美國

證券交易委員會

華盛頓特區 20549

 

表格

第1號修正案

 

（Mark One）

在截至的財政年度

3 月 31 日

， 2024

要麼

 

在從 ___________ 到 ___________ 的過渡期內。

委員會檔案編號

 

（註冊人的確切姓名如其章程所示）

 

 

註冊人的電話號碼，包括區號

根據該法第12（b）條註冊的證券：

 

根據該法第12（g）條註冊的證券：無

 

根據《證券法》第405條的規定，用複選標記表明註冊人是否是知名的經驗豐富的發行人。是的 ☐  ☒

根據該法第 13 條或第 15 (d) 條，用複選標記表明註冊人是否無需提交報告。是的 ☐  ☒

用複選標記指明註冊人是否：（1）在過去的12個月中（或註冊人必須提交此類報告的較短期限）中是否提交了1934年《證券交易法》第13或15（d）條要求提交的所有報告，並且（2）在過去的90天中一直受到此類申報要求的約束。  ☒ 沒有 ☐

用複選標記表明註冊人是否已以電子方式提交了根據法規第 405 條要求提交的所有交互式數據文件 （本章第 232.405 節）在過去 12 個月內（或註冊人必須提交此類文件的較短期限）。  ☒ 沒有 ☐

用複選標記指明註冊人是否為大型加速申報人、加速申報人、 申報人、小型申報公司或新興成長型公司。參見規則中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義 《交易法》。

 

如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用勾號指明註冊人是否已根據薩班斯-奧克斯利法案（15 U.S.C. 7262（b））第404（b）條）提交了管理層對其財務報告內部控制有效性的評估的報告和證明。 ☒

如果證券是根據該法第12（b）條註冊的，則用複選標記註明申報中包含的註冊人的財務報表是否反映了對先前發佈的財務報表錯誤的更正。 ☐

用勾號指明這些錯誤更正中是否有任何是重述的，需要對註冊人的任何執行官在相關恢復期內根據 § 獲得的基於激勵的薪酬進行回收分析

用勾號指明註冊人是否為空殼公司（定義見規則） 該法案）。是的 ☐ 沒有 ☒

註冊人持有的普通股的總市值 根據2023年9月30日紐約證券交易所股票市場普通股的收盤價，註冊人約為美元168.0百萬。

截至2024年6月5日，註冊人的已發行普通股數量為 10,870,564 股份。

解釋性説明

 

 

 

第 8 項。財務報表和補充數據

財務報表索引

 

 

2

獨立註冊會計師事務所的報告

致格雷厄姆公司的股東和董事會

對財務報表的意見

我們審計了截至2024年3月31日和2023年3月31日的隨附的格雷厄姆公司及其子公司（“公司”）的合併資產負債表；截至2024年3月31日的三年中每年的相關合並運營報表、綜合（虧損）收益、股東權益變動和現金流以及指數第15項中列出的相關附註和附表（統稱為 “財務報表”）。我們認為，財務報表按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則，在所有重大方面公允列報了公司截至2024年3月31日和2023年3月31日的財務狀況，以及截至2024年3月31日的三年中每年的經營業績和現金流量。

我們還根據上市公司會計監督委員會（美國）（PCAOB）的標準，根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制——綜合框架》（2013年）中規定的標準，對公司截至2024年3月31日的財務報告內部控制進行了審計，並對公司財務報告的內部控制發表了無保留意見。

意見依據

這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例，我們必須在公司方面保持獨立。

我們根據PCAOB的標準進行了審計。這些準則要求我們計劃和進行審計，以便合理地確定財務報表是否存在因錯誤或欺詐造成的重大錯報。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是錯誤還是欺詐所致，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查有關財務報表中數額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層採用的會計原則和作出的重大估計，以及評估財務報表的總體列報情況。我們認為，我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。

關鍵審計事項

下文通報的關鍵審計事項源於本期對財務報表的審計，該財務報表已通報或要求告知審計委員會，(1) 與財務報表重要的賬目或披露有關，(2) 涉及我們特別具有挑戰性、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的溝通不會以任何方式改變我們對整個財務報表的意見，而且我們通過通報下述關鍵審計事項，也沒有就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨意見。

收入確認——隨時間推移的收入——請參閲財務報表附註1和3

隨着時間的推移，當合同的履行導致開發出一種公司沒有其他用途的產品，並且合同包括一項可強制執行的付款權，其金額與已完成的履約價值直接對應時，公司將確認其大部分收入。為了衡量在一段時間內確認收入的履約義務的完成進展情況，公司主要使用一種輸入法，該輸入法基於迄今為止產生的直接勞動時數與管理層對每份合同完成時產生的總直接勞動時數的估計，或者根據迄今為止產生的直接成本與管理層估計的每份合同完成時產生的總成本的比率計算的輸入法。隨着時間的推移確認的合同收入約佔2024財年收入的77％。

 

3

我們確定了與某些相關的收入 隨着時間的推移，使用輸入法確認的合同是關鍵的審計事項，因為管理層在完成時必須做出判斷，以估計總的直接勞動時間或成本。在執行審計程序以審計管理層對總直接工時或完工總成本的估計，用於確認一段時間內的收入和評估這些程序的結果，需要進行大量的審計工作和高度的審計師判斷。

我們的審計程序涉及管理層在完成時對總直接工時或總成本的估計 一段時間內確認的合同除其他外包括以下內容:

 

 

 

 

 

 

 

 

/s/

德勤

& TOUCHE LLP

2024 年 6 月 7 日

自1993年以來，我們一直擔任公司的審計師。

 

4

合併運營報表

（美元金額以千美元計，每股數據除外）

 

參見合併財務報表附註。

 

5

綜合收益（虧損）合併報表

（以千美元計）

 

參見合併財務報表附註。

 

6

合併資產負債表

（美元金額以千美元計，每股數據除外）

 

`

參見合併財務報表附註。

 

7

合併現金流量表

（以千美元計）

 

參見合併財務報表附註。

 

8

股東權益變動合併報表

截至2024 年 3 月 31 日、2023 年和 2022 年 3 月 31 日的年度

（美元和股票金額以千計）

 

參見合併財務報表附註。

 

9

合併財務報表附註

截至2024 年 3 月 31 日、2023 年和 2022 年 3 月 31 日的年度

（金額以千計，每股數據除外）

附註1-公司及其會計政策：

Graham Corporation及其運營子公司（統稱為 “公司”）是國防、太空、能源和加工行業關鍵任務流體、動力、傳熱和真空技術設計和製造領域的全球領導者。該公司於2021年6月收購了Barber-Nichols, LLC（“BN”）。隨附的合併財務報表包括截至2024年3月31日的BN以及2021年6月1日至2024年3月31日期間的BN。該公司於2023年11月收購了P3 Technologies, LLC（“P3”）。隨附的合併財務報表包括截至2024年3月31日的P3以及2023年11月9日至2024年3月31日期間的P3。公司的重要會計政策載述如下。

公司截至2024年3月31日、2023年和2022年3月31日的財政年度分別被稱為 “2024財年”、“2023財年” 和 “2022財年”。

合併財務報表包括公司及其全資子公司BN（位於佛羅裏達州朱庇特的科羅拉多州阿瓦達P3）、位於中國的Graham真空傳熱技術（蘇州）有限公司和位於印度的Graham India Private Limited（“GIPL”）的賬目。所有公司間餘額、交易和利潤都將在合併中消除。

根據美國普遍接受的會計原則（“GAAP”）編制合併財務報表要求管理層做出估算和假設，這些估算和假設會影響財務報表日報告的資產負債金額和或有資產負債的披露以及報告期內的相關收入和支出。實際金額可能與估計數不同。

公司外國子公司的資產和負債按年底有效的貨幣匯率折算成美元，收入和支出按當年有效的平均匯率折算。外幣交易產生的收益和損失包含在經營業績中。公司的外幣銷售和購買對整體合併財務報表無關緊要。因此，外幣交易的收益和虧損歷來沒有對公司的財務業績產生重大影響。外國子公司資產負債表折算產生的收益和虧損包含在股東權益的單獨組成部分中。折算調整不根據所得税進行調整，因為它們與投資有關，而投資本質上是永久性的。

公司根據會計準則編纂第606號 “與客户簽訂合同的收入”（“ASC 606”）對收入進行核算。

當產品的控制權移交給客户時，公司確認所有合同的收入。控制權通常在產品發貨、所有權轉移、重大所有權風險轉移、公司擁有付款權以及所有權獎勵移交給客户時轉移。客户的接受程度也可能是決定產品控制權是否已轉移的一個因素。儘管按合同數量衡量，公司大多數合同的收入是在向客户發貨時確認的，但由於這些合同符合ASC 606的特定標準，較大合同的收入會隨着時間的推移得到確認，這些合同數量較少，但通常佔收入的大部分。

合併資產負債表中的未開單收入（合同資產）是指根據一段時間內確認收入的合同向客户開具的已確認收入。所有超過未開票收入的分期付款均作為客户存款（合同負債）列報在合併資產負債表中。

現金和現金等價物包括現金和高流動性的短期投資，購買時到期日為三個月或更短。

 

10

貿易應收賬款按發票金額入賬，不計利息。信貸損失準備金是公司對公司現有應收賬款中可能的信用損失金額的最佳估計；但是，與應收賬款有關的情況的變化可能會導致將來需要額外準備金。

向客户收取的運費和手續費記錄在淨銷售額中，運費和手續費產生的相關費用包含在銷售產品成本中。

使用平均成本法，以成本或可變現淨值中較低者列報庫存。

不動產、廠房和設備按扣除累計折舊後的成本列報。主要的增建和改進都記作資本，而維護和維修則在發生時記作費用。折舊是根據直線法的估計使用壽命或租期（如果更短）提供的。辦公設備的估計使用壽命約為三至八年，製造設備的使用壽命為八至二十五年，土地改良為八年，建築物和改善為40年，租賃權益改善在剩餘的租賃期內折舊。出售或報廢資產後，成本和相關的累計折舊將從賬户中扣除，由此產生的任何損益都將計入經營業績。

公司使用收購會計方法記錄其業務組合。根據收購會計方法，公司將每項收購的收購價格分配給收購的有形和可識別的無形資產以及根據收購之日各自的公允價值承擔的負債。可識別的無形資產的公允價值基於使用管理層做出的各種假設的詳細估值。收購價格超過所收購淨有形和無形資產公允價值的任何部分都將分配給商譽。與直接收購相關的費用在發生時記作支出。

 

11

商譽是指在企業合併中收購的可識別淨有形和無形資產的收購價格超過公允價值的部分。

商譽不攤銷，但至少每年進行一次減值審查，如果出現減值指標，則更頻繁地進行減值審查。商譽的減值評估方法是首先進行定性評估，以確定是否需要進行量化商譽測試。如果根據定性因素確定申報單位的公允價值可能大於不低於其賬面金額，或者如果公司未來財務業績發生可能對公允價值產生重大影響的重大不利變化，則需要進行量化商譽減值測試。此外，公司可以選擇放棄定性評估，進行定量測試。如果定性評估表明應進行定量分析，或者管理層選擇繞過定性評估，則公司將通過將申報單位的公允價值與包括商譽在內的賬面金額進行比較來評估商譽減值。

除商譽外，收購的無形資產包括積壓資產、客户關係、技術和技術資產 和商標。待辦事項和商品名稱包含在合併資產負債表中淨額的 “其他無形資產” 項中。公司攤銷其部分技術和技術 商標名稱和銷售、一般和管理費用中的客户關係，其估計使用壽命為八至二十年，按直線計算。待辦事項以及一部分技術和技術 在預計的四到十年轉換期內按產品銷售成本攤銷，該轉換期基於購買時管理層的估計。所有其他無形資產的壽命是無限期的，沒有攤銷。

當事件或情況變化表明賬面價值可能無法收回時，公司會評估固定壽命的長期資產或資產組的減值。在決定何時進行減值審查時要考慮的因素包括：資產或資產組的市場價格大幅下降；長期資產或資產組的使用範圍或方式或其物理狀況的重大不利變化；成本累積大大超過收購或建設最初的預期金額；本期運營或現金流損失以及運營歷史或現金流損失或預測或者可以證明的預測與使用長期資產或資產組相關的持續損失；或目前的預期，長期資產或資產組很可能會在其先前估計的使用壽命結束之前被出售或以其他方式處置。“可能性大於不是” 一詞是指超過50％的可能性水平。

可收回性潛力是通過將資產或資產組的賬面金額與其相關的未來未貼現現金流總額進行比較來衡量的。如果賬面價值無法通過相關現金流收回，則該資產或資產組被視為減值。減值是通過將資產或資產組的賬面金額與其公允價值進行比較來衡量的。當確定資產的使用壽命短於最初的估計並且不存在減值時，就會加快折舊率，以便在新的較短的使用壽命內使資產完全折舊。

每年對商譽和壽命無限期的無形資產進行減值測試。公司通過將其申報單位的公允價值與賬面金額進行比較來評估商譽減值。如果申報單位的公允價值低於其賬面價值，則在申報單位內商譽的隱含公允價值低於其賬面價值的範圍內記錄減值損失。申報單位的公允價值是根據市場方法和使用貼現現金流的收益方法的加權組合確定的。通過將資產的公允價值與賬面價值進行比較，對無限期無形資產進行減值評估。

其他長期資產包括361美元的基於服務的雲計算軟件實施成本。實施完成後，這些費用將在託管安排的預期期限內按直線分攤。

公司估算了根據其產品擔保可能產生的成本，並在確認收入時以此類成本金額記錄負債。產品保修儲備金基於過去的索賠經驗以及對客户可能提出的任何具體索賠的持續評估。附註7中列出了產品保修責任變更的對賬表。

 

12

研發費用在發生時記作支出。該公司在2024財年承擔的研發成本估計為3,944美元，在2023財年和2022財年分別承擔了4,144美元和3,845美元的研發成本。研發成本包含在合併運營報表中 “產品銷售和銷售成本（一般和管理成本）” 這一細列項目中。

公司確認公司財務報表或納税申報表中確認的事件的預期未來税收後果的遞延所得税資產和負債。遞延所得税資產和負債是根據財務報表與資產和負債税基之間的差異確定的，使用當前頒佈的税率。公司評估有關未來應納税所得額和其他可能實現遞延所得税資產來源的現有證據，並記錄估值補貼，以將遞延所得税資產減少到代表公司對很可能變現的此類遞延所得税資產金額的最佳估計。

該公司使用 “更有可能” 的確認門檻來考慮不確定的税收狀況。對不確定税收狀況的評估所依據的因素包括但不限於税法的變化、納税申報表中對已採取或預計將採取的税收狀況的衡量、審計事項的有效解決、新的審計活動以及與税收狀況有關的事實或情況的變化。這些税收狀況每季度評估一次。公司的政策是確認與利息支出中不確定税收狀況相關的任何利息，以及與銷售、一般和管理費用中不確定税收狀況相關的任何罰款。

該公司在美國多個國家提交了聯邦和州所得税申報表 國內和外國司法管轄區。在大多數税務管轄區，申報表在申報表提交後的幾年內必須接受相關税務機關的審查。

公司根據授予日獎勵的估計公允價值記錄與股票獎勵相關的薪酬成本。薪酬成本在適用的歸屬期內在公司的合併運營報表中確認。該公司使用Black-Scholes估值模型作為確定其股票期權獎勵公允價值的方法。對於基於服務和績效的限制性股票獎勵和限制性股票單位，該獎勵的公允市場價值根據授予日公司股票價格的收盤價值確定。基於市場的績效限制性股票獎勵的公允市場價值是使用蒙特卡羅估值模型確定的。一段時間內確認的股權薪酬支出金額基於最終歸屬的獎勵部分。

 

13

每股基本收益（虧損）的計算方法是將淨收益（虧損）除以該期間已發行普通股的加權平均數。攤薄後每股收益（虧損）的計算方法是將淨收益（虧損）除以該期間已發行普通股的加權平均數以及（如果適用）的潛在已發行普通股。 

每股基本收益和攤薄收益（虧損）的分子和分母的對賬如下所示：

 

購買2022財年共計33股普通股的期權均未包含在攤薄後每股虧損的計算中，因為考慮到其行使價，這種影響將是反稀釋的，因為它們在發行時不會被稀釋，也不會由於該財年的淨虧損。

繳納的利息和所得税以及 投資和融資活動如下:

 

綜合收益（虧損）由淨收益和其他綜合收益或虧損項目組成，這些項目作為股東權益的單獨組成部分累計。對於公司而言，其他綜合收益或虧損項目包括外幣折算調整以及養老金和其他退休後福利調整。

公允價值的定義是，在計量之日，在市場參與者之間的有序交易中，出售資產或為轉移負債而支付的價格（即 “退出價格”）。公允價值會計準則為用於衡量公允價值的投入建立了層次結構，通過要求在可用時使用最可觀測的輸入，最大限度地利用可觀測的投入，並最大限度地減少不可觀測投入的使用。可觀察的輸入是市場參與者在對資產或負債進行定價時使用的輸入，這些輸入是根據從獨立於公司的來源獲得的市場數據得出的資產或負債進行定價。不可觀察的輸入是反映公司假設的輸入，即市場參與者在對資產或負債進行定價時將使用的假設，這些假設是根據當時情況可用的最佳信息得出的。根據輸入的可靠性，層次結構分為三個級別，如下所示：

 

14

第 1 級 — 根據公司有能力獲得的相同資產或負債在活躍市場的報價進行估值。由於估值基於活躍市場中隨時可用的報價，因此對這些產品的估值不需要很大程度的判斷。

第二級 — 估值根據活躍市場中類似資產或負債的報價、非活躍市場中相同工具的報價或基於模型的技術（市場上所有重要投入均可觀察）確定。

第 3 級 — 基於不可觀察且對整體公允價值衡量具有重要意義的輸入進行估值。對於歸類為3級的工具，在確定公允價值時作出的判斷程度最大。

可觀測輸入的可用性可能有所不同，並受多種因素的影響，包括資產/負債的類型、資產/負債是否在市場上確立以及交易特有的其他特徵。如果估值基於市場上不太可觀察或不可觀察的模型或輸入，那麼公允價值的確定需要更多的判斷力。在某些情況下，用於衡量公允價值的投入可能屬於公允價值層次結構的不同層次。在這種情況下，出於披露的目的，公允價值衡量整體所處的公允價值層次結構的水平是根據對整個公允價值計量具有重要意義的最低水平輸入來確定的。

公允價值是從市場參與者的角度考慮的基於市場的衡量標準，而不是針對具體實體的衡量標準。因此，即使市場假設不容易獲得，也需要假設反映市場參與者在計量日期對資產或負債進行定價時將使用的假設。

根據公認會計原則編制財務報表要求管理層做出估算和假設，這些估計和假設會影響財務報表日報告的資產負債金額和或有資產負債的披露以及報告期內報告的銷售和支出金額。實際結果可能與這些估計有重大差異。

在正常業務過程中，管理層會評估財務會計準則委員會、證券交易委員會或其他權威會計機構發佈的所有新會計準則更新和其他會計聲明，以確定它們可能對公司合併財務報表產生的潛在影響。除了下文討論的內容外，管理層預計最近發佈的任何尚未通過的會計公告都不會對公司的合併財務報表產生重大影響。

2023 年 11 月，FASB 發佈了 ASU 報告（主題 280）——對可申報分部披露的改進。亞利桑那州立大學要求定期向首席運營決策者披露重大分部支出，將某些年度披露延至中期，並允許在某些條件下報告多個細分市場損益指標，從而加強對重大分部支出的披露。修正案在2023年12月15日之後的年度內對公司生效，過渡期自2024年12月15日之後的年度內生效。該公司目前正在評估採用該亞利桑那州立大學將對其合併財務報表產生的影響。

2023 年 12 月，FASB 發佈了 ASU 税收（主題 740）——對所得税披露的改進。亞利桑那州立大學要求額外的定量和定性所得税披露，以使合併財務報表的讀者能夠評估公司的運營、相關的税收風險和税收籌劃如何影響其税率和未來現金流前景。對於公共企業實體，亞利桑那州立大學自2024年12月15日起每年生效。該公司目前正在評估採用該亞利桑那州立大學將對其合併財務報表產生的影響。

注2—收購

2023年11月9日，公司完成了對P3的收購，P3是一傢俬營的定製渦輪機械工程、產品開發和製造企業，位於佛羅裏達州朱庇特，為太空、新能源、國防和醫療行業提供服務。該公司認為，此次收購推進了其增長戰略，進一步實現了市場和產品供應的多元化，並拓寬了其渦輪機械解決方案。P3將由該公司的Barber-Nichols, LLC子公司管理，與BN的技術高度互補，並增強了其渦輪機械解決方案。

 

15

該交易被記作業務合併，要求收購的資產和負債按收購之日的公允價值進行確認。11,238美元的收購價格包括125股公司普通股，價值為1,930美元，現金對價為7,098美元，但須進行某些潛在調整，包括慣例營運資金調整。現金對價通過公司信貸額度的借款提供資金。收購協議包括一項特遣隊伍 取決於收購後P3的某些財務指標，其中賣方有資格獲得高達3,000美元的額外現金對價。截至2023年11月9日，該特遣隊的負債為2,040美元 P3 特遣隊向前推進 自收購之日起的負債如下：

 

或有資產公允價值的變化 負債包含在合併運營報表中的其他經營（收入）支出淨額中。352美元的收購和整合成本在截至2024年3月31日的年度中列為支出，幷包含在合併運營報表的銷售、一般和管理費用中。

收購成本根據收購之日的估計公允價值分配給所收購資產和承擔的負債，超過1,997美元公允價值的金額記作商譽，可出於税收目的扣除。此次收購產生的商譽與P3的員工隊伍、Graham的其他業務與P3之間的協同效應有關，協同效應是綜合工程知識的結果，每個業務部門利用彼此的技術解決方案的能力，以及格雷厄姆利用獲得的管理知識向公司客户提供補充產品的能力。下表彙總了收購資產和承擔的負債的最終購買價格分配：

 

16

與收購相關的無形資產的公允價值包括客户關係、技術和技術 和商標。該商品名稱包含在合併資產負債表的 “其他無形資產，淨額” 項中。客户關係的公允價值是使用收入法計算的，特別是多期超額收益法，該方法結合了有關留存率、新客户增長和客户相關成本的假設。商標和技術和技術的公允價值 均使用特許權使用費減免法計算，該法制定了基於市場的特許權使用費率，用於反映因擁有無形資產而產生的税後特許權使用費節省額。

客户關係和商標在銷售費用、一般費用和管理費用中按直線分攤，預計使用壽命分別為八年和三年。技術和技術 按直線銷售產品成本攤銷，預計使用壽命為十年。

截至2024年3月31日止年度的合併運營報表包括P3的淨銷售額2,206美元，淨收入24美元。以下未經審計的預計信息顯示了公司的合併經營業績，就好像P3的收購發生在所列的每個財政期之初一樣：

 

 

17

未經審計的預計信息顯示了Graham Corporation和P3的合併經營業績，並對收購日之前的業績進行了調整，包括根據初步收購價格分配調整固定資產折舊的預期影響、按公司加權平均利率計算的反映與收購相關的現金（包括收購相關費用）的利息支出、與無形資產公允價值調整相關的攤銷費用， 與收購相關的成本以及所得税對使用適用的法定税率進行預計調整的影響。

未經審計的預計結果僅供參考。這些預計結果並不表示如果在所列的每個時期開始時進行收購，本來可以實際獲得的結果，也無意預測將來可能獲得的結果。

注3 — 收入確認：

當產品的控制權移交給客户時，公司確認所有合同的收入。控制權通常在產品發貨、所有權轉移、重大所有權風險轉移、公司擁有付款權以及所有權獎勵移交給客户時轉移。

下表顯示了公司按市場和地理區域分列的淨銷售額：

 

 

所運產品的最終目的地是按地理區域確定淨銷售額的依據。沒有向恐怖分子贊助國古巴、伊朗、朝鮮或敍利亞進行任何銷售。

履約義務是指合同中承諾向客户提供獨特的商品或服務。當合同得到雙方的批准和承諾，確定了雙方的權利，確定了付款條件，合同具有商業實質內容並且有可能收取對價時，公司就會對合同進行核算。交易價格反映了公司為換取轉讓產品而預計有權獲得的對價金額。合同的交易價格分配給每項不同的履約義務，並在履行履約義務時確認收入。在某些情況下，公司可能會將合同分成多個履約義務，而在其他情況下，幾種產品可能是完全集成的解決方案的一部分，並捆綁成單一的履約義務。如果合同分為多個履約義務，則公司將根據每項履約義務所依據的承諾商品的估計相對獨立銷售價格，為每項履約義務分配總交易價格。公司已做出會計政策選擇，將公司向客户徵收的所有由政府當局評估的税款排除在合同價格的計量範圍之外。如果公司在合同開始時預計從產品轉讓給客户到客户付款之間的期限為一年或更短，則公司不會根據融資部分的影響調整合同價格。

當合同履行導致開發出一種公司沒有其他用途的產品，並且合同包括一項可強制執行的付款權，其金額與已完成的履約價值直接對應時，公司將確認一段時間內的收入。為了衡量在一段時間內確認收入的履約義務的完成進展情況，公司採用了一種輸入法，該輸入法基於迄今為止產生的直接勞動時數與管理層對每份合同產生的總工時估計的比率，這是一種基於合同總成本比率的輸入法

 

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迄今為止發生的費用是管理層對將發生的合同總成本的估計，或根據業務里程碑完成情況採用的產出方法，視合同的性質而定。公司已經建立了必要的系統和程序，這些系統和程序對於制定一段時間內的績效義務所需的估算值至關重要。這些程序包括管理層每月審查所產生的成本、竣工進度、已確定的風險和機會、確定採購來源、更改尚未產生的成本估算、材料的可用性以及分包商的執行。銷售額和收益是累計調整的 當前會計期的基準基於定價變化導致的合同價值的修訂和完工時的估計成本。管理層一旦發現合同損失，立即予以確認。按合同數量衡量，公司大多數合同的收入在發貨給客户時予以確認。較大合同的收入數量較少，但通常佔收入的大部分，隨着時間的推移予以確認，因為這些合同符合ASC 606中規定的特定標準。下表按一段時間內或發貨時確認的收入分列了公司的收入百分比：

 

收入確認、開具發票和現金收款的時間會影響合併資產負債表上的貿易應收賬款、未開單收入（合同資產）和客户存款（合同負債）。未開單收入是指一段時間內確認的合同收入，超過向客户開單的金額。未開票收入在合併資產負債表中單獨列報。公司可能會從客户那裏獲得分期付款，該分期付款記為客户存款，或者無條件地有權在確認收入之前收到客户存款。由於與此類客户存款相關的履約義務可能未得到履行，因此在收取存款之前，合同負債將記錄在案，並將等額的抵消資產記作貿易應收賬款。客户存款在合併資產負債表中單獨列報。客户存款不被視為重要的融資組成部分，因為它們通常是在產品完成前不到一年收到的，或者用於採購合同中的特定材料以及設計和施工期間產生的相關管理費用。

淨合約資產（負債）包括以下內容：

 

截至2024年3月31日和2023年3月31日的合同負債分別包括21,426美元和6,092美元的客户存款，公司有權無條件收取款項。合併資產負債表上列報的貿易應收賬款分別包括截至2024年3月31日和2023年3月31日的相應餘額。

截至2024年3月31日和2023年3月31日，根據公司客户合同中的保留金條款已開票但未支付的應收賬款分別為1,875美元和2542美元。

公司剩餘未履行的履約義務是衡量已授予和在建合同中待完成工作的總美元價值的指標。該公司還將這項措施稱為待辦事項。截至2024年3月31日，該公司仍有390,868美元未履行的業績義務。公司預計將在一年內確認約35％至40％的剩餘績效義務的收入，在一到兩年內確認25％至30％的收入，剩餘的將在兩年後確認收入。

 

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注4 — 庫存：

庫存的主要分類如下：

 

附註5 — 財產、廠房和設備：

不動產、廠房和設備的主要分類如下：

 

2024財年、2023財年和2022財年的折舊費用分別為3,275美元、3,511美元和3,077美元。

附註6 — 無形資產：

無形資產由以下內容組成：

 

 

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技術和技術的一部分 商號和客户關係在每個估計的使用壽命內按直線分攤銷售、一般和管理費用。待辦事項以及部分技術和技術 根據管理層在購買時的估計，在預計轉換期內按產品銷售成本攤銷。2024、2023和2022財年的無形資產攤銷分別為2,157美元、2,476美元和2522美元。預計的年度攤銷費用如下：

 

注7 — 產品保修責任：

產品保修責任變更的對賬如下：

 

產品保修負債包含在合併資產負債表的應計費用和其他流動負債項中。

附註8—租賃：

該公司租賃某些製造設施、辦公空間、機械和辦公設備。如果一項安排傳達了在一段時間內使用和控制已確定資產的權利以換取對價，則該安排被視為包含租約。如果確定某項安排包含租賃，則通過評估租賃會計指南最初概述的五個標準，將租賃歸類為運營或融資。租賃的剩餘期限通常為一年至五年，而初始期限為十二個月或更短的租賃不記錄在合併資產負債表中。與融資租賃相關的租賃資產的折舊壽命受預期租賃期限的限制，除非公司認為可以合理確定可以行使所有權轉讓或購買期權。某些租約包括續訂或終止的選項。續訂選項可由公司酌情行使，並根據每份租約的性質而有所不同。只有在公司合理確定將行使續訂選擇權的情況下，租賃期限才包括續訂期。在確定續訂期權是否可以合理確定是否可以行使時，公司會考慮多個因素，包括但不限於搬遷到另一個地點的成本、中斷運營的成本、租賃資產的用途或位置是否獨一無二以及與延長租約相關的合同條款。公司的租賃協議不包含任何剩餘價值擔保或任何重大限制性契約，公司不向任何第三方轉租。截至2024年3月31日，該公司沒有任何已簽署但尚未開始的重大租約。

 

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（“ROU”）租賃資產和租賃負債是根據開始之日租賃期內未來最低租賃付款的現值確認的。ROU資產代表公司在租賃期內使用標的資產的權利，租賃負債代表公司付款以換取該使用權的義務。融資租賃ROU資產和經營租賃ROU資產分別包含在合併資產負債表中的財產、廠房和設備、淨資產和經營租賃資產等細列項目中。當前部分和 部分財務和經營租賃負債均在合併資產負債表中單獨列報。

該公司此前曾與Ascent Properties Group, LLC（“Ascent”）簽訂了位於科羅拉多州阿瓦達的辦公和製造大樓以及機械和設備的運營租約，該公司是一家有限責任公司，我們的首席執行官持有該公司的多數股權。在2023財年，公司與Ascent簽訂了位於科羅拉多州阿瓦達的另一座製造大樓的額外租約。就此類租賃而言，公司在2024、2023和2022財年分別向出租人支付了952美元、843美元和707美元的固定最低租金。截至2024年3月31日，這些租約下的未來最低租賃付款額為5,785美元。

公司租賃中隱含的貼現率通常不容易確定，因此，公司使用增量借款利率根據啟動時的可用利率來確定租賃付款的現值。

融資和經營租賃的加權平均剩餘租賃期限和折扣率如下：

 

租賃費用的組成部分如下：

 

2024財年、2023財年和2022財年的運營租賃成本包含在銷售和銷售成本、一般和管理費用中。

自2024年3月31日起，未來要求的最低還款額為 租賃是：

 

 

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在2024財年和2023財年，為換取新的經營租賃負債而獲得的ROU資產分別為149美元和1,169美元。

附註9——債務：

2023年10月13日，公司終止了循環信貸額度並償還了與美國銀行的定期貸款，並與富國銀行全國協會（“富國銀行”）簽訂了新的五年期循環信貸額度，提供35,000美元的信貸額度，並在公司滿足特定契約（“新循環信貸額度”）後自動增加至5萬美元。額外的15,000美元將在（a）公司連續三個季度實現協議中定義的最低合併息税折舊攤銷前利潤為15,000美元（按過去十二個月計算）以及（b）公司的最低流動性（包括新循環信貸額度下的現金和可用借款）至少為7,500美元時自動提供。新的循環信貸額度為25,000美元 對於信用證，公司可以要求籤發總額不超過7,500美元的現金擔保信用證。截至2024年3月31日，新循環信貸額度有0美元的借款和1,890美元的未償信用證。

長期債務包括以下內容：

 

新的循環信貸額度包含慣例條款和條件，包括陳述和擔保、肯定和否定承諾，以及有利於富國銀行的財務契約，這些條款要求公司保持 (i) 合併總槓桿率不超過3. 50:1.00 和 (ii) 合併固定費用覆蓋率至少為1. 20:1.00，在這兩種情況下均根據中規定的定義和要求計算新的循環信貸額度。截至2024年3月31日，公司遵守了新循環信貸額度的財務契約。

根據公司選擇，新循環信貸額度下的借款利率等於（i）基於適用利率期內擔保隔夜融資利率（“SOFR”）的前瞻性定期利率，最低年利率為0.0％，或者（ii）參照貸款人公開宣佈的年利率作為最優惠利率的（a）中最高利率確定的基準利率，（b) 聯邦基金利率加上每年0.50％，以及 定期SOFR每年加1.00％，最低年利率為1.00％，在每種情況下，還要加上適用的利潤。適用的利潤率介於（i）任何定期SOFR貸款的年利潤率為1.25％至每年2.50％；（ii）任何基準利率貸款的年利率為0.25％和每年1.50％，每種情況均基於公司當時的合併總槓桿比率；但是，在截止日期後的一年內，適用的利潤率應定為每年1.25％ 任何定期的SOFR貸款為例，任何基準利率貸款的年利率為0.25％。截至 2024 年 3 月 31 日，SOFR 率為 5.34%。

公司必須在適用季度內為新循環信貸額度的未使用部分支付季度承諾費，年利率也參照公司當時的合併總槓桿率確定，其費用介於每年0.10％至每年0.20％之間；但是，在截止日期後的一年內，季度承諾費將定為每年0.10％。任何以現金擔保的未結信用證將承擔的費用等於此類信用證下每天可提取的金額乘以每年0.65％。根據新的循環信貸額度簽發的任何未償還信用證將承擔的費用等於根據此類信用證提取的每日金額乘以SOFR定期貸款的適用利潤。截至2024年3月31日，新循環信貸額度下的可用金額為33,110美元，但須遵守利息和槓桿契約。

在終止與美國銀行的舊循環信貸額度和定期貸款方面，該公司支付了752美元的退出費用，並確認了726美元的清償費。

截至2024年3月31日，美國銀行的1,592份信用證仍未兑現，並有現金擔保。這些未兑現的信用證每年需繳納0.60％的費用。截至2024年3月31日，美國北卡羅來納州滙豐銀行的未清信用證為4,780美元，並有現金擔保。這些未兑現的信用證每年需繳納0.75％至0.85％的費用，具體取決於信用證的期限。截至2024年3月31日，中國建設銀行未償還的180美元信用證，並有現金擔保。此外，我們向中信銀行股份有限公司提供了10,000元人民幣的銀行擔保信貸額度。LTD 截至2024年3月31日，其未償還信用證為0美元。根據本協議，未兑現的信用證每年收取 0.60% 的費用。截至2024年3月31日和2023年3月31日，未償信用證總額分別為8,442美元和12,842美元。

 

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附註10-金融工具和衍生金融工具：

可能使公司面臨信用風險集中的金融工具主要包括現金、現金等價物和應收貿易賬款。公司將其現金和現金等價物存入信貸質量高的金融機構，並定期評估這些金融機構的信貸價值。由於公司的客户羣眾眾多，而且它們的地理分散，貿易應收賬款方面的信用風險集中度有限。截至2024年3月31日和2023年3月31日，該公司的信用風險沒有顯著集中。

該公司已與金融機構簽訂了備用信用證協議，以擔保某些合同的未來履行。截至2024年3月31日和2023年3月31日，公司對未清備用信用證承擔或有責任，總額分別為8,442美元和12,842美元。

對金融工具公允價值的估計彙總如下：

：由於這些工具的短期到期，現金和現金等價物的賬面金額接近公允價值，在公允價值層次結構中被視為一級資產。

：具有可變利率的信貸額度的賬面價值接近公允價值，在公允價值層次結構中被視為二級負債。

附註11 — 所得税：

對所得税準備金（福利）前的收入（虧損）組成部分的分析如下：

 

所得税的準備金（福利）包括：

 

 

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使用美國聯邦税率計算的準備金（福利）與合併財務報表中列報的所得税準備金（福利）的對賬情況如下：