Document美國
證券交易所
華盛頓特區20549
表格11-K
員工股票年度報告
購買、儲蓄以及類似計劃的年度報告
根據第15(d)條款
證券交易所法案(1934年)
對於過渡期從 至
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ý | 根據1934年證券交易法第15(d)條款的年度報告 |
本公司截至2023年12月31日的財政年度
或者
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¨ | 根據1934年證券交易法第15(d)條款的過渡報告 |
過渡期從 到
委員會文件號碼1-3157
國際紙業公司
每小時儲蓄計劃
Ileana McAlary
國際紙業公司
6400 Poplar Avenue
田納西州孟菲斯市38197
電話:(901)419-9000
(根據該計劃持有的證券的發行者
CIBC美國僱員退休儲蓄計劃(“計劃”)受ERISA的規定,並根據ERISA的財務要求提交計劃基本報表。
國際紙業公司每小時儲蓄計劃
目錄
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獨立註冊公共會計師事務所報告 | 1 |
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基本報表截至2023年和2022年的12月31日,並截至2023年的年度報告: | |
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補充附表: | 2 |
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附表H,第4i行---年末持有的資產表 | 3 |
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財務報表説明 | 4 |
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截至2023年12月31日的附加資產表 | 13 |
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5500表,H表,第IV部分,第4i行-資產表(年末持有) | 14 |
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注: | 所有根據勞工部勞工退休金安全法1974年規定的報告和披露規則29 CFR 2520.103-10所要求的其他日程已省略,因為它們不適用。 |
附件
獨立註冊公共會計師事務所報告
致桑普拉儲蓄計劃參與者和計劃管理員:
國際紙業公司每小時儲蓄計劃
田納西州孟菲斯
關於財務報表的意見
我們已對國際紙業公司每小時儲蓄計劃(“計劃”)截至2023年和2022年12月31日的可用於福利的淨資產陳述,於2023年12月31日結束的可用於福利的淨資產變動陳述以及相關附註(統稱“財務報表”)進行了審計。我們認為,這些財務報表以符合美國通用會計準則的方式,全面公平地呈現了計劃於2023年12月31日和2022年12月31日可用於福利的淨資產以及2023年12月31日結束時可用於福利的淨資產變動情況,在所有重大方面均反映了實際情況。
意見的基礎
這些財務報表是計劃管理層的責任。我們的責任是根據我們的審計表達對計劃的財務報表意見。我們是一家註冊在美國公共公司會計監督委員會(PCAOB)的會計師事務所,並根據美國聯邦證券法和證券交易委員會以及PCAOB的適用規定獨立於計劃。
我們根據PCAOB的標準進行了審計。那些標準要求我們計劃和實施審計,以獲得合理的保證,以確定財務報表是否存在重大誤報,無論是由於錯誤還是欺詐。我們的審計包括執行程序,評估財務報表存在的重大誤報風險,無論是由於錯誤還是欺詐,並執行相應的程序來應對這些風險。這樣的程序包括測試財務報表中金額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則以及進行的重大估計,以及評估財務報表的總體表現。我們認為我們的審計為我們提供了對我們的意見的合理依據。
附加時間表報道
截至2023年12月31日的附加資產(年末持有)計劃表格已經在與計劃的財務報表的審計過程中進行了審計程序。附加資產表是計劃管理層的責任。我們的審計程序包括確定附加資產表是否與財務報表或適用的會計和其他記錄相符,並執行程序以測試附加資產表中所呈現信息的完整性和準確性。在形成我們對附加資產表的意見時,我們評估了附加資產表的形式和內容是否符合勞工部《1974年僱員退休收入安全法》的報告和披露規則和法規。據我們所知,這是相當正確的計劃資產表在所有重要方面與財務報表整體相一致。
/s/Deloitte&Touche LLP
田納西州孟菲斯
2024年6月26日
我們自2001年以來一直擔任該計劃的審計師。
國際紙業公司每小時儲蓄計劃
可用於福利的淨資產表
2023年和2022年12月31日
(以千為單位)
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| | 2023 | | 2022 |
資產: | | | | |
投資 | | | | |
主託管計劃的計劃利益 | | $ | 1,585,090 | | | $ | 1,433,885 | |
自主券商賬户 | | 25,492 | | | 21,638 | |
投資合計 | | 1,610,582 | | | 1,455,523 | |
應收款項: | | | | |
參與者貸款應收賬款 | | 81,006 | | | 75,955 | |
參與者的貢獻 | | 2,284 | | | 2,232 | |
僱主的捐款 | | 864 | | | 845 | |
總應收款項 | | 84,154 | | | 79,032 | |
負債: | | | | |
應計費用 | | 77 | | | 1 | |
負債合計 | | 77 | | | 1 | |
可用於福利的淨資產 | | $ | 1,694,659 | | | $ | 1,534,554 | |
請參閲基本報表註釋。
國際紙業公司每小時儲蓄計劃
淨可用資產變動報告
截至2023年12月31日的年度報告
(以千為單位)
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| | 2023 | |
增加: | | | |
捐款: | | | |
參與者的貢獻 | | $ | 98,951 | | |
僱主的捐款 | | 34,078 | | |
總捐款 | | 133,029 | | |
投資收益——計劃在信託上的利息 | | 192,413 | | |
自主券商賬户的投資收入 | | 4,200 | | |
總投資收益 | | 196,613 | | |
從參與者收到的應收款項的利息收入 | | 4,744 | | |
總添加 | | 334,386 | | |
扣除款項: | | | |
參與者獲得的福利支出 | | 158,271 | | |
行政費用 | | 1,330 | | |
總扣除額 | | 159,601 | | |
淨資產轉入前的淨增加額 | | 174,785 | | |
轉移淨額(注8) | | (14,680) | | |
資產淨增加 | | 160,105 | | |
可供福利使用的淨資產: | | | |
年初 | | 1,534,554 | | |
年末 | | $ | 1,694,659 | | |
請參閲基本報表註釋。
國際紙業公司每小時儲蓄計劃
財務報表註釋。
截至2023年12月31日和2022年,並於2023年12月31日結束
附註1-計劃説明
國際紙業公司每小時儲蓄計劃(“計劃”)的以下説明僅提供有關計劃規定的普通信息。 參與者應參考計劃文件或計劃的摘要計劃説明,瞭解計劃規定的更完整描述。
普通-該計劃是一個確定性繳款計劃,為國際紙業公司及其子公司(“公司”)的某些指定小時薪員工提供退休福利。該計劃受《1974年修正的僱員退休收入保障法案(ERISA)》的規定約束。
計劃的大部分資產由道富銀行和信託公司(“受託人”或“道富銀行”)在“國際紙業公司定義貢獻計劃主管信託”(“主管信託”)中持有,該信託是公司成立並由受託人管理的主管信託。 不屬於主管信託資產,但是淨可用於福利的自我指導券商賬户由Pershing,LLC作為履行協議的清算券商經Empower Brokerage和State Street的協議持有。 不屬於主管信託資產,但屬於可用於福利的淨資產的參與者貸款由道富銀行持有。
Empower Retirement(“記錄保管員”)是該計劃的記錄保管員。Empower Retirement是大西洋壽險保險公司(“Great-West”)的一個部門。
參與資格-如果僱員是指定地點的計時員工且以非暫時性工作為僱員,則在連續服務一個月後的第一個月可以參加計劃。 參與計劃是自願的。 除非他們拒絕參與,否則新員工將在滿足條件的45天后自動加入計劃。
參與者繳款-參與者可以作為税前、税後或羅斯401(k)繳款提出申請,也可以進行任意組合,並受到某些《內部税收法典》(“法典”)限制。 參與者繳款的最高比率是根據計劃定義的年度薪酬的85%。 工會集體談判的僱員自動報名,造紙廠為6%,其他所有人為4%,除非他們選擇了其它的繳款比率。
公司匹配繳款-通常情況下,公司匹配參與者繳款的50%,最高不超過參與者年度薪酬的6%。 某些收購地點的小時非工會員工獲得了100%的第一年薪酬,以及第二年薪酬的50%的保留公司匹配率。 公司匹配繳款以現金方式支付。
退休儲蓄賬户-公司根據指定地點的員工薪酬提供退休儲蓄賬户(“RSA”)繳款。
轉移貢獻-計劃被授權接受參與者有權從其他合格的利潤分享、股票獎金和儲蓄計劃或傳統個人退休賬户中獲得的現金金額的轉移和直接信託轉移。
參與者將所有的繳款投資於計劃提供的各種投資選項。目前計劃提供多個倉位組合和基金池,包括一項固收選項,即穩定價值基金,該基金是一種單獨管理的賬户,包括一組完全符合受益方響應的合成保證投資契約和一支短期投資基金。公司的繳款根據參與者對參與者繳款適用的投資方向進行投資。自動註冊和公司匹配及RSA繳款的參與者的繳款將投資於第1層智能組合穩健型基金,除非參與者進行替代投資選舉。
計劃的ESOP部分將公司股票基金指定為員工持股計劃。對於在計劃的ESOP部分持有公司股票的股票股息,參與者可以選擇獲得股息的現金支付或將股息留在計劃中以再投資於公司股票。持股時間不超過一年的公司股票基金,將在當前計劃年度對參與者的繳款中重新投資股息。每個參與者都有權指導他或她的帳户所屬的公司股票的股票。指示是給託管人並且會被嚴格保密,不會向任何人士披露或公開,包括公司官員或員工。公司任命的獨立受託人在參與者未在公司寫給參與者的授權書的截止日期之前收到有關投票股票的指示時,以個人或代理投票。自2018年1月1日起,參與者對公司股票基金的繳款限制為參與者向計劃的總工資繳費的50%。如果參與者的計劃餘額超過50%的公司股票基金,則參與者可以繼續將最多50%的工資繳款直接投資於公司股票基金,但是在公司股票基金餘額跌至其計劃餘額的50%以下之前,不能將其他計劃投資基金的額外金額轉移到公司股票基金中。
當參與者的公司股票基金餘額超過其計劃餘額的50%時,參與者可以繼續將總工資繳費的50%直接投資於公司股票基金,但是在其計劃餘額中的公司股票基金餘額降至其計劃餘額的50%以下之前,不能將其他計劃投資基金的額外金額轉移至公司股票基金中。為參與者錄入單一的認定受益人,在計劃文件補充中詳細説明瞭特定的公司匹配繳款。
為每個計劃參與者維護單獨的帳户。每個參與者的帳户都將得到參與者的繳款、公司匹配繳款、RSA繳款(如果適用)的分配以及計劃收入的分配,並扣除受益派發(如適用)和計劃損失及行政費用的分配。參與者有權獲得的受益是可以從參與者的已歸屬帳户中提供的受益。
參與者的參與繳款和轉入繳款以及其收益,立即歸屬於參與者,滿三年後參與者完全歸屬於公司匹配繳款、RSA繳款(如果適用)及其收益。
在年齡達到65歲、因死亡或殘疾解聘或因員工工作場所永久關停或出售而解聘時,參與者在公司貢獻中的金額及其收益,完全歸屬。已解聘參與者的剩餘資金被用於減少未來公司貢獻。
參與者,包括不再受僱於公司的參與者,可以從其帳户中借款,借款金額不得超過(在累計未償還的基礎上)參與者繳款、轉入賬户價值以及參與者公司繳款賬户和已有限制部分的商定較低值,或參與者在貸款發放前12個月內最大未償還金額的餘額減去該類貸款的餘額的超額部分的50000美元。借款的最短期限為一年,自貸款生效之日起,開始通過薪資扣除還款。如果參與者在無薪休假期間,則可以直接向計劃支付付款。參與者還可以一次性向計劃直接償還餘額。最長還款期限為5年,除非用於購買主要住宅,此情況下最長還款期限為30年。同時可以有兩筆貸款未償還,但一次只允許一筆主要住房貸款。利率由計劃管理員根據華爾街日報上公佈的主利率加1%確定。截至2023年12月31日,未償還貸款的利率範圍為4.25%至9.75%,截至2022年12月31日,利率範圍為4.25%至10.00%。對於不再受僱於公司的參與者,按照直接向計劃支付款項的方式歸還貸款。每次申請貸款,參與者的賬户會收取50美元的貸款發起費。
參與者可以按以下順序進行一般退出:(1)在前一個24個月期間之前支付的税後繳款的價值以及在前一個24個月期間內支付的不匹配的税後繳款的價值;(2)在前一個24個月內繳納的匹配税後繳款的價值;(3)任何轉入賬户的價值;以及(4)在計劃文件的附錄中詳細説明的某些先前的公司匹配繳款的價值。
對於非合格指定受益人的死亡福利,可以選擇在參與者死亡後十年內以一次性付款或分期付款方式支付,但必須在參與者死亡紀念日的年底之前完全清算。非未成年合格指定受益人的死亡福利可以選擇根據其餘生期分期領取受益。未成年的合格指定受益人必須在達到其所居住州規定的成年年齡之後的10年內清算該福利。付給非指定受益人的死亡福利必須在參與者死亡後5年內收取全部福利,或者如果參與者在72歲之前去世,則可以保持年度支付。
如果對於一般提款而言參與者的總額不足以滿足其財務需求,則參與者可以申請在達到59歲半之前從公司歸屬貢獻中提取金額。
已達到59歲半的參與者可以提取税前貢獻的價值和公司歸屬貢獻的價值,以及一般提款中可用的全部金額。
福利支付-參與者退休、終止就業或去世時可以獲得分配。除了公司股票基金之外,分配以現金計價到參與者的賬户價值為準。從公司股票基金中分配的股票數量由參與者選擇,可以是股票、現金或股票和現金的組合。
離職時,參與者可以選擇一次性付款分配、部分一次性付款分配或分期支付,期為5至20年。截至2011年1月1日,對於新的選舉,最大分期有效期限制為參與者的最長壽命或參與者及其受益人的聯合壽命,以較短的期限為準。
如果賬户餘額為5,000美元或更少,計劃要求自動採取一次性支付形式向中止參與者支付。大於0.01美元的一次性支付將自動分配給轉出約定的個人退休賬户(IRA),除非參與者及時選擇另一種形式的分配。
當特定的計劃參與終止時,按計劃定義的計劃參與未歸屬部分,代表着人員該部分的撤銷。計劃文件允許使用撤銷來減少未來的僱主繳款計劃年度的,但如果參與者重新僱用並滿足計劃文件中規定的某些要求,帳户將被恢復。於2023年12月31日和2022年12月31日,被撤銷的未歸屬賬户分別為約183,100美元和44,200美元。在2023年度中,僱主貢獻從被撤銷的未歸屬賬户中減少了約2,215,000美元。
支付給非指定受益人的死亡福利必須在參與者死亡後5年內收取全部福利,或者如果參與者在72歲之前去世,則可以保持年度支付。
由於計劃合併而成為計劃參與者的某些參與者享有與計劃的一般規定不同的福利。計劃簡介的附錄詳細説明瞭這些福利的地點。這些參與者往往可以繼續享受其以前計劃提供的某些福利。用於此類提款的貢獻僅為其以前計劃下的貢獻而非計劃規定下的貢獻或其利潤。
管理費用—所有行政費用和開支(除了貸款、自我管理券商賬户和符合資格的國內法律關係的指定訂單發起費用將被收取到單個參與者賬户中)都由計劃承擔。
記錄保管人通過收益或虧損淨值與計劃的主管進行賬户劃撥扣除這個計劃的小項開銷。計劃級別的費用計入所附變動淨資產的行政費用。
主管的信託基金行政費用通過投資收益或損失的淨值減免。計劃級別的費用計入所附變動淨資產的行政費用。
行政費用—所有行政費用和開支(除了貸款、自我管理券商賬户和符合資格的國內法律關係的指定訂單發起費用將被收取到單個參與者賬户中)都由計劃承擔。
行政費用—所有行政費用和開支(除了貸款、自我管理券商賬户和符合資格的國內法律關係的指定訂單發起費用將被收取到單個參與者賬户中)都由計劃承擔。
當特定的計劃參與終止時,按計劃定義的參與未歸屬部分,代表着人員該部分的撤銷。計劃文件允許使用撤銷來減少未來的僱主貢獻計劃年度的應繳方額度。但是,如果參與者重新受僱並滿足計劃文件中規定的某些要求,則該帳户將得到恢復。
注意事項2-主要會計政策摘要
附帶的財務報表已按美國公認會計原則(GAAP)編制。
按照GAAP編制財務報表需要計劃管理人員對影響資產、負債和其中的變化以及披露相關資產和負債的潛在資產和負債進行估計和假設。實際結果可能與這些估計有所不同。
投資估值和收入確認—計劃的投資和主管信託的投資均以公允價值記載,除完全受益敏感的合成保證投資契約外,後者被報告為合同價值。金融工具的公允價值是在市場參與者之間的有序交易日期收到的銷售資產的價格或轉讓負債的價格之和。合同價值是計劃參與者在依據計劃條款開展允許的交易時將獲得的金額(詳見註釋5)。在公允價值衡量方面,請參閲註釋4中的討論。
證券的購買和銷售按交易日記賬。按準則計提利息收入。股息在除息日記賬。淨升值包括計劃在一年內購買和出售以及持有的投資的收益和損失。
對於主管信託投資賬户管理費和運營費用,按照每天的基礎扣除收入進行扣除,不作為單獨的開支表現。因此,管理費用和運營費用作為公允價值的淨升值(折舊)調整反映。
風險和不確定性-計劃和主管信託利用各種投資工具。普遍而言,投資證券面臨各種風險,例如利率風險、信用風險和整體市場波動性。市場風險包括可能影響投資證券價值的全球事件,例如大流行或國際衝突。由於某些投資證券所具有的風險水平,合理地可能在短期內發生投資證券價值的變化,這些變化可能會對財務報表中所報告的金額產生重大影響。
來自參與者的應收票據-參與者的應收票據是根據其未償還本金餘額加上任何應計但未支付利息的金額來衡量的。拖欠的參與者貸款根據計劃文件的規定被記錄為分配。
參與者的受益分配在支付指令後進行記錄。截至2023年12月31日或2022年12月31日,沒有參與者選擇從計劃中領取款項,但尚未支付。
計劃必須退還在計劃年度內超過代碼限制收到的繳款。截至2023年12月31日和2022年12月31日,沒有超額繳款應退還參與者。
投資包括各種衍生工具,例如掉期、期權、遠期和期貨,作為資產類別替代品或為了實現有效和具有成本效益的風險管理或其他合適的風險管理目的。
。
為了改變特定投資的風險/回報特徵。例如,在固定收益賬户中,可以使用衍生品來改變投資組合的到期期限。投資經理也可以使用衍生品,在某些情況下選擇表現比基礎證券更好的工具來增強回報。
外幣匯率風險管理-投資經理可以使用外匯遠期等衍生品來管理外匯風險。
允許投資經理使用衍生品的範圍(以及使用方式)在投資經理投資指南中指定。定期監測衍生品敞口,以確保衍生品以審慎和控制風險的方式使用。
證券借貸-大師信託已通過與道富銀行的證券借貸授權協議,授權道富銀行根據貸款協議將其證券出借給經紀商和銀行。
在2023年和2022年期間,道富銀行代表大師信託出借了一些由其作為託管人持有的證券,收到了現金、由美國政府發行或擔保的證券和不可撤銷的信用證作為抵押。道富銀行沒有抵押或出售抵押證券的能力,除非借款人違約。借款人每筆貸款都需要提供抵押品,等於借出證券的市場價值,2023年和2022年貸款證券計價單位為美元或外國政府發行的主權債務債券,其抵押品市值為貸款證券市值的102%,貸款證券不是以美元計價或其主要交易市場不位於美國,抵押品市值為貸款證券市值的103%和105%。
道富銀行已通過同意購買替代證券或歸還現金抵押品的方式,對大師信託進行了賠償,以防借款人未能歸還借出的證券或支付分配。2023年沒有因借款人違約而導致的損失。
貸款的現金抵押品與其他符合資格的免税計劃出借人的現金抵押品一起投資在名為Quality D Short-Term Investment Fund的集體投資池中。截至2023年12月31日,Quality D Short-Term Investment Fund的預期到期平均壽命為109天,加權平均最終到期日為25天。截至2022年12月31日,該投資組合的預期到期平均壽命為96天,加權平均最終到期日為3天。
注3-大師信託
該計劃的大多數投資資產都由受託人在信託賬户中持有,並由大師信託的投資賬户中的投資賬户的未分割利益組成。使用大師信託允許將信託資產與公司為投資和管理目的而提供的其他計劃的資產混合。儘管計劃的資產在大師信託中混合,但記錄保管人維護支持記錄,用於將投資賬户的淨收益或虧損分配給參與計劃。投資資產的淨投資收益或虧損以及管理費用根據每個參與計劃的利益與參與計劃的利益總額的關係,由記錄保管人分配給每個參與計劃。
大師信託受制於與某些交易對手的主淨額協議或淨額安排。這些協議管理某些交易的條款,並通過在預先安排的敞口水平上指定抵消機制和抵押品發佈安排降低相關交易的交易對手風險。由於不同類型的交易具有不同的機制,並且有時在特定交易對手組織的不同法律實體中交易,因此每種類型的交易可能由不同的主淨額協議涵蓋,可能需要與單個交易對手簽訂多項協議。主淨額協議針對每種不同的資產類型是明確的;因此,它們允許大師信託對指定交易對手的總敞口進行淨ting,並通過在與對手簽訂的單個協議下受管制的單一貨幣中進行結算。
主託管的總資產淨值在2023年和2022年的12月31日分別總結如下(以千美元為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Master Trust餘額 | | 計劃在大師信託餘額中的利益 | | Master Trust餘額 | | 計劃在大師信託餘額中的利益 |
| | | | | | | |
| 2023 | | 2022 |
大師信託的淨資產: | | | | | | | |
國際紙業普通股 | $ | 208,925 | | | $ | 42,571 | | | $ | 197,349 | | | $ | 40,313 | |
股票 | 3,498,978 | | | 852,278 | | | 2,898,452 | | | 705,372 | |
固收 | 1,116,272 | | | 312,157 | | | 1,003,428 | | | 277,828 | |
衍生品 | 1,611 | | | 330 | | | 1,985 | | | 395 | |
現金及現金等價物 | 22,719 | | | 7,572 | | | 65,477 | | | 17,596 | |
證券借貸所持擔保 | 25,993 | | | 6,862 | | | 110,839 | | | 29,261 | |
房地產業所有基金類型 | 88,555 | | | 28,878 | | | 89,707 | | | 29,233 | |
總投資公允價值 | 4,963,053 | | | 1,250,648 | | | 4,367,237 | | | 1,099,998 | |
穩健價值基金合同價值 | 1,077,481 | | | 342,957 | | | 1,188,595 | | | 368,690 | |
總投資 | 6,040,534 | | | 1,593,605 | | | 5,555,832 | | | 1,468,688 | |
證券銷售應收款 | 47,505 | | | 12,541 | | | 27,602 | | | 7,287 | |
其他應收款 | 24,887 | | | 9,029 | | | 29,422 | | | 7,772 | |
總應收款項 | 72,392 | | | 21,570 | | | 57,024 | | | 15,059 | |
Total Trust資產 | 6,112,926 | | | 1,615,175 | | | 5,612,856 | | | 1,483,747 | |
證券借貸協議下持有現金 | 25,993 | | | 6,862 | | | 110,839 | | | 29,261 | |
應付證券購入款 | 79,249 | | | 20,922 | | | 54,994 | | | 14,518 | |
其他應付款項 | 8,489 | | | 2,301 | | | 15,227 | | | 6,083 | |
總負債 | 113,731 | | | 30,085 | | | 181,060 | | | 49,862 | |
主信託資產淨值總額 | $ | 5,999,195 | | | $ | 1,585,090 | | | $ | 5,431,796 | | | $ | 1,433,885 | |
計劃對主信託基金的興趣佔比總額份額 | 26.4 | % | | | | 26.4 | % | | |
2023年12月31日結束的年度主信託基金淨投資收益總結如下(單位:千美元):
| | | | | | | | |
| | 2023 |
信託投資收益 | | |
投資淨升值 | | $ | 719,352 | |
利息 | | 41,537 | |
股息 | | 29,977 | |
總信託投資收益 | | $ | 790,866 | |
投資收益——計劃在信託上的利息 | | $ | 192,413 | |
以下是截至2023年和2022年12月的從信託中按出借協議借出的證券摘要(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | |
借出證券 | | 2023 | | 2022 |
股票 | | $ | 22,119 | | | $ | 27,213 | |
固收 | | 2,968 | | | 80,118 | |
借出證券總額 | | $ | 25,087 | | | $ | 107,331 | |
注4 - 公允價值計量
ASC 820《公允價值計量和披露》提供了一種計量公允價值的框架。該框架提供了一種公允價值層級,該層級將用於計量公允價值的估值技術所使用的輸入進行了優先排序,包括:一級,指使用相同資產的活躍市場上未經調整的報價定價的證券; 二級,指不在活躍市場上交易但市場輸入信息是可獲取的證券; 三級,指基於重要的不可觀察輸入量計量價值的證券。根據輸入量的重要性對資產和負債進行整體分類,以計量公允價值。以下表格按公允價值層級對計劃於2023年和2022年12月通過公允價值反覆計量的投資進行了總結。計劃和信託的政策是在報告期開始時確認重大層級轉移。
截至2023年12月的公允價值計量 (以千為單位)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 報價的價格 完全相同的 資產 (一級) | | 其他 可觀察的 輸入 (三級) | | 顯著的 不可觀察的 輸入 非市場可觀察到的輸入(三級) | | 總費用 |
國際紙業普通股 | | $ | 42,571 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 42,571 | |
股票 | | 237,566 | | | 614,712 | | | — | | | 852,278 | |
固收 | | — | | | 312,068 | | | 89 | | | 312,157 | |
衍生品 | | — | | | — | | | 330 | | | 330 | |
現金及現金等價物 | | 7,572 | | | — | | | — | | | 7,572 | |
證券借貸抵押品 | | | | | | | | |
現金 | | 6,672 | | | — | | | — | | | 6,672 | |
非現金 | | — | | | 190 | | | — | | | 190 | |
自助經紀賬户 | | 25,337 | | | 155 | | | — | | | 25,492 | |
按公允價值分層的總資產 | | $ | 319,718 | | | $ | 927,125 | | | $ | 419 | | | $ | 1,247,262 | |
按淨資產價值計量的投資(a) | | — | | | — | | | — | | | 28,878 | |
公允價值下的總投資 | | $ | 319,718 | | | $ | 927,125 | | | $ | 419 | | | $ | 1,276,140 | |
(a)根據820-10子主題《公允價值計量與披露》,某些按股份淨值(或相應淨值)計量的投資未按公允價值分層。
2022年12月31日公允價值測量(以千元為單位)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 報價的價格 完全相同的 資產 (一級) | | 其他 可觀察的 輸入 (三級) | | 顯著的 不可觀察的 輸入 非市場可觀察到的輸入(三級) | | 總費用 |
國際紙業普通股 | | $ | 40,313 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 40,313 | |
股票 | | 190,375 | | | 514,997 | | | — | | | 705,372 | |
固收 | | — | | | 277,585 | | | 243; | | | 277,828 | |
衍生品 | | — | | | — | | | 395 | | | 395 | |
現金及現金等價物 | | 17,596 | | | — | | | — | | | 17,596 | |
證券借貸抵押品 | | | | | | | | |
現金 | | 27,275 | | | — | | | — | | | 27,275 | |
非現金 | | — | | | 1,986 | | | — | | | 1,986 | |
自助經紀賬户 | | 21,638 | | | — | | | — | | | 21,638 | |
按公允價值分層的總資產 | | $ | 297,197 | | | $ | 794,568 | | | $ | 638 | | | $ | 1,092,403 | |
按淨資產價值計量的投資(a) | | — | | | — | | | — | | | 29,233 | |
公允價值下的總投資 | | $ | 297,197 | | | $ | 794,568 | | | $ | 638 | | | $ | 1,121,636 | |
(a)根據820-10子主題《公允價值計量與披露》,某些按股份淨值(或相應淨值)計量的投資未按公允價值分層。
估值技術旨在最大限度地利用相關的可觀察輸入,並儘量少地使用不可觀察的輸入。以下是針對以公允價值計量的資產所使用的估值方法的説明。
股票投資,包括國際紙業普通股,由公開交易的美國和國際公司的普通股、共同基金和具有可確定公允價值的普通集合資金構成。
普通股按證券所交易的活躍市場上的收盤價確定其價值。
共同基金按基金報告的每日收盤價計算其價值。所持有的共同基金是向美國證券交易委員會註冊的開放式共同基金。這些基金必須公佈其每日淨資產價值並按該價值進行交易。持有的共同基金被認為是活躍交易的。
持有的現金及現金等價物主要由具有可確定公允價值的普通集合資金構成,如下所述。
固定收益投資主要包括抵押支持證券、公司債券、政府證券和具有公平價值可確定的普通集收基金。抵押支持證券持有主要為代理評級持有。抵押證券的公平價值估計依據託管行的價格矩陣選擇的第三方定價來源進行計算。公司債券的估值採用類似的信用評級的發行人可用證券收益率,或採用折現現金流的方法,使用可以觀察到的輸入(例如相似的工具當前收益率),但包括針對某些可能不可觀察到的風險(例如信貸和流動性風險)的調整。政府證券由第三方定價來源進行估值。
具有確定公允價值的普通集合資金按基金報告或發佈的每日收盤價計算其價值。這些基金被確定為具有確切確定公允價值,基於公佈價格並按該價格交易。公允價值分層中包括的集體信託基金被認為是活躍交易的。信託基金不是交易所交易基金,但每股的價格都已發表,代表所持有的基金單位的實際買入或賣出價格。計劃中具有明確確定公允價值的普通集體基金包括在公允價值分層中。
在測量日期時,沒有現成確定公允價值的共同集體基金,其估值按淨資產值每股乘以持有的股份數計算。託管人提供的淨資產值用作實際簡化估算公允價值的依據。淨資產值是基於基金持有的標的投資的公允價值減去其負債。僅當確定該基金將按報告的淨資產值不同的金額出售投資時,才不使用此實際簡化方法。參與者交易(購買和銷售)可能每天進行。如果計劃啟動全部贖回共同信任,投資顧問保留延遲從信託中提取的權利,以確保證券清算將以有序的業務方式進行。在淨資產值每股實際簡化估算公允價值的情況下,計劃的共同集合基金未被分類為公允價值層次結構中的投資。
自主券商賬户主要包括普通股和共同基金。在自主券商賬户中的投資由參與者自主決定。
下表總結了截至2023年12月31日和2022年可以使用淨資產值每股實際簡化估算衡量公允價值的主信託基金投資(單位:千美元)。這些投資沒有參與者贖回限制,贖回通知期僅適用於主信託。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年公允價值 | | 未融資承諾 | | 贖回頻率 | | 贖回通知期 |
房地產基金 | | 28,878 | | | 無數據 | | 季度 | | 30天 |
總費用 | | $ | 28,878 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年公允價值 | | 未融資承諾 | | 贖回頻率 | | 贖回通知期 |
房地產基金 | | 29,233 | | | 無數據 | | 季度 | | 30天 |
總費用 | | $ | 29,233 | | | | | | | |
注5-投資合同
通過主信託計劃,計劃包括了一個穩定價值基金(基金)投資選項供計劃參與人使用,該基金是一個單獨管理的賬户,包括一個合成保證投資合同組合和一個短期投資基金。合成保證投資合同符合完全受益響應投資標準的定義,因此將按照合同價值報告。短期投資基金是一個具有$9百萬和$32百萬可確定公平價值的普通集合信託基金,截至2023年12月31日和2022年12月31日。因此,它在主信託中的公允價值包括在附註4中的現金及現金等價物中。關於可確定的公平價值的普通集合信託基金,計劃在主信託中的利益分別為$3百萬和$10百萬,截至2023年12月31日和2022年12月31日,也包括在附註4中的現金及現金等價物中。合同價值是完全受益響應投資合同的相關計量方法,因為這是參與者如果按照計劃條款進行允許的交易時接收的金額。合同價值表示每個合同下的貢獻,加上收益,減去參與者的提取和管理費用。2023年12月31日和2022年12月31日的合同金額分別為$343百萬和$369百萬。
合成保證投資合同包括包裝合同,這是包裝發行人(例如銀行或保險公司)同意在某些情況下向主信託支付款項的協議。包裝合同通常包括主信託所擁有的基礎資產的某些條件和限制。主信託持有的合成保證投資合同包括提供保證,即信貸利率不會低於零。例如,資金流動性(例如盈利延遲)以及資產表現不佳可能會通過調整未來合同貸記率的公式通過主信託傳遞。在每個合同中,提供了調整續訂貸記率的公式,以識別基礎資產的公允價值和賬面價值之間的差異。貸記率每月進行重新設置審查。主信託接收根據完全響應合成保證投資合同到期應收款項的能力取決於第三方發行人履行其財務義務的能力。發行人履行合同義務的能力可能會受到未來經濟和監管發展的影響。
某些事件,如計劃或主信託終止、計劃合併、計劃或主信託無法保持免税地位、或合同重大違約,可能會限制計劃通過主信託以合同價值與合同發行人進行交易,或允許發行人將合同與計劃,通過主信託,用不同於合同價值的金額解決。不存在可能限制主信託與合同發行人以合同價值進行交易,且還可能限制主信託與計劃參與者以合同價值進行交易的事件。
注6-關聯交易
主信託的某些投資是由受託人管理的主信託投資賬户單位。 道富銀行是根據計劃定義的託管人,因此這些交易符合股益關係交易的資格。 主信託支付給託管人的託管服務費為2023年度約為140萬美元。
此外,主信託的投資和計劃的自我管理券商賬户中還包括國際紙業公司的普通股股票,該公司是計劃的贊助者,符合利益相關方交易。
截至2023年12月31日,計劃在主信託中的利益為120萬股,成本基礎為4800萬美元,公允價值為4260萬美元。截至2022年12月31日,計劃在主信託中的利益為120萬股,成本基礎為3040萬美元,公允價值為4030萬美元。
在截至2023年12月31日的年度內,計劃錄得與國際紙業公司普通股相關的210萬美元的股息收入。
與關聯方的交易以與獨立交易中相等的條件進行。
注7 -税收狀態
內部税務局(IRS)已通過2017年6月13日的信函確定並通知公司,計劃和相關信託按照法典適用要求進行了設計。公司和計劃管理人員認為,計劃在接收IRS確定函後隨時進行的修訂,目前是依據法典適用要求進行設計和操作的,且計劃和相關信託仍然是免税的。因此,計劃的財務報表中不包括所得税的條款。
注8 -過户
公司還贊助國際紙業公司薪資儲蓄計劃。如果員工在年度內由小時工轉為月薪工或相反,則其賬户餘額將被轉移到其有資格參加的計劃中。
截至2023年12月31日,計劃將參與者的資產從國際紙業公司薪酬儲蓄計劃流出轉出$15,637,894和$957,874。
注9 -計劃終止
雖然公司沒有表達任何意願,但公司有權隨時停止其捐款並終止 計劃,但要遵守ERISA中規定的規定。 如果計劃被終止,參與者將成為其賬户的100%投資。
注10 -後續事項
計劃管理已通過2024年6月26日審核後繼事件,該日期是財務報表的發行日期。 沒有發生需要額外披露或調整計劃財務報表的事件。
補充資料
國際紙業公司每小時儲蓄計劃
僱主識別號碼:13-0872805;計劃118
FORM 5500,SCHEDULE H,PART IV,LINE 4i - 資產清單(年末持有)
2023年12月31日
(以千為單位)
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(a) | | (b)發行人,債務人, 出租人或類似方 | | (c)投資説明,包括 到期日、利率、承租人或類似方、抵押品、面值或到期價值 抵押品、面值或到期價值 | | (d)成本 | | (戊)最新價值 數值 |
* | | 國際紙業員工諮詢計劃主履行信託 | | 國際紙業員工諮詢計劃主履行信託 | | ** | | $ | 1,585,089 | |
* | | 各種參與者 | | 參與者貸款利率期貨為4.25%至9.75%,到2029年12月到期 | | ** | | 81,006 | |
| | Pershing,LLC | | 自我指導的券商賬户 - 其他證券 | | ** | | 25,490 | |
* | | Pershing,LLC | | 自我指導的券商賬户 - 國際紙業股票 | | ** | | 2 | |
| | | | | |
** | 對於參與者自主投資,不需要成本信息,因此不包括在內。 |
簽名
根據1934年證券交易法的要求,執行計劃的人已經要求由此授權簽署本年度報告的下面人員。
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國際紙業公司每小時儲蓄計劃 |
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通過: | | /s/ Nicole Cody |
| | Nicole Cody,計劃管理員 |
孟菲斯,田納西州