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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式 10-K
(標記一)
| | | | | |
☒ | 根據1934年證券交易法第13或15(d)條提交的年度報告 |
| 截至本財政年度止四月27, 2024 |
| |
| 或 |
| |
☐ | 根據1934年證券交易法第13或15(d)條提交的過渡報告 |
| 關於從到的過渡期 |
佣金文件編號001-41249嘉都科技集團控股有限公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | | | | |
開曼羣島 | | 不適用 |
(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區) | | (國際税務局僱主身分證號碼) |
| |
C/O美普斯企業服務有限公司, 烏蘭德大廈郵政信箱309號 大開曼羣島, KY1-1104, 開曼羣島 | | | 不適用 |
(主要行政辦公室地址) | | (郵政編碼) |
註冊人的電話號碼,包括區號:(408) 664-9329
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | |
每個班級的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,每股票面價值0.00005美元 | CRDO | 納斯達克股市有限責任公司 |
根據該法第12(G)條登記的證券:沒有一
如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人,請用複選標記表示。是☒沒有☐
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。是的☐不是 ☒
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是☒沒有☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交和發佈此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則405(本章232.405節)要求提交和發佈的每個交互數據文件。是☒沒有☐
通過複選標記來確定註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型報告公司還是新興成長型公司。請參閲《交易法》第12 b-2條中“大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型報告公司”和“新興成長型公司”的定義。(勾選一項):
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大型加速文件服務器 | ☒ | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件服務器 | ☐ | 規模較小的報告公司 | ☐ |
| | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編,第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估,該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☒
如果證券是根據該法第12(B)條登記的,應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。☐
用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何執行人員在相關恢復期間根據第240.10D-1(B)條收到的基於激勵的補償進行恢復分析。☐
用複選標記表示登記人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所界定)。是,☐不是☒
根據納斯達克的報告,登記人的非關聯公司持有的普通股的總市值,基於登記人普通股在2023年10月28日,也就是登記人最近完成的第二財季的最後一個工作日,每股13.91美元的收盤價,約為美元。1.6十億美元。為計算非聯營公司所持股份的總市值,註冊人假設所有流通股均由非聯營公司持有,但其每位行政人員、董事及5%或以上股東持有的股份除外。對於5%或以上的股東,除非有事實和情況表明該等股東對註冊人行使任何控制權,否則登記人並未將該等股東視為聯營公司。這一計算並不反映出於任何其他目的確定某些人是註冊人的附屬機構。
註冊人有165,185,407截至2024年6月17日已發行的普通股。
以引用方式併入的文件
本10-K表格第三部分的部分內容引用自注冊人為其2024年年度股東大會提交的最終委託書,該委託書將在本10-K表格所涵蓋的財政年度結束後120天內提交給證券交易委員會。除通過引用明確包含在本10-K表格中的信息外,委託書不被視為作為本10-K表格的一部分提交。
目錄表
| | | | | | | | |
| 頁面 |
第一部分 | |
第1項。 | 業務 | 8 |
第1A項。 | 風險因素 | 17 |
項目1B。 | 未解決的員工意見 | 55 |
項目1C。 | 網絡安全 | 56 |
第二項。 | 屬性 | 57 |
第三項。 | 法律訴訟 | 57 |
第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 57 |
| | |
第二部分 | |
第五項。 | 註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券 | 58 |
第六項。 | [已保留] | 59 |
第7項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 59 |
第7A項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 69 |
第八項。 | 財務報表和補充數據 | 71 |
第九項。 | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | 105 |
第9A項。 | 控制和程序 | 105 |
項目9B。 | 其他信息 | 105 |
項目9C。 | 關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 | 106 |
| | |
第三部分 | |
第10項。 | 董事、高管與公司治理 | 107 |
第11項。 | 高管薪酬 | 107 |
第12項。 | 某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項 | 107 |
第13項。 | 某些關係和相關交易,以及董事的獨立性 | 107 |
第14項。 | 首席會計費及服務 | 107 |
| | |
第四部分 | |
第15項。 | 展品和財務報表附表 | 108 |
第16項。 | 表格10-K摘要 | 109 |
| 簽名 | 110 |
一般信息
除非上下文另有説明,否則本年度報告中提及的“我們”、“我們的公司”、“我們的公司”和“信實”是指開曼羣島豁免的公司信德科技集團控股有限公司及其子公司作為一個集團。
自2022年5月1日起,該公司將其會計年度改為52周或53周,截止日期為最接近4月30日的星期六。我們截至2024年4月27日的財年(2024財年)是52周的財年。2024財年第一季度結束於2023年7月29日,第二季度結束於2023年10月28日,第三季度結束於2024年1月27日。在本Form 10-K年度報告中,凡提及財政年度,均指截至有關年度的4月30日或最接近4月30日的星期六(視何者適用而定)的12個月,而凡提及財政季度,則指財政年度內適用的季度。我們截至2023年4月29日和2022年4月30日的財政年度在本文中分別稱為“2023財年”和“2022財年”。
關於前瞻性陳述的特別説明
這份10-K表格年度報告包含符合1933年《證券法》第27A條(證券法)和1934年《證券交易法》第21E條(《交易法》)含義的前瞻性陳述,受這些條款所創造的“安全港”的約束。這些陳述涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素,可能會導致我們的實際結果與前瞻性陳述中暗示的大不相同。諸如“預期”、“預期”、“打算”、“計劃”、“目標”、“項目”、“相信”、“尋求”、“估計”、“預測”、“目標”、“預測”、“未來”、“可能”、“可以”、“將會”、“將會”等詞彙以及類似的表述都屬於前瞻性表述。本文中包含的任何非歷史事實的陳述均可被視為前瞻性陳述。本報告中的前瞻性陳述包括但不限於關於以下方面的陳述:
·提高了我們對滿足市場和客户需求並及時開發新的或增強的解決方案以滿足這些需求的能力的期望;
·預測我們的業務和運營市場的預期趨勢、挑戰和增長,包括定價預期;
·提高了我們對收入、收入組合、平均售價、毛利率和費用的預期;
·提高了我們對有限數量的客户和最終客户的依賴預期;
·提升我們的客户關係,以及我們保持和擴大客户關係並實現設計勝利的能力;
·提高了我們對新產品的成功、成本和時機的預期;
·提高我們解決方案市場的規模和增長潛力,以及我們服務和擴大在這些市場的存在的能力;
·提高了我們對現有和未來市場競爭的預期;
·考慮未來大流行、流行病或其他疾病爆發可能對我們的業務、運營結果和財務狀況以及我們供應商和客户的業務產生的影響;
·提高了我們對美國和外國監管發展的預期;
·提高了我們對第三方供應商和製造商的表現以及我們與第三方供應商和製造商關係的期望;
·提高了我們對吸引和留住關鍵人員能力的期望;以及
·提高了我們對資本要求和額外融資需求估計的準確性。
這些前瞻性陳述反映了我們管理層對未來事件的信念和看法,是基於截至本報告日期的估計和假設,受到風險和不確定因素的影響。我們在下面的“風險因素摘要”和第I部分第1A項“風險因素”下更詳細地討論了其中的許多風險。此外,我們的運營環境競爭激烈,變化迅速。新的風險時有出現。我們的管理層不可能預測所有風險,也不能評估所有因素對我們業務的影響,或任何因素或因素組合可能導致實際結果與我們可能做出的任何前瞻性陳述中包含的結果大不相同的程度。鑑於這些不確定性,您不應過度依賴這些前瞻性陳述。我們用這些警告性陳述來限定本報告中的所有前瞻性陳述。除非法律要求,否則我們沒有義務更新任何可能不時作出的前瞻性陳述,無論是書面的還是口頭的,無論是由於新信息、未來發展還是其他原因。
此外,“我們相信”和類似的陳述反映了我們對相關主題的信念和意見。這些聲明是基於截至本年度報告的10-K表格上提供給我們的信息,雖然我們認為這些信息構成了這些聲明的合理基礎,但這些信息可能是有限的或不完整的,我們的聲明不應被解讀為表明我們已經對所有潛在可用的相關信息進行了詳盡的調查或審查。這些陳述本身具有不確定性,投資者應謹慎不要過度依賴這些陳述。
風險因素摘要
我們的業務受到許多風險和不確定因素的影響,包括本年度報告10-K表格中“風險因素”部分所描述的風險和不確定性。投資者在投資我們的普通股時,應仔細考慮這些風險和不確定性。任何這些風險的發生都可能損害我們的業務、財務狀況、運營結果和/或增長前景,或者導致我們的實際結果與我們在本報告中以及我們可能不時做出的前瞻性陳述中包含的結果大不相同。我們沒有意識到或我們目前認為不是實質性的其他風險和不確定性也可能成為對我們的業務產生不利影響的重要因素。影響我們的主要風險和不確定因素包括:
•與我們業務相關的風險,包括但不限於以下風險:
•我們很大一部分收入依賴於有限數量的客户。
•我們沒有從客户那裏獲得長期的購買承諾。
•我們面臨宏觀經濟風險,包括但不限於衰退、通脹、滯脹和其他經濟狀況。
•我們有累積的赤字。我們將來可能會蒙受淨虧損。
•我們面臨着激烈的競爭,預計未來競爭將會加劇。
•我們可能會產生大量費用來開發、營銷和鑑定可能不會產生任何收入的產品。
•我們依靠數量有限的第三方來製造、組裝和測試我們的產品。
•我們可能會受到網絡安全漏洞、網絡攻擊和其他信息技術系統中斷的影響。
•與我們行業相關的風險,包括但不限於以下風險:
•我們的目標客户可能不會像我們目前預期的那樣增長。
•我們的產品市場可能不會像我們目前預期的那樣發展。
•通用計算、人工智能和機器學習(AI/ML)基礎設施市場是一個新興市場,它將取決於生成性人工智能技術的成功,這個市場可能不會像我們目前預期的那樣發展,包括由於監管的不確定性。
•與我們的國際業務相關的風險,包括但不限於:
•我們的業務、財務狀況和經營結果可能受到全球經濟狀況、出口限制、制裁和關税等貿易限制、國際和國內衝突以及我們開展業務所在國家的政治和經濟狀況的不利影響。
•我們的全球業務使我們面臨許多法律和法規要求,包括這些要求的意外變化。
•人民Republic of China(中國或內地中國)法律制度的不確定性,包括法律執行的不確定性,以及
中國政策、法律和法規的突然或意想不到的變化可能會對我們產生不利影響。
•中國政府對我們中國子公司的業務行為有重大監督。
•中國對離岸控股公司的監管和政府對貨幣兑換的控制可能會推遲或阻止我們向我們的中國子公司提供貸款或額外的資本金。
•與我們的知識產權相關的風險,包括但不限於:
•我們可能面臨侵犯知識產權、挪用公款或其他違法行為的索賠,這可能會耗時或代價高昂的辯護或和解,導致重大權利的損失,或損害我們與客户的關係或行業聲譽。
•我們面臨着與保護我們的知識產權相關的風險,特別是在美國以外的國家。
第一部分
項目1.業務
公司概述
Credo提供創新、安全、高速和高能效的連接解決方案。我們的解決方案針對數據基礎設施市場,在尖端人工智能基礎設施和應用程序加速部署的推動下,該市場的帶寬需求正在呈指數級增長。
我們的創新緩解了系統帶寬瓶頸,同時提高了功率、安全性和可靠性。我們的連接解決方案針對光和電以太網應用進行了優化,包括100G(或每秒千兆位)、200G、400G、800G和新興的1.6T(或每秒太比特)市場。我們的產品基於我們的串行器/解串器(SerDes)和數字信號處理器(DSP)技術。我們的產品系列包括集成電路(IC)、有源電纜(AEC)和SerDes芯片。我們的知識產權(IP)解決方案主要包括SerDes IP許可。
在過去的十年中,數據生成量急劇增加,給電路和系統設計帶來了新的和複雜的挑戰。我們專有的SerDes和DSP技術使我們能夠實現與領先競爭對手的產品類似的性能,但成本更低,傳統節點的可用性更高(n-1優勢)。除了功能和性能之外,Credo還在不斷創新,以滿足客户的系統級別要求。我們在HiWire Switch AEC和開源實施方面與微軟合作,幫助實現微軟的願景,即高度可靠的網絡管理雙架頂式(ToR)架構(一種網絡架構設計,位於相同或相鄰機架內的計算設備連接到兩個機架內網絡交換機以實現宂餘,這兩個機架網絡交換機又通過光纜連接到聚合交換機),克服了複雜和緩慢的傳統企業方法,簡化了部署並提高了數據中心的連接可靠性。
我們服務的數十億美元的數據基礎設施市場主要由超大規模數據中心(超定標器)以及通用計算、AI/ML基礎設施、多服務運營商(MSO)和移動網絡運營商(MNO)推動。隨着工作、教育和娛樂在無數終端用户中迅速數字化,對增加帶寬、提高功率和成本效率以及增強安全性的需求同時急劇擴大。
我們設計、營銷和銷售產品和IP解決方案。我們通過與技術領導者和標準機構合作,幫助定義我們目標市場內的行業慣例和標準。我們與各種製造合作伙伴簽訂合同,基於我們專有的SerDes和DSP技術製造我們的產品。我們開發的標準解決方案可以廣泛銷售到我們的終端市場,還可以開發專為滿足特定客户需求而設計的定製解決方案。一旦開發完成,這些量身定製的解決方案通常可以在我們的產品組合中廣泛使用,我們能夠向更廣泛的市場出售部件或許可知識產權。
我們擁有全球銷售、營銷和業務開發團隊,負責識別和建立我們的客户關係。我們向超大規模客户和雲基礎設施提供商以及MNO、MSO、5G無線、企業網絡和高性能計算(HPC)客户銷售我們的產品。我們與所有主要的超縮放器製造商接洽,我們的客户羣包括20多家藍籌股客户,包括10多家原始設備製造商(OEM)和原始設計製造商(ODM),10多家光模塊製造商和其他領先企業。
在2024財年和2023財年,我們分別創造了1.93億美元和1.842億美元的總收入。2024財年和2023財年,產品銷售和產品工程服務收入分別佔我們總收入的85%和83%,2024財年和2023財年,知識產權許可收入分別佔我們總收入的15%和17%。
行業概述
我們相信,我們處於有利地位,能夠從推動數據基礎設施市場的強勁長期順風中受益,這是由幾個因素推動的,包括:
AI/ML推動網絡流量的爆炸式增長:我們的超大規模客户越來越追求AI/ML基礎設施,這些基礎設施需要顯著高於其一般計算基礎設施的機架規模互聯密度。AI/ML模型規模的增長正在推動互聯流量的爆炸性增長,這使得多個物理設備能夠以高速度和低延遲在同一模型上工作。Credo提供支持這種類型互連的以太網解決方案,我們相信,隨着這個市場的成熟,它將從專有解決方案遷移到作為標準解決方案的以太網。
超大規模通用計算流量每2-3年翻一番:我們的超大規模客户在2023年開始部署200G的網絡接口卡(NIC)速度,2024年的路線圖上有400G的網卡速度。隨着網卡速度翻倍,需要更高速度的東西向流量基礎設施來支持遠程直接內存訪問(RDMA)、非易失性內存快速(NVMe)和其他高帶寬應用等應用,同時在現代數據中心的功率和成本限制下保持高可靠性和可觀察性。
超級定標器能夠無縫地向構成更大計算、分佈式計算或網格計算環境的給定節點或節點集調配和添加計算、內存、網絡和存儲資源,從而推動了對高速、低功耗連接解決方案的需求。我們的超大規模客户已在2023年部署了每通道50G的電氣PAM4數據速率,並於2024年開始部署每通道100G的電氣PAM4解決方案。
隨着數據傳輸速度的提高需要更多的能源來為系統供電和冷卻,能源效率正成為客户的一個關鍵問題。Credo的低功耗尖叫Eagle 112G/車道定時器和Dove800 DSP使我們的客户能夠實現他們的技術目標,並支持我們客户的重要ESG目標。
同樣,隨着高速固網和無線網絡的全球部署,運營商也越來越多地尋求更高性能的連接解決方案,以應對其流量的大幅增長。5G無線基礎設施在一些國家激增,但仍有很大的增長空間,而Starlink等低地球軌道衞星IP解決方案為無法訪問現有基礎設施的用户提供了顛覆性的性能和成本。隨着CableLabs DOCSIS 4.0 10 Gb標準的發佈和光纖到户的普及,固定線路基礎設施的速度繼續增長。
除了超級縮放器和5G網絡,服務器(如外圍組件互連Express(PCIe))和消費設備(如通用串行總線(USB))的連接標準的演變提供了額外的長期機會。隨着這些連接標準向更高速度的數據速率和更高階調製發展,將需要在功率效率和成本效率方面進行創新,以提供具有競爭力的連接解決方案。我們預計,隨着這些標準的發展,對日益複雜的連接解決方案的需求將會增長。
我們的競爭優勢
我們相信,我們的主要競爭優勢包括:
基礎知識產權: 我們相信,我們的技術領先地位是基於我們強大的SerDes IP產品組合。我們專門構建的混合信號和DSP架構是我們高性能、高能效連接解決方案的基礎。我們相信,這一知識產權組合為我們提供了顯著的競爭優勢。
全面的連接解決方案系列: 我們廣泛的解決方案組合包括HiWire AEC、光纖PAM4 DSP、線卡PHY、用於多芯片模塊(MCM)封裝的SerDes芯片
集成和SerDes IP許可。我們的產品和技術滿足了客户對帶寬、功率、成本、安全性、可靠性和端到端信號完整性的各種要求。我們相信,通過為客户提供各種需求的單一聯繫點,我們可以為客户提供優質的服務。此外,我們在一系列連接產品方面的豐富知識和經驗使我們能夠更好地識別潛在瓶頸並設計解決方案,使我們有別於專注於點式解決方案的競爭對手。
一流的技術: 我們相信,我們處於高性能連接市場的前沿。我們的架構方法使我們能夠在成熟的製造工藝中進行設計,並以顯著較低的成本提供領先的性能和功率。我們優化的SerDes架構以經濟高效的成熟工藝在小芯片面積上實現了行業領先的能效。
持續創新的文化:我們擁有創新和開拓新技術的歷史,包括:
•112G光電鏈路系列DES的早期示範和生產
•開拓100G、200G、400G、800G和新興的1.6T AEC市場,建立新的產品類別
•行業領先的低功耗變速箱,適用於每通道56G和112G應用
•為多芯片模塊(MCM)解決方案提供112G XSR IP
•SerDes芯片的生產發貨,包括兩個版本的3.2Tbps芯片
•5G市場出貨工業温度(ITemp)PAM4 DSP
•首家交付40G PAM3系列De
•創建了HiWire交換機電纜並與Microsoft一起進行了開源實施,以實現他們對高度可靠的網絡管理雙託爾架構的願景
•推出全球首款面向超大規模和人工智能數據中心的800G線性接收光學數字信號處理器
我們相信,我們的持續創新文化使我們成為市場領導者,擁有一流的產品和知識產權解決方案。
行業頂尖人才和經驗豐富的領導團隊: 我們僱傭了一支以工程為重點的員工隊伍,以及一支擁有深厚行業經驗和連接專業知識的高度技術性的管理團隊。截至2024年4月27日,我們的全球團隊包括407名工程師,我們的國際足跡使我們能夠繼續吸引支持我們業務所需的人才。我們由經驗豐富的半導體和連接專家團隊領導。我們的許多高管擁有超過20年的半導體創新經驗,並在多家半導體公司中擁有廣泛的成功領導記錄。
我們的增長戰略
為了推進我們提供安全高速連接解決方案的使命,我們打算專注於以下戰略領域:
•擴大我們在SerDes技術方面的領先地位。自成立以來,我們專有的SerDes架構一直支撐着我們的產品和IP解決方案。我們打算繼續投資於我們的SerDes設計的研發,以擴大我們的技術領先地位。
•擴大我們的產品和IP解決方案組合。我們打算通過開發新產品和IP解決方案來繼續擴大我們的產品組合,以滿足數據基礎設施生態系統不斷變化的需求,並擴展到我們目前尚未服務的鄰近市場。
•吸引和獲取新客户。我們相信,我們有很大的機會繼續擴大我們的客户基礎。我們打算通過擴大我們的銷售和營銷能力,加快在我們所服務的市場獲得新客户,並進入新的細分市場。
•擴展和深化與現有客户的關係。我們已經證明瞭我們有能力向我們的幾個主要客户銷售我們的多種連接解決方案,我們將繼續尋求擴大和深化我們與現有客户的關係。這些與領先的超縮放器製造商、原始設備製造商、原始設備製造商和光學模塊製造商的關係使我們能夠深入瞭解產品設計、設計規範、開發、生產時間表、產品實施和產品創新。我們的直接關係使我們能夠更好地預測客户需求,並將促進我們隨着時間的推移向客户銷售多種連接解決方案的能力。
我們的產品和解決方案
我們率先推出全面的以太網連接解決方案,為下一代平臺提供高帶寬、可擴展性和端到端信號完整性。目前,我們提供以下產品和解決方案:HiWire AEC、光纖PAM4 DSP、線卡物理層、SerDes芯片和SerDes IP。
HiWire AECS®:HiWire有源電纜(AEC)是一種銅質互連電纜,專為在100G、200G、400G、800G和新興的1.6T數據速度下進行經濟實惠的低功耗操作而設計。HiWire AEC通過提供短粗直連電纜(DAC)和更高功率、更高成本的有源光纜(AOC)的高性能替代方案,使超縮放器和5G架構師能夠加快向分佈式拆分機箱(DDCS)的過渡。DDCS允許供應商將來自ODM的硬件與開源和第三方軟件配對,以解決傳統機箱應用中有關運營費用、靈活性和成本的問題。我們的ToR到NIC AEC解決方案使硬件架構師能夠將商用NIC和ToR硬件與增值的AEC配對,以滿足與宂餘和機架計劃相關的需求。我們的HiWire AEC解決方案包括開關、SPAN、Shift和Clos AEC以及可插拔接插面板P3:
•Credo HiWire Switch AEC使NIC能夠連接到活動/備用配置中的兩個ToR,以實現完全由網絡操作系統管理的亞毫秒級故障轉移。這為服務器和用户實現了單個NIC-ToR連接器的簡單性,具有優於傳統鏈路聚合結構的可靠性和融合時間。
•Credo HiWire SPAN AEC是用於高速互連的AOC的即插即用替代品。這些電纜專為機架到機架連接而設計,可支持長達7米的距離,功耗比AOCs低50%,成本低於AOCs,並可提供10年的使用壽命。
•Credo的HiWire Shift AEC提供分流功能,使單個高速端口能夠連接到兩個或四個低速端口。在一些情況下,這涉及速度轉換功能,其中改變通道速度(例如,112G的一個通道變成56G的兩個通道),改變調製方案(例如,PAM4碼元變成兩個不歸零(NRZ)碼元),並且終止和/或生成前向糾錯以確保兩個不同速度主機之間的即插即用橋。
•Credo HiWire Clos AEC專為高密度機架內或HPC機架到機架互連而設計,以支持Clos架構,這是一種可減少互連交換矩陣所需端口數的無阻塞多級交換架構。最高可達
這些AEC的功耗比光纖解決方案低50%,體積比DAC低75%,使Clos佈線密度達到每個機架1,000根電纜。
•CREDO可插拔接插面板P3使服務提供商和超縮放器能夠靈活地通過新的和傳統的交換機和路由器部署現代可插拔光纖。HiWire P3是單機架單元(1RU)、32端口QSFP-DD設備,允許標準可插拔光纖直接連接到AEC,而無需使用交換機芯片,從而提供電源、冷卻和控制平面訪問。
光學數字信號處理器:CREDO光數字信號處理器(DSP)是用於AI集羣、超大規模數據中心、服務提供商網絡、企業網絡和5G無線基礎設施的光收發器的關鍵構建塊。基於Credo DSP的光收發器和有源光纜(AOC)提供從5M到10千米+的以太網連接,跨度速率從50 Gb/S到800 Gb/S甚至更高。
現已進入第四代的Credo DSPs以50G/通道和100G/通道PAM4的速度運行,通過集成激光驅動器、基於DSP的信號均衡、非線性失真補償、發射器信號調節和支持遠距離的主機端串口等功能,提供了出色的性能、能效和價值組合。
Credo海鷗系列數字信號處理器的工作速度為50g/車道。這一全面的產品系列包括1x50G、2x50G、4x50G和8x50G產品變種,使收發器和AOC能夠從50 Gb/S應用到400 Gb/S應用。Credo的50G/通道跨阻抗放大器(TIA)是對這一系列器件的補充,為新的50G/通道模塊設計創造了一個引人注目的DSP、激光驅動器和TIA捆綁解決方案。海鷗系列中還包括一款針對存儲網絡中使用的64G光纖通道進行了優化的獨特產品。
Credo Dove系列數字信號處理器的運行速度為100G/通道。該產品系列包括4x100G和8x100G數字信號處理器,每個數字信號處理器都具有一系列用於硅光子學、EML和VCSEL的集成激光驅動器選項。這些激光驅動器系列使這些數字信號處理器同時適用於400 Gb/S或800 Gb/S的多模和單模光纖應用。多芬850是多芬系列的最新成員,也是業界第一款專門用於線性接收光纖(LRO)的單向8x100G數字信號處理器。LRO是一個創新的新概念,它從模塊接收器中移除了DSP功能,以顯著提高大量人工智能部署中的能效。
線路卡PHY:我們是藉助領先的低功耗線路卡PHY解決方案,在超大規模和企業數據中心實現數據連接和安全。我們的重定時器、變速箱和MACsec/IPsec設備支持每通道高達112G的PAM4/NRZ背板和線路卡連接。我們的組件使平臺的能力達到52.1太比特每秒(Tbps),具有800G端口。專用和多模重定時器、變速箱和MACSecs均圍繞我們的低功耗、高性能SerDes IP構建,使我們的客户能夠滿足性能、功率和價格目標。
我們的線卡PHY產品系列包括用於重定時器和變速箱的白鷹、黑鷹和尖叫鷹產品,以及用於MACsec/IPsec應用的Owl和Osprey產品。
SERDES Chiplet:SERDES技術能夠實現高速率的數據傳輸,同時最大限度地減少所需的互連數量。隨着互連帶寬的增加,信號傳輸設計的複雜性也隨之增加。我們的SerDes架構使我們能夠在成熟的工藝節點中提供經濟高效的SerDes解決方案,並以芯片形式(單個芯片中有多個SerDes通道)與MCM、片上系統(SoC)集成,從而無需在同一工藝節點中匹配核心邏輯和SerDes IP。我們的SerDes芯片專為成熟工藝的高性能和低功耗而設計,允許客户在先進工藝中製造其核心邏輯,並將其整合到他們的MCM SoC中。
服務器IP: SERDES IP設計用於輕鬆集成數十到數百個SerDes通道的SoC。每通道1G到112G的性能IP範圍。此外,我們還開發了USB4版本2 SerDes IP,該IP已被一家主要的OEM採用。
我們設計的SerDes IP旨在最佳地平衡性能、功率和製造過程成本與風險。我們獲得專利的混合信號和DSP架構是我們高性能和低功耗SerDes技術的基礎。我們的架構方法支持在成熟的製造過程中進行設計,同時提供領先的性能和能效,這導致我們獲得了50多項知識產權許可合同。然而,作為我們長期創新承諾的一部分,我們不斷開發3 nm等尖端製造工藝的技術,以增強我們的競爭地位,並服務於其邏輯需要尖端製造工藝的IP許可客户市場。
我們的客户
我們將產品銷售給超大規模定製、OEM、ODM和光模塊製造商,以及企業和HPC市場。我們與這些細分市場的行業領先公司密切合作,並與之接洽。
我們目前依賴,並預計將繼續依賴有限數量的客户為我們的收入的很大一部分。在2024財年,面向前十大客户的銷售額約佔我們總收入的86%。此外,我們有兩個客户,每個客户佔我們2024財年總收入的10%或更多,這兩個客户分別佔39%和15%。
銷售和市場營銷
我們採取了雙管齊下的銷售戰略,既瞄準了我們產品的最終用户,也瞄準了我們最終用户的供應商。通過直接與最終用户接觸,我們能夠更好地瞭解客户的需求,並滿足他們最緊迫的連接要求。
這一戰略使我們成為我們世界各地許多客户的首選供應商,這些客户反過來要求他們的供應商、OEM、ODM和光學模塊製造商使用我們的解決方案。
我們通過我們的直銷團隊在全球銷售我們的解決方案。我們在北美、亞洲和歐洲都有銷售業務。我們的直銷團隊由我們地區的營銷、業務開發和現場應用工程師團隊提供支持。這些團隊的組織是為了與我們的產品垂直市場保持一致。
製造業和供應商
我們利用無廠房的商業模式,與第三方網絡合作來製造、組裝和測試我們的連接產品。這種方法使我們能夠將我們的工程和設計資源集中在我們的核心能力上,並控制和減少我們的固定成本和資本支出。
我們要求我們的第三方製造承包商遵守資格要求,以滿足我們產品所需的高質量和可靠性標準。在將技術應用於我們的產品之前,我們對我們的承包商及其工藝進行資格認證。我們的工程師與我們的第三方鑄造供應商和其他承包商密切合作,以提高產量、降低製造成本和提高產品質量。
•晶圓製造:我們目前利用廣泛的半導體工藝世代來開發和製造我們的產品。在2024財年,我們獨家使用臺積電有限公司(臺積電)生產半導體晶圓。
•包裝、組裝和測試:在鑄造廠完成加工後,我們使用第三方承包商進行包裝、組裝和測試,包括Amkor Technology Inc.(Amkor)和Advanced Semiconductor Engineering,Inc.(ASE)來包裝我們的IC產品。
金源電子公司(KYEC)和Sigurd微電子公司(Sigurd)用於測試我們的IC產品,BizLink Technology,Inc.(BizLink)和正惠精密工業公司(Foxlink)用於生產我們的AEC產品。
研究與開發
我們將我們的技術視為競爭優勢,並將大量資源投入到新產品的研發和現有產品的改進上。我們已經承諾,並計劃繼續投入大量資源用於技術和產品創新和開發。我們已經組建了一支高技能的工程師團隊,他們擁有深厚的信號處理專業知識,分佈在加州聖何塞、大陸中國和臺灣地區。截至2024年4月27日,我們僱傭了407名工程師。2024財年和2023財年的研發費用分別為9550萬美元和7680萬美元。
知識產權
我們的商業成功在一定程度上取決於我們是否有能力獲得和維護對我們的品牌和技術的知識產權保護,保護和執行我們的知識產權,對我們的商業祕密保密,在不侵犯、挪用或以其他方式侵犯第三方的知識產權或專有權利的情況下運營我們的業務,並防止第三方侵犯、挪用或以其他方式侵犯我們的知識產權。我們依靠包括專利、商業祕密、版權和商標在內的知識產權以及合同保護來保護我們的核心技術。
截至2024年4月27日,我們在美國擁有73項已申請專利和13項待決專利申請,在大陸擁有中國31項已申請專利和35項待決專利申請。我們的專利和專利申請組合主要涉及四個主要領域:以太網標準、網絡電纜技術、芯片製造以及MCM和SerDes核心。這些已頒發的專利以及從這些申請中授予的任何專利預計將在2029年至2045年之間到期,而不考慮潛在的專利期限延長或調整。我們不斷審查我們的開發工作,以評估新知識產權的存在和可專利性。
個別專利的期限取決於授予專利的國家的專利法律期限。在包括美國在內的大多數國家,專利期是自適用國家的非臨時專利申請的最早要求提交日期起20年。在美國,在某些情況下,專利期限可以通過專利期限調整來延長,這是對專利權人因美國專利商標局在審查和授予專利時的行政拖延而進行的補償。如果一項專利比共同擁有的專利或命名為共同發明人並具有較早有效期的專利最終被放棄,也可以縮短這一期限。我們不能確定我們已經提交或未來可能提交的未決專利申請是否會導致已頒發的專利,我們也不能保證已經頒發或未來可能頒發的任何專利將保護我們當前或未來的產品,將為我們提供任何競爭優勢,並且不會受到挑戰、無效或規避。
此外,我們在一定程度上依靠商業祕密來保護我們業務中不受專利保護或我們認為不適合專利保護的方面。然而,商業祕密可能很難保護。雖然我們採取措施保護和保存我們的商業祕密,包括通過與我們的員工、顧問和承包商簽訂保密協議,並通過維護我們場所的物理安全以及我們信息技術系統的物理和電子安全,但此類措施可能會被違反,我們可能沒有足夠的補救措施來應對任何此類違反。此外,我們的商業祕密可能會被競爭對手知曉或獨立發現。
競爭
我們相信,我們是業內唯一一家提供全套高性能連接解決方案的公司。我們的競爭對手通常在某些方面與我們競爭,但不是全部
解決辦法。就我們的產品而言,我們的主要競爭對手包括博通(博通)和邁威爾科技公司股份有限公司(漫威),以及各種DAC供應商。在知識產權許可方面,我們的主要競爭對手包括Synopsys公司(Synopsys)、Cadence設計系統公司(Cadence)和AlphaWave IP Group plc(AlphaWave)。香港市場的主要競爭因素包括:
•成功識別新的和新興市場、應用程序和技術;
•產品性能、能效和成本效益;
•能夠提供廣泛的連接產品和解決方案;
•能夠以具有競爭力的價格及時大量交付產品;
•能夠提供市場上以前無法提供的產品和功能;和
•知識產權保護的程度和權利的執行。
我們相信,隨着我們市場的增長和連接技術的進步,競爭將會加劇。新的進入者可能會進入我們的市場,在未來創造更多的競爭。儘管我們相信我們在上述因素方面具有優勢,但我們未來的競爭力將取決於我們繼續設計、開發和銷售有説服力的解決方案的能力。
可持續性
我們的可持續發展計劃是公司的優先事項,並得到了我們的董事會(董事會)和領導團隊的大力支持。更多信息可在我們網站的環境、社會和治理(ESG)部分和我們的年度ESG報告中找到。我們網站或ESG年度報告中包含的信息不會以引用方式併入本報告或我們提交給美國證券交易委員會的任何其他報告中。關於我們面臨的與可持續性有關的風險和不確定因素的討論,見本年度報告10-K表第1A項下的“風險因素”。
員工與人力資本資源
截至2024年4月27日,在我們500名相當於全職員工中,約有407名是工程師。在我們的員工中,137人位於北美,270人位於亞洲。我們的員工中沒有一個是由工會代表的,也沒有接受集體談判協議的約束,我們也從未經歷過與勞工有關的停工。
我們的成功建立在吸引、激勵和留住一支才華橫溢、幹勁十足的員工隊伍上,特別是我們的設計和技術團隊,以及我們的高級管理和支持人員。我們的員工是我們最寶貴的資產。我們的核心理念是,我們的員工是我們最重要的支持者,將他們的時間和專業聲譽投入到公司中。我們不斷評估我們的業務,以確定我們的人才需求。我們擁有代表多種文化的多元化員工隊伍,我們通過促進我們跨國組織的包容性來慶祝我們的多樣性。
我們的目標是吸引和留住有才華和經驗的員工、顧問和顧問。我們的團隊成員經常利用他們的專業網絡,我們還使用在線搜索工具、專業招聘公司、實習和大學招聘,以確保為候選人提供多樣化的外聯方法。我們根據當地市場和法律提供具有競爭力的福利,旨在支持員工的健康、福利和退休;此類福利的例子可能包括帶薪休假;401(K)、養老金或其他退休計劃;基本和自願人壽、殘疾和補充保險;醫療、牙科和視力保險;以及靈活的支出賬户。我們的全球培訓和發展計劃側重於無騷擾工作場所和多元化主題,以及道德和合規。
我們全公司的薪酬結構旨在使激勵措施與Credo的成功保持一致。我們相信,這促進了公司內部的合作,因為所有團隊都在共同努力,以實現
同樣的目標。我們提供具有競爭力的基本工資、基於時間的股權激勵和可自由支配的獎金,通常與我們的財務業績掛鈎,旨在激勵和獎勵我們的員工。有關我們高管薪酬的更多詳細信息,請參考我們即將發佈的2024年委託書中“高管薪酬”和“薪酬討論與分析”標題下的信息。
我們還遵守有關工作場所安全的適用法律和法規,並接受美國職業安全和健康管理局等實體的審計。我們依賴第三方來製造我們的產品,並要求我們的供應商保持一個安全的工作環境,這在“-製造和供應商”一節中有更詳細的描述。更多信息可在我們網站的ESG部分和我們的年度ESG報告中找到。我們網站或ESG年度報告中包含的信息不會以引用方式併入本報告或我們提交給美國證券交易委員會的任何其他報告中。
政府規章
我們的商業活動是國際化的,我們必須遵守我們所在國家的各種聯邦、州、地方和外國法律,我們的產品和服務受到影響我們產品銷售的法律和法規的約束。
由於我們的業務在許多全球司法管轄區運營,我們產品和服務的進出口受法律法規的約束,包括國際條約、美國出口管制和制裁法律、海關法規以及世界各地的當地貿易規則,這些法規在不同的國家和地區存在很大差異,並可能不時發生變化。這些法律、規則和條例可能會推遲我們某些產品的推出,或通過限制我們在某些地方或與某些實體和個人開展業務的能力,或通過要求我們遵守有關轉讓和披露敏感或受控制技術的法律,從而影響我們的競爭力。例如,美國和其他國家的政府對某些電信產品和零部件等的進出口施加了限制。任何不遵守國內外貿易法規的後果都可能限制我們在某些地區或與某些客户開展業務的能力。
有關合規的更多信息以及與可能對我們產生重大影響的政府法規相關的風險的討論,請參閲本年度報告表格10-K中的第1A項“風險因素”。
可用信息
Credo成立於2008年,在北美和亞洲設有辦事處,業務遍及全球。我們的註冊郵寄地址是開曼羣島KY1-1104大開曼Uland House郵政信箱309號楓葉企業服務有限公司c/o。我們的主要網站是www.redosemi.com。我們網站上包含的或可以通過我們網站訪問的信息不會以引用的方式併入本Form 10-K年度報告中。
我們在向美國證券交易委員會提交或提供這些報告後,在合理可行的情況下儘快在我們的網站Investors.redosemi.com上免費提供我們的Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告和Form 8-K當前報告以及對這些報告的修正。美國證券交易委員會設有一個網站,其中包含我們向美國證券交易委員會備案或提供的材料,網址為www.sec.gov。
第1A項。風險因素
我們普通股的投資者持有根據開曼羣島法律註冊為豁免公司的控股公司的股票,而不是我們擁有大量業務運營的子公司的股權證券。信德科技集團控股有限公司是一家根據開曼羣島法律註冊為豁免公司的控股公司,本身沒有任何業務。我們幾乎所有的業務都是通過我們在美國和國際上的間接全資子公司進行的。投資我們的普通股涉及很高的風險。在投資我們的普通股之前,您應該仔細考慮以下描述的風險和不確定性,以及本文件中的所有其他信息,包括我們經審計的綜合財務報表和相關説明以及“管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析”。如果以下任何風險全部或部分實現,我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到重大不利影響。在這種情況下,我們普通股的價格可能會下跌,你可能會損失部分或全部投資。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定因素也可能影響我們的業務運營。
與我們的業務相關的風險
我們很大一部分收入依賴於有限數量的客户。失去或大幅減少對我們一個或多個主要客户的銷售額可能會對我們的收入和經營業績產生負面影響。
在2024財年,我們有兩個客户,每個客户佔我們總收入的10%或更多。這兩個客户在2024財年分別佔我們總收入的39%和15%。此外,在2024財年,面向前十大客户的銷售額約佔我們總收入的86%。我們相信,在可預見的未來,我們的經營業績將繼續取決於對相對較小數量的客户的銷售。未來,這些客户可能會決定根本不購買我們的產品或解決方案,可能會購買比過去更少的產品或解決方案,或者可能會改變他們的購買模式。例如,我們在2023年2月宣佈,我們最大的客户下調了對我們某些產品的需求預測,原因是我們知道這與我們的業績無關,這對我們2023財年第四季度的收入和我們2024財年的收入預期產生了負面影響。此外,可歸因於任何單一客户或我們的總體客户集中度的收入金額可能在任何給定的時期內波動。
此外,我們與一些客户的關係可能會阻止與這些客户競爭的其他潛在客户購買我們的產品。為了吸引新客户或留住現有客户,我們可能會向這些客户提供優惠條款,包括有權在不事先通知的情況下終止或推遲訂單,或對我們的產品進行排他性或最惠國定價。這樣的協議可能會損害我們的運營業績。如果對主要客户進行降價或財務激勵,我們的平均售價和毛利率將下降。失去一個關鍵客户、對任何關鍵客户銷售額的任何減少或我們無法吸引新的重要客户都可能對我們的收入產生負面影響,並對我們的業務或運營結果產生重大和不利的影響。
我們沒有從客户那裏獲得長期的採購承諾,如果客户取消或更改他們的採購訂單,我們的收入和經營業績可能會受到影響。
到目前為止,我們幾乎所有的產品銷售都是在採購訂單的基礎上進行的。我們通常不會獲得與客户的長期承諾,也不會從客户那裏獲得最低購買量的承諾。我們與客户的協議允許我們的客户在發出特定通知後取消、更改或推遲其產品採購訂單,並受協商限制的限制。在某些情況下,我們的客户可以在相對較短的時間內通知我們取消採購訂單,而不會對他們造成懲罰。此外,客户可能會將訂單推遲到下一財季交付。我們的收入和經營業績已經並可能在未來大幅波動,並且已經和可能在
未來,我們的客户,特別是我們的大客户的購買決定,將對我們產生實質性和不成比例的影響。我們的客户可能決定購買比過去更少的產品,隨時在通知有限的情況下改變他們的購買模式,改變他們準備與我們做生意的條款,或者決定根本不繼續購買我們的產品,任何這些都可能導致我們的收入下降,對我們的業務、財務狀況和運營結果造成重大和實質性的損害。例如,2023年2月,我們宣佈,我們最大的客户下調了對我們某些產品的需求預測,原因是我們知道這與我們的業績無關,這對我們2023財年第四季度的收入和我們2024財年的收入預期產生了負面影響。取消、減少或重新安排客户訂單也可能導致預期銷售額的損失,而不給我們足夠的時間來減少庫存和運營費用,因為我們的大部分費用至少在短期內是固定的。此外,預測的變化或訂單的時間安排使我們面臨庫存短缺或庫存過剩的風險。上述任何事件都可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。
我們面臨宏觀經濟風險,包括但不限於衰退、通脹、滯脹和其他經濟狀況。
客户對我們產品的需求可能會受到疲軟的經濟狀況、通貨膨脹、滯脹、衰退或低增長環境、利率上升、股市波動、地緣政治緊張局勢、戰爭、貿易限制和制裁或美國或其他國家的其他負面經濟因素的影響。例如,在這些條件下或由於預期這些條件,我們的客户可能會取消訂單、推遲購買決定或減少他們對我們服務的使用。此外,如果我們需要放緩生產以降低庫存水平,這些經濟狀況可能會導致更高的庫存水平,並可能導致我們的製造合作伙伴收取過剩產能費用。此外,在經濟衰退或衰退威脅的情況下,我們的製造合作伙伴、供應商、分銷商或其他第三方合作伙伴可能會遭受自己的財務和經濟挑戰,因此他們可能會要求定價通融、延遲付款或破產,這可能會損害我們滿足客户需求或收取應收賬款的能力,或以其他方式損害我們的業務。同樣,金融和/或信貸市場的中斷可能會影響我們管理與製造合作伙伴、客户、供應商和債權人之間正常商業關係的能力,並可能導致我們無法繼續獲得我們想要的首選流動性來源,我們的借款成本可能會增加。因此,如果整體宏觀經濟狀況、半導體行業狀況或我們的客户端市場狀況惡化或經歷持續疲軟或增長放緩,我們的業務和財務業績可能會受到重大不利影響。
此外,我們還面臨通貨膨脹和某些零部件、供應品和大宗商品原材料市場價格上漲的風險,這些產品被納入我們的最終產品,或被我們的製造合作伙伴或供應商用來製造我們的最終產品。這些零部件、供應品和商品不時受到限制,一般市場因素和條件(如通貨膨脹或供應鏈限制)在過去和未來可能會影響這些零部件、供應品和商品的定價。
我們已經發生了淨虧損和累積的赤字,未來我們可能還會出現更多的淨虧損。
我們有淨虧損的歷史,2024財年和2023財年分別淨虧損2,840萬美元和1,650萬美元,主要原因是運營費用增加,如研發投資,包括基於股份的薪酬。截至2024年4月27日,我們的累計赤字為135.3美元。
我們不能向您保證,我們將產生足夠的收入來抵消未來業務增長的成本。我們未來的收入或收入增長率可能會因為多種因素而下降,包括競爭加劇,對我們產品的需求減少,以及我們的
公事。您不應將我們的歷史收入增長或運營費用視為我們未來業績的指標。
此外,我們還預計未來我們的成本將會增加。我們預計將繼續在研發、向新市場擴張、營銷和一般管理(包括與上市公司相關的費用)方面投入大量財務和其他資源。這些投資可能不會增加我們的收入或增長我們的業務。
如果我們的收入或收入增長率下降,或者我們的運營費用超出我們的預期,我們的財務業績將受到不利影響。我們將需要在未來幾個時期創造和維持更高的收入水平,以保持或提高我們的盈利水平。如果我們不能成功地以超過與業務相關的成本增長的速度增長我們的收入,我們將無法實現或保持盈利能力或產生持續的正現金流,我們普通股的交易價格可能會下降。
我們受到訂單和發貨不確定性的影響,我們對客户需求和產品組合的估計與我們的實際結果之間的差異可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生負面影響。
我們的產品銷售主要是基於與客户的採購訂單,而不是長期的採購承諾。然而,我們根據客户需求的預測向供應商下訂單,在某些情況下,可能會建立緩衝庫存來滿足預期需求,但這可能無法實現。由於我們的產品開發週期很長,對我們來説,預見到對我們各種產品功能及其應用的需求變化至關重要,以便有足夠的時間進行產品開發和設計。我們對未來客户需求和客户將需要的產品組合的可見性有限,這可能會對我們的收入預測和運營利潤率產生不利影響。此外,由於我們的一些目標市場相對較新,我們的許多客户很難準確預測他們的產品需求和估計他們推出新產品的時間,這最終會影響他們對我們產品的需求。我們未能準確預測需求可能導致產品短缺,這可能會阻礙我們客户的生產,並損害我們的客户關係。相反,我們未能預測需求下降或產品組合的變化,可能會導致庫存過剩或過時。此外,我們行業的快速創新也可能使我們的庫存中的很大一部分過時。過多或過時的庫存水平可能會導致意外支出或儲備增加,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。相比之下,如果我們低估了客户需求,或者如果沒有足夠的製造能力,我們可能會失去收入機會,可能會失去市場份額,並損害我們的客户關係。此外,未來產品訂單的任何重大取消或推遲,或由於製造缺陷而退回之前銷售的產品,都可能對我們的利潤率造成實質性的不利影響,由於產品陳舊而增加我們的註銷,並限制我們為運營提供資金的能力。
我們面臨着激烈的競爭,預計未來競爭將會加劇。
總的來説,全球半導體市場,特別是數據基礎設施市場,競爭非常激烈。我們預計,隨着越來越多更大的競爭對手進入我們的市場,競爭將會加劇和加劇。競爭加劇可能導致價格壓力、盈利能力下降和市場份額損失,其中任何一項都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。此外,我們未來的增長在一定程度上將取決於我們成功進入新市場並在其中競爭的能力。
目前,我們的競爭對手既有提供廣泛半導體產品的大型國際公司,也有專門從事狹窄市場的較小公司。在我們的產品方面,我們的主要競爭對手包括博通和Marvell以及各種DAC供應商。我們在知識產權許可方面的主要競爭對手包括Synopsys和AlphaWave。我們預計,隨着我們市場的增長、連接技術的進步和現有競爭對手的到來,競爭將會加劇
改進或擴大他們的產品供應。此外,新公司可能會進入我們的市場,在未來創造額外的競爭。
我們成功競爭的能力在一定程度上取決於我們無法控制的因素,包括工業和總體經濟趨勢。我們的許多競爭對手比我們大得多,擁有更多的財務、技術、營銷、分銷、客户支持、政府支持和其他資源,比我們更成熟,擁有更好的品牌認知度和更廣泛的產品供應,或許能夠捆綁他們的產品來贏得市場份額。這可能使它們能夠更好地抵禦不利的經濟或市場條件,如最近宏觀經濟環境的不確定性造成的不利經濟或市場狀況,其特點是利率和通脹上升、地緣政治不穩定、公共衞生措施和供應鏈不確定性。這些因素導致整個半導體行業的公司減少支出並加強庫存控制,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生負面影響。我們能否成功競爭,將取決於多個因素,包括:
•我們有能力定義、設計並定期推出新產品和解決方案,以預測客户下一代產品和應用的功能和集成需求;
•我們有能力與我們的客户和其他行業參與者建立牢固和持久的關係;
•我們有能力利用重要客户的垂直整合並防止因此而造成的損失;
•相對於競爭對手的產品,我們的產品的性能、能效和成本效益;
•我們實現設計的能力取勝;
•客户產品在競爭激烈的終端市場中使用我們的產品或解決方案的有效性和成功性;
•我們的研發能力能夠提供創新的產品和解決方案,並維護我們的產品路線圖;
•我們的銷售和營銷努力的實力以及我們的品牌知名度和美譽度;
•我們有能力確保與我們的鑄造和組裝合作伙伴製造和組裝我們的產品的能力;
•我們有能力以具有競爭力的價格及時大量交付產品;
•我們承受或應對重大價格競爭的能力;
•我們以具有成本效益的方式發展和維持國際業務的能力;
•我們有能力獲取、維護、保護和執行我們的知識產權,包括從第三方獲得知識產權,這可能是滿足市場不斷變化的需求所必需的;
•我們對第三方可能提出的專利侵權索賠進行辯護的能力;
•我們有能力促進和支持我們的客户將我們的產品或解決方案融入他們的產品中;以及
•我們有能力留住高層次人才,包括我們的管理團隊和工程師。
行業整合可能會導致競爭加劇。我們的競爭對手也可能在自己之間或與第三方建立合作關係,或者可能收購提供
與我們的產品類似。因此,可能會出現新的競爭對手或聯盟,從而搶佔相當大的市場份額。幾年來,我們的市場一直有行業整合的趨勢。我們預計,隨着公司試圖提高研發成本不斷增長的槓桿作用,加強或保持其在不斷髮展的行業中的市場地位,或者無法繼續運營,這一趨勢將繼續下去。在我們業務的某些領域是戰略聯盟夥伴的公司可能會收購我們的競爭對手或與之結盟,從而減少他們與我們的業務。行業整合可能會導致更強大的競爭對手,這些競爭對手更有能力作為獨家供應商爭奪客户。
這些因素中的任何一種,單獨或與其他因素一起,都可能導致定價壓力增加,我們的經營業績更加多變,失去市場份額,並可能損害我們的業務、財務狀況和經營結果。
我們可能會產生大量費用來開發、營銷和鑑定可能不會產生任何收入的產品。
我們的業務有賴於我們贏得競爭性的投標選擇過程,也就是眾所周知的“設計勝出”。我們專注於確保設計勝利,使我們能夠銷售我們的產品和解決方案。我們認為,當客户通知我們它已選擇將我們的產品或技術整合到正在開發的產品或系統中時,我們認為設計獲勝就發生了,通常是作為競爭性技術審查和投標過程的一部分。雖然沒有法律強制執行的合同義務,但我們相信設計獲勝是客户採用我們的產品或技術的重要一步,因為設計獲勝的競爭是一個高度選擇性的過程,通常會導致客户投入大量資源與我們合作開發。這些選擇過程通常是漫長的,可能需要我們產生大量的設計和開發支出,並將有限的工程資源用於追求單一的客户機會。我們可能不會贏得競爭性的遴選過程,也可能永遠不會產生任何收入,儘管我們招致了大量的設計和開發支出。如果不能獲得設計勝利,我們可能會阻止我們向特定客户提供整整一代產品。這可能會導致我們損失收入,並要求我們註銷過時的庫存,並可能削弱我們在未來競爭性選擇過程中的地位。此外,由於與合格的新供應商相關的鉅額成本,客户很可能在很長一段時間內使用現有供應商的相同或增強版本的半導體產品,而不是一些類似和後續的產品。因此,如果我們未能確保我們的任何產品在初始設計中勝出給任何特定客户,我們可能會在相當長的一段時間內失去向該客户銷售這些產品的機會,甚至完全失去機會,並經歷與這些產品相關的淨銷售額的相關下降。
即使我們確實取得了設計勝利,我們也可能永遠不會產生任何收入,儘管我們會產生開發支出。例如,儘管獲得了設計勝利,但客户可能決定不繼續進行預期的項目,並在幾乎沒有通知我們的情況下取消該項目,從而導致預計收入的損失。此外,我們從最初參與到批量交付的設計週期通常為兩到三年,因此即使在獲得設計勝利後,由於開發週期較長,我們可能會遇到產品產生收入的延遲。
我們的客户可能需要幾個月或一年多的時間來評估我們的產品和解決方案。例如,在購買我們的產品之前,我們的客户要求我們的產品和我們的第三方承包商都要經過廣泛的鑑定過程,其中包括在客户的系統中測試我們的產品,以及測試可靠性。這一資格審查過程可能會持續幾個月或更長時間。然而,客户對產品的鑑定並不能保證向該客户銷售該產品。即使在產品成功通過認證並銷售給客户後,我們第三方承包商製造流程的後續修訂或我們選擇新供應商可能需要與客户進行新的認證流程,這可能會導致延遲,並導致我們持有過多或過時的庫存。在我們的產品合格後,客户可能需要幾個月或更長時間才能開始批量生產包含我們產品的組件或系統。儘管存在這些不確定性,我們還是投入了大量資源,包括設計、工程、
銷售、營銷和管理方面的努力,使我們的產品符合客户對銷售的預期。如果我們未能成功或延遲向客户認證我們的任何產品,可能會阻止或延遲向客户銷售這些產品,這可能會阻礙我們的增長,並對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性和不利的影響。
這些漫長的銷售週期中固有的延遲增加了客户決定取消、縮減、減少或推遲其產品計劃或採用競爭對手的競爭設計的風險,如果我們繼續開發但無法獲得新的設計勝利,這可能會導致我們失去預期的收入。客户計劃的任何延遲或取消都可能對我們的財務業績產生實質性和不利的影響,因為我們可能在沒有產生任何收入的情況下產生了大量費用。此外,我們的客户未能成功地營銷和銷售他們的產品,可能會減少對我們產品的需求,並對我們的業務、財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。
由於我們延長了銷售週期,我們未來幾年的收入高度依賴於我們在前幾年獲得的設計勝利。通常情況下,設計獲獎不會帶來有意義的收入,直到一年或更多年後,如果有的話。如果我們不在短期內繼續取得設計上的勝利,我們在接下來幾年的收入將會惡化。
此外,我們在任何時期的收入的很大一部分可能取決於單一的產品設計贏得了一個大客户。因此,失去任何關鍵的設計勝利或客户產品量產的任何重大延遲都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。由於各種原因,我們可能無法保持對主要客户的銷售或繼續確保關鍵設計的勝利,我們的客户可以在通知我們有限的情況下停止將我們的產品整合到他們的數據基礎設施或產品中,並且幾乎不會受到懲罰。
如果我們不能預測或響應技術變化或市場需求,或者不能及時開發新的或增強的產品或技術來響應這些變化,可能會導致收入減少,設計勝利可能會輸給我們的競爭對手。由於我們的產品和我們競爭對手的產品所在的系統中的各種組件相互依賴,客户不太可能在採用下一代技術之前更改為另一種設計。因此,如果我們不能及時推出滿足客户需求的新產品或增強產品或滲透新市場,而我們的設計不被接受,我們將失去市場份額,我們的競爭地位將受到損害。
我們依賴數量有限的第三方來製造、組裝和測試我們的產品,如果不能成功地管理我們與這些第三方承包商的關係,可能會對我們的收入和經營業績產生不利影響。
我們經營的是外包製造業務模式。因此,我們依賴於第三方晶圓代工廠的製造和組裝以及測試能力。我們目前將所有IC製造外包給臺積電,而組裝和測試過程則外包給主要在亞洲的其他分包商。我們的大部分組裝和測試操作也使用第三方合同製造商,包括用於IC產品的Amkor、ASE、KYEC和TeraPower,以及用於AEC產品的BizLink和Foxlink。未能成功管理我們與第三方承包商的關係可能會對我們營銷和銷售產品的能力以及我們的聲譽產生不利影響。如果這些第三方不能以合理的成本及時交付產品或組件,或者如果減少或淘汰制造能力,我們的收入和經營業績將受到影響,因為我們可能無法獲得替代製造能力。
依賴第三方製造、組裝和測試給我們帶來了重大風險,包括以下幾個方面:
·我們、我們的客户或他們的最終客户未能使選定的供應商合格;
·需求旺盛時期的能力短缺;
·減少對交貨時間表和質量的控制;
·材料短缺;
·第三方侵犯、挪用或以其他方式侵犯我們的知識產權;
·如果我們使用的第三方技術出現錯誤或其他缺陷,產品的運行或安全將受到損害,並且由於這些技術的開發和維護不在我們的控制範圍內,因此難以糾正此類錯誤或缺陷;
·對供應給我們的晶片或產品提供有限保修;以及
·潛在的價格上漲或產量下降。
我們第三方承包商的能力和意願在很大程度上超出了我們的控制。如果我們的一個或多個合同製造商或其他外包商未能及時或在令人滿意的質量水平上履行其義務,我們將產品推向市場的能力和我們的聲譽可能會受到影響。例如,如果一個或多個工廠的製造能力減少或取消,包括為了應對半導體或電纜行業的普遍下滑,或者這些設施中的任何一個無法或不願跟上我們業務的增長步伐,我們可能難以完成客户訂單,我們的收入可能會下降。此外,如果這些第三方不能按時以合理的價格交付高質量的產品和組件,我們可能難以履行我們的客户訂單,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
我們通常不與供應商簽訂長期合同,我們基本上所有的採購都是基於採購訂單的。由於大宗商品價格上漲、產能限制或其他可能導致行業供應中斷或需求增加的因素,供應商可能會延長交貨期、限制供應、分配產品或提高價格。例如,公共衞生危機、貿易制裁、烏克蘭武裝衝突和其他因素導致了世界範圍內的供應限制,包括晶圓和基板方面的供應限制。此外,這些材料的供應可能會受到不利的宏觀經濟環境的負面影響,包括美國與其貿易夥伴,特別是中國之間貿易緊張局勢加劇的結果。如果我們不能及時以足夠的數量或合理的價格獲得材料,材料的質量惡化或我們無法將更高的材料成本轉嫁給我們的客户,我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。
此外,由於我們的製造、組裝和測試承包商位於環太平洋地區,主要是在臺灣,我們的製造能力可能會因自然災害(包括地震、乾旱或颱風、政治動盪、貿易限制、戰爭或未宣佈的武裝衝突,包括恐怖主義、勞工罷工、停工或公共衞生危機)而類似地減少或取消。這可能會導致我們產品的發貨嚴重延遲,直到我們能夠將我們的製造、組裝或測試從受影響的承包商轉移到另一家第三方供應商。不能保證能夠以有利的條件獲得替代的製造能力,如果有的話。
我們產品的成功在一定程度上取決於我們的客户開發出獲得市場認可的產品的能力,而我們的客户可能無法做到這一點。
我們產品的成功在很大程度上依賴於客户產品的及時推出、質量和市場接受度,這些產品都受到我們無法控制的因素的影響。我們客户的產品通常非常複雜,容易受到設計複雜性的影響,這可能會導致設計缺陷,以及潛在的缺陷、錯誤和錯誤。過去,由於客户開發的產品的設計缺陷、不斷變化的市場需求(例如客户添加了新功能)或客户的產品未通過最終客户的評估或現場試驗,我們曾受到延誤和項目取消的影響。在其他情況下,客户產品會因其他供應商的交付內容不兼容而延遲。我們產生了大量的設計和開發成本
關於為客户設計我們的產品,而這些產品最終可能無法獲得市場認可。如果我們的客户在其產品中發現設計缺陷、缺陷、錯誤或錯誤,或者如果他們遇到不斷變化的市場要求、失敗的評估或現場試驗或來自其他供應商的不兼容的交付成果,他們可能會推遲、更改或取消項目,我們可能會產生大量額外的開發成本,並且可能無法收回成本,這反過來會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們產品的複雜性可能導致未發現的缺陷;我們可能會受到保修索賠和產品責任的約束,這可能會導致客户和收入的減少、意外費用和市場份額的損失,並且我們的產品責任保險可能不足以彌補因產品缺陷或其他原因而產生的成本。
像我們這樣高度複雜的產品在第一次推出或發佈新版本時可能會包含缺陷、錯誤和錯誤。我們過去有過,將來可能會經歷這些缺陷、錯誤和錯誤。如果我們的任何解決方案存在可靠性、質量或兼容性問題,我們可能無法及時或根本無法成功糾正這些問題。此外,如果我們的任何專有功能在首次推出時或在我們產品的新版本發佈時包含缺陷、錯誤或錯誤,我們可能無法及時糾正這些問題。因此,我們的聲譽可能會受到損害,客户可能不願購買我們的產品,這可能會損害我們留住現有客户和吸引新客户的能力,並可能對我們的財務業績產生不利影響。此外,這些缺陷、錯誤或錯誤可能會中斷或延遲對客户的銷售。如果在我們開始新產品的商業生產之前沒有發現任何這些問題,我們可能會招致大量的額外開發成本和產品召回、維修或更換成本。這些問題也可能導致我們的客户或其他人向我們索賠。
一般來説,我們試圖將我們的責任限制為更換部件或通過我們的談判協議以及我們的標準條款和條件為產品獲得的收入,但這些責任限制可能在所有情況下都是有效的或充分的。如果客户的設備在使用中出現故障,客户可能會遭受重大的金錢損失,包括設備召回或相關的更換費用,以及收入損失。客户可以聲稱我們的產品缺陷導致了設備故障,並向我們提出索賠,要求我們賠償金錢損失。在廣泛分佈的系統中識別缺陷或潛在缺陷產品的過程可能會很漫長,並且需要大量資源,並且可能會分散我們工程人員對產品開發工作的注意力。我們可能會測試受影響的產品,以確定問題的根本原因並確定適當的解決方案。在確定永久解決方案的同時,我們可能會找到適當的解決方案或臨時解決方案。如果我們無法確定根本原因,無法找到適當的解決方案或提供臨時解決方案,我們可能會推遲向客户發貨。因此,我們可能會產生大量的重置成本,客户可能會提出合同損害索賠,我們的聲譽可能會受到損害。在某些情況下,我們可能會產生與召回產品相關的成本或費用,以避免因設計或製造工藝缺陷而可能產生的索賠。我們產品中的缺陷可能會損害我們與客户的關係,損害我們的聲譽。客户可能不願購買我們的產品,這可能會損害我們留住現有客户和吸引新客户的能力。此外,為這些索賠辯護和履行與這些索賠有關的任何仲裁裁決或司法判決的成本可能會損害我們的業務前景和財務狀況。雖然我們承保產品責任保險,但我們不能確定我們已獲得足夠的保險金額,所聲稱的索賠是否在保險的承保範圍內,或者我們是否有足夠的資源來滿足因產品缺陷或其他原因引起的任何索賠。
我們可能無法準確預測市場趨勢和不斷變化的行業標準,如果我們不能開發和推出產品來充分應對這些趨勢或主流行業
如果我們不及時制定標準,我們吸引和留住客户的能力可能會受到損害,我們的競爭地位可能會受到損害。
我們經營的行業以快速變化的技術和行業標準以及技術過時為特徵。我們開發的產品可能具有長達七年或更長的產品生命週期。我們相信,我們未來的成功取決於我們開發和推出新技術和產品的能力,這些新技術和產品能夠產生新的收入來源,以取代或建立可能取決於有限產品生命週期的現有產品收入來源。如果我們不能連續幾年不斷推出新產品並大量發貨,我們的收入可能不會增長,可能會顯著而迅速地下降。
為了在競爭中獲勝,我們必須設計、開發、營銷和銷售新的或增強的產品,這些產品在滿足行業標準和客户的成本預期的同時,提供越來越高的性能和可靠性。我們的競爭對手推出新產品,推遲或取消我們任何產品所針對的系統或平臺,基於新技術或替代技術的產品被市場接受,或者新的行業標準的出現,都可能使我們現有或未來的產品從定價角度看缺乏競爭力,過時或無法銷售。我們未能預測或及時開發新的或增強的產品或技術,以應對技術變化或行業標準的變化,可能會導致收入下降,而實現設計的競爭對手將贏得我們的支持。特別是,我們可能會遇到產品設計、製造、營銷或認證方面的困難,這可能會推遲或阻止我們開發、推出或營銷新的或增強的產品。儘管我們相信我們的產品完全符合適用的行業標準,但將來的專利改進可能不會在任何情況下都完全符合現有的行業標準。由於我們的產品和我們競爭對手的產品所在的系統中的各種組件相互依賴,客户不太可能在採用下一代技術之前更改為另一種設計。此外,我們目標市場的產品基於不斷髮展的行業標準,行業標準通常由作為行業領導者的較大公司開發和推廣,這些公司提供我們產品所在系統的其他組件。如果較大的公司不支持與我們相同的行業標準,或者如果出現競爭標準,可能會使我們的產品與其他供應商開發的產品不兼容,或者使我們的產品難以滿足某些客户的要求。因此,如果我們未能推出符合現行行業標準和客户需求的新產品或增強型產品,或未能及時打入新市場,而我們的設計得不到認可,我們將失去市場份額和競爭地位,可能會在很長一段時間內失去市場份額和競爭地位,我們的經營業績將受到不利影響。我們追求必要的技術進步也需要大量的時間和費用。
我們一般不與臺積電或其他第三方製造商或供應商維持長期供應合同,產品或材料供應的任何中斷,包括原材料價格波動,都可能對我們的業務、財務狀況和運營業績產生重大不利影響。
除了我們與Bizlink和Foxlink就某些AEC產品的製造達成的協議外,我們不會與臺積電或我們的任何第三方合同製造商或其他供應商保持長期供應合同。我們基本上所有的採購都是在定購單的基礎上進行的。我們的供應商通常不需要在任何特定時期或任何特定數量向我們供應產品,我們在逐個採購訂單的基礎上與我們的主要供應商談判定價。我們預計,從我們目前的鑄造或組裝服務過渡到新的供應商大約需要9到12個月的時間。這樣的過渡可能會導致生產成本增加,並需要我們的客户或他們的最終客户進行資格認證。臺積電、BizLink、Foxlink或我們的第三方製造商或其他供應商都沒有向我們提供合同保證,保證我們將有足夠的產能來滿足我們對解決方案的預期未來需求。我們通常在預期交貨日期前幾個月向我們的一些供應商訂購產品,訂單量是基於我們對客户需求的預測。如果我們
如果對我們產品的需求預測不準確,我們可能無法從臺積電或我們的其他第三方製造商或供應商那裏獲得足夠的、具有成本效益的代工或組裝能力來滿足客户的交貨要求,或者我們可能積累過多的庫存。此外,即使我們準確預測產品的需求,我們也不能確定臺積電或我們的其他第三方製造商或供應商是否會分配足夠的產能來滿足我們的需求。
這些第三方製造商通常為比我們規模更大的客户服務,或者需要更大比例的服務,這可能會降低我們的相對重要性,並降低與這些第三方的談判籌碼。臺積電和我們的組裝和測試供應商可能會將產能分配給其他公司的產品生產,同時在短時間內減少對我們的交付。特別是,其他比我們規模更大、資金更充裕的客户,或者與臺積電或我們的組裝和測試供應商有長期協議的客户,可能會導致臺積電或我們的組裝和測試供應商將產能重新分配給這些客户,從而減少我們可用的產能。如果我們與供應商達成代價高昂的協議,包括不可退還的押金或貸款,以換取產能承諾、承諾在較長時間內購買特定數量或投資於鑄造廠,我們的經營業績可能會受到損害。我們可能無法及時或根本無法做出任何此類安排,任何安排都可能代價高昂,降低我們的財務靈活性,並以對我們不利的條款進行。此外,即使我們能夠確保承諾的鑄造能力,我們也可能有義務使用所有這些能力,否則將招致處罰。這些處罰可能代價高昂,並可能損害我們的財務業績。到目前為止,我們還沒有與臺積電或我們的組裝和測試供應商達成這樣的安排。如果我們因為需求增加而需要另一家代工廠或組裝和測試分包商,或者如果我們無法從供應商那裏獲得及時和充足的交貨,我們可能無法經濟高效地快速留住其他供應商來滿足我們的要求。
原材料的供應可能會受到不利的宏觀經濟環境的負面影響,包括美國與其貿易夥伴,特別是中國之間的緊張局勢加劇。如果我們不能及時獲得足夠數量的材料或以合理的價格獲得材料,材料的質量下降或我們無法將更高的材料或能源成本轉嫁給我們的客户,我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。
此外,原材料成本是我們產品成本的關鍵因素。我們無法通過向客户、供應商、生產力行動或大宗商品對衝提高價格來抵消材料價格上漲的影響,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。許多主要部件、產品設備和原材料是以單一或獨家來源的方式採購或分包的。儘管我們維持資質和業績監督程序,我們相信原材料和零部件的供應來源總體上是充足的,但很難預測未來短缺或價格上漲可能會產生什麼影響。我們無法滿足我們的供應需求將危及我們履行合同義務的能力,這反過來可能導致銷售額和利潤減少,合同處罰或終止,並損害我們的客户關係。
此外,硅片、銅纜、印刷電路板(PCB)、測試成本和商品價格的上漲可能會導致生產成本增加,主要是組裝和包裝成本,可能會導致我們的毛利率下降。此外,我們的供應商可能會將增加的原材料和商品成本轉嫁給我們,這將進一步降低我們產品的毛利率。此外,由於我們是一家無廠房的公司,全球市場趨勢,如滿足我們製造需求的產能短缺,也可能增加我們的原材料成本,從而降低我們的毛利率。
我們依賴第三方技術的使用能力和成功來開發我們的產品,而我們未來不能使用這些技術將損害我們保持競爭力的能力。
我們依賴第三方提供集成到我們產品中的技術,例如我們的合同製造商使用的晶片製造和組裝和測試技術,以及授權的架構技術。如果我們無法繼續以合理的條款使用或許可這些技術,或者如果這些技術無法正常運行,我們可能無法及時或根本無法獲得替代產品,我們保持競爭力的能力將受到損害。此外,如果我們不能成功地從第三方獲得技術許可來開發未來的產品,我們可能無法及時或根本無法開發此類產品。如果我們使用的第三方技術出現錯誤或其他缺陷,我們的產品的運行或安全可能會受到損害,而且我們可能更難及時糾正任何此類錯誤和缺陷,因為這些技術的開發和維護不在我們的控制範圍之內。技術或我們與這些第三方關係的任何損害都可能損害我們的業務。
我們可能無法滿足使我們能夠滿足客户需求並保持毛利率的製造產量。
我們依靠令人滿意的晶圓代工製造能力、晶圓價格和產量,以及及時的晶圓交付來滿足客户需求,並使我們能夠保持令人滿意的毛利率。我們產品的製造是一個複雜且對技術要求很高的過程。製造過程中的微小偏差可能會導致產量的大幅下降,在某些情況下,還會導致停產。我們的IC代工供應商臺積電、與我們簽約的其他製造商以及我們未來可能僱用的任何代工廠可能會不時遇到製造缺陷和製造產量下降的問題。如果這些供應商延長交貨期,限制供應或我們所需的產能類型,或者由於產能限制或其他因素而提高價格,我們的收入和毛利率可能會大幅下降。此外,我們僱用的任何新的鑄造供應商都可能帶來額外的和意想不到的製造挑戰,可能需要大量的管理時間和重點。製造工藝的改變或我們僱用的鑄造廠無意中使用有缺陷或受污染的材料可能會導致我們設備的產量低於預期或無法接受的性能。其中許多問題在製造過程的早期階段很難發現,而且糾正起來可能既耗時又昂貴。我們使用的鑄造廠生產效率低下,或者我們解決方案中的缺陷、集成問題或其他性能問題可能會嚴重損害我們的客户關係和財務結果,並對我們的客户造成財務或其他損害。
當我們完成產品開發並開始批量生產時,新產品的製造產量最初往往較低,而隨着產品全面生產,新產品的製造產量通常會增加。我們的業務模式包括提高製造產量的假設,因此,預計和實際製造產量之間的重大差異將直接影響我們的毛利率和盈利能力。通過提高製造良率來準確預測製造良率和保持成本競爭力的難度,將因製造半導體產品的工藝日益複雜而繼續放大。
我們可能無法發展或維持與行業和技術領先者的關係,以增強我們的產品供應。
我們為數據基礎設施市場的行業和技術領先者推動的系統中的應用開發我們的許多產品。我們還與客户、系統製造商和標準機構合作,在我們的目標市場內定義行業慣例和標準。我們相信,這些關係增強了我們實現市場接受和產品廣泛採用的能力。如果我們不能繼續發展或維持這些關係,我們的產品和解決方案將變得不那麼受客户歡迎,我們的銷售將受到影響,我們的競爭地位可能會受到損害。
我們產品的平均售價通常會隨着時間的推移而下降,這可能會對我們的收入和毛利率產生負面影響。
在我們所服務的市場上,半導體產品的平均售價隨着時間的推移而歷史性地下降,我們預計隨着時間的推移,我們的產品也會出現這種下降。因此,如果我們的目標市場競爭加劇,我們可能需要降低產品的平均單價,以應對競爭的定價壓力、我們或我們的競爭對手推出新產品以及其他原因。如果我們不能通過降低成本、以更高的銷售價格或毛利率及時開發新的或增強的產品,或增加我們的銷售量來抵消平均銷售價格的下降,我們的毛利率和財務業績將受到影響。
我們尋求通過提高製造產量和降低晶圓、組裝和測試成本、開發新產品、及時改進低成本產品和增加單位銷售額來降低產品成本,以抵消預期的平均銷售價格下降。由於我們不運營自己的製造或組裝設施,或者我們的大多數測試設施,我們可能無法像運營自己設施的公司那樣迅速降低成本,甚至我們的成本可能會增加,這可能會進一步降低我們的毛利率。我們主要依靠提高產量和基於產量的成本降低來推動現有產品製造成本的降低,推出融入先進功能並優化芯片尺寸和其他價格和性能因素的新產品,使我們能夠在保持毛利率的同時增加收入。如果這種成本削減或收入增加沒有在足夠和及時的水平上發生,我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到不利影響。如果我們不能抵消我們平均售價的預期降幅,我們的業務、財務狀況和經營結果可能會受到負面影響。
我們的毛利率可能會因各種因素而波動。
我們的毛利率可能會因許多因素而波動,包括客户和產品組合、各種產品之間的收入組合、市場對我們新產品的接受程度、終端市場需求的時機和季節性、產量、晶圓定價、包裝和測試成本、競爭性定價動態以及地理和市場定價策略。
為了吸引新客户或留住現有客户,我們過去和未來都會向某些客户提供優惠價格,這將降低我們的平均售價,並可能影響毛利率。此外,我們還可能向客户提供早期產品的定價激勵,這可能會對我們的毛利率產生負面影響。此外,如果我們的客户,包括我們的大客户,在與我們的定價和其他條款方面施加更大的壓力,這可能會對我們的利潤率造成下行壓力。
此外,我們在生產的不同階段和成品庫存中都有我們的產品庫存。我們持有這些庫存是因為預計會有客户訂單。
新冠肺炎疫情或其他傳染性疾病可能會對我們的製造、研發、運營、銷售和財務業績產生不利影響。
我們的業務已經並可能繼續受到新冠肺炎大流行或其他未來大流行的影響。除了全球和國內宏觀經濟影響外,在2022財年和2023財年,新冠肺炎疫情和相關的不利公共衞生措施對我們的全球運營和銷售造成了幹擾。根據對我們的製造、組裝、測試和包裝活動或我們的製造合作伙伴、供應商、分銷商、分銷商的運營的影響的大小,
承包商和客户、我們的供應鏈、製造和產品發貨將會延遲,這可能會對我們的業務、運營和客户關係產生不利影響。
我們預計,在可預見的未來,與新冠肺炎相關的揮之不去的影響將持續下去。
除了運營和客户影響外,新冠肺炎疫情已經並預計將繼續對許多國家的經濟和金融市場產生重大影響,包括經濟下滑,這已經並可能在未來影響對我們產品的需求,並影響我們的短期和長期經營業績。不能保證新冠肺炎大流行(或未來的任何大流行)導致的銷售額下降會被隨後時期的銷售額增長所抵消。
我們正在進行的管理新冠肺炎大流行的這些和其他潛在影響(以及未來大流行的任何影響)的努力可能不會成功。隨着新冠肺炎大流行進入流行階段,由於其嚴重性和持續時間(包括病毒復發或突變)、相關公共衞生措施和宏觀經濟影響的持續不確定性,目前我們無法預測其對我們的業務、現金流、財務狀況和運營結果的全面影響。
我們可能無法及時收到客户的付款,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們及時收到客户付款的能力可能會對我們應收賬款的收取產生不利影響,從而影響我們的收入。我們定期審查客户的可收回性和信譽,以確定適當的信用損失撥備。根據我們對客户的審查,截至2024年4月27日和2023年4月29日,我們沒有信用損失準備金。如果我們的信用損失超過我們當前或未來的信用損失撥備,我們的業務、財務狀況和經營業績將受到不利影響。
我們可能無法準確預測未來的資本需求,也可能無法獲得額外的融資來為我們的運營提供資金。
我們未來可能需要籌集更多資金。任何所需的額外融資可能不會以我們可以接受的條款提供,或者根本不能。如果我們通過發行股權證券或可轉換債券籌集額外資金,投資者的所有權權益可能會大幅稀釋,新發行的證券可能擁有優先於我們普通股持有人的權利。如果我們通過從第三方獲得貸款來籌集額外資金,這些融資安排的條款可能包括對我們業務的負面契約或其他限制,這可能會損害我們的運營靈活性,並要求我們產生額外的利息支出。如果在需要時無法獲得額外融資或無法以可接受的條款獲得額外融資,我們可能不得不縮減業務或限制我們的生產活動,我們可能無法擴大業務、開發或增強我們的產品或解決方案、利用商機或應對競爭壓力,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生負面影響。
我們可能無法有效地管理我們的增長,而不產生滿足我們增長的額外運營和控制要求所需的大量支出。
為了有效地管理我們的增長,我們必須繼續擴大我們的運營、工程和財務系統、程序和控制,並改進我們的會計和其他內部管理系統。這可能需要大量的管理和財政資源,而我們在這方面的努力可能不會成功。我們目前的系統、程序和控制可能不足以支持我們未來的運營。此外,在作為一家上市公司運營方面,我們還產生了額外的
作為一傢俬人公司,我們沒有產生鉅額的法律、會計和其他費用。如果我們的收入沒有增加來抵消我們費用的增加,我們可能在未來的時期內無法實現或保持盈利。任何未能成功實施系統增強和改進的情況都可能對我們管理預期增長的能力以及我們確保關鍵業務系統不間斷運行和遵守適用於上市公司的規章制度的能力產生負面影響。
如果我們不能有效地管理我們的增長,我們可能無法利用市場機會或開發新的或改進的產品或解決方案,我們可能無法滿足客户的產品或支持要求,無法保持我們產品或解決方案的質量,無法執行我們的業務計劃或應對競爭壓力,任何這些都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生負面影響。
如果我們未能留住任何我們賴以幫助銷售我們產品的分銷商,或者如果這些分銷商中的任何一方未能如預期那樣表現,可能會減少我們未來的銷售額。
就我們對經銷商的依賴程度而言,我們可能無法預測這些經銷商在營銷和銷售我們的產品方面將在多大程度上取得成功。此外,這些分銷商中的許多也可能營銷和銷售競爭產品,這可能會影響他們推廣我們產品的程度。即使我們的關係在合同中正式確定,總代理商也有權隨時終止與我們的關係。我們未來的業績還可能在一定程度上取決於我們吸引經銷商的能力,這些經銷商將能夠有效地營銷和支持我們的產品,特別是在我們以前沒有銷售過產品的市場。如果我們不能留住分銷商或找到替代分銷商,我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到損害。此外,由於我們不控制我們分銷商的銷售代表和其他員工,我們分銷商的銷售代表和其他員工的任何行為如果不遵守我們的銷售流程或優先事項或適用的法規要求,可能會損害我們公司或我們產品的聲譽,導致對我們的法律責任或導致銷售額低於我們的預期,任何這些都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
我們遵守適用的環境、健康和安全法律,以及可持續發展倡議和氣候變化法規,可能會增加我們的成本,限制我們的運營,並需要可能對我們的運營結果和財務狀況產生負面影響的支出。
如果我們不遵守這些要求,可能會導致限制或暫停我們產品的生產,並可能導致針對我們的訴訟,並在發生重大不利判決的情況下由我們支付鉅額罰款和損害賠償。
與我們半導體產品的材料組成相關的不斷變化的要求,包括對在多個國家/地區(包括美國、中國、日本和歐盟)銷售的電子產品中的鉛和某些其他物質的限制,增加了我們產品設計和採購業務的複雜性和成本,並可能需要我們重新設計產品。這種重新設計可能會導致庫存過剩或其他額外成本,並可能對我們的運營結果產生實質性的不利影響。我們還可能不時遇到員工就暴露於危險材料或其他與工作場所有關的環境索賠提出的索賠。
監管機構、客户、投資者、員工和其他利益相關者越來越關注可持續發展問題。雖然我們在公司有某些可持續發展的舉措,但不能
確保監管機構、客户、投資者和員工確定這些計劃足夠強大。此外,不能保證我們將能夠實現與我們的可持續發展計劃相關的已宣佈目標,因為關於我們可持續發展目標的聲明反映了我們當前的計劃和願望,並不能保證我們能夠在我們宣佈的時間表內實現這些目標,或者根本不能保證。與我們的可持續發展計劃和報告有關的實際或預期的缺陷可能會影響我們僱用和留住員工、擴大客户基礎、重新選舉董事會或吸引和留住某些類型投資者的能力。此外,我們的許多利益相關者越來越關注與可持續發展相關的具體披露和框架。收集、衡量和報告可持續性信息和指標的成本高、難度大、耗時長,受不斷變化的報告標準的制約,並可能帶來許多運營、聲譽、財務、法律和其他風險,其中任何風險都可能對我們產生實質性影響,包括對我們的聲譽和股票價格。在披露前收集和審查這些信息的程序不充分,可能會使我們承擔與此類信息有關的潛在責任。
在本課税年度或未來任何納税年度,我們都有可能成為被動的外國投資公司,這通常會給我們普通股的美國投資者帶來不利的美國聯邦所得税後果。
一般而言,就美國聯邦所得税而言,非美國公司是指在以下任何課税年度的被動外國投資公司(PFIC):(I)50%或以上的資產平均價值(通常按季度確定)由產生被動收入或為產生被動收入而持有的資產組成,或(Ii)75%或以上的總收入由被動收入組成。就上述計算而言,直接或間接擁有另一家公司至少25%股份的非美國公司被視為持有另一家公司資產的比例份額,並直接獲得另一公司收入的比例份額。被動收入一般包括股息、利息、租金或特許權使用費(不包括在開展主動業務時賺取的某些租金或特許權使用費)和投資收益。就這些目的而言,現金通常是一種被動資產。商譽通常被描述為一種主動資產,因為它與產生主動收入的商業活動有關。
根據我們目前開展業務的方式、我們目前和預期的收入和資產構成以及我們資產的估計價值,我們認為在截至2024年4月27日的納税年度內,我們不是PFIC。然而,我們在任何年度的PFIC地位是基於該年度的年度決定,不能保證我們在本課税年度或任何未來納税年度不會成為PFIC。如果我們是美國納税人持有普通股的任何納税年度的PFIC,美國納税人通常將受到不利的美國聯邦所得税後果的影響,包括處置收益和某些分配的税負增加,以及額外的報告要求。
我們税率的變化或面臨額外的納税義務或評估可能會影響我們的盈利能力,而税務機關的審計可能會導致額外的税款支付。
我們受到不同司法管轄區徵收的各種税收的影響,包括對我們的全球活動徵收的直接税和間接税。在確定我們的税收撥備時,需要做出重大判斷,而且有許多交易和計算最終的税收決定是不確定的。我們繳納的所得税金額正在接受税務機關的持續審計。如果審計結果是付款或評估,我們未來的結果可能包括對我們的納税義務進行不利的調整,我們可能會受到不利影響。我們所在司法管轄區税制的任何重大改變都可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響。
網絡安全漏洞、網絡攻擊和信息技術系統的其他中斷可能會擾亂我們的運營,危及我們數據或知識產權的機密性,並對我們的業務、聲譽、運營和財務業績產生不利影響。
我們依賴我們的信息技術系統以及我們的供應商、供應商和客户的信息技術系統,包括硬件、軟件、雲服務、基礎設施、網絡和系統,來有效地運營我們的業務,並安全地維護和存儲與我們的業務相關的機密數據。此外,在正常業務過程中,我們在信息技術系統(包括可能由第三方控制或維護的系統)上收集、存儲和以其他方式處理敏感數據,包括知識產權和專有業務信息以及客户和員工的個人信息。這些資訊科技系統的安全運作,以及這些系統所處理的資料的處理和維護,對我們的業務運作至為重要。在我們努力實施各種控制和防禦措施的同時,網絡安全攻擊和威脅繼續變得更加普遍和複雜。這些威脅在不斷演變,使得成功防禦或採取適當的預防措施變得越來越困難。地緣政治緊張局勢或衝突過去曾導致、並可能在未來導致網絡安全攻擊風險增加。此外,人工智能技術還可能被用來實施某些網絡安全攻擊或增加其強度,這可能會進一步增加風險。儘管採取了防禦措施,但經驗豐富的程序員、黑客、國家行為者或其他人可能能夠通過以下攻擊滲透我們的安全控制或我們供應商、供應商或客户的安全控制:網絡釣魚或其他形式的社會工程、模擬授權用户、勒索軟件、間諜軟件、病毒、蠕蟲和其他惡意軟件程序、軟件供應鏈攻擊、利用受危害的商業軟件、錯誤和其他網絡安全弱點和漏洞、隱蔽地將惡意軟件引入計算機和網絡。對我們或我們的供應商、供應商或客户的信息技術系統的任何攻擊可能很難檢測到,設計為在觸發事件之前保持休眠狀態,或者可能在很長一段時間內持續而不被檢測到。此外,我們的信息技術系統以及我們的供應商、供應商和客户的信息技術系統可能會因員工、承包商或其他人的錯誤、疏忽或瀆職而容易損壞、中斷或關閉。
對我們的信息技術系統或我們的供應商、供應商或客户的信息技術系統的網絡安全漏洞、網絡攻擊和其他中斷可能會危及我們的信息技術系統或我們的供應商、供應商或客户的信息技術系統的機密性、操作完整性和可訪問性,這可能導致對我們的數據(包括個人信息)或知識產權的泄露或未經授權的訪問、發佈、丟失或其他處理,以及我們業務運營的中斷或延遲、現有或未來客户的流失以及對我們的聲譽的損害,這可能對我們的業務、聲譽和財務業績產生不利影響。此外,此類事件可能導致違反隱私、數據保護、網絡安全或其他法律或法規,增加訴訟或監管調查的風險,或導致我們蒙受損失,包括如果攻擊者發起電匯或訪問我們的銀行或投資賬户。我們預計與技術、控制、流程和實踐方面的投資相關的持續成本和不斷增加的成本,然而,這些投資可能不足以保護我們在網絡安全遭到破壞、網絡攻擊或我們的信息技術系統受到其他破壞的情況下免受重大損失或責任。
我們的業務可能會受到信息技術系統故障或網絡中斷以及缺乏宂餘的影響。
我們運營業務的能力取決於內部和第三方信息技術系統的高效運行,包括雲計算、數據中心、硬件、軟件和應用程序,以管理我們的公司。我們努力使用高質量和安全的系統,與信譽良好的系統供應商合作,並實施旨在使我們能夠保護我們的系統的程序。
我們的信息技術系統和運營可能會因自然災害或人為災難、極端天氣、地緣政治事件和安全問題、計算機病毒、網絡安全漏洞、網絡攻擊、中斷、電信故障和類似事件而損壞或中斷,這些事件可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。我們的系統並不完全宂餘,根據損壞或中斷的嚴重程度,我們的災難恢復計劃和程序可能不充分或無效。這些事件還可能損害我們的聲譽,並導致成本增加或銷售損失。
與我們的行業相關的風險
我們的目標客户和產品市場可能不會像我們目前預期的那樣增長或發展。
在數據基礎設施行業內,我們的目標市場包括網絡OEM、光模塊OEM、超大規模、5G通信、物聯網、HPC和人工智能市場。我們的目標客户或產品市場的任何惡化或支持這些市場的資本支出的減少都可能導致對我們產品的需求減少,這將對我們的業務、財務狀況和運營業績產生不利影響。此外,這些市場相對較新且仍在發展中,如果我們的目標客户市場沒有以我們目前預期的方式增長或發展,對我們的產品和解決方案的需求可能不會像預期的那樣實現,這也將對我們的業務、財務狀況和運營結果產生負面影響。
我們可能無法準確預測我們目標市場的趨勢的時機或發展。如果我們不能準確預測市場需求或市場對這些產品和解決方案的需求,我們的業務將受到影響。市場轉向我們可能不支持的行業標準,可能會顯著減少對我們產品和解決方案的需求。
我們未來的收入增長(如果有的話)將在一定程度上取決於我們在現有市場內擴張的能力,我們繼續滲透新興市場(如5G通信市場)的能力,以及我們進入新市場的能力。這些市場中的每一個都帶來了不同的重大挑戰和風險,在許多情況下,要求我們開發新的定製解決方案,以滿足該市場的特殊要求。在這些新市場中的任何一個市場上,滿足技術要求和確保設計勝利都需要我們投入大量的時間和資源。我們不能保證我們將從這些或其他新市場獲得設計勝利,也不能保證我們將從這些市場的銷售中獲得可觀的收入。如果這些市場中的任何一個沒有像我們目前預期的那樣發展,或者如果我們無法成功地滲透和擴大規模,我們的收入可能不會增加或可能下降。
100G/200G/400G/800G/I.6T解決方案的市場需求可能沒有充分發展,或者發展速度可能比預期慢。
我們目前正在投入大量資源開發支持100G/200G/400G/800G/1.6T數據傳輸速率的半導體解決方案,以增加我們產品線中此類解決方案的數量。如果我們不能準確預測100G/200G/400G/800G/1.6T半導體解決方案的市場需求或市場需求,或者如果我們的100G/200G/400G/800G/1.6T半導體解決方案開發不成功或在行業中沒有競爭力,我們的業務將受到影響。如果100G/200G/400G/800G/1.6T網絡的部署程度或速度低於我們目前的預期,我們可能無法從投資中獲得任何好處。因此,我們的業務、財務狀況和經營業績都會受到影響。
我們的業務依賴於數據中心和服務提供商的持續資本支出,這些中心或提供商經歷的任何低迷都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生負面影響。
我們的業務依賴於數據中心服務提供商的持續資本支出,並受此類支出的週期性影響。如果由於服務提供商的資本支出減少或任何其他因素導致對我們客户產品的需求下降或未能增加,對我們產品的需求也將受到類似的影響。全球經濟衰退在過去和未來都可能導致數據基礎設施設備的資本支出大幅減少,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營業績產生重大不利影響。
我們可能無法進行大量和富有成效的研發投資,這是我們的業務保持競爭力所必需的。
數據基礎設施行業需要在研究和開發方面進行大量投資,以便開發新的和增強的技術和產品並將其推向市場。我們的產品源於我們的研發努力,為我們提供了顯著的競爭優勢。我們在2024財年的研發費用為9550萬美元。我們致力於投資於新產品開發,以保持在我們的目標市場的競爭力。我們不知道我們是否有足夠的資源來維持保持競爭力所需的研發投資水平。此外,我們不能保證作為我們研究和開發支出重點的技術會在商業上取得成功。增加研發投資或不成功的研發努力可能會導致我們的成本結構與產品需求脱節,這將對我們的財務業績產生負面影響。
通用計算、人工智能和機器學習(AI/ML)基礎設施市場是一個新興市場,它將取決於生成性人工智能技術的成功,這個市場可能不會像我們目前預期的那樣發展,包括由於監管的不確定性。
我們的超大規模客户越來越追求AI/ML基礎設施,我們相信AI/ML基礎設施市場是我們連接解決方案的重要增長機會。我們的業務運營和未來在AI/ML基礎設施市場的前景將在一定程度上取決於生成性AI技術的成功開發、部署和市場接受度。生成性人工智能涉及使用先進的算法和機器學習技術來創建內容、產生想法或模擬類似人類的行為。雖然我們相信創新型人工智能為我們的連接解決方案帶來了重大機遇,但也存在可能阻礙我們在該領域取得成功的固有風險和挑戰,包括但不限於:
•不確定的商業生存能力:產生式人工智能技術的開發和採用仍處於早期階段,其商業生存能力尚不確定。對於此類技術的連接解決方案的需求可能無法達到我們的預期,或者市場接受速度可能慢於預期,這是有風險的。如果不能從生成性人工智能技術中獲得廣泛的接受併產生可觀的收入,可能會對我們的財務狀況和運營結果產生負面影響。
•技術限制和失敗:產生式人工智能技術的開發是複雜的,在實現所需的精度、效率和可靠性方面存在技術挑戰。生成式人工智能系統中使用的算法和模型可能有侷限性,包括偏見、錯誤或無法處理某些數據類型或場景。此外,還存在系統故障、中斷或漏洞的風險,這些風險可能會危及生成的內容的完整性、安全性或隱私。這些限制或失敗可能導致聲譽受損、法律責任或用户信心喪失,進而可能導致超大規模客户對AI/ML基礎設施市場中的連接解決方案的需求低於預期。
•監管和合規風險:生成性人工智能技術,以及在使用和開發生成性人工智能技術方面感知到的風險,正在成為媒體關注和社會和政治辯論的重要來源。圍繞生成性人工智能技術的監管格局正在演變,目前存在重大不確定性,即政府當局、自律機構或其他監管機構是否會採取額外行動來限制生成性人工智能技術的開發或使用。此外,為應對生成性人工智能技術而開發的法律、法規或行業標準可能會帶來負擔,或者可能禁止為一種或多種用途部署生成性人工智能技術,其中任何一種都可能導致超大規模應用程序對AI/ML基礎設施市場中的連接解決方案的需求低於預期。
•倫理考量和公眾認知:生成性人工智能技術引發了與隱私、透明度、公平和潛在濫用相關的倫理問題。公眾對人工智能及其社會影響的看法可能會影響產生式人工智能系統的採用和接受。媒體的負面報道、公眾的強烈反對或涉及人工智能技術的道德爭議,無論是與任何公司的特定產品還是整個行業相關,都可能損害提供生產性人工智能系統的公司的聲譽,限制它們的市場機會,或導致額外的監管審查,其中任何一項都可能導致超大規模應用程序對AI/ML基礎設施市場連接解決方案的需求低於預期。
這些風險並不是包羅萬象的,目前未知或超出我們控制的其他因素也可能損害生成性人工智能技術的開發、部署或商業化,這反過來將導致超大規模應用程序對AI/ML基礎設施市場的連接解決方案的需求低於預期,並可能對我們的增長前景和運營結果產生實質性和不利影響。
我們受制於半導體行業的週期性。
半導體行業是高度週期性的,其特點是不斷和快速的技術變化,產品迅速過時和價格侵蝕,不斷髮展的標準,產品生命週期短,產品供需波動大。這些因素,加上宏觀經濟環境的變化,不時會導致半導體行業和我們的業務出現重大起伏。在最近的全球經濟衰退期間,該行業經歷了顯著的低迷。這些衰退的特點是產品需求減少、產能過剩、高庫存水平和平均售價加速下降。未來的任何低迷都可能對我們的業務和運營業績產生負面影響。此外,半導體行業的任何好轉都可能導致獲得第三方代工和組裝能力的競爭加劇。我們依賴這種能力來製造和組裝我們的產品。我們的第三方鑄造廠和我們的組裝承包商都沒有保證我們未來將有足夠的產能可用。我們無法預測半導體行業任何低迷或好轉的持續時間或時間。
社會和環境責任法規、政策和規定,以及客户和投資者的需求,可能會使我們的供應鏈更加複雜,並可能對我們與客户和投資者的關係產生不利影響。
在半導體行業,人們越來越關注企業的社會和環境責任。我們的一些客户已經或可能採用採購政策,其中包括供應商應遵守的社會和環境責任條款或要求,或者他們可能尋求在其採購條款和條件中包括此類條款或要求。越來越多的投資者還要求公司披露公司的社會和環境政策、做法和指標。關於企業社會責任實踐和披露的法律和監管要求以及投資者的期望可能會發生變化,可能無法預測,考慮到我們供應鏈的複雜性和我們重要的外包製造,我們可能很難遵守,成本也很高。如果我們無法遵守或無法促使我們的供應商遵守此類政策或規定,或無法滿足我們客户和投資者的要求,可能會損害我們的聲譽,這些客户可能會停止向我們購買產品,這將損害我們的收入和經營業績,或者這些投資者可能會出售他們的股票,這可能會導致我們普通股的交易價格下跌。
此外,作為其企業社會和環境責任方案的一部分,以及多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法的一部分,該法案對從剛果民主共和國和鄰國開採的“衝突礦物”產品的成分的使用提出了披露要求,無論這些產品的成分是由他們還是第三方製造的,越來越多的原始設備製造商正在尋求採購不含礦物的產品,這些產品的來源可能是銷售此類礦物的收益可能用於資助武裝分子的地區
衝突,如剛果民主共和國境內的衝突。這可能會對半導體設備製造中使用的礦物的來源、供應和定價產生不利影響,包括我們的產品。因此,我們可能會在滿足這些客户的需求方面面臨困難,這可能會損害我們的銷售和經營業績。此外,我們還有與遵守這些披露要求和客户要求相關的額外成本,例如與我們為確定產品中使用的任何衝突礦物的來源而進行的盡職調查相關的成本。遵守這些要求可能代價高昂,如果我們不能通過我們實施的程序核實產品中使用的所有“衝突礦物”的來源,我們可能面臨聲譽挑戰。
與我們的國際業務相關的風險
我們的業務、財務狀況和經營結果可能會受到全球經濟狀況以及我們開展業務所在國家的政治和經濟狀況的不利影響。
我們將所有產品的製造和組裝外包給主要位於亞洲的第三方。此外,我們還在美國、大陸中國、臺灣和香港進行研發活動。我們還在美國和中國大陸從事營銷和行政職能,中國。此外,我們的銷售團隊成員分佈在美國、大陸中國、臺灣、日本和加拿大。因此,我們的業務和經營業績受到全球經濟狀況的影響。當前全球經濟狀況的不確定性已經並可能繼續導致企業推遲或削減支出。當前全球經濟狀況的不確定性已經並可能繼續導致企業推遲或削減支出。這反過來可能會對我們的供應鏈或對我們產品的需求或我們的產品所在的系統產生實質性的不利影響。與我們的國際業務和我們開展業務的特定國家有關的多種因素可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生負面影響。這些因素包括:
•管理國際業務的複雜性和成本,包括我們產品的製造、組裝和測試以及相關成本;
•遵守當地法律法規和當地法律法規的意外變化,包括税收法律法規;
•減少對知識產權的保護,加大對知識產權盜竊的風險;
•貿易和外匯限制以及更高的關税,包括美國和中國之間持續的貿易緊張導致某些半導體產品的更高關税;
•進出口許可證和其他政府批准、許可和許可證的時間和可獲得性,包括出口分類要求;
•由於國際政治衝突、戰爭、氣候變化或新冠肺炎疫情,美國政府或外國政府對我們與某些公司或在某些國家做生意的能力施加的限制,包括經濟制裁,以及遵守這些限制的複雜性;
•運輸延誤和當地基礎設施有限的其他後果,以及大規模停電或公用事業或電信供應商服務中斷等中斷;
•國際業務人員配備困難;
•移民政策的變化,可能會影響我們招聘人員的能力;
•與我們的正常標準和做法不同的當地商業和文化因素;
•不同的僱傭做法和勞動關係;
•戰爭或未宣佈的武裝衝突、恐怖主義行為、內亂或政治不穩定的風險增加;
•區域健康問題和公共衞生流行病對員工和全球經濟的影響,例如全球範圍內的新冠肺炎大流行;
•停電和自然災害;
•政治、監管、法律或經濟條件的變化,特別是在我們擁有大量資產和條件可能迅速變化的地區;
•擾亂資本和交易市場;
•難以為我們的國際業務提供資金和流動性,特別是考慮到中國嚴格的法規;
•如果我們依賴我們的子公司為融資需求提供資金,我們很難從我們的中國子公司獲得付款義務;以及
•難以獲得分配和支持。
這些風險可能會損害我們的國際業務,推遲新產品的發佈,增加我們的運營成本,並阻礙我們發展業務和業務的能力,從而可能影響我們的業務、財務狀況和運營結果。例如,我們所有的半導體產品都依賴臺灣的臺積電作為代工廠。如果中國和臺灣之間的政治緊張局勢進一步加劇,可能會擾亂我們的業務,並對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。
我們的全球業務使我們面臨許多法律和法規要求,如果不遵守這些要求,包括此類要求的意外變化,可能會對我們的運營結果產生不利影響。
我們服務於世界各地的客户。在反腐敗、貿易限制、關税、税收、制裁、移民、內部和披露控制義務、環境影響、證券監管、反競爭、數據保護、網絡安全、隱私、勞資關係、工資和遣散費以及醫療保健要求等問題上,我們受制於美國和外國國家、州和省級當局的許多法律制度,有時甚至相互衝突。例如,我們在美國的業務,我們在美國以外的業務也可能受美國關於這些不同事項的法律的約束。美國法律可能在重大方面與中國大陸或臺灣的法律不同,在中國或臺灣,我們在那裏有重要的業務,以及我們尋求擴張的司法管轄區。美國法律也可能與中國法律直接衝突,迫使企業在遵守相互衝突的法律制度之間做出選擇。例如,2021年1月,人民商務部(商務部)發佈了商務部2021年第1號令(《關於反不正當域外適用外國立法和其他措施的規則》(第1號令))。商務部一號令設立了一個封鎖機制,旨在抵消外國制裁對中國個人和實體的影響。它允許商務部禁止中國個人和實體遵守已確定的外國法律,併為中國實體和受這些法律影響的人創造了尋求損害賠償的私人訴權。一旦中國政府確定了適用於該命令的具體域外立法和其他措施,第一號命令將開始生效。這些措施可能包括美國的出口管制和制裁。我們還可能尋求擴大在新興市場司法管轄區的業務,在這些司法管轄區,我們的法律制度不太發達或不熟悉。
此外,不能保證在我們開展業務的司法管轄區內與税收(包括目前關於所得税和預扣税的情況)、外匯、出口管制、經濟制裁或其他方面有關的法律或行政做法不會改變。一些司法管轄區税法的變化也可能具有追溯力,我們可能會被發現繳納的税款少於這些地區的要求。遵守不同的法律要求是昂貴、耗時和需要大量資源的。在我們的業務開展過程中違反其中一項或多項規定可能會導致鉅額罰款、對我們或我們的官員的刑事制裁、禁止開展業務和損害我們的聲譽。在履行我們對客户的義務時違反這些規定也可能導致重大金錢損失、罰款或刑事起訴、不利宣傳和其他聲譽損害,以及客户指控我們沒有履行合同義務。由於我們所在國家的法律制度發展程度各不相同,當地法律可能不足以保護我們的權利。
我們受到政府監管,包括進出口和經濟制裁的法律和法規,這可能會使我們承擔責任並增加我們的成本。
我們受到政府監管,包括進口、出口和經濟制裁(貿易控制)法律和法規,這些法律和法規可能會使我們承擔責任,並可能增加我們的業務成本。某些產品、軟件和其他技術的出口或再出口可能需要出口授權,包括許可證、許可證例外或其他適當的政府授權和條件,包括年度或半年度報告。出口管制和經濟制裁法律還包括禁止向被禁運或制裁的國家、地區、政府、個人和實體銷售或供應我們的某些產品。貿易控制法是複雜的,可能經常變化,通知有限,通常已變得更加嚴格,並隨着時間的推移而加強,特別是考慮到美國和中國之間持續的貿易緊張局勢。我們可能會被要求支付鉅額費用來遵守或補救違反這些規定的行為。
例如,我們向亞洲市場銷售產品,在這些市場,多家公司受到出口限制,導致對這些實體出口受美國和其他國家貿易管制法律管制的產品需要許可證,或者在某些情況下被禁止出口。我們正在採取措施,不斷改進我們的合規計劃,以防止並在必要時發現違反貿易管制法律的行為。然而,儘管我們作出了努力,我們在過去和未來可能再次確定某些出口可能違反了貿易管制法。雖然我們試圖通過額外的培訓、系統改進和加強出口管制來解決導致明顯違規的缺陷,但我們不能向您保證,我們與貿易管制合規有關的政策和程序將防止未來的違規行為。如果我們不遵守貿易管制法律,我們和我們的員工可能會受到民事或刑事處罰,包括可能失去出口特權、罰款,在極端情況下,如果知道並故意違反這些法律,責任人將被監禁。我們還可能受到懲罰、聲譽損害、無法進入某些市場或其他方面的不利影響。
此外,各國對某些加密和其他技術的進出口進行監管,包括進出口許可和許可要求,並頒佈了可能限制我們在這些國家分銷我們的產品和解決方案的能力或限制我們的用户使用我們的產品和解決方案的能力的法律。我們產品和解決方案的變化,或美國或其他國家未來貿易控制法規的變化,可能會阻止我們的國際業務用户在全球範圍內使用我們的產品和解決方案,或者在某些情況下,完全阻止向某些國家、政府或個人出口或進口我們的產品和解決方案。例如,2019年5月,中國政府宣佈建立不可靠實體清單,這是一個經濟制裁框架,可限制或禁止上市實體與中國相關的進出口活動,以及其他措施。2020年9月,中華人民共和國政府發佈了《關於不可靠實體名單的規定》,規定了不可靠實體名單框架的管理原則。進出口條例、經濟制裁或相關立法的任何未來變化,或這些條例所針對的國家、政府、個人或技術的變化,都可能
導致我們的產品和解決方案的使用量減少,或者我們向具有國際業務的現有或潛在客户出口或銷售產品和解決方案的能力下降。減少使用我們的產品或解決方案,或限制我們出口或銷售我們的產品和解決方案的能力,都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們無法預測未來是否會出現與這些法律有關的重大訴訟、索賠或調查。無論未來任何訴訟、索賠或調查的結果如何,我們可能會產生與潛在違規索賠的調查和辯護相關的鉅額費用,此類行動可能會分散管理層的時間和注意力。此外,我們也可能被要求支付鉅額損害賠償、罰款或和解費用,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
我們面臨與在臺灣做生意相關的重大經濟和政治風險,特別是由於臺灣和大陸中國之間的地緣政治緊張局勢,這可能會對我們的業務和我們普通股的交易價格產生負面影響。
我們在臺灣開展了一部分業務,而我們的臺灣供應商在我們的供應鏈中起着至關重要的作用。因此,我們的業務、財務狀況和經營結果以及我們普通股的市場價格可能會受到****政策、税收、通脹或利率變化的影響,以及我們無法控制的社會不穩定以及臺灣的外交和社會發展。特別是,臺灣獨特的政治地位及其與大陸不斷髮展的關係中國有可能擾亂我們的業務和我們供應商的業務。過去,大陸中國與臺灣之間的互動,特別是不時禁止貨物出口等貿易活動的事態發展,有時會抑制某些臺灣公司的交易和商業運營,以及臺灣的整體經濟環境。我們無法預測大陸中國和臺灣之間的緊張局勢是否會升級,從而導致新的出口禁令或關税,甚至衝突。我們的大量收入來自臺灣製造的產品,因此,臺灣業務的中斷也可能對我們的業務和運營業績產生不利影響。
香港在政治、法律和經濟方面都可能出現不穩定的情況。
在2024財年,我們在香港創造了36%的收入,截至2024財年,我們19%的資產(按賬面價值計算)在香港持有。因此,香港和周邊地區的政治和經濟狀況可能會直接影響我們的業務。自2019年初以來,香港發生了多起政治抗議和衝突,原因是擬議中的立法允許地方當局拘留和引渡在香港沒有引渡協議的地區被通緝的人,包括大陸中國和臺灣。這些抗議活動對香港的經濟造成了負面影響,包括零售市場、房地產市場、股市和旅遊業。
2020年5月28日,全國人民代表大會通過了Republic of China關於在香港實施新的國家安全法的建議,並授權全國人民代表大會常務委員會着手製定在香港實施的立法細節。2020年6月30日,《人民Republic of China關於維護香港特別行政區國家安全法》(《香港國家安全法》)施行。其中包括將分裂主義、顛覆、恐怖主義和外國干涉香港定為犯罪。
根據《香港國家安全法》,美國政府於2020年7月頒佈了《香港自治法》,授權美國政府對被認定為對香港自治的侵蝕做出重大貢獻的個人和實體實施阻斷性制裁。《香港自治法》進一步授權對明知與根據該法令制裁的外國人士進行重大交易的外國金融機構實施二級制裁,包括實施封鎖制裁。同日,美國國務院副祕書長總裁也發佈了行政命令
13936號命令,根據該命令,根據美國相關出口管制法律和法規,香港現有的許可證例外情況和優惠地位被撤銷。《香港國家安全法》、《香港自治法》和13936號行政命令的共同作用,已經並可能繼續對在香港經營的企業造成重大的市場不明朗因素。我們不能排除美國和外國政府對香港施加額外製裁或其他形式懲罰的可能性,這可能會影響我們在香港的營商能力。
我們可能會因違反適用的反腐敗法律或違反我們旨在確保道德商業行為的內部政策而受到不利影響。
我們在世界各地的多個國家開展業務。我們面臨的風險是,我們、我們的美國員工或我們在其他司法管轄區的員工,或我們受僱代表我們在外國從事工作的任何第三方,可能會在我們開展業務的任何司法管轄區採取被確定為違反反腐敗法律的行動,包括1977年美國《反海外腐敗法》(FCPA)。此外,我們在某些國家開展業務,在這些國家,政府可能會持有企業的所有權股份,而這種政府所有權可能並不容易顯現,從而增加了潛在違反《反海外腐敗法》的風險。任何違反《反海外腐敗法》或任何類似反腐敗法律或法規的行為都可能導致鉅額罰款、制裁、民事和/或刑事處罰以及某些司法管轄區的業務縮減,並可能對我們的業務、運營結果或財務狀況產生不利影響。此外,我們有內部道德政策,我們要求員工遵守,以確保我們的業務以我們管理層認為合適的方式進行。如果違反這些反腐敗法律或內部政策,我們的聲譽和業務可能會受到嚴重損害。
任何未能遵守外匯登記要求的行為,可能使我們或我們的中國居民實益擁有人或中國僱員股票激勵計劃的中國參與者面臨中國法律規定的責任和處罰。
2014年7月,國家外匯管理局(SAFE)發佈了《關於境內居民境外投融資和特殊目的載體往返投資外匯管理有關問題的通知》(外管局第37號通知)。外管局第37號通函要求中國居民(包括中國公民、中國法人實體和其他被視為中國居民的人士)就其直接或間接離岸投資活動向外管局或其當地分支機構進行登記。外管局第37號通函適用於本公司為中國居民的股東。中國外管局第37號通函進一步要求,在離岸特別目的載體的基本信息和重大事項發生任何變化時,包括中國居民出資的增減、股份轉讓或交換、合併或分立,修訂外管局登記。然而,由於中國當局執行監管要求的內在不確定性,此類登記可能並不總是如該條例所規定的那樣在所有情況下都可用。雖然我們不確定我們是否會被視為外管局第37號通函所監管的“特別目的載體”,但我們的股東或身為中國居民的實益擁有人可能被要求進行登記,而登記尚未完成,有時是由於他們無法控制的原因。
此外,參與境外上市公司股權激勵計劃的中國公民和某些中國居民必須通過境內合格代理人(可能是該境外上市公司的中國子公司)向外滙局登記,並完成某些其他手續。本公司的僱員如為中國公民或居民,並已獲授予或將獲授予獎勵股份或期權,則可能受本條例所規限。未能完成外管局註冊可能會對我們的中國子公司或我們的高管和其他員工處以罰款和法律制裁。
我們可能在任何時候都不會被完全告知在本公司持有直接或間接權益的所有中國居民的身份,並且我們不能向您保證,我們所有屬於中國居民或實體的股東或實益擁有人,或我們所有作為中國公民或居民且已經或將獲得獎勵股份或期權的高管和其他員工,都有
遵守並將在未來進行或獲得外管局規定的任何適用的註冊或批准。若我們的股東或實益擁有人為中國居民,或我們的高管及其他僱員為中國公民或居民,並已或將獲授予獎勵股份或期權以遵守外管局的規定,或我們未能進行或修訂我們中國附屬公司的外匯登記,或未能披露或對透過往返投資設立的外商投資企業的控制人(S)或最終股東作出失實陳述,我們可能會面臨罰款或法律制裁,例如限制我們的海外或跨境投資活動,或我們的中國附屬公司向我們作出分派或派息的能力。因此,我們出資為我們在中國的業務運營提供資金的能力以及我們從中國子公司獲得分派的能力可能會受到重大不利影響。我們還面臨監管方面的不確定性,這可能會限制我們根據中國法律為董事、高管和員工實施額外激勵計劃的能力。
我們受到開展業務的國家貨幣之間匯率波動的影響。
我們的銷售額歷來以美元計價,在中國大陸則以人民幣中國計價。美元或人民幣相對於我們客户所在國家/地區貨幣的價值增加可能會削弱我們的客户以經濟高效的方式購買我們的解決方案或將我們的解決方案集成到他們的產品中的能力,這可能會對我們的產品或解決方案的需求產生重大影響,並導致這些客户減少他們的訂單,這反過來會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。如果我們未來增加其他貨幣的業務,由於其他貨幣相對於美元和人民幣的波動性,我們可能會經歷進一步的外匯損益。我們的某些員工分佈在香港和臺灣。因此,我們的部分工資以及某些其他運營費用是以美元和人民幣以外的貨幣支付的。我們的經營結果是以美元計價的,一個時期與另一個時期的匯率差異可能直接影響我們經營結果的時期之間的比較。此外,貨幣匯率在最近幾年特別不穩定,這些貨幣波動可能會使我們難以預測我們的運營結果。
我們沒有實施任何對衝策略,以減輕與貨幣匯率波動影響相關的風險。即使我們實施對衝策略,也不是所有風險敞口都可以對衝,而且,如果對衝是基於預期的外匯敞口,那麼它們基於的預測可能會有所不同,或者後來可能被證明是不準確的。未能成功對衝或準確預測貨幣風險可能會對我們的經營業績產生不利影響。
與我們的知識產權有關的風險
我們可能面臨侵犯知識產權、挪用公款或其他違法行為的索賠,這可能會耗時或代價高昂的辯護或和解,導致重大權利的損失,或損害我們與客户的關係或行業聲譽。
半導體和數據基礎設施行業的特點是擁有專利和其他知識產權的公司,以及積極追求、保護和執行知識產權的公司。第三方可能會不時向我們和我們的客户主張他們對我們業務重要的技術的專利和其他知識產權。
未來,特別是作為一家知名度和知名度更高的上市公司,我們可能會收到其他人的通信,指控我們侵犯、挪用或以其他方式侵犯專利、商業祕密或其他知識產權。此外,如果我們從其他技術公司招聘員工,包括某些潛在的競爭對手,而這些員工參與的產品開發與他們為前僱主幫助開發的產品相似,我們可能會受到指控,稱這些員工不當使用或披露了商業祕密或其他專有信息。我們還可能在未來受到我們的
供應商、員工、顧問或承包商因代表我們進行的工作而主張對我們的專利或專利申請擁有所有權。
對我們的產品、工藝或技術侵犯、挪用或以其他方式侵犯第三方知識產權的索賠,無論其是非曲直或解決方案如何,辯護或和解都可能耗時或代價高昂,並可能分散我們管理層和技術人員的努力和注意力。侵權索賠還可能損害我們與客户的關係,並可能阻止未來的客户與我們做生意。鑑於知識產權訴訟中複雜的技術問題和固有的不確定性,我們不知道我們是否會在這些訴訟中獲勝。如果任何未決或未來的訴訟導致不利結果,我們可能被要求:
•停止製造、使用或銷售侵權產品、方法或技術;
•因侵權、挪用或者其他違法行為支付鉅額賠償金的;
•花費大量資源開發可能不會成功的非侵權產品、工藝或技術;
•從聲稱侵權的第三方獲得許可技術,該許可可能無法以商業合理的條款獲得,或者根本不存在;
•將我們的技術交叉許可給競爭對手以解決侵權索賠,這可能會削弱我們與該競爭對手競爭的能力;或
•向我們的客户或最終用户支付鉅額損害賠償金,要求他們停止使用侵權技術,或將出售給他們的侵權技術替換為非侵權技術(如果有)。
此外,即使在這類訴訟中勝訴,我們對我們的產品、工藝或技術的權利也可能無效或縮小。此外,可能會公佈聽證會、動議或其他臨時程序或事態發展的結果,如果證券分析師或投資者認為這些結果是負面的,可能會對我們的普通股價格產生重大不利影響。上述任何結果都可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。
任何涉及專利或其他知識產權的潛在糾紛都可能影響我們的客户和供應商,這可能會觸發我們對他們的賠償義務,並導致我們的鉅額費用。
在任何涉及專利或其他知識產權的潛在糾紛中,我們的客户和供應商也可能成為訴訟的目標。我們與客户和供應商的協議一般包括賠償或其他條款,根據這些條款,我們同意就因知識產權侵權索賠而遭受或發生的某些損失向他們賠償或承擔其他責任。鉅額賠償可能會損害我們的業務、財務狀況和運營結果。客户不時要求我們賠償他們的知識產權和商業祕密,或因他們違反保密規定或未能實施足夠的安全措施而對他們承擔其他責任。雖然我們通常在合同上限制我們對此類義務的責任,但我們仍可能招致與之相關的重大責任。任何針對我們客户的訴訟都可能觸發我們某些協議下的技術支持和賠償義務,這可能會給我們帶來鉅額費用。
此外,其他客户和供應商可能會要求我們賠償他們,如果索賠是授予我們未來設計大獎的條件。因為我們的一些同行比我們更大,擁有比我們更多的資源,他們可能比我們更有可能成為第三方侵權索賠的目標,這可能會增加我們未來捲入訴訟的機會。如果任何此類索賠成功,我們可能會被迫代表我們的客户或供應商支付損害賠償金,這可能會增加我們的費用,破壞我們銷售解決方案的能力,並降低
我們的收入。與客户或供應商就此類義務發生的任何糾紛都可能對我們與該客户或供應商以及其他當前和潛在客户或供應商的關係產生不利影響,並減少對我們解決方案的需求。除了我們向客户提供支持或賠償所需的時間和費用外,任何此類訴訟都可能嚴重擾亂或關閉我們客户或供應商的業務,這反過來可能會損害我們與他們的關係,並導致我們產品的銷量下降。上述任何一項都可能損害我們的業務、財務狀況和經營結果。
我們面臨着與保護我們的知識產權相關的風險,特別是在美國以外的國家。我們在業務中使用了大量的知識產權。監管未經授權使用我們的知識產權可能是困難和昂貴的,如果我們無法獲得、維護和保護我們的知識產權,我們的業務可能會受到不利影響。
我們的成功在一定程度上取決於我們獲得和維護與我們的產品和技術有關的專利和其他知識產權保護的能力。要做到這一點,我們依賴於知識產權的組合,包括在美國和我們認為適合申請此類保護的特定外國國家的專利、版權和商標。我們還依賴商業祕密法律,以及保密和保密以及其他合同保護,以保護我們的專有技術。
我們不能向您保證,來自任何未決或未來專利申請的任何專利將被授予,即使我們的未決專利申請被授予,授予我們的權利的範圍可能沒有意義,可能不會為我們提供商業優勢,並且可能在發佈後受到重新解釋的影響。專利訴訟過程昂貴、耗時和複雜,我們可能無法以合理的成本或及時提交、起訴、維護、執行或許可所有必要或可取的專利申請。我們也有可能無法及時確定我們的研發成果中的可申請專利的方面,從而無法獲得專利保護。未能及時尋求對產品或技術的專利保護通常會使我們無法在未來尋求對這些產品或技術的專利保護。即使我們及時尋求專利保護,專利申請中要求的覆蓋範圍在專利發佈之前也可以大幅縮小,其範圍在專利發佈後可以重新解釋。我們不能保證:
•我們現在或將來的任何專利或專利主張不會失效,也不會失效、縮小、規避、挑戰或放棄;
•我們的知識產權將為我們提供競爭優勢;
•我們向他人(包括潛在競爭對手)主張我們的知識產權或解決當前或未來爭端的能力不會受到我們與第三方協議的限制;
•我們的任何未決或未來的專利申請將被髮布或具有最初尋求的覆蓋範圍;
•我們的知識產權將在競爭激烈或法律保護薄弱的司法管轄區執行;
•我們目前在業務中使用的任何商標、版權、商業祕密或其他知識產權不會失效或被無效、縮小、規避、挑戰、放棄或以其他方式減少或消除;或
•我們不會失去對他人主張我們的知識產權或將我們的技術許可給其他人並收取使用費或其他付款的能力。
此外,我們的競爭對手或其他人可能會圍繞我們受保護的專利或其他知識產權進行設計。有效的知識產權保護在外國司法管轄區可能無法獲得,或者與美國提供的保護相比受到更多限制,或者可能不適用於一個或多個
更相關的司法管轄區。即使授予了外國專利,在外國也可能無法有效地執行。如果我們的專利不能充分保護我們的技術,可能會使我們的競爭對手更容易提供類似的產品或技術,我們的業務、財務狀況和運營可能會受到不利影響。
監管未經授權使用我們的知識產權是困難和昂貴的。未經授權使用我們的知識產權可能已經發生,也可能在未來發生。儘管我們已採取措施將發生這種情況的風險降至最低,但任何此類未能識別未經授權的使用並以其他方式充分保護我們的知識產權的行為都將對我們的業務產生不利影響。我們可能需要不時展開訴訟或其他法律程序,以便:
•聲稱侵犯了我們的知識產權;
•保護我們的產品免受盜版;
•保護我們的商業祕密或專有技術;或
•確定他人專有權利的可執行性、範圍和有效性。
我們為保護或強制執行我們的專利或其他知識產權而提起的訴訟或其他程序可能是昂貴、耗時和不成功的。我們對被認定的侵權者提出的任何索賠都可能促使這些當事人對我們提出反訴,聲稱我們侵犯了他們的知識產權,或者聲稱我們的知識產權無效或不可執行。此外,如果我們被要求開始訴訟,無論是作為原告還是被告,我們也會被迫轉移我們的注意力和我們員工的努力,這反過來可能導致收入減少和支出增加。如果我們通過訴訟來維護我們的知識產權,任何這些法律行動中的不利決定都可能限制我們維護我們知識產權的能力,限制我們技術的價值,或者以其他方式對我們的業務、財務狀況和運營結果產生負面影響。與此類訴訟相關的法律費用將增加我們的運營費用,並可能減少我們的淨收入。
除了專利保護,我們還依賴於其他專有權利,包括保護商業祕密,以及其他不可申請專利或我們選擇不申請專利的專有信息。然而,商業祕密可能很難保護,一些法院不太願意或不願意保護商業祕密。我們依賴與客户、供應商、員工和顧問的合同保護,並實施旨在保護我們商業祕密的網絡安全措施。我們不能保證我們已經與可能或曾經接觸到我們的商業祕密或專有技術和流程的每一方達成了此類協議。半導體行業一般員工流失率較高,因此商業祕密被盜用的風險可能被放大。未經授權複製或以其他方式盜用我們的商業祕密和其他知識產權可能使第三方能夠從我們的技術中受益,而不需要為此向我們支付費用,這可能會損害我們的業務。我們不能向您保證我們的合同保護和網絡安全措施沒有或不會被違反,也不能向您保證我們將對任何此類違規行為提供足夠的補救措施。因此,我們不能保證我們已經或將能夠為我們使用或要求權利的所有商業祕密或其他專有信息提供有效的保護。
我們的許多產品包括從第三方獲得許可的知識產權,我們是許多第三方知識產權許可協議的締約方。其中一些許可協議要求我們一次性付款或持續支付版税。我們不能保證我們授權的第三方專利和技術不會授權給我們的競爭對手或半導體行業的其他人。因此,我們可能無法阻止競爭對手在我們所有許可證所包括的地區開發和商業化競爭產品。未來,我們可能需要獲得更多許可、續簽現有許可協議或以其他方式替換現有技術。我們無法預測這些許可協議是否可以獲得或續簽,或者技術是否可以以可接受的條款進行替換,或者根本無法預測。在這種情況下,我們可能需要花費大量的時間和資源來重新設計我們的技術、產品或製造或開發它們的方法
或許可證替換技術,所有這些在技術或商業基礎上可能都不可行。與我們的許可合作伙伴就此類協議發生的任何糾紛可能會縮小我們對相關知識產權的權利範圍,增加我們在此類協議下的義務,或限制我們開發和營銷我們現有或新產品和服務的能力。這些事件中的任何一個都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生負面影響。
此外,我們的某些協議包含允許另一方成為源代碼託管協議的一方或受益人的條款,根據該協議,我們將某些專有源代碼託管給第三方。根據這些源代碼託管協議,在發生特定事件時,例如在我們破產或資不抵債或我們未能支持或維護我們的源代碼的情況下,我們的源代碼可能會被髮布給當事人。披露我們源代碼的內容可能會限制我們可以為我們的源代碼或包含此類源代碼的軟件獲得或維護的知識產權保護,並可能為針對我們的知識產權侵權、挪用或其他侵權索賠提供便利。
此外,我們不時地與選定的客户、供應商和其他人簽訂協議,以定製或以其他方式開發技術和知識產權,我們預計未來還將不時達成新的類似安排。其中一些協議包含分配技術和知識產權的所有權、使用權和強制執行權的條款。作為這些協議的結果,我們可能被要求限制或禁止在我們的部分業務中使用某些相關技術和知識產權。確定發展活動產生的技術和知識產權的庫存和所有權可能是困難和不確定的。可能會與客户、供應商和其他第三方就使用和強制執行這些技術和知識產權的所有權和權利,或與這些第三方對我們協議的解釋產生爭議,這些爭議可能會導致對我們的索賠,或我們認為我們擁有的知識產權不屬於我們所有、不可強制執行或無效的索賠。解決這類糾紛的成本和努力,或者如果我們輸掉這類糾紛就會失去知識產權,可能會損害我們的業務和財務狀況。
違反我們的信息技術系統或物理安全系統,或任何實際或預期違反隱私、數據保護或網絡安全法律的行為,都可能損害我們的業務和運營結果。
我們依靠我們的信息技術系統以及我們的供應商、供應商和客户的信息技術系統來傳輸、存儲和處理電子信息(包括與員工、客户和其他業務合作伙伴有關的機密業務信息和個人信息等敏感數據),並管理或支持各種關鍵業務流程和活動。我們和我們的供應商、供應商和客户面臨各種網絡安全威脅,包括對我們信息技術基礎設施的威脅,以及試圖訪問我們的敏感或專有信息、拒絕服務攻擊、轉賬請求、勒索軟件,以及對我們設施和員工的物理安全的威脅。此外,我們還面臨來自實體的網絡安全威脅,這些實體可能試圖通過我們的客户、供應商、分包商、員工和其他與我們有業務往來的第三方來攻擊我們。我們可能會遇到網絡安全威脅,如病毒和黑客以我們的信息技術系統為目標的攻擊。我們不能保證我們目前的信息技術系統或我們所依賴的第三方的系統完全受到保護,免受這種網絡安全威脅。儘管此類事件迄今尚未對我們的財務狀況、運營結果或流動性或聲譽產生實質性影響,但未來的威脅可能會對我們的業務和聲譽造成損害;擾亂我們的運營;使我們面臨潛在的責任、監管行動和業務損失;以及對我們的運營結果產生重大影響。我們認為,這樣的嘗試在數量和技術複雜性上都在增加。在某些情況下,我們、我們的客户以及我們產品和服務的用户可能不知道事件或其規模和影響。由於這些網絡安全威脅的演變性質,我們無法預測未來任何事件的潛在影響。
雖然我們採取措施保護我們的信息技術系統以及個人和專有信息的安全並防止未經授權訪問,但我們對我們的信息技術系統、或我們的供應商、供應商或客户的信息技術系統的網絡安全控制,以及我們遵循的其他網絡安全做法,可能無法阻止未經授權訪問、損壞、禁用或加密、使用或誤用、披露、修改、銷燬或丟失我們的數據或他人的數據(包括個人信息和專有信息)。任何實際或感知到的網絡安全事件都可能損害我們的業務和經營業績,並可能導致不利的宣傳、政府的調查和監督、營銷我們的服務的困難、我們的客户指控我們沒有履行合同義務、包括我們的客户在內的受影響各方提起訴訟,以及可能對與竊取或濫用此類信息或庫存相關的損害承擔財務義務,任何這些都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生負面影響。
此外,隱私、數據保護和網絡安全受到頻繁變化和複雜的法律法規的制約,這些法規有時會在我們提供服務的不同司法管轄區和國家之間發生衝突。在我們開展業務的不同司法管轄區,我們必須遵守適用於收集、使用、保留、保護、披露、轉移和其他處理個人信息的各種地方、州、國家和國際法律和法規。隱私、數據保護和網絡安全法律法規,包括歐盟的一般數據保護法規和經2020年加州隱私權法案(CPRA)(統稱為CCPA)修訂的2018年加州消費者隱私法案,構成了日益複雜的合規挑戰,這可能會增加合規成本,任何違反隱私、數據保護或網絡安全法律法規的行為都可能導致重大處罰。遵守美國和國際隱私、數據保護和網絡安全法律法規可能會導致我們產生鉅額成本,或要求我們以不利於我們業務的方式改變我們的業務做法和合規程序。任何不能或被認為不能充分解決隱私、數據保護或網絡安全問題,即使沒有根據,也不能成功地與客户談判隱私、數據保護或網絡安全合同條款,或遵守與隱私、數據保護或網絡安全相關的適用法律和法規,都可能導致我們的額外成本和責任,損害我們的聲譽和品牌,並可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生負面影響。此外,中國監管部門還頒佈了《中華人民共和國個人信息保護法》和《中華人民共和國數據安全法》,以確保網絡安全、數據和個人信息的保護。《中華人民共和國數據安全法》是內地中國製定的一部全面的數據安全立法,旨在規範與收集、存儲、處理、使用、提供、交易和發佈任何類型的數據有關的廣泛問題。中國監管機構將如何解釋和執行這些網絡安全和數據隱私法存在很大的不確定性,但其中包含允許政府進行實質性監督的條款,包括對某些跨境個人數據相關數據傳輸未能獲得中國所在的網絡和數據保護監管機構的必要批准或未能完成所需備案程序的罰款。
以上概述的法律只是我們可能受到的與隱私、數據保護和網絡安全相關的政府法律、法規和其他法律義務的一個樣本。這些法律的各個方面,包括它們的解釋和執行,仍然不清楚,導致進一步的不確定性,並可能需要我們修改我們的數據做法和政策,併產生大量額外的成本和開支來努力遵守。由於許多此類法律和法規的解釋和應用仍然不確定,並在繼續發展,因此這些法律和法規的解釋和應用可能與我們的數據管理實踐或我們的產品或解決方案的功能不一致,我們可能面臨罰款、訴訟、監管調查和其他索賠和處罰,我們可能被要求從根本上改變我們的產品或業務實踐,所有這些都可能對我們的業務產生實質性的不利影響。任何不能或被認為不能充分解決隱私和數據保護問題,或不遵守適用的法律、法規、政策、行業標準、合同義務或其他法律義務,即使沒有根據,也可能導致我們的額外成本和責任,損害我們的聲譽,
抑制銷售,並對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。
我們使用受開源許可管轄的某些軟件,在某些情況下,這可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。
我們的某些軟件,以及我們的客户和供應商的軟件,可能源自通常由其作者和/或其他第三方向公眾提供的所謂的“開源”軟件。開放源碼軟件是根據許可提供的,當我們分發開放源碼軟件的衍生作品時,這些許可對我們施加了某些義務。這些義務可能要求我們向公眾提供衍生作品的源代碼和/或根據特定類型的許可許可此類衍生作品,而不是我們通常用來保護我們的知識產權的許可形式。如果任何開源軟件的版權所有者在法庭上成功地證明我們沒有遵守特定作品的許可證條款,我們可能會被要求向公眾發佈該作品的源代碼和/或如果許可證終止,我們可能會停止分發該作品,這可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響。
雖然我們採取措施監測所有開源軟件在我們的產品、流程和技術中的使用,並努力確保沒有任何開源軟件的使用方式要求我們在不希望這樣做的情況下向相關產品、流程或技術披露源代碼,但這種使用可能會無意中發生。此外,如果第三方軟件提供商將某些類型的開源軟件納入我們從該第三方為我們的產品、流程或技術許可的軟件中,在某些情況下,我們可能會被要求向我們的產品、流程或技術披露源代碼。這可能會損害我們的知識產權地位,並對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。
此外,儘管一些開放源碼供應商提供保修和支持協議,但此類軟件通常是按原樣提供的,不提供保修、賠償或支持。雖然我們對此類開源代碼的使用進行監控,以避免使我們的產品受到意外情況的影響,但在某些情況下,此類使用可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響,包括如果我們被要求採取補救措施,可能會將資源從我們的開發工作中轉移出去。
與投資開曼羣島公司有關的風險
我們是開曼羣島豁免的公司,由於開曼羣島法律對股東權利的司法判例比美國法律更有限,您對股東權利的保護可能比美國法律下的保護要少。
本公司的公司事務受本公司的組織章程大綱及章程細則(經不時修訂)、開曼羣島公司法(經修訂)及開曼羣島普通法管轄。根據開曼羣島法律,股東對董事提起訴訟的權利、少數股東的訴訟以及董事對我們的受託責任在很大程度上受開曼羣島普通法的管轄。
《開曼羣島公司法》規定,開曼公司的股東在對合並或合併持異議時,有權獲得支付該人股份的公允價值。然而,在允許書面通知選擇異議的期限屆滿時,對於在認可證券交易所或認可交易商間報價系統上存在公開市場的任何類別的股票,如果在合併或合併時,股東除其他事項外,收到以下任何一種情況,則不能獲得此類權利:
(A)尚存公司或綜合公司的股份,或有關該等股份的存託憑證;或
(B)在合併或合併生效之日,任何其他公司的股份或存託憑證在國家證券交易所上市,或在公認的交易商間報價系統中被指定為國家市場系統證券,或由超過2000名持有人記錄持有的任何其他公司的股份或存託憑證。
由於上述原因,公眾股東在面對管理層、董事會成員或控股股東採取的行動時,可能比作為在美國司法管轄區註冊成立的公司的股東更難保護自己的利益。
開曼羣島的普通法部分源於開曼羣島相對有限的司法判例,以及對開曼羣島法院具有説服力但不具約束力的英國普通法。我們股東的權利和我們董事在開曼羣島法律下的受託責任並不像美國某些司法管轄區的法規或司法先例那樣明確界定。特別是,開曼羣島的公司法規定比美國的大多數司法管轄區都要少。此外,美國的一些州,如特拉華州,比開曼羣島擁有更多繁瑣和司法解釋的公司法機構。
由於我們是根據開曼羣島的法律註冊成立的,您可能會發現很難執行美國法院根據美國聯邦證券法對我們在開曼羣島或針對我們的中國大陸或香港子公司承擔民事責任的判決。
信德科技集團控股有限公司是一家控股公司,根據開曼羣島的法律註冊為豁免公司。我們幾乎所有的業務都是通過我們在美國和國際上的間接全資子公司進行的。因此,投資者可能很難執行在美國法院獲得的針對我們的董事或高管的判決。開曼羣島的法院不太可能:
(I)承認或執行美國法院根據美國或任何州證券法的某些民事責任條款作出的針對公司的判決;以及
(Ii)根據在開曼羣島提起的原有訴訟,根據美國或任何國家證券法的民事責任條文向本公司施加法律責任,惟該等條文所施加的法律責任屬刑事性質。
在這種情況下,儘管開曼羣島沒有法定強制執行在美國取得的判決,但開曼羣島法院將承認和執行具有管轄權的外國法院的外國資金判決,而無需根據案情進行重審,其依據是,外國主管法院的判決規定,只要滿足某些條件,判定債務人有義務支付已作出判決的款項。要在開曼羣島執行外國判決,這種判決必須是最終和決定性的,並且必須是清償的,並且不得涉及税收、罰款或處罰,不得與開曼羣島關於同一事項的判決不一致,不得以欺詐為由受到彈劾,或者不得以某種方式獲得,並且/或者是一種違反自然正義或開曼羣島公共政策的強制執行判決(懲罰性賠償或多重損害賠償的裁決很可能被裁定為違反公共政策)。如果同時在其他地方提起訴訟,開曼羣島法院可以擱置執行程序。
由於上述原因,公眾股東在面對管理層、董事會成員或控股股東採取的行動時,可能比作為美國公司的公眾股東更難保護自己的利益。
我們修訂和重述的組織章程大綱和章程細則中的條款可能會阻止對我們的董事和高級管理人員提起訴訟。
開曼羣島法律沒有限制公司的組織章程大綱和章程細則對高級管理人員和董事作出賠償的程度,但開曼羣島法院可能認為任何此類規定違反公共政策的情況除外,例如為故意違約、故意疏忽、違反受託責任、不合情理的行為或屬於可被認定為有關董事或高級管理人員的“公平”欺詐行為的廣泛範圍內的行為提供賠償。我們修訂和重述的組織章程大綱和章程細則在法律允許的最大程度上為我們的高級管理人員和董事規定了賠償,包括他們作為高級管理人員和董事所承擔的任何責任,但由於他們自己的實際欺詐、故意疏忽或故意違約除外。我們的賠償義務可能會阻止股東對我們的高級管理人員或董事提起訴訟,因為他們違反了受託責任。這些規定還可能降低針對我們的高級管理人員和董事的衍生品訴訟的可能性,即使此類訴訟如果成功,可能會使我們和我們的股東受益。此外,如果我們根據這些賠償條款向我們的高級管理人員和董事支付和解和損害賠償的費用,股東的投資可能會受到不利影響。
與我們普通股所有權相關的風險
我們的股價可能會波動,可能會下跌,導致您的部分或全部投資損失。
我們普通股的交易價和交易量可能會波動,並可能因應眾多因素而大幅波動,其中許多因素不是我們所能控制的,包括但不限於:
•由於客户需求、產品生命週期、定價、訂購模式和不可預見的運營成本等方面的變化,我們的運營結果會出現實際或預期的波動;
•我們可能向公眾提供的財務預測、這些預測的任何變化或我們未能滿足這些預測;
•證券分析師或行業分析師未能啟動或維持對我們的報道、發佈負面研究或報告、跟蹤我們的任何證券分析師的財務估計或評級發生變化,或者我們未能達到這些估計或投資者的期望;
•我們的重要客户宣佈他們的產品供應、業務計劃或戰略發生變化;
•我們或我們的競爭對手宣佈重大技術創新、收購、戰略合作伙伴關係、合資企業或資本承諾;
•其他一般科技公司或數據基礎設施或半導體行業公司的經營業績和股市估值變化;
•終端市場需求的時間性和季節性;
•數據基礎設施市場和半導體行業的週期性波動;
•整體股票市場的價格和成交量不時出現波動,包括由於整體經濟趨勢的影響;
•我們的業務或我們競爭對手的業務或總體競爭格局的實際或預期發展;
•適用於本公司業務的新法律法規或對現有法律或法規的新解釋;
•我們管理層的變化;
•一般經濟和市場狀況;
•威脅或對我們提起訴訟;以及
•其他事件或因素,包括戰爭、恐怖主義事件或對這些事件的反應造成的事件或因素。
此外,科技股市場和股市普遍經歷了極端的價格和成交量波動。許多科技公司的股價波動與這些公司的經營業績無關或不成比例。過去,在市場波動期間,股東會提起證券集體訴訟。如果我們捲入證券訴訟,可能會使我們承擔鉅額成本,轉移資源和管理層對我們業務的關注,並對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
未來我們普通股的大量出售可能會導致我們普通股的市場價格下降。
由於大量出售我們的普通股,特別是我們的董事、高管和大股東的出售,或者市場上認為大量股票的持有者打算出售他們的股票,我們普通股的市場價格可能會下降。截至2024年4月27日,我們總共發行了164,30.5萬股普通股。所有這些股票都可以不受限制地在公開市場自由交易,但由我們現有的一家“關聯公司”持有的任何股票除外,這一術語在證券法第144條中有定義。截至2024年4月27日,我們還擁有購買至多4,080,000股普通股的流通權證,以及覆蓋16,56萬股普通股的期權和限制性股票單位。根據證券法,所有在行使未償還期權和受限股票單位時可發行的普通股都已登記公開轉售。認股權證及普通股將有資格在公開市場出售,只要該等認股權證及期權已歸屬及行使,或該等受限制股票單位已獲結算,則須符合適用證券法律的規定。此外,在符合某些條件的情況下,我們的某些股東有權要求我們提交關於他們股票的註冊聲明,或將他們的股票包括在我們可能為我們自己或我們的股東提交的註冊聲明中。
我們的實際經營業績可能與我們的指引和投資者的預期不符,這可能會導致我們的股價下跌。
我們可能會不時地在我們的收益發布、收益電話會議或其他方面發佈關於我們未來業績的指導,這些指導代表了我們管理層截至發佈之日的估計。如果給出,這一指導將包括前瞻性陳述,將基於我們管理層準備的預測。預測基於許多假設和估計,雖然這些假設和估計具有數字特殊性,但本質上會受到重大商業、經濟和競爭不確定性和意外事件的影響,其中許多是我們無法控制的。我們預計發佈指導的主要原因是為我們的管理層提供一個基礎,以便與分析師和投資者討論我們的業務前景。無論有沒有我們的指導,分析師和投資者都可以公佈對我們的業務、財務狀況和經營結果的預期。對於任何此類第三方發佈的任何預測或報告,我們不承擔任何責任。指導意見必然是投機性的,可以預期,我們提供的指導意見的部分或全部假設將不會實現,或將與實際結果大相徑庭。如果我們的實際業績沒有達到或超過我們的指引或投資者的預期,我們普通股的交易價格可能會下降。
如果我們對關鍵會計政策的估計或判斷是基於改變或被證明是不正確的假設,我們的經營結果可能會低於證券分析師和投資者的預期,導致我們普通股的市場價格下降。
按照美國公認會計原則或GAAP編制財務報表,要求管理層作出影響合併財務報表和附註中報告金額的估計和假設。我們的估計是基於歷史經驗和我們認為在當時情況下合理的各種其他假設,如題為“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”一節所述,其結果是對資產、負債、權益、收入和支出的賬面價值作出判斷的基礎,而這些資產、負債、權益、收入和支出從其他來源看起來並不明顯。編制綜合財務報表時使用的重大假設和估計包括與收入確認、庫存估值、所得税、長期資產減值、基於股份的薪酬、經營租賃和普通股公允價值相關的假設和估計。如果我們的假設發生變化或實際情況與我們的假設不同,我們的經營業績可能會受到不利影響,並可能低於證券分析師和投資者的預期,導致我們普通股的市場價格下降。
我們的高管、董事及其關聯公司,如果他們選擇共同行動,有能力控制或顯著影響提交給股東批准的所有事項。
截至2024年4月27日,我們的高管、董事及其關聯公司合計實益擁有我們已發行普通股的約17%。因此,這些人共同行動,將有能力控制或顯著影響所有提交我們董事會或股東批准的事項,包括我們管理層的任命、董事的選舉和罷免、任何重大交易的批准,以及我們的管理和商業事務。這種所有權的集中可能會延遲、推遲或阻止控制權的變更,阻礙涉及我們的合併、合併、收購或其他業務合併,或者阻止潛在的收購方提出要約收購或以其他方式試圖獲得對我們業務的控制權,即使這樣的交易將使其他股東受益。
我們組織文件中的反收購條款可能會阻礙我們被第三方收購,這可能會限制股東以溢價出售普通股的機會。
我們修訂和重述的組織章程大綱和章程細則包括的條款可能限制他人獲得對我們的控制權、修改我們的結構或導致我們從事控制權變更交易的能力。除其他事項外,這些規定包括:
•三年任期交錯的分類董事會;
•授權發行“空白支票”優先股,董事會可以用來實施股東權利計劃;
•限制我們的股東召開會議或提出股東提案的能力;
•我們修改和重述的組織章程大綱和章程細則只能通過代表至少三分之二的已發行普通股的股東投票或一致書面同意才能修改;
•股東不得無故增加董事會人數、填補董事會空缺或罷免董事;以及
•我們的董事會有能力在沒有股東採取行動的情況下,發行50,000,000股優先股和發行額外的普通股,這可能會阻礙收購我們的嘗試的成功或以其他方式實現控制權的變化。
這些條款可能會阻止、推遲或阻止第三方在收購要約或類似交易中獲得對我們的控制權,即使此類交易將使我們的股東受益。即使在沒有收購企圖的情況下,如果這些條款被視為阻礙未來的收購企圖,則這些條款的存在可能會對我們普通股的現行市場價格產生不利影響。
如果美國人被視為擁有我們已發行股本的10%或更多,該持有者可能會受到不利的美國聯邦所得税後果的影響。
如果一名美國人被視為(直接、間接或建設性地)擁有我們已發行股本的至少10%的價值或投票權,該人可能被視為我們集團中每一家受控外國公司或氟氯化碳的“美國股東”。由於我們的集團包括一家美國子公司,我們的某些非美國子公司將被視為氟氯化碳(無論我們是否被視為氟氯化碳)。一家氟氯化碳的美國股東可能被要求每年報告一次,並在其美國應税收入中包括其在該氟氯化碳的“F分部收入”、“全球無形低税收入”和對美國財產的投資中按比例分配的份額,無論我們是否向美國股東進行任何分配。就氟氯化碳而言,作為美國股東的個人一般不會被允許給予屬於美國公司的美國股東某些減税或外國税收抵免。不遵守這些報告義務可能會使美國股東受到鉅額罰款,並可能阻止與該股東應報告年度的美國聯邦所得税申報單相關的訴訟時效。我們不需要協助投資者確定我們或我們的任何非美國子公司是否被視為氟氯化碳,或任何投資者對於我們或我們的非美國子公司是否被視為美國股東,或向任何美國股東提供遵守上述報告和納税義務可能必要的信息。美國國税局就投資者可能依賴公開信息來履行其關於外國控制的氟氯化碳的報告和納税義務的情況提供了有限的指導。美國投資者應就這些規則可能適用於對我們普通股的投資諮詢其顧問。
一般風險因素
我們可能會收購業務、達成許可安排或對其他公司或技術進行投資,從而擾亂我們的業務、難以整合、損害我們的經營業績、稀釋我們的股東所有權、導致債務產生、轉移管理資源或導致我們產生重大支出。
我們可能會在未來收購業務和資產,以及技術許可安排,我們認為這將補充我們的產品、解決方案或技術。我們還可能尋求戰略聯盟,利用我們的核心技術和行業經驗來擴大我們的產品供應或分銷,或對其他公司進行投資。任何收購都涉及許多風險,其中許多風險可能會損害我們的業務,包括:
•難以整合被收購公司或企業的業務、技術、產品、現有合同、會計和人員;
•未實現收購的預期效益;
•轉移和支持被收購公司客户的困難;
•在過渡和與被收購公司的供應商合作方面存在困難;
•轉移現有業務的財務和管理資源;
•我們為收購所支付的價格或我們投入的其他資源可能超過我們實現的價值的風險,或者如果我們將收購價格或其他資源分配給另一個機會可能實現的價值;
•我們目前的業務或被收購公司的業務可能會失去關鍵員工、客户和戰略聯盟;
•不能成功地將新收購的產品推向市場或實現此類產品的設計勝利;
•行業趨勢的波動,改變了新收購產品的需求或採購量;
•承擔意想不到的問題或潛在的責任,如收購產品的質量問題;
•無法產生足夠的收入來抵消收購成本;
•通過發行股票融資的任何收購對我們普通股的稀釋效應;
•無法與合適的收購候選者成功完成交易;以及
•在國際收購的情況下,與會計和業務實踐或與適用的美國實踐和要求不同的監管要求相關的風險。
收購還經常導致商譽和其他無形資產的記錄,這些資產可能受到潛在減值的影響,這可能會損害我們的財務業績。如果我們未能正確評估收購或投資,可能會削弱我們實現任何此類收購或投資的預期收益的能力,我們可能會產生超出預期的成本。未能成功評估和執行收購或投資,或以其他方式充分應對這些風險,可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果造成重大損害。
為了為任何收購或投資融資,我們可能會選擇發行股權或股權掛鈎證券作為對價,這可能會稀釋我們股東的所有權。如果我們的普通股價格較低或波動較大,我們可能無法以股權或與股權掛鈎的對價收購其他公司。此外,新發行的證券可能具有優先於現有股東的權利、優惠或特權。如果我們通過從第三方獲得貸款來籌集額外資金,這些融資安排的條款可能包括對我們業務的負面契約或其他限制,這可能會損害我們的經營靈活性,並要求我們產生利息支出。收購的額外資金也可能不會以對我們有利的條款提供,或者根本不會。
我們依賴我們的高管和其他關鍵員工,失去一名或多名員工或無法吸引或留住高技能員工可能會對我們的業務產生不利影響。
我們的成功在很大程度上取決於我們的高管和其他關鍵員工的持續服務,包括我們的工程、銷售和營銷人員。我們的執行管理團隊或其他關鍵人員可能會不時發生變化,這可能會擾亂我們的業務。我們沒有與我們的高管或其他關鍵人員簽訂僱傭協議,要求他們在任何特定時期內繼續為我們工作,因此,他們可以隨時終止與我們的僱傭關係,而只需很少或根本沒有通知。失去一名或多名高管或其他關鍵員工可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
此外,為了執行我們的增長計劃,我們必須吸引和留住高素質的人才。在我們總部所在的舊金山灣區以及我們設立辦事處的其他地點,對這些人員的競爭非常激烈,特別是對於具有應用程序或模擬電路技術設計專業知識的工程師。我們不時遇到招聘和留住具有適當資歷的員工的困難,我們預計還會繼續遇到這種困難。我們爭奪經驗豐富的人才的許多公司都比我們擁有更多的資源。如果
我們從競爭對手或其他公司僱傭員工,他們的前僱主可能會試圖斷言,這些員工或我們違反了法律義務,導致我們的時間和資源被分流。此外,求職者和現有員工通常會考慮他們獲得的與其就業相關的股權獎勵的價值。如果我們股權獎勵的感知價值下降,可能會對我們招聘和留住高技能員工的能力產生不利影響。此外,移民政策的變化可能會對我們吸引和留住人員,包括具有專門技術專長的人員的能力產生負面影響。如果我們不能吸引新的人員,或不能留住或激勵現有的人員,我們的業務、財務狀況和經營結果可能會受到不利影響。
災難性事件可能會擾亂我們的業務。
我們的公司總部、我們的代工供應商和我們的一些供應商位於地震區活躍的地區,或受到停電、自然災害、政治、社會或經濟動盪和其他潛在災難性事件的影響,這些事件中的任何一個或所有都可能因氣候變化而增加。如果發生大地震、颶風、洪水或其他災難性事件,如火災、斷電、電信故障、網絡攻擊、戰爭、恐怖襲擊、政治、社會或經濟動盪或疾病爆發,我們可能無法繼續運營,並可能遭受系統中斷、聲譽損害、產品開發延遲、網絡安全漏洞或丟失或其他未經授權的數據處理,任何這些都可能對我們的業務、財務狀況或運營結果產生不利影響。
訴訟和其他法律程序可能會對我們的業務產生不利影響。
我們可能會不時捲入與專利和其他知識產權相關的法律訴訟、產品責任索賠、員工索賠、侵權或合同索賠、聯邦監管調查、證券集體訴訟和其他法律訴訟或調查,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響,並轉移我們管理層對業務運營的注意力。訴訟本質上是不可預測的,可能會導致過度或意外的裁決和/或禁令救濟,從而影響我們的業務運營方式。我們可能會招致判決或就金錢損害索賠達成和解,或者達成協議改變我們的業務運營方式,或者兩者兼而有之。這些事項的範圍可能會擴大,或者未來可能會有更多的訴訟、索賠、法律程序或調查,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。有關針對我們的監管或法律行動的負面宣傳可能會損害我們的聲譽和品牌形象,削弱我們客户的信心,並減少對我們產品的長期需求,即使監管或法律行動是沒有根據的或對我們的運營沒有實質性影響。
市場條件和不斷變化的環境,其中一些可能超出我們的控制,可能會削弱我們獲取現有現金、現金等價物和投資以及及時向主要供應商和其他人付款的能力。
市場條件和不斷變化的環境,其中一些可能超出我們的控制,可能會削弱我們獲取現有現金、現金等價物和投資以及及時向主要供應商和其他人付款的能力。例如,2023年3月10日,硅谷銀行(SVB)被聯邦存款保險公司(FDIC)接管,導致SVB的客户暫時無法使用SVB持有的所有資金。雖然我們沒有在SVB保持任何賬户,但如果與我們有銀行關係的其他銀行和金融機構未來進入破產程序或破產,我們可能無法獲得或失去部分或全部現有現金、現金等價物和投資,只要這些資金不受FDIC的保險或其他保護。此外,在這種情況下,我們可能無法及時向關鍵供應商和其他人付款。我們定期維護未投保或超過FDIC保險限額的現金餘額。我們獲取現金、現金等價物和投資(或部分或全部此類資金的損失)或及時向主要供應商和其他供應商付款的能力出現任何延誤,都可能對我們的運營產生實質性的不利影響,並導致我們需要比計劃更早地尋求額外資金。
如果我們未能維持有效的財務報告披露控制和內部控制制度,我們編制及時準確財務報表或遵守適用法規的能力可能會受到損害。
作為一家上市公司,我們必須遵守交易所法案、薩班斯-奧克斯利法案以及納斯達克適用的上市標準的規則和法規的報告要求。我們預計,這些規則和條例的要求將繼續增加我們的法律、會計和財務合規成本,使一些活動變得更加困難、耗時和昂貴,並給我們的人員、系統和資源帶來巨大壓力。《薩班斯-奧克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)要求我們保持有效的披露控制和程序以及對財務報告的內部控制。我們已經制定並繼續完善我們的披露控制和其他程序,旨在確保我們在提交給美國證券交易委員會(美國證券交易委員會)的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告,並確保根據交易法要求在報告中披露的信息得到積累並傳達給我們的主要高管和財務官。
為了維持和提高我們對財務報告的披露控制和程序以及內部控制的有效性,我們已經並將繼續花費大量資源,包括與會計相關的成本和重要的管理監督。我們目前的控制和我們開發的任何新控制可能會因為我們業務條件的變化而變得不夠充分。此外,會計原則或解釋的變化也可能挑戰我們的內部控制,並要求我們建立新的業務流程、系統和控制來適應這種變化。如果這些新的系統、控制或標準以及相關的流程變化沒有帶來我們預期的好處或沒有按預期運行,可能會對我們的財務報告系統和程序、我們編制及時和準確財務報告的能力或財務報告內部控制的有效性產生不利影響。此外,如果我們遇到任何新系統和控制的問題,導致延遲實施或增加糾正可能出現的任何實施後問題的成本,我們的業務可能會受到損害。
此外,我們在財務報告披露控制和內部控制方面的弱點可能會在未來被發現。任何未能制定或維持有效控制,或在實施或改善過程中遇到任何困難,都可能損害我們的業務,或導致我們未能履行我們的報告義務,並可能導致我們重報以往期間的財務報表。任何未能對財務報告實施和保持有效的內部控制也可能對定期管理評估和年度獨立註冊會計師事務所認證報告的結果產生不利影響,這些報告涉及我們財務報告內部控制的有效性,我們必須在提交給美國證券交易委員會的定期報告中包括這些內容。無效的披露控制和程序以及財務報告的內部控制也可能導致投資者對我們報告的財務和其他信息失去信心,這可能會對我們普通股的交易價格產生負面影響。此外,如果我們無法繼續滿足這些要求,我們可能無法繼續在納斯達克上市。
薩班斯-奧克斯利法案第404條要求我們在Form 10-K的年度報告中包括管理層對我們財務報告內部控制有效性的評估。此外,我們必須讓我們的獨立會計師事務所證明並報告管理層對我們財務報告內部控制有效性的評估,因為我們自2023年4月29日起不再有資格根據JumpStart Our Business Startups Act(JOBS Act)獲得“新興成長型公司”的資格。未來,如果我們不能得出結論認為我們對財務報告進行了有效的內部控制,或者如果我們的獨立審計師無法就我們對財務報告的內部控制的有效性向我們提供證明和無保留的報告,投資者可能會對我們財務報表的可靠性失去信心,這可能會導致我們普通股的交易價格下降。
項目1B。未解決的員工意見
沒有。
項目1C。網絡安全
風險管理與戰略
我們制定了評估、識別和管理來自網絡安全威脅的重大風險的政策和程序。這些政策和流程旨在保護我們的關鍵信息系統和關鍵數據的機密性、完整性和可用性,包括知識產權和具有專有、戰略性或競爭性的機密信息。
我們定期進行風險評估,以確定網絡安全威脅。這些風險評估包括確定合理可預見的潛在內部和外部風險、發生的可能性和此類風險可能造成的任何潛在損害,以及現有政策、程序、系統、控制和其他保障措施是否足以管理此類風險。我們還不時在風險評估過程中使用第三方服務提供商。
作為我們整體風險管理計劃的一部分,我們為各級員工提供網絡安全意識和機密信息保護方面的培訓。此外,我們還建立了網絡安全事件應對程序,其中包括檢測和應對網絡安全事件的程序。該公司還參與了一項網絡安全風險保單。
有關網絡安全威脅的任何風險(包括之前任何網絡安全事件的結果)是否合理地可能對我們的公司產生重大影響的更多信息,請參閲本年度報告Form 10-K中的第1A項“風險因素”,其中包括題為“網絡安全漏洞、網絡攻擊和信息技術系統的其他中斷可能擾亂我們的運營、危及我們的數據或知識產權的機密性,並對我們的業務、聲譽、運營和財務結果產生不利影響”的風險因素以及“我們的業務可能受到信息技術系統故障或網絡中斷的影響”。以及缺乏宂餘性。
治理
本公司董事會將網絡安全風險視為其整體風險監督職能的一部分,並已委託董事會提名和公司治理委員會(NCG委員會)全面監督網絡安全事項以及有關網絡安全風險的其他政策和內部控制。董事會審計委員會(以下簡稱審計委員會)負責監督有關潛在網絡安全事件的披露控制,以及本公司遵守適用於網絡安全風險管理的《美國證券交易委員會》規則的情況。
在2024財政年度,審計委員會收到了關於我們的網絡安全風險管理舉措的報告。此外,我們的管理團隊會向董事會通報公司的整體網絡安全風險態勢和舉措,以改善我們的網絡安全風險控制。如有需要,審計委員會將監督管理層對任何重大網絡安全事件的反應,包括法律要求的任何披露。董事會全體成員還至少每年收到管理層關於我們網絡風險管理計劃的簡報。
我們的管理團隊,包括我們的IT管理團隊,負責我們的網絡安全風險評估和管理流程的日常實施、管理和評估。IT管理團隊對我們的整體網絡安全風險管理計劃負有主要責任,包括監控網絡安全事件的預防、檢測、緩解和補救,並根據需要與我們的其他業務負責人合作,包括我們的首席法務官、系統工程部副總裁和內部審計職能。我們的IT管理團隊既監督我們的內部網絡安全人員,也監督任何保留的外部人員
網絡安全顧問。我們的信息技術董事已經在信息技術和信息安全領域擔任了超過15年的各種職務。
我們的網絡安全事件響應流程旨在將重大網絡安全事件上報給業務領導團隊,包括但不限於系統工程副總裁總裁、首席法務官和首席財務官。在發生網絡安全事件時,該業務領導團隊將與我們的事件響應團隊合作,幫助確定網絡安全事件影響的嚴重性,並幫助緩解和補救他們收到通知的網絡安全事件。事件反應小組還將在法律顧問和審計委員會的監督下工作,以確定根據適用法律,事件是否對披露目的具有重大意義。
項目2.財產
下表列出了截至2024年4月27日我們主要租賃設施的大致面積:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | (平方英尺) |
位置 | | 主要用途 | | 租賃設施(1) |
美國 | | 研究和設計、銷售和營銷、管理和運營 | | 88,896 | |
內地中國 | | 研究和設計、管理和運營 | | 66,929 | |
臺灣 | | 研究和設計、管理和運營 | | 52,057 | |
香港 | | 管理和運營 | | 7,088 | |
| | 總計 | | 214,970 | |
(1)租賃期限在2024年至2030年的不同年份到期,通常包括我們選擇的續訂。
我們還在國內和國際各地租賃較小的設施,這些設施由行政和銷售人員佔用。我們相信,我們現有的設施足以滿足我們目前的需求。我們打算在繼續增加員工和發展業務的同時,增加新的設施和擴大現有的設施。我們相信,未來將以合理的條件提供新的空間,以滿足我們的需求。
項目3.法律訴訟
在日常業務過程中,我們不時會涉及各種法律訴訟。我們目前不是任何訴訟的一方,我們相信,如果訴訟的結果對我們不利,將單獨或共同對我們產生重大不利影響。任何當前或未來訴訟的結果都不能肯定地預測,無論結果如何,訴訟都可能因為辯護和和解成本、管理資源分流等因素而對我們產生不利影響。
本年度報告表格10-K第二部分第8項所載綜合財務報表附註中“附註7--承付款及或有事項”所載資料,在此併入作為參考。關於與法律程序有關的某些風險的討論,見上文第一部分第1A項“風險因素”。
項目4.礦山安全信息披露
不適用。
第二部分
項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
市場信息
自2022年1月首次公開募股以來,我們的普通股一直在納斯達克全球精選市場交易,代碼為“CRDO”。在此之前,我們的普通股還沒有公開市場。
持有者
截至2024年6月17日,有73名有記錄的股東持有我們的普通股。我們無法估計受益所有者的數量,因為許多經紀人和其他機構代表股東持有我們的普通股。
分紅
我們從未宣佈或支付過普通股的任何現金股息,目前也不打算在可預見的未來這樣做。
股價走勢圖
本業績圖表不應被視為為《交易法》第18條的目的而提交的,也不得通過引用的方式併入《證券法》或《交易法》下的任何備案文件中,除非在該申請文件中通過具體引用明確規定。
下圖將我們普通股的累計總回報與納斯達克綜合指數和費城半導體指數在2022年1月27日至2024年4月27日期間的累計總回報進行了比較。該圖將2022年1月27日對我們普通股的100美元投資與2022年1月27日對每個指數的100美元投資進行了比較,並假設所有股息都進行了再投資。在指定期間的股東回報不應被視為未來股價或股東回報的指示性指標。
最近出售的未註冊證券
沒有。
收益的使用
2023年12月8日,公司完成公開發行1150萬股普通股,每股票面價值0.00005美元,每股17.5美元。該公司銷售了1044萬台
股份及若干現有股東共出售1,060,000股股份。所有出售的股份都是根據S-3表格(文件編號333-275894)的登記聲明根據該法進行登記的,該聲明於2023年12月5日生效。扣除發售成本後,該公司獲得淨收益173.4-10萬美元。我們在2023年12月5日提交給美國證券交易委員會的最終招股説明書中描述的後續發行所得資金的計劃用途沒有實質性變化。
發行人購買股票證券
沒有。
第六項。[已保留]
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下對我們財務狀況和經營結果的討論和分析應與本年度報告10-K表中其他部分包括的合併財務報表和相關附註一起閲讀。本討論包含涉及風險和不確定性的前瞻性陳述。我們的實際結果可能與這些前瞻性陳述中討論的結果大不相同。可能導致或促成這種差異的因素包括以下確定的因素和標題為“風險因素”一節中討論的因素。
以下是關於我們截至2024年4月27日的財政年度與截至2023年4月29日的財政年度相比的財務狀況和經營結果的討論。關於截至2023年4月29日的財年與截至2022年4月30日的財年的運營結果的討論,可以在我們於2023年6月23日提交給美國證券交易委員會的截至2023年4月29日的財年10-K表格年度報告中的“管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析”中找到。
概述
Credo提供創新、安全、高速和高能效的連接解決方案。我們的解決方案針對數據基礎設施市場,在尖端人工智能基礎設施和應用程序加速部署的推動下,該市場的帶寬需求正在呈指數級增長。我們的連接解決方案針對光和電以太網應用進行了優化,包括100G(或每秒千兆位)、200G、400G、800G和新興的1.6T(或每秒太比特)市場。我們的產品基於我們的串行器/解串器(SerDes)和數字信號處理器(DSP)技術。我們的產品系列包括集成電路(IC)、有源電纜(AEC)和SerDes芯片。我們的知識產權(IP)解決方案主要包括SerDes IP許可。
在過去的十年中,數據生成量急劇增加,給電路和系統設計帶來了新的和複雜的挑戰。我們專有的SerDes和DSP技術使我們能夠實現與領先競爭對手的產品類似的性能,但成本更低,傳統節點的可用性更高(n-1優勢)。除了功能和性能之外,Credo還在不斷創新,以滿足客户的系統級別要求。我們在HiWire Switch AEC和開源實施方面與微軟合作,幫助實現微軟的願景,即高度可靠的網絡管理雙架頂式(ToR)架構(一種網絡架構設計,位於相同或相鄰機架內的計算設備連接到兩個機架內網絡交換機以實現宂餘,這兩個機架網絡交換機又通過光纜連接到聚合交換機),克服了複雜和緩慢的傳統企業方法,簡化了部署並提高了數據中心的連接可靠性。
我們服務的數十億美元的數據基礎設施市場主要由超大規模數據中心(超定標器)以及通用計算、AI/ML基礎設施、多服務運營商(MSO)和移動網絡運營商(MNO)推動。隨着工作、教育和娛樂在無數終端用户中迅速數字化,對增加帶寬、提高功率和成本效率以及增強安全性的需求同時急劇擴大。
我們設計、營銷和銷售產品和IP解決方案。我們通過與技術領導者和標準機構合作,幫助定義我們目標市場內的行業慣例和標準。我們與各種製造合作伙伴簽訂合同,基於我們專有的SerDes和DSP技術製造我們的產品。我們開發的標準解決方案可以廣泛銷售到我們的終端市場,還可以開發專為滿足特定客户需求而設計的定製解決方案。一旦開發完成,這些量身定製的解決方案通常可以在我們的產品組合中廣泛使用,我們能夠向更廣泛的市場出售部件或許可知識產權。
在2024財年和2023財年,我們分別創造了1.93億美元和1.842億美元的總收入。產品銷售和產品工程服務收入分別佔我們2024財年和2023財年總收入的85%和83%,IP許可和IP許可工程服務收入分別佔我們2024財年和2023財年總收入的15%和17%。從地域上看,我們2024財年和2023財年總收入的31%來自北美客户,而我們2024財年和2023財年總收入的69%來自世界其他地區的客户,主要是亞洲客户。在2024財年和2023財年,我們分別產生了2840萬美元和1650萬美元的淨虧損。
我們的大部分收入來自有限數量的客户。我們預計,在可預見的未來,我們將繼續從有限數量的客户那裏獲得相當大一部分收入。我們預計,隨着我們的產品被更廣泛地採用,隨着我們客户數量的增加,客户集中度將會下降。
我們將我們的產品銷售給超大規模集成電路製造商、原始設備製造商(OEM)、原始設計製造商(ODM)和光學模塊製造商,以及企業和高性能計算機市場的公司。我們與這些細分市場的行業領先公司密切合作,並與之接洽。歷史上,相對較少的客户一直佔我們收入的很大一部分,並將繼續佔到我們收入的很大一部分。我們根據與我們下訂單或簽訂收入合同的簽約方,在我們的財務報表披露中按客户報告收入。請參閲本年度報告中其他表格10-K中包含的經審計綜合財務報表的附註3。然而,我們的某些終端客户有他們的合同製造合作伙伴向我們下訂單。因此,出於財務報告的目的,合同製造商而不是最終客户被報告為我們的客户。作為對我們財務報表腳註披露的補充,並提供對我們最終客户集中度的進一步瞭解,下表基於最終客户概況,而不是基於與我們下采購訂單或簽署收入合同的合同方,按客户彙總我們的收入佔總收入的百分比:
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| 截至的年度 |
| 2024年4月27日 | | 2023年4月29日 |
收入: | | | |
客户Z | 26 | % | | 55 | % |
客户Y | 20 | % | | * |
客户B | 15 | % | | * |
客户C | * | | 12 | % |
客户E | * | | 13 | % |
*不到總收入的10%。
我們的商業模式
我們是一家專注於產品的企業,在IP方面擁有堅實的基礎,開創了全面的連接解決方案,為下一代平臺提供帶寬、可擴展性和端到端信號完整性。我們還開發IP解決方案,以滿足我們客户的特定和複雜需求。我們主要通過許可費和版税從這些IP解決方案中獲得收入。除了產品銷售和知識產權許可收入外,我們還通過提供工程服務獲得收入,這是我們與某些客户達成的產品和許可協議的一部分。隨着時間的推移,我們希望從產品銷售中獲得更大比例的收入。隨着我們的業務規模不斷擴大,我們預計將從運營槓桿的改善中看到長期好處。
我們利用無廠房的商業模式,與第三方網絡合作來製造、組裝和測試我們的連接產品。這種方法使我們能夠將我們的工程和設計資源集中在我們的核心能力上,並控制我們的固定成本和資本支出。
我們採取了雙管齊下的銷售戰略,既瞄準了我們產品的最終用户,也瞄準了我們最終用户的供應商。通過直接與最終用户接觸,我們能夠更好地瞭解客户的需求,並滿足他們最緊迫的連接要求。
這一戰略使我們成為許多客户的首選供應商,在某些情況下,這些客户要求他們的供應商、OEM、ODM和光學模塊製造商使用我們的解決方案。
我們經營業績的組成部分
收入
我們的收入包括銷售我們的產品,授權和提供與我們的知識產權相關的工程服務,以及提供產品工程服務。產品銷售主要包括IC和AEC產品的出貨。IP許可收入包括我們的SerDes IP許可費用以及相關的工程和支持費用以及版税。產品工程包括與將我們的技術解決方案集成到客户產品中相關的工程費。我們的客户主要是為通信和企業網絡市場設計和製造終端市場設備的OEM。我們的收入是由這些市場的各種趨勢推動的。我們的收入也受到IC產品數量和平均售價變化的影響。
我們確認在轉讓承諾的貨物和服務控制權時的收入,其數額反映了我們預期從這些貨物和服務的交換中獲得的對價。如果一項安排包括多項履約義務,交易價格按相對獨立銷售價格(SSP)分配給這些義務。我們根據可觀察到的獨立銷售價格以及其他因素(包括向客户收取的價格和我們的整體定價目標)來確定SSP,同時最大化可觀察到的投入。當無法直接觀察到SSP時,我們使用調整後的市場評估法或殘差法(如果適用)。在估計交易總價時,我們還考慮了可變代價估計的約束。我們的政策是記錄收入扣除任何適用的銷售税、使用税或消費税。我們合同資產和合同負債的變化主要是由於我們的業績和客户付款之間的時間差異造成的。我們通過轉讓產品或服務來履行與客户簽訂的合同義務,以換取客户的考慮。當我們將產品或服務轉讓給客户時,我們承認合同資產,對價的權利是以時間流逝以外的其他條件為條件的。應收賬款在客户已收到賬單或對價權利是無條件的情況下被記錄。當我們已經收到客户的對價或應支付一定金額的對價,並且我們未來有義務轉讓產品或服務時,我們就確認遞延收入。
產品銷售-我們主要根據交付產品的標準採購訂單與客户進行交易,並通常允許客户在有限的時間內取消或更改採購訂單
在預定裝運日期之前的通知期。我們提供產品交付後12個月的標準性能保修,並向某些分銷商提供有限的產品退貨權利。當我們轉讓對承諾貨物的控制權時,我們確認產品銷售,轉移的金額反映了我們預期有權換取這些貨物的對價,扣除估計銷售退貨和回扣的應計項目。
產品工程服務收入-一些產品收入合同包括非經常性工程服務交付成果。我們在提供服務時或在客户完成並接受合同交付成果後的某個時間點(視安排條款而定)確認來自這些協議的收入。在服務交付之前,任何已開出或收到的款項的收入都將遞延。我們相信,基於我們工程師花費的時間的輸入法最好地描述了將服務轉移給客户所花費的努力。
IP許可證收入-我們的知識產權許可收入包括永久許可、支持和維護、工程服務和版税。我們簽訂了具有固定費用的永久性半導體知識產權許可協議,根據該協議,被許可方支付固定費用,以獲得將我們的IP技術納入被許可方產品的權利。IP許可協議通常不會授予客户為方便起見而終止的權利。如果存在這樣的權利,終止是預期的,客户已經支付的費用不會退還。
知識產權收入確認取決於每項協議的性質和條款。我們在交付知識產權時確認知識產權許可收入。在許可安排方面,我們提供支持,幫助客户鑑定其最終產品。客户支持的收入在支持期內遞延並按比例確認,通常為一年。一些知識產權許可收入合同還包括非經常性工程服務交付成果,這些成果在本報告所述任何時期都不是實質性的。我們確認這些協議的收入與上文“產品工程服務收入”中所述的方法類似。
在某些情況下,我們還向被許可人收取與分銷或銷售使用我們技術的產品相關的版税。此類版税每季度向我們報告一次。我們主要根據客户對該季度發生的銷售活動的報告,估計每個季度基於銷售的特許權使用費。當估計的特許權使用費收入很可能不會發生逆轉時,我們會確認該等收入。當更新信息可用時,客户實際欠付的版税與季度估計之間的任何差額都會被確認。
收入成本
收入成本包括材料成本,如由第三方鑄造廠加工的晶片成本,與包裝和組裝、測試和運輸相關的成本,人員成本,包括基於股份的薪酬,與製造支持相關的設備折舊,物流和質量保證,保修成本,從第三方購買的知識產權攤銷,庫存減記和生產面具成本的攤銷。收入成本包括產品銷售收入成本、產品工程服務收入成本和知識產權許可收入成本。
研究和開發費用
研發費用包括進行研發活動所產生的成本,包括工資、以股份為基礎的薪酬、員工福利、佔用成本、生產前工程掩膜成本、管理費用及原型晶片、包裝及測試成本。研究和開發成本在發生時計入費用。
我們相信,對我們產品的持續投資對我們未來的增長非常重要,因此,我們預計我們的研發費用按絕對值計算將繼續增加。
銷售、一般和行政費用
銷售費用包括人員成本,包括工資、福利和以股份為基礎的薪酬費用、現場應用工程支持、向客户提供樣品、運輸費用以及差旅和娛樂費用。
一般和行政費用主要包括與公司、財務、法律和人力資源職能、承包商和專業服務費、審計和合規費用、保險費用以及一般公司費用(包括分配的設施費用)有關的人員成本,包括工資、福利和基於股份的薪酬。
減值費用
減值費用主要包括不再使用的資產的財產和設備減值。
其他收入和支出,淨額
除其他收入和支出外,淨額主要包括與知識產權許可收入合同相關的重大融資部分的利息收入以及匯兑損益。
所得税撥備
當期所得税支出或福利是指本年度預計應支付或可退還的所得税金額。根據這一方法,遞延所得税資產和負債是根據資產和負債的財務報表報告和計税基準與淨營業虧損和信貸結轉之間的差異來確定的。遞延税項資產及負債按適用於預期收回或結算暫時性差額的年度應納税所得額的制定税率計量。當需要將遞延税項資產減少到預期變現金額時,應設立估值撥備。
我們根據ASC 740-10對不確定的税收頭寸進行核算,所得税中的不確定性會計。我們只會在以下情況下才會確認不確定税務狀況的税務影響:該不確定税務狀況於報告日期僅基於其技術價值而更有可能持續,且其金額經税務機關審核後更有可能持續。與不確定税務狀況相關的利息和罰金在合併財務報表中歸類為所得税費用。
經營成果
截至2024年4月27日和2023年4月29日的年份
下表列出了從我們的綜合經營報表中獲得的信息,以總收入的百分比表示:
| | | | | | | | | | | |
| 截至的年度 |
| 2024年4月27日 | | 2023年4月29日 |
收入: | | | |
產品銷售 | 75.2 | % | | 76.8 | % |
產品工程服務 | 10.3 | % | | 5.9 | % |
IP許可證 | 14.5 | % | | 17.3 | % |
總收入 | 100.0 | % | | 100.0 | % |
收入成本: | | | |
產品銷售收入成本 | 36.5 | % | | 40.8 | % |
產品工程服務收入成本 | 1.2 | % | | 0.5 | % |
知識產權許可收入成本 | 0.4 | % | | 1.0 | % |
收入總成本 | 38.1 | % | | 42.3 | % |
毛利率 | 61.9 | % | | 57.7 | % |
運營費用: | | | |
研發 | 49.5 | % | | 41.7 | % |
銷售、一般和行政 | 31.2 | % | | 26.2 | % |
減值費用 | 0.4 | % | | 1.3 | % |
總運營支出 | 81.1 | % | | 69.2 | % |
營業虧損 | (19.2) | % | | (11.5) | % |
其他收入(費用),淨額 | 7.4 | % | | 1.8 | % |
所得税前虧損 | (11.8) | % | | (9.7) | % |
所得税撥備(福利) | 2.9 | % | | (0.7) | % |
淨虧損 | (14.7) | % | | (9.0) | % |
截至2024年4月27日和2023年4月29日的年份比較
收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的年度 | | 更改百分比 |
| 2024年4月27日 | | 2023年4月29日 | |
| (除百分比外,以千為單位) |
產品銷售 | $ | 145,048 | | | $ | 141,475 | | | 2.5 | % |
產品工程服務 | 19,898 | | | 10,780 | | | 84.6 | % |
IP許可證 | 28,024 | | | 31,939 | | | (12.3) | % |
總收入 | $ | 192,970 | | | $ | 184,194 | | | 4.8 | % |
2024財年收入增加880萬美元,主要是由於產品工程服務收入增加910萬美元。
產品工程服務收入的增長主要是由於Credo簽訂了兩份新的非經常性工程合同,其中一份於2024財年簽訂,該合同在當年大幅增加,導致收入確認為1,550萬美元。
產品銷售收入的增長由芯片和光學產品的增長推動,但被AEC產品的小幅下降所抵消。因此,2024財年的產品結構比2023財年更加多樣化。
收入成本
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的年度 | | 更改百分比 |
| 2024年4月27日 | | 2023年4月29日 | |
| (除百分比外,以千為單位) |
產品銷售收入成本 | $ | 70,498 | | | $ | 75,143 | | | (6.2) | % |
產品工程服務收入成本 | 2,225 | | | 972 | | | 128.9 | % |
知識產權許可收入成本 | 816 | | | 1,885 | | | (56.7) | % |
收入總成本 | $ | 73,539 | | | $ | 78,000 | | | (5.7) | % |
收入成本減少450萬美元,主要是由於產品銷售收入成本減少460萬美元。這一下降的原因是,由於產品銷售增加推動了規模經濟,我們的產品銷售毛利率從2023財年的46.9%提高至2024財年的51.4%。
毛利和毛利率
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的年度 | | 更改百分比 |
| 2024年4月27日 | | 2023年4月29日 | |
| (除百分比外,以千為單位) |
毛利 | $ | 119,431 | | | $ | 106,194 | | | 12.5 | % |
毛利率 | 61.9 | % | | 57.7 | % | | |
2024財年毛利率增長4.2個百分點,主要原因是(a)我們的高利潤產品工程服務收入佔總收入的百分比增加;和(b)如上所述,產品銷售毛利率增加。
研究與開發
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的年度 | | 更改百分比 |
| 2024年4月27日 | | 2023年4月29日 | |
| (除百分比外,以千為單位) |
研發 | $ | 95,531 | | | $ | 76,774 | | | 24.4 | % |
佔總收入的百分比 | 49.5 | % | | 41.7 | % | | |
2024財年的研發費用比2023財年增加了1,880萬美元。這一增長主要是由於人員成本增加了700萬美元,主要是由於產品開發新員工,以及授予員工的新股權獎勵攤銷費用增加導致股票薪酬費用增加800萬美元,一個$由於研究和使用的計算機設備和軟件以及實驗室設備增加,折舊費用增加220萬美元開發活動以及信息技術和設施成本增加150萬美元。
銷售、一般和行政
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的年度 | | 更改百分比 |
| 2024年4月27日 | | 2023年4月29日 | |
| (除百分比外,以千為單位) |
銷售、一般和行政 | $ | 60,193 | | | $ | 48,248 | | | 24.8 | % |
佔總收入的百分比 | 31.2 | % | | 26.2 | % | | |
2024財年的銷售、一般和行政費用與2023財年同期相比增加了1,190萬美元。這一增長主要是由於銷售、一般和行政人員增加導致人員成本增加260萬美元,授予員工的新股權獎勵攤銷費用增加導致股票薪酬費用增加700萬美元,法律費用增加110萬美元,軟件許可證增加60萬美元。
減值費用
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的年度 | | 更改百分比 |
| 2024年4月27日 | | 2023年4月29日 | |
| (除百分比外,以千為單位) |
減值費用 | $ | 765 | | | $ | 2,407 | | | (68.2) | % |
佔總收入的百分比 | 0.4 | % | | 1.3 | % | | |
2024財年和2023財年發生的減損費用主要與財產和設備以及未達到生產資格的第三方知識產權許可的減損有關。
所得税撥備(福利)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的年度 | | 更改百分比 |
| 2024年4月27日 | | 2023年4月29日 | |
| (除百分比外,以千為單位) |
所得税撥備(福利) | $ | 5,624 | | | $ | (1,367) | | | (511.4) | % |
佔總收入的百分比 | 2.9 | % | | (0.7) | % | | |
與2023財年同期相比,2024財年所得税撥備增加了700萬美元。這一增長主要是由於在2024財年建立了全額估值津貼,以抵消美國遞延税項資產。
流動性與資本資源
我們的活動主要包括銷售我們的產品、授權我們的知識產權、提供知識產權定製服務以及進行我們的產品和技術的研究和開發。截至2024年4月27日和2023年4月29日,我們的現金和現金等價物分別為6,690萬美元和1.086億美元,營運資本分別為4.856億美元和297.2美元。我們現金的主要用途是為我們的運營提供資金,並投資於研發以支持我們的增長。另請參閲本年度報告Form 10-K中包含的合併財務報表附註7,以進一步討論我們在不可註銷購買義務項下的現金需求。
我們相信,我們現有的現金和現金等價物以及營運資本的其他組成部分將足以滿足我們至少在未來12個月和更長期的需求。我們未來的資本需求將取決於許多因素,包括我們的增長率、我們銷售和營銷以及研發支出的時間和規模、客户需求以及市場對我們解決方案的持續接受程度。如果我們需要借入資金或發行額外股本,我們不能保證任何此類額外融資將以我們可以接受的條款提供,如果有的話。如果我們不能在需要的時候籌集額外的資金,我們的業務、經營業績和財務狀況都會受到不利的影響。
下表彙總了所示期間的現金流。
| | | | | | | | | | | |
| 截至的年度 |
| 2024年4月27日 | | 2023年4月29日 |
| (單位:千) |
經營活動提供(用於)的現金淨額 | $ | 32,737 | | | $ | (24,615) | |
投資活動所用現金淨額 | $ | (249,485) | | | $ | (130,941) | |
融資活動提供的現金淨額 | $ | 175,276 | | | $ | 4,885 | |
經營活動提供(用於)的現金流
2024財年,運營活動提供的淨現金為3270萬美元。2024財年經營活動的現金流入主要是由於經以下非現金項目調整後的淨虧損2840萬美元:基於股票的薪酬支出3900萬美元,折舊和攤銷1380萬美元,以及其他非現金項目90萬美元。這被用於營運資本目的的70萬美元現金流出所抵消。2024財年營運資本現金流出的主要原因是:(A)應收賬款增加1,010萬美元,主要原因是與2023財年相比,2024財年的銷售額和收款時機有所增加;(B)合同資產增加1,210萬美元,主要是由於某些知識產權許可和工程服務安排尚未達到某些記賬里程碑,但已達到收入標準。這被庫存減少1580萬美元所抵消,這主要是由於與2023財年相比,生產管理收緊和產品銷售增加。
2023財年,用於經營活動的現金淨額為2,460萬美元。2023財政年度經營活動的現金流出主要是由於1650萬美元的淨虧損和5040萬美元的營運資本現金流出,但被4240萬美元的非現金項目部分抵消。2023財年營運資金現金流出的主要原因是:(A)應收賬款增加2,000萬美元,主要原因是與2022財年相比,2023財年的銷售額和收款時機有所增加;(B)庫存增加2,440萬美元,以更好地支持未完成的積壓和相關的新產品推廣;(C)合同資產增加160萬美元,主要是由於某些知識產權許可和工程服務安排尚未達到某些記賬里程碑,但已達到收入標準。這被應付賬款增加380萬美元以及應計費用、補償和其他負債50萬美元所抵消,這是由於與購買更多庫存有關的應付金額,以支持對我們產品日益增長的需求。
用於投資活動的現金流
2024財年用於投資活動的現金淨額為2.495億美元,可歸因於購買1,570萬美元的財產和設備以及169.8美元的存單投資,但被4.036億美元的存單投資到期日部分抵消。購買財產和設備主要涉及為推出或正在推出的新產品購買口罩套裝,以及用於研究和開發目的的計算機設備和軟件。
2023年用於投資活動的現金淨額為130.9美元,可歸因於購買財產和設備2,170萬美元和投資存單1.592億美元,但被5,000萬美元的存單投資到期日部分抵消。購買財產和設備主要涉及為推出或正在推出的新產品購買口罩套裝,以及用於研究和開發目的的計算機設備和軟件。
融資活動提供的現金流
根據我們的員工股份購買計劃,310萬美元的長期技術許可義務的支付抵消了這部分股份。
2023財年融資活動提供的現金淨額為490萬美元,主要歸因於行使員工股票期權和根據我們的員工購股計劃發行股票所得的550萬美元。
關鍵會計估計
我們按照公認會計準則編制財務報表。根據公認會計原則編制財務報表需要作出某些估計、假設和判斷,這些估計、假設和判斷可能影響我們的合併財務報表。對我們的業績有重大影響的會計政策在我們的合併財務報表的附註2中進行了描述,該附註2包括在本文件的其他部分。本節討論的會計政策是我們認為最關鍵的政策。我們認為,如果一項會計政策受到重大程度的判斷,並且該判斷的變化合理地可能對我們的業績產生重大影響,則該政策是至關重要的。
我們的估計和判斷基於我們的歷史經驗、對當前狀況的瞭解,以及我們對未來可能發生的事情的信念,只要有可用的信息。估計用於(但不限於)超額及陳舊存貨的減記、包含多項履約責任的客户合約所包括的每項獨特履約責任的SSP、收入合約的可變代價、釐定股份獎勵及客户認股權證的公允價值、普通股估值及税項資產變現及預留税款估計。實際結果可能與這些估計數不同,這種差異可能對財務報表有重大影響。
我們繼續根據事態發展監測和評估我們的關鍵估計,隨着事件的不斷髮展和獲得更多信息,我們的估計可能在未來一段時間內發生重大變化。
收入確認
我們確認在轉讓承諾的貨物和服務控制權時的收入,其數額反映了我們預期從這些貨物和服務的交換中獲得的對價。如果一項安排包括多項履約義務,交易價格按相對獨立銷售價格(SSP)分配給這些義務。我們根據可觀察到的獨立銷售價格以及其他因素(包括向客户收取的價格和我們的整體定價目標)來確定SSP,同時最大化可觀察到的投入。在確定某些知識產權的SSP時,需要對收益法下的公允價值進行估計,其中包括對知識產權預期產生的未來現金流的估計。我們的政策是記錄收入扣除任何適用的銷售税、使用税或消費税。
我們主要根據交付產品的標準採購訂單與客户進行交易,通常允許客户在預定發貨日期之前的有限通知期內取消或更改採購訂單。我們提供產品交付後12個月的標準性能保修,並向某些經銷商提供有限的產品退貨權利,但因保修問題而退貨除外。當我們轉讓對承諾貨物的控制權時,我們確認產品銷售,轉移的金額反映了我們預期有權換取這些貨物的對價,扣除估計銷售退貨和回扣的應計項目。
根據權證協議的具體條款,我們將向Amazon.com NV Investment Holdings LLC發行的權證作為股權工具進行説明。我們根據客户的需求預測,分析每一批權證歸屬的可能性。當我們確定認股權證的一部分可能會歸屬,並且我們確認了相關收入時,授予日
相關部分的公允價值將在股東權益中確認,相關費用將按已確認的相關收入金額的比例作為收入減少攤銷。
存貨計價
我們以成本和可變現淨值中的較低者來評估我們的庫存,包括原材料、組裝和測試以及其他製造成本。按照先進先出的原則,使用標準成本計算成本,標準成本近似於實際成本。可變現淨值是指我們的產品在正常業務過程中的估計銷售價格,以及較難合理預測的完工、處置和運輸成本。我們定期審查庫存數量和不可取消的採購承諾,並主要根據發貨歷史和我們對產品需求的估計預測,記錄過剩和過時庫存的減記。這些因素受到市場和經濟狀況、技術變化、新產品推出和戰略方向變化的影響。如果未來對我們產品的需求不如我們的預期,可能需要減少庫存價值,這可能會導致我們的額外費用,並影響我們的運營結果。我們認為,我們用來計算庫存儲備的未來估計或假設沒有合理的可能性發生重大變化。然而,如果對客户需求的估計不準確,或者技術的變化以不可預見的方式影響了對某些產品的需求,我們可能會面臨重大損失或收益。
近期會計公告
如需瞭解更多信息,請參閲本年度報告10-K表中其他部分的合併財務報表附註2。
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露
外幣兑換風險
我們的大部分銷售額和費用都是以美元計價的。由於我們在許多國家開展業務,我們的國際運營費用有一部分是以外幣計價的,匯率波動可能會對這些運營費用產生積極或消極的影響。美元相對於其他貨幣的價值上升可能會使我們的產品更加昂貴,這可能會對我們的競爭能力產生負面影響。相反,美元相對於其他貨幣價值的下降可能會導致我們的供應商提高價格,以繼續與我們做生意。此外,我們可能在合併資產負債表中以當地貨幣持有某些資產和負債,包括潛在的税務負債。這些納税義務將以當地貨幣結算。重新計量納税負債的匯兑損益計入利息和其他收入淨額。我們不認為外匯波動對我們目前的業務或經營結果產生實質性影響。然而,貨幣匯率的波動可能會對我們未來的業務或經營結果產生更大的影響,因為我們的費用越來越多地以外幣計價。
雖然我們迄今尚未訂立外幣衍生工具以對衝我們的外幣風險,但未來我們可能會與金融機構訂立外幣遠期及期權合約,以防範與某些現有資產及負債、某些堅定承諾的交易、預測的未來現金流及對外國附屬公司的淨投資有關的外匯風險。然而,我們可能出於各種原因選擇不對衝某些外匯敞口,包括但不限於會計考慮和對衝特定敞口的高昂經濟成本。
為了評估與營業費用內的外幣風險相關的外幣兑換風險,我們進行了敏感性分析,以確定假設的匯率不利變化將對我們的財務報表產生的影響,而所有其他變量保持不變。如果美元貶值10%,我們2024財年的運營費用將增加約2%。
利率風險
我們堅持要求最低信用評級和分散信用風險的投資政策。我們將多餘的現金主要投資於貨幣市場共同基金和定期存款。這些投資按公允市價計入我們的綜合資產負債表,相關的未實現收益或虧損作為累計其他全面收益(虧損)的組成部分反映。對固定利率和浮動利率收益證券的投資都存在一定程度的利率風險。由於利率上升,固定利率證券的公平市場價值可能會受到不利影響,而如果利率下降,浮動利率證券的收入可能會低於預期。
項目8.財務報表和補充數據
嘉都科技集團控股有限公司
合併財務報表
內容
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| 頁面 |
獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID:42) | 72 |
合併資產負債表 | 76 |
合併業務報表 | 77 |
合併全面損失表 | 78 |
可轉換優先股和股東權益合併報表(虧損) | 79 |
合併現金流量表 | 81 |
合併財務報表附註 | 82 |
獨立註冊會計師事務所報告
致信德科技集團控股有限公司股東和董事會
對財務報表的幾點看法
本公司審計了信德科技集團控股有限公司(本公司)截至2024年4月27日及2023年4月29日的綜合資產負債表,截至2024年4月27日止三個年度各年度的相關綜合經營表、全面虧損、可轉換優先股及股東權益(虧損)及現金流量,以及相關附註(統稱為“綜合財務報表”)。我們認為,綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司在2024年4月27日和2023年4月29日的財務狀況,以及截至2024年4月27日的三個年度的經營結果和現金流量,符合美國公認會計原則。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準,根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013框架)》中確立的標準,對公司截至2024年4月27日的財務報告內部控制進行了審計,我們於2024年6月24日發佈的報告對此發表了無保留意見。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評價財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指當期對財務報表進行審計而產生的事項,該事項已傳達或要求傳達給審計委員會:(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露;(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見,我們不會通過傳達下面的關鍵審計事項來提供關於關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露的單獨意見。
| | | | | |
| 存貨計價
|
有關事項的描述
| 截至2024年4月27日,該公司的庫存總額為2590萬美元,佔總資產的4.3%。如綜合財務報表附註2所述,本公司於各報告期內按標準成本(該成本近似於先進先出法釐定的實際成本)與可變現淨值兩者中較低者對存貨進行估值。超額和陳舊庫存如果低於成本,則減記到其估計的可變現淨值。.
審計管理層對過剩和陳舊庫存的估計涉及審計師的主觀判斷,因為管理層對是否需要減記的評估以及對任何超出可變現淨值的成本的衡量是判斷的,並考慮了一些受市場和經濟狀況影響的定性因素,這些因素不在公司的控制範圍之內。特別是,過剩和過時的庫存計算對重大假設很敏感,包括對公司產品的需求,該公司考慮針對特定產品考慮對銷售預測進行調整,包括但不限於新產品的推出和預期的行業銷售增長。
|
我們是如何在審計中解決這個問題的
| 我們對公司超額和過時的庫存減記流程進行了瞭解,評估了設計,並測試了內部控制的操作有效性。這包括控制管理層對存貨估價的評估,包括確定預計的存貨使用量。 除其他事項外,我們的審計程序包括評估上述重要假設,以及測試管理層超額及過時存貨估值評估所使用的基本數據的完整性及準確性。我們將庫存水平與預測的產品需求、歷史銷售和特定的產品考慮因素進行了比較。我們還評估了管理層估計的歷史準確性,並對重要假設進行了敏感性分析,以評估因基本假設的變化而導致的過剩和過時庫存估計的變化。 |
/s/ 安永律師事務所
自2018年以來,我們一直擔任本公司的審計師。
加利福尼亞州聖何塞
2024年6月24日
獨立註冊會計師事務所報告
致信德科技集團控股有限公司股東和董事會
財務報告內部控制之我見
我們根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的內部控制-綜合框架(2013年框架)(COSO標準)中建立的標準,審計了Credo Technology Group Holding Ltd截至2024年4月27日的財務報告內部控制。我們認為,根據COSO標準,截至2024年4月27日,Credo Technology Group Holding Ltd(本公司)在所有重要方面都對財務報告進行了有效的內部控制。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了本公司截至2024年4月27日和2023年4月29日的綜合資產負債表,截至2024年4月27日期間各年度的相關綜合經營報表、綜合虧損、可轉換優先股和股東權益(虧損)及現金流量,以及相關附註和我們於2024年6月24日發佈的報告,就此發表了無保留意見。
意見基礎
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制,並負責評估隨附的《管理層財務報告內部控制年度報告》中財務報告內部控制的有效性。我們的責任是根據我們的審計,對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得合理的保證,以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。
我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大弱點的風險,根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性,以及執行我們認為在情況下必要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序:(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄;(2)提供合理的保證,即交易被記錄為必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(三)提供合理保證,防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間的任何有效性評估的預測也受到風險的影響。
由於條件的變化,控制可能變得不充分,或者對政策或程序的遵守程度可能惡化。
/s/ 安永律師事務所
加利福尼亞州聖何塞
2024年6月24日
科多科技集團控股有限公司
合併資產負債表
(以千為單位,每股除外)
| | | | | | | | | | | |
| 2024年4月27日 | | 2023年4月29日 |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金及現金等價物 | $ | 66,942 | | | $ | 108,583 | |
短期投資 | 343,061 | | | 109,228 | |
應收賬款 | 59,662 | | | 49,541 | |
庫存 | 25,907 | | | 46,023 | |
合同資產 | 21,562 | | | 9,445 | |
預付費用和其他流動資產 | 13,131 | | | 5,412 | |
流動資產總額 | 530,265 | | | 328,232 | |
財產和設備,淨額 | 43,665 | | | 40,222 | |
使用權資產 | 13,077 | | | 14,860 | |
其他非流動資產 | 14,925 | | | 13,975 | |
總資產 | $ | 601,932 | | | $ | 397,289 | |
負債與股東權益 | | | |
流動負債: | | | |
應付帳款 | $ | 13,417 | | | $ | 6,067 | |
應計薪酬和福利 | 9,000 | | | 6,471 | |
應計費用和其他流動負債 | 18,301 | | | 14,454 | |
遞延收入 | 3,902 | | | 4,040 | |
流動負債總額 | 44,620 | | | 31,032 | |
非流動經營租賃負債 | 11,133 | | | 12,869 | |
其他非流動負債 | 5,981 | | | 5,753 | |
總負債 | 61,734 | | | 49,654 | |
承付款和或有事項(附註7) | | | |
股東權益: | | | |
普通股,$0.00005票面價值;1,000,000授權股份;164,305和148,651分別於2024年4月27日和2023年4月29日發行和發行的股份 | 8 | | 7 |
額外實收資本 | 676,054 | | | 454,795 | |
累計其他綜合損失 | (519) | | | (191) | |
累計赤字 | (135,345) | | | (106,976) | |
股東權益總額 | 540,198 | | | 347,635 | |
總負債和股東權益 | $ | 601,932 | | | $ | 397,289 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
科多科技集團控股有限公司
合併業務報表
(以千為單位,每股除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的年度 |
| 2024年4月27日 | | 2023年4月29日 | | 2022年4月30日 |
收入: | | | | | |
產品銷售 | $ | 145,048 | | | $ | 141,475 | | | $ | 73,721 | |
產品工程服務 | 19,898 | | | 10,780 | | | 7,741 | |
IP許可證 | 28,024 | | | 31,939 | | | 25,015 | |
總收入 | 192,970 | | | 184,194 | | | 106,477 | |
收入成本: | | | | | |
產品銷售收入成本 | 70,498 | | | 75,143 | | | 40,082 | |
產品工程服務收入成本 | 2,225 | | | 972 | | | 1,918 | |
知識產權許可收入成本 | 816 | | | 1,885 | | | 462 | |
收入總成本 | 73,539 | | | 78,000 | | | 42,462 | |
毛利 | 119,431 | | | 106,194 | | | 64,015 | |
運營費用: | | | | | |
研發 | 95,531 | | | 76,774 | | | 47,949 | |
銷售、一般和行政 | 60,193 | | | 48,248 | | | 34,900 | |
減值費用 | 765 | | | 2,407 | | | 3,134 | |
總運營支出 | 156,489 | | | 127,429 | | | 85,983 | |
營業虧損 | (37,058) | | | (21,235) | | | (21,968) | |
其他收入(費用),淨額 | 14,313 | | | 3,321 | | | (245) | |
所得税前虧損 | (22,745) | | | (17,914) | | | (22,213) | |
所得税撥備(福利) | 5,624 | | | (1,367) | | | (37) | |
淨虧損 | $ | (28,369) | | | $ | (16,547) | | | $ | (22,176) | |
每股淨虧損: | | | | | |
基本的和稀釋的 | $ | (0.18) | | | $ | (0.11) | | | $ | (0.25) | |
用於計算每股淨虧損的加權平均股份數: | | | | | |
基本的和稀釋的 | 155,091 | | | 146,556 | | | 88,398 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
科多科技集團控股有限公司
合併全面損失表
(單位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的年度 |
| 2024年4月27日 | | 2023年4月29日 | | 2022年4月30日 |
淨虧損 | $ | (28,369) | | | $ | (16,547) | | | $ | (22,176) | |
其他全面虧損: | | | | | |
外幣折算損失 | (328) | | | (214) | | | (204) | |
全面損失總額 | $ | (28,697) | | | $ | (16,761) | | | $ | (22,380) | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
科多科技集團控股有限公司
可轉換優先股和股東權益合併報表(虧損)
(單位為千,不包括份額)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 可轉換優先股 | | | 普通股 | | 額外實收資本 | | 累計其他綜合收益(虧損) | | 累計赤字 | | 股東權益合計(虧損) |
| 股份數量 | | 量 | | | 股份數量 | | 量 | | | | |
2021年4月30日的餘額 | 50,809 | | $ | 197,965 | | | | 68,282 | | $ | 3 | | | $ | 12,592 | | | $ | 227 | | | $ | (68,253) | | | $ | (55,431) | |
發行D系列可轉換優先股,扣除發行成本 | 1,251 | | 7,245 | | | | — | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
將優先股轉換為普通股 | (52,060) | | (205,210) | | | | 52,060 | | 3 | | | 205,207 | | | — | | | — | | | 205,210 | |
與首次公開發行相關的普通股發行,扣除發行成本 | — | | — | | | | 21,384 | | 1 | | | 194,204 | | | — | | | — | | | 194,205 | |
根據員工持股激勵計劃發行的普通股 | — | | — | | | | 3,029 | | — | | | 2,731 | | | — | | | — | | | 2,731 | |
基於股份的薪酬 | — | | — | | | | — | | — | | | 9,188 | | | — | | | — | | | 9,188 | |
認股權證沖銷收入 | — | | — | | | | — | | — | | | 640 | | | — | | | — | | | 640 | |
綜合損益合計 | — | | — | | | | — | | — | | | — | | | (204) | | | (22,176) | | | (22,380) | |
2022年4月30日的餘額 | — | | $ | — | | | | 144,755 | | | $ | 7 | | | $ | 424,562 | | | $ | 23 | | | $ | (90,429) | | | $ | 334,163 | |
根據員工持股激勵計劃發行的普通股 | — | | — | | | | 3,896 | | — | | | 5,497 | | | — | | | — | | | 5,497 | |
基於股份的薪酬 | — | | — | | | | — | | — | | | 23,516 | | | — | | | — | | | 23,516 | |
認股權證沖銷收入 | — | | — | | | | — | | — | | | 1,220 | | | — | | | — | | | 1,220 | |
全面損失總額 | — | | — | | | | — | | — | | | — | | | (214) | | | (16,547) | | | (16,761) | |
2023年4月29日的餘額 | — | | $ | — | | | | 148,651 | | $ | 7 | | | $ | 454,795 | | | $ | (191) | | | $ | (106,976) | | | $ | 347,635 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 可轉換優先股 | | | 普通股 | | 額外實收資本 | | 累計其他綜合收益(虧損) | | 累計赤字 | | 股東權益合計(虧損) |
| 股份數量 | | 量 | | | 股份數量 | | 量 | | | | |
與二次公開發行相關的普通股發行,扣除發行成本 | — | | — | | | | 10,440 | | 1 | | | 173,415 | | | — | | | — | | | 173,416 | |
根據員工持股激勵計劃發行的普通股 | — | | — | | | | 5,329 | | — | | | 7,055 | | | — | | | — | | | 7,055 | |
與RSU結算相關的預扣税 | — | | — | | | | (115) | | | — | | | (2,158) | | | — | | | — | | | (2,158) | |
基於股份的薪酬 | — | | — | | | | — | | — | | | 39,022 | | | — | | | — | | | 39,022 | |
認股權證沖銷收入 | — | | — | | | | — | | — | | | 3,925 | | | — | | | — | | | 3,925 | |
全面損失總額 | — | | — | | | | — | | — | | | — | | | (328) | | | (28,369) | | | (28,697) | |
2024年4月27日餘額 | — | | $ | — | | | | 164,305 | | $ | 8 | | | $ | 676,054 | | | $ | (519) | | | $ | (135,345) | | | $ | 540,198 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
科多科技集團控股有限公司
合併現金流量表
(單位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的年度 |
| 2024年4月27日 | | 2023年4月29日 | | 2022年4月30日 |
經營活動的現金流: | | | | | |
淨虧損 | $ | (28,369) | | | $ | (16,547) | | | $ | (22,176) | |
對淨虧損與經營活動中使用的現金淨額進行的調整: | | | | | |
折舊及攤銷 | 13,771 | | | 9,514 | | | 4,793 | |
基於股份的薪酬 | 39,022 | | | 23,516 | | | 9,188 | |
認股權證沖銷收入 | 3,925 | | | 1,220 | | | 640 | |
超額和陳舊庫存的減記 | 4,354 | | | 5,693 | | | 1,444 | |
資產減值 | 765 | | | 2,407 | | | 4,887 | |
經營性資產和負債的變動 | | | | | |
應收賬款 | (10,121) | | | (20,017) | | | (15,879) | |
庫存 | 15,762 | | | (24,379) | | | (21,677) | |
合同資產 | (12,117) | | | 1,609 | | | (4,673) | |
預付資產和其他流動資產 | (7,719) | | | 512 | | | 2,808 | |
其他非流動資產 | (654) | | | (7,977) | | | (1,654) | |
應付帳款 | 8,806 | | | (3,843) | | | 4,748 | |
應計費用、補償和其他負債 | 5,703 | | | 491 | | | 9,601 | |
遞延收入 | (391) | | | 3,186 | | | (2,882) | |
經營活動提供(用於)的現金淨額 | 32,737 | | | (24,615) | | | (30,832) | |
投資活動產生的現金流: | | | | | |
購置財產和設備 | (15,652) | | | (21,713) | | | (17,580) | |
購買短期投資 | (403,587) | | | (159,228) | | | — | |
短期投資到期日 | 169,754 | | | 50,000 | | | — | |
用於投資活動的現金淨額 | (249,485) | | | (130,941) | | | (17,580) | |
融資活動的現金流: | | | | | |
與公開發行有關的普通股發行收益,扣除發行成本 | 173,431 | | | — | | | 194,205 | |
技術許可義務的付款 | (3,052) | | | (616) | | | — | |
員工股票激勵計劃的收益 | 7,055 | | | 5,501 | | | 2,731 | |
與RSU結算相關的預扣税 | (2,158) | | | — | | | — | |
發行可轉換優先股所得款項,扣除發行成本 | — | | | — | | | 7,245 | |
融資活動提供的現金淨額 | 175,276 | | | 4,885 | | | 204,181 | |
匯率變動對現金的影響 | (169) | | | (68) | | | (204) | |
現金及現金等價物淨增(減) | (41,641) | | | (150,739) | | | 155,565 | |
年初現金及現金等價物 | 108,583 | | | 259,322 | | | 103,757 | |
年終現金及現金等價物 | $ | 66,942 | | | $ | 108,583 | | | $ | 259,322 | |
補充現金流信息: | | | | | |
已繳納的所得税 | $ | (1,054) | | | $ | (1,204) | | | $ | (427) | |
應付賬款、應計費用和其他負債中所列財產和設備的購置 | $ | 8,287 | | | $ | 10,909 | | | $ | 168 | |
首次公開發行時可轉換優先股轉換為普通股 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 205,210 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
1. 業務説明和呈報依據
Credo Technology Group Holding Ltd於2014年9月成立,是開曼羣島法律規定的豁免公司。信德科技集團控股有限公司直接擁有信德科技集團有限公司,後者直接和間接擁有其在大陸、中國、香港和美國(美國)的子公司的全部股份。除非另有説明,本附註中提及的“公司”指的是Credo Technology Group Holding Ltd及其合併後的子公司。
該公司是提供安全、高速連接解決方案的創新者,可提供更高的功率和成本效益。該公司的連接解決方案針對光和電以太網應用進行了優化,包括100G、200G、400G、800G和新興的1.6T市場。該公司的產品基於其串行器/解串器(SerDes)和數字信號處理器(DSP)技術。該公司的產品系列包括集成電路(IC)、有源電纜(AEC)和SerDes芯片。該公司的知識產權(IP)解決方案主要包括SerDes IP許可。
陳述的基礎
這些合併財務報表是根據美國公認會計原則(GAAP)編制的。合併財務報表包括Credo科技集團控股有限公司及其全資子公司的業績。所有公司間餘額和交易均已在合併中沖銷。
自2022年5月1日起,該公司將其會計年度改為52周或53周,截止日期為最接近4月30日的星期六。在53周的一年中,額外的一週被添加到第一季度,使這樣的季度包括14周。因此,每第五個或第六個財政年度將有53周的期間。我們截至2024年4月27日的財年(2024財年)是52周的財年。截至2025年5月3日的2025財年是一個53周的財年。
重新分類
對某些上期結餘進行了重新分類,以符合本期的列報方式。所有這些改敍都沒有對所列任何期間報告的淨損失或現金流量產生影響。
公開發行股份
本公司於2022年1月31日完成首次公開發售(“首次公開招股”)20,000數千股普通股,面值美元0.00005每股(“股份”),公開招股價為$10.00每股該公司售出 18,384數千股股票和某些現有股東總共售出 1,616千股。公司收到淨收益為美元171.9扣除承保折扣和佣金後,百萬美元。
緊接收市前,公司所有已發行的A系列可轉換優先股、B系列可轉換優先股、C系列可轉換優先股、D系列可轉換優先股及D+系列可轉換優先股(統稱“優先股”)於當日自動轉換為普通股。一該等優先股已從本公司獲授權發行的股份中註銷、註銷及註銷,本公司不得再發行該等優先股。
關於IPO,承銷商被授予30天的選擇權,可以從公司購買最多額外的3,000 按公開發行價格計算的公司普通股千股,減去承銷折扣和佣金。2022年2月7日,承銷商行使了全額購買額外股份的選擇權,購買於2022年2月10日結束。公司收到淨收益為美元28.1扣除承保折扣和佣金後,百萬美元。的
公司發生的IPO發行總成本為美元5.72000萬歐元,作為截至2022年4月30日的額外實收資本的減少記錄。
2023年12月8日,公司完成公開發行 11,500數千股普通股,面值為美元0.00005每股,美元17.50每股該公司售出 10,440千股和某些現有股東出售了總計1,060一千股。該公司收到淨收益#美元。173.4扣除發行成本後為100萬歐元。
2. 重大會計政策
預算的使用
按照公認會計原則編制這些綜合財務報表要求管理層作出估計和假設,這些估計和假設會影響公司綜合財務報表和附註中報告的金額。
該公司的估計和判斷是基於歷史經驗、對當前狀況的瞭解以及對未來可能發生的事情的信念,並在現有信息的基礎上做出的。估計用於但不限於:超額和陳舊存貨的減記、包含在具有多個履約義務的客户合同中的每一項不同履約義務的獨立銷售價格、收入合同的可變對價、以股票為基礎的獎勵和客户認股權證的公允價值的確定、税務資產的變現能力和預留税款的估計、長期資產的減值,以及在公司的經營租賃計算中使用的增量借款利率。實際結果可能與這些估計數不同,這種差異可能對財務報表有重大影響。隨着新事件的不斷髮展和獲得更多信息,這些估計和假設的任何變化都將在綜合財務報表中得到確認。
外幣
除位於臺灣和大陸的中國外,公司所有子公司均以美元為本位幣。這些實體的本位幣是其各自的本幣。外幣資產和負債按期末匯率重新計量為功能貨幣,非貨幣資產和負債除外,這些資產和負債按歷史匯率重新計量。收入和支出按發生交易期間的有效匯率重新計量,但與資產負債表金額相關的費用按歷史匯率重新計量。外幣交易的收益或損失作為“其他收入(費用)、淨額”的一部分計入綜合經營報表。折算損益計入累計其他全面收益,作為股東權益(虧損)的組成部分。
現金、現金等價物和短期投資
現金和現金等價物是流動性高的投資,利率風險不大,收購時的到期日為三個月或更短。現金和現金等價物主要包括公司銀行支票和儲蓄賬户以及政府和機構貨幣市場基金中的現金餘額。
不被視為現金等價物且自合併資產負債表日起一年或更短期限的投資被歸類為短期投資。短期投資包括原始到期日在3個月到12個月之間的存單。
我們短期投資的分類是在購買時確定的,這種確定在每個資產負債表日期重新評估。我們的短期投資包括存單,存單被歸類為持有至到期。這些投資按攤餘成本入賬。如果一項個人投資的成本超過其公允價值,我們在其他因素中進行評估,
一般市場狀況,公允價值低於成本的持續時間和程度,以及我們持有投資的意圖和能力。一旦公允價值下降被確定為非暫時性的,則計入減值費用,並在投資中建立新的成本基礎。
應收帳款
應收賬款按發票金額扣除信貸損失準備後入賬。該公司定期對客户的財務狀況進行信用評估,不要求他們提供抵押品。該公司通過逐個客户審查應收賬款來評估可收回性。為了管理信用風險,管理層對客户的財務狀況進行持續信用評估,監控付款表現,並評估當前經濟狀況,以及對未來經濟狀況的合理且有支持性的預測,這可能會影響未償應收賬款的可收回性。根據對客户信用可靠性及其付款歷史的審查,管理層認為截至2024年4月27日或2023年4月29日不需要信用損失備抵。
庫存
該公司對其庫存(包括原材料、組裝和測試以及其他製造成本)進行估值,以成本和可變現淨值中的較低者為準。按照先進先出的原則,使用標準成本計算成本,標準成本近似於實際成本。可變現淨值是指公司產品在正常業務過程中的估計銷售價格,以及較難合理預測的完工、處置和運輸成本。該公司定期審查庫存數量,並主要根據發貨歷史及其對產品需求的估計預測,記錄過剩和過時庫存的減記。這些因素受到市場和經濟狀況、技術變化、新產品推出和戰略方向變化的影響。如果未來對公司服務和產品的需求低於公司的預期,可能需要減少庫存價值,這可能會導致公司的額外費用,並影響其經營業績。一旦存貨被減記,它的新價值將保持不變,直到被出售、報廢或減記,以備進一步的估值損失。
財產和設備,淨額
財產和設備按累計折舊和攤銷後的成本列報。增建、改善和重大更新被資本化,維護、維修和小規模更新在發生時計入費用。這些資產在投入使用之前一直在建設中,自啟用之日起,公司開始對這些資產進行折舊。當資產報廢或以其他方式處置時,成本和累計折舊從賬目中扣除,任何由此產生的收益或損失都反映在已實現期間的綜合收益表中。折舊和攤銷在資產的估計使用年限內使用直線法計算。租賃改進按租賃期或資產的估計使用年限中較短的一項攤銷。按資產類別分列的使用壽命如下:
| | | | | |
資產類別 | 使用壽命 (單位:年) |
計算機設備和軟件 | 3 |
傢俱和固定裝置 | 3 |
實驗室設備 | 5 |
生產設備 | 5 |
租契
公司在開始時確定安排是否為租賃。經營租賃使用權(ROU)資產和負債在租賃開始日根據租賃期內租賃付款的現值確認。經營租賃ROU資產還包括任何初始直接
成本和預付款減去租賃激勵。租賃條款可包括在合理確定公司將行使該等選擇權時延長或終止租約的選擇權。由於本公司的租約並無提供隱含利率,因此本公司根據租賃開始日的資料(包括租賃期限),採用其抵押遞增借款利率來釐定租賃付款的現值。該等租賃的租賃費用按租賃期內的直線基礎確認。
長期資產減值準備
本公司評估主要由物業及設備組成的長期資產的減值,只要事件或環境變化顯示該等資產可能已減值,而賬面價值可能無法收回。可能表明資產減值的事件或情況變化包括:資產市值大幅下降、與預期的歷史或預期的未來經營業績相比表現顯著不佳、資產利用的範圍或方式發生變化、整個公司在一個持續時期內的估計公允價值大幅下降、技術的轉變、關鍵管理層或人員的流失、公司經營模式或戰略以及競爭力的變化。
如果事件或情況變化顯示某項資產的賬面價值可能無法收回,而該資產應佔的預期未貼現未來現金流量少於該資產的賬面價值,則計入相當於該資產賬面價值超出其公允價值的減值損失。公允價值以估計預期未來現金流量的現值為基礎,採用與所涉風險相稱的貼現率、報價市場價格或評估價值,視乎資產性質而定。
收入確認
該公司的收入包括銷售其產品、授權其知識產權以及提供產品和知識產權許可工程服務。產品銷售包括其IC和AEC產品的出貨量。IP許可收入包括公司SerDes IP的許可費用、相關支持和版税。產品和知識產權許可工程服務收入分別包括與將公司的技術解決方案整合到其客户的產品和知識產權中有關的工程費。該公司的客户主要是為通信和企業網絡市場設計和製造終端市場設備的原始設備製造商。該公司的收入是由這些市場的各種趨勢推動的。該公司的收入也受到其IC產品數量和平均售價變化的影響。
該公司在轉讓承諾的貨物和服務控制權時確認收入,其數額反映了它預期用這些貨物和服務換取的對價。如果一項安排包括多項履約義務,交易價格按相對獨立銷售價格(SSP)分配給這些義務。公司根據可觀察到的獨立銷售價格以及其他因素(包括向客户收取的價格和公司的整體定價目標)確定SSP,同時最大化可觀察到的投入。當無法直接觀察到SSP時,本公司使用調整後的市場評估法或殘差法(如適用)。在釐定本公司若干知識產權的SSP時,需要估計收益法下的公允價值,包括對知識產權預期產生的未來現金流的估計。本公司在估計交易總價時,亦會考慮可變對價估計的限制。該公司的政策是記錄扣除任何適用的銷售税、使用税或消費税後的收入。公司合同資產和合同負債的變化主要是由於公司業績和客户付款之間的時間差異造成的。公司通過轉讓產品或服務來履行其與客户簽訂的合同義務,以換取客户的考慮。公司在將產品或服務轉讓給客户時確認合同資產,對價的權利是以時間推移以外的其他條件為條件的。應收賬款在客户已收到賬單或對價權利是無條件的情況下被記錄。公司確認遞延
在收到客户的對價或應支付一定數額的對價,並且將來有義務轉讓產品或服務的情況下,該公司將獲得收入。
產品銷售-該公司主要根據交付產品的標準採購訂單與客户進行交易,通常允許客户在預定發貨日期之前的有限通知期內取消或更改採購訂單。該公司提供產品交付後12個月的標準性能保修,並向某些分銷商提供有限的產品退貨權利。當公司轉讓對承諾貨物的控制權時,該公司確認產品銷售,其數額反映了它預期有權獲得的這些貨物的對價,扣除估計銷售退貨和回扣的應計項目。截至2024年4月27日和2023年4月29日,銷售退貨和返利準備金不是實質性的。
產品工程服務收入-一些產品收入合同包括非經常性工程服務交付成果。根據安排的條款,公司在提供服務時或在客户完成並接受合同交付成果後的時間點確認來自這些協議的收入。在服務交付之前,任何已開出或收到的款項的收入都將遞延。該公司認為,基於其工程師花費的時間的輸入法最好地描述了將服務轉移給客户所花費的努力。
IP許可證收入-該公司的知識產權許可收入包括永久許可、支持和維護、工程服務和版税。該公司簽訂有固定費用的永久性半導體知識產權許可協議,根據該協議,被許可方支付固定費用,以獲得將公司的知識產權技術納入被許可方產品的權利。IP許可協議通常不會授予客户為方便起見而終止的權利。如果存在這樣的權利,終止是預期的,客户已經支付的費用不會退還。
知識產權收入確認取決於每項協議的性質和條款。該公司在交付知識產權時確認許可收入。在許可證安排方面,該公司提供支持,幫助客户鑑定其最終產品。客户支持的收入在支持期內遞延並按比例確認,通常為一年。一些知識產權許可收入合同還包括非經常性工程服務交付成果,這些成果在本報告所述任何時期都不是實質性的。該公司確認這些協議的收入與上文“產品工程服務收入”中所述的方法類似。
在某些情況下,該公司還向被許可人收取與分銷或銷售使用其技術的產品有關的版税。此類版税每季度向我們報告一次。該公司主要根據客户對該季度發生的銷售活動的報告,估計每個季度基於銷售的特許權使用費收入。本公司確認估計的特許權使用費收入時,很可能不會發生該等金額的逆轉。當更新信息可用時,客户實際欠付的版税與季度估計之間的任何差額都會被確認。
客户保修
根據認股權證協議的具體條款,本公司將向Amazon.com NV Investment Holdings LLC發行的認股權證作為一種股權工具進行説明。當管理層確定認股權證的一部分可能歸屬,而吾等確認相關收入時,相關部分的公允價值將於授出日在股東權益(虧損)中確認,而相關開支將按已確認的相關收入金額的比例作為收入減少攤銷。
收入成本
收入成本包括材料成本,包括由第三方鑄造廠加工的晶片成本,與包裝和組裝、測試和運輸相關的成本,人員成本,包括基於股份的薪酬,與製造支持有關的設備折舊,物流和質量
擔保、保修成本、從第三方購買的知識產權攤銷、庫存減記以及不再使用的生產設備的攤銷和減值。收入成本包括產品銷售收入成本、產品工程服務收入成本和知識產權許可收入成本。
運費和搬運費
為交付給客户而發生的運輸和搬運成本在發生時計入銷售、一般和管理費用,並在公司的綜合經營報表中計入。
研究與開發
研發費用包括進行研發活動所產生的成本,包括工資、以股份為基礎的薪酬、員工福利、佔用成本、生產前工程掩膜成本、管理費用及原型晶片、包裝及測試成本。研究和開發成本在發生時計入費用。
可轉換優先股
本公司所有可轉換優先股按其各自的公允價值減去發行日期的發行成本入賬。
基於股份的薪酬
本公司根據有關股份支付的指引,記錄與授予僱員和非僱員的股份獎勵有關的薪酬支出。本指導意見要求所有以股份為基礎的薪酬在合併財務報表中確認為費用,並按獎勵的公允價值計量。本公司按直線分配法於股份獎勵歸屬期間攤銷股份薪酬支出。公司選擇使用布萊克-斯科爾斯期權定價模型來確定授予日普通股期權的公允價值。使用布萊克-斯科爾斯模型計算股票期權的公允價值需要投入和假設,包括公司普通股的公允價值、股票期權的預期期限和股價波動。本公司估計基於簡化方法授予的期權的預期壽命。本公司根據本公司過往股價波動估計其普通股於授出日期的波動率。該公司尚未支付,目前也沒有支付股息的計劃。本公司對發生的沒收行為進行核算。
每個限制性股份單位的公允價值是根據授予日本公司普通股的市場價格估計的。根據公司員工購股計劃發行的每股股票的公允價值是根據布萊克-斯科爾斯期權定價模型估計的。
於首次公開招股前,由於本公司普通股缺乏活躍的市場,本公司認為其成員擁有豐富商業、財務及風險投資經驗的董事會須釐定其普通股的公允價值,以便授出購股權及計算所述期間的以股份為基礎的薪酬開支。本公司獲得了當時的第三方估值,以幫助董事會確定公允價值。這些同期的第三方估值採用了與美國註冊會計師協會實踐指南--私人持股公司股權證券估值作為補償的方法、方法和假設一致。所有已授出的購股權旨在以不低於該等購股權相關股份於其各自授出日期的公平價值的每股價格行使。
所得税
該公司在美國和某些外國司法管轄區需繳納所得税。在確定該公司的所得税和所得税資產和負債撥備時,需要作出重大判斷,包括評估會計原則和複雜税法應用中的不確定性。
本公司採用資產負債法核算所得税。當期所得税支出或福利是指本年度預計應支付或可退還的所得税金額。根據這一方法,遞延所得税資產和負債是根據資產和負債的財務報表報告和計税基準與淨營業虧損和信貸結轉之間的差異來確定的。遞延税項資產及負債按適用於預期收回或結算暫時性差額的年度應納税所得額的制定税率計量。當需要將遞延税項資產減少到預期變現金額時,應設立估值撥備。
本公司根據ASC 740-10對不確定税務頭寸進行會計處理,所得税中的不確定性會計。本公司確認不確定税務狀況的税務影響,只有當該不確定税務狀況僅基於其截至報告日期的技術價值而更有可能維持,且其數額經税務機關審核後更有可能維持時,本公司才會確認該不確定税務狀況的税務影響。與不確定税務狀況相關的利息和罰金在合併財務報表中歸類為所得税費用。
每股淨虧損
每股基本淨虧損以期內已發行普通股的加權平均數計算。每股攤薄淨虧損以期內已發行普通股及潛在攤薄股份的加權平均數計算,並採用庫存股方法計算。根據庫存股法,當股權獎勵的影響為反攤薄時,未償還股權獎勵的影響不計入每股攤薄淨虧損的計算。
細分市場信息
經營部門被確定為企業的組成部分,關於這些部門的離散財務信息可供首席運營決策者在決定資源分配和評估業績時進行評估。該公司的首席執行官是其首席運營官。該公司的CODM審查在綜合基礎上提交的財務信息,以作出經營決策、分配資源和評估財務業績。因此,本公司已確定其在一運營和一可報告的部分。有關公司按國家和長期資產所在地列出的收入,請參閲“附註14--部門和地理信息”。
近期尚未採用的會計公告
2023年11月,FASB發佈了ASU 2023-07,分部報告(主題280)對可報告分部披露的改進,這要求在年度和中期基礎上披露增量分部信息。本標準適用於2023年12月15日之後的會計年度和2024年12月15日之後的會計年度內的中期,並要求追溯適用於財務報表中列報的所有先前期間。該公司正在評估這一新標準將對其合併財務報表和披露產生的影響。
2023年12月,FASB發佈了ASU 2023-09, 所得税(話題740)所得税披露的改進它要求披露已支付的分類所得税,規定了有效税率調節組成部分的標準類別,並修改了其他與所得税有關的披露。本標準自2025年5月4日之後的財政年度起生效,並可能
在回顧性或前瞻性的基礎上應用。該公司目前正在評估採用該指南對其合併財務報表和披露的影響。
3. 濃度
使公司面臨集中信用風險的金融工具主要包括現金和現金等價物、短期投資和應收賬款。現金存放在世界各地的主要金融機構。本公司的現金存款超過了保險限額。短期投資受到交易對手風險的影響,最高可達資產負債表上顯示的金額。
從歷史上看,相對較少的客户一直佔公司收入的很大一部分。由於新合同的增加、現有合同的完成以及客户最近購買本公司產品的數量和價格,佔收入集中的特定客户在不同時期有所不同。預計在可預見的未來,這些變化將繼續下去。
下表彙總了大客户的應收賬款和收入,分別佔應收賬款總額和總收入的百分比:
| | | | | | | | | | | |
應收帳款 | 2024年4月27日 | | 2023年4月29日 |
客户A | 53 | % | | 54 | % |
客户B | 23 | % | | * |
客户C | * | | 22 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的年度 |
收入 | 2024年4月27日 | | 2023年4月29日 | | 2022年4月30日 |
客户A | 39 | % | | 46 | % | | * |
客户B | 15 | % | | * | | * |
客户C | * | | 12 | % | | 11 | % |
客户D | * | | * | | 30 | % |
客户E | * | | 13 | % | | 18 | % |
客户費用 | * | | * | | 10 | % |
*應收賬款總額或總收入的10%以下。
本公司相信,客户的高信用水平和相對較短的收款期限大大緩解了其應收貿易賬款的信用風險集中。該公司對其客户的財務狀況進行持續的信用評估,並根據付款歷史和客户當前的信用狀況,在認為必要時限制發放的信用額度,但通常不需要抵押品。
該公司目前將其所有集成電路製造外包給臺積電有限公司,其餘的組裝和測試流程則外包給主要在亞洲的其他分包商。對本公司從這些分包商獲得貨物或服務的任何干擾或幹擾都將影響本公司的運營。
4. 收入確認
合同餘額
合同資產主要涉及公司的固定費用知識產權許可安排,以及截至2024年4月27日和2023年4月29日交付但未開具賬單的履約義務的對價權利。
於截至2024年4月27日止年度內,本公司確認4.1截至2023年4月29日包括在遞延收入餘額中的收入的百萬美元。於截至2023年4月29日止年度內,本公司確認1.2截至2022年4月30日包括在遞延收入餘額中的收入的百萬美元。於截至2022年4月30日止年度內,本公司確認4.0截至2021年4月30日,包括在遞延收入餘額中的收入。
在截至2024年4月27日的年度內,合同資產增加了#美元12.91000萬美元主要是由知識產權許可和工程服務安排推動的,在這些安排中,在2024財年達到了某些計費里程碑,而之前已經滿足了確認收入的標準。
在截至2024年4月27日的年度內,遞延收入減少了1美元0.43.6億美元主要是由於從客户預付款中確認的收入。
剩餘履約義務
分配給剩餘業績債務的收入是指分配給未履行或部分未履行的業績債務的交易價格,其中包括未賺取的收入和將在未來期間開具發票並確認為收入的金額。已簽約但未履行的履約債務約為#美元。11.6百萬美元,已償還但未確認的履約債務約為#美元1.5截至2024年4月27日,公司預計將在下一財年確認這一數字。由於里程碑付款是否可收回的不確定性,公司對已履行但未確認的履約義務施加了業績限制。
該公司此前對與知識產權許可和開發合同有關的某些里程碑實施了業績限制,總現金代價為#美元。43.52000萬,在2022財年被處決。截至2024年4月27日,公司發佈了對最後一個里程碑的限制,從而確認了$10.0在截至2024年4月27日的財年中,收入為2.5億美元。
客户保修
在2022財年,該公司向Amazon.com NV Investment Holdings LLC(Holder)發行了認股權證,以購買總計高達4,0801000股我們的普通股,行使價為$10.74每股(“客户保證書”)。認股權證的行權期為七發行日期為第四個週年紀念日.在逮捕令發出後,40在行使認股權證時可發行的數千股立即歸屬,其餘可發行的股份將根據持股人及其關聯公司向我們支付的全球款項在合同期限內分批歸屬,最高可達$201.0總支付金額為百萬美元。總計1,080千和80截至2024年4月27日和2023年4月29日,分別授予了1000股認股權證股票。
授出日期認股權證股份的公允價值釐定為$4.65使用布萊克-斯科爾斯期權定價模型的每股收益。授出日期認股權證股份的公允價值是根據以下假設估計的:
| | | | | |
| 在授予日期 |
預期波幅 | 40.00% |
加權平均預期期限(年) | 7 |
無風險利率 | 1.41% |
股息率 | —% |
每股普通股公允價值 | $10.74 |
截至2024年4月27日、2023年4月29日和2022年4月30日的財年,公司確認了美元3.91000萬,$1.21000萬美元和300萬美元0.62,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000分別作為合併經營報表上產品銷售收入內的抵銷收入。
5. 公允價值計量
公允價值是一種退出價格,表示在出售一項資產時將收到的金額,或在市場參與者之間有序交易中轉移一項負債所支付的金額。因此,公允價值是一種基於市場的計量,應該根據市場參與者在為資產或負債定價時使用的假設來確定。作為考慮此類假設的基礎,會計準則確立了一個三級價值層次結構,該層次結構將在計量公允價值時優先考慮估值方法中使用的投入:
第1級-反映活躍市場中相同資產或負債的報價的可觀察投入。
第2級--在市場上可直接或間接觀察到的其他投入。
3級-市場活動很少或沒有市場活動支持的不可觀察的投入。
公允價值等級還要求一個實體在計量公允價值時最大限度地利用可觀察到的投入,最大限度地減少使用不可觀察到的投入。
公司使用第一級輸入數據衡量貨幣市場基金的公允價值。公司的定期存款證被歸類為持有至到期證券,因為公司打算持有至到期日。定期存款單使用2級輸入進行估值。定價來源可能包括行業標準數據提供商、來自大型金融機構安全主文件等第三-當事人消息來源,用於確定每日市場價值。
下表列出了截至2024年4月27日和2023年4月29日按經常性計量的金融工具的公允價值(單位:千)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024年4月27日 |
| 1級 | | 2級 | | 3級 | | 總 |
現金等價物: | | | | | | | |
貨幣市場基金 | $ | 57,175 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 57,175 | |
短期投資: | | | | | | | |
存單 | — | | | 343,061 | | | — | | | 343,061 | |
現金等價物和短期投資總額 | $ | 57,175 | | | $ | 343,061 | | | $ | — | | | $ | 400,236 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年4月29日 |
| 1級 | | 2級 | | 3級 | | 總 |
現金等價物: | | | | | | | |
貨幣市場基金 | $ | 99,119 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 99,119 | |
短期投資: | | | | | | | |
存單 | — | | | 109,228 | | | — | | | 109,228 | |
現金等價物和短期投資總額 | $ | 99,119 | | | $ | 109,228 | | | $ | — | | | $ | 208,347 | |
由於期限較短,公司金融工具(包括現金等值物、短期投資、應收賬款和應付賬款)的公允價值接近其各自的公允價值。截至2024年4月27日和2023年4月29日,公司不存在與金融工具相關的未實現損益。截至2024年4月27日和2023年4月29日止年度確認的利息收入為美元15.3百萬美元和美元4.7分別為100萬美元。
6. 補充財務信息
庫存
庫存包括以下內容(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 2024年4月27日 | | 2023年4月29日 |
原料 | $ | 9,415 | | | $ | 17,456 | |
Oracle Work in Process | 7,470 | | | 7,200 | |
成品 | 9,022 | | | 21,367 | |
| $ | 25,907 | | | $ | 46,023 | |
財產和設備,淨額
財產和設備由以下部分組成(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 2024年4月27日 | | 2023年4月29日 |
計算機設備和軟件 | $ | 18,271 | | | $ | 13,942 | |
實驗室設備 | 19,840 | | | 15,577 | |
生產設備 | 27,608 | | | 19,783 | |
租賃權改進 | 2,525 | | | 2,005 | |
其他 | 534 | | | 632 | |
在建工程 | 3,616 | | | 6,300 | |
| 72,394 | | | 58,238 | |
減去:累計折舊和攤銷 | (28,729) | | | (18,017) | |
| $ | 43,665 | | | $ | 40,222 | |
截至2024年4月27日、2023年4月29日和2022年4月30日止年度的折舊和攤銷費用(不包括資產減損費用)為美元13.81000萬,$9.5百萬美元,以及$4.8 分別為百萬。在建工程和生產設備主要包括與公司產品相關的資本化口罩套裝成本。
截至2024年4月27日、2023年4月29日和2022年4月30日止年度,公司記錄了美元的減損費用0.8百萬,$2.41000萬美元和300萬美元4.9 分別為百萬。一般而言,減損費用與財產和設備或未達到生產資格的未來產品的第三方知識產權許可的減損有關。
應計費用和其他流動負債
應計費用和其他流動負債包括以下各項(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 2024年4月27日 | | 2023年4月29日 |
應計費用 | $ | 9,610 | | | $ | 7,555 | |
與購買財產和設備有關的當期應付款 | 5,950 | | | 4,269 | |
經營租賃負債的當期部分 | 2,741 | | | 2,630 | |
| $ | 18,301 | | | $ | 14,454 | |
其他非流動負債
其他非流動負債包括以下各項(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 2024年4月27日 | | 2023年4月29日 |
與購買財產和設備有關的非流動應付款 | $ | 4,950 | | | $ | 5,049 | |
非當期遞延收入 | 128 | | | 380 | |
其他非流動負債 | 903 | | | 324 | |
| $ | 5,981 | | | $ | 5,753 | |
7. 承付款和或有事項
不可註銷的購買債務
截至2024年4月27日,未來不可取消購買義務總額如下(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
財政年度 | 對製造供應商的採購承諾 | | *技術許可費 | | 總 |
2025 | $ | 42,588 | | | $ | 7,888 | | | $ | 50,476 | |
2026 | 7,306 | | | 5,342 | | | 12,648 | |
2027 | 9,598 | | | 3,805 | | | 13,403 | |
2028 | 12,417 | | | 350 | | | 12,767 | |
2029 | 2,153 | | | 350 | | | 2,503 | |
此後 | — | | | — | | | — | |
無條件購買承諾總額 | $ | 74,062 | | | $ | 17,735 | | | $ | 91,797 | |
技術許可費包括公司與各供應商之間的技術許可協議項下的責任。
根據公司與其代工合作伙伴的製造關係,允許取消未完成的採購訂單,但需要支付截至取消之日發生的所有成本和開支。
截至2024年4月27日,與公司第三方分包商承諾的下一年內應支付的不可取消庫存採購訂單的總價值約為$39.6百萬美元。此類採購承諾包括在上表中。此外,該公司還承諾購買生產口罩套裝,金額為#美元。27.01000萬美元,與未來尚未發佈的產品有關,收到後將資本化為產品設備。
截至2024年4月27日,該公司與一家組裝分包商簽訂了製造供應能力預留協議。根據這一安排,公司向供應商支付了可退還的保證金,以換取在協議剩餘期限內保留的製造產能,這大約是五年。此外,該公司承諾某些購買水平與預留產能保持一致。如果公司沒有達到購買水平的承諾,協議要求公司支付相當於實際購買和購買承諾之間的差額的費用,最高不超過已支付的可退還定金的價值。該公司目前估計,它已作出至少#美元的採購水平承諾。34.5根據容量保留協議,2025財年至2029財年為100萬歐元。此類採購承諾包括在上表中。此外,該公司有#美元的可退還押金。8.6截至2024年4月27日,10億美元,其中0.4700萬美元記錄在預付費用和其他
流動資產和美元8.2600萬美元計入綜合資產負債表中的其他非流動資產。
保證義務
本公司對不同的客户有合同承諾,這可能要求本公司在其產品的流行缺陷發生在正常保修期之外的情況下產生費用來修復此類缺陷。本公司的產品有一個標準一年制保修。在本報告所述期間,公司的保修費用並不重要。
彌償
在正常業務過程中,公司可能會就某些事項向客户、供應商、出租人、投資者、董事、高級管理人員、員工和其他各方提供不同範圍和條款的賠償,包括但不限於因公司違反此類協議、公司將提供的服務或第三方提出的知識產權侵權索賠而產生的損失。這些賠償可能在基礎協議終止後仍然存在,根據這些賠償條款,公司未來可能需要支付的最高潛在金額可能不受最大損失條款的約束。本公司尚未產生為訴訟辯護或解決與這些賠償相關的索賠所需的物質成本。因此,截至2024年4月27日和2023年4月29日,公司沒有記錄這些協議的負債。
法律訴訟
在正常業務過程中,本公司可能不時成為各種訴訟索賠的一方。與此類訴訟相關的法律費用和其他成本在發生時計入費用。本公司會同法律顧問評估是否需要記錄訴訟和或有事項的責任。應計估計數在確定此類訴訟和或有負債既可能且可合理估計的情況下進行記錄。截至綜合財務報表發佈之日,本公司並未受到任何訴訟。本報告所述期間均未記錄或有損失的應計項目或確認實際損失。
8. 可轉換優先股
公司此前已發行A系列可轉換優先股、B系列可轉換優先股、C系列可轉換優先股、D系列可轉換優先股及D+系列可轉換優先股(統稱為“優先股”)。
緊接首次公開招股完成前,當時所有未償還的52,060千股公司可轉換優先股自動轉換為合計52,0601,000股普通股一該等優先股已從本公司獲授權發行的股份中註銷、註銷及註銷,本公司不得再發行該等優先股。
轉換為普通股之前的優先股摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
系列 | 授權的股份(千) | | 已發行和發行在外的股份(單位:千) | | 每股清算優先權 | | 總清算優先權(以千為單位) |
A系列 | 8,313 | | | 8,313 | | | $ | 1.00 | | | $ | 8,313 | |
B系列 | 8,593 | | | 8,593 | | | 2.10 | | | 18,000 | |
C系列 | 5,245 | | | 5,245 | | | 4.29 | | | 22,500 | |
D系列 | 20,028 | | | 20,028 | | | 4.99 | | | 100,000 | |
D+系列 | 9,881 | | | 9,881 | | | 5.81 | | | 57,361 | |
| 52,060 | | | 52,060 | | | | | $ | 206,174 | |
A系列、B系列、C系列、D系列和D+系列可轉換優先股的權利、特權和優先權如下:
轉換權-根據持有人的選擇,每股優先股可於任何時間轉換為繳足股款的普通股,而無需支付任何額外代價,該數目由每一系列優先股的適用原始發行價格除以轉換時生效的適用轉換價格而釐定。每一系列優先股的每股轉換價格最初應等於該系列的原始發行價,即$1.00A系列每股收益,$2.10B系列的每股收益,$4.29C系列的每股收益,$4.99D系列每股收益和美元5.81D+系列的每股收益。轉換價格可以調整,以調整優先股可轉換為普通股的數量。
A、B、C、D和D+系列可轉換優先股的每股按普通股公開發行結束時有效的轉換率自動轉換為普通股數量,從而產生至少$25.0以每股不低於$1的價格將所得款項分給A公司。9.99或在當時已發行優先股的大多數持有人投票或書面同意下,按當時有效的換股價格投票或以獨立類別投票的方式轉換其優先股。
紅利 -優先股持有者有權在公司董事會宣佈時獲得非累積股息。優先股持有人有權優先於任何普通股股息的支付收取股息,股息的金額為8該優先股每股原始發行價的%。在支付該等股息後,任何額外股息應按所有普通股及優先股持有人按當時有效換算率將所有優先股轉換為普通股所持有的普通股數目的比例分配給所有普通股及優先股持有人。自成立至轉換為普通股之日止,董事會並無宣佈派發股息。
清算權-如出售、租賃、轉易或以其他方式處置本公司全部或實質全部資產,或出售、租賃、轉易或以其他方式處置用於產生本公司全部或實質所有收入、重組、合併、收購、合併、清算、解散或清盤的全部或實質所有本公司知識產權,不論是自願或非自願,優先股持有人應有權優先收取相當於清盤優先權的每股金額,以及任何已申報但未支付的股息。在向優先股持有人支付清盤優先權後,本公司剩餘資產可按比例分配給普通股持有人。
投票權-可轉換優先股的持有者有權獲得與該等可轉換優先股在記錄日期可轉換成的普通股數量相等的表決權。
9. 普通股
關於首次公開招股的完成,本公司向開曼羣島提交了經修訂和重新啟動的組織備忘錄,該備忘錄授權1,000,000千股普通股,面值$0.00005每股及50,000千股可轉換優先股。
每股普通股有權一按股投票。普通股持有人亦有權在資金合法可用及經本公司董事會宣佈時收取股息,但須受所有其他類別已發行股份持有人的優先權利規限。
受回購影響的股票發行
本公司已向若干僱員發行普通股,根據有關股份購買協議(限制性股份獎勵或RSA),該等普通股須受歸屬期間規限。此外,本公司允許提前行使其2015年股票計劃(定義見綜合財務報表附註10)下的未歸屬普通股期權。對於已購買但未歸屬的普通股,公司有權在服務終止時按原發行價回購股份。截至2024年4月27日,17購股權初期行使的千股股份仍受制於本公司的回購權利。截至2023年4月29日,99購股權初期行使的千股股份仍受制於本公司的回購權利。這些股票不包括在已發行的普通股之外。
10. 股票激勵計劃
2015年股票計劃
本公司於2015年2月通過《2015年存量計劃》(簡稱《2015計劃》)。2015年計劃是一項股權激勵計劃,根據該計劃,公司或其子公司的員工(包括高級管理人員)、公司董事會的非僱員成員以及公司或其子公司的顧問有機會收購公司的普通股。2015年計劃規定了直接授予或出售普通股(RSA)以及授予購買普通股的期權。根據2015年計劃授予的期權是旨在符合第26章美國代碼第422節規定的獎勵股票期權(ISO)或不打算如此符合條件的非限定股票期權(NSO)。只有本公司或本公司附屬公司的僱員、外部董事及顧問才有資格獲授予NSO或直接授予或出售普通股。只有本公司或本公司附屬公司的僱員,才有資格獲發ISO。
自2022年1月27日起,2015年計劃已不再可用於授予新的獎項。在上述停止2015年新贈款計劃之前,截至2022年4月30日,26,000根據2015年計劃,授權發行1000股普通股。2015年計劃下的選項可授予最長期限十年且價格不低於公司董事會確定的授予日期股份估計公允價值的100%。RSA和授予的期權通常歸屬 四年和背心的比率為25於發行日期一週年時及其後每月1/48。
以下是與股票期權活動有關的信息摘要,不包括先前行使的期權:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 未行使的股票期權(單位:千) | | 加權平均行權價 | | 加權平均剩餘合同期限 | | 合計內在價值(單位:百萬) |
截至2021年4月30日的餘額 | | 14,120 | | $1.57 | | 7.87 | | $ | 62.6 | |
授予的期權 | | 702 | | | | | | |
已行使和已授予的期權 | | (2,924) | | | | | | |
選項已取消/被沒收 | | (537) | | | | | | |
截至2022年4月30日的餘額 | | 11,361 | | $1.94 | | 7.12 | | $ | 103.4 | |
已行使和已授予的期權 | | (2,246) | | $1.48 | | | | |
選項已取消/被沒收 | | (245) | | $3.34 | | | | |
截至2023年4月29日的餘額 | | 8,870 | | $2.02 | | 6.22 | | $ | 0.1 | |
已行使和已授予的期權 | | (2,291) | | $1.98 | | | | |
選項已取消/被沒收 | | (158) | | $4.64 | | | | |
截至2024年4月27日的餘額 | | 6,421 | | $1.97 | | 5.30 | | $ | 106.5 | |
已於2024年4月27日歸屬或預計歸屬 | | 6,421 | | $1.97 | | 5.30 | | $ | 106.5 | |
截至2024年4月27日可撤銷 | | 6,404 | | $1.97 | | 5.30 | | $ | 106.2 | |
截至2024年4月27日、2023年4月29日和2022年4月30日止年度,已行使期權(包括提前行使的期權)的總內在價值為美元36.2百萬,$22.2百萬美元和美元28.4分別為2.5億美元和2.5億美元。已授予期權的加權平均授予日公允價值為#美元。1.52, $1.41及$1.36截至2024年4月27日、2023年4月29日和2022年4月30日止年度的每股收益。
授予日授予的購股權的總公允價值為#美元。13.3百萬,$15.6百萬美元和美元4.5 截至2024年4月27日、2023年4月29日和2022年4月30日,分別為百萬。截至2024年4月27日,未確認的賠償成本總額為美元2.0與股票期權有關的百萬美元,預計將在加權平均期間確認0.72好幾年了。
該公司使用Black-Scholes期權定價模型估計了股票期權的公允價值。員工購股權的公允價值在獎勵的必要服務期內以直線法攤銷。 在所述年度授予的員工股票期權的公允價值是使用以下加權平均假設估計的:
| | | | | |
| 截至的年度 |
| 2022年4月30日 |
預期波幅 | 41.29% - 42.31% |
加權平均預期期限(年) | 5.96 |
無風險利率 | 0.69% - 1.23% |
股息率 | —% |
加權平均授予日每股公允價值 | $6.26 |
2021年長期激勵計劃
2021年12月,公司通過了2021年長期激勵計劃(《2021年計劃》)。在通過後,2021年計劃有19,907保留供發行的普通股千股。根據2021年計劃授予的獎勵可能包括但不限於期權和限制性股份單位(RSU)。根據2021年計劃授予的期權期限通常為 10年,通常必須以等於授予日期股份公平市場價值的價格發行。RSU獎勵以普通計價
股份,但可以在歸屬時以現金或股份結算,具體由公司在授予時確定。截至2024年4月27日,根據2021年計劃授予的獎勵均不允許現金結算。2021年計劃下的獎項通常歸屬 4好幾年了。
以下是RSU活動的摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股份數量(千) | | 加權平均授予日期公允價值 | | 加權平均剩餘合同期限 | | 合計內在價值(單位:百萬) |
截至2022年4月30日的餘額 | 4,134 | | | $ | 10.26 | | | 1.65 | | $ | 45.6 | |
授與 | 5,474 | | | $ | 12.34 | | | | | |
既得 | (1,396) | | | $ | 10.17 | | | | | |
取消/沒收 | (414) | | | $ | 10.80 | | | | | |
截至2023年4月29日的餘額 | 7,798 | | | $ | 11.66 | | | 1.65 | | $ | 63.2 | |
授與 | 5,393 | | | $ | 20.08 | | | | | |
既得 | (2,642) | | | $ | 11.98 | | | | | |
取消/沒收 | (411) | | | $ | 11.49 | | | | | |
截至2024年4月27日的餘額 | 10,139 | | | $ | 16.11 | | | 1.52 | | $ | 188.2 | |
預計將於2024年4月27日歸屬 | 10,139 | | | $ | 16.11 | | | 1.52 | | $ | 188.2 | |
截至2024年4月27日, 22,309根據2021年計劃,仍有000股股票可供未來發行。
截至2024年4月27日,與RSU相關的未攤銷補償費用為美元151.9百萬美元。RSU的未攤銷補償費用將按直線攤銷,預計將在#年加權平均期間確認。2.93好幾年了。
員工購股計劃
2022年1月,公司實施了員工股票購買計劃(ESPP)。在ESPP下,共有 3,801已授權授予股份一千股,參與者可以使用工資扣除(不得超過 15佔其現金報酬總額的%。根據ESPP的條款,股票購買價格的“回顧”期為 24月份。產品發售和購買期從每年的1月1日和7月1日開始。參與者將被授予以每股價格購買普通股的權利,85(i)參與者進入日期股票公平市場價值中較小者的% 兩年制要約期或(Ii)每個要約期結束六個月在要約期內的購買期。
截至2024年4月27日及2023年4月29日止年度, 281萬元和247 根據ESPP分別發行了000股股票。 不是股票於截至2022年4月30日止年度發行。截至2024年4月27日, 6,207 根據ESPP,仍有000股股票可供未來發行。
以下加權平均假設用於在所示期間使用布萊克-斯科爾斯期權定價模型計算授予日期根據ESPP將發行的普通股的公允價值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的年度 |
| 2024年4月27日 | | 2023年4月29日 | | 2022年4月30日 |
估計公允價值 | 6.04 | | 4.27 | | 4.56 |
預期波幅 | 56.13% | | 34.00% | | 33.00% |
預期期限(以年為單位) | 1.33 | | 0.93 | | 1.17 |
無風險利率 | 3.40% | | 1.54% | | 1.41% |
預期股息收益率 | —% | | —% | | —% |
基於股份的薪酬清單摘要
下表彙總了合併業務報表中包括的按份額計算的薪酬成本(以千計)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的年度 |
| 2024年4月27日 | | 2023年4月29日 | | 2022年4月30日 |
收入成本 | $ | 1,131 | | | $ | 634 | | | $ | 220 | |
研發 | 21,359 | | | 13,326 | | | 5,021 | |
銷售、一般和行政 | 16,532 | | | 9,556 | | | 3,947 | |
| $ | 39,022 | | | $ | 23,516 | | | $ | 9,188 | |
11. 租契
該公司的租賃包括位於美國和其他國際地點的辦公空間,均被歸類為經營性租賃。該公司的租約的剩餘租約條款一般在一年和八年。經營租賃計入本公司綜合資產負債表中的使用權資產、應計費用和其他流動負債以及非流動經營租賃負債。本公司並無任何融資租賃。
租賃費用和補充現金流信息如下(單位:千):
| | | | | | | | | | | |
| 截至的年度 |
| 2024年4月27日 | | 2023年4月29日 |
經營租賃費用 | $ | 3,855 | | | $ | 3,640 | |
為計入經營租賃負債的金額支付的現金 | $ | 3,495 | | | $ | 3,172 | |
以租賃義務換取的使用權資產 | $ | 978 | | | $ | 649 | |
截至2024年4月27日,經營租賃的未來租賃付款總額如下(以千計):
| | | | | |
財政年度 | 經營租約 |
2025 | $ | 3,300 | |
2026 | 2,790 | |
2027 | 2,211 | |
2028 | 2,194 | |
2029 | 2,260 | |
此後 | 3,526 | |
租賃付款總額 | 16,281 | |
減去:利息 | 2,408 | |
租賃負債現值 | $ | 13,873 | |
截至2024年4月27日,公司經營租賃的加權平均剩餘租期為 5.89而用以釐定本公司經營租賃現值的加權平均貼現率約為5.96%.
12. 所得税
所得税撥備(收益)前的收入(虧損)包括以下內容(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的年度 |
| 2024年4月27日 | | 2023年4月29日 | | 2022年4月30日 |
美國 | $ | 8,611 | | | $ | 4,469 | | | $ | 2,512 | |
國際 | (31,356) | | | (22,383) | | | (24,725) | |
| $ | (22,745) | | | $ | (17,914) | | | $ | (22,213) | |
所得税費用(福利)的組成部分彙總如下(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的年度 |
| 2024年4月27日 | | 2023年4月29日 | | 2022年4月30日 |
當前 | | | | | |
聯邦制 | $ | 2 | | | $ | (24) | | | $ | 224 | |
狀態 | 3 | | | 2 | | | (25) | |
國際 | 1,484 | | | 762 | | | 1,292 | |
當期税費總額 | 1,489 | | | 740 | | | 1,491 | |
延期 | | | | | |
聯邦制 | 3,092 | | | (2,005) | | | (1,163) | |
狀態 | 359 | | | (218) | | | (142) | |
國際 | 684 | | | 116 | | | (223) | |
遞延税項支出總額(福利) | 4,135 | | | (2,107) | | | (1,528) | |
| | | | | |
税費(收益)合計 | $ | 5,624 | | | $ | (1,367) | | | $ | (37) | |
構成公司遞延税的重要項目的税務影響如下(單位:千):
| | | | | | | | | | | |
| 2024年4月27日 | | 2023年4月29日 |
遞延税項資產: | | | |
應計費用 | $ | 1,063 | | | $ | 941 | |
淨營業虧損 | 4,443 | | | 1,284 | |
研發學分 | 15,990 | | | 9,401 | |
股份補償 | 2,310 | | | 1,907 | |
租賃責任 | 3,154 | | | 3,487 | |
無形資產 | 157 | | | — | |
其他 | — | | | 5 | |
遞延税項資產總額 | 27,117 | | | 17,025 | |
遞延税項負債 | | | |
財產和設備基礎 | (1,774) | | | (1,132) | |
使用權資產 | (2,980) | | | (3,353) | |
其他 | (8) | | | — | |
遞延税項負債總額 | (4,762) | | | (4,485) | |
估值免税額 | (23,258) | | | (9,306) | |
淨遞延税 | $ | (903) | | | $ | 3,234 | |
當本公司相信其遞延税項資產的一部分極有可能無法變現時,便會設立估值撥備。截至2024年4月27日,公司錄得美元23.31000萬歐元的估值免税額。在2024財政年度,估值津貼增加了#美元14.01000萬美元。該公司繼續維持其美國研發信貸的估值津貼,並記錄了其估值津貼增加了#美元6.71000萬美元。在2024財年第四季度,公司確定其在美國的遞延税項淨資產的利用有限,並相應地將其估值準備金增加了#美元。7.31000萬美元。這一決定是在評估了有關該公司美國遞延税項淨資產可收回的正面和負面證據後作出的。該公司考慮了所有可獲得的證據,如盈利歷史,包括累計收入或虧損的存在、應税暫時性差異的逆轉、預計未來的應税收入和税務計劃戰略,並確定負面證據超過了關於其美國遞延税項淨資產變現能力的積極證據。本公司將繼續評估其遞延税項資產在各適用司法管轄區的未來變現情況,並相應調整估值撥備。截至2024年4月27日,該公司在美國聯邦和州的淨營業虧損結轉約為美元18.71000萬美元和300萬美元7.4分別為2.5億美元和2.5億美元。結轉的美國聯邦淨營業虧損可以無限期結轉。結轉的州淨營業虧損將於2043財年開始到期。截至2024年4月27日,該公司在美國聯邦和州的研究信用額度為$12.61000萬美元和300萬美元9.6分別為2.5億美元和2.5億美元。聯邦研究學分將於2039年開始到期。州研究學分沒有到期日。截至2024年4月27日,公司擁有不是外國税收抵免結轉。美國國税法第382條限制在公司股權發生變化的某些情況下使用淨營業虧損和税收抵免結轉。如果我們的所有權發生變化,淨營業虧損和税收抵免結轉的使用可能會受到限制。
估值津貼的彙總活動如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024年4月27日 | | 2023年4月29日 | | 2022年4月30日 |
期初估值備抵 | $ | 9,306 | | | $ | 5,170 | | | $ | 3,706 | |
添加 | 13,952 | | 4,136 | | | 1,464 | |
終止估價免税額 | $ | 23,258 | | | $ | 9,306 | | | $ | 5,170 | |
如果外國收入被分配,它們可能需要在當地司法管轄區繳納預扣税。可以繳納預扣税的永久再投資的累計未分配收益金額為#美元。25.7 截至2024年4月27日,百萬。該公司打算無限期地將這些收益再投資。
該公司由開曼羣島母公司控股公司以及多個國際和美國子公司組成。截至2024年4月27日、2023年4月29日和2022年4月30日止年度,公司在開曼羣島的適用法定利率為零。 為了調節法定税率所得税撥備和實際税率,截至2024年4月27日、2023年4月29日和2022年4月30日止年度的美國法定税率為21%,具體如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的年度 |
| 2024年4月27日 | | 2023年4月29日 | | 2022年4月30日 |
法定聯邦税收費用率 | 21 | % | | 21 | % | | 21 | % |
扣除聯邦福利後的州税 | (2) | % | | 1 | % | | 1 | % |
研究税收抵免 | 20 | % | | 14 | % | | 4 | % |
股份補償 | 24 | % | | 18 | % | | 7 | % |
其他 | (1) | % | | 1 | % | | 1 | % |
外幣利差 | (34) | % | | (32) | % | | (26) | % |
更改估值免税額 | (49) | % | | (15) | % | | (4) | % |
預提税金 | (4) | % | | (1) | % | | (4) | % |
實際税率 | (25) | % | | 8 | % | | — | % |
未確認的税收優惠的期初和期末金額的對賬如下(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 2024年4月27日 | | 2023年4月29日 |
期初未確認税收優惠總額 | $ | 2,865 | | | $ | 1,844 | |
本年度取得的税務頭寸增加額 | 1,988 | | 1,081 | |
減去上一年度的納税頭寸 | (210) | | | (60) | |
訴訟時效失效 | (69) | | | — | |
期末未確認税收優惠總額 | $ | 4,574 | | | $ | 2,865 | |
本公司只有在以下情況下才會確認不確定税務狀況的税務影響:該不確定税務狀況很可能僅根據該等狀況於報告日期的技術價值而維持,且其數額經税務機關審核後更有可能維持。
包括在截至2024年4月27日和2023年4月29日的未確認税收優惠餘額中的潛在好處為4.61000萬美元和300萬美元2.9如果確認這一點,可能會影響實際税率。如果確認未確認的税項優惠,將產生額外的遞延税項資產,預計將需要根據本公司目前的估值撥備狀況進行全額估值撥備。未確認的税收優惠預計在未來12個月內不會大幅增加或減少。
該公司的政策是將任何未確認的税收優惠的應計利息和罰款確認為所得税支出的組成部分。在截至2024年4月27日、2023年4月29日和2022年4月30日的年度內,公司的現行税務撥備不受利息和罰款的影響。
該公司提交的美國聯邦、州和非美國所得税申報單具有不同的限制法規。在截至2021年4月30日至2023年的年度內,公司的納税申報單將繼續接受美國聯邦當局的審查,而在截至2020年4月30日至2023年的年度內,公司的納税申報單將繼續接受州當局的審查。對於該公司的國際子公司,繼續接受審查的納税年度根據每個實體開始運營的年份而有所不同。
13. 每股淨虧損
每股淨虧損如下所列年度(除每股金額外,以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的年度 |
| 2024年4月27日 | | 2023年4月29日 | | 2022年4月30日 |
分子: | | | | | |
淨虧損 | $ | (28,369) | | | $ | (16,547) | | | $ | (22,176) | |
| | | | | |
分母: | | | | | |
基本計算和稀釋計算中使用的加權平均流通股 | 155,091 | | | 146,556 | | | 88,398 | |
| | | | | |
普通股股東應佔每股淨虧損 | | | | | |
基本的和稀釋的 | $ | (0.18) | | | $ | (0.11) | | | $ | (0.25) | |
潛在稀釋性證券包括基於股票獎勵的稀釋性普通股、限制性股份單位和採用庫存股方法的員工購股計劃股份。根據庫存股法,如果潛在普通股的影響是反稀釋的,則潛在普通股不包括在計算稀釋後每股淨虧損中。下列潛在攤薄的已發行證券已從截至該年度的攤薄加權平均股份的計算中剔除2024年4月27日、2023年4月29日和2022年4月30日因為這類證券由於報告的損失而具有反稀釋影響:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的年度 |
| 2024年4月27日 | | 2023年4月29日 | | 2022年4月30日 |
基於股份的薪酬獎勵 | 16,777 | | | 15,194 | | | 11,636 | |
客户保證書 | 4,080 | | | 4,080 | | | 1,386 | |
| 20,857 | | | 19,274 | | | 13,022 | |
14. 細分市場和地理信息
如“附註2--重要會計政策”所述,公司在一可報告的部分。
下表總結了根據產品運輸目的地以及知識產權和工程服務承包實體的地點按主要地理市場細分的收入,這些地點可能與最終客户的主要辦事處不同(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的年度 |
| 2024年4月27日 | | 2023年4月29日 | | 2022年4月30日 |
香港 | $ | 70,162 | | | $ | 9,646 | | | $ | 11,696 | |
美國 | 49,569 | | | 44,253 | | | 27,696 | |
內地中國 | 28,264 | | | 96,935 | | | 37,699 | |
臺灣 | 21,286 | | | 5,363 | | | 4,429 | |
世界其他地區 | 23,689 | | | 27,997 | | | 24,957 | |
| $ | 192,970 | | | $ | 184,194 | | | $ | 106,477 | |
下表按地理區域提供了基於資產實際位置的長期資產信息(以千為單位):
| | | | | | | | | | | |
| 2024年4月27日 | | 2023年4月29日 |
財產和設備,淨額: | | | |
臺灣 | $ | 24,874 | | | $ | 14,625 | |
美國 | 11,150 | | | 8,791 | |
香港 | 5,208 | | | 14,149 | |
內地中國 | 2,433 | | | 2,657 | |
| $ | 43,665 | | | $ | 40,222 | |
項目9.會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧
沒有。
第9A項。控制和程序
信息披露控制和程序的評估
我們堅持“披露控制和程序”,該術語在“交易法”規則13a-15(E)和15d-15(E)中定義,旨在提供合理保證,確保我們根據交易法提交或提交的報告中需要披露的信息在美國證券交易委員會的規則和表格指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告,並且這些信息被積累並傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官(首席執行官)和首席財務官(首席財務官),以便及時就所需披露做出決定。
根據本年度報告10-K表格所涵蓋期間結束時的評估,我們的首席執行官和首席財務官得出的結論是,截至該日期,我們的披露控制和程序在合理的保證水平上是有效的。
管理層年度財務報告內部控制報告;註冊會計師事務所認證報告。
我們的管理層負責建立和維護《交易法》第13a-15(F)條和第15d-15(F)條規定的財務報告內部控制。我們的管理層根據以下標準對截至2024年4月27日的財務報告內部控制的有效性進行了評估內部控制--綜合框架(2013)特雷德韋委員會贊助組織委員會發布。
根據評估結果,管理層得出結論,我們對財務報告的內部控制自2024年4月27日起有效。截至2024年4月27日,我們對財務報告的內部控制的有效性已由獨立註冊會計師事務所安永會計師事務所進行審計,其報告載於本年度報告的第8項Form 10-K。
財務報告內部控制的變化
在截至2024年4月27日的季度內,我們對財務報告的內部控制(根據交易法規則13a-15(F)和15d-15(F)的定義)沒有發生重大影響或合理地很可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
控制措施有效性的固有限制
我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,並不期望我們的披露控制和程序或我們的內部控制將防止所有錯誤和所有欺詐。一個控制系統,無論構思和運作得有多好,都只能提供合理的保證,而不是絕對的保證,以確保控制系統的目標得以實現。此外,控制系統的設計必須反映這樣一個事實,即存在資源限制,並且必須考慮控制的好處相對於其成本。由於所有控制系統的固有侷限性,任何控制評估都不能絕對保證已檢測到Credo內的所有控制問題和欺詐實例(如果有的話.
項目9B。其他信息
10B5-1圖則
在我們上一個財政季度,根據規則16a-1(F)的定義,沒有董事或官員,通過或已終止“規則10b5-1交易安排”或“非規則10b5-1交易安排”,均在S-K條例第408項中定義。
高管激勵性薪酬計劃
2024年6月21日,董事會薪酬委員會(薪酬委員會)通過了公司高管激勵薪酬計劃(獎金計劃)。
獎金計劃允許公司向獎金計劃管理人選擇的公司或其任何母公司、子公司或其他關聯公司的員工提供激勵獎勵,包括公司指定的高管。根據獎金計劃,其管理人可自行決定為每個參與者設立一個目標獎金和一個獎金池,並從該獎金池中支付任何實際獎金。獎金計劃管理員還可以建立適用於獎金計劃下的任何獎勵的任何績效目標。任何此類績效目標可能包括但不限於獎金計劃中列出的目標。不同參與者和不同獎項的績效目標可能不同。
獎金計劃將由董事會或董事會任命的委員會管理。除非董事會另有決定,否則薪酬委員會將管理獎金計劃。紅利計劃管理人可將其在紅利計劃下的權力轉授給本公司的一名或多名董事和/或高級管理人員,該轉授可隨時撤銷。獎金計劃的管理人可在實際獎勵支付之前的任何時間,根據其認為相關的因素,增加、減少或取消參與者的實際獎勵,和/或增加、減少或取消分配給獎金池的金額。獎金計劃的管理人可以在實際獎勵支付之前的任何時間添加、刪除或修改任何適用的績效目標。實際獎勵一般將以現金一次性支付,前提是獎金計劃管理人有權酌情通過授予股權獎勵來解決實際獎勵(根據公司可能不時生效的適用股權計劃)。要獲得實際獎勵,參與者必須一直受僱到實際獎勵支付之日,除非獎金計劃管理員另有決定。實際獎勵的支付一般應在適用績效期間結束後、獎金計劃管理人批准實際獎勵後儘快支付。
獎金計劃管理人有權隨時修改、修改、暫停或終止獎金計劃或獎金計劃的任何部分,前提是這樣的行為不會對參與者未經參與者同意而獲得的任何實際獎勵的任何權利或義務造成實質性損害或實質性改變。獎金計劃將一直有效,直到根據其條款終止為止。
前述獎金計劃概要通過參考獎金計劃全文進行限定,該獎金計劃全文作為附件10.8附於本文件,並通過引用併入本文。
項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
不適用。
第三部分
項目10.董事、高級管理人員和公司治理
本項目所要求的信息通過參考我們的2024年委託書併入本文,該委託書將在與Form 10-K年度報告有關的財政年度結束後120天內提交。
項目11.高管薪酬
本條款所要求的信息以我們的2024年委託書為參考併入本文。
項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及有關股東事項
本條款所要求的信息以我們的2024年委託書為參考併入本文。
第13項:某些關係和關聯交易,以及董事獨立性
本條款所要求的信息以我們的2024年委託書為參考併入本文。
項目14.主要會計費用和服務
本條款所要求的信息以我們的2024年委託書為參考併入本文。
第四部分
項目15.證物和財務報表附表
(A)本年報以表格10-K的形式提交下列文件:
1.財務報表:
本年度報告以表格10-K列出了本項目所需的財務報表,列在第二部分第8項“財務報表和補充數據”之下。
2. 財務報表附表:
所有財務報表附表均已被省略,因為它們不適用或不必要,或要求在其中列出的信息已包括在我們的綜合財務報表或其附註中。
3. 展品:
以下是作為本年度報告10-K表格的一部分而提交的證物清單。
展品索引
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 以引用方式併入 |
展品編號 | | 描述 | | 表格 | | 文件編號 | | 展品 | | 提交日期 | 隨函存檔 |
3.1 | | 經修訂及重新修訂的組織章程大綱及細則 | | 8-K | | 001-41249 | | 3.1 | | 2022年2月1日 | |
4.1 | | 2021年5月6日修訂和重新簽署的第五個成員協定 | | S-1 | | 333-261982 | | 4.1 | | 2022年1月3日 | |
4.2 | | 股本説明 | | 10-K | | 001-41249 | | 4.2 | | 2022年6月8日 | |
10.1† | | 與註冊人的每位高級職員和董事簽訂的賠償協議格式 | | S-1 | | 333-261982 | | 10.1 | | 2022年1月3日 | |
10.2† | | 2021年長期激勵計劃 | | S-8 | | 333-262358 | | 99.1 | | 2022年1月27日 | |
10.3† | | 《2021年長期激勵計劃股票期權獎勵及股票期權協議公告》格式 | | S-1 | | 333-261982 | | 10.13 | | 2022年1月3日 | |
10.4† | | 《2021年長期激勵計劃(員工)RSU獎勵及RSU協議》通知格式 | | S-1 | | 333-261982 | | 10.14 | | 2022年1月3日 | |
10.5† | | 《2021年長期激勵計劃(董事)》下RSU獎勵及RSU協議通知格式 | | S-1 | | 333-261982 | | 10.15 | | 2022年1月3日 | |
10.6 | | 修訂和重新制定員工購股計劃 | | | | | | | | | X |
10.7# | | 向Amazon.com NV Investment Holdings LLC發行的認股權證,日期為2021年12月28日 | | S-1/A | | 333-261982 | | 10.17 | | 2022年1月18日 | |
10.8 | | 高管激勵性薪酬計劃 | | | | | | | | | X |
19.1 | | 內幕交易政策 | | | | | | | | | X |
21.1 | | 註冊人的子公司 | | | | | | | | | X |
23.1 | | 獨立註冊會計師事務所的同意 | | | | | | | | | X |
24.1 | | 授權書(包括在簽名頁上) | | | | | | | | | X |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
31.1 | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條通過的規則13 a-14(a)/15 d-14(a)對首席執行官進行認證 | | | | | | | | | X |
31.2 | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條通過的規則13 a-14(a)/15 d-14(a)對首席財務官進行認證 | | | | | | | | | X |
32.1* | | 依據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條對主要行政官員的證明 | | | | | | | | | X |
32.2* | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條對首席財務官的證明 | | | | | | | | | X |
97.1 | | 薪酬補償政策 | | | | | | | | | X |
101.INS | | 內聯XBRL實例文檔(該實例文檔不會出現在交互數據文件中,因為XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中) | | | | | | | | | X |
101.SCH | | 內聯XBRL分類擴展架構文檔 | | | | | | | | | X |
101.CAL | | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 | | | | | | | | | X |
101.DEF | | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 | | | | | | | | | X |
101.LAB | | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 | | | | | | | | | X |
101.PRE | | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 | | | | | | | | | X |
104 | | 封面交互數據文件(嵌入內聯XBRL文檔中) | | | | | | | | | X |
_______________
† 表示管理合同或補償計劃。
#根據S-K條例第601(B)(10)(Iv)項的規定,本展覽的所有部分(以星號表示)已被編輯.
*根據S-K法規第601(B)(32)(Ii)項和美國證券交易委員會第33-8238號和34-47986號發佈的最終規則:管理層關於財務報告內部控制的報告和交易法定期報告中披露的證明,本合同附件32.1和32.2中提供的證明被視為隨本年度報告表格10-K一起提供,並且就交易法第18節而言,不被視為已提交。此類證明不會被視為通過引用被納入證券法或交易法下的任何文件,除非註冊人通過引用明確地將其納入。
項目16.表格10-K摘要
沒有。
簽名
根據修訂後的1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求,註冊人已正式安排由正式授權的以下籤署人代表其簽署本報告。
| | | | | | | | | | | |
| 嘉都科技集團控股有限公司 |
| | | |
日期:2024年6月24日 | 作者: | /S/威廉·布倫南 |
| | 姓名: | 威廉·布倫南 |
| | 標題: | 總裁與首席執行官 |
| | | | | | | | | | | |
| | | |
日期:2024年6月24日 | 作者: | 撰稿S/Daniel弗萊明 |
| | 姓名: | Daniel·弗萊明 |
| | 標題: | 首席財務官 |
授權委託書
茲確認以下籤署人士構成及委任威廉·布倫南及Daniel·弗萊明為其事實受權人,他們各自擁有全面的替代權,以任何及所有身份替其簽署對本10-K年度報告的任何及所有修訂,並將其連同證物及與此相關的所有其他文件一併提交至美國證券交易委員會,在此批准及確認所有上述事實上受權人或其替代人可憑藉本表格作出或導致作出的一切事情。根據1934年《證券交易法》的要求,本報告已由以下人員以登記人的身份在指定日期簽署。
| | | | | | | | | | | | | | |
簽名 | | 標題 | | 日期 |
| | | | |
/S/威廉·布倫南 | | 董事首席執行官總裁 (首席行政官) | | 2024年6月24日 |
威廉·布倫南 | | |
| | | | |
撰稿S/Daniel弗萊明 | | 首席財務官 (首席財務會計官) | | 2024年6月24日 |
Daniel·弗萊明 | | |
| | | | |
/s/Sylvia Acevedo | | 主任 | | 2024年6月24日 |
西爾維婭·阿塞維多 | | |
| | | | |
/發稿S/鄭志峯 | | 董事首席技術官兼首席執行官 | | 2024年6月24日 |
鄭志峯 | | |
| | | | |
/s/克萊德·侯賽因 | | 主任 | | 2024年6月24日 |
克萊德·侯賽因 | | |
| | | | |
/S/曼普麗特·海拉 | | 主任 | | 2024年6月24日 |
曼普雷特·海拉 | | |
| | | | |
/S/林逸夫 | | 首席運營官兼董事 | | 2024年6月24日 |
逸東林 | | |
| | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
/S/Pantas Sutardja | | 主任 | | 2024年6月24日 |
Pantas Sutardja | | |
| | | | |
/S/譚麗步 | | 主席 | | 2024年6月24日 |
脣補痰 | | |
| | | | |
撰稿S/David/辛斯納 | | 主任 | | 2024年6月24日 |
David·津斯內爾 | | |