2024 年 6 月投資者簡報 • 紐約證券交易所：APLE 附錄 99.1

前瞻性陳述本演示文稿中的某些陳述是前瞻性陳述。這些前瞻性陳述包括有關我們的意圖、信念或當前預期的陳述，並基於各種假設。這些陳述涉及重大風險和不確定性。實際業績或事件可能與我們在前瞻性陳述中披露的計劃、意圖和預期存在重大差異。前瞻性陳述可能包括但不限於有關淨資產價值和潛在交易價格的陳述。諸如 “預期”、“相信”、“期望”、“估計”、“項目”、“計劃”、“打算”、“可能”、“將”、“展望”、“戰略”、“目標” 等詞語以及類似的表述旨在識別前瞻性陳述，儘管並非所有前瞻性陳述都包含這些識別詞。實際結果或結果可能與前瞻性陳述所設想的結果或結果存在重大差異。此外，前瞻性陳述僅代表其發表之日，除非法律要求，否則我們沒有義務更新或修改任何前瞻性陳述以反映假設的變化或意外事件的發生或未來經營業績的變化。這些因素包括但不限於 Apple Hospitality REIT, Inc.（“公司”、“Apple Hospitality”、“Apple” 或 “APLE”）有效收購和處置財產以及重新部署收益的能力；股東分配的預期時間和頻率；公司為資本義務提供資金的能力；公司成功整合未決交易和實施其運營戰略的能力；總體政治、經濟和競爭的變化條件和特定的市場條件（包括通貨膨脹或衰退環境的潛在影響）；由於地緣政治的不確定性，包括恐怖主義和戰爭行為，商務和休閒旅行減少；與旅行相關的健康問題，包括美國大規模爆發的傳染病或傳染病；惡劣的天氣條件，包括颶風、地震和野火等自然災害；政府關閉、航空公司罷工或設備故障或其他中斷；房地產和房地產資本市場的不利變化；融資風險；變化利率；訴訟風險；監管程序或查詢；影響公司業務、資產或房地產投資信託分類的法律或法規變化或對現行法律法規的解釋；或蘋果酒店向美國證券交易委員會（“SEC”）提交的文件中詳述的其他風險。儘管公司認為此處包含的前瞻性陳述所依據的假設是合理的，但任何假設都可能不準確，因此無法保證本演示文稿中包含的此類陳述將被證明是準確的。鑑於此處包含的前瞻性陳述中固有的重大不確定性，不應將納入此類信息視為公司或任何其他人對此類陳述中描述的結果或條件或公司目標和計劃將實現的陳述。封面照片：洛杉磯伯班克/市中心凱悦嘉寓和坦佩/鳳凰城/大學凱悦嘉軒酒店

注意：截至2024年6月21日的酒店投資組合統計數據。該公司的投資組合還包括一處非酒店物業。基於STR名稱的市場分類。平均有效年齡表示自酒店建成或上次裝修以來的年數。酒店的平均實際年齡為16年。Tripadvisor® 評級基於截至2024年3月31日蘋果酒店集團酒店的終身分數。淨負債總額佔總市值的計算依據是（截至2024年3月31日）扣除現金和現金等價物的未償債務總額（“淨未償債務總額”）除以未償債務淨總額加上基於公司收盤價16.38美元和已發行普通股的股票市值。以截至 2024 年 3 月 31 日擁有的酒店為基礎。擴大高檔、以客房為重點的酒店的所有權行業領先的品牌和運營商廣泛的地域多元化持續的再投資 (1) 強勁、靈活的資產負債表 (2) 224 家酒店 15 個州 5 年平均有效年齡 27% 淨債務佔總資本總額 30,066 間客房 78% 未償債務有效修復 99% 專注於客房的 16 家管理公司 87 個市場 4.3 平均評級 209 家酒店未抵押公司簡介和行之有效的投資策略 Apple Hospitality 是一家上市公司房地產投資信託基金那個擁有美國規模最大、最多樣化的高檔客房酒店投資組合之一。

有關實際收入和淨收入的對賬信息，請參閲以下頁面。注意：上述統計數據使用股東總回報率（“TSR”）將公司的業績與特定行業指數的表現進行了比較。淨負債總額佔總市值的計算依據是（截至2024年3月31日）未償債務總額，扣除現金和現金等價物（“淨未償債務總額”），除以未償債務淨總額加上基於公司收盤價16.38美元和已發行普通股的股票市值。2023年全年收入13億美元 2023年全年每股1.60美元 MFFO（1）0.77美元每股淨分配收益2.383億美元 2023 年付款 +21.3 個百分點與 2021-2023 年期間摩根士丹利資本國際美國房地產投資信託基金指數相比，股東總回報率跑贏大盤後收購了 8 家酒店2023年1月 +26.9個百分點2021-2023年期間股東總回報率對比納雷特住宿/度假村指數交易所：紐約證券交易所股票代碼：蘋果股息收益率為2024年5月31日6.6％，每股年利率為0.96美元，支付的月平均交易量2024年5月31日每天220萬股股票市值為40億美元，淨負債15億美元，淨額27％ 未償債務總額佔總市值截至2024年3月31日的企業總價值55億美元可比酒店收入 (1) TTM 2024年3月31日14億美元可比酒店調整後的息税折舊攤銷前利潤利潤率 (1) TTM 3/31/2024 36.1% 2024 年預計資本支出 7,500 萬美元至 8,500 萬美元高管目標薪酬結構 78% 基於高管目標薪酬激勵的公司概述

VALUES Hospitality — 我們在與他人的互動中深思熟慮，深知牢固的關愛關係是我們行業的核心。決心 — 我們對所做的工作充滿熱情，堅定不移地履行對股東的承諾。卓越 — 我們通過創新和毅力追求成功和進步。誠信 — 我們值得信賴和負責。團隊合作 — 我們互相支持和賦權，擁抱觀點和背景的多樣性。我們是一家領先的房地產投資公司，致力於通過分配有吸引力的股息和長期資本增值來增加股東價值。使命蘋果房地產投資信託公司的平均高管任期為17年成立並運營了8個公共酒店房地產投資信託基金籌集並投資了約74億美元的酒店資產股權購買了456家酒店通過個人酒店和小型投資組合交易在一年內購買了多達74家酒店管理資本支出和裝修支出超過11億美元的資本支出和裝修支出在3筆交易中出售了4個房地產投資信託基金總額27億美元的合併3個房地產投資信託基金和紐約證券交易所上市公司完成了13億美元的蘋果房地產投資信託基金十次合併代表超過 30 個品牌和行業顧問委員會和委員會管理團隊在多個酒店週期中擁有深厚的行業經驗 SPRINGHILL SUITES 洛杉磯伯班克/市中心 SPRINGHILL SUITES

久經考驗的投資策略專注於以客房為中心的高檔酒店高效的運營模式帶來更高的利潤彈性的集團業務規模所有權可最大限度地減少相對的併購負荷並提供固定成本效率無與倫比的數據和運營專業知識與以客房為中心的類別中的最佳品牌保持一致投資於具有廣泛消費者吸引力的萬豪®、希爾頓® 和凱悦® 品牌酒店，受益於強大的預訂系統和忠誠度計劃僱用行業領先的運營商，通過基準測試來最大限度地提高績效資產管理具有獨特管理結構的強大區域和國家運營商協調所有者和運營商以在所有市場環境中實現業績最大化分析數據驅動的資產管理最大限度地提高房地產層面的業績戰略收入管理優化業務組合，最大限度地提高利潤績效追求廣泛的地域多元化廣泛的地域多元化可降低投資組合波動性，為各種需求創造者提供風險敞口通過增值收購、機會性處置來增強投資組合和戰略再投資維護良好的投資組合，平均有效年限為5年，可確保競爭力戰略收購和處置優化投資組合以實現長期增長謹慎的資本配置使資產負債表的投資能力保持在最佳週期階段保持強勁、靈活的資產負債表強勁的資產負債表在週期中提供安全為追求增值機會而錯開到期日的保守資本結構可降低資本成本並保持股權價值

關鍵要點 2024年第一季度可比酒店的RevPAR季節性穩定儘管與超級碗相關的同比比較具有挑戰性，而且復活節假期時機發生了不利的變化，但與整個行業一致，領先於我們本季度的混合連鎖規模的初步業績，2024年4月和5月的可比酒店的RevPAR分別增長4.6％和2.4％，週中入住率繼續改善，遠期預訂趨勢保持強勁而週末休閒需求仍然強勁週中達到疫情前的水平與週末相比，入住率的絕對增長率較低，業務臨時需求增加推動的相關結構變化給平均每日增長率增長帶來了壓力。基本面強勁，超過56％的酒店在五英里半徑範圍內沒有任何新供應在建，2023年收購了六家酒店，自2024年初以來收購了兩家酒店，2024年第一季度末在約5.19億美元的循環信貸額度下可用性保持了資產負債表的實力和靈活性收購了七家酒店根據2024年5月31日麥迪遜市中心希爾頓花園酒店收盤價14.44美元，過去十二個月扣除資本支出後的收益率接近9％，對整體投資組合表現做出了貢獻，每股普通股0.96美元的年收益率為6.6％

截至2024年3月31日的三個月的同比業績與2023年同比酒店的變化百分比 revPAR $111.09 $111.14 0.0% 可比酒店總收入 331,580 美元 326,688 1.5% 可比酒店調整後的酒店息税折舊攤銷前利潤 111,672 美元 115,399 美元 (3.2%) 同類酒店調整後酒店息税折舊攤銷前利潤率% 33.7% 35.3% (160 個基點) 經調整的運營資金 (MFFO) 83,240 美元 78,959 美元 5.4% 每股 MFFO 0.34 0.0%（以千美元計，統計數據和每股金額除外）2024 年第一季度業績一覽堪薩斯城歐弗蘭帕克住宅酒店注意：同類酒店定義為截至2024年3月31日公司擁有的224家酒店，不包括一處非酒店酒店。對於在上述期間收購的酒店，公司視情況包括了這些酒店在公司所有權之前的業績，對於處置，不包括公司所有權期間的業績。公司所有權之前的業績未包含在公司的實際合併財務報表中，僅用於比較目的。公司所有權之前的業績基於每家酒店前所有者的信息，未經審計或調整。以下頁面包含淨收入與非公認會計準則財務指標的對賬。

2024年第一季度以高檔/客房為重點的酒店息税折舊攤銷前利潤率和RevPAR對比高檔/全方位服務的效率運營波特蘭珍珠區漢普頓酒店及套房來源：公司文件。假設可能因公司而異。請參閲後續頁面中對調整後酒店息税折舊攤銷前利潤與淨收入的對賬説明和對賬。以高檔和高檔合併房間為中心的運營模式帶來了強勁的利潤率 (1)

+26% +22% +15% +5% +5% +6% +5% +3% +3% +3% +3% +3% +3%--2% +5% 與去年同期相比的RevPAR變化幅度可比酒店經營趨勢與2019年相比酒店的RevPAR繼續實現強勁增長，入住率仍有持續增長的空間注：同類酒店定義為截至2024年5月31日公司擁有的223家酒店，不包括在內一處非酒店物業。對於在上述期間收購的酒店，公司視情況包括了這些酒店在公司所有權之前的業績，對於處置，不包括公司所有權期間的業績。公司所有權之前的業績未包含在公司的實際合併財務報表中，僅用於比較目的。公司所有權之前的業績基於每家酒店前所有者的信息，未經審計或調整。（1）業績為初步結果。Omicron 變體影響了 2022 年第一季度的業績，推動了 2023 年第一季度的同比增長 (1) (1)

可比酒店入住率趨勢注：同類酒店是指截至2024年5月31日公司擁有的223家酒店，不包括一處非酒店酒店。對於在上述期間收購的酒店，公司視情況包括了這些酒店在公司所有權之前的業績，對於處置，不包括公司所有權期間的業績。公司所有權之前的業績未包含在公司的實際合併財務報表中，僅用於比較目的。公司所有權之前的業績基於每家酒店前所有者的信息，未經審計或調整。來源：STR提供的公司旗下酒店的每週數據，可能與實際業績有所不同。本週末同類酒店入住率強勁，有持續的上行機會 +14% +6% +4%-+1% +1% +1% +2% +3% -1%--+1% +1% -2% +5% +5% +5%--+1% +3% +3% +3%--入住率與去年同期相比的變化百分比

資料來源：STR提供的公司在上述期間擁有的酒店的數據，可能與實際業績有所不同。工作日入住包括週日至週四晚上，週末入住包括週五和週六晚上。休閒旅行繼續保持強勁平日入住率顯示商務需求有所改善 WEEKDAY VS.週末入住率入住率月度數據每週數據

投資組合有望持續跑贏大盤處於有利地位，可以從不斷增長的業務瞬態需求中受益精選服務型酒店具有強大的價值主張，在最廣泛的客户羣體中具有吸引力廣泛的地域多元化為各種市場和需求創造者提供了曝光機會新供應對投資組合的影響有限隨着大型集團業務回報數據驅動的資產管理團隊和行業領先的運營商實現最大化，將受益於市場壓縮物業層面的業績規模化所有權以客房為中心的酒店可最大限度地減少每個密鑰的併購負擔，並提供固定成本效率。維護良好、具有可觀長期價值的機構質量的投資組合自疫情開始以來，收購和處置活動降低了資產的平均年限，減少了短期資本支出，增加了對預計在下一個週期跑贏大盤的市場的敞口，同時保持了強勁而靈活的資產負債表實力和流動性狀況，公司將繼續追求增值收購和優化投資組合格林維爾市中心凱悦嘉軒酒店

各週期均有望跑贏大盤嵌入式上行潛力固有的下行保護跨週期表現優於新供應的短期投資組合影響高利潤率推動盈利能力商業短暫需求繼續改善資產負債表強度和機會交易的流動性 2024年第一季度，公司約有34％的酒店未達到或超過2019年第一季度的RevPAR精選服務酒店提供了強大的價值主張，並證明具有吸引力最廣泛的客户羣體廣泛的地域多元化，需求來源多種多樣高效的建築和運營模式可緩解現金流的波動低負債維護良好、具有機構質量的投資組合，具有可觀的長期價值

品牌精選服務酒店的優勢總收入主要來自所售客房能夠交叉使用員工以最大限度地提高利潤率高需要管理的門店較少的公共空間以保持彈性的集團業務高效運營模式廣泛的消費者吸引力最大化股東價值為客人提供強大價值主張的高品質酒店產品對商務和休閒旅客具有吸引力獲獎服務、創新設計和現代設施強大的預訂系統和忠誠度計劃全球分銷創造了良好的預訂系統和忠誠度計劃強烈的消費者意識能夠優化業務組合以推動 RevPAR 和 EBITDA 降低下行風險和有意義的上行空間高利潤率推動整體盈利能力較低的長期資本需求機構品牌促進強勁的轉售市場、融資靈活性和投資者信心

擁有行業領先品牌的以客房為中心的酒店具有廣泛的消費者吸引力廣泛的消費者吸引力希爾頓歡樂谷萬怡酒店及套房西雅圖柯克蘭波特蘭珍珠區漢普頓酒店及套房注：截至2024年6月21日的酒店組合統計數據。根據客房數量而定。

具有廣泛消費者吸引力的現代住宿和便利設施

廣泛的地域多元化廣泛的地域多元化為各種需求創造者提供了機會市場受益於商務和休閒需求的混合投資組合受益於大型企業談判和中小型市場的本地談判業務需求低對入境國際旅行的依賴無與倫比的商業友好型市場敞口引領復甦並從人口轉移中受益於87個市場的多元化有助於推動強勁穩定的業績注：截至2024年6月21日的酒店位置。根據截至2024年3月31日的三個月的同類酒店調整後酒店息税折舊攤銷前利潤佔比，重點市場是蘋果酒店投資組合中最大的市場。根據截至2024年3月31日的三個月，按地點類型劃分的可比酒店調整後的酒店息税折舊攤銷前利潤佔比。基於STR名稱的市場和位置分類。3% 5% 5% 4% 12% 4% 4% 4% 4% 4% 按地點類型劃分的調整後酒店息税折舊攤銷前利潤佔比 3% 3% 3% 3%

市場策略 SPRINGHILL SUITES 拉斯維加斯會議中心高密度郊區物業地理位置優越，位於高檔子市場，成本結構誘人，受益於商業和休閒需求的廣泛來源以及彈性的集團業務。這些位置靠近一系列賓客設施和便利設施，有助於推動強勁穩定的業績。西雅圖南部/倫頓斯普林希爾套房酒店洛杉磯伯班克/市中心大使館套房南喬丹鹽湖城霍姆伍德套房德克薩斯州奧斯汀/朗德羅克市

市場策略匹茲堡市中心AC酒店城市地產位於引領復甦的商業友好型城市。這些城市地區是人口變化和經濟發展的受益者，是眾多需求創造者的家園，不嚴重依賴入境國際旅行，並有望持續增長。美國波特蘭市中心海濱雅樂軒酒店孟菲斯市中心比爾街希爾頓花園酒店鹽湖城/市中心克利夫蘭大學圈萬怡酒店

強勁的營業利潤率蘋果在實現整個經濟週期的營業利潤率最大化方面有着良好的記錄。APLE完全有能力最大限度地提高效率和提高盈利能力：隨着復甦的持續推動 ADR 和 RevPAR 的增長，廣泛的消費者吸引力允許優化業務組合。以客房為重點的酒店本質上是高效的利潤率放大了收入增長的利潤率無與倫比的績效數據可通過基準確定和共享最佳實踐靈活的勞動力和就地勞動力管理系統（帶有集中報告）為提高生產率提供了在運營穩定時提高生產率的機會投資酒店投資隨着時間的推移，員工和培訓會降低流失率並減少對合同勞動力的依賴 AC HOTEL LOUSIVLE DOWNTO

新供應的短期影響有限自疫情爆發以來，新建築開工量顯著下降，預計將延遲完工。超過56％的酒店對五英里半徑範圍內正在建設的新項目沒有任何風險未來四個季度全國供應增長0.8％，比長期平均水平低38％以上（1）奧蘭治縣塔斯汀住宅酒店注意：供應增長由公司定義。圖表顯示了蘋果酒店房地產投資信託基金投資組合中在五英里半徑範圍內正在進行的一個或多箇中高檔、高檔或高檔新建築項目的酒店投資組合的百分比。（1）來源：《地平線》2024年第一季度全國預測版/世邦魏理仕酒店研究2024年5月我們的投資組合新供應敞口的供應增長遠低於歷史平均水平

業界領先的資產管理分析性、數據驅動的資產管理可最大限度地提高物業層面的績效擴展談判具有吸引力的全國合同的戰略收入管理以優化業務組合，最大限度地提高利潤績效強大的區域和全國性第三方運營商，合同可隨時終止，可以靈活調整績效目標戰略資產管理方法 Apple Hospitality 投資組合的 100% 由第三方物業經理運營 94% 的酒店獨立於品牌管理16 家運營公司提供了比較分析和共享最佳實踐的平臺，平均而言，Apple Hospitality 代表的運營商投資組合的 23%（不包括品牌）注：截至2024年3月31日的管理公司信息。緬因州波特蘭市中心/海濱萬豪AC酒店

專有管理協議結構休斯敦美國航空航天局/CLEAR LAKE 我們獨特的管理公司合同結構可以更好地協調所有者和運營商，從而在所有市場環境中最大限度地提高業績。APLE的管理公司合同結構行業標準結構可變管理費根據酒店的平衡記分卡業績平衡記分卡指標佔收入的2.5％至3.5％：總營業利潤預算差異STR市場目標指數增長和目標排名客人滿意度/在線評論分數靈活/流量百分比與預算總營業利潤的比率大約有85％的酒店在此結構下運營。合同期限平均為兩年，銷售後可終止。蘋果最初在2016年實施了這種合同結構。基本管理費通常為收入的3％ + 激勵管理費營業利潤的百分比高於業主優先回報的百分比 AC 匹茲堡市中心孟菲斯市中心比爾街希爾頓花園酒店隨着業務的穩步復甦和運營更加穩定，我們在2023年恢復了浮動利率管理費結構，根據平衡記分卡進行付款以優化業績

資產負債表為未來增長做好準備復甦初期企業現金流保持了資產負債表和股權價值的強勁保守資本結構錯開到期日降低了資本成本 2023年第四季度，公司根據其自動櫃員機計劃出售了約1,280萬股股票，加權平均市場銷售價格約為每股普通股17.05美元，淨收益約為2.16億美元，使公司能夠繼續進行增值收購重新授權和延期 ATM 計劃於 2024 年第一季度，為發行高達5億美元的普通股提供可用性截至2024年3月31日，78％的未償債務為固定或對衝債務，209家未支配酒店保持資產負債表的強度和靈活性，截至2024年第一季度末，循環信貸額度約為5.19億美元，有望通過機會主義交易進行收購和優化投資組合

債務構成（1）強勁的資產負債表和流動性狀況基於截至2024年3月31日的餘額和擁有的酒店，不包括假定債務的未攤銷公允價值調整和未攤銷的債務發行成本。不包括年度攤銷。利率包括利率互換和2024年3月31日生效的SOFR利率的影響，以及10個基點的SOFR利差調整。債務到期日程表（1）（百萬美元）209 家酒店未抵押酒店：2 把鑰匙：325 利率：3.9% 定期貸款利率：4.7%（2）酒店：1 把鑰匙：166 利率 4.4% 定期貸款利率：3.3%（2）酒店：4 把鑰匙：649 利率：4.4% 定期貸款利率：5.2%（2）低負債和錯開的到期日促進了靈活資產負債表戰略機會性增長的強勁流動性狀況和扣除總流動性（1）（百萬美元）後，可用循環資金總容量手頭現金和現金等價物總流動性定期貸款利率：4.2％（2）酒店：4把鑰匙：798利率：3.8％循環利率：6.8％（2）期限貸款利率：4.2%（2）酒店：4 把鑰匙：529 利率：3.6% 定期貸款利率：3.6%（2）

有效的投資組合管理和戰略增長 SPRINGHILL SUITES 洛杉磯伯班克/市區機會主義處置戰略增長減少低增長市場的敞口處置難以實現強勁運營效率的酒店通過根據投資回報率有效管理短期和長期資本支出需求的處置優化資本再投資計劃投資於增長潛力更大的酒店和市場在強勁的 RevPAR 市場中收購具有誘人成本結構的資產，進一步增強運營利潤率和長期投資回報率在條件成熟時增加投資組合增值收購通過投資組合優化實現收益增長可提高長期股東回報

22家酒店以約10億美元的價格收購 (1) 15項收購在2019年尚未開放或保持穩定。自疫情開始以來，我們的收購和處置活動通過降低資產的平均年限、減少短期資本支出和增加市場敞口來優化我們的投資組合，我們預計下一個週期的表現將跑贏大盤，同時保持資產負債表的強度和靈活性。在CapEx 28家酒店4年平均售價約2.94億美元之後，TTM收益率超過8％ 收購時間：波特蘭市中心海濱雅樂軒酒店我希爾頓花園酒店孟菲斯市中心比爾街希爾頓花園酒店沃思堡醫療中心AC酒店路易斯維爾市中心AC酒店匹茲堡市中心希爾頓花園酒店波特蘭市中心/海濱，我波特蘭珍珠區凱悦嘉軒和凱悦嘉軒坦佩/菲尼克斯/大學漢普頓酒店及套房和HOME2套房格林維爾市中心凱悦嘉軒酒店沃思堡醫療中心德克利夫蘭萬怡酒店自疫情爆發以來的淨收購方克利夫蘭萬怡酒店大學圈凱悦豪斯鹽萊克城/鹽湖城市中心萬怡酒店西雅圖南部/倫頓包括以約910萬美元的價格購買的停車場，該停車場為鹽湖城/市中心凱悦嘉寓酒店、鹽湖城市中心萬怡酒店及周邊地區提供服務。南喬丹鹽湖城大使館套房拉斯維加斯會展中心 AC 酒店華盛頓特區會議中心麥迪遜市中心大使館套房酒店效果圖

22 家酒店收購 2020-2024 年品牌定位客房開業日期收購日期收購價格佛羅裏達州卡納維拉爾角漢普頓酒店及套房 (1) (2) 2020 年 4 月 116 日 4,670 萬美元 Home2 套房 (1) (2) 佛羅裏達州卡納維拉爾角 2020 年 4 月 108 日 2020 年 4 月 108 日凱悦嘉思 (1) (2) 亞利桑那州坦佩 2020 年 8 月 105 日凱悦嘉軒酒店 (1) (2) 亞利桑那州坦佩 2020 年 8 月 154 日 2020 希爾頓花園酒店 (2) 威斯康星州麥迪遜 2021 年 2 月 176 日 2021 年 2 月 4,960 萬加元密歇根州波特蘭空調酒店 2018 年 7 月 178 日 2021 年 8 月 6,680 萬南卡羅來納州格林維爾凱悦嘉軒酒店 2018 年 12 月 130 日至 2021 年3,000 萬美元緬因州波特蘭雅樂軒酒店 2021 年 9 月 157 日 2021 年 9 月 5120 萬美元田納西州孟菲斯希爾頓花園酒店 2021 年 1 月 150 日至 2021 年 11 月 3800 萬美元德克薩斯州沃思堡霍姆伍德套房酒店 2013 年 6 月 112 日 2021 年 11 月 2150 萬美元俄勒岡州波特蘭漢普頓酒店及套房 2021 年 11 月 243 日 7,500 萬加元肯塔基州路易斯維爾酒店 2018 年 4 月 156 日 2021 年 10 月 5,10 萬加元賓夕法尼亞州匹茲堡酒店 5,10 萬美元 2018 年 7 月 134 日 2022 年 10 月 3,400 萬美元俄亥俄州克利夫蘭萬怡酒店 154 年 4 月 154 日 202380 萬猶他州鹽湖城萬怡酒店 2015 年 10 月 175 日至 2023 年 10 月 4,810 萬美元猶他州鹽湖城凱悦嘉寓酒店 159 年 2023 月 2023 年 10 月 3,430 萬美元華盛頓州倫頓萬怡酒店 2019 年 8 月 146 日 2023 年 10 月 5,550 萬美元猶他州南喬丹大使館套房 2023 年 3 月 3,680 萬美元內華達州拉斯維加斯春丘套房酒店 299 年 12 月 7,500 萬加元華盛頓特區酒店 7,500 萬美元 2020 年 10 月 234 日 2024 年 3 月 1.168 億加元威斯康星州麥迪遜大使館套房 262 2024 年 6 月 2024 年 6 月 79.5百萬總計 36.97 億美元 10 億美元這兩家酒店包括位於一個地點的雙品牌物業。合同是在2020年之前簽訂的。有許多關閉條件尚未得到滿足，因此無法保證根據未執行的購買協議關閉這家酒店。房間數量代表建成後預計的房間數量。購買合同下的酒店 (3) 品牌定位客房開業日期預計收購日期收購價格座右銘 (4) 田納西州納什維爾 260 2025 年底開發中 9,820 萬美元自 2020 年 1 月以來售出 30 家酒店，總銷售價格為 3.39 億美元最近的收購和處置活動

近期收購於 2023 年 6 月收購擁有 154 間客房的萬怡酒店® 克利夫蘭大學圈酒店於 2013 年 4 月開業，在收購前對客房和室內公共空間進行了全面翻新總價格：3100 萬美元，每把鑰匙約為 201,000 美元地點類型：城市主要需求來源：醫療保健和生物健康學術專業體育賽事製造業航空航天和航空汽車信息技術萬怡克利夫蘭大學圈萬怡酒店

近期收購於 2023 年 10 月收購的擁有175 間客房的鹽湖城市中心萬怡酒店於 2015 年 10 月開業總價：4,810 萬美元，每把鑰匙約 27.5 萬美元地點類型：城市主要需求來源：技術防禦石油和天然氣運輸醫療保健金融服務休閒和旅遊體育賽事會議鹽湖城市中心萬怡酒店

近期收購於 2023 年 10 月收購的擁有 159 間客房的鹽湖城/市中心凱悦嘉寓酒店於 2015 年 1 月開業，並在收購前進行了全面的軟產品翻新總價格：3,430 萬美元，每把鑰匙約 215,000 美元地點類型：城市主要需求來源：科技國防石油和天然氣運輸醫療保健金融服務休閒和旅遊體育賽事會議鹽湖城/市區凱悦嘉寓酒店

近期收購於 2023 年 10 月收購西雅圖南部/倫頓萬豪酒店 146 間客房於 2019 年 8 月開業總價：5,550 萬美元，每把鑰匙約 380,000 美元地點類型：郊區主要需求來源：航空航天製造技術生命科學醫療保健休閒住宅酒店西雅圖南部/倫頓

近期收購於 2023 年 11 月收購的希爾頓大使館套房酒店南喬丹® 鹽湖城酒店於 2018 年 3 月開業總價：3680 萬美元，每把鑰匙約 19.1 萬美元地點類型：郊區主要需求來源：醫療保健技術分銷休閒體育户外休閒大使館套房南喬丹鹽湖城

近期收購於 2023 年 12 月收購的擁有 299 間客房的萬豪拉斯維加斯會議中心酒店於 2009 年 10 月開業總價：7,500 萬美元，合每把鑰匙約 25.1 萬美元地點類型：郊區主要需求來源：休閒會議專業體育賽事娛樂 SPRINGHILL SUITES 拉斯維加斯會議中心

近期收購2024年3月收購的擁有234間客房的華盛頓特區會議中心酒店於2020年10月開業總價：1.168億美元，合每把鑰匙約49.9萬美元。該物業其他有意義的收入來源包括零售空間、屋頂餐廳和酒吧以及廣告牌LEED認證、綠色屋頂系統、高效的暖通空調地點類型：華盛頓特區城市空調酒店會議中心主要需求發電機：會議政府休閒商務醫療保健專業體育賽事

極具吸引力的收購價格上限為7.7％，扣除行業標準的4％的FF＆E儲備金以及截至2024年3月的TTM業績的息税折舊攤銷前利率為8.5％後，上限利率為7.7％，華盛頓特區中央商務區子市場內酒店交易的平均歷史上限率高出150個基點（1）輔助收入來源包括：屋頂酒吧和餐廳一樓大堂酒吧零售空間廣告牌標牌市場需求組合廣泛，有望增長華盛頓特區市場預測5 年度 RevPAR 複合年增長率超過美國同期的兩倍 (2) 強勁的會議和活動日曆顯示，未來5年全市客房預計將增加到2023年，華盛頓特區市場是美國供應增長較慢的市場之一（3）近距離觀察：華盛頓特區AC酒店會議中心來源：真實資本分析——總額/加權平均值——其他機構資產——僅限報價/歷史數據。交易可以追溯到 2004 年 10 月。資料來源：住宿分析研究與諮詢（LARC）2024年3月市場情報報告。來源：2024年5月美國CoStar酒店業國家報告和2024年5月華盛頓特區（美國）酒店市場報告。酒店地理位置優越，位於華盛頓特區中心地帶，距離沃爾特華盛頓會議中心僅一個街區，可方便前往眾多景點，包括首都一號競技場、美國國會大廈、表演藝術場所、歷史古蹟和紀念館、公司辦公室以及世界著名的史密森尼博物館和畫廊。沃爾特·華盛頓會議中心首都一號競技場AC酒店

2024 年 6 月，希爾頓麥迪遜市中心希爾頓大使館套房竣工後，於 2024 年 6 月收購總價：7,950 萬美元，約合每把鑰匙 30.3 萬美元，與可信開發商簽訂的遠期承諾地點類型：城市主要需求生成器：威斯康星大學政府保險生物技術製造業電信技術會議休閒大使館套房麥迪遜市中心最近的收購效果圖

酒店正在開發中，預計將於2025年底完工 260間客房（2）預計總購買價格：9,820萬美元，約合每把鑰匙約37.8萬美元。與值得信賴的開發商簽訂的遠期承諾位於納什維爾市中心，步行即可到達知名音樂和娛樂場所、普利司通競技場、百老匯沿線的熱門景點和河濱公園地點類型：城市主要需求來源：休閒音樂和娛樂體育賽事會議醫療保健製造技術學術座右銘納什維爾，田納西州（1）有許多關閉條件尚未得到滿足，無法保證這家酒店會根據未兑現的收購協議關閉。酒店正在開發中。房間數量代表建成後預計的房間數量。根據合同進行的收購效果圖

蘋果房地產投資信託公司的交易歷史1999年至2024年6月21日共有456家酒店收購了231家酒店共售出224家當前酒店投資組合（1）4個房地產投資信託基金在3筆交易中出售了4個房地產投資信託基金合併形成了蘋果目前的20年酒店交易記錄注：自1999年首個酒店房地產投資信託基金以來，各家蘋果房地產投資信託公司的酒店交易。2014年，蘋果房地產投資信託基金七公司和蘋果房地產投資信託基金八公司合併為蘋果房地產投資信託基金九公司，該公司更名為蘋果酒店房地產投資信託基金有限公司。2016年，蘋果房地產投資信託基金十公司併入蘋果酒店房地產投資信託基金有限公司。（1）該公司的投資組合還包括一處非酒店物業。亞特蘭大市中心漢普頓酒店及套房 Apple 通過個人酒店和小額投資組合交易在一年內收購了多達 74 家酒店，擁有顯著擴大投資組合的經驗

維護良好的投資組合聖地亞哥貝爾納多牧場萬怡酒店 Tripadvisor® 評級基於截至2024年3月31日蘋果酒店集團酒店的終身分數。平均有效年齡表示自酒店建成或上次裝修以來的年數。酒店的平均實際年齡為16年。統計數據基於該公司、蘋果房地產投資信託基金七公司、蘋果房地產投資信託基金八公司或蘋果房地產投資信託十公司在持有期間擁有的所有高檔和中高檔酒店。統計數據基於2011年至2023年期間。5年質量產品組合，平均有效使用年限為5年。（2）84％的APLE酒店是在過去8年中建造或翻新的。高檔和中高檔再投資統計 (3) 平均年支出佔收入的百分比 5.3% 每年裝修的酒店平均百分比 10.0% 因裝修而停止服務的房晚平均百分比

美國酒店預測美國2023年酒店預測2023年實際入住率預測2025年預測入住率 63.0% 62.8% 63.2% ADR 變動 +4.3% +2.1% +2.0% RevPAR變動 +5.0% +2.0% +2.0% 蓋恩斯維爾希爾頓花園酒店來源：STR. © 2024 CoStar Group。2024 年 6 月發佈。

路易斯維爾市中心 AC 酒店企業責任計劃我們擁有美國規模最大、地域最多樣化的客房型酒店之一，致力於為我們的酒店服務的眾多社區帶來積極影響。我們注意我們的環境足跡，並承諾隨着時間的推移減少我們的影響。我們一直努力維護較高的環境、社會和治理（“ESG”）標準，並相信這些關鍵關注領域是推動股東長期價值不可或缺的一部分。我們致力於持續改進，我們期望隨着進展的深化和全行業標準的發展，我們將繼續加強和擴大與ESG相關的披露。我們的企業責任報告詳細介紹了我們的 ESG 績效、戰略和舉措，並介紹了我們對環境可持續性、企業員工、酒店員工和客人、社區和其他利益相關者的承諾。公司的2023年企業責任報告利用了全球報告倡議（“GRI”）標準和氣候相關財務披露工作組（“TCFD”），全面概述了公司的企業責任績效和與氣候相關的風險管理。Apple Hospitality 的強化披露旨在讓利益相關者更好地瞭解公司與環境管理、社會責任、公司治理和彈性相關的戰略、政策、計劃、程序、績效和舉措。公司的2023年企業責任報告和其他ESG相關材料可以在我們網站的企業責任部分找到。

環境管理 Apple Hospitality 致力於增強可持續發展機會並將其納入我們的投資和資產管理戰略，重點是通過減少能源和用水量以及改善廢物管理，最大限度地減少對環境的影響。西雅圖南部/倫頓住宅酒店約1900萬平方英尺 38萬兆瓦時總能耗 20.18 每平方英尺總千瓦時 100% 投資組合已加入能源之星® 計劃 923,000 千加侖抽水率 14% (2) 2021 年每平方英尺的總千瓦時為 19.37 千瓦時，相比之下，提供全方位服務的房地產投資信託基金報告的平均每平方英尺為 23.83 千瓦時，我們投資的以客房為中心的酒店的運營和環境效率更高而不是提供全方位服務的酒店。(3) 此外，Apple Hospitality 2022年的平均總公用事業費每間客房5.90美元的成本既凸顯了該公司為有效運營酒店所做的努力，也凸顯了建築物的固有效率。統計數據基於公司2022年在所有權期內擁有的酒店投資組合。基於測得的廢棄物數據（測得的廢物數據佔總投資組合的59％）。包括 DRH、HST、PK、PEB、SHO 和 XHR 報告的 2021 年每平方英尺總千瓦時的平均值。全方位服務酒店和限時服務酒店基於STR在2023年發佈的2022年數據。蘋果的數據基於2022年擁有的所有酒店的實際業績。普通高檔和中高檔班級。每間客房的平均公用事業成本全方位服務酒店（4）11.62美元有限服務酒店（4）（5）5.90美元APLE（4）5.90美元2022年蘋果酒店關鍵指標（1）公司制定了環境政策和供應商行為準則。2018年制定了一項正式的能源管理計劃，旨在確保能源、水和廢物管理不僅是公司內部的優先事項，也是我們的管理公司和品牌的重中之重。

社會責任 Apple Hospitality REIT 一直堅定地致力於通過慈善捐贈、志願貢獻我們的時間和才能，以及參與許多對我們的員工和行業領導者至關重要的慈善計劃，包括我們的品牌、美國酒店及住宿協會 (AHLA) 和我們的第三方管理公司，來加強社區。我們致力於在整個公司、酒店行業、當地社區和酒店服務的眾多社區產生積極影響。自 2017 年以來 Apple Hospitality 的關鍵指標我們在與他人的互動中深思熟慮，深知牢固、充滿愛心的關係是我們行業的核心。Apple Gives 是一家由員工主導的慈善組織，成立於 2017 年，旨在擴大我們的影響力，進一步推動我們的企業慈善目標的實現。由 APPLE HOSPITALITY EMPLOYEES 志願服務 140 多個非營利組織在 APPLE 酒店當地社區外聯管理公司品牌倡議行業參與的幫助下，公司制定了健康、安全和福祉政策、人權政策和供應商行為準則。Apple Hospitality 致力於實現多元化、公平和包容性，我們的首席執行官已經做出了首席執行官多元化與包容性行動™ 的承諾。傑克遜維爾南部/聖彼得堡霍姆伍德套房酒店JOHNS CTR。

具有有效經驗的董事會 Glade M. Knight — 蘋果酒店房地產投資信託基金執行主席創始人；Cornerstone Realty NYSE 前董事長兼首席執行官：TCR Justin G. Knight — 蘋果酒店房地產投資信託基金董事首席執行官 Glenn W. Bunting — 英國公司董事總裁 Jon A. Fosheim — Green Street Advisors 聯合創始人 Kristian M. Gathright — 董事前執行副總裁兼運營首席運營官蘋果酒店房地產投資信託基金官員 Carolyn B. Handlon — 董事前財務與全球執行副總裁萬豪國際集團財務主管 Blythe J. McGarvie — 董事創始人兼國際金融領導層前首席執行官 L. Hugh Redd — 董事通用動力前高級副總裁兼首席財務官 Howard E. Woolley E. Woolley — Howard E. Woolley Group, LLC 董事總裁兼首席執行官公司治理與股東保持一致審計、薪酬和公司治理委員會是獨立董事的定期執行會議允許舉行年度選舉董事人數要求在選舉中未獲得多數選票的現任董事辭職高管目標薪酬的78％是激勵性的，50％基於股東回報率所需的股權為：首席執行官基本工資的5倍，其他執行官基本工資的3倍，董事基本現金薪酬的4倍選擇退出要求對特定交易進行絕大多數投票的弗吉尼亞州法律符合股東的最大利益是我們價值的重中之重。匹茲堡市中心 AC 酒店

附錄聖地亞哥中央萬怡酒店

2020 年 — 2024 年 6 月品牌位置客房銷售年限售出銷售價格佛羅裏達州桑福德斯普林希爾套房 105 20 年 2020 年 1 月 1,300 萬美元愛達荷州博伊西 230 25 年 2020 年 2 月 3,200 萬加州圖萊裏漢普頓酒店及套房 86 年 12 月 2020 年 12 月 1,030 萬美元北卡羅來納州夏洛特霍姆伍德套房酒店 118 30 年 2021 年 2 月 1,030 萬美元田納西州孟菲斯霍姆伍德套房 140 31 2021 年 3 月 800 萬加元堪薩斯州歐弗蘭帕克 SpringHill Suites 102 23 年 2021 年 4 月 530 萬美元 530 萬加元阿拉巴馬州蒙哥馬利希爾頓花園酒店 97 18 年 2021 年 7 月 2.110 億美元阿拉巴馬州蒙哥馬利霍姆伍德套房 91 17 年阿肯色州羅傑斯住宅酒店 88 年 18 年亞利桑那州鳳凰城萬怡酒店 127 13 年佛羅裏達州奧爾巴尼費爾菲爾德酒店及套房 87 11 年伊利諾伊州紹姆堡希爾頓花園酒店 166 13 年馬薩諸塞州安多弗斯普林希爾套房 136 20 年北卡羅來納州費耶特維爾原住客棧 92 15 年南卡羅來納州格林維爾住宅酒店 78 年 23 年田納西州傑克遜漢普頓酒店及套房 85 年 14 年田納西州約翰遜城萬怡酒店 90 12 年德克薩斯州艾倫漢普頓酒店及套房 103 15 年德克薩斯州艾倫希爾頓花園酒店 150 19 年德克薩斯州博蒙特住宅酒店 133 13 年漢普頓酒店及套房德克薩斯州伯勒森/沃思堡 88 13 年德克薩斯州埃爾帕索希爾頓花園酒店 145 10 年德克薩斯州歐文霍姆伍德套房酒店 77 15 年弗吉尼亞州里士滿斯普林希爾套房 103 13 年弗吉尼亞州温哥華斯普林希爾套房 119 14 年弗吉尼亞州里士滿獨立酒店 55 34 年 2024 年 9 月 850 萬美元阿肯色州羅傑斯霍姆伍德套房酒店 122 25 年 2024 年 2 月 $850 萬阿肯色州羅傑斯漢普頓酒店 122 25 年北卡羅來納州格林斯伯勒套房 82 19 年 2024 年 5 月 710 萬美元總計 3,299 萬美元平均年齡 18 歲 3.390 億美元近期出售 20 家酒店投資組合出售

可比酒店季度運營指標可比酒店季度運營指標和統計數據（未經審計）（以千計，統計數據除外）2023 年第一季度第二季度第三季度第一季度營業收入（實際）49,247 美元 83,029 美元 76,295 美元 38,910 美元 71,615 美元營業利潤率（實際）15.8% 21.3% 21.5% 21.5% 可比酒店總收入 326,688 美元 377,770 美元 451 320,332 美元 331,580 美元同類酒店總運營費用 211,289 228,285 233,522 214,534 219,908 同類酒店調整後的酒店息税折舊攤銷前利潤 115,399 美元 149,485 美元 138,929 美元 105,798 美元 111,672 美元可比酒店調整後的酒店息税折舊攤銷前利潤率% 35.3% 39.6% 33.3% 33.7% ADR（同類酒店）154.08 美元 162.41 美元 160.55 美元 151.53 美元 154.10 美元入住率（同類酒店）72.1% 78.1% 77.2% 72.1% RevPAR（同類酒店）111.14 美元 126.89 美元 105.69 美元 111.09 美元（實際）152.01 美元 160.98 美元 159.36 美元 149.88 美元 153.18 美元入住率 72.0% 78.2% 69.6% 72.0% RevPAR（實際）109.46 美元 125.96 美元 122.91 美元 104.27 美元110.25 美元與實際業績對賬總收入（實際）311,454 美元 361,630 美元 358,260 美元 312,260 美元 312,456 美元 329,512 美元所有權前的收購收入 19,78621,825 18,999 12,245 4,775 處置收入 (1,709) (2,805) (2,796) (2,242) (664) 非酒店物業收入 (2,843) (2,880) (2,012) (2,127) (2,043) 同類酒店總收入 326,688 美元 377,470 美元 372,451 320,332 美元 320,332 美元 1,580 調整後的酒店息税折舊攤銷前利潤（AHEBITDA）（實際）(1) 106,749 美元 141,244 美元 132,161 美元 101,738 美元 109,793 美元所有權前收購的 AHEBITDA 8,320 9725 7,978 4,842 4,882 AHEBITDA (466) (1,262) (1,210) (782) (3) AHEBITDA 來自非酒店物業的 BITDA (2) 796 (222)---同類酒店 AHEBITDA 115,399 美元 149,485 美元 138 美元，929 $105,798 $111,672 代表公司調整後的實際酒店息税折舊攤銷前利潤，其中不包括調整後的息税折舊攤銷前利潤，自2023年下半年起，該公司在紐約州紐約的獨立精品酒店中不包括調整後的息税折舊攤銷前利潤，此前該公司將所有酒店業務（“非酒店物業”）租給第三方酒店運營商。該公司因未能及時支付租金而終止了租約，並於2024年4月啟動了法律訴訟，要求將租户從酒店的所有權中撤出。代表該非酒店物業在2023年上半年調整後的酒店息税折舊攤銷前利潤，之後將所有酒店業務租賃給第三方酒店運營商。注意：同類酒店定義為截至2024年3月31日公司擁有的224家酒店，不包括非酒店酒店。對於在上述期間收購的酒店，公司視情況包括了這些酒店在公司所有權之前的業績，對於處置，公司所有權期內的業績不包括在內。公司所有權之前的業績未包含在公司的實際合併財務報表中，僅用於比較目的。公司所有權之前的業績基於每家酒店前所有者的信息，未經審計或調整。以下頁面包含淨收入與非公認會計準則財務指標的對賬。

同店酒店的季度運營指標同店酒店的季度運營指標和統計數據（未經審計）（以千計，統計數據除外）代表公司的實際調整後酒店息税折舊攤銷前利潤，從2023年下半年開始，該非酒店物業不包括調整後的息税折舊攤銷前利潤，此前該公司將所有酒店業務租賃給第三方酒店運營商。代表該非酒店物業在租賃給第三方酒店運營商之前，2023年上半年調整後的酒店息税折舊攤銷前利潤。注意：同店酒店定義為截至2023年1月1日以及整個比較期間公司擁有和持有的供公司使用的217家酒店，不包括非酒店酒店。此信息尚未經過審計。以下頁面包含淨收益與非公認會計準則財務指標的對賬。2023年第一季度第二季度第三季度第四季度第一季度營業收入（實際）49,247美元 83,029 76,295美元 38,910美元 71,615美元營業利潤率%（實際）15.8% 21.3% 21.5% 21.7% 同店酒店總收入 306,902 美元 351,343 美元 351,343 美元 310,620 美元同店酒店總營業支出 199,823 216,173 221,182 202,562 207,827 同店酒店調整後的酒店息税折舊攤銷前利潤 107,079 美元 139,747 美元 130,161 98,003 美元102,793 美元同店酒店調整後酒店息税折舊攤銷前利潤率% 34.9% 37.0% 32.6% 33.1%ADR（同店酒店）152.31 美元 160.79 美元 159.36 美元 149.56 美元 151.86 美元入住率（同店酒店）72.0% 78.2% 77.1% 79.7% 71.9% RevPAR（同店酒店）109.73 美元 125.69 美元 122.88 美元 104.19 美元 109.23 美元 ADR（實際）152.01 美元 160.98 美元 159.36 美元 149.88 美元 153.18 入住率（實際）72.0% 78.2% 77.1% 69.6% 72.0% RevPAR（實際）109.46 美元 125.96 美元 122.91 美元 104.27 美元110.25 實際業績對賬總收入（實際）311,454 美元 361,630 美元 358,260 312,456 329,512 美元收購收入-(25) (2,109) (7,522)) (16,185) 處置收入 (1,709) (2,805) (2,796) (2,242) (664)) 非酒店物業收入（2,843）（2,880）（2,012）（2,127）（2,043）同店酒店總收入 306,902 美元 355,920 美元 351,343 美元 300,565 美元 310,620 美元調整後酒店息税折舊攤銷前利潤（AHEBITDA）（實際）(1) 106,749 美元 141,244 美元 132,161 美元 1071,61 美元 38 109,793美元來自收購的AHEBITDA-(13) (790) (2,953) (6,997) 出售產生的AHEBITDA (466) (1,262) (1,210) (782) (3) 來自非酒店物業的AHEBITDA (2) 796 (222)---同店酒店 AHEBITDA $107,079 $139,747 ,1370,179 美元 61 98,003 美元 102,793 美元

淨收益與息税折舊攤銷前利潤、息税折舊攤銷前利潤、調整後息税折舊攤銷前利潤和調整後酒店息税折舊攤銷前利潤的對賬下表核對了公司2023年和2024年季度息税折舊攤銷前利潤、息税折舊攤銷前利潤和調整後酒店息税折舊攤銷前利潤（未經審計）（以千計）2023年第一季度第二季度第四季度第四季度淨收益32,923美元 65,289美元 512 $20,765 $54,050 折舊和攤銷 45,906 45,994 45,498 45,498 45,844 46,823 優惠和不利經營租賃的攤銷，淨額 97 85 99 102 102 102 102 利息和其他費用，淨額 16,004 17,499 17,470 17,884 17,884 17,884 17,309 所得税支出 320 241 313 261 256 息税折舊攤銷前利潤 95,250 129,108 121,892 84,856 118,540 房地產出售收益----(17,766) 折舊房地產資產減值虧損---5,644-息税折舊攤銷前利潤 95,250 129,108 121,892 90,500 100,774 非現金直線運營場地租賃 38 36 35 36 36 調整後的息税折舊攤銷前利潤 95,288 129,144 121,927 90,536 100,810 一般和管理費用 11,461 12,100 11,079 12,761 10,584 來自非酒店物業的調整後息税折舊攤銷前利潤 (1)-(845) (1,559) (1,601) 調整後的酒店息税折舊攤銷前利潤 106,749 美元 141,244 美元 132,161 美元，101美元，738 $109,793 包括該非酒店物業在向第三方酒店運營商租賃所有酒店運營後的業績。從2023年下半年開始，該酒店的調整後息税折舊攤銷前利潤不包括在調整後的酒店息税折舊攤銷前利潤中。注：合併運營報表和綜合收益報表及相應腳註可在公司截至2024年3月31日的季度10-Q表季度報告中找到。

淨收益與FFO和MFFO的對賬下表按季度對賬了公司2023年和2024年的GAAP淨收益與FFO和MFFO（未經審計）（以千計，每股金額除外）注：合併運營報表和綜合收益報表及相應腳註可在公司截至2024年3月31日的季度10-Q表季度報告中找到。2023年第一季度第二季度第三季度第四季度第一季度淨收益32,923美元 65,289美元 58,512 美元 20,765 美元 54,050 美元自有房地產折舊 45,142 45,229 44,734 45,734 45,080 46,059 出售收益房地產---（17,766）折舊房地產資產減值虧損---5,644-運營資金 78,065 110,518 103,246 71,489 82,343 融資地面租賃資產攤銷 759 760 759 優惠和不利經營租賃的攤銷，淨額 97 85 99 102 102 非現金直線運營場地租賃費用 38 36 35 36 36 經修改的運營資金 78,959 美元 111,399 美元 104,139 美元 72,387 美元 83,240 美元普通股每股運營經修改的資金 0.34 0.49 美元 0.45 0.31 0.34 美元加權平均已發行普通股 —基本和稀釋後 229,398 229,041 228,877 230,000 242,408

定義傑克遜維爾機場凱悦嘉軒酒店非公認會計準則財務指標公司將以下對投資者有用的非公認會計準則財務指標視為其經營業績的關鍵補充指標：運營資金（“FFO”）；修改後的FFO（“MFO”）；扣除利息、所得税、折舊和攤銷前的收益（“EBITDARE”）；扣除利息、所得税、折舊和攤銷前的收益（“EBITDARE”）；調整後的息税折舊攤銷前利潤；調整後的酒店息税折舊攤銷前利潤；調整後的同店酒店息税折舊攤銷前利潤；調整後的同店酒店酒店息税折舊攤銷前利潤這些非公認會計準則財務指標應與淨收益（虧損）、運營現金流或任何其他運營公認會計原則指標一起考慮，但不能作為替代衡量標準。FFO、MFFO、息税折舊攤銷前利潤、息税折舊攤銷前利潤、調整後的酒店息税折舊攤銷前利潤、可比酒店調整後的酒店息税折舊攤銷前利潤和同店酒店調整後的酒店息税折舊攤銷前利潤不一定表示可用於為公司現金需求提供資金的資金，包括其現金分配的能力。儘管公司計算的FFO、MFFO、息税折舊攤銷前利潤、息税折舊攤銷前利潤、調整後的酒店息税折舊攤銷前利潤、同店酒店調整後的酒店息税折舊攤銷前利潤可能無法與FFO、MFO、息税折舊攤銷前利潤、調整後的酒店息税折舊攤銷前利潤、調整後的酒店息税折舊攤銷前利潤、同店酒店調整後的息税折舊攤銷前利潤和同店酒店調整後的息税折舊攤銷前利潤進行比較正如其他未完全按照公司定義的術語定義定義的公司所報告的那樣，BITDA認為這些補充措施對投資者進行比較時很有用公司在不同時期的業績以及與其他房地產投資信託基金的業績。息税折舊攤銷前利潤、息税折舊攤銷前利潤、調整後酒店息税折舊攤銷前利潤和調整後酒店息税折舊攤銷前利潤是衡量許多行業業績的常用指標，定義為不包括利息、所得税、折舊和攤銷的淨收益（虧損）。該公司認為，息税折舊攤銷前利潤對投資者有用，因為它通過消除資本結構（主要是利息支出）和資產基礎（主要是折舊和攤銷）的影響，幫助公司及其投資者評估公司的持續經營業績。此外，管理公司債務的協議中包含的某些契約使用特定信貸協議中定義的息税折舊攤銷前利潤作為衡量財務合規性的標準。除息税折舊攤銷前利潤外，公司還根據全國房地產投資信託協會（“Nareit”）制定的標準計算和列報息税折舊攤銷前利潤，該協會將息税折舊攤銷前利潤定義為息税折舊攤銷前利潤，不包括出售某些房地產資產的損益（包括控制權變動產生的損益）、房地產相關減值以及為反映該實體在未合併關聯公司息税折舊攤銷前利潤中所佔份額而進行的調整。該公司之所以推出息税折舊攤銷前利潤，是因為它認為它為投資者提供了更多有用的信息，使他們能夠比較不同時期以及使用Nareit定義報告息税折舊攤銷前利潤的房地產投資信託基金之間的經營業績。該公司還認為，將非現金直線運營地面租賃費用排除在息税折舊攤銷前利潤中很有用，因為該支出並不能反映相關酒店的基本業績（調整後的息税折舊攤銷前利潤）。公司還將公司的實際公司層面一般和管理費用以及非酒店物業的調整後息税折舊攤銷前利潤從調整後的息税折舊攤銷前利潤（調整後的酒店息税折舊攤銷前利潤）中排除，以隔離公司酒店運營商可以直接控制的物業層面的運營業績。該公司認為，調整後的酒店息税折舊攤銷前利潤為投資者提供了有關經營業績的有用補充信息，並被管理層用來衡量公司酒店的業績和酒店運營商的效率。

定義（續）菲尼克斯市中心漢普頓酒店及套房 FFO 和 MFFO 公司根據納雷特制定的標準計算和列報 FFO，Nareit 將 FFO 定義為淨收益（虧損）（根據公認會計原則（“GAAP”）計算），不包括出售某些房地產資產的收益和損失（包括控制權變更產生的收益和損失）、GAAP 定義的特殊項目以及累積效應會計原則的變化，加上與房地產相關的折舊、攤銷和減值和未合併關聯公司的調整。房地產資產的歷史成本核算隱含地假設房地產資產的價值會隨着時間的推移而出現可預見的下降。由於房地產價值歷來是隨着市場狀況而上升或下跌的，因此大多數房地產行業投資者認為FFO有助於評估房地產公司的運營。該公司進一步認為，通過排除這些項目的影響，FFO有助於投資者比較其在不同時期之間以及使用Nareit定義報告FFO的房地產投資信託基金之間的經營業績。公司提出的FFO僅適用於其普通股股東，但不代表直接應計給普通股股東的金額。公司通過進一步調整FFO來計算MFFO，其中不包括融資地面租賃資產的攤銷、有利和不利的運營租賃的攤銷、淨和非現金的直線運營地面租賃費用，因為這些費用不反映相關酒店的基本業績。該公司在評估其業績時會提供MFFO，因為它認為它為投資者提供了有關其持續經營業績的更多有用的補充信息。可比酒店同類酒店定義為截至2024年3月31日公司擁有的224家酒店，不包括非酒店物業。對於在上述期間收購的酒店，公司視情況包括了這些酒店在公司所有權之前的業績，對於處置，公司所有權期內的業績不包括在內。公司擁有所有權之前的業績未包含在公司的實際合併財務報表中，僅用於比較目的。公司所有權之前的業績基於每家酒店前所有者的信息，未經審計或調整。同店酒店同店酒店定義為截至2023年1月1日以及在整個比較期內公司擁有和持有供公司使用的217家酒店，不包括非酒店物業。此信息尚未經過審計。

商標信息 “萬豪萬豪AC酒店®”、“雅樂軒酒店®”、“萬豪萬怡酒店®”、“萬豪費爾菲爾德酒店®”、“萬豪萬豪費爾菲爾德酒店及套房®”、“萬豪酒店®”、“萬豪酒店®”、“萬豪春山套房®” 和 “萬豪萬豪萬豪廣場套房®” 均為萬豪國際的註冊商標，Inc. 或其附屬公司之一。凡提及 “萬豪國際®” 均指萬豪國際集團及其所有附屬公司和子公司及其各自的高級職員、董事、代理人、員工、會計師和律師。Marriott® 對本演示文稿的內容概不負責，無論是與酒店信息、運營信息、財務信息、萬豪® 與 Apple Hospitality REIT, Inc. 的關係還是其他方面。萬豪沒有以任何方式參與蘋果酒店房地產投資信託基金的任何發行，無論是作為 “發行人” 還是 “承銷商”，也沒有從任何發行中獲得任何收益。萬豪® 未對本演示表示任何贊成或不贊成，萬豪酒店授予蘋果酒店房地產投資信託基金的任何特許經營權或其他權利不得解釋為任何贊成或不贊成的表達。Marriott® 對本演示文稿不承擔任何責任，也不承擔任何責任。“希爾頓大使套房®”、“希爾頓漢普頓®”、“希爾頓漢普頓酒店®”、“希爾頓漢普頓酒店及套房®”、“希爾頓Home2 Suites®”、“希爾頓Motto®” 和 “希爾頓惠庭套房®” 均為希爾頓全球控股公司或其附屬公司的註冊商標。所有提及 “希爾頓®” 的內容均指希爾頓全球控股公司及其所有附屬公司和子公司及其各自的高級職員、董事、代理人、員工、會計師和律師。希爾頓® 對本演示文稿的內容概不負責，無論是與酒店信息、運營信息、財務信息、希爾頓® 與 Apple Hospitality REIT, Inc. 的關係還是其他方面。希爾頓® 沒有以任何方式參與任何蘋果酒店房地產投資信託基金的發行，無論是作為 “發行人” 還是 “承銷商”，也沒有從任何發行中獲得任何收益。希爾頓® 未對本演示表示任何贊成或不贊成，希爾頓® 授予蘋果酒店房地產投資信託基金的任何特許經營權或其他權利不得解釋為任何贊成或不贊成的表達。希爾頓® 不承擔與本演示相關的任何責任。“Hyatt Place®” 和 “Hyatt House®” 均為凱悦酒店集團或其附屬公司的註冊商標。所有提及 “凱悦®” 的內容均指凱悦酒店集團及其所有關聯公司和子公司及其各自的高級職員、董事、代理人、員工、會計師和律師。凱悦® 對本演示文稿的內容概不負責，無論是與酒店信息、運營信息、財務信息、凱悦® 與 Apple Hospitality REIT, Inc. 的關係還是其他方面。凱悦® 未以任何方式參與任何蘋果酒店房地產投資信託基金的發行，無論是作為 “發行人” 還是 “承銷商”，也沒有從任何發行中獲得任何收益。凱悦® 未對本演示文稿表示任何贊成或不贊成，凱悦® 授予蘋果酒店房地產投資信託基金的任何特許經營權或其他權利不得解釋為任何贊成或不贊成的表達。凱悦® 對本演示文稿不承擔任何責任，也不承擔任何責任。奧馬哈市中心霍姆伍德套房酒店

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