SPDR Dow Jones Industrial Average ETF Trust
半年度報告
2024年4月30日
SPDR®道瓊斯指數SMETF信託
單元投資信託
道瓊斯指數SM“DJIA”、“道瓊斯工業指數”和“道瓊斯”均為道瓊斯商標控股有限責任公司的商標，本票據未經S&P道瓊斯指數贊助、認可、銷售或推廣，S&P道瓊斯指數對投資該票據的適宜性不作任何表示。®道瓊斯®道瓊斯®鑽石®“Dow Jones Industrial Average”和“Dow Jones”以及“The Dow”和“DIAMONDS”是標準普爾金融服務有限責任公司的商標和服務標記，並已被S&P道瓊斯指數有限公司（“S&P”）授權使用，由State Street Global Advisors Funds Distributors，LLC許可使用。SPDR道瓊斯指數ETF信託（“信託”），PDR Services LLC和紐約證券交易所有權使用這些商標和服務標記，根據分別的許可證使用。該信託並非由S&P、其關聯公司或其第三方許可人贊助、認可、銷售或推廣。
“SPDR”是標準普爾金融服務有限責任公司的商標，已獲得S&P授權，並經State Street Global Advisors Funds Distributors，LLC許可使用。State Street Global Advisors Funds Distributors，LLC或其關聯公司提供的任何金融產品均不受S&P、其關聯公司或其第三方許可人的贊助、認可、銷售或推廣。®SPDR道瓊斯指數ETF信託

半年度報告
投資組合清單（未經審計）
2024年4月30日
(未經審計)
目錄
投資組合統計數據（未經審計）
 資產負債表（未經審計）
損益表（未經審計）
 5
4
 3
2
 1
基本淨資產變動表 （未經審計）
 6
基本財務摘要 （未經審計）
 7
基本報表註釋 （未經審計）
 8
其他信息 （未經審計）
 16

目錄
SPDR道瓊斯工業平均ETF信託
投資組合構成
2024年4月30日 (未經審計)
安防-半導體 描述 股份 金額
普通股票-100.0%  
3M公司
5,456,730 $ 526,629,012
亞馬遜公司 (a)
 5,456,730 954,927,750
美國運通公司
 5,456,730 1,277,038,522
安進公司
 5,456,730 1,494,816,616
蘋果公司
 5,456,730 929,444,821
波音公司(a)
 5,456,730 915,857,563
卡特彼勒公司
 5,456,730 1,825,658,156
雪佛龍公司
 5,456,730 880,006,847
思科系統公司
 5,456,730 256,357,175
可口可樂 公司
 5,456,730 337,062,212
道瓊斯 公司
 5,456,730 310,487,937
高盛集團 公司
 5,456,730 2,328,441,258
家得寶 公司
 5,456,730 1,823,748,301
霍尼韋爾國際 公司
 5,456,730 1,051,675,573
英特爾 公司
 5,456,730 166,266,563
國際商業機器 公司
 5,456,730 906,908,526
強生公司
 5,456,730 788,988,591
摩根大通有限公司
 5,456,730 1,046,273,410
麥當勞公司
 5,456,730 1,489,905,559
默沙東公司
 5,456,730 705,118,651
微軟公司
 5,456,730 2,124,468,691
耐克公司B類
 5,456,730 503,437,910
寶潔公司
 5,456,730 890,538,336
Salesforce公司
 5,456,730 1,467,532,966
旅行者保險公司
 5,456,730 1,157,699,837
UnitedHealth Group公司
 5,456,730 2,639,420,301
Verizon 通信-半導體 公司
 5,456,730 215,486,268
visa，Inc. Class A
 5,456,730 1,465,732,245
沃爾瑪，Inc.
 5,456,730 323,856,926
迪士尼
 5,456,730 606,242,703
總普通股（成本338,523,619,300美元）
（成本33,085,236,193美元）		   $31,410,029,226
（a） 非收益性安防-半導體。
見財務報表附註。
1

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SPDR 道瓊斯工業平均 ETF 信託
投資安排（續）
2024年4月30日 (未經審計)
下表概述了信託基於公允價值層次結構計量的投資價值截至2024年4月30日。
描述 1級 - 引用價格
2級 - 其他重要可觀測到的輸入		 3級 -
其他重要可觀測到的輸入
無		 3級 -
顯著的
不可觀察的輸入		 合計
資產：        
投資：        
普通股票 $31,410,029,226 $— $— $31,410,029,226
見財務報表附註。
2

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SPDR道瓊斯工業ETF信託
組合統計
2024年4月30日 (未經審計)
截至2024年4月30日的行業板塊分佈*
行業板塊 比例為
淨資產
軟件
 11.4%
銀行業
 10.7
醫療保健服務業
 機械
8.4
 特殊零售
5.8
 5.8
工業企業集團
 5.0
生物技術
 4.8
藥品
 4.8
酒店、餐廳和休閒
 4.8
金融服務
 4.7
消費金融
 4.1
保險業
 3.7
綜合零售
 3.0
科技硬體、儲存器材及周邊設備
 3.0
美國國防航空
 2.9
IT服務業
 2.9
家居用品
 2.8
石油、燃料幣及可消費的燃料
 2.8
娛樂
 1.9
紡織品、服裝及奢侈品
 1.6
飲料
 1.1
消費者主要零售品商業及零售業
 1.0
化學品
 1.0
通訊設備
 0.8
多樣化電信服務
 0.7
半導體及半導體設備
 0.5
其他資產超過負債
 0.0（a）
總計 100.0%
(a) 顯示的金額少於淨資產的0.05%。
* 本信託的行業分佈以淨資產的百分比表示，可能隨時間而變化。
見財務報表附註。
3

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SPDR 道瓊斯工業平均指數ETF信託
資產負債表
2024年4月30日（未經審計）
資產  
非關聯發行人的投資，按價值計量（注2）
 $31,410,029,226
現金
 23,236,513
未付分紅（注2）
 20,451,917
總資產
 31,453,717,656
負債  
以贖回份額不足單位的付款為代價
 46,170
應計託管費用（注3）
 1,395,026
應計的營銷費用（注意事項3）
 9,235,017
應計的DJIA許可費（注意事項3）
 6,891,767
應付分配款
 16,574,896
應計費用及其他負債
 1,129,850
負債總計
 35,272,726
淨資產
 $31,418,444,930
淨資產包括：  
實收資本（注意事項4）
 $35,270,338,067
可分配收益總額
 （3,851,893,137）
淨資產
 $31,418,444,930
每份淨資產價值
 $ 378.11
已發行份額（授權無限數量）
83092867
投資成本：  
投資成本 - 未關聯發行人
$33085236193
見財務報表附註。
4

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SPDR道瓊斯工業平均指數ETF信託
損益表
  截至六個月
2024/4/30
（未經審計）		   年
2023/10/31 		  年
2022/10/31 		  年
2021/10/31
投資收益              
股息收入 - 未關聯發行人（注 2）
 $322293454   $625096873   $ 579,440,600   $ 529,331,434
費用              
受託人費用（注 3）
 8,305,986   15,467,469   16,486,270   16,915,361
營銷費用（注 3）
 9,596,079   17,441,472   17,190,933   15,205,217
DJIA許可證費（注 3）
 6,447,113   11,727,648   11,560,622   11,395,844
註冊和歸檔 費用
 630,000   —   —   —
法律和審計費用
 171,876   490,872   408,680   481,839
其他費用
 427,708   1,009,830   818,425   923,455
總支出
 25,578,762   46,137,291   46,464,930   44,921,716
淨投資收益（損失）
 296,714,692   578,959,582   532,975,670   484,409,718
已實現和未實現的盈利（損失）              
淨實現盈虧為：              
投資-非關聯發行人
 （298,026,889）   （282,562）   （16,036,244）   （503,420）
非關聯發行人實物贖回
 1,476,419,474   1,316,812,416   2,316,631,997   3,746,426,724
淨實現盈虧
 1,178,392,585   1,316,529,854   2,300,595,753   3,745,923,304
未實現升值/貶值淨變動：              
投資-非關聯發行人
 2,848,974,659   (1,034,541,644)   (5,015,336,984)   4,060,173,991
淨實現和未實現收益（損失）
 4,027,367,244   281,988,210   (2,714,741,231)   7,806,097,295
經營活動中淨資產的增加（減少）
 $4,324,081,936   $ 860,947,792   $(2,181,765,561)   $8,290,507,013
見財務報表附註。
5

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SPDR 道瓊斯工業平均ETF信託
淨資產變動表
  六個月
已結束
4/30/24
（未經審計）		   年度
10/31/23 		  年度
22年10月31日		   年度結束
21年10月31日
運營中的淨資產增加（減少）:              
淨投資收益（損失）
 $296,714,692   $578,959,582   $532,975,670   $484,409,718
淨實現收益（損失）
 1,178,392,585   1,316,529,854   2,300,595,753   3,745,923,304
未實現升值/貶值的淨變化
 2,848,974,659   （1,034,541,644）   （5,015,336,984）   4,060,173,991
因運營活動而導致的淨資產增加（減少）
 4,324,081,936   860,947,792   (2,181,765,561)   8,290,507,013
淨均衡積分和費用（注2）
 535,322   (1,590,536)   3,573,360   (1,013,334)
向持有人分配
 (297,663,284)   (577,235,757)   (540,958,394)   (481,441,768)
淨資產從單位交易中的增加（減少）:              
發行單位的收益
 22,823,000,747   24,818,760,918   33,691,872,993   32,427,657,085
贖回單位的成本
 (22,496,804,204)   (27,327,387,182)   (31,710,390,546)   (32,571,906,658)
淨收益均衡（注2）
 (535,322)   1,590,536   (3,573,360)   1,013,334
單位發行和贖回的淨資產增加（減少）
 325,661,221   (2,507,035,728)   1,977,909,087   (143,236,239)
期間淨資產的增加（減少）
 4,352,615,195   (2,224,914,229)   (741,241,508)   7,664,815,672
期初淨資產
 27,065,829,735   29,290,743,964   30,031,985,472   22,367,169,800
期末淨資產
 $ 31,418,444,930   $ 27,065,829,735   $ 29,290,743,964   $ 30,031,985,472
持有單位              
出售單位
 60,850,000   73,400,000   100,700,000   98,600,000
贖回單位
 (59,650,000)   (81,000,000)   (95,050,000)   (99,150,000)
淨增 (減少)
 1,200,000   (7,600,000)   5,650,000   (550,000)
見財務報表附註。
6

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SPDR道瓊斯工業平均ETF信託
財務亮點
每個時期未償還的單位所選數據
  六個月
已結束
4/30/24
（未經審計）		   年 結束
10/31/23 		  年 結束
10/31/22 		  年 結束
10/31/21 		  年 結束
10/31/20 		  年 結束
10/31/19
淨資產價值，期初
$ 330.50   $ 327.30   $ 358.19   $ 265.04   $ 270.37   $ 251.01
投資運營收益：                      
投資淨收益（損失） （a）
 3.47   6.72   6.19   5.66   5.87   5.85
淨實現和未實現收益（損失）
47.63   3.20   （30.85）   93.12   (5.42)   19.33
投資運營總計
 51.10   9.92   (24.66)   98.78   0.45   25.18
淨均衡信貸和費用(a)
0.01   (0.02)   0.04   (0.01)   0.09   (0.03)
減少 來自:                      
淨投資收益
 (3.50)   (6.70)   (6.27)   (5.62)   (5.87)   (5.79)
期末資產淨值
 $ 378.11   $ 330.50   $ 327.30   $ 358.19   $ 265.04   $ 270.37
總回報率(b)
 15.47%   2.99%   (6.86)%   37.46%   0.27%   10.16%
比率和補充數據：                      
期末淨資產（以千為單位）
 $31,418,445   $27,065,830   $29,290,744   $30,031,985   $22,367,170   $21,749,223
以平均淨資產計的比率:                      
總費用（不包括受託人盈利貸記）
 0.16%(c)   0.16%   0.16%   0.16%   0.16%   0.16%
淨費用
 0.16%(c)   0.16%   0.16%   0.16%   0.16%   0.16%
淨投資收益 （損失）
 1.86%(c)   1.99%   1.86%   1.72%   2.20%   2.27%
組合換手率 （d）
 3%   0%(e)   0%(e)   0%(e)   19%   1%
（a） 基於平均股份法計算Per Unit 的數據，這更為準確地呈現了該時期的Per Unit數據。
（b） 總回報是按照假設每個報告時期第一天以基金單位淨資產價值每單位購買，最後一天以每個報告時期最後一天的基金單位淨資產價值每單位出售計算的。為了進行這一計算，分配款項假定在信託的各自支付日期按基金單位淨資產價值每單位進行再投資。不足一年的期間總回報未經年化。此計算未包括經紀佣金。
(c) 年化表現
(d) 投資組合週轉率不包括因申贖單位而從實物處理中收到或交付的證券。
(e) 展示的金額不到0.5%。
見財務報表附註。
7

目錄
SPDR道瓊斯工業ETF信託
財務報表説明
2024年4月30日 (未經審計)
注1 - 組織形式
SPDR道瓊斯工業平均ETF信託基金（以下簡稱“本信託”）是依據紐約州法律創建的一種單位投資信託，並在1940年修正的《投資公司法》註冊。該信託是一種“交易所交易基金”，其單位在紐約證券交易所（“NYSE”）上市和交易，交易符號為“DIA”，並在美國證券交易委員會（“SEC”）頒發的豁免令下運營。本信託成立的目的在於讓投資者有機會購買一種證券，該證券表示對基本報表中幾乎所有組成股票按基本相同權重進行組合的證券投資組合的比例不可分割的利益。該股票投資組合構成了道瓊斯工業平均指數（“DJIA”）。該信託的每個分數不可分割利益單位稱為“單位”。該信託於1998年1月14日開始運營，當初發行了500,000個單位（相當於十個“創造單位” - 詳見注4），以交換一個組合證券，以反映出本信託的預期投資組合。
依據修訂後的信託標準條款和條件以及修訂後的標準條款和條件，在信託執行過程中，PDR Services, LLC（以下簡稱“贊助商”）和道富銀行信託公司（以下簡稱“受託人”）有關職責履行而產生的某些責任以外的風險得到了補償。此外，正常業務過程中，信託會簽訂含有一般性的賠償條款的合同。在這些安排下，本信託的最大風險是未知的，因為這將涉及到尚未發生的未來對該信託提出的索賠。但是，根據經驗，受託人預計發生實質性損失的風險是較小的。
贊助商為洲際交易所公司（“ICE”）的間接全資子公司。ICE是一家公開交易的實體，在紐約證券交易所上市，交易符號為“ICE”。
注2 - 重要會計政策摘要
以下是受託人（負責編制信託的財務報表）在編制信託財務報表時遵循的重要會計政策摘要：
依據美國通用會計準則（“美國通用會計準則”）編制財務報表要求受託人做出影響財務報表中報告數額和披露的估計和假設。實際結果可能與這些估計有所不同。本信託根據美國通用會計準則是一個投資公司，並遵循適用於投資公司的會計和報告指南。
證券估值
本信託的投資每天根據紐約證券交易所的開放情況計價為公允價值，並在財務報告日期根據報告期結束在紐約證券交易所不開放的情況下進行。公允價值通常被定義為在計量日期市場參與者之間進行有序交易時基金將收到的出售資產或支付負債的價格。公允價值價格本質上是一項目前銷售的估值誠信價值，可能不反映實際市場價格。本信託的投資根據監督委員會制定的政策和程序進行估值。
8

目錄
SPDR道瓊斯工業ETF信託
財務報表註釋（續）
2024年4月30日 (未經審計)
注2 - 重要會計政策摘要（續）
託管委員會（“委員會”）。 委員會監督信託投資估值。
用於估價信託股票投資的估價技術如下:
在認可的證券交易所上交易的股票投資（包括優先股），其市場報價容易獲取，按在其交易的主要市場或交易所的最後成交價或官方收盤價評估。在認可的交易所交易的股票投資當天沒有成交的，按照最後公佈的成交價或公允價值評估。
如果價格或報價不容易獲取或者這些估價方法適用結果被認為不能代表這種投資公平價值的價格，委員會將以誠信的方式按照由託管人批准的估值政策和程序決定公平價值。
公平價值定價可能導致基金資產淨值的計算價格與基金基礎指數道瓊斯工業平均指數（DJIA）的價格之間的差異，這可能導致基金表現與DJIA指數表現之間的差異。
託管人使用一種優先將估價技術的信息輸入分類的層次結構來以公平價值評估信託的資產和負債，對於同一資產或負債，將高優先級賦予具有透明度的報價。在確定投資估值時，所做層次分類是基於投資的報價透明度，而不一定有關投資風險。
公平價值層次結構的三個級別如下:
· 一級 - 完全活躍市場上其他資產或負債相同的報價價格；
· 二級 - 包含在一級之外的報價，是直接或間接地觀察到的資產或負債，包括在不被視為活躍市場的市場上的類似資產或負債的報價，及可觀察到的資產或負債的報價（如匯率、融資條件、利率、收益曲線、波動率、預付速度、損失嚴重程度、信用風險和違約率）或其他市場確認的輸入；
· 三級 - 對於資產或負債來説不可觀察的輸入，包括委員會確定投資公平價值所使用的假設。
9

目錄
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財務報表註釋（續）
2024年4月30日 (未經審計)
註釋2-重要會計政策摘要（續）
投資交易和收入確認
為了財務報告目的，投資交易以交易日計入。如果有的話，股息收入和資本利得分配將在除息日確認或在信息公佈後確認，減去任何源泉税。以股票形式接收的非現金股息（如果有的話）以公平價值錄為股息收入。通過銷售或處置投資而實現的實現收益和損失使用已確定的成本法計算。
分佈。在根據本收據條款的規定結束本收據所體現的協議之前，託管人將在確定餘額之後以某種方式在底定時間向持有人分配或提供有關本美國存託憑證所體現的存入證券的任何現金股利、其他現金分派、股票分派、認購或其他權利或任何其他有關性質的分派，經過託管人在第十九條中描述的費用和支出的扣除或者付款，並扣除任何相關税款； ，不過需要指出，託管人不會分配可能會違反1933年證券法或任何其他適用法律的分配，並且對於任何可能違反此類法律的情況，該人不會收到相應的保證。對於這種情況，託管人可以售出這樣的股份、認購或其他權利、證券或其他財產。如果託管人選擇不進行任何此類分配，則託管人只需要通知持有人有關其處置的事宜及任何此類銷售的收益，而任何以現金形式以外的方式通過託管人收到的任何現金股息或其他分配的，不受本第十二條的限制。託管人可以自行決定不分配任何分銷或者認購權，證券或者其他財產在行使時，託管人授權此類發行人可能不得在法律上向任何持有人或者處置此類權利，以及使任何發售此類權利且在託管人處出售這類權利的淨收益對這樣的持有人可用。任何由託管人出售的認購權、證券或者其他財產的銷售可能在託管人認為適當的時間和方式進行，並且在這種情況下，託管人應將在第十九條中描述的費用和支出扣除後分配給持有人該淨收益以及在相應的代扣税或其他政府收費中將，。
基金從淨投資收益中宣佈並分配股息（如果有的話）給份額持有人。資本利得分配通常每年宣佈和支付一次。基金可能支付額外分配以避免對未分配淨投資收益和資本利得徵收聯邦所得税和消費税。分配的收益和收益的數額和性質是根據聯邦税法規確定的，這可能與用於美國公認會計原則目的的淨投資收益和實現的利得不同。
均衡
託管人遵循已知的“均衡”會計實踐，其中從銷售收益和收購份額的成本中削減每單位可分佈的淨投資收益金額，反之相應地將其計為未分配淨投資收益。因此，未分配每單位的淨投資收益不受基金份額的銷售或收購的影響。與均衡有關的金額在淨資產變動表中可以找到。
聯邦所得税
根據《1986年税收法典修正案》第M章節，《美國聯邦所得税法》的規定，本信託基金已經符合“監管投資公司”（RIC）的資格，並將繼續保持RIC的資格。作為RIC，本信託基金通常不會因向受益人分配所得，包括淨資本收益，而在任何納税年度上繳納美國聯邦所得税，同時保證在該納税年度之前，至少按時分配其“投資公司應課税所得”的90%（一般指除淨資本收益外的應税所得）。另外，只要本信託基金在每個日曆年度內基本上分配其普通收入和資本收益的大部分部分，就不會繳納美國聯邦消費税。所得和資本收益分配根據美國聯邦所得税原則確定，這可能不同於美國GAAP。
美國GAAP要求評估為編制信託基金的税務申報而採取的税務立場，以確定這些税務立場更可能會被適用税務機構維持。對於美國GAAP的目的，只有當該立場更可能而不是不可能被保持時的不確定的税務立場的税收利益才會被承認，假定税務機構進行審查。
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SPDR道瓊斯工業平均ETF信託基金
基本報表註釋（續）
2024年4月30日 (未經審計)
註釋2——重要會計政策摘要（續）
託管人已審查了自2023年10月31日以來的未決税務年度的信託基金税務立場，並確定在信託基金的財務報表中不需要提供所得税費用。通常，信託基金的所得税申報表仍然受到審計，審計的所得税申報表包括美國、馬薩諸塞州和紐約州等主要税收管轄區。信託人讓信託基金在利潤表中承認與税務責任相關的利息和罰款（如果有）。在2023年10月31日結束的財年中，沒有這類費用。
目前沒有所得税申報表正在接受審查。受託人已經分析了相關的税法和法規及其對信託基金的事實和情況的適用，認為沒有任何需要承認任何税務責任的不確定的税務立場。任何潛在的税務責任也受税務機構對法律的不斷解釋而可能發生變化。信託基金投資的税務處理可能會隨時間而變化，這取決於包括但不限於新税法、法規和其解釋在內的各種因素。
在2024年4月30日結束的六個月中，受託人將從所得單元的“實物贖回”中實現的非應税證券收益重新分類為增加信託基金資產負債表中的股本。
截至2024年4月30日，基於税法成本的投資的毛未實現升值和毛未實現折舊如下：
  税務
成本		   毛未實現升值

毛未實現升值		   毛未實現折舊

毛未實現折舊		   淨未實現升值
毛未實現升值
（折舊）
SPDR道瓊斯指數交易所信託
 $33,085,278,550   $1,573,463,249   $3,248,712,573   $(1,675,249,324)
第三條 —— 與託管人和發起人的關聯方交易
道富銀行和信託公司（“SSBT”）是託管人的母公司，負責維護信託的會計記錄，作為信託的保管人和轉移代理，並提供行政服務，包括提交某些監管報告。託管人向SSBT支付這些服務的費用。託管人監督SSBT提供的服務，並負責確定要交付和/或接收以代幣形式發行和/或贖回的信託創造單位的證券組合，並根據道瓊斯指數的組成和/或加權結構的變化不斷調整信託組合的構成。為了提供這些服務，託管人在以下年度利率下收取費用，截至2024年4月30日的六個月為期：
信託的淨資產價值   費用作為信託淨資產價值的百分比
$0 – $499,999,999
$500,000,000 – $2,499,999,999
$2,500,000,000及以上		   每年0.10％加或減調整金額
每年0.08％加或減調整金額
每年0.06％加或減調整金額
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SPDR道瓊斯指數平均ETF信託
財務報表註釋（續）
2024年4月30日 (未經審計)
第三條 —— 與託管人和發起人的關聯方交易（續）
調整金額（“調整金額”）是指（a）託管人收到的交易費用超過或不足處理單位的訂單所需費用減去所需支出和（b）託管人對其代表信託受益持有的現金所獲得的金額的總和。
在截至2024年4月30日的六個月中，調整金額使託管人的費用減少了$1,588,454。調整金額包括了$473,759的訂單淨交易費用餘額和$1,114,695的託管人收益信貸。
根據信託協議及美國證券交易委員會於1997年12月30日發佈的豁免令的規定，贊助商可以獲得一定金額的費用報銷服務，費用報銷比例年化最高為0.20%的信託淨資產淨值。對於在2024年4月30日結束的六個月和2023年、2022年和2021年結束的年度內，贊助商所獲得的賠償均未超過0.20%。下面的許可費和營銷費都適用於賠償中，並適用於在2024年4月30日結束的六個月和2023年、2022年和2021年結束的年度內均未超過信託淨資產淨值的0.20%。在結束為止，信託向贊助商支付了$77,754、$296,884、$452,150和$317,570的法律費用，分別屬於截至2024年4月30日的六個月和結束於2023年、2022年和2021年的年度內，並在運營表中列為法律和審計費用。
S&P OPCO LLC（以下簡稱“S&P OPCO”）是S&P Dow Jones Indices LLC的子公司（作為道瓊斯公司的繼承者），根據標普金融服務有限責任公司的許可證以及State Street Global Advisors Funds Distributors LLC（以下簡稱“SSGA FD”或“營銷代理”）和S&P OPCO的條款，已經簽署了一份許可協議，經常修訂（以下簡稱“許可協議”）。許可協議授予託管人的附屬公司SSGA FD在信託相關事項中使用DJIA和使用標普金融服務有限公司的某些商標名稱和商標的許可證。 DJIA還作為確定信託組合構成的基礎。託管人（代表信託），贊助商和紐約交易所股票交易所（以下簡稱“NYSE Arca”，是信託的主要美國上市交易所）都已經從SSGA FD處獲得了DJIA和某些商標名稱和商標的使用許可。協議可以在未經任何受益人所有者同意的情況下進行修改。協議將自動續訂為連續年度期限，除非根據其條款終止。根據這樣的安排，並根據信託協議的規定，信託向S&P OPCO支付賠償費用，相當於 rolling average asset balance 的前10億美元的0.05%，以及超過10億美元的任何餘額的rolling average asset balance 的0.04%。信託的最低年度許可費為100萬美元。
贊助商已與營銷代理達成協議，根據該協議，營銷代理同意市場宣傳信託。營銷代理從信託賠償贊助商的支出，其中的支出包括但不限於：打印和分發文件、描述信託、相關的法律、諮詢、廣告和營銷費用和其他實支實付支出。
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SPDR道瓊斯工業平均指數ETF信託
財務報表附註 （續）
2024年4月30日 (未經審計)
附屬於託管人和贊助商的關聯交易 - （續）
描述信託的營銷材料，相關的法律、諮詢、廣告和營銷費用以及其他實支實付支出。
ALPS Distributors，Inc.（以下簡稱“分銷商”）是單位的分銷商。贊助商支付分銷商的服務費用為每年$35,000的扁平費，信託不會為此費用賠償贊助商。
附註4 - 受益單位的交易
單位只以50,000單位的創造單元集合單位形式發行和贖回。這樣的交易只允許在實物基礎上進行，並附加現金支付，相當於每單位未分配的淨投資所得收益（所得均衡）和平衡現金組成，使交易日期的淨資產淨值等於單位的淨資產淨值。在每一次通過清算流程進行創造和贖回創造單元時，都向託管人支付一筆交易費（“交易費”）。無論信託淨資產淨值如何，交易費均不予退還。每個參與方每天參加創建和贖回創造單元，交易費均為$1,000或價值等於當天創造時間創造單位的價值的0.10%（10個基點）中的較低者。交易費目前為$1,000。對於清算流程以外的創造和贖回，包括來自不得參與證券的常見股票的交易方的訂單，每個創造單元需要額外支付不超過每天適用於一個創造單元的交易費的三（3）倍的金額。
附註5 - 投資交易
在2024年4月30日結束的六個月中，信託的實物貢獻、實物贖回、投資證券購買和銷售總額為13,660,125,664美元、13,334,739,510美元、1,076,661,743美元和1,077,829,829美元。在業績表中，投資交易的淨實現收益（虧損）包括由實物交易產生的淨收益為1,476,419,474美元。
附註6 - 股票投資和市場風險
投資單位涉及的風險類似於任何股票基金的風險，如由於經濟和政治發展、利率變動、證券價格走勢的感知趨勢、戰爭、恐怖主義行為、傳染性疾病或其他公共衞生問題所造成的市場波動。本地、區域或全球的事件如戰爭、恐怖主義行為、傳染病的傳播或其他公共衞生問題、經濟衰退或其他事件可能對信託及其投資產生重大影響，並可能導致對信託的淨資產淨值的溢價或折價。例如，烏克蘭和俄羅斯之間的持續武裝衝突及以色列和哈馬斯在中東之間的武裝衝突，都可能對其各自地區產生嚴重的負面影響，包括對某些證券的區域或全球經濟和市場造成重大不利影響。俄羅斯入侵烏克蘭已經導致對俄羅斯政府機構、俄羅斯實體和俄羅斯個人的制裁，並可能導致
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SPDR道瓊斯工業平均指數ETF信託
財務報表附註 （續）
2024年4月30日 (未經審計)
附註6 - 股權投資和市場風險 - （續）
俄羅斯貨幣評級下調；凍結俄羅斯外國資產；俄羅斯證券，房地產或利益的價值和流動性下降。這些針對俄羅斯的制裁，以及歐洲和中東地區的軍事升級和其他對應事件，以及由此產生的對俄羅斯和以色列經濟的幹擾，可能導致其他區域和全球市場的波動，並可能對各個部門和行業的表現產生負面影響，以及其他國家的公司，即使該信託基金沒有直接持有俄羅斯或以色列發行人的證券，也可能對基金的表現產生負面影響。
投資本基金面臨的風險與廣泛投資於股票證券組合的任何投資所面臨的風險相同，包括一般股價水平可能下降，從而對該投資的價值產生負面影響。實際持有該信託基金並構成該基金的投資組合的普通股票的價值（“組合證券”）可能隨着組合證券發行人的財務狀況、股票證券總體價值和其他因素的變化而波動。包含在DJIA和投資組合證券中的普通股票的身份和權重會隨時間而改變。
組合證券發行人的財務狀況可能惡化，股票市場的總體狀況可能惡化，任何一個都可能導致信託基金的投資組合價值下降，從而使單位的價值下降。由於信託基金不是主動管理的，除非發行人因故在DJIA中被除名，否則該發行人的財務狀況不良不會導致它從信託的投資組合中消失。股票證券容易受到一般股票市場波動和市場對其發行人變動的信心和看法的影響。這些投資者看法是基於各種不可預測的因素，包括對政府、經濟、貨幣和財政政策、通貨膨脹和利率、經濟擴張或收縮、全球或地區政治、經濟和銀行危機的預期，以及戰爭、恐怖主義行為和傳染病的蔓延，如COVID-19或其他公共衞生問題。
一種由新型冠狀病毒引起的傳染性呼吸疾病爆發於2019年12月在中國首次檢測到，並於2020年3月被世界衞生組織宣佈為大流行。COVID-19的影響以及可能出現的其他傳染性疾病可能會以無法預見的方式對許多國家或整個全球經濟、個別發行人和資本市場造成負面影響。由COVID-19引起的公共衞生危機可能會加劇某些國家或全球範圍內其他現有政治、社會和經濟風險。這些因素以及為防止或控制像COVID-19這樣的大流行或其他公共衞生危機而實施的任何限制措施，可能對信託基金的投資產生重大且負面的影響。
任何一個發行人的普通股股東比債務債券或優先股的股東承擔更多的風險，因為普通股股東的權利作為發行人的所有者通常優先於債權人的權利或發行人發行的債務債券或優先股的持有人的權利。此外，與通常具有在到期時支付的規定本金金額的債務證券或通常具有清償優先權並可能具有規定的可選擇或強制贖回條款的優先股不同，普通股既沒有固定的本金金額也沒有到期日。只要股票證券仍未償還，其價值就會受到市場波動的影響。
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SPDR道瓊斯工業平均ETF信託基金
財務報表註釋（續）
2024年4月30日 (未經審計)
附註6 - 股權投資和市場風險 - （續）
由於普通股股東作為發行人的所有者的權利通常優先於債務債券或優先股的持有者，因此是針對廣泛投資於股票證券組合的任何投資必須承擔的風險。
該信託基金可能在一個或多個特定行業或部門中有重大投資，使其面臨比一般市場風險更大的風險。
信託基金可能會將其資產的較大百分比投資於幾個發行人的證券。因此，相對較少的證券的表現可能會影響信託基金的表現。
不能保證組合證券的發行人會支付股息。分配通常取決於證券持有人的分紅聲明和各種因素，包括證券發行人的財務狀況和一般經濟條件。
附註7 - 後續事件
信託人已評估了所有後續事件對本信託基金的影響，並確定截至財務報表發佈日期，沒有需要對財務報表進行調整或披露的後續事件。
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SPDR道瓊斯工業平均ETF信託基金
其他信息
2024年4月30日 (未經審計)
根據淨資產價值和買入/賣出價格進行總回報的比較(1)
下表供比較信託淨資產價值的總税前回報率，以買入/賣出價格為基礎的總税前回報率和道瓊斯工業平均指數表現。過去的表現未必是信託基金未來表現的指示。
累計總回報
  1年   5年   10年
SPDR道瓊斯工業平均ETF信託          
基於資產淨值的回報
 13.04%   57.00%   182.18%
基於買盤/賣盤價格的回報
 13.03%   57.07%   182.16%
道瓊斯指數
 13.25%   58.24%   186.49%
平均年度總回報
  1年   5年   10年
SPDR 道瓊斯工業平均指數交易所投資基金信託          
基於資產淨值的回報
13.04%   9.44%   10.93%
基於買盤/賣盤價的回報
13.03%   9.45%   10.93%
道瓊斯指數
13.25%   9.61%   11.10%
(1) 買盤/賣盤價是紐交所Arca的最佳買價和最佳賣價的中間價，一般在晚上4:00計算信託資產淨值的時候。
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SPDR道瓊斯工業平均指數交易所投資基金信託
(未經審計)
贊助商
PDR服務有限責任公司
紐約證券交易所控股有限責任公司旗下
11 Wall Street
紐約，NY 10005
受託人
道富銀行全球信託公司
One Iron Street
波士頓，MA 02210
所有板塊在市場開放時進行
ALPS分銷商，公司。
1290 Broadway套房1000
丹佛，CO 80203
獨立註冊的公共會計師事務所
普華永道有限責任合夥人公司
101 Seaport Boulevard，套房500 波士頓，MA 02210
波士頓，MA 02210
SPDRDIASAR