美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549

表格 10-Q
（Mark One）
☒
根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告
在截至的季度期間 2024 年 3 月 31 日
或者
☐
根據1934年《證券交易法》第13或15（d）條提交的過渡報告
在從 ________ 到 __________ 的過渡時期

委員會檔案編號 001-34245

這個 約克水務公司公司
（註冊人章程中規定的確切名稱）

圖像的


賓夕法尼亞州
23-1242500
（公司或組織的州或其他司法管轄區）
（美國國税局僱主識別號）
   
東市場街 130 號, 約克, 賓夕法尼亞州
17401
（主要行政辦公室地址）
（郵政編碼）

註冊人的電話號碼，包括區號 (717) 845-3601

根據該法第12（b）條註冊的證券：

普通股，無面值
YORW
納斯達克全球精選市場
（班級標題）
（交易代碼）
（註冊的每個交易所的名稱）

用複選標記表明註冊人（1）是否已提交了1934年《證券交易法》第13或15（d）條要求提交的所有報告 在過去的12個月中（或註冊人必須提交此類報告的較短期限），並且（2）在過去的90天中一直受到此類申報要求的約束。
⌧ 是的
☐ 不是
用複選標記表明註冊人是否已以電子方式提交了根據第 405 條要求提交的所有交互式數據文件 過去 12 個月（或要求註冊人提交此類文件的較短期限）的 S-T 法規（本章第 232.405 節）。
⌧ 是的
☐ 不是
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是 一家新興的成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義：

大型加速過濾器 ☐
加速過濾器 ☐
非加速過濾器 ⌧
     
規模較小的申報公司 ☒
新興成長型公司 ☐

如果是新興成長型公司，請用複選標記註明註冊人是否有 選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。
☐ 是的
沒有
註明截至最新可行日期，每類發行人普通股的已發行股票數量。
普通股，無面值
14,344,608 已發行股份
截至 2024 年 5 月 7 日


目錄


第一部分
財務信息
  
     
第 1 項。
財務報表
3
第 2 項。
管理層對財務狀況和業績的討論和分析 運營
17
第 3 項。
關於市場風險的定量和定性披露
25
第 4 項。
控制和程序
25
第 5 項。
 其他信息
 25
     
第二部分
其他信息
  
     
第 6 項。
展品
26
     
簽名
27

第 2 頁

約克自來水公司

第一部分-財務信息

第 1 項。
財務報表。

資產負債表（未經審計）
（以千美元計，每股金額除外）

 
2024 年 3 月 31 日
    
2023年12月31日
  
資產
            
公用事業工廠，按原始成本計算
  
$
628,710
    
$
620,201
  
工廠收購調整
    
(9,364
)
    
(9,384
)
累計折舊
    
(116,918
)
    
(117,113
)
網絡公用事業工廠
    
502,428
      
493,704
  
                 
其他有形財產，扣除累計折舊
的 $511 2024 年和 $501 在 2023
    
1,559
      
1,569
  
                 
流動資產：
                
現金和現金等價物
    
3,321
      
1
  
扣除儲備金後的應收賬款1,055 在 2024 年
和 $1,005 在 2023
    
7,086
      
7,837
  
未開具賬單的收入
    
3,575
      
3,484
  
可收回的所得税
    
—
      
332
  
按成本計算的材料和用品庫存
    
3,525
      
3,109
  
預付費用
    
1,432
      
821
  
流動資產總額
    
18,939
      
15,584
  
                 
其他長期資產：
                
預付養老金費用
    
23,940
      
23,380
  
應收票據
    
255
      
255
  
遞延監管資產
    
50,257
      
48,949
  
其他資產
    
4,909
      
4,764
  
其他長期資產總額
    
79,361
      
77,348
  
                 
總資產
  
$
602,287
    
$
588,205
  

所附説明是這些聲明的組成部分。

目錄
第 3 頁
約克自來水公司

資產負債表（未經審計）
（以千美元計，每股金額除外）

 
2024 年 3 月 31 日
    
2023年12月31日
  
股東權益和負債
            
普通股股東權益：
            
普通股， 不 面值，授權 46,500,000 股票，
已發行的和未決的 14,343,500 2024 年的股票
和 14,332,245 2023 年的股票
  
$
136,622
    
$
136,174
  
留存收益
    
86,309
      
85,004
  
普通股股東權益總額
    
222,931
      
221,178
  
                 
優先股，已授權 50 萬 股票， 不 已發行的股票
    
—
      
—
  
                 
長期債務
    
189,613
      
180,007
  
                 
承諾
    
—
      
—
  
                 
流動負債：
                
應付賬款
    
11,785
      
10,873
  
應付股息
    
2,757
      
2,754
  
應計薪酬和福利
    
1,539
      
1,629
  
應計所得税     54       —  
應計利息
    
1,815
      
1,741
  
遞延監管負債
    
662
      
644
  
其他應計費用
    
721
      
502
  
流動負債總額
    
19,333
      
18,143
  
                 
遞延積分：
                
客户的施工預付款
    
19,134
      
18,853
  
遞延所得税
    
56,282
      
55,235
  
遞延的員工福利
    
3,818
      
3,847
  
遞延監管負債
    
43,393
      
42,989
  
其他遞延貸項
    
458
      
632
  
遞延積分總額
    
123,085
      
121,556
  
                 
施工援助捐款
    
47,325
      
47,321
  
                 
股東權益和負債總額
  
$
602,287
    
$
588,205
  

所附説明是這些聲明的組成部分。

目錄
第 4 頁
約克自來水公司

損益表（未經審計）
（以千美元計，每股金額除外）

 
  
三個月
3 月 31 日結束
  
 
  
2024
    
2023
  
             
營業收入：
  
$
17,628
    
$
15,401
  
 
                
運營費用：
                
操作和維護
    
4,812
      
4,112
  
行政和一般事務
    
3,074
      
2,666
  
折舊和攤銷
    
3,083
      
2,814
  
所得税以外的税收
    
444
      
391
  
 
    
11,413
      
9,983
  
 
                
營業收入
    
6,215
      
5,418
  
 
                
其他收入（支出）：
                
債務利息
    
(2,123
)
    
(1,513
)
施工期間使用的資金補貼
    
1,134
      
749
  
其他養老金費用
    
(230
)
    
(364
)
其他收入（支出），淨額
    
(67
)
    
(94
)
 
    
(1,286
)
    
(1,222
)
 
                
所得税前收入
    
4,929
      
4,196
  
 
                
所得税支出
    
602
      
543
 
                
淨收入
  
$
4,327
    
$
3,653
  
 
                
每股基本收益
  
$
0.30
    
$
0.26
  
                 
攤薄後的每股收益
  
$
0.30
    
$
0.26
  

所附説明是這些聲明的組成部分。

目錄
第 5 頁
約克自來水公司

普通股股東權益表（未經審計）
（以千美元計，每股金額除外）
截至2024年3月31日的期間 還有 2023

 
  
常見
股票
股票
    
常見
股票
金額
    
已保留
收益
    
總計
  
                         
餘額，2023 年 12 月 31 日
     14,332,245     $ 136,174     $ 85,004     $ 221,178  
淨收入
     —       —       4,327       4,327  
宣佈的現金分紅，$0.2108 每股
     —       —       (3,022 )     (3,022 )
發行普通股
股息再投資、直接股票和
員工股票購買計劃
     11,768       405       —       405  
基於股票的薪酬
     (513 )     43       —       43  
餘額，2024 年 3 月 31 日
     14,343,500     $ 136,622     $ 86,309     $ 222,931  

 
  
常見
股票
股票
    
常見
股票
金額
    
已保留
收益
    
總計
  
                         
餘額，2022 年 12 月 31 日
     14,285,584     $ 134,220     $ 72,963     $ 207,183  
淨收入
     —       —       3,653       3,653  
宣佈的現金分紅，$0.2027 每股
     —       —       (2,897 )     (2,897 )
發行普通股
股息再投資、直接股票和
員工股票購買計劃
     9,314       405       —       405  
基於股票的薪酬
     —       54       —       54  
餘額，2023 年 3 月 31 日
     14,294,898     $ 134,679     $ 73,719     $ 208,398  

所附説明是這些聲明的組成部分。

目錄
第 6 頁
約克自來水公司

現金流量表（未經審計）
（以千美元計，每股金額除外）

 
三個月
3 月 31 日結束
  
   
2024
    
2023
  
來自經營活動的現金流：
            
淨收入
  
$
4,327
    
$
3,653
  
為使淨收入與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整：
                
折舊和攤銷
    
3,083
      
2,814
  
基於股票的薪酬
    
43
      
54
  
遞延所得税的增加
    
202
      
543
  
其他
    
(329
)
    
(182
)
資產和負債的變化：
                
應收賬款和未開票收入減少
    
535
      
994
  
減少可收回的所得税
    
332
      
2
  
材料和物資的增加，預付的費用，預付的養老金成本，
監管和其他資產
    
(3,710
)
    
(3,185
)
應計應付賬款、應計薪酬和福利的增加
費用、遞延員工福利、監管負債和其他遞延貸項
    
1,527
      
1,359
  
應計利息和税款的增加
    
128
      
172
  
經營活動提供的淨現金
    
6,138
      
6,224
  
                 
來自投資活動的現金流：
                
增建公用事業工廠，包括在此期間使用的資金補貼中的債務部分
$的構造634 2024 年和 $418 在 2023
    
(8,457
)
    
(10,581
)
收購水和污水處理系統
     (45 )     —  
用於投資活動的淨現金
    
(8,502
)
    
(10,581
)
                 
來自融資活動的現金流量:
                
客户的施工預付款和施工援助捐款
    
285
      
134
  
償還客户預付款
    
—
      
(39
)
長期債務發行的收益
    
49,919
      
49,484
  
債務發行成本     (167 )     (171 )
償還長期債務
    
(40,192
)
    
(39,224
)
現金透支狀況的變化
    
(1,547
)
    
(3,175
)
普通股的發行
    
405
      
405
  
已支付的股息
    
(3,019
)
    
(2,892
)
融資活動提供的淨現金
    
5,684
      
4,522
  
                 
現金和現金等價物的淨變化
    
3,320
      
165
  
期初的現金和現金等價物
    
1
      
1
  
期末的現金和現金等價物
  
$
3,321
    
$
166
  
                 
現金流信息的補充披露：
                
在此期間支付的現金用於：
                
扣除資本化金額的利息
  
$
1,491
    
$
969
  
                 
非現金投資和融資活動的補充披露：
應付賬款包括 $8,172 2024 年和 $7,764 2023 年用於建造公用事業電廠。
                

所附説明是這些聲明的組成部分。
目錄
第 7 頁
約克自來水公司

中期財務報表附註
（以千美元計，每股金額除外）



1。演示基礎

中期財務報表未經審計, 但管理層認為, 中期財務報表反映了所有調整, 僅包括正常的經常性應計費用, 這是公允列報此類時期的結果所必需的。由於財務報表涵蓋過渡期，因此不包括通常在年度財務報表中提供的所有披露和附註，因此應仔細閲讀 以及公司截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告中包含的財務報表及其附註。

截至2024年3月31日的三個月的經營業績不一定代表可能的業績 預計在截至2024年12月31日的年度內公佈。


2。收購

2024 年 1 月 31 日，公司完成了對位於約克莫納漢鎮的 MESCO, Inc. 廢水收集和處理資產的收購 縣 (賓夕法尼亞州)該公司於2024年2月1日開始運營現有的廢水收集和處理資產。此次收購增加了大約 180 購買價格和收購成本約為美元的污水處理客户37。此次收購對公司的業績無關緊要。

2024年2月21日，該公司完成了對位於約克縣温莎鎮的朗斯敦移動莊園水上資產的收購， 賓夕法尼亞州該公司於2024年2月26日開始通過與當前配水系統的互連來運營現有供水系統。此次收購增加了大約 90 購買價格和收購成本約為美元的供水客户8。這些客户以前是由公司通過與移動房屋公園的單一客户連接來提供服務的。此次收購對公司的業績無關緊要。



3.應收賬款和合同資產

下表彙總了應收賬款和合同資產：

    截至     截至        
 
2024 年 3 月 31 日
    
2023年12月31日
    
改變
  
                   
應收賬款-客户
  
$
7,602
    
$
8,250
    
$
(648
)
其他應收賬款
    
539
      
592
      
(53
)
     
8,141
      
8,842
      
(701
)
減去：可疑賬款備抵金
    
(1,055
)
    
(1,005
)
    
(50
)
應收賬款，淨額
  
$
7,086
    
$
7,837
    
$
(751
)
                         
未計費收入
  
$
3,575
    
$
3,484
    
$
91
  

目錄
第 8 頁
收入確認、賬單和現金收取時間上的差異會導致應收賬款，即合同資產。通常，會計費 收入確認後，資產負債表上出現未開票收入，這也是合同資產。公司不收到預付款或 在確認收入之前來自客户的存款，因此不報告合同負債。當對價權變為無條件時，應收賬款即入賬，並在資產負債表上單獨列報。中的變化 應收賬款 — 客户和未開票收入主要是由於業績和客户付款之間的正常時間差異造成的。



4。普通股和每股收益
 
淨收入為 $4,327 和 $3,653 在截至2024年3月31日的三個月中 和2023年分別用於計算基本和攤薄後的每股收益。每股基本收益基於 已發行普通股的加權平均數。攤薄後的每股收益基於已發行普通股的加權平均數加上可能具有稀釋作用的股票。員工股票薪酬的稀釋效應是 包含在攤薄後每股收益的計算中，使用庫存股法和行使或發行股票薪酬時的預期收益進行計算。

下表彙總了用於計算基本和攤薄後每股收益的股份：

 
三個月
3 月 31 日結束
  
   
2024
    
2023
  
             
加權平均普通股，基本
    
14,324,879
      
14,275,866
  
稀釋性證券的影響：
                
員工股票薪酬
    
2,827
      
3,837
  
攤薄後的加權平均普通股
    
14,327,706
      
14,279,703
  

2013年3月11日，董事會或董事會批准了一項股票回購計劃，授予公司最多回購的權力 1,200,000 不時持有公司普通股。股票回購計劃沒有具體的結束日期，公司可能會回購 在公開市場上或通過私下談判交易獲得股票。公司可以隨時暫停或終止回購計劃。 沒有 在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月內回購了股票。截至2024年3月31日， 618,004 股票仍獲授權回購。


目錄
第 9 頁

5。債務

 
截至
2024 年 3 月 31 日
    
截至
2023年12月31日
  
             
可變利率賓夕法尼亞州經濟發展融資管理局
豁免設施收入退款債券，2008A系列，2029年到期
   $
12,0000
     $
12,0000
  
3.00% 賓夕法尼亞州經濟發展融資管理局豁免
設施收入退款債券，2019年A系列，2036年到期
    
10,500
      
10,500
  
3.10% 賓夕法尼亞州經濟發展融資管理局豁免
設施收入退款債券，2019年B系列，將於2038年到期
    
14,870
      
14,870
  
3.23% 2040年到期的優先票據
    
15,000
      
15,000
  
4.00% - 4.50% 約克縣工業發展局豁免
設施收入債券，2015年系列，2029年至2045年到期
    
1萬個
      
1萬個
  
4.54% 2049年到期的優先票據
    
2萬個
      
2萬個
  
3.242050年到期的優先票據百分比
    
30,000
      
30,000
  
5.50優先票據百分比，2053年到期     40,0000       40,0000  
5.67優先票據百分比，2054年到期
     40,0000       —  
承諾信貸額度，2025 年 9 月到期
    
—
      
30,273
  
長期債務總額
    
192,370
      
182,643
  
減少發行長期債務的折扣
    
(144
)
    
(147
)
減去未攤銷的債務發行成本     (2,613 )     (2,489 )
長期部分
  
$
189,613
    
$
180,007
  

2024年2月27日，公司與某些機構投資者簽訂了與美元私募有關的票據購買協議40,0000 公司優先票據的本金總額。優先票據的利息為 5.67每年百分比每半年支付一次，並將於2054年2月27日到期。優先票據是公司的無抵押和非次級債務。公司淨收到 扣除發行成本後的收益約為美元39,833。淨收益用於為信貸額度借款再融資 本公司作為公司各種資本項目的臨時融資而產生的。



6。利率互換協議

公司面臨與其持續業務運營相關的某些風險。使用衍生工具管理的主要風險是利息 評級風險。公司利用利率互換協議來有效轉換公司的美元12,0000 向a發行浮動利率債務 固定利率。利率互換是在規定期限內交換一系列利率現金流的合約。利息支付所依據的名義金額（美元）12,0000) 未交換。利率互換規定公司向交易對手支付的固定利率為 3.16按名義金額計算的百分比12,0000。作為交換，交易對手支付了 公司的浮動利率基於 59佔美元的百分比 一個月 名義金額的倫敦銀行同業拆借利率。浮動利率更改為 59% 每日簡單擔保隔夜融資利率（SOFR），加上利差調整為 11.448 停產時的基點 2023年倫敦銀行同業拆借利率。其目的是使掉期交易對手提供的浮動利率近似於公司就其浮動利率債務發行向債券持有人支付的浮動利率，從而向互換交易對手支付固定利率 並降低公司的利率風險。該公司的掉期淨支付率為 (0.04)% 和 0.44截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，分別為百分比。

利率互換協議被歸類為用於非交易活動的金融衍生品。有關會計的會計準則 對於衍生品和套期保值活動，要求公司將所有衍生工具在資產負債表上按公允價值確認為資產或負債。根據標準，利率互換記錄在餘額上 按公允價值列出其他遞延貸項（見附註7）。

目錄
第 10 頁
該公司使用監管會計處理而不是對衝會計來推遲其利率互換的未實現收益和虧損。這些 未實現的收益和虧損記為監管資產或監管負債。根據目前的利率制定待遇，公司預計未實現的損益將在利率中確認為利息支出的組成部分 發生互換結算。掉期結算記錄在損益表中，對衝項目作為利息支出。互換結算導致監管資產從監管資產重新歸類為利息支出 $ (1) 和 $14 分別在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月。整體掉期結果為（收益）虧損美元（175) 和 $127 分別在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月。該公司預計將對美元進行重新分類22 以前 由於未來12個月的掉期結算，將監管資產的税收從利息支出中扣除。

利率互換協議包含要求公司在標準普爾維持至少BBB-的信用評級的條款。如果 該公司的評級將降至該評級以下，這將違反這些規定，如果衍生品處於負債狀態，衍生品的交易對手可以要求立即付款。2023 年 7 月 26 日，Standard & 普爾確認公司的信用評級為A-，前景穩定，流動性充足。截至2024年3月31日，該公司的利率互換處於負債狀況。如果因信用評級或其他違約條款而導致的違規行為在2024年3月31日觸發，則公司將被要求向交易對手支付約美元476.

利率互換將於2029年10月1日到期。除了 利率互換，公司沒有其他衍生工具。



7。金融工具的公允價值

有關公允價值計量的會計準則建立了公允價值層次結構，該層次結構表明了投入在計量中所使用的程度 公允價值在市場上是可以觀察到的。1 級輸入包括相同工具的報價，是最容易觀察到的。二級輸入包括類似資產的報價和可觀察的投入，例如利率、大宗商品 利率和收益率曲線。3級投入在市場上不可觀察，包括管理層自己對市場參與者在資產或負債定價時使用的假設的判斷。

該公司已根據標準以公允價值記錄其利率互換負債。負債記錄在標題下 資產負債表上的 “其他遞延貸項”。下表説明瞭截至報告期末利率互換的公允價值。

描述
  
2024 年 3 月 31 日
  
公允價值測量
在報告之日使用
重要的其他可觀測輸入（級別 2）
利率互換
  
$458
  
$458

公允價值是根據截至估值之日的掉期收益率曲線計算的所有預期未來現金流的現值來衡量的。這些 此計算的輸入被視為 2 級輸入。資產負債表賬面價值反映了公司截至2024年3月31日的信貸質量。 對本次互換下預計產生的所有潛在現金流進行折扣時使用的利率反映了該互換的到期收益率 30 年 截至2024年3月31日，公用事業債務評級為A-級。使用公司的信用評級導致公司的公允價值降低 美元的掉期負債18 截至 2024 年 3 月 31 日。反映公司截至2023年12月31日信貸質量的掉期公允價值顯示在 下表。

目錄
第 11 頁
描述
  
2023年12月31日
  
公允價值測量
在報告之日使用
重要的其他可觀測輸入（級別 2）
利率互換
  
$632
  
$632

被視為金融工具的流動資產和負債的賬面金額接近截至提交日期的公允價值。這個 公司的長期債務總額，賬面價值為美元192,370 2024 年 3 月 31 日，以及 $182,643 截至2023年12月31日，其公允價值估計約為美元179,000 和 $175,000，分別地。債務的估計公允價值為 使用貼現現金流技術計算，該技術結合了市場利息收益率曲線，並對期限和風險狀況進行了調整。此計算的這些輸入被視為 2 級輸入。該公司認可了自己的信譽 在確定收益率曲線時進行評級，沒有考慮第三方信用增強，包括2008年賓夕法尼亞州經濟發展融資管理局A輪發行的信用證。

截至2024年3月31日，客户的建築和應收票據預付款的賬面價值為美元19,134 和 $255，分別地。在 2023 年 12 月 31 日， 客户的建築預付款和應收票據的賬面價值為美元18,853 和 $255，分別地。無法準確估計這些金額的相對公允價值, 因為未來付款流的時間取決於若干因素, 包括新的客户連接、客户消費水平和未來的利率增長。



8。承諾

公司承諾資本支出約為 $40,073 裝甲並更換威廉斯湖大壩的溢洪道，其中 $1,777 還沒有 自 2024 年 3 月 31 日起發生。公司將來可能會對該項目做出額外承諾。

PPUC批准該公司修改其費率，將年度更換費用包括在內 400 領導客户自有服務熱線 九年 自協議簽訂之日起。費率修改允許公司以自己的初始成本更換客户擁有的服務線路。該公司將把成本記錄為監管資產，以未來的基準利率向客户收回， 超過 四年 時期。更換客户自有的主要服務熱線的費用約為 $1,819 和 $1,762 截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日， 分別被列為監管資產。根據其經驗, 該公司估計，更換主要客户自有服務熱線將花費 $1,900。隨着更多事實的出現，這一估計數有待調整。


目錄
第 12 頁

9。收入

下表顯示了公司按服務和客户類型分列的收入。

 
  
三個月
3 月 31 日結束
  
 
  
2024
    
2023
  
供水公用事業服務：
            
住宅
  
$
9,844
    
$
8,888
  
商業和工業
    
4,656
      
4,004
  
防火
    
1,081
      
932
  
污水公用事業服務：
                
住宅
    
1,474
      
1,084
  
商業和工業
    
316
      
221
  
賬單和收入徵收服務
    
130
      
126
  
收款服務
    
6
      
7
  
其他收入
    
7
      
11
  
與客户簽訂合同的總收入
    
17,514
      
15,273
  
受監管財產的租金
    
114
      
128
  
總營業收入
  
$
17,628
    
$
15,401
  

公用事業服務
該公司向每位供水和污水處理客户提供公用事業服務，將其作為一項獨特的單一履約義務。交易價格 根據PPUC的命令，在費率中進行了詳細説明，並已公開。沒有可變的對價，也沒有向任何客户提供免費服務、特別費率或不正常的收費。由於合同中包含單一合同 履約義務，無需判斷即可分配交易價格。隨着時間的推移，履約義務是通過持續提供公用事業服務、待命履行義務和移交來履行義務來履行的 水或通過一系列不同的交易收集廢水，這些交易性質相同，向客户轉移的模式相同。該公司使用輸出法來確認公用事業服務收入超過 時間。待命義務是隨着時間的推移以固定收費的形式確認的，水的輸送或廢水的收集是根據流經該地區的實際或估計流量按單位費率確認的 米。每個客户每月都要開具發票，發票應在發票之內到期 二十天。公用事業服務沒有退貨或擔保 與之相關。截至本報告期末，未確認以往各期履行的業績義務的收入，也沒有未履行的履約義務。對未開單收入的合同資產進行確認 從最新的抄表到會計期結束的時間流逝以及實際或估計的使用量。該方法是標準化的，並始終如一地應用以減少偏見和判斷需求。

目錄
第 13 頁
賬單和收入徵收服務
公司提供賬單和收入徵收服務作為不同的履約義務 三 公司服務區域內的市政當局。市政當局為其居民提供服務，公司充當賬單和税收代理 市政當局。交易價格是合同中規定的每張賬單的固定金額。沒有可變的考慮因素。由於賬單履行義務和收入徵收績效 在報告期結束時，債務已基本完成，公司不在兩項履約義務之間分配交易價格。履約義務在賬單寄出的某個時間點得到履行 因為市政當局獲得所有福利, 並承擔當時無法領取的所有風險.賬單填寫完畢且發票到期後，每個市政當局都會開具發票 三十天。賬單和收入徵收服務沒有與之相關的退貨或擔保。不確認以往各期履行的履約義務的收入，而且 截至本報告所述期間結束時, 沒有未履行的履約義務。

收款服務
公司將收款服務作為一項獨特的單一履約義務向其服務區域內的多個城市提供收款服務 公司。市政當局為其居民提供污水服務。如果這些居民拖欠了污水處理服務的費用，市政當局要求公司發佈並關閉向污水處理服務的供水 這些居民的住所。當居民不再犯罪時，公司將恢復該場所的供水服務。每次發佈、每次關閉和每次恢復的交易價格均為固定金額，具體金額見下文 合同。沒有可變的考慮因素。由於合同包含單一履約義務，因此無需判斷即可分配交易價格。履行義務在以下時間點得到履行 當市政當局以付款形式獲得所有福利或不再提供廢水服務時，公佈、關閉或恢復工作即告完成。定期為每個市政當局開具發票，以進行張貼、關閉和 自上次開具賬單以來已經完成的修復，發票的到期日為 三十天。收款服務沒有 與之相關的退貨或保修。截至本報告期末，未確認以往各期已履行的業績義務的收入，也沒有未履行的履約義務。未開票的合約資產 對從上次賬單到會計期末完成的過賬、關閉和恢復的收入進行確認。

服務熱線保護計劃
公司向選擇參與的當前供水客户提供服務熱線保護，將其作為一項獨特的單一履約義務。這個 交易價格詳見該計劃的條款和條件，並已公開發布。沒有可變的考慮因素。由於合同包含一項單一的履約義務，因此無需判斷即可分配 交易價格。隨着時間的推移，履約義務是通過隨時準備履行的義務持續提供服務熱線保護來履行的。該公司使用輸出方法來識別服務線路保護 隨着時間的推移而產生的收入。待命義務隨着時間的推移而得到承認。客户可以選擇預付一整年的費用，也可以選擇每月提前付款。服務熱線保護計劃沒有退貨或延長保修期 與之相關。截至本報告期末，未確認以往各期已履行的履約義務的收入，也沒有任何重大履約義務未兑現。



10。費率很重要
 
公司不時向PPUC提出加息申請，並根據此類請求獲得利率減免。該公司於2022年5月27日提交了最新的費率申請，要求每年將水費提高到美元18,854 並且廢水費率每年增加美元1,457。 自2023年3月1日起，PPUC批准提高水費，設計產量約為美元11,600 每年再增加一次 收入和廢水處理率的提高旨在產生約美元1,900 在額外的年收入中。

目錄
第 14 頁
PPUC允許自來水公司收取配水系統改善費（DSIC）。DSIC允許公司向客户收取費用 無需提交費率申報即可支付某些基礎設施的合格重置成本賬單。這種附加費機制通常會根據未來完成或預計的額外合格資本支出定期進行調整 時期。DSIC 的上限為 5基本費率的百分比並重置為零 當反映這些新增成本的新基準利率生效時，或者當公用事業公司的收益超過監管基準時。DSIC 重置為 零 當新的基準利率於2023年3月1日生效時。DSIC提供的收入為美元0 和 $271 在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，分別為期三個月。



11。養老金
 
定期淨養老金成本的組成部分

 
  
三個月
3 月 31 日結束
  
 
  
2024
    
2023
  
             
服務成本
  
$
159
    
$
149
  
利息成本
    
463
      
469
  
計劃資產的預期回報率
    
(791
)
    
(903
)
先前服務成本的攤銷
    
(3
)
    
(3
)
費率調節調整
    
561
      
801
  
定期養老金淨支出
  
$
389
    
$
513
  

養老金服務成本記入運營費用。定期淨養老金成本的所有其他組成部分均作為其他養老金成本入賬 收入（支出）。

僱主繳款
 
該公司此前曾在其年度財務報表中披露 已按預期在 2023 年 12 月 31 日結束 貢獻 $1,556 加入其2024年的養老金計劃。在截至2024年3月31日的三個月中，捐款額為美元389 已經制作了。該公司預計將出資剩餘的美元1,167 在2024年的最後三個季度。



12。基於股票的薪酬

2016年5月2日，該公司的股東批准了約克自來水公司 長期激勵計劃（LTIP）。採用LTIP是為了向高管、董事和關鍵員工提供長期股票獎勵的激勵。LTIP規定授予不合格股票期權, 激勵性股票期權, 股票增值權、業績限制性股票補助和單位、限制性股票補助和單位以及非限制性股票補助。最大值為10萬股份 的普通股可以在LTIP下發行十年計劃的生命週期。普通股的最大數量須遵守以下條件 在任何一個日曆年內可以授予任何參與者的獎勵是2,000。根據LTIP發行的普通股可能是 庫存股或已獲授權但未發行的股票。LTIP將由董事會薪酬委員會或全體董事會管理，前提是全體董事會將管理與非僱員董事獎勵相關的LTIP 該公司的。該公司於2016年5月11日向美國證券交易委員會提交了註冊聲明，內容涉及根據LTIP發行的股票。LTIP 於 2016 年 7 月 1 日生效。

2023 年 5 月 1 日，董事會將在 2021 年、2022 年和 2023 年授予的限制性股票的歸屬期縮短至 一 讓關鍵員工退休 三年 截至該關鍵員工的2024年退休日期，該日期已完全確認截至2024年3月31日。

2024 年 1 月 29 日，董事會將在 2022 年和 2023 年授予的限制性股票的歸屬期縮短至 一 即將退休的軍官 三年 到那位軍官2024年退休為止。

第 15 頁
限制性股票獎勵為受贈方提供了股東的權利，包括獲得股息和對此類股票進行投票的權利，但不是 在限制期內出售或以其他方式轉讓股份的權利。因此，獎勵包含在資產負債表上已發行的普通股中。限制性股票獎勵導致薪酬支出按展會估值 股票在授予之日的市場價值，並在必要的服務期內按比例攤銷。

下表彙總了截至2024年3月31日的三個月的股票補助金額和活動。


  
股票數量
    
加權授予日期
平均公允價值
  
             
期初未歸屬
    
8,944
    
$
42.32
  
已授予
    
—
    
$
—
  
既得
    
(261
)
  
$
42.22
  
被沒收
    
(513
)
  
$
42.21
  
期末未歸屬
    
8,170
    
$
42.34
  

沒有 在截至2024年3月31日的三個月內，根據LTIP授予了長期股票獎勵。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，收益表包括淨額為美元的股票薪酬43 和 $54分別和相關的 美元的公認税收優惠12 和 $15， 分別地。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，歸屬股票的總公允價值為美元11 和 $0，分別地。與尚未確認的非既得獎勵相關的股票薪酬總額為美元346 2024 年 3 月 31 日，將通過 剩餘 三年 歸屬期。



13。所得税


根據美國國税局有形財產法規（TPR），允許公司扣除某些資產改善的成本， 此前出於納税目的將其資本化並折舊，作為所得税申報表上的支出。這種持續的扣除導致有效所得税税率的降低，所得税支出的淨減少以及所得税支出的減少 目前應繳的所得税金額。它還導致遞延所得税負債和監管資產的增加，這代表了資本增加的相應賬面和税基差異。

該公司的有效税率是 12.2% 和 12.9截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，分別為百分比。有效税率將根據所得税前的收入以及每個時期在TPR下用於納税目的的合格資產改善支出水平而有所不同。


目錄
第 16 頁
第 2 項。
管理層的討論和分析
財務狀況和經營業績。
（以千美元計，每股金額除外）
 
前瞻性陳述

本報告10-Q表中包含的某些陳述構成《證券》第21E條所指的 “前瞻性陳述” 1934 年的《交易法》和 1933 年《證券法》第 27A 條。諸如 “可能”、“應該”、“相信”、“預測”、“估計”、“期望”、“打算”、“計劃”、“目標” 等詞語以及類似的表述旨在識別前瞻性 聲明。這些前瞻性陳述包括與公司業務戰略和未來前景有關的某些信息；包括但不限於：

•
利率變動的金額和時間以及其他監管事項，包括回收 記錄為監管資產的成本；
•
預期的盈利能力和經營業績；
•
趨勢;
•
增長和擴張的目標、優先事項和計劃以及成本；
•
戰略舉措;
•
供水情況；
•
客户的用水量；以及
•
支付普通股股息的能力以及這些股息的利率。

本報告中的前瞻性陳述反映了公司目前的預期。實際發生的事情可能會有所不同 實質上與其目前預期的情況相反，應謹慎行事，不要過分依賴此類陳述，這些陳述僅基於公司目前獲得的信息，僅限於截至當日的信息 在這裏。當本報告中的前瞻性陳述不再準確時，無論是由於新信息、未來實際發生的情況還是出於任何其他原因，公司都不打算公開發布。 可能影響實際發生的事情的重要事項包括但不限於：

•
天氣或氣候的變化，包括乾旱條件或長時間的強降水；
•
自然災害，包括流行病，例如被稱為 “COVID-19” 的新型冠狀病毒株及其變體的爆發以及 公司疫情計劃的有效性；
•
給予的利率減免水平；
•
公司服務區域內的商業和工業業務活動水平；
•
在公司服務區內建造新住房，增加人口；
•
政府政策或法規的變化，包括税法；
•
獲得擴建項目許可證的能力；
•
客户需求的實質性變化，包括保護工作的影響，這可能會產生的影響 影響客户對水的需求；
•
經濟和商業狀況的變化，包括利率；
•
客户流失；
•
資本要求的變化或意想不到的資本要求；
•
收購的影響；
•
會計聲明的變化；
•
公司信用評級或普通股市場價格的變化；以及
•
獲得融資的能力。


目錄
第 17 頁

一般信息

該公司的主要業務是儲存、淨化以達到或超過安全飲用水標準，並分配水。該公司還擁有 並運營三個廢水收集系統和十個廢水收集和處理系統。該公司在其特許的供水和廢水處理區域內運營，該區域覆蓋了美國四個縣的56個城市的部分地區 賓夕法尼亞州中南部。該公司在賬單、付款程序、爭議處理、終止、服務範圍、債務等領域的水和廢水均受賓夕法尼亞州公用事業委員會（PPUC）的監管 股權融資和利率設定。在更改與上述領域相關的任何做法之前，公司必須獲得PPUC的批准。

供水服務通過公司自己的配水系統提供。該公司為其主要系統獲取了大部分供水 來自科多魯斯溪南支和東支的約克縣和亞當斯縣，這兩個縣的總流域面積約為117平方英里，平均日流量約為7,300萬加侖。該公司 該主要系統上有兩個水庫，即威廉斯湖和雷德曼湖，它們共可容納約25億加侖的水。該公司用一條從薩斯奎哈納河到萊克的15英里長的管道來補充這些水庫 Redman 每天額外供應1,200萬加侖未經處理的水。該公司的富蘭克林縣系統的供水來自康多吉內特溪上的羅克斯伯裏大壩，該大壩的平均供水量為 每天從大約 33 平方英里的流域流出的流量約為 2600 萬加侖。該公司在該系統上有一個水庫，可容納約3.3億加侖的水。該公司還擁有十三口油井 它們能夠提供每天約80.8萬加侖的安全產量，為約克、亞當斯和蘭開斯特縣的地下水衞星系統的客户供水。截至2024年3月31日，該公司的日均值 可用性為4,100萬加侖，平均每日消耗量約為2,070萬加侖。截至2023年12月31日，該公司的服務區人口估計為20.9萬人。公司服務範圍內的行業 領土多樣化，製造固定裝置和傢俱、電氣機械、食品、紙張、軍械部件、紡織製品、空調系統、洗滌劑、槓鈴和摩托車等物品。

該公司的水務業務在一定程度上取決於天氣狀況，尤其是降水量和降水時間。收入尤其如此 在夏季容易受到天氣條件的影響。長時間炎熱乾燥的天氣通常會導致灌溉草坪、洗車以及保持高爾夫球場和運動場灌溉的用水量增加。相反，長期 一段時間的乾燥天氣可能會導致政府當局的乾旱限制。儘管公司的供水充足，但在這種乾旱限制下，客户可能需要減少用水量，這將產生負面影響 收入。該公司通過制定最低客户費用來解決其中的一些漏洞，這些費用旨在支付所有可能的天氣條件下的固定運營成本。

該公司的業務不需要大量的營運資金，也不依賴於任何單一客户或極少數客户 其業務的實質部分。收入的增加通常取決於公司能否及時從PPUC獲得足夠的加息，以及通過增加水量來增加售水量 消費和服務客户數量的增加。該公司不斷在其當前服務區域內外尋找水和廢水的收購和擴張機會，以及其他機會 與市政當局和其他實體簽訂批量供水合同。

該公司與多個市政當局簽訂了提供賬單和收款服務的協議。該公司還有服務熱線保護 有針對性地制定計劃，以進一步實現業務多元化。根據該可選計劃，客户支付固定的月費，公司將根據需要維修或更換損壞的客户服務熱線，但每年的最高限額為限 美元金額。該公司將繼續審查和考慮擴大這兩項舉措的機會。


目錄
第 18 頁

運營結果

截至2024年3月31日的三個月比較
截至2023年3月31日的三個月

2024年第一季度的淨收入為4,327美元，較2023年同期的3,653美元的淨收入增長了674美元，增長了18.5％。主要的 增長的促成因素是營業收入的增加，但部分被較高的運營支出所抵消。

2024年第一季度的營業收入從截至2023年3月31日的三個月的15,401美元增加到2024年第一季度的17,628美元，增長了2,227美元，增長了14.5％ 相應的 2024 年期間。加息的主要原因是自2023年3月1日起生效的加息。客户羣的增長也增加了收入。到 2023 年，與 2023 年相比，2024 年服務的平均用水客户數量有所增加 797 名客户，從 71,151 名客户到 71,948 名客户。與2023年相比，2024年服務的廢水客户平均數量增加了459個客户，從5,895個客户增加到6,354個，這主要是由於收購。增加的收入是 PPUC允許的較低的配送系統改善費用（DSIC）減少的271美元部分抵消了部分抵消。2023年3月1日利率令生效時，DSIC重置為零。2024 年的人均總消費量為 比去年同期下降約2.2％。該公司預計，在今年剩餘時間內，由於夏季需求增加以及來自夏季的水和廢水客户數量的增加，收入將略有增長 公司服務區域內的收購和增長。其他監管行動、天氣模式和經濟狀況可能會影響結果。

2024年第一季度的運營支出增加了1,430美元，增長了14.3％，從2023年第一季度的9,983美元增至相應的11,413美元 2024 年期間。增長的主要原因是配電系統維護費用增加，約365美元，折舊和攤銷費用269美元，工資205美元，保險118美元，廢水處理75美元，外部費用65美元 服務，以及50美元的購買電力。其他業務費用淨增加283美元。該公司預計，在今年剩餘時間內，由於對公用事業的額外投資，折舊和攤銷費用將繼續增加 工廠以及其他費用隨着水和廢水處理以及維護和擴建配水系統的成本持續上升而增加。天氣模式可能會進一步增加運營開支。

2024年第一季度的債務利息從2023年第一季度的1,513美元增加到2024年的2,123美元，增長了610美元，增長了40.3％ 時期。增長的主要原因是長期未償債務的增加和利率的提高。2024年第一季度信貸額度下的平均未償債務為20,875美元，第一季度為20,412美元 2023。截至2024年3月31日的季度，信貸額度的加權平均利率為4.08％，截至2023年3月31日的季度為2.96％。由於以下原因，預計今年剩餘時間的利息支出將增加 長期未償債務增加。

施工期間使用的資金備抵金增加了385美元，從2023年第一季度的749美元增加到2024年同期的1,134美元，這是由於 符合條件的建築數量增加。根據威廉斯湖大壩項目的完成以及符合條件的預計金額的減少，預計今年剩餘時間施工期間使用的資金補貼將減少 施工。

2024年第一季度的其他收入（支出）淨額反映了與2023年同期相比減少了27美元的支出。更高的收益 大約52美元的人壽保險單是上漲的主要原因。其他支出淨增加25美元。在今年的剩餘時間裏，其他 收入（支出）將在很大程度上取決於退休計劃和相關資產的市場回報率和貼現率的變化。

與2023年同期相比，2024年第一季度的所得税支出增加了59美元。該公司的有效税率為12.2％ 2024年第一季度為12.9％，2023年第一季度為12.9％。公司在2024年剩餘時間內的有效税率將在很大程度上取決於美國國税局項下用於税收目的的符合條件的資產改善支出水平 每個時期的服務有形財產法規（TPR）。該公司預計，在今年剩餘時間內，該水平將高於第一季度，從而降低有效税率。


目錄
第 19 頁

費率很重要

關於費率問題的討論見本文所列財務報表附註10。

該公司預計不會在2024年提出加息請求。


收購與增長

2024年2月7日，該公司簽署了一項協議，購買位於下温莎的瑪格麗塔移動房屋公園的廢水收集資產 賓夕法尼亞州約克縣鄉鎮。收購的完成取決於獲得所有所需監管機構的批准。預計將於2025年下半年關閉，屆時公司將增加約65％ 廢水客户。

2023年7月17日，該公司簽署了一項協議，購買約克黑文下水道管理局在約克的污水收集和處理資產 賓夕法尼亞州約克縣避風港自治市鎮。收購的完成取決於獲得所有所需監管機構的批准。預計將於2024年下半年關閉，屆時公司將增加 大約 230 名污水處理客户。

2023年5月23日，該公司簽署了一項協議，收購ATG Properties, LLC在海勒姆鎮的布魯克海文移動房屋公園水上資產， 賓夕法尼亞州約克縣。收購的完成取決於獲得所有所需監管機構的批准。預計將於2024年下半年關閉，屆時公司將增加約150水 顧客。

2023年5月18日，該公司簽署了一項協議，收購位於索爾茲伯裏鎮的Houston Run Community Water System, LLC的水資產， 賓夕法尼亞州蘭開斯特縣收購的完成取決於獲得所有所需監管機構的批准。預計將於2024年下半年關閉，屆時公司將增加約15％ 自來水顧客。

2023年3月27日，該公司簽署了一項協議，購買位於亞當斯縣漢密爾頓鎮的Pine Run退休社區的水上資產， 賓夕法尼亞。收購的完成取決於獲得所有所需監管機構的批准。預計將於2025年上半年關閉，屆時公司將增加約100名自來水客户。

總體而言，預計這些收購對公司的業績無關緊要。該公司還在尋求其他散裝水合同，以及 在其服務區域及其周邊地區進行收購，以幫助抵消人均用水量的潛在下降並發展其業務。

2017年5月10日，該公司與達拉斯敦-尤伊水務局簽署了緊急互連協議。本協議的有效性是 前提是獲得所有必要監管機構的批准。預計將在2024年獲得批准，屆時該公司將開始修建供水總管擴建至單一互連點， 按現行費率向水務局提供商定的最低用水量，領取代用水的報酬，或在緊急情況下提供用水。


資本支出

在截至2024年3月31日的三個月中，公司投資了8,457美元的施工支出，用於裝甲和更換威廉斯湖大壩的溢洪道、污水處理廠的建設以及基礎設施和日常物品的各種更換和改進。該公司 能夠使用內部產生的資金、信貸額度借款、股票購買計劃的收益以及客户預付款和開發商、市政當局、客户或建築商的捐款為建築支出提供資金。


目錄
第 20 頁

該公司預計，2024年剩餘時間的建築支出約為33,700美元，其中不包括尚未進行的任何潛在收購 已批准。除了常規的輸電和配電項目外，預計支出的一部分將用於完成裝甲和更換 威廉斯湖大壩的溢洪道，其他主要擴建部分，污水處理廠的建造，以及基礎設施和日常物品的各種更換和改進。該公司打算主要使用 內部為其預期建設籌集資金，並通過信貸額度借款、股票購買計劃收益以及客户預付款和捐款為其餘部分提供資金。預計會有客户預付款和繳款 在2024年剩餘時間內，佔資金需求的5％至10％。該公司認為，在2024年期間，它將有足夠的信貸額度和資本市場準入，為預期的建設提供資金，以及 收購支出。


流動性和資本資源

現金
公司通過與其信貸額度直接相關的現金管理賬户管理其現金。自動生成多餘的現金 根據信貸額度安排償還未償還的借款。如果沒有未償還的借款，則將現金用作收益抵免以減少銀行費用。同樣，如果在籌集資金之外還需要額外的資金 在內部，為了發放工資、向供應商付款、為資本支出提供資金或償還債務，資金會自動通過信貸額度借入。截至2024年3月31日，該公司的信貸額度沒有借款，有現金 餘額為3,321美元。2024年2月債券發行完成後，公司償還了信貸額度併產生了剩餘部分的現金餘額 的收益。公司預計，現金餘額將在2024年得到充分利用，此後，與信貸額度相關的現金管理機制預計將為公司的運營提供必要的流動性和資金， 資本支出和可預見的將來的收購。

應收賬款
應收賬款餘額往往會隨着收入的變化而變化，但也受到客户付款及時性和付款水平的影響 可疑賬户儲備金。在截至2024年3月31日的三個月中，與截至2023年12月31日的三個月相比，收入水平較低，導致應收賬款——客户——減少。儲備金維持在 水平被認為足以彌補預期的信貸損失。預期的信貸損失基於歷史註銷，以及對當前狀況的評估以及合理和可支持的預測，包括不活躍賬户 未清餘額、付款協議中餘額的賬齡、可能影響客户支付能力的不利情況、經濟狀況以及適用於當前應收賬款賬齡的其他相關因素。客户賬户是 在收款工作已用盡時註銷。如果評估因素的狀況惡化，公司可能會為無法收回的賬户承擔額外費用，並減少其內部產生的資金。

內部產生的資金
可用於運營和施工的內部資金金額取決於公司及時獲得足夠利率的能力 救濟、法規變更，包括税收、客户用水量、天氣狀況、客户增長和控制開支。在2024年的前三個月，公司的內部運營收入為6,138美元，與之相當 增至其在2023年前三個月產生的6,224美元。

普通股
截至2024年3月31日，普通股股東權益佔總市值的百分比為53.7％，而截至2023年12月31日為54.8％。這個 公司預計將使用長期債務來滿足其未來的融資需求，並允許債務百分比呈上升趨勢，直到接近百分之五十，然後再考慮增加股權。公司的總體意圖是將股權定在兩者之間 佔總資本的百分之五十五。

公司有能力額外發行約4,000美元的普通股或債務證券，剩餘的有效股份 向美國證券交易委員會存檔的S-3表格上的 “貨架” 註冊聲明，視任何此類發行時的市場狀況而定。


目錄
第 21 頁

信用額度
從歷史上看，該公司以前曾在信貸額度下借款 使用長期債務或股權資本進行再融資。截至2024年3月31日，公司維持了金額為5萬美元的無抵押信貸額度，利率為有擔保隔夜融資利率（SOFR），未使用的利率為1.17％ 承諾費和利率下限。截至2024年3月31日，該公司的信貸額度下沒有未償借款。2024年2月債券發行完成後，公司償還了信貸額度。該公司 預計將在類似的條款和條件下將該信貸額度的到期日延長至2026年。

該公司已採取措施管理信貸可用性減少的風險。它已經建立了為期兩年的承諾信貸額度 無法按需到期的到期日。無法保證公司將來能夠以優惠條件獲得足夠的信貸額度。如果公司無法獲得足夠的信貸額度或再融資 其信貸額度借入長期債務或股權在必要時，可能必須取消或推遲資本支出。管理層認為，公司在目前的信貸額度下將有足夠的能力來滿足預期 整個2024年的融資需求。

長期債務
該公司的貸款協議包含各種契約和限制。管理層認為它目前符合所有這些規定 限制。有關這些限制的更多信息，請參閲公司截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告中包含的財務報表附註6。

2024年2月27日，公司與某些機構投資者簽訂了與私募有關的票據購買協議 公司優先票據的本金總額為40,000美元。優先票據的年利率為5.67％，每半年支付一次，將於2054年2月27日到期。優先票據是該公司的無抵押和非次級債務 公司。扣除發行成本後，公司獲得的淨收益約為39,833美元。淨收益用於為公司產生的信貸額度借款再融資，作為各種資本項目的臨時融資 該公司。

公司的長期債務總額佔總資本的百分比，定義為普通股股東權益總額加上長期債務總額， 截至2024年3月31日，為46.3％，而截至2023年12月31日為45.2％。該公司預計將使用長期債務來滿足其未來的融資需求，並允許債務百分比呈上升趨勢。債務與總資本的比率介於 歷史上，PPUC在利率申報中可以接受百分之四十五和百分之五十。

所得税、遞延所得税和不確定的税收狀況
根據美國國税局的TPR，允許公司扣除先前資本化的某些資產改善的成本 並在其所得税申報表上作為支出用於納税目的折舊。這種持續的扣除導致有效所得税税率的降低，所得税支出的淨減少以及目前所得税金額的減少 應付款。它還導致遞延所得税負債和監管資產的增加，這代表了資本增加的相應賬面和税基差異。該公司預計將繼續將這些資產改善費用用於支出 未來。

公司的有效税率將在很大程度上取決於所得税前的收入和用於納税的符合條件的資產改善水平 在實施TPR之前，本應出於税收目的將其資本化的用途。

該公司擁有大量遞延所得税資產，這主要是由於加速折舊產生的累計遞延所得税過多 2017年的《減税和就業法》以及客户的建築預付款與建築援助繳款和遞延薪酬計劃的賬面餘額和税收餘額之間的差額。該公司不相信估值 之所以需要補貼，是因為在這些臨時差額可以扣除期間，預計會產生未來的應納税所得額。


目錄
第 22 頁

該公司的遞延所得税負債金額有所增加，這主要是由於可用的加速折舊扣除額 用於聯邦税收目的，這會在賬面和税收折舊費用之間產生差異。該公司預計，這種趨勢將繼續下去，因為它對資本支出進行了大量投資，但須遵守加速折舊或TPR。

公司已確定，截至2024年3月31日，不存在需要確認的不確定税收狀況。

信用評級
2023年7月26日，標準普爾確認公司的信用評級為A-，前景穩定，流動性充足。公司的能力 維持其信用評級，除其他外，取決於充分和及時的利率減免（它成功地獲得了這種減免）、它利用債務和股權均衡地為資本支出提供資金的能力及其能力 產生現金流。該公司的目標是繼續最大限度地利用運營提供的資金，保持強大的資本結構，以便能夠吸引資金。


物理和網絡安全

該公司在其設施中採取安全措施，並與聯邦、州和地方當局以及行業貿易協會合作 有關供水和廢水公用事業運營可能面臨的威脅和安全措施的信息。所產生的成本預計可按水和廢水費率收回，預計不會對其產生重大影響 業務、財務狀況或經營業績。

該公司依賴信息技術系統來開展業務, 特別是在客户服務方面, 開具賬單、會計，在某些情況下，還包括處理、儲存和抽水設施的監測和運營。此外，該公司依靠這些系統來跟蹤公用事業資產，管理維護和施工項目， 材料和用品以及人力資源職能.信息技術系統可能容易受到網絡安全攻擊或其他網絡相關事件的損壞或中斷，包括但不限於斷電、計算機 系統故障、互聯網、電信或數據網絡故障、數據的物理和電子丟失、計算機病毒、故意安全漏洞、黑客攻擊、拒絕服務行動、盜用數據以及類似事件。在 在某些情況下，某些職能的管理可能會外包給第三方服務提供商，這些提供商也可能成為網絡安全攻擊的目標。這些系統的丟失或這些系統的運行出現重大問題，可能會損害 由於客户、財務、員工或運營數據丟失或泄露、賬單、收款或正常現場服務活動中斷、業務中斷而導致的業務、財務狀況和運營業績 對業務系統進行電子監測和控制, 以及財務報告和其他正常管理職能的延誤.

與網絡安全攻擊或其他事件相關的可能影響可能包括與數據丟失、被盜或泄露相關的補救成本， 數據處理系統的維修，網絡安全保護成本的增加，對公司遵守監管和環境法律法規的不利影響，包括飲用水標準、訴訟和聲譽標準 損害。

公司已實施流程、程序和控制措施，以防止或限制這些可能事件的影響，並維持保險以提供幫助 支付與網絡安全攻擊相關的費用。公司沒有受到這些攻擊對業務或運營的實質性影響。儘管該公司認為其系統面臨的網絡風險不會大得多 與其他類似組織相比，安全攻擊，儘管實施了強有力的安全措施，但該公司無法保證保險將全額支付網絡安全事件的費用及其強大的安全性 措施並不能保證聲譽和財務業績不會受到此類事件的不利影響。

目錄
第 23 頁

環境問題

PPUC批准該公司修改其費率以包括 自協議簽訂之日起九年內每年更換多達400條主要客户自有服務線路的費用。費率修改允許公司以自己的初始成本更換客户擁有的服務線路。這個 公司將在四年內將成本記錄為監管資產，以未來的基準利率向客户收回。更換客户自有的主要服務熱線的費用約為1,819美元，截至3月31日為1,762美元， 分別為2024年和2023年12月31日，並被列為監管資產。根據其經驗，該公司估計，這將引領客户自有服務 更換線路的費用為1,900美元。隨着更多事實的出現，這一估計可能會進行調整。


乾旱

2024年3月6日，賓夕法尼亞州官員將所有縣恢復到正常狀態。乾旱期間採取的措施可能會影響未來 收入、運營支出和淨收入取決於乾旱條件的時間和嚴重程度。


關鍵會計估計

公司在適用其會計政策時使用的方法、估計和判斷會對公司會計政策中報告的業績產生重大影響 財務報表。公司的會計政策要求管理層做出主觀判斷，因為需要對本質上不確定的事項做出估計。公司最重要的會計估計包括 監管資產和負債、收入確認、養老金計劃的會計和所得税。在截至2024年3月31日的季度中，會計估計值或估算方法沒有重大變化。


資產負債表外安排

公司不使用可能對當前或未來財務產生重大影響的資產負債表外交易、安排或債務 狀況、經營業績、流動性、資本支出、資本資源或收入或支出的重要組成部分。公司不使用應收賬款或未合併實體的證券化。用於風險管理 目的，公司使用衍生金融工具，即本文所含財務報表附註6中討論的利率互換協議。本公司不從事交易或其他風險管理活動，不使用 用於任何目的的其他衍生金融工具，沒有實質性的租賃義務，沒有擔保，也沒有涉及關聯方的重大交易。


目錄
第 24 頁

第 3 項。
關於市場風險的定量和定性披露。

不適用。


第 4 項。
控制和程序。

評估披露控制和程序

公司管理層在公司總裁兼首席執行官兼首席財務官的參與下，對公司進行了評估 截至本報告所涉期末，公司披露控制和程序的有效性。根據這項評估，公司總裁兼首席執行官以及首席財務官得出結論 截至本報告所涉期末，公司的披露控制和程序是有效的，因此公司要求在根據1934年《證券交易法》提交的報告中披露的信息 修訂，(i) 在美國證券交易委員會規則和表格規定的時限內記錄、處理、彙總和報告，以及 (ii) 累積並傳達給公司管理層，包括總裁和首席執行官，以及 酌情為首席財務官，以便及時做出有關披露的決定。但是，控制系統無法絕對保證控制系統的目標得到滿足，對控制的評估也無法提供 絕對保證公司內部的所有控制問題和欺詐事件（如果有）都已被發現。

在公司最近一個財季中，公司對財務報告的內部控制沒有發生重大變化 影響或合理可能對公司財務報告的內部控制產生重大影響。


第 5 項。
其他信息。

在截至2024年3月31日的三個月中，公司沒有董事或高級管理人員，也沒有公司本身， 採用 要麼 終止 a “規則 10b5-1 交易安排” 或 “非規則10b5-1交易安排”，每個術語的定義見S-K法規第408（a）項。


第 25 頁
第二部分-其他信息


第 6 項。
展品。

展品編號
  
描述
     
3
  
經修訂和重述的公司章程。參照公司當前8-K表報告的附錄3.1納入此處 於2010年5月4日向美國證券交易委員會提起訴訟。
     
3.1
  
經修訂和重述的章程。參照公司向公司提交的 8-K 表最新報告附錄 3.1 納入此處 美國證券交易委員會，2012年1月26日。
     
31.1
  
首席執行官認證 官員，根據1934年《證券交易法》第13a-14 (a) /15d-14 (a) 條。
     
31.2
  
首席財務官認證 官員，根據1934年《證券交易法》第13a-14 (a) /15d-14 (a) 條。
     
32.1
  
首席執行官認證 官員，根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條。
   
32.2
  
首席財務官認證 官員，根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條。
     
101.INS
  
內聯 XBRL 實例文檔（該實例文檔不出現在交互式數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在 內聯 XBRL 文檔）。
     
101.SCH
  
內聯 XBRL 分類擴展架構。
     
101.CAL
  
內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫。
     
101.DEF
  
內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫。
     
101.LAB
  
內聯 XBRL 分類擴展標籤 Linkbase。
     
101.PRE
  
內聯 XBRL 分類學擴展演示文稿鏈接庫。
     
104
  
封面交互式數據文件（格式為行內 XBRL，包含在附錄 101 中）。


目錄
第 26 頁
簽名


根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式讓該報告由註冊人代表其簽署 在下方簽名並經正式授權。


約克自來水公司
   
   
 
/s/ Joseph T. Hand
日期：2024 年 5 月 7 日
約瑟夫·漢德
首席執行官
   
   
   
 
/s/ Matthew E. Poff
日期：2024 年 5 月 7 日
馬修·E·波夫
首席財務和會計官


目錄
第 27 頁