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傑西卡·古利斯,248.559.0840
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Conifer Holdings公佈2024年第一季度財務業績
公司將於美國東部時間2024年5月15日星期三上午 8:30 舉行電話會議
密歇根州特洛伊市,2024年5月14日——康尼弗控股有限公司(納斯達克股票代碼:CNFR)(“Conifer” 或 “公司”)今天公佈了截至2024年3月31日的第一季度業績。
2024年第一季度財務摘要(與去年同期相比)
•
合併比率為 96.7%,比 2023 年第一季度提高了 2.8 個百分點
•
淨投資收入較上年同期增長18.7%,達到160萬美元
•
根據1,220萬股加權平均已發行股票,可分配給普通股股東的淨收益為74,000美元,合每股收益0.01美元
管理層評論
Conifer首席執行官尼克·佩特科夫評論説:“我們很高興看到我們的戰略從承擔風險的航空公司收入模式向批發代理的轉變帶來了進展的早期跡象,
基於生產的收入。迄今為止的業績令人鼓舞,我們很自豪地宣佈,Conifer第一季度實現了盈利。”
Conifer Holdings, Inc. 第 2 頁
2024年5月14日
向無風險收入的戰略轉移
正如先前宣佈的那樣,Conifer做出了戰略決定,從2024年開始將其收入模式轉向以批發代理為基礎的生產方式。迄今為止進展穩定,公司在2024年第一季度恢復盈利,這凸顯了該戰略舉措的有效性。
根據初步跡象,Conifer最終計劃通過其全資管理總機構(“MGA”)Conifer Insurance Services(“CIS”)將所有商業總承保保費轉移。因此,該公司預計,到2024年第二季度末,幾乎所有商業航線業務都將由第三方保險公司直接承保,A.M. 最佳評級為A-或更高。
在2024年第一季度,Conifer在向容量提供商提供保費以覆蓋多個業務領域方面取得了長足的進展。此外,該公司已加大向產能提供商轉移大麻溢價的力度,並預計最終也將把該業務領域的所有溢價轉移給其產能合作伙伴。該公司預計,隨着時間的推移,這一舉措和其他產能舉措將導致其代理部門的保費大幅增加,併產生更多的佣金收入。
該公司確實計劃繼續保留和承保德克薩斯州和中西部的低價值房主業務。正如下面的個人專線業績概述所詳述的那樣,2024年第一季度的保費比上年同期增長了59.6%。此外,該業務領域表現強勁,本季度的合併比率為83.0%。
Conifer Holdings, Inc. 第 3 頁
2024年5月14日
2024 年第一季度財務業績概覽
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在和為了 截至3月31日的三個月 |
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2024 |
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2023 |
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% 改變 |
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(千美元,股票和每股金額除外) |
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書面保費總額 |
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$ |
24,313 |
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$ |
36,214 |
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-32.9 |
% |
淨書面保費 |
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15,931 |
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18,342 |
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-13.1 |
% |
淨賺取的保費 |
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16,887 |
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21,952 |
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-23.1 |
% |
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淨投資收益 |
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1,552 |
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1,307 |
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18.7 |
% |
股權證券公允價值的變化 |
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43 |
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694 |
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-93.8 |
% |
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可分配給普通股股東的淨收益(虧損) |
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74 |
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1,001 |
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** |
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淨收益(虧損) 每股,攤薄 |
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$ |
0.01 |
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$ |
0.08 |
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調整後的營業收入 (損失)* |
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188 |
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307 |
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|
** |
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調整後的每股營業收入(虧損), 稀釋* |
|
$ |
0.02 |
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|
$ |
0.03 |
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|
** |
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每股普通股賬面價值 分紅股票 |
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$ |
0.21 |
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$ |
1.82 |
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已發行股票的加權平均值、基本股和 稀釋 |
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12,222,881 |
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12,215,849 |
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承保比率: |
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損失率 (1) |
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62.0 |
% |
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|
62.2 |
% |
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支出比率 (2) |
|
|
34.7 |
% |
|
|
37.3 |
% |
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組合比例 (3) |
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96.7 |
% |
|
|
99.5 |
% |
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2024 年第一季度總書面保費
與之相比,2024年第一季度總書面保費下降了32.9%,至2430萬美元
去年同期為3620萬美元。這一下降反映了公司計劃降低運營子公司的保費槓桿率,將重點放在無風險收入上。
Conifer Holdings, Inc. 第 4 頁
2024年5月14日
商業線財務和運營審查
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截至3月31日的三個月 |
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2024 |
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2023 |
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% 變化 |
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(以千美元計) |
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書面保費總額 |
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$ |
12,762 |
|
|
$ |
28,975 |
|
|
|
-56.0 |
% |
淨書面保費 |
|
|
8,287 |
|
|
|
12,241 |
|
|
|
-32.3 |
% |
淨賺取的保費 |
|
|
8,797 |
|
|
|
17,123 |
|
|
|
-48.6 |
% |
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|
|
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|
承保比率: |
|
|
|
|
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|
損失比率 |
|
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76.5 |
% |
|
|
61.4 |
% |
|
|
|
支出比率 |
|
|
32.7 |
% |
|
|
36.2 |
% |
|
|
|
合併比率 |
|
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109.2 |
% |
|
|
97.6 |
% |
|
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對合並後的捐款 與淨額的比率(有利) 去年不利 發展 |
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|
0.5 |
% |
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|
(4.8) |
)% |
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事故年份合計 比率 (1) |
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108.7 |
% |
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102.4 |
% |
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2024年第一季度,該公司的商業業務範圍佔總書面保費的52.5%。如上所述,由於Conifer與我們的管理總機構CIS一起執行了向基於佣金的收入模式的計劃轉變,保費同比大幅下降。例如,作為保費削減計劃的一部分,現在幾乎所有的 Security Guard 計劃都不再寫在針葉樹紙上。
Conifer Holdings, Inc. 第 5 頁
2024年5月14日
個人專線財務和運營審查
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截至3月31日的三個月 |
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2024 |
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2023 |
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% 變化 |
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(以千美元計) |
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書面保費總額 |
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$ |
11,551 |
|
|
$ |
7,239 |
|
|
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59.6 |
% |
淨書面保費 |
|
|
7,104 |
|
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|
6,101 |
|
|
|
16.4 |
% |
淨賺取的保費 |
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|
8,090 |
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|
4,829 |
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67.5 |
% |
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承保比率: |
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損失比率 |
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46.2 |
% |
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|
65.3 |
% |
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|
支出比率 |
|
|
36.8 |
% |
|
|
40.8 |
% |
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|
|
合併比率 |
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|
83.0 |
% |
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|
106.1 |
% |
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對合並後的捐款 與淨額的比率(有利) 去年不利 發展 |
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(6.3) |
)% |
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(8.1 |
)% |
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事故年份合計 比率 |
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89.3 |
% |
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114.2 |
% |
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個人保險佔本季度總承保保費的47.5%,主要包括德克薩斯州和中西部的低價值住宅房主保險。
受公司在德克薩斯州低價值住宅業務增長的帶動,個人專線保費總額較上年同期增長了59.6%,達到2024年第一季度的1160萬美元。
Conifer高興地報告説,其選擇保留的保費表現強勁:個人專線業務公佈的2024年第一季度的合併比率為83.0%。這表明與去年同期相比提高了23個百分點以上。
Conifer Holdings, Inc. 第 6 頁
2024年5月14日
組合比率分析
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三個月已結束 三月三十一日 |
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2024 |
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2023 |
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承保比率: |
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損失比率 |
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62.0 |
% |
|
|
62.2 |
% |
支出比率 |
|
|
34.7 |
% |
|
|
37.3 |
% |
合併比率 |
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96.7 |
% |
|
|
99.5 |
% |
|
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淨額對合並比率的貢獻(有利) |
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前一年的不利發展 |
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(2.7 |
)% |
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|
(5.6) |
)% |
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事故年份綜合比率 |
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99.4 |
% |
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105.1 |
% |
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組合比率:
截至2024年3月31日的三個月,該公司的合併比率為96.7%,與去年同期相比提高了2.8個百分點。這種強勁的業績證明瞭公司風險緩解戰略的有效性及其對持續盈利的承諾。
損失率:
截至2024年3月31日的第一季度,該公司的虧損和虧損調整費用為1,050萬美元,低於去年同期的1,370萬美元。這導致損失率為
2024年第一季度為62.0%,比2023年同期略有下降。
支出比率:
支出比率顯示出第一季度的持續改善,這反映了公司對費用管理的持續重視:第一季度的支出比率
2024年為34.7%,低於上年同期的37.3%,低於公司設定的35%的短期目標。
淨投資收益
截至2024年3月31日的季度淨投資收入為160萬美元,相比之下
去年同期為130萬美元。
股權證券公允價值的變動
在本季度,該公司報告稱,股票投資公允價值變動帶來的小幅收益為43,000美元,而去年同期的收益為694,000美元。
可分配給普通股股東的淨收益(虧損)
該公司報告稱,2024年第一季度可分配給普通股股東的淨收益為74,000美元,合每股收益0.01美元。
Conifer Holdings, Inc. 第 7 頁
2024年5月14日
調整後營業收入(虧損)
截至2024年3月31日的第一季度,調整後的營業收入為18.8萬美元,合每股收益0.02美元。參見非公認會計準則指標的定義。
財報電話會議,附帶幻燈片演示
公司將於美國東部時間2024年5月15日星期三上午8點30分舉行電話會議/網絡直播,討論截至2024年3月31日的第一季度業績。
邀請投資者、分析師、員工和公眾通過以下方式收聽電話會議:
網絡直播:在 IR.cnfrh.com 的活動日曆上
電話會議:844-868-8843(國內)或 412-317-6589(國際)
網絡直播將在Conifer Holdings網站上存檔,可供重播至少一年。
關於康年控股
Conifer Holdings, Inc. 是一家總部位於密歇根州的財產和意外傷害控股公司。Conifer通過其子公司為商業和個人保險提供專業保險,通過所有50個州的獨立代理進行營銷。該公司在納斯達克全球市場上市,股票代碼為CNFR。更多信息可在公司網站www.ir.cnfrh.com上查閲。
非公認會計準則指標的定義
Conifer根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則(GAAP)編制其公開財務報表。法定數據是根據全國保險專員協會(NAIC)《會計實務和程序手冊》所定義的法定會計規則編制的,因此與公認會計原則數據不一致。
我們認為,我們披露的調整後營業收入增強了投資者對Conifer業績的理解。我們計算該衡量標準的方法可能與其他公司使用的方法不同,因此可比性可能受到限制。我們將調整後的營業收入(虧損)(非公認會計準則衡量標準)定義為淨收益(虧損),其中不包括:1)已實現的淨投資收益和虧損,2)股票證券公允價值的變化以及3)其他收益(虧損)。我們在運營管理中使用調整後的營業收入作為內部績效衡量標準,因為我們相信調整後的營業收入可以讓我們的管理層和財務信息的其他用户對我們的經營業績和基本業務業績有用的見解。
Conifer Holdings, Inc. 第 8 頁
2024年5月14日
前瞻性陳述
本新聞稿包含根據1995年《私人證券訴訟改革法》的安全港條款做出的前瞻性陳述。前瞻性陳述給出了當前對未來事件或我們未來財務或經營業績的預期或預測,幷包括Conifer對保費、收益、資本狀況、擴張和增長戰略的預期。本新聞稿中包含的前瞻性陳述基於管理層的真誠信念和基於當前信息的合理判斷。前瞻性陳述受重要因素、風險和不確定性的限制,其中許多因素是我們無法控制的,這可能導致我們的實際業績與前瞻性陳述存在重大差異,包括我們在2024年4月1日向美國證券交易委員會提交的10-K表格(“第1A項風險因素”)中描述的以及隨後向美國證券交易委員會提交或提供給美國證券交易委員會的報告。我們在本報告中發表的任何前瞻性陳述僅代表截至本報告發布之日或截至本報告規定的日期。除非任何適用的法律或法規要求,否則我們沒有義務公開更新任何前瞻性陳述,無論是由於新信息、未來發展還是其他原因。
Conifer Holdings, Inc. 第 9 頁
2024年5月14日
調整後每股營業收入(虧損)和調整後營業收入(虧損)的對賬:
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三個月已結束 三月三十一日 |
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2024 |
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2023 |
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|
(以千美元計,股票和每股金額除外) |
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|
淨收益(虧損) |
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$ |
231 |
|
|
$ |
1,001 |
|
更少: |
|
|
|
|
|
|
股權證券公允價值的變化 |
|
|
43 |
|
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|
694 |
|
調整所得税支出(收益)的影響 * |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
調整後的營業收入(虧損) |
|
$ |
188 |
|
|
$ |
307 |
|
|
|
|
|
|
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|
攤薄後的加權平均普通股 |
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|
12,222,881 |
|
|
|
12,215,849 |
|
|
|
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普通股每股攤薄收益(虧損): |
|
|
|
|
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|
淨收益(虧損) |
|
$ |
0.02 |
|
|
$ |
0.08 |
|
更少: |
|
|
|
|
|
|
股權證券公允價值的變化 |
|
|
- |
|
|
|
0.05 |
|
調整對所得税支出(收益)的影響 * |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
調整後的每股營業收入(虧損) |
|
$ |
0.02 |
|
|
$ |
0.03 |
|
|
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* 截至2024年3月31日和2023年3月31日,公司已分別記錄了其遞延所得税資產的全額估值補貼。因此,考慮到NOL的使用和估值補貼的變化,上表中淨收益(虧損)的調整不會對調整後的營業收入產生應納税影響。
Conifer Holdings, Inc. 第 10 頁
2024年5月14日
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3 月 31 日 |
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十二月三十一日 |
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2024 |
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2023 |
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資產 |
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投資證券: |
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|
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|
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按公允價值計算的債務證券(攤銷成本為134,219美元和135,370美元) 分別) |
|
$ |
120,534 |
|
|
$ |
122,113 |
|
|
|
|
|
|
|
|
按公允價值計算的股票證券(成本分別為2,374美元和2,385美元) |
|
|
2,387 |
|
|
|
2,354 |
|
按公允價值計算的短期投資 |
|
|
23,724 |
|
|
|
20,838 |
|
投資總額 |
|
|
146,645 |
|
|
|
145,305 |
|
|
|
|
|
|
|
|
現金和現金等價物 |
|
|
17,316 |
|
|
|
11,125 |
|
保費和代理人應收賬款餘額,淨額 |
|
|
24,056 |
|
|
|
29,369 |
|
來自關聯公司的應收賬款 |
|
|
1,155 |
|
|
|
1,047 |
|
未付損失的再保險應收賬款 |
|
|
73,807 |
|
|
|
70,807 |
|
已付損失的再保險應收賬款 |
|
|
5,075 |
|
|
|
12,619 |
|
預付再保險費 |
|
|
20,486 |
|
|
|
28,908 |
|
遞延保單購置成本 |
|
|
5,663 |
|
|
|
6,285 |
|
其他資產 |
|
|
6,875 |
|
|
|
6,339 |
|
總資產 |
|
$ |
301,078 |
|
|
$ |
311,804 |
|
|
|
|
|
|
|
|
負債和股東權益 |
|
|
|
|
|
|
負債: |
|
|
|
|
|
|
未付損失和損失調整費用 |
|
$ |
175,826 |
|
|
$ |
174,612 |
|
未賺取的保費 |
|
|
55,231 |
|
|
|
65,150 |
|
應付再保險費 |
|
|
2,399 |
|
|
|
246 |
|
債務 |
|
|
24,946 |
|
|
|
25,061 |
|
根據再保險協議持有的資金 |
|
|
24,211 |
|
|
|
24,550 |
|
應付給其他被保險人的保費 |
|
|
8840 |
|
|
|
13,986 |
|
應付賬款和應計費用 |
|
|
7,066 |
|
|
|
5,310 |
|
負債總額 |
|
|
298,519 |
|
|
|
308,915 |
|
|
|
|
|
|
|
|
承付款和意外開支 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
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|
|
股東權益: |
|
|
|
|
|
|
優先股,無面值(授權1,000萬股;已發行和流通分別為1,000股) |
|
|
6,0000 |
|
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6,0000 |
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普通股,無面值(授權1億股); 分別為12,222,881份已發行和未償還債務) |
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98,132 |
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98,100 |
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累計赤字 |
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(86,609) |
) |
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(86,683) |
) |
累計其他綜合收益(虧損) |
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(14,964 |
) |
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(14,528) |
) |
股東權益總額 |
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2,559 |
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2,889 |
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負債和股東權益總額 |
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$ |
301,078 |
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$ |
311,804 |
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Conifer Holdings, Inc. 第 11 頁
2024年5月14日
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三個月已結束 |
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三月三十一日 |
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2024 |
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2023 |
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收入和其他收入 |
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保費 |
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所得保費總額 |
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$ |
34,232 |
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$ |
34,294 |
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割讓所得保費 |
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(17,345) |
) |
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(12,342 |
) |
淨賺取的保費 |
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16,887 |
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21,952 |
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淨投資收益 |
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1,552 |
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1,307 |
|
股權證券公允價值的變化 |
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43 |
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694 |
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代理佣金收入 |
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4,336 |
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430 |
|
其他收入 |
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260 |
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196 |
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總收入和其他收入 |
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23,078 |
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24,579 |
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開支 |
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虧損和虧損調整費用,淨額 |
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10,520 |
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13,713 |
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保單購置成本 |
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7,013 |
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4,721 |
|
運營費用 |
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4,495 |
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|
4,279 |
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利息支出 |
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877 |
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686 |
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支出總額 |
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22,905 |
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23,399 |
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關聯公司股權收益前的收益(虧損)以及 所得税 |
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173 |
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1,180 |
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關聯公司的股權收益,扣除税款 |
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58 |
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(179) |
) |
所得税支出(福利) |
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- |
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|
- |
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淨收益(虧損) |
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231 |
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1,001 |
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優先股股息 |
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157 |
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- |
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可分配給普通股股東的淨收益(虧損) |
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74 |
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1,001 |
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|
普通股每股收益(虧損), 基本的和稀釋的 |
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$ |
0.01 |
|
|
$ |
0.08 |
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加權平均普通股 傑出、基本和稀釋後 |
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12,222,881 |
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12,215,849 |
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