附件4.1

執行版本

Wrangler Holdco Corp.

6.625釐優先債券，2032年到期

壓痕

日期截至2024年6月17日

Computer share Trust Company，N.A.，作為受託人

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該證書日期為2024年6月17日， 屬於Wrangler Holdco Corp.，特拉華州公司（“發行人”）、GFL環境公司、根據安大略省法律組建的公司 （“GFL“）和不時的其他擔保人（定義見本文） ，以及Computer share Trust Company，N.A.，作為受託人（“受託人”).

鑑於此，發行人已正式授權發行本金總額為500，000，000美元、於2032年到期的6.625%優先票據（“首頁註釋”);

因此，發行人已正式授權本契約的簽署和交付;以及

因此，考慮到場地 和持有人購買票據（定義見本文），為了所有持有人平等且按比例的利益 ，雙方簽訂了契約和同意，具體如下：

第一條
定義和參照合併

第1.1條。定義.

“144A全球鈔票指以附件A的形式實質上帶有全球票據圖例、私募圖例和(除非本契約規定不再需要此類圖例)加拿大圖例的 全球鈔票全球票據權益交換時間表 “附呈，並存放於 保管人或其代名人名下，並以其名義登記，發行面額相等於根據第144A條 最初出售的票據的未償還本金金額。

“1933年法案“指經修訂的1933年美國證券法，以及根據該法案頒佈的委員會規則和條例。

“1934年法案“指經修訂的1934年美國證券交易法，以及根據該法案頒佈的委員會規則和條例。

“3.500%2028年擔保票據 指GFL於發行日期於2028年到期的3.500未償還優先擔保票據，並根據日期為2020年12月21日的契約 發行，由GFL、其擔保方及作為受託人和票據抵押品代理人的ComputerShare Trust Company，N.A.作為受託人和 發行。

“3.750%2025年擔保票據 “指GFL於2025年發行日期到期的3.750未償還優先擔保票據，並根據日期為2020年8月24日的契約發行，由GFL、其擔保方和作為受託人的N.A.計算機股份信託公司作為受託人和票據抵押品代理 發行。

“4.000%2028年無擔保票據 指GFL於2028年發行日到期的4.000%未償還優先債券，並根據日期為2020年11月23日的契約發行，由GFL、其擔保方和作為受託人的北卡羅來納州ComputerShare Trust Company發行。

“4.250%2025年擔保票據 “指GFL於2025年發行日期到期的4.250%未償還優先擔保票據，並根據日期為2020年4月29日的契約發行，由GFL、其擔保方和作為受託人的N.A.計算機股份信託公司作為票據抵押品代理髮行。

“4.375%2029年無擔保票據 指GFL於2021年8月10日根據契約發行的2029年到期、利率為4.375的未償還優先債券，由GFL、其擔保方及作為受託人的ComputerShare Trust Company發行。

“4.750%2029年無擔保票據 指GFL於發行日期於2029年到期的4.750未償還優先債券，並根據日期為2021年6月8日的契約發行，由GFL、其擔保方及作為受託人的北卡羅來納州ComputerShare Trust Company發行。

“5.125%2026年擔保票據 “指GFL於發行日期於2026年到期並根據日期為2019年12月16日的契約 發行的5.125未償還優先擔保票據，由GFL、其擔保方及作為受託人和票據抵押品代理的北卡羅來納州計算機股份信託公司 發行。

“6.750%2031年擔保票據 “指GFL於2031年發行日到期並根據日期為2023年12月6日的契約(日期為 )發行的6.750未償還優先擔保票據，由GFL、其擔保方和作為受託人的N.A.計算機股份信託公司和作為票據抵押品代理的 發行。

“其他備註“指根據‎第2.2節和‎第4.3節根據本契約發行的任何 票據(初始票據除外)，作為與初始票據相同的系列的一部分，在未償還的範圍內。

“附屬公司“任何指明的 人是指與該指明的人直接或間接控制或受其直接或間接共同控制或控制的任何其他人。就本定義而言，“控制，“就任何人而言，指直接或間接擁有直接或間接地指導或導致該人的管理層或政策的方向的權力，無論是通過具有投票權的證券的所有權、協議或其他方式。就本定義而言，術語“控制，” “受控於“和”在共同控制下，“都有相關的含義。

“座席“指任何註冊官或付款代理人(視屬何情況而定)。

“適用保費“指，就發行人所決定的任何贖回日期的任何票據而言，以較大者為準：

“適用程序“指，就任何全球票據的任何轉讓或交換或為任何全球票據的實益權益而進行的任何轉讓或交換而言，指適用於此類轉讓或交換的託管機構、歐洲結算或Clearstream的規則和程序。

“批准的評級組織“ 是指(1)穆迪和S，以及(2)如果穆迪或S因發行人或S無法控制的原因而停止對票據進行評級，則由發行人或發行人的任何直接或間接母公司選擇的國家認可的統計評級機構作為穆迪或S的替代機構。

“資產出售“指上述任何 ：

儘管有上述規定，下列項目將被視為 不屬於資產出售：

如果交易(或其任何部分)符合允許資產出售的標準，並且也將是允許限制付款或允許投資，發行人將有權自行決定將此類交易(或其部分)劃分和分類為資產出售和/或一種或多種允許限制付款或允許投資。

“可歸屬債務“就回租交易而言，是指在釐定時，(A)回租交易所涉及的物業或資產的公平市值，(B)在回租交易所包括的租期(包括任何續期期限或已獲續期的租期)內，根據該租約須繳交的租金淨額總額的現值，兩者中以較小者為準。計算方法是從各自的到期日到該日，按該租賃條款中規定或隱含的利率計算的租金淨額總額，或者，如果確定該利率並不切實可行，則為 年利率等於根據契約規定的未償還票據每半年支付一次的加權平均年利率，或(C)如果與該出售和回租交易有關的債務構成融資租賃債務， 等於根據融資租賃義務定義確定的此類債務資本化金額的金額。 在上述定義中，租金不應包括承租人因維護和維修、保險、税收、評估、水費和類似費用而需要支付的金額，無論是否將其指定為租金或額外租金。如任何租約在支付罰款後可由承租人終止，則該淨額應為假設在該租約可終止的第一日終止而釐定的淨額的較小者(在此情況下，淨額亦應包括罰款的款額)，但在該租約可如此終止的首個日期或假設該租約未終止而釐定的淨額之後，不應視為根據該租約須支付租金。

“破產法“指《破產和破產法(加拿大)》，《公司債權人安排法》(加拿大)，清盤和重組法案 (加拿大)、《美國法典》第11條或任何其他聯邦、州、省或外國法律，以救濟破產或破產的債務人 。

“實益持有人“指 託管人或該託管人的參與者所示的持有全球票據實益權益的任何人士。

“董事會“意思是：

“董事會決議“指經適用人士的任何高級人員核證的決議案副本，經該人士的董事會正式採納，並於核證當日完全有效，並交付受託人。

“工作日“指法律授權或要求紐約、紐約或安大略省的銀行機構或信託公司關閉的日子，但星期六、星期日或其他日子除外。

“加拿大證券法“ 是指加拿大各省和地區的證券法律和相應的法規、規則、裁決、決定和命令，以及這些省或地區的證券委員會或證券監管機構發佈或通過的多邊或國家文書和通知。

“股本“意思是：

“資本化的軟件支出“ 是指在任何期間，GFL和受限制子公司在該期間購買的軟件或內部開發的軟件和軟件增強方面的所有支出(無論是以現金支付還是作為負債應計)的總和，根據 公認會計準則，在 GFL和受限制子公司的綜合資產負債表(不包括其腳註)中反映或要求作為資本化成本反映。

“現金出資額“ 指對發行人或任何擔保人的資本作出的現金出資總額，並指定為”現金 繳費金額“如繳款負債的定義所述。任何被指定為“現金 繳費金額根據‎第4.4(B)節和‎‎第4.4(C)節的‎(12)、‎(12)和‎(13)第 條進行限制性付款時，應將其排除。

“現金等價物“意思是：

儘管有上述規定，現金等價物 將包括以上述第(1)和(2)款以外的貨幣計價的金額；提供在實際可行的情況下，在收到該等款項後的十個工作日內，應儘快將該等款項兑換成第(1)和(2)款所列的任何貨幣。

“現金管理債務“ 指與現金管理服務有關的義務，包括自動結算所交易、控制支付 服務、金庫、存管、透支和電子資金轉賬服務、外匯設施、貨幣兑換交易或與此有關的協議和期權、信用卡處理服務、信用卡或借記卡、購物卡以及與上述任何一項有關的任何賠償。

“控制權的變更“指發生 下列任何事件：

就本定義而言，(1)證券的實益所有人包括通過任何合同、安排、諒解、關係或其他方式直接或間接擁有或分享：(A)投票權，包括投票或指示投票的權力；及/或(B)投資權，包括處置或指示處置證券的權力；(2)在股票購買協議、合併協議或類似的 協議規定的交易完成之前，一個人或集團不應被視為擁有受股票購買協議、合併協議或類似協議約束的證券的受益所有權；以及(Iii)如果上文第(1)或(2)款所述的任何交易或情況需要一個或多個監管 批准才能根據適用法律生效，且在該等交易或情況發生之前尚未收到此類批准，則此類交易或情況應被視為在獲得批准並根據適用法律生效時發生。

儘管如上所述，如果(1)GFL成為控股公司的直接或間接全資子公司 和(2)(A)緊接該交易後該控股公司的有表決權股票的直接或間接持有人與緊接該交易之前的GFL有表決權股票的持有者基本相同，或(B)緊接該交易後 任何人(符合本句要求的控股公司除外)都不是受益者，則交易將不被視為涉及控制權變更。持有該控股公司50%以上的表決權股份。

“控制變更觸發事件“ 指有關債券的控制權變更及評級下降。

“商業運營日期“ 指適用的公用事業公司或類似的第三方首次接受和計量來自可持續發展項目的天然氣或電力的日期 ，經GFL負責人認證。

“Clearstream“指Clearstream 銀行、法國興業銀行或任何後續證券清算機構。

“選委會“指美國證券交易委員會。

“大宗商品對衝合約“ 是指個人(或其任何受限制的子公司)與交易對手之間在個案基礎上達成的任何交易、安排或協議，包括任何期貨合約、商品期權、掉期、遠期銷售或其他，其目的是減輕、管理或消除其受商品價格波動、運輸或基本成本或差價或其他類似金融因素的影響 或其他類似金融因素，包括通過實物交付商品結算的合同，而不是在任何此類合同簽訂之日起60天內結算。

“合併折舊攤銷 費用“指任何人在任何期間的折舊、攤銷和損耗總額，以及該人的增值費用，包括無形資產和非現金組織成本的攤銷或註銷，以及遞延融資費或成本和資本化軟件支出的攤銷，包括在綜合基礎上攤銷該 期間的遞延融資費或成本，並根據公認會計原則以其他方式確定，以及因以低於面值的方式發行債務而產生的原始發行折扣的攤銷，以及資產負債表上的任何資產或資產價值的減記。

“合併EBITDA“就任何人在任何期間而言，指該人在該期間的綜合淨收入：

(A)增加 (不重複，並在適用範圍內根據公認會計準則確定)：

(B)減去(無重複，並在適用範圍內根據公認會計原則而釐定)增加該人士於該期間的綜合淨收入的任何非現金收益， 不包括任何代表沖銷任何前期預期現金費用的應計或現金儲備的收益 (根據此定義計算綜合EBITDA時已加回綜合EBITDA的該等現金費用除外)。

為免生疑問，應計算綜合EBITDA，包括預計調整。

“合併利息支出“ 是指在任何期間，GFL及其受限子公司的利息支出總額(不包括不構成債務的任何貼現負債的增加或應計)，以及GFL及其受限子公司發生的(根據GAAP在綜合基礎上確定的)利息支出總額，且不重複：

儘管有上述規定，任何屬於非融資租賃債務的租賃的利息部分 將不會計入綜合利息支出。就本定義而言，融資租賃債務的利息應視為按該人士根據公認會計原則合理釐定的利率計提，該利率為該融資租賃債務所隱含的 利率。

“合併淨收入“指，就任何人而言， 指該人及其附屬公司在符合公認會計原則的綜合基礎上所釐定的該期間的淨收入總和。提供, 然而，，即，不重複：

“合併淨槓桿率“ 是指，自確定之日起，(1)(I)(X)(1)(I)(X)截至計算日期的GFL及其受限制附屬公司的綜合負債總額 (根據公認會計原則確定)與(Y)截至該日期首次獲得但尚未使用的承諾的儲備負債額 的比率減去(Ii)(X)現金總額的減去(Ii)(X)現金之和於該計算日期，GFL及其受限制附屬公司的現金及現金等價物，加上(Y)GFL或其任何受限制附屬公司的律師或供應商的律師的信託賬户內與因收購或投資的購買價格而存入的金額有關的任何現金 及(2)該期間GFL及其受限制附屬公司的綜合EBITDA 。如果GFL或其任何受限附屬公司在計算綜合淨槓桿率的期間開始 之後但在計算綜合淨槓桿率之前產生或贖回任何債務，則應計算綜合淨槓桿率，使該 債務的產生或贖回具有形式上的效果，如同該債務發生或贖回發生在適用的四個會計季度開始時一樣。綜合淨槓桿率的計算方式應與固定費用覆蓋率、“預計、預計基礎和預計效果”的定義一致，包括形式上對有擔保債務的調整，以及其中所載的合併EBITDA(包括收購)。

“繼續“就任何違約或違約事件而言，是指該違約或違約事件未獲補救或放棄。

“供款欠款“ 無重複地指GFL或任何受限子公司的債務，本金總額不超過發行日期後對GFL資本的現金出資(除外出資除外)總額的200%，並將 指定為現金出資金額。

“企業信託辦公室“指受託人管理與本契約有關的公司信託業務的受託人辦公室，該辦公室於本合同日期位於C/o ComputerShare Corporation Trust，1505Energy Park DR，St Paul，MN 55108，收件人：公司信託部-GFL，或受託人可能不時指定的其他地址。

“信貸協議“指循環信貸協議和定期貸款信貸協議。

“信貸安排“指與銀行、投資銀行、保險公司、共同基金、其他機構貸款人或機構投資者提供循環信用貸款、定期貸款、定期債務、債務證券、應收賬款融資(包括通過將應收賬款出售給該等貸款人、其他融資人或為向該等貸款人或其他融資人借款而成立的特殊目的實體)的一項或多項信貸或債務融資(包括但不限於，根據信貸協議，現有有擔保票據)、商業性票據融資或債務發行。信用證或信用證擔保、銀行承兑匯票、其他借款或債務發行，在每一種情況下，經修改、補充、重述、修改、續簽、退款、替換、全部或部分重組、償還、再融資或以其他方式修改，以及管理為當時未償還或允許未償還的金額進行再融資而產生的債務或義務的任何協議和相關文件，無論是否與原始行政代理、貸款人、投資銀行、保險公司、共同基金、其他機構貸款人或機構投資者 達成，契約或與之有關的其他文件。

“冠“指加拿大或加拿大某省權利的陛下，以及他的其他領域和領地。

“貨幣協議“指個人(或其受限制附屬公司)與交易對手在個案基礎上就外匯期貨合約、貨幣互換協議、貨幣期權或貨幣兑換或其他類似貨幣相關交易而訂立的任何財務安排，其目的是減輕或消除其受匯率和幣值波動影響的風險。

“保管人“指任何破產管理人、管理人、受託人、受讓人、清算人、監管人或任何破產法下的類似官員。

“DBRS“指DBRS有限公司或其評級機構業務的任何繼承人。

“債務發行“就GFL或GFL的任何受限子公司而言，是指在債務發行日期之後的一次或多次發行，由票據、債券、債券或其他類似證券或工具證明。

“默認“係指本契約項下任何違約事件的發生，或隨着時間的推移或通知的發出，或兩者兼而有之。

“確定的説明指登記在持有人名下並根據本協議第2.6節發行的、基本上以附件A形式發行的經證明的紙幣，但該紙幣不應帶有全球紙幣圖例，也不應 具有全球債券的權益交換附表“隨信附上。

“託管人“指發行公司及發行人以書面指定並獲受託人接受為一種或多種全球票據的託管人的其他人士。

“指定非現金對價“ 指GFL或一家受限制子公司根據高級職員證書就資產出售而收取的非現金代價的公平市價(由GFL真誠釐定) ，列明此類估值，減去因隨後出售此類指定非現金代價而收到的現金等價物金額 。

“不合格股票“就任何人士而言， 指根據其條款(或可轉換為任何證券的條款，或可由股本持有人選擇兑換)，或於任何事件發生時到期或根據償債基金債務或其他方式強制贖回的任何股本，或根據股本持有人選擇在票據本金到期前全部或部分贖回的任何股本。儘管有前一句話，任何股本 如果僅因為股本持有人有權要求發行人在控制權變更或資產出售發生時回購該股本，則不構成非合格股本，條件是：(I)適用於該股本的規定不比‎第4.7節和‎第4.11節中的規定更有利，且該股本明確規定發行人不得根據 回購或贖回任何該股本}在發行人回購根據‎第4.7節和‎第4.11節需要回購的票據之前的條款或(Ii)規定，發行人不得根據該等條款回購或贖回任何該等股本，除非‎第4.4節允許回購或贖回。

“股權“指股本和收購股本的所有認股權證、期權或其他權利(但不包括可轉換為股本或可交換為股本的任何債務證券)。

“股權發行“指發行日期後發行或出售GFL(或GFL的任何直接或間接母公司，其淨收益為GFL的普通股股本或用於購買GFL的股權(不合格的股份除外))或認股權證、期權或其他權利以收購GFL的股本(不合格股票除外)的任何 股票(或GFL的任何直接或間接母公司)， 不包括根據員工福利計劃或以其他方式作為對高級管理人員、董事或員工的補償的發行。

“ERISA傳説“是指‎第2.6(F)(3)節中規定的圖例，該圖例要求 放置在根據本契約發行的所有票據上。

“歐洲清算銀行“指歐洲結算銀行或任何後續的證券清算機構。

“違約事件“指‎第6.1節中描述的每個 事件以及定義為”違約事件“在這顆假牙裏。

“被排除的捐款“指 GFL在發行日期後從以下渠道收到的淨現金收益和現金等價物，或其他資產的公平市場價值：

在每一種情況下，根據官員的證書指定為排除供款，或根據‎第4.4(C)節的第(13)條 用於支付限制性付款。排除的捐款將被排除在 ‎第4.4(B)節的第(3)款和‎第4.4(C)節的第‎‎(2)、 ‎(12)和‎(13) 條規定的計算之外。GFL不得將任何指定為排除出資的現金收益淨額作為現金出資金額單獨處理。

“已有債務“指發行日存在的GFL及其受限制附屬公司的債務本金總額(不包括(I)票據或票據擔保的債務和(Ii)信貸協議項下的債務)，直至償還或以其他方式延長、再融資、續期、更換、失敗或退款為止。

“現有備註“指現有的擔保票據和現有的無擔保票據。

“現有擔保票據“指3.500%2028年擔保票據、3.750%2025年擔保票據、4.250%2025年擔保票據、5.125%2026年擔保票據和6.750%2031年擔保票據。

“現有無擔保票據“ 指4.000%2028年無擔保票據、4.375%2029年無擔保票據和4.750%2029年無擔保票據。

“公平市價“指在不涉及任何一方的困難或需要的交易中，自願買方將支付給自願賣方的 價值；但在資產出售的情況下，該價值超過1,500萬美元，應由GFL首席執行官或首席財務官本着善意作出這樣的決定。

“FATCA指(A)經不時修訂的1986年《國內税法》第1471至1474條(代碼“)(包括條例 及其下的指導意見)，(B)其任何後續版本，(C)任何政府間協定或根據守則第1471(B)(1)條訂立的任何協定，或(D)實施上述規定的任何法律、條例、規則或其他官方指導意見或慣例。

“融資租賃“指提供該資產使用權的資產的租賃，該資產具有資產所有權的經濟特徵，租期不低於該資產使用年限的75%，其租賃支付的現值必須不低於該資產簽訂租賃時的市值的90%，承租人必須在租賃期結束時獲得或有權獲得該資產的所有權。

“融資租賃義務“對於任何人來説， 是指該人在融資租賃下的債務，但該等債務的金額應為根據公認會計準則確定的其資本化金額。

“惠譽“指惠譽評級公司或其評級機構業務的任何繼承者。

“固定收費覆蓋率“ 是指在任何期間，GFL及其受限子公司在該期間的綜合EBITDA與固定費用的比率。

為了計算固定費用覆蓋率 比率：

“固定收費“指在 任何期間內，以下各項的總和，而不重複：

“公認會計原則“指(1)國際財務報告準則(”國際財務報告準則“)或在美國公認為公認的任何會計原則 (”美國公認會計原則”); 然而，前提是，如果與租賃(包括融資租賃債務)的會計有關的任何會計原則在發行日期後發生變化，GFL可以選擇採用在發行日期生效的會計原則，或(2)如果GFL以書面通知受託人的方式選擇採用與交付財務報表和信息有關的 任何在加拿大被公認為經常有效的會計原則 ，在每一種情況下，在GFL作出選擇的期間的第一個日期有效，此後一直有效。

“全球筆記“指由託管人或其代表持有的一張或多張已發行及未償還的票據。

“全球註釋圖例“係指‎第2.6(F)(2)節規定的圖例，該圖例 必須置於根據本契約發行的所有全球票據上。

“政府證券“指 符合以下條件的證券：

在任何一種情況下，都不得在發行人的選擇權下贖回或贖回，還應包括由作為託管人的銀行(如《1933年法令》第3(A)(2)條所界定)就任何該等政府證券發行的存託憑證，或由該託管人為該存託憑證持有人的賬户而持有的任何該等政府證券的本金或利息的特定付款；但(除法律另有規定外)該託管人無權從應支付給該存託憑證持有人的金額中扣除該託管人就政府證券收到的任何款項，或從該存託憑證所證明的政府證券本金或利息的具體支付中扣除。

“擔保“指在正常業務過程中以任何方式直接或間接背書託收的可轉讓票據以外的擔保 ，包括但不限於以資產質押或通過有關資產的信用證或償還協議，對任何債務或其他債務的全部或任何部分進行擔保。

“擔保人“指GFL和每一家附屬擔保人。

“對衝義務“是指，對於任何指明的人，指該人在所有貨幣協議、所有利率協議和所有商品套期保值合同下的所有義務，這些義務的數額等於在該人當時因該人違約而終止的情況下的應付淨額 (在實施任何合同允許的抵銷之後)。

“保持者“指在 中登記其姓名a Note的人。

“負債“指(不重複)任何特定個人和其定義第(Ii)款所指的任何可持續發展實體，不論是否或有：

儘管有上述規定，就該定義第(Ii)分節所指的任何可持續發展實體而言，根據該 定義須包括的負債金額應為與GFL或適用的受限制附屬公司在該可持續發展實體中所持有的股權成比例的金額。以低於本金的價格發行的債務的金額為該債務的增值價值。

以留置權擔保的另一人的任何債務的數額應以下列數額中的較小者為準：

為免生疑問，“負債“任何人的 不得包括：

“壓痕“指本契約， 經不時修訂或補充。

“獨立財務顧問“ 是指會計、評估或投資銀行公司或顧問，在每一種情況下，具有國家認可的地位，即在GFL的善意確定中，有資格執行其所從事的任務。

“間接參與者“指 通過參與者持有全球票據實益權益的人。

“最初的購買者指J.P.Morgan Securities LLC、BMO Capital Markets Corp.、CIBC World Markets Corp.、Desjardins Securities Inc.、加拿大國民銀行金融公司、RBC Capital Markets、LLC、Scotia Capital(USA)Inc.、TD Securities(USA)LLC、ATB Securities Inc.、Barclays Capital Inc.和Goldman Sachs&Co.LLC。

“付息日期“指每年的4月1日至10月1日為未償還債券，自2024年10月1日起(除任何額外的債券外)。

“利率協議“指個人(或其受限制附屬公司)與交易對手在個別情況下就利率掉期交易、利率期權、上限交易、下限交易、領滙交易及 其他類似利率保障相關交易訂立的任何財務安排，其目的是減輕或消除其受利率波動的影響 。

“投資級“表示 評級等於或高於”Baa3(或同等價值)如屬穆迪，Bbb−如果是S律師事務所，則為 (或同等資質)BBB-就惠譽而言，(或同等價值)BBB(低)“(就DBRS而言)(或同等評級)，或任何其他認可評級組織的任何同等評級。

“投資“在任何人看來，是指該人以下列形式對其他人(包括關聯公司)進行的所有直接或間接投資：

提供那就是“投資“根據任何人的正常貿易慣例，任何人不得在正常業務過程中以商業上合理的條件延長商業信用。

如果GFL或任何受限制附屬公司出售或以其他方式處置任何直接或間接受限制附屬公司的任何股權，以致在任何該等出售或處置生效後，該人士不再是受限制附屬公司，則作出該等出售或其他處置的人士將被視為已於任何該等出售或處置日期作出一項投資，而該等投資或處置相等於GFL於該受限制附屬公司的投資的公平市價，而 並未被出售或處置。GFL或任何受限制子公司對持有第三人投資的人的收購將被視為GFL或該受限制子公司對該第三人的投資，金額相當於被收購人在該第三人持有的投資的公平市場價值 。如果GFL根據‎第4.10節將其任何受限子公司指定為非受限子公司，則GFL 將被視為在指定之日對該子公司進行了等於該人公平市值的投資。 在上述每種情況下，投資額將按照‎第4.4節倒數第二段的規定確定。 除本契約另有規定外，投資額將在投資作出時確定， 不影響隨後的價值變化。

“投資者“指(A)BC Partners Advisors L.P.及其關聯公司(包括BC European Capital X LP和由此管理、建議或控制的其他基金、合夥企業或其他工具，連同任何此類基金、合夥企業或工具(直接或間接)全資擁有的任何實體，但不包括前述任何投資組合運營公司)、(B)安大略省教師退休金計劃董事會及其關聯公司(包括由此管理、建議或控制的基金、合夥企業或其他工具)、(B)安大略省教師退休金計劃董事會及其關聯公司中的每一個。連同任何該等基金、合夥企業或工具(直接或間接)全資擁有的任何 實體，但不包括經營上述 公司的任何投資組合)，(C)Magny CURS Investment Pte。有限公司及其附屬公司(包括由此管理、建議或控制的基金、合夥企業或其他工具，以及由任何此類基金、合夥企業或工具(直接或間接)全資擁有的任何實體，但不包括前述的任何投資組合運營公司)和(D)Patrick Dovili及其附屬公司 和(Ii)第(I)款所述任何個人的任何繼承人。就這一定義而言，一個人(第一人稱)在以下情況下被視為控制另一人(第二人稱)：(A)第一人實益擁有或直接或間接對第二人的證券行使控制權 或對第二人的證券行使控制權，如果行使該投票權，第一人將有權選舉第二人的多數董事，除非該第一人持有有投票權的證券只是為了保證義務；(B)第二人是合夥企業，但有限合夥除外，且第一人持有合夥企業50%以上的權益； 或(C)第二人為有限合夥，有限合夥的普通合夥人為第一人。

“發行日期“指2024年6月17日。

“發行人指Wrangler Holdco公司(及其任何子公司或關聯公司)，直至繼承人根據本契約的適用條款成為此類公司為止，此後發行人“指該繼承人。

“發行人訂單“指由一名高級職員以發行人名義簽署並交付受託人的書面請求或命令。

“留置權“指任何財產的任何抵押、(法定或非法定的)留置權、質押、抵押、擔保權益或產權負擔，不論是否根據適用法律存檔、記錄或以其他方式完善，包括任何有條件出售或其他所有權保留協議； 但在任何情況下，非融資租賃義務均不得視為留置權。

“有限條件獲取“ 指GFL或其一個或多個受限制的子公司以合併、合併或合併的方式進行的任何收購或投資，其完成不以是否獲得或獲得第三方融資為條件。

“市值“指 等於(I)在根據‎第4.4(C)(12)條允許的受限制付款宣佈或支付日期前五個工作日內，GFL或任何母公司普通股權益的已發行和已發行股份總數 乘以(Ii)該普通股權益在主要證券交易所的每股收盤價的算術平均值，該普通股權益在緊接該受限制付款聲明日期之前的連續30個交易日內在該主要證券交易所進行交易。

“物資限制子公司“ 是指GFL的每一家受限子公司(發行人除外)(A)截至最近完成的財務季度末(有內部年度或季度財務報表)總資產的比例份額超過5.0%，(br}有內部年度或季度財務報表，或(B)在最近完成的四個財務季度(有內部年度或季度財務報表)的綜合EBITDA的貢獻超過5.0%。

“穆迪“指穆迪投資者服務公司或其評級機構業務的任何繼承者。

“城市垃圾合同“ 是指與市政當局或生產者責任組織就廢物管理服務(包括收集、運輸、處置和/或處理服務)簽訂的任何合同或特許經營協議，或授予廢物管理服務專營權的任何地方法令 ，包括收集、運輸處理和/或處理服務。

“國家認可的統計評級組織“指《交易法》第3(A)(62)條所指的國家認可的統計評級機構。

“現金淨收益“指，就任何股權發行或出售而言，指該等發行或出售的現金收益，扣除律師費、會計師費用、承銷商或配售代理費、上市費、折扣或佣金及經紀、顧問及其他與該等發行或出售有關的實際費用及收費，以及扣除因該等發行或出售而支付或應付的税款 。

“淨收入“就任何人而言，是指按照公認會計準則確定的該人的淨收益(虧損)。

“淨收益“就任何資產出售而言，指以現金或現金等價物的形式獲得的收益，包括以現金或現金等價物形式收到的遞延付款義務的付款，或以現金或現金等價物處置時的股票或其他資產，GFL或任何受限子公司從此類資產出售中收到的款項，扣除：

提供GFL或受限子公司擁有個人實益所有權的現金和/或現金等價物不得被視為已由GFL或受限子公司收到，直到 該現金和/或現金等價物不受與該等 現金和/或現金等價物的其他實益擁有人協議的任何限制，阻止GFL或受限子公司將該現金和/或現金等價物用於‎第4.7條允許的任何用途或購買票據。

“新項目“指(X)由GFL或受限制的子公司所擁有的每一個工廠、設施、分支機構、辦公室、轉運站、垃圾填埋場、便利場所，或者是新的工廠、設施、分支機構、辦公室、轉運站、垃圾填埋場、便利場所，或者是對現有工廠、設施、分支機構、辦公室、轉運站、垃圾填埋場、便利場所的擴建、搬遷、改建、翻新或實質性現代化改造， 這些工廠、設施、分支機構、辦公室、轉運站、垃圾填埋場、便利場所 實際上開始運營，以及(Y)每一項(在一次或一系列相關交易中)創建的一個、業務單位、產品線， 業務部門、產品線、運營線路或服務產品提供的業務或服務範圍 或通過新的分銷方式或渠道向新市場或服務提供的業務的每次擴展(在一項或一系列相關交易中)。

“非融資租賃“指 除(I)融資租賃及(Ii)根據公認會計準則為豁免或除外租賃的租賃外，根據公認會計原則確定的任何租賃。

“非融資性租賃債務“對於任何人來説， 是指該人在非融資租賃下的義務。

“無追索權債務“意思是負債：

“票據擔保“指任何人根據本契約的規定對發行人在本契約和票據項下義務的任何擔保。

“備註“指根據本契約發行的票據。對於本契約下的所有目的，初始票據和任何附加票據應被視為單一類別，包括豁免、修訂、贖回和購買要約(除非附加票據不能與美國聯邦所得税用途的初始票據互換，則附加票據將具有單獨的CUSIP編號)，除非另有規定或 上下文另有要求，否則所有對票據的引用應包括初始票據和任何附加票據。

“託管人注意到“指全球票據的託管人(由託管人指定)或任何繼承人，最初應為ComputerShare信託公司，N.A.

“發售備忘錄“指日期為2024年6月6日的發售備忘錄，與初始債券的發售有關。

“軍官“指任何董事會主席、首席執行官、總裁、首席財務官、司庫、常務副總裁、 高級副總裁、首席會計官、祕書或任何助理祕書、任何常務副總裁、高級副總裁或任何副總裁(視情況而定)。

“高級船員證書“ 指由發行人或GFL(視情況而定)的任何官員或公司祕書籤署並交付受託人的證書。

“大律師的意見“指 符合本契約‎12.3和‎12.4節並交付受託人的法律顧問的書面意見。律師可以是發行人或GFL的僱員或律師，受託人應接受此類律師。 任何此類意見都可能受到習慣假設和排除的約束。

“平價債務“指： (A)就出票人、該等票據及對該等票據具有同等支付權的任何債務而言；及(B)就任何擔保人、其本票擔保及對該擔保人的 票據擔保具有同等償付權利的任何債務而言。

“參與者“就存託、歐洲結算或清算流而言，是指分別在存託、歐洲結算或清算流擁有賬户的人 (就存託信託公司而言，應包括歐洲結算和清算)。

“準許資產“指任何 以及在核準業務中使用或有用的所有財產或資產(包括屬於受限制附屬公司的個人的股本和以核準業務為主要業務的人士的股本，在GFL或受限附屬公司收購該等股本後將立即成為受限附屬公司，但不包括任何其他證券)。

“獲準經營的業務“指 GFL及受限制附屬公司於發行日進行的任何業務(如發售備忘錄所述)，以及其他與其合理相關或附屬的業務，或該等業務的合理延伸或發展。

“認可持有人“意思是：

“允許的投資“ 意思是，不重複：

“允許留置權“指截至任何日期的 ：

為了確定是否符合此定義，(A)留置權不需要僅因本定義中描述的一類允許留置權而產生 ，但允許根據其任何組合和任何其他可用豁免產生留置權，(B)如果留置權(或其任何部分)滿足一個或多個允許留置權類別的標準，GFL將有權完全或部分地對其進行劃分、分類或重新分類，在符合本定義的一個或多個此類類別或條款中的任何此類留置權(或其任何部分)，以及(C)如果留置權擔保的債務的一部分可根據上文第(1)(Ii)款被部分歸類為有擔保的(僅對此類債務的該 部分產生形式上的效力)，GFL全權酌情決定：可將該債務的該部分(以及與其有關的任何債務)歸類為已根據上文第(1)(Ii)款擔保，此後該債務的其餘部分可歸類為已根據本定義的一個或多個其他條款擔保。

“允許應收賬款融資“ 統稱為(I)構成任何期限證券化、應收賬款證券化或其他應收款融資(包括任何保理計劃)的應收款，在每一種情況下，對GFL和受限制的子公司都沒有追索權 (但僅適用於非發行人或擔保人的子公司的任何慣例有限追索權除外，這是當地市場的慣例 及其合理延伸)和(Ii)不構成其他期限證券化的應收款(包括但不限於，賬户、貿易和租賃應收款)，其他應收賬款證券化或其他類似的 融資(包括任何保理計劃)，金額不超過GFL及其受限子公司截至任何日期所有應收賬款賬面價值的85%，且對GFL及其受限子公司無追索權(但僅適用於非發行方或擔保人的子公司的慣例有限追索權除外，這是相關市場的慣例)。提供對於根據第(Ii)款以保理計劃的形式發生的允許應收款融資，就本定義而言，此類允許應收款融資的未償還金額應被視為等於GFL最近完成的連續四個會計季度的允許應收款淨投資，其中 有內部財務報表，在(I)和(Ii)兩種情況下，除適用於GFL及其受限子公司的慣常賠償義務、回購義務和服務義務外， 包括維修或發貨的慣例履約保證義務。

“允許應收賬款淨投資“ 是指買方根據任何準許應收賬款融資以保理計劃的形式支付的現金總額，與其購買應收賬款及相關資產或權益有關，該金額可根據該等應收賬款及相關資產的收款或根據該等準許應收賬款融資的條款不時扣減(但不包括任何用於支付佣金、折扣、收益和其他與保理計劃形式的任何允許應收賬款融資相關的費用和費用，應支付給除發行人、GFL或GFL的任何受限子公司以外的任何人)。

“允許對債務進行再融資“ 指GFL或其任何受限子公司為交換而發行的任何債務，或其淨收益用於延長、再融資、續期、更換、失敗、清償或退還GFL或其任何受限子公司的其他債務(公司間債務除外)；提供那就是：

“人“指任何個人、公司、合夥企業、合資企業、協會、股份公司、信託、非法人組織、有限責任公司或政府、政府機構或機構或其他實體。

“私募傳奇“ 是指‎第2.6(F)(1)節至 中所述的圖例應放置在根據本契約發行的所有票據上，除非本契約條款另有允許。

“生產者責任 組織“指因適用法律而被要求收集和/或回收產品和包裝的人員 包括安大略省的藍箱規則O.Reg.391/21和其他回收和生產者責任立法。

“形式上,” “形式基數、“和”形式效應“指遵守任何測試或契約或本協議下的計算，包括綜合淨槓桿率、有擔保淨槓桿率和固定費用覆蓋率， 或本協議項下綜合EBITDA或總資產的計算，此類測試、契約、比率或合併EBITDA或總資產的確定(包括與特定交易或簽訂城市廢物合同或支付或支付協議有關的) ：

(A)儘管本協議有任何相反規定，綜合EBITDA、總資產和任何財務比率或測試，包括綜合淨槓桿率、有擔保淨槓桿率和固定費用覆蓋率，均應按此 定義規定的方式計算。

(B)為計算綜合EBITDA、總資產和任何財務比率或測試，包括綜合淨槓桿率、有擔保淨槓桿率和固定費用覆蓋率以及通過參考綜合EBITDA或總資產、城市廢物合同和已簽訂的投放或支付協議而確定的契諾遵守情況、已進行的特定交易和可持續發展項目以及與此相關的任何債務的產生或償還，在符合本定義第(Br)(D)款的前提下，(I)在適用的測試期內或(Ii)在該測試期之後和 在計算綜合EBITDA、總資產或任何此類比率的事件之前或同時發生的情況下， 應按形式上基準(X)假設於適用測試期的第一天，所有該等城市廢物合約及認購或付款協議已訂立，且所有該等指定交易已發生或已存在(以及綜合EBITDA及總資產的任何增加或減少，以及其中所用的任何特定交易的財務定義的任何增加或減少 或可持續發展項目)，及(Y)包括根據任何該等城市廢物合約、認購或付款協議或可持續發展項目而預計及尚未實現的收入 及預計及尚未應計的成本、開支及其他收費或負債。如果自任何(I)適用測試期開始以來，任何後來成為 受限制子公司或自該測試期開始以來與GFL或其任何受限制子公司合併、合併或合併為GFL或其任何受限制子公司的個人應已簽訂任何市政廢物合同或認購或支付協議、進行任何特定交易或 具有需要根據本定義進行調整的可持續發展項目，或(Ii)自該期間開始以來任何可持續發展實體應擁有可持續發展項目，則綜合淨槓桿率、有擔保淨槓桿率和固定費用覆蓋率，合併EBITDA和總資產應計算為形式上根據本定義對其產生影響。為獲得更大的確定性，關於關於任何城市廢物合同或投放或支付協議的綜合EBITDA的調整，(A)預計運行率EBITDA應用於(1)合同執行日期和(2)服務開始日期前9個月零1天並在服務開始日期後3個月結束的每12個月期間，(B)在服務開始日期後3個月以上但不超過服務開始日期15個月後結束的任何12個月期間，相關合同產生並歸因於相關合同的實際合併EBITDA應計入服務開始日期後三個月以上的每個月，相關12個月期間的餘額按比例計算的EBITDA應用於截至服務開始日期後第三個月最後一天的該期間的每個月(因此，在服務開始日期後的第四個月結束時確定的綜合EBITDA應為該第四個月的實際綜合EBITDA加上12個月預計運行率EBITDA的11/12之和)。以及(C)對於在服務開始日期後超過15個月的任何12個月期間，只能使用實際的綜合EBITDA，不得對相關合同進行任何調整。為避免重複，應從相關合同的綜合EBITDA計算中扣除在服務開始日期後三個月結束的12個月期間產生的實際綜合EBITDA。為獲得更大的確定性， 對於任何可持續發展項目的綜合EBITDA調整，(A)預計運行率EBITDA應 用於從發生適用商業運營日期的會計季度的第一天開始的四個會計季度期間，前提是相關可持續發展項目產生的和可歸因於相關可持續發展項目的實際綜合EBITDA應計入從商業運營日期後第一個完整財政季度的第一個月開始的每個月的 商業運營日期和預計運行率EBITDA，並根據相關四個會計季度的餘額進行調整。應在該期間內每隔一個月使用(這樣，如果商業運營日期發生在一個會計季度的第一個月的最後一天，則(I)在該會計季度結束時確定的綜合EBITDA應為12個月的預計EBITDA，(Ii)在下一個會計季度(即商業運營日期後的第一個完整會計季度)結束時確定的綜合EBITDA應為該會計季度的實際EBITDA加上 12個月的預計EBITDA的最後九個月的總和，(Iii)在下一個會計季度末確定的綜合EBITDA應為 當時結束的兩個會計季度的實際EBITDA之和加上12個月預計運行率EBITDA的最後六個月，以及 (Iv)在下一個會計季度末確定的綜合EBITDA應為當時結束的三個會計季度的實際綜合EBITDA加上12個月預計運行率的最後三個月的總和)，此後(B)只能使用實際的綜合EBITDA，不得對相關的可持續性項目進行調整已提供 對於(A)和(B)段中的每一段，適用的可持續發展項目的預計運行率中最高可達80%的比例權益份額可計入適用期間的綜合EBITDA。

(C)可持續發展項目的下一句話，只要形式上城市廢物合同或投放或支付協議、特定交易或可持續發展項目、形式上計算 應由GFL真誠地進行，並可包括(X)預計和尚未實現的收入和預計 以及根據任何此類市政廢物合同、投入或支付協議或可持續發展項目而尚未應計的成本、費用和其他費用或負債，以及(Y)GFL真誠地預計由於採取特定行動、承諾或預期將採取或預計將採取的行動而實現的“運行率”成本節約、運營費用削減、重組 費用和費用以及成本效益的金額。形式上如果此類成本節約、運營費用削減、重組費用和費用及成本協同效應已在該期間的第一天實現，且該等成本節約、 運營費用削減、重組費用及費用及成本協同效應已在整個該期間內實現) 與該等市政廢物合同、投放或支付協議、可持續項目或特定交易有關，且“運行率”是指與所採取的任何行動相關的一段期間的全部經常性收益，承諾採取或預期採取的措施 (包括預期因消除公眾目標遵守上市公司要求的成本而節省的任何費用)， 扣除此類行動在此期間實現的實際利益數額；提供(A)就上述第(Br)(Y)條而言，該等金額是可合理識別及可事實支持的(根據GFL的善意釐定)，(B)就上述第(Y)款而言，該等行動是在該指定交易或訂立該等市政廢物合約的日期後不遲於 個月 採取、承諾或預期採取的，(C)不得根據第(C)款將任何款額添加至與計算綜合EBITDA時以其他方式加回的任何金額重複的範圍內，不論 透過形式上(D)雙方理解並同意，在遵守本條(C)的其他規定的前提下，應包括在形式上根據第(Br)款(C)進行的計算可包括在不再提供城市廢物合同或投放或支付協議、指定交易或可持續發展項目的測試期內形式上根據上文(B)款的規定生效。 此外，形式上關於任何可持續發展項目的計算應適用以下規定：(X)PRO 表格前一句中提到的調整可從該可持續項目的商業運營日期開始進行，(Y)商品價格指數(由GFL善意確定)，應合理地用於與該可持續項目相關的適用商品，雙方同意，對於可再生天然氣，以下是可接受的指數：來自“石油價格信息服務”的“RIN”或來自 “彭博”的“棕色天然氣”，以及(Z)該定義第(Br)(Ii)款所指的所有可持續發展實體的綜合EBITDA總額不得超過GFL同期綜合EBITDA的5.0%。

(D)如GFL 或任何受限制附屬公司產生(包括假設或擔保)或償還(包括回購、贖回、退役、清償、失敗、解除、託管或類似安排)任何債務或發行、回購或贖回計入綜合淨槓桿率、擔保淨槓桿率或固定費用覆蓋率(視情況而定)的不合格 股票或優先股。除在正常業務過程中為營運資金目的而在任何循環信貸安排下產生或償還的債務外，(I)在適用的測試期內，(Ii)在適用的測試期結束後，以及在計算任何該等比率的事件之前或同時，或(Iii)就固定費用覆蓋率而言，在計算固定費用覆蓋率的當日或之前(“計算日期”)，則綜合淨槓桿率，在計算有擔保的淨槓桿率和固定費用覆蓋率時，應將債務的發生或償還視為發生在適用測試期的最後一天，並在必要的範圍內對債務進行形式上的影響；但是，有擔保債務的預計計算不應影響(1)在計算日期發生的任何有擔保債務(根據第(1)款所述債務定義第(1)(I)(Y)款或第(1)(Ii)款發生的有擔保債務除外)，或(2)償還、回購、贖回、失敗或以其他方式清償債務，條件是：(Br)從第(1)款所述有擔保債務的收益中獲得償還、退還、清償、失敗或其他清償。此外，定額收費的預計計算不適用於(X)在計算日期招致的任何準許債務(根據準許債務定義第(Br)(13)條產生的債務除外)或(Y)任何償還、回購、贖回、失效或以其他方式清償債務 ，但以第(X)條所指的該等準許債務的收益所產生的還款、退役、清償、失效或其他清償為限。如果任何債務具有浮動利率並被賦予形式上的效力，則計算此類債務的利息時，應將計算之日的實際利率視為整個期間的適用利率 (考慮到適用於此類債務的任何對衝義務)。融資租賃的利息應被視為按GFL根據《公認會計準則》 合理確定的該融資租賃所隱含的利率計提。債務利息可根據最優惠利率或類似利率、期限SOFR或其他利率中的一個因素而有選擇地確定，應被視為基於實際選擇的利率，或如果沒有，則基於GFL可能指定的可選的 利率。

(E)在收購、投資或客户合同生效之日及之後，GFL或任何受限制的 子公司，包括通過合併或合併，或被GFL或其任何受限制的子公司收購的任何個人或其受限制的子公司的任何 ，以及相關的融資交易，包括在四個季度參考期內或在該參考期之後和在計算日期或之前的 增加受限制子公司的所有權，尚未完成，但管理該收購、投資或客户合同的最終協議已經簽署並仍然有效的，這種形式上的效力應被視為在此後的任何時候持續，並且該收購、投資或客户合同應被視為在四個季度 參考期的第一天完成，與該收購、投資或客户合同有關的任何債務應被視為未清償。為確定基於比率的條件和籃子(包括根據綜合EBITDA或總資產確定的籃子)，直至該收購、投資或客户合同完成或該最終協議終止(應理解，實際發生的任何此類債務應繼續被視為未償債務(直至實際償還)，儘管該協議終止或該收購、投資或客户合同已完成)。但與任何此類收購、投資或客户合同相關的合併EBITDA 也應具有形式上的效力，就像此類收購、投資或客户合同已在適用測試期的第一天完成一樣，但計算的適用比率將大於該比率的計算，而不會在實施本條(E)的前述規定後對綜合EBITDA的計算產生這種形式上的影響。但在任何情況下，計算綜合EBITDA 的這種形式效果不得導致適用比率的計算少於該比率的計算而不給予該等收購、投資或客户合同形式上的效果；此外，該測試期的綜合EBITDA應按備考基礎計算，以實現(I)與該 收購、投資或客户合同相關的任何費用和成本削減及其他協同效應，以及(Ii)與運營效率、戰略舉措或採購改進及其他協同效應(無論是否與該收購、投資或客户合同有關)相關的任何其他費用削減和成本節約，在每種情況下，在計算日期之前發生或合理預期將在計算日期後24個月內發生。在GFL首席財務或會計官善意的合理判斷下(無論這些成本節約或運營改進是否可以根據規則 S-X在形式財務報表中反映)；只要這樣的淨費用節省、舉措、改進和協同作用是可以合理確定和量化的。

(F)明確理解並同意：形式上不需要按照S-X規則進行調整和計算；提供那就是，在任何程度上形式上若根據上文第(C)款作出的調整不符合《S-X規則》，則對綜合EBITDA的該等追加總額應受綜合EBITDA定義第(Br)(11)條所述的限制。

“預計運行率 EBITDA“對於任何12個月的城市廢物合同、投放或支付協議或可持續發展項目，指GFL合理估計將由相關合同或項目產生並可歸因於相關合同或項目的12個月期間的綜合EBITDA ，自(I)就任何城市廢物合同或投放或支付協議而言，即此類合同開始服務日期後第四個月的第一天，以及(Ii)對於任何可持續發展項目而言，指緊接適用商業運營日期的會計季度之後的財政季度的第一個財政季度的第一天。

“購置款債務“ 是指GFL及其受限子公司為購買許可資產的全部或任何部分價格或安裝、建造或改善成本提供資金而產生的債務。

“賣出或支付協議“就GFL而言，是指由GFL或任何受限子公司與交易對手簽訂的、由交易對手保留GFL或GFL保留交易對手的任何投放量合同，以提供廢物管理服務，包括收集、運輸、處置或處理服務，並保證此類服務的最低噸位或代替此類服務的付款。

“QIB“指任何”合格的 機構買家“(一如第144A條所界定)。

“評級機構“指(1)S、穆迪和惠譽或(2)如果S、穆迪或惠譽或他們中的每一個不對GFL作出公司評級或對債券進行公開評級，則由GFL選擇的一個或多個國家認可的統計評級機構(視情況而定)將取代S&P、穆迪或惠譽(視情況而定)對該公司或債券的評級(視情況而定)。

“評級下降“指在(X)控制權變更後60天內，三家評級機構中的任何兩家(包括評級類別內的評級以及類別之間的評級)將票據的評級降低一個或多個級別的情況。(Y)發生控制權變更的公告日期或(Z)GFL擬變更控制權的公告日期(只要債券的評級處於上述兩家評級機構之一可能下調評級的公開宣佈評級審查之下，60天期限即應延長，但有一項理解是，評級展望的變化不得延長該60天期限)； 然而，前提是，由於特定的評級下調而產生的評級下降不會被視為就特定的控制權變更而發生(因此，就控制權變更觸發事件的定義而言，不會被視為評級下降)，除非這兩家評級機構中的每一家都在GFL或其請求中宣佈或公開確認或以書面形式告知受託人，下調評級是構成或引起以下情況的任何事件或情況的全部或部分原因：適用的控制權變更(無論在評級下降時是否發生了適用的控制權變更)；此外， 儘管有上述規定，只要債券具有至少三家評級機構中的兩家的投資級評級，評級下降就不會被視為已經發生。

“應收賬款子公司“指 僅為從事一項或多項獲準應收賬款融資而成立的任何附屬公司。

“記錄日期“指為決定在任何付息日期有權收取票據利息的持有人而指定的日期。

“贖回日期，“就任何將予贖回的票據而使用時，指由本契約或根據本契約為該等票據指定的贖回日期。

“贖回價格，“就任何將予贖回的票據而言，在使用時，是指根據本契約贖回該票據的價格。

“第S條“指根據1933年法令頒佈的S條例。

“規則S全球票據 指實質上以附件A的形式出現的永久性全球鈔票，帶有全球鈔票圖例、私募圖例和(除非本契約規定不再需要此類圖例)加拿大圖例全球票據的利益交換附表 “隨附，並存放於或代存管人或其代名人名下登記，發行面額相等於最初依據S規例出售的票據的未償還本金。”

“還款“指就 任何債務而言，償還、提前償還、回購、贖回、在法律上使該等債務無效或以其他方式解除該等債務。“還款“ 和”已償還“應具有相關含義。

“轉售限制終止日期“ 指(I)如屬依據第144A條而出售的票據，則指發行日期(或任何額外票據的原始發行日期)較後一年的日期，以及發行人或發行人的任何關聯公司成為該等票據(或任何前身票據)的擁有人的最後日期；或(Ii)如屬根據S規例最初出售的票據，根據條例 S，在發行日期(或任何額外票據的最初發行日期)和票據(或任何前身票據)首次向分銷商以外的人發售(如S規則第902條所界定)的日期較後的40天 。

“受限制的最終票據“ 指帶有私募傳奇的最終票據。

“受限制的全球票據“係指帶有私募傳奇的全球票據(含監管S全球票據)。

“受限投資“指 許可投資以外的投資。

“限量票據“指 受限最終票據或受限全球票據。

“限制期“指S條例所界定的40天分銷遵從期。

“受限子公司“第 個人指的是該人的任何不受限制的附屬公司。除非本契約另有説明，否則提及受限附屬公司應指GFL的受限附屬公司。

“循環信貸協議“ 指GFL、發行人、其他擔保人、不時的貸款人和作為代理人的蒙特利爾銀行之間在發行日期生效的信貸協議，包括任何相關的票據、債權證、質押、擔保、擔保文件、擔保文件和協議，以及在每一種情況下，經修訂、補充、重述、修改、續訂、退款、更換、重組、償還、再融資或以其他方式修改，全部或部分地、不時地、 包括任何延長、再融資、替換或以其他方式重組或增加GFL或其任何子公司作為其項下的替代或額外借款人或擔保人的到期日的協議，以及該協議或任何繼承人或替代協議或任何協議項下的全部或任何部分債務和其他 義務，無論是由同一或任何其他代理人、貸款人或貸款人集團承擔的。為提高確定性，與當時是循環信貸協議項下貸款人(或其關聯公司)的人士訂立的利率協議、貨幣協議 及商品對衝合約均與循環信貸協議分開，且不包括在循環信貸協議內，亦不構成上述任何包含內容的一部分。

“規則第144條“指根據1933年法令頒佈的第144條。

“規則第144A條“指根據1933年法令頒佈的第144A條 。

“規則904“指根據1933年法令頒佈的規則904。

“標普(S&P)“指S全球評級公司或其評級機構業務的任何繼承者。

“售後回租交易“ 指與任何人達成的租賃任何財產的任何安排，該財產 已經或將由GFL或該受限制子公司出售或轉讓給該人，但(1)任何此類交易 涉及租期不超過三年，(2)任何發行人或GFL與其任何子公司之間或任何發行人或GFL子公司之間的任何此類交易，(3)在最後一次收購時或之後365天內執行的任何此類交易，該等物業的建造或改善工程完成或商業運作開始，或(4)在發行日期前或受限制附屬公司成為受限制附屬公司之前所進行的任何此類交易。

“有抵押債項“指由留置權擔保的任何債務。

“擔保淨槓桿率“ 指的是，自對任何人作出決定之日起，(1)(I)(X)該人及其受限制附屬公司截至計算日期的有擔保債務比率(根據公認會計原則綜合釐定)及(Y)在計算截至該日期首次取得但尚未使用的承諾的有擔保淨槓桿率時適用的儲備負債金額 (但僅限於根據該比率進行測試而取得的承諾)，而GFL已選擇在此時測試該比率。)減去(Ii)截至計算日期的(X)現金和現金等價物的總和 GFL及其受限子公司的現金等價物，加上(Y)GFL或其任何受限子公司的律師或供應商的律師的信託賬户中與一筆收購或投資的購買價格保證金有關的任何現金，以及(2)該人及其受限子公司最近連續四個會計季度的合併EBITDA，該財務報表是為其編制財務報表的 可根據公認會計原則進行合併。有擔保的淨槓桿率的計算方式應與“固定費用覆蓋率”和“預計、預計基礎和預計效果”的定義一致，包括形式上本文件所載有擔保債務及綜合EBITDA的調整(包括收購)。

“服務開始日期“對於任何城市廢物合同或投放或付費協議， 是指該合同所要求的服務開始提供的日期。

“重要子公司“指 任何將成為”重要子公司“根據歐盟委員會頒佈的S-X規則(或任何後續規定)，規則1-02所指的GFL。

“類似的業務“指GFL及其受限制附屬公司於發行日進行或擬進行的任何業務，或與其合理相關、互補、附帶或附屬的任何業務，或該等業務的合理延伸、發展或擴展。

“指明的法律費用“ 在不構成非常、非經常性或不尋常的損失、費用或費用的範圍內，指所有律師和專家的費用和開支以及所有其他成本、責任(包括所有損害賠償、罰款、罰款以及賠償和和解付款) 以及與任何威脅、待決、已完成或未來的索賠、要求、訴訟、 查詢或調查(無論是民事、刑事、行政、政府或調查)有關的已支付或應付費用。

“特定交易“指 任何導致某人成為受限制附屬公司的投資、任何指定附屬公司為受限制附屬公司或非受限制附屬公司的任何收購、任何導致受限制附屬公司不再是GFL的附屬公司的任何收購、任何導致受限制附屬公司不再是GFL或受限制附屬公司的附屬公司或構成對具有可識別收益流的業務或部門的處置的任何處置、任何構成構成另一人的業務單位、業務線或部門的資產的收購或對GFL或受限制附屬公司的業務單位、業務線或分部的任何處置，在每種情況下，不論是通過合併、合併、根據本契約的條款，任何債務的產生或償還、任何限制性付款、任何新項目或其他事件(在正常業務過程中為營運資金目的而根據任何循環信貸安排產生或償還債務除外)，根據本契約的條款， 根據本契約的條款，綜合EBITDA、總資產或財務比率或測試將按備考或在給予備考效果後計算。

“規定的到期日“就任何一系列債務的任何利息或本金分期付款而言，是指在管理此類債務的原始文件(經本契約不禁止的任何方式修訂、補充或以其他方式修改)中計劃支付利息或本金的日期，但不包括償還、贖回或回購任何此類利息或本金的任何或有義務。

“次級負債“ 係指出票人或擔保人的債務，其償付權從屬於出票人或該擔保人出具的票據或票據擔保(視具體情況而定)。

“子公司“指代任何指明的人：

“附屬擔保人“ 指在發行日提供票據擔保的每一家受限制子公司，以及根據‎第4.9條或其他規定提供票據擔保的其他每一家受限子公司。

“可持續性 業務“指與垃圾填埋場有關的任何與可持續性有關的行業，包括垃圾填埋氣、可再生天然氣、垃圾填埋氣產生的電力或處理垃圾的有機或厭氧消化器。

“可持續性 實體“就可持續發展項目而言，指：(I)GFL或任何受限附屬公司，或(Ii)GFL或受限附屬公司持有並非附屬公司或非受限附屬公司的股權的任何 任何人士，以及 根據契約條款，綜合EBITDA的比例權益份額計入適用的 計算的個人或非受限附屬公司。

“可持續發展 項目“對於任何可持續發展實體來説，是指由從事可持續發展業務的人員進行的適用項目。

“《税法》“指《所得税法》(加拿大)。

“税費“指由税務當局或其代表徵收或徵收的任何現時或 未來的税項、徵費、徵收、評税或其他政府收費(包括罰款、利息及任何其他有關的法律責任) 。

“訟費評定當局“指任何政府或任何政治分區或領土，或任何政府或其中的任何當局或機構的財產，或其有徵税的權力。

“定期貸款信貸協議“ 指在發行日在GFL、發行人、其他擔保人、貸款人和作為代理人的巴克萊銀行之間生效的信貸協議，包括任何相關票據、債權證、質押、擔保、擔保文件、擔保文件和協議，以及在每一種情況下，經修訂、補充、重述、修改、續簽、退款、更換、重組、償還、再融資或以其他方式修改的，全部或部分，時間為 。包括延長、再融資、替換或以其他方式重組或增加GFL、發行人或GFL的任何子公司作為其項下的替代或額外借款人或擔保人的到期日的任何協議，以及該等協議或任何繼承人或替代協議或任何協議項下的全部或任何部分債務和其他債務，無論是由同一人或任何其他代理人、貸款人或貸款人集團承擔的。為提高確定性，與當時是定期貸款信貸協議的貸款人(或其關聯公司)訂立的利率協議、貨幣 協議和商品套期保值合同與定期貸款信貸協議是分開的，不包括在信貸協議中，也不構成上述任何包含內容的一部分。

“測試期“在任何時候生效的 是指在該時間(視為一個會計期間)或之前結束的GFL連續四個會計季度的最近期間，該期間內每個季度或會計年度的財務報表已根據第4.2節或要求 交付。測試期可參照其最後一天來指定(即“2023年12月31日測試期”是指截至2023年12月31日的GFL連續四個會計季度的期間)，測試期 應視為在其最後一天結束。

“總資產“指於任何釐定日期，環球財務及受限制附屬公司的總資產，而不計及自發行日期起根據公認會計原則按綜合準則釐定的無形資產金額的任何減值或攤銷 綜合資產負債表(截至最近一個財政季度的最後一天)，其財務報表已根據‎第4.2(A)(1)條及 (A)‎(2)按預計基礎計算。

“國庫券利率“指截至 由發行者確定的適用贖回日期，具有恆定到期日的美國國債在該贖回日期的到期收益率(在美聯儲最新的統計數據H.15(519)中彙編和公佈，該數據已在贖回日期前至少兩個工作日向公眾公佈(或，如果該統計數據不再發布，則為類似市場數據的任何公開來源))，最接近等於從該贖回日期到2027年4月1日的時間； 提供, 然而，，如果贖回日期至2027年4月1日(視情況而定)少於一年，將使用調整為固定期限一年的實際交易美國國債的每週平均收益率。

“信託契約法“或”提亞“ 指不時生效的1939年《信託契約法》。

“信託官員“用於受託人時，指受託人公司信託部門內的任何高級人員，包括總裁副主任、總裁助理、信託高級管理人員或受託人的任何其他高級人員，他們通常履行的職能類似於當時擔任此等高級管理人員的人員，或因瞭解和熟悉特定主題而被轉介任何公司信託事務的人員，並對本契約的管理負有直接責任。

“受託人“指被命名為”受託人在本契約的第一段中，直至繼任受託人根據本契約的適用條款成為本契約的受託人為止，此後受託人“指或包括以下各項中的受託人。

“美國“是指美國的美利堅合眾國。

“統一商業代碼“指 紐約州可能不時生效的《統一商法典》或其任何後續條款，或另一司法管轄區的《統一商法典》或其任何後續條款(或類似的法規或法規)，在可能需要適用於任何一項或多項抵押品的範圍內。

“不受限制的最終票據“ 指一個或多個不帶有或不需要帶有私募圖例的最終票據。

“無限制全球票據“ 指實質上以附件A的形式，附有全球票據圖例的永久全球票據，以及附有”全球票據權益交換明細表“，並存放於託管銀行或以其名義登記的永久全球票據，代表不帶有私募圖例的一系列票據。

“無限制票據“指 非限制性最終票據或非限制性全球票據。

“不受限子公司“指被長榮董事會根據‎第4.10節指定為非限制子公司的任何受限制子公司(包括新收購或新成立的子公司)，包括非限制子公司的任何子公司。

“美國人“指為S規則的目的而界定的任何美國人。

“有表決權的股票“任何人在任何日期 是指該人當時有權在其董事會選舉中投票的股本 。

“廢物工業交易“ 指GFL僅以證券持有人代表的身份，僅以證券持有人代表的身份，由Wrangler Super Holdco Corp.、GFL Environmental Holdings Inc.、Betty Merger Sub Inc.和Wrangler Aggregator Holdings L.P.根據截至2018年10月9日的特定協議和合並計劃，收購Wrangler Super Holdco Corp.(作為美國廢物工業有限責任公司及其子公司的間接母公司)，以及與此相關的融資交易。

“加權平均壽命至成熟期“ 指在任何日期適用於任何債務的年數，除以：

“全資受限制附屬公司“GFL的 是指GFL或任何其他全資的受限制附屬公司直接或間接擁有其全部已發行表決權股票(根據適用法律須由其他人士擁有的董事合資格股份或 股份除外)的任何受限附屬公司。

第1.2節 其他 定義.

第1.3節。 施工規則.

除非上下文另有要求，否則：

(1)術語具有賦予它的含義；

(2)本契約中使用的任何會計術語，除非其中另有定義，否則具有在整個相關期間和相關先前期間一致適用的公認會計原則所賦予的含義。如果普遍接受的會計原則發生變化，並且 該變化將要求在GFL的財務報表中根據GAAP進行披露，並將導致GFL善意確定的財務契諾、標準或條款的計算方法發生變化(“會計變更”)，則GFL可選擇 GFL向受託人發出的書面通知所證明的那樣，該財務契諾、標準或條款應按未發生該等會計變更的方式計算。此後不得更改與該會計變更相關的任何此類選擇；

(3)“或”不是排他性的；

(4)“包括”是指包括但不限於；

(5)單數詞包括複數，複數詞包括單數；

(6)除另有説明外，凡提及“物品”或“章節”，均指本契約的物品或章節(視屬何情況而定)。

(7)對任何立法(包括1933年法案、1934年法案或加拿大證券法)的章節或規則或條例的引用應被視為包括美國證券交易委員會、適用的加拿大證券委員會或證券監管機構或任何其他適用的政府機構不時發佈、通過或頒佈的任何替代、替代或後續條款、規則、條例或文書；

(8)“此處，”和其他類似含義的詞語是指整個本契約(經不時修訂或補充) ，而不是指任何特定的條款、章節或其他部分；以及

(9)所有提及“美元”的 均涉及美元，所有提及“$”的提及均涉及加拿大元。儘管有上述規定，票據在任何時候都應以美元計價，本金和利息只能以美元支付。

第二條
筆記

第2.1條。表格和 測年.

(a) 一般信息。 附註和受託人的認證證書應基本上採用本協議附件A的形式。票據可以有法律、證券交易規則或慣例要求的批註、圖例或批註(但未經受託人同意，不得影響受託人的權利、義務、義務或豁免)。每張票據的日期應為其 認證日期。債券的最低面額為2,000美元，超過1,000美元的整數倍。附註中包含的條款和條款應構成本契約的一部分，並在此明確作出規定，發行人、擔保人和受託人通過籤立和交付本契約，明確同意該等條款和條款並受其約束。 然而，如果任何附註的任何條款與本契約的明示條款相沖突，則本契約的條款應(在法律允許的範圍內)管轄和控制。

(b) 全局 備註。以全球形式發行的票據應基本上以附件A的形式發行(包括其上的全球票據圖例及其所附的“全球票據權益交換附表”)。以最終形式發行的票據應基本上採用附件A的形式(但不附帶全球票據圖例，也不附帶《全球票據權益交換明細表》)。每張全球票據應代表其中指定的未償還票據的金額，而每張全球票據應規定其應代表不時在其上批註的未償還票據的本金總額 ，從而可因此而不時減少或增加未償還票據的本金總額，以反映交易所和贖回情況。對全球票據的任何背書，以反映其所代表的未償還票據本金總額的任何增減金額，應 由受託人或發行人的票據託管人在受託人的指示下，按照‎‎第2.6節所要求的持有人發出的指示 作出。

(c) 規則 S全球筆記。任何依據《S規則》發行和出售的票據最初應以《S全球規則》的形式發行 票據應代表其所代表的票據的購買者存入票據託管人，並登記在託管人或託管人的名義下，用於代表歐洲結算或Clearstream持有的指定代理人的賬户，由發行人正式籤立，並由受託人認證，如下所述。在受限制的 期限屆滿之前，不得轉售或轉讓《S全球致美國人須知》中的任何實益權益，除非此類轉售或轉讓是根據規則144A或規則S進行的。

(d) 144A 全球票據。根據第144A條發行和出售的任何票據最初應以144A全球票據的形式發行， 應代表其所代表的票據的購買者存放在票據託管人處，並以託管人或託管人的名義登記，由發行人正式籤立，並經受託人認證，如下文所述 。

(e) 權威的 説明。儘管本‎第2.1節有任何其他規定， 除‎第2.6(A)節規定的情況外，任何最終票據的發行應由發行人自行決定。

第2.2條。執行 和驗證.

主管人員應以手工、傳真或電子方式在簽發人的票據上簽字。

如果在票據上簽名的高級職員在受託人認證該票據時不再擔任該職位，則該票據仍然有效。

在受託人的授權簽字人手動驗證票據之前，票據無效。受託人在票據上的簽字應為該票據已根據本契約正式和有效地認證和發行的確鑿證據。

受託人應認證並交付：(I)於發行日本金總額為500,000,000美元的原始發行的初步 票據，及(Ii)如發行或發行時，額外的 票據(可根據1933年法令以登記或非公開發售方式發行)，每種情況下均應發行人的命令。此類 發行人訂單應指定待認證的票據金額和原始票據發行的認證日期，以及票據是以全球還是最終形式發行，以及它們將帶有私人配售傳奇還是加拿大傳奇。發行人可在發行日期後根據本契約發行額外票據，但須受本契約‎第4.3節的規限。為免生任何疑問，根據本契約發行的任何額外票據，以及與此相關的發行人向受託人遞交的高級人員證書及大律師意見，均聲明該等額外票據是根據本契約獲授權及準許發行的，在任何情況下均屬有效，並構成本契約項下的額外票據，即使 其後經確定該發行並不符合本契約的契約亦屬如此。

受託人可委任代理人(“正在對 代理進行身份驗證“)可被出票人合理地接受以認證票據。除非受該委任條款的限制，否則任何此類認證代理均可在受託人可能這樣做時對票據進行認證。本契約中每一次提及受託人的認證都包括由該代理人進行認證。

第2.3條。註冊商 和支付代理.

出票人應始終在美國大陸設有一個辦事處或代理機構，在那裏可以出示票據以登記轉讓或兑換(“註冊員)、 和可出示匯票付款的辦事處或機構(付款代理“)。書記官長應保存票據及其轉讓和交換的登記冊。發行方可能有一個或多個共同註冊商以及一個或多個額外的付費代理。“這個詞”註冊員包括任何副註冊人，且術語付款代理“包括任何此類額外的付款代理。發行人應立即以書面形式通知受託人任何該等共同註冊人或其他付款代理人，以及任何該等註冊人或付款代理人的名稱或地址的任何變更。

根據本‎第2.3節和‎第4.14節的規定，發行人或其任何子公司可作為付款代理。任何付款代理人或註冊人 可在提前30天書面通知發行人和受託人後辭職；任何付款代理人或註冊人辭職後，發行人應在不遲於30天后指定一名符合本‎第2.3節要求的後續付款代理人或註冊人(視情況而定)，並應向該繼任者付款代理人或註冊人的受託人發出通知。

如果在任何時候有非全球票據的未償還票據 ，且不應在紐約州紐約市設有辦事處或機構(或該辦事處可不時遷至毗鄰的美國境內的任何其他地點)的付款代理人，則出票人應立即指定該付款代理人，以使該等票據在任何時間均可在紐約市兑付。紐約州(或作為這樣的辦事處可能會不時轉移到毗鄰的美國境內的任何其他地點)。

發行人最初任命ComputerShare Trust，N.A.為票據和ComputerShare Trust Company，N.A.的註冊人和付款代理，根據本契約中規定的 明示(且無暗示)條款和條件接受此類任命。受託人根據本契約可獲得的豁免、保護和免責也應適用於每個代理人，發行人根據‎第7.6節對受託人進行賠償和賠償的義務也應同樣適用於每個代理人。

第2.4條。支付 代理人以信託方式持有資金.

至少在上午11：00之前(紐約時間) 在任何票據的本金、溢價(如有)或利息到期和應付之日，出票人應將一筆足以支付該本金、溢價(如果有的話)和到期利息的款項存放在付款代理人處。出票人應 要求各付款代理人(受託人除外)書面同意，該付款代理人應為持有人或受託人的利益以信託形式持有該付款代理人持有的所有款項，用於支付票據的本金、溢價(如有)及利息(如有)，並應將出票人在支付任何該等款項時的任何違約通知受託人。如果發行人或子公司作為付款代理人，應將其作為付款代理人持有的資金分離，並將其作為單獨的信託基金持有。發行人可隨時要求付款代理人(受託人除外)將其持有的所有款項支付給受託人，並對該付款代理人支付的任何資金進行交代。在遵守本‎第2.4條後，付款代理人(如果不是發行人或子公司)對交付給受託人的款項不再承擔任何責任。

第2.5條。持有者 列表.

受託人應在合理可行的情況下按現行格式保存其可獲得的最新持有人姓名和地址名單。如果受託人不是註冊處處長，則發行人應在每個付息日期前至少七(7)個工作日以及受託人書面要求的其他時間，以受託人合理要求的格式和日期，向受託人提供一份持有人姓名和地址的名單。

第2.6條。轉賬 和交換.

(a) 全球票據的轉賬和交換。除本文所述外，全球票據不得作為一個整體轉讓，除非由託管機構 轉讓給託管機構的代名人、託管機構的代名人或另一託管機構的代名人、託管機構 或任何此類後續託管機構的代名人或該繼任託管機構的代名人。全球票據的實益權益所有者 無權收到最終票據，除非：

(1)託管機構(A)通知發行人它不願意或不能繼續擔任託管機構，或(B)它不再是根據1934年法令登記的結算機構，在這兩種情況下，發行人在來自託管機構的通知之日後90天內沒有指定繼任託管機構；

(2)發行人可選擇以書面形式通知受託人其選擇安排發行經證明的票據，而任何參與者 要求發行經證明的票據；提供在任何情況下，在(A)限制期屆滿和(B)收到《S條例》規定的任何證明之前，發行人不得將《S條例》全球通票兑換為最終的《S條例》；

(3)已發生並持續發生有關票據的違約或違約事件，而託管銀行通知發行人及受託人其決定將全球票據交換為最終票據；或

(4)託管人或其代表按照本契約向受託人發出書面通知。

在上述第(Br)條‎(1)、‎(2)、‎(3)或‎(4)中發生上述事件時，應以託管機構通知發行人、受託人和註冊處處長的名稱和批准的面額發行最終票據。根據‎第2.7節的規定，全球票據也可以全部或部分互換或更換。根據本‎第2.6節或‎第2.7節的規定，為換取或代替全球票據或其任何部分而認證和交付的每張票據，均應以全球票據的形式進行認證和交付。除‎第2.6(A)節規定外，全球票據不得兑換其他票據； 但是，全球票據的實益權益可以按照‎第2.6(B)節或 ‎(C)節的規定轉讓和交換。

(b) 轉讓和交換全球票據中的實益權益。全球票據的實益權益的轉讓和交換應 根據本契約的規定和適用程序通過託管機構進行。在1933年法案和適用的加拿大證券法所要求的範圍內，受限全球票據中的實益權益 應遵守與本文所述類似的轉讓限制，包括私募配售傳説和加拿大傳説(如果適用)中規定的那些限制，而美國轉讓全球票據中的實益權益還應要求遵守以下適用的‎(1)或‎(2)節， 以及本‎第2.6節的其他一項或多項規定(如適用)：

(1) 同一全局票據實益權益劃轉 。任何受限全球票據的實益權益可根據私募配售圖例中規定的轉讓限制 轉讓給以同一受限全球票據實益權益的形式交付的人 ；然而，前提是在限制期結束前，(A)S全球票據條例中的實益權益的轉讓 不得轉讓給美國個人或為美國個人的賬户或利益而轉讓(除初始買方外)，以及(B)該等實益權益只能通過EuroClear或Clearstream(作為託管機構的間接參與者 )持有。這種不受限制的全球票據的實益權益可以 以不受限制的全球票據的實益權益的形式轉讓給接受其交割的人。無需向註冊官提交任何書面命令或指示即可實現本協議前面一句所述的轉讓‎第2.6(B)(1)條。

(2) 所有其他全球票據實益權益的轉讓和交換。與所有不受以下限制的受益利益的轉讓和交換有關‎上述第2.6(B)(1)節， 該實益權益的轉讓人必須向註冊處處長交付下列其中一項：

(A)(1)參與者或間接參與者按照適用程序向託管人發出的書面命令，指示託管人貸記或安排貸記另一種全球票據的實益權益，金額等於轉讓或交換的實益權益 ；和

(2)按照適用程序發出的説明，其中載有關於應記入該項增加的參與者賬户的信息 ；或

(B)(1)參與人或間接參與人按照適用程序向保管人發出的書面命令，指示保管人安排簽發最終票據，金額相當於轉讓或交換的實益權益；

(2)保管人向書記官長髮出的指示 ，其中載有關於最終票據應以其名義登記的人的信息 ，以實現上文第2.6(B)節所述的轉讓或交換；提供在任何情況下，在(A)限制期屆滿和(B)收到S法規規定的任何證書之前，不得在轉讓或交換S法規中的實益權益時發行最終票據。

在滿足本契約所載全球票據實益權益轉讓或交換的所有要求後，相關全球票據(S)的本金金額將根據‎第2.6(G)節進行調整。

(3) 將受益權益的 轉移到另一受限制的全球票據。任何受限全球票據的實益權益可以 轉讓給以另一種受限全球票據的實益權益的形式進行交割的人，如果轉讓符合 的要求‎上文第2.6(B)(2)節，書記官長 收到以下文件：

(A)如果受讓人將以144A全球票據的實益權益的形式接受交付，則轉讓人必須以本協議附件B的形式交付證書，包括其中第(1)項的證書；以及

(B)如果 受讓人將以S全球票據規定的實益權益的形式進行交割，則轉讓人必須以本條例附件B的形式交付證書，包括第(2)項中的證明，如果此類轉讓 發生在限制期屆滿之前，則受讓人必須通過EuroClear或Clearstream(作為託管機構的間接參與者)持有該實益權益。

(4) 轉讓和交換受限全球票據的實益權益以換取非受限全球票據的實益權益。任何受限全球票據的實益 權益可由其任何持有人交換為非受限全球票據的實益權益，或轉讓給以非受限全球票據實益權益的形式交割的人，前提是交換或轉讓符合以下要求‎上文第2.6(B)(2)節 ，書記官長收到以下文件：

(I)如受限全球票據的該實益權益的持有人擬以該實益權益交換非受限全球票據的實益權益，則該持有人以本協議附件C的形式出具的證書，包括第(1)(A)項的證書；或

(2)如果受限全球票據的該實益權益的持有人建議將該實益權益轉讓給應以非受限全球票據的實益權益的形式接受其交付的人，則該持有人以本合同附件B的形式出具的證書，包括第(4)項中的證書；

在每一種情況下，如果註冊人或發行人提出要求，或者如果適用的程序要求，律師的意見大意是，這種交換或轉讓符合1933年法案和國家藍天法律，並且不再需要本文和私人配售傳説中包含的對轉讓的限制以保持對1933年法案的遵守。

如果任何此類轉讓是在 無限制全球票據尚未發行的情況下進行的，則發行人應發行，並在收到根據‎第2.2節規定的發行人訂單後，受託人應認證一張或多張無限制全球票據，其本金總額等於轉讓的實益權益本金總額。

不受限制的全球票據的實益權益不能交換或轉讓給以受限全球票據的實益權益的形式交割該票據的人。

(C)轉讓或交換實益權益以換取最終票據。

(1) 受限全球票據的受益權益 受限最終票據。如果，按照‎第2.6(A)節， 任何持有受限全球票據實益權益的人建議將此類實益權益交換為受限最終票據，或將此類實益權益轉讓給以受限最終票據形式交付的人，然後，在註冊官收到下列文件後， ：

(A)如受限制全球票據的該等實益權益的持有人擬以該實益權益換取受限制的最終票據，則該持有人以本協議附件C的形式出具的證明書，包括第(2)(A)項所述的證明書；

(B)如該等實益權益正按照規則第144A條轉讓予英國投資銀行，則須附有本規則附件B 所列效力的證明書，包括其中第(1)項的證明書；或

(C)如果根據規則903或規則904將此類實益權益轉讓給離岸交易中的非美國人，則 具有本合同附件B所列效力的證書，包括第(2)項中的證書，

註冊官應根據‎第2.6(G)節的規定，相應減少適用的全球票據的本金總額，發行人應籤立，受託人在收到發行人命令後，應認證並向指示中指定的人交付適當本金金額的最終票據。根據本‎第2.6(C)條為換取受限全球票據中的實益權益而發行的任何最終票據，應 以實益權益持有人應 通過託管人和參與者或間接參與者的指示指示註冊人的名稱和授權面額進行登記。受託人應將該等最終票據送交以該等票據名義登記的人士。根據本‎第2.6(C)(1)條為換取受限制全球票據的實益權益而發行的任何最終票據，應 帶有私募配售傳奇，並應遵守其中所載的所有轉讓限制。儘管有第 ‎2.6(C)(1)(A)及‎(C)條的規定，但在(A)限制期屆滿及(B)收到S規例所規定的任何證書前，不得將S全球票據的實益權益交換為最終票據或以最終票據的形式轉讓予收取該票據的人，但根據1933年法令第903條或第904條以外豁免登記規定而進行的轉讓除外。

(2) 受限全球票據至非受限最終票據的實益權益。受限全球票據的實益權益的持有人可將該實益權益交換為非限制性最終票據，或可將該實益權益轉讓給以非限制性最終票據的形式交割該票據的人，在每種情況下，僅根據‎第2.6(A)節和 只有在註冊官收到以下信息的情況下：

(I)如果受限全球票據的該實益權益的持有人提議將該實益權益交換為非受限的最終票據，則該持有人以本合同附件C的形式出具的證書，包括第(1)(B)項中的證書；

(2)如受限制全球票據的該實益權益的持有人擬將該實益權益轉讓給應 以無限制最終票據的形式接受其交付的人，則該持有人以本協議附件B的形式出具的證書，包括第(4)項中的證書；

在每一種情況下，如果註冊人或發行人提出要求，或者如果適用的程序要求，律師的意見大意是，這種交換或轉讓符合1933年法案和國家藍天法律，並且不再需要本文和私人配售傳説中包含的對轉讓的限制以保持對1933年法案的遵守。

(3) 不受限制的全球票據對不受限制的最終票據的受益 權益.如果無限制 全球票據中受益權益的任何持有人提議將此類受益權益交換為擔保票據或將此類受益權益轉讓給以擔保票據形式接收該票據的人，那麼，在滿足中規定的條件後 ‎第2.6(B)(2)節， 註冊官應根據以下規定安排相應減少適用全球票據的本金總額‎本合同第2.6(G)節， 和發行人應籤立，受託人在收到發行人命令後，應認證並向指示中指定的人交付適當本金金額的最終票據。為換取實益權益而發行的任何最終票據 ‎第2.6(C)(3)節應按受惠權益持有人通過託管人和參與人或間接參與人的指示通知登記官的一個或多個名稱和授權的一個或多個面額登記。受託人應將該等最終票據 送交以該等票據名義登記的人士。根據本協議為換取實益權益而發行的任何最終票據‎第2.6(C)(3)節不承擔私募 圖例。

(D)轉讓 和交換實益權益的最終説明。

(1) 受限的 受限制的全球票據中的實益權益的最終票據。如果受限最終票據的任何持有人提議將此類票據交換為受限全球票據的實益權益，或將此類受限最終票據轉讓給以受限全球票據實益權益的形式交付的人，則在註冊官收到以下文件後：

(A)如該受限制最終票據的持有人擬以該票據換取受限制全球票據的實益權益，則該持有人以本協議附件C的形式出具的證書，包括第(2)(B)項所述的證書；

(B)如該受限制的最終票據正按照規則第144A條轉讓予英國檢驗所，則為本規則附件B所列效力的證書，包括其中第(1)項所列的證書；或

(C)如根據規則903或規則904在離岸交易中將該受限制的最終票據轉讓給非美國人，則為本規則附件C所列意思的證書，包括其中第(2)項的證書，

受託人應註銷受限制最終票據，註冊處處長 應增加或安排增加適用的受限制全球票據的本金總額，如上文(D)(1)‎(A)條款，則增加或安排增加適用的受限全球票據，如上文(D)(1)‎(B)條款，則增加144A全球票據，如上文(D)(1)‎(C)條款，則增加或安排增加監管S全球票據的本金總額。儘管如上所述，如果在任何此類轉讓之前沒有未償還的全球票據，只有在發行者同意並向受託人交付發行者訂單的情況下，最終的 票據才可被轉讓以獲得全球票據的實益權益。

(2) 受限 不受限制的全球票據中的實益權益的最終票據。受限最終票據的持有人可以將此類 票據交換為非受限全球票據的實益權益，或將此類受限最終票據轉讓給以非受限全球票據實益權益的形式接受其交付的人，條件是註冊官收到以下信息：

(I)如該等最終票據的持有人擬以該等票據換取該無限制全球票據的實益權益，則該持有人以本協議附件C形式發出的證書，包括其中第(1)(C)項的證書；或

(Ii)如該等最終票據的持有人建議將該等票據轉讓予一人，而該人須以該無限制全球票據的實益 權益的形式收取該等票據，則該持有人以本協議附件B的形式發出的證明書，包括第(4)項中的證明書；

在每一種情況下，如果註冊人或發行人提出要求，或者如果適用的程序要求，律師的意見大意是，這種交換或轉讓符合1933年法案和國家藍天法律，並且不再需要本文和私人配售傳説中包含的對轉讓的限制以保持對1933年法案的遵守。

在滿足本‎第2.6(D)(2)節中任何一節的條件後，受託人應取消最終票據，註冊處處長應增加或促使增加不受限制的全球票據的本金總額。儘管如上所述，如果在任何此類轉讓之前沒有未償還的全球票據，則只有在發行人同意並向受託人交付發行人訂單的情況下，最終票據才可為全球票據的實益權益進行轉讓。

(3) 不受限制的 不受限制的全球票據中的實益權益的最終票據。無限制最終票據的持有人可隨時將此類 票據交換為無限制全球票據的實益權益，或將該最終票據以非限制性全球票據實益權益的形式轉讓給接受交割的人。在收到此類交換或轉讓的請求後，受託人應取消適用的無限制最終票據，註冊處處長應增加或安排增加其中一種無限制全球票據的本金總額。

如果在非限制性全球票據尚未發行 時，根據上文第(2)‎(Ii)或 ‎(3)分段進行了從最終票據到實益權益的任何此類交換或轉讓，則發行人應發行非限制性全球票據，並在收到‎第2.2節規定的發行人命令後，受託人應認證一張或多張非限制性全球票據，本金總額相當於如此轉讓的最終票據的本金 。

(e) 轉讓和交換最終票據的最終票據。應最終票據持有人的請求以及該持有人遵守本‎第2.6(E)節的規定，註冊官應登記轉讓或交換最終票據。在登記轉讓或交換之前，提出要求的持有人應向註冊官提交或交回正式票據，並附上由該持有人或其受權人以書面授權、令註冊官滿意的轉讓書面指示 。此外，提出請求的持有人應提供根據本‎第2.6(E)節的以下規定 所要求的任何適用的其他證明、文件和信息。

(1) 受限的 受限的最終票據。任何受限最終票據可轉讓給以受限最終票據形式交付的人的名義，並以 的名義登記，條件是註冊官收到以下內容：

(A)如果將根據第144A條進行轉讓，則轉讓人必須以本合同附件C的形式提交證書，包括其中第(1)項的證書；

(B)如果將根據規則903或規則904進行轉讓，則轉讓人必須以本規則附件B的形式提交證書，包括其中第(2)項的證書；以及

(C)如果將根據任何其他豁免進行轉讓，則必須提交本合同附件B形式的證書，包括第(3)項所要求的證書。

(2) 受限的 非受限的最終票據。任何受限最終票據的持有人可將其兑換為非受限最終票據，或以非受限最終票據的形式轉讓給領取該票據的人，條件是註冊人收到以下內容：

(I)如該等有限制最終票據的持有人擬將該等票據兑換為無限制最終票據，則由該持有人以本協議附件C的形式出具的證明書，包括第(1)(D)項所述的證明書；或

(Ii)如該受限制最終票據的持有人建議將該等票據轉讓予以無限制最終票據的形式 交付的人，則該持有人以本協議附件B的形式出具的證明書，包括第(4)項中的證明書；

在上述每一種情況下，如果註冊官或發行人提出請求，律師的意見應表明該交換或轉讓符合1933年法令和國家藍天“ 法律，不再需要本文和私募圖例中包含的轉讓限制，以保持 遵守1933年法案。

(3) 不受限制 不受限制的最終票據。無限制最終票據持有人可將該等票據轉讓給以無限制最終票據形式交付的人。在收到登記這種轉讓的請求後，登記官應根據無限制最終票據持有人的指示登記該票據。

(f) 傳説。 以下圖例應出現在根據本契約發行的所有全球票據和最終票據的正面，除非在本契約適用條款中另有説明。

(1)私人配售傳説 。

(A)除以下(B)分段允許的或發行人和持有人另行商定的 外，每張全球票據和每張最終票據(以及為此交換或取代而發行的所有票據)應附有圖例，直至轉售限制終止之日為止。

“本證券未根據修訂後的1933年《證券法》(下稱《1933年法》)或任何州或其他司法管轄區的證券法進行登記。 在沒有此類登記的情況下，或除非此類交易豁免或不受此類登記的限制，否則不得再要約、出售、轉讓、轉讓、質押、抵押、擔保或以其他方式處置本證券。 本證券的持有者在接受其接受後，以其本人和代表其已購買證券的任何投資者賬户同意提供，在以下日期之前出售或以其他方式轉讓此類證券：[在規則第144A條的情況下説明：發行人或發行人的任何關聯公司成為該證券(或該證券的任何前身)的所有者的最後日期，以原發行日期較晚者為準的一年後，][在監管方面，S指出：以原發行日期中較遲的日期為準的40天后，任何增發票據的原發行日期，以及本證券(或該證券的任何前身)依據條例 S首次提供給分銷商以外的人(如條例S第902條所界定)的日期]，僅提供給(A)GFL或其任何附屬公司，(B)根據已根據1933年ACT宣佈生效的登記聲明，(C)只要證券根據1933年ACT規則144A有資格轉售(“規則144A”)， 向其合理地相信是規則144A中定義的“合格機構買家”的人，為其自己的 賬户或合格機構買家的賬户購買，並收到轉讓通知 規則144A。(D)根據根據1933年ACT向美國境外發生的S規則所指的非美國人的要約和銷售，(E)根據1933年ACT規則501(A)(1)、(2)、(3)或 (7)所指的機構“認可投資者”，該機構不是合格機構買家，並且是為自己的賬户或另一機構認可投資者的賬户購買的，在每一種情況下，最低本金金額為250,000美元或(F)，符合另一項可獲得的豁免，不受1933年ACT註冊要求的約束，但受GFL和受託人根據(D)、(E)或(F)條款在任何此類要約、出售或轉讓之前要求交付律師意見、 證明和/或他們各自滿意的其他信息的權利的限制。在轉售限制終止日期 之後，如果持有者提出請求，此圖例將被刪除。[在監管方面，S指出：通過購買本合同，本合同持有人表示 其不是美國人，也不是為美國人的賬户購買證券，而是根據1933年《美國證券交易法》下的S規定在離岸交易中收購該證券。]”

(B)儘管有上述規定，根據‎第2.6(B)(4)、 (C)(2)、(C)‎(3)、(D)‎(2)、 (D)‎(3)、(E)‎(2)或 (E)(3)條發行的任何全球票據或最終票據(以及就此而發行或取代的所有票據)不得附有私募配售圖例。發行人可在適用於任何受限票據的轉售 限制終止日期或之後的任何時間，酌情從該受限票據中刪除私募配售圖例。在不限制前一句話的一般性的情況下，發行人 可通過簽發和交付登記給同一 持有人且本金相等的不受限制票據作為交換，從而實現上述撤銷，而且，儘管本‎第2.6條有任何其他規定， 在收到發行人命令中規定的至少三(3)個工作日(不得早於轉售限制終止日期)的發行人訂單後，受託人應按照該發行人命令中的指示認證和交付該不受限制的 票據。儘管有上述規定，受託人沒有義務對其合理地相信在律師的建議下不符合適用程序或適用法律的任何票據進行認證和交付。

(2) 全球 註釋圖例。每張全球紙幣應帶有大體上如下形式的圖例：

“本全球票據由受託保管人(如管理本票據的契約所界定)或其代名人為本票據的受益人而保管， 在任何情況下均不得轉讓給任何人，但(I)登記員可根據 契約‎第2.6節的規定在本票據上作批註，(Ii)根據契據‎第2.6(A)節，本全球票據可全部兑換，但不得部分兑換；及(Iii)本全球票據可根據契據‎第2.10節交付受託人註銷。

除非匯票全部或部分兑換為最終形式的票據，否則本票據不得轉讓，除非由託管機構整體轉讓給託管機構的代名人、託管機構的一名代名人或另一名託管機構、託管機構或後續託管機構或該繼任託管機構的代名人。除非本證書由受託信託公司(紐約州沃特街55號)(“DTC”)的授權代表出具，以便 登記轉賬、兑換或付款，且所簽發的任何證書均以CEDE&CO的名義登記。或DTC授權代表可能要求的其他 名稱(任何付款均支付給CELDE&CO。或DTC授權代表可能要求的其他實體)， 或向任何人轉讓、質押或以其他方式使用本文件的任何轉讓、質押或其他用途都是錯誤的，因為本文件的登記所有人在本文件中有利害關係。

(3) ERISA 圖例。每一張全球票據和每一張最終票據(以及為此交換而發行的所有票據或其替代品)應帶有大體上如下形式的圖例：

“通過收購此證券或本協議中的任何權益，其持有人將被視為已陳述並保證(1)該持有人用來收購或持有本證券或本協議中的任何權益的資產的任何部分均不構成(I)經修訂的美國1974年《僱員退休收入保障法》(”ERISA“)第3(3)條所指的”員工福利計劃“的資產，(Ii)受ERISA第一章約束的計劃，個人退休賬户或受修訂後的《1986年美國國税法》(以下簡稱《守則》)第4975條約束的個人退休賬户或其他安排，或任何聯邦、州、地方、非美國 或其他法律或法規中類似受託責任或禁止交易條款的任何聯邦、州、地方、非美國法律或法規的規定(統稱為《類似法律》)，或(Iii)其標的資產被視為包括第(I)和(Ii)款所述任何資產的實體)，或(2)收購和持有本證券或本證券的任何權益不會構成或導致ERISA第406條或本守則第4975條下的非豁免禁止交易，或任何適用的類似法律下的類似違規行為。

(4) 加拿大傳奇 。每一張全球票據和每一張最終票據(以及為此交換而發行的所有票據或其替代品)應帶有大體上如下形式的圖例：

(A)每一張鈔票(無論是全球鈔票還是最終鈔票)，以及為此而發行或取代的所有鈔票，還應附有圖例(“加拿大傳奇“)基本上以下列形式進行，直至(I)此類票據在加拿大任何省或地區的交易 不屬於”分銷“或”面向公眾的初級分銷“(根據適用的加拿大證券法的含義)，以及(Ii)根據適用的加拿大證券法，此類鈔票不需要帶有加拿大的傳説：

“除非在馬尼託巴省，除非加拿大證券法規允許，否則該證券的持有人不得在(I)發行日期和(Ii)發行人成為任何省或地區的報告發行人的日期中較晚的一天之前交易該證券。

在馬尼託巴省，除非適用的加拿大證券法另有允許或經適用的監管機構事先書面同意，否則本票據的持有人不得在持有者購買證券之日起12個月零一天之前進行交易。“

(B)根據上文(A)分段插入《加拿大圖例》的分發日期應為發行日期，如為初始註釋，則為發行日期，或如為任何附加註釋，則為“分發日期”(在國家文書 45-102所指的範圍內證券轉售)，以獲取該等額外附註。

(g) 取消和/或調整全球票據 。在特定全球票據的所有實益權益已被交換為最終票據或特定全球票據已全部而非部分贖回、回購或註銷時，每一種此類全球票據應 根據‎第2.10節退還受託人或由受託人保留和註銷。在註銷之前的任何時間，如果一張全球票據的任何實益權益被交換或轉讓給將以另一張全球票據的實益權益的形式交付的人 或最終票據，則該全球票據所代表的票據本金應相應減少，並應由受託人或票據託管人在受託人的指示下在該全球票據上背書 ，以反映這種減少；如果該實益權益被交換或轉讓給將以另一種全球票據的實益 權益的形式交付的人，則該其他全球票據應相應增加，並由受託人或票據託管人在受託人的指示下在該全球票據上背書，以反映這種增加。

(H)關於轉讓和交換的一般規定。

(1)為允許轉讓和交換的登記，簽發人應執行，受託人應在收到簽發人訂單後對全球票據和最終票據進行認證。

(2)全球票據的實益權益持有人或最終票據持有人不得就任何轉讓或交換登記 向其收取手續費，但出票人可要求支付一筆款項，足以支付法律規定並與此相關而須支付的任何税項或類似費用或其他費用(但根據第 節在交換或轉讓時須繳付的任何税項或類似費用除外)。‎2.9, ‎3.6, ‎3.7, ‎4.7和‎(見下文4.11)。

(3)在登記轉讓或交換全球票據或最終票據時發行的所有全球票據和最終票據應為發行人的有效債務，證明與登記轉讓或交換時交出的全球票據或最終票據具有相同的債務，並有權根據本契約享有相同的利益。

(4)發行人、受託人或註冊處處長均無須(A)在根據下列條件選擇贖回的任何票據的日期前15天內，發行、登記任何票據的轉讓或兑換任何票據。‎(B)登記轉讓或兑換所選票據的全部或部分，但部分贖回的票據的未贖回部分除外；或(C)登記 在記錄日期與下一個付息日期之間轉讓或兑換票據。

(5)發票人、每名擔保人、受託人、付款代理人或註冊處處長在提交任何票據的轉讓登記的適當提示前，可為收取該票據的本金、利息及溢價(如有的話)及所有其他目的(不論該票據是否逾期)而將以其名義登記該票據的人當作及視為該票據的絕對擁有人，而發票人、受託人、付款代理人或註冊處處長均不受相反通知影響。

(6)受託人應在收到發行人訂單後，根據的其他規定，對全球票據和最終票據進行認證。‎本條例第2.2節。

(7)依此規定須向書記官長提交的所有證書、證書和律師意見‎關於登記轉讓或交換的第2.6節，可通過傳真提交。

(8)受託人或任何代理人均無任何義務或責任監察、決定或查詢是否符合根據本契約或適用法律對轉讓任何票據的任何權益(包括任何全球票據的存託參與者、成員或實益擁有人之間或之間的任何轉讓)施加的任何轉讓限制，但要求交付本契約條款明確要求的證書及其他文件或證據，並在 本契約條款明確要求的情況下及在 明確要求時這樣做，並對其進行檢查，以確定是否實質上符合本協議的明示要求。

(9)受託人或任何代理人均不對全球票據的任何實益擁有人、保管人或保管人的參與者或其他人士，就保管人或其代名人或任何參與者或成員的記錄的準確性，或向任何參與者、成員、實益擁有人或其他人士(保管人除外)交付任何通知(包括任何可選擇贖回通知)或任何款項的支付，承擔任何責任或義務， 在該等附註之下或與該附註有關。

第2.7條。更換 備註.

如果任何殘缺不全的票據被交回受託人， 或出票人和受託人收到他們滿意的證據，證明任何票據被銷燬、遺失或被盜，則出票人應 簽發符合‎第2.2節的出票人命令，受託人將在滿足受託人和出票人合理的 要求的情況下，認證相同期限和本金金額的替換票據。如果受託人或出票人提出要求，持有人必須提供一份賠償保證書，該保證書必須符合受託人和出票人的判決，以保護出票人、受託人、任何其他代理人和任何認證代理人免受因更換票據而可能遭受的任何損失。發票人可就其更換鈔票的開支(包括可因此而徵收的任何税項或收費及受託人的費用及開支)收取費用。

每張替換票據是發行人的一項額外義務 ，並將有權與本契約項下正式發行的所有其他票據平等和成比例地享有本契約的所有利益，前提是該票據由統一商法典所指的受保護買家持有。

儘管本節另有規定，對於已贖回或本金已到期的殘缺、銷燬、遺失或失竊的票據，出票人或付款代理人可在收到上述賠償保證書後向持有人支付應支付的金額，而不是對已被贖回的殘缺、銷燬、遺失或被盜票據進行認證和交付替換票據。

第2.8條。未償還票據 .

任何時候的未償還票據均為經受託人認證的所有票據，但經受託人註銷的票據、交付託管人註銷的票據、受託人根據本章規定對全球票據減息的票據以及本節所述的未償還票據除外。除‎第12.5節規定的票據外，票據不會因發行人、發行人或其關聯公司或擔保人持有票據而停止發行。

如果根據‎第2.7節更換票據，除非受託人收到令其滿意的證明，證明被替換的票據由受保護的購買者持有，否則該票據不再是未償還票據。

如果任何票據的本金金額被視為已根據本協議‎第4.1節支付，則該票據不再是未償還的 ，其利息也不再產生。

如果付款代理人(發行人、 附屬公司或其任何關聯公司除外)在贖回日期或到期日持有足以支付該 日應付票據的資金，則在該日期及之後，該等票據將被視為不再未償還，並將停止計息。

第2.9條。臨時 備註.

在最終票據準備好交付之前， 發票人可以準備，受託人在收到發票人命令後，應對臨時票據進行認證。臨時票據應主要採用最終票據的形式，但可以有發行人認為適合臨時票據的變化，並且受託人應合理地接受。在沒有不合理延誤的情況下，出票人應準備，受託人在收到出票人命令後，應認證最終票據，以換取臨時票據。臨時票據持有人在各方面均有權享有與最終票據持有人相同的福利。

第2.10節。取消.

發行人可隨時將票據送交受託人或任何註冊人註銷。註冊處處長及付款代理人須將為登記轉讓、交換或付款而交回的任何票據轉交受託人。受託人或註冊處處長(及其他任何人)不得取消及銷燬(受受託人程序及1934年法令的記錄保留要求的規限)所有為登記轉讓、交換、付款、更換或註銷而交回的票據，並向出票人遞交銷燬證明(但受託人或該註冊處處長鬚在銷燬前應要求向出票人交付該已取消票據的副本)。發行人不得發行新票據以取代其已贖回、支付或交付受託人或註冊處處長註銷的票據。

第2.11節。默認利息 .

如果發行人拖欠利息 (“違約利息“)在票據上，發行人應以任何合法方式支付違約利息(如‎第4.1節所規定) 。發行人可以在隨後的一個特別記錄日期向持有人支付違約利息。發行人應確定或安排確定任何此類特別記錄日期和付款日期，特別記錄日期不得早於此類違約利息的付款日期前10天，發行人或應發行人的要求，受託人應迅速 安排向每個持有人郵寄(或在全球票據情況下，根據託管機構的程序以電子方式發送)通知，説明特別記錄日期、付款日期和應支付的違約利息金額。發行人應以書面形式通知受託人有關每張票據建議支付的違約利息金額和建議付款日期，同時，發行人應向受託人繳存一筆金額相當於建議就該違約利息支付的總金額的款項，或應在建議付款日期前作出令受託人滿意的安排，該筆款項存放時將以信託形式持有，以使有權獲得本‎第2.11節規定的違約利息的人受益。

第2.12節。CUSIP 號碼.

發行人在發行票據時可使用“CUSIP”、 “ISIN”或類似的數字(如果當時普遍使用)，如果是這樣的話，受託人應在贖回通知中使用該等數字 以方便持有人；然而，前提是，任何該等通知可聲明並無就票據上印載或任何贖回通知所載號碼的正確性 作出任何陳述，只可信賴票據上印載的其他識別號碼，而任何該等號碼的任何瑕疵或遺漏均不會影響任何該等贖回。如果“CUSIP”、“ISIN”或 類似數字有任何變化，發行人應立即書面通知受託人。

第2.13節。計算.

發行人將負責根據本契約或本附註要求進行的所有計算。發行人將本着善意進行所有此類計算，如果沒有明顯的錯誤，其計算將是最終的，並對持有人具有約束力。當受託人提出合理要求時，發行人將向受託人提供其計算的時間表，受託人有權最終依賴該等計算的準確性，而無需進行 獨立核實，並不對該時間表或其中的計算負責。應任何持有人的書面要求，受託人將向該持有人交付一份此類時間表的副本。

第三條
贖回

第3.1節。致受託人的通知 .

如果發行人根據‎第3.7節、‎第3.8節或‎第4.11(I)節選擇贖回票據，則應將贖回日期和票據本金以書面通知受託人。

發行人應在根據‎第3.3節發出贖回通知之日起至少五(5)個工作日前，向受託人和註冊處發出本‎第3.1節規定的每份通知，除非受託人同意較短的期限。該通知應附有一份高級船員證書，説明該贖回將符合其中的條件。

第3.2節。選擇 要贖回的票據.

在債券的任何部分贖回的情況下，受託人將選擇要贖回的債券：(I)如果發行人按照國家證券交易所的要求向受託人發出書面通知，説明債券已在國家證券交易所上市，或(Ii)如果發行人沒有向受託人發出書面通知，説明債券已如此上市，則按比例(如果是全球形式的債券，則將按照託管機構規定的方法選擇所代表的債券)。受託人將從之前未贖回的未償還票據中進行 選擇。受託人可選擇贖回面額超過1,000美元的票據本金 部分。受託人選擇的票據和部分票據的最低金額為2,000美元，或超過1,000美元的整數倍。任何紙幣的最低面額如有變動，發行人應立即通知受託人及任何持有人。本契約中適用於被要求贖回的票據的條款也適用於被稱為 的被贖回的票據部分。受託人應將需要贖回的票據或部分票據迅速通知發行人。受託人可以依賴註冊處為本‎第3.2節的目的提供的信息。 受託人不對根據本‎第3.2節進行的選擇負責。

第3.3條。贖回通知 .

至少10日(或僅就任何特別強制性贖回規定的較短時間段 )但不超過贖回日期前60天， 發行人應以第一類郵件(如果是全球形式的票據，則按照託管機構的程序以電子方式 遞送)的方式向每一債券持有人發送贖回通知，該通知將在該持有人的註冊地址贖回，或 關於全球債券，否則按照託管機構的適用程序發出該通知；但前提是， 如果通知是就發行人根據‎第8.1(B)節行使其法律效力或其契約無效選擇權或根據‎第8.1(A)節履行和解除本契約而發出的，則贖回通知可在贖回日期前60天以上發出。

通知將指明要贖回的票據 ，並説明：

(1)贖回日期；

(2)贖回價格(如果當時確定，否則為確定的依據)；

(3)交還票據的付款代理人的名稱和地址；

(4) 需要贖回的票據必須交回給支付代理人以收取贖回價格；

(5)如果要贖回的債券少於全部未贖回債券，則應贖回特定債券的標識和本金金額；

(6)除非發行人沒有支付贖回款項，否則被要求贖回的票據(或其部分)的利息在贖回日期及之後停止計提。

(7)正在贖回的票據上印有CUSIP、ISIN或類似號碼(如有的話)；

(8) 未對該通知中所列或附註上所列的CUSIP、ISIN或類似數字(如有)的正確性或準確性作出任何陳述。

(9)贖回前的任何條件。

應發行人的書面要求，受託人將以發行人的名義發出贖回通知，費用由發行人承擔；然而，前提是，發行人應在發出贖回通知前至少五(5)個營業日(或受託人可接受的較短時間)向受託人遞交一份高級人員證書，要求受託人發出該通知，並列明前款規定在通知中須述明的資料。

第3.4條。贖回通知的效力 .

一旦向持有人發出贖回通知，要求贖回的票據(或其部分)將不可撤銷地到期，並在贖回日期按贖回價格支付。 前提是滿足以下允許的任何條件。贖回通知(包括在股權發行時或與構成控制權變更觸發事件的交易(或一系列相關交易)或事件有關的 通知)可由發行人酌情決定在贖回通知完成或發生之前發出，且任何此類贖回或購買可由發行人酌情決定遵守一個或多個先決條件，包括但不限於 相關股權發售、交易或事件(視情況而定)的完成或發生。此外，如果贖回或購買以滿足一個或多個先決條件為條件，則該通知應説明每個該等條件，如果適用，還應説明， 根據發行人的酌情決定權，贖回或購買可推遲至任何或所有該等條件應得到滿足或放棄的時間(包括在 郵寄或要約購買通知郵寄或交付後60天以上)，或者，如果在贖回或購買日期之前，或在贖回或購買日期之前，或在如此延遲的贖回或購買日期 之前，沒有滿足或放棄任何或所有該等條件，則此類通知或要約可能不會發生，並且如果根據發行者的善意判斷，任何或所有該等條件不會得到滿足或放棄，則該通知或要約可由發行者酌情隨時撤銷。此外，發行人可在通知或要約中規定，支付贖回或購買價款以及履行發行人關於該贖回或要約購買的義務可由另一人履行。在任何情況下，在沒有發行人通知的情況下，受託人將不負責監測或收取關於根據契約有資格贖回的票據的最高總額或實際贖回金額的費用 。交回予付款代理人後，該等票據須按通知所述的贖回價格支付，另加贖回日的應計及未付利息，但不包括贖回日期；但如贖回日期是在記錄日期及相關利息支付日期或之前的持有人的記錄之後，應將應計未付利息 支付予在該記錄日期以其名義登記該等票據的人。未向任何持有人發出通知或通知中存在任何瑕疵，並不影響通知對任何其他持有人的效力。

第3.5條。贖回價格押金 .

不晚於上午11點。(紐約時間) 在贖回日，發行人應向付款代理人存入足夠支付贖回價格和所有待贖回票據的應計及未付利息的款項(或，如果發行人或附屬公司為付款代理人，則應 分開並以信託形式持有)。如果發行人遵守本‎第3.5節的規定， 則在贖回日及之後，票據或需要贖回的票據部分將停止計息。

第3.6條。部分贖回的票據 .

在取消部分贖回的票據後，發行人應簽發一張本金金額相當於已交回票據中未贖回部分的新票據，受託人在收到發票人命令後，應為持有人認證一張本金金額相當於該票據未贖回部分的新票據。受託人須將該新票據的發行通知註冊處處長。

第3.7條。可選的 贖回.

(A)            在2027年4月1日或之後，發行人可隨時或不時贖回全部或部分債券，贖回價格(以本金的百分比表示)如下所述，另加應計及未付利息， 如有的話，贖回至但不包括，適用的贖回日期(以在相關的 記錄日期登記的持有人有權收到在贖回日期或之前的相關付息日期到期的利息為準)，如果贖回日期是在以下年份中自4月1日開始的12個月期間：

備註

(B)在2027年4月1日之前的任何時間進行            ，發行人可在任何一次或多次贖回本契約項下當時未償還的票據(包括任何額外票據)的本金總額的40%，贖回價格(由發行人計算) 等於(I)本金總額的106.625，金額等於或少於一項或多項股票發行所得的現金淨額合計(以發行人收到或貢獻該等現金淨額為限)，加上(Ii)至贖回日(但不包括贖回日)的應計 及其未付利息(以相關 記錄日期的登記持有人收取於贖回日或之前的付息日到期利息的權利為準)；但條件是(1)於發行日期根據本公司債券發行的債券本金總額至少有50%在緊接該等贖回事件發生後仍未償還 (但不包括於發行日期後根據該公司債券發行的任何額外票據)；及(2)每次贖回均於任何該等股票發售結束之日起計180天內進行。

(C)            此外，在2027年4月1日之前的任何時間，發行人可在任何一次或多次贖回全部或部分票據，贖回價格等於以下總和：(1)票據本金，加上(2)贖回日期的適用溢價， 加(3)應計及未付利息，如有，適用的贖回日期(以相關記錄日期的記錄持有人 有權收取於贖回日期或之前的付息日期到期的利息為準)。

(D)            根據本‎第3.7節進行的任何贖回應根據本‎第3.1節至‎第3.6節的規定進行。

(E)            除‎第3.7節、‎第3.8節和‎第4.11(I)節所述外，發行人不得選擇贖回債券。 發行人及其子公司及其關聯公司不得通過除贖回以外的其他方式贖回債券，無論是根據投標要約、公開市場交易、私人購買或其他方式，只要收購不違反本契約的條款。

除非發行人拖欠贖回價格，否則須贖回的票據或部分票據將於適用的贖回日期停止計息。

第3.8條。税款 兑換.

如果，由於下列原因：

出票人或任何擔保人已經或將有義務在應就票據或票據擔保(視情況而定)支付任何金額的下一個日期，支付‎第4.21節所述與相關徵税管轄區有關的額外金額或賠償款項，而出票人或擔保人使用其可用的合理措施(包括通過位於另一司法管轄區的付款代理人付款)無法避免付款，則出票人可選擇贖回所有但不少於全部票據，發行人或擔保人(視情況而定)須於最早日期前不超過60天發出通知，以贖回價格為本金的100%，另加截至贖回日的應計及未付利息(如有)支付該等額外款項或賠償款項。在發出‎第3.8節所述的任何贖回通知之前，發行人 將向受託人提交獨立法律顧問向發行人或擔保人(如適用)提交的書面意見，表明發行人或擔保人(如適用)已經或將有義務支付由於本‎第3.8節所述的修訂或變更而產生的額外金額或賠償款項。

除非發行人拖欠贖回價格，否則須贖回的票據或部分票據將於適用的贖回日期停止計息。

第3.9條。強制贖回 .

發行人不應被要求就票據進行任何強制性的贖回或償債基金付款。

第四條
契約

第4.1節。票據付款 .

發行人為持有人的利益起見，約定並同意應立即支付票據本金、保費(如果有的話)和利息，並按票據和本契約規定的方式 。票據的本金、溢價(如有)和利息的支付應被視為本契約項下的所有 目的的到期付款，無論該等付款是在規定的到期日到期、在贖回時、在根據‎第4.7節或‎4.11需要回購時、在聲明時或在其他情況下到期。債券的本金、溢價(如有)及利息如於上午11：00前到期，應視為已於到期日 支付。(紐約時間)在該日，支付代理人根據本合同持有的資金足以支付當時到期的所有本金、保險費和利息。

發行人將在合法範圍內支付逾期本金的利息 (包括根據任何破產法進行的任何訴訟的請願後利息)和溢價(如有)，利率為票據當時有效的利率；發行人將在合法範圍內就逾期的利息分期付款支付利息(包括根據任何破產法 法律進行的任何訴訟的請願後利息)，而不考慮任何適用的寬限期)，並不時按與逾期本金相同的利率 按要求支付利息。

第4.2節。報告.

(A)發行人將向受託人提供            ，受託人應向持有人交付以下內容：

(1)GFL每個會計年度每個季度會計期間結束後 60天內的            ，除該會計年度的最後一個季度會計期間外，副本：

(I)該季度財務期結束時環球財務的未經審計綜合資產負債表及未經審計的綜合收益表、該季度會計期間的現金流量及股東權益變動，如屬第二及第三季度，則為截至該季度的財政年度的部分；及

(Ii)與要約備忘錄所載“管理層討論及分析”實質上一致的基礎上編制的            及相關的“管理層討論及分析”；及

(2)GFL每個會計年度結束後90天內的            複印件：

(I)            於該年度末經審計的環球財務綜合資產負債表及該財政年度經審計的綜合收益、現金流量及股東權益變動表，連同環球財務核數師的報告；及

(Ii)與要約備忘錄所載“管理層討論及分析”實質上一致的基礎上編制的            及相關的“管理層討論及分析”；及

(3)在要求報告的事件發生後(無論如何，在委員會的規則和條例規定的時間段內)，要求按表格8-K第1.03、2.01、4.01、5.01項向委員會提交的當前報告應及時            。5.02(B)(僅針對GFL首席執行官或首席財務官)和5.02(C)(僅針對GFL首席執行官或首席財務官)(如果要求GFL提交此類報告)；條件是：(A)如果GFL 根據其善意判斷確定該事件對GFL及其受限制子公司的整體業務、資產、運營或前景沒有重大影響，或者如果GFL根據其善意判斷確定此類披露將對GFL及其受限制子公司的業務、資產、運營、財務狀況或前景造成競爭損害，則無需提供此類當前報告。 作為一個整體(在這種情況下，這種保密應僅限於會造成重大損害的特定條款，而不是事件本身的發生)和(B)在任何情況下，都不要求將被收購企業的任何財務報表包括在任何此類當前報告中；

在每個部分的情況下‎4.2(A)(1)和‎4.2(A)(2)按照公認會計原則編制了 。‎第4.2(A)(1)節和‎第4.2(A)(2)節所指的報告統稱為“財務報告”。

(B)            GFL 將在向受託人提供任何財務報告後15個工作日內召開電話會議，討論該財務報告 和適用報告期內的運營結果。如果GFL沒有向美國證券交易委員會提交報告，則GFL還將維護一個允許持有人、潛在投資者和證券分析師訪問的網站，該網站不遲於 根據‎第4.2(A)節要求向受託人提供財務報告的日期， GFL(I)提供此類財務報告，以及(Ii)提供有關如何免費訪問上述季度電話會議的詳細信息。

(C)            儘管有上述規定，(1)所有財務報告將被視為已在電子文件分析和檢索系統上提供給受託人和持有人。SEDAR+)或其任何後續系統或 (2)通過電子數據收集、分析和檢索(“埃德加“)備案制度或其任何後續制度，(2)本‎第4.2節的要求將被視為滿足在公司網站(或公司的任何母公司)上向持有人提供的報告，以及(3)如果公司在提交財務報告後的15個業務 天內為其股權持有人召開季度電話會議，則公司將不再需要就上述規定的持有人的財務報告舉行單獨的電話會議。受託人將不負責監督有關SEDAR+或EDGAR的文件的合規性 。

(D)            在 此外，只要在GFL不受1934年法令第13或15(D)條約束的任何期間內仍有任何票據未償還，或根據1934年法令第12g3-2(B)條獲準向委員會提供某些資料，則根據1933年法令第144A(D)(4)條的規定，應債券持有人和潛在投資者的要求，GFL將向他們提供所需的資料。

(E)            儘管本協議有任何相反規定，但在本‎第4.2條規定的任何報告到期之日起120天之前，發行人和GFL都不會被視為未能履行本‎第6.1(3)節規定的任何義務。

向受託人交付報告、信息和文件 僅供參考，受託人收到前述內容並不構成推定 通知其中包含的任何信息或可根據其中包含的信息確定的任何信息，包括髮行人或GFL遵守本協議項下的任何約定(受託人有權僅依靠高級人員的證書)。

第4.3節。發生債務和發行不合格股票.

(A)            GFL 不會也不會允許其任何受限子公司直接或間接地創建、招致、發行、承擔、擔保或 以其他方式直接或間接對(在任何此類情況下)承擔或有或有責任。招致“) 任何債務，GFL不會發行任何不合格股票，也不會允許其任何受限子公司發行任何不合格股票或優先股。提供, 然而，，GFL可能產生債務或發行不合格的股票(在每種情況下，包括已獲得的債務)，任何受限子公司可能產生債務(在每一種情況下，包括已獲得的債務)或發行不合格股票或優先股的股票，如果緊隨其後並生效，(X)GFL最近結束的四個完整會計季度的固定費用覆蓋率，其中在緊接發生此類額外債務的日期之前有 可用的內部財務報表，或該等不合格股票或優先股的發行將不低於2.0至1.0，或(Y)綜合淨槓桿率小於或等於6.75至1.00， 在每種情況下，按形式基礎(包括對由此產生的淨收益的形式運用)確定，猶如已產生額外的 債務，或該等不合格股票或優先股(視屬何情況而定)已在 該四個季度開始時發行；提供非擔保人的受限制附屬公司不得招致債務或發行不合格的 股份或優先股，條件是在給予該等產生或發行(包括形式上應用由此產生的款項淨額)後，非擔保人的受限制附屬公司的未償還債務總額將超過(I)4,500萬美元及(Ii)總資產的1.5%兩者中較大者。

(B)            ‎第4.3(A)條將不禁止發生下列任何債務項目(統稱為“準許債項”):

(1)            GFL及其受限制子公司在信用證項下產生的債務(包括保函、招標支票和信用證，本金金額被視為等於GFL及其受限制子公司的最大潛在負債)不得超過(I)較大者(X)43.50億美元和(Y)最高金額之和，以便在 形式上實現此類額外債務的產生和由此產生的淨收益的運用後，有擔保的GFL淨槓桿率將不大於5.50至1.00加(Ii)最近完成的四個會計季度合併EBITDA的(X)4,000,000美元和(Y)100% 中較大的一個，其內部年度或季度財務報表 的計算方式與固定 費用覆蓋率定義中規定的對綜合EBITDA的任何備考調整一致；但為釐定根據第(I)(Y)款可招致的款額，根據第(I)(Y)款招致的所有債項須當作為有擔保債項；

(2)在正常業務過程中出具的一份或多份備用信用證、銀行承兑匯票、完工擔保、履約保證金、投標保證金、上訴保證金或擔保保證金或其他類似償付義務所產生的            債務 (包括為政府機構的環境恢復義務、工人賠償索賠提供擔保的目的)。與自我保險或類似的法律和其他要求有關的付款義務) ，與借款或獲得墊款或信貸無關；

(3)            發行人在發行日發行的票據所代表的債務，以及票據擔保的擔保人的債務；

(4)            GFL或其任何受限子公司的債務或可歸屬債務(包括融資 租賃義務或購置款債務所代表的債務)，在每種情況下，因為購買的全部或任何部分提供資金而產生的債務或可歸屬債務(包括融資 GFL或其任何受限子公司的業務中使用的財產(不動產或個人)、廠房或設備或其他資產)的全部或任何部分的價格或設計、租賃、擴建、建築、維護、升級、安裝、開發、改善、更換或 維修， 無論是通過直接購買資產還是通過擁有此類資產的任何人的股權，未償還本金總額 ，包括因償還、再融資或替換依據第(4)款產生的任何債務而招致的所有未償還的許可再融資債務，不得超過(I)1.45億美元和(Ii)截至 發生的任何日期總資產的5.0%(在實施該等債務的產生及其收益的運用後)，兩者中的較大者不得超過(I)1.45億美元和(Ii)總資產的5.0%；

(5)對GFL或其任何受限制的子公司發生的現有債務及其任何擔保進行            ；

(6)            GFL或其任何受限制子公司發生的允許再融資債務，以換取或 用於續期、退款、再融資、替換、作廢或解除因依賴於以下方式而產生的任何債務(公司間債務除外)的淨收益。‎第4.3(A)節或 節‎4.3(b)(3), ‎(4), ‎(5), ‎(6)或 ‎(12);

(7)             GFL或其任何受限制子公司之間發生了GFL與其任何受限制子公司之間的公司間債務; 然而，前提是，那就是

(A)            任何 隨後發行或轉讓的股權，導致任何此類債務由GFL或GFL的受限附屬公司以外的人持有；以及

(B)將任何此類債務出售或以其他方式轉讓給非            或其受限制子公司的個人，在每種情況下，將被視為構成由GFL或該受限制子公司(視屬何情況而定)產生的本條款不允許的債務。‎(7);

(8)            由GFL的任何受限子公司向GFL或GFL的任何其他受限子公司發行的優先股；然而，前提是，

(A)            任何導致任何此類優先股由GFL或GFL的受限制子公司以外的人持有的股權的後續發行或轉讓；以及

(B)            將任何該等優先股出售或以其他方式轉讓予既非通用財務亦非通用財務的受限制附屬公司的人士，在每種情況下，均被視為構成通用財務或該受限制附屬公司(視屬何情況而定)欠下本條款‎(8)所不允許的債務；

(9)            ：GFL或其任何受限制子公司在正常業務過程中發生的非投機性的對衝義務；

(10)            由GFL或其任何受限制子公司對GFL或受限制子公司的債務進行的擔保 根據本條款的另一條款而允許發生的 ‎第4.3節(為更明確起見，包括關於如此允許發生的額外票據的票據擔保)；但如果被擔保的債務在對票據或任何票據擔保的付款權或與任何票據擔保的付款權上從屬於 ，則擔保必須在與所擔保的債務相同的程度上從屬於付款權或同等的付款權；

(11)GFL或其任何受限子公司的            債務：(I)銀行或其他金融機構兑現支票、匯票或類似票據而產生的債務，該支票、匯票或類似票據在正常業務過程中因資金不足而提取，或(Ii)在正常業務過程中背書用於存款的票據；

(12)GFL或其任何受限子公司在正常業務過程中發生的現金管理義務(            )；

(13)            發生以下情況：(1)GFL或其任何受限制附屬公司因收購任何資產(包括股本)、業務或個人或投資而產生或承擔的債務或不合格股票(I)，及(Ii)任何人士 被GFL或其任何受限制附屬公司收購，或與GFL或受限制附屬公司合併或合併 ，及(2)所產生或發行的債務或不合格股票，或在每種情況下，假設 預期或與收購任何資產、企業或個人有關；提供，在實施該等收購、合併、合併或合併以及產生該等債務或不合格股份後，

(A)根據            第4.3(A)或 節規定的固定費用覆蓋率測試，‎(I)GFL 將被允許產生至少1.00美元的額外債務；(Ii)固定費用覆蓋率等於或大於緊接該人成為受限制子公司或此類合併、合併、合併或收購之前的比率；或

(B)根據             第4.3(A)節或(Ii)‎第4.3(A)節或(Ii)GFL及其受限制附屬公司的綜合淨槓桿率等於或低於緊接該等投資、收購、合併、合併或合併之前的綜合淨槓桿率測試，GFL(I)GFL 將獲準產生至少1美元的額外債務。

(14)按未償還本金總額(或增加的 價值，視情況適用而定)對gfl或其任何受限附屬公司產生的 額外債務進行            ，包括根據第(14)款為償還、再融資或替換所產生的任何債務而產生的所有準許再融資債務。不超過(I)2.4億美元和(Ii)最近完成的四個會計季度合併EBITDA的60.0%的較大者，該四個會計季度的內部年度或季度財務報表以與固定費用覆蓋率定義中規定的對綜合EBITDA的任何備考調整一致的方式計算；

(15)            負債 包括(I)在任何時間未清償的保險費融資，其數額不得超過(A)3,000萬美元和(B)在產生該等負債時所釐定的總資產的1.0%(在實施該等負債及其收益的運用後)或(Ii)在正常業務過程中的供應安排所載的自收自付義務，兩者中數額以較大者為準；

(16)            為收購或投資提供資金的GFL及其受限制子公司的額外債務，本金總額在任何時候不得超過 ，以(A)1.3億美元和(B)在發生債務時確定的總資產的4.0%(在實施該債務及其收益的運用後)中的較大者為準；但條件是，在就該收購或投資訂立相關協議時，違約事件不得持續 ；

(17)非擔保人的受限制附屬公司所招致的            債務 ，與依據本條第(17)款產生而尚未清償的所有其他債務的本金額合計，不超過(I)4,500萬美元及(Ii)在產生該等債務時所釐定的總資產的1.5%(在實施該等債務的產生及運用該等債務所得款項後)，兩者中較大者；及

(18)            貢獻 債務。

(C)            用於確定是否符合本‎第4.3節的規定：

(1)在債務項目(或其任何部分)符合節中所述的一種以上許可債務類別的標準的情況下             ‎4.3(B)(2)至 ‎4.3(B)(18)，或有權根據‎第4.3(A)節，GFL將被允許以符合本條款的任何方式對全部或部分債務項目進行全部或部分劃分和分類(或稍後重新劃分和重新分類)。 ‎‎第4.3節， 包括通過分配給一種以上的其他類型的債務，但信貸協議項下在發行日仍未償還的債務將被視為在該日期發生在‎第4.3(B)(1)節和 不得重新分類，但在以下範圍內‎第4.3(B)(1)節。 根據第‎(Ii)‎第4.3(B)(1)條， 可以，並將自動重新分類為條款‎(I)在該條款下的可獲得性範圍內‎(i);

(2)            在發生債務時，GFL有權將一項債務劃分和歸類為以下所述的一種以上債務類別 ‎第4.3(A)節或 節‎4.3(B)(2)至 ‎4.3(B)(18)(或其任何部分)，但不對根據本條款任何其他規定而產生的債務給予形式上的效力‎第4.3節在計算根據上述任何條款或款可能產生的債務數額時；

(3)            任何債務的未償還本金只計算一次，任何擔保、留置權、信用證或支持該債務的類似票據所產生的任何債務不得重複計算；

(4)任何人的            負債 或不合格股票：(I)在該人成為該公司的受限制附屬公司或與該公司或其任何受限制附屬公司合併或合併時存在，或(Ii)因從該人收購資產而承擔的(前述第(I)及(Ii)款所述的任何負債或不合格股份)，“獲得性債務 “)應視為由受限制附屬公司在其成為受限制附屬公司時招致或發行；提供在交易完成時或在交易完成後立即贖回、失敗、報廢或以其他方式償還的任何債務或不合格股票(或與GFL或其任何受限制子公司合併、合併或合併，視情況而定)將被視為 沒有為本協議而產生或發行‎第4.3條；

(5)            應計利息、原始發行折扣的增加或攤銷、以附加債務、不合格股票或優先股的形式支付利息或股息(視情況而定)，條款相同或不那麼繁瑣(由GFL真誠確定)、GFL優先股的重新分類、發行人或任何擔保人因會計原則的改變而被重新歸類為債務， 以及支付股息或以相同類別的不合格股票或優先股的額外股份的形式對不合格股票或優先股進行任何分配 就不合格股票或優先股的股息應計不被視為債務的產生或不合格股票的發行‎第4.3條；

(6)            如果與信用證有關的義務是根據信用證融資產生的，並且被視為根據信用證融資產生的‎第4.3(B)(1)款和 信用證涉及其他債務，則就本協議而言，這些其他債務不構成債務 ‎第4.3條；及

(7)在以下情況下的            ：GFL或受限制子公司訂立或增加在循環信貸安排下產生的承諾‎第4.3(B)(1)節， 借款和再借款(包括保函、投標支票和信用證)的固定費用覆蓋率、擔保淨槓桿率或綜合淨槓桿率(視適用情況而定)可在選擇GFL時、循環信貸安排之日或承諾增加之日確定(假設截至該日期已全部借入)，如果該固定費用覆蓋率、擔保淨槓桿率或綜合淨槓桿率，如果適用，則本公約允許根據本公約進行任何借款或再借款(包括保函、投標支票和信用證)，而不考慮借款或再借款時的固定費用覆蓋率、擔保淨槓桿率或綜合淨槓桿率(如果適用)。投標支票或其項下的信用證)(允許在某一日期借入或再借入的承諾額(以及信用證和銀行承兑匯票的簽發和開立))。‎第4.3(C)條為“預留債務金額 “就固定費用覆蓋率、擔保淨槓桿率或綜合淨槓桿率而言，於該日期(視何者適用而定)。

(D)            為了確定是否遵守任何加元或其他貨幣計價的債務限制， 以外幣計價的加元或其他貨幣等值的債務本金金額應根據債務發生之日的有效貨幣匯率計算，如果是定期債務，則根據相關貨幣匯率計算，如果是定期債務，則根據首次承諾或首次發生的匯率計算(以較低的加元或其他貨幣等值為準)。 如果是循環信用借款，則應根據相關貨幣匯率計算。然而，如果債務是為其他以外幣計價的債務進行再融資而產生的，而如果再融資按在該再融資之日有效的相關貨幣匯率計算，則 再融資將導致適用的加元或其他貨幣計價限制被超過，只要再融資債務的本金不超過正在再融資的債務的本金(除非需要支付與此相關的所有費用、虧損費用和保費(包括投標保費)，則應視為未超過該限制)。

儘管有本‎第4.3節的任何其他規定， 對於任何未償債務，不得僅由於貨幣匯率的波動而被視為超過‎及其受限子公司根據本GFL第4.3節可能產生的最高債務金額。為其他債務進行再融資而產生的任何債務的本金，如果是以與被再融資的債務不同的貨幣 發生的，將根據適用於相應債務計價的貨幣的匯率計算，該匯率在該再融資之日生效。

發行人或任何擔保人均不會承擔 任何合同上在付款權上從屬於該人的任何其他債務的額外債務（包括許可債務），除非該額外債務也在合同上從屬於票據或適用的 票據擔保（視情況而定），條款基本相同; 然而，前提是，任何債務在償還權方面不會僅因無擔保或以較低優先權為擔保而被視為在合同上從屬於任何其他債務。

第4.4節。受限制的付款 .

(A)            GFL 不會、也不會允許其任何受限子公司直接或間接：

(1)            宣佈 或支付任何股息或支付任何其他付款或分派給GFL或其任何受限制附屬公司的股權 權益(包括但不限於涉及GFL或其任何受限制附屬公司的任何合併、合併或合併)，或向GFL或其任何受限制附屬公司的股權的直接或間接持有人以其 身份(除(I)以GFL的股本(不合格股除外)或認股權證支付的股息或分派除外，收購GFL股本(不合格股除外)的期權或其他權利，以及(Ii)支付給GFL或其任何受限子公司的股息或分派(br})；

(2)            購買、撤回、贖回或以其他方式收購或報廢(包括但不限於與涉及GFL的任何合併、合併或合併有關的)、全部或部分GFL的任何股權(不包括由GFL或受限制子公司擁有的任何此類股權)；

(3)            就任何次級債務支付任何款項，或就任何次級債務支付任何款項，或購買、贖回、作廢或以其他方式獲得任何次級債務，或以其他方式獲得任何次級債務或使其價值報廢， 但(I)在規定的到期日支付利息或不早於規定的到期日前一年支付本金，以及(Ii)欠GFL或其任何受限制子公司的任何此類債務除外；或

(4)            進行 任何受限投資(第(A)款中規定的所有此類付款和其他行動)‎‎(1)至 (A)‎(4)以上統稱為“受限支付”)

(B)            ，除非， 在實施該限制付款時及之後：

(1)            在 受限投資以外的受限支付的情況下，由於這種受限支付，沒有違約事件發生，並且沒有違約事件正在發生或將會發生，對於受限投資來説，沒有第 節所述的違約事件‎6.1(1), ‎(2), ‎(4), ‎(7)或 ‎(8)下列情況已經發生，並且正在繼續或將因此而發生；

(2)            GFL 在進行此類限制性付款時，並在給予形式上的效力後，如同此類限制性付款是在適用的四個季度開始時支付的一樣，將被允許產生至少1.00美元的額外債務‎第4.3(A)節； 和

(3)            此類 限制性付款，連同GFL及其受限子公司在2016年2月1日之後支付的所有其他限制性付款的總額(根據第‎4.4(C)(3)至 ‎4.4(C)(下文18))小於以下各項的總和(無重複)：

(A)自2016年2月1日至GFL最近結束的會計季度結束的期間(作為一個會計期間)的綜合淨收入的            50% ，該期間有內部年度或季度財務報表，或如果該期間的綜合淨收入是虧損的，則減去此類虧損的100%(該條第(I)款中的金額可以 不少於零)；

(B)            自2016年2月1日以來收到的現金淨收益總額的100% (A)作為對其普通股股本的貢獻， (B)發行或出售GFL的股本(不合格股票除外)，(C)發行或出售認股權證、期權或其他權利，以獲得GFL的股本(不合格股票除外)，以及(D)發行或出售可轉換的 或可交換的GFL的不合格股票或可轉換或可交換的債務證券，在每一種情況下，已轉換為或交換為GFL的股本(不合格股除外)或用於收購GFL股本(不合格股除外)的認股權證、期權或其他權利(就前述(A)至(D)條款中的每一項而言，不包括(1)來自GFL子公司的出資或出售給GFL子公司的股本、不合格股或債務證券)或(2)不包括的出資；加號

(C)            自2016年2月1日以來收到的現金以外財產公平市價的100% ，作為其股本(不合格股除外)的代價(或交換) ；

(D)2016年2月1日後發行的、已轉換或交換為廣東財務股本(不包括不合格股份)的任何債務本金、清算優先權或最高固定回購價格(視情況而定)的            100% (除向受限制附屬公司發行的債務或不合格股份外)；

(E)            至 2016年2月1日之後作出的任何受限投資被(I)以現金出售或以其他方式取消、清算或以現金償還的程度，或(Ii)如果構成擔保的受限投資被解除，則為此類受限投資的初始金額(如果較少，則為前述第(Br)款所述的出售、註銷、清算或償還現金的情況)，在每一種情況下，只要任何此類付款或收益尚未計入GFL在適用期間的綜合淨收入；提供為確定起見， 本應包含在本條款‎(E)中的任何金額，如因GFL或其任何受限制的子公司根據該條款支付而解除擔保，應減去該等付款的總金額；

(F)在 非限制性子公司被重新指定為受限子公司時，(A)            及其受限子公司在該子公司的投資在重新指定之日的公平市值和(B)該子公司最初被指定為非受限子公司之日的該等投資的公平市值；

(G)            100% 2016年2月1日以後，GFL或其任何受限子公司從任何非受限子公司以現金形式收到的任何股息或分配，但尚未計入GFL在適用期間的綜合淨收入；

(H)            100% 留存遞減收益總額。

(C)            上述規定不會禁止：

(1)在宣佈股息或分派或發出贖回通知(視屬何情況而定)之日起60天內，            任何股息或分派或任何受限制附屬公司支付任何股息或分派，或完成任何 次級債務的任何不可撤銷贖回(視屬何情況而定)，如果在宣佈或通知之日該等附屬債務的分紅、分派或贖回是本契約所允許的；

(2)            作出任何限制性付款，以換取或從基本上同時出售的GFL股本(不包括GFL的附屬公司)的現金收益淨額中，或從基本同時出售的GFL股本(不合格股除外)或收購GFL股本 股(不合格股除外)的認股權證、期權或其他權利中作出任何有限制的現金收益淨額；但任何此等現金收益淨額用於任何此類受限 付款的金額將被排除在‎第4.4(B)(3)(B)條；

(3)            發行人或任何擔保人的次級債務的失敗、贖回、回購、退出或以其他方式獲得的債務，其淨現金收益來自基本上同時發生的任何允許再融資債務，或作為交換；

(4)            非全資受限附屬公司的受限附屬公司宣佈及按比例向其股本持有人支付任何股息或其他分派。

(5)購買、回購、贖回或其他收購或報廢被視為發生在行使股票期權或交換股票期權時的股權價值的            。權證或其他可轉換證券，如果股權代表其行使或交換價格的一部分，以及回購或其他收購或報廢股權的價值，視為在扣留授予或授予員工的股權的一部分時發生，以支付該員工在授予或獎勵時或與任何此類行使或交換股票期權、認股權證或其他可轉換證券有關的應繳税款；

(6)            支付、購買、回購、贖回、失敗、收購或以其他方式報廢GFL或任何受限附屬公司的次級債務的價值，(Br)(A)如果控制權變更，購買或贖回價格不超過此類次級債務本金的101%，外加其任何應計但未支付的利息，或(B)如果以不超過此類次級債務本金金額100%的購買或贖回價格出售資產，外加任何應計但未支付的利息，在每種情況下，根據類似的規定‎第4.7條或‎第4.11節，視情況而定； 然而，前提是在支付、購買、回購、贖回、失敗、收購或註銷之前或同時，發行人已就票據作出控制權變更要約或資產出售要約(如有需要)，並已回購與該控制權變更要約或資產出售要約相關而有效投標付款且未撤回的所有票據。

(7)            根據任何股權認購協議、股東協議、僱傭協議、股票期權計劃、股權激勵或其他 計劃或類似協議，回購、贖回或以其他方式收購由廣發或其任何受限制子公司的任何現任或 前任高管、董事、員工或顧問(或其受讓人、遺產或受益人) 根據任何股權認購協議、股東協議、僱傭協議、股票期權計劃、股權激勵或其他 計劃或類似協議所持有的任何股權。合計不得超過GFL每一歷年總資產的(X)7000萬美元和(Y)1.5%(任何歷年的未使用金額將結轉到緊隨其後的三個歷年)；提供，任何日曆年的這一數額可增加不超過 ：

(A)將GFL的股權(不合格股票除外)或GFL的任何直接或間接母公司 出售給GFL或其任何受限子公司或任何直接或間接母公司的員工、董事、高級管理人員或顧問 或GFL的任何直接或間接母公司在2016年2月1日之後收到的現金收益(不言而喻，該等現金收益 用於任何此類回購、退休、其他收購或分紅不會增加‎第4.4(B)(3)節規定的可用於限制性付款的金額 )

(B)            在2016年2月1日之後由GFL或GFL的任何直接或間接母公司(在一定程度上對GFL作出貢獻)或其任何受限制子公司收到的關鍵人人壽保險的現金收益；

提供該GFL可選擇在任何日曆年適用以上第(7)(A)和(7)(B)款所設想的全部或部分合計加薪；而且，如果從任何現任或前任員工、董事、高管或顧問、任何受限子公司或直接或間接母公司因回購GFL或其任何直接或間接母公司的股權而取消對GFL或任何受限子公司的債務，則就‎第4.4節或本契約的任何其他規定而言，不被視為構成限制性付款；

(8)宣佈和支付 在發行日期後發行的任何類別或系列的不合格股票或其任何受限制子公司的定期計劃或應計股息給            的持有人。‎第4.3條；

(9)            根據為保護股東免受不公平收購策略影響而採用的任何股東權利計劃，以每項權利的名義價值購買、贖回、收購、註銷或以其他方式報廢向GFL所有股本持有人授予的任何權利。

(10)根據或與 遵守的資產合併、合併、合併或轉讓有關的            支付或分配，以滿足持不同政見者的權利或評估權，以及與此有關的任何索賠或訴訟(無論是實際的、或有的或可能的)的和解‎第5.1條；

(11)            支付現金，以代替GFL發行與股票股息、拆分或業務合併有關的零碎股份，或行使認股權證、期權或其他可轉換或可交換為非衍生證券的股權的證券。

(12)            宣佈和支付GFL股本的股息(或向GFL的任何直接或間接母公司支付股息，為支付該實體普通股的股息提供資金)，金額最高為(I)GFL在其首次公開募股和任何隨後的公開募股中收到的或向其貢獻的淨收益的每年6.0%的總和，除在S-4表或S-8表(或加拿大聯邦證券法和省級證券法規定的同等表格)上登記的GFL股本公開發行，以及(Ii)每年總金額不超過市值的7.0%的公開發售外；

(13)            限制：(A)支付的金額不超過自2016年2月1日以來排除的捐款總額，(Br)在不與(A)條款重複的情況下，支付等同於出售或處置2016年2月1日後獲得的投資的現金收益淨額，或 就2016年2月1日之後獲得的投資進行分配的現金淨收益，但此類投資的資金來源依賴(A)條款；

(14)            附加 受限付款(A)總額，與根據本條款支付的所有其他受限付款一起計算‎(14)不得超過(I)6,000萬美元和(Ii)截至作出上述限制性付款之日總資產的2.0%和(B)在不與(A)條款重複的情況下的較大者，其數額 等於2016年2月1日之後收購的任何投資的任何出售或處置或就其進行的分配的現金淨收益 ，但此類投資的資金來源依賴於(A)條款；

(15)            任何 限制付款;前提是，在實施此類限制性付款後，GFL最近結束的四個完整財年（可獲得內部財務報表）的合併淨槓桿率 將等於 或小於5.0至1.0;

(16)            與廢物工業交易有關的任何 限制性付款(A)或用於支付與此相關的費用和開支 或(B)用於為欠關聯公司的金額提供資金(包括向任何母實體支付股息以允許該母實體支付此類金額)‎第4.8條；

(17)            以股息或其他方式分配不受限制的附屬公司(不受限制的附屬公司除外，其主要資產為現金和現金等價物)對GFL或受限制附屬公司的股本股份或債務；及

(18)            向GFL的任何直接或間接母公司支付的任何 受限款項：

(A)            ，其收益將用於支付(或進行限制性付款，以允許其任何直接或間接母公司支付)該等人士在正常業務過程中發生的運營成本和支出，以及可歸因於GFL及其受限制子公司的所有權或運營的合理和慣例的、在正常業務過程中發生的其他企業間接費用和支出(包括由第三方提供的行政、法律、會計和類似支出)；

(B)            ，其收益將用於支付(或進行有限制的支付，以允許其任何直接或間接母公司支付)特許經營權和 維持其(或任何該等直接或間接母公司)公司或合法存在所需的類似税項和其他費用和開支；

(C)            為根據本公約允許進行的任何投資提供資金；但(A)該限制性付款應與該投資的結束同時進行，(B)該等人士應在該投資結束後，立即促使(1)收購的所有 財產(無論是資產或股權)貢獻給GFL或受限制的附屬公司，或(2)合併、合併、合併或出售為完成該投資而成立的人的全部或幾乎所有資產(在‎第5.1條所允許的範圍內) ，或根據該投資(視適用情況而定)
GFL或受限子公司；

(D)            ，其收益將用於支付(或進行限制性付款，以允許其任何直接或間接母公司支付)與本公司允許的任何股權或債務發行有關的費用和支出 (無論是否成功)；

(E)            的收益(A)應用於支付支付給此等人士的董事、高級職員、僱員、管理層成員和顧問的慣常工資、獎金、遣散費和其他福利，以及代表此等人士提供的賠償，以及與此相關的任何工資、社會保障或 類似税項，但前提是此等薪金、獎金和其他福利可歸因於GFL及其受限附屬公司的所有權或運營，或(B)應用於支付‎(1)條款允許的付款。 ‎(3)、‎(8)和‎(9)(但僅限於沒有也不會由GFL或受限制的子公司支付此類款項)；

(F)            ，其收益將用於支付到期或預期到期的款項，包括社會保障、醫療保險、就業保險、法定養老金計劃、預扣和其他應繳税款，以及與任何管理股權計劃或股票期權計劃或此類人員的任何其他管理或員工福利計劃或協議相關的向政府當局支付的其他匯款，或支付任何其他付款 如果由GFL或任何受限制的子公司支付，將根據本契約允許支付；

(G)            ，其所得款項須用於支付現金，以代替發行零碎股份，以支付與行使認股權證、期權或其他可轉換為或可交換為該等人士的股權的證券有關的現金；及

(H)任何應課税期間的            ，如GFL和/或其任何子公司是合併、合併或類似所得税組的成員，且GFL的直接或間接母公司是其共同母公司(a“税務組“)，其收益是必要的，以允許該税務集團的共同母公司在該納税期間支付可歸因於GFL和/或其子公司收入的該税務集團的任何所得税部分 ；但(A)任何 課税期間的此類限制性付款的金額不得超過GFL和/或其子公司(視情況而定)在所有適用納税年度是獨立納税人(或獨立集團)的情況下應繳納的税款，以及(B)僅當該非限制性子公司為此目的向GFL或其任何受限子公司進行現金分配時，才允許就非限制性子公司支付此類限制性付款的金額；

提供, 然而，，在依據條款‎(15)作出的任何限制性付款生效時和生效後， 不應發生任何違約或違約事件，且違約或違約事件不應因違約或違約事件而繼續發生或將因此而發生。

為確定是否符合本‎第4.4條的規定，如果擬議的限制性支付或投資(或其部分)符合上文‎(1)至 ‎(18)條和/或“允許投資”定義 中包含的一個或多個條款所述的一個或多個類別的標準，或有權根據‎第4.4(A)條發生，則發行人可自行決定對其進行劃分和分類(或稍後對全部或部分進行重新分類，‎(1)至 ‎(18)等條款中的此類限制支付或投資(或其中的一部分)，以及此類第一段和/或“允許投資”定義中包含的一個或多個條款，以符合本‎第4.4節的任何方式。 為了確定是否遵守以外幣計價的任何以加元或其他貨幣計價的限制支付的限制，此類受限付款的加元或其他貨幣等值金額應根據 此類受限付款發生之日有效的相關貨幣匯率計算。儘管 本‎第4.4節有任何其他規定，但GFL或其任何受限子公司根據本‎第4.4節可支付的限制性付款的最高額度不得被視為僅因貨幣匯率波動而超過。

每筆限制性付款(現金除外)的金額將是GFL或受限制子公司根據該等限制性付款對擬轉讓或發行的資產或證券進行此類限制性付款之日的公平市價。

為免生疑問，本公約將不會限制就GFL或其任何受限制附屬公司根據契約條款準許產生的任何債務及條款所要求的任何“AHYDO追補付款”的支付。

第4.5條。留置權.

GFL將不會也不會允許發行人或任何擔保人直接或間接地創建、招致、承擔或以其他方式導致或忍受其現在擁有或以後獲得的任何財產或資產的存在或生效，以確保負債，除非：

第4.6條。影響受限子公司的股息 和其他支付限制.

(A)            GFL 將不會、也不會允許其任何受限子公司直接或間接地製造、允許存在或生效 對任何受限子公司能力的任何雙方同意的產權負擔或限制：

(1)            向GFL或其任何受限子公司支付股息或進行任何其他股本分配，或支付欠GFL或其任何受限子公司的任何債務；提供任何優先股優先於普通股獲得股息或分配(在清算或其他情況下)不應被視為限制對股本進行分配的能力；

(2)            向GFL或其任何受限制子公司提供貸款或墊款(不言而喻，向GFL或其任何受限制子公司提供的貸款或墊款排在GFL或其任何受限制子公司產生的其他債務的次要地位，不會被視為對提供貸款或墊款能力的限制)；或

(3)            將其任何財產或資產出售、出租或轉讓給GFL或其任何受限制的子公司。

(B)            然而， 上述限制不適用於在下列情況下或因下列原因而存在的產權負擔或限制：

(1)在發行日生效或生效的            協議或文書(包括管理現有債務或信貸安排的協議)；

(2)            本契約、附註和附註擔保；

(3)            適用的法律、規則、規章、命令、批准、許可證或許可證；

(4)            GFL或其任何受限制的附屬公司在收購時生效的管理某人的債務或股本的任何 協議或文書(除非該等債務或股本是與 有關連或為考慮該項收購而產生或發行的)，而該等產權負擔或限制不適用於任何人，或除該人外的任何人的財產或資產，或被如此收購的人的財產或資產；但在負債或不合格股票的情況下，該負債或不合格股票是本契約條款允許產生或發行的 ；

(5)在正常業務過程中籤訂的合同、租賃和許可證中的            習慣上的不轉讓和不轉租條款；

(6)與購買貨幣義務、融資租賃義務以及售後租回交易有關的            協議 ，這些協議對所述性質的財產施加限制‎第4.6(A)(3)條；

(7)            任何關於出售或以其他方式處置GFL的受限子公司的資產或股本的協議，該協議限制此類資產的轉讓，或在出售或其他處置之前由該受限子公司進行分配、貸款或墊款；

(8)            允許留置權，限制債務人處置受此類留置權約束的資產的權利；

(9)在合營企業協議、合夥企業協議、有限責任公司協議、資產出售協議、股票出售協議以及在正常業務過程中或經GFL董事會或GFL適用的受限制子公司批准的其他類似協議中，            條款 限制資產或財產的處置或分配，這些限制僅適用於作為此類協議標的的資產(包括對任何合資企業、合夥企業、有限責任公司或其他適用實體)；

(10)客户根據在正常業務過程中籤訂的合同對現金、現金等價物或其他存款或淨資產施加的            限制 ；

(11)在正常業務過程中籤訂的合同中包含的與任何債務無關的            產權負擔和限制，且不單獨或合計減損GFL及其任何受限子公司的價值，或減損其以任何方式實現GFL或任何受限子公司的財產或資產的價值；

(12)限制或限制現金或有價證券以保證對衝義務的            協議；

(13)            協議 管理允許發生的債務‎第4.3節； 提供GFL在票據產生之日真誠地確定，其中的限制不會對發行人支付票據所需本金和利息的能力產生實質性不利影響；

(14)            允許對債務進行再融資；條件是管理這種允許再融資債務的協議中所包含的限制不會比管理被再融資債務的協議中所包含的限制具有實質性的限制(作為一個整體)；

(15)            任何 修訂、重述、續訂、增加、補充、退款、更換或再融資(統稱為“再融資“) 條款中提及的協議、文書或義務‎(1)至 ‎(十四)以上；提供與發行人根據善意確定的此類再融資之前有效的再融資相比，此類再融資並沒有實質性地對該等產權負擔和限制進行更嚴格的限制 (作為一個整體)。

第4.7條。資產銷售 .

(A)            GFL 將不會、也不會允許其任何受限子公司在任何單一交易或一系列相關交易中完成資產出售，除非：

(1)            GFL (或受限子公司，視情況而定)在資產出售時收到的對價至少等於在該資產出售中發行、出售或以其他方式處置的資產、財產或股權的公平市場價值(截至與該資產出售有關的最終協議之日計算) ；

(2)            ，至少為此類資產出售收到的代價的75%(在合同同意此類資產出售時計算)，連同自2016年2月1日以來(累計)由GFL及其受限子公司以條款中提到的方式 收到的所有資產出售‎(A)(1)以現金、現金等價物、 或許可資產的形式。就本規定而言，下列各項將被視為現金：

(A)如            最近的內部可獲得的年度或季度資產負債表所示，GFL或任何受限制附屬公司的任何 負債(或有負債或按其條款從屬於票據或任何票據擔保的負債除外)(I)由任何此類資產的受讓人根據慣例更新協議或類似協議承擔，以免除GFL或該受限制附屬公司的進一步負債，或(Ii)以其他方式註銷；

(B)            從該受讓人收到的任何證券、票據或其他債務(包括收益和類似債務) 在適用的資產出售後180天內，由該公司或該受限制子公司轉換成現金或現金等價物，但以在轉換中收到的現金或現金等價物為限；

(C)因出售資產而不再是受限制附屬公司的任何受限制附屬公司的            負債，以環球財務及其其他受限制附屬公司免除與出售資產有關的債務償付擔保為限；及

(D)            GFL或任何受限子公司在此類資產出售中收到的具有總公平市價的任何 指定非現金對價(此類指定非現金對價的公平市價是在合同同意相關資產出售時衡量的)，連同根據本條款(D)收到的所有其他指定非現金對價，即 當時尚未清償，不得超過(I)9,000,000美元和(Ii)在合同同意該等資產出售時計算的總資產的3.0%，兩者中較大者。

(B)            或任何受限制的子公司可在收到資產出售的任何淨收益後455天內(或根據發行人的選擇，在任何較早的日期)將這些淨收益用於下列目的的任何組合：

(1)            償還定期貸款信貸協議、循環信貸協議項下的債務及/或以留置權作擔保的任何其他債務(在償付權上從屬於票據或任何票據擔保的債務除外)；

(2)            償還(A)票據項下的債務，(B)其他同等債務；提供如果出票人或任何擔保人 應根據第(B)款減少其他同等債務項下的債務，則出票人將根據第(B)款按比例平等地減少與票據有關的債務‎第3.7節或通過公開市場購買(可能低於票面價值)，或通過向所有持有人提出要約(根據以下資產出售要約的程序)，以相當於其本金100%的購買價格(或，如果票據以顯著的原始發行折扣發行，則為其增值價值的100%)，外加按比例計算的本金的應計和未付利息，或(C)非擔保人的受限子公司的債務，在每種情況下，除欠GFL或GFL的受限制子公司的債務外，其他 ；

(3)            收購從事被許可業務的人的全部或幾乎所有資產，或收購其股本，以及在收購股本的情況下，是或成為GFL的受限制附屬公司；

(4)進行資本支出的            ；或

(5)            收購未按公認會計原則歸類為流動資產並在獲準業務中使用或有用的其他資產，或 全部或部分取代資產出售的物業或資產的其他資產。

儘管有上述規定，如果GFL 或其任何受限子公司簽訂了一項具有約束力的協議，承諾在收到資產出售(AN)的任何淨收益後455天內進行收購、支出或投資，以遵守上述第(3)、(4)或(5)款可接受的 承諾“)，該承諾將被視為允許使用從該協議簽署之日起至(I)該購置或投資完成或該支出或該協議終止之日，和(Ii)上述455天期限屆滿後第180天為止的淨收益；提供 如果任何可接受的承諾後來因任何原因被取消或終止，則該淨收益 應構成自該取消或終止之日起及之後的超額收益；除非GFL或該受限子公司 在該取消或終止後180天內作出另一可接受的承諾(a“第二次承諾“)在 這種情況下，該承諾將被視為從該協議簽署之日起至(I)該購置或投資完成或該支出或該協議終止之日，和(Ii)第二次承諾之日後第180天之間的淨收益的允許使用。

在最終應用任何淨收益之前，發行人或GFL可以暫時減少循環信貸借款，或以本契約未禁止的任何方式投資淨收益。

(C)            未按‎第4.7(B)節的規定運用或投資的任何資產出售淨收益(應理解為，如‎第4.7(B)(2)節所述，用於提出購買票據要約的此類淨收益的任何部分將被視為已如此運用，無論該要約是否被接受)超額收益。如果超額收益總額超過6,000萬美元，發行人將按比例發出要約(資產出售要約“) 所有票據持有人(並在發行人的選擇下，向任何同等債務的持有人)購買可從超額收益中購買的最高本金 票據和該等同等債務(視情況而定)。任何資產出售要約的要約價 將相等於購買日的本金金額(或如屬任何該等對等債務，則為增值價值)的100%(或如屬任何該等對等債務，則按情況而定，發行時附有重大的原始發行折扣)加上應計及未付利息(如有)，並將以現金支付。如於 該等資產出售要約中投標的票據及等值債務(視屬何情況而定)的本金總額超過超額所得款項，則受託人將選擇該等票據及該等等值債務(視乎情況而定)按比例(受制於有關託管銀行的程序)，根據以整數面額(就債券而言，最低面額為2,000美元本金及超出1,000美元的倍數)的本金總額(或累加價值)按比例購買。如果在完成資產出售要約後仍有任何超額收益，發行人可以將這些超額收益用於本契約未禁止的任何目的。在完成每個 資產出售要約後，超額收益金額將重置為零。發行人可在申請期屆滿前的任何時間就該等現金淨收益提出資產出售要約，或在超額收益總額超過6,000萬美元前選擇就該等淨收益提出資產出售要約，以履行上述有關資產出售所得款項淨額的義務。

(D)            在發行人有義務提出資產出售要約之日起30天內，發行人將向每位持有人郵寄(如果是全球票據，則根據託管機構的程序以電子方式交付)一份通知，描述構成資產出售和要約回購票據的一筆或多筆交易。資產出售付款日期“) 該通知中指定的日期不得早於該通知寄出之日起30天，也不得遲於該通知寄出之日起60天， 應符合本契約所要求和該通知所述的程序。

(E)            在 資產銷售付款日，發行人將在合法範圍內：

(1)            接受 根據資產出售要約適當投標的所有票據或其部分付款，但須根據以下超額收益的金額按比例計算‎第4.7(C)條；

(2)            向付款代理人交存一筆金額，相當於超額收益的數額，在與同等債權持有人按比例分攤後，‎第4.7(C)節，可分配給如此投標的債券或其部分(或，如較少，則為所有有效投標及未撤回的債券的總付款)；及

(3)            交付或安排將如此接受的票據連同一份述明發行人購買的票據本金總額或其部分總額的高級人員證明書交付受託人。

(F)            支付代理將根據本‎第4.7節的規定，迅速向每一名接受票據的持有人郵寄(或通過託管機構轉賬)支付此類投標票據的付款，受託人在收到發行人訂單後，將迅速認證並向每一持有人郵寄(或安排通過賬簿記賬) 一張本金金額相當於該持有人交出的任何未購買部分的新票據；條件是，每張該等新票據的本金金額為1,000美元或其整數倍。

(G)            至 就超額收益提出的資產出售要約而投標或以其他方式交出的票據和任何其他同等債務的總額小於資產出售要約中提出的金額的範圍內，發行人可使用任何剩餘的 超額收益(任何該等金額，留存遞減收益“)用於本契約未禁止的任何目的。

(H)            如 資產出售要約購買日期為記錄日期持有人於記錄日期及相關利息支付日或之前的記錄之後，任何應計及未付利息將於該記錄日期支付予已購買票據的登記持有人，而根據資產出售要約投標票據的持有人將不會獲支付任何其他利息。

(I)            發行人將遵守加拿大和美國的所有適用證券法規，包括但不限於1934年法案下規則14E-1的要求，以及這些法律和法規適用於根據資產出售要約回購票據的任何其他證券法律和法規。如果任何適用證券法律法規的規定 與本‎第4.7條相沖突，則發行人將遵守該等法律法規，並且不會因此而被視為違反了其在本‎第4.7條下的義務。

(J)            發行人提出資產出售要約的義務可在資產出售發生之前或之後在獲得當時未償還票據本金金額至少佔多數的持有人的書面同意的情況下放棄或修改。儘管有上述規定，在一項或多項相關交易中，將GFL及其受限制子公司的全部或基本上所有財產或資產作為一個整體出售、轉讓、租賃或以其他方式處置給另一人的任何 將受‎第5.1條的管轄，不受本‎第4.7條的上述規定的約束。

第4.8條。與附屬公司的交易 .

(A)            GFL 不會，也不會允許其任何受限子公司向GFL的任何附屬公司支付任何款項，或將其任何財產或資產出售、租賃、轉讓或以其他方式處置，或從GFL的任何關聯公司購買任何財產或資產，或與GFL的任何關聯公司(每個、一家或多家)訂立任何交易、合同、協議、諒解、貸款、墊款或擔保，或為其利益而從任何關聯公司購買任何財產或資產關聯交易“) 任何關聯交易或一系列關聯關聯交易的總對價超過2000萬美元， 除非：

(1)            聯屬公司交易的條款總體上對GFL或相關受限制子公司(視屬何情況而定)的有利程度不低於GFL或受限制子公司(視屬何情況而定)在可比交易中與不是GFL聯屬公司或相關受限制子公司(視屬何情況而定)的個人進行的獨立交易中合理預期的條款；以及

(2)對於涉及總代價超過4,000萬美元的任何聯營交易或一系列關聯聯營交易，            向受託人提交官員證書中規定的GFL董事會決議，以證明該聯營交易或一系列聯營交易(視情況而定)符合‎第4.8條，並且該關聯交易或一系列關聯交易(視情況而定)已獲得GFL董事會多數成員的善意批准。

(B)            以下項目將被視為非關聯交易，因此不受‎第4.8(A)節的規定約束：

(1)            任何 諮詢或僱傭協議或安排、員工或董事薪酬、股票期權、獎金、福利或其他類似計劃、人員或董事賠償、保險、遣散費或費用報銷安排，或在發行日期或之後由廣發或其任何受限子公司在正常業務過程中訂立的任何類似安排，以及支付 和其他福利(包括獎金和退休、遣散費、健康、股票期權、限制性股票、股票增值權、幻影 權利、利潤利息、股權激勵和其他福利計劃)；

(2)            (I)GFL和/或其受限制子公司(或因該交易而成為受限制子公司的實體)之間或之間的交易 和(Ii)GFL或其任何其他直接或間接母公司的任何合併或合併；提供該母實體 不應承擔任何重大負債和重大資產(除現金、現金等價物和GFL的股本外)，且該合併或合併在其他方面符合契約條款，併為真正的商業目的而完成；

(3)            交易 其中GFL或其任何受限子公司(視屬何情況而定)向受託人遞交了獨立財務顧問的信函，聲明從財務角度來看，該交易對GFL或該受限子公司是公平的，或符合以下要求 ‎第4.8(A)(1)條；

(4)為真正的業務目的或在正常業務過程中向僱員、高級管理人員、董事、經理、顧問或獨立承包人支付            款項、貸款、墊款或擔保(或取消貸款、墊款或擔保)；

(5)            向其股東或關聯公司發行或出售GFL的股本(不合格股除外)或收購GFL股本的認股權證、期權或其他權利 (不合格股除外)，或GFL從股東或關聯公司收取任何出資；

(6)            允許的限制支付 ‎第4.4節和允許投資 (依據允許投資定義第(3)、(5)和(6)款進行的投資除外)；

(7)GFL或其任何受限制附屬公司於發售備忘錄所述於發行日期或於發行日期為一方的任何協議或安排，或該協議或安排其後被修訂、補充或取代(只要該等修訂，            )。 補充或替換協議或安排(由GFL或GFL的任何直接母公司或間接母公司善意確定)與發行日生效的原始協議或安排相比，總體上不會對票據持有人造成實質性不利)或由此預期的任何交易或付款；

(8)在正常業務過程中，與客户、供應商或商品或服務的購買者或賣家進行的            交易 ，且在GFL董事會的合理判斷下，這些交易的條款至少與當時從非關聯方合理獲得的條款一樣有利；

(9)僅因為一名或多名董事或高管同時也是董事或高管而導致廣東FL或其任何受限子公司與任何關聯方之間的            交易 ；提供在涉及該其他人的任何此類交易中，該董事以董事的身份放棄投票。

(10)僅因為            或受限子公司擁有該人的股權或以其他方式控制該人而與該人(非受限子公司除外)進行的任何 交易將構成關聯交易；提供GFL的任何關聯公司或其任何子公司(GFL或受限子公司除外)不得在該人中擁有實益權益或以其他方式參與；

(11)如果回購的條款與提供給非通用財務關聯公司的所有持有人的條款相同，則            a回購由通用財務關聯公司持有的票據。

(12)GFL和任何受限制子公司就任何交易或財務諮詢、融資、承銷或配售服務或其他投資銀行活動(包括與融資、收購或資產剝離有關)進行的            支付 經GFL董事會多數公正成員(或類似的管理機構或經理)本着善意批准的支付 (為免生疑問，可包括向許可持有人的關聯公司支付)；

(13)關聯公司對GFL或其任何子公司的債務或優先股權益的            投資，只要非關聯公司也有機會投資於此類債務或優先股權益，並僅以GFL或其任何子公司的負債或優先股權益持有人的身份與關聯公司進行交易，只要此類交易是與此類所有此類持有人 (且存在此類非關聯股東)進行的，且此類關聯公司受到的待遇並不比此類 類的所有其他持有人更優惠；

(14)            公司間為提高GFL及其受限子公司的綜合税務效率而真誠進行的交易 ，而不是為了規避本契約中規定的任何契約；以及

(15)            簽訂符合以下條件的任何税收分享協議或安排‎第4.4(C)(18)(H)條和 任何此類協議或安排下的履行。

第4.9條。簽發票據保函 .

(A)            GFL 將促使每一家非擔保人且擔保定期貸款信貸協議項下義務的重大限制性附屬公司成為擔保人，以附件D的形式簽署和交付補充契約，並提交受託人合理滿意的高級人員證書和律師意見，在每種情況下，均在收購、創建、合格、指定或擔保定期貸款信貸協議項下義務的日期(br}適用)的90天內。此後，受限制的子公司將成為本契約所有目的的擔保人，但須受‎第X條的約束。

第4.10節。指定 受限和非受限子公司.

(A)            GFL董事會可指定任何受限子公司為非受限子公司；提供那就是：

(1)            在該指定生效後，不應發生任何違約或違約事件，且該違約或違約事件將繼續發生；

(2)            在指定時，GFL及其受限制的子公司可以按照以下規定支付等同於指定子公司的公平市場價值的限制性付款‎第4.4節；

(3)在指定時，如果指定的子公司的任何債務不是無追索權債務，            或其任何受限制的子公司可以在該時間發生任何擔保或其他信貸支持，以遵守‎第4.3節和‎第4.4節；

(4)該等附屬公司並非與            或任何受限制附屬公司達成的任何協議、合約、安排或諒解的一方，除非該等協議、合約、安排或諒解在該項指定生效後立即獲得‎第4.8節； 和

(5)            上述 子公司是指GFL及其任何受限子公司均無任何直接或間接義務 (A)認購額外股權或(B)維持或維持該人的財務狀況或使該人實現任何特定水平的經營業績的人，除非該義務可由GFL遵守 履行‎第4.4節(該債務的最高金額應被視為發行人為以下目的進行的投資‎第4.4條)。

任何將GFL的受限附屬公司指定為非受限附屬公司，均須向受託人提交GFL董事會批准該項指定的核證副本及證明該項指定符合上述條件的高級人員證書，以向受託人證明。如果在任何時候，任何非受限附屬公司未能滿足作為非受限附屬公司的上述要求，則就本契約而言，該非受限附屬公司此後將不再是非受限附屬公司，且該等附屬公司的任何債務將被視為該受限附屬公司在該日期發生的債務，如果該債務不允許在‎第4.3條規定的該日期的 發生，則該公司將處於‎第4.3條的違約狀態。

(B)            GFL董事會可指定任何非受限子公司為受限子公司；提供那就是：

(1)            在該指定生效後，不應發生任何違約或違約事件，且該違約或違約事件將繼續發生；

(2)            此類 指定將被視為受限制子公司的任何未償債務引起的債務，並且只有在下列情況下才允許這樣的指定‎第4.3條；

(3)            指定的不受限制的子公司所擁有的所有未償還投資的總公平市場價值將被視為在指定時所作的投資，只有在符合以下條件的情況下，才允許進行任何此類指定‎第4.4節；

(4)            在指定時存在的對該不受限制的子公司的財產和資產的所有留置權將被允許根據‎第4.5節； 和

(5)            該不受限制的子公司根據以下規定成為擔保人‎第4.9條。

第4.11節。控件觸發事件變更 .

(A)            如果發生控制權變更觸發事件，除非在要求發行人更改控制權要約(定義如下)之前或同時，發行人先前或同時就‎第3.7節或‎第八條所述的所有未償還票據發出贖回通知，或同時郵寄或以其他方式發送贖回通知，否則發行人將根據下述要約提出購買所有票據的要約。控制權變更要約“)在 現金價格(”控制變更付款“)等於其本金總額的101%(或發行人可能確定的較高金額)加上購買日期(但不包括購買日期)的應計和未付利息(如果有)，則在相關記錄日期的記錄持有人有權收到在相關利息支付日期(如下文定義)或之前的相關利息支付日期到期的利息。在任何控制權變更觸發事件發生後30天內，發行人將以電子方式或以第一類郵件的方式將控制權變更要約通知發送給受託人，並將副本以同樣的方式發送給每個持有人，發送至該持有人出現在安全登記冊上的地址或按照DTC的程序 以其他方式發送，並附上以下信息：

(1)            表明 正在根據以下條件提出控制權變更要約‎第4.11節以及所有根據該控制權變更要約適當投標的票據將被髮行人接受以供付款；

(2)             購買價格和購買日期，不早於通知發出之日起10天，也不遲於通知發出之日起60天( “控制變更付款日期“)；但控制變更付款日期可由發行人自行決定推遲至該時間(包括該通知日期後60天以上)。是發送的)中引用的任何或所有此類條件‎第4.11(A)(8)節應滿足或放棄；

(3)            ： 任何沒有正確投標的票據將保持未償還狀態，並繼續計息；

(4)            ， 除非出票人拖欠控制權變更付款，否則所有根據控制權變更要約接受付款的票據將在控制權變更付款日停止計息；

(5)            規定，根據控制權變更要約選擇購買任何票據的持有人，必須在控制權變更付款日期前第三個營業日收盤前 向通知中指定的支付代理人交出該等票據，並在該票據背面填寫或以其他方式按照DTC的程序填寫標題為“持有人選擇購買”的 表格；

(6)            規定， 持有人將有權撤回其投標的票據，並有權選擇要求發行人購買此類票據；但支付代理人必須在控制要約變更到期前的第二個營業日收盤前收到一份電子傳輸(PDF格式)、一份傳真或信函，説明持有人的姓名或按照DTC的程序列明持有人的姓名或其他事項、投標購買的票據的本金金額，以及該持有人將撤回其投標的票據及其選擇購買票據的聲明；

(7)            ： 如果投標購買的持有人的債券少於全部，則該持有人將獲發行新債券，而該等新債券的本金金額將等於交回的債券的未購買部分；但債券的未購買部分必須 最少相等於2,000美元或超過2,000美元的1,000美元的整數倍；

(8)            如果該通知是在控制權變更觸發事件發生之前發出的，説明控制權變更要約是以該控制權變更觸發事件發生為條件的，並對每種情況進行描述，如果適用，還應説明，在發行人的自由裁量權下，控制權變更付款日期可推遲到滿足或放棄任何或所有該等條件(包括控制權變更觸發事件的發生)的時間。或者，如果發行人應確定任何或所有此類條件因控制變更付款日期或因控制變更付款日期延遲而未得到滿足或放棄，則此類購買可能不會發生，且該通知可被撤銷。和

(9)            持有者必須遵守的由發行人確定的與本公約一致的其他指示。

(B)            當債券為全球形式，而發行人根據控制權變更要約提出購買所有債券時，持有人可行使其選擇權，選擇透過DTC的設施購買債券，但須受其規章制度所規限。

(C)            發行人將遵守加拿大和美國的所有適用證券法規，包括但不限於1934年法案下規則14E-1的要求，以及這些法律和法規適用於因控制權變更觸發事件而回購票據的任何其他證券法律法規。如果 任何適用證券法律法規的規定與第4.11節的規定相沖突，發行人 將遵守該等法律法規，並且不會因此類遵守而被視為違反了第4.11節規定的義務。

(D)            在控制變更付款日期，發行人或其指定代理人將在合法範圍內：

(1)            接受 支付根據控制權變更要約適當投標的所有票據或部分票據；

(2)            向付款代理人交存一筆數額相當於就所有已正式投標的票據或部分票據支付的控制權變更付款的款項；

(3)            將接受的票據連同一份述明發行人購買的票據或部分票據的本金總額的高級人員證明書交付受託人。

(E)            在 控制權變更付款日期，付款代理將迅速將此類投標票據的控制權變更付款傳送給每一名已正確投標且未撤回的票據持有人，受託人將根據發行人的命令，迅速認證並向每位持有人郵寄一張本金相當於已交出的任何未購買部分的新票據 ；條件是每一張新票據的本金金額為2,000美元，或超出本金1,000美元的整數倍。發行人將在更改控制付款日期後或在可行的情況下儘快公佈更改控制要約的結果 。

(F)            如果 控制權變更付款日期為記錄日期或之後且相關利息支付日期或之前，則任何應計和未付的利息將支付給在該記錄日期收盤時以其名義登記票據的人，而不會向根據控制權變更要約進行投標的持有人支付任何其他利息 。

(G)            上述要求發行人在控制權變更觸發事件後提出控制權變更要約的條款將適用 ，無論本契約的任何其他條款是否適用。除上述關於控制權變更觸發事件的條款外，本契約不包含允許持有人在發生接管、資本重組或類似交易時要求發行人回購或贖回票據的條款。

(H)            儘管有本‎第4.11節的前述段落，但如果第三方提出購買票據的方式、時間和其他方面基本上符合本契約中適用於發行人提出的控制權變更要約的要求，併購買根據該控制權變更要約有效提交且未撤回的所有票據，則在控制權變更觸發事件發生時，將不要求發行人作出控制權變更要約。或已根據‎第3.7節發出贖回通知， 除非和直到適用的贖回價格出現違約。儘管本協議有任何相反規定 ，發行人或第三方仍可在控制權變更觸發事件之前提出控制權變更要約，條件是此類控制權變更觸發事件完成後，如果在作出控制權變更要約時已就控制權變更達成最終協議。

(I)            在 持有不少於未償還債券本金總額90%的持有人在控制權變更要約、資產出售要約或其他要約中有效投標且未撤回該等票據的情況下，發行人(或提出上述要約的第三方)購買該等持有人有效投標且未撤回的所有票據時，發行人或第三方要約人(視情況而定)將有權在不少於10天或不超過60天的事先通知下，根據上述要約購買後不超過30天，贖回(如果是發行人)或購買(如果是第三方要約)所有在購買後仍未償還的票據，贖回價格或購買價格(視屬何情況而定)相當於在該要約中支付給彼此持有人的價格(可能低於面值)，外加未包括在該價格中的未償還票據的應計和未償還 利息，贖回日期(受於有關記錄日期 的登記持有人有權收取於贖回日期或之前的付息日期到期的利息的權利)。

在控制權變更觸發事件發生之前或之後，經持有當時未償還票據本金總額至少佔多數的持有人的書面同意，可免除或修改發行人在控制權變更觸發事件後更改控制權要約的義務。

第4.12節。票據轉讓、交換和支付登記辦公室或機構的維護.

只要任何票據仍未償還， 發行人將根據本協議‎第2.2節的規定，在美國大陸設立一個辦事處或機構(可以是受託人或受託人的附屬機構，或註冊處)，在那裏可以交出票據以交換或登記轉讓，並在那裏出示或交出票據以進行付款。如果發行人未能維持任何該等辦事處或代理機構，或未能就地點或其所在地的任何變更發出通知，則可向指定的公司信託辦事處作出該等交出或提交，發行人特此委任受託人在上述辦事處接受所有該等交出或提交。出票人還可不時指定美國大陸的一個或多個其他辦事處或機構，在那裏可為任何和 所有此類目的出示或交出票據，並可不時撤銷此類指定。發行人應立即向受託人發出書面通知，説明任何此類辦事處或機構的所在地以及任何地點的變更。

第4.13節。任命 填補託管辦公室的空缺.

如有必要避免或填補受託人職位空缺，發行人將按照‎第7.7節規定的方式指定一名受託人，以便在本合同項下始終有一名受託人。

第4.14節。關於付款代理的規定 .

(A)            如果發行人將根據本契約條款指定受託人以外的付款代理人，則將促使該付款代理人籤立並向受託人交付一份文書，該代理人應在符合本‎第4.14節的規定的前提下承諾：

(1)            將為票據持有人的利益而以信託形式持有其以代理人身分持有的所有款項，以支付票據的本金、溢價(如有的話)或票據利息(不論該等款項是否已由發行人或票據的任何其他義務人支付給它)，並會在收到如此持有的款項時通知受託人；

(2)如發行人(或票據上的任何其他義務人)未能支付票據的本金、溢價(如有的話)或到期應付的利息，會向受託人發出通知(            )。

(3)             它將在下列任何違約事件持續期間的任何時間‎第6.1節， 應受託人的書面要求，將受託人以信託方式持有的所有款項交付受託人；以及

(4)            表示， 它將承認、接受並同意在所有方面遵守本契約中有關付款代理人的責任、權利和責任的規定。

(B)            如果發行方不作為自己的付款代理，它將在上午11：00之前。(紐約時間)在 本金或任何票據的溢價(如有)或利息到期日，將一筆足以支付因此而到期的 溢價(如有)或利息的本金的款項存入該付款代理人，該筆款項將以信託形式為受託人及有權獲得該本金或溢價(如有)或利息的票據持有人以信託形式持有，且(除非該付款代理人為受託人)發行人將立即通知 受託人其未能如此行事。

(C)            如發行人應作為其本身的付款代理人，發行人將於債券本金或溢價的每個到期日上午11：00(紐約市時間)， 將票據的本金或利息(如有)預留、分開並以信託形式為有權享有權利的人士的利益而持有，該筆款項足以支付因此而到期的本金或溢價或利息，並將在任何未有采取行動時通知受託人。

(D)            本‎第4.14節中的任何規定 儘管有相反的規定 ，發行人可以在任何時間，為了獲得本契約的清償和解除，或出於任何其他原因，按照本‎第4.14節的要求，向付款代理人支付或安排將其以信託形式持有的所有款項支付給或安排支付給受託人，這些款項將由付款代理人 交付給受託人，由受託人根據本文所載信託持有。

(E)            本‎第4.14節中的任何內容 與之相反 儘管如此，按照本‎第4.14節的規定以信託形式持有款項的協議仍受‎第8.4節和‎第8.6節的規定的約束。

(F)            在發生‎第6.1(7)條規定的違約事件時，受託人應為付款代理人。

第4.15節。維護企業生存 .

只要任何票據仍未償還，發行人將在任何時候(除非本契約‎條款V 另有規定或允許)作出或安排作出一切必要的事情，以保存和維持其全面有效，並使其在公司存在。

第4.16節。[已保留]

第4.17節。合規性 證書.

(A)            發行人和擔保人將在GFL每個財政年度結束後90天內，從截至2024年12月31日的財政年度開始，向受託人提交一份由GFL、發行人和其他擔保人的主要會計官或主要財務官簽署的報表(不必是高級管理人員證書)，聲明： 已在簽署官員的監督下對GFL及其子公司在上一財政年度的活動進行了審查，以確定GFL、發行方和擔保人是否履行了本契約項下的義務，並進一步聲明，據簽字人所知，GFL是否在履行和遵守本契約的任何條款、條款和條件方面違約(不考慮本協議規定的任何寬限期或通知要求)，以及在此期間是否發生任何違約或違約事件。如果發生任何此類違約，證書將説明此類違約、其狀態以及GFL正在或計劃對其採取的行動。

(B)            因此 只要有任何票據未償還，發行人應在任何高級職員知悉任何失責或失責事件後，立即向受託人遞交一份高級人員證書，列明該失責或失責事件，以及發行人正就此採取或擬採取的行動。

第4.18節。税費.

GFL將支付，並將導致其每一家受限制的子公司在拖欠之前支付所有重大税款、評估和政府徵費，但出於善意並通過適當的程序提出異議的，或未能支付此類款項將不會對GFL及其受限制的子公司的財務狀況產生重大不利影響的情況除外。

第4.19節。暫緩、延期和高利貸法律.

GFL、發行方和每個附屬擔保人 契諾(在它可以合法這麼做的範圍內)，它不會在任何時間堅持、抗辯或以任何方式主張或利用任何暫緩、延期或高利貸法律的利益或優勢，無論在哪裏頒佈，現在或以後任何時間，可能 影響契諾或本契約的履行；和GFL、發行人和每一位附屬擔保人(在其可以合法這麼做的範圍內)在此明確放棄任何此類法律的所有利益或優勢，並承諾不會藉助於 任何此類法律阻礙、延遲或阻礙受託人執行本協議中授予受託人的任何權力，但將容忍並允許執行 所有此類權力，就像沒有制定此類法律一樣。

第4.20節。Covenant 暫停.

(A)如果債券在發行日之後的任何日期(1)被任何兩家認可評級機構評為投資級；及(2)未發生並持續 違約或違約事件，則自該日起及其後的任何時間，直至恢復 日為止(“            ”)。停運期)，並受‎第4.20(C)節的約束， ‎第4.3節，‎第4.4節，‎第4.6節，‎第4.7節，‎第4.8節，‎第4.9節和‎第5.1(A)(4)節(統稱為暫停生效的契諾“) 本協議將暫停生效。

(B)            在任何暫停期內，廣發董事會不得根據‎第4.10節將其任何子公司指定為不受限制的子公司。

(C)            在 如果由於‎第4.20(A)條的規定，GFL及其受限子公司在任何時期內不受暫停執行的契諾的約束，並且， 在隨後的日期，至少有一家認可評級機構對債券進行評級，撤回其投資級評級，或 將分配給債券的評級下調至低於投資級評級，或停止對債券進行評級(在每種情況下，該日期為 復職日期“)，則GFL及其受限制附屬公司將於恢復日期後再次受制於有關未來事件的暫緩契諾 ，以使債券受益。

(D)在 恢復日期，暫停期間產生的所有債務或發行的不合格股票將受‎第4.3條的約束。 如果根據該公約不允許產生或發行該等債務或不合格股票，則該等債務或不合格股票將被視為在發行日未償還，從而被歸類為‎第4.3(B)(5)條允許的債務或不合格股票。

(E)            計算 在恢復日期後根據‎第4.4節可作為受限付款支付的金額將被視為‎第4.4節已從發行日期起生效並在整個暫停期間生效。因此，暫停期間進行的受限付款將使‎第4.4(A)節規定的可用作受限付款的金額減少至 其中規定的範圍。

(F)            就‎第4.6條而言，在恢復之日，暫停期間‎4.6(A)(1)至‎4.6(A)(3)條所規定類型的任何合同負擔或限制(或GFL或其任何受限制子公司在法律上有義務達成的)將被視為在發行日生效，從而符合‎第4.6(B)(1)條的規定。

(G)            為‎第4.7節的目的，在恢復之日，未使用的超額收益金額將重置為零。

(H)            就‎第4.8條而言，在暫停期間與任何聯屬公司訂立的任何 合同、協議、貸款、墊款或擔保(或該公司或其任何受限制附屬公司在法律上有義務訂立的任何合同、協議、貸款、墊款或擔保)，就‎第4.8(B)(5)條而言，將被視為自 發行日期起生效。

(I)            ，儘管 暫停生效的公約可以恢復：

(1)            僅基於暫停期間發生的事件，不會因為暫停期間(或恢復日期)期間或暫停期間之後未能遵守暫停實施的契諾而被視為發生違約或違約事件；以及

(2)            不得(br}(A)在恢復日期後繼續存在在暫停期間發生或以其他方式產生的事實和情況或義務，或(B)履行任何此類義務，均不構成違反本契約中規定的任何契約，或導致在契約項下的違約或違約事件；惟(I)GFL及其受限制的附屬公司並無因預期票據將被評為投資級而招致或以其他方式導致該等事實及情況或責任存在，及(Ii)GFL合理地相信該等招致或行動不會導致該等停止。

第4.21節。額外的 金額.

(A)            所有由出票人或任何擔保人或其代表所作的付款(每筆付款均為“付款人“)根據或關於票據或 任何票據擔保將是免費和明確的，不會因任何現在或未來的税收而扣留或扣除， 除非法律或其解釋或管理要求付款人代扣代繳或扣減税款。如果付款人因税務目的而組織、居住或經營業務的司法管轄區或其代表所徵收或徵收的税款而被要求扣留或扣除任何金額，或者付款人從或通過該司法管轄區對票據或任何票據擔保或其任何部門或政治分支(每個、a、相關徵税管轄權)從 根據或與票據或任何票據擔保作出的任何付款，該付款人，除以下所述的例外情況外，將支付 此類額外金額(額外款額“)如有需要，每名持有人或實益持有人在扣繳或扣除(包括可歸因於根據本協議須支付的額外款額但不包括淨收入的税項)後就該等付款而收到的淨額，將不少於持有人或實益持有人(視屬何情況而定)若沒有被要求如此扣繳或扣除該等税項時應收到的款額。

(B)            A 付款人不會就下列事項向持有人或實益持有人支付額外金額：

(1)            Canada 為税法的目的居住在加拿大的付款人向持有人或實益持有人的付款所徵收的預扣税款 付款人在付款時並未就税法的目的與其保持一定的交易距離(但因行使或執行任何票據或任何票據擔保的權利而產生的非公平關係除外)；

(2)            Canada(br}預扣就債務或其他義務向税法所指的在加拿大居住的付款人支付款項而徵收的税款(非公平關係因行使或執行任何票據或任何票據擔保的權利而產生的情況除外)；

(3)            對根據税法居住在加拿大的付款人支付或被視為支付給 持有人或實益持有人的任何加拿大預扣税，因為該持有人或實益持有人在付款或被視為付款時是GFL的“指定股東”(在税法第18(5)款的含義範圍內)，或由於該持有人或實益持有人在支付或被視為付款時並非就税法而言與GFL的“指定股東”保持一定距離交易(除非該持有人或實益持有人是“特定股東”，或因行使或執行任何票據或任何票據擔保的權利而與“指定股東”保持距離交易)；

(4)            税 該等票據持有人(或該等票據的實益持有人，或最終有權取得該等票據的權益的人，包括受託人、成員、合夥人、股東或其他股權擁有人，或擁有對該持有人或實益持有人的權力的擁有人)之間的任何現時或以前的聯繫， 如該持有人或實益持有人是遺產、信託、合夥、有限責任公司，則不會徵收該等額外税款。公司或其他實體)和相關徵税管轄區(包括作為有關徵税管轄區的公民、居民或國民，或在有關徵税管轄區內經營業務或維持永久機構，但不包括僅因取得、擁有、或處置票據、根據票據收取付款和/或行使或執行任何票據或任何票據擔保權利而產生的任何聯繫)；

(5)            税 如果該持有人或受益持有人未能履行義務，則在該持有人或受益持有人在法律上有資格這樣做的範圍內，為及時滿足有關該持有人或受益持有人的國籍、住所、身份或與相關徵税管轄區或與付款人的關係有關的任何證明、身份識別、信息、文件或其他報告要求，或以其他方式確立權利 ，如果相關徵税管轄區的法規、條約、規章或行政慣例要求遵守，作為免除或降低相關徵税管轄區徵收的此類税收的扣除率或扣除率的先決條件(包括但不限於持有人或受益持有人不在相關徵税管轄區居住的證明)，則應降低扣除率或扣除率；

(6)            任何遺產、遺產、贈與、銷售、轉讓、個人財產、消費税或任何類似的税項或評估；

(7)            就承兑匯票的任何付款而徵收的任何 税，而該持有人是受託人或合夥或並非該項付款的唯一實益擁有人的人，而如持有人是該承兑匯票的受益人、合夥人或唯一實益擁有人(視屬何情況而定)，則產生該等額外款額的税項不會向 該等付款徵收；

(8)對與票據有關的付款徵收、扣除或扣繳的            税，如該等付款本可在不徵收該等税款的情況下作出，如該等票據是在該等付款或該等票據到期應付或妥為規定付款的日期後30天內提示付款(如需要提示)，則可扣除或扣繳該等税款。以較後的日期為準(除非該持有人或實益持有人在該30日期限的最後一天出示該等票據，則該持有人或實益持有人本應有權獲得該等額外款額)；

(9)            除扣除或預扣根據或關於票據或任何票據擔保而支付的款項外應支付的任何 税；

(10)            任何因向持有人或實益持有人或其代表出示任何票據以供付款而徵收或扣繳的税款 持有人或實益持有人本可通過向另一付款代理人出示有關票據而避免上述扣繳或扣減；

(11)            由美國或其任何行政區或政府當局或在其中有權徵税的任何 税；

(12)            根據FATCA徵收的任何 税；或

(13)            前述各款的任何組合‎(1)至‎(12).

(C)在票據或任何票據擔保項下或與之相關的任何付款到期和應付的每個日期之前至少30個歷日支付            ，如果付款人有義務就該付款支付額外的金額(除非支付額外金額的義務 在該付款到期和支付日期之前的第30天之後產生，在這種情況下，應在此後立即支付)，付款人將向受託人交付一份高級官員證書，説明將支付該等額外金額以及應支付的金額，並將列出受託人在付款日向持有人和/或受益持有人支付該等額外金額所需的其他信息。

(D)            發行人將根據税法第803條或任何類似或後續條款(上文第(1)至(13)款所述税項除外)賠償票據持有人和實益持有人，並使其不受損害(但包括，儘管第(9)款另有規定，根據税法第803條規定應付的任何税款)或因轉讓票據給居住在加拿大的人士而產生的税款，而就税法而言，轉讓人並非與該人士保持一定距離交易，但如因行使或執行任何票據或任何票據(擔保)項下的權利而產生該非公平關係，則該持有人或實益持有人因根據或就該票據或任何票據擔保付款而向該持有人或實益持有人徵收或支付的非公平關係除外。

(E)            在 此外，付款人將支付任何有關税務管轄區在任何時間就票據的籤立、發行、登記、交付或執行施加的任何印花、發行、登記、法院、文件、消費税或其他類似的税項、收費及關税，包括任何利息、罰款及任何類似的法律責任(在轉讓票據時或與轉讓票據有關的情況下除外)，任何票據擔保或任何其他文件或票據，以及任何相關税務司法管轄區對依據票據 或任何票據擔保及/或任何其他文件或票據而支付的任何款項徵收的任何該等税項、收費或關税(僅限於可歸因於與其有關的任何付款的税項、收費或關税，以及在相關税務管轄區徵收的未被‎4.21(B)(5)、(6)、(7)、(8)、(10)條排除的任何該等税項、收費或關税)，(11)和(12))。

(F)            本‎第4.21條規定的義務將在本契約的任何終止、失效或解除後繼續有效，並在必要的情況下適用於任何付款人的任何繼承人，以及該繼承人組織或以其他方式居住或出於税務目的開展業務的任何司法管轄區，或該繼承人或其各自代理人付款所來自或通過的任何司法管轄區。當本契約在任何情況下提及支付本金、保費(如有)、利息或根據或與任何票據有關的任何其他應付金額時，此類提及應包括支付下文所述的額外金額或賠償款項(如適用)。

第五條
後繼公司

第5.1節。資產合併、合併、合併或出售.

(A)            在任何交易或一系列交易中，發行方和GFL均不得：(I)與另一人合併、合併或合併(無論發行方或GFL是否尚存人)；或(Ii)在一項或多項相關交易中，將GFL及其受限制子公司作為一個整體的全部或基本上所有財產或資產出售、轉讓、租賃或以其他方式處置， 除外：

(1)            ：

(A)            發行人或GFL為尚存實體；或

(B)            由任何此類合併、合併或合併(如果發行人或GFL除外)組成或倖存的人，或已對其進行此類出售、轉讓、轉易、租賃或其他處置的人是根據加拿大或其任何省或美國、美國任何州或哥倫比亞特區的法律組織或存在的人

(在上述(A)和(B)條款中，GFL、出票人或視情況而定的人在此稱為“繼承人公司”);

(2)            繼承人公司(如果不是發行人或GFL)通過法律的實施或根據受託人合理滿意的假設協議或其他文書，承擔發行人或GFL在票據和本契約項下的所有義務。

(3)在該交易或一系列交易後立即            ，並對任何相關融資交易給予形式上的效力，不存在違約或違約事件 ；

(4)在給予該等交易及任何相關融資交易形式上的效力後，於 該交易及任何相關融資交易發生之日起計的             (A)GFL或因任何該等合併、合併或合併(如非GFL)而成立或存續的人，或已作出該等出售、轉讓、租賃或其他處置的人 ，將被允許產生至少1.00美元的額外債務，無論是固定費用覆蓋率測試還是綜合淨槓桿率測試‎第4.3（a）或 （B）條（x）固定費用覆蓋率等於或大於其之前的水平，或者（y） GFL及其受限制子公司的綜合淨槓桿率將等於或小於GFL及其受限制子公司在該交易之前的綜合淨槓桿率 ;以及

(5)            發行人或GFL(視情況而定)已向受託人提交(I)律師的意見，聲明該交易以及(如果與該交易相關需要假設)協議或其他文書、該假設協議或其他文書符合 條款‎5.1(A)(1)和 ‎5.1(A)(2)及(Ii)高級船員證書，説明本契約所載與該項交易有關的所有先決條件均已符合。

(B)             繼承人公司將根據本契約和票據或票據擔保(如適用)繼承和取代GFL或出票人，而GFL或出票人將自動被解除和解除其在本契約和票據或票據擔保(如適用)項下的義務。儘管有第5.1(A)(3)和5.1(A)(4)條的規定，

(1)            GFL的任何子公司可合併、合併或合併，或將其全部或部分財產和資產出售、轉讓、轉讓、租賃、轉讓或以其他方式處置給GFL或其任何受限制的子公司；以及

(2)            GFL可僅為在加拿大或其任何省份或美國、其任何州或哥倫比亞特區重新註冊為GFL的目的而合併、合併或合併為GFL的附屬公司。

(C)            附屬擔保人不得在任何交易或一系列交易中：(I)與另一人合併、合併或合併為另一人(不論該附屬擔保人是否尚存人)；或(Ii)將其全部或基本上所有財產或資產出售、轉讓、租賃或以其他方式處置給除GFL或GFL的受限制附屬公司以外的另一人(在上述(I)或(Ii)項的情況下)，除非：

(1)在該交易生效並給予任何相關融資交易形式上的效力後，立即            ，不存在違約或違約事件 ；

(2)            ：

(A)            (X)上述 擔保人是尚存的實體或(Y)在任何該等出售、轉讓、轉讓、轉易、租賃或其他處置中取得財產的人，或因任何該等合併、合併或合併而組成或尚存的人，或根據法律的實施或根據受託人(在第(X)及(Y)條中的每一項)、該擔保人或該人(視屬何情況而定)合理地 滿意的假設協議或其他文書，承擔該擔保人的所有義務。在此稱為 “繼承人“)；或

(B)            此類 出售、轉讓、租賃或其他處置不違反‎第4.7條；

(3)            發行人或GFL(視情況而定)已向受託人提交(I)律師的意見，聲明該交易符合 協議或其他文書(如果該交易需要與該交易相關的假設)‎第5.1(C)(2)(A)條和(Ii)一份高級船員證書，表明本契約中與此類交易有關的所有先決條件均已得到遵守。

(D)            繼承人將繼承並取代本契約項下的該附屬擔保人和該附屬擔保人的票據擔保，該附屬擔保人將自動解除和解除其在本契約和該附屬擔保人的票據擔保項下的義務。儘管有上述規定，任何附屬擔保人均可(在每種情況下，不考慮前款規定的要求)：

(1)            合併， 僅為重新註冊或重組加拿大或其任何省份或美國、其任何州或哥倫比亞特區的附屬擔保人的目的而合併或合併為其附屬公司。

(2)            將 轉變為公司、合夥、有限合夥、有限責任公司、信託或根據該附屬擔保人的組織的司法管轄權法律或加拿大或其任何省份或美國、其任何州或哥倫比亞特區的司法管轄區法律成立或存在的其他實體；或

(3)如果            董事會或GFL高級管理層真誠地認為這樣的行動符合GFL的最佳利益，且對持有人沒有實質性不利，則GFL將其清算、解散或改變其法律形式。

(E)            為本‎第5.1節的目的，將不考慮GFL與其受限制的子公司之間的轉移。

第5.2節。已替換繼任者 .

根據‎第5.1節的規定，任何合併、合併或出售、轉讓、轉讓、租賃、轉讓或以其他方式處置GFL及其受限制子公司或附屬擔保人的全部或幾乎所有財產或資產時，通過此類合併或合併形成的繼承人或GFL、發行人或附屬擔保人被合併的繼承人，或被進行該出售、轉讓、轉讓、租賃、轉讓或其他處置的繼承人(在每種情況下，如果不是GFL，發行人或該附屬擔保人，視情況而定)將繼續並可行使GFL、發行人或該附屬擔保人在本契約、票據及票據項下的每項權利及權力，其效力猶如該繼承人已在本契約中被指定為GFL、發行人或該附屬擔保人(視何者適用而定)，並應取代GFL、發行人或該附屬擔保人(視何者適用而定) (因此，自該等合併、出售、轉讓、轉讓、租賃、轉易或其他處置之日起，本契約中有關“GFL，“發行人”和“附屬擔保人”， 如適用，應改為指繼承人，而不是指前任)；此後，除非以租賃的方式進行這種處置，否則GFL、發行人或該附屬擔保人應被解除並免除本契約、票據和票據擔保項下的所有義務和契諾，以及其他任何額外的欠款。

第六條
違約和補救措施

6.1.    違約事件 .

以下每一種情況都是“違約事件”：

(1)票據利息到期時，           違約30天；

(2)           在票據的本金或溢價(如有)到期時(在規定的到期日、贖回或其他情況下)違約 ；

(3)           發行人或任何擔保人未能遵守任何其他義務、契諾或協議(6.1節中提及的違約除外)‎(1)或第6.1條‎(2)在受託人或發行人及受託人向發行人或發行人及受託人發出書面通知後60天內， 持有人最少持有票據本金總額的30%；

(4)GFL或其任何受限制附屬公司(或其任何受限制附屬公司擔保)債務的任何其他按揭、契據或票據項下的違約 ，而不論該等債務或擔保是在發行日存在，還是在發行日之後產生，如屬違約，則           違約：

(A)            是由於未能在此類債務規定的最終到期後的適用寬限期或治療期屆滿之前支付此類債務的本金而造成的(a“付款違約“)；或

(B)            導致這種債務在聲明的到期日之前加速；

而在每一種情況下，任何該等債務的本金，連同任何其他該等債務的本金，如仍未清償或到期時間已如此加快，則合共超過1,000,000,000元；但如任何該等欠款獲得補救或豁免，或任何該等加速付款被撤銷(視屬何情況而定)，則本契約及 任何相應加速發行票據的情況須自動撤銷，但該項撤銷須不與任何判決或法令衝突。

(5)GFL或其任何受限制子公司未能支付由有管轄權的法院支付給GFL或任何受限制子公司的總額超過1,000萬美元的現金的最終判決，該判決在判決成為最終判決且不可上訴後未予支付、解除 或在60天內暫緩執行；

(6)            除本契約允許的情況外，GFL或其重要子公司的任何票據擔保在任何司法程序中均應被裁定為不可執行或無效，或因任何原因停止完全有效，或GFL或作為其重要子公司的任何擔保人或代表任何此類擔保人行事的任何人應否認或否認其在其票據擔保項下的義務；

(7)根據任何破產法或任何破產法的含義，            GFL 或其任何重要子公司：

(A)            啟動了自願案件或程序；

(B)            在非自願案件或訴訟中申請或同意發出針對其的濟助命令；

(C)            申請或同意委任其託管人或其全部或實質上所有資產；或

(D)            為其債權人的利益進行一般轉讓；或

(8)            有管轄權的法院根據任何破產法下達命令或法令：

(A)            要求在非自願案件或程序中作為債務人對GFL或其任何重要子公司進行救濟；

(B)            任命GFL或其任何重要子公司的託管人，或GFL或其任何重要子公司的全部或幾乎所有資產的託管人；或

(C)            下令清算GFL或其任何重要子公司；

在任何此類情況下，該命令或法令在連續60天內未被擱置並有效，如果是一家重要附屬公司破產，則該重要附屬公司在該第60天仍為重要附屬公司。

第6.2節.    加速 成熟;撤銷和廢除.

如果發生‎第6.1(7)節或‎第6.1(8)節中規定的違約事件， 所有未償還票據將立即到期並支付，無需採取進一步行動或發出通知。如果發生任何其他違約事件並仍在繼續，受託人或當時未償還票據本金至少30%的持有人可通過書面通知發行人和(如果持有人給予)受託人當時所有未償還票據的本金金額，以及截至提速之日的應計但未支付的利息，宣佈立即到期和應付；然而，前提是在任何該等加速聲明 後，當時未償還票據本金總額的過半數持有人可撤銷及撤銷該聲明 ，前提是：(A)除未支付票據本金、利息及溢價(如有的話)外，所有現有的違約事件已獲補救或豁免；及(B)撤銷不會與具司法管轄權的法院的任何判決或法令衝突。

如果受託人確定扣留通知符合持有人的利益，則受託人可以不向持有人發出任何持續違約或違約事件的通知，但與支付本金或利息有關的違約或違約事件除外。

第6.3節.    其他 補救措施.

如果違約事件發生並仍在繼續，受託人可尋求任何可用的補救措施，以收取票據本金、溢價(如有)或利息的支付，或強制執行票據或本契約的任何規定。

即使受託人不擁有任何票據或在訴訟中沒有出示任何票據，受託人也可以維持訴訟程序。受託人或任何持有人在行使因違約事件而產生的任何權利或補救措施方面的延誤或遺漏，不應損害該權利或補救措施，或構成違約情況下的放棄或默許。任何補救辦法都不能排除任何其他補救辦法。在法律允許的範圍內，所有可用的補救措施都是累積的。

第6.4節.   放棄過去的違約情況 。當時未償還票據本金總額的過半數持有人可代表所有票據持有人放棄本契約項下的任何現有違約或違約事件及其後果 ，但在支付票據利息或本金方面的持續違約或違約事件除外，或就下列撥備的違約或違約事件 未經每個受影響的持有人同意，不得修改‎第9.2條。

第6.5節.   按多數控制 .

當時未償還票據本金的多數持有人有權指示進行任何訴訟程序的時間、方法和地點，以行使受託人可獲得的任何補救 或行使受託人所獲賦予的任何信託或權力。但是，受託人可以拒絕遵循任何與法律或本契約相牴觸的指示，或在符合本合同第7.1條的情況下，不適當地損害其他持有人的權利或使受託人承擔個人責任的指示；但前提是， 受託人可採取其認為恰當而與該指示並無牴觸的任何其他行動。在採取本協議項下的任何行動之前，受託人有權就因採取或不採取此類行動而造成的所有損失、責任和費用獲得滿意的賠償。

第6.6節.    訴訟限制 .

除非在任何票據規定的到期日或之後(在實施‎第6.1(1)節和‎第6.1(2)節規定的寬限期後)強制支付票據的本金和溢價(如有)或利息，否則持有人無權就本契約提起任何訴訟，或就指定接管人或 受託人提起任何訴訟，或據此採取任何補救措施，除非受託人：

(1)            應 在以前收到該持有人關於持續違約事件的書面通知和持有人要求採取行動的請求後60天內沒有采取行動。

(2)受託人在其合理判斷下，已向            提供賠償和資金(如有要求)；以及

(3)            在該60天期間內，並未從當時未償還的票據本金總額中的大多數持有人收到與該要求不符的指示 。

持有人不得使用本契約損害另一持有人的權利或取得較另一持有人的優先權或優先權(有一項理解，受託人並無肯定責任確定持有人使用本契約是否損害任何其他持有人的權利或取得較其他持有人的優先權或優先權)。

第6.7節.   持有者收到付款的權利 .

儘管本契約另有規定， 未經持有人同意，任何持有人於債券所示的各自到期日或之後收取債券本金、溢價(如有)及利息的合約權利，或在該等日期或之後提起訴訟以強制執行任何該等付款的權利，不得減損或影響。為免生疑問，對‎第IV條(‎第4.1條除外)的任何修改、刪除或放棄，或發行人或任何擔保人採取的本契約不禁止的任何行動，均不得被視為減損或影響票據持有人 收到票據本金、溢價或利息的任何權利。

第6.8節.    託管人收款 訴訟.

如果‎第6.1(1)節或‎第6.1(2)節規定的違約事件發生並仍在繼續， 受託人可以自己的名義和作為明示信託的受託人，向發行人或任何擔保人追回當時到期並欠下(在合法範圍內，還包括任何未付利息的利息)的全部 金額和‎第7.6節規定的收款費用和支出，包括受託人及其代理人和律師的合理補償、支出和墊款。

第6.9節.    受託人可提交申索證明.

受託人可以提交必要或適宜的債權證明和其他文件或文件，以便在與發行人或任何擔保人或他們各自的債權人或財產有關的任何司法程序中允許受託人和持有人的債權，而任何此類司法程序中的託管人現由每名持有人授權向受託人支付款項，如果受託人同意直接向持有人支付此類款項，則向受託人支付其應支付的任何金額，以支付受託人的補償、費用、支出和墊款，其代理人和律師，以及根據本合同‎第7.6節應由受託人支付的任何其他款項。本協議的任何內容不得被視為授權受託人授權、同意、接受或代表任何持有人接受或採納影響票據或其任何持有人權利的任何重組、安排、調整或重整計劃 ，或授權受託人在任何該等法律程序中就任何持有人的申索投票。

第6.10.    節優先次序.

如果受託人根據本‎第六條收取任何款項或財產，則應按下列順序支付款項或財產：

第一：支付根據本‎第7.6節應支付給受託人的所有款項。

第二：根據債券的本息及溢價(如有)的到期及應付款額，按無任何種類的優先權或優先權，按比例向債券持有人支付本息及溢價(如有)的款項；及

第三：向出票人或有管轄權的法院所指示的當事人。

受託人可根據本‎第6.10節確定向持有人支付任何款項的記錄日期和付款日期。

第6.11.    節承擔成本 .

在任何要求強制執行本契約下的任何權利或進行補救的訴訟中，或在針對受託人作為受託人採取或遺漏的任何行動而對受託人提起的訴訟中，法院可酌情要求訴訟中的任何一方當事人提交支付訴訟費用的承諾，法院可在適當考慮當事人提出的索賠或抗辯的案情和誠意的情況下，評估訴訟中任何一方當事人的合理費用，包括合理的律師費。本‎第6.11條不適用於受託人提起的訴訟，不適用於持有人根據‎第6.7條提起的訴訟，也不適用於債券未償還本金超過10%的持有人提起的訴訟。

第七條
受託人

第7.1節.    受託人的職責 .

(A)            如果違約事件已經發生並仍在繼續，受託人應行使本契約賦予受託人的權利和權力，並在行使這些權利和權力時使用與審慎人士在處理其自身事務的情況下所運用或使用的相同程度的謹慎和技巧。

(B)            ，但在違約事件持續期間除外：(I)受託人承諾履行本契約中明確規定的職責，且僅履行本契約中明確規定的職責，不得將任何默示契諾或義務解讀為針對受託人的默示契諾或義務；以及(Ii)在其本身沒有惡意的情況下，受託人可根據向受託人提供的符合本契約要求的證書或意見，就陳述的真實性和其中表達的 意見的正確性進行最終信賴； 但在本合同或其任何條款明確要求向受託人提供的任何此類證書和意見的情況下，受託人有責任對其進行審查，以確定它們是否符合本契約的要求(但不需要確認或調查其中所述數學計算或其他事實的準確性)。

(C)            受託人不得免除其疏忽行為、疏忽不作為或故意行為不當的責任， 但下列情況除外：

(1)            This ‎第7.1(C)節 不限制‎本條例第7.1(B)節；

(2)            除非證明受託人在查明有關事實方面有疏忽，否則受託人不會對信託人員真誠地作出的任何判斷錯誤負責；及

(3)            受託人不對其按照其依據所收到的指示而真誠地採取或不採取的任何行動負責。‎本條例第6.5節。

(D)            ，無論其中是否有明確規定，本契約中以任何方式與受託人有關的每一條款均受本‎第7.1條的約束。

(E)            受託人不對其收到的任何款項的利息負責，除非受託人與發行人達成書面協議。

(F)受託人以信託形式持有的            資金 無需與其他基金分開，除非法律規定的範圍。

(G)            本契約的第 條應要求受託人在履行本契約項下或本契約項下的任何職責或行使其任何權利或權力時， 有合理理由相信不合理地向其保證該等資金的償還或該等風險或責任的足夠擔保或賠償，以支出或冒險動用其自有資金，或以其他方式招致財務責任。

第7.2節.    受託人的權利 .

(A)            受託人可信賴其認為真實且已由適當人員簽署或提交的任何文件。受託人不需要調查文件中所述的任何事實或事項。

(B)            在受託人採取行動或不採取行動之前，可能需要高級人員證書或大律師的意見。受託人不對其依據官員證書或律師意見或兩者真誠地採取或不採取的任何行動承擔責任。本文提及的發行人的任何請求或指示應由發行人令充分證明，董事會的任何決議也可由董事會決議充分證明。

(C)            受託人可通過其代理人和代理人行事，對任何謹慎委任的代理人的不當行為或疏忽不負責任。託管人不得被視為託管人的代理人，託管人不對託管人的任何行為或不作為負責。

(D)            受託人不對其真誠地採取或不採取的任何行動負責，該行動是在其認為是授權的範圍內或在其權利或本契約授予其的權力範圍內採取的。

(E)            受託人可與律師協商，律師就與本契約和註釋有關的法律事項提供的建議或意見應是充分和全面的授權，並保護其根據本協議採取、遺漏或遭受的任何行動的責任。 受託人真誠地按照律師的建議或意見行事。

(F)            除非 ‎第6.1(1)節或 ‎第6.1(2)節規定的違約(如果受託人是付款代理)，受託人不應被視為已收到任何違約或違約事件的通知，除非受託人的信託官員在公司信託辦公室收到書面通知，且該通知引用了票據和本契約 ，並聲明這是違約通知或違約事件。

(G)            在 任何情況下，受託人不對任何類型的特殊、附帶、間接、懲罰性或後果性的損失或損害(包括但不限於利潤損失)負責或承擔責任，無論受託人是否已被告知此類損失或損害的可能性 ，也不論訴訟形式如何。

(H)            受託人無義務應任何持有人根據本契約提出的要求或指示而行使本契約賦予受託人的任何權利或權力，除非該等持有人已向受託人提出令受託人滿意的擔保或彌償，以支付因遵從該要求或指示而可能招致的費用、開支及法律責任。

(I)            授予受託人的權利、特權、保護、豁免權和利益，包括但不限於其獲得賠償的權利， 擴展到受託人和受僱根據本協議行事的每一名代理人、託管人和其他人，並可由其強制執行。

(J)            受託人不應被要求就履行其在本協議下的權力和職責提供任何擔保或擔保。

(K)            受託人可要求發行人提交一份證書，列出個人姓名和/或根據本契約授權 在此時採取特定行動的官員的頭銜。

第7.3節.    個人 受託人的權利.

受託人以其個人或任何其他身份 可成為票據的所有人或質押人，並可以其他方式與發行人或其關聯公司打交道，享有與其不是受託人時所享有的相同權利 。但是，如果受託人在違約發生並仍在繼續的情況下獲得任何衝突的利益(如《TIA》所界定)，則受託人必須(I)在90天內消除此類衝突，(Ii)向委員會或具有適當管轄權的法院申請許可繼續或(Iii)辭職。受託人還受本協議‎7.9節和‎7.10節的約束。

7.4.    受託人的免責聲明 .

受託人不負責也不對本契約、票據或票據擔保的有效性或充分性作出任何陳述，不對發行人使用票據收益負責，不對 任何付款代理(作為付款代理除外)收到的任何款項的使用或運用負責，也不對發行人在本契約或與票據銷售有關的任何文件中或票據中的任何聲明(受託人的認證證書除外)負責。

第7.5節.    通知 默認設置.

如果違約或違約事件已發生且仍在繼續，且信託官員對此有實際瞭解，受託人應在違約或違約事件發生後90天內，將違約或違約事件通知郵寄(或在Global Notes的情況下，根據託管機構的適用程序以電子方式交付)。除非與支付任何票據的本金、溢價(如有)或利息有關的違約或違約事件 除外(包括根據該票據的贖回或所需回購條款而支付的款項)，如果且只要受託人董事會、董事會執行委員會或信託官員委員會真誠地確定扣留通知符合持有人的利益，則受託人可扣留通知。

第7.6節.   賠償和賠償.

(A)            發行人應根據發行人和受託人不時以書面商定的方式向受託人支付其服務的補償。受託人的補償不受任何關於明示信託受託人補償的法律的限制。 發行人應根據請求向受託人補償其所發生或支付的所有合理的自付費用、支出和墊款，包括但不限於收集費用、準備和審查報告、證書和其他文件的費用、準備和郵寄通知給持有人的費用以及律師的合理費用(如果是加拿大律師，則為律師-委託人)。受託人在提交律師意見或其他方面保留的)，以及對其服務的 補償。此類費用應包括受託人代理人和律師的合理補償和開支、支出和墊款(如果是加拿大律師，則以律師-委託人的全額賠償為基礎)。發行人應賠償受託人(以其個人和受託人身份)及其高級職員、董事、僱員、股東和代理人因接受或管理本信託以及履行本信託項下職責而招致的任何類型和性質的任何損失、責任、索賠、訴訟、訴訟、費用或支出(包括合理的律師費(如果是加拿大律師，則以律師-委託人的身份全額賠償))，並使其不受損害。包括強制執行本契約(包括本‎第7.6節)的成本和費用 ，以及就行使或履行本契約項下或本契約項下的任何權力或職責(無論是由任何持有人、發行人或其他方面聲稱的)而提出的任何索賠或責任進行辯護的成本和費用。受託人應立即將其可能要求賠償的任何索賠通知發行人。受託人未如此通知發行人，並不解除發行人在本合同項下的義務。發行人應對索賠進行辯護，受託人可以有單獨的律師，發行人應支付該律師的費用和開支(如果是加拿大律師，則以律師-委託人的全額賠償為基礎)。對於受託人因其故意的不當行為或重大疏忽而招致的任何損失、責任索賠、訴訟、費用或開支，發行人不需要補償或賠償。

(B)            保證發行人在本‎第7.6條中的付款義務， 受託人在票據之前對受託人持有或收取的所有款項或財產有留置權，但以信託方式持有的款項或財產除外，以支付特定票據的本金、溢價(如有)和利息。

(C)            發行人根據本‎第7.6條規定的付款義務在本契約解除和受託人辭職或解職後繼續有效。如果受託人在本協議‎第6.1(7)節規定的與發行人有關的違約發生 後產生費用，則根據任何破產法，這些費用將構成行政管理費用。

第7.7節.    更換受託人 .

(A)            受託人的辭職或撤職以及繼任受託人的任命僅在繼任受託人按照本‎第7.7節的規定接受任命後才生效。

(B)            受託人可隨時通知發行人辭職。持有債券未償還本金過半數的持有人可通知受託人及發行人以解除受託人職務，並可委任一名繼任受託人。在下列情況下，發行人可罷免受託人：(I)受託人未能遵守‎第7.9條；(Ii)受託人被判定破產或無力償債；(Iii)託管人或其他公職人員掌管受託人或其財產； 或(Iv)受託人因其他原因不能行事。

(C)            如果受託人辭職或被髮行人或票據未償還本金的多數持有人免職，而該等 持有人沒有合理地迅速任命繼任受託人，或如果受託人職位因任何原因出現空缺(受託人在此情況下稱為卸任受託人)，則發行人應立即任命繼任受託人。

(D)            A繼任受託人應向卸任受託人和發行人遞交接受其任命的書面文件。因此，卸任受託人的辭職或免職即生效，繼任受託人享有受託人在本契約項下的所有權利、權力和義務。繼任受託人應將其繼承通知以電子方式郵寄或交付給持有人。 卸任受託人應立即將其作為受託人持有的所有財產轉移給繼任受託人，但須遵守本‎第7.6節規定的留置權。

(E)            如繼任受託人在卸任受託人辭職或被免任後30天內仍未就任，則卸任受託人或持有債券本金10%的持有人可向任何具司法管轄權的法院申請委任繼任受託人。

(F)            如果受託人在書面通知後未能遵守‎第7.9條的規定 ，當時未償還票據本金金額至少10%的持有人可以向任何具有司法管轄權的法院申請罷免受託人並任命一名繼任受託人。

(G)儘管            根據本‎第7.7條更換了受託人，但為了退任受託人的利益，發行人應繼續履行本‎第7.6條下的義務。

7.8.    節繼任者 合併受託人.

(A)            如果受託人與另一人合併、合併或轉換，或將其全部或幾乎所有公司信託業務或資產轉讓給另一人，則由此產生的、尚存的或受讓人將成為繼任受託人。

(B)如在上述一名或多名藉合併、轉換或合併而成為受託人的繼承人繼承本契據所設立的信託時，任何票據須已認證但未交付，則受託人的任何該等繼承人可採納任何前任受託人的認證證書，並交付經認證的票據；            如當時任何票據未經認證，則受託人的任何繼承人均可以本條例下任何前身的名義或以受託人的繼任人的名義認證該等票據；而在所有該等情況下，該等證書的效力與 票據或本契約中的任何地方相同，但受託人的證書須具有該證書的效力。

第7.9節.    資格； 取消資格.

受託人應始終滿足《信託契約法》第310(A)條的要求，其效力與本契約符合《信託契約法》的要求相同。 受託人應始終是根據美國法律或根據此類法律被授權行使公司受託人權力的任何州的法律組織並開展業務的個人，它受到聯邦或州當局的監督或審查，其資本和盈餘(及其附屬公司)合計至少為1,500萬美元， 在其最新發布的年度狀況報告中規定。受託人應遵守信託契約法案第310(B)條，其效力與本契約符合信託契約法案的資格一樣。

第7.10.    節優先 收集針對公司的索賠.

受託人應遵守《信託契約法》第311(A)條，不包括信託契約法第311(B)條所列的任何債權人關係。已辭職或被免職的受託人應在指定的範圍內遵守信託契約法第311(A)條。

第八條
解除契約；無效

第8.1節.   解除票據上的責任；失敗.

(A)除            ‎第8.1(C)條的規定外，在下列情況下，本契約將不再對本契約項下發行的所有票據具有效力：(I)下列情況之一：(X)所有已認證的票據，但已被替換或支付的票據遺失、被盜或銷燬的票據，以及其付款款項已以信託形式存放並隨後償還給出票人的票據，已交付受託人註銷或(Y)由於發出贖回通知或其他原因而未交付受託人註銷的所有票據均已到期應付，或將在一年內到期應付 發行人已不可撤銷地以信託基金的形式向受託人存放或安排存放信託基金，僅為持有人的利益、美元現金、政府證券或美元現金和政府證券的組合， 金額足以支付和清償本金、溢價、如果有，並應計利息至最終到期日或贖回之日。提供在任何需要支付適用溢價的贖回時，交存給受託人的金額應 足以滿足契約的目的，該金額等於贖回通知日期計算的適用溢價，而截至贖回日期的任何適用溢價赤字(任何該等金額， “適用溢價赤字”)只需在贖回日期或之前繳存受託人；此外，任何適用的保費差額須在交付受託人的高級船員證明書內列明，並同時存放該適用的保費差額，以確定該適用的保費差額須用於贖回； (Ii)沒有違約或違約事件發生，並且在存款之日仍在繼續，或由於存款而發生的違約或違約事件 ，但用於該存款的資金借款引起的違約或違約事件除外，且該存款不會 導致違反或違反GFL或任何受限制子公司作為當事方或GFL或任何受限制子公司受其約束的任何其他重要文書，(Iii)發行人已支付或導致支付其根據本契約應支付的所有款項。及(Iv)發行人已向受託人發出不可撤銷的指示，要求其在指定的到期日或贖回日期(視屬何情況而定)將存入的款項用於支付該等票據。

(B)            根據本合同第8.2條的規定，出票人可隨時選擇終止 (I)除‎本合同第8.1(C)條規定的義務外的所有義務，以及擔保人對其票據擔保的所有義務(‎第8.1(C)條規定除外)。法律敗訴 選項“)，並且在使此類法律失效生效後，任何不遵守此類義務的行為不再構成違約或違約事件，或(Ii)其在‎第4.2節、‎第4.3節、‎第4.4節、 ‎第4.5節、‎第4.6節、 ‎第4.7節、‎第4.8節、 ‎第4.9節和‎第4.11節項下的義務。除非‎5.1(A)(4)節規定了此類義務，否則發行人可直接或間接因本協議其他地方提及任何此類條款，或因本條款中任何其他條款或在任何其他文件中提及第6.1(3)節、第6.1(4)節、第6.1(5)節的實施，而不遵守第6.1(3)節、第6.1(4)節、第6.1(5)節中規定的任何條款、條件或限制，且不承擔任何責任。第6.1(6)節和該等節中規定的事件不再構成違約事件 (該第(Ii)款稱為“契約式失敗選擇權“)，否則本契約和附註的其餘部分不受影響。發行人可以行使其法律無效選擇權，儘管其先前行使了其契約無效選擇權。如果出票人行使其法律無效選擇權或契約無效選擇權，則應免除每位擔保人 按照‎第10.10節的規定對其票據擔保的義務。

如果出票人行使其法律無效選擇權， 票據的付款可能不會因為違約事件而加速。如果出票人行使其契約失效選擇權，則由於本協議第6.1(3)節、第6.1(4)節和 第6.1(5)節中規定的違約事件或出票人未能遵守‎第5.1(A)(4)節的規定，票據的付款可能無法加速。

在滿足本合同規定的條件和髮卡人的要求後，受託人應應髮卡人的要求以書面形式確認髮卡人終止了該等義務， 應髮卡人的要求(附高級人員證書和律師意見，每一份均説明本契約中規定的與法律或契約失效(視情況而定)有關的所有先決條件已得到遵守)和 費用由髮卡人承擔。

(C)儘管            有‎第8.1(A)節)和‎第8.1(B)節的規定，‎第2.3節、‎第2.4節、‎第2.5節、‎第2.6節、‎第2.7節、‎第2.9節、‎第7.6節、‎第7.7節中發行人的義務，在本‎中，第八條 應繼續有效，直至票據全部付清為止。此後，下列條款將繼續有效，直至根據本協議終止或解除為止：

(1)            當此類付款僅由根據中提及的本契約創建的信託到期時，持有人有權收取有關該票據的本金、溢價（如果有）和利息的付款 ‎第8.2節;

(2)             發行人有關發行臨時票據、殘缺、銷燬、丟失或被盜票據以及維護票據登記冊的義務 ;

(3)            受託人的權利、權力、信託、義務和豁免，以及發行人與此相關的義務；以及

(4)            這 ‎第8.1條。

第8.2節.   失敗的條件 .

只有在下列情況下，發行人才可行使其法律無效選擇權或契約無效選擇權：

(1)            發行人應已將或安排向受託人存放信託基金或信託財產，以便就該等票據支付 數額的現金或政府證券，連同由此產生的收入及再投資 ，足以 支付、償付及清償全部本金、利息(如有)及溢價。如有任何款項及任何其他款項因債券的指定到期日或可選擇的贖回日期而到期；

(2)            在存款之日，不應發生並持續發生違約或違約事件(但因借入將用於該存款的資金並授予留置權以確保借款而導致的違約或違約事件除外)；

(3)            發行人應已向受託人交付一份高級職員證書，説明發行人並非出於將持有人置於其他債權人之上或意圖擊敗、阻礙、拖延或欺詐其任何其他債權人或其他債權人的意圖而作出存款；

(4)            發行人應已向受託人提交：(A)受託人在其合理判斷中可接受的律師意見，或加拿大税務局(或後續機構)作出的預繳税款裁決，大意是未償還票據的持有者將不會 因此類法律上的失敗或契諾失敗(視情況而定)而確認加拿大所得税的收入、收益或損失，並將以同樣的方式繳納相同金額的加拿大聯邦所得税，同時，如該等法律上的失敗或契諾的失敗(視屬何情況而定)並未發生，則會在同一時間發生；(B)在法律無效的情況下， 受託人在其合理判斷中可接受的律師的意見，大意是：(I)發行人已從國税局收到裁決，或已由國税局發佈裁決，或(Ii)自發行日期以來，適用的美國聯邦所得税法發生了變化，在這兩種情況下，律師的意見將根據該意見確認未償還票據的持有人將不確認收入，因此類法律失敗而導致的美國聯邦所得税的收益或損失，並將繳納相同金額的美國聯邦所得税，繳納的方式和時間與未發生此類法律失敗的情況相同；和(C)在契約失效的情況下，受託人在其合理判斷中可接受的律師的意見，大意是未償還票據的持有者將不會確認由於該契約失效而產生的美國聯邦所得税的收入、收益或損失，並將對 繳納相同數額的美國聯邦所得税，其方式和時間與如果沒有發生這種契約失效的情況相同；

(5)            發行人應已令受託人信納其已支付、促使支付或撥備支付受託人的所有適用費用。

(6)            此類 法律失效選擇權或契約失效選擇權不會導致違反或違反任何重大協議或文書(本契約除外)，或構成違約，而GFL或其任何子公司是其中一方或受其約束；以及

(7)            發行人應已向受託人交付一份高級人員證書，説明與合法的失敗選擇權或契諾失敗選擇權(視屬何情況而定)有關的所有先決條件已得到遵守。

第8.3節.    信託資金的交付和應用.

受託人應以信託形式持有根據本‎第VIII條存放的資金或政府證券。 受託人應根據本契約將存放的資金和來自政府證券的資金用於支付票據的本金、溢價(如果有)和利息。

根據本‎第八條存入受託人的任何資金或債務應(A)以有關票據的貨幣或面額計值，(B)除某些例外情況外，不可撤銷 及(C)根據託管及/或信託協議的條款以受託人滿意的形式及實質作出，並規定 按時支付票據的本金、溢價(如有)及償付票據利息。

第8.4節.    向公司還款 .

受託人和每一付款代理人應在收到發行人訂單後，在支付本契約項下的所有債務後，立即將其持有的任何超額款項或證券交還發行人。

在任何適用的遺棄物權法的規限下，受託人和每一付款代理人應應發行人的請求向發行人支付他們持有的任何款項，用於支付兩年內無人認領的本金或溢價或票據利息(或發行人或任何附屬公司當時持有的任何此類款項應被解除本協議項下的任何信託)，此後，有權獲得這筆錢的持有人必須作為無擔保的一般債權人向發行人尋求付款。然而，如果當時有任何最終票據未償還，受託人或該付款代理人在被要求償還任何此類款項之前，可在發行人承擔費用的情況下，安排在《紐約時報》和《華爾街日報》(國家版)上刊登一次通知，通知該筆款項仍無人認領，並且在通知或公佈之日起不少於30天的日期後，該款項的任何未認領餘額將被償還給發行人。

第8.5節.    政府證券的賠償 .

發行人應向受託人 支付因存放的政府證券或該等政府證券的本金和利息而徵收或評估的任何税款、費用或其他收費，並向受託人作出賠償。

第8.6節.    復職.

如果受託人或任何付款代理人因任何法律程序或任何法院或政府當局禁止、限制或以其他方式禁止使用任何資金的任何法律程序或命令或判決而不能 按照‎第八條使用任何資金，則發行人和擔保人在本契約和受影響票據項下的義務應 恢復和恢復，就像沒有根據‎第八條存款一樣 ，直到受託人或該付款代理人被允許根據‎第八條應用所有該等資金或政府證券；但如發行人已就票據的本金、溢價(如有)或利息或其他金額(如適用)支付任何款項，則發行人應取代該票據持有人的權利，從受託人持有的款項或政府證券中收取該等款項。

第九條
修改

第9.1節.    未經持有者同意.

儘管本契約有‎第9.2節的規定，但發行人、擔保人和受託人可以修改或補充本契約、附註和附註保證 無需通知或徵得任何持有人的同意：

(1)            用於消除任何歧義、缺陷或不一致；

(2)            to 規定除有證書的票據之外，或取代有證書的票據(前提是根據《守則》第163(F)條的規定，無證書的票據是以登記形式發行的)；

(3)            to 規定在合併、合併或合併或出售發行人或擔保人的全部或幾乎所有資產的情況下，發行人或擔保人對票據持有人承擔義務，或在其他方面遵守 ‎第5.1條；

(4)            to 增加票據的聯合發行人，以增加任何額外的擔保人，或證明任何擔保人在本契約允許的範圍內免除其在其票據擔保項下的義務，或擔保票據和票據擔保，或 增加關於票據的抵押品；

(5)           to 使本契約、附註或附註擔保的文本符合“備註説明“ 在要約備忘錄中列明，但此種規定的目的是逐字背誦本契約、附註或附註擔保的一項規定；

(6)            to 規定根據本契約規定的限制發行額外票據；

(7)             放棄授予發行人或GFL的任何權利或權力，或作出任何更改，以向票據持有人提供任何額外的權利或利益，或不對任何該等持有人在本契約下的法律權利造成重大不利影響；或

(8)            to 證據或規定接受根據本契約委任的繼任受託人。

第9.2節.    在持有者同意的情況下.

(A)            ，但本‎第9.2節所規定的除外， 發行人、擔保人和受託人在持有人會議上所代表和表決的票據中獲得至少過半數本金金額持有人的贊成票，或通過持有當時未償還票據本金金額中至少過半數的持有人的書面決議(包括但不限於就購買、要約購買或交換要約而獲得的同意)：

(1)            本契約、《附註》及《附註擔保》均可予修訂或補充；及

(2)            任何現有的違約或違約事件，或不遵守本契約、附註或附註擔保的任何規定，均可放棄 。

(B)未經 每個受影響的持有人同意或以贊成票通過或簽署的決議的            ，修正案、補充或棄權 不得(針對非同意持有人持有的任何票據)：

(1)            降低持有人必須同意修改、補充或豁免的票據的本金金額；

(2)            降低任何票據的本金或改變其付款時間；

(3)            降低任何票據的付息利率或改變付息時間；

(4)            使 任何應付票據以票據中所述貨幣以外的貨幣支付；

(5)            放棄 票據本金、利息或溢價(如有)的違約或違約事件(但持有票據本金總額至少過半數的持有人撤銷票據提速，以及免除因提速而導致的付款違約除外)；

(6)            修訂 在任何持有人的契約和票據中明確列明的合同權利，以提起訴訟，要求在到期日期或之後強制執行該持有人票據的本金、溢價(如有)和利息的支付。

(7)            以任何對持有人不利的方式修改或更改本契約的任何條款或影響票據排名或任何票據擔保的相關定義；

(8)            解除任何擔保人在其票據擔保或本契約項下的任何義務，但不符合本契約的條款；或

(9)            修改 這些修改條款。

本契約所指任何須經持有人書面批准或同意的事項，均可透過在正式組成的持有人會議上由所代表的必要持有人投贊成票或由當時未清償票據的所需持有人以書面決議的方式取得。

根據本契約，批准任何擬議的修訂或豁免的特定形式並不需要得到持有人的同意。只要同意批准擬議修正案或棄權的實質內容 ，就足夠了。

在‎第9.2節項下的修訂、補充或豁免生效後，出票人應 向每一位受此影響的票據持有人發送一份簡要描述該修訂的通知。未能向任何或所有 持有人發出此類通知或其中的任何缺陷，不應損害或影響根據本‎第9.2條作出的任何修訂、補充或豁免的有效性。

第9.3節.    撤銷 和異議的效力.

在修訂、補充或豁免生效前，票據持有人對其的同意即為票據持有人和票據或票據部分持有人的持續同意，證明與同意持有人的票據具有相同的債務，即使沒有在任何票據上註明同意 。然而，如受託人在修訂、補充或豁免生效日期前收到書面撤銷通知，則任何該等票據持有人或其後的票據持有人可撤銷對其票據的同意。修訂、補充或豁免 根據其條款生效，此後對每個持有者具有約束力。

發行人可以(但沒有義務)確定一個記錄日期，以確定哪些持有人有權同意任何修改、補充或豁免。如果記錄日期是固定的，則儘管有前款規定，在該記錄日期持有者(或其正式指定的代理人)，且只有該等人有權同意該等修訂、補充或豁免，或撤銷先前給予的任何同意，不論該等人士在該記錄日期後是否繼續為持有人。除非獲得必要數量的持有人同意，否則此類同意的有效期不得超過記錄日期後120天。

第9.4節.    筆記或交換筆記.

如果修訂或補充更改了票據的條款，受託人可以要求票據持有人將其交付受託人。受託人可在票據上就更改後的條款加上適當的批註，並將其返還持有人。或者，如果出票人或受託人決定，出票人應簽發該票據，以換取該票據，而受託人在收到出票人命令後，應對反映更改條款的新票據進行認證，但未能作出適當的批註或未發行新票據並不影響該 修訂或補充的有效性和效力。

第9.5節.    受託人 將簽署修正案.

如果修正案或附錄不會對受託人的權利、義務、權力、責任或豁免產生不利影響，則受託人應簽署根據本‎第九條授權的任何修正案或補充文件。如果是，受託人可以 但不需要簽署。在簽署任何修訂或補充文件時，受託人應收到一份高級人員證書和律師意見，並且(在符合本合同第7.1節的規定下)應受到充分保護，每一份證書和律師意見均聲明簽署此類修訂或補充文件是本契約授權或允許的。

第十條
票據擔保

第10.1.節    備註： 保證.

根據本‎第X條的規定， 每個擔保人特此、共同和個別無條件地向每個持有人和受託人及其繼承人 和受讓人提供無條件擔保，不論本契約的有效性和可執行性如何，票據或發行人在本契約項下或本條款項下的義務到期時，無論是在規定的{br>到期日，還是在贖回時，根據‎第4.7條或‎第4.11條、加速或其他規定，足額和按時支付票據的本金、溢價(如果有的話)和利息， 和發行人在本契約項下的所有其他貨幣債務(包括對受託人的債務)和票據 (以上所有內容在下文中統稱為“義務“)。擔保人還同意，可以在不經擔保人通知或進一步同意的情況下延長或更新全部或部分義務，並且擔保人 將繼續受本‎第X條的約束，儘管有任何義務的延長或更新。保證人因任何原因未能支付保證金，保證人應負連帶責任及時支付保證金。每個擔保人都同意這是付款的保證，而不是收款的保證。每張鈔票擔保項下的所有付款都將以美元支付。

擔保人放棄向出票人提示、要求付款和向出票人提出拒付，並放棄拒絕付款的通知。擔保人不會就票據或債務項下的任何違約行為發出通知。擔保人在本協議項下的義務不應受到以下因素的影響：(I)任何持有人或受託人未能根據本契約、本附註、本附註擔保或任何其他協議或以其他方式對出票人或任何其他 個人提出任何索賠或要求或執行任何權利或補救；(Ii)任何義務的延期或續期；(Iii)本契約的任何條款或規定(本‎第X條除外)、本附註、本附註擔保或任何其他協議的任何撤銷、放棄、修訂、修改或補充；(Iv)解除任何持有人或受託人為該等義務或其中任何義務而持有的抵押(如有的話)；。(V)任何持有人或受託人沒有針對該等義務的任何其他擔保人行使任何權利或作出任何補救； (Vi)發行人所有權的任何改變；。或(Vii)可能或可能以任何方式或在任何程度上改變擔保人的風險的任何其他作為或事情，或任何其他作為或事情的遺漏或延誤，或會在法律或衡平法上解除擔保人的責任，但全數支付票據除外。

擔保人共同及各別 進一步同意，他們的本票擔保在到期時構成付款擔保(而非託收擔保)，並放棄要求任何持有人或受託人採取任何擔保手段(如有)以償還債務的權利。

擔保人在本協議項下的義務不應因任何原因而減少、限制、減損或終止(‎第10.2節規定的除外)，包括任何放棄、免除、退回、變更或妥協的索賠，也不應因義務的無效、非法或不可執行或其他原因而受到任何抗辯、抵銷、反索賠、補償或終止的約束。

擔保人共同及各別進一步 同意，如任何持有人或受託人在發行人破產或重組或其他情況下，在任何時間撤銷任何債務的付款或其任何部分，或必須以其他方式恢復任何債務，則其在本協議中的票據擔保將繼續有效或恢復(視乎情況而定)。

為進一步履行前述規定，但不限於任何持有人或受託人因本協議而在法律上或衡平法上對擔保人享有的任何其他權利，當發行人未能在到期時支付任何債務時，無論是在規定的到期日、贖回、要求回購、加速或其他情況下，擔保人特此向受託人承諾，並將在收到受託人的書面要求後，立即向受託人支付或 安排以現金方式向受託人支付一筆金額，其金額相當於(I)該等債務的未償還本金金額，(Ii)應計債務和此類債務的未付利息(但僅限於法律不禁止的範圍)和(Iii)發行人對持有人和受託人的所有其他貨幣債務。

擔保人共同和各自同意：(br}一方面擔保人與持有人和受託人之間，(X)就本附註擔保而言，可按照‎第六條的規定加速債務的到期日 ，儘管有任何中止、強制令或其他禁令阻止該義務的加速 )，以及(Y)在‎第六條所規定的加速債務的任何聲明的情況下， 就本‎第10.1節而言，該等債務(不論是否到期和應付)應立即由擔保人到期並支付。

擔保人還共同和各自同意 支付受託人或任何持有人因執行‎第10.1條規定的任何權利而產生的任何和所有費用和開支(包括合理的律師費)。

任何擔保人出具的票據擔保應 為該擔保人的一般優先無擔保債務，並與該擔保人現有和未來的所有優先債務(如有)享有同等的清償權利。

第10.2.    節責任限制 .

每一擔保人及其承兑的票據持有人在此確認，所有此類當事人的意願是，就破產法、《統一欺詐轉讓法》、《統一欺詐性轉讓法》、《欺詐性優惠法》(艾伯塔省)、《伊麗莎白法令》或適用於任何票據擔保的任何類似的聯邦、省或州法律而言，該擔保人的票據擔保不構成欺詐性轉讓或轉讓。為實現上述意圖，受託人、持有人和擔保人在此不可撤銷地 同意，每位擔保人的義務將限於最高金額，在履行該擔保人的最高金額 和該擔保人根據該法律規定的所有其他或有或有債務後，以及在履行任何其他擔保人根據本‎第X條規定的義務接受其他擔保人或其代表的貢獻或付款的權利後，導致該擔保人在其票據擔保項下的義務不構成欺詐性轉讓或轉讓。

第10.3.    節籤立和交付票據保函.

為證明其在‎第10.1節中規定的票據擔保，每個擔保人在此同意，本契約(或實質上以本合同附件D形式的補充契約) 將由擔保人的一名高級職員代表擔保人簽署。

各擔保人特此同意，即使在任何票據上沒有註明該票據擔保，其在‎第10.1節中規定的票據擔保仍將完全有效。

如果在本契約(或實質上以附件D形式的補充契約)上簽名的高級職員在受託人 認證票據時不再擔任該職位，該擔保人的票據擔保仍然有效。

受託人在本合同項下認證後交付任何票據，將構成代表擔保人適當交付本契約中規定的票據擔保。

如果廣發或其任何受限制子公司在發行日期後收購或創建另一家受限制子公司，廣發應在適用的範圍內遵守‎第4.9節和本‎第X條的規定。

第10.4.   節繼任者 和分配.

除‎第10.9條另有規定外，本‎第X條對擔保人及其繼承人和受讓人具有約束力，並使受託人和持有人的繼承人和受讓人受益。如果任何持有人或受託人根據本契約條款進行任何權利的轉讓或轉讓，則在本契約和附註中授予該方的權利和特權應自動擴展到並歸屬於該受讓人或受讓人，但均受本契約、附註和附註擔保的條款和條件的約束。

第10.5節.    無豁免 .

受託人或持有人在行使本‎條款X項下的任何權利、權力或特權方面的失敗或延誤 不應視為放棄該權利、權力或特權，其單獨或部分行使也不排除任何其他或進一步行使任何權利、權力或特權。本協議明確規定的受託人和持有人的權利、補救措施和利益是累積的，不排除根據本‎第X條 在法律、衡平法、法規或其他方面可能享有的任何其他權利、補救措施或利益。

第10.6節.    貢獻的權利 .

各擔保人特此同意，在擔保人支付超過其在本合同項下支付的任何款項的比例份額的範圍內，該擔保人有權 向任何其他擔保人尋求並接受任何其他擔保人的出資，但該擔保人沒有支付其相應份額的款項。 每個擔保人的出資權利應受本‎第X條的條款和條件的約束。 本‎第10.6條的規定在任何方面都不應限制任何擔保人對受託人和持有人的義務和責任，每個擔保人應繼續對受託人和持有人負責該擔保人在本合同項下擔保的全部金額。

第10.7.    節無代位權 .

儘管任何擔保人在本合同項下支付了任何款項，但擔保人無權行使受託人或任何持有人對發行人或任何其他擔保人享有的任何代位權，或受託人或任何持有人為償付債務而持有的任何附屬擔保或擔保或抵銷權，任何擔保人也無權尋求或有權要求發行人或任何其他擔保人就該擔保人根據本合同支付的款項作出任何貢獻或補償。直至發行人因債務而欠受託人和持有人的所有款項全部付清。在所有債務尚未全額清償的任何時間，因代位權而支付給任何擔保人的任何金額，應由擔保人以信託形式為受託人和持有人持有，與擔保人的其他資金分開，並應在擔保人收到後立即以擔保人收到的確切格式(如有需要，由擔保人正式背書受託人)移交受託人，用於抵償債務。

第10.8.    節確認的好處 .

每一擔保人承認其將從本契約預期的融資安排中獲得直接和間接利益，且其根據其票據擔保作出的擔保和豁免是出於對此類利益的考慮而作出的。

第10.9.    節改型.

在任何情況下，對本‎第X條的任何條款的修改、修改或放棄，或擔保人對其任何偏離的同意，均無效，除非符合本‎第IX條的規定 。在任何情況下，對擔保人的通知或要求均不得使擔保人有權在相同、相似或其他情況下獲得任何其他或進一步的通知或要求。

第10.10.   節第 版票據擔保.

(A)            發生下列情況之一時，擔保人將被免除其本票擔保義務：

(1)            發生以下情況：(I)以合併、合併、分紅、分配或其他方式，將擔保人的全部或幾乎所有資產出售或以其他方式處置給並非(在該交易生效之前或之後)GFL或受限制附屬公司的人，但在該出售或其他處置完成後，該擔保人不復存在， 或(Ii)出售或以其他方式處置擔保人的股本，使其不再是受限制的附屬公司，在上述第(I)和(Ii)款的情況下，在本契約允許的範圍內；

(2)            該擔保人解除或解除其在定期貸款信貸協議項下義務的擔保或其直接義務，但該擔保或直接義務項下的解除或解除或根據該擔保或直接義務付款的結果除外；

(3)如保證人根據本契約的適用條款被指定為不受限制的附屬公司，則在該指定生效後即為            ；

(4)債券本金、應計及未付利息及溢價(如有的話)全額現金支付後的            ；或

(5)根據 發行人根據以下規定行使其法律無效或契約無效選擇權時的            ‎第8.1(B)款或髮卡人在本契約項下的義務，否則將按照本契約的條款履行。

(b)             發行人向受託人交付高級官員證書，説明第10.10（a）（1）至第10.10（a）（1）條至第10.10（a）條至第10.10（a）（5）條所述的任何條件已經發生後，受託人 應簽署發行人合理要求的任何補充契約或其他文件，以證明任何 擔保人已解除其在票據擔保和本契約下的義務。

第十一條
[已保留]

第十二條
其他

第12.1節。     通告.

任何通知或通訊均應採用英語書面形式 ，親自交付或通過一流郵件、傳真或隔夜航空快遞郵寄，保證第二天交付 ，地址如下（除非發行人和受託人同意其他交付方式）：

如致出票人或擔保人：

牧馬人控股公司 3301 Benson Dr Ste 601

羅利，NC 27609-7331

美國
注意：帕特里克·多維吉
電子郵件：pdovigi@gflenv.com
傳真：（416）673-9385

如致受託人：

北卡羅來納州計算機共享信託公司

c/o Computer share Corporate Trust

1505能源公園Dr

明尼蘇達州聖保羅55108

注意：企業信託部-GFL
傳真：(303)262-0608(303)262-0608

將副本複製到：

北卡羅來納州計算機共享信託公司
新澤西州澤西市華盛頓大道480號，郵編：07310
注意：總法律顧問
傳真：(201)680-4610

發行人或擔保人可通過通知受託人或受託人向髮卡人和擔保人發出通知，為隨後的通知或通信指定額外或不同的地址。

向持有人發出的任何通知或通信應 按登記處登記簿上的持有人地址以頭等郵件、認證或掛號、要求回執的方式送達持有人，或通過隔夜航空快遞保證第二天送達登記處所保存的登記冊上所示的地址。儘管本契約或任何票據有任何其他規定，如本契約或任何票據 規定向全球票據持有人發出任何事件的通知(包括任何贖回通知)(不論是以郵寄或其他方式)，則該 通知如按照該託管人的慣常程序發給該票據的託管人(或其指定人)，即屬充分發出。

所有通知和通信應被視為已正式發出；如果是親自投遞，則視為已正式發出；如果是親自投遞，則視為已送達；如果是郵寄，則視為已預付郵資；如果是郵寄，則視為已寄出五(5)個工作日；如果是傳真，則視為已收到確認(已發送給持有人的郵件除外)；如果是由保證第二天投遞的隔夜航空快遞發送，則應視為已及時投遞到快遞員的下一個營業日。

未能向 持有人交付通知或通信或通知或通信存在任何缺陷，不影響通知或通信相對於其他持有人的充分性。如果以上述方式發出通知或函件，則不論收件人是否收到通知或函件，該通知或函件均已正式發出。

第12.2條.    持有人與其他持有人的溝通 .

持有人可以根據信託契約法案第312(B)條與其他持有人就他們在本契約或票據下的權利進行溝通，具有相同的 效力，如同本契約符合信託契約法案的資格一樣。

第12.3.   節證書 和關於先決條件的意見.

在發行人向受託人提出採取或不採取本契約下的任何行動的任何請求或申請時，發行人應向受託人提供：(I)高級官員證書(應包括‎第12.4節所述的陳述)，表明簽字人認為，本契約中規定的與擬採取的行動有關的所有先決條件(如果有的話)已得到遵守；和(Ii)律師的意見(其中應包括‎第12.4節中規定的陳述)，表明該律師認為，所有這些先例條件都已得到遵守。

第12.4.    節證書或意見中要求的聲明 .

關於遵守本契約規定的契諾或條件的每份證書或意見應包括：(I)作出該證明或意見的個人已閲讀該契諾或條件的陳述；(Ii)關於審查或調查的性質和範圍的簡短陳述，該證明或意見所包含的陳述或意見是基於該證明或意見的；(Iii)一項陳述，説明該名個人認為他已作出所需的審查或調查，使他能夠就該契諾或條件是否已獲遵守一事發表知情意見；及。(Iv)該名個人認為該契諾或條件是否已獲遵守的陳述。

第12.5.    節當 註釋被忽略時.

在確定所需本金金額票據的持有人是否同意任何方向、棄權或同意時，發行人或任何直接或間接控制或與發行人共同控制或間接控制的人所擁有的票據應不予理會，且不被視為未清償票據，但為確定受託人是否應根據任何該等指示、棄權或同意而受到保護，只有受託人的信託官員實際知道如此擁有的票據才可不予理會。此外，在符合上述規定的情況下，任何此類決定只應考慮當時未償還的票據。

第12.6節.    法定節假日 .

A “法定節假日“這一天 不是工作日。儘管本契約、本附註或本附註有任何其他規定，但如果付款日期 為法定節假日，則應在下一個非法定節假日的下一日付款，並且不會在 期間產生利息。如果記錄日期是法定節假日，則記錄日期不受影響。

第12.7.    節管轄法律；服從司法管轄.

(A)            本契約、票據和票據擔保受紐約州法律管轄和解釋。

(B)            發行人、每一位擔保人和受託人同意，任何因本契約、票據或票據擔保而引起或基於本契約、票據或票據擔保而產生的訴訟、訴訟或法律程序，均可在位於紐約市和紐約縣的任何州或美國聯邦法院提起，並放棄該當事人現在或以後可能對任何此類訴訟提出的任何反對意見，且不可撤銷地 服從此類法院在任何訴訟、訴訟或訴訟中的非專屬司法管轄權。

(C)            GFL 和在美國境外註冊、組成或以其他方式組織的每一家附屬擔保人(“外國擔保人“) 已指定位於密歇根州索斯菲爾德中央公園大道26999號Suite200的GFL Environmental Holdings(US)，Inc.為其授權代理(郵編：48076)。”授權代理“)在因本契約、票據、票據擔保或擬在紐約曼哈頓區的任何聯邦或州法院提起的 因本契約、票據、票據擔保或擬進行的交易而提起的任何此類訴訟中，可向其送達法律程序的人明確同意任何此類訴訟的司法管轄權，並放棄有關個人司法管轄權的任何其他要求或反對 。這種任命是不可撤銷的。GFL聲明並保證，其授權代理已同意作為送達程序文件的代理，並同意採取任何和所有行動，包括提交任何和所有文件和文書，這可能是繼續如上所述全面有效的任命所必需的。向GFL的授權代理 送達法律程序文件，並向GFL發出書面通知，在各方面應被視為有效地向發行人送達法律程序文件。向外國保證人的授權代理人送達法律程序文件並向該外國保證人發出書面通知，在各方面均視為向該外國保證人有效送達法律程序文件。

第12.8.    節放棄陪審團審判 .

在適用法律允許的最大範圍內，發行人、擔保人和受託人均不可撤銷地放棄在因本契約、票據或擬進行的交易而引起或與之相關的任何法律程序中由陪審團進行審判的任何和所有權利。

第12.9.    節不可抗力 .

在任何情況下，受託人對因其無法控制的力量(包括但不限於罷工、停工、事故、戰爭或恐怖主義、民事或軍事幹擾、核或自然災害或天災，以及公用事業、通信或計算機(軟件和硬件)服務的中斷、丟失或故障)直接或間接導致的履行本協議項下義務的任何失敗或延誤，概不負責。有一項理解是，受託人應做出符合銀行業公認慣例的合理努力，在實際可行的情況下儘快恢復履約。

第12.10.   節董事、高級管理人員、員工和股東無個人責任.

董事過去、現在或將來的任何人、高管、 員工、發行人、成員、合夥人、受託人、受益人或股東、任何擔保人或其任何關聯公司， 本身都不會對發行人或任何擔保人在票據、本契約或票據擔保項下的任何義務， 或基於、關於或由於該等義務或其產生的任何索賠承擔任何責任。每個持票人通過接受票據放棄 並免除所有此類責任。豁免及豁免是發行該批債券的部分代價。

第12.11.    節接班人.

發行人和(除非‎第10.9節另有規定)本契約中的擔保人的所有協議、《附註》和《附註擔保》應對其各自的繼承人具有約束力。受託人在本契約中的所有協議均對其繼承人具有約束力。

第12.12.    節多個原件；對應件.

雙方可以簽署本 本契約的任意數量的副本。每份簽字的複印件都應是正本，但所有複印件加在一起代表同一協議。一份簽名的副本就足以證明這份契約。本契約可簽署多份副本，當這些副本合在一起時，將構成一份文書。 本契約副本和通過傳真或PDF傳輸的簽字頁的交換，對於本契約雙方而言，構成本契約的有效簽署和交付，在任何情況下均可用於替代原始契約。本協議各方通過傳真或PDF文件傳輸的簽名在任何情況下均應視為其原始簽名。“簽署”、“交付”等詞語以及與本契約或與本契約有關的任何文件中或與之相關的類似含義的詞語，應視為包括電子簽名、交付或保存電子形式的記錄，每個記錄應與手動簽署的簽名、實物交付或使用紙質記錄保存系統具有相同的法律效力、有效性或可執行性，視情況而定。且雙方同意以電子方式進行本協議項下擬進行的交易。

第12.13.   節可分割性.

如果本契約或《附註》或《附註擔保》中的任何條款無效、非法或不可執行，其餘條款的有效性、合法性和可執行性將不會因此而受到任何影響或損害。

第12.14.    節目錄表 ；標題.

本契約各條款和章節的目錄、交叉參考表和標題僅為便於參考而插入，並不被視為本契約的一部分，不得修改或限制本契約的任何條款或規定。

第12.15.   節不得對其他協議進行任何不利解釋.

本契約不得用於解釋GFL或其子公司或任何其他人的任何其他契約、貸款或債務協議。任何此類契約、貸款或債務協議 不得用於解釋本契約。

第12.16條。    持有人的行為 .

(A)            本契約規定由持有人發出或採取的任何請求、要求、授權、指示、通知、同意、豁免或其他行動，可包含在由該等持有人親自或由正式以書面委任的代理人簽署的一份或多份實質相似的文書內，並由該等文書證明，亦可在購買或要約收購未償還票據時發出或取得；並且，除本合同另有明確規定外，該訴訟應在該票據交付給受託人時生效，並且在本合同明確要求交付給發行人的情況下生效。此類文書(以及其中所包含和所證明的行為)在本文中有時被稱為“行動“持票人簽署該等票據。任何該等文書或委任任何該等代理人的書面文件的籤立證明，對本契約的任何目的而言，均屬足夠的證明，且如按本契約所規定的方式作出，即為對受託人及發行人有利的決定性證明。‎第12.16節。

(B)            任何人籤立任何該等文書或文書的事實及日期，可由籤立該等文書或文書的證人作出的誓章證明，或由公證人或獲法律授權接受契據認收的其他人員所簽發的證明書證明，證明簽署該文書或文書的個人已向該證人、公證人或該人員承認已籤立該文書或文書。如簽字人並非以個人身分籤立，則該證明書或誓章亦應構成授權的充分證明。任何此類文書或文書的籤立事實和日期，或籤立該等文書或文書的人的授權，也可以受託人認為充分的任何其他方式予以證明。

(C)            儘管‎第12.16節有任何相反規定，任何持有人持有的票據的本金金額和序列號以及持有日期應由註冊官按照‎第2.3節的規定保存的票據登記冊 證明。

(D)            如果發行人應向持有人徵集任何請求、要求、授權、指示、通知、同意、放棄或其他法案，發行人可根據其選擇，通過或根據董事會決議，提前確定一個記錄日期，以供有權提出此類請求、要求、授權、指示、通知、同意、放棄或其他法案的持有人確定，但發行人沒有義務 這樣做。該記錄日期應為董事會決議中或根據該決議規定的記錄日期，該日期不得早於首次徵集相關持有人之前30天的日期，也不得早於根據‎第2.5條在徵集之前向受託人提交的最新持有人名單的日期，但不得遲於徵集完成之日。如果該記錄日期是固定的，則該請求、要求、授權、指示、通知、同意、棄權或其他法案可在該記錄日期之前或之後發出，但只有在該記錄日期交易結束時的記錄持有人才應被視為持有人，以確定當時未償還票據的必要比例的持有人是否已授權、同意或同意該請求、要求、授權、指示、通知、同意、放棄或其他法案，為此，當時的未償還票據應自該記錄日期起計算；提供 除非該授權、協議或同意不遲於記錄日期後11個月根據本契約的規定生效，否則持有人在該記錄日期的授權、協議或同意不得視為有效。

(E)            任何票據持有人的任何 要求、要求、授權、指示、通知、同意、放棄或其他作為，對同一票據的每名未來持有人及在登記或轉讓該票據或作為交換或代替該票據而發行的每張票據的持有人 ，須就受託人或發票人依靠該票據作出、遺漏或容受作出的任何事情 具約束力，不論該等行動的記號 是否就該票據作出。

(F)            在不限制前述規定的情況下，根據本協議有權就任何特定票據採取任何行動的持有人可自行就該票據的全部或任何部分本金採取行動 ，或由一名或多名正式委任的代理人 根據有關委任就該本金的全部或任何部分採取行動。

(G)            就本契約而言，持有人可採取的任何書面行動可透過電子方式或受託人合理接受的其他方式採取。

第12.17條。    非美元貨幣判決的賠償 .

(A)            發行人或任何擔保人對任何票據持有人或受託人的義務，即使有任何貨幣判決( )判斷貨幣“)美元以外的其他貨幣(”協議貨幣票據持有人或受託人(視屬何情況而定)在收到判定貨幣的任何金額 後的第一個營業日內，該票據持有人或受託人可根據正常銀行程序在紐約以判定貨幣購買協議 貨幣。如果可以如此購買的協議貨幣的金額少於最初以協議貨幣支付給票據持有人或受託人(視屬何情況而定)的金額，則發行人和每名擔保人同意作為單獨的義務向票據持有人或受託人(視屬何情況而定)支付差額，如果可以如此購買的協議貨幣的金額超過原來支付給票據持有人或受託人(視屬何情況而定)的金額，則作為單獨的義務。上述票據持有人或受託人(視屬何情況而定)同意 向發票人或受託人(視屬何情況而定)支付上述超額款項，但只要發票人或任何擔保人未能履行其在票據上支付任何本金或利息、溢價(如有)或額外金額(如有)的義務，則該票據持有人或受託人(視屬何情況而定)無義務支付任何該等超額款項。或本契約或票據擔保項下的任何其他到期款項已經發生並仍在繼續，在這種情況下，票據持有人或受託人(視屬何情況而定)可將該 超額部分用於該等付款義務。

(B)            ‎第12.17條的規定應適用於本‎第12.17條的規定，而不考慮發行人或任何擔保人不時得到的任何寬大處理，並且即使髮卡人或任何擔保人或其代表支付任何款項，本條款的規定也應繼續有效，髮卡人根據第12.17條應支付的任何款項將作為 單獨付款，不受根據本契約或就本契約所應支付的任何其他款項而作出的判決或索賠的影響。

第12.18.    節利息 法案(加拿大)

僅為根據《利息法》(加拿大)披露的目的，在任何日曆年的任何期間根據票據計算利息的年利率(“計算 期間“)等於根據票據就該計算期應付的利率乘以一個分數，該分數的分子 是該日曆年的實際天數，分母是該計算期間的實際天數。

[以下頁面上的簽名]

茲證明，雙方已於上述第一次簽署之日起正式簽署了本合同。

[印痕的簽名頁]

1000149403安大略公司

1877984 DELAWARE，LLC

2313159阿爾伯塔ULC

2353961阿爾伯塔ULC

2354010阿爾伯塔ULC

2406925阿爾伯塔ULC

2518459安大略公司

2779572安大略公司

2779573安大略公司

2779574安大略公司

阿拉巴馬州垃圾服務有限公司

美國廢物公司

ARBOR HILLS LANDFILL，Inc.

區域處置服務公司

Black Creek Renewable Energy，LLC

布倫特運行LANDFILL，Inc.

BUNN BOX，LLC

BUNN EXCAVATING，Inc.

中央密蘇裏可再生天然氣有限責任公司

克林頓蘭菲爾公司

科布縣中轉站有限責任公司

康羅·蘭菲爾（Conroe Landfill），LP

庫爾特公司

庫爾特建築公司

DAFTER SANITARY LANDFILL，Inc.

EAGLE BLUFF LANDFILL，Inc.

EAGLE Point LandFILL，LLC

EAGLE RIDGE LANDFILL，LLC

EMA發展有限責任公司

EMERALD PARK LANDFILL，LLC

格魯吉亞等有限責任公司

菲爾丁美國房地產有限責任公司

本德堡地區土地填埋場，LP

GFL（CW）HOLDCO，LLC

GFL（德克薩斯州）房地產有限責任公司

GFL伯明翰，LLC

GFL環境2024公司

GFL環境控股（美國），Inc.

GFL環境房地產公司

GFL環境服務公司

GFL環境服務美國公司

GFL環境SFS Inc.

GFL環境美國公司

GFL EVERGLADES HOLDINGS LLC

GFL佛羅裏達控股有限責任公司

GFL HOLDCO（美國），LLC

GFL MUKERG LLC

德克薩斯州GFL，LP

GFL OF Virginia，LLC

GFL Plant Services LP

[印痕的簽名頁]

GFL回收中心-東北，LLC

弗吉尼亞州GFL回收有限責任公司

GFL Renewables Inc.

GFL Renewables LLC

GFL SlIM Jim 2，LLC

GFL SlIM Jim 3，LLC

GFL固體廢物中西部有限責任公司

GFL固體廢物東南有限責任公司

GFL西南弗吉尼亞州有限責任公司

GFL TRIPLE-S COMPST，LLC

GFL US 11，LLC

GFL US 12，LLC

GFL US 13，LLC

GFL US 7，LP

GFL US 8，LLC

GFL US 9，LP

GFL公用事業服務公司

GFL Wrangler HOLDCO US 2，Inc.

GFL WRANGLER US 1，LLC

GFL WRANGLER US 2，LLC

GFL WRANGLER US 3，LLC

GFL WRANGLER US 4，LLC

GFL WRANGLER US 5，LLC

GFL WRANGLER US 6，LLC

GFL Wrangler US，LP

GLACIER RIDGE LANDFILL，LLC

格林尼斯環境公司

格温內特中轉站有限責任公司

HAW RIVER LANDCO，LLC

HAZAR-BESTOS Corporation

CLARKORY MEADOWS LANDFILL，LLC

CLARKORY RIDGE LANDFILL，Inc.

HOOSIER LANDFILL，Inc.

J & E RECCYCLING，LLC

瓊斯衞生局，LLC

L & L Disposal，LLC

萊克威蘭德公司

湖濱衞生和回收C & D，LLC

湖濱衞生和回收MSW，LLC

LAND & Gas RECRATION，Inc.

勞倫縣土地填埋有限責任公司

MALARD RIDGE LANDFILL，Inc.

蒙哥馬利中轉站有限責任公司

NE.E. LAND FILL，LLC

北安德魯斯就業公園有限責任公司

北路控股有限公司

東北環境有限責任公司

東北勘探公司

Northern A-1 Industrial Services，LLC

歐佩利卡中轉站有限責任公司

奧的斯路地標建築有限責任公司

[印痕的簽名頁]

Pauls Valley Landfill，LLC

PDC Services，Inc.

PEORIA City/County Landfill，Inc.

PH LAND，LLC

Red Rock Disposal，LLC

Rock ' N BAR D，LLC

魯菲諾山中轉站，LP

SAFEGUARD LANDFILL MANAGEMENT，LLC

薩姆森縣處置有限責任公司

七英里溪地菲爾有限責任公司

SMYRNA Transferer Station，LLC

加州土壤安全公司

SOIL SAFE，Inc.

SOONER WEASTE，LLC

南安德魯斯就業公園有限責任公司

東南處置有限責任公司

斯通扔土地填充有限責任公司

SUGAR LANDFILL，LP

SUPERIOR衞生服務有限公司

SWD SpeciALITIES，LLC

塔拉西廢物處理中心，Inc.

塔茲韋爾縣土地填埋公司

TerraTEC環境有限公司

TransSWASTE Services，LLC

Wake County Disposal，LLC

喚醒回收有限責任公司

阿肯色州廢物公司有限責任公司

堪薩斯廢物公司有限公司

密蘇裏廢物公司有限責任公司

田納西廢物公司有限責任公司

亞特蘭大廢物處理有限責任公司

田納西州廢物企業有限責任公司

廢物處理美國有限責任公司

廢物處理有限責任公司

Decateur，LLC的廢棄服務

WCA -堪薩斯城交通有限責任公司

WCA GP LLC

WCA管理公司，LP

WCA總經理，Inc.

WCA管理有限公司

WCA阿拉巴馬州，LLC

WCA OF Central Florida，Inc.

俄克拉荷馬州WCA，LLC

WCA德克薩斯州總經理公司

WCA廢物公司

WCA WASTE SYSTEMS，Inc.

歡迎所有中轉站有限責任公司

韋克斯福德縣土地填埋有限責任公司

韋克斯福德水務技術有限責任公司

WI Burnt POPLAGE，LLC

WI HIGH Point LANDFILL，LLC

WI SHALTH LANDFILL，LLC

WILMINGTON LANDCO，LLC

伍德島廢物管理公司

ZION LANDFILL，Inc.

[印痕的簽名頁]

[印痕的簽名頁]

[印痕的簽名頁]

附件A

[註解面孔]

[根據契約的規定，插入全球票據説明（如果適用） ]

[根據契約條款插入私募説明（如適用） ]

[插入ERISA傳奇]

[根據契約條款，如果適用，請插入加拿大傳奇]

Wrangler Holdco Corp.

[規則第144A條][第S條][全球]注
代表 [最高可達]
美元[___________]
6.625% 2032年到期的高級票據

客户服務編號37441 Q AA 9¹

U3153 Q AA 6²

號     初始 本金金額美元

WRANGLER HOLDCO Corp.，特拉華州的一家公司承諾支付     ，或註冊的 轉讓美國本金                 2032年4月1日美元 [，或隨附附表所示的其他本金金額]³.

利息支付日期：4月1日和10月1日， 從2024年10月1日開始。

記錄日期：3月15日和9月15日。

本附註的其他規定載於本附註的另一面。

¹對於依賴規則144 A出售的證券。

²對於依賴S法規出售的證券。

³針對全球證券。

茲證明，發行人已促使本 票據正式執行。日期：， 20              

這是上述 契約中提到的註釋之一：

日期：， 20           

[筆記背面]
Wrangler HOLDCO Corp.
6.625% 2032年到期的高級票據

除非另有説明，此處使用的大寫術語具有下文提及的契約中賦予它們的含義 。

1.            利息。(Br)特拉華州的一家公司--Wrangler Holdco Corp.(該人及其在下文提及的契約項下的繼承人和受讓人，在此稱為“發行人“)，承諾自2024年6月17日起支付本票據未償還本金的利息，年利率為6.625%¹ 直到成熟。發行人將在每年的4月1日和10月1日每半年支付一次拖欠利息，如果該日不是營業日，則在下一個營業日(每個營業日)支付利息。付息日期“)；如果 首次付息日期為2024年10月1日。票據的利息將從最近支付利息的日期起計 ，如果沒有支付利息，則自發行之日起計；提供如果利息支付沒有違約，且本票據在本票據票面上提及的記錄日期和下一個後續利息支付日期之間獲得認證，則將從該下一個後續利息支付日期起計息。發行人將在合法範圍內支付逾期本金和溢價的利息 (包括根據任何破產法進行的任何訴訟的請願後利息)，如果有的話，利率為當時有效的 ；發行人將在合法範圍內就逾期分期付款支付利息(包括根據任何破產法進行的任何訴訟的請願後利息) (不考慮任何適用的寬限期)，利率與逾期本金的利率 相同。利息將以360天的一年12個30天的月為基礎計算。僅為披露的目的 根據《利息法》(加拿大)，在任何日曆年的任何期間根據票據計算的利息的年利率(“計算期“)等於根據票據就計算期間應付的利率 乘以一個分數，分數的分子是該歷年的實際天數，分母是該計算期間的實際天數。

2.            付款方式： 。發行人將於下一個付息日期前的3月15日或9月15日營業結束時，向票據的登記持有人支付票據的利息(違約利息除外)，即使該等票據在該記錄日期之後及該付息日期或之前被註銷 ，但契約第2.11節有關違約利息的規定除外。票據的本金、溢價(如有)及利息的支付方式為：如屬全球票據所代表的票據，則將即時可用資金電匯至存託信託公司或其代名人指定的帳户；如屬最終票據，則電匯即時可用資金至票據持有人指定的帳户 ，或如無指定該等帳户，則郵寄支票至持有人登記冊所載的地址。此類 付款將使用支付時為法定貨幣的美利堅合眾國硬幣或貨幣，用於支付公共債務和私人債務。持有人必須將紙幣交回付款代理人，以收取本金及保費(如有的話)。

¹如屬在發行日發行的票據。

3.            付款 代理商和註冊官。最初，北卡羅來納州的ComputerShare Trust Company將擔任支付代理和註冊人。發行人可以在不事先通知任何持有人的情況下指定和更換任何付款代理人或註冊人，發行人或其任何附屬公司可以按照契約的規定擔任付款代理人或註冊人。

4.            壓痕。 發行人根據契約發行的票據，日期為2024年6月17日(經不時修訂、補充或以其他方式修改)，壓痕“)，作為受託人的發行人、擔保人和ComputerShare Trust Company，N.A.。 票據受所有該等條款所規限，持有人須向本公司提交有關該等條款的聲明。如果本附註中的任何條款與本契約的明示條款相沖突，則本契約的條款應適用並控制 (在法律允許的範圍內)。票據是發行人的無擔保債務。發行人最初已發行本金總額為500,000,000美元的票據。發行人可根據契約發行額外票據，但須符合以下條件‎義齒第4.3節。

5.            可選的 贖回.

(A)            在2027年4月1日或之後，發行人可隨時或不時贖回全部或部分債券，贖回價格(以本金的百分比表示)如下所述，另加應計及未付利息， 如有的話，贖回至但不包括，適用的贖回日期(受相關 記錄日期的記錄持有人在贖回日期或之前的付息日期到期收取利息的權利所限)，如果是在以下年份的4月1日開始的12個月 期間內贖回：

(B)於2027年4月1日前的任何時間贖回(            )，發行人可在任何一次或多次贖回當時根據契約未償還的票據本金總額的40%(為更明確起見，包括任何額外票據)，贖回價格(由發行人計算)相等於(I)本金總額的106.625，金額等於或少於 的一項或多項股票發行的現金收益淨額，以發行人收到或貢獻的現金收益淨額為限 加上(Ii)到贖回日(但不包括贖回日)的應計和未付利息(受相關記錄日期的 記錄的持有人有權在贖回日或之前的利息支付日收到到期利息的權利限制)；條件是：(1)在緊接該等贖回發生後，根據該企業發行的債券的本金總額中，至少有50%仍未贖回(但不包括在該發行日期後根據該企業發行的任何額外債券)；及(2)每次該等贖回均於任何該等股票發售結束之日起180天內進行。

(C)此外，在2027年4月1日之前的任何時間，發行人可在任何一次或多次贖回全部或部分債券，贖回價格等於：(I)本金的100%，加上(Ii)贖回日期的適用溢價，加上(Iii)應計及未付利息(如有)，適用的贖回日期(受相關記錄日期的記錄持有人有權收取於贖回日期或之前的相關付息日期到期的利息的權利)。

(D)如因下列原因， ：

出票人或任何擔保人已經或將有義務在應就票據或票據擔保(視情況而定)支付任何金額的下一個日期， 根據《契約》第4.21節就相關徵税司法管轄區所述的額外金額或賠償付款，出票人或擔保人使用其可用的合理措施(包括通過位於另一司法管轄區的付款代理人付款)無法避免的付款，則出票人可選擇贖回全部但不少於全部的票據，在發行人或擔保人(視何者適用而定)須於最早日期前不超過60天發出通知後， 須按其本金100%的贖回價格支付該等額外款項或賠償款項， 另加截至贖回日期的應計及未付利息(如有)。在發出契約第3.8節所述的任何贖回通知之前，發行人應向受託人提交獨立法律顧問向發行人或擔保人(如適用)提出的書面意見，表明發行人或擔保人(如適用)已經或將有義務因契約第3.8節所述的修訂或變更而支付該等額外金額或賠償款項。

(E)發行人可按贖回價格贖回所有尚未贖回的票據，並受下列條款及條件所規限‎義齒第4.11(I)節。

除非發行人拖欠贖回價格，否則須贖回的票據或部分票據將於適用的贖回日期停止計息。

除第6段所述外，發行人 不須就票據支付強制性贖回或償債基金款項。

6. 強制贖回 .

除本契約另有規定外，發行人不須就票據支付任何強制性或償債基金款項。

7. 面額、轉賬、兑換。債券為登記形式，不包括最低面額2,000美元及超出1,000美元的整數倍 。任何紙幣的最低面額如有更改，發行人應立即通知受託人及任何持有人。票據的轉讓可以按照本契約的規定進行登記和交換。註冊處處長或受託人可要求持有人提供適當的背書和轉讓文件，發行人可要求持有人支付法律規定的、與此相關或經契約允許支付的任何税款或類似費用或其他費用。除被部分贖回的任何票據的未贖回部分外， 發行人不需要交換或登記任何選定用於贖回的票據或票據部分的轉讓。此外，發行人不需要在任何要贖回的票據的選定日期之前的15天內，或在記錄日期和相應的利息支付日期之間的期間內，更換或登記任何票據的轉讓 。

8. 人員 視為所有者。就任何目的而言，票據的登記持有人均可被視為其擁有人。只有登記的持有者才有權 在本協議下享有權利。

9. 修改， 補充和豁免。除若干例外情況外，經持有最少過半數未償還本金的持有人書面同意，可修訂或補充本公司及債券，而如有任何現有違約或遵守規定，經持有至少過半數未償還本金的持有人書面同意，可獲豁免 。未經票據持有人同意，契約、票據擔保或票據可就契約所指明的若干事項作出修訂或補充。

10. 缺省值. 如果違約事件發生且仍在繼續，所有票據的本金可按契約規定的方式和效力宣佈(或將成為)到期和應付。

11. 失敗. 本契約包含以下條款：(I)發行人對本票據的全部債務和(Ii)某些限制性契諾和相關違約事件，但須受發行人遵守本票據所載條件的限制，這些條款適用於本票據。

12. 備註： 保證。發行人在票據項下的義務由擔保人共同和各自全面和無條件地擔保。

13. 身份驗證。 只有經受託人或認證代理的手動或電子簽名認證後，本附註才有效。

14. 縮寫. 持有者或受讓人的名字中可以使用習慣縮略語，例如：Ten COM(=共有租户)、ten ENT(=整體租户 )、JT ten(=有生存權的共同租户，而不是作為共有租户)、Cust(=託管人)和U/G/M/A (=《未成年人統一贈與法》)。

15. 治理 法律。契約、本票據和票據擔保受紐約州法律管轄和解釋。

16. CUSIP 號碼。根據統一保安識別程序委員會公佈的建議，發行人已將CUSIP號碼印在票據上，受託人可在贖回通知中使用CUSIP、ISIN或類似號碼 以方便持有人。本公司並無就票據上印載或任何贖回通知所載的該等號碼的準確性作出任何陳述，而只能依賴附註上所載的其他識別號碼。

發行人應書面要求向任何持有人提供一份契約副本，並免費提供。^*可向下列人員提出請求：

Wrangler Holdco Corp.

3301 Benson Dr Ste 601

羅利，NC 27609-7331

美國 注意：帕特里克·多維吉

*刪去附加證券。

作業表

要分配此備註，請填寫下表：

不可撤銷地，appoint____________________________________________________________________________________________________ to將本票據轉到出票人的賬簿上。代理人可以由他人代為代理。

簽名保證：*^*__________________

*參與認可的簽名擔保獎章計劃(或受託人接受的其他簽名擔保人)。

持有者選擇購買的選擇權

如果您希望選擇由發行方根據‎第4.7節或‎第4.11節購買本票據，請勾選下面相應的框：

？‎第4.7節？‎第4.11節

如果您想選擇僅由發行方根據‎第4.7節或‎第4.11節購買本 票據的一部分，請説明您選擇購買的金額：

$______________

如果票據通過託管人持有，則持有票據的託管人名稱 ：

受益持有人名稱：_

DT託管人姓名：_

DT託管人蔘與者編號：__

保管人聯繫姓名：_
地址：
電話號碼：
電子郵件地址：

簽名保證：*^* __________

[要附加到全球鈔票]

全球票據中的利益交換時間表

此 全球票據的初始未償本金額為_美元。本全球註釋中進行了以下增加或減少：

附件B

轉讓證明書的格式

Wrangler Holdco Corp.

3301 Benson Dr Ste 601

羅利，NC 27609-7331

美國

北卡羅來納州計算機共享信託公司

c/o Computer share Corporate Trust

1505能源公園Dr

明尼蘇達州聖保羅55108

注意：企業信託部-GFL

回覆：Wrangler Holdco Corp. 6.625%優先票據2032年到期

CUSIP

特此參考日期為2024年6月17日的契約（經不時修訂、補充或以其他方式修改，“壓痕”），在 牧馬人Holdco Corp.（“發行人”）、其中指定的擔保人和Computer share Trust Company，N.A.，作為受託人。 此處使用但未定義的大寫術語應具有契約中賦予的含義。

，（“轉讓人“)擁有並 提議轉讓票據[s]或該票據的實益權益[s]本金$( “轉接)、致(The)受讓方“)。 關於轉讓，轉讓人特此證明：

[勾選所有適用項]

1.？檢查 受讓人是否將根據規則144A接受144A全球票據或受限制最終票據的實益權益的交付。 轉讓是根據並按照修訂後的1933年證券法第144A條進行的(證券法 “)，因此，轉讓人特此進一步證明，該實益權益或最終票據正在轉讓給轉讓人合理地相信正在為其自己的賬户購買該實益權益或最終票據的人，或該人對其行使單獨投資酌情權的一個或多個賬户的 ，在符合第144A條的要求的交易中，該人和每個此類賬户 是第144A條所指的”合格機構買家“，並且此類轉讓符合美國任何州的任何適用的藍天證券法。於根據契約條款完成建議轉讓後，轉讓的實益權益或最終票據將受印載於144A全球票據及/或受限制的最終票據上的私募圖例以及在契約及證券法中所列舉的轉讓限制。

2.？檢查 受讓人是否會根據《規則S》接受S全球票據或受限最終票據中的實益權益的交割。轉讓是根據《證券法》第903條或第904條的規定進行的，因此，轉讓人特此進一步證明：(I)轉讓不是在美國進行的，(X)在發出買單時，受讓人在美國境外或轉讓人且代表其行事的任何 人有理由相信並相信受讓人在美國境外，或(Y)交易 是在指定離岸證券市場的設施內、在指定離岸證券市場上或通過指定離岸證券市場進行的，且該轉讓人或代表其行事的任何人均不知道交易是與美國買家預先安排的，(Ii)未有 違反《證券法》第903(B)條或《S規則》第904(B)條的要求進行定向出售。(Iii)該交易不是規避《證券法》註冊要求的計劃或計劃的一部分，以及(Iv)如果該轉讓是在限制期屆滿之前進行的，則該轉讓不是為了美國個人或美國個人(初始買方除外)的賬户或利益而進行的。於根據契約條款 完成轉讓後，已轉讓的實益權益或最終票據將須受印載於S規則全球票據及/或受限制最終票據上的私募圖例以及在契約及證券法令中所述的轉讓限制。

3.？檢查 受讓人是否將根據證券法中除第144A條或S條以外的任何 條款接受受限全球票據或受限最終票據的實益權益的交付。轉讓是按照適用於受限全球票據和受限最終票據實益權益的 轉讓限制並根據和 根據證券法(規則144A或S法規除外)和美國任何 州的任何適用的藍天證券法進行的。

4.？勾選 受讓人是否將接受無限制全球票據或無限制最終票據的實益權益的交付。

(A)？檢查 轉讓是否符合第144條。(I)轉讓是根據證券法第144條進行，並符合美國任何州的契約及任何適用的藍天證券法律所載的轉讓限制 及(Ii)無需遵守契約及私人配售的轉讓限制 以維持遵守證券法的規定。於根據契約條款完成建議轉讓後，已轉讓的實益權益或最終票據將不再受列載於受限全球票據、受限最終票據及契約的私募圖例所列舉的轉讓限制 所規限。

(B)？檢查轉讓是否符合法規S。(I)轉讓是根據證券法下的規則903或規則904進行，並符合契約及美國任何州適用的藍天證券法律所載的轉讓限制，及(Ii)不需要契約及私募圖例中所載的轉讓限制以維持對證券法的遵守。於根據契約條款完成建議轉讓後，轉讓的實益權益或最終票據將不再受列載於受限全球票據、受限最終票據及契約的私募圖例所列舉的轉讓限制 。

（c） ¨ 檢查 轉讓是否符合其他豁免。(i)轉讓是《證券法》第144條以外的要求， 規則903或規則904並遵守契約和美國任何州任何適用的藍天證券法中包含的轉讓限制 以及（ii）契約和私人中包含的轉讓限制 為了遵守《證券法》，不需要放置説明。根據契約條款完成擬議轉讓後， 所轉讓的受益權益或擔保票據將不受限制性全球票據或限制性擔保票據上印刷的私募説明中列舉的轉讓限制 以及 契約中。

此證書和此處包含的聲明 是為了您和發行人的利益而制定的。

日期：

附件C

匯兑憑證的格式

Wrangler Holdco Corp.

3301 Benson Dr Ste 601

羅利，NC 27609-7331

美國

北卡羅來納州計算機共享信託公司

c/o Computer share Corporate Trust

1505能源公園Dr

明尼蘇達州聖保羅55108

注意：企業信託部-GFL

回覆：Wrangler Holdco Corp. 6.625%優先票據2032年到期

CUSIP

特此參考日期為2024年6月17日的契約（經不時修訂、補充或以其他方式修改，“壓痕”），在 牧馬人Holdco Corp.（“發行人”）、其中指定的擔保人和Computer share Trust Company，N.A.，作為受託人。 此處使用但未定義的大寫術語應具有契約中賦予的含義。

，（“物主“)擁有並提議 交換票據[s]或該票據的實益權益[s]在此規定，本金為$( “交易所“)。關於聯交所，擁有人特此證明：

1.用受限最終票據或受限全球票據的實益權益交換非受限最終票據或非受限全球票據的實益權益

(A)？如果交換是從受限全球票據的實益權益到非受限全球票據的實益權益，請選中 。關於將所有者在受限全球票據中的實益權益交換為等額本金的非受限全球票據的實益權益，所有者特此證明：(I)實益權益是為所有者自己的賬户在沒有轉移的情況下獲得的，(Ii)這種交換是在遵守適用於 全球票據的轉讓限制的情況下進行的，並根據並按照經修訂的1933年證券法(“證券法”)進行。證券法“)， (Iii)不需要契約和私募圖例中包含的轉讓限制，以保持 遵守證券法，以及(Iv)不受限制的全球票據的實益權益是在符合美國任何州任何適用的藍天證券法的情況下獲得的 。

(B)-勾選 交換是否將受限全球票據的實益權益轉換為非受限最終票據。關於所有者將受限全球票據的實益權益交換為非受限最終票據，所有者特此證明：(I)最終票據是為所有者自己的賬户購買的，沒有轉讓；(Ii)此類交換是在遵守適用於受限全球票據的轉讓限制的情況下進行的，並根據和依照證券法 ；(Iii)並不需要契約及私募圖例所載的轉讓限制，以 維持對證券法的遵守，及(Iv)最終票據的收購符合美國任何州任何適用的藍天證券法律。

(C)-如果交換是從受限最終票據到非受限全球票據的實益權益，請選中 。關於所有者將受限最終票據交換為非受限全球票據的實益權益一事，所有者特此證明：(I)實益權益是為所有者自己的賬户在沒有轉讓的情況下獲得的，(Ii)此類交換是在遵守適用於受限最終票據的轉讓限制的情況下進行的，並符合證券 法案，(Iii)不需要契約和私募圖例中包含的轉讓限制以 維持對證券法的遵守，以及(Iv)實益權益的獲取符合美國任何州的任何適用的藍天證券法。

(D)-勾選 交換是否從受限最終票據到非受限最終票據。關於所有者將受限最終票據交換為非受限最終票據，所有者特此證明：(I)非受限最終票據 是在未經轉讓的情況下為所有者自己的賬户購買的，(Ii)此類交換是在遵守適用於受限最終票據的轉讓限制並根據證券法進行的情況下進行的，(Iii)無限制最終票據的收購符合美國任何州的任何適用藍天證券法律 ，而不需要遵守契約及私募圖例中所載的轉讓限制 以維持遵守證券法的規定。

2.用受限最終票據或受限全球票據的實益權益交換受限最終票據或受限全球票據的實益權益

(A)？勾選 交換是否將受限全球票據的實益權益轉換為受限最終票據。關於將所有者在受限全球票據中的實益權益以等額本金交換受限最終票據的交易， 所有者特此證明，受限最終票據是為所有者自己的賬户購買的，無需轉讓。 根據契約條款完成建議的交換後，已發行的受限最終票據將繼續受到印刷在受限最終票據上的私募圖例以及契約和證券法中列舉的轉讓限制。

(B)-如果交換是從受限最終票據到受限全球票據的實益權益，請選中 。與所有者的受限最終票據交換 以換取[勾選一個] 144A全球票據，監管S全球票據等額本金， 所有人特此證明(I)實益權益是在沒有轉讓的情況下為所有者自己的賬户獲得的，以及(Ii)此類 交換是根據適用於受限全球票據的轉讓限制，並根據和 美國任何州的任何適用的藍天證券法進行的。 在根據契約條款完成建議的交易所後，已發行的實益權益將受 印製於相關受限制全球票據上的私募圖例以及 契約及證券法所列舉的轉讓限制所規限。

此證書和此處包含的聲明 是為了您和發行人的利益而制定的。

日期：

附件D

補充契約的形式

由後續擔保人交付

補充假牙（這“補充義齒 “)，日期為[]、20__，其中 [後續 擔保人姓名](“新擔保人”），GFL Environmental Inc.的子公司，根據安大略省法律組建的公司 [或其允許的繼任者], [牧馬人控股公司的間接所有者。](“發行人)， 發行人和計算機股份信託公司，N.A.，一家全國性銀行協會，作為本文所指契約的受託人( )受託人“)。新擔保人和現有擔保人有時在本文中統稱為擔保人，“ 或單獨作為”擔保人。”

W I T N E S S E T H

鑑於，到目前為止，發行人和現有擔保人 已在發行人、其中指定的擔保人和受託人(經不時修訂、補充或以其他方式修改)之間簽署並向受託人交付了一份日期為2024年6月17日的契約。壓痕)， 與2032年到期的6.625釐優先債券有關(“備註“)發行人；

鑑於在某些情況下，‎《契約》第4.9節要求發行人按照該節的規定，促使受限制附屬公司(I)通過簽署補充契約而成為擔保人，(Ii)向受託人交付高級人員證書和律師意見。

鑑於，根據本契約‎第9.1條，發行人和受託人有權在未經任何持有人同意的情況下籤署和交付本補充契約以修改或補充契約；

因此，現在，為遵守本契約的規定，並考慮到前述規定以及其他良好和有價值的對價(現確認已收到該對價)，雙方相互約定並同意持有者享有同等的應課税額利益如下：

1.大寫的 術語。本文中使用的未定義的大寫術語應具有本契約中賦予它們的含義。

2.約定擔保。新擔保人在此與所有其他擔保人共同和各自同意，在契約規定的範圍內，向每位持有人和受託人無條件擔保債務，並遵守契約的規定。擔保人根據票據擔保和契約對票據持有人和受託人負有的義務明確列於‎本契約第X條 ，請參閲本契約，以瞭解票據擔保的確切條款。

3.執行和交付。新擔保人同意，即使在任何票據上沒有背書該票據擔保的任何批註，其票據擔保仍將保持十足效力。

4.治理 法律。本補充契約、契約、票據和票據擔保受紐約州法律管轄和解釋。

5.副本。 雙方可以簽署本補充契約的任意數量的副本。每份簽署的複印件應為原件，但所有複印件加在一起代表相同的協議。本補充契約可簽署為多份副本，當這些副本合併在一起時，將構成一份文書。通過傳真或PDF傳輸交換本補充契約的副本和簽名頁 對於本補充契約雙方而言，應構成本補充契約的有效簽署和交付，並可在所有目的中替代原始補充契約。在任何情況下，通過傳真或PDF傳輸的本協議各方的簽名均應視為其原始簽名。

6.標題效果 。本文件的章節標題僅為方便起見，不應影響本文件的結構。

7.受託人。除非本協議另有明文規定，否則受託人不會因本補充契約而承擔或解釋為承擔任何責任、責任或責任。本補充契約 由受託人簽署並接受，但須遵守本契約所載的所有條款及條件，並具有同等效力及作用 ，猶如該等條款及條件已在此詳細重複，並適用於受託人。

8.已確認的好處 。新擔保人的票據擔保受制於契約中規定的條款和條件。新擔保人承認其將從本契約及本補充契約所預期的融資安排中獲得直接及間接利益，並承認其根據本票據擔保而作出的擔保及豁免 是明知而作出的考慮該等利益。

9.批准義齒；補充義齒是義齒的一部分。除非在此明確修改，否則本契約在各方面均已獲得批准和確認，其所有條款、條件和規定將繼續完全有效。本補充契約在任何情況下均應構成本契約的一部分，每一位在此之前或此後經認證和交付的票據持有人均應受此約束。

茲證明，本補充契約已於上述第一次簽署之日起正式籤立並簽署，特此聲明。

日期：， 20__