新聞發佈

CMC公佈2024財年第三季度業績

•第三季度淨收益為1.194億美元，攤薄後每股收益為1.02美元

•合併核心息税折舊攤銷前利潤為2.561億美元；核心息税折舊攤銷前利潤率為12.3％

•北美穩健的季節性需求和潛在的市場基本面支持了健康的出貨量和產品利潤率

•由於新建築項目的強勁管道，北美下游積壓量穩定

•新興業務集團調整後的息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤率大幅回升，這反映了對我們的高利潤建築解決方案的持續強勁需求

•歐洲鋼鐵集團取得了接近盈虧平衡的業績，儘管市場背景充滿挑戰，但仍保持業績改善的趨勢

德克薩斯州歐文——2024年6月20日——商業金屬公司（紐約證券交易所代碼：CMC）今天公佈了截至2024年5月31日的第三財季財務業績。淨收益為1.194億美元，攤薄每股收益為1.02美元，淨銷售額為21億美元，而去年同期淨收益為2.34億美元，攤薄後每股收益為1.98美元，淨銷售額為23億美元。

“調整後息税折舊攤銷前利潤”、“核心息税折舊攤銷前利潤”、“核心息税折舊攤銷前利潤率”、“調整後每股攤薄收益” 是非公認會計準則財務指標。詳細信息，包括每項此類非公認會計準則財務指標與根據公認會計原則編制和列報的最直接可比指標的對賬，可在以下財務表中找到。

總裁兼首席執行官彼得·馬特表示：“我們的業務在第三季度繼續取得強勁的財務業績，核心息税折舊攤銷前利潤、核心息税折舊攤銷前利潤率、現金流和淨收益均遠高於長期平均水平。由於我們受益於2024年施工季節的健康開局以及整個業務範圍內的穩健運營業績，這些指標均出現了連續改善。我們的北美市場基本面保持良好，支撐了鋼鐵產品利潤率的穩定至適度提高，出貨量良好，下游積壓量穩定。令人鼓舞的是，我們意識到基礎設施活動對CMC早期施工解決方案需求的影響，並預計這種影響的規模將在未來幾年內增加。”

馬特補充説：“根據調整後的息税折舊攤銷前利潤，我們的歐洲鋼鐵集團的業績在第三季度接近盈虧平衡。儘管我們的成品鋼價格和產品利潤率略有增加，但與上一季度相比，市場狀況基本穩定。我們的重點是繼續提高該業務的盈利能力，我們認為這將從波蘭的新興轉變中受益

宏觀經濟環境，通貨膨脹率顯著降低，國內生產總值增長加快，住宅建築活動改善以及政府贊助的投資增加就是明證。受益於建築活動的季節性改善以及對我們專有土工格柵和高性能鋼筋解決方案的強勁需求，我們的新興業務集團調整後的息税折舊攤銷前利潤率在本季度恢復到預期水平。”

“我們繼續推進我們最先進的亞利桑那二號工廠（AZ2）的擴建工作，這是世界上第一家能夠同時生產鋼筋和商用鋼筋質量（MBQ）產品的微型磨坊。供應紀律和季節性需求改善相結合，使美國西部的鋼筋市場走向了更好的平衡。此外，我們一直在推進我們的MBQ調試。在滿負荷生產的情況下，AZ2 設計用於生產近 200 個獨立的商用鋼筋 SKU，此外還有各種尺寸的鋼筋。在西弗吉尼亞州，我們的第四家微型工廠的地基已接近完工，我們仍然預計將在2025年末開始運營。我們認為，這些項目，加上我們最近的收購，使我們能夠利用建築活動中有利的長期結構性趨勢，並有望推動未來收益、現金流和股東價值的強勁增長，” 馬特總結道。

該公司的資產負債表和流動性狀況仍然強勁。截至2024年5月31日，現金及現金等價物總額為6.983億美元，可用流動性接近15億美元。在本季度，CMC回購了931,281股普通股，總價值為5180萬美元。截至2024年5月31日，根據目前的股票回購授權，仍有4.586億美元的可用資金。

2024 年 6 月 19 日，董事會宣佈向 2024 年 7 月 1 日登記在冊的股東派發每股 CMC 普通股0.18美元的季度股息，同比增長約13％。將於2024年7月10日支付的股息標誌着公司連續第239個季度支付股息。

業務板塊-2024年第三財季回顧

儘管降雨量創歷史新高，但北美對CMC產品的需求在本季度表現良好，從冬季到春季，典型的季節性回升。北美鋼鐵集團包括鋼鐵產品和下游產品在內的鋼鐵成品出貨量連續增長12.3％，但與去年同期相比略有下降。由於季節性消費的強勁減少了某些地區在第二季度天氣不穩定之後出現的過剩庫存，鋼筋的供需在季度末處於平衡狀態。隨着新合同的授予繼續以適合季節的速度進行，施工管道保持了歷史的強勁勢頭，大量潛在項目進入市場。因此，與上一季度相比，下游積壓量總體保持穩定。工業終端市場的需求與去年第三季度持平，而工業終端市場的需求對商用產品很重要。

北美鋼鐵集團調整後的息税折舊攤銷前利潤從上一財年的3.676億美元降至2024財年第三季度的2.463億美元。收益減少是由鋼鐵和下游產品的廢品成本利潤率下降所推動的，但可控成本績效的改善部分抵消了這一下降。在本季度，扣除折舊後，CMC承擔了與Arizona 2微型工廠的投產有關的成本為1180萬美元，而去年同期的成本為730萬美元。北美鋼鐵集團調整後的息税折舊攤銷前利潤率為14.7％，與年初至今的平均水平15.5％一致。

歐洲第三季度的市場狀況連續相似，與2023財年末和2024財年初相比，第二季度出現的顯著改善。長鋼消費量仍大大低於歷史水平，但某些終端市場應用需求的改善、區域供應紀律以及整個供應鏈庫存的減少提高了鋼鐵定價的穩定性。歐洲鋼鐵集團報告調整後的息税折舊攤銷前利潤虧損420萬美元，延續了財務業績改善的趨勢。按順序來看，財務業績受益於廢品利潤率的提高、裝運量的增加以及每噸可控成本的降低。歐洲鋼鐵集團的平均銷售價格比2024財年第二季度上漲了每噸8美元，而報廢成本下降了每噸5美元，導致每噸利潤增長13美元。

新興企業集團第三季度淨銷售額為1.886億美元，與去年同期持平，連續增長20.9％。該細分市場調整後的息税折舊攤銷前利潤為3,820萬美元，同比同樣保持不變，是第二季度水平的兩倍多。建築活動季節性增加以及土工格柵解決方案和高性能鋼筋的強勁項目出貨量推動了淨銷售額和調整後息税折舊攤銷前利潤的連續增長。銷售組合為調整後的息税折舊攤銷前利潤連續增長做出了積極貢獻，其中由CMC利潤率最高的專有產品組成的土工格柵產量比例更高。本季度，北美市場的需求狀況保持強勁，未來一段時間，CMC的交付訂單量良好。調整後的息税折舊攤銷前利潤率為20.3％，與去年同期相比持平。

外表

馬特説：“我們預計第四財季的合併財務業績將與第三季度的水平一致。預計北美鋼鐵集團的成品鋼出貨量將連續持平，而調整後的息税折舊攤銷前利潤率應保持相對穩定。儘管預計市場狀況仍將充滿挑戰，但我們的歐洲鋼鐵集團調整後的息税折舊攤銷前利潤可能會繼續保持季度同比增長的趨勢。在穩定的基礎市場基本面和健康的訂單簿的推動下，新興企業集團的財務業績應略有改善。”

馬特補充説：“春季和夏季的施工季節有了一個良好的開端，我們看到了基礎設施活動增加推動需求的令人鼓舞的跡象。我們預計這種勢頭將在未來增強

未來幾個季度，這為北美本已健康的需求背景做出了貢獻，這是由製造業、再回岸、能源轉型和能源安全相關項目積極的長期結構性趨勢推動的。此外，利率的上升有可能釋放一些建築業被壓抑的需求，包括住房單元嚴重短缺的住宅市場。在歐洲，波蘭的宏觀經濟環境顯示出改善的跡象。較低的通貨膨脹率和更高的經濟增長率應開始提振該國的情緒，併為建設和投資提供更大的信心。”

電話會議

CMC邀請您今天美國東部時間2024年6月20日星期四上午11點收聽其2024財年第三季度電話會議的直播。總裁兼首席執行官彼得·馬特和高級副總裁兼首席財務官保羅·勞倫斯將主持電話會議。該電話可通過我們的網站www.cmc.com進行訪問。如果您無法收聽直播，電話會議將在下一個工作日存檔並在我們的網站上重播。廣播中提供的財務和統計信息位於CMC網站的 “投資者” 下。

關於 CMC

CMC是一家創新的解決方案提供商，致力於建設一個更強大、更安全、更可持續的世界。通過主要位於美國和中歐的廣泛製造網絡，我們提供產品和技術，以滿足全球建築行業的關鍵加固需求。CMC的解決方案支持各種應用的施工，包括基礎設施、非住宅、住宅、工業以及能源生產和輸電。

前瞻性陳述

本新聞稿包含聯邦證券法所指的前瞻性陳述，內容涉及總體經濟狀況、影響我們業務的關鍵宏觀經濟驅動因素、持續貿易行動的影響、持續壓力對客户流動性的影響、收購和戰略投資帶來的潛在協同效應和增長、對我們產品的需求、出貨量、金屬利潤率、滿負荷運營鋼廠的能力、未來的可用性和原材料供應成本以及運營能源、某些細分市場的增長率、新興業務集團的產品利潤率、股票回購、法律訴訟、建築活動、國際貿易、俄羅斯入侵烏克蘭的影響、資本支出、税收抵免、我們的流動性和滿足未來流動性需求的能力、預計的合同義務、新設施的預期能力和收益、執行增長計劃的時間表以及我們對未來事件的預期或信念。本新聞稿中的陳述不是歷史陳述，是前瞻性陳述。這些前瞻性陳述通常可以通過諸如我們或我們的管理層的 “期望”、“預期”、“相信”、“估計”、“未來”、“打算”、“可能”、“可能”、“應該”、“可能會”、“出現”、“項目”、“預測”、“展望” 或其他類似詞語或短語等短語來識別，也可以通過以下短語來識別關於戰略、計劃或意圖的討論。

公司的前瞻性陳述基於截至本新聞稿編寫時管理層的預期和信念。儘管我們認為我們的期望是合理的，但我們無法保證這些期望會被證明是正確的，實際結果可能會有重大差異。除非法律要求，否則我們沒有義務更新、修改或澄清任何前瞻性陳述以反映假設的變化、預期或意外事件的發生、新的信息或情況或任何其他變化。可能導致實際業績與我們的預期存在重大差異的重要因素包括我們在向美國證券交易委員會提交的文件中描述的因素，包括但不限於我們在截至2023年8月31日財年的10-K表年度報告第一部分第1A項 “風險因素”，以及以下因素：影響我們產品需求或建築活動的總體經濟狀況變化，以及此類變化對高度週期性的影響鋼鐵工業；鋼鐵價格的快速而顯著的變化金屬，由於大宗商品價格下跌或大宗商品價格上漲導致垂直整合鋼鐵業務下游合同的盈利能力降低，可能會損害我們的庫存價值；我們的行業，尤其是中國的產能過剩，以及競爭鋼廠和其他鋼鐵供應商的產品供應，包括進口數量和價格；俄羅斯入侵烏克蘭對全球經濟、通貨膨脹、能源供應和原材料的影響；對環境、社會和原材料的關注日益增加治理（“ESG”）事項，包括任何目標或其他ESG或環境正義舉措；運營和啟動風險以及與新項目投產相關的市場風險可能使我們無法實現預期收益，並可能導致全部或大部分投資損失；全球公共衞生危機對經濟、產品需求、全球供應鏈和運營的影響；現行和未來法律法規的遵守和變化，以及其他法律要求和司法管理我們業務的決策，包括增加與氣候變化相關的環境法規

和温室氣體排放；參與可能導致罰款、處罰或判決的各種環境問題；不斷變化的補救技術、不斷變化的法規、可能的第三方捐款、估算過程固有的不確定性以及可能影響環境負債應計金額的其他因素；我們或我們的客户獲得信貸的能力可能受到限制以及不遵守其合同義務，包括付款義務；回購我們普通股的活動我們的股票回購計劃；管理債務的協議中包含的財務和非財務契約及對我們業務運營的限制；我們成功識別、完善和整合收購以及實現收購的部分或全部預期協同效應或其他收益的能力；收購可能對我們財務槓桿的影響；與收購相關的總體風險，例如無法獲得適用的反壟斷立法和其他規定的必要批准或延遲獲得所需批准監管和第三方的同意和批准；未來收入水平低於預期，未來成本高於預期；未能或無法及時實施增長戰略；商譽或其他無限期無形資產減值費用的影響；長期資產減值費用的影響；貨幣波動；貿易措施、軍事衝突和政治不確定性等全球因素，包括當前貿易法規的變化，例如第232條貿易關税和配額、税收立法和其他可能對我們的業務產生不利影響的法規；工廠運營所需的電力、電極和天然氣的供應和定價；我們僱用和留住關鍵高管和其他員工的能力；我們成功管理領導層過渡的能力；來自其他材料或來自成本結構較低或可獲得更多財務資源的競爭對手的競爭；信息技術中斷和安全漏洞；我們進行必要資本支出的能力；原材料和其他的供應和定價我們幾乎沒有影響力的項目，包括廢金屬、能源和保險；意外設備故障；套期保值交易造成的損失或潛在收益有限；訴訟索賠和和解、法院判決、監管裁決和法律合規風險；員工、客户或其他業務訪客受傷或死亡的風險；以及內亂、抗議和騷亂。

 

商業金屬公司

非公認會計準則財務指標（未經審計）

本新聞稿包含不符合美國公認會計原則（“GAAP”）的財務指標。下文提供了與最具可比性的GAAP指標的對賬情況。

調整後的息税折舊攤銷前利潤、核心息税折舊攤銷前利潤、核心息税折舊攤銷前利潤率和調整後收益是非公認會計準則財務指標。調整後的攤薄後每股收益定義為按攤薄後每股計算的調整後收益。核心息税折舊攤銷前利潤率定義為核心息税折舊攤銷前利潤除以淨銷售額。調整的 “新市場税收抵免交易結算” 代表對2016年和2017年的遞延收入的確認，這是由於公司參與了2000年《社區更新税收減免法》中規定的新市場税收抵免計劃，該計劃是在美國國税局確定的符合條件的區域內開發微型工廠、假脱機和T-post商店時參與的。在之前的時期，公司包括在

核心息税折舊攤銷前利潤、核心息税折舊攤銷前利潤率、調整後收益和攤薄後每股收益的定義，對與公司第三家微型工廠有關的 “工廠運營調試成本” 的調整，該工廠於2023財年第四季度投入使用。2024 年 2 月 29 日之後開始的時期不再包括對工廠運營調試成本的調整。因此，公司重估了所有前期的核心息税折舊攤銷前利潤、核心息税折舊攤銷前利潤率、調整後收益和調整後的攤薄後每股收益，以符合本報告。

應將非公認會計準則財務指標視為根據公認會計原則得出的最直接可比指標的補充，而不是替代品，並且可能無法與其他公司提出的類似指標進行比較。但是，我們認為，非公認會計準則財務指標為管理層、投資者、分析師、債權人和其他利益相關方提供了相關和有用的信息，因為它們允許：（i）將我們的收益與競爭對手的收益進行比較；（ii）衡量我們基礎業務運營業績的補充指標；（iii）評估同期的業績趨勢。管理層使用非公認會計準則財務指標來評估財務業績，併為年度和長期現金激勵績效計劃設定目標基準。

淨收益與調整後息税折舊攤銷前利潤和核心息税折舊攤銷前利潤的對賬情況如下：

淨收益與調整後收益的對賬如下所示：

						三個月已結束																														九個月已結束
（以千計，每股數據除外）						5/31/2024						2/29/2024						11/30/2023						8/31/2023						5/31/2023						5/31/2024						5/31/2023
淨收益						$	119,440					$	85,847					$	176,273					$	184,166					$	233,971					$	381,560					$	675,594
資產減值						146						4						—						3,734						1						150						46
新市場税收抵免交易的結算						—						—						—						—						—						—						(17,659)
調整總額（税前）						$	146					$	4					$	—					$	3,734					$	1					$	150					$	(17,613)
税收對調整的相關影響						(31)						(1)						—						(784)						—						(32)						3,699
調整後的收益						$	119,555					$	85,850					$	176,273					$	187,116					$	233,972					$	381,678					$	661,680
攤薄後每股淨收益 (1)						$	1.02					$	0.73					$	1.49					$	1.56					$	1.98					$	3.25					$	5.69
調整後的攤薄後每股收益 (1)						$	1.02					$	0.73					$	1.49					$	1.58					$	1.98					$	3.25					$	5.57

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(1) 攤薄後每股淨收益和調整後的攤薄後每股收益是每三個月獨立計算的，由於四捨五入，總和可能不等於年初至今。

媒體聯繫人：

蘇珊·格伯

(214) 689-4300