PCG-20240331
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Member2023-06-150001004980pcg：WildfireAndGasSafetyCostsInterimRateRelief Memberpcg：太平洋天然氣電力公司會員2024-03-070001004980pcg：TopockSitMember2024-03-310001004980pcg：太平洋天然氣電力公司會員pcg：TopockSitMember2024-03-310001004980pcg：HinkleyNaturalGasCompressorStationMember2024-03-310001004980pcg：前身為RedGasPlantMember2024-03-310001004980pcg：前身為RedGasPlantMemberpcg：太平洋天然氣電力公司會員2024-03-310001004980pcg：公用事業擁有一代設施和第三方處置站點成員2024-03-310001004980pcg：太平洋天然氣電力公司會員pcg：公用事業擁有一代設施和第三方處置站點成員2024-03-310001004980pcg：Fossil FuelFiredGenerationMember2024-03-31pcg：核發電裝置0001004980pcg：核事件成員2024-03-310001004980pcg：非核事件成員2024-03-310001004980pg：HumboldtBayUnit成員2024-03-310001004980pcg：核電力保險有限公司和歐洲核保險互助協會成員2024-03-310001004980pcg：歐洲核保險互助協會成員2024-01-012024-03-310001004980pcg：核電力保險有限公司成員2024-01-012024-03-310001004980pcg：奧克蘭總部租賃成員pcg：太平洋天然氣電力公司會員2020-10-230001004980pcg：奧克蘭總部租賃成員pcg：太平洋天然氣電力公司會員2023-07-110001004980pcg：奧克蘭總部租賃成員pcg：太平洋天然氣電力公司會員SRT：情景預測成員2024-07-110001004980pcg：奧克蘭總部租賃成員pcg：太平洋天然氣電力公司會員SRT：情景預測成員2025-06-300001004980pcg：奧克蘭總部租賃成員pcg：太平洋天然氣電力公司會員2024-03-310001004980pgg：所有租賃不包括車輛租賃條款成員2024-03-310001004980pg：JohnR.SimonMember2024-01-012024-03-310001004980pg：JohnR.SimonMember2024-03-31


美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-Q
(標記一)
☒
根據《公約》第13或15（d）條每季度報告
1934年《證券交易法》
截至本季度末2024年3月31日
或
☐根據1934年證券交易法第13或15（d）條提交的過渡報告
由_至_的過渡期
選委會
檔案
數		具體名稱
註冊人
規定
在其章程中		州或其他
的司法管轄權
摻入		美國國税局僱主
鑑定
數
1-12609PG&E公司加利福尼亞94-3234914
1-2348太平洋燃氣電力公司加利福尼亞94-0742640
PG&E公司太平洋燃氣電力公司
湖濱大道300號湖濱大道300號
奧克蘭,加利福尼亞94612奧克蘭,加利福尼亞94612
主要執行機構的地址，包括郵政編碼
PG&E公司太平洋燃氣電力公司
415973-1000415973-7000
註冊人的電話號碼，包括區號
根據該法第12(B)條登記的證券：
每個班級的標題交易代碼註冊的每個交易所的名稱
普通股，無面值盈科紐約證券交易所
第一優先股，累計，每股面值25美元，6%不可贖回PCG-PA紐約證券交易所美國公司
第一優先股，累計，每股面值25美元，5.50%不可贖回PCG-PB紐約證券交易所美國公司
第一優先股，累計，每股面值25美元，5%不可贖回PCG-PC紐約證券交易所美國公司
第一優先股，累計，每股面值25美元，可贖回5%PCG-PD紐約證券交易所美國公司
第一優先股，累計，每股面值25美元，5% A系列可贖回PCG-PE紐約證券交易所美國公司
第一優先股，累計，每股面值25美元，可贖回4.80%PCG-PG紐約證券交易所美國公司
第一優先股，累計，每股面值25美元，可贖回4.50%PCG-PH紐約證券交易所美國公司
第一優先股，累計，每股面值25美元，可贖回4.36%PCG-PI紐約證券交易所美國公司
1

用複選標記表示是否 這個 登記人（1）已在過去12個月內（或在登記人被要求提交此類報告的較短期限內）提交了1934年證券交易法第13或15（d）條要求提交的所有報告，並且（2）已 在過去90天內一直遵守此類備案要求。
PG & E Corporation：☒是☐不是
太平洋天然氣電力公司：☒是☐不是
用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
PG & E Corporation：☒是☐不是
太平洋天然氣電力公司：☒是☐不是
通過複選標記來確定註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型報告公司還是新興成長型公司。 請參閲《交易法》第12 b-2條中“大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
PG & E Corporation：☒大型加速文件服務器
☐
加速文件管理器
 
☐
非加速文件管理器
 ☐規模較小的報告公司☐新興成長型公司
太平洋天然氣電力公司：☐大型加速文件服務器
☐
加速文件管理器
 
☒
非加速文件服務器
 ☐規模較小的報告公司☐新興成長型公司
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。
PG & E Corporation：☐
太平洋天然氣電力公司：☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。
PG & E Corporation：☐是
☒
不是
太平洋天然氣電力公司：☐是
☒
不是
在根據法院確認的計劃分配證券後，用複選標記表示註冊人是否已提交1934年《證券交易法》第12、13或15(D)條要求提交的所有文件和報告。
PG & E Corporation：
☒
是☐不是
太平洋天然氣電力公司：
☒
是☐不是
説明有多少 截至最後可行日期，發行人各類普通股的已發行股份的數量。
截至2024年4月17日已發行普通股： 
PG & E Corporation：
2,614,901,996*
太平洋 天然氣和電力公司：
264,374,809
* 包括太平洋天然氣電力公司持有的477，743，590股普通股。


2

PG & E公司和
太平洋燃氣電力公司
表格 10-Q
四分之一結束 2024年3月31日
表格 的內容
SEC表格10-Q參考號
計量單位
詞彙表
前瞻性陳述
風險因素
第二部分，第1A項
管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析
第一部分，第2項
概述
行動的結果
流動資金和財政資源
訴訟事宜
監管事項
環境問題
風險管理活動
關鍵會計估計
簡明合併財務報表
第I部，第1項
PG&E Corporation
簡明綜合收益表
簡明綜合全面收益表
濃縮合並資產負債表
簡明合併現金流量表
簡明合併權益表
太平洋燃氣電力公司
簡明綜合收益表
簡明綜合全面收益表
濃縮合並資產負債表
簡明綜合現金流量表
股東權益簡明綜合報表
簡明合併財務報表註釋（未經審計）
注1：陳述的組織和基礎
注2：主要會計政策摘要
注3：監管資產、負債和平衡賬户
注4：債務
注5：SB 901企業化和客户信用信託
注6：股票
注7：每股收益
注8：衍生物
注9：公平值測量
注10：與野火相關的大陸
注11：其他連續性和承諾
關於市場風險的定量和定性披露
第I部，第3項
控制和程序
第一部分，第4項
法律程序
第II部，第1項
未登記的股權證券銷售和收益的使用
第二部分，第2項
其他信息
第二部分，第5項
3

展品
第二部分，第6項
簽名
4

計量單位
1千瓦（千瓦）=一千瓦
1千瓦時（kWh）=連續一小時一千瓦
1兆瓦（MW）=一千千瓦
1兆瓦時（MWh）=連續一小時一兆瓦
1千兆瓦（GW）=百萬千瓦
1千兆瓦時（GWh）=連續一小時10億瓦
1千瓦（KV）=一千伏
1 MVA=一兆伏特安
1 MCF=一千立方英尺
1 MMcf=一百萬立方英尺
1 BCF=10億立方英尺
1 MDth=一千個十熱

5

詞彙表
本報告正文中出現的下列術語和縮寫的含義如下。
2023表格10-KPG & E Corporation和公用事業公司截至2023年12月31日年度10-K表格聯合年度報告
表格10-Q
PG & E Corporation和公用事業公司截至2024年3月31日期間的10-Q表格聯合季度報告
AB議會法案
ALJ行政法法官
經修訂的條文PG & E Corporation和公用事業公司的經修訂和重述的公司章程，均於2020年6月22日提交，PG & E Corporation的經公司章程修訂證書修訂，於2022年5月24日提交
破產法庭美國加州北區破產法院
CAISO加州獨立系統運營商公司
Cal Fire加州林業和消防局
CEMA災難性事件備忘錄賬户
第十一章美國法典第11條第11章
第十一章案例PG & E Corporation和公用事業公司於2019年1月29日根據第11章啟動的自願案件
CPPMACOVID-19大流行保護備忘錄賬户
CPUC加州公用事業委員會
CRR擁堵收入權
Diablo Canyon暗黑破壞神峽谷核電站
地方法院美國加州北區地方法院
無名氏美國能源部
DTSC加州有毒物質控制部
DWR加州水資源部
埃馬尼歐洲核保險互助協會
出現日期
2020年7月1日，第11章案件中本計劃的生效日期
EOEP增強的監督和執行流程
易辦事普通股每股收益
《交易所法案》經修訂的1934年證券交易法
FERC聯邦能源管理委員會
火災受害者信託基金根據該計劃為火災受害者索賠持有人的利益而設立的信託，已並將繼續資助火災受害者總對價（定義見該計劃）
第一抵押債券根據公用事業公司與紐約銀行梅隆信託公司（NA）之間日期為2020年6月19日的抵押契約發行的債券，經過修正和補充的
FRMMA火災風險緩解備忘錄賬户
公認會計原則美國公認會計原則
去一般命令
GRC一般費率案例
HSMA有害物質備忘錄帳户
借據投資者擁有的公用事業公司
IRC1986年國內收入法，經修訂
湖濱大廈加利福尼亞州奧克蘭湖濱大道300號，94612
MD&A管理層對本表格10-Q第一部分第2項規定的財務狀況和經營業績的討論和分析
MGP人造天然氣廠
NAV資產淨值
尼爾核電保險有限公司
6

NRC核管理委員會
OEIS能源基礎設施安全辦公室（CPUC野火安全部門的繼任者）
太平洋一代Pacific Generation LLC，公用事業公司的子公司
裝卸區普萊瑟縣水務局
PD擬議決定
Pera新墨西哥州公共僱員退休協會
平面圖PG & E Corporation與公用事業公司Heughthead Capital Management，LLC和Abrams Capital Management，LP聯合第11章重組計劃，日期為2020年6月19日
PSP公共安全停電
應收賬款證券化計劃公用事業公司於2020年10月5日簽訂了應收賬款證券化計劃，規定將公用事業公司的一部分應收賬款和某些其他相關權利出售給SPV，SPV反過來從金融機構獲得以應收賬款為擔保的貸款
羅股本回報率
ROU資產使用權資產
Ruba住宅不可回收品平衡賬户
某人參議院法案
美國證券交易委員會美國證券交易委員會
SED臨市局安全及執法部
SFGO公用事業公司前舊金山總辦公室總部大樓
SPV
PG & E AR Facility，LLC
TCJA2017年減税和就業法案
至傳輸所有者
USFS美國林業局
實用程序太平洋天然氣和電力公司
公用事業循環信貸協議
信貸協議，日期為2020年7月1日，經修訂，由公用事業公司、不時參與其中的多家銀行和其他金融機構或實體以及花旗銀行，NA，作為行政代理和指定代理
VIE可變利益實體
VMBA植被管理平衡賬户
Wema野火警告備忘錄帳户
WGSC野火和天然氣安全成本
野火基金AB 1054設立的全州基金將可供符合條件的電力公司支付因2019年7月12日之後發生的由適用電力公司設備引起的野火而產生的責任的合格索賠
WMBA野火緩解平衡帳户
WMCE野火緩解和災難性事件
WMP野火緩解計劃
WMPMA野火緩解計劃備忘錄帳户

7

前瞻性陳述

本報告包含前瞻性陳述，這些陳述必然會受到各種風險和不確定性的影響。這些陳述反映了管理層的判斷和意見，這些判斷和意見是基於對未來事件的當前估計、預期和預測，以及對這些事件的假設，以及截至本報告日期管理層對事實的瞭解。這些前瞻性陳述涉及估計損失，包括與各種調查和訴訟有關的罰款和罰款；資本支出預測；成本節約預測；關鍵會計估計中使用的估計和假設，包括與保險應收賬款、監管資產和負債、環境補救、訴訟、第三方索賠、Wildfire基金和其他負債有關的估計和假設；以及未來股權或債務發行的水平。這些陳述還可以通過諸如“假設”、“預期”、“打算”、“預測”、“計劃”、“項目”、“相信”、“估計”、“預測”、“預期”、“承諾”、“目標”、“目標”、“將”、“可能”、“應該”、“將”、“可能”、“可能”和類似的表達方式來標識。PG&E公司和公用事業公司無法預測可能影響未來結果的所有因素。可能導致未來結果與前瞻性陳述明示或暗示的或與歷史結果大不相同的一些因素包括但不限於：

•野火基金和AB 1054下修訂的審慎標準在多大程度上有效地減輕了災難性野火造成的損害的責任風險，包括公用事業公司是否保持批准的理財計劃和有效的安全認證，以及野火基金是否有足夠的剩餘資金；

•與已發生或可能發生在公用事業公司服務區的野火相關的風險和不確定性，包括2019年10月23日開始在加利福尼亞州索諾馬縣蓋瑟維爾東北的野火(“2019年金卡德大火”)，2020年9月27日在加利福尼亞州沙斯塔縣伊戈以北的佐格礦路和珍妮鳥巷地區發生的野火(“2020佐格火災”)，2021年7月13日開始在加利福尼亞州普盧馬斯縣羽毛河峽谷的克里斯塔大壩附近發生的野火(“2021年迪克西大火”)2022年加州普萊瑟縣奧克斯博水庫附近(“2022年蚊子大火”)，以及任何其他原因尚未確定的野火；此類野火造成的損害；公用事業公司與此類野火相關的責任範圍(包括公用事業公司可能被發現在任何情況下都要承擔損害賠償責任的風險)；對此類野火的調查，包括CPUC正在進行的調查；如果CPUC或任何其他執行機構對任何此類火災採取執法行動，可能對公用事業公司施加的罰款或處罰；公用事業公司無法從Wildfire Fund或其他第三方收回成本或通過差餉收回成本的風險；以及此類野火、調查和訴訟對PG&E公司和公用事業公司聲譽的影響；

•公用事業公司的野火緩解措施的有效程度，包括公用事業公司遵守其水資源管理計劃中規定的目標和指標的能力；其系統加固的有效性，包括接地；計劃的成本以及通過費率收回此類成本的任何程序的時間和結果；以及該公用事業公司沒有遵守其水資源管理計劃的任何確定；

•公用事業公司安全、可靠、高效地建造、維護、運營、保護和退役其設施，並安全可靠地提供電力和天然氣服務的能力；

•技術進步、電氣化和向無碳經濟轉型推動的電力和天然氣行業的重大變化；公用事業公司客户對電力和天然氣的需求因客户自行發電而減少的影響，客户轉向社區選擇聚合器、直接接入供應商和政府擁有的公用事業公司的影響，以及減少天然氣使用的立法授權；以及公用事業公司是否成功地解決了分佈式和可再生發電資源不斷增長的影響以及客户對其天然氣和電力服務不斷變化的需求；

•對公用事業公司或其第三方供應商、承包商或客户(或與其共享數據的其他人)的網絡或物理攻擊，包括恐怖主義、戰爭和破壞行為，可能導致運營中斷；挪用或丟失機密或專有資產、信息或數據，包括客户、員工、財務或操作系統信息，或知識產權；數據損壞；或與此相關的潛在成本、收入損失、訴訟或聲譽損害；

•公用事業部門吸引或留住專業人員的能力；

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•惡劣天氣事件和其他自然災害的影響，包括野火和其他火災、風暴、龍捲風、洪水、極端高温事件、乾旱、地震、閃電、海嘯、海平面上升、泥石流、流行病、太陽事件、電磁事件、風事件或其他與天氣有關的情況、氣候變化或自然災害，以及可能導致計劃外停電、減少發電量、擾亂公用事業公司對客户的服務、或損壞或中斷公用事業公司、其客户或公用事業公司所依賴的第三方擁有的設施、運營或信息技術和系統的其他事件的影響，以及公用事業公司預防、緩解、或對該等條件或事件作出迴應；公用事業公司因此類情況或事件可能產生的賠償和其他費用；公用事業公司應急準備是否充分的影響；公用事業公司是否對此類事件造成的財產損失或人身傷害向第三方承擔責任；公用事業公司是否能夠獲得替代電力；以及公用事業公司是否受到與此類事件相關的民事、刑事或監管處罰；

•現有和未來的法規和聯邦、州或地方立法、它們的實施和解釋；遵守這些法規和立法的成本；以及公用事業公司收回相關合規和投資成本的程度，包括以下方面：

◦野火，包括反向譴責改革，野火保險，以及針對公用事業或其行業的額外野火緩解措施或其他改革；

◦環境，包括履行公用事業公司補救義務所產生的成本或遵守温室氣體排放標準、可再生能源目標、能效標準、分佈式能源資源和電動汽車的成本；

◦核工業，包括作業、地震設計、安保、安全、重新發放許可證、乏核燃料的儲存、退役和冷卻水的獲取，以及暗黑破壞神峽谷的業務是否延長；以及公用事業公司繼續經營暗黑破壞神峽谷的能力，直至其按計劃退役；

◦對公用事業公司及其附屬公司的監管，包括適用於PG&E公司作為公用事業公司控股公司的條件；

◦隱私和網絡安全；以及

◦税務和税務審計；

•公用事業公司未決和未來的差餉制定和監管程序的時間和結果，包括PG&E公司和公用事業公司能夠通過備忘錄賬户或平衡賬户中記錄的費率或其他要求收回成本的程度；公用事業公司將其非核能發電資產轉讓給太平洋發電公司的申請，以及可能出售太平洋發電公司少數股權的申請；以及將公用事業公司資產的所有權轉讓給市政當局或其他公共實體，包括由於舊金山市和縣的估值申請；

•公用事業公司能否將其運營成本控制在批准的支出水平內；公用事業公司能否繼續實施精益運營系統並實現預計的節省；公用事業公司產生的不可收回的成本高於此類成本預測的程度；與通貨膨脹有關的風險和不確定性；以及由於客户對電力和天然氣需求的變化或其他原因導致的成本預測或計劃工作的範圍和時間的變化；

•當前和未來的自我報告、調查或其他執法行動的結果、機構合規報告或可能發佈的違規通知，涉及公用事業遵守適用於其天然氣和電力運營的法律、規則、法規或命令；建造、擴建或更換其電力和天然氣設施；電網可靠性；審計、檢查和維護做法；客户賬單和隱私；物理和網絡安全保護；環境法律和法規；或其他，如罰款、處罰、補救義務；或實施公司治理、運營或其他與EOEP相關的變化；

•與PG&E公司和公用事業公司的鉅額債務有關的風險和不確定性，以及管理這種債務的文件中對其經營靈活性的限制；

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•與附屬索賠的解決以及PG&E Corporation和公用事業公司正在進行的訴訟的時間和結果相關的風險和不確定性，包括對現任和前任高級管理人員和董事的某些賠償義務、與Wildfire相關的非破產證券索賠和其他第三方索賠，以及對公用事業公司票據發行的某些承銷商的潛在賠償義務，包括通過保險、費率或從其他第三方收回相關成本的程度；

•PG&E公司和公用事業公司利用證券化為收回公用事業公司已經或將發生的其餘1.385美元的火災風險緩解資本支出提供資金的能力；

•PG&E公司或公用事業公司是否經歷了IRC第382條所指的“所有權變更”，其結果是税收屬性可能受到限制；

•公用事業公司因位於加利福尼亞州欣克利附近的天然氣壓縮機站和公用事業公司的化石燃料發電場地而產生的無法收回的最終環境成本；

•電力、天然氣和核燃料的供應和價格；公用事業公司管理和應對能源商品價格波動的程度；公用事業公司及其交易對手提供或返還與價格風險管理活動有關的抵押品的能力；公用事業公司是否能夠通過費率，包括其可再生能源採購成本，及時收回其發電和能源商品成本；

•PG&E公司和公用事業公司以可接受的條件及時進入資本市場和其他債務和股權融資來源的能力；

•與公用事業公司客户的高費率相關的風險和不確定性；

•信用評級機構降低PG&E公司或公用事業公司的信用評級的行動；

•全球新冠肺炎疫情的嚴重性、範圍和持續時間，以及公用事業公司收取客户應收賬款的能力；以及

•GAAP、準則、規則或政策變化的影響，包括與監管會計相關的影響，以及其解釋或應用變化的影響。

有關可能影響前瞻性陳述結果以及PG&E公司和公用事業公司未來財務狀況、運營結果、流動性和現金流的重大風險的更多信息，請參見第1A項。本表格10-Q和2023年表格10-K中的風險因素以及關於這些事項的詳細討論載於項目7.2023年表格10-K中的MD&A和本表格10-Q中的項目2。PG&E公司和公用事業公司不承擔任何義務更新前瞻性陳述，無論是對新信息、未來事件或其他情況的迴應。

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PG&E Corporation和公用事業公司的Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告和委託書在PG&E Corporation的網站www.pgecorp.com和公用事業公司的網站www.pge.com提交或提供給美國證券交易委員會後，可儘快在PG&E公司的網站www.pgecorp.com和公用事業公司的網站www.pge.com上免費獲取。此外，PG&E公司和公用事業公司經常在http://investor.pgecorp.com，的“監管文件”選項卡下提供到公用事業公司在CPUC和FERC的主要監管程序的鏈接，以便投資者在向相關機構提交文件時可以獲得此類文件。PG&E公司和公用事業公司還定期分別在http://investor.pgecorp.com，的“野火和安全更新”和“新聞和事件：事件和演示”選項卡下發布或提供投資者可能感興趣的演示文稿、文件和其他信息的直接鏈接，以便公開傳播此類信息。具體地説，在營業時間內的兩小時內或營業時間以外的四小時內，在確定事故可歸因於或據稱可歸因於公用事業公司的電力設施並造成估計超過50,000美元的財產損失、死亡或受傷需要住院過夜、或公眾或媒體高度關注的情況下，公用事業公司必須向CPUC提交一份電氣事故報告，其中包括有關此類事件的信息。由於報告要求的範圍和報告的時間有限，電氣事故報告中包含的信息是有限的，可能不包括有關事故事實和情況的重要信息，並且必須限於公用事業公司在報告時可以訪問的信息。根據CPUC第14-02-015號決定，如果着火涉及電氣或通信設施以外的材料的自蔓延；着火距離着火點超過一米長；並且公用事業公司知道發生了火災，則也需要報告。這些文件或其中包含的任何信息都有可能被視為重要信息。這些網站上包含的信息不是PG&E公司或公用事業公司向美國證券交易委員會提交或向其提供的本報告或任何其他報告的一部分。PG&E公司和公用事業公司向本網站提供的地址僅供投資者參考，並不打算將該地址作為活動鏈接。

第1A項。風險因素

有關可能影響PG&E公司和公用事業公司的財務狀況、運營結果、流動性和現金流的重大風險的信息，請參閲第1A項。2023年財務報告中的風險因素表10-K，如下所述，以及本季度報告中題為“前瞻性陳述”的章節。

PG&E公司是一家控股公司，依靠公用事業公司的股息、分配和其他支付、預付款和資金轉移來支付普通股的股息和履行其義務。

PG&E公司主要通過其子公司公用事業公司進行運營，PG&E公司的幾乎所有合併資產都由公用事業公司持有。因此，PG&E公司的現金流、支付普通股股息的能力以及履行其現有和未來債務下的償債義務的能力在很大程度上取決於公用事業公司的收益和現金流，以及這些收益和現金流向PG&E公司的分配。公用事業公司支付股息或進行其他墊款、分配和資金轉移的能力將取決於其運營結果，並受到適用法律的限制，這些法律限制了可用於支付股息的資金數額，以及融資協議中包含的某些限制性契約。見2023年表格10-K中項目7中的“流動資金和財政資源”。公用事業公司必須利用其資源履行自己的義務，包括為客户服務的義務，支付未償債務的本金和利息，履行對員工和債權人的義務，以及支付優先股股息，然後才能向PG&E公司分配現金。特別是，CPUC要求PG&E公司和公用事業公司的董事會優先考慮公用事業公司的資本要求，認為這是必要和審慎的，以履行公用事業公司以謹慎和高效的方式提供服務或運營公用事業公司的義務。CPUC還監管公用事業公司的資本結構。PG&E公司普通股的股息支付也受PG&E公司董事會的酌情決定。見項目1所列簡明合併財務報表附註6。

公用事業公司的收入或其他可用資產因任何原因而惡化，可能限制或削弱公用事業公司向PG&E公司支付股息或進行其他分配的能力，這反過來可能對PG&E公司支付普通股股息或履行其他義務的能力產生重大不利影響。


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第一部分財務信息

項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

概述

本報告是PG&E公司和公用事業公司的合併季度報告，應與每家公司的簡明綜合財務報表和項目1中的簡明綜合財務報表附註一起閲讀。它還應與2023年Form 10-K一起閲讀。

影響財務業績的關鍵因素

PG&E Corporation和公用事業公司認為，他們的財務狀況、運營業績、流動性和現金流可能受到以下因素的重大影響：

•與WildFire、WildFire緩解和相關成本回收相關的不確定性。PG&E公司和公用事業公司的財務狀況、運營結果、流動性和現金流可能受到以下因素的重大影響：公用事業公司野火緩解措施的成本和有效性；確實發生的野火造成的破壞程度；野火的財務影響；以及PG&E公司和公用事業公司通過保險、野火基金和監管恢復來緩解這些財務影響的能力。

為了應對加州面臨的野火威脅，PG&E公司和公用事業公司已經採取了積極的措施來緩解災難性野火的威脅。公用事業公司的野火緩解措施包括增強型電力線安全設置(EPSS)、PSPS、植被管理、資產檢查和系統加固。特別是，在2023年，公用事業公司引入或擴大了幾項措施的使用，包括導線跌落檢測、部分電壓強制輸出和輸電運行控制。公用事業公司還專注於每年為更多的線路接地，同時利用規模經濟來使接地更具成本效益。這些舉措大大減少了CPUC報告的縱火數量和燒燬面積。公用事業公司的野火緩解工作的成功取決於許多因素，包括公用事業公司是否可以保留或簽約執行其野火緩解行動所需的勞動力。

PG&E公司和公用事業公司已經並將繼續在這些舉措方面招致鉅額支出。關於已發生支出的更多信息，見項目1中簡明合併財務報表附註3。公用事業公司能夠在多大程度上通過差餉收回這些支出和其他潛在成本尚不確定。如果施加超出當前預期的額外要求，這些要求可能會對公用事業公司的野火緩解措施的成本產生重大影響。

公用事業公司必須遵守與其野火緩解工作相關的一些法律和監管要求，這些要求要求定期檢查電力資產，並持續報告與這項工作相關的情況。儘管公用事業公司認為它基本上遵守了這些要求，但它仍在不斷審查並識別不符合要求的情況。公用事業公司打算隨着審查的進展更新CPUC和OEIS。公用事業公司可能面臨罰款、處罰、執法行動或其他不利的法律或監管後果，原因是延遲檢查或其他與野火緩解努力相關的違規行為。見下文“管理事項”中的“向臨時立法會提出的自我報告”。

儘管採取了這些廣泛的措施，公用事業公司的設備仍有可能參與未來野火的點燃，包括災難性的野火。這一風險可能歸因於各種因素，並因各種因素而加劇，包括氣候(特別是長期的季節性乾旱加上高風速和其他風暴)、基礎設施和植被條件。一旦發生點火，公用事業公司就無法控制損害的程度，這主要取決於環境條件(包括天氣和植被條件)、第三方的撲救努力以及野火的位置。

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過去的野火對經濟的影響是巨大的。截至2024年3月31日，PG&E Corporation和公用事業公司分別記錄了與2019年金卡德火災、2020年佐格火災、2021年Dixie火災和2022年蚊子火災相關的總負債1.125億美元、4億美元、16億美元和1億美元，在每個案件中，在可獲得保險之前，以及在2021年Dixie火災和2022年蚊子火災的情況下，其他可能的成本回收。這些負債金額符合合理估計的可能損失範圍的較低端，但與2020年佐格火災有關的金額除外，這是對負債的最佳估計，但不包括所有類別的潛在損害和損失。

PG&E公司和公用事業公司或許能夠通過Wildfire Fund減輕未來野火超出保險覆蓋範圍的財務影響，或通過費率收回成本。這些減免措施中的每一項都涉及不確定性，負債可能超過可收回的金額。見項目1中簡明合併財務報表附註10中的“追回損失”。

與2019年金卡德火災和2021年Dixie火災相關的記錄負債已超過適用保單可收回的潛在金額。截至2024年3月31日，公用事業公司已記錄了2019年金卡德火災的4.3億美元、2020年佐格火災的3.74億美元、2021年迪克西火災的5.26億美元和2022年蚊子火災的6800萬美元。

如在任何野火基金承保年度(“承保年度”)內，因野火引起的債務的合資格索償金額超過10億美元，公用事業公司可能有資格根據AB 1054向野火基金提出索償超出的款額。只要公用事業公司滿足AB 1054規定的公用事業公司持續參與野火基金的條件，並且野火基金有足夠的剩餘資金，公用事業公司就可以向公用事業公司支付因野火引起的債務的合格索賠。然而，AB 1054對PG&E公司和公用事業公司的影響受到許多不確定性的影響，包括公用事業公司是否有能力向CPUC證明Wildfire基金支付的與野火相關的成本是公平合理的，因此不需要償還，以及參與Wildfire基金的好處最終是否超過其重大成本。最後，2019年金卡德大火的追回將受到破產前允許索賠金額40%的限制。截至2024年3月31日，公用事業公司已為2021年Dixie火災記錄了6億美元的Wildfire Fund應收賬款。見第1項簡明合併財務報表附註10“AB 1054項下的野火基金”。

除非CPUC或FERC認定公用事業公司沒有達到適用的審慎標準，否則公用事業公司將被允許通過費率追回超過保險和法律費用的與野火相關的索賠。AB 1054項下的經修訂審慎準則並未被CPUC解釋或應用，CPUC可能會以與公用事業公司解釋及應用準則的方式不同的方式解釋該準則或將其應用於相關事實，在此情況下，公用事業公司可能無法收回其記錄為應收賬款的全部或部分開支。截至2024年3月31日，公用事業公司已記錄了2021年Dixie火災和2022年蚊子火災的監管回收應收賬款5.76億美元和6000萬美元。有關更多信息，請參見簡明合併財務報表附註10中的“2021年Dixie火災”和“2022年蚊子火災”。

•差餉釐定及其他訴訟的時間及結果。監管定價程序是公用事業公司業務的一個關鍵方面。公用事業公司的收入要求主要包括為使公用事業公司能夠收回其合理運營費用(例如，維護、行政和一般費用)和資本成本(例如，折舊和融資費用)而設定的基本金額。CPUC還授權公用事業公司收取收入，以收回允許公用事業公司轉嫁給客户的成本，包括為客户採購電力和天然氣以及管理公共目的和客户項目的成本。雖然公用事業公司一般尋求及時收回其記錄的費用，但近年來，備忘錄和平衡賬户中記錄的費用數額有所增加。可能影響公用事業公司業務狀況和財務業績的其他訴訟包括市政當局和其他公共實體採取行動收購公用事業公司在其各自管轄範圍內的電力資產，以及公用事業公司申請將其非核能發電資產轉讓給太平洋發電公司，並可能出售太平洋發電公司的少數股權。監管程序的結果可能受到許多因素的影響，包括介入方的證詞、潛在的利率影響、監管和政治環境以及其他因素。見簡明綜合財務報表附註3和附註11，見下文“監管事項”。

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•PG&E公司和公用事業公司控制運營和融資成本的能力。根據服務成本制定法，公用事業公司的收益取決於其在制定差餉程序中將成本控制在授權收回的金額內的能力。公用事業公司已經制定了一個目標，即增加資本投資，以滿足安全和氣候目標，同時實現運營成本節約。公用事業公司計劃通過提高效率來改進其工作的規劃和執行，包括通過精益操作系統消除浪費，從而實現這種節省。PG&E公司和公用事業公司還致力於通過識別和執行機會來有效地為業務融資，從而將融資成本降至最低，這取決於資本市場狀況。

有關可能對PG&E公司和公用事業公司的財務狀況、運營結果、流動性和現金流產生重大影響的風險的更多信息，或可能導致未來結果與歷史結果不同的風險，請參見第1A項。本10-Q表和2023年10-Q表中的風險因素以及上述10-K表和“前瞻性陳述”中列出的一些可能導致實際結果大不相同的因素。

税務事宜

截至2023年12月31日，PG&E Corporation在美國聯邦的淨運營虧損約為329億美元，加州的淨運營虧損約為326億美元。

根據IRC第382條，如果一家公司(或一家合併集團)經歷了“所有權變更”，結轉的淨營業虧損和其他税務屬性可能會受到一定的限制。一般來説，如果某些股東(通常是5%的股東，適用某些透視和聚合規則)的總持股比這些股東在測試期內(通常為三年)的最低持股百分比增加了50%以上，就會發生所有權變更。PG&E公司和公用事業公司的修訂條款限制未經PG&E公司董事會批准的轉讓(修訂條款中的定義)，即在限制解除日期(修訂條款中定義的)之前，將個人或實體(包括某些羣體)對PG&E公司股權證券的所有權增加到4.75%或更多。就所得税而言，公用事業公司直接持有的PG&E公司普通股歸於PG&E公司，因此，在為修訂條款中4.75%的所有權限制計算個人持股百分比(定義見修訂條款)時，這些股票實際上不包括在已發行股本證券的總數中。例如，儘管PG&E Corporation截至2024年4月17日有2,614,901,996股流通股，但就修訂後的條款中的所有權限制而言，只有2,137,158,406股(普通股流通股數量減去公用事業公司直接持有的股票數量)計入流通股。因此，就修訂後的細則而言，截至2024年4月17日，某人的有效持股百分比限制為PG&E Corporation流通股的3.88%。

截至本報告日期，PG&E公司很可能沒有進行所有權變更，因此，其淨營業虧損結轉和其他税務屬性不受IRC第382條的限制。

行動的結果

以下討論介紹了PG&E公司和公用事業公司在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的經營業績。 有關可能影響未來經營結果的因素的進一步討論，請參閲上文“影響財務結果的關鍵因素”。

PG&E公司

綜合經營結果主要包括與公用事業有關的結果，這些結果將在下面的“公用事業”部分討論。下表提供了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月普通股股東應佔收益(虧損)的摘要：
截至3月31日的三個月，
(單位：百萬)20242023
合併合計$732 $569 
PG&E公司(46)(54)
實用程序$778 $623 

PG&E公司的淨虧損主要包括長期債務的利息支出。

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實用程序

下表顯示了公用事業公司截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的簡明綜合收益表中的某些項目。一般來説，公用事業公司被授權直接轉嫁給客户的費用(如購買電力和天然氣的成本，以及為公共事業項目提供資金的成本)以及為收回這些轉賬成本而收取的相應收入金額不會影響淨收益。
截至3月31日的三個月，
(單位：百萬)20242023
電力運營收入$4,052 $4,119 
天然氣營業收入1,809 2,090 
總經營收益5,861 6,209 
電力成本321 522 
天然氣成本529 916 
運營和維護
2,631 2,674 
SB 901證券化費用，淨值— 273 
與野火相關的索賠，扣除追回的款項(1)(2)
野火基金費用78 117 
折舊、攤銷和退役1,022 1,077 
--總運營費用4,580 5,577 
營業收入
1,281 632 
利息收入
134 110 
利息開支
(654)(520)
其他收入，淨額
79 84 
所得税前收入
840 306 
所得税撥備(福利)
59 (320)
淨收入
781 626 
優先股股息要求3 3 
普通股股東可獲得的收入
$778 $623 

營業收入

在截至2024年3月31日的三個月裏，公用事業公司的電力和天然氣運營收入與2023年同期相比下降了3.48億美元，降幅為6%。減少的主要原因是：

•在截至2023年3月31日的三個月內確認2020年WMCE最終決定授權的約5.85億美元收入，2024年沒有可比收入；以及

•與2023年同期相比，截至2024年3月31日的三個月，用於收回電力採購成本(減少約2億美元)和天然氣成本(減少約3.9億美元)的收入減少。這些成本會轉嫁給客户，不會影響淨利潤。見下文“電費”和“天然氣費”。

部分偏移量：

•與2023年同期相比，截至2024年3月31日的三個月，2023年GRC授權的基本收入增加了約6.5億美元；以及

•與2023年同期相比，在截至2024年3月31日的三個月裏，2022年WMCE訴訟程序(見下文“2022年WMCE申請”)授權的中期利率減免約2.75億美元。

15

電費

公用事業公司的電力成本包括從第三方購買電力的成本(包括可再生能源)、在其自身發電設施中使用的燃料和相關輸電成本、根據購電協議向其他設施供應的燃料和相關輸電成本、遵守加州限額交易計劃的成本以及價格風險管理活動的已實現收益和損失。見簡明綜合財務報表附註8第1項。電力成本還包括在CAISO電力市場和直接與第三方的能源銷售淨額(公用事業公司所有和第三方發電)。公用事業公司的總購買電力是由客户需求、淨CAISO電力市場活動(購買或銷售)、公用事業公司自己的發電設施(包括Diablo Canyon及其水力發電站)的可用性以及每種電力來源的成本效益推動的。
截至3月31日的三個月，
(單位：百萬)20242023
購電成本，淨額
$232 $140 
發電設施所用的燃料89 382 
電費總成本$321 $522 

與2023年同期相比，截至2024年3月31日的三個月，電力成本下降了2.01億美元。這些下降主要是由於天然氣市場價格下降，導致燃料成本和CAISO市場收入下降。

天然氣的成本

公用事業公司的天然氣成本包括天然氣採購、儲存和運輸的成本，遵守加州限額交易計劃的成本，以及價格風險管理活動的已實現損益。見第一項簡明合併財務報表附註8。
截至3月31日的三個月，
(單位：百萬)20242023
天然氣銷售成本$480 $877 
銷售天然氣的運輸成本49 39 
天然氣總成本$529 $916 

與2023年同期相比，截至2024年3月31日的三個月天然氣成本下降了3.87億美元。這些下降主要是由於天然氣市場價格下降所致。

運營和維護

與2023年同期相比，截至2024年3月31日的三個月，公用事業公司的運營和維護費用減少了4300萬美元，降幅為2%。減少的主要原因是：

•在截至2023年3月31日的三個月內，確認2020年WMCE最終決定中授權的約4.2億美元的先前遞延費用。

部分偏移量：

•在截至2024年3月31日的三個月中確認因2023年GRC而產生的約1.1億美元以前遞延的費用，2023年沒有可比費用；以及

•在截至2024年3月31日的三個月中，確認了2022年WMCE訴訟程序(見下文“2022年WMCE申請”)授權的約2.75億美元先前遞延費用，2023年沒有可比成本。

16

SB 901證券化費用，淨額

與2023年同期相比，公用事業公司的SB 901證券化費用，在截至2024年3月31日的三個月中淨減少2.73億美元，或100%。在截至2023年3月31日的三個月中，公用事業公司記錄了2.73億美元的費用，這是由於火災受害者信託公司出售PG&E公司普通股的所得税支出中實現的税收優惠，2024年同期沒有可比費用。詳情見第一項簡明合併財務報表附註5。

與野火有關的索賠，扣除回收後的淨額

與Wildfire有關的索賠沒有實質性變化，扣除本報告所述期間的收回額。

野火基金支出

與2023年同期相比，截至2024年3月31日的三個月，公用事業公司的Wildfire基金支出減少了3900萬美元，降幅為33%。這一減少是由於野火基金的估計承保期從15年增加到20年。詳情見項目1簡明合併財務報表附註2。

折舊、攤銷和退役

與2023年同期相比，公用事業公司在截至2024年3月31日的三個月中的折舊、攤銷和退役費用減少了5500萬美元，或5%。這些減少主要是由於2020年WMCE最終決定導致2023年第一季度確認遞延折舊費用，2021年核退役成本三年期最終決定導致核退役費用減少，以及2023年GRC授權的折舊率較低。

利息收入

在截至2024年3月31日的三個月裏，公用事業公司的利息收入比2023年同期增加了2400萬美元，增幅為22%。這些增長主要是由於監管平衡賬户賺取了更高的利率。

利息支出

與2023年同期相比，截至2024年3月31日的三個月，公用事業公司的利息支出增加了1.34億美元，增幅為26%。這主要是由於固定利率較高的長期債務及浮動利率較高的短期債務增加所致。.

其他收入，淨額

報告所列期間的其他收入淨額沒有實質性變化。

所得税撥備(福利)

在截至2024年3月31日的三個月裏，公用事業公司的所得税撥備比2023年同期增加了3.79億美元，這主要是因為在截至2024年3月31日的三個月裏，與2023年同期相比，火災受害者信託公司出售PG&E公司普通股所確認的税收優惠減少了。

17

下表將按聯邦法定税率計算的所得税費用與所得税規定相符：
截至3月31日的三個月，
20242023
聯邦法定所得税率21.0 %21.0 %
因以下原因導致所得税税率增加(減少)：
州所得税(扣除聯邦福利後的淨額) (1)
2.3 %(26.7)%
監管處理對固定資產差額的影響 (2)
(13.1)%(35.6)%
税收抵免
(0.5)%(0.8)%
火災受害者信託基金(3)
— %(63.0)%
其他，淨額(2.7)%0.2 %
實際税率7.0 %(104.9)%
(1) 包括狀態流通式費率制定處理的效果。
(2)包括對某些與財產相關的成本的聯邦直通式費率制定處理的影響。對於這些暫時性税收差異，公用事業公司確認本期遞延税收影響，並記錄抵銷監管資產和負債。因此，隨着這些差異的出現和逆轉，公用事業公司的有效税率受到影響。公用事業公司將此類差額確認為監管資產或負債，因為這些金額很可能在未來的費率中從客户那裏收回或退還給客户。這些金額還反映了由於TCJA而將退還給客户的超額遞延税收優惠攤銷的影響。
(3)包括火災受害者信託公司出售PG&E公司普通股的税收影響。詳情見2023年10-K表格第8項“綜合財務報表附註”第7項“税務事項”。

流動資金和財政資源

概述

PG&E公司和公用事業公司預計能夠產生和獲得足夠的現金，以滿足其短期和長期的現金需求。

PG&E公司為運營提供資金、按計劃支付本金和利息、為公用事業公司的股權出資以及支付股息的能力取決於手頭的現金水平、從公用事業公司收到的現金以及PG&E公司進入資本和信貸市場的機會。因此，他們預計將主要通過資本和信貸市場為未來超過運營現金流的現金需求提供資金。

PG&E公司和公用事業公司有各種合同承諾，這影響了現金需求。這些承付款在項目1簡明綜合財務報表附註11“採購承付款”中進行了討論。

截至2024年3月31日，PG&E Corporation和公用事業公司可以獲得約44億美元的總流動資金，其中包括約5.27億美元的公用事業公司現金和現金等價物，1.31億美元的PG&E公司現金和現金等價物，以及PG&E公司和公用事業公司循環信貸安排下的38億美元可用資金。

信用評級

信用評級影響短期借款的成本和可獲得性，包括信貸安排和長期債務成本。此外，公用事業公司的一些商品合同包含與公用事業公司各主要信用評級機構的信用評級掛鈎的抵押品入賬條款。可能需要提交抵押品的合同包括公用事業公司的電力和天然氣大宗商品、運輸、服務和環境產品協議。由於公用事業公司的信用評級仍低於投資級，公用事業公司通常不會從其能源採購交易對手那裏獲得無擔保信貸，如果其信用評級被下調，它可能被要求增加抵押品張貼。

現金、現金等價物和受限現金

現金和現金等價物包括現金和原始到期日不超過三個月的短期、高流動性投資。PG&E Corporation和公用事業公司擁有單獨的銀行賬户，主要將現金投資於貨幣市場基金。除現金和現金等價物外，公用事業公司還持有受限現金，主要包括AB 1054和SB 901固定回收費用，用於支付相關債券的利息。
18


截至2024年3月31日，公用事業公司已向其全資子公司和專屬自保公司出資4.35億美元，用於管理野火責任自我保險，其中約800萬美元因最低資本和盈餘要求而被歸類為限制性現金(見項目1中合併財務報表附註10中的“自我保險”)。

財務資源

股權融資

PG&E公司不打算在2024年發行任何股權，但員工薪酬目的除外。PG&E公司和公用事業公司正在尋求出售太平洋發電公司少數股權的可能性。(見下文“太平洋發電公司申請轉讓非核能發電資產”)。可能影響PG&E Corporation計劃的股票發行的因素包括流動性和現金流需求、資本支出、利率、股價、收益、制定税率程序的時機和結果，以及其他融資的時機和條款，包括可能出售太平洋發電公司的少數股權。

債務融資

公用事業公司通常發行第一批抵押債券和擔保債務，以滿足其長期債務融資要求。

於2024年2月28日，公用事業完成出售(I)本金總額8.5億美元，2029年到期的本金總額為5.550的第一按揭債券，(Ii)本金總額11億美元，2034年到期的本金總額5.800的第一按揭債券，及(Iii)本金總額3億美元，2053年到期的6.750%的第一按揭債券。公用事業公司根據公用事業公司循環信貸協議，將所得款項淨額用於償還公用事業公司循環信貸安排下的未償還借款。

信貸安排和定期貸款

截至2024年3月31日，PG&E Corporation和公用事業公司分別擁有5億美元和44億美元循環信貸安排下的5億美元和33億美元可用資金。公用事業公司還可以訪問應收賬款證券化計劃，根據該計劃，公用事業公司可以借入貸款限額和貸款可用性中較小的一個。貸款限額在12.5億美元至15億美元之間波動，具體取決於交易文件中規定的期限。此外，根據公用事業公司擁有的有資格出售給特殊目的機構的應收賬款金額以及出售給特殊目的機構的有資格獲得貸款人根據應收賬款證券化計劃墊款的應收賬款部分，貸款的可用性可能會有所不同。

實用程序

2024年4月16日，公用事業公司修改了其現有的定期貸款協議，將2024年4月19日到期的4億美元兩年期貸款和2024年4月16日到期的1.25億美元364天期貸款合併為一筆5.25億美元的貸款，2025年4月15日到期。貸款計息的依據是公用事業選擇(1)定期擔保隔夜融資利率(“SOFR”)(加上0.10%的信貸利差調整)加1.375%的適用保證金或(2)另類基本利率加0.375%的適用保證金。

有關詳情，請參閲第一項簡明綜合財務報表附註4內的“信貸安排及定期貸款”。

其他融資

公用事業公司正在通過能源部清潔能源融資計劃的能源基礎設施再投資類別尋求融資，以幫助為加州的清潔能源轉型提供資金。

19

2024年2月20日，公用事業公司與公民能源公司(“公民”)達成了一項協議，根據該協議，公用事業公司可以將某些輸電資產的權利出租給公民。在租賃期內，公用事業公司的FERC傳輸率不包括與這種租賃權利有關的成本，今後也將繼續如此。在協議期限內，公用事業公司可能會為公民公司提供最多五個租賃選項，公民公司的總投資高達10億美元。如果公民行使租賃權，當事人完成租賃選項，公用事業公司將收到該租賃的預付租金，預計每份租約平均約為2億美元，與租賃權利相關的費率基數將在30年內進入公民費率基數，而不是公用事業公司的費率基數。該協議預期的交易還需得到FERC和CPUC的批准。

分紅

實用程序

2024年2月13日，公用事業公司董事會宣佈，其已發行系列優先股的股息總計350萬美元，將於2024年5月15日支付給截至2024年4月30日登記在冊的持有人。

2024年2月13日，公用事業公司董事會宣佈普通股分紅4.5億美元，並於2024年3月25日支付給PG&E公司。

PG&E公司

2024年2月13日，PG&E公司董事會宣佈季度普通股股息為每股0.01美元，總計2100萬美元，於2024年4月15日支付給截至2024年3月28日登記在冊的持有人。

公用事業現金流

PG&E公司的合併現金流主要由與公用事業公司有關的現金流組成。以下討論顯示了公用事業公司截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的現金流。

公用事業公司的現金流如下：
截至3月31日的三個月，
*(單位：百萬)20242023
經營活動提供的淨現金$2,309 $1,262 
投資活動所用現金淨額(2,930)(2,140)
融資活動提供的現金淨額769 1,314 
現金、現金等價物和限制性現金的淨變化$148 $436 

經營活動

在截至2024年3月31日的三個月裏，經營活動提供的淨現金與2023年同期相比增加了10億美元，增幅為83%。增加的主要原因是，與2023年同期相比，在截至2024年3月31日的三個月內，支付天然氣的金額和進行維修和恢復工作的金額減少，這分別是由於天然氣商品價格下降和公用事業服務區宣佈的冬季風暴事件減少所致。此外，在截至2024年3月31日的三個月內，由於2023年11月發佈的2023年GRC決定，通過費率收取的税款有所增加。

公用事業公司來自經營活動的現金流主要包括客户的收入減去運營費用的支付，但不包括不需要使用現金的費用，如折舊和攤銷。公用事業公司從客户那裏獲得的收入預計將主要由於公用事業公司費率基數的增加而增加。

未來來自經營活動的現金流將受到各種因素的影響，包括：

•與2019年金卡德火災、2021年迪克西火災和2022年蚊子火災相關的成本的時間和金額，以及任何潛在相關保險、野火基金和監管追回的時間和金額；

•與未來野火有關的費用的時間和數額，以及任何潛在相關保險的時間和金額，包括可從自我保險和野火基金獲得的資金(見項目1綜合財務報表附註10中的“AB 1054項下的野火基金”)；
20


•與2020-2022年和2023-2025年理財計劃有關的費用的時間和金額，以及與2019年理財計劃有關的以前發生的、目前未通過税率收回的費用(更多信息見下文“監管事項”)；

•公用事業公司未決和未來的差餉制定和監管程序的時間和結果，包括PG&E公司和公用事業公司能夠通過備忘錄賬户或平衡賬户中記錄的監管費率或按其他要求收回成本的程度；以及

•電力商品價格波動的時間和數量，以及商品成本和收入徵收之間的差異。

PG&E Corporation及公用事業並無任何表外安排對其財務狀況、財務狀況變化、收入或開支、營運結果、流動資金、資本開支或資本資源造成或可能對當前或未來產生重大影響，但在項目1綜合財務報表附註11“購買承諾”項下所述者除外。

投資活動

下表彙總了截至2024年3月31日的三個月公用事業公司投資現金流的主要組成部分與2023年3月31日相比的變化。
*(單位：百萬)
截至3月31日的三個月，
用於投資活動的現金--2023年$(2,140)
資本支出(350)
與客户信貸信託投資相關的淨購買量(438)
其他投資活動(2)
用於投資活動的現金淨增加$(790)
用於投資活動的現金--2024年$(2,930)

與2023年同期相比，截至2024年3月31日的三個月，用於投資活動的淨現金增加了7.9億美元，增幅為37%。這一增長主要是由於2024年3.5億美元的客户信貸信託投資購買，而2023年沒有類似的交易。此外，與2023年相比，2024年的資本支出增加了3.5億美元，主要原因是由於冬季風暴事件減少，2024年能夠完成更多計劃中的基礎設施工作。

公用事業公司的投資活動主要包括建造必要的新設施和替代設施，為客户提供安全可靠的電力和天然氣服務。投資活動中使用的現金還包括出售核退役信託和客户信貸信託投資的收益，但用於購買新的核退役信託和客户信貸信託投資的現金數額部分抵消了這些收益。退役信託基金的資金，連同累積的收益，專門用於退役和拆除公用事業公司的核能發電設施。根據SB 901，客户信貸信託中的資金，連同累積的收益，專門用於為客户每月的信貸提供資金。

未來用於投資活動的現金流在很大程度上取決於資本支出的時機和金額。公用事業公司估計，2024年將產生104億美元的資本支出。此外，投資活動中使用的未來現金流可能會受到向自保專屬公司(見項目1中簡明綜合財務報表附註10中的“自我保險”)和客户信貸信託的繳款時間和金額的影響，其中包括將於2025年之前繳款6.5億美元(見項目1中簡明綜合財務報表附註5)。

21

融資活動

下表彙總了截至2024年3月31日的三個月公用事業公司融資現金流的主要組成部分與2023年3月31日相比的變化。
*(單位：百萬)
截至3月31日的三個月，
融資活動提供的現金--2023年$1,314 
信貸安排項下的淨借款(440)
償還長期債務(450)
發行長期債務36 
與分期付款貸款相關的收益232 
PG&E公司的股權出資，扣除向PG&E公司支付的股息後的淨額105 
其他融資活動(28)
籌資活動提供的現金淨減少$(545)
融資活動提供的現金--2024年$769 

在截至2024年3月31日的三個月中，融資活動提供的淨現金與2023年同期相比減少了5.45億美元，降幅為41%。減少的主要原因是：

•信貸安排項下淨借款減少4.4億元；以及

•與長期債務相關的償還增加了4.5億美元。

部分偏移量：

•2024年與DWR貸款相關的2.32億美元收益，2023年沒有類似的交易。

由融資活動提供或用於融資活動的現金由公用事業公司的融資需求驅動，融資需求取決於經營活動提供或使用的現金水平、投資活動提供或使用的現金水平、資本市場狀況以及現有債務工具的到期日或預付款日期。此外，公用事業公司來自融資活動的未來現金流將受到潛在向一個或多個投資者出售太平洋發電公司少數股權的時間和結果的影響，以及未來AB 1054證券化交易、股息支付和PG&E Corporation的股權出資的時間和結果。

訴訟事宜

PG&E Corporation及公用事業因其營運而產生重大或有事項，包括與簡明綜合財務報表附註第1項附註10及11及下文“監管事項”所述的執行及訴訟事項有關的或有事項。這些事件的結果，無論是單獨的還是總體的，都可能對PG&E公司和公用事業公司的財務狀況、運營結果、流動性和現金流產生重大影響。

監管事項

公用事業受到CPUC、FERC、OEIS、NRC和其他聯邦和州監管機構的嚴格監管。下述訴訟程序和其他訴訟程序的決議可能會對PG&E公司和公用事業公司的財務狀況、運營結果、流動性和現金流產生重大影響。除非另有説明，PG&E公司和公用事業公司無法預測以下訴訟的時間和結果。

在截至2024年3月31日的三個月期間和截至本文件提交之日，監管和立法事項的主要更新如下：

•2024年3月29日，公用事業公司提交了一份申請，要求淨收回與暗黑破壞神峽谷延長運營相關的4.18億美元成本。

22

•2024年3月20日，在2023年資本成本訴訟中指定的ALJ發佈了一份PD，將拒絕幹預者的修改申請。

•2024年3月15日，CPUC批准了公用事業公司的請求，將對客户信貸信託的6.5億美元捐款從2024年推遲到2025年。

•2024年3月15日，CPUC指定的ALJ發佈了一份PD，將拒絕有關太平洋一代的申請。

•2024年3月7日，CPUC批准了WGSC訴訟程序的最終決定，授權公用事業公司收回5.16億美元的臨時費率，從2024年4月1日起在12個月內收回。

•2024年2月2日，CPUC發佈了一項最終決議，批准了SED和公用事業公司之間關於2021年Dixie火災的行政同意命令和協議。

•2023年12月29日，OEIS發佈了批准公用事業公司2023-2025年WMP的最終決定，CPUC於2024年2月15日批准了該決定。OEIS於2024年1月22日為公用事業公司頒發了安全證書。

收回成本的程序

在CPUC GRC訴訟期間，公用事業公司無法預料到的費用或被故意排除在此類請求之外的費用會定期出現。例如，這些成本可能是由災難性事件、監管變化或運營實踐的特殊變化造成的。公用事業公司可以尋求在備忘錄賬户中跟蹤增量成本的權力，如果成本被認為是增量和謹慎發生的，CPUC可以授權收回備忘錄賬户中跟蹤的成本。CPUC還可以授權平衡賬户，對成本回收設置限制或上限。這些賬户包括CEMA、WEMA、火災預防備忘錄賬户(“FHPMA”)、FRMMA、WMPMA、VMBA、WMBA和微電網備忘錄賬户(“MGMA”)，使公用事業公司能夠跟蹤與災難和野火應對工作相關的成本、其他與野火預防相關的成本、某些第三方野火索賠和保險成本。雖然公用事業公司通常預計此類成本是可以收回的，但CPUC可能會授權公用事業公司收回少於其全部成本的金額。

近年來，這些賬户中記錄的費用數額有所增加。由於費率回收可能需要對這些帳户中的成本進行CPUC授權，因此在公用事業產生成本和收回這些成本之間可能會有延遲。截至2024年3月31日，公用事業公司記錄的CEMA、WEMA、FHPMA、FRMMA、WMPMA、VMBA、WMBA和MGMA的總成本約為46億美元。在這些成本中，約11億美元被授權回收並計入當前，35億美元計入截至2024年3月31日的長期成本。見第一項簡明合併財務報表附註3。

如果這些賬户中記錄的成本金額繼續增加，或產生和收回成本之間的延遲時間延長，PG&E公司和公用事業公司可能會產生額外的融資成本。如果公用事業公司沒有收回其記錄的全部費用，則記錄的金額與收回的金額之間的差額將作為非現金放棄予以註銷。這種減值可能會對PG&E公司和公用事業公司的財務狀況、運營結果、流動性和現金流產生重大影響。

詳情見第一項簡明綜合財務報表附註3及“野火減緩及災難性事件成本回收申請”及“野火及燃氣安全成本回收申請”。

23

截至2024年3月31日的三個月內，公用事業公司針對上述待決、待決上訴或已完成的成本回收程序總結於下表：
繼續進行
請求(1)
狀態
2021年WMCE
收入要求約為14.7億美元
2023年8月批准的部分和解協議，以收回7.21億美元的收入要求。
2022年WMCE
收入要求約為12.9億美元
提交於2022年12月。2023年6月通過的授權11億美元中期利率減免的決定。部分和解申請於2023年12月提交。
2023年WMCE
收入要求約為18.6億美元
申請於2023年12月提交。
2023年WGSC
收入要求約為6.88億美元
申請於2023年6月提交。2024年3月通過的授權5.16億美元中期税率減免的決定。
(1)收入要求請求金額不包括利息。

野火緩解和災難性事件成本回收應用

2021年WMCE應用

2021年9月16日，公用事業公司向CPUC提交了一份申請，要求從已記錄的支出中收回約16億美元的成本，從而產生擬議的收入需求約14.7億美元(“2021年WMCE申請”)。本申請中涉及的成本反映了與緩解野火和某些災難性事件相關的成本，以及實施各種以客户為中心的計劃的成本。這些費用主要發生在2020年。

記錄的支出包括14億美元的支出和1.97億美元的資本支出。公用事業公司要求的收入要求包括記入VMBA的5.92億美元、CEMA的5.92億美元、WMBA的1.49億美元，以及其他備忘錄賬户。

2023年8月10日，CPUC批准了公用事業公司和幹預者之間的和解協議，根據該協議，公用事業公司開始在2023年9月1日開始的24個月內收取7.21億美元的收入要求。和解協議沒有解決公用事業公司與記錄到VMBA的成本相關的5.92億美元的收入要求，成本回收將由CPUC單獨確定。

2024年3月14日，CPUC將解決訴訟程序中剩餘問題的最後期限延長至2024年6月30日。

2022年WMCE應用

2022年12月15日，公用事業公司向CPUC提交了一份申請，要求從已記錄的支出中收回約13.6億美元的成本，從而產生擬議的收入需求約12.9億美元(“2022年WMCE申請”)。本申請中涉及的成本反映了與緩解野火和某些災難性事件相關的成本，以及實施各種以客户為中心的計劃的成本。這些費用主要發生在2021年。

記錄的支出包括12億美元的支出和1.36億美元的資本支出。2023年6月8日，CPUC通過了一項最終決定，批准在12個月內收回11億美元的公用事業中期費率減免，並於2023年7月1日生效。剩餘的2.24億美元將在CPUC發佈最終決定後得到批准。見“2022年WMCE中期差餉寬減可予退款” 在項目1簡明合併財務報表附註11中。

2023年12月22日，公用事業公司與幹預者提交了一份無異議的聯合和解協議，要求額外增加7000萬美元的收入要求，這是之前批准的臨時税率減免的增量。如果CPUC採納和解協議，它將解決記錄到VMBA和WMBA以外的賬户的所有費用。和解協議沒有滿足公用事業公司與記錄到VMBA或WMBA的成本相關的9.16億美元的收入要求，成本回收將由CPUC單獨確定。

CPUC的程序時間表表明，PD將於2024年第二季度發佈。

24

2023年WMCE應用

2023年12月1日，公用事業公司向CPUC提交了一份申請，要求收回約21.8億美元的已記錄支出的成本，導致擬議的收入需求約為18.6億美元(“2023年WMCE申請”)。本申請中涉及的成本反映了與緩解野火和某些災難性事件相關的成本，以及實施各種以客户為中心的計劃的成本。這些費用主要發生在2022年。

記錄的支出包括16億美元的支出和5.59億美元的資本支出。在這些金額中，約15%的支出(2.39億美元)和30%的資本支出(1.67億美元)與公用事業公司對2022-2023年極端冬季風暴CEMA事件的反應有關。

關於2023年WMCE的申請，公用事業公司還要求在2024年3月1日起的12個月內收回14.6億美元的中期差餉減免。剩餘的3.99億美元將在CPUC發佈最終決定後收回。2024年1月29日，公用事業公司提出了一項補充動議，要求根據與CPUC公眾倡導辦公室達成的協議減免中期差餉。根據補充動議，公用事業公司將在17個月內收回9.44億美元，其中至少5億美元將在2024年收回。在17個月的期限之後，公用事業公司將收回剩餘的5.15億美元，最高可達14.6億美元。

CPUC的程序時間表表明，最終決定將於2025年第二季度做出。

野火及燃氣安全成本回收申請

2023年6月15日，公用事業公司向CPUC提交了WGSC申請，要求收回與野火緩解成本以及天然氣安全和電力現代化成本相關的約25億美元的記錄支出。

記錄的野火緩解支出包括7.26億美元的費用和15億美元的資本支出，並涵蓋2020至2022年期間的活動。記錄的天然氣安全和電力現代化支出包括1.2億美元的費用和1.18億美元的資本支出，並涵蓋2017至2022年期間的活動。如果獲得批准，所要求的成本回收將導致所需總收入6.88億美元。WGSC申請中涉及的費用比之前在公用事業公司2020年GRC和其他程序中授權的費用是遞增的。

公用事業公司將這些費用記入備忘錄和平衡賬户，如下表所示：
記錄成本(以百萬為單位)
WMPMA
$2,095 
FRMMA
165 
儲氣庫平衡賬户
101 
在列檢驗備忘錄帳户
92 
其他
45 
總
$2,498 

關於WGSC的申請，公用事業公司還要求減免5.83億美元的中期費率。剩餘的1.05億美元將在CPUC發佈最終決定後收回。

ALJ已經通過了一項時間表，將在2025年1月之前對野火緩解成本做出PD，並在2025年6月之前就天然氣安全和電力現代化成本做出最終決定。

前瞻性比率案例

公用事業公司經常參與CPUC和FERC之前的前瞻性費率案例申請。這些應用包括GRC，其中評估和重置公用事業公司一般業務所需的收入(“基本收入”)。此外，公用事業公司定期參與“資本成本”程序，以調整其受監管的利率基數回報。公用事業公司未來的收益將取決於在這種費率情況下授權的收入要求。公用事業公司還希望在OEIS和CPUC批准指導方針後，向CPUC提交SB 884成本申請(參見下面的“SB 884 10年配電接地計劃”)。
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下表彙總了公用事業公司在截至2024年3月31日的三個月內正在審理、有未決上訴或已完成的前瞻性案件：
費率案例請求狀態
2023年GRC階段2：平衡額外的供電成本關於第一階段的最終決定發佈於2023年11月。第二階段的PD預計將於2024年第二季度末完成。
2023年的資本成本
將淨資產收益率提高到11%，將債務成本提高到4.31%
最終決定於2022年12月發佈，採用10%的淨資產收益率。PD拒絕幹預者2024年3月發出的修改請願書。
資本成本調整機制
將淨資產收益率提高到10.7%，將債務成本提高到4.66%
批准於2023年12月。
到18、到19和到20
見第1項簡明合併財務報表附註11
原則上達成和解，於2024年2月達成。
到21歲
2024年的收入需求為28.3億美元
接受，但CAISO ADDER 2023年12月除外。重審請求提交於2024年1月。

2023年一般差餉個案

階段1

2023年11月17日，CPUC發佈了關於第一階段、第一和第二軌道的最終決定。有關詳細信息，請參閲2023年Form 10-K中的“管理事項”。

第二階段

9月15日，20日23日，公用事業公司提供了開庭證詞，提議建立一個平衡賬户，以記錄和回收根據公用事業公司2023年第一階段GRC的預測增加的供電成本。通電活動包括新的業務連接和與容量相關的工作，以支持連接並縮短通電時間表。公用事業公司建議將這些方案的實際資本支出記入平衡賬户，並將某一年的已記錄成本通過下一年的費率收回，並在2027年GRC申請中進行合理性審查。計入賬户的成本將受年度上限的限制，該上限旨在實現不超過2.5%的配電平均費率影響，該影響是根據公用事業公司採用的GRC配電收入要求計算的，適用年度從2024年開始。根據第一階段的最終決定，上限將相當於約1.83億美元的收入要求和約12.6億美元的增量資本支出。預計將在2024年第二季度就平衡賬户提案進行PD。

資本訴訟的費用

2023年資本申請成本

2022年12月19日，CPUC發佈了一項最終決定，採用了一種新的資本成本，包括制定費率的資本結構(即普通股、優先股和債務在費率制定中的相對權重)、淨資產收益率、優先股成本和債務成本，用於公用事業公司的發電、配電、天然氣輸送和儲存費率基數，自2023年1月1日起生效。2023年1月10日，CPUC發佈了一份決定，更正了最終決定中的某些印刷錯誤。2023年12月14日，某些幹預者提交了一份修改請願書，要求修改2023年資本成本決定，其中包括暫停資本成本調整機制的應用，等待CPUC的進一步決定。2024年3月20日，指定的ALJ發佈了一份PD，將拒絕修改申請。

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2023年資本成本申請還要求CPUC批准將公用事業公司餘額和備忘錄賬户的三個月期商業票據利率上調，以反映公用事業公司的實際短期債務成本。公用事業公司要求，自每年1月1日起，根據三個月期商業票據利率與公用事業公司從11月至10月的前12個月期間短期債務實際成本之間的平均差額，每年確定調整數。該決定將對該提案的審議推遲到程序的第二階段。指定的ALJ已經制定了一個時間表，將在2024年10月31日之前完全解決這一程序。

資本成本調整機制

2023年10月13日，公用事業公司提交了一份建議函，表明資本成本調整機制已被觸發，並要求將公用事業公司的淨資產收益率從10.0%提高到10.7%，將其長期債務成本從4.31%提高到4.66%。

公用事業公司的年度資本成本調整機制規定，在適用的資本成本期間內，如(I)平均穆迪Baa公用事業債券利率(根據該機制可能觸發的年度的12個月期間(“指數”)與4.37%(根據2023年資本成本決定)之間的差額超過100個基點)與(Ii)4.37%(根據2023年資本成本決定)之間的差額超過100個基點，則公用事業公司的淨資產收益率將按該差額的一半進行調整，債務成本將調整至最近記錄的債務成本。公用事業公司將啟動這一調整機制，在啟動該機制的當年10月15日或之前提交一份建議函，於次年1月1日生效。在2022年10月1日至2023年9月30日期間，該指數平均比公用事業公司4.37%的資本成本基準利率高出141個基點，觸發了其餘資本成本期間的調整機制。

2023年12月22日，CPUC批准了公用事業公司的建議函。因此，公用事業公司被授權根據2023年GRC費率基數收取3.28億美元的收入要求，自2024年1月1日起生效。從2024年1月1日開始，公用事業公司的授權淨資產收益率從10.0%提高到10.7%，其長期債務的授權成本從4.31%增加到4.66%，基準已經更新到5.78%。2024年1月12日，幾名幹預者提交了一份請求，要求CPUC審查2023年12月22日批准的建議函。

變速箱所有者費率案例

2024年變電所所有人費率案例(“TO21”費率案例)

2023年10月13日，公用事業公司向FERC提交了TO21費率案件。在提交的文件中，公用事業公司預計2024年零售電力傳輸收入要求為28.3億美元。建議金額較2023年現行比率零售收入要求31.8億美元減少約11%，部分原因是向客户退款(見項目1的簡明綜合財務報表附註11中的“輸電業主費率個案須予退款的收入”)以及與某些輸電資產相關的租賃權利交易(見上文“流動性及財務資源-其他融資”)。公用事業公司在2023年投資了約12.2億美元，並預測2024年將投資約14.3億美元，用於在2024年底之前投入使用的各種資本項目。公用事業公司已要求FERC批准12.37%的基本淨資產收益率以及0.5%的加法器，以支持其參與CAISO。TO21文件還涉及公用事業公司的資本結構和幾個新問題，包括從變速器客户那裏進行野火自我保險回收。2023年12月29日，FERC發佈了一項命令，接受TO21申請退款，確定了2024年1月1日的生效日期，並建立了和解和聽證程序，但拒絕了參與CAISO的0.5%淨資產收益率加法器。2024年1月29日，公用事業公司就FERC拒絕0.5%淨資產收益率加法器的決定提交了重新審理請求。2024年2月29日，FERC發佈了因法律實施而拒絕重審的通知。FERC的否認表明，與重新審理有關的實質性問題將在未來的命令中得到解決。2024年4月22日，公用事業公司就FERC的命令向第九巡迴上訴法院提出上訴。

其他監管程序

2023年至2025年野火緩解計劃

2023年3月27日，公用事業公司提交了2023-2025年的WMP。2023-2025年WMP涉及公用事業公司的野火安全計劃和倡議，重點是減少與電氣設備相關的災難性野火的可能性，並減少EPSS和PSPS事件對客户的影響。2023年12月29日，OEIS發佈了一項最終決定，批准了公用事業公司2023-2025年的WMP。2024年2月15日，CPUC批准了OEIS的批准。2024年1月8日，公用事業公司提交了變更單請求，以反映2023年GRC最終決定中批准的支出金額。
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公用事業公司按照OEIS的指示，於2024年4月2日提交了2025年WMP的更新。

太平洋發電公司申請批准轉讓非核電資產

2022年9月28日，公用事業公司向CPUC提交了關於將公用事業公司的非核能發電資產分離到新成立的獨立公用事業子公司太平洋發電公司的申請。這項申請是與太平洋發電公司聯合提交的，旨在將太平洋發電公司確立為一家獨立的、受費率監管的公用事業公司，受到CPUC的監管，並考慮將太平洋發電公司的少數股權出售給一個或多個有待確定的投資者。申請書建議，協商的交易文件將通過諮詢函提交給CPUC。2024年3月15日，指定的ALJ發佈了一份PD，將拒絕該申請。

2022年12月13日，公用事業公司和太平洋發電公司向FERC提出了類似請求，並向FERC提交了相關申請，要求將某些水電許可證轉讓給太平洋發電公司。2023年5月31日，FERC發佈了一項命令，批准將FERC-轄區資產從公用事業公司轉移到太平洋發電公司。

向CPUC提交的自我報告

公用事業公司自行向CPUC報告可能違反某些要求的情況。公用事業公司可能因這些潛在的違規行為而面臨處罰、執法行動或其他不利的法律或監管後果，包括根據EOEP。關於EOEP的更多信息，見項目1A中的“PG&E公司和公用事業公司受到加強的監督和執行程序”。2023年10-K表格中的風險因素公用事業公司無法預測與這些事項相關的潛在罰款或罰款(如果有的話)的可能性和金額。

電力資產檢驗

公用事業公司已向CPUC通報了與檢查和維護其電力資產或實施WMP倡議有關的各種錯誤。這些通知包括未達到預期的檢查或無法找到證明CPUC GOS 95和165要求的檢查執行情況的記錄，以及與報告滿足公用事業公司2020年WMP設定的目標有關的錯誤。在這些通知中，該實用程序描述了該實用程序正在採取的故障和糾正措施，以補救這些問題並防止再次發生。在其他糾正措施中，公用事業公司已經制定了短期和長期的系統性糾正措施來解決這些錯誤，包括對GO 165檢查記錄過時或不完整的杆柱進行強化檢查，加強公用事業公司的資產登記，以及關於報告實現WMP目標的進展的糾正行動。

2022年10月26日，公用事業公司通知CPUC，公用事業公司更換木杆的程序不符合CPUC關於在某些條件下更換木杆的要求，在某些情況下，公用事業公司未能更換安全係數低於要求的最低安全係數。在其他短期和長期糾正措施中，公用事業公司正在風險優先的基礎上更換已確定的杆子，並根據CPUC的要求修訂其木杆更換程序。2022年12月22日和2024年2月1日，公用事業公司向CPUC提交了最新情況，解釋説公用事業公司發現了一批木杆，由於遺留問題，由於公用事業公司程序的變化，這些木杆沒有按照GO165‘S的最後期限接受侵入性檢查。

公用事業公司繼續評估除了提交的自我報告中確定的故障之外，是否還有其他故障需要遵守GO 95和165。公用事業公司打算在完成審查後更新CPUC，並解決它發現的任何問題。

《暗黑破壞神峽谷行動》的擴展

2022年9月2日，SB 846正式成為法律。SB 846支持將暗黑破壞神峽谷的運營延長至不遲於2030年，並有可能提前退役。根據立法，公用事業公司將代表所有CPUC管轄的負荷服務實體(“LSE”)繼續運營暗黑破壞神峽谷，這些LSE的所有客户將負責擴大運營的成本。

繼續運營的關鍵步驟是NRC許可證續簽和加利福尼亞州機構的批准，包括CPUC、加州能源資源保護和發展委員會、加利福尼亞州土地委員會、加州海岸委員會和其他州機構。2023年，該公用事業公司獲得了CPUC、加州能源保護和發展委員會、加利福尼亞州土地委員會和加利福尼亞州水資源控制委員會的批准。
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2023年11月7日，公用事業公司向NRC提交了執照續簽申請。2023年12月19日，NRC認為申請充分，允許在工廠現有許可證之後繼續在暗黑破壞神峽谷運營。

2024年3月29日，公用事業公司提交了一份申請，要求在2023年至2025年期間通過與暗黑破壞神峽谷延長運營相關的約4.18億美元的費用進行淨回收。這一請求代表了SB 846授權的約12億美元的預測支出和應收收入，但被8.13億美元的預測市場收入所抵消。公用事業公司預計將在2024年第四季度更新其淨回收請求，然後CPUC發佈最終決定，以反映最新的市場狀況和潛在的成本修訂。

申請第三筆AB 1054證券化交易

AB 1054規定，加州三家大型電子欠條在各自批准的理財產品中用於緩解火災風險的資本支出合計50億美元，將不包括在其各自的股本利率基礎上。50億美元的資本支出已根據Wildfire基金的分配標準在大型電子欠條之間進行了分配。公用事業公司的撥款為32.1億美元。

2023年8月10日，公用事業公司向CPUC提交了一份申請，要求授權第三筆交易使用證券化為收回公用事業公司在2019年8月1日至2024年第二季度已經或將發生的火災風險緩解資本支出金額提供資金，金額高達13.8億美元。使用證券化融資的最終金額將基於公用事業公司在證券化交易之前發生的實際記錄和授權資本支出，且不超過公用事業公司AB 1054分配的剩餘13.8億美元。

申請書要求CPUC發佈融資令，授權一個或多個系列回收債券，確定通過固定回收費用發行和收集債券是公正合理的，符合公共利益，與傳統的公用事業融資機制相比，將降低現值利率，並授權公用事業公司收取足以支付回收債券償債的不可繞過的費用。

2024年2月16日，CPUC發佈了批准公用事業公司申請的最終決定。

SB 884 10年配電接地計劃

2024年3月7日，CPUC批准了一項決議，根據公用事業規範8388.5節建立快速公用事業配電基礎設施接地計劃。該決議涉及CPUC審查任何大型電力公司的10年配電基礎設施接地計劃的程序和要求，並有條件地批准其相關成本。

2023年12月13日，OEIS發佈了一份徵求意見的請求，作為其正在進行的為其項目制定指導方針的過程的一部分。

公用事業公司預計，OEIS將在2024年年中發佈最終指導方針。按照《公用事業規範》8388.5節的指示，在向CPUC提交成本申請之前，公用事業公司希望在最終指南發佈後將其接地計劃提交給OIS。

環境問題

公用事業公司的運營須遵守與保護環境以及公用事業公司員工和公眾的安全和健康有關的廣泛的聯邦、州和地方法律和許可。這些法律和要求涉及公用事業公司廣泛的活動，包括有害物質的補救；報告和減少二氧化碳和其他温室氣體排放；向空氣、水和土壤排放污染物；報告天然氣儲存設施的安全和可靠性措施；以及運輸、處理、儲存和處置乏核燃料。見本季度報告第1項簡明綜合財務報表附註11中的“環境補救或有事項”以及第1A項。風險因素和2023年10-K表格第8項合併財務報表附註15

風險管理活動

在截至2024年3月31日的三個月裏，公用事業公司和PG&E公司的風險管理活動沒有實質性變化。這些活動在2023年表格10-K的項目7中進行了詳細討論。
29


關鍵會計估計

在截至2024年3月31日的三個月裏，公用事業公司和PG&E公司的關鍵會計政策沒有實質性變化。這些會計估計數及其主要特徵在2023年表格10-K的第7項中有詳細討論。

已發佈但尚未採用的會計準則

見項目1簡明合併財務報表附註2。


30

項目1.簡明合併財務報表

PG&E Corporation
簡明合併損益表
(單位：百萬，每股除外)
(未經審計)
 截至3月31日的三個月，
 20242023
營業收入  
電式$4,052 $4,119 
天然氣1,809 2,090 
總營運量 收入
5,861 6,209 
運營費用  
電力成本321 522 
天然氣成本529 916 
運營和維護2,636 2,677 
SB 901證券化費用，淨值— 273 
與野火相關的索賠，扣除追回的款項(1)(2)
野火基金費用78 117 
折舊、攤銷和退役1,022 1,077 
總營運量 費用
4,585 5,580 
營業收入
1,276 629 
利息收入137 112 
利息開支(715)(602)
其他收入，淨額76 85 
所得税前收入
774 224 
所得税撥備(福利)
39 (348)
淨收入
735 572 
子公司優先股股息要求3 3 
普通股股東可獲得的收入
$732 $569 
加權平均已發行普通股，基本2,134 1,991 
加權平均普通股已發行、稀釋2,139 2,132 
每股普通股淨利潤，基本
$0.34 $0.29 
每股普通股淨利潤，稀釋
$0.34 $0.27 


請參閲隨附的簡明合併財務報表註釋。
31

PG&E Corporation
的簡明合併報表 綜合收益
(單位：百萬)
 (未經審計)
截至3月31日的三個月，
20242023
淨收入
$735 $572 
其他全面收入
可供出售證券的未實現淨收益（損失）（扣除税款美元1及$2，分別)
(1)5 
其他全面收益(虧損)合計(1)5 
綜合收益734 577 
子公司優先股股息要求3 3 
普通股股東可獲得的綜合收益
$731 $574 

請參閲隨附的簡明合併財務報表註釋。


32

PG&E 公司
CONDENSED CONSOLIDATED BALANCE SHEETS
(單位：百萬)
(未經審計)
 餘額為
 2024年3月31日2023年12月31日
資產  
流動資產  
現金及現金等價物$658 $635 
受限制現金（包括美元345百萬美元和美元282在各自日期與VIE相關的百萬）
362 297 
應收賬款
客户（扣除可疑賬户津貼美元400百萬美元和美元445各日期百萬）
(包括$1.810億美元1.7與VIE相關的10億美元，扣除可疑賬户備抵美元400百萬美元和美元445各日期百萬）
2,160 2,048 
應計未開票收入（包括美元1.23億美元和3,000美元1.1在各自日期與VIE相關的十億美元）
1,323 1,254 
監管平衡賬户6,442 5,660 
其他1,509 1,494 
監管資產256 300 
庫存
地下儲存的天然氣和燃油44 65 
材料和用品777 805 
野火基金資產305 450 
其他1,395 1,375 
流動資產總額15,231 14,383 
物業、廠房和設備  
電式81,906 80,345 
燃氣30,213 29,830 
正在進行的建築工程4,466 4,452 
融資租賃ROU資產和其他784 787 
物業、廠房和設備合計117,369 115,414 
累計折舊(33,718)(33,093)
淨資產、廠房和設備83,651 82,321 
其他非流動資產  
監管資產16,333 17,189 
客户信用信託507 233 
核退役信託基金3,710 3,574 
經營租賃ROU資產585 598 
野火基金資產4,365 4,297 
應收所得税24 24 
其他3,239 3,079 
其他非流動資產合計28,763 28,994 
總資產$127,645 $125,698 

請參閲隨附的簡明合併財務報表註釋。
33

PG&E 公司
濃縮合並 資產負債表
(單位：百萬，不包括股份)
(未經審計)
餘額為
2024年3月31日2023年12月31日
負債和權益  
流動負債  
短期借款$2,818 $3,971 
長期債務，歸類為流動債務（包括美元177百萬美元和美元176在各自日期與VIE相關的百萬）
926 1,376 
應付帳款
貿易債權人2,147 2,309 
監管平衡賬户2,161 1,669 
其他844 851 
經營租賃負債80 80 
融資租賃負債271 259 
應付利息（包括美元136百萬美元和美元67在各自日期與VIE相關的百萬）
581 679 
與野火相關的索賠1,169 1,422 
其他4,456 4,698 
流動負債總額15,453 17,314 
非流動負債  
長期債務(包括#美元10.410億美元10.4在各自日期與VIE相關的十億美元）
53,415 50,975 
監管責任19,667 19,444 
退休金和其他退休後福利474 476 
資產報廢債務5,505 5,512 
遞延所得税2,225 1,980 
經營租賃負債505 518 
融資租賃負債553 554 
其他3,865 3,633 
非流動負債總額86,209 83,092 
股權  
股東權益  
普通股，不是面值，授權3,600,000,000和3,600,000,000各自日期的股份; 2,137,156,228和2,133,597,758各自日期的發行在外股份
30,356 30,374 
庫存股，按成本計算；0和0各自日期的股份
— — 
再投資收益(4,611)(5,321)
累計其他綜合損失(14)(13)
股東權益總額25,731 25,040 
非控股權益-子公司優先股252 252 
權益總額25,983 25,292 
負債和權益總額$127,645 $125,698 

請參閲隨附的簡明合併財務報表註釋。

34

PG&E Corporation
簡明合併現金流量表
(單位：百萬)
(未經審計)
 截至3月31日的三個月，
 20242023
經營活動的現金流  
淨收入$735 $572 
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整：
折舊、攤銷和退役1,022 1,077 
壞賬支出70 139 
建設期間使用的股權資金撥備(39)(41)
遞延所得税和税收抵免，淨額239 (163)
野火基金費用78 117 
其他(101)(6)
經營資產和負債變化的影響：
應收賬款(341)826 
野火相關保險應收款75 51 
庫存49 7 
應付帳款608 303 
與野火相關的索賠
(253)(396)
其他流動資產和負債(585)(239)
監管資產、負債和平衡賬户，淨值666 (1,069)
其他非流動資產和負債38 7 
經營活動提供的淨現金2,261 1,185 
投資活動產生的現金流  
資本支出(2,638)(2,288)
核退役信託投資的銷售收益和到期日457 277 
購買核退役信託投資(484)(303)
客户信用信託投資的銷售和到期收益81 169 
購買客户信貸投資(350)— 
其他4 5 
用於投資的淨現金 活動
(2,930)(2,140)
融資活動產生的現金流  
信貸安排下的借款2,458 4,071 
信貸安排下的還款(3,612)(4,785)
發行長期債務的收益，扣除溢價、折扣和發行成本美元9及$27在各自的日期
2,259 2,223 
償還長期債務(450)(7)
償還AB 1054恢復債券(23)(14)
已支付普通股股息(21)— 
DWR貸款收益232 — 
其他(86)(65)
融資活動提供的現金淨額757 1,423 
現金、現金等價物和限制性現金的淨變化88 468 
1月1日的現金、現金等價物和限制性現金932 947 
3月31日的現金、現金等值物和限制現金$1,020 $1,415 
35

減：受限制現金和受限制現金等值物(362)(387)
3月31日的現金和現金等價物$658 $1,028 

現金流量信息的補充披露  
支付的現金：  
利息，扣除資本化金額後的淨額$(712)$(598)
非現金的補充披露 投融資活動
  
通過應付賬款融資的資本支出$666 $664 
ROU資產產生的經營租賃負債1 195 
獲得ROU資產產生的融資租賃負債12 — 
PG & E Corporation普通股和庫藏股的變更
與火災受害者信託基金進行股份交流		— (610)
DWR貸款減免和基於績效的支付34 33 
已宣佈但尚未支付的普通股股息21 — 

請參閲隨附的簡明合併財務報表註釋。

36

PG&E Corporation
簡明合併權益表
(單位：百萬，不包括股份)
普通股庫存股再投資
收益		累計
其他
綜合收益
(虧損)		總
股東的
股權		非
控管
利息-
擇優
存量
子公司		總
股權
股份量股份量
2023年12月31日的餘額2,133,597,758 $30,374 — $— $(5,321)$(13)$25,040 $252 $25,292 
淨收入— — — — 735 — 735 — 735 
其他綜合損失— — — — — (1)(1)— (1)
已發行普通股，淨額
3,558,470 — — — — — — — — 
股票補償攤銷— (18)— — — — (18)— (18)
宣佈普通股股息— — — — (22)— (22)— (22)
子公司優先股股息要求
— — — — (3)— (3)— (3)
2024年3月31日的餘額2,137,156,228 $30,356 — $— $(4,611)$(14)$25,731 $252 $25,983 


普通股庫存股再投資
收益		累計
其他
綜合收益
(虧損)		總
股東的
股權		非
控管
利息-
擇優
存量
子公司		總
股權
股份量股份量
2022年12月31日的餘額1,987,784,948 $32,887 247,743,590 $(2,517)$(7,542)$(5)$22,823 $252 $23,075 
淨收入— — — — 572 — 572 — 572 
其他綜合收益— — — — — 5 5 — 5 
已發行普通股，淨額
7,989,135 (610)— — — — (610)— (610)
國庫券處置— — (60,000,000)610 — — 610 — 610 
股票補償攤銷— (63)— — — — (63)— (63)
子公司優先股股息要求
— — — — (3)— (3)— (3)
2023年3月31日的餘額1,995,774,083 $32,214 187,743,590 $(1,907)$(6,973)$— $23,334 $252 $23,586 

請參閲隨附的簡明合併財務報表註釋。
37

太平洋燃氣電力公司
簡明合併損益表
(在 百萬美元)
(未經審計)
 截至3月31日的三個月，
 20242023
營業收入  
電式$4,052 $4,119 
天然氣1,809 2,090 
總營業收入5,861 6,209 
運營費用  
電力成本321 522 
天然氣成本529 916 
運營和維護2,631 2,674 
SB 901證券化費用，淨值— 273 
與野火相關的索賠，扣除追回的款項(1)(2)
野火基金費用78 117 
折舊、攤銷和退役1,022 1,077 
總營運量 費用
4,580 5,577 
營業收入
1,281 632 
利息收入134 110 
利息開支(654)(520)
其他收入，淨額79 84 
所得税前收入
840 306 
所得税撥備(福利)
59 (320)
淨收入
781 626 
優先股股息要求3 3 
普通股可用收入
$778 $623 

請參閲隨附的簡明合併財務報表註釋。

38

太平洋燃氣電力公司
簡明合併報表 綜合收益的
(單位：百萬)
 (未經審計)
截至3月31日的三個月，
20242023
淨收入
$781 $626 
其他全面收入
可供出售證券的未實現淨收益（損失）（扣除税款美元1及$2，分別)
(1)6 
其他全面收益(虧損)合計(1)6 
綜合收益$780 $632 

請參閲隨附的簡明合併財務報表註釋。

39

太平洋燃氣電力公司
CONDENSED CONSOLIDATED BALANCE SHEETS
(單位：百萬)
(未經審計)
 餘額為
 2024年3月31日2023年12月31日
資產  
流動資產  
現金及現金等價物$527 $442 
受限制現金（包括美元345百萬美元和美元282在各自日期與VIE相關的百萬）
357 294 
應收賬款
客户（扣除可疑賬户津貼美元400百萬美元和美元445各日期百萬）
(包括$1.810億美元1.7與VIE相關的10億美元，扣除可疑賬户備抵美元400百萬美元和美元445各日期百萬）
2,160 2,048 
應計未開票收入（包括美元1.210億美元1.1在各自日期與VIE相關的十億美元）
1,323 1,254 
監管平衡賬户6,442 5,660 
其他1,543 1,495 
監管資產256 300 
庫存
地下儲存的天然氣和燃油44 65 
材料和用品777 805 
野火基金資產305 450 
其他1,394 1,374 
流動資產總額15,128 14,187 
物業、廠房和設備  
電式81,906 80,345 
燃氣30,213 29,830 
正在進行的建築工程4,466 4,452 
融資租賃ROU資產和其他784 787 
物業、廠房和設備合計117,369 115,414 
累計折舊(33,718)(33,093)
淨資產、廠房和設備83,651 82,321 
其他非流動資產  
監管資產16,333 17,189 
客户信用信託507 233 
核退役信託基金3,710 3,574 
經營租賃ROU資產585 598 
野火基金資產4,365 4,297 
應收所得税22 22 
其他3,092 2,934 
其他非流動資產合計28,614 28,847 
總資產$127,393 $125,355 

請參閲隨附的簡明合併財務報表註釋。
40

太平洋燃氣電力公司
CONDENSED CONSOLIDATED BALANCE SHEETS
(單位：百萬，不包括股份)
(未經審計)
 餘額為
 2024年3月31日2023年12月31日
負債和股東權益  
流動負債  
短期借款$2,818 $3,971 
長期債務，歸類為流動債務（包括美元177百萬美元和美元176在各自日期與VIE相關的百萬）
926 1,376 
應付帳款
貿易債權人2,145 2,307 
監管平衡賬户2,161 1,669 
其他804 820 
經營租賃負債80 80 
融資租賃負債271 259 
應付利息（包括美元136百萬美元和美元67在各自日期與VIE相關的百萬）
525 621 
與野火相關的索賠1,169 1,422 
其他4,158 4,391 
總 流動負債
15,057 16,916 
非流動負債  
長期債務(包括#美元10.410億美元10.4在各自日期與VIE相關的十億美元）
48,813 46,376 
監管責任19,667 19,444 
退休金和其他退休後福利404 405 
資產報廢債務5,505 5,512 
遞延所得税2,700 2,436 
經營租賃負債505 518 
融資租賃負債553 554 
其他3,898 3,670 
非流動負債總額82,045 78,915 
股東權益  
優先股258 258 
普通股，$5面值，授權800,000,000股份；800,000,000各自日期的發行在外股份
1,322 1,322 
額外實收資本31,010 30,570 
再投資收益(2,285)(2,613)
累計其他綜合損失(14)(13)
股東權益總額30,291 29,524 
共計 負債和股東權益
$127,393 $125,355 

請參閲隨附的簡明合併財務報表註釋。
41

太平洋燃氣電力公司
簡明合併現金流量表
(單位：百萬)
(未經審計)
 截至3月31日的三個月，
 20242023
經營活動的現金流  
淨收入$781 $626 
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整：
折舊、攤銷和退役1,022 1,077 
壞賬支出70 139 
建設期間使用的股權資金撥備(39)(41)
遞延所得税和税收抵免，淨額260 (129)
野火基金費用78 117 
其他(90)42 
經營資產和負債變化的影響：
應收賬款(374)765 
野火相關保險應收款75 51 
庫存49 7 
應付帳款599 278 
與野火相關的索賠(253)(396)
其他流動資產和負債(573)(217)
監管資產、負債和平衡賬户，淨值666 (1,069)
其他非流動資產和負債38 12 
經營活動提供的淨現金2,309 1,262 
投資活動產生的現金流  
資本支出(2,638)(2,288)
核退役信託投資的銷售收益和到期日457 277 
購買核退役信託投資(484)(303)
客户信用信託投資的銷售和到期收益81 169 
購買客户信貸投資(350)— 
其他4 5 
網絡 投資活動所用現金
(2,930)(2,140)
融資活動產生的現金流  
信貸安排下的借款2,458 4,071 
信貸安排下的還款(3,612)(4,785)
42

發行長期債務的收益，扣除溢價、折扣和發行成本美元9及$27在各自的日期
2,259 2,223 
償還長期債務(450)— 
償還AB 1054恢復債券(23)(14)
支付的優先股股息(3)(3)
已支付普通股股息(450)(425)
PG & E Corporation的股權出資440 310 
DWR貸款收益232 — 
其他(82)(63)
融資活動提供的現金淨額769 1,314 
現金、現金等價物和限制性現金的淨變化148 436 
1月1日的現金、現金等價物和限制性現金736 822 
3月31日的現金、現金等值物和限制現金$884 $1,258 
減：受限制現金和受限制現金等值物(357)(387)
3月31日的現金和現金等價物$527 $871 

現金流量信息的補充披露  
支付的現金：  
利息，扣除資本化金額後的淨額$(651)$(495)
非現金的補充披露 投融資活動
通過應付賬款融資的資本支出$666 $664 
取得ROU資產所產生的經營租賃負債1 195 
獲得ROU資產產生的融資租賃負債12 — 
DWR貸款減免和基於績效的支付34 33 

請參閲隨附的簡明合併財務報表註釋。
43

太平洋燃氣電力公司
股東的濃縮合並聲明 股權
(單位：百萬)
擇優
庫存		普普通通
庫存		其他內容
已繳費
資本		再投資
收益		累計
其他
全面
收入(虧損)		總
股東的
股權
2023年12月31日的餘額$258 $1,322 $30,570 $(2,613)$(13)$29,524 
淨收入— — — 781 — 781 
其他綜合損失— — — — (1)(1)
股權出資— — 440 — — 440 
普通股分紅— — — (450)— (450)
優先股股息要求
— — — (3)— (3)
2024年3月31日的餘額$258 $1,322 $31,010 $(2,285)$(14)$30,291 


擇優
庫存		普普通通
庫存		其他內容
已繳費
資本		再投資
收益		累計
其他
全面
收入(虧損)		總
股東的
股權
2022年12月31日的餘額$258 $1,322 $29,280 $(3,368)$(8)$27,484 
淨收入— — — 626 — 626 
其他綜合收益— — — — 6 6 
股權出資— — 310 — — 310 
普通股分紅— — — (425)— (425)
優先股股息要求
— — — (3)— (3)
2023年3月31日的餘額$258 $1,322 $29,590 $(3,170)$(2)$27,998 

請參閲隨附的簡明合併財務報表註釋。
44

請注意： 簡明合併財務報表

注1：陳述的組織和基礎

陳述的組織和基礎

PG&E Corporation是一家控股公司，其主要運營子公司是太平洋天然氣和電力公司，這是一家為加州北部和中部提供服務的公用事業公司。公用事業公司主要通過向客户銷售和輸送電力和天然氣來產生收入。公用事業公司主要由CPUC和FERC監管。此外，NRC還監督公用事業公司核能發電設施的許可、建設、運營和退役。

這份Form 10-Q季度報告是PG&E公司和公用事業公司的合併報告。PG&E公司的簡明合併財務報表包括PG&E公司、公用事業公司和其他全資和控股子公司的賬目。*公用事業公司的簡明綜合財務報表包括公用事業公司及其全資和控股子公司的賬目。*所有公司間交易已在合併中取消。-合併合併財務報表附註適用於PG&E公司和公用事業公司。PG&E公司和公用事業公司在合併的基礎上評估財務業績和分配資源(即，公司在一段)。

隨附的簡明綜合財務報表是根據公認會計準則和Form 10-Q的中期報告要求編制的，反映了管理層認為為公平列報PG&E公司和公用事業公司的財務狀況、經營業績和所列期間的現金流量所需的所有調整。本季度報告Form 10-Q所包含的簡明綜合資產負債表中截至2023年12月31日的信息來自2023年Form 10-K第8項經審計的綜合資產負債表。本Form 10-Q季度報告應與2023年Form 10-K一起閲讀。

按照公認會計準則編制財務報表需要使用影響資產、負債、收入和費用報告金額的估計和假設，並披露或有資產和負債。一些較重要的估計和假設涉及公用事業公司的監管資產和負債、與野火有關的負債、法律和監管或有事項、Wildfire基金、環境補救負債、資產報廢債務、與野火有關的應收款以及養老金和其他退休後福利計劃債務。管理層認為簡明綜合財務報表所反映的估計和假設是適當和合理的。管理層估計或假設的變化可能導致調整，這將對PG&E公司和公用事業公司的財務狀況、運營結果、流動性和發生這種變化期間的現金流產生重大影響。

注2：重要會計政策摘要

收入確認

與客户簽訂合同的收入

公用事業公司在提供電力和天然氣服務時確認收入。公用事業公司記錄向客户交付但在期末尚未計費的估計能源金額的未開單收入。未開單收入包括在簡明綜合資產負債表上的應收賬款中。向客户收取的費率基於CPUC和FERC授權的收入要求。由於季節性、天氣和客户使用模式的不同，不同時期的收入可能會有很大差異。

監管平衡賬户收入

CPUC授權公用事業公司的大部分收入在公用事業公司的GRC中，每隔四年發生一次。CPUC和FERC費率將授權收入與電力和天然氣銷售量脱鈎，因此公用事業公司獲得的收入等於相關監管機構授權的金額。因此，電力和天然氣銷售量對PG&E公司和公用事業公司的財務業績沒有直接影響。公用事業公司確認已授權進行費率回收的收入，這些收入在客觀上是可確定的和可能回收的，預計將在24通常情況下，電力和天然氣運營收入在全年按比例確認。公用事業記錄了客户賬單和授權收入要求之間的差額的平衡賬户資產或負債，這些差額可能會被收回或退款。

45

公用事業公司還收取額外的收入要求，以收回CPUC授權公用事業公司轉嫁給客户的成本，包括購買電力和天然氣的成本，以及為公共目的、需求響應和客户能效計劃提供資金的成本。通常，向客户收取的直通成本的收入確認標準在發生成本時滿足。公用事業公司為已發生的成本和客户賬單或授權收入之間的差額記錄監管平衡賬户資產或負債，旨在收回這些成本，只要這些差額可能被收回或退款。因此，這些差異對淨利潤沒有影響。

下表顯示了公用事業公司按客户類型分類的收入：
截至3月31日的三個月，
(單位：百萬)20242023
電式
與客户簽訂合同的收入
*住宅$1,799 $1,289 
**商業版1,505 1,144 
中國實業集團413 353 
中國農業180 155 
**公共街道和駭維金屬加工照明25 19 
與其他，淨額(1)
121 43 
*與客户簽訂合同的總收入--電動4,043 3,003 
監管平衡賬户(2)
9 1,116 
電力運營總收入$4,052 $4,119 
天然氣
與客户簽訂合同的收入
*住宅$1,517 $1,883 
**商業版373 513 
僅提供航空運輸服務475 444 
與其他，淨額(1)
(64)(153)
*與客户簽訂合同的總收入--GAS2,301 2,687 
監管平衡賬户(2)
(492)(597)
天然氣營業總收入1,809 2,090 
總營業收入$5,861 $6,209 
(1) 這項活動主要與未開賬單收入和應退款金額的變化有關，但被其他雜項收入項目部分抵銷。
(2) 這些金額代表授權向客户開具賬單或退款的收入。

按攤銷成本計量的金融資產--信貸損失

PG&E公司和公用事業公司使用當前的預期信用損失模型來估計以攤銷成本計量的金融資產的預期終身信用損失。PG&E公司和公用事業公司每季度評估其金融資產組合中的信用風險。截至2024年3月31日，PG&E公司和公用事業公司確定了以下重要的金融資產類別。

應收貿易賬款

應收貿易賬款由客户賬户表示。PG&E公司和公用事業公司記錄了壞賬準備，以確認預期終身信貸損失的估計。根據歷史核銷金額和對客户可收款能力的評估，在集體基礎上確定撥備。此外，經濟狀況的評估是預期終身信貸損失估計的一部分。

46

預計信貸損失為$701000萬美元和300萬美元139在截至2024年和2023年3月31日的三個月內，分別為與貿易和其他應收賬款相關的信貸損失在簡明綜合收益表上記錄了運營和維護費用。被認為有可能收回的預期信貸損失部分將遞延至RUBA、CPPMA和FERC監管資產。截至2024年3月31日，Ruba活期結餘應收賬款餘額為#美元。551000萬美元，CPPMA和FERC非流動監管資產餘額為美元6百萬美元和美元79分別為2.5億美元和2.5億美元。截至2023年12月31日，Ruba活期結餘應收賬款餘額為#美元。5071000萬美元，CPPMA和FERC非流動監管資產餘額為美元51000萬美元和300萬美元78分別為2.5億美元和2.5億美元。從2023年12月31日至2024年3月31日，Ruba經常平衡賬户餘額減少，主要是由於年度電力和天然氣實況調整，使公用事業公司能夠收回約#美元。500到2024年，從住宅客户那裏收取的欠款為1.8億美元。

其他應收賬款和可供出售債務證券

保險應收賬款與PG&E公司和公用事業承運責任保險單有關。應收保險風險是指每個保險承運人對其個人保單的違約風險。野火基金應收賬款是根據AB 1054設立的全州基金的可用資金，用於支付與2021年Dixie火災相關的合格索賠超過10億美元和可用保險覆蓋範圍。有關更多信息，請參閲下面的註釋10。WildFire Fund應收賬款風險與Wildfire Fund的持久性有關，後者是衡量其償付能力的指標。最後，PG&E Corporation和公用事業公司必須確定其可供出售債務證券的公允價值是否低於攤銷成本基礎(即減值)。如果存在此類減值，並且不會以其他方式導致減記，則PG&E Corporation和公用事業公司必須確定減值的一部分是否是預期信用損失的結果。

截至2024年3月31日，保險應收賬款、Wildfire Fund應收賬款和可供出售債務證券的預期信貸損失並不重要。

政府援助

在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月裏，公用事業公司參與了各種政府援助計劃。公用事業公司的會計政策是採用類似於國際會計準則20的贈款會計模式，政府補助金的會計核算和政府援助的披露.

“裝配條例草案”180

2022年6月30日，AB 180成為法律。AB 180授權DWR使用最多7,500萬美元支持在退休前與發電設施(如暗黑破壞神峽谷)的所有者簽訂合同，以資助、償還或補償業主為在進一步立法之前保留該等發電設施未來可用而招致的任何費用、開支或財務承諾。DWR和公用事業公司之間由此產生的協議從2022年10月1日起生效，並將持續到資金全部支付或根據協議終止為止。在終止的情況下，公用事業公司將採取合理步驟終止與本協議相關的活動，並將任何未使用的資金退還給DWR。在截至2024年3月31日的三個月內，在簡明綜合收益表中反映的扣除與政府為購買核燃料所產生的合格成本提供贈款相關的收入的電力成本的金額並不重要。

水利部貸款協議

2022年10月18日，DWR和公用事業公司簽署了一項$1.420億美元貸款協議，支持延長暗黑破壞神峽谷，最高約為1.1其中約10億美元可以通過從能源部獲得的資金來償還(見下文“美國能源部的民用核信貸計劃”)。根據貸款協議，DWR每月向公用事業公司支付相當於#美元的績效付款。7暗黑破壞神峽谷產生的每千瓦時，2022年9月2日生效。公用事業公司可以將基於績效的支出的收益用於任何商業目的，但作為利潤或股東股息或SB 846禁止的情況除外。從2022年9月2日開始，公用事業公司開始賺取基於績效的付款，並有資格賺取基於績效的付款，直到之前批准的暗黑破壞神峽谷1號和2號機組的退役日期(分別為2024年和2025年)。基於業績的付款取決於公用事業公司為延長暗黑破壞神峽谷和繼續安全可靠的運營所作的持續努力。根據本協議，按業績計算的付款總額將不超過#美元。3001000萬美元。

47

公用事業公司最初根據ASC 470核算來自DWR貸款協議的所有付款，債務。當有合理的保證，公用事業公司將獲得DWR免除的貸款支出時，例如當公用事業公司賺取基於績效的付款時，或者當預計從能源部收到的資金少於為支持延長暗黑破壞神峽谷而產生的合格成本時，公用事業公司將把這些免除的貸款確認為與政府撥款相關的收入。公用事業公司將與政府贈款相關的收入記錄為扣除符合條件的費用的同期費用(S)。

下表彙總了PG&E公司和公用事業公司分別在截至2024年和2023年3月31日的三個月的簡明合併財務報表中顯示DWR貸款活動的位置：
(單位：百萬)
20242023
長期債務：
截至1月1日未償還的工程部貸款
$98 $312 
收到的收益
232 — 
運營費用：
運營和維護費用-基於業績的付款
(22)(33)
其他流動負債：
基於業績的延期付款
(12)— 
長期債務：
截至3月31日未償還的水利部貸款
$296 $279 

美國能源部的民用核信用計劃

2024年1月11日，公用事業公司和能源部簽訂了一項信用獎勵和付款協議，金額高達$1.1作為美國能源部民用核信貸計劃的一部分，與暗黑破壞神峽谷相關的10億美元。公用事業公司將使用這些資金償還根據分期付款貸款協議(見上文“分期付款貸款協議”)未償還的貸款。最終賠償額將在授權期每年結束後確定，在截至2026年的四年授權期內，授予額將基於一系列因素，包括延長暗黑破壞神峽谷業務所產生的實際費用。在截至2024年3月31日的三個月內，簡明綜合收益表反映了#美元。1401000萬美元作為扣除運維費用，用於與政府撥款相關的收入，用於支付支持延長暗黑破壞神峽谷的符合條件的費用。

可變利息實體

VIE是指在沒有其他各方額外的從屬財務支持的情況下，沒有足夠的風險股權為其活動提供資金的實體，或者其股權投資者缺乏任何控股權的特徵。在VIE中擁有控股權的企業是主要受益者，必須合併VIE。

合併後的VIE

應收賬款證券化計劃

SPV是根據應收賬款證券化計劃創建的，是一家由公用事業公司全資擁有的遠離破產的有限責任公司，PG&E公司或公用事業公司的債權人無法獲得其資產。根據應收賬款證券化計劃，公用事業公司出售其某些應收款和公用事業公司關於該等應收賬款的某些付款和義務的相關權利，以及SPV的某些其他相關權利，SPV進而從金融機構(“貸款人”)獲得以應收賬款為擔保的貸款。質押應收賬款及相應債務計入綜合資產負債表的應收賬款、應計未開單收入及長期債務。

48

SPV被認為是VIE，因為其股本不足以支持其活動。對特殊目的機構經濟表現影響最大的活動是管理應收賬款的決定。公用事業公司被認為是主要受益者，並在做出這些決定時整合SPV。在截至2024年3月31日的三個月內，沒有向SPV提供額外的財務支持，或者預計未來將提供以前沒有合同要求的財務支持。截至2024年3月31日和2023年12月31日，SPV的應收賬款淨額為$3.03億美元和3,000美元2.7分別為15億美元和未償還借款美元。1.5應收賬款證券化計劃下的10億美元。有關更多信息，請參閲下面的註釋4。

AB 1054證券化

PG&E Recovery Funding LLC是一家由公用事業公司全資擁有的遠離破產的有限責任公司，其資產不可用於PG&E公司或公用事業公司的債權人。根據第一宗及第二宗AB 1054證券化交易的融資單，公用事業公司向PG&E Recovery Funding LLC出售其從不可繞過的野火硬化固定回收費用(“回收物業”)收取收入的權利，PG&E Recovery Funding LLC進而發行以獨立回收物業作抵押的兩個獨立系列回收債券。

PG&E Recovery Funding LLC被認為是VIE，因為其股本不足以支持其運營。影響PG&E Recovery Funding LLC經濟表現的最重要活動是回收物業服務商做出的決定。公用事業公司被認為是主要受益者，並整合了PG&E Recovery Funding LLC，因為它扮演着服務者的角色。在截至2024年3月31日的三個月內，沒有向PG&E Recovery Funding LLC提供額外的財務支持，或者預計未來將提供以前沒有合同要求的財務支持。2021年11月12日，PG&E Recovery Funding LLC發行了約美元8601.2億優先擔保復甦債券。2022年11月30日，PG&E Recovery Funding LLC發行了約9832022-A系列高級擔保回收債券1.8億美元。截至2024年3月31日和2023年12月31日，PG&E Recovery Funding LLC的未償還借款為1.830億美元包括長期債務和長期債務，在簡明綜合資產負債表上歸類為流動債務。

SB 901證券化

PG&E Wildfire Recovery Funding LLC是一家由公用事業公司全資擁有的遠離破產的有限責任公司，其資產對PG&E公司或公用事業公司的債權人不可用。根據第一及第二宗SB 901證券化交易的融資令，公用事業公司向PG&E Wildfire Recovery Funding LLC出售其從不可繞過的固定回收費用(“SB 901回收物業”)收取收入的權利，而PG&E Wildfire Recovery Funding LLC則以獨立的SB 901回收物業作為抵押發行兩個獨立系列的回收債券。

PG&E Wildfire Recovery Funding LLC被認為是VIE，因為其股本不足以支持其運營。影響PG&E Wildfire Recovery Funding LLC經濟表現的最重要活動是SB 901回收物業服務商做出的決定。公用事業公司被認為是主要受益者，併合並了PG&E Wildfire Recovery Funding LLC，因為它扮演着服務商的角色。在截至2024年3月31日的三個月內，沒有向PG&E Wildfire Recovery Funding LLC提供額外的財務支持，或者預計未來將提供以前沒有合同要求的財務支持。2022年5月10日，PG&E Wildfire Recovery Funding LLC發行了3.6本金總額1,000億元的優先擔保回收債券(“2022-A系列回收債券”)。2022年7月20日，PG&E Wildfire恢復資金有限責任公司發行了3.9本金總額為2020億元的優先擔保回收債券(“2022-B系列回收債券”)。截至2024年3月31日和2023年12月31日，PG&E Wildfire Recovery Funding LLC的未償還借款為7.330億美元包括長期債務和長期債務，在簡明綜合資產負債表上歸類為流動債務。有關更多信息，請參閲下面的註釋5。

49

非合併VIE

購電協議s

公用事業公司購電協議的一些交易對手被認為是VIE。這些VIE中的每一個都被設計為擁有一座發電廠，該發電廠將產生電力出售給公用事業公司。為了確定截至2024年3月31日公用事業公司是否是這些VIE中任何一個的主要受益者，公用事業公司評估了它是否根據購電協議條款吸收了VIE的任何預期損失或收到了VIE預期剩餘收益的任何部分，分析了VIE毛利率的變化，並考慮了它是否擁有與VIE業績最重要的活動相關的任何決策權。例如調度權或操作和維護活動。*公用事業公司的財務義務僅限於公用事業公司為交付的電力和容量支付的金額。公用事業公司沒有任何決策權，涉及對這些VIE的任何經濟業績最重要的任何活動。由於截至2024年3月31日，公用事業公司不是這些VIE中的任何一個的主要受益者，它沒有合併任何一個VIE。

湖畔建築

Ba2 300 Lakeside LLC是TMG Bay Area Investments II，LLC的全資子公司，與公用事業公司簽訂了一項辦公租賃協議，租期約為910,000湖畔大樓內可出租的平方英尺空間，作為公用事業公司的主要行政總部。

Ba2 300 Lakeside LLC被認為是VIE，因為持有股權投資風險的集團沒有權利獲得實體的預期剩餘回報，因為固定價格購買選擇權覆蓋了實體持有的資產公允價值的50%以上。影響Ba2 300 Lakeside LLC經濟表現的最重要的活動是與物業的重大維護和再營銷相關的決策。公用事業公司不被視為主要受益者，也不合並Ba2 300 Lakeside LLC，因為它沒有與這些活動相關的任何決策權。根據辦公室租賃協議，公用事業公司的財務義務僅限於簽發的信用證以及支付基本租金和某些費用的金額。有關詳情，請參閲下文附註11中的“奧克蘭總部租賃及購買”。

向根據AB 1054設立的野火基金捐款

PG&E Corporation和公用事業公司通過以下方式對Wildfire基金的捐款進行核算：將資產資本化，根據估計的承保期限按比例攤銷基金，並隨着承保水平的下降逐步調整加速攤銷，如下所述。然而，AB 1054沒有具體説明Wildfire基金的承保期；因此，這種會計處理受到重大會計判斷和估計的影響阿特斯。在估計中為了配合承保期間，PG&E公司和公用事業公司使用了公開提供的電氣設備火災損失歷史數據集來創建預期損失的蒙特卡洛模擬。加州電力公司歷史火災損失數據的年數和緩解努力的有效性是用於估計覆蓋期限的重要假設。其他假設包括為包括公用事業公司在內的參與電力公用事業公司解決野火索賠的估計成本、CPUC對電力公用事業引起的野火情況下的成本是否公平合理的確定以及需要向Wildfire Fund償還的金額、氣候變化的影響、FERC可分攤的損失追回部分以及參與電力公司的未來輸配權益費率基數增長。這些假設給Wildfire基金的估計使用壽命帶來了高度的不確定性。

PG&E公司和公用事業公司每年重新評估估計的承保期限，並根據補充信息的要求進行評估。任何假設的變化都可能對估計的承保期限產生重大影響。PG&E Corporation和公用事業公司評估Wildfire Fund資產，以便在參與的公用事業公司的電氣設備很可能被發現是災難性野火的主要原因的情況下，加速資產的攤銷。PG&E公司和公用事業公司最初估計承保期為15好幾年了。2024年第一季度，年度評估導致野火基金的預期壽命增加到20幾年前，將2023年的損失信息納入數據集中，沒有任何事件觸發對Wildfire Fund的索賠。

50

截至2024年3月31日，PG&E公司和公用事業公司記錄的美元1931億美元其他流動負債，美元7521億美元其他非流動負債，3052000萬美元的流動資產-Wildfire基金資產，以及4.41,000億非流動資產-簡明綜合資產負債表中的Wildfire基金資產。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月內，公用事業公司記錄的攤銷和增值費用為#美元78百萬美元和美元117分別為100萬美元。資產的攤銷、負債的增加和資產攤銷的適當加速反映在簡明綜合收益表中的Wildfire基金費用中。截至2024年3月31日，PG&E公司和公用事業公司記錄的美元450應收賬款--其他和美元150簡明綜合資產負債表中與2021年Dixie火災相關的Wildfire Fund應收賬款中的其他非流動資產為1.2億美元。

有關詳情，請參閲下文附註10內的“AB 1054項下的野火基金”。

退休金和其他退休後福利

PG&E公司和公用事業公司發起了一項非繳費固定收益養老金計劃和現金餘額計劃。這兩個計劃都包括在下面的“養卹金福利”中。退休後的醫療和人壽保險計劃包括在下面的“其他福利”中。

PG&E公司截至2024年和2023年3月31日的三個月的簡明綜合財務報表中反映的定期福利淨成本如下：
養老金福利其他好處
截至3月31日的三個月，
(單位：百萬)2024202320242023
所獲得利益的服務成本 (1)
$99 $95 $10 $10 
利息成本229 228 18 18 
計劃資產的預期回報(253)(245)(35)(33)
攤銷先前服務費用(貸方)(1)(1)1 1 
精算淨收益攤銷— — (6)(5)
定期淨收益成本74 77 (12)(9)
監管賬户轉移 (2)
10 6 — — 
總$84 $83 $(12)$(9)
(1) 一部分服務成本根據GAAP資本化。
(2) 公用事業公司將這些金額記錄到監管賬户，因為它們可能會在未來時期通過費率收回或退款。

非服務成本反映在其他收入中，計入簡明綜合利潤表的淨額。 服務成本反映在簡明綜合利潤表的運營和維護中。

PG & E Corporation與公用事業公司之間就上述披露的信息沒有重大差異。

51

報告從累計其他全面收益中重新分類的金額 (虧損)

PG & E Corporation累計其他全面收益（虧損）的變化（扣除所得税）包括以下內容：
養老金
優勢		其他
優勢		客户信用信託總
(in百萬，扣除所得税）截至2024年3月31日的三個月
期初餘額$(28)$18 $2 $(8)
重新分類前的其他全面收入
投資損失（扣除税款美元0, $0及$1，分別)
— — (1)(1)
從其他全面收益重新分類的金額： (1)
前期服務成本攤銷（扣除税款美元0, $0及$0，分別)
(1)— — (1)
精算淨收益攤銷（扣除税款後美元0, $1及$0，分別)
— (4)— (4)
監管賬户轉移（扣除税款美元0, $1及$0，分別)
1 4 — 5 
本期其他綜合損失淨額— — (1)(1)
期末餘額$(28)$18 $1 $(9)
(1) 這些部分包括在淨定期養老金和其他退休後福利成本的計算中。 有關更多詳細信息，請參閲上面的“養老金和其他退休後福利”表。

養老金福利其他
優勢		客户信用信託總
(in百萬，扣除所得税）截至2023年3月31日的三個月
期初餘額$(12)$18 $(6)$— 
重新分類前的其他全面收入
投資收益（扣除税款後美元0, $0及$2，分別)
— — 5 5 
從其他全面收益重新分類的金額： (1)
前期服務成本攤銷（扣除税款美元0, $0及$0，分別)
(1)1 — — 
精算淨收益攤銷（扣除税款後美元0, $1及$0，分別)
— (4)— (4)
監管賬户轉移（扣除税款美元0, $1及$0，分別)
1 3 — 4 
本期其他綜合收益淨額— — 5 5 
期末餘額$(12)$18 $(1)$5 
(1) 這些部分包括在淨定期養老金和其他退休後福利成本的計算中。 有關更多詳細信息，請參閲上面的“養老金和其他退休後福利”表。

PG & E Corporation與公用事業公司之間就上述披露的信息沒有重大差異。

已發佈但尚未採用的會計準則

細分市場報告

2023年11月，FASB發佈了ASU 2023-07號，分部報告(主題280)：改進可報告分部披露修訂了現有的指導方針，以改善可報告的分部披露要求，主要是通過加強對重大分部費用的披露。此ASU將在2023年12月15日之後的財年和2024年12月15日之後的財年內的過渡期內對PG&E公司和公用事業公司生效，並允許提前採用。PG&E公司和公用事業公司目前正在評估該指南將對他們的簡明綜合財務報表和相關披露產生的影響。
52


所得税

2023年12月，FASB發佈了ASU 2023-09號，所得税(專題740)：改進所得税披露，它修正了現有的指導意見，以提高所得税披露的透明度和決策有用性。該標準要求在税率對賬中保持一致的類別和更多的信息分類，並按司法管轄區分類繳納所得税。此ASU將在2024年12月15日之後的財年對PG&E公司和公用事業公司生效。PG&E公司和公用事業公司目前正在評估該指南將對他們的簡明綜合財務報表和相關披露產生的影響。

注3：監管資產、負債和餘額賬户

監管資產

非流動監管資產包括以下內容：
 餘額為
(單位：百萬)2024年3月31日2023年12月31日
養老金福利
$339 $348 
環境合規成本1,122 1,218 
價格風險管理166 160 
災難性事件備忘錄帳户
1,031 1,074 
野火相關賬户
2,455 2,915 
遞延所得税3,748 3,543 
融資成本192 196 
SB 901證券化
5,247 5,249 
一般費率案例備忘錄帳户
992 1,291 
其他1,041 1,195 
非流動監管資產總額$16,333 $17,189 

監管責任

非流動監管負債包括以下各項：
 餘額為
(單位：百萬)2024年3月31日2023年12月31日
拆除義務的費用
$8,355 $8,191 
公共目的項目
1,300 1,238 
員工福利計劃
1,037 1,032 
傳輸塔無線許可證
342 384 
SFGO銷售
138 185 
SB 901證券化
6,550 6,628 
野火自救
498 407 
其他1,447 1,379 
全無電流 監管責任
$19,667 $19,444 

53

監管平衡賬户

當前監管平衡應收賬款和應付賬款包括以下內容：
餘額為
(單位：百萬)2024年3月31日2023年12月31日
配電
$1,757 $1,092 
電力傳輸
105 99 
天然氣分配和輸送
165 144 
能源採購
1,122 1,002 
公共目的項目
340 137 
野火相關賬户
798 729 
保險費
37 227 
住宅不良資產平衡帳户
55 507 
災難性事件備忘錄帳户
374 413 
一般費率案例備忘錄帳户
1,108 1,097 
其他581 213 
監管平衡應收賬款總額$6,442 $5,660 

餘額為
(單位：百萬)2024年3月31日2023年12月31日
電力傳輸
$178 $200 
天然氣分配和輸送
379 224 
能源採購
408 77 
公共目的項目
391 299 
SFGO銷售20 79 
野火相關賬户
163 125 
核退役調整機制
176 216 
其他446 449 
監管平衡應付賬款總額$2,161 $1,669 

更多信息，請參閲2023年10-K表格第8項合併財務報表附註3。

注4：債務

信貸安排和定期貸款

下表總結了PG & E Corporation和公用事業公司截至2024年3月31日的未償借款及其信貸安排下的可用性：
(單位：百萬)終端
日期		最大設施限額未償還貸款未付款信用證設施
可用性
公用事業循環信貸便利2028年6月$4,400 
(1)
$(595)$(545)$3,260 
公用事業單位證券化計劃 (2)
2025年6月1,500 
(3)
(1,500)— — 
(3)
PG & E Corporation循環信貸安排2026年6月500 — — 500 
信貸總額$6,400 $(2,095)$(545)$3,760 
(1)包括$2.0億元信用證昇華。
(2) 有關應收賬款證券化計劃的更多信息，請參閲上文附註2中的“可變利息實體”。
(3) 根據應收賬款證券化計劃，公用事業公司可能借入的金額限於貸款限額和貸款可獲得性中較小的一者。設施限額在美元之間浮動。1.253億美元和3,000美元1.530億美元，這取決於交易文件中規定的期限。此外，根據公用事業公司擁有的有資格出售給特殊目的機構的應收賬款金額以及出售給特殊目的機構的有資格獲得貸款人根據應收賬款證券化計劃墊款的應收賬款部分，貸款的可用性可能會有所不同。

54

實用程序

2024年4月16日，公用事業公司修改了現有的定期貸款協議，將其$4002024年4月19日到期的2000萬美元兩年期貸款及其1252024年4月16日到期的364天期貸款轉換為一筆金額為1美元的貸款5252025年4月15日到期的1.8億美元。根據公用事業公司選擇的任一(1)期限SOFR(外加0.10信用利差調整%)加上適用的利潤率1.375%或(2)替代基本利率加上適用的利潤率0.375%.

長期債務發行和贖回

實用程序

2024年2月28日，公用事業公司完成了(I)美元的銷售850本金總額為1,000萬美元5.5502029年到期的第一抵押債券百分比，(Ii)$1.130億美元的本金總額5.8002034年到期的第一抵押債券百分比和(Iii)美元300本金總額為1,000萬美元6.7502053年到期的第一抵押債券。公用事業公司根據公用事業公司循環信貸協議，將所得款項淨額用於償還公用事業公司循環信貸安排下的未償還借款。

可轉換票據

2023年12月4日，PG&E公司完成了以2.15十億美元的本金總額4.25%2027年12月1日到期的可轉換優先擔保票據(“可轉換票據”)。有關可轉換票據的詳情，請參閲2023年10-K表格第8項綜合財務報表附註4。截至2024年3月31日，所有允許可轉換票據持有人轉換的條件均未滿足。

注5：SB 901證券化與客户信用信託

根據SB 901證券化交易的融資令，公用事業公司將其從SB 901回收物業收取收入的權利售予PG&E Wildfire Recovery Funding LLC，PG&E Wildfire Recovery Funding LLC進而發行以獨立固定回收費用及獨立SB 901回收物業作抵押的回收債券。固定回收費用旨在收回適用系列回收債券的全部預定本金金額以及任何相關的利息和融資成本。在客户損害門檻決定的背景下，旨在使客户免受固定回收費用的影響，有一個客户信用，旨在等於回收債券的本金、利息和在回收債券有效期內的融資成本。客户信貸由客户信貸信託提供資金(見下文附註9)。固定回收費用和客户信貸在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的簡明綜合收益表中以營業收入淨額為基礎列報，對營業收入沒有淨影響。

在2022年5月發行2022-A系列回收債券(“啟動”)時，公用事業公司記錄了#美元5.5反映PG&E Wildfire Recovery Funding LLC收回權利的10億SB 901證券化監管資產7.5與2017年北加州野火有關的野火索賠費用為10億美元，部分被美元抵消2.030億美元所需的股東對客户信貸信託的前期貢獻。在美元中2.010億美元所需的預付股東出資，1.02022年為客户信用信託貢獻了10億美元，3502024年3月28日捐款100萬美元，650除非滿足某些條件，要求提前出資，或者除非CPUC另有命令，否則必須在2025年3月31日之前出資100萬美元。公用事業公司也記錄了$5.5420億SB 901證券化監管責任，代表公用事業公司之前確認的某些股東税收優惠，這些優惠將返還給客户。由於火災受害者信託出售了其持有的PG&E公司普通股，SB 901證券化監管責任相應增加。隨着税收優惠的貨幣化，客户信用信託將獲得最高$7.591000億美元。公用事業預期於回收債券的有效期內攤銷SB 901證券化監管資產及負債，該等攤銷於綜合綜合收益表的營運及維護開支中反映。在截至2024年3月31日的三個月內，公用事業公司記錄了#美元80用於簡明合併利潤表中監管資產和負債的攤銷。 截至2023年3月31日的三個月內，公用事業公司記錄了SB 901證券化費用（淨額）為美元273 火災受害者信託基金出售PG & E Corporation普通股和美元相關的所得税費用中實現的税收優惠為百萬美元87 用於簡明合併利潤表中監管資產和負債的攤銷。

55

下表説明瞭SB 901證券化對公用事業公司監管資產和負債的影響的變化：

SB 901證券化監管資產
(單位：百萬)
20242023
1月1日的餘額
$5,249 $5,378 
攤銷
(2)(49)
3月31日的結餘
$5,247 $5,329 

SB 901證券化監管責任
(單位：百萬)
20242023
1月1日的餘額$(6,628)$(5,800)
攤銷
82 136
添加(1)
(4)(273)
3月31日的結餘
$(6,550)$(5,937)
(1)包括$41000萬美元和300萬美元億美元截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月內，將分別記入客户的客户信用信託投資的預期回報率。

注6：股權

分紅

根據公用事業公司的公司章程，公用事業公司不能支付普通股股息，除非公用事業公司優先股的所有累積優先股息已經支付。此外，CPUC要求公用事業公司維持至少由以下部分組成的資本結構52平均佔總股本的百分比。CPUC已批准公用事業公司在2025年之前暫時免除遵守其授權的資本結構，以便在公用事業公司脱離破產法第11章後進行融資。

在上述限制的規限下，未來宣佈和派發股息的任何決定將由PG&E Corporation董事會和公用事業公司董事會酌情決定，並將取決於(其中包括)經營結果、財務狀況、現金要求、合同限制和董事會可能認為相關的其他因素。

實用程序

2024年2月13日，公用事業公司董事會宣佈了其已發行系列優先股的股息，總額為#美元。3.52000萬美元，於2024年5月15日支付給截至2024年4月30日的記錄持有人。

2024年2月13日，公用事業公司董事會宣佈普通股股息為#美元。4502024年3月25日支付給PG&E公司。

PG&E公司

2024年2月13日，PG&E公司董事會宣佈季度普通股股息為#美元。0.01每股，總計$212024年4月15日支付給截至2024年3月28日的記錄保持者。

56

注7：每股收益

PG&E公司的基本每股收益是通過普通股股東可獲得的收入除以已發行普通股的加權平均數量來計算的。PG&E公司在計算稀釋後每股收益時採用了反映流通股補償稀釋效應的庫藏股方法。  以下是PG&E公司可供普通股股東使用的收入和用於計算稀釋後每股收益的加權平均流通股：
截至3月31日的三個月，
(單位：百萬，每股除外)20242023
普通股股東可獲得的收入$732 $569 
加權平均已發行普通股，基本股2,134 1,991 
根據假定的轉換添加增量共享：
基於員工份額的薪酬5 4 
權益單位— 137 
加權平均已發行普通股，稀釋後2,139 2,132 
稀釋後每股普通股總收入$0.34 $0.27 

在上述每一期間，在攤薄基礎上計算已發行普通股時，不包括少量具有反攤薄作用的期權和證券。此外，於2023年12月發行的可換股票據(定義見附註4)對攤薄每股收益的計算並無重大影響。

注8：衍生品

衍生工具的使用

公用事業公司因其電力和天然氣採購活動而面臨商品價格風險。採購成本通過費率收回。公用事業公司同時使用衍生品和非衍生品合約來管理因大宗商品價格波動而導致的客户費率波動。衍生品包括在交易所或場外交易的合約，如購電協議、遠期、期貨、掉期、期權和CRR。

衍生工具於公用事業的簡明綜合資產負債表中列示，並根據各交易對手的主要淨額結算安排，按公允價值及按淨值基準入賬。衍生工具的公允價值進一步以支付或收到的現金抵押品抵銷(如存在抵銷權和抵銷意圖)。

符合衍生工具定義的價格風險管理活動按公允價值計入簡明綜合資產負債表。這些工具並非為投機目的而持有，並受若干監管規定所規限。只要公用事業公司的價格風險管理活動按照CPUC指令進行，公用事業公司預計將通過費率完全收回與適用的費率制定機制下的衍生品相關的所有成本。因此，與這些衍生工具的公允價值變化相關的所有未實現收益和損失都被遞延並記錄在公用事業公司的監管資產和簡明綜合資產負債表上的負債。商品衍生工具的已實現淨收益或虧損計入電力成本或天然氣成本，並相應增加或減少到監管平衡賬户，以便向客户回收或退款。

公用事業公司為符合條件的衍生品選擇正常的購買和銷售例外。合資格衍生工具是指需要實物交付的衍生工具，其數量預期由公用事業在正常業務過程中的合理期間內使用，且不包含與交付的商品無關的定價撥備。這些項目不按公允價值反映在簡明綜合資產負債表中。

57

衍生產品交易量

公用事業公司的未償還衍生品交易量如下：
  合同量在
基礎產品儀器2024年3月31日2023年12月31日
天然氣(1) （MMBtus (2))
遠期、期貨和掉期210,862,229 196,063,296 
 選項31,407,500 30,695,000 
電力(兆瓦時)遠期、期貨和掉期8,392,963 9,169,967 
選項646,800 92,400 
 
擁堵收入權 (3)
162,810,719 170,465,674 
(1) 所示金額為電動燃料和核心天然氣供應組合的合併頭寸。
(2)百萬英制熱量單位。
(3)NCR是一種金融工具，使持有人能夠管理由於輸電網限制而導致的電能擁堵費的變化。

財務報表中衍生工具的列報

截至2024年3月31日，公用事業公司的未償衍生品餘額如下：
 商品風險
(單位：百萬)毛衍生品
天平		編織成網現金抵押品全導數
天平
流動資產-其他$156 $(6)$5 $155 
其他非流動資產-其他254 — — 254 
流動負債--其他(126)6 2 (118)
非流動負債--其他(166)— — (166)
總商品風險$118 $— $7 $125 

截至2023年12月31日，公用事業公司的未償衍生品餘額如下：
 商品風險
(單位：百萬)毛衍生品
天平		編織成網現金抵押品全導數
天平
流動資產-其他$134 $(8)$50 $176 
其他非流動資產-其他280 — — 280 
流動負債--其他(172)8 46 (118)
非流動負債--其他(160)— — (160)
總商品風險$82 $— $96 $178 

與衍生工具相關的現金流入和流出包括在公用事業公司簡明綜合現金流量表的運營現金流量中。

公用事業公司的一些衍生工具，包括購電協議，包含與公用事業公司從各大信用評級機構獲得的信用評級掛鈎的抵押品入賬條款，也稱為與信用風險相關的或有特徵。多家信用機構繼續將該公用事業公司的評級降至投資級以下，這導致該公用事業公司發佈了額外的抵押品。截至2024年3月31日，公用事業公司履行或以其他方式處理了與信用風險相關的應急功能相關的義務。

注9：公允價值計量

PG&E公司和公用事業公司按公允價值計量其現金等價物、信託資產和價格風險管理工具。建立了一個三級公允價值層次結構，對用於計量公允價值的估值方法的輸入進行優先排序：

•1級--反映活躍市場中相同資產或負債的報價(未經調整)的可觀察投入。

•第二級--在市場上可以直接或間接觀察到的其他投入。
58


•第三級--市場活動很少或沒有市場活動支持的不可觀察的投入。

公允價值等級要求一個實體在計量公允價值時最大限度地使用可觀察到的投入，並最大限度地減少使用不可觀察到的投入。

PG&E Corporation和公用事業公司按公允價值經常性計量的資產和負債摘要如下。拉比信託基金持有的所有資產由PG&E Corporation持有，而不是公用事業公司。
 公允價值計量
 
截止到2024年3月31日
(單位：百萬)1級2級3級
編織成網 (1)
總
資產：     
短期投資 (2)
$567 $— $— $— $567 
核退役信託基金
短期投資37 — — — 37 
全球股權證券2,283 — — — 2,283 
固定收益證券1,135 993 — — 2,128 
按資產淨值計量的資產— — — — 20 
完全核退役信託基金 (3)
3,455 993 — — 4,468 
客户信用信託
短期投資351 — — — 351 
全球股權證券47 — — — 47 
固定收益證券21 88 — — 109 
客户信用信任總額
419 88 — — 507 
價格風險管理工具（注8）
     
電— 15 385 — 400 
燃氣— 10 — (1)9 
總價格風險管理工具— 25 385 (1)409 
拉比信任     
短期投資103 — — — 103 
全球股權證券5 — — — 5 
人壽保險合同— 65 — — 65 
合計拉比信任108 65 — — 173 
長期殘疾信託     
短期投資7 — — — 7 
按資產淨值計量的資產— — — — 131 
長期殘疾信託總額7 — — — 138 
總資產$4,556 $1,171 $385 $(1)$6,262 
負債：     
價格風險管理工具（注8）
     
電$— $49 $240 $(6)$283 
燃氣— 3 — (2)1 
總負債$— $52 $240 $(8)$284 
(1)包括根據主淨額結算協議和現金抵押品結算合同的合同能力的影響。
(2)包括$438 百萬貨幣市場資金將用於管理野火責任自我保險。 更多信息請參閲下文注10中的“自我保險”。
(3)代表扣除美元前的金額757 百萬主要與投資價值增值的遞延税有關。

59

 公允價值計量
 2023年12月31日
(單位：百萬)1級2級3級
編織成網 (1)
總
資產：     
短期投資$203 $— $— $— $203 
核退役信託基金
短期投資52 — — — 52 
全球股權證券2,144 — — — 2,144 
固定收益證券1,168 909 — — 2,077 
按資產淨值計量的資產— — — — 18 
完全核退役信託基金 (2)
3,364 909 — — 4,291 
客户信用信託
短期投資49 — — — 49 
全球股權證券71 — — — 71 
固定收益證券29 84 — — 113 
客户信用信任總額
149 84 — — 233 
價格風險管理工具（注8）
    
電— 7 404 (1)410 
燃氣— 3 — 43 46 
總價格風險管理工具— 10 404 42 456 
拉比信任    
短期投資102 — — — 102 
全球股權證券5 — — — 5 
人壽保險合同— 65 — — 65 
合計拉比信任107 65 — — 172 
長期殘疾信託    
短期投資7 — — — 7 
按資產淨值計量的資產— — — — 139 
長期殘疾信託總額7 — — — 146 
總資產$3,830 $1,068 $404 $42 $5,501 
負債：    
價格風險管理工具（注8）
    
電$— $43 $213 $(6)$250 
燃氣— 76 — (48)28 
總負債$— $119 $213 $(54)$278 
(1)包括根據主淨額結算協議和現金抵押品結算合同的合同能力的影響。
(2)代表扣除美元前的金額7171000萬美元，主要與投資價值增值的遞延税款有關。

估值技術

下文介紹了用於計量上表所示資產和負債公允價值的估值技術。對贖回投資的條款和條件沒有任何限制。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月裏，任何水平之間都沒有發生重大轉移。

60

信託資產

按公允價值計量的資產

一般來説，信託基金持有的投資面臨各種風險，如利率、信貸和市場波動風險。核退役信託資產、客户信貸信託資產和其他信託資產主要由股權和固定收益證券組成，還包括被歸類為1級的貨幣市場基金的短期投資。

全球股票證券主要包括對普通股的投資，這些投資根據活躍市場的報價進行估值，並被歸類為1級。

固定收益證券主要由美國政府和機構證券、市政證券和其他固定收益證券組成，包括公司債務證券。美國政府和機構證券主要由美國國債組成，這些證券被歸類為1級，因為公允價值由活躍市場的可觀察市場價格決定。市場方法通常用於估計被歸類為2級的固定收益證券的公允價值，使用經評估的定價數據，如經紀報價，對經可見差異調整的類似證券。估值模型中使用的重要輸入通常包括基準收益率曲線和發行人利差。如果適用，估值模型中會考慮每種證券的外部信用評級、票面利率和到期日。

使用實際權宜之計按資產淨值計量的資產

使用每股淨資產淨值實用辦法按公允價值計量的核退役信託和長期殘疾信託的投資並未在上述公允價值層次表中分類。公允價值金額包括在上面的表格中，以與簡明綜合資產負債表中的金額相一致。這些投資包括由在交易所上市交易的股權證券組成的混合基金，以及主要由美國政府證券、信貸證券和資產支持證券組成的固定收益證券。

價格風險管理工具

價格風險管理工具包括實物和金融衍生品合約，如在交易所或場外交易的購電協議、遠期、期貨、掉期、期權和CRR。

購電協議、遠期和掉期使用貼現現金流模型進行估值。使用標的商品的可觀察市場遠期價格對交易所交易的期貨進行估值的期貨被歸類為1級。與交易所交易的期貨相同或使用經紀報價的遠期價格(與市場數據得到證實)進行估值的場外遠期和掉期被歸類為2級。交易所交易的期權使用可觀察到的市場數據和市場證實的數據進行估值，並被歸類為2級。

使用重大不可觀察數據進行估值的長期購電協議被歸類為3級。當合同期限超過可獲得市場數據的期限時，這些3級合同使用來自流動性交易點的估計基數調整或技術進行估值，包括根據可觀察價格進行推斷。公用事業公司利用模型，使用經紀商的定價輸入和歷史數據得出公用事業公司3級工具的定價輸入。

公用事業公司持有CRR，以對衝CAISO在前一天市場徵收擁堵費的財務風險。*有限的市場數據在CAISO拍賣中和拍賣日期之間可用；因此，公用事業公司利用歷史價格預測遠期價格。CRR被分類為3級。

第三級測量及不確定度分析

所使用的輸入和第三級工具的公允價值會逐期審查，並與市場狀況進行比較以確定合理性。

61

任何這些投入的大幅增加或減少將分別導致公允價值大幅增加或降低。 與第三級工具相關的所有合理成本預計可通過利率收回;因此，這些工具的公允價值變化不會對淨利潤產生影響。 請參閲上文注8。
 公允價值在   
(單位：百萬)2024年3月31日估值
技術		看不見
輸入		 
公允價值計量資產負債
 射程(1)/加權平均價格 (2)
擁堵收益權$356 $145 市場方法MCR拍賣價格
$ (3,804.15) - 16,696.90 / 1.44
購電協議$29 $95 貼現現金流遠期價格
$ 0.77 - 154.60 / 54.02
(1) 代表每兆瓦時的價格。
(2) 不可觀察到的投入由工具的相對公允價值加權。

 公允價值在   
(單位：百萬)2023年12月31日估值
技術		看不見
輸入		 
公允價值計量資產負債
 射程(1)/加權平均價格 (2)
擁堵收益權$357 $134 市場方法MCR拍賣價格
$ (923.72) - 16,696.90 / 1.43
購電協議$47 $79 貼現現金流遠期價格
$ 0.86 - 189.80 / 60.03
(1) 代表每兆瓦時的價格。
(2) 不可觀察到的投入由工具的相對公允價值加權。

3級對賬

下表分別列出了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的3級價格風險管理工具對賬情況：
 價格風險管理工具
(單位：百萬)20242023
截至1月1日的資產餘額$191 $199 
已實現和未實現淨收益(虧損)：
包括在監管資產和負債或平衡賬户中 (1)
(46)13 
截至3月31日的資產餘額$145 $212 
(1)與價格風險管理活動有關的成本通過差餉收回。因此，未實現收益和虧損在監管負債和資產中遞延，淨收益不受影響。

金融工具

PG&E Corporation和公用事業公司在估計金融工具的公允價值時使用以下方法和假設：現金、應收賬款淨額、短期借款、應付賬款、客户存款和公用事業公司的可變利率污染控制債券貸款協議的公允價值接近其在2024年3月31日和2023年12月31日的賬面價值，因為它們屬於短期性質。

PG&E Corporation和公用事業公司的長期債務工具的賬面價值和公允價值如下(下表不包括賬面價值接近其公允價值的金融工具)：
 
2024年3月31日
2023年12月31日
(單位：百萬)賬面金額第2級公允價值
賬面金額
第2級公允價值
債務（注4）    
PG&E公司(1)
$4,343 $4,587 $4,548 $4,695 
實用程序38,359 35,576 35,909 32,866 
(1)截至2024年3月31日，可轉換票據的淨資產和估計公允價值（第2級）為美元2.13億美元和3,000美元2.2分別為200億美元和200億美元。

62

核退役信託投資

下表提供了股本證券和可供出售債務證券的摘要：
(單位：百萬)攤銷
成本		總
未實現
收益		總
未實現
損失		總公平
價值
截至2024年3月31日
    
核退役信託基金    
短期投資$37 $— $— $37 
全球股權證券378 1,937 (12)2,303 
固定收益證券2,184 34 (90)2,128 
總 (1)
$2,599 $1,971 $(102)$4,468 
截至2023年12月31日    
核退役信託基金    
短期投資$52 $— $— $52 
全球股權證券381 1,792 (11)2,162 
固定收益證券2,103 60 (86)2,077 
總 (1)
$2,536 $1,852 $(97)$4,291 
(1)代表扣除美元前的金額7571000萬美元和300萬美元717 截至2024年3月31日和2023年12月31日，分別為百萬，主要與投資價值增值的遞延税有關。

按合同到期日劃分的固定收益證券的公允價值如下：
 截至
(單位：百萬)2024年3月31日
少於1年$28 
1-5年694 
5-10年435 
10年以上971 
固定收益證券的總期限$2,128 

下表提供了固定收益和股權證券的活動摘要：
截至三個月
3月31日，
(單位：百萬)20242023
核退役信託投資的銷售收益和到期日$457 $277 
證券已實現總收益41 5 
證券已實現虧損總額(11)(8)

63

客户信用信託

下表提供了股本證券和可供出售債務證券的摘要：
(單位：百萬)攤銷
成本		總
未實現
收益		總
未實現
損失		總公平
價值
截至2024年3月31日
客户信用信託
短期投資$351 $— $— $351 
全球股權證券34 14 (1)47 
固定收益證券109 1 (1)109 
總
$494 $15 $(2)$507 
截至2023年12月31日    
客户信用信託    
短期投資$49 $— $— $49 
全球股權證券56 16 (1)71 
固定收益證券111 2 — 113 
總
$216 $18 $(1)$233 

按合同到期日劃分的固定收益證券的公允價值如下：
 截至
(單位：百萬)2024年3月31日
少於1年$— 
1-5年15 
5-10年29 
10年以上65 
固定收益證券的總期限$109 

下表提供了固定收益和股權證券的活動摘要：
截至3月31日的三個月，
(單位：百萬)20242023
客户信用信託投資的銷售和到期收益$81 $169 
證券已實現總收益8 2
證券已實現虧損總額
(1)(5)

注10：與野火有關的突發事件

負債概述

PG&E公司和公用事業公司在運營過程中出現了重大突發事件，包括與野火有關的突發事件。PG&E公司和公用事業公司在確定很可能已發生負債並且負債金額可以合理估計的情況下，記錄或有損失準備金。PG&E Corporation和公用事業公司評估哪些潛在負債是可能的，以及合理估計損失的相關範圍，並記錄反映其最佳估計或範圍較低端(如果沒有更好的估計)的費用。

64

評估損失是否可能或合理可能，損失或一系列損失是否可估測，以及最佳估計或範圍下限的數額，往往需要管理層對未來事件作出重大判斷。管理層根據若干假設和主觀因素進行這些評估，這些因素包括談判(包括與索賠人進行調解期間的談判)、發現、和解和付款、裁決、法律顧問的諮詢意見以及與特定事項有關的其他信息和事件，以及基於目前可獲得的信息和有關野火的先前經驗的估計。除非另有明確説明，本附註中的應計虧損反映的是可合理估計的虧損範圍的下限。PG&E Corporation和公用事業公司認為，損失金額有可能大於應計估計金額，但無法合理估計額外損失或範圍上限，因為如下所述，有許多未知事實和法律考慮因素可能影響任何潛在責任的金額，包括可能對PG&E公司和公用事業公司提出的索賠的總範圍和性質。

每季度審查一次或有損失，並對估計進行調整，以反映所有已知信息的影響。隨着獲得更多信息，包括來自潛在索賠人的信息，隨着訴訟或解決努力的進展，管理層關於野火事件潛在財務影響的估計和假設可能會發生變化。PG&E公司和公用事業公司的損失和費用準備金不包括預期的法律費用，這些費用在發生時計入費用。PG&E公司和公用事業公司的財務狀況、運營結果、流動性和現金流可能會受到下列事項結果的重大影響。

與野火有關的潛在責任取決於各種因素，包括火災的起因、導致火災的原因(包括其他潛在原因、天氣和氣候相關問題以及森林管理和滅火做法)、受損或被毀建築物的數量、大小和類型、此類建築物和其他個人財產損失的內容、受損或被毀樹木的數量和類型、索賠人的律師費、任何人身傷害的性質和程度，包括生命損失、滅火和清理費用的金額、公用事業公司可能負責的其他損害，如果被發現疏忽，以及任何罰款、罰款、或可由法院或其他政府實體強制恢復原狀。

PG&E公司和公用事業公司瞭解到與下列野火事件有關的大量民事投訴，並預計他們可能會收到更多投訴。這些投訴包括基於多種責任理論的索賠，包括反向譴責、疏忽、違反公用事業法規、違反健康與安全法規、房屋責任、擅自闖入、公共滋擾和私人滋擾。每起訴訟的原告主要聲稱，PG&E公司和公用事業公司被指未能妥善維護、檢查和斷電其輸電線是相關野火的原因。任何此類索賠或調查的解決時間和結果都是不確定的。公用事業公司相信，隨着訴訟或解決努力的進展，它將繼續從潛在索賠人那裏收到與這些野火事件有關的更多信息。任何這類補充信息都可能使PG&E公司和公用事業公司改進其應計損失的估計，並可能導致應計損失的變化，這取決於收到的信息。PG&E公司和公用事業公司打算積極為自己辯護，包括刑事指控和民事投訴。

如果公用事業公司的設施，如其配電和輸電線路，被司法確定為下列事項的主要原因，並且適用反向譴責原則，則公用事業公司可能對財產損失、業務中斷、利息和律師費負責，而不被發現疏忽。加州法院在財產持有人對公用事業公司提起的法律訴訟中根據反向譴責原則規定了責任，理由是通過公共使用承諾受到財產損害的人承擔的損失應在受益於此類承諾的社區範圍內分攤，並基於公用事業公司有能力通過差餉收回這些成本的假設。此外，加州法院已經確定，無論CPUC最終是否允許公用事業公司收回任何此類費用，反向定罪原則都適用。CPUC可以決定不授權收回費用，即使法院的裁決確定公用事業公司因適用反向譴責原則而負有責任。除了在反向譴責下對財產損失、業務中斷、利息和律師費的索賠外，PG&E公司和公用事業公司可能需要承擔滅火費用、疏散費用、醫療費用、人身傷害損害賠償、懲罰性賠償和其他與以下野火事件相關的責任理論，包括如果PG&E公司或公用事業公司被發現存在疏忽。

65

如果在任何承保年度內，野火的負債總額超過10億美元，公用事業公司可能有資格根據AB 1054向Wildfire Fund提出索賠，以滿足已解決或最終裁決的超過該金額的合格索賠，但與2019年金卡德火災相關的索賠將受到破產前允許索賠金額40%的限制。PG&E Corporation和公用事業公司打算在獲得現有信息和其他信息後，繼續審查這些信息和其他信息，包括加州消防局、USFS或相關地區檢察官辦公室擁有的證據、來自其他各方或由其他各方持有的證據、尚未提交的索賠，以及關於個人和企業財產損害和損失的性質和範圍、人身傷害的性質、數量和嚴重程度的其他信息，以及通過發現過程提供的信息。

下表列出了PG&E公司和公用事業公司截至2024年3月31日的累計支付金額。
付款(單位：百萬)
2019金卡德之火
$780 
2020年佐格火災392 
2021年Dixie Fire869 
2022年蚊子火災15 
截至2024年3月31日總計
$2,056 

2019金卡德之火

據加州消防局稱，2019年10月23日晚上9：27左右。太平洋時間，位於公用事業公司服務區的加利福尼亞州索諾馬縣蓋瑟維爾東北部發生野火(2019年金卡德大火)。根據加州火災事件更新日期為2020年3月3日下午3：35太平洋時間，2019年金卡德大火消耗77,758英畝，並導致不是死亡人數，四急救人員受傷，374建築物被毀，以及60建築物受損。關於2019年金卡德火災，州和地方官員發佈了多項強制疏散命令和疏散警告。根據索諾馬縣的信息，PG&E公司和公用事業公司瞭解到，在2019年10月23日至2019年11月4日期間，受到強制疏散命令或疏散警告的地理區域包括大約200,000人。

2020年7月16日，加州消防局發佈新聞稿，認定公用事業公司的設備導致了2019年金卡德火災。

截至2024年4月17日，PG&E公司和公用事業公司已經意識到大約132代表至少一個人投訴2,913與2019年金卡德火災有關的原告。原告於2021年7月16日提起主訴訟；PG&E Corporation和公用事業公司於2021年8月16日提出迴應；PG&E Corporation和Utility對原告的反向譴責索賠提起抗辯。2021年12月10日，法院駁回了抗議人的請求。2022年7月20日，PG&E公司和公用事業公司提出動議，要求對個別原告的懲罰性賠償索賠進行簡易裁決。法院已將這一簡易判決動議的聽證會重新安排在2024年7月25日。2023年7月28日，法院將新的審判日期定為2024年8月26日。PG&E公司和公用事業公司也知道代表間歇泉電力公司、卡爾派恩公司和CPN保險公司的投訴。

此外，2022年1月5日，Cal Fire在協調程序中對公用事業公司提起訴訟，尋求追回約美元。902000萬美元用於滅火和與2019年金卡德火災有關的其他費用。公用事業公司於2022年2月4日提交了對加州消防局投訴的答覆。2023年8月8日，PG&E公司和公用事業公司與加州消防局達成協議，以解決2019年金卡德火災引發的索賠。2024年1月24日，加州消防局在法院進入的協調程序中提出請求，以偏見駁回其申訴。

2022年10月11日，公用事業公司與加州州長緊急服務辦公室(CALOES)簽訂了一項收費協議，該協議仍然有效。

根據加利福尼亞州關於反向譴責的法律現狀，以及截至本文件提交之日PG&E Corporation和公用事業公司可獲得的事實和情況，包括加州消防局對原因的確定以及作為PG&E Corporation和公用事業公司調查的一部分收集的信息，PG&E Corporation和公用事業公司認為，他們很可能會因2019年金卡德火災而蒙受損失。根據PG&E公司和公用事業公司截至提交本申請之日的事實和情況，包括他們在和解方面的經驗，PG&E公司和公用事業公司記錄的負債總額為#美元。1.125截至2023年12月31日(未包括可用保險前)。截至2024年3月31日，總負債保持不變。

66

PG&E公司和公用事業公司的應計虧損估計為#美元1.12530億美元不包括但不包括：(I)任何懲罰性損害賠償，(Ii)聯邦或州機構提出的除州滅火成本以外的任何賠償要求的任何金額，或(Iii)任何其他不可合理評估的金額。

下表顯示了自2023年12月31日以來，PG&E Corporation和公用事業公司因2019年金卡德火災而產生的索賠的合理可估測損失範圍的下限的變化。
應計損失(單位：百萬)
2023年12月31日的餘額
$458 
應計損失— 
付款(113)
2024年3月31日的餘額
$345 

公用事業公司為2019年金卡德火災的第三方責任提供責任保險，總金額為#美元。430百萬美元，截至2023年12月31日已全額收取。

2020年佐格火災

據加州消防局稱，2020年9月27日下午4：03左右太平洋時間，位於美國加利福尼亞州沙斯塔縣伊戈以北的佐格礦道和珍妮·伯德巷地區發生了一場野火，位於公用事業公司服務區的佐格大火(2020 Zogg Fire)。根據加州火災事件的更新日期為2020年10月16日下午3：08太平洋時間，2020年佐格大火燒燬56,338英畝，並導致四死亡人數，一受傷，204建築物被毀，以及27建築物受損。

2021年3月22日，加州消防局發佈新聞稿，確定2020年佐格火災是由一棵鬆樹接觸位於伊戈社區北部的公用事業公司擁有和運營的電力設施引起的。

截至2024年4月17日，PG&E公司和公用事業公司已與基本上所有已知的個人原告達成和解或原則上達成和解。

2022年9月26日，公用事業公司與CALOES簽訂了收費協議，該協議仍然有效。

根據加利福尼亞州關於反向譴責的法律現狀，以及截至本文件提交之日PG&E公司和公用事業公司可獲得的事實和情況，包括加州消防局對起因的確定，以及作為PG&E公司和公用事業公司調查的一部分收集的信息，PG&E公司和公用事業公司認為，他們很可能會因2020年佐格火災而蒙受損失。根據PG&E公司和公用事業公司截至本報告日期的事實和情況，PG&E公司和公用事業公司記錄的負債總額為#美元。400截至2023年12月31日(未投保前)為百萬美元。截至2024年3月31日，總負債保持不變。

PG&E公司和公用事業公司的累計估計損失是對負債的最佳估計，不包括與Cal Oes投訴有關的任何索賠或任何懲罰性賠償。

下表列出了PG&E Corporation和公用事業公司自2023年12月31日以來因2020年佐格火災而產生的索賠的合理可估計損失範圍的最佳估計的變化。
應計損失(單位：百萬)
2023年12月31日的餘額
$10 
應計損失— 
付款(2)
2024年3月31日的餘額
$8 

公用事業公司為2020年佐格火災的第三方責任提供責任保險，總金額為$611百萬美元。截至2024年3月31日，公用事業公司記錄了一筆應收保險#美元。374與2020年佐格火災相關的可能的保險賠償，相當於$400估計的百萬美元可能損失減去最初的自保保留額$60百萬美元，外加美元34所產生的法律費用為百萬美元。 根據公用事業公司針對2021年Dixie火災的野火保險政策進行的恢復將使2020年Zogg火災的保險收益減少同樣的金額，最高可達$600百萬美元，反之亦然。

67

2021年Dixie Fire

根據2021年迪克西火災的加州火災調查報告(《加州火災調查報告》)，2021年7月13日下午5點07分左右。太平洋時間，位於公用事業服務區的克雷斯塔大壩附近的羽毛河峽谷發生野火(名為《2021迪克西大火》)。根據加州火災調查報告，2021年Dixie大火消耗963,309英畝，並導致1,311建築物被毀，94建築物受損(包括763民宿，12多户住宅，8商品住宅，148非住宅商業建築物，以及466分離的結構)，以及四急救人員受傷。加州火災調查報告沒有將之前在2021年10月25日發佈的加州火災事件報告中公佈的死亡人數歸因於2021年迪克西大火。

2022年1月4日，加州消防局發佈新聞稿，確定2021年Dixie火災是由一棵樹接觸到公用事業公司擁有和運營的配電線路引起的。2022年6月7日，公用事業公司收到了加州火災調查報告的副本，報告稱，火災是在一棵樹倒下並接觸到公用事業公司擁有和運營的配電線路時點燃的，加州火災調查報告已公開。加州消防調查報告稱，公用事業公司在應對導致2021年Dixie火災的最初停電和故障時存在疏忽。加州火災調查報告還聲稱，主題樹有明顯的外部損壞和腐爛的跡象，這在地面上應該是明顯的，並且簡單的肉眼檢查應該已經發現了腐爛。根據公用事業公司目前可獲得的信息，通過其持續的調查，包括其檢查記錄、操作和檢查協議和程序、這些協議和程序的執行情況以及事發當天的反應，公用事業公司認為，鑑於當時可獲得的信息並在點火前和事件發生當天的反應中遵守適用的政策和協議，公用事業公司的人員的行為是合理的(在下文“監管恢復”一節討論的適用審慎標準的含義內)。儘管未來成本回收程序的幹預者可能會爭辯説，Cal Fire調查報告本身對公用事業公司行為的合理性造成了嚴重懷疑，但PG&E Corporation和公用事業公司不認為該報告確定了足夠的事實來將適用於成本回收程序的舉證責任轉移到公用事業公司。(見下文“監管復甦”和“AB 1054下的野火基金”。)PG&E公司和公用事業公司不同意加州消防局調查報告中的許多指控，並計劃積極抗辯。然而，如果CPUC或FERC得出類似加州消防局調查報告的結論，它可能會認定公用事業公司輕率行事，在這種情況下，公用事業公司記錄在WEMA中的部分或全部成本將無法收回，公用事業公司將無法通過FERC收回成本到差餉，或者公用事業公司將被要求向Wildfire基金償還分配給它的費用和開支。

2023年10月9日，環境保護局提交了一份決議草案，供CPUC通過，該決議草案批准了環境保護局和公用事業公司之間的行政同意命令和協議(“Dixie ACO”)。Dixie ACO將解決SED對2021年Dixie火災的調查。Dixie ACO規定，公用事業公司將(I)支付$2.5向加州普通基金捐贈100萬美元；(Ii)支付$2.5向受2021年Dixie火災影響的部落提供1000萬美元；(3)採取主動行動，為具體巡邏和檢查分配設施改用電子記錄，費用約為#美元40多萬五年，並且公用事業公司不得尋求收回此類成本。SED同意不對公用事業公司提起任何與2021年Dixie火災有關的進一步執法程序。Dixie ACO聲明，它不構成對公用事業公司方面的任何錯誤、過失、遺漏、疏忽、輕率或責任的承認或證據。Dixie ACO還聲明，它的各方打算不影響公用事業公司是否可以收回與2021年Dixie火災有關的成本和開支，包括從Wildfire Fund提取的金額或通過向CPUC提出的其他成本收回申請。2024年2月2日，CPUC發佈了批准Dixie ACO的最終決定。關於Dixie ACO，PG&E公司和公用事業公司記錄了#美元的負債。5截至2024年3月31日，在簡明合併財務報表上的其他流動負債中反映了100萬美元。對於公用事業公司不會尋求追回的記錄保存倡議費用，公用事業公司預計將在發生此類費用時記錄不計津貼。

截至2024年4月17日，PG&E公司和公用事業公司已經意識到大約167代表至少一個人投訴8,478個人原告和與2021年迪克西火災有關的單獨假定的集體投訴，並預計他們可能會收到進一步的投訴。原告要求賠償，包括不當死亡、財產損失、經濟損失、醫療監測、懲罰性賠償、懲罰性賠償、律師費和其他損害賠償。2024年3月15日，法院將新的審判日期定為2024年10月14日。 法院還將隨後的審判日期定為2025年2月24日。

68

根據加利福尼亞州關於反向譴責的法律現狀，以及截至本文件提交之日PG&E公司和公用事業公司可獲得的事實和情況，包括加州消防局對起因的確定，以及作為PG&E公司和公用事業公司調查的一部分收集的信息，PG&E公司和公用事業公司認為，他們很可能會因2021年Dixie火災而蒙受損失。根據PG&E公司和公用事業公司截至提交本申請之日所掌握的事實和情況，包括它們迄今在解決個別原告索賠方面的經驗，PG&E公司和公用事業公司記錄了總計#美元的負債。1.6截至2023年12月31日(未包括可用保險前)。截至2024年3月31日，總負債保持不變。

PG&E公司和公用事業公司的應計虧損估計為#美元1.630億美元不包括但不包括：(I)法院或其他政府實體可能對PG&E Corporation或公用事業公司施加的任何潛在罰款或罰款的任何金額，(Ii)任何懲罰性賠償，(Iii)聯邦或州機構索賠的任何金額，包括州或聯邦消防費用和與聯邦土地有關的損害賠償，(Iv)醫療監測費用，或(V)任何其他不可合理評估的金額。

如上所述，與2021年Dixie火災相關的索賠估計總額不包括聯邦、州、縣或地方機構可能提出的滅火費用索賠，或對國家公園或國家森林土地和植被的損害索賠。關於這些損害，PG&E公司和公用事業公司尚未得出可能發生損失的結論。PG&E Corporation和公用事業公司無法合理估計任何此類索賠的可能損失範圍，原因包括與潛在索賠和辯護相關的事實信息不完整，以及與2021年Dixie大火破壞或摧毀的植被損失、潛在重新造林、棲息地喪失和其他資源的數量、類型和估值有關的事實。然而，PG&E公司和公用事業公司認為，由於2021年迪克西大火的規模和持續時間以及用於撲滅2021年迪克西大火的相應規模的滅火資源，以及因受2021年迪克西大火影響的大片國家公園和國家森林的土地和植被受到損害而對國家公園或國家森林造成的土地和植被損害索賠，這些損失可能是重大的。根據加州消防局的調查報告，超過1美元650在撲滅2021年迪克西大火的過程中，已經花費了數百萬美元。公用事業公司估計，大火大約燃燒了70,000幾英畝的國家公園和大約685,000幾英畝的國家森林。

下表列出了PG&E Corporation和公用事業公司自2021年12月31日以來因2021年Dixie火災而產生的索賠的合理可估測損失範圍的下限的變化。
應計損失(單位：百萬)
2023年12月31日的餘額
$870 
應計損失— 
付款(138)
2024年3月31日的餘額
$732 

公用事業公司為第三方責任提供責任保險，總金額為#美元。900百萬美元。根據公用事業公司的野火保險政策對2020年佐格火災的恢復將使2021年Dixie火災的保險收益減少同樣的金額，最高可達$600百萬美元，反之亦然。截至2024年3月31日，公用事業公司記錄的應收保險金額為#美元。526與2021年Dixie火災相關的可能的保險賠償，相當於總計$9002021年Dixie火災的第三方責任可用保險覆蓋範圍為100萬美元，減去$374與2020年佐格火災有關的應收保險金額為100萬美元。

截至2024年3月31日，公用事業公司記錄的Wildfire基金應收賬款為#美元。600與2021年Dixie火災有關的可能恢復的100萬美元。AB 1054規定，CPUC可在收回成本的申請中全部或部分分配成本和費用，同時考慮公用事業公司控制之內和之外的因素，這些因素可能會加劇成本和費用，包括濕度、温度和風。PG&E公司和公用事業公司認為，即使它發現公用事業公司的行為不合理，CPUC仍然會授權部分追回。見下文“AB 1054下的野火基金”。截至2024年3月31日，公用事業公司還記錄了92將其對與野火有關的索賠費用的監管責任減少100萬美元，這些費用被確定為可能通過FERC恢復到公式費率和#美元484被確定為可能通過WEMA收回的成本的監管資產為100萬美元。請參閲下面的“監管復甦”。2021年Dixie火災應收保險金額的減少也可能增加通過FERC to Formate Rate和Wema收回的金額。

69

2022年蚊子火災

2022年9月6日下午約6：17太平洋時間，公用事業公司接到通知，位於公用事業公司服務區的加利福尼亞州普萊瑟縣奧克斯博水庫附近發生野火(“2022蚊子大火”)。國家野火協調小組的InciWeb事件概述日期為2022年11月4日下午6：30。太平洋時間表示，2022年的蚊子大火已經消耗了大約76,788當時有幾英畝。它還表明，不是死亡人數，不是受傷，78建築物被毀，以及13建築物受損(包括44住宅區和40分離的結構)，火災是100%已控制。

美國聯邦安全局向公用事業公司表示，火災是從國家森林系統土地上公用事業公司的輸電線區域開始的，美國聯邦安全局正在對2022年的蚊子大火進行刑事調查。2022年9月24日，美國空軍拆除並接管了公用事業公司的一根電線杆和附屬設備。美國食品和藥物管理局還沒有對原因做出裁決。

2022年蚊子火災的原因仍在美國食品和藥物管理局和美國司法部的調查中，PG&E公司和公用事業公司正在配合調查。目前還不確定任何此類調查將於何時完成。PG&E公司和公用事業公司也在對2022年蚊子火災的原因進行自己的調查。這項調查正在進行中。

CPUC正在調查2022年蚊子火災，其他實體可能也在調查。目前還不確定任何此類調查將於何時完成。

截至2024年4月17日，PG&E公司和公用事業公司已經意識到大約六代表至少一個人投訴233與2022年蚊子火災有關的個人原告，預計他們可能會收到進一步的投訴。PG&E Corporation和公用事業公司還了解到代表PCWA的投訴、代表中福克項目財務管理局的投訴、代表El Dorado縣、Placer縣、喬治敦Divide公用事業區、喬治敦消防區和El Dorado縣水務局的投訴。原告要求的損害賠償包括財產損失、經濟損失、懲罰性損害賠償、懲罰性損害賠償、律師費和其他損害賠償。2024年4月24日，PG&E Corporation和公用事業公司對PCWA提出交叉投訴，聲稱PCWA的行為是2022年蚊子火災的主要原因。交叉投訴要求財產損害、賠償、律師費和其他損害賠償。

根據PG&E公司和公用事業公司截至本報告日期的事實和情況，PG&E公司和公用事業公司記錄的負債總額為#美元。100截至2023年12月31日(未投保前)為百萬美元。截至2024年3月31日，總負債保持不變。


如上所述，與2022年蚊子火災有關的索賠估計總額不包括聯邦、州、縣或地方機構可能提出的滅火費用索賠，或對國家公園或國家森林土地和植被的損害索賠。關於這些損害，PG&E公司和公用事業公司尚未得出可能發生損失的結論。PG&E Corporation和公用事業公司無法合理估計任何此類索賠的可能損失範圍，原因包括與潛在索賠和辯護相關的事實信息不完整，以及與2022年蚊子大火破壞或摧毀的植被損失、潛在重新造林、棲息地喪失和其他資源的數量、類型和估值有關的事實。

70

下表列出了PG&E公司和公用事業公司自2022年12月31日以來因2022年蚊子火災而產生的合理可估計損失範圍的低端變化。
應計損失(單位：百萬)
2023年12月31日的餘額
$85 
應計損失— 
付款— 
2024年3月31日的餘額
$85 

公用事業公司為第三方責任提供責任保險，總金額為#美元。733百萬美元，免賠額為$60百萬美元。截至2024年3月31日，公用事業公司記錄的應收保險金額為#美元。68與2022年蚊子火災相關的可能的保險賠償，包括法律費用。 截至2024年3月31日，公用事業公司還記錄了8將其對與野火有關的索賠費用的監管責任減少100萬美元，這些費用被確定為可能通過FERC恢復到公式費率和#美元52被確定為可能通過WEMA收回的成本的監管資產為100萬美元。請參閲下面的“監管復甦”。

追回損失

PG&E公司和公用事業公司有野火責任的回收機制，包括保險、客户和野火基金。PG&E公司和公用事業公司在被認為有可能追回已記錄的損失，並且公用事業公司可以合理估計金額或其範圍時，記錄用於追回的應收款。雖然公用事業公司計劃尋求追回所有保險損失，但它無法預測這種追回的最終金額和時間。有關相應野火的適用事實和情況的更多信息，請參閲“2019年金卡德火災”、“2020年佐格火災”、“2021年迪克西火災”和“2022年蚊子火災”。

截至2024年3月31日，2021年Dixie大火和2022年蚊子大火的總可能恢復情況如下：
潛在恢復來源(單位：百萬)2021年迪克西之火2022年蚊子火災
保險$526 $68 
FERC至差餉
92 8 
Wema
484 52 
野火基金600 — 
2024年3月31日的可能恢復 (1)
$1,702 $128 
(1) 包括法律費用$961000萬美元和300萬美元28截至2024年3月31日，分別與2021年迪克西大火和2022年蚊子大火有關的費用為1.7億美元。

公用事業公司可能會因這些野火事件而承擔重大責任。如果此類負債不能從保險或本節所述的其他機制中收回，則可能對PG&E公司和公用事業公司的財務狀況、運營結果、流動性和現金流產生實質性影響。

保險

自我保險

自2023年8月以來，公用事業公司的野火責任保險金額高達$1.01000億美元完全建立在自我保險的基礎上，並將至少持續到2026年。自我保險計劃包括5%免賠額，最高限額為$501000萬美元，每年發生的索賠。

應收保險

截至2024年3月31日，PG&E公司和公用事業公司記錄了374百萬，$526百萬美元，以及$68分別為2020年佐格火災、2021年迪克西火災和2022年蚊子火災的可能保險賠償。PG&E公司和公用事業公司打算要求全額賠償所有保險損失。

71

與野火有關的保險應收賬款餘額 包括在PG&E公司和公用事業公司的簡明綜合資產負債表中的其他應收賬款中：
應收保險(百萬)2020年佐格火災2021年迪克西之火2022年蚊子火災總
2023年12月31日的餘額
$47 $326 $63 $436 
應計保險賠償
— — 5 5 
報銷
(5)(75)— (80)
2024年3月31日的餘額
$42 $251 $68 $361 

監管復甦

《公用事業守則》451.1節規定，在決定收回因被遮蓋的野火引起的成本和費用的申請時，如果費用和費用是公平合理的(即“審慎標準”)，CPUC應允許收回成本。AB 1054規定，在被掩蓋的野火點燃期間，擁有有效安全認證的公用事業公司“應被視為是合理的”，除非“訴訟當事人對該程序的合理性產生嚴重懷疑”。[公用事業公司的]在這種情況下，責任轉移到公用事業公司來證明其行為是合理的。在2021年Dixie火災和2022年蚊子火災發生時，公用事業公司擁有有效的安全認證，因此任何成本回收分析都始於這一合理性假設。AB 1054還允許CPUC“完全或部分考慮公用事業公司控制之內和之外的因素，這些因素可能加劇了成本和費用，包括濕度、温度和風”。

根據公用事業公司對AB 1054的解釋以及公用事業公司目前掌握的信息，公用事業公司在WEMA和Wildfire Fund項下記錄的應收賬款考慮了這一經修訂的審慎標準和對公用事業公司行為合理性的推定。雖然“嚴重懷疑”的概念已被應用於其他監管程序，例如FERC程序，但AB 1054項下經修訂的審慎準則並未被CPUC解釋或應用，而CPUC可能會以不同的方式解釋或應用該標準，在此情況下，公用事業公司可能無法收回其記錄為應收賬款的全部或部分開支。

FERC至差餉

公用事業公司確認收入，並通過未來的FERC來計算超出保險覆蓋範圍的部分第三方野火相關索賠的費率，從而減少其可能退款的監管責任。FERC假定公用事業的支出是謹慎的，並允許收回成本，除非當事人對此類成本的審慎提出嚴重質疑。對輸電客户的分配是基於公式費率中確定的FERC批准的分配係數。根據公用事業公司目前掌握的關於2021年Dixie火災和2022年蚊子火災的信息，截至2024年3月31日，公用事業公司記錄的減少額為#美元。92百萬美元和美元8分別向其監管責任支付與野火相關的索賠費用，這些費用被確定為有可能通過FERC to公式費率收回。

Wema

Wema規定了對增加的野火索賠、外部法律費用以及高於授權費率的保險費的跟蹤。關於野火索賠和外部法律費用，公用事業公司預計，適用於野火基金的相同審慎標準也將適用於CPUC對公用事業公司提出的申請的審查，該申請要求收回向Wema記錄的此類費用。見下文“AB 1054下的野火基金”。截至2024年3月31日，根據公用事業公司目前掌握的信息，與2021年Dixie火災和2022年蚊子火災有關的增加野火索賠費用被確定為可能恢復，公用事業公司記錄了#美元。484百萬美元和美元52分別作為WEMA的監管資產。

72

AB 1054項下的野火基金

該法律規定設立一個全州基金，供符合條件的電力公用事業公司根據AB 1054的條款和條件，就2019年7月12日之後發生的野火引起的由適用的電力公用事業公司的設備造成的責任支付合格的索賠。符合條件的索賠是指對任何此類野火造成的第三方損害的索賠，限於此類索賠的部分超過(I)任何承保年度內總計10億美元和(Ii)根據AB 1054增加的公用事業法規第3293節要求為電力公司提供的保險金額。截至2024年3月31日的應計Wildfire基金應收款反映了承保年度將以日曆年為基礎的預期。

從Wildfire Fund提取資金的電力公用事業公司只需償還CPUC在成本回收程序中確定為不公平合理的金額，應用AB 1054中的審慎標準，並根據公用事業公司控制範圍內外的相關因素分配成本和費用以收回成本，但不得超過欠條輸配權益基數的20%。就公用事業而言，免税額上限約為$4.1根據其2024年股權費率基數，可根據公用事業公司輸配電股權費率基數的變化進行調整，並將申請三個日曆年。免税額上限在某些情況下是不適用的，包括如果Wildfire Fund管理人認定電力公司導致適用野火的行為或不作為構成了“故意或故意無視他人的權利和安全”，或者電力公司未能保持有效的安全認證。根據AB 1054中的審慎標準，CPUC確定為公平合理的費用將不會退還給Wildfire基金，從而導致Wildfire基金的提款。

在當前任何安全認證到期之前，公用事業公司必須向OEIS申請新的安全認證，公用事業公司預計將在90如果公用事業公司提供了符合AB 1054增加的《公用事業規範》第8389(E)節規定的安全認證要求的文件，則該公用事業公司必須在3天內完成安全認證。頒發的安全認證適用於12幾個月或直到及時提出新的安全認證請求為止，以較晚發生的為準。安全認證獨立於CPUC的執法機構，並不排除CPUC對安全或其他適用違規行為採取補救措施。2024年1月22日，OEIS批准了公用事業公司2023年的申請，並頒發了公用事業公司2023年安全認證。

野火基金和免税額上限將在其金額用完後終止。野火基金的資本預計為：(I)#美元10.530億美元的債券收益，由一個15年將分期付款收費擴大至客户，(Ii)元7.5來自加利福尼亞州三大電子欠條的初始捐款1000億美元和(Iii)200億美元300參與的電子欠條每年支付1,000,000美元的欠款10年期句號。

只要Wildfire基金中有足夠的資金，Wildfire基金將只可用於支付符合條件的索賠。這類資金的耗盡速度可能比預期更快，包括加州其他參與其中的電力公用事業公司提出的索賠。野火基金可用於支付公用事業公司自2019年7月12日(AB 1054生效日期)起產生的合格索賠，上限為AB 1054生效日期至公用事業公司脱離破產法第11章之間產生的此類索賠允許金額的40%。40%的限額不適用於公用事業公司脱離破產法第11章後產生的合格索賠。AB 1054授權在參與公用事業公司證明其在第三方索賠的估值和支付方面行使合理商業判斷的情況下償還資金。

截至2024年3月31日，PG&E公司和公用事業公司記錄的美元4501000萬美元和300萬美元150應收賬款-與2021年Dixie火災相關的Wildfire Fund應收賬款，分別為其他和其他非流動資產。

有關更多信息，請參閲上面的註釋2。

與野火相關的證券訴訟

如“Wildfire相關證券債權在地區法院”和“Wildfire相關證券債權-破產法院程序中的債權”標題下進一步描述的，PG&E Corporation和公用事業公司在第11章案件中面臨與2017年北加州野火相關的某些野火相關證券索賠和與2018年營火相關的其他索賠(即附屬索賠)，某些票據發行的某些前董事、現任和前任高級管理人員以及承銷商在地區法院的訴訟中面臨野火相關證券索賠。在“Wildfire相關證券債權”標題下描述的債權稱為“Wildfire相關非破產證券債權”，在本節中與“Wildfire相關證券債權-破產法院程序中的債權”標題下描述的債權統稱為“Wildfire相關證券債權”。
73


根據PG&E公司和公用事業公司截至提交本申請之日的事實和情況，PG&E公司認為它很可能會因這些事項而蒙受損失。PG&E公司記錄的負債總額為#美元。3002000萬美元，這是其對Wildfire相關證券索賠可能損失的最佳估計。PG&E Corporation認為，由於原告人數和訴訟的複雜性，損失金額可能會超過或低於應計估計金額，而且如果有集體和解，除其他事項外，還需得到破產法院和地方法院的批准，而集體成員有權選擇不參與任何此類和解。

與野火有關的證券在地方法院的申索

2018年6月，二地方法院提起了所謂的證券集體訴訟，將PG&E公司及其當時的某些現任和前任官員列為被告，David訴威斯頓公司訴PG&E公司等人案。和Jon Paul Moretti訴PG&E公司等人案。，分別為。起訴書指控PG&E公司在與2017年北加州野火有關的植被管理和其他問題等方面的公開披露中存在重大失實陳述和遺漏。起訴書根據《交易法》第10(B)條和第20(A)條及其頒佈的第10b-5條提出索賠，並尋求未指明的金錢救濟、利息、律師費和其他費用。這兩份投訴都確定了擬議的上課時間為2015年4月29日至2018年6月8日。2018年9月10日，法院合併了這兩起案件，訴訟現在計價在Re PG&E公司證券訴訟中，美國加利福尼亞州北區地區法院，案件編號18-03509。法院還任命佩拉為主要原告。佩拉於2018年11月9日提交了一份合併的修訂後的申訴。2018年12月14日，佩拉提交了第二份修訂後的合併起訴書，增加了有關2018年營地火災的指控，包括有關傳輸線安全和PSPS計劃的指控。

由於第11章案件的開始，PG&E公司和公用事業公司的訴訟程序自動擱置。

2019年2月22日，第三起據稱的證券集體訴訟向地區法院提起，題為約克縣代表約克縣退休基金等人。V.Rambo等人。(《約克郡行動》)。起訴書將某些當時的現任和前任高級管理人員和董事以及四2016年至2018年公開發行票據。PG&E公司和公用事業公司都沒有被列為被告。起訴書根據修訂後的1933年證券法第11條提出了索賠，其依據是與PG&E公司和公用事業公司的植被管理和野火安全措施等有關的票據發行方面的重大失實陳述和遺漏。2019年5月7日，約克縣行動與在Re PG&E公司證券訴訟中。

2019年5月28日，合併證券訴訟的原告提交了第三份修訂後的合併集體訴訟起訴書，其中包括先前提起的訴訟中提出的索賠，並將PG&E Corporation、公用事業公司、某些現任和前任高級管理人員和前任董事以及承銷商列為被告。2019年8月28日，破產法院駁回了PG&E Corporation和公用事業公司關於將暫緩執行的請求擴大到針對PG&E公司、董事和承銷商被告的索賠的請求。2019年10月4日，該官員、董事和承銷商被告提出動議，要求駁回第三次修改後的起訴書，該動議正在向地區法院提交。2022年9月30日，地方法院發佈命令，暫停訴訟，等待破產程序的解決。因此，地區法院以行政方式結束了此案，但當事人提出重新審理此案的動議。2022年10月31日，佩拉對地區法院暫停訴訟的命令提出上訴通知。佩拉於2023年3月6日提交了開庭簡報，答辯簡報於2023年5月8日提交，佩拉於2023年5月30日提交了回覆。口頭辯論於2023年9月13日舉行。

一羣在破產法第11章的案件中也提交了索賠證據的股東提出動議，要求幹預地區法院的行動，其中包括反對解除佩拉尋求的暫緩執行。這項動議仍然懸而未決。此外，2023年3月21日，該股東集團的一部分向地區法院單獨提起訴訟，起訴某些前高管和董事，名為Orbis Capital Limited等人訴威廉姆斯等人案。，聲稱與在Re PG&E公司證券訴訟中。雙方約定暫緩訴訟，2023年5月16日，地區法院作出暫緩訴訟的命令。

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野火相關證券債權-破產法院程序中的債權

PG&E公司和公用事業公司打算根據該計劃解決破產中提出的證券索賠。這些索賠包括根據聯邦證券法對PG&E公司或公用事業公司提出的請願前索賠，這些索賠涉及在植被管理和野火安全披露方面據稱具有誤導性的陳述或遺漏，並根據該計劃被劃分為不同的類別，根據美國破產法，每個類別都受到從屬關係。第一類申索包括因PG&E Corporation的普通股交易而引起或與之有關的呈請前申索(該等申索連同針對PG&E Corporation的某些其他類似申索，稱為“HoldCo撤銷或損害申索”)。第二類請願前索賠包括該計劃下的兩個不同類別，包括PG&E公司和公用事業公司發行的債務證券交易產生的索賠(這類索賠與針對PG&E公司和公用事業公司的某些其他類似索賠一起被稱為“附屬債務索賠”，與HoldCo撤銷或損害索賠一起被稱為“附屬索賠”)。

雖然PG&E Corporation和公用事業公司相信他們有針對附屬索賠的抗辯，但這些抗辯可能不會佔上風，任何保險的收益可能不足以支付全部獲準索賠的金額。在這種情況下，PG&E公司和公用事業公司將根據該計劃滿足任何此類允許的索賠，如下所示：

•允許持有撤銷或損害索賠的每個持有人將獲得相當於持有者持有的撤銷或損害索賠份額(該術語在本計劃中定義)的PG&E公司普通股數量；以及

•允許次級債務債權的每個持有人都將收到全額現金付款。

PG&E公司和公用事業公司就附屬索賠進行了和解努力。除其他事項外，所有此類和解都以解決該索賠人與Wildfire相關的非破產證券索賠為條件。如果任何附屬債權最終沒有得到解決，PG&E Corporation和公用事業公司預計，這些附屬債權將由破產法院在債權對賬過程中解決，並按照計劃的上述方式處理。根據該計劃，在出現日期後，PG&E公司和公用事業公司有權妥協、解決、反對或以其他方式解決索賠證據，而破產法院保留審理與有爭議的索賠有關的糾紛的管轄權。關於從屬索賠，索賠和解程序可包括就此類索賠的是非曲直提起訴訟，包括提出動議、事實發現和專家發現。允許的附屬索賠的總數和金額(如果有)在出現之日尚未確定。在允許任何此類索賠的情況下，此類索賠的總金額可能是實質性的，因此可能導致(A)就允許的HoldCo撤銷或損害索賠發行大量PG&E公司的普通股，或(B)就允許的次級債務索賠支付大量現金。此類索賠可能會對PG&E公司和公用事業公司的財務狀況、運營結果、流動性和現金流產生重大不利影響。

此外，如果針對允許的HoldCo撤銷或損害索賠發行股票，則可以確定，根據該計劃，火災受害者信託應該獲得PG&E公司的普通股的額外股份，使其能夠擁有22.19%的已重組PG&E公司的已發行普通股，假設該等為滿足HoldCo撤銷或損害索賠而發行的股票已在出現日期發生。

2021年1月25日，破產法院發佈了一項命令，批准幫助解決次級債權的程序。該命令除其他事項外，確立了允許PG&E Corporation和公用事業公司收集與從屬索賠有關的交易信息、參與解決有爭議的從屬索賠的替代爭議解決程序，以及就從屬索賠提交某些綜合性索賠反對的程序。

PG&E公司和公用事業公司根據破產法院批准的程序努力解決次級債權，包括通過收集次級債權持有人的交易信息。此外，根據這些程序，PG&E公司和公用事業公司已向破產法院提交了許多針對某些附屬索賠的綜合性反對意見。破產法院已經發出了幾項命令，拒絕和取消受這些綜合反對意見制約的附屬債權，而某些受這些綜合反對意見制約的附屬債權仍然懸而未決。PG&E Corporation和公用事業公司預計將繼續就某些附屬索賠提起綜合反對，並根據破產法院批准的程序採取行動，以解決附屬索賠。

75

賠償義務

在法律允許的範圍內，PG&E公司和公用事業公司有義務賠償董事和高級職員在董事或高級職員正在或曾經擔任此類職務期間發生的某些事件或事件，賠償義務可能延伸到在證券集體訴訟中針對某些董事和高級職員提出的索賠。

根據與公用事業公司票據發行相關的承銷協議，PG&E公司和公用事業公司可能還對公用事業公司票據發行的承銷商負有賠償義務。PG&E公司和公用事業公司對高級管理人員、董事和承銷商的賠償義務可能會受到破產法第11章等案件的限制或影響。

布特縣地方檢察官辦公室對2018年營地火災的調查

2018年營地火災發生後，巴特縣地區檢察官辦公室和加利福尼亞州總檢察長辦公室對2018年營地火災展開刑事調查。

2020年3月17日，公用事業公司通過巴特縣地區檢察官辦公室與加利福尼亞州人民簽訂了認罪協議和和解協議(“認罪協議”)，以解決與2018年營地火災有關的對公用事業公司的刑事起訴。在符合認罪協議的條款和條件下，公用事業公司認罪84違反刑法第192(B)條的過失殺人罪和一承認違反《刑法》第452條非法縱火的指控，並根據《刑法》452.1(A)(2)、452.1(A)(3)和452.1(A)(4)條承認特別指控。

2021年8月20日，巴特縣高級法院就恢復原狀舉行了簡短的聽證會，其中涉及火災受害者信託基金的資金分配。自那以後，巴特縣高級法院將聽證會繼續進行到2024年9月20日。

注11：其他或有事項和承付款

PG&E公司和公用事業公司在其運營中產生了重大或有事項，包括與執法和訴訟事項以及環境補救有關的或有事項。當損失可能已經發生並且損失金額可以合理估計時，記錄或有損失準備金。PG&E公司和公用事業公司評估合理估計的損失範圍，並根據該範圍的較低端記錄撥備，除非該範圍內的金額是比任何其他金額更好的估計。在評估損失是否可能或合理可能，以及損失或損失範圍是否可估計時，通常涉及一系列關於未來事件的複雜判斷。每季度審查一次或有損失，並調整估計，以反映所有已知信息的影響，如談判、發現、和解和付款、裁決、與監管合規有關的罰款、法律顧問的建議，以及與特定事項有關的其他信息和事件。PG&E Corporation和公用事業公司不包括預期的法律成本，不包括髮生的損失和費用撥備。公用事業公司也有與支持其經營活動的協議相關的大量財務承諾。請參閲下面的“購買承諾”。PG&E公司和公用事業公司的財務狀況、運營結果、流動性和現金流可能會受到下列事項結果的重大影響。

CPUC和FERC的事務

變速箱所有人費率案例需要退款的收入

FERC確定授權收入要求的金額，包括電力傳輸資產的回報率，公用事業公司可以收取的費率到對案件進行評級。FERC通常授權公用事業公司在FERC做出最終決定之前，根據所要求的收入要求收取新的費率，但需退款。公用事業公司根據其差餉案件申請中要求的金額對收入進行賬單和記錄，併為其估計的可能退款金額記錄準備金。

2017年To Rate案件下的費率(“To 18”)從2017年3月1日到2018年2月28日有效。2018年To Rate案例下的費率(“To 19”)從2018年3月1日至2019年4月30日有效。2019年To Rate案下的費率(“To 20”)從2019年5月1日至2023年12月31日有效。

76

2020年10月15日，FERC發佈了一項命令，解決了涉及18的實質性爭議問題，包括共同工廠成本的直接分配、TCJA對2018年1月和2月費率的影響以及折舊，並下令就適當的ROE進行額外簡報。2021年4月15日，FERC發佈了一項重新審理的命令，擱置了之前對TCJA的裁決，並確定TCJA中的較低税率適用於2018年1月和2月的TO18税率。2022年3月17日，FERC在TO18利率案中發佈了進一步的命令，認定9.26%是公用事業的公正合理的基本淨資產收益率。具有激勵組件的50-公用事業公司繼續參與CAISO的基點，由此產生的ROE將為9.76%.

公用事業公司和其他各方已經對FERC的18項命令提出了上訴。這些上訴目前正在哥倫比亞特區巡迴上訴法院待決，暫時擱置。在FERC，重新審理ROE決定的請求仍在等待中。2024年2月8日，公用事業公司和某些幹預者原則上達成和解。

2018年12月20日，FERC發佈了一項命令，批准公用事業公司提交的關於T19的各方和解協議。作為和解協議的一部分，To19的收入要求將設定為98.85TO18收入要求的百分比，將在發佈最終的、不可上訴的TO18決定時確定。

20是一個公式費率，這意味着公用事業公司每年12月向FERC提交年度更新，根據公式在次年1月1日生效，而不是單獨的費率情況。2020年8月17日和2020年12月30日，FERC在TO20訴訟中分別接受了部分和解和最終和解。和解中的幾個問題，如共同工廠費用的直接分配，取決於最終的、不可上訴的裁決的結果。

各黨派抗議公用事業公司在公式費率下的年度更新，這些抗議活動正在FERC面前懸而未決。2023年10月24日，公用事業公司提交了一份豁免請求，要求放棄與長期債務成本和某些承銷費相關的公式利率的某些投入，FERC於2023年12月22日拒絕了這一請求。2024年1月22日，公用事業公司提出了複議請求，但FERC於2024年2月22日予以拒絕。2024年3月28日，公用事業公司向哥倫比亞特區上訴法院提交了複審請願書。

除了淨資產收益率重審請求的最終結果和公共工廠成本的直接分配外，FERC在TO18程序中的命令預計不會對公用事業公司的財務狀況、運營結果、流動性或現金流造成實質性影響。一些將在最終和不可上訴的TO18裁決中決定的問題，包括直接分配公共工廠成本，也將納入公用事業公司的TO19和TO20費率案例中。公用事業公司已經為從2017年到2024年第一季度的18到19年和20到20個費率案件期間之前收取的金額建立了大約$484100萬美元，等待最終的和不可上訴的決定。根據原則上的和解，預計CPUC將在另一項申請中收回直接分配的共同廠房費用的一部分，因此，截至2024年3月31日，公用事業公司已記錄約#美元。233600萬美元用於監管資產。

2022年WMCE中期差餉寬減須退款

2022年12月15日，公用事業公司向CPUC提出申請，要求收回約#美元的成本1.369億美元的已記錄支出，因此擬議所需收入約為#美元1.29200億(《2022年WMCE應用》)。本申請中涉及的成本反映了與緩解野火和某些災難性事件相關的成本，以及實施各種以客户為中心的計劃的成本。這些費用主要發生在2021年。

記錄的支出包括#美元。1.230億美元的費用和136資本支出為1.2億美元。2023年6月8日，CPUC通過了一項最終決定，給予公用事業公司中期差餉減免$1.112億美元，將在12個月內收回，2023年7月1日生效。剩餘的$224在CPUC發佈最終決定後，將按批准的程度追回100萬美元。本申請所要求的收回成本須經消費者委員會的合理審查，這可能會導致部分或全部中期差餉寬減須予退還。

CPUC的程序時間表表明，PD將於2024年第二季度發佈。

野火及氣體安全費用臨時差餉寬免須退款

2023年6月15日，公用事業公司向CPUC提交了WGSC申請，要求收回約#美元的成本2.5記錄的支出中有140億美元與野火緩解成本以及天然氣安全和電力現代化成本有關。

77

記錄的緩解野火支出為#美元。7261000萬美元的費用和1.52020億美元的資本支出，並涵蓋2020至2022年期間的活動。記錄的燃氣安全和電力現代化支出為#美元。1201000萬美元的費用和1182017年至2022年期間的資本支出和活動費用為1.2億美元。如果獲得批准，所要求的成本回收將導致所需總收入為#美元6881000萬美元。WGSC申請中涉及的費用比之前在公用事業公司2020年GRC和其他程序中授權的費用是遞增的。

2024年3月7日，CPUC批准了一項最終決定，授權公用事業公司追回$516從2024年4月1日開始，在至少12個月的時間內收回中期利率3.8億美元。剩餘的$172在CPUC發佈最終決定後，將按批准的程度追回100萬美元。本申請所要求的收回成本須經消費者委員會的合理審查，這可能會導致部分或全部中期差餉寬減須予退還。

ALJ已經通過了一項時間表，將在2024年12月底之前就野火緩解成本做出最終決定，並在2025年6月之前就天然氣安全和電力現代化成本做出最終決定。

其他事項

PG&E公司和公用事業公司受到各種索賠和訴訟的影響，這些索賠和訴訟分別不被視為實質性的。與此類事項有關的或有事項的應計項目總額為#美元。87百萬美元和美元89分別截至2024年3月31日和2023年12月31日。這些數額包括在簡明合併財務報表的其他流動負債中。這些索賠和訴訟包括破產法第11章案件中提出的索賠證明，但附註10中“野火相關證券索賠-破產法院程序中的索賠”項下討論的索賠證明除外。PG&E公司和公用事業公司已經解決了大部分索賠證明。PG&E公司和公用事業公司繼續審查和分析某些剩餘的索賠。PG&E公司和公用事業公司認為，這些問題的解決不可能對其財務狀況、經營業績或現金流產生實質性影響。

税務事宜

PG&E Corporation的納税申報單在2015年前已被接受用於聯邦所得税目的，但有幾個事項除外，其中最重要的是與約1美元的扣除額有關850天然氣輸送和分配線路的維修費用為100萬美元，400客户賬單信用額度，公用事業公司因2015年發佈的2010年9月聖布魯諾天然氣爆炸決定而產生的。美國國税局正在對2015至2018年的納税年度進行審計。

CZU雷電綜合體消防違章通知書

在2020年11月至2021年1月期間，幾個政府實體對公用事業公司對2020年CZU Lightning Complex火災的緊急反應表示關切，其中包括加州消防局、加州海岸委員會、中央海岸地區水質控制委員會和聖克魯斯縣監事會，指控其違反環境、植被管理和非法工作規定。公用事業公司繼續與加州海岸委員會和中央海岸地區水質控制委員會合作，以解決任何懸而未決的問題。違規行為可能會導致懲罰、補救和其他救濟。

根據現有信息，PG&E公司和公用事業公司認為很可能已經發生了賠償責任。因此，PG&E公司和公用事業公司記錄了非實質性金額的費用。PG&E公司和公用事業公司不認為這些問題的解決會對他們的財務狀況、經營結果或現金流產生實質性影響。

78

環境補救應急措施

鑑於法律和監管環境的複雜性以及補救項目早期階段所涉及的內在不確定性，估計補救責任的過程需要作出重大判斷。當現場評估表明可能進行補救時，公用事業公司記錄環境補救責任，並且公用事業公司可以合理地估計損失或一系列可能的金額。公用事業公司根據估計的可能成本範圍的較低端記錄環境補救責任，除非該範圍內的金額比任何其他金額的估計值更好。影響估計成本制定的關鍵因素包括場地可行性研究和調查、適用的補救行動、運營和維護活動、補救後監測，以及預計將獲得批准的場地補救技術的成本。所記錄的金額不會折現到其現值。公用事業公司的環境補救責任主要包括在簡明綜合資產負債表的非流動負債中，幷包括以下內容：
 餘額為
(單位：百萬)2024年3月31日2023年12月31日
託波克天然氣壓縮站$293 $276 
欣克利角天然氣壓縮站105 104 
公用事業公司或第三方擁有的前MGP站點(1)
800 809 
公用事業公司擁有的發電設施(化石燃料發電除外)、其他設施和第三方處置場所(2)
79 107 
化石燃料發電設施和場地(3)
18 19 
環境修復責任總額$1,295 $1,315 
(1) 主要由以下網站推動：舊金山海灘街、納帕和舊金山東港。
(2) 主要由地熱垃圾填埋場和貝殼池塘場地推動。
(3)主要由舊金山波特羅發電廠驅動。

公用事業公司的氣體壓縮機站、前MGP地點、發電廠地點、氣體收集地點以及公用事業公司用來儲存、回收和處置潛在危險物質的地點，除遵守與危險物質相關的其他州法律外，還受美國環境保護局根據聯邦資源保護和回收法案發布的要求。公用事業公司有一個全面的計劃，以符合與危險材料、廢物、補救活動和其他環境要求相關的聯邦、州和當地法律和法規。公用事業公司持續評估和監測環境要求，並在認為適當的情況下實施其計劃的更改。公用事業公司的補救活動由DTSC、幾個加州地區水質控制委員會以及各種其他聯邦、州和地方機構監督。

公用事業公司截至2024年3月31日的環境補救責任，反映了根據當前評估數據和監管義務對未來可能的補救成本進行的最佳估計。未來的成本將取決於許多因素，包括實施最終補救計劃所需的工作範圍、公用事業公司的補救時間框架以及針對公用事業公司提出的意外索賠。公用事業公司未來可能會產生與此估計大不相同的實際成本，這些成本可能會對記錄期間的運營結果、財務狀況和現金流產生重大影響。截至2024年3月31日，公用事業公司預計將收回$1.1通過CPUC授權的各種費率制定機制，為某些地點承擔10億美元的環境補救責任。

天然氣壓縮站選址

公用事業公司有法律責任修復過去在公用事業公司的天然氣壓縮機站使用的六價鉻造成的地下水污染。公用事業公司還必須採取措施，減少污染對環境的影響。

79

Topock站點

公用事業公司在Topock現場的補救和減排工作受到DTSC和美國內政部的監管機構的制約。2018年4月24日，DTSC授權公用事業公司建造一個就地地下水處理系統，將六價鉻轉化為無毒和不可溶的鉻。2018年10月開工建設，2021年完成一期建設。其他階段的建設將持續數年。公用事業公司與Topock網站相關的未貼現的未來成本可能會增加高達$212如果污染程度或必要的補救措施比預期的更大，將達到100萬美元。與Topock現場環境修復相關的成本預計將主要通過HSMA收回，其中90%的成本通過差餉收回。

欣克利角遺址

公用事業公司在欣克利角核電站的補救和減排工作受拉洪坦地區加州地區水質控制委員會的監管機構管轄。2015年11月，拉洪坦地區加州地區水質控制委員會通過了一項清理和減少令，指示公用事業公司遏制和修復地下六價鉻羽流及其潛在的環境影響。最終命令規定，公用事業公司必須繼續並改進其補救工作，界定鉻羽流的邊界，並採取行動滿足臨時清理目標。公用事業公司與欣克利角核電站相關的未貼現的未來成本有可能增加高達$129如果污染程度或必要的補救措施比預期的更大，將達到100萬美元。與欣克利角核電站環境修復相關的成本將不會通過費率收回。

前人造氣體工廠

在天然氣可用之前，前MGPS使用煤炭和石油生產天然氣，供公用事業公司的客户使用。這一過程的副產品和殘留物通常在MGPS本身處置。公用事業公司有一個計劃來管理製造過程中留下的殘留物；該計劃中的許多地點都得到了解決。公用事業公司與MGP網站相關的未貼現的未來成本可能會增加高達$576如果確定的MGP地點的污染程度或必要的補救措施比預期的更大，則為100萬。與MGP站點的環境修復相關的成本通過HSMA收回，其中90%的成本通過差餉收回。

公用事業公司擁有的發電設施和第三方處置場地

公用事業公司擁有的發電設施和第三方處置地點往往涉及長期補救。公用事業公司與公用事業公司擁有的發電設施和第三方處置地點相關的未貼現未來成本有可能增加高達$79如果污染程度或必要的補救措施比預期的更大，將達到100萬美元。與公用事業公司擁有的發電設施和第三方處置場所相關的環境補救成本通過HSMA收回，其中90%的成本通過差餉收回。

化石燃料發電站

1998年，作為放鬆發電管制的一部分，公用事業公司剝離了其發電廠業務。儘管公用事業公司出售了其化石燃料發電廠，但公用事業公司保留了與每個地點相關的環境補救責任。公用事業公司與化石燃料發電廠相關的未貼現的未來成本有可能增加高達$20如果污染程度或必要的補救措施比預期的更大，將達到100萬美元。與燃燒化石燃料的場地相關的環境修復費用將不會通過差餉收回。

核保險

公用事業公司通過Neil和Emani維護多份保單，涵蓋公用事業公司的核或非核事件二Diablo Canyon和洪堡灣獨立乏燃料儲存設施的核電機組。

80

尼爾提供高達$的財產損失和業務中斷保險3.2每起核事件億美元，以及2.5暗黑破壞神峽谷的每個非核事件都會產生10億美元的損失。對於洪堡灣獨立的乏燃料儲存裝置，尼爾提供高達$50承保核和非核財產損害保險1.8億元。尼爾還為恐怖主義行為和核電廠的網絡攻擊造成的損害提供保險。通過Neil，有高達$3.210億美元可供會員支付這一風險敞口。這些保險金額由Neil的所有成員和Neil簽發的所有核和非核財產保險單分擔。作為第一個$的一部分，Emani與Neil分擔損失400在目前的核保險計劃中有1.8億美元的保險範圍。Emani還提供了額外的$200如果暗黑破壞神峽谷發生核或非核事件，公用事業公司產生的財產損失和業務中斷損失超額保險100萬美元。42如果Emani在任何保單年度的損失超過累積資金，公用事業公司可能要接受大約#美元的追溯評估5關於公用事業公司的核保險覆蓋範圍的更多信息，見2023年10-K表格第8項綜合財務報表附註15。

購買承諾

在正常業務過程中，公用事業公司簽訂各種協議，購買電力和電力容量；天然氣供應、運輸和儲存；核燃料供應和服務；以及各種其他承諾。截至2023年12月31日，公用事業公司的未貼現未來預期債務約為$32十億美元。見2023年10-K表格第8項合併財務報表附註15。

奧克蘭總部租購

於2020年10月23日，公用事業公司與TMG Bay Area Investments II，LLC的全資附屬公司Ba2 300 Lakeside LLC(“房東”)訂立寫字樓租賃協議，租期約為910,000湖畔大樓內可出租的平方英尺空間(“物業”)，用作公用事業公司的主要行政總部(“租賃”)。

於2023年7月11日，公用事業公司與業主訂立《辦公室租賃修正案》及《買賣協議及聯合託管指示》，據此，公用事業公司被視為已行使其購買經修訂物業的選擇權。根據《買賣和聯合託管指示》，該房產的購買價格為#美元。9062000萬美元，保證金適用於這樣的購買價格$150在2023年7月11日之前支付1000萬美元2502024年7月11日或之前支付80萬美元，剩餘的美元5062025年6月成交時支付100萬美元。公用事業公司還將獲得大約#美元的信貸。172用於最後付款，但須作調整，這是指將在關閉時分配給公用事業公司並由公用事業公司承擔的財產所攜帶的貸款的估計未償還本金餘額。公用事業公司將繼續根據經修訂的租約租賃該物業，直至關閉。

租賃還要求可出租空間分兩個階段交付，每個階段由多個子階段組成。截至2024年3月31日，大約715,000出租房舍的可出租平方英尺已供公用事業公司使用。

截至2024年3月31日，公用事業公司已記錄了$781融資租賃ROU資產，百萬美元85累計攤銷2000萬美元，2072000萬美元租賃改進，扣除累計攤銷，其中包括$126提供給公用事業公司作為租賃激勵措施的100萬美元271百萬美元的流動融資租賃負債，以及#美元552經修訂的簡明綜合財務報表中的非流動融資租賃負債，主要與租賃有關。

有關租賃的更多信息，請參閲“奧克蘭總部租賃和購買”” 在2023年合併財務報表附註附註2的第8項中，表格10-K。

項目3.關於市場風險的定量和定性披露

PG&E公司和公用事業公司的主要市場風險源於能源大宗商品價格的變化。PG&E公司和公用事業公司從事價格風險管理活動僅用於非交易目的。PG&E公司和公用事業公司都可以利用遠期合約、期貨、期權和掉期來從事這些價格風險管理活動，以對衝市場波動對能源商品價格和利率的影響。見上文MD&A中題為“風險管理活動”的部分以及簡明合併財務報表附註第1項中的附註8和9。

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項目4.控制和程序

基於對PG&E公司和公用事業公司截至2024年3月31日的披露控制程序和程序的評估，PG&E公司和公用事業公司各自的主要高管和主要財務官得出結論，此類控制和程序有效，以確保PG&E公司和公用事業公司根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中規定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告，以及(Ii)積累並傳達給PG&E公司和公用事業公司管理層。包括PG&E公司和公用事業公司各自的主要高管和主要財務官，或執行類似職能的人員，以便及時決定所需的披露。

在截至2024年3月31日的季度內，財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這些變化已經或合理地可能對PG&E公司或公用事業公司的財務報告內部控制產生重大影響。

第二部分.其他信息

項目1.法律程序

PG&E Corporation和公用事業公司是其正常業務過程中各種訴訟和監管程序的當事人。有關重大訴訟和法律程序的更多信息，包括根據第3項.2023年Form 10-K法律程序報告的信息的更新，請參閲合併財務報表附註的附註10和11在第1項和第I部分，MD&A：“訴訟事項”。

PG&E公司和公用事業公司均已選擇披露S-K法規第103(C)(3)(Iii)項中描述的環境訴訟，除非其有理由相信該訴訟不會導致罰款或不包括利息和費用的罰款低於100萬美元。

第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用

沒有。

項目5.其他信息

在……上面2024年2月29日, 約翰·R·西蒙，誰擔任常務副總裁，總法律顧問兼首席道德合規官PG&E公司的通過規則10b5-1交易安排這是為了滿足規則10b5-1(C)的肯定抗辯，即出售最多50,000PG&E公司普通股。交易安排將終止於2025年3月1日或全部50,000股出售的簽約之日。

某些官員已經選擇並正在參與PG&E公司退休儲蓄計劃(401(K)計劃)，其中包括PG&E公司普通股基金投資選項和非限定遞延薪酬計劃，這些計劃可能有類似的選項，並在PG&E公司和公用事業公司的聯合委託書中進行了描述。此外，某些高級職員已經並可能不時作出選擇，以預扣股份以支付歸屬受限股票單位或業績股份單位時的預扣税款，或支付股票期權的行使價和預扣税款，這些可能旨在滿足交易法下規則10b5-1的正面防禦條件，或可能構成非規則10b5-1交易安排(定義見S-K規則第408(C)項)。

項目6.展品

展品索引
3.1
經2022年5月24日提交的《PG&E公司章程修正案證書》修訂的合格版《PG&E公司章程修訂及重述》(參照PG&E公司2022年12月31日的Form 10-K(檔案號1-12609)，附件3.1)
3.2
《PG&E公司章程》，自2023年5月18日起修訂和重新實施(參照PG&E公司2023年5月18日的8-K表格(第1-12609號文件)，附件3.1)
82

3.3
修訂和重新修訂的《太平洋燃氣電力公司章程》，自2020年6月22日起生效(參考太平洋燃氣電力公司2020年6月20日的8-K表格(1-2348號文件)，附件3.2)
3.4
《太平洋燃氣電力公司附例》，自2023年5月18日起修訂和重訂(引用太平洋燃氣電力公司2023年5月18日的表格8-K(第1-2348號文件)，附件3.2)
4.1
第24號補充契約，日期為2024年2月28日(引用太平洋天然氣和電力公司2024年2月26日的8-K表格(第1-2348號文件)，附件4.1)
10.1
截至2024年4月16日，太平洋天然氣和電力公司、貸款方和作為行政代理的美國銀行之間的信貸協議第3號修正案
10.2
應收賬款融資協議第10號修正案，日期為2023年12月8日，借款人PG&E AR Finance，LLC，Pacific Gas and Electric Company，以初始服務機構的身份，不時和部分金融機構，並在其中列出貸款人和三菱UFG銀行有限公司作為行政代理
10.3
截至2024年3月28日的應收賬款融資協議第11號修正案，借款人PG&E AR Finance，LLC，Pacific Gas and Electric Company(以初始服務機構的身份)、不時的金融機構和當事方(其中列為貸款人)和三菱UFG銀行有限公司(以行政代理的身份
10.4
太平洋天然氣和電力公司、PG&E Recovery Funding LLC、PG&E Wildfire Recovery Funding LLC、Citibank，N.A.、MUFG Bank，Ltd.和New York Bank of New York Mellon Trust Company，N.A.之間的收款賬户債權人間協議附表1的更新(編輯)
10.5*
PG&E公司和Carla J.Peterman之間的留職信協議，日期為2024年2月20日(編輯)
10.6*
PG&E公司與約翰·R·西蒙簽訂的留職信協議，日期為2024年2月20日(編輯)
31.1
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條的要求，PG&E公司首席執行官和首席財務官的證書
31.2
2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節要求的太平洋燃氣電力公司首席執行官和首席財務官證書
32.1**
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條的要求，PG&E公司首席執行官和首席財務官的證書
32.2**
2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條要求的太平洋天然氣和電力公司首席執行官和首席財務官的證書
101.INSXBRL實例文檔
101.SCH
XBRL分類擴展架構文檔
101.CAL
XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔
101.LAB
XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔
101.PREXBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔
101.DEF
XBRL分類擴展定義Linkbase文檔
104
封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)

* 管理合同或補償協議
** 根據SEC S-K法規第601（b）（32）項，這些證據是提供的，而不是與本報告一起存檔。


83

簽名

根據1934年證券交易法的要求，登記人已正式促使以下正式授權的簽署人代表他們簽署本10-Q表格季度報告。

PG&E Corporation
 
/s/卡羅琳·J·伯克
卡羅琳·J·伯克
常務副總裁兼首席財務官
(獲正式授權的人員及主要財務人員)
太平洋燃氣電力公司
 
/s/ STEPHANIE N.威廉姆斯
斯蒂芬妮·N威廉姆斯
副總裁、首席財務官兼主計長
(獲正式授權的人員及主要財務人員)

日期：2024年4月24日
84