附件 99.1
有關Heidmar、Holdings和業務合併的信息
海德瑪的業務
以下是Heidmar的業務概述以及可能與投資者相關的其他有關Heidmar的信息。在本節中,“我們”、“海德瑪”和“公司”等詞語是指海德瑪及其子公司。
概述
Heidmar 是一家全球性的輕資產油輪池、商業和技術管理公司,根據馬紹爾羣島共和國的法律成立,總部設在希臘。我們的註冊辦事處和主要執行辦事處位於希臘比雷埃夫斯比雷埃夫斯的阿克蒂-米奧利,郵編:18538,我們的電話號碼是+30216-002900。
Heidmar成立於1984年,是一家快速發展的油輪聯營公司,主要從事原油和成品油油輪的商業管理和租賃。2023年,由Heidmar商業管理的油輪運輸了2590萬噸原油和930萬噸成品油。Heidmar最近還擴大了業務,提供幹散貨船的池管理和技術管理。Heidmar通過在馬紹爾羣島、新加坡、英國、迪拜和香港成立的子公司運營,並計劃向休斯頓擴張,這將使Heidmar能夠利用現有的油輪業務和基礎設施。
Heidmar目前的主要業務包括油輪拼裝、商業和資產管理以及定期包租。在Heidmar的池系統下,Heidmar與選擇將其船隻加入Heidmar的一個或多個池的船東簽訂合同,每個池在不同的船隻類別中運營。每個池在各自的Heidmar運營池子公司下組織。一旦進入油池,Heidmar將通過各種運營子公司接管商業管理,並將船舶出租給主要從事原油和成品油業務的客户 。為了儘可能高效地為客户和投資者提供服務,Heidmar 還開發了EFleetWatch®數字平臺作為其業務戰略的一部分,為池合作伙伴提供訪問其自身報告需求所需的所有數據的權限。
Heidmar 目前在以下全資非合併子公司下運營着四個活躍的油輪池(每個都是“Heidmar Pool”): Dorado Tankers Pool Inc.、Blue Fin Tankers Pool Inc.、Seadragon Tankers Inc.、SeaLion Tankers Inc.。每個Heidmar Pool運營不同類別的船隻 :Dorado Pool管理中程(“MR”)油輪;Blue Fin Pool管理Suezmax油輪; Seadragon Pool管理超大型原油運輸船(“VLCC”),SeaLion Pool管理Aframax和Lr2(“LR2”)油輪。
截至2024年3月31日,Heidmar根據聯營協議和商業管理協議(“CMA”)管理62艘船舶,總容量約為8,621,054,000,000載重噸。這些油輪包括14艘VLCC、7艘Suezmax油輪、3艘LR2油輪、15艘MR油輪、5艘小型油輪、10艘Aframax油輪和8艘散貨船。海德瑪管理的船隻在世界各地運營。
Heidmar的業務主要發生在美國以外的地方。因此,Heidmar的子公司管理的船隻可能會受到外國政府變化和其他經濟和政治條件的影響。Heidmar管理的船舶主要用於運輸原油及其相關的成品油和幹散貨。
Heidmar 致力於為所有客户提供優質的運輸和商業管理服務,並與我們的供應商、我們管理的船隻的船東和主要的油輪承租人發展和維護 長期關係。
我們的 業務
我們的主要重點是管理適合運輸原油和其他精煉石油產品以及幹散貨的船舶,其業務戰略主要基於以下原則和激勵措施:
● | 提供無縫、“一站式”的商業和技術管理解決方案; | |
● | 繼續 以實現具有競爭力的運營成本; | |
● | 實現我們管理的船舶的高利用率; | |
● | 達成具有競爭力的融資安排; |
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● | 向以收費為基礎的商業模式過渡; | |
● | 實現定期租船和現貨航次的令人滿意的組合;以及 | |
● | 發展和維護與主要船東、石油公司和工業承租人的關係。 |
Heidmar 通過調整其業務模式以適應不斷變化的油輪運輸市場需求,在眾多航運週期中取得了成功。海德瑪擁有多元化的業務模式,包括盈利的租船業務和商業管理以及盈利的船舶交易業務。商業管理產生穩定且持續增長的手續費和佣金,而交易業務則尋求利用定期租賃市場的機會。Heidmar的專職人員和最先進的知識產權運營和報告系統為全球客户提供高質量和安全的石油和石油產品運輸 。
我們 還致力於發展我們的環境、社會和公司治理原則,包括遵守適用於我們的所有環境法律和法規,並將繼續專注於可持續發展和學習,隨着我們業務的增長。
競爭優勢
● | 資產 輕量級戰略。Heidmar認為,與其他擁有船舶的航運公司相比,其輕資產結構提供了一定的優勢 。 | |
● | 表現出眾。 Heidmar池在每個池中產生具有競爭力的收益,並具有及時和透明地向池成員報告的悠久傳統 。這種透明的報道文化 打造了強大而忠誠的油輪船東基礎。Heidmar認為,其成功的證據 體現在2020至2024年間其池成員的增長和池成員數量。 此外,Heidmar認為它保持着較高的池成員保留率。 | |
● | 全球 覆蓋範圍。Heidmar在倫敦、新加坡、迪拜和希臘設有辦事處,這些都是航運和運輸業的重要地點,使Heidmar能夠高效地在世界各地開展業務和船隻航行。 | |
● | 市場覆蓋範圍 。作為一傢俱有競爭力的商業油輪運營商,Heidmar相信它處於有利地位,能夠保持和提高其市場地位。Heidmar還相信,它可以利用 其經驗和廣泛的客户關係進入新市場,並贏得更多的 市場份額。 | |
● | 市場 整合和增長領域。我們認為,擁有相同的技術和商務經理對船東來説是有利的。通過將Heidmar的服務 擴展到包括技術管理,基於我們在油輪共用業務方面的經驗和成功,我們相信我們有能力在不久的將來 做到這一點,我們相信Heidmar 是最適合滿足船東可能需要的所有服務的公司之一。海德瑪的營銷戰略將隨着我們業務的擴大而強調這一優勢,我們相信我們 將成為首批同時提供商業和技術管理的上市公司之一。 | |
● | 艦隊時代的多功能性 。Heidmar管理的船隻的平均船齡為10年。 像我們這樣的年輕船隊的維護具有許多成本效益優勢,但Heidmar也利用了這樣一個事實:商業和技術管理客户,即船東,不受船齡的限制,隨着船齡的增長,他們往往會尋求更廣泛的商業和技術援助。 | |
● | 可持續性在疲軟和運費疲軟的環境下,Heidmar Pool的回報在歷史上一直比市場表現更好,這為包括Heidmar本身在內的池成員提供了支持, 在這些期間保持盈虧平衡運營水平的關鍵保護和穩定 ,同時仍保持現貨市場風險敞口的上行。 | |
● | 經驗豐富的 管理團隊。我們的管理團隊在海運和運輸的方方面面都擁有豐富的經驗。我們的首席執行官Pankaj Khanna在多家船舶運輸公司擁有30多年的經驗,並監督我們的船隊從2020年的6艘船擴展到2024年的62艘船。 |
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Heidmar 服務
油輪 合用和商業管理
池由不同船東提供的一組類型和大小相似的船隻組成,目的是使集中池 運營商能夠在商業上租用這些船隻。泳池僱用經驗豐富的商業包租人和運營商,他們與客户和經紀人有着密切的工作關係 。他們主要在現貨市場和定期租賃市場上將水池作為一組船舶進行營銷,尋求為水池參與者確保每艘船最高的商業可用收入。集合結合其船舶的淨收入, 與根據集合協議確定的相關集合點數分配參與船舶的集合收益。
水池的規模和範圍使它們能夠實現更大的規模經濟,並與採購供應商(如燃料油供應商、港口代理、拖船公司等)有更好的談判能力。從而降低了這些物品的成本。通過在大西洋和太平洋市場部署船隻,同時利用價差機會進行套利,聯營公司還實現了地理多元化 。由於聯營船隊船隻的運輸能力通常更廣和/或更容易獲得的客户羣,加上按既定時間表向聯營參與者支付 ,收入來源的多樣化 可以穩定聯營參與者的收入,儘管這可能被現貨匯率的波動所抵消。此外,由於其龐大的船隊,池可以實現更高的船舶利用率。油池還具有更高的市場知名度,這為它們提供了規模較小的油輪市場參與者無法獲得的機會。通過能夠降低成本和優化收入,Pool旨在通過各種方法(包括確保回程航程和租賃合同)利用其規模和複雜性並提高參與船舶的利用率,從而超越行業基準指數。
進入Heidmar水池的船隻可以在現貨市場或定期租賃市場運營。
● | 現貨市場 現貨市場航次租船合同通常是將特定貨物從裝貨港運往卸貨港,每噸貨物按約定運費或規定的總運費。現貨租金在季節性和同比的基礎上波動。波動 源於可供裝運的貨物數量與任何給定時間可用於運輸貨物的船隻數量之間的不平衡。在現貨市場運營的船舶產生的收入較難預測,但可能使我們能夠在船舶租賃費改善的 期間獲得更高的利潤率。 | |
● | 時間 章程:長期和中期合同:定期租船是一種有期限的協議,根據該協議,出租人將船舶出租給承租人,租期固定,由船舶所有人為承租人對船舶進行技術管理。定期租賃為船東提供了固定和穩定的現金流,並在一定程度上緩解了現貨市場的季節性 業務在今年第二季度和第三季度通常較為疲軟。在 未來,如果費率變得更具吸引力,我們可能會考慮讓我們管理的船舶簽訂定期租賃合同 。 |
所有的Heidmar池都以類似的方式運行,其結構對池參與者具有吸引力。每個水池都有一個執行委員會,執行委員會由每個水池參與者的代表和海德瑪的一名代表組成,作為總代理。 該委員會每年至少召開兩次會議,就以下事項做出戰略決定:租用來自水池的船隻、更改水池公式、審查水池的預算和財務數據,這些都需要得到現有成員的一致同意, 更改水池點數計算(如下所述)以及簽訂長期合同。它還確定衡量池性能的基準 。除了新成員所需的一致批准外,投票是根據成員向池中貢獻的船隻數量分配的 ,每條貢獻的船隻一票加上分配給代理人的一票。除執行委員會外,技術委員會每年至少開會一次,最多開會兩次,以解決船舶性能、審查和其他業務事項等問題。
如果每艘船符合油池的質量標準,或者如果它是油輪市場的新進入者,則在進入檢查後 將每艘船定期租給油池,這有助於船東獲得石油公司的批准。收入分享是基於貢獻的相對池點。 專有的池點系統將不同交易特徵的船隻的商業價值貨幣化。池點 系統還協調池成員的利益。Heidmar收取每日管理費和毛運費、滯期費、無效運費和雜項收入的佣金,這些都包括在聯營船隻的航程費用中。每艘 船舶的淨航程收入代表對資金池的貢獻。集合成員根據其各自船隻的集合點數和其船隻貢獻的運營天數,扣除利息成本、G&A和集合所產生的保險費用,獲得各自的集合繳費分配。
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與在現貨市場運營有限船隊相比,Heidmar Pool通常為獨立船東提供了許多優勢。在物流方面,大量的船舶為回程航行和三角測量提供了更大的機會, 這減少了壓載和定位腿,從而提高了船隊利用率。Heidmar Pools實現的增強規模使 Heidmar能夠獲得長期客户。更多船隻的地理範圍和商業響應能力的擴大為Heidmar Pools提供了在出現延誤時重新定位替換船隻的能力。此外,在成本方面,在燃油採購、港口和代理費以及其他航程費用方面實現了規模經濟。
Heidmar 還為其泳池參與者提供以下競爭優勢:
● | 與經紀公司建立牢固的關係,促進貨物的準確核算; | |
● | 由於Heidmar管理的船隊中油輪的數量和規模,因此持續存在市場; | |
● | 與主要石油公司建立牢固的關係;以及 | |
● | 最先進的 信息技術,提供對最大限度提高運營效率至關重要的實時性能指標 |
一些參與的船東已經在海德瑪工作了十多年,他們分享了海德瑪在原油和石油產品運輸方面對質量、安全和環保服務的承諾。截至本報告日期,Heidmar 水池運營了34艘船。
在Heidmar Pools之外,Heidmar和Heidmar子公司還與許多船東簽訂商業管理協議。根據CMA,Heidmar同意根據相關CMA的條款為船隻提供日常商業和運營管理服務,包括但不限於確定航次租約,在石油產品運輸中推廣和營銷船隻,與託運人、承租人和其他與船隻航程和僱傭有關的人進行必要的溝通。簽發船舶使用條款所要求的文件,並與船舶技術經理進行協調。根據CMA,Heidmar或子公司收取佣金,通常相當於僱用船隻所獲得的總運費、滯期費和租船費的1.25%,以及每日管理費,通常為船舶在經理商業管理下的每一天,通常在200美元至350美元之間。截至本報告之日,Heidmar根據CMA管理了28艘船舶,其期限從兩個月到一年甚至更長,具體取決於船東的選擇。
技術管理
於2024年3月13日,吾等與Huwell Ship Management Ltd.(“Huwell”)訂立協議,買賣Landbridge Ship Management(HK)Limited(“LSM”)100% 股本,總代價為800,000美元。LSM是在收購時管理三艘VLCC的船隻的技術經理,並簽署了管理另外兩艘將於2024年底移交的船隻的協議。
時間包機
除了商業管理,海德瑪還為自己的賬户直接進行定期租船。這項業務主要通過全資子公司Heidmar Investments LLC和合資企業進行。這些船隻隨後被轉租給Heidmar的水池,並與其他水池成員的噸位並列交易。
定期租船合同是指承租人在一段固定的時間內租用船舶。定期租船協議可能有從 個月到有時幾年的延期選項,因此被視為在訂約期內提供比其他租船安排更可預測的現金流。定期租船合同通常提供有關船舶速度和性能的典型擔保,以及船東保護限制,因此承租人只能將船舶送往安全的港口,始終遵守適用的制裁法律和戰爭風險,並且只運載合法和非危險的貨物。Heidmar通常簽訂最初12個月的定期租船合同,承租人可以選擇延長天數,在個別情況下,根據市場情況,期限更長。承租人對所訪問的港口、運輸路線和船速擁有完全的自由裁量權,但受船東的保護限制。根據我們的定期租賃合同,承租人在規定的時間內使用我們管理的船舶,承租人支付固定或浮動的日租費率和與合同相關的其他補償 費用。
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EFleetWatch® 和專有技術
EFleetWatch®成立於20世紀90年代初,是海德瑪在商業管理領域面向市場的數字平臺,二十多年來一直是海德瑪品牌的支柱,經過18年的內部開發。通過該平臺,Heidmar為泳池合作伙伴提供了訪問他們自己報告和監控其船隻所需的所有數據的權限。聯營合作伙伴 能夠訪問有關其船隻租賃的信息,例如承租人和經紀人的名稱、TCE、船隻的 行程及其當前貨物。EFleetWatch®還為港口代理、經紀人和員工提供了實時監控、跟蹤和管理船隻的工具。該系統使Heidmar的租賃和運營人員擁有專有的內部船隻管理功能 。它也是Heidmar的池報告系統的交付機制,池成員可以登錄並跟蹤其 船的實時運營、財務表現和定位。他們還可以下載詳細的月度報告,其中 總結了池的表現,討論了一般市場狀況,並重點介紹了適當的油輪貨運市場的最新發展。
平臺精通其穩定性,提供對實時更新的透明訪問,並支持 信任和透明度的重要基礎,這是我們的池合作伙伴所重視的,也是我們的關係所依賴的。
資產 管理
我們 還打算進入資產管理服務領域,並相信我們將能夠通過提供廣泛的定製服務,為投資者提供一個方便的投資油輪或幹散貨船的平臺 ,包括:尋找投資機會、 買賣服務、船舶檢查、船舶輔助融資、商業管理、技術管理、船舶幹船塢、以及其他會計和專業服務。
Heidmar 相信其在海運行業的豐富知識和經驗將使Heidmar能夠自始至終對投資過程提供獨特的見解,我們計劃在不久的將來將這些服務擴展到我們的現有和新客户中。
關注機隊和服務增長
Heidmar的主要目標是通過向池中添加增量船隻的戰略項目來推動池管理業務的增長。 展望未來,管理層相信,在現有基礎設施到位的情況下,它可以安全且有利可圖地在我們的池中運營一支約85艘船的船隊。
Heidmar 打算利用和複製其成熟的商業管理業務,擴大現有油輪池中每個油輪池管理的船舶數量,並在潛力存在的情況下,在全球範圍內開發具有吸引力的船舶類別和貨物類型的新油池, 包括幹散貨船。增加每個池的船隻數量不僅可以提高收入,還可以最大限度地減少收益波動 並提高運營槓桿。
Heidmar 相信,它可以通過以優惠的費率租入更多的船隻來進一步發展其租賃業務。此外,通過將 加入額外的新船級,我們相信我們可以實現租船業務的進一步多樣化,並可以租用更多不同級別的 艘船。管理層相信,它可以繼續在其交易業務中賺取現貨市場的可觀利差,並保持一流的盈利能力。此外,發展包機業務還有多個其他戰略方面:
● | 允許Heidmar與船東保持一致,提供真正以激勵為基礎的結構;以及 | |
● | 在嘗試建造池子時創造 初始動量和規模,因為Heidmar通常會將來自同一所有者的 包租船隻和遞增船隻打包到池子中。 |
盈利能力和風險管理
Heidmar 擁有多元化的商業模式,包括盈利的包機業務和商業管理。商業管理產生穩定且持續增長的商業管理費和佣金。相反,Heidmar包機業務的現金流可能是不穩定的,取決於Heidmar池回報、定期包機租賃市場和營運資本可用性之間的套利。Heidmar在池中的強勁表現以及市場和同行的出色表現幫助推動了Heidmar包機業務的盈利能力。
在下跌或疲軟的貨運市場中,集合結構提高了Heidmar的盈利能力,因為集合結構的參與度較高,從而確保集合具有更大的規模經濟、效率和更好的表現。相反,在強勁的貨運市場中,包機業務往往更有利可圖,因為Heidmar可以在包機租金和池的表現之間獲得套利 。因此,海德瑪成功地採用了多元化的業務模式,在高市場和低市場都能產生現金流。
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我們租船業務的風險緩解措施包括:
● | 公司可以限制其合同的期限; | |
● | 我們 歷來在某些船隻上組建合資企業(即銀團),因此風險/風險敞口的資本 是分開的;以及 | |
● | 增量風險敞口和累積風險敞口均在不同的歷史時間進行壓力測試 租費率。 |
運營管理
一般管理 管理
總體而言,監督海德瑪管理的責任在於我們的管理團隊,該團隊由經驗豐富且多才多藝的專業人員組成,能夠滿足我們的業務和日常運營需求。我們的首席執行官Pankaj Khanna先生是航運業的資深人士,他將Heidmar的商業管理從2020年的6艘發展到2024年3月31日的62艘。 Khanna先生和我們的執行管理人員領導Heidmar的全球業務,擁有廣泛的行業聯繫和國際航運業務方面的經驗 專注於通過擴大管理的船舶數量來繼續增長業務。
日常操作
與Heidmar業務開展相關的日常運營決策,包括管理其泳池和租用的船隻,由 高級管理人員和員工根據Heidmar的治理框架,在Heidmar執行管理層的指導和授權下做出。
Heidmar 促進充滿活力的創業環境,並依靠充滿活力的執行、管理和交易團隊。管理團隊為Heidmar帶來了顯著的收入增長和盈利能力。Heidmar擁有強大的以人為本的文化,在服務於所有Heidmar利益相關者的利益時,從池成員到特許客户,從員工 到股東,都強調誠信和透明度。Heidmar為其所有組織級別的敬業員工感到自豪,這一點從其長期低水平的人員流動率 中可見一斑。出色的管理團隊使Heidmar的規模不斷擴大,並在充滿挑戰的環境中實現了顯著增長和盈利。截至本報告日期,Heidmar在倫敦、希臘、新加坡和迪拜擁有約46名員工。
Heidmar 還依賴與其合作的代理商、供應商和其他第三方,以確保其管理的船舶的平穩和持續運營,包括燃料採購、船舶船員配備、技術支持、維護、維修、幹船塢、維持所需的審批,並確保符合船級社的認證和所有其他適用的法規要求。
流動性 與資本資源
Heidmar 享有來自池管理業務的基本水平的現金流,這幾乎不需要資本支出。我們認為,這將使Heidmar處於風險相對較低的現金生成地位。Heidmar的主要目標是通過向池中添加增量船隻的戰略項目實現進一步增長,從而提高Heidmar的現金生成能力。其強勁的資產負債表和無債務有助於保持海德瑪的大量流動性,以實施這些戰略項目。
Heidmar 還在其租賃業務中產生了正現金流,這是因為擁有四份具有競爭力的租入合同(包括由Heidmar賬户簽訂的定期租賃合同下的三艘船和銀團合同下的一艘船)。這些合同 包括延長定期租船期限的選項。Heidmar的包機業務長期保持着良好的業績記錄。
在母公司級別,Heidmar沒有保留任何物質債務。在我們的子公司層面,負債包括麥格理銀行有限公司與每個Heidmar Pool之間的貸款安排,而Heidmar的其他子公司僅作為代理(“Pool Facilities”)。 根據我們的Pool協議,Pool貸款的成本將轉嫁給Pool參與者。此外,Heidmar在泳池設施下不承擔任何責任,並由泳池和泳池參與者完全賠償,但 Heidmar故意不當行為除外。
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客户 和供應商
Heidmar與主要石油公司的深厚關係使Heidmar能夠為其合作伙伴提供廣泛的貨運基礎,並進行高規模和高質量的船隊管理。以下列表代表了從Heidmar Pools租用船舶的一些全球能源和大宗商品公司:殼牌、Vitol、托克、埃克森美孚、阿聯酋國家石油公司、阿聯酋(ENOC)、中化集團、ADNOC、必和必拓、埃尼集團、道達爾、PTT、巴赫裏、LDC、Reliance、嘉能可、Unipec、Equinor、雪佛龍公司和BP。海德瑪還與可靠的供應商保持着合作關係,包括:雪佛龍公司、維多、托克、半島太平洋、嘉能可、中石油和北極星。
人才庫 合作伙伴
自 成立以來,Heidmar一直為合作伙伴提供規模經濟和車隊管理專業知識。幾位參與的 船東已在Heidmar工作了十多年,他們與Heidmar一樣致力於原油和石油產品運輸中提供質量、安全和環保服務。以下代表目前 在Heidmar的池運營結構下運營的某些航運公司:Capital Ship Management Corp.,陸橋、遠洋航運、Liquimar Tankers Management Services Inc.,大東方航運有限公司,GMS,大都會管理公司,和Pro Tankers。海德馬爾尋求與所有泳池合作伙伴保持牢固的長期友好關係。
環境、社會和治理
Heidmar 已將環境、社會和治理(“ESG”)政策整合到其內部流程和運營理念中。 我們認為,ESG原則對於發展為合作伙伴和社會帶來長期價值的可持續業務至關重要。 由於公眾情緒、價值觀和行為的變化、對財務價值的影響、氣候變化風險 以及可持續投資機會的增加,ESG正在崛起。我們行業的公司被要求響應與ESG因素相關的新要求,衡量其活動的影響,並調整他們的運營方式,以滿足行業的目標和指標。我們 尋求將ESG政策應用於我們業務的各個方面,並致力於成為我們服務的社區值得信賴的合作伙伴。
Heidmar 在展示我們在運營業務時對ESG政策的承諾時,有三個主要的重點領域。我們的主要關注點是監管合規;Heidmar有嚴格而明確的政策來保持監管合規。第二個重點領域是我們不斷努力瞭解外部變化,這些變化將不可避免地影響我們未來的業務,並持續努力與我們的合作伙伴建立牢固的關係 。最後,我們還將重點放在“韌性”上。Heidmar監控外部因素的變化,這些外部因素可能會對我們的可持續性造成壓力,並尋求將風險降至最低,並在實現可持續性方面發現新的機會。
環境
作為一家快速發展的油輪聯營公司,Heidmar 主要從事石油和成品油油輪的商業管理和租賃,遵循“對人類和環境零傷害”的安全文化。我們相信,明天的成功將源於可持續發展和學習。因此,環境管理最佳實踐是我們正在推動和遵守的承諾。
我們努力遵守所有相關的環境法規,建立在海德瑪所有級別持續不斷的意識基礎上。Heidmar 致力於實現防止污染、根據國際海事組織(“IMO”)/歐盟法規對航運進行脱碳,並確保離岸和岸上的無害環境做法的倡議。為實現這一目標,我們採取了以下措施:
● | 指導我們努力運營一支遵循最高環境標準的船隊,採用最新的技術解決方案,減少碳足跡,遵守國際海事組織和歐盟委員會通過的適用法規和條約,並對保護海洋環境和改善社會繁榮產生重大影響; | |
● | 通過我們的Pool Points燃料和二氧化碳減排公式激勵我們的泳池參與者 ; | |
● | 使用我們內部構建的eFleetWatch®技術收集自2022年下半年以來所有船舶航次的每條航段(壓載和滿載)的二氧化碳數據; | |
● | 尋求配備符合監管要求和行業標準的壓載水管理系統的船舶加入我們管理的船隊; | |
● | 供應符合要求的硫磺含量的船用燃料油; | |
● | 保持零漏油歷史; |
7 |
● | 使用行業知名氣象服務提供商提供的天氣路線執行更長的航程路線,確保燃油消耗和航程天數得到優化,從而減少碳足跡,併為所有客户提供環保服務; | |
● | 主動 尋找優先安排以獲取任何提供的碳信用,並增加從我們廣泛的公司、貿易商和航運行業合作伙伴網絡購買碳信用的流動資本安排 ; | |
● | 提高能源、水和廢物管理效率。我們致力於在公司辦公室內儘可能減少電力、用水和塑料的使用; 和 | |
● | 教育、培訓和激勵員工以對環境負責的方式執行任務。 |
社交
我們 致力於社會責任。Heidmar努力營造多元化和包容的環境,重點是賦予婦女和少數民族權力,以道德方式運作並支持當地社區。
我們的責任是確保我們的人員、他們的家人和社區的安全,因為我們 努力培養的商業文化基於共同的價值觀:誠實、正直、尊重和對所有信仰和背景的欣賞。 我們相信這種積極的文化和包容的領導團隊對於成功提供我們的服務至關重要。
治理
Heidmar 重視其道德行為以及財務完整性和可靠性方面的聲譽。
我們 致力於在我們開展業務的任何地方保持最高道德標準和遵守所有相關法律,包括與反賄賂和腐敗有關的法律。
我們 對賄賂和腐敗採取零容忍態度,並致力於在我們所有的商業交易和關係中以專業、公平和誠信的方式行事,無論我們在哪裏運營,並實施和執行有效的制度來打擊賄賂和腐敗。 我們嚴格禁止所有董事、高級管理人員和員工提供、支付、索要或接受賄賂或回****r}我們還保持強有力的舉報人和反賄賂政策以及鼓勵透明度和保護挺身而出的人的一般商業行為準則。
我們的政策是以誠實和道德的方式經營我們的所有業務。為達致這個目標,我們:
● | 是否致力於在所有活動中維護最高的公司治理標準、專業精神和商業誠信 ; | |
● | 是否建立了海德瑪的商業行為準則,這是我們的框架,通過保護我們和客户的財產和信息,併為我們的日常業務行為和道德行為建立明確的指導方針,確保我們的工作環境保持可信賴 ; | |
● | 確保 所有員工都遵守高標準的行為。我們的員工必須遵守所有適用的法律法規以及我們的內部政策和程序。 我們的舉報政策是發現腐敗、非法或其他不良行為的重要元素。該政策允許員工披露他們認為 表明工作場所存在瀆職、不道德行為或非法行為的信息,而不會受到任何懲罰; | |
● | 鼓勵 員工舉報任何違規、非法行為、不道德行為、對重大事實的歪曲、違反法律義務或監管要求,以及任何違反或潛在違反我們的商業行為準則的行為。 | |
● | 將重點放在防止我們所有業務領域內的反競爭行為上; | |
● | 優先考慮性別平等,確保男女薪酬不存在差異,並 建立包容年齡、國籍、性別認同、性取向和殘疾差異的多元化環境; | |
● | 禁止非法歧視和不適當的工作場所行為,如騷擾、暴力或歧視;以及 | |
● | 將嚴格的制裁合規政策作為我們所有業務交易的一部分 |
季節性
從歷史上看,由於北半球對石油和石油產品的需求在天氣較冷時上升,在天氣較暖時下降,石油貿易和租船費率在冬季月份增加,在夏季月份放緩。總體而言,隨着石油和石油產品的新用途的開發,油輪行業對取暖油季節性運輸的依賴已變得不像十年前那麼 ,消費在一年中更加均勻。這一點從夏季月份由於空調和機動車輛的能源需求而增加的季節性需求中表現得最為明顯。
競爭
國際海運原油和成品油運輸服務市場高度分散,競爭激烈。海運石油運輸服務通常由兩種主要類型的運營商提供:大型石油公司專屬船隊(私營和國有)和獨立船東船隊。此外,多個船東和運營商持續地將他們的船隻彙集在一起,客户可以 像獨立擁有和運營的船隊一樣獲得這樣的池。許多大型石油公司和其他石油貿易公司,也是我們管理的船隻的主要承租人,也運營自己的船隻,並使用這些船隻不僅運輸自己的原油,還為第三方承租人運輸原油,在油輪租賃市場上與獨立的船東和運營商直接競爭。租船競爭激烈,取決於價格、地點、大小、船齡、狀況和船隻及其管理人的接受度。競爭也受到其他大小船隻的可用性的影響,以參與海德瑪所從事的行業的競爭。租船在很大程度上是通過國際獨立經紀公司進行的,這些經紀公司專門根據上述標準為任何特定貨物尋找最佳船舶。經紀人可以由貨主指定,也可以由船東指定。
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風險因素
以下所述的風險和不確定性並不是Heidmar和Holdings在業務合併後將面臨的唯一風險和不確定性。其他風險和不確定性目前不為MGO、Heidmar或Holdings所知,或這些各方目前認為 無關緊要,也可能損害Holdings的業務運營。如果實際發生以下任何風險,控股公司的業務、財務狀況和經營業績都可能受到影響。因此,控股普通股的交易價格可能會下跌, 可能會大幅下跌,您可能會損失全部或部分投資。下面討論的風險還包括前瞻性陳述 和Holdings的實際結果和表現可能與這些前瞻性陳述中討論的大不相同。 請參閲“前瞻性陳述”一節。
與業務合併相關的風險
企業合併的完成取決於《企業合併協議》中包含的成交條件,可能會被推遲或永遠不會發生。
企業合併的完成取決於《企業合併協議》中包含的結束條件,可能會被推遲或永遠不會發生。因此,本公司的任何普通股股份(包括根據MGO在市場上的計劃或通過其他籌資活動出售的新發行的MGO普通股) 在業務合併宣佈後但在交易結束前是對本公司的投資。業務合併 須經MGO股東批准,雖然持有MGO普通股已發行和已發行股份的大多數股東已同意投票批准業務合併,但可能會發生 阻止獲得批准的事件。在企業合併發生之前必須滿足或放棄的成交條件在企業合併協議中規定,包括:(I)符合企業合併協議中包含的重要性標準的MGO、Heidmar和Heidmar股東的陳述和擔保是真實和正確的;(Ii)各方遵守各自的成交前契約和協議,符合企業合併協議中包含的標準;(Iii)自《企業合併協議》生效之日起,沒有對Heidmar產生任何實質性的不利影響(如《企業合併協議》所定義),且該影響仍在繼續且未治癒;(Iv)根據任何反壟斷法,適用於完成《企業合併協議》的任何等待期(及其延長)到期或終止;(V)任何具有司法管轄權的政府當局均不得頒佈 在交易結束時有效的任何法律或命令,使企業合併或其他附屬交易成為非法或以其他方式禁止完成企業合併或附屬交易;(Vi)由美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)宣佈生效的註冊聲明 (定義如下);(Vii)企業合併協議附件中所述的公司章程和章程已被修訂和重述;(br}(Viii)截至收盤時簽訂某些附屬協議;(Ix)批准控股普通股在納斯達克(或其他國家證券交易所)上市 ;及(X)收到某些收盤交割成果。MGO和Heidmar可能不滿足業務合併協議中的所有成交條件。如果不滿足或放棄成交條件,業務 合併將不會發生,或將被推遲,等待以後的滿足或豁免,這可能對公司的業務、經營業績、現金流和財務狀況產生重大不利影響。
此外,根據企業合併協議,緊隨企業合併完成後將向MGO普通股持有人和HMI股東發行的持股普通股的總百分比是根據企業合併協議確定的。因此,在企業合併協議公佈後發行MGO普通股新股,包括通過公司的市面銷售計劃或其他增資,不會增加控股的總持股比例 在企業合併完成後向MGO普通股持有人發行的普通股。但將稀釋MGO普通股的每個個人持有者將獲得的持股比例。
MGO 和Heidmar將產生與業務合併相關的鉅額交易和過渡成本。
MGO、 Holdings和Heidmar都已經並預計將產生與完成業務合併相關的鉅額非經常性成本,包括法律、會計、諮詢、投資銀行和其他費用、開支和成本。此外,在完成業務合併後,控股公司作為一家上市公司將產生巨大的運營成本,還可能產生留住關鍵員工的額外 成本。通常,與企業合併相關的交易費用將由發生這些費用的一方支付,其中許多費用可能要到交易結束後才能支付。因此,這些支出可能會導致Holdings在交易結束後用於其他業務方面的資金減少,特別是如果實際支出 高於預期。
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與業務合併相關的法律程序,其結果不確定,可能會推遲或阻止業務合併的完成 。
在 與建議的企業合併交易類似的企業合併交易中,針對各方和/或其各自的董事和高級管理人員提起訴訟的情況並不少見,其中包括指控提供給股東的委託書/招股説明書 包含虛假和誤導性陳述和/或遺漏有關交易的重要信息。儘管尚未就企業合併提起此類訴訟,但可能會發生此類訴訟,如果確實發生此類訴訟,則尋求禁令救濟以及裁決律師費和開支等。為此類訴訟辯護 可能會要求MGO、Heidmar和Holdings產生鉅額成本,並將MGO和Heidmar的管理團隊的注意力從完成業務合併和各自業務的管理上轉移到別處。此外,完成業務合併時仍未解決的任何訴訟或索賠的辯護或和解可能會對控股公司的業務、財務狀況、經營業績和現金流產生不利影響。此類法律程序可能會推遲或阻止 業務合併在預期時間內完成。
宣佈擬議的業務合併可能會擾亂海德瑪與客户、供應商、業務合作伙伴和其他人的關係,以及海德瑪的經營業績和總體業務。
與宣佈海德瑪業務合併相關的風險包括:
● | 其 員工可能對他們未來的角色感到不確定,這可能會對海德瑪留住和聘用關鍵人員和其他員工的能力產生不利影響; | |
● | 與海德瑪保持業務關係的客户、供應商、業務合作伙伴和其他方 可能會遇到對其未來的不確定性,並尋求與第三方 替代關係,尋求改變其與Heidmar的業務關係,或未能延長與Heidmar的現有關係;和 | |
● | Heidmar 已經並將繼續支出與擬議業務合併相關的專業 服務和交易成本的大量成本、費用和支出。 |
如果上述任何風險成為現實,可能會導致重大成本,這可能會影響Holdings的運營業績和可用於為其業務提供資金的現金。
業務合併後,控股可能面臨未知或或有負債,並可能被要求進行減記或註銷、 重組和減值或其他可能對其財務狀況、運營業績和股價產生重大負面影響的費用。
針對Heidmar和MGO及其各自業務進行的盡職調查可能已發現與Heidmar和MGO或其競爭行業相關的所有重大問題或風險。
此外,各方無法控制的因素可能會在以後出現。由於這些因素,控股可能面臨負債 併產生額外的成本和支出,並被迫在以後減記或註銷資產、重組業務或產生減值 或其他可能導致虧損的費用。即使盡職調查發現了某些風險,也可能會出現意想不到的風險, 以前已知的風險可能會以與各方初步風險分析不一致的方式出現。如果上述 風險中的任何一項成為現實,可能會對Holdings的財務狀況和經營業績產生重大不利影響,並且 可能會助長市場對Holdings證券的負面看法。
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由於 控股普通股市值的潛在波動,MGO股東無法確定 他們在業務合併中將獲得的對價。
業務合併完成後,Heidmar的現有股東(“Heidmar股東”)和MGO股東預計將分別擁有Holdings約94.34%(包括將分配給顧問的股份)和5.66%的股份。
完成業務合併協議後,合資格的MGO股東將獲得的對價為每股MGO普通股(“MGO股份”)換一股普通股。此外,海德瑪股東將按每股海德瑪股份獲得相當於(A)收盤時已發行的MGO股份,乘以(B)16.6667,除以(C)海德瑪已發行股份的數量的控股普通股。在收盤前,控股普通股一直沒有也不會有一個成熟的公開交易市場 。控股普通股的市值將反映MGO和Heidmar在業務合併條款 下的合併。此外,MGO合併對價將不會調整,以反映MGO已發行股票數量、MGO股票市值或貨幣匯率的任何變化。
MGO股票價格的變化 可能由多種因素引起,其中包括MGO業務、運營或前景的變化、監管考慮、政府行動、法律程序以及一般商業、市場、行業、政治或經濟狀況。其中許多因素都超出了MGO的控制範圍。因此,MGO股東有權在交易結束時收到的控股普通股的總市值可能與業務合併協議日期、本報告日期或其他時間的等值MGO股票的價值有很大差異,MGO股東將無法知道也無法計算他們將在交易完成時收到的MGO合併對價的價值。敦促MGO股東 獲取MGO股票的當前市場報價。
如果 企業合併在外部日期前未完成,MGO或Heidmar有權終止業務合併協議 。
如果在2024年12月31日前未滿足或放棄(如果適用)海德瑪和MGO履行業務合併協議的義務的條件,則MGO或海德瑪/有權終止業務合併協議。MGO或Heidmar 可在某些其他情況下選擇終止業務合併,包括如果MGO股東未能在各自的股東大會上批准交易,而MGO和Heidmar可在合併生效時間之前、所需MGO股東批准之前或之後的任何時間共同決定終止交易協議 。
業務合併協議包含對Heidmar和MGO尋求業務合併替代方案的能力的限制。
業務合併協議包含可能阻止第三方提交可能為Heidmar股東或MGO股東帶來比業務合併更大價值的競爭業務合併提案的條款。 這些條款包括一般禁止Heidmar和MGO在過渡期內就任何業務合併提案徵求或與任何 第三方進行討論。
MGO 和MGO負責人已與Holdings簽訂了投票和支持協議,以投票支持交易。
MGO 及MGO負責人已與Heidmar and Holdings訂立投票及支持協議,據此,除其他事項外,他們已同意投票表決其持有的MGO股份(佔已發行及已發行MGO股份的大部分),支持就業務合併提交予MGO股東批准的所有建議 ,包括投票贊成業務合併及批准業務合併協議。因此,MGO負責人的投票可以確保MGO的 股東將批准業務合併,即使其餘MGO股東投票反對或認為業務合併不符合他們的最佳利益。
即使 如果企業合併協議獲得MGO股東的批准,企業合併的結束仍需要 滿足或放棄某些結束條件(包括但不限於本公司當前8-K表格(附本附件99.1)的8-K表格(“表格8-K”)第1.01項所述的結束條件)。MGO、Heidmar和/或Holdings可能無法滿足一個或多個條件,其他各方可能不會放棄此失敗。 如果適用各方未滿足或放棄結束條件,則業務合併將不會發生,或將被推遲 等待以後的滿意或豁免,此類延遲可能會導致MGO、Heidmar或Heidmar失去業務合併的部分或全部預期好處 。
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此外, 滿足並完成業務合併的條件可能需要更長時間,成本可能高於Heidmar和MGO的預期 。與完成業務合併相關的任何延遲或額外成本可能會對Heidmar和MGO預期從業務合併中獲得的利益產生重大影響。
終止業務合併協議可能會對MGO和Heidmar產生負面影響。
如果 由於任何原因,包括由於MGO股東拒絕採納業務合併協議或拒絕批准實施業務合併所需的提案,業務合併未能完成,則MGO和Heidmar正在進行的業務可能會受到不利影響,並且在沒有實現完成業務合併的任何預期好處的情況下, MGO和Heidmar將面臨許多風險,包括以下風險:
● | MGO 可能會經歷金融市場的負面反應,包括對MGO股價的負面影響(包括當前市場價格反映了市場對業務合併將完成的假設); | |
● | Heidmar 可能會遇到客户、供應商和員工的負面反應; | |
● | MGO 和Heidmar將發生大量費用,並將被要求支付與業務合併相關的某些成本 ,無論業務合併是否完成; 和 | |
● | 由於《企業合併協議》限制了MGO和Heidmar在完成業務合併之前的業務行為,MGO和Heidmar各自可能無法在業務合併懸而未決期間採取 本可以使其作為獨立公司受益的某些行動,因此可能不再有采取此類行動的機會 。 |
如果業務合併完成,MGO股東將立即遭受實質性稀釋。
完成業務合併後,MGO股東將擁有約5.66%的控股普通股 ,Heidmar股東將擁有約94.34%的控股普通股(包括將分配給顧問的股份)。因此,MGO股東 將在交易結束後立即經歷重大稀釋。
控股公司在業務合併後取得成功的能力將取決於Heidmar高級管理人員的努力,而此類人員的流失 可能會對業務合併後業務的運營和盈利產生負面影響。
控股公司在業務合併後能否取得成功將取決於海德瑪某些關鍵人員的努力。 儘管雙方希望關鍵人員在業務合併後繼續留在控股公司,但不能保證 他們會這樣做。Heidmar可能會失去一些關鍵人員,這些人員的流失可能會對Holdings的運營和盈利能力造成負面影響。此外,在關閉後,海德瑪的某些關鍵人員可能不熟悉運營一家受美國證券交易委員會監管的公司的要求 ,這可能導致控股公司不得不花費時間和資源來幫助他們熟悉這些要求 。
控股的董事和管理人員沒有管理MGO這樣的業務的經驗,可能無法成功吸引有能力的 管理人員,這可能會導致MGO的業務和財務狀況受到影響。
在業務合併後,MGO的高級管理人員和董事均不會繼續擔任MGO的高級管理人員或董事。業務合併後控股的高級職員和董事將由Heidmar確定,主要由Heidmar的高級職員和董事 組成。Heidmar是一家遠洋運輸船的商業經理,這是一項與MGO管理的業務非常不同的業務,後者負責設計、製造、許可、分銷、廣告和銷售一系列產品,主要是服裝。控股 可能無法找到和聘用有能力和經驗的人員來管理和運營MGO的業務。如果是這樣的話,MGO的業務和財務狀況可能會受到影響。
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與企業合併的美國聯邦所得税有關的風險
美國國税局可能不同意控股公司(I)在美國聯邦所得税方面應被視為非美國公司,以及(Ii)在美國聯邦所得税方面不應被視為“代理外國公司”.
根據當前的美國聯邦所得税法,只有在美國境內或根據美國或任何州或哥倫比亞特區的法律成立或組織的公司,才被視為符合美國聯邦所得税目的的美國公司。因此,根據普遍適用的美國聯邦所得税規則,不是在美國或根據美國或任何州的法律創建或組織的控股公司,而是馬紹爾羣島共和國註冊實體 和希臘税務居民,通常將被歸類為非美國公司。然而,《法典》第7874節及其頒佈的《財政部條例》包含可能導致非美國公司被視為美國公司以繳納美國聯邦所得税為目的的具體規則。如果根據守則第7874條和由此頒佈的《財政部條例》確定控股公司被視為美國聯邦所得税公司 ,控股公司將像任何其他美國公司一樣承擔美國聯邦所得税 ,以及控股公司向非美國持有者進行的某些分配(定義見 )某些税務考慮因素--美國聯邦所得税考慮因素“)將繳納美國預扣税 税。此外,即使Holdings不被視為美國公司,如果前MGO股東的所有權超過門檻金額,它也可能受到作為“代理外國公司”的不利待遇。如果根據守則第7874節及根據守則頒佈的財政部條例,就美國聯邦所得税而言,確定Holdings被視為代理外國公司,則Holdings支付的股息將不符合“合格股息 收入”的待遇,而在業務合併完成後,Holdings的美國聯營公司,包括MGO,可根據倒置收益規則和守則第59A條的規定, 須繳納更高的税項。
控股公司 認為,根據守則第7874條,就美國聯邦所得税而言,它不應被視為美國公司,也不應被視為代理 外國公司。然而,必須在業務合併完成後才能最終確定是否滿足此類處理的要求,屆時相關事實和情況可能會發生不利變化。此外,與所要求的控股所有權相關的財政部法規的解釋 受到不確定性的影響,並且關於其應用的指導有限。因此,不能保證國税局不會採取與上述相反的立場,也不能保證法院在發生訴訟時不會同意國税局的相反立場。如果不尊重將Holdings歸類為非美國公司或如果Holdings被視為代理外國公司,請諮詢您的税務顧問 以確定税收後果。
如果 控股公司在任何課税年度是美國聯邦所得税的被動型外國投資公司,則持有 控股普通股的美國人可能會受到不利的美國聯邦所得税後果的影響.
如果 在任何課税年度內,控股公司是或成為守則第1297節所指的“被動外國投資公司”或PFIC,而美國持有人持有Holdings普通股,則某些不利的美國聯邦所得税後果可能 適用於該美國持有人。就美國聯邦所得税而言,非美國公司(如Holdings)將在任何課税年度被歸類為PFIC ,在該納税年度內,(I)該年度75%或更多的總收入包括 某些類型的“被動”收入,或(Ii)該年度其資產價值的50%或更多(根據季度 平均值確定)生產或持有用於生產被動收入。被動收入一般包括股息、利息、特許權使用費、租金、年金、出售或交換產生這種收入的財產的淨收益和淨外幣收益。Heidmar 不認為控股公司在本課税年度將被視為PFIC,也不希望在不久的將來成為PFIC。 然而,PFIC的地位取決於公司的收入和資產的構成及其資產的公平市場價值 ,以及複雜的法律和監管規則的應用,這些規則可能會發生變化或變化 解釋。
如果 Holdings確定其在任何課税年度為PFIC,則Holdings將努力提供並將努力促使其非美國子公司向美國持有人提供必要的税務信息,以使美國持有人能夠就Holdings及其非美國子公司進行合格的選舉 基金(QEF)選舉。
如果控股被視為PFIC,控股普通股的美國持有者可能會受到不利的美國聯邦所得税後果的影響, 例如對資本利得和某些實際或視為分配徵收最高邊際普通所得税税率,對某些被視為遞延的税項徵收利息 ,以及額外的報告要求。控股普通股的美國持有者應就這些規則的潛在應用向其税務顧問進行諮詢。
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與Heidmar和Holdings相關的風險
與Heidmar的商業和行業相關的風險
在本節中,“我們”、“我們”、“我們”和“公司”等詞是指Heidmar 及其子公司。
如果我們不能滿足客户的質量和合規要求,我們可能無法以有利可圖的方式運營我們管理的船舶,這可能會對我們未來的業績、運營結果、現金流和財務狀況產生不利影響。
客户,尤其是航運行業的客户,越來越關注整個價值鏈上的供應商的質量和合規標準 ,包括運輸和運輸部門。我們持續遵守這些標準和質量要求對我們的運營至關重要。相關風險可能以多種方式出現,包括一艘或多艘船舶突然和意外的質量和/或合規性違規,或隨時間推移發生的一艘或多艘船舶質量持續下降 。此外,石油行業成員不斷增加的要求可能會使我們滿足標準的能力進一步複雜化。如果我們突然或在一段時間內未能遵守我們的集合、管理和包機協議或我們客户的期望或要求,或者如果客户,特別是石油運營商,將他們的要求提高到超過我們提供的水平,這可能會對我們未來的業績、運營結果、現金流和 財務狀況產生重大不利影響。
我們 依賴我們的承租人和聯營成員提供我們管理的船舶,如果他們沒有充分履行或終止與我們的關係 ,我們的成本可能會增加,我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到不利影響。
我們的輕資產業務模式意味着我們不擁有任何船舶。相反,我們依賴第三方提供我們以商業方式管理、租賃和運營的船隻。如果我們遇到其中任何一艘船的併發症,我們可能需要推遲或取消租船。我們 面臨這樣的風險,即參與Heidmar Pools的任何公司都可能無法及時履行合同並提供服務 ,甚至根本不能。我們已經經歷過,未來也可能會經歷我們與租船人之間的業務複雜。我們承租人有效滿足我們要求的能力也可能受到承租人財務困難或火災、恐怖襲擊、海盜、自然災害、公共衞生威脅或其他事件造成的運營損害的影響,包括 俄羅斯與烏克蘭以及以色列和哈馬斯之間持續的衝突。如果我們管理或租用的任何船隻未能達到我們的預期,可能會導致租船延遲或取消,並損害我們的業務。我們對我們和Heidmar子公司的集合安排的依賴,以及我們在沒有它們的情況下無法完全控制任何運營困難,可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響 。
隨着我們擴大為其提供船舶管理服務的船隊,我們可能無法為我們的 管理的船舶招聘合適的員工和船員,這可能會限制我們的增長並導致我們的財務業績受到影響。
隨着 我們管理的車隊不斷擴大,我們將需要招聘合適且可靠的代理以及行政和管理人員。 在許多行業和市場中,招聘新員工已成為一項挑戰,我們可能無法招聘合適的員工來支持我們的擴張。如果我們無法招聘到合適的員工和工作人員,我們可能無法以適當的質量水平或根本無法向客户提供我們的服務。這可能會限制我們的增長,並導致我們的財務業績受到影響。
進入海德瑪水池的船隻可能會停止在該水池中作業。
我們 與多家航運公司簽訂集資合同,根據這些合同,他們將一艘或多艘船隻提供給Heidmar 池,並承擔船隻的商業管理和運營。通常,Heidmar Pool的任何參與者都有權根據相關Pool協議的條款,在接到通知後撤回其任何或所有船隻。我們不能向您保證 目前參與海德瑪水池的船隻將繼續參與。雖然聯營協議通常包括30天的全費率取消費用和隨後90天的半價取消費用,但這些費用不會取代船舶為聯營賺取的全部收入,也不能確保其長期活力。如果船隻出於任何原因停止參與Heidmar池,或Heidmar池受到嚴重限制,則該池向我們和我們的交易對手支付的淨收入可能會減少。此外, 一個或多個泳池參與者可以利用他們的能力從泳池中撤回船隻,以談判降低我們的費用。 任何這些都可能對我們的財務狀況和運營結果產生不利影響。
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如果我們不能有效地管理池中船隻的運營成本,這可能會損害我們的聲譽和財務業績。
我們對船舶的商業管理和運營,包括運營成本的許多方面,包括談判費用和燃料成本。雖然我們的客户通常承擔這些成本,但如果我們不能正確管理給定池的成本,其效率和盈利能力將會下降。此外,我們在有利可圖的船舶管理方面的聲譽將受到損害。這些可能會對我們的運營結果產生不利影響。
每個Heidmar Pool的盈利能力在很大程度上取決於我們對其船隻的利用率,因此如果我們不能保持較高的利用率,將損害我們的聲譽和運營結果。
加入我們的池旨在提高客户船舶的財務業績,這在一定程度上是通過提高船舶利用率。 如果我們找不到客户在給定的池中使用我們管理的船舶,該池的盈利能力將會下降。此外,我們從池中獲得的收入部分來自運費和滯期費的佣金。因此,船舶利用率低將對我們的運營結果產生不利影響。此外,如果我們的池不能提供適當的船舶利用率,我們的承租人可能會拒絕將其船隻保留在Heidmar池中,這將對我們的業務及其增長產生不利影響。影響船隊利用率的因素包括, 但不限於:海運運輸業對船舶的供求、幹靠港天數,以及任何其他可能導致船舶無法賺取收入的事件。
油輪變更所有權或技術管理時,可能會失去客户批准。
海運石油運輸服務的大多數用户需要對船隻進行審查,然後才能批准該船隻為其提供服務。這 對我們公司來説是一種風險,因為在其審批到位之前,很難有效地使用船隻。作為海運石油運輸服務的商業經理,我們對客户的船隻進行檢查和評估。船舶必須定期進行這些檢查,才能獲得海運石油運輸服務用户的有效批准。船舶所有權或技術經理的任何變更都會導致該船舶失去批准狀態,這意味着必須由海運石油運輸服務的用户對其進行重新檢查和重新評估。超大型郵輪(VLCC)貿易的航程越來越長 ,以及各種地區衝突造成的貿易路線中斷,可能會使及時的審查檢查變得困難,因此 可能導致船隻無法及時獲得審查批准,以確保其下一次以市場費率受僱。
燃料或燃料油價格居高不下,以及燃料供應不足,可能會對我們的淨收入產生不利影響。
燃料 是船舶在航程租船期間的一筆可觀(如果不是最大的)運輸費用。因此,燃料供應不足和/或燃料價格上漲超出我們的預期可能會對我們在進行租船談判時的盈利能力產生不利影響。燃料價格和供應是不可預測的,波動的基礎是我們無法控制的事件,特別是中國和印度等新興市場的經濟發展,包括美國和中國在內的國家之間貿易關係的狀況,全球經濟狀況,包括經濟衰退和通脹,地緣政治發展,石油和天然氣的供需,石油輸出國組織和其他石油和天然氣生產國的行動和減產,戰爭和地緣政治衝突,包括俄羅斯與烏克蘭和以色列和哈馬斯之間的武裝衝突,產油國和地區的動亂,區域生產模式以及環境問題和法規。未來燃料價格的進一步上漲 可能會降低我們業務相對於卡車或鐵路等其他運輸方式的盈利能力和競爭力。未來的其他法規可能會產生類似的影響。
在競爭激烈的國際海運運輸業中,我們可能無法與新進入者或擁有更多資源的老牌公司爭奪租約,因此我們可能無法有利可圖地使用我們管理的船隻。
我們 在競爭激烈且高度分散的市場中管理、租賃和運營船舶,同時面臨識別和確保 船舶運營和管理以及貨物運輸的競爭。對船隻的競爭主要來自其他合夥公司和船東,這取決於我們與船東和客户的關係、船隻的類型和船齡以及基於質量和其他因素的船隻的可取性。海運貨物和產品的競爭非常激烈, 取決於租船費率以及船隻及其經營者對承租人的位置、大小、船齡、狀況和可接受性。 部分由於高度分散的市場,擁有更多資源的競爭對手可以運營比我們更大的船隊,因此 能夠向船東提供更低的租費率和條款。因此,我們可能無法以有吸引力的條款或根本無法留住或吸引新客户或承租人 ,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。 儘管我們認為沒有一家競爭對手在我們競爭的市場佔據主導地位,但我們知道某些競爭對手 可能比我們能夠投入更多的財務和其他資源到某些活動上,從而對我們構成重大的競爭威脅 。Heidmar Pools中的船舶在競爭激烈的市場中運營,我們現有的和潛在的競爭對手可能比我們擁有更多的財務資源。我們不能保證我們將繼續成功地與我們的競爭對手競爭 或者這些因素不會侵蝕我們未來的競爭地位。
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我們在努力擴大與現有客户的關係並獲得新客户方面面臨着激烈的競爭。
獲得新租船協議的過程競爭激烈,通常涉及密集的篩選和競爭性競標 過程,在某些情況下會持續數月之久。定期租賃市場中的合同是根據各種因素授予的,包括:
● | 船舶的大小、船齡、燃油效率、排放水平和狀況; | |
● | 運營商的行業關係、客户服務的經驗和聲譽、質量運營和安全; | |
● | 船員的素質、經驗和技術能力; | |
● | 船員對操作員和船型的經驗; | |
● | 運營商與造船廠的關係以及獲得合適泊位的能力; | |
● | 運營商的建造管理經驗,包括根據客户規格按時交付新船的能力;以及 | |
● | 運營商願意根據憲章承擔運營風險,例如 允許因不可抗力事件終止憲章。 |
現貨市場中的合同 也是根據各種因素授予的,包括:
● | 船隻的位置;以及 | |
● | 競標的整體價格競爭力 。 |
在Heidmar Pools運營的船隻 在競爭激烈的市場中運營,我們預計許多公司(油輪和幹散貨船船東和運營商)在提供運輸服務方面將面臨激烈競爭。我們現有和潛在的競爭對手可能 擁有比我們更多的財務資源。此外,擁有更多資源的競爭對手可能擁有更大的船隊,或者 可以通過合併、收購、新建或與其他公司合用其船隻來運營更大的船隊,因此, 可能能夠提供比我們或Heidmar Pools更具競爭力的服務,包括更優惠的租金。我們預計將有多家經驗豐富的公司向潛在客户提供石油和幹散貨運輸服務合同,包括國家支持的實體和與需要航運服務的項目有關聯的主要能源公司。因此,我們(包括Heidmar Pools)可能無法擴大與現有客户的關係或在盈利的基礎上獲得新客户, 如果有的話,這將對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
我們 面臨與交易對手有關的風險,這些交易對手未能履行其義務可能會導致我們 蒙受損失或對我們的運營結果和現金流產生負面影響。
我們 和Heidmar Pools設法簽訂了各種合同,包括租賃協議、合夥安排、商船管理 協議和資產協議、信貸安排和融資安排,使我們和Heidmar Pools承擔交易對手風險 。這些交易對手履行任何合同義務的能力和意願將取決於許多我們無法控制的 因素,其中可能包括一般經濟狀況、海運和航運行業的狀況、交易對手的整體財務狀況、特定類型船舶的租費率和各種費用。 例如,由於世界貿易下滑或缺乏債務或股權融資而導致的現金流減少 可能導致我們的承租人或Heidmar Pool的承租人支付所需租金的能力顯著降低 。此外,在不景氣的市場條件下,承租人和客户可能不再需要當時正在租用或簽訂合同的船隻,或者可能能夠以更低的費率獲得類似的船隻。因此,承租人和客户可能尋求重新談判其現有租船協議的條款,或者逃避這些合同下的義務。如果承租人未能履行與我們或Heidmar Pool簽訂的協議所規定的義務,我們或Heidmar Pool可能很難找到替代其船隻的工作,而我們所確保的任何新的租賃安排可能會以較低的費率或較差的條款進行。如果交易對手 未能履行與我們或Heidmar Pool達成的協議規定的義務,我們可能遭受重大損失,並大幅減少從Heidmar Pool獲得的租船費用 ,這可能會對我們的業務、財務狀況、運營業績和現金流產生重大不利影響。
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我們的融資安排包含某些限制性條款,可能會限制我們的流動性和公司活動,這可能會限制我們的運營靈活性,並對我們的財務狀況和運營結果產生不利影響。
為了促進增長,我們在子公司層面產生了債務。利率的任何變化都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和/或現金流產生不利影響。
我們 為營運資金、資本支出、收購、一般公司和其他目的獲得新融資的能力可能受到我們現有槓桿和/或市場狀況的限制,並且不能保證我們能夠以優惠的條款安排新的借款 或對現有設施進行再融資,或者根本不能保證。與全球金融市場和經濟狀況有關的不確定性 可能會影響我們獲得融資的能力以及任何融資的相關成本。這些借款以美元計價, 雖然我們幾乎所有的收入都是以美元計價的,但我們的部分支出是以其他貨幣計價的。因此,這些貨幣對美元的任何升值都可能使我們更難償還債務。
我們現有融資安排的 條款和條件要求我們或我們的子公司保持特定的財務比率和 滿足契諾,例如實繳股本,並在我們的每個池中保持留存分派不低於相關池協議中指定的金額和/或在特定Heidmar池中保持一定數量的船隻。如果未來油輪租賃費或現貨市場費率大幅下降,導致違反或更多的公約,可能會在多個融資機制下構成違約和/或交叉違約事件。在此之前,我們將 需要嘗試尋求貸款人對這些違約行為的豁免或修訂,或可能被要求採取行動 以減少我們的債務或採取與我們的業務目標相反的方式來遵守這些契約,否則貸款人 可能會加速相關貸款。任何這些事件的發生都可能對我們的業務造成實質性的不利影響。
我們 依賴現貨市場,未來現貨市場利率的任何下降都可能對Heidmar的收益和 支付股息的能力產生不利影響。
截至2024年3月31日,我們使用了我們在現貨市場運營的大部分船舶,並以定期租賃方式運營了一些船舶。這些做法使我們面臨現貨市場租賃費的波動。
儘管我們管理的船隊中參與現貨市場的船舶數量會隨時間變化,但我們預計我們管理的船隊中將有很大一部分 參與這個市場。因此,我們的財務業績將受到油輪現貨市場狀況的重大影響,只有我們以固定費率定期租船運營的聯營船舶才能在此類定期租船期間為我們提供固定的收入來源。
從歷史上看,油輪市場一直不穩定,因為許多條件和因素可能會影響油輪運力的價格、供應和需求 。現貨市場可能會根據船舶和貨物的供求情況而大幅波動。我們管理的船舶能否在競爭激烈的現貨市場上成功運營,除了其他因素外,還取決於能否獲得有利可圖的租船合同,並儘可能減少等待租船所花費的時間和壓載所花費的時間。現貨市場波動很大,在過去,曾有一段時間現貨匯率降至船舶運營成本以下。如果未來現貨市場利率下降或保持在當前低迷的水平,那麼我們可能無法在現貨市場上有利可圖地運營我們管理的船隻,無法履行我們的義務,包括償還債務,或在未來支付股息。此外,由於現貨市場的租船費率是固定的,在租金上漲期間,單個航次可能持續數週,因此我們通常會遇到延遲 來實現此類上漲的好處。
我們 在現有租船期滿或終止時或在未來可能獲得的船舶上續簽租船的能力、任何新租船項下應支付的租船費率和船舶價值都將取決於 當時我們管理的船舶所在行業的經濟狀況、船舶運力供需變化 以及海上能源運輸的供需變化。
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我們的固定費率定期租船可能會限制我們從任何租金提高中獲益的能力,同時,如果我們在租船期滿時未能成功使用我們的船隻,我們的收入可能會受到不利影響。
雖然固定費率定期租船通常提供更可靠的收入,但它們也限制了我們的船隊在油輪行業週期上升期間可用於現貨市場航行的部分 ,而此時現貨市場航行可能更有利可圖。出於同樣的原因,我們不能 向您保證我們將來能夠成功使用我們的船舶,或以足夠的費率續訂現有的租船合同,以使我們的業務盈利或履行我們的義務。租船或現貨費率下降或未能成功租賃我們的船舶可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績和支付股息的能力產生實質性的不利影響。
油輪行業具有周期性和波動性,這可能會導致我們能夠為我們管理的船舶獲得的租費率出現波動。
油輪行業在租船費和盈利能力方面具有周期性和波動性。例如,從2013年到2022年的十年期間,在加勒比海和美國海灣之間交易的Aframax油輪的等值定期租船(“TCE”)現貨費率每天在3,507美元到210,524美元之間波動。油輪供應和需求的定期調整導致該行業 具有周期性。租船費率和船舶價值的波動是油輪運力供求變化以及石油和石油產品供需變化的結果。由於Heidmar及其子公司從每艘受管理船舶的每日毛運費中賺取佣金 ,部分由TCE費率組成,因此我們所管理的油輪的TCE現貨費率的大幅波動可能會對我們的業務和財務狀況產生重大不利影響。
現貨市場利率的下降可能會激勵一些客户違約,而我們的交易對手 未能履行義務可能會導致我們蒙受損失或以其他方式對我們的業務產生不利影響。
通常, 當我們簽訂定期租船合同時,該租船合同下的費率在租船期限內是固定的。定期租約的最長剩餘期限為 約兩年。如果油輪行業的現貨市場費率或短期定期租船費率明顯低於我們的一些客户根據我們現有租約有義務向我們支付的等值定期租船費率, 客户可能會有根據該租船違約或試圖重新談判租船的動機。如果我們的客户未能支付他們的 義務,我們將不得不嘗試重新租用船隻,如果以較低的費率重新租用,可能會影響我們在船隊中有利可圖地運營船隻的能力,並可能影響我們遵守貸款協議中包含的當前或未來契約的能力。
我們的很大一部分收入依賴於有限數量的租船客户和船東,其中任何一項的損失都可能 對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。
我們 通過有限數量的租船客户進行很大一部分租船活動,我們管理的很大一部分船舶依賴於單一船東 。因此,如果我們與其中任何一方的關係惡化,導致他們減少或取消與我們開展的業務,或者他們中的任何一方不願或沒有能力向我們支付賬單 ,都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。
在截至2023年12月31日的一年中,我們的前三大客户各佔11%至22%,合計佔我們總運營收入的50%,相當於我們總收入的2450萬美元。在截至2022年12月31日的一年中,我們最大的三個客户各佔12%至20%,合計佔我們總運營收入的47%,相當於我們總營收的1400萬美元。如果我們與這些客户中的任何一個的租賃業務下滑,我們的業務、收入和運營結果將受到影響,這種業務的減少也可能對船東向我們的Heidmar Pool提供船隻的利益產生不利影響。
此外,我們依賴有限數量的船東進入海德瑪水池的船隻。特別是,Capital Ship Management Corp.(“Capital”) 已將其在現貨市場交易的大部分油輪放入海德瑪油池。Capital船舶佔Heidmar管理的62艘船舶中的34艘,佔我們在截至2023年12月31日的年度來自Heidmar Pools的總收入的20%。 Capital由我們的主要股東之一Maistros ShipInvest Corp.(“Maistros”)的間接所有人的父親擁有。 Capital或我們的任何其他主要池合作伙伴從Heidmar Pools撤回其船舶的決定可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。
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我們 可能會受到訴訟,如果不以對我們有利的方式解決,並且沒有足夠的保險,可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響 。
我們 可能會不時地捲入各種訴訟事宜。這些事項可能包括合同糾紛、 人身傷害索賠、環境索賠或訴訟、僱傭事宜、政府税務或關税索賠,以及在我們正常業務過程中出現的其他訴訟。任何訴訟的最終結果或解決這些訴訟的潛在成本可能會 對我們產生重大不利影響。保險可能並非在所有情況下都適用或足夠,和/或保險公司可能不會保持償付能力 ,這可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。
匯率波動可能會對我們的運營結果產生不利影響。
我們 所有收入都是以美元計價的,而我們的大部分支出都是以美元計價的。然而,部分航程和管理費用是以美元以外的貨幣計價的。如果我們在此類成本和費用上的支出很大,而美元對這些貨幣疲軟,我們的業務、運營結果、現金流、財務狀況 和支付股息的能力可能會受到不利影響。
我們的董事和管理人員未來可能會在與我們競爭的公司中持有直接或間接的利益。
我們的董事和高級管理人員有參與航運業的歷史,其中一些人目前,其中一些人可能在 未來直接或間接持有與我們競爭的公司的投資。在這種情況下,他們可能會面臨自己的利益和對我們的義務之間的衝突。
我們的董事和高級管理人員可能不會受到他們在其他航運公司或我們的競爭對手中的利益或關係的影響,並試圖促使我們採取可能會給我們的其他股東帶來風險或對我們或我們的股東產生不利影響的行動方案。然而,我們在《行為守則》中制定了政策,以便在出現此類情況時予以處理。
我們 可能無法留住關鍵管理人員,這可能會對我們管理的有效性和我們的 運營結果產生負面影響。
海德瑪 是一家以人為本的企業,人是其成功的關鍵。我們的成功在很大程度上將取決於以下人員的能力和努力:Pankaj Khanna、Niki Fotiou、Andreas Konialidis、Justin Sims-Sterling、Gerry Ventouris、Navin Arjun Soni、Deepak Laishram和Nick Andriopoulos。他們和董事會成員對海德瑪業務戰略的執行以及海德瑪業務的增長和發展至關重要。如果這些人不再隸屬於Heidmar,或者Heidmar以其他方式停止接受他們的諮詢服務,Heidmar可能無法招聘到具有同等能力和經驗的其他管理人員 ,其業務和財務狀況可能會因此受到影響。不適當的政策和獎勵結構可能會激勵負面行為、造成內部衝突、導致聲譽受損或導致無法吸引和/或留住人員。缺乏對環境和社會問題的適當考慮也可能導致無法吸引和留住技術人員。
船舶運力供過於求可能會導致租船費率、船舶價值和盈利能力下降。
船舶供應通常隨着新船舶的交付而增加,隨着舊船舶的回收、將船舶改裝為其他用途(如浮式生產和儲存設施)以及因人員傷亡而造成的噸位損失而減少。船舶運力供過於求,加上對此類船舶的需求下降,可能導致租船費下降。通常,以造船廠新建訂單和/或新船東進入油輪航運市場的形式增加的競爭加劇 可能會對我們可用的船舶數量產生負面影響。當客户船隻的現有租約到期或終止時,如果我們無法以足以讓我們以有利可圖的費率重新租用這些船隻,或根本無法運營這些船隻 ,將對我們的收入和盈利能力產生重大不利影響。
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原油出貨量的任何減少都可能對我們的財務業績產生不利影響。
對我們管理油輪的需求主要來自對阿拉伯灣、西非、北海、加勒比海、俄羅斯和美國頁巖原油的需求,而這又主要取決於世界工業國家的經濟以及來自替代能源的競爭。這些地理區域的原油出貨量的任何減少或貿易模式的改變都將對我們的財務業績產生重大的不利影響。可能導致這種下降的因素包括:
● | 其他地區的原油產量增加; | |
● | 增加阿拉伯灣或西非的煉油能力; | |
● | 增加阿拉伯灣或西非現有和未來原油管道的使用; | |
● | 產油國決定提高原油價格或進一步降低或限制原油產量; | |
● | 烏克蘭和俄羅斯之間的武裝衝突和相關制裁; | |
● | 擴大美國或其他司法管轄區維持的其他制裁計劃; | |
● | 阿拉伯灣和西非的武裝衝突以及政治或其他因素;以及 | |
● | 核電、天然氣、煤炭和其他替代能源的發展、可獲得性和成本。 |
由於原油在國際貿易中是一種特別敏感的商品,在制裁措施中具有一流的重要性,作為一家油輪管理公司,我們特別容易受到貿易禁運和制裁相關措施的影響。這些措施還可能對我們的商業管理和其他服務的需求產生負面影響。
此外,影響世界經濟的動盪經濟狀況可能導致石油產品消費減少,對我們管理的船舶的需求減少,租船費下降,這可能會對我們的收益和支付股息的能力產生實質性的不利影響。
消費者需求從石油轉向其他能源,或者原油或成品油貿易模式發生變化,可能會對我們的業務產生重大不利影響。
我們收入的很大一部分與石油行業有關。對我們服務的需求取決於石油行業的活動水平,包括石油公司繼續進行運營和資本支出以勘探、開發和生產直接受油價趨勢影響的原油和成品油的意願和能力。消費者需求從石油轉向其他能源(如電力、天然氣、液化天然氣、氫氣或氨)或中斷 可能會影響我們管理的船舶的需求。從使用內燃機汽車的轉變也可能減少對石油的需求。這些因素可能會對我們未來的業績、運營結果、現金流和財務狀況產生實質性的不利影響
“石油峯值”是指達到石油最大開採率的年份。最近對“石油峯值”的預測範圍從本世紀20年代末到2040年,這取決於經濟和各國政府如何應對全球變暖。歐佩克堅持認為,儘管轉向其他能源,但石油需求將在2040年左右趨於平穩。無論“石油峯值”如何,消費者需求持續從石油轉向風能、太陽能、氫能或核能等其他能源,以及政府承諾的轉變和對能源轉型計劃的支持,都可能對我們未來的業績、運營結果、現金流和財務狀況產生重大不利影響。
海運貿易和分銷模式主要受各種生產來源的相對優勢、消費地點、定價差異和季節性的影響。原油或成品油貿易模式的變化可能會對噸英里產生重大的負面或正面影響,從而對我們的油輪的需求產生重大影響。這可能會對我們未來的業績、運營結果、現金流和財務狀況產生實質性的不利影響。
油輪作業涉及某些獨特的作業風險。
油輪的運營具有與石油運輸相關的獨特的運營風險。石油泄漏可能會造成重大的環境破壞,而災難性的石油泄漏可能會超出可用的保險範圍。與其他類型的船隻相比,油輪面臨着更高的火災損壞和損失風險,無論是由恐怖襲擊、碰撞還是其他原因點燃,這是因為油輪具有高易燃性和高容量。
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此外,由於海洋災難和其他惡劣天氣、機械故障、擱淺、火災、爆炸和碰撞導致的業務中斷、人為錯誤、戰爭、恐怖主義、海盜和其他情況或事件等事件,我們管理的船隻及其貨物將面臨損壞或丟失的風險。一些國家不斷變化的經濟、監管和政治條件,包括政治和軍事衝突,不時導致襲擊船隻、開採水道、海盜、恐怖主義、勞工罷工和抵制。這些危險可能導致人員傷亡、收入或財產損失、支付贖金、環境損害、更高的保險費率、對客户關係的損害和市場中斷、延誤或改道。
如果我們管理的船隻受損,可能需要在幹船塢設施進行維修。雖然我們不對我們管理的船隻在損壞情況下的乾塢和維修承擔財務責任,但這些船隻被迫等待空間或前往更遠的乾塢設施時造成的收入損失可能會對我們的業務和財務狀況產生不利影響。此外,我們管理的任何船舶的全部損失都可能損害我們作為安全可靠的船舶所有者和運營商的聲譽。如果我們不能 充分維護或保護我們管理的船隻,我們可能無法防止任何此類損害、成本或損失,這可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績、現金流和支付股息的能力產生負面影響。
我們的業務存在固有的運營風險,保險可能無法充分覆蓋這些風險。
我們管理和租用的 船舶及其貨物可能會因海洋災難、惡劣天氣條件、機械故障、人為錯誤、環境事故、戰爭、恐怖主義、海盜和其他情況或事件而面臨損壞或丟失的風險。此外,由於外國的政治環境、敵對行動、勞工罷工和抵制、税率或政策的潛在變化以及政府沒收我們管理的船隻的可能性,跨多種國際司法管轄區運輸貨物會造成業務中斷的風險 。這些事件中的任何一項都可能導致收入損失、成本增加以及Heidmar Pools和我們交易對手的現金流減少,這可能會削弱他們根據我們的章程向我們付款的能力。
Heidmar 和/或Heidmar子公司一般負責承租責任保險、貨運滯期費和國防保險、承租人 貨運保險以及綁架和贖金保險,與我們的商業管理和運營相關。
我們的 交易對手可能沒有獲得足以應對所有風險的保險金額,並且可能無法在未來為其船隻獲得足夠的保險範圍 或可能無法以合理的費率獲得某些保險範圍。例如,過去更嚴格的環境法規導致環境破壞或污染風險的成本增加,未來可能會導致缺乏保險。這種保險不足可能會對我們的運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。
此外,保險公司可能不會支付特定的索賠。我們的交易對手的保險單包含他們將負責的免賠額,以及可能增加他們的成本或降低我們的收入的限制和排除。此外,保險公司可能會拖欠他們 需要支付的索賠。這些因素中的任何一個都可能對我們的財務狀況產生實質性的不利影響。
無法 獲得或維持足夠的保險覆蓋範圍可能會對我們的運營結果產生不利影響。
作為我們整體風險管理戰略的一部分,我們已獲得並維持保險覆蓋範圍。儘管我們過去一直能夠獲得價格合理的保險,以滿足我們的要求,但不能保證我們將來能夠做到這一點。例如,災難性事件可能導致承保範圍降低、承保範圍更有限、保費成本或免賠額增加。 如果我們無法獲得足夠的保險範圍,我們可能無法獲得某些合同或追求某些商機,這可能會對我們的財務狀況、運營結果、現金流或流動性產生重大不利影響。
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我們在美國以外的業務使我們面臨全球風險,例如政治不穩定、恐怖主義或其他襲擊、戰爭和國際敵對行動,所有這些都可能影響油輪行業,並對我們的業務造成不利影響。
我們 是一家國際公司,主要在美國以外開展業務,我們的業務、運營結果、 現金流、財務狀況和支付股息的能力(如果有的話)可能會受到受管船舶受僱或註冊國家和地區經濟、政治和政府狀況變化的不利影響。此外,我們所在的經濟部門可能會受到政治衝突的不利影響,包括中東和南中國海域以及其他地理國家和地區當前的政治不穩定,地緣政治事件,如恐怖襲擊或其他 襲擊,戰爭(或威脅戰爭)或國際敵對行動,如俄羅斯與烏克蘭以及最近的以色列和哈馬斯之間的衝突。恐怖襲擊以及中東地區頻繁發生的恐怖主義事件,以及美國和其他國家對這些襲擊的持續反應,以及世界各地未來恐怖襲擊的威脅,繼續給全球金融市場帶來不確定性 ,並可能影響我們的業務、經營業績和財務狀況。烏克蘭和中東持續的衝突和最近的事態發展可能會在世界各地引發更多的恐怖主義行為和武裝衝突, 這可能會加劇全球金融市場的經濟不穩定。
烏克蘭的軍事衝突對成品油和幹散貨的貿易產生了重大的直接和間接影響。 這場衝突導致美國、英國和歐盟成員國等國家對與俄羅斯有關的某些個人、實體和活動實施了 制裁。其中一些制裁針對俄羅斯石油部門,包括禁止從俄羅斯向美國、英國和歐盟進口石油和精煉石油產品。 我們無法預測可能出現的其他影響石油產品貿易的制裁。此外,衝突和隨之而來的國際反應中斷了俄羅斯對全球市場的石油供應,導致石油和石油產品價格大幅上漲 。
此外,自2023年12月以來,據信隸屬於也門胡塞叛軍組織的團體對通過紅海南部國際水域的商船發動了多次無人機和導彈襲擊,據稱是為了迴應以色列和哈馬斯之間持續的軍事衝突。最近對美國在約旦和中東其他地區軍事設施的襲擊,美國政府及其某些盟友對胡塞叛軍組織的軍事行動,美國政府認為伊朗政府支持胡塞叛軍組織,以色列和哈馬斯之間持續的軍事衝突繼續威脅該地區的政治穩定,並可能導致進一步的軍事衝突,包括繼續對該地區的商業航運採取敵對行動。我們無法預測影響該地區國際航運的當前狀況的嚴重程度或持續時間,以及紅海地區貿易路線持續中斷的情況。這些情況也可能對我們的財務狀況、運營結果和未來業績產生重大和不利影響。
各國政府也可能求助於貿易壁壘,以保護本國工業免受外國進口的影響,從而抑制航運需求。特別是,美國領導人表示,美國可能會尋求實施更多的保護性貿易措施。美國、中國和其他出口國之間未來的關係存在重大不確定性,包括在貿易政策、條約、政府法規和關税方面。保護主義的發展,或認為它們可能發生的看法,可能會對全球經濟狀況產生實質性的不利影響,並可能顯著減少全球貿易。此外,日益加劇的貿易保護主義可能導致(A)全球各區域出口貨物的成本增加,(B)運輸貨物所需的時間長度增加,以及(C)出口貨物的相關風險增加。此類增長可能會顯著影響待裝運的貨物數量、運輸時間表、航程成本和其他相關成本,這可能會對我們承租人的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響,從而影響他們及時向我們支付租賃費的能力 以及與我們續訂和增加他們的租約數量的能力。這可能會對我們的業務、運營結果或財務狀況產生實質性的不利影響。
過去,由於以色列和哈馬斯之間的衝突,政治不穩定還導致對船隻的襲擊、水道採礦和其他擾亂國際航運的努力,特別是在阿拉伯灣地區,最近在紅海也是如此。恐怖主義和海盜行為也影響了黑海、南中國海、西非幾內亞灣和索馬里亞丁灣等地區的船隻貿易。
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2022年2月,總裁·拜登和幾位歐洲領導人還宣佈了與俄羅斯入侵烏克蘭有關的各種經濟制裁措施,鑑於俄羅斯是全球主要原油和天然氣出口國,這可能會對我們的業務造成不利影響。俄羅斯的外國有害活動制裁計劃包括禁止向美國進口某些俄羅斯能源產品,包括原油、石油、石油燃料、石油、液化天然氣和煤炭,以及禁止美國人在俄羅斯進行所有新的投資,以及其他限制措施。此外,美國還禁止與俄羅斯聯邦原產原油和石油產品的海上運輸有關的各種特定服務,包括貿易/商品經紀、融資、航運、保險(包括再保險和保護和賠償)、掛牌和海關經紀 。這些禁令於2022年12月5日對原油的海上運輸生效,並於2023年2月5日對其他石油產品的海上運輸生效。當海運俄羅斯石油的價格不超過相關價格上限時,存在允許此類服務的例外,但這一價格例外的實施依賴於記錄保存 和認證過程,該過程允許海運俄羅斯石油供應鏈中的每一方證明或確認石油已按或低於價格上限購買。違反價格上限政策或供應鏈各方提供的信息、文件或證明後來被確定為虛假的風險可能會對我們的業務造成額外的不利影響。 我們的業務還可能受到貿易關税、貿易禁運或其他經濟制裁的不利影響,這些制裁限制了美國或其他國家因恐怖襲擊、敵對行動或外交或政治壓力而對中東、亞洲或其他地區國家的貿易活動。損害或阻止我們的某些交易對手履行與我們或我們管理的船舶所在池簽訂的合同規定的義務。
任何此類事件都可能對我們未來的業績、運營結果、現金流、財務狀況以及我們向股東支付任何現金分配的能力產生重大不利影響。
我們未來的經營業績將受到季節性波動的影響,這可能會對我們的財務狀況產生不利影響。
我們 最近擴展了我們的服務,將幹散貨運營池包括在內,這些幹散貨船可能會在需求 歷來表現出季節性變化的市場中運營,特別是在好望角型船舶領域,因為它在鐵礦石貿易中所佔份額,因此, 租賃費也是如此。由於中國是最重要的幹散貨航運市場,因此第一季度與農曆新年相關的公共假期通常會導致這段時間的市場活動減少。此外,南半球經常在第一季度出現的不可預測的 和不利的天氣狀況和模式對澳大利亞和巴西的鐵礦石出口產生了負面影響。此外,巴西某些最大的鐵礦石生產商通常將其工廠的維護工作安排在第一季度,這也導致巴西鐵礦石出口減少。此外,截至2023年3月31日的三個月,澳大利亞出現了一些潮濕和惡劣的天氣,進一步加劇了季節性低點。 澳大利亞和巴西都是傾覆和巴拿馬型船舶非常重要的裝貨區。這種季節性可能會影響我們的業務、運營結果、財務狀況,並可能影響我們未來支付股息的能力(如果有的話)。
隨着我們業務的擴展,我們可能難以管理增長,這可能會增加費用。
我們 計劃通過繼續發展與船東和承租人的關係,並可能通過選擇性收購、合資企業或戰略擴展到補充服務產品來發展我們的業務。
我們 可能會不時有選擇地尋求新的業務線、戰略收購或合資企業,我們認為這是對我們業務的補充 。現有的和新的項目都有機會和風險。任何與我們在油輪航運行業的歷史運營背道而馳的戰略交易都可能帶來不可預見的挑戰,並導致與我們更成熟的競爭對手相比 處於競爭劣勢。2024年3月,我們收購了船舶技術管理公司Landbridge Ship Management(HK)Limited,並將我們的服務擴展到技術管理領域。我們不能向您保證我們在這一業務領域的擴張將會成功,我們無法實現收購的預期收益可能會影響我們的運營結果和財務狀況 。
由於與文件、船舶檢查和/或船級記錄和盡職調查相關但不限於的各種執行風險,總有可能無法完成預期交易。因此,可能存在某些由我們承擔的外部和第三方成本,包括 例如法律和/或財務顧問的成本,這些成本是不可收回的。
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我們將在全球運營幹散貨船,而幹散貨業務存在固有的運營風險,這可能會減少我們的收入或增加我們的費用 。
我們在幹散貨船管理和運營方面的擴張使我們暴露於這些船舶特有的某些風險。對於幹散貨船來説,貨物本身及其與船舶的相互作用可能會帶來操作風險。從本質上講,幹散貨通常重、密、易移動,對水暴露的反應很差。此外,幹散貨船在卸貨作業中經常使用抓鬥、風鑽(用來將結皮的貨物撬出貨艙)和小型推土機進行毆打處理。這種處理可能會損壞船舶,這可能是昂貴的,如果沒有得到適當的修復,可能會使船舶更容易在海上破裂。幹散貨船的船體破裂可能會導致船艙被淹。如果幹散貨船在其前艙遭遇洪水,散裝貨物可能會變得非常稠密和積水,其壓力可能會彎曲船舶的艙壁,導致船舶損失 。任何這些情況或事件都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響 。此外,我們管理的任何船隻的損失都可能損害我們作為一家安全可靠的商業管理公司的聲譽。
幹散貨船的租船費率波動很大,近年來波動很大,未來可能降至現金盈虧平衡率以下,這可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。
隨着我們擴展到幹散貨船的管理和運營,我們將越來越多地受到幹散貨船運業週期性和波動性的影響。最近,幹散貨船的定期租船和現貨市場費率已降至低於船舶運營成本的水平。當我們根據定期租賃租賃我們管理的船舶時,我們將面臨幹散貨船租費率的變化,這種變化可能會對我們的收益產生不利影響。
租船費率波動是由國際上主要水上運輸商品的船舶運力供求變化引起的。 由於影響船舶供需的因素不在我們的控制範圍之內,無法預測,租船費率的性質、時間、方向和程度也是不可預測的。由於我們目前並可能繼續主要在現貨市場租賃我們管理的幹散貨船,我們面臨現貨市場的週期性和波動性。我們可能無法預測未來的現貨匯率是否足以使我們管理的船舶有利可圖地運營。
遠洋幹散貨船的需求取決於世界經濟增長、需求的季節和地區變化、全球幹散貨船隊運力的變化以及海運幹散貨船的來源和供應。持續不利的經濟、政治或社會狀況或其他事態發展可能會進一步負面影響租船費率,從而在未來對我們的業務和運營結果產生重大不利影響。
影響船舶容量供應的因素 包括:
● | 新建造訂單和交付數量,包括船舶交付延遲; | |
● | 船廠數量和船廠交付船舶的能力; | |
● | 港口或運河擁堵; | |
● | 由於事故或政治事件,航運路線的潛在 中斷,包括供應鏈中斷 | |
● | 報廢較舊的船隻; | |
● | 船舶作業速度; | |
● | 船舶人員傷亡; | |
● | 船舶設計和能力方面的技術進步; | |
● | 舊船的報廢或回收程度,除其他外,取決於報廢或回收速度以及國際報廢或回收條例; | |
● | 鋼材和船舶設備的價格; | |
● | 產品不平衡(影響貿易活動水平)和國際貿易的發展; | |
● | 停止使用的船舶數量 ,即閒置、幹船塢、等待修理或無法租用的船舶。 | |
● | 新船和航運活動融資情況 ; | |
● | 改變國家或國際法規,可能有效地導致船舶載重量減少或噸位提前報廢;以及 | |
● | 環境和其他法規的變化 可能限制船舶的使用壽命。 |
除現行和預期運費外,影響新建、報廢和堆積率的因素還包括: 新建價格、與報廢價格相關的二手船價值、燃料庫成本和其他運營成本、與船級社調查相關的成本、正常維護成本、保險覆蓋成本、市場上現有幹散貨船的效率和使用年限,以及政府和行業對海運實踐的監管,尤其是環境保護法律和法規。這些影響運力供需的因素不在我們的控制範圍之內,我們可能無法正確評估行業狀況變化的性質、時間和程度。
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此外,市場可能會基於各種因素廣泛波動,包括整體市場走勢的變化、政治和經濟事件、戰爭,包括俄羅斯與烏克蘭和以色列與哈馬斯之間持續的衝突、恐怖主義行為、自然災害(包括疾病、流行病和流行病)以及利率或通貨膨脹率的變化。
船舶經紀業務是一項主要通過個人關係進行交易的業務。
船舶代理 仍然是一項主要通過個人關係進行交易的業務,而個人關係依賴於高質量的服務。技術變革、非中介化以及消費者對增強技術產品的需求增加的風險可能會使我們當前服務的某些方面過時,可能會導致客户流失。關係可能貶值,並被顛覆性技術平臺取代 ,這可能導致競爭加劇、隨之而來的降價和收入損失。
疫情和大流行性疾病的爆發以及政府對此的應對措施可能會對我們的業務產生不利影響。
我們的業務特別容易受到與大流行、流行病或其他傳染病暴發以及政府應對措施相關的風險的影響。新冠肺炎最初於2020年3月11日被世界衞生組織宣佈為大流行,並於2023年5月5日宣佈 不再是全球衞生緊急狀態,由於政府努力抗擊大流行,包括頒佈旅行禁令、隔離和其他緊急公共衞生措施,對地區和全球的經濟狀況、供應鏈、勞動力市場和對某些發貨商品的需求 產生了負面影響。
我們的業務、全球經濟和石油產品運輸業可能受到未來大流行、流行病或其他傳染病爆發的負面影響的程度是高度不確定的,並將取決於許多我們無法預測的不斷演變的因素,包括但不限於(I)傳染病爆發的持續時間和嚴重程度;(Ii)為抗擊疫情和減緩疾病傳播而實施的限制性措施;(Iii)引入財政支持措施以減少疫情對經濟的影響;(4)石油和天然氣需求和價格的波動;(5)必需品、服務或勞動力供應的短缺或減少 ;(6)與疫情有關的一般經濟或金融條件的波動,如利率大幅上升或信貸供應減少。我們無法預測新新冠肺炎變種或毒株的爆發,或未來任何傳染病的爆發、大流行或流行病可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生的影響,這些影響可能是實質性的和不利的。
安全, 環境、政府和其他要求使我們承擔責任,遵守當前和未來的法規可能需要 大量額外支出,這可能會對我們的業務和財務業績產生實質性的不利影響。
我們的運營受到廣泛和不斷變化的國際、國家、州和地方法律、法規、條約、公約和國際水域有效的標準、我們經營我們管理的船舶的司法管轄區以及我們管理的船舶註冊的國家/地區的影響。這些義務涉及管理和處置危險物質和廢物、清理漏油和其他污染、空氣排放(包括温室氣體)、水排放和壓載水以及艙底水管理等事項。適用於我們和我們管理的船隻的法規包括但不限於,美國1990年《石油污染法》(OPA)、美國海岸警衞隊(USCG)和美國環境保護局(EPA)的要求、1980年美國綜合環境響應、補償和責任法案(CERCLA)、美國清潔水法、美國2002年《海上運輸安全法》和國際海事組織(IMO)的規定。包括1974年《國際海上人命安全公約》、1973年《國際防止船舶造成污染公約》,包括據此劃定排放控制區、1969年《國際油污損害民事責任公約》和1966年《國際載重線公約》。特別是,國際海事組織的海洋環境保護委員會(“MEPC”)73對附件VI的修正案禁止在船上運輸燃料中硫含量超過0.5%的燃料油,從2020年3月1日起生效,可能會導致我們產生大量成本。遵守這些規定可能會對我們的業務和財務業績產生重大的不利影響。
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此外,船舶船級社和國際海事組織《船舶安全營運和防止污染國際管理規則》或《ISM規則》中規定的要求也對我們管理的船舶提出了重大的安全和其他要求。在遵守當前和未來的環境要求時,船東和運營者還可能在滿足新的維護和檢查要求、制定潛在泄漏的應急安排以及獲得保險範圍方面產生巨大的額外費用。政府對船舶的監管,特別是在安全和環境要求方面,預計 未來將變得更加嚴格,並要求船東在我們管理的船舶上產生鉅額資本支出,以確保它們 合規,甚至完全回收或出售某些船舶。雖然Heidmar不承擔確保我們管理的船隻 符合安全和環境要求的成本,但任何額外的成本或要求都可能對我們的業務產生重大不利影響。
投資者、貸款人和其他市場參與者對我們的環境、社會和治理(“ESG”)政策的日益嚴格的審查和不斷變化的預期可能會給我們帶來額外的成本或使我們面臨額外的風險。
所有行業的公司都面臨着與其ESG政策相關的日益嚴格的審查。投資者權益倡導團體、某些機構投資者、投資基金、貸款人和其他市場參與者越來越關注ESG實踐,近年來也越來越重視其投資的影響和社會成本。與ESG 及類似事項相關的更多關注和行動可能會阻礙獲得資本,因為投資者和貸款人可能會因為他們對公司ESG實踐的評估而決定重新分配資本或不承諾資本 。
2021年2月,美國證券交易委員會代理主席發表聲明,指示公司財務司加強對上市公司備案文件中與氣候有關的 披露的關注;2021年3月,美國證券交易委員會宣佈在執行司 成立氣候與可持續發展特別工作組(以下簡稱“特別工作組”)。該工作組的目標是制定舉措,主動識別與ESG相關的不當行為,以符合投資者對氣候和ESG相關披露和投資的日益依賴。為了落實工作組的 目標,美國證券交易委員會已經採取了幾項執法行動,第一次執法行動發生在2022年5月,並頒佈了新的 規則。2022年3月21日,美國證券交易委員會提出,所有上市公司在提交給美國證券交易委員會的文件中都應包含大量與氣候相關的信息。2022年5月25日,美國證券交易委員會提出了第二套規則,旨在遏制“洗綠”行為(即對個人的ESG努力進行無端指控),並將對適用於註冊的 投資公司和顧問、免註冊的顧問以及業務發展公司的規則和報表進行擬議的修訂。截至本年度報告日期 ,這些擬議的規則尚未生效。
我們 可能面臨來自投資者、貸款人和其他市場參與者的越來越大的壓力,他們越來越關注氣候變化, 優先考慮可持續能源實踐,減少我們的碳足跡,促進可持續發展。因此,我們可能需要 實施更嚴格的ESG程序或標準,以便我們現有和未來的投資者和貸款人繼續對我們進行投資,並對我們進行進一步投資,特別是考慮到我們從事的原油運輸行業高度集中和具體。 這種ESG企業轉型需要增加資源分配,以滿足該行業的必要變化,從而增加 成本和資本支出。如果我們不符合這些標準,我們的業務和/或我們獲得資本的能力可能會受到損害。
此外,由於ESG因素,某些投資者和貸款人可能會將涉及石油運輸行業的公司(如我們)完全排除在其投資組合之外。 債務和股權資本市場的這些限制可能會影響我們的增長能力,因為我們的增長計劃 可能包括進入股權和債務資本市場。如果這些市場不可用,或者如果我們無法以可接受的條款獲得其他融資手段,或者根本無法獲得,我們可能無法實施我們的業務戰略,這將對我們的財務狀況和運營結果產生重大不利影響,並削弱我們償還債務的能力。此外, 我們可能會產生額外的成本,並需要額外的資源來監控、報告和遵守廣泛的ESG 要求。上述任何情況的發生都可能對我們的業務和財務狀況產生重大不利影響。
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氣候變化和温室氣體限制可能會對我們的運營和市場產生不利影響。
由於對氣候變化風險的擔憂,一些國家、歐盟委員會和國際海事組織已經或正在考慮採用監管框架來減少温室氣體排放。除其他外,這些監管措施可能包括採用總量管制和交易制度、徵收碳税、對“綠色”經濟活動進行分類、提高能效標準和激勵 或強制要求使用可再生能源。更具體地説,2016年10月27日,國際海事組織海洋環境保護委員會宣佈了關於從2020年1月1日起將燃料油含硫量從目前的3.5%降至0.5%的法規實施的決定。此外,2018年4月,參加海洋環境保護公約第72屆會議的國家通過了一項減少船舶温室氣體排放的初步戰略。最初的戰略確定了減少温室氣體排放的雄心水平,包括:(1)通過對新船舶實施更多階段的能源效率設計指數(“EEDI”)來降低船舶的碳強度 ;(2)在國際航運中減少每項運輸工作的二氧化碳排放量,與2008年的水平相比,到2030年至少減少40%,爭取到2050年達到70%;以及(3)到2050年,與2008年相比,每年的温室氣體排放總量至少減少50%,同時努力實現完全淘汰。2023年7月7日,在海保會第80屆會議上,海保會通過了《2023年海事組織關於減少船舶温室氣體排放的戰略》,其中部分內容包括:(A)加強目標,到2050年實現温室氣體淨零排放;(B)有針對性地採用零或接近零的温室氣體排放技術和燃料,到2030年至少佔國際航運所用能源的5%(爭取10%);以及(C)國際航運實現温室氣體淨零排放的指示性檢查點,目標是到2030年國際航運的年温室氣體排放總量比2008年至少減少20%(爭取30%),到2040年至少減少70%(爭取80%)。這些規定可能會導致 我們在未來產生額外的鉅額費用,因此可能會影響我們的運營成本,並對我們的業務產生不利影響。
負責遵守歐盟ETS的個人或組織應 為航運公司,定義為船東或任何其他組織或個人,如管理人或光船承租人, 已從船東承擔船舶運營責任。2022年12月18日,環境理事會和歐洲議會同意將海運排放納入歐盟ETS的範圍, 逐步引入航運公司交出排放限額的義務:從2024年起對已核實的排放徵收40%,2025年為70%,2026年為100%。大多數大型船舶 將從一開始就被納入歐盟ETS的範圍。從2025年起,總噸位在400-5000總噸之間的普通貨船和離岸船隻將被納入MRV法規 ,並將於2026年對其納入歐盟ETS進行審查。歐盟附加法規 是歐盟適用於55的法規的一部分,在生效時也可能影響我們在合規和管理成本方面的財務狀況 。
我們運營且負有監管責任的地區的地域性分類法規,如歐盟分類,可能會危及獲得資本的水平 。例如,歐盟已經推出了一套經濟活動的標準,應該被定義為 ‘綠色’,稱為歐盟分類。歐盟分類是一種分類監管系統,試圖確定環境可持續的經濟活動。《分類條例》第8條規定的交付可持續性指標的要求自2022年1月1日起適用於根據《2013/34/EU會計指令》第19a條或第29a條規定有義務公佈非財務報表的公司。非財務報告指令(指令2014/95/EU,NFRD)是對會計指令(指令2013/34/EU)的修正。根據《國家可持續發展法》,擁有500名以上僱員的大型上市公司、銀行和保險公司必須公佈其執行的與社會責任和其他可持續性有關的政策的報告 相關信息(第14條第1條和第29A條)。《分類條例》第8條要求屬於現有NFRD範圍內的公司,以及被納入擬議的《企業可持續性報告指令》範圍內的其他公司, 報告其活動可持續程度的某些指標,如歐盟分類所定義的。
自2020年1月1日起,船舶必須要麼脱除尾氣中的硫,要麼購買低硫燃料,這可能會增加船東的成本和補充投資。“船上使用的燃油”的解釋包括在主機、輔助發動機和鍋爐中使用。船東可以通過以下方式遵守這一規定:(I)在船上使用0.5%的硫磺燃料,這些燃料在世界各地都有,但成本更高;(Ii)安裝洗滌器以淨化廢氣;或(Iii)將船隻改裝為使用液化天然氣或其他替代能源,這可能不是一個可行的選擇,因為缺乏供應網絡 ,而且這一過程涉及的成本很高。遵守這些法規變化的成本可能很高,並可能對我們未來的業績、運營結果、現金流和財務狀況產生重大不利影響。
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海保會75介紹了對附件六的修正草案,其中規定了減少船舶温室氣體排放的新條例。這些修正案 提出了評估和測量所有船舶的能源效率的要求,並設定了所需的達標值,目的是降低國際航運的碳排放強度。要在2023年實現比2008年減少40%的碳排放,航運公司必須包括:(I)基於新的能效現有船舶指數(“EEXI”)的降低碳強度的技術要求,以及(Ii)基於新的運營碳強度指標(“CII”)的運營碳強度降低要求。400總噸及以上的船舶須計算EEXI。國際海事組織和海洋環境保護委員會將根據船舶的技術設計,如船舶類型、建造日期、大小和基線,計算“所需”的EEXI水平。此外,還將計算“達到”的EEXI以確定船舶的實際能效。 船舶達到的EEXI必須小於船舶所需的EEXI。不合規的船隻將必須升級其引擎才能繼續航行。關於CII,修正案草案將要求5,000總噸位的船舶記錄和核實其實際實現的年度運行CII,以確定所需的年度運行CII。船舶達到的CII必須 低於其要求的CII。持續獲得低於標準CII評級的船舶將被要求提交糾正行動計劃以確保合規。海保會79還通過了《防污公約》附件六附錄九的修正案,將現有船舶達到和要求的CII值、CII額定值和達到的EEXI列入提交給國際海事組織船舶燃料油消耗量數據庫的必要信息。修正案將於2024年5月1日起生效。
此外,MEPC 75建議的修正案草案要求,在2023年1月1日或之前,所有400總噸以上的船舶必須有經批准的船舶能效管理計劃,或SEEMP。對於總噸位在5,000噸以上的船舶,SEEMP將需要包括某些強制性內容。MEPC 75還批准了《防污公約》附件一的修正案草案,禁止2024年7月1日及以後在北極水域的船舶使用和運輸重燃料油作為燃料。在議會第七十五屆會議上提出的修正案草案於2021年6月舉行的第七十六屆會議上獲得通過,於2022年11月1日生效,並於2023年1月1日生效。
公安部通過了對2001年《控制船舶有害防污系統國際公約》或《AFS公約》的修正案,並已於2023年1月1日生效。自該日起,所有船舶不得在2023年1月1日或之後應用或重新應用含有氰草醚的防污系統;所有船舶如在船體或外部的外部塗層中含有功夫,或在2023年1月1日浮出水面,則應:移走防污系統,或塗覆一層塗層,以阻止該物質從基本的不合規防污系統中滲出。
氣候變化對石油和天然氣行業的不利影響,包括公眾對氣候變化環境影響的日益關注,也可能對我們的服務需求產生不利影響。例如,加強對温室氣體的監管或其他與氣候變化有關的問題 可能會減少未來對石油和天然氣的需求,或對使用替代能源產生更大的激勵 。從需求的角度來看,除了石油峯值風險外,氣候變化的實際影響,包括天氣模式的變化、極端天氣事件、海平面上升和水資源稀缺,可能會對我們的運營產生負面影響。對石油和天然氣行業的任何長期的重大不利影響都可能對我們的業務產生重大的財務和運營不利影響 目前我們無法確定地預測。
增加檢驗程序、更嚴格的進出口控制和安全標準可能會增加成本並擾亂我們的業務。
國際運輸在來源國、目的地國和轉運點接受各種安全和海關檢查及相關程序。此外,根據《海上人命安全公約》,幹散貨船和我們計劃在其中作業的港口必須遵守《國際船舶和港口設施保安規則》(“ISPS規則”),該規則旨在加強港口和船舶的安全,以防範恐怖主義。檢查程序可能導致扣押我們管理的船隻的內容物,延誤裝船、卸貨、轉船或交付,並對我們徵收關税、罰款或其他處罰。
國際運輸在來源國、目的地國和轉運點接受安全和海關檢查以及相關程序。 根據《2002年美國海上運輸安全法案》(以下簡稱《MTSA》),USCG發佈法規,要求在美國管轄水域內作業的船隻以及在某些港口和設施作業的船隻上實施某些安全要求。這些安全程序可能導致扣押我們管理的船隻的貨物,延誤 裝船、卸貨或轉運,並對出口商或進口商徵收關税、罰款或其他處罰 ,在某些情況下還會對承運人徵收關税。
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檢查程序和安全標準的更改可能會給我們帶來額外的財務和法律義務。 檢查程序的更改也可能會給我們的客户帶來額外的成本和義務,在某些情況下,可能會使運輸某些類型的貨物變得不經濟或不切實際。任何此類變化或發展都可能對我們的業務結果、運營結果和財務狀況產生重大不利影響 。
我們 依賴我們的信息系統開展業務,如果不能保護這些系統免受安全漏洞的攻擊,可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響。此外,如果這些系統出現故障或在任何重要時間段內不可用,我們的業務可能會受到影響。
我們管理的船隻的安全和安保以及我們業務的高效運營,包括處理、傳輸和存儲電子信息和金融信息,依賴於計算機硬件和軟件系統,它們越來越容易受到安全漏洞和 其他中斷的影響。
我們的數據和系統可能會受到威脅,包括惡意軟件和計算機病毒攻擊、互聯網網絡詐騙、系統故障 和中斷。繞過我們的IT安全系統,導致IT安全漏洞的網絡攻擊可能會導致我們的IT系統發生重大中斷,對我們的日常運營造成不利影響,並導致敏感信息的丟失,包括我們自己以及我們客户、供應商和員工的專有信息。此類損失可能損害我們的聲譽並導致競爭劣勢、 訴訟、監管執法行動、收入損失、額外成本和責任。雖然我們投入大量資源來維持足夠的網絡安全水平,但我們的資源和技術成熟程度可能不足以防止所有類型的網絡攻擊。 我們將繼續依靠我們的能力來保護我們的信息系統免受自然災害、技術故障和其他我們無法控制的事件的破壞或系統中斷。
我們 依靠業界公認的安全和控制框架和技術來安全地維護我們信息系統中維護的機密和專有信息以及個人數據。但是,這些措施和技術可能無法充分防止安全漏洞。 漏洞可能是由內部人員、外部人員、物理安全不足、軟件開發不安全或供應鏈管理不足造成的。此外,信息系統不可用或這些系統因任何原因無法按預期運行可能會中斷我們的業務,並可能導致性能下降和運營成本增加,從而影響我們的業務 和運營結果。為了有效競爭並滿足客户的需求,我們需要維護我們的系統並投資於改進的技術。我們的信息系統的任何重大中斷或故障或我們的IT系統和數據的機密性、完整性或可用性的任何重大破壞都可能對我們的業務、運營結果以及財務狀況、現金流和我們的聲譽產生不利影響。
據報道,針對烏克蘭政府和該地區其他國家的網絡攻擊與俄羅斯和烏克蘭之間持續的衝突有關。如果此類攻擊對全球關鍵基礎設施或金融機構產生附帶影響, 此類事態發展可能會對我們的業務、運營業績和財務狀況產生不利影響。目前很難評估此類威脅的可能性和任何潛在影響。此外,由於遠程工作的普遍增加,該企業 發現垃圾郵件、定向網絡釣魚類型電子郵件和勒索軟件攻擊的數量增加。最近發現的Log4j漏洞, 零日攻擊頻率的增加和更復雜的攻擊方法是我們面臨的風險的進一步例子。
網絡安全 威脅是當務之急,並對我們構成潛在風險,對我們和我們的子公司有或有風險。
美國政府、歐盟、聯合國或其他政府機構實施的制裁和禁運可能會阻止 我們訪問某些港口或為某些客户提供服務,並可能導致我們遭受罰款或處罰。
航運部門在遵守制裁方面風險很高。我們管理的船隻均未停靠美國政府或其他適用的 政府當局(“受制裁司法管轄區”)於2022年違反適用制裁實施的國家或地區的港口。儘管我們打算 遵守所有適用的制裁措施,並努力採取合理設計的預防措施來減輕此類風險,但我們管理的船隻未來可能會根據承租人的指示和/或在未經我們同意的情況下停靠位於受制裁司法管轄區的港口。如果此類活動導致違反制裁,我們可能會受到罰款、懲罰、 或其他制裁,我們的聲譽和我們普通股的市場可能會受到不利影響。我們目前已制定了書面政策,以避免和/或最大限度地減少發生此類情況的可能性,我們還在與交易對手談判合同時尋求“制裁條款” 。
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這些不同司法管轄區的法律和法規在適用範圍上各不相同,並不都適用於相同的承保人或禁止 相同的活動。我們必須遵守的一些制裁制度規定,這些人所擁有或控制的實體或這類名單上指認的實體也受到制裁。此外,制裁法律和法規的不斷變化的性質要求我們勤奮地保持遵守。每個司法管轄區的制裁可能會隨着時間的推移增加或減少施加的限制 ,根據這些制裁被指認的個人和實體名單經常被修改。如果其他國家或地區成為受制裁司法管轄區,則其他國家或地區以及位於、組織或居住在這些國家或地區的其他個人或實體在未來可能成為制裁目標。更改此類法律或法規,包括對新的個人或實體實施制裁,可能意味着失去重要客户、限制我們向特定客户或特定司法管轄區提供燃料油採購服務的能力,或者在解決任何法律和法規合規問題期間延遲處理和通過我們的銀行支付款項,任何這些問題都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和/或現金流產生 不利影響。
我們當前或未來的交易對手可能成為或可能擁有、控制或附屬於在或可能在 未來成為美國、歐盟或我們受其約束的其他政府機構實施制裁的個人或實體。如果我們 確定此類制裁要求我們終止我們或Heidmar Pools所屬的現有或未來合同,或者如果 我們被發現違反了此類適用的制裁,我們的運營結果可能會受到不利影響,和/或我們可能遭受聲譽損害。此外,我們停靠的港口可能會使其國家或其他司法管轄區受到制裁,這可能會阻止我們繼續停靠這些港口。
由於俄羅斯在烏克蘭的行動,美國、歐盟和英國與其他許多國家一道,對與俄羅斯和白俄羅斯有關聯的個人和實體實施了重大制裁,並對烏克蘭的克里米亞、頓涅茨克和盧甘斯克地區實施了全面制裁,實際上使這些地區成為制裁司法管轄區。此類制裁也適用於此類指定個人或實體擁有或控制的實體,以及位於、組織或居住在任何受制裁的 司法管轄區的任何個人或實體。這些制裁對我們在該區域開展行動的能力造成不利影響,也限制了我們可能運送貨物的各方。
在2023年期間,我們目前管理的17艘船隻在制裁允許的範圍內,根據它們的定期租船停靠在俄羅斯港口。截至2024年3月31日,我們目前管理的七艘船隻在前三個月的航行基礎上,繼續在制裁允許的範圍內停靠俄羅斯港口。對於以前停靠俄羅斯港口的船隻,這些船隻的各自承租人 改變了此類船隻所使用的貿易路線,以便此類船隻現在停靠俄羅斯以外的其他港口。 所有這些船隻仍根據各自的定期租賃協議完全使用,沒有承租人要求提前交還這些船隻 。
儘管我們相信2023年我們正在並一直遵守所有適用的制裁法律和法規,並打算保持這種遵守,但不能保證我們將來會遵守,特別是考慮到某些法律的範圍可能 不明確,此類制裁的範圍可能會在沒有通知的情況下迅速變化。任何此類違規行為都可能導致聲譽損害、 罰款、處罰或其他制裁,這可能嚴重影響我們進入美國資本市場和開展業務的能力, 可能導致一些投資者決定或被要求放棄對我們的權益,或不進行投資。
我們的業務受到宏觀經濟狀況的影響,包括不斷上升的通脹、利率、市場波動、經濟不確定性 和供應鏈限制。
各種 宏觀經濟因素可能會對我們的業務以及我們的運營結果和財務狀況產生不利影響,包括通脹、利率和整體經濟狀況的變化,以及全球金融市場當前和未來狀況造成的不確定性 。例如,通貨膨脹增加了我們的勞動力成本,通過更高的工資和更高的利率以及運營成本對我們產生了負面影響。供應鏈限制導致了更高的通脹,如果持續下去,可能會對我們的產品開發和運營產生負面影響。如果通貨膨脹或其他因素大幅增加,我們的業務運營可能會受到負面影響。
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我們 面臨利率的重大變化。利率的任何變化都將直接影響我們的融資成本(不是固定利率) 以及我們的投資回報。利率、信貸市場的流動性和資本市場的波動性也可能影響我們的業務運營和我們以優惠條款籌集資金的能力, 或者根本不影響,以便為我們的運營或增長提供資金。
通貨膨脹,包括燃料、零部件、運費、包裝、用品、勞動力和能源等項目價格的上漲,增加了我們的運營成本 。我們目前不使用金融衍生品來對衝大宗商品價格的波動。我們對材料、燃料、零部件使用市場價格,我們可能無法將這些上升的成本轉嫁給我們的客户。為了減少這種風險,我們嘗試 在我們的長期海運合同中加入成本上升條款,這樣我們可以在很大程度上將包括燃料在內的某些成本轉嫁給我們的客户。如果我們不能通過合同方式緩解這些成本增加的影響,或者不能通過提高價格來充分抵消這些成本增加的影響,我們的運營結果和利潤率表現可能會受到負面影響。
任何不遵守美國《反海外腐敗法》的行為都可能導致罰款、刑事處罰、終止合同,並對我們的業務、運營結果和財務狀況造成 不利影響。
我們 預計我們管理的船隻將在多個國家/地區運營,例如中國、巴西、新加坡以及一些發展中經濟體,包括以腐敗著稱的國家,這可能涉及與欺詐、賄賂和腐敗相關的固有風險,以及嚴格遵守反腐敗法律可能與當地習俗和做法相沖突的 。因此,我們可能面臨修訂後的美國《反海外腐敗法》或《反海外腐敗法》、英國《2010年反賄賂法》、《百慕大反賄賂法2016》以及其他司法管轄區的類似法律的風險 ,這些法律一般禁止公司及其中介機構為獲取或保留業務的目的向政府官員支付、提供或授權不正當的 款項。
我們 致力於根據適用的反腐敗法律開展業務,並制定了政策和程序,包括商業行為和道德準則,旨在促進此類法律和法規的法律和監管合規。然而,我們、我們的附屬實體或我們或他們各自的官員、董事、員工和代理人可能會 採取被確定為違反反腐敗法的行動,包括《反海外腐敗法》。任何此類違規行為都可能導致鉅額罰款、制裁、民事和/或刑事處罰以及某些司法管轄區的業務縮減,並可能對我們的業務、運營結果或財務狀況產生不利影響。我們在相關司法管轄區的客户可能尋求施加處罰或 採取其他有損我們利益的行動。此外,實際或據稱的違規行為可能會損害我們的聲譽和開展業務的能力 。此外,檢測、調查和解決實際或被指控的違規行為成本高昂,可能會耗費我們簽約的高級管理層大量的時間和精力。
自然災害或人為災難及其他類似事件可能會嚴重擾亂我們的業務,並可能對我們的業務、運營業績和財務狀況產生不利影響。
自然災害或人為災難,包括地震、停電、火災、洪水、核災難、恐怖襲擊或其他犯罪活動或船員瀆職行為,可能會使我們在一段時間內難以或不可能經營我們的業務。我們運營中任何與維修或更換我們管理的船隻相關的中斷,或者運輸需求的中斷或減少,都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。此外,我們可能不會投保足以補償可能發生的損失的商業保險。
遠洋船舶上的海盜行為可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。
海盜行為歷來影響着在南中國海、馬六甲海峽、阿拉伯海、紅海、印度洋、索馬里沿海的亞丁灣、蘇魯海、西里伯斯海和幾內亞灣等地區進行貿易的遠洋船隻。儘管自2013年以來,全球海上海盜事件的頻率普遍下降,但海上海盜事件仍在繼續發生,特別是在南中國海、印度洋、幾內亞灣和馬六甲海峽,幹散貨船特別容易受到這些攻擊。海盜行為可能會對我們管理的船隻上的船員造成傷害或危險。如果這些海盜襲擊導致 我們管理的船隻所在的地區被保險公司或聯合戰爭委員會列為“戰爭風險”區 “戰爭和罷工”名單所列地區,則保險的應付保費可能會大幅增加,保險範圍可能會變得更加難以獲得。此外,在這種情況下,船員成本,包括僱用船上保安人員的費用,可能會增加。此外,儘管我們認為,當船隻被海盜扣押時,承租人仍有責任支付租金,但承租人可能會對此提出異議,並在船隻被釋放之前暫不支付租賃費。承租人還可以聲稱,被海盜扣押的船隻在一定天數內不是“出租”的,因此有權取消租船合同, 我們對此表示異議。雖然我們計劃購買保險來承保與盜版行為相關的風險,但我們可能無法獲得足夠的保險來承保這些事件造成的損失,這可能會對我們產生實質性的不利影響。此外,由於我們管理的船隻遭受海盜行為,或我們管理的船隻的保險成本增加或無法獲得保險而導致的任何扣留或劫持 都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。
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將毒品或其他違禁品走私到我們管理的船隻上可能會導致政府對我們提出索賠。
我們 預計我們管理的船隻將停靠港口,走私者可能會在船員不知情的情況下試圖在船上藏匿毒品和其他違禁品。如果我們管理的船隻被發現攜帶毒品或違禁品,無論是在我們的船體內還是附着在我們的船體上,無論我們的任何船員是否知情,我們都可能面臨政府或其他監管 索賠,這可能會對我們的業務、運營結果、聲譽和財務狀況產生不利影響。
海事索賠人可以扣押或扣押我們管理的一艘或多艘船隻,這可能會中斷我們的現金流。
船員、船舶貨物和服務提供者、貨物託運人、出借人和其他當事人可以因未清償債務、索賠或損害賠償而享有對船舶的海上留置權。在許多法域,海事留置權持有人可以通過司法或止贖程序“扣押”或“扣押”船舶來執行其留置權。
這可能需要支付一大筆錢才能解除扣押或扣押,並阻止船隻運行,直到 支付完畢。因此,扣押或扣押我們管理的一艘或多艘船隻可能會中斷承租人的現金流和/或我們的現金流,並對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。此外,在南非等一些法域,根據“姊妹船”責任理論,索賠人可以扣押受索賠人海事留置權約束的船舶和任何“相聯”船舶,即同一船東擁有或控制的任何船舶。索賠人可以嘗試對我們池中的一艘船主張“姊妹船”責任,以索賠與同一船東的另一艘船有關的索賠。
政府 可以在戰爭或緊急情況期間徵用我們管理的船隻,這可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生負面影響。
政府可以徵用我們管理的一艘或多艘船隻作為所有權或租賃,任何此類徵用都可能中斷我們的現金流和運營 。所有權徵用發生在政府控制船隻併成為其所有者時,而租用徵用則發生在政府控制船隻並以規定的租船費率有效地成為其承租人時。通常,徵用發生在戰爭或緊急狀態期間,儘管政府可以在其他情況下選擇徵用船隻。 政府徵用我們管理的一艘或多艘船隻可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生負面影響 如果宣佈了任何此類紅利,我們可能會減少可作為紅利分配給股東的現金金額 。
業務合併的公告和懸而未決可能會對我們的業務、現金流、財務狀況或運營結果產生不利影響 。
業務合併的宣佈和懸而未決可能會導致我們的業務中斷,並圍繞我們的業務造成不確定性,包括我們與現有和未來客户、供應商和員工的關係。這可能會對我們的業務、現金流、財務狀況或運營結果產生不利影響,無論業務合併是否完成。我們的業務關係 可能會受到中斷,因為客户、供應商和與我們有業務關係的其他人員可能會推遲或推遲某些業務決策,或者可能決定終止、更改或重新談判他們的關係,或者考慮與其他方建立業務關係 。延遲完成業務合併可能會加劇任何此類中斷的風險和不利影響 。
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經營遠洋輪船涉及的風險 可能導致我們海員的生命損失或傷害、環境事故或影響我們的業務和聲譽,這可能會對我們的經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。
遠洋輪船的營運有其固有的風險。這些風險包括以下可能性:
● | 對海員造成生命損失或傷害; | |
● | 發生海上事故或災難; | |
● | 環境事故和污染; | |
● | 貨物和財產損失或損壞;以及 | |
● | 業務 由於機械故障、人為錯誤、戰爭、恐怖主義、海盜、各國的政治行動、勞工罷工或惡劣天氣條件造成的中斷。 |
任何這些情況或事件都可能增加我們的成本或減少我們的收入。如果我們的船隻捲入事故或漏油或其他環境災難,可能會損害我們作為安全可靠的泳池管理者的聲譽。
與控股公司上市相關的風險
不能保證控股普通股將獲準在納斯達克或任何其他國家證券交易所上市, 也不能保證控股公司能夠遵守納斯達克或任何其他國家證券交易所繼續上市的標準。
為配合交易完成,控股擬於納斯達克或其他全國性證券交易所掛牌上市,股票代碼為“HMR”。如果業務合併後,納斯達克控股因未能達到上市標準而將其股票在其交易所退市 ,並且控股公司無法在另一家全國性證券交易所上市,控股公司 預計其股票可以在場外交易市場上市。如果發生這種情況,控股及其股東可能面臨重大的 重大不利後果,包括:
● | A持有普通股的市場報價有限; | |
● | 減少 控股普通股的流動性; | |
● | 確定控股普通股為“細價股”,這將要求交易控股普通股的經紀商遵守更嚴格的規則,可能 導致控股二級交易市場的交易活動減少 普通股; | |
● | 控股的新聞和分析師報道數量有限;以及 | |
● | A 未來發行額外證券或獲得額外融資的能力下降。 |
Holdings 是一家新興的成長型公司,因此將受到報告要求的降低,這可能會降低Holdings普通股 對投資者的吸引力。
完成業務合併後,Holdings將成為一家新興的成長型公司,如JOBS法案所定義。只要 控股公司繼續是一家新興成長型公司,它就可以利用適用於其他非“新興成長型公司”的上市公司的各種報告要求的豁免,包括免除遵守第404條的 審計師認證要求,減少關於高管薪酬的披露義務,以及免除 就高管薪酬舉行非約束性諮詢投票的要求,以及股東批准任何之前未獲批准的金降落傘支付 。此外,新興成長型公司的審計師可以免除在審計師報告中傳達關鍵審計事項的要求。控股公司將一直是一家新興的成長型公司,直到(I)財政年度的最後一天(X)本註冊聲明生效日期五週年,(Y)控股公司的年總收入至少為12.35億美元,或(Z)控股公司被視為大型加速申報公司(這意味着截至該財政年度第二財季最後一個營業日,非關聯公司持有的控股普通股的市值超過7000萬美元),以及(Ii)控股公司在之前的三年內發行了超過10億美元的不可轉換債券的日期。
此外,根據《就業法案》,新興成長型公司可以推遲採用新的或修訂後的會計準則,直到這些準則適用於私營公司。控股公司已選擇利用這一豁免來遵守新的或修訂的會計準則 ,因此,控股公司將不受與其他非新興成長型公司的上市公司相同的新或修訂的會計準則的約束。
Holdings 無法預測投資者是否會發現Holdings普通股的吸引力降低,因為Holdings可能依賴這些豁免。如果一些投資者 發現控股普通股的吸引力因此降低,則控股普通股的交易市場可能不那麼活躍 ,其市場價格可能會更加波動。
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控股 將是納斯達克規則所指的“受控公司”,因此不受某些公司治理要求的約束 。
業務合併完成後,非美國人的Heidmar股東將立即控制已發行控股普通股的多數投票權 。
因此,控股將成為納斯達克公司治理標準意義上的“受控公司”。根據這些規則,個人、集團或另一家公司持有50%以上投票權的公司是“受控公司”,可以選擇不遵守某些公司治理要求,包括:
● | 要求控股公司(“控股公司”)董事會的多數成員由納斯達克規則所界定的“獨立董事”組成; | |
● | 要求控股董事會組成一個薪酬委員會,由至少兩名獨立董事組成,並有書面章程説明該委員會的職責; 和 | |
● | 要求控股董事會的被提名人必須由(A)構成控股董事會獨立董事多數的獨立董事 或(B)僅由獨立董事組成的提名委員會選出。 |
在業務合併後,控股公司打算利用部分或全部這些豁免。因此,您可能得不到 受納斯達克所有公司治理要求約束的公司股東所享有的同等保護。
根據美國證券法,控股 將成為“外國私人發行人”,這將使其免除某些報告和其他義務 ,並可能降低控股普通股對某些投資者的吸引力。
在業務合併後,Holdings將成為一家“外國私人發行人”,根據修訂後的《1933年證券法》(《證券法》)第405條的規定。這意味着控股公司將被要求公開披露的信息將 與國內上市公司要求的信息不同,包括以下內容。
● | 控股公司 將不必像國內申報機構那樣頻繁或快速地提供某些信息,包括 Form 10-Q季度報告或Form 8-K當前報告。 | |
● | 控股公司的董事、高級管理人員和附屬公司(其“內部人士”)將不受《交易法》第16條要求披露股票購買和銷售的 條款的約束,這意味着投資者在這方面的信息將少於他們對MGO或其他國內上市公司的信息。 | |
● | 控股公司 內部人士也將不受《交易法》第16條規定的“空頭”利潤責任的約束。 | |
● | 控股 將不受交易法中規範 徵集代理人的規定的約束,其委託聲明也不受美國證券交易委員會的審查,這意味着與MGO或其他國內公司相比,有關控股及其治理的公開信息 可能更少。 | |
● | 控股公司 將不受FD規則下與重大非公開信息相關的選擇性披露規則的約束。 |
控股 將被要求在每個財政年度結束後四個月內提交20-F表格的年度報告。此外,控股有限公司計劃 根據納斯達克的規章制度發佈新聞稿,按季度發佈業績。有關財務業績和重大事件的新聞稿也將以Form 6-K的形式提供給美國證券交易委員會。然而,控股 需要向美國證券交易委員會備案或提供的信息將沒有美國國內發行人向 美國證券交易委員會備案的信息那麼廣泛和不那麼及時。因此,如果您投資於美國國內發行商,您可能無法獲得與您 相同的保護或信息。此外,這些因素可能會降低控股普通股對一些投資者的吸引力,或以其他方式損害其股價。
控股公司 被允許遵循馬紹爾羣島的某些“母國”治理做法,而不是納斯達克的公司治理 要求。
作為 外國私人發行人,控股公司將可以選擇遵循某些母國的公司治理做法,而不是納斯達克的那些做法,前提是控股公司披露了它沒有遵循的要求並描述了它正在遵循的母國做法。 控股公司打算在需要股東批准的納斯達克規則方面依靠這一“外國私人發行人豁免”。 控股公司未來可以選擇在其他事項上遵循母國做法。因此,控股公司的股東 可能無法獲得與遵守所有納斯達克公司治理要求的公司股東相同的保護。
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控股 未來可能失去其外國私人發行人身份,這可能會導致大量額外成本和支出。
在業務合併結束時,Holdings將是一家外國私人發行人,這意味着它將不需要遵守適用於國內公司的交易法的所有定期披露和當前報告要求。一家公司的外國私人發行人身份是每年在其第二個會計季度的最後一個工作日確定的,因此, 下一次確定將於2025年6月30日確定。在未來,如果(A)超過50%的未償還有投票權證券由美國居民擁有,並且(B)符合以下三點之一:(1)大多數董事或高管是美國公民或居民,(2)主要從美國管理其業務,或(3)其大部分資產位於美國,則Holdings將失去其外國私人發行人的地位。如果Holdings失去外國私人發行人的身份,它將被要求向美國證券交易委員會提交美國國內發行人表格的定期報告和註冊聲明,這些表格比外國私人發行人可用的表格更詳細、更廣泛。控股公司還必須強制遵守美國聯邦委託書的要求,控股公司的高管、董事和主要股東將受到《交易法》第16條的短期利潤披露和追回條款的約束。此外,控股將失去依賴 豁免納斯達克上市規則規定的某些公司治理要求的能力。作為一家不是外國私人發行人的美國上市上市公司,Holdings將產生作為外國私人發行人不會產生的大量額外法律、會計和其他費用。
上市公司的要求可能會給Holdings的資源帶來壓力,轉移Holdings管理層的注意力,並影響 Holdings吸引和留住合格董事會成員的能力。
控股公司 將遵守《交易所法案》、《薩班斯-奧克斯利法案》、《多德-弗蘭克法案》、《納斯達克上市要求》 以及其他適用的證券規則和法規的報告要求。因此,在完成業務合併後,Holdings將產生額外的法律、會計和其他費用。一旦Holdings不再具備“新興成長型公司”的資格,這些費用可能會增加更多。《交易法》要求Holdings提交有關其業務和經營業績的年度和當前報告。《薩班斯-奧克斯利法案》要求控股公司對財務報告保持有效的披露控制、程序和內部控制。控股公司可能需要在業務合併後僱用更多員工或聘請外部顧問來遵守這些要求,這將增加其業務後合併成本和費用。
與公司治理和公開披露相關的法律、法規和標準的變化給上市公司帶來了不確定性, 增加了法律和財務合規成本,並使一些活動更加耗時。這些法律、條例和標準 由於缺乏特殊性,在許多情況下有不同的解釋,因此,隨着監管機構和理事機構提供新的指導意見,它們在實踐中的應用可能會隨着時間的推移而演變。這可能導致關於合規事項的持續不確定性,以及持續修訂披露和治理做法所需的更高成本。控股預計這些法律法規將增加業務合併後的法律和財務合規成本,並使一些活動 更加耗時和成本高昂,儘管控股目前無法對這些成本進行任何程度的確定估計。
控股管理團隊中的許多成員在管理上市公司、與上市公司投資者互動以及遵守與上市公司相關的日益複雜的法律方面的經驗有限。控股的管理團隊可能無法成功地 或有效地管理向上市公司的過渡,因為根據聯邦證券法律和法規以及對證券分析師和投資者的持續審查,該公司受到重大監管和報告義務的約束。建立上市公司所需的公司基礎設施的需要可能會分散管理層對其增長戰略實施的注意力,這可能會阻止Holdings改善其業務、財務狀況和運營結果。此外,控股預計 這些規章制度將使控股獲得董事和高級管理人員責任保險變得更加困難和昂貴,因此可能需要控股為維持相同或類似的承保範圍而產生鉅額成本。這些額外債務 可能對其業務、財務狀況、運營結果和前景產生重大不利影響。這些因素也可能使Holdings更難吸引和留住合格的董事會成員,特別是在Holdings的 財務和審計委員會以及提名和薪酬委員會任職,以及吸引和留住合格的高管。
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由於上市公司要求在申報文件中披露信息,因此控股公司的業務和財務狀況將變得更加明顯,控股公司認為這可能會導致威脅或實際訴訟,包括競爭對手和其他第三方 。如果此類索賠成功,Holdings的業務和經營業績可能會受到不利影響,即使這些索賠不會導致訴訟或以有利於Holdings的方式解決,這些索賠以及解決這些索賠所需的時間和資源可能會對其業務、財務狀況、運營業績、前景和聲譽造成不利影響。
控股‘ 未能及時和有效地實施薩班斯-奧克斯利法案第404(A)條所要求的控制和程序,該控制和程序將在關閉後適用於其 ,可能對其業務產生重大不利影響。
Heidmar 目前不受《薩班斯-奧克斯利法案》第404條的約束。然而,在關閉後,控股公司將被要求提供 管理層關於內部控制的證明。薩班斯-奧克斯利法案第404(A)條對上市公司的要求比海德瑪作為私人持股公司的要求要嚴格得多。管理層可能無法有效地 並及時實施控制和程序,以充分滿足業務合併後適用的更高的法規遵從性和報告要求 。如果Holdings不能及時或充分遵守第404(A)條的額外要求,它可能無法評估其財務報告的內部控制是否有效 ,這可能會使其遭受不利的監管後果,並可能損害投資者信心和其證券的市場價格。
與控股普通股相關的風險
業務合併完成後,MGO股東將成為控股公司的股東,而控股公司普通股的市場價格可能會受到與歷史上影響MGO的因素不同的因素的影響。
業務合併完成後,MGO股東將成為Holdings的股東。控股的業務與MGO的業務不同,因此,Holdings的經營業績將受到一些不同於目前影響MGO經營業績的因素的影響。控股是一家在馬紹爾羣島註冊成立的控股公司,在業務合併完成後,將擁有MGO和Heidmar作為其直接子公司。Heidmar從事油輪拼裝、商業和資產管理以及定期包機業務,這些業務與MGO目前運營的業務截然不同。因此,控股公司的業務和經營業績將受到運營、行業和地區風險的影響,而MGO目前沒有 面臨這些風險。關於Heidmar目前正在進行和建議進行的Holdings未來業務的討論,請參見海德瑪的業務和海德瑪的某些信息.”
未來出售控股普通股,包括海德瑪股東和其他大股東的轉售,可能會導致控股普通股的市場價格大幅下跌,即使控股的業務表現良好。
根據業務合併協議,交易完成後,海德瑪現有股東將持有94.34%的控股普通股(包括將分配給顧問的股份),而MGO委託人將持有約5.66%的控股普通股。 所有這些控股普通股將根據註冊聲明向這些持有人發行,該註冊聲明將與業務合併相關,因此它們的持有人將可以自由交易,在某些情況下受美國證券法適用於“控制證券”的限制 。這些股份還將受這些持有人與Holdings之間的鎖定協議的約束,根據該協議,Heidmar股東和MGO內部人士將在交易結束後120天內不得轉讓其 股份,但受某些慣例例外情況的限制。
這些持有者出售大量控股普通股,或市場認為此類出售尚未完成, 可能導致控股普通股價格大幅下跌。這可能在禁售期即將到期、宣佈放棄適用於部分或全部股票的禁售期限制或其他原因時發生。 這些限制中的任何一項都可能增加持股價格的波動性或對其造成重大下行壓力 普通股。請參閲“有資格在未來轉售的股票.”
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此外,Holdings可能尋求發行新的Holdings普通股以供出售或作為收購的對價,這也可能導致Holdings普通股的市場價格下跌或削弱Holdings通過未來出售或使用Holdings的股權證券支付收購來籌集資金的能力。
未來註冊權的行使可能會對Holdings證券的市場價格產生不利影響。
就交易而言,Holdings將與Heidmar股東及MGO股份的若干持有人(各為“持有人”)訂立登記權利協議。根據登記權協議,控股已同意向美國證券交易委員會提交登記聲明,供持有人不時轉售其持有的普通股。持股人還將有權 要求Holdings進行其持有的普通股的包銷發行,並將擁有與Holdings為其他發行提交的登記聲明有關的某些“搭載”登記權利 。這些額外持有的普通股在公開市場交易可能會對控股公司的證券市場價格產生不利影響。
控股普通股的市場價格可能會波動,您可能會損失全部或部分投資。
控股普通股的市場價格可能會波動,因為實際和預期的變化涉及控股公司的業務、財務業績和前景、一般經濟事件和情況以及股票市場的一般波動。 可能導致控股股價波動的因素可能包括以下因素(包括本 “風險因素”部分討論的因素):
● | 控股公司經營業績的實際或預期波動; | |
● | 控股公司的財務業績與市場分析師或其他人的預期存在差異。 | |
● | 控股或控股的競爭對手宣佈重大業務發展、重大客户變更、收購或擴張計劃 ; | |
● | 控股公司 參與訴訟; | |
● | 持股‘ 未來出售持股普通股或其他證券; | |
● | 控股行業的市場狀況; | |
● | 關鍵人員變動 ; | |
● | 控股公司普通股成交量; | |
● | 控股或其股東出售相當數量的控股普通股,或 認為可能發生此類出售; | |
● | 改變對控股公司市場未來規模和增長率的估計;以及 | |
● | 一般的經濟和市場狀況。 |
此外,股市經歷了極端的價格和成交量波動。無論控股的經營業績如何,廣泛的市場和行業因素都可能對控股普通股的市場價格造成實質性的損害。在過去,隨着一家公司證券市場價格的波動,該公司經常會被提起證券集體訴訟。如果控股公司捲入任何類似的訴訟,控股公司可能會產生鉅額成本,控股公司管理層的注意力和資源可能會被轉移。
控股公司股價的波動 可能會使控股公司面臨證券集體訴訟。
控股普通股的市場價格可能會波動,在過去,經歷了市場價格波動的公司 其股票曾受到證券集體訴訟。控股可能是此類訴訟和調查的目標 。針對控股的證券訴訟可能會導致鉅額成本,並將管理層的注意力從其他業務上轉移 ,這可能會嚴重損害控股的業務。
控股普通股的活躍交易市場可能無法持續提供充足的流動性。
對於控股普通股來説,活躍的交易市場可能無法持續。缺乏活躍的市場可能會削弱您在您希望出售的時間或以您認為合理的價格出售您的 股票的能力。不活躍的市場還可能削弱Holdings通過出售Holdings普通股籌集資金的能力,並可能削弱Holdings通過以 Holdings的股票作為對價收購其他公司的能力。
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控股 是一家控股公司,依賴其子公司向其分配資金的能力,以履行其財務和 其他義務。
控股 是一家控股公司,除了現金和其子公司的股權外,沒有其他重大資產。控股公司支付股息和履行各自財務義務的能力取決於其子公司的業績及其向控股公司分配資金的能力。Holdings的子公司進行這些分配的能力可能會受到這些子公司的融資協議中所載的限制,並可能受到包括債權人在內的第三方的索賠或其他行動的影響, 或監管公司股息支付的馬紹爾羣島法律。如果Holdings無法從其子公司獲得足夠的資金以滿足未來的流動資金需求和/或為未來的運營提供資金,或者如果其子公司因其他原因無法向其上游提供資金,則Holdings可能無法支付股息。
控股的 支付股息的能力受到限制和風險,可能導致這些股息低於預期或根本不支付 。
控股 從未就控股普通股申報或支付任何股息。Heidmar將在交易結束後立即成為Holdings 的全資子公司,2023年支付了總計2500萬美元的股息,2022年沒有支付任何股息。Heidmar 在2024年尚未支付任何股息,然而業務合併協議要求Heidmar在交易結束時至少擁有1,000萬美元的現金 和應收賬款,Heidmar預計在交易結束前向Heidmar股東支付相當於其現金 和超過該金額的應收賬款的股息。
控股公司支付任何股息將受到某些限制和約束,包括:
● | 控股 打算從其經營盈餘中支付任何股息,減去其為其擴張提供資金的留存金額,用於償還債務和其他公司用途,這由控股的 管理層和董事會決定; | |
● | 宣佈和支付股息將始終由控股董事會酌情決定; | |
● | 分紅的時間和金額將取決於Holdings的收益、財務狀況、現金需求和可獲得性、機隊更新和擴建、貸款協議中的限制、影響股息支付和其他因素的馬紹爾羣島法律的規定。和 | |
● | 馬紹爾羣島法律的 要求,該法律一般禁止在公司破產或支付此類股息後或如果沒有盈餘時 支付非盈餘的股息。股息可以宣佈 或從宣佈股息的會計年度的淨收入中支付,也可以從上一個會計年度的淨收益中支付。 |
此外,控股公司支付任何股息的能力受到本協議中所列風險的影響,並可能因此而減弱。風險因素 “節,其中任何一項都可能導致Holdings無法支付預期股息或任何股息。 如果Holdings未能按預期比率支付股息,則Holdings普通股的價值將會縮水,您可能會損失部分或 您的全部投資。
請 參閲標題為“證券和股息價格區間-控股“有關Holdings‘ 股息政策的説明。
投資者 可能因收購、擁有和處置控股普通股而遭受不利的税收後果。
與收購、擁有和出售控股普通股有關的 税收後果可能與與收購、擁有和處置另一實體的證券有關的税收後果不同,也可能因投資者的不同情況而有所不同,包括但不限於該投資者是税務居民的情況。任何該等税務後果可能對該投資者造成重大不利影響,因此,該投資者應就收購、擁有及出售Holdings普通股的税務後果徵詢其本身的税務意見。
已發行的控股普通股數量可能會大幅波動,這可能會給持有者帶來不利的税收後果。
它 可能是已發行和已發行的控股普通股數量波動很大。這可能會影響利益 以及與投資者的納税目的和頭寸相關的某些門檻,這也取決於他們各自的情況。 這方面的潛在税務後果可能是實質性的,因此,投資者應就收購、擁有和處置控股普通股的税務後果尋求自己的税務建議 。
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如果證券或行業分析師不發表關於控股公司業務的研究或報告,或者如果他們對控股普通股發表不利或誤導性的意見 ,控股普通股的市場價格和交易量可能會下降。
控股普通股交易市場將受到行業或證券分析師發佈有關控股或控股業務的研究和報告的影響。控股公司目前沒有,也可能永遠不會獲得證券和行業分析師的研究覆蓋範圍。如果沒有或很少證券或行業分析師開始報道Holdings,Holdings Common 股票的交易價格將受到負面影響。如果Holdings獲得證券或行業分析師的報道,如果報道Holdings的任何分析師對Holdings、Holdings的業務模式、Holdings的知識產權或Holdings的股票表現發表了不利或誤導性的意見,或者如果Holdings的運營結果未能達到分析師的預期, Holdings的股價可能會下跌。如果這些分析師中的一位或多位停止對Holdings的報道或未能定期發佈有關Holdings的報告 ,Holdings可能會在金融市場失去可見性,進而可能導致Holdings的股價 或交易量下降。
如果控股公司管理層無法建立和維持有效的財務報告內部控制制度,投資者的信心和控股公司股票的市場價格可能會受到不利影響。
業務合併完成後,美國證券交易委員會控股 將根據美國證券交易委員會(“SEC”)的報告要求成為一家美國上市公司。美國證券交易委員會規則要求上市公司在其10-K表或20-F表的年報中包含管理層對其財務報告內部控制結構和程序的報告,其中 包含管理層對其財務報告內部控制有效性的評估。這一要求將首先適用於控股公司截至2024年12月31日的財政年度的Form 20-F年度報告。此外,上市公司的獨立註冊會計師必須在該公司失去新興成長型公司地位並達到加速申報資格後,報告該公司財務報告內部控制的有效性。控股的管理層可能不會認為其財務報告的內部控制是有效的。此外,即使控股的管理層確實認為其財務報告的內部控制有效,但如果其獨立註冊會計師對其 內部控制結構和程序、其內部控制被記錄、設計、操作或審查的水平不滿意,或者 如果獨立註冊會計師對要求、規則或法規的解讀與控股的管理層不同, 他們可能不同意其管理層的評估,或可能不出具不合格的報告。這些結果中的任何一個都可能導致金融市場的不利反應,因為投資者對Holdings的財務報表的可靠性失去信心 ,這可能導致其股票的市場價格下跌。此外,Holdings初始合規的總成本 以及未來遵守美國上市公司要求的持續成本將是巨大的。
目前,控股普通股沒有公開市場。MGO股東不能確定控股普通股將發展活躍的交易市場,他們將獲得的市場價格,或控股將成功獲得在納斯達克上市的授權 。
作為業務合併的一部分,每一股已發行和已發行的MGO股票將被轉換為獲得一股控股普通股的權利。控股是一家新成立的實體,在此次交易之前,它沒有在美國市場或其他地方發行過任何證券。 此外,有關控股、其業務或運營的廣泛信息之前從未公開過。MGO和Holdings 已同意使在業務合併中發行的控股普通股在業務合併生效時間 之前獲批在納斯達克上市。然而,納斯達克的股票上市並不保證 控股普通股的市場會發展起來,也不能保證股票的交易價格。不能保證在交易結束後對控股普通股的需求或交易價格,控股普通股的交易價格可能低於MGO股票的當前市場價格。
即使 控股成功發展公開市場,也可能沒有足夠的流動性使股東能夠出售他們的普通股 。如果控股普通股的公開市場不發展,投資者可能無法再出售其普通股, 使其股票缺乏流動性,並可能導致其投資完全損失。控股無法預測投資者對控股的興趣將在多大程度上導致活躍、流動性強的交易市場的發展。在完成業務合併以及市場的發展和持續存在後,控股普通股的交易價格和需求 以及控股普通股的有利價格將取決於許多條件,包括以下市場的發展,包括分析師和其他投資專業人士的 、控股的業務、運營、業績和前景、一般市場 和經濟狀況、政府行為、監管考慮、法律訴訟和發展或其他因素。這些 和其他因素可能會損害流動性市場的發展以及投資者以有吸引力的價格出售股票的能力。這些 因素還可能導致控股普通股的市場價格和需求大幅波動,這可能會限制或阻止投資者隨時出售其股票,並可能對控股普通股的價格和流動性產生負面影響。 這些因素和條件中的許多都不是控股或控股股東所能控制的。
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最近的市場波動可能會影響控股證券的股價和交易量。
Holdings的證券交易市場可能會受到最近市場波動的影響。最近的股市上漲,估值比率與傳統市場的差異,空頭股數的高位或空頭擠壓,以及散户對市場濃厚而不典型的興趣 可能會影響對控股普通股的需求。
由於對控股普通股的需求突然增加,大大超過了供應,可能會出現“空頭擠壓”,這可能導致 控股普通股的價格波動。投資者可以購買控股普通股,以對衝現有的風險敞口,或對控股普通股的價格進行投機,這可能涉及多頭和空頭風險敞口。如果空頭敞口合計超過可供購買的持股普通股數量,做空敞口的投資者可能需要支付溢價回購持股普通股,以便交付給貸款人。這些回購可能反過來大幅提高控股普通股的價格。 這通常被稱為“空頭擠壓”。空頭擠壓可能導致Holdings Common 股票的價格波動,而這些股票與Holdings的經營業績沒有直接關係。
如果 控股普通股沒有資格在存託信託公司的設施內進行存款和清算,則控股普通股的交易 可能會中斷。
存託信託公司(“DTC”)的設施是一種廣泛使用的機制,允許DTC系統的參與者(包括許多大型銀行和經紀公司)之間以電子方式快速轉移證券。控股預計,控股 普通股將有資格在DTC系統內存入和清算。Holdings預期與DTC訂立安排,據此, 將同意就DTC作為持股普通股的存管及結算機構而可能被評估的印花税向其作出彌償。Holdings預計,這些行動將導致DTC同意接受Holdings Common 股票在其設施內進行存款和清算。
DTC 沒有義務接受Holdings普通股在其與上市相關的設施內進行存管和清算,並且, 即使DTC最初接受Holdings普通股,它通常也有權終止作為Holdings普通股的託管和清算機構 。
如果DTC在交易和上市完成後的任何時間確定控股普通股沒有資格在其設施內繼續存放和清算,則控股認為控股普通股將沒有資格 繼續在美國證券交易所上市,股票交易將被中斷。雖然Holdings將尋求其他安排以維持其上市及維持交易,但任何此類幹擾均可能對Holdings普通股的市價 產生重大不利影響。
與控股在馬紹爾羣島註冊有關的風險
控股公司 是在馬紹爾羣島共和國註冊成立的,馬紹爾羣島共和國沒有完善的公司法機構,因此, 股東保護自己利益的能力可能更有限。
控股公司的公司事務受其修訂和重述的公司章程以及修訂和重述的章程以及馬紹爾羣島商業公司法(“商業公司法”)管轄。《商業公司法》的條款與美國多個州的公司法條款類似。然而,馬紹爾羣島共和國解釋《商業公司法》的司法案例很少。根據馬紹爾羣島共和國法律,董事的權利和受託責任沒有根據某些美國司法管轄區的成文法或司法先例 明確確立。股東權利也可能有所不同。雖然《商業公司法》確實具體納入了特拉華州和其他州的非成文法或司法判例法,但與在美國司法管轄區註冊的公司的股東相比,控股公司的公眾股東在面對管理層、董事或控股股東的訴訟時可能更難保護自己的利益。
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馬紹爾羣島法院是否會(A)承認或執行美國法院根據適用的美國證券法的民事責任條款作出的判決,或(B)根據這些法律在馬紹爾羣島共和國提起的原告訴訟中施加賠償責任,存在不確定性。此外,美國的法律保護水平可能低於可比司法管轄區,馬紹爾羣島共和國解釋債權人權利的司法案件可能較少。
作為在希臘設有主要執行辦事處的馬紹爾羣島公司,它們的運營可能受到經濟上的 物質要求的約束。
2019年3月,歐洲聯盟理事會公佈了一份税收方面的非合作司法管轄區清單,即《2019年結論》。在2019年的結論中,馬紹爾羣島共和國等國被歐盟列入不合作司法管轄區名單,原因是未能在商定的最後期限前履行之前向歐盟作出的某些承諾。然而,安理會於2019年10月宣佈,馬紹爾羣島已從不合作管轄區名單中刪除。 百慕大和英屬維爾京羣島也同樣被列入名單,隨後又在2019年內從名單中刪除。2023年2月,馬紹爾羣島與英屬維爾京羣島等再次被列入不合作司法管轄區名單。2023年10月,馬紹爾羣島和英屬維爾京羣島再次從不合作司法管轄區名單中刪除。歐盟成員國商定了一套措施,它們可以選擇適用於所列國家,其中包括加強監測和審計、預繳税款和不可扣除費用。歐盟委員會表示,它將繼續 支持成員國制定更協調的方法來制裁被列入名單的國家。歐盟立法 禁止歐盟資金通過非合作司法管轄區的實體輸送或轉移。
控股和海德瑪是馬紹爾羣島的一家公司,在希臘設有主要執行辦事處。馬紹爾羣島頒佈了經濟實體法規,Holdings和Heidmar有義務遵守這些法規。馬紹爾羣島經濟物質條例要求 開展特定活動的某些實體遵守由三部分組成的經濟物質測試,根據該測試,該實體必須證明:(1)在馬紹爾羣島對有關活動進行指揮和管理,(2)在馬紹爾羣島開展與相關活動有關的核心創收活動(儘管監管機構正在理解和承認,航運公司的創收活動一般發生在國際水域)和(3)考慮到在馬紹爾羣島開展的相關活動的水平:(A)在馬紹爾羣島有足夠的支出,(B)在馬紹爾羣島有足夠的實際存在,(C)在馬紹爾羣島有足夠數量的合格員工。
如果 Holdings和Heidmar未能履行在任何其他司法管轄區適用於他們的此類法規或任何類似法律規定的義務,他們可能會受到經濟處罰,並自發向外國税務官員披露信息,或者 可能從相關司法管轄區的公司登記中除名。上述任何事項均可能對Holdings的業務造成幹擾 ,並可能對Holdings的業務、經營業績、現金流和財務狀況產生重大不利影響。
我們 不知道(I)歐盟是否會採取行動將馬紹爾羣島共和國添加到不合作司法管轄區名單中,(Ii)歐盟將以多快的速度對相關司法管轄區的法律或法規的任何變化做出反應,或(Iii)當我們或我們的任何子公司仍是根據所列國家的法律組織和存在的實體時,歐盟銀行或其他交易對手將如何反應。 歐盟不合作司法管轄區名單的影響,如果我們不遵守適用國家/地區為實現從清單中刪除而通過的任何法律,包括經濟實體法規,都可能對Holdings的業務、經營業績、現金流和財務狀況產生重大不利影響。
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Holdings‘s 公司章程包括針對Holdings與其股東之間的某些糾紛的法庭選擇條款,這可能會 限制其股東在與其或其董事、高管或員工發生糾紛時獲得有利的司法法庭的能力。
董事公司的公司章程規定,除非以書面形式同意選擇替代法院,否則:(A)在法律允許的最大範圍內,馬紹爾羣島共和國高等法院應是任何內部公司索賠、公司內部索賠或受內部事務原則管轄的索賠的唯一和獨家法院,包括(I)代表控股公司提起的任何派生訴訟或法律程序,(Ii)任何聲稱董事高管違反受託責任的訴訟。控股公司的員工或股東 向控股公司或控股公司的股東,以及(Iii)根據BCA或我們修訂和重述的公司章程或修訂和重述的附例的任何規定提出索賠的任何訴訟,以及(B)紐約南區的美國地區法院(或者,如果該法院對此類索賠沒有管轄權,則是美國任何其他聯邦地區法院)應是根據證券法或交易法(視情況而定)和在其下頒佈的任何規則或法規產生的所有索賠的唯一和排他性法院。在上述(A)條款生效後,根據證券法或交易法(視情況而定),此類索賠將受聯邦或州司法管轄。因此,在法律允許的最大範圍內,我們選擇馬紹爾羣島共和國高等法院作為任何指控 違反證券法或交易法的衍生品訴訟的獨家法庭。儘管Holdings的論壇選擇條款不應解除其遵守聯邦證券法及其下的規則和法規的法定責任,並且我們的股東不被視為 放棄了我們對適用的法律、規則和法規的遵守,但我們的論壇選擇條款可能會限制股東在司法論壇提出其認為有利於與我們或我們的董事、高管或其他員工發生糾紛的索賠的能力, 並可能增加與此類訴訟相關的成本,這可能會阻礙與此類索賠相關的訴訟。
它 投資者可能無法對Holdings或Heidmar執行美國判決。
控股 和Heidmar在美國以外的司法管轄區註冊,我們和Heidmar的幾乎所有資產都位於美國以外的 。此外,控股的董事和高管是非美國居民,這些非居民的全部或大部分資產 位於美國以外。因此,美國投資者可能難以或不可能在美國境內向我們、我們的子公司或我們的董事和高管提供服務。或在美國法院執行對我們不利的民事責任判決。此外,您不應假設我們或我們子公司註冊所在的國家/地區或我們的資產或子公司資產所在的國家/地區的法院(1)會執行美國法院根據適用的美國聯邦和州證券法的民事責任條款對Holdings 或Heidmar提起的訴訟的判決,或(2)會根據這些法律在最初的 訴訟中強制執行針對我們或我們子公司的責任。
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海德瑪管理層對財務狀況的探討與分析
和運營結果
您 應閲讀以下關於我們的財務狀況和運營結果的討論,以及本報告中其他部分包含的財務報表和附註。以下討論包含涉及某些事態發展、風險和不確定性的前瞻性陳述。我們的實際結果可能與這些聲明中討論的結果大不相同。可能導致或導致這些差異的因素包括下文和本報告其他部分討論的因素,特別是在“風險因素” 和“關於前瞻性陳述的警示聲明”部分。本討論應與截至2023年、2023年和2022年12月31日止年度的未經審計綜合財務報表及相關附註一併閲讀,並在本報告的其他地方包括 。本討論和分析中提及的所有美元數額均以美元表示,但另有説明的除外。本節中提及的“我們”、“海德瑪”和“公司”一般指海德瑪及其合併子公司。
概述
我們 是一家以國際為基礎的海運服務提供商,由三項業務活動組成:為分享運營成本和收入的船舶池提供管理服務 。池管理服務),為個別船隻提供管理服務(“商業管理服務“)和通過租入租出租出船隻(”租入-租出“)。截至本報告之日,我們在商業上管理着62艘船舶,總載重量約為860萬載重噸。
我們的財務業績在很大程度上受到以下因素的推動。
貿易收入和貿易收入,關聯方:貿易收入主要包括從聯營管理服務和商業管理服務中賺取的佣金和管理費。佣金是根據受管理船舶的總運費、淨運費、租金和滯期費而賺取的。 佣金按裝貨港到卸貨港的每次航程按比例確認。管理費 每艘船每天按固定費率收取。Heidmar的泳池和商業管理服務沒有確定 期限。任何一方均有權在某一期限屆滿後的任何時間終止本協議,條件是任何一方向另一方發出終止協議的書面通知,期限最長為3個月。貿易收入在賺取時和未來經濟利益可能流向我們時確認, 此類利益可以可靠地計量。一旦船舶開始裝貨,履約義務就開始履行。我們 已確定,我們的服務合同包括在指定時間段內的貨物運輸期間提供商業管理服務的單一履行義務。因此,履約義務是隨着航次的進展而平均履行的 ,收入是在從開始裝貨到完成卸貨的航次天數內按直線確認的。
航次 收入和航次費用在航次租船合同中,承租人租用船舶運輸一次航次約定的特定貨物,該航次可以包括多個裝貨港和卸貨港。此類合同中的對價是根據每公噸貨物的運費確定的,有時也是以一次性付清為基礎。租船合同承諾最低載貨量。承租人對任何被稱為“死”貨的短裝貨物負責。
航次租船合同通常有“滯期費”或“發貨”條款,在該條款中,承租人賠償我方任何可能的延誤,如超出所訪問港口的租船合同條款所允許的裝船時間,則記為滯期費收入。我們確認滯期費收入,從確定可以估計的金額和可能收取的金額開始,按直線計算,直至航程結束。相反,如果裝卸活動發生的時間少於允許的裝卸時間(稱為發貨時間),導致收入減少,則被確認為履行義務的 收入減少,承租人將獲得信用。在航次租船合同中,履約義務在船舶開始裝貨後開始履行。
我們 已確定我們的航次租船合同由在指定時間段內運輸貨物的單一履行義務組成。因此,履約義務是隨着航次的進展而平均履行的,收入是在從開始裝貨到完成卸貨的航程天數內按直線方式確認的。貨運包機被視為 服務合同,屬於ASC 606的規定,因為我們保留對船隻運營的控制權,如所採用的航線或船隻的速度。船舶營運的運費、滯期費和雜項收入在賺取的期間內確認。適用於報告期結束時進行中航次的此類收入和相關業務成本 按完工百分比法在估計航程期間按比例確認。
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航次費用是航次收入的直接費用,主要包括經紀和代理佣金、港口費、航道費和船用燃油。我們向船舶經紀人支付經紀佣金和代理佣金,以感謝他們為代表我們談判和安排租船合同所付出的時間和努力,並在相關的租船期間向他們支付費用。所有其他航程費用按已發生費用計入, 航程的壓載部分(合同日期和船舶到達裝貨港之間的期間)的費用除外。在航程的壓艙物部分發生的任何費用,如燃料費、運河通行費和港口費用都將遞延,並在航程費用中以直線方式確認,因為我們滿足了合同項下的義務 ,但這些成本是:(1)為履行我們可以具體確定的合同而發生的;(2)能夠產生或增加我們將用來履行合同條款的資源;以及(3)預計將從承租人那裏收回 。這些成本被視為“合同履行成本”,並計入隨附的綜合資產負債表中的“延期航程費用” 。
經營租賃-作為承租人的人機界面
時間 租船合同
定期租船合同是指在特定的時間段和規定的日租費率內使用船舶的合同,通常是預先支付的。定期租船通常提供典型的保證和船東保護限制。定期租船合同被視為經營租賃,因為(1)船舶是一種可識別的資產,(2)船舶所有人沒有實質性的替代權,(3)承租人有權在合同期限內控制船舶的使用,並從這種使用中獲得經濟利益。
我們的 定期租入合同涉及第三方船隻在指定時間段內的租入活動,以換取 作為對價,按日費率計算。我們選擇了ASC 842指南的實際權宜之計,允許將初始租賃期限不超過12個月的合同 排除在我們綜合資產負債表上確認的經營租賃使用權資產和租賃負債 之外。我們確認使用權資產(“ROU”)及其 經營租賃的相應租賃負債。營運單位資產及負債於安排開始之日按租賃期內租賃付款的現值確認。經營租賃ROU資產還包括在租賃開始前向出租人支付的任何租賃付款,減去任何租賃激勵措施,以及產生的初始直接成本。我們在租賃期限內以直線為基礎確認運營租賃支付的租賃費用。
根據指南ASC 842,我們選擇了承租人可以使用的實際權宜之計,不將租賃費用中包括的租賃和非租賃組成部分分開,因為(I)租賃和非租賃組成部分的費用確認模式與隨着時間的推移而賺取的費用相同,以及(Ii)租賃組成部分如果分開核算,將被歸類為經營性租賃。 我們選擇不分開租賃費用中包括的租賃和非租賃組成部分,但確認經營租賃費用 為所有定期租入合同的組合單一租賃組成部分。
運營 租賃-作為出租人的人機界面
時間 租出合同
我們的 定期租船收入來自租入的船舶,租給第三方承租人的時間為 指定期限,以換取對價,按日計價。承租人在遵守適用的租船合同協議和相關法律的前提下,對港口擁有完全的自由裁量權。在定期租船合同中,我們負責 運營船舶所產生的所有費用,如船員費用、船舶保險、維修和保養以及潤滑油。承租人承擔租賃期間的燃料費、港口費、運河通行費等航次相關費用。租船人一般按月預付租船租金。我們確定我們的定期租船合同被視為經營性租賃,因此 屬於ASC 842指南的範圍,因為(I)船舶是可識別的資產,(Ii)我們沒有實質性的替代權利 ,以及(Iii)承租人有權在合同期限內控制船舶的使用,並從這種使用中獲得經濟 利益。
時間 租船收入在相關定期租船期限內以直線方式確認,從船舶交付給承租人開始,不包括任何停租期,並在重新交付給我們時結束。在ASC 842的指導下,我們選擇了出租人可用的實際權宜之計,不將租賃和非租賃組成部分包括在定期租賃收入中 ,因為(I)租賃和非租賃組成部分的收入確認模式與其隨時間推移而賺取的收入相同 和(Ii)租賃組成部分如果分開核算,將被歸類為經營性租賃。
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時間 在提供包機服務之前收到的包機收入被記錄為遞延收入,並在提供包機服務時確認。遞延收入也可能來自與租賃協議相關的直線收入確認,該協議為不同的租船費率提供了 。將在未來12個月內確認的遞延收入金額將作為流動收入列報,此後將確認的 金額將作為非流動收入列報。通過定期包租中的利潤分享安排獲得的收入 是指在賺取時確認的或有租金收入,並根據承租人提供的估計合理確定金額。
辛迪加 收入,關聯方:Heidmar Inc.的全資子公司Heidmar Investments LLC.與關聯方(“辛迪加合作伙伴”)Heidmar Trading LLC.簽訂了“辛迪加協議”(“辛迪加協議”),辛迪加合作伙伴從無關各方租用了兩艘船(“兩艘 船”),然後再出租給無關各方。辛迪加 是Heidmar Investments LLC之間利潤和虧損的轉讓和轉移。以及辛迪加合作伙伴,其中Heidmar Investments LLC將承擔辛迪加合作伙伴每月的包租和航程費用,作為回報,將獲得兩艘船賺取的收入 (“辛迪加結果”)。此外,根據辛迪加協議的規定,根據Heidmar Inc.與辛迪加合作伙伴簽訂的相關商業管理協議(“CMA”)的規定,已任命Heidmar Inc.為船舶的商務管理人。為了獲得 協同內容協議的收益,我們需要執行CMA下的服務。因此,辛迪加協議和CMA被視為依賴於服務提供的單一服務合同,並且根據ASC 606-10-25-9中關於合併合同的指導,辛迪加協議和CMA被視為ASC 606項下的單一服務合同(下稱“服務合同”)。 我們得出結論,服務合同包括與船舶服務相關的固定對價和可變對價。 可變對價等於兩艘船的淨經營結果,確認為在服務合同期間賺取的利潤或發生的虧損,因為如果有收入,則可以可靠地計量該可變報酬 。基於固定費用的部分是每天的固定費率和兩艘船的毛運費、死運費、租金和滯期費收入的固定佣金。賺取的固定佣金按裝貨港至卸貨港在每一航次的持續時間按比例確認。由於變動對價是在計入船舶在經營業績中確認為費用的固定費用部分後計算的,因此與固定費用相關的收入將從變動費用收入中包括的費用中扣除。
利潤 分享安排:我們遵循ASC 470“債務”的規定,以説明與關聯方或非關聯方簽訂的損益分攤協議。根據盈虧分攤協議的規定,我們 租船,從租出的船舶中賺取收入給另一方,並從盈虧分攤協議的交易對手那裏獲得用於船舶運營的預付現金,交易對手從船舶運營產生的利潤和虧損(出售未來收入)中獲得商定的百分比 。當我們持續大量參與船舶現金流的產生時,Heidmar將這筆交易記為ASC 470-10項下的債務。在出售未來收入時收到的收益 作為債務入賬。在初始確認後,實體使用利息方法(ASC 835-30-25-5: “現金貸款整個期間的利息總額一般是借款人實際收到的現金金額與借款人同意償還給貸款人的總金額之間的差額,記為債務。”)。實際現金償還按照利息計算法記為利息支出或未償債務餘額的減少額,包括應計利息。利息成本在每個期間通過對債務賬面淨額應用實際利率 來累計。如果實際或估計現金流的時間或金額發生變化,債務的原始攤銷時間表將更新,以反映修訂後的現金流。我們已選擇採用前瞻性方法來核算現金流金額或時間的變化,其中更新了有效利率。
關於市場風險的定量和定性披露
我們 面臨與匯率和大宗商品價格不利變化相關的風險。我們已經制定了風險管理政策 來監控和管理此類市場風險以及信用風險。
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我們可能會不時地進行衍生品交易,以管理市場風險。我們在以美元以外的貨幣計價的採購、應收賬款和應付賬款上面臨貨幣風險。除了滿足我們的運營需求外,我們不會簽訂商品合同。這些交易不符合用於會計目的的對衝標準,因此其公允價值的變化直接在損益中確認。
由於該等財務工具的短期性質,若干金融資產及負債的賬面金額,包括現金及現金等價物、關聯方應收賬款、其他應收賬款、對船東的應付款項、應付賬款及應計開支、對股東的應付款項、對分享合夥人的應付款項、受讓人及對關聯方的應付款項,均屬對其公允價值的合理估計。我們用來計量公允價值的估值技術是貼現現金流技術,考慮到外部評估師估計的利率。在計量資產或負債的公允價值時,我們在適用的範圍內使用可觀察到的市場數據。
關於我們的市場風險敞口和我們的定期公允價值計量的討論,請參閲本報告其他部分包括的截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的未經審計綜合財務報表的附註2和附註16。
最近 會計聲明
2023年8月23日,FASB發佈了ASU 2023-05,要求合資企業在成立時在其獨立財務報表中按公允價值計量其資產和負債。合資企業將使用企業合併會計準則將其權益的公允價值與其可確認資產和負債的公允價值之間的差額確認為商譽(如果為負數,則確認為股權調整),無論淨資產是否符合企業的定義。新會計準則旨在 減少實踐中的多樣性。本ASU適用於符合《公認會計原則》規定的合資企業或公司合資企業的實體。本會計準則將對成立日期為2025年1月1日或之後的合資企業生效,並允許提前採用。Heidmar預計將於2025年1月1日採用該ASU。Heidmar目前正在評估這些修訂對其合併財務報表的影響 。
2023年11月,財務會計準則委員會發布了ASU 2023-07,其中要求披露重大部門費用,這些費用是實體 部門損益衡量的一部分,並定期提供給首席運營決策者。此外,它還對其他與分部相關的披露進行了補充或澄清,例如澄清ASC 280中的披露要求對於只有一個可報告分部的實體是必要的,以及一個實體可以披露多個分部損益計量。ASU 2023-07在2023年12月15日之後的財政年度和2024年12月15日之後的過渡期內有效。允許及早領養。這些修正案應追溯通過。Heidmar目前正在評估這些修訂對其合併財務報表的影響 。
運營結果
截至2023年12月31日的年度與截至2022年12月31日的年度比較
12月31日至23日 | 12月31日至22日 | 變化 | 更改百分比 | |||||||||||||
收入: | ||||||||||||||||
貿易收入 | 4,930,274 | 3,924,944 | 1,005,330 | 26 | % | |||||||||||
貿易收入、關聯方 | 13,788,955 | 10,447,600 | 3,341,355 | 32 | % | |||||||||||
航次和定期租船收入 | 21,968,679 | 9,467,373 | 12,501,306 | 132 | % | |||||||||||
辛迪加收入,關聯方 | 8,409,528 | 6,233,911 | 2,175,617 | 35 | % | |||||||||||
總收入 | 49,097,436 | 30,063,878 | 19,033,558 | 63 | % | |||||||||||
運營費用: | ||||||||||||||||
航程費用 | 762,229 | 1,127,878 | (365,649 | ) | (32 | %) | ||||||||||
經營租賃費用 | 8,077,834 | 3,515,026 | 4,562,808 | 130 | % | |||||||||||
租船費用 | 10,505,532 | 3,412,929 | 7,092,603 | 208 | % | |||||||||||
一般和行政費用 | 10,099,716 | 5,060,145 | 5,039,571 | 100 | % | |||||||||||
折舊 | 12,828 | 21,099 | (8,271 | ) | (39 | %) | ||||||||||
車輛銷售損失 | — | 8,332 | (8,332 | ) | (100 | %) | ||||||||||
總運營支出 | 29,458,139 | 13,145,409 | 16,312,730 | 124 | % | |||||||||||
營業收入 | 19,639,297 | 16,918,469 | 2,720,828 | 16 | % | |||||||||||
其他收入(支出): | ||||||||||||||||
利息收入,淨額 | 938,342 | 7,717 | 930,625 | 12,059 | % | |||||||||||
融資成本 | (1,368,613 | ) | (751,431 | ) | (617,182 | ) | 82 | % | ||||||||
融資成本,關聯方 | (4,833 | ) | — | (4,833 | ) | 0 | % | |||||||||
外匯收益 | 350,005 | 6,194 | 343,811 | 5,551 | % | |||||||||||
其他費用,淨額 | (85,099 | ) | (737,520 | ) | 652,421 | (88 | %) | |||||||||
本年度淨收入 | 19,554,198 | 16,180,949 | 3,373,249 | 21 | % |
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總收入
在截至2023年12月31日的一年中,反映佣金、管理費、貨運收入和定期包機僱傭收入的總收入為4,910萬美元,較截至2022年12月31日的淨收入3,010萬美元增加1,900萬美元,增幅為63%。
總收入由四個組成部分構成,即航次和定期租船收入、貿易收入、貿易收入、關聯方和銀團收入、關聯方。
航次和定期租船收入
截至2023年12月31日的年度,航次和定期包機收入為2200萬美元,而截至2022年12月31日的年度為950萬美元。截至2023年12月31日的年度的定期租賃收入為2,200萬美元,截至2022年12月31日的年度的定期租賃收入為580萬美元,這兩項收入分別來自與無關聯方簽訂的四艘和三艘船舶的協議,這兩艘船在租賃期內分別獲得固定的 收入。在截至2022年12月31日的一年中,航程收入為370萬美元,來自一艘船的現貨協議 。
貿易收入
截至2023年12月31日的一年,貿易收入為490萬美元,而截至2022年12月31日的一年,貿易收入為390萬美元。貿易收入來自佣金和管理費,而佣金和管理費則來自商業管理服務。與2022年相比增加100萬美元或26%,主要是由於2023年CMA天數從2022年的3917天增加到5562天。
貿易 收入、關聯方
截至2023年12月31日的年度,關聯方的貿易收入為1,380萬美元,而截至2022年12月31日的年度為1,040萬美元。相關交易收入來自水池管理服務賺取的佣金和管理費。 較2022年增加340萬美元或32%是由於管理的船舶數量增加,以及由於市場在2023年表現較好而提高了出租率,從而導致運費和滯期費收入增加。 2023年水池的平均船舶數量為35艘,而2022年為25艘,2023年的水池天數為12,738天,而2022年為9,043天。
辛迪加 收入,關聯方
截至2023年12月31日的年度,銀團(關聯方)的收入為840萬美元,而2022年為620萬美元。220萬美元的相應增長是由於有一艘船在2022年頭九個月期間以現貨航次運營,由於運費處於供過於求的油輪市場的低水平,利潤率較小。自2022年年中以來,油輪市場回暖,特別是在俄羅斯和烏克蘭衝突之後,並不斷髮展壯大,因此,兩艘船都根據每日費率較高的定期租賃協議進行了固定,從而在截至2023年12月31日的年度產生了重大利潤。於2023年4月及2024年3月,受銀團管理的船隻已交回船東,因此兩項銀團協議均告終止。
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運營費用
截至2023年12月31日的年度總運營費用為2,950萬美元(佔總收入的60%),截至2022年12月31日的年度為1,310萬美元(佔總收入的44%)。
運營費用總額 包括以下各項。
● | 航海費用 :航程費用,主要包括船用燃料成本和與船舶航程相關的雜項成本,截至2023年12月31日的年度為80萬美元,而截至2022年12月31日的年度為110萬美元。截至2023年12月31日的年度的航程費用與一艘船的壓載期消耗的燃料油相關,而截至2022年12月31日的年度的航程費用與一艘在現貨航次下運營的船舶消耗的燃料油 相關。 | |
● | 營業 租賃費用(12個月以上的營業租賃費用):截至2023年12月31日的年度運營租賃費用為810萬美元,而截至2022年12月31日的年度為350萬美元 。增加460萬美元主要是由於與2022年相比,一艘船隻在2023年租入一艘船整個營運年度而產生的租賃費用 ,其中租入協議於2022年8月開始生效。 | |
● | 租入費用(12個月以下的經營租賃費用):在截至2023年12月31日的一年中,與三艘船在規定期限和費率下的定期租賃有關的租入費用為1,050萬美元,而2022年為340萬美元。分別增加710萬美元的原因如下: |
○ | 這兩艘船於2022年10月交付給Heidmar,租期分別為8個月和12個月,沒有選擇權,選擇期分別為一年, 。2023年8月和2023年12月,這些船隻被重新交付給其船東;以及 | |
○ | 租船費用為2023年8月交付給Heidmar的一艘船。 |
● | 一般 和管理費用:截至2023年12月31日的財年,一般和行政費用分別為1,010萬美元(或總收入的21%)和510萬美元(佔總收入的17%)。500萬美元的增長主要歸因於員工績效獎金 、員工平均人數的增加以及我們在倫敦、新加坡、迪拜和雅典辦事處員工的加薪 。 | |
● | 折舊: 截至2023年12月31日的年度折舊為10萬美元,而截至2022年12月31日的年度折舊為2000萬美元,與希臘辦公傢俱和設備的折舊有關。 | |
● | 車輛銷售損失 :2022年,一輛汽車的銷售實現了10萬美元的虧損。 |
營業收入
由於所有上述項目的結果,截至2023年12月31日的年度的營業收入為1,960萬美元,而截至2022年12月31日的年度的營業收入為1,690萬美元。
其他 收入/(支出)
截至2023年12月31日的年度,淨其他支出總額為90萬美元,而截至2022年12月31日的年度為70萬美元。
本年度淨收益
截至2023年12月31日的年度,淨收益為1,960萬美元,而截至2022年12月31日的年度淨收益為1,620萬美元。
流動性 與資本資源
截至2023年12月31日的年度與截至2022年12月31日的年度相比。
現金流
截至2023年12月31日,現金 降至1890萬美元,而截至2022年12月31日,現金為2520萬美元。下面總結了我們在2023年的現金來源和使用情況(營運資本的定義是流動資產減去流動負債)。
經營活動提供的現金淨額-2023年減少270萬美元至1200萬美元,而2022年經營活動提供的現金淨額為1470萬美元。經營活動提供的現金淨額減少,主要是由於兩年間營運資金變動導致的資產和負債變動減少。
淨現金(用於)/由投資活動提供-2023年投資活動使用的現金淨額為0.009萬美元,而2022年投資活動提供的現金淨額為0.24億美元。投資活動提供的現金(用於)的變化 涉及2023年為新加坡和迪拜辦事處增加設備的付款以及2022年車輛銷售收益。
淨現金(用於)/由融資活動提供-2023年用於融資活動的現金淨額為1840萬美元,相比之下,2022年融資活動提供的現金淨額為300萬美元。融資活動中使用/提供的現金變化 主要涉及2023年宣佈和支付的2,500萬美元股息,與2022年200萬美元的資本貢獻相比,股東收益520萬美元 部分抵消了這一變化。
48 |
合併財務報表
2023年和2022年12月31日
Heidmar Inc.
合併財務報表
合併財務報表索引
書頁 | |
財務報表的編制 | F-2 |
截至2023年12月31日和2022年12月31日的合併資產負債表 | F-3 |
2023年和2022年12月31日終了年度綜合損益表 | F-4 |
截至2023年12月31日和2022年12月31日的綜合全面收益表 | F-5 |
截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度股東權益綜合報表 | F-6 |
截至2023年12月31日和2022年12月31日的合併現金流量表 | F-7 |
合併財務報表附註 | F-8 |
F-1 |
Heidmar Inc.
合併財務報表
海德瑪公司財務報表的編制。
這些 是Heidmar Inc.未經審計的內部合併財務報表。Heidmar管理層真誠地編制了這些財務報表,並認為它們符合美國公認的會計原則 (以下簡稱美國公認會計原則)。Heidmar的管理層認為,這些財務報表反映了所有調整,包括正常的經常性調整,這被認為是公平陳述Heidmar的財務狀況及其所列期間的運營結果所必需的。
這些 財務報表未經審計。因此,它們可能不同於Heidmar的經審計、合併的財務報表,後者將 包括在與業務合併相關的控股公司的F-4登記報表中,而這些差異可能 重大。
F-2 |
Heidmar Inc.
合併資產負債表
截至2023年和2022年12月31日
(以美元表示 ,股數除外)
12月31日, | ||||||||
2023 | 2022 | |||||||
資產 | ||||||||
流動資產 | ||||||||
現金和現金等價物 | 18,931,215 | 25,208,208 | ||||||
關聯方應收賬款(附註3) | 10,781,063 | 12,200,780 | ||||||
其他應收賬款(附註 3) | 595,404 | 612,960 | ||||||
庫存(附註13) | 1,202,921 | - | ||||||
預付款 和其他流動資產 | 1,464,970 | 2,346,799 | ||||||
流動資產合計 | 32,975,573 | 40,368,747 | ||||||
非流動資產 | ||||||||
來自 的使用權資產 經營租賃(注9) | 14,040,342 | 22,280,533 | ||||||
財產和設備, 淨(注4) | 88,946 | 92,721 | ||||||
擔保 | 135,973 | 166,584 | ||||||
其他 非流動資產 | 27,219 | 27,219 | ||||||
非流動資產總額 | 14,292,480 | 22,567,057 | ||||||
總資產 | 47,268,053 | 62,935,804 | ||||||
股東權益 及負債 | ||||||||
流動負債 | ||||||||
致船東的警告 (Note 5) | 4,907,672 | 11,019,812 | ||||||
應付賬款和應計賬款 費用(注14) | 1,740,615 | 1,056,898 | ||||||
致共享合作伙伴 和受託人(注10) | 857,434 | 288,785 | ||||||
收件人至受託人,相關 當事人(注3、10和12) | 783,852 | - | ||||||
向關聯方發出警告 (Note 3) | 507,047 | 496,728 | ||||||
致股東 (Note 3) | 5,239,219 | - | ||||||
遞延收入 | 1,809,408 | 5,030,891 | ||||||
運營 租賃負債,流動部分(注9) | 9,286,602 | 8,634,609 | ||||||
流動負債合計 | 25,131,849 | 26,527,723 | ||||||
非流動負債 | ||||||||
致共享合作伙伴 (Note 10) | 972,089 | 972,089 | ||||||
運營 租賃負債,非流動部分(注9) | 4,753,740 | 13,645,924 | ||||||
非流動負債合計 | 5,725,829 | 14,618,013 | ||||||
總負債 | 30,857,678 | 41,145,736 | ||||||
承付款和或有事項(附註11) | ||||||||
股東權益 | ||||||||
股本,無面值 (500截至2023年12月31日,已授權的A類股票和96股已發行和發行以及7,999,500股已授權的B類股票和 2022年)(注8) | - | - | ||||||
額外實收資本 | 4,225,265 | 4,225,265 | ||||||
累計其他綜合收入 | 1,449,963 | 1,383,854 | ||||||
留存收益 | 10,735,147 | 16,180,949 | ||||||
股東權益合計 | 16,410,375 | 21,790,068 | ||||||
總計 股東權益和負債 | 47,268,053 | 62,935,804 |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
F-3 |
Heidmar Inc.
合併 全面收益表
截至二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度
(以美元表示 )
2023 | 2022 | |||||||
收入 | ||||||||
貿易收入 (Note 7) | 4,930,274 | 3,924,994 | ||||||
貿易收入,相關 各方(注3) | 13,788,955 | 10,447,600 | ||||||
航程和定期包租 收入(注7和9) | 21,968,679 | 9,467,373 | ||||||
聯合 收入、關聯方(注3) | 8,409,528 | 6,223,911 | ||||||
總收入 | 49,097,436 | 30,063,878 | ||||||
運營費用 | ||||||||
航程費用 | 762,229 | 1,127,878 | ||||||
經營租賃費用 (Note 9) | 8,077,834 | 3,515,026 | ||||||
包租費用(注 9) | 10,505,532 | 3,412,929 | ||||||
一般和行政費用 | 10,099,716 | 5,060,145 | ||||||
折舊(附註4) | 12,828 | 21,099 | ||||||
損失 出售車輛(注4) | - | 8,332 | ||||||
運營費用總額 | 29,458,139 | 13,145,409 | ||||||
營業收入 | 19,639,297 | 16,918,469 | ||||||
其他收入/(支出) | ||||||||
利息收入,淨額 | 938,342 | 7,717 | ||||||
財務成本(附註12) | (1,368,613 | ) | (751,431 | ) | ||||
相關財務成本 派對(注12) | (4,833 | ) | - | |||||
外匯收益 | 350,005 | 6,194 | ||||||
其他 費用,淨額 | (85,099 | ) | (737,520 | ) | ||||
本年度淨收益 | 19,554,198 | 16,180,949 | ||||||
每股收益(注15): | ||||||||
基本的和稀釋的 | $ | 203,689.56 | $ | 168,551.55 | ||||
加權平均流通股 | ||||||||
基本的和稀釋的 | 96 | 96 |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
F-4 |
Heidmar Inc.
合併 全面收益表
截至二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度
(以美元表示 )
2023 | 2022 | |||||||
淨利潤 年度 | 19,554,198 | 16,180,949 | ||||||
其他綜合收益 /(損失): | ||||||||
外幣折算 | 66,109 | (292,218 | ) | |||||
總計 年度綜合全面收益 | 19,620,307 | 15,888,731 |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
F-5 |
Heidmar Inc.
合併股東權益報表
截至二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度
(以美元表示 )
參股 資本 普通股 股 | 累計 其他 | 總 | ||||||||||||||||||||||
A類 A 否 股份 | 量 | 其他內容 實收資本 | 綜合收入 | 留存收益 | 股東' 股權 | |||||||||||||||||||
餘額, 2022年1月1日 | 96 | - | 2,225,265 | 1,676,072 | - | 3,901,337 | ||||||||||||||||||
本年度淨收入 | - | - | - | - | 16,180,949 | 16,180,949 | ||||||||||||||||||
出資 | - | - | 2,000,000 | - | - | 2,000,000 | ||||||||||||||||||
外幣折算 | - | - | - | (292,218 | ) | - | (292,218 | ) | ||||||||||||||||
平衡,2022年12月31日 | 96 | - | 4,225,265 | 1,383,854 | 16,180,949 | 21,790,068 | ||||||||||||||||||
本年度淨收入 | - | - | - | - | 19,554,198 | 19,554,198 | ||||||||||||||||||
宣佈和支付的股息(分配 每股普通股260,417美元)(注8) | - | - | - | - | (25,000,000 | ) | (25,000,000 | ) | ||||||||||||||||
外幣折算 | - | - | - | 66,109 | - | 66,109 | ||||||||||||||||||
餘額,12月31日, 2023 | 96 | - | 4,225,265 | 1,449,963 | 10,735,147 | 16,410,375 |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
F-6 |
Heidmar Inc.
合併的現金流量表
截至二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度
(以美元表示 )
2023 | 2022 | |||||||
經營活動的現金流 | ||||||||
淨利潤 年度 | 19,554,198 | 16,180,949 | ||||||
調整以協調 全年淨利潤與經營活動提供的淨現金之比: | ||||||||
折舊 | 12,828 | 21,099 | ||||||
非現金租賃費用 | 6,981,148 | 3,717,439 | ||||||
車輛銷售損失 | - | 8,332 | ||||||
資產和負債變動情況: | ||||||||
應收賬款/應付賬款自/至 關聯方 | 1,430,036 | (11,402,661 | ) | |||||
致船東的警告 | (6,112,140 | ) | 6,438,284 | |||||
擔保 | 30,611 | - | ||||||
其他應收賬款 | 17,556 | (406,183 | ) | |||||
庫存 | (1,202,921 | ) | - | |||||
預付款和其他流動資產 | 881,829 | (2,244,925 | ) | |||||
其他非流動資產 | - | (4,314 | ) | |||||
應付賬款和應計費用 | 683,717 | 794,142 | ||||||
應付應計利息 致共享合作伙伴和受託人 | (54,566 | ) | 288,785 | |||||
應付應計利息 致受託人、關聯方 | 4,833 | - | ||||||
遞延收入 | (3,221,483 | ) | 5,030,891 | |||||
其他長期負債 | - | (50,309 | ) | |||||
經營性 租賃負債 | (6,981,148 | ) | (3,717,439 | ) | ||||
經營活動提供的現金淨額 | 12,024,498 | 14,654,090 | ||||||
投資活動產生的現金流 | ||||||||
添加費用 物業及設備 | (9,053 | ) | - | |||||
收益 出售財產和設備所得 | - | 24,173 | ||||||
淨 現金(用於)/投資活動提供 | (9,053 | ) | 24,173 | |||||
為活動融資產生的現金流 | ||||||||
出資 | - | 2,000,000 | ||||||
來自共享合作伙伴的收益 | - | 972,089 | ||||||
來自受託人的收益 | 623,215 | - | ||||||
來自受託人的收益, 關聯方 | 779,019 | - | ||||||
股東收益 | 5,239,219 | - | ||||||
已支付股息 | (25,000,000 | ) | - | |||||
淨 現金(用於)/融資活動提供 | (18,358,547 | ) | 2,972,089 | |||||
匯率的影響 變動對現金及現金等價物 | 66,109 | (292,218 | ) | |||||
現金和現金等價物淨增長 | (6,276,993 | ) | 17,358,134 | |||||
年初現金 和現金等價物 | 25,208,208 | 7,850,074 | ||||||
年終現金 和現金等價物 | 18,931,215 | 25,208,208 | ||||||
補充現金流量信息 | ||||||||
支付利息的現金 | 1,423,179 | 462,646 |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
F-7 |
Heidmar Inc.
合併財務報表附註
(以美元表示 )
1. | 演示文稿的基礎和一般信息 |
隨附的綜合財務報表包括Heidmar Inc.(“HMI”)及其控股子公司 (統稱“本公司”)的賬目,該公司以國際為基礎從事海運服務,包括 三項業務:對分攤運營成本和收入的船舶池的管理服務(“池管理 服務”)、針對單個船舶的商業管理服務(“商業管理服務”)以及通過租入和租出方式租用船舶(“租入租出”)。Heidmar Inc.於1987年12月3日根據利比裏亞共和國的法律成立,並於2006年12月4日遷至馬紹爾羣島共和國。
截至2023年12月31日,合併財務報表包括Heidmar Inc.和以下受控子公司:
● | Heidmar 國際泳池公司 |
● | 海德瑪2020有限責任公司 |
● | Cash 保管人公司 |
● | Heidmar Bulkers Inc. |
● | 海德瑪投資有限責任公司 |
● | 海德瑪英國有限公司 |
● | 海德瑪英國貿易有限公司 |
● | Heidmar (遠東)有限公司 |
● | 海德瑪(遠東)私人有限公司。LTD. |
● | Heidmar (遠東)油輪私人有限公司 |
● | Heidmar DMCC |
● | Heidmar 交易DMCC |
● | 海洋 星空公司 |
● | 海洋 海豚公司 |
2. | 重要的會計政策 |
整合原則 :隨附的綜合財務報表乃根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”) 編制,幷包括其持有控股權的HMI及其附屬公司的賬目。合併後,所有公司間餘額和交易均已沖銷。本公司為其提供集合管理服務的全資附屬公司為可變權益實體,並非由HMI控制,而是由集合參與者根據本公司與集合參與者(“非綜合集合附屬公司”)之間的每艘船一票合約安排而控制。根據ASC 810的指引,本公司已評估並非該等非綜合聯營附屬公司的主要受益人的所有事實及情況,包括(A)所述期間的任何財務 或其他(明示或隱含)支持,(B)非綜合聯營附屬公司的賬面值及相關分類,(C)本公司因該等非綜合聯營附屬公司而蒙受的任何虧損,及(D) 任何流動資金安排,擔保和第三方可能影響風險敞口的任何其他承諾,並得出結論, 上述條件均不適用。非綜合聯營附屬公司按權益法入賬。根據權益會計方法,對非綜合集合子公司的投資按初始成本列報,並根據隨後的額外投資和本公司按比例計入的收益或虧損及分配進行調整。截至2023年12月31日和2022年12月31日的成本以及公司在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度的收益或虧損和分配的比例為零。
F-8 |
Heidmar Inc.
合併財務報表附註
(以美元表示 )
2. | 重要會計政策 -續 |
在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度內,非合併聯營子公司包括:
● | Blue 經營Suezmax尺寸油輪池(“Blue Fin池”)的Fin Tankers Inc. |
● | Sealion Tankers Inc.,運營LR2大小的油輪池(“SeaLion Pool”) |
● | Seadragon油輪公司(Seadragon Tankers Inc.),它運營着一個VLCC油輪池(“Seadragon池”) |
● | 海馬油輪公司,經營一批小型油輪(“海馬油池”) |
● | Dorado Tankers Pool Inc.,運營一個MR2尺寸的油輪池(“Dorado池”) |
截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度,休眠的非合併Pool子公司包括:
● | Sigma Tankers Inc.(“Sigma Pool”) |
● | Seawolf Tankers Inc.(The Seawolf Pool) |
● | Star Tankers Inc.(“Star Pool”) |
● | 馬林 油輪公司(the“馬林池”) |
比較 數字:已對上一年金額進行了某些重報,以符合本期列報方式。重報及其對合並資產負債表、利潤表和現金流量的影響分析如下:
2022年12月31日 作為 此前報道 | 調整 |
十二月 2022年31日,重述 | ||||||||||
合併資產負債表 | ||||||||||||
流動負債 | ||||||||||||
致船東的警告 | 11,991,901 | (972,089 | ) | 11,019,812 | ||||||||
應付賬款和應計費用 | 1,345,683 | (288,785 | ) | 1,056,898 | ||||||||
致共享合作伙伴和受託人 | - | 288,785 | 288,785 | |||||||||
流動負債總額 | 27,499,812 | (972,089 | ) | 26,527,723 | ||||||||
非流動負債 | ||||||||||||
致分享夥伴 | - | 972,089 | 972,089 | |||||||||
非流動負債總額 | 13,645,924 | 972,089 | 14,618,013 | |||||||||
的合併報表 收入 | ||||||||||||
運營費用 | ||||||||||||
利潤分成費用 | 751,431 | (751,431 | ) | - | ||||||||
總運營支出 | 13,896,840 | (751,431 | ) | 13,145,409 | ||||||||
營業收入 | 16,167,038 | 751,431 | 16,918,469 | |||||||||
其他費用 | ||||||||||||
融資成本 | - | 751,431 | 751,431 | |||||||||
其他(收入)/支出,淨額 | (13,911 | ) | 751,431 | 737,520 | ||||||||
合併現金流量表 | ||||||||||||
經營活動的現金流 | ||||||||||||
資產和負債的變動 | ||||||||||||
致船東的警告 | 7,410,373 | (972,089 | ) | 6,438,284 | ||||||||
應付賬款和應計費用 | 1,082,927 | (288,785 | ) | 794,142 | ||||||||
致共享合作伙伴和受託人 | - | 288,785 | 288,785 | |||||||||
經營活動提供的現金淨額 | 15,626,179 | (972,089 | ) | 14,654,090 | ||||||||
為活動融資產生的現金流 | ||||||||||||
來自共享合作伙伴的收益 | - | 972,089 | 972,089 | |||||||||
為活動融資提供的現金淨額 | 2,000,000 | 972,089 | 2,972,089 | |||||||||
補充現金流量信息 | ||||||||||||
支付利息的現金 | - | 462,646 | 462,646 |
F-9 |
Heidmar Inc.
合併財務報表附註
(以美元表示 )
2. | 重要會計政策 -續 |
於截至2022年12月31日止年度內,本公司與其從一名非關連人士(附註10)租用的一艘船隻訂立有關安排,據此,本公司因受僱而賺取的淨收益或虧損與另一名 非關連人士(“分享合夥人”)按各自損益分攤協議的指定條款平均攤分。根據損益分成協議,分配合夥人應佔淨收益為751,431美元,此前在綜合損益表中的“利潤分配費用”項下列報 。從分享夥伴收到的現金流量為972,089美元,最初在綜合資產負債表中的“應付船舶所有人”項下列示,而與利潤分享支出有關的未分配餘額288,785美元以前在綜合資產負債表中的“應付賬款和應計費用”項下列示。在合併現金流量表中,分享夥伴的收益餘額 以前在經營活動的現金流量中列報。
後續 自公司發佈2022年綜合財務報表以來,公司管理層決定,損益分享協議(被視為出售未來收入)應在ASC 470-10項下計入債務 ,因為公司持續大量參與船舶現金流的產生。 在此指導下,出售未來收入所獲得的收益被計入債務,並採用利息法。 本次重述對截至2022年12月31日的年度淨收益沒有影響。會計處理的改變導致綜合損益表中的2022年利潤分享支出從“利潤分享費用”重新分類為“財務成本”,而分享合夥人的相關2022年現金流量(“分享合夥人收益”)在綜合現金流量表中從經營活動的現金流量重新分類為融資活動的現金流量。此外,公司管理層認定,2022年分享合夥人所得款項應計入綜合資產負債表中非流動負債下的“應收賬款 ”,因為該等款項應在報告期間起計一年後到期,而利潤分享費用的未分配餘額應計入綜合資產負債表流動負債下的“分享合夥人及受讓人應付款項”,而非“應付帳款及應計費用” 。
使用預估的 :根據美國公認會計原則編制合併財務報表時,管理層需要作出影響合併財務報表日期的資產和負債額及或有資產和負債的披露以及報告期內收入和支出的報告金額的估計和假設。實際的 結果可能與這些估計值不同。
每股普通股收益 :每股基本收益的計算方法是將普通股股東應佔淨收益除以期內已發行普通股的加權平均數。已發行普通股的加權平均數不包括任何可能稀釋的證券。
稀釋後的 每股收益在稀釋程度上對所有潛在的攤薄證券有效。截至2023年12月31日和2022年12月31日,不存在可能稀釋的證券。
F-10 |
Heidmar Inc.
合併財務報表附註
(以美元表示 )
2. | 重要會計政策--續 |
細分市場 報告:該公司按總收入而不是按業務活動類型報告財務信息並評估其運營情況。本公司不使用獨立的財務信息來評估每項此類業務活動的經營結果。 雖然可以確定每項業務活動的收入,但管理層不能也不會確定這些不同類型業務活動的費用、盈利能力或其他財務信息。因此,管理層,包括首席運營決策制定者 根據總盈利能力審查經營業績,因此本公司已確定其在一個應報告的部門下運營。 此外,披露地理信息也是不可行的。
外幣 換算:本公司將其非美國子公司的合併財務報表從其本位幣轉換為美元 。以外幣計價的資產和負債按綜合資產負債表日的有效匯率換算。收入和支出按期間內的加權平均匯率換算。貨幣換算產生的未實現損益計入隨附的 綜合全面收益表中的其他全面收益/(虧損)。
現金 和現金等價物:現金包括手頭現金和銀行現金。本公司將高流動性投資,如原始到期日為三個月或以下的定期存款和存單視為現金等價物。
庫存: 存貨包括消耗品燃料庫和歐盟排放交易系統(“EU ETS”)配額,並按成本和可變現淨值中較低者列報。可變現淨值是估計銷售價格減去合理預測的處置和運輸成本。成本由先進先出法確定。歐盟ETS津貼在會計準則編纂(“ASC”)330項下作為存貨入賬,因為公司計劃積極交易這些津貼。
財產 和設備,淨額:財產和設備按成本入賬。本公司每項資產的成本在考慮估計剩餘價值(如有)後,在資產的剩餘經濟使用年限內按直線折舊。
每項資產的預期使用年限如下:
財產 和設備 | ||||
傢俱和辦公設備 | 10年 |
減值 損失:本公司遵循ASC分專題360-10“物業、廠房及設備”(“ASC 360-10”),其中 要求在存在減值指標且傢俱及辦公設備估計產生的未貼現現金流量少於其賬面金額時,就傢俱及辦公設備計提減值損失。如有減值指標,本公司每年對相關傢俱及辦公設備的預期未貼現未來現金流量淨額進行分析。 若相關資產的賬面價值超過未貼現現金流量,則賬面價值減值至其公允價值,並將差額計入隨附的綜合收益表中的減值虧損。截至2023年12月31日及2022年12月31日止年度並無減值虧損。
經營性租賃的使用權資產減值 :當本公司確定觸發事件已發生時,評估其從經營租賃中獲得的使用權資產的潛在減值 。當觸發事件發生時,本公司通過比較剩餘租賃期限內的預期未貼現未來現金流(包括預期剩餘價值)與使用權資產的賬面價值進行可恢復性測試 。如果回收測試發現可能出現減值,使用權資產的公允價值將按照公允價值計量框架計量。減值費用按使用權資產的賬面價值超出其估計公允價值的金額確認,並將計入隨附的綜合損益表。截至2023年、2023年及2022年12月31日止年度,本公司的使用權資產並無因經營租賃而減值。
F-11 |
Heidmar Inc.
合併財務報表附註
(以美元表示 )
2. | 重要會計政策--續 |
貿易收入和貿易收入會計 關聯方:交易收入主要包括從聯營管理服務和商業管理服務中賺取的佣金和管理費。佣金是根據受管理船舶的總運費、淨運費、租金和滯期費收入而賺取的,並按裝貨港到卸貨港的每次航程按比例確認。每艘船每天按固定費率收取管理費。本公司的泳池和商業管理服務 沒有既定的期限條款。如果任何一方向另一方發出終止協議的書面通知,則任何一方均有權在特定的 期限屆滿後的任何時間終止協議,但須視正在進行的航程的完成情況而定。貿易收入在賺取時確認,並在未來經濟利益可能流向公司時確認,該等利益可以可靠地計量。一旦船舶開始裝貨,履約義務即開始履行。公司認定,其服務合同包括在規定的時間段內在貨物運輸期間提供商業管理服務的單一履約義務。因此,履約義務 隨着航次的進展而平均履行,收入以直線方式在從貨物裝船開始至卸貨完成的航程天數內確認。
經營租賃-公司作為出租人
時間 租出合同
我們的 定期租賃收入來自我們的船舶,這些船舶已在 交換中出租給第三方承租人一段特定的時間以供考慮,這是基於每日費率的。承租人在遵守適用的租船合同協議和相關法律的前提下,對港口擁有完全自由裁量權。在定期租船合同中,我們負責運營船舶所發生的所有費用,如船員費用、船舶保險、維修和保養以及潤滑劑。承租人承擔租賃期間的燃料費、港口費和運河通行費等航程相關費用。租船人一般按月預付租金。我們確定我們的定期租賃合同被視為經營性租賃,因此屬於ASC 842指南的範圍 ,因為(I)船舶是一種可識別的資產,(Ii)我們沒有實質性的替代權,以及(Iii) 承租人有權在合同期限內控制船舶的使用,並從這種使用中獲得經濟利益。定期租船收入在相關定期租船期限內以直線方式確認,從船舶交付給承租人開始,但任何停租期除外,直至重新交付給公司為止。在ASC 842的指導下,我們選擇了出租人可用的實際權宜之計,不將包括在定期包機收入中的租賃和非租賃組成部分分開,因為(I)租賃和非租賃組成部分的收入確認模式與其隨着時間的推移而獲得的收入相同,以及(Ii)租賃組成部分如果分開核算,將被歸類為經營性租賃。
時間 在提供包機服務之前收到的包機收入被記錄為遞延收入,並在提供包機服務時確認。遞延收入也可能來自與租賃協議相關的直線收入確認,該協議為不同的租船費率提供了 。將在未來12個月內確認的遞延收入金額將作為流動收入列報,此後將確認的 金額將作為非流動收入列報。通過定期包租中的利潤分享安排獲得的收入 是指在賺取時確認的或有租金收入,並根據承租人提供的估計合理確定金額。
經營租賃-公司作為承租人
時間 租船合同
定期租船合同是指在特定的時間段和規定的日租費率內使用船舶的合同,通常是預先支付的。定期租船通常提供典型的保證和船東保護限制。定期租船合同被視為經營租賃,因為(1)船舶是一種可識別的資產,(2)船舶所有人沒有實質性的替代權,(3)承租人有權在合同期限內控制船舶的使用,並從這種使用中獲得經濟利益。
F-12 |
Heidmar Inc.
合併財務報表附註
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2. | 重要會計政策--續 |
我們的 定期租入合同涉及第三方船隻在指定時間段內的租入活動,以換取 作為對價,按日費率計算。我們選擇了ASC 842指南的實際權宜之計,允許將初始租賃期限不超過12個月的合同 排除在我們綜合資產負債表上確認的經營租賃使用權資產和租賃負債 之外。本公司確認其經營租賃的使用權資產(“ROU”)和相應的租賃負債 。淨收益資產及負債於安排開始之日根據租賃期內租賃付款的現值 確認。經營租賃ROU資產還包括在租賃開始前向出租人支付的任何租賃付款,減去任何租賃激勵措施,以及產生的初始直接成本。經營租賃支付的租賃費用在租賃期限內以直線方式確認。
根據指南ASC 842,我們選擇了承租人可以使用的實際權宜之計,不將租賃費用中包括的租賃和非租賃組成部分分開,因為(I)租賃和非租賃組成部分的費用確認模式與隨着時間的推移而賺取的費用相同,以及(Ii)租賃組成部分如果分開核算,將被歸類為經營性租賃。 我們選擇不分開租賃費用中包括的租賃和非租賃組成部分,但確認經營租賃費用 為所有定期租入合同的組合單一租賃組成部分。
寫字樓租賃
我們 繼續對(I)合同是否為租賃或包含租賃、(Ii)租賃分類和(Iii)初始直接成本進行歷史評估。對於租期超過12個月的租約,我們將相關使用權資產和租賃負債計入租期內固定租賃付款的現值。對於不提供易於確定的折扣率的租賃,我們使用遞增的 借款利率將租賃付款貼現到現值。本公司確認經營性租賃的使用權資產(“ROU”)和相應的租賃負債。淨收益資產及負債於安排開始日期根據租賃期內租賃付款的現值確認。經營租賃ROU資產還包括在租賃開始前向出租人支付的任何租賃付款,減去任何租賃獎勵和產生的初始直接成本。經營租賃支付的租賃費用 在租賃期限內以直線基礎確認。在生效日期後,我們重新計量租賃負債以反映租賃付款的變化。我們確認租賃負債的重新計量金額是對使用權資產的調整。
在ASC 842的指導下,我們選擇了承租人可用的實際權宜之計,不將辦公室租賃費用中包括的租賃和非租賃組成部分分開,而是將運營租賃費用確認為所有定期包租合同中的一個合併單一租賃組成部分 ,因為(I)租賃和非租賃組成部分的費用確認模式與隨着時間的推移而獲得的費用相同 和(Ii)租賃組成部分如果單獨核算,將被歸類為運營租賃。
核算航次收入和航次費用:在航次租船合同中,承租人租用船舶運輸某一特定約定的貨物進行單次航次運輸,該航次可以包括多個裝卸港。這種合同的對價是根據每公噸貨物的運費確定的,有時也是以一次付清為基礎的。租船合同承諾最低數量的貨物。承租人對任何被稱為“死”貨的短裝貨物負責。航次租船合同一般有“滯期費”或“派遣”條款。根據這一條款,承租人賠償公司任何可能的延誤,如超過所訪問港口的租船合同條款所允許的裝卸時間,則記為滯期費收入。滯期費收入從確定可以估計的數額開始確認 ,其收取是可能的,並按直線計算,直至航程結束。相反,如果 裝卸活動發生的時間少於允許的裝卸時間,導致收入減少,則給予承租人信用 ,並被確認為履行義務。在航次租船合同中,履約義務在船舶開始裝貨後即開始履行。該公司認定,其航次租船合同包括在規定時間內運輸貨物的單一履行義務。因此,履約義務是隨着航次的進展而平均履行的 ,收入是在從開始裝貨到完成卸貨的航次天數內按直線確認的。貨運包機被視為服務合同,符合ASC 606的規定,因為公司保留對船隻運營的控制權,如所採用的航線或船隻的速度。運費、滯期費和其他船舶營運收入在賺取的期間內確認。適用於報告期結束時進行中航次的此類收入和相關經營成本按完工百分比法在估計航程期間按比例確認。
F-13 |
Heidmar Inc.
合併財務報表附註
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2. | 重要會計政策--續 |
航次費用是航次收入的直接費用,主要包括經紀和代理佣金、港口費、航道費和船用燃油。經紀佣金和代理佣金支付給船舶經紀人,以補償他們為代表公司談判和安排租船合同而付出的時間和努力,並在相關的租船期間支出。除航程壓載部分(合同日期至船舶抵達裝貨港日期之間的期間)的費用外,所有其他航程費用均記為已發生費用。在航程的壓載部分發生的任何費用,如船用燃料費用、運河通行費和港口費用,都將遞延,並在公司滿足合同項下的履約義務時,在航程費用中以直線方式確認。 這些成本是:(1)為履行我們可以具體確定的合同而產生的費用;(2)能夠產生或增加公司資源以履行合同條款的費用;以及(3)預計將從承租人那裏收回的費用。這些成本被視為“合同履行成本”,並計入隨附的合併資產負債表中的 “延期航程費用”。
辛迪加 收入,關聯方:Heidmar Investments LLC是Heidmar Inc.的全資合併子公司,與關聯方Heidmar Trading LLC(“辛迪加合作伙伴”)簽訂了“辛迪加 協議”(“辛迪加協議”),由辛迪加合作伙伴從無關各方租入兩艘船(“兩艘船”),然後租給不相關的 方。辛迪加是Heidmar Investments LLC和辛迪加合夥人之間的利潤和虧損的轉讓和轉移 ,其中Heidmar Investments LLC將承擔辛迪加合夥人每月的包租和航程費用,作為回報,將 分配這兩艘船賺取的收入(“辛迪加結果”)。此外,根據辛迪加協議的條款,Heidmar Inc.已根據HMI與辛迪加合作伙伴簽訂的相關商業管理協議(“CMA”)的條款被任命為該等船隻的商務管理人。為了獲得 辛迪加協議的收益,公司需要履行CMA下的服務。因此,協同內容協議和CMA被視為單一服務合同,取決於服務的提供,並且根據ASC 606-10-25-9中關於合併合同的指南,協同內容協議和CMA被視為ASC 606項下的單一服務合同 (“服務合同”)。HMI的結論是,服務合同包括與船舶維修有關的固定和可變對價。可變對價等於兩艘船的淨經營結果,該淨經營結果被確認為在服務合同期間賺取的利潤或發生的虧損,因為如果有收入, 可以可靠地計量這一可變報酬。基於固定費率的費用部分是每天的固定費率和兩艘船的毛運費、停運費、租金和滯期費收入的固定佣金 。賺取的固定佣金在裝貨港到卸貨港的每一航次期間按比率確認。由於變動對價是在計入船舶在經營業績中確認為費用的固定費用部分後計算的,因此與固定費用有關的收入將從變動費用收入中扣除。截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度,由此產生的可變手續費收入分別為8,409,528美元和6,223,911美元。
利潤 分享安排:本公司遵循ASC 470“債務”的規定,以核算與關聯方或非關聯方訂立的利潤和虧損分擔協議。根據損益分攤協議的規定,本公司租用船舶,從租出的船舶中賺取收入給另一方,並從損益分攤協議的交易對手那裏獲得用於船舶運營的預付現金 ,交易對手從船舶運營產生的利潤和虧損中獲得商定百分比的利潤和虧損(出售未來收入)。當本公司持續大量參與船舶現金流的產生時,本公司將這筆交易記為ASC 470-10項下的債務。出售未來收入所獲得的收益將作為債務入賬。在初始確認後,實體使用 利息方法(ASC 835-30-25-5:“現金貸款整個期間的利息總額一般以借款人實際收到的現金金額與同意償還給貸款人的總金額之間的差額來衡量,並將其記為債務。”)。根據利息法,實際現金償還被記為利息支出或未償債務餘額的減少額,包括應計利息。通過將實際利率與債務的賬面淨額相比較,在每個期間應計利息成本。如果實際或估計現金流的時間或金額發生變化 ,債務的原始攤銷時間表將更新,以反映修訂後的現金流。本公司已選擇採用前瞻性方法,以反映現金流量的數額或時間的變化,並更新實際利率。
F-14 |
Heidmar Inc.
合併財務報表附註
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2. | 重要會計政策--續 |
信用風險集中 :該公司在正常業務過程中向其客户提供信貸。本公司定期審核其 帳目,並估計每個期間的應收賬款壞賬金額,以評估壞賬準備的充分性。管理層認為,截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日,本公司的信貸集中不存在重大風險。簡化方法適用於其他應收賬款,本公司確認其他應收賬款的終身預期信貸損失(“ECL”)。在簡化的方法下,損失免税額始終等於ECL。截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度不需要為可疑賬户撥備。公司的現金和現金等價物主要由銀行存款組成,由合格的評級機構對信譽良好的金融機構進行評級。
公允 價值:本公司遵循ASC 820“公允價值計量和披露”的規定,其中定義了公允價值的計量,並提供了關於公允價值計量的指導。ASC 820創建了一個衡量層次,並指出,在可能的情況下,公允價值是在市場參與者之間有序交易中出售資產或轉移負債所收到的價格。根據《公允價值計量會計準則》的要求,本公司將按公允價值列賬的資產和負債按下列類別之一進行分類和披露:
級別 1:相同資產和負債的活躍市場報價。
第2級:除第1級內的報價外,可直接或間接觀察到的資產或負債的其他投入。
第 3級:未經市場數據證實的不可觀察到的投入。
最近 會計聲明:
2023年8月23日,FASB發佈了ASU 2023-05,要求合資企業在成立時在其獨立財務報表中按公允價值計量其資產和負債。合資企業將使用企業合併會計準則將其權益的公允價值與其可確認資產和負債的公允價值之間的差額確認為商譽(如果為負數,則確認為股權調整),無論淨資產是否符合企業的定義。新會計準則旨在 減少實踐中的多樣性。本ASU適用於符合《公認會計原則》規定的合資企業或公司合資企業的實體。本會計準則將對成立日期為2025年1月1日或之後的合資企業生效,並允許提前採用。該公司預計於2025年1月1日採用該ASU。公司目前正在評估這些 修訂對其綜合財務報表的影響。
2023年11月,財務會計準則委員會發布了ASU 2023-07,其中要求披露重大部門費用,這些費用是實體 部門損益衡量的一部分,並定期提供給首席運營決策者。此外,它還對其他與分部相關的披露進行了補充或澄清,例如澄清ASC 280中的披露要求對於只有一個可報告分部的實體是必要的,以及一個實體可以披露多個分部損益計量。ASU 2023-07在2023年12月15日之後的財政年度和2024年12月15日之後的過渡期內有效。允許及早領養。這些修正案應追溯通過。公司目前正在評估這些修訂對其合併財務報表的影響。
F-15 |
Heidmar Inc.
合併財務報表附註
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3. | 與關聯方和股東的交易 |
與非合併池子公司的交易 :
公司從非合併池子公司賺取管理費和佣金(注2)。截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度的收入如下:
2023年12月31日 | ||||||||
管理 費 | 佣金 | |||||||
藍鰭池 | 562,732 | 1,612,632 | ||||||
海獅池 | 1,080,585 | 4,163,287 | ||||||
多拉多池 | 73,000 | 889,057 | ||||||
海馬池 | 160,772 | 206,890 | ||||||
海龍池 | - | 5,040,000 | ||||||
總 | 1,877,089 | 11,911,866 |
2022年12月31日 | ||||||||
管理 費 | 佣金 | |||||||
藍鰭池 | 1,022,822 | 1,318,765 | ||||||
海獅池 | 1,074,411 | 3,187,366 | ||||||
明星池 | - | 13,288 | ||||||
多拉多池 | 53,726 | 412,254 | ||||||
海馬池 | 95,138 | 138,644 | ||||||
海龍池 | - | 3,131,188 | ||||||
總 | 2,246,095 | 8,201,505 |
非綜合聯營附屬公司的應收賬款 計入隨附的綜合資產負債表的“關聯方應收款項”,包括與未付管理費有關的應收款項、非綜合聯營附屬公司賺取的佣金 及代表非綜合聯營附屬公司支付的開支。對非綜合聯營子公司的應付款項 包括在隨附的綜合資產負債表的“對關聯方的應付款項”內,主要由代表非綜合聯營子公司從Heidmar Inc.收取的收入 組成。截至2023年12月31日和2022年12月31日,公司從以下非合併聯營子公司獲得應收賬款 :
2023 | 2022 | |||||||
藍鰭池 | 747,149 | 743,843 | ||||||
海獅池 | 2,594,788 | 2,467,057 | ||||||
海龍池 | 1,196,675 | 459,392 | ||||||
海狼池 | 12,944 | 20,164 | ||||||
多拉多池 | 444,841 | 131,342 | ||||||
明星池 | 7,202 | 7,133 | ||||||
馬林池 | 4,595 | 3,493 | ||||||
海馬池 | 511,861 | - | ||||||
合計 應收款項 | 5,520,055 | 3,832,424 | ||||||
海馬池 | - | 3,413 | ||||||
西格瑪池 | 507,047 | 493,315 | ||||||
應付款合計 | 507,047 | 496,728 |
F-16 |
Heidmar Inc.
合併財務報表附註
(以美元表示 )
3. | 與關聯方的交易--續 |
非合併聯營子公司的收入 、適用於非合併聯營子公司收入的成本和費用、截至2023年和2022年12月31日的年度非合併聯營子公司的淨收入 以及非合併聯營子公司的流動資產和總資產、截至2023年12月31日和2022年的非合併聯營子公司的流動負債和總負債分析如下:
2023年12月31日 | 2022年12月31日 | |||||||
未合併的聯營子公司的收入 | 877,449,952 | 683,809,587 | ||||||
未合併的聯營子公司的成本和費用 | 328,587,308 | 347,922,997 | ||||||
非綜合聯營附屬公司的淨收入 | - | - | ||||||
未合併的聯營子公司的流動資產和總資產 | 194,146,719 | 228,948,203 | ||||||
未合併的聯營子公司的流動和總負債 | 194,146,519 | 228,948,103 |
與協同內容合作伙伴的交易 :
來自辛迪加合作伙伴的應收賬款和貿易收入包括與Heidmar Trading LLC的餘額。(“辛迪加合作伙伴”),由我們的一名股東控制的 實體。
辛迪加 收入
截至2023年12月31日止年度的辛迪加 收入為8,409,528美元(2022年:6,223,911美元),指與辛迪加協議項下兩艘船隻的經營業績有關的浮動薪酬。其中一艘船的辛迪加協議於2023年4月結束,第二艘船的辛迪加協議預計將於2024年3月結束。
來自協同合作伙伴的應收款項 :於2023年12月31日及2022年12月31日分別為5,261,008美元及8,368,356美元的應收款項,主要包括應收自辛迪加合作伙伴的與辛迪加結果有關的款項及代表辛迪加合作伙伴支付的 開支預付款,並計入隨附的 綜合資產負債表的“關聯方應收款項”內。
具有受理人的交易記錄 :
應付賬款 受讓人,關聯方包括與“受讓人A”的餘額,即Heidmar Investments LLC.、MM ShipInvest Holdings Co.(由HMI的兩個股東之一擁有的關聯方公司)之間協議的關聯方餘額,以及附註10中討論的不相關的 方。
應付款 給受讓人、關聯方:應支付給受讓人關聯方的款項包括於2023年12月31日與“受讓人A”(關聯方)的餘額共計783,852美元,主要包括受讓人A為船舶作業提供的營運資金和已確認的利息成本。截至2022年12月31日,餘額為零美元。
其他:
在隨附的綜合資產負債表的“其他應收賬款”中包括的 是向擔任管理職位的員工發放的無擔保、免息和可按需收回的貸款。截至2023年12月31日和2022年12月31日的餘額分別為零美元和56,029美元。 貸款已於2023年3月15日全額清償。
股東應付賬款 :應付予股東的款項包括其中一名股東Maistros ShipInvest Corp.就新設立的迪拜辦事處(附註9)的運作支付的營運資金。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的結餘分別為5239 219美元和零美元。此類金額是無擔保的,沒有固定的付款條款,免息,按需償還。
F-17 |
Heidmar Inc.
合併財務報表附註
(以美元表示 )
4. | 財產和設備, 淨額 |
合併資產負債表中所列的 金額分析如下:
12月31日, | ||||||||
2023 | 2022 | |||||||
傢俱和辦公設備 | 118,936 | 109,883 | ||||||
總 | 118,936 | 109,883 | ||||||
減 累計折舊 | (29,990 | ) | (17,162 | ) | ||||
財產和設備,淨額 | 88,946 | 92,721 |
公司於截至2023年12月31日及2022年12月31日止年度分別確認物業及設備折舊支出12,828美元及21,099美元 並將其計入隨附的綜合損益表中的“折舊”項下。
在2022年期間,該公司以24,173美元的價格出售了一輛賬面淨值為32,505美元的汽車,實現了8,332美元的虧損。
5. | 致船東的警告 |
付給船東的應付款 包括與商業管理服務有關的金額。
該公司已就某些船舶簽訂了商業管理協議。根據這些協議的條款,公司代表船舶所屬子公司收取運費和其他收入,並支付航程費用。未付餘額記入應付給船東的帳款中。
截至2023年12月31日和2022年12月31日,船東應付賬款 包括:
12月31日, | ||||||||
2023 | 2022 | |||||||
支付給非聯營船隻的應付款項 | 4,907,672 | 11,019,812 | ||||||
總 | 4,907,672 | 11,019,812 |
F-18 |
Heidmar Inc.
合併財務報表附註
(以美元表示 )
6. | 所得税 |
HMI 是一家主要從事船舶國際運營的公司集團的控股公司。通常情況下,船舶國際運營的收入在船舶擁有或經營公司註冊的國家/地區受優惠税收制度的約束 船舶在其他國家/地區註冊並免除所得税,原因是適用所得税條約或適用於美國、條約或修訂後的1986年《國內税法》(以下簡稱《準則》)第883條。 除其他事項外,公司必須在一個國家註冊成立,該國家給予美國 公司同等的豁免,並且必須滿足某些合格的所有權要求。
公司在美國境外組織賺取的收入 不是與船舶國際運營有關的收入 (該術語由守則第883節及其頒佈的法規定義)或在沒有優惠 税收制度的國家賺取的收入,應在獲得此類收入的國家繳納所得税。法典第887節對美國的運輸總收入(“USSGTI”)徵收4%的總基數税。USSGTI是從在美國開始或結束的航程中獲得的總收入的50%。本公司的非綜合聯營附屬公司賺取USSGTI。未合併的Pool子公司 在馬紹爾羣島註冊成立。根據馬紹爾羣島的所得税法,這些子公司不繳納所得税。馬紹爾羣島已被國税局正式承認為合格的外國國家,目前給予必要的同等免税待遇。此外,這些子公司滿足第883條要求的所有權測試之一,因此,其租用的船舶進出美國港口的運輸收入可免徵美國所得税。
不確定的 税務頭寸是在更可能的財務報表確認和計量門檻下評估的 在納税申報單中採取或預期採取的納税頭寸。本公司每年審查其税務狀況,並隨着獲得更多信息而調整其儲備金餘額。截至2023年12月31日和2022年12月31日,沒有這種儲備被認為是必要的。
公司通過其子公司在不同的司法管轄區開展業務,併產生應納税所得額(如果有)。本期税項按截至資產負債表日已頒佈或實質頒佈的税率及法律應繳税款按 確認。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度內,不存在任何應納税利潤。
截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度沒有所得税優惠/(費用)。
7. | 收入 |
截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度貿易收入包括以下項目:
12月31日, | ||||||||
2023 | 2022 | |||||||
佣金收入 | 3,409,716 | 2,587,819 | ||||||
管理費收入 | 1,173,139 | 954,348 | ||||||
其他收入 | 347,419 | 382,827 | ||||||
總 | 4,930,274 | 3,924,994 |
F-19 |
Heidmar Inc.
合併財務報表附註
(以美元表示 )
7. | 收入- 續 |
截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度的航次和定期包機收入包括以下項目:
12月31日, | ||||||||
2023 | 2022 | |||||||
包租收入 | 22,047,017 | 5,827,179 | ||||||
航次收入 | - | 3,742,434 | ||||||
解決佣金問題 | (78,338 | ) | (102,240 | ) | ||||
總 | 21,968,679 | 9,467,373 |
截至2023年12月31日,根據定期租賃協議租用了一艘船,剩餘期限為0.3年,其中包括由承租人選擇延期一年的選擇權。
截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日,在合同日期和船舶抵達裝貨港之間沒有發生航程費用,也沒有與未交付履約義務相關的未賺取收入。
8. | 股東權益 |
截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日,共有普通股如下:500股A類股,96股已發行和流通股,7,999,500股B類股,沒有發行和流通股,沒有面值。每一股A類股份使持有人有權就股東投票的所有事項投一票 ,而每一股B類股份並不賦予其持有人任何投票權。
截至2023年12月31日和2022年12月31日,HMI由Rhea Marine Ltd.和Maistros ShipInvest Corp.根據兩家實體於2022年1月簽訂的股份購買協議(“合資協議”)平等擁有。合資協議規定每位股東 有權在HMI董事會中任命兩名成員。合資企業的目的是讓HMI成長為與其泳池和商業管理服務相關的新行業。作為合資協議的結果,Maistros ShipInvest Corp.於2022年向HMI提供了200萬美元的現金,這被記錄為額外實收資本的增加。此外,公司與與Maistros ShipInvest Corp.相關的某些船東公司簽訂了若干集合協議,其中包括提供商業管理服務。此外,在簽訂合資協議時,公司同意僱用Maistros ShipInvest Corp.關聯實體的某些員工。由於遵循合資協議,HMI符合會計準則編纂(“ASC”)第323-10小節中有關合資企業的定義。“投資-權益法及合資企業”(“ASC323-10”)、與集合協議有關的供款及Maistros ShipInvest Corp.關聯實體的僱員在Maistros ShipInvest Corp.的S歷史成本基礎上確認為零。在確定HMI活動的指導權對其經濟表現影響最大時,考慮的重要因素和做出的判斷是,所有關於HMI運營和財務政策的重大商業決定都需要得到Rhea Marine Ltd.和Maistros ShipInvest Corp.的同意。
2023年8月1日,公司董事會宣佈現金分配為每股普通股260,417美元。總計25,000,000美元的現金分配已於2023年8月11日支付。2022年沒有支付任何股息。
F-20 |
Heidmar Inc.
合併財務報表附註
(以美元表示 )
9. | 租契 |
寫字樓 租賃
我們 目前擁有希臘、迪拜和新加坡辦事處的運營租約。
希臘 辦公樓租賃
本公司於2020年12月於雅典南郊訂立新租賃協議,生效日期為2021年1月1日 ,租期為3年。
本公司於2023年12月簽訂了一份新的租賃協議,生效日期為2024年2月11日,租期為3年。 截至2023年12月31日,本經營租賃的未來租賃總金額為250,306美元。
新加坡 辦公樓租賃
本公司於2023年5月終止寫字樓租賃,並於2023年6月1日起於新加坡一處新辦公地點簽訂為期1年零10個月的新租賃協議。
本公司將希臘及新加坡寫字樓租賃確定為經營性租賃,並將相關使用權資產計入 使用權資產,將租賃負債計入所附綜合資產負債表中的租賃負債,將租賃 支出計入所附綜合收益表中的“經營性租賃費用”。在截至2023年12月31日的年度內,最初確認的使用權資產和租賃負債為478,808美元,來自新加坡的寫字樓租賃。
迪拜 辦公室租賃
公司於2023年5月在迪拜簽訂了一份新的租賃協議,生效日期為2023年6月16日,租期為1年。 截至2023年12月31日,該運營租賃的未來租賃總金額為23,100美元。
公司確定迪拜的寫字樓租賃為經營租賃。原始租期為12個月或以下的租約不在本公司的綜合資產負債表中確認 ,與該等短期租約相關的租賃費用在所附合並損益表的“經營租賃費用”內確認。
船舶租賃
租用船隻
於截至2022年12月31日止年度內,吾等租用了兩艘於2022年10月交付吾等的船舶,租期分別為8個月及 12個月,分別沒有選擇權及一年選擇權。租船合同在截至2023年12月31日的年度內到期。因此,這些經營租賃被排除在經營租賃 公司綜合資產負債表上的使用權資產和租賃負債確認之外。
於2023年8月,本公司與船東訂立定期租船協議,租賃一艘幹散貨船,初步租期為7個月,每天10,425美元,外加9個月的選擇期。2023年8月18日,該船交付給本公司。此外,本公司於2023年9月進一步訂立定期租船協議,將船隻出租予第三方,並於2023年10月1日將船隻交付承租人。
因原租期不超過一年而不計入經營租賃使用權資產和租賃負債確認的三艘定期租賃船舶的租賃費 如下:
描述 | 合併後的位置 收入報表 | 2023 | 2022 | |||||||
船舶經營租約 | 租船費用 | 10,505,532 | 3,412,929 |
F-21 |
Heidmar Inc.
合併財務報表附註
(以美元表示 )
9. | 租約-續 |
於2022年8月,本公司與船東訂立定期租船協議,租賃一艘船隻,初始租賃期為2年,並可立即行使1年選擇權。
公司確定本租賃為經營性租賃,並將相關的使用權資產計入《經營性租賃的使用權資產》,並將《經營性租賃負債,流動和非流動》計入隨附的合併報表 資產負債表和所附綜合損益表中“經營租賃費用”內的租賃費用。在截至2022年12月31日的年度內,根據與船東簽訂的定期租賃協議,最初確認的使用權資產和租賃負債為25,707,020美元。
在截至2023年12月31日的年度內,由於船舶有一個停租期,不需要 支付租賃費,因此對租賃費進行了調整。經營性使用權資產和租賃負債採用5.25%的估計增量借款利率重新計量。由於重新計量,使用權資產和租賃負債減少了1737851美元。重新計量時未確認損益 。
租出船隻
該公司通過出租租入的三艘船舶獲得了收入原始 期限為12個月或更短。截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度,定期包機收入分別為11,157,694美元和3,412,929美元,並計入隨附的綜合收益報表中的“航次和定期包機收入” 。
該公司通過出租一艘根據2022年8月簽訂的定期租船協議租用的船舶賺取了收入。該船的初始租期超過12個月。截至2023年、2023年和2022年12月31日止年度,定期包機收入分別為10,810,985美元和2,401,950美元,並計入隨附的綜合損益表中的“航次和定期包機收入”。
截至2023年12月31日和2022年12月31日的使用權資產和租賃負債如下:
描述 | 資產負債表中的位置 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | |||||||
非流動資產: | ||||||||||
寫字樓租賃 | 經營性租賃的使用權資產 | 394,401 | 108,234 | |||||||
船舶租賃 | 使用權資產 經營租賃之 | 13,645,941 | 22,172,299 | |||||||
14,040,342 | 22,280,533 | |||||||||
負債: | ||||||||||
寫字樓租賃 | 經營租賃負債,本期部分 | 275,323 | 108,234 | |||||||
船舶租賃 | 經營租賃負債, 當前部分 | 9,011,280 | 8,526,375 | |||||||
租賃負債- 當前部分 | 9,286,603 | 8,634,609 | ||||||||
寫字樓租賃 | 經營租賃負債,非流動部分 | 119,078 | - | |||||||
船舶租賃 | 經營租賃負債, 非流動部分 | 4,634,661 | 13,645,924 | |||||||
租賃負債- 非流動部分 | 4,753,739 | 13,645,924 |
F-22 |
Heidmar Inc.
合併財務報表附註
(以美元表示 )
9. | 租約-續 |
截至2023年12月31日,已在ROU資產中確認的公司經營租賃的未來租賃付款總額 如下:
2024 | 9,805,515 | |||
2025 | 4,826,631 | |||
租賃付款總額 | 14,632,146 | |||
減去:推定利息 | (591,804 | ) | ||
租賃負債現值 | 14,040,342 |
下表顯示了本公司租賃費用的組成部分。
描述 | 合併後的位置 收入報表 | 2023 | 2022 | |||||||
寫字樓租賃的租賃費用 | 經營租賃費用 | 289,442 | 182,606 | |||||||
船舶租賃費用 | 經營租賃費用 | 7,788,392 | 3,332,420 | |||||||
總 | 8,077,834 | 3,515,026 |
對於我們的辦公室租賃和定期包機安排,用於計算運營租賃負債的加權平均貼現率分別為5.75%和5.25%。2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的租賃費用分別為8,049,546美元和4,333,002美元。 截至2023年12月31日,我們的辦公室租賃和定期租入船舶的加權平均剩餘租賃期為18.9個月。
10. | 應付款給共享合作伙伴 和受理人 |
在截至2022年12月31日的年度內,本公司與一艘其歸類為“使用權資產”(注9)的船隻訂立了一項安排,該船隻是根據租入協議從不相關的一方(“出租人A”)租來的。 根據該協議,根據各自損益分攤協議(“分攤協議”)中的規定條款,本公司在受僱時賺取的淨利潤或虧損與另一非關聯方(“分攤 合夥人”)平分。 由於分攤協議是本公司與分攤夥伴之間的合同(即出租人A不是分攤協議的一方) 並且在分攤協議簽訂時,包租協議並無變更或終止,儘管簽訂了共享協議,包機協議中的條款 仍然完全有效。因此,本公司並未 被解除租入協議的主要義務人地位,並於隨附的 綜合資產負債表中記錄整個ROU資產及負債,以及於綜合損益表中記錄船舶營運所產生的收入。 於截至2022年12月31日止年度,本公司從共享合夥人收到972,089美元的預付現金付款。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日,972,089美元的餘額已計入隨附的綜合資產負債表中非流動負債項下的“應付款給分享合作伙伴”項下,因為還款日期為2025年協議結束時。
F-23 |
Heidmar Inc.
合併財務報表附註
(以美元表示 )
10. | 應付款給共享合作伙伴和受讓人-續 |
在截至2023年12月31日的年度內,Heidmar Inc.(“轉讓人”)的全資合併子公司Heidmar Investments LLC. 與MM ShipInvest Holdings Co.(由HMI的兩名股東之一(“受讓人A”)和一名非關聯方擁有的關聯方公司) 簽訂了一項損益分享協議(“協議”)。(“受讓人B”)轉讓人向無關人士(“出租人B”)租入的一艘船隻(“船隻”),初始租期為7個月,每日10,425美元,另加9個月的選擇期(附註9),根據租入協議(附註9)。本協議是轉讓人和受讓人之間的利潤和損失的一部分,其中受讓人將承擔轉讓人每月租船費和航程費用的90%,作為回報,受讓人將獲得船舶收入的90%。轉讓人保留剩餘10%的權益(“結果”)。由於本協議是轉讓人和受讓人之間的合同(即出租人B不是協議的一方),並且在協議簽訂時沒有對租船協議進行任何更改或終止,因此租船協議中的條款在協議簽署的情況下仍然完全有效。因此,轉讓人沒有被解除租入協議的主要義務人的地位,並在隨附的綜合損益表中記錄了整個租入費用和船舶運營產生的收入。 在截至2023年12月31日的年度內,轉讓人從受讓人A收到的預付現金和隨後的現金付款分別為491,661美元和287,358美元,從受讓人B收到的預付現金和隨後的現金付款分別為393,330美元和229,885美元, 已列入“應付款給受讓人,在隨附的綜合資產負債表中,應付款分別為“關聯方”和“應付款項給共享合夥人和 受讓人”。
HMI 得出結論認為,利潤和虧損分攤協議都應作為ASC 470-10項下的債務入賬,因為該公司 繼續大量參與兩艘船的現金流的產生。
公司將與分享協議有關的總收益972,089美元及與協議相關的1,402,234美元視為債務本金。超過972,089美元和1,402,234美元的額外款項(包括利息)將分別支付給分享夥伴和受讓人,將採用有效的 利息方法確認為債務有效期內的利息。
於截至2023年、2023年及2022年12月31日止年度,分享協議及協議的累計利息成本(按實際利息法計算)分別為1,373,446美元及751,431美元,並於隨附的 綜合收益表(附註12)的“財務成本”項下列報。
截至2023年12月31日和2022年12月31日合併資產負債表中流動負債中向共享合作伙伴和受託人的應收賬款分析如下:
應付 到 分享 夥伴 | 應付 致受託人A(注3) | 應付 致受託人B | 總 | |||||||||||||
2022年1月1日 | - | - | - | - | ||||||||||||
利息成本 | 751,431 | - | - | 751,431 | ||||||||||||
支付的利息 | (462,646 | ) | - | - | (462,646 | ) | ||||||||||
2022年12月31日 | 288,785 | - | - | 288,785 | ||||||||||||
收益 | - | 779,019 | 623,215 | 1,402,234 | ||||||||||||
利息成本 | 1,364,659 | 4,833 | 3,954 | 1,373,446 | ||||||||||||
支付的利息 | (1,423,179 | ) | - | - | (1,423,179 | ) | ||||||||||
2023年12月31日 | 230,265 | 783,852 | 627,169 | 1,641,286 |
F-24 |
Heidmar Inc.
合併財務報表附註
(以美元表示 )
11. | 承付款和或有事項 |
運營 租約
截至2023年12月31日,公司已就迪拜和希臘的辦公設施簽訂了租賃協議,分別於2024年和2027年到期。未來的最低付款額見註釋9。
固定 個定期包租承諾
少於 一年 | 3,001,590 | |||
合計 租賃收據 | 3,001,590 |
或有事件
在正常的經營過程中,本公司成為承租人、船東和其他各方發起的各種索賠的一方。 本公司相信,保險公司已為此類索賠的最終解決提供了充分的保障,因此其最終結果 不會對公司的綜合業務、財務狀況或經營結果產生實質性影響,儘管無法確定地預測此類索賠的最終結果。
F-25 |
Heidmar Inc.
合併財務報表附註
(以美元表示 )
12. | 融資成本 |
2023年和2022年12月31日終了年度的財務費用包括下列項目:
12月31日, | ||||||||
2023 | 2022 | |||||||
利息成本(分攤協議) | 1,364,659 | 751,431 | ||||||
利息成本受讓人A,關聯方(協議) | 4,833 | - | ||||||
利息成本受讓人 B(協議) | 3,954 | - | ||||||
總 | 1,373,446 | $ | 751,431 |
13. | 庫存 |
截至2023年12月31日和2022年12月31日的庫存 包括:
12月31日, | ||||||||
2023 | 2022 | |||||||
掩體 | 353,215 | - | ||||||
歐盟排污權交易制度配額 | 849,706 | - | ||||||
總 | 1,202,921 | - |
2020年9月15日,歐洲議會投票決定將海事部門的温室氣體排放納入歐盟的碳市場--歐盟排放交易系統。環境理事會於2022年6月通過了對該提案的一般做法。2022年12月18日,環境理事會和歐洲議會同意將海運排放納入歐盟排放標準的範圍,逐步引入航運公司交出排放限額的義務:從2024年起,對經核實的排放徵收40%,對2025年徵收70%,對2026年徵收100%。航運公司必須在2025年9月30日之前交出其首個歐盟ETS額度,以應對2024年報告的排放。截至2023年12月31日,該公司已出於交易目的預購了歐盟ETS。
14. | 應付賬款和應計費用 |
截至2023年12月31日和2022年12月31日的應付賬款和應計費用包括:
12月31日, | ||||||||
2023 | 2022 | |||||||
應付貿易帳款 | 659,442 | 731,876 | ||||||
應計費用 | 1,081,173 | 325,022 | ||||||
總 | 1,740,615 | 1,056,898 |
F-26 |
Heidmar Inc.
合併財務報表附註
(以美元表示 )
15. | 每股收益 |
基本每股收益和稀釋後每股收益如下所示。
12月31日, | ||||||||
2023 | 2022 | |||||||
公司股東應佔淨收益 | 19,554,198 | 16,180,949 | ||||||
加權平均流通股基本情況: | ||||||||
普通股( A類) | 96 | 96 | ||||||
每股收益--基本收益和稀釋後收益 | $ | 203,689.56 | $ | 168,551.55 |
16. | 公允價值 |
由於這些金融工具的短期性質,現金及現金等價物、關聯方應收賬款、其他應收賬款、對船舶所有人的應付款、應付帳款和應計費用以及對關聯方的應付款是對其公允價值的合理估計。現金和現金等價物被視為1級項目,因為它們代表短期 到期日的流動資產。截至2023年12月31日和2022年12月31日,既沒有二級項目,也沒有三級項目。
17. | 後續事件 |
後續事件經過評估,截止日期為2024年4月10日,也就是這些合併財務報表的發佈日期。
2024年1月18日,HMI的子公司Heidmar Investments LLC與班布里奇導航私人有限公司簽訂了一項合資協議。在此基礎上成立了一家名為BH好望角控股有限公司的新公司。股份有限公司由Bainbridge和Heidmar Investments LLC平分擁有。Bainbridge是一家根據新加坡法律成立的公司,從事全球幹散貨船的租賃業務。新成立的公司將在全球範圍內經營散裝運輸船的商業管理業務。Heidmar和Bainbridge分別向BH好望角控股私人有限公司捐贈了250萬美元。每位風險投資者在BH好望角控股有限公司的淨收益中佔有50%的份額。BH好望角控股有限公司董事。有限公司將為4人,其中2人將由Heidmar Investments LLC和Bainbridge分別任命。所有決定必須獲得所有4名董事的一致同意。
2024年2月7日,海德瑪公司與美國特拉華州上市的實體MGO Global Inc.簽署了意向書(LOI)。意向書概述了公司 建議與MGO進行業務合併所依據的一般條款和條件。
2024年3月13日,Heidmar Inc.與Huwell Ship Management Limited簽署協議,以80萬美元的總代價收購2018年在香港註冊成立的公司Landbridge Ship Management(HK)Limited(“LSM”)的100%股權。LSM為油輪提供技術管理。
F-27 |