新聞發佈

CMC公佈2024財年第二季度業績

•第二季度淨收益為8,580萬美元，攤薄後每股收益0.73美元

•合併核心息税折舊攤銷前利潤為2.244億美元；核心息税折舊攤銷前利潤率為12.1％

•下游合同授予量回升至近兩年來的最高季度水平，這表明在即將到來的施工季節之前，籌建中的合同將走強

•北美和歐洲鋼鐵集團在每噸成品鋼的可控成本方面實現了顯著的同比改善，為財務業績做出了積極貢獻

•歐洲鋼鐵集團的經營業績（不包括能源回扣）連續改善；市場供需平衡得到改善

•戰略增長計劃持續取得進展；亞利桑那二號成功生產和銷售了商用酒吧產品，這標誌着全球微型鋼廠鍊鋼首家

德克薩斯州歐文——2024年3月21日——商業金屬公司（紐約證券交易所代碼：CMC）今天公佈了截至2024年2月29日的第二財季財務業績。淨收益為8,580萬美元，攤薄每股收益為0.73美元，淨銷售額為18億美元，而去年同期淨收益為1.798億美元，攤薄每股收益為1.51美元，淨銷售額為20億美元。

在2024財年第二季度，該公司記錄了與亞利桑那2號微型工廠的調試工作相關的税後淨費用為1,720萬美元。不包括該項目，第二季度調整後收益為1.031億美元，攤薄每股收益為0.88美元，而去年同期調整後的收益為1.713億美元，攤薄每股收益為1.44美元。上一財年的調整包括與亞利桑那州2號微型鋼廠的調試工作相關的550萬美元税後費用，以及1400萬美元的税後福利，該優惠反映在與CMC俄克拉荷馬州鋼鐵公司微型鋼鐵公司相關的新市場税收抵免協議中。“調整後息税折舊攤銷前利潤”、“核心息税折舊攤銷前利潤”、“核心息税折舊攤銷前利潤率”、“調整後每股攤薄收益” 是非公認會計準則財務指標。詳細信息，包括每項此類非公認會計準則財務指標與根據公認會計原則編制和列報的最直接可比指標的對賬，可在以下財務表中找到。

總裁兼首席執行官彼得·馬特表示：“儘管幾個關鍵地區出現季節性疲軟，天氣條件惡劣，但CMC在第二季度還是取得了歷史強勁的財務業績。核心息税折舊攤銷前利潤和核心息税折舊攤銷前利潤率仍遠高於長期平均水平，這表明我們有能力持續創造更高的業務利潤。我們在北美市場繼續看到良好的基本面，本季度的一些令人鼓舞的事態發展突顯了這一點。鋼鐵產品利潤率超過廢鋼的利潤率在本季度以上升的軌跡退出，這為第三和第四季度的季節性強勁利潤率持續強勁提供了堅實的基準。此外，我們下游業務的新合同授予

大幅反彈，這表明施工中的強勁勢頭，並推動項目積壓量連續一個季度增加。”

馬特補充説：“近幾個月來，我們的歐洲鋼鐵集團的市場狀況有所改善，我們認為這是穩定需求和供應合理化的結果。與最近幾個季度相比，這種更具支撐性的市場背景加上出色的性價比推動了經營業績（不包括能源回扣）的顯著改善。儘管歐洲的情況仍然艱難，但經濟數據的改善和政府贊助的投資相結合，可能會提振未來幾個季度的波蘭市場需求。”

“在第二季度，我們繼續為未來進行投資和建設。1 月，我們在亞利桑那州 2 號的新工廠成為世界上第一家生產商棒質量 (MBQ) 產品的微型軋機。MBQ的調試繼續進展順利，我們已經成功生產和銷售了多個產品品種。根據我們目前的生產結構和產量水平展望，該工廠預計將在本財年末實現息税折舊攤銷前利潤收支平衡。我們的西弗吉尼亞鋼鐵公司微型鋼廠的場地改善已接近完成。初始設備定於春季和初夏交付，我們預計將按計劃在2025年末啟動。這些項目，加上我們最近的收購，使我們能夠利用推動國內建築業的有利結構性趨勢，並有望推動未來收益、現金流和股東價值的強勁增長，” 馬特總結道。

該公司的資產負債表和流動性狀況仍然強勁。截至2024年2月29日，現金及現金等價物總額為6.383億美元，可用流動性接近15億美元。在本季度，CMC回購了945,205股普通股，總價值4,790萬美元。截至2024年2月29日，根據目前的股票回購授權，仍有5.104億美元的可用資金。

2024 年 3 月 20 日，董事會宣佈向 2024 年 4 月 1 日登記在冊的股東派發每股 CMC 普通股0.18美元的季度股息，這將比 2024 年 2 月支付的上一次股息增加約 13%。將於2024年4月10日支付的股息標誌着公司連續第238個季度支付股息。

業務板塊-2024年第二財季回顧

本季度，北美對CMC成品鋼的需求繼續保持良好。穩健的施工活動支持北美鋼鐵集團鋼筋總出貨量同比增長4.9％，該指標包括直接從鋼廠出售的鋼筋以及從CMC下游設施運送的製成品。施工管道保持歷史強勁，有大量潛在項目。新合同授予率顯著提高，創下有記錄以來最強勁的第二季度，並推動下游待辦事項量連續增長11％。工業終端市場的需求與去年第二季度持平，而工業終端市場的需求對商用產品很重要。

北美鋼鐵集團調整後的息税折舊攤銷前利潤從上一財年的2.742億美元降至2024財年第二季度的2.223億美元。收益減少是由鋼鐵和下游產品的廢品成本利潤率下降所推動的，但可控成本績效的顯著改善部分抵消了這一下降。北美鋼鐵集團調整後的息税折舊攤銷前利潤率為15.0％，而去年同期為18.2％。

北美鋼鐵集團的成品鋼（包括鋼鐵產品和下游產品）的出貨量同比增長3.6％。與2023財年第二季度相比，鋼鐵產品的平均銷售價格下降了每噸80美元，而廢鋼的利用成本增加了每噸33美元，導致鋼鐵產品的利潤率同比下降每噸113美元。下游產品的平均銷售價格比上年同期下降了每噸63美元。

與最近幾個季度相比，歐洲市場狀況在第二季度有所改善，但長鋼消費量仍低於歷史水平。區域長鋼生產商採取了重大行動來合理化供應，同時減少了整個供應鏈的庫存。結果，產品市場處於更好的平衡狀態，使銷售價格和金屬利潤率都有所提高。歐洲鋼鐵集團報告調整後的息税折舊攤銷前利潤虧損860萬美元，與前兩個季度相比有了顯著改善，不包括2024財年第一季度約6600萬美元的能源回扣，平均虧損約3000萬美元。按順序來看，財務業績受益於廢品利潤率的提高和每噸可控成本的降低。歐洲鋼鐵集團的平均銷售價格比2024財年第一季度上漲了每噸40美元，而報廢成本增加了每噸29美元，導致每噸利潤率增長了11美元。

新興企業集團第二季度淨銷售額為1.56億美元，比上年同期增長1.6％，這主要是由CMC錨固系統的增加所推動的。該集團調整後的息税折舊攤銷前利潤為1,790萬美元，與去年同期相比下降了32％。淨銷售額和調整後的息税折舊攤銷前利潤均受到美國大部分地區的惡劣天氣的負面影響，這些惡劣天氣導致地質格柵和Geopier（R）解決方案的項目延遲，以及CMC專注於德克薩斯州的建築解決方案業務的活動減少。此外，一些關鍵項目的延遲開工阻礙了北部以外地區的財務表現

美國。這些因素足以抵消增加CMC錨固系統和公司熱處理業務強勁盈利能力所帶來的積極影響。撇開天氣幹擾，我們北美市場的需求狀況在本季度保持穩定。調整後的息税折舊攤銷前利潤率為11.5％，與去年同期相比下降了580個基點。

外表

馬特説：“預計我們的北美鋼鐵集團的成品鋼出貨量將在第三季度遵循典型的季節性模式，而調整後的息税折舊攤銷前利潤率應連續基本保持穩定。預計歐洲的情況仍將充滿挑戰，但調整後的息税折舊攤銷前利潤預計將在第三季度接近盈虧平衡水平。在正常的季節性需求增長、強勁的基礎市場基本面和健康的訂單簿的推動下，我們的新興業務集團的財務業績應該會有意義的改善。”

馬特補充説：“我們仍然預計，在基礎設施投資增加的推動下，春季和夏季建築活動將強勁，我們預計這將支持北美鋼鐵集團和新興企業集團本已強勁的需求背景。我們的歐洲鋼鐵集團的商業狀況正在緩慢改善，隨着針對首次購房者的政府計劃以及其他政府贊助的投資計劃開始影響鋼鐵需求，住宅建築活動的增加將進一步受益。”

電話會議

CMC邀請您今天美國東部時間2024年3月21日星期四上午11點收聽其2024財年第二季度電話會議的直播。總裁兼首席執行官彼得·馬特和高級副總裁兼首席財務官保羅·勞倫斯將主持電話會議。該電話可通過我們的網站www.cmc.com進行訪問。如果您無法收聽直播，電話會議將在下一個工作日存檔並在我們的網站上重播。廣播中提供的財務和統計信息位於CMC網站的 “投資者” 下。

關於 CMC

CMC是一家創新的解決方案提供商，致力於建設一個更強大、更安全、更可持續的世界。通過主要位於美國和中歐的廣泛製造網絡，我們提供產品和技術，以滿足全球建築行業的關鍵加固需求。CMC的解決方案支持各種應用的施工，包括基礎設施、非住宅、住宅、工業以及能源生產和輸電。

前瞻性陳述

本新聞稿包含聯邦證券法所指的前瞻性陳述，內容涉及總體經濟狀況、影響我們業務的關鍵宏觀經濟驅動因素、持續貿易行動的影響、持續壓力對客户流動性的影響、收購和戰略投資帶來的潛在協同效應和有機增長、對我們產品的需求、出貨量、金屬利潤率、滿負荷運營鋼廠的能力、未來的供應情況和原材料供應成本運營所需的材料和能源、某些細分市場的增長率、新興業務集團的產品利潤率、股票回購、法律訴訟、建築活動、國際貿易、俄羅斯入侵烏克蘭的影響、資本支出、税收抵免、我們的流動性和滿足未來流動性需求的能力、預計的合同義務、新設施的預期能力和收益、執行增長計劃的時間表以及我們對未來事件的預期或信念。本新聞稿中的陳述不是歷史陳述，是前瞻性陳述。這些前瞻性陳述通常可以通過諸如我們或我們的管理層的 “期望”、“預期”、“相信”、“估計”、“未來”、“打算”、“可能”、“可能”、“應該”、“可能會”、“出現”、“項目”、“預測”、“展望” 或其他類似詞語或短語等短語來識別，也可以通過以下短語來識別關於戰略、計劃或意圖的討論。

公司的前瞻性陳述基於截至本新聞稿編寫時管理層的預期和信念。儘管我們認為我們的期望是合理的，但我們無法保證這些期望會被證明是正確的，實際結果可能會有重大差異。除非法律要求，否則我們沒有義務更新、修改或澄清任何前瞻性陳述以反映假設的變化、預期或意外事件的發生、新的信息或情況或任何其他變化。可能導致實際業績與我們的預期存在重大差異的重要因素包括我們在向美國證券交易委員會提交的文件中描述的因素，包括但不限於我們在截至2023年8月31日財年的10-K表年度報告第一部分第1A項 “風險因素”，以及以下因素：影響我們產品需求或建築活動的總體經濟狀況變化，以及此類變化對高度週期性的影響鋼鐵工業；鋼鐵價格的快速而顯著的變化金屬，由於大宗商品價格下跌或大宗商品價格上漲導致垂直整合鋼鐵業務下游合同的盈利能力降低，可能會損害我們的庫存價值；我們的行業，尤其是中國的產能過剩，以及競爭鋼廠和其他鋼鐵供應商的產品供應，包括進口數量和價格；俄羅斯入侵烏克蘭對全球經濟、通貨膨脹、能源供應和原材料的影響；對環境、社會和原材料的關注日益增加治理（“ESG”）事項，包括任何目標或其他ESG或環境正義舉措；運營和啟動風險以及與新項目投產相關的市場風險可能使我們無法實現預期收益，並可能導致全部或大部分投資損失；全球公共衞生危機對經濟、產品需求、全球供應鏈和運營的影響；現行和未來法律法規的遵守和變化，以及其他法律要求和司法管理我們業務的決策，包括增加與氣候變化相關的環境法規

和温室氣體排放；參與可能導致罰款、處罰或判決的各種環境問題；不斷變化的補救技術、不斷變化的法規、可能的第三方捐款、估算過程固有的不確定性以及可能影響環境負債應計金額的其他因素；我們或我們的客户獲得信貸的能力可能受到限制以及不遵守其合同義務，包括付款義務；回購我們普通股的活動我們的股票回購計劃；管理債務的協議中包含的財務和非財務契約及對我們業務運營的限制；我們成功識別、完善和整合收購以及實現收購的部分或全部預期協同效應或其他收益的能力；收購可能對我們財務槓桿的影響；與收購相關的總體風險，例如無法獲得適用的反壟斷立法和其他規定的必要批准或延遲獲得所需批准監管和第三方的同意和批准；未來收入水平低於預期，未來成本高於預期；未能或無法及時實施增長戰略；商譽或其他無限期無形資產減值費用的影響；長期資產減值費用的影響；貨幣波動；貿易措施、軍事衝突和政治不確定性等全球因素，包括當前貿易法規的變化，例如第232條貿易關税和配額、税收立法和其他可能對我們的業務產生不利影響的法規；工廠運營所需的電力、電極和天然氣的供應和定價；我們僱用和留住關鍵高管和其他員工的能力；我們成功進行領導層過渡的能力；來自其他材料或來自成本結構較低或可獲得更多財務資源的競爭對手的競爭；信息技術中斷和安全漏洞；我們進行必要資本支出的能力；原材料的供應和定價以及我們幾乎無法影響的其他項目，包括廢金屬、能源和保險；意外設備故障；套期保值交易造成的損失或潛在收益有限；訴訟索賠和和解、法院判決、監管裁決和法律合規風險；員工、客户或其他業務訪客受傷或死亡的風險；以及內亂、抗議和騷亂。

 

商業金屬公司

非公認會計準則財務指標（未經審計）

本新聞稿包含不符合美國公認會計原則（“GAAP”）的財務指標。下文提供了與最具可比性的GAAP指標的對賬情況。

調整後的息税折舊攤銷前利潤、核心息税折舊攤銷前利潤、核心息税折舊攤銷前利潤率和調整後收益是非公認會計準則財務指標。調整後的攤薄後每股收益定義為按攤薄後每股計算的調整後收益。核心息税折舊攤銷前利潤率定義為核心息税折舊攤銷前利潤除以淨銷售額。調整後的 “工廠運營調試成本” 是指在公司第三家微型磨機測試和調試的最後階段，直到微型磨機全面投入運行之前產生的成本。調整的 “新市場税收抵免交易結算” 代表對2016年和2017年的遞延收入的確認，這是由於公司參與了2000年《社區更新税收減免法》中規定的新市場税收抵免計劃，該計劃是在美國國税局確定的符合條件的區域內開發微型工廠、假脱機和T-post商店時參與的。

應將非公認會計準則財務指標視為根據公認會計原則得出的最直接可比指標的補充，而不是替代品，並且可能無法與其他公司提出的類似指標進行比較。但是，我們認為，非公認會計準則財務指標為管理層、投資者、分析師、債權人和其他利益相關方提供了相關和有用的信息，因為它們允許：（i）將我們的收益與競爭對手的收益進行比較；（ii）衡量我們基礎業務運營業績的補充指標；（iii）評估同期的業績趨勢。管理層使用非公認會計準則財務指標來評估財務業績，併為年度和長期現金激勵績效計劃設定目標基準。

淨收益與調整後息税折舊攤銷前利潤和核心息税折舊攤銷前利潤的對賬情況如下：

______________________

(1) 扣除折舊。

淨收益與調整後收益的對賬如下所示：

						三個月已結束																														六個月已結束
（以千計，每股數據除外）						2/29/2024						11/30/2023						8/31/2023						5/31/2023						2/28/2023						2/29/2024						2/28/2023
淨收益						$	85,847					$	176,273					$	184,166					$	233,971					$	179,849					$	262,120					$	441,623
資產減值						4						—						3,734						1						36						4						45
工廠運營調試成本						21,774						20,752						16,131						7,287						6,825						42,526						12,409
新市場税收抵免交易的結算						—						—						—						—						(17,659)						—						(17,659)
調整總額（税前）						$	21,778					$	20,752					$	19,865					$	7,288					$	(10,798)					$	42,530					$	(5,205)
税收對調整的相關影響						(4,573)						(4,358)						(4,172)						(1,530)						2,268						(8,931)						1,093
調整後的收益						$	103,052					$	192,667					$	199,859					$	239,729					$	171,319					$	295,719					$	437,511
攤薄後每股淨收益						$	0.73					$	1.49					$	1.56					$	1.98					$	1.51					$	2.22					$	3.71
調整後的攤薄後每股收益						$	0.88					$	1.63					$	1.69					$	2.02					$	1.44					$	2.51					$	3.68

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