此初步定價説明書的信息並不完整，可能會發生更改。此初步定價説明書並非要約出售，也不是尋求在任何未得到許可的司法管轄區出售這些證券。

截至2024年6月18日的待完成日

摩根大通金融公司有限責任公司觸發式自動索取GEARS

與5種不平衡加權股票指數相關的觸發自動索取GEARS(增強資產回報證券)，將於2029年6月29日左右到期

由摩根大通公司完全無條件擔保。

觸發自動索取GEARS(增強資產回報證券)指的是由摩根大通金融公司發行的未擔保的、未下級的債務證券，其支付完全且無條件保證由摩根大通公司進行，其收益與不平衡加權股票指數組（籃子）的表現有關。涉及到的指數包括 歐洲斯托克50指數、日經225指數、富時100指數、瑞士市場指數和S＆P/ASX 200指數(每個都是“基礎指數”，一起是“基礎指數”）。如果觀察日時籃子收盤高於或等於自動索取障礙(初始價值的100.00%)，則摩根大通金融公司將自動調用證券並支付您等於每份證券本金加上10.00%的看漲價。證券被自動調用後將不再進行任何支付，如果證券被自動調用，則您將不參與籃子的任何升值。如果到期時證券未被自動調用且籃子回報為正，則摩根大通金融公司將在到期時償還您的本金並支付與正向收益乘以上行槓桿相等的回報，該乘數將在交易日確定並在定價補充説明中提供，預計在2.93到3.18之間。如果到期時證券未被自動調用且籃子回報為零或負，但最終籃子價值大於或等於下行閾值(初始籃子價值的75.00%)，則摩根大通金融公司將在到期時償還您的本金。但是，如果證券到期時未被自動調用，籃子回報為負且最終籃子價值小於下行閾值，則摩根大通金融公司將在到期時償還您少於本金的金額，如果有的話，導致本金的損失與負面籃子回報成比例。在這種情況下，從初始籃子價值到最終籃子價值，您將面臨籃子的全部下行風險，有可能損失全部本金。投資證券涉及重大風險。您可能會損失部分或全部本金。通常情況下，更高的看漲回報與更大的損失風險相關聯。您將不會獲得任何包括在任何基礎指數中的股票的股息或其他分配，證券也不會支付利息。僅當您持有證券到期時，才適用本金的有條件償還。證券的任何支付，包括本金的任何償還，均受到摩根大通金融公司作為證券發行人的信用以及摩根大通公司作為證券擔保人的信用的限制。如果摩根大通金融公司和摩根大通公司不履行付款義務，則您可能無法收到應支付給您的任何金額，您可能會失去您的全部投資。^® 富時100指數^®瑞士市場指數、S&P / ASX 200指數，每一種都是一個基礎，一起是一組基礎指數。加上市銷率

證券顯然比傳統的債務工具具有更高的風險。在到期時，摩根大通金融公司不一定有義務全額償還證券的本金，並且證券可能具有與籃子相似的下行市場風險。這種市場風險除了購買摩根大通金融公司不受限制全額擔保的債務債券的信用風險之外。如果您不理解或不適應投資於證券中涉及的重大風險，則不應購買證券。

在購買任何證券之前，您應仔細考慮在該價格補充説明的“關鍵風險”一章中所描述的風險，在伴隨證券的招股説明書補充的“風險因素”一章中所描述的風險，在附錄A中的伴隨説明書和在附帶產品補充説明的“風險因素”一章中所描述的風險，或其他風險和不確定因素。任何涉及上述任何風險的事件或其他風險和不確定因素，可能會對您的證券的市場價值和回報產生負面影響。您可能會失去您的初始投資的一些或全部。證券不會上市交易。

我們提供與5種不平衡加權股票指數相關的觸發自動索取GEARS。證券以最低1,000美元的投資額發行，面值為10美元及其正整數倍。上行槓桿和初始值將在交易日定稿，並在定價補充説明書中提供。實際上行槓桿不會低於下列範圍的最低點，但如果上行槓桿設定為該範圍的底部，您應該願意投資證券。

請參閲本價格説明書中有關JPMorgan Financial、JPMorgan Chase&Co.和證券的“附加信息”。證券將具有於2023年4月13日日期的招股説明書和招股説明書補充的規定，2024年6月3日日期的招股説明書補充附錄，於2023年4月13日日期的產品補充説明書UBS-1-I，於2023年4月13日日期的基礎補充説明書no. 1-I和本價格説明書中的條款。本價格説明書中所規定的證券條款，在與隨附的產品補充説明書中規定的條款不符或有衝突的情況下，將取代該產品補充説明書中規定的條款。

證券交易委員會（SEC）和任何州證券委員會均未批准或不批准證券，也未審查本價格説明書或隨附的招股説明書、招股説明書補充、招股説明書補充附錄、產品補充説明書和基礎説明書的準確性或充分性。任何與上述情況相反的聲明都是一種犯罪行為。

如果今天定價的證券，假設上行槓桿率等於上述區間的中間值，則證券的預估價值約為每10元本金證券的9.62美元。證券的預估價值將在確定證券條款時在價格説明書中提供，但不得低於每10元本金證券的9.30美元。請參閲本價格説明書中的“證券的預估價值”以獲取更多信息。

證券不是銀行存款，未得到聯邦存款保險公司或任何其他政府機構的保險，也不是銀行的義務或擔保。

瑞銀證券金融服務公司。

您可以隨時通知代理人撤回您對證券的購買要約，直到我們接受該要約為止。我們保留在證券發行之前更改證券條款或拒絕購買證券的權利。如果有任何證券條款的更改，我們將通知您，並要求您在購買時接受這些更改。您還可以選擇拒絕這些更改，如果您這樣做，我們可能會拒絕您的購買要約。

您應該將本定價補充書與附帶的招股書一起閲讀，以及與這些證券有關的我們的A系列中期票據的附加招股書、附加招股書補充材料和附帶的產​​品補充和相關基礎補充材料中包含的更詳細信息。本定價補充書及下列文件包含了本證券的條款，並取代了所有其他先前或同時的口頭聲明，以及我們的任何其他書面材料，包括初步或指示性定價條款、通信、交易構想、實施結構、樣本結構、事實表、宣傳冊或其他教育材料。您應該仔細考慮，除其他事項外，還應考慮附帶招股書補充的“風險因素”部分，以及附帶產​​品補充和附帶的基礎補充材料的附錄A，因為證券涉及與傳統債券不同的風險。

您可以按照以下方式在SEC網站www.sec.gov上訪問這些文件（或者如果此地址更改，可以通過審查我們在SEC網站上的相關日期歸檔）。

我們在證券交易委員會網站上的中心索引密鑰（CIK）為1665650，而JPMorgan Chase & Co.的CIK為19617。在本定價補充協議中使用的“發行人”、“摩根大通金融公司”、“我們”、“我們”和“我們的”是指JPMorgan Chase Financial Company LLC。

根據附加產品補充的規定，歐洲斯托克50指數、日經225指數、富時100指數、瑞士市場指數和S&P/ASX 200指數都是“指數”.^®®任何包含在本定價補充書中的基礎資產的價值，以及從中衍生的任何價值，在明顯錯誤或不一致情況下，都可以通過修改本定價補充書和證券的相應條款予以糾正。儘管證券管理契約中有任何相反之處，該修正將在未經證券持有人或其他任何方面同意的情況下生效。

您充分了解證券投資的風險，包括可能失去全部本金的風險。

投資者 適當性

上述適當性考慮不是詳盡無遺的。 是否適合您投資證券取決於您的個人情況，您應仔細考慮您特定情況下投資證券的適當性，並在與您的投資、法律、税務、會計師和其他顧問進行充分考慮後作出投資決策。您還應仔細審查本定價補充説明書的“關鍵風險”部分，配合説明書補充和隨附的產品補充和附件A中的“風險因素”部分，以瞭解與投資證券相關的風險。如欲瞭解更多有關標的物的信息，請參見下文標題為“歐洲斯托克50指數”、“日經225指數”、“富時100指數”、“瑞士市場指數”和“S&P/ASX 200指數”的各個部分。^®指數籃子： 本證券與歐洲斯托克50指數、日經225指數、富時100指數、瑞士市場指數和S&P/ASX 200指數（每個標的物分別為“標的物”和合稱為“標的物”）的不等同權籃子（“籃子”）相關。標的物及其相應權重（每個“籃子權重”）分別列於下文。^®由於各標的物權重不同，歐洲斯托克50指數的表現將對證券的回報產生比籃子中任何其他標的物的表現更重大的影響。歐洲斯托克50指數，日經225指數，富時100指數，瑞士市場指數和S&P/ASX 200指數方面的風險，請參見本定價説明書中“主要風險”章節，配合説明書補充和隨附的產品補充和附件A中的“風險因素”部分。

自動調用障礙:		籃子初值的100.00％
籃子收盤水平：		任何一天籃子的收盤水平將按以下方式計算：100×[每個標的物的標的物回報×該標的物的籃子權重之和]
關於NDX的初始價值為15,122.01，關於RTY的初始價值為1,766.046，關於SPX的初始價值為4,373.20。		關於每個標的物，在交易日的收盤水平
最終價值：		關於每個標的物，在最終估值日的收盤水平
基礎回報：		關於每個基礎資產， （最終值-初始值） 初始價值
下限閾值：		本定價説明書封面上規定的初始籃子價值的75.00％

	1請參閲封面下的“關鍵日期”下的腳註1。
	2 請參見封面上“關鍵日期”下的腳註2。

投資時間線

交易日期		觀察每個標的物的收盤水平，將初始籃子價值設為100，確定下行閾值並確定上浮換擋比。
觀察 日期		如果觀察日籃子的收盤水平大於或等於自動調用障礙，則證券將被自動調用。 如果證券被自動敲出，則摩根大通金融將支付觀察日的看漲價格：相當於本金金額加上基於看漲回報的金額。
到期日		如果證券未被自動贖回，則確定每個標的物的最終價值，最終籃子價值和籃子回報。 如果證券未被自動贖回且籃子回報為正，則摩根大通金融將在到期時支付每個證券本金10美元的現金支付： $ 10 +（$ 10×籃子回報× 上浮換擋比 ） 如果證券未被自動調用且籃子回報為零或負數，但終值籃子價值大於或等於下行閾值，則摩根大通金融將在到期時支付您每$10本金證券的現金支付。 如果證券未被自動調用且籃子回報為負且最終籃子價值低於下行閾值，摩根大通金融將按照每$10本金證券相等的比例向您支付現金支付。 $10 +（$10×籃子回報） 在這些情況下，您將面臨籃子的下跌，並會按比例失去您的本金金額。

投資證券涉及重大風險。您可能會失去部分或全部本金。證券的任何支付，包括任何本金償還，都取決於摩根大通金融和JPMorgan Chase & Co.的信用。如果摩根大通金融和JPMorgan Chase & Co.不能履行其支付義務，您可能無法收到應支付給您的任何金額，並且您可能會失去全部投資。

您應仔細審查隨附的產品補充説明書中題為“重要的美國聯邦所得税後果”的部分。閲讀這一部分及其結合使用時，以下討論構成我們的特別税務顧問Davis Polk＆Wardwell LLP的全面意見，有關於持有和處置證券的美國聯邦所得税後果的重要討論。

基於當前市場情況，在我們的特別税務顧問的意見中，將證券視為“開放交易”對於美國聯邦所得税而言是合理的，因此完整地描述在附隨的產品補充中的“重要美國聯邦所得税後果-針對美國持有人的税收後果-作為未列入負債工具的票據”，。假設遵守這種待遇，你的證券的獲利或損失應視為長期資本獲利或損失，如果您持有證券超過一年，無論您是否是證券的初始購買者。但是，IRS或法院可能不會尊重這種待遇，在這種情況下，證券上的任何收入或損失的時間和性質可能會受到重大不利影響。此外，2007年財政部和IRS發佈了一項通知，要求評論有關“預付轉讓合同”和類似工具的美國聯邦所得税待遇，該通知特別關注是否要求這些工具的投資者在其投資期間計提收入。 它還就許多相關主題徵求意見，包括與這些工具相關的基礎財產的性質的相關性以及非美國投資者實現的收入（包括任何強制發生的計提）是否應受到預扣税的影響; 這些工具是否或應該受到“建議所有權”的政策的約束，該政策一般可以將某些長期資本收益重新定性為普通收入，並徵收名義利息費用。雖然該通知要求對適當的過渡規則和有效日期發表評論，但經過考慮這些問題後，任何財政部法規或其他指導可能會對證券的税務後果產生重大不利影響，可能具有追溯效應。 您應諮詢您的税務顧問，瞭解證券的美國聯邦所得税後果，包括可能的替代待遇以及該通知所提出的問題。

代碼第871(m)節和財務部頒佈的法規（以下簡稱“第871(m)節”）通常對與美國股票或包括美國股票的指數相關聯的某些金融工具支付或視為支付給非美國持有人的股息等效物徵收30%的預扣税（除非有所得税協定適用）。第871(m)節規定了該預扣税制度的某些例外情況，包括與符合適用財務部頒佈的法規的某些大型綜合指標相關的工具。此外，最近的一項IRS通知將在2017年1月1日之前發行的關於基礎證券可能支付美國來源股息的一定分離的證券（每個證券一個，具有關於基礎證券的一個）排除在第871(m)的範圍之外。價值。根據我們做出的某些決定，我們預計第871(m)不適用於非美國持有人擁有的證券。我們的決定對IRS沒有約束力，IRS可能不同意該決定。第871(m)非常複雜，其應用可能取決於您的特定情況，包括您是否就與基礎證券有關的其他交易進行了其他交易。如果需要，證券的定價補充文件將提供有關第871(m)潛在應用的進一步信息。您應諮詢您的税務顧問，瞭解第871(m)對證券的潛在應用。

投資證券涉及重大風險。投資證券並不等同於直接投資於籃子或任何一種或全部基礎證券。在附隨的招股説明書補充和附隨的產品説明書的“風險因素”部分以及附錄A中詳細説明瞭這些風險。我們還敦促您在投資證券之前請教您的投資，法律，税收，會計和其他顧問。

與證券總體相關的風險

基於最終基金組合價值是否低於下行閾值，的有條件本金償還僅適用於將證劵持有到到期時間 - 只有將您的證劵持有到到期，才適用基於最終基金組合價值是否低於下行閾值的有條件本金償還。

與利益衝突有關的風險。

我們或我們的附屬機構通過交易某些基礎財產或基礎財產期貨、期權或其他衍生產品可能對此基礎財產的價格及因此證券的市場價值產生對證券的影響 — 我們或我們的附屬機構通過交易某些基礎財產或基礎財產期貨、期權或其他衍生產品可能對此基礎財產的價格及因此證券的市場價值產生不利影響。

與估值和證券的二級市場價格有關的風險。

證券不是短期交易工具，因此，您應該具備並願意持有您的證券到期。請參見本文中的“與證券相關的風險”部分中的“流動性不足”一節。

此外，獨立定價供應商和/或第三方證券經紀商可能會發布證券的價格，這個價格也可能反映在客户賬户狀態中。這個價格可能與JPMS可能會選擇購買您在二級市場交易中的證券的價格（如果有）不同（更高或更低）。

與Underlying相關的風險

僅為假設條款。實際條款可能有所不同。 請查看封面頁面以獲取實際發行條款。

下面的表格和假設性示例説明瞭一種基於假設的籃子範圍收益率的自動看漲期初支付或到期支付方式，涉及的證券為與假想籃子相鏈接的證券。這些示例反映出初始籃子價值為100和自動觸發障礙為100以及假設看漲收益率為5.00%、下行閾值為90和假想上漲齒輪比為1.05。有關基礎資產的實際收盤水平的歷史數據，請參見本定價説明書下列“基礎資產”中的歷史信息。實際下行閾值在本定價説明書封面上詳細説明。實際上漲齒輪比將於交易日完成並在定價説明書中提供。下面列出的假設性到期支付示例僅供舉例説明，可能不是適用於證券購買者的實際收益。實際到期支付可能高於或低於下面顯示的金額，並將根據證券的實際條款確定，包括看漲收益率、下行閾值和上漲齒輪比，適用於交易日並在定價説明書中提供的期望籃子終值。您應仔細考慮證券是否符合您的投資目標。下面的示例和表格中出現的數字已進行了四捨五入，以便於分析。

下面的示例僅是假設性的，旨在説明證券的任何支付價值如何依賴於觀測日期或期末評估日的籃子收盤水平。

自動看漲觸發時的假想支付

*在本表中使用，“籃子回報率”等價於(a) 籃子觀察日的收盤水平； (b) 初始價值，表示為百分比。減去初始價值除以轉換價格。將初始價值表示為百分比，等於(a) 籃子觀察日的收盤水平； (b) 初始價值。

示例1 --證券在觀察日自動行使

由於證券在觀察日自動行使，摩根大通金融將會在認購結算日支付給您每10.00元本金的10.50元認購價格（證券的5.00%回報率）。證券不再產生任何其他款項。

如果證券不適用於自動行使，則到期時的假設付款為：

示例2 - 證券未被自動贖回 並且最終籃子價值高於初始籃子價值

由於證券未被自動贖回，最終股票籃子價值高於初始股票籃子價值，股票籃子回報率為5％，在到期時，摩根大通金融將支付您每$10.00本金金額的總額$10.525（證券的5.25％回報率）。

例3 - 證券未被自動召回並且最終股票籃子價值低於初始股票籃子價值但達到或高於下行閾值

由於證券未被自動贖回，最終股票籃子價值低於初始股票籃子價值，但達到或高於下行閾值，到期時，摩根大通金融將支付您每$ 10.00本金金額的總額$ 10.00（證券的0％回報率）。

例4 - 證券未被自動召回並且最終股票籃子價值低於下行閾值

由於證券未被自動贖回，最終股票籃子價值低於下行閾值且股票籃子回報率為-40％，到期時，摩根大通金融將支付每$10.00本金金額的總額$6.00（證券的40％虧損）。

如果證券未被自動贖回，且籃子回報為負且期末籃子價值低於下行閾值，則投資者將面臨期限到期時負的籃子回報和與其初始籃子價值相比，投資本金會按籃子從初始價格下跌至期末價格的比例損失部分或全部本金。

上述證券的假設回報和假設支付僅適用於您持有該證券的全部期限或持有至自動贖回。這些假設並不反映與在二級市場上任何銷售相關的費用或支出。如果這些費用和支出被計入，上述假設回報和假設支付可能會更低。

下面的示例説明瞭籃子在期末估值日的假設收盤水平，採用以下假設情形（實際條款將在交易日確定並在定價補充協議中提供；為了方便參考，金額已進行四捨五入）：

示例1—在期末估值日，每個基礎資產的收盤價高於其初始價格。

籃子的收盤水平為105，代表着相對於最初籃子價值，上漲了5%。

示例2——在最終計價日，每項基礎指數都低於初始值。

籃子的收盤水平為85，代表相對於最初的籃子價值，下跌了15%。

示例3——在最終計價日，最重要的基礎指數低於初始值，抵消了其他基礎指數的上漲。

籃子的收盤水平為84.25，代表相對於最初的籃子價值，下跌了15.75%。

由於籃子的權重分配不均，低權重基礎資產水平的增加被最高權重的基礎資產水平的減少所抵消。在這個例子中，即使日經225指數、富時100指數、瑞士市場指數和標普/ASX 200指數的基礎資產回報是正的，歐元指數的顯著負的基礎資產回報導致了一個下降的最終籃子價值，小於初值。^®標普/ASX 200指數、日經225指數、富時100指數和瑞士市場指數的基礎資產回報雖然是正的，歐元50指數的顯著負的基礎資產回報結果是最終籃子價值小於初始籃子價值。^®例4 - 在最後計價日，最高權重的基礎資產收盤價高於其初始價值，但這種增長被其他基礎資產的下降所抵消。最終籃子價值小於初始籃子價值。

儘管籃子的權重分配不均，儘管低權重基礎資產水平顯着下降，但最高權重的基礎資產的水平增加超過了顯著下降的基礎資產的抵消。在這個例子中，即使歐元50指數的基礎資產回報是正的，日經225指數、富時100指數、瑞士市場指數和標普/ASX 200指數的顯著負的基礎資產回報導致了一個下降的最終籃子價值，小於初值。

儘管籃子的權重分配不均，低權重基礎資產水平顯著下降超過了最高權重基礎資產水平的顯著增長。在這個例子中，即使歐元50指數的基礎資產回報是正的，日經225指數、富時100指數、瑞士市場指數和標普/ASX 200指數的顯著負的基礎資產回報導致了一個下降的最終籃子價值，小於初值。

儘管籃子的權重分配不均，低權重基礎資產水平的顯著下降超過了最高權重基礎資產水平的顯著增長。在這個例子中，即使歐元50指數的基礎資產回報是正的，日經225指數、富時100指數、瑞士市場指數和標普/ASX 200指數的顯著負的基礎資產回報導致了一個下降的最終籃子價值，小於初值。^®標普/ASX 200指數、日經225指數、富時100指數和瑞士市場指數的基礎資產回報雖然是正的，歐元50指數的顯著負的基礎資產回報結果是最終籃子價值小於初始籃子價值。^®儘管籃子的權重分配不均，低權重基礎資產水平的顯著下降超過了最高權重基礎資產水平的顯著增長。在這個例子中，即使歐元50指數的基礎資產回報是正的，日經225指數、富時100指數、瑞士市場指數和標普/ASX 200指數的顯著負的基礎資產回報導致了一個下降的最終籃子價值，小於初值。

下圖顯示了籃子從2014年1月6日（所有基礎資產的收盤水平發佈的2014年的第一天）到2024年6月14日的每日假設表現情況，假設2014年1月6日的籃子收盤價為100，這些基礎資產在這些日期上的權重是由本發行文件中的“指示性條款”所指定的。虛線代表一個假設的下限閾值，為128.01，等於2024年6月14日籃子的假設收盤水平的75%。這個圖中的假設的歷史每日籃子表現數據是使用彭博專業服務（“彭博”）為這些日期報告的每個基礎資產的收盤水平確定的，且無獨立驗證。下面顯示的籃子的假設歷史表現反映了上述基礎資產的聚合歷史表現。^®籃子的過去表現並不能預示將來籃子的表現。

請參閲“主要風險-與基礎資產相關的風險-不應將籃子的歷史表現視為證明證券期間的籃子未來表現指標。”

如下一頁所述，概述了基礎資產的簡要説明。此信息已從公開來源獲得，未經獨立驗證。我們從彭博專業服務那裏獲得了下面所列出的收盤水平信息。^®未經獨立驗證的情況下，不應將任何標的的歷史表現視為未來表現的指示。

歐元50指數由歐元區內市場領軍企業的50個成分股票組成。歐元50指數和STOXX是STOXX Limited、瑞士蘇黎世及/或其許可方的知識產權（包括註冊商標），並在其許可下使用。基於歐元50指數的證券不以任何方式獲得STOXX Limited及其許可方的贊助、認可、銷售或推廣，而STOXX Limited及其許可方對此概不負責。關於歐元50指數的其他信息，請參閲附帶的基礎補充“股票指數描述---STOXX基準指數”。^®Nikkei 225指數是測量選定日本股票的綜合價格表現的股票指數。該指數基於225種標的股票，即“日經標的股票”，這些股票在東京證券交易所（“TSE”）主板上交易，代表日本各行業的廣泛橫向切面。所有的日經標的股票都是被列於TSE主板交易的股票。被列於TSE主板股票交易是TSE上最活躍的股票交易之一。瞭解有關Nikkei 225指數的補充信息，可參見隨附的基礎補充説明書中“股票指數説明―日經225指數”。^®STOXX和EURO STOXX 50是STOXX有限公司（蘇黎世，瑞士）及/或其許可方的知識產權及註冊商標，被使用在其許可之下。^®基於EURO STOXX 50指數的證券一點也不被STOXX有限公司及其許可方贊助、認可、銷售或推廣，而STOXX有限公司及其許可方均不對此承擔任何責任。^®EURO指數^®有關EURO STOXX 50指數的補充信息，請參見隨附的基礎補充説明書中“股票指數説明―STOXX基準指數”。

關於EURO STOXX 50指數的歷史信息^®指數

以下的圖表展示了從2014年1月2日到2024年6月14日的EURO STOXX 50指數每日表現，這些數據來自Bloomberg，未經獨立驗證。2024年6月14日EURO STOXX 50指數的收盤水平為4，839.14。實際的初始值將是交易日EURO STOXX 50指數的收盤水平。我們獲取了上述和下述Nikkei 225指數的收盤水平，數據來自Bloomberg，未經獨立驗證。 ^®EURO STOXX 50指數的過去表現不能預示其未來表現。^®實際的初始值將是交易日EURO STOXX 50指數的收盤水平。^®我們獲取了上述和下述Nikkei 225指數的收盤水平，數據來自Bloomberg，未經獨立驗證。^®我們獲取了上述和下述Nikkei 225指數的收盤水平，數據來自Bloomberg，未經獨立驗證。

Nikkei 225指數的過去表現不能預示其未來表現。^®Nikkei 225指數過去的表現並不能預示其未來的表現。^®羅素微開指數推出於2005年6月1日，衡量美國股票市場微市值板塊的表現，由1,000種證券組成，包括維珍銀河控股、Skye Bioscience、Bitcoin Depot Inc.、Core Scientific、Hut 8 Corp.和Sonder Holdings Inc.等。

Nikkei 225指數是測量選定日本股票的綜合價格表現的股票指數。該指數基於225種標的股票，即“日經標的股票”，這些股票在東京證券交易所（“TSE”）主板上交易，代表日本各行業的廣泛橫向切面。所有的日經標的股票都是被列於TSE主板交易的股票。被列於TSE主板股票交易是TSE上最活躍的股票交易之一。瞭解有關Nikkei 225指數的補充信息，可參見隨附的基礎補充説明書中“股票指數説明―日經225指數”。

關於Nikkei 225指數的歷史信息

以下的圖表展示了從2014年1月6日到2024年6月14日的Nikkei 225指數每日表現，這些數據來自Bloomberg，未經獨立驗證。2024年6月14日Nikkei 225指數的收盤水平為38,814.56。實際的初始值將是交易日Nikkei 225指數的收盤水平。我們獲取了上述和下述EURO STOXX 50指數的收盤水平，數據來自Bloomberg，未經獨立驗證。

Nikkei 225指數的過去表現不能預示其未來表現。

FTSE 100 指數每季度審核自由流通變化情況。^®以下圖表顯示了來自彭博社的信息，未經獨立驗證，基於2014年1月2日至2024年6月14日的富時100指數每日表現。2024年6月14日富時100指數的收盤水平為8,146.86。實際初始值將是交易日富時100指數的收盤水平。我們獲取了上下方富時100指數的收盤水平，未經獨立驗證。^®瑞士市場指數 瑞士市場指數（“SMI”）是瑞士股市自由流通的調整後的市值加權價格回報指數。SMI包括瑞士表現指數中20個最高市值和最流動的股票。有關瑞士市場指數的詳細信息，請參見附帶的基礎補充説明中的“股票指數描述 - 瑞士市場指數”。^®附帶的基礎補充説明中的“股票指數描述 - 富時100指數”中有關富時100指數的信息。

有關富時100指數的歷史信息^® 100指數

下圖顯示了2014年1月3日至2024年6月14日瑞士市場指數每日表現，基於來自彭博社的信息，未經獨立驗證。2024年6月14日瑞士市場指數的收盤水平為12,044.59。實際初始值將是交易日瑞士市場指數的收盤水平。我們獲取了瑞士市場指數上下方的收盤水平，未經獨立驗證。^®根據彭博社提供的信息，未經獨立核實，從2014年1月2日至2024年6月14日的100指數收盤水平。FTSE收盤水平^®下面的圖表顯示了每日的富時100指數表現，基於彭博社的信息，未經獨立驗證，從2014年1月2日到2024年6月14日。2024年6月14日，富時100指數收盤為8,146.86。 實際的初始價值將是交易日的富時100指數收盤價。我們從彭博社獲取了略高於和略低於的富時100指數收盤價，無法獨立驗證。^®交易所的富時100指數的收盤水平。我們從彭博社獲取了略高於和略低於的富時100指數收盤價，無法獨立驗證。^®我們從彭博社獲取了略高於和略低於的富時100指數收盤價，無法獨立驗證。

過去的富時100指數表現並不代表未來的表現。^®過去的富時100指數表現並不代表未來的表現。^®過去的富時100指數表現並不代表未來的表現。

瑞士市場指數（“SMI”）^®瑞士市場指數是瑞士股市自由流通的調整後的市值加權價格回報指數。SMI包括瑞士表現指數中20個最高市值和最流動的股票。^®瑞士市場指數包括瑞士表現指數中最高市值和最流動的20只股票。有關瑞士市場指數的詳細信息，請參見附帶的基礎補充説明中的“股票指數描述 - 瑞士市場指數”。^®附帶的基礎補充説明中的“股票指數描述 - 瑞士市場指數”中有關瑞士市場指數的信息。

有關瑞士市場指數的歷史信息

以下圖表顯示了2014年1月3日至2024年6月14日瑞士市場指數每日表現，基於來自彭博社的信息，未經獨立驗證。2024年6月14日瑞士市場指數的收盤水平為12,044.59。實際初始值將是交易日瑞士市場指數的收盤水平。我們獲取了瑞士市場指數上下方的收盤水平，未經獨立驗證。

瑞士市場指數的歷史表現並不預示瑞士市場指數的未來表現。

S&P/ASX 200指數衡量澳大利亞證券交易所上市的200只最大和最流動的指標符合條件的股票的流通市值，被廣泛認為是澳大利亞的基準指數。有關信息請參見'股票指數描述——S&P/ASX 200指數'附帶的基礎補充中。

有關S&P/ASX 200指數的歷史信息

下圖展示了自2014年1月2日至2024年6月14日S&P/ASX 200指數的每日表現，基於彭博的信息，未經獨立驗證。2024年6月14日S&P/ASX 200指數的收盤水平為7,724.258。實際初始值將是交易日期上S&P/ASX 200指數的收盤水平。我們從彭博獲得了上下S&P/ASX 200指數的收盤水平，未經獨立驗證。

S&P/ASX 200指數的歷史表現並不預示S&P/ASX 200指數的未來表現。

我們和摩根大通同意在證券法案1933年修正案下對瑞銀和JP摩根進行補償，或按照發售説明書和招股説明書中所述，為可能需要支付的與這些責任有關的款項做出貢獻。我們將同意瑞銀可以將從我們處購買的所有或部分證券以附表所示的公開價格出售給公眾或其關聯方。

根據監管限制，JP摩根打算在二級市場上購買證券，但不必這樣做。

我們或我們的關聯方可能與其他任何沒有隸屬關係的交易對手中的一個進行掉期協議或相關的對衝交易，以便與證券銷售相關，JP摩根或其關聯方可能因對掉期或相關對衝交易的付款而獲得額外收入。有關詳細信息，請參見本定價補充中的“撥備補充使用”和隨附產品補充中的“資金使用和對衝”。

定價補充的封面上所列證券的估計價值等於以下兩個假設元素價值之和：(1)具有與證券相同到期日的固定收入債務成分，使用下文描述的內部資金費率進行估值，(2)衍生品或衍生品基礎。證券的估計價值不代表JP摩根願意在任何次級市場（如果存在任何次級市場）任何時候以任何最低價格購買您的證券。用於確定證券的估計價值的內部資金費率可能與JPMorgan Chase & Co.或其關聯方發行的類似到期固定收益工具的市場隱含資金費率不同。任何差異可能基於我們和我們的附屬機構對證券資金價值的看法以及相對於JPMorgan Chase & Co.傳統固定收益工具的更高發行、運營和持續的負債管理成本的考慮。此內部資金費率是基於某些市場輸入和假設而確定的，這些輸入和假設可能被證明是錯誤的，並打算近似證券的市場替代資金費率。使用內部資金費率和該費率的任何潛在變化可能對證券的條件以及證券的次級市場價格產生不利影響。有關詳情，請參見定價補充中的“主要風險——估計值和證券的次級市場價格的風險——證券的估計價值是通過參考內部資金費率來確定的”。根據我們的關聯方的內部定價模型確定了衍生品或衍生品基礎的經濟條款的價值。這些模型依賴於輸入，例如類似衍生工具的交易市場價格，以及各種其他輸入，有些是市場可觀察的，可能會包括波動率、股息率、利率和其他因素，以及對未來市場事件和/或環境的假設。因此，證券的估計價值是在根據當時市場條件和其他相關因素和假設的證券條款發佈時確定的。請參見定價補充中的“主要風險——關於估計值和證券的次級市場價格的風險——證券的估計價值不代表證券的未來價值，可能與他人的估計不同”。

證券的估計價值將低於證券的原始發行價格，因為出售、構造和對衝證券的成本包含在證券的原始發行價格中。這些成本包括支付給瑞銀的銷售佣金，我們的附屬機構在承擔我們在證券義務下的風險方面所面臨的預期利潤（如有），以及對我們證券義務進行對衝的估計成本。因為對我們的義務進行對衝涉及風險，可能會受到超出我們控制範圍之外的市場力量的影響，這種對衝可能會導致預期利潤高於或低於預期，或可能導致虧損。我們或我們的一個或多個附屬公司將保留任何對衝我們在證券義務下的利潤。請參見定價補充中的“主要風險——估計值和證券的次級市場價格的風險——證券的估計價值將低於證券的原始發行價格（向公眾的價格）”。

有關影響證券任何次級市場價格的因素的信息，請參見定價補充中的'主要風險——關於估計值和證券的次級市場價格的風險——證券的次級市場價格將受到許多經濟和市場因素的影響'。此外，我們通常預計，在瑞摩根買回您的證券並部分支付原始發行價格中包含的某些成本與證券有關，決策此類初始期限的長度反映了證券的二級市場交易量、證券的結構、我們的附屬機構是否預計在我們的對衝活動中獲利以及對我們的證券義務進行對衝的估計成本以及這些成本何時發生，由我們的附屬公司確定。有關詳情，請參見定價補充的“主要風險——關於估計值和證券的次級市場價格的風險—— JP摩根發佈的證券價值（可能反映在客户賬單陳述中），可能比有限的時間段內證券的當前估計價值更高”。

為滿足投資者對反映證券提供的風險-收益特徵和市場曝光的產品的需求而提供證券。本定價補充中的“假設示例和回報表”和“籃子的收盤水平的計算的假設示例”以及本定價補充中的“基礎”描述證券提供的風險-收益特徵和市場曝光。

證券的原始發行價格等於證券的估計價值加上支付給瑞銀的銷售佣金，加上我們的附屬機構預計為承擔證券義務下固有風險所實現的預期利潤（虧損），加上對我們證券義務進行對衝的估計成本。