Document證券交易委員會
華盛頓特區 20549
11-K 表格
(Mark One)
☒ 根據1934年《證券交易法》第15(d)條提交的年度報告
截至2023年12月31日的財政年度
或者
☐ 根據1934年《證券交易法》第15(d)條提交的過渡報告
在從到的過渡期內
委員會文件編號:1-8610
答:計劃的完整標題和計劃地址,如果與下述發行人的名稱不同:
BELLSOUTH 儲蓄和安全計劃
B. 根據計劃持有的證券的發行人名稱及其主要執行辦公室的地址:
AT&T INC.
208 S. Akard,德克薩斯州達拉斯 75202
BellSouth 儲蓄和安全計劃
財務報表、補充附表和附錄
目錄
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| 頁面 |
獨立註冊會計師事務所的報告 | 1 |
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財務報表: | |
截至2023年12月31日和2022年12月31日可供支付福利的淨資產報表 | 3 |
截至2023年12月31日止年度可用於支付福利的淨資產變動表 | 4 |
財務報表附註 | 5 |
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補充時間表: | |
附表 H,第 4 行 (i) — 截至 2023 年 12 月 31 日的資產表(年底持有) | 17 |
獨立註冊會計師事務所的報告
計劃管理員和計劃參與者
BellSouth 儲蓄和安全計劃
得克薩斯州達拉斯
對財務報表的意見
我們審計了隨附的截至2023年12月31日和2022年12月31日的BellSouth儲蓄和安全計劃(以下簡稱 “計劃”)的淨資產報表、截至2023年12月31日止年度可用於支付福利的淨資產變動表以及相關附註(統稱為 “財務報表”)。我們認為,上述財務報表按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則,在所有重大方面公允列報了截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度可用於支付BellSouth儲蓄和安全計劃福利的淨資產以及截至2023年12月31日止年度可用於支付福利的淨資產的變化。
意見依據
這些財務報表由計劃管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對這些財務報表發表意見。
我們是一家在上市公司會計監督委員會(美國)(“PCAOB”)註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規章制度,我們需要在本計劃方面保持獨立。
我們根據PCAOB的標準進行了審計。這些標準要求我們計劃和進行審計,以合理地保證財務報表是否不存在因錯誤或欺詐而造成的重大錯報。該計劃無需對其財務報告的內部控制進行審計,我們也沒有參與審計。作為審計的一部分,我們需要了解財務報告的內部控制,但不是為了就該計劃對財務報告的內部控制的有效性發表意見。因此,我們沒有發表這樣的意見。
我們的審計包括執行程序,評估財務報表因錯誤或欺詐而出現重大錯報的風險,以及執行應對這些風險的程序。此類程序包括在測試基礎上審查有關財務報表金額和披露內容的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評估財務報表的總體列報方式。我們認為,我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
補充信息報告
截至2023年12月31日,所附資產表(年底持有)中的補充信息已接受與本計劃財務報表審計同時進行的審計程序的約束。補充計劃由計劃管理層負責。我們的審計程序包括確定補充附表是否與財務報表或基礎會計記錄和其他記錄(視情況而定)相符,以及執行程序以測試補充附表中提供的信息的完整性和準確性。在就補充時間表形成意見時,我們評估了補充附表,包括其形式和內容,是否符合1974年《僱員退休收入保障法》下的《勞工部報告和披露規則和條例》。我們認為,與整個基本財務報表相比,資產表(年底持有)在所有重大方面都是公允的。
/s/ Forvis Mazars, LLP
自2018年以來,我們一直擔任該計劃的審計員。
德克薩斯州聖安東尼奧
2024年6月24日
BellSouth 儲蓄和安全計劃
可用於支付福利的淨資產表
(以千美元計)
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| 十二月三十一日 |
| 2023 | | 2022 |
資產 | | | |
投資AT&T儲蓄集團投資信託基金 | $ | 557,524 | | | $ | 594,228 | |
公允價值投資 | 1,721,348 | | | 1,493,271 | |
投資總額(見附註4) | 2,278,872 | | | 2,087,499 | |
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參與者應收票據 | 49,318 | | | 48,545 | |
應收參與者繳款 | 6 | | | 199 | |
應收僱主繳款 | 2 | | | 70 | |
經紀人應支付的已售證券的款項 | 409 | | | 224 | |
應收利息 | — | | | 8 | |
應收款總額 | 49,735 | | | 49,046 | |
| | | |
總資產 | 2,328,607 | | | 2,136,545 | |
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負債 | | | |
應付的管理費用 | 1,111 | | | 906 | |
| | | |
負債總額 | 1,111 | | | 906 | |
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可用於支付福利的淨資產 | $ | 2,327,496 | | | $ | 2,135,639 | |
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見財務報表附註。 | | | |
BellSouth 儲蓄和安全計劃
可用於支付福利的淨資產變動表
截至2023年12月31日的財年
(以千美元計)
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可用於支付福利的淨資產,2022年12月31日 | $ | 2,135,639 | |
淨資產的變化: | |
捐款: | |
參與者繳款 | 56,885 | |
僱主繳款 | 14,465 | |
展期繳款 | 3,468 | |
| 74,818 | |
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投資收益: | |
投資AT&T Savings Group投資信託基金的淨收入 | 21,785 | |
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分紅 | 10,345 | |
投資公允價值淨增值 | 288,429 | |
| 320,559 | |
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參與者應收票據的利息收入 | 2,768 | |
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分佈 | (205,767) | |
管理費用 | (1,218) | |
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轉賬前淨增長 | 191,160 | |
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從 AT&T 退休儲蓄計劃中轉賬 | 697 | |
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轉賬後的淨增長 | 191,857 | |
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可供支付福利的淨資產,2023 年 12 月 31 日 | $ | 2,327,496 | |
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見財務報表附註。 | |
BellSouth 儲蓄和安全計劃
財務報表附註
(千美元)
注意事項 1。計劃描述
BellSouth 儲蓄和安全計劃(計劃)是一項固定繳款計劃,最初由BellSouth Corporation(BellSouth)制定,旨在為參與計劃的BellSouth公司的符合條件的非管理層員工提供定期和長期儲蓄的便捷方式。2006 年 12 月,BellSouth 被 AT&T Inc.(AT&T 或公司)收購。以下對該計劃的描述僅提供一般信息。該計劃有詳細的條款,涵蓋參與者資格、參與者工資分配、參與者提款、參與者貸款、僱主繳款以及相關的繳款歸屬和計劃費用。計劃文本和招股説明書包括對這些條款和其他計劃條款的完整描述。該計劃受1974年《僱員退休收入保障法》(ERISA)條款的約束。
該計劃參與AT&T儲蓄集團投資信託基金(集團信託),涉及AT&T穩定價值基金、國際股票基金、AT&T總回報債券基金和AT&T美國股票基金。紐約梅隆銀行(BNY Mellon)是集團信託和持有該計劃資產的信託基金(即BellSouth Savings and Security Plan Trust)的受託人。富達投資機構運營公司(富達)擔任該計劃的記錄管理人。
在2023年和2022年期間,參與者可以將捐款以1%的增量投資於十五隻基金中的一個或多個:
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• AT&T 股票基金 | • 指數股票基金 |
• 債券基金 | • 羅素 1000 增長指數 |
• 平衡基金 *** | • LifePath 基金(基於退休日期) |
• AT&T 穩定價值基金* | • 中小型美國股票指數基金 |
• AT&T 總回報債券基金* | • 國際股票指數基金 |
• 美國股票市場指數基金總額 | • AT&T 國際股票基金* |
• AT&T 美國股票基金* | • 華納兄弟探索股票基金** |
* 集團信託的投資基金期權
** 自2022年4月8日收盤之日起,華納兄弟探索股票基金因出售華納媒體業務而被添加到計劃中。自2023年4月10日市場收盤之日起,該基金已從本計劃中移除。
*** 自2022年10月31日市場收盤之日起,平衡基金不再作為投資選擇存在。
參與者通過工資分配向計劃繳款。參與者還可以繳納代表其他合格固定福利和固定繳款計劃(展期)分配的金額。公司根據本計劃的規定通過匹配參與者的繳款來為本計劃捐款。所有捐款均由參與者指導。
AT&T股票基金股票的股息可以按季度再投資於AT&T股票基金,也可以在年底之前支付給短期計息基金進行分配。短期計息基金中持有的股息所得利息用於在參與者賬户中購買AT&T股票基金的額外單位。2023年,計劃參與者選擇獲得678美元的股息分配。該金額包含在計劃可供支付福利的淨資產變動表的分配中。
每位參與者都有權行使分配給其賬户的AT&T股份的投票權,並在行使此類權利之前收到公司的通知。根據ERISA的信託條款,受託人不會對參與者未發出指示的任何已分配股份進行投票。受託人對任何未分配的股份進行投票的比例與其對分配的股份進行投票的比例相同,前提是按比例投票與受託人根據ERISA承擔的信託義務一致。如果是要約或交換要約,參與者擁有相同的投票權。
BellSouth 儲蓄和安全計劃
財務報表附註(續)
(千美元)
儘管AT&T沒有表示任何這樣做的意圖,但根據該計劃,AT&T有權隨時停止繳款,並根據ERISA和集體談判協議的規定終止該計劃。如果本計劃終止,則根據ERISA規定的條件,所有參與者的賬户餘額應為100%歸屬。
2022年4月8日,AT&T完成了其華納媒體業務的分離和分配,以及AT&T為持有華納媒體業務而成立的全資子公司與Discovery, Inc.的子公司的合併。該交易導致計劃中設立了新的華納兄弟探索股票基金,以持有作為交易一部分收到的新華納兄弟探索普通股。該基金一直作為臨時投資選擇留在計劃中,直到2023年4月10日從計劃中刪除。
管理費用可以向本計劃的每位參與者收取投資經理費和管理費用,包括受託人和計劃管理人認為合理的其他費用。投資經理費用通過適用的投資選項收取。管理費按比例分配給參與者的投資選擇。對於本計劃的記錄管理人和其他服務提供商提供的各種服務,向個人參與者收取額外費用。某些費用由計劃、團體信託或公司支付。
注意事項 2。會計政策
隨附的財務報表是根據美國公認的會計原則(GAAP)編制的,該原則要求管理層作出影響財務報表和附註中報告的金額的估計。實際結果可能與這些估計有所不同。分配在支付時記錄在案。
投資估值和收入確認投資按公允價值列報,但按合同價值列報的完全回報收益的投資除外。公允價值是指在計量日市場參與者之間的有序交易中出售資產或為轉移負債而支付的價格。有關公允價值衡量標準的討論,請參閲附註3。在國家證券交易所交易的證券的投資按當年最後一個工作日最後公佈的銷售價格進行估值。如果當天沒有銷售報告,則按上次報告的出價估值。註冊投資公司(即共同基金)的股票根據報價進行估值,報價代表年底持有的股票的淨資產價值。
普通/集體信託基金和103-12個投資實體(即持有兩個或多個計劃資產但不是關聯集團或員工福利計劃成員的投資實體)按報價贖回值估值,報價贖回值代表年底持有的單位的淨資產價值(NAV)。公開交易的合夥企業是根據一年最後一個工作日最後公佈的銷售價格在國家證券交易所的交易進行估值的。
固定繳款計劃持有的投資合同必須按合同價值申報。合同價值是可用於固定繳款計劃福利的淨資產部分的相關衡量屬性,該部分歸因於完全迴應收益的投資合同,因為合同價值是參與者在根據計劃條款啟動允許的交易時將獲得的金額。集團信託投資於完全回報收益的擔保投資合約(GIC)和合成擔保投資合約(合成GIC)。合成擔保投資證的標的投資歸集團信託所有,包括公司債券和票據、註冊投資公司和政府證券,其估值也如上所述。完全符合福利要求的投資合同的合同價值等於繳款加上收益,減去參與者的提款和管理費用。
證券的購買和銷售反映自交易日起。股息收入在除息日確認。投資所得利息按應計制確認。淨增值(折舊)包括本計劃在年內買入和賣出以及持有的投資的收益和虧損。1級(市場報價)、2級(其他重要可觀測輸入)和3級(不可觀測的重大投入)的轉入和轉出均在期末日予以確認。
參與者的應收票據參與者的應收票據是參與者貸款,按其未付本金餘額加上任何應計但未付的利息入賬。參與者應收票據的利息收入在賺取時入賬。相關費用記作管理費用,在發生時記作支出。截至2023年12月31日或2022年12月31日,尚未記錄任何信貸損失備抵金。如果參與者停止償還貸款,而計劃管理員將參與者貸款視為分配,則參與者的貸款餘額將減少並記錄分配。
BellSouth 儲蓄和安全計劃
財務報表附註(續)
(以千美元計)
註釋 3.公允價值測量
《會計準則編纂820》《公允價值計量》建立了衡量公允價值的框架。該框架提供了公允價值層次結構,優先考慮用於衡量公允價值的估值技術的投入。該等級制度將活躍市場中相同資產或負債的未經調整的報價列為最高優先級(1級衡量標準),將不可觀察的投入(3級衡量標準)置於最低優先級。公允價值層次結構的三個層次如下所述:
1級估值方法的輸入是本計劃能夠進入的活躍市場中相同資產或負債的未經調整的報價。
第 2 級估值方法的輸入包括:
• 活躍市場中類似資產和負債的報價;
• 不活躍市場中相同或相似資產或負債的報價;
• 可觀察到的資產或負債的報價以外的投入;
• 主要通過關聯或其他手段從可觀察到的市場數據中得出或得到其證實的輸入。
如果資產或負債有特定的(合同)期限,則在資產或負債的整個期限內,二級輸入必須是可以觀察的。
第 3 級估值方法的輸入是不可觀察的,對公允價值計量具有重要意義。
公允價值層次結構中資產或負債的公允價值計量水平基於對公允價值計量有重要意義的所有輸入中的最低水平。所使用的估值技術需要最大限度地利用可觀測的投入,儘量減少對不可觀測投入的使用。
附註2中描述的估值方法可能產生的公允價值計算結果可能無法表示可變現淨值或反映未來的公允價值。此外,儘管計劃管理層認為其估值方法是適當的,並且與其他市場參與者一致,但使用不同的方法或假設來確定某些金融工具的公允價值可能會導致報告日的公允價值衡量有所不同。截至2023年12月31日和2022年12月31日,使用的方法沒有變化。有關集團信託和計劃投資的公允價值層次結構,請參閲附註4。
BellSouth 儲蓄和安全計劃
財務報表附註(續)
(以千美元計)
注意事項 4。投資
截至2023年12月31日和2022年12月31日,該計劃持有對自有信託和集團信託的投資。
下表在公允價值層次結構中按級別列出了截至2023年12月31日按公允價值計算的計劃資產,但計劃對集團信託的投資除外:
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| 截至2023年12月31日按公允價值規劃資產 |
| 第 1 級 | | 第 2 級 | | 第 3 級 | | 總計 |
| | | | | | | |
AT&T 普通股 | 149,969 | | | — | | | — | | | 149,969 | |
共同基金或交易所交易基金 | 1,792 | | | — | | | — | | | 1,792 | |
| | | | | | | |
公允價值層次結構中的總資產 | $ | 151,761 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 151,761 | |
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以資產淨值計量的普通/集體信託: | | | | | | | |
美國指數股票基金1 | | | | | | | 722,351 | |
國際指數股票基金2 | | | | | | | 77,376 | |
資產配置基金3 | | | | | | | 769,860 | |
| | | | | | | |
按公允價值計算的總資產 | | | | | | | $ | 1,721,348 | |
| | | | | | | |
1 該類別包括普通/集體信託基金,其目標是提供接近標準普爾500只股票綜合股價指數(“標準普爾500®”)、羅素1000指數、道瓊斯美國完成股票市場總指數和道瓊斯美國股票市場總指數中普通股整體表現的投資業績。目前,這些投資沒有贖回限制。
2 該類別包括共同/集體信託基金,其目標是提供接近所有國家世界指數(不包括美國指數)中普通股整體表現的投資業績。除了適用於某些參與者交易的短期交易費外,該投資目前沒有贖回限制。
3 該類別包括普通/集體信託基金,也稱為LifePath Portfolios,它們是多元化的投資組合,可以隨着時間的推移調整各種標的投資組合。隨着參與者接近退休,投資配置的變化旨在從更激進的投資策略轉向更保守的策略。與基金標識相關的年份表示選擇基金的參與人的預計退休年份。目前,這些投資沒有贖回限制。
BellSouth 儲蓄和安全計劃
財務報表附註(續)
(以千美元計)
下表按公允價值層次結構按級別列出了截至2022年12月31日按公允價值計算的計劃資產,但計劃對集團信託的投資除外:
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| 截至2022年12月31日按公允價值計算的計劃資產 |
| 第 1 級 | | 第 2 級 | | 第 3 級 | | 總計 |
AT&T 普通股 | $ | 171,375 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 171,375 | |
華納兄弟探索號普通股 | 18,275 | | | — | | | — | | | 18,275 | |
共同基金或交易所交易基金 | 2,136 | | | — | | | — | | | 2,136 | |
| | | | | | | |
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| | | | | | | |
公允價值層次結構中的總資產 | $ | 191,786 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 191,786 | |
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以資產淨值計量的普通/集體信託: | | | | | | | |
美國指數股票基金1 | | | | | | | 530,308 | |
國際指數股票基金2 | | | | | | | 64,024 | |
資產配置基金3 | | | | | | | 707,153 | |
| | | | | | | |
按公允價值計算的總資產 | | | | | | | $ | 1,493,271 | |
| | | | | | | |
1 該類別包括普通/集體信託基金,其目標是提供接近標準普爾500只股票綜合股價指數(“標準普爾500®”)、羅素1000指數和道瓊斯美國完成股票市場總指數中普通股整體表現的投資業績。目前,這些投資沒有贖回限制。
2 該類別包括共同/集體信託基金,其目標是提供接近所有國家世界指數(不包括美國指數)中普通股整體表現的投資業績。除了適用於某些參與者交易的短期交易費外,該投資目前沒有贖回限制。
3 該類別包括普通/集體信託基金,也稱為LifePath Portfolios,它們是多元化的投資組合,可以隨着時間的推移調整各種標的投資組合。隨着參與者接近退休,投資配置的變化旨在從更激進的投資策略轉向更保守的策略。與基金標識相關的年份表示選擇基金的參與人的預計退休年份。目前,這些投資沒有贖回限制。
BellSouth 儲蓄和安全計劃
財務報表附註(續)
(以千美元計)
AT&T 儲蓄集團投資信託投資
AT&T成立了集團信託基金,以管理AT&T贊助的各種員工福利信託基金中的集合投資期權資產。每家參與信託在集團信託的投資基金期權(即獨立賬户)中的權益均基於參與者的賬户餘額及其選擇的投資基金期權。集團信託資產在參與計劃之間進行分配,方法是將可以具體確定的交易(主要是繳款、分配和支出)分配給每個信託,並根據每個參與者在每個投資基金選項中的賬户餘額每天向各個計劃分配投資收益和管理費用。
截至2023年12月31日,該計劃在集團信託內每種投資基金期權中的權益披露如下。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| AT&T 總回報債券基金 | | AT&T 美國股票基金 | | AT&T 國際股票基金 | | AT&T 穩定價值基金 | | 集團信任 |
| AT&T 主信託 | BellSouth 儲蓄和安全計劃 | | AT&T 主信託 | BellSouth 儲蓄和安全計劃 | | AT&T 主信託 | BellSouth 儲蓄和安全計劃 | | AT&T 主信託 | BellSouth 儲蓄和安全計劃 | | 總計 |
| | | | | | | | | | | | | |
外國現金 | $ | 8,628 | | $ | 174 | | | $ | 3 | | $ | — | | | $ | 721 | | $ | 20 | | | $ | — | | $ | — | | | $ | 9,546 | |
抵押貸款支持證券 | 858,636 | | 17,317 | | | — | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | 875,953 | |
公司債務 | 912,553 | | 18,404 | | | — | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | 930,957 | |
政府證券 | 354,896 | | 7,158 | | | — | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | 362,054 | |
普通/集體信託基金 | 751,945 | | 15,165 | | | 2,486,623 | | 17,677 | | | 370,326 | | 9,697 | | | — | | — | | | 3,651,433 | |
股票 | — | | — | | | 424,919 | | 3,021 | | | 123,368 | | 3,230 | | | — | | — | | | 554,538 | |
| | | | | | | | | | | | | |
期貨 | 6,770 | | 137 | | | — | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | 6,907 | |
註冊投資公司 | 11,080 | | 223 | | | 29,718 | | 211 | | | 2,021 | | 53 | | | 145,894 | | 13,378 | | | 202,578 | |
按公允價值計算的集團信託投資 | 2,904,508 | | 58,578 | | | 2,941,263 | | 20,909 | | | 496,436 | | 13,000 | | | 145,894 | | 13,378 | | | 6,593,966 | |
未結算的交易/其他 | (527,609) | | (10,641) | | | (146) | | (1) | | | 1,048 | | 27 | | | (1,280) | | (117) | | | (538,719) | |
按合約價值估值的完全迴應效益的投資合約 | — | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | 5,042,524 | | 462,391 | | | 5,504,915 | |
集團信託淨資產 | $ | 2,376,899 | | $ | 47,937 | | | $ | 2,941,117 | | $ | 20,908 | | | $ | 497,484 | | $ | 13,027 | | | $ | 5,187,138 | | $ | 475,652 | | | $ | 11,560,162 | |
BellSouth 儲蓄和安全計劃
財務報表附註(續)
(以千美元計)
截至2022年12月31日,該計劃在集團信託內每種投資基金期權中的權益披露如下。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| AT&T 總回報債券基金 | | AT&T 美國股票基金 | | AT&T 國際股票基金 | | AT&T 穩定價值基金 | | 集團信任 |
| AT&T 主信託 | BellSouth 儲蓄和安全計劃 | | AT&T 主信託 | BellSouth 儲蓄和安全計劃 | | AT&T 主信託 | BellSouth 儲蓄和安全計劃 | | AT&T 主信託 | BellSouth 儲蓄和安全計劃 | | 總計 |
計息現金 | $ | 46,011 | | $ | 667 | | | $ | — | | $ | — | | | $ | — | | $ | — | | | $ | — | | $ | — | | | $ | 46,678 | |
外國現金 | 9,893 | | 143 | | | 3 | | — | | | 236 | | 7 | | | — | | — | | | 10,282 | |
抵押貸款支持證券 | 574,570 | | 8,325 | | | — | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | 582,895 | |
公司債務 | 933,234 | | 13,522 | | | — | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | 946,756 | |
政府證券 | 346,949 | | 5,027 | | | — | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | 351,976 | |
普通/集體信託基金 | 784,199 | | 11,363 | | | 2,173,524 | | 13,291 | | | 342,788 | | 8,407 | | | — | | — | | | 3,333,572 | |
股票 | — | | — | | | 359,690 | | 2,200 | | | 124,022 | | 3,042 | | | — | | — | | | 488,954 | |
| | | | | | | | | | | | | |
期貨 | (1,447) | | (21) | | | — | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | (1,468) | |
註冊投資公司 | 26,054 | | 378 | | | 29,794 | | 182 | | | 3,780 | | 92 | | | 215,181 | | 18,677 | | | 294,138 | |
按公允價值計算的集團信託投資 | 2,719,463 | | 39,404 | | | 2,563,011 | | 15,673 | | | 470,826 | | 11,548 | | | 215,181 | | 18,677 | | | 6,053,783 | |
未結算的交易/其他 | (405,623) | | (5,878) | | | (28) | | — | | | 1,328 | | 33 | | | (803) | | (70) | | | (411,041) | |
按合約價值估值的完全迴應效益的投資合約 | — | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | 5,931,713 | | 514,841 | | | 6,446,554 | |
集團信託淨資產 | $ | 2,313,840 | | $ | 33,526 | | | $ | 2,562,983 | | $ | 15,673 | | | $ | 472,154 | | $ | 11,581 | | | $ | 6,146,091 | | $ | 533,448 | | | $ | 12,089,296 | |
集團信託投資公允價值的淨增值以及
截至2023年12月31日止年度的總投資收益
| | | | | |
| |
| 集團信任 |
集團信託投資的公允價值淨增值 | $ | 675,806 | |
投資收益: | |
利息 | 224,317 | |
分紅 | 14,222 | |
減去:投資管理費用 | (8,927) | |
集團信託投資的淨投資收益 | $ | 905,418 | |
| |
BellSouth 儲蓄和安全計劃
財務報表附註(續)
(以千美元計)
下表在公允價值層次結構中按級別列出了截至2023年12月31日和2022年12月31日集團信託的公允價值資產:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 按公允價值計算的集團信託資產 2023 年 12 月 31 日 |
| 第 1 級 | | 第 2 級 | | 第 3 級 | | 總計 |
公司債務 | $ | — | | | $ | 930,835 | | | $ | 122 | | | $ | 930,957 | |
抵押貸款支持證券 | — | | | 875,953 | | | — | | | 875,953 | |
計息現金 | — | | | — | | | — | | | — | |
外國現金 | 9,546 | | | — | | | — | | | 9,546 | |
股票 | 554,538 | | | — | | | — | | | 554,538 | |
| | | | | | | |
期貨 | 6,907 | | | — | | | — | | | 6,907 | |
註冊投資公司 | 202,578 | | | — | | | — | | | 202,578 | |
政府證券 | — | | | 362,054 | | | — | | | 362,054 | |
公允價值層次結構中的總資產 | $ | 773,569 | | | $ | 2,168,842 | | | $ | 122 | | | $ | 2,942,533 | |
| | | | | | | |
以淨資產價值計量的投資 | | | | | | | |
美國共同/集體信託1 | | | | | | | 3,231,926 | |
國際共同/集體信託2 | | | | | | | 171,122 | |
103-12 項投資3 | | | | | | | 208,901 | |
非公開交易的註冊投資公司4 | | | | | | | 39,484 | |
按公允價值計算的總資產 | | | | | | | $ | 6,593,966 | |
| | | | | | | |
1 AT&T美國股票基金持有的普通/集體信託基金的目標是向以羅素3000指數為代表的大盤美國股票市場提供多元化的投資機會。AT&T總回報債券基金中持有的普通/集體信託基金的目標是向以彭博巴克萊綜合指數為代表的固定收益市場提供多元化的投資機會。目前對這些投資沒有贖回限制。
2 AT&T國際股票基金持有的普通/集體信託基金的目標是提供多元化的國際市場敞口,以美國以外的全國家世界指數、摩根士丹利資本國際新興市場淨股息指數、摩根士丹利資本國際澳大利亞指數和摩根士丹利資本國際加拿大指數為代表。目前對這些投資沒有贖回限制。
3 這些股票混合基金的目標是提供多元化的國際市場敞口,例如投資於發達國家和新興國家的除美國以外的所有國家世界指數。這些基金的贖回限制僅限於每日和每月結算。
4 這些是非公開交易的註冊投資公司,由短期浮動利率投資組合以及公開交易的高收益和資產支持的固定收益證券組成。該組投資的公允價值是使用基金經理報告的淨資產價值估算的。這些資金作為廣泛固定收益授權的一部分酌情使用。這些是開放式基金,沒有最終終止日期。目前,這項投資沒有贖回限制。
BellSouth 儲蓄和安全計劃
財務報表附註(續)
(以千美元計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 按公允價值計算的集團信託資產 2022年12月31日 |
| 第 1 級 | | 第 2 級 | | 第 3 級 | | 總計 |
公司債務 | $ | — | | | $ | 946,688 | | | $ | 68 | | | $ | 946,756 | |
抵押貸款支持證券 | — | | | 582,895 | | | — | | | 582,895 | |
計息現金 | 38,327 | | | 8,351 | | | — | | | 46,678 | |
外國現金 | 10,282 | | | — | | | — | | | 10,282 | |
股票 | 488,954 | | | — | | | — | | | 488,954 | |
| | | | | | | |
期貨 | (1,468) | | | — | | | — | | | (1,468) | |
註冊投資公司 | 294,138 | | | — | | | — | | | 294,138 | |
政府證券 | — | | | 351,976 | | | — | | | 351,976 | |
公允價值層次結構中的總資產 | $ | 830,233 | | | $ | 1,889,910 | | | $ | 68 | | | $ | 2,720,211 | |
| | | | | | | |
以淨資產價值計量的投資 | | | | | | | |
美國共同/集體信託1 | | | | | | | 2,970,815 | |
國際共同/集體信託2 | | | | | | | 147,209 | |
103-12 項投資3 | | | | | | | 203,986 | |
非公開交易的註冊投資公司4 | | | | | | | 11,562 | |
按公允價值計算的總資產 | | | | | | | $ | 6,053,783 | |
| | | | | | | |
1 AT&T美國股票基金持有的普通/集體信託基金的目標是向以羅素3000指數為代表的大盤美國股票市場提供多元化的投資機會。AT&T總回報債券基金中持有的普通/集體信託基金的目標是向以彭博巴克萊綜合指數為代表的固定收益市場提供多元化的投資機會。目前對這些投資沒有贖回限制。
2 AT&T國際股票基金持有的普通/集體信託基金的目標是提供多元化的國際市場敞口,以美國以外的全國家世界指數、摩根士丹利資本國際新興市場淨股息指數、摩根士丹利資本國際澳大利亞指數和摩根士丹利資本國際加拿大指數為代表。目前對這些投資沒有贖回限制。
3 這些股票混合基金的目標是提供多元化的國際市場敞口,例如投資於發達國家和新興國家的除美國以外的所有國家世界指數。這些基金的贖回限制僅限於每日和每月結算。
4 這些是非公開交易的註冊投資公司,由短期浮動利率投資組合以及公開交易的高收益和資產支持的固定收益證券組成。該組投資的公允價值是使用基金經理報告的淨資產價值估算的。這些資金作為廣泛固定收益授權的一部分酌情使用。這些是開放式基金,沒有最終終止日期。目前,這項投資沒有贖回限制。
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財務報表附註(續)
(以千美元計)
衍生金融工具
在正常運營過程中,AT&T穩定價值基金(穩定價值基金)中持有的集團信託資產和負債可能包括衍生金融工具(期貨和外幣遠期合約)。這些工具在不同程度上涉及信貸和市場波動風險的要素,超過了股票和債務工具等更傳統的投資持股。其目的是使用衍生金融工具作為經濟對衝工具,以管理與穩定價值基金投資資產相關的市場波動和外幣匯率風險。收益(虧損)位於可用於福利的淨資產變動表中,作為投資AT&T Savings Group Investment Trust的淨收益,但以該計劃對集團信託的所有權為限。集團信託的受託人預計,集團信託的參與這些工具不會對集團信託的財務狀況產生任何重大不利影響。
截至2023年12月31日和2022年12月31日,集團信託持有的衍生金融工具的公允價值並不重要。
期貨合約
集團信託基金使用期貨合約管理的主要風險是與投資相關的價格風險。投資經理代表集團信託簽訂各種期貨合約,以經濟地對衝投資。根據會計準則編纂主題815,“衍生品和套期保值”,這些合約被視為衍生品,是雙方在未來某個日期以固定價格買入或賣出證券或金融權益的協議,是標準化的,可在交易所交易。代表集團信託簽訂此類合約後,投資經理必須向經紀人質押相當於合約交易所的最低 “初始保證金” 要求的現金或證券。根據合同,投資經理同意從經紀人那裏獲得或向經紀人支付一定金額的現金,金額等於合同價值的每日波動。此類收款或付款被稱為變動保證金,由受託人每天記錄為已實現收益或虧損,等於合約價值與每日收盤價之間的差額。簽訂此類合約後,集團信託將承擔利息或匯率或證券價格意外變動的風險,在這種情況下,集團信託可能無法實現期貨合約的預期收益,並可能蒙受損失。在期貨方面,集團信託的交易對手信用風險微乎其微,因為期貨是在交易所交易的,交易所的清算所作為所有交易所交易期貨的交易對手,擔保期貨免受違約。在追求其投資目標的正常過程中,對集團信託的投資受股票價格風險和利率風險的影響。截至2023年12月31日和2022年12月31日,投資組合中持有的美國利率期貨主要用於對衝和管理投資組合的期限風險。
外幣合約
集團信託使用外幣遠期合約管理的主要風險是與集團信託以外幣計價的投資相關的外幣匯率風險。投資經理代表集團信託簽訂遠期外幣合約,即在未來的特定日期以特定匯率兑換外幣的協議,其條款在交易所沒有標準化。這些合同旨在儘量減少貨幣波動對以外幣計價的投資業績的影響。儘管在某些情況下,遠期外幣合約被用來表達對特定貨幣走勢的看法,但風險既來自交易對手可能無法履行合同條款(信用風險),也來自外幣匯率的變動(市場風險)。為了最大限度地降低信用風險,與主要銀行簽訂了外幣遠期合約,因此,沒有為這些金額設立信貸儲備。合同在合同簽訂之日按公允價值入賬,公允價值通常為零。
完全符合收益的投資合同
穩定價值基金由與各種金融機構和保險公司簽訂的完全符合收益的投資合同組成,這些合同可以由本計劃按合同價值入賬。通常,合同價值是指根據合同繳納的款項,加上收益,減去參與者的提款和管理費用。
截至2023年12月31日和2022年12月31日,穩定價值基金持有的投資包括合成擔保投資證,它們是完全符合收益要求的投資合約。合成擔保投資證是通過結合穩定價值保險包裝合約和固定收益投資組合來構造的。支持合成擔保投資證的資產歸集團信託所有,通常由高質量的固定收益證券組成。
BellSouth 儲蓄和安全計劃
財務報表附註(續)
(以千美元計)
傳統擔保投資合約(“傳統擔保投資證” 也稱為 “普通賬户擔保投資證”)由保險公司發行,通常在合同有效期內支付有保障的固定或浮動利率,到期時償還本金。合成擔保投資證與傳統擔保投資證類似,但已分拆了傳統擔保投資證的保險和投資部分。
包裝合約通常由銀行或保險公司發行,旨在根據本計劃的規定,允許參與者定向的交易按合同價值進行每日流動性,從而提供本金保值。Wrapper Contracts 通過調整合約的未來利息抵免利率,攤銷標的固定收益投資的已實現和未實現損益。包裝合約通常包含防止利息抵免利率降至零以下的合同條款。
在某些情況下,從包裝合同中提取的金額可以按公允價值支付,而不是按合同價值支付。這些事件包括如果AT&T選擇退出包裝合同以轉向其他投資提供商,或者在分拆或出售部門的情況下,如果繼任計劃的條款不符合合同發行人發行克隆包裝合約的承保標準,則終止本計劃,這是對計劃條款的重大不利變化。允許包裝合約發行人在短時間內終止包裝合同的事件包括該計劃失去合格地位、未得到糾正的重大責任違規行為或計劃條款的重大和不利變化。公司認為在可預見的將來不可能發生任何事件。
計息現金
截至2023年12月31日和2022年12月31日,該計劃分別持有約515美元和551美元的未分配利息,其中包含與繳款、未兑現的支票和費用相關的現金,有待分配到參與者賬户或通過計劃資金結算。
投資風險
集團信託和本計劃持有的投資面臨各種風險,例如利率、市場和信用風險。由於與某些投資相關的風險水平,投資價值至少有可能在短期內發生變化,這種變化可能會對參與人的賬户餘額和可用於支付養卹金的淨資產表中報告的金額產生重大影響。如果AT&T股票價值大幅下跌,投資於公司股票基金期權的參與者賬户將面臨市場風險。
此外,集團信託投資於具有合同現金流的證券,例如資產支持證券、抵押貸款債務和商業抵押貸款支持證券。這些證券的價值、流動性和相關收入對經濟狀況的變化很敏感,包括房地產價值、拖欠或違約,或兩者兼而有之,並可能受到市場對發行人的看法變化和利率變化的不利影響。
注意事項 5。利益相關方交易
本計劃可由本計劃的參與者自行決定投資公司的普通股。截至2023年12月31日和2022年12月31日,該計劃在AT&T股票基金中分別持有公司8,937,376股和9,308,786股普通股。截至2023年12月31日的財年,該計劃從公司普通股中獲得的股息為9,638美元。
計劃資產直接或通過集團信託投資於AT&T股票。由於公司是計劃發起人,因此涉及公司股票的交易符合利益方交易的資格。此外,根據各種協議的定義,計劃和集團信託持有的某些投資由紐約梅隆銀行和富達分別作為受託人和記錄管理人管理。因此,這些交易和支付給這些實體的費用符合利益方交易的資格。所有這些交易都不受禁止交易規則的約束。
BellSouth 儲蓄和安全計劃
財務報表附註(續)
(以千美元計)
注意事項 6。税收狀況
該計劃已收到美國國税局(IRS)於2015年6月4日發出的決定信,稱該計劃符合《美國國税法》(IRC)第401(a)條的資格,因此相關信託免税。美國國税局作出這一決定後,對該計劃進行了修訂。一旦獲得資格,該計劃必須按照IRC的規定運作,以保持其資格。計劃管理者表示,如果有的話,它將採取必要措施,使計劃的運作符合《守則》。
美國普遍接受的會計原則要求計劃管理層評估該計劃採取的不確定税收狀況。當根據技術優點,税收狀況經美國國税局審查後更有可能維持該狀況時,該狀況對財務報表的影響就會得到認可。計劃管理員分析了該計劃的税收狀況,得出的結論是,截至2023年12月31日,沒有采取或預計將要採取的不確定立場。該計劃未確認與不確定税收狀況相關的利息或罰款。該計劃需要接受税務管轄區的例行審計;但是,目前沒有任何正在進行的納税期的審計。
注意事項 7。將財務報表與5500表進行對賬
以下是截至12月31日財務報表中可用於支付福利的淨資產與5500表格的對賬表:
| | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 |
財務報表中可用於支付養卹金的淨資產 | $ | 2,327,496 | | | $ | 2,135,639 | |
應付給參與者的分配 | (500) | | | (277) | |
5500 表格中可用於支付福利的淨資產 | $ | 2,326,996 | | | $ | 2,135,362 | |
| | | |
對於在12月31日之前已處理並批准付款但截至該日尚未支付的福利索賠,應付給參與者的分配款記錄在5500表格上。以下是截至2023年12月31日止年度的5500表中根據財務報表向參與者分配的對賬情況:
| | | | | |
根據財務報表向參與者分配的款項 | $ | 205,767 | |
2022 年 12 月 31 日應支付給參與者的分配 | (277) | |
將於 2023 年 12 月 31 日支付給參與者的分配 | 500 | |
根據5500表格向參與者發放的款項 | $ | 205,990 | |
| |
BELLSOUTH 儲蓄和安全計劃
EIN 58-1533433,計劃編號 004
附表 H,第 4 (i) 行 — 資產明細表(年底持有)
2023年12月31日
(千美元)
| | | | | | | | |
普通股 | | |
* AT&T 公司 | 8,937,376 股 | 149,969 | |
| | |
共同基金或交易所交易基金 | | |
DREYFUS GOVT CASE MAGMT INST 289 | VAR RT 12/31/2075 DD 06/03/97:1,792,072 個單位 | 1,792 | |
| | |
美國指數股票基金 | | |
* 北方信託標準普爾500指數股票基金 | 共同/集體信託基金:15,000 個單位 | 272,100 | |
* 貝萊德羅素 1000 指數基金 | 普通/集體信託基金:5,572,539 個單位 | 333,170 | |
* 擴展股票市場基金 F | 普通/集體信託基金:790,308 個單位 | 82,348 | |
* BGI 美國股票市場基金 F | 普通/集體信託基金:193,929個單位 | 34,733 | |
美國指數股票基金總額 | | 722,351 | |
| | |
國際指數股票基金 | | |
* BGI MSCI ACWI 美國除外指數 | BGI MSCI ACWI 美國除外指數超級基金 F:2,325,184 個單位 | 77,376 | |
| | |
資產配置基金 | | |
* LIFEPATH 2065 基金 | 貝萊德機構信託公司投資額:51,672 個單位 | 760 | |
* LIFEPATH 2060 基金 | 貝萊德機構信託公司投資額:9,315 個單位 | 191 | |
* LIFEPATH 指數 2055 基金 | 普通/集體信託基金:11,040 個單位 | 389 | |
* 人生道路指數 2050 基金 | 共同/集體信託基金:296,790 個單位 | 8,025 | |
* LIFEPATH 指數 2045 基金 | 普通/集體信託基金:2,332,556 個單位 | 75,363 | |
* LIFEPATH 指數 2040 基金 | 共同/集體信託基金:5,421,203 個單位 | 181,820 | |
* LIFEPATH 指數 2035 基金 | 普通/集體信託基金:6,053,322個單位 | 177,673 | |
* 2030 年人生道路指數基金 | 普通/集體信託基金:4,358,799 個單位 | 128,449 | |
* 2025 年生命之路指數基金 | 共同/集體信託基金:2,563,470個單位 | 65,566 | |
* LIFEPATH 指數退休基金 | 普通/集體信託基金:5,290,043 個單位 | 131,624 | |
混合股權和債務基金總額 | | 769,860 | |
| | |
BELLSOUTH 儲蓄和安全計劃
EIN 58-1533433,計劃編號 004
附表 H,第 4 (i) 行 — 資產明細表(年底持有)
2023年12月31日
(千美元)
| | | | | | | | |
* 參與者應收票據 | 4.25%-10.50% | 49,318 | |
| | |
總計 | | $ | 1,770,666 | |
| | |
* 利益相關方 | | |
| | |
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,受託人(或其他管理員工福利計劃的人)已正式促成本年度報告由經正式授權的下列簽署人簽署。
| | | | | | | | |
| | BellSouth 儲蓄和安全計劃 |
| | 作者:AT&T Services, Inc. |
| | 前述計劃的計劃管理員 |
| | |
| 由 | /s/薩布麗娜·桑德斯 |
| | 薩布麗娜桑德斯 |
| | 高級副總裁、首席會計官兼財務總監 |
日期:2024 年 6 月 24 日
展覽索引
附錄如下,附錄23在此作為附錄提交。