MillerKnoll, Inc. 公佈第四季度和2024財年業績

密歇根州澤蘭市，2024年6月26日——米勒諾爾公司（納斯達克股票代碼：MLKN）今天公佈了截至2024年6月1日的第四季度和整個2024財年的業績。

業務亮點

•根據報告，第四季度的訂單增長了1.1％，比去年有機增長了2.9％。

•第四季度和全年毛利率分別同比提高250個基點和410個基點。

•實現了與Knoll整合相關的1.6億美元的年化運行費率成本協同目標。

•全年GAAP和調整後的攤薄後每股收益分別比上年增長了101.8％和12.4％。

2024財年第四季度財務業績

致我們的股東：

MillerKnoll在2024財年結束時表現強勁，第四季度每股收益同比大幅增長。通過利用 MillerKnoll 品牌集體、多元化業務渠道和全球運營的優勢和規模，我們的團隊繼續推動利潤率大幅擴張，同時保護戰略投資以促進增長。美國合同板塊的訂單同比增長在第四季度得到了證實，這證實了我們全年監測的內部需求指標的改善。這使合併的積壓訂單連續增長了6.9％，為我們在2025財年開始時提供了更大的動力。

我們的合同業務活動正在加速。本月早些時候，我們在芝加哥舉行的年度大型貿易展Design Days上與經銷商和客户會面。我們展廳的預約人數逐年增加，重要的是，對話從理論上回歸辦公室的想法轉向了特定的項目需求。展會期間，我們推出了30多款新產品，Knoll的Tugendhat和Morrison Hannah椅子、用於私人辦公室的Knoll's Cove系列以及NaughtOne的Percy椅子獲得了行業大獎。此外，Herman Miller 還更新了多功能 Vantum 遊戲椅

全新的人體工程學改進，並推出了碳足跡更低的座椅選項，即 Mirra 2 工作椅。

我們正在投資MillerKnoll展廳、我們的數字平臺和增強型工具，以推動我們的合同業務併為我們的MillerKnoll經銷商提供支持。我們還在尋找新的方法，將我們的品牌集體聚集在我們的經銷商陳列室和我們自己的陳列室中。今年晚些時候在倫敦、紐約和洛杉磯開設新擴建的MillerKnoll空間的工作正在進行中。

儘管我們的零售業務和該行業在短期內繼續處於艱難的境地，但我們正在通過改善客户的商店和在線體驗來進行長期增長。我們通過引入補充類別和其他材料，繼續優化我們的產品種類。為了優化客流量，我們正在密集樓層佈局以顯示更多選擇，並提供設計服務，幫助以更少的回報推動更大的銷售。此外，我們正在測試門店形式，例如位於舊金山的全新 Design Inside Reach 工作室，並將在開設新門店時運用經驗教訓。

第四季度和2024財年合併業績

第四季度的合併淨銷售額為8.889億美元，同比下降7.1％，與去年同期相比有機下降5.2％。據報道，該季度的訂單為9.33億美元，增長了1.1％，有機增長了2.9％。根據報告，訂單較上一季度連續增長12.4％。

該季度的毛利率為39.6％，比去年同期高出250個基點。毛利率的同比增長主要是由價格和渠道優化策略的實現、成本協同效應以及運費和配送成本的持續降低所推動的。

該季度的合併運營支出為3.287億美元，而去年同期為3.431億美元。調整後的合併運營支出為2.788億美元，同比減少1,880萬美元，這主要是由於可變銷售費用減少、協同儲蓄的持續收益以及最近實施的重組行動。

在第四季度，該公司記錄了與先前宣佈的重組措施相關的2,210萬美元的特別費用，其中包括裁員和整合陳列室。此外，公司確認了與Knoll和Muuto商品減值相關的總額為1,680萬美元的非現金税前費用。該費用是根據公司的年度減值審查程序確定的。

該季度的營業利潤率為2.7％，而去年同期為1.2％。經調整後，該季度的合併營業利潤率為8.3％，而去年同期為5.9％，反映了調整後的營業利潤率增長了240個基點。

本季度報告的攤薄後每股收益為0.14美元，而去年同期為收支平衡。本季度調整後的攤薄後每股收益為0.67美元，與去年同期的0.41美元相比增長了63.4％。

截至2024年6月1日，我們的流動性狀況反映了手頭現金和循環信貸額度的可用性，總額為5.527億美元。在第四季度，該業務產生了7,840萬美元的現金

來自操作的流量。我們回購了約140萬股股票，總現金支出為3,730萬美元。根據貸款協議的規定，我們在第四季度末的淨債務與息税折舊攤銷前利潤的比率為2.63倍。我們2025、2026和2027財年的預定債務到期日（不包括循環貸款的到期日）分別為4,360萬美元、4,680萬美元和2.764億美元。

2024財年，淨銷售額為36億美元，同比下降11.2％。在有機基礎上，淨銷售額同比下降8.1％。

2024財年，毛利率和營業利潤率均同比提高。報告和調整後的毛利率分別增長了410和370個基點。報告的營業利潤率比去年增長了160個基點，而調整後的營業利潤率同比增長了90個基點。

全年攤薄後的每股收益總額為1.11美元，而2023財年為0.55美元。經調整後，全年攤薄後每股收益總額為2.08美元，而2023財年為1.85美元，增長了12.4％。

按細分市場劃分的第四季度和2024財年業績

美洲合約

第四季度，美洲合同淨銷售額為4.166億美元，在報告的基礎上下降了12.2％，與去年同期相比有機下降了12.3％。新訂單總額為4.801億美元，比上年增長5.7％，與2024財年第三季度相比連續增長14.3％。在整個第四季度，在公司上個季度為捕捉需求而概述的戰略舉措的支持下，訂單水平每月都有所提高。渠道增加和合同激活等主要指標保持樂觀，這表明隨着我們進入2025財年，需求模式將有所改善。根據過去的復甦週期，需求模式預計將逐月波動，但長期呈現積極趨勢。

該季度的營業利潤率虧損為0.7％，而去年同期的營業利潤率為4.5％。經調整後，由於銷售額下降和固定成本槓桿率降低，該季度的營業利潤率為7.3％，與去年同期相比下降了280個基點。

在整個財年中，淨銷售額同比下降了10.0％，有機銷售額下降了8.3％。整個財年的營業利潤率為5.4％，而去年同期為4.9％。經調整後，營業利潤率為8.9％，增長了100個基點，這要歸因於毛利率的擴大和運營費用管理良好。

國際合同和專業知識

國際合同和專業板塊第四季度淨銷售額為2.45億美元，按報告計算增長3.2％，同比有機增長3.8％，其中印度、中東、中國和韓國表現強勁，醫療保健、科技和金融領域表現良好。該季度的訂單總額為2.387億美元，按報告計算，同比下降0.5％，有機持平。專業業務較低的需求模式抵消了國際合同業務需求的增長。

第四季度的營業利潤率為10.0％，而去年同期為7.2％。經調整後，受產品推動，本季度營業利潤率為14.5％，同比增長520個基點

以及價格優化、成本協同效應、通過印度和中國本地化採購和生產獲得的效率以及歐洲能源成本穩定的好處。

在整個財年中，淨銷售額同比下降了8.4％，有機銷售額下降了7.2％。營業利潤率為8.4％，而去年同期為9.7％。經調整後，營業利潤率下降了30個基點，這得益於歐洲和我們的專業業務需求放緩導致的槓桿損失。

全球零售

由於住房相關需求狀況持續疲軟，我們全球零售板塊第四季度的淨銷售額總額為2.273億美元，同比下降7.2％，有機增長略有增長。該季度的訂單總額為2.142億美元，與去年同期相比下降6.2％，有機增長0.9％。

第四季度的營業利潤率為6.2％，而去年同期的營業利潤率損失為4.4％。經調整後，該季度的營業利潤率為8.6％，比上年增長790個基點，這得益於北美配送中心的運營效率顯著提高和庫存調整的減少。

在整個財年中，淨銷售額同比下降了16.4％，有機銷售額下降了8.6％。

報告的營業利潤率為4.9％，而去年同期的營業利潤率損失為1.5％。經調整後，營業利潤率為5.9％，比上年增長210個基點，這得益於定價走勢以及庫存管理的改善和運輸收入的增加。

第一季度和2025財年展望

總體而言，我們對2025財年持樂觀態度，因為合同領域的活動和興趣有所增加。最近在全球各地舉行的貿易展覽會，包括美國的NeoCon、意大利的Salone di Mobile和哥本哈根的3daysofdesign的展會均有所改善，接近疫情之前的水平。此外，房屋銷售的負面趨勢開始緩解。全國房地產經紀人協會報告稱，包括豪宅在內的現有房屋銷售的同比下降在4月份趨於平緩。由於豪宅銷售與家居用品需求之間存在直接關係，隨着這項活動的加快，我們完全有能力從中受益。

我們認為，這些指標預示着未來的一年將非常活躍。因此，我們預計2025財年的淨銷售額將高於2024財年，調整後的攤薄後每股收益將在2.10美元至2.30美元之間。

就2025財年第一季度而言，我們預計淨銷售額為8.720億美元至9.12億美元，調整後的攤薄收益將在每股0.38美元至0.44美元之間。該指引的中點表明收入同比下降約2.8％。

網絡直播和電話會議信息

該公司將於美國東部時間2024年6月26日星期三下午5點舉行電話會議和網絡直播，討論2024財年第四季度的業績。為確保參與，請留出更多時間訪問公司的網站 https://www.millerknoll.com/investor-relations/news-events/events-and-presentations 下載參與所需的流媒體軟件。網絡直播的在線檔案也將在公司的投資者關係網站上公佈。支持該版本的材料的其他鏈接也將在 https://www.millerknoll.com/investor-relations 上提供。

截至2024年6月1日的三個月和十二個月的財務要點如下：

MillerKnoll, Inc.

簡明合併運營報表

MillerKnoll, Inc.

簡明合併現金流量表

MillerKnoll, Inc.

簡明合併資產負債表

非公認會計準則財務指標和其他補充數據

本演示文稿包含非公認會計準則財務指標，這些指標不符合公認會計原則（GAAP），也可能與其他公司提出的非公認會計原則（GAAP）有所不同。這些非公認會計準則財務指標不是衡量我們在GAAP下的財務業績的指標，不應被視為相關的GAAP衡量標準的替代方案。這些非公認會計準則指標作為分析工具存在侷限性，不應孤立地考慮，也不能作為我們根據公認會計原則報告的結果分析的替代品。我們提出的非公認會計準則指標不應被解釋為表明我們未來的業績將不受異常或罕見項目的影響。我們通過同樣突出的 GAAP 業績來彌補這些侷限性。本演示文稿中包含的財務表中提供了這些非公認會計準則指標與根據公認會計原則計算和列報的最直接可比財務指標的對賬情況。該公司認為，這些非公認會計準則指標對投資者很有用，因為它們在更具可比性的基礎上提供了所列時期的財務信息。

本演示中引用的非公認會計準則財務指標包括：調整後的有效税率、調整後的營業收益（虧損）、調整後的營業利潤率、調整後的每股收益、調整後的毛利率、調整後的運營費用、調整後的息税折舊攤銷前利潤、調整後的銀行契約息税折舊攤銷前利潤和有機增長（下降）。

調整後的有效税率是指預計的全年GAAP税率，經過調整後，不包括某些預計會對該税率產生重大影響的異常或罕見事件，以及與制定綜合税法變更相關的影響。

調整後的營業收益（虧損）代表報告的營業收益加上整合費用、Knoll購買的無形資產的攤銷、重組費用和減值費用。下文將進一步説明這些調整。

調整後的營業利潤率的計算方法是調整後的營業收益（虧損）除以淨銷售額。

調整後的每股收益代表報告的攤薄後每股收益，不包括Knoll購買的無形資產攤銷的影響、整合費用、重組費用、減值費用以及這些調整的相關税收影響。下文將進一步説明這些調整。

調整後的毛利率是指毛利率加上重組和減值費用。下文將進一步説明這些調整。

調整後的運營費用代表報告的運營支出，不包括重組費用、整合費用、Knoll購買的無形資產的攤銷和減值費用。下文將進一步説明這些調整。

調整後的息税折舊攤銷前利潤的計算方法是將所得税支出、利息收入和支出、折舊和攤銷費用、重組、減值和整合費用從淨收益中扣除。

調整後的銀行契約息税折舊攤銷前利潤的計算方法是排除折舊、攤銷、利息支出、淨收入中的税收和某些其他調整。其他調整包括同期內與業務重組行動相關的費用、整合費用、減值支出、非現金股票薪酬、未來協同效應以及我們的貸款協議中描述的其他項目。

有機增長（下降）代表銷售和訂單的變化，不包括貨幣折算影響、2023財年增加一週的影響、北美合益電子商務渠道關閉的影響以及Fully業務關閉的影響。

為得出這些非公認會計準則財務指標而進行的調整如下：

Knoll購買的無形資產的攤銷：包括與在收購Knoll時收購的收購相關無形資產攤銷相關的費用。相關無形資產產生的收入未排除在相關的非公認會計準則財務指標中。我們排除了Knoll購買的無形資產攤銷的影響，因為此類非現金金額受到Knoll收購規模的重大影響。此外，我們認為，這種調整可以更好地比較我們作為諾爾攤銷的業績

一旦這些無形資產全部攤銷，購買的無形資產將不會在未來時期再次出現。未來的任何收購都可能導致額外的無形資產的攤銷。儘管我們在這些非公認會計準則指標中排除了Knoll購買的無形資產的攤銷，但我們認為，對於投資者來説，重要的是要明白，此類無形資產是作為購買會計的一部分記錄的，有助於創收。

整合費用：與Knoll整合相關的成本包括遣散費、股票加速補償費用、資產減值費用以及與協同效應實現工作和重組計劃相關的費用。

重組費用：包括與有針對性裁員的行動相關的成本，以及與關閉某些展廳的決定相關的資產減值的非現金費用。

減值費用：包括與決定完全停止作為獨立品牌運營相關的資產減值的非現金税前費用以及Knoll和Muuto商品的減值。

税收相關項目：我們在非公認會計準則衡量標準中排除了税收相關項目的所得税優惠/準備金效應，因為它們與我們持續經營業績的税收支出無關。

以下某些表格彙總了所示期間內與公司每個應申報部門相關的部分財務信息。美洲合同（“美洲”）部門包括通過獨立的經銷商網絡直接或間接地為北美和南美的辦公、醫療保健和教育環境提供與傢俱產品的設計、製造和銷售相關的業務。國際合同和專業產品（“國際和特種產品”）部門包括通過歐洲、中東、非洲和亞太地區的獨立經銷商網絡間接或直接與傢俱產品的設計、製造和銷售相關的業務，以及包括Holly Hunt、Spinneybeck、Maharam、Edelman和Knoll Textiles在內的專業品牌的全球業務。全球零售（“零售”）細分市場包括與向第三方零售商銷售現代設計傢俱和配飾相關的全球業務，以及通過電子商務、直郵目錄和實體零售商店直接面向消費者的銷售。公司成本是指與一般公司職能相關的未分配支出，包括但不限於某些法律、行政、公司財務、信息技術、行政和整合相關成本。

A. 按分部劃分的營業收益（虧損）與調整後營業收益（虧損）的對賬

			三個月已結束															十二個月已結束
			2024年6月1日						2023年6月3日									2024年6月1日						2023年6月3日
美洲合同
淨銷售額			$	416.6		100.0		%	$	474.4		100.0		%				$	1,824.2		100.0		%	$	2,026.1		100.0		%
毛利率			138.5			33.2		%	158.7			33.5		%				620.2			34.0		%	611.2			30.2		%
運營費用總額			141.6			34.0		%	137.3			28.9		%				521.5			28.6		%	511.6			25.3		%
營業（虧損）收益			$	(3.1)		(0.7)		%	$	21.4		4.5		%				$	98.7		5.4		%	$	99.6		4.9		%
調整
重組			18.8			4.5		%	5.2			1.1		%				24.6			1.3		%	22.8			1.1		%
整合費用			3.3			0.8		%	3.5			0.7		%				18.6			1.0		%	9.7			0.5		%
減值費用			8.1			1.9		%	14.4			3.0		%				8.1			0.4		%	14.4			0.7		%
Knoll 購買的無形資產的攤銷			3.2			0.8		%	3.2			0.7		%				12.9			0.7		%	12.9			0.6		%
調整後的營業收益			$	30.3		7.3		%	$	47.7		10.1		%				$	162.9		8.9		%	$	159.4		7.9		%
國際合同與專業
淨銷售額			$	245.0		100.0		%	$	237.4		100.0		%				$	931.8		100.0		%	$	1,017.3		100.0		%
毛利率			109.9			44.9		%	101.3			42.7		%				409.6			44.0		%	424.3			41.7		%
運營費用總額			85.4			34.9		%	84.2			35.5		%				331.4			35.6		%	325.7			32.0		%
營業收益			$	24.5		10.0		%	$	17.1		7.2		%				$	78.2		8.4		%	$	98.6		9.7		%
調整
重組			2.5			1.0		%	0.6			0.3		%				4.1			0.4		%	1.3			0.1		%
整合費用			1.8			0.7		%	0.5			0.2		%				4.8			0.5		%	2.5			0.2		%
減值費用			4.7			1.9		%	1.8			0.8		%				4.7			0.5		%	1.8			0.2		%
Knoll 購買的無形資產的攤銷			2.1			0.9		%	2.1			0.9		%				8.4			0.9		%	8.3			0.8		%
調整後的營業收益			$	35.6		14.5		%	$	22.1		9.3		%				$	100.2		10.8		%	$	112.5		11.1		%
全球零售
淨銷售額			$	227.3		100.0		%	$	244.9		100.0		%				$	872.4		100.0		%	$	1,043.7		100.0		%
毛利率			104.0			45.8		%	94.7			38.7		%				389.7			44.7		%	394.5			37.8		%
運營費用總額			89.8			39.5		%	105.5			43.1		%				347.3			39.8		%	410.0			39.3		%
營業收益（虧損）			$	14.2		6.2		%	$	(10.8)		(4.4)		%				$	42.4		4.9		%	$	(15.5)		(1.5)		%
調整
重組			0.8			0.4		%	8.4			3.4		%				2.1			0.2		%	9.9			0.9		%
整合費用			—			—		%	—			—		%				—			—		%	0.2			—		%
減值費用			4.0			1.8		%	3.5			1.4		%				4.0			0.5		%	40.7			3.9		%
Knoll 購買的無形資產的攤銷			0.6			0.3		%	0.6			0.2		%				2.6			0.3		%	4.1			0.4		%
調整後的營業收益			$	19.6		8.6		%	$	1.7		0.7		%				$	51.1		5.9		%	$	39.4		3.8		%
企業
運營費用			$	11.9		—		%	$	16.1		—		%				$	52.1		—		%	$	60.4		—		%
經營（虧損）			$	(11.9)		—		%	$	(16.1)		—		%				$	(52.1)		—		%	$	(60.4)		—		%
調整
整合費用			—			—		%	1.3			—		%				0.1			—		%	5.6			—		%
調整後的營業（虧損）			$	(11.9)		—		%	$	(14.8)		—		%				$	(52.0)		—		%	$	(54.8)		—		%
MillerKnoll, Inc.
淨銷售額			$	888.9		100.0		%	$	956.7		100.0		%				$	3,628.4		100.0		%	$	4,087.1		100.0		%
毛利率			352.4			39.6		%	354.7			37.1		%				1,419.5			39.1		%	1,430.0			35.0		%
運營費用總額			328.7			37.0		%	343.1			35.9		%				1,252.3			34.5		%	1,307.7			32.0		%
營業收益			$	23.7		2.7		%	$	11.6		1.2		%				$	167.2		4.6		%	$	122.3		3.0		%
調整
重組			22.1			2.5		%	14.2			1.5		%				30.8			0.8		%	34.0			0.8		%
整合費用			5.1			0.6		%	5.3			0.6		%				23.5			0.6		%	18.0			0.4		%
減值費用			16.8			1.9		%	19.7			2.1		%				16.8			0.5		%	56.9			1.4		%
Knoll 購買的無形資產的攤銷			5.9			0.7		%	5.9			0.6		%				23.9			0.7		%	25.3			0.6		%
調整後的營業收益			$	73.6		8.3		%	$	56.7		5.9		%				$	262.2		7.2		%	$	256.5		6.3		%

B. 每股收益與調整後每股收益的對賬

C. 毛利率與調整後毛利率的對賬

D. 將運營費用與調整後的運營費用進行對賬

E. 淨收益與調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬

			三個月已結束												十二個月已結束
			2024年6月1日						2023年6月3日						2024年6月1日						2023年6月3日
淨收入			$	9.9		1.1		%	$	(0.1)		—		%	$	82.3		2.3		%	$	42.1		1.0		%
所得税（福利）支出			(4.3)			(0.5)		%	(6.6)			(0.7)		%	14.7			0.4		%	4.5			0.1		%
利息收入和支出			17.5			2.0		%	19.1			2.0		%	70.0			1.9		%	71.2			1.7		%
折舊和攤銷費用			43.5			4.9		%	60.0			6.3		%	155.1			4.3		%	175.9			4.3		%
重組和整合費用			37.5			4.2		%	17.4			1.8		%	60.7			1.7		%	71.3			1.7		%
調整後 EBITDA			$	104.1		11.7		%	$	89.8		9.4		%	$	382.8		10.6		%	$	365.0		8.9		%

    

F. 淨收益與調整後銀行契約息税折舊攤銷前利潤和調整後銀行契約息税折舊攤銷前利潤比率的對賬（按過去十二個月提供）

G. 按細分市場劃分的有機銷售增長

H. 按細分市場劃分的有機訂單增長

I. 合併的 MillerKnoll 待辦事項

J. 銷售和收益指引——下個季度

關於 MillerKnoll

MillerKnoll 是一個充滿活力的品牌集體，它們共同設計了我們生活的世界。米勒諾爾品牌組合包括赫爾曼·米勒、諾爾、科爾布魯克·博森·桑德斯、Datesweiser、Design Inside Reach、愛德曼、蓋格、HAY、Holly Hunt、Knoll Textiles、Maharam、Muuto、Naughtone和SpinneyBeck|FilzFelt。MillerKnoll是一個無與倫比的平臺，它通過為所有人建設一個更可持續、公平和美好的未來，重新定義了21世紀的現代世界。

前瞻性陳述

本通信包括1933年《證券法》第27A條和1934年《證券交易法》第21E條所指的前瞻性陳述。前瞻性陳述涉及未來事件和預期經營業績、業務戰略、我們收購Knoll的預期收益、Knoll收購對合並後公司業務和未來財務和經營業績的預期影響、收購Knoll產生的預期協同效應金額和時機以及我們運營或經營業績的其他方面。這些前瞻性陳述通常可以用 “將”、“期望”、“預期”、“預見”、“預測”、“估計” 等短語或其他具有類似含義的詞語或短語來識別。目前尚不確定前瞻性陳述所預期的任何事件是否會發生或發生，或者如果發生了，它們將對MillerKnoll的經營業績和財務狀況或MillerKnoll的股票價格產生什麼影響。這些前瞻性陳述涉及某些風險和不確定性，其中許多風險和不確定性超出了MillerKnoll的控制範圍，可能導致實際業績與此類前瞻性陳述中顯示的結果存在重大差異，包括但不限於：總體經濟狀況；為保護個人健康和安全或維持國家或全球經濟運轉而採取的任何政府政策和行動的影響，以及公司對任何此類政策和行動的反應；公共衞生危機的影響，例如像流行病一樣和流行病；與收購Knoll相關的額外債務的風險；MillerKnoll遵守其債務契約和義務的能力；收購Knoll的預期收益實現成本高於預期的風險；收購Knoll對MillerKnoll留住和僱用關鍵人員以及與客户、供應商和其他與米勒諾爾有業務往來的人員保持關係的能力的影響，或關於 MillerKnoll 的總體經營業績和業務；能力成功整合Knoll的業務；MillerKnoll在完成對Knoll的收購後實施其計劃、預測和其他預期並實現預期協同效應的能力；收購Knoll後的業務中斷；原材料的供應和定價；我們經銷商的財務實力和客户的財務實力；新推出的產品的成功；政府採購的速度和水平；以及結果未決訴訟或政府審計或調查。有關可能導致實際業績與前瞻性陳述中描述的結果存在重大差異的其他因素的更多信息，請參閲MillerKnoll的定期報告和其他向美國證券交易委員會提交的文件，包括MillerKnoll最新的10-Q表季度報告和10-K表年度報告中確定的風險因素。本通訊中包含的前瞻性陳述僅自本文發佈之日起作出。除非法律要求，否則MillerKnoll不承擔任何義務更新任何前瞻性陳述以反映後續事件或情況。