根據規則提交 424 (b) (5)
註冊號 333-279274

招股説明書補充文件

（至 招股説明書（日期為2024年5月21日）

26,246,720 股普通股

在本次發行中，我們將發行26,246,720股普通股，每股面值0.001美元。

我們的普通股在納斯達克全球精選市場上市，股票代碼為 “SVRA”。2024年6月27日，我們上次公佈的普通股銷售價格 納斯達克全球精選市場的股票為每股3.81美元。

投資我們的普通股涉及高度的風險。請參閲本招股説明書補充文件第S-6頁上的 “風險因素” 以及本招股説明書補充文件中以引用方式納入的文件。

兩者都不是 美國證券交易委員會或任何州證券委員會均已批准或不批准這些證券，或已確定本招股説明書是否真實或完整。任何與此相反的陳述均屬刑事犯罪。

		每股				總計
發行價格		$	3.81			$	100,000,003
承保折扣和佣金 (1)		$	0.2286			$	6,000,000
Savara Inc. 的收益（扣除開支前）		$	3.5814			$	94,000,003

(1)

有關應付給承銷商的補償的描述，請參閲 “承保”。

股票的交付 的普通股預計將在2024年7月1日左右發行。

聯席圖書管理人

傑富瑞		派珀·桑德勒		古根海姆證券

首席經理

奧本海默公司

2024 年 6 月 27 日的招股説明書補充文件。

目錄

		頁面
招股説明書補充文件
關於本招股説明書補充文件			s-iii
招股説明書補充摘要			S-1
這份報價			S-5
風險因素			S-6
關於前瞻性陳述的特別説明			S-8
所得款項的使用			S-9
稀釋			S-10
美國聯邦所得税對非美國人的重大影響我們普通股的持有者			S-12
承保			S-16
法律事務			S-24
專家們			S-24
在這裏你可以找到更多信息			S-25
以引用方式納入某些信息			S-26
招股説明書
關於這份招股説明書			ii
關於前瞻性陳述的特別説明			iii
在這裏你可以找到更多信息			iv
以引用方式納入某些信息			iv
招股説明書摘要			1
風險因素			6
所得款項的使用			7
普通股和優先股的描述			8
債務證券的描述			12

s-i

		頁面
認股權證的描述			19
單位描述			21
證券的合法所有權			22
分配計劃			25
法律事務			27
專家們			27

s-ii

關於本招股説明書補充文件

本招股説明書補充文件和隨附的基本招股説明書是我們提交的S-3表格註冊聲明的一部分 向美國證券交易委員會或美國證券交易委員會採用 “貨架” 註冊程序。我們在兩份單獨的文件中向您提供有關本次普通股發行的信息，這兩份文件合併在一起：(1) 此 招股説明書補充文件，描述了本次發行的具體細節；以及（2）隨附的基本招股説明書，其中提供了一般信息，其中一些可能不適用於本次發行。通常，除非上下文 另有説明，當我們提及這份 “招股説明書” 時，我們指的是兩份文件的總和。如果本招股説明書補充文件中的信息與隨附的基本招股説明書不一致，則應依賴本招股説明書 補充。但是，如果其中一份文件中的任何陳述與另一份日期較晚的文件（例如，本招股説明書補充文件中以引用方式納入的文件）中的聲明不一致，則該文件中的聲明 較晚的日期會修改或取代先前的聲明，因為自較早的日期以來，我們的業務、財務狀況、經營業績和前景可能發生了變化。您還應該閲讀並考慮下面的其他信息 本招股説明書補充文件第S-26頁上的 “以引用方式納入某些信息” 的標題。

在做出投資決策時，您 應僅依賴本招股説明書補充文件、隨附的基本招股説明書以及我們向美國證券交易委員會提交的有關本次發行的任何免費書面招股説明書中包含或以引用方式納入的信息。我們沒有，而且 承銷商未授權任何人向您提供不同或額外的信息。如果有人向您提供了不同、額外或不一致的信息，則不應依賴這些信息。你應該假設這些信息 本招股説明書補充文件、隨附的基本招股説明書、我們向美國證券交易委員會提交的與本次發行相關的任何免費書面招股説明書以及此處及其中以引用方式納入的文件僅在其發佈之時才是準確的 相應的日期。自那時以來，我們的業務、財務狀況、經營業績和前景可能發生了變化。

我們還注意到， 我們在任何協議中做出的陳述、擔保和承諾（作為本協議中以引用方式納入的任何文件的附錄）僅為該協議各方的利益而作出，在某些情況下包括： 目的是在此類協議的各方之間分配風險，不應被視為對您的陳述、擔保或承諾。此外，此類陳述、擔保或承諾僅在當日才是準確的 是做的。此外，此類協議中包含的任何陳述、擔保和承諾中體現的斷言在知識和實質性方面可能受到不同於適用於投資者的限制條件的約束；以及 可以根據披露時間表中的信息進行限定。這些披露時間表可能包含修改、限定協議中規定的陳述、擔保和承諾並規定例外情況的信息。因此， 不應依賴此類陳述、保證和承諾來準確地代表我們當前的事務狀況。

我們收購了這個行業， 本招股説明書補充中的市場和競爭地位數據來自我們自己的內部估計和研究，以及行業和一般出版物以及第三方進行的研究調查和研究。這些數據涉及 假設和限制的數量，提醒您不要過分重視此類估計。此外，對我們未來業績以及我們經營所在行業未來表現的預測、假設和估計是 由於各種因素，包括 “風險因素” 標題下和本招股説明書補充文件中其他地方描述的因素，必然存在高度的不確定性和風險。這些因素和其他因素可能會導致結果 與獨立黨派和我們的估計有重大差異。

本文件中包含或以引用方式納入的信息 招股説明書補充文件和隨附的招股説明書不是投資、法律或税務建議。在投資我們的之前，您應該諮詢自己的法律顧問、會計師和其他顧問，以獲取法律、税務、商業、財務和相關建議 普通股。

我們僅在允許出價和出售的司法管轄區出售普通股並尋求購買要約。這個 本招股説明書補充文件及隨附的基本招股説明書的分發以及在某些司法管轄區的普通股發行可能會受到法律的限制。持有本招股説明書的美國境外人士 補充文件和隨附的基本招股説明書必須告知

s-iii

瞭解並遵守與普通股發行、本招股説明書補充文件和隨附的基本招股説明書以外分發相關的任何限制 美國。本招股説明書補充文件和隨附的基本招股説明書不構成本招股説明書補充文件提供的任何證券的出售要約或購買要約的邀請，也不得與之關聯使用 以及任何人在任何司法管轄區提出此類要約或招標是非法的司法管轄區所附的基本招股説明書。

在這個 招股説明書補充文件，我們使用 “日” 一詞來指日曆日，我們使用 “工作日” 一詞來指除星期六、星期日、法定假日或紐約市銀行獲授權的日子以外的任何一天 或需要關閉。

我們已經提交或以引用方式納入了註冊聲明的證物，本招股説明書補充文件是其中的一部分。你 應仔細閲讀展品，瞭解可能對你很重要的條款。

s-iv

S-1

S-2

S-3

S-4

S-5

風險因素

投資我們的證券涉及高度的風險和不確定性。除了本文中包含或以引用方式納入的其他信息外 招股説明書補充文件和隨附的招股説明書，在做出有關證券的投資決策之前，您應仔細考慮下述風險。我們希望不時更新這些風險因素 在本招股説明書補充文件發佈之日之後，我們向美國證券交易委員會提交的定期和最新報告。這些更新的風險因素將以引用方式納入本招股説明書補充文件和隨附的招股説明書中。請參考這些 後續報告以提供與投資我們的證券相關的風險的更多信息。如果真的發生任何此類風險和不確定性，我們的業務、財務狀況和經營業績可能會很嚴重 傷害。這可能會導致我們普通股的交易價格下跌，您可能會損失全部或部分投資。

與本次發行相關的風險

股東未來在公開市場上出售我們的普通股可能會導致我們普通股的市場價格下跌。

如果我們現有的股東在公開市場上出售或表示打算出售大量普通股，那麼我們股票的交易價格可能會 下降。截至2024年5月9日，我們共有1381.888.91億股已發行普通股和認股權證，共購買44,475,169股普通股。我們的董事和執行官持有的普通股 受與本次發行相關的45天封鎖限制的約束，該限制將於2024年8月11日到期。股票以外 根據封鎖協議，我們幾乎所有已發行的普通股，包括行使未償還認股權證時可發行的股票，都可以在公開市場上出售。如果是實質性的 在公開市場上出售了更多股票，或者如果認為這些股票將被出售，我們的普通股的交易價格可能會下跌。我們的大量普通股隨時都可能在公開市場上出售 時間，包括根據我們現有的 “上市” 計劃。此外，我們在本次發行中發行普通股可能會導致 我們當前的股東轉售我們的普通股，他們可能擔心其持有的所有權會被稀釋。反過來，這些銷售可能會壓低我們普通股的市場價格。

我們的股票未來可能會出現出售或其他稀釋，這可能會對我們普通股的市場價格產生不利影響。

我們通常不受發行額外普通股的限制，包括任何可轉換為普通股或可交換的證券，或代表 獲得普通股的權利。由於出售我們的普通股或可以兑換成普通股或代表獲得權的證券，我們普通股的市場價格可能會下跌 這種報價或認為可能發生此類銷售的看法。此外，行使未償還的股票期權和認股權證可能會導致您的投資稀釋。

我們在使用現金、現金等價物和短期投資（包括本次發行的淨收益）方面擁有廣泛的自由裁量權。

我們目前預計，出售普通股的淨收益將用於營運資金和一般公司用途，其中包括但是 不限於為molgramostim的臨牀開發提供資金並尋求監管部門的批准，投資我們的商業化基礎設施和供應，美國，歐盟的商業發射準備活動， 和日本, 以及一般和管理費用.但是，我們尚未確定淨收益在這些潛在用途中的具體分配。我們在使用現金、現金等價物和短期投資方面擁有廣泛的自由裁量權， 包括本次發行的淨收益，投資者在使用我們的現金、現金等價物和短期投資時必須依賴我們的管理層的判斷。我們的管理層不得使用現金、現金等價物和短期 以最終增加投資價值的方式進行投資。我們未能有效使用現金、現金等價物和短期投資可能會導致財務損失，從而對我們產生重大不利影響 業務，導致我們的普通股價格下跌並延遲我們候選產品的開發。在使用之前，我們可以將現金、現金等價物和短期投資投資於短期或長期的投資級投資， 計息證券。這些投資可能不會產生良好的回報。如果我們不以某種方式投資或使用我們的現金、現金等價物和短期投資

S-6

這提高了股東價值，我們可能無法實現預期的財務業績，這可能導致我們的普通股價格下跌。請參閲標題為 “使用” 的部分 收益” 見本招股説明書補充文件第S-9頁，以獲取更多信息。

您的賬面價值將立即大幅稀釋 您購買的普通股的每股。

因為本次發行中出售我們普通股的每股價格基本上是 如果高於我們普通股的每股賬面價值，您在本次發行中購買的普通股的淨有形賬面價值將立即大幅減少。在使我們的普通股出售生效後 本次發行總額約為1億美元，發行價為每股3.81美元，扣除承保折扣和佣金以及我們應付的預計發行費用後，我們的有形賬面淨值 截至2024年3月31日，將達到約2.046億美元，合每股普通股1.24美元。這意味着我們現有股東的每股有形賬面淨值立即增加了0.44美元，而且 對於在本次發行中購買我們普通股的新投資者，調整後的每股有形淨賬面價值立即大幅稀釋2.57美元。參見本文第 S-10 頁上的 “稀釋” 招股説明書補充文件，以更詳細地討論本次發行可能產生的稀釋情況。

在以下情況下，您可能會經歷進一步的稀釋 現有的股票期權或預先注資的認股權證將被行使，或者我們在未來的融資交易中發行額外的股權證券。

我們有大量未償還的預先注資認股權證和股票期權。就行使這些權利而言, 購買本次發行的投資者可能會進一步稀釋。此外，即使我們認為我們有足夠的資金來滿足當前或未來的需求，我們也可能會出於市場狀況或戰略考慮選擇籌集額外資金 運營計劃。如果通過出售股票或可轉換債務證券籌集額外資金，則這些證券的發行可能會導致股東進一步稀釋或給股東帶來下行壓力 我們普通股的價格。我們在未來交易中出售額外普通股或其他可兑換成普通股或可兑換成普通股的證券的每股價格可能高於或低於每股價格 這個優惠。

我們預計在可預見的將來不會支付任何現金分紅。

我們預計將保留未來的收益，為業務的發展和增長提供資金，並且預計不會支付任何現金分紅。結果，資本 在可預見的將來，普通股的升值（如果有的話）將是股東唯一的收益來源（如果有）。

S-7

關於前瞻性陳述的特別説明

本招股説明書補充文件以及我們以引用方式納入本招股説明書補充文件中的美國證券交易委員會文件包含或以引用方式納入前瞻性 《證券法》第27A條和《交易法》第21E條所指的聲明。除歷史事實陳述外，本招股説明書補充文件中包含或以引用方式納入的所有陳述，內容涉及 我們的產品開發、財務狀況、戰略、監管狀況、臨牀和非臨牀研究、合作、商業前景、內部增長、競爭、知識產權、監管改革、產品、目標 管理層和納斯達克全球精選市場上市標準的遵守情況均為前瞻性陳述。前瞻性陳述可能包括但不限於有關以下內容的陳述：

∎

我們的未來運營計劃、戰略和目標，包括這些計劃的執行和時機；

∎

我們未來的財務狀況或業績，包括我們對未來的支出估算的準確性 收入、資本要求和額外資金需求；

∎

監管部門批准我們的候選產品或任何候選產品的流程、前景和時機 發展;

∎

我們候選產品的臨牀試驗的時機、進展和結果，包括我們的 3 期 IMPALA-2 試驗；

∎

我們計劃向美國食品藥品管理局提交用於治療apAP的molgramostim的生物製劑許可申請 2025年上半年；

∎

我們對候選產品的治療益處和功效的信念；

∎

我們對治療與我們的候選產品所針對適應症相關的疾病的看法；

∎

我們對臨牀研究組織和其他承包商的使用；

∎

我們成功將候選產品商業化的能力和市場成功的前景；

∎

我們的候選產品，包括我們獲得和維持知識產權保護的能力、第三方付款人 承保範圍和報銷；

∎

我們的候選產品的市場規模和增長以及我們為這些市場服務的能力；

∎

我們的競爭地位，以及與競爭對手和行業相關的發展和預測；

∎

我們建立和/或維持未來合作或戰略關係或獲得額外資金的能力；

∎

美國和其他國家的法律法規和/或監管發展的影響；

∎

我們的第三方供應商和製造商的表現；

∎

我們吸引和留住關鍵人員的能力；以及

∎

我們對現有現金、現金等價物和短期投資的預期用途以及本次發行的淨收益 我們在本招股説明書補充文件下的證券。

“相信”、“預測”、“估計” 等詞語 “計劃”、“期望”、“打算”、“可能”、“應該”、“潛在”、“可能”、“項目”、“繼續”、“將” 和 “將” 以及 類似的表述旨在識別前瞻性陳述，儘管並非所有前瞻性陳述都包含這些識別詞。前瞻性陳述反映了我們目前對未來事件的看法，其依據是 假設，並受風險和不確定性的影響。我們無法保證我們確實會實現我們在前瞻性陳述中表達的計劃、意圖或期望，您不應過分依賴這些陳述。 有許多重要因素可能導致我們的實際業績與前瞻性陳述所表明或暗示的業績存在重大差異。這些重要因素包括 “風險” 標題下討論的因素 本招股説明書補充文件和隨附的招股説明書以及我們可能授權與特定發行相關的任何免費書面招股説明書中包含或納入的因素。這些因素和其他警示性陳述 應將本招股説明書補充文件和隨附的招股説明書中的所有相關前瞻性陳述理解為適用於本招股説明書補充文件和隨附的招股説明書中出現的所有相關前瞻性陳述。除非另有要求 法律，我們不承擔任何更新任何前瞻性陳述的義務。無論是由於新信息、未來事件還是其他原因，我們均不打算或有義務更新或修改任何前瞻性陳述。

S-8

所得款項的使用

我們估計，根據每股3.81美元的發行價，扣除本次發行後，我們從本次發行中獲得的淨收益約為9,350萬美元 承保折扣和佣金以及我們應付的預計發行費用。

我們打算將淨收益用於營運資金和一般公司 目的，包括但不限於為molgramostim的臨牀開發提供資金並尋求監管部門的批准，投資我們的商業化基礎設施和供應，在molgramostim進行商業發射準備活動 美國、歐盟和日本，以及一般和管理費用。

本次發行淨收益的預期用途代表我們的 意圖基於我們當前的計劃和業務狀況，隨着我們的計劃和業務條件的發展，未來可能會發生變化。我們實際支出的金額和時間取決於許多因素。因此，我們的管理層 在使用本次發行的淨收益方面將有廣泛的自由裁量權。

我們尚未確定專門用於此類目的的淨收益金額 目的。在使用任何淨收益之前，我們計劃將本次發行的淨收益投資於短期和中期、計息債務、投資級工具、存款證或直接或擔保 美國政府的義務。

S-9

稀釋

如果您投資我們的普通股，您的利息將立即稀釋至每股發行價與調整後淨額之間的差額 本次發行後，我們普通股的每股有形賬面價值。

截至2024年3月31日，我們普通股的淨有形賬面價值約為 1.111億美元，約合每股0.80美元。每股有形賬面淨值等於我們的有形資產總額（不包括商譽和無形資產）減去總負債，除以總股數 我們的流通普通股。對新投資者的每股稀釋是指購買者為本次發行中每股普通股支付的每股金額與普通股每股有形賬面淨值之間的差額 在本次發行完成後立即生效。

在本次發行中，我們在本次發行中出售的26,246,720股普通股生效後 普通股價格為每股3.81美元，扣除承保折扣和佣金以及我們應付的預計發行費用後，截至2024年3月31日，我們的預計有形賬面淨值約為204.6美元 百萬美元，合每股1.24美元。這意味着我們現有股東的預計有形淨賬面價值立即增加到每股0.44美元，購買美國普通股的投資者每股立即稀釋2.57美元 這個優惠。

下表説明瞭按每股計算的攤薄情況：

每股發行價格						$	3.81
截至2024年3月31日的每股有形賬面淨值		$	0.80
歸因於投資者購買我們的普通股的每股淨有形賬面價值增加 提供			0.44
本協議生效後，截至2024年3月31日的預計每股淨有形賬面價值 提供							1.24
向購買我們普通股的投資者攤薄每股的預計淨有形賬面價值 提供						$	2.57

此外，上表和計算（歷史有形賬面淨值計算除外）基於138,176,641股普通股 截至 2024 年 3 月 31 日的未繳款項，不包括：

∎

行使預籌資金後可發行43,622,376股普通股 截至2024年3月31日的未償還認股權證，行使價為每股0.001美元；

∎

行使預先注資認股權證後可發行77.5萬股普通股 截至2024年3月31日的未償還債務，行使價為每股0.01美元；

∎

截至2024年3月31日，我們在行使未償還認股權證時可發行77,793股普通股，其中 行使價為每股2.87美元；

∎

截至2024年3月31日，我們在行使已發行期權時可發行的9,794,317股普通股，其中 每股2.47美元的加權平均行使價；

∎

截至3月31日，我們在已發行的限制性股票單位歸屬後可發行的3,626,687股普通股， 2024;

∎

根據我們的2015年綜合激勵計劃，我們為未來補助預留的1,007,502股普通股（我們的股份） 此後，根據2015年綜合激勵計劃為未來補助金保留的普通股已納入2024年綜合激勵計劃）；以及

∎

根據我們的2021年激勵股權激勵計劃，我們為未來撥款預留了475,592股普通股。

只要這些未償還期權或認股權證中的任何一項已行使或未償還的限制性股票單位歸屬，或者我們發行額外股票 根據我們的股權激勵計劃，股票可能會進一步稀釋新投資者。

S-10

此外，即使我們認為我們有足夠的資金來執行當前或未來的運營計劃，我們也可能會出於市場狀況或戰略考慮選擇籌集額外資金。 如果通過出售股權或可轉換債務證券籌集額外資金，則這些證券的發行可能會導致股東的進一步稀釋。

S-11

美國聯邦所得税的重大後果

非美國。我們普通股的持有者

以下是美國聯邦所得税對非美國持有人的重大後果（定義見下文）的摘要 我們普通股的所有權和處置權，但並不聲稱是對所有與之相關的潛在税收考慮因素的完整分析。其他美國聯邦税法（例如遺產税和贈與税法）以及任何適用的法律的影響 未討論根據投資者的特殊情況可能與其相關的州、地方或非美國税法。本摘要基於《美國國税法》的規定 1986年，經修正的《法典》、根據該法頒佈的財政條例、行政裁決和司法決定，均截至本文發佈之日。這些權限可能會發生變化，可能具有追溯效力，從而產生美國聯邦收入 税收後果與下文列出的不同。對於下文討論的事項，我們沒有也不會尋求美國國税局或國税局的任何裁決。無法保證美國國税局或法院不會受理 與下文討論的關於購買、所有權和處置普通股的税收後果的立場相反。

我們在這方面假設 討論我們的普通股將作為《守則》第1221條所指的 “資本資產”（通常是為投資而持有的財產）持有。此外，本討論並未涉及所有税收 可能適用於投資者特定情況或可能受特殊税收規則約束的投資者的注意事項，包括但不限於：

∎

銀行、保險公司、投資基金和其他金融機構；

∎

免税組織和政府組織；

∎

符合納税條件的退休計劃；

∎

《守則》第897 (l) (2) 條中定義的 “合格外國養老基金” 和所有實體 其權益由合格的外國養老基金持有;

∎

證券或貨幣的經紀人、交易商或交易商；

∎

選擇使用按市值計價的人 核算其持有的證券的方法；

∎

房地產投資信託基金和受監管的投資公司；

∎

受控外國公司、被動外國投資公司和積累收益以避開的公司 美國聯邦所得税；

∎

合夥企業或其他實體或安排被視為合夥企業、S 公司或其他直通實體（以及 其中的投資者）；

∎

擁有或實際或建設性地擁有我們普通股5％以上的人；

∎

某些美國前公民或長期居民；

∎

作為對衝、跨界或其他風險降低策略的一部分持有我們的普通股的人，或作為該策略的一部分持有我們的普通股的人 轉換交易或其他綜合投資；

∎

通過行使員工股票期權或其他方式持有或獲得我們普通股的人 補償或通過符合税收條件的退休計劃；

∎

在受《守則》收益展期條款約束的交易中收購我們普通股的人（包括 《守則》第1045條）；

∎

根據第 1202 條持有構成 “合格小型企業股票” 的普通股的人 《守則》，或《守則》第 1244 條下的 “第 1244 條股票”；或

∎

根據該守則的推定性出售條款，被視為出售我們普通股的人。

此外，本次討論並未涉及美國聯邦所得税的所有方面，包括醫療保險繳款税對淨額的潛在應用 投資收益、替代性最低税以及該法第451（b）條規定的特殊税收會計規則。

如果是合夥企業，包括任何實體或 出於美國聯邦所得税目的被歸類為合夥企業的安排，持有我們的普通股，此類合夥企業中合夥人的美國聯邦所得税待遇通常將取決於合夥人的身份和活動 夥伴關係和合作夥伴做出的某些決定

S-12

級別。因此，持有我們普通股的合夥企業以及此類合夥企業的合夥人應諮詢其税務顧問，瞭解美國所得税對他們的特定影響 收購、持有和處置我們的普通股。

我們敦促您就美國聯邦政府的申請諮詢您的税務顧問 根據您的特定情況的所得税法，以及根據美國聯邦非所得税法或根據美國聯邦非所得税法購買、所有權和處置我們的普通股產生的任何税收後果 美國任何州或地方的法律或任何非美國或其他税收管轄區的法律或任何適用的税收協定。

非美國持有人已定義

就本討論而言，非美國持有人是指受益所有人（合夥企業或實體除外）或 （出於美國聯邦所得税的目的，歸類為合夥企業）的普通股的安排，但不是：

•

身為美國公民或居民的個人；

•

在美國或根據美國成立或組建的公司應納税的公司或其他實體 美國或其任何州或政治分支機構或哥倫比亞特區的法律；

•

不論其來源如何，其收入均需繳納美國聯邦所得税的遺產；或

•

信託 (x) 的管理受美國境內法院的主要監督 並且擁有一個或多個美國人（根據《守則》第7701（a）（30）條的定義），他們有權控制信託的所有實質性決定，或（y）已做出有效選擇被視為美國人。

分佈

我們從來沒有付過錢 對我們的普通股進行現金分配，並且預計在可預見的將來不會申報或支付任何股本的現金分紅。但是，如果我們確實對普通股進行現金或其他財產分配，則此類分配 根據美國聯邦所得税原則，通常將構成用於美國聯邦所得税目的的股息，但以我們當前或累計的收益和利潤中支付的範圍為限。超過該電流的金額和 累計收益和利潤將構成免税資本回報率，將首先用於計算並減少持有人在普通股中的税基，但不低於零。任何金額 超過基準的分配將被視為出售或交換普通股所實現的收益（參見下文 “普通股的出售或其他應納税處置”）。

任何被視為向非美國持有人支付的股息的分配，但與股息沒有實際關聯 持有人在美國從事貿易或業務通常需要繳納美國聯邦預扣税，税率為30％，或美國與非美國持有人居住國之間的適用所得税協定規定的較低税率。為了獲得較低的條約預扣税率，您通常需要向我們或我們的預扣税代理人提供一份正確執行的美國國税局表格 W-8BEN 或 IRS W-8BEN-E 表格（或其他適當的表格，或適用的後續表格），以證明該持有人有資格獲得 根據該條約降低的税率。該證明必須在支付股息之前提供給我們或適用的預扣税代理人，並且必須定期更新。如果您通過金融機構或其他機構持有我們的普通股 代理人代表您行事，您將需要向代理人提供適當的文件，然後代理人將被要求直接或通過中介向我們或我們的付款代理提供認證。

如果非美國持有人持有與在美國進行貿易或業務有關的普通股， 您收到的與您在美國的此類貿易或業務行為有效相關的股息（如果適用的所得税協定的要求，應歸屬於美國的常設機構）將按相同比例徵税 適用於美國人的費率，扣除某些扣除額和抵免額。此外，如果您是非美國公司持有人，則您獲得的股息實際上與您在美國的行為有關。 貿易或企業也可能需要繳納分行利得税，税率為30％或適用的所得税協定規定的較低税率。如果向我們提供正確執行的美國國税局 W-8ECI 表格，説明分紅是這樣進行的，則包含在非美國持有人總收入中的有效關聯股息的支付通常無需繳納預扣税 適用的扣繳義務人。

S-13

未提供所需認證的非美國持有人，但是 根據税收協定有資格享受較低的預扣税率，可以通過及時向國税局提交適當的退款申請來獲得任何超額預扣税款的退款。

我們的普通股分配也將以下 “備用預扣税和信息報告” 標題下的討論為準 《外國賬户税收合規法》。”

出售或以其他應納税方式處置我們的普通股

一般而言，視下文 “備份預扣税和信息報告” 和 “外國賬户税收合規” 標題下的討論而定 法案，” 非美國持有人通常無需為出售或以其他方式處置普通股時實現的任何收益繳納美國聯邦所得税，除非：

∎

收益實際上與您在美國的貿易或業務行為有關（如果所得税協定有此要求， 收益歸因於您在美國開設的常設機構或固定基地）；

∎

您是在美國停留一段或多段時間總計 183 天或更長時間的個人 出售或處置發生且滿足某些其他條件的日曆年；或

∎

由於我們是 “美國”，我們的普通股構成美國不動產權益或USRPI 不動產控股公司” 用於美國聯邦所得税（USRPHC），可在處置之前的五年期內或您持有我們的普通股的期限內隨時使用。

上述第一個要點中描述的收益通常將按適用於美國的正常税率以淨收入為基礎繳納美國聯邦所得税。 人。作為公司的非美國持有人也可能需要對此類有效關聯的分支機構繳納利得税，税率為30％（或適用的所得税協定規定的較低税率） 增益，根據某些項目調整後的情況。

上述第二個要點中描述的非美國持有人將受到美國的約束 出售或以其他應納税方式處置我們的普通股所得收益的聯邦所得税税率為30％（或適用的所得税協定規定的較低税率），只要非美國持有人及時提交了美國聯邦所得税申報表，這可能會被非美國持有人（儘管該個人不被視為美國居民）的美國來源資本損失所抵消 關於此類損失。

關於上述第三點，我們認為我們目前不是，也不會成為USRPHC。但是， 因為確定我們是否是USRPHC取決於我們的USRPI的公允市場價值相對於我們的非美國不動產權益和其他商業資產的公允市場價值， 無法保證我們目前不是USRPHC，也無法保證將來我們不會成為USRPHC。即使我們成為USRPHC，非美國持有人也無需繳納美國聯邦所得税 只要我們的普通股在成熟的證券市場上 “定期交易”（根據適用的美國財政部法規的定義），以我們的USRPHC身份出售、交換或以其他應納税方式處置我們的普通股，以及 此類非美國持有人在截至五年期的較短時間內，以直接、間接或建設性方式持有我們普通股的5％或更少（根據美國聯邦所得税原則確定） 在出售或其他應納税處置之日或此類非美國持有人的持有期限之日。但是，無法保證我們的普通股會定期在既定股票上交易 就上述規則而言，證券市場。鼓勵潛在投資者諮詢自己的税務顧問，瞭解如果我們成為或將要成為USRPHC可能給他們帶來的後果。此外，非美國持有人應就可能適用的、可能規定不同規則的所得税協定諮詢其税務顧問。

有關更多信息，請參見下文 “備份預扣税信息報告” 和 “外國賬户税收合規法” 標題下的內容 關於可能適用於處置我們普通股收益的預扣規則。

S-14

備份預扣税和信息報告

年度報告必須向國税局提交，並提供給每位非美國持有人，説明分配金額 關於我們支付給該持有人的普通股以及與這些分配相關的任何預扣税款的金額。無論此類分配是否構成股息，即使沒有預扣税，這些信息報告要求都適用 是必填的。根據適用條約或協議的規定，向美國國税局提交的信息申報表的副本也可以提供給所在國家的税務機關 非美國持有人居住或已成立。

支付股息或處置普通股所得款項支付給 除非您規定了豁免，例如通過在 IRS 表格上正確證明您的非美國身份，否則您可能需要申報額外信息並繳納備用預扣税（目前税率為 24%） W-8BEN、國税局表格 W-8BEN-E 或 W-8ECI（或適用的後續表格）。儘管如此 綜上所述，如果我們或我們的付款代理人實際知道或有理由知道您是不是豁免收款人的美國人，則備用預扣税和信息報告可能適用。

備用預扣税不是額外税。根據備用預扣税規則預扣的任何金額都可以作為非美國持有人的美國聯邦所得税負債的退款或抵免，前提是及時向國税局提供所需信息。

《外國賬户税收合規法》

《外國賬户税收合規法》， 或FATCA，對支付給 (i) “外國” 的普通股的股息或（受下文討論的擬議財政條例約束）的出售或其他處置的總收益徵收30％的美國聯邦預扣税 金融機構”（為此目的特別定義），除非該機構與美國財政部簽訂協議，要求該機構除其他外，扣留向該機構的某些款項的30％ 不合規的外國金融機構和某些其他賬户持有人，承諾查明某些 “特定美國人” 或 “美國擁有的賬户” 外國實體”（每個實體均在《守則》中定義），每年報告有關此類賬户的信息，以及 (ii) “非金融外國實體”（為此目的特別定義），除非 該實體要麼向扣繳義務人提供證明，證明其沒有 “美國實質性所有者”（定義見守則），要麼提供有關每位美國主要所有者的身份信息 該實體或此類非金融外國實體在其他方面有資格獲得這些規則的豁免。美國財政部發布了擬議法規，如果以目前的形式最終確定， 將取消適用於出售或其他處置普通股總收益的30％的聯邦預扣税。美國財政部在該擬議法規的序言中表示，納税人通常可以 在最終法規發佈之前，依靠擬議的法規。美國與適用的外國之間的政府間協議可能會修改本節中描述的要求。你應該諮詢你的税收 關於FATCA對您投資我們的普通股可能產生的影響的顧問，包括但不限於滿足防止徵收這30％的適用要求的程序和截止日期 預扣税。

前面關於美國聯邦税收注意事項的討論僅供參考。這不是税務建議。每位潛在投資者 應就購買、擁有和處置我們的普通股的特定美國聯邦、州和地方及非美國税收後果諮詢自己的税務顧問，包括以下方面的後果 適用法律的任何擬議變更。

S-15

承保

受我們與傑富瑞集團和派珀·桑德勒公司於2024年6月27日簽訂的承保協議中規定的條款和條件的約束，即 以下所列承銷商的代表，我們已同意向承銷商出售，每位承銷商已同意單獨而不是共同向我們購買普通股，相應的普通股數量顯示在反面 它的名字如下：

承銷商		的數量股份
傑富瑞有限責任公司			10,498,688
Piper Sandler & Co.			7,874,016
古根海姆證券有限責任公司			5,249,344
Oppenheimer & Co.公司			2,624,672
總計			26,246,720

承保協議規定，幾家承銷商的義務受某些先決條件的約束，例如承銷商的收據 官員的證書和法律意見以及律師對某些法律事項的批准。承保協議規定，如果購買了任何證券，承銷商將購買所有證券。如果是承銷商 違約，承保協議規定，可以增加非違約承銷商的購買承諾或終止承保協議。我們已同意賠償 承銷商及其某些控股人應對某些負債，包括《證券法》規定的負債，並繳納承銷商可能需要為這些負債支付的款項。

承銷商告知我們，在本次發行完成後，他們目前打算在適用情況下開設普通股市場 法律和法規。但是，承銷商沒有義務這樣做，承銷商可以隨時自行決定停止任何做市活動，恕不另行通知。因此，無法保證 普通股交易市場的流動性，即您將能夠在特定時間出售您持有的任何普通股，或者您在賣出時獲得的價格將是有利的。

承銷商發行證券的前提是他們接受我們的證券，並須事先出售。承銷商保留以下權利： 撤回、取消或修改報價，全部或部分拒絕訂單。

佣金和開支

承銷商告知我們，他們提議按本招股説明書補充文件封面上規定的發行價格發行證券，並且 某些交易商，可能包括承銷商，按該價格減去不超過每股普通股0.13716美元的特許權計算。發行後，向經銷商提供的發行價格、特許權和再補貼可能會降低 代表。任何此類減免都不會改變本招股説明書補充文件封面上規定的我們收到的收益金額。

這個 下表顯示了發行價格、我們應向承銷商支付的承保折扣和佣金以及與本次發行相關的扣除費用前的收益。

		每股				總計
發行價格		$	3.81			$	100,000,003
我們支付的承保折扣和佣金		$	0.2286			$	6,000,000
向我們收取的款項，扣除費用		$	3.5814			$	94,000,003

我們估計，除上述承保折扣和佣金外，與本次發行相關的費用約為500,000美元。我們有 還同意向承銷商償還與金融業監管局批准本次發行相關的費用，最高可達20,000美元。

S-16

清單

我們的普通股 在納斯達克全球精選市場上市，股票代碼為 “SVRA”。

不出售類似證券

我們、我們的高級管理人員和董事已同意，除特定例外情況外，不得直接或間接：

∎

出售、要約、簽約或授予任何賣出期權（包括任何賣空）、質押、轉讓、建立開倉期權 《交易法》第16a-l (h) 條所指的 “持有同等職位”；

∎

以其他方式處置任何普通股、期權或認股權證以收購普通股或證券 可交換或行使或轉換為目前或以後在記錄或實益上擁有的普通股；

∎

訂立任何全部或部分轉移經濟風險的互換、套期保值或類似安排或協議 我們普通股的所有權、普通股的期權或認股權證，或可交換或行使或可轉換為我們普通股的證券或權利的所有權；

∎

根據《證券法》對要約的註冊提出任何要求或行使與之相關的任何權利，以及 出售我們的任何普通股，或出售我們普通股的期權或認股權證，或可交換或行使或轉換為我們普通股的證券或權利，或要求提交註冊聲明， 與任何此類註冊有關的招股説明書或招股説明書補充文件（或其修正案或補充）；或

∎

公開宣佈打算在 90 天（對我們而言）或 45 天內採取上述任何行動 未經傑富瑞集團和派珀·桑德勒公司事先書面同意，在本招股説明書補充文件發佈之日之後（對於我們的高管和董事）

這些限制在普通股（包括90％）交易結束後終止^th 天（與 尊重我們）或 45^th 在本招股説明書補充文件發佈之日後的第二天（就我們的高管和董事而言）（視情況而定）。我們不會根據以下規定提供任何證券 2024年5月9日向美國證券交易委員會提交的招股説明書補充文件，內容涉及根據2021年7月6日由Evercore Group L.L.C. 作為代理人的銷售協議發行和出售我們的普通股。

Jefferies LLC和Piper Sandler & Co. 可在封鎖期終止前隨時或不時自行決定發行受封鎖協議約束的全部或任何部分證券。

穩定

承銷商告知我們，根據 《交易法》第M條規定，參與本次發行的某些人可能參與穩定交易、為交易組建銀團或對本次發行實施罰款競標。這些活動可能 其效果是將普通股的市場價格穩定或維持在高於公開市場原本可能通行的水平。

一個 穩定出價是代表承銷商出價購買普通股，目的是固定或維持普通股的價格。承保交易的辛迪加是出價或購買的股份 代表承銷商持有普通股，以減少承銷商因本次發行而產生的空頭頭寸。與其他收購交易類似，承銷商為彌補辛迪加賣空而進行的購買可能有 提高或維持普通股市場價格或防止或延緩普通股市場價格下跌的影響。因此，我們的普通股價格可能會高於原本可能的價格 存在於公開市場中。罰款出價是一種安排，允許承銷商收回與發行相關的銷售特許權，否則如果該集團最初出售普通股，則該特許權應歸於辛迪加成員 成員是在涵蓋交易的辛迪加中購買的，因此該辛迪加成員並未有效發行。

既不是我們，也不是任何一個 承銷商對上述交易可能對我們普通股價格產生的任何影響的方向或規模做出任何陳述或預測。承銷商沒有義務參與這些活動，而且， 如果開始，任何活動均可隨時終止。

S-17

承銷商還可能在納斯達克環球指數上對我們的普通股進行被動做市交易 在本次發行的證券開始要約或出售之前的一段時間內，根據M條例第103條選擇市場，一直持續到分配完成。被動做市商必須 以不超過該證券的最高獨立出價的價格顯示其出價。但是，如果所有獨立出價都降至被動做市商的出價以下，則在指定的購買限額為時必須降低該出價 超過。

電子分銷

本招股説明書補充文件和 隨附的電子格式的招股説明書可以通過電子郵件或網站上提供，也可以通過一個或多個承銷商或其關聯公司維護的在線服務提供。在這些情況下， 潛在投資者可以在線查看發行條款，並可能被允許在線下訂單。承銷商可能會同意我們向在線經紀賬户持有人分配特定數量的普通股出售。任何這樣的 在線分配的分配將由承銷商在與其他分配相同的基礎上進行。除了本招股説明書補充文件和隨附的電子格式招股説明書外，承銷商網站上的信息 網站以及任何承銷商維護的任何其他網站上包含的任何信息均不屬於本招股説明書補充文件或隨附的招股説明書的一部分，未經我們或承銷商的批准和/或認可，也不應該 值得投資者信賴。

其他活動和關係

這個 承銷商及其某些關聯公司是提供全方位服務的金融機構，從事各種活動，其中可能包括證券交易、商業和投資銀行、財務諮詢、投資管理、投資 研究、本金投資、對衝、融資和經紀活動。承銷商及其某些關聯公司將來可能會為我們和我們提供各種商業和投資銀行及財務諮詢服務 關聯公司，他們為此收到或將要獲得慣常的費用和開支。

在各種業務活動的正常過程中，承銷商和 他們的某些關聯公司可能進行或持有各種各樣的投資，並積極為自己的賬户和賬户交易債務和股權證券（或相關的衍生證券）和金融工具（包括銀行貸款） 他們的客户以及此類投資和證券活動可能涉及我們和我們的關聯公司發行的證券和/或工具。如果承銷商或其各自的關聯公司與我們有貸款關係，他們通常會進行套期保值 他們對我們的信貸敞口符合其慣常的風險管理政策。承銷商及其各自的關聯公司可以通過進行包括購買信用違約互換在內的交易來對衝此類風險。 或者在我們的證券或關聯公司的證券中設立空頭頭寸，可能包括特此發行的普通股。任何此類空頭頭寸都可能對所發行普通股的未來交易價格產生不利影響 特此。承銷商及其各自的某些關聯公司還可以傳達獨立的投資建議、市場色彩或交易理念和/或發佈或表達有關此類證券的獨立研究觀點，或 工具，並可隨時持有或建議客户購買此類證券和工具的多頭和/或空頭頭寸。

正在出售 限制

澳大利亞

這份招股説明書補充文件都沒有 隨附的招股説明書也不是澳大利亞2001年《公司法》（Cth）或《公司法》所指的披露文件，也不是已向澳大利亞證券和投資委員會提交的披露文件，以及 每項僅適用於以下類別的豁免人員。因此，如果您在澳大利亞收到本招股説明書補充文件和隨附的招股説明書：

(A)

你確認並保證你是：

∎

《公司法》第708 (8) (a) 或 (b) 條規定的 “精明投資者”；

∎

《公司法》第708 (8) (c) 或 (d) 條規定的 “精明投資者”，並且您有 在提出要約之前，向公司提供了符合《公司法》第708（8）（c）（i）或（ii）條及相關法規要求的會計師證書；

S-18

∎

根據《公司法》第 708 (12) 條與公司有關的人員；或

∎

《公司法》第708（11）（a）或（b）條所指的 “專業投資者”。

如果您無法確認或保證您是豁免的資深投資者、關聯人或 根據《公司法》，專業投資者，根據本招股説明書補充文件和隨附的招股説明書向您提出的任何要約均無效且無法接受。

(B)	您保證並同意您不會提供根據本招股説明書補充文件向您發行的任何證券 以及隨附的在這些證券發行後的12個月內在澳大利亞轉售的招股説明書，除非任何此類轉售要約免於根據《公司法》第708條發佈披露文件的要求。

加拿大

(A)

轉售限制

加拿大的證券發行僅在安大略省、魁北克省、艾伯塔省、不列顛哥倫比亞省、曼尼托巴省、新不倫瑞克省和新斯科舍省進行 私募基礎不受我們編寫招股説明書補充文件並向交易這些證券的每個省份的證券監管機構提交招股説明書補充文件的要求。在加拿大的任何證券轉售都必須 應根據適用的證券法進行，該法律可能因相關司法管轄區而異，可能要求在可用的法定豁免下進行轉售，也可能需要根據相應的加拿大人授予的全權豁免進行轉售 證券監管機構。建議購買者在轉售證券之前尋求法律諮詢。

(B)

加拿大買家的陳述

通過在加拿大購買證券並接受購買確認書的交付，買方即向我們和收購的交易商陳述 已收到以下確認信息：

∎

根據適用的省級證券法，購買者有權在不受益的情況下購買證券 招股説明書補充文件符合這些證券法的資格，因為它是國家儀器45-106——招股説明書豁免或第73 3（1）條所定義的 “合格投資者” 《證券法》（安大略省）（如適用），

∎

購買者是《國家儀器》中定義的 “許可客户” 31-103—註冊要求、豁免和持續註冊人義務，

∎

在法律要求的情況下，買方是以委託人而不是代理人的身份進行採購，以及

∎

買家已在轉售限制下查看上述文本。

(C)

利益衝突

特此通知加拿大購買者，代表們依賴National第3A.3或3A.4節（如果適用）中規定的豁免 儀器 33-105—承保衝突 無需在本文件中披露某些利益衝突。

(D)

法定訴訟權

如果招股説明書補充，加拿大某些省份或地區的證券立法可能會為購買者提供撤銷或損害賠償補救措施 （包括其任何修正案），例如本文件包含虛假陳述，前提是買方在證券立法規定的時限內行使撤銷或損害賠償的補救措施 購買者的省份或地區。在加拿大購買這些證券的人應參考購買者所在省份或地區的證券立法的任何適用條款，瞭解這些權利的詳細信息，或諮詢 法律顧問。

(E)

合法權利的執行

我們的所有董事和高級管理人員以及此處提及的專家可能位於加拿大境外，因此，加拿大購買者可能無法這樣做 在加拿大境內向我們或這些人提供法律服務。我們的全部或很大一部分資產以及這些人的資產可能位於加拿大境外，因此，可能無法執行鍼對加拿大的判決 我們或那些在加拿大的人，或者執行加拿大法院對我們或加拿大境外的人作出的判決。

S-19

(F)

税收和投資資格

加拿大證券購買者應就其證券投資的税收後果諮詢自己的法律和税務顧問 特殊情況以及買方根據加拿大相關立法投資證券的資格。

歐洲經濟 區域

對於歐洲經濟區的每個成員國（均為 “相關國家”），尚未發行或將要發行任何證券 根據有關證券的招股説明書發佈之前在該相關國家向公眾進行的發行，該招股説明書已獲得相關國家的主管當局批准或酌情獲得另一相關國家的批准 相關州並通知該相關州的主管當局，均符合《招股説明書條例》，但證券可以隨時在該相關州向公眾發行：

(a)

向《招股説明書條例》第 2 條定義的 “合格投資者” 的任何法律實體披露；

(b)

向少於150名自然人或法人（招股説明書第2條所定義的合格投資者除外） 條例），前提是任何此類要約事先獲得代表的同意；或

(c)

在《招股説明書條例》第1（4）條範圍內的任何其他情況下，

提供的 任何此類證券發行均不得要求我們或任何承銷商根據《招股説明書條例》第3條發佈招股説明書 或根據《招股説明書條例》第23條補充招股説明書。最初收購任何證券或向其提出任何要約的每個人都將被視為已向我們陳述、保證、承認和同意，以及 每位承銷商都認為自己是《招股説明書條例》第2條所指的 “合格投資者”。

如果是任何證券 向《招股説明書條例》中使用的金融中介機構提供該術語，則每家此類金融中介機構將被視為已陳述、擔保、承認和同意其在發行中收購的證券 在可能導致任何證券要約的情況下以非全權委託方式收購，也不是為了向其要約或轉售給這些人而被收購 向公眾公開，但其要約或在相關州向合格投資者轉售，或者在每項此類提議的要約或轉售均已獲得承銷商事先同意的情況下除外。

就本規定而言，任何相關國家證券的 “向公眾要約” 一詞是指任何有關國家的通信 表格，並通過提供有關要約條款和要發行的任何證券的足夠信息，使投資者能夠決定購買或認購任何證券，“招股説明書監管” 一詞是指 法規（歐盟）2017/1129。

香港

還沒有證券 除向以委託人或代理人身份買入或出售股票或債券的普通業務的人士以外，不得通過任何文件在香港發行或出售證券；或向 “專業人士” 發售或出售證券 香港《證券及期貨條例》（第 571 章）或《證券及期貨條例》以及根據該條例訂立的任何規則所界定的 “投資者”；或其他不導致該文件成為定義的 “招股章程” 的情況 在香港《公司條例》（第 32 章）或《公司條例》中，或不構成《公司條例》或《證券及期貨條例》的目的向公眾提出的要約或邀請。尚未發佈任何與證券有關的文件、邀請或廣告 或者可能為發行（無論在香港還是在其他地方）的目的而簽發或可能由任何人管有，其內容是針對香港公眾的，或者其內容很可能會被香港公眾查閲或閲讀 （除非香港證券法允許），但與證券及期貨條例中定義的 “專業投資者” 出售的證券有關的證券除外 根據該條例訂立的任何規則。

本招股説明書補充文件尚未在香港公司註冊處登記。因此，本招股説明書 補充文件不得在香港發行、流通或分發，也不得向香港公眾發行、流通或分發該等證券。每個購買證券的人都是必需的，並被視為 收購證券，以確認他知道對要約的限制

S-20

本招股説明書補充文件和相關發行文件中描述的證券，他沒有收購這些證券，也沒有在違規情況下獲得任何證券 任何此類限制。

以色列

本文件不構成 根據以色列證券法（5728-1968）或《證券法》提交的招股説明書，尚未向以色列證券管理局提交或獲得其批准。在以色列，本招股説明書補充文件僅分發給，且僅針對： 而且，證券的任何要約僅針對（i）根據以色列證券法有限數量的人，以及（ii）《以色列證券法》第一附錄或附錄中列出的投資者，包括 主要是對信託基金、公積金、保險公司、銀行、投資組合經理、投資顧問、特拉維夫證券交易所成員、承銷商、風險投資基金、股權超過新謝克爾的實體的聯合投資 附錄（可能會不時修改）中定義的5000萬和 “合格個人”，統稱為合格投資者（在每種情況下，為自己的賬户購買或在允許的情況下購買） 根據附錄，適用於附錄中列出的投資者的客户的賬户）。合格投資者必須提交書面確認書，證明他們屬於附錄的範圍，知道附錄的含義，以及 同意。

日本

該產品過去和將來都不是 根據日本金融工具交易法（日本1948年第25號法律，經修訂）（FIEL）註冊，承銷商不會直接或間接在日本發行或出售任何證券，也不會向日本或為其利益發行或出售任何證券 日本的任何居民（除非本文另有規定，否則此處使用的術語是指居住在日本的任何人，包括根據日本法律組建的任何公司或其他實體），或對其他人而言 在日本直接或間接地向任何日本居民或為其利益重新提供或轉售，除非根據日本的註冊要求豁免或以其他方式符合規定 以及 FIEL 和日本任何其他適用的法律、法規和部長級指導方針。

新加坡

本招股説明書補充文件過去和將來都不會作為招股説明書提交或註冊到新加坡金融管理局。因此，本招股説明書 補充文件以及與證券的要約或出售或邀請認購或購買有關的任何其他文件或材料不得流通或分發，也不得發行或出售證券，也不得將證券作為標的 根據《證券和期貨法》第289章第274條向除機構投資者以外的新加坡個人發出的認購或購買邀請（ “SFA”），(ii) 根據第 275 (1) 條向相關人員或根據第 275 (1A) 條以及根據 SFA 第 275 條或 (iii) 另行規定的條件向任何人提供，以及 根據條件，SFA 的任何其他適用條款

如果股票是由某人根據SFA第275條認購或購買的 相關人員是：

(a)

一家公司（不是合格投資者（定義見SFA第4A節））的唯一業務 用於持有投資，其全部股本由一個或多個個人擁有，每個人都是合格投資者；或

(b)

信託（受託人不是合格投資者），其唯一目的是持有投資和每位受益人 信託是合格投資者的個人，該公司的證券（定義見SFA第239（1）條）或該信託中受益人的權利和利益（無論如何描述）均不得轉讓 在該公司或該信託根據SFA第275條提出的要約收購股份後的六個月內，除非：

(i)

向機構投資者或《SFA》第 275 (2) 條所定義的相關人士，或任何出現的人 來自 SFA 第 275 (1A) 條或第 276 (4) (i) (B) 條提及的報價；

(ii)

對於轉讓不予考慮或將不予考慮；

(iii)

如果轉讓是依法進行的；

(iv)

如 SFA 第 276 (7) 條所規定；或

(v)

如《證券及期貨（投資要約）（股份及債券）規例》第32條所規定 2005 年在新加坡舉行。

S-21

僅用於履行 SFA 第 309B (1) (a) 和 309B (1) (c) 條規定的義務以及 新加坡2018年證券和期貨（資本市場產品）條例（“2018年CMP條例”），我們已確定並特此通知所有相關人員（定義見SFA第309A（1）條），證券 是 “規定的資本市場產品”（定義見2018年CMP法規）和排除在外的投資產品（定義見新加坡金融管理局通知SFA 04-N12：投資產品銷售通知）； 以及新加坡金融管理局通知（FAA-N16：關於投資產品建議的通知）。

瑞士

這些證券不得在瑞士公開發行，也不會在瑞士證券交易所或SIX上市，也不會在任何其他證券交易所上市，也不會在受監管的證券交易所上市 瑞士的貿易設施。編寫本招股説明書補充文件時沒有考慮《瑞士債務法》第652條或第1156條規定的發行招股説明書的披露標準或上市披露標準 瑞士證券交易所《上市規則》第27條及其後各條規定的招股説明書或瑞士任何其他證券交易所或受監管交易機構的上市規則。既不是本招股説明書補充文件，也不是與之相關的任何其他發行或營銷材料 證券或發行可以在瑞士公開發行或以其他方式公開發行。

既不是本招股説明書補充文件，也不是其他任何補充文件 與發行、公司或證券相關的發行或營銷材料已經或將要向任何瑞士監管機構提交或獲得批准。特別是，本招股説明書補充文件將不予提交，並且要約 證券將不受瑞士金融市場監管局FINMA的監管，證券的發行過去和將來都沒有得到瑞士聯邦集體投資計劃法或CISA的授權。投資者 根據CISA向集體投資計劃權益的收購者提供的保護不適用於證券的收購者。

英國

在英國發布招股説明書之前，尚未向英國公眾發行或將要發行任何證券 與英國金融行為監管局批准的證券有關，但證券可以隨時在英國向公眾發行：

(a)

向《英國招股説明書條例》第 2 條定義的合格投資者的任何法律實體披露；

(b)

向少於 150 名自然人或法人（英國第 2 條定義的合格投資者除外） 《招股説明書條例》），前提是任何此類要約事先獲得代表的同意；或

(c)

在屬於 FSMA 第 86 節的任何其他情況下，

提供的 任何此類證券發行均不得要求我們或任何承銷商根據FSMA第85條或條款發佈招股説明書 英國《招股説明書條例》第 3 條或根據英國《招股説明書條例》第 23 條補充招股説明書。在英國，最初收購任何證券或向其提出任何要約的每個人都將被視為擁有 向我們和每位承銷商表示、保證、承認並同意其是《英國招股説明書條例》所指的 “合格投資者”。

如果向金融中介機構發行任何證券（如《英國招股説明書條例》第5（1）條中使用的術語，則每種此類金融機構 中介機構將被視為已陳述、擔保、承認和同意其在要約中收購的證券不是以非自由裁量權的名義收購的，也不是以非全權方式收購的 被收購的目的是否是為了向其要約或轉售給某人，在這種情況下，除了要約或在英國向合格投資者轉售外，還可能引起公眾要約 每項此類擬議要約或轉售均已獲得承銷商的事先同意。

就本條款而言，“向... 要約” 一詞 就英國證券而言，“公開” 是指以任何形式和手段就要約條款和擬發行的任何證券進行充分信息的通信，以使投資者能夠決定 購買或認購任何證券，“英國招股説明書條例” 一詞是指（歐盟）2017/1129號法規，因為根據2018年《歐盟（提款）法》，該法規構成英國國內法的一部分，以及 “FSMA” 一詞是指《2000年金融服務和市場法》。

S-22

在英國，本招股説明書補充文件僅分發給任何人，且僅針對任何人 隨後提出的要約只能針對 “合格投資者”（定義見英國《招股説明書條例》）（i），在與本條規定的投資有關的事項上具有專業經驗的人 經修訂的《2000年金融服務和市場法（金融促進）令》第19（5）條，或該命令和/或（ii）屬於該法令第49（2）（a）至（d）條範圍內的高淨值公司和其他受該法令的人 可以合法地進行溝通或促使他人進行溝通（所有這些人統稱為 “相關人員”）。在英國，本文件僅針對相關人員，不得以此為依據或依據 由非相關人員撰寫。與本文件相關的任何投資或投資活動均可在英國向相關人員提供，並且只能與相關人員一起參與。

阿拉伯聯合酋長國

這些證券過去和現在都不是 在阿拉伯聯合酋長國（包括迪拜國際金融中心）公開發售、出售、推廣或做廣告的行為，但不符合阿拉伯聯合酋長國（和迪拜國際金融中心）的法律 管理證券的發行、發行和銷售。此外，本招股説明書補充文件不構成阿拉伯聯合酋長國（包括迪拜國際金融中心）的證券公開發行，也無意成為 公開發售。本招股説明書補充文件和隨附的招股説明書均未獲得阿拉伯聯合酋長國中央銀行、證券和商品管理局或迪拜金融服務管理局的批准或提交。

迪拜國際金融中心

本文件涉及 根據迪拜金融服務管理局的市場規則提出的豁免報價。本文件僅用於分發給這些規則中規定的可以向其提供豁免優惠的人員。不得配送 向任何其他人或受其信賴。迪拜金融服務管理局不負責審查或驗證與豁免優惠有關的任何文件。迪拜金融服務管理局尚未批准該文件，也未批准該文件 已採取措施核實其中所列信息，對此不承擔任何責任。本文件所涉及的證券可能缺乏流動性和/或受轉售限制。所發行證券的潛在購買者 應對證券進行自己的盡職調查。如果您不瞭解本文檔的內容，則應諮詢授權的財務顧問。

S-23

法律事務

本招股説明書補充文件和隨附的招股説明書中提供的普通股的有效性將由Holland & Knight LLP傳遞給我們。 與本次發行有關的某些法律事項將由Cooley LLP移交給承銷商。

專家們

合併的 薩瓦拉公司及其子公司截至2023年12月31日和2022年12月31日的財務報表以及截至2023年12月31日的兩年期內每年的財務報表以引用方式納入本招股説明書補充文件。 如其報告所述，截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告已由獨立註冊會計師事務所RSM US LLP進行了審計 本文僅供參考，並經會計和審計專家等公司的授權。

S-24

在這裏你可以找到更多信息

我們向美國證券交易委員會提交年度、季度和其他報告、委託書和其他信息。我們的美國證券交易委員會文件可通過互聯網向公眾公開 美國證券交易委員會的網站是 www.sec.gov。您也可以閲讀和複製我們在美國證券交易委員會公共參考室提交的任何文件，該參考室位於華盛頓特區東北F街100號20549。請致電 1-800-SEC-0330 與美國證券交易委員會聯繫，瞭解有關公共參考室的更多信息。我們的10-K表年度報告、10-Q表季度報告和8-K表最新報告，包括對這些報告的任何修改，以及我們根據第13（a）條向美國證券交易委員會提交或提供給美國證券交易委員會的其他信息 也可以通過因特網免費查閲 “交易法” 第15 (d) 條.在我們以電子方式向美國證券交易委員會提交此類材料或將其提供給美國證券交易委員會之後，這些文件將在合理可行的情況下儘快公佈。

我們已根據《證券法》向美國證券交易委員會提交了與發行這些證券有關的註冊聲明。註冊聲明，包括 所附證物，包含有關我們和證券的其他相關信息。本招股説明書補充文件不包含註冊聲明中列出的所有信息。你可以獲得註冊聲明的副本， 按規定的費率從上面列出的地址從美國證券交易委員會處獲得。註冊聲明和下文 “以引用方式納入某些信息” 中提及的文件也可在我們的互聯網網站上查閲， www.savarapharma.com 查看 “投資者” 菜單的 “美國證券交易委員會文件” 小節。我們沒有通過引用將我們網站上的信息納入本招股説明書補充文件或隨附的招股説明書中，而您 不應將其視為本招股説明書補充文件或隨附的招股説明書的一部分。

S-25

以引用方式納入某些信息

美國證券交易委員會允許我們 “以引用方式納入” 本招股説明書中，以補充我們向美國證券交易委員會提交的信息。這意味着我們可以披露 通過向您推薦這些文件向您提供重要信息。就本招股説明書補充文件而言，本招股説明書補充文件中以引用方式納入的文件中包含的任何聲明均應被視為已修改或取代 只要此處或隨後提交的任何文件（也以引用方式納入此處）中包含的聲明修改或取代了先前的聲明。經如此修改或取代的任何此類聲明均不應被視為 除非經修改或取代，否則構成本招股説明書補充文件的一部分。

我們特此以引用方式將以下內容納入本招股説明書補充文件中 以下是我們根據第001-32157號文件向美國證券交易委員會提交的文件（8-K表的最新報告或其部分內容除外）， 根據表格 8-K 的第 2.02 或 7.01 項提供）：

∎

我們於2024年3月7日向美國證券交易委員會提交的截至2023年12月31日財年的10-K表年度報告；

∎

我們於2024年5月9日向美國證券交易委員會提交的截至2024年3月31日的10-Q表季度報告；

∎

我們於 2024 年 1 月 25 日、2024 年 2 月 16 日、2024 年 4 月 12 日、2024 年 6 月 7 日、2024 年 6 月 10 日、2024 年 6 月 26 日向美國證券交易委員會提交的 8-K 表最新報告；

∎

我們於 2024 年 4 月 26 日向美國證券交易委員會提交的年會代理聲明（僅限已提交的部分） 以引用方式納入本財年10-K表年度報告 截至2023年12月31日的年度）；以及

∎

我們於2017年4月27日向美國證券交易委員會提交的8-A表註冊聲明（文件編號001-32157）中包含的對我們普通股的描述，包括更新此類描述的任何修正案或報告。

在本招股説明書的註冊聲明初次提交之日之後，我們根據《交易法》第13（a）、13（c）、14或15（d）條向美國證券交易委員會提交的所有文件（根據8-K表格第2.02或7.01項提供的8-K表最新報告或其部分內容除外）（i） 補充文件構成該註冊聲明生效之前的一部分，以及 (ii) 在本招股説明書補充文件發佈之日之後以及本次發行終止之前，應視為以引用方式納入本文件 除非我們另有特別規定，否則從提交文件之日起補充招股説明書。我們向美國證券交易委員會提交的信息將自動更新，並可能取代先前向美國證券交易委員會提交的信息。在某種程度上 未向美國證券交易委員會提供或已經向美國證券交易委員會提交的任何當前報告或其任何附錄中包含的任何信息，此類信息或證物明確未納入 參考。

根據通過以下地址或電話號碼向我們提出書面或口頭請求，我們將免費向每個人提供， 包括向其交付本招股説明書補充文件的任何受益所有人，本招股説明書補充文件中以引用方式納入的任何或全部信息的副本（文件附錄除外），除非該附錄是 特別以引用方式納入該文件中），但未隨本招股説明書補充文件一起交付。您也可以在我們的網站www.savarapharma.com上訪問這些信息，方法是查看 “美國證券交易委員會文件” 小節 “投資者” 菜單。我們網站上的任何其他信息均不被視為本招股説明書補充文件的一部分或以引用方式納入本招股説明書補充文件中。我們在本招股説明書補充文件中僅將我們的網站地址列為非活躍地址 文字參考。

Savara Inc.

1717 蘭霍恩 新鎮路，300號套房

賓夕法尼亞州蘭霍恩 19047

收件人：投資者關係

電話：(512) 614-1848

S-26

招股説明書

400,000,000 美元

普通股

首選 股票

債務證券

認股證

單位

我們可能會不時在一次或多次發行中發行和出售總額高達4億美元的普通股、優先股、債務 證券、購買普通股、優先股或債務證券的認股權證，或上述各項的任意組合，可以單獨購買，也可以作為由一種或多種其他證券組成的單位。

本招股説明書概述了我們未來可能提供的證券。如果發行證券，我們 將在本招股説明書的一份或多份補充文件中提供所發行證券的具體條款。我們還可能授權向您提供一份或多份與這些產品相關的免費撰寫招股説明書。招股説明書補充文件 任何相關的免費寫作招股説明書均可添加、更新或更改本招股説明書中包含的信息。你應該仔細閲讀本招股説明書、適用的招股説明書補充文件和任何相關的免費寫作招股説明書，以及 在您投資我們的任何證券之前以引用方式納入的文件。除非附有適用的招股説明書補充文件，否則本招股説明書不得用於發行或出售任何證券。

我們的普通股在納斯達克全球精選市場上市，股票代碼為 “SVRA”。2024 年 5 月 3 日，上一次報告的銷售額 我們的普通股價格為每股4.71美元。

投資於 我們的證券涉及高度的風險。請參閲本招股説明書第6頁上的 “風險因素” 以及本招股説明書中以引用方式納入的文件，這些文件已在適用招股説明書中更新 補充，我們向美國證券交易委員會提交的任何相關免費寫作招股説明書和未來提交的其他文件，這些文件以引用方式納入本招股説明書，用於討論應仔細考慮的因素 在決定購買我們的證券之前。

我們將通過不時指定的代理人將這些證券直接出售給投資者 向承銷商或經銷商發送或通過承銷商或經銷商。有關銷售方法的更多信息，請參閲本招股説明書中標題為 “分配計劃” 的部分。如果有任何承銷商參與任何產品的出售 本招股説明書所涉及的證券、此類承銷商的名稱以及任何適用的佣金或折扣將在招股説明書補充文件中列出。此類證券的公眾價格和淨價 我們預計從此類出售中獲得的收益也將在招股説明書補充文件中列出。

證券交易所都不是 委員會或任何州證券委員會均已批准或不批准這些證券，或已確定本招股説明書是否真實或完整。任何與此相反的陳述均屬刑事犯罪。

本招股説明書的日期是 2024 年 5 月 21 日

目錄

關於這份招股説明書			ii
關於前瞻性陳述的特別説明			iii
在這裏你可以找到更多信息			iv
以引用方式納入某些信息			iv
招股説明書摘要			1
風險因素			6
所得款項的使用			7
普通股和優先股的描述			8
債務證券的描述			12
認股權證的描述			19
單位描述			21
證券的合法所有權			22
分配計劃			25
法律事務			27
專家們			27

我

關於這份招股説明書

本招股説明書是我們根據以下規定向美國證券交易委員會（SEC）提交的註冊聲明的一部分 經修訂的1933年《證券法》或《證券法》，採用 “貨架” 註冊程序。在此貨架註冊程序下，我們可能會不時出售普通股、優先股、債務證券或認股權證進行購買 普通股、優先股或債務證券，或上述證券的任意組合，無論是單獨發行還是作為由一種或多種其他證券組成的單位，進行一次或多次發行，總金額不超過4億美元。我們有 在本招股説明書中向您提供了我們可能提供的證券的概述。每次我們根據本貨架註冊聲明出售證券時，我們都將在法律要求的範圍內提供一份招股説明書補充文件，其中將包含 有關該發行條款的具體信息。我們還可能授權向您提供一份或多份免費撰寫的招股説明書，其中可能包含與這些產品相關的重要信息。招股説明書補充文件及任何相關內容 我們可能授權向您提供的免費書面招股説明書也可以添加、更新或更改本招股説明書或我們以引用方式納入本招股説明書的任何文件中包含的信息。在某種程度上 本招股説明書中包含的信息與招股説明書補充文件或任何相關的自由寫作招股説明書之間的衝突，您應依賴招股説明書補充文件或相關的免費寫作招股説明書中的信息；前提是 如果其中一份文件中的任何陳述與另一份日期較晚的文件中的陳述不一致，例如，在本招股説明書發佈之日之後提交併以引用方式納入本招股説明書的文件或任何 招股説明書補充文件或任何相關的自由寫作視角——文件中日期較晚的陳述修改或取代了先前的聲明。

我們未授權任何經銷商、代理商或其他人員提供任何信息或作出任何陳述，除非所包含的信息或 以引用方式納入本招股説明書和任何隨附的招股説明書補充文件或我們可能授權向您提供的任何相關的免費寫作招股説明書。您不得依賴任何未包含的信息或陳述，或 以引用方式納入本招股説明書或隨附的招股説明書補充文件或我們可能授權向您提供的任何相關的免費寫作招股説明書。本招股説明書和隨附的招股説明書補充文件（如果有）不要 構成出售要約或徵求購買除與其相關的註冊證券以外的任何證券的要約，本招股説明書和隨附的招股説明書補充文件也不構成賣出要約或 在任何司法管轄區向非法提出此類要約或招攬的任何人徵求購買證券的要約。您不應假設本招股説明書中包含的信息適用 招股説明書補充文件或任何相關的自由寫作招股説明書在文件正面規定的日期之後的任何日期都是準確的，或者我們以引用方式納入的任何信息在之後的任何日期都是正確的 以引用方式納入文件的日期（因為自那時以來，我們的業務、財務狀況、經營業績和前景可能發生了變化），儘管本招股説明書、任何適用的招股説明書補充文件或任何相關內容免費 書面招股説明書已交付或稍後出售證券。

根據美國證券交易委員會的規章制度， 本招股説明書所包含的註冊聲明包括本招股説明書中未包含的其他信息。您可以在美國證券交易委員會的網站或辦公室閲讀註冊聲明和我們向美國證券交易委員會提交的其他報告 在本招股説明書第 v 頁的 “在哪裏可以找到更多信息” 下所述。

ii

關於前瞻性陳述的特別説明

本招股説明書和以引用方式納入本招股説明書的美國證券交易委員會文件包含或以引用方式納入 《證券法》第27A條和《交易法》第21E條所指的前瞻性陳述。除歷史事實陳述外，所有陳述均包含在本招股説明書中或以引用方式納入 關於我們產品的開發、財務狀況、戰略、監管狀況、臨牀和非臨牀研究、合作、商業前景、內部增長、競爭、知識產權、監管改革、產品， 管理目標和對納斯達克全球精選市場上市標準的遵守是前瞻性陳述。前瞻性陳述可能包括但不限於有關以下內容的陳述：

•

我們的未來運營計劃、戰略和目標，包括這些計劃的執行和時機；

•

我們未來的財務狀況或業績，包括我們對未來的支出估算的準確性 收入、資本要求和額外資金需求；

•

監管部門批准我們的候選產品或任何候選產品的流程、前景和時機 我們可以開發的；

•

我們候選產品的臨牀試驗時間、進展和結果；

•

我們對候選產品的治療益處和功效的信念；

•

我們對治療與我們的候選產品所針對適應症相關的疾病的看法；

•

我們對臨牀研究組織和其他承包商的使用；

•

我們成功將候選產品商業化的能力和市場成功的前景；

•

我們的候選產品，包括我們獲得和維持知識產權保護的能力，第三方 付款人保險和報銷；

•

我們的候選產品的市場規模和增長以及我們為這些市場服務的能力；

•

我們的競爭地位，以及與競爭對手和行業相關的發展和預測；

•

我們建立和/或維持未來合作或戰略關係或獲得更多合作或戰略關係的能力 資金；

•

美國和其他國家的法律法規和/或監管發展的影響；

•

我們的第三方供應商和製造商的表現；

•

我們吸引和留住關鍵人員的能力；以及

•

我們對現有現金、現金等價物和短期投資的預期用途以及由此產生的淨收益 根據本招股説明書發行我們的證券。

“相信”、“預測” 這幾個字 “估計”、“計劃”、“預期”、“打算”、“可能”、“應該”、“潛在”、“可能”、“可能的”、“項目”、“繼續”、“將” 和 “將” 和類似的表述旨在識別前瞻性陳述，儘管並非所有前瞻性陳述都包含這些識別詞。前瞻性陳述反映了我們目前對未來的看法 事件，基於假設，受風險和不確定性的影響。我們無法保證我們確實會實現我們在前瞻性陳述中表達的計劃、意圖或期望，您不應過分依賴 關於這些聲明。有許多重要因素可能導致我們的實際業績與前瞻性陳述所表明或暗示的業績存在重大差異。這些重要因素包括標題下討論的因素 本招股説明書、適用的招股説明書補充文件以及我們可能授權與特定發行相關的任何免費書面招股説明書中包含或納入的 “風險因素”。這些因素和其他注意事項 本招股説明書中的陳述應理解為適用於所有相關的前瞻性陳述，無論這些陳述出現在本招股説明書中。除非法律要求，否則我們不承擔任何更新任何前瞻性信息的義務 聲明。無論是由於新信息、未來事件還是其他原因，我們均不打算或有義務更新或修改任何前瞻性陳述。

iii

在這裏你可以找到更多信息

我們向美國證券交易委員會提交年度、季度和其他報告、委託書和其他信息。我們的美國證券交易委員會文件向公眾公開 通過互聯網訪問美國證券交易委員會的網站 www.sec.gov。您也可以閲讀和複製我們在美國證券交易委員會公共參考室提交的任何文件，該參考室位於華盛頓特區東北F街100號20549。請致電 1-800-SEC-0330 與美國證券交易委員會聯繫，瞭解有關公共參考室的更多信息。我們的10-K表年度報告、10-Q表季度報告和8-K表最新報告，包括對這些報告的任何修改，以及我們根據第13（a）條向美國證券交易委員會提交或提供給美國證券交易委員會的其他信息 也可以通過因特網免費查閲 “交易法” 第15 (d) 條.在我們以電子方式向美國證券交易委員會提交此類材料或將其提供給美國證券交易委員會之後，這些文件將在合理可行的情況下儘快公佈。

我們已根據《證券法》向美國證券交易委員會提交了與發行這些證券有關的註冊聲明。註冊 聲明，包括所附證物，包含有關我們和證券的其他相關信息。本招股説明書不包含註冊聲明中規定的所有信息。你可以獲得一份副本 按規定費率向美國證券交易委員會提交的註冊聲明，地址如上所列。註冊聲明和下文 “以引用方式納入某些信息” 中提及的文件也可在我們的 互聯網網站， www.savarapharma.com 查看 “投資者” 菜單的 “美國證券交易委員會申報” 小節。我們沒有以引用方式將我們網站上的信息納入本招股説明書，您不應考慮 它將成為本招股説明書的一部分。

以引用方式納入某些信息

美國證券交易委員會允許我們將向美國證券交易委員會提交的信息 “以引用方式納入” 本招股説明書。這意味着我們可以 通過向您推薦這些文件向您披露重要信息。就本招股説明書而言，本招股説明書中以引用方式納入的文件中包含的任何聲明均應被視為已修改或取代 此處或隨後提交的任何文件（也以引用方式納入此處）中包含的聲明修改或取代了先前的此類聲明。任何經過修改或取代的此類聲明均不應被視為除外 修改或取代，構成本招股説明書的一部分。

我們特此通過引用將以下內容納入本招股説明書 我們根據《交易法》向美國證券交易委員會提交的文件（文件編號為001-32157）（8-K表的當前報告或其部分內容除外） 表格 8-K 的第 2.02 或 7.01 項）：

•

我們於2024年3月7日向美國證券交易委員會提交的截至2023年12月31日財年的10-K表年度報告；

•

我們於2024年5月9日向美國證券交易委員會提交的截至2024年3月31日的10-Q表季度報告；

•

我們於 2024 年 1 月 25 日、2024 年 2 月 16 日和 2024 年 4 月 12 日向美國證券交易委員會提交的 8-K 表最新報告；

•

我們於2024年4月26日向美國證券交易委員會提交的年會代理聲明（僅限那些以引用方式納入截至2023年12月31日財年10-K表年度報告的部分）；以及

•

我們於2017年4月27日向美國證券交易委員會提交的8-A表註冊聲明（文件編號001-32157）中包含的對我們普通股的描述，包括更新此類描述的任何修正案或報告。

我們根據《交易法》第 13 (a)、13 (c)、14 或 15 (d) 條向美國證券交易委員會提交的所有文件（當前報告除外 在註冊聲明的初始提交日期之後，根據表格 8-K) (i) 第 2.02 或 7.01 項提供的 8-K 表格或其中的一部分 招股説明書構成該註冊聲明生效的一部分，以及 (ii) 在本招股説明書發佈之日之後和發行終止之前，應視為以引用方式納入本招股説明書 自提交文件之日起，除非我們另有特別規定。我們向美國證券交易委員會提交的信息將自動更新，並可能取代先前向美國證券交易委員會提交的信息。在任何信息的範圍內 此類信息或證物包含在任何關於8-K表的最新報告或其任何附錄中，無論是向美國證券交易委員會提供的，而不是向美國證券交易委員會提交的，都未以引用方式納入這些信息或證物。

iv

根據通過以下地址或電話號碼向我們提出書面或口頭請求，我們將： 向本招股説明書的收件人（包括任何受益所有人）免費提供本招股説明書中以引用方式納入本招股説明書的任何或全部信息的副本（不包括附件） 備案，除非該證物以引用方式特別納入該文件中），但未隨本招股説明書一起交付。您也可以在我們的網站上訪問這些信息，網址為 www.savarapharma.com 通過查看 “SEC “投資者” 菜單的 “申報” 小節。我們網站上的任何其他信息均不被視為本招股説明書的一部分，也不得以引用方式納入本招股説明書。我們在本招股説明書中僅將我們的網站地址列為 非活躍的文本參考。

Savara Inc.

蘭霍恩紐敦路1717號，300號套房

賓夕法尼亞州蘭霍恩 19047

收件人：投資者關係

電話: (512) 614-1848

v

1

2

3

4

5

風險因素

投資我們的證券涉及高度的風險。您應仔細考慮 “風險” 中列出的風險因素 本招股説明書以引用方式納入了我們截至2023年12月31日的10-K表年度報告第1A項中的 “因素”，以及包含的所有其他信息或 以引用方式納入本招股説明書，可能會根據我們隨後根據《交易法》提交的文件以及任何適用的招股説明書補充文件和任何相關的免費書面招股説明書中包含的風險因素和其他信息進行更新 在決定是否購買任何根據本招股説明書所屬註冊聲明註冊的證券之前，與特定發行有關。每個風險因素都可能對我們產生不利影響 業務、經營業績和財務狀況，以及對我們證券投資的價值產生不利影響，這些風險的發生都可能導致您損失全部或部分投資。其他風險和 我們目前不知道或我們目前認為不重要的不確定性也可能對我們的業務產生不利影響。

6

所得款項的使用

除任何招股説明書補充文件和與特定發行相關的任何免費寫作招股説明書中所述外，我們目前打算 將淨收益用於營運資金和一般公司用途，包括但不限於為molgramostim的臨牀開發提供資金和尋求監管部門的批准，投資我們的商業化 基礎設施, 美國和歐洲聯盟的商業發射準備活動以及一般和管理費用.根據我們目前的計劃，本次發行淨收益的預期用途代表了我們的意圖 以及業務狀況，隨着我們的計劃和業務條件的發展，這些條件將來可能會發生變化。我們實際支出的金額和時間取決於許多因素。因此，我們的管理層將在以下方面擁有廣泛的自由裁量權 淨收益的使用和投資者將依賴於我們管理層對任何證券出售所得收益的應用的判斷。如果淨收益的很大一部分用於償還債務，我們將 在招股説明書補充文件中列出了此類債務的利率和到期日。在最終使用之前，我們計劃將本次發行的淨收益投資於短期和中期的帶息債務， 美國政府的投資級工具、存款證或直接或擔保債務。

7

普通股和優先股的描述

以下對我們的普通股和優先股的描述，以及我們在任何適用情況下包含的任何其他信息 招股説明書補充文件或任何相關的免費寫作招股説明書總結了我們的普通股和我們在本招股説明書中可能發行的優先股的實質性條款和條款。雖然我們在下面總結的條款將適用 通常，對於我們可能發行的任何未來普通股或優先股，我們將在適用的招股説明書補充文件中更詳細地描述這些證券的任何類別或系列的特定條款。就我們的共同點而言 股票和優先股，請參閲我們的公司註冊證書和章程，每份章程均經修訂，以引用方式納入本招股説明書所屬的註冊聲明中，也可能由以下機構合併 本招股説明書或任何適用的招股説明書補充文件中的參考文獻。這些證券的條款也可能受特拉華州通用公司法或DGCL的影響。以下摘要以及任何適用的招股説明書中包含的摘要 補充文件或任何相關的免費寫作招股説明書均參照我們的公司註冊證書和章程進行全面限定，與根據本招股説明書發行證券時一樣。

普通股

如 截至本招股説明書發佈之日，我們的公司註冊證書授權我們發行3億股普通股，面值每股0.001美元，其中截至2024年5月9日已發行和流通的138,188,891股。額外股份 除非適用的證券交易要求另有要求，否則經我們董事會不時授權，無需股東批准即可發行授權普通股。我們普通股的持有人擁有 我們擁有獨家投票權，除非我們的董事會對未來發行的任何其他類別的證券規定了投票權。我們普通股的每位持有人有權對持有的每股股票進行一票 記錄提交股東投票的每個事項，包括董事選舉。股東無權在董事選舉中累積選票。

視優先股持有人可能獲得的優惠而定，我們普通股的每位持有人都有權按比例分享 向股東進行分配，並從合法可用的資金中按比例獲得我們董事會可能宣佈的股息。如果我們進行清算、解散或清盤，我們的普通股持有人 在償還了我們的所有債務和負債以及任何優先股持有人可能有權獲得的所有款項後，將有權獲得我們任何剩餘資產的分配。我們普通股的持有人沒有兑換權， 交易所、償債基金或贖回權，並且沒有優先權認購我們的任何證券。

所有傑出的 我們的普通股已全額支付，不可估税。本招股説明書或轉換任何優先股或債務證券或行使任何認股權證時發行的普通股 根據本招股説明書發行並付款後，也將全額支付且不可徵税。

證券交易所上市

我們的普通股在納斯達克全球精選市場上市，股票代碼為 “SVRA”。

過户代理人和註冊商

我們普通股的過户代理人和註冊商是Equiniti Trust Company, LLC。

優先股

截至本招股説明書發佈之日，我們的公司註冊證書授權我們發行面值為1,000,000股優先股 每股0.001美元，均未流通。根據我們的公司註冊證書，我們董事會有權規定按一個或多個系列發行我們授權的優先股，並修正或修改 授予或施加於我們任何系列優先股的權利、優惠、特權和限制。我們任何此類優先股的權利、特權、優惠和限制可能處於次要地位

8

與（包括但不限於在清算和收購優先權、通過表決或書面同意贖回或批准事項的條款中納入條款）， 或優先於任何當前或未來類別或系列的優先股或普通股。我們的董事會還被明確授權在發行之前或之後增加或減少任何系列的股票數量 該系列，但不低於該系列當時已發行的股票數量。優先股的發行可能會降低我們普通股的市場價格，並可能對我們普通股持有人的投票權產生不利影響 普通股，並降低我們的普通股持有人在清算時獲得股息和付款的可能性。

這個 將在本招股説明書下更全面地描述我們在本招股説明書下可能提供的每類或系列優先股的特定條款，包括贖回特權、清算優惠、投票權、股息權和/或轉換權，將在本招股説明書中得到更全面的描述 與由此發行的優先股相關的適用招股説明書補充文件。證書中將列出我們在本招股説明書下可能提供的任何系列優先股的權利、優惠、特權和限制 與該系列有關的名稱。我們將作為本招股説明書一部分的註冊聲明的附錄提交，或者將以引用方式納入我們向美國證券交易委員會提交的另一份報告中的任何證書的形式 該名稱描述了我們在相關優先股系列發行之前可能提供的優先股系列的條款。適用的招股説明書補充文件將具體説明我們可能發行的系列優先股的條款 優惠，包括但不限於：

•

該系列的獨特名稱和最大股份數量；

•

我們發行的股票數量和每股的購買價格；

•

清算優先權（如果有）；

•

支付股息（如果有）的條款；

•

該系列股份的投票權（如果有）；

•

該系列股份可轉換為或可交換的條款和條件（如果有） 對於任何其他類別或類別的股份；

•

贖回股份的條款（如果有的話）；

•

優先股在任何證券交易所或市場的任何上市；

•

討論適用於優先股的任何重要或特殊的美國聯邦所得税注意事項； 和

•

任何或所有其他偏好、權利、限制，包括可轉讓性限制和資格 該系列的股票。

上面對優先股的描述以及對特定優先股條款的描述 任何適用的招股説明書補充文件中的一系列優先股均不完整。您應參考適用的指定證書以獲取完整信息。

DGCL規定，優先股的持有人有權作為一個集體對任何涉及基本面的提案進行單獨投票 該優先股持有人的權利的變化。這項權利是對適用的指定證書中可能規定的任何表決權的補充。

我們的章程文件和特拉華州法律條款的反收購效力

DGCL的規定，我們的公司註冊證書和章程可能會使通過要約收購我們變得更加困難， 代理競賽或其他方式，或罷免現任高管和董事。這些條款概述如下，預計將阻止我們董事會可能考慮的某些類型的強制性收購行為和收購要約 不足以鼓勵尋求獲得我們控制權的人首先與董事會進行談判。我們認為，加強保護的好處是我們有能力與不友好或不請自來的支持者進行談判 收購或重組我們的提議勝過阻礙收購或收購提案的不利之處，因為除其他外，對這些提案的談判可能會改善其條款。此摘要沒有 聲稱完整，並根據DGCL和我們的公司註冊證書和章程進行了全面限定。

9

公司註冊證書和章程

優先股。根據我們的公司註冊證書，我們董事會有權授權發行最多 1,000,000股優先股，目前全部未指定，用於確定這些股票的價格、權利、優惠、特權和限制，包括投票權，而無需股東進一步投票或採取行動。 優先股的發行可能：

•

延遲、推遲或阻止控制權的變更；

•

不鼓勵以高於普通股市場價格的價格出價購買我們的普通股；

•

對我們普通股持有人的投票權和其他權利產生不利影響；以及

•

阻止我們股票的收購提案或要約，從而抑制股價的波動 可能因實際或傳聞中的收購嘗試而產生的我們股票的市場價格。

預先通知 要求。股東提名個人參加董事會選舉，以及股東就將在年度股東大會上提交的其他事項提出建議，必須遵守規定的預先通知程序 在我們的章程中排名第四。通常，為了及時起見，我們的主要執行辦公室必須不遲於我們向股東發佈的與上一年度年度報告相關的委託書中規定的日期收到此類通知 股東大會，該日期不得早於上一年度年度股東大會舉行之日一週年之前的第120天，也不得遲於第90天營業結束。

特殊會議要求。我們的章程規定，只有應我們的要求才能召開股東特別會議 董事會、總裁（除非首席執行官不是總裁，在這種情況下，首席執行官可以隨時召集特別會議，而不是總裁）或董事會主席。 特別會議只能審議該會議通知中所述的事項。

無累積性 投票。我們的公司註冊證書不包括董事累積投票的規定。

賠償。 我們的公司註冊證書和章程規定，我們將賠償我們的高管和董事因向我們提供的服務（可能包括相關服務）而在調查和法律訴訟中蒙受的損失 採取收購防禦措施。

罷免董事。我們的章程規定，大多數股份必須投贊成票 那麼有權在董事選舉中投票的就必須罷免我們的董事，無論有無理由。

已授權但是 未發行的股票。我們授權但未發行的普通股和優先股無需股東批准即可在未來發行。我們可能會將額外股票用於各種目的，包括未來的公開募股 籌集額外資金，為收購提供資金並作為員工薪酬。已獲授權但未發行的普通股和優先股的存在可能會使通過手段獲得對我們的控制權的嘗試變得更加困難或阻礙 代理競賽、要約、合併或其他方面。

特拉華州反收購法規

我們受反收購法DGCL第203條的約束。一般而言，第203條除某些例外情況外，禁止公開 要求特拉華州公司在股東成為感興趣股東之日起的三年內不得與任何 “利益股東” 進行 “業務合併”，除非：

•

在該日期之前，公司董事會批准了業務合併或 導致股東成為感興趣股東的交易；

•

在導致股東成為感興趣股東的交易完成後， 感興趣的股東擁有公司當時已發行的至少85％的有表決權股票

10

交易已開始，不包括為確定已發行的有表決權股票（但不包括感興趣股東擁有的有表決權的股票）數量而持有的這些股份 身為董事和高級職員的人員，如果將員工股票計劃排除在外，員工參與者無權決定根據該計劃持有的股份是否將通過投標或交換要約進行投標；或

•

在該日期或之後，公司董事會批准業務合併 並在年度股東大會或特別股東大會上，以非利益相關者擁有的至少 66-2/ 3% 的已發行有表決權股票的贊成票獲得批准，但未經書面同意 股東。

第 203 節將 “業務合併” 定義為包括以下任何內容：

•

任何涉及公司和利益相關股東的合併或合併；

•

對公司10％或以上的資產進行任何出售、轉讓、質押或其他處置，涉及 感興趣的股東；

•

除某些例外情況外，任何導致公司發行或轉讓任何產品的交易 向感興趣的股東持有公司的股票；

•

任何涉及公司的交易，其效果是增加股票的比例份額 由利益相關股東實益擁有的公司的任何類別或系列；或

•

利益相關股東收到的任何貸款、預付款、擔保、質押或其他利益的收益 由公司或通過公司提供的財務福利。

一般而言，第 203 節定義了 “感興趣” 股東” 是指與該人的關聯公司和關聯公司一起實益擁有已發行股東身份的15％或以上的任何人，或者在確定利息股東身份之前的三年內確實以實益方式擁有已發行股東身份的15％或以上的任何人 公司的有表決權的股票。

上述規定可能會阻止敵對收購或推遲控制權變更。

11

債務證券的描述

我們可能會發行一個或多個系列的債務證券，既可以是優先債券，也可以是次級債券，也可以是優先或次級可轉換債券。這個 以下描述以及我們在任何適用的招股説明書補充文件或免費撰寫的招股説明書中包含的其他信息，概述了我們可能根據本協議提供的債務證券的實質性條款和條款 招股説明書。雖然我們在下文總結的條款將普遍適用於我們在本招股説明書中可能提供的任何未來債務證券，但我們將在本招股説明書中更詳細地描述我們可能提供的任何債務證券的特定條款 適用的招股説明書補充文件或免費撰寫招股説明書。我們在招股説明書補充文件下提供的任何債務證券的條款可能與我們在下文描述的條款不同。但是，任何招股説明書補充文件都不得從根本上改變條款 本招股説明書中規定的或提供的證券在本招股説明書生效時未在本招股説明書中註冊和描述。截至2024年5月9日，我們沒有未償還的註冊債務證券。除非上下文需要 否則，每當我們提及 “契約” 時，我們也指任何規定特定系列債務證券條款的補充契約。

我們將根據優先契約發行任何優先債務證券，我們將與優先契約中指定的受託人簽訂該協議。我們 將發行次級契約下的任何次級債務證券，以及我們將與次級契約中指定的受託人簽訂的任何補充契約。我們已將這些文件的表格作為證物提交給 註冊聲明（本招股説明書是其中的一部分）以及包含所發行債務證券條款的補充契約和形式的債務證券將作為本註冊聲明的證物提交。 招股説明書是我們向美國證券交易委員會提交的報告中的一部分或將以引用方式納入。

契約將符合以下條件 經修訂的1939年《信託契約法》或《信託契約法》。我們使用 “受託人” 一詞來指優先契約下的受託人或次級契約下的受託人（視情況而定）。

以下優先債務證券、次級債務證券和契約的實質性條款摘要以下 適用於特定系列債務證券的契約和任何補充契約的所有條款，並通過參照這些條款對其進行了全面限定。我們敦促您閲讀適用的招股説明書補充文件和任何 與我們在本招股説明書中可能提供的債務證券相關的免費寫作招股説明書，以及包含債務證券條款的完整契約。除非我們另有説明，否則高級職位的任期 契約和附屬契約是相同的。

普通的

每個系列債務證券的條款將由或根據我們董事會的決議確定，並規定或 按照軍官證書或補充契約中規定的方式確定。債務證券可以分批發行，本金總額不受限制。我們可以指定最大總本金 任何系列的債務證券的金額。我們將在適用的招股説明書補充文件中描述所發行系列債務證券的條款，包括：

•

標題；

•

提供的本金金額，如果是系列，則為授權總額和總金額 傑出的;

•

對可能發行的金額的任何限制；

•

我們是否會以全球形式發行該系列債務證券，如果是，條款和誰 保管人將是；

•

到期日；

•

我們是否以及在什麼情況下（如果有）將為持有的任何債務證券支付額外款項 出於税收目的不是美國人的人，以及如果我們必須支付此類額外款項，我們是否可以贖回債務證券；

12

•

年利率，可以是固定的，也可以是浮動的，或者確定利率和日期的方法 利息將開始累計，支付利息的日期以及利息支付日期的定期記錄日期或確定此類日期的方法；

•

債務證券是否有抵押或無抵押，以及任何有擔保債務的條款；

•

任何系列次級債務的排序條款；

•

付款地點；

•

對轉讓、出售或其他轉讓的限制（如果有）；

•

我們推遲支付利息的權利（如果有）以及任何此類延期的最大期限；

•

在此之後的日期（如果有）以及我們可以選擇贖回該系列債務的價格 根據任何可選或臨時贖回條款以及這些贖回條款的條款；

•

購買償債基金或其他類似基金（如果有）的條款，包括購買償債基金的日期（如果有），以及 根據該債券或其他方式，我們有義務贖回或由持有人選擇購買該系列債務證券的價格，以及支付債務證券時使用的貨幣或貨幣單位；

•

契約是否會限制我們或子公司的能力：

•

承擔額外債務；

•

發行額外證券；

•

創建留置權；

•

就我們的股本或子公司的股本支付股息或進行分配；

•

贖回股本；

•

限制我們的子公司支付股息、進行分配或轉移資產的能力；

•

進行投資或其他限制性付款；

•

出售或以其他方式處置資產；

•

進行售後回租交易；

•

與股東或關聯公司進行交易；

•

發行或出售我們子公司的股票；或

•

進行合併或合併；

•

契約是否要求我們維持任何利息保障，固定費用，基於現金流， 基於資產的財務比率或其他財務比率；

•

討論適用於債務的某些重要或特殊的美國聯邦所得税注意事項 證券；

•

描述任何入賬功能的信息；

•

契約中關於解除債務的條款的適用性；

•

債務證券的發行價格是否應使其被視為按以下價格發行 經修訂的1986年《美國國税法》第1273條（a）段定義的 “原始發行折扣”；

•

我們將發行該系列債務證券的面額（如果不是1,000美元的面額）以及 其任何整數倍數；

•

債務證券的支付貨幣（如果不是美元）以及確定債務證券的方式 等值的美元金額；以及

13

•

債務證券的任何其他特定條款、偏好、權利或限制或限制， 包括與債務證券有關的任何其他違約事件或契約，以及我們可能要求或適用法律或法規規定的任何可取條款。

轉換權或交換權

我們將在適用的招股説明書補充文件中規定一系列債務證券可以轉換為或 可兑換成我們的普通股、優先股或其他證券（包括第三方證券）。我們將包括關於是否強制轉換或交換的規定，由持有人選擇或由我們選擇。我們可能 包括根據這些條款，該系列債務證券持有人收到的普通股、優先股或其他證券（包括第三方證券）的數量將進行調整。

合併、合併或出售

除非我們在適用於特定系列債務證券的招股説明書補充文件中另有規定，否則契約將不包含 任何限制我們合併、合併、出售、轉讓、轉讓或以其他方式處置我們全部或幾乎所有資產的能力的契約。但是，此類資產的任何繼承者或收購者都必須承擔我們在下的所有義務 契約或債務證券（視情況而定）。如果債務證券可以轉換成我們的其他證券或其他實體的證券，或者可以兑換成我們的其他證券或證券，則是我們與之合併或合併的人，或者我們向其出售全部資產的人 財產必須規定將債務證券轉換為證券，如果債務證券持有人在合併、合併或出售之前將債務證券轉換成證券，他們本可以獲得這些證券。

契約下的違約事件

除非我們在適用於特定系列債務證券的招股説明書補充文件中另有規定，否則以下是以下事件 我們可能發行的任何系列債務證券的契約違約：

•

如果我們未能在到期應付利息時支付利息，並且我們的違約行為持續了90天和還款時間 尚未延長；

•

如果我們未能在到期時支付本金、保費或償債基金款項（如果有） 贖回或回購或其他方式，且付款時間未延長；

•

如果我們未能遵守或履行債務證券或契約中包含的任何其他契約，其他 而不是專門與另一系列債務證券相關的契約，在我們收到受託人的通知或我們和受託人收到本金總額至少為25％的持有人的通知後，我們的失敗將持續90天 適用系列的未償債務證券金額；以及

•

如果發生特定的破產、破產或重組事件。

我們將在每份適用的招股説明書補充文件中描述與相關係列債務證券相關的任何其他違約事件。

如果與任何系列的債務證券有關的違約事件發生並且仍在繼續，但指定的違約事件除外 在上述最後一個要點中，受託人或該系列未償債務證券本金總額至少為25％的持有人以書面形式通知我們，如果此類持有人發出通知，則可向受託管理人發出通知 申報未付本金、保費（如果有）和應計利息（如果有）應立即到期並支付。如果違約事件是由於某些特定的破產, 破產或重組事件的發生而發生, 則未償還的本金, 未償還的每期債務證券的溢價（如果有）和應計利息（如果有）應到期支付，而無需受託人或任何持有人發出任何通知或採取其他行動。

受影響系列未償債務證券本金佔多數的持有人可以豁免任何違約或事件 除非我們根據契約糾正了違約或違約事件，否則本金、保費（如果有）或利息的違約或違約事件除外，否則該系列及其後果的違約行為除外。任何 豁免應糾正違約或違約事件。

14

在不違反契約條款的前提下，如果契約下發生違約事件 發生並持續下去，受託人沒有義務應適用系列債務證券的任何持有人的要求或指示行使該契約下的任何權利或權力，除非這些持有人有 向受託人提供了合理的賠償或令其滿意的擔保，以彌補任何損失、責任或費用。任何系列未償債務證券本金過半數的持有人都有權決定時間， 就該系列的債務證券進行任何訴訟的方法和地點，或行使授予受託人的任何信託或權力的方法和地點，前提是：

•

持有人發出的指示與任何法律或適用的契約沒有衝突；以及

•

根據《信託契約法》規定的職責，受託人無需採取任何可能涉及該協議的行動 個人責任，或者可能對未參與訴訟的持有人造成不當的偏見。

契約 規定，如果違約事件已經發生並且仍在繼續，則受託人在行使其權力時必須謹慎行事，謹慎行事時應謹慎行事。但是，受託人可以 拒絕遵循任何與法律或契約相沖突的指示，或者受託人認為對相關係列債務證券的任何其他持有人的權利造成不當損害的指示，或可能涉及受託人個人利益的指示 責任。在根據契約採取任何行動之前，受託人將有權獲得賠償，以補償因採取或不採取此類行動而產生的所有成本、費用和負債。

任何系列債務證券的持有人都有權根據契約提起訴訟或指定接管人或 受託人，或僅在以下情況下尋求其他補救措施：

•

持有人已書面通知受託人，該系列違約事件仍在繼續；

•

該系列未償債務證券本金總額至少為25％的持有人有 提出書面請求，且此類持有人已向受託人提供合理的賠償或令其滿意的擔保，以免受託人承擔任何損失、責任或費用，或因以受託人身份提起訴訟而產生的任何損失、責任或費用；以及

•

受託人沒有提起訴訟，也沒有從多數持有人那裏獲得總的款項 在通知、要求和要約發出後的90天內，該系列其他相互衝突的指示的未償債務證券的本金。

如果我們違約支付本金和溢價，則這些限制不適用於債務證券持有人提起的訴訟 債務證券的任何利息或適用的招股説明書補充文件中可能規定的其他違約行為。

我們會 定期向受託人提交關於我們遵守契約中特定契約的聲明。

契約提供 如果違約發生並仍在繼續，並且受託人的負責官員實際上知道違約行為，則受託人必須在違約發生後的90天內和得知違約後的30天內，以較早者為準，向每位持有人郵寄違約通知 受託人將收到受託人的負責官員或有關該事項的書面通知，除非此類違約行為已得到糾正或免除。除非拖欠支付任何債務證券的本金或溢價或利息，或 契約中規定的某些其他違約行為，只要董事會、執行委員會或信託委員會或受託人的負責官員，就應保護受託人不予發放此類通知， 真誠地確定預扣通知符合相關係列債務證券持有人的最大利益。

修改契約；豁免

根據我們可能發行的任何系列債務證券的契約條款，我們和受託人可以在不更改契約的情況下更改契約 任何持有者對以下具體事項的同意：

•

修正契約中的任何歧義、缺陷或不一致之處；

15

•

遵守上述 “債務證券描述——合併” 中描述的規定， 合併或出售；”

•

遵守美國證券交易委員會關於信託下任何契約資格的任何要求 契約法；

•

添加、刪除或修改授權金額、條款的條件、限制和限制或 契約中規定的發行、認證和交付債務證券的目的；

•

規定任何債務證券的發行並確定其形式和條款和條件 系列，如 “債務證券描述——概述” 中規定的那樣，用於確定根據契約或任何系列債務證券的條款必須提供的任何認證的形式，或增加權利 任何系列債務證券的持有人；

•

作證並規定繼任受託人接受本協議規定的任命；

•

提供無憑證債務證券，併為此目的進行所有適當的修改；

•

為了持有人的利益增加此類新的契約、限制、條件或條款，使 任何此類附加契約、限制、條件或條款中違約的發生，或違約事件的發生或發生和繼續，或放棄契約中賦予我們的任何權利或權力；或

•

更改任何不會對任何系列債務證券持有人的利益產生不利影響的任何內容 任何物質上的尊重。

此外，根據契約，一系列債務證券持有人的權利可能是 經每個受影響系列未償債務證券本金總額至少佔多數的持有人的書面同意，由我們和受託人進行變更。但是，受任何契約條款的約束 我們可能發行的一系列債務證券或在適用於特定系列債務證券的招股説明書補充文件中以其他方式提供的債券，我們和受託人只有在徵得任何債務證券的每位持有人同意的情況下才能進行以下更改 受影響的未償債務證券：

•

延長該系列債務證券的規定到期日；

•

減少本金，降低利息利率或延長利息支付時間，或減少任何利息 贖回或回購任何債務證券時應支付的保費；或

•

降低債務證券的百分比，債務證券的持有人必須同意任何修正案， 補充、修改或豁免。

排放

每份契約都規定，在契約條款和招股説明書補充文件中另行規定的任何限制的前提下 適用於特定系列的債務證券，我們可以選擇解除對一個或多個系列債務證券的義務，特定債務除外，包括以下方面的義務：

•

登記該系列債務證券的轉讓或交換；

•

更換該系列被盜、丟失或毀損的債務證券；

•

維護付款機構；

•

以信託形式持有款項；

•

追回受託人持有的多餘款項；

•

補償和賠償受託人；以及

•

任命任何繼任受託人。

16

為了行使我們的解除權，我們必須向受託人存款或 政府債務足以在付款到期日支付該系列債務證券的所有本金以及任何溢價和利息。

表格、交換和轉移

我們將僅以完全註冊的形式發行每個系列的債務證券，不包括息票，除非我們在其中另有規定 適用的招股説明書補充材料，面額為1,000美元及其任何整數倍數。契約規定，我們可以以臨時或永久的全球形式發行一系列債務證券，並以賬面記賬證券的形式發行 存放在存託信託公司或以其名義存放於存託信託公司或以其名義存放，並在該系列的招股説明書補充文件中註明。有關以下內容的進一步説明，請參閲下文 “證券的合法所有權” 與任何賬面記賬證券相關的條款。

由持有人選擇，但須遵守契約的條款和限制 適用於適用的招股説明書補充文件中描述的全球證券，任何系列的債務證券的持有人均可將債務證券兑換成同一系列、任何授權面額的其他債務證券 例如期限和本金總額。

受契約條款和適用於全球證券的限制的約束 在適用的招股説明書補充文件中，債務證券的持有人可以出示債務證券進行交換或進行轉讓登記，經正式認可，或者如果有要求，則可以在上面簽訂正式簽署的轉讓形式 我們或證券登記員，在證券登記處辦公室或我們為此目的指定的任何過户代理人的辦公室。除非持有人出示進行轉讓或交換的債務證券中另有規定，否則我們 不會為任何轉賬或交換登記收取任何服務費，但我們可能要求支付任何税款或其他政府費用。

我們將在適用的招股説明書補充文件中列出證券註冊商，以及除證券註冊機構之外的任何過户代理人， 我們最初為任何債務證券指定的。我們可以隨時指定其他過户代理人或撤銷對任何過户代理人的指定，或批准任何過户代理人行事的辦公室變更，但我們除外 將被要求在每個系列的債務證券的每個付款地點設立一個過户代理人。

如果我們選擇兑換 任何系列的債務證券，我們都不需要：

•

在始於該系列的期限內發行、登記轉讓或交換該系列的任何債務證券 在郵寄任何可能被選中贖回的債務證券的通知郵寄之日前15天開始營業，並在郵寄當天營業結束時結束；或

•

登記全部或部分轉讓或交換任何選擇贖回的債務證券，但以下情況除外 我們部分贖回的任何債務證券中未贖回的部分。

有關受託人的信息

除了在契約下的違約事件發生和持續期間，受託人承諾履行 只有適用契約中明確規定的義務，除非提供合理的擔保，否則沒有義務應任何債務證券持有人的要求行使契約賦予的任何權力 以及對可能產生的費用, 費用和負債的賠償.但是，在契約下發生違約事件時，受託人必須像謹慎的人在行事時所行使或使用的謹慎程度一樣謹慎 自己的事務。

支付和支付代理

除非我們在適用的招股説明書補充文件中另有説明，否則我們將支付任何債務證券的利息 向在營業結束時以其名義登記債務證券或一種或多項前置證券的人支付利息的日期，即利息支付的正常記錄日期。

17

我們將支付特定債務證券的本金以及任何溢價和利息 在我們指定的付款代理人的辦公室進行系列付款，除非我們在適用的招股説明書補充文件中另有説明，否則我們將通過支票支付利息，然後郵寄給持有人，或者通過電匯方式向某些人支付利息 持有者。除非我們在適用的招股説明書補充文件中另有説明，否則我們將指定受託人的公司信託辦公室作為我們支付每個系列債務證券的唯一付款代理人。我們將在其中命名 適用的招股説明書是我們最初為特定系列債務證券指定的任何其他付款代理人的補充。我們將在每個支付地點為特定系列的債務證券設立付款代理。

我們為支付任何債務證券的本金或任何溢價或利息而向付款代理人或受託人支付的所有款項 在該等本金、溢價或利息到期後的兩年結束時仍無人申領，並將向我們償還應付款，此後債務證券的持有人只能向我們索要付款。

適用法律

這個 契約和債務證券將受紐約州法律管轄，並根據紐約州法律進行解釋，但《信託契約法》適用的範圍除外。

對債務證券進行排名

次級債務證券將是無抵押的，將是次要的和次要的，優先償還某些其他債務 招股説明書補充文件中描述的範圍。次級契約不限制我們可能發行的次級債務證券的數量。它也不限制我們發行任何其他有擔保或無抵押債務。

優先債務證券將是無抵押的，在償付權中將與我們所有其他優先無抵押債務的排名相同。大四學生 契約不限制我們可能發行的優先債務證券的數量。它也不限制我們發行任何其他有擔保或無抵押債務。

18

認股權證的描述

普通的

我們可能 發行認股權證以購買普通股、優先股或債務證券。認股權證可以獨立發行，也可以與任何招股説明書補充文件提供的普通股、優先股或債務證券一起發行，並可能附在 或者與這些證券分開。雖然我們在下面總結的條款將普遍適用於我們在本招股説明書中可能提供的任何認股權證，但我們將在更多內容中特別描述我們可能提供的任何系列認股權證的條款 詳見適用的招股説明書補充文件和任何適用的免費寫作招股説明書。根據招股説明書補充文件提供的任何認股權證的條款可能與下述條款有所不同。

我們將作為本招股説明書一部分的註冊聲明的附錄提交，或者將以引用方式納入另一份招股説明書 我們向美國證券交易委員會提交的報告，認股權證和/或認股權證協議的形式，其中可能包括認股權證形式（如適用），描述我們在發行認股權證之前可能提供的特定系列認股權證的條款 相關係列的認股權證。我們可能會根據認股權證協議發行認股權證，該協議將與認股權證代理人簽訂，由我們選擇。認股權證代理人將僅充當我們與認股權證有關的代理人，不會承擔任何責任 任何註冊的認股權證持有人或認股權證受益所有人之間的代理或信託義務或關係。以下認股權證和認股權證協議的重要條款摘要受其約束並附有條件 全部參照適用於特定系列認股權證的認股權證和/或認股權證協議和認股權證形式的所有條款。我們敦促您閲讀適用的招股説明書補充文件和任何相關的免費文章 招股説明書，以及包含認股權證條款的完整認股權證和/或認股權證協議和認股權證證書（如適用）。

任何認股權證發行的特定條款將在與該發行相關的招股説明書補充文件中描述。這些條款可能包括：

•

此類認股權證的標題；

•

該等認股權證的總數；

•

發行此類認股權證的價格或價格；

•

可支付此類認股權證價格的一種或多種貨幣（包括綜合貨幣）；

•

行使此類認股權證時可購買的證券的條款以及相關的程序和條件 用於行使此類認股權證；

•

行使此類認股權證後可購買的證券的購買價格；

•

行使此類認股權證的權利的生效日期以及該權利的生效日期 過期；

•

行使認股權證時調整應收證券數量或金額的任何規定或 認股權證的行使價；

•

如果適用，可在任何時候行使的此類認股權證的最低或最高金額；

•

如果適用，發行此類認股權證的證券的名稱和條款以及數量 每種此類證券簽發的此類認股權證；

•

如果適用，此類認股權證和相關證券的日期和之後的日期將分開 可轉讓；

•

有關賬面輸入程序的信息（如果有）；

•

贖回或贖回認股權證的任何權利的條款；

•

持有或行使認股權證的美國聯邦所得税後果（如果重要）；以及

19

•

此類認股權證的任何其他條款，包括與交易所相關的條款、程序和限制，或 行使此類認股權證。

每份認股權證將使其持有人有權購買債務證券的本金或 按適用的招股説明書補充文件中規定的或可計算的行使價計算的優先股或普通股的數量。認股權證可以按照與之相關的招股説明書補充文件中的規定行使 提供的認股權證。除非我們在適用的招股説明書補充文件中另有規定，否則認股權證可以在與所發行認股權證相關的招股説明書補充文件規定的到期日營業結束前隨時行使 因此。到期日營業結束後，未行使的認股權證將失效。

我們將指定一個或多個地點 認股權證可以在何處以及以何種方式以認股權證、認股權證協議或認股權證證書以及適用的招股説明書補充材料的形式行使。在收到付款和認股權證或認股權證（如適用）後 在認股權證代理人的公司信託辦公室（如果有）或招股説明書補充文件中指出的任何其他辦公室（包括我們的辦公室）完成並正式簽署，我們將在切實可行的情況下儘快發行和交付可購買的證券 這樣的練習。如果行使的認股權證（或此類認股權證所代表的認股權證）少於所有認股權證，則將為剩餘的認股權證簽發新的認股權證或新的認股權證證書（如適用）。如果我們是這樣 在適用的招股説明書補充文件中指出，認股權證持有人可以作為認股權證行使價的全部或部分交出證券。

在行使任何認股權證購買普通股、優先股或債務證券之前，認股權證的持有人將沒有任何認股權證 行使時可購買的普通股、優先股或債務證券持有人的權利，包括 (i) 就購買普通股或優先股的認股權證而言，投票權或獲得任何付款的權利 我們在清算、解散或清盤行使時可購買的普通股或優先股（如果有）時的股息或付款；或（ii）如果是購買債務證券的認股權證，則有權收取 支付行使時可購買的債務證券的本金、任何溢價或利息，或用於執行適用契約中的契約。

未履行的認股

截至2024年5月9日，有購買44,475,169股普通股的未償認股權證，其中有認股權證待購買 已發行775,000股股票，行使價為每股0.01美元；購買43,622,376股的認股權證已在流通，行使價為每股0.001美元；購買77,793股的認股權證在行使時已流通 每股價格為2.87美元。認股權證可以以現金行使，也可以在某些情況下以無現金方式行使，在這種情況下，我們將在行使時交付認股權證行使的股票數量，減少至 一定數量的股票，其價值（根據適用認股權證的條款確定）等於行使認股權證所涉股票的總行使價。

20

單位描述

以下描述以及我們可能在任何適用的招股説明書補充文件中包含的其他信息總結了 我們在本招股説明書下可能提供的單位的實質性條款和條款。雖然我們在下面總結的條款將普遍適用於我們在本招股説明書中可能提供的任何單位，但我們將描述任何單位的特定條款 系列單元詳見適用的招股説明書補充文件和任何相關的免費寫作招股説明書。根據招股説明書補充文件提供的任何單位的條款可能與下述條款不同。但是，沒有招股説明書補充資料 將從根本上改變本招股説明書中規定的條款，或者提供本招股説明書生效時未註冊和描述的證券。

我們將作為本招股説明書一部分的註冊聲明的附錄提交，或者將以引用方式納入另一份招股説明書 在發行相關係列單位之前，我們向美國證券交易委員會提交的報告、描述我們在本招股説明書下可能提供的系列單位條款的單位協議形式以及任何補充協議。以下摘要 各單位的實質性條款和規定受單位協議和適用於特定系列單位的任何補充協議的所有條款的約束，並以提及的方式對其進行了全面限定。我們敦促你閲讀 適用的招股説明書補充文件和任何相關的免費寫作招股説明書，以及完整的單位協議和任何包含單位條款的補充協議。

普通的

我們可能 發行單位由一種或多種債務證券、普通股、優先股和認股權證組成的任意組合。每個單位的發行將使該單位的持有人也是該單位中每種證券的持有人 單位。因此，單位的持有人將擁有與每種所含證券的持有人相同的權利和義務。發行單位時所依據的單位協議可能規定，不得持有或轉讓該單位中包含的證券 分開地，在指定日期之前的任何時間或任何時間。

我們將在適用的招股説明書補充文件中描述以下條款 一系列單位，包括但不限於：

•

單位和構成這些單位的證券的名稱和條款，包括是否及以下 在什麼情況下可以單獨持有或轉讓這些證券；

•

管理單位協議中與下述條款不同的任何條款；以及

•

有關單位或證券的發行、支付、結算、轉讓或交換的任何規定 包括單位。

本節中描述的條款，以及 “説明” 中描述的條款 普通股和優先股”、“債務證券描述” 和 “認股權證描述” 將適用於每個單位以及每個單位中包含的任何普通股、優先股、債務證券或認股權證， 分別地。

系列發行

我們可能會按照我們確定的數量和多個不同的系列發行單位。

單位持有人權利的可執行性

根據適用的單位協議，每個單位代理人將僅充當我們的代理人，不承擔任何代理義務或關係 或信託任何單位的任何持有人。一家銀行或信託公司可以充當多個系列單位的單位代理人。如果我們在適用的單位協議或單位下違約，單位代理人將不承擔任何義務或責任， 包括根據法律或其他途徑提起任何訴訟或向我們提出任何要求的任何義務或責任。未經相關單位代理人或任何其他單位持有人同意，任何單位的持有人均可通過適當方式強制執行 根據該單位所含的任何擔保對其作為持有人的權利採取法律行動。

我們、單位特工及其任何特工都可以治療 將任何單位證書的持有人註冊為以該證書為依據的單位的絕對所有者，以及有權按要求行使單位所附權利的人，儘管有任何相反的通知。

21

證券的合法所有權

我們可以以註冊形式發行證券，也可以以一種或多種全球證券的形式發行證券。我們更詳細地描述了全球證券 下面。我們將那些在我們或任何適用的受託人、存託機構或認股權證代理人為此目的保存的賬簿上以自己的名義註冊證券的人稱為這些證券的 “持有人”。這些人 是證券的合法持有人。我們將那些通過他人間接擁有未以自己名義註冊的證券的受益權益的人稱為這些證券的 “間接持有人”。正如我們討論的那樣 在下文中，間接持有人不是合法持有人，以賬面記賬形式或 “街道名稱” 發行的證券的投資者將是間接持有人。

書籍持有人

正如我們將在適用的招股説明書補充文件中指出的那樣，我們只能以賬面記賬形式發行證券。這意味着證券可能是 由以金融機構名義註冊的一種或多種全球證券為代表，該金融機構代表參與存託人賬面記賬系統的其他金融機構將其作為存託人持有。這些參與者 反過來，被稱為參與者的機構代表自己或其客户持有證券的實益權益。

只有以其名義註冊證券的人才被承認為該證券的持有人。全球證券將註冊於 保管人的名稱。因此，對於全球證券，我們將僅承認存託人為證券的持有人，我們將向存託機構支付證券的所有款項。存託人將款項轉給它 向其參與者收款，參與者反過來將款項轉給作為受益所有人的客户。保管人及其參與者是根據彼此之間或與客户達成的協議這樣做的；他們不是 根據證券條款，有義務這樣做。

因此，全球證券的投資者不會直接擁有證券。 相反，他們將通過參與存託機構賬面記賬系統或通過參與者持有權益的銀行、經紀商或其他金融機構擁有全球證券的受益權益。只要 證券以全球形式發行，投資者將是證券的間接持有人，而不是合法持有人。

街道名稱 持有者

我們可能會終止全球證券或發行非全球發行的證券。在這些情況下，投資者可以 選擇以自己的名義或 “街道名稱” 持有證券。投資者以街道名義持有的證券將以投資者選擇的銀行、經紀商或其他金融機構的名義註冊，並且 投資者只能通過其在該機構開設的賬户持有這些證券的實益權益。

對於 以街道名義持有的證券，我們或任何適用的受託人或存託機構將僅承認以其名義註冊證券的中介銀行、經紀商和其他金融機構為這些證券的持有人，而我們 或者任何此類受託人或存託人將向他們支付這些證券的所有款項。這些機構將收到的款項轉交給作為受益所有人的客户，但這僅僅是因為他們同意在客户中這樣做 協議或因為法律要求他們這樣做。以街道名義持有證券的投資者將是這些證券的間接持有人，而不是合法持有人。

合法持有人

我們的 債務以及我們或受託人僱用的任何適用受託人或第三方的義務僅適用於證券的合法持有人。我們對在全球持有實益權益的投資者沒有義務 以街道名稱或任何其他間接方式提供的證券。無論投資者選擇成為證券的間接持有人，還是因為我們僅以全球形式發行證券而別無選擇，都是如此。

例如，一旦我們向法定持有人付款或發出通知，即使 根據與其參與者或客户達成的協議或法律規定，該持有人必須通過

22

包括間接持有者，但沒有這樣做。同樣，我們可能希望獲得法定持有人的批准才能修改契約，以減輕違約或違約的後果 我們有義務遵守契約的特定條款，或出於其他目的。在這種情況下，我們只會尋求證券的合法持有人的批准，而不是間接持有人的批准。合法持有者是否以及如何合法 與間接持有人聯繫由合法持有人決定。

間接持有人的特殊注意事項

如果您通過銀行、經紀商或其他金融機構持有證券，則應採用賬面記賬形式，因為證券是有代表性的 購買一隻或多隻全球證券或以街道名稱，您應向自己的機構查詢，以瞭解：

•

它如何處理證券付款和通知；

•

是否收取費用或收費；

•

如果需要，它將如何處理法定持有人同意的請求；

•

你能否以及如何指示它向你發送以你自己的名義註冊的證券，這樣你才能成為合法人士 持有人，如果將來允許；

•

如果發生違約或其他引發必要性的事件，它將如何行使證券下的權利 合法持有人採取行動保護自己的利益；以及

•

如果證券採用賬面記賬形式，則存託人的規則和程序將如何影響這些證券 事情。

環球證券

全球證券是一種代表存託機構持有的一種或任何其他數量的個人證券的證券。一般來説，所有 由相同的全球證券所代表的證券將具有相同的條款。

以記賬形式發行的每張證券都將是 由我們發行的全球證券代表，以我們選擇的金融機構或其代理人的名義進行存款和註冊。我們為此目的選擇的金融機構稱為存託機構。除非我們指定 否則，在適用的招股説明書補充文件中，位於紐約的存託信託公司（簡稱DTC）將是所有以賬面記賬形式發行的證券的存託機構。

全球證券不得轉讓給存管人、其被提名人或繼承人以外的任何人或以其名義註冊 保存人，除非出現特殊的終止情況。我們將在下文 “全球安全終止的特殊情況” 中描述這些情況。根據這些安排，保存人或其被提名人將 全球證券所代表的所有證券的唯一註冊所有人和合法持有人，投資者只能擁有全球證券的受益權益。必須通過開立賬户持有受益權益 經紀人、銀行或其他金融機構，而後者又在存託人或其他有賬户的機構開立賬户。因此，以全球證券為代表證券的投資者將不是該證券的合法持有人，但是 只間接持有全球安全的受益利益。

如果特定證券的招股説明書補充文件顯示 該證券將作為全球證券發行，那麼除非全球安全終止，否則安全將始終以全球證券為代表。如果終止，我們可能會通過其他人發行證券 賬面記賬清算系統或決定不得再通過任何賬面記賬清算系統持有證券。

特別的 環球證券注意事項

作為間接持有者，投資者與全球證券相關的權利將是 受投資者金融機構和存託機構的賬户規則以及與證券轉賬有關的一般法律管轄。我們不承認間接持有人為證券持有人，而是隻處理 保管全球安全的保存人。

23

如果證券僅作為全球證券發行，則投資者應注意 以下：

•

投資者不能促使證券以其名義註冊，也不能就其在證券中的權益獲得非全球證書，除非在我們下文描述的特殊情況下；

•

投資者將是間接持有人，必須向自己的銀行或經紀人尋求付款 如上所述，證券及其與證券有關的合法權利的保護；

•

投資者可能無法將證券權益出售給某些保險公司和其他保險公司 法律要求以非賬面記賬形式擁有證券的機構；

•

在以下情況下，投資者可能無法抵押其在全球安全中的利益 代表證券的證書必須交付給貸款人或其他質押受益人才能使質押生效；

•

存管機構的政策可能會不時發生變化，將管理付款、轉賬、兑換 以及與投資者在全球安全中的利益有關的其他事項.我們和任何適用的受託管理人對保管人行為的任何方面或其在全球證券中的所有權利益記錄不承擔任何責任。 我們和受託人也不以任何方式監督存管機構；

•

據我們所知，存託機構可能會要求那些購買和出售權益的人 其賬面記錄系統內的全球安全使用即時可用的資金，您的經紀人或銀行也可能要求您這樣做；以及

•

參與存託人賬面記賬系統的金融機構，投資者通過該系統 維護其在全球安全中的利益，也可能有自己的政策來影響支付、通知和其他與證券有關的事項。投資者的所有權鏈中可能有多個金融中介機構。我們確實如此 不監視任何中介人的行為，也不對這些中介的行為負責。

特殊情況當 全球安全將終止

在下文描述的幾種特殊情況下，全球安全將終止，利益將是 它將兑換成代表這些利益的實物證書。交易之後，直接持有證券還是以街道名義持有證券的選擇將由投資者決定。投資者必須諮詢自己的銀行或經紀商 瞭解如何將他們在證券中的權益轉移到自己的名下，以便他們成為直接持有人。我們在上面描述了持有人和街名投資者的權利。

當出現以下特殊情況時，全局安全將終止：

•

如果保管人通知我們它不願意、不能或不再有資格繼續擔任保管人 這種全球安全，我們不會在90天內指定其他機構作為保存人；

•

如果我們通知任何適用的受託人我們希望終止該全球證券；或

•

如果該全球證券所代表的證券發生了違約事件且尚未發生 已治癒或免除。

適用的招股説明書補充文件還可能列出終止全球股票的其他情況 僅適用於招股説明書補充文件所涵蓋的特定系列證券的證券。當全球證券終止時，存託人，無論是我們還是任何適用的受託人，都不負責決定該證券的名稱 將成為初始直接持有者的機構。

24

分配計劃

我們可能會向或通過承銷商或交易商、代理人或直接向一個或多個購買者出售證券。一份招股説明書 補充或補充（以及我們可能授權向您提供的任何相關的免費書面招股説明書）將描述證券的發行條款，在適用範圍內，包括：

•

任何代理人或承銷商的姓名；

•

所發行證券的購買價格以及我們將從出售中獲得的收益；

•

承銷商可以向我們購買額外證券的任何超額配股或其他期權；

•

任何代理費或承保折扣以及其他構成代理商或承銷商的項目 補償；

•

任何公開發行價格；

•

允許或重新允許或支付給經銷商的任何折扣或優惠；以及

•

任何可上市此類證券的證券交易所或市場。

我們可能會不時通過一次或多筆交易在以下地點分發證券：

•

固定價格或價格，可能會不時更改；

•

出售時的市場價格；

•

與該現行市場價格相關的價格；或

•

議定的價格。

代理商

我們可能 指定同意在其任期內盡合理努力要求購買我們的證券或持續出售我們的證券的代理人。我們將列出參與發行和銷售的任何代理商 證券，我們將在適用的招股説明書補充文件中描述我們將向代理人支付的任何費用或佣金。

承銷商

如果我們使用承銷商出售證券，承銷商將為自己的賬户收購證券。這個 承銷商可以在一項或多項交易（包括談判交易）中以固定的公開發行價格或按出售時確定的不同價格轉售證券。承銷商購買的義務 證券將受適用的承保協議中規定的條件的約束。在某些條件下，承銷商如果購買任何證券，則有義務購買該系列的所有證券 該系列的證券。我們可能會不時更改任何公開發行價格以及承銷商允許或重新允許或支付給交易商的任何折扣或優惠。我們可能會使用與我們有實質關係的承銷商。我們會 在點名任何此類承銷商的適用招股説明書補充文件中描述任何此類關係的性質。只有我們在招股説明書補充文件中列出的承銷商才是招股説明書補充文件所提供的證券的承銷商。

我們可能會向代理人和承銷商提供與本招股説明書下的發行相關的民事責任賠償，包括 《證券法》規定的負債，或代理人或承銷商可能為這些負債支付的款項的繳款。

直接銷售

我們 也可以在不使用承銷商或代理人的情況下直接向一個或多個購買者出售證券。參與證券分銷的承銷商、交易商和代理人可以是《證券法》中定義的承銷商，以及任何 他們從我們這裏獲得的折扣或佣金以及他們轉售證券所得的任何利潤可能是

25

根據《證券法》，被視為承保折扣和佣金。我們將在適用的招股説明書補充文件中確定任何承銷商、經銷商或代理商，並將描述他們的 補償。我們可能會與承銷商、交易商和代理商簽訂協議，向他們賠償特定的民事責任，包括《證券法》規定的責任。承銷商、交易商和代理商可以與或進行交易 在他們的正常業務過程中為我們提供服務。

交易市場和證券上市

除非適用的招股説明書補充文件中另有規定，否則每類或系列證券都將是新發行的證券，尚未成立 交易市場，但我們的普通股除外，普通股目前在納斯達克全球精選市場上市。我們可以選擇在任何交易所或市場上架任何其他類別或系列的證券，但我們沒有義務這樣做。有可能 一個或多個承銷商可以開市某類或一系列證券，但承銷商沒有義務這樣做，並且可以隨時停止任何做市活動，恕不另行通知。我們無法保證其流動性 任何證券的交易市場。

穩定活動

任何承銷商均可根據以下規定進行超額配股、穩定交易、空頭回補交易和罰款出價 《交易法》下的第M條例。超額配股涉及超過發行規模的銷售，從而形成空頭頭寸。穩定交易允許出價購買標的證券，只要穩定出價不超過 指定的最大值。空頭回補交易涉及在分配完成後在公開市場上購買證券以彌補空頭頭寸。罰款競標允許承銷商向經銷商收回銷售特許權 當交易商最初出售的證券在掩護交易中購買以彌補空頭頭寸時。這些活動可能導致證券價格高於原來的價格。如果開始，承銷商可以 隨時停止任何此類活動。

被動做市

任何在納斯達克全球精選市場上合格做市商的承銷商都可以在納斯達克全球精選市場進行被動做市交易 根據M條例第103條，在發行定價前的一個工作日內，證券開始要約或出售之前，納斯達克全球精選市場上的證券。被動做市商必須 遵守適用的數量和價格限制，必須被認定為被動做市商。通常，被動做市商的出價必須不超過此類證券的最高獨立出價。如果全部 獨立出價降至被動做市商的出價以下，但是，當超過某些購買限額時，必須降低被動做市商的出價。

26

法律事務

本招股説明書中提供的證券的有效性將由Holland & Knight LLP傳遞給我們。如果有效性 在法律顧問、任何承銷商、交易商或代理人傳遞的任何證券中，該律師將在與該特定發行相關的招股説明書補充文件中列出。

專家們

截至2023年12月31日和2022年12月31日以及每年的Savara Inc.及其子公司的合併財務報表 本招股説明書中截至2023年12月31日的兩年期，參考了Savara Inc. 截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告，已由獨立註冊公眾RSM US LLP審計 會計師事務所，如其報告所述，經會計和審計專家事務所授權，以引用方式註冊成立。

27

26,246,720 股普通股

招股説明書補充文件

聯席跑書 經理們

傑富瑞		派珀·桑德勒		古根海姆證券

首席經理

奧本海默律師事務所

2024 年 6 月 27 日