附錄 99.2
喀裏多尼亞礦業公司有限公司 | 2024年5月13日 |
管理層的討論和分析
該管理層的討論和分析(“MD&A”) 喀裏多尼亞礦業有限公司(“喀裏多尼亞” 或 “公司”)的合併經營業績和財務狀況 適用於截至2024年3月31日的季度(“2024年第一季度” 或 “季度”)。應將其與以下內容結合起來閲讀 喀裏多尼亞本季度未經審計的合併中期財務報表(“中期財務報表”) 可在電子數據分析和檢索系統www.sedar.com或喀裏多尼亞的網站www.caledoniamining.com上獲得。 中期財務報表和相關附註是根據國際會計準則發佈的《國際財務報告準則會計準則》編制的 會計準則委員會(“IFRS”)。在本MD&A中,“喀裏多尼亞”、“公司”、“集團” 等術語, “我們”、“我們的” 和 “我們” 是指喀裏多尼亞礦業公司的合併業務 除非另有説明或上下文另有要求,否則其子公司。
請注意,本文檔中的所有貨幣參考均以美元為單位 (也稱 “美元”、“美元” 或 “美元”),除非另有説明。
1 |
目錄 | ||||
1。 | 概述 | 3 | ||
2。 | 摘要 | 3 | ||
3. | 財務業績摘要 | 7 | ||
4。 | 運營 | 15 | ||
4.1 | 安全、健康和環境 | 15 | ||
4.1.1 | 毛毯 | 15 | ||
4.1.2 | Bilboes 氧化礦 | 15 | ||
4.2 | 社會投資和對津巴布韋經濟的貢獻——一攬子 | 16 | ||
4.3 | 黃金產量 — 毛毯 | 17 | ||
4.4 | 地下—毛毯 | 18 | ||
4.5 | 冶金廠 | 18 | ||
4.6 | 成本 | 18 | ||
4.7 | 資本項目 — 一攬子 | 21 | ||
4.8 | 本土化 | 22 | ||
4.9 | Bilboes | 23 | ||
4.10 | 津巴布韋商業環境 | 24 | ||
4.11 | 太陽能項目 | 27 | ||
4.12 | 機遇與展望 | 28 | ||
5。 | 探索 | 29 | ||
6。 | 投資 | 30 | ||
7。 | 融資 | 30 | ||
8。 | 流動性和資本資源 | 31 | ||
9。 | 資產負債表外安排、合同承諾和意外開支 | 32 | ||
10。 | 非國際財務報告準則指標 | 32 | ||
11。 | 關聯方交易 | 36 | ||
12。 | 關鍵會計估計 | 36 | ||
13。 | 金融工具 | 39 | ||
14。 | 股息歷史 | 40 | ||
15。 | 管理層和董事會 | 40 | ||
16。 | 未償還證券 | 40 | ||
17。 | 風險分析 | 41 | ||
18。 | 前瞻性陳述 | 43 | ||
19。 | 控制 | 44 | ||
20。 | 合格的人 | 45 |
2 |
1。 | 概述 |
喀裏多尼亞是津巴布韋人,專注於勘探、開發和採礦 公司。喀裏多尼亞擁有產金的布蘭克特礦(“Blanket”)64%的股份,以及Bilboes氧化物的100%股份 礦山、Bilboes 硫化物項目(以及 Bilboes 氧化礦 “Bilboes”)、Motapa 和 Maligreen 金礦開採 索賠,全部位於津巴布韋。喀裏多尼亞的股票在存託機構紐約證券交易所美國有限責任公司(“美國紐約證券交易所”)上市 喀裏多尼亞股票的權益被允許在倫敦證券交易所公司的AIM和喀裏多尼亞的存託憑證上交易 股票在維多利亞瀑布證券交易所(“VFEX”)上市(所有股票代碼均為 “CMCL”)。
2。 | 摘要 |
Q1 | 評論 | ||
2024 | 2023 | ||
黃金產量(盎司) | 17,476 | 16,141 |
本季度的黃金產量比第一季度增長8.3% 2023 年(“比較” 或 “可比季度” 或 “2023 年第一季度”) Blanket在本季度生產了17,050盎司黃金,增長了6% 與同期相比,這要歸因於更高的噸位和品位以及黃金回收率的提高。
該季度比爾博斯氧化礦生產了426盎司黃金 (2023 年第一季度:105 盎司)。儘管礦山在 2023 年 9 月底進行了保養和維護,但堆浸墊的浸出 只要它提供現金捐款,就會持續下去。 |
一攬子礦山每盎司成本(美元/盎司)1 | 993 | 991 |
本季度Blanket的每盎司礦山成本幾乎沒有變化 從同期來看。
|
每盎司的總維持成本(“AISC”) 1 | 1,296 | 1,412 | 本季度每盎司的AISC與同期相比下降了8.2%,這主要是由於Bilboes在進行保養和維護後產生的生產成本降低,以及2023年收購Bilboes的諮詢費用不再發生。AISC包括太陽能發電廠節電的好處(本季度每盎司51美元)。 |
平均黃金價格(美元/盎司)1 | 2,040 | 1,863 | 平均黃金價格反映了國際現貨價格。 |
毛利潤2 ($'000) | 13,815 | 5,850 |
本季度的毛利比同期有所增加,原因是 以增加黃金收入和降低生產成本。 折舊成本增加是由於縮短而產生的 2023年某些不動產、廠房和設備物品的使用壽命。 |
3 |
Q1 | 評論 | ||
2024 | 2023 | ||
歸屬於股東的淨利潤(虧損)(000美元) | 2,131 | (5,030) | 與同季度相比,由於毛利潤增加和管理費用降低,本季度的淨利潤有所增加,但部分被同季度的外匯損失與外匯收益的對比所抵消。 |
國際財務報告準則每股基本收益(虧損)(“EPS”)(美分) | 10.6 | (30.3) | 國際財務報告準則基本每股收益反映了可比季度每股虧損造成的國際財務報告準則股東應佔利潤的增加。 |
調整後每股收益(美分)1 | 26.9 | (29.1) | 調整後的每股收益除其他外,不包括衍生金融工具的淨外匯損益、遞延所得税和公允價值變動。 |
經營活動產生的淨現金(000美元) | 4,887 | (876) | 營業利潤的增加增加了本季度經營活動的淨現金,但部分被本季度末410萬美元的短期營運資金流動所抵消。 |
淨現金和現金等價物(000美元): - 期初 1 月 1 日 - 3 月 31 日期間結束 |
(11,032) (14,160)
|
淨現金減少了410萬美元 由於本季度末的短期營運資金流動。預計未來營運資金流動將恢復正常 宿舍。 |
1 非國際財務報告準則指標,例如 始終使用 “每盎司礦山成本”、“AISC”、“平均黃金價格” 和 “調整後每股收益” 這份文件。有關非國際財務報告準則指標的討論,請參閲本MD&A的第10節。
2 毛利是扣除後的利潤 特許權使用費, 生產成本和折舊, 但不包括管理費用, 其他收入, 利息和財務費用及税收.
4 |
在 Blanket 製作
Blanket的季度黃金產量為17,050盎司,較上年增長了6% 比較季度。增長是由於磨礦噸數增加、品位提高和冶金回收率的提高。製作 本季度與內部預測一致。
毛毯在本季度售出了18,450盎司。這意味着增長了18% 與同期相比,當時售出15,692盎司。2024 年第一季度銷售的盎司包括 3,057 盎司黃金(正在進行中的分類) 作為2023年底(2024年第一季度:1,657盎司)的庫存,產量的增加是由於生產天數比去年減少了8天 由於與煉油有關的物流問題,黃金交付的截止日期為2024年3月21日,因此可比季度 以及復活節期間的黃金運輸。
2024 年 4 月生產了 7,956 盎司黃金,即 2,762 盎司 高於 2023 年 4 月。
截至2024年12月31日的年度的產量和成本指導仍然存在 在74,000至78,000盎司之間,成本指導維持在每盎司870美元至970美元之間,總成本維持在水平 價格在每盎司1,370美元至1,470美元之間。
Bilboes 可行性研究
努力更新現有的大規模硫化物可行性研究 Bilboes 的項目進展順利。管理層正在考慮Bilboes的替代發展路徑,以期優化資本 分配並最大限度地提高喀裏多尼亞股東的價值。預計迄今所做工作的初步結果將出爐 將於2024年第二季度發佈。此後,選定開發路線上的工作將升級為可行性 研究哪個過程將與為該項目提供債務融資的程序同時進行。
津巴布韋元(RTGS$)的貶值和介紹 津巴布韋的黃金(“ZiG”)貨幣
在本季度,RTGS美元從即時支付的6,104美元貶值:1美元 2023 年 12 月 31 日至 RTGS 22,055 美元:2024 年 3 月 31 日為 1 美元。RTGS$大幅且加速的貶值率導致了 津巴布韋儲備銀行(“RBZ”)將於2024年4月5日推出一種被稱為 “ZiG” 的新貨幣。
ZiG是一種結構化貨幣,與特定貨幣掛鈎 匯率或貨幣籃子,並由大量外匯資產支持,例如黃金儲備。ZiG 取代了 RTGS$ 立即生效,並於2024年4月5日推出,匯率為Zig13.56:1 美元。同日,所有 RTGS$ 餘額均已折算 使用 Zig1 的匯率從 RTGS$ 到 ZiG:RTGS$ 2,499,由澳大利亞央行結合當時的匯率確定 銀行間匯率為1美元:RTGS美元30,674美元,金價為2,299美元/盎司。Zig將與其他外幣共同流通 經濟。黃金收入的保留門檻保持不變:黃金生產商將繼續獲得其收入的75% 以美元為單位,餘額以當地貨幣計算,即ZiG
本季度RTGS$的大幅貶值導致 410萬美元的外匯損失,主要來自以即時支付結算系統計價的黃金銷售和增值税應收賬款 在確認應收款之日和應收款之日之間以美元計算的價值減少的退款 已經解決了。
在引入 ZiG 的同時,津巴布韋 當局宣佈津巴布韋的外匯市場自由化。而以前 RTGS$ 的匯率是 由澳大利亞央行決定,未來的匯率將由銀行間市場透明的價格發現過程決定。
在 ZiG 推出後的第一週裏,有 銀行機構未能適應Zig交易的挑戰。最近幾周,在批准該MDA之前,有所增加 供應商在 ZiG 中的採購活動。由於黃金現貨價格的穩定,ZiG對美元保持相對穩定 在國際市場上。ZiG票據自2024年4月30日起推出。我們沒有看到美元撥款的增加 在新成立的Zig願意買家願意賣出外匯市場上。
5 |
擬議的太陽能銷售
由於津巴布韋和喀裏多尼亞獨特的運營環境 喀裏多尼亞擁有豐富的國內專業知識,選擇利用自己的資源而不是依賴外部資源來建造太陽能發電廠 一方使用自己的財政資源建造和擁有太陽能發電廠,並將由此產生的電力長期出售給Blanket 合同。因此,喀裏多尼亞耗資1 420萬美元建造了太陽能發電廠。由於太陽能發電廠現已全面投入使用 並且正在按計劃運作,喀裏多尼亞不再需要擁有太陽能發電廠,前提是它可以長期使用其生產的電力。
在 2023 年第二季度,管理層開始了銷售流程 太陽能發電廠。收到了各種報價,投標人獲得了獨家經營權,可以在此後進一步談判該工廠的出售 證明他們有能力運營和資助規模和複雜程度相似的太陽能發電廠。最近幾個月,該交易的條款有 根據內部估計,進行了修訂,以適應延長我的Blanket的使用壽命,並增加了購電條款 協議反過來又會影響整體交易價值。管理層已進入最後敲定合同的後期階段 出售太陽能發電廠的安排,根據該安排,新所有者將專門向Blanket提供來自該發電廠的電力 要麼接受,要麼付費。該交易預計將從喀裏多尼亞對該工廠的投資中獲利,並釋放現金用於再投資 在喀裏多尼亞的核心金礦開採業務中,這為我們的股東帶來了更高的回報。
董事會和管理層的變動
達娜·羅茨先生辭去了董事兼首席運營官的職務 2024 年 2 月 28 日,詹姆斯·穆法拉先生於 2024 年 5 月 1 日被任命為首席運營官。
Steve Curtis先生沒有競選連任非執行董事 在 2024 年 5 月 7 日的年度股東大會上。柯蒂斯先生仍然是該公司的顧問。
Tariro Gadzikwa 女士以獨立非執行人員的身份加入董事會 2024 年 3 月 15 日擔任董事。
戰略與展望:更加關注增長機會
當務之急是:
· | 保持 到2024年,Blanket的目標產量在74,000至7.8萬盎司之間,2025年達到類似水平; |
· | 溝通 Bilboes硫化物項目的方法,啟動融資程序,完成喀裏多尼亞關於Bilboes硫化物的可行性研究 計劃並開始開發硫化物項目;以及 |
· | 繼續 在莫塔帕進行勘探活動。 |
第4.12節進一步討論了喀裏多尼亞的戰略和前景 這個 MD&A。
6 |
3. | 財務業績摘要 |
下表列出了該季度的合併損益 以及根據國際財務報告準則編制的比較期.
簡明合併損益表和其他綜合收益表(未經審計) | ||||||||
(千美元) | ||||||||
3 個月已結束 3 月 31 日 | ||||||||
2024 | 2023 | |||||||
收入 | 38,528 | 29,435 | ||||||
特許權使用費 | (1,934 | ) | (1,480) | ) | ||||
製作成本 | (18,960) | ) | (19,850) | ) | ||||
折舊 | (3,819) | ) | (2,255) | ) | ||||
毛利潤 | 13,815 | 5,850 | ||||||
淨外匯(虧損)收益 | (4,139 | ) | 1,533 | |||||
管理費用 | (2,611) | ) | (5,938) | ) | ||||
淨衍生金融工具支出 | (302) | ) | (434) | ) | ||||
股權結算的基於股份的支出 | (201 | ) | (110 | ) | ||||
以現金結算的股份支出 | (53) | ) | (280) | ) | ||||
其他開支 | (600) | ) | (640) | ) | ||||
其他收入 | 164 | 18 | ||||||
營業利潤(虧損) | 6,073 | (1) | ) | |||||
淨財務成本 | (726 | ) | (767 | ) | ||||
税前利潤(虧損) | 5 347 | (768) | ) | |||||
税收支出 | (2,530) | ) | (3,502) | ) | ||||
該期間的利潤(虧損) | 2,817 | (4,270 | ) | |||||
其他綜合收入 | ||||||||
已經或可能被重新歸類為損益的項目 | ||||||||
對外業務翻譯的匯兑差異 | (144) | ) | (369) | ) | ||||
該期間的綜合收益(虧損)總額 | 2,673 | (4,639) | ) | |||||
盈利(虧損)可歸因於: | ||||||||
公司所有者 | 2,131 | (5,030) | ) | |||||
非控股權益 | 686 | 760 | ||||||
該期間的利潤(虧損) | 2,817 | (4,270 | ) | |||||
歸因於以下因素的總綜合收益(虧損): | ||||||||
公司所有者 | 1 987 | (5,399) | ) | |||||
非控股權益 | 686 | 760 | ||||||
該期間的綜合收益(虧損)總額 | 2,673 | (4,639) | ) | |||||
每股收益(虧損)(美分) | ||||||||
每股基本收益(虧損) | 10.6 | (30.3) | ) | |||||
攤薄後的每股收益(虧損) | 10.6 | (30.2) | ) | |||||
調整後的每股收益(虧損)(美分) | ||||||||
基本 | 26.9 | (29.1) | ) | |||||
每股支付的股息(美分) | 14.0 | 14.0 |
7 |
本季度的收入比到期的對比季度增長30.9% 黃金銷售量增長了19.5%,黃金銷售的平均價格增長了9.3%。本季度的銷售額不包括1,657個 截至 2024 年 3 月 31 日,在建並於 2024 年 4 月初售出的黃金盎司,其中包括 3,057 盎司 截至 2023 年 12 月 31 日,出售的處於在售狀態的黃金。
支付給津巴布韋政府的特許權使用費率保持不變,為5%。
生產成本包括電力、勞動力、行政成本 以及與生產直接相關的保險, 軟件許可和安全等其他費用.
Blanket和Bilboes之間對國際財務報告準則生產成本的分析 | ||||||||
截至 3 月 31 日的 3 個月 ($'000) | ||||||||
2024 | 2023 | |||||||
毛毯 | 18,176 | 16,481 | ||||||
Bilboes | 784 | 3,369 | ||||||
總計 | 18,960 | 19,850 | ||||||
關於每盎司的礦山成本(美元/盎司)(第 10 節) | 1,012 | 1,196 | ||||||
總生產成本(即 Blanket 和 Bilboes)下降了 4.5% 在本季度與對比季度相比。減少的原因是Bilboes氧化礦的運營成本下降被抵消了 Blanket 的運營成本更高。自2023年9月底起,對比爾博斯氧化礦進行了保養和維護;但是, 只要堆浸墊對保養和維護成本產生正現金貢獻,其浸出就會持續下去。在 Blanket, 與同期相比,本季度的生產成本增長了10.1%。
生產成本,加上礦內成本和綜合維持成本 第4.6節討論了每盎司黃金的銷售量;第4.12節中包含了礦山成本指南。
由於增加,本季度的折舊費用增加 在中央豎井和太陽能發電廠投產後的折舊成本基礎上。使用壽命的縮短 在2023年底,某些廠房和設備項目的折舊費用也與同類產品相比有所增加 季度。由於越來越注重最佳利用和集中起重活動,Jethro Shaft 的使用壽命縮短 將來在新的中央豎井上。本季度和同期的折舊是根據我的壽命計算得出的 2041 年,基於考慮到推斷資源的內部估計。
本季度的淨外匯變動與利潤和虧損有關 產生於以美元以外貨幣持有的貨幣資產和負債——主要是波動的即時支付結算系統美元,但是, 南非蘭特和英鎊的影響要小得多。本季度的淨外匯虧損為410萬美元 淨虧損主要是由於2024年即時支付結算系統美元匯率的大幅貶值所致。外匯損失是 主要發生在用於黃金銷售和增值税退税的以即時支付的計價金銀應收賬款上,這些應收賬款以美元計價的價值有所降低 應收款確認之日與應收款結算之日之間的條款。2024 年 4 月 5 日,津巴布韋 正如第4.10節進一步討論的那樣,當局用一種名為 “ZiG” 的新貨幣取代了即時支付結算美元。
管理費用詳見臨時財務附註8 報表,包括喀裏多尼亞在哈拉雷、約翰內斯堡、英國布拉瓦約和澤西島的辦公室和人員費用 提供以下職能:技術服務、財務、採購、投資者關係、企業發展、法律和公司 祕書的。
8 |
管理費用 | ||||||||
3 個月已結束 3 月 31 日 | ||||||||
(千美元) | ||||||||
2024 | 2023 | |||||||
投資者關係 | 135 | 163 | ||||||
諮詢服務 | - | 90 | ||||||
上市費 | 149 | 239 | ||||||
導演(喀裏多尼亞和布蘭克特) | 189 | 187 | ||||||
工資和薪水 | 1,205 | 1 380 | ||||||
專業諮詢費 | 235 | 2,947 | ||||||
其他 | 698 | 932 | ||||||
總計 | 2,611 | 5,938 |
本季度的管理費用比同期低56.0% 季度主要是由於專業諮詢費降低,由於應付的費用較高,同期的專業諮詢費用較高 2023 年 1 月完成對 Bilboes Gold Limited 的收購。不包括同類中諮詢費的影響 本季度,由於管理獎金減少,本季度的管理費用下降了約18%。
其他支出詳見中期財務報表附註11。 在本季度,社區和社會責任成本為34.6萬美元,第4.2節進一步解釋了這一點。其他開支 包括本季度25.4萬美元的中間貨幣交易税,該税可通過電子方式進行實物貨幣轉賬徵收 或通過任何其他方式,在津巴布韋進行的每筆交易從1%到2%不等。
9 |
税收支出包括:
本季度合併税收支出分析 | ||||||||||||||||||||
(千美元) | 毛毯 | 南方 非洲 | 英國 | Bilboes 還有 CHZ | 總計 | |||||||||||||||
所得税 | 2,284 | 221 | - | - | 2,505 | |||||||||||||||
預扣税 | ||||||||||||||||||||
管理費 | - | 33 | - | - | 33 | |||||||||||||||
視同分紅 | 71 | - | - | - | 71 | |||||||||||||||
CHZ 向 GMS-UK 派發股息 | - | - | - | - | - | |||||||||||||||
遞延税 | (49 | ) | (30) | ) | - | - | (79) | ) | ||||||||||||
2,306 | 224 | - | - | 2,530 |
本季度的總體有效税率為47.3% (2023 年:-456%)。有效税率與報告的税前合併利潤幾乎沒有關係。有效税率為 由於以下原因,降低:
· | 澤西島的所得税税率,澤西島是集團母公司(即公司)的税收住所, 為零,這意味着通過抵消管理費用、衍生品和基於股份的支付獎勵無法實現任何收益 產生的。 |
· | 津巴布韋的應納税所得額是按兩者計算的 即時支付美元和美元,而該組以美元報告。即時支付系統美元兑美元的大幅貶值導致大量外匯 RTGS$應納税的匯率變動對所得税的計算有重大影響。 |
Blanket的有效税率為30%(2023年:33%)。遞延税 主要包括資本投資支出的會計和税收處理之間的差異。遞延所得税負債, 以 RTGS$ 計價(ZiG 發佈於 2024 年 4 月 5 日),在本季度大幅貶值,剩餘價值有限。大部分税 支出包括津巴布韋產生的所得税和遞延税。
公司間利潤產生的南非所得税 喀裏多尼亞礦業南非專有有限公司(“CMSA”)在本季度的收入為21.3萬美元。
津巴布韋從喀裏多尼亞支付的股息產生預扣税 津巴布韋控股(私人)有限公司(“CHZ”)改為該公司在英國的子公司格林斯通管理服務控股公司 限量版(“GMS-UK”)。
本季度國際財務報告準則基本每股收益較虧損30.3有所改善 比較季度的利潤為美分,而該季度的利潤為10.6美分。本季度調整後的每股收益不包括 除其他外 這 外匯淨變動和遞延税的影響。調整後的每股收益從同期的虧損29.1美分提高至26.9美分 季度。第10.3節列出了基本國際財務報告準則每股收益與調整後每股收益的對賬情況。
1月份支付了每股14美分的季度股息 2024 年 26 日,2024 年 4 月 26 日再次出現。第14節進一步討論了喀裏多尼亞的紅利。
可能影響喀裏多尼亞未來財務狀況的風險 將在第 17 節中討論。
10 |
下表列出了合併現金報表 本季度和根據國際財務報告準則編制的對比季度的流量。
簡明合併現金流量表 | ||||||||
(千美元) | ||||||||
截至 3 月 31 日的 3 個月 | ||||||||
2024 | 2023 | |||||||
運營現金流入 | 6,535 | 664 | ||||||
收到的利息 | 6 | 5 | ||||||
已支付的財務費用 | (573) | ) | (200) | ) | ||||
繳納的税款 | (1,081) | ) | (1,345) | ) | ||||
經營活動產生的淨現金流入(流出) | 4,887 | (876) | ) | |||||
投資活動中使用的現金流 | ||||||||
購置不動產、廠房和設備 | (3,741) | ) | (4,593 | ) | ||||
收購勘探和評估資產 | (430) | ) | (144) | ) | ||||
收購看跌期權 | (240) | ) | - | |||||
用於投資活動的淨現金 | (4,411) | ) | (4,737) | ) | ||||
來自融資活動的現金流 | ||||||||
已支付的股息 | (2,720) | ) | (2,424) | ) | ||||
支付租賃負債 | (37 | ) | (37 | ) | ||||
已發行股票 — 股權融資(扣除交易成本) | - | 10,823 | ||||||
貸款票據工具 — Motapa 付款 | - | (5,399) | ) | |||||
貸款票據工具 — 太陽能債券發行收入(扣除交易成本) | - | 4,500 | ||||||
來自融資活動的淨現金(用於) | (2,757) | ) | 7,463 | |||||
現金和現金等價物的淨增加(減少) | (2,281) | ) | 1,850 | |||||
匯率波動對現金和現金等價物的影響 | (847) | ) | (157) | ) | ||||
期初的淨現金和現金等價物 | (11,032) | ) | 1,496 | |||||
期末淨現金和現金等價物 | (14,160 | ) | 3,189 |
本季度經營活動產生的現金流詳見附註 中期財務報表第 24 條。本季度營運資金變動前的運營現金流入為1,050萬美元, 相比之下,上一季度為50萬美元。
11 |
下表説明瞭本季度的運營現金流以及 前8個季度:
營運資金變動前運營產生的現金 | |||||||||
(千美元) | 2022年第一季度 | 2022 年第二季度 | 2022 年第三季度 | 2022 年第四季度 | 2023年第一季度 | 2023 年第二季度 | 2023 年第三季度 | 2023 年第四季度 | 2024 年第一季度 |
運營現金流 | 13,470 | 13,499 | 13,731 | 7,099 | 51 | 4,865 | 16,303 | 297 | 10,508 |
本季度營運資金變動之前的運營產生的現金 由於黃金銷售增加、平均金價上漲和Bilboes成本降低,與同期相比有了顯著改善 氧化物礦於 2023 年 10 月進行保養和維護後。營運資金之前的運營產生的現金 4月份的總產量為710萬美元,這反映了該月實現的高產量水平和金價的上漲。金融 本季度支付的費用保持穩定。太陽能貸款票據利息、康復負債平倉利息和透支利息 與同期相比有所增加。
不動產、廠房和設備的購置與投資有關 如第4.7節進一步討論的那樣,在Blanket上;對勘探和評估資產的投資與勘探工作有關 Motapa 和 Maligreen。
本季度的股息包括支付給以下股東的270萬美元 如第14節所述,該公司和Blanket的少數股東0.03美元。季度股息為每股14美分 於 2024 年 1 月 2 日宣佈並於 2024 年 1 月 26 日支付;2024 年 3 月 27 日宣佈進一步派息,該股息已於 4 月支付 2024 年 26 日。由於應付貿易賬款減少,本季度營運資金流出400萬美元,減少了運營現金流入, 不包括在簡明合併現金流量表中作為股息的一部分單獨列報的到期股息, 並增加了對當地供應商的即時支付的美元預付款,以鎖定庫存價格並減少庫存貶值的影響 rtgs$。匯率波動對持有現金的影響反映了現金餘額的收益或損失 以美元以外的貨幣持有。對現金餘額的影響構成所產生的總體外匯損益的一部分 適用於所有受影響的金融資產和負債。
12 |
下表列出了喀裏多尼亞的合併報表 根據國際財務報告準則編制的本季度末和2023年12月31日的財務狀況。
合併財務狀況彙總表 | ||||||||||
(千美元) | 截至目前 | 3 月 31 日 2024 | 12 月 31 日 2023 | |||||||
非流動資產總額 | 274,307 | 274,074 | ||||||||
應收所得税 | 80 | 1,120 | ||||||||
庫存 | 20,542 | 20,304 | ||||||||
衍生金融資產 | 26 | 88 | ||||||||
貿易和其他應收賬款 | 7,558 | 9,952 | ||||||||
預付款 | 3,947 | 2,538 | ||||||||
現金和現金等價物 | 1,831 | 6,708 | ||||||||
持有待售資產 | 13,486 | 13,519 | ||||||||
總資產 | 321,777 | 328,303 | ||||||||
非流動負債總額 | 22,611 | 23,978 | ||||||||
以現金結算的股份支付——短期部分 | 313 | 920 | ||||||||
應繳所得税 | 102 | 10 | ||||||||
租賃負債——短期部分 | 141 | 167 | ||||||||
貸款票據工具-短期部分 | 665 | 665 | ||||||||
貿易和其他應付賬款 | 20,842 | 20,503 | ||||||||
透支和定期貸款 | 15,991 | 17,740 | ||||||||
與待售資產相關的負債 | 96 | 128 | ||||||||
負債總額 | 60,761 | 64,111 | ||||||||
權益總額 | 261,016 | 264,192 | ||||||||
權益和負債總額 | 321,777 | 328,303 |
Blanket增建的不動產、廠房和設備總額為440萬美元 本季度(估算值的康復變化不包括在內,包括公司間加價)。新增內容主要與 用於資本開發和在Blanket建造新的尾礦儲存設施(“TSF”)。
庫存包括富達黃金持有的1,657盎司黃金 煉油廠(私人)有限公司(“FGR”)正在運往阿提哈德黃金精煉廠DMCC(“AEG”),該煉油廠已於早期出售 2024 年 4 月(2023 年 12 月 31 日:3,057 盎司)。
預付款是指商品和服務的押金和預付款。 由於向即時支付的美元供應商的預付款增加,從而鎖定了商品和服務的成本,預付款增加了170萬美元 以對衝即時支付結算系統美元兑美元的疲軟。
《中期財務報告》附註16詳述了貿易和其他應收賬款 報表,包括FGR和AEG應付的與即時支付的美元和美元部分有關的390萬美元(2023年12月31日:540萬美元) 分別是2024年3月31日營業結束前黃金交付產生的收入。所有未付的到期金額 在本季度結束後,已收到來自FGR和AEG的全額付款。
總交易和其他應收賬款中的240萬美元(2023年12月31日: 津巴布韋政府應繳增值税退款380萬美元)。80萬美元的增值税退税包括以即時支付的美元計價 增值税退款。津巴布韋政府處理增值税退款的延誤越來越多,導致金額減少 以美元計算的應收賬款;由於本季度末即時支付結算系統美元加速貶值,這促成了高位 本季度發生的外匯損失水平。長期未清的餘額要麼已在年底後償還 或已通過分配應付給津巴布韋政府的應付所得税退款來追回本季度的款項。
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13 |
透支用於滿足短期營運資金需求 在津巴布韋。透支和短期貸款的到期日期和條款載於第7節。
在現金結算的未付股份付款中,約有三分之一 截至2023年12月31日,與本季度結算的員工激勵獎勵有關。2024 年 4 月,公司發放了 167,935 美元的獎勵 目標績效單位(“PU”),可以現金結算,以及125,433個股票結算的目標績效單位(“EPU”) 根據2015年綜合股權的規定,向集團內的某些管理層和員工披露 激勵薪酬計劃(“OEICP”)。歸屬單位的最終數量取決於特定目標的實現情況 其中包括生產、控制運營成本和資本支出、資源開發和商業化進展 Bilboes 硫化物項目的。現金結算的股份支付負債的短期部分與獎勵有關 根據OEICP向喀裏多尼亞、CMSA、CHZ、Blanket和Bilboes的某些員工發放的。獎勵(僅能結算的 EPU 除外) 以股票結算)可以現金結算,也可以視條件而定,股票由收款人選擇。
下表説明瞭合併現金的分佈情況 集團持有現金的司法管轄區:
淨現金的地理位置(千美元) | ||||||||||||||||
6月30日 | 9月30日 | 十二月 31, | 3月31日 | |||||||||||||
截至目前 | 2023 | 2023 | 2023 | 2024 | ||||||||||||
津巴布韋 | (7,373) | ) | (8,052) | ) | (13,751) | ) | (15,708) | ) | ||||||||
南非 | 834 | 1,208 | 1,051 | 919 | ||||||||||||
英國/澤西島 | 3,632 | 3,652 | 1,668 | 629 | ||||||||||||
淨現金和現金等價物總額 | (2,907) | ) | (3,192) | ) | (11,032) | ) | (14,160 | ) |
持有待轉售的資產包括太陽能的賬面價值 工廠,這是正在進行的銷售過程的主題,如第 4.11 節所述。
以下是針對八個最多的信息 最近一個季度以指定日期結束。這些金額是從基礎財務報表中提取的 使用符合《國際財務報告準則》的會計政策編制。
(除了 5000 美元 | 6月30日 | 9月30日 | 十二月 31, | 3月31日 | 6月30日 | 9月30日 | 十二月 31, | 3月31日 | ||||||||||||||||||||||||
每股金額) | 2022 | 2022 | 2022 | 2023 | 2023 | 2023 | 2023 | 2024 | ||||||||||||||||||||||||
收入 | 36,992 | 35,840 | 34,178 | 29,435 | 37,031 | 41,187 | 38,661 | 38,528 | ||||||||||||||||||||||||
歸屬於本公司所有者的利潤/(虧損) | 11,378 | 8,614 | (8,029) | ) | (5,030) | ) | (513) | ) | 4,506 | (3,162 | ) | 2,131 | ||||||||||||||||||||
每股收益 — 基本值(美分) | 87.7 | 63.3 | (62.2) | ) | (30.3) | ) | (0.6) | ) | 24.1 | (17.6 | ) | 10.6 | ||||||||||||||||||||
每股收益 — 攤薄後(美分) | 87.7 | 63.3 | (62.2) | ) | (30.2) | ) | (0.6) | ) | 24.0 | (17.6 | ) | 10.6 | ||||||||||||||||||||
淨現金和現金等價物 | 10,862 | 6,167 | 1,496 | 3,189 | (2,907) | ) | (3,192) | ) | (11,032) | ) | (14,160 | ) |
14 |
4。 | 運營 |
4.1 | 安全、健康和環境 |
4.1.1 | 毛毯 |
本季度記錄了以下安全統計數據, 之前的七個季度。
一攬子安全統計 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
分類 | 2022 年第二季度 | Q3 2022 | Q4 2022 | 第一季度 2023 | Q2 2023 | Q3 2023 | Q4 2023 | 第一季度 2024 | ||||||||||||||||||||||||
致命 | 0 | 0 | 0 | 1 | 0 | 0 | 0 | 0 | ||||||||||||||||||||||||
失時受傷 | 2 | 1 | 1 | 0 | 5 | 2 | 2 | 1 | ||||||||||||||||||||||||
工作活動受限 | 1 | 1 | 2 | 6 | 7 | 5 | 0 | 5 | ||||||||||||||||||||||||
急救 | 3 | 0 | 0 | 1 | 0 | 0 | 0 | 1 | ||||||||||||||||||||||||
醫療援助 | 3 | 1 | 2 | 4 | 0 | 1 | 2 | 1 | ||||||||||||||||||||||||
職業病 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | ||||||||||||||||||||||||
總計 | 9 | 3 | 5 | 12 | 12 | 8 | 4 | 8 | ||||||||||||||||||||||||
事件 | 10 | 14 | 6 | 14 | 3 | 10 | 10 | 11 | ||||||||||||||||||||||||
差點失誤 | 7 | 6 | 1 | 4 | 4 | 4 | 7 | 5 | ||||||||||||||||||||||||
殘疾傷害頻率 | 0.36 | 0.22 | 0.33 | 0.80 | 1.35 | 0.71 | 0.20 | 0.66 | ||||||||||||||||||||||||
總受傷頻率 | 1.08 | 0.34 | 0.56 | 1.36 | 1.35 | 0.81 | 0.40 | 0.88 | ||||||||||||||||||||||||
工作工時 (000) | 1,672 | 1,788 | 1,801 | 1,760 | 1,780 | 1,982 | 2,009 | 1,817 |
毛毯的安全性能優於其他深層毛毯 平坦的地下金礦;但是,管理層認為,Blanket的安全績效應被視為持續關注的領域。 Nyanzvi 2計劃旨在提高安全意識,加強對規定的安全程序的嚴格遵守。
Nyanzvi 倡議
在本季度中,Nyanzvi 2的訓練仍在繼續 適用於採礦和工程部門。培訓課程同時舉辦,250名員工接受了培訓。球隊排名 本季度所有部門繼續保持最佳表現。
4.1.2 | Bilboes 氧化礦 |
本季度記錄了以下安全統計數據, 自收購以來的前幾個季度。
Bilboes 氧化物礦山安全統計 | ||||||||||||||||||||
分類 | 2023年第一季度 | Q2 2023 | Q3 2023 | Q4 2023 | 第一季度 2024 | |||||||||||||||
輕傷 | 0 | 2 | 0 | 0 | 2 | |||||||||||||||
失時受傷 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |||||||||||||||
職業健康 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |||||||||||||||
總計 | 0 | 2 | 0 | 0 | 2 | |||||||||||||||
事件 | 9 | 15 | 2 | 4 | 1 | |||||||||||||||
差點失誤 | 2 | 5 | 2 | 0 | 0 | |||||||||||||||
失時傷害頻率 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
15 |
4.2 | 社會投資和對津巴布韋經濟的貢獻——一攬子 |
Blanket 對社區和社會項目(“企業社會責任”)的投資 這與礦山的運營或Blanket僱員的福利沒有直接關係, 向關達人支付的款項 就Blanket的本土化以及税收和其他非税收的支付而言,社區股份所有權信託(“GCSOT”) 下表列出了向津巴布韋政府及其機構收取的費用。
向社區和津巴布韋政府付款 | ||||||
(千美元) | ||||||
時期 | 年 | 企業社會責任 投資 |
付款 到 GCSOT |
付款至 津巴布韋 政府(不包括 特許權使用費) |
特許權使用費 | 總計 |
年 | 2013 | 2,147 | 2,000 | 15,354 | 4,412 | 23,913 |
年 | 2014 | 35 | - | 12,319 | 3,522 | 15,876 |
年 | 2015 | 50 | - | 7,376 | 2,455 | 9,881 |
年 | 2016 | 12 | - | 10,637 | 2,923 | 13,572 |
年 | 2017 | 5 | - | 11,988 | 3,498 | 15,491 |
年 | 2018 | 4 | - | 10,140 | 3,426 | 13,570 |
年 | 2019 | 47 | - | 10357 | 3,854 | 14,258 |
年 | 2020 | 1,689 | 184 | 12,526 | 5,007 | 19,406 |
年 | 2021 | 1,163 | 948 | 16,426 | 6,083 | 24,620 |
年 | 2022 | 888 | 1,200 | 12,060 | 7,124 | 21,272 |
年 | 2023 | 1,491 | 550 | 11,871 | 7,316 | 21,228 |
Q1 | 2024 | 344 | - | 2,609 | 1,893 | 4,846 |
企業社會責任舉措屬於教育、健康、女性的七大支柱 賦權與農業, 環境, 慈善, 青年賦權和保護.
Blanket的主要企業社會責任計劃與產科翻新有關 診所、中小學和中學以及西特茲的青年中心,該中心距離布蘭克特約17公里。活動 本季度有關該項目包括:
· | 在四間教室安裝天花板、採購科學實驗室設備和建造沖水器 西特茲中學的廁所和沐浴設施。還在該區的中學周圍設置了圍欄。 |
· | 等候的母親庇護所的建造始於上年 2024年季度已完成80%,門、窗和佈線的安裝仍未完成。 |
· | 太陽能發電廠為診所供應的大部分材料,例如電池和其他配件, 中學和小學已在上個季度購置了電力,50% 的太陽能安裝正在進行中 面板支架已在該季度鑽了洞。太陽能將有助於維持醫療用品和樣品的冷鏈 在診所為診所和兩所學校提供照明和能源供應,為計算機等信息技術設備供電 互動板。 |
· | 為了確保古庫卡尼花園灌溉計劃安全穩定的供水,四個鑽孔 2023 年鑽探的鑽探已在該季度連接到國家電網。這將減少花園對花園的依賴 來自 Smiler 豎井的礦用水。 |
· | 努力升級薩比瓦體育場以滿足津巴布韋足球協會的要求 該國的甲級聯賽/英超足球聯賽體育場繼續種植球場草坪。看守人的小屋是 地基層正在建設中。男用和女用廁所已經固定,地基挖掘工作已經開始。這個 曾由薩比瓦高中專門使用的體育場將為整個當地社區提供足球活動。 |
16 |
Blanket 對舊關達路的一段路段進行了道路維修 已被構成道路倒塌危險的手工採礦者削弱.
在增強婦女和青年權能支柱下,有42名社區成員 (41名女性和1名男性)接受了縫製可重複使用的衞生巾的培訓。大約2 000名女孩將受益於這一舉措。
2024年4月向GCSOT支付了22.5萬美元的股息。GCSOT 有 10% 在 Blanket 中的股權。
4.3 | 黃金產量 — 毛毯 |
毛毯-生產統計 | |||||
年 |
Tons Milled (t) |
金頭 (飼料)等級 (g/t Au) |
黃金回收 (%) |
生產的黃金 (盎司) | |
年 | 2021 | 665,628 | 3.36 | 93.9 | 67,476 |
Q1 | 2022 | 165,976 | 3.69 | 94.1 | 18,515 |
Q2 | 2022 | 179,118 | 3.71 | 93.9 | 20,091 |
Q3 | 2022 | 198,495 | 3.53 | 93.6 | 21,120 |
Q4 | 2022 | 208,444 | 3.37 | 93.7 | 21,049 |
年 | 2022 | 752,033 | 3.56 | 93.8 | 80,775 |
Q1 | 2023 | 170,721 | 3.11 | 93.8 | 16,036 |
Q2 | 2023 | 179,087 | 3.22 | 94.0 | 17,436 |
Q3 | 2023 | 208,902 | 3.46 | 93.7 | 21,772 |
Q4 | 2023 | 211,730 | 3.17 | 93.6 | 20,172 |
年 | 2023 | 770,440 | 3.25 | 93.8 | 75,416 |
Q1 | 2024 | 175,101 | 3.23 | 93.9 | 17,050 |
四月 | 2024 | 77,603 | 3.40 | 94.0 | 7,956 |
本季度的黃金產量增長了6.3% 由於噸位、品位和回收率的提高,高於同期的水平。本季度僅包括79個公開製作日 節假日和相對較早的停產是由於物流問題於2024年3月21日進行的礦內冶煉 與復活節期間黃金的運輸和儲存有關。因此,該季度的平均日產量為216% 盎司,而同期為每天186盎司。第 4.4 節討論了研磨的噸數和等級 本 MD&A 的第 4.5 節討論了這份 MD&A; 黃金回收情況。
2024 年 4 月的產量為 7,956 盎司。管理層有信心 該Blanket將實現其2024年黃金產量在74,000至7.8萬盎司之間的預期。
17 |
4.4 | 地下—毛毯 |
共研磨了 175,101 噸 本季度,比同期高2.6%;該季度的恢復評分比同期高3.9% 比較季度。本季度產量增長的噸數是由於以下幾個因素造成的:
· | 改進爆破以減少礦石通道和灰熊的堵塞,並降低對二次噴射的需求 爆炸; |
· | 優化中心豎井的使用,並通過增加跳躍度來增加其起重能力 裝載係數從 8.5 噸到 9.7 噸;以及 |
· | 改善了中央豎井裝載區的礦石處理。 |
4.5 | 冶金廠 |
本季度的回收率為93.9%,相比之下為93.8% 季度。
4.6 | 成本 |
狹隘地關注直接生產成本(主要是勞動力、電力) 和消耗品)不能完全反映黃金生產的總成本。因此,本季度的每盎司成本數據及對比 季度是根據世界黃金協會於2013年6月23日發佈的指導説明編制的,載於 下表基於以下依據:
我。 | 每盎司的礦內成本3,它顯示了生產一盎司黃金的礦內成本 幷包括礦山產生的直接勞力、電力、消耗品和其他費用,包括保險、安保和礦上費用 管理; |
二。 | 每盎司的全額維持成本3,它顯示了每盎司的礦內成本 加 已支付的特許權使用費、礦外產生的額外費用(即哈拉雷、布拉瓦約、約翰內斯堡和澤西島的辦公室)、相關費用 同時維持維持現有生產水平所需的運營基礎設施和資源基礎(維持 資本投資)、根據OEICP向員工發放的獎勵所產生的基於股份的支出(或信貸)減去白銀副產品 收入;以及 |
三。 | 每盎司的總成本3,它顯示了每盎司的全部維持成本 加 與為增加產量而開展的活動(擴張資本投資)相關的成本。 |
每盎司黃金的售出成本 | ||||||||||||||||||||||||
(美元/盎司) | ||||||||||||||||||||||||
Bilboes 氧化礦 | 毛毯 | 合併 | ||||||||||||||||||||||
截至 3 月 31 日的 3 個月 | 截至 3 月 31 日的 3 個月 | 截至 3 月 31 日的 3 個月 | ||||||||||||||||||||||
2024 | 2023 | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||||||
每盎司的礦內成本3 | 1,820 | 31,857 | 993 | 991 | 1,012 | 1,196 | ||||||||||||||||||
每盎司的全額維持成本3 | 2,549 | 31,940 | 1,267 | 1,208 | 1,296 | 1,412 | ||||||||||||||||||
每盎司的總成本3 | 2,549 | 59,923 | 1,364 | 1,475 | 1,390 | 1,863 |
3每盎司的礦內成本,全包 維持每盎司成本和每盎司總成本是非國際財務報告準則的衡量標準。有關這些金額的對賬情況,請參閲第 10 節 到《國際財務報告準則》。
規定了每盎司成本與《國際財務報告準則》生產成本的對賬情況 在第 10 節中。
18 |
礦內成本
礦山成本包括勞動力、電力、消耗品和其他成本 例如與生產直接相關的安全和保險.生產成本詳見臨時財務報告附註6 聲明。礦內成本包括支付給CMSA的採購利潤,代表Blanket為消耗品支付的公允價值 如果它們來自第三方。
本季度每盎司的合併礦山成本下降了15.4% 由於Bilboes氧化礦的每盎司礦上成本大幅下降,因此低於同期的水平。減少了 與對比季度相比,每盎司的合併礦山成本如下圖所示。
Bilboes的氧化物開採成本使每股氧化物開採成本減少了186美元 盎司與自2023年10月1日起開始保養和維護後的同期相比。浸出活動 與堆浸墊相關的內容一直持續下去,並將持續下去,只要它能支付 Bilboes 的保養和維護成本 氧化礦。Bilboes 將在第 4.9 節中進一步討論。
Blanket 的每盎司礦內成本從每盎司 991 美元上漲了 0.2% 相比之下,該季度為每盎司993美元。
Blanket 的用電量增加是由於基礎設施的使用 例如4號, 6號的Winze, Lima和Jethro豎井以及中央豎井.預計用電量將減少 接下來的2-3年,礦石開採將從地下750米以上的舊礦山基礎設施過渡到750米以下的區域 可通過中心軸進入。預計還將採取其他舉措,例如在Blanket安裝功率因數校正設備 降低導致電力成本上漲的最高需求費用,並緩解低電壓事件 需要使用昂貴的柴油動力來提供備用動力。與之相比,逐步淘汰功耗更高的舊設備 隨着時間的推移,新設備預計還將降低功耗。
19 |
太陽能發電廠(由喀裏多尼亞擁有)的公司間利益不是 由於太陽能發電廠以每千瓦/小時的價格向Blanket出售電力,這反映了Blanket的歷史,因此被認定為礦山成本 每單位功率的混合成本。因此,喀裏多尼亞而不是Blanket承認了太陽能發電廠的經濟利益, 而收益(本季度每盎司黃金產量為51美元)反映在AISC中,而不是礦山成本中。太陽能發電廠 還有一個額外的好處,那就是通過提高功率因數來穩定Blanket電網,進而減少發電機的使用 以補充無功功率。向第三方出售太陽能發電廠的提議不應對供應條款或質量產生任何影響 從太陽能發電廠到毛毯。來自太陽能發電廠的電力更可靠,將柴油消耗量降低到262千升 本季度的柴油產量,相比之下,在太陽能發電廠投產之前,2022年平均每季度的柴油量為355千升。
2023 年 4 月,Blanket 與 Intensive 簽訂了電力供應協議 能源用户集團(“IEUG”)和津巴布韋電力公司將允許IEUG以 “輪式” 方式在津巴布韋境外獲得電力 致IEUG成員。在本季度中,Blanket為IEUG來源的能源支付的費用減少了,但停電和低電壓的發生率有所降低 由於津巴布韋電網狀況不佳,發生次數沒有減少,這意味着柴油成本繼續用於補充 低電壓事件。
由於員工人數增加,Blanket的勞動力成本在本季度有所增加 而通貨膨脹的增長被本季度加班費的減少所抵消。按每盎司計算,Blanket的勞動力成本下降了 由於該季度的盎司銷量增加,較同期每盎司上漲2美元。
本季度Blanket的每盎司消耗品成本下降了13美元 盎司是由於本季度的盎司銷量與同期相比有所增加,這意味着固定消耗品成本是分散的 增加盎司並降低某些消耗品的價格。
其他生產成本保持穩定,每盎司有所降低 與同期相比,本季度每盎司上漲6美元。
全方位維持成本
全部維持成本包括 除其他外 管理費用 在津巴布韋境外發生,不包括公司間採購利潤率和太陽能收益,因為這反映了合併後的利潤 在組層面產生的成本。因此,總維持成本只能在合併水平上計算,不能按綜合水平計算 個人操作級別。本季度每盎司的總維持成本比同期下降8.3%,原因是 較低的採礦成本、較低的持續資本支出和持續的管理成本被較高的特許權使用費部分抵消 由於黃金收入增加,每盎司的成本。每盎司22美元的公司間採購利潤率和太陽能使AISC下降 喀裏多尼亞生產並出售給Blanket的發電量,後者合計使AISC每盎司減少了51美元( 團體費用包含在礦山費用中,並從AISC中扣除)。
由於成本降低,AISC低於同期水平 Bilboes的氧化物含量減少以及本季度的一般和管理成本降低。
20 |
與同期相比,本季度每盎司的AISC有所下降 季度如下圖所示:
全額成本
全部成本包括對Blanket和Bilboes擴建項目的投資 如本MD&A第4.7節所述,由於持續的投資,該季度仍處於較高水平。總成本 不包括勘探和評估項目的預可行性投資。
4.7 | 資本項目 — 一攬子 |
主要的資本發展項目是基礎設施,這將允許 三個新的產量水平(26、30和34個水平);將在適當時候通過雙重下降增加第四個級別(38個水平) 於2023年2月開始。本季度開發了4,258米,而上一季度為5,619米。
本季度關鍵發展領域的工作詳述如下:
· | 750 Lima 鑽石鑽探的橫切和鑽孔預計將於 2024 年 5 月底完成。 |
· | 870-900 Eroica North Delection 於 2024 年 2 月成功完成。 |
· | 900 Eroica Extraction 運送和抽取積分。 |
· | 990 Eroica North Hanging Wall Extraction 可運送和抽取積分。此擴展是必要的,以便 北部地區勘探鑽井平臺的開採。 |
· | 510 Lima 開採運輸和抽取點橫切項目正在取得進展,預計會如此 將於 2024 年 6 月完成。 |
· | 990 Haulage North and Shunting bays 項目將其採礦活動擴展了 55 米 2024 年預算限額。此次擴展是為勘探目的創建更多鑽探平臺所必需的。 |
· | 990 Blanket Quartz Reef Hanging Wall North Extraction 拖運和抽點橫切項目。 |
· | 1110 向北運輸和分流海灣。此外,勘探鑽石鑽探艙正在開發中 在這次運輸中以 30 米的間隔進行運輸。 |
21 |
· | 34-38L 下降回程氣道和連接橫斷。 |
· | 34-38L 升降椅下坡和連接交叉路口。 |
· | 34L 輸送機有望在 2024 年第二季度完成。 |
· | 新的TSF的預計總成本為2,510萬美元,將在3年內產生 (2023 年:1140 萬美元,2024 年:540 萬美元,2025 年:830 萬美元)。TSF 的工作於 2023 年 3 月開始,該項目的第一階段已經開始 已於 2024 年 2 月底竣工。新 TSF 的沉積於 2023 年 10 月 30 日開始,Blanket 的所有尾礦也開始沉積 從 2024 年初開始存放在新設施中。新 TSF 第 1B 階段的工作於 2024 年 3 月開始,預計將 將於2024年第二季度完工。新的TSF是雙層的(粘土和塑料膜),符合國際標準 最佳實踐;新的TSF建成後,其壽命將持續到2043年,預計的沉積率為每年90萬噸。 |
4.8 | 本土化 |
如先前的 MD&A 所述,實施本土化的交易 of Blanket(本節和本管理報告中的某些其他章節中的表述是指津巴布韋公司 擁有 Blanket)於 2012 年 9 月 5 日竣工,之後喀裏多尼亞擁有 Blanket 49% 的股份.
繼2017年曼南格瓜總統被任命之後,這項要求 一項自2018年3月起生效的立法變更取消了金礦開採公司本土化的規定。2018 年 11 月 6 日, 公司宣佈已與弗雷米羅投資(私人)有限公司(“弗雷米羅”)簽訂了收購協議 弗雷米羅持有Blanket的15%股權,總對價為1,670萬美元,將通過合併結算 取消了截至2018年6月30日這兩個實體之間的1150萬美元的貸款,以及發行了727,266份新貸款 喀裏多尼亞的股票,發行價為每股7.15美元。該交易於2020年1月20日完成,隨後喀裏多尼亞 持有Blanket64%的股份,弗雷米羅持有喀裏多尼亞擴大後的已發行股本的約6.3%。
作為64%的股東,喀裏多尼亞獲得Blanket64%的股息 此外還償還了Blanket向某些土著股東發放的供應商便利貸款.傑出的 截至2024年3月31日,便利化貸款餘額為1,340萬美元(2022年12月31日:1,500萬美元)。便利貸款(包括 其利息)通過Blanket的分紅來償還;Blanket申報的股息中有80%歸因於 便利貸款的受益人用於償還此類貸款,其餘的20%無條件地歸相應的土著人所有 股東們。歸屬於持有Blanket10%股份的GCSOT的股息由Blanket扣留以償還預付的股息 這些費用是在 2012 年和 2013 年支付給 GCSOT 的。
向GCSOT支付了最後一筆款項,以結清預付股息貸款 2021 年 9 月 22 日。在該日期之後向GCSOT發放的股息不受支配。
在喀裏多尼亞,便利貸款不列為應收賬款 按照《國際財務報告準則》編制的財務報表。這些貸款實際上是股票工具,因為它們唯一的還款手段是分紅 來自 Blanket 的發行版。出於會計目的,喀裏多尼亞繼續整合一攬子計劃。有關會計的更多信息 中期財務報表附註6列出了本土化對Blanket的影響。
22 |
4.9 | Bilboes |
硫化物可行性研究
Bilboes 的主要目標是建造一個大型的多露天礦坑 開採硫化物礦化的操作。上一份關於Bilboes硫化物項目的可行性研究報告由前者編寫 所有者的目標是採礦和加工業務,在10年的使用壽命內平均每年生產16.8萬盎司的黃金 我的。
更新現有可行性研究的工作進展順利。管理 正在考慮Bilboes的替代發展路徑,以期優化資本配置並最大限度地提高價值 對於喀裏多尼亞的股東。
喀裏多尼亞所做的一系列新工作就是為了達到目的 使公司能夠在Bilboes的不同開發方法之間決定最佳的資本分配。因此, 各種工作流已經準備到初步經濟分析(“PEA”)的水平,也稱為 美國的初步評估(“IA”)。在已確定的發展方針方面所做的工作 目前正在定稿,將於2024年第二季度出版。此後,將開展進一步的工作來升級以下工作: 已對已確定的發展方案進行了研究,以使其達到可行性研究的水平。這項工作預計將在 同時還要為該項目提供債務擔保。
修訂後的發展計劃的一個主要方面涉及以下方面的設計 TSF,這是該項目總資本支出的重要組成部分。喀裏多尼亞吸取了最近的經驗 在模塊化基礎上在Blanket建造TSF,以降低該項目的初始資本成本。這將是的主要領域 當已經完成的工作升級到可行性研究的級別時集中精力。目前的水平很高 全球尾礦設施領域的活動,這意味着相關的諮詢公司沒有足夠的產能 以滿足他們的服務需求。因此,我們被告知,編制可行性報告需要這方面的工作 研究將持續至少 9 個月。
氧化物開採活動
2022年第四季度,開始了一項小型採礦作業 在 Bilboes 處理氧化物礦化。氧化物開採活動主要是通過以下方式重新開始的 目標是創造現金流以支付Bilboes Holdings(私人)有限公司(“Bilboes Holdings”)的現有成本結構, 後來,氧化物開採活動在 2023 年 9 月底開始保養和維護。氧化物開採活動 將在適當時候與更大的硫化物項目一起恢復.本季度繼續對堆濾池中的礦石進行浸出 對喀裏多尼亞的財務業績沒有實質性影響.浸出活動將持續很長時間 因為他們繳納了正的現金捐款
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4.10 | 津巴布韋商業環境 |
貨幣條件
津巴布韋目前的局勢可以概括如下:
· | Blanket生產稀有黃金,有義務將其交付給澳大利亞儲備銀行的子公司FGR,該公司提煉業務 按收費標準將黃金的純度提高到99.5%。從 2023 年 4 月起,由此產生的黃金的 25% 將出售給 FGR 和 剩餘的75%由喀裏多尼亞出口到津巴布韋最終加工以外的其選擇的煉油廠。在本季度,所有黃金出口 被出售給了位於迪拜的阿提哈德黃金精煉廠DMCC。通過離岸煉油廠出售的黃金的銷售收益將支付給Blanket's 津巴布韋的商業銀行家在交貨後的48小時內。管理層認為,這種新的銷售機制降低了與之相關的風險 在津巴布韋出售和接收來自單一煉油來源的付款。它還為使用更具競爭力的離岸服務創造了機會 煉油商,這可能允許公司籌集以離岸黃金銷售為擔保的債務融資。Blanket的25%的黃金出售給 FGR 的價格反映了倫敦金銀市場協會的現行價格和當天的官方 RTGS$/USD 匯率 的銷售。FGR 在銷售後的 14 天內以 RTGS$ 向 Blanket 付款。FGR 從 RTGS$ 的銷售中扣除了 1.24% 的煉油費 收益;FGR收取應付給津巴布韋政府的5%特許權使用費的一半,實物黃金將從中扣除 出口金額,餘額以美元和即時支付金額支付,按美元和即時支付的收入按比例分配 75:25。 |
· | 每個季度末和最遲可行日期的銀行同業即時支付美元/美元和Zig/USD匯率 在發佈本MD&A之前,見下文。 |
銀行間匯率 | (RTGS$: 1 美元) | (之字形:1 美元) | ||||||
2019 年 2 月 20 日 | 2.50 | |||||||
2019年3月31日 | 3.00 | |||||||
2019年6月30日 | 6.54 | |||||||
2019年9月30日 | 15.09 | |||||||
2019年12月31日 | 16.77 | |||||||
2020年3月31日 | 25.00 | |||||||
2020年6月30日 | 57.36 | |||||||
2020年9月30日 | 81.44 | |||||||
2020年12月31日 | 81.79 | |||||||
2021年3月31日 | 84.40 | |||||||
2021 年 6 月 30 日 | 85.42 | |||||||
2021年9月30日 | 87.67 | |||||||
2021年12月31日 | 108.66 | |||||||
2022年3月31日 | 142.42 | |||||||
2022年6月30日 | 370.96 | |||||||
2022年9月30日 | 621.89 | |||||||
2022年12月31日 | 684.33 | |||||||
2023 年 3 月 31 日 | 913.67 | |||||||
2023年6月30日 | 5,739.80 | |||||||
2023年9月30日 | 5,466.75 | |||||||
2023年12月31日 | 6,104.72 | |||||||
2024 年 3 月 31 日 | 22,055.47 | |||||||
2024年4月5日 | 30,674.32 | 13.56 | ||||||
2024年5月10日 | 13.52 |
24 |
RTGS$的貶值意味着以即時支付結算美元持有的淨貨幣資產將 以美元計算貶值。在正常業務過程中,喀裏多尼亞擁有以RTGS$計價的淨資產,包括以RTGS$計價的資產 現金和應收賬款(主要用於出售給FGR的25%的黃金和增值税應收賬款)以及RTGS美元負債(主要包括應付税款)。 在2024年第一季度,由於即時支付系統美元貶值率的急劇加快,管理層更加積極地參與其中 在以即時支付結算美元計價的採購中,以減少其以即時支付結算美元計價的現金並鎖定商品和服務的價格。為了遏制 由於手頭的即時支付系統美元貶值,Blanket在2024年3月使用即時支付了約200萬美元的預付款。RTGS$ 現金餘額 截至2024年3月31日,總額相當於20萬美元。
2024年4月5日,津巴布韋儲備銀行發佈了貨幣政策 引入結構性貨幣(通常定義為與特定匯率掛鈎的貨幣)的聲明 貨幣籃子,並由大量外匯資產(包括黃金)支持)。名為 ZiG 的結構化貨幣取代了 自上述日期起即時支付美元。銀行被指示將RTGS$餘額轉換為新貨幣,以促進簡單性、確定性和 貨幣和金融事務的可預測性。這種新貨幣將與經濟中的其他外幣共同流通。這個 保留閾值保持不變。
ZiG相對於其他外幣的穩定性將降低 波動性和減少計入盈虧的外匯收益和損失。
在引入 ZiG 的同時,津巴布韋 當局宣佈津巴布韋的外匯市場自由化。而以前 RTGS$ 的匯率是 由澳大利亞央行決定,未來的匯率將由銀行間市場透明的價格發現過程決定。 迄今為止,由於Zig的交易相對有限,銀行間市場的價格發現尚未確定。
電力供應
津巴布韋電力供應的電力供應質量差 權威(“ZESA”)是Blanket最大的生產風險。在本季度中,Blanket 出現了中斷 由於電力需求和供應之間的不平衡,從電網向其供電。
在沒有控制這些電湧的設備的情況下,Blanket 需要切換 改用柴油發電,使採礦和加工活動得以繼續,但使用發電機會增加生產成本和資本支出。
Blanket 已實施以下舉措以緩解 權力挑戰:
· | 近年來,它將其柴油發電能力提高到18兆伏安(滿負荷時最大為13.6兆瓦),
以及高達 10MW(持續運行時)的裝機容量,即 |
· | 在 ZESA 供應線上安裝了兩臺 10MVA 自動分接變壓器,以保護 4 號軸的設備 以及主要的冶金廠受輸入電網電源電壓波動的影響。 |
· | 另外安裝了兩臺 10MVA 自動分接變壓器,以保護中心軸的設備。 |
· | 2023 年又安裝了一臺 10MVA 自動抽頭變壓器,以保護新的壓縮機設置 中央軸。 |
· | 喀裏多尼亞的122兆瓦的太陽能發電廠於2023年2月初全面投產,耗資1,420萬美元。 該太陽能發電廠的運行情況略好於預期,但對Blanket整體用電量的貢獻較低 (約為20%,而最初的估計為27%)反映了Blanket在調試後總用電量的增加 中央軸的。2023 年 4 月,Blanket 與 IEUG 和津巴布韋電力公司簽訂了電力供應協議,以允許 IEUG將在津巴布韋以外獲得電力併為津巴布韋電網做出貢獻。由於這種安排,Blanket 有 從2023年4月起,為IEUG提供的能源支付了較低的電費,但由於以下原因,它沒有改善Blanket獲得的電能質量 津巴布韋電網仍然存在困難。 |
25 |
已計劃或正在考慮採取以下舉措來緩解 Blanket 面臨的力量挑戰:
· | 管理層計劃在中央豎井為兩臺繞線機安裝功率因數連接設備 減少峯值用電需求,特別是在啟動中央軸繞線機時的用電量。非常高的等級 卷繞機從電網消耗的電力導致了ZESA的鉅額罰款,這促成了電網的增加 電力成本。該設備旨在減少從電網消耗的無功功率(kVar)並減少消耗的實際功率(kWh) 當中央軸卷繞機啟動時。該計劃的另一個好處是將功率因數從0.7提高到幾乎 1,確保不會受到公用事業提供商提議的功率因數罰款。管理層計劃設定功率因數 在 2024 年第 4 季度之前安裝校正設備。提高起重機的有效載荷和起升速度,改善起重機的順序 中央豎井的起重機還將允許在高峯時段之外進行起重作業,這會增加每千瓦時的成本。改進的 排序還將意味着縮短起重時間,從而有更多時間維護卷繞機和豎井。 |
· | 管理層正在考慮使用中央軸卷繞機起重機構的節電效果來降低 啟動軸所需的動力。 |
· | 正在考慮用能效較低的現代設備取代用能效較低的設備 因為此類設備需要更換。 |
· | 正在進行進一步的研究,以通過使用 Blanket 來減少 Blanket 的總用電量 可用的軸和機械效率更高。 |
· | 管理層正在進行研究,考慮增加太陽能發電廠,以提高穩定性 供應並提高了Blanket Mine本地電力網絡的功率因數。 |
緩解公用事業供應不穩定的備選方案等等 降低柴油發電機使用成本以補充低壓情況,停電將是管理工作的持續重點。
供水
毛毯在冶金過程中使用水。礦山位於 在半乾旱地區,降雨通常只發生在十一月至二月期間。2023/2024 年的雨季一直很糟糕, 並正在考慮採取措施減少用水量或確定其他水源(例如鑽孔)。毛毯 礦山於 2023 年 10 月委託生產了一種新的 TSF,它在壓實的粘土層上襯有高密度聚乙烯土工膜。該班輪具有顯著的優勢 與第一季度相比,TSF向地下水的滲漏量減少了,回收回工廠再利用的水增加了81% 2023 年,這導致從公共大壩提取的原水量減少。
26 |
税收和特許權使用費
津巴布韋税收制度對Blanket影響的主要內容 和喀裏多尼亞情況如下:
· | 如果金價超過每盎司1200美元,則按5%的税率對黃金收入徵收特許權使用費;特許權使用費 如果金價低於每盎司1200美元,則適用3%的税率。自2020年1月1日起,特許權使用費可以作為免賠額 計算所得税的費用。 |
· | 自2022年2月4日起,5%的特許權使用費將按與之相同的貨幣比例支付 收入已收到。2022年10月9日,津巴布韋政府宣佈,50%的特許權使用費將以黃金支付。 |
· | 經税收減免調整後,應納税所得額的所得税按25.75%(2024年:24.72%)的税率徵收 納税年度。為了計算税收的目的,對應納税所得額的主要調整是折舊的補充,其中大部分 Blanket 向 CMSA 支付的管理費。在課税年度產生的所有資本開支中扣除100%。如 如上所述,出於所得税的目的,特許權使用費可以扣除。應納税所得額的計算是使用財務賬户進行的 以美元編制,根據交易計價的貨幣在美元和即時支付結算美元之間分配(自2024年4月5日起,ZiG) 在。即時支付結算系統美元的大幅貶值減少了以即時支付結算美元計價的大部分遞延所得税負債。 |
· | 對來自津巴布韋的某些匯款(即從津巴布韋向津巴布韋支付的股息)徵收預扣税 英國以及Blanket向CMSA支付的管理費。 |
4.11 | 太陽能項目 |
如第 4.10 節所述,Blanket 遭受電網電力不穩定的困擾, 停電。2019年底,喀裏多尼亞啟動了招標程序,以確定各方提出太陽能項目的提案,以減少Blanket的使用量 對電網電力的依賴。2020年,喀裏多尼亞董事會批准了該項目,公司籌集了1300萬美元(未計佣金和費用) 通過以平均每股21.74美元的價格出售597,963股股票來為該項目提供資金。喀裏多尼亞的12.2 mWac太陽能發電廠 於2022年11月連接到布蘭克特電網,並於2023年2月初全面投入使用,建設成本為1,420萬美元。 在本MD&A獲得批准之日,該工廠提供的電力約佔Blanket總電力需求的20%。
2022年12月,喀裏多尼亞董事會批准了喀裏多尼亞的提案 礦業服務(私人)有限公司(“CMS”)(擁有太陽能發電廠)將在美國發行價值不超過1200萬美元的債券 貸款票據的形式(“債券”)。做出該決定是為了優化集團的資本結構並提供額外的 津巴布韋金融市場的債務工具。這些債券的固定利率為9.5%,每半年支付一次,期限 自簽發之日起三年。在2024年期間,CMS發行的所有債券都轉移到CHZ,隨後的債券發行由以下機構發行 CHZ。債券還款由公司擔保,截至本MD&A發佈之日,已向津巴布韋人發行了900萬美元的債券 商業實體。
由於津巴布韋和喀裏多尼亞獨特的運營環境 喀裏多尼亞擁有豐富的國內專業知識,選擇利用自己的資源而不是依賴外部資源來建造太陽能發電廠 一方將利用其財政資源建造並擁有該太陽能發電廠,並以長期合同將由此產生的電力出售給Blanket。 因此,喀裏多尼亞利用自己的財政資源建造了太陽能發電廠,耗資1 420萬美元。就像太陽能發電廠一樣 喀裏多尼亞現已全面投入使用並正在按計劃運作,只要它能長期使用該太陽能項目,就不再需要擁有該項目 轉化為它產生的力量。
在 2023 年第二季度,管理層開始了銷售流程 太陽能發電廠。收到了各種報價,投標人被授予進行盡職調查和進一步談判的獨家權限 在證明其有能力運營和資助類似規模和複雜性的太陽能發電廠之後,出售該電廠。管理層處於 出售太陽能發電廠的合同安排已進入最後階段,根據該安排,新業主將獨家供應Blanket 用它發出的電力。最近幾個月,對交易條款進行了修訂,以適應延長Blanket的壽命 根據內部估計和推斷的資源,我的購電協議延長了購電協議的有效期,而購電協議反過來又延長了購電協議的有效期 對整體交易價值的影響該交易預計將從喀裏多尼亞對該工廠的投資中獲利 並釋放現金用於再投資喀裏多尼亞的黃金核心業務。
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截至2024年3月31日,該太陽能資產被歸類為待售資產 中期財務報表。
4.12 | 機遇與展望 |
2024 年生產指導
據估計,2024年Blanket的產量預期在74,000美元之間 和 78,000 盎司。
這是國家儀器51-102定義的前瞻性信息。 有關前瞻性陳述的更多信息,請參閲本MD&A的第18節。
礦內成本
本季度,Blanket的每盎司礦山成本為993美元。礦井裏的那個 生產成本由龐大的每月固定成本基礎組成,這使得本季度每盎司的開採成本相對增加 生產天數少。本季度的三個月包括78個生產日,而平均生產天數為91天 計劃在2024年剩餘九個月的季度中進行。因此,每盎司的固定成本基礎應如預期的那樣降低 在2024年的剩餘幾個月中,每季度的銷售量增長了盎司。礦上成本在預期之內,因此每年的礦山成本在預期之內 正如2024年1月12日公佈的那樣,Blanket的成本指引維持在每盎司870美元至970美元的區間內。
全方位維持成本指導
本季度AISC為1,296美元,低於產量預期的1,370美元 至每盎司1,470美元,這是由於計劃於2024年晚些時候維持資本支出的時機。公佈了生產指導 因此,2024年1月12日維持在每盎司1,370美元至1,470美元。
這是國家儀器51-102定義的前瞻性信息。 有關前瞻性陳述的更多信息,請參閲本MD&A的第18節。
資本支出
2024年,Blanket的資本支出估計為3,080萬美元(包括在內) CMSA的加價)。2024年的計劃資本支出計劃用於以下領域:
· | 新的TSF(第1B階段)-470萬美元; |
· | 30和34層的地下資本開發——800萬美元; |
· | 中央豎井基礎設施的公用事業——210萬美元; |
· | 信息技術基礎設施-150萬美元; |
· | 電氣工程——250萬美元; |
· | 磨機和表面工程——210萬美元;以及 |
· | 員工住房——140萬美元。 |
本季度的支出為410萬美元(包括CMSA的支出) 加價)在 Blanket 發生的,是由於以下原因造成的:
· | 新的TSF(第1B階段)——160萬美元; |
· | 30和34級別的資本發展——180萬美元; |
· | 中央豎井基礎設施的公用事業——15萬美元;以及 |
· | 深度鑽探-20萬美元。 |
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策略
當務之急是:
· | 將2024年Blanket的產量維持在74,000至7.8萬盎司的目標區間內,並保持在類似水平 2025年的水平; |
· | 傳達Bilboes硫化物項目的首選開發方法;開始融資 同時將已經在首選開發方案方面所做的工作提高到可行性水平 研究;並開始開發硫化物項目;以及 |
· | 繼續在莫塔帕進行勘探活動。 |
5 | 探索 |
喀裏多尼亞的勘探活動以布蘭基特和莫塔帕為重點。
毛毯
Blanket 的鑽探結果以連續性為目標 AR south、Eroica 和 Blanket 礦體礦化區取得了優異的結果,總體而言,Blanket、Eroica 和 AR 礦化帶都取得了優異的結果 南方礦體的品位和寬度都好於預期。
最新的礦產儲量和資源聲明將發佈於 2024 年 5 月。
Motapa
迄今為止,Motapa勘探計劃包括挖溝 已經確定了幾個有前途的鑽探目標。目前正在準備鑽臺。最初的 5 個月鑽探計劃 共包括49個鑽孔和大約8,600米的金剛石鑽探,反循環鑽探計劃於第二天開始 2024 年季度。
29 |
6。 | 投資 |
投資分析見下文。
(千美元) | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | ||||||||||||
年 | 年 | 年 | Q1 | |||||||||||||
財產、廠房和設備 | ||||||||||||||||
毛毯 | 29,323 | 34,267 | 28,240 | 3,552 | ||||||||||||
太陽能 | 1,581 | 12,198 | 163 | - | ||||||||||||
其他 | 365 | 967 | 1,203 | 46 | ||||||||||||
總投資——不動產、廠房和設備 | 31,269 | 47,432 | 29,606 | 3,598 | ||||||||||||
勘探和評估資產 | ||||||||||||||||
Bilboes | - | - | 73,573 | 48 | ||||||||||||
北康尼馬拉 | 163 | 4 | - | - | ||||||||||||
格倫休姆 | 1,176 | - | - | - | ||||||||||||
馬裏格林 | - | 1,430 | 372 | 7 | ||||||||||||
Motapa | - | 7,844 | 2748 | 324 | ||||||||||||
其他衞星屬性 | 243 | 120 | - | 51 | ||||||||||||
總投資——勘探和評估資產 | 1,582 | 9,398 | 76,693 | 430 |
中討論了對Blanket不動產、廠房和設備的投資 本《管理與評估報告》第4.7節;對勘探和評估資產的投資如第5節所述。
7。 | 融資 |
Blanket在本季度的運營和投資活動獲得了資助 根據Blanket的運營現金流和Blanket的透支額度,截至2024年3月31日,詳情見下文。
透支設施 | ||||||
貸款人 | 日期 繪製 |
校長 價值 |
餘額提取於 2024 年 3 月 31 日 |
還款 條款 |
安全 | 到期 |
斯坦比克銀行有限公司 | 9 月 23 日 | RTGS 3.5 億美元 | $Nil | 按需提供 | 不安全 | 6月24 日 |
斯坦比克銀行有限公司 | 9 月 23 日 | 400 萬美元 | 390 萬美元 | 按需提供 | 不安全 | 6月24 日 |
CABS 銀行 | 8 月 23 日 | 200 萬美元 | 200 萬美元 | 按需提供 | 不安全 | 7 月 24 日 |
CABS 銀行 | 3 月 23 日 | 300 萬美元 | $Nil | 按需提供 | 不安全 | 3 月 27 日 |
Ecobank | 11 月 22 日 | 500 萬美元 | 510 萬美元 | 按需提供 | 不安全 | 12 月 24 日 |
內德班克 | 4 月 23 日 | 700 萬美元 | 500 萬美元 | 按需提供 | 不安全 | 4 月 25 日 |
30 |
套期保值
從 2022 年 12 月到 MD&A 獲得批准之日,本公司 有以下看跌期權來對衝黃金價格風險:
購買日期 | 盎司對衝 | 行使價 | 對衝期 |
2022年12月22日 | 16,672 盎司 | 1,750 美元 | 2022 年 12 月到 2023 年 5 月 |
2023年5月22日 | 28,000 盎司 | 1,900 美元 | 2023 年 6 月至 12 月 |
2023年12月19日 | 12,000 盎司 | 1,950 美元 | 2024 年 1 月至 3 月 |
2024年3月7日 | 12,000 盎司 | 2,050 美元 | 2024 年 4 月至 6 月 |
2024年4月10日 | 12,000 盎司 | 2,100 美元 | 2024 年 7 月至 9 月 |
設定看跌期權是為了保護公司免受 在此期間,黃金價格低於行使價進行了套期保值。這些期權是 “現成的” 看跌期權,鎖定最低價格超過對衝初始期權價格的盎司數量。這些安排 不承擔其他財務義務,例如追加保證金。
貸款票據
2022年12月,喀裏多尼亞董事會批准了喀裏多尼亞的提案 礦業服務(私人)有限公司(“CMS”)(擁有太陽能發電廠)將在美國發行價值不超過1200萬美元的債券 貸款票據的形式(“債券”)。做出該決定是為了優化集團的資本結構並提供額外的 津巴布韋金融市場的債務工具。這些債券的固定利率為9.5%,每半年支付一次,期限 自簽發之日起三年。債券的還款由公司擔保,截至本MD&A發佈之日,為900萬美元 的債券已發行給津巴布韋的商業實體。由於CMS的預期出售,債券的償還義務是 已轉讓給喀裏多尼亞的全資子公司CHZ,後者取代CMS發行了債券。喀裏多尼亞認為 津巴布韋債券市場的發展將為公司帶來長期戰略利益,因此,喀裏多尼亞希望保留 並發展其與津巴布韋機構債券投資者建立的現有關係,這些投資者持有以下債券 已經發行了。
8。 | 流動性和資本資源 |
對喀裏多尼亞資本資源的分析載於下文。
流動性和資本資源 | ||||||||||||||||||||||||
(千美元) | ||||||||||||||||||||||||
截至目前 | 12 月 31 日 | 3 月 31 日 | 6 月 30 日 | 9 月 30 日 | 12 月 31 日 | 3 月 31 日 | ||||||||||||||||||
2022 | 2023 | 2023 | 2023 | 2023 | 2024 | |||||||||||||||||||
淨現金和現金等價物 | 1,496 | 3,189 | (2,097) | ) | (3,192) | ) | (11,032) | ) | (14,160 | ) | ||||||||||||||
淨營運資金 | 5,986 | 3,677 | 7,674 | 18,758 | 14,096 | 9,320 |
在本季度,現金流受到營運資金的負面影響 410萬澳元的變動預計將在未來幾個季度恢復正常。喀裏多尼亞淨現金、透支和營運資金的變動 資本以及對喀裏多尼亞現金來源和用途的分析在本《管理與分析》的第3節中進行了討論。透支和 長期貸款由津巴布韋銀行一攬子持有,擔保期和還款期限詳見第7節。該公司的 截至2024年3月31日的流動資產加上預期的現金流超過了第9節規定的計劃和可預見的承諾。
31 |
9。 | 資產負債表外安排、合同承諾和意外開支 |
除了便利措施外,沒有其他資產負債表外安排 就國際財務報告準則而言,未反映為應收貸款的貸款(參見中期財務報表附註5)。該公司 截至2024年3月31日,有以下合同義務:
按期間到期的付款 | ||||||||||||||||||||
(千美元) | ||||||||||||||||||||
到期了 | 1 年以內 | 1-3 年 | 4-5 歲 | 5 年後 | 總計 | |||||||||||||||
貿易和其他應付賬款 | 20,842 | - | - | - | 20,842 | |||||||||||||||
規定 | 93 | 348 | 334 | 9,620 | 10,395 | |||||||||||||||
資本支出承諾 | 3,718 | - | - | - | 3,718 | |||||||||||||||
租賃負債 | 141 | 30 | - | - | 171 | |||||||||||||||
以現金結算的股份支付 | 313 | 441 | - | - | 754 | |||||||||||||||
貸款票據(債券) | 665 | 6,405 | - | - | 7,070 |
資本支出承諾與材料和設備有關 已由 CMSA 訂購併將出售給 Blanket。
除了對勘探物業的擬議投資外,承諾 未承諾的投資將用於維持Blanket的現有業務並實施與以下方面有關的最終開發 中央軸和新 TSF 的後續階段,如本 MD&A 第 4.7 節所述。
承諾和未承諾的購買義務預計將從以下日期支付 從Blanket的現有業務和Blanket的現有借貸額度中產生的現金。集團租賃財產 針對其位於澤西島、哈拉雷和約翰內斯堡的行政辦公室;在實施《國際財務報告準則第16號》之後,集團確認了負債 用於這些租約。截至2024年3月31日,如果該礦是永久性的,則該集團有責任為Blanket的修復工作 關閉 — 按估計折扣成本為420萬美元(2023年12月31日:470萬美元),Motapa的負債總額為 140萬美元(2023年12月31日:140萬美元),Bilboes的負債為440萬美元(2023年12月31日:440萬美元)。
10。 | 非國際財務報告準則指標 |
在本文件中,我們提供了根據以下規定製定的措施 國際財務報告準則以及一些非國際財務報告準則的業績指標。由於沒有計算非國際財務報告準則指標的標準方法,因此不是 將喀裏多尼亞與其他公司進行比較的可靠方法。非國際財務報告準則指標應與制定的其他績效指標一起使用 根據國際財務報告準則。我們在下方定義了本文件中使用的非國際財務報告準則指標,並將此類非國際財務報告準則指標與國際財務報告準則進行對賬 我們報告的措施。
10.1 | 每盎司成本 |
非國際財務報告準則的業績指標,例如 “每盎司礦山成本”, 本文檔使用了 “每盎司的全部維持成本” 和 “每盎司的總成本”。管理層認為 這些措施幫助投資者和其他利益相關者瞭解金礦生命週期中的經濟學。這些 衡量標準是根據世界黃金協會在《指導説明》中規定的基礎計算的,因此與之前的基礎有所不同 的計算。下表將非國際財務報告準則的成本指標與根據以下文件編制的財務報表中顯示的生產成本進行了對賬 國際財務報告準則。
32 |
國際財務報告準則每盎司生產成本與非國際財務報告準則成本的對賬 | ||||||||||||||||||||||||
(除非另有説明,否則為 000 美元) | ||||||||||||||||||||||||
Bilboes 氧化物 | 毛毯 | 合併 | ||||||||||||||||||||||
截至3月31日的3個月 | 截至3月31日的3個月 | 截至3月31日的3個月 | ||||||||||||||||||||||
2024 | 2023 | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||||||
生產成本(國際財務報告準則) | 784 | 3,345 | 18,176 | 16,505 | 18,960 | 19,850 | ||||||||||||||||||
COVID-19 勞動力和消耗品開支 | - | - | - | (1) | ) | - | (1) | ) | ||||||||||||||||
以現金結算的股份支出 | (9) | ) | - | (90) | ) | (394) | ) | (99) | ) | (394) | ) | |||||||||||||
減少勘探和安全成本 | - | - | (220) | ) | (261) | ) | (220) | ) | (261) | ) | ||||||||||||||
礦內管理成本、員工激勵和公司間調整 | - | - | 462 | (298) | ) | 462 | (298) | ) | ||||||||||||||||
礦內生產成本* | 775 | 3,345 | 18,328 | 15,551 | 19,103 | 18,897 | ||||||||||||||||||
黃金銷量(盎司) | 426 | 105 | 18,450 | 15,692 | 18,876 | 15,797 | ||||||||||||||||||
每盎司礦山成本(美元/盎司) | 1,820 | 31,857 | 993 | 991 | 1,012 | 1,196 | ||||||||||||||||||
特許權使用費 | 319 | 9 | 1,615 | 1,471 | 1,934 | 1,480 | ||||||||||||||||||
勘探、修復和許可成本 | - | - | 26 | - | 26 | - | ||||||||||||||||||
維持資本支出# | - | - | 2,581 | 979 | 2,581 | 979 | ||||||||||||||||||
維持管理開支& | - | - | 1,873 | 968 | 1,873 | 968 | ||||||||||||||||||
白銀副產品信貸 | - | - | (26) | ) | (25) | ) | (26) | ) | (25) | ) | ||||||||||||||
以現金結算的股份支付費用包含在生產成本中 | (9) | ) | - | 108 | 394 | 99 | 394 | |||||||||||||||||
以現金結算的基於股份的付款費用 | - | - | 53 | 280 | 53 | 280 | ||||||||||||||||||
股權結算的基於股份的支付費用 | - | - | 201 | 110 | 201 | 110 | ||||||||||||||||||
採購利潤包含在礦山成本中* | - | - | (1,373) | ) | (770) | ) | (1,373) | ) | (770) | ) | ||||||||||||||
全方位維持成本 | 1,085 | 3,354 | 23,386 | 18,95 | 24,471 | 22,312 | ||||||||||||||||||
黃金銷量(盎司) | 426 | 105 | 18,450 | 15,692 | 18,876 | 15,797 | ||||||||||||||||||
每盎司 AISC(美元/盎司) | 2,549 | 31,940 | 1,267 | 1,208 | 1,296 | 1,412 | ||||||||||||||||||
非持續性管理費用& | - | 2,900 | 738 | 2,070 | 738 | 4,970 | ||||||||||||||||||
許可和勘探費用 | - | - | 17 | 18 | 17 | 18 | ||||||||||||||||||
非持續性資本支出# | - | 38 | 1,017 | 2,094 | 1,017 | 2,132 | ||||||||||||||||||
總總成本 | 1,085 | 6,292 | 25,158 | 23,140 | 26,243 | 29,432 | ||||||||||||||||||
黃金銷量(盎司) | 426 | 105 | 18,450 | 15,692 | 18,876 | 15,797 | ||||||||||||||||||
每盎司的總成本(美元/盎司) | 2,549 | 59,923 | 1,364 | 1475 | 1,390 | 1,863 |
* 礦內成本反映了生產黃金所產生的成本。這個 CMSA和Blanket之間的消耗品銷售的採購利潤率不從礦內成本中扣除,因為成本代表公允價值 如果消耗品來自第三方,那個 Blanket 將支付消耗品的費用。這些銷售的採購利潤率將從中扣除 全部維持成本和總成本,因為這些數字代表集團層面的合併成本,不包括公司間利潤 利潤。
和管理費用與集團發生的費用有關 為採礦和相關活動提供服務。從2022年最後一個季度起,管理費用已分配給 AISC 和全額費用。MD&A 中重申了前幾年。
# 非維持成本主要是 “新” 產生的成本 業務” 和與 “現有業務中的重大項目” 相關的成本。與現有業務有關的所有其他費用 被認為是維持的。
33 |
10.2 | 每盎司的平均黃金價格 |
下表將 “每盎司平均黃金價格” 與 根據國際財務報告準則編制的財務報表中顯示的收入。
每盎司平均黃金價格的對賬 | ||||||||
(除非另有説明,否則為 000 美元) | ||||||||
截至3月31日的3個月 | ||||||||
2024 | 2023 | |||||||
收入(國際財務報告準則) | 38,528 | 29,435 | ||||||
白銀銷售收入 | (27) | ) | (25) | ) | ||||
黃金銷售收入 | 38,501 | 29,410 | ||||||
已售黃金盎司(盎司) | 18,876 | 15,803 | ||||||
每盎司的平均黃金價格(美元/盎司) | 2,040 | 1,861 |
34 |
10.3 | 調整後的每股收益 |
“調整後每股收益” 是一項非國際財務報告準則的衡量標準,管理層 相信有助於投資者瞭解公司的基本表現。下表核對 “調整後收益” “每股” 改為根據以下文件編制的財務報表中顯示的歸屬於公司所有者的損益 國際財務報告準則。調整後的每股收益是通過扣除向一攬子員工信託服務(私人)有限公司(“BETS”)支付的款項來計算的 (代表員工信託持有 Blanket 10% 股份的公司)、外匯損益、減值、 公司所有者應佔利潤的遞延税款和庫存減記。
調整後每股收益(虧損)(“調整後每股收益”)與《國際財務報告準則》對賬本公司所有者應佔利潤 | ||||||||
(除非另有説明,否則為 000 美元) | ||||||||
3 個月已結束 3 月 31 日 | ||||||||
2024 | 2023 | |||||||
期內利潤(虧損)(國際財務報告準則) | 2,817 | (4,270 | ) | |||||
非控股權益在該期間的利潤份額 | (686) | ) | (760) | ) | ||||
歸屬於本公司所有者的利潤(虧損) | 2,131 | (5,030) | ) | |||||
下注調整 | (104 | ) | (115) | ) | ||||
收益(虧損)(國際財務報告準則) | 1,943 | (5,145) | ) | |||||
已發行股票的加權平均值(千股) | 19,192 | 16,964 | ||||||
國際財務報告準則每股收益(美分) | 10.56 | (30.33) | ) | |||||
加回(扣除)外匯變動的金額 | ||||||||
已實現的淨外匯虧損 | 3,565 | 216 | ||||||
-減税 | (880) | ) | (51) | ) | ||||
-減去非控股權益 | (354) | ) | (21) | ) | ||||
未實現的淨外匯(收益)/虧損 | 574 | (1,749) | ) | |||||
-減税 | (187) | ) | 309 | |||||
-減去非控股權益 | (68) | ) | 106 | |||||
調整後的國際財務報告準則利潤,不包括外匯 | 4,677 | (6,335) | ) | |||||
已發行股票的加權平均值(千股) | 19,192 | 16,964 | ||||||
調整後的國際財務報告準則每股收益,不包括外匯(美分) | 24.4 | (37.3) | ) | |||||
加回(扣除)以下金額: | ||||||||
撤銷下注調整 | 104 | 115 | ||||||
遞延税 | 107 | 959 | ||||||
遞延所得税和減值的非控股權益部分 | (21) | ) | (107 | ) | ||||
衍生金融工具的公允價值損失 | 302 | 434 | ||||||
調整後的利潤 | 5,169 | (4,934) | ) | |||||
已發行股票的加權平均值(千股) | 19,192 | 16,964 | ||||||
調整後每股收益(美分) | 26.9 | (29.1) | ) |
35 |
11。 | 關聯方交易 |
主要管理人員是負責規劃、指導的人員 並控制實體的活動,包括公司的董事和執行官。公司支付的金額 對於由關聯方的主要管理人員提供的服務,這些人員是通過雙方談判確定的;以及 由公司董事會審查和批准。這些交易處於正常操作過程中。
該公司延長了與前柯蒂斯先生的諮詢協議 公司董事兼首席執行官,任期至2025年12月31日,月費為12,500美元。在本季度, 公司向柯蒂斯先生支付了37,500美元(2023年:37,500美元)的諮詢服務費。
向一家公司支付了7,500美元的租金,加帕雷先生是該公司的董事, 本季度向CHZ提供了辦公場所。
12。 | 關鍵會計估計 |
喀裏多尼亞的會計政策載於臨時財務 已在SEDAR上公開提交的聲明。在編制中期財務報表時,管理層必須進行估算 以及影響中期財務報表和相關披露中所列金額的假設.可用信息的使用 而判斷的應用是估計數的形成所固有的。正在對估計值和基本假設進行審查 基礎。會計估算的修訂將在修訂估計數的時期以及未來任何受影響的時期內予以確認。 對最近發佈的會計公告的討論載於中期財務報表附註4。有關關鍵的信息 對適用對中期財務報表確認金額影響最大的會計政策的判斷 包含在以下注釋中:
i) | 本土化交易 |
津巴布韋喀裏多尼亞控股有限公司(“CHZ”)的董事, 公司的全資子公司根據國際財務報告準則第10號的要求進行了評估: 中期財務報表 (國際財務報告準則第10號),並得出結論,CHZ應繼續整合一攬子交易,並按以下方式對該交易進行核算:
· | 非控股權益(“NCI”)根據其持股部分得到承認 Blanket申報的股息無條件地累積給股東的股息如下: |
(a) | 國家本土化和經濟賦權基金(“NIEEF”)16%股權的20%; 和 |
(b) | GCSOT 10% 股權的 100%。 |
· | 這實際上意味着Blanket認可NCI佔其淨資產的13.2%。 |
· | 在某種程度上,NIEEF剩餘的80%股權被確認為非控股權益 其在Blanket淨資產價值中的應佔份額超過包括利息在內的便利貸款餘額。 |
與一攬子員工信託服務(私人)有限公司的交易 (“BETS”)根據國際會計準則第19號進行核算 員工福利 (利潤分享安排)作為所有權 的股份最終不會移交給員工。員工有權參與應計股息的20% 如果他們在分配之日就業,則持有Blanket的10%股權。在某種程度上,應佔應分紅的80% 超過了他們在申報之日向員工累積的BETS便利貸款餘額。
擁有BETS和BETS的員工信託基金是結構化實體 它們由 Blanket 進行有效控制和整合。因此,BETS持有的股票實際上被視為國庫 持有 Blanket 的股票,但沒有 NCI 被認可。
36 |
ii) | 場地恢復條款 |
Blanket的場地修復準備金的計算依據是 對2023年進行的康復成本的獨立分析。對於處於開發階段的房產,修復成本 按當前估計的修復成本進行確認,未貼現。對於生產階段的物業的假設和估計 是在確定通貨膨脹對當前修覆成本的影響以及在得出時適用的貼現率時做出的 貨幣時間價值影響顯著的準備金的現值。基於當前經濟環境的假設, 管理層認為這些是估算未來負債的合理依據。這些估計考慮了 管理層審查時假設發生的任何重大變化。每年對估算值進行審查,並以當前估算值為依據 監管要求。污染估計、修復標準和技術的估計值將導致重大變化 在不同時期對該條款進行修改。實際康復成本最終將取決於未來的市場價格 康復。目前認可的場地修復條款的最終費用可能高於或低於目前提供的費用 為了
iii) | 勘探和評估(“E&E”)支出 |
在勘探和評估資產之前,對勘探和評估資產進行減值測試 資產被轉移到礦山開發、基礎設施和其他資產,或者在確定減值指標時轉移。探索 而且評估資產不折舊。
專家組還對技術方面作出假設和估計 礦產項目的可行性和商業可行性,以及通過評估電氣資產是否減值來減值 未來的經濟利益可能會流向該集團,這可能基於對未來事件或情況的假設,例如, 例如完成一項可行性研究, 表明建築, 資金和經濟回報是足夠的.假設和 如果有新的信息,所做的估計可能會改變。如果有資料表明收回支出 不太可能,在新信息可用期間,資本金額被註銷為損益。可恢復性 勘探和評估資產的賬面金額取決於是否有足夠的資金來購買這些財產 將待回收產品的價格轉入商業生產, 並進行有利可圖的採礦業務.結果 在這些不確定性中,實際收回的金額可能與賬面金額有很大差異。
iv) | 所得税 |
在確定撥款時需要大量的估計數和假設 用於所得税。在正常業務過程中進行了許多交易和計算,其最終結果是 税收確定尚不確定。喀裏多尼亞記錄了對納税義務的最佳估計,包括任何相關的利息和罰款 在目前的税收條款中。此外,喀裏多尼亞運用判決確認與所得税損失有關的遞延所得税資產 前提是與同一税收相關的應納税臨時差額(遞延所得税負債)足夠 當局和可使用未使用的税收損失的同一應納税實體或足夠的估計應納税所得額 這些損失可以用來利用。
v) | 基於股份的支付交易 |
以股份為基礎向員工支付的金額的公允價值 以現金結算的獎勵被確認為支出,在此期間,負債相應增加 僱員無條件地有權獲得報酬。負債在每個報告日都要重新計量。博覽會的任何變化 負債的價值被確認為人事費用的損益。有關重大判決的補充信息以及 的附註10中披露了用於估算現金結算的股票支付交易公允價值的估計值和假設 中期財務報表。
37 |
vi) | 減值 |
在每個報告日,喀裏多尼亞都會確定是否存在減值指標 如果有, 則對喀裏多尼亞持有的非金融資產進行減值審查.這項工作有待各種判斷 決策和估計。還定期對金融資產進行減值審查。
vii) | 折舊 |
礦山開發、基礎設施和其他資產的折舊 生產階段是根據估計的儲量數量(已探明的)根據礦山壽命內的生產單位法計算的 以及可能的) 和資源 (測量, 表明和推斷的), 計劃在將來從已知礦牀中開採這些資源. 如果物品的使用壽命短於礦山壽命,則礦山開發、基礎設施和其他資產會折舊 它們的使用壽命。對所含儲量和資源的存在、商業可行性和經濟回收的信心 礦山壽命計劃可以基於歷史經驗和可用的地質信息。這是對鑽探結果的補充 由專家組和管理層對周邊地區地質背景的瞭解獲得,這將使模擬成為可能 並以足夠準確的方式進行推斷。在管理層可以證明經濟復甦的情況下 在信心較高的資源中,此類額外資源包含在折舊計算中。
viii) | 礦產儲量和資源 |
礦產儲量和資源是對產品量的估計 可以經濟合法地提取。為了計算儲量和資源,需要估計和假設 一系列地質、技術和經濟因素,包括但不限於數量、等級、生產技術、回收率 匯率, 生產成本, 運輸成本, 商品價格和匯率.估算礦產儲量的數量和等級,以及 資源要求通過分析測井和化驗等地質數據來確定礦體的大小、形狀和深度 的鑽頭樣本。這個過程可能需要複雜而困難的地質假設和計算來解釋數據。估計數 由於用於估算礦產儲量和資源的經濟假設的變化,礦產儲量和資源的變化可能會發生變化 還因為在作業期間可以獲得更多的地質數據.
該集團估計其礦產儲量(已探明和可能儲量)和礦產 資源(測量、指示和推斷)基於合格人員根據加拿大證券管理機構彙編的信息 National Instrument 43-101 — 礦產項目披露標準(“NI 43-101”)以及美國 州證券交易委員會關於地質學的第S-K號法規(“1300 分節”)第 1300 小節 以及關於礦體大小, 深度, 形狀和品位以及合適的生產技術和回收率的技術數據.這樣的 分析需要地質和工程假設來解釋數據。這些假設包括:
· | 多個珊瑚礁相交的鑽孔交叉點之間的相關性。 |
· | 已認可的珊瑚礁內鑽孔交叉點之間的礦化連續性;以及 |
· | 計劃採礦方法的適當性。 |
該小組根據以下標準估算和報告儲量和資源 第 1300 小節和 NI 43-101 以及加拿大礦業、冶金和石油學會(“CIM”)— CIM 定義 礦產資源和礦產儲量標準。遵守 CIM 規範,NI 43-101 要求使用合理的假設 來計算可回收的資源。這些假設包括:
· | 基於當前市場價格和集團對未來價格的評估的黃金價格; |
· | 估計的未來礦山成本、維持和非持續性資本支出; |
· | 截止等級; |
· | 礦體的尺寸和範圍,由鑽探和礦山開發決定; 和 |
· | 利用測量、指示和推斷的資源規劃未來的生產。 |
38 |
報告的礦產儲量和礦產資源的變化可能會影響 集團的財務業績和狀況以多種方式顯示,包括:
· | 由於估計現金流的變化,資產賬面價值可能會受到影響; |
· | 折舊和攤銷費用轉為損益可能會發生變化,因為這些費用是根據生產單位計算的 資產使用壽命變化的方法或地點;以及 |
· | 礦石儲量和資源的退役、場地恢復和環境規定可能會發生變化 這可能會影響對這些活動的時間或成本的預期. |
13。 | 金融工具 |
i) | 大宗商品風險 |
從2022年12月至MD&A批准之日起,本公司 有以下看跌期權來對衝黃金價格風險:
購買日期 | 盎司對衝 | 行使價 | 對衝期 |
2022年12月22日 | 16,672 盎司 | 1,750 美元 | 2022 年 12 月到 2023 年 5 月 |
2023年5月22日 | 28,000 盎司 | 1,900 美元 | 2023 年 6 月至 12 月 |
2023年12月19日 | 12,000 盎司 | 1,950 美元 | 2024 年 1 月至 3 月 |
2024年3月7日 | 12,000 盎司 | 2,050 美元 | 2024 年 4 月至 6 月 |
2024年4月10日 | 12,000 盎司 | 2,100 美元 | 2024 年 7 月至 9 月 |
設定看跌期權是為了保護公司免受 在此期間,黃金價格低於行使價進行了套期保值。
ii) | 信用風險 |
披露的金融資產賬面金額 財務狀況表和相關附註中代表最大信貸敞口。貿易應收賬款主要涉及 適用於本季度末之前出售的金條和增值税應收賬款。金銀銷售的到期金額結算於 MD&A 的日期。如第 4.10 節所述,該公司於 2023 年 4 月開始出口, 向津巴布韋境外的一家獨立黃金精煉廠出售黃金,後者支付直接進入喀裏多尼亞的黃金 津巴布韋的銀行賬户。這種機制意味着公司不再面臨來自FGR的美元信用風險 其銷售額的一部分。
某些增值税應收賬款超出了此類退款的商定條款 截至2024年3月31日;正在與津巴布韋税務局合作,通過現金收入或收回此類款項 抵消其他應納税額。
iii) | 流動性風險 |
所有貿易應付賬款和銀行透支都有 可按第 7 節規定償還的到期日。
iv) | 貨幣風險 |
喀裏多尼亞資產、金融工具和交易的比例 以美元以外的貨幣計價。喀裏多尼亞的財務業績和財務狀況以美元報告 在中期財務報表中。
因此,美元相對於其他貨幣的波動將 影響喀裏多尼亞的盈利能力,也可能影響喀裏多尼亞資產和負債的價值以及金額 股東權益。
如第 4.10 節所述 這個 MD&A,RTGS$ 受兑美元匯率變化的影響,現在的替代品也是如此 對於 RTGS$ 來説是 ZiG。這可能會導致 Blanket 以 ZiG 計價的資產、負債和交易成為 視即時支付結算系統美元與美元之間的匯率進一步波動而定。此外,公司可能會受到波動的影響 就南非蘭特持有的現金而言,按南非蘭特和美元之間的匯率計算。
39 |
v) | 利率風險 |
利率風險是計息資產或負債所承擔的風險 由於利率的波動。除非另有説明,否則管理層認為喀裏多尼亞沒有受到重大影響 利率風險,因為它有限的債務融資。喀裏多尼亞的現金和現金等價物包括流動性高的投資 按市場利率賺取利息。喀裏多尼亞的政策側重於保護資本,將多餘資金的投資限制在 高信貸質量金融機構的流動定期存款。
14。 | 股息歷史 |
申報日期 | 每股美分 | |
2021年1月1日 | 11.0 | |
2021 年 4 月 2 日 | 12.0 | |
2021年7月2日 | 13.0 | |
2021 年 10 月 1 日 | 14.0 | |
2021年12月31日 | 14.0 | |
2022年4月1日 | 14.0 | |
2022年7月1日 | 14.0 | |
2022年9月30日 | 14.0 | |
2022年12月30日 | 14.0 | |
2023年4月3日 | 14.0 | |
2023年6月29日 | 14.0 | |
2023年9月28日 | 14.0 | |
2024年1月2日 | 14.0 | |
2024年3月27日 | 14.0 |
董事會將酌情考慮繼續派息 與其他投資機會及其審慎的風險管理方針一致,包括全面維持合理水平 產量;按時收到所有黃金銷售的全額付款;能夠支付必要的本地和國際款項 並能夠補充其消耗品和其他物品的供應.
15。 | 管理層和董事會 |
Roets先生辭去了首席運營官的職務 自 2024 年 2 月 29 日起生效。Roets先生一直擔任公司和多家子公司的董事,直到2月 2024 年 29 日。穆法拉先生自2024年5月1日起被任命為首席運營官。
2024 年 3 月 18 日,喀裏多尼亞宣佈塔裏羅·加齊克瓦已加入 董事會作為獨立非執行董事,自 2024 年 3 月 15 日起生效。它還宣佈,史蒂夫·柯蒂斯 他於2022年6月以公司首席執行官的身份退休,並以非執行董事的身份繼續在董事會任職 從那時起,capacity 決定退出董事會,因此下次不會尋求再次任命為董事 年度股東大會。因此,他從 2024 年 5 月 7 日起離開董事會,即公司的下一次年度股東大會。
16。 | 未償還證券 |
2024 年 5 月 9 日,這是發佈前可行的最後一天 在這份MD&A中,喀裏多尼亞發行了19,194,860股普通股,以下是購買普通股的未償還期權(“期權”) 向該公司3PPB LLC的公關諮詢公司的每位員工發放的金額相等,即P Chidley和P Durham:
期權數量 | 行使價格 | 到期日期 | |
1萬個 | 11.50 加元 | 8 月 25 日至 24 日 | |
1萬個 | 9.49 美元 | 9 月 30 日至 29 日 | |
2萬個 |
40 |
OEICP 允許股票數量 根據OEICP預留給參與者發行,以及根據任何其他股票補償預留髮行的股份 公司的安排,不得超過佔已發行和未償還款額10%的數字 不時共享。
17。 | 風險分析 |
由於其性質,喀裏多尼亞的業務存在重大風險 採礦、勘探和開發活動。由於司法管轄權,喀裏多尼亞的業務存在重大的額外風險 它在哪裏運作, 以及採礦, 勘探和開發的性質.以下風險因素中包括管理方式的詳細信息 力求在可能的情況下降低風險。
· | 外幣的可用性:公司需要在津巴布韋獲得外幣,這樣 它可以支付進口的商品和設備並將資金匯給津巴布韋以外的集團公司。以現行黃金價格和當前價格計算 生產率公司有足夠的外幣來繼續正常的採礦業務並全面實施其 按計劃進行投資計劃。無法保證將繼續有足夠的外幣可用。 |
· | 流動性風險:喀裏多尼亞目前有足夠的現金和運營資源,可以獲得資金 並繼續產生足夠的現金來滿足其所有預期的投資需求. |
· | 勘探風險:公司需要尋找新的資源來取代已經耗盡的礦石 通過採礦活動和啟動新項目。無法保證勘探會成功地發現足夠的 具有適當等級和適合進一步開發或生產的適當冶金特性的礦產資源。 |
· | 開發風險:公司從事項目。項目的建設和開發是 面臨多種風險,包括:獲得設備、許可證和服務;法規變化;匯率變動;勞動力 短缺;金屬價格的波動和社區支持的損失。無法保證施工會開始,或者 繼續按照當前的預期進行,或者根本不這樣做。 |
· | 產量估算:未來產量的估算基於採礦計劃,受制於此 去改變。產量估算存在風險,無法保證未來的產量估計會實現。實際 產量可能與估計產量有所不同,原因多種多樣,包括品位、開採噸位等意想不到的變化 地質條件、事故和設備故障、金屬價格的變化以及投入的成本和供應以及政府的變動 法規。 |
· | 礦產權:公司現有的採礦租約、索賠、許可證和許可證已生效 信譽良好。公司必須支付費用等,以維持其租約、索賠和許可證。 |
· | 金屬價格:該公司的運營和勘探與開發項目規模龐大 受黃金價格的影響,尤其容易受到波動的影響。公司不時簽訂安排 通過使用上限和項圈套期保值或購買價外看跌期權來最大限度地降低這種風險。這些安排很詳細 在本管理與分析報告第13節和中期財務報表附註14中。管理層定期審查未來的現金流預測 在當前的黃金價格以及未來金價可能出現的下行情景的背景下。 |
· | 投入成本增加:礦業公司的鋼鐵、試劑成本普遍較高 勞動力和電力,以及來自地方和國家政府的徵税、費用、特許權使用費和其他直接和間接税。 |
· | 非法採礦:前幾年曾發生過對財產的非法採礦活動 由Blanket控制,這導致安全成本增加,設備被盜和損壞的風險增加。毛毯已收到 津巴布韋警方在調查此類案件時給予了充分的支持和援助。這些財產最容易受到此類活動的威脅 已被出售。隨着專家組獲得新的礦區, 非法採礦的發生率和可能性有所增加, 而且在比爾博斯和莫塔帕也發生過輕微的非法採礦事件.該小組得到了來自以下各方的充分支持和援助: 津巴布韋警察。 |
41 |
· | 電力供應:津巴布韋生產和進口的電力少於其需求且不足 資金用於充分維護或升級其分銷基礎設施。這導致電源頻繁中斷 在 Blanket。Blanket已通過安裝備用發電機和建造太陽能發電廠來解決電力供應中斷的問題 這提供了Blanket本季度電力需求的約20%。 |
· | 供水:毛毯在冶金過程中使用水。這是通過再循環獲得的 礦山和附近大壩的地下水源。毛毯位於半乾旱地區,通常會降雨 僅在十一月至二月期間。最近的雨季低於平均水平,但管理層認為目前的水資源再循環 而且布蘭基特大壩目前的水位足以維持正常運營。管理層已採取措施減少 水的消費, 並建立能產生良好效果的替代供應來源. |
· | 繼任規劃:採礦和其他技術技能和經驗的可用性有限 在津巴布韋,而且很難吸引適當技能的員工到津巴布韋,這就構成了可能無法獲得適當技能的風險 無論出於何種原因,Blanket 的當前技能基礎耗盡都可用。喀裏多尼亞和一攬子管理團隊有 已得到增強,因此如果需要,它可以在需要時為 Blanket 提供適當的支持。 |
· | 津巴布韋國家風險:公司運營的商業環境是不可預測的。 潛在風險可能來自:法律和監管框架的不可預見的變化,這意味着法律可能會改變,可能不會 強制執行,或者判決可能得不到維持;對貨幣流動的限制和外幣的供應是現實的 從津巴布韋付款的匯率可能導致持續的外匯損失和/或當地貨幣 被用來以較高的價格購買以美元計算的商品和服務;與可能的腐敗、賄賂、內亂有關的風險, 徵用或國有化;與限制獲得資產有關的風險以及津巴布韋政府無法做到的風險 償還其對Blanket的負債,包括增值税退税的應付金額。管理層認為已將此類風險降至最低 通過全面遵守所有相關立法,獲得所有相關的監管許可和批准,並定期積極主動 與有關當局接觸。 |
· | 黃金銷售安排:就津巴布韋財政部出臺的法規而言 2014年1月,津巴布韋生產的所有黃金都必須出售給新西蘭儲備銀行旗下的FGR。從 2023 年 4 月起,公司 經津巴布韋當局批准,已實施一項機制,在扣除特許權使用費後出售75%的盎司 以及津巴布韋以外的一家煉油廠的FGR成本。根據這些機制,第一批黃金銷售已成功發貨 於 2023 年 4 月完成,該系統運行良好。 |
· | 其他黃金行業風險:2023年6月27日,美國國務院與其他美國國務院一起 政府機構根據有關非法行為者在黃金貿易中的作用的報告發布了一份公告,以 (i) 重點介紹 撒哈拉以南非洲的黃金貿易帶來的機遇和特定風險,以及(ii)鼓勵行業參與者採用 並採用強化的盡職調查做法,確保此類惡意行為者無法利用該行業並從中受益, 對撒哈拉以南非洲數百萬人的生計仍然至關重要.喀裏多尼亞承認並同意美國的觀點 國務院警告説,如果沒有足夠的盡職調查和適當的緩解措施,行業參與者可能會 無意中助長了其中一種或多種風險,包括衝突和恐怖融資、洗錢活動、制裁 逃税、侵犯人權和勞工權利以及環境退化。喀裏多尼亞制定了強有力的政策來對付 此類風險除其他外包括:商業行為準則、道德和反賄賂政策、人權政策和客户 AML/KYC 政策,它鼓勵舉報和申訴舉報,以監督合規情況。喀裏多尼亞表現增強 對重要供應商和其他交易對手的盡職調查(包括但不限於制裁和政治風險檢查), 已經為其黃金生產開闢了新的、穩健的市場路線(為避免疑問,這些路徑都不是手工生產的), 已經審查了它現在向其出售黃金的新煉油廠。公司報告其環境、社會和治理 (“ESG”)的年度業績,披露關鍵環境數據,以向黃金致敬的形式為手工採礦者提供支持 索賠(以及整個當地社區),並在建造新的TSF時採用了最佳做法。欲瞭解更多信息 在所有這些領域,請參閲喀裏多尼亞的ESG報告。 |
42 |
· | 南非:該公司在南非約有28名員工,他們提供技術 以及向Blanket提供採購服務; 集團會計職能部門也設在約翰內斯堡, 消耗品的很大一部分, Blanket所需的資本設備和專業技術服務是在南非採購的。南非將擔任總統 2024年5月的全國和地方選舉,這可能會干擾正常的商業活動。管理層正在探索機制 例如通過開發替代採購和物流路線來減少這種風險。 |
18。 | 前瞻性陳述 |
本 MD&A 中包含的非歷史信息和陳述 事實是適用證券立法所指的 “前瞻性信息”,涉及風險和不確定性 涉及但不限於喀裏多尼亞當前的期望、意圖、計劃和信念。前瞻性信息可以 通常用前瞻性的詞語來識別,例如 “預測”,“相信”,“期望”,“目標”, “計劃”、“目標”、“打算”、“估計”、“可以”、“應該”、“可能” 以及這些術語或類似詞語中的 “意願” 或否定詞,暗示未來結果,或其他期望、信念、計劃, 目標、假設、意圖或有關未來事件或績效的陳述。本文中的前瞻性信息示例 MD&A 包括:中央豎井項目的實施時間表和其他固有的不確定性;生產指導;估計 未來/目標產量;計劃增加的工廠產能;對未來冶金回收率和能力的估計 保持較高的冶金回收率;開始運營的時機;進一步勘探、鑽探的計劃和時機 和開發;勘探和開發目標的前景性質;升級礦產資源並將其轉化為 礦產儲量;資本和運營成本;我們在財務狀況和第三方融資方面的意圖;未來分紅 付款;以及太陽能發電廠的擬議出售。這些前瞻性信息部分基於以下假設和因素: 可能會改變或被證明不正確,從而導致實際結果、績效或成就與所表達的結果存在重大差異 或前瞻性信息暗示。此類因素和假設包括但不限於:未能確定估計數 資源和儲量、開採的礦石的品位和回收率與估計值不同、未來勘探和鑽探的成功 計劃,鑽探、採樣和化驗數據的可靠性,關於礦化代表性的假設不準確, 計劃中的冶金試驗工作的成功、資本和運營成本與估計值相差很大、測試延遲或失敗 獲得所需的政府、環境或其他項目批准、政府法規、立法和税率的變化 税收, 通貨膨脹, 匯率變化, 商品價格波動, 項目開發延遲和其他因素.
證券持有人、潛在證券持有人和潛在投資者 應注意,這些陳述受已知和未知的風險、不確定性和其他可能導致實際因素的影響 結果與前瞻性陳述所暗示的結果存在重大差異。這些因素包括但不限於:風險 涉及被證明不準確的礦產儲量和礦產資源估計、黃金價格和付款條件的波動 對於出售給 FGR 的黃金,與礦產勘探、開發和採礦業務(包括環境)相關的風險和危害 危險, 工業事故, 異常或意外的地質或結構構造, 壓力, 停電, 火災, 爆炸, 山體滑坡、塌陷和洪水),與供應商、煉油廠和其他各方的信貸價值或財務狀況有關的風險 與公司有業務往來、保險不足或無法獲得保險來承保這些風險和危害、員工 關係, 與當地社區和土著居民的關係和主張, 政治風險, 與自然災害有關的風險, 恐怖主義、內亂、公共衞生問題(包括健康流行病或冠狀病毒等傳染病的爆發) (COVID-19))、與採礦投入和勞動力相關的可用性和不斷增加的成本、礦產勘探的投機性質 以及開發,包括獲得或維持必要的執照和許可證的風險、減少礦產數量或等級的風險 採礦時的儲量、全球金融狀況、當前勘探活動的實際結果、結論的變化 經濟評估,以及為應對意想不到的經濟或其他因素而改變項目參數,資本增加的風險 以及運營成本、環境、安全或監管風險、徵用、公司的財產所有權,包括所有權 其中,採礦業對財產、設備、合格人員及其成本的競爭加劇,與之相關的風險 事件發生時間的不確定性,包括目標產量提高和貨幣波動。證券持有人,潛在 提醒證券持有人和潛在投資者不要過分依賴前瞻性信息。就其本質而言,前瞻性 信息涉及大量的假設、固有的風險和不確定性,既包括一般性的,也有具體的,都有的,這些都是促成這種可能性的因素 預測、預測、預測和各種未來事件不會發生。喀裏多尼亞回顧了前瞻性信息 準備每份 MD&A 的目的;但是,喀裏多尼亞沒有義務公開更新或以其他方式修改任何前瞻性 信息,無論是由於新信息、未來事件還是其他影響此信息的因素造成的,除非有要求 依法。
43 |
本 MD&A 中包含的儲量和資源估計值可能是 根據 NI 43-101 和加拿大礦業、冶金和石油學會分類系統編制;或依照 美國證券交易委員會採用了 1300 S-K 的要求。這些標準各不相同,因此本MD&A中包含的信息可能有所不同 不能與美國公司或加拿大公司分別披露的類似信息相提並論。NI 43-101 的要求 用於識別儲量和資源也與1300 S-K的儲量和資源不同,任何合規報告的儲量或資源 NI 43-101可能不符合1300 S-K以下的 “儲備” 或 “資源” 資格,反之亦然。因此,礦物 此處列出的儲量和礦產資源信息可能無法與報告公司公開的信息進行比較 分別按照美國的標準或加拿大公司的標準。
19。 | 控制 |
公司已建立並維持披露控制和程序 (“DC&P”)旨在提供合理的保證,使公司知道與公司相關的重要信息 首席執行官和首席財務官由其他人擔任, 特別是在編制年度申報期間, 以及要求在公司提交或提交的年度申報、臨時申報或其他報告中披露的信息 根據證券法,它將在此類證券規定的期限內記錄、處理、彙總和報告 立法。
公司的管理層,以及首席執行官的參與 截至2024年3月31日,執行官兼首席財務官已經評估了公司DC&P的有效性。 根據該評估,首席執行官和首席財務官得出結論,截至2024年3月31日,公司的 DC&P 是有效的。
公司還維持財務內部控制體系 在公司首席執行官兼首席財務官的監督下設計的報告(“ICFR”) 為財務報告的可靠性和外部財務報表的編制提供合理的保證 目的符合國際財務報告準則;但是,由於固有的侷限性,ICFR可能無法防止或發現所有錯誤陳述和欺詐。這個 董事會批准財務報表並確保管理層履行其財務責任。審計 委員會由獨立董事組成,定期與管理層和審計師開會,審查財務報告和 控制事務,審查財務報表,並建議董事會批准。
公司的管理層,包括首席執行官和 首席財務官,負責建立和維持足夠的ICFR,並評估公司的有效性 每個財政年度末的ICFR。管理層使用了贊助委員會的《2013年內部控制——綜合框架》 特雷德韋委員會(“COSO”)各組織將於3月31日評估公司ICFR的有效性, 2024。根據該評估,首席執行官和首席財務官得出結論,截至2024年3月31日, 該公司的ICFR是有效的。
44 |
在此期間,公司的ICFR沒有變化 截至2024年3月31日的對公司的ICFR產生重大影響或合理可能對公司ICFR產生重大影響的。
20。 | 合格的人 |
哈維先生(NHD 經濟地質學、MGSSA、MAIG)是本公司的合格資格 第 1300 小節和 NI 43-101 定義的人員。哈維先生對本 MD&A 中提供的技術信息負責,但以下情況除外 另有説明。哈維先生審查了本文件中包含的科學和技術信息,並批准了 出於本 MD&A 的目的披露這些信息。
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