美國

證券交易委員會

華盛頓特區20549

形式 10-K

(標記一)

截至本財政年度止 December 30, 2023

或

佣金文件編號001-40362

Aveanna Healthcare控股公司

(註冊人的確切姓名載於其章程)

(770) 441-1580

(註冊人的電話號碼，包括區號)

根據該法第12(B)條登記的證券：

根據該法第12(G)條登記的證券：沒有一

如果註冊人是證券法第405條規定的知名經驗豐富的發行人，請用複選標記表示。是的☐不是 ☒

用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13或15(D)條提交報告。是的☐不是 ☒

用複選標記表示註冊人是否：(1)在過去12個月內(或註冊人需要提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)條要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。是☒沒有☐

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是☒沒有☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。

如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☒

如果證券是根據該法第12(B)條登記的，用勾號表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正. ☐

用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何執行人員在相關恢復期間根據第240.10D-1(B)條收到的基於激勵的補償進行恢復分析。 ☐

檢查註冊人是否為空殼公司（如交易法第12b—2條所定義）。 是的， 沒有 ☒

根據納斯達克資本市場2022年7月2日(註冊人最近完成的第二財季的最後一個工作日)的收盤價，註冊人的非關聯公司持有的有投票權和無投票權普通股的總市值為$104.3百萬美元。出於本確定的目的，行政人員、董事和百分之十的股東實際擁有的股份已被排除在外，這並不代表登記人承認任何此類人員的附屬機構地位。

截至2024年3月8日，登記人已 192,378,711 普通股，每股面值0.01美元，已發行。

目錄表

原因關於前瞻性報表的臨時説明

這份Form 10-K年度報告包含“前瞻性陳述”，根據1995年“私人證券訴訟改革法”(“PSLRA”)、1933年經修訂的“證券法”(“證券法”)第27A條和經修訂的1934年“證券交易法”(“交易法”)關於我們和我們的行業的前瞻性陳述，涉及重大風險和不確定因素。除本報告中包含的有關歷史事實的陳述外，其他所有陳述，包括有關我們未來經營結果和財務狀況、業務戰略以及未來經營的管理計劃和目標的陳述，均為前瞻性陳述。在某些情況下，前瞻性陳述可以通過諸如“預期”、“相信”、“繼續”、“可能”、“設計”、“估計”、“預期”、“打算”、“可能”、“計劃”、“潛在”、“預測”、“計劃”、“應該”、“將”、“將”或這些術語的否定或其他類似表述來識別。

這些陳述是基於我們考慮到我們在該行業的經驗以及我們對歷史趨勢、當前狀況、預期未來發展的看法以及我們認為在這些情況下合適的其他因素而做出的某些假設。當您閲讀和考慮這份Form 10-K年度報告時，您應該明白，這些聲明不是對業績或結果的保證。它們涉及風險、不確定性和假設。許多因素可能會影響我們的實際結果，並可能導致實際結果與前瞻性陳述中表達的結果大不相同。本年度報告中包含的10-K表格的前瞻性陳述會受到風險的影響，這些風險可能會導致實際結果與前瞻性陳述中明示或暗示的結果大不相同，包括但不限於以下風險：

此外，我們的運營環境競爭激烈，變化迅速。新的風險不時出現，我們的管理層不可能預測所有風險，我們也不能評估所有因素對我們業務的影響，或任何因素或因素組合可能導致實際結果與之大不相同的程度。

這些包含在我們可能做出的任何前瞻性陳述中。考慮到這些風險、不確定性和假設，本年度報告中包含的10-K表格中的前瞻性陳述可能被證明是不準確的，您不應過度依賴它們或以其他方式依賴它們作為對未來事件的預測。我們在本年度報告中以Form 10-K格式所作的所有前瞻性陳述均受前述警示聲明的明確限制。所有這些聲明僅在發佈之日發表，我們沒有義務公開更新或修改任何前瞻性聲明，無論是由於新信息、未來事件或其他原因，除非法律要求。我們打算讓所有前瞻性陳述都遵守《防擴散條約》的避風港規定。

主要風險因素摘要

你應仔細考慮以下風險摘要，以及本年度報告10-K表格第1A項所載“風險因素”項下與本公司業務及行業有關的更詳細風險因素。下面討論的任何事件的發生都可能對我們的業務、前景、運營結果、財務狀況和現金流產生重大和不利的影響，這可能導致我們普通股的市場價格下降。

第一部分

項目1.BU天真的。

背景

Aveanna是特拉華州的一家公司，於2016年11月30日註冊成立，最初以BCPE OASIS Holdings Inc.的名稱註冊。Aveanna於2017年3月開始運營，涉及Epic健康服務公司和美國兒科服務公司的變革性合併，並以BCPE Eagle Holdings Inc.的名稱於2017年3月開始運營。2017年5月26日，我們更名為Aveanna Healthcare Holdings Inc.，並於2021年4月29日在納斯達克股票市場開始交易。我們的主要執行辦公室位於喬治亞州亞特蘭大1600號州際公路北段400號套房，我們的電話號碼是(770)441-1580。我們在www.aveanna.com上有一個網站。本公司網站上包含或可通過本網站訪問的信息不是本年度報告Form 10-K的一部分，也不會以引用方式併入本年度報告。

除文意另有所指外，本年度報告中對“Aveanna”、“我們”、“我們”和“我們”的所有提及均指Aveanna Healthcare Holdings Inc.，包括其合併子公司。

概述

我們是領先的、多元化的家庭護理平臺，專注於為醫療複雜、高成本的患者羣體提供護理。我們直接應對美國醫療體系面臨的最緊迫的挑戰，在家庭中提供安全、高質量的護理，這是患者首選的低成本護理環境。我們以患者為中心的護理提供平臺旨在提高我們的患者接受的護理質量，使他們能夠呆在家裏，並最大限度地減少過度使用醫院或熟練護理設施等高成本護理場所。我們的臨牀模式是由我們的護理員領導的，他們提供一系列專業的臨牀護理和非臨牀服務，以滿足我們服務的所有患者的複雜需求：新生兒、兒童、成年人和老年人。我們在我們的平臺上投入了大量資金，以匯聚組織各級的一流人才，並通過行業領先的培訓、臨牀計劃、基礎設施和技術支持系統來支持這些人才，這些在不斷髮展的醫療行業中越來越重要。我們相信，我們的平臺創造了可持續的競爭優勢，支持我們通過有機和收購繼續推動快速增長的能力，並將我們定位為我們所服務患者的首選合作伙伴。

提供的服務

我們提供廣泛的居家護理服務。我們尋求滿足患者的全方位護理需求，同時最大限度地減少與從多個獨立提供者購買多種類型的護理相關的複雜性和對患者護理的潛在幹擾。我們相信，這使我們成為患者、家屬、轉診來源和付款人的首選提供者。

Aveanna通過三個部門提供服務：私人值班服務(PDS)；家庭健康和臨終關懷(HHH)；以及醫療解決方案(MS)。本演示文稿使我們的財務報告與我們管理業務運營的方式保持一致，重點放在資源的戰略分配和各業務部門之間的單獨品牌戰略上。

私人值勤服務

私人當值服務主要包括私人當值護理(“PDN”)服務和兒科治療服務。我們的PDN患者通常在兒童時期進入我們的服務，因為我們為新患者提供的最重要的轉診來源是兒童醫院。我們的PDN患者在成年後繼續接受我們的服務是很常見的，因為大約30%的PDN患者年齡在18歲以上。

私人值班護理

我們是美國最大的PDN服務提供商。我們為患有各種嚴重疾病和狀況的複雜醫學兒童和年輕人提供一系列服務，包括需要氣管切開和/或機械通氣的慢性呼吸衰竭、腦癱、囊性纖維化、先天性畸形、發育遲緩和缺氧性腦損傷。我們的護理員大多是註冊護士和執業護士，他們監測個人的情況，管理藥物和治療方案，提供腸道和其他形式的管飼，監測和維護呼吸機，管理疼痛管理

治療和協調其他形式的醫療護理。我們護理的患者的服務年限可以是三年或更長時間，直到患者從需要餵養管、呼吸機或氣管切開術中畢業。這為我們提供了改善結果和控制成本的獨特能力。然而，我們的許多視力最高的患者會在我們的服務中保留十年或更長時間。我們的PDN服務通常一天持續4到24小時。我們的服務由我們的護理人員提供，每週七天，每天24小時，有多名護士專門為我們最有需要的患者服務。

我們的服務通常始於患者從新生兒重症監護病房或兒科重症監護病房出院。雖然我們主要專注於兒科PDN服務，但我們繼續為成年患者提供PDN服務。大多數成年PDN患者已不符合通過醫療補助獲得兒童PDN的資格，通常有資格根據醫療補助豁免計劃繼續接受PDN服務。

我們還管理付款人授權的暫緩護理(非醫療個人護理的一種形式)以及主要為智力和發育障礙或特殊需要的患者提供的相關服務。在非臨牀業務中，家庭主要招募和監督護理提供者。我們監督工資税的管理，提供心肺復甦培訓和/或急救認證，併為護理提供者提供美國司法部的許可。我們的非臨牀業務在歷史上一直有高度穩定的報銷，允許持久的、有利可圖的增長。雖然我們的非醫療護理人員的收入通常等於或高於最低工資，但從歷史上看，這並不是我們利潤率的風險來源，因為我們的非臨牀報銷費率通常有機制根據州和地方適用最低工資的變化進行調整。

兒科治療

我們提供物理、職業和語言治療服務，幫助兒科患者康復並實現他們最高水平的功能。我們的治療患者包括那些因神經、骨科、心血管和肌肉骨骼疾病而導致發育遲緩的患者。這些服務可以在家裏提供，也可以在診所提供。治療的典型情況包括進食/吞嚥障礙、骨/關節障礙和眼/手協調障礙。與我們的腸內服務類似，我們的許多PDN患者也需要家庭治療，我們能夠提供差異化的服務水平和效率，作為“一站式服務提供商”。

家庭健康與臨終關懷

我們為以老年人為主的人羣提供家庭健康、臨終關懷和專業計劃服務，尋求家庭日常生活活動的同情關懷和幫助。我們的家庭健康服務幫助我們的患者從手術或疾病中恢復，與慢性病生活在一起，並防止本可避免的再次住院。我們幫助患者及其家人瞭解他們的醫療狀況，如何管理這些狀況，以及如何在患有慢性病或其他健康狀況的情況下最大限度地提高他們的生活質量。我們相信，與機構護理環境相比，我們的成人家庭健康服務提高了患者的生活質量，節省了醫療保健系統的成本，併產生了更好的臨牀結果，包括較低的再住院率。

我們經過聯邦醫療保險認證的臨終關懷服務旨在為那些正在應對絕症的人提供舒適和支持。我們提供全方位的臨終關懷服務，旨在滿足絕症患者及其家人的個人生理、精神和心理社會需求。患有心臟病、肺部疾病、阿爾茨海默氏症或癌症等晚期疾病的人，如果他們的預期壽命不超過6個月，就有資格獲得臨終關懷。我們的臨終關懷服務主要在患者家中提供，也在臨牀適當的情況下在熟練的護理設施和住院臨終關懷單元提供。通過我們的臨終關懷機構提供的主要服務包括疼痛和症狀治療，並輔之以姑息藥物、情感和精神支持、住院和休息護理、家庭主婦服務和飲食諮詢。我們還提供個人護理服務，包括日常生活活動中的非醫療援助，並可以幫助老年人避免更昂貴的下游醫療費用和住院費用。

醫療解決方案

我們為需要腸內營養服務或呼吸護理的患者提供所需的用品。腸內營養，也被稱為管內或靜脈(IV)餵養，是一種根據需要將營養直接輸送到胃或小腸的方式。我們的許多PDN患者也需要腸內營養。與從多個供應商採購相比，我們能夠作為患者、家屬和轉介來源的單一來源供應商提供額外的成本節約和便利。

MS業務為短期或長期殘疾並需要嬰兒、兒科和成人配方奶粉供應的患者提供服務。我們提供廣泛的用品選擇，例如餵食泵、g型管、餵食袋、注射器、靜脈輸液杆、呼吸機、氧氣和脈搏

血氧計。我們的分銷模式提供簡化的單一供應商體驗，使患者能夠無縫地獲得業內最多的腸內配方、用品和泵選擇之一。除了提供腸內治療所需的用品外，Aveanna還由註冊護士、註冊營養師或客户服務技術員在醫院和家庭提供當天（每天24小時、每週7天、每年365天）的患者和護理人員教育。

我們的價值主張

我們相信，我們的平臺有助於解決當今醫療保健領域最緊迫的幾個挑戰。我們設計了我們的平臺，在全國範圍內為醫療複雜、往往昂貴的患者羣體提供舒適的家中低成本、高質量的護理。我們相信，我們的平臺為我們的主要利益相關者提供了令人信服的價值主張。

患者和家庭

護士

提供商合作伙伴

付款人

我們的平臺

我們相信，我們的平臺使我們與競爭對手區分開來，使我們能夠為利益相關者提供服務，並在一系列家庭護理終端市場快速增長。我們平臺的關鍵元素包括：

我們的團隊

我們的團隊是推動我們打造行業領先的家居護理平臺的動力。我們團隊中的各個層面的人都在一起工作了幾十年，在行業領先的公司中帶來了豐富的家庭健康經驗。我們的團隊對提供以患者為中心的卓越護理所帶來的熱情支持了我們吸引、招聘和留住強大的、具有運營意識的國家和地區運營商的能力，這些運營商對於執行我們的本地市場戰略至關重要。反過來，我們能夠更好地招募和培訓熱情的一線護理人員，為我們的患者提供特殊的護理。我們相信，我們建立的團隊是我們平臺最基本的元素。

我們的文化

我們的文化是將我們的組織聯繫在一起的粘合劑。我們有目的地建立了一種文化，吸引志同道合的人，他們與我們的使命一致，改變家庭護理的提供方式，一次一個病人。紙面上的“文化”很容易被忽視--然而，我們從根本上相信，它推動了我們的成功，我們採取了積極的步驟來推廣我們的文化。從Aveanna的第一天起，我們就歡迎新員工加入我們的文化，以我們的培訓為中心核心價值觀通過以下方式提供護理同情，與團隊

誠信，爭取包裹體，體現為信任，Seek創新並擁有有趣的。合規是強調我們所做的一切的背景。這些原則為我們的基本運營流程提供了指導，包括從戰略規劃、預算編制、進入市場戰略到員工薪酬和晉升的方方面面。我們相信，我們的文化支持我們招聘、激勵和增強各級員工的能力，以提供更好的患者護理並推動我們的運營業績。

我們的系統、流程和技術

我們擁有強大的系統和流程的企業基礎設施，旨在提高效率並支持我們未來的增長。我們在基礎設施和技術方面投入了大量資金。我們的一線護理人員利用我們的技術支持的解決方案，例如我們部署到患者家中的遠程護理管理工具，以增強數據收集以及護理人員體驗的效率和質量，以及我們用於患者排班的自動化工具，這些工具旨在確保為臨牀上最複雜的患者安排經過適當培訓的護士。我們的技術基礎設施包括基於雲的解決方案，使我們業務的基本功能能夠更高效地運行，包括從前到後：(I)用於採購、招聘和入職的互聯網協作信息管理系統(ICIMS)；(Ii)CellTrak EVV技術，以及內部開發的Aveanna Hope Devices，其移動連接安裝在患者家中以獲取護理報告；(Iii)NetSmart myUnity、Homecare HomeBase和Bright tree Cloud電子病歷工作流，分別用於管理我們的專業PDN、成人家庭健康和MS臨牀工作流；(Iv)GLS、Homecare HomeBase和Bright tree，用於收入週期管理；以及(V)Workday，用於圍繞財務管理、薪資和人力資源的核心企業資源規劃工作流。

我們的採購團隊和整合管理辦公室(IMO)

我們擁有一支久經考驗的五人團隊，致力於採購、評估和執行我們收購戰略的所有方面，以及轉型計劃。我們的IMO團隊在私人值班服務、家庭健康業務和醫療解決方案方面擁有豐富的整合經驗，並在運營、諮詢、財務、IT和行政角色方面擁有深厚的職能經驗。我們用與我們合作了幾十年的核心第三方顧問團隊來補充我們的內部團隊。集體團隊為我們的收購戰略帶來的經驗和紀律使我們能夠同時進行和整合多項收購，而不會中斷我們或目標的業務。我們相信，相對於我們的家庭健康同行，這是一種真正的差異化能力。

我們收購戰略的成功在一定程度上要歸功於我們成熟的策略，即將被收購的公司納入我們的平臺基礎設施，識別並迅速獲得對整個企業的顯著協同效應，並將對我們基礎業務的中斷風險降至最低。我們的海事組織在這方面是一個關鍵的差異化因素。我們的IMO團隊由職能專家組成，不僅致力於快速有效地整合收購，還負責監督轉型計劃，如系統轉換和實施、材料成本降低和重組項目等。重要的是，在我們進行盡職調查的同時，在簽署之前，國際海事組織團隊開始為我們在收購過程早期進行的每筆收購制定量身定製的整合計劃。這使海事組織能夠在簽署收購協議後迅速啟動一項整合計劃，並在交易完成前後保持這一勢頭。海事組織團隊通過指導委員會領導的治理結構與我們的執行領導層無縫協調，為每筆收購提供戰略指導和監督。通過與我們的業務團隊合作，我們的IMO團隊監督基本職能領域的整合，包括臨牀運營、IT、收入週期、人力資源、合規和財務。海事組織團隊利用技術來制定和衡量每項整合計劃的進展情況。我們非常重視清晰、早期和持續的溝通，並向我們新收購的公司推廣Aveanna文化。

我們的競爭優勢

技術驅動的操作平臺和企業基礎架構

Aveanna平臺是專門為高效提供高質量的臨牀護理而構建的。我們在技術和公司基礎設施方面進行了大量投資，以建立一個可擴展的護理提供平臺。我們的技術平臺包括用於管理我們業務的多個雲應用程序，這些應用程序支持並自動化我們所有的關鍵任務業務功能，包括護理人員招聘、人員配備、電子健康數據採集、財務管理、工資、人力資源管理以及賬單和物流。我們在平板電腦和移動設備上為一線護理人員部署的Aveanna Hope設備和護理點技術顯著提高了護理人員的效率和數據收集。我們相信，我們的平臺在市場上是一個重要的競爭優勢，推動着卓越的運營業績和利潤率，使我們能夠再投資於增長。我們做出這些投資是因為預計該行業將轉向基於價值的護理，並處於有利地位，可以利用這個機會。

為在全國範圍內擴展私人值班服務、成人之家健康和臨終關懷而構建

在過去的五年裏，我們相信通過收購和有機增長，我們已經建立了美國最大的私人值班服務業務。在這段時間裏，我們還建立了企業基礎設施和流程，以無縫擴展到成人家庭健康和臨終關懷領域。我們已經證明瞭我們有能力在多個地區與所有三個垂直市場的不同支付者執行我們的模型。我們已經創建了一個可重複的、以數據為導向的行動手冊，以擴大我們在美國的存在，並進行了大量投資，以支持我們方法的每個關鍵組成部分。

被證明有能力整合收購併實現協同效應的首選收購方

我們在高度分散的市場中規模龐大的全國性平臺使我們成為尋求與領先平臺合作的小型供應商的明確選擇收購者。自2017年以來，我們已完成並整合了十七項收購。我們的海事組織團隊在長期的併購生涯中制定了一套行之有效的劇本，以領導我們收購的快速和協同整合。我們從一系列領域獲得協同效應，包括人員配置優化、技術集成、交叉銷售、減少管理費用、合理化重疊市場以及我們在平臺上進行的差異化投資支持的其他運營效率。

規模優勢產生網絡效應，加速增長

我們的規模為我們的業務實現了網絡效應和競爭優勢的良性循環。首先，我們當地的市場密度創造了一種網絡效應，更多的護士和更高的護理質量轉化為快速為病例配備人員並找到合適的匹配的能力，這反過來又推動了更多的轉介和更高的分支機構利潤。這創造了規模優勢的良性循環，其中更高的Aveanna銷量可以實現更多的平臺再投資，更多的資本用於收購和從頭擴張，以及更大的支付者和推薦偏好，進一步推動銷量。這些平臺投資反過來使我們能夠開發和維護優勢能力、技術和基礎設施，為我們的客户創造更多價值，並加強我們相對於競爭對手的優勢。特別是，我們相信(1)我們更大的護理小組和一站式服務轉化為更高的轉診滿意度水平、更高的勝率和更多的病例量，(2)我們優勢的護士招聘、培訓和人員配備能力轉化為更高的病例滿足率和更高的護理質量，(3)我們龐大而複雜的業務開發團隊轉化為當地醫院更高的轉介滲透率，(4)我們在管理付款人關係方面的強大經驗使我們能夠與我們的受管護理合作夥伴進行對話，以創建基於價值的護理安排，(5)我們更強大的區域管理領導者集轉化為更好的執行力，以及(6)我們對技術的投資推動了效率和質量。這些規模優勢加強了我們在當地的市場份額和每一步的競爭優勢。

我們的增長戰略

在我們現有的佔地面積內增加銷量

我們希望通過我們的“良性循環”戰略，利用我們備受推崇的品牌、服務廣度、護士招聘和市場營銷能力，每年贏得更高的案例份額，擴大我們的轉介來源數量，並發展我們的付款人合作伙伴關係，以實現我們的服務價值，從而繼續在我們現有的本地市場獲得份額。這一增長戰略的一個核心組成部分是教育轉診來源瞭解我們的服務的差異化優勢和高質量結果，從而導致與競爭對手相比，更高的滿足率和更低的再入院率。我們相信，通過新的勞動力招聘和培訓計劃，擴大我們的增長能力，以及通過新的分支機構增長計劃，擴大我們在現有市場的地理覆蓋面，我們可以進一步加快我們的增長。此外，我們打算通過投資強大的本地分支機構領導者和技術基礎設施來獲得市場份額，以實現數字和遠程員工培訓和入職。

利用我們的規模和能力，與我們的管理型醫療組織付款人合作，推動基於價值的醫療安排

我們相信，以價值為基礎的護理是家庭健康的未來，並已努力裝備自己，以引領這一轉變。我們相信，憑藉我們的規模，Aveanna處於獨特的有利地位，可以從向基於價值的護理轉變中受益。這使我們能夠照顧我們付款人合作伙伴中符合條件的人口的很大一部分，我們在臨牀培訓計劃、合規協議和技術基礎設施方面的大量投資使我們能夠提供始終如一的高質量護理以及患者數據和直接從家裏提交的報告。因此，我們將Aveanna視為支付者自然的“首選合作伙伴”，因為該行業正朝着基於價值的護理安排邁進。我們將這一轉變視為提高我們未來收入和盈利能力的一種方式，因為我們為我們的合作伙伴提供了價值，我們分享了我們可以為醫療系統長期產生的節省，同時還提供了更好的患者結果。

通過收購擴大私人值班服務的存在

鑑於我們強大的市場地位、領先的品牌、資本和整合能力，我們是高度分散的私人值班服務行業的理所當然的整合者。我們在估值方法上保持紀律，並始終如一地實現與交易相關的增長和運營目標。我們歷來以兩種類型的收購為目標：內吞和擴張。我們的摺疊式收購規模較小，具有高度的協同性，旨在推動現有市場的進一步密度，整合時間通常以周為單位。我們的擴張目標規模更大，旨在使我們的地理足跡多樣化，同時在新市場獲得直接規模和密度，整合時間為一至兩個月。

向我們的PDN和家庭護理患者羣交叉銷售腸內服務

我們相信，Aveanna為我們的患者捆綁PDN和腸內營養服務的獨特能力既是我們客户的一個重要差異化因素，也是一個持續增長的機會。特別是，我們相信，這些服務的捆綁不僅為家庭提供了更方便的一站式服務，而且由於Aveanna護士能夠管理患者從家中的腸道運輸，還提供了更具響應性的定製服務體驗。今天，我們相信我們的大多數PDN患者也接受腸道治療，但這些患者中的絕大多數是由其他第三方腸道服務提供商提供服務的，這為我們的腸道業務繼續滲透到我們的PDN患者基礎創造了巨大的未來交叉銷售上行空間。

對我們的平臺進行再投資以優化性能

我們相信，對我們平臺的持續投資將提高我們整個業務的效率，產生一個良性循環，使我們能夠繼續增長。我們計劃繼續投資於改進我們的人員、技術和流程，以進一步推動銷量，利用我們的企業基礎設施，並隨着時間的推移推動更高的利潤率。

我們的報銷來源

我們有非常多樣化的付款人來償還我們的費用。我們的支付者多樣性是由於我們的地理多樣性以及我們提供的服務的多樣性，其中許多服務由不同的支付者報銷，並有不同的支付模式。我們的報銷來源由1,750多個不同的付款人組成，其中包括33個州的醫療補助管理保健組織(“MCO”)、基於州的醫療補助計劃、聯邦醫療保險、聯邦醫療保險優勢計劃、商業保險計劃和其他政府付款人。我們與支付者簽訂的每一份合同都是獨一無二的，對支付者來説是特定的，從而創造了額外的多樣化收益。

該公司的大多數PDN患者都由醫療補助按服務收費(FFS)或醫療補助MCO覆蓋。州立法機構或負責的州機構決定PDN服務的醫療補助FFS報銷率。在傳統的FFS Medicaid是PDN服務的主要付款人來源的州，沒有費率協商；提供者必須簡單地接受州Medicaid系統提供的費率，或者選擇不接受Medicaid患者和/或由州Medicaid系統報銷。在將部分或全部醫療補助管理外包給管理型醫療保健的州，MCO從州政府獲得按成員每月支付的按人頭支付的費用，然後與該州內的每個服務提供商簽訂報銷費率合同。MCO和PDN提供商之間的合同通常將報銷費率表示為州FFS費率的百分比，這些費率由MCO和提供商協商，費率主要基於州指導，通常在適用的醫療補助費率範圍內。

該公司從整體上看待合同談判--包括費率、賬單和收款。在決定是否與MCO或商業付款人簽訂或續簽合同時，公司會根據商業賬單和收款慣例，考慮所提供的費率和其他合同條款是否普遍可接受，並允許公司以市場費率適當地吸引和留住照顧者。雖然報銷率很重要，但其他合同條款對公司也很重要，包括付款人付款的及時性、對被駁回索賠提出質疑的上訴程序，以及索賠格式和提交程序。這些“非費率”條款對公司來説通常與基本償還率同等重要。

我們報銷率的變化往往反映出工資上漲，支持歷史上穩定的毛利率。我們大多數照顧者的收入遠遠高於最低工資，不受最低工資提高的影響。

私人職務服務報銷

我們的私人義務服務的主要付款人是基於州的醫療補助計劃和MCO。儘管傳統的醫療補助資格通常是由收入或資產決定的，但私人值班服務的患者通常有資格獲得醫療補助，而不管他們的家庭收入如何

因為他們的健康狀況。1967年制定的一項聯邦法律，其中包括早期定期篩查、診斷和治療(EPSDT)，要求州醫療補助計劃和醫療補助MCO涵蓋21歲以下兒童的醫療必要服務。我們的許多私人值勤服務，包括PDN、個人護理服務以及物理、職業和語言治療，都明確包括在EPSDT福利中。除了覆蓋這些服務的聯邦授權外，我們認為我們的報銷比其他政府報銷的服務要穩定得多，因為私人值班的護理患者(其中許多是患有複雜疾病診斷的兒童)代表着在強大、積極的倡導團體的支持下醫療脆弱的人羣，因此我們服務的資金通常在州立法機構和國會得到廣泛的兩黨支持。此外，州政府在私人值班護理方面的支出只佔州醫療補助總支出的一小部分，家庭被付款人廣泛認為是住院護理環境的低成本替代方案。因此，為我們的服務提供資金不太可能成為尋求緩解預算壓力的州節省資金的目標。

醫療補助政策是在我們提供這些服務的每個州的州一級確定的，與在聯邦一級確定的聯邦醫療保險報銷相比，提供了穩定性。每個州還有權決定是通過全州範圍的服務收費計劃還是通過如上所述的MCO管理福利，這為公司提供了額外的支付者多樣性。許多州的趨勢是，對於我們提供的許多私人值班服務，患有複雜醫療條件的兒童逐漸從傳統的FFS過渡到MCO。今天，我們提供PDS的大多數州已經過渡到MCO。從歷史上看，從轉向管理式醫療的使用率和報銷情況來看，變化很小，MCO和州醫療補助計劃的報銷基本持平。此外，我們認為，我們有機會從向管理式醫療的轉變中獲得額外的流量，因為MCO更願意與Aveanna等規模提供商合作，這些提供商提供廣泛的服務，提供始終如一的高質量醫療服務，並可以通過避免計劃外住院來為MCO節省適當的成本。

商業保險的付款人也只佔我們私人職務服務報銷的一小部分。然而，商業福利覆蓋範圍通常受到金錢支出或訪問利用率上限的限制，當服務不再覆蓋(或覆蓋範圍最低)時，患者通常能夠通過醫療補助獲得服務。

在我們的非臨牀業務中，我們的護理人員中有相當大比例的收入與最低工資相當或接近最低工資。然而，從歷史上看，這並不是我們利潤率的風險來源，因為我們的報銷率通常有機制根據當地或州適用的最低工資要求的變化進行調整。

成人家庭健康和臨終關懷報銷

我們的成人家庭健康和臨終關懷服務主要由Medicare和Medicare Advantage計劃報銷。醫療保險家庭健康福利適用於出院後需要護理的患者，以及患有需要間歇性技能護理的慢性病患者。雖然接受的服務不需要是康復性的或期限有限的，但患者必須有熟練的需求，並符合CMS設定的居家定義。需要較長時間全職熟練護理的患者通常沒有資格享受聯邦醫療保險家庭健康福利。作為聯邦醫療保險覆蓋的條件之一，受益人必須：(1)呆在家裏，這意味着他們不能離開家，除非付出相當大且繁重的努力；(2)需要聯邦醫療保險覆蓋的間歇性熟練護理、物理治療或語言治療服務；以及(3)根據制定的護理計劃接受治療，該計劃由醫生定期審查。符合條件的患者還可以獲得職業治療、醫療社會服務和家庭健康輔助服務的補償，如果這些額外服務是醫生開出的護理計劃的一部分。

我們通過聯邦政府的聯邦醫療保險行政承包商提交所有家庭健康醫療保險索賠。聯邦醫療保險行政承包商是已被授予地理管轄權以處理聯邦醫療保險A部分和B部分(A/B)醫療索賠或針對聯邦醫療保險按服務收費受益人的耐用醫療設備索賠的私營醫療保險公司。

最終付款可能反映針對病例組合和地理工資差異的基本付款調整，以及2013年3月31日之後開始的事件的2%自動減支。此外，最終調整可能反映四個追溯調整之一，以確保總報銷的充分性和有效性：(A)如果患者的護理費用異常昂貴，則支付異常值；(B)如果就診次數低於證明全時段付款合理所需的門檻，則為低使用率調整；(C)如果患者在事件結束前轉到另一個提供者或從另一個提供者轉來，則為部分付款；或(D)如果Medicare在開始治療後五天內未收到患者入院通知，將被罰款。由於此類調整是在事件完成日期確定的，因此追溯調整可能會影響我們的財務業績。在截至2023年12月30日的一年中，聯邦醫療保險家庭護理的基本費率為每30天一集2,010.69美元。基本支付率沒有考慮2011年預算控制法規定的2%的自動減支支付。

家庭健康支付率由國會調整的家庭健康市場籃子百分比每年更新。美國衞生與公眾服務部(HHS)、醫療保險和醫療補助服務中心(CMS)建立了家庭健康市場籃子指數，該指數衡量家庭健康服務中包括的適當商品和服務組合的價格通脹。

聯邦醫療保險臨終關懷福利涵蓋了為醫生確定的預期壽命在6個月或更短的受益人提供的廣泛的姑息服務。聯邦醫療保險按受益人蔘加臨終關懷福利的每一天向臨終關懷機構支付每日費率。每一天的臨終關懷福利，都會根據以下四種病例類型之一分配護理級別：常規居家護理、持續居家護理、住院暫緩護理和普通住院護理。在聯邦醫療保險2023年財政年度，每項服務的每日臨終關懷基本費率為：常規家庭護理的前60天每天211.34美元，此後每天167.00美元；持續家庭護理1,522.04美元；住院暫緩護理492.10美元；普通住院護理11100.76美元。對於不向CMS報告特定質量數據的臨終關懷機構，這些付款在2023年減少2%，從2024年開始減少4%。

競爭

競爭地位

私人值班服務(PDS)

Aveanna運營的PDS服務行業競爭激烈且分散。PDS提供者的範圍從以設施為基礎的機構，如日間健康中心，居住在設施和政府機構，到獨立的家庭護理公司。我們的PDS競爭對手可能是非營利性組織或營利性組織。在Aveanna運營的一些家庭保健服務市場上，進入壁壘相對較少。除了幾家跨國私營公司外，Aveanna的家庭健康業務的主要競爭對手是以醫院為基礎的家庭健康機構和當地的家庭健康機構，這兩個機構都是營利性和非營利的。Aveanna在照顧者的可用性、服務的質量和專業知識以及服務的價值方面與其他家庭保健提供者競爭。Aveanna認為，它擁有有利的競爭地位，這主要歸功於它歷來為患者提供的一貫的高質量和有針對性的服務，以及它的篩選和評估程序，以及為直接為患者提供護理的臨牀助理的培訓計劃。

此外，Aveanna的競爭對手可能會努力改善他們的服務提供，並推動非政府報銷項目的增長。Aveanna還預計其競爭對手將與提供商、推薦源和支付者發展新的戰略關係，這可能會導致競爭加劇。

醫療解決方案(MS)

Aveanna運營的醫療解決方案行業競爭激烈、分散且特定於特定市場。每個當地市場都有自己的競爭藍圖，在Aveanna運營的所有市場中，幾乎沒有競爭對手擁有顯著的市場份額。Aveanna與供應商、私人和公共組織以及非營利性組織競爭。來自進入Aveanna市場的新進入者的持續競爭。

Aveanna的Medicare MS業務線可能會受到未來耐用醫療設備、假肢、矯形器和用品(“DMEPOS”)競爭性投標獎項的影響，該獎項設定了DMEPOS項目和服務的付款費率。DMEPOS計劃為醫療保險受益人向醫療用品供應商提供醫療保險報銷，其中包括腸內營養產品和氧氣。DMEPOS競爭性招標計劃是由國會通過2003年《醫療保險處方藥、改善和現代化法案》授權的。該法規要求聯邦醫療保險用競爭性投標過程取代選定的DMEPOS項目的DMPEOS費用時間表支付方法。根據該計劃，在特定競爭性競標領域(“CBA”)運營的供應商之間進行競爭。供應商被要求為選定的產品提交投標。CMS宣佈，下一輪DMEPOS競爭性招標計劃將於2024年進行，屆時CMS將實施有關可持續價格和防止欺詐、浪費和濫用的變化。雖然Aveanna無法預測未來DMEPOS競爭性招標計劃對其MS業務的結果，也無法預測未來幾年接受競爭性招標的項目的聯邦醫療保險支付率，但該計劃可能會對其財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

家庭健康和臨終關懷服務(HHH)

家庭健康市場競爭激烈，而且分散。根據聯邦醫療保險支付諮詢委員會(“MedPac”)的數據，2021年，美國約有11,474家獲得聯邦醫療保險認證的家庭健康機構。一般來説，家庭健康服務和臨終關懷市場的競爭來自當地和地區提供商。這些提供者包括以設施和醫院為基礎的提供者、訪問護士協會和護士登記處。Aveanna的競爭基礎是人員的可用性、服務的質量、來訪員工的專業知識，在某些情況下，還包括我們服務的價格。

人員來源和可獲得性

為了最大限度地提高臨牀助理的成本效益和生產率，Aveanna使用多年來開發和改進的定製流程和程序。我們使用個性化匹配技術，通過初始申請者簡介、個人面試、技能評估和推薦人檢查，招募和選擇符合個別患者需求的申請者。Aveanna利用一流的iCIMS招聘和申請者跟蹤平臺，在招聘、招聘和新員工入職方面發揮作用。

我們通過各種渠道招募我們的臨牀助理，例如在當地和國家媒體上刊登廣告、招聘會、網站上的徵集、直接郵件和電話徵集以及從客户和其他護理人員那裏直接獲得的推薦。臨牀助理按每次就診、按小時、按日支付報酬，或以全職受薪方式僱用。目前，我們遇到了執業臨牀醫生短缺的問題，這已經影響了整個行業。見“風險因素--與我們的商業和工業有關的風險”。家庭健康和臨終關懷行業歷來缺乏合格的臨牀醫生和管理人員。這些短缺加劇了整個醫療行業對合格候選人的競爭，並可能增加我們的勞動力成本，降低盈利能力。

政府監管

一般信息

Aveanna的業務受到廣泛的聯邦、州和地方法規和標準的制約，其中包括：Medicare、Medicaid、TRICARE(國防部為軍人/退休人員及其家人管理的醫療保健計劃)和其他政府資助的報銷計劃；報告要求、認證和許可標準，以及在某些情況下，某些家庭健康機構和臨終關懷機構的需要證書(CON)要求。

Aveanna遵守這些法規和標準可能會影響其參與Medicare、Medicaid、TRICARE和其他聯邦和州醫療保健計劃，以及其由私人付款人報銷的能力。Aveanna還受到各種聯邦和州法規的約束，這些法規禁止在提供醫療服務時進行欺詐和濫用。除其他事項外，這些規定包括：禁止向實際或潛在的轉診來源提供或直接或間接付款以獲得或影響患者轉診；一般禁止醫生根據聯邦醫療保險和醫療補助將臨牀服務轉介到醫生或其直系親屬與其有某些類型經濟關係的家庭保健機構；禁止提出虛假索賠的法律；禁止向患者付款或提供有價值的物品以誘使他們自我轉診給提供者的法律。這些規定還包括為提供我們服務的各種Aveanna人員頒發執照、認證或其他資格。

我們認為，醫療服務將繼續受到聯邦和州一級的嚴格監管。我們無法預測未來可能會頒佈哪些影響我們業務的額外政府法規，或者現有或未來的法律法規可能會如何解釋。如果我們或我們的任何地點未能遵守適用的法律，可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。

執照、需要證明書及批准許可證

家庭健康和臨終關懷機構提供者在各自州衞生當局頒發的許可證下運營。一些州要求醫療保健提供者(包括家庭健康和臨終關懷機構)購買、建設或擴建醫療保健地點、超過規定金額的資本支出或服務變化必須事先獲得州政府批准。對於那些需要CON或批准許可證(“POA”)的州，提供商還必須完成建立地點的單獨申請程序，並必須獲得所需的批准。

某些州，包括我們開展業務的一些州，根據人口統計和/或其他供應商的示範使用情況，謹慎地限制新進入市場的公司。這些州限制新提供商或服務的進入和現有服務的擴展

根據適用的州法律的要求，通過CON流程定期評估和更新其市場上的供應商或服務。

如果我們需要CON、POA或其他類似的批准來擴大我們的業務，我們的擴張可能會受到無法獲得必要批准、適用於這些批准的標準的變化以及與獲得這些批准相關的可能延遲和費用的不利影響。

在每個需要的州，我們的家庭健康和臨終關懷機構都擁有由州衞生當局頒發的許可證和/或CON或POA，以確定家庭健康和臨終關懷機構的當地服務區域。某些州和哥倫比亞特區的州衞生當局需要CON或類似的機構才能建立和運營家庭健康機構或臨終關懷中心。我們在阿拉巴馬州、佐治亞州、北卡羅來納州、南卡羅來納州、田納西州和華盛頓州經營家庭健康機構和/或提供臨終關懷服務。

參與醫療保險和醫療補助：許可、認證和認可

所有醫療保健提供者都必須遵守美國聯邦、州和地方的各種法律和法規，並接受州許可機構的定期檢查，以審查對行政、醫療、設備和安全標準的遵守情況。我們有專門的內部資源，並在必要時利用外部各方來監控和確保遵守各種適用的聯邦、州和地方法律、規則和法規。

我們的家庭健康和臨終關懷機構和照顧者必須遵守HHS和CMS頒佈的規定，才能參加聯邦醫療保險計劃並獲得聯邦醫療保險付款。《社會保障法》(SSA)第1861(O)和1891條以及美國聯邦法規第42編第484條規定了家庭保健機構參加醫療保險計劃所必須滿足的條件。除其他事項外，適用於家庭保健機構的這些條例被稱為“參與條件”(COPS)，涉及設施的類型、人員和醫療標準，以及其對聯邦和州法律和法規的遵守情況。

SSA第1861(Dd)節和42 CFR第418部分規定了臨終關懷機構參加醫療保險計劃必須滿足的條件。這些警察規定了臨終關懷所必須滿足的健康和安全要求。它們為患者護理、行政和組織流程、質量改進以及遵守聯邦和州法律法規提供了框架。

CMS採用了替代的制裁執行方案，允許CMS(I)實施臨時管理、直接糾正計劃或直接培訓，以及(Ii)對違反《公約》的提供者分別施加暫停付款和民事罰款。此外，CMS聘請或已經聘請了多個第三方審計承包商進行額外的文檔請求(稱為“ADR”，要求提供者的醫療記錄文檔以審查特定索賠)，以及其他第三方公司，包括恢復審計承包商、計劃保障承包商、區域計劃完整性承包商、統一計劃完整性承包商、定向調查和教育、補充醫療審查承包商和醫療補助誠信承包商，對索賠數據以及適用於醫療保健提供者的州和聯邦政府醫療保健計劃法律法規進行廣泛審查。這些審計評估提交付款的賬單的適當性。除了識別多付款項外，審計承包商還可以將涉嫌違法的行為提交給政府執法部門。

如果我們未能遵守適用的法律和法規，我們可能會受到刑事處罰、民事處罰(包括吊銷我們經營一項或多項業務的執照)，以及禁止服務或設施或Aveanna作為一個整體參加Medicare、Medicaid和其他聯邦和州醫療保健計劃。如果我們的任何服務或設施失去其在聯邦醫療保險和醫療補助計劃下的認證或以其他方式失去其認證，該服務或設施或整個Aveanna可能無法從聯邦醫療保險和醫療補助計劃和其他付款人那裏獲得補償。我們相信，我們的設施和服務基本上符合當前適用的聯邦、州、地方和獨立審查機構的法規和標準。執照、認證和認可的要求可能會發生變化，為了保持資格，我們可能需要在未來對我們的服務、設施、設備和人員進行改變，這可能會對業務產生實質性的不利影響。

資格認證

社區健康認證計劃(CHAP)和健康護理認證委員會(ACHC)是全國性的委員會，制定與醫療保健組織的物理設備、管理、患者護理質量和醫務人員的操作有關的標準。目前，CHAP和ACHC對家庭健康、家庭護理、臨終關懷和我們的MS進行了認證

組織是自願的。然而，一些管理保健組織使用CHAP和ACHC認證作為地區和州合同的認證標準。Aveanna已經與CHAP和ACHC續簽了三年的合同，並進行了一次企業調查。所有地點都已獲得認可，並將在未來三年內接受調查。當我們收購公司時，我們在完成收購後12至18個月內申請認證。

聯邦和州反欺詐和反回扣法律

作為聯邦醫療保險和醫療補助系統下的提供者，我們必須遵守各種聯邦反欺詐和濫用法律，包括但不限於聯邦醫療保健計劃的反回扣法規，《美國聯邦法典》第42編第1320a-7b節(“反回扣法規”)。受影響的政府醫療保健計劃包括由美國政府資助的任何醫療保健計劃或計劃(某些聯邦僱員健康保險福利/計劃除外)，包括某些接受聯邦資金的州醫療保健計劃，如醫療補助。我們還受到各種州反欺詐和回扣法律的約束，這些法律既管理政府項目，也管理私人支付者活動。

除某些例外情況外，這些法律禁止提供、支付、招攬或接受任何形式的報酬，以誘導或獎勵推薦根據政府醫療保健計劃支付的業務，或作為購買、租賃、訂購、安排或推薦政府醫療保健計劃涵蓋的項目或服務的回報。相關法律禁止向聯邦醫療保險或醫療補助的受益人提供或轉讓任何有價值的東西，包括某些共同支付義務和可扣除金額的豁免，這可能會影響受益人對醫療保健提供者的選擇，但某些例外情況除外。違反聯邦反回扣法規可能會導致監禁，罰款最高可達10萬美元，外加不正當薪酬的三倍，並可能被排除在任何政府醫療保健計劃下提供服務之外。此外，我們開展業務的州一般都有類似於各種聯邦反欺詐和濫用法律的法律，禁止醫療保健提供者和/或其他個人和實體之間的某些直接或間接付款或費用分攤安排，而此類安排是為了從特定個人或提供者那裏獲得或誘使患者轉診。

我們監控我們業務的各個方面，並制定了一套全面的道德和合規計劃，旨在監控和解決反欺詐和回扣法律的預防問題。

斯塔克定律

聯邦法律包括一項通常被稱為“斯塔克法”的條款。該法律禁止醫生(定義為包括內科醫生或骨科醫生、牙科外科醫生或牙科醫生、足科醫生、驗光醫生或脊椎按摩師)將醫療保險和醫療補助患者轉介給與醫生或醫生的任何直系親屬有經濟關係的特定類型的實體，除非符合法律禁止的例外情況。在遵守各自標準要求的前提下，自我移交禁令包含若干例外情況，包括僱用或獨立承包人安排、場地和設備租賃以及徵聘協議等例外情況。

截至2023年12月，斯塔克法律範圍內的制裁包括重大的民事罰款，包括每次違規超過29,000美元，規避斯塔克法律限制的計劃超過199,000美元，以及實體未能報告所需信息和被排除在聯邦醫療計劃之外的每一天最高10,000美元。違反斯塔克法還可能導致拒絕付款、虛假索賠追回、民事罰款和/或聯邦計劃排除。

我們開展業務的幾個州也頒佈了在範圍和目的上類似於聯邦欺詐和濫用法律以及斯塔克法律的法規。這些州法律可能反映聯邦斯塔克法，也可能在範圍上不同。與這些州法律相關的現有指導和執行活動差別很大。

我們監控我們業務的方方面面，並制定了一套全面的道德和合規計劃，旨在達到或超過適用的聯邦指南和行業標準。儘管如此，由於這一領域的法律複雜且不斷演變，因此不能保證聯邦監管機構不會確定我們與醫生的任何安排都違反了斯塔克法律。

聯邦和州隱私和安全法

《健康保險可攜帶性和責任法案》(HIPAA)要求我們的承保實體遵守我們公司內部以及與第三方(如付款人、業務夥伴和患者)交換健康信息的標準。這些標準包括常見醫療保健交易的標準，例如：索賠信息、計劃資格、付款信息和使用

電子簽名；提供者、僱主、健康計劃和個人的唯一識別符；以及安全、隱私、違規通知和執行。根據HIPAA，“承保實體”包括醫療保健提供者、醫療信息交換中心和健康計劃/保險公司，而“業務夥伴”是指代表承保實體履行職能或活動或向其提供某些服務的個人或實體，而該個人或實體不是承保實體的工作人員，而該業務聯營人需要獲取受保護的健康信息。

HIPAA交易規則為大多數電子醫療交易建立了形式、格式和數據內容要求，例如以電子方式提交的醫療索賠。HIPAA隱私條例規定了與使用和披露受保護的健康信息有關的全面要求。HIPAA安全條例規定了保護以電子方式存儲或傳輸的受保護健康信息的最低標準。HIPAA違規通知條例規定了在發生影響受保護健康信息的數據泄露事件時通知個人、HHS和媒體的適用要求。違反隱私、安全和違規通知條例的行為將受到民事和刑事處罰。

2009年《美國復甦和經濟再投資法案》(“ARRA”)增加了對違反HIPAA的行為可施加的民事罰款金額，並根據通脹情況每年更新金額。2023年，對違反HIPAA的罰款從每次違規137美元到206.7萬美元不等，對於一個日曆年相同的違規行為，最高罰款為206.7萬美元。ARRA還授權州總檢察長根據HIPAA提起民事執法行動，總檢察長正在積極參與執行。這些處罰可能是國家對違規行為評估的其他處罰之外的處罰，根據該州的數據泄露通知法，這些處罰將被視為應報告的處罰。

《衞生信息技術促進經濟和臨牀衞生法案》(“HITECH法案”)是與ARRA一起頒佈的。除其他事項外，HITECH法案規定承保實體的業務夥伴直接負責遵守HIPAA的某些要求，加強了對未經個人授權使用和披露受保護健康信息的限制，並通過了額外的HITECH法案增強措施，包括強制執行因故意疏忽而不符合HIPAA的規定。作為ARRA的一部分，對HIPAA的修改反映了國會的意圖，即HIPAA的隱私和安全條款得到更嚴格的執行。這些變化刺激了執法活動的增加，並增加了醫療保健提供者因違反HIPAA而受到經濟處罰的可能性。此外，衞生與公眾服務部部長被要求執行定期審計，以確保所涵蓋的實體(及其業務夥伴，根據HIPAA定義)符合適用的HIPAA要求，從而增加了違反HIPAA導致執法行動的可能性。

包括家庭健康機構（“HHA”）和臨終關懷機構在內的醫療保健提供者也面臨越來越多的要求，旨在促進患者健康信息的互操作性和交換。例如，2021年4月5日，根據《21世紀治癒法案》，醫療保健提供者和某些其他實體受到信息封鎖限制，該法案禁止可能幹擾電子健康信息訪問、交換或使用的行為，除非法律要求或美國衞生與公眾服務部指定為合理和必要的活動。違規行為可能會導致每次違規行為最高100萬美元的罰款和/或其他抑制措施。

除了聯邦HIPAA法規外，大多數州還制定了法律，規範健康信息和其他機密、敏感和個人數據的收集、存儲、使用、保留、安全、披露、轉移和其他處理。其中某些法律授予有關其信息的個人權利，我們可能需要花費大量資源來遵守這些法律。例如，加利福尼亞州和馬薩諸塞州等州已經實施了隱私法律和法規，如加州醫療信息保密法，對個人身份信息(包括受保護的健康信息)的使用和披露施加了限制性要求。在許多情況下，這些法律比HIPAA規則更具限制性，可能不會被HIPAA規則先發制人，並可能受到法院和政府機構的不同解釋。

此外，所有50個州和哥倫比亞特區都通過了數據泄露通知法，規定在發生數據泄露或泄露時，包括當他們的個人信息已經或可能被未經授權的人訪問時，在不同程度上有義務通知受影響的人和/或州監管機構。一些州的違規通知法還可能對保護個人信息(如社會安全號碼以及銀行和信用卡賬號)提出物理和電子安全要求。此外，各州一直在頻繁修改現有法律，要求關注不斷變化的監管要求。違反州隱私、安全和違規通知法可能會引發鉅額罰款。此外，某些州的隱私、安全和數據泄露法律，包括2018年《加州消費者隱私法》(CCPA)，包括一項私人訴訟權利，可能使我們面臨與我們的隱私實踐有關的私人訴訟，以及民事訴訟中的重大損害賠償裁決或和解。遵守這些不同的法律、規則、法規和標準，以及任何新的法律或法規對現有法律的更改，可能會導致我們招致大量成本，這些成本可能會隨着時間的推移而增加，要求我們

以不利於我們業務的方式改變我們的業務做法，從其他計劃和項目中轉移資源，並限制涉及數據的產品和服務的提供方式。

《虛假申報法》

《聯邦虛假索賠法》(《美國聯邦法典》第31編第3729節及其後)禁止虛假索賠或付款請求，可由聯邦政府計劃支付，包括醫療保健服務。根據FCA，聯邦政府可以懲罰任何故意向聯邦政府提交或參與提交虛假或欺詐性或包含虛假信息的付款申請的人。根據FCA，任何人故意製作或使用虛假記錄或陳述以逃避向聯邦政府付款，或者故意隱瞞或逃避向聯邦政府支付資金的義務，也可能受到罰款。根據FCA，“個人”一詞是指個人、公司或公司。

聯邦政府利用FCA來涵蓋聯邦醫療保險、醫療補助和其他政府計劃欺詐，這些領域包括違反聯邦反回扣法規或斯塔克法律、編碼錯誤、對未提供的服務計費以及提交虛假成本報告。FCA還被用來起訴以高於允許的報銷率收取服務費用的個人或實體，以及不是醫療必要的護理費用。除了政府執法外，FCA還授權普通公民提起Qui(即舉報人)訴訟，大大增加了FCA下的訴訟數量。每次索賠的罰款範圍在13,946美元到27,894美元之間(最近一次更新為2024年)。

2009年《欺詐執法和追回法》(“FERA”)修訂了《反欺詐法》，目的是加強政府執法機關和舉報人提起反欺詐法案件的權力。特別是，FERA試圖澄清，不僅可以對直接提交給政府的虛假索賠負責，也可以對提交給政府承包商和受贈人的索賠負責。FERA還試圖澄清，存在試圖避免償還多付款項的責任，包括不當保留聯邦資金。FERA還包括對FCA程序的修訂，擴大政府使用民事調查要求程序調查被告的能力，並允許政府幹預中的投訴與舉報人最初投訴的提交有關。FERA增加了針對醫療保健提供者提起的FCA案件的數量和責任敞口。

在《患者保護和平價醫療法案》和《醫療保健教育和和解法案》(統稱為《ACA》)中，國會頒佈了與識別和退還根據聯邦醫療保險和醫療補助支付的多付款項有關的要求。CMS最終敲定了關於這一所謂的“60天規則”的規定，該規定要求提供者在發現醫療保險和醫療補助多付款項後60天內報告並退還。根據FCA，扣留已確定的多付款項超過60天的提供商可能要承擔法律責任。當一個人“已經或應該通過合理的努力”識別並量化了多付的金額時，就發生了“識別”。最終的規定還規定了六年的回溯期，這意味着如果一個人在收到多付款項的六年內發現多付款項，必須報告並退還多付款項。提供商必須報告並退還多付款項，即使多付款項不是提供商造成的。

除了FCA，聯邦政府還可以使用幾部刑法來起訴向聯邦政府提交虛假或欺詐性付款申請的行為。許多州都有類似於FCA的虛假索賠法律，對FCA禁止的行為類型施加責任。作為2005年減赤法案(DRA)的一部分，國會向各州提供了一項激勵措施，鼓勵各州採用與聯邦FCA一致的州虛假申報法。此外，DRA要求每年從Medicaid獲得500萬美元或更多資金的提供者在其書面員工保單中包含有關聯邦和州虛假索賠法案、舉報人保護以及提供者自己關於發現和防止欺詐的政策的信息。

政府審查、審計和調查

HHS、CMS、司法部(DoJ)和其他聯邦和州機構繼續實施嚴格的執法政策，並進行隨機和定向的審計、審查和調查，旨在確保遵守適用的醫療計劃參與和支付法律法規。因此，我們經常成為此類審計、審查和調查的對象。

美國司法部、CMS或其他聯邦和州執法和監管機構未來可能會對公司的業務進行額外的調查。這些審計和調查可能會導致延遲收取、追回、追溯調整以前向政府付款人支付的款項。我們無法預測任何監管和其他政府審計和調查的最終結果。雖然此類審計和調查是行政上訴的對象，但上訴程序即使成功，也可能需要數年時間才能解決。該公司應對和辯護任何此類審計、審查和調查的成本可能是巨大的，在當前的執法環境下可能會增加。

FDA法規

美國食品和藥物管理局(FDA)對醫療設備用户設施進行監管，其中包括家庭保健提供者。FDA的規定要求，如果設備可能導致或促成了任何患者的死亡或重傷，使用設備必須向FDA和/或設備所使用的設備製造商報告患者的死亡和重傷。FDA的規定還要求用户設施維護與不良事件有關的文件，並建立和實施適當的程序，以確保遵守上述報告和記錄保存要求。用户設施要接受FDA的檢查，不遵守適用要求可能會導致警告信或制裁，包括民事罰款、禁令、產品扣押、刑事罰款和/或監禁。

《改進醫療保險急診後護理轉化法》

2014年10月，2014年10月，《改進2014年醫療保險急性後護理轉型法案》(Impact Act)簽署成為法律，要求報告標準化的患者評估數據，以用於急性後護理提供者(PAC)範圍內的質量改進、付款和出院規劃目的，包括熟練的護理機構和家庭健康機構。Impact Act要求PAC開始報告：(1)PAC在2018年10月1日之前開始報告入院和出院時的標準化患者評估數據，包括熟練的護理設施，以及2019年1月1日之前為家庭健康機構提供的標準化患者評估數據；(2)新的質量衡量標準，包括2016年10月1日至2019年1月1日期間不同時間段的功能狀態、皮膚完整性、藥物調節、重大跌倒發生率以及患者對治療和出院的偏好；以及(3)資源使用措施，包括每個受益人的醫療保險支出、到2016年1月1日之前PAC的社區出院和住院率，包括熟練的護理設施和家庭衞生機構到2017年10月1日之前的潛在可預防的再次入院率。如果在需要時不報告此類數據，將使一項貸款工具的市場籃子價格當時有效地降低2.0%。

Impact Act進一步要求HHS和MedPAC研究替代的PAC支付模式，包括基於患者個人特徵和不是護理環境的支付，並根據此類分析要求相應的國會報告。MedPAC是國會特許成立的一個委員會，就醫療保險支付問題向HHS提供建議。《影響法案》還包括影響經聯邦醫療保險認證的臨終關懷機構的條款，其中包括：(1)將經聯邦醫療保險認證的臨終關懷機構的調查頻率增加到每36個月一次；(2)對住院時間超過180天的機構實施醫療審查程序；以及(3)更新年度醫療保險總支付上限。

家庭健康服務索賠前審查演示

2016年6月8日，CMS宣佈對向伊利諾伊州、佛羅裏達州、德克薩斯州、密歇根州和馬薩諸塞州的受益人提供的家庭健康服務實施為期三年的聯邦醫療保險索賠前審查(PCR)演示。項目完成報告是在提交最後索賠要求付款之前提交臨時確認承保範圍的請求供審查的程序。2017年4月1日，CMS暫停了家庭健康服務的PCR演示，同時CMS考慮了一些變化。CMS修改了演示，為提供者提供了更多的靈活性和選擇，以及基於風險的變化，以獎勵那些表明遵守聯邦醫療保險家庭健康政策的提供者。

2018年5月31日，CMS發佈通知，表示有意重新啟動家庭健康機構PCR示範項目。修訂後的演示現在被稱為家庭健康服務審查選擇示範(RCD)，在示範中為家庭衞生機構提供了3種選擇：對所有索賠進行PCR，對所有索賠進行付款後審查，或對所有家庭健康服務進行最低限度的付款後審查，減少25%的付款。在項目完成後和付款後審查選項下，對每一次護理的提供者索賠進行審查，直到達到適當的索賠批准率(基於至少10個索賠前請求或提交的索賠的90%)。此外，一旦達到適當的索賠審批率，服務提供者可以選擇不進行索賠審查，但抽查其索賠的5%以確保繼續合規。演示最初適用於佛羅裏達州、伊利諾伊州、北卡羅來納州、俄亥俄州和德克薩斯州的家庭健康機構提供者，5年後可以選擇擴大到聯邦醫療保險行政承包商管轄範圍M(Palmetto)的其他州。2019年10月21日，CMS宣佈將重新安排下一階段的RCD，讓機構有時間過渡到患者驅動的分組模式(PDGM)。CMS宣佈，RCD將於2020年3月2日在德克薩斯州恢復實施，隨後將於2020年5月4日在北卡羅來納州和佛羅裏達州舉行示威活動。位於德克薩斯州的家庭健康機構的選擇選擇期從2020年1月15日開始，到2020年2月13日結束。在選擇選擇期結束後，演示預計將於2020年3月2日在德克薩斯州開始，從這一日期或之後開始的所有保育期將取決於所選擇的選擇的要求。然而，在2020年3月30日，CMS宣佈暫停伊利諾伊州、俄亥俄州和德克薩斯州RCD的某些索賠處理要求，直到新冠肺炎大流行的公共衞生緊急情況(“Phe”)結束。此外，CMS宣佈，北卡羅來納州和佛羅裏達州的示威活動不會如期於2020年5月4日開始。2020年7月7日，CMS宣佈，CMS將停止行使強制執行自由裁量權，

從2020年8月3日開始，無論PHE的地位如何。CMS宣佈，北卡羅來納州和佛羅裏達州的初始選擇選擇期將於2020年8月3日開始，至2020年8月17日結束，俄亥俄州第二個審查週期的選擇選擇期也將從2020年8月3日開始，至2020年8月17日結束。2020年12月22日，CMS推遲了佛羅裏達州和北卡羅來納州的初始選擇選拔期，並宣佈佛羅裏達州和北卡羅來納州的選拔期將於2021年3月31日開始。CMS進一步推遲了佛羅裏達州和北卡羅來納州的初始選擇選擇期，並於2021年9月1日開始全面實施佛羅裏達州和北卡羅來納州的RCD。2022年4月1日，CMS在北卡羅來納州和佛羅裏達州實施了25%的付款減免，適用於選擇最低限度付款後審查的提供商。從2023年12月1日開始，CMS將RCD的實施範圍擴大到在俄克拉荷馬州運營的家庭健康機構。CMS有能力根據其他州的欺詐、浪費或濫用證據將RCD擴展到這些州。將RCD擴展到我們開展業務的其他州可能會對我們的業務產生不利影響。

基於家庭健康價值的購買

2016年1月1日，CMS實施了基於家庭健康價值的採購(HHVBP)模式。HHVBP模式旨在通過支付獎金，為獲得聯邦醫療保險認證的家庭健康機構提供激勵或懲罰，以提供更高質量和更高效的護理。HHVBP已推廣到9個試點州：亞利桑那州、佛羅裏達州、愛荷華州、馬裏蘭州、馬薩諸塞州、內布拉斯加州、北卡羅來納州、田納西州和華盛頓州，其中6個州目前有家庭保健業務。付款調整是根據20項指標的表現來計算的，其中包括當前的患者護理質量和患者滿意度STAR指標，以及基於向CMS門户網站提交數據的指標。在演示中，表現較好的家庭保健機構獲得了獎金，而得分較低的機構獲得的報酬相對於當前水平較低。家庭健康機構的表現是根據單獨的改善和成就分數進行評估的，付款與這兩個分數中較高的一個掛鈎。CMS使用2015年作為業績基準年，2016年作為業績衡量的第一年。第一次支付調整始於2018年1月1日，基於2016年的業績數據。2018年至2022年期間，支付調整幅度(向上或向下)從3%到8%不等。

CMS於2021年12月31日結束了HHVBP的演示。從2023年1月1日開始，擴展的HHVBP模型在所有50個州生效。在這一新模式下，CMS將使用2022年1月1日之前獲得認證的所有家庭健康機構的2022年作為業績基準年，2023年作為業績衡量的第一年。根據2023年的業績數據，第一次支付調整將於2025年1月1日開始。獎金和處罰從2023年開始，最高為正負5%。

家庭醫療費用支付改革

2018年2月9日，國會通過了2018年兩黨預算法案(BBA Of 2018)，該法案為政府運作提供資金，設定了兩年的政府支出上限，並頒佈了各種醫療保健相關政策。具體到家庭健康，2018年的BBA規定有針對性地延長家庭健康農村附加付款，減少2020年市場籃子更新，修改資格文件要求，並改革家庭健康預期支付系統(HHPPS)。HHPPS改革包括以下參數：從2020年1月1日開始，對家庭衞生服務單位適用30天付款制度；過渡到30天付款制度將保持預算中性；CMS將在2018年期間至少舉行一次技術專家小組，在任何與設計任何新的病例組合調整模式相關的通知和評論規則制定過程之前。

CMS(CMS-1689-FC)提出的最終家庭健康機構法規更新了Medicare HHPPS，並最終確定了替代病例組合調整方法PDGM的實施，該方法於2020年1月1日生效。PDGM根據患者的特點，根據30天的護理週期，調整了向提供家庭保健服務的家庭保健機構支付的醫療保險服務費，並取消了在確定付款時使用治療訪問的做法。雖然這些變化將以預算中性的方式對該行業實施，但最終的影響因提供者而異，具體取決於患者組合和入院來源等因素。此外，CMS對行為變化做出了假設，並在2019年10月31日發佈的2020年最終規則(CMS-1711-FC)中最終敲定。CMS假設家庭健康機構將改變他們的文檔和編碼做法，並將支付最高的診斷代碼作為主要診斷代碼，以便將30天的時間段放入支付更高的臨牀小組。最初，CMS建議將30天護理期間的基本支付率降低8.1%，以確保2020年聯邦醫療保險家庭健康支出的總體預算中性。在2021年最終規則中，CMS將基本支付提高了1.9%。值得注意的是，法律要求CMS對2020-2026年的數據進行追溯分析，以確定假設行為變化和實際行為變化之間的差異的影響，並根據預期行為做出必要的支付變化，以抵消或補充調整。此外，為了消除欺詐風險，CMS逐步取消了2020年的預期付款請求(“RAP”)，並完全取消了2021年的RAP。自2022年1月1日起，家庭保健提供者被要求在第一個30天期間的五個歷日內提交入院通知書(NOA)。

耐用醫療設備(DME)聯邦醫療保險行政承包商

根據聯邦醫療保險條例，我們的一些產品被歸類為耐用醫療設備(“DME”)。為了確保聯邦醫療保險受益人只獲得醫療上必要和適當的物品和服務，聯邦醫療保險計劃通過了一些文件要求。例如，CMS指導手冊、當地承保範圍確定和耐久醫療設備醫療保險行政承包商(“DME MAC”)供應商手冊中的某些條款規定，需要“患者的醫療記錄”中的臨牀信息來證明提供DME的最初和持續的醫療必要性。一些DME Mac、CMS工作人員和其他政府承包商最近採取了一種立場，即“患者的醫療記錄”指的不是DME供應商維護的文件，而是患者的醫生、醫療機構或其他臨牀醫生維護的文件，以及由DME供應商的人員創建並經患者的醫生確認的臨牀信息不足以確定醫療必要性。如果治療醫生沒有充分記錄他們的診斷和護理計劃等，Aveanna受到審計和拒絕付款的風險可能會增加。此外，審計師對這些政策的解釋是不一致的，並受到個人解釋的影響，導致個別供應商和整個行業的感知錯誤率顯著增加。高錯誤率可能會導致進一步的審計活動和監管負擔，並可能導致Aveanna向聯邦醫療保險和其他政府計劃支付大量退款和其他款項。因此，Aveanna未來來自政府醫療保健計劃的收入和現金流可能會減少。私人支付者也可以進行審計，並可以採取法律行動追回據稱的多付款項。如果審計付款人指控由於編碼錯誤或缺乏支持醫療必要性確定的文件而向Aveanna支付了大量多付款項，我們的MS部門在其運營的一些市場可能會受到不利影響。

聯邦和州政府的預算和其他成本控制壓力將繼續影響DME行業。我們無法預測新的聯邦和州預算提案是否會被採納，或者如果有的話，這些提案將對其財務狀況和運營結果產生什麼影響。

質量改進和監管服務

Aveanna提供質量改進和監管服務。公司制定了一個質量平臺，以審查：

作為我們持續質量控制、內部審計和監控計劃的一部分，我們在分支機構進行內部臨牀、質量和合規性審計。如果一個地點沒有達到令人滿意的評級，我們要求它準備並實施糾正計劃。然後，我們採取後續行動，以確認在最初的審計和調查中發現的所有缺陷都已得到糾正。

我們不斷擴大和完善我們的持續質量改進計劃。已經準備和實施了具體的書面政策、程序、培訓和教育材料和計劃，以及審計和監督活動，以解決我們業務的功能和運營方面的問題。我們的計劃還針對通過法規解釋和執法活動確定的需要改進的特定領域。我們相信，我們始終如一地專注於持續質量改進計劃，這為我們在所服務的市場提供了競爭優勢。

我們的培訓和合規計劃

公司已經建立並繼續維持全面的合規計劃，旨在幫助我們的員工達到或超過聯邦和州法律法規以及行業實踐建立的適用標準。我們的目標是在商業交易的各個方面培養和保持最高標準的合規、道德、誠信和專業精神，我們利用合規計劃幫助我們的員工實現這一目標。

我們合規和道德計劃的目的是促進和促進遵守適用的法律和法規要求、Medicare和Medicaid計劃以及其他政府醫療保健計劃的要求、行業標準、我們的行為準則以及我們支持和提高公司整體合規性的其他政策和程序。我們的

合規計劃重點關注與聯邦虛假索賠法案、斯塔克法律、聯邦反回扣法規、欺詐、浪費和濫用、隱私、賬單和總體遵守醫療保健法規相關的法規。

我們的合規計劃包括，其中包括：

所有員工都必須報告他們認為善意可能違反我們的行為準則、我們的政策和程序、適用的法律和法規要求或聯邦醫療保險和醫療補助計劃以及其他政府醫療保健計劃的要求的事件、問題或其他關切。我們對任何真誠地向我們的合規部門提交關切報告的員工保持強烈的立場，反對恐嚇或報復。

我們相信，我們擁有一流的護士培訓和合規能力，這些能力使我們能夠招聘和留住護士，並與推薦來源和付款人建立長期的關係。我們強大的合規計劃由一位經驗豐富的首席合規官領導，他尋求通過所需的合規培訓和年度審計來保持公司員工的一致、高標準。作為我們對合規承諾的象徵，我們的管理團隊和董事會的所有成員都必須完成與員工相同的年度培訓。這是為了確保合規文化達到我們公司的最高管理層。

我們為我們的員工提供了許多方法，他們可以通過這些方法向公司的合規部門報告擔憂，包括保密和匿名的合規熱線。我們的分支機構和護士經理對我們的合規文化負有個人責任，他們的激勵性薪酬與包括臨牀質量作為關鍵績效指標的平衡記分卡掛鈎。此外，我們繼續在護士培訓方面進行重大投資，並自2017年以來加大了對臨牀、培訓和合規的重視。該公司制定了一項全國性的護士培訓計劃，作為一項教育投資受到護士們的廣泛追捧。我們在合規和培訓方面的投資帶來了非常強勁的患者安全記錄，從2018年到本年度報告Form 10-K截至目前，平均每200萬小時提供的服務中，與患者安全相關的傷害不到一例。我們在患者調查中也享有很高的滿意度分數，並受益於轉診來源的良好聲譽。

人力資本

截至2023年12月30日，我們僱傭了大約3,500名全職支持人員，其餘30,000名員工以兼職、臨時、每日或全職方式受僱。我們的所有員工，除了某些簽訂了僱傭協議的高管外，都是在自願的基礎上與我們一起工作，沒有人是工會成員或受任何集體談判協議的約束。我們的員工敬業度調查數據，以及我們監測的其他關鍵指標，表明我們與員工之間存在良好的關係。我們的人力資本目標圍繞員工敬業度、培養我們的文化和領導力發展。我們利用成熟的實踐和技術來維持和發展我們的團隊，幫助我們識別、聘用、激勵和留住我們的現有員工。我們還採用股權激勵計劃來吸引、留住、激勵和

通過發放基於股權的激勵性薪酬獎勵來獎勵某些員工和董事，在折扣的基礎上提供員工參與我們的員工股票購買計劃，以及基於現金的績效獎金。

人才的獲取、留住和發展

我們的戰略是通過吸引和聘用具有以應聘者為中心和技術驅動的招聘經驗的護理員來引領市場。我們的全國性招聘模式是為本地化的勞動力量身定做的，並試圖通過我們強大的使命、獨特的機會以靈活的時間表在家中提供一對一護理、以及全天候臨牀支持和電子圖表來吸引最好的臨牀醫生。我們利用廣泛的招聘和員工數據來識別、吸引和聘用技術嫻熟和多樣化的人才庫，以幫助我們管理、發展和留住我們寶貴的員工隊伍。

我們的多元化、公平和包容性(Dei)願景

Aveanna是一家重視不同文化、各行各業和能力的所有員工的公司。每個員工都有平等的成長和成功機會;從而提高組織能力，以實現我們徹底改變家庭護理的提供方式（一次一名患者）的使命，同時保留和培養我們的企業和社會責任文化。

我們的天意使命

我們的使命是通過招聘、招聘、發展、留住和提拔表現出色的人來吸引和維持一支多元化和包容性的員工隊伍，這些人相互協作，實現我們核心價值觀所定義的願景。

我們的Dei戰略倡議

我們明白，最有效的商業戰略需要遠見和長期的承諾。我們的長期Dei戰略倡議也是如此。我們的DEI戰略倡議認可並尋求最大化我們的客户、患者、員工和其他利益相關者的利益，他們具有不同的背景、文化、社會經濟水平、習俗、能力等。

我們的DEI戰略計劃側重於：

這些目標中的每一個都得到戰略和行動步驟的支持，這些戰略和行動步驟旨在使人們認識到無意識的偏見，並通過交叉鏡頭推動多樣性和包容性。我們已成功地將Dei倡議納入我們的政策和實踐、教育和培訓以及領導重點，包括：

Dei領導班子。我們的Dei領導團隊由多元化、跨職能的領導和執行團隊的成員組成，其中包括負責多元化、公平和包容性的總裁副總裁。該團隊在開發和部署我們的DEI戰略倡議方面提供戰略監督、支持、指導、贊助和思想領導。

一年一度的Dei領袖峯會.我們每年都會召集高級部門領導，就我們的DEI戰略計劃、目標實現、企業反饋和評估進行批判性討論，以及關於激活組織價值觀的重點討論。

Dei委員會。我們的Dei委員會由來自我們各個業務部門的不同成員組成，他們熱衷於幫助我們繼續發展一個更具包容性的工作場所。Dei委員會被設計為一個核心小組，與我們的Dei領導團隊合作，並通過我們不斷增長的員工資源小組(ERGs)，提出建議並制定方案，以支持歸屬感和社區。

年度全企業範圍的包容性敏感度培訓.我們為員工提供有關多樣性、包容性和歸屬感的計劃、教育和培訓。這項培訓的重點是有意包容性、交叉性和個人意識，以進一步支持

包容、公平的勞動力。我們這些培訓計劃的目標是確保所有員工和利益相關者感到被重視和支持。

文化評估/員工敬業度調查。我們利用強大的文化評估(員工敬業度)工具來跟蹤我們隨着時間的推移在創建更多樣化、更公平和更具包容性的工作場所方面的進展，並確定該領域的新機會。

員工資源組.為了培養包容性的工作場所，從而提高員工敬業度並培養聯繫感和歸屬感，我們目前有七個ERG：

管道工程。通過我們的人力服務團隊和其他協作合作伙伴的工作，我們正在優化參與度、專業和業務發展，同時在公司和提供商層面上提升現有的多樣化人才。這一努力通過讓人們認識到建立支持這一努力的不同團隊和工具的好處，促進了對在行業內創建不同人才渠道的關注。

供應商多元化計劃。我們正在努力創造和分享我們的預期目標，即在當地辦事處一級吸引不同的商品和服務供應商。

可用信息

我們的年度報告Form 10-K、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告以及對該等報告的所有修訂在我們網站www.aveanna.com的投資者頁面上免費提供，在這些報告提交或提交給美國證券交易委員會後，在合理的可行範圍內儘快免費提供。

第1A項。國際扶輪SK因素。

您應仔細考慮下列風險以及本報告中包含的其他信息，包括合併財務報表及其附註和“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”。以下討論的任何事件的發生都可能對我們的業務、前景、運營結果、財務狀況和現金流產生重大不利影響.

與我們的商業和工業有關的風險

家庭健康、臨終關懷和耐用醫療設備公司之間的競爭非常激烈。

家庭健康和臨終關懷服務以及耐用醫療設備行業競爭激烈。我們在提供家庭健康和臨終關懷服務以及耐用醫療設備方面與其他各種公司競爭，其中一些公司可能擁有更多的財政和其他資源，可能在各自的社區更有地位。競爭公司可能會提供比我們提供的服務更新或不同的服務，從而可能會吸引目前正在接受我們的家庭健康和臨終關懷服務以及耐用醫療設備的客户。如果我們不能對新的發展做出有競爭力的反應，我們的經營業績可能會受到影響。在我們的家庭健康、臨終關懷和耐用醫療設備計劃所在的許多領域，我們與大量組織競爭，包括：

我們目前和潛在的一些競爭對手已經或可能獲得比我們已經或可能獲得的更多的營銷和財務資源。我們還與一些非營利性組織競爭，這些組織可以在免税的基礎上為收購和資本支出提供資金，或者接受我們無法獲得的慈善捐款。我們根據人員的可獲得性、服務的質量、工作人員的專業知識進行競爭，在某些情況下，還基於我們服務的價格。

在不需要CON、POA或類似批准的家庭健康和臨終關懷市場，進入門檻相對較低。因此，其他公司，包括目前沒有提供服務的醫院和其他醫療保健組織，可能會擴大其服務範圍，以包括家庭健康和臨終關懷服務或類似服務。如果有這樣的現有法律的州消除了這些壁壘，我們可能會在這些州面臨更激烈的競爭。我們未來可能會遇到更激烈的競爭，這可能會對轉診給我們的患者產生負面影響，限制我們維持或提高市場地位的能力，並可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和流動性產生實質性的不利影響。

如果目前沒有與我們直接競爭的任何大型國家醫療實體進入家庭健康或臨終關懷市場，競爭可能會顯著加劇。規模較大的國家醫療保健實體擁有大量的財政資源和廣泛的技術基礎設施。此外，目前在我們的某些服務上競爭的公司可以通過收購現有公司或從頭擴展到這些服務，開始與其他服務競爭。我們的競爭對手還可能與供應商、推薦來源和付款人建立合資企業，這可能會導致競爭加劇。

管理醫療組織，如健康維護組織(HMO)和首選提供者組織(PPO)，以及其他第三方付款人繼續整合，這增強了它們影響醫療服務提供的能力。因此，美國患者的醫療需求越來越多地由數量較少的管理型醫療機構來滿足。這些組織通常與數量有限的供應商簽訂服務協議。如果這些組織終止我們的供應商身份和/或聘用我們的競爭對手作為優先或獨家供應商，我們的業務和綜合財務狀況、運營結果和現金流可能會受到重大不利影響。此外，如果私人支付者，包括管理醫療支付者，尋求協商折扣費用結構，或醫療保健提供者通過預付費按人頭支付安排承擔全部或部分財務風險，我們的業務和綜合財務狀況、運營業績和現金流可能會受到重大不利影響。

如果我們無法保持與現有患者轉介來源的關係，我們的業務和綜合財務狀況、運營結果和現金流可能會受到重大不利影響。

我們的成功取決於我們所服務社區的醫生、醫院和其他來源的轉介，以及我們與現有轉介來源保持良好關係的能力。我們的轉介來源沒有合同義務將患者轉介給我們，並可能將他們的患者轉介給其他提供者。此外，我們與轉介來源的關係必須遵守聯邦和州醫療保健法律，例如聯邦反回扣法規、聯邦斯塔克法和類似的州法律。我們的增長和盈利在一定程度上取決於我們是否有能力與這些患者轉介來源建立和保持密切的工作關係，遵守與此類關係相關的適用法律，以及提高我們的轉介來源及其患者對家庭健康和臨終關懷服務好處的認識和接受程度。也不能保證其他市場參與者不會試圖將患者引導到與之競爭的醫療服務提供商那裏。我們失去或未能維持現有的關係，或未能發展新的推薦關係，可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。

我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到國家突發公共衞生事件的實質性不利影響，包括新冠肺炎大流行的死灰復燃、病毒變種或其他突發公共衞生事件。

新冠肺炎大流行對世界各地的經濟活動和條件產生了不利影響，包括勞動力、流動性、資本市場、消費者行為、供應鏈和宏觀經濟條件。2021年，可歸因於達美航空和奧密克戎變異的新冠肺炎病例激增，以及疫苗強制要求的影響，給照顧者的招聘和留住帶來了巨大壓力。雖然自2022財年第一季度以來，由於感染率下降以及新冠肺炎疫苗和抗病毒治療的普及使與新冠肺炎患者的生活正常化，大流行對我們業務的直接影響已顯著減輕，但我們無法保證我們能夠吸引和留住大量合格的護理人員，以滿足現有的服務需求，並使我們的有機患者數量恢復到大流行前的水平。

與新冠肺炎相關的PHE於2023年5月到期。未來新冠肺炎爆發可能在多大程度上影響我們未來的業務和運營業績，取決於未來的發展，這些發展具有高度的不確定性，無法準確預測。未來任何突發公共衞生事件對我們業務結果的影響可能包括：對我們服務的需求減少；我們提供的服務量減少，包括由於勞動力中缺乏照顧者；我們提供服務的中斷，包括由於中斷我們轉介來源的運作情況；為吸引和留住合格的照顧者而增加的服務成本；遵守聯邦、州和地方授權以及與任何公共衞生緊急情況相關的其他法規所需的成本增加；如果我們無法遵守疫苗接種要求，CMS將處以民事罰款；以及我們流動性狀況的減少，這可能會限制我們償還債務的能力以及我們未來產生額外債務或融資的能力。所有這些可能性都可能在未來對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。

醫療保健的成本在很大程度上由政府和私人保險計劃提供資金。如果此類資金減少、有限或不再可用，我們的業務可能會受到不利影響。

包括Medicare、Medicaid和私人健康保險支付者在內的第三方支付者為我們的家庭健康和臨終關懷服務提供了幾乎所有的資金，我們無法控制報銷率。在過去的幾年裏，成人家庭護理和臨終關懷領域的第三方醫療保健支付者，如聯邦和州政府、保險公司和僱主，已經採取了成本控制舉措。作為努力的一部分，這些支付者越來越多地要求折扣的費用結構或醫療保健提供者承擔與支付所提供的護理相關的全部或部分財務風險，通常是為了換取對其福利計劃的獨家或優先參與。我們預計，政府和其他第三方付款人將繼續努力實施更大的折扣和更嚴格的成本控制，從而減少我們從服務中獲得的付款。例如，醫療補助誠信計劃正在加強對醫療補助付款的審查，並可能導致收回所謂的多付款項。CMS對醫療保險付款進行類似的審計，這也可能導致收回所謂的多付款項。這些付款人審計由CMS承包商進行，其中許多承包商根據上述補償的美元價值進行激勵，特別是恢復審計承包商(RAC)和補充醫療審查承包商(SMRC)審計，以及統一計劃誠信承包商(“UPIC”)計劃和區域計劃誠信承包商(“UPIC”)計劃審計。雖然大多數審計是在付款後的基礎上進行的，包括RAC、ZPIC、UPIC和SMRC審計，但CMS也對所有家庭健康和臨終關懷提供者進行有針對性的調查和教育(TPE)審計，以幫助減少提供者的賬單錯誤並教育提供者適當的賬單做法。這些審計偶爾會導致醫療保險報銷的退款。同樣，私人第三方付款人可能成功地通過談判減少了我們服務的償還時間表。固定收費表、按人頭計價付款安排、被排除在私人保險組織或政府資助計劃之外或無法與其達成協議、減少或取消付款或以低於我們成本增長的速度增加付款，或其他影響我們無法控制的醫療服務付款的因素，都可能對我們的業務、前景、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。此外，我們不能向您保證，我們的服務將被第三方付款人視為具有成本效益，報銷將繼續可用，或者第三方付款人報銷政策的變化不會對我們在盈利基礎上銷售我們的服務的能力產生實質性的不利影響(如果有的話)。

我們提供的家庭健康和臨終關懷服務的報銷主要是通過聯邦醫療保險、醫療補助和管理式護理提供者。從聯邦醫療保險收到的付款可能會通過聯邦立法和法規進行更改。從醫療補助收到的款項可能會因州而異。這些付款受法律和法規的變化、行政裁決、關於患者資格要求、資金水平和計算付款或補償的方法的解釋和決定的影響。當實施這些更改時，我們還必須相應地修改我們的內部計費流程和程序，這可能需要大量的時間和費用。我們不能向您保證，政府付款人計劃(包括補充保險單)下的報銷支付將保持在與當前水平相當的水平，或將足以支付根據這些計劃有資格獲得報銷的患者的可分配費用。這些變化，包括追溯調整，如果未來被CMS採用，可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和流動性產生實質性的不利影響。

聯邦醫療保險費率或管理我們服務的聯邦醫療保險付款方式的變化可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。

我們從醫療保險中獲得了可觀的收入，用於我們的成人家庭健康和臨終關懷服務。聯邦醫療保險費率的降低或醫療保險支付服務方式的改變可能會導致我們這些服務的收入下降，可能是實質性的。導致聯邦醫療保險報銷減少的因素有很多，包括：

我們根據為患者提供的護理水平從聯邦醫療保險獲得成人家庭健康和臨終關懷服務的付款。因此，我們的盈利能力在很大程度上取決於我們管理提供這些服務的成本的能力。我們不能保證，包括聯邦醫療保險在內的政府支付者計劃下的報銷支付將保持在與目前相當的水平，或者將足以支付可分配給患者服務的成本。任何變化都可能對我們的業務和綜合財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。目前，聯邦醫療保險規定，根據醫療支出的增加或減少，每年調整各種付款率，例如我們的家庭護理服務的基本插入率，這可能低於實際通脹。這種調整在任何一年都可以取消或減少。

此外，從2013年4月1日開始，根據2011年預算控制法和2011年美國納税人救濟法的要求，通過自動減支，聯邦醫療保險報銷金額再削減2%。冠狀病毒援助、救濟和經濟安全(CARE)法案(CARE法案)、2021年綜合撥款法案和防止全面直接開支削減法案將2011年預算控制法案和2011年美國救濟法規定的2%的自動減支暫停到2021年12月31日。2021年12月，國會將自動減支2%的暫停期限延長至2022年3月，並從2022年4月1日至2022年6月30日將自動減支調整幅度降至1%，此後恢復全額2%的自動減支。此外，聯邦醫療保險通常會對家庭健康資源羣體進行重新分類。由於這些重新分類的結果，我們可能會獲得更低的報銷率，這取決於我們所服務的患者的病例組合。如果我們提供服務的成本增加超過每年的聯邦醫療保險價格調整，或者如果這些重新分類導致較低的報銷率，我們的運營結果、淨收入和現金流可能會受到不利影響。

此外，CMS改變了HHPPS病例組合調整方法，使用了新的家庭健康付款PDGM。這一變化於2020年1月1日實施，還包括將支付單位從60天付款期改為30天付款期，並取消了在確定付款時使用治療就診。雖然這些變化旨在以預算中立的方式對該行業實施，但最終的影響將因提供者而異，具體取決於患者組合和入院來源等因素。此外，在得出預算中性的費率計算時，CMS對行為變化做出了許多假設。這些假設的應用可能會對我們的償還率產生負面影響，並對我們的業務和綜合財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。

2019年6月，CMS為向Palmetto GBA Medicare管理承包商提交索賠的家庭健康提供者實施了審查選擇示範(RCD)項目，特別是伊利諾伊州、俄亥俄州、德克薩斯州、北卡羅來納州和佛羅裏達州的家庭健康提供者。2021年9月1日，CMS要求北卡羅來納州和佛羅裏達州的供應商參加。示範項目為期六個月，直到2024年7月31日，旨在減少聯邦醫療保險上訴的數量，並提高提供者對聯邦醫療保險計劃要求的遵從性。在啟動民防或第1週期時，他有三種初步選擇：對100%的索賠進行索賠前審查；付款後審查；或減少25%的付款後最低限度的付款後審查。根據最少10項已成功完成第一週期的要求/申索，衞生署必須達到90%的目標全面暫定確認率。對於那些達到目標確認率並證明符合某些醫療保險規則的醫院管理局，可在隨後的第二至第六週期選擇5%的抽查審查選項。我們在佛羅裏達州和北卡羅來納州的家庭保健業務受到RCD項目的要求。這些州最近完成了六個總週期中的第四至第五週期，第六週期於2024年1月1日開始。如果我們不遵守RCD項目的要求，我們將面臨重大預付款或付款後審查的風險，我們從Medicare計劃中獲得的報銷可能會被推遲或減少，從而對我們的運營結果、淨收入和現金流產生不利影響。此外，參與RCD項目的州被排除在上文提到的某些其他CMS審計之外。

國會於2022年底通過的《綜合撥款法案》(又稱《總括預算法案》)包含了幾項可能影響我們業務的條款。至於國會先前通過的預算執行規則，綜合預算法案第1001條免除了法定現收現付制(S-PAYGO)，為期兩年，至2024年12月31日。S-PAYGO 4%的強制性醫療保險福利支出自動減支計劃原定於2023年1月1日生效，現在被推遲到2025年1月1日。此外，綜合預算法案第4163條將目前的預算控制法案(BCA)對醫療保險福利2%的強制自動減支延長至2023年前六(6)個月，並將2030至2032財年的自動減支百分比修訂為2%。

2023年11月13日，CMS發佈了2024年曆年(CY)家庭健康預期支付系統費率更新和家庭輸液治療服務支付更新最終規則，並於2024年1月1日起生效。《2024年最終規則》的主要條款包括：

雖然我們將在2024年盡一切努力減輕行為調整的影響，但我們不能向您保證，從2024年1月1日開始實施和應用剩餘的2.89%的行為調整(減少)不會對我們的業務產生實質性的不利影響。

替代支付模式的實施以及醫療補助和醫療保險受益人向管理型醫療組織的過渡可能會限制我們的市場份額，並可能對我們的收入產生不利影響。

醫療保健行業總體上面臨着與確定和實施替代交付支付模式和可行的協調護理相關的不確定性。許多政府和商業付款人正在向旨在提高成本效益、質量和醫療協調的替代支付模式過渡。例如，負責任的護理組織(“ACO”)激勵醫院、醫生團體和其他提供者組織和協調患者護理，同時減少不必要的成本。從概念上講，只要維持護理質量的基準，ACO就可以從護理協調中獲得超過特定閾值的任何節省的一部分。然後，提供者根據他們為患者提供的服務的總體價值和質量(由結果決定)而不是他們提供的服務數量來支付報酬。根據ACA，CMS建立了幾個獨立的ACO計劃，其中最大的是聯邦醫療保險共享儲蓄計劃(MSSP)。CMS建立MSSP是為了促進提供者之間的協調和合作，以提高醫療保險服務收費受益人的護理質量，並降低成本。符合條件的提供者、醫院和供應商可以通過創建、參與或與ACO簽訂合同來參與MSSP。CMS通過的ACO規則極其複雜，仍有待CMS進一步完善。根據CMS的數據，截至2024年1月1日，480家MSSP ACO為1300多萬名患者提供了服務。從2023年1月1日開始，CMS過渡到實現公平、獲取和社區健康的責任關懷組織(“REACH”)模式，要求ACO參與者滿足促進健康公平的幾項規定，包括創建健康公平計劃。如果我們不包括在這些計劃中，或者如果ACOS建立了與我們的服務重疊的計劃，我們將面臨失去市場份額的風險，包括失去我們目前的業務。政府和商業支付者可能會提出其他替代支付模式，以控制使我們公司面臨財務風險的成本。廣泛實施新的交付支付模式將代表着我們和整個醫療行業的重大變革。幾乎可以肯定，開發新的交付和支付系統將花費大量的時間和費用。我們目前無法預測替代支付模式可能會對我們公司產生什麼影響。

我們可能也會受到管理醫療計劃中更多的聯邦醫療保險和醫療補助受益人的影響，擺脱傳統的按服務收費模式。根據管理的聯邦醫療保險計劃，也被稱為聯邦醫療保險優勢，聯邦政府與私營醫療保險公司簽訂合同，提供聯邦醫療保險福利，保險公司可以選擇提供補充福利。2023年，大約51%的聯邦醫療保險受益人蔘加了聯邦醫療保險優勢計劃，這一數字還在繼續增長。從2019年開始，CMS允許Medicare Advantage計劃提供某些個人護理服務作為補充福利。隨着各州越來越多地依賴管理型醫療機構提供醫療補助計劃服務，作為控制成本和管理資源的戰略，參加管理型醫療補助計劃的人數也在增加。我們不能向您保證，我們將成功地被納入管理計劃網絡，我們將能夠與所有或部分管理保健組織簽訂有利的合同，我們在這些計劃下的報銷將保持在當前水平，服務授權將保持在當前水平，或者我們的盈利能力將保持在與過去業績一致的水平。由於國家監管和限制，我們還可能面臨管理護理合同的競爭加劇。此外，操作流程可能沒有很好地定義為一個州將醫療補助接受者過渡到管理型醫療。例如，會員資格、新的轉介和對將要提供的服務的相關授權可能會被推遲，這可能會導致向消費者提供服務或為所提供的服務付款的延遲。與新的管理式護理合同相關的運營流程的困難可能會對我們提供的服務的收入增長率、現金流和盈利能力產生負面影響。

由於我們控制服務報銷率的能力有限，如果我們不能維持或降低提供此類服務的成本，我們的業務可能會受到實質性的不利影響。

我們從聯邦和州立法確定的固定費率獲得醫療保險和醫療補助，這是我們最重要的付款人，為我們的服務支付。因此，我們的盈利能力在很大程度上取決於我們管理提供這些服務的成本的能力。我們不能保證聯邦醫療保險和醫療補助計劃下的報銷金額將保持在與當前水平相當的水平，或者足以支付根據這些計劃有資格獲得報銷的患者的可分配費用。此外，非政府付款人的費率對我們來説很難談判，因為這些付款人面臨着降低自己成本的壓力。因此，我們試圖管理我們的成本，以實現預期的盈利水平，包括但不限於各種流程的集中、技術的使用和對所用員工數量的管理。如果我們不能繼續精簡我們的流程並降低我們的成本，我們的業務和綜合財務狀況、運營結果和現金流可能會受到重大不利影響。

延遲收取或不收取我們的患者應收賬款，或收回之前收到的付款，特別是在業務整合過程中、系統過渡期間或與遵守EVV數據收集和提交要求有關的情況下，可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和流動性產生不利影響。

及時的賬單和收款是我們流動性的重要因素，我們的業務特點是從我們提供服務的時間到我們收到這些服務的付款時間的延遲。我們向眾多不同的付款人開具賬單，如聯邦醫療保險、醫療補助和私人保險付款人。這些不同的付款人通常有不同的計費要求，在收到所提供服務的付款之前必須滿足這些要求。報銷通常以我們記錄醫療需要和正確應用診斷代碼為條件。不正確或不完整的文檔和賬單信息可能會導致無法對所提供的服務付款。我們在Medicare和Medicaid的應收患者賬款的開票和收款進一步受制於管理Medicare和Medicaid報銷的複雜法規，以及非政府付款人強加的規則。例如，最近的努力側重於改善提供個人護理服務的各種類型的醫療補助計劃之間的監管協調。修訂後的21世紀治療法案要求各州實施EVV，用於收集家訪數據，如訪問開始和結束的時間。在幾個州，供應商現在被要求獲得州許可證或註冊，並且必須遵守管理實踐標準的法律和法規。供應商必須投入大量資源，以確保繼續遵守所有適用的法規，並可能需要大量支出來提供新服務或拓展新市場。不遵守監管要求可能會導致終止參與聯邦和州贊助項目的權利，償還之前收到的付款，以及暫停或吊銷執照。我們認為，包括EVV在內的新的許可要求和法規、對改善健康結果的日益關注、運營成本和複雜性的上升、技術以及由於政府資源有限而造成的報銷率壓力，可能會阻礙新的提供者，並可能鼓勵行業整合。此外，未能在聯邦規定的EVV最後期限前完成的州，在沒有申請正當理由延期的情況下，可能會損失越來越多的資金。每個州有不同的時間表和方法，包括每個州使用的數據聚集器和處理器，以實現各自的EVV流程要求。為了遵守當前和未來有關EVV使用的州和聯邦法規，我們使用了幾個不同的供應商。在“開放”模式的州，付款人可以選擇其首選的EVV供應商。在強制要求EVV供應商的州，一個“封閉的”系統，我們使用國家規定的任何供應商。在這兩種情況下，我們都在EVV供應商和我們在各自分支機構和公司地點使用的臨牀日程安排、文檔和計費系統之間建立了接口。如果我們的EVV供應商未能支持這些流程，我們的內部運營可能會受到負面影響。如果各州未能正確實施EVV，或我們未能遵守新的EVV數據收集和提交要求，我們的內部運營可能會受到負面影響。我們無法收集和提交EVV法規要求的數據，可能會對我們保留之前收到的付款的能力產生負面影響，或者可能使我們面臨未來的付款延遲，這可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和流動性產生重大不利影響。

此外，開票和催收的時間延遲可能會導致營運資金短缺。營運資金管理，包括及時和勤奮的記賬和收取，是我們財務狀況和經營結果以及維持流動性的重要因素。聯邦醫療保險、醫療補助、文件支持、系統問題或其他供應商問題或行業趨勢，特別是對於我們運營經驗有限的新收購實體，可能會延長我們的收款期，這可能會對我們的營運資本產生重大不利影響，而我們的營運資本管理程序可能無法成功緩解這種風險。

聯邦醫療保險和醫療補助計劃下的付款時間受政府預算限制，這可能會導致在特定計劃下提交索賠和隨後付款之間的時間增加，最明顯的是在聯邦醫療保險和醫療補助管理的醫療計劃下，由於聯邦醫療保險和醫療補助管理的醫療計劃所需的更復雜的授權、賬單和收集過程，在許多情況下，這兩項計劃支付索賠的速度比傳統的聯邦醫療保險或州醫療補助計劃慢得多。此外，我們可能會因故障而延遲報銷

就所收購或其他設施的所有權變更申請或因我們或其他第三方的信息系統故障而導致的延誤，及時獲得批准。此外，由於聯邦醫療保險和醫療補助管理保健計劃實施了更復雜的授權、賬單和收取要求，因此此類計劃的激增可能會對我們的運營結果產生實質性的不利影響。

我們對應收賬款估計的變化或應收賬款收回的延遲可能會對我們的經營業績和流動資金產生不利影響。該估計基於多種因素，包括我們對患者服務確認的收入的歷史關聯收款率、未開票應收賬款的年齡以及開票應收賬款的年齡。已確認收入的關聯收款率的惡化或應收賬款的整體老化，包括但不限於與我們被收購公司的過渡和整合有關，以及隨之而來的基礎賬單和收款業務從遺留系統轉移到未來系統，可能會對我們的運營業績和流動性產生重大負面影響，我們可能需要在財務報表上記錄減值費用。

未能維護我們信息系統的安全和功能，或未能防禦或以其他方式防止網絡安全攻擊或入侵，可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和流動性產生不利影響。

我們收集、存儲、使用、保留、披露、轉移和以其他方式處理來自我們的實際和潛在的患者和員工及其相關的大量機密、敏感和個人信息，包括税務信息、患者健康信息和工資數據。除了內部資源，我們還依賴第三方服務提供商提供我們的服務，包括為任何受保護的數據提供持續維護和增強以及安全性。這些第三方服務提供商可以訪問我們的患者和員工的機密、敏感和個人信息，其中一些服務提供商反過來又轉包給其他第三方服務提供商。通過合同條款、我們網絡安全團隊的審查、我們的漏洞管理框架和第三方風險管理流程，我們採取措施要求我們的服務提供商及其分包商保護我們的機密、敏感和個人信息。然而，由於我們的技術平臺和服務的規模和複雜性，我們存儲的機密、敏感和個人信息的數量，以及能夠訪問機密、敏感和個人信息的患者、員工和第三方服務提供商的數量，我們可能容易受到各種故意和無意的網絡安全攻擊和其他與安全相關的事件和威脅，這可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和流動性造成重大不利影響。

對我們的信息技術系統和數據安全的威脅可以採取各種形式。黑客可能會開發和部署病毒、蠕蟲和其他惡意軟件程序，以攻擊我們或我們服務提供商的網絡和數據中心。此外，未經授權的人可能試圖訪問我們的系統或設施，或與我們有業務往來的第三方的系統或設施，通過欺詐、詭計或其他形式欺騙我們的員工或承包商、直接社會工程、網絡釣魚、憑據填充、勒索軟件、拒絕或降級服務攻擊，以及針對我們任何或所有人、我們的患者和服務提供商的類似類型的攻擊。其他威脅包括我們的員工、患者、服務提供商和其他業務合作伙伴的無意安全漏洞或盜竊、濫用、未經授權的訪問或其他不當行為。網絡安全攻擊和其他與安全有關的事件越來越頻繁，性質也在不斷演變。

我們實施了政策、程序、技術、物理和行政控制，目的是保護我們的網絡、應用程序、銀行賬户以及委託給我們的機密、敏感和個人信息免受此類威脅。具體地説，我們有獨立於企業風險管理的網絡安全管理流程，這些流程遵守內部開發的情報政策和漏洞管理框架，並根據這些流程在我們的網絡和護理點平板電腦上安裝隱私保護系統和設備，試圖防止未經授權訪問我們數據庫中的信息。此外，負責網絡安全的總裁助理向首席信息官彙報工作，在董事會審計委員會的最終監督下，負責管理公司的網絡安全計劃和相關政策。然而，鑑於網絡安全攻擊和其他安全相關事件的時間、性質和範圍的不可預測性，我們的技術可能無法充分保護我們在數據庫中維護的機密健康信息和個人身份信息，並且無法保證我們的數據和網絡安全風險管理基礎設施或我們的服務提供商實施的任何安全程序和控制將足以防止此類事件發生。此外，由於攻擊和欺騙的方法經常變化，越來越複雜和複雜，來源可能很廣，包括服務提供商等第三方，甚至民族國家行為者，因此我們可能無法預測、檢測、適當反應和應對所有網絡安全攻擊和其他與安全相關的事件，或對其實施有效的預防措施。因此，我們的業務、財務狀況、運營結果和流動性可能會受到實質性的不利影響。

發生任何實際或企圖的網絡安全攻擊或其他與安全相關的事件、報告此類事件(無論是否準確)，或我們在此類事件發生後未能向公眾或執法機構充分或及時披露信息，無論是由於發現延遲或未遵守現有協議，都可能導致我們的患者和/或監管機構承擔責任，這可能導致政府機構和其他監管機構、患者或第三方對我們或我們的服務提供商處以鉅額罰款、訴訟處罰、命令、制裁、不利宣傳、訴訟或行動，這可能對我們的業務、綜合財務狀況、運營結果產生重大不利影響。現金流和流動性。任何此類訴訟或行動，任何相關的賠償義務，即使我們不承擔責任，以及任何由此產生的負面宣傳，都可能損害我們的業務，損害我們的聲譽，迫使我們為這些訴訟招致鉅額費用，增加我們的業務運營成本，分散管理層的注意力，或導致施加財務責任。

我們可能需要花費大量資本和其他資源來防範網絡安全攻擊和安全漏洞的威脅，或緩解漏洞造成的問題，包括未經授權訪問存儲在我們信息系統中的患者數據和個人身份信息、向我們的系統引入計算機病毒或其他惡意軟件程序、網絡安全攻擊、電子郵件釣魚計劃、網絡中斷、拒絕服務攻擊、惡意軟件和勒索軟件。繞過我們、我們的患者或第三方服務提供商的信息系統安全，或我們患者或第三方服務提供商的供應商或交易對手的信息系統安全的網絡安全攻擊或其他事件可能會導致安全漏洞，這可能會導致我們的信息系統基礎設施或業務受到實質性破壞，並可能涉及業務或患者健康信息和其他機密、敏感或個人信息的重大損失。如果網絡安全攻擊或其他未經授權的嘗試直接或間接訪問我們的系統或設施，或我們患者或第三方服務提供商的系統或設施，則可能導致機密、敏感或個人信息或知識產權的被盜、破壞、丟失、挪用或泄露，並可能導致運營或業務延遲，從而可能對我們提供各種醫療服務的能力造成實質性影響。任何成功的網絡安全攻擊或其他未經授權嘗試訪問我們的系統或設施，或我們患者或第三方服務提供商的系統或設施，也可能導致負面宣傳，可能損害我們在患者、轉診來源、付款人或其他第三方中的聲譽或品牌，並可能使我們面臨HIPAA、HITECH法案、HIPAA綜合規則(以下簡稱HIPAA綜合規則)和其他聯邦和州隱私法下的實質性制裁、罰款和損害賠償以及其他額外的民事和刑事處罰，此外還可能與受影響的人提起訴訟。

我們、我們的患者和我們的第三方服務提供商過去都是這些類型的威脅、攻擊和安全漏洞的受害者。2024年2月21日，UnitedHealth Group的子公司Change Healthcare將網絡安全事件通知了我們的第三方供應商。Change Healthcare是UnitedHealth Group的子公司，充當處理我們通過某些第三方收入週期管理解決方案提交的某些付款索賠的中介。作為對該事件的迴應，我們的第三方供應商和Change Healthcare都切斷了各自系統之間的服務連接。Change Healthcare事件並未影響我們的運營，只是我們有能力通過這些特定的第三方供應商提交付款申請。如果Change Healthcare服務沒有及時恢復，我們可能會遇到付款延遲，因為我們會轉向其他渠道提交某些索賠。截至本文日期，該事件已影響到某些索賠的約16個工作日的賬單，並可能導致我們的患者應收賬款餘額增加，而我們的經營活動提供(用於)的現金淨額2024年第一季度。我們預計將通過手頭的現金並利用我們的證券化融資機制和循環信貸融資機制，為因賬單和支付中斷而增加的營運資本提供資金。任何安全措施、程序、技術或準備數量都不能提供針對這些威脅的保證保護，也不能確保我們、我們的患者和我們的第三方服務提供商未來不會再次成為受害者。類似的事件，如上述網絡攻擊，可能會在未來再次發生。

未能維護我們的信息系統和相關軟件的安全和功能，或未能防禦網絡安全攻擊或其他試圖未經授權訪問我們的系統、設施或患者健康信息的嘗試，可能會使我們面臨許多不利後果，其中絕大多數無法投保，包括但不限於我們運營中斷、監管和其他民事和刑事處罰、罰款、調查和執法行動(包括但不限於由美國證券交易委員會、聯邦貿易委員會、衞生與公眾服務部監察長辦公室或州總檢察長引起的行動)、與受數據泄露影響的人的訴訟、患者損失、與付款人的糾紛和增加的運營費用，無論是單獨的還是總體上的，都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和流動性產生重大不利影響。

醫療改革和其他法規可能會對我們的客户產生不利影響，這可能會對他們就我們的產品和服務及時向我們付款的能力產生不利影響。

聯邦和州政府正在繼續努力改革政府醫療保健計劃，這可能會導致國家和州一級的醫療保健提供和補償制度發生重大變化。ACA和其他法律法規

限制或限制向我們的客户支付Medicare和Medicaid可能會對我們的客户產生不利影響，導致他們無法為我們的服務向我們付款或及時向我們付款。聯邦法院繼續努力廢除或大幅修改ACA的條款。聯邦監管機構繼續修改與ACA相關的ACA法規和指導方針，通常是由於總統的指示。擴大ACA的努力、大幅修改其條款或改變ACA的資金來源的努力的最終結果尚不清楚。雖然我們無法預測會採納什麼改革建議(如果有的話)，但醫療改革和立法可能會對我們的業務和財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。未來任何挑戰、廢除或取代ACA或實施替代改革措施的努力都可能導致州醫療補助計劃的資金減少，參保個人數量減少，參保個人的覆蓋範圍減少，並可能影響提供者和其他醫療行業參與者。請參閲“風險因素--與我們的監管框架相關的風險”。

我們患者病例組合的變化，以及付款人組合和支付方法的變化，可能會對我們的盈利能力產生實質性的不利影響。

我們患者收入的來源和金額由許多因素決定，包括患者的組合和第三方付款人的報銷率。我們患者的病例組合以及聯邦醫療保險、醫療補助和私人支付者之間的第三方支付者組合的變化可能會顯著影響我們的盈利能力。特別是，我們的聯邦醫療保險或醫療補助人口的任何顯著增加，或聯邦醫療保險或醫療補助付款的減少，都可能對我們的財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響，特別是如果運營這些計劃的州繼續限制或更積極地尋求限制報銷率或服務水平。

第三方支付方支付方法的改變可能會對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。2023年11月1日，CMS發佈了2024財年最終規則(《2024 HH規則》)。在醫療保險報銷率方面，2024年HH規則實施了0.8%的家庭健康支付增長。這反映了市場籃子增長3.3%和異常支付增長0.4%，被生產率調整-0.3%和PDGM行為假設調整-5.78%所抵消。CMS預計-5.78%調整的整體影響為-2.89%，因為調整僅針對30天付款費率，而不是低使用率付款調整(LupA)費率。未來CMS報銷方法的任何重大變化，或未來報銷費率的下降，都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。

如果我們無法提供始終如一的高質量護理，我們的業務和綜合財務狀況、運營結果和現金流將受到不利影響。

提供優質的病人護理是我們業務的根本。我們相信，醫院、醫生和其他轉介來源將患者轉介給我們，很大程度上是因為我們提供高質量護理的聲譽。臨牀質量在我們的行業中正變得越來越重要。自2012年10月起，聯邦醫療保險開始對出院後30天內患者再住院率過高的醫院實施經濟處罰。我們相信，這一規定為家庭健康提供者提供了競爭優勢，他們可以根據質量區分自己，特別是通過實現較低的患者急性護理住院再住院率，以及通過實施旨在響應轉診醫院服務的患者需求的疾病管理計劃。我們專注於改善我們的患者結果，特別是我們的患者急性護理住院再住院率。如果我們未能實現急診再次住院率和其他質量指標方面的目標，我們預計我們產生轉診的能力將受到不利影響，這可能會對我們的業務和綜合財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。此外，聯邦醫療保險還建立了面向消費者的網站，家庭健康比較和臨終關懷比較，這些網站提供了我們在某些質量指標上與州和全國平均水平相比的表現數據。如果我們未能達到或超過這些平均水平，可能會影響我們產生推薦的能力，這可能會對我們的業務和綜合財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。

質量報告要求可能會對聯邦醫療保險報銷產生負面影響。

臨終關懷質量報告是由ACA授權的，ACA指示HHS部長為臨終關懷計劃建立質量報告要求。未能提交所需的質量數據將導致該財年市場籃子百分比增加2%。這一質量報告計劃目前是“付費報告”，意思是提交數據的行為決定了對計劃要求的遵從性。

《影響法》要求家庭健康機構提交標準化數據。具體而言，《影響法》要求，除其他重要活動外，報告有關質量措施、資源使用和其他措施的標準化患者評估數據。如果不按要求報告數據，供應商將面臨當時市場籃子價格下降2%的影響。

同樣，在2015年日曆年家庭健康最終規則中，CMS建立了一個新的“按報告付費的績效要求”，可以用來衡量提供者對質量報告計劃要求的遵從性。沒有向CMS提交質量測量數據的家庭健康機構，其年度家庭健康付款更新百分比將減少2%。不能保證我們所有的家庭健康和臨終關懷機構在未來將繼續滿足質量報告要求，這可能會導致我們的一個或多個家庭健康或臨終關懷機構看到其聯邦醫療保險報銷減少。無論如何，我們和其他醫療保健提供者一樣，為了遵守額外的和不斷變化的質量報告要求，可能會產生額外的費用。

此外，CMS於2016年在亞利桑那州、佛羅裏達州、愛荷華州、馬薩諸塞州、馬裏蘭州、內布拉斯加州、北卡羅來納州、田納西州和華盛頓州等9個州啟動了基於價值的採購示範(VBP)項目，目的是使用聯邦醫療保險數據提供更高的質量透明度，以便提供基於價值而不是數量的護理。數據來自OASIS、聯邦醫療保險索賠數據和患者滿意度評分。示範項目於2022年12月結束，自2023年1月1日起，CMS將VBP擴展到全國所有供應商。2024年的HHA表現將決定2026年的付款。

我們的臨終關懷業務受到年度醫療保險上限的限制。如果我們的任何臨終關懷提供者超過這些上限，我們的業務和綜合財務狀況、運營業績和現金流可能會受到重大不利影響。

向臨終關懷中心支付的醫療保險金額受住院患者上限金額和總付款上限金額的限制，這兩項金額由CMS在11月1日至10月31日期間每年計算和公佈。如果我們的任何臨終關懷業務收到的付款超過其中任何一個上限，我們可能需要償還Medicare超過上限的付款，這可能會對我們的業務和綜合財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。

我們未能談判有利的管理保健合同，或失去現有的有利管理保健合同，可能會對我們的業務和綜合財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。

我們認為，患者使用管理型醫療服務的趨勢越來越大。因此，我們尋求通過增加我們與管理型醫療保健公司(如HMO和PPO)的業務，使我們的支付者來源多樣化。然而，我們在這些努力中可能不會成功。還有一種風險是，我們擁有的任何有利的管理保健合同可能會在短時間內被終止，因為管理保健合同通常允許付款人無故終止合同，通常是在90天通知之後，但在某些情況下，通知期限較短。無理由在短時間內終止合同的能力可能會為此類公司提供減少數量或獲得優惠價格的槓桿，從而損害我們的業務戰略，而且由於重新談判和續簽，管理型醫療合同可能會頻繁更改。我們未能談判、確保和維護有利的管理保健合同，可能會對我們的業務和綜合財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。此外，管理型護理合同通常有複雜的授權、計費和收取條款。我們不能正確地從管理的醫療保健計劃獲得授權或準確地開具管理的醫療保健計劃的賬單，可能會導致材料被拒絕的索賠，或使我們面臨物質償還義務，從而對我們的運營結果產生實質性的不利影響。

家庭健康和臨終關懷行業歷來缺乏合格的員工和管理人員，對合格人員的競爭可能會增加我們的勞動力成本，降低盈利能力。

我們與其他醫療保健提供商爭奪我們的員工，包括專業員工和管理層。如果我們無法吸引和留住合格的人員，我們的服務質量可能會下降，我們可能會失去病人和轉介來源，這可能會對我們的業務和綜合財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。我們吸引和留住合格人員的能力取決於幾個因素，包括我們是否有能力為這些人員提供有吸引力的任務和有競爭力的薪金和福利。我們不能保證我們會在這些領域中的任何一個領域取得成功。在一些市場，缺乏醫務人員是所有醫療保健提供者面臨的一個重大運營問題。

如果對家庭健康和/或臨終關懷服務的需求繼續超過現有和合格人員的供應，我們和我們的競爭對手可能會被迫提供更高的薪酬和其他福利來吸引和留住他們。自2020年新冠肺炎疫情以來，我們經歷了照顧者招聘和留住成本的增加，包括招聘和留住激勵措施，以及更高的基本補償率，因為我們將報銷率增加從支付者傳遞到我們的照顧者。雖然新冠肺炎疫情對我們的影響在2022財年第二季度開始減弱，但勞動力市場作為一個

這是由於勞動力短缺和通脹工資壓力，限制了我們招聘和留住護理員以滿足患者需求的能力。例如，在我們的私人值班服務業務中，招聘合格的護理員的競爭非常激烈。我們的大多數HHH和PDN照顧者都是LPN，我們與私人值班服務行業的競爭對手以及包括醫院在內的行業外的其他醫療保健組織都在爭奪這一勞動力池。醫院和其他醫療保健提供者已經擴大了其勞動力池中的LPN利用率。即使我們提供更高的薪酬和其他福利，也不能保證這些人會選擇加入我們或繼續為我們工作。此外，如果我們將我們的業務擴展到醫療保健提供者歷史上一直成立工會的地理區域，或者如果我們的任何員工加入工會，受到集體談判協議的約束，可能會對我們及時和成功地招聘合格人員的能力產生負面影響，並可能增加我們的運營成本。我們目前沒有工會員工，因此工會活動的增加可能會對我們的勞動力成本產生重大影響。此外，這些勞動力的競爭市場造成了人員流動，因為許多人試圖利用現有職位的供應，每個職位都提供新的、更具吸引力的工資和福利方案。除了這種環境固有的工資壓力外，培訓新員工的成本在流失率的影響下可能會對我們的經營業績造成額外的壓力。如果我們的勞動力成本繼續增加，我們可能不會遇到報銷率或定價增加來抵消這些額外成本的情況。我們轉嫁增加的勞動力成本的能力有限，這可能會對我們的業務和綜合財務狀況、運營結果和現金流產生重大影響。

任何經濟衰退、經濟衰退加深或聯邦和州預算壓力都可能導致付款和承保服務的減少。

雖然我們相信，我們的服務通常對聯邦和州經濟的普遍下滑並不敏感，但由於普遍的經濟下滑導致税基的侵蝕，可能會導致聯邦和州政府獲得融資的能力受到限制，並導致支出下降。在2008年經濟衰退之後，大多數州面臨前所未有的税收下降，結果是創紀錄的預算缺口。如果經濟陷入衰退(例如，由於公共衞生緊急情況、通貨膨脹或最近普遍利率大幅上升的結果)，欠我們錢的政府付款人或其他交易對手可能會延遲獲得或無法獲得必要的資金和/或融資，以滿足其現金流需求。因此，我們可能面臨更大的定價壓力、合同終止、醫療保險和醫療補助以及其他政府付款人的報銷費率下調或報銷延遲，這可能會對我們的業務和綜合財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。

美國的不利發展可能會導致聯邦政府支出的減少，包括我們參與的政府資助的項目，如聯邦醫療保險和醫療補助。此外，如果聯邦政府在任何時候都無法償還債務，除非提高聯邦債務上限，而且提高債務上限的立法沒有通過，聯邦政府可能會停止或推遲支付其義務，包括為聯邦醫療保險和醫療補助提供資金。如果聯邦政府未能根據這些計劃付款，可能會對我們的業務和綜合財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。此外，如果美國國會未能完成聯邦預算流程併為政府運作提供資金，可能會導致聯邦政府關門，這可能會導致我們在沒有聯邦醫療保險和/或醫療補助項下報銷的情況下產生鉅額成本，這可能會對我們的業務和綜合財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。例如，2011年聯合特別委員會未能實現其削減赤字的目標，導致某些醫療保險家庭健康支出自動減少。醫療補助支出也可能受到州預算壓力的顯著影響，我們可以預期，我們服務的醫療補助支出將面臨持續的成本控制壓力。此外，持續的不利經濟狀況可能會影響參加管理醫療計劃的患者數量和管理醫療公司的盈利能力，這可能會導致付款率降低，並可能對我們的業務和綜合財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。

我們的業務依賴於內部和外部信息系統和IT服務的可用性、完整性和安全性，但與新的業務系統和技術計劃相關的業務中斷風險。

我們依賴於我們的信息系統和相關軟件程序的正常運行、可用性和不間斷運行。我們的信息系統需要持續投入大量資源來維護、保護和增強現有系統，並開發新系統，以跟上技術的持續變化、行業和監管標準的演變以及患者偏好的變化。與實施新的或升級的系統和技術或與維護或充分支持現有系統相關的成本、潛在問題和中斷也可能擾亂或降低我們的業務效率。我們還可能產生與任何新的系統、程序和控制有關的額外成本，並且可能需要額外的管理注意，以確保有效的整合，從而給我們的內部資源帶來負擔。此外，支持我們業務和信息系統的某些軟件是由第三方軟件開發商授權給我們的。我們或此類第三方無法繼續維護和升級我們的信息系統和軟件，可能會擾亂或減少

提高我們的運營效率。我們開發或從第三方採購的硬件、軟件或應用程序可能包含設計或製造方面的缺陷，或可能意外危及信息安全的其他問題。

在正常業務過程中，我們為各種業務實施新的或升級的業務和信息技術系統，以滿足我們的運營需求。實施中斷或新系統和技術計劃未能按照預期運行可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和流動性產生重大不利影響。此外，對於最近和未來的收購，我們有必要繼續從各種被收購的實體中創建一個綜合業務。這需要建立一個共同管理小組來指導被收購的公司，將眾多信息系統轉換為一個共同的操作系統，為被收購的公司建立品牌標識，精簡業務結構以優化效率和客户服務，並重新評估庫存和供應商基礎，以確保以有競爭力的價格提供產品。作為我們歷史收購活動的結果，我們已經獲得了更多的信息系統。我們一直在採取措施減少我們運行的系統數量，升級和擴大我們的信息系統能力，並正在逐步向更少的信息系統遷移。不能保證這些不同的行動可以在不中斷業務的情況下在短時間內完成，也不能保證能夠實現預期的運營業績改善。

儘管我們已採取措施保護我們的信息系統以及這些系統中維護的患者健康信息和其他數據的安全和安保，但不能保證我們的安全和安保措施以及災難恢復計劃(以及我們的第三方服務提供商的安全措施和災難恢復計劃)將防止我們的信息系統和運營受到損害、中斷或破壞。另見“-如果不能維護我們信息系統的安全和功能，或未能防禦或以其他方式防止網絡安全攻擊或入侵，可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和流動性產生不利影響。“ 我們的IT和信息系統可能無法正常運行(例如，錯誤地捕獲患者數據)，或者由於我們無法控制的事件而癱瘓。例如，我們的信息系統容易受到火災、洪水、地震、恐怖襲擊、自然災害、停電、電信故障、入侵、惡意第三方攻擊、不當操作、計算機病毒、未經授權進入、數據丟失、網絡安全攻擊、行為或戰爭和類似事件的破壞或中斷。我們的一些系統並不完全宂餘，我們的災難恢復規劃可能不足以應對所有可能發生的情況。此外，由於用於獲取未經授權的訪問、禁用或降級服務或破壞系統的技術經常變化，並且可能很難在很長一段時間內被檢測到，因此我們可能無法預測這些技術或實施足夠的預防措施。IT和信息系統的任何此類故障都可能對我們的聲譽、我們進行交易和為客户和商家提供服務的能力造成不利影響、擾亂我們的業務或導致濫用患者或患者數據、財務損失或對患者的責任、失去供應商或監管幹預或聲譽損害。我們的技術和系統出現問題或故障，或與該等技術和系統相關的任何系統升級或程序更改可能會對數據採集、醫療文件、賬單、收集、內部控制和管理和報告能力的評估以及我們的業務、財務狀況、運營結果和流動性產生重大不利影響。

我們在內部開發和維護部分臨牀軟件系統。我們系統的故障或問題可能會損害我們的業務和運營結果。

我們開發和利用臨牀、預約安排和計費軟件系統，包括我們的“Aveanna Connect”軟件，以根據既定的醫療標準收集評估數據、記錄患者就診、生成醫療訂單、安排患者的預約並監測治療和結果。該系統集成了帳單和收款功能以及由第三方提供的會計、人力資源、工資和員工福利計劃。我們還開發和利用內部應用程序和界面來收集和提交EVV法規所需的數據，例如GPS座標。我們的技術和系統出現問題或故障可能會對數據捕獲、計費、收集以及管理和報告能力產生負面影響。任何此類問題或故障都可能對我們的運營和聲譽造成不利影響，給我們帶來巨大成本，並削弱我們未來提供服務的能力。此外，我們的軟件使用開源軟件和此類開源軟件中的任何缺陷或安全漏洞，或任何要求向我們的軟件公開披露全部或部分源代碼，或以不利條款或免費提供開放源代碼的任何衍生作品的任何要求，都可能損害我們的業務、財務狀況、運營結果和流動性。糾正任何錯誤或問題所產生的成本可能是巨大的，可能會對公眾對我們服務的看法產生負面影響，並可能對我們的盈利能力產生不利影響。

如果我們的任何家庭健康或臨終關懷機構未能遵守參與Medicare計劃的條件，該機構可能會被從Medicare終止，這可能會對我們的收入和淨收入產生不利影響。

我們的家庭健康和臨終關懷機構必須遵守參加聯邦醫療保險計劃的廣泛條件。這些條件通常要求我們的家庭健康和臨終關懷機構滿足與人員、患者權利、

病人護理、病人記錄、行政報告和法律遵從性。如果家庭健康機構或臨終關懷院未能滿足任何參加聯邦醫療保險的條件，該家庭健康機構或臨終關懷院可能會收到適用的調查員或認證機構發出的缺額通知。如果家庭健康機構或臨終關懷院未能在調查員或認證機構提供的時間段內製定糾正計劃以糾正不足之處，該家庭健康機構或臨終關懷院可能會被從聯邦醫療保險計劃中終止。在正常的過程中，我們會對檢驗員或認證機構發出的缺陷通知作出迴應。我們的一個或多個家庭健康或臨終關懷機構因未能滿足參加聯邦醫療保險的條件而被終止參加聯邦醫療保險計劃，可能會對我們的收入和淨收入產生不利影響。

我們可能無法充分獲得和維護我們的知識產權和專有權利，這可能會削弱我們保護和執行知識產權和我們品牌的能力。

我們依靠商標法、商業祕密保護、合同限制和其他知識產權法和保密程序來建立和保護我們的專有權利。我們沒有申請任何專利，也不能保證我們會提出任何專利申請，或者如果提出了專利申請，就會批准。

隨着時間的推移，我們可能會通過額外的商標、專利和其他知識產權申請來戰略性地增加我們的知識產權投資，這可能是昂貴和耗時的，而且不能保證會導致註冊的發放。即使我們成功地獲得了特定的專利、商標或版權註冊，執行我們的權利也是昂貴的，包括通過維護費用、監測、發送要求函、啟動行政訴訟和提起訴訟。

除了註冊材料和符合條件的知識產權外，我們在一定程度上依賴於合同限制，以防止其他人利用我們的知識產權。然而，這些條款的可執行性受到各種州和聯邦法律的制約，因此不確定。如果我們不能開發和妥善管理新的知識產權，可能會損害我們的市場地位和商機。此外，美國知識產權法最近的變化可能會危及我們知識產權組合的可執行性和有效性。

雖然我們一般已採取措施保護我們的知識產權，但不能保證我們為保護我們的知識產權而採取的步驟會防止第三方侵犯或挪用我們的知識產權，或阻止其他人獨立開發同等或更高級的知識產權。如果我們無法執行我們的權利，或者如果我們沒有發現或確定未經授權使用我們的知識產權的程度，我們將無法保護我們的知識產權。如果我們無法阻止第三方採用、註冊或使用侵犯、稀釋或以其他方式侵犯我們商標權的商標和商業外觀，我們品牌的價值可能會降低，我們的業務可能會受到不利影響。我們的知識產權可能被侵犯、挪用或挑戰，這可能導致它們的範圍縮小或被宣佈無效或無法執行。

同樣，我們對商業祕密和機密信息等非專利專有信息的依賴，在一定程度上取決於我們與員工、獨立承包商和其他第三方達成的協議，這些協議分配知識產權的所有權，並對這種知識產權的使用和披露施加限制。這些協議可能不充分或可能被違反，在任何一種情況下，都可能導致未經授權使用或披露我們的商業祕密和其他知識產權，包括向我們的競爭對手，這可能導致我們失去由該知識產權產生的任何競爭優勢，我們不能確定我們是否有足夠的補救措施來應對任何違規行為。我們不能保證我們已經與可能或曾經為我們獲取我們的商業祕密或專有信息或以其他方式為我們開發的知識產權(包括我們的軟件、技術和流程)的每一方簽訂了此類協議。不受發明轉讓協議約束的個人可能對我們當前和未來的知識產權提出不利的所有權主張。此外，如果我們的員工、獨立承包商或與我們有業務往來的其他第三方在為我們工作時使用他人擁有的知識產權，則可能會出現有關相關或由此產生的專有技術和發明的權利的糾紛。我們不能保證我們的知識產權將足以保護我們免受其他提供與我們基本相似並與我們的業務構成競爭的產品或服務的影響。

我們可能會受到知識產權糾紛的影響，這可能代價高昂，並可能使我們承擔重大責任，並增加做生意的成本。

我們可能會捲入保護或強制執行我們的知識產權的訴訟，我們可能會受到第三方的索賠，稱我們侵犯、挪用或以其他方式侵犯了他們的知識產權。即使我們認為與知識產權相關的索賠沒有法律依據，也可能需要訴訟來確定知識產權或其他人的專有權利的範圍和有效性，或者保護或執行我們的知識產權。任何指控的最終結果往往是

無論結果如何，任何此類索賠，無論是否具有法律依據，都可能是耗時的，導致代價高昂的訴訟，轉移管理層的時間和注意力，並要求我們重新設計或停止提供我們的產品或服務，支付鉅額款項以滿足判決或解決索賠或訴訟，支付鉅額版税或許可費，或履行我們與某些與我們有商業關係的方的賠償義務。

我們相信，我們擁有來自第三方的所有必要許可，可以使用我們不擁有的技術和軟件。然而，第三方可能聲稱我們正在侵犯其權利，這可能會阻止我們以商業合理的條款從第三方獲得許可證的能力(如果有的話)，或者導致第三方開始對我們提起訴訟。我們未能獲得必要的許可或其他權利，或因知識產權問題而引起的訴訟或索賠，可能會損害或限制我們的業務。即使我們能夠獲得許可，它也可能是非排他性的，從而使我們的競爭對手和其他第三方能夠訪問向我們許可的相同技術。此外，如果我們被發現故意侵犯專利或其他知識產權，我們可能被判對重大金錢損害負責，包括三倍損害賠償和律師費。任何此類訴訟或未能獲得任何必要的許可證或其他權利，都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和流動性產生不利影響。

我們負債累累，這將增加我們在一般不利經濟和行業狀況下的脆弱性，並可能限制我們尋求戰略替代方案、對我們的業務和行業的變化做出反應或支付股息的能力。

我們有大量的債務。截至2023年12月30日，我們的高級擔保信貸安排(定義見下文)以及證券化安排(定義見下文)項下的未償還本金金額為14.7億美元，循環信貸安排(定義見下文)和證券化安排(定義見下文)項下的借款能力約為1.681億美元。

我們的高槓杆率可能會對我們的投資者產生重要影響。例如，這可能使我們更難支付我們的高級擔保信貸安排，或者它可能限制我們獲得循環信貸安排下的借款；增加我們在一般經濟和行業條件下的脆弱性，包括經濟衰退和嚴重通脹和金融市場波動的時期；使我們面臨利率上升的風險，因為我們的某些借款，包括高級擔保信貸安排下的借款，處於浮動利率；要求我們使用運營現金流的很大一部分來償還債務，從而降低我們為營運資本和其他費用提供資金的能力；限制我們以有利的條件對現有債務進行再融資的能力，或者根本不限制我們未來為營運資金、收購或償債要求等借入額外資金的能力；限制我們在規劃或應對我們的業務和我們經營的行業的變化方面的靈活性；並使我們與負債較少的競爭對手相比處於競爭劣勢。

此外，高級擔保信貸安排和循環信貸安排包含常規限制性契約，這些契約限制了我們從事可能符合我們長期最佳利益的活動的能力。這些條款包括對我們的能力的限制，其中包括產生額外的債務、產生留置權、支付股息和支付與股本有關的其他付款、進行收購、投資、貸款和墊款、轉讓或出售資產以及與我們的聯屬公司達成某些交易，以及在某些情況下，包括如果我們的循環信貸安排的使用率超過30%，並且我們超過了我們的維持槓桿契約，限制我們獲得循環信貸安排下的借款。我們不遵守這些公約可能會導致違約事件，如果不治癒或免除違約，可能會導致我們在高級擔保信貸安排下的所有債務加速。我們的證券化工具包含某些限制性條款，其中包括一項現金支配權條款，該條款可能會限制我們在發生違約時訪問某些運營現金賬户。任何此類違約或加速事件都可能對我們的業務和綜合財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。

此外，我們未來可能承擔的任何債務的條款可能會有更多的限制性公約。我們將來可能無法遵守這些公約，如果我們不能維持遵守，我們不能向你保證，我們將能夠從貸款人那裏獲得豁免或修改公約。

如果我們無法根據需要長期延長債務融資的到期日，這可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。

我們的債務安排將到期，其下的未償債務將在未來幾年到期。如果我們無法延長債務的到期日，這將導致未償還餘額到期並全額支付，這可能對我們的業務和綜合財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。

我們的浮動利率債務使我們面臨利率風險，這可能導致我們的債務還本付息義務顯著增加。

我們的浮動利率債務工具主要以有擔保隔夜融資利率(“SOFR”)為指標，SOFR下限為50個基點。截至2023年12月30日，我們的未償還浮動利率債務為14.7億美元。雖然我們現有的利率上限及利率互換協議可保障我們免受SOFR升幅高於2.96%的風險，但只要我們招致的浮動利率債務超過該等工具的名義總額，或在該等工具到期後無法獲得類似的承保範圍，我們可能無法減低我們的利率風險。美國聯邦儲備委員會在2022年和2023年大幅提高了聯邦基金利率，以應對美國不斷上升的通脹，這增加了我們可變利率債務的借貸成本，並可能增加我們產生的任何新債務的成本。聯邦基金利率的任何進一步提高都可能反過來使我們的融資活動，包括與我們的收購活動相關的活動，變得更加昂貴，並限制我們在現有債務到期時對其進行再融資或在再融資時支付更高利率的能力，並增加再融資債務的利息支出。如果利率繼續上升，我們的 我們的浮動利率債務的償債義務也同樣會增加，即使借入的金額 保持不變，我們的淨收入和現金流，包括可用於償還債務的現金， 將相應減少，這可能會對我們的整體財務狀況產生實質性的不利影響。見“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--流動性和資本資源--負債”。

我們可能無法識別、收購、成功整合和獲得戰略和增值收購的融資。

我們定期評估收購其他公司的機會，並已進行、並可能在未來進行戰略性和增值性收購。就我們的增長戰略包括戰略性和增值性收購而言，我們不能向您保證，我們將成功找到合適的收購候選者，為此類收購獲得融資，如有必要，完成此類潛在收購，或有效整合任何被收購的實體，或因我們的收購而成功擴張到新市場。如果我們未來不能成功地執行這樣的戰略，我們的增長可能會受到限制。

我們認為，存在與收購公司相關的風險，包括收購支付過高價格、被收購公司或遺留公司失去關鍵員工、未能有效整合被收購公司、承擔被收購分支機構、區域和公司業務的負債和承擔不可預見的負債，以及未能實現潛在的協同效應或消除過渡、整合或非經常性成本。從歷史上看，我們主要通過我們的信貸安排為收購提供資金，不能保證我們能夠以優惠的條件為未來的任何收購獲得融資，如果有的話。此外，在某些情況下，如果收購沒有完成，我們可能被要求支付或捲入與終止費或違約金有關的糾紛。如果我們有義務支付解約費或違約金，這筆款項可能會對我們的業務和綜合財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。

收購完成後，整合過程可能會轉移管理層的注意力，在過渡過程中遇到的任何困難或問題都可能對我們的業務、財務狀況或運營結果產生重大不利影響。特別是，整合過程可能會暫時改變以前專注於降低服務成本的資源，導致與銷售相關的毛利潤較低。合併公司的過程可能會導致各自業務的活動中斷或失去動力，這可能會對合並後的業務產生不利影響。此外，在一些收購中，我們可能不得不重新談判，或者冒着失去一個或多個第三方支付方合同的風險。當我們將付款人支付系統和賬户與我們自己的系統進行調整時，我們也可能無法立即收回被收購實體的應收賬款。最後，某些交易可能需要許可證更改，這反過來又會導致服務支付中斷。

我們還可能不時進行戰略性資產剝離。對於任何資產剝離，我們可能很難找到潛在的收購者或其他以有利條件剝離資產的選擇。任何資產剝離都可能影響我們的盈利能力，原因是出售業務或服務的損益、出售業務造成的營業收入損失或收購方未承擔的成本或負債(即擱淺成本)，這些成本或負債可能會對資產剝離後的盈利能力產生負面影響。公司還可能被要求確認因資產剝離而產生的減值費用。

聯邦法規可能會削弱我們完成收購或開設新分支機構的能力。

聯邦法律或法規的變化可能會對未來的收購產生實質性的不利影響。例如，《社會保障法》賦予衞生與公眾服務部部長在認為有必要打擊政府計劃下的欺詐、浪費或濫用的情況下，對新的醫療保險提供者的登記實行臨時暫停的權力。雖然沒有現行的聯邦醫療保險暫停，但不能保證CMS未來不會暫停新的提供者。此外，2010年，CMS實施並修訂了一項適用於家庭健康機構收購的“36個月規則”。除某些例外情況外，36個月規則禁止某些家庭健康機構的買家-那些要麼參加了聯邦醫療保險，要麼經歷了多數改變的人

收購前不到36個月的所有權-從獲得收購的分支機構的Medicare賬單特權開始。36個月規則可能會限制真正的交易，並可能阻止對家庭健康機構的新投資。聯邦法律法規的這些變化，以及未來類似的變化，可能會進一步加劇對收購目標的競爭，並可能對任何收購戰略產生實質性的不利影響。

我們面臨着與法律程序、索賠和政府調查相關的各種風險，這些風險可能會對我們的經營業績產生不利影響。我們的業務性質使我們面臨各種責任索賠，這可能超過我們的保險覆蓋範圍，這意味着我們的保險可能不能完全保護我們。

在我們正常的業務過程中，我們是訴訟、索賠和政府調查的一方。見附註13-承付款和或有事項對本年度報告第二部分第8項所載的合併財務報表採用表格10-K。

應對針對我們的訴訟以及我們可能發起的政府調查或法律行動，往往既昂貴又耗時，並會擾亂正常的商業運營。此外，複雜的法律程序和政府調查的結果很難預測。這些索賠、訴訟和政府調查的不利結果可能會對我們的業務、運營結果或財務狀況產生不利影響，我們可能會招致鉅額金錢責任和/或被要求改變我們的業務做法。

我們的業務性質使我們面臨專業責任和重大損害賠償的固有風險。近年來，醫療保健提供者受到越來越多指控玩忽職守或相關法律理論的法律訴訟，其中許多涉及鉅額金錢索賠和鉅額辯護費用。總體而言，我們通過自己的全職和兼職臨牀醫生網絡協調對健康狀況脆弱的兒童和成人的護理以及對成年人的臨終關懷，這些醫生包括註冊護士、執業護士、執業治療師、認證護士助理、家庭健康助理、治療助理和其他類似提供者。儘管我們仔細篩選我們網絡中的所有提供者，並積極刪除低於特定質量閾值的提供者，但我們不能確定提供者在治療我們轉介的患者時不會招致侵權責任，包括醫療事故。在這種情況下，我們作為轉介方，如果我們的篩選和監測程序被認為不充分，可能會被發現存在疏忽。我們僱用的護士和其他醫療保健專業人員可能被視為我們的代理人，因此，我們可能要為他們的醫療疏忽承擔責任。

此外，儘管我們不會批准、拒絕或裁決福利支付的索賠，並且我們不相信我們從事企業醫療實踐或醫療服務的提供，但無法保證我們不會受到與授權或拒絕福利支付索賠相關的索賠或訴訟，指控我們參與費用分成，這可能是州法律禁止的，或者指控我們從事企業醫療業務或提供醫療服務。

雖然我們不設計或製造MS部門銷售的產品，但不能保證我們不會受到與此類產品相關的產品責任索賠，也不能保證此類索賠不會導致超出我們保險範圍的責任。

此外，我們還可能面臨與遵守聯邦或州一級的各種法律和政府法規有關的潛在訴訟，例如與保護殘疾人、就業、健康、安全、保障和我們運作所依據的其他法規有關的法律和法規。

我們維持專業責任保險，為我們和我們的子公司提供針對這些訴訟索賠和潛在訴訟風險的保險。然而，我們不能向您保證將來索賠不會超過我們的保險限額，我們也不能向您保證，如果索賠成功並超過保險限額，或者如果我們的保險公司成功拒絕承保，將不會對我們的業務和綜合財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。我們不能保證我們維持的保險將滿足針對我們的索賠，或我們將繼續以商業合理的費率、足夠的金額或令人滿意的條款向我們提供保險。任何針對我們的索賠，無論其是非曲直或最終結果，都可能損害我們的聲譽和業務，以及我們吸引和留住患者和員工的能力。

我們的資產負債表包括大量商譽和無形資產。商譽賬面價值的減值可能會對我們的綜合經營業績和總資產產生負面影響。

我們的資產負債表包括大量商譽和無形資產。截至2023年12月30日，商譽和無形資產淨值合計約佔我們資產負債表上總資產的71%。這些資產中很大一部分的減值將對我們的財務狀況或經營業績產生負面影響。我們定期評估活動和

發生的情況表明，我們的無形資產和商譽的任何部分都可能無法收回。當因素顯示無形資產和商譽應就可能的減值進行評估時，我們可能被要求降低這些資產的賬面價值。在2022財年，我們進行了截至2022年7月2日的中期減值評估。基於該評估，我們確定我們三個部門的六個報告單位中有五個的賬面價值超過了它們各自的公允價值，並相應地在截至2022年7月2日的三個月內記錄了總計4.702億美元的商譽減值費用。在我們2022財年第四季度的年度商譽減值評估中，我們確定我們三個部門的六個報告單位中有五個的賬面價值超過了它們各自的公允價值，因此，在截至2022年12月31日的三個月期間，我們記錄了總計2.051億美元的商譽減值費用。在2023財年，我們進行了截至2023年9月30日的中期減值評估。我們確認，HHH報告單位的賬面價值超過了其估計公允價值。因此，我們確定與報告單位相關的商譽已減值，並計入扣除税項影響的減值費用約1.051億美元，以減少與報告單位相關的商譽。在我們2023財年第四季度的年度減值評估中，沒有進行額外的減值。我們目前無法估計未來賬面價值下降的時間和金額。

此外，當我們收購一家企業時，我們將商譽記錄為收購日轉讓的對價加上收購目標的任何非控股權益的公允價值超過收購的可識別淨資產公允價值的部分。根據會計準則彙編第350題“無形資產-商譽和其他”，我們每年測試商譽的減值，如果因素或指標變得明顯，需要進行中期測試，我們會在臨時日期測試商譽。

在評估商譽減值的可能性時，我們對未來的經營業績、業務趨勢以及市場和經濟狀況做出假設。這樣的分析進一步要求我們對推薦人、銷售額、營業利潤率、增長率和貼現率做出判斷假設。與這些因素以及管理層將這些因素應用於商譽可回收性評估的判斷有關，存在固有的不確定性。如果我們遇到業務中斷、經營業績大幅意外下降或我們業務的一個重要組成部分被剝離，我們可能需要在年度評估之前評估商譽的可恢復性。

我們不能保證在未來一段時間內不會發生重大減值費用。此類減值可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和流動性產生重大不利影響。

如果我們無法維持我們的企業聲譽，或者出現負面宣傳或公眾對我們服務的看法發生變化，我們的業務可能會受到影響。

我們的成功取決於我們維護公司聲譽的能力，包括我們提供優質患者護理的聲譽，以及遵守適用的聯邦醫療保險和醫療補助要求以及我們必須遵守的其他法律的聲譽。例如，雖然我們認為我們提供的服務是高質量的，但如果我們每年由CMS在線發佈的“質量衡量標準”被認為不是最高價值，我們的聲譽可能會受到負面影響。圍繞我們業務的任何方面的負面宣傳，包括我們未能提供適當的護理、訴訟、公眾對我們服務的看法的改變，或我們方面未能遵守適用的聯邦醫療保險和醫療補助要求或我們所受約束的其他法律，都可能對我們公司的整體聲譽以及轉介來源將患者轉介給我們和患者使用我們服務的意願產生負面影響。

我們對可能對我們的業務產生不利影響的地區天氣狀況非常敏感。

我們的行動在短期內直接受到我們某些行動地區的天氣狀況的影響，特別是美國沿海地區，這些地區可能會受到颶風的影響。天氣條件，包括龍捲風、大雨、雪、雨夾雪、凍雨或冰凍，或其他我們無法控制的因素，如野火，可能會擾亂患者日程，使我們的患者和護理人員流離失所，或迫使我們的某些設施暫時或在較長時間內關閉，從而減少患者數量。因此，我們的業務對這些地區的天氣狀況很敏感。此外，氣候變化的實際影響，如氣温、海平面上升、天氣事件的嚴重性和自然災害的頻率，如颶風、熱帶風暴、龍捲風、野火、洪水和地震等，都可能擾亂我們的行動。雖然我們已經制定了災難恢復系統和業務連續性計劃，但災難恢復系統的任何中斷或這些系統無法按預期運行可能會限制我們有效監測和控制運營的能力，從而對我們的運營結果產生不利影響，具體取決於問題的嚴重程度。雖然我們維持保險範圍，但我們不能保證我們的保險範圍足以彌補任何損失，也不能保證我們將來能夠以合理的費用維持保險。因此，我們的經營業績可能因季度而異，這取決於這些天氣條件的影響，如果我們因此類天氣條件造成的業務中斷或財產損失超過我們投保的金額，我們的經營業績和財務狀況將受到不利影響。

由於患者的性質，我們可能比其他企業更容易受到公共衞生災難的影響，而地區性或全球性的社會政治或其他災難性事件可能會嚴重擾亂我們的業務。

我們認為，我們的大多數患者是面臨複雜醫療挑戰的個人，在大流行或其他公共衞生災難期間，他們中的許多人可能比普通公眾更脆弱。我們的員工也面臨着更大的感染傳染病的風險，因為他們更多地接觸到脆弱的患者。例如，如果發生另一場大流行，我們的消費者人口可能遭受重大損失，或我們員工的可獲得性減少，並以高昂的成本被要求為受影響的工人僱用替代者。如果家庭決定在健康大流行期間不應將醫護人員帶回家，我們服務的註冊人數可能會急劇下降。地方、地區或國家政府可能會限制或禁止公共互動，以阻止或推遲導致業務中斷和我們中心暫時關閉的疾病的傳播。因此，某些公共衞生災難可能會對我們的業務和綜合財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。

其他不可預見的事件，包括暴力、戰爭、恐怖主義和其他國際、地區或當地的不穩定或衝突(包括勞工問題)、禁運、地震等自然災害，無論是發生在美國還是國外，都可能限制或擾亂我們的行動。例如，我們的支持服務或日間健康中心的註冊人數可能會急劇下降，因為患者及其家人可能會因為其中一個或多個事件而避免在公共場合冒險。

我們依賴於我們的高管和其他關鍵員工的服務。

我們在很大程度上依賴我們的高管和其他關鍵員工的努力來管理我們的運營。我們相信，未來的成功將取決於我們是否有能力繼續吸引、激勵和留住高技能的管理、銷售和營銷、部門、地區和代理董事人員。這些高管或其他關鍵員工中的任何一人的流失或離職可能會對我們的業務和綜合財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。

我們利用淨營業虧損來抵消未來應税收入的能力可能會受到一定的限制。

一般而言，根據經修訂的《1986年美國國內税法》(下稱《守則》)第382條，公司在進行“所有權變更”時，其利用變更前淨營業虧損(“NOL”)和利息支出結轉來抵銷未來應税收入的能力受到限制。第382條“所有權變更”通常發生在一個或多個持有我們股票至少5%的股東或一組股東在三年滾動期間內，他們的持股比其最低持股比例增加了50個百分點以上。類似的規則可能適用於州税法。截至2023年12月30日，我們有2,120萬美元的美國聯邦淨運營虧損結轉，3.801億美元的州和地方淨運營虧損結轉。此外，截至2023年12月30日，我們有3.39億美元的利息支出結轉用於聯邦用途和一些州。由於之前的所有權變更，我們利用NOL和利息費用結轉的能力目前可能受到限制。此外，我們股票所有權的未來變化，其中一些不在我們的控制範圍內，可能會導致根據守則第382條的所有權變化，進一步限制我們在未來利用此類所有權變化之前產生的NOL或利息費用結轉的能力。還有一種風險是，由於法律或法規的變化，例如暫停使用NOL，或其他不可預見的原因，我們現有的NOL可能到期或無法用於抵消未來的所得税債務。我們已經為我們的聯邦和某些州的NOL和利息結轉的遞延税項資產記錄了全額估值準備金。

税法的意外變化或因審查我們的收入或其他納税申報單而產生的不利結果可能會對我們的綜合運營結果、財務狀況和現金流產生不利影響。

我們受到美國聯邦、州和地方税務當局的徵税。我們未來的實際税率可能會出現波動或受到多個因素的不利影響，包括：

此外，我們可能會接受美國聯邦、州和地方税務機關對我們的收入、銷售額和其他税收的審計。這些審計的結果可能會對我們的綜合運營結果、財務狀況和現金流產生不利影響。

與我們的監管框架相關的風險

醫療改革啟動了美國醫療體系的重大變革。

ACA頒佈後，各種醫療改革條款成為法律。ACA中包含的改革在某種程度上影響了我們的每一家企業。其中幾項改革非常重要，最終可能會改變我們服務的性質、服務的支付方式以及基本的監管環境。這些改革包括可能修改支付資格的條件，將支付捆綁支付以涵蓋急性護理和急性後護理，以及對新的提供者施加登記限制。

ACA還規定減少家庭保健機構的年度市場籃子付款更新，這可能導致報銷比前幾年更低，並根據CMS為家庭保健機構確定的年度市場籃子付款更新，額外減少年度“生產力調整”。

此外，ACA要求改變醫療保險下的家庭健康福利。對於家庭健康，ACA要求創建基於價值的購買計劃，制定質量衡量標準，減少從聯邦財政年度開始並在四年內分階段實施的家庭健康報銷，以及減少離羣值上限。此外，ACA要求HHS部長測試不同的護理提供模式，其中一些將涉及家庭健康服務。它還要求國務卿為患有某些疾病的患者建立一個全國性的綜合護理試點計劃，將急性醫院護理、醫生服務、門診醫院服務(包括急診科服務)和急性後護理服務(包括家庭健康)的費用捆綁在一起。部長還被要求進行一項研究，評估高效的家庭健康機構在獲得護理和治療疾病嚴重程度不同的聯邦醫療保險受益人方面的成本和護理質量，並向美國國會提交報告。

對於臨終關懷，ACA要求為兒童提供的州醫療補助福利包括臨終關懷和疾病修正治療。此外，ACA要求創建臨終關懷質量報告計劃，確保臨終關懷質量數據的公開報告。未能提交高質量數據的臨終關懷機構將在下一年減少2%的臨終關懷報銷。ACA還要求降低市場籃子指數，從2013年開始，通過每年波動的生產率調整和0.3%的額外調整來減少市場籃子指數，從而減少聯邦醫療保險臨終關懷付款。市場籃子指數的這些削減在2021財年結束。在2024財年，CMS將臨終關懷市場籃子比率提高了3.3%，並實施了-0.2%的生產率調整，導致2024財年臨終關懷淨增長3.1%。對於登記在臨終關懷超過六個月的患者，ACA要求與醫生或護士進行面對面的訪問，以確認繼續需要登記臨終關懷。美國國會廢除、修訂、修改或撤回對ACA各個方面的資金的潛在努力，增加了ACA對我們和醫療行業最終影響的不確定性。

此外，醫療改革的一個主要目標是降低成本，其中包括減少支付給我們和其他醫療保健提供者的補償。此外，醫療改革可能會對保險公司、其他第三方付款人、我們的患者以及其他醫療保健提供者產生負面影響，進而可能對我們的業務產生負面影響。因此，ACA導致的醫療改革和變化(包括對其的任何廢除、修訂、修改或撤回)以及其他類似的醫療改革，包括我們提供的服務的性質、我們收到的此類服務的支付方式或金額以及潛在的監管環境的任何潛在變化，可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和流動性產生重大不利影響。

我們在一個受到嚴格監管的行業開展業務，法規的變化、這些法規的執行或違反法規可能會導致成本增加或制裁，從而減少我們的收入和盈利能力。

在我們的正常業務過程中，我們定期接受聯邦和州機構的詢問和審計，這些機構監督適用的醫療計劃參與和支付法規。我們也在接受政府的調查。我們認為，圍繞醫療保健行業大多數細分市場的監管環境仍然緊張。影響醫療保健行業的廣泛的聯邦和州法規包括但不限於，與許可證、計費、提供服務、

業務的開展、允許的成本和服務的價格、設施工作人員的要求、工作人員的資格和執照、環境和職業健康與安全，以及與健康有關的信息的保密和安全。特別是，包括斯塔克法、反回扣法令、反欺詐和反虐待修正案在內的各種法律禁止某些商業行為和關係，這些行為和關係可能會影響根據聯邦醫療保險和醫療補助可報銷的醫療服務的提供和成本，包括支付或接受轉介患者的報酬，這些患者的護理將由聯邦醫療保險或其他政府計劃支付。對違反這些反回扣、反欺詐和反濫用修正案的制裁包括刑事處罰、民事制裁、罰款，以及可能被排除在聯邦醫療保險和醫療補助等政府項目之外。

聯邦和州政府繼續執行密集的執法政策，導致大量調查、檢查、審計、援引監管缺陷和其他監管制裁，包括要求退還多付款項、終止聯邦醫療保險和醫療補助計劃、禁止為新入院支付聯邦醫療保險和醫療補助，以及民事罰款或刑事處罰。我們預計，CMS RAC計劃、CMS TPE計劃、UPIC計劃以及其他評估服務醫療必要性的聯邦和州審計將進一步加強醫療行業周圍的監管環境，因為CMS和其他公司聘請的第三方公司對索賠數據以及醫療和其他記錄進行廣泛審查，以確定根據Medicare和Medicaid計劃向醫療保健提供者支付的不當款項。如果我們未能遵守適用於我們業務的廣泛法律、法規和禁令，我們可能沒有資格獲得政府計劃補償，遭受民事或刑事處罰，或被要求對我們的業務進行重大改變。如果我們的員工未能滿足適用的許可要求，或我們的家庭健康和臨終關懷業務未能滿足適用的許可和認證要求，可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和流動性產生重大不利影響。

我們無法預測聯邦和州監管或立法的未來走向，包括聯邦醫療保險和醫療補助法規，或者聯邦和州執法行動的強度。監管框架的變化，包括與醫療改革相關的變化，以及各種執法行動的制裁，可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和流動性產生實質性的不利影響。

許多州都有CON法律或其他監管規定，這可能會對我們拓展新市場的能力產生不利影響，從而限制我們增長和增加收入的能力。

許多州已經頒佈了CON或POA法律，需要事先獲得州政府的批准才能提供新的或擴大的醫療服務，或開設新的醫療設施，或擴大現有設施的服務。在這些州，只有在存在一定數量的未得到滿足的需求的情況下，現有供應商的擴張或新供應商進入市場才被允許，這些需求是由於人口增加或競爭供應商減少而產生的。這些州通過CON或其他審批程序對新提供商或服務的進入和現有提供商或服務在其市場的擴張進行配給，並根據適用的州法律的要求定期進行評估和更新。這一進程旨在促進全面的醫療保健規劃，協助以儘可能低的成本提供高質量的醫療保健，並通過確保只建造和開放所需的醫療設施、服務和業務來避免不必要的重複。我們在阿拉巴馬州、佐治亞州、北卡羅來納州、南卡羅來納州、田納西州和華盛頓州經營家庭健康中心和/或臨終關懷服務。在每個需要的州，我們的家庭衞生辦公室、臨終關懷中心和分支機構都擁有州衞生當局頒發的許可證和/或CON，以確定家庭衞生機構、臨終關懷中心或分支機構的當地服務區域。

一般來説，開設家庭健康辦公室、分支機構或臨終關懷中心的過程始於提供者向州和聯邦監管機構提交許可證和認證申請，並完成初始許可證和認證調查，隨後是將數據從申請人傳輸到CMS的測試期。此過程完成後，提供商將收到提供商協議和相應的號碼，並可以開始對其提供的服務進行計費，除非需要CON。對於那些需要CON的州，提供商還必須完成單獨的申請流程，然後才能開始計費並獲得超過規定閾值的資本支出所需的批准。我們在尋求運營的任何新的CON州獲得CON的成本可能會很高，我們不能向您保證我們將來能夠獲得CON或其他所需的批准。我們未能或無法獲得所需的CON、許可證或任何必要的批准，可能會對我們向新市場擴張以及在現有市場擴展我們的服務和設施的能力造成不利影響。此外，如果我們投資醫療保健中心或其他設施所依賴的CON或其他事先批准通過上訴程序被撤銷或丟失，我們可能無法收回我們投資的價值。

CMS和州醫療補助機構可以在一段時間內暫停特定類型服務的額外醫療補助登記，前提是確定有必要暫停登記，以防止欺詐、浪費或濫用，或限制某一類型的醫療補助提供者在一個州內過多。例如，2013年7月31日，CMS對佛羅裏達州邁阿密-戴德縣和伊利諾伊州庫克縣的新聯邦醫療保險(和聯邦醫療補助)家庭健康機構實施了為期六個月的暫停。暫停更多家庭健康機構加入聯邦醫療保險(和醫療補助計劃)是打擊欺詐、浪費和濫用的一種方式，同時確保患者獲得護理。多年來，CMS一再延長並將暫停令擴展到整個佛羅裏達州、伊利諾伊州、密歇根州和德克薩斯州。

CMS對新的聯邦醫療保險家庭健康機構的暫停於2019年1月1日解除；然而，佛羅裏達州要求CMS延長暫停新家庭健康機構加入其醫療補助計劃的期限。佛羅裏達州暫停醫療補助家庭健康機構提供者的登記於2021年8月30日結束。此外，我們無法預測是否有其他州可能採取類似的醫療補助暫停。在我們尋求或目前正在運營的任何州暫停運營可能會阻止我們分別在該州引入或處置業務，這可能會損害我們未來在某些州的擴張或剝離機會。

根據我們與聯邦和州政府機構以及其他付款人的合同，我們面臨並目前正在接受審查、審計和調查，這些審查、審計和調查可能會產生不利的結果，可能會對我們的業務產生負面影響。

由於我們參加了聯邦醫療保險和醫療補助計劃，我們面臨並目前正在接受各種政府審查、審計和調查，以核實我們是否遵守這些計劃和適用的法律法規。越來越多的政府和私人資源被用於調查醫療保險和醫療補助計劃中的欺詐和濫用指控，聯邦和州監管當局正在越來越嚴格地對待《社會保障法》、醫療保險和醫療補助計劃以及其他適用法律對醫療保健提供者的要求。我們經常接受各種政府計劃的審計，包括RAC計劃、SMRC計劃、TPE計劃和UPIC計劃，在該計劃中，CMS聘請第三方公司對索賠數據以及醫療和其他記錄進行廣泛審查，以確定根據Medicare計劃向醫療保健提供者支付的潛在不當款項。

此外，我們與其他醫療保健提供者一樣，正在接受OIG、美國司法部和州總檢察長對向Medicare和Medicaid患者提供的服務的賬單進行的調查，包括此類服務是否有適當的記錄和賬單，所提供的服務是否在醫療上是必要的，以及是否總體上遵守了Medicare和Medicaid計劃的參與條件。私人支付來源，如第三方保險和管理醫療實體，也往往保留進行審計的權利。我們應對和辯護任何此類審查、審計和調查的成本都是巨大的，在目前的執法環境下可能會增加。這些審計和調查可能要求我們退還或追溯調整根據相關政府計劃或從其他付款人那裏支付的金額。此外，不利的審查、審計或調查可能導致其他不利後果，特別是如果發現基本行為是普遍的或系統性的。這些後果包括：(1)州或聯邦機構對我們施加鉅額罰款、處罰和其他制裁；(2)我們失去參與Medicare或Medicaid計劃或一個或多個第三方付款人網絡的權利；(3)患者和我們為其提供服務的其他人提出的賠償要求；以及(4)我們在各種市場的聲譽受損，這可能會對我們吸引患者和員工的能力產生不利影響。如果它們發生，這些後果可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和流動性產生實質性的不利影響。

我們受到廣泛而複雜的聯邦和州政府法律法規的約束，這些法規管理和限制我們與醫生和其他轉介來源的關係。

反回扣法規、斯塔克法、FCA和類似的州法律實質上限制了我們與醫生和其他轉介來源的關係。我們與轉介來源有各種財務關係，這些轉介來源轉介或影響患者轉診到我們的醫療機構，這些法律管理這些關係。OIG頒佈了安全港法規，概述了被認為受到反回扣法規保護的做法。

OIG最終規則實施了七個新的安全港，並修改了四個現有的安全港。例如，最終規則澄清了耐用醫療設備公司可以如何參與涉及數字健康技術的受保護護理協調安排；修改了現有的個人服務和管理合同的安全港，為某些基於結果的支付和兼職安排增加了靈活性；擴大和修改了農村地區當地運輸的里程限制；並擴大了網絡安全技術和服務的新安全港，以涵蓋以下形式的薪酬

與網絡安全相關的硬件。這些修訂的反回扣法令安全港於2021年1月19日生效。雖然我們努力遵守安全港，但我們目前的大多數安排，包括與醫生和其他轉介來源的安排，可能都不符合安全港保護的條件。未能獲得避風港資格並不意味着這一安排必然違反《反回扣條例》，但可能會使這一安排受到更嚴格的審查。然而，我們不能保證在安全港以外的做法不會被發現違反《反回扣法令》。

任何與轉介醫生及其直系親屬的經濟關係都必須遵守斯塔克法律，滿足例外情況。我們試圖構建我們的關係以滿足斯塔克法的例外情況，但實施這些例外情況的規定既詳細又複雜，我們不能保證每一種關係都完全符合斯塔克法。與反回扣法規不同，未能滿足斯塔克法下的例外可能會導致違反斯塔克法，即使這種違反是技術性質的。

此外，如果我們違反了反回扣法規或斯塔克法，或者如果我們對我們的服務進行了不當的收費，我們可能會被發現違反了FCA，無論是在政府提起的訴訟中，還是在Qui Tam(告密者)訴訟下由個人提起的訴訟中。

如果我們未能遵守《反回扣條例》、《斯塔克法》、《聯邦醫療保險條例》或其他適用的法律和法規，我們可能會受到民事處罰(包括吊銷經營一個或多個設施或醫療保健活動的執照)，將一個或多個設施或醫療保健活動排除在聯邦醫療保險、醫療補助和其他聯邦和州醫療保健計劃之外，如果違反了某些法律和法規，將受到刑事處罰。

我們並不總是受益於對這些法律法規的重大監管或司法解釋。未來，對這些法律和法規的不同解釋或執行可能會使我們當前或過去的做法受到不當或非法的指控，或者可能要求我們對我們的設施、設備、人員、服務、資本支出計劃和運營費用進行更改。確定我們違反了這些法律，或公開宣佈我們因可能違反這些法律而接受調查，可能會對我們的業務、財務狀況、運營業績和流動性產生重大不利影響，並且我們的商業聲譽可能會受到嚴重影響。此外，可能會採用聯邦或州層面的其他立法或法規，這可能對我們的業務、財務狀況、經營業績和流動性產生重大不利影響。

如果我們被發現違反了HIPAA、HITECH法案、綜合規則或任何其他適用的隱私和安全法律法規以及合同義務，我們可能會受到制裁、罰款、損害賠償和其他額外的民事或刑事處罰，這可能會增加我們的責任，損害我們的聲譽，並對我們的業務、財務狀況、運營結果和流動性產生實質性的不利影響。

關於機密、敏感和個人信息的保護、收集、存儲、使用、保留、安全、披露、傳輸和其他處理，包括某些患者健康信息，如患者記錄，有許多聯邦和州法律、規則和法規以及合同義務。現有的法律法規在不斷演變，適用於我們業務的新法律法規正在美國各級政府推出。在許多情況下，這些法律和法規不僅適用於第三方交易，也適用於我們、我們的附屬公司和與我們有業務往來的其他方之間的信息傳輸。這些法律和法規可能會隨着時間的推移和司法管轄區的不同而被不同地解釋和應用，而且它們的解釋和應用可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。我們在地方、州和聯邦層面監測數據隱私和安全法規的法律發展，然而，全球數據隱私和安全的監管框架正在不斷演變和發展，因此，在可預見的未來，解釋和實施標準以及執法做法可能仍然不確定。

公共基礎設施的管理受到聯邦一級的幾項法規的約束，包括HIPAA和HITECH法案。HIPAA隱私和安全法規通過限制醫療記錄和其他個人健康信息的使用和披露來保護它們，賦予個人訪問、修改和尋求對其自身健康信息進行核算的權利，並將大多數健康信息的使用和披露限制在實現預期目的所需的合理最低數量。HITECH法案加強了HIPAA的執行條款，並授權州總檢察長對違反HIPAA的行為提起民事訴訟。它允許HHS對HIPAA的合規性進行審計，並施加重大的民事罰款，即使我們不知道或合理地不可能知道這種違規行為。綜合規則將某些隱私和安全法規擴展到處理受保護健康信息的商業夥伴及其分包商，並對HIPAA商業夥伴合同提出了新的要求。綜合規則還明確了覆蓋實體(醫療保健提供者、健康計劃或醫療保健信息交換所)在違反不受保護的受保護健康信息的情況下的通知和報告要求。這一報告義務是對州法律的補充，州法律也可能要求在個人信息被泄露時通知。如果我們被發現違反了HIPAA隱私或安全法規或其他保護患者健康或個人信息機密性的聯邦或州法律，

包括但不限於HITECH法案和綜合規則，我們可能會受到制裁、罰款、損害賠償和其他額外的民事或刑事處罰，包括與受影響者的訴訟，這可能會增加我們的責任，損害我們的聲譽，並對我們的業務、財務狀況、運營結果和流動性產生實質性的不利影響。

聯邦政府還在促進電子健康信息的高效交換，以改善醫療保健。《21世紀治療法案》禁止醫療服務提供者和某些其他實體屏蔽信息。信息封鎖被定義為從事可能幹擾、阻止或實質上阻礙電子健康信息的獲取、交流或使用的活動，但有限的例外情況除外。與醫療保健技術和互操作性相關的舉措可能需要改變我們的運營，對我們施加新的和複雜的義務，影響我們與其他提供商、供應商和其他第三方的關係，並需要對基礎設施進行投資。如果我們不遵守，我們可能會受到懲罰。

許多其他聯邦和州法律保護PHI的機密性、隱私、可用性、完整性和安全性。例如，加利福尼亞州、馬薩諸塞州和華盛頓州等州已經實施了隱私法律和法規，如加州醫療信息保密法，對包括PHI在內的個人身份信息的使用和披露施加了限制性要求。在許多情況下，這些法律比HIPAA規則更具限制性，可能不會被HIPAA規則先發制人，可能會受到法院和政府機構的不同解釋，造成複雜的合規問題，並可能使我們面臨額外的費用、不利的宣傳和責任。我們還預計，各司法管轄區將繼續提出和頒佈有關隱私、數據保護和信息安全的新法律、法規和行業標準。在過去的幾年裏，美國國會已經審議了幾項全面的聯邦數據隱私法案，但尚未通過，例如旨在類似於具有里程碑意義的2018年歐盟一般數據保護條例的同意法案。我們預計聯邦數據隱私法將繼續演變。

在州和地方一級，更加註重規範機密、敏感和個人信息的收集、存儲、使用、保留、安全、披露、轉移和其他處理。近年來，我們看到美國各地的數據隱私法規發生了重大變化，包括制定了於2020年1月1日生效的CCPA。CCPA規定了新的消費者權利，以及與訪問、刪除和共享覆蓋企業收集的個人信息有關的覆蓋企業的相應義務，包括消費者選擇不出售其個人信息的權利。CCPA規定了對違規行為的民事處罰，以及對某些導致個人信息丟失的數據泄露行為的私人訴權。這種私人訴權可能會增加數據泄露訴訟的可能性和相關風險。目前尚不清楚CCPA的各種條款將如何解釋和執行。此外，加州選民在2020年11月3日的選舉中通過了一項新的隱私法--加州隱私權法案(CPRA)。從2023年1月1日開始，CPRA對CCPA進行了重大修改，包括擴大了消費者對某些敏感個人信息的權利。CPRA還創建了一個新的國家機構，該機構將被授予實施和執行CCPA和CPRA的權力。其他州提出或頒佈的新立法將繼續塑造全國的數據隱私環境。某些州的法律在涉及機密、敏感和個人信息方面可能比聯邦、國際或其他州的法律更嚴格或更廣泛，或者提供更多的個人權利，而且這些法律可能彼此不同，這可能會使合規工作複雜化。

此外，美國所有50個州和哥倫比亞特區都頒佈了違規通知法，可能要求我們在未經授權訪問或披露我們或我們的服務提供商經歷的個人或機密信息時通知患者、員工或監管機構。這些法律並不一致，在發生大範圍數據泄露的情況下遵守是困難的，而且可能代價高昂。此外，各州一直在頻繁修改現有法律，要求關注不斷變化的監管要求。根據合同，我們還可能被要求通知患者或其他交易對手安全漏洞。儘管我們與我們的服務提供商可能有合同保護，但任何實際或感知的安全漏洞都可能損害我們的聲譽和品牌，使我們承擔潛在的責任，或要求我們在數據安全和應對任何此類實際或感知的違規行為方面花費大量資源。我們從我們的服務提供商那裏獲得的任何合同保護可能不足以充分保護我們免受任何此類責任和損失，並且我們可能無法執行任何此類合同保護。除了政府監管外，隱私倡導者和行業團體已經並可能在未來不時提出自我監管標準。這些標準和其他行業標準可能在法律上或合同上適用於我們，或者我們可能選擇遵守這些標準。

遵守這些不同的法律、規則、法規和標準，以及任何新的法律或法規對現有法律的修改，可能會導致我們產生大量成本，這些成本可能會隨着時間的推移而增加，要求我們以不利於我們業務的方式改變我們的業務做法，從其他計劃和項目中轉移資源，並限制涉及數據的產品和服務的提供方式，所有這些都可能對我們的業務產生實質性的不利影響。例如，為了遵守CCPA和其他類似的規定，我們已經並預計將繼續產生額外的成本。然而，未來我們可能無法以商業上合理的方式對我們的業務做法進行此類更改和修改，或者根本無法進行此類更改和修改。鑑於……的快速發展

在遵守網絡安全和數據隱私法律的同時，我們預計會遇到對這些法律和法規的解釋和執行不一致，以及這些法律和法規的頻繁變更，這可能會使我們因違規行為而面臨重大處罰或責任，可能會被罰款、訴訟(包括集體訴訟隱私訴訟)、監管調查、刑事或民事制裁、審計、不利媒體報道、公眾譴責、其他索賠、鉅額補救費用和損害我們的聲譽，或以其他方式對我們的業務和運營產生重大不利影響。任何不能充分解決數據隱私或與安全相關的問題，即使沒有根據，或不能遵守適用的法律、法規、標準和其他與數據隱私和安全相關的義務，都可能導致我們承擔額外的成本和責任，損害我們與患者的關係，並對我們的業務產生實質性的不利影響。

我們通過我們的隱私政策、我們網站上提供的信息和新聞聲明公開聲明我們使用和披露個人信息。儘管我們努力遵守我們的公開聲明和文件，但我們有時可能無法遵守或被指控未能遵守。我們的隱私政策和其他對數據隱私和安全提供承諾和保證的聲明的發佈可能會使我們面臨潛在的政府或法律行動，如果它們被發現具有欺騙性、不公平或歪曲我們的實際做法。此外，有時可能會有人擔心我們的產品和服務是否會損害患者和其他人的隱私。對我們的數據隱私和安全做法的任何擔憂，即使沒有根據，也可能損害我們業務的聲譽，阻礙潛在患者使用我們的產品和服務，並對我們的業務產生實質性的不利影響。

我們受到聯邦、州和地方法律法規的約束，這些法規管理着我們的僱傭行為，包括最低工資、最低生活工資和帶薪休假要求。不遵守這些法律和法規，或這些法律和法規的變化增加了我們的僱傭相關費用，可能會對我們的運營產生不利影響。

我們必須遵守與就業有關的所有適用的聯邦、州和地方法律和法規，包括職業安全和健康要求、工資和工時及其他補償要求、員工福利、提供假期和病假工資、就業保險、將工人正確歸類為員工或獨立承包商、移民法和平等就業機會法。這些法律和法規在不同司法管轄區之間可能有很大差異，並且可能具有很高的技術性。值得注意的是，我們受《加州勞動法》的約束，原告根據《加州私人總檢察長法案》提起訴訟，要求對涉嫌違反加班費計算、工資報表錯誤以及違反用餐和休息時間等行為進行法定處罰。與這些要求有關的成本和支出是一項重大的業務費用，除其他外，可能會因為以下原因而增加：聯邦、州或地方法律或條例的變化或對其的解釋，要求僱主向僱員提供特定福利或權利的變化，最低工資和地方生活工資條例的增加，現有福利水平的提高或失業救濟金期限的延長。我們可能無法抵消任何增加的成本和費用。此外，任何不遵守這些法律要求的行為，即使是看起來很小的違規行為，都可能導致重大處罰，這可能會損害我們的聲譽，並對我們的業務產生實質性的不利影響。此外，某些個人和實體被稱為被排除在外的人，被禁止接受他們向醫療補助、醫療保險和其他聯邦和州醫療保健計劃受益人提供的服務的付款。如果我們無意中僱用了被排除在外的人或與之簽訂了合同，或者如果我們現有的任何員工或承包商在我們不知情的情況下在未來成為被排除在外的人，我們可能會受到重大的民事處罰，包括被排除在外的人向聯邦或州醫療保健計劃受益人提供的每一項或每項服務最高可達20,000美元，最高可評估索賠金額的三倍，並被排除在該計劃之外。由於我們平均每年至少僱用50名全職員工，我們必須在2024年為95%的全職員工提供最低水平的醫療保險，否則將受到年度罰款。

與我們普通股所有權相關的風險

我們可能會發行優先股，其條款可能會對我們普通股的投票權或價值產生不利影響。

本公司第二份經修訂及重述的公司註冊證書(“經修訂章程”)授權本公司在未經本公司股東批准的情況下發行一類或多類優先股，其名稱、優先股、限制及相對權利，包括在股息及分派方面較本公司普通股的優先股，由本公司董事會決定。一個或多個類別或系列優先股的條款可能會對我們普通股的投票權或價值產生不利影響。例如，我們可以授予優先股持有者在所有情況下或在特定事件發生時選舉一定數量的董事的權利，或否決特定交易的權利。同樣，我們可能分配給優先股持有人的回購或贖回權利或清算優先權可能會影響普通股的剩餘價值。

在可預見的未來，我們不打算支付紅利。

我們目前打算保留所有可用資金和任何未來收益，為我們業務的發展和增長提供資金，因此我們預計在可預見的未來不會支付任何現金股息。由於我們目前的股息政策，除非您以高於您購買價格的價格出售我們的普通股，否則您可能無法從投資我們的普通股中獲得任何回報。未來宣佈和支付現金股息(如果有的話)的任何決定將完全由我們的董事會酌情決定，並將取決於當時的條件，包括我們的收益、資本要求、經營結果、財務狀況、業務前景和我們的董事會認為相關的任何其他因素。我們支付股息的能力取決於我們從運營中的子公司收到的現金股息，這可能會進一步限制我們支付股息的能力，因為它們的組織法律或我們子公司的協議，包括管理我們當前和未來債務的協議。

我們利用上市公司的公司治理規則中的某些“受控公司”豁免，這可能會降低我們的普通股對一些投資者的吸引力，或者以其他方式損害我們的股價。

根據公開上市公司的公司治理規則，我們符合“受控公司”的資格，因此，根據納斯達克的適用規則，我們不需要有過半數的董事會成員是獨立的，我們也不需要有一個完全由獨立董事組成的薪酬委員會或公司治理和提名委員會。我們的董事會不允許由大多數獨立董事組成。我們目前依賴的豁免要求是，我們的董事提名必須由我們的獨立董事或完全由獨立董事組成的提名委員會做出或推薦給我們的全體董事會。如果貝恩資本有限公司或J.H.惠特尼資本合夥公司(統稱為我們的“發起人”)或他們各自的關聯公司(“保薦人關聯公司”)的利益與其他股東的利益不同，其他股東可能不會獲得受上市公司所有公司治理規則約束的公司股東所享有的相同保護。我們作為一家受控公司的地位可能會降低我們的普通股對一些投資者的吸引力，或者以其他方式損害我們的股價。

我們的贊助商可以對我們的業務和事務產生重大影響，並可能在未來與我們發生利益衝突。

贊助商附屬公司總共擁有我們約68.3%的普通股。我們的贊助商從事的是對公司進行投資的業務，並可能不時收購和持有與我們直接或間接競爭的業務的權益。我們的一位或兩位贊助商也可能尋求與我們的業務相輔相成的收購機會，因此，我們可能無法獲得這些收購機會。只要我們的贊助商或由我們的贊助商控制或與我們的贊助商有關聯的基金繼續持有我們普通股的大量流通股，即使這一數額低於50%，我們的贊助商將繼續能夠對我們產生強大的影響。經修訂的《憲章》規定，我們的任何贊助商或其任何附屬公司均無義務不(I)在我們或我們的附屬公司目前從事或計劃從事的相同或類似的業務領域中從事企業機會，或(Ii)以其他方式與我們或我們的附屬公司競爭。

作為一家上市公司，我們招致了顯著增加的費用和行政負擔，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

作為一家上市公司，我們面臨着保險、法律、會計和其他與公司相關的成本和費用的增加。例如，我們的董事和高級管理人員責任保險成本在上市後大幅增加。

2002年的薩班斯-奧克斯利法案(“薩班斯-奧克斯利法案”)，包括第404節的要求，以及後來由美國證券交易委員會、2010年多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法以及根據該法案頒佈和即將頒佈的規則和條例、上市公司會計監督委員會(“PCAOB”)和證券交易所實施的規則和條例，要求上市公司承擔額外的報告和其他義務。遵守上市公司的要求增加了成本，並使某些活動更加耗時。其中一些要求要求我們開展我們以前沒有做過的活動。例如，我們成立了新的董事會委員會，並採用了新的內部控制和披露控制和程序。此外，已經並將繼續產生與美國證券交易委員會報告要求相關的額外費用。此外，如果在遵守這些要求方面發現任何問題(例如，如果我們或我們的獨立註冊會計師事務所發現我們對財務報告的內部控制存在重大弱點或重大缺陷)，我們可能會產生額外的成本來補救這些問題，而這些問題的存在可能會對我們的聲譽或投資者對其的看法產生不利影響。作為一家上市公司，與我們的地位相關的風險可能會使我們更難吸引和留住合格的人來擔任我們的董事會成員或高管。這些細則和條例規定的額外報告和其他義務增加了法律和財務合規成本以及相關法律、會計和行政活動的成本。這些增加的成本要求我們轉移大量本來可以用於擴張的資金

我們的業務和實現一定的戰略目標。股東和第三方的宣傳努力也可能促使治理和報告要求發生更多變化，這可能會進一步增加成本。

如果我們不能保持有效的財務報告內部控制制度，我們可能無法準確地報告我們的財務結果或防止舞弊。因此，股東可能會對我們的財務和其他公開報告失去信心，這可能會對我們的業務和我們普通股的市場價格產生負面影響。

有效的財務報告內部控制對於我們提供可靠的財務報告和防止舞弊是必要的。任何未能實施所需的新的或改進的控制措施，或在執行過程中遇到的困難，都可能導致我們無法履行我們的報告義務。此外，我們進行的任何測試，或我們的獨立註冊會計師事務所進行的任何測試，都可能揭示我們對財務報告的內部控制存在被視為重大弱點的缺陷，或可能需要對我們的財務報表進行前瞻性或追溯性更改，或發現需要進一步關注或改進的其他領域。較差的內部控制也可能導致投資者對我們報告的財務信息失去信心，這可能會對我們的業務和我們普通股的市場價格產生負面影響。

我們必須遵守薩班斯-奧克斯利法案第404條，該條款要求管理層對我們的財務報告內部控制的有效性進行年度評估，並由我們的獨立註冊會計師事務所就截至年底的財務報告內部控制的有效性提交報告。特別是，根據《薩班斯-奧克斯利法案》第404(A)節的要求，我們必須對我們的財務報告內部控制進行系統和流程評估和測試，以使管理層能夠報告我們財務報告內部控制的有效性。我們還須遵守《薩班斯-奧克斯利法案》第404(B)條的合規要求，該條款要求我們的獨立註冊會計師事務所發佈一份年度報告，説明財務報告的內部控制的有效性，並導致我們為遵守《薩班斯-奧克斯利法案》而產生了鉅額費用和大量的管理努力，我們將繼續這樣做。

截至2023年12月30日，由於發現重大缺陷，我們沒有對財務報告保持有效的內部控制。我們在本年度報告表格10-K的第II部分第9A項中描述了這一重大弱點。重大缺陷被定義為財務報告的內部控制的缺陷或缺陷的組合，使得我們的年度或中期財務報表的重大錯報有合理的可能性不會得到及時防止或發現和糾正。在適用的新的或增強的控制措施運行足夠長的時間並且管理層通過測試得出相關控制措施有效運行的結論之前，將不會認為重大弱點已得到補救。由於補救措施尚未完成，截至2023年12月30日，我們對財務報告的內部控制仍然存在實質性弱點。如果我們的補救措施不足以彌補重大弱點，或者如果我們在財務報告的內部控制中發現或未來出現一個或多個額外的重大弱點或重大缺陷，我們的合併財務報表可能包含重大錯報，我們可能被要求重述我們的財務業績，這反過來可能損害我們的聲譽或以其他方式導致投資者信心和我們股票的市場價格下降。

我們不能向您保證，我們今後將始終能夠報告我們的內部控制是有效的。我們收購的企業的財務報告內部控制的設計和運作存在重大缺陷，可能會對我們的業務和經營業績產生重大不利影響。如果我們無法遵守薩班斯-奧克斯利法案第404條的要求，或者如果我們發現或我們的獨立註冊會計師事務所在財務報告的內部控制中發現了更多被認為是實質性弱點的缺陷，我們普通股的市場價格可能會下跌，我們可能會受到納斯達克、美國證券交易委員會或其他監管機構的制裁或調查，這將需要額外的財務和管理資源。

我們管理文件和特拉華州法律中的反收購條款可能會使收購我們公司變得更加困難，限制我們的股東更換或撤換我們目前管理層的嘗試，並限制我們普通股的市場價格。

我們的修訂章程、第二次修訂和重述的章程(“修訂附例”)和特拉華州法律包含的條款可能會使我們董事會認為不可取的收購變得更加困難、延遲或阻止。除其他事項外，我們經修訂的憲章和/或經修訂的附例包括以下條文：

這些條款單獨或一起可能會推遲或阻止敵意收購、控制權變更或我們管理層的變動。我們已選擇退出DGCL的203條款。然而，我們修改後的章程包含類似的條款，規定在股東成為利益股東後的三年內，我們不得與任何“利益股東”進行某些“業務合併”，除非(I)在該股東成為利益股東之前，董事會批准了導致該股東成為利益股東的交易，(Ii)在導致該股東成為利益股東的交易完成後，該利益股東擁有至少85%的普通股，或(Iii)在董事會批准之後，在年度股東大會或特別股東大會上，企業合併得到持有至少三分之二已發行普通股的股東的批准，這些股份不是由該利益相關股東持有的。我們經修訂的《憲章》規定，發起人及其各自的附屬公司、其各自的任何直接或間接受讓人以及這些人所屬的任何集團，不構成本條款所指的“利益股東”。

我們經修訂的憲章、經修訂的附例或特拉華州法律中任何具有延遲、防止或阻止控制權變更的條款都可能限制我們的股東從他們持有的普通股中獲得溢價的機會，還可能影響一些投資者願意為我們的普通股支付的價格。

我們修訂後的《憲章》指定特定的法院作為我們股東可能發起的某些訴訟的獨家法庭，這可能會限制我們的股東在與我們或我們的董事、高級管理人員或員工的糾紛中獲得有利的司法法庭的能力。

經修訂的《憲章》規定，除非我們書面同意選擇替代論壇，否則在法律允許的最大範圍內，唯一和排他性的論壇：(1)代表我們提起的任何派生訴訟或訴訟，(2)任何聲稱違反我們或我們的股東、債權人或其他股東對我們或我們的股東、債權人或其他組成人員的受信責任的訴訟，或關於協助和教唆任何此類違反受信責任的索賠，(3)針對我們或我們的任何董事或高管或其他僱員或股東提出索賠的任何訴訟，或任何解釋、適用、強制執行任何權利、義務或補救措施或確定《憲章》或經修訂的憲章或附例的任何規定的有效性的訴訟，或(4)任何主張受內務原則管轄的主張的訴訟，或(5)主張根據《內部公司主張》提出的任何其他訴訟應由特拉華州衡平法院審理(或者，如果且僅當衡平法院沒有標的管轄權，則由特拉華州的另一州法院審理，如果且僅當衡平法院或特拉華州的任何州法院都沒有事由管轄權時，聯邦特拉華州地區法院(特拉華州地區法院)(“特拉華州論壇條款”)。儘管如此，我們修訂的憲章規定，特拉華州論壇條款不適用於根據證券法或交易法發生的任何訴訟。《交易法》第27條規定，聯邦政府對為執行《交易法》或其下的規則和條例所產生的任何義務或責任而提起的所有訴訟享有專屬聯邦管轄權。我們經修訂的《憲章》進一步規定，除非我們以書面形式同意選擇替代法院，否則特拉華州地區的聯邦地區法院應在法律允許的最大範圍內成為解決根據證券法(“聯邦法院條款”)提出的訴因的唯一和獨家法院。

特拉華論壇條款和聯邦論壇條款可能會限制股東在司法論壇上提出其認為有利於與我們或我們的董事、高管或其他員工發生糾紛的索賠的能力，這可能會阻止針對我們和

我們的董事、管理人員和其他員工。或者，如果法院發現特拉華論壇條款或聯邦論壇條款在訴訟中不適用或不可執行，我們可能會產生與在其他司法管轄區解決此類訴訟相關的額外費用，這可能會損害我們的業務、財務狀況或運營結果。任何個人或實體購買或以其他方式獲得我們股本股份的任何權益，應被視為已通知並同意特拉華論壇條款和聯邦論壇條款，但不會被視為放棄遵守聯邦證券法及其下的規則和法規。

我們修訂後的憲章規定，“公司機會”原則不適用於任何並非受僱於我們或我們的子公司的高管、董事或股東。

經修訂的《憲章》規定，“公司機會”原則不適用於發起人或其各自的任何高級管理人員、董事、代理人、股東、成員、合作伙伴、附屬公司和附屬公司(我們和我們的附屬公司除外)。公司機會理論一般規定，公司受託人不得利用公司資源或以其公司身份獲得的信息為其個人利益而開發機會，不得獲取與公司當前或未來業務合理相關的利益，也不得獲取與公司當前或預期業務合理相關的財產，除非該機會首先呈現給公司，而公司選擇不追求該機會。公司機會原則旨在阻止高級管理人員、董事或其他受託人從屬於公司的機會中個人受益。我們經修訂的章程在特拉華州法律允許的範圍內，放棄在不時向發起人或其任何高級職員、董事、代理、股東、成員、合作伙伴、聯屬公司及附屬公司(吾等及其附屬公司除外)，包括擔任董事或本公司高級職員的任何前述人士擁有或有權參與指定商機中的任何權益或預期，或有權參與該等指定商機。因此，該人士將沒有責任向我們傳達或提供公司機會，並有權為其(及其聯營公司)自己的賬户和利益持有任何公司機會，或向我們以外的人士推薦、轉讓或以其他方式轉讓該公司機會，包括向任何高級管理人員、董事或股東或他們各自的聯營公司(本公司或其附屬公司的僱員除外)推薦、轉讓或以其他方式轉讓該等公司機會。

因此，保薦人或其各自的高級職員、董事、代理人、股東、成員、合夥人、聯屬公司和附屬公司(我們和我們的附屬公司除外)不被禁止經營或投資於相互競爭的業務。因此，我們可能會發現自己與這樣的人競爭，我們可能不知道或無法進行可能對我們有利的交易。因此，我們可能會失去公司機會或遭受競爭損害，這可能會對我們的業務或前景產生負面影響。

如果證券分析師不發表關於我們公司的研究或報告，或者如果他們對我們或我們的行業發表負面評論，或者下調我們的普通股評級，我們普通股的價格可能會下跌。

我們普通股的市場在一定程度上取決於證券或行業分析師發佈的關於我們、我們的業務或行業的研究和報告。如果報道我們的一位或多位分析師下調了他們對我們普通股的看法，發表了關於我們的不準確或不利的研究報告，或者停止定期發佈關於我們的普通股的研究報告，對我們普通股的需求可能會減少，這可能會導致我們的股價和交易量大幅下降。此外，如果證券或行業分析師發佈有關整個行業或我們的某些競爭對手的負面信息，這可能會影響我們行業中所有股票的市場價格，即使與我們的業績無關。

如果我們在任何特定時期的經營和財務表現沒有達到或超過我們向公眾提供的指導，我們普通股的市場價格可能會下降。

我們已經就未來期間的預期經營和財務結果提供了公開指導，這些指導由前瞻性陳述組成，受本年度報告Form 10-K中其他部分描述的風險和不確定性的影響。我們的實際結果可能並不總是與我們提供的任何指導一致或超過，特別是在經濟不確定的時期。如果在未來，我們某一特定時期的經營或財務結果不符合我們提供的任何指導或投資分析師的預期，或者如果我們減少對未來時期的指導，我們普通股的市場價格可能會下降。

它EM 1B。未解決的員工評論。

沒有。

項目1C。網絡安全。

治理

管理人員在管理風險中的作用

Aveanna的網絡安全計劃和相關政策由網絡安全助理總裁負責管理，該助理向我們的首席信息官(CIO)彙報工作。網絡安全高級副總裁和他的團隊負責評估、確定和管理企業範圍的網絡安全需求。網絡安全高級副總裁和他的團隊監控針對公司和影響其他行業參與者的入侵企圖和其他網絡相關事件，以確定將添加到我們的漏洞管理框架中的新的和新出現的風險，下文將對此進行討論。

網絡安全高級副總裁直接與首席信息官合作，制定和維護網絡政策、標準和流程，以支持公司的總體戰略和當前的網絡環境。我們相信，我們的網絡安全計劃和政策符合行業標準和最佳實踐，例如國家標準與技術研究所(NIST)網絡安全框架。網絡安全高級副總裁和首席信息官都是經驗豐富的技術和網絡安全專業人員，分別在信息安全和技術方面擁有超過10年和20年的經驗。網絡安全高級副總裁主持我們特許的網絡安全指導委員會的定期會議，會議涵蓋關鍵網絡威脅、政策變化和項目更新。網絡安全指導委員會包括我們的首席信息官、其他行政級別的領導人和管理層的關鍵成員。此外，網絡安全指導委員會聘請了一名外部專家，就公司現行網絡安全政策的設計和遵守情況準備正式評估。

董事會監督

董事會審計委員會的任務是提供與網絡安全主題相關的監督。審計委員會至少每季度從網絡安全指導委員會的一名代表那裏收到任何網絡安全事件和其他關鍵監測指標的報告。對於每一起事件，審計委員會都會聽取關於事件的性質、脆弱性、事件的範圍和公司的應對措施的簡報。然後，審計委員會將根據需要與董事會溝通與網絡有關的問題。我們的董事會目前正在審查我們現有的網絡安全計劃和相關政策，其中包括董事會在我們的網絡安全風險管理基礎設施中的作用。

風險管理與戰略

我們的網絡安全管理流程基於內部開發的情報政策和漏洞管理框架。網絡安全風險管理目前是獨立於企業風險管理的。我們的漏洞管理框架解決了發現、風險評級、每個風險所需的補救及時性以及對重複出現的第三方安全產品的義務。超出所需補救時間表的風險記錄在風險登記冊上，並在網絡安全指導委員會定期會議期間進行討論。

我們已經制定了安全和隱私事件響應計劃，其中規定了事件分類、報告要求以及必須對此類事件做出反應的人員。在大多數情況下，網絡安全管理由公司員工如上所述處理，但如果確實發生了事件，可能會聘請與受影響的系統或數據相關的外部法律顧問和專家來補充公司的響應。

通過漏洞管理框架逐個風險地監測現有的第三方關係。在簽訂新的第三方提供商協議之前，第三方提供商和相關服務將受到網絡安全團隊高級副總裁的審查和審查。

我們正在不斷髮展我們的網絡安全戰略和應對新出現的威脅。截至本年度報告Form 10-K的日期，我們尚未遇到與我們的信息系統有關的網絡安全威脅帶來的風險，這些威脅已經或可能對我們的業務戰略、運營結果或財務狀況產生重大影響。有關我們面臨的網絡安全風險的更多信息，請參閲標題為“未能維護我們信息系統的安全和功能，或未能防禦或以其他方式防止網絡安全攻擊或入侵，可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和流動性造成不利影響。“在本年度報告表格10-K第1A項所載的”風險因素“下描述”。

它EM 2.財產。

Aveanna的公司總部是租用的，位於喬治亞州亞特蘭大30339號州際公路北公園路400號Suit1600。Aveanna還為其他辦公室和醫療場地保留了大約300份租約，租期從一年以上到10年以上不等。Aveanna目前沒有任何房地產。

伊特M3.法律訴訟

迴應本項目的資料載於附註13-承付款和或有事項對本年度報告第二部分第8項所載的合併財務報表採用表格10-K。

它EM 4.披露礦場安全

不適用。

第二部分

它EM 5.註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場

證券市場信息

我們的普通股在納斯達克上上市，代碼為AVA。

紀錄持有人

截至2024年3月8日，我們的普通股有33名登記在冊的股東。我們相信，我們的普通股大約有9000名受益持有者。

股利政策

我們沒有就我們的普通股宣佈或支付任何現金股息。我們目前打算保留所有可用資金和任何未來收益，為我們業務的發展和增長提供資金；因此，我們預計在可預見的未來不會支付任何現金股息。未來宣佈和支付股息(如果有的話)的任何決定將由我們的董事會酌情決定，前提是遵守管理我們當前和未來債務的協議中的合同限制和契約。任何此類決定將取決於當時的現有條件，包括我們的收益、資本要求、經營結果、財務狀況、業務前景以及我們董事會認為相關的任何其他因素。

它EM6。[已保留]

它管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析。

這份Form 10-K年度報告包含PSLRA、證券法第27A節和交易法第21E節所指的前瞻性陳述，涉及我們對產品開發努力、業務、財務狀況、經營結果、戰略和前景的期望、信念、計劃和意圖。你可以通過這些陳述與歷史或當前事件無關的事實來識別前瞻性陳述。相反，前瞻性陳述涉及預期或預期的事件、活動、趨勢或結果。由於前瞻性陳述涉及尚未發生的事項，這些陳述固有地受到風險和不確定性的影響，這些風險和不確定性可能導致我們的實際結果與前瞻性陳述明示或暗示的任何未來結果大不相同。許多因素可能導致我們的實際活動或結果與前瞻性陳述中預期的活動和結果大不相同。這些因素包括本年度報告表格10-K的“第1A項--風險因素”所載的因素。前瞻性陳述僅反映我們截至發表之日的觀點。除非適用法律要求，否則我們不承擔任何更新前瞻性陳述的義務。我們打算讓所有前瞻性陳述遵守PSLRA的避風港規定。

我們的財政年度在離給定年份的12月31日最近的那個星期六結束，結果是52周或53周的財政年度。我們所説的2023財年是指截至2023年12月30日的52周財年。我們所説的2022財年是指截至2022年12月31日的52周財年。我們所説的2021財年是指截至2022年1月1日的52周財年。

概述

我們是領先的、多元化的家庭護理平臺，專注於為醫療複雜、高成本的患者羣體提供護理。我們直接應對美國醫療體系面臨的最緊迫的挑戰，提供安全、高質量的家庭護理，這是患者首選的低成本護理環境。我們以患者為中心的護理提供平臺旨在提高我們的患者接受的護理質量，使他們能夠留在家裏，並最大限度地減少過度使用醫院等高成本護理場所。我們的臨牀模式由我們的護理員領導，主要是熟練的護士，他們提供專門的護理，以滿足我們服務的所有患者羣體的複雜需求：新生兒、兒童、成年人和老年人。我們在我們的平臺上投入了大量資金，以匯聚組織各級的一流人才，並通過行業領先的培訓、臨牀計劃、基礎設施和技術支持系統來支持這些人才，這些在不斷髮展的醫療行業中越來越重要。我們相信，我們的平臺創造了可持續的競爭優勢，支持我們通過有機和收購繼續推動快速增長的能力，並將我們定位為我們所服務患者的首選合作伙伴。

細分市場

我們通過三個部門為患者提供服務：私人值班服務(PDS)；家庭健康和臨終關懷(HHH)；以及醫療解決方案(MS)。

下表彙總了我們每個部門在截至2023年12月30日和2022年12月31日的財年中產生的收入：

PDS網段

私人當值服務主要包括私人當值護理(“PDN”)服務和兒科治療服務。我們的PDN患者通常在兒童時期進入我們的服務，因為我們為新患者提供的最重要的轉診來源是兒童醫院。我們的PDN患者在成年後繼續接受我們的服務是很常見的，因為大約30%的PDN患者年齡在18歲以上。

我們的PDN服務包括在患者家中為他們提供臨牀和非臨牀每小時護理，這是患者護理的首選環境。PDN服務通常每天持續4至24小時，由我們的註冊護士、執業護士、家庭健康助手和其他非臨牀護理人員提供，他們專注於為患有各種嚴重疾病和疾病的身體虛弱的兒童和成人提供高質量的短期和長期臨牀護理。符合我們PDN服務資格的患者通常包括有以下情況的患者：

我們的PDN服務包括：

通過我們的兒科治療服務，我們提供有價值的多學科方法，我們相信這種方法可以滿足兒童的所有治療需求。我們為我們的患者提供門診和家庭治療服務。我們的治療服務包括物理、職業和語言服務。我們定期與醫生和其他社區醫療保健提供者合作，這使我們能夠提供更全面的護理。

HHH網段

我們的家庭健康和臨終關懷部門主要包括家庭健康服務，以及臨終關懷和專業計劃服務。我們的HHH患者通常以老年人的身份進入我們的服務，而我們為新患者提供的最重要的轉介來源是醫院、醫生和長期護理機構。

我們的家庭健康服務包括由我們的臨牀醫生為患者提供居家服務，包括護士、治療師、社會工作者和家庭健康助手。我們的護理員與患者的醫生合作，為患者提供個性化的居家護理計劃。家庭醫療可以幫助我們的患者在住院或手術後恢復健康，並幫助患者管理慢性病。我們還幫助我們的患者管理他們的藥物。通過我們的護理，我們幫助我們的患者在舒適中更充分地康復

他們擁有自己的家園，同時儘可能地保持獨立。我們的家庭健康服務包括：居家技術護理服務；物理、職業和語言治療；醫療社會服務和輔助服務。

我們的臨終關懷服務包含了支持臨終關懷的理念和理念。我們的臨終關懷是一種積極的、授權的護理形式，旨在當一種限制生命的疾病對以治癒為導向的治療不再起作用時，為我們的患者及其家人提供安慰和支持。臨終關懷的目標不是延長生命，也不是加速死亡，而是幫助我們的患者儘可能地過上有尊嚴和沒有痛苦的生活。我們的臨終關懷是由一組經過專門培訓的專業人員在各種生活環境中提供的，包括在家裏、醫院、療養院或輔助生活設施。

MS細分市場

通過我們的醫療解決方案部門，我們為成人和兒童提供全面的腸內營養用品和其他產品，定期或按需交付。我們為我們的患者提供業界最大的腸內配方、用品和泵選擇之一，有300多種營養配方可供選擇。我們的註冊護士、註冊營養師和客户服務技術人員每年365天、每天24小時為我們的患者提供住院、在家或遠程支持，以幫助確保我們的患者擁有最佳的營養評估、變更單審查和配方選擇專業知識。

最新發展動態

HHS建議的規則：“確保獲得醫療補助服務”

2023年4月27日，HHS推出了一項名為“確保獲得醫療補助服務”的擬議規則。擬議的規則有一個明確的目標，即改善醫療補助受益人獲得服務的機會。HHS建議州醫療補助機構提供保證，個人護理和類似服務的醫療補助付款中，至少有80%用於補償直接護理人員。擬議的規則將允許各州在四年內實施最終規則所需的變化，併為管理保健提供系統指定延長的時間。擬議的規則需要徵求意見，衞生和公眾服務部特別要求就80%的門檻、相關定義和執行期提出意見。公眾意見期於2023年7月3日結束。任何最終規則的最終影響取決於任何最終規則中提出的要求，這些規則在實施後的一段時間內可能是不利的，但也可能通過改善獲得服務的機會而使我們的業務受益。

重要運營指標

我們在細分的基礎上而不是在綜合的基礎上審查以下重要指標：

PDS細分市場和MS細分市場運營指標

卷

數量代表PDS提供的護理小時數和MS獨特的患者服務小時數，這是我們衡量我們提供的患者服務量的方法。我們審查每週提供的PDS護理的小時數和每週服務的MS獨特患者的數量。我們相信銷量是一個重要的衡量標準，因為它幫助我們瞭解公司如何通過戰略規劃和收購在這些細分市場中的每一個領域實現增長。我們還使用此指標為戰略決策提供信息，以確定增長機會。

收入率

對於我們的PDS和MS細分市場，收入比率分別計算為收入除以PDS提供的護理小時數或MS獨特患者的服務數量。我們相信收益率是一個重要的衡量標準，因為它代表了我們每個PDS小時的患者服務或每個MS患者交易獲得的收入金額，並幫助管理層評估我們能夠為我們的服務收取的費用金額。管理層使用此指標來評估我們如何有效地優化報銷率。

收入成本率

對於我們的PDS和MS細分市場，收入成本率的計算方法是收入成本除以PDS提供的護理小時數或提供服務的獨特患者數量。我們認為收入成本率是一個重要的衡量標準，因為它有助於我們理解

患者服務的每PDS小時或每個MS患者事務的成本。管理層使用此指標來了解我們如何有效地管理勞動力和產品成本。

利差率

對於我們的PDS和MS細分市場，利差比率代表各自的收入比率和收入成本比率之間的差額。利潤率是一個重要的衡量標準，因為它有助於我們更好地瞭解每個PDS小時的患者服務或每個MS患者交易確認的利潤率。管理層使用此指標來評估我們在優化報銷率、管理勞動力和產品成本以及評估增長機會方面的成功程度。

HHH部門運營指標

家庭健康總入院人數和家庭健康事件入院人數

家庭健康總入院人數代表已開始接受服務的新患者數量。我們每天都會審查家庭健康入院人數，因為我們相信這是我們增長的領先指標。我們通過報銷結構來衡量家庭健康入院人數，將其分為家庭健康發作入院人數和按服務收費入院人數(其他入院人數)，這使我們能夠更好地瞭解我們家庭健康業務的付款人組合。

家庭健康總髮作數

家庭健康總髮作數代表間歇性入院和間歇性重新認證的數量，以涵蓋已開始接受服務或已被重新認證為另一期護理的患者。管理層每月審查家庭健康總髮作數，以瞭解當月被授權接受護理的患者數量。

每集完成後的家庭健康收入

每集完成的家庭健康收入是通過將完成集收到的總費用除以在此期間完成的集的數量來計算的。分期支付由多個因素決定，包括轉診來源的類型、患者診斷和使用情況。管理層跟蹤一段時間內每完成一集的家庭健康收入，以單一指標評估業務的臨牀和財務狀況。

經營成果

截至2023年12月30日的財政年度與截至2022年12月31日的財政年度

下表彙總了我們在所示會計年度的綜合經營結果：

下表彙總了我們的綜合主要業績衡量標準，包括外地繳費和外地繳費毛利，它們是非GAAP計量(見下文“非GAAP財務計量”)：

下表彙總了我們按細分市場劃分的各會計年度的主要業績衡量標準：