Document
美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
11-K 表格
用於員工股票購買、儲蓄的年度報告
以及根據該法第 15 (d) 條制定的類似計劃
1934 年證券交易法
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[X] 根據1934年《證券交易法》第15(d)條提交的年度報告
截至2023年12月31日的財政年度
或者
[] 根據1934年《證券交易法》第15(d)條提交的過渡報告
委員會檔案編號 1-3215
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強生公司
退休儲蓄計劃
(計劃的完整標題)
強生公司
強生廣場一號
新澤西州新不倫瑞克省 08933
(根據本計劃持有的證券的發行人名稱
及其主要行政辦公室的地址)
必填信息
第 4 項。財務報表和補充附表
下面列出了根據隨函提交的ERISA的財務報告要求編制的財務報表,以代替第1至3項的要求。
獨立註冊會計師事務所的報告
財務報表:
可用於支付福利的淨資產表
可用於支付福利的淨資產變動表
財務報表附註
補充時間表*:
附表 H,第 4i 行-資產表(年底持有)
簽名
*勞工部根據經修訂的1974年《僱員退休收入保障法》(“ERISA”)的《報告和披露細則和條例》第2520.103-10條所要求的其他補充附表已被省略,因為它們不是必需的或不適用。
展品:
23。普華永道會計師事務所的同意,日期為2024年6月24日
簽名
該計劃。根據1934年《證券交易法》的要求,受託人(或其他管理僱員福利計劃的人)已正式促使本年度報告由本協議正式授權的下列簽署人代表其簽署。
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| 強生退休儲蓄計劃 | |
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日期:2024 年 6 月 24 日 | 作者: | /s/ 彼得·法索洛 | |
| | 彼得·法索洛 | |
| | 養老金和福利委員會主席 |
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強生退休儲蓄計劃
______________
財務報表和
補充時間表
2023年12月31日和2022年12月31日
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獨立註冊會計師事務所的報告 | 1 |
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財務報表: | |
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可用於支付福利的淨資產表 | 2 |
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可用於支付福利的淨資產變動表 | 3 |
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財務報表附註 | 4-15 |
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補充時間表*: | |
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附表 H,第 4i 行-資產表(年底持有) | 16 |
*勞工部根據經修訂的1974年《僱員退休收入保障法》(“ERISA”)的《報告和披露細則和條例》第2520.103-10條所要求的其他補充附表已被省略,因為它們不是必需的或不適用。
獨立註冊會計師事務所的報告
致強生退休儲蓄計劃的管理員和計劃參與者
對財務報表的意見
我們審計了隨附的截至2023年12月31日和2022年12月31日可用於支付強生退休儲蓄計劃(“計劃”)的淨資產報表以及截至2023年12月31日止年度可用於支付福利的淨資產變動表,包括相關附註(統稱為 “財務報表”)。我們認為,財務報表按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則,在所有重大方面公允列報了截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度可用於支付該計劃福利的淨資產以及截至2023年12月31日止年度可用於支付福利的淨資產的變化。
意見依據
這些財務報表由計劃管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對該計劃的財務報表發表意見。我們是一家在上市公司會計監督委員會(美國)(PCAOB)註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規章制度,我們需要在本計劃方面保持獨立。
我們根據PCAOB的標準對這些財務報表進行了審計。這些準則要求我們計劃和進行審計,以合理地保證財務報表是否不存在因錯誤或欺詐造成的重大錯報。
我們的審計包括執行程序,評估財務報表因錯誤或欺詐而出現重大錯報的風險,以及執行應對這些風險的程序。此類程序包括在測試基礎上審查有關財務報表金額和披露內容的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評估財務報表的總體列報方式。我們認為,我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
補充信息
補充附表H第4i行——截至2023年12月31日的資產表(年底持有)已接受與計劃財務報表審計同時進行的審計程序。補充計劃由計劃管理層負責。我們的審計程序包括確定補充附表是否與財務報表或基礎會計記錄和其他記錄(視情況而定)相符,以及執行程序以測試補充附表中提供的信息的完整性和準確性。在就補充時間表形成意見時,我們評估了補充附表,包括其形式和內容,是否符合1974年《僱員退休收入保障法》下的《勞工部報告和披露規則和條例》。我們認為,相對於整個財務報表,補充附表在所有重大方面都是公允的。
/s/ 普華永道會計師事務所
紐約、紐約
2024 年 6 月 24 日
自1991年以來,我們一直擔任該計劃的審計員。
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| 12 月 31 日 |
| 2023 | | 2022 |
資產 | | | |
對強生養老金和儲蓄計劃主信託的權益, 按公允價值計算 | $ | 499,790,719 | | | $ | 511,138,919 | |
投資總額 | 499,790,719 | | | 511,138,919 | |
應收款 | | | |
員工繳款 | 182,729 | | | 198,558 | |
僱主繳款 | 55,586 | | | 58,006 | |
參與者應收票據 | 1,524 | | | 4,713 | |
應收款總額 | 239,839 | | | 261,277 | |
其他資產 | 23,992 | | | 19,012 | |
總資產 | 500,054,550 | | | 511,419,208 | |
可用於支付福利的淨資產 | $ | 500,054,550 | | | $ | 511,419,208 | |
所附附附註是這些財務報表的組成部分。
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| 已結束的年份 |
| 十二月 31, |
淨資產的增加歸因於 | 2023 |
投資收益/虧損 | |
Plan 在強生養老金和儲蓄計劃主信託網絡中的權益 投資收益/虧損 | $ | 34,859,255 | |
捐款 | |
員工繳款 | 22,726,450 | |
僱主繳款 | 7,000,063 | |
新增總數 | 64,585,768 | |
從淨資產中扣除的款項歸因於 | |
向參與者支付的福利 | 33,500,203 | |
管理費用 | 1,004,095 | |
扣除總額 | 34,504,298 | |
淨增/(減少) | 30,081,470 | |
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計劃剝離導致的資產轉移 | 41,446,128 |
可用於支付福利的淨資產 | |
年初 | 511,419,208 | |
年底 | $ | 500,054,550 | |
所附附附註是這些財務報表的組成部分。
1。計劃描述
普通的
強生退休儲蓄計劃(“計劃”)是一項由參與者指導的固定繳款計劃,於1990年3月1日為位於波多黎各的強生(“計劃管理人” 或 “公司”)某些已採用該計劃的參與子公司(“計劃管理人” 或 “公司”)的符合條件的員工設立。該計劃旨在通過激勵定期儲蓄和投資,為符合條件的僱員提供加強退休後財務保障的機會。該計劃的資金來自員工和公司的繳款。該計劃的淨資產存放在強生養老金和儲蓄計劃主信託(“信託”)中。記錄保存服務由 Alight Solutions 提供。本計劃在信託中的權益根據每位參與者在信託中的份額總額分配給本計劃。
State Street Bank and Trust Company(“State Street” 或 “託管人”)是該計劃的代理人和託管人,用於投資信託資產。波多黎各人民銀行擔任該計劃的受託人。因此,State Street為該計劃提供某些服務,包括執行某些參與者定向的投資,這些投資僅出於投資目的與強生公司維護的其他符合税收條件的計劃的資產混合。
本計劃的簡要説明僅供一般參考之用。參與者應參閲計劃文件以獲取完整信息。
捐款
一般而言,參與計劃的強生公司的帶薪和小時工如果是波多黎各居民,可以立即為該計劃繳款。僱員繳款沒有服務要求。
如果參與者在入職後的前30天內未採取行動註冊或拒絕註冊本計劃,則他們將自動登記繳納相當於其合格工資3%的税前員工繳款,這些繳款將投資於該計劃的默認投資選項。該計劃的默認投資選擇是目標退休基金,該基金與參與者年滿62歲的年份一致或最接近該年份。
參與者通過工資扣除向本計劃繳款,並由公司代表參與者向本計劃繳款。參與的員工可以至少繳納3%,最高為税前25%,和/或至少1%,最高為基本工資的税後10%。根據波多黎各法律,2023年個人年度税前繳款不得超過15,000美元。
50歲及以上的參與者有資格在2011年《波多黎各國税法》(“PR Code”)年度限額之外繳納額外的税前繳款(“補繳款”),2023年最高為1,500美元。參與者可以選擇從每張薪水中繳納一筆金額作為補繳款。該金額將是參與者選擇的税前繳款百分比的補充。補繳款沒有資格獲得公司對等供款。
服務一年後,參與者將獲得相當於其税前繳款前6%的75%的公司配套繳款。公司的配套供款由現金組成,投資於參與者選擇的當前投資基金組合。
投資
參與者可以投資本計劃提供的各種投資基金中的一個或多個。該計劃的每個基金都代表各種投資的組合。參與者選擇的投資組合將適用於員工和公司的配套供款。展期供款根據參與者的選擇進行投資。
參與者將獲得強生普通股基金中持有的強生普通股的股息。股息自動再投資於強生普通股基金。對於所有其他基金,State Street將所有股息和利息收入進行再投資。
自2020年9月1日起,如果參與者在強生普通股基金中的投資總價值立即超過其計劃總餘額的20%,則不允許(1)向強生普通股基金轉賬或重新分配資金超過其計劃總餘額的20%,或(2)向強生普通股基金轉賬或重新分配資金。此限制不會 (a) 影響2020年9月1日之前的轉賬所產生的投資,或 (b) 限制投資業績或股息再投資產生的超過20%的百分比。
授予
參與者在其賬户中的權益,包括參與者繳款、公司供款及其收益,始終全額歸屬。因此,根據該計劃,沒有沒收任何財產。
補助金的支付
允許參與者每個日曆年一次提取税後繳款及其收入。參與者只有在滿足某些困難條件時才能提取税前繳款。參與者有權獲得的福利是繳款(公司和參與者)提供的金額及其投資收益,包括分配給參與者賬户餘額的已實現和未實現淨收益和虧損。參與者可以選擇以現金或強生普通股股的形式獲得其在強生普通股基金中的部分餘額(外加部分股的現金),用於一次性分配,但困難除外。
參與者在終止僱用、長期殘疾或退休時也可領取補助金。如果賬户餘額超過5,000美元,參與者可以選擇推遲付款。分配要麼一次性支付,要麼在參與者選擇的年份內按月、按季度或按年分期支付。
只有當受益人是配偶時,參與者的賬户才能一次性分配給其受益人,也可以在參與者去世後分期分配給其受益人。否則,它會一次性支付給受益人,可以直接付給受益人,也可以轉入個人退休賬户(“IRA”)。
管理費用
除非公司另有規定,否則所有第三方管理費用均由本計劃支付。
參與者應收票據
參與者不得從本計劃中獲得貸款。但是,由於收購,現有貸款一旦納入強生退休儲蓄計劃,就必須允許這些貸款繼續下去。參與者賬户中的抵押餘額的利率為3.25%。本金和利息通過扣除在職員工的工資按比例支付。貸款必須在退休或終止與公司的僱傭關係後的兩個月內支付。如果貸款未全額償還,則未付餘額加上應計利息將從參與者的賬户餘額中扣除並報告為分配。
終止
儘管公司尚未表示打算這樣做,但根據該計劃,公司有權隨時停止繳款,並根據ERISA的規定終止本計劃。如果計劃部分或全部終止,所有計劃資金必須專門用於計劃參與者的利益,因為每位參與者將在其賬户中獲得相應的價值。
2.重要會計政策摘要
會計基礎
本計劃的財務報表是根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則,採用權責發生制會計編制的。
信託的投資估值和收益確認
本計劃在信託中的權益按公允價值列報,但以合同價值列報的完全符合收益的投資合約除外。對信託的投資代表了本計劃在信託淨資產中的權益。
由於投資基金包含各種標的資產,例如股票和短期投資,參與者的賬户餘額以參與單位報告,這樣可以立即轉入和轉出資金。單位的購買或贖回價格由受託人根據基金標的資產的當前市值確定。每隻基金單個單位的淨資產價值的計算方法是將基金的投資、現金和其他資產的價值相加,減去負債,然後將結果除以未償還單位的數量。
證券的購買和銷售按交易日入賬。出售投資的收益和損失按平均成本法確定。股息收入在除息日入賬。利息收入和管理費用按權責發生制入賬。
本計劃在可用於支付福利的淨資產變動表中列報了計劃在信託中的權益的淨投資收益/虧損,其中包括本計劃根據每位參與者在信託中的份額總額對標的投資未實現增值和折舊的分配變動、出售投資的已實現損益以及投資收益/虧損。
補助金的支付
向參與人支付的養卹金在分配時入賬。
衍生品
該信託通過與信譽良好的各方進行結構性交易和持續的監控程序來降低風險。信託簽訂遠期外匯合約,以對衝與非美元計價投資相關的外匯匯率的不利變化。信託因交易對手不履約而面臨信用風險,以及利率和匯率變動的市場風險。該信託按公允價值核算遠期外匯合約。
遠期外匯合約的公允價值是按貨幣劃分的所有未來現金流的彙總,按現行市場利率折現至其現值,然後按當前即期外匯匯率轉換為美元。
信託基金通過定期投資利率互換、信用違約互換和固定收益期權來積極管理風險。利率互換用於管理利率風險,為調整投資組合期限、期限組合和期限結構提供有效手段。信用違約互換用於綜合增加或降低個人發行人或一攬子發行人的信用風險。根據合約的類型,交易對手的風險敞口可以是交易所的風險,也可以是其他交易對手的風險。固定收益期權的使用方式多種多樣,包括:追求收益率曲線一部分的上行敞口,利用市場波動的預期變化,專注於創造收入,以及作為對衝工具。該信託按公允價值記錄利率互換、信用違約互換和期權。利率互換每天根據經紀商/交易商來源、預期現金流的現值以及複合和支付頻率的基礎收益率曲線進行估值。信用違約掉期根據經紀商/交易商/指數來源、預期現金流的現值及其複合和支付頻率(包括加權違約計算),使用每日標的收益率曲線和/或信用曲線和利差進行估值。期權的公允估值使用基於市場的模型輸入、經紀商或交易商的報價,或者價格透明度合理的替代定價來源(如果有這樣的輸入和模型)。或者,可以通過不可觀察的管理層確定的投入和/或管理層的專有模型來獲得這些值。在使用模型時,選擇特定模型對期權進行估值取決於期權的合同條款和期權固有的特定風險以及市場上定價信息的可用性。估值模型需要各種投入,包括合同條款、市場價格、波動率衡量標準以及這些投入的相關性。
信託還可以簽訂總回報互換合約,在該合約中,一方同意根據標的資產市值的變化定期付款,其中可能包括特定期限內的特定證券、一攬子證券或證券指數,以換取基於固定或可變資產的定期付款
其他標的資產總回報的利率。總回報互換協議可用於在不擁有或實際保管此類證券或市場的情況下獲得證券或市場的敞口。總回報互換不僅涉及與標的證券投資相關的風險,還涉及交易對手不履行協議義務的風險。總回報掉期按固定和融資段的標的指數水平進行每日估值。信託根據公佈的指數價格確定總回報互換的公允價值。總市值是固定股和浮動股市值的總和。固定資產的市場價值由資產價格的變化乘以單位決定。根據重置頻率和融資指數,浮動部分的市場價值由應計融資決定。按市值計價(MTM)/掉期價值每天進行抵押。
期貨合約是在未來某一日期以固定價格買入或賣出證券或其他資產的協議。這些合約在主要交易所交易,每天在市場上進行標記,從而最大限度地降低交易對手風險。信託簽訂期貨合約主要是為了管理期限和完善固定收益投資組合的曲線定位,從而使投資經理能夠實現整體投資組合的目標。這些合約在交易所交易,公允價值是每日市值,這是合約相對於最初簽訂的水平的價格變動的函數。
截至2023年12月31日和2022年12月31日,使用的方法沒有變化。
估算值的使用
根據公認的會計原則編制本計劃的財務報表要求管理層做出估算和假設,這些估計和假設會影響財務報表之日報告的可用於支付福利的淨資產金額、報告期內可用於支付福利的淨資產的變化以及財務報表發佈之日適用的或有資產和負債披露。實際結果可能與這些估計值不同。
風險和不確定性
該計劃為基金提供了各種投資選擇,這些基金可以投資股票、固定收益證券和其他投資組合。投資面臨各種風險,例如利率、市場和信貸。由於與某些投資相關的風險水平,短期內的風險變化至少有可能對參與者的賬户餘額以及可用於支付福利的淨資產表和可用於支付福利的淨資產變動表中報告的金額產生重大影響。
報告完全符合收益要求的投資合同
完全符合收益要求的投資合同按合同價值列報。合同價值是確定型繳款計劃中可用於福利的淨資產部分的相關衡量標準,該部分歸因於完全符合福利要求的投資合同,因為合同價值是參與者在根據計劃條款啟動允許的交易時將獲得的金額。
3.強生養老金和儲蓄計劃主信託
強生儲蓄計劃、強生退休儲蓄計劃、強生及其關聯公司退休計劃、強生公司工會代表員工退休計劃和強生公司波多黎各員工退休計劃的資產構成了State Street持有的信託總額。
下表列出了截至2023年12月31日和2022年12月31日主信託的淨資產以及計劃在主信託淨資產中的權益。
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| | | | | | 退休儲蓄 |
| | 大師信託 | | 計劃對萬事達信託的利益 |
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| | 2023 | | 2022* | | 2023 | | 2022* |
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資產 | | | | | | | | |
按公允價值計算的投資 | | | | | | | | |
短期投資基金 | | $ | 1,414,552,462 | | | $ | 1,285,427,032 | | | $ | 18,872,648 | | | $ | 20,955,439 | |
政府和機構證券 | | 4,542,366,717 | | | 3,781,687,724 | | | 12,726,374 | | | 11,577,019 | |
債務證券 | | 4,392,875,028 | | | 4,121,178,465 | | | 10,522,330 | | | 9,246,080 | |
股票證券 | | 16,261,263,935 | | | 17,609,105,684 | | | 256,925,507 | | | 290,892,415 | |
| | | | | | | | |
普通集體信託 | | 13,461,032,289 | | | 10,973,891,822 | | | 141,370,843 | | | 118,184,898 | |
有限合夥企業/共同投資 | | 2,902,977,002 | | | 2,390,535,565 | | | 1,125,649 | | | 1,738,243 | |
其他資產和負債,淨額 | | (24,110,909) | | | 11,232,247 | | | 24,207 | | | (11,865) | |
按公允價值計算的投資總額 | | $ | 42,950,956,524 | | | $ | 40,173,058,539 | | | $ | 441,567,558 | | | $ | 452,582,229 | |
| | | | | | | | |
其他資產 | | | | | | | | |
擔保和綜合投資 | | | | | | | |
按合約價值計算的合約 | | $ | 2,019,631,434 | | | $ | 2,272,460,977 | | | $ | 58,842,174 | | | $ | 59,735,857 | |
出售投資的應收賬款 | | 330,099,227 | | | 381,661,208 | | | 869,562 | | | 2,933,535 | |
| | | | | | | | |
應收利息 | | 79,848,475 | | | 69,755,915 | | | 171,504 | | | 154,238 | |
應收股息 | | 7,728,539 | | | 11,087,297 | | | 74,162 | | | 93,136 | |
其他應收賬款 | | 14,106,414 | | | 13,365,303 | | | 116,281 | | | 110,258 | |
其他資產總額 | | $ | 2,451,414,089 | | | $ | 2,748,330,700 | | | $ | 60,073,683 | | | $ | 63,027,024 | |
| | | | | | | | |
主信託資產總額 | | $ | 45,402,370,613 | | | $ | 42,921,389,239 | | | $ | 501,641,241 | | | $ | 515,609,253 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
負債 | | | | | | | | |
所購投資的應付賬款 | | $ | (426,550,413) | | | $ | (362,644,335) | | | $ | (1,688,988) | | | $ | (4,242,011) | |
| | | | | | | | |
所有其他應付賬款 | | (34,235,785) | | | (29,651,175) | | | (161,534) | | | (228,323) | |
負債總額 | | $ | (460,786,198) | | | $ | (392,295,510) | | | $ | (1,850,522) | | | $ | (4,470,334) | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
主信託淨資產 | | $ | 44,941,584,415 | | | $ | 42,529,093,729 | | | $ | 499,790,719 | | | $ | 511,138,919 | |
*前一年的某些金額已重新分類,以符合本年度的列報方式。
下表顯示了截至2023年12月31日止年度萬事達信託淨資產的變化
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| 2023 |
淨資產的變化: | |
投資公允價值的淨增值(折舊) | $ | 5,095,567,964 | |
利息 | 419,431,942 | |
分紅 | 346,307,930 | |
總淨投資收益(虧損) | 5,861,307,836 | |
| |
已收到的繳款、已支付的養卹金和其他淨額 | (3,448,817,150) | |
| |
淨資產增加(減少) | 2,412,490,686 | |
淨資產 | |
年初 | 42,529,093,729 | |
年底 | $ | 44,941,584,415 | |
a. 公允價值計量
該計劃的估值方法適用於該信託的所有按公允價值計價的投資。公允價值以市場報價(如有)為基礎。如果沒有上市價格或報價,則公允價值基於模型,這些模型主要使用基於市場或獨立來源的市場參數作為投入,包括收益率曲線、利率、波動率、股票或債務價格、外匯匯率和信用曲線。
儘管本計劃認為其估值方法是適當的,與其他市場參與者一致,但使用不同的方法或假設來確定某些金融工具的公允價值可能會導致對報告日的公允價值的估計不同。
估值層次結構
FASB會計準則編纂法(ASC)820(公允價值計量和披露)為衡量公允價值提供了框架。該框架提供了公允價值層次結構,優先考慮用於衡量公允價值的估值技術的投入。該等級制度將活躍市場中相同資產或負債的未經調整的報價列為最高優先級(1級衡量標準),將不可觀察的投入(3級衡量標準)置於最低優先級。根據FASB ASC 820,公允價值層次結構的三個層次描述如下:
•第 1 級-活躍市場中相同資產和負債的報價。
•第 2 級-其他可觀察到的重要輸入。
•級別 3-大量不可觀察的輸入。
金融工具在估值層次結構中的分類基於對公允價值衡量至關重要的最低投入水平。
以下是按公允價值計量的投資所使用的估值方法的説明:
•短期投資基金-資產通常由現金和報價的短期工具組成,這些工具按收盤價或託管銀行持有的存款金額估值,如果活躍的市場有報價,則歸類為1級。其他投資是通過使用基金管理人提供的淨資產價值(“NAV”)進行估值的投資工具。資產淨值基於基金擁有的標的資產的價值減去其負債,然後除以已發行股票的數量。資產淨值是非活躍市場的報價,被歸類為二級。如果資產淨值在活躍市場上報價,則該投資將被歸類為1級。
•政府和機構證券-資產由政府和機構證券以及不同期限的美國國庫券和票據組成。這些都被視為二級公允價值,是使用定價模型、具有相似特徵的證券的報價或貼現的現金流來估算的。
•政府和機構證券包括反向回購協議。反向回購協議,通常稱為反向回購,是一種金融交易,其中一方從另一方購買證券,同時協議在以後將其回售。商定的回購價格通常高於原始銷售價格,這反映了稱為回購利率的隱性利率。反向回購協議在金融市場中廣泛用於流動性管理、抵押借貸和短期投資策略。回購協議根據合同條款的預期結算進行估值。2023年和2022年,反向回購的金額分別為(1,084,810,231美元)和(556,307,356美元)。
•債務工具-資產包括公司債務、商業貸款和抵押貸款。公允價值是使用定價模型、具有相似特徵的證券的報價或貼現的現金流來估算的,通常歸類為二級。三級債務工具的定價基於不可觀察的投入。
•股票證券-美國和國際股票證券按交易個別證券的主要市場公佈的收盤價進行估值。實際上,所有股票證券都被歸類為估值層次結構的第一級。
•其他資產和負債、淨衍生品以及相關的現金和證券抵押品(視情況而定)均包含在此類別中。通常,在交易所上市並活躍交易的衍生品被歸類為1級,而未在交易所上市但仍在可觀察市場中活躍交易的衍生品被歸類為2級。
•普通集體信託(CCT)——所有CCT權益的公允價值都是使用資產淨值作為實際權宜之計確定的。資產淨值基於基金擁有的標的資產的價值減去其負債,然後除以已發行股票的數量。CCT包含在以淨資產價值計量的投資中。大多數CCT都用於信託內部的固定福利和固定繳款計劃的流動性目的。CCT主要是被動基金,為參與者交易提供每日流動性,無需事先通知參與者,對於各種計劃投資選項,計劃發起人交易需提前2天通知。參與者的定向購買和銷售按資產淨值進行交易。截至2023年12月31日和2022年12月31日,分別有大約69%和73%的CCT投資於模仿指數的被動策略,分別有31%和27%投資於主動策略。此外,截至2023年12月31日和2022年12月31日,分別有63%和65%的主動和被動CCT投資於美國股票,26%和22%分別投資於全球股票和新興市場,其餘的11%和13%分別投資於固定收益。信託基金投資的任何CCT都沒有無資金的承諾。
•有限合夥企業(“LP”)——信託投資有限合夥企業投資,包括對衝基金、新興市場多頭股票基金和私募市場基金。截至2023年12月31日和2022年12月31日,這些投資中分別有大約0%和7%投資於對衝基金,分別有5%和10%投資於新興市場多頭股票基金,95%和83%分別投資於私募市場基金。
該信託基金的私募市場計劃已作為有限合夥人投資於由普通合夥人管理的多元化基金組合。該計劃的管理旨在確保普通合夥人、策略類型(私募股權、實物資產和私人信貸)和地理區域的充分多元化。信託基金與計劃的普通合夥人一起進行共同投資,除了通過基金投資獲得的按比例利息外,還可以獲得有吸引力的投資。該信託採用多種估值方法進行共同投資,包括收益倍數、貼現現金流分析和基本面投資評估。考慮財務報表、收購價格和市場觀察等因素,以確保全面準確地確定公允價值。該信託還將採用類似的估值方法評估普通合夥人的資產淨值計算。截至2023年12月31日和2022年12月31日,這些投資中分別約有56%和56%投資於私募股權(截至2023年12月31日和2022年12月31日,共同投資分別佔私募股權策略的13%和10%),16%和16%分別投資於實物資產,28%和28%分別投資於私人信貸。該信託已簽訂了多項私募市場協議,承諾信託基金應要求進行不超過預定金額的額外投資購買。截至2023年12月31日和2022年12月31日,該信託基金的無準備金承付款總額分別為2,075,841,155美元和1,890,61012美元。這些承諾預計將通過現有資金的分配、收益的再投資和/或現有投資的定期再平衡來兑現。根據相應有限合夥企業的管理文件,有限合夥企業投資的目標到期日從2024年到至少2034年不等,並有可能延期2至4年。有限合夥投資對信託的分配通常由投資組合公司在公開和私募市場上的清算或其他事件驅動。否則,LP 投資不可兑換。信託有限合夥人投資的公允價值(不包括共同投資)是使用相應普通合夥人提供的資產淨值作為實際權宜之計確定的。資產淨值是根據有限合夥企業擁有的標的資產的價值減去其負債的信託頭寸的比例所佔的份額。
2023 年按公允價值計量的萬事達信託投資
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 報價市場 價格投入 | | 可觀察 輸入 | | 無法觀察 輸入 | | 以淨額計量的投資 | | 總資產 |
2023年12月31日 | | (第 1 級) | | (第 2 級) | | (第 3 級) | | 資產價值 | | |
短期投資基金 | | $ | — | | | $ | 1,414,552,462 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,414,552,462 | |
政府和機構證券 | | — | | | 4,542,366,717 | | | — | | | — | | | 4,542,366,717 | |
債務工具 | | — | | | 4,392,875,028 | | | — | | | — | | | 4,392,875,028 | |
股票證券 | | 16,261,263,935 | | | — | | | — | | | — | | | 16,261,263,935 | |
| | | | | | | | | | |
普通集體信託 | | — | | | — | | | — | | | 13,461,032,289 | | | 13,461,032,289 | |
有限合夥企業/共同投資 | | — | | | — | | | 84,317,812 | | | 2,818,659,190 | | | 2,902,977,002 | |
其他資產和負債,淨額 | | (88,109,350) | | | 63,998,441 | | | — | | | — | | | (24,110,909) | |
按公允價值計算的信託投資 | | $ | 16,173,154,585 | | | $ | 10,413,792,648 | | | $ | 84,317,812 | | | $ | 16,279,691,479 | | | $ | 42,950,956,524 | |
2022年按公允價值計量的主信託投資
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 報價市場 價格投入 | | 可觀察 輸入 | | 無法觀察 輸入 | | 以淨額計量的投資 | | 總資產 |
2022年12月31日 | | (第 1 級) | | (第 2 級) | | (第 3 級)* | | 資產價值 | | |
短期投資基金 | | $ | — | | | $ | 1,285,427,032 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,285,427,032 | |
政府和機構證券 | | — | | | 3,781,687,724 | | | — | | | — | | | 3,781,687,724 | |
債務工具 | | — | | | 4,121,178,465 | | | — | | | — | | | 4,121,178,465 | |
股權證券 | | 17,606,081,514 | | | 3,024,170 | | | — | | | — | | | 17,609,105,684 | |
| | | | | | | | | | |
普通集體信託 | | — | | | — | | | | | 10,973,891,822 | | 10,973,891,822 | | 10,973,891,822 | |
有限合夥企業/共同投資 | | — | | | — | | | 46,224,200 | | | 2,344,311,365 | | 2,390,535,565 | | 2,390,535,565 | |
其他資產和負債,淨額 | | (8,603,342) | | | 19,835,589 | | | — | | | — | | | 11,232,247 | |
按公允價值計算的信託投資 | | $ | 17,597,478,172 | | | $ | 9,211,152,980 | | | $ | 46,224,200 | | | $ | 13,318,203,187 | | 13,364,427,387 | | $ | 40,173,058,539 | |
*前一年的某些金額已重新分類,以符合本年度的列報方式。
b. 合成投資合同
該信託基金持有合成擔保投資證的投資。這些合同的保險公司的加權平均保險財務實力評級為A1。這些投資按賬面價值入賬。合成擔保投資證的合約價值代表賬面價值加上經淨現金流調整後的再投資收益。合成 GIC 具有完全的收益響應能力。在大多數情況下,參與者可以指示按合同價值提取或轉讓其全部或部分投資。目前,無需為合同發行人的信用風險或其他方面的合同價值準備金。
合成擔保投資證通過全面的收益響應型合約或包裝合約提供一段時間內的回報,該合約由信託擁有的標的資產支持。作為合成擔保投資證基礎的具有總體AA2/aa信貸質量的資產組合主要包括政府和機構證券、公司債務、抵押貸款支持證券和資產支持證券。截至2023年12月31日和2022年12月31日,合成擔保投資證的合約價值分別為2,019,631,434美元和2,272,460,977美元。
某些事件不是計劃參與者發起的,這些事件限制了本計劃按合約價值與擔保投資證(合成或傳統)發行人進行交易的能力。每個合成擔保投資證提供的具體承保範圍可能與每個發行人不同。此類事件的例子包括:該計劃未符合經修訂的1986年《美國國税法》(“IRC”)的資格;本計劃的全部或部分終止;由於以下原因導致的非自願終止僱傭
公司合併、剝離、分拆或其他重大業務重組,其中可能包括提前退休激勵計劃或破產;減少員工或僱主繳款的計劃管理變動;計劃發起人制定競爭性計劃;引入競爭性投資選擇權或其他未經合同發行人批准的計劃修正案;傳播旨在誘使參與者從該投資期權中轉移資產的參與者通信;對合同發行人造成重大不利財務影響的事件,包括税法、法律或法規的變化。計劃受託人認為,上述任何事件的發生都不太可能,這將限制該計劃按合同價值與擔保投資證發行人進行交易的能力。
c. 衍生物
下表列出了截至2023年12月31日和2022年12月31日信託內部衍生品的公允價值。這些衍生工具的未實現淨增值/折舊計入強生養老金和儲蓄計劃主信託的利息,在可供支付福利的淨資產報表中按公允價值列於強生養老金和儲蓄計劃主信託的利息。衍生品包含在主信託表中的其他資產和負債淨額類別中。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 |
| | 資產 | 責任 | | 資產 | 責任 |
衍生品的公允價值 | | | | | | |
遠期外匯合約 | | $ | — | | $ | 526 | | | $ | 2,193,188 | | $ | 594,828 | |
期貨 | | — | | 1,226,065 | | | — | | 556,505 | |
利率互換 | | 6,273,595 | | — | | | 5,526,107 | | — | |
信用違約互換 | | — | | 136,198 | | | — | | 3,460,749 | |
選項 | | — | | — | | | 26,434 | | — | |
回報互換總額 | | 103,555,961 | | — | | | — | | 4,132,124 | |
總計 | | $ | 109,829,556 | | $ | 1,362,789 | | | $ | 7,745,729 | | $ | 8,744,206 | |
下表提供了截至2023年12月31日止年度信託內部衍生品的投資收益/(虧損)信息。這些金額包含在可用於支付福利的淨資產變動表上的強生養老金和儲蓄計劃主信託淨投資收益/虧損的計劃利息中。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 |
| | 已實現(虧損)/收益 | 未實現(虧損)/收益 | 總投資(虧損)/收益 |
遠期外匯合約 | | $ | 7,021,402 | | $ | (1,598,886) | | $ | 5,422,516 | |
期貨 | | (74,971,060) | | (669,560) | | (75,640,620) | |
利率互換 | | 267,988 | | 747,488 | | 1,015,476 | |
信用違約互換 | | 1,800,397 | | 3,324,551 | | 5,124,948 | |
選項 | | 56,410 | | (26,434) | | 29,976 | |
回報互換總額 | | 11,400,126 | | 107,688,085 | | 119,088,211 | |
總計 | | $ | (54,424,737) | | $ | 109,465,244 | | $ | 55,040,507 | |
下表提供了截至2023年12月31日和2022年12月31日信託質押和拖欠的抵押品的信息。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 |
| | 已認捐/(欠款) | | 已認捐/(欠款) |
| | 現金 | | 現金 |
遠期外匯合約 | | $ | — | | | $ | (1,105,000) | |
期貨 | | 607,000 | | | 2,301,000 | |
互換 | | (109,698,750) | | | (5,581,000) | |
下表提供了截至2023年12月31日和2022年12月31日信託持有的衍生品的平均名義價值。
| | | | | | | | | | | |
| | 平均名義價值 |
| | 2023 | 2022 |
購買的遠期外匯合約 | | $ | 7,680,808 | | $ | 26,447,886 | |
賣出遠期外匯合約 | | 63,435,902 | | 102,716,129 | |
購買的期貨合約 | | 1,087,807,083 | | 669,180,964 | |
已售出期貨合約 | | 23,234,604 | | 12,706,055 | |
已購買的期權合約 | | 2,333,333 | | 4,700,000 | |
書面期權合約 | | 20,050,000 | | 48,467,500 | |
利率互換 | | 417,187,539 | | 372,849,603 | |
書面信用違約互換 | | 230,954,848 | | 214,760,203 | |
回報互換總額 | | 1,115,293,666 | | 490,352,504 | |
對於書面信用違約互換,追索權條款由國際互換和衍生品協會(“ISDA”)協議或交易所確定。如果信託是信用違約互換的賣方,並且如果由於標的證券或標的部分違約而發生信用事件,這將導致信託的淨虧損。截至2023年12月31日,未償信用違約掉期的最高支付總額為220,985,000美元,條款如下:
| | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | |
合約數量 | 成熟度 | 總價值 |
2 | 1 年 | $ | 400,000 | |
4 | 2 年 | 5,600,000 | |
12 | 3 年 | 119,650,000 | |
6 | 4 年了 | 9,235,000 | |
4 | 5 年 | 58,900,000 | |
2 | 8 年 | 9,200,000 | |
2 | 9 年了 | 8,100,000 | |
1 | 10 年 | 9,900,000 | |
截至2022年12月31日,未償信用違約掉期的最高支付總額為255,390,047美元
其條款如下:
| | | | | | | | |
| 2022年12月31日 | |
合約數量 | 成熟度 | 總價值 |
3 | 1 年 | $ | 1,200,000 | |
2 | 2 年 | 500,000 | |
4 | 3 年 | 5,600,000 | |
13 | 4 年了 | 125,800,000 | |
5 | 5 年 | 64,290,047 | |
2 | 9 年了 | 9,200,000 | |
1 | 10 年 | 18,800,000 | |
4.應收參與者票據
該計劃的參與者截至2023年12月31日和2022年12月31日的未償貸款分別為1,524美元和4,713美元。2023年淨減少3,189美元,代表貸款還款額。根據計劃文件的條款,參與者的拖欠應收票據被重新歸類為福利金。
5。納税狀況
該計劃於2018年6月21日收到了美國財政部根據《公關法》發出的有利決定信。儘管自收到決定信以來,該計劃已經過修訂,但計劃管理員認為,該計劃目前的設計和運作符合《公關法》的適用要求。根據《公關法》第1081.01 (a) 條的規定,與該計劃相關的信託旨在免徵波多黎各所得税,而且,根據ERISA第1022 (i) (1) 條,出於美國所得税的目的,該計劃的主信託旨在被視為經修訂的1986年《美國國税法》第401 (a) 條所述的組織(“美國法典”),並根據美國法典第 501 (a) 條予以豁免。因此,沒有為所得税編列經費。
美利堅合眾國普遍接受的會計原則要求計劃管理層評估本計劃的納税狀況,並確認應納税額(或資產),前提是該計劃採取了不確定的税收狀況,而美國財政部根據公共關係法的規定進行審查後很可能無法維持這種狀況。計劃管理員得出結論,截至2023年12月31日和2022年12月31日,沒有采取或預計將採取的需要確認負債(或資產)或在財務報表中披露的不確定税收立場。該計劃需要接受税務管轄區的例行審計;但是,目前沒有任何正在進行的納税期的審計。
6。關聯方交易
某些計劃投資,例如道富環球顧問管理的CCT股票、道富集團旗下的股份以及道富普通股和債券的股份,符合當事方利益交易,因為根據該計劃的定義,道富是託管人。截至2023年12月31日和2022年12月31日,分配給該計劃並由道富管理的這些權益投資的總市值分別為143,410,325美元和131,460,816美元。
該計劃還投資於公司的股票。公司是計劃發起人,因此,這些交易符合利益方交易的資格。截至2023年12月31日和2022年12月31日,強生普通股投資的公允價值分別為148,548,454美元和188,621,041美元。在截至2023年12月31日的年度中,該計劃購買了5,327,206美元,出售了26,409,917美元的公司普通股。
2023年收到的總股息收入為4,520,867美元。2023年已實現和未實現的總收益分別為11,878,529美元和57,696,858美元。
7。資產轉移
2023年1月4日,Kenvue在2022年12月31日積極僱用的活躍會員的所有賬户均從強生退休儲蓄計劃轉移到Kenvue退休儲蓄計劃。活躍會員在2022年12月31日之後以及2023年8月23日(Kenvue停止加入強生公司之日)之前直接從強生退休儲蓄計劃所涵蓋的職位轉到Kenvue退休儲蓄計劃所涵蓋的職位,該會員在強生退休儲蓄計劃中的餘額將直接轉入Kenvue退休儲蓄計劃。
下表顯示了2023年從該計劃中轉出的總金額:
| | | | | |
計劃名稱 | 轉出金額 |
Kenvue 退休儲蓄計劃 | $ | (41,446,128) | |
8。財務報表與表格 5500 的對賬
以下是財務報表中可用於支付福利的淨資產與5500表格的對賬表:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月 31, |
| | 2023 | | 2022 |
財務報表中可用於支付養卹金的淨資產 | | $ | 500,054,550 | | | $ | 511,419,208 | |
分配給退出參與者的金額 | | (573,438) | | | (502,125) | |
5500 表格中可用於支付福利的淨資產 | | $ | 499,481,112 | | | $ | 510,917,083 | |
以下是財務報表中可用於支付福利的淨資產淨增長與5500表格的對賬表:
| | | | | |
| 2023年12月31日 |
財務報表中可用於支付養卹金的淨資產淨減少額 | $ | 30,081,470 | |
減去:截至2023年12月31日分配給提款參與者的金額(尚未支付) | (573,438) | |
加:截至2022年12月31日分配給退出參與者的金額 | (502,125) | |
根據5500表格,可用於支付福利的淨資產的淨減少額 | $ | 30,010,157 | |
9。後續活動
該計劃評估了截至財務報表發佈之日的後續事件,並確定沒有其他項目需要披露。
強生退休儲蓄計劃
附表 H,第 4i 行-資產表(年底持有)
截至 2023 年 12 月 31 日
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
發行人身份、借款人、 出租人或類似方 | | 投資描述 包括到期日、利率 利息、抵押品、面值或 到期價值 | | 成本 | | 當前價值 |
計劃在信託中的權益 | | Plan 在強生養老金和儲蓄計劃主信託中的權益 | | ** | | $ | 499,790,719 | |
*參與者貸款 | | 利率為3.25%。於 2017 年和 2020 年成熟。 | | ** | | $ | 1,524 | |
* 代表利益方交易
** 不適用