美國

證券交易委員會

華盛頓特區，約 20549 年

11-K 表格

[X] 根據1934年《證券交易法》第15（d）條提交的年度報告

截至2023年12月31日的財政年度

或者

[] 根據1934年《證券交易法》第15（d）條提交的過渡報告

在過渡期 __________ 至 __________

委員會文件編號 1-44

ARCHER-DANIELS-MIDLAND 公司

答：計劃的完整標題和計劃地址，如果與下述發行人的地址不同：

ADM 401 (k) 和受薪員工持股計劃

ADM 401 (k) 和時薪員工持股計劃

B. 根據計劃持有的證券的發行人名稱及其主要執行辦公室的地址：

財務報表和補充附表

ADM 401 (k) 和受薪員工持股計劃以及

ADM 401 (k) 和時薪員工持股計劃

截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度

附獨立註冊會計師事務所報告

ADM 401 (k) 和受薪員工持股計劃以及

ADM 401 (k) 和時薪員工持股計劃

財務報表和補充附表

截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度

內容

獨立註冊會計師事務所的報告

致計劃參與者和ADM 401（k）、受薪員工員工持股計劃、ADM 401（k）和小時工員工持股計劃的計劃參與者和計劃管理人。

對財務報表的意見

我們審計了隨附的截至2023年12月31日和2022年12月31日ADM 401（k）、受薪員工持股計劃和ADM 401（k）和小時工員工持股計劃（以下簡稱 “計劃”）福利的淨資產報表，以及截至該日止年度可用於福利的淨資產變動報表和相關附註（統稱為 “財務報表”）。我們認為，財務報表按照美國公認的會計原則，在所有重大方面公允列報了截至2023年12月31日和2022年12月31日可用於支付計劃福利的淨資產，以及截至該日止年度可用於支付福利的淨資產的變化。

意見依據

這些財務報表由計劃管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對計劃的財務報表發表意見。我們是一家在上市公司會計監督委員會（美國）（PCAOB）註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例，我們需要在計劃方面保持獨立。

我們根據PCAOB的標準進行了審計。這些標準要求我們計劃和進行審計，以獲得合理的保證，以確定財務報表是否存在因錯誤或欺詐造成的重大錯報。這些計劃無需對其財務報告的內部控制進行審計，也沒有要求我們進行審計。作為審計的一部分，我們需要了解財務報告的內部控制，但目的不是就計劃對財務報告的內部控制的有效性發表意見。因此，我們沒有發表這樣的意見。

我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是錯誤還是欺詐所致，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查有關財務報表中數額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層採用的會計原則和作出的重大估計，以及評估財務報表的總體列報情況。我們認為，我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。

ERISA 要求的補充時間表

截至2023年12月31日，隨附的補充資產表（年底持有）（稱為 “補充附表”）已接受與計劃財務報表審計同時進行的審計程序。補充附表中的信息由計劃管理層負責。我們的審計程序包括確定信息是否與財務報表或基礎會計記錄和其他記錄相符（視情況而定），以及執行程序以測試補充附表中提供的信息的完整性和準確性。在對這些信息形成意見時，我們評估了此類信息，包括其形式和內容，是否符合勞工部1974年《僱員退休收入保障法》下的《報告和披露規則和條例》。我們認為，與整個財務報表相比，這些信息在所有重要方面都是公允的。

//安永會計師事務所

我們至少從1979年起就擔任計劃審計師，但我們無法確定具體年份。

密蘇裏州聖路易斯

2024年6月27日

ADM 401 (k) 和受薪員工持股計劃以及

ADM 401 (k) 和時薪員工持股計劃

可用於支付福利的淨資產表

參見隨附的註釋。

ADM 401 (k) 和受薪員工持股計劃以及

ADM 401 (k) 和時薪員工持股計劃

可用於支付福利的淨資產變動表

參見隨附的註釋。

ADM 401 (k) 和受薪員工持股計劃以及

ADM 401 (k) 和時薪員工持股計劃

可用於支付福利的淨資產變動表

參見隨附的註釋。

1.計劃描述

普通的

ADM 401（k）和受薪員工持股計劃（帶薪計劃）以及ADM 401（k）和小時工員工持股計劃（統稱 “計劃”）（統稱 “計劃”）是分別適用於Archer-Daniels-Midland Company（ADM或公司）所有符合條件的有薪員工和小時工的固定繳款計劃，分別適用於Archer-Daniels-Midland Company（ADM 或公司）所有符合條件的有薪員工和小時工及其參與的附屬公司。這些計劃受經修訂的1974年《僱員退休收入保障法》（ERISA）的規定約束。以下對計劃的描述僅提供有關截至2023年12月31日和2022年12月31日的計劃的一般信息。參與者應參考相應的計劃文件和招股説明書，以更完整地描述適用計劃的條款。

資格

員工資格因就業類別、地點和就業狀況而異。有關員工資格的完整信息在計劃文件、計劃摘要描述中描述，在某些情況下，還會在相應計劃的附錄中描述。

與關聯方的安排和對ADM普通股的投資

富達管理信託公司是計劃的受託人。這些計劃持有對ADM普通股的投資。這些交易符合利益方交易的資格；但是，它們不受ERISA禁止的交易規則的約束。對參與者賬户中持有的ADM普通股支付的股息將自動再投資於在市場上購買的公司普通股的額外股票，除非參與者選擇以現金形式獲得此類股息的分配。截至2023年12月31日和2022年12月31日，ADM 401（k）和員工持股計劃（主信託）的主信託協議分別持有5,729,306股和5,923,422股ADM普通股。持有以普通股息購買的普通股沒有時間要求。在截至2023年12月31日的年度中，工資和小時計劃持有的ADM普通股的股息總額分別為7,394,306美元和2516,530美元。在截至2022年12月31日的年度中，工資和小時計劃持有的ADM普通股的股息總額分別為6,827,126美元和2,488,472美元。

1. 計劃説明（續）

捐款

根據計劃條款，選擇參與的員工可以向該計劃繳納的款項從1％到高達其合格薪酬的75％不等，但須遵守美國國税局（IRS）的某些限制和相應計劃對參與地點的規定。參與者的401（k）繳款和税後繳款總額不得超過參與者薪酬的75％。參與者的年度税後繳款總額不得超過22,500美元，或為遵守美國國税局設定的年度最高限額而設定的較低金額。50歲或以上的參與者可以在税法允許的限額內繳納額外的 “補助” 繳款。符合條件的新員工最初的註冊比例自動為6％，除非他們提出肯定選擇，要求在適用計劃的條款內提高或降低參與百分比。

ADM 的對等捐款以現金支付。公司對100％的繳款進行配對，最高為薪酬的2％，50％的繳款在3％至6％之間。公司還向所有符合條件的員工賬户繳納計劃定義薪酬的1％的非選擇性繳款，但須遵守每個計劃的規定，具體情況可能因參與地點而異。

授予

公司的對等和非選擇性供款為期兩年。對於小時計劃，每小時討價還價單位員工的歸屬時間表可能會有所不同。員工應參閲適用於其計劃和參與地點的計劃附錄，以獲取有關員工繳款、僱主匹配以及非選擇性繳款資格和限制的更完整信息。

沒收

參與者在解僱或服務中斷五年後，在既得賬户全額分配完畢後，即喪失其非既得餘額，以較早者為準。如果參與者獲得了既得賬户的分配，並且該參與者在服務中斷五年之前被重新僱用，則如果參與者償還分配的既得餘額，則先前沒收的任何非既得餘額都將恢復。已終止參與者的非歸屬賬户的沒收餘額用於支付管理費用，用於減少僱主繳款，或根據適用計劃的條款以其他方式使用。截至2023年12月31日，帶薪計劃和小時計劃的未分配沒收餘額分別為625,040美元和1,114,267美元。截至2022年12月31日，帶薪計劃和小時計劃的未分配沒收餘額分別為405,673美元和1,622,133美元。在截至2023年12月31日的年度中，用於減少僱主對帶薪和小時計劃的繳款的沒收額分別為1,350,625美元和2,269,917美元。在截至2022年12月31日的年度中，用於減少僱主對帶薪和小時計劃的繳款的沒收額分別為1,345,492美元和3,662,250美元。

1. 計劃説明（續）

投資期權

參與者可以將其出資投資於計劃提供的一種或多種投資期權，包括ADM普通股。參與者可以隨時選擇將其賬户中持有的全部或任意數量的ADM普通股轉換為現金，並在計劃內將現金轉入適用計劃下可用的投資期權。

參與者還可以選擇出售其賬户中的任何部分投資期權，並將所得款項再投資於一個或多個其他投資期權。

參與者貸款

對於符合條件的受薪和小時工，允許貸款用於一般用途或購房。普通用途貸款的期限最長為五年，購房貸款的期限最長為十年。

符合條件的參與者可以從其計劃賬户中至少借入1,000美元，或他們可用的全部金額（如果較少），或者參與者可獲得的金額不超過50,000美元，減去參與者在過去一年中最高未償還的既得貸款餘額、既得參與者賬户餘額的50％或符合貸款條件的計劃賬户的100％，以較低者為準。為此，“符合貸款資格的計劃賬户” 是指任何計劃賬户，但由羅斯繳款（包括羅斯401（k）繳款和羅斯賬户展期）及其收益組成的賬户除外。參與者在任何時候最多可以償還一筆貸款。

參與者的貸款由參與者賬户中的餘額擔保，其利率等於貸款發放時的最優惠利率加上1％。本金和利息通過工資扣除按比例償還，從每張薪水中扣除。普通用途貸款的資格因每個計劃的規定而異。

計劃文檔、計劃摘要説明、參與者貸款政策聲明以及在某些情況下相應計劃的附錄中描述了有關參與者貸款的完整信息。

參與者賬户

每位參與者的賬户記入參與者的繳款、公司的對等和非選擇性繳款以及計劃收益的分配，並由管理費用分配。計劃收益是根據參與者在各自選擇的投資選項的淨收益或虧損中所佔的份額進行分配的。根據定義，管理費用的分配以參與者的賬户餘額為基礎。參與人有權獲得的補助金是參與人既得賬户可以提供的福利。

1. 計劃説明（續）

補助金的支付

因死亡、殘疾、退休或解僱而在公司離職後，參與者或其受益人可以選擇一次性領取一筆款項，也可以選擇延遲分配（適用於超過5,000美元的賬户）。既得賬户餘額不超過5,000美元的參與者將在行政上可行的情況下自動獲得一次性分配。

提款

根據計劃的規定，在某些有限的情況下可以進行在職提款。根據該計劃的規定，允許有即時和大量財務需求的參與者提取困難補助。困難提款受國税局嚴格監管，參與者在申請困難提款之前必須用盡所有可用的貸款選項和可用分配。

2。重要會計政策

會計基礎

計劃的會計記錄按權責發生制保管。

估算值的使用

按照美國公認的會計原則編制財務報表需要管理層作出影響財務報表、所附附註和補充附表中報告的金額的估計和假設。實際結果可能與這些估計值不同。

投資估值和收入確認

對Master Trust的投資按公允價值列報（高盛穩定價值基金除外，這是一種全收益響應型合成投資合約）。公允價值是指在計量日市場參與者之間的有序交易中出售資產或為轉移負債而支付的價格。有關用於衡量主信託持有的投資資產公允價值的估值技術的更多信息，請參閲公允價值計量腳註（見附註3）。

證券的購買和銷售按交易日入賬。利息收入按應計制入賬。股息在除息日入賬。淨增值（折舊）包括該計劃在本年度買入和賣出以及持有的投資的收益和虧損。

2。重要會計政策（續）

參與者應收票據

參與者的應收票據是參與者貸款，按其未付本金餘額加上任何應計但未付的利息入賬。參與者應收票據的利息收入在賺取時入賬。相關費用記作管理費用，在發生時記作支出。截至2023年12月31日和2022年12月31日，尚未記錄任何信貸損失備抵金。

補助金的支付

補助金在支付時入賬。

3.公允價值測量

這些計劃的資產按ASC 820的要求進行估值。ASC 820 建立了衡量公允價值的框架。該框架提供了公允價值層次結構，優先考慮用於衡量公允價值的估值技術的投入。該等級制度將活躍市場中相同資產或負債的未經調整的報價列為最高優先級（一級衡量標準），將不可觀察的投入（三級衡量）置於最低優先級。這三個級別如下所述：

第 1 級：活躍市場中相同資產或負債的報價（未經調整）。

第 2 級：可觀察的投入，包括經過調整的 1 級價格；類似資產或負債的報價；不如交易所活躍的市場的報價；以及其他可觀察到的或可觀察到的市場數據可以充分證實的輸入。

第 3 級：由很少或根本沒有市場活動支持的不可觀察的投入，是資產或負債公允價值的重要組成部分。

金融工具在公允價值層次結構中的等級基於對公允價值計量具有重要意義的任何投入的最低水平。在評估公允價值投入的重要性時，計劃通常將資產或負債歸類為三級，前提是其公允價值是使用不可觀察的投入確定的，這些投入單獨或與其他不可觀察的投入合計，佔資產或負債公允價值的10％以上。

為了公允價值水平的分類，在評估確定重要性的定量和定性因素時，需要做出判斷。通常需要使用估值技術，以最大限度地利用可觀察的輸入，最大限度地減少不可觀察的輸入的使用。

以下是按公允價值計量的每種一般類型的投資所使用的估值技術和投入的説明，包括根據估值層次結構對此類投資進行的一般分類。

3.公允價值測量（續）

ADM 和其他普通股：

股票證券根據收盤報價進行估值，歸類為估值層次結構的第一級。

共同基金：

共同基金按其交易的活躍市場上報告的收盤價進行估值，歸類為估值層次結構的第一級。

共同集體信託基金：

普通集體信託基金按發行人提供的資產淨值估值。

上述方法可能得出的公允價值計算方法可能無法表示可變現淨值或反映未來的公允價值。此外，儘管計劃認為估值方法是適當的，與其他市場參與者的方法一致，但使用不同的方法或假設來確定某些金融工具的公允價值可能會導致報告日的公允價值衡量標準有所不同。

在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度中，計劃在第1、2和3級之間沒有轉移。

下表按公允價值層次結構中按級別列出了截至2023年12月31日和2022年12月31日以公允價值計入主信託的投資。截至2023年12月31日和2022年12月31日，沒有二級或三級投資。根據ASC 820的披露要求，該表不包括合同中完全符合收益的投資。

4.完全迴應收益的投資合同

截至2023年12月31日和2022年12月31日以及截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度，萬事達信託通過高盛穩定價值基金投資證券支持的投資合約。該基金主要投資於包裝合約和保險公司獨立賬户協議。包裝合同保證，未來對普通集體信託投資的可變貸記利率的調整不會導致貸記率低於零。

4.充分響應收益的投資合同（續）

該基金專為計劃的參與者管理。該基金力求賺取當期收入，同時尋求保持資本和本金穩定。基金可使用擔保投資合同和/或合成投資合同作為其投資策略的一部分。本基金可使用個別證券和/或集合工具作為合成投資合約的標的投資。參與者指導的兑換通常沒有限制；但是，計劃發起的兑換和/或其他重大事件可能需要限制。合同價值是歸因於完全符合收益的投資合同的相關衡量標準，因為合同價值是參與者根據計劃條款啟動允許的交易時通常會獲得的金額。

高盛穩定價值基金合同是由保險公司或其他金融機構發行的投資合同，由該基金投資的有限責任公司或普通集體信託提供支持。這些合同通常允許通過調整未來利息貸記利率來攤銷標的資產的已實現和未實現損益，通常是在標的投資期內攤銷，而不是立即反映在基金的淨資產中。發行人保證所有合格參與者的提款將按合約價值計算。

由於發行人可能無法履行合同條款，簽訂任何投資合約時都會產生風險。此外，證券支持的投資合約存在違約風險或標的投資組合資產缺乏流動性。

影響證券支持投資合約未來貸記利率的主要變量包括合約所依據資產的當前收益率、合約基礎資產的期限以及合約中資產的公允價值和合約價值之間的現有差額。

該基金使用複合淨貸記利率公式，該公式反映了向證券支持的合同發行人支付的費用。證券支持的投資合同旨在每季度重置各自的信貸利率，不能將低於零的利率記入貸方。證券支持投資合約的貸記利率將跟蹤當前的市場收益率。假設投資組合在等於當前投資組合期限的時間內繼續獲得當前收益率，則利率重置允許合約價值在一段時間內與標的投資組合的公允價值趨於一致。如果證券支持投資合約的標的投資組合存在未實現和/或已實現的虧損，則對合同價值核算下從公允價值到合約價值的調整進行正向調整。因此，隨着時間的推移，未來的信貸利率可能會低於當時的市場利率。

同樣，如果標的投資組合產生未實現和/或已實現的收益，則對從公允價值到合約價值的調整進行負調整，未來的貸記利率可能高於當時的市場利率。

4.充分響應收益的投資合同（續）

證券支持的投資合同通常規定與某些事件相關的提款，這些事件不在基金的正常運作過程中。根據投資合同的規定，這些提款是通過對提款進行市值調整後支付的。每個合約發行人都會指定可能觸發市值調整的事件。目前，養恤基金認為不可能發生任何此類市值事件，這將限制基金按合同價值與參與者進行交易的能力。

證券支持的投資合同通常包含終止條款，允許基金或合約發行人隨時以公允價值終止合同，並規定如果合同價值或標的投資組合的公允價值等於零，則合同自動終止。當標的投資組合的公允價值等於零時，發行人有義務支付超額的合約價值。此外，如果基金違約了其在證券支持合同下的義務（包括髮行人確定該協議構成ERISA所定義的非豁免違禁交易），並且此類違約未在合同允許的時間內得到糾正，則發行人可能會終止合同，基金將從終止之日起獲得公允價值。

5.萬事達信託投資信息

該計劃的投資存放在主信託中。根據參與者的賬户餘額及其投資選擇，這些計劃在主信託的某些投資中具有特定的權益。主信託資產在參與計劃之間進行分配，方法是將可以具體識別的交易（主要是繳款、福利支付和計劃特定費用）分配給每個計劃，並根據分配給每個計劃的資產的公允價值，在所有計劃中分配主信託資產集體投資產生的收入和支出。主信託由受薪計劃和小時計劃持有的分割權益組成。根據每個計劃對主信託內投資期權的參與情況，將投資及其收入分配給參與計劃。

5.Master Trust 投資信息（續）

下表列出了截至2023年12月31日和2022年12月31日的主信託餘額和計劃在主信託餘額中的利息：

			2023年12月31日
			大師信託			主信託餘額中的帶薪計劃利息			小時計劃計劃主信託餘額中的利息
按公允價值計算的投資證券：
ADM 和其他普通股			$	413,797,973		$	307,831,461		$	105,966,512
共同基金			690,167,365			597,991,585			92,175,780
普通集體信託基金			1,487,529,267			1,091,466,642			396,062,625
			2,591,494,605			1,997,289,688			594,204,917
按合約價值投資合成合約			237,728,334			181,925,862			55,802,472
			$	2,829,222,939		$	2,179,215,550		$	650,007,389

截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度的萬事達信託淨投資收益的摘要財務信息如下：

6.計劃費用

經紀佣金、轉讓税以及與購買或出售證券有關的其他費用和支出記入主信託基金，並添加到此類證券的成本中，或根據情況從出售收益中扣除。穩定價值基金、共同基金和普通集體信託基金在運營過程中產生費用，並根據基金的淨收入向股東分配回報。因此，這些費用未顯示在計劃費用中。目前，計劃的某些管理費用由計劃的發起人ADM支付。這些計劃允許從信託基金中支付管理計劃的合理費用。

7。計劃終止

儘管公司沒有表示任何這樣做的意圖，但根據計劃，公司有權隨時停止繳款，並根據ERISA和集體談判協議的規定終止計劃。如果計劃終止，參與者將獲得 100% 的資金存入其賬户。

8.財務報表與5500表格的對賬

以下是計劃財務報表中可用於支付福利的淨資產與5500表格的對賬表：

8。財務報表與 5500 表格的對賬（續）

以下是計劃財務報表中淨資產變動與5500表格的對賬表：

9。所得税狀況

受薪計劃和小時計劃已收到美國國税局2017年8月2日的決定信，稱這些計劃符合《美國國税法》（《守則》）第401（a）條的資格，因此，主信託免税。美國國税局作出這一決定後，對計劃進行了修訂。一旦獲得資格，計劃必須按照《守則》運作，以保持其合格地位。ADM認為，這些計劃的運作符合《守則》的適用要求，因此認為經修訂的計劃符合資格，相關的主信託是免税的。

美國普遍接受的會計原則要求計劃管理層評估該計劃的税收狀況，如果該計劃採取了不確定的立場，而美國國税局審查後很可能無法維持，則承認納税義務。計劃管理層分析了這些計劃的税收狀況，得出的結論是，沒有不確定的立場或預計將採取的立場。這些計劃需要接受税務管轄區的例行審計；但是，目前沒有任何正在進行的納税期的審計。

10。風險和不確定性

這些計劃投資於各種投資證券。投資證券面臨各種風險，例如利率、市場和信用風險。由於與某些投資證券相關的風險水平，投資證券的價值至少有可能在短期內發生變化，這種變化可能會對參與人的賬户餘額和可用於支付養卹金的淨資產表中報告的金額產生重大影響。

補充時間表

17

ADM 401 (k) 和受薪員工持股計劃

EIN: 41-0129150

029 計劃

附表 H，第 4i 行 — 資產表（年底持有）

2023年12月31日

* 利益相關方。

18

ADM 401 (k) 和時薪員工持股計劃

EIN: 41-0129150

計劃 030

附表 H，第 4i 行 — 資產表（年底持有）

2023年12月31日

* 利益相關方。

19

簽名

根據1934年《證券交易法》的要求，計劃管理人已正式促成本年度報告由經正式授權的下列簽署人代表其簽署本年度報告。

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展品索引

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