cwen-202312310001567683假象2023財年45.0754.93Http://fasb.org/us-gaap/2023#RevenuesHttp://fasb.org/us-gaap/2023#RevenuesHttp://fasb.org/us-gaap/2023#RevenuesHttp://fasb.org/us-gaap/2023#DerivativeLiabilitiesNoncurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2023#DerivativeLiabilitiesNoncurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2023#OperatingLeaseLiabilityNoncurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2023#OperatingLeaseLiabilityNoncurrent00015676832023-01-012023-12-310001567683美國-公認會計準則：公共類別成員2023-01-012023-12-310001567683US-GAAP：Common ClassCMembers2023-01-012023-12-3100015676832023-06-30iso4217：USD0001567683美國-公認會計準則：公共類別成員2024-01-31xbrli：股票0001567683美國-公認會計準則：公共類別成員2024-01-310001567683US-GAAP：Common ClassCMembers2024-01-310001567683cwen：CommonClassDMSEARCH2024-01-3100015676832023-10-012023-12-310001567683美國公認會計準則：呼叫選項成員cwen：ElSegundoMarshLandingAndWalnut 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美國證券交易委員會
華盛頓特區20549
表格：10-K
| | | | | | | | | | | |
| ☒ | | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節提交的年度報告 |
| | 截至本財政年度止 | 12月31日, 2023 |
| ☐ | | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節提交的過渡報告 過渡期從 到 . |
委員會文件號： 001-36002
克利爾韋能源公司
(註冊人的確切姓名載於其章程) | | | | | | | | | | | |
| 特拉華州 | | 46-1777204 |
(國家或其他司法管轄區
指公司或組織) | | (税務局僱主
識別號碼) |
| | | |
| 300卡內基中心，300套房 | 普林斯頓 | 新澤西 | 08540 |
| （主要行政辦公室地址） | (郵政編碼) |
(609) 608-1525
(註冊人的電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券： | | | | | | | | |
| 每個班級的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
| A類普通股，面值$0.01 | CWEN.A | 紐約證券交易所 |
| C類普通股，面值$0.01 | CWEN | 紐約證券交易所 |
根據該法第12(G)節登記的證券：
沒有一
用複選標記表示註冊人是否為證券法第405條規則所界定的知名經驗豐富的發行人。是 ☒：沒有☐。
I如果註冊人不需要根據《交易法》第13節或第15(D)節提交報告，請用複選標記標明。註冊人不需要根據交易法第13節或第15(D)節提交報告。如果註冊人不需要提交報告，請使用複選標記。如果註冊人不需要根據《交易法》第13節或第15(D)節提交報告，則由複選標記表示。是的，☐不需要提交報告。不是☒
用複選標記表示註冊人(1)是否已在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第(13)或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90個月內，註冊人一直遵守此類備案要求。*。是☒--沒有☐
用複選標記表示註冊人是否已經按照S-T規定的第405條規定以電子方式提交了每一份互動數據文件 (§232.405 在過去12個月內(或在登記人被要求提交此類檔案的較短期限內)。.是☒：沒有☐。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
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| 大型加速文件服務器 | ☒ | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件管理器： | ☐ | 規模較小的報告公司 | ☐ |
| | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。-☐：
☐不是，不是。x
用複選標記表示註冊人是否提交了一份關於其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告進行內部控制有效性的評估的報告，並證明瞭編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所對其財務報告的內部控制的有效性。x
如果證券是根據該法第12(B)條登記的，應用複選標記表示備案中包括的註冊人的財務報表是否反映了對先前發佈的財務報表的錯誤更正。*☐
用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要根據§240.10D-1(B)對註冊人的任何高管在相關恢復期內收到的基於激勵的薪酬進行恢復分析。這些錯誤更正中是否有任何重述需要根據第240.10D-1(B)節的規定對註冊人的任何高管收到的基於激勵的薪酬進行恢復分析。*☐*
截至最近完成的第二財季的最後一個營業日，非關聯公司持有的註冊人普通股的總市值約為#美元2.5410億美元，基於紐約證券交易所報告的此類股票的收盤價。
註明截至最後實際可行日期，註冊人所屬各類普通股的流通股數量。
| | | | | | | | |
| 班級 | | 截至2024年1月31日未償還 |
| A類普通股，每股面值0.01美元 | | 34,613,853 |
| B類普通股，每股面值0.01美元 | | 42,738,750 |
| 普通股，C類，每股面值0.01美元 | | 82,391,441 |
| 普通股，D類，每股面值0.01美元 | | 42,336,750 |
引用成立為法團的文件：
註冊人與2024年股東年度會議相關的部分授權委託聲明
以引用方式併入本年度報告表格10-K的第III部分
目錄
索引 | | | | | |
| 術語表 | 3 |
| 第一部分 | 6 |
| 項目1 -業務 | 6 |
項目1A -風險因素 | 14 |
| 第1B項-未解決的員工評論 | 36 |
| 項目1C -網絡安全 | 37 |
| 第2項-房產 | 39 |
| 項目3--法律訴訟 | 42 |
| 第4項-礦山安全披露 | 42 |
| 第二部分 | 43 |
| 第5項-註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股票證券 | 43 |
| 項目6--保留 | 44 |
| 項目7--管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析 | 45 |
| 第7A項-關於市場風險的定量和定性披露 | 64 |
| 第8項-財務報表和補充數據 | 64 |
| 第9項-會計師在會計和財務披露方面的變化和分歧 | 65 |
| 第9A項-控制和程序 | 65 |
| 第9 B項-其他信息 | 67 |
| 第三部分 | 68 |
| 第10項-有關董事、執行官和公司治理的信息 | 68 |
| 第11項-高管薪酬 | 71 |
| 第12項-某些受益所有人和管理層的證券所有權以及相關股東事項 | 71 |
| 第13項-某些關係和關聯交易以及董事獨立性 | 71 |
| 第14項-主要會計費用和服務 | 71 |
| 第四部分 | 72 |
| 第15項-展品、財務報表附表 | 72 |
| 展品索引 | 130 |
第16項-表格10-K總結 | 135 |
術語表
當本報告正文中出現以下術語和縮略語時，其含義如下： | | | | | |
| 2028年高級債券 | Clearway Energy Operating LLC發行的2028年到期的4.75%無擔保優先票據本金總額為8.5億美元 |
| 2031年高級債券 | Clearway Energy Operating LLC發行的2031年到期的3.75%無擔保優先票據本金總額為9.25億美元 |
| 2032年高級債券 | Clearway Energy Operating LLC發行的2032年到期的3.75%無擔保優先票據本金總額為3.5億美元 |
| 調整後的EBITDA | 非GAAP衡量標準，代表扣除利息（包括債務消滅損失）、税收、折舊和攤銷後的利潤，並根據按市值計算損益、資產核銷和減損進行調整;以及公司認為不表明未來經營業績的因素 |
| 阿羅 | 資產報廢義務 |
| ASC | FASB會計準則編纂，FASB確立為權威GAAP的來源 |
| ASU | 會計準則更新-ASC更新 |
| 自動櫃員機計劃 | 場內股票發售計劃 |
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| 貝絲 | 電池儲能系統 |
| 貝萊德 | 貝萊德股份有限公司 |
| 黑啟動 | 發電資產在停電情況下恢復電網而不依賴外部輸電網絡的能力 |
| 過橋貸款協議 | Clearway Energy Operating LLC簽訂的高級擔保過橋信貸協議，提供本金總額為3.35億美元的定期貸款安排，已於2022年5月3日償還 |
| CAFD | 作為一項非公認會計準則衡量標準，可供分配的現金定義為截至2023年12月31日的調整後EBITDA加上來自非合併關聯公司的現金分配/投資回報、來自應收票據的現金收入、來自非控股權益的現金貢獻、反映銷售型租賃現金支付和租賃費用支付的調整、減去對非控制權益的現金分配、維護資本支出、來自未合併關聯公司的按比例調整的EBITDA、支付的現金利息、支付的所得税、債務本金攤銷、預付和應計能力付款的變化以及對開發費用的調整 |
| Capstrano Wind投資組合 | 5個風力發電項目，裝機容量為413兆瓦，其中包括位於內布拉斯加州的Break Bow和Crofton Bluff，位於德克薩斯州的Cedro Hill，以及位於懷俄明州的Mountain Wind 1和Mountain Wind 2 |
| CEG | Clearway Energy Group LLC(前身為Zephr Renewables LLC) |
| CEG主服務協議 | 修訂和重新簽署了公司、Clearway Energy LLC、Clearway Energy Operating LLC和CEG之間的主服務協議，日期為2023年2月2日 |
| |
| Clearway Energy LLC | 通過其擁有項目的控股公司Clearway Energy Group LLC，B級和D級單位的持有者，以及A級和C級單位的持有者Clearway Energy，Inc. |
| Clearway Energy Group LLC | 持有公司B類和D類普通股以及Clearway Energy LLC的B類和D類單位的所有股份，並可能不時持有Clearway Energy，Inc.‘S的A類和/或C類普通股 |
| Clearway Energy運營有限責任公司 | Clearway Energy LLC擁有的項目資產的持有者 |
| 淨路更新 | CEG的子公司Clearway Renew LLC及其全資子公司 |
| 鱈魚 | 商業運營日期 |
| 代碼 | 1986年國內收入法，經修訂 |
| 公司 | Clearway Energy，Inc.連同其合併子公司 |
| CVSR | 加州谷太陽能牧場 |
| CVSR Holdco | CVSR Holdco LLC，CVSR的間接所有者 |
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| 分佈式太陽能 | 太陽能發電項目，規模通常小於20 MW（以交流電或AC為基礎），主要將生產的電力出售給客户供現場使用，或相互連接以將電力出售給當地配電網 |
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| 下降資產 | 公司從CEG收購共同控制資產 |
| 環境保護局 | 美國環境保護局 |
| ERCOT | 德克薩斯州電力可靠性委員會、ISO和德克薩斯州各種電力系統的區域可靠性協調員 |
| EWG | 豁免批發發電機 |
| 《交易所法案》 | 1934年證券交易法，經修訂 |
| FASB | 財務會計準則委員會 |
| FERC | 聯邦能源管理委員會 |
| FPA | 《聯邦權力法案》 |
| FWS | 美國魚類和野生動物管理局 |
| 公認會計原則 | 美國普遍接受的會計原則 |
| GenConn | GenConn Energy LLC |
| 温室氣體 | 温室氣體 |
| GIM | Global Infrastructure Management，LLC，GIP經理 |
| 吉普 | 全球基礎設施合作伙伴 |
| HLBV | 假設按賬面價值清算 |
| **** | 《2022年通貨膨脹率削減法案》 |
| 美國國税局 | 美國國税局 |
| ISO | 獨立系統運營商，也稱為RTI |
| 國貿中心 | 投資税收抵免 |
| KKR | KKR Thor Bidco，LLC，Kohlberg Kravis Roberts & Co. LP的附屬公司 |
| 千瓦時 | 千瓦時 |
| 倫敦銀行同業拆借利率 | 倫敦銀行間同業拆借利率 |
| MBTA | 《候鳥條約法》 |
| 梅斯基特星 | Mesquite Star Special，LLC |
| MMBtu | 百萬英熱單位 |
| Mt.Mt.暴風雨 | NedPower Mount Storm LLC |
| 兆瓦 | 兆瓦 |
| 兆瓦時 | 可銷售兆瓦時，扣除內部/寄生負載兆瓦時 |
| MWT | 兆瓦熱當量 |
| 《國家環境政策法》 | 《國家環境政策法》 |
| NERC | 北美電力可靠性公司 |
| 淨曝光量 | Clearway Energy，Inc.的交易對手信用風險扣除抵押品後 |
| 諾爾斯 | 淨營業虧損 |
不是的x | 氮氧化物 |
| NPNS | 正常購買和正常銷售 |
| NRG | NRG能源公司 |
| 保監處/八達通社 | 其他全面損益 |
| 運營與維護 | 運營和維護 |
| PG&E | 太平洋燃氣電力公司 |
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| PJM | PJM互連有限責任公司 |
| PPA | 購電協議 |
| PTC | 生產税抵免 |
| PUCT | 德克薩斯州公用事業委員會 |
| 普哈卡 | 2005年《公用事業控股公司法》 |
| PURPA | 1978年《公用事業管制政策法》 |
| QF | PURPA下的合格貸款 |
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| Ra | 資源充足性 |
| RENOM | Clearway Renewable Operations & Maintenance LLC，CEG的全資子公司 |
| |
| 羅西中央BESS | Rosie BESS Devco LLC |
| RPS | 可再生產品組合標準 |
| RTO | 區域傳輸組織 |
| 姐妹會 | 南加州愛迪生 |
| 美國證券交易委員會 | 美國證券交易委員會 |
| 高級附註 | 總共為2028年優先票據、2031年優先票據和2032年優先票據 |
所以2 | 二氧化硫 |
| 軟性 | 有擔保的隔夜融資利率 |
| SPP | 太陽能合作伙伴 |
| SREC | 太陽能可再生能源信貸 |
| |
| 熱力業務 | 該公司的熱力業務由熱力基礎設施資產組成，為商業企業、大學、醫院和政府單位提供蒸汽、熱水和/或冷凍水，在某些情況下還提供電力 |
| 熱處置 | 該公司將其在熱力業務中的100%權益出售給KKR，該交易於2022年5月1日完成 |
| 總能量 | 道達爾 |
| 美國 | 美利堅合眾國 |
| 猶他州太陽能投資組合 | 位於猶他州的七個公用事業規模太陽能發電場，容量為530 MW |
| 公用事業規模太陽能 | 太陽能發電項目，通常規模為20 MW或更大（以交流電或AC為基礎），互連到輸電或配電網中，以批發價格出售電力 |
| VIE | 可變利息實體 |
| |
第一部分
第1項--商業
一般信息
Clearway Energy，Inc.及其合併子公司是一家公開交易的能源基礎設施投資者，專注於清潔能源投資，並在北美擁有現代、可持續和長期合同資產。本公司成立於2012年12月20日，是特拉華州的一家公司。該公司由GIP和TotalEnergy通過其投資組合公司Clearway Energy Group LLC或CEG贊助，後者由GIP和TotalEnergy平分擁有。GIP是一家獨立的基礎設施基金管理公司，對基礎設施資產和業務進行股權和債務投資。TotalEnergy是一家全球性的多能源公司。CEG是美國領先的可再生能源基礎設施開發商。2024年1月12日，貝萊德簽署了一項最終協議，收購GIM的100%業務和資產，GIM是擁有CEG權益的GIP基金的投資經理。貝萊德曾表示，這筆交易預計將在2024年第三季度完成，具體取決於監管部門的批准和其他慣常的完成條件。貝萊德是一家上市的全球投資管理公司。
該公司是美國最大的可再生能源所有者之一，擁有約6,000兆瓦的風能、太陽能和儲能項目淨裝機。該公司約8500兆瓦的淨資產還包括約2500兆瓦的環保、高效天然氣發電設施。通過這一環保、多元化和以合同為主的投資組合，公司努力為其投資者提供穩定和不斷增長的股息收入。大多數人該公司收入的一半來自這些資產的產量或產能的長期合同安排。這些承購協議的加權平均剩餘合約期約為10年。截至2023年12月31日基於CAFD。截至2023年12月31日，公司在擁有或租賃的設施、運營和/或項目中的權益的完整清單可在第2項中找到-財產。
該公司是Clearway Energy LLC的唯一管理成員，經營和控制其所有業務和事務，並整合Clearway Energy LLC及其子公司的財務業績。Clearway Energy LLC是直接和間接擁有和運營公司資產的公司的控股公司。本公司通過其控股權益合併Clearway Energy LLC的業績，CEG的權益在合併財務報表中顯示為非控股權益。公司A類和C類普通股流通股的持有者有權獲得宣佈的股息。CEG通過擁有Clearway Energy LLC的B類和D類機組從Clearway Energy LLC獲得分銷。由於目前擁有公司的B類普通股和D類普通股，CEG控制着公司。CEG還可不時持有公司A類和/或C類普通股。
截至2023年12月31日，公司擁有Clearway Energy LLC 57.90%的經濟權益，CEG擁有Clearway Energy LLC 42.10%的經濟權益。
下圖為截至2023年12月31日的公司結構摘要：
業務戰略
公司的主要業務戰略是專注於收購和擁有具有可預測的長期現金流的資產，以便能夠在不影響業務持續穩定的情況下，隨着時間的推移增加支付給公司A類和C類普通股持有者的股息。
該公司執行其業務戰略的計劃包括以下關鍵組成部分：
重點發展合同可再生能源和常規發電。該公司擁有和經營公用事業規模和分佈的可再生能源和天然氣發電資產，以及儲能資產，擁有成熟的技術、總體上較低的運營風險和穩定的現金流。該公司相信，通過專注於這一核心資產類別並利用其行業知識，它將最大限度地利用其戰略機會，在運營效率方面處於領先地位，並最大限度地提高其整體財務業績。
通過收購簽約的運營資產來發展業務。該公司相信，其運營基礎通過現金增值和税收優惠收購為戰略增長提供了一個平臺，補充了其現有的投資組合。除了從公司認為其對市場的瞭解和運營專業知識為其提供競爭優勢的第三方收購發電設施外，公司還可能完成從CEG的未來收購。公司相信，CEG的項目開發專業知識為公司提供了一個開發平臺，該平臺擁有廣泛的潛在可再生能源和能源儲存項目管道，這些項目將支持公司的增長。公司與CEG通力合作，考慮公司將收購的新資產。下面列出的資產代表公司目前在CEG項目中的承諾投資：
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| 資產 | | 技術 | | 總容量(MW) | | 狀態 | | 估計COD |
| 雪松溪 | | 風 | | 160 | | ID號 | | 1H24 |
| Cedro Hill Repowing | | 風 | | 160 | | TX | | 2H24 |
| | | | | | | | |
德克薩斯太陽新星2(a) | | 太陽能 | | 200 | | TX | | 1H24 |
(a) 包括在共同投資夥伴關係中。
主要關注北美地區。該公司打算將其投資重點放在北美。該公司認為，北美的行業基本面為其提供了擴大投資組合的重要機會，而不會產生重大的貨幣和主權風險敞口。通過將重點放在北美，公司相信它將最好地利用其在電力市場、行業關係和技能方面的地區知識，以最大限度地提高公司的業績。
保持穩健的財務做法，以增加股息。該公司打算保持對紀律嚴明的財務分析和平衡的資本結構的承諾，使其能夠隨着時間的推移增加其季度股息，併為其股東的長期利益服務。該公司的財務實踐包括側重於與信譽良好的交易對手進行交易的風險和信貸政策；融資政策，其重點是通過各種資本形成替代方案尋求最佳的資本結構，以最小化利率和再融資風險，確保穩定的長期股息和價值最大化；以及股息政策，其基礎是根據可用資本、市場狀況以及遵守相關法律、法規和其他合同義務，在每個季度分配公司從Clearway Energy LLC獲得的CAFD的很大一部分。
競爭
發電是一項資本密集型業務，擁有眾多和多樣化的行業參與者。該公司根據其工廠的位置以及個別項目的合同價格和條款進行競爭。在電力行業內，根據市場的不同，與本公司競爭的公司的能力、資源、性質和身份存在着很大的差異。能源供應的競爭對手是公用事業公司、獨立發電商和其他分佈式發電供應商。該公司還與保留可再生發電廠所有權的可再生能源開發商、獨立發電商、金融投資者和其他股息、成長型公司競爭收購新項目。競爭條件可能在很大程度上受到資本市場條件以及聯邦、州和地方立法機構和行政機構考慮的各種形式的能源立法和監管的影響，包括税收政策。這些法律法規可能會大幅增加項目的收購、建設和運營成本，本公司可能很難適應這些法律法規並在其下運營。
競爭優勢
穩定、高質量的現金流。該公司的設施擁有穩定的、可預測的現金流狀況，包括長期發電資產，這些資產主要根據長期固定價格合同或與投資級和某些其他信譽良好的交易對手的規定費率出售電力。由於可再生能源設施沒有燃料成本，公司的大多數設施的燃料風險都很低，但公司的商業常規資產需要自己採購燃料。截至2023年12月31日，公司傳統設施和可再生設施的承購協議基於CAFD的加權平均剩餘期限約為10年，提供長期現金流穩定。該公司與可獲得信用評級的交易對手達成的承購協議，根據合同規定的評級能力，穆迪的加權平均評級為Ba1。該公司的所有資產都在美國，因此不存在貨幣或匯回風險。
環境定位良好的資產組合。該公司的投資組合包括大約6,000兆瓦的安裝風能、太陽能和儲能項目，這些項目主要是非排放的發電來源。此外，該公司在加州的常規資產包括支持電力系統可靠性的高效天然氣發電設施。該公司預計在可預見的將來不必花費任何重大資本支出來遵守適用於其發電資產的現行環境法規。
高質量、壽命長的資產，運營和資本要求低。該公司受益於相對較新的資產組合。該公司的資產主要是由領先的原始風能、太陽能和儲能設備製造商提供的經過驗證和可靠的技術，其中包括第一太陽能、通用電氣、西門子能源股份公司、SunPower、維斯塔斯和沃爾茨勒。鑑於該投資組合的性質，其中包括大量運營和維護成本相對較低的風能、太陽能和儲能項目，該公司預計將實現較高的機隊可用性，並支出與維護相關的適度資本支出。
規模和多樣性顯著。該公司是美國最大的可再生能源所有者之一，擁有約6,000兆瓦的風能、太陽能和儲能項目淨裝機。該公司約8500兆瓦的淨資產還包括約2500兆瓦的環保、高效天然氣發電設施。該公司簽約的可再生能源和常規發電資產受益於技術、燃料類型、交易對手和地理位置的顯著多樣化。該公司相信，其規模和在整個車隊中獲得最佳實踐的機會，通過加強行業關係、聲譽和對地區電力市場動態的瞭解，改善了其業務發展機會。此外，該公司的多元化降低了其經營風險狀況和對任何單一市場的依賴。
與GIP、TotalEnergy和CEG的關係。該公司認為，它與GIP、TotalEnergy和CEG的關係提供了巨大的好處。GIM在可再生能源領域的投資和價值創造方面有着良好的記錄。GIM還在公開交易的收益公司和開發平臺方面擁有豐富的經驗，從歐洲第一個應用收益公司/開發公司模式到亞太地區最大的可再生能源平臺。TotalEnergy是一家全球性的多種能源公司，在130多個國家和地區生產和銷售能源。此外，公司相信，CEG為公司提供了一個高能力的可再生能源開發和運營平臺，該平臺旨在支持公司的增長。
細分市場回顧
下表按分部彙總了公司的營業收入、淨利潤（虧損）和資產，如第15項-注13所述， 細分市場報告.
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年12月31日的年度 |
| (單位：百萬) | 傳統發電 | | 可再生能源 | | 公司 | | 總 |
| 營業收入 | $ | 420 | | | $ | 894 | | | $ | — | | | $ | 1,314 | |
| | | | | | | |
| 淨收益(虧損) | 109 | | | (12) | | | (111) | | | (14) | |
總資產 | 2,058 | | | 12,205 | | | 438 | | | 14,701 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日的年度 |
| (單位：百萬) | 傳統發電 | | 可再生能源 | | 熱能 | | 公司 | | 總 |
| 營業收入 | $ | 417 | | | $ | 696 | | | $ | 77 | | | $ | — | | | $ | 1,190 | |
| | | | | | | | | |
淨收益(虧損)(a) | 161 | | | (58) | | | 17 | | | 940 | | | 1,060 | |
總資產 | 2,251 | | | 9,515 | | | — | | | 546 | | | 12,312 | |
(a) 公司淨利潤包括將熱力業務出售給KKR所帶來的12.9億美元收益，該交易於2022年5月1日完成。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日的年度 |
| (單位：百萬) | 傳統發電 | | 可再生能源 | | 熱能 | | 公司 | | 總 |
| 營業收入 | $ | 441 | | | $ | 641 | | | $ | 204 | | | $ | — | | | $ | 1,286 | |
| | | | | | | | | |
淨收益(虧損) | 172 | | | (65) | | | 22 | | | (204) | | | (75) | |
政策激勵
美國聯邦、州和地方政府制定了各種政策激勵措施，以支持可再生能源項目的開發、融資、所有權和運營。這些激勵措施包括PTC、ITC、加速税收折舊、現金贈款、税收減免和RPS計劃，這些計劃的效果是降低與開發和運營此類項目或創造對可再生能源資產的需求相關的成本和風險。特別是，
•只要滿足某些要求，風能設施的所有者有資格要求PTC或ITC來代替PTC。同樣，太陽能設施的所有者有資格要求ITC，如果設施在2022年8月16日之後投入使用，則有資格要求PTC或ITC代替PTC，只要滿足某些要求。此外，如果滿足某些要求，儲能設施的所有者有資格就2022年12月31日之後投入使用的設施向ITC索賠。PTC是基於該設施首次投入使用後的頭十年內出售的電力數量的年度信用額度。國貿中心是一項一次性抵免，以設施成本的百分比為基礎，並針對設施首次投入使用的納税年度進行申報。根據納税人的類型，PTC或ITC可能會被出售給無關的第三方以換取現金，或者在某些情況下，可能會收到政府的直接付款。對於在2023年1月30日或之後開始建設的設施，為了有資格獲得全額的這些抵免，通常必須滿足某些現行的工資和學徒要求。對於2024年12月31日之後開始建設的設施，PTC和ITC將不再適用，這些設施可能分別有資格獲得清潔電力生產抵免或清潔電力投資抵免。為了有資格獲得這些新的信用額度，該設施的温室氣體排放量不能大於零。
•根據美國聯邦修改後的加速成本回收制度(MACRS)，風能和太陽能項目通常在五年內(在考慮某些慣例之前)出於税收目的而進行折舊，儘管此類項目的使用壽命通常遠遠長於五年。聯邦所得税法還規定，在2017年9月27日之後和2023年1月1日之前購買並投入使用的符合條件的財產，可以立即100%扣除費用和扣除，分階段降低允許分別對2023年、2024年、2025年和2026年期間購買和投入使用的財產進行80%、60%、40%和20%的費用和扣除。
•目前在某些州和地區實施的RPS計劃要求州或地區的電力供應商使用來自可再生能源的能源滿足一定比例的零售額。此外，美國其他州也制定了可再生能源目標，以減少温室氣體排放量。該公司相信，這些標準和目標將在未來創造對可再生能源的增量需求。
取消、喪失或減少上述激勵措施可能會降低可再生能源項目對開發商的吸引力，包括但不限於CEG，這可能會減少公司的收購或發展機會。這種取消、虧損或減少也可能會降低公司從事或開發某些可再生能源項目的意願，原因是運營成本上升或PPA下的收入減少。
監管事項
作為發電廠的所有者和能源批發市場的參與者，該公司的某些子公司受到各種聯邦和州政府機構的監管。這些機構包括FERC和PUCT，以及公司資產所在某些州的其他公用事業委員會。該公司在美國的每一個發電設施都符合EWG或QF的資格。此外，該公司還必須遵守其參與的各種ISO和RTO市場的市場規則、程序和協議。同樣，公司的某些子公司也必須遵守NERC以及公司擁有受NERC可靠性授權管轄的發電設施所在地區的地區可靠性實體規定的強制性可靠性要求。該公司在ERCOT範圍內的業務不受FERC的費率監管，因為它們被視為僅在ERCOT市場內運營，而不是在州際商務中運營。這些業務受到PUCT的監管。同樣，該公司在夏威夷的業務不受FERC的費率監管，因為它們被視為僅在夏威夷境內運營，而不是在州際商業中運營。
FERC
FERC除其他事項外，根據FPA的授權管理州際商業中的電力傳輸和批發銷售。電能的傳輸和銷售完全發生在ERCOT和夏威夷境內，不受FERC的管轄。根據現行法規，FERC有權確定擁有發電設施的實體是否為PUHCA中定義的EWG。FERC還有權確定發電設施是否符合PURPA下合格條件框架的適用標準。該公司在美國的每一個發電設施都符合EWG或QF的資格。
FPA賦予FERC對公用事業州際商業中的電力批發銷售和輸電的獨家費率制定管轄權(根據FPA的定義)。根據FPA，FERC除某些例外情況外，將用於批發銷售電力或州際商業傳輸的設施的所有者和運營商作為公用事業進行監管，並負責確保市場規則是公正和合理的。
根據FPA第205條，公用事業公司必須獲得FERC的接受，才能接受其批發銷售電力的費率表。該公司位於美國ERCOT和夏威夷以外的幾個QF發電設施和所有非QF發電設施按照基於市場的費率銷售電力，而不是傳統的服務成本管制費率。FERC根據FERC制定的區域時間表，每三年對公司公用事業的市場化費率和潛在的市場力量進行一次審查。
根據2005年的《能源政策法案》，FERC已批准NERC為國家能源可靠性組織，簡稱ERO。作為ERO，NERC負責制定和執行批發電力系統的強制性可靠性標準，這種權力部分授權給負責執行其負責監督的區域強制性可靠性標準的區域可靠性實體。
1978年通過的PURPA在很大程度上促進了能源效率的提高和獨立發電商的發展。PURPA創建了QF以促進這兩個目標，FERC主要負責管理PURPA，因為它適用於QF。合格投資者不受《金融保護法》規定的某些規定的約束。
PUHCA賦予FERC某些權力和查閲公用事業控股公司的賬簿和記錄，這些公司因擁有EWG和QF而不受其他方面的豁免。該公司免除了PUHCA的許多會計、記錄保留和報告要求。
環境問題
該公司在設施的開發、建設、所有權和運營過程中受到廣泛的環境法律的約束。這些現有和未來的法律一般要求在設施建設之前獲得政府許可和批准，並在設施運營期間保持不變。本公司有義務遵守適用於每個司法管轄區的所有環境法律和法規，並要求執行環境計劃和程序，以監測和控制與受監管或允許的能源資產的建設、運營和退役相關的風險。隨着時間的推移，聯邦和州環境法歷來變得更加嚴格，儘管這一趨勢未來可能會改變。
一些可能影響公司的法規正在審查中，可能會在2024年進行修訂或廢除。該公司將在法律和法規修訂時對其影響進行評估，但在預期的修訂和法律挑戰得到解決之前，不能完全預測每一項法律和法規的影響。在擬議的法律和新的或修訂的法規限制或以其他方式影響公司運營的範圍內，擬議的法律和法規可能會對公司的財務業績產生負面影響。
擬議的聯邦MBTA附帶乘車立法和法規-2021年10月4日，美國魚類和野生動物管理局(FWS)發佈了最終的MBTA規則，自2021年12月3日起生效，恢復MBTA，禁止偶然捕獲候鳥。2021年，FWS發佈了一份擬議規則制定的預先通知，通知稱它打算收集必要的信息，以制定擬議的法規，授權在規定條件下附帶捕獲候鳥，並根據國家環境政策法(NEPA)準備環境審查草案。在整個2022年，FWS都在就擬議規則的內容徵求意見。2023年11月，FWS從信息和監管事務辦公室撤回了MBTA許可證計劃規則草案，以解決從各機構收到的技術意見。FWS表示，該規則可能會在2024年下半年發佈。
聯邦鷹附帶取用許可規則-2022年9月30日，FWS在《聯邦登記冊》上公佈了一份修訂鷹附帶捕獲許可計劃的規則草案。2023年期間繼續接受對修訂後規則的意見。最終的鷹附帶捕獵許可規則於2024年2月12日發表在《聯邦登記冊》上，並將於2024年4月13日生效。最終規則預計將為許多風能設施提供一條快速的鷹採允許和較低成本的路徑。
加州當地空域規則-空氣區，包括灣區空氣質量管理區和聖地亞哥空氣污染控制區，最近提出和/或更新了新的來源審查許可要求，包括納入公告要求以及解決有毒空氣污染物的計劃的更新。根據南海岸空氣質量管理區(SCAQMD)的監管，洛杉磯空氣盆地的規則制定工作繼續更新限制固定污染源NOx排放的指揮和控制法規，為未來幾年SCAQMD的區域清潔空氣市場或回收、限額和交易計劃做準備。該公司的常規發電廠符合該地區對指揮和控制法規的現有和擬議修正案。加州航空區當地規則的擬議更新預計不會影響該公司傳統發電廠的運營或合規。
《國家環境政策法》修正案-2023年6月3日，總裁·拜登簽署了2023年財政責任法案，其中包括對《國家環境政策法》的修正案，旨在簡化環境審查程序。繼《法蘭克福匯報》之後，2023年7月31日，白宮環境質量委員會(CEQ)公佈了一項擬議的規則，即兩黨允許的改革實施規則，旨在修訂、更新和更新《國家環境政策法》下的現有法規，幷包括有關強有力的公眾參與、環境正義和氣候變化的條款，即第二階段擬議規則。第二階段擬議規則的公眾意見期已於2023年9月29日結束，最終規則尚未公佈。
顧客
該公司根據合同安排，主要向當地公用事業公司出售其電力和環境屬性，包括REC。在截至2023年12月31日的年度內，公司約24%的綜合收入來自南加州愛迪生，約17%的綜合收入來自PG&E。
人力資本
截至2023年12月31日，公司擁有61名員工。公司還依賴CEG的人員提供資產管理、行政和運營與維護服務。
公司致力於吸引、培養和留住一支才華橫溢、幹勁十足的員工隊伍。該公司定期對其薪酬和福利做法以及薪酬水平進行評估，以幫助確保工作人員獲得公平和有競爭力的薪酬。該公司在員工發展和培訓方面投入了大量資源，包括為促進職業發展的學術和專業項目提供學費援助。員工績效在一定程度上是基於與公司年度目標一致的目標來衡量的。公司認識到，其成功是建立在員工的才華和奉獻精神的基礎上的，公司對員工的成功投入巨大。
公司致力於維護一個承認、鼓勵和重視多樣性和包容性的工作場所，併為員工提供無意識的偏見培訓。該公司認為，個人差異、經驗和優勢豐富了其組織的文化和結構。擁有反映各種觀點和經驗的背景和取向的員工也有助於公司更好地瞭解客户和運營所在社區的需求。
通過利用其團隊的多種背景和觀點，並與不同的供應商發展持續的關係，公司實現了集體力量，改善了工作場所，使公司成為客户和其他與公司成功相關的人更好的商業合作伙伴。
該公司還設立了股權、夥伴關係和包容理事會，或稱Epic。作為其承諾的一部分，該公司提供與多樣性、包容性和公平性相關的主題的教育。該公司確定了三個重點領域：我們的人員；我們的品牌、客户和社區；以及我們的採購。在員工的參與下，Epic正在推進每個領域的努力，為公司尋找和實施機會，以解決其業務活動中的股權、合作伙伴關係和包容性問題。
我們的人民重點關注教育和培訓；多樣性、公平和包容性政策和招聘戰略；社區和行業夥伴關係；以及保持較高的員工參與度和保留率。
我們的品牌、客户和社區重點是尋求機會，提供更公平地獲得可再生能源的機會；擴大中小型企業的參與；支持公司承購者的多樣性、公平性和包容性目標；建立牢固的社區參與關係；並在外部市場有意義地展示這項工作。
我們的採購專注於為公司的供應商、多樣化的供應商來源和標杆建立非歧視性的實踐標準。
除了CEG的人員外，公司的常規設施和某些可再生設施的日常運營依賴於其他第三方服務提供商。
環境、社會和治理(ESG)
該公司致力於以積極、全面和綜合的方式與其利益相關者就環境、社會和治理或ESG事項進行接觸。該公司致力於向投資者提供有關ESG問題的最新、可信和可比較的數據，並遵守ESG的披露要求。公司董事會審查發展趨勢和新出現的ESG事項，以及公司有關ESG事項的戰略、活動、政策和溝通，並審查和考慮公司可能就ESG事項採取的行動。
與公司擁有和收購無害環境的發電和儲能資產的戰略相一致，公司在綠色債券框架下發行了21億美元的公司綠色債券，該框架將淨收益用於部分或全部融資符合某些標準的新的和現有的項目和資產，這些項目和資產側重於從可再生資源(包括太陽能和風能)供應能源。
如上所述，該公司通過Epic將其多樣性、公平性和包容性努力集中在三個領域：我們的員工；我們的品牌、客户和社區；以及我們的採購。在公司員工的參與下，Epic正在推進每個領域的努力，為公司尋找和實施機會，以解決其業務活動中的股權、合作伙伴關係和包容性問題。
可用信息
本公司的Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告以及根據交易法第13(A)或15(D)節提交或提交的這些報告的修正案可通過美國證券交易委員會網站www.sec.gov免費獲取，也可通過公司網站的“投資者關係”部分免費獲取，Www.clearwayenergy.com在以電子方式提交給或提供給美國證券交易委員會後，在合理可行的範圍內儘快提交。該公司還定期在其網站上發佈新聞稿、演示文稿、網絡廣播和其他有關公司的信息。公司網站上發佈的信息不是本報告的一部分。
項目1A--風險因素
風險因素摘要
該公司的業務受到許多風險和不確定因素的影響，下一節將對此進行更詳細的討論。除其他外，這些風險包括以下主要風險：
與公司業務相關的風險
•該公司通過手頭現金實現增長和進行收購的能力有限。
•公司可能無法以有利的條件有效地確定或完成任何未來的收購，或者根本不能，未來的收購可能由於公司對此類收購的評估中的錯誤假設、不可預見的後果或公司無法控制的其他外部事件而無法增值。
•本公司承購協議的交易對手可能無法履行其義務，隨着合同到期，鑑於本公司經營的市場競爭日益激烈，本公司可能無法以類似條款的協議取代它們。
•該公司有效完成未來收購的能力還將取決於該公司為收購安排所需或期望的融資的能力。
•該公司的債務可能會對其籌集額外資本為公司的運營提供資金或支付股息的能力產生不利影響。
•發電設施的運作取決於合適的氣象條件，並涉及電力行業慣有的重大風險和危害，可能對本公司的業務、財務狀況、運營業績和現金流產生重大不利影響。這些設施可能在沒有長期電力銷售協議的情況下運營。
•發電設施的維護、擴建和翻新涉及重大風險，可能導致計劃外停電或發電量減少。
•供應商和/或客户集中在公司的某些設施可能會使公司面臨重大的財務信用或業績風險。
•本公司目前擁有並在未來可能收購本公司對管理決策具有有限控制權的某些資產，其在該等資產中的權益可能受轉讓或其他相關限制的限制。
•本公司在使用利率掉期和能源相關金融工具時面臨固有風險。如果公司使用其他衍生工具，未來可能會面臨額外的風險。
•該公司並不擁有其發電和儲能資產所在的所有土地，這可能會導致其運營中斷。本公司對其項目的不動產權利的使用和享有可能受到留置權人和承租人的權利的不利影響，這些權利優於公司該等不動產權利的授予人的權利。
•該公司的業務受到與氣候變化的潛在影響以及應對氣候變化的公共和政府倡議有關的實物、市場和經濟風險的影響。
•本公司無法控制的風險，包括但不限於恐怖主義行為或相關戰爭行為、自然災害、惡劣天氣、天氣模式的變化、洪水、流行病(如新冠肺炎大流行)、通貨膨脹、供應鏈中斷、惡意網絡入侵或其他災難性事件，可能對業務、財務狀況、運營業績和現金流產生重大不利影響。
•公司業務的運營受到基於網絡的安全和誠信風險的影響。
•該公司依賴於它不擁有或控制的配電和輸電設施，這些設施在公司的一些地區內受到輸電限制。如果這些設施不能為公司提供足夠的輸電能力，公司向客户輸送電力的能力可能會受到限制，並可能產生額外成本或失去收入。
•該公司的成本、經營結果、財務狀況和現金流可能會因其傳統發電設施發電所需的燃料供應中斷而受到不利影響。
•公司依賴於關鍵人員及其吸引和留住更多熟練管理人員和其他人員的能力，失去這些人員中的任何一人都可能對公司的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
•本公司可能會受到新興技術的不利影響，這些技術可能會隨着時間的推移影響產能市場和整個能源行業。
與公司與GIP、TotalEnergy和CEG的關係相關的風險
•GIP和TotalEnergy通過對公司控股股東CEG的平等擁有，對公司產生重大影響。該公司高度依賴GIP、TotalEnergy和CEG。
•CEG控制着公司，並有能力指定公司董事會的多數成員。
•該公司可能無法完成未來對CEG的收購。
•在某些情況下，公司可能無法終止CEG主服務協議。
•如果CEG終止CEG主服務協議或違約履行協議項下的義務，公司可能無法按類似條款與替代服務提供商簽訂合同，或者根本無法與其簽訂合同。
•本公司是一家由CEG控制的“受控公司”，因此不受某些旨在為非受控公司股東提供保護的公司治理要求的約束。
與監管相關的風險
•本公司的業務受到環境、健康和安全法律法規的限制。
•發電業務受到包括環境法在內的大量政府監管，並可能受到法律或法規變化的不利影響，以及現有或未來法規或其他法律要求下的責任或任何未來無法遵守的責任。
•該公司的業務受到有關隱私和數據保護的複雜和不斷變化的美國法律和法規的約束。
•為可再生能源發電提供激勵措施的政府法規可能隨時發生變化，這種變化可能會對公司的增長戰略產生負面影響。
與公司普通股相關的風險
•該公司未來可能無法繼續向其普通股持有者支付可比或不斷增長的現金股息。本公司是一家控股公司，其唯一的重大資產是其在Clearway Energy LLC的權益，因此，本公司依賴Clearway Energy LLC及其子公司的分配來支付股息、税款和其他費用。
•市場利率可能會對公司A類和C類普通股的價值產生影響。
•市場波動以及證券和行業分析師的報告可能會影響公司A類和C類普通股的價格，而CEG未來增發普通股或出售普通股可能會導致投資者的所有權權益被稀釋或導致公司A類或C類普通股價格下跌。
•公司章程文件或特拉華州法律的規定可能會推遲或阻止對公司的收購，即使收購將有利於公司A類和C類普通股的持有者，並可能使更換管理層變得更加困難。
與税收有關的風險
•如果公司沒有產生足以抵消應税收入的NOL，如果聯邦、州和地方税務機關對公司的某些税收立場和豁免提出質疑，或者如果聯邦、州和地方税法發生變化，公司未來的納税義務可能比預期的要大。
•該公司使用NOL抵消未來收入的能力可能是有限的。
•公司的遞延税項資產可能需要計入估值津貼。
•分配給公司A類和C類普通股的持有者可能要納税。
•税法或政策的變化，包括但不限於企業所得税税率的變化，以及在確定與税收相關的資產和負債額時使用的判斷和估計，可能會對公司的業務、財務狀況、運營結果和前景產生重大不利影響。
•公司遵守税收法律和政策的能力可能取決於其合同安排和第三方提供的信息，可能需要大量資源。
與公司業務相關的風險
根據公司的現金股利政策，公司打算通過定期的季度分配和股息分配相當數量的CAFD，公司通過手頭現金增長和進行收購的能力有限。
該公司預計每個季度將分配大量CAFD，並主要依賴外部融資來源，包括髮行債務和股權證券，如果適用，還將根據公司的循環信貸安排借款，為收購和增長資本支出提供資金。如果收購或投資的預計短期現金流不足以支付在公司可用現金儲備生效後為收購或投資籌集的資金，則公司可能被禁止進行其他有吸引力的收購。如果公司發行與任何收購或增長資本支出相關的額外股本證券，支付這些額外股本證券的股息可能會增加公司無法維持或增加每股股息的風險。Clearway Energy Rating LLC或公司的項目級子公司為公司的增長戰略提供資金而產生的銀行借款或其他債務將導致利息支出增加，並實施額外或更具限制性的契約，這反過來可能影響公司向公司普通股持有人分配的現金分配。
公司可能無法以有利的條件有效地確定或完成任何未來的收購，或者根本不能，未來的收購可能由於公司對此類收購的評估中的錯誤假設、不可預見的後果或公司無法控制的其他外部事件而無法增值。
該公司的業務戰略包括通過收購額外的發電資產(包括通過公司收購)實現增長。這一戰略取決於公司成功識別和評估收購機會並以有利條件完成收購的能力。然而，收購機會有限。此外，本公司將與其他公司爭奪這些有限的收購機會，這可能會增加本公司進行收購的成本或導致本公司根本不進行收購。該公司的一些收購競爭對手比擁有更多資源的公司要大得多。這些公司可能會為收購支付更高的費用，並可能能夠識別、評估、競標和購買超過公司財務或人力資源允許的更多數量的資產。如果公司無法確定和完成未來的收購，這將阻礙公司執行其增長戰略的能力，並限制公司增加向公司普通股持有人支付的股息金額的能力。
該公司收購未來可再生設施的能力可能取決於可再生資產的總體生存能力。這些資產目前在很大程度上取決於公共政策機制，包括ITC、現金贈款、貸款擔保、加速折舊、RPS和碳交易計劃。這些機制已在州和聯邦一級實施，以支持可再生能源發電、需求側和智能電網等清潔基礎設施技術的發展。公共政策支持機制的可獲得性和持續性將推動公司增長戰略和向清潔能源投資擴張的經濟和可行性的重要部分。
收購公司和資產面臨重大風險，包括在盡職調查期間未能發現重大問題(公司在關閉後可能不會因此而獲得賠償)，以及為資產支付過高價格的風險(或沒有進行增值收購)。收購的整合和整合需要大量的人力、財力和其他資源，最終，公司的收購可能會分散管理層對公司現有業務的注意力，擾亂公司正在進行的業務，或者無法成功整合。不能保證未來的任何收購將按預期進行，也不能保證此類收購的回報將支持用於收購或維持這些收購的融資。如果公司在收購發電資產時未能實現預期的財務回報，可能會對公司發展業務和向股東分配現金的能力產生重大不利影響。本公司收購的發電資產如未能增值或難以將該等收購整合至本公司的業務，可能會對本公司發展業務及向股東派發現金的能力產生重大不利影響。因此，收購的完成可能會對公司的業務、財務狀況、經營結果、現金流以及向公司普通股持有人支付股息的能力產生重大不利影響。
本公司承購協議的交易對手可能無法履行其義務，隨着合同到期，鑑於本公司經營的市場競爭日益激烈，本公司可能無法以類似條款的協議取代它們。
該公司生產的大部分電力是根據與公用事業公司或工業或商業最終用户的長期承購協議出售的，根據CAFD計算，加權平均剩餘期限約為10年。截至2023年12月31日，本公司發電和儲能資產(包括本公司擁有少於100%會員權益的資產)的最大客户為SCE和PG&E，分別佔本公司截至2023年12月31日止年度總合並收入的24%和17%。
如果根據該等協議購買電力的任何買方因任何原因不能或不願意履行其相關的合約義務，或如果他們拒絕接受根據該等協議交付的電力，或如果他們在該等協議到期前以其他方式終止該等協議，則本公司的資產、負債、業務、財務狀況、經營業績及現金流可能會受到重大不利影響。此外，如果公司的任何電力購買者是政府實體或受政府實體控制，公司的設施可能會受到立法或其他政治行動的影響，這可能會損害他們的合同履行。
發電行業的特點是競爭激烈，本公司的發電資產面臨來自公用事業公司、工業公司和獨立發電商的競爭，特別是在無合同發電量方面。近年來，發電商之間爭奪承購協議的競爭日益激烈，這有助於降低某些市場的電價，這些市場的特點是供過於求，高於指定的備用邊際。鑑於此等市場情況，本公司可能無法以同等條款及條件的協議取代即將到期或終止的協議，包括以容許相關設施在盈利基礎上營運的價格。此外，該公司相信，其許多競爭對手與公司現有和潛在的供應商、貸款人和客户建立了良好的關係，並對其目標市場有廣泛的瞭解。因此，這些競爭對手可能會比公司更快地對不斷髮展的行業標準和不斷變化的客户要求做出反應。採用更先進的技術可能會降低競爭對手的電力生產成本，導致其成本結構低於本公司目前採用的技術所能達到的水平，並對本公司爭取續訂承購協議的能力產生不利影響。如果本公司無法更換到期或終止的承購協議，受影響的設施可能會暫時或永久停止運營。外部事件，如嚴重的經濟衰退或不可抗力事件，也可能削弱公司承購協議和其他客户協議的一些交易對手為收到的能源和/或其他產品和服務付款的能力。
公司無法簽訂新的或替換的承購協議，或在公司運營的市場上與現有和未來的競爭對手成功競爭，可能會對公司的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。
該公司有效完成未來收購的能力還將取決於該公司為收購安排所需或期望的融資的能力。
當收購機會出現時，本公司可能在本公司的信貸安排下沒有足夠的可獲得性，或無法以商業合理的條款獲得項目級融資。無法獲得所需或期望的融資可能會大大限制公司完成未來收購和實施公司增長戰略的能力。如果融資可用，將公司的信貸安排或項目級融資用於收購的全部或部分收購價格可能會大幅增加公司的利息支出，施加額外或更具限制性的契諾，並減少資本充足率。同樣，發行額外的股本證券作為收購的對價，如果收購沒有足夠的增值，可能會導致股東嚴重稀釋，並減少公司的股息。公司完成未來收購的能力還可能取決於公司獲得此類收購所需的任何監管批准的能力。
該公司的債務可能會對其籌集額外資本為公司的運營提供資金或支付股息的能力產生不利影響。它還可能使公司面臨利率上升的風險，限制公司對經濟或公司行業變化的反應能力，並影響公司的經營業績、財務狀況和現金流。
截至2023年12月31日，公司的合併債務總額約為81億美元，其中59.7億美元由公司的非擔保人子公司產生。此外，截至2023年12月31日，本公司在其未合併關聯公司的總債務和未償還信用證中的份額分別約為3.03億美元和3700萬美元(計算方法為公司截至該日期的未合併關聯公司總債務乘以本公司在該等資產中的會員權益百分比)。
該公司的鉅額債務可能對公司的財務狀況產生重要的負面影響，包括：
•增加了公司在一般經濟和行業條件下的脆弱性；
•要求公司運營現金流的很大一部分用於支付公司債務的本金和利息，從而降低了公司向公司股本(包括A類和C類普通股)持有者支付股息或使用公司現金流為其運營、資本支出和未來商機提供資金的能力；
•限制本公司進行需要信貸支持的長期電力銷售或燃料採購的能力；
•限制公司為運營或未來收購提供資金的能力；
•根據公司信貸安排和其他融資協議中的限制性付款和其他財務契約，限制公司就公司股本(包括A類和C類普通股)進行某些分配的能力，以及公司子公司向其進行某些分配的能力；
•使公司面臨利率上升的風險，因為公司的某些借款，其中可能包括公司循環信貸安排下的借款，利率是浮動的；
•限制公司為營運資金獲得額外融資的能力，包括抵押品過帳、資本支出、償債要求、收購和一般公司或其他目的；以及
•限制了公司適應不斷變化的市場條件的能力，使其與負債較少的競爭對手相比處於競爭劣勢。
公司的循環信貸安排包含金融和其他限制性契約，這些契約限制了公司向股東返還資本或以其他方式從事可能符合公司長期最佳利益的活動的能力。本公司無法履行某些財務契諾可能會阻止本公司派發現金股息，而本公司未能遵守該等及其他契諾可能會導致違約事件，如不予以補救或豁免，有關貸款人可能有權要求償還或強制執行其擔保權益，這可能會對本公司的業務、財務狀況、經營業績及現金流產生重大不利影響。此外，不遵守此類公約可能使相關貸款人有權要求償還，並加速所有此類債務。
管理公司項目級融資的協議包含財務和其他限制性契約，這些契約限制了公司的項目子公司向公司進行分配或以其他方式從事可能符合公司長期最佳利益的活動的能力。項目級融資協議一般禁止項目實體向公司進行分配，除非滿足某些特定條件，包括滿足某些財務比率。本公司無法履行某些財務契諾可能會阻止特定項目(S)向其派發現金，而本公司未能遵守該等及其他財務契諾可能會導致違約事件，如不予以補救或豁免，有關貸款人可能有權要求償還或強制執行其擔保權益，從而可能對本公司的業務、經營業績及財務狀況產生重大不利影響。此外，不遵守此類公約可能使相關貸款人有權要求償還，並加速所有此類債務。如果公司無法從公司的項目級子公司進行分配，可能會對公司向公司普通股持有者支付股息的能力產生重大不利影響。
支持項目級合同義務的信用證融資通常有一個有限的期限，可能需要在未來續期，屆時公司或相關的項目級子公司將需要滿足適用的財務比率和契約。如果本公司不能按預期續期本公司的信用證，或以優惠條款或根本不能以不同融通條件下的信用證取代，本公司可能會對其業務、財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。此外，根據某些項目級融資安排，這種能力可能構成違約，限制項目級子公司向其進行分配的能力，和/或減少該子公司向公司進行分配的可用現金量。
此外，公司在公司一級或在無追索權的項目一級子公司安排融資的能力以及此類資本的成本取決於許多因素，包括：
•總體經濟和資本市場狀況；
•從銀行和其他金融機構獲得信貸；
•投資者對公司及其合作伙伴GIP和TotalEnergy的信心，通過公司的主要股東CEG(合併投票)和區域電力批發市場；
•公司的財務業績和公司子公司的財務業績；
•公司的負債水平和對債務協議中約定的遵守情況；
•維持可接受的項目信用評級或信用質量；
•現金流；以及
•可能影響籌資的税法和證券法的規定。
由於這些或其他原因，公司可能無法成功獲得額外資本。此外，本公司可能無法以優惠條款或在到期或終止時對項目級融資安排或其他信貸安排進行再融資或更換。本公司未能或本公司任何項目未能在到期時獲得額外資本或訂立新的或重置融資安排，可能構成該等現有債務項下的違約，並可能對本公司的業務、財務狀況、經營業績及現金流產生重大不利影響。
該公司的某些長期雙邊合同來自國家授權的採購，可能會被有管轄權的法院宣佈無效。
該公司的一部分收入來自與公用事業公司簽訂的長期雙邊合同，這些合同受各自州監管，並根據某些州計劃簽訂。 其他公司與受州監管的公用事業公司簽訂的某些長期合同已在聯邦法院受到質疑，並被宣佈違憲，理由是合同確定的能源和容量費率與FERC根據《聯邦電力保護法案》確定的能源和容量費率不允許發生衝突。 如果公司與公用事業公司簽訂的某些國家強制協議因該公用事業公司的財務狀況或其他狀況而被認定無效或無法執行，公司可能無法替換此類合同，這可能會對公司的業務、財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。
太陽能和風能發電在很大程度上取決於合適的氣象條件。
如果太陽能或風能條件不利，公司的發電量和可再生發電設施的收入可能大大低於公司的預期。太陽能或風能發電設施的發電量和產生的收入在很大程度上取決於合適的太陽能或風能條件，以及相關的天氣條件，這些都不是本公司所能控制的。太陽能或風能發電的中斷可能會限制設施以所需水平發電的能力。如果發電設施未能達到要求的水平，或發生其他計劃外中斷，該設施可能被迫通過以更高的價格購買電力來履行潛在的合同義務。此外，根據特定的合同條款，公司的設施可能面臨因發電地點銷售的發電收到的價格與在合同交貨點購買的發電支付的價格存在差異而產生的基於地點的風險，這可能導致在收到的價格低於支付的價格的情況下收入較低。此外，公司系統的組件，如太陽能電池板和逆變器，可能會受到惡劣天氣的破壞，如野火、冰雹、閃電、龍捲風或冰凍温度和其他冬季天氣條件。不利的天氣和大氣條件可能會損害公司資產的有效性，或使其產量低於額定能力，或需要關閉關鍵設備，阻礙公司可再生資產的運營。例如，2021年2月，由於極端冬季天氣條件，該公司在德克薩斯州的風力發電項目無法運行，並經歷了幾天的停電。此外，氣候變化可能會改變公司項目的風型，從而產生長期影響。不斷變化的風力模式可能會導致預期發電量的變化。這些事件還可能降低設備或部件以及互聯和傳輸設施的壽命或維護成本。
雖然本公司就每個可再生能源發電設施所作的投資決定，是基於建造前在現場進行的相關風能及太陽能研究結果，或基於現有設施的歷史條件，但設施場地的實際氣候條件，特別是風力條件，可能與這些研究的結果不符，並可能受天氣模式變化的影響，包括氣候變化的任何潛在影響。因此，本公司的太陽能和風能設施可能達不到預期的產量水平或本公司發電資產的額定產能，這可能對本公司的業務、財務狀況、運營業績和現金流產生不利影響。
發電設施的運作涉及電力行業慣有的重大風險和危險，可能對本公司的業務、財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。
該公司設施的持續運營涉及風險，包括由於磨損、潛在缺陷、設計錯誤、操作員錯誤或不可抗力事件等原因導致的設備或流程故障或性能低於預期的產量或效率水平。公司的設施受到發電設施固有風險的影響，包括但不限於超出公司預期的設備退化、系統故障和停電，這可能會削弱設施滿足公司業績預期的能力。此外，關鍵部件的更換和備件可能難以獲得或成本高昂，或者可能無法獲得。該公司設施的運營還涉及風險，即由於缺乏傳輸能力，公司將無法以有效方式將其產品運送給其客户。發電機組的計劃外停運，包括由於機械故障或其他問題導致的計劃內停運的延長，時有發生，這是業務的固有風險。計劃外停電通常會增加運營和維護費用、資本支出，並可能由於銷售減少兆瓦時而減少收入，或者要求公司因在公開市場上從第三方獲得替代RA或替代電力以履行遠期電力銷售義務而產生重大成本。本公司無法有效地運營其發電資產、管理資本支出和成本以及從本公司以資產為基礎的業務中產生收益和現金流，可能對本公司的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。雖然公司提供保險，獲得供應商的擔保，並要求承包商達到某些業績水平，但如果承包商或供應商發生設備故障或不履行義務，此類保險、擔保或業績擔保的收益可能無法彌補公司的收入損失、增加的費用或違約金支付。本公司維持其認為足夠的保險保障金額，但不能保證本公司的保險在任何情況下都是足夠或有效的，以及針對本公司可能遭受的所有危險或責任。此外，該公司的保險範圍受免賠額、上限、免賠額和其他限制的限制。公司沒有得到充分保險的損失(可能包括對任何設施或設施運營商的重大判決)可能對公司的業務、財務狀況、運營結果或現金流產生重大不利影響。此外，由於保險成本上升和保險市場的變化，本公司不能保證其保險範圍將繼續按現有的費率或類似的條款提供。任何不在保險範圍內的損失都可能對公司的業務、財務狀況、經營結果和現金流產生重大不利影響。
發電涉及危險活動，包括獲取、運輸和卸載燃料、操作大型旋轉設備以及向輸電和配電系統輸送電力。除了地震、洪水、閃電、颶風和大風等自然風險外，火災、爆炸、結構倒塌和機械故障等其他危險也是公司運營中固有的風險。這些危險和其他危險可造成重大人身傷害或生命損失、財產、廠房和設備的嚴重損壞和破壞以及環境的污染或破壞和業務中斷。如果事件不在保險單的承保範圍內，此類事件可能會使公司承擔因應急反應、環境清理和修復費用、鄰近土地所有者和其他第三方就人身傷害和財產損失提出的索賠以及任何相關違反環境法律或法規的罰款或處罰所產生的重大責任。
該公司的設施可以在沒有長期電力銷售協議的情況下全部或部分運營。
該公司的設施可能在沒有部分或全部發電能力和產出的長期電力銷售協議的情況下運行，因此可能受到市場波動的影響。若沒有長期電力銷售及設施協議的好處，本公司不能肯定其將能夠以經濟價格出售該等設施所產生的任何或全部電力，或該等設施將能夠有利可圖運作。這可能導致較難預測的收入、公司財產、廠房和設備的未來減值或其某些設施的關閉，導致經濟損失和負債，這可能對公司的經營業績、財務狀況或現金流產生重大不利影響。
發電設施的維護、擴建和翻新涉及重大風險，可能導致計劃外停電或發電量減少。
公司的設施可能需要定期升級和改進。任何意想不到的運營或機械故障，包括與故障和被迫停電相關的故障，都可能使公司設施的發電能力低於預期水平，減少公司的收入，並危及公司向普通股持有者支付預期水平或根本沒有的紅利的能力。本公司太陽能設施的業績降級超過相關承購協議規定的水平，也可能減少本公司的收入。與維護、升級或維修公司設施相關的意外資本支出也可能降低盈利能力。
如果公司對其傳統發電設施進行任何重大修改，可能需要安裝最好的可用控制技術或實現可實現的最低排放率，因為這些術語在未來的《清潔空氣法》的新來源審查條款中有定義。任何此類修改都可能導致大量額外的資本支出。該公司還可以根據其對此類活動將提供足夠財務回報的評估，選擇重新供電、翻新或升級其設施。這些設施在開始商業運營之前需要時間進行開發和資本支出，而支持做出此類投資決定的關鍵假設可能被證明是不正確的，包括關於建設成本、時機、可用資金以及未來燃料和電力價格的假設。這些事件可能對公司的業務、財務狀況、經營結果和現金流產生重大不利影響。
供應商和/或客户集中在公司的某些設施可能會使公司面臨重大的財務信用或業績風險。
該公司經常依賴單一簽約供應商或少數供應商提供某些設施運行所需的燃料、燃料運輸、設備、技術和/或其他服務。此外，公司的某些供應商對其產品或服務的性能提供長期保證。如果這些供應商中的任何一個不能履行其與公司的協議，或履行其相關的保修義務，公司將需要利用市場來提供或維修這些產品和服務。不能保證市場能夠在需要的時候和地點提供這些產品和服務。該公司可能不能以優惠條款或根本不能達成更換協議。如果公司無法達成替代協議以提供燃料、設備、技術和其他所需服務，公司將尋求以市場價格購買相關貨物或服務，使公司面臨市場價格波動以及在某些時期可能無法以任何價格獲得燃料和運輸的風險。公司還可能被要求作出重大出資，以拆除、更換或重新設計無法由替代供應商支持或維護的設備，這可能會對業務、財務狀況、運營結果、信貸支持條款和現金流產生重大不利影響。
任何供應商未能履行其對公司的合同義務，或公司失去潛在或現有客户，都可能對其財務業績產生重大不利影響。因此，公司設施的財務業績取決於公司供應商和供應商的信用質量和持續業績，以及公司招攬和留住客户的能力。
本公司目前擁有並在未來可能收購本公司對管理決策具有有限控制權的某些資產，其在該等資產中的權益可能受轉讓或其他相關限制的限制。
如第15項--注5所述，按權益法和可變利息實體核算的投資本公司對其某些資產的經營控制有限，因為本公司在該等資產中實益擁有的會員權益少於多數。本公司未來可能尋求收購其擁有的相關會員權益少於多數的額外資產。在這些投資中，公司將通過談判獲得管理委員會的職位或獲得某些有限的治理權利，如否決重大行動的權利，尋求對其擁有的成員權益不足多數的資產的管理和運營施加一定程度的影響。然而，該公司可能並不總是在此類談判中取得成功。該公司可能依賴其合資人來運營此類資產。該公司的合資公司可能不具備以最佳方式運營這些資產所需的經驗、技術專長、人力資源管理和其他屬性。此外，未來雙方可能會出現利益衝突。 一方面是公司及其股東和公司的合資人，另一方面是公司的合資人的商業利益與公司及其股東的利益不一致。此外，公司與其合資公司之間的分歧或糾紛可能會導致訴訟，這可能會增加費用，並可能限制公司高級管理人員和董事能夠投入到業務中的時間和精力。
本公司接受來自資產的資金分配，或出售、質押、轉讓、轉讓或以其他方式轉讓其在該等資產中的權益，或作為初始事項收購CEG在該等合資企業中的權益，也可能需要獲得合資公司的批准。此外，在建議出售或轉讓本公司於該等資產的權益時，本公司的合資人可享有優先購買權或首次要約權。這些限制可能會限制該等資產權益的價格或利息水平，以防該公司想要出售該等權益。
此外，該公司的某些設施由第三方運營商運營。如果第三方運營商沒有履行其管理設施運營的義務或不能有效地這樣做，CAFD的金額可能會受到不利影響。
本公司在使用利率掉期和能源相關金融工具時面臨固有風險。如果公司使用其他衍生工具，未來可能會面臨額外的風險。
該公司使用利率掉期來管理利率風險，並使用與能源相關的金融工具來管理因市場價格波動而產生的收益波動。因此，基礎假設的變化或替代估值方法的使用可能會影響這些合同的報告公允價值。如果這些財務合同的價值以公司沒有預料到的方式發生變化，或者如果交易對手未能履行合同，可能會損害業務、財務狀況、運營結果和現金流。
該公司並不擁有其發電和儲能資產所在的所有土地，這可能會導致其運營中斷。
本公司並不擁有其發電和儲能資產所在的全部土地，因此，如果本公司沒有有效的租約或通行權，或者如果該等通行權失效或終止，則本公司可能會面臨不太可取的條款和增加的成本，以保留必要的土地使用。雖然本公司已根據相關租賃安排獲得建造及營運該等資產的權利，但進行該等活動的權利須受若干例外情況所規限，包括租賃安排的期限。該公司還面臨着在其擁有的土地上受到譴責的風險。這些權利的喪失，由於公司無法續簽通行權合同、被譴責或其他原因，可能會對公司運營其資產的能力產生不利影響。
本公司對其項目的不動產權利的使用和享有可能受到留置權人和承租人的權利的不利影響，這些權利優於公司該等不動產權利的授予人的權利。
根據長期地役權和租約，風能、太陽能和儲能項目通常位於項目佔用的土地上，而且很可能位於這些土地上。受這些地役權和租賃權約束的土地的所有權權益可能受到抵押貸款或其他留置權(如税收留置權)和第三方的其他地役權和租賃權(如石油或礦業權租賃)的約束，這些權利是在項目的地役權和租賃權之前設定的。因此，項目在這些地役權或租賃下的權利可能受制於這些第三方的權利，並從屬於這些第三方的權利。該公司執行所有權搜索並獲得所有權保險以保護自己免受這些風險的影響。然而，該等措施可能不足以保障本公司免受失去風能項目所在土地使用權的所有風險，而該等風險可能會對本公司的業務、財務狀況及經營業績產生重大不利影響。
該公司的業務受到與氣候變化的潛在影響以及應對氣候變化的公共和政府倡議有關的實物、市場和經濟風險的影響。
氣候變化造成天氣和其他環境條件的不確定性，包括温度和降雨量，因此可能影響消費者對電力的需求。例如，偏離正常天氣可能會減少電力和天然氣分配服務的需求或可獲得性。此外，氣候變化的潛在物理影響，如風暴、雲層覆蓋、降水、洪水和其他氣候事件的頻率和嚴重程度增加，可能會擾亂公司的運營和供應鏈，並導致它們在準備或應對這些影響方面產生重大成本。這些或其他氣象變化可能會導致運營成本、資本支出或購電成本增加。
此外，政府、科學和公眾對温室氣體排放引起的氣候變化威脅的擔憂可能會限制該公司獲得天然氣或減少對該公司傳統資產產生的能源的需求。國家、國家和外國政府和機構繼續評估並在某些情況下通過與氣候有關的立法和其他管制舉措，以限制温室氣體排放。與温室氣體、氣候變化和替代能源相關的環境要求的變化可能會影響對公司服務的需求。例如，2022年的通脹削減法案，或稱IRA，包括鼓勵建設風能和太陽能發電以及能源儲存，並鼓勵消費者使用這些替代能源。雖然這可以通過增加對公司太陽能或風能的需求而使公司受益，但****或類似的州或聯邦激勵措施中包含的清潔能源激勵措施可能會減少對化石燃料產生的能源的需求，從而對公司的天然氣發電業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
本公司無法控制的風險，包括但不限於恐怖主義行為或相關戰爭行為、自然災害、惡劣天氣、天氣模式的變化、洪水、流行病(如新冠肺炎大流行)、通貨膨脹、供應鏈中斷、惡意網絡入侵或其他災難性事件，可能對業務、財務狀況、運營業績和現金流產生重大不利影響。
本公司收購的或本公司以其他方式收購或建造的發電設施及其依賴的第三方設施可能是恐怖活動的目標，以及因此而發生的事件或與之相關的事件，可能造成環境影響和/或導致發電、傳輸、運輸或分配電力或天然氣的設施完全或部分中斷。戰略目標，如與能源相關的設施，未來發生恐怖活動的風險可能比其他國內目標更大。通貨膨脹、全球和國內供應鏈的中斷以及其他經濟狀況可能會對公司的業務產生負面影響，從而對公司的經營業績和財務狀況產生不利影響。惡意網絡入侵，包括那些針對信息系統以及發電廠和相關配電系統使用的電子控制系統的入侵，可能會嚴重擾亂商業運營，導致失去對客户的服務，並造成修復安全漏洞或系統損壞的鉅額費用。
此外，該公司的某些發電和儲能資產位於加利福尼亞州和亞利桑那州的地震活躍地帶，某些項目公司和供應商在同一地區或其他易受自然災害影響的地點開展業務。此外，加利福尼亞州和某些供應商所在的一些地區不時出現水、電和天然氣短缺的情況。影響公司或其供應商的災難性事件，如地震、野火、乾旱、洪水、流行病(如新冠肺炎疫情)或關鍵公用事業或運輸系統的局部長期停機，或任何嚴重的資源短缺，可能會導致業務嚴重中斷，損壞或摧毀公司或其供應商的設施，或公司供應商的製造設備或庫存。該公司的一些業務只有有限數量的高技能員工，並依賴於某些獨立承包商和其他服務提供商。如果公司在這些關鍵崗位的大部分員工，或公司或其客户的獨立承包商或其他服務提供商在同一時間受到災難性事件的負面影響，公司將依靠其業務連續性計劃來努力繼續其設施的運營，但不能確定這些措施是否足以減輕高技能員工、獨立承包商或服務提供商短缺可能對其運營造成的不利影響。任何此類恐怖行為、環境影響或破壞或自然災害都可能導致收入大幅下降或重建或補救費用大幅下降，超出了通過保單可以收回的範圍，這可能對業務、財務狀況、業務結果和現金流產生重大不利影響。
公司業務的運營受到基於網絡的安全和誠信風險的影響。
影響公司業務有效運作的眾多功能有賴於電子數據的安全可靠的存儲、處理和通信，以及複雜的計算機硬件和軟件系統的使用。該公司發電資產的運營依賴於基於網絡的技術，一直是顛覆性行動的目標。此外，我們的業務依賴第三方提供商的計算機系統來處理開展業務所需的某些數據，包括敏感的員工信息、信用卡交易信息和其他敏感數據。
潛在的破壞性行為可能源於網絡攻擊或網絡入侵，包括計算機黑客、外國政府和網絡恐怖分子，或因涉及公司或其任何承包商或客户的意外事件而受到損害。因此，運營可能中斷，財產可能損壞，敏感的員工、客户或供應商信息可能丟失或被盜，導致公司發生重大收入損失、其他重大負債和損害、更換或維修損壞設備的成本以及公司聲譽受損。我們的保險可能不能完全保護我們免受此類損失。此外，該公司可能會遇到資本和運營成本增加的情況，以加強其網絡系統和發電資產的安全性。
此外，針對我們或我們行業其他人的網絡攻擊可能會導致額外的法規，這可能會導致監管合規成本、保險覆蓋成本或資本支出增加。我們任何不遵守這些附加規定的行為都可能導致對我們的重大處罰和責任。我們無法預測此類額外法規對我們的業務或能源行業造成的潛在影響。
該公司依賴於它不擁有或控制的配電和輸電設施，這些設施在公司的一些地區內受到輸電限制。如果這些設施不能為公司提供足夠的輸電能力，公司向客户輸送電力的能力可能會受到限制，並可能產生額外成本或失去收入。
該公司依賴他人擁有和運營的配電和輸電設施，將其將從其發電資產中出售給客户的批發電力輸送給客户。如果這些設施的運作或開發出現故障或延誤，或此類設施的開發費用大幅增加，都可能導致收入損失。這種故障或延誤可能會限制公司運營設施提供的電力數量，或推遲公司建設項目的完成。此外，此類故障、延誤或增加的成本可能對業務、財務狀況和業務結果產生重大不利影響。如果一個地區的輸電基礎設施不足，公司收回的批發成本和利潤可能有限。如果實行限制性的輸電價格管制，輸電企業可能沒有足夠的動力投資於輸電基礎設施的擴建。該公司也無法預測是否會在特定市場擴大配電或輸電設施，以適應進入這些市場的競爭。此外，由於輸電限制或電網適應間歇性和其他發電來源的能力限制，公司某些運營設施的發電量可能會在沒有補償的情況下減少，從而減少公司的收入，並損害其充分利用特定設施發電潛力的能力。這種削減可能會對業務、財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。此外，公司運營的某些市場的傳輸網絡可能出現經濟擁堵，公司可能被視為對擁堵成本負責。如果該公司須承擔該等擠塞費用，其財務業績可能會受到不利影響。
該公司的成本、經營結果、財務狀況和現金流可能會因其傳統發電設施發電所需的燃料供應中斷而受到不利影響。
為本公司的常規發電設施提供燃料的化石燃料的交付取決於為每個此類發電設施提供服務的基礎設施(包括天然氣管道)以及合同對手方持續的財務可行性。因此，如果交易對手未能履行義務或燃料供應基礎設施中斷，本公司將面臨這些發電設施的電力生產中斷或削減的風險。
公司依賴於關鍵人員及其吸引和留住更多熟練管理人員和其他人員的能力，失去這些人員中的任何一人都可能對公司的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
該公司認為，其目前的業務和未來的成功在很大程度上取決於其僱用的關鍵人員的持續服務。雖然公司目前擁有CEG的資源，但公司或CEG聘用的關鍵人員的流失可能會對公司的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
本公司可能會受到新興技術的不利影響，這些技術可能會隨着時間的推移影響產能市場和整個能源行業。
該公司的行業正在進行研究和開發活動，以提供替代的和更高效的發電技術，包括風能、光伏(太陽能)電池、氫氣、能量存儲，以及對傳統技術和設備的改進，如更高效的燃氣輪機。這些或其他技術的進步可能會將電力生產成本降低到低於該公司目前預測的水平，這可能會對其現金流、運營結果或競爭地位產生不利影響。
一些新興技術，如分佈式可再生能源技術、電動汽車和儲能設備的廣泛消費者應用，可能會影響能源價格。這些新興技術可能會影響公用事業交易對手的財務可行性，並可能對市場價格產生重大影響，最終可能對公司的財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。
與公司與GIP、TotalEnergy和CEG的關係相關的風險
GIP和TotalEnergy通過對公司控股股東CEG的平等擁有，對公司產生重大影響。該公司高度依賴CEG。
CEG擁有該公司所有已發行的B類和D類普通股。該公司已發行的B類普通股和D類普通股分別有權享有每股1/100投票權和1/100投票權。由於擁有B類和D類普通股，截至2023年12月31日，CEG擁有公司普通股合併投票權的54.91%。CEG由GIP和TotalEnergy平分擁有。2024年1月12日，貝萊德簽署了一項最終協議，收購GIM的100%業務和資產，GIM是擁有CEG權益的GIP基金的投資經理。貝萊德曾表示，這筆交易預計將在2024年第三季度完成，具體取決於監管部門的批准和其他慣常的完成條件。
由於這一所有權，CEG對本公司的事務具有重大影響，CEG的投票權將佔公司股東就任何需要本公司股東批准的事項進行投票的任何法定人數的很大比例。該等事宜包括選舉董事、採納對本公司經修訂及重述的公司註冊證書及第四份經修訂及重述的公司章程的修訂，以及批准合併或出售其全部或幾乎全部資產。這種所有權的集中還可能延遲或阻止公司控制權的變更，或阻止其他人對公司股票提出收購要約。此外，CEG有權選舉公司的所有董事。CEG可能會導致公司採取與公司其他股東(包括公司A類和C類普通股的股東)的利益不完全一致的行動。
此外，本公司依賴CEG根據CEG總服務協議或在CEG指導下提供的某些服務，包括與公司財務報告內部控制相關的許多流程。根據CEG主服務協議向本公司提供服務的CEG人員和支持人員不需要，本公司也不期望他們將本公司的管理和行政作為他們的主要責任或專門為本公司行事，CEG主服務協議不要求CEG提供任何特定的個人。根據CEG主服務協議，CEG有權決定哪些員工執行需要提供給公司的任務。任何未能有效管理公司與財務報告、運營或實施其戰略的內部控制相關的流程，都可能對業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。CEG主服務協議將永久繼續，直到根據其條款終止為止。
公司還依賴CEG和第三方在公司的某些設施提供管理、行政、運營和維護以及某些其他服務。CEG或第三方未能履行其在這些安排下的要求，或本公司未能在必要時確定並與替代服務提供商簽訂合同，都可能對本公司設施的運營產生不利影響，並對業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。
CEG控制着公司，並有能力指定公司董事會的多數成員。
由於CEG持有本公司約54.91%的合計投票權，本公司A類及C類普通股的其他持有人對本公司的企業管治行使控制權的能力有限。CEG對本公司的事務有重大影響，CEG的投票權佔公司股東就任何需要本公司股東批准的事項進行投票的法定人數的很大比例。在某些情況下，CEG及其關聯公司的利益可能與公司或公司A類和C類普通股的其他持有者的利益不同。
該公司可能無法完成未來對CEG的收購。
該公司通過收購實現增長的能力在一定程度上取決於CEG識別並向公司提供收購機會的能力。CEG尚未同意為尋求與可再生能源相關的收購承諾特定水平的專用資源。有許多因素可能會對CEG提供合適的收購機會的程度產生重大和不利的影響，包括CEG組織內參與適合本公司的收購的同一專業人員在CEG更廣泛的資產管理業務中負有責任，這可能包括為CEG尋找收購機會。對此等人士的可獲得性的限制也將導致對公司可獲得的收購機會的限制。在作出這些決定時，CEG可能會受到導致與公司利益不一致或利益衝突的因素的影響。
在某些情況下，公司可能無法終止CEG主服務協議。
CEG主服務協議規定，在發生下列任何情況時，公司可提前30天書面通知CEG終止協議：(I)CEG不履行或遵守其中包含的任何重大條款、條件或契諾，導致對公司造成實質性損害，並且在向CEG發出書面通知後30天內仍未得到補救；(Ii)CEG從事任何欺詐、挪用資金或挪用公款的行為，對公司造成實質性損害；(Iii)CEG在履行協議項下的職責時嚴重疏忽，而該等疏忽對本公司造成重大損害；或(Iv)發生與CEG破產或無力償債有關的若干事件。此外，如果本公司要求修訂CEG根據CEG主服務協議提供的服務範圍，但未能在提出要求後180天內就因服務範圍的改變而導致的服務費更改與CEG達成一致，本公司可在提前30天通知CEG後終止協議。本公司將不能因任何其他原因終止協議，包括如果CEG經歷控制權變更，並且協議將永久繼續，直到根據其條款終止。如果CEG的業績沒有達到投資者的預期，並且公司無法終止CEG主服務協議，那麼A類和C類普通股的市場價格可能會受到影響。
如果CEG終止CEG主服務協議或違約履行協議項下的義務，公司可能無法按類似條款與替代服務提供商簽訂合同，或者根本無法與其簽訂合同。
根據CEG主服務協議，本公司依賴CEG提供某些服務。CEG主服務協議規定，如果公司未能履行或遵守協議中包含的任何重大條款、條件或契諾，導致重大損害，並且在發出違約書面通知後30天內違約仍未得到補救，CEG可提前180天向公司發出書面終止通知，終止協議。如果CEG終止管理服務協議或違約履行協議項下的義務，公司可能無法以類似的條款或根本無法與CEG或替代服務提供商簽訂合同，替代服務提供商的成本可能會很高。此外，鑑於CEG對公司資產的熟悉程度，替代服務提供商可能由於缺乏預先存在的協同效應而無法提供相同水平的服務。
根據本公司與CEG的安排，CEG的責任是有限的，本公司已同意就CEG可能面臨的與該等安排相關的索賠向CEG提供賠償，這可能導致CEG在做出與本公司有關的決定時承擔比僅為自己行事的情況下更大的風險。
根據CEG主服務協議，CEG除真誠地提供或安排提供CEG主服務協議所述的服務外，不承擔任何責任。此外，根據CEG主服務協議，CEG及其關聯公司的責任在法律允許的最大範圍內限於涉及惡意、欺詐、故意不當行為或嚴重疏忽的行為，或者在刑事案件中，涉及已知非法的行為。此外，本公司已同意在法律許可的範圍內，就受保障人士因本公司的業務、投資及活動，或與CEG總服務協議或CEG提供的服務有關或產生的任何申索、責任、損失、損害、成本或開支，向CEG作出最大程度的賠償，但如該等申索、責任、損失、損害、成本或開支被確定為由上述人士負有法律責任的行為所致，則屬例外。這些保護措施可能導致CEG在做出決策時容忍比其他情況下更大的風險，包括在決定是否在收購中使用槓桿時。CEG是其中一方的賠償安排也可能引起對公司及其普通股持有人不利的法律賠償要求。
公司的某些PPA和項目級融資安排包括允許交易對手在CEG不再直接或間接控制或擁有公司多數投票權的情況下終止合同或加速到期的條款。
公司的某些PPA和項目級融資安排包含控制權變更條款，為交易對手提供終止權利或在未經交易對手同意的情況下加速到期的能力。如果CEG不再直接或間接擁有相當於公司已發行股本投票權50%以上的股本，或在某些情況下，如果CEG不再直接或間接成為適用項目子公司的多數股東，則觸發這些規定。因此，如果CEG停止控制或在某些情況下擁有本公司的多數投票權，交易對手可以終止該等合同或加速該等融資安排的到期。終止本公司的任何PPA或加快本公司的任何項目級融資的到期日，都可能對本公司的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。
本公司是一家由CEG控制的“受控公司”，因此不受某些旨在為非受控公司股東提供保護的公司治理要求的約束。
截至2023年12月31日，CEG控制着公司合計投票權的54.91%，能夠選舉公司所有董事會成員。因此，根據紐約證券交易所的上市要求，該公司被認為是一家“受控公司”。作為一家“受控公司”，公司被允許，也可能選擇不遵守紐約證券交易所的上市要求，這些要求將要求(I)公司董事會的大多數成員必須是獨立的，(Ii)公司設立薪酬委員會和提名和治理委員會，每個委員會都完全由獨立董事組成，或(Iii)提名、治理和薪酬委員會的年度業績評估。紐交所的上市要求旨在確保符合獨立性標準的董事不存在任何可能影響他們作為董事的行為的利益衝突。儘管本公司已選擇設立一個完全由獨立董事組成的公司治理、衝突和提名委員會，並對該委員會進行年度業績評估，但本公司董事會的大多數成員並不被視為獨立，本公司的薪酬委員會也不完全由獨立董事組成。因此，本公司的股東可能不會獲得與受所有適用的紐約證券交易所上市要求的公司的股東相同的保護。
與監管相關的風險
本公司的業務受到環境、健康和安全法律法規的限制。
本公司受各種聯邦、州和地方環境、健康和安全法律法規的約束。此外，無論公司是否知道或導致泄漏危險的受管制物質以及其他受影響的財產，公司可能被要求承擔與調查和清理任何已釋放或威脅釋放的危險受管制物質的財產有關的主要或連帶責任。除了這些通常不受法律或法規限制並可能超過受影響財產價值的費用外，該公司還可能承擔某些其他費用，包括政府罰款和對人員、財產或自然資源的傷害。此外，一些環境法規定，在受污染的場地上設立留置權，以支持政府，作為損害賠償的擔保，以及政府因此類污染和相關清理而產生的任何費用。儘管公司一般要求其運營商賠償其造成的環境責任，但此類負債的金額可能超過運營商賠償公司的財務能力。污染的存在或未對污染進行補救可能會對公司的業務運營能力產生不利影響。
地方、州、聯邦和國際監管機構越來越關注温室氣體(GHG)監管，這可能會增加化石燃料發電的成本，並減少對公司傳統資產產生和銷售的電力的需求。環保局監管新設施和改裝設施的温室氣體排放，這些設施是《清潔空氣法》規定的標準污染物的潛在主要來源，並已通過規定，除其他外，要求某些大型固定污染源的預建和運營許可，以及某些石油和天然氣設施的温室氣體監測和報告。此外，環保局最近宣佈了針對石油和天然氣設施的嚴格的新甲烷排放法規，****對相同設施的過量甲烷排放收取費用。在國際層面上，根據《巴黎協定》，美國製定了一個整個經濟體的目標，即到2030年將其温室氣體淨排放量在2005年的基礎上減少50%-52%，並在不遲於2050年實現整個經濟體的温室氣體淨零排放。2023年12月，聯合國氣候變化大會呼籲包括美國在內的《巴黎協定》締約方為淘汰化石燃料、減少甲烷排放和增加可再生能源能力做出貢獻，以在2050年實現淨零排放。許多州和地方官員表示，他們打算加強努力，維護國際協議中規定的承諾。
限制碳排放的立法或法規可能會要求公司安裝新設備以減少較大設施的排放和/或購買排放額度，從而增加公司傳統資產的環境合規成本。氣候變化和温室氣體立法或法規也可能推遲或以其他方式負面影響獲得和維持本公司常規資產現有和新設施的許可和其他監管批准的努力，施加額外的監測和報告要求，或對本公司收集、運輸和儲存的天然氣需求產生不利影響。任何新的立法或監管措施對公司的影響將取決於最終通過的特定條款。
政府、科學和公眾對温室氣體排放引起的氣候變化威脅的擔憂導致美國的政治風險增加。所有行業的公司都面臨着公眾、利益相關者和政府機構對其環境、社會和治理(ESG)、應對氣候變化的做法和承諾的更嚴格的審查。例如，美國證券交易委員會在2022年3月提出了加強與氣候相關的披露，預計將在2024年上半年敲定，2023年9月，加利福尼亞州通過了與氣候相關的披露授權，這些授權比美國證券交易委員會擬議的規則更廣泛。近年來，投資者倡導團體、機構投資者、投資基金和其他有影響力的投資者越來越重視ESG實踐。與ESG和類似事項相關的更多關注和行動可能會阻礙獲得資本，因為投資者可能會因為他們對公司ESG實踐的評估而決定重新分配資本或不投入資本。雖然公司致力於以積極、全面和綜合的方式與其利益相關者就ESG實踐進行接觸，但公眾或利益相關者情緒的變化可能會影響公司為其傳統資產提供資金的能力，或減少對這些資產產生的能源的需求。此外，額外的披露要求涉及一項重要的記錄保存要求，這可能導致需要額外資源來支持合規。該公司還將依賴其供應商提供合規所需的信息，這可能會給滿足合規要求帶來額外的挑戰。
發電業務受到大量政府監管，可能會受到法律或法規變化的不利影響，以及根據現有或未來法規或其他法律要求承擔的責任或任何未來無法遵守的責任。
該公司的發電業務受到廣泛的美國聯邦、州和地方法律法規的約束。遵守這些不同監管制度下的要求可能會導致公司產生大量額外成本，如果不遵守這些要求，可能會導致不符合要求的設施關閉、施加留置權、罰款和/或民事或刑事責任。根據FPA，公用事業公司必須獲得FERC對其批發銷售電力、容量和輔助服務的費率表的接受。除位於夏威夷或德克薩斯州ERCOT範圍內的發電設施外，該公司的所有發電公司都是FPA下的公用事業公司，擁有基於市場的費率權限，除非獲得FPA公用事業費率法規的豁免。FERC授予電力批發賣家基於市場的費率授權的命令保留撤銷或修改該授權的權利，如果FERC隨後確定賣家可以在輸電或發電方面行使市場力量，製造進入壁壘，或從事濫用關聯交易。此外，公用事業公司受到FERC報告要求的約束，這些要求施加了行政負擔，如果違反這一要求，公司可能面臨刑事和民事處罰或其他風險。
本公司基於市場的銷售受禁止操縱或欺騙性行為的某些規則的約束，如果本公司任何擁有基於市場的費率授權的發電公司被視為違反了該等規則，則它們可能面臨與違反、處罰、暫停或撤銷基於市場的費率授權相關的利潤返還。如果這些發電公司失去了基於市場的費率權威，這些公司將被要求獲得FERC對服務成本費率表的接受，並可能受到對採用基於成本的費率表的公用事業公司的重大會計、記錄保存和報告要求的約束。這可能會對該公司從其設施中收取的電費產生重大不利影響。
本公司的所有發電資產均按PUHCA定義的EWG或經修訂的PURPA定義的合格資產運營，因此不受PUHCA和FPA的某些監管規定的約束。如果設施未能保持其作為EWG或QF的地位，或者存在法律或法規變化，撤銷或限制了PUHCA和/或FPA的豁免，則公司可能受到重大的會計、記錄保存、查閲賬簿和記錄以及報告要求的約束，如果不遵守這些要求，可能會施加處罰和額外的合規義務。
該公司的幾乎所有發電資產還必須遵守由指定的電力可靠性組織(目前為北美電力可靠性公司，簡稱NERC)頒佈並經FERC批准的可靠性標準。如果該公司未能遵守強制性可靠性標準，它可能會受到制裁，包括鉅額罰款和增加合規義務。該公司還將受到立法和法規變化的影響，以及由RTO或ISO運營的現有區域市場(如PJM)發生的市場設計、市場規則、關税、成本分配和投標規則的變化。監管大部分電力批發市場的電力營運商/獨立電商組織實施緩解措施，包括價格限制、報價上限、不履行懲罰及其他機制，以處理這些市場的一些波動及市場力量的潛在行使。這些類型的價格限制和其他監管機制可能會對本公司未來收購的發電設施的盈利能力產生重大不利影響，這些發電設施向電力批發市場銷售能源、產能和輔助產品。過去幾年，由於影響批發競爭的州和聯邦政策以及為增加大量新的可再生發電和在某些情況下增加輸電資產而制定的激勵措施，發電的監管環境發生了重大變化。這些變化正在進行中，本公司無法預測電力批發市場的未來設計或不斷變化的監管環境對本公司業務的最終影響。此外，在其中一些市場，有關方面建議重新監管市場，或要求資產擁有人或經營者剝離發電資產，以減少其市場佔有率。可能會提出重新監管的其他建議，立法或其他對電力市場重組進程的關注可能會推遲或逆轉放鬆監管的進程。如果電力市場的競爭性重組被逆轉、停止或推遲，公司的業務前景和財務業績可能會受到負面影響。
該公司受環境法律法規的約束，這些法律法規對其運營提出了廣泛和日益嚴格的要求，並可能因環境污染而承擔重大責任。
本公司的資產須遵守眾多重要的聯邦、州和地方法律，包括法規、條例、指導方針、政策、指令和管理或與以下事項有關的其他要求：保護野生動物，包括受威脅和瀕危物種；空氣排放；排放到水中；水的使用；危險物品和危險、殘留和其他受管制的材料，如化學品的儲存、處理、使用、運輸和分配；防止向環境中釋放危險物質；在現場和非現場防止、存在和補救土壤和地下水中的危險物質；土地使用和分區問題；以及工人的健康和安全問題。該公司的設施可能會發生事故、故障和其他計劃外事件，可能導致泄漏或排放超過許可水平，並導致人身傷害、罰款和財產損失。任何不遵守適用的環境法律和法規，包括與設備故障有關的法律和法規，或未能獲得所需的政府批准和許可，都可能導致對行政、民事或刑事處罰的評估，實施調查或補救活動，在某些較不常見的情況下，發佈臨時或永久禁令，或施工或運營禁令或延誤。因此，公司設施的運營存在環境、健康和安全責任的固有風險(包括潛在的民事訴訟、合規或補救令、罰款和其他處罰)，並可能導致資產不時捲入與該等事項有關的行政和司法程序。公司實施了旨在持續改善環境、健康和安全績效的環境、健康和安全管理計劃。隨着時間的推移，環境法律法規普遍變得更加嚴格。環境項目下的資本支出可能會產生巨大的成本，以保持資產符合此類環境法律和法規。如果這些支出不合算，可能需要淘汰或封存設施，或限制或修改公司的運營，以符合更嚴格的標準。這些環境要求和負債可能對業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。
本公司的業務受有關隱私和數據保護的複雜和不斷變化的美國法律和法規(“數據保護法”)的約束。這些法律和法規中的許多可能會發生變化和不確定的解釋，可能會導致索賠、增加運營成本或以其他方式損害公司的業務。
圍繞數據隱私和保護的監管環境正在不斷演變，可能會發生重大變化。新的數據保護法帶來了越來越複雜的合規挑戰，並可能提高公司的成本。遵守不同的司法要求可能會增加合規的成本和複雜性，違反適用的數據保護法可能會導致重大處罰。本公司未能或被認為未能遵守適用的數據保護法律，可能會導致政府實體或其他人對本公司提起訴訟或採取行動，使本公司面臨鉅額罰款、處罰、判決和負面宣傳，要求本公司改變其業務做法，增加合規成本和複雜性，並對本公司的業務產生不利影響。如上所述，本公司還可能受到網絡攻擊，這本身可能導致違反這些法律。此外，如果本公司收購一家違反或不遵守適用數據保護法的公司，本公司可能因此承擔重大責任和處罰。
為可再生能源發電提供激勵措施的政府法規可能隨時發生變化，這種變化可能會對公司的增長戰略產生負面影響。
該公司的增長戰略在一定程度上取決於政府政策，這些政策支持可再生發電和能源儲存，並提高擁有可再生發電資產的經濟可行性。可再生發電資產目前受益於聯邦、州和地方政府的各種激勵措施，如ITC、PTC、貸款擔保計劃、RPS計劃和出於税收目的的加速折舊。這些法律、法規和政策對可再生發電項目的發展產生了重大影響，可以隨時改變、減少或取消。這些激勵措施通過為部分開發成本提供税收抵免或贈款並加速折舊，降低與開發此類項目相關的成本和風險，或通過可再生能源計劃創造對可再生能源的需求，使可再生能源發電項目的開發更具競爭力。
取消或喪失或減少該等激勵措施可能會(I)降低可再生能源發電項目對開發商的吸引力，包括但不限於CEG，這可能會減少本公司的收購機會，(Ii)由於運營成本上升或其PPA項下收入下降，本公司從事或開發某些可再生電力項目的意願降低，(Iii)導致未來可再生能源PPA的市場規模較小，未來可再生能源PPA的價格較低，和/或(Iv)導致融資成本增加，以及難以按可接受的條款獲得融資。
上述任何一項都可能對公司的業務、財務狀況、經營結果以及增長業務和進行現金分配的能力產生重大不利影響。
GenConn每年獲得的收入都是在一個費率案例中確定的；因此，其資產的盈利能力取決於監管部門的批准。
與GenConn相關的收入每年由康涅狄格州公用事業監管局建立。雖然此類監管通常以收回審慎產生的成本和合理的投資資本回報率為前提，但GenConn可能收取的費率或本公司可能通過其GenConn投資獲得的收入(按權益法入賬)須獲得適用監管機構的授權。不能保證這些監管機構會認為所有成本都是審慎產生的，也不能保證確定費率或收入的監管過程總是會導致利率或收入完全收回成本或公司的資本投資獲得足夠的回報。雖然GenConn的費率和收入通常是基於對基準年度發生的成本的分析而確定的，但GenConn被允許收取的費率和GenConn被授權賺取的收入在任何給定的時間都可能與成本匹配，也可能不匹配。如果不能通過這些監管程序充分收回GenConn的成本，可能會對公司的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。
與公司普通股相關的風險
該公司未來可能無法繼續向其普通股持有者支付可比或不斷增長的現金股息。
CAFD的金額主要取決於公司從其運營中產生的現金金額，該金額將在每個季度之間波動，其中包括：
•由於季節性、天氣、工廠意外停機、合同定價結構或其他原因，業務產生的收入變化；
•公司資本支出的水平和時間安排；
•運營、一般和行政費用的水平，包括根據CEG主服務協議向CEG提供的服務向CEG支付的費用；
•償債要求和其他負債；
•公司借入資金和進入資本市場的能力；
•公司債務協議中的限制(包括項目級融資，如果適用，還包括公司債務)；以及
•影響現金水平的其他業務風險。
由於所有這些因素，該公司不能保證它將從運營中產生足夠的現金，向其A類或C類普通股的持有者支付特定水平的現金股息。此外，公司A類或C類普通股的持有者應該意識到，CAFD的金額主要取決於運營現金流量，而不僅僅是盈利能力的函數，而盈利能力可能受到非現金項目的影響。
在此期間，公司可能產生其他費用或負債，這可能會大大減少或消除其資本充足率，進而削弱公司在此期間向公司A類或C類普通股持有者支付股息的能力。由於公司是一家控股公司，其支付公司A類或C類普通股股息的能力受到限制，並受到公司子公司向公司進行分配的能力的進一步限制，包括根據管理公司公司債務和項目級融資的協議條款的限制。例如，由於PG&E的破產，在2019年初至2020年年中，公司的某些資產和投資無法向公司進行分配。項目級融資協議一般禁止項目實體在COD值之前進行分配，此後禁止向公司分配，除非滿足某些特定條件，包括滿足財務比率。本公司的循環信貸安排也限制了本公司宣佈和支付股息的能力，如果違約事件已經發生並仍在繼續，或者如果支付股息將導致違約事件。
由於季節性、天氣波動和其他因素，Clearway Energy LLC的現金流可能會在每個季度之間波動，在某些情況下會很大程度上波動。因此，公司可能會促使Clearway Energy LLC減少其在特定季度向其成員分配的現金金額，以建立準備金，為未來期間向其成員分配現金提供資金，否則公司從Clearway Energy LLC獲得的現金分配將不足以為其季度股息提供資金。如果公司未能使Clearway Energy LLC建立足夠的儲備，公司可能無法維持受季節性不利影響的季度的季度股息。
最後，向公司A類或C類普通股持有者支付的紅利將由公司董事會酌情決定。公司董事會可以降低股息水平，或完全停止支付股息。
本公司是一家控股公司，其唯一的重大資產是其在Clearway Energy LLC的權益，因此，本公司依賴Clearway Energy LLC及其子公司的分派來支付股息、税款和其他費用。
本公司為控股公司，除擁有Clearway Energy of LLC的會員權益外，並無其他重大資產，而Clearway Energy則是一家控股公司，除其於Clearway Energy Operating LLC的權益外，並無其他重大資產，而Clearway Energy的唯一重大資產為項目公司。本公司、Clearway Energy LLC或Clearway Energy運營LLC均沒有任何獨立的創收手段。公司打算繼續促使Clearway Energy運營有限責任公司的子公司向Clearway Energy運營有限責任公司進行分配，進而向Clearway Energy運營有限責任公司進行分配，進而向公司分配足以支付公司宣佈的所有適用的應付税款和股息(如果有的話)的金額。如果公司需要資金向公司A類和C類普通股持有人支付季度現金股息或其他方面的資金，而經營A類和C類普通股的Clearway Energy LLC或Clearway Energy LLC根據適用的法律或法規被限制進行此類分配，或以其他方式無法提供此類資金(包括由於Clearway Energy運營LLC的運營子公司無法進行分配)，這可能對公司的流動性和財務狀況產生重大不利影響，並限制公司向公司A類和C類普通股持有人支付股息的能力。
市場利率可能會對公司A類和C類普通股的價值產生影響。
影響公司A類和C類普通股價格的因素之一是此類股票相對於市場利率的有效股息收益率(即收益率佔公司股票當時市場價格的百分比)。市場利率的提高可能會導致公司A類和C類普通股的投資者預期股息收益率會更高，而公司由於借款成本增加、資本充足率不足或其他原因而無法增加股息，可能會導致拋售壓力，並導致公司A類和C類普通股的市場價格下降，因為投資者尋求更高收益的替代投資。
市場波動和證券或行業分析師的報告可能會影響公司A類和C類普通股的價格。
公司A類和C類普通股的市場價格可能會因多種因素而大幅波動，其中大多數因素是公司無法預測或控制的，包括一般市場和經濟狀況、中斷、評級下調、信用事件和信貸市場發現的問題；季度經營業績或股息的實際或預期變化；自然災害、野火和其他與天氣有關的事件；公司投資或資產構成的變化；影響公司資產的減記或被認為是信用或流動性問題；CEG或其所有者、公司業務和公司資產的市場看法；本公司的負債水平和/或對本公司未來可能產生的任何債務的不利市場反應；本公司以有利條款或根本不存在的條件籌集資金的能力；任何主要資金來源的損失；類似發電公司的市場估值變化；以及媒體或投資界對本公司或CEG(或其所有者)的猜測。
證券市場總體上經歷了極端的波動，這種波動往往與特定公司的經營業績無關。任何廣泛的市場波動都可能對公司A類和C類普通股的交易價格產生不利影響。
此外，本公司進入資本市場的能力受到任何重大幹擾，或利率大幅上升，都可能使本公司難以從第三方成功收購有吸引力的項目，也可能限制本公司獲得債務或股權融資以完成此類收購的能力。如果公司無法在需要時籌集足夠的資金用於此類收購，擴大公司項目組合的能力可能會受到限制，這可能會對公司實施其增長戰略的能力以及最終對其業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。
公司A類和C類普通股的交易市場受到行業或證券分析師可能發表的關於公司、公司業務、公司市場或公司競爭對手的研究和報告的影響。如果可能報道該公司的任何分析師改變了他們對該公司A類和/或C類普通股的建議，或對該公司的競爭對手提出了更有利的相對建議，則該公司A類和/或C類普通股的價格可能會下跌。如果報道該公司的任何分析師停止對該公司的報道或不定期發佈有關該公司的報告，該公司可能在金融市場上失去知名度，進而可能導致該公司A類和/或C類普通股的股價或交易量下降。
公司章程文件或特拉華州法律的規定可能會推遲或阻止對公司的收購，即使收購將有利於公司A類和C類普通股的持有者，並可能使更換管理層變得更加困難。
本公司經修訂及重述的公司註冊證書及第四份經修訂及重述的附例的條文，可能會阻礙、延遲或阻止本公司A類及C類普通股持有人可能認為有利的合併、收購或其他控制權變動，包括該等股東可能因其股份而獲得溢價的交易。這是因為這些規定可能會阻止或挫敗股東更換或罷免公司管理層成員的企圖。這些規定包括：
•禁止股東通過書面同意採取行動；
•要求股東特別會議由當時在任的公司董事以過半數通過的決議召開；
•股東建議和提名的事先通知要求；以及
•董事會有權按董事會決定的條款發行優先股。
特拉華州一般公司法第203條禁止特拉華州上市公司在交易日期後三年內與有利害關係的股東進行商業合併，除非該商業合併以規定的方式獲得批准，該股東通常是與其關聯公司擁有或在過去三年內擁有15%有表決權股票的人。此外，公司重述的公司註冊證書禁止任何人士及其任何聯營公司、公用事業公司或控股公司在未經公司董事會事先書面同意的情況下，收購除二級市場交易以外的足以導致控制權轉移的公司A類或C類普通股。任何這種控制權的變更，除了事先得到公司董事會的批准外，還需要得到FERC的事先授權。類似的限制可能適用於持有公司的公司證券的某些購買者，無論公司證券是在公司的發售中購買的，還是在公開市場交易中購買的。作為控股公司的公司證券的購買者將需要確定對公司證券的特定購買是否需要事先獲得FERC的批准。
由於未來增發公司A類或C類普通股，投資者的所有權權益可能會被稀釋。
公司處於資本密集型業務，可能沒有足夠的資金為公司業務的增長、未來的收購或支持公司預計的資本支出提供資金。因此，公司可能需要從進一步的股權或債務融資中獲得額外資金，包括税收股權融資交易、自動取款機計劃下的銷售或出售優先股或可轉換債券，以完成未來的收購、擴張和資本支出，並支付公司業務的一般和行政成本。未來，公司可能會根據其自動櫃員機計劃和公司之前授權和未發行的證券發行股票，導致公司A類和C類普通股購買者的所有權權益被稀釋。根據公司重述的公司註冊證書，公司有權發行500,000,000股A類普通股、500,000,000股B類普通股、1,000,000,000股C類普通股、1,000,000,000股D類普通股和10,000,000股優先股，其優先權和權利由公司董事會確定。可能增發普通股或優先股或可轉換債券，可能會對公司A類和C類普通股的交易價格造成下行壓力。
CEG未來出售公司A類或C類普通股可能會導致公司A類或C類普通股價格下跌。
公司A類或C類普通股的市場價格可能會下降，原因是CEG在市場上出售了此類股票(在交換其部分或全部Clear Energy LLC B類或D類單位後可向CEG發行)，或認為這些出售可能發生。
由於CEG出售或轉讓公司部分或全部已發行的B類或D類普通股，公司A類或C類普通股的市場價格也可能下降，出售或轉讓將減少CEG在公司的所有權權益和投票權控制。這些出售也可能使公司更難在公司認為合適的時間和價格出售股權證券。CEG及其某些附屬公司對通過交換Clearway Energy LLC的B類單位發行的公司A類普通股和/或通過交換Clearway Energy LLC的D類單位發行的C類普通股的股票擁有一定的需求和附帶登記權。由於這種註冊權的行使，公司A類和/或C類普通股在公開市場交易的額外股份可能會對公司證券的市場價格產生重大不利影響。
與税收有關的風險
如果公司沒有產生足以抵消應税收入的NOL，如果聯邦、州和地方税務機關對公司的某些税收立場和豁免提出質疑，或者如果聯邦、州和地方税法發生變化，公司未來的納税義務可能比預期的要大。
本公司預期(I)結轉上一年度的淨收入結餘以抵銷未來的應課税收入，及(Ii)產生税項抵免及結轉上一年度的税項抵免以抵銷未來的所得税負債。根據該公司目前的資產組合，其中包括受益於加速減税和聯邦税收抵免的可再生資產，該公司估計到2026年將不會支付實質性所得税。
雖然公司預計其NOL和税收抵免將作為未來的收益，但如果它們沒有按預期產生，受到美國國税局或州和地方司法管轄區的成功質疑(在税務審計或其他方面)，或者受到未來所有權變更的限制，公司實現這些收益的能力可能是有限的。此外，該公司實現州和地方税豁免的能力，包括財產或銷售和使用免税，受到各種税法要求的約束。如果這些豁免被州和地方司法管轄區成功挑戰，或者如果税法發生變化，公司實現這些豁免的能力可能會受到影響。公司預期NOL或税收抵免的減少、公司使用此類虧損或税收抵免能力的限制以及税務機關對公司税務狀況的挑戰可能會導致公司未來的估計收入、銷售/使用和財產税負債大幅增加，並可能對公司的流動性和財務狀況產生負面影響。
該公司使用NOL抵消未來收入的能力可能是有限的。
如果本公司無法產生未來的應税收入或經歷守則第382節所界定的“所有權變更”，則本公司使用NOL的能力可能會受到很大限制。一般而言，如果本公司的“5%股東”，如守則第382節所界定的“5%股東”，在三年的滾動期間內，合共增加他們在本公司的持股超過50%，則會發生“所有權變更”。發生所有權變更的公司，其所有權變更前NOL的使用一般受到年度限制，該NOL等於緊接所有權變更前公司的權益價值，乘以所有權變更發生當月的長期免税率，再加上所有權變更時的內在收益的某些調整。CEG未來出售任何類別的公司普通股，以及公司未來發行的股票，都可能有助於潛在的所有權變更。
公司的遞延税項資產可能需要計入估值津貼。
公司預期的NOL和税收抵免將作為遞延税項資產反映，因為它們是在產生直至用於抵消收入之前反映出來的。根據作出估計時的現有證據，本公司估計更有可能無法變現的遞延税項資產可能需要維持估值準備。與遞延税項資產相關的估值免税額可能會受到税法、法定税率和未來應納税所得額變化的影響。如果公司確定未來無法實現其全部或部分遞延税項淨資產，公司將在作出決定的期間通過計入所得税費用來減少此類金額，這可能對公司的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
分配給公司A類和C類普通股的持有者可能要納税。
分配給公司A類和C類普通股持有者的金額將被視為美國聯邦所得税的應税對象，這將取決於公司當前和累積的收益和利潤的數額。很難預測該公司是否會在任何給定的納税年度產生按聯邦所得税計算的收益或利潤。一般來説，公司的收益和利潤是根據應納税所得額計算的，並有特定的調整。分配將構成普通股息收入，從公司當前或累積的收益和利潤中支付。超過公司當前和累積收益和利潤的分配將構成以股東為基礎的A或C類普通股的免税資本回報。超過公司當前和累積的收益和利潤，以及超過股東基礎的分配，將被視為出售普通股的收益。
出於美國納税的目的，該公司2022年向其股東的分配被歸類為應税股息。2023年公司向股東分配的一部分被歸類為應税股息，其餘的分配被歸類為免税資本回報和美國股東税基的減少，範圍為公司每股普通股的美國股東税基，或作為資本利得徵税。該公司預計，截至2023年底，其將處於累計收益和利潤赤字狀況。因此，2024年及以後對公司A類和C類普通股持有者的任何分配都可能被視為美國聯邦所得税的資本返還或資本收益免税項目。將被視為非納税資本回報或資本收益的分配部分將取決於一系列因素，包括但不限於，公司的整體業績以及2024年及以後向股東進行的任何分配的總金額。
税法或政策的變化，包括但不限於企業所得税税率的變化，以及在確定與税收相關的資產和負債額時使用的判斷和估計，可能會對公司的業務、財務狀況、運營結果和前景產生重大不利影響。
該公司的所得税撥備以及與税務有關的資產和負債的報告需要作出重大判斷和使用估計。與税務有關的資產及負債金額涉及對確認收入、扣減及税項抵免的時間及可能性的判斷及估計，包括但不限於對已採取的税務頭寸的潛在不利後果的估計，以及利用税項優惠結轉的能力，例如NOL及税項抵免結轉。實際所得税可能與估計的金額有很大差異，原因包括税法、指導方針或政策的變化，包括公司所得税税率的變化，公司的財務狀況和經營業績，以及税務機關提出的審計問題的解決等未來影響。這些因素，包括所得税事宜的最終解決，可能導致與税務相關的資產和負債的重大調整，這可能對本公司的業務、財務狀況、運營業績和前景產生重大不利影響。
****對《國税法》進行了多項修訂，包括：(I)對某些納税人徵收15%的企業最低所得税；(Ii)從2022年12月31日開始的納税年度對企業股票回購徵收1%的消費税；(Iii)為開發清潔能源項目和生產清潔能源提供營業税抵免和激勵措施。為了有資格享受2023年1月30日或之後開工的清潔能源項目的全額營業税抵免和激勵措施，必須滿足一定的工資和學徒要求。該公司繼續分析****的潛在影響，並監測美國財政部將發佈的指導意見。
公司遵守税收法律和政策的能力可能取決於其合同安排和第三方提供的信息，可能需要大量資源。
****包含嚴格的合規、記錄保存和認證要求，以要求獲得税收抵免和激勵措施。此外，為了避免可能失去可用信用，公司必須遵守適用於2022年12月31日或之後開工的項目的現行工資和學徒要求。****確實允許在滿足要求方面的某些缺陷在某些條件下得到及時糾正，而不是造成税收抵免的損失。
此外，這種合規所需的文件將來自第三方供應商，包括設備製造商和工程、採購和建築承包商和分包商以及公司的內部來源。此外，如果在遵守現行的工資和學徒制度要求方面存在缺陷，這些第三者將需要向其員工支付糾正這些缺陷的費用。如果這些第三方沒有充分遵守税法，他們的行為也會影響獲得税收抵免的權利和/或受到處罰的機會。
雖然公司已經並將繼續努力確保獲得必要的信息，以滿足税法規定的合規和認證要求，並已經並將繼續在與第三方簽訂的合同中包括必要時讓第三方支付補救費用的權利，但公司可能無法控制是否確實提供或及時提供適當的文件，和/或第三方是否及時採取補救行動。這可能會導致罰款和税收抵免的損失。與第三方談判的條款也有可能不符合税法關於合規要求、文件或第三方行為的要求。這種不遵守規定的影響可能會對公司的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。
此外，隨着公司實施其合規和文件計劃，以及財政部以通知和法規的形式繼續發佈指導意見，充分遵守****的要求和監測第三方活動所需的成本和資源仍有待確定。
關於前瞻性信息的警示聲明
本Clearway Energy，Inc.及其合併子公司或公司的Form 10-K年度報告包含符合修訂後的1933年《證券法》第27A節或《證券法》和修訂後的1934年《證券交易法》第21E節或交易法的前瞻性陳述。“相信”、“項目”、“預期”、“計劃”、“預期”、“打算”、“估計”以及類似的表述旨在識別前瞻性陳述。這些前瞻性陳述涉及已知和未知的風險、不確定因素和其他因素，可能導致公司的實際結果、業績和成就或行業結果與此類前瞻性陳述明示或暗示的任何未來結果、業績或成就大不相同。這些因素、風險和不確定因素包括第(1a)項所述因素。風險因素以及以下內容：
•公司維持和增長季度股息的能力；
•與公司與CEG及其所有者的關係相關的潛在風險；
•公司成功識別、評估和完善從第三方收購和處置第三方收購的能力；
•公司從CEG收購資產的能力；
•公司借入更多資金和進入資本市場的能力，以及公司的鉅額債務以及公司未來可能產生額外債務的可能性；
•修改法律，包括司法裁決；
•電力生產行業和發電運營慣有的風險，如燃料和電力價格波動、異常天氣條件(包括風能和太陽能條件)、與天氣有關的災難性或其他設施損壞、計劃外停電、維護或維修、由於需求增加而導致的燃料供應成本或可用性的意外變化、短缺、交通問題或其他發展、環境事故或電力傳輸或天然氣管道系統限制，以及公司可能沒有足夠的保險來彌補因此類危險而造成的損失；
•公司有能力有效地經營其業務，有效地管理維護資本支出和成本，並從其以資產為基礎的業務中產生與其債務和其他債務有關的收益和現金流；
•本公司承購協議的交易對手是否願意和有能力履行其在此類協議下的義務；
•公司是否有能力簽訂合同，以可接受的條件和價格出售電力和採購燃料；
•政府監管，包括遵守監管要求以及市場規則、費率、關税和環境法的變化；
•對公司施加的經營和財務限制，這些限制一般包含在某些子公司和項目級子公司的項目級債務融資和其他協議、Clearway Energy Operating LLC修訂和重述循環信貸融資以及管理優先債券的契約中；以及
•網絡恐怖主義和網絡安全不足，或發生災難性損失，以及公司可能沒有足夠的保險來彌補此類危險造成的損失，或公司的保險公司無法提供保險。
前瞻性陳述僅在發表之日發表，公司不承擔公開更新或修改任何前瞻性陳述的義務，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。前述對可能導致公司實際結果與本10-K年度報告中包含的任何前瞻性陳述中預期的結果大不相同的因素的審查不應被解釋為詳盡無遺。
項目1B--未解決的工作人員意見
沒有。
項目1C：網絡安全
風險管理與戰略
該公司認識到制定、實施和保持強有力的網絡安全措施的重要性，以保護信息系統和保護數據的機密性、完整性和可用性。
重大風險管理與綜合全面風險管理
公司在戰略上將網絡安全風險管理整合到其更廣泛的風險管理框架中，以促進全公司的網絡安全風險管理文化。公司的風險管理團隊與IT部門密切合作，根據業務目標和運營需求持續評估和應對網絡安全風險。此外，該公司遵循國家標準與技術研究所(NIST)800-53網絡安全框架。
就風險管理與第三方接洽
認識到網絡安全威脅的複雜性和不斷演變的性質，該公司與包括網絡安全顧問在內的一系列外部專家一起評估和測試其風險管理系統。該公司與這些第三方的合作包括定期審計；威脅和脆弱性評估；事件響應計劃測試；全公司範圍內的網絡安全風險監測；以及關於安全增強的諮詢。
監督第三方風險
由於涉及第三方供應商、服務提供商和業務合作伙伴的風險，公司採用嚴格的流程來管理這些風險。在參與之前對所有可以訪問內部數據和信息系統的第三方供應商進行徹底的安全評估，並進行持續監測，以確保遵守相關的網絡安全標準。監測包括CEG信息技術部副部長總裁及其董事對網絡安全的年度評估，以及內部網絡安全團隊的持續評估。這些服務是根據CEG主服務協議向本公司提供的。此方法旨在降低與數據泄露或第三方引發的其他安全事件相關的風險。
網絡安全威脅帶來的風險
本公司並未受到對本公司、其營運或財務狀況有重大影響或合理可能對本公司產生重大影響的網絡安全挑戰或事件的影響。
治理
董事會監督
公司董事會對網絡安全風險進行監督，並充分了解此類風險的性質和範圍。董事會敏鋭地意識到管理與網絡安全威脅相關的風險的關鍵性質。審計委員會建立了監督機制，以確保在管理與網絡安全有關的風險方面進行有效治理，因為它們認識到這些風險和對業務誠信和利益攸關方信心的威脅的重要性。
向董事會彙報工作
信息技術部總裁副部長和網絡安全部董事在向董事會通報網絡安全風險方面發揮了舉足輕重的作用。他們定期向董事會通報情況，至少每年一次。這些簡報會涵蓋廣泛的主題，包括：
•當前的網絡安全威脅格局和新出現的威脅；
•現行網絡安全舉措和戰略的現狀;
•事件報告和從任何有意義的網絡安全事件中吸取的教訓；以及
•法規要求和行業標準的合規狀況和努力。
除定期會議外，董事會、信息技術部總裁副司長和網絡安全董事部長將就新出現的網絡安全風險保持持續對話。他們一起收到網絡安全領域重大事態發展的最新情況。董事會積極參與與網絡安全相關的戰略決策，為重大戰略決策和舉措提供指導和批准。這一參與推進了公司的總體戰略，即將網絡安全方面的考慮納入其更廣泛的戰略目標。董事會通過公司內部網絡安全團隊的信息、發現和建議以及第三方審計、滲透測試和事件響應計劃測試結果，對公司的網絡安全態勢及其風險管理戰略的有效性進行年度審查。該審查有助於確定需要改進的領域，並幫助使網絡安全工作與整體風險管理框架保持一致。
網絡安全風險管理人員
評估、監測及管理網絡安全風險的主要責任由信息技術部總裁副總監和網絡安全董事總監負責，他們的服務是根據CEG總體服務協議向本公司提供的。
現任信息技術副總裁總裁在網絡安全領域擁有20多年的經驗，為他們的工作帶來了豐富的專業知識。他們的背景包括在信息技術方面的廣泛經驗，他們的深入知識和經驗有助於制定和執行公司的網絡安全戰略。他們監督公司的IT治理計劃；測試對內部、行業和監管標準的遵從性；補救已知風險；並領導公司的員工培訓計劃。
現任網絡安全董事在信息技術領域擁有30多年的經驗，涉及多個行業和合規項目。過去10年，《網絡安全董事》一直高度關注受監管行業的網絡安全。
管理人員在管理網絡安全風險中的作用
信息技術部總裁副部長、董事網絡安全部副部長定期向公司管理層通報網絡安全風險和事件發生的方方面面。這確保最高管理層瞭解公司面臨的網絡安全形勢和潛在風險。此外，重要的網絡安全問題和戰略風險管理決策上報給董事會，確保他們有洞察力並能夠就關鍵的網絡安全問題提供指導。
監控網絡安全事件
信息技術副總裁總裁和網絡安全副總裁董事不斷了解網絡安全的最新發展，包括新出現的威脅和創新的風險管理技術。他們執行和監督公司信息系統的定期監測程序。這包括部署先進的安全措施和定期系統審計，以確定潛在的漏洞。在發生網絡安全事件時，公司配備了明確和實踐的事件響應計劃，其中包括來自受人尊敬的第三方的聘用人。該計劃包括為減輕事故影響而立即採取的行動、補救的長期戰略和預防未來事故。
項目2--房地產
以下列出的是公司在截至2023年12月31日運營的設施、運營和/或擁有或租賃項目中的權益描述。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 容量 | | | | | | | | |
| | | | 額定MW | | 淨兆瓦(a) | | 所有權 | | | | | | 長期合同條款 |
| 資產 | | 位置 | | | | | 燃料 | | 鱈魚 | | 交易對手 | | 期滿 |
| 傳統型 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 卡爾斯巴德 | | 加利福尼亞州卡爾斯巴德 | | 527 | | | 527 | | | 100 | % | | 天然氣 | | 2018年12月 | | 聖地亞哥天然氣和電力公司 | | 2038 |
| 埃爾塞貢多 | | 加利福尼亞州埃爾塞貢多 | | 550 | | | 550 | | | 100 | % | | 天然氣 | | 2013年8月 | | 姐妹會 | | 2026 - 2027 |
| GenConn Devon | | 康涅狄格州米爾福德 | | 190 | | | 95 | | | 50 | % | | 天然氣/石油 | | June 2010 | | 康涅狄格州電力公司 | | 2040 |
| GenConn Middletown | | Middletown，CT | | 190 | | | 95 | | | 50 | % | | 天然氣/石油 | | 2011年6月 | | 康涅狄格州電力公司 | | 2041 |
| 馬什蘭丁 | | 加利福尼亞州安提奧赫 | | 720 | | | 720 | | | 100 | % | | 天然氣 | | 2013年5月 | | 五花八門 | | 2026 - 2030 |
| 核桃溪 | | 加利福尼亞州工業之城 | | 485 | | | 485 | | | 100 | % | | 天然氣 | | 2013年5月 | | 姐妹會 | | 2026 |
| 傳統全 | | 2,662 | | | 2,472 | | | | | | | | | | | |
| 公用事業規模太陽能 | | | | | | | | | | | | | | |
| 阿瓜卡連特 | | 亞利桑那州達特蘭 | | 290 | | | 148 | | | 51 | % | | 太陽能 | | 2014年6月 | | PG&E | | 2039 |
| 高山 | | 加利福尼亞州蘭開斯特 | | 66 | | | 66 | | | 100 | % | | 太陽能 | | 2013年1月 | | PG&E | | 2033 |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 阿維納爾 | | 加利福尼亞州阿維納爾 | | 45 | | | 23 | | | 50 | % | | 太陽能 | | 2011年8月 | | PG&E | | 2031 |
| 阿夫拉谷 | | 亞利桑那州皮馬縣 | | 27 | | | 27 | | | 100 | % | | 太陽能 | | 2012年12月 | | 圖森電力公司 | | 2032 |
| Blythe | | 布萊斯，加利福尼亞州 | | 21 | | | 21 | | | 100 | % | | 太陽能 | | 2009年12月 | | 姐妹會 | | 2029 |
| 博雷戈 | | 加利福尼亞州博雷戈斯普林斯 | | 26 | | | 26 | | | 100 | % | | 太陽能 | | 2013年2月 | | 聖地亞哥天然氣和電力公司 | | 2038 |
沙棘太陽能 (b) | | 德克薩斯州斯托克頓堡 | | 150 | | | 150 | | | 100 | % | | 太陽能 | | 2018年7月 | | 德克薩斯州喬治城市 | | 2043 |
| CVSR | | 加利福尼亞州聖路易斯奧比斯波 | | 250 | | | 250 | | | 100 | % | | 太陽能 | | 2013年10月 | | PG&E | | 2038 |
達吉特2 (b) | | 加利福尼亞州聖貝納迪諾 | | 182 | | | 46 | | | 25 | % | | 太陽能 | | 2023年12月 | | 五花八門 | | 2038 |
| | | | 131 | | | 33 | | | 25 | % | | 貝絲 | | | | | | |
達吉特3 (b) | | 加利福尼亞州聖貝納迪諾 | | 300 | | | 75 | | | 25 | % | | 太陽能 | | 2023年7月至11月 | | 五花八門 | | 2033 - 2038 |
| | | | 149 | | | 37 | | | 25 | % | | 貝絲 | | | | | | |
| 沙漠陽光250 | | 加利福尼亞州沙漠中心 | | 250 | | | 63 | | | 25 | % | | 太陽能 | | 2014年12月 | | 姐妹會 | | 2034 |
| 沙漠陽光300 | | 加利福尼亞州沙漠中心 | | 300 | | | 75 | | | 25 | % | | 太陽能 | | 2014年12月 | | PG&E | | 2039 |
| 堪薩斯州南 | | 加利福尼亞州萊莫爾 | | 20 | | | 20 | | | 100 | % | | 太陽能 | | 2013年6月 | | PG&E | | 2033 |
米利拉尼一世 (b) | | 火奴魯魯，HI | | 39 | | | 20 | | | 50 | % | | 太陽能 | | 2022年7月 | | 夏威夷電力公司 | | 2042 |
| | | | 39 | | | 20 | | | 50 | % | | 貝絲 | | | | | | |
瓦胡島太陽能項目 (b) | | 俄亥俄州奧特羅 | | 61 | | | 61 | | | 100 | % | | 太陽能 | | 2019年9月 | | 夏威夷電力公司 | | 2041 |
| Roadrunner | | 新墨西哥州聖特雷薩 | | 20 | | | 20 | | | 100 | % | | 太陽能 | | 2011年8月 | | 埃爾帕索電力 | | 2031 |
羅莎蒙德中心 (b) | | 加利福尼亞州羅莎蒙德 | | 192 | | | 96 | | | 50 | % | | 太陽能 | | 2020年12月 | | 五花八門 | | 2035 - 2047 |
| TA高沙漠 | | 加利福尼亞州蘭開斯特 | | 20 | | | 20 | | | 100 | % | | 太陽能 | | 2013年3月 | | 姐妹會 | | 2033 |
德克薩斯州太陽新星1號 (b) | | 德克薩斯州肯特縣 | | 252 | | | 126 | | | 50 | % | | 太陽能 | | 2023年12月 | | 威瑞森 | | 2042 |
| 猶他州太陽能投資組合 | | 五花八門 | | 530 | | | 530 | | | 100 | % | | 太陽能 | | 2016年7月至9月 | | 太平洋公司 | | 2036 |
懷阿瓦 (b) | | 火奴魯魯，HI | | 36 | | | 18 | | | 50 | % | | 太陽能 | | 2023年1月 | | 夏威夷電力公司 | | 2043 |
| | | | 36 | | | 18 | | | 50 | % | | 貝絲 | | | | | | |
| 太陽能公用事業總規模 | | 3,432 | | | 1,989 | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 容量 | | | | | | | | |
| | | | 額定MW | | 淨兆瓦(a) | | 所有權 | | | | | | 長期合同條款 |
| 資產 | | 位置 | | | | | 燃料 | | 鱈魚 | | 交易對手 | | 期滿 |
| 分佈式太陽能 | | | | | | | | | | | | | | |
DGPV基金項目 (b) | | 五花八門 | | 286 | | | 286 | | | 100 | % | | 太陽能 | | 2015年9月至2019年3月 | | 五花八門 | | 2030 - 2044 |
| 太陽能合作伙伴（SPP）項目 | | 五花八門 | | 25 | | | 25 | | | 100 | % | | 太陽能 | | 2008年6月至2012年6月 | | 五花八門 | | 2024 - 2037 |
| 其他DG項目 | | 五花八門 | | 21 | | | 21 | | | 100 | % | | 太陽能 | | 2010年12月至2015年10月 | | 五花八門 | | 2025 - 2039 |
| 分佈式太陽能總數 | | 332 | | | 332 | | | | | | | | | | | |
| 風 | | | | | | | | | | | | | | |
| 阿爾塔一世 | | 加利福尼亞州特哈查皮 | | 150 | | | 150 | | | 100 | % | | 風 | | 2010年12月 | | 姐妹會 | | 2035 |
| 阿爾塔二世 | | 加利福尼亞州特哈查皮 | | 150 | | | 150 | | | 100 | % | | 風 | | 2010年12月 | | 姐妹會 | | 2035 |
| 阿爾塔三世 | | 加利福尼亞州特哈查皮 | | 150 | | | 150 | | | 100 | % | | 風 | | 2011年2月 | | 姐妹會 | | 2035 |
| 阿爾塔四世 | | 加利福尼亞州特哈查皮 | | 102 | | | 102 | | | 100 | % | | 風 | | 2011年3月 | | 姐妹會 | | 2035 |
| 阿爾塔五號 | | 加利福尼亞州特哈查皮 | | 168 | | | 168 | | | 100 | % | | 風 | | 2011年4月 | | 姐妹會 | | 2035 |
| 阿爾塔X | | 加利福尼亞州特哈查皮 | | 137 | | | 137 | | | 100 | % | | 風 | | 2014年2月 | | 姐妹會 | | 2038 |
| 阿爾塔Xi | | 加利福尼亞州特哈查皮 | | 90 | | | 90 | | | 100 | % | | 風 | | 2014年2月 | | 姐妹會 | | 2038 |
黑巖 (b) | | 西弗吉尼亞州礦產縣和格蘭特縣 | | 115 | | | 58 | | | 50 | % | | 風 | | 2021年12月 | | 豐田和AEP | | 2036 |
| 布羅肯鮑 | | 東北部卡斯特縣 | | 80 | | | 80 | | | 100 | % | | 風 | | 2012年12月 | | 內布拉斯加州公共電力區 | | 2032 |
| 布法羅熊 | | 布法羅，俄亥俄州 | | 19 | | | 19 | | | 100 | % | | 風 | | 2008年12月 | | 西部農民電力合作社 | | 2033 |
| 塞德羅山 | | 德克薩斯州韋伯縣 | | 150 | | | 150 | | | 100 | % | | 風 | | 2010年11月 | | CPS能源 | | 2030 |
| 克羅夫特頓海崖 | | 內布拉斯加州諾克斯縣 | | 42 | | | 42 | | | 100 | % | | 風 | | 2012年11月 | | 內布拉斯加州公共電力區 | | 2032 |
肘溪 (b) | | 德克薩斯州霍華德縣 | | 122 | | | 122 | | | 100 | % | | 風 | | 2019年11月 | | 五花八門 | | 2029 |
| 埃爾克霍恩嶺 | | 布盧姆菲爾德，NE | | 81 | | | 54 | | | 66.7 | % | | 風 | | 2009年3月 | | 內布拉斯加州公共電力區 | | 2029 |
| 轉發 | | 賓夕法尼亞州柏林 | | 29 | | | 29 | | | 100 | % | | 風 | | 2008年4月 | | 星座新能源公司 | | 2025 |
| 山羊風 | | 德克薩斯州斯特林市 | | 150 | | | 150 | | | 100 | % | | 風 | | 2008年4月/2009年6月 | | 陶氏管道公司 | | 2025 |
蘭福德 (b) | | 德克薩斯州克里斯托瓦爾 | | 160 | | | 160 | | | 100 | % | | 風 | | 2020年11月 | | 高盛 | | 2033 |
| 拉雷多嶺 | | 東北部彼得斯堡 | | 81 | | | 81 | | | 100 | % | | 風 | | 2011年2月 | | 內布拉斯加州公共電力區 | | 2031 |
| Lookout | | 賓夕法尼亞州柏林 | | 38 | | | 38 | | | 100 | % | | 風 | | 2008年10月 | | 南馬裏蘭州電力合作社 | | 2030 |
梅斯基特天空 (b) | | 德克薩斯州卡拉漢縣 | | 340 | | | 170 | | | 50 | % | | 風 | | 2021年12月 | | 五花八門 | | 2033 - 2036 |
梅斯基特星 (b) | | 德克薩斯州費舍爾縣 | | 419 | | | 210 | | | 50 | % | | 風 | | 2020年5月 | | 五花八門 | | 2032 - 2035 |
| 山風1 | | 懷俄明州尤因塔縣 | | 61 | | | 61 | | | 100 | % | | 風 | | 2008年7月 | | 太平洋公司 | | 2033 |
| 山風2 | | 懷俄明州尤因塔縣 | | 80 | | | 80 | | | 100 | % | | 風 | | 九月2008 | | 太平洋公司 | | 2033 |
| 山風暴 | | 西弗吉尼亞州格蘭特縣 | | 264 | | | 264 | | | 100 | % | | 風 | | 2008年10月 | | 花旗集團 | | 2031 |
| Ocotillo | | 德克薩斯州福桑 | | 55 | | | 55 | | | 100 | % | | 風 | | 2023年12月 | | 不適用 | | |
| 奧丁 | | 明尼蘇達州山湖 | | 21 | | | 21 | | | 100 | % | | 風 | | 2008年6月 | | 密蘇裏河能源服務 | | 2028 |
巔峯 (b) | | 西弗吉尼亞州凱瑟 | | 54 | | | 54 | | | 100 | % | | 風 | | 2021年12月 | | 馬裏蘭州總務部和馬裏蘭州大學系統 | | 2031 |
響尾蛇 (b) (c) | | 華盛頓州里茨維爾 | | 160 | | | 160 | | | 100 | % | | 風 | | 2020年12月 | | 阿維斯塔公司 | | 2040 |
| 聖胡安梅薩 | | 埃裏達，新墨西哥州 | | 120 | | | 90 | | | 75 | % | | 風 | | 2005年12月 | | 西南公共服務公司 | | 2025 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 容量 | | | | | | | | |
| | | | 額定MW | | 淨兆瓦(a) | | 所有權 | | | | | | 長期合同條款 |
| 資產 | | 位置 | | | | | 燃料 | | 鱈魚 | | 交易對手 | | 期滿 |
| 睡熊 | | 伍德沃德，OK | | 95 | | | 95 | | | 100 | % | | 風 | | 2007年10月 | | 俄克拉荷馬州公共服務公司 | | 2032 |
| 南特倫特 | | 德克薩斯州斯威特沃特 | | 101 | | | 101 | | | 100 | % | | 風 | | 2009年1月 | | AEP能源合作伙伴 | | 2029 |
| 西班牙福克 | | 德克薩斯州西班牙福克 | | 19 | | | 19 | | | 100 | % | | 風 | | 2008年7月 | | 太平洋公司 | | 2028 |
春天峽谷II (b) | | 科羅拉多州洛根縣 | | 34 | | | 31 | | | 90.1 | % | | 風 | | 2014年10月 | | 普拉特河電力局 | | 2039 |
春天峽谷III (b) | | 科羅拉多州洛根縣 | | 29 | | | 26 | | | 90.1 | % | | 風 | | 2014年12月 | | 普拉特河電力局 | | 2039 |
| 塔洛加 | | 普特南，俄克拉荷馬州 | | 130 | | | 130 | | | 100 | % | | 風 | | 2011年7月 | | 俄克拉荷馬州燃氣電力公司 | | 2031 |
威爾多拉多 (b) | | 德克薩斯州維加 | | 161 | | | 161 | | | 100 | % | | 風 | | 2019年12月至2020年1月 | | 西南公共服務公司 | | 2027 |
| 總風 | | 4,157 | | | 3,658 | | | | | | | | | | | |
| 道達爾Clearway Energy，Inc. | | 10,583 | | | 8,451 | | | | | | | | | | | |
(a)淨容量代表該設施的最大或評級發電容量或存儲容量乘以公司截至2023年12月31日在該設施中的所有權百分比。
(b)項目是税收公平安排的一部分，如第15項進一步描述 —注2，重要會計政策摘要。
(c)Rattlesnake的可交付容量為144 MW。
項目3--法律訴訟
見項目15—附註16，承付款和或有事項，納入合併財務報表，以討論公司作為當事方或其任何財產所涉及的重大法律訴訟。
第4項-礦山安全披露
不適用。
第二部分
第5項--註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
市場信息、股權持有人與股利
該公司的A類普通股和C類普通股在紐約證券交易所上市，股票代碼分別為“CWEN.A”和“CWEN”。公司的B類普通股和D類普通股不公開交易。
截至2024年1月31日，A類普通股登記持有人2人，B類普通股登記持有人1人，C類普通股登記持有人3人，D類普通股登記持有人1人。
2024年2月14日，該公司宣佈其A類和C類普通股的季度股息為每股0.4033美元，於2024年3月15日支付給截至2024年3月1日登記在冊的股東。
公司的A類和C類普通股股息取決於可用資本、市場狀況以及相關法律法規的遵守情況。公司預計，基於目前的情況，在可預見的未來，將繼續支付可比的現金股息。
股票表現圖表
下面的業績圖表比較了公司在2018年12月31日至2023年12月31日期間公司A類普通股和C類普通股的累計股東總回報與標準普爾500綜合股價指數(S)和費城公用事業板塊指數(UTY)的累計總回報。
下面提供的業績圖表對每個時期進行了比較，假設於2018年12月31日向本公司A類普通股、本公司C類普通股、S指數成份股和UTY成分股各投資了100美元，並對所有股息進行了再投資。
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| | 2018年12月31日 | | 2019年12月31日 | | 2020年12月31日 | | 2021年12月31日 | | 2022年12月31日 | | 2023年12月31日 |
| Clearway Energy，Inc.A類普通股 | | $ | 100.00 | | | $ | 118.83 | | | $ | 192.13 | | | $ | 227.94 | | | $ | 212.81 | | | $ | 193.10 | |
| Clearway Energy，Inc.C類普通股 | | 100.00 | | | 121.37 | | | 202.74 | | | 238.89 | | | 220.05 | | | 200.40 | |
| 標準普爾500指數 | | 100.00 | | | 131.49 | | | 155.68 | | | 200.37 | | | 164.08 | | | 207.21 | |
| UTY | | 100.00 | | | 126.82 | | | 130.27 | | | 154.04 | | | 155.04 | | | 140.83 | |
第6項--保留
項目7--管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
當您閲讀本討論和分析時，請參閲本10-K表格中的公司綜合收益表。另請參閲第1項-業務和第1A項-風險因素，其中包括對影響公司業務、經營結果和財務狀況的各種項目的詳細討論。關於截至2021年12月31日的年度報告中未包括的討論，以及截至2022年12月31日的年度與截至2021年12月31日的年度的年度比較，可在公司截至2022年12月31日的年度報告的Form 10-K年度報告的第II部分第7項中的“管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析”中找到。
以下討論和分析安排如下：
•執行摘要，包括對業務和重大事件的描述，這些事件對了解運營結果和財務狀況很重要；
•業務成果，包括對合並損益表各具體項目期間的重大差異的解釋；
•涉及流動資金狀況、現金來源和用途、資本資源和要求、承諾和表外安排的財務狀況；
•可能影響公司未來經營業績和財務狀況的已知趨勢；以及
•關鍵會計政策對公司財務狀況和經營結果的描述都是最重要的，並且需要管理層做出最困難、最主觀或最複雜的判斷。
執行摘要
簡介和概述
Clearway Energy，Inc.及其合併子公司是一家公開交易的能源基礎設施投資者，專注於清潔能源投資，並在北美擁有現代、可持續和長期合同資產。該公司由GIP和TotalEnergy通過其投資組合公司Clearway Energy Group LLC或CEG贊助，後者由GIP和TotalEnergy平分擁有。GIP是一家獨立的基礎設施基金管理公司，對基礎設施資產和業務進行股權和債務投資。TotalEnergy是一家全球性的多能源公司。CEG是美國領先的可再生能源基礎設施開發商。2024年1月12日，貝萊德簽署了一項最終協議，收購GIM的100%業務和資產，GIM是擁有CEG權益的GIP基金的投資經理。貝萊德曾表示，這筆交易預計將在2024年第三季度完成，具體取決於監管部門的批准和其他慣常的完成條件。貝萊德是一家上市的全球投資管理公司。
該公司是美國最大的可再生能源所有者之一，擁有約6,000兆瓦的風能、太陽能和儲能項目淨裝機。該公司約8500兆瓦的淨資產還包括約2500兆瓦的環保、高效天然氣發電設施。通過這一環保、多元化和以合同為主的投資組合，公司努力為其投資者提供穩定和不斷增長的股息收入。大多數人該公司收入的一半來自這些資產的產量或產能的長期合同安排。這些承購協議的加權平均剩餘合約期約為10年。截至2023年12月31日基於CAFD。
重大事件
下拉式交易
•LighTower Renewable Holdco 2 LLC是該公司與現金股權投資者之間的合作伙伴關係。現金股權投資者還貢獻了1.09億美元的現金代價，以收購他們在被收購實體中的份額。TSN1 BL借款人Holdco LLC合併為主要受益人TSN1 te Holdco LLC，這是一家擁有德克薩斯州Solar Nova 1太陽能項目的税務股權基金。見項目15--附註3，收購和處置，以進一步討論這筆交易。
•2023年10月31日，本公司通過其間接子公司VP-Arica母公司Holdco LLC收購了VP-Arica TargetCo LLC的A類成員權益，VP-Arica TargetCo LLC是一家合夥企業，也是勝利關口(Vicary Pass)和阿里卡(Arica)的合夥企業和間接所有者，勝利關口是一個200兆瓦的太陽能項目，配有50兆瓦的儲能設備，而阿里卡是一個263兆瓦的太陽能項目，配對的儲能設備為136兆瓦，這兩個項目目前都在加利福尼亞州的河濱建設中，初步現金代價為4600萬美元。與此同時，一家現金股權投資者從Cleleway Renew手中以8700萬美元的初始現金對價收購了副總裁Arica TargetCo LLC的B類會員權益。預計在2024年上半年基本完成後，公司估計將額外支付1.82億美元來更新淨空道路，現金股權投資者將額外出資3.47億美元。副總裁-Arica TargetCo LLC合併為主要受益人，VP-Arica te Holdco LLC是一家擁有勝利山口和阿里卡太陽能項目的税務股權基金。見項目15--附註3，收購和處置，以進一步討論這筆交易。
•2023年8月30日，本公司透過一間間接附屬公司與Clearway Renew訂立協議，在項目達到某些里程碑後，收購德克薩斯州Solar Nova 2號太陽能項目的A級會員權益，該項目目前在德克薩斯州肯特縣建設中。該公司預計投資約1,700萬美元，有待結束調整。預計該設施的商業運營和公司的投資將於2024年上半年完成。
•2023年8月30日，本公司通過其間接子公司Daggett Solar Investment LLC收購了Daggett 2 TargetCo LLC的A類會員權益，Daggett 2 TargetCo LLC是一家合夥企業，是Daggett 2的間接所有者，Daggett 2是一個182兆瓦的太陽能項目，配有131兆瓦的儲能設施，位於加利福尼亞州聖貝納迪諾，現金對價為1300萬美元。Daggett 2 TargetCo LLC合併為主要受益人Daggett 2 TE Holdco LLC，這是一家擁有Daggett 2太陽能項目的税務股權基金。見項目15--附註3，收購和處置，以進一步討論這筆交易。
•2023年6月30日，公司通過其間接子公司Rosamond Central太陽能項目的間接所有者Rosie Class B LLC成為Rosie Central Bess的B類會員權益的所有者，以促進和資助位於Rosamond Central太陽能設施的147兆瓦Bess項目的建設。Clearway Renew間接擁有A類會員權益，並控制Rosie Central Bess。截至2023年12月31日，公司的投資包括向Rosie Central Bess貢獻的2800萬美元，資金來自公司及其在合併Rosie Class B LLC的Rosie TargetCo LLC的現金股權投資者的貢獻。2023年12月1日，Rosamond Central太陽能項目以7,000萬美元的初始現金對價從Cleleway Renew收購了Bess項目，其中1,600萬美元由公司提供資金，其餘5,400萬美元通過第三方投資者的出資提供資金。基本完成時，預計將在2024年上半年，公司估計將額外支付2.79億美元用於淨路續期，其中6100萬美元將由公司提供資金，其餘2.18億美元將通過第三方投資者的出資提供資金。同樣在基本完成後，Clearway Renew將返還Rosie Class B LLC的股權投資。見項目15--附註3，收購和處置和注5：按權益法和可變利息實體核算的投資, 以便進一步討論這些交易。
•2023年5月19日，公司通過一家間接子公司與Clearway Renew達成協議，以1.07億美元的現金收購Cedar Creek Holdco LLC，Cedar Creek是愛達荷州賓厄姆縣在建的160兆瓦風力發電項目的間接所有者，但需要進行常規的營運資本調整。交易完成後，本公司將間接擁有Cedar Creek te Holdco LLC的所有B類會員權益，Cedar Creek te Holdco LLC是一個税務股權基金，將整合Cedar Creek風能項目，而税務股權投資者將擁有所有A類會員權益。交易的完成取決於慣例的成交條件和某些第三方的批准，預計將於2024年上半年完成。
•2023年5月3日，本公司與Clearway Renew達成協議，為Cedro Hill風力發電項目提供電力，該項目包括在Capstrano Wind投資組合中，位於得克薩斯州布魯尼。該公司預計將投資約3600萬美元的淨公司資本，這取決於收盤調整。根據修訂後的PPA，這個160兆瓦的項目將在2024年下半年實現重新供電的商業運營，根據修訂後的PPA，將向其現有的交易對手-一家投資級公用事業公司-再出售電力15年，直至2045年。
•2023年2月17日，本公司通過其間接子公司Daggett Solar Investment LLC，以2100萬美元的現金對價，從Clear way Renew手中收購了Daggett TargetCo LLC的A類會員權益，Daggett 3是Daggett 3的間接所有者，Daggett 3是一個300兆瓦的太陽能項目，配有149兆瓦的儲能設施，位於加利福尼亞州聖貝納迪諾。與此同時，一家現金股權投資者以1.29億美元的現金對價從Clearway Renew手中收購了Daggett TargetCo LLC的B類會員權益。然後，公司和現金股權投資者將他們的A類和B類會員權益分別貢獻給Daggett Renewable Holdco LLC，這是一家合併Daggett TargetCo LLC的合夥企業。Daggett TargetCo LLC合併為主要受益人Daggett te Holdco LLC，這是一家擁有Daggett 3太陽能項目的税務股權基金。見項目15--附註3，收購和處置，以進一步討論這筆交易。
資源充足性協定
•2023年10月，本公司與一家負荷服務實體簽訂合同，從2026年9月開始至2027年12月結束銷售約400兆瓦的Marsh Landing RA。Marsh Landing現在簽訂了到2026年大部分時間100%運力的合同，2027年運力的63%。
•2023年10月，本公司與一家負荷服務實體簽訂了合同，從2026年8月開始至2027年12月結束銷售約274兆瓦的El Segundo RA。埃爾塞貢多現在簽訂了到2026年大部分時間100%的運力合同，2027年的運力達到50%。
企業融資活動
•2023年3月15日，Clearway Energy Operating LLC為修訂和重新簽署的信貸協議進行了再融資。看見項目15--附註10，長期債務，以進一步討論修正案。
項目級融資活動
•與Daggett 3、Daggett 2、Vicary Pass、Arica和Texas Solar Nova 1的下降有關，公司承擔了無追索權的項目級債務。看見項目15--附註10，長期債務，以進一步討論與每個項目相關的無追索權項目級債務。
•2023年12月12日，本公司簽訂了一項無追索權債務融資協議，總承諾額為2.54億美元，與Cedro Hill風電項目的重新供電有關。根據協議，該公司最初的借款為1.65億美元。看見項目15--附註10，長期債務，以進一步討論項目融資活動。
•2023年6月30日，羅西B類有限責任公司修改了融資協議。在截至2023年12月31日的年度內，Rosie Class B LLC根據修訂的融資協議獲得了總計2.65億美元的貸款收益。2023年7月3日，Rosie Class B LLC發放了一筆貸款，利用修訂後的融資協議下的部分貸款收益，為Bess項目的建設提供資金。2023年12月1日，Clearway Renew利用公司為收購Bess項目支付的7000萬美元收益部分償還了貸款。截至2023年12月31日，這筆貸款本金總額為1.74億美元。這筆貸款將在項目基本完工時到期，預計將於2024年上半年完成。看見項目15--附註10，長期債務，以進一步討論項目融資活動。此外，於截至2023年12月31日止年度，本公司利用根據經修訂融資協議收到的部分貸款所得款項，向Rosie Central Bess提供1,800萬美元，這是一項根據權益會計方法入賬的投資，如上文及項目15--注5：按權益法和可變利息實體核算的投資.
環境問題和監管問題
環境事宜和監管事宜的詳情載於項目1-商業、監管事務和第1A項-風險因素. 其中一些信息的詳細信息與可能影響公司財務業績的成本有關。
綜合經營成果
下表提供了選定的財務信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | Year ended December 31, |
| (單位：百萬) | 2023 | | 2022 | | 2021 | |
| 營業收入 | | | | | | |
| 能源和產能收入 | $ | 1,382 | | | $ | 1,465 | | | $ | 1,425 | | |
| 其他收入 | 99 | | | 82 | | | 92 | | |
| 合同攤銷 | (186) | | | (175) | | | (144) | | |
| 經濟對衝按市值計價 | 19 | | | (182) | | | (87) | | |
| 總營業收入 | 1,314 | | | 1,190 | | | 1,286 | | |
| 營運成本及開支 | | | | | | |
| 燃料成本 | 62 | | | 29 | | | 75 | | |
| | | | | | |
| 運營和維護 | 314 | | | 295 | | | 279 | | |
| 經濟對衝按市值計價 | (2) | | | — | | | — | | |
| 其他運營成本 | 99 | | | 111 | | | 97 | | |
| 折舊、攤銷和增值 | 526 | | | 512 | | | 509 | | |
| 減值損失 | 12 | | | 16 | | | 6 | | |
| 一般和行政 | 36 | | | 40 | | | 40 | | |
| 交易和整合成本 | 4 | | | 7 | | | 7 | | |
| 開發成本 | — | | | 2 | | | 6 | | |
| 總運營成本和費用 | 1,051 | | | 1,012 | | | 1,019 | | |
| 出售業務的收益 | — | | | 1,292 | | | — | | |
| 營業收入 | 263 | | | 1,470 | | | 267 | | |
| 其他收入(費用) | | | | | | |
| 未合併關聯公司收益中的權益 | 12 | | | 29 | | | 32 | | |
| 其他收入，淨額 | 52 | | | 17 | | | 3 | | |
| 債務清償損失 | (6) | | | (2) | | | (53) | | |
| 衍生利息（費用）收入 | (17) | | | 100 | | | 53 | | |
| 其他利息支出 | (320) | | | (332) | | | (365) | | |
| 其他費用合計(淨額) | (279) | | | (188) | | | (330) | | |
| 所得税前收入(虧損) | (16) | | | 1,282 | | | (63) | | |
| 所得税(福利)費用 | (2) | | | 222 | | | 12 | | |
| 淨(虧損)收益 | (14) | | | 1,060 | | | (75) | | |
| 減：歸屬於非控股權益和可贖回非控股權益的淨（損失）收入 | (93) | | | 478 | | | (126) | | |
淨利潤歸屬於Clearway Energy，Inc. | $ | 79 | | | $ | 582 | | | $ | 51 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Year ended December 31, |
| 業務指標： | 2023 | | 2022 | | 2021 |
產生/銷售的太陽能兆瓦時（單位：千） (a) | 5,425 | | | 4,991 | | | 3,585 | |
風電發電量/銷售量(以千計)(a) | 9,414 | | | 9,343 | | | 7,728 | |
可再生能源發電量/銷售量(以千計)(a) | 14,839 | | | 14,334 | | | 11,313 | |
太陽能加權平均容量係數(B)(C) | 27.5 | % | | 28.4 | % | | 24.2 | % |
風能加權平均容量係數(d) | 28.3 | % | | 29.9 | % | | 29.1 | % |
售出的熱能兆瓦(以千計)(e) | — | | | 835 | | | 2,035 | |
售出熱能千瓦時(以千計) (e) | — | | | 19 | | | 59 | |
常規千瓦時發電量(單位：千)(A)(F) | 996 | | | 1,236 | | | 1,108 | |
| 常規等效可用性因數 | 90.2 | % | | 92.2 | % | | 94.7 | % |
(a)業務量不包括本公司權益法投資產生/銷售的兆瓦時。
(b)太陽能設施的典型平均容量係數為25%。加權平均容量係數可以根據季節性和天氣而變化。
(c)2021年太陽能加權平均產能係數較低，原因是該公司擁有猶他州太陽能投資組合一個月。
(d)風電設施的典型平均容量係數為25%-45%。加權平均容量係數可以根據季節性和天氣而變化。
(e)2022年5月1日，公司完成將其在熱能業務中的100%權益出售給KKR。
(f)2022年和2021年的發電量沒有出售，因為傳統設施在2023年之前只出售產能，而不是能源。
管理層對2023年、2023年和2022年12月31日終了年度業務結果的討論
營業收入
與2022年同期相比，截至2023年12月31日的一年的營業收入增加了1.24億美元，這是由於下表總結的驅動因素的組合：
| | | | | | | | |
| | (單位：百萬) |
| 可再生能源細分市場 | 2022年8月收購Capstrano Wind投資組合推動的增長。 | $ | 44 | |
| 由Mililani I、Waiawa和Daggett 3推動的太陽能收購增加，分別於2022年7月、2023年1月和2023年7月投入商業運營，但被2022年8月出售Kawailoa所抵消。 | 22 | |
| 減少主要是由於2023年第二季度的風力發電量低於平均水平，而2022年第二季度的風力發電量高於平均水平。 | (43) | |
| 減少的主要原因是天氣原因導致太陽能發電量減少。 | (16) | |
| 常規細分市場 | 增長主要是由於核桃溪和沼澤登陸設施的PPA於2023年第二季度到期以及El Segundo設施於2023年第三季度到期後商家開始運營導致能源收入增加。 | 81 | |
| 增長是由2023年5月31日開始運營的Marsh Landing Black Start增建項目的銷售型租賃收入確認推動的。 | 21 | |
| 增加的主要原因是，由於2022年更長時間的維護中斷，El Segundo設施2023年的可用性增加。 | 7 | |
| 減少主要是由於PPA到期導致運力收入價格下降，以及2023年核桃溪、沼澤登陸和El Segundo設施的RA運力收入開始下降。 | (105) | |
| 熱段 | 下降主要是由2022年5月1日出售熱能業務推動的。 | (77) | |
| 合同攤銷 | 增長主要是由於2022年8月收購Capstrano Wind投資組合所產生的與PPA相關的無形資產的全年攤銷，但部分被核桃溪PPA抵消，該PPA於2023年上半年完全攤銷。 | (11) | |
| 按市值計價的經濟套期保值 | 受ERCOT和PJM市場遠期電價下降推動的增長。 | 196 | |
| 由於El Segundo、Marsh Landing和胡桃溪在2023年簽訂的熱價看漲期權而增加。 | 5 | |
| | $ | 124 | |
燃料成本
在截至2023年12月31日的一年中，燃料成本比2022年同期增加了3300萬美元，原因是下表彙總的驅動因素的組合：
| | | | | | | | |
| | (單位：百萬) |
| 常規細分市場 | 增加的主要原因是核桃溪、沼澤登陸和El Segundo設施的燃料購買和排放義務的相關費用，這是由於PPA到期和這些設施在2023年開始商業運營所致。 | $ | 48 | |
| 增加是由於於2023年5月31日開始運營的Marsh Landing Black Start增建項目的銷售型租賃確認的關聯成本。 | 13 | |
| 熱段 | 下降主要是由2022年5月1日出售熱能業務推動的。 | (28) | |
| | $ | 33 | |
運維費用
在截至2023年12月31日的一年中，運營和維護費用比2022年同期增加了1900萬美元，原因是下表總結的驅動因素的組合：
| | | | | | | | |
| | (單位：百萬) |
| 可再生能源細分市場 | 2022年8月收購Capstrano Wind投資組合推動的增長。 | $ | 16 | |
| 2023年2月Daggett 3、2022年3月Mililani I和2022年11月Waiawa推動的太陽能收購增加，但被2022年8月出售Kawailoa部分抵消。 | 8 | |
| 增長主要是由風力設施的維護活動推動的。 | 4 | |
| 常規細分市場 | 增加的主要原因是與核桃溪和沼澤登陸設施停電相關的成本上升。 | 5 | |
| 增加的主要原因是卡爾斯巴德和埃爾塞貢多設施計劃中的維護中斷導致費用增加。 | 4 | |
| 熱段 | 下降主要是由2022年5月1日出售熱能業務推動的。 | (18) | |
| | $ | 19 | |
出售業務的收益
於2022年5月1日，本公司完成將其於熱能業務的100%權益出售予KKR，所得出售業務收益約12.9億美元，詳情見第15項-附註3，收購和處置.
未合併關聯公司收益中的權益
與2022年同期相比，截至2023年12月31日的年度內，未合併附屬公司的權益收益減少了1700萬美元，主要是由於利息掉期公允價值的變化和較高的折舊費用，以及2023年第二季度風力發電減少。
其他收入，淨額
在截至2023年12月31日的一年中，與2022年同期相比，其他收入淨額增加了3500萬美元，這主要是由於貨幣市場和定期存款賬户投資產生的利息收入增加，這些賬户由於2022年5月1日出售熱業務的收益而保留了更大的餘額，以及由於利率上升而整個投資組合獲得了更高的利息收入。
利息支出
在截至2023年12月31日的一年中，與2022年同期相比，利息支出增加了1.05億美元，主要原因如下：
| | | | | |
| (單位：百萬) |
| 利率變動導致的利率掉期公允價值變動 | $ | 117 | |
| 利息支出增加，原因是可再生能源部門項目級債務本金餘額增加 | 14 | |
| 利息支出減少，原因是傳統分部項目級債務本金餘額減少 | (17) | |
| 2022年5月1日出售熱能業務導致的利息支出減少 | (6) | |
| 利息支出減少，原因是公司債務本金餘額減少，其中包括償還2022年5月3日過橋貸款協議和循環信貸安排下的未償還借款 | (3) | |
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| $ | 105 | |
所得税(福利)費用
在截至2023年12月31日的年度，公司錄得所得税優惠200萬美元，税前虧損1600萬美元。2022年同期，公司記錄的所得税支出為2.22億美元，税前收入為12.82億美元。
美國聯邦法定税率21%與公司有效税率的對賬如下：
| | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年12月31日止的年度， |
| | 2023 | | 2022 |
| | (單位：百萬，百分比除外) |
| | | |
| 所得税前收入(虧損) | $ | (16) | | | $ | 1,282 | |
| 税率為21% | (3) | | | 269 | |
| 扣除聯邦福利後的州税 | (2) | | | 58 | |
| | | |
| | | |
| 合夥企業免税收益(虧損)的影響 | 21 | | | (101) | |
| 估值免税額 | 3 | | | — | |
| 投資税收抵免 | (1) | | | — | |
生產税抵免(a) | (16) | | | (2) | |
| 匯率變化 | 1 | | | (2) | |
| | | |
| 在子公司評估的州税 | (3) | | | 2 | |
| 其他 | (2) | | | (2) | |
| 所得税(福利)費用 | $ | (2) | | $ | 222 |
| 有效所得税率 | 12.5 | % | | 17.3 | % |
(a)2023年12月6日，本公司與第三方簽署了一項協議，出售阿爾塔X和阿爾塔xi風電項目產生的PTC，從而在截至2023年12月31日的年度內獲得1,400萬美元的所得税優惠(所得税支出減少)。
不同時期的有效所得税税率可能會有所不同，這取決於收益和虧損、分配給合夥人在Clearway Energy LLC權益的收益和虧損的地理和業務組合，包括將HLBV會計方法應用於某些合夥企業的賬面目的的影響，以及根據ASC 740的估值免税額的變化。這些因素和其他因素，包括該公司的税前收益和虧損歷史，在評估實現遞延税項資產的能力時都被考慮在內。
可歸因於非控股權益和可贖回非控股權益的淨(虧損)收入
在截至2023年12月31日的年度內，公司淨虧損9300萬美元，可歸因於非控股權益和可贖回的非控股權益，包括：
| | | | | | | | |
| | (單位：百萬) |
| 可歸因於税務股權融資安排和適用HLBV方法的損失(主要是Daggett te Holdco LLC和Daggett 2 TE Holdco LLC HLBV損失) | | $ | (388) | |
| 第三方合夥企業的收入(主要來自Daggett te Holdco LLC和Daggett 2 TE Holdco LLC HLBV虧損) | | 226 | |
| CEG對Clearway Energy LLC的經濟興趣 | | 69 | |
| | $ | (93) | |
在截至2022年12月31日的年度內，公司的非控股權益和可贖回非控股權益的淨收入為4.78億美元，包括：
| | | | | | | | |
| | (單位：百萬) |
| CEG對Clearway Energy LLC的經濟興趣(主要受2022年5月1日出售熱能業務的收益推動) | | $ | 584 | |
| 可歸因於税收股權融資安排的損失和HLBV的應用 | | (87) | |
| 第三方合夥企業應佔虧損 | | (19) | |
| | |
| | $ | 478 | |
流動性與資本資源
該公司的主要流動資金需求是履行其財務承諾，為當前的業務提供資金，為資本支出提供資金，包括不時進行收購，償還債務和支付股息。作為本公司正常業務的一部分，本公司將視市場情況不時考慮償還、贖回、回購或為其債務再融資的機會。公司經營計劃的變化、銷售額低於預期、支出增加、收購或其他事件可能會導致公司在未來尋求額外的債務或股權融資。不能保證融資將以可接受的條款提供，或者根本不能。債務融資如果可行，可能會施加額外的現金支付義務以及額外的契約和運營限制。
當前流動資金狀況
自.起2023年12月31日和2022，公司的流動資金分別約為15.1億美元和13.7億美元，包括現金、限制性現金和公司循環信貸安排下的可獲得性。
| | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年12月31日， |
| | 2023 | | 2022 |
| | (單位：百萬) |
| 現金和現金等價物： | | | |
| Clearway Energy，Inc.和Clearway Energy LLC，不包括子公司 | $ | 410 | | | $ | 536 | |
| 附屬公司 | 125 | | | 121 | |
| 受限現金： | | | |
| 經營帳目 | 176 | | | 109 | |
| 準備金，包括償債、分配、履約義務和其他準備金 | 340 | | | 230 | |
| 現金總額、現金等價物和限制性現金 | 1,051 | | | 996 |
| 循環信貸安排的可用性 | 454 | | | 370 | |
| 總流動資金 | $ | 1,505 | | | $ | 1,366 | |
公司的流動資金包括截至2023年12月31日的5.16億美元和3.39億美元的限制性現金餘額以及2022，分別為。限制性現金主要包括滿足某些債務安排要求的資金和公司項目內持有的資金，這些資金在使用上受到限制。自.起截至2023年12月31日，這些受限資金包括1.76億美元用於支付運營費用，約1.78億美元用於支付本期償債，8500萬美元用於準備金，包括償債、履約義務和其他準備金以及資本支出。剩餘的7,700萬美元存放在分配準備金賬户中。
Clearway Energy LLC和Clearway Energy營運LLC循環信貸安排
於2023年3月15日，Clearway Energy Operating LLC為經修訂及重訂的信貸協議進行再融資，該協議(I)以SOFR取代LIBOR加上0.10%的信貸息差調整作為適用參考利率，(Ii)將可用循環承諾額增加至本金總額7億美元，(Iii)將到期日延長至2028年3月15日，(Iv)將信用證提升至5.94億美元及(V)實施若干其他技術性修訂。
截至2023年12月31日，本公司在循環信貸安排下沒有未償還借款，未償還信用證金額為2.46億美元。該融資機制將繼續用於一般企業目的，包括為未來的收購融資和郵寄信用證。
管理層相信，公司的流動資金狀況、運營現金流和循環信貸安排下的可獲得性將足以滿足公司的財務承諾；償債義務；增長、運營和維護資本支出；併為公司A類普通股和C類普通股持有者的紅利提供資金。管理層繼續在審慎的資產負債表管理的要求下，定期監測公司為其運營、融資和投資活動提供資金的能力。
信用評級
信用評級機構對一家公司的公共債務證券進行評級。這些評級被債務市場用來評估公司的信用風險。評級通過向市場表明公司支付本金、利息和優先股息的能力，影響發行新債務證券的價格。評級機構在對公司的信用風險進行信用分析時，會評估公司的行業、現金流、槓桿、流動性和對衝狀況等因素。
下表彙總了截至2023年12月31日該公司及其高級票據的信用評級。評級展望為穩定。
| | | | | | | | | | | | | |
| | 標普(S&P) | | 穆迪 | | |
| Clearway能源公司： | BB | | Ba2 | | |
| 優先債券，2028年到期，息率4.750 | BB | | Ba2 | | |
| 高級債券，利率3.750,2031年到期 | BB | | Ba2 | | |
| 高級債券，利率3.750,2032年到期 | BB | | Ba2 | | |
流動資金來源
該公司的主要流動資金來源包括手頭現金、經營產生的現金、出售資產的收益、新的和現有融資安排下的借款，以及根據市場狀況適當發行額外的股本和債務證券。如第15項所述— 注10, 長期債務公司的融資安排包括公司級債務，其中包括高級票據和循環信貸安排；自動取款機計劃；以及對其各種資產的項目級融資。
Cedro Hill Repowing融資-2023年12月12日，該公司簽訂了一項無追索權債務融資協議，總承諾額為2.54億美元，與Cedro Hill風能項目的重新供電有關。公司最初借款1.65億美元用於償還原始融資協議下的7200萬美元未償還本金，支付5500萬美元用於未來設備交付的淨空更新，向第三方支付2700萬美元用於未來交付設備，支付400萬美元的開發服務費用於淨空更新，支付400萬美元的遞延債務發行成本，以及支付300萬美元的資本支出。
流動性的使用
除運作設施外，公司對流動資金和資本資源的需求歸類為：(1)償債義務，如項目15所述— 注10, 長期債務(2)資本支出；(3)表外安排；(4)購置和投資，如項目15所述— 注3，收購和處置和注5，按權益法和可變利息實體核算的投資;及（v）向投資者提供現金股息。
償債義務
截至2023年12月31日，債務本金付款應在以下期間到期：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 描述 | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 2027 | | 2028 | | 在那裏-在那之後 | | 總 | | |
| (單位：百萬) | | |
| 公司層面債務： | | | | | | | | | | | | | | | |
| Clearway Energy Operating LLC高級票據，2028年到期 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 850 | | | $ | — | | | $ | 850 | | | |
| Clearway Energy Operating LLC高級票據，2031年到期 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 925 | | | 925 | | | |
| Clearway Energy Operating LLC高級票據，2032年到期 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 350 | | | 350 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 公司級債務總額 | — | | | — | | | — | | | — | | | 850 | | | 1,275 | | | 2,125 | | | |
| 項目級債務： | | | | | | | | | | | | | | | |
| Agua Caliente Solar LLC，預計2037年 | 38 | | | 39 | | | 40 | | | 41 | | | 43 | | | 411 | | | 612 | | | |
| Alta Wind Asset Management LLC，將於2031年到期 | 1 | | | 1 | | | 1 | | | 2 | | | 2 | | | 4 | | | 11 | | | |
| Alta Wind I-V租賃融資安排，2034年和2035年到期 | 52 | | | 54 | | | 55 | | | 57 | | | 60 | | | 382 | | | 660 | | | |
| Alta Wind Realty Investments LLC，2031年到期 | 2 | | | 2 | | | 3 | | | 3 | | | 3 | | | 7 | | | 20 | | | |
| 博雷戈，預計2024年和2038年 | 3 | | | 2 | | | 3 | | | 3 | | | 3 | | | 34 | | | 48 | | | |
| Broken Bow，預計2031年 | 4 | | | 5 | | | 5 | | | 5 | | | 6 | | | 16 | | | 41 | | | |
| 巴克索恩太陽能，預計2025年 | 4 | | | 112 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 116 | | | |
| 卡爾斯巴德能源控股有限責任公司，預計2027年 | 23 | | | 24 | | | 26 | | | 20 | | | — | | | — | | | 93 | | | |
| 卡爾斯巴德能源控股有限責任公司，到期2038年 | — | | | — | | | — | | | 7 | | | 25 | | | 375 | | | 407 | | | |
| Carlsbad Holdco，LLC，2038年到期 | 2 | | | 3 | | | 9 | | | 11 | | | 9 | | | 161 | | | 195 | | | |
Cedro Hill，預計2024年和2029年 (a) | 165 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 165 | | | |
| 克羅夫特頓布拉夫斯，預計2031年 | 3 | | | 3 | | | 3 | | | 3 | | | 4 | | | 11 | | | 27 | | | |
| CVSR，2037年到期 | 28 | | | 30 | | | 32 | | | 35 | | | 37 | | | 439 | | | 601 | | | |
| CVSR Holdco票據，2037年到期 | 9 | | | 9 | | | 9 | | | 9 | | | 10 | | | 106 | | | 152 | | | |
| Daggett 2，預計2028年 | 1 | | | 1 | | | 1 | | | 1 | | | 152 | | | — | | | 156 | | | |
| Daggett 3，預計2028年 | — | | | — | | | — | | | — | | | 217 | | | — | | | 217 | | | |
| DG-CS Master借款人有限責任公司，到期2040年 | 29 | | | 30 | | | 30 | | | 28 | | | 20 | | | 248 | | | 385 | | | |
| Mililani B類成員Holdco LLC，到期日期：2028年 | 3 | | | 3 | | | 3 | | | 3 | | | 80 | | | — | | | 92 | | | |
| NIMH Solar，預計2024年 | 148 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 148 | | | |
| Ottawa Solar Holdings LLC，到期日期：2026年 | 3 | | | 3 | | | 75 | | | — | | | — | | | — | | | 81 | | | |
Rosie Class B LLC，到期日期為2024年和2029年 (a) | 347 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 347 | | | |
| 德克薩斯州太陽新星1號將於2028年推出 | 2 | | | 3 | | | 4 | | | 4 | | | 89 | | | — | | | 102 | | | |
| 猶他州太陽能投資組合，2036年到期 | 14 | | | 15 | | | 16 | | | 16 | | | 12 | | | 169 | | | 242 | | | |
| Viento Funding II，LLC，2029年到期 | 16 | | | 17 | | | 20 | | | 24 | | | 24 | | | 74 | | | 175 | | | |
勝利通行證和阿里卡，預計2024年 (a) | 757 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 757 | | | |
| 其他 | 15 | | | 15 | | | 16 | | | 16 | | | 16 | | | 46 | | | 124 | | | |
| 項目級債務總額 | 1,669 | | | 371 | | | 351 | | | 288 | | | 812 | | | 2,483 | | | 5,974 | | | |
| 債務總額 | $ | 1,669 | | | $ | 371 | | | $ | 351 | | | $ | 288 | | | $ | 1,662 | | | $ | 3,758 | | | $ | 8,099 | | | |
(a) 截至2023年12月31日，金額包括公司合併資產負債表上記錄在長期債務中的11.1億美元建築相關融資，這些債務將於2024年到期，目前要麼通過長期股權出資提供資金，要麼正在轉換為長期債務。
資本支出
公司的資本支出計劃主要集中在維護資本支出上，包括維護當前運營資產的成本，如在例行維護期間更換或翻新資產的成本，以及由建設新資產的成本組成的增長資本支出，以及在建設過程中完成資產建設的成本。
在過去幾年裏2023年12月31日和2022年，公司分別使用約2.12億美元和1.12億美元為資本支出提供資金，包括維修資本支出分別為2200萬美元和2500萬美元。2023年資本支出增長可再生能源部門的1.9億美元資金是通過與建築相關的融資提供的。可再生能源部門的資本支出包括與Daggett 3太陽能項目相關的1.21億美元，與Daggett 2太陽能項目相關的2,300萬美元，與勝利山口和Arica太陽能項目相關的2,000萬美元，與Waiawa太陽能項目相關的1,100萬美元，以及其他風能和太陽能項目的1,500萬美元。
該公司估計2024年的維護資本支出為4000萬美元。這些估計數將繼續審查和調整，實際資本支出可能與這些估計數不同。
表外安排
某些擔保合同下的義務
本公司可在正常業務過程中訂立擔保安排，以促進與第三方的商業交易。
保留權益或或有權益
本公司在轉移至未合併實體的資產中並無任何重大留存權益或或有權益。
未合併實體中可變權益產生的債務
股本投資之可變權益 - 截至2023年12月31日，公司擁有多項所有權權益比例為50%或以下的投資。GenConn和Rosie Central BESS是可變利益實體，公司不是其主要受益人。截至2023年12月31日，該公司按比例持有的未合併附屬公司的無追索權債務約為3.03億美元。 該債務可能會限制這些子公司向公司派發股息或分配的能力。 另請參閲第15項-註釋5， 按權益法和可變利息實體核算的投資.
合同義務和商業承諾
在 除了公司的資本支出計劃外，公司還有各種合同義務和代表預期現金需求的其他商業承諾。下表總結了公司的合同義務。 參見第15項-註釋10， 長期債務和附註17，租契, 以供進一步討論。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日， |
| | 2023 | | 2022 |
| 合同現金義務 | 在……下面
1年 | | 1-3年 | | 3-5年 | | 完畢
5年 | | 總 | | 總 |
| | (單位：百萬) |
| 長期債務(包括估計利息) | $ | 1,989 | | | $ | 1,258 | | | $ | 2,395 | | | $ | 4,286 | | | $ | 9,928 | | | $ | 8,861 | |
| 經營租約 | 34 | | | 69 | | | 72 | | | 980 | | | 1,155 | | | 982 | |
天然氣運輸義務(a) | 2 | | | 5 | | | — | | | — | | | 7 | | | — | |
其他負債(b) | 29 | | | 55 | | | 46 | | | 315 | | | 445 | | | 300 | |
| 總 | $ | 2,054 | | | $ | 1,387 | | | $ | 2,513 | | | $ | 5,581 | | | $ | 11,535 | | | $ | 10,143 | |
(a)這些合同現金債務涉及骨幹運輸服務合同項下的預訂費。
(b)包括水權協議、服務和維護協議以及LTSA承諾。
收購和投資
本公司擬收購由CEG開發和建設的發電資產，以及本公司認為其對市場和運營專業知識具有競爭優勢的第三方的發電資產，並利用該等收購作為其業務增長的手段。
德克薩斯州太陽新星1號下降 -2023年12月28日，本公司通過其間接子公司LighTower Renewable Holdco 2 LLC，從Clearway Renew以2300萬美元的現金對價收購了TSN1 BL借款人Holdco LLC，後者是位於德克薩斯州肯特縣的252兆瓦太陽能項目德克薩斯Solar Nova 1的間接所有者。LighTower Renewable Holdco 2 LLC是該公司與現金股權投資者之間的合作伙伴關係。現金股權投資者還貢獻了1.09億美元的現金代價，以收購他們在被收購實體中的份額。TSN1 BL借款人Holdco LLC合併為主要受益人TSN1 te Holdco LLC，這是一家擁有德克薩斯州Solar Nova 1太陽能項目的税務股權基金。 德克薩斯州Solar Nova 1與投資級交易對手簽訂了為期18年的購買力平價協議，始於2024年1月。此次收購的資金來自現有的流動性來源。此外，本公司承擔了該項目的融資協議，其中包括一筆在收購日轉換為定期貸款的建築貸款，以及一筆保薦人股權過橋貸款和税務股權過橋貸款，這兩筆貸款均在收購日償還。
勝利傳球，阿里卡倒下-2023年10月31日，本公司通過其間接子公司VP-Arica母公司Holdco LLC，從Clearway Renew以4600萬美元的初始現金對價收購了VP-Arica TargetCo LLC的A類會員權益。VP-Arica TargetCo LLC是一家合夥企業，是勝利山口和Arica太陽能項目的間接所有者。預計在2024年上半年基本完工後，該公司預計將額外支付1.82億美元來更新淨空道路。副總裁Arica TargetCo LLC整合為主要受益人，VP-Arica te Holdco LLC是一家擁有勝利通道和Arica太陽能項目的税務股權基金。Vicence Pass和Arica分別與投資級交易對手簽訂了PPA，加權平均合同期限分別為15年和14年，合同期限從基礎運營資產達到商業運營時開始，預計將在2024年上半年完成。此次收購的資金來自現有的流動性來源。作為收購勝利通和阿里卡的一部分，公司承擔了該項目的融資協議，其中包括一筆贊助商股權過橋貸款和一筆税務股權過橋貸款，這兩筆貸款在項目基本完成時將全部償還。收購完成後，公司額外借入了2200萬美元的税務股權過橋貸款。
Daggett 2下拉菜單-2023年8月30日，本公司通過其間接子公司Daggett Solar Investment LLC，以1300萬美元的現金對價從CEG手中收購了Daggett 2 TargetCo LLC的A類會員權益。Daggett 2 TargetCo LLC是一家合夥企業，也是Daggett 2太陽能項目的間接所有者。Daggett 2 TargetCo LLC合併為主要受益人Daggett 2 TE Holdco LLC，這是一家擁有Daggett 2太陽能項目的税務股權基金。Daggett 2與投資級交易對手有PPA，這些交易對手的加權平均合同期限為15年，從2023年12月開始。此次收購的資金來自現有的流動性來源。此外，本公司承擔了該項目的融資協議，其中包括一筆建設貸款、一筆税務股權過橋貸款和一筆保薦人股權過橋貸款，該貸款已於收購日償還。收購完成後，該公司又借入4,900萬美元的建築貸款。在項目於2023年12月22日基本完工後，償還了税務股權過橋貸款，未償還的建設貸款總額轉換為1.56億美元的定期貸款。
Rosamond Central Bess Down和融資活動-2023年6月30日，公司通過其間接子公司，Rosamond Central太陽能項目的間接所有者Rosie Class B LLC，成為Rosie Central Bess的B類會員權益的所有者，以促進和資助位於Rosamond Central太陽能設施的Bess項目的建設。Clearway Renew間接擁有A類會員權益，並控制Rosie Central Bess。截至2023年12月31日，公司的投資包括向Rosie Central Bess貢獻的2800萬美元，資金來自公司及其在合併Rosie Class B LLC的Rosie TargetCo LLC的現金股權投資者。2023年12月1日，Rosamond Central太陽能項目以7,000萬美元的初始現金對價從Cleleway Renew收購了Bess項目，其中1,600萬美元由公司提供資金，其餘5,400萬美元通過第三方投資者的出資提供資金。預計在2024年上半年基本完成後，公司預計將額外支付2.79億美元用於淨空道路更新，其中6100萬美元將由公司提供資金，其餘2.18億美元將通過第三方投資者的出資提供資金。此外，在基本完成後，Clearway Renew將返還Rosie Class B LLC的股權投資。Bess項目的產能購買力平價具有投資級公用事業，合同期限為15年，從項目投入商業運營時開始，預計將於2024年上半年開始。該公司的初始對價部分由現有的流動資金來源提供資金。
2023年6月30日，羅西B類有限責任公司修改了融資協議。在截至2023年12月31日的年度內，Rosie Class B LLC根據修訂的融資協議獲得了總計2.65億美元的貸款收益。2023年7月3日，Rosie Class B LLC發放了一筆貸款，利用修訂後的融資協議下的部分貸款收益，為Bess項目的建設提供資金。2023年12月1日，Clearway Renew利用公司為收購Bess項目支付的7000萬美元收益部分償還了貸款。截至2023年12月31日，這筆貸款的本金總額為1.74億美元，在項目基本完成時到期。此外，在截至2023年12月31日的年度內，本公司利用根據經修訂融資協議收到的貸款收益的一部分，向Rosie Central Bess捐款1800萬美元。
Waiawa Down Down— 與2022年Waiawa Down Down有關，本公司承擔了該項目的融資協議，其中包括一筆建設貸款，該貸款於2023年3月30日項目基本完工時轉換為定期貸款，以及一筆税收股權過橋貸款，已於2023年3月30日償還。
Daggett 3下拉-2023年2月17日，本公司通過其間接子公司Daggett Solar Investment LLC，以2100萬美元的現金代價從Cleleway Renewed收購了Daggett 3太陽能項目的間接所有者Daggett TargetCo LLC的A類會員權益，然後將其A類會員權益貢獻給合併了Daggett TargetCo LLC的合夥企業Daggett Renewable Holdco LLC。Daggett TargetCo LLC合併為主要受益人Daggett te Holdco LLC，這是一家擁有Daggett 3太陽能項目的税務股權基金。Daggett 3與投資級交易對手簽訂了PPA，其加權平均合同期限為15年，始於2023年7月至2023年11月。此次收購的資金來自現有的流動性來源。此外，本公司承擔了該項目的融資協議，其中包括一筆建設貸款、一筆税務股權過橋貸款和一筆保薦人股權過橋貸款，該貸款已於收購日償還。收購完成後，該公司又借入3,600萬美元的建築貸款。在項目於2023年12月1日基本完工後，償還了税收股權過橋貸款，未償還的建設貸款總額轉換為2.17億美元的定期貸款。CEG還在收購後額外資助了5400萬美元的項目完成成本，並於2023年10月償還給CEG。
向投資者發放現金股利
該公司打算使用它從Clearway Energy LLC分配中獲得的現金數額，向其A類普通股和C類普通股的持有者支付季度紅利。Clearway Energy LLC打算以季度分配的形式，將每個季度產生的所有CAFD減去謹慎開展業務的準備金，分配給其單位持有人。 支付的股息A類普通股和C類普通股受制於可用資本、市場狀況以及遵守相關法律、法規和其他合同義務。公司預計，基於目前的情況，在可預見的未來，將繼續支付可比的現金股息。
下表列出了在截至2023年12月31日的年度內，公司A類普通股和C類普通股支付的股息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年第四季度 | | 2023年第三季度 | | 2023年第二季度 | | 2023年第一季度 |
| 每股A類股股息 | $ | 0.3964 | | | $ | 0.3891 | | | $ | 0.3818 | | | $ | 0.3745 | |
| 每股C類股股息 | 0.3964 | | | 0.3891 | | | 0.3818 | | | 0.3745 | |
2024年2月14日，該公司宣佈其A類和C類普通股的季度股息為每股0.4033美元，於2024年3月15日支付給截至2024年3月1日登記在冊的股東。
現金流探討
下表反映了比較期間現金流量的變化情況：
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| Year ended December 31, | | |
| 2023 | | 2022 | | 變化 |
| (單位：百萬) |
| 經營活動提供的淨現金 | $ | 702 | | | $ | 787 | | | $ | (85) | |
| 投資活動提供的現金淨額(用於) | (523) | | | 1,065 | | | (1,588) | |
| 融資活動所用現金淨額 | (124) | | | (1,510) | | | 1,386 | |
經營活動提供的淨現金
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| 經營活動提供的淨現金變化是由以下因素驅動的： | (單位：百萬) |
| 流動資金減少主要是由於應收賬款收款和流動負債（包括應付賬款和流動所得税）的支付時間驅動的 | $ | (106) | |
| 未合併附屬公司的分配減少 | (7) | |
| 調整非現金項目後營業收入增加 | 10 | |
| 2022年5月1日支付的與出售熱力業務相關的交易費用 | 18 | |
| $ | (85) | |
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投資活動提供的現金淨額(用於)
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| 投資活動提供的淨現金（用於）變化是由以下因素驅動的： | (單位：百萬) |
| 2022年出售熱力業務的收益 | $ | (1,457) | |
| 應收票據增加-附屬機構 | (174) | |
| 資本支出增加 | (100) | |
| 2023年向關聯公司支付設備押金 | (55) | |
| 對未合併附屬公司的投資增加 | (28) | |
| 支付2023年設備押金 | (27) | |
| 2022年收購Capstrano Wind投資組合 | 223 | |
| 為Drop Down資產支付的現金減少，扣除獲得的現金 | 26 | |
| 其他 | 4 | |
| $ | (1,588) | |
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用於融資活動的現金淨額
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融資活動中使用的淨現金的變化是由以下因素推動的： | (單位：百萬) |
| 扣除分配後的非控制性權益的貢獻增加 | $ | 968 | |
| 扣除收益後的循環信貸安排付款減少 | 245 | |
| 長期債務收益增加，扣除付款增加的淨額 | 168 | |
| 2022年從第三方託管中釋放的現金分配給CEG | 64 | |
| 增加支付給普通股股東的股息和支付給CEG單位股東的分配 | (22) | |
| 增加債務發行成本的支付 | (14) | |
| 2023年買斷非控制性權益和可贖回非控制性權益 | (13) | |
| 與税收有關的分配增加 | (13) | |
| 其他 | 3 | |
| $ | 1,386 | |
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NOLS，遞延納税資產和不確定的納税狀況影響，根據ASC 740
截至2023年12月31日，本公司用於財務報表的累計聯邦NOL結轉餘額為3.53億美元，其中無一項到期。此外，截至2023年12月31日，公司用於財務報表的累計國家NOL結轉餘額為1.02億美元，如果未使用，該餘額將在2024年至2040年之間到期。該公司預計在2026年前不會支付實質性所得税。此外，該公司還有PTC和ITC結轉餘額總計2100萬美元，如果未使用，這些餘額將在2035年至2043年之間到期。
截至2023年12月31日，由於國內税法第163(J)條的規定，公司有7500萬美元的利息扣除結轉。不允許的利息扣除有一個無限期的結轉期，對使用這一結轉的任何限制已被計入本公司的估值撥備分析。截至2022年12月31日，本公司並無因熱處置而產生的利息扣減結轉.
在使用各種國家NOL結轉後，公司在截至2023年12月31日的年度內支付了3100萬美元的所得税。本公司預計不受最近通過的《個人退休制度》頒佈的財務報表收入的公司最低税額的約束，下文將對此進行進一步詳細討論。
2022年2月9日，加利福尼亞州州長簽署了參議院第113號法案，或SB 113，取消了加州2022年税收年度暫停使用NOL的規定。經評估法律修訂後，本公司預期SB 113將對綜合財務報表產生重大影響。
****對《國税法》進行了多次修訂，包括對某些納税人徵收15%的企業最低所得税，對2022年12月31日之後開始的納税年度的企業股票回購徵收1%的消費税，以及為發展清潔能源項目和生產清潔能源提供營業税抵免和激勵措施。該公司繼續分析利率協議的潛在影響，並監測美國財政部將發佈的指導意見，但預計公司最低税額不會適用於該公司，或者利率協議將對其合併財務報表產生實質性影響。
對於在美國聯邦和各州司法管轄區提交的所得税申報單，該公司將受到税務機關的審查。本公司於截至二零一三年十二月三十一日止年度及以後提交的所有報税表均須接受審核。截至2023年12月31日，該公司三家子公司的美國聯邦合夥企業回報正在接受美國國税局的審計。國税局已就其中一間經審核的附屬公司發出建議調整，本公司相信該等建議調整並無可取之處，亦不會影響本公司的税務責任或該附屬公司的税務責任。美國國税局尚未就其他兩家接受審計的子公司發佈任何擬議調整。本公司相信，上述每項審計的最終結果對本公司的財務狀況、經營結果或流動資金都不會有重大影響。本公司認為，已為税務審查可能導致的任何調整撥備了足夠的準備金。税務審計的結果不能確切地預測，如果本公司税務審計中處理的任何問題以與其預期不符的方式得到解決，本公司可能被要求在該決議發生期間調整其所得税撥備。
本公司並無重大不確定的税務優惠。
衍生工具的公允價值
該公司可能簽訂與能源相關的大宗商品合同，以緩解因現貨市場價格波動而導致的收益波動。此外，為減低與發行浮動利率債券有關的利率風險，本公司訂立利率互換協議。
下表披露了根據美國會計準則第820條按公允價值入賬的非交易所交易合約的活動。具體地説，這些表對公允價值的已實現和未實現變化進行分解；對估計的公允價值按2023年12月31日，根據其在ASC 820中定義的公允價值層次結構內的水平；並表明合同的到期日為2023年12月31日。有關該公司合同估值方法的全面討論，見衍生公允價值計量在第15項中— 注6, 金融工具的公允價值.
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| 衍生活動（虧損）/收益 | (單位：百萬) |
| 截至2022年12月31日的合同公允價值 | $ | (264) | |
| 本報告所述期間實現或以其他方式結清的合同 | 34 | |
| 期內購入的合約 | 47 | |
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| 公允價值變動 | (26) | |
| 截至2023年12月31日的合同公允價值 | $ | (209) | |
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| 截至2023年12月31日的合同公允價值 |
| 成熟性 |
| 公允價值層級損失 | 1年或不到1年 | | 超過1年至3年 | | 超過3年至5年 | | 超過5年 | | 總公平 價值 |
| (單位：百萬) |
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| 2級 | $ | 41 | | | $ | 25 | | | $ | 41 | | | $ | 14 | | | $ | 121 | |
| 3級 | (51) | | | (97) | | | (85) | | | (97) | | | (330) | |
| 總 | $ | (10) | | | $ | (72) | | | $ | (44) | | | $ | (83) | | | $ | (209) | |
本公司已選擇按行業披露衍生資產和負債，並不按交易對手主協議水平抵銷金額。
關鍵會計政策和估算
本公司對財務狀況和經營結果的討論和分析是以綜合財務報表為基礎的，這些報表是根據公認會計準則編制的。按照公認會計原則編制這些財務報表和相關披露，需要應用適當的技術會計規則和指導，並使用影響資產、負債、收入和費用的報告金額的估計和判斷，以及或有資產和負債的相關披露。這些政策的適用必然涉及對未來事件的判斷，包括特定項目成功的可能性、法律和監管挑戰以及某些資產和負債的公允價值。這些判斷本身可能會對基於不同假設的財務報表和披露產生重大影響，這些假設可能是適當的。此外，即使會計政策的性質沒有改變，財務和經營環境也可能對企業的經營以及通過應用編制財務報表和相關披露時使用的會計措施報告的結果產生重大影響。
在持續的基礎上，公司利用歷史經驗、諮詢專家和公司認為合理的其他方法對這些估計進行評估。實際結果可能與公司的估計大不相同。這些估計的修訂對公司的業務、財務狀況或經營結果造成的任何影響都記錄在引起修訂的信息已知的期間。
本公司的重要會計政策摘要見第15項-附註2，重要會計政策摘要。該公司確定其最關鍵的會計政策是那些對描述公司的財務狀況和經營結果最普遍和最重要的政策，這些政策要求管理層對內在不確定事項的估計做出最困難、最主觀和/或最複雜的判斷。該公司的關鍵會計政策包括所得税和遞延税項資產的估值準備、採用假設賬面價值清算的會計、收購會計和確定金融工具的公允價值。
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| 會計政策 | 影響應用的判斷/不確定性 |
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所得税和遞延税項資產的估值免税額 | 能夠承受税務機關決定或上訴的法律挑戰 |
| 税務機關未來的預期決策 |
| 税務法規及規例對交易的適用 |
| 能夠通過結轉到以前的期間和結轉到未來的期間來利用税收優惠 |
| 假設賬面價值清算(HLBV) | 應納税所得額(虧損)和納税資本賬户的估計 |
| 指定目標投資者收益的估計計算 |
| 經營協議中清算條款的適用 |
| 購置款會計 | 已取得資產的識別 |
| 已購得資產和負債公允價值的投入 |
| 應用適當的公允價值方法 |
| 金融工具 | 使用不可觀測的市場輸入，如未來電價、未來利率和貼現率 |
所得税和遞延税項資產的估值免税額
在確定是否需要為遞延税項資產計提估值準備時，公司必須評估其是否認為未來業務的結果更有可能產生足夠的應税收入，其中包括未來沖銷現有應税臨時差額以實現遞延税項資產。在得出這一結論時，本公司考慮了遞延税項淨資產的時間和未來變現、近年來產生的税前利潤以及對未來收益的預測和對應納税收入的估計。遞延税項資產的變現主要取決於聯邦、各州和地方司法管轄區的收益。此外，還需要不斷評估不斷變化的税收法規、解釋和新立法，以確定對公司税務狀況的影響。
假設賬面價值清算(HLBV)
本公司可贖回的非控制權益及非控制權益的某些部分代表根據若干税項權益安排在淨資產中的第三方權益，該等税項權益安排由本公司合併，旨在為符合資格獲得某些税項抵免及優惠的融資設施的成本提供資金。本公司已確定，這些結構的合同協議中的規定是實質性的利潤分享安排。此外，本公司已確定計算可贖回非控股權益及反映重大利潤分享安排的非控股權益的適當方法為採用HLBV法的資產負債表方法。根據HLBV法，呈報為可贖回非控制權益及非控制權益的金額，代表税務權益安排的投資者根據合約協議的清算條款於每個資產負債表日假設收到的金額，假設融資結構的淨資產按其根據公認會計原則釐定的記錄金額清算。考慮到融資結構與基金投資者之間的任何資本交易後，投資者在融資結構運營結果中的利益被確定為在每個報告期開始和結束時可贖回非控制權益和非控制權益的差額。用於應用HLBV方法的計算包括對每個報告期的應納税所得額或虧損的估計計算，以及根據每個協議的相關規定和相關税務指導對税務資本賬户的估計計算。此外，這些計算通常考慮到子公司經營協議中規定的、並經安排成員同意的目標投資者回報。在某些情況下，本公司及其税務權益安排中的合作伙伴同意在税務權益安排之外使用某些税收優惠，這可能會導致投資者在嚴格按照相關合同協議計算的初始資產負債表日假設獲得的金額存在差異。這些差異在綜合收益表中以系統和理性的方法在投資者預期實現其目標回報的期間內確認。在某些情況下，公司在確定在HLBV方法中應用這些概念的方法時必須運用判斷，某些因素的變化可能會對投資者在假設清算時獲得的金額產生重大影響。使用HLBV方法將收益(損失)分配給非控股利益持有人可能會在綜合損益表中造成波動。
購置款會計
本公司採用ASC 805，企業合併，在計入收購時，收購的可確認資產和承擔的負債按收購日的估計公允價值入賬。對於本公司的許多收購，本公司採用ASC 805-50，其中規定，對受共同控制的實體的收購按歷史成本入賬，除非最終母公司具有不同的基礎，例如被收購方沒有選擇應用下推會計。在該等情況下，本公司亦可能被要求於收購日期記錄其收購資產及負債的公允價值。
在確定收購日期時，需要作出重大判斷，以確定收購資產的公允價值和承擔的負債，主要涉及財產、廠房和設備、購電協議、資產報廢債務和第三方收購的其他合同安排。評估包括許多投入，包括預測現金流，其中納入了每項資產的具體屬性，包括年齡、使用年限、設備狀況和技術以及類似資產的當前重置成本。其他需要判斷的關鍵輸入包括貼現率、可比市場交易、估計的使用壽命和未來交易的可能性。在確定企業合併中收購的資產和承擔的負債的公允價值時，該公司評估所有可用信息以及所有適當的方法。此外，一旦確定了適當的公允價值，公司必須確定物業、廠房和設備的剩餘使用壽命，以及每項有限壽命無形資產的攤銷期限和攤銷方法。
金融工具
本公司按公允價值記錄其主要由衍生金融工具組成的金融工具。該公司使用貼現現金流量模型來確定其金融工具的公允價值，該模型要求使用有關估計的未來現金流量的假設。這些假設是使用外部的、可觀察到的市場投入(如果有)來確定的。當沒有可觀察到的市場輸入時，公司必須運用重大判斷來確定市場參與者的假設，如未來的電價、未來的天然氣價格、未來的利率和貼現率。由於這些投入是基於估計，公允價值可能不反映相關交易的實際變現金額。
會計的最新發展
見項目15--附註2，重要會計政策摘要，討論會計的最新發展。
第7A項-關於市場風險的定量和定性披露
本公司在其正常經營活動中面臨多項市場風險。市場風險是指與公司發電或現有或預測的金融或商品交易相關的市場變化可能導致的潛在損失。本公司面臨的市場風險類型包括商品價格風險、利率風險、流動性風險和信用風險。
商品價格風險
大宗商品價格風險源於現貨價格、遠期價格、波動性以及電力、天然氣和排放信用等各種大宗商品之間的相關性。本公司透過訂立衍生工具或非衍生工具來管理其若干商業發電業務的商品價格風險，以對衝來自預測電力銷售的未來現金流的可變性。根據管理層對市場、天氣、運營和其他因素的評估，套期保值的預測交易部分可能會有所不同。見第15項-注7, 衍生工具和套期保值活動的會計，瞭解更多信息。
根據使用簡化假設的敏感性分析，在長期電力商品合同期限內每兆瓦時電價每增加或減少0.50美元的影響將導致大約6百萬美元至相關衍生品截至2023年12月31日的淨值。
利率風險
本公司因發行浮動利率債券而受到利率波動的影響。對利率波動的風險敞口可以通過簽訂稱為利率掉期、上限、套頭和看跌期權的衍生品工具來緩解。考慮到浮動利率債務和利率衍生工具的組合，這些合同減少了對利率波動的風險，並導致主要是固定利率債務債務。見第15項-注7, 衍生工具和套期保值活動的會計,以獲取更多信息。
該公司的大多數項目子公司簽訂利率互換協議，旨在對衝與無追索權項目債務利率相關的風險。見第15項-注10, 長期債務，瞭解更多有關公司項目子公司利率互換的信息。
如果上述所有掉期都在2023年12月31日，對手方就會欠公司1.27億美元。根據交易對手的信用評級，本公司認為其因對衝合約的交易對手不履行而面臨的信用風險微不足道。
該公司擁有長期債務工具，使其面臨與市場利率變動相關的損失風險。自.起2023年12月31日，利率每變動1%，將導致大約400萬美元在12個月滾動基礎上的利息支出變化。
自.起2023年12月31日，公司債務的公允價值為76.1億美元，賬面價值為81億美元。該公司估計，市場利率每下降1%，其長期債務的公允價值將增加3.38億美元。
流動性風險
流動資金風險源於公司活動的一般資金需求以及公司資產和負債的管理。
交易對手信用風險
信用風險是指交易對手根據其合同義務的條款不履行或不付款而造成損失的風險。本公司透過信貸政策監察及管理信貸風險，這些政策包括：(I)既定的信貸審批程序，以及(Ii)採用信貸緩解措施，例如預付款安排或額度限制。圍繞交易對手業績和信貸的風險最終可能會影響預期現金流的數量和時機。該公司尋求通過擁有多元化的交易對手組合來降低交易對手風險。見第15項-注6, 金融工具的公允價值，瞭解有關信用風險集中的更多信息。
項目8--財務報表和補充數據
財務報表和附表列於本表格第四部分10-K第15項。
項目9--與會計師在會計和財務披露方面的變更和分歧
沒有。
項目9A--安全控制和程序
關於財務報告披露控制程序和內部控制有效性的結論
在公司管理層(包括主要行政人員、主要財務人員和主要會計人員)的監督和參與下，公司對其披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估，該術語在《交易法》第13a-15(E)或15d-15(E)條中定義。根據這項評估，公司首席執行官、首席財務官和首席會計官得出結論，截至本年度報告Form 10-K所涉期間結束時，披露控制和程序是有效的。
財務報告內部控制的變化
在截至2023年12月31日的季度內，本公司的財務報告內部控制(該術語在《交易法》第13a-15(F)條中定義)沒有發生重大影響或合理地可能對本公司財務報告內部控制產生重大影響的變化。
內部控制的內在侷限性
公司對財務報告的內部控制旨在為財務報告的可靠性提供合理保證，並根據公認會計原則為外部目的編制綜合財務報表。公司對財務報告的內部控制包括符合以下條件的政策和程序：
1.關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄；
2.提供合理保證，確保按需要記錄交易，以便根據公認會計原則編制合併財務報表，並確保公司的收支僅根據管理層和董事的授權進行；以及
3.提供合理保證，防止或及時發現可能對合並財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
對財務報告的內部控制不能為實現財務報告目標提供絕對保證，因為它有其固有的侷限性，包括可能出現人為錯誤和通過串通或凌駕於控制之上的規避行為。因此，即使有效的內部監控系統亦未必能及時防止或發現重大錯誤陳述。此外，對未來期間的任何有效性評估的預測都存在風險，即控制措施可能因情況變化而變得不充分，或者遵守政策或程序的程度可能惡化。
管理層關於財務報告內部控制的報告
公司管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制，這一術語在《交易法》規則13a-15(F)中有定義。在公司管理層，包括主要執行人員、主要財務人員和主要會計人員的監督和參與下，公司根據#年的框架對其財務報告內部控制的有效性進行了評估。內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布。根據公司在#年框架下的評估內部控制--綜合框架(2013)，公司管理層得出結論，其對財務報告的內部控制自2023年12月31日起生效。
公司截至2023年12月31日的財務報告內部控制的有效性已由公司的獨立註冊會計師事務所安永會計師事務所審計，如本10-K表格中的報告所述。
獨立註冊會計師事務所報告
致Clearway Energy，Inc.的股東和董事會：
財務報告內部控制之我見
我們根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013年框架)》(COSO標準)中確立的標準，對Clearway Energy，Inc.S(本公司)截至2023年12月31日的財務報告內部控制進行了審計。我們認為，根據COSO標準，截至2023年12月31日，公司在所有重要方面都對財務報告實施了有效的內部控制。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準對公司2023年綜合財務報表進行了審計，我們於2024年2月22日發佈的報告對此發表了無保留意見。
意見基礎
公司管理層負責保持對財務報告的有效內部控制，並對所附文件所列財務報告內部控制的有效性進行評估管理層關於財務報告內部控制的報告。我們的責任是根據我們的審計，對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。
我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性，以及執行我們認為在情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄；(2)提供合理的保證，即交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(三)提供合理保證，防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/S/安永律師事務所
費城，賓夕法尼亞州
2024年2月22日
項目9B--其他資料
截至2023年12月31日止三個月， 沒有采納公司董事或高級管理人員（定義見交易法第16 a-1（f）條）、修改或已終止“規則10b5-1交易安排”或“非規則10b5-1交易安排”，每個術語在S-K條例第408(A)項中定義。
第三部分
第10項-有關董事、執行官和公司治理的信息
董事
納撒尼爾·安舒茨，36歲自2018年8月以來一直作為董事。Anschuetz先生是GIP的校長。在2012年加入GIP之前，Anschuetz先生在2010年6月至2012年6月期間在花旗集團的電力和公用事業覆蓋部門擔任分析師。安舒茨先生也是澤豐收購控股有限公司或澤豐收購控股公司的董事會成員，澤豐收購控股公司是CEG、Eolian、L.P.和SunPower Corporation的間接母公司。2010年，安舒茨以優異的成績畢業於哥倫比亞大學，獲得經濟學和運籌學學士學位，並主修可持續發展。Anschuetz先生的金融專業知識為公司董事會提供了重大價值。
喬納森·布拉姆，58歲自2018年8月起擔任董事及公司董事會主席。布拉姆先生是GIP的創始合夥人，在其投資和運營委員會任職，並擔任其信貸基金投資委員會的主席。在2006年GIP成立之前，Bram先生在瑞士信貸投資銀行部門擔任了15年的董事董事總經理，擔任過各種職位，包括全球工業和服務集團聯席主管、投資銀行部門首席運營官以及擁有150名員工的美國能源集團的企業融資聯席主管。他在利用風能、太陽能、地熱和水力發電技術的可再生能源公司和項目上擁有融資和投資經驗。布拉姆先生是澤豐收購控股公司、SunPower公司和智利Renovables spa公司的董事會成員。他之前曾在Terra-Gen Power、Guacolda Energy和Channelview熱電聯產公司的董事會任職。布拉姆擁有哥倫比亞大學經濟學學士學位。布拉姆先生在能源和電力公司的投資銀行業務和投資方面的豐富經驗，以及他在GIP擔任的領導職務，為公司董事會提供了豐富的財務和交易經驗。
布萊恩·R·福特，75歲自2013年7月起擔任董事，自2019年1月起領導獨立董事。2008年至2010年，福特先生擔任房地產投資公司Washington Philadelphia Partners，LP的首席執行官。他於2008年6月從安永律師事務所合夥人的身份退休，自1971年以來一直受僱於安永律師事務所。福特目前在多家公司的董事會任職，包括FS Investment Corporation Portfolios，這是一家專業金融公司，主要投資於美國非上市中端市場公司的債務證券。自2013年以來，他還擔任該公司的審計委員會主席。此外，他還擔任德雷克塞爾大學(Drexel University)和巴亞達家庭健康公司(Bayada Home Health)的董事會成員。從2013年到2020年，福特先生在ameriGas proane，Inc.的董事會任職，在那裏他還擔任過審計和公司治理委員會的成員。福特先生擁有羅格斯大學經濟學學士學位。福特先生在會計和上市公司事務方面的豐富經驗為公司董事會提供了強大的財務、審計和會計技能。
布魯斯·麥克倫南，57歲麥克倫南自2018年8月起擔任董事合夥人，專注於能源和電力領域。在2006年加入該公司之前，MacLennan先生是瑞士信貸投資銀行部的董事員工。在瑞士信貸任職期間，他曾在全球能源集團、全球項目融資集團和全球工業和服務集團工作。麥克倫南先生擁有哈佛大學的學士學位和賓夕法尼亞大學沃頓商學院的工商管理碩士學位。他目前是Eolian，L.P.的董事會成員，之前曾在Composal Power Ventures和CEG的董事會任職。MacLennan先生在能源和電力公司的投資銀行業務和投資方面的豐富經驗，以及他在GIP擔任的領導職務，為公司董事會提供了豐富的財務和交易經驗。
Daniel·B·莫爾，67歲自2019年2月以來一直擔任董事的角色。莫爾自2015年10月以來一直擔任古根海姆證券的高級顧問。莫爾先生 退休 2014年出任董事董事總經理及摩根士丹利投資銀行事業部公用事業併購業務全球主管。他自1996年起擔任此職。莫爾多先生自1978年起擔任投資銀行家，自1986年起專攻公用事業領域。莫爾多先生自2015年4月起擔任澳博集團董事。他於2015年2月至2018年6月期間擔任董事的Saeta Year，並於2014年4月至2016年2月期間擔任紐約獨立系統運營者的董事。莫爾先生在投資銀行的豐富經驗，包括融資和戰略舉措，加上作為能源行業公司的董事的經驗，為公司董事會提供了重大價值。
E·斯坦利·奧尼爾，72歲自2018年8月以來一直作為董事。奧尼爾先生s擔任美林公司董事會主席兼首席執行官至2007年10月。他於2002年成為美林首席執行官，並於2003年當選為董事會主席。奧尼爾先生在美林工作了21年，2001年7月至2002年12月擔任總裁兼首席運營官；2000年2月至2001年7月擔任美國私人客户總裁；1998年至2000年擔任首席財務官；1997年至1998年擔任執行副總裁總裁兼全球市場和投資銀行業務聯席主管。在加入美林之前，奧尼爾受僱於通用汽車公司，在那裏他擔任過多個責任越來越大的財務職位。目前，奧尼爾先生是鋁製造公司、美國鋁業公司前母公司Arconic Corp.的提名和管理委員會主席兼委員會成員。奧尼爾先生還是董事公司和Element Solutions Inc.(前Platform Specialty Products Corporation)提名和管理委員會的成員，Element Solutions Inc.是一家全球性的多元化高科技特種化學品生產商和技術服務提供商。奧尼爾也是加密貨幣開採公司Hut 8 Corp的董事賬户持有人。Hut 8 Corp成立於2023年11月，由Hut 8 Mining Corp和美國數據挖掘集團合併而成。奧尼爾先生於2001年至2006年擔任通用汽車公司的董事賬户，2003年至2007年擔任美林公司董事會主席，2009年至2012年9月擔任美國信標顧問公司(American Beacon Advisors，Inc.)的董事賬户(在美國證券交易委員會註冊為投資顧問)。奧尼爾先生豐富的管理經驗、金融專業知識和領導技能使他能夠為公司董事會和管理團隊提供獨特的指導。
詹妮弗·勞瑞，55歲自2022年2月以來一直作為董事使用。2019年10月至2021年7月，洛瑞女士擔任麥考密克公司風險、財務和公司融資部副總裁；2016年11月至2019年10月，擔任公司融資部總裁副主任。2012年至2016年，Lowry女士在Exelon Corporation擔任高級副總裁、發電公司戰略和星座能源集團有限公司的管理職位，擔任副總裁和財務主管。在此之前，她曾在包括AES Corporation和Cogentrix Energy Group，Inc.在內的電力行業公司擔任高管職務。Lowry女士曾在星座和Exelon的多個管理委員會任職，最近還擔任過馬裏蘭動物園理事會主席。自2023年8月以來，洛瑞一直是ElectrIQ Power Holdings，Inc.的董事會成員，並在該公司的薪酬委員會任職。自2018年以來，Lowry女士一直是MYR Group，Inc.的董事會成員，目前是該公司審計委員會的主席。Lowry女士的金融和能源行業經驗為公司董事會提供了重要價值。
紀堯姆·赫迪亞爾，42歲自2022年10月以來一直作為董事使用。赫迪亞爾先生是總裁交易副總裁，負責TotalEnergy Renewables的併購、結構性融資和法律活動。赫迪亞爾也是Casa dos Ventos的董事會成員。在2018年加入TotalEnergy之前，Hédiard先生在法國農業信貸銀行巴黎和倫敦的企業和投資銀行工作了12年，在那裏他在CA-CIB的電力和公用事業歐洲、中東和非洲地區團隊擔任董事高管，負責歐洲、中東和非洲地區電力行業的債務安排和結構性融資諮詢任務。Hédiard先生擁有巴黎Dauphine大學企業金融和金融工程學士學位。赫迪亞爾先生豐富的金融和電力行業經驗為公司董事會提供了巨大的價值。
文森特·斯托夸特，49歲，自2022年10月以來一直作為董事使用。斯托夸特先生自2021年12月6日以來一直擔任TotalEnergy S.E.可再生能源事業部的高級副總裁。斯托夸特也是SunPower Corporation的董事會成員，並在該公司的薪酬委員會任職。2019年10月至2021年12月，他擔任煉油和石化美洲部高級副總裁，以及道達爾石化和煉油美國公司首席執行官總裁。在此期間，他也是總部位於德克薩斯州休斯頓的TotalEnergy在美國的國別主席。在此之前，斯托夸特先生在比利時布魯塞爾的TotalEnergie煉化公司擔任聚合物總監高級副總裁。2012年至2017年，斯托夸特先生管理TotalEnergy位於法國敦刻爾克的佛蘭德斯煉油廠，之後加入TotalEnergy全球服務部，成為TotalEnergy學習解決方案部門的總裁。斯托夸特先生的職業生涯始於1998年，在比利時費盧伊聚合物工廠擔任工程項目經理，2002年至2009年擔任多個職位的生產經理，2010年被任命為費盧伊工廠的人力資源和溝通經理。斯托夸特先生畢業於比利時盧萬天主教大學，是一名機械工程師。他還擁有馮·卡曼流體動力學研究所的航空航天文憑。斯托夸特先生的工程、能源和領導經驗為公司董事會提供了重大價值。
伊曼紐爾·巴羅斯，41歲自2022年10月以來一直作為董事使用。巴羅斯先生在能源行業有15年的經驗。他最初在法國和尼日利亞擔任石油工程師，後來在剛果共和國和阿聯酋擔任管理職位。2019年，他加入TotalEnergy勘探與生產分公司的戰略團隊，領導長期業務計劃團隊。自2022年以來，他一直負責TotalEnergy的可再生能源投資組合管理團隊。他擁有Ponts et Chaussées國立大學和Pétroles et Moteur國立大學的工程碩士學位，以及科羅拉多礦業學院的理科碩士學位。巴羅斯先生的工程、能源和領導經驗為公司董事會提供了巨大的價值。
克里斯托弗·S·索托，52歲， 自2016年5月起擔任總裁兼本公司首席執行官，並自2013年5月起擔任董事。索托還曾在NRG擔任過多個職位，包括2016年2月至2016年5月擔任執行副總裁總裁負責戰略與併購，高級副總裁於2012年11月至2016年2月擔任戰略與併購主管。在這一職位上，他領導了NRG的企業戰略、併購、戰略聯盟和其他NRG的特殊項目。此前，他在2008年3月至2012年9月期間擔任NRG的高級副總裁和財務主管，負責所有財務職能，包括籌集資金、估值、債務管理和現金管理。索托之前還曾在2014年9月至2019年4月期間擔任Fuelcell Energy，Inc.的董事員工。作為總裁先生和公司首席執行官，Sotos先生為公司董事會提供了關於公司日常運營和總體戰略規劃的管理層視角。索托先生還為公司董事會帶來了強大的財務和會計技能。
行政人員
克里斯托弗·S·索托 自2016年5月起擔任總裁兼本公司首席執行官，並自2013年5月起擔任本公司董事。欲瞭解索托先生的更多傳記信息，請參閲上文“董事”一節。
莎拉·魯賓斯坦，46歲，自2023年4月起擔任本公司執行副總裁兼首席財務官，2022年1月至2023年3月擔任高級副總裁兼首席會計官，2020年11月至2021年12月擔任本公司副會計兼財務總監總裁，負責監督本公司的財務會計和報告職能。魯賓斯坦女士曾於2018年8月至2020年11月擔任公司助理財務總監，負責管理公司會計和財務報告活動，在此之前，她於2012年8月至2018年8月擔任NRG Energy，Inc.會計研究和財務報告部門的董事。魯賓斯坦女士之前的職務包括EPV Solar公司財務部門的董事和華納音樂集團財務報告部門的高級董事。魯賓斯坦的職業生涯始於普華永道會計師事務所的審計師。
凱文·P·馬爾卡尼，57歲2018年5月11日起擔任公司總法律顧問、公司祕書，2022年1月由高級副總裁晉升為常務副總經理總裁。Malcarney先生於2018年3月16日至2018年5月11日擔任公司臨時總法律顧問。馬爾卡尼先生之前是副總裁和副總法律顧問，並自2008年9月以來在NRG擔任過各種其他職務。在加入NRG之前，Malcarney先生在新澤西州普林斯頓和賓夕法尼亞州費城的兩家主要律師事務所工作，處理合並和收購、項目融資和一般公司事務。
道德守則
公司通過了題為《Clearway Energy，Inc.商業行為和道德規範》的道德準則，適用於公司的所有董事和員工，包括公司的高級管理人員(如首席執行官、首席財務官和首席會計官)。可通過公司網站的“公司治理”部分訪問，網址為Http://www.clearwayenergy.com.公司還選擇通過公司網站披露表格8-K第5.05項“對註冊人道德準則的修改或對道德準則條款的放棄”所要求的信息，並且此類信息將在本網站上保留至少12個月的期限。 “Clearway Energy，Inc.”的副本任何要求的股東均可獲得《商業行為和道德準則》的印刷版。
本項要求的其他信息將參考公司2024年股東年度會議授權委託聲明中類似名稱的部分納入其中。
項目11--高級管理人員薪酬
本項所需的信息將參考公司2024年股東年度會議授權委託聲明中類似名稱的部分納入其中。
項目12--某些實益所有人和管理層的擔保所有權及相關股東事項
Clearway Energy，Inc.授權發行的證券修訂並重述2013年股權補償計劃
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| 計劃類別 | (a)
證券數量
將在以下日期發出
演練
未完成的選項，
認股權證和權利 | | (b)
加權平均鍛鍊
傑出的代價
期權、認股權證及
權利 | | (c) 證券數量 保持可用 對於未來的發行 在股權薪酬項下 圖則(不包括 反映的證券 （a）欄） (1) |
證券持有人批准的股權補償計劃-A類普通股 | 7,626 | | | $ | — | | | — |
證券持有人批准的股權補償計劃-C類普通股 | 645,494 | | | — | | | 2,855,350 | |
未經證券持有人批准的股權補償計劃 | — | | | 不適用 | | — | |
| 總 | 653,120 | | | $ | — | | | 2,855,350 | |
(1)從2015年5月開始，Clearway Energy，Inc.將授予獎勵併發行相關股息等值權利修訂並重述的2013年股權激勵計劃在歸屬後轉換為C類普通股。
本項要求的其他信息將參考公司2024年股東年度會議授權委託聲明中類似名稱的部分納入其中。
項目13--某些關係和相關交易，以及董事的獨立性
本項所需的信息將參考公司2024年股東年度會議授權委託聲明中類似名稱的部分納入其中。
項目14--主要會計費和服務費
本項所需的信息將參考公司2024年股東年度會議授權委託聲明中類似名稱的部分納入其中。
第四部分
第15項-展品、財務報表附表
(A)(1)財務報表
Clearway Energy，Inc.的以下合併財務報表及其相關注釋，以及安永會計師事務所獨立註冊會計師事務所的報告（PCAOB ID： 42）上的內容包含在此：
合併利潤表-截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度
合併全面收益表-截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度
合併資產負債表-截至2023年12月31日和2022年12月31日
合併現金流量表-截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度
合併股東權益表-截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度
合併財務報表附註
(A)(2)財務報表附表
Clearway Energy，Inc.的下列明細表作為本報告第15項的一部分提交，應與合併財務報表一併閲讀：
附表I-Clearway Energy，Inc.(母公司)根據S法規第5-04(C)條的要求，將截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度簡明財務報表包含在Clearway Energy，Inc.的10-K表格中
附表II-上市估值及合資格賬户
美國證券交易委員會適用的會計法規中規定的所有其他附表，都不是相關指示所要求的或不適用的，因此已被省略如下。
(A)(3)附件：見作為本報告單獨一節提交的附件索引
(B)展品
請參閲作為本報告單獨一節提交的附件索引
(C)不適用
獨立註冊會計師事務所報告
致Clearway Energy，Inc.的股東和董事會。
對財務報表的幾點看法
我們審計了Clearway Energy，Inc.(本公司)截至2022年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的合併資產負債表，截至2023年12月31日期間每一年的相關綜合收益表、全面收益表、股東權益和現金流量表，以及列於指數第15(A)(2)項的相關附註和財務報表明細表(統稱為“綜合財務報表”)。我們認為，綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司於2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的財務狀況，以及截至2023年12月31日的三個年度的經營結果和現金流量，符合美國公認會計原則。
我們還根據美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準，根據特雷德韋委員會保薦組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013框架)》中確立的標準，對公司截至2023年12月31日的財務報告內部控制進行了審計，我們於2024年2月22日發佈的報告對此發表了無保留意見。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指已向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的當期財務報表審計所產生的事項：(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露；(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見，我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項來就關鍵審計事項或與其相關的賬目或披露提供單獨的意見。
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| 在税收權益安排中將收益分配給非控股權益 |
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| 有關事項的描述 | 如綜合財務報表附註5所述，於2023年，税務權益投資者購買了Daggett te Holdco LLC、Daggett 2 TE Holdco LLC、VP-Arica te Holdco LLC及TSN1 TE Holdco LLC的非控股權益(“新税務權益安排”)。每名税務股權投資者均獲得各自實體的A類會員權益。本公司利用假設賬面價值清算(HLBV)模型的輸出來確定分配給税務股權非控股利益持有人的收益，因為雙方之間的合同協議代表着實質性的利潤分享安排。
使用HLBV方法對新税項權益安排的收益分配進行審計是複雜的，因為在安排開始時需要作出判斷，以評估HLBV模式是否適當地反映了每項安排內獨特的實質性利潤分享條款和特點。在評估HLBV模式中使用的税務資本賬户餘額是否符合《國税法》規定以及遵守每項協定的合同規定方面，需要更大程度的審計工作和專門技能和知識。 |
| | | | | |
| 我們是如何在審計中解決這個問題的 | 吾等就本公司為新税項權益安排建立HLBV模式的程序進行了解、評估設計及測試其運作成效。例如，我們測試了對管理層審查每個安排中實質性利潤分享條款和特徵的控制，並評估它們是否正確地反映在每個HLBV模型中。
為了檢驗新税權安排中對非控股利益者的收益分配情況，我們閲讀了相關協議，以瞭解企業的經營目的和實質性的利潤分享條款。我們評估了每個HLBV模型與相關協議中的合同條款的一致性，並通過同意向支持文件提供資本來測試對非控制性權益餘額的初步確認。我們請税務主題專業人員協助評估每個HLBV模型中使用的税務資本賬户的計算是否符合《國税法》的規定，以及是否遵守協議中的合同規定。此外，我們測試了新税收權益安排的年末非控制利息餘額，方法是同意對支持文件的貢獻和分配，並重新計算反映在每個HLBV模型中的收益分配。 |
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| 第三級電力商品長期合同的公允價值 |
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| 有關事項的描述 | 如綜合財務報表附註6所述，於2023年12月31日，歸類為3級衍生工具的長期電力商品合約的公允價值合計為#美元。3251000萬美元。本公司對在非流動性市場中執行的長期電力商品合同的公允價值的確定被視為第3級公允價值計量，因為它們包含重大的不可觀察的投入，包括遠期市場能源定價曲線。本公司採用現金流量貼現估值技術來確定其長期電力商品合同的公允價值。
由於遠期市場能源定價曲線假設被用作估值模型的輸入，對歸類為3級金融工具的長期電力商品合同的公允價值計量進行審計是複雜的。 |
| |
| 我們是如何在審計中解決這個問題的 | 我們對本公司審核與長期電力商品合同相關的第3級公允價值的主要假設的程序進行了瞭解、評估了設計並測試了控制的操作有效性。例如，我們測試了對管理層審查作為估值模型輸入的特定遠期市場能源定價曲線的控制。
為了測試3級長期電力商品合同的公允價值，我們的審計程序包括評估本公司使用的估值方法，並測試重要的投入、估計和計算的數學準確性。在某些情況下，在我們估值專家的協助下，我們獨立確定重大假設，計算由此產生的公允價值，並將其與公司的估計進行比較。我們從獨立來源獲得遠期市場能源價格，包括定價服務提供商和交易對手公允價值，並評估公司與其遠期曲線相關的假設，並與交易對手確認關鍵投入。我們還使用獨立的市場數據來源進行了敏感性分析，以評估由於基礎假設的變化而導致的第3級長期電力商品合同公允價值變化的重要性。 |
/s/ 安永律師事務所
自2021年以來，我們一直擔任公司的審計師。
費城，賓夕法尼亞州
2024年2月22日
Clearway能源公司
合併損益表 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Year ended December 31, |
| (單位：百萬，每股除外) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 營業收入 | | | | | |
| 總營業收入 | $ | 1,314 | | | $ | 1,190 | | | $ | 1,286 | |
| 營運成本及開支 | | | | | |
| 運營成本，不包括折舊、攤銷和增值，下文單獨列出 | 473 | | | 435 | | | 451 | |
| 折舊、攤銷和增值 | 526 | | | 512 | | | 509 | |
| 減值損失 | 12 | | | 16 | | | 6 | |
| 一般和行政 | 36 | | | 40 | | | 40 | |
| 交易和整合成本 | 4 | | | 7 | | | 7 | |
| 開發成本 | — | | | 2 | | | 6 | |
| 總運營成本和費用 | 1,051 | | | 1,012 | | | 1,019 | |
| 出售業務收益 | — | | | 1,292 | | | — | |
| 營業收入 | 263 | | | 1,470 | | | 267 | |
| 其他收入(費用) | | | | | |
| 未合併關聯公司收益中的權益 | 12 | | | 29 | | | 32 | |
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| 其他收入，淨額 | 52 | | | 17 | | | 3 | |
| 債務清償損失 | (6) | | | (2) | | | (53) | |
| 利息開支 | (337) | | | (232) | | | (312) | |
| 其他費用合計(淨額) | (279) | | | (188) | | | (330) | |
| 所得税前的（損失）收入 | (16) | | | 1,282 | | | (63) | |
| 所得税(福利)費用 | (2) | | | 222 | | | 12 | |
| 淨(虧損)收益 | (14) | | | 1,060 | | | (75) | |
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| 減：歸屬於非控股權益和可贖回非控股權益的淨（損失）收入 | (93) | | | 478 | | | (126) | |
淨利潤歸屬於Clearway Energy，Inc. | $ | 79 | | | $ | 582 | | | $ | 51 | |
Clearway Energy，Inc.的每股收益A類和C類普通股股東 | | | | | |
已發行A類普通股加權平均數-基本股和稀釋股 | 35 | | | 35 | | | 35 | |
| | | | | |
已發行C類普通股加權平均數-基本股和稀釋股 | 82 | | | 82 | | | 82 | |
| | | | | |
每股加權平均A類和C類普通股收益-基本和稀釋 | $ | 0.67 | | | $ | 4.99 | | | $ | 0.44 | |
| | | | | |
| | | | | |
| 每A類普通股股息 | $ | 1.54 | | | $ | 1.43 | | | $ | 1.33 | |
| 每C類普通股股息 | $ | 1.54 | | | $ | 1.43 | | | $ | 1.33 | |
見合併財務報表附註.
Clearway能源公司
綜合全面收益表 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Year ended December 31, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (單位：百萬) | |
| 淨(虧損)收益 | $ | (14) | | | $ | 1,060 | | | $ | (75) | |
| 其他綜合(虧損)收入，税後淨額 | | | | | |
衍生品的未實現（損失）收益和累計OCI/OCL的變化，扣除所得税（福利）費用美元（1), $5和$(3) | (6) | | | 28 | | 19 |
| 其他綜合(虧損)收入 | (6) | | | 28 | | | 19 | |
| 綜合(虧損)收益 | (20) | | | 1,088 | | | (56) | |
| 減：歸屬於非控股權益和可贖回非控股權益的全面（損失）收入 | (97) | | | 495 | | | (115) | |
| Clearway Energy，Inc.的綜合收入 | $ | 77 | | | $ | 593 | | | $ | 59 | |
見合併財務報表附註。
Clearway能源公司
合併資產負債表 | | | | | | | | | | | |
| (單位：百萬，不包括股票) | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 資產 | |
| 流動資產 | | | |
| 現金及現金等價物 | $ | 535 | | | $ | 657 | |
| 受限現金 | 516 | | | 339 | |
| 應收賬款--貿易 | 171 | | | 153 | |
| | | |
| 庫存 | 55 | | | 47 | |
| 衍生工具 | 41 | | | 26 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 應收票據-附屬機構 | 174 | | | — | |
| | | |
| 預付款和其他流動資產 | 68 | | | 54 | |
| 流動資產總額 | 1,560 | | | 1,276 | |
| 財產、廠房和設備、淨值 | 9,526 | | | 7,421 | |
| 其他資產 | | | |
| 對關聯公司的股權投資 | 360 | | | 364 | |
| 購電協議無形資產，淨值 | 2,303 | | | 2,488 | |
| 其他無形資產，淨額 | 71 | | | 77 | |
| | | |
| 衍生工具 | 82 | | | 63 | |
| 使用權資產，淨額 | 597 | | | 527 | |
| 其他非流動資產 | 202 | | | 96 | |
| 其他資產總額 | 3,615 | | | 3,615 | |
| 總資產 | $ | 14,701 | | | $ | 12,312 | |
| 負債和股東權益 | | | |
| 流動負債 | | | |
| 長期債務的當期部分 | $ | 558 | | | $ | 322 | |
| 應付帳款--貿易 | 130 | | | 55 | |
| 應付賬款-附屬公司 | 31 | | | 22 | |
| 衍生工具 | 51 | | | 50 | |
| 應計利息支出 | 57 | | | 54 | |
| | | |
| 應計費用和其他流動負債 | 79 | | | 114 | |
| 流動負債總額 | 906 | | | 617 | |
| 其他負債 | | | |
| 長期債務 | 7,479 | | | 6,491 | |
| 遞延所得税 | 127 | | | 119 | |
| 衍生工具 | 281 | | | 303 | |
| 長期租賃負債 | 627 | | | 548 | |
| 其他非流動負債 | 286 | | | 201 | |
| 其他負債總額 | 8,800 | | | 7,662 | |
| 總負債 | 9,706 | | | 8,279 | |
| 可贖回的附屬公司非控股權益 | 1 | | | 7 | |
| 承付款和或有事項 | | | |
| 股東權益 | | | |
優先股，$0.01票面價值；10,000,000授權股份；無已發佈 | — | | | — | |
A類、B類、C類和D類普通股，美元0.01票面價值；3,000,000,000授權股份(A類500,000,000，B類500,000,000，C類1,000,000,000、D類 1,000,000,000); 202,080,794已發行和發行股票（A類 34,613,853，B類42,738,750，C類82,391,441、D類 42,336,750）於2023年12月31日和 201,972,813已發行和發行股票（A類 34,613,853，B類42,738,750，C類82,283,460、D類 42,336,750）於2022年12月31日 | 1 | | | 1 | |
| 額外實收資本 | 1,732 | | | 1,761 | |
| 留存收益 | 361 | | | 463 | |
| 累計其他綜合收益 | 7 | | | 9 | |
| 非控股權益 | 2,893 | | | 1,792 | |
| 股東權益總額 | 4,994 | | | 4,026 | |
| 總負債和股東權益 | $ | 14,701 | | | $ | 12,312 | |
見合併財務報表附註。
Clearway能源公司
合併現金流量表 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Year ended December 31, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 經營活動的現金流 | (單位：百萬) |
| 淨(虧損)收益 | $ | (14) | | | $ | 1,060 | | | $ | (75) | |
| 將淨(虧損)收入調整為經營活動提供的現金淨額： | | | | | |
| 未合併附屬公司盈利中的權益 | (12) | | | (29) | | | (32) | |
| 來自未合併關聯公司的分配 | 30 | | | 37 | | | 38 | |
| 折舊、攤銷和增值 | 526 | | | 512 | | | 509 | |
| 融資成本攤銷和債務貼現 | 13 | | | 14 | | | 14 | |
| 無形資產攤銷 | 185 | | | 172 | | | 146 | |
| 債務清償損失 | 6 | | | 2 | | | 53 | |
| 減少使用權資產賬面金額 | 15 | | | 14 | | | 11 | |
| | | | | |
| 出售業務的收益 | — | | | (1,292) | | | — | |
| 減值損失 | 12 | | | 16 | | | 6 | |
| 遞延所得税的變動 | 13 | | | 194 | | | 12 | |
| 衍生工具變化和累計OCI/OCL攤銷 | (2) | | | 69 | | | 28 | |
| | | | | |
| 其他流動資金變化提供的現金（使用） | | | | | |
| 收費協議預付和應計負債的變化 | (32) | | | 10 | | | 5 | |
| 其他營運資金的變動 | (38) | | | 8 | | | (14) | |
| 經營活動提供的淨現金 | 702 | | | 787 | | | 701 | |
| 投資活動產生的現金流 | | | | | |
收購，扣除收購現金後的淨額 | — | | | — | | | (533) | |
| 收購Drop Down Asset，扣除收購現金 | (45) | | | (71) | | | (229) | |
| 收購Capistrano Wind Portfolio，扣除收購現金 | — | | | (223) | | | — | |
| 資本支出 | (212) | | | (112) | | | (151) | |
| 支付設備押金 | (27) | | | — | | | — | |
| 支付附屬公司的設備押金和資產購買 | (55) | | | — | | | (21) | |
| 未合併附屬公司的投資回報 | 14 | | | 13 | | | 47 | |
| 應收票據增加-附屬機構 | (174) | | | — | | | — | |
| 對未合併附屬公司的投資 | (28) | | | — | | | — | |
| | | | | |
| 出售業務所得收益 | — | | | 1,457 | | | — | |
| | | | | |
| | | | | |
| 其他 | 4 | | | 1 | | | 22 | |
| 投資活動提供的現金淨額(用於) | (523) | | | 1,065 | | | (865) | |
| 融資活動產生的現金流 | | | | | |
| 非控股權益的貢獻，扣除分配 | 1,028 | | | 60 | | | 967 | |
| | | | | |
| | | | | |
| 股息和分配的支付 | (311) | | | (289) | | | (268) | |
| 向CEG分配託管金額 | — | | | (64) | | | — | |
| 税收相關分配 | (21) | | | (8) | | | — | |
| 非控制性權益收購和可贖回非控制性權益 | (13) | | | — | | | — | |
| 來自循環信貸安排的收益 | — | | | 80 | | | 622 | |
| 循環信貸安排的付款 | — | | | (325) | | | (377) | |
| 發行長期債券所得收益 | 563 | | | 244 | | | 1,728 | |
| 債務發行成本的支付 | (18) | | | (4) | | | (20) | |
| 償還長期債務 | (1,349) | | | (1,198) | | | (2,292) | |
| 其他 | (3) | | | (6) | | | 7 | |
| 融資活動提供的現金淨額(用於) | (124) | | | (1,510) | | | 367 | |
| 現金重新分類為持有待售資產 | — | | | — | | | (14) | |
| 現金、現金等價物和限制性現金淨增長 | 55 | | | 342 | | | 189 | |
| 期初現金、現金等價物和限制性現金 | 996 | | | 654 | | | 465 | |
| 期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 1,051 | | | $ | 996 | | | $ | 654 | |
| | | | | |
| 補充披露： | | | | | |
| 支付利息，扣除資本化金額後的淨額 | $ | (304) | | | $ | (317) | | | $ | (337) | |
| 已繳納的所得税 | (31) | | | (9) | | | — | |
| 非現金投資和融資活動： | | | | | |
| | | | | |
| 税基變化的非現金調整 | 4 | | | (1) | | | (7) | |
| 非現金（分配給）、非控股權益的貢獻 | (7) | | | (4) | | | 31 | |
見合併財務報表附註。
Clearway能源公司
合併股東權益報表 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：百萬) | 優先股 | | 普通股 | | 其他內容
已繳費
資本 | | (累計虧損)留存收益 | | 累計
其他
綜合(虧損)收益 | | 非控制性
利息 | | 總
股東的
股權 |
| 2020年12月31日的餘額 | $ | — | | | $ | 1 | | | $ | 1,922 | | | $ | (84) | | | $ | (14) | | | $ | 890 | | | $ | 2,715 | |
| 淨收益(虧損) | — | | | — | | | — | | | 51 | | | — | | | (130) | | | (79) | |
| 衍生品未實現收益和累計OCL變化，扣除税款 | — | | | — | | | — | | | — | | | 8 | | | 11 | | | 19 | |
| CEG的捐款，扣除分配，非現金 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 31 | | | 31 | |
| CEG的捐款，扣除分配、現金 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 296 | | | 296 | |
| 非控股權益的貢獻，扣除分配，現金 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 676 | | | 676 | |
| 燈塔合作伙伴收益保護協議修正案 | — | | | — | | | 15 | | | — | | | — | | | — | | | 15 | |
| 阿瓜卡連特收購 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 273 | | | 273 | |
| 共同控制下的資產轉讓 | — | | | — | | | 94 | | | — | | | — | | | (468) | | | (374) | |
| 基於股票的薪酬 | — | | | — | | | 3 | | | — | | | — | | | — | | | 3 | |
| 税基變化的非現金調整 | — | | | — | | | (7) | | | — | | | — | | | — | | | (7) | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 普通股股息和向CEG的分配 | — | | | — | | | (155) | | | — | | | — | | | (113) | | | (268) | |
| 2021年12月31日的餘額 | — | | | 1 | | | 1,872 | | | (33) | | | (6) | | | 1,466 | | | 3,300 | |
| 淨收入 | — | | | — | | | — | | | 582 | | | — | | | 467 | | | 1,049 | |
| 衍生品未實現收益和累計OCL變化，扣除税款 | — | | | — | | | — | | | — | | | 11 | | | 17 | | | 28 | |
| 向CEG的分配，扣除捐款，非現金 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (4) | | | (4) | |
| CEG的捐款，扣除分配、現金 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 16 | | | 16 | |
| 非控股權益的貢獻，扣除分配，現金 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 51 | | | 51 | |
| 共同控制下的資產轉讓 | — | | | — | | | (29) | | | — | | | — | | | (29) | | | (58) | |
| Capistrano風電投資組合收購 | — | | | — | | | — | | | — | | | 4 | | | 7 | | | 11 | |
| Kawailoa出售給Clearway續訂 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (69) | | | (69) | |
| 税收相關分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (8) | | | (8) | |
| 税基變化的非現金調整 | — | | | — | | | (1) | | | — | | | — | | | — | | | (1) | |
| 基於股票的薪酬 | — | | | — | | | 1 | | | (1) | | | — | | | — | | | — | |
| 普通股股息和向CEG單位持有人的分配 | — | | | — | | | (82) | | | (85) | | | — | | | (122) | | | (289) | |
| 2022年12月31日的餘額 | — | | | 1 | | | 1,761 | | | 463 | | | 9 | | | 1,792 | | | 4,026 | |
| 淨收益(虧損) | — | | | — | | | — | | | 79 | | | — | | | (110) | | | (31) | |
| 衍生品未實現損失和累計OCI變化，扣除税款 | — | | | — | | | — | | | — | | | (2) | | | (4) | | | (6) | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 分配給CEG，扣除捐款、現金 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (78) | | | (78) | |
| 非控股權益的貢獻，扣除分配，現金 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,123 | | | 1,123 | |
| 向非控股權益的分配，非現金 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (7) | | | (7) | |
| 税收相關分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (21) | | | (21) | |
| 共同控制下的資產轉讓 | — | | | — | | | (62) | | | — | | | — | | | 348 | | | 286 | |
| 買斷非控股權益 | — | | | — | | | 16 | | | — | | | — | | | (26) | | | (10) | |
| 收購可贖回非控股權益 | — | | | — | | | 10 | | | — | | | — | | | 7 | | | 17 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 税基變化的非現金調整 | — | | | — | | | 4 | | | — | | | — | | | — | | | 4 | |
| 基於股票的薪酬 | — | | | — | | | 3 | | | (1) | | | — | | | — | | | 2 | |
| 普通股股息和向CEG單位持有人的分配 | — | | | — | | | — | | | (180) | | | — | | | (131) | | | (311) | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日餘額 | $ | — | | | $ | 1 | | | $ | 1,732 | | | $ | 361 | | | $ | 7 | | | $ | 2,893 | | | $ | 4,994 | |
見合併財務報表附註。
Clearway能源公司
綜合財務報表附註
注1-業務性質
Clearway Energy，Inc.該公司及其合併子公司（簡稱“公司”）是一家上市能源基礎設施投資者，專注於清潔能源投資，是北美地區現代、可持續和長期合同資產的所有者。該公司由GIP和TotalEnergies通過投資組合公司Clearway Energy Group LLC（CEG）贊助，CEG由GIP和TotalEnergies平等所有。GIP是一家獨立的基礎設施基金管理公司，對基礎設施資產和業務進行股權和債務投資。TotalEnergies是一家全球多能源公司。CEG是美國領先的可再生能源基礎設施開發商
該公司是美國最大的可再生能源所有者之一，擁有約6,000安裝風能、太陽能和儲能項目的淨兆瓦。該公司大約8,500淨兆瓦資產還包括大約2,500淨兆瓦環保、高效的天然氣發電設施。通過這一環保、多元化和以合同為主的投資組合，公司努力為其投資者提供穩定和不斷增長的股息收入。大多數人該公司收入的一半來自這些資產的產量或產能的長期合同安排。
本公司通過其控股權益合併Clearway Energy LLC的業績，CEG的權益在合併財務報表中顯示為非控股權益。公司A類和C類普通股流通股的持有者有權獲得宣佈的股息。CEG通過擁有Clearway Energy LLC的B類和D類機組從Clearway Energy LLC獲得分銷。CEG還可不時持有公司A類和/或C類普通股。
截至2023年12月31日，公司擁有57.90Clearway Energy LLC經濟權益的%，CEG擁有42.10Clearway Energy LLC的經濟利益的%。關於進一步討論，見附註12，股東權益。
下圖為截至2023年12月31日的公司結構摘要：
注2-重要會計政策摘要
列報依據和合並原則
公司的綜合財務報表是根據公認會計準則編制的。FASB會計準則委員會是非政府實體適用的權威公認會計準則的來源。此外，美國證券交易委員會在聯邦證券法授權下的規則和解釋性發布也是美國證券交易委員會註冊商公認會計準則的權威來源。
合併財務報表包括本公司及其擁有控股權的子公司的賬目和業務。所有重大的公司間交易和餘額都已在合併中沖銷。控股財務權益的通常條件是擁有一個實體的多數有表決權的權益。然而，控股權也可能通過不涉及控制投票權的安排而存在。因此，本公司適用ASC 810的指導，整合，以確定資本不足或不能通過其投票權利益控制的實體，稱為可變利益實體，或VIE，應於何時合併。
現金、現金等價物和限制性現金
現金和現金等價物包括購買時原始到期日為三個月或更短的高流動性投資。項目子公司持有的現金和現金等值物為美元125百萬美元和美元121分別截至2023年、2023年和2022年12月31日。
下表對合並資產負債表內報告的現金、現金等價物和限制性現金進行了核對，這些現金合計為合併現金流量表中所列相同數額的總和：
| | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| | 2023 | | 2022 | |
| | (單位：百萬) |
| 現金及現金等價物 | $ | 535 | | | $ | 657 | | |
| 受限現金 | 516 | | | 339 | | |
| 合併現金流量表中顯示的現金、現金等值物和受限制現金 | $ | 1,051 | | | $ | 996 | | |
受限制現金主要包括為滿足某些債務協議要求而持有的資金以及公司項目內持有的用途受到限制的資金。截至2023年12月31日，這些限制性基金由美元組成176 指定用於資助運營費用的百萬美元178 指定用於當前債務償還的百萬美元和美元85 百萬美元僅限於準備金，包括債務償還、履行義務和其他準備金以及資本支出。其餘$77 百萬美元存在分配準備金賬户中。
補充現金流信息
下表提供了綜合現金流量表中列出的分類為收購Drop Down資產的金額（扣除收購現金）的細分：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | Year ended December 31, |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | (單位：百萬) |
| 為收購Drop Down資產支付的現金 | | $ | (173) | | | $ | (71) | | | $ | (230) | |
| 從收購Drop Down資產中獲得的現金 | | 128 | | | — | | | 1 | |
| 收購Drop Down資產，扣除收購的現金 | | $ | (45) | | | $ | (71) | | | $ | (229) | |
應收賬款--貿易和信貸損失撥備
應收賬款-貿易在綜合資產負債表上按發票金額報告，經任何註銷和信貸損失準備調整後計算。該公司的大多數客户通常每月收到發票，並在30天內付款。信貸損失準備是根據逾期的金額及其重要性定期審查的。信貸損失撥備為非物質的截至2023年和2022年12月31日。
庫存
存貨由備件組成，按加權平均成本計價，除非有證據表明，在正常業務過程中，加權平均成本不會以正常利潤收回。庫存在用於維修、維護或基本建設項目時被移除。
物業、廠房及設備
物業、廠房及設備按成本列賬，但當事件或環境變化顯示其賬面值可能無法收回時，便會記錄減值調整。延長資產壽命的重大增加或改進在發生時計入資本化，而沒有改善或延長相應資產壽命的維修和維護在發生時計入費用。折舊是在估計使用年限內使用直線法計算的。某些資產及其相關累計折舊金額根據資產報廢和處置進行調整，由此產生的收益或虧損計入綜合損益表的運營成本。關於公司財產、廠房和設備的進一步討論，請參閲附註4。物業、廠房及設備.
為資本項目融資而借入的資金所產生的利息將資本化，直到在建項目準備好投入預期用途為止。截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日止年度的利息總額為$361000萬，$21000萬美元和300萬美元3分別為2.5億美元和2.5億美元。
在建工程是指累計建築成本，包括購買主要設備和工程費用以及資本化利息的費用。一旦項目實現商業運營，公司將在施工中記錄的金額重新歸類為設施和設備。
資產減值
持有和使用的長期資產在發生事件或環境變化表明其賬面價值可能無法收回時，將對其減值進行審查。這種審查是根據ASC 360執行的，物業、廠房及設備。如果一項資產預期的未來估計未貼現現金流量總額少於其賬面價值，則表示減值損失。減值費用是指資產的賬面價值超過其公允價值，並在綜合損益表中計入營業成本和費用的差額。公允價值由多種估值方法確定，包括評估、類似資產的銷售價格和現值技術。關於本公司長期資產減值準備的進一步討論，請參閲附註9，資產減值.
按照美國會計準則第323條對權益法入賬的投資進行減值審查，投資--權益法和合資企業，這要求確認投資的價值損失，而不是暫時的下降。本公司根據公允價值與賬面價值的比較，確認並計量權益法投資的價值損失。
發債成本
債務發行成本按相關債務期限內的實際利息法進行資本化並攤銷為利息支出。與長期債務相關的債務發行成本直接從相關債務的賬面價值中扣除。與優先擔保循環信貸安排有關的債務發行成本在綜合資產負債表中作為非流動資產入賬，並在信貸安排的期限內攤銷。
無形資產
無形資產代表公司持有的合同權利。當收購特定權利和合同時，公司確認具體可識別的無形資產，包括購電協議、租賃權、排污權、區域經濟實體和開發權。這些無形資產主要是按直線攤銷的。關於本公司無形資產的進一步討論，請參閲附註8，無形資產.
收入確認
與客户簽訂合同的收入
公司應用ASC 606中的指導，來自與客户的合同收入，或 主題606，在確認與其與客户的合同相關的收入時。該公司關於其各種收入來源的政策詳述如下。一般而言，除發票金額不代表轉移給客户的價值的情況外，本公司適用發票實務權宜之計，確認下文詳述的收入來源的收入。
傳統發電收入
大多數常規能源工廠在PPA期滿後於2023年開始商業運營。這些設施通過向加州獨立系統運營商以及公用事業和負荷服務實體出售電力和/或RA產生收入，因為電力是在互聯點輸送的。
熱能收入
2022年5月1日，本公司完成了100將其在熱能業務中的權益的%轉讓給KKR。有關熱處理的更多詳細信息，請參閲注3。收購和處置。
在熱處置之前，蒸汽和冷凍水收入在公司將產品轉移給客户時確認，這是基於月底獲取的儀表讀數確定的客户使用量。一些地點在整個月內讀取客户的電錶，並確認從讀表日期到月底這段時間的估計收入。對於熱力合同，隨着時間的推移，公司交付蒸汽和冷凍水的履約義務得到履行，收入根據發票金額確認。根據政府當局的要求，熱能業務子公司收取並匯出與向其客户銷售產品相關的州和地方税。這些税項在綜合損益表中按淨額列報。
購電協議，或PPA
該公司的大部分收入是通過PPA或類似的合同協議獲得的。本公司大部分可再生能源資產和某些常規能源工廠的能源、產能和(如適用)可再生能源屬性通過長期PPA和收費協議出售給單一交易對手，該交易對手通常是公用事業或商業客户。某些收入協議還規定出售Bess產能。如上所述，大多數常規能源工廠在PPA期滿後於2023年開始商業運營。由於公司在採用ASC 842時保留了其歷史租賃評估和分類，因此這些PPA大多作為經營性租賃入賬。租契。ASC 842要求收到的最低租賃付款在租賃期內攤銷，或有租金在或有可能實現時記錄。該公司的BESS安排包括不基於指數或費率的可變支付，以及銷售型租賃處理將導致租賃開始時的虧損。因此，本公司將這些安排作為ASC 842項下的經營租賃入賬。管理層在確定每個發電設施的經濟壽命時，在評估某些租賃條款是否構成最低付款或代表或有租金時，以及在確定合同是否包含租賃以及該租賃是經營租賃還是融資租賃時，需要作出判斷。
其中某些PPA沒有最低租賃費，這些PPA下的所有租賃收入在送電時按實際情況記為或有租金。截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度確認的或有租賃收入為780百萬，$850百萬美元和美元741分別為100萬美元。見附註17，租約，對於與公司的PPA相關的其他信息，請將其作為租賃入賬。
可再生能源信用，或REC
可再生能源信用，或REC，通常通過長期PPA或通過REC與交易對手的合同出售。出售自產可再生能源的收入在相關能源產生並同時交付時確認，即使在認證滯後的情況下也是如此，因為它被認為是敷衍了事的。
在銷售能源、產能和/或自產可再生能源的捆綁合同中，所有履約義務被視為同時交付，因此，所有履約義務的收入確認時間是相同的，並隨着時間的推移而發生。在這種情況下，通常沒有必要將交易價格分配給多個履約義務。
分項收入
下表列出了公司從與客户簽訂的合同中獲得的收入，以及每個類別的可報告部分：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年12月31日的年度 |
| (單位：百萬) | 傳統發電 | | 可再生能源 | | | | 總計 |
能源收入 (a) | $ | 81 | | | $ | 942 | | | | | $ | 1,023 | |
容量收入 (a) | 336 | | | 23 | | | | | 359 | |
其他收入(a) | 28 | | | 71 | | | | | 99 | |
| 合同攤銷 | (20) | | | (166) | | | | | (186) | |
| 經濟對衝按市值計價 | (5) | | | 24 | | | | | 19 | |
| 總營業收入 | 420 | | | 894 | | | | | 1,314 | |
| 減：合同攤銷 | 20 | | | 166 | | | | | 186 | |
| 減：經濟對衝的按市值計價 | 5 | | | (24) | | | | | (19) | |
| 減：租賃收入 | (274) | | | (780) | | | | | (1,054) | |
| | | | | | | |
| 與客户簽訂合同的總收入 | $ | 171 | | | $ | 256 | | | | | $ | 427 | |
| | | | | | | |
(a) 看見注17， 租約， 對於與租賃相關並根據ASC 842核算的能源、容量和其他收入金額。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日的年度 |
| (單位：百萬) | 傳統發電 | | 可再生能源 | | 熱能 | | | | 總計 |
能源收入 (a) | $ | 6 | | | $ | 956 | | | $ | 48 | | | | | $ | 1,010 | |
容量收入 (a) | 435 | | | 2 | | | 18 | | | | | 455 | |
| 其他收入 | — | | | 71 | | | 11 | | | | | 82 | |
| 合同攤銷 | (24) | | | (151) | | | — | | | | | (175) | |
| 經濟對衝按市值計價 | — | | | (182) | | | — | | | | | (182) | |
| 總營業收入 | 417 | | | 696 | | | 77 | | | | | 1,190 | |
| 減：合同攤銷 | 24 | | | 151 | | | — | | | | | 175 | |
| 減：經濟對衝的按市值計價 | — | | | 182 | | | — | | | | | 182 | |
| 減：租賃收入 | (441) | | | (809) | | | (1) | | | | | (1,251) | |
| 與客户簽訂合同的總收入 | $ | — | | | $ | 220 | | | $ | 76 | | | | | $ | 296 | |
(a) 見附註17，租契，針對與租賃相關並根據ASC 842核算的能源和容量收入金額。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日的年度 |
| (單位：百萬) | 傳統發電 | | 可再生能源 | | 熱能 | | | | 總計 |
能源收入 (a) | $ | 9 | | | $ | 784 | | | $ | 122 | | | | | $ | 915 | |
容量收入 (a) | 455 | | | 2 | | | 53 | | | | | 510 | |
| 其他收入 | — | | | 60 | | | 32 | | | | | 92 | |
| 合同攤銷 | (23) | | | (118) | | | (3) | | | | | (144) | |
| 經濟對衝按市值計價 | — | | | (87) | | | — | | | | | (87) | |
| 總營業收入 | 441 | | | 641 | | | 204 | | | | | 1,286 | |
| 減：合同攤銷 | 23 | | | 118 | | | 3 | | | | | 144 | |
| 減：經濟對衝的按市值計價 | — | | | 87 | | | — | | | | | 87 | |
| 減：租賃收入 | (464) | | | (716) | | | (2) | | | | | (1,182) | |
| 與客户簽訂合同的總收入 | $ | — | | | $ | 130 | | | $ | 205 | | | | | $ | 335 | |
(a) 見附註17，租契，針對與租賃相關並根據ASC 842核算的能源和容量收入金額。
合同攤銷
由於合同和市場價格差異，通過與未來期間銷售電力容量和能源相關的收購而承擔的電力銷售協議確認的資產和負債，根據實際發電量和/或合同量或直線法（如適用）在每份基礎合同的期限內攤銷為收入。
合同餘額
下表反映了公司合併資產負債表中包含的合同資產和負債：
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：百萬) | | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 | | |
| 應收賬款，淨額-與客户的合同 | | $ | 66 | | | $ | 37 | | | |
| 應收賬款、淨租賃 | | 105 | | | 116 | | | |
| 應收賬款總額，淨額 | | $ | 171 | | | $ | 153 | | | |
衍生金融工具
本公司根據ASC 815對衍生金融工具進行會計處理，衍生工具和套期保值，或ASC 815，要求公司以公允價值在資產負債表上記錄所有衍生品，除非它們有資格獲得NPNS例外。非對衝衍生品的公允價值變動立即在收益中確認。作為對衝入賬的衍生工具的公允價值變動，如果被選作對衝會計，將被遞延，並作為累計保單的組成部分記錄，直到對衝交易發生並在收益中確認。
該公司的主要衍生金融工具是用於緩解因利率波動引起的收益波動的利率工具，以及用於緩解由於傳統設施的電力市場價格或天然氣市場價格波動而引起的收益波動的能源相關工具。某些衍生品合同包含向交易對手提供對特定資產的留置權作為抵押品的條款。本公司持續對其被指定為會計對衝的衍生工具的有效性進行定性評估，以確定每一種衍生工具在抵消對衝項目現金流變化方面繼續高度有效。如有必要，本公司將進行分析，以衡量衍生工具與相關對衝項目之間的統計相關性，以確定指定為對衝的此類合同的有效性。如果確定對衝不再有效，本公司將停止進行對衝會計。在這種情況下，先前在累計保單中遞延的收益或虧損將被凍結，直到基礎對衝項目交付為止，除非被對衝的交易不再可能發生，在這種情況下，累計保單中的金額將立即重新歸類為收益。若衍生金融工具終止，該衍生工具於累積保單內遞延的有效部分將會被凍結，直至相關對衝項目交付為止。
符合NPNS例外條件的合同的收入和費用在基礎實物交易交付時確認。雖然根據ASC 815，該等合約被視為衍生金融工具，但它們並非按公允價值入賬，而是按應計制會計原則入賬。如果確定被指定為NPN的交易不再符合範圍例外，相關合同的公允價值將記錄在資產負債表上，並立即通過收益確認。
衍生金融工具產生的現金流量，包括被指定為現金流量對衝的衍生工具和未被指定為現金流量對衝的衍生工具，在綜合現金流量表中被分類為經營活動。
信用風險的集中度
可能使公司面臨集中信用風險的金融工具主要包括應收賬款貿易和衍生金融工具，這些工具集中在從事能源和金融行業的實體內。這些行業集中度可能會對信用風險的總體敞口產生積極或消極的影響，因為客户可能會受到經濟、行業或其他條件變化的類似影響。此外，該公司的許多項目只有一個客户。見項目1A，風險因素，與公司業務相關的風險，關於公司對大客户的依賴的討論.見附註6，金融工具的公允價值， 關於導數濃度的進一步討論和附註13，細分市場報告，用於交易對手的集中。
金融工具的公允價值
由於該等工具的短期到期日，現金及現金等價物、限制性現金、應收賬款-貿易、應收票據-聯屬公司、應付帳款-貿易、應付帳款-聯屬公司及應計開支及其他流動負債的賬面值接近公允價值。見附註6，金融工具的公允價值， 進一步討論金融工具的公允價值。
資產報廢債務
資產報廢債務或資產報廢債務是根據美國會計準則第410-20號會計準則核算的。資產報廢義務，或ASC-410-20。與包括在ASC/410-20範圍內的長期資產相關的報廢義務是指根據頒佈的法律、法規和書面或口頭合同存在法律義務的報廢義務，包括根據承諾禁止反言原則產生的義務，其解決的時間和/或方法可能取決於未來的事件。ASC 410-20要求實體在發生ARO期間確認ARO負債的公允價值，並可以對公允價值進行合理估計。
在初步確認ARO負債時，除收購相關長期資產時假設ARO外，資產報廢成本通過將相關長期資產的賬面價值增加相同金額來資本化。隨着時間的推移，負債增加到其未來價值，而資本化成本在相關資產的使用年限內折舊。該公司的ARO主要涉及未來拆除租賃物業上的設備，以及與場地關閉和燃料儲存設施有關的環境義務。該公司將ARO作為其他非流動負債的一部分記錄在其綜合資產負債表中。
下表列出了ARO債務的餘額以及相關活動：
| | | | | |
| (單位：百萬美元) | |
| 截至2022年12月31日的餘額 | $ | 157 | |
| 對估計現金流量的修訂 | 3 | |
| 已發生的負債 | 67 | |
| |
| 吸積費用 | 12 | |
| 截至2023年12月31日的餘額 | $ | 239 | |
擔保
該公司簽訂了各種合同，其中包括賠償和擔保條款，作為其業務活動的常規部分。這些合同的例子包括操作和維護協議、服務協議、商業銷售安排以及與供應商和其他第三方以及附屬公司簽訂的其他類型的合同協議。這些合同通常為税務、環境責任、訴訟和其他事項以及違反這些協議中規定的陳述、保證和契約的交易對手提供賠償。由於公司向第三方和關聯公司提供的許多擔保和賠償並不限制其根據這些擔保和賠償履行義務的金額或期限，因此存在公司的債務可能超過上述合同中商定的金額的風險。對於那些不限制責任敞口的擔保和賠償，由於這些合同的或有性質，在提出付款或履行索賠之前，公司可能無法估計將承擔的責任。
按權益法核算的投資
本公司在按權益法核算的各種能源項目中有投資，其中幾個是VIE，本公司不是主要受益者，如附註5所述，按權益法和可變利息實體核算的投資。權益會計方法適用於聯屬公司的這些投資，因為所有權結構使公司無法對項目的經營和財務政策施加控制影響。根據這種方法，投資的税前收益或虧損中的權益在未合併關聯公司的收益中反映為權益。代表公司投資收益的權益法投資分配計入經營活動的現金流量，代表公司投資回報的權益法投資分配計入投資活動的現金流量。
售後回租安排
本公司是售後回租安排的一方，該安排規定將某些資產出售給第三方，並同時回租給本公司。根據ASC 840-40，售後回租交易如果賣方和承租人通過回租保留了出售物業所有權的幾乎所有利益和風險，則出售回租交易被視為一種融資安排。這類持續參與的一個例子將包括回購資產的選擇權或買方-出租人有權將資產回售給公司。這一規定包括在該公司的大部分回售安排中。因此，本公司將這些安排作為融資入賬。
根據融資方法，本公司不會將從出租人收到的任何銷售收益確認為收入，而該銷售收益在合同上構成收購受該等安排約束的資產的付款。相反，收到的銷售收益將作為融資義務入賬，公司支付的回租款項將在利息支出和融資義務減值之間分配。融資債務的利息按未償還融資債務安排開始時本公司的遞增借款利率計算。為釐定有關安排的適當借款利率，以及釐定將於租賃期結束時或在租賃期結束時記錄的任何交易損益，均須作出判斷。
所得税
本公司採用美國會計準則第740條規定的負債法核算所得税，所得税，或ASC 740，其中要求公司使用資產負債法對遞延所得税進行會計處理，併為所有重大臨時差額提供遞延所得税。
本公司有兩類所得税支出或福利--當期和遞延，如下：
•當期所得税費用或福利僅包括當期應繳税款減去適用的税收抵免，以及
•遞延所得税支出或收益是指遞延所得税淨資產或負債的變化，不包括計入或貸記到累計其他全面收益(虧損)的金額。
該公司出於財務報表目的與所得税申報目的不同地報告其部分收入和支出，導致公司財務報表和所得税申報之間的暫時性和永久性差異。該等暫時性差異的税務影響在本公司的綜合資產負債表中記為遞延所得税資產或遞延所得税負債。該公司使用現行的所得税税率來計量其遞延所得税資產和遞延所得税負債。本公司認為，未來業務的結果更有可能產生足夠的應税收入，其中包括未來沖銷現有應税臨時差額以實現遞延税項資產(扣除估值免税額)。在得出這一結論以利用對未來税前利潤的預測來估計未來應納税收入時，該公司考慮了近年來產生的税前利潤。計入估值準備，以將遞延税項淨資產減少至更有可能變現的數額。
根據美國會計準則第740條，該公司對不確定的税務狀況進行會計處理，該規定適用於所有與所得税有關的税務狀況。根據ASC 740，噹噹局審查後更有可能維持税收狀況時，才確認税收優惠。從超過可能性門檻的頭寸中確認的收益是超過50很可能在結算時變現。
根據ASC 740並如附註14中進一步討論的，所得税、現有遞延税項淨資產的變化、估值免税額或不確定税收優惠的變化計入所得税支出。
資產收購
本公司根據ASC第805條對其收購進行會計處理，企業合併，或ASC：805。對於第三方收購，ASC/805要求收購方在其財務報表中確認和計量收購方的可識別資產、承擔的負債以及被收購方在收購日的任何非控股權益。不確認商譽，超額收購價或負商譽按相對公允價值分配給收購資產。對於與共同控制下的實體有關的收購，支付的現金與實體股權的歷史價值之間的差額被記錄為來自/向CEG的分配/貢獻，並抵消非控股權益。
税收公平安排
本公司於附屬公司的若干部分可贖回非控股權益及非控股權益代表根據若干税項權益安排於淨資產中的第三方權益，該等税項權益安排由本公司合併，以資助符合資格獲得若干税項抵免的太陽能及風能設施的成本。本公司已確定，這些結構的合同協議中的規定是實質性的利潤分享安排。此外，本公司已確定，計算可贖回非控股權益和反映重大利潤分享安排的非控股權益的適當方法是使用假設賬面價值清算法或HLBV法的資產負債表方法。根據HLBV法，呈報為可贖回非控制權益及非控制權益的金額，代表税務權益安排的投資者根據合約協議的清算條款於每個資產負債表日假設收到的金額，假設融資結構的淨資產按其根據公認會計原則釐定的記錄金額清算。考慮到融資結構與基金投資者之間的任何資本交易後，投資者在融資結構運營結果中的利益被確定為在每個報告期開始和結束時可贖回非控制權益和非控制權益的差額。用於應用HLBV方法的計算包括對每個報告期的應納税所得額或虧損的估計計算。此外，在某些情況下，本公司及其税務權益安排中的合作伙伴同意在税務權益安排之外使用某些税收優惠，這可能會導致投資者在嚴格按照相關合同協議計算的初始資產負債表日假設獲得的金額存在差異。這些差異在綜合收益表中以系統和理性的方法在投資者預期實現其目標回報的期間內確認。
可贖回的非控股權益
在第三方有權贖回其權益以換取現金或其他資產的情況下，本公司已將第三方應佔的非控股權益作為臨時權益的組成部分計入綜合資產負債表夾層部分。在2023年第四季度，本公司回購了一名合夥人的股權，如附註5所述，按權益法和可變利息實體核算的投資. 下表反映了公司可贖回非控股權益餘額的變化：
| | | | | | | | |
| | (單位：百萬) |
| 2021年12月31日的餘額 | | $ | — | |
| 向可贖回的非控制性權益分配現金 | | (4) | |
| 可贖回非控股權益的全面收益 | | 11 | |
| 2022年12月31日的餘額 | | 7 | |
| 向可贖回的非控制性權益分配現金 | | (3) | |
| 可贖回非控股權益的全面收益 | | 17 | |
| 回購可贖回的非控制性權益 | | (20) | |
| 2023年12月31日的餘額 | | $ | 1 | |
預算的使用
根據公認會計原則編制合併財務報表需要管理層作出估計和假設。這些估計和假設影響截至合併財務報表之日報告的資產和負債額以及或有資產和負債的披露。它們還影響報告期內報告的淨收益數額。實際結果可能與這些估計不同。
在記錄業務運營產生的交易和餘額時，公司使用基於可獲得的最佳信息的估計。估計用於工廠折舊壽命、税項撥備、壞賬、ARO、收購會計、金融工具的公允價值和與或有損失記錄相關的法律費用等項目。此外，估算值用於測試長期資產的減值，並確定減值資產的公允價值。隨着更好的信息可用或實際金額可確定，記錄的估計數將被修訂。因此，對先前會計估計的修訂可能會影響經營結果。
重新分類
為便於比較，對上一年的某些數額進行了重新分類。
最近採用的會計準則
2020年3月，FASB發佈了ASU第2020-4號，促進參考匯率改革對財務報告的影響。修正案規定了可選的權宜之計和例外情況，適用於受參考匯率改革影響的合同、套期保值關係和其他交易，如果滿足某些標準的話。這些修訂僅適用於參考倫敦銀行同業拆借利率或其他參考利率的合同，這些參考利率預計將因參考利率改革而終止，這將影響公司的某些債務和利率互換協議。截至2020年3月12日至2022年12月31日，該指導對所有實體有效。2022年12月，FASB發佈了ASU 2022-6號，推遲中間價改革的日落日期，將過渡期結束延長至2024年12月31日。截至2023年12月31日，所有以前使用LIBOR作為參考利率的適用合同均已修訂，公司選擇將實際權宜之計應用於某些修改後的現金流量利率互換和債務協議。這一採用並未對公司的財務報表產生實質性影響。
尚未採用的最新會計準則
2023年11月，FASB發佈了ASU 2023-7號，分部報告(主題280)：改進可報告分部披露。該修正案改善了可報告分部的披露要求，主要是通過加強對重大分部費用類別的披露，以及關於用於評估分部業績的信息的細節。此外，修正案要求將主題280應用於中期財務報表，從而增加了披露的頻率。本指導意見將追溯適用於2023年12月15日以後的年度報告期和2024年12月31日以後的中期報告期。截至2023年12月31日，公司尚未選擇提前採用該準則，並正在評估新準則對其合併財務報表的影響。
2023年12月，FASB發佈了ASU 2023-9號，所得税(專題740)：所得税披露的改進。修正案改進了所得税披露要求，要求公共實體每年在所得税税率對賬中披露確定的類別，並披露按司法管轄區分列的已繳納所得税。本指導意見將前瞻性地適用，並在2024年12月15日之後開始的財年的年度報告期內有效。截至2023年12月31日，公司尚未選擇提前採用該準則，並正在評估新準則對其合併財務報表的影響。
注3-收購和處置
收購
如注2中進一步描述的那樣， 重要會計政策摘要除由CEG共同控制的收購外，本公司於收購日按公允價值記錄收購的資產及承擔的負債，而收購的資產及承擔的負債於收購日按歷史成本入賬，在某些情況下代表收購成本。
德克薩斯州太陽新星1號下降-2023年12月28日，本公司通過其間接子公司LighTower Renewable Holdco 2 LLC收購了TSN1 BL借款人Holdco LLC，後者是德克薩斯州Solar Nova 1的間接所有者，a252位於德克薩斯州肯特縣的兆瓦太陽能項目，來自Clearway Renew，現金對價為$231000萬美元。LighTower Renewable Holdco 2 LLC是該公司與現金股權投資者之間的合作伙伴關係。現金股權投資者還貢獻了#美元的現金對價。1092000萬美元，以收購他們在被收購實體中的份額。TSN1 BL借款人Holdco LLC合併為主要受益人TSN1 te Holdco LLC，這是一家擁有德克薩斯州Solar Nova 1太陽能項目的税務股權基金，如附註5中進一步描述的那樣，按權益法和可變利息實體核算的投資. 德克薩斯州太陽新星1號有一個18年與投資級交易對手的購買力平價於2024年1月開始。德克薩斯州Solar Nova 1的業務反映在公司的可再生能源部門，此次收購的資金來自現有的流動資金來源。此次收購被確定為資產收購，該公司在其財務報表中對德克薩斯Solar Nova 1進行了前瞻性合併。轉移給本公司的資產和負債涉及共同控制下的權益，並根據美國會計準則第805-50條按歷史成本入賬。與企業合併相關的問題。支付的現金總額為$23公司承擔的淨負債的歷史成本為#億美元6 億美元被記錄為對CEG非控制性權益餘額的調整。此外，公司反映了全部美元23 扣除合併股東權益表中的貢獻後，CEG向公司返還了公司收購價的百萬美元，用於償還所收購的長期債務。
以下是截至2023年12月28日與收購相關轉讓的資產和負債摘要：
| | | | | | | | |
| (單位：百萬美元) | | 德克薩斯州太陽新星1號 |
| 現金 | | $ | 3 | |
| 財產、廠房和設備 | | 362 | |
| 使用權資產，淨額 | | 21 | |
| 衍生資產 | | 4 | |
| 其他非流動資產 | | 6 | |
| | |
| 收購的總資產 | | 396 | |
| | |
長期債務(a) | | 349 | |
| 長期租賃負債 | | 19 | |
| 其他流動和非流動負債 | | 34 | |
| 承擔的總負債 | | 402 | |
| 承擔的淨負債 | | $ | (6) | |
(a)包括$90 百萬建設貸款，美元109 百萬贊助商股權過橋貸款和美元151 百萬税收股權過橋貸款，被美元抵消11.6億美元的未攤銷債務發行成本。見附註10，長期債務，以進一步討論收購中承擔的長期債務。
羅薩蒙德中央貝絲下沉-2023年12月1日，Rosamond Central太陽能項目獲得147MW Bess項目，位於Cleleway Renew的Rosamond中央太陽能設施，初始現金對價為#美元701000萬，$16其中400萬美元由本公司提供資金，剩餘的美元542000萬美元資金來自Rosie TargetCo LLC的現金股權投資者和Rosie te HoldCo LLC的税務股權投資者的貢獻。預計在2024年上半年基本完工後，該公司預計將額外支付$2791000萬美元用於淨空道路更新，$61其中400萬美元將由該公司提供資金，剩餘的美元2181000萬美元，通過現金股權和税務股權投資者的貢獻提供資金。為便利和資助Bess項目的建設，Rosamond Central太陽能項目的間接所有人Rosie Class B LLC利用再融資債務安排下收到的借款收益，向Cleleway Renew發放了一筆貸款，該貸款包括在公司綜合資產負債表的應收票據-關聯公司中，如附註10所述，長期債務, 並向Rosie Bess Devco LLC或Rosie Central Bess作出股權貢獻，這是一項根據權益會計方法入賬的投資，詳見注5：按權益法和可變利息實體核算的投資。Bess項目有一個購買力平價，具有投資級公用事業，具有15年合同期限從項目達到商業運營時開始，預計在2024年上半年。Rosamond Central Bess的業務反映在公司的可再生能源部門，公司的初始對價部分由現有的流動資金來源提供資金。此次收購被確定為資產收購，公司在其財務報表中按預期合併了Rosamond Central Bess項目的淨資產。轉移給本公司的資產和負債涉及共同控制下的權益，並根據美國會計準則第805-50條按歷史成本入賬。與企業合併相關的問題。本公司收購的淨資產的歷史成本與美元的差額266百萬美元和支付的現金$701000萬歐元被記錄為CEG非控股權益餘額的調整。
以下是截至2023年12月1日與收購相關轉移的資產和負債摘要：
| | | | | | | | |
| (單位：百萬美元) | | 羅薩蒙德中央貝斯 |
房及設備 (a) | | $ | 275 | |
| | |
| 收購的總資產 | | 275 | |
| | |
| 其他流動和非流動負債 | | 9 | |
| 承擔的總負債 | | 9 | |
| 取得的淨資產 | | $ | 266 | |
(a) 包括在建工程，金額為$2721000萬美元。
勝利傳球，阿里卡倒下-2023年10月31日，公司通過其間接子公司VP-Arica母公司Holdco LLC收購了VP-Arica TargetCo LLC的A類成員權益，後者是一家合夥企業，也是勝利通票的間接所有者，a200兆瓦太陽能項目與50兆瓦的儲能，和阿里卡，一個263兆瓦太陽能項目與136兆瓦的儲能，目前都在加利福尼亞州河濱建設中，從Cleleway Renew以初始現金代價$461000萬美元。與此同時，一家現金股權投資者從Cleleway Renew手中收購了VP-Arica TargetCo LLC的B類會員權益，初始現金對價為#美元871000萬美元。預計在2024年上半年基本完工後，該公司預計將額外支付$1821,000,000美元，現金股權投資者將額外出資1,000,000美元3471000萬美元。副總裁-Arica TargetCo LLC合併為主要受益人，VP-Arica te Holdco LLC是一家擁有勝利山口和阿里卡太陽能項目的税務股權基金，如附註5中進一步描述的那樣，按權益法和可變利息實體核算的投資. 勝利通行證和阿里卡都與投資級交易對手有PPA，這些交易對手有15年和14年加權平均合同期限，分別從基礎運營資產達到商業運營時開始，預計在2024年上半年開始。勝利通票和阿里卡業務反映在公司的可再生能源部門，此次收購的資金來自現有的流動資金來源。此次收購被確定為資產收購，該公司在其財務報表中以預期為基礎合併了勝利通行證和阿里卡。轉移給本公司的資產和負債涉及共同控制下的權益，並根據美國會計準則第805-50條按歷史成本入賬。與企業合併相關的問題。支付的現金總額為$46公司承擔的淨負債的歷史成本為#億美元1百萬美元計入對CEG非控股權益餘額的調整。此外，該公司反映了整個#美元。46 扣除合併股東權益表中的貢獻後，CEG向公司返還了公司收購價的百萬美元，用於償還所收購的長期債務。
以下是截至2023年10月31日與收購相關轉移的資產和負債摘要：
| | | | | | | | |
| (單位：百萬美元) | | 勝利傳球和阿里卡 |
| 現金 | | $ | 1 | |
房及設備 (a) | | 937 | |
| 使用權資產，淨額 | | 4 | |
| 衍生資產 | | 1 | |
| 其他非流動資產 | | 6 | |
| | |
| 收購的總資產 | | 949 | |
| | |
長期債務(b) | | 864 | |
| 長期租賃負債 | | 4 | |
| 其他流動和非流動負債 | | 82 | |
| 承擔的總負債 | | 950 | |
| 承擔的淨負債 | | $ | (1) | |
(a) 包括在建工程，金額為$8931000萬美元。
(b)包括$483 百萬贊助商股權過橋貸款和美元385 百萬税收股權過橋貸款，被美元抵消41.6億美元的未攤銷債務發行成本。見附註10，長期債務，以進一步討論收購中承擔的長期債務。
達吉特2下降 - 2023年8月30日，該公司通過其間接子公司Daggett Solar Investment LLC收購了Daggett 2 Target Co LLC的A類會員權益，Daggett 2是一家合夥企業，也是Daggett 2的間接所有者 182兆瓦太陽能項目與131兆瓦的能源存儲，位於加利福尼亞州聖貝納迪諾，來自CEG，現金對價為美元131000萬美元。Daggett 2 TargetCo LLC合併為主要受益人Daggett 2 TE Holdco LLC，這是一家擁有Daggett 2太陽能項目的税務股權基金，如附註5中進一步描述的那樣，按權益法和可變利息實體核算的投資。達吉特2與投資級交易對手有PPA，這些交易對手擁有15年2023年12月開始的加權平均合同期限。Daggett 2的業務反映在公司的可再生能源部門，收購的資金來自現有的流動資金來源。此次收購被確定為資產收購，該公司在其財務報表中對Daggett 2進行了前瞻性合併。轉移給本公司的資產、負債和非控股權益涉及共同控制下的權益，並按照美國會計準則第805-50條按歷史成本入賬。與企業合併相關的問題。本公司收購權益的歷史成本總和為$291000萬美元和支付的現金$131000萬歐元被記錄為CEG非控股權益餘額的調整。
以下是截至2023年8月30日與收購相關轉移的資產和負債摘要：
| | | | | | | | |
| (單位：百萬美元) | | 達吉特2 |
| 現金 | | $ | 1 | |
受限現金(a) | | 119 | |
| 財產、廠房和設備 | | 379 | |
| 使用權資產，淨額 | | 22 | |
| 衍生資產 | | 22 | |
| | |
| 收購的總資產 | | 543 | |
| | |
長期債務(b) | | 308 | |
| 長期租賃負債 | | 23 | |
| 其他流動和非流動負債 | | 28 | |
| 承擔的總負債 | | 359 | |
| 非控制性權益 | | 213 | |
| 獲得的非控股權益較少的淨資產 | | $ | (29) | |
(a)包括現金股權投資者和税務股權投資者出資的資金，主要用於在項目於2023年12月22日基本完成時償還税務股權過橋貸款，如附註10中進一步討論的那樣，長期債務.
(b)包括$107300萬美元建設貸款和1,300萬美元204 百萬税收股權過橋貸款，被美元抵消31.6億美元的未攤銷債務發行成本。見附註10，長期債務, 以進一步討論收購中承擔的長期債務。
Daggett 3下拉-2023年2月17日，本公司通過其間接子公司Daggett Solar Investment LLC收購了Daggett TargetCo LLC的A類會員權益，Daggett TargetCo LLC是Daggett 3的間接所有者，300兆瓦太陽能項目與149兆瓦的能源儲存，位於加利福尼亞州聖貝納迪諾，從Cleleway Renew以現金代價$211000萬美元。與此同時，一家現金股權投資者從Clearway Renew以現金代價$收購了Daggett TargetCo LLC的B類會員權益1291000萬美元。然後，公司和現金股權投資者將他們的A類和B類會員權益分別貢獻給Daggett Renewable Holdco LLC，這是一家合併Daggett TargetCo LLC的合夥企業。Daggett TargetCo LLC合併為主要受益人Daggett te Holdco LLC，這是一家擁有Daggett 3太陽能項目的税務股權基金，如附註5中進一步描述的那樣，按權益法和可變利息實體核算的投資。Daggett 3與投資級交易對手有PPA，這些對手有15年加權平均合同期限始於2023年7月至2023年11月。Daggett 3的業務反映在該公司的可再生能源部門，此次收購的資金來自現有的流動性來源。此次收購被確定為資產收購，公司在其財務報表中前瞻性地合併了Daggett 3。轉讓給公司的資產和負債與共同控制下的權益有關，並根據ASC 805-50按歷史成本記錄， 與企業合併相關的問題.支付的現金之間的差額$21 百萬美元，公司收購淨資產的歷史成本為美元15 億美元被記錄為對CEG非控制性權益餘額的調整。此外，公司反映了全部美元21 扣除合併股東權益表中的貢獻後，CEG向公司返還了公司收購價的百萬美元，用於償還所收購的長期債務。
以下是截至2023年2月17日與收購相關轉讓的資產和負債摘要：
| | | | | | | | |
| (單位：百萬美元) | | 達吉特3 |
| 受限現金 | | $ | 4 | |
| 財產、廠房和設備 | | 534 | |
| 使用權資產，淨額 | | 31 | |
| 衍生資產 | | 27 | |
| | |
| 收購的總資產 | | 596 | |
| | |
長期債務(a) | | 480 | |
| 長期租賃負債 | | 33 | |
其他流動和非流動負債(b) | | 68 | |
| 承擔的總負債 | | 581 | |
| 取得的淨資產 | | $ | 15 | |
(a)包括$181 百萬建設貸款，美元75 百萬贊助商股權過橋貸款和美元229 百萬税收股權過橋貸款，被美元抵消51.6億美元的未攤銷債務發行成本。見附註10，長期債務，以進一步討論收購中承擔的長期債務。
(b)包括$32隨後由CEG提供資金的項目成本為1.6億美元。在收購日期之後，CEG額外提供了$221000萬美元的項目成本。加起來的美元542023年10月，由CEG提供的100萬美元資金償還給CEG。
Waiawa Down-Down-2022年10月3日，本公司通過其間接附屬公司LighTower Renewable Holdco LLC收購了Waiawa BL借款人Holdco LLC，後者是Waiawa太陽能項目的間接擁有人，a36兆瓦太陽能項目與36兆瓦儲能，位於夏威夷火奴魯魯，距離Cleleway Renew，現金代價為$201000萬美元。LighTower Renewable Holdco LLC是該公司與現金股權投資者的合夥企業。現金股權投資者還貢獻了#美元的現金對價。122000萬美元，用於收購他們在被收購實體中的份額。在收購時，Waiawa BL借款人Holdco LLC合併為主要受益人Waiawa te Holdco LLC，這是一家持有Waiawa太陽能項目的税務股權基金。Waiawa有一個20年期PPA，2023年1月開始運營的投資級公用事業公司。Waiawa太陽能項目反映在公司的可再生能源部門，收購資金來自現有的流動資金來源。此次收購被確定為資產收購，本公司在其財務報表中以預期為基礎合併Waiawa。轉移給本公司的資產和負債涉及共同控制下的權益，並根據美國會計準則第805-50條按歷史成本入賬。與企業合併相關的問題。支付的現金總額為$20公司承擔的淨負債的歷史成本為#億美元1 億美元被記錄為對CEG非控制性權益餘額的調整。此外，公司反映了美元16 在合併股東權益表中向CEG分配的細列項目中，扣除繳款後，CEG向公司返還了該公司收購價的百萬美元，用於償還所收購的長期債務。
以下是截至2022年10月3日與收購相關轉讓的資產和負債摘要：
| | | | | | | | |
| (單位：百萬美元) | | 懷阿瓦 |
| 其他流動和非流動資產 | | $ | 7 | |
| 財產、廠房和設備 | | 118 | |
| | |
| 收購的總資產 | | 125 | |
| | |
長期債務(a) | | 102 | |
| | |
| 其他流動和非流動負債 | | 24 | |
| 承擔的總負債 | | 126 | |
| 承擔的淨負債 | | $ | (1) | |
(a)包括$22 百萬建設貸款，美元26 百萬贊助商股權過橋貸款和美元55 百萬税收股權過橋貸款，被美元抵消1 未攤銷債務發行成本百萬美元。參見注釋10， 長期債務，以進一步討論收購中承擔的長期債務。
Capstrano Wind投資組合收購-2022年8月22日，本公司通過其全資間接子公司Capstrano Portfolio Holdco LLC，從CEG的間接子公司Capstrano Wind Partners LLC手中收購了Capstrano Wind投資組合，基本收購價格約為$2552000萬美元，減去淨額約為#美元的週轉資本調整162000萬美元，相當於總淨對價約為$2391000萬美元。除收購事項外，本公司亦與淨路續期訂立發展協議，據此淨路續期支付$。10於收購日期，本公司獲得獨家開發、建造及恢復Capstrano Wind投資組合內項目的權利，此筆款項用於為收購Capstrano Wind投資組合提供部分資金。Capstrano Wind投資組合包括五位於德克薩斯州、內布拉斯加州和懷俄明州的風能項目，總裝機容量為413在2008至2012年間投入商業運營的兆瓦。投資組合中的資產根據與投資級交易對手的購買力平價協議出售權力，這些交易對手的加權平均剩餘合同期限約為8好幾年了。Capstrano Wind投資組合業務反映在公司的可再生能源部門，此次收購的資金來自現有的流動資金來源。此次收購被確定為資產收購，該公司在其財務報表中以預期為基礎整合了Capstrano Wind投資組合。轉移到公司的資產和負債涉及共同控制下的利益，並根據美國會計準則第805-50條按歷史成本轉移。與企業合併相關的問題，這反映了GIP的基礎。本公司收購的淨資產的歷史成本與美元的差額2501000萬，減去支付的現金總和$2391000萬美元和4向本公司轉移的累計其他全面收益為1百萬美元，作為對CEG的非控股權益餘額的調整。
以下是截至2022年8月22日與收購相關轉移的資產和負債摘要：
| | | | | | | | |
| (單位：百萬美元) | | Capstrano Wind投資組合 |
其他流動和非流動資產(a) | | $ | 39 | |
| 財產、廠房和設備、淨值 | | 147 | |
| 購電協議中的無形資產 | | 237 | |
| 使用權資產，淨額 | | 27 | |
| | |
| 收購的總資產 | | 450 | |
| | |
| 長期債務 | | 162 | |
| 長期租賃負債 | | 28 | |
| 其他流動和非流動負債 | | 10 | |
| | |
| 承擔的總負債 | | 200 | |
| | |
| 取得的淨資產 | | $ | 250 | |
(a)包括現金$12 100萬美元和受限制現金41000萬美元。
米利拉尼，我倒下了-於2022年3月25日，本公司透過其間接附屬公司LighTower Renewable Holdco LLC收購Mililani BL借款人Holdco LLC，後者是Mililani I太陽能項目的間接擁有人39兆瓦太陽能項目與39兆瓦儲能，位於夏威夷火奴魯魯，距離Cleleway Renew，現金代價為$221000萬美元。LighTower Renewable Holdco LLC的現金股權投資者也貢獻了#美元的現金對價。142000萬美元用於收購他們在被收購實體中的份額。Mililani BL借款人Holdco LLC合併為主要受益人Mililani te Holdco LLC，這是一家擁有Mililani I太陽能項目的税務股權基金。米利拉尼我有一個20年期PPA，2022年7月開始運營的投資級公用事業公司。Mililani I的業務反映在公司的可再生能源部門，此次收購的資金來自現有的流動資金來源。此次收購被確定為資產收購，該公司在其財務報表中對Mililani I進行了前瞻性合併。轉移給本公司的資產和負債涉及共同控制下的權益，並根據美國會計準則第805-50條按歷史成本入賬。與企業合併相關的問題。支付的現金總額為$22公司承擔的淨負債的歷史成本為#億美元8 億美元被記錄為對CEG非控制性權益餘額的調整。此外，公司反映了美元15 在合併股東權益表中向CEG分配的細列項目中，扣除繳款後，CEG向公司返還了該公司收購價的百萬美元，用於償還所收購的長期債務。
以下是截至2022年3月25日與收購相關轉讓的資產和負債摘要：
| | | | | | | | |
| (單位：百萬美元) | | 米利拉尼一世 |
| 其他流動和非流動資產 | | $ | 2 | |
| 財產、廠房和設備 | | 118 | |
| 使用權資產 | | 19 | |
| | |
| 收購的總資產 | | 139 | |
| | |
長期債務(a) | | 100 | |
| 長期租賃負債 | | 20 | |
| 其他流動和非流動負債 | | 27 | |
| | |
| 承擔的總負債 | | 147 | |
| | |
| 承擔的淨負債 | | $ | (8) | |
(a)包括$16 百萬建設貸款，美元27 百萬贊助商股權過橋貸款和美元60 百萬税收股權過橋貸款，被美元抵消3 未攤銷債務發行成本百萬美元。參見注釋10， 長期債務，以進一步討論收購中承擔的長期債務。
性情
卡瓦伊洛阿大甩賣-2022年8月1日，公司出售100其在Kawailoa合作伙伴關係中A類成員權益的%將以現金收益$92000萬美元，相當於公司的初始投資。卡瓦伊洛阿夥伴關係是一種夥伴關係，通過其51%控股多數股權，較低級別的合夥企業49該公司由現金股權投資者持有%的股份，並通過擁有持有該項目的税務股權基金的控股權來整合Kawailoa太陽能項目。轉移到淨空路更新的資產和負債涉及共同控制下的利益，並根據美國會計準則805-50按歷史成本轉移。與企業合併相關的問題。這導致該公司取消了$69在出售時，來自與Kawailoa Partnership相關的非控股權益。出售前的非控股權益包括現金股權投資者、税權股權投資者和淨空路更新投資者的權益。
熱處置-2022年5月1日，公司完成出售100將其在熱能業務中的權益的%出售給KKR，淨收益約為#美元1.46200億美元，包括營運資本調整，其中不包括大約#美元18與處置有關的交易費用為1000萬美元。熱處置帶來的出售業務收益約為$1.2920億美元，這是扣除美元后的淨額18 上述交易費用為百萬美元。出售所得款項用於償還某些未償還借款，詳情見附註10， 長期債務，剩餘收益投資於短期投資，在公司綜合資產負債表上分類為現金和現金等值物。該公司的熱力部門僅由熱力業務的運營業績組成。
注4-物業、廠房及設備
該公司的主要財產、廠房和設備類別如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 | | 可折舊的壽命 |
| (單位：百萬) | | |
| 設施和設備 | $ | 11,426 | | | $ | 9,992 | | | 3 - 41年 |
| 土地和改善措施 | 365 | | | 293 | | | |
在建工程(A)(B) | 1,220 | | | 160 | | | |
| 財產、廠房和設備合計 | 13,011 | | | 10,445 | | | |
| 累計折舊 | (3,485) | | | (3,024) | | | |
| 淨財產、廠房和設備 | $ | 9,526 | | | $ | 7,421 | | | |
(a)截至2023年12月31日和2022年12月31日，在建工程包括美元211000萬美元和300萬美元17 與常規部門預付長期服務協議相關的資本支出分別為百萬美元。
(b)截至2023年12月31日和2022年12月31日，在建工程包括美元721000萬美元和300萬美元9 應計資本支出分別為百萬美元。
截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度，與不動產、廠房和設備相關的折舊費用為美元5141000萬，$5021000萬美元和300萬美元499分別為100萬美元。
該公司在截至2023年、2022年和2021年12月31日的各年度均記錄了長期資產損失，進一步描述見 注9，資產減值。
注5-以權益法核算的投資和可變利益實體
權益法投資
截至2023年12月31日，公司面臨的最大虧損風險僅限於其對未合併實體的股權投資，詳情如下表所示：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 名字 | | 經濟利益 | | 投資餘額 |
| | | | (單位：百萬) |
| 阿維納爾 | | 50% | | $ | 7 | |
| 沙漠陽光 | | 25% | | 224 | |
| 埃爾克霍恩嶺 | | 66.7% | | 15 | |
GenConn(a) | | 50% | | 79 | |
羅西·中央貝絲(a) | | 50% | | 28 | |
| 聖胡安梅薩 | | 75% | | 7 | |
| | | | $ | 360 | |
| | | | |
| | | | |
(a) GenConn和Rosie Central Bess是可變利益實體。
截至2023年12月31日和2022年12月31日，該公司擁有171000萬美元和300萬美元19分別為其權益法投資的未分配收益。
本公司於2015年6月30日以#美元收購其在沙漠陽光的權益。2851000萬美元，導致收購價格與所收購資產和負債的基礎之間產生差額#美元1811000萬美元。產生差異的原因是物業、廠房和設備以及購電協議的公允價值。本公司在收購的標的資產的相關使用年限內攤銷未合併附屬公司收益中與權益相關的基差。截至2023年12月31日，基差的賬面價值為美元1221000萬美元。
本公司未合併關聯公司持有的無追索權債務按比例為#美元303截至2023年12月31日，為1.2億美元。
羅西中央BESS-2023年6月30日，公司通過其間接子公司，Rosamond Central太陽能項目的間接所有者Rosie Class B LLC，成為Rosie Central Bess的B類會員權益的所有者，以促進和資助位於Rosamond Central太陽能設施的Bess項目的建設。Clearway Renew間接擁有A類會員權益，並控制Rosie Central Bess。本公司將其對Rosie Central Bess的投資作為股權投資入賬。截至2023年12月31日，公司的投資包括282000萬美元注入了Rosie Central Bess，資金來自該公司及其在Rosie TargetCo LLC的現金股權投資者，Rosie TargetCo LLC合併了Rosie Class B LLC。2023年12月1日，Rosamond Central太陽能項目從Cleleway Renew收購了Bess項目，如附註3中進一步討論的那樣，收購和處置。當Bess項目基本完成時，預計將於2024年上半年完成，Cleleway Renew將返還Rosie Class B LLC的股權投資。
下表列出了公司權益法投資的財務信息摘要：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 損益表數據： | (單位：百萬) |
| GenConn | | | | | |
| 營業收入 | $ | 51 | | | $ | 50 | | | $ | 55 | |
| 營業收入 | 14 | | | 16 | | | 22 | |
| 淨收入 | 6 | | | 7 | | | 13 | |
| 沙漠陽光 | | | | | |
| 營業收入 | 202 | | | 203 | | | 205 | |
| 營業收入 | 144 | | | 137 | | | 146 | |
| 淨收入 | 108 | | | 114 | | | 112 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
其他(a) | | | | | |
| 營業收入 | 43 | | | 52 | | | 49 | |
| 營業收入 | 9 | | | 18 | | | 16 | |
| 淨收入 | 7 | | | 15 | | | 13 | |
| | | 截至12月31日， |
| | | 2023 | | 2022 |
| 資產負債表數據： | | | (單位：百萬) |
| GenConn | | | | |
| 流動資產 | | $ | 39 | | | $ | 39 | |
| 非流動資產 | | 294 | | | 312 | |
| 流動負債 | | 15 | | | 16 | |
| 非流動負債 | | 162 | | | 170 | |
| 沙漠陽光 | | | | |
| 流動資產 | | 80 | | | 79 | |
| 非流動資產 | | 1,131 | | | 1,175 | |
| 流動負債 | | 61 | | | 61 | |
| 非流動負債 | | 776 | | | 824 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
其他(a) | | | | |
| 流動資產 | | 19 | | | 22 | |
| 非流動資產 | | 135 | | | 157 | |
| 流動負債 | | 13 | | | 12 | |
| 非流動負債 | | 81 | | | 91 | |
| | | | |
(a) 包括阿維納爾、埃爾克霍恩裏奇、聖胡安梅薩和羅西中央貝斯。
可變利益實體，或VIE
合併後的實體
本公司在某些實體中擁有控股權，這些實體已被確認為ASC 810下的VIE，整合。這些安排主要涉及與第三方達成的税收公平安排，以便將與風能和太陽能設施相關的某些税收抵免貨幣化。該公司還在與第三方投資者的某些夥伴關係安排中擁有控股權，這些第三方投資者也被確定為VIE。根據本公司已確定為VIE的安排，第三方投資者將根據各自的有限責任公司協議獲得分配的收益、税收屬性和可分配現金。其中許多安排還提供了一種機制，以便在尚未實現指定回報的情況下，在指定日期向投資者提供遞增的現金分配，以促進實現投資者的指定回報。
以下是2023年與公司合併VIE相關的重要活動摘要：
DGPV基金-2023年12月29日，公司通過其間接子公司DGPV 4 LLC收購100從DGPV Fund 4 LLC的税務股權投資者手中獲得DGPV Fund 4 LLC A類成員權益的%，DGPV Fund 4 LLC是一家擁有多個分佈式太陽能項目的税務股權基金31000萬美元。在收購之前，公司通過擁有B類成員權益和作為管理成員的角色合併了DGPV Fund 4 LLC，A類成員權益在公司綜合資產負債表上反映為可贖回的非控股權益。本公司可贖回非控制權益的歷史成本為$201000萬美元和支付的現金$31000萬美元計入額外實收資本和CEG非控股權益餘額之間的調整。
Alta te Holdco-2023年12月6日，公司通過其間接子公司Clearway Energy Operating LLC收購100Alta X-xi TE Holdco，LLC或擁有Alta X和xi風能項目的税務股權基金Alta TE Holdco的A類成員權益的%，從Alta TE Holdco的税務股權投資者手中獲得，價格為$101000萬美元。在收購之前，公司通過其對B類成員權益的所有權和作為管理成員的角色來合併Alta te Holdco，A類成員權益在公司的綜合資產負債表上反映為非控制性權益。本公司非控股權益的歷史成本為$371000萬美元和支付的現金$101000萬美元計入額外實收資本和CEG非控股權益餘額之間的調整。
燈塔合作伙伴關係
如注3所述，收購和處置，2023年12月28日，公司的間接子公司LighTower Renewable Holdco 2 LLC收購了TSN1 BL借款人Holdco LLC。本公司將本公司與現金股權投資者之間的合夥企業LighTower Renewable Holdco 2 LLC合併為VIE，因為本公司是主要受益人，通過其管理成員的角色。本公司按歷史賬面值記錄了現金股權投資者在TSN1 BL借款人Holdco LLC的非控股權益，並與額外實收資本相抵銷。TSN1 BL借款人Holdco LLC合併為主要受益人TSN1 te Holdco LLC，這是一家擁有德克薩斯州Solar Nova 1太陽能項目的税務股權基金。TSN1 TE Holdco LLC的A類會員權益由税務權益投資者持有，並在公司的綜合資產負債表中反映為非控股權益。
2023年8月30日，本公司與LighTower Renewable Holdco LLC和LighTower Renewable Holdco 2 LLC的現金股權投資者同意將Mesquite Star B Class Holdco LLC轉讓給LighTower Renewable Holdco 2 LLC，後者是Mesquite Star風力項目的間接擁有人。由於轉讓是在共同控制下的實體之間進行的，交易按歷史成本確認，不確認任何收益或損失。
Arica TargetCo LLC副總裁-如附註3所述，收購和處置，2023年10月31日，本公司的間接子公司，VP-Arica母公司Holdco LLC收購了VP-Arica TargetCo LLC的A類會員權益，這是一家合夥企業。公司將副總裁Arica TargetCo LLC合併為VIE，因為公司是主要受益者。通過其在VP-Arica TargetCo LLC的會員權益，公司獲得40可分配現金的%。本公司按歷史賬面值記錄了現金股權投資者在VP-Arica TargetCo LLC的非控股權益，並與額外實收資本相抵銷。副總裁-Arica TargetCo LLC鞏固了作為主要受益人的地位，並通過其對B類成員權益的所有權，鞏固了VP-Arica te Holdco LLC的地位，後者是一家擁有勝利山口和阿里卡太陽能項目的税務股權基金。副總裁Arica te Holdco LLC的A類會員權益由税務股權投資者持有，並在公司的綜合資產負債表中反映為非控股權益。
達吉特夥伴關係
如注3所述，收購和處置，2023年8月30日，本公司的間接子公司Daggett Solar Investment LLC收購了合夥企業Daggett 2 TargetCo LLC的A類會員權益。公司將Daggett 2 TargetCo LLC合併為VIE，因為公司是主要受益者，通過其管理成員的角色。通過其在Daggett 2 TargetCo LLC的會員權益，公司獲得25可分配現金的%。本公司按歷史賬面值記錄現金股權投資者在Daggett 2 TargetCo LLC收購的非控股權益。Daggett 2 TargetCo LLC鞏固了作為主要受益人的地位，並通過其對B類成員權益的所有權，鞏固了Daggett 2 TE Holdco LLC，這是一家擁有Daggett 2太陽能項目的税務股權基金。Daggett 2 TE Holdco LLC的A類會員權益由税務股權投資者持有，並在公司的綜合資產負債表中反映為非控股權益。
如注3所述，收購和處置，2023年2月17日，Daggett Solar Investment LLC收購了Daggett TargetCo LLC的A類會員權益，而現金股權投資者則收購了B類會員權益。隨後，本公司和現金股權投資者將其A類和B類會員權益分別出資給合夥企業Daggett Renewable Holdco LLC，同時，Daggett TargetCo LLC成為Daggett Renewable Holdco LLC的全資子公司。通過其在Daggett Renewable Holdco LLC的會員權益，公司獲得25可分配現金的%。公司將達吉特可再生控股有限責任公司合併為VIE，因為公司是主要受益者，通過其管理成員的角色。本公司按歷史賬面值記錄現金股權投資者在Daggett Renewable Holdco LLC的非控股權益，並與額外實收資本相抵銷。Daggett TargetCo LLC鞏固了作為主要受益人的地位，並通過其對B類成員權益的所有權，鞏固了Daggett te Holdco LLC，這是一家擁有Daggett 3太陽能項目的税務股權基金。Daggett te Holdco LLC的A類會員權益由税務股權投資者持有，並在公司的綜合資產負債表中反映為非控股權益。
截至2023年12月31日，公司綜合VIE的財務信息摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：百萬) | 沙棘控股有限公司 | | DGPV基金(a) | | 朗福德TE合夥有限責任公司 | | 達吉特夥伴關係(b) | | 燈塔再生控股有限責任公司(c) | | 燈塔可再生控股2有限責任公司(d) |
| 其他流動和非流動資產 | $ | 4 | | | $ | 58 | | | $ | 23 | | | $ | 167 | | | $ | 68 | | | $ | 135 | |
| 財產、廠房和設備 | 185 | | | 381 | | | 115 | | | 988 | | | 415 | | | 1,086 | |
| 無形資產 | — | | | 1 | | | — | | | — | | | — | | | 2 | |
| 總資產 | 189 | | | 440 | | | 138 | | | 1,155 | | | 483 | | | 1,223 | |
| 流動負債和非流動負債 | 12 | | | 50 | | | 63 | | | 464 | | | 139 | | | 447 | |
| 總負債 | 12 | | | 50 | | | 63 | | | 464 | | | 139 | | | 447 | |
| 非控股權益 | 15 | | | 3 | | | 66 | | | 827 | | | 254 | | | 590 | |
| 淨資產減去非控制性權益 | $ | 162 | | | $ | 387 | | | $ | 9 | | | $ | (136) | | | $ | 90 | | | $ | 186 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
(a)DGPV Funds由Clearway & FSG Distribed Solar LLC、Golden Puma Fund LLC、Renew Solar CS4 Fund LLC和Chestnut Fund LLC組成，這些基金都是税收股權基金。
(b)Daggett Partnerships包括Daggett 2 Target Co LLC，該LLC整合了Daggett 2 TE Holdco LLC（合併的VIE），以及Daggett Renewable Holdco LLC（合併的VIE）。
(c)Lighthouse Renewable Holdco LLC合併了Black Rock TE Holdco LLC和Mililani TE Holdco LLC，這兩家公司均為合併的VIE。
(d)Lighthouse Renewable Holdco 2 LLC合併了Mesquite Sky TE Holdco LLC、Mesquite Star Tax Equity Holdco LLC和TSB 1 TE Holdco LLC，這三個公司均為合併的VIE。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：百萬) | 奧特羅太陽能有限責任公司 | | 響尾蛇TE Holdco LLC | | Rosie Target Co LLC | | VP-Arica Target Co LLC (a) | | Wildorado TE Holdco LLC | | 其他(b) |
| 其他流動和非流動資產 | $ | 38 | | | $ | 13 | | | $ | 298 | | | $ | 101 | | | $ | 20 | | | $ | 24 | |
| 財產、廠房和設備 | 157 | | | 176 | | | 507 | | | 960 | | | 194 | | | 238 | |
| 無形資產 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 16 | |
| 總資產 | 195 | | | 189 | | | 805 | | | 1,061 | | | 214 | | | 278 | |
| 流動負債和非流動負債 | 22 | | | 17 | | | 376 | | | 834 | | | 18 | | | 85 | |
| 總負債 | 22 | | | 17 | | | 376 | | | 834 | | | 18 | | | 85 | |
| 非控股權益 | 23 | | | 77 | | | 181 | | | 67 | | | 99 | | | 95 | |
| 淨資產減去非控制性權益 | $ | 150 | | | $ | 95 | | | $ | 248 | | | $ | 160 | | | $ | 97 | | | $ | 98 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
(a)副總裁-Arica TargetCo LLC整合了VP-Arica te Holdco LLC，這是一家合併後的VIE，擁有勝利山口和阿里卡太陽能項目。
(b)其他項目包括ElbowCreek te Holdco LLC、Pinnacle Repowering TE Holdco LLC和Spring Canyon項目。
注6-金融工具的公允價值
ASC 820標準下的公允價值會計
ASC 820建立了公允價值層次結構，將用於計量公允價值的估值技術的輸入劃分為三個級別，如下所示：
•第1級-在活躍市場上對公司在計量日期有能力獲得的相同資產或負債的報價(未調整)。
•第2級-包括在第1級內的報價以外的、資產或負債可直接觀察到的或通過與可觀察到的市場數據佐證而間接觀察到的投入。
•第三級-資產或負債的不可觀察的投入僅在計量日期資產或負債的市場活動很少(如果有的話)時使用。
根據ASC 820，本公司根據對公允價值計量重要的最低水平投入，確定公允價值體系中每個公允價值計量整體所屬的水平。
就現金及現金等價物、限制性現金、應收賬款-貿易、應收票據-聯屬公司、應付帳款-貿易、應付帳款-聯屬公司及應計開支及其他流動負債而言，由於該等工具的短期到期日，賬面值接近公允價值，並在公允價值層次中被分類為第1級。
本公司記錄的金融工具的賬面價值和估計公允價值不是按公允市場價值或不接近公允價值列示如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年12月31日 | | 截至2022年12月31日 |
| 賬面金額 | | 公允價值 | | 賬面金額 | | 公允價值 |
| (單位：百萬) |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 負債： | | | | | | | |
長期債務，包括本期債務(a) | $ | 8,102 | | | $ | 7,611 | | | $ | 6,874 | | | $ | 6,288 | |
(a)不包括淨債務發行成本，該成本在公司綜合資產負債表上記錄為長期債務的減少。
公司公開交易的長期債務的公允價值基於市場報價，並在公允價值等級中被歸類為第2級。 本公司債務證券、非公開交易長期債務和某些應收票據的公允價值基於按市場利率或具有同等信用質量的類似工具的當前利率貼現的預期未來現金流量，並在公允價值等級中分類為第三級。 下表列出了長期債務（包括流動部分）公允價值層級內的水平：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年12月31日 | | 截至2022年12月31日 |
| 2級 | | 3級 | | 2級 | | 3級 |
| | (單位：百萬) |
| 長期債務，包括本期債務 | $ | 1,939 | | | $ | 5,672 | | | $ | 1,834 | | | $ | 4,454 | |
| | | | | | | |
經常性公允價值計量
該公司在其綜合資產負債表中以公平市場價值記錄其衍生資產和負債。 下表列出了在公司綜合資產負債表中按公允價值計量和記錄的資產和負債及其在公允價值層級內的水平：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至2023年12月31日 | | 截至2022年12月31日 |
| | | 公允價值 | | 公允價值(a) | | 公允價值 | | 公允價值(a) |
| (單位：百萬) | | | 2級(b) | | 3級 | | 2級 | | 3級 |
| 衍生資產 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
能源相關商品合同 (c) | | | $ | 2 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| 利率合約 | | | 121 | | | — | | | 89 | | | — | |
其他金融工具(d) | | | — | | | 13 | | | — | | | 17 | |
| 總資產 | | | $ | 123 | | | $ | 13 | | | $ | 89 | | | $ | 17 | |
| 衍生負債 | | | | | | | | | |
能源相關商品合同 (e) | | | $ | — | | | $ | 330 | | | $ | — | | | $ | 353 | |
| 利率合約 | | | 2 | | | — | | | — | | | — | |
| 總負債 | | | $ | 2 | | | $ | 330 | | | $ | — | | | $ | 353 | |
(a) 截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月，沒有被歸類為1級的衍生品資產或負債。
(b) 本公司的利率掉期採用收益法按公允價值計量，該方法使用容易觀察到的輸入，例如遠期利率(例如SOFR)和合同條款來估計公允價值。
(c)包括El Segundo和胡桃溪在2023年簽訂的長期骨幹運輸服務合同。
(d)包括SREC合同。
(e)包括$325與電力大宗商品長期合同有關的100萬美元和5與El Segundo、Marsh Landing和Walut Creek在2023年簽訂的短期熱費率看漲期權合同有關的1.6億美元。
下表對合並財務報表中使用重大不可觀察投入按公允價值確認的工具的期初餘額和期末餘額進行了核對：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | Year ended December 31, |
| | | | | | 2023 | | 2022 |
| (單位：百萬) | | | | 使用重大不可觀察輸入數據計量公平值（第三級） |
| 期初餘額 | | | | | | $ | (336) | | | $ | (154) | |
| 聚落 | | | | | | 28 | | | 61 | |
| | | | | | | | |
| 因失去NPNS例外而增加的費用 | | | | | | — | | | (22) | |
| 計入收益的當期虧損總額 | | | | | | (9) | | | (221) | |
| 期末餘額 | | | | | | $ | (317) | | | $ | (336) | |
| 截至12月31日持有的衍生品和其他金融工具收益中包括的未實現虧損的變化， | | | | | | $ | (9) | | | $ | (221) | |
衍生工具和金融工具公允價值計量
該公司的合同是非交易所交易的，並使用外部來源提供的價格進行估值。該公司使用報價的可觀察遠期價格來評估其與能源相關的大宗商品合同，其中包括長期電力大宗商品合同和熱價看漲期權合同。在沒有可觀察到的遠期價格的情況下，報價反映了經通脹調整後的前一年遠期價格的平均值。截至2023年12月31日，以模型和其他估值技術提供的價格估值的合同組成99衍生負債的百分比及100佔其他金融工具的百分比。
該公司的重要頭寸被歸類為3級，包括在流動性不強的市場上執行的實物和金融能源相關商品合同。在制定公允價值時使用的重大不可觀察輸入包括非流動性電力期限和地點定價，後者是通過推斷定價作為流動地點的基礎而得出的。基期定價及基差以可得的可見市場數據為基礎，或於不可得的類似可見市場的歷史價格及遠期市場價格衍生而來。
下表量化了在制定公司截至2023年12月31日的3級頭寸公允價值時使用的重大不可觀察投入：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 |
| 公允價值 | | 輸入/範圍 |
| 資產 | 負債 | 估價技術 | 無法觀察到的重要輸入 | 低 | 高 | 加權平均 |
| (單位：百萬) | | | | | |
| 電力商品長期合同 | $ | — | | $ | 325 | | 貼現現金流 | 遠期市場價(每兆瓦時) | $ | 18.18 | | $ | 81.62 | | $ | 39.91 | |
| 熱價看漲期權商品合約 | — | | 5 | | 期權模型 | 遠期市場價(每兆瓦時) | $ | (43.96) | | $ | 343.61 | | $ | 64.34 | |
| | | 期權模型 | 遠期市場價格（每MMBtu） | $ | 1.25 | | $ | 13.69 | | $ | 4.93 | |
| 其他金融工具 | 13 | | — | | 貼現現金流 | 預測某些DG太陽能設施的年發電量水平 | 60,801兆瓦時 | 121,602兆瓦時 | 115,622兆瓦時 |
下表提供了截至2023年12月31日重大不可觀察輸入數據增加/（減少）對公允價值計量的影響：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 類型 | 重大可觀察輸入數據 | 位置 | 輸入變化 | 對公允價值計量的影響 |
| 能源相關商品合同 | 遠期市場價格力量 | 賣 | 增加/（減少） | 較低/(較高) |
| 能源相關商品合同 | 遠期市場價天然氣 | 賣 | 增加/（減少） | 較高/(較低) |
| 其他金融工具 | 預測生成級別 | 賣 | 增加/（減少） | 較高/(較低) |
每份合同的公允價值都是用無風險利率貼現的。此外，信貸準備金被用來反映信用風險，對於利率互換，這是根據使用雙邊方法的信用違約互換計算的。就大宗商品而言，在特定主協議下的淨風險敞口是一項資產的範圍內，本公司使用交易對手的默認掉期利率。如果特定主協議下的淨風險敞口是負債，則本公司使用其自身違約掉期利率的代理。對於利率互換和大宗商品，信貸準備金被添加到貼現公允價值中，以反映市場參與者願意接受的承擔債務的退出價格，或者市場參與者願意為資產支付的退出價格。截至2023年12月31日，不良準備金為 $15萬在合併損益表中主要計入營業收入總額的收益。未來的市場價格可能與記錄資產和負債時使用的價格不同，這種差異可能是重大的。
信用風險集中
除附註2披露的信用風險討論外，重要會計政策摘要，以下是對本公司金融工具信用風險集中程度的討論。信用風險是指交易對手根據其合同義務的條款不履行或不付款而造成損失的風險。本公司透過信貸政策監察及管理信貸風險，該等信貸政策包括：(I)建立既定的信貸審批程序；(Ii)按需要監察交易對手的信貸限額；(Iii)酌情使用信貸緩解措施，例如保證金、抵押品、預付款安排或數量限額；(Iv)使用付款結算協議；及(V)使用允許結算與單一交易對手有關的各種合約的正面及負面風險的主要結算協議。圍繞交易對手業績和信貸的風險最終可能會影響預期現金流的數量和時機。該公司尋求通過擁有多元化的交易對手組合來降低交易對手風險。
交易對手信用敞口包括某些長期協議下的信用風險敞口，包括太陽能和其他PPA。由於無法獲得外部來源或可觀察市場報價來估計該等風險敞口，本公司基於各種技術來估計與該等合約相關的風險敞口，這些技術包括但不限於基於市場基本分析的內部模型以及對具有類似特徵的可觀察市場數據的外推。這些與能源相關的大宗商品合同中，有很大一部分是與信用質量較高的公用事業公司以及公用事業委員會或其他監管機構簽訂的。然而，這些受監管的公用事業交易對手可能會受到政府法規變化或不利財務狀況的影響，而這些都是該公司無法預測的。本公司的某些附屬公司根據長期PPA將其設施的產出出售給本公司的主要交易對手PG&E，PG&E的信用評級低於投資級。
注7-衍生工具和套期保值活動的會計
ASC/815要求公司確認資產負債表上的所有衍生工具為資產或負債，並在每個報告期按公允價值計量，除非它們有資格獲得NPNS例外。如果滿足某些條件，公司可以選擇將某些衍生工具指定為現金流對衝，並將衍生工具的公允價值變動推遲到累積的OCI/OCL，直到對衝交易發生並在收益中確認。對於未被指定為現金流對衝或不符合對衝會計處理資格的衍生品，公允價值的變化將立即在收益中確認。某些衍生工具可能符合NPNS例外，因此不受公允價值會計處理。ASC 815適用於公司的能源相關大宗商品合約和利率互換。
利率互換
本公司訂立利率互換協議，以對衝預期未來現金利息支付的可變性。截至2023年12月31日，本公司擁有持續至2040年的無追索權債務的利率衍生工具，其中一部分被指定為現金流對衝。根據利率互換協議，本公司支付固定利率，協議交易對手支付浮動利率。
能源相關商品合同
截至2023年12月31日，公司擁有能源相關衍生工具，期限至2033年。截至2023年12月31日，這些合約未被指定為現金流或公允價值對衝。
大宗基礎衍生品交易
下表彙總了按商品分類的公司未平倉衍生品交易的淨名義買入/(賣出)數量：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 總音量 |
| | | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 商品 | 單位 | | (單位：百萬) |
| 電源 | 兆瓦時 | | (23) | | | (18) | |
| 天然氣 | MMBtu | | 17 | | | — | |
| 利息 | 美元 | | $ | 2,467 | | | $ | 1,084 | |
| | | | | |
| | | | | |
衍生工具的公允價值
下表總結了綜合資產負債表上衍生工具估值中的公允價值：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 公允價值 |
| | 衍生資產 | | 衍生負債 |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 | | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| (單位：百萬) |
| 指定為現金流對衝的衍生品： | | | | | | | |
| 當前利率合同 | $ | 7 | | | $ | 7 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 利率長期合同 | 12 | | | 18 | | | 2 | | | — | |
指定為現金流對衝的衍生品總數 | $ | 19 | | | $ | 25 | | | $ | 2 | | | $ | — | |
| 未指定為現金流對衝的衍生品： | | | | | | | |
| 當前利率合同 | $ | 33 | | | $ | 19 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 利率長期合同 | 69 | | | 45 | | | — | | | — | |
| 當前能源相關商品合同 | 1 | | | — | | | 51 | | | 50 | |
能源相關大宗商品長期合同 | 1 | | | — | | | 279 | | | 303 | |
| 未指定為現金流對衝的衍生品總額 | $ | 104 | | | $ | 64 | | | $ | 330 | | | $ | 353 | |
| 總導數 | $ | 123 | | | $ | 89 | | | $ | 332 | | | $ | 353 | |
該公司已選擇在資產負債表上逐項列示衍生資產和負債，並且不會在交易對手層面抵消金額。 截至2023年和2022年12月31日，已支付或收到的未償抵押品金額並不重大。 下表總結了交易對手對衍生品的抵消：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財務狀況表中未抵銷的總額 |
| 截至2023年12月31日 | 已確認資產/負債總額 | | 衍生工具 | | 淨額 |
| 能源相關商品合同 | (單位：百萬) |
| 衍生資產 | $ | 2 | | | $ | — | | | $ | 2 | |
| 衍生負債 | (330) | | | — | | | (330) | |
| 能源相關商品合同總額 | $ | (328) | | | $ | — | | | $ | (328) | |
| 利率合約 | | | | | |
| 衍生資產 | $ | 121 | | | $ | (2) | | | $ | 119 | |
| 衍生負債 | (2) | | | 2 | | | — | |
| 總利率合約 | $ | 119 | | | $ | — | | | $ | 119 | |
| 總衍生工具 | $ | (209) | | | $ | — | | | $ | (209) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財務狀況表中未抵銷的總額 |
| 截至2022年12月31日 | 已確認資產/負債總額 | | 衍生工具 | | 淨額 |
| 能源相關商品合同 | (單位：百萬) |
| | | | | |
| 衍生負債 | $ | (353) | | | $ | — | | | $ | (353) | |
| 能源相關商品合同總額 | $ | (353) | | | $ | — | | | $ | (353) | |
| 利率合約 | | | | | |
| 衍生資產 | $ | 89 | | | $ | — | | | $ | 89 | |
| | | | | |
| 總利率合約 | $ | 89 | | | $ | — | | | $ | 89 | |
| 總衍生工具 | $ | (264) | | | $ | — | | | $ | (264) | |
累計其他綜合收益(虧損)
下表總結了指定為現金流對衝衍生品的利率掉期（扣除税）對公司累計OCI（OCL）餘額的影響：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Year ended December 31, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (單位：百萬) |
| 累計OCI（OCL）年初餘額 | $ | 24 | | | $ | (11) | | | $ | (30) | |
| 由於實現之前的遞延金額，從累計OCI（OCL）重新分類為收入 | (4) | | | 4 | | | 8 | |
Capistrano風電投資組合收購 (a) | — | | | 7 | | | — | |
| 現金流按市價計價對衝會計合同 | (2) | | | 24 | | | 11 | |
累計OCI（OCL）期末餘額，扣除所得税費用（福利）美元2, $3和$(2)，分別 | 18 | | | 24 | | | (11) | |
| 可歸因於非控股權益的累積保單(OCL) | 11 | | | 15 | | | (5) | |
| Clearway Energy，Inc.的累積保單(OCL)。 | $ | 7 | | | $ | 9 | | | $ | (6) | |
預計在未來12個月內從保監處實現的收入，扣除所得税支出淨額$1 | $ | 4 | | | | | |
(a)代表$4可歸因於Clearway Energy，Inc.的2.5億美元和3可歸因於非控股權益的1.6億美元。
從累積保單(OCL)重新分類為收入的金額記入利息支出。
衍生工具對合並損益表的影響
與公司衍生品相關的按市價計價的收益/(虧損)在綜合收益表中記錄如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Year ended December 31, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (單位：百萬) |
| 利率合同(利息支出) | $ | (17) | | | $ | 100 | | | $ | 53 | |
與能源有關的商品合同(經濟套期保值活動按市價計入營業總收入)(a) | 23 | | | (174) | | | (83) | |
與能源有關的商品合同(按市值計入業務成本的經濟套期保值活動)(b) | 2 | | | — | | | — | |
(a) 涉及Mt.Mt.Storm、朗福德和梅斯奎特天空以及El Segundo、Marsh Landing和胡桃溪的短期熱費率看漲期權能源相關大宗商品合約。在截至2022年12月31日的年度內，朗福德之前符合NPNS例外的能源相關大宗商品合同不再有資格獲得NPNS處理，因此，作為衍生品入賬，並通過營業收入計入公允價值。
(b) 涉及El Segundo和胡桃溪的長期骨幹運輸服務能源相關商品合同。
看見 注6，金融工具的公允價值，關於信用風險集中的討論。
注8-無形資產
無形資產*本公司截至2023年12月31日、2023年及2022年12月31日的無形資產主要反映其業務收購所建立的無形資產，包括：
•PPA-主要通過收購Alta Wind投資組合、胡桃溪、Tapestry、Laredo Ridge、卡爾斯巴德能源中心、Agua Caliente、猶他州太陽能投資組合和Capstrano Wind投資組合而建立。這些是收購的PPA的公允價值。這些都是在購買力平價期間按直線攤銷的。
•租賃權— 這是通過收購Alta Wind投資組合而建立的，代表了從某些項目獲得相當於PPA收入百分比的特許權使用費的合同權利的公允價值。這些費用在PPA期間以直線方式攤銷為營業收入的減少。
•排放限額 — 這些無形資產主要由2而且不是x通過對El Segundo、胡桃溪和卡爾斯巴德能源中心的收購建立了排放限額。這些排放額度是自用的，攤銷到運營成本，沒有x按直線攤銷的免税額，因此2按生產單位攤銷的津貼。
•其他-包括a)南特倫特土地租約的合同權利和使用Blythe的某些互連設施的合同權的公允價值，以及與收購ElBowCreek相關的土地權利；b)與某些太陽能業務收購相關的開發權；c)為某些太陽能項目購買軟件；d)與收購猶他州太陽能投資組合相關的REC；以及e)與收購猶他州Star投資組合相關的有利土地租賃。
下表彙總了應攤銷的無形資產的組成部分：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年12月31日的年度 | PPA | | 租賃權 | | | | | | 排放限額 | | | | 其他 | | 總 |
| (單位：百萬) | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年1月1日 | $ | 3,321 | | | $ | 86 | | | | | | | $ | 17 | | | | | $ | 18 | | | $ | 3,442 | |
| 核桃溪PPA到期 | (50) | | | — | | | | | | | — | | | | | — | | | (50) | |
| 其他 | (6) | | | — | | | | | | | — | | | | | (3) | | | (9) | |
| 2023年12月31日 | 3,265 | | | 86 | | | | | | | 17 | | | | | 15 | | | 3,383 | |
| 累計攤銷較少 | (962) | | | (38) | | | | | | | (4) | | | | | (5) | | | (1,009) | |
| 賬面淨額 | $ | 2,303 | | | $ | 48 | | | | | | | $ | 13 | | | | | $ | 10 | | | $ | 2,374 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日的年度 | PPA | | 租賃權 | | | | | | 發射
津貼 | | | | 其他 | | 總 |
| (單位：百萬) | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年1月1日 | $ | 2,985 | | | $ | 86 | | | | | | | $ | 17 | | | | | $ | 16 | | | $ | 3,104 | |
收購(a) | 336 | | | — | | | | | | | — | | | | | — | | | 336 | |
| 其他 | — | | | — | | | | | | | — | | | | | 2 | | | 2 | |
| 2022年12月31日 | 3,321 | | | 86 | | | | | | | 17 | | | | | 18 | | | 3,442 | |
| 累計攤銷較少 | (833) | | | (34) | | | | | | | (4) | | | | | (6) | | | (877) | |
| 賬面淨額 | $ | 2,488 | | | $ | 52 | | | | | | | $ | 13 | | | | | $ | 12 | | | $ | 2,565 | |
(a) 獲得的無形資產的加權平均壽命為10PPA的年。
公司記錄的攤銷費用為#美元。1861000萬，$1741000萬美元和300萬美元143 截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度分別為百萬美元。其中，美元1811000萬，$1681000萬美元和300萬美元135 截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度的100萬美元分別與購電協議的無形資產攤銷有關，並計入合同攤銷費用，從而減少了合併利潤表中的營業收入。 公司預計未來五年無形資產的未來攤銷費用如下：
| | | | | | |
| | (單位：百萬) | |
| 2024 | $ | 184 | | |
| 2025 | 184 | | |
| 2026 | 184 | | |
| 2027 | 183 | | |
| 2028 | 183 | | |
注9-資產減值
2023年減值損失
2023年第四季度，在編制和審查年度預算時，本公司更新了對運營和資本支出的長期估計，並修訂了對長期商業電價的評估，這主要是根據目前的情況進行的，並沒有考慮未來可能影響可再生能源電價的政策變化。減值分析回顧某些定性因素以及長期經營預期及其賬面價值的結果，以確定是否存在減值指標。減值分析顯示，可再生能源分部內某些項目的預計未來現金流量不再支持相關長期資產賬面價值的可回收。因此，本公司錄得減值虧損#美元。121000萬美元，主要與財產、廠房和設備有關，以反映公平市場價值的資產。這些設施的公允價值是採用收入法確定的，方法是將貼現現金流量法應用於每個工廠的最新長期預算。收益法包括關鍵輸入，如預測的商業電價、運營和維護費用以及貼現率。由此產生的公允價值是第3級公允價值計量。
2022年減值損失
減值分析顯示，可再生能源分部內某些項目的預計未來現金流量不再支持相關長期資產賬面價值的可回收。因此，本公司錄得減值虧損#美元。161000萬美元，主要與財產、廠房和設備有關，以反映公平市場價值的資產。這些設施的公允價值是採用收入法確定的，方法是將貼現現金流量法應用於每個工廠的最新長期預算。收益法包括關鍵輸入，如預測的商業電價、運營和維護費用以及貼現率。由此產生的公允價值是第3級公允價值計量。
2021年減值損失
減值分析顯示，可再生能源部門內多個風能項目的預測未來現金流不再支持相關長期資產賬面價值的可回收。因此，本公司錄得減值虧損#美元。6百萬美元，主要與財產、廠房和設備有關，以反映公允市場價值的資產。這些設施的公允價值是採用收入法確定的，方法是將貼現現金流量法應用於每個工廠的最新長期預算。收益法包括關鍵輸入，如預測的商業電價、運營和維護費用以及貼現率。由此產生的公允價值是第3級公允價值計量。
附註10-長期債務
該公司的借款，包括短期和長期部分，包括以下內容：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 | | 利率%(A)(B) | | 2023年12月31日未兑付的信用證 |
| (單位：百萬，不包括差餉) | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 2028年高級債券 | $ | 850 | | | $ | 850 | | | 4.750 | | |
| 2031年高級債券 | 925 | | | 925 | | | 3.750 | | |
| 2032年高級債券 | 350 | | | 350 | | | 3.750 | | |
Clearway Energy LLC和Clearway Energy Operating LLC循環信貸機制，2023年到期 (b) | — | | | — | | | S+1.850 | | $ | 246 | |
| | | | | | | |
| 無追索權項目級債務： | — | | | | | | | |
| Agua Caliente Solar LLC，預計2037年 | 612 | | | 649 | | | 2.395-3.633 | | 45 | |
| Alta Wind Asset Management LLC，將於2031年到期 | 11 | | | 12 | | | S+2.775 | | — | |
| Alta Wind I-V租賃融資安排，2034年和2035年到期 | 660 | | | 709 | | | 5.696-7.015 | | 67 | |
| Alta Wind Realty Investments LLC，2031年到期 | 20 | | | 22 | | | 7.000 | | — | |
| 博雷戈，預計2024年和2038年 | 48 | | | 51 | | | 五花八門 | | 4 | |
| Broken Bow，預計2031年 | 41 | | | 45 | | | S+2.100 | | 6 | |
| 巴克索恩太陽能，預計2025年 | 116 | | | 119 | | | S+2.100 | | 20 | |
| 卡爾斯巴德能源控股有限責任公司，預計2027年 | 93 | | | 115 | | | S+1.900 | | 63 | |
| 卡爾斯巴德能源控股有限責任公司，到期2038年 | 407 | | | 407 | | | 4.120 | | — | |
| Carlsbad Holdco，LLC，2038年到期 | 195 | | | 197 | | | 4.210 | | 5 | |
| Cedro Hill，預計2024年和2029年 | 165 | | | 82 | | | S+1.375 | | — | |
| 克羅夫特頓布拉夫斯，預計2031年 | 27 | | | 29 | | | S+2.100 | | 3 | |
| CVSR，2037年到期 | 601 | | | 627 | | | 2.339-3.775 | | — | |
| CVSR Holdco票據，2037年到期 | 152 | | | 160 | | | 4.680 | | 12 | |
| Daggett 2，預計2028年 | 156 | | | — | | | S+1.762 | | 36 | |
| Daggett 3，預計2028年 | 217 | | | — | | | S+1.762 | | 43 | |
| DG-CS Master借款人有限責任公司，到期2040年 | 385 | | | 413 | | | 3.510 | | 30 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
Mililani I，預計2027年 (c) | — | | | 47 | | | S+1.600 | | — | |
Mililani B類成員Holdco LLC，到期日期：2028年 (c) | 92 | | | — | | | S+1.600 | | 18 | |
| NIMH Solar，預計2024年 | 148 | | | 163 | | | S+2.275 | | 10 | |
| Ottawa Solar Holdings LLC，到期日期：2026年 | 81 | | | 83 | | | S+1.525 | | 9 | |
| | | | | | | |
| Rosie Class B LLC，到期日期為2024年和2029年 | 347 | | | 76 | | | S+1.250-1.375 | | 24 | |
| 德克薩斯州太陽新星1號將於2028年推出 | 102 | | | — | | | S+1.750 | | 55 | |
| 猶他州太陽能投資組合，2036年到期 | 242 | | | 257 | | | 3.590 | | 155 | |
| Viento Funding II，LLC，2029年到期 | 175 | | | 184 | | | S+1.475 | | 25 | |
| 勝利通行證和阿里卡，預計2024年 | 757 | | | — | | | S+1.125 | | 5 | |
Waiawa，預計2028年 (c) | — | | | 97 | | | S+1.600 | | — | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 其他 | 124 | | | 201 | | | 各種 | | 63 | |
| 無追索權項目級債務總計 | 5,974 | | | 4,745 | | | | | |
| 債務總額 | 8,099 | | | 6,870 | | | | | |
| 較少的當前到期日 | (558) | | | (322) | | | | | |
| 減去淨債務發行成本 | (65) | | | (61) | | | | | |
附加保費 (d) | 3 | | | 4 | | | | | |
| 長期債務總額 | $ | 7,479 | | | $ | 6,491 | | | | | |
(a)截至2023年12月31日，S+等於SOFR加x%。
(b)適用利率由信貸協議中定義的借款人槓桿率確定。
(c)2023年7月21日，Mililani I的融資協議被修改，將Mililani I和Waiawa的項目級債務合併為Mililani B類成員Holdco LLC下的合併定期貸款。
(d)溢價與2028年優先債券有關。
上述融資安排載有若干契諾，包括本公司在有關安排有效期內須遵守的財務契諾。根據項目一級的融資安排，只要滿足某些條件，包括沒有發生適用安排下的違約，以及每個項目在其他方面符合融資協議規定的所有相關條件，包括在適用情況下達到規定的財務比率，每個項目都獲準從可用現金中支付分配款項。本公司的項目級融資安排對本公司沒有追索權，因此，每個項目以其標的資產作為抵押品，如果一個項目沒有履行其融資安排，則相關貸款人可以要求償還該項目或強制執行其對質押抵押品的擔保權益。
截至2023年12月31日，公司遵守了所有規定的公約。
Clearway Energy LLC和Clearway Energy營運LLC循環信貸安排
2023年3月15日，Clearway Energy Operating LLC對修訂和重新簽署的信貸協議進行了再融資，該協議(I)用SOFR取代了LIBOR，並對信用利差進行了調整0.10%作為適用的參考匯率，(2)將可用循環承付款項增加到本金總額#美元7001000萬美元，(3)將到期日延長至2028年3月15日，(4)將信用證昇華至1美元594和(V)實施了某些其他技術修改。
截至2023年12月31日，公司擁有不是循環信貸安排下的未償還借款和#美元246未付信用證金額為百萬美元。該融資機制將繼續用於一般企業目的，包括為未來的收購融資和郵寄信用證。
過橋貸款協議
2021年11月30日，Clearway Energy Operating LLC簽訂了一份高級擔保過橋信貸協議，或稱過橋貸款協議。過渡性貸款協議規定提供本金總額為#美元的優先擔保定期貸款安排。3351000萬美元。定期貸款安排下的借款於2021年12月1日用於收購猶他州太陽能投資組合.
2022年5月3日，公司償還了美元335如附註3所述，利用從熱處置收到的收益，在過渡性貸款協議項下未償還借款1,000,000,000美元，收購和處置.
項目級債務
德克薩斯州太陽新星1號
2023年12月28日，作為收購德克薩斯太陽新星1號的一部分，如附註3中進一步描述的那樣，收購和處置，該公司承擔了該項目的融資協議，其中包括一美元90 百萬建設貸款，美元109 百萬贊助商股權過橋貸款和美元151 百萬税收股權過橋貸款，被美元抵消11.6億美元的未攤銷債務發行成本。在收購日期，税務股權投資者貢獻了$14880萬美元，連同CEG向公司返還的公司全部收購價格和現金股權投資者的收益，用於償還$109100萬贊助商股權過橋貸款，償還美元151300萬税收股權過橋貸款，為$181000萬美元的施工完工準備金，包括在公司綜合資產負債表上的限制性現金，並支付#美元530萬美元的連帶費用和剩餘的美元91000萬美元分發回CEG。同樣在收購日期，$90百萬美元建設貸款轉為定期貸款，金額為#美元。1022000萬美元，其中包括額外借款#美元121000萬美元。
Cedro Hill Repowing
於2023年12月12日，本公司訂立無追索權債務融資協議，總承諾額為$254其中包括建築貸款、税務股權過橋貸款和贊助商股權過橋貸款，與塞德羅山風能項目的重新供電有關。該公司的初始借款為#美元1651000萬美元被用來償還72根據原始融資協議，支付未償還本金1,300萬美元551,000,000美元，用於為未來交付的設備進行淨空續期，這些設備包括在公司綜合資產負債表上的其他非流動資產中，以支付$27向第三方支付300萬美元用於未來交付設備，這些設備包括在公司資產負債表上的其他非流動資產中，以支付1美元41000萬美元的開發服務費以淨空道路續簽，以支付$41億美元的債務發行成本被推遲，並支付3資本支出為1.2億美元。
勝利傳球和阿里卡
2023年10月31日，作為收購勝利通行證和阿里卡的一部分，如附註3所述，收購和處置，該公司承擔了該項目的融資協議，其中包括一美元483百萬美元的贊助商股權過橋貸款和385 百萬税收股權過橋貸款，被美元抵消4未攤銷債務發行成本為100萬美元。部分付款#美元133於收購日，保薦人股權過橋貸款已動用CEG返還本公司的所有本公司所得款項，以及現金股權投資者的出資，支付給保薦人股權過渡貸款。税務股權過橋貸款和剩餘的保薦人股權過橋貸款將在勝利通票和ARICA基本完成時用從税務股權投資者和現金股權投資者收到的最終收益償還，預計將在2024年上半年完成，同時償還美元。100在收購日由税務股權投資者出資託管的1000萬美元，包括在本公司綜合資產負債表的限制性現金中。收購後，該公司又借入了#美元222000萬美元的税收股權過橋貸款。
達吉特2
2023年8月30日，作為收購Daggett 2的一部分，如附註3所述，收購和處置，該公司承擔了該項目的融資協議，其中包括一美元107百萬美元的建築貸款和一美元204百萬税股權過橋貸款，由美元抵消31.6億美元的未攤銷債務發行成本。2023年12月22日，當該項目基本完成時，税務股權投資者額外貢獻了$2022000萬美元，連同這筆美元一起被利用1202000萬美元的第三方託管和101000萬美元的建設貸款收益，以償還這筆美元204300萬税收股權過橋貸款，為$361000萬美元的施工完工準備金，包括在公司綜合資產負債表上的限制性現金，並支付#美元130萬美元的連帶費用和剩餘的美元91向CEG分發了100萬份。收購後，該公司又借入了#美元492000萬美元的建築貸款和未償還的建築貸款總額被轉換為一筆金額為#美元的定期貸款。1562023年12月22日。
Rosamond Central(羅西B類有限責任公司)
2023年6月30日，Rosamond Central太陽能項目的間接所有者Rosie Class B LLC修改了其融資協議，規定(I)提供金額為#美元的再融資定期貸款771.3億美元，(Ii)建築貸款，最高可達$115300萬美元，將在Bess項目基本完成後轉換為定期貸款；(Iii)税務股權過橋貸款，最高可達#美元188180萬美元，將用Bess項目基本完成時收到的税收權益收益償還；(4)將信用證提高到#美元41(V)將定期貸款和建築貸款的到期日延長至五年在期限轉換之後。在截至2023年12月31日的年度內，Rosie B類有限責任公司獲得的貸款總額為2652000萬美元，其中包括美元1152000萬歐元的建築貸款和美元155税收股權過橋貸款，淨額為萬美元5遞延的債券發行成本為1.8億美元。
2023年7月3日，Rosie Class B LLC發放了一筆貸款，利用修訂後的融資協議下的部分貸款收益，為Bess項目的建設提供資金。2023年12月1日，Rosamond Central太陽能項目以初步現金對價#美元從Cleleway Renew收購了Bess項目70百萬美元，如附註3中進一步討論的，收購和處置，Clear Way Renew利用這筆資金償還了部分貸款。截至2023年12月31日，這筆貸款的本金總額為美元。174百萬美元。這筆貸款按固定年利率計息9.00該項目預計於2024年上半年完成，並計入本公司綜合資產負債表上的應收票據-聯屬公司。
此外，在截至2023年12月31日的年度內，公司利用根據經修訂融資協議收到的貸款收益的一部分貢獻了#美元。18向Rosie Central Bess注資，這是一項在權益會計方法下入賬的投資，如附註5所述，按權益法和可變利息實體核算的投資.
達吉特3
2023年2月17日，作為收購Daggett 3的一部分，如附註3中進一步描述的，收購和處置，該公司承擔了該項目的融資協議，其中包括一美元1811000萬美元的建設貸款，一美元229百萬美元的税收股權過橋貸款和一筆75700萬贊助商股權過橋貸款，由1美元抵消51.6億美元的未攤銷債務發行成本。保薦人股權過橋貸款已於收購日償還，連同#美元。8相關費用，使用CEG返還給公司的所有公司收益，以及現金股權投資者的貢獻。2023年12月1日，當該項目基本完成時，税務股權投資者額外貢獻了$2521000萬美元，與這筆美元一起使用69300萬美元作為第三方託管，以償還這筆美元229300萬税收股權過橋貸款，為$401000萬美元的施工完工準備金，包括在公司綜合資產負債表上的限制性現金，並支付#美元730萬美元的連帶費用和剩餘的美元45向CEG分發了100萬份。收購後，該公司又借入了#美元362000萬美元的建築貸款和未償還的建築貸款總額被轉換為一筆金額為#美元的定期貸款。2172023年12月1日，100萬人。
埃爾塞貢多能源中心
2022年12月15日，公司償還了El Segundo能源中心未償還的項目級債務約#美元1302000萬美元，利用手頭的現金。項目級債務的原始到期日為2023年8月。
Capstrano Wind投資組合
2022年8月22日，作為收購Capstrano Wind投資組合的一部分，如附註3所述，收購和處置，公司承擔了無追索權的項目級債務，總額為$164破弓、塞德羅山和克羅夫頓布拉夫斯風能項目持有100萬美元，這是淨額2 之前遞延的未攤銷債務發行成本為百萬美元。如上所述，由於公司簽訂了與Cedro Hill風電項目重新供電相關的新融資協議，公司償還了美元72 原始融資協議下的未償本金為百萬美元。
米利拉尼一世和懷阿瓦
2022年10月3日，作為收購Waiawa的一部分，如注3中進一步描述的那樣， 收購和處置，該公司承擔了該項目的融資協議，其中包括一美元221000萬美元的建設貸款，一美元55 百萬税收股權過橋貸款和一美元27700萬贊助商股權過橋貸款，由1美元抵消11.6億美元的未攤銷債務發行成本。保薦人股權過橋貸款已於收購日償還，連同#美元。2 百萬美元的相關費用，使用美元12 來自現金股權投資者的百萬美元以及美元16 公司收購價的100萬美元，由CEG出資返還。2023年3月30日，當該項目基本完成時，税收股權投資者額外出資了美元41 百萬美元，CEG額外貢獻了美元82000萬美元，連同這筆美元一起被利用17300萬美元作為第三方託管，以償還這筆美元55300萬税收股權過橋貸款，為$10 竣工準備金百萬美元並支付美元1 百萬的相關費用。收購後，公司額外借入了美元252000萬美元的建築貸款和未償還的建築貸款總額被轉換為一筆金額為#美元的定期貸款。47 2023年3月30日，百萬。
2022年3月25日，作為收購Mililani I的一部分，如注3中進一步描述的那樣， 收購和處置，該公司承擔了該項目的融資協議，其中包括一美元161000萬美元的建設貸款，一美元60 百萬税收股權過橋貸款和一美元27700萬贊助商股權過橋貸款，由1美元抵消31.6億美元的未攤銷債務發行成本。保薦人股權過橋貸款已於收購日償還，連同#美元。2 百萬美元的相關費用，使用美元14 來自現金股權投資者的百萬美元以及美元15 公司收購價的100萬美元，由CEG出資返還。2022年12月7日，當項目實質完成時，税收股權投資者額外出資了美元42 百萬美元，CEG額外貢獻了美元112000萬美元，連同這筆美元一起被利用18300萬美元作為第三方託管，以償還這筆美元60300萬税收股權過橋貸款，為$7 竣工準備金百萬美元並支付美元4 百萬的相關費用。收購後，公司額外借入了美元322000萬美元的建築貸款和未償還的建築貸款總額被轉換為一筆金額為#美元的定期貸款。48 2022年12月7日，百萬。
2023年7月21日，Mililani I的融資協議進行了修訂，將Mililani I和Waiawa的項目級債務合併為Mililani B類成員Holdco LLC項下的合併定期貸款，於2028年7月21日到期。
Viento Funding II，LLC
2022年3月16日，本公司通過其間接子公司Viento Funding II，LLC簽訂了一項融資協議，其中包括髮行一美元1901億美元定期貸款以及1,000美元351000萬美元的信用證，由公司在ElkhorRidge、Laredo Ridge、San Juan Mesa和Taloga風力發電項目的權益支持。定期貸款所得款項用於償還現有債務#美元。1861.3億美元與Laredo Ridge，Tapestry Wind LLC和Viento Funding II，LLC有關，並支付相關融資成本。該公司記錄了清償債務損失#美元。2700萬美元，用於支付未攤銷債務發行成本。
利率互換—項目融資
該公司的許多項目子公司簽訂了利率互換協議，旨在對衝與無追索權項目債務利率相關的風險。這些掉期按各自貸款的比例攤銷，並按固定利率浮動，其中項目子公司向交易對手支付預定名義金額的相當於固定利息的付款，並將按季度收到基於相同名義金額的相當於浮動利息的付款。項目子公司及其交易對手的所有利率互換付款每季度支付一次，SOFR在每個利息期之前確定。
下表彙總了與公司的項目級債務有關的掉期交易，其中一些掉期交易如上所述是遠期開始的：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 本金的百分比 | | 固定利率 | | 浮動利率 | | 2023年12月31日的名義金額(單位：百萬) | | 生效日期 | | 到期日 |
| 阿夫拉谷 | | 85 | % | | 2.20 | % | | 軟性 | | $ | 29 | | | 2023年3月31 | | 2031年1月31日 |
| 阿爾塔風電資產管理 | | 100 | % | | 2.22 | % | | 軟性 | | 11 | | | 2013年5月22日 | | 2031年5月15日 |
| 博雷戈 | | 100 | % | | 0.21 | % | | 軟性 | | 3 | | | 2020年6月30日 | | 2024年12月31日 |
| 布羅肯鮑 | | 90 | % | | 五花八門 | | 軟性 | | 37 | | | 五花八門 | | 五花八門 |
| 沙棘太陽能 | | 80 | % | | 五花八門 | | 軟性 | | 93 | | | 2018年2月28日 | | 2041年12月31日 |
| 卡爾斯巴德能源控股 | | 100 | % | | 各種 | | 軟性 | | 93 | | | 五花八門 | | 2027年9月30日 |
| 塞德羅山 | | 86 | % | | 五花八門 | | 軟性 | | 142 | | | 2023年12月12日 | | 五花八門 |
| 克羅夫特頓海崖 | | 90 | % | | 五花八門 | | 軟性 | | 24 | | | 五花八門 | | 五花八門 |
| 達吉特2 | | 90 | % | | 2.22 | % | | 軟性 | | 141 | | | 2022年8月3日 | | 2043年3月31日 |
| 達吉特3 | | 86 | % | | 1.91 | % | | 軟性 | | 186 | | | 五花八門 | | 2043年9月30日 |
| 堪薩斯州南 | | 75 | % | | 1.93 | % | | 軟性 | | 12 | | | 2013年6月28日 | | 2030年12月31日 |
| 米利拉尼B級 | | 98 | % | | 五花八門 | | 軟性 | | 90 | | | 五花八門 | | 五花八門 |
| NIMH太陽能 | | 100 | % | | 各種 | | 軟性 | | 148 | | | 2020年9月30日 | | 五花八門 |
| 奧特羅太陽能 | | 96 | % | | 2.47 | % | | 軟性 | | 77 | | | 2019年11月30日 | | 2040年10月31日 |
| 羅西B級 | | 53 | % | | 五花八門 | | 軟性 | | 182 | | | 五花八門 | | 五花八門 |
| 南特倫特 | | 90 | % | | 五花八門 | | 軟性 | | 22 | | | 2019年6月14日 | | 2028年6月30日 |
| 德克薩斯州太陽新星1號 | | 94 | % | | 2.92 | % | | 軟性 | | 97 | | | 2022年10月31日 | | 2043年6月30日 |
| Viento資助II | | 90 | % | | 2.53 | % | | 軟性 | | 158 | | | 五花八門 | | 2032年12月31日 |
| 勝利傳球和阿里卡 | | 122 | % | | 4.18 | % | | 軟性 | | 922 | | | 2022年11月30日 | | 2024年1月31日 |
| 總 | | | | | | | | $ | 2,467 | | | | | |
年度成熟度
截至2023年12月31日之後的年度，根據公司債務到期日計算的年度付款如下：
| | | | | |
| | (單位：百萬美元) |
2024 (a) | $ | 1,669 | |
| 2025 | 371 | |
| 2026 | 351 | |
2027 | 288 | |
2028 | 1,662 | |
| 此後 | 3,758 | |
| 總 | $ | 8,099 | |
(a) 於2023年12月31日，金額包括美元1.11 十億美元的建築相關融資記錄在公司綜合資產負債表上的長期債務中，該債務將於2024年到期，要麼通過長期股權繳款融資，要麼正在轉換為長期債務。
注11-每股收益
每股普通股基本收益是通過淨利潤除以已發行普通股加權平均股數計算的。 年內發行的股票按當年發行的部分加權。 每股稀釋收益的計算方式與每股基本收益一致，同時考慮到本期發行的所有潛在稀釋普通股。
公司每股基本和稀釋收益對賬如下表：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日止的年度， |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
(單位：百萬，不包括每股數據)(a) | 常見的A類 | | 常見C類 | | 常見的A類 | | 常見C類 | | 常見的A類 | | 常見C類 |
| Clearway Energy，Inc.普通股股東的基本和稀釋後每股收益 | | | | | | | | | | | |
| Clearway能源公司的淨收入。 | $ | 23 | | | $ | 56 | | | $ | 172 | | | $ | 410 | | | $ | 15 | | | $ | 36 | |
| 已發行普通股的加權平均數--基本和稀釋 | 35 | | | 82 | | | 35 | | | 82 | | | 35 | | | 82 | |
| | | | | | | | | | | |
| 每股加權平均普通股收益-基本和攤薄 | $ | 0.67 | | | $ | 0.67 | | | $ | 4.99 | | | $ | 4.99 | | | $ | 0.44 | | | $ | 0.44 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
(a) 可歸因於Clearway Energy公司的淨收入以及每股基本收益和稀釋後收益可能不會重新計算，因為報告的金額是以百萬美元而不是整美元計算的。
附註12-股東權益
市場股票發行計劃，或自動櫃員機計劃
根據公司的自動櫃員機計劃，公司可以不定期地提供和出售其C類普通股的股票，總銷售價格最高可達$150通過在市場上的股權發行計劃，或自動取款機計劃。在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度內，公司做到了不是根據自動櫃員機計劃，我不會出售任何C類普通股。截至2023年12月31日，約為126根據ATM計劃，仍有1.8億股C類普通股可供發行。
向A類和C類普通股股東分紅
下表列出了在截至2023年12月31日的年度內，公司A類和C類普通股支付的股息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年第四季度 | | 2023年第三季度 | | 2023年第二季度 | | 2023年第一季度 |
| 每股A類股股息 | $ | 0.3964 | | | $ | 0.3891 | | | $ | 0.3818 | | | $ | 0.3745 | |
| 每股C類股股息 | 0.3964 | | | 0.3891 | | | 0.3818 | | | 0.3745 | |
A類和C類普通股的分紅取決於可用資本、市場狀況以及對相關法律、法規和其他合同義務的遵守情況。公司預計，基於目前的情況，在可預見的未來，將繼續支付可比的現金股息。
2024年2月14日，公司宣佈其A類和C類普通股季度股息為$0.4033每股應於2024年3月15日支付給截至2024年3月1日登記在冊的股東。
該公司還授權10,000,000優先股，面值$0.01每股。沒有一的優先股已經發行。
分發到CEG
下表列出了在截至2023年12月31日的一年中，Clearway Energy LLC的B類和D類單元向CEG支付的分配：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年第四季度 | | 2023年第三季度 | | 2023年第二季度 | | 2023年第一季度 |
| 每個B類單位的分佈 | $ | 0.3964 | | | $ | 0.3891 | | | $ | 0.3818 | | | $ | 0.3745 | |
| 每個D類單位的分佈 | 0.3964 | | | 0.3891 | | | 0.3818 | | | 0.3745 | |
除了支付給CEG的季度分配外，Clearway Energy LLC還分配了額外的美元21在截至2023年12月31日的年度內，向CEG支付了90萬歐元，這是CEG按比例支付的分派份額，以使公司能夠支付主要與出售熱能業務相關的某些額外税款。公司在分配中的份額為#美元。301000萬美元。
Clearway Energy LLC支付給CEG的部分分配被記錄為公司非控股權益餘額的減少。Clearway Energy LLC向該公司支付的分紅部分用於支付上述A類和C類普通股股東的紅利。
2024年2月14日，Clearway Energy LLC宣佈其B類和D類單位的季度分配額為1美元。0.4033每單位應於2024年3月15日向CEG支付。
注13-細分市場報告
該公司的部門結構反映了管理層目前的運營和資源分配方式。該公司的業務以傳統發電和可再生能源業務為基礎，包括太陽能、風能和儲能。公司部分反映了公司的公司成本，幷包括註銷分錄。該公司的首席運營決策者兼首席執行官根據包括調整後的利息、税項、折舊和攤銷前收益(或調整後的EBITDA和CAFD)以及淨收益(虧損)在內的運營指標來評估各部門的業績。
大致50公司營業收入和資產的%與位於加利福尼亞州的業務有關。另外，在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度中，公司收入的10%以上來自以下客户：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 客户 | 傳統型 | | 可再生能源 | | 傳統型 | | 可再生能源 | | 傳統型 | | 可再生能源 |
| 姐妹會 | 11% | | 13% | | 17% | | 17% | | 17% | | 16% |
| PG&E | 4% | | 13% | | 10% | | 15% | | 10% | | 13% |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年12月31日的年度 |
| (單位：百萬) | 傳統發電 | | 可再生能源 | | 公司(a) | | 總 |
| 營業收入 | $ | 420 | | | $ | 894 | | | $ | — | | | $ | 1,314 | |
| 運營成本，不包括折舊、攤銷和增值，下文單獨列出 | 154 | | | 321 | | | (2) | | | 473 | |
| 折舊、攤銷和增值 | 129 | | | 397 | | | — | | | 526 | |
| 減值損失 | — | | | 12 | | | — | | | 12 | |
| 一般和行政 | — | | | — | | | 36 | | | 36 | |
| 交易和整合成本 | — | | | — | | | 4 | | | 4 | |
| | | | | | | |
| 營業收入(虧損) | 137 | | | 164 | | | (38) | | | 263 | |
| 未合併關聯公司收益中的權益 | 3 | | | 9 | | | — | | | 12 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 其他收入，淨額 | 4 | | | 24 | | | 24 | | | 52 | |
| 債務清償損失 | — | | | (6) | | | — | | | (6) | |
| 利息支出 | (35) | | | (205) | | | (97) | | | (337) | |
| 所得税前收入(虧損) | 109 | | | (14) | | | (111) | | | (16) | |
| 所得税(福利)費用 | — | | | (2) | | | — | | | (2) | |
| 淨收益(虧損) | 109 | | | (12) | | | (111) | | | (14) | |
| | | | | | | |
歸因於Clearway Energy，Inc.的淨利潤（損失） | $ | 109 | | | $ | 150 | | | $ | (180) | | | $ | 79 | |
| 資產負債表 | | | | | | | |
| 對關聯公司的股權投資 | $ | 79 | | | $ | 281 | | | $ | — | | | $ | 360 | |
資本支出(b) | 11 | | | 146 | | | — | | | 157 | |
| 總資產 | $ | 2,058 | | | $ | 12,205 | | | $ | 438 | | | $ | 14,701 | |
(a)包括淘汰。
(b)包括應計費用。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日的年度 |
| (單位：百萬) | 傳統發電 | | 可再生能源 | | 熱能 | | 公司 (a) | | 總 |
| 營業收入 | $ | 417 | | | $ | 696 | | | $ | 77 | | | $ | — | | | $ | 1,190 | |
| 運營成本，不包括折舊、攤銷和增值，下文單獨列出 | 89 | | | 298 | | | 50 | | | (2) | | | 435 | |
| 折舊、攤銷和增值 | 131 | | | 381 | | | — | | | — | | | 512 | |
減值損失 | — | | | 16 | | | — | | | — | | | 16 | |
一般和行政 | — | | | — | | | 2 | | | 38 | | | 40 | |
| 交易和整合成本 | — | | | — | | | — | | | 7 | | | 7 | |
開發成本 | — | | | — | | | 2 | | | — | | | 2 | |
| 總運營成本和費用 | 220 | | | 695 | | | 54 | | | 43 | | | 1,012 | |
| 出售業務的收益 | — | | | — | | | — | | | 1,292 | | | 1,292 | |
| 營業收入 | 197 | | | 1 | | | 23 | | | 1,249 | | | 1,470 | |
| 未合併關聯公司收益中的權益 | 3 | | | 26 | | | — | | | — | | | 29 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 其他收入，淨額 | 1 | | | 6 | | | — | | | 10 | | | 17 | |
| 債務清償損失 | — | | | (2) | | | — | | | — | | | (2) | |
| 利息支出 | (40) | | | (87) | | | (6) | | | (99) | | | (232) | |
所得税前收入(虧損) | 161 | | | (56) | | | 17 | | | 1,160 | | | 1,282 | |
| 所得税費用 | — | | | 2 | | | — | | | 220 | | | 222 | |
淨收益(虧損) | 161 | | | (58) | | | 17 | | | 940 | | | 1,060 | |
| | | | | | | | | |
淨利潤歸屬於Clearway Energy，Inc. | $ | 161 | | | $ | 49 | | | $ | 17 | | | $ | 355 | | | $ | 582 | |
資產負債表 | | | | | | | | | |
對關聯公司的股權投資 | $ | 82 | | | $ | 282 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 364 | |
資本支出 (B)(C) | 11 | | | 33 | | | 11 | | | 1 | | | 56 | |
總資產 | $ | 2,251 | | | $ | 9,515 | | | $ | — | | | $ | 546 | | | $ | 12,312 | |
(a)包括淘汰。
(b)包括應計費用。
(c)2022年5月1日出售熱力業務之前的熱力資本支出，包括應計費用。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日的年度 |
| (單位：百萬) | 傳統發電 | | 可再生能源 | | 熱能 | | 公司(a) | | 總 |
| 營業收入 | $ | 441 | | | $ | 641 | | | $ | 204 | | | $ | — | | | $ | 1,286 | |
| 運營成本，不包括折舊、攤銷和增值，下文單獨列出 | 90 | | | 229 | | | 134 | | | (2) | | | 451 | |
| 折舊、攤銷和增值 | 132 | | | 354 | | | 23 | | | — | | | 509 | |
減值損失 | — | | | 6 | | | — | | | — | | | 6 | |
一般和行政 | — | | | — | | | 4 | | | 36 | | | 40 | |
| 交易和整合成本 | — | | | — | | | — | | | 7 | | | 7 | |
| 開發成本 | — | | | — | | | 4 | | | 2 | | | 6 | |
營業收入(虧損) | 219 | | | 52 | | | 39 | | | (43) | | | 267 | |
| 未合併關聯公司收益中的權益 | 6 | | | 26 | | | — | | | — | | | 32 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 其他收入，淨額 | — | | | 2 | | 1 | | — | | | 3 | |
| 債務清償損失 | — | | | (1) | | | — | | | (52) | | | (53) | |
| 利息支出 | (53) | | | (142) | | | (18) | | | (99) | | | (312) | |
| 所得税前收入(虧損) | 172 | | | (63) | | | 22 | | (194) | | | (63) | |
| 所得税費用 | — | | | 2 | | | — | | | 10 | | | 12 | |
淨收益(虧損) | 172 | | | (65) | | | 22 | | | (204) | | | (75) | |
| | | | | | | | | |
歸因於Clearway Energy，Inc.的淨利潤（損失） | $ | 172 | | | $ | 109 | | | $ | 22 | | | $ | (252) | | | $ | 51 | |
(a)包括淘汰。
附註14-所得税
實際税率
所得税準備金包括以下數額：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年12月31日止的年度， |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | (單位：百萬) |
| 當前 | | | | | |
| 美國聯邦政府 | $ | (13) | | | $ | — | | | $ | — | |
| 狀態 | (2) | | | 28 | | | — | |
| 總電流 | (15) | | | 28 | | | — | |
| 延期 | | | | | |
| 美國聯邦政府 | $ | 13 | | | $ | 150 | | | $ | (2) | |
| 狀態 | — | | | 44 | | | 14 | |
| 合計--延期 | 13 | | | 194 | | | 12 | |
| 所得税(福利)費用總額 | $ | (2) | | | $ | 222 | | | $ | 12 | |
| | | | | |
美國聯邦法定税率21%與公司有效税率的對賬如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年12月31日止的年度， |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | (單位：百萬，百分比除外) |
| 所得税前收入(虧損) | $ | (16) | | | $ | 1,282 | | | $ | (63) | |
| 税率為21% | (3) | | | 269 | | | (13) | |
| 扣除聯邦福利後的州税 | (2) | | | 58 | | | (4) | |
| | | | | |
| | | | | |
| 合夥企業免税收益(虧損)的影響 | 21 | | | (101) | | | 34 | |
| 估值免税額 | 3 | | | — | | | (14) | |
| 投資税收抵免 | (1) | | | — | | | — | |
生產税抵免(a) | (16) | | | (2) | | | (1) | |
| 匯率變化 | 1 | | | (2) | | | (2) | |
| 夥伴關係狀態基礎 | — | | | — | | | 8 | |
| 在子公司評估的州税 | (3) | | | 2 | | | 2 | |
| 其他 | (2) | | | (2) | | | 2 | |
| 所得税(福利)費用 | $ | (2) | | | $ | 222 | | | $ | 12 | |
| 有效所得税率 | 12.5 | % | | 17.3 | % | | (19.0) | % |
(a)2023年12月6日，本公司與第三方簽署了一項協議，出售阿爾塔X和阿爾塔xi風電項目產生的PTC，這導致了一美元14在截至2023年12月31日的年度內，所得税優惠(所得税支出減少)為1000萬歐元。
截至2023年12月31日止年度，整體有效税率與法定税率21%有所不同，主要是由於根據合夥人於Clearway Energy LLC的權益分配應税收益及虧損，其中包括為某些合夥企業的賬面目的應用HLBV會計方法的影響，但部分被所產生的PTC的影響所抵銷。
截至2022年12月31日止年度，整體有效税率與法定税率21%有所不同，主要是由於根據合夥人在Clearway Energy LLC的權益(包括為某些合夥企業的賬面目的而應用HLBV會計方法的影響)分配應税收益和虧損，包括出售熱能業務的收益。
截至2021年12月31日止年度，整體有效税率與法定税率21%有所不同，主要是由於根據合夥人於Clearway Energy LLC的權益分配應税損益，其中包括對某些合夥企業應用HLBV會計方法的賬面目的的影響。
出於税務目的，Clearway Energy LLC被視為合夥企業，因此，本公司和CEG各自記錄各自的應税收入或虧損份額。
導致公司遞延所得税餘額的臨時差異包括以下內容：
| | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年12月31日， |
| | 2023 | | 2022 |
| | (單位：百萬) |
| 遞延税項負債： | | | |
| 項目投資 | $ | 241 | | | $ | 240 | |
| 遞延税項負債總額 | 241 | | | 240 | |
| 遞延税項資產： | | | |
| | | |
| | | |
| 利息費用減免結轉-項目投資 | $ | 17 | | | $ | — | |
| 生產税抵免 | 15 | | | 13 | |
| 投資税收抵免 | 6 | | | 5 | |
| 美國聯邦政府淨營業虧損結轉 | 73 | | | 100 | |
| | | |
| 結轉國有淨營業虧損 | 7 | | | 4 | |
| 遞延税項資產總額 | 118 | | | 122 | |
| 估值免税額 | (4) | | | (1) | |
| 遞延税項資產總額，扣除估值免税額 | 114 | | | 121 | |
| 遞延非流動税務負債淨額 | $ | (127) | | | $ | (119) | |
税應收
截至2023年12月31日，公司擁有美元13 應收税款百萬。
遞延税款餘額和估值津貼
遞延税金淨餘額-截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，公司記錄的遞延納税淨負債為$127百萬美元和美元119分別為2.5億美元和2.5億美元。該公司認為，未來業務的結果更有可能產生足夠的應税收入，其中包括未來沖銷現有的應税臨時差額，以實現遞延税項資產。在得出這一結論時，公司考慮了近年來產生的税前利潤以及對未來收益的預測和對應納税收入的估計。本公司相信，美元4根據預測的未來收入和估計的應税收入，現有的州NOL中有100萬將到期而未使用，從而記錄估值津貼。
NOL和税收抵免結轉*-截至2023年12月31日，該公司有受税收影響的國內NOL結轉，用於聯邦所得税目的為$73百萬美元。此外，該公司有累計受税收影響的國家NOL結轉金額為$7100萬美元，如果不使用，將在2024年至2040年之間到期。此外，該公司還有PTC和ITC結轉餘額共計#美元21100萬美元，如果不使用，將在2035年至2043年之間到期。
不確定的税收狀況
截至2023年12月31日，本公司尚未確定需要報告的任何重大不確定税收頭寸。
附註15-關聯方交易
除了綜合財務報表附註中在其他地方描述的交易和關係外，CEG的某些子公司還向本公司及其項目實體提供服務。應付CEG附屬公司的款項記為應付聯屬公司，而應付CEG附屬公司的款項則記為本公司綜合資產負債表的應收賬款聯屬公司。以下披露概述了本公司與CEG及其子公司的重大關聯方交易，這些交易已計入本公司的運營成本。
公司與Cleleway Renewable運維有限責任公司之間的運營與維護服務協議
本公司在可再生能源部門的多家全資子公司與CEG的全資子公司Clearway Renewable Operating&Maintenance LLC或RENOM簽訂了服務協議，後者向這些子公司提供運營和維護或O&M服務。該公司為這些服務產生的總費用為#美元。731000萬，$711000萬美元和300萬美元56截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度分別為2.5億美元。餘額為#美元。131000萬美元和300萬美元14截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，將分別有100萬歐元到期。
公司與CEG之間以及公司與CEG之間的行政服務協議
本公司的多家全資附屬公司與Clearway Asset Services LLC和Clearway Solar Asset Management LLC簽訂了服務協議，二CEG的全資子公司，為公司的子公司提供各種行政服務。該公司根據這些協議產生的費用為#美元。20百萬，$161000萬美元和300萬美元14截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度分別為2.5億美元。餘額為#美元。21000萬美元和300萬美元3截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，應向CEG支付美元。
CEG主服務協議
本公司是CEG主服務協議的一方，根據該協議，CEG及其若干關聯公司或第三方服務提供商向本公司提供某些服務，包括運營和行政服務，包括人力資源、信息系統、網絡安全、對外事務、會計、採購和風險管理服務。 本公司向CEG提供某些服務，包括會計、內部審計、税務和財務服務，以換取與這些服務有關的費用。該公司產生的淨費用為#美元。5在截至2023年、2023年和2022年12月31日的每一年中，根據這些協議4在截至2021年12月31日的一年中，該公司的利潤為3.8億美元。
附註16-承付款和或有事項
天然氣和運輸承諾
本公司先前訂立了為熱能業務採購電力、燃料和相關運輸服務的合同安排，該業務於2022年5月1日出售給KKR，詳情見附註3，收購和處置。根據這些安排，公司購買了#美元。201000萬美元和300萬美元40截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度分別為1.2億美元和1.3億美元。
或有事件
當現有信息表明可能發生損失，且損失金額或損失範圍可以合理估計時，本公司記錄或有損失估計準備金。如適用，本公司將為持續的法律事務建立充足的準備金。此外，法律費用在發生時計入費用。管理層根據目前的信息評估此類事項，並考慮索賠的性質、所尋求的損害賠償的數額和性質以及勝訴的可能性，就其潛在結果作出判斷。本公司無法預測正在進行的法律程序的結果，也無法合理估計任何相關費用和潛在負債的範圍或金額。隨着獲得更多信息，管理層相應地調整其對或有事項的評估和估計。由於訴訟受到固有的不確定性和不利的裁決或事態發展的影響，公司負債和或有事項的最終清償金額可能與其目前記錄的儲備不同，這種差異可能是實質性的。
本公司及其附屬公司是在正常業務過程中發生的訴訟或法律程序的一方。管理層認為，這些普通課程事項的處置不會對公司的綜合財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
沙棘太陽能訴訟
2019年10月8日，德克薩斯州喬治敦市向德克薩斯州威廉姆森縣地區法院提交了一份請願書，將擁有沙棘韋斯特克斯太陽能項目的公司子公司Buckthorn Westex，LLC列為被告，指控通過隱瞞和違反與該項目和PPA相關的合同進行欺詐，並尋求(I)撤銷和/或取消PPA，(Ii)宣告性判決，根據PPA，所指控的違規行為構成違約事件，喬治敦大學有權終止，以及(Iii)追回所有損害、法院費用和律師費。2019年11月15日，Buckthorn Westex提交了原告和反訴(I)否認Georgetown的索賠，(Ii)指控Georgetown違反了其與Buckthorn Westex的合同，未能支付到期金額，以及(Iii)尋求救濟，形式為(X)聲明判決，Georgetown指控的未能支付到期金額構成違反PPA規定的違約事件，並且Buckthorn沒有根據PPA犯下任何違約事件，(Y)收回費用、費用、利息和律師費，以及(Z)根據法律或衡平法有權獲得的其他救濟。2023年11月14日，二雙方當事人簽訂了和解協議，以解決與這起訴訟有關的所有索賠，和解後，法院以偏見駁回了這些索賠。根據和解協議支付的金額對公司的財務報表產生了非實質性影響。
附註17 — 租契
租賃會計
公司在開始時對每項安排進行評估，以確定其是否包含租賃。該公司的租約基本上都是經營性租約。
承租人
本公司按租賃開始日租賃期內的租賃付款現值記錄其經營租賃負債。租賃付款包括固定付款金額以及基於租賃開始日最初計量的指數的浮動費率付款。可變付款，包括基於未來業績和指數變化的付款，在可能發生費用時記錄。本公司通過評估是否合理地確定將行使續期和終止選擇權來確定相關租賃期。本公司根據租賃開始日可獲得的信息，使用遞增借款利率計算租賃付款的現值。
該公司的租約包括許多營運資產地點的土地租約、房地產租約和設備租約。這些租賃的條款和條件因標的資產的類型而異。其中某些租約同時包含租賃和非租賃組成部分，本公司已選擇實際權宜之計，不將這些組成部分分開。
租賃費用由以下部分組成：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年12月31日止的年度， |
| (單位：百萬) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 運營租賃成本-固定 | | $ | 40 | | | $ | 36 | | | $ | 27 | |
| | | | | | |
| 運營租賃成本-可變 | | 11 | | | 11 | | | 15 | |
| 總租賃成本 | | $ | 51 | | | $ | 47 | | | $ | 42 | |
經營租賃信息如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| (In百萬，期限和費率除外） | | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
使用權資產-經營租賃，淨值 (a) | | $ | 597 | | | $ | 527 | |
| | | | |
短期租賃負債-經營租賃 (b) | | $ | 7 | | | $ | 6 | |
長期租賃負債-經營租賃 (a) | | 627 | | | 548 | |
| 租賃總負債 | | $ | 634 | | | $ | 554 | |
| | | | |
| 加權平均剩餘租賃年限(年) | | 28 | | 27 |
| 加權平均貼現率 | | 4.2 | % | | 4.1 | % |
| | | | |
| 為經營租賃支付的現金 | | $ | 30 | | | $ | 28 | |
(a)使用權資產和長期租賃負債的增加主要是由於Drop Down Asset收購，如注3中進一步描述的， 收購和處置.
(b)短期租賃負債餘額計入截至2023年和2022年12月31日合併資產負債表的應計費用和其他流動負債細目。
截至2023年12月31日經營租賃負債的最低未來租金付款如下：
| | | | | | | | |
| | (單位：百萬) |
| 2024 | | $ | 34 | |
| 2025 | | 34 | |
| 2026 | | 35 | |
| 2027 | | 36 | |
| 2028 | | 36 | |
| 此後 | | 980 | |
| 租賃付款總額 | | 1,155 | |
| 扣除計入的利息 | | (521) | |
| 租賃負債總額-經營租賃 | | $ | 634 | |
該公司是與CEG全資子公司簽訂的多項土地租賃協議的一方，該協議列作經營租賃。下表概述了土地租賃協議：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：百萬) | | 使用權資產，淨額 | | 長期租賃負債 | | 租約到期 |
| 截至2023年12月31日 | | | | | | |
| 達吉特2 | | $ | 22 | | | $ | 23 | | | 2058年6月30日 |
| 達吉特3 | | 31 | | | 33 | | | 2062年12月18日 |
| 米利拉尼一世 | | 19 | | | 20 | | | 2057年3月31日 |
奧特羅太陽能 (a) | | 17 | | | 20 | | | 2057年8月1日 |
羅莎蒙德中心 (a) | | 11 | | | 12 | | | 2056年3月31日 |
| 截至2022年12月31日 | | | | | | |
| 米利拉尼一世 | | $ | 19 | | | $ | 20 | | | |
奧特羅太陽能 (a) | | 17 | | | 20 | | | |
羅莎蒙德中心 (a) | | 11 | | | 12 | | | |
(a)公司有能力將每項租賃延長至 二其他內容五年制句號。
出租人
公司的大部分收入是通過PPA或其他作為租賃核算的合同協議獲得的。 這些租賃包括固定付款和取決於數量或績效指標的可變付款。 公司租賃條款在第2項中進一步描述- 屬性這個表格10-K。 許多租約在租期結束時都有續約選擇。 在租賃安排的特定情況下，例如違約事件，可能允許終止。 除一項外，該公司的所有主動租賃均為經營租賃。 下文將進一步描述這種銷售型租賃。 其中某些經營租賃包含租賃和非租賃組成部分，公司根據獨立售價將交易價格分配給這些組成部分。
以下金額的能源、容量和其他收入與公司的經營租賃相關：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 傳統發電 | | 可再生能源 | | | | 總 |
| 2023年12月31日 | | (單位：百萬) |
| 能源收入 | | $ | 4 | | | $ | 760 | | | | | $ | 764 | |
| 運力收入 | | 249 | | | 20 | | | | | 269 | |
其他收入(a) | | 21 | | | — | | | | | 21 | |
| 營業收入 | | $ | 274 | | | $ | 780 | | | | | $ | 1,054 | |
(a)2023年5月31日，Marsh Landing Black Start新增項目進入商業運營，公司將在一年內收到年度固定費用 五年制相關協議下的期限。該協議被確定為銷售型租賃，導致公司記錄的租賃應收款為美元21 總營業收入中包含百萬美元，被淨投資成本美元所抵消13 百萬美元計入運營成本，税前淨利潤為美元8 萬租賃應收賬款計入公司綜合資產負債表上的其他流動和非流動資產。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 傳統發電 | | 可再生能源 | | 熱能 | | 總 |
| 2022年12月31日 | | (單位：百萬) |
| 能源收入 | | $ | 6 | | | $ | 809 | | | $ | 1 | | | $ | 816 | |
| 運力收入 | | 435 | | | — | | | — | | | 435 | |
| 營業收入 | | $ | 441 | | | $ | 809 | | | $ | 1 | | | $ | 1,251 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 傳統發電 | | 可再生能源 | | 熱能 | | 總 |
| 2021年12月31日 | | (單位：百萬) |
| 能源收入 | | $ | 9 | | | $ | 716 | | | $ | 2 | | | $ | 727 | |
| 運力收入 | | 455 | | | — | | | — | | | 455 | |
| 營業收入 | | $ | 464 | | | $ | 716 | | | $ | 2 | | | $ | 1,182 | |
截至2023年12月31日，與公司經營租賃相關的剩餘期間的最低未來租金付款如下：
| | | | | |
| (單位：百萬) |
| 2024 | $ | 146 | |
| 2025 | 147 | |
| 2026 | 148 | |
| 2027 | 149 | |
| 2028 | 150 | |
| 此後 | 1,635 | |
| 租賃付款總額 | $ | 2,375 | |
與公司經營租賃相關的不動產、廠房和設備淨如下：
| | | | | | | | | | | |
| (單位：百萬) | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 財產、廠房和設備 | $ | 5,720 | | | $ | 8,630 | |
| 累計折舊 | (1,991) | | | (2,855) | |
| 淨財產、廠房和設備 | $ | 3,729 | | | $ | 5,775 | |
附表一
Clearway能源公司（家長）
註冊人簡明財務信息
簡明損益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Year ended December 31, |
| (單位：百萬) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 總運營成本和費用 | $ | 1 | | | $ | 2 | | | $ | 2 | |
| 合併子公司利潤（虧損）中的權益 | (13) | | | 1,282 | | | (63) | |
| | | | | |
| | | | | |
| 其他(費用)收入合計，淨額 | (13) | | | 1,282 | | | (63) | |
| 所得税前收入(虧損) | (14) | | | 1,280 | | | (65) | |
| 所得税費用 | — | | | 220 | | | 10 | |
| 淨(虧損)收益 | (14) | | | 1,060 | | | (75) | |
| | | | | |
| 減：歸屬於非控股權益和可贖回非控股權益的淨（損失）收入 | (93) | | | 478 | | | (126) | |
淨利潤歸屬於Clearway Energy，Inc. | $ | 79 | | | $ | 582 | | | $ | 51 | |
見簡明財務報表附註。
附表I
Clearway能源公司（家長）
簡明資產負債表
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， | | 十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 |
| 資產 | (單位：百萬) |
| | | |
| 流動資產 | | | |
| | | |
| 應收賬款-附屬公司 | $ | 3 | | | $ | 2 | |
| 應收票據- Clearway Energy Operating LLC | 1 | | | 2 | |
| 其他流動資產 | 13 | | | — | |
| 其他資產 | | | |
| 對合並子公司的投資 | 5,106 | | | 4,161 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 總資產 | $ | 5,123 | | | $ | 4,165 | |
| 負債和股東權益 | | | |
| 流動負債 | | | |
| | | |
| | | |
| 其他流動負債 | $ | — | | | $ | 19 | |
| 其他負債 | | | |
| 遞延所得税 | 125 | | | 115 | |
| 其他非流動負債 | 4 | | | 5 | |
| 總負債 | 129 | | | 139 | |
| 承付款和或有事項 | | | |
| 股東權益 | | | |
| | | |
優先股，$0.01票面價值；10,000,000授權股份；無已發佈 | — | | | — | |
A類、B類、C類和D類普通股，美元0.01票面價值；3,000,000,000授權股份(A類500,000,000，B類500,000,000，C類1,000,000,000、D類 1,000,000,000); 202,080,794已發行和發行股票（A類 34,613,853，B類42,738,750，C類82,391,441、D類 42,336,750）於2023年12月31日和 201,972,813已發行和發行股票（A類 34,613,853，B類42,738,750，C類82,283,460、D類 42,336,750）於2022年12月31日 | 1 | | | 1 | |
| 額外實收資本 | 1,732 | | | 1,761 | |
| 留存收益 | 361 | | | 463 | |
| 累計其他綜合收益 | 7 | | | 9 | |
| 非控股權益 | 2,893 | | | 1,792 | |
| 股東權益總額 | 4,994 | | | 4,026 | |
| 總負債和股東權益 | $ | 5,123 | | | $ | 4,165 | |
見簡明財務報表附註。
附表I
Clearway能源公司（家長）
現金流量表簡明表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Year ended December 31, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (單位：百萬) |
| | | | | |
| 經營活動中使用的現金淨額 | $ | (31) | | | $ | (10) | | | $ | (2) | |
| 投資活動產生的現金流 | | | | | |
| 對合並附屬公司的投資 | — | | | — | | | 2 | |
| 應收票據現金預付款-附屬機構 | — | | | (4) | | | (2) | |
| 應收票據收到的現金-附屬機構 | 1 | | | 3 | | | 2 | |
| 由投資活動提供(用於)的現金淨額 | 1 | | | (1) | | | 2 | |
| 融資活動產生的現金流 | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 從Clearway Energy LLC收到的用於税收相關分配的現金 | 30 | | | 11 | | | — | |
| 從Clearway Energy LLC收到的用於支付股息的現金 | 180 | | | 167 | | | 155 | |
| 支付股息 | (180) | | | (167) | | | (155) | |
| 融資活動提供的現金淨額 | 30 | | | 11 | | | — | |
| 現金淨變化 | — | | | — | | | — | |
| 期初現金 | — | | | — | | | — | |
| 期末現金 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
見簡明財務報表附註。
附表I
Clearway能源公司（家長）
簡明財務報表附註
注1-介紹的背景和依據
背景
Clearway Energy，Inc.該公司及其合併子公司（簡稱“公司”）是一家上市能源基礎設施投資者，專注於清潔能源投資，是北美地區現代、可持續和長期合同資產的所有者。該公司由GIP和TotalEnergies通過投資組合公司Clearway Energy Group LLC（CEG）贊助，CEG由GIP和TotalEnergies平等所有。GIP是一家獨立的基礎設施基金管理公司，對基礎設施資產和業務進行股權和債務投資。TotalEnergies是一家全球多能源公司。CEG是美國領先的可再生能源基礎設施開發商
該公司是美國最大的可再生能源所有者之一，擁有約6,000安裝風能、太陽能和儲能項目的淨兆瓦。該公司大約8,500淨資產MW約包括 2,500淨兆瓦環保、高效的天然氣發電設施。通過這一環保、多元化和以合同為主的投資組合，公司努力為其投資者提供穩定和不斷增長的股息收入。大多數人該公司收入的一半來自這些資產的產量或產能的長期合同安排。
該公司通過其控股權益合併Clearway Energy LLC的業績，CEG的權益在財務報表中顯示為非控股權益。 公司A類和C類普通股已發行股份的持有人有權獲得宣佈的股息。 CEG通過其對Clearway Energy LLC B類和D類單位的所有權從Clearway Energy LLC獲得分銷。CEG還可能不時持有公司A類和/或C類普通股的股份。
截至2023年12月31日，公司擁有57.90Clearway Energy LLC經濟權益的%，CEG擁有42.10Clearway Energy LLC的經濟利益的%。
陳述的基礎
由於S子公司的受限淨資產超過Clearway Energy，Inc.合併淨資產的25%，母公司對其子公司的100%投資已按照S-X法規第12-04條的規定編制。母公司對其子公司的100%投資已在隨附的僅限母公司的財務報表中使用權益會計基礎記錄。這些報表應與Clearway Energy，Inc.的合併財務報表及其附註一起閲讀。
注2--長期債務
關於Clearway Energy，Inc.S融資安排的討論，見附註10，長期債務，到公司的合併財務報表。
附註3--承付款、或有事項和保證
見附註14，所得税，和附註16，承諾和意外情況，請參閲公司合併財務報表，詳細討論S能源公司的承諾和或有事項。
附註4--分紅
Clearway Energy，Inc.的子公司Clearway Energy LLC支付給Clearway Energy，Inc.的現金分配為$1801000萬，$1671000萬美元和300萬美元155截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度分別為2.5億美元。
附表二.估值及合資格賬目
截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：百萬) | 餘額為
開始於
期間 | | 收費至
成本和
費用 | | 收費至
其他帳户 | | | | 餘額為
期末 |
所得税估值備抵，從遞延所得税資產中扣除 | | | | | | | | | |
| 截至2023年12月31日的年度 | $ | 1 | | | $ | 3 | | | $ | — | | | | | $ | 4 | |
| 截至2022年12月31日的年度 | 1 | | | — | | | — | | | | | 1 | |
| 截至2021年12月31日的年度 | 15 | | | (14) | | | — | | | | | 1 | |
展品索引 | | | | | | | | | | | | | | |
| 數 | | 描述 | | 備案方法 |
| | | | |
| | | | |
| 2.3 | | 買賣協議，日期為2020年11月19日，由NRG Solar Sun里斯LLC和Clearway AC Solar Holdings LLC之間簽訂。 | | 在此引用本公司於2020年11月20日提交的8-K表格的當前報告的附件2.1。 |
| 3.1 | | Clearway Energy，Inc.公司註冊證書的修訂和重新發布。 | | 在此引用本公司於2020年5月4日提交的10-Q表格的當前報告的附件3.1。 |
| 3.2 | | 2018年8月31日，Clearway Energy，Inc.第四次修訂和重新修訂章程。 | | 在此引用本公司於2018年9月5日提交的8-K表格的當前報告的附件3.2。 |
| 4.1 | | 第四次修訂和重新簽署了NRG Year LLC的有限責任公司協議，日期為2018年8月31日，由NRG Year，Inc.和ZePhyr Renewables LLC簽署。 | | 在此引用本公司於2018年9月5日提交的8-K表格的當前報告的附件10.6。 |
| 4.2 | | A類普通股證書樣本。 | |
|
| 4.3 | | C類普通股證書樣本。 | | 在此引用本公司於2019年2月28日提交的Form 10-K年度報告的附件4.14。 |
| 4.4 | | 契約，日期為2019年12月11日，由Clearway Energy Operating LLC、其中指定的擔保人和特拉華州信託公司作為受託人。 | | 在此引用本公司於2019年12月12日提交的8-K表格的當前報告的附件4.1。 |
| 4.5 | | 年息4.750的優先債券，2028年到期。 | | 在此引用本公司於2019年12月12日提交的8-K表格的當前報告的附件4.2。 |
| 4.6 | | 第一份補充契約，日期為2020年1月6日，由Clearway Energy Operating LLC、其中指定的擔保人和特拉華州信託公司組成。 | | 在此引用本公司於2020年1月8日提交的8-K表格的當前報告的附件4.3。 |
| 4.7 | | 第二份補充契約，日期為2020年2月26日，由Clearway Energy Operating LLC、其中指定的擔保人和特拉華州信託公司組成。 | | 在此引用本公司於2020年3月3日提交的8-K表格的當前報告的附件4.3。 |
| 4.8 | | 第三份補充契約，日期為2020年7月17日，由Clearway Energy Operating LLC、其中指定的擔保人和特拉華州信託公司組成。 | | 在此引用本公司於2020年7月21日提交的8-K表格的當前報告的附件4.3。 |
| 4.9 | | 第四份補充契約，日期為2020年8月17日，由Clearway Energy Operating LLC、其中指定的擔保人和特拉華州信託公司組成。 | | 在此引用本公司於2020年8月20日提交的8-K表格的當前報告的附件4.3。 |
| 4.10 | | 第五份補充契約，日期為2020年11月18日，由Clearway Energy Operating LLC、其中指定的擔保人和特拉華州信託公司組成。 | | 在此引用本公司於2020年11月19日提交的8-K表格的當前報告的附件4.3。 |
| 4.11 | | 第六份補充契約，日期為2020年12月1日，由Clearway Energy Operating LLC、其中指定的擔保人和特拉華州信託公司組成。 | | 在此引用本公司於2020年12月4日提交的8-K表格的當前報告的附件4.3。 |
| 4.12 | | 第七份補充契約，日期為2020年12月23日，由Clearway Energy Operating LLC、其中指定的擔保人和特拉華州信託公司組成。 | | 在此引用本公司於2020年12月29日提交的8-K表格的當前報告的附件4.3。 |
| 4.13 | | 第八份補充契約，日期為2021年2月3日，由Clearway Energy Operating LLC、其中指定的擔保人和特拉華州信託公司組成。 | | 在此引用本公司於2021年2月5日提交的8-K表格的當前報告的附件4.3。 |
| 4.14 | | 契約，日期為2021年3月9日，由Clearway Energy Operating LLC、其中指定的擔保人和特拉華州信託公司作為受託人。 | | 在此引用本公司於2021年3月9日提交的8-K表格的當前報告的附件4.1。 |
| 4.15 | | 年息3.750的優先債券，2031年到期。 | | 在此引用本公司於2021年3月9日提交的8-K表格的當前報告的附件4.2。 |
| 4.16 | | 第九份補充契約，日期為2021年5月14日，由Clearway Energy Operating LLC、其中指定的擔保人和特拉華州信託公司組成。 | | 在此引用本公司於2021年5月19日提交的8-K表格的當前報告的附件4.2。 |
| 4.17 | | 第一份補充契約，日期為2021年5月14日，由Clearway Energy Operating LLC、其中指定的擔保人和特拉華州信託公司組成。 | | 在此引用本公司於2021年5月19日提交的8-K表格的當前報告的附件4.3。 |
| 4.18 | | 契約，日期為2021年10月1日，由Clearway Energy Operating LLC、其中指定的擔保人和特拉華州信託公司作為受託人。 | | 在此引用本公司於2021年10月1日提交的8-K表格的當前報告的附件4.1。 |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 4.19 | | 年息3.750的優先債券，2032年到期。 | | 在此引用本公司於2021年10月1日提交的8-K表格的當前報告的附件4.2。 |
| 4.20 | | 第十份補充契約，日期為2021年10月7日，由Clearway Energy Operating LLC、其中指定的擔保人和特拉華州信託公司組成。 | | 在此引用本公司於2021年10月8日提交的8-K表格的當前報告的附件4.2。 |
| 4.21 | | 第二份補充契約，日期為2021年10月7日，由Clearway Energy Operating LLC、其中指定的擔保人和特拉華州信託公司組成。 | | 在此引用本公司於2021年10月8日提交的8-K表格的當前報告的附件4.3。 |
| 4.22 | | 第一份補充契約，日期為2021年10月7日，由Clearway Energy Operating LLC、其中指定的擔保人和特拉華州信託公司組成。 | | 在此引用本公司於2021年10月8日提交的8-K表格的當前報告的附件4.4。 |
| 4.23 | | 第十一份補充契約，日期為2022年5月25日，由Clearway Energy Operating LLC、其中指定的擔保人和特拉華州信託公司組成。 | | 在此引用本公司於2022年6月1日提交的8-K表格的當前報告的附件4.1。 |
| 4.24 | | 第三份補充契約，日期為2022年5月25日，由Clearway Energy Operating LLC、其中指定的擔保人和特拉華州信託公司組成。 | | 在此引用本公司於2022年6月1日提交的8-K表格的當前報告的附件4.2。 |
| 4.25 | | 第二份補充契約，日期為2022年5月25日，由Clearway Energy Operating LLC、其中指定的擔保人和特拉華州信託公司組成。 | | 在此引用本公司於2022年6月1日提交的8-K表格的當前報告的附件4.3。 |
| 4.26 | | 第十二份補充契約，日期為2023年2月14日，由Clearway Energy Operating LLC、其中指定的擔保人和特拉華州信託公司組成。 | | 在此引用本公司於2023年2月21日提交的8-K表格的當前報告的附件4.1。 |
| 4.27 | | 第四份補充契約，日期為2023年2月14日，由Clearway Energy Operating LLC、其中指定的擔保人和特拉華州信託公司組成。 | | 在此引用本公司於2023年2月21日提交的8-K表格的當前報告的附件4.2。 |
| 4.28 | | 第三份補充契約，日期為2023年2月14日，由Clearway Energy Operating LLC、其中指定的擔保人和特拉華州信託公司組成。 | | 在此引用本公司於2023年2月21日提交的8-K表格的當前報告的附件4.3。 |
| 4.29 | | 證券説明。 | | 現提交本局。 |
| 10.1 | | 澤菲爾投票和治理協議，日期為2018年8月31日，由NRG Year，Inc.和澤菲爾可再生能源有限責任公司簽署。 | | 在此引用本公司於2018年9月5日提交的8-K表格的當前報告的附件10.4。 |
| 10.2 | | NRG Year，Inc.和NRG Energy，Inc.之間的過渡服務協議，日期為2018年8月31日。 | | 在此引用本公司於2018年9月5日提交的8-K表格的當前報告的附件10.7。 |
| 10.3 | | 終止協議，日期為2018年8月31日，由NRG Year，Inc.、NRG Year LLC、NRG Year Operating LLC和NRG Energy，Inc.簽署。 | | 在此引用本公司於2018年9月5日提交的8-K表格的當前報告的附件10.9。 |
| 10.4 | | 賠償協議格式。 | | 在此引用本公司於2019年2月28日提交的Form 10-K年度報告的附件10.10。 |
| 10.5.1 | | 修訂和重新簽署的信貸協議，日期為2014年4月25日，由NRG Year Operating LLC，NRG Year LLC，NRG Year LLC作為行政代理，貸款方加拿大皇家銀行，高盛銀行美國和美國銀行N.A.作為L/C發行人，加拿大皇家銀行資本市場作為唯一的左牽頭安排人和唯一的左牽頭賬簿管理人。 | | 在此引用本公司於2014年4月28日提交的8-K表格的當前報告的附件10.1。 |
| 10.5.2 | | 修訂和重新簽署的信貸協議第一修正案，日期為2015年6月26日，由NRG Year運營有限責任公司、NRG Year LLC、加拿大皇家銀行及其貸款人組成。 | | 在此引用本公司2015年8月4日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.9。 |
| 10.5.3 | | 修訂和重新簽署的信貸協議第二修正案，日期為2018年2月6日，由NRG Year運營有限責任公司、NRG Year LLC、其擔保方、作為行政代理的加拿大皇家銀行及其貸款人之間簽署。 | | 在此引用本公司於2018年2月12日提交的8-K表格的當前報告的附件10.1。 |
| 10.5.4 | | 修訂和重新簽署的信貸協議和行政代理辭職和任命協議的第三修正案，日期為2018年4月30日，由NRG Year Operating LLC、NRG Year LLC、其擔保人加拿大皇家銀行辭任行政代理、JPMorgan Chase Bank，N.A.作為繼任行政代理，以及貸款人之間的協議。 | | 在此引用本公司於2018年5月3日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.1。 |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 10.5.5 | | 修訂和重新簽署的信貸協議第四修正案，日期為2018年11月30日，由Clearway Energy Operating LLC、Clearway Energy LLC、其擔保方、作為行政代理的北卡羅來納州摩根大通銀行及其貸款人之間進行。 | | 在此引用本公司於2018年12月6日提交的8-K表格的當前報告的附件10.1。 |
| 10.5.6 | | 修訂和重新簽署的信貸協議的第五修正案，日期為2019年12月20日，由Clearway Energy Operating LLC、Clearway Energy LLC、其擔保方、作為行政代理的北卡羅來納州摩根大通銀行及其貸款人之間進行。 | | 在此引用本公司於2019年12月23日提交的8-K表格的當前報告的附件10.1。
|
| 10.5.7 | | 修訂和重新簽署的信貸協議第六修正案，自2021年11月30日起生效，由Clearway Energy Operating LLC、Clearway Energy LLC、其擔保方、作為行政代理的北卡羅來納州摩根大通銀行及其貸款人之間進行。 | | 在此引用本公司於2021年12月1日提交的8-K表格的當前報告的附件10.1。 |
| 10.5.8 | | 修訂和重新簽署的信貸協議的第七修正案，於2022年8月15日由Clearway Energy Operating LLC、Clearway Energy LLC、其擔保方、作為行政代理的北卡羅來納州摩根大通銀行和貸款方簽訂。 | | 在此引用本公司於2022年8月19日提交的8-K表格的當前報告的附件10.1。 |
| 10.5.9 | | 修訂和重新簽署的信貸協議第八修正案，於2023年3月15日由Clearway Energy Operating LLC、Clearway Energy LLC、其擔保方、作為行政代理的北卡羅來納州摩根大通銀行和貸款方簽訂。 | | 在此引用本公司於2023年3月20日提交的8-K表格的當前報告的附件10.1。 |
| 10.6† | | Clearway Energy，Inc.2013年股權激勵計劃高管限制性股票單位協議的形式。 | | 在此引用本公司於2019年2月28日提交的Form 10-K年度報告的附件10.22。 |
| 10.7† | | Clearway Energy，Inc.2013年股權激勵計劃非高級人員限制性股票單位協議的形式。 | | 在此引用本公司於2019年2月28日提交的Form 10-K年度報告的附件10.23。 |
| 10.8† | | Clearway Energy，Inc.2013年股權激勵計劃相對績效股票單位協議的形式。 | | 在此引用本公司於2019年2月28日提交的Form 10-K年度報告的附件10.24。 |
| 10.9 | | 同意和賠償協議，日期為2018年2月6日，由NRG能源公司，NRG Repowering Holdings LLC、NRG Yield，Inc.和GIP III Zephyr Acquisition Partners，L.P.，和NRG Yield Operating LLC（僅針對第E.5、E.6和G.12節）。 | | 本公司於2018年3月1日提交的Form 10-K年度報告中引用了附件10.34。 |
| 10.10 | | 轉讓和假設協議，於2019年2月26日生效，由Clearway Energy Operating LLC和GIP III ZePhyr CarlsbadHoldings，LLC達成。 | | 在此引用本公司於2019年2月28日提交的Form 10-K年度報告的附件10.30。 |
| 10.11 | | 修訂和重新簽署的交換協議，日期為2015年5月14日，由NRG Energy，Inc.，NRG Year，Inc.和NRG Year LLC之間修訂和重新簽署，並根據截至2018年8月31日的合併協議，ZePhyr Renewables LLC。 | | 在此引用本公司2015年5月15日提交的8-K表格的當前報告的附件10.1。 |
| 10.12 | | 修訂和重新簽署的註冊權協議，日期為2015年5月14日，由NRG Energy，Inc.和NRG Year，Inc.之間的協議修訂和重新簽署，並根據2018年8月31日的合併協議，Zephy r Renewables LLC。 | | 在此引用本公司2015年5月15日提交的8-K表格的當前報告的附件10.2。 |
| 10.13*^ | | 買賣協議，日期為2020年4月17日，由Clearway Energy Operating LLC和Clearway Renew LLC之間簽訂。 | | 在此引用本公司於2020年4月20日提交的8-K表格的當前報告的附件10.1。 |
| 10.14*^ | | 會員權益購買協議，日期為2020年4月17日，由Clearway Energy Operating LLC和SP Wind Holdings，LLC之間簽署。 | | 在此引用本公司於2020年4月20日提交的8-K表格的當前報告的附件10.2。 |
| 10.15*^ | | 會員權益購買協議，日期為2020年4月17日，由CWSP Wildorado Elau Holding LLC和Wind te Holdco LLC簽署。 | | 在此引用本公司於2020年4月20日提交的8-K表格的當前報告的附件10.3。 |
| 10.16†* | | 會員權益購買協議，日期為2020年12月21日，由Renew Development HoldCo LLC和Rosamond Solar Investment LLC簽署。 | | 在此引用本公司於2020年12月22日提交的8-K表格的當前報告的附件10.1。 |
| 10.17†* | | 會員權益購買協議，日期為2020年12月21日，由Cleleway Renew LLC和LighTower Renewable Class A LLC之間簽訂。 | | 在此引用本公司於2020年12月22日提交的8-K表格的當前報告的附件10.2。 |
| 10.18†* | | 會員權益購買協議，日期為2020年12月21日，由Cleleway Renew LLC和LighTower Renewable Class A LLC之間簽訂。 | | 在此引用本公司於2020年12月22日提交的8-K表格的當前報告的附件10.3。 |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 10.19*^ | | 第二次修訂和重新簽署了Pinnacle Repowering Partnership LLC的有限責任公司協議，日期為2021年2月26日。 | | 本公司於2021年3月1日提交的Form 10-K年度報告中引用了附件10.31。 |
| 10.20 | | 購買和銷售協議，日期為2021年8月20日，由Dominion Solar Projects III，Inc.和猶他州太陽能控股II LLC之間簽訂。 | | 通過引用附件10.1併入公司於2021年8月23日提交的當前8-K表格報告中。 |
| 10.21 | | 修訂和重新簽署的僱傭協議，日期為2021年9月23日，由Clearway Energy，Inc.和Christopher Sotos簽署。 | | 在公司於2021年9月23日提交的8-K表格的當前報告中通過引用附件10.1併入。 |
| 10.22 | | 會員權益購買協議，日期為2021年10月22日，由Clearway Energy Operating LLC和KKR Thor Bidco，LLC簽署。 | | 通過引用附件10.1併入公司於2021年10月26日提交的當前8-K表格報告中。 |
| 10.23 | | 高級擔保橋樑信貸協議，日期為2021年11月30日，由Clearway Energy Operating LLC、Clearway Energy LLC、其擔保方、作為行政代理的美國銀行和貸款方簽署。 | | 通過引用附件10.2併入公司於2021年12月1日提交的當前8-K表格報告中。 |
| 10.24 | | 會員權益購買協議第一修正案，日期為2021年12月17日，由燈塔可再生A類有限責任公司、Clearway Renew LLC和Clearway Energy Operating LLC組成。 | | 在此引用本公司於2022年1月18日提交的8-K表格的當前報告的附件10.1。 |
| 10.25 | | 會員權益購買協議第一修正案，日期為2021年12月29日，由LighTower Renewable A Class LLC和Clearway Renew LLC共同完成。 | | 在此引用本公司於2022年1月18日提交的8-K表格的當前報告的附件10.2。 |
| 10.26† | | Clearway Energy，Inc.非自願離職計劃，自2022年1月1日起生效。 | | 在此引用本公司於2022年5月5日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.5。 |
| 10.27† | | Clearway Energy，Inc.密鑰管理控制變更和一般離職計劃，自2022年1月1日起生效。 | | 在此引用本公司於2022年5月5日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.6。 |
| 10.28† | | Clearway Energy，Inc.高管控制權變更和一般離職計劃，自2022年1月1日起生效。 | | 在此引用本公司於2022年5月5日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.7。 |
| 10.29*^ | | 會員權益購買協議，日期為2022年12月23日，由副總裁阿里卡CE賣方有限責任公司和副總裁阿里卡母公司Holdco LLC簽署。 | | 在此引用本公司於2022年12月29日提交的8-K表格的當前報告的附件10.1。 |
| 10.30 | | 修訂和重新簽署的主服務協議，日期為2023年2月2日，由Clearway Energy Group LLC、Clearway Energy，Inc.、Clearway Energy LLC和Clearway Energy Operating LLC之間簽署。 | | 本公司於2023年2月23日提交的Form 10-K年度報告中引用了附件10.42。 |
| 10.31 | | 修訂和重新簽署的主服務協議，日期為2023年2月2日，由Clearway Energy，Inc.、Clearway Energy LLC、Clearway Energy Operating LLC和Clearway Energy Group LLC之間簽署。 | | 本公司於2023年2月23日提交的Form 10-K年度報告中引用了附件10.43。 |
| 10.32 | | 會員權益購買協議，日期為2023年5月19日，由Renew Development HoldCo LLC和Cedar Creek Wind Holdco LLC簽署。 | | 在此引用本公司於2023年5月24日提交的8-K表格的當前報告的附件10.1。 |
| 10.33† | | Clearway Energy，Inc.修訂並重新制定了2013年股權激勵計劃，修訂並重新聲明於2024年1月1日生效。 | | 現提交本局。 |
| 10.34† | | Clearway Energy，Inc.年度激勵計劃，修訂並重述，自2024年1月1日起生效。 | | 現提交本局。 |
| 21.1 | | 克利爾韋能源公司的子公司。 | | 現提交本局。 |
| 23.1 | | 安永律師事務所同意。 | | 現提交本局。 |
| 24.1 | | 授權書 | | 包括在本年度報告的簽名頁上的Form 10-K。 |
| 31.1 | | 規則13a-14(A)/15d-14(A)對Christopher S.Sotos的認證。 | | 現提交本局。 |
| 31.2 | | 規則13a-14(A)/15d-14(A)對莎拉·魯賓斯坦的認證。 | | 現提交本局。 |
| 32 | | 第1350節認證。 | | 隨信提供。 |
| 97 | | Clearway能源公司激勵性薪酬追回政策。 | | 現提交本局。 |
| 101寸 | | 內聯XBRL實例文檔。 | | 現提交本局。 |
| 101 SCH | | 內聯XBRL分類擴展架構。 | | 現提交本局。 |
| 101校準 | | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫。 | | 現提交本局。 |
| 101 DEF | | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase。 | | 現提交本局。 |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 101實驗 | | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase。 | | 現提交本局。 |
| 101高級版 | | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase。 | | 現提交本局。 |
| 104 | | 封面交互數據文件(封面交互數據文件不會出現在附件104中，因為它的內聯XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中) | | |
| | | | | | | | |
| † | | 表明構成補償計劃或安排的展品。 |
| * | | 本申請不包括根據S-K法規第601(A)(5)項規定的附表，註冊人同意應證券交易委員會的要求向其提供補充。 |
| ^ | | 本展品中的信息由該標記標識。[***]“是保密的，根據S-K法規第601(B)(10)(Iv)項被排除在外，因為它(I)不是實質性的，(Ii)如果披露可能會對註冊人造成競爭損害。
|
第16項-表格10-K總結
沒有。
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | Clearway能源公司
（註冊人） | |
| | |
| | /S/克里斯托弗·S·索托 | |
| | 克里斯托弗·S·索托 | |
| | 首席執行官 (首席行政主任) | |
| |
| 日期：2024年2月22日 | | |
| |
授權委託書
以下簽名的每個人構成並任命克里斯托弗·S·索托、凱文·P·馬爾卡尼和阿米莉亞·麥凱滕，他們中的每一個或任何一個人是該人的真實和合法的事實受託人和代理人，有充分的權力替代和替代該人，並以任何和所有身份以該人的姓名、地點和代理的身份簽署對本報告的任何和所有修訂，並將其與其中的所有證物和其他相關文件一起提交給證券交易委員會，授予上述事實受託人和代理人，以及他們每一人。完全有權作出及執行在有關處所內及周圍須作出或適宜作出的每項作為及事情，並完全按照該人的所有意圖及目的，在此批准及確認所有上述代理律師及代理人，或他們中的任何一人，或他們中的任何一人，可根據本條例合法地作出或導致作出的一切作為及事情。
根據1934年《證券交易法》的要求，本報告已由以下人員以登記人的身份在指定日期簽署。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 簽名 | | 標題 | | 日期 |
| /s/克里斯托弗·S.索托斯 | | 董事首席執行官總裁 | | 2024年2月22日 |
| 克里斯托弗·S·索托 | | (首席行政主任) | |
| | | | |
| | | |
| /s/莎拉·魯賓斯坦 | | 常務副總裁兼首席財務官 | | 2024年2月22日 |
| 莎拉·魯賓斯坦 | | (首席財務官和
首席會計官) | |
| /s/喬納森·布拉姆 | | 董事會主席 | | 2024年2月22日 |
| 喬納森·布拉姆 | | |
| /s/ Nathaniel Anschuetz | | 主任 | | 2024年2月22日 |
| 納撒尼爾·安舒茨 | | |
| /s/布萊恩·福特 | | 主任 | | 2024年2月22日 |
| 布賴恩福特 | | |
| /s/布魯斯·麥克倫南 | | 主任 | | 2024年2月22日 |
| 布魯斯·麥克倫南 | | |
| /s/丹尼爾·B.更 | | 主任 | | 2024年2月22日 |
| Daniel B.更 | | |
| /s/ E。斯坦利·奧尼爾 | | 主任 | | 2024年2月22日 |
| E.斯坦利·奧尼爾 | | |
| /s/詹妮弗·洛瑞 | | 主任 | | 2024年2月22日 |
| 詹妮弗·洛瑞 | | |
| /s/ GUILLAUME HEDIARD | | 主任 | | 2024年2月22日 |
| 紀堯姆·赫迪亞爾 | | |
| /s/文森特·斯托夸特 | | 主任 | | 2024年2月22日 |
| 文森特·斯托夸特 | | |
| /s/埃米爾·巴羅斯 | | 主任 | | 2024年2月22日 |
| 伊曼紐爾·巴魯瓦 | | |
| | | | |
| | |
