TPG | 17 Capital $1.5 TPG AG 信貸 6.8 美元 TPG AG Real Estate $2.7 資本增長 3.8 美元影響 0.1TPG AG 信貸 $3.8 TPG AG Real 1.3 美元房地產 2.5 美元市場解決方案 0.4 美元 ▪ 受費用影響的 AUM 截至24年第一季度末收入增長總額為250億美元，包括資產管理規模尚未盈利費用（部署後產生新管理費的資本承諾）和FAUM 視逐步增加而定（在部署時或隨着時間的推移會產生更高的管理費率的資本承諾）▪ 在24年第一季度末，我們的資產管理規模佔費用收入增長的18％據估計，FAUM以及與AUM尚未盈利費用和有待提升的FAUM相關的潛在費用相關收入機會每年約為1.26億美元 (1) AUM 尚未賺取的費用 (B) (B) 總計 14 美元總計 11 美元 AUM 受費用收入增長影響 1.表示資產管理規模視費用收入增長而定的每隻基金的總收入機會總和。對於AUM Not Yet Earnings費用，計算方法是為實現預期的總部署範圍而調用的未召回資本的增量金額，同時考慮槓桿率（如果適用），乘以我們預計從此類資本中獲得的費用率。對於 FAUM 而言，這是（i）隨着資本部署而費用增加的某些基金，或（ii）某些基金的管理費增加額，這些基金的管理費率會隨着資金的部署而增加，或（ii）某些投資者的費用率在基金生命週期內有所提高的某些基金。資本增長影響 TPG AG 信貸 TPG AG 房地產房地產市場解決方案

TPG | 18 Capital 57.3 美元增長 21.3 美元影響 13.6 美元 TPG AG 信貸 41.3 美元 TPG AG 房地產 8.7 美元市場解決方案 6.5 美元資本增長 23.8 美元影響 17.3 美元 TPG AG 信貸 51.4 美元 TPG 房地產 18.6 美元市場解決方案 7.0 美元 ▪ 符合績效收入和總額的資產管理規模截至24年第一季度末，資產管理規模為1,929億美元，佔總資產管理規模的86％ ▪ 績效生成資產管理規模是指目前產生績效收入的資產管理規模，總額為1,525億美元，或佔總資產管理規模的68％，截至24年第一季度末，符合業績的資產管理規模業績產生資產管理規模（B美元）（B美元）合計193美元符合業績條件的總資產管理規模153美元資本增長影響TPG AG Credit TPG AG房地產市場解決方案

TPG | 19 AUM Rollforward 包括 TPG AG 從 2023 年 11 月 1 日（收購之日）開始的活動。1.流出代表贖回和提款。2.投資價值和其他變動包括公允價值、投資資本、可用資本和淨基金級資產相關槓桿活動以及其他投資活動的變化。▪ 資產管理規模在24年第一季度增長了1％，在過去十二個月中增長了865億美元，增長了63％ ▪ 24年第一季度的資產管理規模變化主要是由47億美元的資金籌集和26億美元的投資價值淨增長所驅動，部分被變現總額所抵消過去十二個月的49億美元 ▪ 資產管理規模增長主要是由此次收購加上18.4美元推動的籌集了數十億美元的資金，包括資本平臺的93億美元和TPG AG信貸的28億美元，部分被截至2024年3月31日的三個月 TPG Angelo Gordon（百萬美元）資本增長影響信貸房地產房地產市場解決方案截至期初的總資產管理規模餘額71,310美元 26,516美元 19,079美元 59,631 美元 18,268 美元 17,268 美元 940 美元 8,880 美元 221,623 美元已籌集資金 1,303 435 78 2,134 632 — 78 4,660 次變現 (1,906) (240) (639) (1,444) (503) (63) (90) (4,885) 流出 (1) — — — (171) — — (276) (448)投資價值及其他 (2) 711 605 657 1,166 158 (310) (345) 2,643 資產管理規模截至期末的資產管理規模為 71,418 美元 27,316 美元 19,175 美元 61,316 美元 18,555 美元 17,567 美元 8,246 美元 223,593 美元 TPG Angelo Gordon（百萬美元）資本增長影響信貸房地產 Market Solutions截至期初的總資產管理規模餘額為67,712美元 23,587美元 17,408美元 —— 19,336美元 9,099美元 137,142美元收購— — — — 57,390 17,915 — — 75,305籌集的資金 9,327 2,710 765 2,828 1,002 943 803 18,378 Realizations (6,985) (757) (883) (2,085) (796)(1,123) (357) (12,986) 流出 (1) — — — (200) — — (1,241) (1,441) 投資價值及其他 (2) 1,363 1,776 1,885 3,384 433 (1,589) (58) 7,194 資產管理規模截至期末71,418美元 27,316美元 19,175 美元 61,316 美元 61,316 美元 555 美元 17,567 美元 8,246 美元 223,593 美元

TPG | 20 FAUM Rollforward 包括 TPG AG 從 2023 年 11 月 1 日（收購之日）開始的活動。1.籌集的費用收益是指我們的基金籌集的資金，在此期間激活了根據承諾或訂閲計算的管理費。2.投資活動的淨變化包括該期間的召集資本、扣除資本分配回報率和對衝基金淨資產價值變動後的淨資本。它還包括與基金相關的調整，其費用結構基於投資成本或價值。3.流出代表贖回和提款。4.費用基礎的減少是指投資或承諾費期已到期且費用基礎從承諾基礎減少到積極投資資本的基金的費用基礎的降低。它還包括對不再支付費用的基金的削減。▪ FAUM在24年第一季度保持相對平穩，籌集了15億美元的收費資金，但被總額為5億美元的某些基金費用基礎的減少和4億美元的流出量所抵消 ▪ 在過去的十二個月中，FAUM增長了74％，這主要是由98億美元的收購和收費資金籌集的推動，部分被總額為美元的某些基金費用基礎的減少所抵消截至2024年3月31日的三個月，29億美元和14億美元的流出量TPG Angelo Gordon（美元）百萬) 資本增長影響信貸房地產房地產市場解決方案截至期初的總FAUM餘額為38,972美元 12,339美元 13,727美元 40,005美元 14,035美元 11,298美元 6,419美元 136,719美元費用收益籌集資金 (1) 570 405 — 303 184 — 78 1,540 投資活動淨變化 (2) (665) 17 (79) 794 94 (201) 241 (514) (407) 流出 (3) — — — (171) — — (249) (420) 降低某些基金的費用基礎 (4) — (548) — — — — (548) FAUM 截至期末 38,877 美元 12,214 美元 13,648 美元 40,930 美元 14,017 美元 11,539 美元 13,734 美元 6,959 截至2024年3月31日的十二個月TPG Angelo Gordon（百萬美元）資本增長影響信貸房地產房地產市場解決方案截至期初的總資產負債餘額35,678美元 11,084美元 12,984美元 — 美元 — 13,400美元 5,699美元 78,845美元收購— — — 38,319 13,305 — — 51,624 費用收入籌集資金 (1) 5,449 1,710 1,717 449 436 645 美元收購 — — — 38,319 13,305 — — 51,624 費用收入籌集資金 (1) 5,449 1,710 1,717 449 436 636 645 75 9,753 投資活動淨變動 (2) (2,250) 278 23 2,359 276 (174) 554 1,065 流出量 (3) — — — — (1,195) (1,391) 降低某些基金的費用基礎 (4) — (858) (376) — — (1,703) — (2,937) 截至期末的FAUM 38,85美元 77 美元 12,214 美元 13,648 美元 40,930 美元 14,017 美元 11,539 美元 5,734 美元 136,959 美元

TPG | 21 其他運營指標 23年第一季度籌集的資金 23年第一季度LTM 24年第一季度LTM資本1,023美元 1,303美元 16,109 美元 9,327 增長 398 435 2,556 2,710 Impact 360 78 3,448 765 TPG AG TPG AG 信貸 — 2,134 — 2,828 TPG AG 房地產 — 632 — 1,002 房地產 51 — 2,782 941 Market Solutions 193 78 1,706 804 總計 2,025 美元 4,660 美元 26,601 美元 18,377 美元 ▪ 在 24 年第一季度末，我們有 512 億美元的資金可供部署；在過去的十二個月中，我們已經投資了約 264 億美元可用資本 23 年第一季度第一季度資本 20,154 美元 17,441 美元增長 4,467 4,981 Impact 6,750 4,710 TPG AG TPG AG 信貸 — 7,595 TPG AG 房地產 — 7,617 房地產 8,778 7,262 市場解決方案 2,502 1,641 美元總計 42,651 美元 51,247 美元 2,247 年第一季度資本投資 341 美元 771 美元 4,791 美元 10,418 美元增長 242 493 2,923 2,448 Impact 1,160 396 3,299 3,145 TPG AG TPG AG 信貸 — 3,118 — 6,199 TPG AG 房地產 — 518 — 840 房地產 363 1,065 2,730 2,543 2,543 市場解決方案 145 108 613 843 美元總計 2,251 美元 6,469 美元 14,356 美元 26,436 美元 2,436 美元變現 2,251 美元 1Q'24 1Q'24 1Q'23 2014 年第一季度 LTM Capital 1,191 美元 1,906 美元 7,080 美元 6,985 美元增長 233240 2,204 757 Impact 57 639 341 883 TPG AG TPG AG 信貸 — 1,444 — 2,085 TPG AG 房地產 — 503 — 796 房地產 643 1,403 1,124 市場解決方案 11 90 358 355 美元總計 2,135 美元 4,885 美元 11,386 美元 12,985 美元（所有表格均以百萬美元計）包括 TPG AG 從 2023 年 11 月 1 日起的活動，收購日期。

補充詳情

TPG | 23 GAAP 和非公認會計準則績效分配包括 TPG AG 從 2023 年 11 月 1 日（收購之日）開始的活動。1.包括某些TPG運營集團排除在外的實體，其績效分配不屬於重組後歸屬於TPG的淨收入；但是，我們繼續合併TPG普通合夥實體。2021年12月31日，我們將TPG運營集團本應獲得的績效分配權轉讓給了RemainCo。因此，從2022年1月1日起，TPG運營集團除外各實體的控股權持有人可獲得的淨收益將為零。2.非公認會計準則調整表示不包括不歸因於TPG運營集團普通股持有人的績效分配。截至2024年3月31日的三個月 GAAP 減去：GAAP 減去：非公認會計準則非公認會計準則（千美元）總計（1）未實現的調整（2）已實現資本 70,574 美元（16,331）86,905 美元 68,632 美元 18,273 美元增長 106,621 106,621 — — 影響 20,729 (34,315) 55,044 44,044 426 11,618 TPG AG TPG AG 信貸 101,728 94,776 6,952 5,336 1,616 TPG AG 房地產 (21,901) (22,126) 225 180 45 房地產 26,892 (22,787) 49,679 49,679 — 市場解決方案 (15,000) (15,000) — — 總計 289,643 美元 90,838 美元 198,805 美元 167,805 美元截至 2024 年 3 月 31 日的最後十二個月 31,552 美元 GAAP 減去：GAAP GAAP 減去：非公認會計準則非公認會計準則（千美元）總計（1）未實現已實現調整（2）已實現資本 275,666 美元（80,130）355,796 美元 283,010 美元 72,786 增長 184,047 145,927 38,120 37,078 1,042 影響 158,124 99,278 45,977 12,977 TPG AG TPG AG Credit 241,093 150,904 90,189 83,021 7,168 TPG AG Real Estate (33,939) (36,038) 2,099 1,665 434 房地產 (38,198) (89,195) 50,997 50,733 264 264 市場解決方案 (4,609) 32,798 26,239 6,559 總計 782,198 美元 84 美元 153,907 美元 628,277 美元 527,723 美元 100,554

TPG | 截至2023年12月31日的24 GAAP和非公認會計準則淨應計業績 TPG Angelo Gordon（百萬美元）資本增長影響信貸房地產房地產市場解決方案總GAAP總計2,683美元 1,420美元 542美元 510美元 125美元 91美元5,665美元減去：不包括的資產（1）59 268 — — — 67 — 394減：非公認會計準則調整 (2) 2,220 967 435 235 413 46 64 4,380 非公認會計準則合計 404 美元 185 美元 107 美元 59 美元 97 美元 12 美元 27 美元 891 美元 1.TPG運營集團除外實體的績效分配不是重組後歸屬於TPG的淨收益的一部分；但是，我們繼續整合TPG普通合夥實體。2021年12月31日，我們將TPG運營集團本應獲得的績效分配權轉讓給了RemainCo。因此，從2022年1月1日起，TPG運營集團除外各實體的控股權持有人可獲得的淨收益將為零。2.非公認會計準則調整表示不包括不歸因於TPG運營集團普通股持有人的績效分配。截至2024年3月31日，TPG Angelo Gordon（百萬美元）資本增長影響信貸房地產房地產市場解決方案總GAAP總額為2,667美元 1,526美元 508美元 388美元 488美元 102美元 76美元5,755美元減去：不包括的資產 (1) 61 285 — — 17 — 363 減：非公認會計準則調整 (2) 2,201 1,040 312 395 68 53 4,477 非公認會計準則合計 405 美元 201 美元 100 美元 76 美元 93 美元 17 美元 23 美元 915 美元

TPG | 25 股已發行參與股份（股份）2023 年 12 月 31 日淨變動 2024 年 3 月 31 日淨變動預計記錄日期 2024 年 5 月 20 日 (1) TPG Inc. 攤薄後的已發行A類普通股 80,596,501 20,130,277 100,726,778 87,978 87,965 100,814,743 普通單位可兑換成 A 類普通股 281,657,626 (17,704,987) 263,987 952,639 — 263,952,639 已發行的稀釋A類普通股 362,254,127 2,425,290 364,679,417 87,965 364,767,382 限制性股票單位特殊用途獎勵 18,914,452 (1,979,172) 16,935,280 普通服務獎勵 (2) 4,478,010 2,636,717 7,114,727股已發行參與股總數 (3) 385,646,589 3,082,835 388,729,424 ▪ 2024年2月，我們向某些普通單位持有人發行了17,704,987股A類普通股，以換取其相同數量的普通單位1。為了計算我們的每股指標，我們使用截至財報公告的預計創紀錄日期的股票數量，因為我們的股息基於我們的税後去向，所有A類普通股的持有人都有權獲得我們的股息。2.包括已歸屬但尚未結算的 3,625 個限制性股票單位。3.不包括高管市場狀況和普通績效狀況獎勵，這些獎勵不被視為參與獎勵，因為它們要麼累積股息只能在歸屬時支付，要麼不參與分紅。

TPG | 26 FRE、税後DE和每股A類普通股股息 ▪ 歸屬於TPG Inc.的FRE為24年第一季度每股0.50美元，24年第一季度每股2.06美元 LTM ▪ 歸屬於TPG Inc.的税後DE為24年第一季度每股0.49美元，24年第一季度每股1.82美元 LTM ▪ 5月8日宣佈的24年第一季度股息為每股0.41美元 2024年，創紀錄的日期為2024年5月20日，支付日期為2024年6月3日；24年第一季度LTM的已申報股息總額為1.55美元（以千美元計，股票和每股金額除外），23年第四季度第一季度税後可分配收益歸因於TPG Inc. A類普通股股東税前可分配收益215,473美元 189,006美元扣除：子公司所得税（4）（816）（7,086）企業所得税前可分配收益214,657 181,920％ TPG Inc.（2）24％ 28％ TPG Inc.企業所得税前可分配收益51,668 50,279減去：企業所得税 TPG Inc. (4) (9,011) (1,295) TPG Inc. 税後可分配收益 42,657 48,984 截至記錄日預計已發行的A類普通股 (3) 83,021,298 100,814,743 TPG Inc.税後可分配A類普通股每股收益0.51 0.49目標股息政策85％每股A類普通股股息0.44美元0.41美元注：TPG Inc.有效的德國企業所得税税率為17.4％ 2.6％ 1.費用相關收入不包括所得税支出。2.截至2023年12月31日，TPG Inc.擁有TPG運營集團22％的所有權；23年第四季度的24％反映了該季度的加權平均值，其中包含與收購相關的某些交易協議調整。為了計算我們的每股指標，我們使用截至財報公告的預計創紀錄日期的股票數量，因為我們的股息基於我們的税後去向，所有A類普通股的持有人都有權獲得我們的股息。4.所得税總額包括TPG運營集團層面的子公司所得税和TPG Inc.（以千美元計）23年第四季度第一季度子公司所得税 816 美元 7,086 美元企業所得税 9,011 1,295 總所得税9,826美元 8,381美元（以千美元計，股票和每股金額除外）4Q'24年第一季度費用相關歸屬於TPG Inc. A類普通股股東的收益與費用相關的總收益 (1) 225,551美元 182,371美元 TPG Inc. (2) 24% 28% TPG Inc. 費用相關收益 54,290 50,404 估計 A 類普通股截至記錄日期的已發行股票 (3) 83,021,298 100,814,743 TPG Inc.每股A類普通股的費用相關收益為0.65美元 0.50美元

TPG | 27 股權薪酬摘要（截至2024年3月31日，以百萬美元計，股票和每股金額除外）類別單位未付薪酬支出未確認的剩餘確認期限 (1) 其他獎勵：傳統股權、首次公開募股相關和收購獎勵 (2) N/A 165.9 美元 1,941.1 美元 1.0-4.8 年限制性股票單位：特殊用途獎勵 16,935,280 34.3 39.4 3.9 年普通服務獎勵 (3) 7,114,727 20.9 227.7 2.9 年總計 24,050,007 221.1 2,608.2 減去：獎勵中的非員工部分 (4) (179,182) (0.9)添加：市場/業績狀況獎勵 (5) 4,959,928 3.5 添加：其他 (6) N/A 4.2 運營報表基於股權的薪酬總額227.9美元 1.代表未償還的限制性股票單位補助金的加權平均剩餘確認期。2.代表TPG Partner Holdings、RemainCo Partner Holdings以及與首次公開募股相關的其他獎勵中授予的單位。還包括與收購相關的TPG運營集團中未歸屬的普通單位。3.包括已歸屬但尚未結算的 3,625 個限制性股票單位。4.出於公認會計原則的目的，被視為一般、管理和其他費用。5.市場和績效狀況獎勵不被視為參與獎勵；這些獎勵要麼不參與分紅，要麼累計分紅僅在歸屬時支付。還包括已歸屬但尚未結算的116,527份獎勵。6.代表TPG RE Finance Trust, Inc.和AG Mortgage Investment Trust, Inc. ▪ 與TPG Inc.相關的股權薪酬發放的單位。普通服務獎勵在24年第一季度末共計2,100萬美元；截至24年第一季度末，與這些獎勵相關的未確認薪酬支出總額為2.28億美元，預計將在未來2.9年內得到認可 (1)

TPG | 28種基金業績指標這些基金業績指標不包括共同投資工具、SMA或某些其他遺留基金或已終止基金。此外，這些基金業績指標不包括該公司的CLO和房地產投資信託基金。過去的表現並不代表未來的業績。請參閲以下頁面上的註釋。（百萬美元，截至24年3月31日）Vintage Capital已實現的未實現淨資金年度總淨額（1）承諾的淨資金總額（3）投資額（4）價值（5）價值（6）IRR（7）環比（7）IRR（8）MoM（9）平臺：資本資本基金 Air Partners 1993 美元 64 美元 64 美元 64 美元 697 美元 — 697 美元 81% 10.9x 73% 8.9x TPG I 1994 721 696 3,095 — 3,095 47% 4.4x 36% 3.5x TPG II 1997 2,504 5,010 — 5,010 13% 2.0x 10% 1.7x 10% 1.7x TPG II 1999 4,497 3,718 12,360 — 12,360 34% 3.3x 26% 2.6x TPG IV 2003 5,800 6,157 13,733 — 13,733 20% 2.2x 15% 1.9x TPG V 2006 15,372 15,564 22,071 1 22,072 6% 1.4x 5% 1.4x TPG VI 2008 18,873 19,220 33,344 215 33,559 14% 1.7x 10% 1.5x TPG VII 2015 10,495 19,443 19,443 23,934 26% 2.3x 20% 1.9x TPG VIII 2019 11,505 10,894 15,181 19,075 34% 1.8x 23% 1.5x 1.5x TPG IX 2022 12,014 4,957 — 5,855 5,855 90% 1.3x 31% 1.1x 資本資金 81,841 73,848 113,647 25,743 139,390 23% 1.9x 15% 1.6x 1.6x 亞洲基金 I 1994 96 78 — 71 (3%) 0.9x (10%) 0.7x Asia II 1998 392 7664 1,664 69 — 1,669 17% 2.2x 14% 1.9x Asia III 2000 724 623 3,316 — 316% 46% 5.3x 31% 3.8x 2005 1,561 1,603 4,089 — 4,089 23% 2.6x 17% 2.1x Asia V 2007 3,841 3,257 5,435 5,568 10% 1.7x 6% 1.4x Asia VI 2012 3,270 3,470 3,411 6,781 15% 2.0x 10% 1.7x 10% 1.7x 10% 1.7x 10% 1.7x 10% 1.7x 亞洲七 2017 4,630 4,524 4,935 4,812 747 19% 1.7x 12% 1.4x Asia VIII 2022 4,913 2,099 — 2,624 2,624 1447 1% 1.4x 49% 1.1x 亞洲基金 19,427 16,233 20,985 10,880 31,865 20% 2.0x 14% 1.6x 醫療保健基金 2019 年 2,704 2,405 848 2,954 3,802 29% 1.6x 17% 1.3x 1.3x 1.3x 2022 3,576 1,121 — 1,399 1,399 124% 1.3x 45% 1.1x 45% 1.1x 1.1x 醫療基金 6,5280 26 848 4,353 5,201 32% 1.5x 18% 1.3 倍延續車輛 TPG AAF 2021 1,317 1,314 2,720 — 2,720 43%2.1x 37% 1.9x TPG AION 2021 207 207 — 191 191 (3%) 0.9x (4%) 0.9x 延續車 $1,524 美元 1,521 美元 2,720 美元 191 美元 2,911 美元 37% 1.9x 31% 1.7x 31% 1.7x

TPG | 29基金業績指標（續）這些基金業績指標不包括共同投資工具、SMA或某些其他傳統基金或已停產基金。此外，這些基金業績指標不包括該公司的CLO和房地產投資信託基金。過去的表現並不代表未來的業績。請參閲以下頁面上的註釋。（百萬美元，截至24年3月31日）Vintage Capital已實現的未實現淨資金年度總淨額（1）承諾的淨資金總額（3）投資額（4）價值（5）價值（6）IRR（7）環比（8）環比（9）平臺：增長增長基金 STAR 2007 美元 1,264 美元 1,259 美元 1,865 美元 40 美元 905 13% 1.5x 6% 1.3 倍增長 II 2011 2,041 2,185 4,734 621 5,355 22% 2.6x 16% 2.0x 2.0x 增長 III 2015 3,128 3,777 4,773 2,057 26% 2.1x 17% 1.7% 1.7x 增長四 2017 3,739 3,612 2,020 4,947 6,967 21% 1.9x 15% 1.5x 15% 1.5x 1.5x 2019 726 62 86 661 632 1,293 31% 1.9x 24% 1.6x 增長 V2020 年 3,558 3,258 448 4,567 5,015 27% 1.5x 18% 1.3倍增長 VI 2023 1,525 420 — 420 NM 420 NM NM NM NM 增長基金 15,981 14,797 14,511 28,012 20% 1.9x 14% 1.6x 1.6x 2018 1,497 1,709 2,650 24% 1.7x 18% 1.7x 18% x TTAD II 2021 3,198 1,868 75 2,170 2,245 16% 1.2x 10% 1.1x 科技鄰接基金 4,772 3,365 1,016 3,895 22% 1.5x 16% 1.3x TDM 2017 1,326 571 — 1,049 17% 1.8x 13% 1.6x 1.6x LSI 2023 367 90 — 95 95 NM NM NM 平臺：影響 2017 年崛起基金上漲 22% 106 2,004 1,320 2,448 3,768 19% 1.8x 12% 1.5x 1.5x Rise II 2020 2,176 1,999 204 2,839 3,043 24% 1.5x 15% 1.3x Rise III 2022 2,700 1,191 11 1,404 1,415 57% 1.2x 7% 1.0x Rise Funds 6,982 5,194 1,535 6,691 8,226 21% 1.6x 13% 1.3x TSI 2018 333 368 — 368 35% 2.8x 25% 2.1x Evercare 2019 621 435 31 327 358 (5%) 0.8x (10%) 0.7x Rise Climate 2021 7,268 4,706 709 5,644 6,353 45% 1.4x 23% 1.2x 23% 1.2x TPG NEXT (11) 2023 年 510 美元 3 美元 — 3 美元 3 美元 NM NM NM NM NM

TPG | 30基金業績指標（續）這些基金業績指標不包括共同投資工具、SMA或某些其他傳統基金或已停產基金。此外，這些基金業績指標不包括該公司的CLO和房地產投資信託基金。過去的表現並不代表未來的業績。請參閲以下頁面上的註釋。（以百萬美元計，截至24年3月31日）Vintage Capital已實現的未實現淨資金年度總淨額（1）承諾的淨資金總額（3）投資（3）價值（4）價值（5）價值（6）IRR（7）環比（8）MoM（9）平臺：房地產TPG房地產合作伙伴DASA 2012美元1,078美元 576美元美元 — 1,069 美元 21% 1.9x 15% 1.6x 1.6x TREP II 2014 2,065 2,213 3,520 59 59% 28% 1.7x 18% 1.5x 1.5x 1.5x 2018 3,722 2,656 2,656 2,728 5,384 14% 1.4x 9% 1.4x 9% 1.2x TREP IV 2022 6,820 2,272 2,492 4% 1.0x (36%) 0.8x TPG 房地產合作伙伴 13,685 9,384 7,465 5,05912,524 21% 1.5x 13% 1.3x TAC+ 2021 1,797 916 98 811 909 (1%) 1.0x (4%) 0.9x TRECO 2024 378 212 3 212 215 NM NM NM 平臺：市場解決方案 NewQuest I (11) 2011 390 291 767 — 767 48% 3.2x 37% 2.3x NewQuest II (11) 2013 310 342 656 104 760 25% 2.3x 19% 1.8x 1.8x NewQuest III (11) 2016 541 543 419 424 843 12% 1.6x 8% 1.3x 1.3x NewQuest IV (11) 2020 1,03% 1.227 19% 1.4x 10% 1.4x 10% 1.2x 10% 1.2x NewQuest V (11) 2022 502 279 43 368 411 120% 1.6x 83% 1.5x 1.5x 1.5x NewQuest Funds 2,338 2,338 018 1,990 4,008 35% 1.8x 22% 1.5x 1.5x TGS (11) 2022 819 272 — 375 375 NM NM NM 平臺: TPG Angelo Gordon 信貸解決方案信貸解決方案信貸解決方案 I 2019 1,805 1,801 1,603 1,053 2,656 17% 1.5x 13% 1.4x 信貸解決方案 I 錯位 A 2020 909 602 795 — 795 34% 1.3x 27% 1.3x 信貸解決方案 I 2020 308 176 211 — 211 28% 1.2x 21% 1.2x 信貸解決方案 II 2021 3,134 2,559 305 684 2,989 16% 1.2x 12% 1.1x 信貸解決方案 II 錯位 A 2022 1,310 868 268 759 1,027 28% 1.2x 20% 1.1x 20% 1.1x 信貸解決方案 7,466 6,006 3,182 4,496 7,678 19% 1.3x 14% 1.2x 基本住房必需住房 I 2020 642 456 521 567 16% 1.3x 12% 1.2x 12% 1.2x 12% 1.2x 12% 1.2x 基本住房基本住房 I 2020 642 456 521 577 16% 1.3x 12% 1.2x 12% 1.2x 12% 1.2x基本住房 II 2021 2,534 1,071 58 1,167 1,225 15% 1.2x 11% 1.1x 基本住房 III 605 — — — — — 新墨西哥州新墨西哥州新墨西哥州基本住房 3,781 美元 1,527 美元 579 美元 1,223 美元 1,802 15% 1.3x 12% 1.2x 12% 1.2x 12% 1.2x

TPG | 31基金業績指標（續）這些基金業績指標不包括共同投資工具、SMA或某些其他傳統基金或已停產基金。此外，這些基金業績指標不包括該公司的CLO和房地產投資信託基金。過去的表現並不代表未來的業績。請參閲以下頁面上的註釋。（以百萬美元計，截至24年3月31日）Vintage Capital已實現的未實現淨資金年度總淨額（1）承諾的淨資金總額（3）投資額（4）價值（5）價值（6）IRR（7）環比（8）環比（9）結構性信貸和專業融資 ABC 基金 2021 美元 1,005 美元 754 美元 40 833 美元 833 美元 73 18% 1.2x 14% 1.1x 結構性信貸和專業融資 1,005 754 40 833 873 18% 1.2x 14% 1.1x 中間市場直接貸款 (12) MMDL I 2015 594 572 846 — 846 14% 1.6x 10% 1.4x 1.4x 10% 1.4x MMDL II 2016 1,563 1,706 2,301 14% 1.7x 11% 1.5x 1.5x 1.5x 2018 751 2,548 2,027 1,594 3,621 14% 1.6x 10% 1.4x MMDL IV 2020 2,671 2,586 545 2,748 3,293 16% 1.4x 12% 1.3x 1.3x MMDL IV 附錄 2021 797 721 95 95 1.3x 95 18% 1.3x 14% 1.3x 11% 1.2x MMDL V 2022 2,026 695 25 764 789 18% 1.3x 14% 1.3x 1.3x 14% 1.3x 1.3x 1.3x 1.2x 1.3x 1.2x 1.3x 1.2x 1.2x 1.2x 14% 1.3x 1.2x 1.2x 1.2x 14% 1.2x 中間市場直接貸款 10,419 8,685 5,244 6,446 11,690 15% 1.5x 11% 1.4x 美國房地產地產 I 1994 30 30 65 — 65 27% 2.2x 20% 1.9x Realty II 1995 33 33 81 — 81 31% 2.4x 22% 2.2x Realty II 1997 61 94 120 — 120 5% 1.3x 3% 1.3x Realty IV 1999 255 332 492 — 492 2 11% 1.5x 8% 1.5x 1.5x Realty V 2001 333 344 582 — 582 32% 1.7x 26% 1.7x 26% 1.6x 1.6x Realty VI 2005 514558 657 — 657 5% 1.2x 3% 1.1x Realty VII 2007 1,257 1,675 2,543 1 2,544 17% 1.7x 12% 1.5x 1.5x Realty VIII 2011 1,265 2,132 2,767 175 2,942 16% 1.7x 11% 1.5x 2015 1.7x 11% 1.5x 2015 1,976 2,193 297 2,490 9% 1.4x 5% 1.3x 房地產價值 X 2018 75 4,360 3,556 2,069 2,0625 18% 1.4x 12% 1.3x 房地產價值 XI 2022,589 1,404 475 1,510 11% 1.1x (6%) 1.0x 1.0x 房地產 10,441 12,938 13,531 3,577 17,108 15% 1.3x 10% 1.3x 酷睿加房地產酷睿 Plus Realty I 2003 534 532 876 — 876 20% 1.6x 20% 1.6x 18% 1.5x Core Plus Realty II 2006 794 1,112 1,456 — 1,456 11% 1.4x 8% 1.4x 8% 1.3x 1.3x Core Plus Realty III2011 1,014 1,420 2,231 — 2,231 23% 1.8x 19% 1.6x 1.6x Core Plus Realty IV 2015 1,308 2,991 354 2,345 6% 1.3x 3% 1.2x 1.2x Core Plus Realty 3,650 美元 5,064 美元 6,908 美元 15% 1.5x 11% 1.4x Realty 3,650 美元 5,064 美元 6,908 美元 15% 1.5x 11% 1.4x

TPG | 32基金業績指標（續）這些基金業績指標不包括共同投資工具、SMA或某些其他傳統基金或已停產基金。此外，這些基金業績指標不包括該公司的CLO和房地產投資信託基金。過去的表現並不代表未來的業績。請參閲以下頁面上的註釋。（以百萬美元計，截至24年3月31日）Vintage Capital已實現的未實現資金淨總額（1）承諾的淨資金總額（2）投資（3）價值（4）價值（6）IRR（7）環比（8）環比（9）Asia Realty Asia Realty I 2006年 526 美元 506 美元 645 美元 — 645 美元 6% 1.3x 3% 1.2x Asia Realty II 2010 616 602 1,071 — 1,071 24% 1.8x 16% 1.6x 1.6x Asia Realty III 2015 847 851 973 1,230 14% 1.3x 1.3x 1.3x 1.3x 2018 1,3x 2018 1,255 935 1,888 19% 1.4x 1.4x Asia Realty V 2022 2,007 399 18 429 447 34% 1.1x (11%) 0.9x 亞洲地產 5,311 3,613 3,613 3,642 1,639 5,281 13% 1.5x 9% 1.3x 日本價值日本價值 (13) 2023 417 60 — 60 NM NM NM NM NM 日本價值 417 60 — 60 NM NM NM NM 歐洲房地產歐洲地產 I 2014 570 1,186 16 1,726 24% 2.0x 17% 1.7x 歐洲地產 II 2017 843 1,673 1,4973 3 777 2,270 11% 1.5x 8% 1.4x 歐洲地產 III (14) 2019 1,515 1,833 589 1,328 1,917 15% 1.3x 9% 1.2x 1.2x 1.2x 歐洲地產 IV (14) 2023 1,163 47 — 46 NM NM NM NM NM 歐洲地產 4,091 4,792 2,167 5,959 17% 1.6x 12% 淨租賃淨租賃 I 2006 159 209 457 — 457 18% 2.4x 14% 2.2x 淨租賃Realty II 2010 559 1,060 1,854 — 1,854 16% 2.4x 11% 2.0x 淨租賃房地產 III 2013 1,026 2,356 2,231 3,237 12% 1.9x 8% 1.5x 淨租賃房地產 IV 2019 997 1,835 1,164 881 2,045 10% 1.2x 6% 1.1x 淨租賃房地產 V 147 — — — NM NM NM 淨租約 $2,888 美元 460 美元 5,706 美元 1,887 美元 7,593 15% 1.8x 10% 1.5x 10% 1.5x

TPG | 33只重要永續基金這些基金業績指標不包括聯合投資工具、SMA或某些其他遺留基金或已終止基金。此外，這些基金業績指標不包括該公司的CLO和房地產投資信託基金。過去的表現並不代表未來的業績。請參閲以下頁面上的註釋。（百萬美元，截至24年3月31日）Vintage資產管理總額年度（1）回報（10）平臺：市場解決方案 TPEP 多頭/空頭（15）2013 年 1,942 美元 168% TPEP 僅限多頭（16）2013 1,347 43% 平臺：TPG Angelo Gordon 信貸解決方案企業信貸機會（17）1988 313 10% 結構性信貸和專業融資最有價值投資基金（18）2009 年 5,730 12% 中間市場直接貸款 TCAP (19) 2022 1,912 9% MMDL Evergreen 2022 802 9% 多策略超級基金 (18) 1993 美元 872 9%

TPG | 34基金業績指標附註 “NM” 表示相關數據沒有意義。除其他原因外，當自初始投資以來的時間有限時，績效指標通常被視為 “NM”。業績指標通常不包括歸屬於基金普通合夥人、其關聯實體和 “公司之友” 實體的金額，這些實體通常不支付或減少管理費和績效分配。這些指標還代表所有投資者的平均回報，不一定反映任何特定投資者的實際回報。顯示的金額以美元為單位。除非另有説明，否則當以另一種貨幣進行投資時，（i）資本投資使用投資時的匯率計算，（ii）未實現價值使用期末的匯率計算，（iii）已實現價值反映了基金的實際美元收益。1）Vintage Year表示該基金完成其首次投資（如果更早，則從投資者那裏獲得首次資本出資）的年份。但是，對於TPG Angelo Gordon以外的平臺，為了與先前的報告保持一致，任何在2018年之前進行首次收盤的基金的Vintage Year分類均為該基金首次收盤的年份。2) 承諾資本是指特定基金迄今為止收到的初始承諾金額。我們的某些較新的老式基金正在積極籌資，承諾的資本可能會發生變化。3) Capital Invested 代表該基金的投資現金支出，無論是通過投資者資本出資還是通過基金的信貸額度借款。對於TPG AG信貸基金，Capital Invested是指迄今為止投資者在扣除回報繳款後的出資本，不包括該基金信貸額度下的借款。4) 已實現價值是指截至期末該基金從此類投資或投資中收到或賺取的現金總額，包括所有利息、股息和其他收益。對於TPG AG Credit基金，已實現價值是指該基金迄今為止分配的資本，包括扣除召回分配後的任何業績分配（如果有）。5）投資上市證券的未實現價值基於該證券交易所在主要交易所期末的收盤市場價格，經普通合夥人根據處置限制進行調整。對於非公開交易證券的投資，未實現價值代表普通合夥人對基金投資未實現公允價值的估計。就TPG AG信貸基金而言，未實現價值代表該基金的期末資產淨值，即投資者和普通合夥人的期末資本餘額。估值需要一定程度的主觀性，因此實際價值可能與此類估計值不同，這些差異可能是實質性的和負面的。除非另有説明，否則估值均以期末為準。6) 總價值是投資的已實現價值和未實現價值的總和。7) 總內部收益率和總月度環比代表基金的投資水平表現，包括基金級別信貸額度的影響，以基金使用的範圍為限。總IRR和Gross MoM是通過調整淨IRR和淨月度來計算的，其大致上是近似的投資者業績指標，其中不包括管理費、基金支出（利息支出和其他因在基金信貸額度下借入的投資金額而產生的費用）和績效分配。總內部收益率是貼現率，其中（i）投資於一項或多項投資的所有資本的現值等於（ii）此類投資的所有已實現和未實現回報的現值。TPG AG信貸基金的總IRR和總月度在基金層面計算，不考慮信貸額度的影響，不包括基金支出。8) 淨IRR代表基金的複合年化回報率（即隱含貼現率），使用基金中的投資者現金流計算，包括從投資者募集資金中獲得的現金、分配給投資者的現金以及截至期末投資者的期末資本餘額。淨內部收益率是貼現率，其中（i）投資者向基金出資的所有資本的現值（為避免疑問，不包括基金為代替召集資本而借入的任何金額）等於（ii）分配給投資者的所有現金的現值和投資者的期末資本餘額。9）淨月度代表投資者向基金捐款的金額倍數。淨月率計算方法是截至期末分配給投資者的現金總額和投資者的期末資本餘額除以投資者向基金出資的金額（為避免疑問，該金額不包括基金為代替召集資金而借入的任何金額）。10）總回報代表投資者的淨業績數據（不包括具有特殊費用安排的某些類別/系列），扣除所有費用，包括實際應付的季度管理費由基金和應計附帶利息計入普通合夥人。11) 除非另有説明，否則由於其策略的性質，上述某些基金的基金業績信息是截至2023年12月31日的。

TPG | 35基金業績指標附註（續）12）每隻中間市場直接貸款基金均由四種工具組成：在岸槓桿、在岸未釋放、離岸槓桿和離岸未平倉。每隻基金的承諾資本、資本投資、已實現價值、未實現價值和總價值在四個工具中合併列報。業績指標僅針對每隻基金的在岸槓桿工具。按合併計算，TPG AG中間市場直接貸款基金的淨內部收益率和淨月率分別為：（i）在岸非固定資產的淨內部收益率和淨月率分別為7％和1.3倍，（ii）離岸槓桿式工具的淨內部收益率和1.3倍，（iii）離岸非公開貸款工具的淨內部收益率和1.2倍。13）日元計價基金。承付款、資本投資和已實現價值使用做出相關承諾或進行交易的季度末的匯率（如適用）進行計算。14) 包括承付款、資本投資和已實現價值的歐元計價基金實體，使用做出相關承諾或進行交易的季度末的匯率計算。業績指標僅反映以美元計算的承諾資本，這代表了向每隻基金承諾的資本的大部分。淨內部收益率和淨月率分別為：（i）歐洲地產III的歐元計價車輛的淨內部收益率和淨月率分別為8％和1.2倍，（ii）歐洲地產IV、NM和NM的歐元計價汽車。15）這些業績估計值代表了TPG公募股權合夥人、有限責任公司和TPG公募股權合作伙伴主基金有限責任公司的綜合業績，調整如下。業績估計基於2013年9月1日，即TPEP成立之日對TPG Public Equity Partners, LP的投資，2016年1月1日至今的業績估計基於通過TPG Public Equity Partners-A, L.P.（“在岸支線”）對TPG公募股權合作伙伴主基金的投資。截至2024年3月31日，TPEP多頭/空頭估計，迄今為止的總回報率為168％，淨回報率為122％。總業績數據（i）在任何與投資相關的支出、淨利息、其他支出和股息再投資之後列報；（ii）包括 “新發行” 證券的任何收益或虧損；（iii）為説明目的進行了調整，以反映假設的1.5％年度管理費的減少。16）這些業績估計僅代表TPEP Long的業績，並基於5月1日對TPEP Long的投資，2019 年，TPEP Long Only 通過 TPG Public Equity Partners Long Opportinies-A 成立，L.P.，“陸上支線”。截至2024年3月31日，TPEP Long Only估計，迄今為止的總回報率為43％，淨回報率為43％。總業績數據是在扣除任何與投資相關的費用、1％的年度管理費、淨利息、其他支出和股息再投資之後列報的，包括 “新發行” 證券的任何收益或虧損。17）總回報包括直接通過主基金參與的在岸投資者和通過離岸工具投資的投資者。離岸工具的總回報率為4％。18）僅限在岸基金的總回報。離岸車輛的總回報率為：（i）MVP基金的總回報率為11％，（ii）超級基金的總回報率為8％。19）於2023年1月1日啟動的TCAP。總回報包括AGTB Private BDC，該公司於2022年5月10日開始運營，並於2023年1月1日與TCAP合併。總回報率的計算方法是該期間每股資產淨值的變化加上每股分配（假設股息和分紅進行再投資）除以每股期初資產淨值。迄今為止，I類、D類和S類股票的數據使用每股初始發行價格作為初始資產淨值。提供的總回報是針對I類的，在任何潛在的預付存款的影響之前。對TCAP的投資需繳納D類最高預付配額費為1.5％，S類最高為3.5％，這將減少可用於投資的資本金額（如果適用）。I類股票沒有預付配售費。小於或超過一年的總回報按年計算。2023年7月28日，TCAP完成了與AGTB的合併，TCAP為AGTB的每股普通股支付了現金對價。TCAP將繼續作為倖存的公司。合併完成時，AGTB的最終淨內部收益率為6.1％。

TPG | 36 GAAP 擴充運營報表（未經審計）（以千美元計）23年第一季度第二季度23年第四季度第一季度24年第一季度LTM收入費用及其他311,471美元 327,103 美元 366,149 美元 529,903 美元 529,295 美元 1,735,450 美元 1,735,450 美元基於資本配置的收益（虧損）331,674 276,171 (205,794) 453,234 311,776 835,387 總收入 643,145 603,274 160,355 983,137 824,071 2,570,837 支出薪酬和福利：基於現金的薪酬和福利 120,451 115,667 123,160 188,099 206,336 633,262 股權薪酬 157,293 155,166 1366 136,262 股權薪酬 157,293 155,166 1366 136,262 650 205,813 227,908 725,537 性能分配補償 221,341 172,077 (120,770) 319,028 196,434 566,769 薪酬和福利總額 499,085 442,910 139,040 712,940 630,678 1,925,568 一般、行政及其他 104,873 104,544 101,596 171,561 151,632 529,333 折舊和攤銷 8,222 304 7,701 23,446 32,965 72,416 利息支出 7,418 8,518 7,792 14,800 21,122 52,232 合併後的公共 SPAC 的支出 519 453 81 — — 534 總支出 620,117 564,729 256,210 922,747 836,397 2,580,083 投資收益（虧損）投資活動淨收益（虧損）14,8,83 16 846 (4,203) (4,895) (5,198) (13,450) 利息、股息及其他 7,971 983 10,994 13,674 12,904 47,555 合併後的公共 SPAC 的投資和其他收益 1,962 3,801 2,596 — — 6,397 總投資收益 24,749 14,630 9,387 8,779 7,706 40,502 所得税前收益（虧損）47,72 53,175 (86,468) 69,169 (4,620) 31,256 所得税支出 12,103 13,164 8,244 26,757 4,386 52,551 淨收益（虧損）35,674 40,011 (94,712) 42,412 (9,006) (21,295) 歸屬於公共空間可贖回權益的淨收益 1,529 5,367 5,17 48 — — 10,515 淨收益（虧損）歸屬於TPG運營集團的非控股權益（25,492）（25,306）（49,556）7,943（55,037）（121,956）歸屬於其他非控股權益的淨收益（虧損）34,582 32,755（64,971）21,296 30,512 19,592 歸屬於TPG Inc.的淨收益25,055美元 27,055 美元 195 美元 14,667 美元 13,173 美元 15,519 美元 70,554 美元包括 TPG AG 從 2023 年 11 月 1 日（收購之日）開始的活動。

TPG | 擴大了37項非公認會計準則財務指標，包括TPG AG自2023年11月1日（收購之日）起的活動。有關非公認會計準則與最具可比性的公認會計準則指標和調整説明的對賬情況，請參閲本演示文稿的對賬和披露部分。（以千美元計）23年第一季度3季度23年第四季度第一季度24第一季度LTM費用相關收入管理費用 247,998美元 256,612美元 278,503美元 395,608美元 402,684美元 333,407 費用相關業績收入 — — — 1,642 3,875 5,517 交易、監控和其他費用，淨額 4,672 16,864 30,892 55,285 34,155 137,196 其他收入 12,783 12,256 11,947 12,192 10,494 46,889 費用相關收入 265,453 285,342 464,342 464，727 451,208 1,523,010 費用相關支出基於現金的薪酬和福利，淨額 100,155 95,888 99,605 156,622 181,683 533,798 費用相關績效薪酬 — — — 1,401 1,938 3,339 營業費用，淨額 66,014 64,415 65,670 81,153 85,216 296,454 費用相關費用 166,169 160,454 303 165,275 239,176 268,837 833,591 費用相關收益 99,284 125,430 156,067 225,551 182,371 689,419 已實現業績配置，淨額 5,025 6,630 43,376 18,996 31,552 100,554 已實現投資收益及其他，淨額 (5,175) (22,762) 5,672 (24,976) (9,315) (51,381)折舊費用 (1,131) (1,213) (1,235) (3,010) (5,615) (11,073) 利息支出，淨額 (1,033) 816 2,706 (1,088) (9,987) (7,553) 可分配收益 96,970 108,901 206,586 215,473 189,006 719,966 所得税 (9,128) (12,666) (12,666) (11,007) (9,826) (8,381) (41,876) 税後可分配收益 87,842 美元 96,240 美元 195,579 美元 205,647 美元 180,625 美元 678,091 美元

對賬和披露

TPG | 39 GAAP 與非 GAAP 財務指標對賬（以千美元計）23 年第一季度第 23 季度第 2 季度第 24 季度第 24 季度第一季度 LTM GAAP 收入 643,145 美元 603,274 美元 160,355 美元 983,137 美元 824,071 美元 2,570,837 美元 2,570,837 美元基於資本分配的收益 (331,674) (276,171)) 205,794 (453,234) (311,776) (835,387) 費用報銷 (44,249) (40,105) (44,050) (57,150) (45,667) (186,972) (186,972) (1,769) (1,265) (757) (8,026) (15,420) (25,468) 電子相關收入 265,453 美元 285,733 美元 321,342 美元 464,727 美元 451,208 美元 1,523,010 美元 GAAP 費用 620,117 美元 564,729 美元 256,210 美元922,747 美元 836,397 美元 2,580,083 美元折舊和攤銷費用 (8,222) (8,304) (7,701) (23,446) (32,965) (72,416) 利息支出 (7,418) (8,518) (7,792) (14,800) (21,122) (52,232) 與合併 TPG 基金相關的費用公共 SPAC (519) (453) (81) — — (534) 費用報銷 (44,249) (40,105) (44,050) (57,150) (45,667) (186,972) (186,972) 績效分配薪酬 (221,341) (172,077) 120,770 (319,028) (196,434) (566,769) 基於股票的績效分配薪酬 (221,341) (172,077) 120,770 (319,028) (196,434) (566,769) 薪酬 (157,293) (155,166) (136,650) (205,813) (227,908) (725,537) 收購成功費 — — (20,000) — (20,000) 非核心支出和其他 (14,906) (19,803) (15,431) (43,334) (43,464) (122,032) 費用相關費用 166,169 美元 160,303 美元 165,275 美元 239,176 美元 268,837 美元 833,591 美元（以千美元計）23年第一季度第二季度第三季度 23年第四季度第二季度24年第一季度LTM淨（虧損）收益35,674美元 40,011美元（94,712美元）42,412美元（9,006）美元（21,295）歸屬於公共SPAC可贖回權益的淨收益（1,529）（5,367）（5,148）—（10,515）歸屬於其他非SPAC的淨收益控股權益 (34,582) (32,755) 64,971 (21,296) (30,512) (19,592) 攤銷費用 3,538 3,538 2,913 16,979 23,998 47,428 股權類薪酬 155,706 154,564 137,896 204,648 225,422 722,530 未實現業績配置，淨額 (66,475) (50,927) 68,244 (63,092) (24,481) (70,256) 未實現投資收益 (9,350) (12,655) 27,120 (16,927) 51) (20,227) (22,713) 衍生品未實現虧損 66 (59) (66) — — (125) 所得税 2,988 797 (3,068) 17,311 (4,178) 10,862 收購成功費 — — — 20,000 — 20,000 非經常性和其他1,806 (907) (2,571) 5,636 19,609 21,767 税後可分配收益 87,842 96,240 195,579 205,647 180,625 678,091 收入税收 9,128 12,662 11,007 9,826 8,381 41,876 可分配收益 96,970 108,901 206,586 215,473 189,006 719,966 已實現業績配置，淨額 (5,025) (6,630) (43,376) (31,552) (100,554) 已實現投資收益和其他淨額，5,175 22,762 (5,672) 24,976 9,315 51,381 折舊費用 1,131 1,213 1,235 3,010 5,615 11,073 利息支出，淨額 1,033 (816) (2,706) 1,088 9,987 7,553 費用相關收益 99,284 美元 125,430 美元 156,067 美元 225,551 美元 182,371 美元 682,371 美元 9,419

TPG | 40 GAAP 與非公認會計準則資產負債表對賬（以千美元計）23年第四季度第一季度的 GAAP 總資產 9,369,672 美元 9,939,449 美元其他合併實體的影響現金及現金等價物 (559,708) (799,833) 關聯公司應付款 (346,053) (20,053) 投資 (4,954,855) (5,019,305)) 無形資產和商譽 (77,688) (74,135) 其他資產 (285,406) (450,324) 其他合併實體小計 (6,224,567) (6,363,650) 重新分類調整限制性現金 (13,183) (13,327) 關聯公司應付款 (72,067) (258,056) 投資 (1,769,257) (1,815,507) (1,815,507) 4)淨應計業績 891,455 914,518 基金投資 877,802 900,986 其他資產 502,419 606,916 重新分類調整小計 417,169 335,533 賬面資產總額 3,562,274 美元 3,911,332 美元（以千美元計）23 年第四季度第一季度公認會計原則負債總額 6,008,538 美元影響其他合併實體的應付賬款和應計費用 (167,235) (267,630) 應付給關聯公司的賬款 (137,479) (208,246) 應計業績分配薪酬 (4,096,052) (4,144,452) 其他負債 (377,727) (375,680) 其他合併實體小計 (4,778,493) (4,996,008) 重新分類調整應付賬款和應計費用 291,586 407,972 應付給關聯公司的款項 (5,696) (191,847) 其他負債 (274,736) (215,875) 重新分類調整小計 11,154 250 賬面負債總額 1,241,199 美元 1,647,373 美元

TPG | 41 其他信息股息政策我們目前的意圖是向A類普通股和無表決權的A類普通股的持有人支付季度股息，相當於TPG Inc.歸屬於TPG運營集團的可分配收益份額的至少85％，但須根據董事會的決定進行調整，在日落之前，我們的執行委員會必須或適當，以便對我們的業務進行適當投資和資金，以遵守適用法律，我們的任何一項債務工具或其他協議，或規定未來的現金需求，例如與税收相關的付款和回扣義務。儘管我們預計將至少85％的DE作為股息支付，但作為股息支付的DE的百分比可能會降至最低目標以下。上述所有內容均受進一步限制，即任何股息的申報和支付均由我們董事會自行決定，在日落之前，執行委員會和董事會及執行委員會可以隨時更改我們的股息政策，包括但不限於減少此類股息，甚至完全取消此類股息。未來關於股息申報和支付的任何決定（如果有）將由我們董事會以及在日落之前由執行委員會自行決定，此前將考慮各種因素，包括我們的業務、經營業績和財務狀況、當前和預期的現金需求、擴張計劃以及對我們支付股息能力的任何法律或合同限制。我們現有的某些信貸額度包括，我們將來達成的任何融資安排都可能包括限制我們支付股息能力的限制性契約。此外，特拉華州法律通常禁止TPG運營集團向有限合夥人進行分配，前提是分派時TPG運營集團的負債（某些例外情況除外）超過其資產的公允價值。TPG運營集團的子公司向TPG運營集團進行分配的能力通常受到類似的法律限制。非公認會計準則財務指標在本演示文稿中，我們披露了非公認會計準則財務指標，包括可分配收益（“DE”）、税後DE、費用相關收益（“FRE”）、費用相關收益率（“FRE”）、費用相關收入（“FRR”）和費用相關費用。這些指標不是公認會計原則下的財務指標，不應被視為淨收入、收入或總支出的替代品，它們可能無法與其他公司報告的類似標題的指標進行比較。除了公認會計原則衡量標準外，還應考慮這些衡量標準。我們使用這些衡量標準來評估我們業務的核心經營業績，更多定義可以在以下頁面上找到。

TPG | 42 定義收購是指公司收購安傑洛·戈登及其某些關聯公司（統稱為 “安傑洛·戈登” 或 “AG”，收購後為 “TPG Angelo Gordon” 或 “TPG AG”）。税後可分配收益（“税後DE”）是反映所得税影響後衡量我們可分配收益的非公認會計準則績效指標。我們用它來評估所得税支出如何影響可分配給我們的A類普通股持有人和普通單位持有人的金額。税後德國與根據美國公認會計原則計算的美國公認會計原則淨收入的不同之處在於，它不包括本文對DE的定義中描述的項目；但是，與德國不同，它確實反映了所得税的影響。為了確定税後利潤，所得税代表美國公認會計準則所得税支出總額，調整後僅包括根據所得税前美國公認會計原則淨收入計算的當期税收支出（收益），包括根據我們的應收税款協議應付的當期應付税款。此外，在確定税後DE時使用的當前税收支出（收益）反映了公司對某些不包括在DE基礎計算中的支出項目（例如基於股票的薪酬費用）的扣除的好處。我們認為，在確定税後DE時，將目前根據應收税協議應付的金額包括在內，並如上所述使用當期所得税支出（收益）是有意義的，因為它可以提高各期之間的可比性，並更準確地反映可供股東分配的收益。管理資產（“AUM”）代表：i）我們的私募股權、信貸和房地產基金持有的投資和金融工具（包括基金級資產相關槓桿）的公允價值，以及我們管理或建議的相關共同投資工具的公允價值，加上我們根據各自資本承諾條款有權向這些基金和工具的投資者募集的資本的總和，扣除未償槓桿與訂閲相關的信貸額度相關，包括對尚未開始投資期的基金的資本承諾；ii) 我們的房地產投資信託基金和BDC的資產總額（包括槓桿率，如適用）；iii）我們某些對衝基金的淨資產價值；iv）我們的抵押貸款義務工具的抵押資產總面額，包括本金；以及 v) 信託持有的首次公開募股收益，不包括利息，以及遠期購買協議和與之相關的收益對與我們的公共 SPAC 相關的公共股權的私人投資業務合併完成後。我們對資產管理規模的定義並非基於管理我們管理的投資基金的協議中可能規定的資產管理規模的任何定義，也不是根據任何監管定義計算的。AUM Not Yet Earning Fees 是指尚未投資或被視為活躍的對TPG基金和共同投資工具的資本承諾金額，隨着該資本的投資或激活，費用支付部分將包含在FAUM中。受費用收益增長影響的資產管理規模是指資本承諾，這些資金在部署後有能力通過賺取新的管理費（AUM 尚未賺取的費用）來增加我們的費用，或者當資本投資時可以按更高的費率收取管理費，或者在基金生命週期內隨着管理費率的提高而向某些基金收取管理費（FAUM可能有所增加）。可用資本是合作伙伴承諾向我們的基金和共同投資工具提供資金以資助未來投資的無準備金資本承諾和可回收分配的總額，以及與我們的公共SPAC相關的首次公開募股和遠期購買協議收益，以及投資者在完成與我們的公共SPAC相關的業務合併後對公共股權承諾的私人投資。使用基金級認購相關信貸額度完成的投資的可用資本會減少。我們認為，這項措施對投資者很有用，因為它可以進一步瞭解我們的投資基金和共同投資工具可用於未來投資的資本金額。資本投資是指我們的投資基金、聯合投資工具和CLO以及SPAC在完成業務合併和某些永續基金總資產增加的同時在給定時期內投資的總資本金額。它不包括某些對衝基金活動，但包括使用信貸額度等投資融資安排進行的投資（如適用）。我們認為，這項措施對投資者很有用，因為它可以衡量整個公司的資本部署。籌集的資金是我們的投資基金和共同投資工具在給定時期內認購和籌集的資金總額，以及通過我們的CLO發行的優先和次級票據以及通過我們的永續工具籌集的股權。我們認為，這項措施對投資者很有用，因為它可以衡量跨TPG獲得資本的機會以及我們擴大管理費基礎的能力。補繳費，也稱為期外管理費，是指在任何給定時期內支付的與前一時期相關的費用，通常是由於新的有限合夥人在隨後的收盤中加入基金所致。

TPG | 43 定義（續）可分配收益（“DE”）用於評估業績和可能分配給合作伙伴的金額。DE源自其最直接可比的美國GAAP淨收益指標，並與之對賬，但不等同於該指標。DE與根據美國公認會計原則計算的美國公認會計原則淨收益的不同之處在於，它不包括：i) 未實現的業績分配和相關薪酬支出；ii) 未實現的投資收益；iii) 基於股權的薪酬支出；iv) 歸因於合併實體中非控股權益的淨收益（虧損）；或v）某些其他項目，例如或有準備金。排除資產是指向與重組相關的主供款協議（定義見此處）附表A中移交給RemainCo的資產和經濟權益，其中主要包括（i）與TPG無關的某些發起人的少數股權，（ii）TPG基金中某些績效分配的權利，（iii）某些共同投資權益，以及（iv）現金。FAUM Subject to Step-Up是指在某些基金中籌集的資金，在這些基金中，一旦資本投資，管理費率就會增加，或者基金達到其生命週期的某個階段，某些投資者的費用率會提高。FAUM中包含有待升級的FAUM。費用相關收益（“FRE”）是一項補充績效衡量標準，用於評估我們的業務並做出資源部署和其他運營決策。FRE與根據美國公認會計原則計算的淨收益的不同之處在於，它針對DE計算中包含的項目進行了調整，還進行了調整以排除：i) 已實現的業績分配和相關薪酬支出；ii) 投資和金融工具的已實現投資收益；iii) 淨利息（利息支出減去利息收入）；iv）折舊；v) 攤銷；vi) 某些非核心收入和支出。我們使用FRE來衡量我們的業務從基於資本分配的收入以外的費用收入中支付薪酬和運營費用的能力。由於本文所述的調整，在不考慮相關的美國公認會計原則指標的情況下使用FRE是不夠的。費用相關收益利潤率（“FRE利潤”）定義為費用相關收益除以費用相關收入。費用相關費用是 FRE 的一個組成部分。它與根據美國公認會計原則計算的開支的不同之處在於，它扣除了某些報銷安排，不包括績效分配薪酬。與費用相關的費用用於管理層對業務的審查。費用相關收入（“FRR”）是 FRE 的一個組成部分。它包括（i）管理費，（ii）與費用相關的績效收入，（iii）交易、監控和其他費用，淨額，以及（iv）其他收入。與費用相關的績效收入是指來自永續資本工具的激勵費，這些激勵費用是：（i）計量並預計將定期收到，（ii）不依賴於標的投資的變現事件。費用相關收入與根據美國公認會計原則計算的收入的不同之處在於，它不包括某些報銷費用安排。費用收入資產管理規模（“FAUM”）僅代表我們有權從中獲得管理費的資產管理規模。FAUM 是用於計算管理費的所有個人費用基礎的總和，與資產管理規模在以下方面有所不同：(i) 不包括我們無權獲得管理費的資產和承諾（例如，我們僅有權獲得績效分配或目前無權獲得管理費的資產和承諾）；（ii）某些資產，主要是我們的信貸和房地產基金，有計算非基礎管理費的不同方法以相應基金標的投資的公允價值為依據。我們認為，這項措施對投資者很有用，因為它可以進一步瞭解我們賺取管理費的資本基礎。我們對FAUM的定義並非基於管理我們管理的投資基金和產品的協議中對AUM或FAUM的任何定義。投資增值/（折舊）代表我們的私募股權和房地產基金的資金增值以及信貸基金的總回報。首次公開募股是指我們於2022年1月18日完成的TPG Inc.A類普通股的首次公開募股。就我們的CLO而言，貸款水平回報代表總回報，按持有的投資資產的總回報率列報，不包括產生的任何融資成本或運營費用，並使用時間加權回報方法。多個週期的回報是通過以幾何方式關聯每個週期隨時間推移的回報來計算的。

TPG | 44 定義（續）淨應計業績代表未實現和未分配的業績分配以及因我們的普通合夥人在我們管理的投資基金中的權益而產生的費用相關業績收入。我們認為，這項衡量標準對投資者很有用，因為它可以進一步瞭解TPG運營集團普通股持有人預期將獲得的應計業績。非公認會計準則財務指標是指根據美利堅合眾國公認會計原則以外的方法計算和列報的財務指標。這些非公認會計準則財務指標應被視為補充而非替代或優於根據美國公認會計原則提出的財務指標。我們使用這些衡量標準來評估我們業務的核心經營業績。營業利潤率定義為 GAAP 淨收入除以 GAAP 總收入。符合績效條件的資產管理規模是指當前或可能產生績效分配或費用相關績效收入的資產管理規模。我們有權獲得績效分配、激勵費或與費用相關的績效收入的所有基金均包含在符合績效條件的資產管理規模中。Performance Generating AUM是指我們管理的目前高於各自門檻率或優先回報率的基金的資產管理規模，以及此類基金的利潤根據適用的有限合夥協議或其他管理協議分配給我們或由我們賺取。變現指來自投資處置收益和當期收益的分配，以及公共SPAC與業務合併完成相關的投資收益。RemainCo統指特拉華州有限合夥企業Tarrant Remain Co I, L.P.、特拉華州有限合夥企業Tarrant Remain Co II, L.P.、擁有排除資產的特拉華州有限合夥企業Tarrant Remain Co III, L.P.，以及作為普通合夥人的特拉華州有限責任公司Tarrant Remain Co GP LLC。重組是指企業重組，其中包括將TPG Partners, LLC的公司轉換為一家名為TPG Inc. 的特拉華州公司，同時進行首次公開募股。除非上下文另有説明，否則本報告中提及的 “TPG”、“公司”、“我們” 和 “我們的” 是指（i）在重組和首次公開募股完成之前指TPG Group Holdings SBS、L.P. 及其合併子公司，以及（ii）重組和首次公開募股完成後對TPG Inc.及其合併子公司的重組和首次公開募股。參與股份總額是指（i）股票（A類有表決權、A類無表決權和TPG運營集團普通單位）和（ii）在任何給定時期結束時受益於TPG運營集團利潤分配的股息的股份支付獎勵的總和。這不包括股票或限制性股票單位（i）其股息應計在歸屬時支付，或（ii）不參與分紅的股票或限制性股票單位。TPG運營集團是指TPG運營集團I、L.P.、TPG第二運營集團有限責任公司和TPG運營集團III，L.P. Partner Holdings是指特拉華州的有限合夥企業TPG Partner Holdings, L.P.，這是一家TPG合作伙伴工具，間接擁有TPG集團控股公司（TPG合作伙伴工具）的幾乎所有經濟利益。