cr-20231231假的2023年12月31日12 月 31 日2023FY0001944013P3YP1YP1Yhttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherAssetsCurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherAssetsCurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2023#AccruedLiabilitiesCurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2023#AccruedLiabilitiesCurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherLiabilitiesNoncurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherLiabilitiesNoncurrent00019440132023-01-012023-12-3100019440132023-06-30iso4217: 美元00019440132024-01-31xbrli: shares00019440132022-01-012022-12-3100019440132021-01-012021-12-31iso4217: 美元xbrli: 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美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表格 10-K
☒ 根據1934年《證券交易法》第13或15(d)條提交的年度報告
在截至的財年中: 12 月 31 日,2023
☐ 根據1934年《證券交易法》第13或15(d)條提交的過渡報告
在從 ________ 到 _________ 的過渡期內。
委員會檔案編號 1-41570
起重機公司
(註冊人章程中規定的確切名稱)
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特拉華 | | 88-2846451 |
公司或組織的所在州或其他司法管轄區:
| | (美國國税局僱主識別號)
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斯坦福第一廣場 100 號 | 斯坦福德 | 克拉 | | 06902 |
(主要行政辦公室地址) | | (郵政編碼) |
註冊人的電話號碼,包括區號:(203)363-7300
根據該法第12(b)條註冊的證券:
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每個課程的標題 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,面值1.00美元 | CR | 紐約證券交易所 |
根據該法第12(g)條註冊的證券:
無
按照《證券法》第405條的定義,用複選標記表明註冊人是否是經驗豐富的知名發行人 Yes ☐沒有☒
根據該法第 13 條或第 15 (d) 條,用複選標記表明註冊人是否無需提交報告
是的 ☐沒有☒
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告,以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。
是的☒ 沒有 ☐
用複選標記表明註冊人在過去 12 個月(或註冊人必須提交此類文件的較短期限)內是否以電子方式提交了根據 S-T 法規(本章第 232.405 條)第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。
是的☒ 沒有 ☐
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“非加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義)。:
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(選一張): | | | | | | |
大型加速文件管理器 | | ☐ | | 加速過濾器 | | ☐ |
非加速過濾器 | | ☒ | | 規模較小的申報公司 | | ☐ |
| | | | 新興成長型公司 | | ☐ |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☐ | | |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☐
用勾號指明註冊人是否已就其管理層對編制或發佈審計報告的註冊會計師事務所根據《薩班斯-奧克斯利法案》(15 U.S.C. 7262(b))第404(b)條對財務報告進行內部控制的有效性提交了報告和證明。 ☒
如果證券是根據該法第12(b)條註冊的,則用複選標記註明申報中包含的註冊人的財務報表是否反映了對先前發佈的財務報表錯誤的更正。 ☐
用勾號指明這些錯誤更正中是否有任何是重述,需要對註冊人的任何執行官在相關恢復期內根據§240.10D-1 (b) 收到的基於激勵的薪酬進行追回分析。☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第12b-2條)。是的 ☐ 沒有☒
根據2023年6月30日(註冊人最近完成的第二財季的最後一個工作日)的收盤價89.12美元,註冊人的非關聯公司持有的有表決權普通股的總市值為美元4,287,494,667.
註冊人普通股的已發行股數,面值1.00美元,為 57,032,401 2024 年 1 月 31 日。
以引用方式納入的文檔
在本文所述範圍內,註冊人2023年年度股東大會委託書的部分以引用方式納入本10-K表年度報告的第三部分。此類委託書將在註冊人截至2023年12月31日的財政年度後的120天內向美國證券交易委員會提交.
索引
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| | | | 頁面 |
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第一部分 |
第 1 項。 | | 商業 | | 第 6 頁 |
第 1A 項。 | | 風險因素 | | 第 10 頁 |
項目 1B。 | | 未解決的員工評論 | | 第 16 頁 |
第 1C 項。 | | 網絡安全 | | 第 16 頁 |
第 2 項。 | | 屬性 | | 第 18 頁 |
第 3 項。 | | 法律訴訟 | | 第 19 頁 |
第 4 項。 | | 礦山安全披露 | | 第 19 頁 |
|
第二部分 |
第 5 項。 | | 註冊人普通股市場、相關股東事務和發行人購買股權證券 | | 第 20 頁 |
第 6 項。 | | 補充財務信息 | | 第 21 頁 |
第 7 項。 | | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | | 第 22 頁 |
項目 7A。 | | 關於市場風險的定量和定性披露 | | 第 39 頁 |
第 8 項。 | | 財務報表和補充數據 | | 第 40 頁 |
第 9 項。 | | 會計師在會計和財務披露方面的變更和分歧 | | 第 87 頁 |
項目 9A。 | | 控制和程序 | | 第 87 頁 |
項目 9B。 | | 其他信息 | | 第 89 頁 |
項目 9C。 | | 有關阻止檢查的外國司法管轄區的披露 | | 第 89 頁 |
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第三部分 |
第 10 項。 | | 董事、執行官和公司治理 | | 第 89 頁 |
項目 11。 | | 高管薪酬 | | 第 89 頁 |
項目 12。 | | 某些受益所有人的擔保所有權以及管理及相關股東事務 | | 第 89 頁 |
項目 13。 | | 某些關係和關聯交易,以及董事獨立性 | | 第 89 頁 |
項目 14。 | | 主要會計費用和服務 | | 第 89 頁 |
|
第四部分 |
項目 15。 | | 附錄和財務報表附表 | | 第 90 頁 |
項目 16。 | | 10-K 摘要 | | 第 93 頁 |
| | 簽名 | | 第 94 頁 |
前瞻性信息
本10-K表年度報告包含有關Crane Company的信息,其中一些包括1995年《私人證券訴訟改革法》所指的 “前瞻性陳述”。前瞻性陳述是除歷史信息或有關我們當前狀況的陳述之外的陳述。你可以通過使用諸如 “相信”、“考慮”、“期望”、“可能”、“將”、“可能”、“應該”、“會” 或 “預期” 等術語來識別前瞻性陳述,其他類似短語或這些術語的否定詞。
與我們的運營相關的前瞻性陳述是基於我們當前對我們和我們所服務的市場的預期、估計和預測。我們提醒您,這些陳述並不能保證未來的表現,並涉及風險和不確定性。這些陳述應與第一部分的討論、第1A項 “風險因素” 下規定的信息以及第二部分第7項 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 中對業務的討論一起考慮。我們的許多前瞻性陳述都是基於對未來事件的假設,這些假設可能被證明是不準確的。因此,我們的實際結果和業績可能與我們在前瞻性陳述中表達或預測的結果存在重大差異。任何差異都可能由多種因素造成,包括:
•我們經營的市場經濟狀況變化的影響,包括金融市場狀況、我們產品的終端市場、原材料價格的波動、通貨膨脹壓力、供應鏈中斷和關鍵原材料的獲取、更高的利率以及客户和供應商的財務狀況;
•經濟、社會和政治不穩定,貨幣波動和其他在美國境外經商的風險;
•商業空中交通水平的影響,這些因素受多種因素的影響,包括大流行的健康問題、總體經濟狀況和全球企業差旅支出或恐怖主義;
•競爭壓力,包括需要改進技術、成功開發和推出新產品,以及無法將增加的原材料成本轉嫁給客户;
•我們持續需要吸引和留住高素質人員和密鑰管理人員;
•我們成功識別、評估和整合收購以及實現協同效應和增長與創新的機會的能力;
•信息系統和技術網絡出現故障和違反數據安全、個人身份信息和其他信息,不遵守我們有關此類信息的合同或其他法律義務;
•我們有能力實現我們期望從業務分離中獲得的部分或全部好處;
•美國政府終止我們的政府合同的能力;
•政府法規和不遵守這些法規的影響;
•減少影響國防開支的國會撥款;
•法律訴訟、索賠和合同糾紛的結果;
•由於環境修復活動、費用和相關索賠的進一步增加而產生的不利影響;
•我們的養老金計劃資產的投資表現和利率的波動,這可能會影響未來養老金計劃繳款的金額和時間;以及
•美國和我們開展業務的其他國家的税收、環境和其他法律法規變化的不利影響。
第一部分
除非文中另有明確規定或暗示,否則此處提及的 “Crane”、“我們” 和 “我們的” 是指克蘭公司和我們的子公司。以下討論中的金額以百萬計,但員工、平方英尺、房產數量、股份和每股數據除外,或除非另有説明。
註冊人的執行官員
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姓名 | | 位置 | | 商業經驗 | | 年齡 | | 起重機執行官 從那以後是 |
馬克斯·H·米切 | | 總裁兼首席執行官 | | 自2023年4月起擔任總裁、首席執行官兼董事。從 2014 年到 2023 年 4 月 3 日擔任起重機控股公司的總裁、首席執行官兼董事。2013 年至 2014 年的總裁兼首席運營官。執行副總裁兼首席運營官,任期為2011年至2013年。 | | 60 | | 2004 |
亞歷杭德羅·阿爾卡拉 | | 執行副總裁 | | 自 2023 年 4 月起,負責航空航天和電子、工程材料、工藝流程技術和區域總裁的執行副總裁。2023年2月至2023年4月3日,擔任起重機控股公司的航空航天和電子、工程材料、工藝流程技術執行副總裁兼區域總裁。2020年3月至2023年1月,負責中國、印度、中東和非洲的工藝流程技術和運營高級副總裁。2014 年至 2020 年 3 月擔任克蘭化學制藥與能源總裁。2013 年至 2014 年擔任起重機泵和系統總裁。 | | 49 | | 2020 |
安東尼 M. 迪奧裏奧 | | 執行副總裁,總裁 法律顧問兼祕書 | | 自 2023 年 4 月起擔任執行副總裁、總法律顧問兼祕書。2023 年 2 月至 2023 年 4 月 3 日期間擔任起重機控股公司的執行副總裁、總法律顧問兼祕書。2021 年 2 月至 2023 年 1 月的高級副總裁。2018 年 2 月至 2023 年任副總裁、總法律顧問兼祕書。2013 年至 2018 年 2 月的副總法律顧問。2005 年至 2013 年的助理總法律顧問。 | | 60 | | 2018 |
理查德·A·莫伊 | | 執行副總裁和 首席財務官 | | 自 2023 年 2 月起擔任執行副總裁兼首席財務官。2023 年 2 月至 2023 年 4 月 3 日期間擔任起重機控股公司的執行副總裁兼首席財務官。2019 年 1 月至 2023 年 1 月的高級副總裁。自 2013 年起擔任首席財務官。2007 年至 2019 年 5 月的首席會計官。2013 年至 2019 年 1 月的財務副總裁。 | | 53 | | 2007 |
Marijane Papanikolaou | | 副總裁、財務總監兼首席會計官 | | 自 2023 年 4 月起任副總裁、財務總監兼首席會計官。2018 年至 2023 年 4 月期間擔任 Pitney Bowes 副總裁兼公司財務總監。 | | 53 | | 2023 |
塔瑪拉·S·波爾曼特爾 | | 執行副總裁、首席人力資源官 | | 自 2023 年 2 月起擔任執行副總裁兼首席人力資源官。2023 年 2 月至 2023 年 4 月 3 日期間擔任起重機控股公司的執行副總裁兼首席人力資源官。高級副總裁,從 2021 年到 2023 年 1 月。自 2021 年 3 月起擔任首席人力資源官。2016 年至 2020 年擔任 Aleris 首席人力資源官。2011年至2016年擔任戴蒙環球高級副總裁兼首席人力資源官。 | | 58 | | 2021 |
第 1 項。商業
普通的
我們是一家高度工程化的工業產品的多元化製造商。我們的業務由三個部門組成:航空航天與電子(“A&E”)、工藝流程技術(“PFT”)和工程材料(“EM”)。我們的主要終端市場包括航空航天、國防和太空、加工行業、非住宅和市政建築,以及各種一般工業和某些與消費者相關的終端市場。
自1855年創立以來,我們一直致力於遵守最高的商業行為標準,當時我們的創始人R.T. Crane決心 “以最嚴格的誠實和公平的方式開展業務;避免一切欺騙和欺騙;公平對待客户和競爭對手;對員工保持自由和公正;全神貫注於業務。”
我們的戰略是通過專注於為特定市場製造高度工程化的工業產品來增加收益和現金流,在這些市場中,我們的規模是相對優勢,我們可以憑藉我們的專有和差異化技術、深厚的垂直專業知識以及對獨特和多樣化客户需求的響應能力進行競爭。我們會不斷評估我們的投資組合,進行補充現有業務的收購,並在適當時有選擇地剝離業務。我們努力營造以績效為基礎的文化,注重生產力和持續改進,吸引和留住一支忠於職守、利益與股東利益直接一致的管理團隊,並保持專注、高效的公司結構。
我們運營一整套業務流程、理念和卓越運營工具,以推動整個業務(統稱為 Crane 業務系統)的持續改進。從誠信的核心價值開始,我們將 “客户之聲” 教學(旨在滿足客户要求的特定流程)和各種工具納入嚴格的戰略部署流程,以持續提高安全性、質量、交付、成本和增長。嵌入式智力資本開發流程有助於確保我們吸引、發展、晉升和留住人才,從而提高連續性和可重複的結果。
最近的交易
分離
2023 年 4 月 3 日,Crane Holdings, Co. 通過向克蘭控股公司股東按比例分配(“分配”),完成了對兩家獨立上市公司 Crane NXT, Co. 和 Crane Company 的分離,該公司於 2023 年 4 月 3 日更名為 “Crane NXT, Co.” 的股東。該分配於 2023 年 4 月 3 日美國東部時間下午 5:00 生效。由於分配,起重機公司成為一家獨立的上市公司。我們的普通股在紐約證券交易所上市,股票代碼為 “CR”。由於Crane Company相對於Crane NXT, Co. 的業務規模更大、有形資產增加、公允價值更高和淨銷售額增加等因素,無論分離的法律形式如何,Crane Company都被視為 “會計分拆者”,因此出於會計目的,Crane Holdings, Co. 的 “會計繼承者”。因此,分離後,Crane Company的歷史合併財務報表反映了Crane Holdings, Co. 的歷史合併財務報表,其中包括支付與銷售技術板塊以及其他歸類為已終止業務的分佈式資產和負債。
收購
2023年10月4日,該公司完成了對鮑姆襯裏管道有限公司(“BAUM”)的收購。BAUM 是一家總部位於德國的公司,主要設計、製造和分銷內襯管道產品,主要面向化學和工業終端市場。BAUM 包含在我們的工藝流程技術板塊中。
2024年1月2日,公司完成了對Vian Enterprises, Inc.(“Vian”)的收購。Vian 是用於關鍵航空航天和國防應用的多級潤滑泵和潤滑系統組件技術的全球設計師和製造商,在最大容量的商用和軍用飛機平臺上提供獨家採購和專有內容。Vian 將被納入航空航天與電子(“A&E”)領域。
可報告的細分市場
有關近期業務發展的更多信息以及有關我們和我們業務的其他信息,請參閲本報告第二部分第7項 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 標題下以及合併財務報表附註4下的第二部分第8項 “分部信息” 中關於各分部銷售、營業利潤和資產的信息。
航空航天與電子
航空航天與電子部門主要為商用航空航天以及軍用航空航天、國防和太空市場提供關鍵組件和系統,包括原始設備和售後零件。2023年,商業市場和軍事市場分別佔細分市場總銷售額的60%和40%。2023年,對原始設備製造商(“OEM”)和售後市場客户的銷售額分別為69%和31%。
我們提供要求高可靠性和高精度的關鍵任務系統,例如用於飛機發動機控制的壓力傳感器、商用飛機和戰鬥機的飛機制動系統、航天器的功率轉換解決方案以及用於最惡劣和最危險環境條件的潤滑系統。Crane Company 發明了許多基礎技術,這些技術現已成為我們競爭領域的行業標準,在性能、可靠性和創新方面有着良好的記錄。A&E 的綜合能力包括以下內容:
•電力解決方案:提供支持技術,以加速空中、陸地、太空和海上車輛和系統的電氣化。
•傳感系統:為狀態和位置傳感、壓力和流量測量提供組件和系統,具有高精度、高可靠性和工程設計,可在惡劣的航空航天環境中脱穎而出。
•流體和熱管理:設計和製造用於航空航天和國防應用的正排量泵、離心泵和真實質量流量計。
•着陸系統:提供具有防滑和自動制動功能的液壓和電動制動控制系統,以及用於起落架控制的電子和液壓子系統。
•微波解決方案:為國防、太空和商業終端用途客户設計和製造高性能射頻和中頻組件以及毫米波系統和子系統。
在市場領先平臺上的地位、最近取得的新項目勝利以及對技術準備的持續投資推動了A&E的長期增長。該細分市場還有望受益於潛在市場增長,這要歸因於新商用飛機交付量的增加、航空旅客旅行的增長、國防投資、持續維護、維修和大修組織(“MRO”)要求和太空市場的新興應用,以及推動航空航天和國防應用進一步電氣化的強勁趨勢。我們推動持續增長的獨特地位是由專注於高增長細分市場的差異化技術投資推動的,包括下一代飛機發動機、先進的地面和海基雷達系統、低地球軌道衞星星座以及眾多新興商業和軍事應用的大功率和雙向功率轉換,包括更電動和混合電動的地面車輛以及混合電動和純電動推進飛機。
設施位於美國、臺灣和法國。
工藝流程技術
Process Flow Technologies部門是高度工程化的流體處理設備的提供商,用於需要高可靠性的關鍵任務應用。該細分市場由過程閥門及相關產品、泵和系統以及商用閥門組成。
•過程閥門及相關產品:製造各種開/關隔離閥,包括止回閥、襯套旋塞閥、襯裏閥門、工藝球閥、高性能蝶閥、波紋管密封截止閥、無菌和工業隔膜閥以及多圈/四分之一圈閥門驅動。其他相關產品包括內襯管道、接頭和軟管、氣動隔膜和蠕動泵、儀表和取樣系統、閥門定位和控制系統以及閥門診斷和校準系統。在整個產品組合中,主要關注化學、製藥和一般工業終端市場。製造設施以及銷售和服務中心遍佈北美、歐洲、中東、亞洲和澳大利亞。
•泵和系統:主要為美國市政和工業市場生產用於水和污水處理應用的泵產品。
•商用閥門:為非住宅建築、燃氣公用事業和市政市場製造閥門和相關產品。製造業務所服務的主要地區是英國、中東和歐洲大陸。
我們的投資組合戰略目標是增長率更高、週期性更小的化學、一般工業、水和廢水處理以及製藥行業。我們預計,在可持續發展和清潔能源投資、基礎設施老化、廢水監管收緊以及人口老齡化以及醫療保健需求不斷增長的推動下,這些行業將成為龐大的增長細分市場。
Crane 在創新方面有着良好的記錄,並且是該行業的先驅,他用 410 號技術論文 “撰寫了有關流體流動的書”,該文件至今仍被工程師、專業人員和其他從業人員用作該主題的權威權威。通過專注於通過研發投資加快創新速度,我們推動了增量市場佔領,提高了新產品的銷售活力,以支持長期的盈利增長。
工程材料
工程材料部門生產玻璃纖維增強塑料(“FRP”)面板和線圈,主要用於製造休閒車(“RV”)以及商業和工業建築應用,其他一些應用包括拖車和其他與運輸相關的產品。Engineered Materials將其大部分產品直接銷售給房車、拖車和卡車製造商,並使用分銷商和零售商為商業和工業建築市場提供服務。製造設施位於美國。
與我們的整體業務相關的其他事項
競爭條件
我們的企業參與競爭激烈的市場。由於生產和銷售的產品的多樣性,我們的企業通常在其參與的每個地理區域和終端市場都有不同的競爭對手。因此,無法估計競爭對手的數量或確切的市場份額;但是,我們認為我們是大多數市場的主要競爭對手。我們的主要競爭基礎是提供具有技術差異化的高質量產品,具有競爭力的價格,優質的客户服務和及時的交付。
我們的產品銷往主要終端市場,包括航空航天、國防和太空、加工行業、非住宅和市政建築,以及各種一般工業和某些與消費者相關的終端市場。因此,我們的收入取決於許多不可預測的因素,包括市場需求的變化、總體經濟狀況、客户資本支出、授予合同的時間和金額以及信貸可用性。由於我們的產品銷往各種各樣的市場,我們認為我們無法可靠地量化或預測上述任何因素變化的潛在影響。我們的工程和產品開發活動側重於改進現有產品、針對特定客户要求定製現有產品以及開發新產品。我們擁有眾多專利、商標、版權、商業祕密和知識產權許可,其中沒有一項如此重要,以至於終止會對我們的業務產生重大影響。但是,我們會不時進行訴訟以保護我們的知識產權。
原材料
我們的製造業務使用各種各樣的原材料,包括鋼、銅、鑄鐵、電子元件、鋁、塑料和各種石油基產品。我們從世界各地的大量獨立來源購買原材料。儘管市場力量有時會導致關鍵原材料成本上漲,包括在2023年,但沒有出現對我們的業務造成重大不利影響的原材料短缺。我們認為,我們通常能夠以可接受的成本獲得足夠的主要原材料需求或合理的替代品。有關原材料相關風險的進一步討論,請參閲第 1A 項。“風險因素。”
政府合同
我們簽訂了與向政府機構銷售產品有關的協議,主要涉及我們的航空航天和電子領域的產品,在較小程度上還涉及我們的工藝流程技術板塊的產品。因此,我們受適用於與政府有業務往來的公司的各種法規和法規的約束。管理政府合同的法律和法規不同於管理私人合同的法律法規。例如,一些政府合同要求披露成本和定價數據,並規定了某些不適用於私人合同的採購條件。我們不遵守這些法律可能會導致這些合同暫停、刑事或民事制裁、行政處罰和罰款,或者在一段時間內暫停或禁止政府簽訂合同或分包。有關遵守政府合同要求的風險的進一步討論,請參閲第 1A 項。“風險因素。”
環境合規與氣候變化
我們受聯邦、州和國際環境法律的監管,這些法律規定了我們對物質的使用、運輸和處置以及排放控制。我們的製造設施通常不會生產大量或大量的副產品,如果處理或維護不當,這些副產品會被視為危險廢物或其他對環境有害的副產品。因此,繼續遵守這些現行法律並未對我們的資本支出或收益產生實質性影響。
但是,我們偶爾會按照聯邦和州法律的要求參與環境修復活動。此外,我們可能面臨其他環境成本,包括參與聯邦超級基金場地或類似州立場地的特徵和修復。當我們很有可能在現場支付補救費用,並且這些費用可以合理估計時,我們會對此類未來成本產生負債,並從我們的收入中扣除相關費用。有關環境相關風險的進一步討論,請參閲第 1A 項。“風險因素。”有關我們環境問題的進一步討論,請參閲合併財務報表附註中附註13下的第二部分第8項 “承諾和意外開支”。
人力資本資源
為了保持高度工程化工業產品的領先製造商,我們必須繼續在全球企業中吸引、培養和留住優秀人才。
公司擁有多元化的全球員工隊伍,分佈在21個國家,橫跨五大洲。截至2023年12月31日,我們在全球僱用了約7,300名員工,其中基本上都是全職員工。在美國,我們在 35 個地點僱用了大約 4,000 名員工。截至2023年12月31日,根據集體談判協議,我們約有5%的美國僱員由工會代表。駐紮在某些外國的僱員可能不時由勞資委員會或工會代表,或者受集體談判協議的約束。我們認為我們與員工的關係良好。
為了成為首選僱主並保持員工隊伍的實力,我們不斷評估當前的商業環境和勞動力市場,以完善我們的薪酬和福利計劃以及可供員工使用的其他資源。我們致力於通過利用結構化和紀律嚴明的智力資本(“IC”)流程來培養員工的個人和專業能力。我們的常規IC節奏包括建設性評估以及由執行管理團隊開展並在員工整個職業生涯中提供的各種人才和領導力發展計劃。我們還致力於在信任和尊重的基礎上,在組織各級建立包容性和高績效的文化。
我們產品的製造和生產需要使用各種工具、設備、材料和用品。在 Crane,我們堅定地致力於保障員工的健康和安全,並努力持續遵守全球監管安全要求,減少與工作相關的傷害的發生率和嚴重程度。我們在運營中使用嚴格的合規協議、培訓計劃、有效的風險管理實踐和健全的科學知識,以最大限度地降低員工面臨的風險。
有關員工關係風險的討論,請參閲第 1A 項。“風險因素。”
可用信息
我們向美國證券交易委員會(“SEC”)提交年度、季度和當前報告以及對這些報告、委託書和其他信息的修訂。美國證券交易委員會維護着一個互聯網站點,其中包含有關發行人(例如我們)的報告、代理和信息聲明以及其他以電子方式向美國證券交易委員會提交的信息。美國證券交易委員會網站的地址是www.sec.gov。
在以電子方式向美國證券交易委員會提交此類材料或向美國證券交易委員會提供此類材料後,我們還會在合理可行的情況下儘快通過我們的互聯網網站免費提供申報。我們網站上還發布了Crane Company的《公司治理準則》、《董事獨立性標準》。道德守則和章程以及對每個審計委員會、管理組織和薪酬委員會以及提名和治理委員會的簡要説明。這些項目可在我們網站www.craneco.com的 “投資者——公司治理” 欄目中找到。我們網站的內容不在本報告中。
第 1A 項。風險因素
我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流可能會受到多種因素的影響,包括但不限於以下因素。本次討論應與第一部分前面標題為 “前瞻性信息” 的討論、第1項 “業務” 下列出的信息,以及第二部分第7項 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 中對業務的討論一起考慮。這些風險包括我們所知道的重大風險。如果發生下文或本10-K表年度報告或我們隨後公開提交的任何文件中描述的任何事件或發展,都可能對我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。
與我們的業務相關的風險
宏觀經濟波動可能會損害我們的業務、經營業績和股價。
我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流可能會受到全球經濟狀況和地緣政治風險變化的不利影響,包括信貸市場狀況、貿易政策、消費者和商業信心水平、大宗商品價格和供應量、通貨膨脹壓力、匯率、政府支出和赤字水平、政治狀況以及其他可能影響全球經濟的挑戰,包括持續的中東衝突以及與實施的任何經濟制裁相關的影響對抗俄羅斯,以應對他們入侵烏克蘭。這些經濟和地緣政治狀況可能會以多種方式影響像我們這樣的企業。這種情況可能會對我們靈活應對不斷變化的經濟和商業狀況以及我們為運營提供資金、通過運營實現增長或以經濟上有利的利率為到期債務餘額再融資的能力產生不利影響。此外,對信貸可用性的限制可能會對我們的客户為大宗購買獲得融資的能力產生不利影響,並可能導致我們產品和服務的訂單減少或取消,並影響客户的付款能力。同樣,信貸限制可能會對我們的供應商基礎產生不利影響,並增加我們的一個或多個供應商陷入財務困境或破產的可能性。請參閲 “與我們的業務部門相關的特定風險”。
我們的零部件和原材料的價格可能會急劇波動,這可能會對我們的盈利能力產生不利影響。
對我們的盈利能力至關重要的某些組件和原材料的成本可能會波動,這可能會對我們的盈利能力產生重大影響。我們業務領域的成本受到鋼鐵和銅等金屬以及樹脂和電子元件等其他原材料價格波動的影響。我們已經看到了零部件和原材料價格持續上漲的時期,隨着需求的增加和供應可能仍然受到限制,這種上漲可能會持續到未來,尤其是在我們的急救領域,這已經導致並可能繼續導致我們的成本增加。儘管我們已採取行動確保以對我們有利的價格提供充足的原材料供應,但如果關鍵部件和原材料的價格上漲或者我們無法將組件和原材料成本的增加轉嫁給客户,我們的營業利潤可能會受到不利影響。
COVID-19 疫情已經並將繼續對我們的運營和財務業績以及我們所服務行業中許多客户和供應商的運營和財務業績產生不利影響。自 COVID-19 疫情高峯以來,我們的業務總體上已經穩定,2023 年 5 月,世界衞生組織宣佈終止 COVID-19 作為突發公共衞生事件。但是,COVID-19 或其他突發公共衞生事件的捲土重來可能會導致全球衞生當局做出不可預測的反應,這可能會對我們的全球業務、客户和供應商產生負面影響。未來的任何流行病或突發公共衞生事件都可能導致全球供應鏈中斷、供應商交貨延遲、原材料價格上漲、向客户交付延遲、出行限制、場地准入和檢疫限制以及員工缺勤。突發公共衞生事件在多大程度上影響我們的運營和財務業績尚不確定,將取決於未來的發展,包括任何此類突發公共衞生事件的持續時間、政府當局可能採取的行動以及經濟狀況穩定的速度。
我們從供應商那裏採購零部件和原材料的能力可能會在供應鏈中斷或延遲,這可能會對我們的經營業績產生不利影響。
我們的業務需要大量的必要組件和原材料。我們在全公司範圍內採用持續的流程,從較少的供應商那裏採購零部件和原材料,並儘可能從低成本國家的供應商那裏購買零件。由於多種因素,由於某些組件和原材料的可用性不足,我們的急救業務一直處於供應鏈中斷狀態,並將繼續遭受供應鏈中斷。如果我們無法及時採購這些組件或原材料,我們的運營可能會中斷,或者我們的某些製造業務可能會出現延遲或暫時停工。我們認為,我們的供應管理和生產實踐是基於對可預見風險和替代做法成本的適當平衡。儘管如此,
供應減少或供應中斷,無論是由於需求的重大變化;更嚴格的監管要求;供應商的財務狀況;關税和關税成本的增加;運輸中斷;嚴重的公共衞生疫情,例如 COVID-19 疫情;惡劣天氣的爆發;戰爭的發生或威脅,都可能對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生不利影響。
對我們產品的需求是可變的,受我們無法控制的因素的影響,這可能會導致意想不到的事件嚴重影響我們的經營業績。
我們的銷售額的很大一部分集中在週期性行業或受市場條件影響的行業,這可能會導致客户對我們產品的需求波動。這些行業需求的減少將降低受影響業務部門的銷售和盈利能力。
•在我們的航空航天和電子領域,航空旅行需求的大幅下降或航空公司盈利能力的總體下降可能會導致飛機訂單減少,也可能導致航空公司減少從我們的業務購買維修零件。此外,我們的航空航天與電子板塊可能會受到影響,因為我們的主要飛機制造客户遇到的問題會影響其生產率,從而相應地減少對我們產品的購買,或者來自飛機客户的定價壓力導致製造商向供應商施壓,要求他們降低價格和/或延長付款期限;此外,對軍事和國防產品的需求取決於某些領域的政府支出,而這些支出每年可能有所不同。
•我們的工藝流程技術部門取決於全球經濟狀況、客户資本支出和大宗商品價格。這些經濟因素中的任何一個的惡化都可能導致銷售額和利潤低於我們目前的展望。
•在我們的工程材料板塊,銷售和利潤可能會受到房車、建築材料或卡車拖車需求下降的影響;業績也可能受到與某些原材料,特別是樹脂相關的產能不可預見的變化或價格上漲的影響。
我們在運營所在的國家/地區與其他製造企業競爭高素質員工,我們可能無法留住員工,也無法按計劃僱用和留住維持和發展業務所需的額外人員。
我們的業務部門和公司辦公室依賴於高素質的人員,我們通常依賴於關鍵管理員工的持續努力。許多因素可能會對我們可用的勞動力產生不利影響或增加勞動力成本,包括高就業水平、聯邦失業補貼和其他政府法規。我們最近觀察到競爭日益激烈的勞動力市場,這已經並將繼續導致更高的薪酬成本。儘管我們認為我們擁有強大的智力資本流程,但我們可能難以留住關鍵人員或尋找和僱用更多合格人員。失去任何此類人員的服務,或者我們未能以可接受的條件吸引和留住其他合格和有經驗的人員,都可能損害我們成功維持和發展業務的能力,這可能會對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。
我們的業務受到廣泛的政府監管;不遵守這些法規可能會對我們的財務狀況、經營業績、現金流和聲譽產生不利影響。
我們必須遵守各種進出口管制法律,這可能會影響與某些客户的交易,尤其是在我們的航空航天與電子和工藝流程技術領域,正如 “與我們的業務部門相關的特定風險” 中詳細討論的那樣。在某些情況下,出口管制和經濟制裁以及其他與貿易相關的法規可能會禁止某些產品、服務和技術的出口,而在其他情況下,我們可能需要在出口受管制物品之前獲得出口許可證。不遵守這些要求可能會導致相關合同暫停以及暫停或禁止政府簽訂合同或分包合同。例如,遵守與採購從剛果民主共和國和鄰國開採的無衝突礦產相關的法規可能會限制能夠向我們提供無衝突礦產的供應商人數,因此,可能會導致我們承擔額外費用,並可能給我們帶來挑戰,難以以具有競爭力的價格獲得無衝突礦產。此外,我們受《反海外腐敗法》的約束,該法禁止美國公司及其中介機構為獲得或保留業務或獲得任何不正當利益而向外國官員支付不當款項。我們還受其他司法管轄區的反賄賂法的約束。不遵守任何這些法規和類似法規都可能導致民事和刑事責任、金錢和非金錢處罰、罰款、業務中斷、我們出口產品和服務的能力受到限制以及我們的聲譽受損。
信息系統和技術網絡的故障和數據安全、個人身份信息和其他信息的泄露,不遵守我們有關此類信息的合同或其他法律義務,或違反我們對此類信息的隱私和安全政策的違反,可能會對我們產生不利影響。
我們依賴包括互聯網在內的信息技術網絡和系統來處理、傳輸和存儲電子信息,在正常業務過程中,我們會收集和保留與客户、股東和員工有關的某些類型的個人身份信息和其他信息。圍繞信息安全和隱私的法律、監管和合同環境在不斷變化,收集和保留此類信息的公司正受到世界各地網絡犯罪分子越來越多的攻擊。因網絡犯罪或其他原因盜竊、丟失、欺詐性使用或濫用客户、供應商、員工或我們的專有數據,不遵守我們有關此類數據的合同或其他法律義務或違反我們對此類數據的隱私和安全政策的違反,都可能對我們的聲譽產生不利影響,並可能導致對我們採取費用、罰款、訴訟或監管行動。安全漏洞可能會造成系統中斷和關閉,從而導致我們的運營中斷。我們無法確定犯罪能力的進步、新的漏洞或其他發展不會損害或破壞保護我們信息技術、網絡和系統的安全解決方案。對我們的信息系統技術或合作伙伴、供應商、供應商的信息系統技術的網絡攻擊可能會對我們處理訂單、維持適當庫存水平、收取應收賬款和支付費用的能力產生不利影響;所有這些都可能對我們的經營業績、財務狀況和現金流產生不利影響。未能有效防止、檢測安全漏洞,包括黑客對信息技術和基礎設施的攻擊、病毒、因員工錯誤或行為導致的漏洞或其他中斷,可能會嚴重損害我們的運營以及客户和供應商的運營。除其他外,此類嚴重損害可能包括濫用我們的資產、業務中斷、數據丟失、未經授權訪問商業祕密和機密商業信息、未經授權訪問個人信息、法律索賠或訴訟、報告錯誤、處理效率低下、媒體的負面關注、聲譽損害、銷售損失、補救和保險成本增加以及對監管合規性的幹擾。我們已經經歷過並將繼續經歷其中一些類型的網絡安全威脅和事件,這些威脅和事件將來可能會很嚴重。
我們在美國境外開展很大一部分業務,並面臨非國內業務固有的風險。
2023 年,美國以外目的地的淨銷售額佔我們合併總額的 39.6%。我們預計,在可預見的將來,非美國銷售將繼續佔我們收入的很大一部分。此外,我們在美國境外的業務面臨與開展國際業務相關的風險,包括但不限於:
•我們開展業務的國家和地區的經濟和政治不穩定,包括地緣政治衝突或領土入侵的風險;
•外幣匯率(主要是歐元和英鎊)波動的風險可能會對我們報告的業績,主要是我們的工藝流程技術板塊的業績產生不利影響,因為出於報告目的,在其他國家的收入會折算成美元;以及
•美國政府貿易政策方針的變化,包括在某些情況下重新談判和終止某些現有的雙邊或多邊貿易協議。貿易限制的通過和擴大、貿易戰的發生或與關税或貿易協定或政策相關的其他政府行動有可能對我們的產品、成本、客户、供應商和美國經濟的需求,產生不利影響,這反過來又可能對我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。
•COVID-19 疫情對我們的運營和財務業績以及我們所服務行業中許多客户和供應商的運營和財務業績產生了不利影響。自 COVID-19 疫情高峯以來,我們的業務已基本恢復。2023 年 5 月,世界衞生組織宣佈終止 COVID-19 作為突發公共衞生事件。但是,COVID-19 或其他突發公共衞生事件的捲土重來可能會導致全球衞生當局做出不可預測的反應,這可能會對我們的全球業務、客户和供應商產生負面影響。未來的任何流行病或突發公共衞生事件都可能導致全球供應鏈中斷、供應商交貨延遲、原材料價格上漲、向客户交付延遲、出行限制、場地准入和檢疫限制以及員工缺勤。
如果我們無法保護我們的知識產權,我們的業務可能會受到損害。
我們依靠商業祕密、專利、商標、版權和保密程序的組合來保護我們的產品和技術。現有的商業祕密、專利、商標和版權法僅提供有限的保護。我們的專利可能會失效或規避。此外,其他人可能會開發出基本等同的物質,或者取代
專有技術或競爭對手可能會提供等效的非侵權產品來與我們的產品競爭,從而大大降低我們專有權利的價值。我們生產或銷售產品的某些外國的法律可能無法像美國法律那樣保護我們的產品或知識產權。我們無法保證我們為保護知識產權而採取的措施足以防止我們的技術被盜用。在努力成功避免、管理、辯護和提起知識產權訴訟的過程中,我們可能會承擔鉅額和/或意想不到的費用。我們無法保護我們的知識產權可能會對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生不利影響。
我們可能無法識別或完成收購,也無法成功整合我們收購的業務。
我們已經評估了各種潛在的收購交易,並預計將繼續評估這些交易。我們的收購計劃旨在解決在評估收購候選人的價值、優勢、劣勢、或有負債、內部控制體系和盈利能力時固有的潛在風險,以及其他挑戰,例如留住員工和整合我們收購的業務的運營。整合收購的業務涉及重大風險和不確定性,包括:
•維持統一的標準、控制、政策和程序;
•與整合工作相關的計劃外費用;
•無法從近期和持續的投資中實現計劃中的設施重新定位節省或相關效率;以及
•在盡職調查過程中未發現的未發現的問題,包括法律突發事件。
無法保證將來會有合適的收購機會,也無法保證我們會繼續收購企業,也無法保證任何收購的業務都能成功整合或證明盈利,這可能會對我們的增長率產生不利影響。我們實現增長目標的能力在一定程度上取決於我們以適當的價格識別併成功收購、融資和整合公司和業務的能力,以及實現預期的成本節約的能力。
與我們的退休金計劃相關的定期淨養老金成本和養老金繳款可能會大幅波動,具體取決於精算假設的變化和計劃資產的未來市場表現。
2023年,定期養老金和養老金繳款淨額分別為1,120萬美元和1,810萬美元。我們的固定福利養老金計劃的成本取決於各種因素,包括投資資產回報率、未來還款義務的貼現率和預期死亡率等。此外,我們的養老金計劃福利義務的資金要求受立法和其他政府監管措施的約束。相關估計的差異可能會對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生不利影響。
我們未來的經營業績和財務狀況可能會受到無形資產減值費用的不利影響。
截至2023年12月31日,扣除累計攤銷後,我們的商譽和其他無形資產為8.356億美元,約佔我們總資產的36%。我們的商譽每年都要接受減值測試,每當事件和情況表明商譽可能受到減值時,我們也會進行減值測試。減值測試產生的任何多餘商譽都必須在確定期內註銷。無形資產(商譽除外)通常在這些資產的使用壽命內攤銷。此外,我們可能會不時收購或投資一家企業,這將要求我們根據收購價格和收購資產的價值記錄商譽。隨後,我們可能會遇到此類業務出現不可預見的問題,這些問題會對業務的預期回報或無形資產的價值產生不利影響,並啟動對此類業務記錄的商譽和無形資產的可收回性進行評估。未來由於減值測試或其他無形資產的任何加速攤銷而決定大量註銷商譽或無形資產,可能會對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。
我們的運營使我們面臨環境責任、成本、訴訟和違規行為的風險,這些風險可能會對我們的財務狀況、經營業績、現金流和聲譽產生不利影響。
我們的業務受其運營所在司法管轄區廣泛的環境、健康和安全法律法規的約束,這些法律和法規對污染物排放到地面、空氣和水中施加了限制,併為固體和危險廢物的產生、處理、使用、儲存和處置制定了標準。我們還必須遵守美國和國外與我們的業務相關的各種健康和安全法規。遵守這些法規的成本會導致持續的成本,這些成本可能會隨着時間的推移而增加。不遵守這些法律中的任何一項都可能導致民事和刑事責任,鉅額的金錢和非金錢處罰,並損害我們的聲譽。此外,我們無法保證我們的費用與補救工作或與過去或現在相關的所謂環境損害有關
廢物處理做法或其他危險材料處理做法不會超過我們的預期,也不會對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生不利影響。
我們可能無法提高生產率、降低成本並使製造能力與客户需求保持一致。
我們致力於持續提高生產率,並將繼續評估降低成本、簡化或改善全球流程、提高訂單履行的可靠性和客户需求滿足度的機會。為了提高運營效率和控制成本,我們不時執行重組活動,包括裁員和整合設施。
我們可能會面臨潛在的產品責任或保修索賠,我們可能無法準確估計與此類索賠相關的成本,而且我們可能沒有足夠的保險來承保此類索賠。
我們的產品用於各種商業應用和某些住宅應用,在許多情況下,包括惡劣工況或關鍵任務應用。如果我們的產品被指控存在缺陷或據稱使用我們的產品對他人或財產造成損害,則我們面臨着面臨產品責任或其他索賠的固有業務風險。如果針對我們的產品責任訴訟成功,我們將來可能會承擔責任。此外,任何此類訴訟,無論成功與否,都可能導致我們的負面宣傳,從而導致我們的銷售下降。
此外,根據行業慣例,我們為許多產品提供擔保,如果我們的產品在製造或設計方面存在缺陷或不符合合同規格,我們可能會承擔保修費用或違約索賠。我們會根據歷史趨勢和產品銷售來估算未來的保修成本,但我們可能無法準確估計這些成本,因此無法為其建立足夠的保修儲備。
雖然我們為某些責任索賠提供保險,但該保險範圍可能不足以涵蓋所有可能出現的索賠,或者我們將來可能無法以可接受的成本維持足夠的保險覆蓋範圍。任何未由保險承保或超過我們既定儲備金的負債都可能對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生不利影響。
我們可能無法成功開發和推出新產品,這將限制我們增長和維持競爭地位的能力,並對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生不利影響。
我們的增長在一定程度上取決於現有產品的持續銷售,以及新產品或技術的成功開發和推出,這些產品或技術面臨着客户接受程度和競爭對手反應的不確定性。新產品開發或發佈的任何延遲都可能導致我們無法率先上市,這可能會損害我們的競爭地位。此外,新產品的開發和引進可能要求我們在專業人員和資本設備上進行投資,加大營銷力度,將資源從其他用途轉移出去。我們還可能需要根據我們開發的新產品來修改我們的系統和戰略。如果我們無法以具有成本效益的方式開發和推出新產品,或者無法以其他方式有效地管理與新產品相關的業務,我們的財務狀況、經營業績和現金流可能會受到不利影響。
我們面臨激烈的競爭,這可能會對我們的財務狀況、經營業績和未來的現金流產生不利影響。
雖然我們是大多數市場的主要競爭對手,但我們所有的市場都競爭激烈。可以預計,我們許多業務領域的競爭對手將來會改進技術,降低成本並開發和推出新產品。我們的業務部門取得類似進展的能力對於我們的競爭地位至關重要。競爭壓力,包括上面討論的壓力,可能導致我們的一個或多個業務部門失去市場份額,或者可能導致價格大幅下跌,這兩種情況都可能對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生不利影響。
利率的波動可能會影響我們的財務業績。
我們的債務按與市場利率變化相關的浮動利率計息。結果,市場利率的提高將增加我們的利息支出和償債義務。截至2023年12月31日,我們有大約2.493億美元的債務,按浮動利率計息。截至2023年12月31日,假設現行利率提高1%將使我們的2023年利息支出增加約250萬美元。
額外的税收支出或風險敞口可能會影響我們的財務狀況、經營業績和現金流。
我們在美國和各個國際司法管轄區繳納所得税。我們的財務狀況、經營業績和現金流可能會受到税法、法規、會計原則和司法裁決、收益的地域組合、遞延所得税資產和負債的估值以及對先前提交的納税申報表的審計和審查結果的影響。例如,經濟合作與發展組織(“經合組織”)一直在協調140多個國家之間的談判,目標是就國際税收政策的實質性變化,包括實施15%的最低全球有效税率達成共識。儘管截至2024年1月1日,各國已實施立法,而且我們目前預計隨着其他司法管轄區頒佈此類立法,我們的納税義務不會在短期內發生實質性變化,但我們預計未來幾年我們的有效税率和現金税繳納額不會顯著增加。
如果發現我們的內部控制無效,我們的財務業績或股價可能會受到不利影響。
我們認為,我們目前已經為未來時期制定了足夠的內部控制程序,包括與新收購的業務相關的流程;但是,在像我們這樣的分散式業務環境中,內部控制中斷的風險通常會增加。此外,如果發現我們對財務報告的內部控制無效,投資者可能會對我們的財務報表的可靠性失去信心,這可能會對我們的股價產生不利影響。
與我們的應報告細分市場相關的特定風險
航空航天與電子
我們的航空航天與電子板塊的銷售主要受商業航空航天業狀況的影響,該行業本質上是週期性的,也受美國政府國防開支變化的影響。
商用飛機主要由航空公司採購,航空公司的資本支出可能受到多種因素的影響,包括信貸可用性和相關成本、當前和預期的燃油價格以及當前和預測的空中交通需求水平。空中交通水平受到多種因素的影響,包括總體經濟狀況和全球企業差旅支出,儘管其他非經濟事件也可能對航空交通產生不利影響,包括恐怖主義或疫情健康問題,例如 COVID-19 疫情。我們的商業業務還受到公務機市場的影響,公務機市場的需求通常與企業的盈利水平息息相關,而貨運市場則受總體經濟狀況的影響最大。對我們商業售後市場業務的需求與飛機總飛行時數密切相關。對新飛機或設備的需求或對現有飛機和設備的使用的任何減少都將導致我們產品和服務的銷售下降。此外,我們的商業業務也可能受到影響,因為我們的主要飛機制造客户遇到的問題會影響他們的生產率,從而相應地減少對我們產品的購買,或者來自飛機客户的定價壓力導致製造商向供應商施壓,要求他們降低價格和/或延長付款期限。
該細分市場業務的國防部分主要依賴於美國政府在我們業務參與的特定軍事平臺和計劃上的支出,在較小程度上依賴於外國政府的支出。對這些平臺或計劃的撥款的任何減少都可能影響我們的業務業績。我們對國防客户的銷售也受到軍事飛行行動活動水平的影響。
我們依靠某些分包商和供應商來提供和生產原材料、集成部件和子組件。由於 COVID-19 以及相關的全球供應鏈限制和勞動力不穩定的持續影響,航空航天和國防行業正在經歷持續的中斷。如果我們的一個或多個供應商或分包商繼續遇到交貨延遲或其他績效問題,我們可能無法履行對客户的承諾,我們的財務狀況、經營業績和現金流可能會繼續受到不利影響。在某些情況下,我們依賴單一的供應來源。這些供應商的任何服務中斷,無論是由於供應商無法控制的情況,例如地緣政治事態發展,都可能對我們履行對客户的承諾或增加運營成本的能力產生重大不利影響。
我們必須遵守各種出口管制法律,這可能會影響我們與某些客户的交易。在某些情況下,出口管制和經濟制裁法規可能會禁止某些產品、服務和技術的出口,而在其他情況下,我們可能需要在出口受管制物品之前獲得出口許可證。我們還要接受調查和審計,以檢查政府合同要求的遵守情況,包括與採購誠信、製造慣例和質量程序、出口管制、僱用慣例、記錄的準確性和成本記錄以及信息安全要求相關的要求。不遵守這些要求可能導致這些合同中止,以及暫停或禁止政府簽訂合同或分包合同。不遵守任何這些法規都可能導致民事和刑事責任、金錢和非金錢處罰、罰款、業務中斷、我們出口產品和服務的能力受到限制以及我們的聲譽受損。
由於將商用和軍用產品推向市場涉及漫長的研發週期,我們無法準確預測給定新產品上市後將出現的需求水平。此外,如果我們無法以具有成本效益的方式開發和推出新產品,或者無法以其他方式有效地管理新產品和/或計劃的推出,我們的經營業績和財務狀況可能會受到不利影響。對我們產品的需求也可能受到行業整合的不利影響,這可能會導致競爭對手產品的接受度提高。
工藝流程技術
我們的工藝流程技術部門在分散且競爭激烈的市場中競爭。該業務與大型知名跨國公司以及較小的區域和本地公司競爭。我們的競爭基於產品的質量、可靠性和安全性、我們的品牌聲譽、增值的技術專長和客户支持以及始終如一的準時交付。
對我們的 Process Flow Technologies 產品的需求在很大程度上取決於客户的新資本投資水平和計劃維護支出。客户支出通常取決於總體經濟狀況、信貸可用性和對未來需求的預期。全球經濟增長放緩和大宗商品價格波動既可能導致客户支出水平降低,也可能導致項目延遲或取消。
該部門的一部分業務受政府合同規則和法規的約束。不遵守這些要求可能會導致暫停或禁止政府簽訂合同或分包合同、民事和刑事責任、金錢和非金錢處罰、業務中斷、我們出口產品和服務的能力受到限制或我們的聲譽受損。在我們的國外業務中,當地貨幣兑美元疲軟也可能對業績產生不利影響。我們的Process Flow Technologies業務對歐元、英鎊和加元的敞口最大,而對其他幾種貨幣的敞口較小。
工程材料
我們的工程材料部門生產和銷售玻璃纖維增強塑料(“FRP”)面板和線圈,主要用於房車、卡車和拖車的製造,還用於商業和工業建築施工。這些終端市場的需求取決於總體經濟狀況、信貸可用性以及消費者和企業支出水平。這些終端市場的需求下降,包括房車行業產能的重大變化;非增強塑料、聚氯乙烯、瓷磚、不鏽鋼、環氧塗料、木材和鋁等替代材料失去市場份額;或客户定價壓力,將導致該業務的銷售額和利潤降低。如果我們無法將增量成本轉嫁給客户,樹脂或玻璃纖維價格的上漲也可能對盈利能力產生不利影響。其他風險包括損失主要供應商。
項目 1B。未解決的員工評論
無
第 1C 項網絡安全
網絡安全風險管理和戰略
我們的網絡安全計劃由一支高技能的網絡安全專業人員組成的團隊組成,其中包括超過24名專門的內部網絡安全資源。安全團隊的四名成員目前擁有認證信息系統安全專業人員 (CISSP) 證書,其中許多人持有一項或多項全球信息保障認證 (GIAC) /Sans Institute (SANS) 網絡安全證書,該團隊總共擁有70多項安全和網絡認證。我們的響應團隊成員遍佈全球各地,以確保全天候監控和響應能力,並由監控網絡安全警報的全天候託管安全服務提供商 (MSSP) 提供支持。該計劃整合了旨在保護我們敏感信息隱私和安全的行業標準框架、政策和實踐,並以一套一流的安全技術和工具為後盾,用於為我們的網絡、員工和客户實施和自動進行安全保護。
我們遵循美國國家標準與技術研究所 (NIST) 網絡安全框架 (CSF) 和互聯網安全中心 (CIS) 的關鍵安全控制措施,採用基於風險的多層信息安全方法。我們已經採用並實施了一種方法來識別和緩解信息安全風險,我們認為這種方法對於我們規模和範圍的製造公司來説在商業上是合理的,並且與我們面臨的風險相稱。自公司於2023年4月3日完成與起重機控股的分離以來。自分離以來以及在過去的五年中(以Crane Holdings的名義),任何未遂的網絡攻擊或其他企圖入侵我們的信息技術網絡都未對我們的運營或財務業績、任何罰款或和解或損失造成重大不利影響
或泄露公司數據。如果攻擊或其他入侵得以成功,我們會派出一支由內部和外部資源組成的響應小組,並做好應對準備。
Crane 沒有遇到任何重大的第三方安全漏洞,但意識到依賴第三方供應商(例如雲服務提供商、軟件供應商、數據處理器和 IT 服務提供商)來訪問公司信息、系統或流程會帶來固有的網絡風險。Crane 致力於以負責任和透明的方式管理這些風險,並制定了評估和降低風險的積極流程,包括在第三方供應商入職之前對第三方供應商進行盡職調查,以及評估和評估他們的網絡安全政策、程序、事件響應計劃和相關認證(例如 SOC 2、ISO 27001 等)。我們會持續監控有關第三方供應商的公開信息,以獲取安全事件報告,並全面調查任何報告對起重機系統或信息的影響,並採取適當措施限制在發生第三方安全事件時對Crane的影響。
我們在全球範圍內教育並與員工分享最佳實踐,以提高對網絡安全威脅的認識。作為我們計劃的一部分,我們每年對所有員工進行網絡安全標準培訓,並每月就如何識別和正確應對網絡釣魚、社會工程計劃和其他網絡威脅提供培訓。我們使用先進的系統來屏蔽和分析所有電子郵件中是否存在威脅,併為員工配備了直觀的機制,可以輕鬆舉報可疑電子郵件,這些電子郵件將由我們的安全系統和專門的事件響應團隊進行分析。每月都會向我們的員工發送 “測試” 網絡釣魚電子郵件。如果報告不當,任何失敗都會觸發再培訓練習,並每月發佈有關網絡安全意識的培訓花絮。為了完善我們強大的宣傳計劃,我們對我們的IT專業人員進行了專門的定期培訓,並定期聘請獨立第三方來測試我們的信息安全流程和系統,這是我們整體企業風險管理計劃的一部分。
網絡安全治理
我們的網絡安全方法始於我們希望保持強有力的治理和控制,以有效管理和降低安全風險。安全始於我們的 “高層基調”,即公司領導層始終如一地在整個組織中傳達警惕和合規要求,然後以身作則。網絡安全計劃由Crane的首席信息安全官領導,他定期向董事會審計委員會提供最新情況,向全體董事會提供年度最新情況,並定期向執行管理團隊報告該計劃,包括有關網絡風險管理治理的信息以及為加強網絡安全效率所做的持續努力的狀況。整個董事會最終負責監督管理層的風險評估和風險管理流程,旨在監控和減輕信息安全風險,包括網絡風險。公司維護網絡風險和相關保險政策,以此作為額外保護的措施。
第 2 項。屬性
以下是截至2023年12月31日我們的主要設施摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 設施-自有 | | | |
地點 | | 航空航天和 電子產品 | | 工藝流程技術 | | 工程材料 | | 企業 | | 總計 |
| | 數字 | 區域 (平方英尺) | | 數字 | 區域 (平方英尺) | | 數字 | 區域 (平方英尺) | | 數字 | 區域 (平方英尺) | | 數字 | 區域 (平方英尺) |
製造業 | | | | | | | | | | | | | | | |
美國 | | 6 | | 724,240 | | | 7 | | 758,573 | | | 4 | | 644,333 | | | — | | — | | | 17 | | 2,127,146 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
歐洲 | | — | | — | | | 6 | | 753,616 | | | — | | — | | | — | | — | | | 6 | | 753,616 | |
其他國際 | | — | | — | | | 4 | | 509,925 | | | — | | — | | | — | | — | | | 4 | | 509,925 | |
| | 6 | | 724,240 | | | 17 | | 2,022,114 | | | 4 | | 644,333 | | | — | | — | | | 27 | | 3,390,687 | |
非製造業 | | | | | | | | | | | | | | | |
美國 | | — | | — | | | 2 | | 98,510 | | | — | | — | | | — | | — | | | 2 | | 98,510 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
歐洲 | | — | | — | | | 2 | | 73,780 | | | — | | — | | | — | | — | | | 2 | | 73,780 | |
其他國際 | | — | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | — | | — | |
| | — | | — | | | 4 | | 172,290 | | | — | | — | | | — | | — | | | 4 | | 172,290 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 設施-已租賃 | | | |
地點 | | 航空航天和 電子產品 | | 工藝流程技術 | | 工程材料 | | 企業 | | 總計 |
| | 數字 | 區域 (平方英尺) | | 數字 | 區域 (平方英尺) | | 數字 | 區域 (平方英尺) | | 數字 | 區域 (平方英尺) | | 數字 | 區域 (平方英尺) |
製造業 | | | | | | | | | | | | | | | |
美國 | | — | | — | | | 2 | | 97,220 | | | — | | — | | | — | | — | | | 2 | | 97,220 | |
加拿大 | | — | | — | | | 1 | | 20,572 | | | — | | — | | | — | | — | | | 1 | | 20,572 | |
歐洲 | | 1 | | 19,418 | | | 5 | | 716,757 | | | — | | — | | | — | | — | | | 6 | | 736,175 | |
其他國際 | | 1 | | 63,653 | | | 3 | | 130,485 | | | — | | — | | | — | | — | | | 4 | | 194,138 | |
| | 2 | | 83,071 | | | 11 | | 965,034 | | | — | | — | | | — | | — | | | 13 | | 1,048,105 | |
非製造業 | | | | | | | | | | | | | | | |
美國 | | 2 | | 8,348 | | | 6 | | 186,765 | | | 3 | | 78,950 | | | 3 | | 29,228 | | | 14 | | 303,291 | |
加拿大 | | — | | — | | | 1 | | 11,198 | | | — | | — | | | — | | — | | | 1 | | 11,198 | |
歐洲 | | 2 | | 1,596 | | | 6 | | 49,002 | | | — | | — | | | — | | — | | | 8 | | 50,598 | |
其他國際 | | — | | — | | | 18 | | 163,146 | | | — | | — | | | — | | — | | | 18 | | 163,146 | |
| | 4 | | 9,944 | | | 31 | | 410,111 | | | 3 | | 78,950 | | | 3 | | 29,228 | | | 41 | | 528,233 | |
我們認為,這些房產維護良好,運行狀況良好,幷包含用於其預期用途的所有必要設備和設施。
第 3 項。法律訴訟。
合併財務報表附註附註13下的第二部分第8項 “承付款和意外開支”,對法律問題的討論已納入合併財務報表附註。
第 4 項。礦山安全披露。
不適用。
第二部分
第 5 項。註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
市場信息
Crane Company,普通股在紐約證券交易所(“NYSE”)上市,股票代碼為 “CR”。截至2023年12月31日,有1,524名起重機公司普通股的登記持有人。
股票表現圖
下圖列出了自2023年4月3日(分離之日)起至2023年12月31日期間Crane Company股東的累計股東總回報率,以及標普500指數和標普400中型股資本貨物指數的相應回報率。
該圖假設截至2023年4月3日,普通股和每個指數的投資價值為100美元,並且所有股息都進行了再投資。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 4/3/2023 | | 6/30/2023 | | 2023 年 9 月 30 日 | | 12/31/2023 |
起重機公司 | $ | 100.00 | | | $ | 119.62 | | | $ | 119.48 | | | $ | 159.16 | |
標準普爾 500 | 100.00 | | | 108.34 | | | 104.79 | | | 117.03 | |
標普400中型股資本貨物指數 | 100.00 | | | 114.40 | | | 110.02 | | | 126.09 | |
購買股票證券
在截至2023年12月31日的年度中,公司和任何 “關聯購買者” 均未回購任何公司普通股。
股權補償計劃
有關股權薪酬計劃的信息,請參閲本年度報告第12項的10-K表格。
第 6 項。補充財務信息
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬計,每股數據除外) 截至12月31日的財年 | | 第一季度 | | 第二季度 | | 第三季度 | | 第四季度 | | 全年 |
2023 | | | | | | | | | | |
淨銷售額 | | $ | 513.8 | | | $ | 509.6 | | | $ | 530.1 | | | $ | 532.9 | | | $ | 2,086.4 | |
銷售成本 | | 306.9 | | | 308.5 | | | 326.9 | | | 339.1 | | | 1,281.4 | |
毛利潤 | | 206.9 | | | 201.1 | | | 203.2 | | | 193.8 | | | 805.0 | |
營業利潤 | | 77.5 | | | 63.1 | | | 76.3 | | | 66.9 | | | 283.8 | |
歸屬於普通股股東的持續經營淨收益 | | 55.9 | | | 43.3 | | | 55.2 | | | 49.4 | | | 203.8 | |
已終止業務的收入,扣除税款 | | 49.8 | | | 2.3 | | | — | | | — | | | 52.1 | |
歸屬於普通股股東的淨收益 | | $ | 105.7 | | | $ | 45.6 | | | $ | 55.2 | | | $ | 49.4 | | | $ | 255.9 | |
| | | | | | | | | | |
每股基本股收益: | | | | | | | | | | |
持續經營的每股基本股收益 | | $ | 0.99 | | | $ | 0.76 | | | $ | 0.97 | | | $ | 0.87 | | | $ | 3.59 | |
終止業務產生的每股基本股收益 | | 0.88 | | | 0.04 | | | — | | | — | | | 0.92 | |
每股基本股收益 | | $ | 1.87 | | | $ | 0.80 | | | $ | 0.97 | | | $ | 0.87 | | | $ | 4.51 | |
| | | | | | | | | | |
攤薄後的每股收益: | | | | | | | | | | |
持續經營業務攤薄後每股收益 | | $ | 0.97 | | | $ | 0.75 | | | $ | 0.96 | | | $ | 0.86 | | | $ | 3.54 | |
終止業務的攤薄後每股收益 | | 0.87 | | | 0.04 | | | — | | | — | | | 0.91 | |
攤薄後每股收益 | | $ | 1.84 | | | $ | 0.79 | | | $ | 0.96 | | | $ | 0.86 | | | $ | 4.45 | |
| | | | | | | | | | |
2022 | | | | | | | | | | |
淨銷售額 | | $ | 538.8 | | | $ | 530.3 | | | $ | 480.0 | | | $ | 485.9 | | | $ | 2,035.0 | |
銷售成本 | | 347.1 | | | 352.8 | | | 310.7 | | | 310.8 | | | 1,321.4 | |
毛利潤 | | 191.7 | | | 177.5 | | | 169.3 | | | 175.1 | | | 713.6 | |
營業利潤(虧損) | | 62.8 | | | 43.7 | | | (117.2) | | | 48.6 | | | 37.9 | |
歸屬於普通股股東的持續經營淨收益(虧損) | | 46.1 | | | 206.6 | | | (120.9) | | | 39.8 | | | 171.6 | |
已終止業務的收入,扣除税款 | | 58.9 | | | 51.6 | | | 61.6 | | | 57.4 | | | 229.5 | |
歸屬於普通股股東的淨收益(虧損) | | $ | 105.0 | | | $ | 258.2 | | | $ | (59.3) | | | $ | 97.2 | | | 401.1 | |
| | | | | | | | | | |
每股基本股收益: | | | | | | | | | | |
持續經營每股基本股收益(虧損) | | $ | 0.81 | | | $ | 3.68 | | | $ | (2.16) | | | $ | 0.71 | | | $ | 3.04 | |
終止業務產生的每股基本股收益 | | 1.03 | | | 0.92 | | | 1.10 | | | 1.02 | | | 4.07 | |
每股基本股收益(虧損) | | $ | 1.84 | | | $ | 4.60 | | | $ | (1.06) | | | $ | 1.73 | | | $ | 7.11 | |
| | | | | | | | | | |
攤薄後的每股收益: | | | | | | | | | | |
持續經營業務攤薄後每股收益(虧損) | | $ | 0.80 | | | $ | 3.63 | | | $ | (2.16) | | | $ | 0.70 | | | $ | 3.00 | |
終止業務的攤薄後每股收益 | | 1.01 | | | 0.91 | | | 1.10 | | | 1.01 | | | 4.01 | |
攤薄後每股收益(虧損) | | $ | 1.81 | | | $ | 4.54 | | | $ | (1.06) | | | $ | 1.71 | | | $ | 7.01 | |
第 7 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
以下對我們財務狀況和經營業績的討論和分析應與本10-K表年度報告第8項中包含的合併財務報表和相關附註一起閲讀。
我們是一家高度工程化的工業產品的多元化製造商。我們的業務目前由三個部門組成:航空航天與電子、工藝流程技術和工程材料。我們的主要終端市場包括商業和軍用航空航天、國防和太空、化學品生產、藥品生產、水和廢水、非住宅和市政建築、能源,以及廣泛的一般工業和某些與消費者相關的終端市場。
我們的戰略是通過專注於為特定市場製造高度工程化的工業產品來增加收益和現金流,在這些市場中,我們的規模是相對優勢,我們可以憑藉我們的專有和差異化技術、深厚的垂直專業知識以及對獨特和多樣化客户需求的響應能力進行競爭。我們不斷評估我們的投資組合,進行可補充現有業務並促進我們增長的收購,在適當時有選擇地剝離業務,並進行內部合併以提高效率。我們努力營造以績效為基礎的文化,注重生產力和持續改進,吸引和留住一支忠於職守、利益與股東利益直接一致的管理團隊,並保持專注、高效的公司結構。
我們將繼續執行這一戰略,同時繼續堅持我們的創始人R.T. Crane的價值觀,他決心 “以最嚴格的誠實和公平原則開展業務;避免一切欺騙和欺騙;公平對待客户和競爭對手;對員工保持自由和公正;全神貫注於業務。”
由於四捨五入,本報告中提供的數字加起來可能不完全符合我們提供的總數,百分比也可能無法精確反映絕對數字。
最近的交易
分離
2023年4月3日,起重機控股公司被分拆為兩家獨立的上市公司,在這筆交易中,起重機控股公司保留了其支付與銷售技術板塊(Crane NXT),並將其航空航天與電子、工藝流程技術和工程材料板塊分拆給起重機控股公司的股東(起重機公司)。分離完成後,其每位股東在2023年3月23日(記錄分配日期)持有的普通股中每持有一股普通股將獲得一股Crane Company普通股。
收購
2023年10月4日,該公司以約9,350萬美元的價格在無現金和無債務的基礎上完成了對Baum襯裏管道有限公司(“BAUM”)的收購,其中9,050萬美元將在2023年支付,300萬美元將在2024年支付,與最終的營運資本調整有關。BAUM 是一家總部位於德國的公司,主要設計、製造和分銷內襯管道產品,主要面向化學和工業終端市場。BAUM 已整合到我們的工藝流程技術部門。
2024年1月2日,公司以1.03億美元的價格在無現金和無債務的基礎上完成了對Vian Enterprises, Inc.(“Vian”)的收購,但須進行淨營運資本調整,並可能額外支付高達750萬澳元,視未決意外開支的解決情況而定。Vian 是一家全球設計師和製造商,為關鍵航空航天和國防應用提供多級潤滑泵和潤滑系統組件技術,在最大容量的商用和軍用飛機平臺上提供獨家採購和專有內容。Vian 將納入航空航天與電子領域。
經營業績-截至2023 年、2022 年和 2021 年 12 月 31 日的年度
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 在截至12月31日的年度中 | | 2023 vs 2022 好評/ (不利)變化 | | 2022年對比2021 好評/ (不利)變化 |
(以百萬計,% 除外) | | 2023 | | 2022 | | 2021 | | $ | | % | | $ | | % |
淨銷售額: | | | | | | | | | | | | | | |
航空航天與電子 | | $ | 789.3 | | | $ | 667.3 | | | $ | 638.3 | | | $ | 122.0 | | | 18.3 | % | | $ | 29.0 | | | 4.5 | % |
工藝流程技術 | | 1,072.8 | | | 1,109.4 | | | 1,196.6 | | | (36.6) | | | (3.3) | % | | (87.2) | | | (7.3) | % |
工程材料 | | 224.3 | | | 258.3 | | | 228.0 | | | (34.0) | | | (13.2) | % | | 30.3 | | | 13.3 | % |
淨銷售總額 | | $ | 2,086.4 | | | $ | 2,035.0 | | | $ | 2,062.9 | | | $ | 51.4 | | | 2.5 | % | | $ | (27.9) | | | (1.4) | % |
銷售增長: | | | | | | | | | | | | | | |
核心業務 | | | | | | | | $ | 141.3 | | | 6.9 | % | | $ | 159.5 | | | 7.7 | % |
外匯 | | | | | | | | 0.5 | | | — | % | | (48.3) | | | (2.3) | % |
收購/處置 | | | | | | | | (90.4) | | | (4.4) | % | | (139.1) | | | (6.7) | % |
總銷售增長 | | | | | | | | $ | 51.4 | | | 2.5 | % | | $ | (27.9) | | | (1.4) | % |
銷售成本 | | $ | 1,281.4 | | | $ | 1,321.4 | | | $ | 1,374.1 | | | $ | 40.0 | | | 3.0 | % | | $ | 52.7 | | | 3.8 | % |
銷售、一般和管理 | | $ | 521.2 | | | $ | 513.3 | | | $ | 467.1 | | | $ | (7.9) | | | (1.5) | % | | $ | (46.2) | | | (9.9) | % |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
剝離石棉相關資產和負債造成的損失 | | $ | — | | | 162.4 | | | — | | | $ | 162.4 | | | NM | | (162.4) | | | NM |
營業利潤: | | | | | | | | | | | | | | |
航空航天與電子 | | $ | 159.0 | | | $ | 120.3 | | | $ | 110.0 | | | $ | 38.7 | | | 32.2 | % | | $ | 10.3 | | | 9.4 | % |
工藝流程技術 | | 208.5 | | | 168.2 | | | 182.5 | | | 40.3 | | | 24.0 | % | | (14.3) | | | (7.8) | % |
工程材料 | | 33.4 | | | 32.6 | | | 26.9 | | | 0.8 | | | 2.5 | % | | 5.7 | | | 21.2 | % |
公司開支 (a) (b) | | (117.1) | | | (283.2) | | | (97.7) | | | 166.1 | | | 58.7 | % | | (185.5) | | | (189.9) | % |
總營業利潤 | | $ | 283.8 | | | $ | 37.9 | | | $ | 221.7 | | | $ | 245.9 | | | 648.8 | % | | $ | (183.8) | | | (82.9) | % |
營業利潤率: | | | | | | | | | | | | | | |
航空航天與電子 | | 20.1 | % | | 18.0 | % | | 17.2 | % | | | | | | | | |
工藝流程技術 | | 19.4 | % | | 15.2 | % | | 15.2 | % | | | | | | | | |
工程材料 | | 14.9 | % | | 12.6 | % | | 11.8 | % | | | | | | | | |
總營業利潤率 | | 13.6 | % | | 1.9 | % | | 10.7 | % | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
(a) 在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度中,公司支出分別包括4,150萬美元、4,050萬美元和820萬美元的交易相關費用。
(b) 截至2022年12月31日的財年,公司支出包括剝離石棉相關資產和負債的1.624億美元虧損。
影響報告結果可比性的項目
我們截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度的業績的可比性受到以下重要項目的影響:
剝離石棉相關資產和負債
2022年,我們確認剝離石棉相關資產和負債的虧損為1.624億美元。有關進一步討論,請參閲合併財務報表附註中附註13下的第8項 “承付款和意外開支”。
出售起重機供應
2022年5月31日,公司剝離了其起重機供應業務。在資產剝離方面,公司確認了2.325億美元的總銷售收益,該收益列在合併運營報表的業務出售收益中。
終止銷售工程材料的協議
2021年,我們達成協議,將工程材料板塊出售給Grupo Verzatec S.A. de C.V.(“Verzatec”)。2022年,Verzatec終止了銷售協議,並向公司支付了750萬美元的終止費,該費用列在雜項收入中,扣除合併運營報表。
重組和相關(收益)費用,淨額
2022年,我們記錄的税前淨重組和相關費用為870萬美元,主要與我們的業務為應對持續的宏觀經濟不確定性而採取的適度成本削減措施有關。2021年,我們錄得的税前重組和相關收益總額為590萬美元,主要與出售房地產的收益有關。2023年沒有新的重組計劃。
交易相關費用
2023年,我們記錄了3,960萬美元的税前交易相關費用,主要與分離有關。
2022年,我們記錄了4,830萬美元的税前交易相關費用,其中大部分與計劃分離有關,此外還有與石棉負債辯護相關的費用,在較小程度上,與工程材料的預期銷售和Crane Supply的完成出售相關的剝離成本。
2021年,我們記錄了820萬美元的税前交易相關費用,這些費用與先前提議的剝離工程材料和其他專業費用有關。
總的來説
2023 年與 2022 年相比
2023年,銷售額增長了5,140萬美元,達到20.864億美元,增長了2.5%。同比增長的銷售額包括:
•核心銷售額增長1.413億美元,增長6.9%,這主要是由價格上漲推動的;
•與2023年10月收購BAUM相關的銷售額增長了1,540萬美元,增長了0.8%;
•50萬美元的有利外幣折算,以及
•與2022年5月剝離起重機供應相關的銷售額下降了105.8美元,下降了5.2%。
2023年,銷售成本下降了4000萬美元,至12.814億美元,下降了3.0%。下降主要與起重機供應的銷售額為6,610萬美元,增長5.0%,強勁的生產率提高了3,760萬美元,增長了2.8%,銷量減少了990萬美元,下降了0.7%,但部分被材料、勞動力和其他製造成本的增長5,270萬美元(增長4.0%)以及不利的2,400萬美元(1.8%)所抵消。
2023年,銷售、一般和管理費用增加了790萬美元,達到5.212億美元,增長了1.5%,這反映了主要與分離相關的管理費用增加了1,860萬美元,增長了3.6%,但部分被出售起重機供應1,120萬美元的淨影響所抵消,增長2.2%。
2023年,營業利潤增長了2.459億美元,至2.838億美元,增長了648.8%。這一增長主要與剝離石棉相關資產和負債沒有虧損1.624億美元有關,核心銷售額的增長主要與之有關
受扣除6,330萬美元通貨膨脹後的定價上漲和4180萬美元的強勁生產率的推動,部分被不利的2400萬美元組合所抵消。
2022 年與 2021 年相比
2022年,銷售額下降了2790萬美元,至20.35億美元,下降了1.4%。同比下降的銷售額包括:
• 核心銷售額增長1.595億美元,增長7.7%;
•不利的外幣折算為4,830萬美元,佔2.3%,以及
• 與出售起重機供應相關的銷售額下降了1.391億美元,下降了6.7%。
2022年,銷售成本下降了5,270萬美元,至13.214億美元,下降了3.8%。下降主要與出售起重機供應的1.024億美元,佔7.5%,有利的外幣折算值為3,050萬美元,下降2.2%,銷售量減少910萬美元,下降0.7%,生產率為3,310萬美元,增長2.4%,但部分被材料、勞動力和其他製造成本增加1.096億美元,增長8.0%,以及不利的2,020萬美元組合所抵消,或 1.5%。
2022年,銷售一般和管理費用增加了4,620萬美元,達到5.133億美元,增長9.9%。增長的主要原因是成本增加6,530萬美元,增長14.0%,其中包括4,010萬美元的交易相關費用,佔8.6%,主要與出售起重機供應、石棉剝離和計劃分離有關;淨重組成本增加1,270萬美元,增長2.7%,部分被1,050萬美元的有利外幣折算所抵消,佔2.2%,出售1,650萬美元起重機供應的影響,或 3.5%,生產率高達470萬美元,增長1%。
2022年,營業利潤下降了1.838億美元,至3,790萬美元,下降了82.9%。營業利潤的減少主要與剝離石棉相關資產和負債的虧損1.624億美元,以及與出售Crane Supply相關的2,020萬美元的剝離營業利潤有關。整個公司的運營板塊表現強勁,定價行動和強勁的生產率足以抵消更高的材料、勞動力和其他製造成本。2022年的營業利潤包括870萬美元的淨重組和相關費用以及4,830萬美元的交易相關費用。2021年的營業利潤包括590萬美元的淨重組和相關收益以及820萬美元的交易相關費用。
綜合收入
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(以百萬計)在截至12月31日的年度中, | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
分配給非控股權益前的淨收益 | | $ | 255.9 | | | $ | 401.1 | | | $ | 435.4 | |
其他綜合收益(虧損),扣除税款 | | | | | | |
貨幣折算調整 | | 20.7 | | | (93.3) | | | (69.2) | |
扣除税款後的養老金和退休後計劃資產和福利義務的變化 | | 10.0 | | | 30.0 | | | 96.0 | |
其他綜合收益(虧損),扣除税款 | | 30.7 | | | (63.3) | | | 26.8 | |
分配給非控股權益前的綜合收益 | | 286.6 | | | 337.8 | | | 462.2 | |
減去:綜合收益(虧損)中的非控股權益 | | (0.1) | | | (0.2) | | | 0.6 | |
歸屬於普通股股東的綜合收益 | | $ | 286.7 | | | $ | 338.0 | | | $ | 461.6 | |
截至2023年12月31日的財年,分配非控股權益前的綜合收益為2.866億美元,而2022年為3.378億美元。減少5,120萬美元的主要原因是分配給非控股權益前的淨收益減少了1.452億美元,這反映了2022年出售Crane Supply的收益2.325億美元,減少了2,000萬美元,主要與養老金貼現率的變化有關,以及主要與英鎊和歐元相關的外幣折算調整產生的1.14億美元的有利影響。
截至2022年12月31日的財年,分配非控股權益前的綜合收益為3.378億美元,而2021年為4.622億美元。1.244億美元下降的主要原因是分配給非控股權益前的淨收益減少了3,430萬美元,減少了6,600萬美元,主要與養老金貼現率的變化有關,以及主要與英鎊和歐元相關的外幣折算調整產生的2410萬美元不利影響。
航空航天與電子
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(以百萬計,百分比除外)在截至12月31日的年度中, | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
按產品線劃分的淨銷售額: | | | | | | |
商用原裝設備 | | $ | 291.4 | | | $ | 250.5 | | | $ | 229.4 | |
軍用原始裝備 | | 252.4 | | | 231.2 | | | 239.7 | |
商用售後市場產品 | | 180.2 | | | 129.3 | | | 104.5 | |
軍用售後產品 | | 65.3 | | | 56.3 | | | 64.7 | |
淨銷售總額 | | $ | 789.3 | | | $ | 667.3 | | | $ | 638.3 | |
銷售成本 | | $ | 495.2 | | | $ | 417.7 | | | $ | 399.6 | |
銷售、一般和管理 | | $ | 135.1 | | | $ | 129.3 | | | $ | 128.7 | |
營業利潤 | | $ | 159.0 | | | $ | 120.3 | | | $ | 110.0 | |
| | | | | | |
資產 | | $ | 744.6 | | | $ | 663.3 | | | $ | 604.7 | |
待辦事項 | | $ | 700.9 | | | $ | 613.1 | | | $ | 459.8 | |
營業利潤率 | | 20.1 | % | | 18.0 | % | | 17.2 | % |
2023 年與 2022 年相比
2023年,航空航天與電子的銷售額增長了1.22億美元,達到7.893億美元,增長了18.3%,這主要是由於銷量增加和定價強勁。2023年,商業市場和軍用市場分別佔該細分市場總銷售額的60%和40%。2023 年對 OEM 和售後市場客户的銷售額分別佔該細分市場總銷售額的 69% 和 31%。
•2023年,商用原始設備的銷售額增長了4,090萬美元,達到2.914億美元,增長了16.3%,這反映了飛機制造商的強勁需求,因為該行業的飛機制造率繼續從與 COVID-19 相關的放緩中恢復過來,但部分被部件可用性限制所抵消。
•2023年,軍用原始裝備的銷售額增長了2,120萬美元,達到2.524億美元,增長了9.2%,這主要反映了國防客户的強勁需求。
•2023年,商業售後產品的銷售額增長了5,090萬美元,達到1.802億美元,增長了39.4%,這反映了航空公司由於空中交通改善和庫存補貨而持續強勁的需求。
•2023年,軍用售後產品的銷售額增長了900萬美元,達到6,530萬美元,增長了16.0%,這反映了軍事客户需求的強勁。
與2022年相比,2023年的銷售成本增加了7,750萬美元,達到4.952億美元,增長18.6%,這主要反映了材料、勞動力和其他製造成本增加的4,870萬美元,增長了11.7%,銷售量增加了2930萬美元,增長7.0%,不利的1,010萬美元,增長2.4%,部分被1,110萬美元或生產率增長的2.7%所抵消。
2023年,銷售、一般和管理費用增加了580萬美元,達到1.351億美元,增幅4.5%,這主要反映了1,290萬美元的工程、管理和銷售成本的增加,增幅10.0%,但部分被重組節省的510萬美元(增長4.0%)和190萬美元的生產率提高所抵消,增長1.5%。
與2022年相比,2023年的營業利潤增長了3,870萬美元,至1.59億美元,增長32.2%,這主要反映了2540萬美元交易量增加的影響,增長21.1%,加上扣除通貨膨脹、生產率提高和重組節省的2320萬美元定價上漲,增幅19.3%,部分被1,010萬美元的不利組合所抵消,增長8.4%。
與 2021 年相比
2022年,航空航天與電子的銷售額增長了2900萬美元,達到6.673億美元,增長了4.5%。價格是今年增長的主要貢獻。2022年,商業市場和軍事市場分別佔該細分市場總銷售額的57%和43%。2022年對OEM和售後市場客户的銷售額分別佔該細分市場總銷售額的72%和28%。
•2022年,商用原始設備的銷售額增長了2,110萬美元,達到2.505億美元,增長了9.2%,這反映了飛機制造商的強勁需求,因為該行業的飛機制造率繼續從與 COVID-19 相關的放緩中恢復過來,但部分被材料供應限制所抵消。
•2022年,軍用原始設備的銷售額下降了850萬美元,至2.312億美元,下降了3.5%,這主要反映了由於訂單時間和材料可用性限制導致的出貨量減少。
•2022年,商業售後市場的銷售額增長了2,480萬美元,達到1.293億美元,增長了23.7%,這反映了航空公司的強勁需求,因為航空業繼續從與 COVID-19 相關的放緩中恢復過來,以及價格上漲。
•2022年,軍用售後市場的銷售額下降了840萬美元,至5,630萬美元,下降了13.0%,這主要反映了政府對某些計劃的訂購時間和材料供應限制。
與2021年相比,2022年的銷售成本增加了1,810萬美元,達到4.177億美元,增長4.5%,這主要反映了2950萬美元的材料、勞動力和其他製造成本的增加,增長了7.4%,部分被1,430萬美元(佔3.6%)的生產率增長所抵消。
2022年,銷售、一般和管理費用增加了60萬美元,達到1.293億美元,增幅0.5%,這是由於較高的銷售和工程成本被較低的管理成本所抵消。
與2021年相比,2022年的營業利潤增長了1,030萬美元,達到1.203億美元,增長9.4%,這主要是由於生產率提高了1,600萬美元,增長了14.5%,但部分被240萬美元材料、勞動力和其他成本的增加或2.2%,增長1.9%所抵消。
工藝流程技術
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(以百萬計,百分比除外)在截至12月31日的年度中, | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
按產品線劃分的淨銷售額: | | | | | | |
過程閥及相關產品 | | $ | 811.3 | | | $ | 749.8 | | | $ | 717.1 | |
商用閥門 | | 116.4 | | | 232.2 | | | 374.2 | |
泵和系統 | | 145.1 | | | 127.4 | | | 105.3 | |
淨銷售總額 | | $ | 1,072.8 | | | $ | 1,109.4 | | | $ | 1,196.6 | |
銷售成本 | | $ | 615.9 | | | $ | 697.8 | | | $ | 791.5 | |
銷售、一般和行政 (a) | | $ | 248.4 | | | $ | 243.4 | | | $ | 222.6 | |
營業利潤 | | $ | 208.5 | | | $ | 168.2 | | | $ | 182.5 | |
資產 | | $ | 1,164.5 | | | $ | 1,064.7 | | | $ | 1,240.4 | |
待辦事項 | | $ | 379.0 | | | $ | 368.8 | | | $ | 357.9 | |
營業利潤率 | | 19.4 | % | | 15.2 | % | | 15.2 | % |
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(a) | 銷售、一般和管理費用分別包括2023年、2022年和2021年90萬美元的淨重組費用、230萬美元的淨重組收益和1,320萬美元的淨重組收益。 |
2023 年與 2022 年相比
銷售額下降了3,660萬美元,至2023年的10.728億美元,下降3.3%,這要歸因於出售起重機供應公司1.058億美元(跌幅9.5%)的影響,但部分抵消了BAUM收購1,540萬美元(跌幅1.4%)以及核心銷售額增加的5,410萬美元(增長4.9%)的影響。核心銷售增長是由更高的定價推動的。
•2023年,過程閥門及相關產品的銷售額增長了6,150萬美元,增長了8.2%,達到8.113億美元。這一增長反映了核心銷售額增加4,600萬美元,增長6.1%,這得益於更高的定價以及BAUM收購1,540萬美元(漲幅2.1%)的影響。
•2023年,商用閥門的銷售額下降了1.158億美元,至1.164億美元,下降了49.9%,這主要是由於剝離起重機供應公司1.058億美元,跌幅45.6%,以及核心銷售額減少至1,010萬美元,跌幅4.3%,這主要是由於中東銷售額下降所致。
•2023年,泵和系統的銷售額增長了1770萬美元,達到1.451億美元,增長了13.9%,這反映了核心銷售額的增長,這主要是由所有主要終端市場定價上漲和銷量增加所推動的。
銷售成本下降了8,190萬美元,下降了11.7%,至6.159億美元,下降了11.7%,這主要與出售起重機供應和BAUM收購6,610萬美元或9.5%的淨影響有關,生產率提高了2360萬美元,下降了3.4%,減少了1,330萬美元,下降了1.9%,但被1,730萬美元的不利組合(佔2.5%)以及材料、勞動力和其他製造成本略高所抵消 730萬,佔1.0%。
銷售、一般和管理費用增加了500萬美元,增長了2.0%,達到2.484億美元,這主要是由於扣除生產率節省後的管理成本增加,但被出售起重機供應所抵消。
2023年,營業利潤增長了4,030萬美元,達到2.085億美元,增長了24.0%。增長主要是由於扣除通貨膨脹和生產率後的定價上漲7,400萬美元,增幅44.0%,但部分被1,730萬美元的不利組合(佔10.3%)以及出售起重機供應的1,380萬美元(佔8.2%)的淨影響所抵消。
與 2021 年相比
2022年,銷售額下降了8,720萬美元,至11.094億美元,下降7.3%,跌幅7.3%,這要歸因於剝離起重機供應公司1.391億美元的銷售損失,下降11.6%,以及4,660萬美元的不利外幣折算,跌幅3.9%,但部分被核心銷售額增長的9,830萬美元(8.2%)所抵消。核心銷售增長主要是由更高的定價推動的,銷量略有增加。
•2022年,過程閥門及相關產品的銷售額增長了3,270萬美元,增長了4.6%,達到7.498億美元。這一增長反映了核心銷售額增長6,360萬美元,增幅8.9%,增長幅度為8.9%,但由於歐元兑美元疲軟,這一增長被不利的3,110萬美元外幣折算所抵消,增長4.3%。化學、製藥和通用工業終端市場的需求仍然強勁。
•2022年,商用閥門的銷售額下降了1.420億美元,至2.322億美元,下降了37.9%,這主要是由於英鎊兑美元疲軟與剝離Crane Supply相關的1.391億美元銷售損失,跌幅37.2%,以及不利的外幣折算為1,510萬美元,跌幅4.0%,但部分被英鎊兑美元疲軟所抵消
核心銷售額增長1,220萬美元,增長3.3%。核心銷售額的增加反映了加拿大非住宅建築市場需求的增加。
•2022年,泵和系統的銷售額增長了2,210萬美元,達到1.274億美元,增長了21.0%,這主要是由於市政客户和非住宅建築終端市場的銷售額增加。
銷售成本下降了9,370萬美元,降幅11.8%,至6.978億美元,主要與出售起重機供應相關的1.024億美元剝離成本,下降12.9%,有利的外幣3,000萬美元,下降3.8%,以及1710萬美元的生產率增長或2.2%,部分被材料、勞動力和其他製造成本的增長以及不利的美元組合所抵消 1,610萬,佔2.0%。
銷售、一般和管理費用增加了2,080萬美元,增幅9.3%,至2.434億美元,這主要反映了3,610萬美元的管理和銷售成本增加,增長了16.2%,以及1,550萬美元的淨重組收益減少,下降了7.0%,但部分被1,060萬美元的有利貨幣折算所抵消,增長4.8%,以及與出售起重機供應相關的剝離成本1,650萬美元,下降7.4%。
2022年,營業利潤下降了1,430萬美元,至1.682億美元,下降了7.8%。下降的主要原因是剝離了與出售起重機供應相關的2,020萬美元的營業利潤,降幅為11.1%,以及淨重組收益減少的1,550萬美元,跌幅8.5%,但部分被2,010萬美元或11.0%的生產率增長所抵消。
工程材料
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(以百萬計,百分比除外)在截至12月31日的年度中, | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
按產品線劃分的淨銷售額: | | | | | | |
FRP-休閒車 | | $ | 73.0 | | | $ | 111.9 | | | $ | 102.5 | |
FRP-建築產品 | | 117.0 | | | 112.5 | | | 94.9 | |
FRP-運輸 | | 34.3 | | | 33.9 | | | 30.6 | |
淨銷售總額 | | $ | 224.3 | | | $ | 258.3 | | | $ | 228.0 | |
銷售成本 | | $ | 170.5 | | | $ | 206.2 | | | $ | 181.3 | |
銷售、一般和行政 (a) | | $ | 20.4 | | | $ | 19.5 | | | $ | 19.8 | |
營業利潤 | | $ | 33.4 | | | $ | 32.6 | | | $ | 26.9 | |
資產 | | $ | 191.8 | | | $ | 218.6 | | | $ | 220.5 | |
待辦事項 | | $ | 11.3 | | | $ | 16.2 | | | $ | 20.1 | |
營業利潤率 | | 14.9 | % | | 12.6 | % | | 11.8 | % |
| | | | | |
(a) | 銷售、一般和管理費用分別包括30萬美元的淨重組收益,2023年、2022年和2021年的40萬美元和0萬美元的重組費用。 |
2023 年與 2022 年相比
2023年,銷售額下降了3,400萬美元,至2.243億美元,下降了13.2%,這反映了核心銷售額下降至3,400萬美元,跌幅為13.2%,這主要是由於銷量減少,但價格上漲部分抵消了這一點。下降的主要原因是休閒車製造商的銷售減少。
銷售成本下降了3570萬美元,降幅為17.3%,至1.705億美元,這主要與銷售量減少了2580萬美元,下降了12.5%,以及成本節約、有利的組合和生產率提高了980萬美元,下降了4.7%。
2023年,營業利潤增長了80萬美元,達到3,340萬美元,增長了2.5%,這主要反映了扣除通貨膨脹、生產率提高和有利組合後的定價上漲,但被銷量的減少所抵消。
2022 年與 2021 年相比
2022年,銷售額增長了3,030萬美元,達到2.583億美元,增長了13.3%,其中更高的定價足以抵消銷量的下降,這主要與房車行業終端市場需求的疲軟有關。這一增長反映了對建築產品客户和休閒車製造商的銷售額增加。
銷售成本增加了2490萬美元,增長了13.7%,至2.062億美元,增長了13.7%,這主要與材料、勞動力和其他製造成本增加了3,670萬美元,增幅20.2%有關,但被1,220萬美元下降的6.7%所抵消。
銷售、一般和管理費用減少了30萬美元,下降了1.5%,至1,950萬美元,這主要反映了銷售成本的降低。
2022年,營業利潤增長了570萬美元,達到3,260萬美元,增長了21.2%,這主要反映了扣除通貨膨脹後的定價上漲以及1,680萬美元的生產率提高,增長了62.5%,但部分被1,110萬美元交易量減少的影響所抵消,下降41.3%。
企業
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬計)在截至12月31日的年度中, | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
公司開支 | | $ | (117.1) | | | $ | (120.8) | | | $ | (97.7) | |
剝離石棉相關資產和負債造成的損失 | | — | | | (162.4) | | | — | |
公司支出總額 | | $ | (117.1) | | | $ | (283.2) | | | $ | (97.7) | |
2023年,公司總支出減少了1.661億美元,下降了58.7%,這主要與剝離石棉相關資產和負債的虧損1.624億美元或57.3%有關。
2022年,公司總支出增加了1.855億美元,增長189.9%,主要與剝離石棉相關資產和負債的虧損1.624億美元,增長166.2%,以及與交易相關的支出增加的3,250萬美元,增長33.3%,但部分被薪酬和福利成本的略低所抵消。
利息和雜項收入,淨額
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬計)在截至12月31日的年度中, | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
利息收入 | | $ | 5.1 | | | $ | 3.2 | | | $ | 1.3 | |
利息支出 | | $ | (22.7) | | | $ | (10.1) | | | $ | (4.9) | |
出售業務的收益 | | $ | — | | | $ | 232.5 | | | $ | — | |
雜項收入,淨額 | | $ | 0.8 | | | $ | 7.9 | | | $ | 15.6 | |
2023 年與 2022 年相比
利息支出增加了1,260萬美元,增長124.7%,這主要是由於3億美元的3年期定期貸款機制的利息。雜項收入淨額減少了710萬美元,下降了89.9%,這主要是由於沒有向公司支付與終止出售工程材料板塊的協議有關的2022年750萬美元終止費。
2022 年與 2021 年相比
利息支出增加了520萬美元,增幅為106.1%,這主要是由於2022年8月11日達成的364天信貸額度的利息。出售業務的2.325億美元收益與剝離Crane Supply有關。雜項收入淨額減少了770萬美元,下降了49.4%,這主要反映了2021年未獲得1,850萬美元的房地產銷售收益,但被2022年向公司支付的與終止工程材料板塊出售協議相關的750萬美元終止費所抵消。
所得税
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬計,百分比除外)在截至12月31日的年度中, | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
税前收入——美國 | | $ | 155.4 | | | $ | (82.2) | | | $ | 201.1 | |
税前收入 — 非美國 | | 111.6 | | | 353.6 | | | 32.6 | |
税前收入——全球 | | $ | 267.0 | | | $ | 271.4 | | | $ | 233.7 | |
所得税準備金 | | $ | 63.2 | | | $ | 99.8 | | | $ | 36.3 | |
有效税率 | | 23.7 | % | | 36.7 | % | | 15.6 | % |
我們的有效税率受許多項目的影響,包括經常性和離散性,包括我們在不同司法管轄區的收入金額及其各自的法定税率、收購和處置、遞延所得税資產和負債估值的變化、税法、法規和會計原則的變化、法定税收抵免和扣除的持續可用性以及世界各地税務機關發起的審查。有關我們所得税準備金的更多信息,請參閲本第7項後面的 “關鍵會計政策的應用”。合併財務報表附註中的附註10 “所得税” 中列出了美國法定聯邦税率與我們的有效税率的對賬情況。
流動性和資本資源
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬計)在截至12月31日的年度中, | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
提供的淨現金(用於): | | | | | | |
來自持續經營業務的經營活動 | | $ | 193.6 | | | $ | (472.2) | | | $ | 185.1 | |
來自持續經營的投資活動 | | (132.5) | | | 285.3 | | | 18.2 | |
籌資活動 | | (423.2) | | | 106.0 | | | (557.9) | |
已終止的業務 | | 30.5 | | | 299.3 | | | 294.9 | |
匯率對現金和現金等價物的影響 | | 3.6 | | | (39.4) | | | (12.7) | |
現金和現金等價物(減少)增加 | | $ | (328.0) | | | $ | 179.0 | | | $ | (72.4) | |
我們的經營理念是酌情部署運營活動中提供的現金,通過對現有業務進行再投資、進行收購以加強和補充我們的投資組合、剝離不再具有戰略意義或與我們的投資組合保持一致的業務,在這些業務中,此類資產剝離可以為戰略投資和進一步優化我們的投資組合的舉措創造能力,以及支付股息和/或回購股票,為股東提供價值。我們可能會隨時評估其中一個或多個機會,儘管我們無法向您保證我們是否或何時會完成任何此類交易。
我們目前的現金餘額,加上我們預計從未來運營中產生的現金以及循環信貸額度下的可用借貸能力,預計將足以為我們的短期和長期資本需求提供資金,併為預期的養老金繳款提供資金。
2023年3月,我們簽訂了一項優先擔保信貸協議,該協議規定在2028年3月之前提供5億美元的5年期循環信貸額度,以及截至2026年3月的3億美元3年期定期貸款額度。2023年10月,我們行使了循環信貸額度下的部分手風琴功能,將可用借款能力從5億美元提高到8億美元。2023年10月,我們在循環信貸額度下借入了1億美元,並將所得款項中的約9,100萬美元用於收購Baum lined Piping GmbH。2023年11月,我們償還了循環信貸額度下的1億美元未償借款。截至2023年12月31日,定期貸款機制下的未償還額為2.49億美元。
2024年1月2日,我們在循環信貸額度下借入了1億美元,為收購Vian提供資金。
運營活動
持續經營業務活動提供的現金是我們流動性的主要來源,在2023年為1.936億美元,而2022年用於持續經營業務的現金為4.722億美元。持續經營業務中經營活動提供的現金增加主要是由2022年沒有支付與剝離所有石棉相關資產和負債相關的5.5億美元款項所致,在較小程度上,經扣除非現金項目後,淨收入增長了1.112億美元。
2022年,持續經營業務中用於經營活動的現金為4.722億美元,而2021年持續經營業務的經營活動提供的現金為1.851億美元。持續經營業務用於經營活動的現金的增加主要是由2022年與剝離石棉相關資產和負債相關的5.5億美元款項,以及營運資本投資的增加支持了大多數企業更高的需求水平所推動的。
投資活動
與持續經營的投資活動相關的現金流主要包括用於資本支出、企業收購的現金以及剝離企業或資產所提供的現金。2023年,持續經營業務用於投資活動的現金為1.325億美元,而2022年持續經營業務的投資活動提供的現金為2.853億美元。用於投資活動的現金的增加主要與2022年出售起重機供應的收益缺失3.181億美元、以9,050萬美元的價格收購BAUM以及560萬美元的資本支出增加560萬美元有關。資本支出主要用於增加產能、更換設備、支持新產品開發和改善信息系統。
2022年,持續經營業務的投資活動提供的現金為2.853億美元,而2021年為1,820萬美元。持續經營業務投資活動提供的現金增加主要與剝離Crane Supply相關的3.181億美元收益有關。
融資活動
融資現金流主要包括向股東支付股息、股票回購和償還債務、發行長期債務的收益和普通股發行的收益。在2023年,融資現金流還包括與分銷Crane NXT, Co. 以支持分離相關的活動。2023年,融資活動使用的現金為4.232億美元,而2022年融資活動提供的現金為1.06億美元。2023 年用於融資活動的現金是由以下因素推動的:
•5.781億美元的分銷現金流出,其中包括向Crane NXT, Co.分發的2.75億美元股息和分離時Crane NXT業務的3.031億美元現金餘額;
•償還364天信貸協議4億美元;以及
•3年期定期貸款機制的5,060萬美元預付款。
上述用途主要由定期貸款機制的6.5億美元收益提供資金,其中包括向Crane NXT, Co.發放的3.5億美元定期貸款。(已停止運營)以及向起重機公司發放的3億美元定期貸款。
2022年,融資活動提供的現金為1.060億美元,而2021年用於融資活動的現金為5.579億美元。融資活動提供的現金增加主要是由2022年364天信貸協議的淨借款3.994億美元推動的,而2021年364天信貸協議下的未償還金額為3.481億美元。股票回購增加1.074億美元部分抵消了這一點。
融資安排
截至2023年12月31日和2022年12月31日,淨負債總額分別為2.485億美元和3.996億美元。
截至2023年12月31日,我們的總債務與總資本的比率為15.4%,計算方法如下:
| | | | | |
(單位:百萬) | |
短期借款 | $ | — | |
長期債務 | $ | 248.5 | |
債務總額 | $ | 248.5 | |
股權 | 1,360.3 | |
資本化 | $ | 1,608.8 | |
| |
負債總額與資本比率 | 15.4 | % |
有關我們融資安排的詳細信息,請參閲合併財務報表附註中附註14 “融資” 下的第8項。
信用評級
截至2023年12月31日,我們還沒有向信貸機構尋求評級,我們也沒有立即這樣做的計劃。儘管該公司目前處於未評級,但我們認為我們有足夠的資金通過銀行市場和我們目前的循環信貸額度獲得資本。
合同義務
根據各種協議,我們有義務在未來以固定金額支付現金。其中包括根據我們的短期和長期債務協議支付的款項以及經營租賃協議要求的租金支付。下表彙總了我們截至2023年12月31日的固定現金債務:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 按期間到期付款 |
(單位:百萬) | | 總計 | | 2024 | | 2025 -2026 | | 2027 -2028 | | 2029 年及以後 |
債務 (a) | | $ | 249.4 | | | $ | — | | | $ | 249.4 | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | |
經營租賃付款 | | 81.2 | | | 14.9 | | | 24.6 | | | 17.7 | | | 24.0 | |
購買義務 | | 272.1 | | | 252.0 | | | 19.7 | | | 0.2 | | | 0.2 | |
養老金和退休後福利 (b) | | 515.1 | | | 50.3 | | | 103.2 | | | 106.9 | | | 254.7 | |
反映在合併資產負債表上的其他長期負債 (c) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
總計 | | $ | 1,117.8 | | | $ | 317.2 | | | $ | 396.9 | | | $ | 124.8 | | | $ | 278.9 | |
(a) 債務包括定期本金支付。
(b) 養卹金福利主要由各自的養老金信託基金提供資金。到2033年,養老金福利都包括在內。
(c) 由於未來現金流出的時間尚不確定,以下長期負債(及相關餘額)未列入上表:1 290萬美元的長期環境負債、790萬美元的未確認税收優惠總額以及220萬美元的相關利息和罰款總額。
展望
總的來説
我們的銷售在很大程度上取決於週期性行業或受市場條件影響的行業,這可能會導致客户對我們產品的需求波動不定且不可預測。這些行業的需求受到國內和國際經濟條件波動以及貨幣波動、大宗商品成本和各種其他因素的影響。
我們預計,2024年的總銷售額同比增長約7%至9%,這得益於約3%至5%的核心增長以及鮑姆襯裏管道有限公司和收購Vian Enterprises, Inc.的約4%的銷售貢獻。我們預計,營業利潤的改善主要是由交易相關支出的減少、生產率的提高、扣除通貨膨脹後的定價上升、交易量增加的營業槓桿率以及BAUM和Vian收購的貢獻所推動的,但不利的組合部分抵消了這一增長。
航空航天與電子
我們預計,2024年,與2023年相比,航空航天與電子的核心銷售額將在十幾歲左右增長,這得益於約10%的核心銷售額和收購Vian Enterprises, Inc.的4%至5%的貢獻。我們預計,在飛機制造率提高的推動下,我們的商業OEM業務將得到實質性改善,鑑於航空公司飛行時間的持續復甦,我們預計,我們的商業售後市場業務將大幅改善。我們預計我們的國防OEM銷售額將大致持平,但鑑於全球地緣政治持續的不確定性推動了取代傳統產品銷售的需求增加,國防售後市場業務預計將大幅增長。我們預計,與2023年相比,該細分市場的營業利潤和營業利潤率將增加,這主要是由於運營槓桿率對銷量增加和生產率收益的影響。
工藝流程技術
我們預計,2024年,在收購Baum lined Piping GmbH的推動下,工藝流程技術的銷售額將增長約4%至5%,核心銷售額基本持平。
我們預計,與2023年相比,工藝閥門及相關產品的銷售額將在低至中個位數區間內增長,這得益於收購Baum lined piping GmbH的中等個位數貢獻,但核心銷售額略有下降部分抵消了這一增長。我們預計,在美國市政和非住宅終端市場的強勁需求的推動下,商用閥門的銷售額將在低至中等個位數區間內增長,我們預計,與2023年相比,泵和系統的銷售額將在較高的個位數區間內增長。我們預計,與2023年相比,該細分市場的營業利潤和營業利潤率將有所改善,這主要是由扣除通貨膨脹後的定價上漲、強勁的生產率以及收購Baum lined piping GmbH的貢獻所推動的,但銷量減少和不利的組合部分抵消了這一點。
工程材料
我們預計,2024年,工程材料的銷售將與2023年相比持平,休閒車市場的銷售額將略有增長,但被交通市場銷售的下降所抵消。
我們預計,與2023年相比,營業利潤和營業利潤率將大致持平。
關鍵會計估算的應用
我們的合併財務報表是根據美國普遍接受的會計原則編制的。某些會計政策要求我們做出估算和假設,這些估計和假設會影響財務報表日報告的資產和負債金額以及報告期內報告的收入和支出金額。我們持續評估我們的估計和假設,修訂的影響將在確定必要的時期內反映在財務報表中。下述會計估算是最常要求我們做出估算和判斷的會計估計,因此對於瞭解我們的經營業績至關重要。我們已經與董事會審計委員會討論了這些會計估計和相關披露的制定和選擇。合併財務報表附註附註1 “運營性質和重要會計政策” 下的第8項對我們的重要會計政策進行了更全面的描述。
收入確認。我們主要通過製造和銷售工程工業產品來創造收入。合同中的每種產品通常代表一項單獨的履行義務,因為我們不提供集成或安裝產品的重要服務,產品不相互定製,產品可以相互獨立運行。產品的控制權通常會在某個時間點轉移給客户,因為客户無法控制產品的製造過程。在決定何時將控制權移交給客户時,我們會做出判斷並考慮付款權、風險和回報轉移、所有權轉讓、實際所有權轉讓以及客户接受的時間安排。因此,產品銷售收入通常根據合同中的具體運輸條款在發貨或交貨時在某個時間點予以確認。
當定製產品或產品直接出售給美國政府或通過分包合同間接出售給美國政府時,收入將隨着時間的推移得到確認,因為隨着合同的進展,控制權會不斷轉移給客户。我們會進行判斷,以確定這些產品是否有其他用途。如果這些產品沒有其他用途,並且我們有權就迄今為止完成的包括合理利潤率在內的業績獲得報酬,則收入將在一段時間內予以確認。當與美國政府簽訂的合同或美國政府的分包合同中包含條款,表明美國政府擁有合同產品建造過程中的任何在建工程時,收入將隨着時間的推移予以確認。我們採用的衡量進展的方法是成本對成本的方法,因為這種方法最真實地描述了控制權移交的模式。在這種方法下,我們通過將迄今為止發生的成本與履行義務的總估計成本進行比較來衡量進展情況。這種方法有效地反映了我們在完成方面的進展,因為該方法將任何在建工作金額都列為衡量進展情況的一部分。所產生的成本代表已完成的工作,這些工作與向客户移交控制權相對應,從而描述了控制權的移交。確認的總收入和成本估算每月更新一次。2023年,公司確認了與截至2023年12月31日的在建合同相關的收入約1億美元。
這些估計存在不確定性,需要判斷。合同成本的估算包括工時和費率以及材料成本。這些估算考慮了歷史業績、所做工作的複雜性、預計的項目完成時間以及通貨膨脹和市場匯率等其他經濟因素。我們會定期更新估算值,對此類估算值的任何修訂都將計入確定期間的收益。未完成的長期合同的估計損失準備金(如果有的話)是在確定此類損失的時期內編列的。我們認為,在2023年、2022年或2021年合同估算總變動範圍內,任何離散事件或對單個合同的調整對此類年度的合併運營報表都不重要。
所得税。我們根據ASC主題740 “所得税”(“ASC 740”)對所得税進行核算,該主題要求採用資產和負債方法進行所得税的財務會計和報告。根據這種方法,遞延所得税是根據資產和負債税基與財務報表中申報金額之間差異的預期未來税收後果而確認的。這些餘額是使用預計將在這些暫時差異逆轉的年份適用的現行税率來衡量的。税率變動對遞延所得税的影響在變更頒佈期間的收入中確認。
在考慮所有有關其使用情況的現有證據的基礎上,我們記錄了遞延所得税淨資產,以這些資產變現的可能性更大。如果根據所有可用證據的權重,某一金額的遞延所得税資產很可能無法變現,那麼我們就確定估值補貼,根據我們的判斷,該金額足以將遞延所得税資產減少到更有可能變現的金額。我們在得出此類結論時考慮的證據包括但不限於:(1)現有應納税臨時差額的未來逆轉,(2)不包括沖銷應納税臨時差額的未來應納税所得額,(3)税法允許結轉的前一年的應納税所得額,(4)近年來的累計虧損,(5)税收損失或信貸結轉到期的歷史未使用,(6) 結轉期或結轉期過短,限制了税收的實現
收益,以及(7)良好的盈利記錄,其中不包括造成結轉和支撐的虧損,這表明虧損是一種異常而不是持續的狀況。
我們根據ASC 740對未確認的税收優惠進行核算,該法規定了在確認財務報表收益之前,税收狀況必須達到的最低概率門檻。最低門檻被定義為一種税收狀況,這種税收狀況在經過適用的税務機關的審查,包括僅根據該職位的技術優點解決任何相關的上訴或訴訟後,很可能得不到維持。確認的税收優惠是在最終結算時實現的可能性大於50%的最大優惠金額。
我們在合併運營報表的所得税支出項目中確認與未確認的税收優惠相關的利息和罰款,而應計利息和罰款則包含在合併資產負債表的相關納税義務項中。
商譽和其他無形資產。截至2023年12月31日,我們擁有7.477億美元的商譽和8,790萬美元的淨無形資產,其中2,210萬美元是使用壽命無限的無形資產,由商品名稱組成。截至2022年12月31日,我們擁有6.909億美元的商譽和7,170萬美元的淨無形資產,其中2180萬美元是使用壽命無限的無形資產,由商品名稱組成。
我們的業務收購通常會導致商譽和其他無形資產的認可。我們遵循ASC主題350 “無形資產——商譽及其他”(“ASC 350”)中與合併財務報表中商譽會計相關的規定。這些規定要求我們至少每年評估商譽歸屬和歸屬的申報單位的公允價值,並將該公允價值與申報單位的賬面價值進行比較,以確定是否出現減值。我們在第四季度進行年度減值測試。如果事件或情況表明狀態發生了變化,表明存在潛在減值,則減值測試的頻率將高於每年一次。我們認為,沒有任何事件或情況會使我們的申報單位的公允價值降至賬面價值以下。報告單位是運營部門,除非分部管理層為低於該業務板塊一層的企業(“組成部分”)準備和審查離散的財務信息,在這種情況下,該組成部分將是報告單位。截至 2023 年 12 月 31 日,我們有四個申報單位。
在進行年度減值評估時,我們將每個報告單位的公允價值與各自的賬面價值進行比較。當申報單位的賬面淨值超過其估計的公允價值時,商譽可能會受到損害。公允價值主要通過按估計的未來現金流進行折扣來確定,估計的資本成本因每個報告單位而異,截至我們最近的年度減值評估,該成本在9.5%至10.0%(加權平均值為9.9%)之間,反映了每個測試報告單位各自的固有業務風險。自ASC 350的規定通過以來,這種對我們的申報單位進行估值的方法(通常稱為收入法)一直沒有改變。貼現現金流的確定基於企業的戰略計劃和長期規劃預測,這些計劃和預測每年都在變化。預測中包含的收入增長率代表了根據當前和預測的市場狀況得出的最佳估計。利潤率假設由每個報告單位根據當前成本結構和預期的淨成本增加/減少進行預測。
這些假設存在固有的不確定性,包括市場狀況的變化,管理層在將其應用於商譽減值分析時必須做出判斷。除上述內容外,對於每個報告單位,市場倍數用於證實折扣現金流結果,其中公允價值是根據可比企業的可用公開信息確定的收益倍數估算的。儘管我們認為我們已經做出了合理的估計和假設來計算申報單位的公允價值,但可能會發生重大變化。如果實際業績與管理層的估計和假設不一致,則可以確定商譽和其他無形資產被誇大了,需要從淨收益中扣除費用。此外,為了評估商譽減值測試公允價值計算的敏感性,我們對每個申報單位的公允價值進行了假設的、合理可能的10%的降低。假設的10%下降的影響仍將導致我們每個申報單位的公允價值計算超過我們的賬面價值。在2023年、2022年或2021年期間無需收取任何減值費用。
每年對使用壽命無限的無形資產進行減值測試,或者在事件或情況變化表明可能發生減值時進行減值測試。如果無限期無形資產的賬面金額超過其公允價值,則該無形資產按其公允價值減記。公允價值是使用特許權使用費減免法計算的。我們在預期的使用壽命內攤銷固定壽命的無形資產的成本。
每當事件或情況變化表明資產的賬面金額可能無法收回時,我們就會對所有固定壽命的無形資產進行減值審查。事件或情況變化的例子可能包括但不限於長期的經濟衰退、本期的營業或現金流損失以及歷史上的損失
與使用某一資產或資產組相關的損失或對持續損失的預測,或目前對資產或資產組將在其先前估計的使用壽命結束之前出售或處置的預期。可收回性基於對未來預期未貼現現金流的預測,這些現金流與固定壽命的無形資產(或資產組)的使用和最終處置有關,以及某些情況下的具體評估。審查發生在最低水平,可識別的現金流在很大程度上獨立於與其他長期資產或資產集團相關的現金流,包括估計的未來收入、毛利率、營業利潤率和資本支出,這些都是基於企業的戰略計劃和長期規劃預測得出的,這些預測每年都在變化。預測中包含的收入增長率代表了我們根據當前和預測的市場狀況得出的最佳估計,而利潤率假設則基於當前的成本結構和預期的淨成本增加或減少。這些假設存在固有的不確定性,包括市場狀況的變化以及管理層將其應用於分析時的判斷。如果未來的未貼現現金流低於賬面價值,則固定壽命的無形資產被視為減值,將根據賬面金額超過估計公允價值的金額從淨收益中扣除費用。我們做出的影響這些評估的判斷與固定活體資產的預期使用壽命及其實現超過此類資產賬面金額的任何未貼現現金流的能力有關,主要受資產預期用途變化、技術或另類資產開發變化、經濟條件變化、經營業績變化和未來預期現金流變化的影響。由於判斷涉及確定固定壽命無形資產的可收回金額,因此我們的固定壽命無形資產的賬面價值有可能需要在未來時期進行調整。迄今為止的歷史結果通常近似於可識別的現金流產生水平的預期現金流。我們認為,沒有任何事件或情況會使我們的無限期或固定壽命的無形資產的公允價值降至其賬面價值以下。截至上次年度評估,公允價值已大大超過賬面價值。
環保。對於環境問題,如果我們很可能要對補救費用負責,並且可以合理估計,則我們會記錄估算的補救成本負債。通常,第三方專家會協助估算補救成本。截至2023年12月31日,環境修復責任幾乎全部來自亞利桑那州固特異的前製造基地(“固特異基地”)。我們在固特異基地的環境負債估算基於當前可用的事實、現行法律法規和當前可用於補救的技術,並以未貼現的方式進行記錄。這些估算考慮了我們先前在固特異場地調查和修復方面的經驗,以及來自我們的環境專家並與他們協商的可用數據。固特異基地的估算存在重大不確定性,這主要是由固特異場地條件的動態性質、可用的補救方案範圍以及對清理方法和成本的相應估計,以及持續所需的監管批准(主要是美國環保局的批准)造成的。在2019年第四季度,我們收到了美國環保局關於替代修復策略的概念協議,預計該戰略將進一步減少污染物羽流。因此,我們記錄了扣除報銷後的1,890萬美元的税前費用,以將我們的預測期延長至2027年,並反映我們修訂後的工作計劃。截至2023年12月31日和2022年12月31日,總負債估計分別為2,070萬美元和2480萬美元。
2006 年 7 月 31 日,我們代表國防部和能源部與美國司法部簽訂了一項同意令,根據該法令,除其他外,美國政府向我們償還了固特異基地調查和補救活動合格費用的 21%。截至2023年12月31日和2022年12月31日,我們已分別記錄了380萬美元和480萬美元的應收賬款,用於美國政府對總負債的預期償還。
養老金計劃。在美國,我們贊助了一項固定福利養老金計劃,涵蓋約18%的美國員工。自2013年1月1日起,符合養老金資格的非工會僱員將不再在國內固定福利養老金計劃中獲得未來福利。福利以服務年限為基礎,薪酬以最終平均工資為基礎,但某些小時工除外,其福利按服務年限固定。費用計入費用是根據獨立精算師計算的成本計算得出的。繳款旨在為迄今為止獲得的未來福利提供經費。此外,我們的許多非美國子公司發起的固定福利養老金計劃涵蓋了大約10%的非美國員工。這些福利通常基於服務年限和薪酬。這些計劃大多由公司對養老基金的繳款提供資金,而養老基金的持有僅供計劃參與者和受益人受益。
淨定期收益成本中的計劃資產預期回報率是通過將計劃資產的假設預期回報率應用於計劃資產的公允價值來確定的。對於其中一項英國養老金計劃,為此,使用與市場相關的資產價值來代替計劃資產的公允價值。淨精算虧損(收益)在超過計劃資產公允價值和預計福利義務中較大值的10%時攤銷。攤還期是大多數計劃的計劃參與者的平均預期壽命。有大量活躍參與者累積福利的計劃的攤還期是計劃參與者的平均未來工作壽命。先前的服務成本(積分)將在先前服務福利發生變化的計劃參與者的平均未來工作壽命內攤銷。
2023年的定期養老金淨成本為1,120萬美元,2022年和2021年的定期養老金淨額分別為230萬美元和590萬美元。與2022年相比,2023年的定期養老金淨成本有所增加,這主要是由美國和非美國計劃的利息成本上漲以及預期資產回報率下降所致。2023年、2022年和2021年,僱主的現金繳款分別為1,810萬美元、1,780萬美元和2540萬美元。
在所有其他因素不變的情況下,計劃資產的預期長期回報率下降0.25個百分點將使2023年美國養老金計劃的養老金支出增加100萬美元,非美國養老金計劃的養老金支出增加60萬美元。此外,在保持所有其他因素不變的情況下,將用於確定淨定期養老金成本的貼現率降低0.25個百分點將使2023年美國養老金計劃的養老金支出增加10萬美元,非美國養老金計劃的養老金支出增加10萬美元。
最近的會計公告
有關新會計公告的信息包含在合併財務報表附註1的第8項中。
項目 7A。關於市場風險的定量和定性披露。
我們的現金流和收益會受到利率和外幣匯率變動的波動的影響。我們通過內部既定的政策和程序來管理這些市場風險的敞口,並在認為適當的情況下,使用利率互換協議和遠期匯兑合約。我們不為交易或投機目的買入衍生品或其他金融工具。
截至2023年12月31日,未償淨負債總額為2.485億美元。根據信貸協議預付的貸款的利息由我們選擇,應計年利率等於:
(a) 調整後的期限SOFR加上適用利息期內0.10%的信用利差調整,再加上從1.50%到2.25%不等的保證金,或
(b) 每種情況下,基準利率加上0.50%至1.25%之間的利潤,該利潤率根據我們的優先無抵押長期債務評級和總淨槓桿率中較低者確定。
以下是在模擬利率變動影響的敏感度分析基礎上對利率和貨幣匯率潛在變化的分析。這些不是預測。
•截至2023年12月31日,假設現行利率提高1%將使我們的浮動利率利率支出增加約250萬美元。
•根據截至2023年12月31日的敏感度分析,截至2023年12月31日的年度外幣匯率變動10%將影響我們的淨收益約1,120萬美元,這主要歸因於英鎊和加元。該計算假設所有貨幣相對於美元的變化方向和比例都相同,並且沒有間接影響,例如非美元銷售量或價格的變化。
第 8 項。財務報表和補充數據
管理層對財務報告的責任
隨附的起重機公司合併財務報表是由管理層根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制的,管理層認為,該報表公平而一致地列報了公司的財務狀況和經營業績和現金流。這些陳述必然包括基於管理層最佳估計和判斷並適當考慮重要性的數額。
管理層負責建立和維持對財務報告的適當內部控制。公司的內部控制體系旨在就已公佈的財務報表的編制和公允列報向公司管理層和董事會提供合理的保證。
所有內部控制系統,無論設計多麼精良,都有固有的侷限性。因此,即使那些被確定有效的制度也只能為財務報表的編制和列報提供合理的保證。
管理層評估了截至2023年12月31日公司對財務報告的內部控制的有效性。在進行評估時,管理層使用了特雷德韋委員會贊助組織委員會在2013年發佈的內部控制——綜合框架中規定的標準。根據我們的評估,我們認為,截至2023年12月31日,根據這些標準,公司對財務報告的內部控制是有效的。
德勤會計師事務所是一家獨立註冊會計師事務所,還審計了本10-K表年度報告中包含的公司合併財務報表,審計了截至2023年12月31日的財務報告的內部控制,併發布了包含在此處的相關認證報告。
/s/ 馬克斯·H·米切爾
馬克斯·H·米切
總裁兼首席執行官
(首席執行官)
/s/ 理查德·A·莫耶
理查德·A·莫伊
執行副總裁兼首席財務官
(首席財務官)
公司首席執行官及其首席財務官的第302條認證已作為公司截至2023年12月31日財年的10-K表年度報告的附錄31提交。
獨立註冊會計師事務所的報告
致起重機公司的股東和董事會
對財務報表的意見
我們審計了隨附的截至2023年12月31日和2022年12月31日的Crane公司及其子公司(“公司”)的合併資產負債表、截至2023年12月31日的三年中每年的相關合並運營報表、綜合收益、現金流和權益變動以及相關附註(統稱為 “財務報表”)。我們認為,財務報表按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則,在所有重大方面公允列報了公司截至2023年12月31日和2022年12月31日的財務狀況,以及截至2023年12月31日的三年中每年的經營業績和現金流量。
我們還根據上市公司會計監督委員會(美國)(PCAOB)的標準,根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制——綜合框架》(2013年)中規定的標準,對公司截至2023年12月31日的財務報告內部控制進行了審計,並對公司財務報告的內部控制發表了無保留意見。
意見依據
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例,我們必須在公司方面保持獨立。
我們根據PCAOB的標準進行了審計。這些準則要求我們計劃和進行審計,以合理地保證財務報表是否不存在因錯誤或欺詐造成的重大錯報。我們的審計包括執行程序,評估財務報表因錯誤或欺詐而出現重大錯報的風險,以及執行應對這些風險的程序。此類程序包括在測試基礎上審查有關財務報表金額和披露內容的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評估財務報表的總體列報方式。我們認為,我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
關鍵審計事項
下文傳達的關鍵審計事項源於本期對已告知或要求向審計委員會通報的財務報表的審計,(1) 涉及對財務報表至關重要的賬目或披露,(2) 涉及我們特別具有挑戰性、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的溝通不會以任何方式改變我們對整個財務報表的看法,而且我們在下文通報關鍵審計事項時,也不會就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
收入——按時間計算——請參閲財務報表附註1
審計事項描述
公司在履行履約義務並將產品控制權移交給客户時確認收入。該公司與美國政府簽訂了某些收入合同,或通過分包合同間接與美國政府簽訂了某些收入合同。這些合同的條款規定,在建工程中包含的任何金額均為美國政府的財產,因為在合同產品製造過程中,美國政府擁有任何在建工程。公司使用成本對成本的方法來確定進度,通過將迄今為止產生的成本與履行義務的總估計成本進行比較來衡量進度。2023年,公司確認了與截至2023年12月31日的在建合同相關的收入約1億美元。
我們將一段時間內確認的收入確定為關鍵的審計事項,因為管理層需要做出判斷,才能確定用於估算加班收入收入的利潤率。這要求審計師在執行審計程序時有高度的判斷力,以審計管理層對竣工利潤率的估計,該估計用於確認一段時間內的收入並評估這些程序的結果。
審計中如何解決關鍵審計問題
我們執行的與確認一段時間內確認的收入相關的審計程序包括以下內容:
•我們測試了與一段時間內確認的收入相關的控制措施的有效性,包括管理層對迄今產生的成本的控制和竣工利潤率的估計,以及訂單輸入過程中系統中合同的準確分類。
•我們選擇了與客户簽訂的合同樣本,這些合同在一段時間內得到了認可,我們進行了以下工作:
•評估了管理層根據每份合同的條款和條件對長期合同收入的計算是否正確地包括了合同,包括在履行履約義務方面取得進展時控制權是否持續移交給客户。
•評估了管理層用來確定已確認收入的完工利潤率時使用的計算方法和假設的適當性和一致性。
•我們測試了管理層計算確認收入的數學準確性。
•我們通過將先前完成的類似合同的實際成本和完工利潤率與管理層對此類合同的歷史估計進行比較,評估了管理層準確估計未來成本和完工利潤的能力。
/s/ 德勤會計師事務所
康涅狄格州斯坦福德
2024年2月26日
自1979年以來,我們一直擔任公司的審計師。
合併運營報表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至12月31日的年度中, |
(以百萬計,每股數據除外) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
淨銷售額 | $ | 2,086.4 | | | $ | 2,035.0 | | | $ | 2,062.9 | |
運營成本和支出: | | | | | |
銷售成本 | 1,281.4 | | | 1,321.4 | | | 1,374.1 | |
銷售、一般和管理 | 521.2 | | | 513.3 | | | 467.1 | |
剝離石棉相關資產和負債造成的損失 | — | | | 162.4 | | | — | |
| | | | | |
| | | | | |
營業利潤 | 283.8 | | | 37.9 | | | 221.7 | |
其他收入(支出): | | | | | |
利息收入 | 5.1 | | | 3.2 | | | 1.3 | |
利息支出 | (22.7) | | | (10.1) | | | (4.9) | |
出售業務的收益 | — | | | 232.5 | | | — | |
雜項收入,淨額 | 0.8 | | | 7.9 | | | 15.6 | |
其他(支出)收入總額,淨額 | (16.8) | | | 233.5 | | | 12.0 | |
所得税前持續經營的收入 | 267.0 | | | 271.4 | | | 233.7 | |
所得税準備金 | 63.2 | | | 99.8 | | | 36.3 | |
歸屬於普通股股東的持續經營淨收益 | 203.8 | | | 171.6 | | | 197.4 | |
已終止業務的收入,扣除税款(注3) | 52.1 | | | 229.5 | | | 238.0 |
歸屬於普通股股東的淨收益 | $ | 255.9 | | | $ | 401.1 | | | $ | 435.4 | |
| | | | | |
每股基本股收益: | | | | | |
持續經營的每股基本股收益 | $ | 3.59 | | | $ | 3.04 | | | $ | 3.38 | |
已終止業務的每股基本股收益 | 0.92 | | | 4.07 | | | 4.08 | |
每股基本股收益 | $ | 4.51 | | | $ | 7.11 | | | $ | 7.46 | |
| | | | | |
攤薄後每股收益: | | | | | |
持續經營業務攤薄後每股收益 | $ | 3.54 | | | $ | 3.00 | | | $ | 3.34 | |
已終止業務的攤薄後每股收益 | 0.91 | | | 4.01 | | | 4.02 | |
攤薄後每股收益 | $ | 4.45 | | | $ | 7.01 | | | $ | 7.36 | |
| | | | | |
平均已發行股數: | | | | | |
基本 | 56.7 | | | 56.4 | | | 58.4 | |
稀釋 | 57.5 | | | 57.2 | | | 59.2 | |
參見合併財務報表附註
綜合收益合併報表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 在截至12月31日的年度中, | |
(單位:百萬) | | 2023 | | 2022 | | 2021 | |
分配給非控股權益前的淨收益 | | $ | 255.9 | | | $ | 401.1 | | | $ | 435.4 | | |
扣除税款的其他綜合收益(虧損)的組成部分 | | | | | | | |
貨幣折算調整 | | 20.7 | | | (93.3) | | | (69.2) | | |
扣除税款後的養老金和退休後計劃資產和福利義務的變化 | | 10.0 | | | 30.0 | | | 96.0 | | |
其他綜合收益(虧損),扣除税款 | | 30.7 | | | (63.3) | | | 26.8 | | |
分配給非控股權益前的綜合收益 | | 286.6 | | | 337.8 | | | 462.2 | | |
減去:綜合收益中的非控股權益 | | (0.1) | | | (0.2) | | | 0.6 | | |
歸屬於普通股股東的綜合收益 | | $ | 286.7 | | | $ | 338.0 | | | $ | 461.6 | | |
參見合併財務報表附註
合併資產負債表
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的餘額 |
(以百萬計,股票和每股數據除外) | | 2023 | | 2022 |
資產 | | | | |
流動資產: | | | | |
現金和現金等價物 | | $ | 329.6 | | | $ | 427.0 | |
應收賬款,淨額 | | 306.4 | | | 269.7 | |
庫存,淨額 | | 353.1 | | | 294.2 | |
其他流動資產 | | 101.7 | | | 135.1 | |
已終止業務的流動資產 | | — | | | 625.9 | |
流動資產總額 | | 1,090.8 | | | 1,751.9 | |
財產、廠房和設備,淨額 | | 270.5 | | | 248.3 | |
長期遞延所得税資產 | | 2.7 | | | 3.1 | |
無形資產,淨額 | | 87.9 | | | 71.7 | |
善意 | | 747.7 | | | 690.9 | |
其他資產 | | 134.0 | | | 120.8 | |
已終止業務的長期資產 | | — | | | 1,504.9 | |
總資產 | | $ | 2,333.6 | | | $ | 4,391.6 | |
| | | | |
負債和權益 | | | | |
流動負債: | | | | |
短期借款 | | $ | — | | | $ | 399.6 | |
應付賬款 | | 179.1 | | | 179.2 | |
應計負債 | | 273.7 | | | 260.5 | |
美國和國外的所得税 | | 14.3 | | | 34.2 | |
已終止業務的流動負債 | | — | | | 614.7 | |
流動負債總額 | | 467.1 | | | 1,488.2 | |
長期債務 | | 248.5 | | | — | |
應計養老金和退休後福利 | | 115.0 | | | 132.0 | |
長期遞延所得税負債 | | 37.1 | | | 55.3 | |
其他負債 | | 105.6 | | | 85.2 | |
已終止業務的長期負債 | | — | | | 726.9 | |
承付款和或有開支(注13) | | | | |
股權: | | | | |
普通股,面值 $1.00; 66,475,307 和 200,000,000 已獲授權的股份; 56,919,443 和 72,426,389 已發行的股票; 56,919,443 和 56,325,382 分別在 2023 年和 2022 年流通的股票 | | 56.9 | | | 72.4 | |
資本盈餘 | | 398.2 | | | 373.8 | |
留存收益 | | 960.7 | | | 2,822.8 | |
累計其他綜合虧損 | | (58.0) | | | (503.3) | |
庫存股: 16,101,007 2022年的庫存股。 | | — | | | (864.3) | |
股東權益總額 | | 1,357.8 | | | 1,901.4 | |
非控股權益 | | 2.5 | | | 2.6 | |
權益總額 | | 1,360.3 | | | 1,904.0 | |
負債和權益總額 | | $ | 2,333.6 | | | $ | 4,391.6 | |
參見合併財務報表附註
合併現金流量表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至12月31日的年度中, |
(單位:百萬) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
經營活動: | | | | | |
歸屬於普通股股東的持續經營淨收益 | $ | 203.8 | | | $ | 171.6 | | | $ | 197.4 | |
剝離石棉相關資產和負債造成的非現金損失 | — | | | 148.9 | | | — | |
出售業務的收益 | — | | | (232.5) | | | — | |
出售財產的收益 | — | | | (2.8) | | | (18.5) | |
折舊和攤銷 | 39.3 | | | 39.5 | | | 38.4 | |
股票薪酬支出 | 26.1 | | | 21.3 | | | 21.7 | |
固定福利計劃和退休後成本(信貸) | 9.3 | | | (1.0) | | | (6.7) | |
遞延所得税 | (21.5) | | | 0.8 | | | (4.9) | |
用於運營營運資金的現金 | (49.5) | | | (30.3) | | | 30.1 | |
固定福利計劃和退休後繳款 | (18.3) | | | (19.0) | | | (26.9) | |
環境補助金,扣除報銷額 | (3.9) | | | (5.8) | | | (5.8) | |
石棉相關付款,扣除保險賠償額 | — | | | (29.3) | | | (44.9) | |
剝離石棉相關資產和負債 | — | | | (550.0) | | | — | |
其他 | 8.3 | | | 16.4 | | | 5.2 | |
持續經營業務提供的(用於)經營活動總額 | $ | 193.6 | | | $ | (472.2) | | | $ | 185.1 | |
投資活動: | | | | | |
收購付款——扣除獲得的現金 | $ | (90.5) | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | |
資本支出 | (42.7) | | | (37.1) | | | (35.3) | |
出售業務的收益 | — | | | 318.1 | | | — | |
購買有價證券 | — | | | — | | | (10.0) | |
出售有價證券的收益 | — | | | — | | | 40.0 | |
其他投資活動 | 0.7 | | | 4.3 | | | 23.5 | |
來自持續經營業務的投資活動提供的總額(用於) | $ | (132.5) | | | $ | 285.3 | | | $ | 18.2 | |
籌資活動: | | | | | |
已支付的股息 | $ | (57.3) | | | $ | (105.9) | | | $ | (100.6) | |
在公開市場上重新收購股票 | — | | | (203.7) | | (96.3) |
已行使的股票期權,扣除重新收購的股份 | 21.8 | | | 16.2 | | 14.2 |
債務發行成本 | (9.0) | | | — | | — |
| | | | | |
還款期超過90天的商業票據 | — | | | — | | (27.1) |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
定期貸款的收益 | 300.0 | | | — | | — |
已終止業務的定期融資的收益 | 350.0 | | | 399.4 | | — |
償還定期貸款 | (450.6) | | | — | | (348.1) |
Crane NXT, Co. 的分銷 | (578.1) | | | — | | — |
來自持續和已終止業務的融資活動提供的總額(用於) | $ | (423.2) | | | $ | 106.0 | | | $ | (557.9) | |
已終止的業務: | | | | | |
業務活動提供的總額 | 34.6 | | | 320.6 | | | 313.4 | |
用於投資活動的總用量 | (4.1) | | | (21.3) | | | (18.5) | |
來自已終止業務的現金和現金等價物增加 | $ | 30.5 | | | $ | 299.3 | | | $ | 294.9 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至12月31日的年度中, |
(單位:百萬) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
匯率對現金和現金等價物的影響 | $ | 3.6 | | | $ | (39.4) | | | $ | (12.7) | |
現金和現金等價物(減少)增加 | (328.0) | | | 179.0 | | | (72.4) | |
期初的現金和現金等價物 (a) | 657.6 | | | 478.6 | | | 551.0 | |
期末的現金和現金等價物 | $ | 329.6 | | | $ | 657.6 | | | $ | 478.6 | |
減去:已終止業務的現金和現金等價物 | — | | | 230.6 | | | 100.7 | |
期末持續經營業務的現金及現金等價物 | $ | 329.6 | | | $ | 427.0 | | | $ | 377.9 | |
(a) 包括已終止業務的現金和現金等價物。 | | | | | |
| | | | | |
用於持續經營業務營運資金的現金明細: | | | | | |
應收賬款 | $ | (23.4) | | | $ | (46.6) | | | $ | (36.5) | |
庫存 | (42.0) | | | (42.1) | | | (27.4) | |
其他流動資產 | 38.1 | | | (8.7) | | | (7.8) | |
應付賬款 | (3.3) | | | 43.1 | | | 32.3 | |
應計負債 | 7.9 | | | (6.8) | | | 57.8 | |
美國和國外的所得税 | (26.8) | | | 30.8 | | | 11.7 | |
總計 | $ | (49.5) | | | $ | (30.3) | | | $ | 30.1 | |
| | | | | |
現金流信息的補充披露: | | | | | |
已付利息 | $ | 20.3 | | | $ | 6.5 | | | $ | 2.9 | |
繳納的所得税 | $ | 110.5 | | | $ | 61.0 | | | $ | 33.9 | |
參見合併財務報表附註
權益變動合併報表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬計,股票數據除外) | 常見 股票 發行於 面值 | | 資本 盈餘 | | 已保留 收益 | | 累積的 其他 全面 損失 | | 財政部 股票 | | 總計 股東 股權 | | 非控制性 利息 | | 總計 股權 |
2020 年 12 月 31 日餘額 | 72.4 | | | $ | 330.7 | | | $ | 2,192.8 | | | $ | (466.4) | | | $ | (600.6) | | | 1,528.9 | | | $ | 2.2 | | | $ | 1,531.1 | |
淨收入 | — | | | — | | | 435.4 | | | — | | | — | | | 435.4 | | | — | | | 435.4 | |
現金分紅 ($)1.72 每股) | — | | | — | | | (100.9) | | | — | | | — | | | (100.9) | | | — | | | (100.9) | |
在公開市場上重新收購 943,048 股份 | — | | | — | | | — | | | — | | | (96.3) | | | (96.3) | | | — | | | (96.3) | |
行使股票期權,扣除重新收購的股份 553,655 | — | | | — | | | — | | | — | | | 16.5 | | | 16.5 | | | — | | | 16.5 | |
基於股票的薪酬 | — | | | 24.9 | | | — | | | — | | | — | | | 24.9 | | | — | | | 24.9 | |
扣除收購股份後的股份獎勵結算的影響 | — | | | 8.3 | | | — | | | — | | | (10.7) | | | (2.4) | | | — | | | (2.4) | |
扣除税款後的養老金和退休後計劃資產和福利義務的變化 | — | | | — | | | — | | | 96.0 | | | — | | | 96.0 | | | — | | | 96.0 | |
貨幣折算調整 | — | | | — | | | — | | | (69.8) | | | — | | | (69.8) | | | 0.6 | | | (69.2) | |
2021 年 12 月 31 日餘額 | 72.4 | | | $ | 363.9 | | | $ | 2,527.3 | | | $ | (440.2) | | | $ | (691.1) | | | $ | 1,832.3 | | | $ | 2.8 | | | $ | 1,835.1 | |
淨收入 | — | | | — | | | 401.1 | | | — | | | — | | | 401.1 | | | — | | | 401.1 | |
現金分紅 ($)1.88 每股) | — | | | — | | | (105.6) | | | — | | | — | | | (105.6) | | | — | | | (105.6) | |
在公開市場上重新收購 1,959,069 股份 | — | | | — | | | — | | | — | | | (203.7) | | | (203.7) | | | — | | | (203.7) | |
行使股票期權,扣除重新收購的股份 324,465 | — | | | — | | | — | | | — | | | 21.9 | | | 21.9 | | | — | | | 21.9 | |
基於股票的薪酬 | — | | | 24.2 | | | — | | | — | | | — | | | 24.2 | | | — | | | 24.2 | |
扣除收購股份後的股份獎勵結算的影響 | — | | | (14.3) | | | — | | | — | | | 8.6 | | | (5.7) | | | — | | | (5.7) | |
扣除税款後的養老金和退休後計劃資產和福利義務的變化 | — | | | — | | | — | | | 30.0 | | | — | | | 30.0 | | | — | | | 30.0 | |
貨幣折算調整 | — | | | — | | | — | | | (93.1) | | | — | | | (93.1) | | | (0.2) | | | (93.3) | |
2022年12月31日餘額 | 72.4 | | | $ | 373.8 | | | $ | 2,822.8 | | | $ | (503.3) | | | $ | (864.3) | | | $ | 1,901.4 | | | $ | 2.6 | | | $ | 1,904.0 | |
淨收入 | — | | | — | | | 255.9 | | | — | | | — | | | 255.9 | | | — | | | 255.9 | |
現金分紅 ($)1.01 每股) | — | | | — | | | (57.3) | | | — | | | — | | | (57.3) | | | — | | | (57.3) | |
行使股票期權 | 0.2 | | | 8.8 | | | — | | | — | | | 19.8 | | | 28.8 | | | — | | | 28.8 | |
基於股票的薪酬 | — | | | 19.0 | | | — | | | — | | | — | | | 19.0 | | | — | | | 19.0 | |
扣除收購股份後的股份獎勵結算的影響 | — | | | (3.4) | | | — | | | — | | | (3.6) | | | (7.0) | | | — | | | (7.0) | |
扣除税款後的養老金和退休後計劃資產和福利義務的變化 | — | | | — | | | — | | | 10.0 | | | — | | | 10.0 | | | — | | | 10.0 | |
貨幣折算調整 | — | | | — | | | — | | | 20.8 | | | — | | | 20.8 | | | (0.1) | | | 20.7 | |
分拆的資本效應 | (15.7) | | | — | | | (832.4) | | | — | | | 848.1 | | | — | | | — | | | — | |
Crane NXT, Co. 的分銷(註釋 1) | — | | | — | | | (1,228.3) | | | 414.5 | | | — | | | (813.8) | | | — | | | (813.8) | |
餘額 2023 年 12 月 31 日 | 56.9 | | | $ | 398.2 | | | $ | 960.7 | | | $ | (58.0) | | | $ | — | | | $ | 1,357.8 | | | $ | 2.5 | | | $ | 1,360.3 | |
參見合併財務報表附註
注意事項 1 — 運營性質和重要會計政策
操作性質
我們是一家高度工程化的工業產品的多元化製造商,目前包括 三 報告細分市場:航空航天與電子、工藝流程技術和工程材料。我們的主要終端市場包括商業和軍用航空航天、國防和太空、化學品生產、藥品生產、水和廢水、非住宅和市政建築、能源,以及廣泛的一般工業和某些與消費者相關的終端市場。有關這些細分市場相對於公司總額(淨銷售額和總資產)的相對規模,請參閲附註4 “分部信息”。
控股公司重組
2022年5月16日,特拉華州的一家公司克雷公司(“Crane Co.”)根據截至2022年2月28日的協議和合並計劃(“重組協議”),完成了先前宣佈的重組合並,由克蘭公司、特拉華州的一家公司克蘭控股有限公司(“Crane Holdings”)和特拉華州有限責任公司Crane Transaction Company, LLC以及截至消費者之前的合併此類合併的全資子公司 Crane Holdings(“Merger Sub”)。重組協議規定了Crane Co. 和Merger Sub的合併,Crane Co. 作為克蘭控股的全資子公司,在合併中倖存下來(“重組合並”)。
在重組合並之後,克蘭公司於2022年5月16日從特拉華州的一家公司轉變為特拉華州的一家名為 “Crane LLC” 的有限責任公司(這種轉換與重組合並一起稱為 “重組”)。重組後,Crane LLC的幾乎所有資產都被分配、分配、轉讓、運送和交付給了Crane LLC,Crane LLC的某些非石棉相關負債由Crane Holdings承擔。2022年5月17日,Crane LLC從特拉華州的一家有限責任公司轉變為特拉華州的一家名為 “Crane Co.” 的公司。隨後,Crane Co. 於2022年5月26日向特拉華州國務卿提交了公司註冊證書(“修正證書”)的修訂證書,該證書自提交之日起生效,根據該修正書,Crane Co. 正式將其名稱從 “Crane Co.” 更名為 “Redco Corporation”。“Crane Co.” 的名稱已保留供起重機控股公司將來使用。
分離
2022年3月30日,公司宣佈,其董事會一致批准了一項計劃,以尋求分立為兩家獨立的上市公司(“分離”)。分離預計將通過免税分配進行,預計將於2023年4月完成,但須滿足慣例條件並獲得Crane Holdings公司董事會的最終批准。
2023 年 4 月 3 日,Crane Holdings, Co. 通過向克蘭控股公司股東按比例分配(“分配”),完成了對兩家獨立上市公司 Crane NXT, Co. 和 Crane Company 的分離,該公司於 2023 年 4 月 3 日更名為 “Crane NXT, Co.” 的股東。該分配於 2023 年 4 月 3 日美國東部時間下午 5:00 生效。由於分配,起重機公司成為一家獨立的上市公司。我們的普通股在紐約證券交易所上市,股票代碼為 “CR”。由於Crane Company相對於Crane NXT, Co. 的業務規模更大、有形資產增加、公允價值更高和淨銷售額增加等因素,無論分離的法律形式如何,Crane Company都被視為 “會計分拆者”,因此出於會計目的,Crane Holdings, Co. 的 “會計繼承者”。因此,分離後,Crane Company的歷史合併財務報表反映了Crane Holdings, Co. 的歷史合併財務報表,其支付與銷售技術板塊以及其他被歸類為已終止業務的分佈式資產和負債。
與2023年4月3日的分離有關,更名為 “Crane NXT, Co.” 的Crane Holdings, Co. 和Crane Company簽訂了各種協議,以實現分離併為分離後的關係提供框架,包括分離和分配協議、過渡服務協議、員工事務協議、税務事項協議和知識產權事項協議。這些協議規定了Crane NXT, Co.和Crane Company之間分配分離之前、之時和之後的資產、員工、負債和債務(包括財產和員工福利以及與税收相關的資產和負債),並規範了分離後Crane NXT, Co. 與Crane Company之間的某些關係。
該公司記錄了 $3.4與Crane NXT, Co.簽訂的過渡服務和税務事項協議下的交易相關的淨收入,屬於雜項收入中的百萬收入截至2023年12月31日,該公司的應收賬款為美元2.2百萬與過渡服務協議和税務問題協議有關。此外,作為分離的一部分,公司已同意在有限的範圍內對Crane NXT, Co. 的不確定税收優惠進行賠償,這些優惠歸因於公司的税收優惠
商業。截至2023年12月31日,總負債為美元7.0百萬美元,幷包含在我們的合併資產負債表中的其他負債中。
2023 年 4 月 3 日,在分離完成之前,Crane Company 董事會宣佈並支付了金額為 $ 的一次性現金分紅275作為Crane NXT, Co.建立資本結構的一部分,向其當時的唯一股東Crane Holdings, Co. 捐贈了100萬英鎊
與分離有關,我們分配了美元的淨資產813.8百萬美元通過股權,包括現金分紅 $275百萬和美元303百萬的現金餘額。
由於分離,支付和銷售板塊有資格成為已終止業務,因此,該板塊的資產、負債和經營業績被列為已終止業務。有關其他信息,請參閲註釋 3。
剝離石棉相關資產和負債
2022年8月12日,Crane Holdings, Co.、Crane Holdings, Co. 的全資子公司Crane Holdings, Corporation (“Redco”) 與Spruce Lake Lability Management Holdco LLC(“Redco Buyer”)簽訂了股票購買協議(“Redco 收購協議”),該公司當時是起重機公司的全資子公司,持有包括石棉負債和相關保險資產在內的負債,該公司是一家無關的公司專門收購和管理傳統公司負債的第三方和長期負債管理公司,Crane公司將Redco的所有已發行和流通股份(“Redco出售”)轉讓給了Redco Buyer。在Redco出售中,Crane Holdings, Co. 代表起重機公司出資約美元550向Redco提供了數百萬美元的現金,該公司的資金來自短期借款和手頭現金。由於Redco的出售,所有石棉債務和負債、相關保險資產和相關的遞延所得税資產均已從Crane Holdings, Co. 的合併資產負債表中刪除,自2022年8月12日起生效。剝離石棉相關資產和負債的虧損美元162.4截至2022年12月31日止年度的合併運營報表中確認了百萬美元。
出售起重機供應
2022年4月8日,公司簽訂了一項協議,以加元出售起重機供應業務 380百萬美元,無現金和無債務。在淨營運資金和其他收盤調整後,加元的出售於2022年5月31日結束 402百萬。2022年8月,公司收到了加元 5百萬美元與最終的營運資金調整有關。公司確認的銷售總收益為 $232.5百萬。
終止銷售工程材料的協議
2021年5月16日,我們達成協議,以美元的價格將工程材料板塊出售給Grupo Verzatec S.A. de C.V.(“Verzatec”)360百萬美元,無現金和無債務。在2021年第二季度,該分部的資產和負債被歸類為待售。2022年5月26日,Verzatec終止了銷售協議並支付了美元7.5向公司支付100萬美元的解僱費,該費用列在雜項收入中,扣除合併運營報表中的淨額。
重要會計政策
會計原則。我們的合併財務報表是根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則(“美國公認會計原則”)編制的。合併財務報表包括起重機公司和我們子公司的賬目。合併後,所有公司間餘額和交易均已清除。本説明中使用的術語 “我們”、“我們”、“我們的”、“Crane” 和 “公司” 是指起重機公司和我們的子公司,除非上下文另有明確規定或暗示。
演示基礎。往年合併財務報表中的某些金額已重新分類,以符合本年度的列報方式。
由於四捨五入,本報告中提供的數字加起來可能不完全符合我們提供的總數,百分比也可能無法精確反映絕對數字。
估算值的使用。我們的會計原則要求管理層做出估算和假設,以影響財務報表日報告的資產和負債金額以及報告期內報告的收入和支出金額。實際結果可能與估計結果不同。定期審查估計數和假設,修訂的影響將在確定必要的時期反映在財務報表中。估算值用於核算資產估值、可疑賬目備抵金、折舊和攤銷、減值評估、過剩和過期庫存準備金、保修準備金、重組準備金、員工福利、税收、環境負債和意外開支等項目。
貨幣換算。以美元以外貨幣編制財務報表的子公司的資產和負債按資產負債表日的有效匯率折算;經營業績按當年通行的月平均匯率折算。相關的折算調整包含在權益的單獨組成部分的累計其他綜合收益(虧損)中。
收入確認。根據會計準則編纂(“ASC”)主題606 “與客户簽訂合同的收入”,當合同中承諾的商品或服務的控制權轉移給客户時,我們會確認收入,其金額反映了我們期望有權獲得的以換取這些商品或服務的對價。當雙方都批准並承諾遵守合同條款,合同中各方的權利和付款義務均可識別,合同具有商業實質內容並且我們很可能會收取幾乎所有對價時,我們才會對合同進行核算。當客户獲得對產品的控制權後進行運輸和裝卸活動時,我們會選擇將運輸和搬運視為履行產品轉讓承諾的活動。在確定合約的交易價格時,如果交易價格包括可變對價(例如返傭和里程碑付款)的估計,我們會通過判斷來確定總交易價格。我們通常使用預期值法估算變量對比,並在估算這些金額時考慮所有可用信息(歷史、當前和預測)。只有當與可變對價相關的不確定性得到解決後,確認的累計收入可能不會發生重大逆轉時,可變對價才包含在交易價格中。我們選擇從交易價格中排除所有由政府機構評估的税款,這些税款既是針對特定創收交易徵收的,也是與之同時發生的,由我們向客户收取的。
我們主要通過製造和銷售工程工業產品來創造收入。合同中的每種產品通常代表一項單獨的履行義務,因為我們不提供集成或安裝產品的重要服務,產品不相互定製,產品可以相互獨立運行。產品的控制權通常會在某個時間點轉移給客户,因為客户無法控制產品的製造過程。在決定何時將控制權移交給客户時,我們會做出判斷並考慮付款權、風險和回報轉移、所有權轉讓、實際所有權轉讓以及客户接受的時間安排。因此,產品銷售收入通常根據合同中的具體運輸條款在發貨或交貨時在某個時間點予以確認。當定製產品或產品直接出售給美國政府或通過分包合同間接出售給美國政府時,收入將隨着時間的推移得到確認,因為隨着合同的進展,控制權會不斷轉移給客户。我們會進行判斷,以確定這些產品是否有其他用途。如果這些產品沒有其他用途,並且我們有權就迄今為止完成的包括合理利潤率在內的業績獲得報酬,則收入將在一段時間內予以確認。當與美國政府簽訂的合同或美國政府的分包合同中包含條款,表明美國政府擁有合同產品建造過程中的任何在建工程時,收入將隨着時間的推移予以確認。我們採用的衡量進展的方法是成本對成本的方法,因為這種方法最真實地描述了控制權移交的模式。在這種方法下,我們通過將迄今為止發生的成本與履行義務的總估計成本進行比較來衡量進展情況。這種方法有效地反映了我們在完成方面的進展,因為該方法將任何在建工作金額都列為衡量進展情況的一部分。所產生的成本代表已完成的工作,這些工作與向客户移交控制權相對應,從而描述了控制權的移交。確認的總收入和成本估算每月更新一次。2023 年,公司確認了大約 $100.0截至2023年12月31日,與在建合同相關的收入為百萬美元。
當單個合約中有多個履約義務時,總交易價格將根據每個履約義務的相對獨立銷售價格分配給每項履約義務。我們會最大限度地利用可觀測的數據輸入,並考慮所有合理可用的信息(包括市場狀況、特定細分市場因素以及有關客户或客户類別的信息)。我們產品和服務的獨立銷售價格通常使用可觀察的標價確定,該價格因客户類別而異。
從前一時期履行的履約義務中確認的收入(例如,由於交易價格或估算值的變動)在任何時期都不是實質性的。
產品應在發貨或交付後的有限時間內付款,我們通常不提供延期付款條件。通常應在相應發票日期後的 30-90 個日曆日內付款。客户通常不預付大筆款項。收到的任何預付款都不會給我們帶來顯著的融資收益,因為這些款項旨在保護用於履行合同的材料,而不是為我們提供可觀的融資收益。
當存在無條件的對價權時,我們會將這些金額記錄為應收賬款。當金額取決於客户付款到期所需的時間以外的其他因素時,我們會記錄合同資產。合同資產代表未開票金額,通常來自定製產品合同或直接向美國政府出售或通過分包合同間接出售給美國政府的產品合同,其中收入使用以下方法確認
成本對成本方法超過向客户開具的賬單金額。對合約資產進行減值評估並按其可變現淨值入賬。合同負債代表客户的預付款。當控制權移交給客户時,將確認與合同負債相關的收入。
我們支付與某些合同相關的銷售佣金,這些佣金符合獲得合同的增量成本。但是,銷售佣金通常與在某一時間點或在一年內完成的產品或服務合同有關。因此,我們採用了切實可行的權宜之計,如果本應確認的資產的攤還期為一年或更短,則允許實體在發生合同時將獲得合同的增量成本確認為支出。
更多詳情請參閲附註5 “收入”。
售出商品的成本。銷售商品的成本包括庫存銷售成本以及相關的購買和分銷成本。除了材料、人工、直接管理費用和庫存成本外,銷售成本還包括生產過程中的其他費用的分配,例如入境運費、採購和接收成本、檢驗成本、倉儲成本、與生產相關的無形資產的攤銷和折舊費用。我們還包括與所售產品直接相關的成本,例如保修條款。
銷售、一般和管理費用。銷售、一般和管理費用被確認為已支出。此類費用包括推廣和銷售產品的成本,包括薪酬、廣告、銷售佣金和差旅等項目。還包括與執行辦公室行政和工程職能等其他業務活動薪酬相關的費用,以及辦公用品、非所得税、保險和辦公設備租賃等一般運營費用。
所得税。我們根據ASC主題740 “所得税”(“ASC 740”)對所得税進行核算,該主題要求採用資產和負債方法進行所得税的財務會計和報告。根據這種方法,遞延所得税是根據資產和負債税基與財務報表中申報金額之間差異的預期未來税收後果而確認的。這些餘額是使用預計將在這些暫時差異逆轉的年份適用的現行税率來衡量的。税率變動對遞延所得税的影響在變更頒佈期間的收入中確認。
在考慮了所有有關其使用情況的現有證據的基礎上,我們記錄了遞延所得税淨資產,以這些資產變現的可能性更大。如果根據所有現有證據的權重,一定數額的遞延所得税資產很可能無法變現,則我們為管理層認為足以將遞延所得税資產減少到更有可能變現的金額的金額設定估值補貼。我們在得出此類結論時考慮的證據包括但不限於:(1)現有應納税臨時差額的未來逆轉,(2)不包括逆轉應納税臨時差額的未來應納税所得額,(3)税法允許結轉的前一年的應納税所得額,(4)近年來的累計虧損,(5)税收損失或信貸結轉到期的歷史未使用,(6)結轉期或結轉期過短,限制了税收優惠的實現,以及(7)盈利歷史表現良好(獨家)造成結轉的損失和證據,證明損失是一種異常情況而不是持續狀況。
我們根據ASC 740對未確認的税收優惠進行核算,該法規定了在確認財務報表收益之前,税收狀況必須達到的最低概率門檻。最低門檻被定義為一種税收狀況,這種税收狀況在經過適用的税務機關的審查,包括僅根據該職位的技術優點解決任何相關的上訴或訴訟後,很可能得不到維持。確認的税收優惠是在最終結算時實現的可能性大於50%的最大優惠金額。
我們在合併運營報表的所得税支出項目中確認與未確認的税收優惠相關的利息和罰款,而應計利息和罰款則包含在合併資產負債表的相關納税義務項中。
每股收益。我們的基本每股收益是根據年內已發行普通股的加權平均數計算得出的。潛在的稀釋性證券包括已發行股票期權、限制性股票單位、遞延股票單位和基於業績的限制性股票單位。潛在稀釋性證券的稀釋效應反映在應用國庫法攤薄後的每股普通股收益上。攤薄後的每股收益使該年度所有潛在的攤薄普通股生效。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬計,每股數據除外)在截至12月31日的年度中, | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
歸屬於普通股股東的持續經營淨收益 | | $ | 203.8 | | | $ | 171.6 | | | $ | 197.4 | |
已終止業務的收入,扣除税款(注3) | | 52.1 | | | 229.5 | | | 238.0 | |
歸屬於普通股股東的淨收益 | | $ | 255.9 | | | $ | 401.1 | | | $ | 435.4 | |
| | | | | | |
已發行基本股的平均值 | | 56.7 | | | 56.4 | | | 58.4 | |
攤薄型股份獎勵的影響 | | 0.8 | | | 0.8 | | | 0.8 | |
攤薄後的平均已發行股數 | | 57.5 | | | 57.2 | | | 59.2 | |
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每股基本股收益: | | | | | | |
持續經營的每股基本股收益 | | $ | 3.59 | | | $ | 3.04 | | | $ | 3.38 | |
已終止業務的每股基本股收益 | | 0.92 | | | 4.07 | | | 4.08 | |
每股基本股收益 | | $ | 4.51 | | | $ | 7.11 | | | $ | 7.46 | |
| | | | | | |
攤薄後每股收益: | | | | | | |
持續經營業務攤薄後每股收益 | | $ | 3.54 | | | $ | 3.00 | | | $ | 3.34 | |
已終止業務的攤薄後每股收益 | | 0.91 | | | 4.01 | | | 4.02 | |
攤薄後每股收益 | | $ | 4.45 | | | $ | 7.01 | | | $ | 7.36 | |
當普通股的平均市場價格低於相關股票期權的行使價時,攤薄後每股收益的計算不包括可能行使股票期權的影響。在2023年、2022年和2021年期間,不包括在計算之外的股票期權數量為 0.4 百萬,0.4 百萬和 1.2 分別為百萬。
現金和現金等價物。現金和現金等價物包括原始到期日為三個月或更短的高流動性投資,這些投資可以很容易地轉換為現金,並且不受利率波動的重大風險的影響。因此,現金和現金等價物的賬面金額接近公允價值。
應收賬款,淨額應收賬款按可變現淨值入賬。可疑賬户備抵金為 $8.4百萬和美元8.0 截至 2023 年 12 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日,分別為 100 萬。可疑賬户活動備抵對我們截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度的財務業績無關緊要。由於我們的大多數客户羣中有大量客户,賬户餘額相對較小,而且它們分散在不同的業務中,因此應收賬款方面的信用風險集中度有限。我們會定期評估客户的財務實力,並認為我們的信用風險敞口有限。
庫存,淨額。 庫存包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬計)12月31日 | | 2023 | | 2022 |
成品 | | $ | 67.0 | | | $ | 57.2 | |
成品零件和組件 | | 49.9 | | | 47.7 | |
工作正在進行中 | | 40.6 | | | 27.2 | |
原材料 | | 195.6 | | | 162.1 | |
庫存總額,淨額 | | $ | 353.1 | | | $ | 294.2 | |
淨庫存包括材料成本、人工成本和管理費用,以成本或可變現淨值中較低者列報。使用後進先出(“LIFO”)方法,以成本或淨可變現價值的較低者列報,或者使用先入先出(“FIFO”)法以成本或淨可變現價值中較低者列報。在國外持有的庫存主要使用FIFO方法以較低的成本或市場價格列報。我們的國外地點不使用LIFO方法,因為這種方法不允許用於税收目的。 後進先出庫存水平的變化使銷售成本增加了美元4.4百萬,美元6.0百萬和美元2.6截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度分別為百萬美元。使用後進先出方法計算庫存成本的部分為 50.9% 和 49.8截至2023年12月31日和2022年12月31日佔合併庫存的百分比,
分別地。如果使用LIFO方法估值的庫存使用FIFO方法進行估值,則它們本來會高出美元28.4百萬和美元24.0截至 2023 年 12 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日,分別為 100 萬。多餘和過期庫存的儲備金為美元76.6 百萬和美元70.3 截至2023年12月31日和2022年12月31日分別為百萬人。
長期資產的估值。每當事件或情況變化表明資產的賬面金額可能無法收回時,我們就會審查我們的長期資產是否存在減值情況。事件或情況變化的例子可能包括但不限於長期經濟衰退、本期運營或現金流損失以及與使用資產或資產組相關的虧損歷史或對持續虧損的預測,或者當前對資產或資產組將在先前估計的使用壽命結束之前出售或處置的預期。可收回性基於對與長期資產(或資產組)的使用和最終處置相關的預期未來未貼現現金流的預測,以及某些情況下的具體評估。審查發生在最低水平,可識別的現金流在很大程度上獨立於與其他長期資產或資產組相關的現金流。如果未來的未貼現現金流低於賬面價值,則長期資產被視為減值資產,並根據賬面金額超過估計公允價值的金額確認虧損。影響這些評估的判斷涉及長期資產的預期使用壽命以及我們實現超過此類資產賬面金額的任何未貼現現金流的能力,主要受資產預期用途的變化、技術或另類資產開發的變化、經濟狀況的變化、經營業績的變化和未來預期現金流變化的影響。由於判斷涉及確定長期資產的可收回金額,因此我們長期資產的賬面價值有可能需要在未來時期進行調整。
財產、廠房和設備,淨額。 財產、廠房和設備,淨額包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬計)12月31日 | | 2023 | | 2022 |
土地 | | $ | 47.1 | | | $ | 45.4 | |
建築物和裝修 | | 175.3 | | | 167.2 | |
機械和設備 | | 553.9 | | | 516.6 | |
不動產、廠房和設備總額 | | 776.3 | | | 729.2 | |
減去:累計折舊 | | 505.8 | | | 480.9 | |
財產、廠房和設備,淨額 | | $ | 270.5 | | | $ | 248.3 | |
不動產、廠房和設備按成本列報,折舊按直線法計算,計算相應資產的估計使用壽命,範圍從 10 到 25 建築和改善期限為三年至 10 機械和設備使用年限。 折舊費用為 $33.0 百萬,美元33.9 百萬和美元31.0 截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度分別為百萬美元。
商譽和其他無形資產。我們的業務收購通常會導致商譽和其他無形資產的認可。我們遵循ASC主題350 “無形資產——商譽及其他”(“ASC 350”)中與合併財務報表中商譽會計相關的規定。這些規定要求我們至少每年評估商譽歸屬和歸屬的申報單位的公允價值,並將該公允價值與申報單位的賬面價值進行比較,以確定是否出現減值。我們在第四季度進行年度減值測試。如果事件或情況表明狀態發生了變化,表明存在潛在減值,則減值測試的頻率將高於每年一次。我們認為,沒有其他事件或情況會使我們的申報單位的公允價值降至賬面價值以下。報告單位是運營部門,除非分部管理層為低於該業務板塊一層的企業(“組成部分”)準備和審查離散的財務信息,在這種情況下,該組成部分將是報告單位。截至 2023 年 12 月 31 日,我們有 四 報告單位。
在進行年度減值評估時,我們將每個報告單位的公允價值與各自的賬面價值進行比較。當申報單位的賬面淨值超過其估計公允價值時,商譽被視為可能受到損害。公允價值主要通過按估計的未來現金流進行折扣來確定,估計的資本成本因報告單位而異,截至我們最近的年度減值評估,該成本介於 9.5% 和 10.0%(加權平均值 9.9%),反映了所測試的每個報告單位各自固有的業務風險。自ASC 350的規定通過以來,這種對我們的申報單位進行估值的方法(通常稱為收入法)一直沒有改變。貼現現金流的確定基於企業的戰略計劃和長期規劃預測,這些計劃和預測每年都在變化。預測中包含的收入增長率代表了根據當前和預測的市場狀況得出的最佳估計。利潤率假設由每個報告單位根據當前成本結構和預期的淨成本增加/減少進行預測。這些假設存在固有的不確定性,包括市場狀況的變化,管理層在將其應用於商譽減值分析時必須做出判斷。除上述內容外,對於每個報告單位,使用市場倍數來
證實折扣現金流結果,其中公允價值是根據可比企業的可用公開信息確定的收益倍數估算的。儘管我們認為我們已經做出了合理的估計和假設來計算申報單位的公允價值,但可能會發生重大變化。如果實際業績與管理層的估計和假設不一致,則可以確定商譽和其他無形資產被誇大了,需要從淨收益中扣除費用。 沒有 在截至2023年12月31日、2022年或2021年12月31日的年度中,需要收取減值費用。
商譽變化如下:
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(單位:百萬) | 航空航天與電子 | 工藝流程技術 (a) (b) | 工程材料 | 總計 |
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截至2021年12月31日的餘額 | $ | 202.5 | | $ | 349.4 | | $ | 171.3 | | $ | 723.2 | |
出售業務時處置 | — | | (22.3) | | — | | (22.3) | |
貨幣換算 | (0.2) | | (9.8) | | — | | (10.0) | |
截至2022年12月31日的餘額 | $ | 202.3 | | $ | 317.3 | | $ | 171.3 | | $ | 690.9 | |
收購 | — | | 49.9 | | — | | 49.9 | |
貨幣換算 | 0.1 | | 6.8 | | — | | 6.9 | |
截至 2023 年 12 月 31 日的餘額 | $ | 202.4 | | $ | 374.0 | | $ | 171.3 | | $ | 747.7 | |
(a) 截至2023年12月31日的財年,工藝流程技術板塊內部的調整為美元49.9百萬與收購BAUM有關,更多信息見附註2。
(b) 截至2022年12月31日的財年,工藝流程技術板塊內部的調整為美元22.3百萬美元與起重機供應業務的處置有關,更多信息見附註1。
每年對使用壽命無限的無形資產進行減值測試,或者在事件或情況變化表明可能發生減值時進行減值測試。如果無限期無形資產的賬面金額超過其公允價值,則該無形資產按其公允價值減記。公允價值是使用特許權使用費減免法計算的。我們在預期的使用壽命內攤銷固定壽命的無形資產的成本。
除了對無限期無形資產進行年度減值測試外,每當事件或情況變化表明資產的賬面金額可能無法收回時,我們都會對所有固定壽命的無形資產進行減值審查。事件或情況變化的例子可能包括但不限於長期經濟衰退、本期運營或現金流損失以及與使用資產或資產組相關的虧損歷史或對持續虧損的預測,或者當前對資產或資產組將在先前估計的使用壽命結束之前出售或處置的預期。可收回性基於對未來預期未貼現現金流的預測,這些現金流與固定壽命的無形資產(或資產組)的使用和最終處置有關,以及某些情況下的具體評估。審查發生在最低水平,可識別的現金流在很大程度上獨立於與其他長期資產或資產集團相關的現金流,包括估計的未來收入、毛利率、營業利潤率和資本支出,這些都是基於企業的戰略計劃和長期規劃預測得出的,這些預測每年都在變化。預測中包含的收入增長率代表了我們根據當前和預測的市場狀況得出的最佳估計,而利潤率假設則基於當前的成本結構和預期的淨成本增加或減少。這些假設存在固有的不確定性,包括市場狀況的變化以及管理層在將其應用於分析時的判斷。如果未來的未貼現現金流低於賬面價值,則固定壽命的無形資產被視為減值,將根據賬面金額超過估計公允價值的金額從淨收益中扣除費用。我們做出的影響這些評估的判斷與固定壽命資產的預期使用壽命及其實現超過此類資產賬面金額的任何未貼現現金流的能力有關,主要受資產預期用途變化、技術或替代資產開發變化、經濟條件變化、經營業績變化和未來預期現金流變化的影響。由於判斷涉及確定固定壽命無形資產的可收回金額,因此我們的固定壽命無形資產的賬面價值有可能需要在未來時期進行調整。迄今為止的歷史結果通常近似於可識別的現金流產生水平的預期現金流。
截至 2023 年 12 月 31 日,我們有 $87.9 百萬淨無形資產,其中 $22.1百萬是無形資產,使用壽命不定,由商品名稱組成。截至 2022 年 12 月 31 日,我們有 $71.7 百萬淨無形資產,其中 $21.8 百萬是無形資產,使用壽命不定,由商品名稱組成。
無形資產的變化如下:
| | | | | | | | | | | |
(以百萬計)12月31日 | 2023 | 2022 | 2021 |
期初餘額,扣除累計攤銷額 | $ | 71.7 | | $ | 78.5 | | $ | 86.9 | |
增補 (a) | 21.1 | | — | | — | |
攤銷費用 | (6.3) | | (5.7) | | (7.4) | |
貨幣折算和其他 | 1.4 | | (1.1) | | (1.0) | |
期末餘額,扣除累計攤銷額 | $ | 87.9 | | $ | 71.7 | | $ | 78.5 | |
(a) 在截至2023年12月31日的年度中,增加美元21.1 百萬與收購BAUM有關,更多信息見附註2。
無形資產摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 加權平均值 有限壽命資產的攤還期(以年為單位) | | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 格羅斯 資產 | 累積的 攤銷 | 網 | | 格羅斯 資產 | 累積的 攤銷 | 網 |
知識產權 | 18.4 | | $ | 72.6 | | $ | 45.4 | | $ | 27.2 | | | $ | 70.0 | | $ | 45.1 | | $ | 24.9 | |
客户關係和待辦事項 | 13.7 | | 152.9 | | 93.9 | | 59.0 | | | 132.6 | | 87.8 | | 44.8 | |
圖紙 | 40.0 | | 11.1 | | 10.8 | | 0.3 | | | 11.1 | | 10.7 | | 0.4 | |
其他 | 21.1 | | 42.7 | | 41.3 | | 1.4 | | | 42.4 | | 40.8 | | 1.6 | |
總計 | 16.6 | | $ | 279.3 | | $ | 191.4 | | $ | 87.9 | | | $ | 256.1 | | $ | 184.4 | | $ | 71.7 | |
與無形資產相關的未來攤銷費用預計為:
| | | | | |
年 | (單位:百萬) |
2024 | $ | 7.7 | |
2025 | $ | 6.9 | |
2026 | $ | 6.9 | |
2027 | $ | 6.1 | |
2028 | $ | 5.7 | |
2029 年及以後 | $ | 32.5 | |
累計其他綜合(虧損)收益
下表提供了合併資產負債表中反映的每種累計其他綜合虧損分類的累計餘額。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位:百萬) | 固定福利養老金和其他退休後項目 | | 貨幣折算調整 | | 合計 (a) |
截至2020年12月31日的餘額 | $ | (397.9) | | | $ | (68.5) | | | $ | (466.4) | |
| 重新分類前的其他綜合收益(虧損) | 78.0 | | | (69.8) | | | 8.2 | |
| 從累計其他綜合損失中重新歸類的金額 | 18.0 | | | — | | | 18.0 | |
淨期其他綜合收益(虧損) | 96.0 | | | (69.8) | | | 26.2 | |
截至2021年12月31日的餘額 | (301.9) | | | (138.3) | | | (440.2) | |
| 重新分類前的其他綜合收益(虧損) | 19.5 | | | (93.1) | | | (73.6) | |
| 從累計其他綜合損失中重新歸類的金額 | 10.5 | | | — | | | 10.5 | |
淨期其他綜合收益(虧損) | 30.0 | | | (93.1) | | | (63.1) | |
截至2022年12月31日的餘額 | (271.9) | | | (231.4) | | | (503.3) | |
| 重新分類前的其他綜合(虧損)收入 | (1.6) | | | 20.8 | | | 19.2 | |
| 從累計其他綜合損失中重新歸類的金額 | 11.6 | | | — | | | 11.6 | |
淨期其他綜合收益 | 10.0 | | | 20.8 | | | 30.8 | |
| Crane NXT, Co. 的分銷 | (8.9) | | | 423.4 | | | 414.5 | |
截至 2023 年 12 月 31 日的餘額 | $ | (270.8) | | | $ | 212.8 | | | $ | (58.0) | |
| | | | | |
(a) | 扣除 $ 的税收優惠103.0 百萬,美元106.6 百萬和美元117.9 2023 年、2022 年和 2021 年分別為百萬美元。 |
下表説明瞭截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度的累計其他綜合虧損各組成部分中重新分類的金額。養老金和退休後部分的攤銷已記錄在合併運營報表的 “雜項收入淨額” 中。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | 從累計其他綜合損失中重新歸類的金額 |
十二月三十一日 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
養老金項目的攤銷: | | | | | | |
先前服務費用 (a) | | $ | 0.7 | | | $ | (0.1) | | | $ | (0.1) | |
淨虧損 (b) | | 15.5 | | | 15.2 | | | 23.4 | |
退休後項目的攤銷: | | | | | | |
先前服務費用 (c) | | (0.3) | | | (1.1) | | | (1.1) | |
淨收益 (d) | | (0.3) | | | — | | | — | |
税前總計 | | $ | 15.6 | | | $ | 14.0 | | | $ | 22.2 | |
税收影響 | | 4.0 | | | 3.5 | | | 4.2 | |
該期間的改敍總數 | | $ | 11.6 | | | $ | 10.5 | | | $ | 18.0 | |
(a) 包括來自已終止業務的貸項(收費)美元0 百萬, $0.7百萬和美元0.72023 年、2022 年和 2021 年分別達到百萬人。
(b) 包括來自已終止業務的淨活動美元0 百萬, $0.6百萬和美元1.52023 年、2022 年和 2021 年分別達到百萬人。
(c) 包括來自已終止業務的費用 $0.3百萬,美元1.1百萬和美元1.12023 年、2022 年和 2021 年分別達到百萬人。
(d) 包括來自已終止業務的淨活動美元0.12023 年將達到數百萬個。
最近的會計公告
2023年11月,財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了亞利桑那州立大學第2023-07號《分部報告(主題280):改進應報告的分部披露(“亞利桑那州立大學2023-07”)。修正案主要通過加強對重大分部支出的披露,改善了可申報的分部披露要求。此外,修正案加強了中期披露要求,闡明瞭實體可以披露多個分部損益衡量標準的情況,為擁有單一可報告分部的實體提供了新的分部披露要求,幷包含了其他披露要求。本更新中的修正案對2023年12月15日之後開始的財政年度以及2024年12月15日之後開始的財政年度內的過渡期有效。允許提前收養。修訂後的指導方針必須追溯適用於所提交的所有時期。我們目前正在評估該指南,以確定對我們披露的影響。
2023年12月,財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了亞利桑那州立大學第2023-09號《所得税(主題740):所得税披露的改進》(“亞利桑那州立大學2023-09”)。本更新中的修正案要求公共企業實體在税率對賬中披露特定類別,併為符合量化門檻的對賬項目提供額外信息(如果這些對賬項目的影響等於或大於税前收入乘以適用的法定所得税率計算出的金額的5%)。本更新中的修正案對2024年12月15日之後開始的財政年度有效。允許提前收養。本更新中的修正應在預期的基礎上適用。我們目前正在評估該指南,以確定對我們披露的影響。
公司考慮了財務會計準則委員會(FASB)發佈的所有其他會計準則更新的適用性和影響,並確定這些更新要麼不適用,要麼預計不會對公司的合併運營報表、資產負債表和現金流產生重大影響。
注意事項 2 — 收購
2023 年 10 月 4 日,公司以美元的價格完成了對 Baum lined Piping GmbH(“BAUM”)的收購93.5百萬美元,無現金和無債務,其中美元90.52023 年支付了百萬美元和 $3.0百萬美元將在2024年支付,與最終的營運資本調整有關。
BAUM 是一家總部位於德國的公司,主要設計、製造和分銷內襯管道產品,主要面向化學和工業終端市場。BAUM 已整合到工藝流程技術領域。分配給商譽的金額反映了預期的成本協同效應。出於税收目的,此次收購的商譽不可扣除。
轉移到所購淨資產的對價分配如下:
| | | | | | | | |
收購的淨資產(以百萬計) | | |
流動資產總額 | | $ | 24.7 | |
財產、廠房和設備 | | 18.0 | |
其他資產 | | 9.5 | |
無形資產 | | 21.1 | |
善意 | | 49.9 | |
收購的資產總額 | | $ | 123.2 | |
| | |
流動負債總額 | | $ | 13.2 | |
其他負債 | | 16.5 | |
假定負債總額 | | $ | 29.7 | |
收購的淨資產 | | $ | 93.5 | |
分配給收購的無形資產的金額及其相關的加權平均使用壽命包括以下內容,這些資產預計將直接或間接地影響我們未來現金流的時期確定:
| | | | | | | | | | | |
無形資產(百萬美元) | 無形公允價值 | | 加權平均壽命 |
商標名稱 | $ | 2.1 | | | 16.0 |
客户關係 | 17.9 | | | 12.0 |
待辦事項 | 1.1 | | | 1.0 |
收購的無形資產總額 | $ | 21.1 | | | |
該商品名無形資產的公允價值是使用收入法確定的,特別是特許權使用費減免法,這是一種普遍接受的估值方法。這種方法基於這樣的假設,即公司願意支付特許權使用費以利用該資產的相關收益,以代替所有權。因此,BAUM的一部分收益,等於本應為使用該資產而支付的税後特許權使用費,可以歸因於我們的所有權。在估計的經濟壽命中,商品名稱按直線(近似於收益的經濟模式)進行攤銷 16 年份。
客户關係和積壓無形資產的公允價值是使用收益法確定的,這是一種普遍接受的估值方法。在這種方法下,使用貼現的預計淨現金流來分離歸屬於所計量資產或負債的淨收益。這些預計的現金流與合併資產組在所計量的無形資產或負債的剩餘經濟壽命內的預計現金流分開。現金流的金額和持續時間都是從市場參與者的角度考慮的。我們對市場參與者淨現金流的估計考慮了歷史和預計的定價、運營業績,包括市場參與者的協同效應、售後市場留存率、產品生命週期、材料和勞動力定價以及其他相關的客户、合同和市場因素。在適當的情況下,對淨現金流進行了調整,以反映未來現有客户的潛在流失,因為預計現有客户將隨着時間的推移而減少。然後,使用適當的貼現率將經流失調整後的未來現金流折現為現值。客户關係資產將在預計的經濟壽命內按直線攤銷(近似於收益的經濟模式) 12 年份。
補充預估數據
BAUM的經營業績已包含在2023年10月4日完成收購後的財務報表中。合併預計收入和歸屬於普通股股東的淨收益尚未列報,因為這對我們該期間的財務業績影響不大。
注意事項 3- 已終止的業務
如附註1所述,Crane Company反映了Crane Holdings, Co. 的歷史合併財務報表,其中包括支付與銷售技術板塊以及其他歸類為已終止業務的分佈式資產和負債。
已終止業務的財務業績:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至12月31日的年度中, |
(單位:百萬) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
淨銷售額 | | $ | 329.1 | | | $ | 1,339.9 | | | $ | 1,345.1 | |
銷售成本 | | 174.4 | | | 713.7 | | | 746.2 | |
銷售、一般和管理 | | 80.0 | | | 294.6 | | | 291.4 | |
營業利潤 | | 74.7 | | | 331.6 | | | 307.5 | |
其他費用,淨額 | | (11.2) | | | (40.0) | | | (38.4) | |
來自已終止業務的收入 | | 63.5 | | | 291.6 | | | 269.1 | |
所得税條款 | | 11.4 | | | 62.1 | | | 31.1 | |
已終止業務的收入,扣除税款 | | $ | 52.1 | | | $ | 229.5 | | | $ | 238.0 | |
|
已終止業務的資產和已終止業務的負債中包含的主要資產和負債類別如下:
| | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | | | 2022年12月31日 |
資產: | | | | |
現金和現金等價物 | | | | $ | 230.6 | |
應收賬款,淨額 | | | | 205.0 | |
庫存,淨額 | | | | 145.6 |
其他流動資產 | | | | 44.7 |
已終止業務的流動資產 | | | | 625.9 |
| | | | |
財產、廠房和設備,淨額 | | | | 261.6 |
長期遞延所得税資產 | | | | 5.1 |
其他資產 | | | | 56.7 |
無形資產,淨額 | | | | 344.9 |
善意 | | | | 836.6 |
已終止業務的長期資產 | | | | 1,504.9 | |
已終止業務的資產 | | | | $ | 2,130.8 | |
| | | | |
負債: | | | | |
短期借款 | | | | $ | 299.7 | |
應付賬款 | | | | 107.4 | |
應計負債 | | | | 203.7 |
美國和國外的所得税 | | | | 3.9 |
已終止業務的流動負債 | | | | 614.7 | |
| | | | |
長期債務 | | | | 545.1 | |
應計養老金和退休後福利 | | | | 21.1 | |
長期遞延所得税負債 | | | | 107.1 | |
其他負債 | | | | 53.6 | |
已終止業務的長期負債 | | | | 726.9 | |
已終止業務的負債 | | | | $ | 1,341.6 | |
注意事項 4 — 細分信息
根據ASC主題280 “分部報告”,出於細分市場績效評估的目的,我們不向業務領域分配非運營性質的項目,包括不時發生的與我們的遺留環境負債相關的費用,因為此類負債與當前業務活動無關;或具有治理性質的公司組織和職能支出。“企業開支——扣除環境費用” 包括公司辦公費用,包括薪酬、福利、佔用、折舊和其他管理費用。業務部門的資產不包括一般公司資產,主要包括現金和現金等價物、遞延所得税資產、某些不動產、廠房和設備以及某些其他資產。
各部門的會計政策與重要會計政策摘要中描述的相同。我們將細分市場間的銷售和轉讓入賬,就好像按當前市場價格向第三方進行銷售或轉讓一樣。
我們的細分市場報告所依據的基礎與內部用於評估績效和分配資源的相同。我們目前有 三 報告細分市場:航空航天與電子、工藝流程技術和工程材料。
我們當前每個細分市場的簡要説明如下:
航空航天與電子
航空航天與電子部門主要為商用航空航天以及軍用航空航天、國防和太空市場提供關鍵組件和系統,包括原始設備和售後零件。其品牌擁有數十年的豐富經驗,並且在許多情況下發明瞭各自市場中的關鍵技術。該企業設計並提供久經考驗的系統、可靠的組件和靈活的電源解決方案,在惡劣的關鍵任務環境中表現出色。產品和服務分為六個集成解決方案:傳感組件和系統、電力解決方案、流體管理解決方案、着陸和控制系統以及微波解決方案。
工藝流程技術
Process Flow Technologies部門是高度工程化的流體處理設備的提供商,用於需要高可靠性的關鍵任務應用。該細分市場由過程閥門及相關產品、商用閥門以及泵和系統組成。過程閥門及相關產品包括開/關閥及相關產品,適用於全球化工、石油和天然氣、電力和一般工業終端市場的關鍵和苛刻應用。商用閥門包括為非住宅建築、一般工業以及較小程度市政市場製造和分銷閥門及相關產品。泵和系統包括泵和相關產品,主要用於工業、市政、商業和軍事市場的水和廢水應用。
工程材料
工程材料部門生產玻璃纖維增強塑料(“FRP”)面板和線圈,主要用於製造休閒車(“房車”)、卡車車身和拖車(運輸),以及商業和工業建築(建築產品)的其他應用。
按可申報分部劃分的財務信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬計)12月31日 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
淨銷售額: | | | | | | |
航空航天與電子 | | $ | 789.3 | | | $ | 667.3 | | | $ | 638.3 | |
工藝流程技術 | | 1,072.8 | | | 1,109.4 | | | 1,196.6 | |
工程材料 | | 224.3 | | | 258.3 | | | 228.0 | |
總淨銷售額 | | $ | 2,086.4 | | | $ | 2,035.0 | | | $ | 2,062.9 | |
| | | | | | |
營業利潤: | | | | | | |
航空航天與電子 | | $ | 159.0 | | | $ | 120.3 | | | $ | 110.0 | |
工藝流程技術 | | 208.5 | | | 168.2 | | | 182.5 | |
工程材料 | | 33.4 | | | 32.6 | | | 26.9 | |
企業 | | (117.1) | | | (283.2) | | | (97.7) | |
| | | | | | |
| | | | | | |
總營業利潤 (a) | | $ | 283.8 | | | $ | 37.9 | | | $ | 221.7 | |
| | | | | | |
資本支出: | | | | | | |
航空航天與電子 | | $ | 9.7 | | | $ | 9.3 | | | $ | 14.1 | |
工藝流程技術 | | 29.1 | | | 23.9 | | | 18.8 | |
工程材料 | | 3.7 | | | 3.8 | | | 2.2 | |
企業 | | 0.2 | | | 0.1 | | | 0.2 | |
資本支出總額 | | $ | 42.7 | | | $ | 37.1 | | | $ | 35.3 | |
| | | | | | |
折舊和攤銷: | | | | | | |
航空航天與電子 | | $ | 13.9 | | | $ | 14.1 | | | $ | 14.7 | |
工藝流程技術 | | 21.4 | | | 19.5 | | | 22.0 | |
工程材料 | | 3.9 | | | 5.8 | | | 1.6 | |
企業 | | 0.1 | | | 0.1 | | | 0.1 | |
折舊和攤銷總額 | | $ | 39.3 | | | $ | 39.5 | | | $ | 38.4 | |
| | | | | | |
(a) | 截至2023年12月31日的財年,營業利潤包括美元0.6百萬重組費用。截至2022年12月31日的財年,營業利潤包括剝離石棉相關資產和負債的虧損美元162.4 百萬美元和淨重組費用 $4.2百萬。截至2021年12月31日的財年,營業利潤包括重組收益為美元13.2 百萬。更多細節見附註16 “重組費用”。
| |
按地理區域劃分的淨銷售額:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬計)12月31日 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
淨銷售額 (a) | | | | | | |
美國 | | $ | 1,260.7 | | | $ | 1,175.5 | | | $ | 1,074.4 | |
加拿大 | | 74.3 | | | 171.4 | | | 286.0 | |
英國 | | 120.3 | | | 105.4 | | | 110.0 | |
歐洲大陸 | | 329.7 | | | 279.7 | | | 267.8 | |
其他國際 | | 301.4 | | | 303.0 | | | 324.7 | |
總淨銷售額 | | $ | 2,086.4 | | | $ | 2,035.0 | | | $ | 2,062.9 | |
按可申報分部劃分的資產負債表項目如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬計)12月31日 | | 2023 | | 2022 |
善意: | | | | |
航空航天與電子 | | $ | 202.4 | | | $ | 202.3 | |
工藝流程技術 | | 374.0 | | | 317.3 | |
工程材料 | | 171.3 | | | 171.3 | |
商譽總和 | | $ | 747.7 | | | $ | 690.9 | |
| | | | |
資產: | | | | |
航空航天與電子 | | $ | 744.6 | | | $ | 663.3 | |
工藝流程技術 | | 1,164.5 | | | 1,064.7 | |
工程材料 | | 191.8 | | | 218.6 | |
企業 | | 232.7 | | | 314.2 | |
資產已終止業務 | | — | | | 2,130.8 | |
總資產 | | $ | 2,333.6 | | | $ | 4,391.6 | |
按地理區域劃分的長期資產:
| | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬計)12月31日 | | 2023 | | 2022 |
長期資產 (a) | | | | |
美國 | | $ | 174.7 | | | $ | 171.6 | |
| | | | |
歐洲 | | 98.1 | | | 70.5 | |
其他國際 | | 49.6 | | | 53.0 | |
企業 | | 12.1 | | | 11.6 | |
長期資產總額 | | $ | 334.5 | | | $ | 306.7 | |
| | | | | |
(a) | 按地理區域淨值的長期資產取決於業務部門的位置。 |
注意事項 5- 收入
收入分類
下表顯示了按每個細分市場產品線分列的淨銷售額:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬計)12月31日 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
航空航天與電子 | | | | | |
商用原裝設備 | | $ | 291.4 | | | $ | 250.5 | | | $ | 229.4 | |
軍用原始裝備 | | 252.4 | | | 231.2 | | | 239.7 | |
商用售後市場產品 | | 180.2 | | | 129.3 | | | 104.5 | |
軍用售後產品 | | 65.3 | | | 56.3 | | | 64.7 | |
Total 航空航天與電子 | $ | 789.3 | | | $ | 667.3 | | | $ | 638.3 | |
| | | | | | |
工藝流程技術 | | | | | |
過程閥及相關產品 | | $ | 811.3 | | | $ | 749.8 | | | $ | 717.1 | |
商用閥門 | | 116.4 | | | 232.2 | | | 374.2 | |
泵和系統 | | 145.1 | | | 127.4 | | | 105.3 | |
全流程技術 | $ | 1,072.8 | | | $ | 1,109.4 | | | $ | 1,196.6 | |
| | | | | | |
工程材料 | | | | | | |
FRP-休閒車 | | $ | 73.0 | | | $ | 111.9 | | | $ | 102.5 | |
FRP-建築產品 | | 117.0 | | | 112.5 | | | 94.9 | |
FRP-運輸 | | 34.3 | | | 33.9 | | | 30.6 | |
Total 工程材料 | | $ | 224.3 | | | $ | 258.3 | | | $ | 228.0 | |
| | | | | | |
淨銷售總額 | $ | 2,086.4 | | | $ | 2,035.0 | | | $ | 2,062.9 | |
剩餘的履約義務
分配給剩餘履約義務的交易價格代表尚未履行的已完成訂單的交易價格,我們也將其稱為總積壓訂單。截至 2023 年 12 月 31 日,積壓量為 $1,091.2 百萬。我們預計能認出大約 85我們在2024年剩餘的績效義務中佔收入的百分比,另外 12到2025年為百分比,其後為餘額。
合同資產和合同負債
合同資產代表未開票金額,通常來自定製產品合同或直接向美國政府出售或通過分包合同間接出售給美國政府的產品合同,其中使用成本對成本方法確認的收入超過向客户開具的賬單金額。對合約資產進行減值評估,並按其可變現淨值入賬。合同負債代表客户的預付款。當控制權移交給客户時,將確認與合同負債相關的收入。我們在每個報告期末按合約淨額報告合約資產(包含在合併資產負債表中 “其他流動資產” 中)和合同負債(包含在合併資產負債表中 “應計負債” 中)。 淨合約資產和合約負債包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬計)12月31日 | 2023 | | 2022 | | | | |
合同資產 | $ | 63.5 | | | $ | 56.8 | | | | | |
合同負債 | $ | 56.2 | | | $ | 49.4 | | | | | |
2023 年,我們確認的收入為 $33.4 截至2022年12月31日,與合同負債相關的百萬美元。
注意事項 6 — 研究和開發
研發成本在發生時記為支出,幷包含在合併運營報表的 “銷售、一般和管理” 中。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬計)12月31日 | 2023 | | 2022 | | 2021 |
研究和開發成本 | $ | 55.9 | | | $ | 49.2 | | | $ | 49.5 | |
注意事項 7 — 養老金和退休後福利
養老金計劃
在美國,我們贊助了一項固定福利養老金計劃,該計劃涵蓋大約 18佔所有美國員工的百分比。自2013年1月1日起,符合養老金資格的非工會僱員將不再在國內固定福利養老金計劃中獲得未來福利。福利以服務年限為基礎,薪酬以最終平均工資為基礎,但某些小時工除外,其福利按服務年限固定。費用計入費用是根據獨立精算師計算的成本計算得出的。繳款旨在為迄今為止獲得的未來福利提供經費。此外,我們的許多非美國子公司發起人固定福利養老金計劃的承保範圍約為 10佔所有非美國員工的百分比。這些福利通常基於服務年限和薪酬。這些計劃大多由公司對養老基金的繳款提供資金,而養老基金的持有僅供計劃參與者和受益人受益。
2022年12月,我們結算了加拿大Crane Co. 的有薪非議價員工的養老金計劃,並確認了虧損美元7.0百萬,扣除税款。2023 年 8 月,公司收到了 $ 的分配45.3向計劃參與者發放後為百萬美元。
退休後計劃
為1990年1月1日之前僱用的符合最低年齡和服務要求的某些僱員提供退休後醫療保健和人壽保險福利。
預計福利債務、計劃資產的公允價值和資金狀況彙總如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 養老金福利 | | 退休後福利 |
(以百萬計)12月31日 | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
福利義務的變化: | | | | | | | | |
年初的補助義務 | | $ | 722.1 | | | $ | 1,052.8 | | | $ | 3.2 | | | $ | 4.7 | |
服務成本 | | 3.3 | | | 3.4 | | | — | | | — | |
利息成本 | | 35.9 | | | 21.5 | | | 0.2 | | | 0.1 | |
| | | | | | | | |
修正案 | | 1.9 | | | 0.7 | | | — | | | — | |
精算(收益)損失 | | 28.8 | | | (267.0) | | | — | | | (0.9) | |
定居點 | | (0.1) | | | (7.7) | | | — | | | — | |
削減 | | — | | | (1.0) | | | — | | | — | |
已支付的福利 | | (45.2) | | | (45.8) | | | (0.5) | | | (0.7) | |
外幣兑換等 | | 11.6 | | | (34.2) | | | — | | | — | |
| | | | | | | | |
已終止業務的削減和結算損失 | | 1.9 | | | — | | | — | | | — | |
已支付的管理費用及其他 | | (0.9) | | | (0.6) | | | 0.1 | | | — | |
年底的福利義務 | | $ | 759.3 | | | $ | 722.1 | | | $ | 3.0 | | | $ | 3.2 | |
計劃資產的變化: | | | | | | | | |
年初計劃資產的公允價值 | | $ | 634.5 | | | $ | 976.1 | | | $ | — | | | $ | — | |
計劃資產的實際回報率 | | 72.8 | | | (211.3) | | | — | | | — | |
僱主繳款 | | 18.1 | | | 17.8 | | | 0.5 | | | 0.7 | |
| | | | | | | | |
定居點 | | (0.1) | | | (63.2) | | | — | | | — | |
已支付的福利 | | (45.2) | | | (45.8) | | | (0.5) | | | (0.7) | |
外幣兑換等 | | 12.8 | | | (38.4) | | | — | | | — | |
| | | | | | | | |
已支付的管理費用 | | (0.5) | | | (0.7) | | | — | | | — | |
年底計劃資產的公允價值 | | $ | 692.4 | | | $ | 634.5 | | | $ | — | | | $ | — | |
已資助狀態 | | $ | (66.9) | | | $ | (87.6) | | | $ | (3.0) | | | $ | (3.2) | |
在美國,2023年預計福利義務的精算損失主要是貼現率下降的結果。其他收益或損失來源,例如計劃經驗、更新的普查數據和對精算假設的微小調整,產生的合併損失小於 1預期年終債務的百分比。在非美國國家,2023年預計福利義務的精算損失主要是貼現率下降的結果。其他收益或損失來源,例如計劃經驗、更新的普查數據、預測通貨膨脹的變化、死亡率表的更新以及對其他精算假設的微小調整,所產生的合併損失約為 1預期年終債務的百分比。
在美國,2022年預計福利義務的精算收益主要是貼現率提高的結果。其他收益或損失來源,例如計劃經驗、更新的普查數據和對精算假設的微小調整,產生的合併損失小於 1預期年終債務的百分比。在非美國國家,2022年預計福利義務的精算收益主要是貼現率提高的結果。其他收益或損失來源,例如計劃經驗、更新的普查數據、預測通貨膨脹的變化、死亡率表的更新以及對其他精算假設的微小調整,所產生的合併損失約為 3預期年終債務的百分比。
我們的合併資產負債表中確認的金額包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 養老金福利 | | 退休後福利 |
(以百萬計)12月31日 | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
其他資產 | | $ | 45.5 | | | $ | 41.8 | | | $ | — | | | $ | — | |
流動負債 | | (1.4) | | | (1.5) | | | (0.4) | | | (0.5) | |
應計養老金和退休後福利 | | (111.0) | | | (127.9) | | | (2.6) | | | (2.7) | |
已資助狀態 | | $ | (66.9) | | | $ | (87.6) | | | $ | (3.0) | | | $ | (3.2) | |
累計其他綜合虧損中確認的金額包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 養老金福利 | | 退休後福利 |
(以百萬計)12月31日 | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
淨精算損失(收益) | | $ | 352.2 | | | $ | 367.0 | | | $ | (2.6) | | | $ | (8.4) | |
先前的服務成本(積分) | | 6.9 | | | (1.3) | | | — | | | (2.0) | |
累計其他綜合虧損中確認的總額 | | $ | 359.1 | | | $ | 365.7 | | | $ | (2.6) | | | $ | (10.4) | |
美國和非美國計劃的預計福利債務、累計福利義務和計劃資產的公允價值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 養老金義務/資產 |
| | 美國 | | 非美國 | | 總計 |
(以百萬計)12月31日 | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
預計的福利債務 | | $ | 512.9 | | | $ | 499.6 | | | $ | 246.4 | | | $ | 222.5 | | | $ | 759.3 | | | $ | 722.1 | |
累計福利義務 | | 512.9 | | | 499.6 | | | 242.6 | | | 218.7 | | | 755.5 | | | 718.3 | |
計劃資產的公允價值 | | 437.6 | | | 401.6 | | | 254.8 | | | 232.9 | | | 692.4 | | | 634.5 | |
累計福利義務超過計劃資產的養老金計劃的信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬計)12月31日 | | 2023 | | 2022 |
預計的福利債務 | | $ | 552.7 | | | $ | 533.8 | |
累計福利義務 | | $ | 549.3 | | | $ | 530.3 | |
計劃資產的公允價值 | | $ | 440.3 | | | $ | 404.5 | |
淨定期成本(收益)的組成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 養老金福利 | | 退休後福利 |
(以百萬計)在截至12月31日的年度中, | | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
淨定期(收益)成本: | | | | | | | | | | | | |
服務成本 | | $ | 3.3 | | | $ | 3.4 | | | $ | 3.4 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
利息成本 | | 35.9 | | | 21.5 | | | 17.7 | | | 0.2 | | | 0.1 | | | 0.1 | |
計劃資產的預期回報率 | | (46.1) | | | (53.5) | | | (51.8) | | | — | | | — | | | — | |
先前服務成本的攤銷 | | 0.7 | | | 0.6 | | | 0.6 | | | — | | | — | | | — | |
淨虧損(收益)的攤銷 | | 15.5 | | | 14.6 | | | 21.9 | | | (0.2) | | | — | | | — | |
已確認的削減(收益)損失 | | — | | | (1.0) | | | 1.0 | | | — | | | — | | | — | |
結算損失 | | — | | | 12.1 | | | 1.3 | | | — | | | — | | | — | |
已終止業務的削減和結算損失 | | 1.9 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
淨定期成本(收益) | | $ | 11.2 | | | $ | (2.3) | | | $ | (5.9) | | | $ | — | | | $ | 0.1 | | | $ | 0.1 | |
用於確定福利債務的加權平均假設如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 養老金福利 | | 退休後福利 |
在截至12月31日的年度中, | | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
美國的計劃: | | | | | | | | | | | | |
折扣率 | | 5.07 | % | | 5.43 | % | | 2.89 | % | | 5.00 | % | | 5.40 | % | | 2.70 | % |
補償率提高 | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 |
利息信貸利率 | | 4.02 | % | | 3.62 | % | | 1.47 | % | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 |
非美國計劃: | | | | | | | | | | | | |
折扣率 | | 4.29 | % | | 4.61 | % | | 1.73 | % | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 |
補償率提高 | | 3.69 | % | | 3.72 | % | | 3.30 | % | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 |
利息信貸利率 | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 |
用於確定淨定期福利成本的加權平均假設如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 養老金福利 | | 退休後福利 |
在截至12月31日的年度中, | | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
美國的計劃: | | | | | | | | | | | | |
折扣率 | | 5.43 | % | | 2.89 | % | | 2.62 | % | | 5.40 | % | | 2.70 | % | | 2.30 | % |
計劃資產的預期回報率 | | 8.25 | % | | 6.50 | % | | 6.50 | % | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 |
補償率提高 | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 |
利息信貸利率 | | 3.62 | % | | 1.47 | % | | 0.93 | % | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 |
非美國計劃: | | | | | | | | | | | | |
折扣率 | | 4.61 | % | | 1.73 | % | | 1.17 | % | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 |
計劃資產的預期回報率 | | 5.91 | % | | 4.85 | % | | 4.85 | % | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 |
補償率提高 | | 3.72 | % | | 3.30 | % | | 3.32 | % | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 |
利息信貸利率 | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 |
計劃資產假設的長期預期回報率是根據獨立投資顧問和計劃精算師的意見,利用資產定價模型並考慮歷史回報率確定的。我們在估值養老金負債時使用的貼現率基於對高質量公司債券收益率的審查,其到期日約為預計福利債務的剩餘期限。
在美國的計劃中, 8.252023年的預期資產回報率百分比反映了由資產配置範圍組成的長期目標 25%-75% 股權證券, 15%-35% 固定收益證券, 10%-35另類資產百分比和 0%-10現金和現金等價物的百分比。截至2023年12月31日,美國計劃的實際資產配置為 50.0% 股權證券, 37.8% 固定收益證券, 10.8另類資產百分比和 1.4現金及現金等價物百分比。2023年,養老金委員會投票決定通過增加與固定收益投資相匹配的負債分配來降低資金狀況風險。
對於非美國計劃, 5.912023年的預期資產回報率百分比反映了我們各種非美國計劃的長期資產配置目標的加權平均值。截至2023年12月31日,非美國計劃的實際加權平均資產配置為 18.5% 股權證券, 44.2% 固定收益證券, 34.0另類資產百分比/其他和 3.4現金及現金等價物百分比。
假設的醫療保健成本趨勢率如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
十二月三十一日 | | 2023 | | 2022 |
預計明年的醫療保健成本趨勢率 | | 7.25 | % | | 7.00 | % |
假設成本趨勢率下降的速率(終極趨勢率) | | 4.50 | % | | 4.50 | % |
該比率達到最終趨勢率的年份 | | 2035 | | 2033 |
假設的醫療保健費用趨勢率對我們的醫療保健計劃報告的金額有重大影響。
計劃資產
我們的養老金計劃目標配置和按資產類別劃分的加權平均資產配置如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 目標分配 | | 實際分配 |
資產類別12月 31, | | | | 2023 | | 2022 |
股權證券 | | 15%-75% | | 38 | % | | 47 | % |
固定收益證券 | | 15%-75% | | 40 | % | | 27 | % |
另類資產/其他 | | 0%-45% | | 20 | % | | 22 | % |
現金和貨幣市場 | | 0%-10% | | 2 | % | | 4 | % |
聘請了獨立的投資顧問,以協助執行計劃的投資策略。在確定我們的養老金信託基金中是否實施投資策略時,需要評估許多因素。這些因素包括但不限於投資風格、投資風險、投資經理業績和成本。我們會定期審查投資經理及其與計劃投資目標相關的業績。
我們各種養老金信託的主要投資目標是最大限度地提高計劃資產的價值,重點是資本保值、當期收入以及資本和收入的長期增長。這些計劃的資產通常投資於各種股票證券、固定收益證券、另類資產和現金工具。
股票證券包括對位於全球發達國家和新興市場的大型、中型和小盤公司的投資。固定收益證券包括不同國家的政府債券、主要是投資級的公司債券和抵押貸款支持證券。另類資產包括投資房地產和採用各種策略的對衝基金。
截至2023年12月31日,按資產類別劃分,我們的養老金計劃資產的公允價值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | 活躍 市場 為了 相同 資產 第 1 級 | | 其他 可觀察 輸入 第 2 級 | | 無法觀察 輸入 第 3 級 | | 資產淨值(“NAV”)實用權宜之計(a) | | 總計 公允價值 |
現金等價物和貨幣市場 | | $ | 14.6 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 14.6 | |
普通股 | | | | | | | | | | |
積極管理美國股票 | | 35.0 | | | — | | | — | | | — | | | 35.0 | |
| | | | | | | | | | |
混合基金和共同基金 | | | | | | | | | | |
美國股票基金 | | 115.1 | | | — | | | — | | | — | | | 115.1 | |
非美國股票基金 | | 68.8 | | | — | | | — | | | 47.1 | | | 115.9 | |
美國固定收益、政府和企業 | | 165.2 | | | — | | | — | | | — | | | 165.2 | |
註冊投資公司 | | 22.8 | | | — | | | — | | | — | | | 22.8 | |
| | | | | | | | | | |
非美國固定收益、政府和企業 | | — | | | — | | | — | | | 112.7 | | | 112.7 | |
| | | | | | | | | | |
房地產基金 | | 24.6 | | | — | | | — | | | — | | | 24.6 | |
另類投資 | | | | | | | | | | |
保險/年金合約 | | — | | | 2.0 | | | — | | | — | | | 2.0 | |
對衝基金和LDI | | — | | | — | | | — | | | 59.2 | | | 59.2 | |
國際房地產基金 | | — | | | — | | | — | | | 25.3 | | | 25.3 | |
公允價值總額 | | $ | 446.1 | | | $ | 2.0 | | | $ | — | | | $ | 244.3 | | | $ | 692.4 | |
| | | | | |
(a) | 投資是使用每股淨資產價值的實際權宜之計按公允價值計量的,因此不歸入公允價值層次結構。 |
截至2022年12月31日,按資產類別劃分,我們的養老金計劃資產的公允價值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | 活躍 市場 為了 相同 資產 第 1 級 | | 其他 可觀察 輸入 第 2 級 | | 無法觀察 輸入 第 3 級 | | 資產淨值(“NAV”)實用權宜之計(a) | | 總計 公允價值 |
現金等價物和貨幣市場 | | $ | 26.8 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 26.8 | |
普通股 | | | | | | | | | | |
積極管理美國股票 | | 31.8 | | | — | | | — | | | — | | | 31.8 | |
混合基金和共同基金 | | | | | | | | | | |
美國股票基金 | | 152.3 | | | — | | | — | | | — | | | 152.3 | |
非美國股票基金 | | 74.3 | | | — | | | — | | | 37.8 | | | 112.1 | |
美國固定收益、政府和企業 | | 88.9 | | | — | | | — | | | — | | | 88.9 | |
註冊投資公司 | | 23.3 | | | — | | | — | | | — | | | 23.3 | |
| | | | | | | | | | |
非美國固定收益、政府和企業 | | — | | | — | | | — | | | 82.3 | | | 82.3 | |
國際平衡基金 | | — | | | — | | | — | | | 1.8 | | | 1.8 | |
房地產基金 | | 21.7 | | | — | | | — | | | — | | | 21.7 | |
另類投資 | | | | | | | | | | |
保險/年金合約 | | — | | | 2.6 | | | — | | | — | | | 2.6 | |
對衝基金和LDI | | — | | | — | | | — | | | 60.1 | | | 60.1 | |
國際房地產基金 | | — | | | — | | | — | | | 30.8 | | | 30.8 | |
公允價值總額 | | $ | 419.1 | | | $ | 2.6 | | | $ | — | | | $ | 212.8 | | | $ | 634.5 | |
| | | | | |
(a) | 投資是使用每股淨資產價值的實際權宜之計按公允價值計量的,因此不歸入公允價值層次結構。 |
現金流
根據目前的精算計算,我們預計將提供約美元的現金17.9 2024年,我們的固定福利養老金計劃將獲得100萬英鎊。未來幾年的現金捐款將取決於多種因素,包括計劃資產的投資表現。
預計的未來福利補助金
預計將酌情支付以下反映未來預期服務的補助金:
| | | | | | | | | | | |
預計未來付款(百萬美元) | 養老金 好處 | | 退休後福利 |
2024 | $ | 49.9 | | | $ | 0.4 | |
2025 | 51.1 | | | 0.4 | |
2026 | 51.3 | | | 0.4 | |
2027 | 52.6 | | | 0.4 | |
2028 | 53.6 | | | 0.3 | |
2029 到 2033 | 253.6 | | | 1.1 | |
付款總額 | $ | 512.1 | | | $ | 3.0 | |
固定繳款計劃
我們贊助向符合條件的員工(包括子公司的員工)提供的儲蓄和投資計劃。我們為美元的計劃捐款9.2 百萬,美元9.0 百萬和美元8.0 2023 年、2022 年和 2021 年分別達到百萬人。
除了參與者的延期繳款和公司對延期繳款的配套繳款外,我們還提供 3向符合條件的參與者提供的非對等捐款百分比。我們向這些計劃提供了不匹配的捐款 $10.8 百萬,美元10.4 百萬和美元9.7 2023 年、2022 年和 2021 年分別達到百萬人。
注意事項 8 — 股票薪酬計劃
截至2023年12月31日,根據起重機公司2023年股票激勵計劃(“2023年計劃”),我們的股票薪酬獎勵尚未兑現。2023年計劃於2023年2月27日獲得公司董事會(“董事會”)的批准,並於2023年2月27日獲得克蘭控股公司作為公司唯一股東的批准。2023 年計劃授權最多發行 9,750,000 根據計劃獎勵分配的股票。
根據Crane Holdings, Co. 和Crane Company之間簽訂的員工事務協議,如附註1 “列報基礎” 所進一步描述的那樣,根據離職前根據Crane Holdings, Co. 的歷史經修訂和重述的股票激勵計劃發放的、由Crane Holdings, Co. 的某些高管和員工持有的先前未償還的股權薪酬獎勵,進行了調整,以反映離職對這些獎勵的影響。
為了保持分離前後不久衡量的這些股權薪酬獎勵的總內在價值,Crane Holdings, Co. 的每項股權薪酬獎勵均使用股東法或替代方法進行了調整。
執行官或非僱員董事持有的任何股票薪酬獎勵均使用股東方法進行調整,根據該方法,在離職前未償還的每份Crane Holdings, Co.股權薪酬獎勵均調整為Crane NXT, Co.繼續經營的Crane Holdings, Co.旗下的股權補償獎勵股票激勵計劃和起重機公司2023年股票激勵計劃下的起重機公司股權補償獎勵。所有其他股票薪酬獎勵均使用替換方法進行了調整,在該方法中,分離前未償還的每份Crane Holdings, Co.股權薪酬獎勵均調整為Crane Holdings, Co.旗下的一家持續經營的Crane Holdings, Co.的股權薪酬獎勵。股票激勵計劃或起重機公司2023年股票激勵計劃下的起重機公司股權補償獎勵,具體取決於獎勵持有人在分離後是否立即受僱於Crane NXT, Co.或Crane公司。
股票激勵計劃用於通過股票期權、限制性股票單位、基於業績的限制性股票單位和遞延股票單位提供長期激勵薪酬。
股票期權
根據股票激勵計劃,向高管和其他關鍵員工和董事授予期權,行使價等於授予之日的收盤價。除非管理計劃的薪酬委員會另有決定,否則期權的行使率為 25第一年之後的百分比, 50第二年之後的百分比, 75第三年之後的百分比和 100自撥款之日起第四年之後的百分比。在2014年之後授予董事的所有期權以及授予高級職員和員工的期權在授予之日起10年後到期。
我們使用Black-Scholes期權定價模型確定每筆贈款的公允價值。 在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度中發放的補助金的加權平均假設如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
股息收益率 | | 1.57 | % | | 2.05 | % | | 3.06 | % |
波動率 | | 32.33 | % | | 33.96 | % | | 36.28 | % |
無風險利率 | | 3.67 | % | | 1.92 | % | | 0.50 | % |
以年為單位的預期壽命 | | 7.7 | | 7.2 | | 5.2 |
預期的股息收益率基於我們的股息率。預期的股票波動率是根據授予之日前四年的歷史波動率確定的。無風險利率基於期權授予時有效的收益率曲線,使用期權預期壽命內的美國固定到期日。獎勵的預期壽命代表了授予的期權的預期到期時間。
截至2023年12月31日止年度的股票期權計劃的活動如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
期權活動 | | 的數量 股票 (在 000 年代) | | 加權 平均值 行使價格 | | 加權 平均值 剩餘的 壽命(年) |
截至 2023 年 1 月 1 日的未償還期權 | | 1,692 | | | $ | 77.19 | | | |
已授予 | | 158 | | | 119.71 | | | |
已鍛鍊 | | (337) | | | 72.69 | | | |
已取消 | | (22) | | | 69.02 | | | |
在公平調整前的分配日未付清款項 | | 1,491 | | | $ | 82.84 | | | |
公平調整後的分配日未清償債務 | | 1,580 | | | $ | 59.90 | | | |
已鍛鍊 | | (201) | | | 53.93 | | | |
已取消 | | (4) | | | 41.32 | | | |
截至 2023 年 12 月 31 日的未償還期權 | | 1,375 | | | $ | 55.97 | | | 5.5 |
截至 2023 年 12 月 31 日可行使的期權 | | 1,026 | | | $ | 52.21 | | | 4.7 |
我們的基於股票的薪酬中包括股票期權獎勵的確認費用4.5百萬,美元5.1百萬和美元6.22023 年、2022 年和 2021 年分別達到百萬人。這些金額包括與已終止業務相關的費用 $0.2百萬,美元0.5百萬和美元0.52023 年、2022 年和 2021 年分別達到百萬人。
2023、2022年和2021年期間授予的期權的加權平均公允價值為美元42.47, $32.51 和 $20.82,分別地。2023 年、2022年和2021年歸屬股票的總公允價值為美元5.7百萬,美元5.6百萬和美元6.3分別是百萬。
2023、2022年和2021年期間行使的期權的總內在價值為美元24.3百萬,美元11.8百萬和美元36.4分別為百萬。可行使期權的總內在價值為美元67.7百萬,美元26.5百萬和美元33.9百萬
分別截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日。
在2023年、2022年和2021年期間,這些期權行使獲得的總收益為美元30.3百萬,美元22.8百萬和美元26.4分別為百萬。從這些期權行使中獲得的税收減免所實現的税收優惠為 $5.0百萬,美元1.8百萬和美元5.5截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日,分別為百萬人。
截至 2023 年 12 月 31 日,有 $3.2 與未歸屬股份獎勵相關的未來薪酬總額的百萬美元將在加權平均期內予以確認1.28 年份。
限制性股票單位和基於業績的限制性股票單位
限制性股票單位的歸屬率為 25第一年之後的百分比, 50第二年之後的百分比, 75第三年之後的百分比和 100自撥款之日起第四年後的百分比,並受沒收限制的約束,該限制會隨着時間的推移而失效。基於業績的限制性股票單位的歸屬將在三年內根據Crane公司的相對股東總回報率與標普中型股400資本貨物集團的比較來確定,可能的派息範圍從 0% 到 200% 但上限為 100% 如果我們的 三年 股東總回報率為負。
我們的基於股份的薪酬中包括限制性股票單位的確認支出和基於績效的限制性股票單位獎勵(美元)14.5 百萬,美元19.1 百萬和美元18.7 2023 年、2022 年和 2021 年分別達到百萬人。這些金額包括與已終止業務相關的費用 $0.6百萬,美元2.4百萬和美元2.72023 年、2022 年和 2021 年分別達到百萬人。
限制性股票單位歸屬的税收優惠(損失)為美元2.0百萬,美元1.2百萬和 $ (0.1) 截至 2023 年 12 月 31 日、2022 年和 2021 年 12 月 31 日,分別為百萬。
截至 2023 年 12 月 31 日,有 $18.3 與限制性股票單位和基於績效的限制性股票單位獎勵相關的未來薪酬總額的百萬美元,將在加權平均時間內予以確認1.66 年份。
截至2023年12月31日止年度的限制性股票單位變動如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
受限股票單位活動 | | 受限 共享單位 (在 000 年代) | | 加權 平均值 授予日期 公允價值 |
截至 2023 年 1 月 1 日的限制性股票單位 | | 529 | | | $ | 92.96 | |
授予的限制性股票單位 | | 145 | | | 119.32 | |
限制性股份單位歸屬 | | (129) | | | 86.21 | |
限制性股票單位被沒收 | | (7) | | | 93.14 | |
授予基於業績的限制性股票單位 | | 54 | | | 141.55 | |
| | | | |
基於業績的限制性股票單位被沒收 | | (2) | | | 97.31 | |
在公平調整前的分配日未付清款項 | | 590 | | | $ | 104.77 | |
公平調整後的分配日未清償債務 | | 572 | | | $ | 66.79 | |
授予的限制性股票單位 | | 21 | | | 74.66 | |
限制性股份單位歸屬 | | (22) | | | 73.96 | |
限制性股票單位被沒收 | | (8) | | | 71.29 | |
授予基於業績的限制性股票單位 | | 4 | | | 57.13 | |
基於績效的限制性股票單位歸屬 | | (111) | | | 48.38 | |
截至 2023 年 12 月 31 日的限制性股票單位 | | 456 | | | $ | 71.14 | |
基於負債績效的限制性股票單位
由於分離,某些高管持有基於業績的限制性股票單位(“PRSU”),這些單位經過了股權負債調整,以Crane NXT, Co. 股票計價。由於PRSU是根據Crane NXT, Co. 股票的表現而定,因此PRSU被歸類為負債。PRSU負債的公允價值是根據蒙特卡羅模擬估算的,該模擬對Crane NXT, Co. 股票及其同行股票的多種股價路徑進行了建模,以評估和確定其最終預期相對股東總回報率。通過蒙特卡羅模擬,在整個授予期內,獎勵都是公允估值的。
在截至2023年12月31日的年度中,公司確認了美元7.9與負債PRSU相關的基於股份的薪酬支出為百萬美元。截至2023年12月31日,與這些賠償相關的總負債為美元10.0百萬美元,幷包含在我們的合併資產負債表中的其他負債中。
注意事項 9- 租約
與財產、廠房和設備有明確或間接關係的安排在開始時進行評估,以確定該安排是否屬於或包含租約。通常,我們以承租人的身份簽訂經營租賃,並根據租賃期內未來租賃付款的現值確認使用權資產和租賃負債。
我們租賃某些車輛、設備、製造設施和非製造設施。我們的租約包括租賃部分和非租賃部分,例如公共區域維護、公用事業或其他維修和保養。對於所有資產類別,我們運用了實際的權宜之計,將每個單獨的租賃部分及其相關的非租賃部分作為單一租賃組成部分進行核算。
我們在租賃開始時通過評估付款條款的性質,包括付款是否受到最低限度的限制,確定可變租賃付款,例如根據實際開展的活動或發生的成本支付的維護費。
某些租約包括延長續訂期限的選項或公司控制的終止期權。我們通常認為,由於沒有續訂的經濟動機,因此不合理地確定假設行使續訂期權。由於解僱選項通常包括罰款,因此我們通常可以合理地確定不會行使解僱期權,因為有不解僱的經濟動機。因此,這些選擇通常不會影響租賃期限或使用權資產和租賃負債的確定或分類。
在 2023 年第一季度,我們進入了 五年 租賃二手飛機,包括最高剩餘價值保證 $5.1 如果飛機的售價低於購買價格期權的美元,則為百萬美元10.6百萬。我們認為,根據該擔保,不太可能拖欠任何款項。因此,金額與剩餘價值無關
擔保包含在用於衡量使用權資產和租賃負債的租賃付款中。我們沒有簽訂任何其他向出租人提供剩餘價值擔保的租約。
我們不簽訂由出租人施加限制或契約的安排,例如與承擔額外財務義務有關的限制或承諾。此外,我們也沒有簽訂任何重大的轉租安排。
我們根據開始之日可用的信息使用抵押增量借款利率來確定未來還款的現值和適當的租賃分類。租約中隱含的費率通常是未知的,因為我們通常以承租人的身份運營。
我們的合併資產負債表包括以下與租賃相關的內容:
| | | | | | | | | | | |
(以百萬計)12月31日 | 分類 | 2023 | 2022 |
資產 | | | |
運營使用權資產 | 其他資產 | $ | 64.0 | | $ | 58.4 | |
負債 | | | |
當期租賃負債 | 應計負債 | $ | 10.8 | | $ | 11.6 | |
長期租賃負債 | 其他負債 | 56.3 | | 49.7 | |
租賃負債總額 | | $ | 67.1 | | $ | 61.3 | |
租賃成本的組成部分如下:
| | | | | | | | | | | |
(以百萬計)12月31日 | 2023 | 2022 | 2021 |
運營租賃成本 | $ | 16.9 | | $ | 18.1 | | $ | 19.7 | |
可變租賃成本 | 5.2 | | 4.6 | | 4.6 | |
總租賃成本 | $ | 22.1 | | $ | 22.7 | | $ | 24.3 | |
我們運營租賃的加權平均剩餘租賃條款和折扣率如下:
| | | | | | | | |
十二月三十一日 | 2023 | 2022 |
加權平均剩餘租賃期限-經營租賃 | 7.6 | 7.7 |
加權平均折扣率——經營租賃 | 4.2 | % | 3.4 | % |
與我們的經營租賃相關的補充現金流信息如下:
| | | | | | | | | | | |
(以百萬計)12月31日 | 2023 | 2022 | 2021 |
為計量運營租賃負債所含金額而支付的現金——運營現金流 | $ | 14.5 | | $ | 14.2 | | $ | 17.0 | |
為換取新的經營租賃負債而獲得的使用權資產 | $ | 16.7 | | $ | 16.2 | | $ | 15.6 | |
未來的最低經營租賃付款額如下:
| | | | | |
(單位:百萬) | 2023年12月31日 |
2024 | $ | 14.9 | |
2025 | 13.3 | |
2026 | 11.3 | |
2027 | 10.3 | |
2028 | 7.4 | |
此後 | 24.0 | |
未來最低運營租賃付款總額 | $ | 81.2 | |
估算利息 | 14.1 | |
報告的租賃負債的現值 | $ | 67.1 | |
注意事項 10 — 所得税
所得税準備金
我們的税前收入如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬計)在截至12月31日的年度中, | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
美國業務 | | $ | 155.4 | | | $ | (82.2) | | | $ | 201.1 | |
非美國業務 | | 111.6 | | | 353.6 | | | 32.6 | |
總計 | | $ | 267.0 | | | $ | 271.4 | | | $ | 233.7 | |
我們的所得税準備金(福利)包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬計)在截至12月31日的年度中, | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
當前: | | | | | | |
美國聯邦税 | | $ | 43.0 | | | $ | 23.0 | | | $ | 20.1 | |
美國州和地方税 | | 5.6 | | | 1.1 | | | (0.3) | |
非美國税 | | 36.1 | | | 74.9 | | | 21.5 | |
總電流 | | 84.7 | | | 99.0 | | | 41.2 | |
已推遲: | | | | | | |
美國聯邦税 | | (15.2) | | | 22.7 | | | (4.9) | |
美國州和地方税 | | (2.1) | | | (10.3) | | | (2.1) | |
非美國税 | | (4.2) | | | (11.6) | | | 2.1 | |
延期總額 | | (21.5) | | | 0.8 | | | (4.9) | |
所得税準備金總額 * | | $ | 63.2 | | | $ | 99.8 | | | $ | 36.3 | |
* 上述金額中包括基於股份的薪酬的超額税收優惠6.0百萬,美元1.5百萬和美元3.72023年、2022年和2021年分別為百萬美元,這反映在我們在2023年、2022年和2021年所得税準備金的減少上。
美國法定聯邦税率與我們的有效税率的對賬情況如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
在截至12月31日的年度中, | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
美國聯邦法定税率 | | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 21.0 | % |
增加(減少)來自: | | | | | | |
按非美國税率徵税的收入 | | 3.1 | % | | (3.6) | % | | 6.1 | % |
非美國收入包含,扣除税收抵免 | | (1.4) | % | | 0.1 | % | | 0.6 | % |
州和地方税,扣除聯邦補助金 | | 1.1 | % | | (2.5) | % | | (1.2) | % |
美國研發税收抵免 | | (0.7) | % | | (0.7) | % | | (0.7) | % |
| | | | | | |
| | | | | | |
美國對外國衍生的無形收入的扣除 | | (1.6) | % | | (0.8) | % | | (1.1) | % |
與出售子公司相關的遞延所得税資產 | | — | % | | 7.6 | % | | (8.8) | % |
石棉剝離造成的不可扣除的損失 | | — | % | | 14.3 | % | | — | % |
其他 | | 2.2 | % | | 1.3 | % | | (0.3) | % |
有效税率 | | 23.7 | % | | 36.7 | % | | 15.6 | % |
截至2023年12月31日,我們對非美國收益做出了以下決定:
| | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | 永久再投資 | | 未永久再投資 |
收入金額 | | $ | 202.1 | | | $ | 847.4 | |
關聯税 | | 不是 * | | $ | 11.1 | |
* 確定匯回該美元時應繳的美國所得税和非美國預扣税202.1百萬的收入是不切實際的,因為此類税收的金額取決於匯款時許多税收管轄區的情況。
與綜合收益相關的税收
在 2023 年、2022 年和 2021 年期間,税收準備金為 $3.2百萬,美元9.1百萬和美元26.7分別與養老金和退休後計劃資產和福利債務變動相關的百萬美元計入累計其他綜合虧損。
遞延税和估值補貼
我們的合併資產負債表中包含的遞延所得税資產和負債的組成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬計)12月31日 | | 2023 | | 2022 |
遞延所得税資產: | | | | |
| | | | |
税收損失和信貸結轉 | | $ | 50.9 | | | $ | 51.0 | |
庫存 | | 23.4 | | | 21.6 | |
資本化研發 | | 22.8 | | | 10.2 | |
養老金和退休後福利 | | 11.2 | | | 6.1 | |
應計獎金和股票薪酬 | | 6.6 | | | 8.3 | |
其他 | | 13.7 | | | 13.5 | |
總計 | | $ | 128.6 | | | $ | 110.7 | |
減去:估值補貼 | | 51.8 | | | 52.7 | |
扣除估值補貼的遞延所得税資產總額 | | $ | 76.8 | | | $ | 58.0 | |
遞延所得税負債: | | | | |
固定資產的基差 | | $ | (23.8) | | | $ | (18.6) | |
無形資產的基差異 | | (76.3) | | | (76.5) | |
非美國未匯款收益的遞延税 | | (11.1) | | | (15.1) | |
遞延所得税負債總額 | | $ | (111.2) | | | $ | (110.2) | |
遞延所得税淨資產(負債) | | $ | (34.4) | | | $ | (52.2) | |
資產負債表分類: | | | | |
長期遞延所得税資產 | | 2.7 | | | 3.1 | |
長期遞延所得税負債 | | (37.1) | | | (55.3) | |
遞延所得税淨資產(負債) | | $ | (34.4) | | | $ | (52.2) | |
截至2023年12月31日,我們的美國聯邦、美國州和非美國税收損失和信用結轉如果未使用,將到期,情況如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) 到期年份 | | 美國 聯邦 税 積分 | | 美國 聯邦 税 損失 | | 美國 州 税 積分 | | 美國 州 税 損失 | | 非美國 税 損失 | | 總計 |
2024-2028 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1.2 | | | $ | 56.8 | | | $ | 0.3 | | | |
2028 年之後 | | 1.0 | | | — | | | 0.6 | | | 155.8 | | | 0.7 | | | |
無限期 | | — | | | — | | | 21.3 | | | 58.3 | | | 79.0 | | | |
結轉税款總額 | | $ | 1.0 | | | $ | — | | | $ | 23.1 | | | $ | 270.9 | | | $ | 80.0 | | | |
税收結轉的遞延所得税資產 | | $ | 1.0 | | | $ | — | | | $ | 18.3 | | | $ | 10.5 | | | $ | 21.1 | | | $ | 50.9 | |
結轉税款的估值補貼 | | (1.0) | | | — | | | (18.1) | | | (10.5) | | | (21.1) | | | (50.7) | |
税收結轉的遞延所得税資產淨額 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 0.2 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 0.2 | |
截至 2023 年 12 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日,我們確定這美元的可能性更大50.7百萬和美元50.6與税收損失和信貸結轉相關的遞延所得税資產中分別有100萬美元將無法變現。結果,我們記錄了這些遞延所得税資產的估值補貼。我們還確定,除税收損失和信用結轉外,與美國州和非美國遞延所得税資產相關的部分收益很可能無法實現。因此,截至2023年12月31日和2022年12月31日,估值補貼為美元1.1百萬和美元2.1針對這些美國州和非美國的遞延所得税資產,分別設立了百萬美元。截至 2023 年 12 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日,我們的總估值補貼為 $51.8百萬和美元52.7分別是百萬。
未認可的税收優惠
我們的未確認税收優惠總額(不包括利息和罰款)的期初和期末金額的對賬如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
截至1月1日的負債餘額 | | $ | 6.9 | | | $ | 7.0 | | | $ | 7.9 | |
由於上一年度的税收狀況而增加 | | 0.2 | | | — | | | 0.1 | |
由於上一年度的税收狀況而減少 | | (0.1) | | | (0.4) | | | (0.1) | |
由於本年度的税收狀況而增加 | | 1.7 | | | 0.9 | | | — | |
由於與税務機關達成和解,減少 | | — | | | — | | | — | |
由於時效過期而減少的費用 | | (0.8) | | | (0.6) | | | (0.9) | |
截至12月31日的負債餘額, | | $ | 7.9 | | | $ | 6.9 | | | $ | 7.0 | |
截至2023年、2022年和2021年12月31日,我們未確認的税收優惠金額為美元,如果得到確認,將影響我們的有效税率9.3百萬,美元8.2百萬和美元8.3分別為百萬。這些金額與上表中反映的金額之間的差異涉及(1)抵消其他税收管轄區的税收影響,以及(2)扣除遞延税後的利息支出,以及(3)未確認的税收優惠,其逆轉將記入商譽。
我們將與未確認的税收優惠相關的利息和罰款視為所得税支出的一部分。在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度中,我們確認的利息和罰款(收入)/支出為美元0.3百萬,$ (0.1) 百萬和 $ (2.6)我們的合併運營報表中分別為百萬美元。截至 2023 年 12 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日,我們已經累積了 $2.2百萬和美元1.9與合併資產負債表上未確認的税收優惠相關的利息和罰款分別為百萬美元。
在接下來的十二個月中,我們未確認的税收優惠有可能發生變化 $0.3百萬美元是由於所得税審查的結算、訴訟時效的到期或其他不確定性的解決辦法造成的。但是,如果所得税審查的最終解決結果與該估計數不同,我們將記錄此類問題有效解決期間的額外所得税支出或福利。
所得税考試
我們的所得税申報表通常需要接受美國聯邦、美國州和地方以及非美國税務機關的審查。在分離之前,起重機公司被納入Crane NXT Co. 的合併聯邦所得税組和合並納税申報表。但是,由於分離,如上文附註1所述,Crane Company成為一家獨立的上市公司,需要提交自己的企業所得税申報表。在遵守某些限制和條件的前提下,我們已同意對Crane NXT Co. 的某些分離前納税負債進行賠償。 出於這些原因,除少數例外情況外,我們提交可供審查的申報表的年份如下:
| | | | | | | | |
管轄權 | | 年 |
| | |
美國各州和地方 | | 2017-2022 |
非美國 | | 2017-2022 |
目前,我們和我們的子公司正在多個司法管轄區接受審查,包括德國(2016年至2019年)、加拿大(2013年至2018年)和盧森堡(2017年至2018年)。
注意事項 11 — 應計負債
應計負債包括:
| | | | | | | | | | | |
(以百萬計)12月31日 | 2023 | | 2022 |
與員工相關的費用 | $ | 115.3 | | | $ | 100.8 | |
質保 | 4.1 | | | 3.0 | |
當期租賃負債 | 10.8 | | | 11.6 | |
合同負債 | 56.2 | | | 49.4 | |
其他 | 87.3 | | | 95.7 | |
總計 | $ | 273.7 | | | $ | 260.5 | |
注意事項 12 — 其他負債
其他負債彙總如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬計)12月31日 | | 2023 | | 2022 |
環保 | | $ | 12.9 | | | $ | 17.6 | |
長期租賃負債 | | 56.3 | | | 49.7 | |
其他 | | 36.4 | | | 17.9 | |
總計 | | $ | 105.6 | | | $ | 85.2 | |
注意 13- 承付款和或有開支
環境問題
對於環境問題,如果我們很可能要對補救費用負責,並且可以合理估計,則我們會記錄估算的補救成本負債。通常,第三方專家會協助估算補救成本。截至2023年12月31日,環境修復責任與下文討論的位於亞利桑那州固特異的前製造基地(“固特異基地”)基本相關。2021年6月21日,我們以美元的價格完成了與我們歷史上所謂的固特異場地相關的幾乎所有房產的出售8.7百萬,只保留了我們的修復和處理系統所在的一小塊土地。我們將繼續承擔與固特異場地相關的所有補救費用。
2022年8月12日,Crane Holdings, Co.、Crane Holdings, Co. 當時的全資子公司起重機公司、Crane Corporation(f/k/a Crane Co.,(“Redco”)與Spruce Lake Lability Management Holdco.(“Redco”)簽訂了股票購買協議(“Redco 購買協議”),後者是克蘭公司當時的全資子公司,其負債包括石棉負債和相關保險資產。Redco Buyer”),一家無關的第三方長期負債管理公司,專門收購和管理傳統公司負債,Crane Company據此向Redco買方轉讓了Redco的所有已發行和流通股份(“Redco出售”)。根據Redco收購協議的條款,Crane Company和Redco Buyer將分別就違反陳述和保證、違反契約和義務以及某些責任對方進行賠償,但須遵守Redco購買協議的條款。此類契約和義務包括Crane Company有義務向Redco及其關聯公司賠償Redco的所有其他歷史負債,包括某些潛在的環境責任。Crane Holdings, Co. 保證全額支付和履行Crane Company根據Redco收購協議承擔的賠償義務。2023年4月3日,起重機控股公司完成了分離,根據該分離,除其他外,起重機公司的所有已發行股份均分配給了克蘭控股公司的股東。分離完成後,根據Redco收購協議的條款,Crane Holdings, Co. 解除了對Crane公司在Redco收購協議下的賠償義務的擔保。在Redco出售生效之日之前,美國司法部同意,Crane Holdings, Co. 以及分離完成後的起重機公司將對固特異場地承擔主要責任。新澤西州環境保護部同意將羅斯蘭場地的責任移交給Crane Holdings, Co.,並在分離生效後將該環境責任進一步移交給起重機公司。下文提及的Crab Orchard場地的潛在責任仍然是Redco的直接責任。但是,如上所述,Crane Company已同意向Redco和Redco買方賠償固特異、羅斯蘭和Crab Orchard的環境責任。因此,本註釋13中提及的 “我們” 和 “我們” 指的是克蘭公司,該公司是固特異和羅斯蘭場地的主要責任方,也是Crab Orchard場地上Redco買方的賠償人。
固特異網站
固特異基地由Unidynamics/Phoenix, Inc.(“UPI”)運營,該公司於1985年成為間接子公司,當時Crane Co.(n/k/a Redco)收購了UPI的母公司Unidynamics Corporation。UPI是Crane Holdings, Co. 分離前的間接子公司,在分離完成後成為起重機公司的間接子公司。UPI根據與美國國防部和其他政府機構及其某些主要承包商簽訂的合同,於1962年至1993年在固特異基地為美國政府生產爆炸物和煙火化合物,包括關鍵軍事計劃的部件。1990年,美國環境保護署(“EPA”)發佈了行政命令,要求UPI設計和採取某些補救行動,UPI已經這樣做了。自1994年以來,固特異基地的地下水開採和處理系統一直在運行。2006年7月26日,我們與美國環保局簽訂了關於固特異場地的同意令,除其他外,規定了進一步調查和補救活動的工作計劃(包括補充補救調查和可行性研究)。在2014年第三季度,美國環保局發佈了決策記錄(“ROD”)修正案,除其他外,允許進行額外的源區補救措施,導致我們記錄的費用為美元49.0百萬,將應計成本延長至2022年。繼2014年ROD修正案之後,我們繼續開展修復活動,並探索了加快場地修復的替代策略。在2019年第四季度,我們收到了美國環保局關於替代補救戰略的概念協議,預計該戰略將進一步減少污染物羽流。因此,在2019年,我們記錄的税前費用為美元18.9百萬美元,扣除報銷額,將我們的預測期延長至2027年,並反映我們修訂後的工作計劃。估計的總數 總負債 是 $20.7百萬和美元24.8截至2023年12月31日和2022年12月31日,分別為百萬美元,如下所述,部分由美國政府償還。這個 估計負債總額的當期部分 是 $7.8百萬和美元7.7截至2023年12月31日和2022年12月31日分別為百萬美元,這是我們在與技術顧問協商後對預計在未來十二個月內支付的修復費用總額的最佳估計。由於上述不確定性,特別是固特異場地狀況持續發生重大變化以及近年來對補救活動的額外預期,目前無法合理估計到2027年預測期內超過我們當前應計金額的任何債務金額。
2006 年 7 月 31 日,我們代表國防部和能源部與美國司法部簽訂了一項同意令,根據該法令,除其他外,美國政府向我們償還了費用 21固特異基地調查和補救活動合格成本的百分比。截至2023年12月31日和2022年12月31日,我們記錄的應收賬款為美元3.8百萬和美元4.8分別為百萬美元,用於美國政府對截至該日的總負債的預期補償。隨着收到美國政府的報銷和其他付款,應收賬款減少。
其他環境問題
新澤西州羅斯蘭網站
羅斯蘭基地由Resistoflex公司(“Resistoflex”)運營,該公司於1985年成為間接子公司,當時Crane Co.(n/k/a Redco)收購了Resistoflex的母公司Unidynamics Corporation。從20世紀50年代到1980年代中期關閉,Resistoflex一直在該場地生產特種襯裏管道和配件。關閉後,我們在羅斯蘭基地進行了廣泛的土壤修復工作,並在隨後的幾年中一直在監測該場地的狀況。為了應對修復標準的變化,我們於2014年開始對場地進行進一步的場地特徵和劃界研究。我們在現場的修復活動正處於後期階段,其中包括根據新澤西州環境保護部的指導方針和指令,全面劃定某些建築物的土壤、地下水、地表水、沉積物和室內空氣中令人擔憂的污染物。
伊利諾伊州馬裏恩市網站
起重機公司(n/k/a Redco)已被確定為蟹園國家野生動物保護區超級基金場地(“蟹園場地”)環境污染的潛在責任方(“PRP”)。蟹園遺址位於伊利諾伊州馬裏恩附近,由大約組成 55,000 英畝。從 1941 年開始,美國使用 Crab Orchard 遺址生產用於第二次世界大戰的軍械和其他相關產品。1947 年,Crab Orchard 場地約有一半被租給各種工業租户,他們的活動(一直持續到今天)包括製造彈藥和炸藥。Unidynamics Corporation以前曾租賃過螃蟹果園場地的部分土地,並在1952年至1964年期間在蟹園基地開展製造業務。根據行政同意令(“AOC”),通用動力軍械和戰術系統公司(“GD-OTS”)正在對Crab Orchard基地(“AUS-OU”)的部分地區進行補救性調查和可行性研究(“RI-FS”),其中包括我們維持運營的地區。補救調查報告於2015年2月獲得批准,可行性研究工作正在進行中。目前尚不清楚最終可行性研究何時完成,也不清楚何時會發布最終決策記錄(“ROD”)。如上所述,我們已同意向Redco賠償Crab Orchard的環境責任,因此,我們作為Redco的代理人處理此類負債。
GD-OTS 問了 Crane Co.(n/k/a Redco)將參與自願的多方調解活動,該調解涉及GD-OTS在履行AOC義務時已經或將要承擔的迴應費用,以及Crane Co.(n/k/a Redco)、美國政府和其他PRP於2015年簽訂了一項不具約束力的調解協議(此後我們進入了Redco的調解參與者的地位)。調解的第一階段始於2017年11月,涉及某些以前的彈藥或彈藥儲存區,但沒有達成多方和解協議。隨後,Redco直接與GD-OTS進行了討論,並達成協議,從2021年7月13日起,為GD-OTS過去與第一階段領域相關的RI-FS費用捐款,金額不大。作為賠償人,我們還同意支付未來RI-FS費用和美國聲稱的相對於第一階段地區的迴應費用的一小部分,這一數額已被證明是而且我們預計總體上仍將是微不足道的數額。據我們瞭解,GD-OTS還與美國政府和其他參與的PRP達成了與第一階段關注領域有關的協議。
GD-OTS、美國政府和其他參與方正在進行談判,以解決美國政府對與該場地剩餘區域(包括Redco前身在Crab Orchard場地進行製造和研究活動的Crab Orchard場地部分)相關的RI/FS成本的責任和繳款索賠。與會者原則上就解決美國政府在註冊和金融服務費用中所佔份額的框架達成了協議,但須完成雙方同意的同意令。此外,我們原則上與GD-OTS就我們對美國聲稱的過去答覆費用的繳款達成了初步協議,金額不大,同樣以同意令的完成為條件,還以達成一項單獨的協議來紀念雙方就美國的迴應費用達成的協議。目前,我們無法預測這些談判是否或何時會達成最終協議。我們與GD-OTS之間仍在就可能解決GD-OTS為履行AOC規定的義務而發生的費用提出的索賠進行談判。我們目前無法預測何時可能完成對我們可能承擔的GD-OTS應對費用的最終可分配份額的確定。這些討論均未涉及執行補救設計或補救行動(最終發佈時)可能要求採取的任何補救設計或補救行動的責任或支付與之相關的費用。目前無法合理估計整個蟹園場地的任何補救義務的總額,因為PRP之間的分配、補救替代方案的選擇以及監管機構的同意尚未發展到可以做出合理估計的階段。對本網站負有合同承保義務的保險公司已被告知該潛在責任,並一直在提供保險,但須保留權利。
石棉責任
由於Redco的出售, 公司出資約為 $550自2022年8月12日起,Redco的百萬現金以及所有石棉債務和負債、相關保險資產和相關的遞延所得税資產已從公司的合併資產負債表中刪除,並且公司對待處理和未來的石棉索賠不再承擔任何義務。
在本報告所述期間發生的結算和辯護費用總額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | | | | |
在截至12月31日的年度中, | | 2022 | | 2021 | |
產生的和解/賠償費用 | | $ | 29.4 | | | $ | 40.6 | | |
產生的國防費用 | | 6.4 | | | 14.6 | | |
產生的總成本 | | $ | 35.8 | | | $ | 55.2 | | |
在列報期內,扣除從保險公司收到的資金後,結算和國防費用的税前付款總額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | | | | |
在截至12月31日的年度中, | | 2022 | | 2021 | |
和解/賠償金 | | $ | 33.8 | | | $ | 42.6 | | |
國防費 | | 6.1 | | | 15.4 | | |
保險收據 | | (10.6) | | | (13.1) | | |
税前現金付款,淨額 | | $ | 29.3 | | | $ | 44.9 | | |
其他議事錄
我們會定期審查已經或可能針對我們的業務行為提起的訴訟、索賠和訴訟的狀況,包括與產品責任有關的訴訟、索賠和訴訟的狀況,包括違反政府合同、專利侵權、商業、就業、員工福利、環境和股東事務。當我們認為可能已發生責任並且可以合理估計損失金額時,我們會記錄此類事項的責任準備金。這些條款(如果有)將按季度進行審查,並在獲得更多信息時進行調整。如果不滿足其中一個或兩個標準,我們將評估是否至少存在損失或額外損失的合理可能性。如果有合理的可能性表明此類事項可能造成損失或額外損失,我們會酌情披露損失金額或損失範圍的估計,披露損失金額非實質性,或披露無法估算損失。我們認為,截至2023年12月31日,不存在因此類事項造成物質損失或任何額外物質損失的合理可能性,而且我們的財務報表已為所有這些事項的潛在影響做好了充足的準備。
注意事項 14 — 融資
截至2023年12月31日和2022年12月31日,我們的債務包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬計)12月31日 | | 2023 | | 2022 |
| | | | |
364-日間信貸協議 | | $ | — | | | $ | 399.6 | |
| | | | |
短期借款總額 | | $ | — | | | $ | 399.6 | |
| | | | |
學期便利a | | $ | 248.5 | | | $ | — | |
長期債務總額 | | $ | 248.5 | | | $ | — | |
(a) 債務發行成本總額為美元0.8 百萬和美元0.4 截至2023年12月31日和2022年12月31日分別為百萬美元,並已從上述債務表各組成部分中相關債務的本金總額中扣除。 |
信貸額度 — 2023年3月17日,公司簽訂了優先擔保信貸協議(“信貸協議”),其中規定(i)一美元500百萬, 5-年度循環信貸額度(“循環信貸額度”)和(ii)a $300百萬, 3-一年期定期貸款機制(“定期貸款”),每項貸款下的資金都可用於分離。2023年4月3日,公司借入了全額定期貸款。該公司預付了本金 $50.6在截至2023年12月31日的年度中,有100萬美元的定期貸款。
2023年10月3日,公司行使了其現有循環信貸額度下的部分手風琴功能,將可用借款能力從美元提高到原來的水平500百萬美元,至 $800百萬。相應的修正案規定了累計金額為美元的增量循環承諾300百萬美元,並刷新了公司現有信貸協議下的增量產能。
循環貸款允許我們在循環貸款到期前不時借款、償還和再借款,不收取任何罰款或溢價,但須遵守此類設施的慣常借款條件和破損成本的償還。定期融資機制下的借款可預先支付,無需支付溢價或罰款,但須按慣例償還破損費用。根據信貸協議預付的貸款的利息按年利率累計,年利率等於 (1) 調整後的期限SOFR加上信用利差調整為 0.10適用利息期的百分比加上保證金不等 1.50% 到 2.25% 或 (2) 基本利率加上利潤率,範圍介於 0.50% 到 1.25百分比,在每種情況下,該利潤率是根據我們的優先無抵押長期債務評級(“評級”)和總淨槓桿率中較低者確定的。我們需要為循環基金下未提取的承付款支付費用,年費率介於 0.20% 到 0.35%,基於評級的較低值和我們的總淨槓桿比率。信貸協議包含此類信貸額度的慣常肯定和否定承諾,包括對我們和我們的子公司在債務、留置權、合併、合併、清算和解散、全部或幾乎所有資產的出售、與關聯公司的交易、套期保值安排以及組織文件或某些次級債務協議修正方面的限制。截至每個財政季度的最後一天,我們的總淨槓桿率不能超過 3.50 至 1.00(前提是,根據我們的選擇,該最大比率可以提高到 4.00 (在我們完成某些重大收購後的特定時間段內為1.00),並且我們的最低利息覆蓋率必須至少為 3.00 到 1.00。信貸協議還包括慣常的違約事件,包括未能在到期時支付本金、利息或費用,不遵守契約,我們或我們的任何重要子公司做出的任何陳述或擔保在任何重大方面都是虛假的,某些其他重大債務下的違約,影響我們和我們的重要子公司的某些破產或破產管理事件,某些ERISA事件,重大判斷和控制權變更,在每種情況下,均受限期限按慣例行事。截至2023年12月31日,公司遵守了所有此類承諾。
364天信貸協議-2022年8月11日,公司簽訂了新的高級無抵押貸款 364-日信貸額度(”364-日間信貸協議”),根據該協議,它借入了以美元計價的定期貸款(“定期貸款”),本金總額為美元400百萬。定期貸款的利息按公司選擇的年利率累積,該利率等於 (a) 基準利率(按慣例確定),加上利潤率為 0.25% 或 0.50百分比是根據標準普爾和穆迪對公司優先無抵押長期債務的評級(“指數債務評級”)或 (b) 公司選擇的利息期的調整後定期SOFR(按慣例確定)確定的百分比,外加利潤率為 1.25% 或 1.50根據指數債務評級確定的百分比。在2023年第一季度,公司償還了剩餘的本金400百萬以下 364-日間信貸協議。
其他-截至2023年12月31日和2022年12月31日,公司已開立備用信用證,金額為美元24.4百萬和美元9.9分別為百萬。備用信用證是根據信用證償還協議簽發的。
截至2023年12月31日,我們的總債務與總資本的比率為 15.4%,計算方法如下:
| | | | | |
(單位:百萬) | |
| |
| |
債務總額 | $ | 248.5 | |
股權 | 1,360.3 | |
資本化 | $ | 1,608.8 | |
負債總額與資本比率 | 15.4 | % |
注意事項 15- 公允價值測量
會計準則將公允價值定義為在計量之日,在市場參與者之間的有序交易中,出售資產或為轉移負債而支付的價格。應從持有資產或負債的市場參與者的角度考慮公允價值衡量。這些標準還建立了公允價值層次結構,要求實體在衡量公允價值時最大限度地使用可觀察的投入,並最大限度地減少不可觀察投入的使用。
這些標準描述了可用於衡量公允價值的三個投入級別:
級別 1:活躍市場中相同或相似資產和負債的報價。
級別2:除活躍市場相同或相似資產和負債的報價外,非活躍或可觀察投入的市場中相同或相似資產和負債的報價。二級資產和負債包括場外衍生品,主要是遠期外匯合約,其價值是使用定價模型確定的,其投入通常基於公佈的外匯匯率和交易所交易價格,根據市場上主要可觀察到的其他特定投入進行調整,或者主要從可觀察的市場數據中得出或得到證實。
級別 3:幾乎沒有或根本沒有市場活動支持且對資產或負債的公允價值具有重要意義的不可觀察的投入。
估值技術
我們的金融資產和負債(包括現金和現金等價物、應收賬款、商業票據和應付賬款)的賬面價值接近公允價值,未經貼現,因為這些金額的未償還期很短。
我們面臨與持續業務運營相關的某些風險,包括與貨幣兑換波動相關的市場風險。我們使用外匯合約來管理某些跨貨幣業務關係的風險,以最大限度地減少貨幣兑換波動對我們的收益和現金流的影響。我們不持有或發行用於交易或投機目的的衍生金融工具。未指定為套期保值工具的外匯合約的名義價值為美元11.3 百萬和美元4.1 截至2023年12月31日和2022年12月31日分別為百萬人。我們的衍生資產和負債包括外匯合約衍生品,這些衍生品是使用基於遠期利率和利率等可觀察市場投入的內部模型按公允價值計量的。根據這些輸入,衍生品被歸類為估值層次結構的第二級。此類衍生應收賬款金額記錄在我們的合併資產負債表上的 “其他流動資產” 中,為美元0.1 百萬和美元0.1 截至 2023 年 12 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日,分別為 100 萬。此類衍生負債金額記錄在我們的合併資產負債表上的 “應計負債” 中,為美元0.1截至 2023 年 12 月 31 日,百萬人。該公司有 不 截至2022年12月31日的此類衍生負債
注意事項 16 — 重組
概述
2022年重新定位-在2022年第四季度,為了應對經濟的不確定性,我們開始適度裁員,裁員人數約為 160 員工,或者大約 2佔我們全球員工的百分比。我們預計將在2024年第一季度完成該計劃。我們記錄了美元的費用8.2截至2022年12月31日的年度為百萬美元。
2019 年重新定位-在 2019 年第四季度,我們啟動了整合行動 二 我們的工藝流程技術部門在歐洲的製造業務。2020年,我們記錄了與兩個地點的勞資委員會/工會的最終談判相關的額外遣散費。這些行動加在一起包括裁員大約 180 員工,或者大約 2佔我們全球員工隊伍的百分比。我們預計將在2024年第一季度完成該計劃。我們錄得的重組收益為美元4.0截至2022年12月31日的年度為百萬美元,費用為美元0.1截至2021年12月31日的年度為百萬美元。
重組費用(收益),淨額
我們記錄的重組費用(收益)反映在合併運營報表中,如下所示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬計)在截至12月31日的年度中, | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
航空航天與電子 | | $ | — | | | $ | 1.5 | | | $ | — | |
工藝流程技術 | | 0.9 | | | 2.3 | | | (13.2) | |
工程材料 | | (0.3) | | | 0.4 | | | — | |
重組費用(收益)總額,淨額 | | $ | 0.6 | | | $ | 4.2 | | | $ | (13.2) | |
下表彙總了截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度按計劃、成本類型和分部劃分的重組費用(收益):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
(單位:百萬) | 遣散費 | | 其他 | | 總計 | | 遣散費 | | 其他 | | 總計 | | 遣散費 | | 其他 | | 總計 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
航空航天與電子 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1.5 | | | $ | — | | | $ | 1.5 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
工藝流程技術 | (0.1) | | | 1.0 | | | 0.9 | | | 6.3 | | | — | | | 6.3 | | | — | | | — | | | — | |
工程材料 | (0.3) | | | — | | | (0.3) | | | 0.4 | | | — | | | 0.4 | | | — | | | — | | | — | |
2022年重新定位 | (0.4) | | | 1.0 | | | 0.6 | | | 8.2 | |
| — | | | 8.2 | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
工藝流程技術 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (0.1) | | (a) | $ | — | | | $ | (0.1) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
2020 年重新定位 (c) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (0.1) | | | — | | | (0.1) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
工藝流程技術 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (1.2) | | (a) | $ | (2.8) | | (b) | $ | (4.0) | | | $ | 0.1 | | | $ | — | | | $ | 0.1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
2019 年重新定位 | — | | | — | | | — | | | (1.2) | | | (2.8) | | | (4.0) | | | 0.1 | | | — | | | 0.1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
工藝流程技術 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (0.4) | | (a) | $ | (12.8) | | (b) | $ | (13.2) | |
2017 年重新定位 (c) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (0.4) | | | (12.8) | | | (13.2) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
總計 | $ | (0.4) | | | $ | 1.0 | | | $ | 0.6 | | | $ | 7.0 | | | $ | (2.8) | | | $ | 4.2 | | | $ | (0.4) | | | $ | (12.8) | | | $ | (13.2) | |
| | | | | |
(a) | 反映了與我們的重組計劃相關的成本增減估計值的變化。 |
(b) | 反映與出售房地產相關的税前收益。 |
(c) | 2020年和2017年的計劃已經完成,我們預計不會產生額外的重組費用。 |
下表彙總了截至2023年12月31日產生的淨累計重組成本。截至2023年12月31日,我們預計完成這些行動不會產生額外的設施整合成本。
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| 累計重組成本 |
(單位:百萬) | 遣散費 | 其他 | 總計 |
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航空航天與電子 | $ | 1.5 | | $ | — | | $ | 1.5 | |
工藝流程技術 | 6.2 | | 1.0 | | 7.2 | |
工程材料 | 0.1 | | — | | 0.1 | |
2022年重新定位 | $ | 7.8 | | $ | 1.0 | | $ | 8.8 | |
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工藝流程技術 | $ | 14.9 | | $ | (2.8) | | $ | 12.1 | |
2019 年重新定位 | $ | 14.9 | | $ | (2.8) | | $ | 12.1 | |
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重組責任
下表彙總了按計劃分列的與這些重組費用相關的應計餘額:
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(單位:百萬) | | | 2022年重新定位 | | 2019 年重新定位 | | | | 總計 |
遣散費: | | | | | | | | | |
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截至2022年12月31日的餘額 (b) | | | $ | 8.2 | | | $ | 2.4 | | | | | $ | 10.6 | |
費用(收益)(a) | | | 0.6 | | | — | | | | | 0.6 | |
利用率 | | | (4.3) | | | (2.2) | | | | | (6.5) | |
截至2023年12月31日的餘額 (b) | | | $ | 4.5 | | | $ | 0.2 | | | | | $ | 4.7 | |
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(a) | 包含在合併運營報表中 “淨重組費用(收益)” 中。 |
(b) | 包含在合併資產負債表的應計負債中。 |
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注意事項 17 — 後續事件
2024 年 1 月 2 日,公司以美元的價格完成了對 Vian Enterprises, Inc.(“Vian”)的收購103百萬美元,無現金和無債務,但須進行淨營運資本調整,並可能額外支付不超過美元7.5百萬美元,視未決突發事件的解決情況而定。該公司借了美元100根據其現有的循環信貸額度撥款100萬英鎊為收購提供資金。Vian 是用於關鍵航空航天和國防應用的多級潤滑泵和潤滑系統組件技術的全球設計師和製造商,在最大容量的商用和軍用飛機平臺上提供獨家採購和專有內容。Vian 將納入航空航天與電子領域。
第 9 項。會計師在會計和財務披露方面的變化和分歧
無
項目 9A。控制和程序
評估披露控制和程序。該公司首席執行官兼首席財務官評估了截至本年度報告所涉年底的公司披露控制和程序的設計和運作的有效性。公司的披露控制和程序旨在確保公司在根據1934年《證券交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格規定的期限內記錄、處理、彙總和報告,並收集信息並將其傳遞給公司首席執行官兼首席財務官,以便及時就所需的披露做出決定。根據這項評估,公司首席執行官兼首席財務官得出結論,這些控制措施自本年度報告所涵蓋的年底起生效。
財務報告內部控制的變化。在截至2023年12月31日的第四季度中,在我們對財務報告的評估中發現,公司對財務報告的內部控制沒有發生任何變化,這些變化對財務報告的內部控制產生了重大影響,也沒有合理地可能產生重大影響。
財務報告內部控制的設計和評估。根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第404條,我們在截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告中納入了管理層對內部控制設計和有效性的評估報告。我們的獨立註冊會計師事務所還證實並報告了我們的管理層對財務報告內部控制有效性的評估。我們的管理層報告和我們的獨立註冊會計師事務所的認證報告載於本10-K表年度報告的第8項,標題為 “管理層的財務報告責任” 和 “獨立註冊會計師事務所的報告”。
獨立註冊會計師事務所的報告
致起重機公司的股東和董事會
關於財務報告內部控制的意見
根據特雷德韋委員會贊助組織委員會(COSO)發佈的《內部控制——綜合框架》(2013年)中制定的標準,我們對起重機公司及其子公司(“公司”)截至2023年12月31日的財務報告的內部控制進行了審計。我們認為,根據COSO發佈的《內部控制——綜合框架》(2013年)中制定的標準,截至2023年12月31日,公司在所有重大方面對財務報告保持了有效的內部控制。
我們還根據上市公司會計監督委員會(美國)(PCAOB)的標準,審計了公司截至2023年12月31日的合併財務報表,並對2024年2月26日的報告對這些合併財務報表發表了無保留意見。
意見依據
公司管理層負責維持對財務報告的有效內部控制,並評估財務報告內部控制的有效性,這包括在第8項中隨附的 “管理層的財務報告責任” 中。我們的責任是根據我們的審計對公司對財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例,我們對公司必須保持獨立性。
我們根據PCAOB的標準進行了審計。這些標準要求我們計劃和進行審計,以合理地確定是否在所有重大方面對財務報告進行了有效的內部控制。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大缺陷的風險,根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性,以及在這種情況下執行我們認為必要的其他程序。我們認為,我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
財務報告內部控制的定義和限制
公司對財務報告的內部控制是一個旨在合理保證財務報告的可靠性以及根據公認會計原則為外部目的編制財務報表的可靠性的過程。公司對財務報告的內部控制包括:(1) 與保存記錄有關的政策和程序,這些記錄以合理的詳細程度準確和公平地反映公司資產的交易和處置;(2) 提供合理的保證,在必要時記錄交易,以便根據公認的會計原則編制財務報表,以及公司的收入和支出僅根據管理層的授權進行;以及公司董事;以及(3)為防止或及時發現未經授權獲取、使用或處置可能對財務報表產生重大影響的公司資產提供合理的保證。
由於其固有的侷限性,對財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來時期任何有效性評估的預測都可能面臨這樣的風險:由於條件的變化,控制措施可能變得不充分,或者對政策或程序的遵守程度可能下降。
| | |
//德勤會計師事務所 |
康涅狄格州斯坦福德 |
2024年2月26日 |
項目 9B。其他信息
無
第 9C 項。關於防止檢查的外國司法管轄區的披露
不適用。
第三部分
第 10 項。董事、執行官和公司治理
第10項所要求的信息是參照公司預計在2024年3月7日左右根據L4a條例向委員會提交的2024年年度股東大會的最終委託書而納入的,但根據S-K法規第401項第3號指令(b)段,公司公司治理準則及其管理組織章程中,有關注冊人執行官的此類信息包含在第一部分還有薪酬委員會,其提名和治理委員會及其審計委員會及其《道德守則》可在www.craneco.com/governance上查閲。我們網站上的信息不是本報告的一部分。
項目 11。高管薪酬
第11項所要求的信息是參照有關2024年年度股東大會的最終委託書納入的,公司預計將在2024年3月7日左右根據第14A條向委員會提交該委託書。
項目 12。某些受益所有人的擔保所有權以及管理及相關股東事務
除下文規定的S-K法規第201(d)條所要求的信息外,第12項所要求的信息是參照公司預計在2024年3月7日左右根據第14A條向委員會提交的2024年年度股東大會的最終委託書納入的。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至 2023 年 12 月 31 日: | | 行使未償還期權時將發行的證券數量, 認股權證和權利 | | 加權平均值 的行使價 傑出的 選項 | | 證券數量 剩餘可用 供將來發行 股權不足 補償計劃 |
| | (a) | | (b) | | (c) |
證券持有人批准的股權補償計劃: | | | | | | |
起重機公司 2023 年股票計劃 | | 2,188,718 | | a | $ | 55.97 | | | 7,336,181 | |
股權補償計劃未獲得證券持有人批准 | | — | | | $ | — | | | — | |
總計 | | 2,188,718 | | | $ | 55.97 | | | 7,336,181 | |
a 假設最大潛在派息百分比,包括325,702個限制性股票單位(“RSU”)、135,886個遞延股票單位(“DSU”)和352,068個基於業績的限制性股票單位(“PRSU”)。實際股票數量可能會有所不同,具體取決於實際表現。如果該總獎勵中包含的PRSU處於目標績效水平而不是最高水平,則未發放的獎勵總額將為2,012,684個。(b) 欄沒有將限制性股票單位、PRSU或DSU考慮在內,因為它們沒有行使價。
第 13 項。某些關係和關聯交易,以及董事獨立性
第13項所要求的信息是參照有關2024年年度股東大會的最終委託書納入的,公司預計將在2024年3月7日左右根據第14A條向委員會提交該委託書。
項目 14。首席會計師費用和服務
第14項所要求的信息是參照有關2024年年度股東大會的最終委託書納入的,公司預計將在2024年3月7日左右根據第14A條向委員會提交該委託書。
項目 15。附錄和財務報表附表
(a) 合併財務報表:
| | | | | |
| 頁面 數字 |
獨立註冊會計師事務所的報告(PCAOB ID No. 34) | 第 41 頁 |
合併運營報表 | 第 43 頁 |
合併綜合收益表 | 第 44 頁 |
合併資產負債表 | 第 45 頁 |
合併現金流量表 | 第 46 頁 |
綜合權益變動表 | 第 48 頁 |
合併財務報表附註 | 第 49 頁 |
(b) 展品
| | | | | | | | |
展品編號 | | 描述 |
第 21 號附錄 | | 註冊人的子公司。 |
附錄 23.1 | | 獨立註冊會計師事務所的同意。 |
附錄 31.1 | | 根據規則13a-14(a)或第15d-14(a)條對首席執行官進行認證。 |
附錄 31.2 | | 根據第13a-14(a)條或第15d-14(a)條對首席財務官進行認證。 |
附錄 32.1 | | 根據規則13a-14 (b) 或第15d-14 (b) 條對首席執行官進行認證。 |
附錄 32.2 | | 根據第13a-14 (b) 條或第15d-14 (b) 條對首席財務官進行認證。 |
展覽 97 | | 起重機公司激勵補償回扣政策(2023 年 7 月 24 日通過)。 |
附錄 101.INS | | 內聯 XBRL 實例文檔 |
附錄 101.SCH | | 內聯 XBRL 分類擴展架構文檔 |
附錄 101.CAL | | 內聯 XBRL 分類計算鏈接庫文檔 |
附錄 101.DEF | | 內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔 |
附錄 101.LAB | | 內聯 XBRL 分類標籤 Linkbase 文檔 |
附錄 101.PRE | | 內聯 XBRL 分類法演示鏈接庫文檔 |
附錄 104 | | 封面交互式數據文件(以 Inline XBRL 格式化幷包含在附錄 101 中) |
表格 10-K 的附錄 — 以引用方式納入的文件:
| | | | | |
(2) | 收購、重組、清算或繼承計劃 |
2.1 | Crane Holdings, Co. 和 Crane Company 於 2023 年 4 月 3 日簽訂的分離和分銷協議(參照起重機公司於 2023 年 4 月 3 日提交的 8-K 表最新報告附錄2.1合併)。 |
2.2 | Crane Holdings, Co.、Crane Corporation、Redco Corporation和Spruce Lake Lability Management Holdco LLB於2022年8月12日簽訂的股票購買協議(參照Crane Holdings, Co.附錄2.1合併)s 於 2022 年 8 月 15 日提交的 8-K 表最新報告)。 |
(3) | 公司註冊證書和章程: |
3.1 | 經修訂和重述的起重機公司註冊證書,日期為2023年3月28日(參照起重機公司於2023年4月3日提交的8-K表最新報告的附錄3.1納入)。 |
3.2 | 修訂和重述了起重機公司章程,日期為2023年3月28日(參照起重機公司於2023年4月3日提交的8-K表最新報告的附錄3.2)。 |
(4) | 定義證券持有人權利的文書: |
4.1 | 對克蘭公司根據1934年《證券交易法》第12條註冊的股本的描述(參照起重機公司截至2022年12月31日的財政年度的10-K表年度報告附錄4.1納入)。 |
(10) | 重大合同 |
10.1 | 自2023年3月17日起,由作為借款人的克蘭公司、作為子借款人的CR Holdings, C.V.、貸款人和髮卡銀行、作為行政代理人的北美摩根大通銀行及其其他代理人和安排方簽訂的信貸協議(參照克蘭公司於2023年3月20日提交的8-K表最新報告附錄10.1)。 |
10.2 | 自2023年10月3日起,Crane公司作為借款人、貸款人和發行銀行、作為行政代理人和抵押代理人的摩根大通銀行以及其他代理人和安排方之間的增量融資和修正協議(參照克蘭公司於2023年10月10日提交的8-K表最新報告附錄10.1)。 |
10.3 | Crane Holdings, Co. 與起重機公司簽訂的自2023年4月3日起生效的過渡服務協議(參照起重機公司於2023年4月3日提交的8-K表最新報告附錄10.1合併)。 |
10.4 | Crane Holdings, Co. 和 Crane Company 於 2023 年 4 月 3 日簽訂的税務事項協議(參照起重機公司於 2023 年 4 月 3 日提交的 8-K 表最新報告附錄10.2合併)。 |
10.5 | 起重機控股公司和起重機公司簽訂的截至2023年4月3日的員工事務協議(參照起重機公司於2023年4月3日提交的8-K表最新報告附錄10.3併入)。 |
10.6 | Crane Holdings, Co. 和 Crane Company 於 2023 年 4 月 3 日簽訂的知識產權事務協議(參照起重機公司於 2023 年 4 月 3 日提交的 8-K 表最新報告附錄 10.4 納入)。 |
10.7 | 起重機公司與其執行官之間的僱傭/遣散費協議表格,其中規定在控制權變更後繼續享受某些員工福利(參照起重機公司於2022年12月15日提交的表格10註冊聲明附錄10.5納入)。 |
10.8 | 起重機公司與其每位董事和執行官之間的賠償協議表格(參照起重機公司於2022年12月15日提交的表格10註冊聲明附錄10.6併入)。 |
10.9 | Crane Company 與 Max H. Mitchell 於 2014 年 1 月 31 日簽訂的分時協議(參照起重機公司於 2022 年 12 月 15 日提交的 10 號表格註冊聲明附錄 10.10 納入)。 |
10.10 | 2017年8月31日與米切爾先生分時協議的修正案(參照起重機公司於2022年12月15日提交的表格10註冊聲明附錄10.11納入其中)。 |
10.11 | 起重機公司與詹姆斯·L.L. Tullis於2020年4月27日簽訂的分時協議(參照起重機公司於2023年1月24日提交的表格10號註冊聲明第1號修正案附錄10.12併入)。 |
10.12 | 起重機公司與Marijane Papanikolaou之間的要約信(參照起重機公司截至2023年3月31日的財季10-Q表季度報告附錄10.3納入)。 |
(iii) | 管理合同或補償計劃、合同或安排 |
(a) | 起重機公司年度激勵計劃(參照起重機公司截至2023年3月31日的財季10-Q表季度報告附錄10.1納入)。 |
(b) | 起重機公司2023年股票激勵計劃(參照起重機公司於2023年2月27日提交的8-K表最新報告附錄99.1納入)。 |
(c) | 起重機公司2023年股票激勵計劃(參照起重機公司於2023年4月3日提交的S-8表格註冊聲明附錄4.3納入)。 |
(d) | 起重機公司福利均衡計劃,自2008年2月25日起生效(參照起重機公司於2022年12月15日提交的10號表格註冊聲明附錄10.8併入)。 |
(e) | 起重機公司經修訂的福利均衡計劃於2013年1月1日生效(參照起重機公司於2022年12月15日提交的10號表格註冊聲明附錄10.9納入)。 |
項目 16。10-K 表格摘要
不適用。
第四部分
簽名
根據1934年《證券交易法》第l3條或l5(d)條的要求,註冊人已正式安排下列簽署人代表其簽署本報告,並獲得正式授權。
| | |
|
起重機公司 (註冊人) |
|
作者 /s/ MAX H. MITCHELL |
馬克斯·H·米切 總裁兼首席執行官 日期 2024 年 2 月 26 日 |
根據1934年《證券交易法》的要求,本報告由以下人員代表註冊人以所示身份和日期簽署。
軍官
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | /s/ 馬克斯·H·米切爾 | | | | /s/ 理查德·A·毛埃 | | | | /s/ MARIJANE PAPANIKOLAOU |
| | Max H. Mitchell 總裁、首席執行官兼董事 | | | | 理查德·毛伊執行副總裁 首席財務官 (首席財務官) | | | | Marijane Papanikolaou 副總裁、主計長 首席會計官 (首席會計主任) |
| | 日期 2024 年 2 月 26 日 | | | | 日期 2024 年 2 月 26 日 | | | | 日期 2024 年 2 月 26 日 |
導演
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | |
| /s/ JAMES L.L. TULLIS | | /s/ 馬丁 R. 貝南特 | | /s/ 桑傑·卡普爾 |
| 詹姆斯 L.L. Tullis | | 馬丁 R. 貝南特 | | 桑傑·卡普爾 |
| 日期 2024 年 2 月 26 日 | | 日期 2024 年 2 月 26 日 | | 日期 2024 年 2 月 26 日 |
| | | | | |
| /s/ 羅納德·林賽 | | /s/ 艾倫·麥克萊恩 | | /s/ 小查爾斯 G. 麥克盧爾 |
| 羅納德·C·林賽 | | 艾倫麥克萊恩 | | 小查爾斯·G·麥克盧爾 |
| 日期 2024 年 2 月 26 日 | | 日期 2024 年 2 月 26 日 | | 日期 2024 年 2 月 26 日 |
| | | | | |
| /s/ 詹妮弗·M·波利諾 | | /s/ JOHN S. STROUP | | |
| 詹妮弗·M·波利諾 | | 約翰·斯特勞普 | | |
| 日期 2024 年 2 月 26 日 | | 日期 2024 年 2 月 26 日 | | |
| | | | | |