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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
表格:10-K
(標記一)
| | | | | |
☒ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告 |
截至本財政年度止12月31日, 2020
或
| | | | | |
☐ | 根據《證券交易法》第13或15(d)條提交的過渡報告 1934 |
的過渡期_到_ .
委託書檔號:001-37392
阿波羅醫療控股公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | |
特拉華州 | | 95-4472349 |
(述明或其他司法管轄權 公司或組織) | | (税務局僱主 識別號碼) |
1668 S。加菲貓大道, 二樓, 阿爾罕布拉, 加利福尼亞91801
(主要執行機構地址,包括郵政編碼)
註冊人的電話號碼,包括地區代碼: (626) 282-0288
根據該法第12(B)款登記的證券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每個班級的標題 | | 交易符號 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,每股面值0.001美元 | | 阿梅 | | 納斯達克資本市場 |
根據該法第12(G)款登記的證券:
沒有一
(班級名稱)
用複選標記表示註冊人是否為證券法規則第405條所定義的知名經驗豐富的發行人。是☐ 不是 ☒
如果註冊人無需根據《交易法》第13或15(d)條提交報告,則通過勾選標記進行驗證。是的 ☐ 不是 ☒
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13節或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 ☒不是,不是。☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每一份交互數據文件。是 ☒不是,不是。☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | |
大型加速文件管理器: | ☐ | 加速文件管理器 | ☒ |
非加速文件管理器: | ☐ | 規模較小的報告公司 | ☐ |
| | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編,第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估,該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☒
通過勾選標記檢查註冊人是否是空殼公司(定義見《交易法》第12 b-2條)。 ☐是☒*否
截至2020年6月30日(註冊人最近完成的第二財政季度的最後一天),註冊人非關聯公司持有的普通股總市值約為美元503.6 百萬(基於納斯達克資本市場2020年6月30日報告的註冊人普通股股票收盤價)。
截至2021年3月8日,已有 54,585,258註冊人的普通股,每股面值0.001美元,已發行和發行。
以引用方式併入的文件
註冊人為註冊人2021年股東年度會議提交的最終委託聲明的部分內容在本文所述的範圍內以引用方式納入本年度報告的10-K表格的第三部分。該委託聲明將在註冊人截至2020年12月31日的財年後120天內向美國證券交易委員會(“SEC”)提交。
目錄表
阿波羅醫療控股公司
表格10-K
截至2020年12月31日的財年
| | | | | | | | |
| | 頁面 |
項目 | | |
| 介紹性説明 | 3 |
| 關於前瞻性陳述的説明 | 4 |
| | |
| 第一部分 | 5 |
第1項 | 業務 | 5 |
第1A項 | 風險因素 | 21 |
項目1B | 未解決的員工意見 | 44 |
第2項 | 屬性 | 44 |
第3項 | 法律訴訟 | 44 |
項目4 | 煤礦安全信息披露 | 44 |
| | |
| 第二部分 | 46 |
第5項 | 註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券 | 46 |
項目6 | 已保留 | 47 |
第7項 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 47 |
第7A項 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 68 |
項目8 | 財務報表和補充數據 | 69 |
項目9 | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | 129 |
第9A項 | 控制和程序 | 130 |
項目9B | 其他信息 | 132 |
| | |
| 第三部分 | 133 |
第10項 | 董事、高管與公司治理 | 133 |
項目11 | 高管薪酬 | 133 |
項目12 | 某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項 | 133 |
第13項 | 某些關係和相關交易,以及董事的獨立性 | 133 |
項目14 | 首席會計費及服務 | 133 |
| | |
| 第四部分 | 134 |
項目15 | 展品和財務報表附表 | 134 |
項目16 | 表格10-K摘要 | 142 |
| | |
詞彙表
本文件中可能使用的以下縮寫或首字母縮略詞應具有以下含義:
| | | | | |
負責任的醫療保健 | 負責任醫療保健IPA,一家專業醫療公司 |
AHMC | AHMC Healthcare Inc. |
AIPBP | 基於人口的全包支付 |
阿爾法護理 | 阿爾法護理醫療集團公司 |
AMG | AMG,專業醫療公司 |
AMG Properties | AMG Properties,LLC |
AMH | ApolloMed Hospitals,一家醫療公司 |
AMM | 阿波羅醫療管理公司 |
AP-AMH | AP-AMH醫療公司 |
APAACO | APA ACO,Inc. |
裝甲運兵車 | 加州聯合醫生,一家專業醫療公司 |
APC-LMA | APC-LMA指定股東醫療公司 |
| |
巴哈 | 灣區酒店協會 |
明亮 | 加州布萊特健康公司 |
CDSC | Concourse診斷外科中心有限責任公司 |
胞質 | 醫療保險和醫療補助服務中心 |
CQMC | 關鍵質量管理公司 |
CSI | College Street Investment LP,加州有限合夥企業 |
DMHC | 加州管理醫療保健部 |
二甲基甲酰胺 | 診斷醫療集團 |
HSMSO | Health Source MSO Inc.,一家加州公司 |
國際商會 | AHMC國際癌症中心,一家醫療公司 |
IPA | 獨立實踐協會 |
LMA | 拉薩爾醫療協會 |
MMG | 特立獨行醫療集團公司 |
MPP | 醫療財產合作伙伴 |
MSSP | 醫療保險共享儲蓄計劃 |
NGACO | 下一代負責任的護理組織 |
NMM | 網絡醫療管理公司 |
PASC | 太平洋門診醫療保健有限責任公司 |
PMIOC | 太平洋醫學影像和腫瘤中心公司 |
SCHC | 南加州心臟中心 |
標籤6 | TAG-6醫療投資集團有限責任公司 |
標籤8 | TAG-8醫療投資集團有限責任公司 |
UCAP | Universal Care收購合作伙伴有限責任公司 |
UCI | 普遍護理公司 |
VIE | 可變利息實體 |
ZLL | ZLL Partners,LLC |
引言 注
除文意另有所指外,本年度報告中提及的“公司”、“我們”及類似字眼均指Apollo Medical Holdings,Inc.、特拉華州的一家公司(“ApolloMed”)及其合併的子公司和附屬實體,包括其合併的可變權益實體(“VIE”)。
以下討論和分析提供了管理層認為與評估和了解我們的經營業績和財務業績有關的信息。閲讀本討論時應結合本文其他部分的綜合財務報表及其附註,以及我們之前向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)提交的文件。
醫療保險和醫療補助服務中心(“CMS”)沒有審查本報告中包含的任何聲明,包括描述APA ACO,Inc.(“APAACO”)參與下一代責任關懷組織(“NGACO”)模式的聲明。
本文中提及的ApolloMed及其子公司的商號和商標及其各自的徽標是我們的財產。本Form 10-K年度報告可能包含其他公司的其他商號和/或商標,這些商號和/或商標是其各自所有者的財產。我們不打算使用或展示其他公司的商號和/或商標(如果有),以暗示這些公司對我們的支持或贊助,或與任何這些公司的任何關係。
關於前瞻性陳述的説明
這份10-K表格年度報告包含1995年《私人證券訴訟改革法案》、1933年修訂的《證券法》(下稱《證券法》)和1934年修訂的《證券交易法》(下稱《交易法》)所指的“前瞻性陳述”。除歷史事實陳述外,就聯邦和州證券法而言,所有陳述均為前瞻性陳述,包括但不限於有關我們的業務、財務狀況、經營結果、計劃、目標、預期和意圖的任何陳述,對收益、收入或其他財務項目的任何預測,例如我們預計從CMS獲得的資本和我們未來的流動資金;任何關於未來運營的計劃、戰略和目標的陳述,例如我們認為公司存在的實質性機會;任何關於建議的服務、發展、合併或收購的陳述;任何關於我們的NGACO或戰略交易前景的陳述;任何與管理層對我們未來預期和前景的看法有關的陳述;任何關於未來採用新會計準則或會計準則變化影響的陳述;任何關於未來經濟狀況或業績的陳述;任何信念陳述;任何前述假設的陳述;以及其他非歷史事實的陳述。前瞻性陳述可以通過使用前瞻性術語來識別,例如“預期”、“可能”、“可以”、“可能”、“可能”、“潛在”、“預測”、“應該”、“估計”、“預期”、“項目”、“相信”、“思考”、“計劃”、“設想”、“打算”、“繼續”、“目標”、“尋求,“考慮”、“編入預算”、“將”、“將”以及此類術語的否定、此類術語或其他類似或類似的詞語、短語或術語的其他變體。這些前瞻性陳述僅代表我們截至本年度報告10-K表格之日的估計和假設,可能會發生變化。
前瞻性陳述涉及風險和不確定因素,基於管理層當前的信念、預期和某些假設。這些信念、期望和假設中的一些或全部可能不會成為現實,或可能與實際結果大不相同。此類表述受到重要的經濟、競爭、政府和技術因素的限制,這些因素可能會導致我們的業務、戰略或實際結果或事件與前瞻性表述中的表述大不相同。儘管我們認為我們的前瞻性陳述中反映的預期是合理的,但實際結果可能與我們的任何前瞻性陳述中預測或假設的結果大不相同。我們未來的財務狀況和經營結果以及任何前瞻性陳述都會受到變化以及重大風險和不確定因素的影響,這些風險和不確定因素可能會導致實際情況、結果和結果與此類陳述所表明的大不相同。
第一部分
第1項:商業銀行業務
概述
阿波羅醫療控股公司是一家領先的以醫生為中心、以技術為動力、承擔風險的醫療保健管理公司。ApolloMed利用其專有的人口健康管理和醫療保健提供平臺,運營着一種基於價值的集成醫療模式,旨在使其網絡中的提供者能夠以經濟高效的方式為患者提供最高質量的護理。我們與我們的附屬醫生團體和合並實體一起,主要為加州的患者提供基於結果的協調醫療服務,他們中的大多數由聯邦醫療保險、醫療補助和健康維護組織(HMO)提供的私人或公共保險覆蓋,我們的收入中有一小部分來自未參保的患者。我們為醫療保健系統的每個主要組成部分提供護理協調服務,包括患者、家庭、初級保健醫生、專科醫生、急性護理醫院、替代住院護理地點、醫生小組和健康計劃。我們的醫生網絡由初級保健醫生、專科醫生和住院醫生組成。我們主要通過Apollo Medical Holdings,Inc.(“ApolloMed”)和以下子公司運營:Network Medical Management,Inc.(“NMM”)、Apollo Medical Management,Inc.(“AMM”)和APAACO,以及它們的合併實體,包括合併的VIE。
在擁有幾十年經驗的管理團隊的帶領下,我們建立了一家專注於醫生為患者提供高質量醫療保健、人口健康管理和護理協調的公司和文化。因此,我們處於有利地位,可以利用美國醫療行業的轉變,提供以價值為基礎、以結果為導向的醫療保健,重點放在患者滿意度、高質量護理和成本效益上。
通過我們的NGACO模式和擁有7,000多名簽約醫生的獨立執業協會(IPA)網絡,這些簽約醫生與各種醫療計劃、醫院和其他醫療保健組織簽訂了協議,截至2020年12月31日,我們負責協調加州超過110萬患者的護理。這些承保患者由管理型護理成員組成,他們的健康保險是通過僱主提供的,或者是直接從健康計劃獲得醫療保險,或者是由於他們有資格獲得聯邦醫療補助或醫療保險福利而獲得的。我們的受管患者受益於一種綜合方法,該方法將醫生置於患者護理的中心,並利用複雜的風險管理技術和臨牀方案提供高質量、具有成本效益的護理。為了實現以患者為中心、以醫生為中心的體驗,我們還擁有其他綜合和協同的業務,包括(I)為我們的附屬綜合醫療機構提供管理和其他服務的管理服務組織(“MSO”),(Ii)門診診所和(Iii)協調醫院患者護理的住院醫生。
2017年12月,我們完成了與NMM的業務合併,NMM是一家成立於1994年的加州公司(簡稱2017年合併)。由於2017年的合併,NMM成為ApolloMed的全資子公司。合併後的公司以阿波羅醫療控股公司的名義運營。就資產、收入和收益而言,NMM是規模更大的實體。此外,截至2017年合併完成時,合併後公司的董事會多數由前NMM董事和NMM提名選舉的董事組成。因此,ApolloMed被認為是合法的收購人(和會計被收購人),而NMM被認為是會計收購人(和合法被收購人)。
我們的附屬醫療集團在多家急性護理醫院提供住院醫生服務。ApolloMed及其子公司和合並的VIE通過向附屬的IPA和醫療集團提供行政、醫療管理和臨牀服務來創造收入。行政服務包括賬單、催收、會計、行政、質量保證、營銷、合規和教育。此外,我們的NGACO,APAACO,在2020年為29,000多名受益人提供服務,有資格獲得CMS的資助金,以管理對一致受益人的護理。
我們實施和運營不同的創新醫療模式,主要包括以下綜合業務:
•與醫生簽約並按風險和價值收費向醫療保險、醫療補助、商業和符合雙重條件的患者提供護理的投資促進機構;
•MSO,他們為我們的附屬醫生團體,如國際醫學會提供管理、行政和其他支持服務;
•APAACO,它參與由CMS贊助的聯邦醫療保險共享儲蓄計劃(MSSP),並專注於為聯邦醫療保險按服務收費(FFS)的患者提供高質量和低成本效益的護理;
•提供特殊護理的門診診所,包括門診手術中心和專注於心髒護理和診斷測試的專業診所;以及
•住院醫生,包括我們的簽約醫生,他們專注於為住院患者提供全面的醫療護理。
我們在一個可報告的細分市場下運營,即醫療保健提供細分市場。我們的收入來源在我們的各種業務和合同類型中是多樣化的,包括:
•按人頭付費,包括CMS從NGACO模式支付的款項;
•風險池解決和激勵措施;
•管理費,包括醫院津貼和收取的百分比;以及
•FFS報銷。
ApolloMed的普通股在納斯達克資本市場上市,交易代碼為“AMEH”。
組織
附屬公司
我們通過我們的子公司運營,包括:
•NMM;
•AMM;以及
•APAACO。
NMM和AMM均以MSO的身份運營,並根據長期管理和/或行政服務協議(MSA)向醫生執業公司提供管理服務,根據該協議,MSO為醫生羣體管理某些非醫療服務,並擁有與持續業務運營相關的所有非醫療決策的獨家權力。MSA通常規定管理費是根據醫生執業所產生的收入或現金收入的百分比確認的。
APAACO自2017年1月開始參與CMS的NGACO模式。NGACO模型是一種CMS計劃,允許提供商集團承擔更高水平的財務風險,並可能從參與這一基於歸因的新風險分擔模式中獲得更高回報。
可變利息實體
如果一個實體被確定為VIE,我們將評估我們是否為主要受益者。主要受益者分析是基於權力和利益的定性分析。如果我們既有權力又有利益,我們就會合並VIE--也就是説,(I)我們有權指導VIE的活動,從而對VIE的經濟表現產生最大影響,(Ii)我們有義務吸收VIE的損失,或有權從VIE獲得可能對VIE產生重大影響的利益。有關符合合併權益實體資格的實體的資料,請參閲本公司合併財務報表附註18-“可變權益實體(VIE)”。如果我們在VIE中擁有可變權益,但不是主要受益人,我們可以使用權益會計方法來核算我們的投資(見附註6-“對其他實體的投資”)。
一些州有法律禁止非醫生所有者的商業實體行醫,這通常被稱為醫學法的企業實踐。有企業執業醫藥法的州只要求醫生行醫,對醫療決定進行控制,或與其他醫生達成某些安排,如分擔費用。加利福尼亞州是一個醫藥州的企業實踐。
因此,除了我們的子公司外,我們主要通過與我們的附屬IPA維持長期的MSA來運營,這些IPA由獨立的初級保健醫生和專家網絡擁有和運營,並僱用或與其他醫生簽約提供醫療服務。根據此類協議,我們提供和執行非醫療
管理和行政事務,包括財務管理、信息系統、營銷、風險管理和行政支助。
NMM已經與幾個附屬的IPA簽訂了MSA,其中包括加利福尼亞州IPA D.b.a的聯合醫師協會。加利福尼亞州IPA的聯合太平洋(“APC”)。APC與各種醫療保健組織或許可的醫療保健服務計劃簽訂合同,每個計劃都支付固定的按人頭計算的費用。作為回報,APC通過與醫生或專業醫療公司簽約提供初級保健和特殊護理服務來安排保健服務的提供。APC承擔提供保健服務的費用超過收到的固定金額的財務風險。這一風險受制於與HMO簽訂的合同中的止損條款。一些風險被轉移到簽約醫生或專業公司身上。IPA中的醫生完全控制和負責登記患者的所有方面的醫學實踐。根據相關會計準則,APC已被確定為NMM的VIE,因為NMM是其主要受益人,有能力通過在APC聯合規劃委員會的多數代表和其他方式,指導對APC的經濟業績最重要的活動(不包括臨牀決策)。因此,APC及其合併子公司UCAP、MPP、AMG Properties、ZLL和APC的合併VIE、CDSC、APC-LSMA和ICC將在隨附的財務報表中合併。
康庫爾診斷外科中心有限責任公司(“CDSC”)是位於加利福尼亞州工業城的一家門診外科中心。該設施是醫療保險認證和認可協會的動態醫療保健。CDSC被APC合併為VIE,因為已確定APC擁有CDSC的控股權,並且是CDSC的主要受益人。AHMC國際癌症中心(“ICC”)提供全面的、富有同情心的癌症診斷後護理和廣泛的支持服務。國際商會被確定為APC的一個VIE,並被APC合併,因為它被確定為APC是國際刑事法院的主要受益者,因為它有權和義務吸收損失,並有權獲得可能對國際刑事法院具有重大意義的利益。
APC-LSMA指定股東醫療公司(“APC-LSMA”)成立於2012年10月,為指定股東專業公司。APC的股東兼首席執行官兼首席財務官兼ApolloMed的聯席首席執行官Thomas Lam博士是APC-LSMA的提名股東。APC代表APC-LSMA做出所有投資決策,為所有投資提供資金,並從投資中獲得所有分配。APC有義務承擔損失,並有權從APC-LSMA進行的所有投資中獲得收益。APC-LSMA的唯一職能是作為APC在其他加州醫療專業公司中的指定股東。因此,APC-LSMA及其合併子公司Alpha Care和Responsible Health作為主要受益人由APC控制和合並。
通過AMM,我們根據其長期的MSA管理我們的多家附屬公司,包括:ApolloMed醫院醫師(“AMH”),一個提供住院醫生、重症醫生和醫生顧問服務的醫生團體;以及南加州心臟中心(“SCHC”),一個專注於心髒護理和診斷測試的專業診所。AMH和SCHC都是AMM的VIE。我們已確定AMM是此類實體的主要受益者。
截至2020年12月31日,ApolloMed的合併VIE、AP-AMH、AMM的合併VIE、SCHC、NMM的合併VIE、APC、APC的子公司、UCAP、MPP、AMG Properties、ZLL、APC的合併VIE、CDSC、APC-LSMA、ICC和APC-LSMA的合併子公司阿爾法護理和責任醫療在隨附的財務報表中合併。
投資
我們通過我們的VIE APC投資了醫療保健和房地產行業的幾個實體。APC持有以下每個實體50%的權益:531 W.College LLC、One MSO LLC、Tag-6醫療投資集團LLC和Tag-8投資醫療集團LLC。APC的全資子公司Universal Care Acquisition Partners,LLC(“UCAP”)持有Universal Care,Inc.(“UCI”)48.9%的所有權權益和50%的投票權權益,UCI是一傢俬人全方位服務健康計劃,根據Medicare Advantage與CMS簽訂合同。2020年4月30日,UCAP以6920萬美元的現金收益和價值約3620萬美元的Bright優先股,將其在UCI的48.9%股權和投票權出售給加州光明健康公司(Bright Health Company of California,Inc.)。2018年5月,APC購買了紐約有限責任公司MediPortal LLC的會員權益,該公司約佔2.8%的所有權權益。截至2020年12月31日,APC還持有ApolloMed 22.58%的所有權權益。
由於法律禁止擁有一個以上股東(如APC)的加州專業公司成為另一家加州專業公司的股東,APC不能直接擁有APC投資的其他專業公司的股份。然而,這一禁令的例外情況是允許只有一名股東的專業公司擁有另一家專業公司的股份。根據這一例外,APC-LSMA,一個指定的
股東專業團體由Thomas Lam博士全資擁有,並由APC控股,持有多家醫療集團的控股權及非控股權。APC-LSMA在Alpha Care和Responsible Health Care中擁有控股權,在LaSalle Medical Associates(“LMA”)、太平洋醫學成像和腫瘤學中心公司(PMIOC)和診斷醫療集團(“DMG”)的IPA業務線中持有非控股權。LMA的IPA業務線經營着六個社區醫療中心,為加利福尼亞州弗雷斯諾、國王、洛杉磯、馬德拉、河濱、聖貝納迪諾和圖拉雷縣的患者提供服務,並由NMM通過MSA管理。PMIOC在其設施中提供全面的診斷成像服務。DMG運營着完整的門診成像中心,以改進心臟病的檢測和治療。
我們的行業
行業概述
過去20年,美國的醫療支出一直在穩步增長。根據CMS的數據,從2019年到2028年,美國醫療總支出預計將以年均5.4%的速度增長,到2028年將達到6.2萬億美元。預計在2019-2028年期間,醫療支出的年均增長速度將比美國國內生產總值(GDP)快1.1%,因此,到2028年,醫療保健佔國內生產總值(GDP)的比例預計將從2019年的17.7%上升到19.7%。2019年,醫療保險支出增長6.7%,達到7994億美元,醫療補助支出增長2.9%,達到6135億美元,分別佔醫療總支出的21%和16%。2019年,私人醫療保險支出增長3.7%,達到1.2萬億美元,佔總醫療支出的31%。預計醫療保險支出將增長最快(2019-2028年,年增長率為7.6%),這主要是由於預計的參保人數增長。
管理式醫療保健計劃主要是在20世紀80年代在美國製定的,目的是減輕向醫療保險覆蓋的人羣提供醫療保健的不斷上漲的成本。這些管理式醫療保健計劃通過其僱主登記與聯邦醫療保險福利或州醫療補助計劃相關的成員。由於這些健康計劃的普及,許多現在有資格享受聯邦醫療保險的老年人在過去30年裏一直通過他們的僱主與管理型醫療保健公司互動。現在年滿65歲的人可能比以前的聯邦醫療保險人羣更熟悉管理型醫療保健環境。然而,醫療行業受到各種政府機構的高度監管,嚴重依賴政府資助的計劃(如聯邦醫療保險和醫療補助)的報銷和支付。因此,醫療保健行業的公司必須圍繞特殊的法律法規組織和運營,並面臨挑戰。
許多健康計劃既認識到增加成員帶來的增長機會,也認識到與管理額外成員相關的潛在風險和成本。在加利福尼亞州,許多健康計劃將管理患者護理的很大一部分責任轉包給ApolloMed等綜合醫療系統和我們的附屬醫生團體。這些綜合保健系統提供全面的醫療提供系統和複雜的護理管理知識和基礎設施,以更有效地滿足參加該健康計劃的人口的保健需求。雖然這些安排的報銷模式在美國各地有所不同,但醫療計劃通常會向綜合醫療保健系統支付一筆固定的按人頭計價的付款,這通常是基於醫療計劃收到的金額的一個百分比。向綜合保健系統支付的按人頭計算的費用總體上是一項預期預算,該系統將從該預算中代表參加該系統的人口管理與護理有關的費用。在一定程度上,這些系統管理這些費用的投降額,系統實現了運營利潤。另一方面,如果支出超過預期水平,系統將實現運營赤字。由於支付的保費相當於人均保費,因此綜合醫療系統有很大的收入機會,能夠有效地管理其附屬醫生團體達成的大寫安排的保健費用。
行業趨勢和需求驅動因素
我們認為,醫療保健行業正在經歷重大變革,對我們產品的需求是由許多基本醫療保健行業趨勢的匯合推動的,包括:
轉向以價值為基礎和以結果為導向的模式。根據CMS編制的2019年全國醫療支出預測,美國的醫療支出預計將在2019年同比增長4.6%,達到3.8萬億美元,佔美國國內生產總值(GDP)的17.7%。CMS預計,2019年至2028年,美國的醫療支出將以年均5.4%的速度增長,到2028年將達到約6.2萬億美元。為了應對醫療成本預期的大幅上升,美國醫療市場正在尋求更高效和有效的提供醫療服務的方法。有人認為,按服務收費的補償模式在提高醫療支出水平和增長率方面發揮了重要作用。作為迴應,公共和私營部門都在從按服務收費的補償模式轉向基於價值的、大寫字母的支付模式,這種模式旨在激勵價值和質量
個人患者級別。大寫支付計劃覆蓋的美國人數量持續增加,這推動了更協調和基於結果的患者護理。
日益以患者為中心。更多的患者希望在如何提供自己的醫療保健方面發揮更積極和更知情的作用。這種轉變導致醫療市場變得越來越以患者為中心,並要求提供者提供基於團隊、協調和可獲得的醫療服務,以保持競爭力。
增加了複雜性。在醫療保健領域,採用了更復雜的技術,引入了新的診斷和治療方法,擴大了研發,法規成倍增加。這種日益增長的複雜性推動了對綜合護理提供系統日益增長和持續的需求。
醫療信息的整合。在整個醫療保健領域,每天都在創建大量數據,這是由患者護理、支付系統、合規性和記錄保存推動的。隨着醫療保健數據量的持續增長,為了更好地實現更高質量和更高效的醫療保健目標,連接不同的數據並以有針對性的方式應用見解變得越來越重要。
綜合醫療系統
能夠彙集大量患者的綜合醫療系統,如我們的公司和我們的附屬醫生羣體,定位於利用行業趨勢,滿足患者和政府的需求,並從其運營規模和綜合護理提供方法所產生的成本優勢中受益。此外,擁有多年管理醫療經驗的綜合醫療系統可以利用其專業知識和海量醫療數據來確定具體的治療策略和幹預措施,提高醫療質量並降低成本。許多綜合醫療系統還建立了醫生績效指標,使它們能夠監控參與的醫生所取得的質量和服務結果,以獎勵向成員提供高效、高質量的護理,併為表現可以提高的醫生發起改進努力。
投資促進機構和多部門組織
IPA是一個獨立醫生協會或其他組織,它與獨立醫生簽約,並向醫療保健組織提供服務,醫療保險集團通常以固定的年費、協商的人均費率、固定預訂費或協商的FFS提供醫療服務。由於某些州的法律禁止企業行醫,MSO的成立是為了向相關的醫生團體提供管理和行政支持服務,例如IPA。這些服務包括工資、福利、人力資源服務、醫生執業賬單、收入週期服務、醫生執業管理、行政監督、編碼和其他諮詢服務。
NGACOS
CMS建立了NGACO模型,以測試如果ACO(1)接受比現有MSSP模型更高的財務風險,以及(2)被允許選擇某些創新的Medicare支付安排,並向其分配的Medicare受益人提供某些額外的福利增強,那麼醫療保險受益人的健康結果是否會改善,Medicare A部分和B部分的支出是否會減少。因此,在NGACO模式下,ACO通常承擔更高水平的財務風險和回報。CMS還建立了MSSP,以提高醫療質量並降低聯邦醫療保險FFS計劃受益人的成本。MSSP促進問責,促進護理提供者之間的協調與合作,並鼓勵對基礎設施和護理流程的重新設計進行投資。
門診部
門診手術中心和其他門診診所是當地社區專門進行門診手術、門診治療和診斷及其他服務的醫療機構。隨着醫療保健越來越多地在診所環境中提供,許多綜合醫療系統也運營主要側重於門診患者的診斷和/或護理的醫療設施,包括那些患有心臟病和糖尿病等慢性疾病的患者,以滿足當地社區的基本醫療需求。
住院醫生
住院醫生是專門在醫院護理病人的醫生。住院醫生承擔住院護理責任,否則由初級保健或其他主治醫生提供,並通過與其他醫生相同的計費程序獲得報銷。住院醫生往往只專注於住院治療。通過在相同的設施中練習,
醫院醫生履行一致的職能,定期與相同的醫療專業人員互動,因此熟悉特定和獨特的醫院流程,這可以帶來更高的效率、更少的流程變異性和更好的結果。通過管理大量具有相似臨牀需求的患者的治療,住院醫生通常在診斷和治療需要住院的常見疾病方面培養實踐專業知識。出於這些原因,住院醫生在提高護理質量方面發揮着越來越重要的作用。
人口健康管理
人口健康管理(“PHM”)是醫療保健提供的一箇中心趨勢,它包括跨多個醫療信息技術資源聚合患者數據、將這些數據分析為單一的、可操作的患者記錄,以及護理提供者可通過其來改善臨牀和財務結果的行動。PHM旨在通過監測和識別個別患者、彙總數據並提供每個患者的全面臨牀情況來改善健康結果。使用這些數據,提供商可以跟蹤並有望改善臨牀結果,同時降低成本。一個成功的PHM平臺需要一個強大的護理和風險管理基礎設施、一個連貫的交付系統和一個管理良好的合作伙伴網絡。
我們的業務運營
國際投資促進機構
我們的每個附屬IPA都由一個獨立的初級保健醫生和專家網絡組成,他們共同照顧患者,並與醫療保健組織簽訂合同,為其登記的人提供醫生服務,通常是在大寫字母的安排下。在首字母模式下,HMO向IPA支付按人頭計算的費用,並分配給IPA提供患者所需的醫生服務的責任。IPA醫生完全控制和負責登記患者的所有方面的醫學實踐。大多數HMO協議的初始期限為兩年,連續一年的期限會自動續簽。醫保組織協議一般允許任何一方無故終止醫保組織協議,通常提前四至六個月通知,並規定醫保組織可隨時因理由終止醫保組織協議。
MSO
我們的MSO通常在長期MSA下向我們的附屬IPA或ACO提供服務,根據這些服務,他們為醫生羣體管理某些非醫療服務,並擁有與持續業務運營相關的所有非醫療決策的獨家權力。這些服務包括但不限於:
•招收醫生;
•醫生與健康計劃簽約;
•醫療管理,包括使用管理和質量保證;
•供應商關係;
•會員服務,包括年度健康評估;以及
•與專家、實驗室、成像中心、療養院和其他供應商進行合同談判。
NGACO
2017年1月18日,CMS宣佈APAACO獲準參與NGACO模式,APAACO開始在這一新模式下運營。我們已經並將繼續為NGACO模式投入大量的精力和資源,無論是財政上的還是其他方面的。根據與CMS的參與協議,APAACO目前已進入參與的第五個年頭。
在參與NGACO模式之前,APAACO與750多家醫療服務提供商簽訂了協議,其中包括醫生、醫院、護理機構和多個實驗室、放射中心、門診手術中心、透析診所和其他服務提供商。APAACO就折扣費率進行了談判,這些提供者同意獲得APAACO償還的受益人索賠的100%。
在許多有資格參加NGACO模式的要求中,ACO必須至少有10,000名指定的Medicare受益人,並且必須在每個績效年度保持該數字。2020年和2019年,APAACO的聯合受益人總數分別約為29,000人。如果受益人加入管理保健計劃、去世或搬出服務區,這一數字可能會減少。
根據參與協議,APAACO必須要求其參與者和首選提供者根據適用的法律、法規和指導向受益人提供醫療必要的承保服務,並且APAACO及其參與者不得參與任何其他Medicare共享儲蓄計劃。
在NGACO模型下,ACO可以選擇不同級別的財務風險和回報,風險和回報的程度可能以百分比為基礎進行限制。NGACO模型提供了兩種風險安排選項。在安排A中,ACO承擔80%的聯邦醫療保險A部分和B部分風險。在安排B中,ACO承擔100%的聯邦醫療保險A部分和B部分風險。在每種風險安排下,ACO可以將總儲蓄和總損失限制在5%至15%之間。這一上限每年由ACO選舉產生。APAACO選擇了A風險安排和5%的共同儲蓄和損失上限。
NGACO模型提供四種支付機制:
•支付機制#1:普通FFS。
•付款機制2:正常的FFS加上每個受益人每月6美元的基礎設施付款(“PBPM”)。
•支付機制3:基於人口的支付(“PBP”)。PBP為ACO提供每月付款,以支持持續的ACO活動。ACO參與者和首選提供商必須同意降低支付費用的百分比,然後使用這些費用估計ACO每月收到的PBP。
•支付機制4:包羅萬象的基於人口的支付(“AIPBP”)。根據這一機制,CMS將估計ACO的聯合受益人的年度總支出,並以pBPM付款的形式支付預計金額。AIPBP的ACO可能與其提供者有替代的補償安排,包括100%FFS、折扣FFS、按人頭計算或個案費率。
APAACO選擇了AIPBP Track,並獲得CMS批准,於2017年4月1日生效,這是最先進的風險承擔支付模式。在獲得批准後,APAACO是美國批准用於NGACO模式的44個ACO中唯一參與AIPBP軌道的ACO。在AIPBP軌道下,CMS估計APAACO受益人的年度總支出,然後按pBPM向APAACO支付預計金額。APAACO負責支付與其簽訂合同的網絡內參與提供商和優先提供商的所有A部分和B部分費用。
根據CMS對將產生的總索賠的最新估計,從2019年4月1日至2019年8月30日期間,CMS支付並由本公司收到的2019年業績年度的每月AIPBP約為830萬美元,2019年9月1日開始的期間約為370萬美元。在2020業績年度,公司每月從CMS獲得約720萬美元的AIPBP付款。截至2020年12月31日,由於根據NGACO替代付款安排收到的資本淨值和賺取的資本淨值超額,公司已記錄了與2020業績年度相關的遞延收入餘額約1260萬美元。
我們的收入來源
我們的收入反映在隨附的合併財務報表中,包括我們的子公司和合並實體產生的收入。然而,合併實體產生的收入不一定會為ApolloMed帶來可用或可分配的現金。我們的收入來源來自各種多年期可續訂合同安排,這些安排因業務運營類型的不同而不同,如下:
按人頭計算收入
我們的收費收入主要包括我們根據直接與包括醫療保健組織在內的各種管理保健提供者達成的首字母協議提供的醫療服務的首字母費用。按人頭計算的收入通常是根據選擇我們作為他們的醫療保健提供者的參保人數量按月預付給我們的。按人頭計價是每名患者在提供保健服務時預付的每單位時間的固定付款金額,服務提供者通常對超出的醫療費用承擔責任。實際支付的金額取決於提供的服務範圍、登記的病人數量和提供服務的時間段。按人頭計價通常是根據當地成本和服務的平均利用率計算的。由於聯邦醫療保險使用“風險調整模式”支付按人頭計算費用,即根據每個參保人的健康狀況(敏鋭度)對管理式護理提供者進行補償,因此,具有較高敏感度投保人的管理式護理提供者獲得的補償較多,而那些敏感度較低的投保人獲得的按人頭計算的費用較少,可以分配給服務提供者。在風險調整模式下,資本支出是根據上一年提交的參與者數據臨時支付的,並在最終數據彙編後的後續期間進行調整。
每月每個會員(“PMPM”)管理保健合同的期限通常為一年或更長時間。所有管理保健合同都有一個單一的履約義務,構成了在合同期限內為一批登記成員提供管理保健服務的一系列義務。PMPM合同的交易價格是可變的,因為它主要包括與在整個合同期限內波動的未指明會員有關的PMPM費用。在某些合同中,PMPM費用還包括對業績激勵、業績保證和風險分擔等項目的調整。
風險池解決方案和激勵措施
風險分擔安排補充了按人頭計價的安排。我們有兩種不同類型的資本計入風險分擔安排:全額風險和共擔風險安排。
我們與某些健康計劃和由關聯方管理的當地醫院簽訂了全面的風險補償安排,醫院負責提供、安排和支付制度性風險。我們負責提供、安排和支付專業風險。根據全額風險池分擔協議,在扣除附屬醫院的費用後,我們通常從附屬醫院與醫療保健組織的風險池中獲得淨盈餘的一定百分比。如果有盈餘,預付結算款通常按季度拖欠。根據與健康計劃和醫院的安排達成的風險池結算是使用最可能的金額方法確認的,只有在一旦解決任何不確定性後,累積收入很可能不會出現顯着逆轉的情況下,才會將金額包括在收入中。管理層在應用最可能金額方法時使用了醫療損失率(“MLR”)、已發生但未報告(“IBNR”)完成率和約束百分比的假設。
根據與某些衞生保健組織的按人頭支付安排,我們參與了一個或多個與向參與者提供機構服務有關的分擔風險安排(共享風險安排),因此可以根據參與者對機構服務的使用賺取額外收入或招致損失。共同承擔風險的安排是與某些健康計劃簽訂的,這些計劃由健康計劃管理,我們負責提供專業服務,但健康計劃不與醫院達成按人數計算的安排,因此健康計劃保留機構風險。共享風險赤字,如果有的話,在產生風險分擔盈餘之前是不會支付的,除非(而且只有在一定程度上)產生風險分擔盈餘。在醫保合約終止時,任何累積的赤字將會消失。
除了風險分擔收入外,我們還根據不同的標準,根據“績效付費”計劃獲得高質量醫療服務的獎勵。作為一種激勵,以控制參與者的使用和促進高質量的護理,某些衞生組織設計了質量激勵計劃和商業仿製藥激勵計劃,以補償我們為提高服務質量所做的努力,並促進高效和有效地使用向HMO成員提供的藥房補充福利。激勵計劃跟蹤具體的績效衡量標準,並根據績效衡量標準計算支付給我們的金額。
一般而言,就上述安排而言,最終結算取決於年度測算期內每一不同日期的表現,但不能分配至特定日期,直至整個測算期已完成並可評估業績為止。
管理費收入
管理費收入包括我們向IPA、醫院和其他醫療保健提供者提供的管理、醫生諮詢、醫療人員配備、行政和其他非醫療服務所支付的費用。這類費用可以是按商定的小時費率、收入或費用收取的百分比或按月、季度或年度固定數額的賬單的形式。收入可能包括衡量因素的可變安排,如工作人員的工作時間、病人就診或每次就診相對於基準的收集量,在某些情況下,可能需要實現質量指標或收費。
NGACO收入
通過APAACO,我們參與了由CMS贊助的NGACO模式的AIPBP路徑。在NGACO模式下,CMS根據與CMS建立的預算基準,授予我們一個病人池來管理(直接護理和支付提供者)。我們最終負責管理這些受益人的醫療費用。受益者將接受醫生和其他醫療服務提供者的服務,這些服務既有網內的,也有網外的。在AIPBP軌道下,CMS估計APAACO的聯合受益人上一個日曆年度的平均每月支出,並按月分期付款,我們負責我們簽約為聯合受益人提供服務的網絡內參與提供商和首選提供商的所有A部分和B部分成本。來自網絡外提供商的索賠由CMS處理和支付,我們在管理所提供的服務時分擔節省或損失
網絡外供應商一般在與合作醫療協調後每年確定一次。根據我們與CMS的風險分擔協議,我們將有資格根據CMS基於我們的效率或缺乏效率而建立的預算基準,在管理網絡內和網絡外提供商如何為CMS與我們結盟的受益人提供服務時,獲得盈餘或承擔赤字責任。我們在提供此類服務時分擔的節餘或虧損都受到CMS的限制。我們在基本完成對賬和確定數額後確認這種節餘或赤字。
根據AIPBP協議,我們分別收到了與2019和2018業績年度相關的風險池節省金額1,980萬美元和90萬美元,並分別在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度的合併損益表中確認了風險池結算收入和激勵等金額。
在2019年4月1日至2019年8月30日期間,公司2019年業績年度每月收到的AIPBP約為830萬美元。隨後,CMS根據CMS對總索賠的最新估計,將2019年9月1日開始的AIPBP調整為約370萬美元。在2020業績年度,公司繼續每月從CMS獲得約720萬美元的AIPBP付款。截至2020年12月31日,該公司已根據NGACO替代付款安排記錄了960萬美元的遞延收入。遞延收入金額將根據在標準退出期後進行的結算而賺取或償還給CMS。
關於服務收入的費用
FFS收入是指我們根據合同賺取的收入,在這些合同中,我們對簽約醫生和受僱醫生提供的醫療服務收費中的專業部分進行計費和收取。根據FFS安排,我們向醫院和第三方付款人收取醫生人員配置的費用,並向他們收取費用,並進一步向患者或他們的第三方付款人收取提供病人護理服務的費用。
我們的主要付款人
有限數量的付款人佔我們淨收入的很大一部分。在截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度內,四家付款人分別佔我們總淨收入的53.4%、51.6%和61.5%。
我們的優勢和優勢
以下是我們認為我們公司存在的一些重要機會。
臨牀、管理和技術能力的結合
我們相信,我們的關鍵優勢在於我們的臨牀、管理和技術能力相結合。雖然許多公司單獨提供臨牀、MSO或技術支持服務,但據我們所知,截至2020年12月31日,像我們這樣為超過110萬患者提供所有三種類型服務的組織非常少。
多元化經營
通過我們的子公司、合併的附屬公司和投資實體,我們已經能夠通過使我們的服務多樣化並擴大我們在橫向集成護理網絡中管理患者護理的能力來降低業務風險並增加收入機會。我們的收入分佈在我們的業務範圍內。此外,我們有能力在我們廣泛的網絡中監控和管理護理,對於尋求以更低成本提供更好護理的健康計劃、醫院、投資促進機構和其他醫療集團來説,我們是一個有吸引力的商業合作伙伴。
強大的管理團隊
我們的管理團隊擁有數十年管理醫生實踐、基於風險的組織、健康計劃、醫院和健康系統的經驗,對醫療保健市場和新興趨勢有深刻的瞭解,並對由醫生主導的醫療保健網絡領導的醫療保健服務的未來具有遠見。
強大的醫生網絡
截至2020年12月31日,我們的醫生網絡由超過7,000名簽約醫生組成,包括初級保健醫生、專科醫生和住院醫生,通過我們的附屬醫生團體和ACO。
與患者的文化親和力
除了提供優質的醫療保健外,我們相信提供對當地社區的需求,包括他們的文化親和力敏感的服務的重要性。這一價值被我們附屬的IPA和醫療小組的醫生共享,並在與護理提供者的溝通中提高了患者的舒適度。
與合作伙伴的長期關係
我們與多個健康計劃、醫院、投資促進機構和其他醫療集團建立了長期的關係,並贏得了這些集團的信任,這些集團幫助我們創造了經常性的合同收入。
全面有效的醫療保健管理計劃
我們為患者提供全面有效的醫療保健管理方案。我們在人羣健康管理和護理協調以及適當的醫療編碼方面積累了專業知識,從而提高了風險調整係數(RAF)得分和從健康計劃中獲得的更高報酬,並改善了住院和門診設置的質量指標,從而提高了患者滿意度和CMS得分。使用我們自己的專有風險評估評分工具,我們還開發了我們自己的識別高危患者的方案。
競爭
醫療行業競爭激烈,各自為政。我們在我們的所有服務中與其他醫療保健管理公司(包括MSO)和醫療保健提供者(如地方、地區和國家醫生網絡、醫療集團和醫院)爭奪客户,其中許多比我們大得多,擁有比我們多得多的財政和其他資源,包括人員。
國際投資促進機構
我們的附屬國際投資機構與其他國際投資機構、醫療集團和醫院競爭,其中許多機構擁有更多的財力、人力和其他資源。在大洛杉磯地區,這樣的競爭對手包括帝王醫療集團和湖畔醫療集團,這兩家集團是遺產提供商網絡(Heritage)的一部分,以及Optom(又名:Optom)。Healthcare Partners),UnitedHealth Group的子公司。
ACOS
我們的NGACO,APAACO,在ACO的創建、管理和管理方面與成熟的提供商集團競爭,包括MSSP ACO和NGACO,其中許多公司擁有更多的財力、人力和其他資源。在大洛杉磯地區,APAACO的主要競爭對手包括Heritage California ACO和DaVita Medical ACO California。
門診部
我們的門診診所與大型門診外科中心和/或診斷中心競爭,如Foothill心臟病學(加利福尼亞心臟醫療集團)、RadNet和EnVision Healthcare,其中許多診所擁有更多的財力、人力和其他資源,以及與當地社區有聯繫的較小診所。歐普頓(英文)Healthcare Partners)也有自己的緊急護理中心、診所和診斷中心。
住院醫生
由於個別醫生在擁有必要的資質和特權的情況下可以提供住院醫師服務,因此住院醫師服務的市場高度分散。我們的附屬住院醫師團體面臨的競爭主要來自現有和不斷擴大的市場中的許多小型住院診所,但也面臨着與大型醫師團體的競爭,其中許多醫師團體擁有更多的財力、人力和其他資源。其中一些競爭對手在國家層面上開展業務,包括EmCare、Team Health和Sound PhysDoctors。
監管事項
作為一家醫療保健公司,我們的運營以及與醫院、其他醫療保健機構和醫療保健專業人員等醫療保健提供者的關係受到眾多聯邦、州和地方政府機構的廣泛和日益嚴格的監管,這些機構包括監察長辦公室(OIG)、司法部、CMS和各個州當局。這些法律法規往往被寬泛地解釋,並被積極執行。違反任何這些醫療保健法律和法規而施加的責任可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生實質性的不利影響。我們不能保證我們的做法不會受到政府的審查,也不能被發現違反了某些醫保法。政府的調查和起訴,即使我們最終被發現沒有過錯,也可能代價高昂,並對我們的業務造成幹擾。此外,醫療保健法規或政府法規的變化可能會限制我們現有的業務、限制我們的擴張或施加額外的合規要求和成本,任何這些都可能對我們的業務、財務狀況或運營結果產生重大不利影響。以下是影響我們業務運營的部分(但不是全部)此類法律法規的簡要説明。
醫藥企業執業
我們的合併財務報表包括我們的子公司和VIE。一些州的法律禁止非醫生所有者的商業實體,如ApolloMed及其子公司,從事行醫、僱用醫生行醫或對醫生的醫療決定進行控制。這些法律通常被稱為企業實踐的醫藥法。實行企業行醫法的州只允許醫生行醫,控制醫療決定,或與醫生達成某些安排,如分攤費用。在這些州,違反公司禁藥做法構成非法行醫,這是一種公共犯罪,可處以罰款和其他刑事處罰。此外,任何參與違反國家禁藥企業慣例的計劃的醫生,可能會因協助和教唆非專業實體非法行醫而受到懲罰。
加利福尼亞州是一個醫療州的企業實踐,我們通過與我們的附屬IPA和醫療集團維持長期的MSA來運營,每個IPA和醫療集團僅由醫生擁有和運營,並僱用或與其他醫生簽訂合同來提供醫療服務。根據這些管理協會,我們全資擁有的管理服務組織簽約為投資促進機構和醫療團體提供非醫療管理和行政服務,例如財務和風險管理,以及信息系統、營銷和行政支持。MSA的初始期限通常為3-30年,我們的關聯IPA和醫療集團通常不能終止MSA,除非簽約的MSO破產、嚴重疏忽、欺詐或其他非法行為。
通過MSA和與我們醫療附屬公司的醫生所有者的關係,我們擁有與這些附屬公司正在進行的業務運營相關的所有非醫療決定的獨家權力。因此,ApolloMed合併了作為其主要受益人的附屬公司的收入和費用,自
適用的MSA。必要時,我們的聯席首席執行官沈建華博士和林志強博士代表ApolloMed擔任關聯醫療業務的指定股東,以遵守醫藥法律的公司實踐以及適用於我們關聯公司作為VIE的綜合財務報告的某些會計規則。
根據這些安排,我們的MSO只履行非醫療職能,不代表提供醫療服務,也不對醫生的行醫施加影響或控制。加州醫學委員會以及其他州的監管機構的立場是,將對醫生執業的太多控制權授予MSO可能違反了禁止企業行醫的規定。加利福尼亞州和其他禁止公司實踐的州的一些相關法律、法規和機構解釋受到有限的司法和監管解釋的限制。此外,州法律可能會發生變化,監管機構也會做出改變。其他方面,包括我們的關聯醫生,可能會斷言,儘管有這些安排,ApolloMed及其子公司仍在從事被禁止的企業醫療實踐,或者此類安排構成了醫生和非醫生之間的非法費用分割。如果發生這種情況,我們可能會受到民事或刑事處罰,我們的MSA可能被發現在法律上全部或部分無效和不可執行,我們可能被要求重組與我們的附屬IPA和醫療團體的安排。如果我們被要求改變我們的經營結構,因為確定存在違反醫藥規定的企業實踐,這樣的重組可能需要修改我們的MSO的管理費。
虛假聲明行為
《虛假索賠法》(《美國法典》第31編第3729-3733節)規定,向聯邦政府提交虛假或欺詐性付款申請的個人或實體必須承擔民事責任。《虛假索賠法》部分規定,聯邦政府可以對其認為故意或魯莽地向聯邦政府提出虛假或欺詐性的付款請求,或做出虛假陳述或使用虛假記錄以使付款申請獲得批准的任何人提起訴訟。私人當事人可根據《虛假索賠法》以聯邦政府的名義對任何個人或實體提起奎舉報人訴訟,並可分享勝訴的收益。聯邦政府利用《虛假索賠法》起訴了各種涉嫌針對聯邦醫療保險和州醫療保健計劃的虛假索賠和欺詐行為。作為説明,這些起訴可以基於被指控的編碼錯誤、對未提供的服務的計費、以比適當的更高的付款率對服務進行計費、以及對被認為不是醫療必要的護理進行計費。聯邦政府和一些法院的立場是,違反某些其他法規(包括聯邦反回扣法規或斯塔克法)提出的索賠也可被視為違反虛假索賠法案,其理論基礎是,提供者在提交索賠時默示遵守所有適用的法律、法規和其他規則。
對違反虛假索賠法案的處罰包括對每個虛假索賠處以11,665美元至23,331美元不等的罰款,外加最高為政府承受的損害賠償額的三倍。違反《虛假申報法》可能為施加行政處罰以及排除參與政府醫療保健計劃(包括Medicare和Medicaid)提供依據。除了《虛假索賠法》中規定民事強制執行的條款外,聯邦政府還可以使用幾部刑法來起訴那些被指控向政府提交虛假或欺詐性索賠要求付款的人。
包括加利福尼亞州在內的一些州已經制定了類似於聯邦虛假索賠法案的法律。根據經修訂的2005年《赤字削減法案》(DRA)第6031條,如果一個州頒佈了一項至少與聯邦法規一樣嚴格的虛假索賠法案,並且還滿足了某些其他要求,該州將有資格從根據該州的虛假索賠法案提起的某些訴訟中獲得的任何金錢追回中獲得更大份額。因此,預計未來將有更多的州制定類似於聯邦虛假索賠法案的法律,同時州政府將相應增加虛假索賠的執法力度。此外,DRA第6032條要求每年從任何一個州支付或接受500萬美元或以上醫療補助付款的實體向其員工、承包商和代理人提供關於聯邦和州虛假索賠法案和相關法規的書面保單和員工手冊材料。
反回扣法規
聯邦反回扣法令是1972年《社會保障法》中的一項條款,它禁止明知並故意提供、支付、招攬或接受任何形式的報酬,以換取或誘使患者(1)轉介患者購買根據聯邦醫療保險、醫療補助或其他聯邦醫療保健計劃可以全部或部分支付的物品或服務,(2)提供或安排提供根據聯邦醫療保險、醫療補助或其他聯邦醫療保健計劃可報銷的物品或服務,或(3)購買、租賃、訂購或安排或推薦購買,租賃或訂購根據Medicare、Medicaid或其他聯邦醫療保健計劃可報銷的任何項目或服務。《患者保護和平價醫療法案》(ACA)修訂了《社會保障法》的第1128B條,明確規定一個人不需要實際瞭解該法規,也不需要有違反該法規的具體意圖,作為
違章行為。OIG有權對違反法規的行為實施行政處罰,它採用了一項司法解釋作為其審查標準,該解釋的結論是,法規禁止任何薪酬的一個目的是誘導或獎勵轉介的任何安排。違反《反回扣條例》是一種重罪,可處以監禁、最高25 000美元的刑事罰款、每次違規最高50 000美元的民事罰款和非法報酬的三倍。違反規定還可能導致被排除在聯邦醫療保險、醫療補助或其他聯邦醫療保健計劃之外。此外,根據《反回扣法》的變化,根據《虛假申報法》的規定,包括因違反《反回扣條例》而產生的物品或服務的索賠屬於虛假索賠。
由於《反回扣法令》的廣泛禁止,存在保護某些安排不被起訴的法定例外。此外,OIG還公佈了安全港條例,其中規定了根據《反回扣法規》被視為不受起訴的安排,只要符合所有適用的標準。一項活動未能滿足所有適用的安全港標準,並不一定意味着該特定安排違反了《反回扣規約》,但這些安排可能會受到執法機構的審查和起訴。我們可能比一些競爭對手更不願意採取行動或達成不能明顯滿足OIG安全港並在競爭中處於劣勢的安排。
一些州已經頒佈了類似於反回扣法規的法規和條例,但無論患者的付款人來源如何,這些法規都可能適用。這些州法律可能包含與聯邦法律不同和/或比聯邦法律更有限的例外和安全港,而且各州可能會有所不同。例如,加利福尼亞州通過了1993年的《醫生所有權和推薦法》(“PORA”)。PORA規定,如果醫生、外科醫生和其他有執照的專業人員轉介某人獲得某些醫療保健服務,如果他們與接受轉介的個人或實體有經濟利益,則將其轉介為非法。雖然PORA也提供了這一禁令的某些豁免,但違反PORA的豁免不符合可能會導致輕罪,醫生可能會受到加州醫學委員會的民事處罰和紀律處分。
例如,《加州健康與安全法》第445條規定:“任何人、公司、合夥企業、協會或公司,或其代理人或僱員,不得為牟利而向醫生、醫院、與健康有關的機構或藥房推薦或推薦某人接受任何形式的醫療護理或治療任何疾病或身體狀況。對任何此類轉介或建議收取費用或收費,即可推定該轉介或建議是為了牟利。“違反第445條屬於輕罪,可判處縣監獄不超過一年的監禁,或不超過5,000美元的罰款,或同時處以這種罰款和監禁。此外,加利福尼亞州總檢察長可能會下令違反第445條。《加州商業和職業守則》第250條禁止自我推薦和回扣。《商業與職業守則》第250條規定,包括醫生在內的“被許可人”為將患者、客户或客户轉介給任何個人或實體而支付或接受任何補償或誘因是違法的,而不考慮在接受轉介的個人或實體中的任何成員資格或專有權益。違反法令是一種公共犯罪,可判處監禁、不超過10,000美元的罰款,或兩者兼而有之。第650條進一步規定,醫生將病人轉介到保健機構的行為不是非法的,僅僅因為醫生在保健機構中擁有所有權或共同所有權,條件是(1)醫生對這種所有權或共同所有權的投資回報是基於醫生的資本投資額或比例所有權;以及(2)所有權權益不是基於被轉介的任何患者的數量或價值。違反第250條屬於輕罪,可判處縣監獄不超過6個月的監禁,或不超過2,500美元的罰款,或同時處以這種罰款和監禁。
我們不能保證適用的監管當局不會確定我們與醫生的某些安排違反了聯邦反回扣法規或其他適用法律。不利的裁決可能會使我們承擔不同的責任,包括刑事處罰、民事罰款和被排除在參加聯邦醫療保險、醫療補助或其他醫療保健計劃之外,其中任何一項都可能對我們的業務、財務狀況或運營結果產生實質性的不利影響。
嚴酷的法律
聯邦斯塔克法[美國聯邦法典委員會第42編第1395nn頁],也被稱為醫生自我轉診法,一般禁止醫生將Medicare和Medicaid患者轉介到提供“指定健康服務”的實體(包括醫院),除非有特殊例外情況,前提是醫生或醫生直系親屬與該實體有“經濟關係”。除其他服務外,指定的醫療服務包括住院服務、門診處方藥服務、臨牀化驗服務、某些影像服務(例如核磁共振、CT、超聲波),以及我們的附屬醫生可為其病人訂購的其他服務。無論財務關係和轉介的原因是什麼,這項禁令都適用,因此,與聯邦反回扣法規不同,並不要求有違反法律的意圖。與《反回扣法令》一樣,《史塔克法》也包含法定和監管例外,旨在保護某些
交易和安排的類型。與《反回扣法規》下自願遵守的避風港不同,一項安排必須符合斯塔克法的每一項要求,否則該安排就違反了斯塔克法。
由於《斯塔克法》和《實施條例》不斷演變,而且非常詳細和複雜,雖然我們試圖構建其關係以滿足《斯塔克法》的例外情況,但不能保證我們與附屬醫生和機構達成的安排將被發現符合《斯塔克法》,因為它最終可能被實施或解釋。違反斯塔克法的處罰可能包括拒絕為違反法規訂購的服務付款,強制退還為此類服務支付的任何款項,每次違規最高可處以25,820美元的民事罰款,雙重損害賠償,以及可能被排除在未來參與政府醫療保健計劃之外。對於每個適用的安排或計劃,參與規避斯塔克法禁令的計劃的人可能會被處以高達172,137美元的罰款。2020年11月,CMS發佈了一項最終規則,旨在解決斯塔克法的監管影響和負擔,並阻礙醫療保健系統向基於價值的報銷轉變。CMS增加了新的例外,試圖解決協調護理和基於價值的護理的潛在障礙。CMS未來實施的這些或其他變化可能會影響我們的業務、運營結果和財務狀況。
此外,一些州已經頒佈了法規和條例,禁止類似於聯邦斯塔克法的自我轉診安排,但可能適用於患者的轉診,而無論他們的付款人來源如何,並且可能適用於不同類型的服務。這些州法律可能包含與聯邦法律不同的法定和監管例外,而且各州可能會有所不同。例如,加利福尼亞州通過了1993年的《醫生所有權和推薦法》(“PORA”)。PORA規定,如果醫生、外科醫生和其他有執照的專業人員轉介某人獲得某些醫療保健服務,如果他們與接受轉介的個人或實體有經濟利益,則將其轉介為非法。雖然PORA也提供了這一禁令的某些豁免,但違反PORA的豁免不符合可能會導致輕罪,醫生可能會受到加州醫學委員會的民事處罰和紀律處分。
根據這些州法律和/或聯邦斯塔克法作出的不利裁決可能會使我們承擔不同的責任,包括刑事處罰、民事罰款和被排除在參加聯邦醫療保險、醫療補助或其他醫療保健計劃之外,其中任何一項都可能對我們的業務、財務狀況或運營結果產生實質性的不利影響。
健康信息隱私和安全標準
根據修訂後的1996年《健康保險可攜帶性和責任法案》(HIPAA)頒佈的隱私法規,包含有關我們的MSO及其附屬IPA和醫療團體等實體使用和披露可識別個人身份的患者健康信息(PHI)的詳細要求。HIPAA涵蓋的實體必須實施某些行政、物理和技術安全標準,以保護接收、維護或傳輸的某些電子健康信息的完整性、保密性和可用性。HIPAA還實施了涵蓋實體在提交或接收某些電子醫療交易(包括賬單和索賠收集活動)時必須使用的標準交易代碼集和標準標識符。新的衞生信息標準可能會對我們開展業務的方式產生重大影響,遵守新標準的成本可能會很高。
違反HIPAA隱私和安全規則可能會導致民事和刑事處罰,包括每次違規行為的民事罰款分級制度,從100美元到50,000美元不等,相同違規行為的年上限為150萬美元。HIPAA覆蓋的實體還必須在影響到500人以上的違規行為時及時通知受影響的個人,並每年報告影響到500人以下的任何違規行為。
州總檢察長可以代表州居民對違反HIPAA隱私和安全規則的行為提起民事訴訟,代表州居民獲得損害賠償,並禁止進一步的違規行為。許多州也有法律保護機密個人信息的隱私和安全,這可能類似於HIPAA,甚至比HIPAA更嚴格。在州法律比HIPAA更具保護性的地方,我們必須遵守更嚴格的條款。其中一些州法律可能會對違規者處以罰款和懲罰,並可能向認為自己的個人信息被濫用的個人提供私人訴訟權利。例如,加州的患者隱私法規定,罰款最高可達25萬美元,並允許受害方提起訴訟,要求損害賠償。州和聯邦法律都可以隨時修改或加強隱私保護。
如果我們不遵守HIPAA或類似的州法律,我們可能會招致大量的民事、金錢或刑事處罰。我們預計聯邦和州政府將加大隱私和安全執法力度。
《諾克斯-基恩法案》與州保險法
經修訂的1975年《諾克斯-基恩保健服務計劃法》(《健康和安全法典》第1340條及其後)是管理保健計劃的加利福尼亞州法律。我們的MSO及其管理的醫療集團和IPA都沒有諾克斯-基恩許可證。一些與我們的MSO簽訂了MSA的醫療集團和IPA歷來與醫療計劃和其他付款人簽訂了合同,以獲得按人頭支付的費用,並承擔了專業服務的財務責任。在其中許多情況下,健康計劃或其他付款人分別與醫院簽訂合同,醫院收到付款,並承擔某種類型的合同財務責任,為其機構服務。在某些情況下,我們的附屬醫療集團和投資促進機構因管理與患者接受的專業和機構服務相關的護理費用的財務結果而由其簽約付款人或醫院支付,並將機構收入減去機構支出的盈餘的一個百分比確認為醫療集團和投資促進機構的淨收入,在某些情況下,如果機構支出超過機構收入,可能要對任何短缺承擔一定比例的責任。雖然我們的MSO及其管理的醫療集團和IPA沒有根據這些安排向醫院或其他機構支付索賠的合同義務,但如果確定我們的MSO或醫療集團和IPA因其醫院和醫生安排而在沒有諾克斯-基恩許可證或監管豁免的情況下為機構和專業服務承擔不適當的財務風險,我們可能需要獲得受限的諾克斯-基恩許可證來解決此類違規行為,我們可能面臨民事和刑事責任,其中任何一項都可能對我們的業務、財務狀況或運營結果產生重大不利影響。
此外,一些州要求ACO註冊或以其他方式遵守州保險法。我們的ACO沒有在任何國家保險機構註冊。如果確定我們在沒有州註冊或許可證的情況下不適當地運營ACO,我們可能需要獲得此類註冊或許可證來解決此類違規行為,我們可能會承擔責任,這可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生實質性的不利影響。
環境及職業安全健康管理條例
我們受制於聯邦、州和地方有關廢物和產品的儲存、使用和處置的法規。雖然我們相信我們儲存、處理和處置這些材料和產品的安全程序符合法律和法規規定的標準,但我們不能消除這些危險材料造成意外污染或傷害的風險。如果發生意外,我們可能要對由此造成的任何損害負責,任何責任都可能超過我們的保單限額或超出我們保單的承保範圍,我們可能無法以可接受的條款維持這些保單,或者根本不能保單。我們可能會產生巨大的成本,我們管理層的注意力可能會被轉移到遵守當前或未來的環境法律法規上。職業安全與健康管理局頒佈的聯邦法規對我們提出了額外的要求,包括那些保護員工免受血液傳播病原體等因素影響的要求。我們無法預測在實施這些法規時我們可能受到的合規、監控或執法行動的頻率,這可能會對我們的運營產生不利影響。
其他聯邦和州醫保法
我們還受到其他聯邦和州醫保法律的約束,這些法律可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生實質性的不利影響。《醫療保健欺詐條例》禁止任何人在知情的情況下故意執行或試圖執行欺詐任何醫療福利計劃的計劃,該計劃可以是政府或私人付款人計劃。違反這一法規,即使在沒有實際瞭解或沒有具體意圖違反該法規的情況下,也可能被指控為重罪,並可能導致罰款、監禁或兩者兼而有之。《醫療保健虛假陳述條例》禁止任何人在涉及聯邦醫療保健計劃的任何事項中,故意以任何詭計、計劃或手段偽造、隱瞞或掩蓋重大事實,或作出任何重大虛假、虛構或欺詐性的陳述或陳述,或明知其中包含重大虛假或欺詐性陳述而製作或使用任何重大虛假的文字或文件。違反這一法規可能會被指控為重罪,並可能導致罰款、監禁或兩者兼而有之。根據《社會保障法》的《民事罰款法》,禁止任何人(包括組織)在知情的情況下向任何美國官員、僱員、代理人或部門或任何州機構提交醫療或其他物品或服務的付款索賠,如果此人知道或應該知道(A)這些物品或服務沒有按照索賠編碼中所述提供,(B)索賠是虛假或欺詐性的,(C)索賠是由無照醫生提供的服務,(D)索賠涉及個人或實體提供的醫療或其他物品或服務,而該個人或實體處於被排除在該計劃之外的時期,或(E)這些物品或服務是醫療上不必要的物品或服務。違反法律可能導致每次索賠高達2萬美元的罰款,三倍的損害賠償,並被排除在聯邦醫療保健計劃之外。此外,OIG可以對任何在知情的情況下接受醫院付款的醫生(以及支付款項的醫院)施加民事罰款,以此作為減少或限制向Medicare或Medicaid計劃受益人提供的醫療必要服務的誘因。此外,除非《民事經濟罰金法》允許,否則向醫療保險或醫療補助受益人提供或轉移任何符合以下條件的報酬的人
知道或應該知道可能會影響受益人選擇特定的Medicare或Medicaid應付項目或服務的人可能會為每個不當行為承擔最高20,000美元的民事罰款。
除了前面描述的州法律,如果我們將業務擴展到加州以外的地區,我們還可能受到其他州欺詐和濫用法律法規的約束。許多州已經通過了一種形式的反回扣法律,禁止自我推薦,禁止虛假索賠和保險欺詐。這些法律的範圍和對它們的解釋因州而異,由州法院和監管當局執行,各自擁有廣泛的自由裁量權。一般來説,州法律適用於所有醫療服務,而不僅僅是政府醫療計劃涵蓋的服務。根據這些法律中的任何一項確定責任可能會導致罰款和處罰,並限制我們在這些州的運營能力。我們不能保證我們的安排或商業行為不會受到政府的審查,也不能被發現違反適用的欺詐和濫用法律。
執照、認證、認可及相關法律和準則
我們的臨牀人員受到眾多聯邦、州和地方許可法律和法規的約束,其中包括專業資格認證和職業道德。臨牀專業人員在處方藥物和受控物質方面也受到州和聯邦法規的約束。我們的附屬醫生和住院醫生必須在他們行醫的每個州(包括加利福尼亞州)滿足並維護他們的個人專業執照,許多州要求執業護士和醫生助理與醫生合作或在醫生的監督下工作。每個州都通過立法和各自的醫學和護理委員會確定了臨牀專業人員的執業範圍。根據州法律符合職業不當行為資格的活動可能會使我們的臨牀人員受到制裁,甚至被吊銷執照,並可能使我們也受到制裁。一些州醫學委員會實行相互的紀律,即如果一名醫生因在他或她獲得執照的一個州犯下專業不當行為而受到紀律處分,那麼他或她也獲得執照的另一個州可以實施相同的紀律,即使該行為發生在另一個州。由於我們和我們的附屬醫療集團在醫院和其他醫療機構提供服務,我們可能間接受到適用於這些實體的專業行業協會和私人認證委員會(如美國醫學會和聯合委員會)的法律、道德準則和運作標準的約束。對不遵守這些法律和標準的懲罰包括吊銷專業執照、民事或刑事罰款和處罰、喪失醫院准入特權以及被排除在參與各種政府和其他第三方醫療保健計劃之外。此外,我們的附屬設施受到州和地方許可法規的約束,範圍從醫療保健的充分性,到遵守建築法規和環境保護法。我們盈利運營的能力將在一定程度上取決於我們的能力,以及我們的附屬醫生和設施獲得和維護所有必要的執照和其他批准,並遵守適用的醫療保健和其他快速發展的法律和法規的能力。我們提供家庭健康、臨終關懷和姑息治療,這些都需要遵守額外的法規要求。姑息治療和出診服務的報銷通常取決於臨牀專業人員提供正確的程序和診斷代碼,並適當地記錄服務和服務的醫療必要性。不正確或不完整的文件和帳單信息,或不正確地選擇所提供服務的級別和類型的代碼,可能導致對所提供的服務不付款或導致帳單欺詐指控。我們還必須遵守與臨終關懷資格、護理計劃的制定和維護以及與患者居住的療養院或輔助生活設施的協調有關的法律。
專業責任及其他保險範圍
我們的業務有針對我們和我們的附屬醫生提出醫療事故索賠的固有和重大風險。我們和我們的附屬醫生團體為第三方專業責任保險支付保費,該保險根據索賠基礎為與醫療事故訴訟相關的損失提供賠償,以便開展我們的業務。我們的醫生被要求提供第一美元保險,對於每年總計300萬美元的基於事件的索賠,責任限額不低於100萬美元。我們的投資促進機構購買停損保險,這將按每個參與者的基礎補償他們從服務提供商那裏獲得的索賠。每個參保人在每個保單期間的特定保留額為4.5萬美元至7萬美元之間的專業保險。我們還維護工傷保險、董事和高級職員保險以及其他第三方保險,但受免賠額和其他限制的限制,我們認為這些保險符合行業標準。雖然我們相信,根據索賠經驗以及我們業務的性質和風險,我們的保險覆蓋範圍是足夠的,但我們不能確定我們的保險覆蓋範圍是否足以覆蓋未來針對我們或我們的關聯醫生團體提出的未決或未來索賠所產生的債務,而此類索賠的結果是不利的。超過我們保險覆蓋範圍的未決和未來索賠的最終解決方案可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果或現金流產生重大不利影響。
人力資本
截至2020年12月31日,ApolloMed及其子公司擁有630名員工,我們的合併VIE僱傭了139名醫生和其他員工。截至2020年12月31日,我們擁有一個更廣泛的醫生網絡,由38名醫生作為獨立承包商提供醫療服務。我們的員工中沒有一個是工會成員,我們也沒有經歷過任何停工。
我們致力於支持員工的職業發展,提供有競爭力的薪酬和福利,以及一個安全包容的工作場所。我們持續不斷地衡量員工敬業度,以創建更具創新性、更具生產力和更具盈利能力的公司。敬業度調查的結果用於實施旨在支持員工留任和滿意度的計劃和流程。該公司相信,多元化的員工隊伍有助於促進創新,營造一個充滿獨特視角和成長的環境。尊重人權是公司業務及其對符合道德的商業行為的承諾的根本。
可用信息
我們在www.apollomed.net上有一個網站,並在提交後在合理可行的範圍內儘快免費提供我們向美國證券交易委員會(美國證券交易委員會)提交的定期報告。美國證券交易委員會在http://www.sec.gov上維護一個網站,其中包含報告、委託書和信息聲明以及其他有關我們等以電子方式向美國證券交易委員會提交的發行人的信息。
項目1A.不包括風險因素
投資我們的普通股涉及很高的風險。在決定投資我們的普通股之前,您應該仔細考慮以下描述的風險和不確定性,以及本年度報告中的所有其他信息,包括第二部分第7項中題為“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”的部分,以及我們的合併財務報表和相關説明。下面描述的風險和不確定性可能並不是我們面臨的唯一風險和不確定性。如果任何風險實際發生,我們的業務、財務狀況、經營業績和前景都可能受到實質性的不利影響。在這種情況下,我們普通股的市場價格可能會下跌,你可能會損失部分或全部投資。
風險因素摘要
我們的業務受到許多風險和不確定性的影響,我們將在下一節更詳細地討論這一點。除其他外,這些風險包括以下主要風險:
•持續的冠狀病毒(新冠肺炎)疫情可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和增長的某些方面產生負面影響。
•我們可能需要籌集額外的資本來實現增長,而這可能是無法實現的。
•與VIE相關的法律、會計原則和法規的潛在變化可能會影響我們從附屬醫生羣體獲得的總收入的合併。
•我們與VIE的安排不如直接擁有此類實體那麼安全。
•我們目前很大一部分收入來自加州,很容易受到該州變化的影響。
•我們的業務戰略涉及收購和戰略合作伙伴關係,這可能是昂貴、有風險和複雜的。
•我們在管理我們的增長時可能會遇到困難,而我們的業務性質和醫療保健行業的快速變化使得我們很難可靠地預測未來的增長和經營業績。
•如果我們的支出超過收入,根據按人頭計算的合同,我們可能會遭受重大損失。
•如果我們與附屬醫生團體的協議被視為無效或根據適用法律被終止,我們的運營結果和財務狀況將受到重大損害。
•我們的收入和運營依賴於有限數量的關鍵支付者。
•我們可能會受到付款人組合變化的影響,包括政府和私人保險計劃的資格變化。
•我們與醫院和醫療集團的許多協議都有有限的期限,可能會被他們無故終止,並禁止我們從他們那裏獲得醫生或患者或與他們競爭。
•聯邦、州和地方醫保法的變化,包括ACA和/或採用主要由公共資金資助的醫療體系,可能會對我們的業務產生負面影響。
•由於政治風險、NGACO管理的不確定性以及公司需要保持大量資本儲備,我們不能保證我們對NGACO模式的重視取得成功。
•監管企業醫藥業務的法律可能會限制我們經營業務的方式,如果不遵守這些法律,我們可能會受到懲罰和重組。
•醫療保健行業在聯邦、州和地方各級受到嚴格監管,政府當局可能會確定我們未能遵守適用的法律或法規,並對我們採取行動。
•旨在減少住院服務和相關成本的控制措施可能會減少我們的收入。
•如果我們的附屬醫生團體不能滿足加州的財務償付能力規定,他們可能會受到制裁,他們在加州開展業務的能力可能會受到限制或終止。
•我們目前的主要股東、高管和董事對我們的運營和戰略方向具有重大影響,他們可能會導致我們採取其他股東可能不同意的行動,並可能推遲、阻止或阻止對我們的控制權變更或業務合併。
與我們的一般業務和運營有關的風險。
截至2019年,本公司、AP-AMH和APC完成了一系列相互關聯的交易,可能使本公司及其子公司和VIE面臨額外風險,包括無法償還與該等交易相關的一筆重大貸款。
2019年9月11日,本公司、AP-AMH和APC同時完成了一系列相互關聯的交易(統稱為APC交易)。正如在本年度報告10-K表和公司提交給美國證券交易委員會的其他報告中披露的那樣,資產管理公司的交易包括以下協議和交易:(I)公司向亞太資產管理公司提供了5.45億美元的十年期擔保貸款;(Ii)亞太資產管理公司用這筆貸款的全部收益購買了資產管理公司1,000,000股A系列優先股;(Iii)本公司與Truist Bank(下稱“Truist Bank”)訂立2.9億美元的優先擔保信貸安排(“信貸安排”),從而獲得發放AP-AMH貸款的資金(X)。(Y)向APC出售3,000,000,000股本公司普通股,以抵消AP-AMH對其APC優先股3,000萬美元的收購價格。NMM擔保本公司在信貸安排下的義務,本公司和NMM均已向貸款人授予其所有資產的擔保權益,包括但不限於其子公司發行的所有股票和其他股權(包括NMM的股份)以及與AP-AMH貸款有關的所有權利。
APC實現淨收益,向AP-AMH申報和支付股息,與AP-AMH向公司支付所需款項之間可能出現脱節,這種脱節可能對公司的財務業績及其根據信貸安排支付所需款項的能力產生重大影響;APC可能被禁止支付,或可能無法支付其A系列優先股的股息,包括根據加州公司法;監管機構可以確定當前的、APC後的交易合併結構相當於公司違反了加州的企業實踐醫學原則;該公司可能被視為一家投資公司,可能會對該公司施加繁重的合規要求,並限制其未來的活動。
本公司於2019年7月31日向美國證券交易委員會提交的董事會最終委託書(以下簡稱“2019年委託書”)中的“風險因素”部分描述了這些風險以及與APC交易相關的某些其他風險,這些風險被併入本文作為參考。
如果我們對財務報告的內部控制不被認為有效,我們的業務和股票價格可能會受到不利影響。
一個控制系統,無論設計和操作得多麼好,都只能提供合理的保證,而不是絕對的保證,保證控制系統的目標將會實現。此外,控制系統的設計必須反映這樣一個事實,即存在資源限制,並且必須考慮控制的好處相對於其成本。由於所有控制系統的固有侷限性,任何控制評估都不能絕對保證所有涉及公司的控制問題和舞弊事件都已經或將被檢測到。任何控制系統的設計在一定程度上都是基於對未來事件可能性的某些假設,我們不能向您保證,任何設計都將在所有潛在的未來條件下成功實現其所述目標。隨着時間的推移,控制可能會因為條件的變化或對政策或程序的遵守程度的惡化而變得無效。由於具有成本效益的控制系統的固有限制,由於錯誤或欺詐而導致的錯誤陳述可能會發生,並且不會被發現。我們不能向您保證,我們或我們的獨立註冊會計師事務所未來不會發現我們的內部控制存在重大缺陷。如果我們對財務報告的內部控制存在重大缺陷,管理層和我們的獨立註冊會計師事務所將認為我們的內部控制無效。如果我們對財務報告的內部控制不被認為是有效的,我們可能會經歷公眾信心的喪失,這可能會對我們的業務和我們普通股的市場價格產生不利影響。
我們可能需要籌集額外的資本來實現增長,而這可能是無法實現的。
我們未來可能需要額外的資本來發展我們的業務,並可能不得不通過出售股權、發行債務、借款、為現有債務進行再融資或出售資產或子公司來籌集額外資金。我們可能無法以可接受的條款或不足以滿足我們需求的數量提供這些替代產品。如果無法獲得任何所需的未來融資,我們可能需要減少或削減某些現有業務。
我們的淨營業虧損結轉和某些其他税務屬性將受到限制。
如果一家公司經歷了1986年《國税法》(經修訂)第382節所指的“所有權變更”,其在所有權變更前產生的淨營業虧損結轉和某些其他税務屬性在所有權變更後的使用受到限制。一般來説,如果公司的某些股東的股權在三年滾動期間的累計變化超過50個百分點,就會發生所有權變更。類似的規則可能適用於州税法。合併可能導致我們的所有權改變,因此,我們的淨營業虧損結轉和某些其他税務屬性在合併後將受到使用限制。未來更多的所有權變更可能會導致我們的淨營業虧損結轉受到額外的限制。因此,我們可能無法利用我們的淨營業虧損的很大一部分結轉和其他税務屬性來抵消我們的納税義務,這可能會對我們的現金流和經營業績產生重大不利影響。
不確定或不利的經濟狀況可能會對我們產生不利影響。
經濟不景氣可能會對我們的經營業績、財務狀況、業務前景和股票價格產生重大不利影響。從歷史上看,政府預算限制導致了支出的減少。鑑於醫療補助是州預算的重要組成部分,經濟低迷將給加州醫療保健服務的醫療補助支出帶來持續的成本控制壓力。現有的聯邦赤字和聯邦政府持續的赤字支出可能會導致政府支出的減少,包括我們參與的政府資助的項目,如聯邦醫療保險。經濟低迷和持續的失業也可能影響管理醫療計劃的註冊人數和管理醫療公司的盈利能力,這可能會導致報銷率下降。儘管我們試圖隨時瞭解情況,但任何持續未能發現和應對這些趨勢的情況都可能對我們的運營結果、財務狀況、業務和前景產生實質性的不利影響。
持續的冠狀病毒(新冠肺炎)疫情可能會影響我們的業務、財務狀況、運營和增長的某些方面。
新冠肺炎疫情的全球蔓延以及地方、州和聯邦政府為遏制病毒並減輕其對公共衞生的影響而採取的措施,對全球經濟產生了重大影響。我們預計正在演變的新冠肺炎大流行將繼續影響我們業務的某些方面、運營結果以及財務狀況和流動性,但鑑於大流行持續時間和嚴重程度的不確定性,我們目前無法準確預測未來對我們的業務、運營結果、財務狀況和流動性的潛在影響。
在截至2020年12月31日的一年中,新冠肺炎對我們業務的某些方面產生了影響,因為社區自我隔離做法和就地避難要求減少了我們的住院次數。持續的原地避難、隔離、行政命令或相關措施以遏制新冠肺炎的傳播,以及個人認為需要繼續此類做法以避免感染等因素,已經並預計將繼續影響我們的運營業績、業務和財務狀況的某些方面。這些措施和做法導致門診診所暫時關閉,並可能導致延遲進入新市場和擴大現有市場。加利福尼亞州政府當局開始重新開放,取消或放鬆就地避難和隔離措施,但面對新的新冠肺炎病例增加,卻恢復了這些限制。此外,由於全國各地的庇護所訂單,我們已經為許多員工實施了在家工作的政策,這可能會影響生產力並擾亂我們的業務運營。
包括我們的醫療機構在內的世界各地的醫療機構在治療新冠肺炎患者方面已經並將繼續面臨實質性的挑戰,例如醫院人員和資源從普通職能轉移到新冠肺炎的治療,供應、資源和資金短缺,以及人員和資源能力過重。在美國,政府當局還建議暫停或取消選擇性、專科和其他程序和預約,包括某些初級保健服務,以避免非必要的患者暴露在醫療環境中,避免潛在的新冠肺炎感染,並將有限的資源和人員集中用於新冠肺炎的治療,在某些情況下是必要的。其中一些措施和挑戰可能會在大流行期間繼續存在,這是不確定的,並將損害這些衞生保健組織的業務結果、流動性和財務狀況,包括我們的某些衞生網絡合作夥伴。目前,我們無法準確預測上述措施和挑戰可能對這些醫療保健組織(包括我們和我們的醫療網絡合作夥伴)造成的最終嚴重程度或持續時間。
新冠肺炎疫情和類似危機也可能降低公眾對醫療機構的信任,特別是那些未能準確或及時診斷或正在治療(或已經治療)受傳染病影響的患者的機構。由於我們的某些診所治療患有新冠肺炎或其他傳染病的患者,因此可能不鼓勵患者來我們的診所就診,包括取消預約。
我們的附屬醫生羣體也面臨着感染新冠肺炎的風險增加,這可能會導致我們辦公室的人員短缺或工人索賠增加。
雖然新冠肺炎帶來的潛在經濟影響和持續時間可能很難評估或預測,但大流行已經並可能繼續導致全球金融市場嚴重混亂,潛在地降低了我們獲得資本的能力,這可能在未來對我們的流動性產生負面影響。此外,新冠肺炎的傳播導致的經濟衰退或市場回調可能會對我們的業務和我們普通股的價值產生實質性影響。
新冠肺炎在全球範圍內的爆發持續快速演變。新冠肺炎大流行或類似的衞生流行病的最終影響高度不確定,可能會發生變化。目前,我們無法準確預測新冠肺炎疫情將對我們業務的某些方面、運營結果和財務狀況產生什麼影響,包括與疾病嚴重程度、疫情持續時間以及政府應對疫情相關的不確定性。
我們可能被要求進行沖銷或沖銷、重組和減值或其他可能對我們的財務狀況、運營業績和股票價格產生重大負面影響的費用。
不能保證我們的業務中可能存在的所有重大問題,包括合併前的問題,都已經被發現,或者我們不能控制的因素以後不會出現。因此,我們可能被迫減記或註銷資產,重組業務,或產生減值或其他可能導致損失的費用。可能會出現意想不到的風險,先前已知的風險可能會以與每家公司的初步風險不一致的方式出現
分析。儘管這些費用可能不會對我們的流動性產生立竿見影的影響,但我們報告這種性質的費用的事實可能會導致市場對我們或我們的證券的負面看法,並可能使我們未來的融資難以以有利的條款或根本不能獲得。
我們的無形資產會不時接受減值測試。根據現行會計準則,我們的商譽(包括收購商譽)按年進行減值測試,並可能因情況變化(例如收購後)而出現減值損失。如果我們記錄了減值損失,可能會對我們在記錄減值的年度的運營業績產生重大不利影響。
資本和信貸市場的長期中斷或任何實際或預期的困難可能會對我們未來獲得資本的機會、我們的資本成本和我們繼續運營的能力產生不利影響。
我們的運營和業績主要取決於加州和美國的經濟狀況及其對購買我們的醫療服務或放棄醫療服務的影響,我們的業務極大地暴露於與政府支出和私人支付者報銷率相關的風險。2008年開始的全球金融危機和2020年與新冠肺炎相關的經濟衰退,導致總體經濟狀況顯著惡化。儘管市場已明顯改善,但自那時以來,整體經濟復甦並不均衡。消費者和企業信心以及私人和政府支出的下降,加上信貸供應和成本的大幅減少以及資本和信貸市場的波動,都對我們經營的商業和經濟環境以及我們的盈利能力產生了不利影響。未來任何時期的市場混亂、利率上升和/或經濟增長乏力都可能對我們患者的消費習慣、私人支付者獲得資本和政府預算程序產生不利影響,這反過來可能導致我們的收入減少。任何這些情況的持續或再次發生都可能對我們的現金流、經營結果和財務狀況產生不利影響。由於未來經濟不確定性可能持續,我們的患者、私人付款人和政府付款人可能會改變他們購買醫療服務的行為。我們的患者可能會縮減醫療支出,私人和政府付款人可能會降低報銷率,這也可能導致消費者推遲或取消可自由支配和未報銷的醫療保健支出。這種不確定性還可能影響我們準備準確的財務預測或滿足特定預測結果的能力,我們可能無法充分應對或預測醫療服務需求的進一步變化。資本和信貸市場的波動和破壞可能會對我們獲得資本的機會產生不利影響,並增加我們的資本成本。如果目前的經濟和市場狀況惡化,我們為持續運營和擴張提供資金的能力可能會受到不利影響,我們可能無法籌集必要的資金,我們的債務或股權資本成本可能會大幅增加,未來進入資本市場的機會可能會受到不利影響。
如果會計原則或其解釋的變化影響VIE的合併,可能會影響我們從關聯醫生集團獲得的總收入的合併。
我們的財務報表是綜合的,幷包括我們的多數股權附屬公司和屬於VIE的各種非全資附屬醫生團體的賬目,這些合併是根據財務會計準則委員會(“FASB”)頒佈的適用會計準則進行的。這類會計規則要求,在某些情況下,當申報企業持有法人實體的可變權益(例如,股權、債務、某些管理和服務合同)時,應適用VIE合併模式。在這一模式下,企業必須評估其持有可變權益的實體,以確定其是否符合合併為VIE的標準。如果實體是VIE,則合併框架接下來確定在VIE中擁有控股權的一方(如果存在),然後要求該方合併為主要受益人。企業確定其是否在VIE中擁有控股權需要進行定性的確定,而不是僅僅基於投票權。如果企業確定其持有可變權益的實體不受VIE合併模式的約束,企業應適用以投票權為重點的傳統表決權控制模式。
在我們的案例中,VIE整合模式適用於我們控制的、但不屬於我們的醫生附屬實體。然而,我們關於合併我們附屬公司的決心可能會受到挑戰,這可能會對我們的運營產生實質性的不利影響。此外,如果會計規則或FASB對此的解釋發生變化,或監管機構或法院做出不利裁決,或州或聯邦法律發生變化,涉及維持與我們關聯醫生團體的現有協議或安排的能力,我們可能不被允許繼續合併我們VIE的收入。
如果我們的信息安全系統或信息技術系統或基礎設施遭到破壞或破壞,可能會導致私人信息泄露、業務中斷和聲譽受損,這可能會損害我們的業務、運營結果和財務狀況。
作為我們業務的常規部分,我們利用信息安全和信息技術系統和網站,允許安全存儲和傳輸關於我們的患者、員工、供應商和其他人的專有或私人信息,包括個人可識別的健康信息。我們的網絡、託管服務提供商或供應商系統的安全漏洞可能會使我們面臨這些信息丟失或濫用的風險、訴訟和潛在的責任。黑客和數據竊賊越來越老練,他們進行大規模複雜的自動化攻擊,包括針對醫療保健行業的公司。儘管我們認為我們採取了適當的措施來保護我們擁有的敏感信息,但我們可能沒有資源或技術成熟來預測或防止針對我們、我們的患者或其他委託我們信息的人的快速演變類型的網絡攻擊。實際或預期的攻擊可能會導致我們產生成本,包括部署更多人員和保護技術、培訓員工以及聘請第三方專家和顧問的成本。我們投資於行業標準的安全技術來保護個人信息。計算機能力的進步、新的技術發現或其他發展可能會導致我們用來保護個人信息或其他數據的技術被攻破或泄露。此外,數據和安全漏洞也可能因非技術故障而發生。據我們所知,我們的網絡安全系統沒有受到任何實質性的破壞。如果我們或我們的第三方服務提供商系統無法有效運行或損壞、摧毀或關閉,或者在向升級或更換系統的過渡中出現問題,或者這些系統中存在安全漏洞,則上述任何情況都可能由於自然災害、軟件或設備故障、電信故障、設備丟失或被盜、恐怖主義行為、安全系統規避或其他網絡攻擊而發生,我們可能會遇到服務延遲或減少,以及我們的運營效率下降。此外,任何這些事件都可能導致違反隱私法、客户流失或機密信息、商業祕密或數據的丟失、挪用或損壞,這可能使我們面臨潛在的訴訟、監管行動、制裁或其他法定處罰,其中任何或所有這些都可能對我們的業務產生不利影響,並導致重大損失和補救費用。
我們依賴複雜的軟件系統和託管應用程序來運營我們的業務,如果我們不能成功或高效地更新這些系統或轉換到新系統,我們的業務可能會中斷。
我們越來越依賴技術系統來運營我們的業務、降低成本並增強客户服務。這些系統包括由第三方提供的複雜軟件系統和託管應用程序。軟件系統需要定期更新補丁、錯誤修復和其他修改。託管應用程序受託管環境的服務可用性和可靠性的影響。我們還不時地從舊系統遷移到新系統。維護現有軟件系統、實施升級和轉換到新系統的費用很高,而且需要人員和其他資源。實施這些系統升級和轉換是一個複雜和耗時的項目,涉及實施活動、顧問、系統硬件和軟件的大量支出,通常需要改造我們當前的業務和流程以適應新系統,因此,可能需要更長的時間、更具破壞性、成本高於預期,而且可能不會成功。如果延遲實施或實施不成功,可能會阻礙我們的業務運營,並對我們的財務狀況和運營結果產生負面影響。有許多因素可能會對實施過程的進度、成本和執行產生實質性的不利影響,包括但不限於新系統設計和測試中的問題;系統延遲和故障;供應商和承包商偏離與我們簽訂的合同所要求的性能;管理人員將注意力從日常運營轉移到實施項目;由於業務流程的意外變化而導致的返工;在培訓員工操作新系統和維護內部控制方面的困難;以及與我們現有系統的整合。其中一些因素可能無法合理預期,或可能超出我們的控制。
我們可能無法以優惠的條款續簽租約,或在租約到期時根本無法續約,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營業績產生不利影響。
我們經營着幾處租來的房子。我們不能保證我們將來還能繼續住在這些地方。例如,我們目前按月租用公司總部。因此,我們可以花費大量資源來滿足目前業主的要求或尋找其他地方。我們可能無法及時續簽此類租約或以優惠條款續簽,如果有的話。如果任何現有租約終止或不續簽,我們可能需要以高昂的成本搬遷我們的業務,或產生更多的租金支出,這可能對我們的業務、財務狀況和運營業績產生不利影響。
我們目前很大一部分收入來自加州,很容易受到該州變化的影響。
我們主要在加利福尼亞州運營。任何與消費者偏好、税收、報銷、財務要求或加州醫療保健提供的其他方面有關的重大變化,或該州的經濟狀況,都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。
我們的成功在很大程度上取決於我們適應不斷變化的醫療保健行業和其他服務的持續發展的能力。
雖然我們希望提供廣泛和有競爭力的服務,但不能保證目前的服務被市場接受。我們獲得新合同的能力可能取決於現有設施取得的持續成果、定價和運營考慮因素,以及繼續改進我們現有服務的潛在需要。此外,我們新服務的市場可能不會如預期般發展,亦不能保證我們會成功推銷任何這類服務。
與我們的增長戰略和業務模式相關的風險。
我們的增長戰略可能被證明不可行,我們可能無法實現預期的結果。
我們的業務戰略是通過建立醫療集團網絡和綜合醫生網絡來實現快速增長,並在很大程度上依賴於定位和收購、合作或與醫療機構簽訂合同來提供醫療保健提供服務。我們尋求增長機會,既有有機的,也有通過收購或與其他醫療服務提供商結盟的。作為我們增長戰略的一部分,我們定期評估潛在的戰略機會。確定和建立合適的戰略關係既耗時又昂貴。不能保證我們會成功。我們不能保證我們會成功地追求這樣的戰略機會,也不能保證任何戰略交易的後果。如果我們不能正確地評估和執行戰略交易,我們可能無法達到預期的效益,並可能導致成本增加。
我們的戰略交易涉及許多風險和不確定因素,包括:
•我們可能無法成功識別合適的戰略機會,無法完成預期的戰略交易,也無法實現預期的收益。此外,我們還與其他潛在參與者競爭戰略交易,其中一些人可能比我們擁有更多的資源。由於醫療保健行業正在進行的整合,這種競爭可能會加劇,這可能會增加我們尋求此類機會的成本。
•我們可能無法建立合適的戰略關係,並可能無法將它們整合到我們的業務中。我們不能確定任何收購業務的任何未知、未披露或有負債的程度,包括因未能遵守適用法律而承擔的責任。我們可能會因戰略關係而為過去的活動承擔重大責任。此外,根據戰略交易的地點,我們可能需要遵守與我們目前運營所在的州加利福尼亞州不同的法律和法規。
•我們可能會與利潤率低於我們的醫療機構或與我們其他執業機構的付款人組合不同的醫療機構建立戰略合作關係,這將降低我們的整體利潤率。根據當地市場的性質,我們可能無法在我們進入的每個當地市場實施我們的商業模式,這可能會對我們的收入和財務狀況產生負面影響。
•我們可能會在完成戰略交易、將戰略關係整合到我們的業務中或擴展我們的業務(包括僱用更多員工和聘用其他人員)以向更多患者提供服務時產生大量成本,而根據新的關係,我們將負責管理這些服務。如果這種關係在我們實現它們預期的好處之前終止或減少,我們已經產生的任何成本可能無法收回。
•如果我們通過發行股權證券或可轉換證券來為戰略交易融資,我們現有的股東可能會被稀釋。如果我們用債務為戰略交易融資,可能會導致我們的槓桿率和利息成本更高。
如果我們不能成功地以有利的條件識別和執行戰略交易,我們執行業務計劃和實現目標的能力可能會受到不利影響。
整合戰略關係的過程還涉及重大風險,包括:
•難以應對與業務規模擴大相關的管理需求;
•難以轉移管理層對我們日常運營的注意力;
•難以吸收不同的企業文化和商業慣例;
•難以轉換其他實體的賬簿和記錄並使其做法符合我們的做法;
•難以將其他實體的業務、會計和信息技術系統與我們的系統相結合,也難以維持統一的程序、政策和標準,如內部會計控制;
•難以留住可能對整合被收購實體至關重要的僱員;以及
•難以維持與其他實體的付款人的合同和關係。
我們可能會不時被要求支付與戰略交易相關的某些或有付款。此類付款的公允價值會根據我們對未來經營業績估計的變化和市場貼現率的變化定期重新評估。我們估計的公允價值的任何變化都會在我們的經營業績中確認。然而,實際付款可能會超過我們估計的公允價值。與確認金額相比,實際或有付款的增加可能會對我們的財務狀況產生不利影響。
不能保證我們將能夠有效地將戰略關係整合到我們的業務中,這可能會對我們的業務模式、收入、運營結果和財務狀況產生負面影響。此外,戰略交易是時間密集型的,需要我們管理層的大量投入。如果我們的管理層在評估潛在機會、完成戰略交易和整合戰略關係上花費了太多時間,我們的管理層可能沒有足夠的時間專注於我們現有的運營。這種注意力的轉移可能會對我們的運營和盈利能力產生實質性和不利的影響。
我們信用或貸款文件中的義務可能會限制我們的運營,特別是我們對業務變化的反應能力或採取特定行動的能力。違約事件可能會損害我們的業務,對我們資產擁有擔保權益的債權人將能夠取消我們資產的抵押品贖回權。
我們的信貸協議條款和其他債務不時要求我們遵守一些財務和其他義務,其中可能包括維持償債範圍和槓桿率以及維持保險範圍,這些義務對我們施加了重大的運營和財務限制,包括對我們採取可能符合我們利益的行動的能力的限制。這些債務可能會限制我們在經營中的靈活性,違反這些義務可能會導致債務管理協議或工具下的違約,即使我們已經履行了我們的付款義務。此外,如果我們在這些債務上違約,對我們的資產擁有擔保權益的債權人可以行使各種補救措施,包括喪失抵押品贖回權和出售我們的資產。除非得到債權人的豁免,否則違約可能會對我們的財務狀況和繼續運營的能力造成實質性的不利影響。
我們在管理我們的增長時可能會遇到困難,而我們的業務性質和醫療保健行業的快速變化使得我們很難可靠地預測未來的增長和經營業績。
我們可能無法成功成長和擴張。成功實施我們的業務計劃將需要對增長進行管理,包括潛在的快速和實質性增長,這可能導致管理人員的責任水平增加,並對我們的人力和資本資源造成壓力。為了有效地管理增長,我們將被要求繼續實施和改進我們的運營和財務系統、程序和控制,並擴大、培訓和管理我們的員工基礎。如果我們不能有效和及時地實施和擴大對現有系統和控制的改進,或者如果我們遇到不足,我們將無法成功執行我們的業務計劃。如果不能吸引和留住足夠數量的合格人才,也可能阻礙我們的發展。如果我們不能有效地管理我們的增長,就會對其業務、經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。
我們業務的發展性質和醫療保健行業的快速變化使得我們很難預測醫療報銷、第三方私人付款和參與某些政府計劃的性質和金額,從而可靠地預測我們未來的增長和運營結果。
如果我們的支出超過收入,根據按人頭計算的合同,我們可能會遭受重大損失。
根據按人頭計算的合同,健康計劃通常根據健康計劃收到的金額的百分比,預期向IPA定期支付按人頭計算的費用。總體而言,按人頭費用支付是一種預期預算,IPA從該預算中代表參加IPA的人口管理與護理有關的費用。如果我們的附屬IPA能夠在摺合水平下管理與護理相關的費用,我們就可以從按人頭計算的合同中實現運營利潤。然而,如果與護理相關的費用超過預期水平,我們的附屬投資促進機構可能會實現鉅額運營赤字,這些赤字沒有上限,可能會導致重大損失。此外,我們無法控制的因素,如自然災害、氣候變化的潛在影響、重大流行病、流行病或新出現的病毒(如新冠肺炎)可能會降低我們有效管理醫療保健成本的能力。
如果我們與附屬醫生團體的協議被視為無效或根據適用法律被終止,我們的運營結果和財務狀況將受到重大損害。
有各種各樣的州法律,包括加利福尼亞州的法律,規範着醫藥的企業實踐,禁止我們直接擁有醫療專業實體。這些禁令旨在防止無證人員幹擾或不適當地影響醫生的專業判斷。這些法律和其他法律也可以防止費用分割,即與非專業或商業利益分享專業服務收入。這些法律的解釋和執行因州而異。我們目前的收入來自MSA或與我們的附屬IPA的類似安排,據此我們向他們提供管理和行政服務。如果這些協議和安排根據禁止企業行醫的法律和其他法律被認定為無效,或者如果有新的法律禁止此類協議或安排,我們將損失很大一部分收入,從而對我們的運營業績和財務狀況造成重大不利影響。
我們與VIE的安排不如直接擁有此類實體那麼安全。
由於公司實施醫藥法律,我們簽訂了管理某些附屬醫生執業小組的合同安排,這使我們能夠出於財務報告的目的合併這些小組。我們在我們的任何VIE中沒有直接所有權權益,也不能作為股權持有人行使權利直接改變這些實體的董事會成員,從而影響管理層和運營層面的改變。根據我們與VIE的安排,我們必須依賴它們的股權持有人對這些實體行使我們的控制權。如果我們的關聯實體或其股權持有人的表現未能達到預期,我們可能不得不產生鉅額成本並花費額外資源來執行此類安排。
我們的關聯實體或其所有者未能履行其在與我們的協議下的義務,將對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。
我們的附屬醫生執業小組由個別醫生擁有,他們可能會死亡、喪失工作能力或不再隸屬於我們。雖然我們與這些關聯公司簽訂的MSA將對現任業主的繼任者具有約束力,但由於繼任者不是MSA的當事人,因此在現任所有者去世、破產或離婚的情況下,他或她的繼任者是否會受到此類MSA的約束是不確定的。
我們的收入和運營依賴於有限數量的關鍵支付者。
我們的運營依賴於集中的支付者數量。截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度,四家付款人分別佔我們總淨收入的53.4%和51.6%。我們相信,我們的大部分收入將繼續來自有限數量的關鍵支付者,這些支付者可能會在發生某些事件時終止與我們或我們的醫生的合同。在某些情況下,他們也可以修改合同的實質性條款。如果不能以有利的條件維持此類合同,或根本不維持這些合同,將對我們的經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。
我們的病人外流可能會對我們的手術結果產生實質性的不利影響。我們還可能受到付款人組合變化的影響,包括政府和私人保險計劃的資格變化。
我們和我們的附屬醫生團體服務的患者數量大幅下降,無論是政府還是私人實體為他們的醫療保健買單,都可能對我們的運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響,這可能是因為競爭加劇、醫療保健行業的新發展或監管改革。鑑於從2019年開始,通過2017年的減税和就業法案廢除了2010年患者保護和平價醫療法案(也稱為平價醫療法案或奧巴馬醫改)下的個人強制要求,預計一些人將失去他們的醫療保險,因此可能無法繼續支付我們管理的醫療集團的服務。此外,由於私人僱主提供的醫療保健可能會減少,沒有保險或參加政府計劃的患者數量可能會增加。付款人組合從管理型醫療保健和其他私人付款人轉向政府付款人或未參保者,可能會導致我們的報銷率降低,或者我們無法收回的應收賬款或未補償醫療費用增加,同時我們的淨收入也會相應減少。政府項目資格要求的變化也可能改變參加此類項目的患者數量或未參保患者的數量。對於那些繼續使用私人保險的患者來説,這些計劃的變化可能會增加患者的責任額,導致無法收回應收賬款的風險更大。此類事件可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。
如果我們失去了關鍵管理人員的服務,我們未來的增長可能會受到損害。
我們的成功在很大程度上有賴於我們的主要管理層人員的持續貢獻,特別是我們的執行主席兼聯席首席執行官沈志偉博士,以及我們的聯席首席執行官和總裁博士林博士,他們為我們的業務管理和業務戰略的實施做出了持續的貢獻。失去他們的服務可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
如果根據適用法律,讓我們的關鍵管理人員作為我們VIE的代名股權持有人是無效的,或者如果我們因任何原因失去了關鍵管理人員的服務,這可能會對我們的運營結果和財務狀況產生重大不利影響。
有各種州法律,包括加利福尼亞州的法律,規範醫藥公司實踐,禁止我們擁有各種醫療保健實體。這些企業禁止藥品的做法旨在防止無證人員幹擾或不適當地影響醫生的專業判斷。這些法律的解釋和執行因州而異。因此,我們的許多關聯醫生執業團體要麼由林博士全資擁有,要麼主要由林博士作為提名股東擁有,以使我們受益。如果這些安排根據適用法律被認定為無效,則我們的綜合收入的很大一部分將受到影響,這可能會對我們的運營業績和財務狀況造成重大不利影響。同樣,如果林博士去世、喪失工作能力或因其他原因不再與我們有關聯,我們與這些VIE的關係和安排可能會受到威脅,我們的業務可能會受到不利影響。
我們在一定程度上依賴於第三方的推薦和付款人的首選提供者地位。
我們的業務在一定程度上依賴於第三方對我們服務的推薦。我們接受來自社區醫療提供者、急診科、付款人和醫院的轉介,其方式與其他醫療專業人員接受患者轉介的方式相同。我們不向轉介患者的轉介來源提供補償或其他報酬。由於競爭、對我們服務的擔憂和其他因素導致這些轉介減少,可能會導致我們的收入大幅下降,並對我們的財務狀況產生不利影響。同樣,我們不能保證我們將能夠在我們運營的社區中獲得或保持與重要第三方付款人的首選提供商地位。如果我們無法與重要的第三方付款人保持我們的推薦基礎或我們的首選提供商地位,可能會對我們的收入和財務業績產生負面影響。
合作伙伴機構可以終止與我們的附屬醫生團體的協議或降低他們的費用。
我們的住院醫師服務淨收入來自與醫院以及其他住院和急診後護理機構的直接合同。我們目前的合作伙伴機構可能決定不與我們的附屬醫生團體續簽合同、施加不利條款或降低支付給我們的附屬醫生團體的費用。這些事件中的任何一項都可能影響我們的附屬醫生團隊在此類設施中運營的能力,這將對我們的收入、運營結果和財務狀況產生負面影響。
我們與醫院和醫療集團的許多協議都有有限的期限,可能會被他們無故終止,並禁止我們從他們那裏獲得醫生或患者或與他們競爭。
我們與醫院和醫療集團的許多協議的條款都有限制,或者可以通過提前通知而無故終止。如果不續簽或終止此類協議,我們將失去由此產生的收入。任何此類事件都可能對我們的運營結果、財務狀況和未來的業務計劃產生重大不利影響。由於與醫院和醫療集團達成的許多此類協議禁止我們從他們那裏獲得醫生或患者或與他們競爭,我們在某些情況下僱用醫生、吸引患者或開展業務的能力可能會受到限制。
我們的業務模式依賴於眾多複雜的管理信息系統,任何未能成功維護這些系統或實施新系統的行為都可能削弱我們收取款項的能力,並以其他方式對我們的運營造成實質性損害,並可能導致違反醫療保健法律和法規。
我們依賴一個複雜的、專門的、集成的管理信息系統和標準化的程序來提供運營和財務信息,以及我們的賬單操作。我們可能無法加強現有的管理信息系統或在必要時實施新的管理信息系統。在實施、集成和運營我們的系統時,我們可能會遇到意想不到的延遲、複雜情況或費用。我們的管理信息系統可能需要修改、改進或更換,這可能需要大量支出以及業務中斷。我們創建和實施這些系統的能力取決於技術和熟練人員的可獲得性。如果我們不能成功地實施和維護我們所有的系統,可能會削弱我們接收
支付和其他方面對我們的業務、經營結果和財務狀況有實質性的不利影響。我們未能成功運行我們的計費系統也可能導致潛在的違反醫療法律和法規的行為。
與醫療行業相關的風險。
醫療保健行業競爭激烈。
我們直接與為患者和醫生提供住院醫療保健的國家、地區和地方提供商競爭。目前還有許多其他公司和個人提供醫療保健服務,其中許多公司和個人的經營時間更長和/或擁有更多的資源。由於提供醫療保健服務幾乎不需要大量的資本支出,因此進入醫療保健行業幾乎沒有財務障礙。其他公司未來可能會進入醫療保健行業,分流我們的部分或全部業務。在全國範圍內,我們的競爭對手包括但不限於Team Health、EmCare、Optom和Heritage,每一家都有更多的財務和其他資源可用。我們還在當地市場與醫生團體和私營醫療保健公司競爭。此外,我們與政府和私人第三方付款人的關係不是排他性的,我們的競爭對手已經或可能尋求與這些付款人建立關係,以服務於他們的承保患者。競爭對手也可能尋求與我們競爭收購,這可能會提高價格和減少合適的收購數量,這將對我們的增長戰略產生不利影響。個人醫生、醫生團體和其他醫療保健行業領域的公司,包括與我們有合同的公司,以及其中一些擁有更多財務、營銷和人力資源的公司,可能會成為提供醫療保健服務的競爭對手,這種競爭可能會對我們的業務運營和財務狀況產生實質性的不利影響。
因此,我們可能無法成功競爭,即使我們花費了大量資源。
新醫生和其他提供者必須適當地參加政府醫療保健計劃,然後我們才能獲得他們的服務補償,註冊過程可能會出現延誤。
每次有新醫生加入我們或我們的附屬團體時,我們必須將該醫生登記在我們適用的團體識別號下,以參加Medicare和Medicaid計劃以及某些管理性醫療和私人保險計劃,然後我們才能獲得該醫生向這些計劃受益人提供的服務的報銷。預計獲得登記批准的時間有時很難預測,而且近年來,聯邦醫療保險計劃承運人經常沒有及時向我們的附屬醫生發佈這些數字。這些做法導致延遲償還,可能對我們的現金流產生不利影響。
我們的附屬醫生提供服務的醫院可能會拒絕給予我們的醫生特權。
一般來説,我們的附屬醫生只能在他們持有某些證書(也稱為特權)的醫院提供服務,這些證書是由醫務人員根據醫院章程授予的。醫務人員可以決定,我們的附屬醫生不能再獲得在那裏執業的特權。這樣的決定將限制我們在醫院提供服務的能力,減少我們附屬醫生的數量,或者阻止我們進入新的醫院。此外,醫院可能會嘗試簽訂某些醫生服務的排他性合同,這將減少我們接觸醫院內的患者羣體。
與第三方付款人的報銷相關的變化可能會對我們的運營產生不利影響。
醫療服務行業正在經歷重大變化,政府和其他第三方付款人正在採取措施降低報銷率,在某些情況下,甚至完全拒絕報銷。不能保證政府或其他第三方付款人將繼續為我們附屬醫療集團提供的服務付費。此外,關於廢除和取代現有的政府補償計劃,如ACA,已經並將繼續有大量的討論和辯論。因此,醫療報銷計劃的未來是不確定的,這使得長期業務規劃變得困難和不準確。如果政府或其他第三方付款人未能充分覆蓋我們提供的醫療服務,可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。
我們的業務可能會受到旨在降低與Medicare和其他政府醫療保健計劃相關的醫療成本的立法舉措以及報銷政策變化的重大不利影響。為了參加聯邦醫療保險計劃,我們必須遵守嚴格且往往復雜的登記和報銷要求。這些方案一般是按收費表而不是按收費來報銷的。因此,我們不能通過增加我們及其附屬公司收取的費用來增加我們的收入
服務。如果我們的成本增加,我們可能無法從這些計劃中收回增加的成本。此外,非政府保險計劃中的成本控制措施通常限制了我們收回或轉移到非政府支付者身上的能力,這些增加的成本。在試圖限制聯邦和州政府支出的過程中,已經出現了一些限制或減少各種服務的醫療保險報銷的提案,我們預計這些提案將繼續存在。例如,2015年的聯邦醫療保險接入和芯片重新授權法案對聯邦醫療保險、醫療補助和其他與醫療相關的計劃進行了大量修改,包括建立新的系統,以建立醫生服務的聯邦醫療保險費率的年度更新。
我們可能難以及時從第三方付款人那裏收取付款。
我們從第三方付款人那裏獲得了大量收入,延遲向付款人付款或退款可能會對我們的淨收入產生不利影響。我們承擔與無法收回和延遲付款有關的財務風險。特別是,我們依賴於一些關鍵的政府支付者。政府付款人通常支付更長的付款週期,這可能需要我們在收到相應付款之前產生大量費用。在目前的醫療環境下,由於付款人繼續控制醫療服務的支出,包括通過修訂其承保範圍和報銷政策,我們可能會繼續遇到向尋求減少或推遲此類付款的付款人收取付款的困難。如果我們沒有得到及時的全額付款,或者如果我們需要退還一些付款,我們的收入、現金流和財務狀況可能會受到不利影響。
付款人利率的下降可能會對我們產生不利影響。
付款率的下降,無論是前瞻性的還是追溯性的,都可能對我們的收入、現金流和運營結果產生重大不利影響。
聯邦和州法律可能會限制我們收取患者欠款的能力。
我們使用我們不能控制的第三方代收機構向患者收取任何共同付款和其他付款,以支付我們的醫生提供的服務。1977年聯邦《公平收債行為法》(“FDCPA”)限制了第三方收債公司聯繫消費者債務人並就逾期賬户向其索要款項的方法。儘管大多數州的要求與FDCPA下的要求類似,但州法律對收債做法的規定各不相同。因此,這樣的機構可能無法成功地收回欠我們和我們的附屬醫生團體的款項。如果我們使用的代收公司的做法與這些標準不一致,我們可能會受到實際的損害賠償和處罰。這些因素和事件可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。
我們已為潛在的醫療索賠損失建立了準備金,這些損失受到固有不確定性的影響,已建立的準備金的不足可能導致我們的資產或淨收入減少。
我們為估計的IBNR索賠建立了準備金。IBNR的估計使用精算方法,並基於許多變量,包括衞生保健服務的利用、歷史支付模式、成本趨勢、產品組合、季節性、會員變化和其他因素。估計方法和由此產生的儲量定期進行審查和更新。
我們的許多合同性質複雜,可能會對提供各種服務的到期金額有不同的解釋。這樣的解釋可能要到相當長的一段時間後才會浮出水面。解釋合同和估計必要準備金的內在困難可能會導致我們的估計在不同時期之間有很大的波動。因此,我們的實際損失和相關費用可能與我們財務報表中反映的準備金估計有所不同,甚至有很大差異。如果實際索賠超過我們的估計儲量,我們可能會被要求增加準備金,這將導致我們的資產或淨收入減少。
醫療保健行業對合格醫生、員工和管理人員的競爭非常激烈,我們可能無法聘用和留住合格的醫生和其他人員。
我們依賴我們的附屬醫生提供服務和創造收入。我們與許多類型的醫療保健提供者競爭,包括教學、研究和政府機構、醫院和其他執業團體,爭奪臨牀醫生和管理人員的服務。就業市場上擁有在我們企業內提供服務所需專業知識的住院醫生和其他持證提供者的數量有限,這使得滿足我們的招聘需求具有挑戰性,可能需要我們培訓新員工、與臨時醫生簽約或向經驗豐富的專業人員提供更具吸引力的工資和福利待遇,這可能會降低我們的利潤率。可用的居民和其他人的數量有限
持證提供者也會影響我們以可接受的條款與現有醫生續簽合同的能力。因此,我們提供服務的能力可能會受到不利影響。即使我們的醫生流失率在過去三年一直保持穩定,但如果流失率大幅增加,我們的增長可能會受到不利影響。此外,與我們的一些競爭對手有時向同意僅向該競爭對手提供服務的醫生支付額外補償不同,我們的附屬IPA歷來沒有簽訂過此類排他性協議,並允許我們的附屬醫生附屬於多個IPA。這種做法可能會使我們在聘用和留住醫生方面處於競爭劣勢,相對於那些確實簽訂了此類排他性協議的競爭對手。
醫療保健行業越來越依賴技術,這可能會增加我們的風險。
技術在提供醫療保健中的作用正在大幅增加,這使得像我們這樣由醫生驅動的傳統公司很難在提供醫療保健服務時採用和集成電子健康記錄、數據庫、基於雲的計費系統和許多其他技術應用程序。此外,消費者在選擇和使用醫療保健服務時正在使用移動應用程序以及護理和成本研究。我們可能需要產生大量成本來實施這些技術應用並遵守適用的法律。例如,我們的業務性質和醫療隱私法的要求賦予了我們維護隱私和保護患者醫療信息的重大義務。我們依賴於擁有技術知識和專業知識的員工和第三方,如果技術應用得不到適當的建立、維護或保護,我們可能會面臨風險。任何網絡安全事件,即使是無意的,都可能使我們面臨鉅額罰款和補救費用,並對我們的業務運營和財務狀況造成實質性損害。
如果我們不能有效地適應醫療行業的變化,包括與美國醫療改革有關或影響美國醫療改革的法律法規的變化,我們的業務可能會受到損害。
由於醫療保健行業在所有美國人的生活中的重要性,聯邦、州和地方立法機構經常通過立法,頒佈與醫療改革有關的法規或影響醫療保健行業的法規。正如近年來的趨勢一樣,有理由認為,未來政府將繼續加強對醫療保健行業的監督和監管。我們無法向我們的股東保證任何新的醫療立法或法規的最終內容、時間或效果,目前也不可能估計新的法律或法規對我們業務的潛在影響。國會或州立法機構未來頒佈的立法,或聯邦或州監管機構頒佈的法規,可能會對我們的業務產生不利影響,或者可能會改變我們附屬醫生提供服務的醫院和其他設施的運營環境。聯邦醫療保險、醫療補助或其他政府醫療保健計劃報銷的變化可能會成為其他付款人報銷政策可能發生變化的先例,對我們不利。同樣,私人付款人報銷的變化可能會導致Medicare、Medicaid和其他政府醫療保健計劃的不利變化,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
儘管我們預計本屆國會不會頒佈單一付款人的國家醫療保險制度,但國會議員和總統候選人已經提出了幾項立法倡議,將建立某種形式的單一公共或準公共機構,組織醫療融資,但在這種情況下,醫療服務將保持私營。如果通過,這樣的制度可能會對我們的業務產生不利影響。
醫療保健行業的整合可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
許多醫療行業參與者和支付者正在進行整合,以創建具有更大市場力量的更大、更一體化的醫療服務提供系統。我們預計,監管和經濟條件將導致未來醫療保健行業的進一步整合。隨着整合的加速,我們合作伙伴組織的規模經濟可能會增長。如果合作伙伴在整合後經歷了可觀的增長,它可能會確定不再需要依賴我們,並可能會減少對我們的產品和服務的需求。此外,隨着醫療服務提供商進行整合,以創建更大、更綜合、具有更大市場力量的醫療服務提供系統,這些服務提供商可能會嘗試利用其市場力量來談判降低我們的產品和服務的費用。最後,整合還可能導致我們的合作伙伴收購或未來開發與我們的產品和服務競爭的產品和服務。任何這些合併的潛在結果都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
與NGACO相關的風險。
我們強調NGACO模式的成功與否還不確定。
2017年1月,CMS批准我們的子公司APAACO參與NGACO模式。為了使我們能夠參與NGACO模式並滿足其要求,我們投入了大量資源來重塑我們的業務和組織以及建立相關的基礎設施,並預計將繼續為NGACO模式投入大量的財務和其他資源。這些努力要求我們重新關注我們歷史上業務和收入流的某些其他部分,這將得到較少的重視,並可能導致我們從這些活動中獲得的收入減少。例如,我們已經將醫生和患者從我們的MSSP ACO轉換為我們的NGACO。目前尚不清楚這一戰略決策最終是否會成功。
NGACO模式存在一定的政治風險,正在發生變化。
如果患者保護和ACA被修改、廢除、被宣佈違憲或被取代,或者如果聯邦醫療保險和醫療補助創新中心(“CMMI”)被終止,NGACO模型計劃可能會被終止或重大改變。此外,CMS和CMMI的領導層可能會受到國會或現任拜登政府的改變和影響,並可能選擇合併任何現有的計劃,包括捆綁支付,這可能會極大地改變NGACO模型計劃。有關非政府組織的規則也已修改,未來可能會進一步修改。NGACO要求和管理規則的任何實質性變化或整個計劃的終止都可能給我們帶來重大不確定性,並改變我們的戰略方向,從而增加我們股東的財務風險。
關於NGACO模型和CMS向NGACO參與者提交的初始財務報告的設計和管理存在不確定性,這可能會對我們的運營結果產生負面影響。
由於NGACO模式的新穎性,以及作為AIPBP路徑的唯一參與者,我們在最初的計劃中面臨挑戰,包括但不限於流程設計、數據和其他相關方面。我們依賴CMS進行NGACO模型的設計、監督和治理。如果CMS不能提供準確的數據、索賠基準和計算、及時付款和進行定期流程審查,我們的運營結果和財務狀況可能會受到重大和不利的影響。CMS依靠各種第三方來實施NGACO計劃,包括美國政府的其他部門,如CMMI。CMS還依賴多個第三方承包商來管理NGACO模型計劃,包括索賠和審計。因此,所涉不同實體之間有可能出現錯誤、延誤和溝通不暢,這些都不是我們所能控制的。由於CMS正在為NGACO模式實施廣泛的報告協議,CMS已表示,由於報告結果的固有偏見,其根據NGACO模式提交的初始財務報告可能不能表明我們收到的實際風險分擔和收入的最終結果。如果是這樣的話,我們可能不會準確地報告相關時期的收入,這可能會導致我們在稍後收到CMS的最終結果時進行調整。我們和我們的合同提供商在NGACO模式中經歷了各種明顯的錯誤,導致一些提供商終止了與我們的關係,這些問題的解決和對我們的影響仍然不確定。如果我們繼續遇到這樣的問題或出現新的問題,這可能會對我們的綜合運營結果產生實質性的不利影響。
我們選擇參與AIPBP機制,這帶來了一些特殊的風險。
在AIPBP機制下,CMS估計分配給我們的Medicare受益人的A部分和B部分每年的Medicare支出總額,並以每個受益人每月付款的形式向我們支付預計金額。我們選擇了“風險安排A”,包括A部分和B部分醫療保險支出的80%風險,以及5%的共享儲蓄和損失上限(或在考慮80%的風險影響時,有效的共享儲蓄和損失上限為4%)。我們2020年績效年度受益人的基準聯邦醫療保險A部分和B部分支出約為5.05億美元,因此,根據AIPBP機制的“風險安排A”,我們可能獲得利潤或承擔高達此類基準支出的4%或約2020萬美元的損失。雖然可以全年監測業績,但2020年業績年度的最終結果要到2021年年中才能知道。
AIPBP的操作和基準計算很複雜,可能會給我們帶來不確定性。
AIPBP的操作和基準計算非常複雜,可能會導致NGACO模型的應用出現錯誤,這可能會給我們簽約的網絡內供應商造成償付延遲,並對我們的運營業績和結果產生不利影響。例如,我們在AIPBP索賠處理系統中發現了一個功能,該功能不允許我們按單個患者代碼細分某些索賠金額。這給我們的網絡內提供商在對賬支付方面造成了混亂,導致一些提供商終止了與我們的協議。AIPBP機制中的這一功能和其他複雜性也可能給我們的運營帶來不確定性,包括根據與我們簽約的網絡內提供商的協議。
我們可能會因參與NGACO模式而蒙受損失,也可能無法節省資金。
通過NGACO模型,CMS為願意承擔更高水平的財務風險和回報的提供商羣體提供了參與這一新的基於歸屬的風險分擔模式的機會。NGACO模型使用預期設定的成本基準,該基準是在每個業績年度開始之前建立的。基準是以各種因素為基礎的,包括基準支出,基準每年更新,以反映特定年份的新夥伴關係參與者名單。我們2020年的業績年度基準是基於經過風險調整和趨勢調整的2019年日曆年支出。然後應用包含地區和國家效率的折扣。因此,基準支出可能會低估我們為指定的聯邦醫療保險受益人支付的實際支出,並且不能保證我們能夠成功地調整這些基準支出。在NGACO模式下,我們通過承保醫生、護士和其他醫療專業人員的索賠,負責與指定患者接受的護理相關的節省和損失。如果索賠成本超過基準支出,或者基線年份是統計上的異常,我們可能會遭受重大損失。除其他外,這可能是我們無法控制的因素造成的,如自然災害、氣候變化的潛在影響、重大流行病、流行病或新出現的病毒(如新冠肺炎),因為我們通過亞太醫療協調組織提供護理協調,但不提供直接的患者護理,我們的影響可能是有限的。由於我們的影響力有限,我們可能無法控制護理提供者的行為、利用率和成本。因此,我們可能無法通過參與NGACO模式來產生節省,以支付我們的行政和護理協調運營成本,而產生的任何節省,即使有,也將以欠款形式賺取,並且在時間和金額上都不確定。
我們不控制,但對指定患者在網絡外提供者接受的護理節省和損失負責,這可能會對我們控制索賠成本的能力產生負面影響。
NGACO模式中的聯邦醫療保險受益人不需要從特定的合同提供者和設施網絡接受護理,這可能會使我們難以控制這些受益人的財務風險。CMS通知我們,其聯邦醫療保險受益人歷史上約有62%的醫療服務是在非簽約、網絡外(“OON”)提供者那裏接受的。雖然我們不負責直接支付OON提供商的索賠,但與簽約的網絡內提供商相比,我們可能難以管理此類OON提供商的患者護理和成本,這可能會對我們的財務業績產生不利影響,因為我們負責指定受益人的節餘和損失,無論他們使用的是網絡內提供商還是OON提供商。此外,即使我們成功地鼓勵更多被指派的患者接受我們簽約的網絡內提供者的護理,CMS每月的AIPBP也有可能不足以支付我們的支出,因為AIPBP通常基於歷史的網絡內/網絡外比率。如果CMS未能經常監控我們分配的患者的網絡內/OON提供商比率,或者CMS向我們支付的對賬款項不及時,這可能會導致我們的現金流為負,特別是如果需要向我們簽約的網絡內提供商支付更多款項。
我們使用的第三方可能會阻礙我們的表現。
我們使用第三方來執行某些行政和護理協調任務。我們已經與參與的A部分和B部分供應商簽訂了合同,有時還會以折扣價格簽訂合同。然而,這可能會造成業務和業績風險;例如,如果第三方沒有正確履行其責任。此外,這些供應商可以提高他們目前的費率或終止他們與我們的協議。
我們面臨着來自傳統MSSP ACO和其他NGACO的競爭
在協調患者羣體護理方面經驗豐富的管理型護理提供者相互競爭,以被CMS選中參與NGACO模式。自2012年MSSP和先驅ACO成立以來,Medicare ACO的數量持續上升,已在全國範圍內增長至數百人,但仍有越來越多的不同計劃類型的ACO與我們爭奪資源和患者。
我們不能保證繼續參與NGACO模式。
APAACO和CMS簽訂了下一代ACO模式參與協議(“參與協議”),期限為四個履約年度,至2020年12月31日。隨後,由於新冠肺炎突發公共衞生事件,合作醫療向亞太公共衞生諮詢公司提出修改參與協議,增加一個額外的12個月業績年,將參與協議的期限延長一個日曆年,使最後一個業績年度於2021年12月31日結束。此外,CMS可以按照協議中的規定更快地終止參與協議,並且CMS可以靈活地隨着時間的推移更改或更改計劃。在許多有資格參加NGACO模式的要求中,我們必須至少有10,000名統一的聯邦醫療保險受益人,並且必須在每個績效年度保持這一數字。儘管我們在2021年績效年開始時有大約30,000名統一的聯邦醫療保險受益人,但不能保證我們將保持指定的聯邦醫療保險受益人的所需數量。如果不維持這個數字,我們將失去NGACO模型的資格。此外,我們正在
必須遵守與基於提供者的風險承擔實體有關的所有適用法律和法規。例如,如果這些法律或法規發生變化,要求我們在加州持有諾克斯-基恩許可證,而我們目前還沒有,我們可能會被要求停止我們的NGACO業務。如果我們不繼續遵守NGACO的參與要求,我們隨時可能被從NGACO模型中終止。2017年10月,CMS通知我們,由於我們被指在績效方面存在缺陷,我們將不會續簽2018年AIPBP績效年度機制。我們向CMS提交了複議請求。2017年12月,我們收到了關於我們複議請求的正式決定,CMS推翻了之前不允許我繼續加入AIPBP機制的決定。因此,我們再次有資格每月收到CMS的AIPBP。然而,我們將需要繼續遵守參與協議中的所有條款和條件以及各種監管要求,才有資格參與AIPBP機制和/或NGACO模式。如果未來出現合規或績效問題,我們可能會失去目前的資格,並可能受到CMS的強制執行或合同行動的影響,包括我們可能無法參與AIPBP機制(在該機制下,支付機制將默認為傳統的服務費)或被從NGACO模式解僱,這將對我們的收入和現金流產生重大不利影響。此外,如果分配給我們NGACO的受益人人數減少,或者合同提供商終止與我們的關係,CMS向我們支付的款項將減少,這可能會對我們在綜合基礎上的運營結果產生實質性的不利影響。
與監管合規相關的風險。
監管企業醫藥業務的法律可能會限制我們經營業務的方式,如果不遵守這些法律,我們可能會受到懲罰和重組。
一些州的法律禁止商業實體行醫、僱用醫生行醫、控制醫生的醫療決定(也統稱為企業行醫)或與醫生進行某些安排,如分擔費用。在一些州,這些禁令在法規或條例中明確規定,而在另一些州,禁令是一個司法或監管解釋問題。加州是禁止企業行醫的州之一。
在加利福尼亞州,我們通過與我們的附屬醫生小組保持合同來運營,這些小組都由醫生擁有和運營,並僱用或與更多的醫生簽訂合同來提供醫生服務。根據這些安排,我們或我們的子公司提供管理服務,收取提供管理服務的管理費,不代表我們提供醫療服務,也不影響或控制醫生或關聯醫生團體的醫療實踐。
除上述管理安排外,在某些情況下,根據我們與該等附屬醫生集團的控股股權持有人訂立的醫生股東協議,我們擁有轉讓該等附屬醫生集團股權的合約權利。然而,即使在這種情況下,此類股權也不能轉讓給我們或任何非專業組織或由我們或任何非專業組織持有。因此,我們在加州的任何附屬醫生團體中並不直接擁有任何股權。如果任何該等附屬醫生團體或其股權持有人未能遵守該等管理或所有權轉移安排,該等安排被終止,我們無法執行該等安排,或該等安排根據適用法律被宣佈無效,則可能會對我們的業務、經營結果及財務狀況產生重大不利影響,而我們可能須重組我們的組織結構並改變與我們附屬醫生團體的安排,而這可能不會成功。
醫療保健行業在聯邦、州和地方各級受到嚴格監管,政府當局可能會確定我們未能遵守適用的法律或法規,並對我們採取行動。
作為一家提供醫療保健服務的公司,我們受到眾多聯邦、州和地方法律法規的約束。遵守這些法律和法規需要付出巨大的代價。如果我們被發現違反了任何適用的法律或法規,我們可能會受到民事和/或刑事損害賠償、罰款、制裁或懲罰,包括被排除在參與聯邦醫療保險和醫療補助等政府醫療保健計劃之外,我們可能被要求改變我們的運營方法和商業戰略。這些後果可能是我們目前的行為,甚至是幾年前發生的行為的結果,包括在合併完成之前。如果我們成為指控違反這些法律和法規的調查或法律程序的對象,我們可能會招致鉅額辯護費用。我們無法預測聯邦、州或地方政府是否會確定我們的運營不符合法律,或者法律是否、何時或如何在未來改變並影響我們的業務。以下是一些可能影響我們的更重要的醫療法律法規的非詳盡清單:
•《虛假申報法》規定,對故意或肆無忌憚地向包含或基於虛假或欺詐性信息的聯邦醫療保險、醫療補助和其他政府醫療保健計劃以及第三方付款人提出索賠的實體和個人進行處罰;
•《社會保障法》的一項條款,通常被稱為《反回扣條例》,禁止明知並故意提供、支付、招攬或接受任何現金或實物形式的賄賂、回扣、回扣或其他報酬,以換取患者轉介或推薦聯邦醫療保險和醫療補助等聯邦醫療保健計劃涵蓋的部分或部分項目和服務;
•《社會保障法》(通常稱為《斯塔克法》或《醫生自薦法》)中的一項規定,禁止醫生將醫療保險患者轉介給某一實體,以提供特定的“指定健康服務”,前提是該醫生或該醫生的直系親屬與該實體有直接或間接的經濟關係,並禁止該實體為此類被禁止的轉介產生的服務收費;
•《社會保障法》中的一項規定,規定對未能披露已知的多付費用的醫療保健提供者進行刑事處罰;
•《社會保障法》中的一項條款規定,對未能在確定身份後60天內或任何相應成本報告到期之日(如果適用)內償還已知多付款項的醫療保健提供者進行民事罰款,並允許不當保留已知多付款項,作為違反虛假索賠法案的依據;
•《社會保障法》(源自DRA)的條款,要求每年從單一醫療補助計劃支付或接受500萬美元或更多醫療補助付款的實體向其員工、承包商和代理人提供關於聯邦和州虛假索賠行為和相關法規的書面保單和員工手冊材料,建立新的醫療補助誠信計劃,旨在加強聯邦和州的努力,以發現醫療補助欺詐、浪費和濫用,並增加州和個人對醫療保健公司提出欺詐和濫用索賠的財務激勵;
•州法律關於反回扣、自我推薦和虛假申報問題的規定;
•HIPAA的條款和條例,規定了對明知和故意執行騙取醫療福利計劃的計劃或詭計,或偽造、隱瞞或掩蓋與提供或支付醫療福利、項目或服務有關的重大事實或作出任何重大虛假、虛構或欺詐性陳述的處罰;
•HIPAA和2009年《健康信息技術促進經濟和臨牀健康法案》(HITECH)的規定,限制所涵蓋的實體、商業夥伴和商業夥伴分包商如何使用和披露PHI,以及在保護該信息和相關係統方面必須採取的安全措施,以及類似或更嚴格的州法律;
•聯邦和州法律規定,除非服務在醫療上是必要的和合理的,充分和準確地記錄,並使用準確反映所提供服務的類型和水平的代碼進行計費,否則對服務提供者進行計費和從政府醫療保健計劃收取服務費用的行為受到懲罰;
•規定與承擔風險的組織(“RBO”)、計劃業務、計劃關聯業務和交易、計劃提供商合同關係以及提供商關聯業務和交易有關的財務償付能力要求的州法律,例如“加州商業與職業法典”1375.4節(§1375.4;加州。代碼規則,奶頭。28,《第1300.75.4條及以後》;
•規定行政處罰的聯邦法律,包括對聯邦醫療保健計劃不適當的服務收費、醫院因減少或限制對聯邦醫療保險或醫療補助患者的服務而向醫生付款、或僱用或與被排除在聯邦醫療保健計劃之外的個人或實體簽訂合同等違規行為的民事罰款;
•聯邦和州法律和政策,要求醫療保健提供者在提交任何服務索賠之前登記參加Medicare和Medicaid計劃,並迅速向
管理這些計劃的機構,並在直接或間接所有權發生變化或響應Medicare和Medicaid的重新驗證請求時重新註冊這些計劃;
•州法律禁止一般商業實體行醫、控制醫生的醫療決策或從事某些實踐,如與醫生分擔費用;
•要求及時支付索賠的州法律,包括《加州健康與安全法》1371.38節等,其中規定了支付無爭議保險索賠的時限,並要求醫療保健服務計劃為未在規定時間內及時支付利息的無爭議索賠支付利息;
•一些州的法律禁止非户籍實體在這些州擁有和經營醫療業務;
•聯邦和州法律和法規限制可用於向消費者(如我們的患者)收取逾期賬户的技術,以向消費者提供服務;以及
•州法律要求承擔專業和機構風險(即全球風險)的醫療保健提供者必須根據1975年的《諾克斯-基恩健康護理服務計劃法案》獲得許可證,或獲得管理型醫療保健部的豁免,以履行承擔全球風險的合同(S)。
我們或我們的關聯公司違反或涉嫌違反任何這些法律或法規,都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
醫保法的變化可能會創造一個不確定的環境,並對我們產生實質性影響。我們無法預測ACA(也稱為奧巴馬醫改)及其實施、修訂或廢除和取代可能對我們的業務、運營結果或財務狀況產生的影響。
醫療法律或法規中任何減少、減少或取消支付、政府補貼計劃、政府贊助計劃和/或擴大聯邦醫療保險或醫療補助等行動的變化,都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。
例如,ACA極大地改變了醫療服務的承保、交付和報銷方式。ACA要求保險公司接受所有申請者,無論先前存在的疾病,覆蓋廣泛的條件和治療清單,並收取相同的費率,無論先前存在的條件或性別。ACA和2010年的《衞生保健和教育協調法》(統稱為《衞生保健改革法》)還要求對《聯邦醫療保險》下的家庭健康和臨終關懷福利進行具體的改革。2012年,美國最高法院維持了ACA的合憲性,包括ACA中的“個人授權”條款,該條款一般要求所有個人獲得醫療保險或支付罰款。然而,美國最高法院也認為,ACA授權美國衞生與公眾服務部(HHS)部長通過取消現有的所有醫療補助資金來懲罰那些選擇不參與醫療補助計劃擴大的州的條款是違憲的。作為對這一裁決的迴應,一些州州長反對該州參與擴大的醫療補助計劃,這導致ACA無法為這些州的一些低收入者提供保險。此外,美國國會已經並將繼續提出幾項法案,以修訂ACA的所有或重要條款,或廢除ACA並用另一項法律取代。2017年12月,通過2017年的減税和就業法案,個人強制令被廢除。此後,對《反腐敗公約》其餘條款合憲性的法律和政治挑戰重新開始。正如ACA的命運是不確定的一樣,根據ACA建立的護理組織,如ACOS和NGACOs的未來也是不確定的。根據其與CMS的NGACO參與協議,我們的運營始終受國家醫療保健法的約束,這些法律不時被修訂、廢除或取代。
ACA對我們業務的淨影響受到許多變量的影響,包括法律的複雜性、缺乏完整的實施法規和解釋性指導、逐步和可能延遲實施或可能的修訂,以及各州將在多大程度上選擇參與擴大的醫療補助計劃的不確定性。ACA條款的繼續執行、新法規的採用以及對其持續的挑戰,也增加了對美國醫保法現狀的不確定性,並可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生負面影響。
醫療保健提供者可能會受到聯邦和州的調查和付款人審計。
由於我們及其附屬公司參與了政府和私人醫療保健計劃,我們不時參與政府機構和私人付款人對我們的業務做法的詢問、審查、審計和調查,包括對我們遵守編碼、賬單和文檔要求的評估。聯邦和州政府機構對醫療保健公司及其高管和經理進行了積極的民事和刑事執法努力。DRA為各州制定自己的虛假申報法提供了財務激勵,以及類似的法律鼓勵不同機構對醫療保健公司進行調查。這些調查也可以由私人告密者發起。應對審計和調查活動的成本很高,而且會對我們的業務運營造成幹擾,即使指控沒有根據。如果我們接受審計或調查,可能會發現我們或我們的關聯公司錯誤地開具賬單或得到不正確的報銷,我們可能被要求償還這些機構或付款人,可能會受到預付款審查,這可能是耗時的,並導致我們或我們關聯公司提供的服務不付款或延遲付款,並可能受到財務制裁或被要求修改我們的業務。
旨在減少住院服務和相關成本的控制措施可能會減少我們的收入。
聯邦醫療保險、醫療補助和私人付款人為減少入院人數和住院時間而實施的控制措施,通常被稱為“利用審查”,已經並預計將繼續影響我們的運營。聯邦法律包含許多條款,旨在確保醫院和其他護理提供者向醫療保險和醫療補助患者提供的服務符合專業公認的標準,在醫學上是必要的,並適當提交報銷申請。這些規定包括要求聯邦醫療保險和醫療補助患者入院抽樣必須由質量改進組織審查,這些組織審查聯邦醫療保險和醫療補助患者入院和出院的適當性、提供的護理質量以及出院後特殊住院時間或費用的病例的適當性。質量改進組織可以拒絕支付服務費用或評估罰款,也有權向HHS建議提供者嚴重違反質量改進組織的標準,應被排除在聯邦醫療保險計劃之外。ACA可能會通過取消對預付審查的法定限制來擴大醫療保險承包商對預付審查的使用,因此,預計將繼續努力實施更嚴格的成本控制。利用情況審查也是大多數非政府管理醫療機構和其他第三方付款人的要求。住院使用率、平均住院時間和入住率繼續受到支付方要求的入院前授權和使用審查以及第三方支付方壓力的負面影響,這些壓力要求最大限度地為病情較輕的患者提供門診和替代醫療服務。雖然我們無法預測這些控制及其任何變化可能對我們的運營產生的影響,但對我們報銷的服務範圍以及報銷率和費用的重大限制可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
我們沒有諾克斯-基恩公司的執照。
1975年的《諾克斯-基恩衞生保健服務計劃法案》由加利福尼亞州立法機構通過,以管理加州的管理保健計劃,目前由DMHC管理。需要諾克斯-基恩法許可證才能運營醫療保健服務計劃,例如HMO,或接受全球風險的組織,即接受患者羣體的全部風險,包括與機構服務相關的風險,如醫院和專業服務。申請和獲得這樣的許可證是一項耗時和注重細節的工作。我們目前沒有任何諾克斯-基恩許可證。如果DMHC認定,由於我們的各種醫院和醫生安排,在沒有任何諾克斯-基恩許可證或適用的監管豁免的情況下,我們在機構和專業服務方面承擔了不適當的風險,我們可能被要求獲得諾克斯-基恩許可證,並可能面臨民事和刑事責任,其中任何一項都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。
《諾克斯-基恩法案》許可證或豁免許可,如適用,需要運營醫療保健服務計劃,例如HMO,或接受全球風險的組織,即接受患者羣體的全部風險,包括與機構服務相關的風險,例如醫院和專業服務。
如果我們的附屬醫生團體不能滿足加州的財務償付能力規定,他們可能會受到制裁,他們在加州開展業務的能力可能會受到限制或終止。
DMHC已經制定了財務償付能力規定。這些規定旨在為監督加州RBO的財務償付能力提供一個正式機制,包括大寫字母的醫生團體。根據目前的DMHC法規,我們的附屬醫生團體,如適用,除其他事項外,必須:
•始終保持最低的“現金與債權比率”(即該組織的現金、有價證券和某些合格應收款除以該組織的未償債權負債總額);以及
•向DMHC提交定期報告,其中載有關於其業績和財務償付能力的各種數據和證明,包括IBNR的計算、文件和證明,以説明該組織是否(I)遵守了與索賠付款及時性有關的“諾克斯-基恩法”要求,(Ii)保持了正的有形淨資產(“TNE”),以及(Iii)保持了正的營運資本。
如果醫生羣體不符合上述任何標準,則需要在提交給DMHC的報告中説明不遵守的原因以及為使其符合標準而應採取的行動。根據這樣的規定,DMHC還可以公開報告中包含的一些信息,包括但不限於特定的醫生組織是否符合每一項標準。如果我們的任何附屬醫生團體不能滿足某些財務償付能力要求,並且不能滿足後續的糾正行動計劃,它可能會受到制裁,或限制或取消其在加州開展業務的能力。不能保證我們的附屬醫師團體,如我們的IPA,將繼續遵守DMHC要求,或能夠及時和充分地糾正違規行為。如果我們未來需要向我們的附屬醫生團體提供額外的資本,以遵守DMHC法規,我們可用於其他業務部分的現金將會減少。
如果我們的醫生沒有適當地記錄他們的服務,我們的收入將受到負面影響。
我們依賴我們的附屬醫生適當和準確地完成必要的醫療記錄文件,併為他們的服務分配適當的報銷代碼。報銷在一定程度上取決於我們的附屬醫生提供正確的程序和診斷代碼,並適當地記錄服務本身,包括提供的服務水平和服務的醫療必要性。如果我們的附屬醫生提供了不正確或不完整的文件或選擇了不準確的報銷代碼,這可能會導致對所提供的服務不付款或導致賬單欺詐的指控。這可能隨後導致民事和刑事處罰,包括被排除在政府醫療保健計劃之外,如聯邦醫療保險和醫療補助。此外,第三方付款人可基於確定某些金額不在保險範圍內、所提供的服務在醫療上不必要或證明文件不充分而拒絕全部或部分報銷請求。追溯調整可能會改變從第三方付款人那裏實現的金額,並導致補償或退款要求,影響已收到的收入。
初級保健醫生可能會尋求同時加入我們和我們競爭對手的IPA。
在醫療服務行業,初級保健醫生隸屬於多個投資促進機構是很常見的。因此,我們的附屬IPA可以與也與我們的競爭對手有關聯的醫生簽訂協議。然而,我們的一些競爭對手有時與醫生達成協議,要求醫生提供獨家服務。我們的附屬IPA通常不知道也沒有辦法知道,在沒有醫生通知的情況下,醫生是否受到排他性協議的約束。競爭對手已經對我們提起訴訟,指控我們在一定程度上幹預了這種排他性安排,未來可能會這樣做。任何此類訴訟的不利結果都可能對我們的業務、現金流和財務狀況產生不利影響。
如果我們無意中僱用了被排除在外的人或與之簽訂合同,我們可能會面臨政府制裁。
個人和實體可以因違反某些法律法規或其他原因(如在任何州失去執照)而被排除在參加Medicare和Medicaid計劃之外,即使此人保留了其他執照。這意味着被排除在外的人和其他人被禁止接受其向聯邦醫療保險或醫療補助受益人提供的服務的付款,如果被排除在外的人是一名醫生,則該醫生訂購的所有服務(不僅僅是提供的)也不包括在內,也不支付費用。僱用被排除的個人或與被排除的個人簽訂合同的實體被禁止向醫療保險或醫療補助計劃收取被排除的個人的服務費用,如果這樣做,將受到民事處罰。美國衞生與公眾服務部監察長辦公室維護着一份被排除在外的人的名單。儘管我們已經制定了將此類風險降至最低的政策和程序,但不能保證我們不會無意中聘用被排除在外的人或與之簽訂合同,也不能保證我們的員工或合同在未來不會在我們不知情的情況下被排除在外。如果發生這種情況,我們可能會受到鉅額償還和民事處罰,我們提供服務的醫院也可能受到償還和制裁,他們可能會向我們尋求賠償,這可能會對我們的業務、現金流和財務狀況產生不利影響。
遵守聯邦和州隱私和數據安全法律的成本很高,我們可能會因為隱私和安全漏洞而受到政府或私人行動的影響。
我們必須遵守管理PHI的收集、傳播、獲取、使用、安全和保密的各種聯邦和州法律法規,包括HIPAA和HITECH。作為我們醫療記錄保存的一部分,第三方
帳單和其他服務,我們收集和維護紙質和電子格式的PHI。因此,隱私和數據安全法律法規可能會對我們處理與醫療保健相關的數據以及與付款人溝通的方式產生重大影響。此外,遵守這些標準可能會限制我們提供服務的能力,從而對我們可用的商業機會產生負面影響。儘管我們努力防止隱私和安全漏洞,但它仍然可能發生。如果任何違反此類法律和法規的行為導致隱私或安全遭到破壞,我們可能會受到罰款、訴訟、懲罰或制裁。由於HIPAA通過HITECH擴大了範圍,我們可能會產生巨大的成本,以便最大限度地減少我們處理和保留的“無擔保PHI”的數量,和/或實施改進的行政、技術或實物保障措施來保護PHI。我們可能必須證明並記錄我們的合規努力,即使PHI受到危害的可能性很低,以便克服不允許使用或披露PHI會導致應報告的違規行為的推定。我們可能會在發生違規事件時通知相關個人、政府實體,在某些情況下還會通知媒體,並提供適當的補救和監測以減輕任何潛在損害,這可能會產生巨大的成本。
我們可能會因未能完全遵守適用的公司法和證券法而承擔責任。
我們受到各種公司法和證券法的約束。任何不遵守此類法律的行為都可能導致政府機構對我們採取行動,這可能會限制我們發行證券的能力,並導致罰款或處罰。這樣的機構提出的任何索賠也可能導致我們花費資源為自己辯護,轉移我們管理層對業務的注意力,並可能嚴重損害我們的業務、經營業績和財務狀況,即使索賠得到對我們有利的解決方案。
一家原告的證券律師事務所宣佈,它正在調查ApolloMed及其合併前董事會是否可能違反聯邦法律,以及違反與合併有關的受託責任。據稱,此次調查的重點是ApolloMed及其董事會是否違反了聯邦證券法,或違反了他們對ApolloMed股東的受託責任,未能對合並進行適當的估值,也沒有披露與合併有關的所有重要信息。截至提交本年度報告Form 10-K時,該公司尚未對我們提起任何訴訟。
我們不能排除與合併相關的任何涉嫌違反證券法或違反受託責任的索賠或訴訟可能需要大量時間和資源來為我們的管理層和董事會辯護和/或和解,並分散我們對業務的關注。
我們可能面臨不在保險範圍內的訴訟,相關費用可能是實質性的。我們未能避免、辯護和累積索賠和訴訟,可能會對我們的運營結果或現金流產生負面影響。
我們暴露在業務所引起的各種訴訟事務中,並參與其中,包括不時發生的實際訴訟或威脅訴訟。醫療事故訴訟在醫療保健行業很常見。醫療事故的法律環境因州而異。侵權行為改革的狀況、非經濟損害賠償的可獲得性或其他法規的存在或缺失,如虐待老年人或脆弱的成年人法規,都會影響醫療事故訴訟的發生率和嚴重程度。我們還可能面臨其他類型的訴訟,例如由我們的競爭對手、股東、員工、服務提供商、承包商或政府機構發起的訴訟,包括當我們終止與他們的關係時,這可能涉及鉅額索賠和鉅額辯護費用。許多州對向患者提供護理的提供者負有連帶責任,並至少承擔部分責任。因此,如果一家醫療服務提供者被認定為向特定患者提供護理的醫療事故負有責任,向該患者提供醫療服務的所有其他提供者,可能包括我們和我們的附屬醫生,也可能分擔責任,這可能是單獨的或總計的重大責任。
訴訟辯護,包括法律顧問費用、專家證人費用和相關費用,費用昂貴,難以準確預測。即使我們最終在訴訟中獲勝,這些成本也可能無法收回,並可能消耗我們有限的資本資源的很大一部分。為了為訴訟辯護,我們可能還有必要讓官員和其他員工從我們的正常業務職能中分流出來,以收集證據、作證或以其他方式支持訴訟努力。如果我們輸掉任何實質性的訴訟,我們可能面臨針對他們的實質性判決或裁決。對我們現在或未來參與的一個或多個訴訟程序的不利解決可能會對我們的業務、現金流和財務狀況產生實質性的不利影響。我們將來也可能會發現有必要提起訴訟,以追回損害賠償或保護我們的利益。這類訴訟的費用也可能是巨大的和無法追回的,這也可能阻止我們積極尋求甚至合法的索賠。
我們目前維持醫療事故責任保險,以涵蓋某些住院醫生和診所醫生的專業責任和其他索賠。我們的所有附屬醫生都被要求提供第一美元保險,根據發生的所有索賠,保險限額等於100萬美元,每年總計不超過300萬美元。我們不可能是
確定我們的保險範圍足以涵蓋針對我們、我們的附屬專業組織或我們的附屬醫生的索賠所產生的責任。我們或我們的附屬公司產生的負債超過我們的保險範圍,包括專業責任和其他索賠,可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。我們的專業責任保險範圍通常必須每年更新一次,並且可能不會在未來幾年繼續以可接受的成本和優惠條款提供給我們,這可能會增加我們面臨的訴訟風險。
我們還可能受到並非專門針對醫療保健行業的法律和法規的約束。
某些不是專門針對醫療行業的法規也可能對我們的運營產生實質性影響。例如,由於我們的各種聯屬和子公司貸款以及類似的安排,加州金融法規第9分部22000-22780節的加州金融貸款法(“CFLL”)可能適用於我們。如果監管機構認為此類貸款受加州金融貸款法的保護,我們可能會受到監管行動的影響,這可能會削弱我們繼續運營的能力,並可能對我們的盈利能力和業務產生重大不利影響,因為我們目前沒有CFLL執照。根據CFLL的一項豁免,如果貸款對個人的業務是“附帶的”,一個人可以在12個月內發放五筆或更少的商業貸款,而無需CFLL牌照。然而,這一豁免造成了一些不確定性,即哪些貸款可以被視為我們業務的附帶貸款。此外,沒有CFLL執照的人也可以在12個月內發放一筆商業貸款,而不會對此人的業務產生“附帶”影響,但這項單一貸款豁免目前將於2022年1月1日到期。
與ApolloMed普通股所有權相關的風險。
我們必須滿足某些要求,才能保持納斯達克上市公司的地位。
作為一家上市公司,ApolloMed必須遵守各種監管和報告要求,包括美國證券交易委員會要求的要求。ApolloMed於2017年12月提升至納斯達克上市後,也受納斯達克上市規則約束。遵守這些要求既耗時又昂貴。不能保證ApolloMed能夠繼續滿足美國證券交易委員會報告和納斯達克上市的要求。
ApolloMed的普通股可能會繼續清淡交易,其市場價格可能會受到波動和波動的影響。股東可能無法出售他們的股份以賺取利潤,並可能蒙受損失。
ApolloMed普通股的交易價格波動很大,而且可能會時不時地繼續如此。ApolloMed的普通股交易價格可能會發生重大波動,可能會受到各種因素的影響,包括交易量、我們的經營業績、某些交易的宣佈和完成、我們籌集額外資本的能力或能力及其條款,因此可能會大幅波動和下跌。其他可能導致ApolloMed普通股市場價格波動的因素包括:
•經營業績的變化,如實際或預期的季度和年度收入、毛利率或收益的增加或減少;
•我們業務、運營或前景的變化,包括與我們或我們的競爭對手的戰略關係、合併、收購、合作、合作、合資企業、資本承諾或其他活動有關的公告;
•公告收購、處置和其他公司交易以及融資和其他融資交易;
•醫療保健行業的發展、狀況或趨勢;
•其他與醫療保健相關的公司的經濟業績或市場估值的變化;
•一般市場情況或與我們的業績或財務狀況無關的國內或國際宏觀經濟和地緣政治因素,包括經濟或政治不穩定、戰爭、內亂、恐怖主義、流行病(包括新冠肺炎)爆發和自然災害。
•ApolloMed一般股東和ApolloMed較大股東(包括內部人士)的股票銷售,特別是包括我們的高管和董事出售或分配大量普通股;
•ApolloMed普通股和股票市場交易量的波動和限制;
•由適用的監管或其他監督機構批准、維護和撤回我們及其附屬公司的證書、許可證、註冊、執照、認證和認可;
•我們的融資活動,包括我們獲得融資的能力和我們出售股權證券的價格,包括可轉換為ApolloMed普通股的票據和認股權證;
•未能滿足外部期望或管理指導;
•資本結構和現金狀況的變化;
•分析師對ApolloMed普通股的研究報告,包括分析師的建議以及建議、目標價和撤回覆蓋範圍的變化;
•我們的關鍵人員,包括我們的高級管理人員或董事的離職和增加;
•與知識產權、所有權、合同義務有關的糾紛和訴訟;
•適用的法律、規則、條例或會計慣例和其他動態的變化;以及
•其他事件或因素,其中許多可能不是我們所能控制的。
ApolloMed的普通股可能會繼續存在有限的交易市場。缺乏活躍的市場可能會導致股價波動或供需失衡,降低對ApolloMed普通股的投資對某些投資者的吸引力,削弱ApolloMed股東在他們希望的時間或以他們認為有利的價格出售股票的能力。缺乏活躍的市場也可能降低ApolloMed普通股的公平市場價值,削弱我們通過出售ApolloMed普通股籌集資金的能力,或者將這些股票作為對價來吸引和留住人才或從事商業交易。
如果分析師不報告我們的情況,或者不對我們進行負面評價,ApolloMed的股價可能會下跌。
ApolloMed普通股的交易市場將在一定程度上依賴於第三方分析師發佈的關於我們的研究和報告。有許多大公司活躍在醫療保健行業,這使得我們更難獲得廣泛的報道。此外,如果跟蹤我們的一位或多位分析師下調了ApolloMed的普通股評級,其價格可能會下跌。如果這些分析師中的一位或多位停止對我們的報道,我們可能會失去市場知名度,進而可能導致ApolloMed的股價下跌。
我們目前的主要股東、高管和董事對我們的運營和戰略方向具有重大影響,他們可能會導致我們採取其他股東可能不同意的行動,並可能推遲、阻止或阻止對我們的控制權變更或業務合併。
截至2020年12月31日,我們的高管、董事、5%或以上的股東及其各自的關聯實體總共擁有我們已發行普通股的約33.3%。因此,這些股東有權為自己的利益投票,共同行動,對我們的管理和事務以及需要股東批准的事項施加重大影響,包括選舉董事和批准重大公司交易。這種所有權集中可能會延遲或阻止控制權的變更、合併、合併、出售我們的全部或幾乎所有資產或其他股東可能認為有益的其他公司交易,或者相反,這種集中控制可能會導致其他股東可能不支持的交易的完成。這可能會損害我們的股票價值,並阻止投資者對我們進行投資。
特拉華州法律以及ApolloMed章程和章程的規定可能會阻止收購企圖或罷免董事會成員或管理層的企圖,否則可能對股東有利。
ApolloMed受特拉華州一般公司法第203條的約束,該條款禁止持有ApolloMed 15%或更多已發行有表決權股票的股東在自首次持有15%或更多有表決權股票之日起至少三年內未經董事會同意收購ApolloMed,從而使潛在收購者更難收購ApolloMed及其現任高管和董事。這些條款以及未來可能採用的其他條款可能會阻止主動收購,或推遲或阻止ApolloMed控制權或管理層的變動,包括ApolloMed的股東可能因其股票獲得高於當前市場價格的溢價的交易。這些規定還可能限制ApolloMed股東批准他們認為最符合自己利益的交易的能力。
此外,ApolloMed的章程和章程還包含其他條款,比如授權董事會發行一類或多類優先股,並確定優先股的權利、優先和特權,這可能會對試圖以未經董事會批准的條款收購ApolloMed的個人或集團造成嚴重稀釋,以及ApolloMed股東召開特別會議的所有權要求,這可能會阻止、阻止或增加ApolloMed控制權的變更或第三方收購ApolloMed的難度。即使這樣的控制權變動可能被認為符合ApolloMed股東的利益,或者如果這樣的收購將為ApolloMed的股東提供相對於ApolloMed普通股市場價格的大幅溢價。
因此,這些規定可能會阻止潛在收購者收購我們或以其他方式試圖獲得我們的控制權,並增加我們現任董事和高級管理人員留任的可能性。
我們未來可能會發行額外的股權證券,這可能會導致現有投資者的股權被稀釋。
如果ApolloMed發行額外的股權證券,其現有股東可能會經歷大幅稀釋。ApolloMed可能出售股權證券,並可能以我們不時決定的價格和方式在一次或多次交易中發行可轉換票據和認股權證,包括以低於ApolloMed普通股市場價格的價格(或行使價)進行融資,包括在任何債務融資、註冊發行或私募中,新投資者可能擁有更高的權利,如清算和其他優惠。為了吸引和留住合適的人才,ApolloMed還可能不時根據其股權薪酬計劃向其高管、其他員工、董事和顧問發放股權獎勵。ApolloMed還可能發行額外的普通股或其他證券,這些股票或證券可以轉換為普通股或可行使普通股,用於未來的收購或其他商業目的。此外,行使或轉換已發行的期權或認股權證以購買ApolloMed的股票,可能會導致現有股東在行使或轉換時被稀釋。
項目1B.未解決的工作人員意見。
沒有。
第2項:中國房地產
我們的公司總部位於加利福尼亞州阿罕布拉,由於2020年12月31日發生的收購,我們在兩棟相鄰建築中從一家由APC全資擁有併合並的實體租賃了約35,000平方英尺的辦公空間。我們還從一家由APC部分擁有的實體租賃了加利福尼亞州蒙特利公園約47,500平方英尺的辦公空間。
我們在蒙特利公園、阿罕布拉、工業城、阿卡迪亞、格倫代爾、戴利城、聖加布裏埃爾、帕薩迪納和加利福尼亞州埃爾蒙特維護其他辦公室、醫療空間和倉庫。這些租賃要求每月支付租金約為2,000美元至43,000美元,租期在2021年5月至2027年5月之間到期,但須視其規定的延期選擇而定。
我們相信我們現有的設施狀況良好,適合和足夠滿足我們目前的要求。根據目前的資料,並視乎未來的事件和情況,我們預計我們可能會在各種設施的租約到期時按需要延長租約,並租賃更多設施以適應未來可能的增長。
第三項:提起法律訴訟
我們涉及的某些未決或受到威脅的法律訴訟或索賠在本年度報告10-K表格中我們的綜合財務報表的“附註13-”“承諾和或有事項”下進行了討論,該披露通過引用併入本文。
第四項:煤礦安全披露情況
不適用。
第II部
第五項登記人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場
市場信息
以下提供的信息是我們的歷史數據,不一定代表我們未來的財務狀況或經營結果。
ApolloMed的普通股在納斯達克資本市場上市,代碼是“AMEH”。
紀錄保持者
根據ApolloMed的轉讓代理報告,截至2021年3月8日,約有607名ApolloMed普通股持有者。由於ApolloMed的許多普通股由經紀人和其他被提名者代表股東持有,包括以信託形式持有,因此我們無法估計這些記錄持有者代表的股東總數。
分紅
到目前為止,我們還沒有就ApolloMed的普通股支付任何現金股息,我們也不打算在可預見的未來支付現金股息。我們未來的股息政策將取決於我們的收益、資本要求、財務狀況以及其他與我們支付股息的能力相關的因素。
最近出售的未註冊證券
在截至2020年12月31日的三個月內,公司共發行了345,513股普通股,並從行使某些認股權證中獲得約320萬美元,行使價從每股9.00美元至11.00美元不等。
根據證券法第4(A)(2)節和/或根據證券法頒佈的法規D的規定,上述發行不受證券法註冊條款的約束。
發行人及關聯購買人購買股權證券
沒有。
性能測量比較
以下圖表將我們普通股的累計總回報與羅素3000指數和S醫療保健指數從2015年12月31日至2020年12月31日的累計總回報進行了比較。
我們認為羅素3000指數是一個合適的獨立的廣泛市場指數,因為它衡量了許多行業中類似規模公司的表現。此外,我們認為S醫療保健指數是一個合適的第三方發佈的行業指數,因為它衡量的是醫療保健公司的業績。
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| | 截至年度的指數化回報 |
公司/指數 | | 基期 12/31/2015 | | 12/31/2016 | | 12/31/2017 | | 12/31/2018 | | 12/31/2019 | | 12/31/2020 |
ApolloMed | | 1.00 | | | 0.58 | | | 4.05 | | | 3.18 | | | 2.89 | | | 2.85 | |
羅素3000指數 | | 1.00 | | | 0.13 | | | 0.37 | | | 0.29 | | | 0.70 | | | 1.05 | |
S&標普500醫療保健 | | 1.00 | | | (0.03) | | | 0.19 | | | 0.26 | | | 0.53 | | | 0.73 | |
第6項:保留。
項目7. 管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下管理層的討論和分析應與經審計的合併財務報表及其附註一起閲讀,這些附註包括在本年度報告的第二部分第8項“財務報表和補充數據”中。
在本節中,“我們”、“我們的”、“我們的”和“我們”是指阿波羅醫療控股公司(“ApolloMed”)及其合併子公司和附屬實體,包括其合併可變利息實體(“VIES”).
概述
阿波羅醫療控股公司是一家領先的以醫生為中心、以技術為動力、承擔風險的醫療保健管理公司。ApolloMed利用其專有的人口健康管理和醫療保健提供平臺,運營着一種基於價值的集成醫療模式,旨在使其網絡中的提供者能夠以經濟高效的方式為患者提供最高質量的護理。我們與我們的附屬醫生團體和合並實體一起,以經濟高效的方式提供基於結果的協調醫療服務。我們的大多數患者居住在加利福尼亞州,他們中的大多數由私人或公共保險覆蓋,如聯邦醫療保險、醫療補助和健康維護組織(HMO),我們的收入中有一小部分來自未參保的患者。我們為醫療保健系統的每個主要組成部分提供護理協調服務,包括患者、家庭、初級保健醫生、專科醫生、急性護理醫院、替代住院護理地點、醫生小組和健康計劃。我們的醫生網絡由初級保健醫生、專科醫生和住院醫生組成。我們主要通過ApolloMed的以下子公司運營:Network Medical Management,Inc.(“NMM”)、Apollo Medical Management,Inc.(“AMM”)和APA ACO,Inc.(“APAACO”)及其合併後的實體。
通過我們的下一代負責任護理組織(NGACO)模式和我們擁有7,000多名簽約醫生的獨立執業協會(IPA)網絡,其中醫生團體與各種醫療計劃、醫院和其他醫療保健組織簽訂了協議,截至2020年12月31日,我們負責協調超過110萬名患者的護理,主要是在加利福尼亞州。這些承保患者由管理型護理成員組成,他們的健康保險是通過僱主提供的,或者是直接從健康計劃獲得醫療保險,或者是由於他們有資格獲得聯邦醫療補助或醫療保險福利而獲得的。我們的受管患者受益於一種綜合方法,該方法將醫生置於患者護理的中心,並利用複雜的風險管理技術和臨牀方案提供高質量、具有成本效益的護理。為了實現以患者為中心、以醫生為中心的體驗,我們還擁有其他綜合和協同的業務,包括(I)為我們的附屬IPA提供管理和其他服務的MSO,(Ii)門診診所和(Iii)住院醫生。
2017年12月8日,ApolloMed完成了與NMM的業務合併(即2017年的合併)。ApolloMed和NMM的合併將兩個互補的醫療保健組織結合在一起,形成了美國最大的綜合人口健康管理公司之一。作為合併的結果,NMM成為ApolloMed的全資子公司,前NMM股東獲得了ApolloMed已發行和已發行普通股的大部分。出於會計目的,NMM被視為會計收購方,因此,在合併結束時,NMM的歷史經營業績取代了ApolloMed在合併前的歷史經營業績,兩家公司的經營結果都包括在合併後所附的合併財務報表中。
2020年亮點
由Universal Care Acquisition Partners,LLC(UCAP)組成,是APC的100%控股子公司,成立於2014年6月,目的是持有對Universal Care,Inc.(UCI)的投資。於2020年4月30日,UCAP完成以約6,920萬美元的現金收益(包括1,650萬美元作為償還欠APC的債務),外加由Bright Health,Inc.的S優先股組成的非現金對價,將其在UCI的48.9%股權出售給Bright Health,Inc.(“Bright”),出售當日的估計公允價值約為3,620萬美元。此外,根據股票購買協議的條款,APC在出售的權益法投資中擁有實益權益。該權益於2020年4月30日的估計公允價值為1,570萬美元(見附註6)。正如本公司於2019年7月31日提交給美國證券交易委員會的最終委託書(“2019年委託書”)所述,UCI的48.9%權益包括在排除資產中,這些資產仍純粹為APC及其股東的利益而保留。因此,出售APC在UCI的間接所有權權益的任何收益或收益不會影響APC在2019年委託書中描述的向AP-AMH醫療公司支付的A系列股息,因此,出售不影響ApolloMed的淨收入。
2020年12月,APC收購了Medical Property Partners LLC、AMG Properties LLC和ZLL Partners LLC的100%權益,這三家公司都擁有出租給加利福尼亞州阿爾罕布拉市和帕薩迪納市租户的土地和建築物。我們將這些實體合併到我們的合併財務報表中。APC還購買了TAG-6醫療投資集團有限責任公司(“TAG 6”)、TAG-8醫療投資集團有限責任公司(“TAG 8”)和一家MSO有限責任公司(“一家MSO”)50%的權益。Tag 6和Tag 8在加利福尼亞州阿爾罕布拉市擁有土地。一家MSO在加利福尼亞州蒙特利公園擁有一棟建築,目前出租給租户。
最新發展動態
2021年1月26日,本公司達成協議,購買CAIPA MSO 30%的權益。CAIPA MSO為專業醫療保健服務提供商提供管理、諮詢、行政和其他支持服務,包括為華裔美國IPA d/b/a亞裔美國人IPA聯盟(“CAIPA”)提供管理、諮詢、行政和其他支持服務,該聯盟是服務於大紐約市地區的領先獨立執業協會。這筆交易取決於第三方的同意和其他慣常的成交條件。ApolloMed將從手頭的現金為這筆交易提供資金。我們預計這筆交易將在2021年第二季度末完成。
主要財務指標和指標
營業收入
我們的收入主要包括資本收入、風險池和解和激勵、NGACO AIPBP收入、管理費收入和服務費收入(“FFS”)。收入記錄在提供服務的期間。此類服務的計費形式和相關的收取風險可能會因收入類型和客户而異。
運營費用
這些服務包括工資、福利、醫生執業賬單、收入週期服務、醫生執業管理、行政監督、編碼服務和其他諮詢服務。
經營成果
2020年與2019年相比
與截至2019年12月31日的年度相比,我們截至2020年12月31日的年度的綜合經營業績如下:
阿波羅醫療控股公司
合併利潤表(單位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, | | | | |
| 2020 | | 2019 | | $Change | | 更改百分比 |
收入 | | | | | | | |
按人頭計算,淨 | $ | 557,326 | | | $ | 454,168 | | | $ | 103,158 | | | 23 | % |
風險池結算和激勵措施 | 77,367 | | | 51,098 | | | 26,269 | | | 51 | % |
管理費收入 | 34,850 | | | 34,668 | | | 182 | | | 1 | % |
服務收費,淨 | 12,683 | | | 15,475 | | | (2,792) | | | (18) | % |
其他收入 | 4,954 | | | 5,209 | | | (255) | | | (5) | % |
總收入 | 687,180 | | | 560,618 | | | 126,562 | | | 23 | % |
運營費用 | | | | | | | |
服務成本,不包括折舊和攤銷 | 539,211 | | | 467,805 | | | 71,406 | | | 15 | % |
一般和行政費用 | 49,116 | | | 41,482 | | | 7,634 | | | 18 | % |
折舊及攤銷 | 18,350 | | | 18,280 | | | 70 | | | 0 | % |
壞賬準備 | — | | | (1,363) | | | 1,363 | | | (100) | % |
善意和無形資產的減損 | — | | | 1,994 | | | (1,994) | | | (100) | % |
總費用 | 606,677 | | | 528,198 | | | 78,479 | | | 15 | % |
營業收入 | 80,503 | | | 32,420 | | | 48,083 | | | 148 | % |
其他(費用)收入 | | | | | | | |
權益法投資收益(虧損) | 3,694 | | | (6,901) | | | 10,595 | | | (154) | % |
利息開支 | (9,499) | | | (4,733) | | | (4,766) | | | 101 | % |
利息收入 | 2,813 | | | 2,024 | | | 789 | | | 39 | % |
出售權益法投資收益 | 99,839 | | | — | | | 99,839 | | | 100 | % |
其他收入 | 1,077 | | | 3,030 | | | (1,953) | | | (64) | % |
其他收入(費用)合計,淨額 | 97,924 | | | (6,580) | | | 104,504 | | | * |
未計提所得税準備的收入 | 178,427 | | | 25,840 | | | 152,587 | | | 591 | % |
所得税撥備 | 56,107 | | | 8,167 | | | 47,940 | | | 587 | % |
淨收入 | $ | 122,320 | | | $ | 17,673 | | | $ | 104,647 | | | 592 | % |
| | | | | | | |
可歸因於非控股權益的淨收入 | 84,454 | | | 3,557 | | | 80,897 | | | * |
阿波羅醫療控股公司的淨收入。 | $ | 37,866 | | | $ | 14,116 | | | $ | 23,750 | | | 168 | % |
*百分比變化超過1000%
淨收入
我們在2020年的淨收入為1.223億美元,而2019年為1770萬美元,增長1.046億美元或592%。
醫生羣體和患者
截至2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日,我們管理的掛靠醫師團體總數分別為14個團體和13個團體,我們管理的醫療服務提供患者總數分別為110萬人和90萬人。
收入
2020年我們的總收入為6.872億美元,而2019年為5.606億美元,增長1.266億美元或23%。總收入的增長主要歸因於以下方面:
(I)主要由於分別於2019年8月和2019年9月收購Alpha Care和Responsible Health Care,自報收入總體增加1.032億美元。在截至2020年12月31日的全年,Alpha Care和Responsible Health Care分別貢獻了5,240萬美元和2,900萬美元的額外配音收入。此外,APC的配音收入增加了1640萬美元,這是由於激勵措施的實施提高了費率,以及管理下的患者生活增加。最後,由於ACO計劃的有機增長和擴大,APAACO的字幕收入增加了530萬美元。
(Ii)由於2019年ACO業績年度的結算,風險池結算和激勵措施收入增加2,630萬美元,導致2020年第三季度確認的分擔風險結算金額為1,980萬美元,而與2018年業績年度相關並於截至2019年12月31日的年度確認的分擔風險結算金額為90萬美元。此外,在截至2020年12月31日的一年中,風險池收入增加了620萬美元,主要是由於新冠肺炎降低了醫院成本。
(Iii)服務收費收入減少280萬美元,主要原因是新冠肺炎疫情導致我們的手術中心和心臟中心從2020年3月至2020年5月關閉,2020年完成的手術減少。
服務成本,不包括折舊和攤銷
與服務成本相關的費用,不包括折舊和攤銷,2020年為5.392億美元,而2019年為4.678億美元,增加了7140萬美元或15%。增加的主要原因是分別於2019年5月和2019年9月收購了Alpha Care和Responsible Health Care,這兩家公司分別為截至2020年12月31日的年度計提了全年成本。不包括折舊和攤銷的與阿爾法保健和責任保健有關的服務成本分別為5220萬美元和2800萬美元。此外,由於CMS將APAACO 2019年新一代ACO績效年度的開始時間從2019年1月1日推遲至2019年4月1日,我們的APAACO實體在2020績效年度的全年服務比2019年績效年度的9個月服務增加了860萬美元。最後,NMM的銷售成本增加了560萬美元,以支持公司的持續增長。這些增加被新冠肺炎疫情導致索賠費用減少總計約2510萬美元所抵消,這導致辦公室訪問減少和非緊急程序減少。我們預計,新冠肺炎導致的索賠成本類似下降不會在2021財年再次發生。
一般和行政費用
與2019年的4150萬美元相比,2020年的一般和行政費用為4910萬美元,增加了760萬美元,增幅為18%。這一增長主要是由於2020年和2019年授予的供應商額外獎金450萬美元,以及與股票期權和限制性股票獎勵相關的基於股票的薪酬240萬美元。
折舊及攤銷
截至2020年和2019年12月31日的年度,折舊和攤銷費用分別為1,840萬美元和1,830萬美元。這些數額包括財產和設備的折舊以及無形資產的攤銷。
壞賬準備
於截至2019年12月31日止年度內,由於未償還款項是否可收回已不再存在疑問,故我們已撥出與若干管理費有關的準備金約140萬美元。這些準備金與責任醫療的各種收購前義務有關,由於我們收購了責任醫療,因此不再需要這些儲備。
商譽和無形資產減值
截至2020年12月31日的年度沒有商譽和無形資產減值,而截至2019年12月31日的年度則為200萬美元,這與註銷作為ApolloMed和NMM合併的一部分而獲得的Medicare許可證有關。
權益法投資的收益(虧損)
2020年權益法投資收益為370萬美元,而2019年虧損690萬美元,增加1060萬美元,增幅為154%。這一增長主要是由於與Universal Care Inc.相關的確認股權收益,為360萬美元,而2019年為虧損120萬美元。在截至2020年12月31日的年度內,我們確認來自LSMA投資的股權收益為30萬美元,而2019年的股權虧損為280萬美元。此外,在截至2019年12月31日的年度內,我們確認了與我們對責任醫療的投資相關的250萬美元的股權虧損,該公司於2019年8月收購,現在是APC的合併實體。
利息支出
2020年的利息支出為950萬美元,而2019年為470萬美元。增長主要是由於我們在2019年9月為增長提供資金而獲得的一項新信貸安排產生的利息,主要是通過收購。
利息收入
與2019年的200萬美元相比,2020年的利息收入為280萬美元,增加了80萬美元或39%。利息收入增加主要與貨幣市場利息、存單及應收貸款有關。
出售權益法投資的收益
在截至2020年12月31日的一年中,出售權益法投資的收益為9980萬美元,主要來自出售UCI,該交易於2020年4月30日完成。
其他收入
與2019年的300萬美元相比,2020年的其他收入為110萬美元,減少200萬美元或%。截至2020年12月31日的年度的其他收入主要與某些貸款減免有關。較2019年減少的主要原因是於2019年8月收購責任醫療的應收貸款的假設收益。
所得税撥備
2020年所得税撥備為5610萬美元,2019年為820萬美元,增加4790萬美元,增幅為587%。這主要是由於上述因素導致2020年税前收入比2019年有所增加。
可歸因於非控股權益的淨收入
2020年,可歸因於非控股權益的淨收入為8450萬美元,而2019年為360萬美元,增加了8090萬美元。增加的主要原因是於2020年4月出售UCI,當時除税後收益嚴格按資產淨值計算,而當期產生的綜合淨收入增加,導致分配給非控股權益的額外收入。
2019年與2018年相比
截至2019年12月31日的年度與截至2018年12月31日的年度相比,我們的綜合經營業績如下:
阿波羅醫療控股公司
合併利潤表(單位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, | | | | |
| 2019 | | 2018 | | $Change | | 更改百分比 |
收入 | | | | | | | |
按人頭計算,淨 | $ | 454,168 | | | $ | 344,307 | | | $ | 109,861 | | | 32 | % |
風險池結算和激勵措施 | 51,098 | | | 100,928 | | | (49,830) | | | (49) | % |
管理費收入 | 34,668 | | | 49,743 | | | (15,075) | | | (30) | % |
服務收費,淨 | 15,475 | | | 19,704 | | | (4,229) | | | (21) | % |
其他收入 | 5,209 | | | 5,226 | | | (17) | | | 0 | % |
總收入 | 560,618 | | | 519,908 | | | 40,710 | | | 8 | % |
運營費用 | | | | | | | |
服務成本,不包括折舊和攤銷 | 467,805 | | | 361,132 | | | 106,673 | | | 30 | % |
一般和行政費用 | 41,482 | | | 43,354 | | | (1,872) | | | (4) | % |
折舊及攤銷 | 18,280 | | | 19,303 | | | (1,023) | | | (5) | % |
壞賬準備 | (1,363) | | | 3,888 | | | (5,251) | | | (135) | % |
善意和無形資產的減損 | 1,994 | | | 3,799 | | | (1,805) | | | (48) | % |
總費用 | 528,198 | | | 431,476 | | | 96,722 | | | 22 | % |
營業收入 | 32,420 | | | 88,432 | | | (56,012) | | | (63) | % |
其他(費用)收入 | | | | | | | |
權益法投資損失 | (6,901) | | | (8,125) | | | 1,224 | | | (15) | % |
利息開支 | (4,733) | | | (561) | | | (4,172) | | | 744 | % |
利息收入 | 2,024 | | | 1,259 | | | 765 | | | 61 | % |
其他收入 | 3,030 | | | 1,622 | | | 1,408 | | | 87 | % |
其他費用合計(淨額) | (6,580) | | | (5,805) | | | (775) | | | 13 | % |
未計提所得税準備的收入 | 25,840 | | | 82,627 | | | (56,787) | | | (69) | % |
所得税撥備 | 8,167 | | | 22,360 | | | (14,193) | | | (63) | % |
淨收入 | $ | 17,673 | | | $ | 60,267 | | | $ | (42,594) | | | (71) | % |
| | | | | | | |
可歸因於非控股權益的淨收入 | 3,557 | | | 49,432 | | | (45,875) | | | (93) | % |
阿波羅醫療控股公司的淨收入。 | $ | 14,116 | | | $ | 10,835 | | | $ | 3,281 | | | 30 | % |
淨收入
我們2019年的淨收入為1770萬美元,而2018年為6030萬美元,減少了4260萬美元,降幅為71%。
醫生羣體和患者
截至2019年12月31日和2018年12月31日,我們管理的附屬醫師羣體總數分別為13個羣體和11個羣體,我們管理的醫療服務提供患者總數分別為90萬名患者和100萬名患者。
收入
我們2019年的總收入為5.606億美元,而2018年為5.199億美元,增長4070萬美元或8%。總收入的增長主要歸因於以下方面:
(I)由於分別於2019年5月31日及2019年8月30日收購Alpha Care及Responsible Health Care,合計收入增加1.099億美元,除APC的合計收入增長2,240萬美元外,本公司從這些收購的IPA分別確認約7,920萬美元及1,720萬美元的收入。醫療保險和醫療補助服務中心(CMS)將APAACO 2019年下一代ACO績效年度從2019年1月1日推遲至2019年4月1日,導致收入減少約890萬美元,這抵消了這些增長。
(Ii)風險池收入減少4,990萬元,原因是修訂了用以估計預期從附屬醫院的風險池收到的淨盈餘數額的假設。我們的預計應收風險池是根據從我們的醫院合作伙伴收到的報告以及管理層對公司尚未收到付款的任何估計風險池盈餘部分的估計計算得出的。實際風險池盈餘大約在18個月後結算。
(Iii)管理費收入減少1,510萬美元,主要是由於收購了責任醫療,以及我們的一些附屬醫生集團(包括黃金海岸醫療集團)所服務的患者數量減少,該集團在截至2018年12月31日的年度貢獻了約380萬美元的管理費收入,該集團於2019年1月31日停止運營,因為他們的主要健康計劃取消了合同。
(Iv)FFS收入減少420萬美元,這主要是由於我們逐步減少了附屬醫療集團、舊金山灣區醫療同仁(BAHA)、AKM醫療集團(AKM)和小牛醫療集團(MMG)的業務。
服務成本,不包括折舊和攤銷
2019年與服務成本相關的費用(不包括折舊和攤銷)為4.678億美元,而2018年為3.611億美元,增加1.067億美元或30%。這一增長是由於收購Alpha Care和Responsible Health Care導致醫療索賠、報名費和其他醫療服務費用增加了1.004億美元,在Alpha Care過渡期間支付給第三方MSO的管理費增加了280萬美元,以及支持我們業務深度和廣度的持續增長的人員成本增加了350萬美元。
一般和行政費用
2019年一般和行政費用為4,150萬美元,而2018年為4,340萬美元,減少190萬美元或4%。減少的主要原因是專業服務費用減少了200萬美元。
折舊及攤銷
截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度,折舊和攤銷費用分別為1,830萬美元和1,930萬美元。這些數額包括財產和設備的折舊以及無形資產的攤銷。
壞賬準備
於截至2019年12月31日止年度內,由於未償還款項的可收集性不再存在疑問,我們發放了與若干管理費相關的準備金380萬美元。這些準備金與責任醫療有關,由於我們收購了該公司,因此不再需要這些準備金。因此,我們的壞賬準備為負140萬美元。
商譽和無形資產減值
截至2019年12月31日止年度的商譽及無形資產減值為200萬美元,而截至2018年12月31日止年度則為380萬美元。在2019年,我們減值了與作為合併一部分獲得的聯邦醫療保險許可證相關的無形資產。2018年,我們減損了與MMG相關的商譽。我們將不再使用聯邦醫療保險許可證,MMG已經清盤。因此,我們預計不會從此類資產和商譽中獲得未來的經濟利益。
權益法投資損失
2019年權益法投資虧損為690萬美元,而2018年為810萬美元,減少120萬美元,降幅15%。減少的主要原因是與我們在LMA的IPA業務線、責任醫療、UCI、MWN社區醫院,LLC和531 W.College LLC的投資相關的股權虧損分別為280萬美元、250萬美元、120萬美元、20萬美元和20萬美元,但被我們在診斷醫療集團(DMG)的投資產生的30萬美元的股權收益所抵消。此外,在截至2019年12月31日的年度內,我們確認了與我們在太平洋非卧牀手術中心有限責任公司(“PASC”)的投資相關的減值虧損30萬美元,因為我們預計不會收回投資。相比之下,我們在UCI、LSMA、531 W.College、LLC和PASC的投資分別分配了600萬美元、240萬美元、40萬美元和30萬美元的股權虧損,這些虧損被我們在DMG的投資分配的100萬美元的收入所抵消。
利息支出
2019年的利息支出為470萬美元,而2018年的利息支出為60萬美元。增長主要是由於我們在2019年9月為增長提供資金而獲得的一項新信貸安排產生的利息,主要是通過收購。
利息收入
與2018年的130萬美元相比,2019年的利息收入為200萬美元,增加了70萬美元或61%。利息收入增加是由於貨幣市場持有的額外現金、存單賬户以及2019年發放的貸款應收賬款增加所致。
其他收入
2019年其他收入為300萬美元,而2018年為160萬美元,增長140萬美元或87%。增加的主要原因是,由於收購了責任醫療,承擔了一筆應收貸款。
所得税撥備
2019年所得税撥備為820萬美元,而2018年為2240萬美元,減少1420萬美元,降幅為63%。這一減少主要是由於與2018年相比,2019年的税前收入減少。
可歸因於非控股權益的淨收入
截至2019年12月31日止年度,非控股權益應佔淨收益為360萬美元,較截至2018年12月31日止年度的4,940萬美元減少4,580萬美元或93%。此減少主要是由於APC產生的淨收入減少,主要是由於用於估計預期從我們附屬醫院的風險池收到的淨盈餘金額的假設得到完善,以及我們完成了上文“2019年要點”中進一步描述的與APC的一系列交易,導致APC的優先累積股息分配給AP-AMH,從而導致風險池收入減少。
2021指導方針
ApolloMed根據公司現有業務、對現有市場狀況的當前看法和對截至2021年12月31日的一年的假設,為ApolloMed、EBITDA和調整後的EBITDA的總收入、淨收入、淨收入提供以下指導。
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(百萬美元) | | 2021年制導射程 |
總收入 | | $690.0 - $710.0 |
淨收入 | | $50.0 - $60.0 |
ApolloMed的淨收入 | | $35.0 - $45.0 |
EBITDA | | $95.0 - $105.0 |
調整後的EBITDA | | $115.0 - $125.0 |
見《淨收益對EBITDA和調整後EBITDA的對賬指引》"和“非公認會計準則財務計量的使用"瞭解更多信息。不能保證實際數額不會大幅高於或低於這些預期。請參閲本年度報告中有關Form 10-K的“前瞻性陳述”。
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淨利潤與EBITDA和調整後EBITDA的指導對賬 |
| | 年終 |
| | 2021年12月31日 |
*(單位:千) | | |
| | 低 | | 高 |
淨收入 | | $ | 50,000 | | | $ | 60,000 | |
折舊及攤銷 | | 17,000 | | | 17,500 | |
*所得税規定。 | | 23,000 | | | 24,000 | |
**減少利息支出 | | 8,000 | | | 8,500 | |
**增加利息收入 | | (3,000) | | | (5,000) | |
EBITDA | | 95,000 | | | 105,000 | |
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*增加權益法投資的淨收益 | | (500) | | | (1,000) | |
*提供商獎金 | | 6,000 | | | 6,000 | |
**對最近收購的國際會計準則進行EBITDA調整 | | 14,500 | | | 15,000 | |
調整後的EBITDA | | $ | 115,000 | | | $ | 125,000 | |
非公認會計準則財務衡量標準的使用。
本年度報告表格10-K包含非公認會計準則財務指標EBITDA和調整後的EBITDA,其中根據公認會計原則(“GAAP”)列報的最直接可比財務指標是淨收入。這些衡量標準不符合或替代美國公認會計原則,可能不同於其他公司使用的其他非公認會計原則財務衡量標準。該公司使用調整後的EBITDA作為我們業務的補充業績衡量標準,用於財務和運營決策,並作為一致基礎上評估期間與期間比較的補充手段。調整後的EBITDA按扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益計算,不包括權益法投資、供應商獎金、無形資產減值、壞賬準備和其他與公司正常運營無關的收入。經調整的EBITDA亦不包括我們最近收購的若干投資項目對EBITDA的影響。
該公司認為,這些非GAAP財務指標的公佈為投資者提供了相關和有用的信息,因為它使投資者能夠評估業務活動的經營業績,而不必考慮因非核心或非經常性財務信息而確認的差異。當將GAAP財務指標與非GAAP財務指標結合起來看待時,投資者將對ApolloMed的持續經營業績有更有意義的瞭解。此外,這些非公認會計準則財務指標也在這些指標之列
公司使用作為評估運營業績、分配資源以及規劃和預測未來時期的基礎。非公認會計原則財務措施不應單獨考慮,或作為公認會計原則財務措施的替代品。在本新聞稿包含歷史或未來非GAAP財務指標的範圍內,公司提供了相應的GAAP財務指標以供比較。上文提供了某些公認會計原則和非公認會計原則衡量標準之間的對賬。
流動性與資本資源
截至2020年12月31日,現金、現金等價物和有價證券投資總額為2.612億美元。截至2020年12月31日,營運資本總額為2.236億美元,而2019年12月31日為2.237億美元,減少了10萬美元。
從歷史上看,我們的運營資金主要來自內部產生的資金。我們主要從資本金、風險池和解和激勵、向我們的附屬醫生團體提供的醫療管理服務費用以及FFS報銷中獲得現金。我們通常將現金投資於貨幣市場賬户,分為現金和現金等價物。我們相信,至少到2022年3月,我們有足夠的流動性為我們的運營提供資金。
我們的現金和現金等價物以及限制性現金增加了9000萬美元,從2019年12月31日的1.04億美元增加到2020年12月31日的1.94億美元。在截至2020年12月31日的年度內,經營活動提供的現金為4620萬美元,而截至2019年12月31日的年度為1370萬美元。這一變化是由於淨收益增加了1.046億美元,推動了出售權益法投資的收益9980萬美元,其中主要包括出售UCI的收益,以及營運資本的時間。截至2020年12月31日止年度的應收賬款、應收賬款淨額、應收賬款、與淨關聯方及其他應收賬款導致現金淨流入1,560萬美元,而截至2019年12月31日止年度的現金流出為580萬美元,這是由於與我們的全部風險收入相關的收款時機所致。此外,在截至2020年12月31日的年度,應付賬款和應計費用、應付信託賬款、使用權資產、經營租賃負債和應付所得税產生了1,590萬美元的現金流入,而截至2019年12月31日的年度的現金流出為1,130萬美元。與2019年同期相比,截至2020年12月31日止年度的預付開支及其他流動資產、其他資產及醫療負債淨現金流出分別增加640萬美元、550萬美元及870萬美元,部分抵銷了上述增幅,以支持本公司的持續增長。
截至2020年12月31日止年度,投資活動提供的現金為9,550萬美元,而截至2019年12月31日止年度的投資活動所用現金為1.806億美元。這主要是由於5060萬美元的有價證券收益,總計5270萬美元的出售權益法投資收益,以及1650萬美元的應收貸款償還收益。這些被購買1000萬美元的權益法投資、1140萬美元的商業收購和180萬美元的有價證券購買所抵消。相比之下,截至2019年12月31日止年度用於投資活動的現金為:購買有價證券1.154億美元、業務收購付款(扣除收購現金淨額4940萬美元)、應收貸款預付款1140萬美元、對權益法投資和對私人持股實體的投資360萬美元以及購買物業和設備100萬美元,這些投資與收到的20萬美元股息相抵。
在截至2020年12月31日的年度內,用於融資活動的現金為5,170萬美元,而截至2019年12月31日的年度,融資活動提供的現金為1.633億美元。這一減少主要是由於支付了總計5130萬美元的股息、償還了總計950萬美元的定期貸款、向非控股權益分配了100萬美元以及回購了總計50萬美元的股票。所用現金與行使股票期權和認股權證的收益1080萬美元相抵。這與截至2019年12月31日的年度融資活動提供的現金相比,融資活動提供的現金分別為6,170萬美元、5,260萬美元、580萬美元、760萬美元和240萬美元,分別來自我們信用額度上的借款289.6美元、行使股票期權和認股權證的收益310萬美元以及普通股發行收益80萬美元,分別被股息支付、償還銀行貸款和信用額度、債務和股權發行成本、普通股回購和長期債務償還所抵消。
不包括的資產
2019年9月,APC和AP-AMH簽訂了A系列優先股購買協議第二修正案,澄清了排除資產一詞。“除外資產”是指(1)出售A系列優先股的資產,相當於A系列收購價,(2)不屬於醫療保健服務資產的公司資產,包括公司在Universal Care,Inc.、Apollo Medical Holdings,Inc.和任何主要從事擁有、租賃、開發或以其他方式經營房地產業務的實體的股權,(3)通過
出售、轉讓或以其他方式處置第(I)或(Ii)款所述任何資產的收益,及(Iv)第(I)、(Ii)及(Iii)條所述資產的任何收益。
不包括的資產包括以下內容(以千計):
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| 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
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現金及現金等價物 | $ | 38,773 | | | $ | 23,013 | |
有價證券投資 | 66,534 | | | 116,853 | |
土地、財產和設備,淨額 | 24,466 | | | 5,137 | |
應收貸款關聯方 | 4,145 | | | — | |
對其他實體的投資--權益法 | 25,847 | | | 18,360 | |
對私人持股實體的投資 | 36,179 | | | — | |
其他應收賬款 | 15,723 | | | — | |
長期債務 | (7,580) | | | — | |
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不包括的資產總額 | $ | 204,087 | | | $ | 163,363 | |
信貸安排
*信貸安排
該公司的信貸安排包括以下內容(以千計):
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| 2020年12月31日 |
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定期貸款 | $ | 178,125 | |
左輪手槍貸款 | 60,000 | |
房地產貸款 | 7,580 | |
債務總額 | 245,705 | |
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減去:債務的當前部分 | (10,889) | |
減去:未攤銷融資成本 | (4,605) | |
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--長期債務 | $ | 230,211 | |
下表列出了截至2020年12月31日該公司信貸安排的預定到期日:
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| 量 |
2021 | $ | 10,889 | |
2022 | 14,459 | |
2023 | 15,653 | |
2024 | 197,972 | |
2025年及其後 | 6,732 | |
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*總計 | $ | 245,705 | |
信貸協議
於2019年9月,本公司與Truist Bank(前身為SunTrust Bank)、作為貸款人的行政代理(以該等身份,即“代理人”)、作為貸款人、信用證發行人及Swingline貸款人,以及附屬於本公司董事會成員之一的優先銀行訂立有擔保信貸協議(“信貸協議”,及其項下的信貸安排,稱為“信貸安排”)。優先銀行與本公司董事會成員之一摩根大通銀行、三菱UFG聯合銀行、加拿大皇家銀行、第五銀行及城市國民銀行、作為出借人(“出借人”)。關於信貸協議的結束,本公司、其附屬公司NMM及代理訂立擔保及擔保協議(“擔保及擔保協議”),根據該協議,NMM(其中包括)擔保本公司在信貸協議項下的責任。
信貸協議規定向本公司提供1.00億美元的五年期循環信貸安排(“轉軌貸款”),其中包括最高可達2500萬美元的信用證分貸款。信貸協議還規定提供1.9億美元的定期貸款(“定期貸款A”)。定期貸款的未償還本金在2019年12月31日開始的每個財政季度的最後一天按季度分期付款。首八個財政季度的本金為240萬元,其後八個財政季度的本金為360萬元,其後三個財政季度的本金為480萬元。定期貸款的剩餘本金將於2024年9月11日到期。
定期貸款的收益和最多6,000萬美元的循環信貸安排可用於(I)在2019年5月13日本報告和2019年8月29日本報告中描述的信貸協議結束的同時,為公司向加州專業醫療公司AP-AMH醫療公司(AP-AMH)提供的5.45億美元貸款的一部分提供資金,(Ii)對公司及其子公司和間接APC的某些債務進行再融資。(Iii)支付與信貸協議、AP-AMH貸款及若干其他相關交易有關的交易成本及開支,及(Iv)撥備營運資金、資本開支及其他一般公司用途。循環信貸安排的其餘部分將用於為未來的收購和投資提供資金,併為營運資金需求、資本支出和其他一般公司目的提供資金。
本公司須就信貸協議項下的可用承諾支付每年0.20%至0.35%的融資費,不論用途為何,適用費用按季度根據本公司的槓桿率釐定。本公司還必須支付本公司與信貸協議的牽頭安排方Truist Securities,Inc.(前SunTrust Robinson Humphrey,Inc.)之間的單獨費用協議中規定的常規費用。
根據信貸協議借入的金額將按年利率計息,利率相當於(A)路透社屏幕LIBOR01頁面上顯示的相應美元存款的歐洲貨幣存款利率(“LIBOR”),根據任何有效的準備金要求進行調整,外加2.00%至3.00%的利差,按季度根據公司的槓桿率確定;或(B)基本利率,加1.00%至2.00%的利差,按季度根據公司的槓桿率確定。截至2020年12月31日,信貸協議利率為2.27%。基本利率的定義方式是,它不會低於LIBOR。本公司將根據本公司的槓桿率每季度支付相當於2.00%至3.00%的備用信用證費用,外加相應信用證的面值費用和應付給開證行的標準費用。信貸協議項下的未償還貸款可隨時預付,不包括倫敦銀行同業拆借利率違約成本和費用。如果停止報告LIBOR,信貸協議要求公司和代理人努力建立一個商業上合理的替代利率,在他們能夠做到這一點之前,所有借款必須按照基本利率進行。
信貸協議規定本公司及其附屬公司須遵守各項肯定契諾,包括但不限於提供最新的財務及其他資料、保留存續及權利、維持財產及保險、遵守法律、保存簿冊及記錄、要求任何符合信貸協議所指明的重大門檻的新國內附屬公司成為信貸協議項下的擔保人及支付債務。信貸協議要求本公司及其附屬公司遵守並在法律允許的範圍內使用商業上合理的努力,以促使本公司的某些重大相關做法,包括APC,遵守對留置權、債務和投資的限制(包括對本公司收購的限制),但特定例外情況除外。信貸協議亦載有多項對本公司及其附屬公司具約束力的其他負面契諾,包括但不限於對基本變動、股息及分派、銷售及回租、與聯屬公司的交易、繁重協議、收益的使用、業務的維持、組織文件的修訂、會計變更及預付款項及附屬債務的修改的限制。
信貸協議要求公司遵守兩項關鍵財務比率,每項比率均按合併基礎計算。
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覆蓋率 (1) | | 要求 | | 2020年12月31日 |
綜合槓桿率 | | 低於3.50至1.00 | | 1.64 |
綜合利息覆蓋率 | | 大於3.25到1.00 | | 13.91 |
(1)所有契約比率標題均採用各自債務協定中所界定的條款。
根據擔保和擔保協議,本公司和NMM已向貸款人授予對其所有資產的擔保權益,包括但不限於其子公司(包括NMM)發行的所有股票和其他股權以及與AP-AMH貸款有關的所有權利。擔保和擔保協議要求公司和NMM遵守各種肯定和消極的公約,包括但不限於與維護完善的擔保權益、向代理人提供信息和文件、遵守與抵押品有關的合同義務、限制各自子公司銷售和發行證券以及允許代理人獲得抵押品的契約。
信貸協議包含違約事件,包括但不限於到期未能付款、信貸協議中各種契約的違約、違反陳述或保證、其他重大債務的交叉違約、破產或資不抵債、發生某些判決和1974年《僱員退休收入保障法》下的某些事件總計超過1,000萬美元、貸款文件失效、擔保和擔保協議下的任何留置權不再有效和完善、信貸協議中定義的任何控制權變更、AP-AMH貸款下的違約事件。APC在連續兩個會計季度的任何期間未能以現金支付股息、AP-AMH未能向本公司支付現金利息,或對確定證書或特別目的股東協議進行任何修訂,直接或間接限制、條件、減損、減少或以其他方式限制APC向AP-AMH支付A系列優先股息。此外,如果APC將APC因AP-AMH購買A系列優先股而從AP-AMH收到的代價的全部或任何部分用於下列句子所述的某些特定批准用途以外的任何目的,將構成信貸協議下的違約事件,除非當時APC普通股持有人中不少於50.01%的人批准此類使用;前提是APC可出於任何目的使用該等代價總額高達5,000萬美元,而無需獲得APC普通股持有人的批准。批准的用途包括(I)任何準許投資、(Ii)向APC普通股持有人派發的任何股息或分派、(Iii)APC普通股的任何回購、(Iv)支付與某些資產及交易有關或因此而產生的税款,或(V)因若干非醫療保健資產而產生的不超過1.25億美元的資金損失、赤字或營運資金支持。如發生任何違約事件並根據信貸協議仍在繼續,貸款人可終止其承諾,並可要求本公司及其擔保人償還未償還債務及/或提供現金保證金作為未償還信用證的額外抵押。此外,代理人可代表貸款人根據擔保及抵押協議尋求補救,包括但不限於以代理人名義轉讓本公司附屬公司的質押證券及行使與該等證券有關的所有權利(包括投票權及收取股息的權利)、收取質押賬户、票據及其他應收款(包括AP-AMH貸款),以及法律或貸款文件及AP-AMH貸款所規定的所有其他權利。
於正常業務過程中,信貸協議項下若干貸款方及其聯營公司已向本公司及其附屬公司提供及於日後提供(I)投資銀行業務、商業銀行業務(包括根據訂立信貸協議而終止的若干現有業務貸款及信貸協議)、現金管理、外匯或其他金融服務,及(Ii)作為
債券受託人和其他信託和受託服務,他們已因此獲得補償,並可能在未來獲得補償。
遞延融資成本
該公司記錄了與發行信貸安排有關的遞延融資成本650萬美元。這一數額被記錄為相關債務負債賬面金額的直接減少。與定期貸款有關的遞延融資成本將使用實際利率法在信貸安排的有效期內攤銷。與Revolver貸款有關的遞延融資成本將在左輪手槍期限內使用直線法攤銷。
實際利率
本公司截至2020年12月31日、2019年12月31日及2018年12月31日止年度的總債務平均實際利率分別為3.48%、3.39%及4.72%。綜合損益表中的利息支出包括截至2020年12月31日和2019年12月31日止年度的遞延債務發行成本攤銷,分別為140萬美元和50萬美元。
房地產貸款
2020年12月31日,本公司收購了MPP、AMG Properties和ZLL 100%的股份(參見附註4)。作為此次收購的結果,本公司承擔了MPP、AMG Properties和ZLL持有的現有貸款。
MPP
2020年7月3日,MPP與東西銀行簽訂貸款協議,到期日為2030年8月5日。截至2020年12月31日,這筆貸款的本金為640萬美元,浮動利率為0.50%,低於獨立指數,即每日《華爾街日報》的最優惠利率。如果該指標不可用,東西岸可在通知MPP後指定替代指標。尚未支付的本金和任何應計利率的每月付款從2020年9月開始。MPP必須保持不低於1.25比1的債務覆蓋率(定義為淨營業收入除以長期債務的當前部分加上利息支出)。
AMG
2020年8月5日,AMG Properties與東西銀行訂立貸款協議,到期日為2030年8月5日。截至2020年12月31日,這筆貸款的本金為70萬美元,浮動利率為0.30%,低於獨立指數《華爾街日報》的每日最優惠利率。如果該索引不可用,則東西岸可在通知AMG Properties後指定替代索引。尚未支付的本金和任何應計利率的每月付款從2020年9月開始。AMG Properties必須保持不低於1.25比1的債務覆蓋率(定義為淨營業收入除以長期債務的當前部分加上利息支出)。
ZLL
2020年7月27日,ZLL與東西銀行簽訂貸款協議,到期日為2030年8月5日。截至2020年12月31日,這筆貸款的本金為70萬美元,浮動利率為0.50%,低於獨立指數,即每日《華爾街日報》的最優惠利率。如果該索引不可用,則東西岸可在通知AMG Properties後指定替代索引。尚未支付的本金和任何應計利率的每月付款從2020年9月開始。ZLL必須保持不低於1.25比1的債務覆蓋率(定義為淨營業收入除以長期債務的當期部分加上利息支出)。
授信關聯方額度
NMM商業貸款
2018年6月14日,NMM修改了與優先銀行的本票協議(《NMM商業貸款協議》)。優先銀行隸屬於本公司董事會成員之一,該成員是優先銀行的董事長兼首席執行官。NMM商業貸款協議規定,貸款可獲得性最高為2,000萬美元,到期日為2020年6月22日。NMM商業貸款協議隨後被修訂,將2018年9月1日至2019年10月31日期間的貸款可獲得性暫時增加到2,700萬美元,以促進額外備用貸款的發行
以CMS為受益人的信用證。截至2019年6月30日的500萬美元未償還金額已於2019年9月11日全額償還。
2018年9月5日,NMM與優先銀行簽訂了一項非循環信貸額度協議(“NMM信貸額度協議”),規定貸款可獲得性最高可達2,000萬美元,到期日為2019年9月5日。這一信貸安排隨後在2019年進行了修訂,將貸款可獲得性減少到220萬美元。該利率是根據截至2020年12月31日的《華爾街日報》《最優惠利率》加0.125,或3.375%計算得出。信貸額度中的每一筆提款都轉換為五年期定期貸款,根據五年攤銷時間表每月支付本金外加利息。
2019年9月11日,NMM與優先銀行之間日期為2018年6月14日的NMM商業貸款協議(經修訂)以及NMM與優先銀行之間日期為2018年9月5日的信貸額度協議(經修訂)因信貸安排的關閉而終止。
APC商業貸款
2018年6月14日,APC與隸屬於本公司董事會成員之一的優先銀行簽訂了本票協議(“APC商業貸款協議”),該協議規定可獲得最高1,000萬美元的貸款,到期日為2020年6月22日。APC商業貸款協議隨後於2019年4月17日和2019年6月11日進行了修訂,將貸款可獲得性從1,000萬美元減少到410萬美元,並將到期日延長至2020年12月31日。2019年8月1日和2019年9月10日,APC商業貸款協議進一步修訂,分別將貸款可獲得性從4,000萬美元增加到4,380萬美元,貸款可獲得性從4,380萬美元減少到410萬美元。這一減少進一步將APC商業貸款協議項下的債務的目的限制為簽發備用信用證,並增加了APC根據日期為2019年9月11日或左右的擔保協議授予NMM的所有資產的擔保權益,作為允許留置權,擔保APC根據日期為1999年7月1日的某些管理服務協議(經修訂)對NMM承擔的義務。利率以截至2020年12月31日和2019年12月31日止的《華爾街日報》《優惠利率》加碼0.125,或3.375釐和4.875釐計算。截至2020年12月31日和2019年12月31日,該信貸額度下沒有額外的可用額度。
備用信用證
APAACO與優先銀行建立了不可撤銷的備用信用證,優先銀行隸屬於本公司的一名董事會成員(通過NMM商業貸款協議),並於2019年修訂為1,480萬美元,用於CMS的利益。除非機構通知信用證在任何到期日起90天前終止,否則信用證自當前或任何未來到期日起自動延長一年,不作任何修改。APAACO可在銀行發出不續期通知後的一年內繼續使用信用證付款。2019年9月,這些信件與優先銀行終止,並根據信貸協議重新發行。2020年8月,CMS發放了1480萬美元的不可撤銷備用信用證,截至2020年12月31日,沒有未償還的金額。截至2020年12月31日,我們在信用證次級貸款下有2500萬美元可用。
APC與一家金融機構建立了總額為30萬美元的不可撤銷備用信用證,用於某些健康計劃。備用信用證自當前或任何未來到期日起自動延長一年,不作任何修改,除非該機構在到期日前通知該信用證將終止。
Alpha Care根據APC商業貸款協議與優先銀行建立了不可撤銷的備用信用證,總額為380萬美元,用於某些健康計劃。備用信用證自當前或任何未來到期日起自動延長一年,不作任何修改,除非該機構在到期日前通知該信用證將終止。
公司間貸款
AMH、MMG、BAHA、ACC、AQM和SCHC均與AMM簽訂了公司間貸款協議,根據該協議,AMM同意向每個附屬實體提供循環貸款承諾,金額在每份公司間貸款協議中規定。每份公司間貸款協議均規定,AMM提供任何預付款的義務在與適用附屬實體的管理協議終止的同時自動終止。此外,每份公司間貸款協議均規定:(i)股東的任何重大違約行為
適用的醫生股東協議的記錄或(ii)與適用附屬實體的管理協議的終止構成公司間貸款協議項下的違約事件。所有公司間貸款均已在合併中消除。
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| | | | | | 截至2020年12月31日的年度(以千計) |
實體 | | 公司間信貸便利 | | 年利率 | | 期間的最高餘額 | | 期末餘額 | | 期間支付的本金 | | 期內支付的利息 |
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AMH | | $ | 10,000 | | | 10 | % | | $ | 6,588 | | | $ | 6,588 | | | $ | — | | | $ | — | |
MMG | | 3,000 | | | 10 | % | | 3,663 | | | 3,663 | | | — | | | — | |
AKM | | 5,000 | | | 10 | % | | — | | | — | | | — | | | — | |
SCHC | | 5,000 | | | 10 | % | | 5,362 | | | 5,362 | | | — | | | — | |
巴哈 | | 250 | | | 10 | % | | 4,066 | | | 3,945 | | | — | | | — | |
| | $ | 23,250 | | | | | $ | 19,679 | | | $ | 19,558 | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | |
關鍵會計政策和估算
綜合財務報表乃根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制,該原則規定管理層須就綜合財務報表日期的已呈報資產及負債額、或有資產及負債的披露以及期內已呈報的收入及開支作出若干估計及假設。本公司根據過往經驗及本公司認為在當時情況下合理的其他各種假設作出估計。如果有更好的信息,估計的變化將被記錄下來。在不同的假設和條件下,實際結果可能與估計不同。本公司認為,以下討論的會計政策對其財務狀況和經營結果的呈現最為重要,需要管理層做出最困難、最主觀和最複雜的判斷。我們的重要會計政策在本年度報告10-K表格中第8項下的附註2--“重要會計政策的列報基礎和摘要”中進行了説明。
合併原則
截至2020年12月31日和2019年12月31日的綜合資產負債表和截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的綜合收益表包括ApolloMed及其合併子公司NMM、AMM和APAACO的賬户,包括ApolloMed的合併VIE、AP-AMH、AMM的合併VIE、SCHC、NMM的合併子公司APCN-ACO和AP-ACO,以及NMM的合併VIE、APC、APC的子公司、UCAP、MPP、AMG Properties、ZLL和APC的合併VIE、CDSC、APC-LSMA和APC的合併子公司Alpha和HealthCare。
預算的使用
根據美國公認會計原則編制合併財務報表及相關披露時,管理層須作出估計和假設,以影響於合併財務報表日期的資產及負債額、或有資產及負債的披露,以及報告期內的收入及開支的報告金額。受該等估計及假設影響的重大項目包括應收賬款的可收回性、長期及無形資產的可回收性、業務合併及商譽估值及減值、醫療負債的應計項目(已發生但未申報(“IBNR”))、全風險及分擔風險收入及應收賬款(包括限制、完成因素及歷史利潤率)的釐定、所得税估值津貼、股份補償、以及使用權(“ROU”)資產及租賃負債。管理層根據歷史經驗和其他因素,包括當前的經濟環境,持續評估其估計和假設,並在事實和情況需要時作出調整。由於無法準確確定未來事件及其影響,實際結果可能與這些估計和假設大相徑庭。
應收款和應收款關聯方
該公司的應收賬款包括應收賬款、資本金和應收索賠、風險池結算和激勵性應收賬款、管理費收入和其他應收賬款。應收賬款按預計收回的金額入賬和列報。
本公司的應收賬款由風險池結算和激勵性應收賬款、管理費收入和其他應收賬款組成。與應收賬款有關的當事人按預計收回的金額進行記錄和列報。
扣繳和應收索賠涉及每個健康計劃的扣繳,由公司在服務月份的下一個月收到。風險池結算和獎勵應收賬款主要包括公司的全額風險池應收賬款,根據從我們的醫院合作伙伴收到的報告和管理層對公司在公開業績年度估計的風險池盈餘中所佔份額的估計,每季度記錄一次。風險池盈餘或赤字的結算髮生在風險池業績年度結束後大約18個月。其他應收款包括病人護理的服務費(“FFS”)報銷、某些費用報銷和投資促進機構的止損保險費報銷。
本公司為應收賬款的潛在信用損失保留準備金。管理層審查應收賬款的構成,並分析歷史壞賬、客户集中度、客户信用、當前經濟趨勢和客户支付模式的變化,以評估這些準備金的充分性。本公司亦定期分析在催收週期若干階段後應收賬款的最終可回收性,採用回顧分析以確定隨後收回的應收賬款金額,並在必要時記錄調整。儲備主要是根據具體的識別基礎進行記錄的。
當本公司能夠根據所提供的信息確定適用合同和協議下的應收金額,並且有合理的可能發生收款時,應收賬款被記錄。關於信用損失標準,本公司持續監測其應收賬款的收款,我們的預期是,我們整個應收賬款組合經歷的歷史信用損失與根據當前預期信用損失(“CECL”)模型估計的任何當前預期信用損失實質上相似。
公允價值計量
該公司的金融工具包括現金和現金等價物、限制性現金、有價證券投資、應收賬款、應收賬款、某些應計費用、資本租賃債務、銀行貸款、信用額度相關方和長期債務。由於金融工具到期日較短,在隨附的綜合資產負債表中分類為流動金融工具的賬面價值被視為按其公允價值計算。應收貸款關聯方的賬面金額,扣除當期部分、銀行貸款、信貸關聯方的資本租賃債務額度和長期債務後的賬面價值接近公允價值,因為它們的利率與類似期限和信用質量的債務的利率接近當前市場利率。FASB ASC 820,公允價值計量(“ASC 820”),適用於按公允價值計量和報告的所有金融資產和金融負債,並要求披露建立公允價值計量框架並擴大關於公允價值計量的披露。ASC 820為披露用於計量公允價值的估值的投入建立了公允價值層次結構。
此層級將輸入按優先次序劃分為以下三個大級別:
第一級-輸入數據為在計量日可獲得的相同資產或負債在活躍市場中的未經調整報價。
第二級--投入包括活躍市場中類似資產和負債的報價、不活躍市場中相同或類似資產或負債的報價、資產或負債可觀察到的報價以外的投入(即利率和收益率曲線),以及主要通過相關性或其他方式從可觀察到的市場數據中得出或得到可觀察市場數據證實的投入(市場證實的投入)。
第3級-反映市場參與者在為資產或負債定價時使用的假設的不可觀察輸入數據。這些輸入將基於現有的最佳信息,包括公司自己的數據。
企業合併
我們採用所有業務合併的收購會計方法,要求被收購方的資產和負債按公允價值入賬,計量轉讓代價的公允價值,包括或有代價,將於收購日期確定,並將收購相關成本與業務合併分開核算。
無形資產與長壽資產
具有有限壽命的無形資產包括網絡付款人關係、管理合同和成員關係,並按成本減去累計攤銷和減值損失列賬。這些無形資產按折現現金流動率的加速法攤銷。具有有限壽命的無形資產還包括患者管理平臺以及商號和商標,其估值分別使用重現成本法和特許權使用費減免法確定。這些資產按成本減去累計攤銷和減值損失後列報,並採用直線法攤銷。
只要發生事件或環境變化表明一項資產的賬面價值可能無法收回,有限年限無形資產和長期資產就會被審查減值。如因使用該等資產而產生的預期未來現金流量(未貼現及不計利息費用)低於賬面價值,則會進行減記,以將該資產的賬面價值減至其估計公允價值。公允價值乃根據適當的估值技術釐定。
**商譽和無形資產
根據FASB ASC 350,無形資產-商譽和其他(“ASC 350”)、商譽及無限期無形資產至少每年審核一次以計提減值。
至少每年,在公司會計年度結束時,或更早,如果事件或情況變化表明已發生減值,公司將進行定性評估,以確定每個報告單位的公允價值是否更有可能低於其賬面價值,以此作為確定是否有必要完成公司三個報告單位(1)管理服務、(2)IPA和(3)ACO的量化減值評估的基礎。只有在定性評估得出的結論是報告單位的公允價值很可能低於其資產的賬面價值時,本公司才需進行商譽減值量化測試。如果是這種情況,則進行量化分析,通過將報告單位的估計公允價值與其各自的賬面價值(包括商譽)進行比較來確定是否存在潛在減值。
如果被測試資產的隱含公允價值低於其賬面價值,則確認減值損失。在這種情況下,資產會相應減記。商譽的公允價值採用估值技術,基於管理層認為在當時情況下合適的估計、判斷和假設來確定。
至少每年都要對無限期的無形資產進行減值測試。如果無形資產的賬面價值超過其公允價值,則存在壽命不確定的無形資產減值。無限期無形資產的公允價值採用估值技術,基於管理層認為在當時情況下合適的估計、判斷和假設來確定。
報告醫療責任的應計項目
APC、Alpha Care、Responsible Health Care和APAACO負責相關醫生和簽約醫院為其參保人提供的綜合護理。APC、Alpha Care、Responsible Health Care和APAACO通過分頭計價和直接患者服務安排下的簽約提供者網絡,為HMO、Medicare和Medi-Cal參與者提供綜合護理。訂約提供者提供的專業和機構服務的醫療費用在所附合並損益表中記為服務費用,不包括折舊和攤銷費用。
此外,應支付給簽約醫生、醫院和其他專業提供者的估計金額包括在隨附的合併資產負債表中的醫療負債中。醫療負債包括截至資產負債表日期報告的索賠和估計的IBNR索賠。這些估計是使用精算方法編制的,並基於許多變量,包括醫療服務的利用、歷史支付模式、成本趨勢、產品組合、季節性、會員變化和其他因素。定期審查和更新估算方法和由此產生的應計項目。許多醫療合同的性質很複雜,可能會對到期的金額有不同的解釋
提供各種服務。這種不同的解釋可能要在合同執行後經過一段相當長的時間後才會暴露出來。
風險池解決方案和激勵措施
此外,APC與由第三方管理的某些健康計劃和當地醫院簽訂了全面的風險補償安排,其中醫院負責提供、安排和支付機構風險,APC負責提供、安排和支付專業風險。根據全面風險池分擔協議,APC通常從附屬醫院的風險池中獲得扣除附屬醫院費用後的淨盈餘的一定百分比。如果有盈餘,預付結算款通常按季度拖欠。根據與健康計劃和醫院的安排,該公司的風險池結算是使用最可能的金額方法確認的,只有在一旦任何不確定性得到解決後,累積收入很可能不會發生重大逆轉的情況下,金額才會包括在收入中。管理層在採用最可能數量方法時使用了對歷史MLR、IBNR完成係數和約束百分比的假設。
根據與某些保健組織的首字母協議,APC參與一個或多個與向加入者提供機構服務有關的分擔風險安排(共擔風險安排),因此可以根據加入者對機構服務的利用賺取額外收入或招致損失。共同承擔風險的安排是與某些健康計劃簽訂的,這些計劃由健康計劃管理,其中APC負責提供專業服務,但健康計劃不與醫院簽訂按人頭計算的安排,因此健康計劃保留體制風險。共享風險赤字,如果有的話,在產生風險分擔盈餘之前是不會支付的,除非(而且只有在一定程度上)產生風險分擔盈餘。在醫保合約終止時,任何累積的赤字將會消失。
因此,公司根據與HMO的安排達成的風險池和解協議將使用最有可能的方法進行確認,並僅在累計收入很可能不會發生重大逆轉的情況下才包括在收入中。由於無法獲得健康計劃的數據和對分配給APC的成員的控制,調整和/或扣留的金額是不可預測的,因此APC的風險分擔收入被認為是完全受限的,直到APC收到健康計劃通知的金額。前幾個合同年度的風險池一般在下一年第三季度或第四季度全部結清。
除了風險分擔收入外,該公司還根據各種標準,根據“按績效付費”計劃獲得高質量醫療服務的獎勵。作為一項激勵措施,以控制參與者的使用和促進優質護理,某些保健組織設計了質量激勵計劃和商業仿製藥激勵計劃,以補償公司為提高服務質量和高效有效地使用向保健組織成員提供的藥房補充福利所做的努力。激勵計劃跟蹤具體的績效衡量標準,並根據績效衡量標準計算支付給公司的款項。該公司在“績效工資”計劃下的激勵措施是採用最可能的方法來確認的。然而,由於本公司無法從健康計劃中充分了解分擔風險池和獎勵付款的金額和時間,這些金額被認為是完全受限的,只有在知道和/或收到此類付款時才會記錄。
一般而言,就上述安排而言,最終結算取決於年度測算期內每一不同日期的表現,但不能分配至特定日期,直至整個測算期已完成並可評估業績為止。因此,這是在合同開始時估計的一種可變對價形式,在不存在逆轉風險且對價不受限制的情況下,通過計量期(即合同年)進行更新。
基於股份的薪酬
該公司為員工、非員工、董事和顧問維持基於股票的薪酬計劃。以股份為基礎的獎勵(如期權)的價值按獎勵歸屬期間的累計直線基礎確認為補償費用,並根據預期沒收進行調整。本公司不時向其僱員、董事及顧問發行普通股,該等股份可能受本公司回購權利(但不包括義務)的約束,而回購權利(但不包括義務)根據基於時間及以表現為基礎的歸屬時間表失效。
租契
公司在一開始就確定一項安排是否為租約。用於計算租賃負債和使用權(“ROU”)資產並確定租賃為經營或融資類別的租賃的預期期限可包括在合理確定公司將行使延長或終止租賃的選項
選擇。本公司為新準則提供的現行會計處理選擇了實際的權宜之計,包括:(1)選擇標的資產類別,不將非租賃組成部分與租賃組成部分分開,以及(2)選擇12個月期限以下的所有租賃的短期租賃確認豁免。租賃付款的現值是使用租賃中隱含的利率計算的,如果很容易確定的話。然而,由於公司的大多數租約沒有提供隱性利率,公司使用其遞增借款利率來確定其大部分租約的租賃付款的現值
可變利率模型
我們對我們確定的所有可變利益實體進行主要受益者分析,其中包括基於權力和經濟的定性分析。如果權力和利益都屬於我們,我們就合併VIE--也就是説,我們(I)有權指導VIE的活動,這對VIE的經濟表現(權力)有最大的影響,(Ii)我們有義務吸收VIE的損失,或有權從VIE獲得可能對VIE(利益)有重大影響的利益。只要確定我們是主要受益者,我們就合併VIE。
對其他實體的投資--權益法
當確定某項投資為我們提供了對被投資方施加重大影響而不是控制的能力時,我們使用權益會計方法對該投資進行會計核算。如本公司於被投資公司的有表決權股份中擁有20%至50%之間的所有權權益,則一般被視為存在重大影響,儘管在決定權益會計方法是否適當時會考慮其他因素,例如在被投資公司董事會的代表人數。根據權益會計法,原先按成本入賬的投資經調整以確認吾等在被投資方淨收益或虧損中的份額,並於綜合收益表中“權益法投資所得”項下確認,並按對被投資方的貢獻及分配予以調整。權益法投資應當進行減值評估。截至2020年12月31日止期間,本公司並無確認減值虧損。
非控制性權益
本公司合併本公司擁有控股權的實體。本公司合併本公司直接或間接持有超過50%投票權的附屬公司,以及本公司為主要受益人的可變權益實體(VIE)。非控股權益是指本公司合併實體中的第三方股權所有權權益(包括某些VIE)。非控股權益應佔淨收益金額在合併損益表中披露。
夾層股權
根據APC的股東協議,在協議中定義的取消資格事件發生時,APC可能被要求根據股東協議中概述的某些觸發因素從各自的股東手中回購股份。由於股份的贖回特徵並非僅在APC的控制範圍內,APC的股權不符合永久股權的資格,已被歸類為夾層股權或臨時股權。因此,本公司在合併財務報表中確認APC的非控股權益為夾層權益。APC的股票不可贖回,截至2020年12月31日和2019年12月31日,這些股票不太可能成為可贖回的。
收入確認
該公司於2108年1月1日採用了修訂的追溯方法,採用了2014-09年度會計準則更新(“ASU”),“與客户的合同收入(主題606)”。經修訂的追溯採用要求各實體將該準則追溯應用於財務報表中列報的最新期間,要求追溯應用的累積效果是對首次應用之日留存收益和非控股權益的期初餘額進行調整。隨着服務的提供,公司與客户簽訂的幾乎所有合同的收入都將隨着時間的推移繼續確認。
免徵所得税
聯邦和州所得税是按照當前制定的税率減去使用資產和負債法的税收抵免計算的。遞延税項的調整既適用於不具有税務後果的項目,也適用於以前用於確定遞延税項資產或負債的税率變化的累積影響。税收準備包括當前應支付的金額、遞延税收資產和負債的變化,這些變化是由於兩國之間的臨時差異而產生的
就財務報告及所得税目的確認收入及支出項目的時間、確認税項的變動,以及因對相關遞延税項可變現能力的判斷改變而導致的任何估值免税額變動。當需要將遞延税項資產減少到預期變現金額時,應設立估值備抵。
因此,為了在綜合財務報表中確認,本公司對納税申報單中已採取或預期採取的所有税務頭寸使用了很可能比不可能的確認門檻和計量屬性。一旦達到確認門檻,就會衡量税務狀況,以確定要在合併財務報表中確認的實際收益金額。
新會計準則的實施效果
看見“最近的會計公告”,列在“附註2--重要會計政策的列報和摘要的基礎”之下。
表外安排
我們沒有表外安排對我們的財務狀況、財務狀況的變化、收入或支出、經營結果、流動性、資本支出或資本資源產生當前或未來的影響,這些安排對投資者來説是重要的。
第7A項包括關於市場風險的定量和定性披露
利率風險
根據我們的信用協議,我們獲得了更多的貸款,使我們面臨利率風險。截至2020年12月31日,根據我們的信貸協議,我們有2.381億美元的未償還借款。根據信貸協議借入的金額按年利率計息,利率相當於(A)路透社屏幕LIBOR01頁面上顯示的相應美元存款的歐洲貨幣存款利率(“LIBOR”),根據任何有效的準備金要求進行調整,加2.00%至3.00%的利差,按季度根據公司的槓桿率確定;或(B)基本利率,加1.00%至2.00%的利差,按季度根據公司的槓桿率確定。基本利率的定義方式是,它不會低於LIBOR。本公司將根據本公司的槓桿率每季度支付相當於2.00%至3.00%的備用信用證費用,外加相應信用證的面值費用和應付給開證行的標準費用。此外,截至2020年12月31日,該公司與ZLL、MPP和AMG Properties相關的房地產貸款有760萬美元的未償還借款。每項協議的利息會根據貸款人釐定的《華爾街日報》(西部版)“貨幣利率”一欄所引述的獨立指數(即每日華爾街日報最優惠利率)的變動而不時改變。在協議日期,該指數為年利率3.250%。在任何情況下,這筆貸款的利率都不會低於3.500%的年利率或高於適用法律允許的最高利率。根據我們的信貸協議和商業貸款協議,假設我們未償還借款的利率發生1%的變化,將使我們截至2020年12月31日的年度的利息支出增加或減少250萬美元。
項目8.合併財務報表和補充數據
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合併財務報表索引 | 頁面 |
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獨立註冊會計師事務所報告 | 70 |
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截至2020年12月31日和2019年12月31日的合併資產負債表 | 74 |
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截至2020年、2019年和2018年12月31日止年度的綜合損益表 | 77 |
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截至2020年、2019年和2018年12月31日的夾層和股東權益合併報表 | 78 |
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截至2020年、2019年和2018年12月31日止年度合併現金流量表 | 79 |
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合併財務報表附註 | 82 |
獨立註冊會計師事務所報告
致阿波羅醫療控股公司的股東和董事會。
對財務報表的幾點看法
我們已審計了所附阿波羅醫療控股公司(本公司)截至2020年12月31日的綜合資產負債表、截至2020年12月31日的相關綜合損益表、夾層和股東權益及現金流量表以及相關附註 (統稱為“合併財務報表”)。我們認為,綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司在2020年12月31日的財務狀況,以及截至2020年12月31日的年度的經營結果和現金流量,符合美國公認會計原則。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準,根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013框架)》中確立的標準,對公司截至2020年12月31日的財務報告內部控制進行了審計。 我們2021年3月12日的報告對此發表了毫無保留的意見。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評價財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指已向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的當期財務報表審計所產生的事項:(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露;(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見,我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項來就關鍵審計事項或與其相關的賬目或披露提供單獨的意見。
風險池結算及相關應收賬款
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有關事項的描述 | 如綜合財務報表附註2所述,本公司與若干健康計劃及由第三方管理的本地醫院訂立全面風險分攤安排,其中醫院負責提供、安排及支付機構風險,而本公司則負責提供、安排及支付專業風險。根據全額風險池分擔協議,在扣除附屬醫院的成本後,本公司一般會從附屬醫院的風險池及健康計劃中收取一定比例的淨盈餘。本公司使用最可能金額法估計與該等安排有關的風險池結算,只有在任何不確定性解決後累積收入很可能不會發生重大逆轉的情況下,才會將金額計入收入。本公司使用歷史使用數據、歷史利潤率趨勢、限制百分比以及附屬醫院提供的各種數據和信息計算出的預期利潤率因素,推動了此類風險池和解的金額。
審計管理層對風險池結算和相關應收賬款的估計涉及管理層使用的高度主觀性和重大假設的性質,其中包括基於歷史趨勢、數量數據和其他現有信息的保證金係數。該公司在其估計模型中依賴於其他各方提供的數據。此外,判斷被用來制定邊際係數,用於説明每個結算年度風險池的預期表現,並基於對醫院提供的歷史數據、公開可獲得的信息以及公司與附屬醫院之間的溝通的評估得出。 |
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我們是如何 在我們的審計中解決了問題 | 我們取得了瞭解,評估了設計,並測試了對公司估計風險池結算和相關應收金額的過程的控制的操作有效性。這包括測試管理層對附屬醫院提供的風險池計算所依據的數據(包括人頭收入和相關索賠及其他行政費用)的合理性的審查控制,以及分析確定估計風險池盈餘所使用的方法的歷史趨勢和適當性。我們還審查了相關的服務組織控制(SOC)1報告,以評估此類附屬醫院和管理人員對他們處理並提供給公司的數據的完整性和準確性進行有效控制。我們還評估和測試了與SOC 1報告相關的補充用户實體控制。
我們的審計程序包括,直接與附屬醫院確認用於計算風險池的外部數據,通過將其與隨後的現金收入進行比較來測試收入金額,以及測試公司在其估計中使用的保證金係數。為了測試利潤率因素,我們評估了風險池中的歷史利潤率趨勢,審查了公司自身的交易量和利潤率,並評估了其他可公開獲得的信息,以確定可能提供相反證據的任何趨勢。此外,我們還進行了事後分析,以評估公司上一年的估計與最終結算金額相比的精確度。 |
已發生但未報告的索賠負債的估值(IBNR)
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有關事項的描述 | 截至2020年12月31日,公司的醫療負債總額為5,030萬美元。正如綜合財務報表附註2所述,醫療負債包括已發生但未報告(“IBNR”)索賠準備金。IBNR負債是管理層使用精算方法編制的估計,基於許多變量,包括醫療保健服務的利用、歷史支付模式、成本趨勢、產品組合、季節性、會員變化和其他因素。
審計管理層對IBNR負債的估計具有高度的主觀性,因為管理層使用的模型很複雜,而且估計負債時所用的重大假設的性質也很複雜。由於評估過程中使用的假設具有高度判斷性,包括完成係數和每個成員每月趨勢係數,因此我們請我們的精算專家協助測試。這些假設對IBNR負債的估值有重大影響。 |
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我們是如何在審計中解決這個問題的 | 我們取得了瞭解,評估了設計,並測試了公司對估計IBNR負債的過程的控制的操作有效性。這包括對完成係數和每個成員每月趨勢係數假設的測試管理審查控制,以及管理層對用於計算IBNR負債的精算方法的審查,包括這些模型的數據輸入和輸出的完整性和準確性。
為了測試IBNR負債,我們的審計程序包括測試公司模型中使用的數據的完整性和準確性,方法是測試源系統中記錄的基本索賠和成員數據與精算準備金模型的對賬,以及將索賠與源文件進行比較。在我們精算專家的幫助下,我們比較了管理層在分析中使用的方法和假設與歷史經驗、與行業內普遍接受的精算方法的一致性,以及公司運營的市場中可觀察到的醫療趨勢水平。在我們精算專家的協助下,我們利用公司的基本索賠和會員數據開發了一個獨立的IBNR估計範圍,並將管理層記錄的IBNR負債與我們的範圍進行了比較。此外,我們使用後續索賠發展對前期估計進行了事後審查,並評估了管理層圍繞IBNR的披露。 |
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/S/安永律師事務所 | |
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自2020年以來,我們一直擔任本公司的審計師。 | |
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加利福尼亞州洛杉磯 | |
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2021年3月12日 | |
獨立註冊會計師事務所報告
股東和董事會
阿波羅醫療控股公司
阿爾罕布拉,加利福尼亞州
對合並財務報表的幾點看法
我們審計了所附阿波羅醫療控股公司(“本公司”)於2019年12月31日的綜合資產負債表、截至2019年12月31日期間各年度的相關綜合損益表、夾層及股東權益及現金流量表,以及相關附註(統稱為“綜合財務報表”)。吾等認為,綜合財務報表在各重大方面均公平地反映本公司於2019年12月31日的財務狀況,以及截至2019年12月31日止兩個年度內各年度的經營業績及現金流量,符合美國公認的會計原則。
與租賃相關的會計方法變更
正如綜合財務報表附註2及附註19所述,由於採用會計準則編碼(“ASC”)842-租賃,本公司更改了自2019年1月1日起生效的租賃的會計處理方法。
意見基礎
這些合併財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的綜合財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計,以獲得關於合併財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評價合併財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
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/s/BDO USA,LLP | |
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我們在2014至2020年間擔任本公司的審計師。 | |
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加利福尼亞州洛杉磯 | |
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2020年3月16日 | |
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阿波羅醫療控股公司 |
綜合資產負債表 |
(單位:千) |
| | 十二月三十一日, | | 十二月三十一日, |
| | 2020 | | 2019 |
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資產 | | | | |
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流動資產 | | | | |
現金及現金等價物 | | $ | 193,470 | | | $ | 103,189 | |
受限現金 | | — | | | 75 | |
有價證券投資 | | 67,695 | | | 116,539 | |
應收賬款淨額 | | 7,058 | | | 11,004 | |
、淨關聯方 | | 49,260 | | | 48,136 | |
其他應收賬款 | | 4,297 | | | 16,885 | |
預付費用和其他流動資產 | | 16,747 | | | 10,315 | |
應收貸款-短期 | | 50 | | | 22,925 | |
| | | | |
流動資產總額 | | 338,577 | | | 329,068 | |
| | | | |
非流動資產 | | | | |
土地、財產和設備,淨額 | | 29,890 | | | 12,130 | |
無形資產,淨額 | | 86,985 | | | 103,012 | |
商譽 | | 239,053 | | | 238,505 | |
應收貸款 | | 480 | | | — | |
應收貸款關聯方 | | 4,145 | | | — | |
對其他實體的投資-權益法 | | 43,292 | | | 28,427 | |
對私營實體的投資 | | 37,075 | | | 896 | |
受限現金 | | 500 | | | 746 | |
經營性租賃使用權資產 | | 18,574 | | | 14,248 | |
其他資產 | | 18,915 | | | 1,681 | |
| | | | |
非流動資產總額 | | 478,909 | | | 399,645 | |
| | | | |
總資產(1) | | $ | 817,486 | | | $ | 728,713 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
阿波羅醫療控股公司 |
合併資產負債表(續) |
(單位:千,共享數據除外) |
| | 十二月三十一日, | | 十二月三十一日, |
| | 2020 | | 2019 |
| | | | |
負債、夾層股權與股東權益 | | | | |
| | | | |
流動負債 | | | | |
應付賬款和應計費用 | | $ | 36,143 | | | $ | 27,279 | |
應付信託賬款 | | 9,642 | | | 2,027 | |
醫療責任 | | 50,330 | | | 58,725 | |
應付所得税 | | 4,224 | | | 4,529 | |
應付股息 | | 485 | | | 271 | |
融資租賃負債 | | 102 | | | 102 | |
經營租賃負債 | | 3,177 | | | 2,991 | |
長期債務的當期部分 | | 10,889 | | | 9,500 | |
| | | | |
流動負債總額 | | 114,992 | | | 105,424 | |
| | | | |
非流動負債 | | | | |
遞延税項負債 | | 10,959 | | | 18,269 | |
融資租賃負債,扣除當期部分 | | 311 | | | 415 | |
經營租賃負債,扣除當期部分 | | 15,865 | | | 11,373 | |
長期債務,扣除流動部分和遞延融資成本 | | 230,211 | | | 232,172 | |
| | | | |
非流動負債總額 | | 257,346 | | | 262,229 | |
| | | | |
總負債(1) | | 372,338 | | | 367,653 | |
| | | | |
承付款和或有事項(注13) | | | | |
| | | | |
夾層股權 | | | | |
加州聯合醫生(一家專業醫療公司)的非控股權益 | | 114,237 | | | 168,725 | |
| | | | |
股東權益 | | | | |
A系列優先股,面值$0.001; 5,000,000授權股份(包括B系列優先股); 1,111,111已發佈,並零傑出的 | | — | | | — | |
B系列優先股,面值$0.001; 5,000,000授權股份(包括A系列優先股); 555,555已發佈,並零傑出的 | | — | | | — | |
普通股,面值$0.001; 100,000,000授權股份,42,249,137和35,908,057已發行股份,不包括 12,323,164和17,458,810庫存股,分別於2020年和2019年12月31日 | | 42 | | | 36 | |
額外實收資本 | | 261,011 | | | 159,608 | |
留存收益 | | 69,771 | | | 31,905 | |
| | 330,824 | | | 191,549 | |
| | | | |
非控股權益 | | 87 | | | 786 | |
| | | | |
股東權益總額 | | 330,911 | | | 192,335 | |
| | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
負債、夾層權益和股東權益共計 | | $ | 817,486 | | | $ | 728,713 | |
| | | | |
(1) 該公司的合併資產負債表包括其合併可變利益實體(“VIE”)的資產和負債。合併資產負債表包括僅可用於償還公司合併VIE債務的總資產,總計美元801.31000萬美元和300萬美元849.3 截至2020年12月31日和2019年12月31日分別為百萬美元,以及債權人無法追索主要受益人的一般信貸的公司合併VIE總負債111.31000萬美元和300萬美元114.5 截至2020年12月31日和2019年12月31日,分別為百萬。更多詳細信息,請參閲注18 -可變利益實體(VIE)。
見合併財務報表附註。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
阿波羅醫療控股公司 |
合併損益表 |
(以千為單位,不包括每股和每股數據) |
| | 截至十二月三十一日止的年度, |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
收入 | | | | | | |
按人頭計算,淨 | | $ | 557,326 | | | $ | 454,168 | | | $ | 344,307 | |
風險池結算和激勵措施 | | 77,367 | | | 51,098 | | | 100,928 | |
管理費收入 | | 34,850 | | | 34,668 | | | 49,743 | |
收費服務,淨 | | 12,683 | | | 15,475 | | | 19,704 | |
其他收入 | | 4,954 | | | 5,209 | | | 5,226 | |
| | | | | | |
總收入 | | 687,180 | | | 560,618 | | | 519,908 | |
| | | | | | |
運營費用 | | | | | | |
服務成本,不包括折舊和攤銷 | | 539,211 | | | 467,805 | | | 361,132 | |
一般和行政費用 | | 49,116 | | | 41,482 | | | 43,354 | |
折舊及攤銷 | | 18,350 | | | 18,280 | | | 19,303 | |
壞賬準備 | | — | | | (1,363) | | | 3,888 | |
商譽和無形資產減值 | | — | | | 1,994 | | | 3,799 | |
| | | | | | |
總費用 | | 606,677 | | | 528,198 | | | 431,476 | |
| | | | | | |
營業收入 | | 80,503 | | | 32,420 | | | 88,432 | |
| | | | | | |
其他(費用)收入 | | | | | | |
權益法投資收益(虧損) | | 3,694 | | | (6,901) | | | (8,125) | |
利息開支 | | (9,499) | | | (4,733) | | | (561) | |
利息收入 | | 2,813 | | | 2,024 | | | 1,259 | |
出售權益法投資收益 | | 99,839 | | | — | | | — | |
其他收入 | | 1,077 | | | 3,030 | | | 1,622 | |
| | | | | | |
其他收入(費用)合計,淨額 | | 97,924 | | | (6,580) | | | (5,805) | |
| | | | | | |
未計提所得税準備的收入 | | 178,427 | | | 25,840 | | | 82,627 | |
| | | | | | |
所得税撥備 | | 56,107 | | | 8,167 | | | 22,360 | |
| | | | | | |
淨收入 | | $ | 122,320 | | | $ | 17,673 | | | $ | 60,267 | |
| | | | | | |
可歸因於非控股權益的淨收入 | | 84,454 | | | 3,557 | | | 49,432 | |
| | | | | | |
阿波羅醫療控股公司的淨收入。 | | $ | 37,866 | | | $ | 14,116 | | | $ | 10,835 | |
| | | | | | |
每股收益-基本 | | $ | 1.04 | | | $ | 0.41 | | | $ | 0.33 | |
| | | | | | |
每股收益-攤薄 | | $ | 1.01 | | | $ | 0.39 | | | $ | 0.29 | |
| | | | | | |
已發行普通股加權平均股—基本 | | 36,527,672 | | | 34,708,429 | | | 32,893,940 | |
| | | | | | |
普通股加權平均股數—稀釋 | | 37,448,430 | | | 36,403,279 | | | 37,914,886 | |
見合併財務報表附註.
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
阿波羅醫療控股公司 |
Mezzanine和股東權益合併報表 |
(單位:千,共享數據除外) |
| 夾層 股權- 非控制性 對裝甲運兵車的興趣 | | | | | | 其他內容 實收資本 | | 保留 收益 (累計 赤字) | | 非控制性 利息 | | 股東的 股權 |
| | 在外流通普通股 | | | | |
| | 股份 | | 量 | | | | |
2018年1月1日的餘額 | $ | 172,130 | | | 32,304,876 | | | $ | 32 | | | $ | 158,181 | | | $ | 1,735 | | | $ | 4,235 | | | $ | 164,183 | |
ASC 606採用 | 7,351 | | | — | | | — | | | — | | | 1,002 | | | — | | | 1,002 | |
淨收入 | 47,890 | | | — | | | — | | | — | | | 10,835 | | | 1,543 | | | 12,378 | |
合併後的收購價格調整 | — | | | — | | | — | | | 868 | | | — | | | — | | | 868 | |
庫藏股回購 | (1,264) | | | (168,493) | | | — | | | (3,784) | | | 4,216 | | | — | | | 432 | |
為行使期權和期權而發行的股份 | 200 | | | 884,259 | | | 1 | | | 3,996 | | | — | | | — | | | 3,997 | |
基於股份的薪酬 | 810 | | | 37,593 | | | — | | | 632 | | | — | | | — | | | 632 | |
非控制性權益資本變動 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 28 | | | 28 | |
分紅 | (2,000) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,975) | | | (1,975) | |
收購合併實體的額外股份 | — | | | — | | | — | | | 2,832 | | | — | | | (2,832) | | | — | |
釋放 50持有股份% | — | | | 1,519,805 | | | 2 | | | (2) | | | — | | | — | | | — | |
2018年12月31日的餘額 | 225,117 | | | 34,578,040 | | | 35 | | | 162,723 | | | 17,788 | | | 999 | | | 181,545 | |
淨收入 | 1,808 | | | — | | | — | | | — | | | 14,117 | | | 1,749 | | | 15,866 | |
庫藏股回購 | (283) | | | (601,581) | | | (1) | | | (7,286) | | | — | | | — | | | (7,287) | |
為行使期權和期權而發行的股份 | — | | | 418,619 | | | — | | | 3,233 | | | — | | | — | | | 3,233 | |
基於股份的薪酬 | 607 | | | 1,599 | | | — | | | 940 | | | — | | | — | | | 940 | |
股票認購 | 754 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
與業務收購有關的發行股份 | 414 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
優先股股權發行成本 | (878) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
非控制性權益資本變動 | — | | | | | | | | | | | 28 | | | 28 | |
分紅 | (60,000) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,990) | | | (1,990) | |
期權負債重新分類為股權 | 1,185 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
發行:50持有股份% | — | | | 1,511,380 | | | 2 | | | (2) | | | — | | | — | | | — | |
2019年12月31日的餘額 | 168,724 | | | 35,908,057 | | | 36 | | | 159,608 | | | 31,905 | | | 786 | | | 192,335 | |
淨收入 | 83,621 | | | — | | | — | | | — | | | 37,866 | | | 833 | | | 38,699 | |
購買庫藏股 | — | | | (16,897) | | | — | | | (301) | | | — | | | — | | | (301) | |
分配給非控股權益 | (1,037) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
為授予限制性股票獎勵而發行的股份 | — | | | 66,788 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
以無現金方式行使認股權證而發行的股份 | — | | | 66,517 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
為行使期權和期權而發行的股份 | — | | | 1,240,622 | | | 1 | | | 11,491 | | | — | | | — | | | 11,492 | |
基於股份的薪酬 | — | | | — | | | — | | | 3,383 | | | — | | | — | | | 3,383 | |
取消限制性股票獎勵 | — | | | — | | | — | | | (236) | | | — | | | — | | | (236) | |
分紅 | (137,071) | | | 4,984,050 | | | 5 | | | 87,066 | | | — | | | (1,532) | | | 85,539 | |
2020年12月31日餘額 | $ | 114,237 | | | 42,249,137 | | | $ | 42 | | | $ | 261,011 | | | $ | 69,771 | | | $ | 87 | | | $ | 330,911 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
阿波羅醫療控股公司 |
合併現金流量表 |
(單位:千) |
| | 截至十二月三十一日止的年度, |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
經營活動的現金流 | | | | | | |
淨收入 | | $ | 122,320 | | | $ | 17,673 | | | $ | 60,267 | |
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整: | | | | | | |
折舊及攤銷 | | 18,350 | | | 18,280 | | | 19,303 | |
債務發行成本攤銷 | | 1,347 | | | 473 | | | — | |
財產和設備處置損失 | | 91 | | | — | | | 42 | |
商譽和無形資產減值 | | — | | | 1,994 | | | 3,799 | |
壞賬準備 | | — | | | (1,363) | | | 3,888 | |
基於股份的薪酬 | | 3,383 | | | 1,547 | | | 1,441 | |
出售權益法投資收益 | | (99,839) | | | — | | | — | |
貸款假設收益 | | — | | | (2,250) | | | — | |
股權證券投資未實現虧損(收益) | | 11 | | | (9) | | | 25 | |
權益法投資的(收益)損失 | | (3,694) | | | 6,901 | | | 8,125 | |
遞延税金 | | (6,620) | | | (6,801) | | | (8,345) | |
扣除收購金額後的經營資產和負債變化: | | | | | | |
應收賬款淨額 | | 4,134 | | | 10,714 | | | (263) | |
、淨關聯方 | | (1,123) | | | (1,435) | | | (28,363) | |
其他應收賬款 | | 12,589 | | | (15,079) | | | — | |
預付費用和其他流動資產 | | (6,432) | | | (2,756) | | | (2,814) | |
使用權資產 | | 3,325 | | | 2,480 | | | — | |
其他資產 | | (5,530) | | | (572) | | | 2 | |
應付賬款和應計費用 | | 8,204 | | | (4,883) | | | (22,669) | |
應付信託賬款 | | 7,615 | | | 488 | | | — | |
應付的按人頭獎勵 | | — | | | — | | | (21,500) | |
醫療責任 | | (8,691) | | | (2,392) | | | 4,134 | |
應付所得税 | | (304) | | | (7,093) | | | 8,424 | |
經營租賃負債 | | (2,973) | | | (2,244) | | | — | |
經營活動提供的淨現金 | | 46,163 | | | 13,673 | | | 25,496 | |
| | | | | | |
投資活動產生的現金流 | | | | | | |
購買有價證券 | | (1,793) | | | (115,402) | | | (9) | |
出售有價證券所得款項 | | 50,625 | | | — | | | — | |
應收貸款償還收益-關聯方 | | 16,500 | | | — | | | — | |
應收貸款預付款 | | (145) | | | (11,425) | | | (7,500) | |
從權益法投資收到的股息 | | — | | | 240 | | | 607 | |
出售固定資產所得 | | 50 | | | — | | | — | |
用於企業收購的付款,扣除所獲得的現金 | | (11,354) | | | (49,403) | | | — | |
購買私人控股實體的投資 | | — | | | (491) | | | (405) | |
出售權益法投資的收益 | | 52,743 | | | — | | | — | |
購買投資-權益法 | | (9,969) | | | (3,108) | | | (16,706) | |
購置財產和設備 | | (1,164) | | | (1,042) | | | (1,170) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
投資活動提供(用於)的現金淨額 | | 95,493 | | | (180,631) | | | (25,183) | |
| | | | | | |
融資活動產生的現金流 | | | | | | |
已支付的股息 | | (51,319) | | | (61,717) | | | (17,759) | |
償還定期貸款 | | (9,500) | | | — | | | — | |
非控股權益資本變化 | | — | | | 28 | | | 27 | |
長期債務借款 | | — | | | 250,000 | | | 8,000 | |
信用額度借款 | | — | | | 39,600 | | | — | |
償還長期債務 | | — | | | (2,375) | | | — | |
償還銀行貸款和信貸額度 | | — | | | (52,640) | | | (495) | |
資本租賃義務的支付 | | (105) | | | (102) | | | (99) | |
行使股票期權及認股權證所得款項 | | 10,802 | | | 3,123 | | | 3,997 | |
普通股發行所得款項 | | — | | | 755 | | | 200 | |
普通股回購 | | (537) | | | (7,570) | | | (5,047) | |
分配給非控股權益 | | (1,037) | | | — | | | — | |
債務和股權發行成本 | | — | | | (5,771) | | | — | |
融資活動提供的現金淨額(用於) | | (51,696) | | | 163,331 | | | (11,176) | |
| | | | | | |
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減) | | 89,960 | | | (3,627) | | | (10,863) | |
| | | | | | |
現金、現金等價物和受限現金,年初 | | 104,010 | | | 107,637 | | | 118,500 | |
| | | | | | |
現金、現金等價物和受限現金,年終 | | $ | 193,970 | | | $ | 104,010 | | | $ | 107,637 | |
| | | | | | |
現金流量信息的補充披露 | | | | | | |
繳納所得税的現金 | | $ | 62,002 | | | $ | 20,200 | | | $ | 23,643 | |
支付利息的現金 | | $ | 8,510 | | | $ | 4,258 | | | $ | 462 | |
| | | | | | |
非現金投資和融資活動的補充披露 | | | | | | |
認股權證的無現金行使 | | $ | 599 | | | $ | — | | | $ | — | |
已宣佈的股息計入應付股息 | | 485 | | | 271 | | | — | |
為換取AMG而發行的PCC股票 | | — | | | 414 | | | — | |
根據善意調整的遞延所得税負債 | | — | | | 6,334 | | | 1,110 | |
股權負債重新分類 | | — | | | 1,185 | | | — | |
購買價格調整以加速既得股票期權 | | — | | | — | | | 868 | |
應收貸款轉換為負責任醫療保健投資,IPA | | — | | | — | | | 5,000 | |
與股票回購相關的股息重新分類 | | — | | | — | | | 4,216 | |
與購買額外股份相關的APS非控股權益重新分類為股權 | | — | | | — | | | 2,832 | |
與期權行使相關的遞延税務責任調整 | | 690 | | | — | | | — | |
出售權益法投資獲得的優先股 | | 36,179 | | | — | | | — | |
出售權益法投資獲得的受益權益 | | 15,723 | | | — | | | — | |
下表提供了合併資產負債表中報告的現金和現金等值物以及限制性現金的對賬,其總和相當於合併現金流量表中顯示的現金、現金等值物和限制性現金的總額。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
現金及現金等價物 | $ | 193,470 | | | $ | 103,189 | | | 106,892 | |
受限制現金-長期-信用證 | 500 | | | 746 | | | 745 | |
受限現金--短期 | — | | | 75 | | | — | |
現金流量表中顯示的現金、現金等價物和限制性現金總額 | $ | 193,970 | | | $ | 104,010 | | | $ | 107,637 | |
見合併財務報表附註。
1. 業務説明
阿波羅醫療控股公司(“ApolloMed”)是一家以醫生為中心、以技術為動力、承擔風險的領先醫療保健管理公司。ApolloMed利用其專有的人口健康管理和醫療保健提供平臺,運營着一種基於價值的集成醫療模式,旨在使其網絡中的提供者能夠以經濟高效的方式為患者提供最高質量的護理。ApolloMed於2017年12月8日通過與網絡醫療管理公司(NMM)的合併而成立(“2017年合併”)。作為合併的結果,NMM成為ApolloMed的全資子公司,前NMM股東擁有ApolloMed已發行和已發行普通股的大部分,並保持對ApolloMed董事會的控制。
ApolloMed總部設在加利福尼亞州阿爾罕布拉市,其子公司包括管理服務組織(MSO)、附屬獨立執業協會(IPA)和下一代責任關懷組織(NGACO)。Network Medical Management,Inc.(“NMM”)和Apollo Medical Management,Inc.(“AMM”)是為專業公司提供行政和管理服務的公司,這些公司與獨立醫生簽約,提供辦公室內和虛擬的醫療服務。加州醫師聯盟,一家專業醫療公司。加州聯合太平洋IPA(“APC”)、Alpha Care Medical Group,Inc.和Responsible Health Care IPA是提供醫療服務的附屬IPA組織。這些附屬的IPA得到了ApolloMed醫院醫師醫療公司(AMH)和南加州心臟中心醫療公司(SCHC)的支持。該公司的NGACO以APA ACO,Inc.(“APAACO”)品牌運營,並參與了醫療保險和醫療補助服務中心計劃,該計劃允許提供商集團承擔更高水平的財務風險,並可能從參與該計劃的基於歸屬的風險分擔模式中獲得更高的回報。
該公司為醫療保健提供系統的每個主要組成部分提供護理協調服務,包括患者、家庭、初級保健醫生、專科醫生、急性護理醫院、住院替代護理地點、醫生小組和健康計劃。該公司的醫生網絡由初級保健醫生、專科醫生和住院醫生組成。
NMM成立於1994年,是一個MSO,目的是向醫療公司和投資促進機構提供管理服務。管理服務主要包括計費、催收、會計、管理、質量保證、營銷、合規和教育。在業務合併後,NMM於2017年12月成為ApolloMed的全資子公司。
APC成立於1992年,目的是將保健服務安排為IPA。APC與各種健康維護組織(“HMO”)和1975年加州諾克斯-基恩健康護理服務計劃法案中定義的其他許可醫療服務計劃簽訂了合同。每個HMO每月為每個成員協商一個固定的金額(“PMPM”),該金額將支付給APC。作為回報,APC通過與醫生或專業醫療公司簽訂初級護理和特殊護理服務合同來安排醫療服務的提供。APC承擔提供保健服務的成本超過收到的固定金額的財務風險。一些風險被轉移到簽約醫生或專業公司身上。通過與HMO簽訂的合同中的止損條款,風險也被降至最低。
1999年7月,APC與NMM簽訂了經修訂和重述的管理和行政服務協議(修訂1997年簽訂的初步管理服務協議),初始固定期限為30好幾年了。根據相關會計指引,APC被確定為本公司的可變權益實體(“VIE”),因為NMM是主要受益人,有能力通過其在APC聯合計劃委員會的多數代表指導對APC的經濟表現影響最大的活動(臨牀決策除外);因此,APC由NMM合併。
AP-AMH醫療公司(AP-AMH)成立於2019年5月,是專業公司的指定股東。ApolloMed的股東之一、APC首席執行官兼首席財務官兼聯席首席執行官Thomas Lam博士是AP-AMH的唯一股東。ApolloMed代表AP-AMH和Funds做出所有決定,並從其運營中獲得所有分配。ApolloMed有權從AP-AMH的運營中獲得利益,並有權但沒有義務彌補其損失。AP-AMH的唯一職能和唯一活動是作為ApolloMed在APC投資的指定股東。因此,AP-AMH由ApolloMed控制,並由ApolloMed作為此次VIE的主要受益者合併。
2019年9月,ApolloMed與其附屬公司AP-AMH和APC完成了以下一系列交易:
1.ApolloMed貸款AP-AMH$545.0根據一項十年擔保貸款協議(“AP-AMH貸款”)。這筆貸款的利息為10每年%的單利,不可預付(除非在某些有限情況下),僅需要在拖欠的情況下支付利息,並由AP-AMH所有資產的第一優先擔保權益擔保,包括AP-AMH將購買的AP-AMH系列A優先股的股份。如果AP-AMH因其收到的ACC A系列優先股股息不足以全額支付該利息而無法支付任何利息,則貸款的未償本金額將增加任何此類應計但未付利息的金額,並且任何此類增加的本金額將按以下利率支付利息: 10.75每年%單利。
2.AP-AMH已購買 1,000,000總代價為美元的總代價為美元的PCC A系列優先股股份545.0私募配售的百萬美元。根據APC A系列優先股優惠確定證書(“決定證書”)的條款,AP-AMH有權獲得按日累計的優先股息,股息等於(I)APC來自醫療服務的淨收入(定義見確定證書),加上(Ii)APC從某些APC關聯實體收到的任何股息,減去(Iii)任何留存金額(定義見確定證書)。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度內,APC分發了30.4百萬美元和美元8.91000萬美元,分別作為優先回報。
3.購買的APC15,015,015公司普通股,總代價為$300.0私募配售的100萬美元。與此相關,公司授予APC關於APC購買的公司普通股的某些登記權,APC同意APC的投票權超過9.99本公司當時流通股的10%將通過委託給本公司管理層的方式進行投票,而該等代理持有人將按照向本公司股東提交的任何具體建議所投的所有其他選票的相同比例投出多餘的選票。在截至2020年12月31日的年度內,APC分佈了大約5.0向APC股東出售公司普通股1,000萬股。
4.ApolloMed授權AP-AMH將某些商品名稱用於某些特定目的,費用相當於AP-AMH總收入的百分比。許可費從AP-AMH從APC收到的任何A系列優先股股息中支付。
5.通過其子公司NMM,該公司同意向AP-AMH提供某些行政服務,收費相當於AP-AMH總收入的百分比。管理費也從AP-AMH從APC收到的任何APC A系列優先股股息中支付。
作為該系列交易的一部分,2019年9月,APC和AP-AMH簽訂了A系列優先股購買協議的第二項修正案,澄清了術語排除資產(“排除資產”)。除外資產是指(I)出售A系列優先股的資產,相當於A系列收購價,(Ii)非醫療保健服務資產的公司資產,包括公司在Universal Care,Inc.、Apollo Medical Holdings,Inc.以及主要從事擁有、租賃、開發或以其他方式經營房地產業務的任何實體的股權,(Iii)用出售、轉讓或以其他方式處置第(I)或(Ii)款所述任何資產的收益獲得的任何資產,及(Iv)第(I)、(Ii)及(Iii)條所述資產的任何收益。
APC在ApolloMed的所有權是22.58%和32.50%分別截至2020年12月31日和2019年12月31日。
大堂診斷外科中心有限責任公司(“CDSC”)於2010年3月在加利福尼亞州成立。CDSC是加利福尼亞州工業城的一家門診手術中心,由一羣高素質的醫生組成,該手術中心使用了東洛杉磯縣和聖加布裏埃爾山谷的一些最先進的設備。該設施獲得了醫療保險認證和動態醫療認證協會的認可。截至2020年12月31日,APC擁有45.01CDSC股本的30%。CDSC被確定為VIE,APC被確定為主要受益人。APC有能力指導對CDSC的經濟表現影響最大並獲得最大經濟效益的活動;因此,CDSC由APC進行整合。
APC-LSMA指定股東醫療公司(“APC-LSMA”)成立於2012年10月,為指定股東專業公司。APC-LSMA的股東兼APC首席執行官兼首席財務官兼ApolloMed聯席首席執行官Thomas Lam博士是APC-LSMA的提名股東。APC代表APC-LSMA做出所有投資決策,為所有投資提供資金,並從投資中獲得所有分配。APC有義務承擔損失,並有權從APC-LSMA進行的所有投資中獲得收益。APC-LSMA的唯一職能是作為APC在其他加州醫療專業公司中的指定股東。因此,APC-LSMA由APC作為該VIE的主要受益者進行控制和合並。APC-LSMA的唯一活性是
持有對醫療公司的投資,包括LaSalle Medical Associates(“LMA”)、太平洋醫學影像和腫瘤學中心公司(“PMIOC”)、診斷醫療集團(“DMG”)和AHMC國際癌症中心(“ICC”)的IPA業務。APC-LSMA還持有100在Maverick Medical Group,Inc.(“MMG”)、Alpha Care Medical Group,Inc.(“Alpha Care”)、Responsible Health Care IPA、一家專業醫療公司(“一家專業醫療公司”)和AMG(一家專業醫療公司(“AMG”))的%所有權權益。
Alpha Care是一家IPA,於2019年5月被APC-LSMA收購,總收購價格為1美元45.1自1993年以來一直在加州運營,是一家承擔風險的組織,通過由初級保健醫生和專科護理醫生組成的提供者網絡,根據按人頭支付安排提供專業服務,並通過其簽約健康計劃提供專業服務。Alpha Care專門為超過180,000登記人數,截至2020年12月31日,重點是南加州河濱縣和聖貝納迪諾縣的Medi-Cal/Medicaid、Commercial、Medicare和雙重合格成員(見注3)。
責任醫療是一家總部設在加利福尼亞州的IPA,20多年來通過醫生和醫療保健提供者網絡為大洛杉磯縣地區的當地社區提供服務。截至2020年12月31日,責任醫療的網絡已超過336初級保健醫生和559專業護理醫生,隸屬於一家社區醫院和地區醫療中心,為超過73,000成員:三聯邦合格的健康計劃和多個產品線,包括Medi-Cal、商業、聯邦醫療保險和加州健康家庭計劃。2019年8月,APC和APC-LSMA收購了尚未擁有的剩餘股本流通股(包括75%),用於$7.3百萬現金(見附註3和附註6)。
AMG是一個家庭實踐診所網絡,在三主要地點在南加州。AMG通過其醫生和護士從業人員網絡為Medicare、Medi-Cal/Medicaid和商業患者提供專業和急性後護理服務。2019年9月10日,APC-LSMA收購100佔AMG已發行和已發行股本總額的百分比為$1.2百萬美元現金和美元0.4百萬股APC普通股(見附註3)。
Universal Care Acquisition Partners,LLC(UCAP),a100APC的持股子公司,成立於2014年6月,目的是持有對Universal Care,Inc.(以下簡稱UCI)的投資。2020年4月30日,UCAP完成了對其48.9加州光明健康公司(Bright Health Company of California,Inc.)在UCI的%所有權權益,價格約為$69.22000萬現金收益(包括#美元)16.5(100萬美元作為償還欠APC的債務),加上由光明健康公司的S股票組成的非現金對價,估計公允價值約為#美元36.2在銷售之日為3.8億美元。此外,根據股票購買協議的條款,APC在出售的權益法投資中擁有實益權益。該等權益於2020年4月30日的估計公允價值為美元。15.72000萬美元(見附註6)。如本公司於2019年7月31日提交予美國證券交易委員會的最終委託書(“2019年委託書”)所載,48.9UCI的%權益包括在排除的資產中,這些資產僅為APC及其股東的利益而保留。因此,出售APC在UCI的間接所有權權益的任何收益或收益不會影響APC在2019年委託書中描述的向AP-AMH醫療公司支付的A系列股息,因此出售不影響ApolloMed的淨收入。
2020年12月31日,APC支付了$12.21000萬美元用於100%權益 三擁有出租給租户的寫字樓的有限責任公司(見附註4)。因此,醫療地產合夥人有限責任公司(以下簡稱MPP)、AMG地產有限責任公司(AMG Properties LLC)和ZLL Partners LLC(以下簡稱ZLL合夥人有限責任公司)100APC擁有%的子公司,幷包括在合併財務報表中。
APAACO由NMM和AMM共同擁有,於2017年1月開始參與醫療保險和醫療補助服務中心(CMS)的下一代責任關懷組織(NGACO)模式。NGACO模式是一項CMS計劃,允許提供商集團承擔更高水平的財務風險,並通過參與這種基於歸因的新風險分擔模式潛在地獲得更高回報。
AMM是ApolloMed的全資子公司,管理着由ApolloMed醫院醫生(AMH)、一家醫院公司和南加州心臟中心(SCHC)組成的附屬醫療集團。AMH提供住院醫生、重症醫生和醫生顧問服務。SCHC是一家專注於心髒護理和診斷測試的專業診所。
2. 主要會計政策的列報依據和摘要
陳述的基礎
隨附的綜合財務報表由管理層根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制。
合併原則
截至2020年12月31日和2019年12月31日的綜合資產負債表和截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的綜合收益表包括ApolloMed;其合併子公司NMM、AMM和APAACO;其合併VIE、AP-AMH;AMM的合併VIE、SCHC;NMM的合併子公司APCN-ACO和AP-ACO;NMM的合併VIE、APC;APC的合併子公司UCAP、MPP、AMG Properties和ZLL、APC的合併VIE、CDSC、APC-LSMA和ICC;以及APC-LSMA的合併子公司Alpha Care和Responsible。
預算的使用
根據美國公認會計原則編制合併財務報表及相關披露,要求管理層作出估計和假設,以影響於合併財務報表日期報告的資產和負債額、或有資產和負債的披露,以及報告期內的收入和支出的報告金額。受此類估計和假設影響的重要項目包括應收賬款的可收回性、長期資產和無形資產的可回收性、企業合併和商譽估值及減值、醫療負債的應計費用(已發生但未報告的索賠)、全風險和分擔風險收入和應收賬款的確定(包括限制,完成因素和歷史利潤率)、所得税估值免税額、基於股份的薪酬以及使用權(“ROU”)資產和租賃負債。管理層根據歷史經驗和其他因素,包括當前的經濟環境,持續評估其估計和假設,並在事實和情況需要時作出調整。由於無法準確確定未來事件及其影響,實際結果可能與這些估計和假設大相徑庭。
可變利息實體
在持續的基礎上,當情況顯示需要重新考慮時,本公司會根據合併指引評估並非由其全資擁有的每個法人實體。評估考慮了公司的所有可變權益,包括股權以及管理服務協議(“MSA”)。要屬於合併指南的範圍,實體必須同時滿足以下兩個標準:
•該實體具有為開展業務活動和持有資產而建立的法律結構;這種實體可以是合夥、有限責任公司或公司等形式;以及
•本公司在法人實體中擁有可變權益--即契約性質的可變權益,如股權所有權,或隨着實體淨資產公允價值的變化而變化的其他財務權益。
如果一家實體不符合上述兩項標準,本公司將採用其他會計準則,例如成本或權益會計方法。如某實體確實符合上述兩項標準,則本公司在該法人實體符合以下任何特徵以符合VIE資格的情況下,根據可變權益模式評估該實體的合併情況,或在非VIE的所有其他法人實體的投票模式下評估該實體的合併情況。
具有下列三個特徵之一的法人實體被確定為VIE:
•如果沒有額外的附屬財政支助,該實體沒有足夠的股本為其活動提供資金;
•設立具有非實質性表決權的實體(即,該實體剝奪了多數經濟利益持有人(S)的表決權);或
•股權持有人作為一個羣體,缺乏控制性財務利益的特徵。如果股東不具備以下任何一項條件,他們就符合這一標準:
•通過投票權或類似權利,指導對實體的經濟業績影響最大的活動的權力,具體表現為:
•實體日常活動管理的實質性參與權;或
•對負責重大決策的一方的實質性罷免權利;
•承擔實體預期損失的義務;或
•獲得實體預期剩餘收益的權利。
如果公司得出結論認為VIE的三個特徵中的任何一個都滿足了,公司將得出該實體是VIE的結論,並根據可變利息模式對其進行評估以進行合併。
可變利率模型
如果某一實體被確定為VIE,本公司將評估該公司是否為主要受益人。主要受益者分析是基於權力和經濟學的定性分析。如果權力和利益都屬於本公司,本公司將合併VIE--即,本公司(I)有權指導VIE的活動,從而對VIE的經濟表現(權力)產生最大影響,並且(Ii)有義務吸收VIE的損失,或有權從VIE獲得可能對VIE(利益)具有重大影響的利益。每當確定本公司為主要受益人時,本公司將合併VIE。有關本公司合併權益實體的資料,請參閲合併財務報表附註18-“可變權益實體”。如果VIE存在可變權益,但本公司不是主要受益人,本公司可採用權益會計方法核算投資,對於符合VIE資格但本公司不是主要受益人的實體,請參閲附註6-“其他實體的投資”。
企業合併
本公司採用所有業務合併的收購會計方法,要求被收購方的資產和負債按公允價值入賬,計量轉讓對價的公允價值,包括或有對價,將於收購日確定,並將收購相關成本與業務合併分開核算。
可報告的細分市場
該公司的運營方式為一可報告部分,醫療保健提供部分,並實施和運營創新的醫療模式,以創造以患者為中心、以醫生為中心的體驗。該公司彙總報告其合併財務報表,包括#年的所有活動一可報告的部分。
重新分類
上期財務報表中披露的某些2019年金額已重新分類,以符合本期列報。這些重新分類是在綜合現金流量表上債務發行成本的折舊和攤銷之間進行的。它們對淨利潤、每股收益、留存收益、現金流或總資產沒有實質性影響。
現金和現金等價物
該公司的現金和現金等價物主要由貨幣市場基金和存單組成。本公司將所有可隨時轉換為已知數額現金並在購買之日起90天內到期的高流動性投資視為現金等價物。
該公司在幾家銀行的存款賬户中保留現金,有時可能會超過聯邦存款保險公司(FDIC)的保險限額。該公司認為,其現金、現金等價物和受限現金不存在任何重大信用風險。截至2020年12月31日和2019年12月31日,公司在銀行的存款賬户比FDIC的保險限額高出約美元。294.9百萬美元和美元226.5分別為100萬美元。到目前為止,公司沒有遭受任何損失,並對這些金融機構進行持續評估,以限制公司的集中風險敞口。
受限現金
限制性現金包括作為抵押品持有的現金,以確保某些合同所要求的備用信用證。受限制的現金$0.1截至2019年12月31日持有的百萬美元於2020年發行。截至2020年12月31日和2019年12月31日,0及$0.1分別計入隨附的綜合資產負債表中的短期限制性現金。
有價證券投資
投資的適當分類是在購買時確定的,這種指定在每個資產負債表日期重新評估。截至2020年12月31日和2019年12月31日,對有價證券的投資金額約為67.7百萬美元和美元116.5百萬美元分別包括股權證券及存放於各金融機構的存款證,按公允價值呈報,到期日由四個月至二十四個月(見下文金融工具的公允價值計量)。在公允價值層次中,存單投資被歸類為第一級投資。
應收賬款、應收賬款關聯方、應收借款和應收借款關聯方
該公司的應收賬款包括應收賬款、資本和索賠應收賬款、風險池結算、管理費收入、激勵性應收賬款和其他應收賬款。應收賬款按預計收回的金額入賬和列報。
本公司的應收賬款由風險池結算和激勵性應收賬款、管理費收入和其他應收賬款組成。與應收賬款有關的當事人按預計收回的金額進行記錄和列報。
本公司的應收貸款和應收貸款關聯方由收款人的本票組成,預計在2-4年內收回,每年應計利息。
扣繳和應收索賠與每個健康計劃的扣繳有關,由公司在服務月份的下一個月收到。風險池結算和獎勵應收賬款主要包括公司的全額風險池應收賬款,根據從公司的醫院合作伙伴收到的報告和管理層對公司在公開業績年度估計的風險池盈餘中所佔份額的估計,每季度記錄一次。風險池盈餘或赤字的結算髮生在風險池業績年度結束後大約18個月。其他應收賬款包括與2019年APAACO績效年度相關的可收回索賠,將按照CMS的指示進行管理,病人護理的服務費(FFS)報銷,某些費用報銷,醫院的交通報銷,以及停止損失保險費報銷。
本公司為應收賬款的潛在信用損失保留準備金。管理層審查應收賬款的構成,並分析歷史壞賬、客户集中度、客户信用、當前經濟趨勢和客户支付模式的變化,以評估這些準備金的充分性。本公司亦定期分析在催收週期若干階段後應收賬款的最終可回收性,採用回顧分析以確定隨後收回的應收賬款金額,並在必要時記錄調整。儲備主要是根據具體的識別基礎進行記錄的。
當公司能夠根據所提供的信息確定適用合同和協議下的應收金額,並且有合理的可能發生收款時,應收賬款就被記錄下來。關於信用損失標準,本公司持續監測其應收賬款的收款,我們的預期是,我們整個應收賬款組合經歷的歷史信用損失與根據當前預期信用損失(“CECL”)模型估計的任何當前預期信用損失實質上相似。
風險集中
該公司按服務類型和付款人類型對合同收入進行分類。這一詳細程度提供了有關公司如何通過大量收入流和直接合同類型產生收入的有用信息。合併損益表按服務類型分列收入。下表列出了每種付款人類型產生的分類收入(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
商業廣告 | $ | 108,851 | | | $ | 107,340 | | | $ | 113,000 | |
醫療保險 | 271,596 | | 226,002 | | 226,353 |
醫療補助 | 269,079 | | 192,596 | | 134,904 |
其他第三方 | 37,654 | | 34,680 | | 45,651 |
收入 | $ | 687,180 | | | $ | 560,618 | | | $ | 519,908 | |
該公司的主要付款人貢獻了以下淨收入百分比:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
付款人A | 12.5 | % | | 13.6 | % | | 14.6 | % |
付款人B | 10.9 | % | | 13.4 | % | | 18.7 | % |
付款人C | *% | | *% | | 14.1 | % |
付款人D | 13.1 | % | | 11.7 | % | | 14.1 | % |
付款人E | 16.9 | % | | 12.9 | % | | *% |
*不到總淨收入的10%
該公司的主要付款人佔應收賬款和應收賬款淨額的以下百分比-關聯方:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日, |
| | 2020 | | 2019 |
付款人F | | 43.9 | % | | 30.4 | % |
付款人G | | 36.5 | % | | 36.0 | % |
土地、財產和設備,淨額
土地是按成本計價的,不會折舊,因為它被認為有無限的使用壽命。
財產和設備,包括租賃改進,按成本減去累計折舊和攤銷列賬。折舊主要是在資產的估計使用年限內以直線法計提的,範圍為三至三十九年。租賃改進按直線攤銷,以各自租約的較短期限或該等改進的預期使用年限為準。
保養和維修在發生時計入費用。在出售或報廢時,資產成本及相關累計折舊和攤銷將從賬目中扣除,任何相關損益均計入綜合淨收入的確定。
金融工具的公允價值計量
該公司的金融工具包括現金和現金等價物、限制性現金、有價證券投資、應收賬款、應收貸款、應付賬款、某些應計費用、融資租賃債務和長期債務。由於金融工具到期日較短,在隨附的綜合資產負債表中分類為流動金融工具的賬面價值被視為按其公允價值計算。融資租賃債務和長期債務的賬面價值接近公允價值,因為它們的利率與類似到期日和信用質量的債務的當前市場利率接近。
財務會計準則委員會(FASB)會計準則編纂(ASC)820,公允價值計量(“ASC 820”)適用於按公允價值計量及報告的所有金融資產及金融負債,並要求披露建立計量公允價值的框架,並擴大有關公允價值計量的披露。ASC 820為披露用於計量公允價值的估值的投入建立了公允價值層次結構。
此層級將輸入按優先次序劃分為以下三個大級別:
第1級-投入是指在計量日期可以獲得的相同資產或負債在活躍市場上的未調整報價。
二級-投入包括活躍市場中類似資產和負債的報價、相同或類似資產和負債的報價資產或不活躍市場中的負債,資產或負債的可觀察報價以外的輸入(即,利率和收益率曲線),以及主要源自可觀察市場數據或通過相關性或其他手段得到的可觀察市場數據證實的輸入(市場證實的輸入)。
第三級-無法觀察到的輸入,反映了市場參與者將使用什麼來為資產或負債定價的假設。這些投入將基於可獲得的最佳信息,包括公司自己的數據。
截至2020年12月31日,公司金融工具的公允價值如下(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 公允價值計量 | | |
| | 第1級 | | 二級 | | 第三級 | | 總 |
資產 | | | | | | | | |
貨幣市場賬户 * | | $ | 115,769 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 115,769 | |
有價證券-存款單 | | 67,637 | | | — | | | — | | | 67,637 | |
有價證券-股權證券 | | 58 | | | — | | | — | | | 58 | |
| | | | | | | | |
總 | | $ | 183,464 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 183,464 | |
截至2019年12月31日,公司金融工具的公允價值如下(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 公允價值計量 | | |
| | 第1級 | | 二級 | | 第三級 | | 總 |
資產 | | | | | | | | |
貨幣市場賬户 * | | $ | 50,731 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 50,731 | |
有價證券-存款單 | | 116,469 | | | — | | | — | | | 116,469 | |
有價證券-股權證券 | | 70 | | | — | | | — | | | 70 | |
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總 | | $ | 167,270 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 167,270 | |
*包括在現金和現金等價物中
截至2020年12月31日止年度,該等資產的1級、2級或3級分類並無變動,估值技術亦無變動。
無形資產與長壽資產
具有有限壽命的無形資產包括網絡付款人關係、管理合同和成員關係,並按成本減去累計攤銷和減值損失列賬。這些無形資產按折現現金流動率的加速法攤銷。
具有有限壽命的無形資產還包括患者管理平臺以及商號和商標,其估值分別使用重現成本法和特許權使用費減免法確定。這些資產按成本減去累計攤銷和減值損失後列報,並採用直線法攤銷。
只要發生事件或環境變化表明資產的賬面價值可能無法收回,有限壽命的無形資產和長期資產就會被審查減值。如因使用該等資產而產生的預期未來現金流量(未貼現及不計利息費用)低於賬面價值,則會進行減記,以將該資產的賬面價值減至其估計公允價值。公允價值乃根據適當的估值技術釐定。該公司確定有不是在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度內,對其有限壽命的無形或長期資產進行減值。
商譽與無限期無形資產
在ASC 350下,無形資產-商譽和其他(“ASC 350”)、商譽及無限期無形資產至少每年審核一次以計提減值。
至少每年,在公司財政年度結束時,或更早,如果事件或情況變化表明已發生減值,公司將進行定性評估,以確定每個報告單位的公允價值是否更有可能低於其賬面價值,以此作為確定是否有必要完成公司每個單位的量化減值評估的基礎三報告單位(1)管理事務、(2)投資促進機構和(3)審計和預算辦公室。只有在定性評估得出的結論是報告單位的公允價值很可能低於其資產的賬面價值時,本公司才需進行商譽減值量化測試。如果是這種情況,則進行量化分析,通過將報告單位的估計公允價值與其各自的賬面價值(包括商譽)進行比較來確定是否存在潛在減值。
如果被測試資產的隱含公允價值低於其賬面價值,則確認減值損失。在這種情況下,資產會相應減記。商譽的公允價值採用估值技術,基於管理層認為在當時情況下合適的估計、判斷和假設來確定。
至少每年都要對無限期的無形資產進行減值測試。如果無形資產的賬面價值超過其公允價值,則存在壽命不確定的無形資產減值。無限期無形資產的公允價值採用估值技術,基於管理層認為在當時情況下合適的估計、判斷和假設來確定。
截至2019年12月31日止年度,本公司撇銷無限期無形資產約$2.0100萬與醫療保險許可證有關,作為2017年ApolloMed和NMM合併的一部分收購。本公司將不再使用許可證,因此不會從中獲得未來的經濟利益。截至2018年12月31日止年度,本公司撇賬約$3.8與MMG相關的百萬商譽。註銷計入所附綜合損益表的商譽減值和無形資產減值。曾經有過不是截至2020年12月31日止年度錄得與商譽及無形資產有關的減值虧損。
對其他實體的投資--權益法
當確定某些投資為公司提供了對被投資人施加重大影響而不是控制的能力時,公司使用權益會計方法對某些投資進行會計處理。如本公司於被投資公司的有表決權股份中擁有20%至50%之間的所有權權益,則一般被視為存在重大影響,儘管在決定權益會計方法是否適當時會考慮其他因素,例如在被投資公司董事會的代表人數。根據權益會計法,最初按成本入賬的投資進行了調整,以確認公司在被投資方淨收益或虧損中的份額,並在隨附的綜合收益表中“權益法投資所得(虧損)”項下確認,還根據對被投資方的貢獻和分配進行了調整。權益法投資應當進行減值評估。截至2019年12月31日止年度,本公司確認減值虧損約為y $0.3百萬雷拉由於公司認為不會收回其在PASC的投資餘額,因此無法收回其在PASC的投資。此類減值損失計入隨附的綜合損益表的權益法投資損失。曾經有過不是截至2020年12月31日及2018年12月31日止年度錄得與權益法投資有關的減值虧損。
對私人持股實體的投資
當確定某些投資對被投資方的影響很小或沒有影響時,本公司使用成本會計方法對該投資進行會計處理。根據成本會計方法,投資按成本計量,根據可見的價格變化和減值進行調整,並在淨收益中確認變化。對不報告資產淨值的私人持股實體的投資應接受減值指標的定性評估。
醫療責任
APC、Alpha Care、Responsible Health Care和APAACO負責相關醫生和簽約醫院為其參保人提供的綜合護理。APC、Alpha Care、Responsible Health Care和APAACO通過分頭計價和直接患者服務安排下的簽約提供者網絡,為HMO、Medicare和Medi-Cal參與者提供綜合護理。訂約提供者提供的專業和機構服務的醫療費用在所附合並損益表中記為服務費用,不包括折舊和攤銷費用。
應支付給簽約醫生、醫院和其他專業提供者的估計金額包括在隨附的合併資產負債表中的醫療負債中。醫療負債包括截至資產負債表日期報告的索賠和估計的IBNR索賠。這些估計是使用精算方法編制的,並基於許多變量,包括醫療服務的利用、歷史支付模式、成本趨勢、產品組合、季節性、會員變化和其他因素。定期審查和更新估算方法和由此產生的應計項目。許多醫療合同性質複雜,可能對提供各種服務的到期金額有不同的解釋。這種不同的解釋可能要到合同執行後的一段相當長的時間後才會曝光。
於截至2017年12月31日止年度內,由於APAACO的NGACO計劃為新項目,且沒有足夠的理賠記錄,因此,估計及記錄NGACO計劃的醫療負債為100收入減去為網絡內提供商處理或支付給網絡內提供商的實際索賠的百分比。CMS通知公司,根據NGACO替代付款安排,公司獲得了大約#美元的超額款項34.5百萬美元和美元7.8與第一個業績年度(2017年1月1日至2017年12月31日)和第二個業績年度(2018年2月1日至2018年12月31日)相關的100萬美元,索賠18個月到期。本公司於2018年12月4日支付了第一個業績年度的超額金額,並於2020年2月支付了第二個業績年度的超額金額。
收入確認
該公司從以下來源獲得所提供服務的付款:(I)商業保險公司;(Ii)由CMS管理的聯邦醫療保險計劃下的聯邦政府;(Iii)醫療補助計劃和其他計劃下的州政府;(Iv)其他第三方付款人(例如,醫院和IPA);以及(V)個人患者和客户。
2018年1月1日,公司採用了新的收入確認準則《ASU》2014-09年度《與客户的合同收入(主題606)》,採用修改後的追溯法。修改後的追溯採用要求各實體將該準則追溯應用於財務報表中列報的最新期間,要求追溯應用的累積效果是對首次應用之日留存收益和非控股權益的期初餘額進行調整。隨着服務的提供,公司與客户簽訂的幾乎所有合同的收入都將隨着時間的推移繼續確認。該公司已選擇將修改後的追溯方法僅適用於截至2018年1月1日尚未完成的合同。
根據新的收入標準,公司在發生時將獲得一年或一年以下攤銷期限的合同的增量成本確認為費用,並在一般和行政費用中記錄,如果收入與公司迄今完成的服務對客户的價值直接對應,公司有權向客户開具發票的對價金額確認收入,並且不確認對重大融資組成部分的影響的調整,因為服務時間和付款時間之間的時間通常為一年或更短。
服務性質和收入來源
收入主要包括資本收入、風險池和解和獎勵、NGACO基於人口的全面支付(“AIPBP”)、管理費收入和FFS收入。收入計入提供服務的期間或公司有義務提供服務的期間。託收的開票形式及相關風險
因為這類服務可能會因收入類型和客户而異。以下是該公司賬單安排的主要形式以及如何確認每種形式的收入的摘要。
捕獲,網絡
本公司的管理保健收入主要包括本公司根據與包括醫療保健組織在內的各種管理保健提供者直接達成的資本化安排提供的醫療服務的資本化費用。按人頭計算的收入通常是根據選擇公司作為其醫療保健提供者的參保人數量按月預付給公司的。按人頭計算的收入是在公司有義務根據各種健康計劃合同向計劃參與者提供服務的月份確認的。對前幾個月的人數上限進行的微小持續調整,主要是由於簽約的醫療保健組織最終確定了其每月增加或減少參保人的患者資格數據,將在通知公司的月份確認。此外,聯邦醫療保險使用“風險調整”模式支付按人頭計算的費用,該模式根據每個參保人的健康狀況(敏鋭度)對管理的醫療機構和提供者進行補償。投保人敏感度較高的健康計劃和提供者將獲得更多,而投保人敏感度較低的健康計劃和提供者將獲得更少。在風險調整下,根據健康嚴重程度確定上限,並使用患者接觸數據進行測量。根據前一年為參與者提交的數據按月支付報名費,並在最終數據彙編後的後續期間進行調整。對於需要比臨時付款中假設的醫療服務更多或更少的條件的聯邦醫療保險參保人,進行積極或消極的資本充足率調整。由於公司無法可靠地預測這些調整,因此風險調整所賺取的資本總額的定期變化在健康計劃傳達給公司時予以確認。
PMPM管理護理合同的期限通常為一年或者更長時間。所有管理保健合同都有一個單一的履約義務,構成了在合同期限內為一批登記成員提供管理保健服務的一系列義務。PMPM合同的交易價格是可變的,因為它主要包括與在整個合同中波動的未指明會員有關的PMPM費用。在某些合同中,PMPM費用還包括對業績激勵、業績保證和風險分擔等項目的調整。本公司一般採用最可能金額法估計交易價格,只有在任何不確定性消除後累積收入很可能不會出現重大逆轉的情況下,才會將金額計入交易淨價。本公司的PMPM交易淨價中的大部分具體涉及本公司將服務轉移到該系列的明顯增量(例如,日或月)的努力,並被確認為成員有權享受服務的月份的收入。
風險池解決方案和激勵措施
APC與由第三方管理的某些健康計劃和地方醫院簽訂了全面的風險補償安排,其中醫院負責提供、安排和支付機構風險,APC負責提供、安排和支付專業風險。根據全面風險池分擔協議,APC通常從附屬醫院的風險池中獲得扣除附屬醫院費用後的淨盈餘的一定百分比。如果有盈餘,預付結算款通常按季度拖欠。根據與健康計劃和醫院的安排,該公司的風險池結算是使用最可能的金額方法確認的,只有在一旦任何不確定性得到解決後,累積收入很可能不會發生重大逆轉的情況下,金額才會包括在收入中。管理層在應用最可能金額方法時使用了基於各種因素的假設,包括但不限於歷史利潤率、IBNR完成係數和約束百分比。
根據與某些保健組織的首字母協議,APC參與了一個或多個與向參與者提供機構服務有關的分擔風險安排,因此可以根據參與者對機構服務的使用賺取額外收入或招致損失。共同風險安排是與某些由健康計劃管理的健康計劃達成的,其中APC負責提供專業服務,但健康計劃不與醫院簽訂按人頭計算的安排,因此健康計劃保留機構風險。共享風險赤字,如果有的話,在產生風險分擔盈餘之前是不會支付的,除非(而且只有在一定程度上)產生風險分擔盈餘。在醫保合約終止時,任何累積的赤字將會消失。
根據與醫療保健組織的安排,本公司的風險池結算採用最可能的方法進行確認,並僅在累計收入可能不會發生重大逆轉的情況下才計入收入。鑑於無法獲得健康計劃的數據和對分配給APC的成員的控制,調整和/或扣留的金額是不可預測的,因此APC的風險分擔收入被認為是完全受限的,直到APC被通知
按健康計劃計算的金額。前幾個合同年度的風險池一般在下一年的第三季度或第四季度最後結算。
除了風險分擔收入外,該公司還根據各種標準,根據“按績效付費”計劃獲得高質量醫療服務的獎勵。作為一項激勵措施,以控制參與者的使用和促進優質護理,某些保健組織設計了質量激勵計劃和商業仿製藥激勵計劃,以補償公司為提高服務質量和高效有效地使用向保健組織成員提供的藥房補充福利所做的努力。激勵計劃跟蹤具體的績效衡量標準,並根據績效衡量標準計算支付給公司的款項。該公司在“績效工資”計劃下的激勵措施是採用最可能的方法來確認的。然而,由於本公司無法從健康計劃中充分了解分擔風險池和獎勵付款的金額和時間,這些金額被認為是完全受限的,只有在知道和/或收到此類付款時才會記錄。
一般而言,就上述安排而言,最終結算取決於年度測算期內每一不同日期的表現,但不能分配至特定日期,直至整個測算期已完成並可評估業績為止。因此,這是在合同開始時估計的一種可變對價形式,在不存在逆轉風險且對價不受限制的情況下,通過計量期(即合同年)進行更新。
NGACO AIPBP收入
APAACO和CMS簽訂了NGACO示範參與協議(“參與協議”),初始期限為二業績年度至2019年12月31日,延長至二額外的續訂年數。
對於每個業績年度,公司必須向CMS提交風險安排的選擇;利潤/虧損上限的金額;替代支付機制;福利增強(如果有);以及根據NGACO模式自願調整的決定。在業績年度內自願停止任何福利增加之前,公司必須獲得CMS的同意。
在NGACO模式下,CMS根據與CMS建立的預算基準,將受益人與公司聯繫起來,由公司管理(直接護理和支付提供者)。本公司負責管理這些受益人的醫療費用。受益者將接受醫生和其他醫療服務提供者的服務,這些服務既有網內的,也有網外的。該公司每月收到CMS的通知,以支付網絡內提供商的索賠。本公司將從CMS收到的此類資本計入收入,因為本公司主要負責和負有管理患者護理和履行提供者義務的責任,通過與CMS的安排承擔網絡內提供者提供的服務的信用風險,並控制資金、提供的服務和最終向提供者支付費用的程序。來自網絡外提供商的索賠由CMS處理和支付,公司在管理網絡外提供商提供的服務時分擔的節餘或損失通常在與CMS對賬後每年確定。根據本公司與CMS的風險分擔協議,本公司將有資格根據CMS基於本公司的效率制定的預算,獲得節省的資金或承擔赤字責任,管理網絡內和網絡外提供商如何為CMS與本公司結盟的受益人提供服務。該公司在提供此類服務方面的節省或虧損都受到CMS的限制,並受到重大估計風險的影響,因此付款可能會因某些患者特徵和其他可變因素而發生重大變化。因此,本公司於實質上完成對賬及釐定金額後確認該等盈餘或虧損。該公司每月記錄NGACO字幕收入。超過已支付索賠的部分加上相關IBNR索賠的估計數(見附註9),在實際索賠支付或發生之前遞延並記錄為負債。CMS將確定在業績年度是否支付了任何額外的資本充足額,超出的部分將退還給CMS。
對於每個業績年度,CMS根據CMS已批准本公司的替代支付機制(如有)、本公司已獲CMS批准的風險安排以及參與協議中的其他規定向本公司支付費用。在每個業績年度結束後以及參與協議可能要求的其他時間,CMS將向本公司發出一份結算報告,列出任何共同節省或共同虧損的金額以及其他金額。如果CMS欠公司共享儲蓄或其他款項,CMS將在以下時間內全額支付公司30除參與協議另有規定外,相關和解報告被視為最終報告之日起數日後。如果公司因最終和解而欠CMS分擔損失或其他欠款,公司將在30在相關和解報告被視為最終報告後的幾天內。如果
公司未能在以下時間內全額支付應付CMS的款項30在要求函或和解報告的日期後幾天,CMS應按當前法律和適用法規適用於其他醫療保險債務的利率評估未付餘額的單利。此外,CMS和美國財政部可以使用任何適用的追債工具來追回公司所欠的任何金額。
該公司參與了NGACO模式的AIPBP軌道。在AIPBP路徑下,CMS估計APAACO分配的患者的年度總支出,並按月向公司支付預計金額,公司負責公司簽約為分配的患者提供服務的網絡內參與提供者和優先提供者的所有A部分和B部分費用。
由於APAACO對與CMS共享的風險池的財務表現沒有足夠的洞察力,原因包括與IBNR索賠相關的未知因素、風險調整因素和止損準備金等因素,因此無法進行估計。由於這些限制,APAACO無法確定業績年度的盈餘或赤字金額,因此這種共享風險池收入被認為是完全受限的。根據參與協議,公司收到#美元。19.8百萬美元和美元0.9分別與2019和2018業績年度相關的風險池節餘,並已分別在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度的隨附綜合收益表中確認了風險池結算收入和獎勵等節餘。
本公司將需要繼續遵守參與協議中的所有條款和條件以及各種監管要求,才有資格參與AIPBP機制和/或NGACO模式。根據NGACO模式,本公司仍有資格獲得2020年績效年度的AIPBP,績效年度的生效日期從2020年1月1日開始。對於2020績效年度,公司每月收到AIPBP付款,費率約為$7.2每月來自CMS的百萬美元。公司2019年業績年度每月收到的AIPBP約為#美元8.32019年4月1日至2019年8月30日期間每月百萬美元,其後調整為約$3.7根據CMS對將發生的總索賠的最新估計,從2019年9月1日開始的期間為100萬英鎊。該公司已收到約1美元85.9截至2020年12月31日的年度AIPBP總額為百萬美元,其中75.1100萬美元已被確認為收入。
管理費收入
管理費收入包括本公司向投資促進機構、醫院和其他醫療保健提供者提供的管理、醫生諮詢、醫療人員配備、行政和其他非醫療服務所支付的費用。這類費用可以是按商定的小時費率、收入或費用收取的百分比或按月、季度或年度固定數額的賬單的形式。收入可能包括衡量因素的可變安排,如工作人員的工作時間、病人就診或每次就診相對於基準的收集量,在某些情況下,可能需要實現質量指標或收費。本公司確認該等可變補充收入為在該等金額被確定為固定的期間的收入,因此根據適用協議的條款,該等可變補充收入須由客户支付。該公司的MSA收入還包括公司合作伙伴根據其非醫療服務支付的收入分成付款。
該公司提供一項重要的服務,將公司客户選擇的服務整合到客户已簽約的一個整體產出中。因此,這種管理合同一般只包含一項履約義務。本公司履約義務的性質是隨時準備在合同期內提供服務。此外,公司的履約義務形成了一系列不同的時間段,公司準備在這段時間內履行義務。當公司完成每一期間的義務時,公司的履約義務也就履行了。
管理合同的對價在性質上是不同的,因為大多數費用通常是根據收入或收款收取的,這些收入或收款可能因時期而異。該公司擁有定價的控制權。合同費用通常按月向公司客户開具發票,付款條件通常在30天內到期。公司管理合同中的可變對價符合分配給與其相關的不同時間段的標準,因為(I)它是由於在該期間為履行履約義務而進行的活動所致,(Ii)它代表公司預期有權獲得的對價。
本公司的管理合同通常期限較長(例如,十年),儘管根據適用合同的條款,這些合同可能會提前終止。由於剩餘的可變對價將被分配給完全未兑現的承諾,該承諾構成了根據系列指導確認的單一履約義務的一部分,因此公司應用了可選豁免,以排除披露交易價格分配給剩餘履約義務的情況。
按服務收費收入
FFS收入是指根據合同獲得的收入,在合同中,公司對公司簽約醫生和受僱醫生提供的醫療服務收費中的專業部分進行記賬和收取。根據FFS安排,該公司向醫院和第三方付款人收取醫生人員的費用,並進一步向患者或他們的第三方付款人收取所提供的患者護理服務的費用並收取款項。與病人護理服務有關的FFS收入是在扣除合同津貼和保單折扣後報告的,並在向特定病人提供服務期間確認。所提供的所有服務預計都會產生現金流,因此在合併財務報表中反映為淨收入。此類服務的淨收入(費用總額減去合同津貼)的確認取決於以下因素:患者就診後正確填寫醫療圖表、將該等圖表轉發至本公司的計費中心進行醫療編碼並進入本公司的計費系統,以及在提供服務時對每位患者提交或陳述的信息進行核實,以確定負責支付該等服務的付款人(S)。收入是根據在將這些信息輸入公司的計費系統時已知的信息以及與醫療服務相關的收入估計來記錄的。
按照公司客户合同的規定,公司負責確認會員資格、執行計劃利用審查、可能將款項直接支付給提供商以及接受與所提供服務相關的財務損失風險。本公司有能力與客户調整合同費用,並在某些合同義務中承擔損失的財務風險。這些因素表明,公司是委託人,因此,公司將與客户簽訂的費用總額記錄在收入中。
FFS安排的考慮因素在本質上是不同的,因為費用是基於患者接診、客户應得的積分和提供者成本的報銷,所有這些都可能在不同時期有所不同。患者接診和相關的護理和程序事件有資格作為不同的商品和服務,與其他隨時可用的資源一起在單一服務實例中提供,從而構成每一次患者接診的單一履行義務,在大多數情況下,發生在易於確定的交易價格。作為一種實際的權宜之計,該公司對財務和財務報表收入流採用了組合辦法,將具有類似特徵的合同組合在一起,並分析歷史上的現金收集趨勢。如果新標準適用於與每一位患者見面有關的個別患者合同,則該組合內的合同具有有助於確保新標準下結果不會有實質性差異的特點。
估計FFS淨收入是一個複雜的過程,主要是由於交易量、與付款人簽訂的合同的數量和複雜性、提供服務時某些患者和付款人信息的有限可用性,以及收集完全成熟所需的時間長度。這些預期收款是基於第三方付款人的費用和協商付款率、每個患者的醫療計劃下提供的具體福利、聯邦醫療保險和醫療補助計劃的強制付款率、歷史現金收款(扣除回收)以及第三方付款人的預期收款。
毛費和已確認的交易價格之間的關係受付款人組合的影響很大,因為毛費的收取可能會有很大的不同,這取決於公司在此期間向患者提供服務的患者是否以及與誰有保險,以及公司與這些付款人的合同關係。付款人組合可能會發生變化,因為在提供服務期間後,會獲得額外的患者和付款人信息。本公司定期評估未開賬單收入、合同調整和折扣以及付款人組合的估計,方法是根據估計分析實際結果,包括現金收入。這些估計數的變化在作出評估的期間計入綜合損益表或貸記入綜合收益表。付款人組合、與付款人的合同安排、專業組合、敏鋭度、一般經濟條件以及聯邦或州政府或私營保險公司提供的醫療保險的重大變化可能會對估計產生重大影響,並顯著影響運營和現金流。
合同資產
收入和應收賬款在公司履行其履約義務後確認。因此,公司沒有任何合同資產,因為在確認收入時已經履行了所有債務。
該公司的帳單和會計系統提供現金收取和合同註銷、應收賬款賬齡和第三方付款人既定費用調整的歷史趨勢。隨着收入的確認,這些估計每月都會被記錄和監測。無法收取的服務就診費用的主要風險來自自費患者,在較小程度上,來自有保險的患者的自付費用和免賠額。
合同負債(遞延收入)
合同負債在公司履行之前收到現金付款時進行記錄,或者對於公司的NGACO來説,是收到的AIPBP按人頭付款和實際支付或產生的索賠的超出部分。截至2020年12月31日,公司合同負債餘額為美元13.0100萬美元,其中12.6百萬美元與該公司的NGACO有關。合同負債為$8.9截至2019年12月31日,百萬美元,其中8.52.8億美元與NGACO有關。合同負債列在所附合並資產負債表的“應付賬款和應計費用”項下。大約$0.4在截至2020年12月31日的年度內,公司在2019年應計的合同負債中有100萬美元已確認為收入,8.5從2019年開始,向CMS償還了2019年的合同責任,原因是收到了AIPBP捕獲而不是賺取了AIPBP。
所得税
聯邦和州所得税按現行税率減去使用資產負債法的税收抵免計算。遞延税項的調整既適用於不具有税務後果的項目,也適用於以前用於確定遞延税項資產或負債的税率變化的累積影響。税項撥備包括當期應付金額、因財務報告及所得税確認收入及開支項目的時間出現暫時性差異而產生的遞延税項資產及負債變動、確認税務狀況的變動,以及因對相關遞延税項可變現能力的判斷髮生變動而導致的估值撥備變動。當需要將遞延税項資產減少到預期變現金額時,應設立估值備抵。
為了在合併財務報表中確認,本公司對納税申報單中已採取或預計將採取的所有税務頭寸採用了可能性大於非可能性的確認門檻和計量屬性。一旦達到確認門檻,就會衡量税務狀況,以確定要在合併財務報表中確認的實際收益金額。
基於股份的薪酬
該公司為員工、非員工、董事和顧問維持基於股票的薪酬計劃。以股份為基礎的獎勵(如期權)的價值按獎勵歸屬期間的累計直線基礎確認為補償費用,並根據預期沒收進行調整。本公司不時向其僱員、董事及顧問發行普通股,該等股份可能受本公司回購權利(但不包括義務)的約束,而回購權利(但不包括義務)根據基於時間及以表現為基礎的歸屬時間表失效。
基本每股收益和稀釋後每股收益
每股基本收益(“EPS”)的計算方法是將公司普通股持有人應佔的淨收入除以所述期間已發行普通股的加權平均數。稀釋後每股收益是根據已發行普通股的加權平均數加上列報期間已發行的稀釋證券的影響,採用庫存股方法計算的。為會計目的而將股份視為庫藏股的討論見附註17。
非控制性權益
本公司合併本公司擁有控股權的實體。公司將公司直接或間接持有的子公司合併為50%的投票權,以及本公司為主要受益人的VIE。非控股權益指本公司合併實體中的第三方股權所有權權益(包括由若干VIE持有的股權所有權權益)。應佔非控股權益的淨收入在合併損益表中披露。
夾層股權
根據APC的股東協議,在協議中定義的取消資格事件的情況下,APC可能被要求根據股東協議中概述的某些觸發因素從各自的股東手中回購其股份。由於股份的贖回特徵並非僅在APC的控制範圍內,APC的股權不符合永久股權的資格,已被歸類為夾層股權或臨時股權。因此,公司認識到
APC的非控股權益在合併財務報表中作為夾層股權。截至2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日,APC的股票不可贖回,也不可能成為可贖回的股票。
租契
本公司於二零一九年一月一日採用經修訂的ASC 842,並採用新準則內過渡指引所容許的下列實際權宜之計:(I)不重新評估任何到期或現有合約是否為租賃或包含租賃;不重新評估任何到期或現有租賃的租賃分類;不重新評估現有租賃的初始直接成本;及(Ii)事後釐定租賃期限及評估實體使用權資產減值。
公司在一開始就確定一項安排是否為租約。用於計算租賃負債和使用權(“ROU”)資產以及確定租賃為營運或融資類別的租賃的預期期限可能包括在合理確定本公司將行使該期權時延長或終止租賃的期權。本公司為新準則提供的現行會計處理選擇了實際的權宜之計,包括:(1)選擇標的資產類別,不將非租賃組成部分與租賃組成部分分開,以及(2)選擇12個月期限以下的所有租賃的短期租賃確認豁免。租賃付款的現值是使用租賃中隱含的利率計算的,如果很容易確定的話。然而,由於本公司的大部分租約沒有提供隱含利率,本公司使用其遞增借款利率來確定其大部分租約的租賃付款的現值。
最近採用的會計公告
2016年6月,FASB發佈了會計準則更新(ASU)第2016-13號,“金融工具--信貸損失(專題326)--金融工具信貸損失的計量”(“ASU 2016-13”)。新準則要求各實體根據歷史經驗、當前狀況以及合理和可支持的預測,計量報告日持有的金融資產的所有預期信貸損失。ASU 2016-13在2019年12月15日之後的財年生效,允許提前採用。本公司於2020年1月1日採用ASU 2016-13。採用ASU 2016-13年度並未對合並財務報表產生實質性影響。
2020年1月,FASB發佈了ASU第2020-01號,“投資-股權證券(專題321),投資-股權方法和合資企業(專題323),以及衍生品和對衝(專題815)”(“ASU 2020-01”)。本會計準則闡明瞭權益證券會計、權益法投資和某些衍生工具之間的相互作用。本ASU中的這一修正案在2020年12月15日之後的會計年度以及這些會計年度內的過渡期內有效。對於尚未發佈財務報表的公共業務實體,允許及早採用,包括在過渡期間及早採用。本公司於2020年10月1日按預期採用ASU 2020-01,對本公司的綜合財務報表或相關披露並無重大影響。
近期尚未採用的會計公告
2019年12月,美國財務會計準則委員會發布了ASU第2019-12號文件,“所得税(740專題):簡化所得税會計處理”(“ASU 2019-12”)。本ASU通過消除ASC 740指南中的某些例外,簡化了所得税的會計處理所得税與期間內税收分配辦法、計算中期所得税的方法以及確認外部基差的遞延税項負債有關。本ASU中的修正案在2020年12月15日之後的財年以及這些財年內的過渡期內有效。本公司目前正在評估採用ASU 2019-12將對本公司合併財務報表產生的影響。
除了上文討論的新準則外,沒有其他新的會計聲明對公司的財務狀況、經營結果和現金流量具有重大或潛在的意義。
3. 企業合併與商譽
阿爾法護理醫療集團公司
2019年5月31日,APC和APC-LSMA完成了對100從凱文·泰森博士手中收購阿爾法護理公司股本的%,總收購價格約為$45.1百萬現金,可在關閉後進行調整。AS
公司存入美元的部分交易2.0將100萬美元存入托管賬户,以進行潛在的平倉後調整。截至2020年12月31日,預計不會向泰森博士支付收盤後調整,託管賬户的全額金額預計將返還給公司。因此,託管金額在隨附綜合資產負債表的其他應收賬款中呈列。
下表總結了截至收購日所收購資產和所承擔負債的公允價值(單位:千):
| | | | | |
| 資產負債表 |
收購的資產 | |
現金及現金等價物 | $ | 3,569 | |
應收賬款淨額 | 10,336 | |
其他流動資產 | 4,675 | |
網絡關係無形資產 | 22,636 | |
商譽 | 28,585 | |
應付帳款 | (2,795) | |
遞延税項負債 | (6,334) | |
醫療責任 | (15,616) | |
取得的淨資產 | $ | 45,056 | |
| |
支付的現金 | $ | 45,056 | |
負責任的醫療保健,IPA
2019年8月30日,PCC和APC-LIMA收購了其尚未擁有的剩餘已發行股本(包括 75%)負責任的醫療保健以換取美元7.3百萬現金。除了支付美元之外7.3百萬美元PCC承擔了Accountable Health Care的所有資產和負債,包括應付NMM和ACC的貸款美元15.4百萬,合併後已消除。包括 25價值美元的投資%2.41000萬美元已由裝甲運兵車擁有,總購買價格為美元25.1百萬美元。
下表概述了截至2011年收購資產和承擔負債的公允價值
收購日期(以千計): | | | | | |
| 資產負債表 |
收購的資產 | |
現金及現金等價物 | $ | 582 | |
應收賬款淨額 | 5,150 | |
其他流動資產 | 198 | |
網絡關係無形資產 | 11,411 | |
商譽 | 23,566 | |
應付帳款 | (3,759) | |
醫療責任 | (12,154) | |
次級貸款 | (15,327) | |
取得的淨資產 | $ | 9,667 | |
| |
減:投入股權投資 | 2,417 | |
支付的現金 | $ | 7,250 | |
AMG,專業醫療公司
該公司還完成了一2019年9月10日的額外收購(AMG),總對價為美元1.6100萬美元,其中0.4百萬美元以APC普通股的形式存在。這一業務合併沒有達到要求根據公司的綜合淨資產、投資和淨收入單獨披露的量化門檻。
所有2019年收購的備考財務信息
以下未經審計的備考補充信息是基於ApolloMed認為合理的估計和假設。然而,這些信息並不一定表明公司在未來期間的綜合收入結果,或者如果ApolloMed和被收購的業務在本報告所述期間合併為兩家公司時實際實現的結果。這些形式上的結果不包括這些業務收購在2018年1月1日發生時可能產生的任何節省或協同效應。這一未經審計的預計補充信息包括因收購而增加的無形資產攤銷和其他費用,扣除相關的税收影響。
未經審計的備考財務基礎上的補充信息顯示了ApolloMed及其2019年收購的合併結果,就好像每一次收購都發生在2018年1月1日(除每股數據外,以千計):
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| | 截至的年度 2019年12月31日 (未經審計) | | 截至的年度 2018年12月31日 (未經審計) |
| | | | |
收入 | | $ | 658,011 | | | $ | 726,075 | |
淨收入 | | 10,867 | | | 58,879 | |
阿波羅醫療控股公司的淨收入。 | | 7,310 | | | 9,447 | |
EPS-基礎版 | | $ | 0.21 | | | $ | 0.29 | |
EPS-稀釋 | | $ | 0.20 | | | $ | 0.25 | |
這些收購是按照收購會計法核算的。被收購公司的對價的公允價值根據其公允價值分配給被收購的有形和無形資產和負債。購買對價超過所購入的有形和可確認無形資產淨值的公允價值的部分計入商譽。在確定收購資產和負債的公允價值時,本公司需要在市場價值無法隨時獲得的情況下進行估計並使用估值技術。自收購日起,被收購公司的經營業績已計入公司財務報表。與業務收購相關的交易成本在發生時計入費用。
在收購時,本公司根據估值以及當時可獲得的事實和情況估計可識別無形資產的金額。本公司於取得資料後立即釐定可識別無形資產的最終價值,但不得超過自收購之日起計12個月。
商譽不能在納税時扣除。
以下是截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度商譽活動摘要(單位:千):
| | | | | |
| 量 |
| |
2019年1月1日的餘額 | $ | 185,806 | |
收購 | 52,699 | |
2019年12月31日的餘額 | 238,505 | |
調整 | 548 | |
2020年12月31日餘額 | $ | 239,053 | |
4. 土地、財產和設備,淨額
土地、財產和設備淨額,包括(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 使用年限(年) | | 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
| | | | | |
土地 | 不適用 | | $ | 9,604 | | | $ | 3,300 | |
建築 | 39 | | 15,097 | | | 2,358 | |
計算機軟件 | 3 - 5 | | 3,104 | | | 3,088 | |
傢俱和設備 | 3 - 7 | | 13,116 | | | 12,585 | |
在建工程 | 不適用 | | 435 | | | 167 | |
租賃權改進 | 3 - 39 | | 6,722 | | | 6,655 | |
| | | | | |
| | | 48,078 | | | 28,153 | |
| | | | | |
減去累計折舊和攤銷 | | | (18,188) | | | (16,023) | |
| | | | | |
土地、財產和設備,淨額 | | | $ | 29,890 | | | $ | 12,130 | |
截至2020年和2019年12月31日,公司的融資租賃總額為美元0.4百萬 aND$0.5分別以百萬計,計入隨附合並資產負債表中的土地、不動產和設備,淨額。
折舊費用是$2.3百萬, $2.0百萬美元和美元2.2截至2020年、2019年和2018年12月31日止年度分別為百萬,計入隨附綜合損益表的折舊和攤銷。
MPP、AMG Properties和ZLL
2020年12月31日,APC購買了一輛 100MPP、AMG Properties、ZLL的%權益,價格為美元9.01000萬,$1.22000萬美元,和美元2.0 分別為百萬。MPP、AMG Properties和ZLL是主要擁有的有限責任公司 四總共出租給租户的建築物。由於這些公司的主要資產是土地和建築物,我們確定這些購買是按公允價值收購的資產。 土地和建築物的估值是通過比較最近出售的或已知掛牌價格或報價的類似房產以及根據可觀察輸入數據(第2級)可以產生多少收入來進行的。 收購後,ACC收購了MPP、AMG和ZLL,並以美元的價格記錄了土地和建築物3.71000萬美元和300萬美元10.8 MPP百萬美元1.51000萬美元和300萬美元0.4 AMG Properties百萬美元,美元1.21000萬美元和300萬美元1.5 ZLL分別為百萬,並承擔其現有貸款(參見注10)。
5. 無形資產,淨額
於2020年12月31日,無形資產淨值包括以下各項(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 有用 生命 (年) | | 毛收入 2020年1月1日 | | 添加 | | 損害/ 處置 | | 毛收入 2020年12月31日 | | 累計 攤銷 | | 網絡 2020年12月31日 |
攤銷無形資產: | | | | | | | | | | | | | |
網絡關係 | 11-15 | | 143,930 | | | — | | | — | | | 143,930 | | | (73,169) | | | 70,761 | |
管理合同 | 15 | | 22,832 | | | — | | | — | | | 22,832 | | | (11,715) | | | 11,117 | |
成員關係 | 12 | | 6,696 | | | — | | | — | | | 6,696 | | | (3,234) | | | 3,462 | |
患者管理平臺 | 5 | | 2,060 | | | — | | | — | | | 2,060 | | | (1,270) | | | 790 | |
商品名稱/商標 | 20 | | 1,011 | | | — | | | — | | | 1,011 | | | (156) | | | 855 | |
| | | $ | 176,529 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 176,529 | | | $ | (89,544) | | | $ | 86,985 | |
於2019年12月31日,無形資產淨值包括以下各項(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 有用 生命 (年) | | 毛收入 1月1日, 2019 | | 添加 | | 損害/ 處置 | | 毛收入 2019年12月31日 | | 累計 攤銷 | | 網絡 2019年12月31日 |
不確定的活體資產: | | | | | | | | | | | | | |
醫療保險許可證 | 不適用 | | $ | 1,994 | | | $ | — | | | $ | (1,994) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
攤銷無形資產: | | | | | | | | | | | | | |
網絡關係 | 11-15 | | 109,883 | | | 34,047 | | | — | | | 143,930 | | | (60,525) | | | 83,405 | |
管理合同 | 15 | | 22,832 | | | — | | | — | | | 22,832 | | | (9,677) | | | 13,155 | |
成員關係 | 12 | | 6,696 | | | — | | | — | | | 6,696 | | | (2,352) | | | 4,344 | |
患者管理平臺 | 5 | | 2,060 | | | — | | | — | | | 2,060 | | | (858) | | | 1,202 | |
商品名稱/商標 | 20 | | 1,011 | | | — | | | — | | | 1,011 | | | (105) | | | 906 | |
| | | $ | 144,476 | | | $ | 34,047 | | | $ | (1,994) | | | $ | 176,529 | | | $ | (73,517) | | | $ | 103,012 | |
攤銷費用為$16.0百萬,$16.3百萬美元和美元17.1截至2020年、2019年和2018年12月31日止年度分別為百萬,計入隨附綜合損益表的折舊和攤銷。
截至2019年12月31日止年度,公司核銷了無限壽命的無形資產美元2.0百萬美元與其作為合併的一部分而獲得的醫療保險許可證有關。公司將不再使用這些許可證,因此公司將不會獲得未來的經濟利益。截至2020年12月31日止年度,沒有記錄與無形資產相關的任何損失。
截至12月31日的年度的未來攤銷費用估計如下(以千計):
| | | | | |
| 量 |
| |
2021 | $ | 14,524 | |
2022 | 12,673 | |
2023 | 10,842 | |
2024 | 9,830 | |
2025 | 8,758 | |
此後 | 30,358 | |
| $ | 86,985 | |
6. 對其他實體的投資
權益法
對其他實體的投資-權益法包括以下內容(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019年12月31日 | | 淨利潤分配(損失) | | 額外/初始投資 | | 貢獻 | | 銷售 | | 2020年12月31日 |
LaSalle Medical Associates - IPA業務線 | | $ | 6,396 | | | $ | 276 | | | $ | 6,375 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 13,047 | |
太平洋醫學影像與腫瘤中心公司 | | 1,396 | | | 17 | | | — | | | — | | | — | | | 1,413 | |
普遍護理公司 | | 1,438 | | | 3,560 | | | — | | | — | | | (4,998) | | | — | |
診斷醫療集團 | | 2,334 | | | 279 | | | — | | | — | | | — | | | 2,613 | |
531 W.College,LLC相關方 | | 16,698 | | | (448) | | | — | | | 950 | | | — | | | 17,200 | |
MWN,LLC相關方 | | 165 | | | 10 | | | — | | | — | | | (175) | | | — | |
一個MSO,LLC相關方 | | — | | | — | | | 2,395 | | | — | | | — | | | 2,395 | |
TAG-6醫療投資集團,有限責任公司關聯方 | | — | | | — | | | 4,516 | | | — | | | — | | | 4,516 | |
TAG-8醫療投資集團,有限責任公司關聯方 | | — | | | — | | | 2,108 | | | — | | | — | | | 2,108 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | $ | 28,427 | | | $ | 3,694 | | | $ | 15,394 | | | $ | 950 | | | $ | (5,173) | | | $ | 43,292 | |
Lasalle醫療協會-IPA業務線
LMA由阿爾伯特·阿特亞加博士於1996年創立,目前正在運營六社區醫療中心通過其超過2,300聖貝納迪諾縣的PCP和專家提供者,為兒童、成年人和老年人提供治療。LMA的患者主要由Medi-Cal提供服務,他們也接受藍十字、藍盾、Molina、Care First、Health Net和內陸帝國健康計劃。LMA也是獨立簽約醫生、醫院和診所的IPA,為弗雷斯諾、國王、洛杉磯、馬德拉、河濱、聖貝納迪諾和圖拉雷縣的患者提供高質量的護理。2012年,APC-LSMA和LMA簽訂了一項股份購買協議,據此,APC-LSMA投資了$5.0百萬美元25在LMA的IPA業務線中擁有%的權益。NMM與LMA簽訂了管理服務協議。2020年12月18日,公司行使期權,將本票兑換為美元6.4應由Arteaga博士支付的100萬美元用於額外的21.25在LMA的IPA業務線中擁有%的權益。因此,截至2020年12月31日,APC-LSMA在LMA的IPA業務線中的權益為46.25%(見注7)。由於APC有能力對LMA的運營施加重大影響,但不能控制LMA的運營,因此APC根據權益法對其在LMA的投資進行了説明。在截至2020年12月31日的一年中,APC錄得淨收入為#美元0.3在LMA的投資為100萬美元,而淨虧損為#美元2.8截至2019年12月31日止年度為百萬美元,見隨附的合併損益表。投資餘額為美元13.0百萬美元和美元6.4分別為2020年12月31日和2019年12月31日。
LMA截至2020年12月31日和2019年12月31日的未經審計的資產負債表摘要以及截至2020年和2019年12月31日的未經審計的經營報表摘要如下(單位:千):
資產負債表
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年12月31日 (未經審計) | | 2019年12月31日 (未經審計) |
| | | | |
資產 | | | | |
現金及現金等價物 | | $ | 9,350 | | | $ | 6,345 | |
應收賬款淨額 | | 3,918 | | | 5,123 | |
其他流動資產 | | 881 | | | 3,526 | |
應收貸款 | | 2,250 | | | 2,250 | |
受限現金 | | 691 | | | 684 | |
| | | | |
總資產 | | $ | 17,090 | | | $ | 17,928 | |
| | | | |
負債和股東赤字 | | | | |
流動負債 | | $ | 21,589 | | | $ | 23,530 | |
股東虧損額 | | (4,499) | | | (5,602) | |
| | | | |
總負債和股東赤字 | | $ | 17,090 | | | $ | 17,928 | |
營運説明書
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至的年度 2020年12月31日 (未經審計) | | 截至的年度 2019年12月31日 (未經審計) |
| | | | |
收入 | | $ | 186,964 | | | $ | 194,020 | |
費用 | | 185,724 | | | 205,153 | |
| | | | |
營業收入(虧損) | | 1,240 | | | (11,133) | |
| | | | |
其他收入 | | 8 | | | — | |
| | | | |
所得税前收益(虧損)優惠 | | 1,248 | | | (11,133) | |
| | | | |
所得税優惠 | | — | | | — | |
| | | | |
淨收益(虧損) | | $ | 1,248 | | | $ | (11,133) | |
太平洋醫學影像和腫瘤中心公司
PMIOC於2004年在加利福尼亞州成立。PMIOC使用最先進的技術提供全面的診斷成像服務。PMIOC在其設施中提供高質量的診斷服務,例如MRI/GMA、PET/CT、CT、核醫學、超聲、數字X射線、骨密度測量和數字乳房X光檢查。
2015年7月,APC-LIMA和PMIOC達成股票購買協議,APC-LIMA投資美元1.2百萬美元40在PMIOC中的持股比例。
APC和PMIOC共同簽訂了一份輔助服務合同,根據該合同,PMIOC代表APC向APC計劃的參與者提供承保服務。根據輔助服務合同,APC支付了PMIOC費用#美元。2.2百萬美元和美元2.7截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度分別為100萬美元。APC對PMIOC的投資按照權益會計方法核算,因為APC有能力對PMIOC的運營施加重大影響,但不能控制PMIOC的運營。在.期間
截至2020年12月31日的年度,APC錄得淨收益1美元17,470從其投資中扣除,而淨虧損為#美元36,384截至2019年12月31日止年度的綜合損益表,投資餘額為#美元1.4百萬美元和美元1.4分別為2020年12月31日和2019年12月31日。
普遍護理公司
UCI是一傢俬人持有的健康計劃,自1985年以來一直在運作,目的是幫助其成員度過複雜的醫療體系。UCI根據加州諾克斯-基恩醫療保健服務計劃法案(諾克斯-基恩法案)持有作為全方位服務健康計劃運營的許可證。UCI根據Medicare Advantage處方藥計劃與CMS簽訂合同。
2015年8月,UCAP購買了100,000來自UCI的UCI A-2類有投票權普通股,價格為$10.0百萬股,其中股份包括48.9佔UCI總流通股的百分比50UCI有投票權的普通股的%。
2020年4月30日,UCAP完成了對其48.9UCI的%所有權權益將以約$69.2百萬現金收益(包括#美元16.5作為對APC債務的償還),加上由光明健康公司的S股票組成的非現金對價,估計公允價值約為#美元36.2在出售之日,包括在對私人持股實體的投資中。優先股的公允價值是採用市場法確定的,其中包括重大不可觀察到的投入(第3級),包括預測收入以及對收入倍數、波動性和流動資金週轉時間的估計。此外,根據股票購買協議的條款,APC在出售的權益法投資中擁有實益權益。該等權益於2020年4月30日的估計公允價值為美元。15.7這一數字為100萬美元,並列入所附合並資產負債表中的“其他資產”。受益權益是股票購買協議中的毛利條款的結果,該條款使UCAP有權獲得額外的現金和優先股(目前持有在託管賬户中,現金為#美元)。15.6和估計公允價值為#億美元的優先股。6.42000萬美元,估計公允價值總額為$22.0銷售之日(百萬美元),以UCI 2020日曆年的毛利率為基礎,以目標衡量。應收到的數額取決於毛利與目標的比較,但不能超過代管賬户中的數額。此外,股票購買協議包括一項有形淨股本準備金,該準備金可能導致根據UCI在出售之日的最終有形淨股本與出售時估計的有形淨股本的比較(以一年後的利益確定)來收取或支付額外金額。預計受益權益將於2021年下半年開始結算。本公司採用收益法確定實益權益的公允價值,該方法包括重大不可觀察投入(第3級)。具體地説,本公司採用概率加權貼現現金流模型,使用無風險國庫利率來估計公允價值,該模型考慮了毛利調整的各種情況以及每次調整對託管賬户預期收益的影響,並在確定公允價值時為每種情況分配了概率。毛利率調整被定義為UCI截至2020年12月31日的年度實際毛利率低於目標毛利率的任何赤字的三倍,除非此類赤字在特定的上限金額內。
出售與這筆交易有關的權益法投資的收益計算如下(以千計):
| | | | | |
| 量 |
| |
現金收益(不包括清償UCI欠APC債務的收益) | $ | 52,743 | |
光明健康公司的優先股。 | 36,179 | |
在UCI的實益權益 | 15,723 | |
減去:權益法投資在銷售日的賬面價值 | (4,998) | |
| |
出售權益法投資收益 | $ | 99,647 | |
在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度內,APC記錄了這項投資的收入為#美元3.6百萬美元和損失$1.2在隨附的綜合損益表中分別計入600萬歐元。作為出售的結果,有不是截至2020年12月31日的投資餘額為1美元1.4截至2019年12月31日,百萬。
UCI截至2019年12月31日的未經審計資產負債表以及截至2020年4月30日的四個月和截至2019年12月31日的十二個月的未經審計運營報表如下(單位:千):
資產負債表
| | | | | |
| 2019年12月31日 (未經審計) |
資產 | |
現金 | $ | 33,890 | |
應收賬款淨額 | 63,843 | |
其他流動資產 | 38,280 | |
其他資產 | 882 | |
財產和設備,淨額 | 4,021 | |
| |
總資產 | $ | 140,916 | |
| |
負債和股東赤字 | |
| |
流動負債 | $ | 128,330 | |
其他負債 | 33,133 | |
股東虧損額 | (20,547) | |
| |
總負債和股東赤字 | $ | 140,916 | |
營運説明書
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年4月30日的四個月 (未經審計) | | 截至的年度 2019年12月31日 (未經審計) |
| | | | |
收入 | | $ | 195,308 | | | $ | 500,375 | |
費用 | | 189,028 | | | 502,567 | |
| | | | |
未計提所得税準備的收入(虧損) | | 6,280 | | | (2,192) | |
所得税撥備 | | — | | | 258 | |
| | | | |
淨收益(虧損) | | $ | 6,280 | | | $ | (2,450) | |
診斷醫療集團
APC佔其 40根據權益會計法,對DMG的投資%,APC-LIMA是一家指定股東專業公司,有能力對DMG的運營施加重大影響,但無法控制DMG的運營。APC從這項投資中錄得收入為美元0.3百萬美元和美元0.32020年和2019年分別在隨附的合併利潤表中增加了000萬美元。截至2020年12月31日和2019年12月31日止年度,APC收到股息為美元0及$0.2分別來自DMG百萬。投資餘額為美元2.6百萬美元和美元2.3截至2020年12月31日和2019年12月31日,分別為百萬美元。
負責任的醫療保健,IPA
責任醫療是一家加州專業醫療公司,20多年來通過醫生和醫療保健提供者網絡為大洛杉磯縣地區的當地社區提供服務。負責任的醫療保健目前有一個超過336主要和559專科護理醫生,並附屬於一社區區域醫院醫療中心,為超過1000人提供優質醫療服務73,000成員:三聯邦合格的健康計劃和多個產品線,包括Medi-Cal、商業、醫療保險和健康家庭。
2018年9月21日,APC和NMM分別行使了將各自的美元5.0將100萬筆貸款注入責任醫療股本的股份。因此,APC的美元5.0百萬貸款被轉換為25%股權和剩餘的$5.0NMM持有的100萬歐元貸款將轉換為股權,股權將根據責任醫療的當前企業價值的第三方估值確定。2019年8月30日,APC和APC-LSMA分別與Jayatilaka博士簽訂協議,收購剩餘的股本流通股(包括75%)的責任醫療以換取美元7.3百萬現金。除了支付美元之外7.3100萬美元,APC承擔了責任醫療的所有負債和資產。
該公司確認了大約#美元的收益。1.8作為交易的結果,這代表了25收購時持有的所有權百分比和公司的基礎。該等收益計入截至2019年12月31日止年度的綜合損益表中的權益法投資虧損。
自2019年9月1日起,責任醫療的財務業績將包括在截至2019年12月31日的年度及未來的綜合資產負債表和綜合收益表中。
531 W.College LLC
2018年6月,加州有限合夥企業College Street Investment LP、關聯方APC和NMM簽訂了一項運營協議,以管理有限責任公司531 W.College,LLC及其業務行為,並明確各自的相關權利和義務。CSI、APC和NMM,各自擁有50%, 25%和25按初始資本繳款額#美元計算的成員單位的百分比16.7百萬,$8.3百萬美元,以及$8.3分別為100萬美元。
2018年6月29日,531 W.College,LLC完成了從加州非營利公司Societe Francaise de Bienfaisance Mutuelle de Los Angeles收購位於洛杉磯的一家非運營醫院的交易,收購總價為$33.3百萬美元。2018年6月,APC,NMM和AHMC Healthcare,Inc.(AHMC)代表CSI,電匯$8.3百萬,$8.3百萬美元和美元16.7,分別存入托管賬户,用於531 W.College,LLC根據購買協議購買醫院。這筆交易於2018年6月28日完成。2019年4月23日,NMM和APC達成協議,NMM分配NMM,APC承擔NMM的工作。25531 W.College,LLC的會員權益約為美元8.3百萬美元。隨後,APC有了一個新的目標。50持有531 W.College LLC的%股權,總投資餘額約為美元16.1百萬美元。
APC在531 W.College,LLC的投資按股權會計方法核算,因為APC有能力對該合資企業的運營施加重大影響,但不能控制該合資企業的運營。APC的投資在所附的截至2020年12月31日和2019年12月31日的合併資產負債表中作為股權投資方法列報。
在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度內,NMM和APC記錄了其在531 W.College LLC的投資虧損美元。0.4百萬美元和美元0.2在隨附的綜合損益表中分別為百萬美元。截至2020年12月31日和2019年12月31日止年度,APC貢獻了美元1.01000萬美元和300萬美元0.7分別為531 W。College,LLC作為其一部分 50%利息。 隨附的合併資產負債表包括相關投資餘額美元17.2百萬 及$16.7分別與2020年12月31日和2019年12月31日的APC投資有關。
531 W。College LLC截至2020年12月31日和2019年12月31日的未經審計資產負債表以及截至2020年和2019年12月31日的未經審計運營報表如下(單位:千):
資產負債表
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年12月31日 (未經審計) | | 2019年12月31日 (未經審計) |
| | | | |
資產 | | | | |
現金 | | $ | 648 | | | $ | 139 | |
其他流動資產 | | 17 | | | 17 | |
其他資產 | | 70 | | | 70 | |
財產和設備,淨額 | | 33,697 | | | 33,581 | |
| | | | |
總資產 | | $ | 34,432 | | | $ | 33,807 | |
| | | | |
負債與股東權益 | | | | |
流動負債 | | $ | 32 | | | $ | 1,061 | |
股東權益 | | 34,400 | | | 32,746 | |
| | | | |
總負債和股東權益 | | $ | 34,432 | | | $ | 33,807 | |
營運説明書
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至的年度 2020年12月31日 (未經審計) | | 截至的年度 2019年12月31日 (未經審計) |
| | | | |
收入 | | $ | — | | | $ | — | |
費用 | | 1,053 | | | 1,010 | |
| | | | |
運營虧損 | | (1,053) | | | (1,010) | |
| | | | |
其他收入 | | 64 | | | 475 | |
所得税撥備 | | 3 | | | — | |
| | | | |
淨虧損 | | $ | (992) | | | $ | (535) | |
MWN LLC
2018年12月18日,NMM與6 Founders LLC(一家以Pacify 6 Enterprises(“Pacify 6”)名義開展業務的加州有限責任公司)和Health Source MSO Inc.一起,一家加州公司(“HSMSO”)簽訂了一份運營協議,以管理MWN社區醫院有限責任公司(“MWN”)及其業務開展,並具體説明其相關權利和義務。NMM、Pacify 6和HSMSO各擁有 33.3會員股份的百分比,以每個會員的初始出資額$為基礎3,000和營運資本繳款#美元30,000。NMM額外投資了$0.3百萬美元,作為其33.3%的利息,用於營運資金用途。2020年10月30日,NMM將其在MWN的股份以1美元的價格出售給太平洋60.52000萬美元的期票形式(見附註7),作為出售的結果,NMM確認了#美元的收益。0.21000萬美元。
一家MSO有限責任公司
2020年12月31日,APC購買了一輛 50$的一家MSO有限責任公司(“一家MSO”)的%會員權益2.41000萬美元。一家MSO在加利福尼亞州蒙特利公園擁有一棟辦公樓,目前正在出租給包括NMM在內的租户。
TAG-6醫療投資集團和TAG-8醫療投資集團
2020年12月31日,APC購買了一輛 50$在Tag-6醫療投資集團有限責任公司(“Tag 6”)中的%成員權益4.5百萬美元。2020年12月31日,APC購買50$在TAG-8醫療投資集團有限責任公司(“TAG 8”)中的%成員權益2.1百萬美元。TAG 6和TAG 8都在加利福尼亞州的阿爾罕布拉擁有空置土地,並計劃在未來開發醫療辦公室。TAG 6和TAG 8與APC的某些董事會成員共享共同所有權,因此被視為關聯方。
對私人持股實體的投資
MediPortal,LLC
2018年5月,APC收購 270,000紐約有限責任公司MediPortal LLC的會員權益,價值美元0.4百萬或$1.50每個會員權益,大約代表 2.8%所有權。APC還收到了一份5-購買一年期認股權證270,000會員利益。一個5-購買額外服務的年限選項380,000會員權益和5-購買一年期認股權證480,000會員權益視乎入門網站完成日期而定,但公司在入門網站完成後並無行使選擇權。由於APC沒有能力對被投資方施加重大影響,也缺乏對被投資方的控制,因此這項投資使用計量替代方案進行會計處理,該替代計量方案允許按成本計量投資,並根據可見的價格變化和減值進行調整,並在淨收益中確認變化。在截至2020年12月31日的年度內,APC的投資沒有明顯的價格變化。
成就獎
2019年7月1日,NMM與加利福尼亞州公司AchievaMed,Inc.(簡稱AchievaMed)達成協議,根據協議,NMM將購買50在一段時間內,AchievaMed總股本的百分比不超過五年。作為這筆交易的結果,NMM投資了#美元0.5百萬美元10%的利息。相關投資餘額為美元0.5100萬美元計入截至2020年12月31日的合併資產負債表中的“對私人持股實體的投資”。由於NMM沒有能力對被投資人施加重大影響,也缺乏對被投資人的控制,因此這項投資使用了一種計量替代方案,允許按成本計量投資,並根據可觀察到的價格變化和減值進行調整,並在淨收益中確認變化。在截至2020年12月31日的年度內,NMM的投資沒有明顯的價格變化。
光明健康公司
2020年4月,UCAP完成了對其48.9UCI的%所有權權益將以約$69.22000萬現金收益(包括#美元)16.5(100萬美元作為償還欠APC的債務),加上由光明健康股份有限公司的股份組成的非現金代價,該優先股於交易日期的估計公允價值約為$36.21000萬美元。相關投資餘額為美元36.2截至2020年12月31日的合併資產負債表中,1,000萬美元計入“對私人持股實體的投資”。於截至二零二零年十二月三十一日止年度,本公司的投資並無可見的價格變動,亦無減值指標。
7. 應收貸款和應收貸款關聯方
應收貸款
阿爾伯特·阿特亞加博士
2019年6月28日,APC與LMA首席執行官Albert H.Arteaga博士(“Arteaga博士”)簽訂了一份可轉換擔保本票,借出#美元。6.4一百萬給Arteaga博士。貸款利息的累加利率等於最優惠利率加1% (4.25%截至2020年12月31日),並僅在每個月的第一天按月分期支付利息,直至2020年12月31日到期日,屆時所有未償還本金及其應計利息均應到期並全額支付。票據由Arteaga博士持有的LMA普通股的某些股份擔保。
在2020年12月31日或之前的任何時候,在APC向Arteaga博士發出書面通知後,APC有權但沒有義務將本票據的全部已發行本金轉換為等值的LMA普通股21.25APC指定人將持有的LMA普通股當時已發行和已發行股票總額的百分比,其中可能包括APC-LSMA。如果轉換,APC-LSMA和APC的指定對象將共同擁有46.25LMA股權的%,剩餘股份53.75%將由Arteaga博士擁有。2020年12月,APC選擇轉換期票,結果增加了21.25其在LMA的投資比例為30%。額外權益被重新分類為額外權益。
總投資額為美元6.41000萬美元。我們進一步注意到,於截至2020年12月31日止年度及截至該年度止年度,並無可見的價格變動及減值跡象。
2020年2月28日,該公司簽訂了一項協議,向Arteaga博士預付$2.2在正常的業務過程中有一百萬美元。截至2020年12月31日,美元2.2一百萬被全額償還。
太平洋6
2020年10月30日,NMM收到太平洋6的一張本票,總額為#美元0.5出售本公司於MWN的權益所產生的百萬元。利息的應計利率為5年息%,按月支付,直至2023年12月1日到期日。
應收貸款關聯方
AHMC
於2020年10月,APC與本公司關聯方AHMC訂立本金為#美元的期票(“AHMC票據”)。4.01000萬美元,到期日為兩年自協議簽訂之日起生效。AHMC票據的合約利率為3.75年利率。AHMC票據是使用與AP-AMH的一系列交易產生的排除資產嚴格相關的現金訂立的。截至2020年12月31日,本金總額為$4.0仍有1.8億美元未償還。
本公司評估CECL模式下的未償還應收貸款及應收貸款關聯方,方法是評估一方的償付能力,方法是每季度回顧其利息支付歷史、每年回顧其財務歷史並重新評估已發現的任何無力償債風險。如果出現無法付款的情況,本公司將評估票據的條款,並根據票據的匯款時間表估計預期的信用損失。不是截至2020年12月31日,應收貸款和應收貸款關聯方均錄得虧損。
8. 應付賬款和應計費用
應付賬款和應計費用包括以下內容(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
| | | | |
應付賬款和其他應計項目 | | $ | 9,554 | | | $ | 6,914 | |
按人頭支付 | | 3,541 | | | 2,813 | |
應付IPA | | 1,662 | | | 3,360 | |
專業費用 | | 1,378 | | | 1,837 | |
因關聯方的原因 | | 50 | | | 225 | |
合同責任 | | 12,988 | | | 8,892 | |
應計補償 | | 6,970 | | | 3,238 | |
應付賬款和應計費用總額 | | $ | 36,143 | | | $ | 27,279 | |
9. 醫療責任
公司的醫療責任包括以下內容(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
| | | | |
醫療負債,年初 | | $ | 58,725 | | | $ | 33,642 | |
收購(見注3) | | — | | | 27,474 | |
與發生的索賠相關的醫療費用組成部分: | | | | |
本期 | | 309,848 | | | 271,987 | |
前幾期 | | (3,258) | | | 2,684 | |
醫療費用總額 | | 306,590 | | | 274,671 | |
與發生的索賠相關的醫療費用付款: | | | | |
本期 | | (261,062) | | | (218,564) | |
前幾期 | | (54,056) | | | (58,633) | |
已支付總額 | | (315,118) | | | (277,197) | |
調整 | | 133 | | | 135 | |
| | | | |
醫療負債,年底 | | $ | 50,330 | | | $ | 58,725 | |
10. 信貸便利、銀行貸款和信貸額度
信貸安排
該公司的信貸安排包括以下內容(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
| | | |
定期貸款 | $ | 178,125 | | | $ | 187,625 | |
左輪手槍貸款 | 60,000 | | | 60,000 | |
房地產貸款 | 7,580 | | | — | |
債務總額 | 245,705 | | | 247,625 | |
| | | |
減去:債務的當前部分 | (10,889) | | | (9,500) | |
減去:未攤銷融資成本 | (4,605) | | | (5,953) | |
| | | |
--長期債務 | $ | 230,211 | | | $ | 232,172 | |
下表列出了截至2020年12月31日該公司信貸安排的預定到期日:
| | | | | |
| 量 |
2021 | $ | 10,889 | |
2022 | 14,459 | |
2023 | 15,653 | |
2024 | 197,972 | |
2025年及其後 | 6,732 | |
| |
*總計 | $ | 245,705 | |
信貸協議
於二零一零年九月,本公司與Truist Bank(前身為SunTrust Bank)訂立有擔保信貸協議(“信貸協議”)(“信貸協議”),作為貸款人的行政代理(“代理”)、作為貸款人、信用證發行人及Swingline貸款人的身份,以及與本公司董事會成員之一摩根大通銀行、三菱UFG聯合銀行、加拿大皇家銀行、第五第三銀行及城市國民銀行有關聯的優先銀行。作為出借人(“出借人”)。關於信貸協議的結束,本公司、其附屬公司NMM及代理訂立擔保及擔保協議(“擔保及擔保協議”),根據該協議,NMM(其中包括)擔保本公司在信貸協議項下的責任。
信貸協議規定五年制向公司提供的循環信貸額度為#美元100.0100萬美元(“轉軌貸款”),其中包括一筆最高可達#美元的信用證分貸款25.0百萬美元。信貸協議還規定提供#美元的定期貸款。190.0百萬美元,(“定期貸款A”)。定期貸款的未償還本金在2019年12月31日開始的每個財政季度的最後一天按季度分期付款。首八個財政季度的本金為$2.4百萬美元,此後八個財政季度為$3.6百萬元,其後三個財政季度的費用為4.8百萬美元。定期貸款的剩餘本金將於2024年9月11日到期。
定期貸款的收益和最高可達$60.0循環信貸安排中的百萬美元可用於(一)為#美元的一部分提供資金545.0本公司於2019年5月13日本報告及2019年8月29日本報告所述信貸協議(“AP-AMH貸款”)結束的同時,向加州專業醫療機構AP-AMH醫療公司(“AP-AMH”)提供百萬元貸款,(Ii)為本公司及其附屬公司及間接APC的若干債務進行再融資,(Iii)支付與信貸協議、AP-AMH貸款及若干其他相關交易有關的交易費用及開支,及(Iv)提供營運資金、資本開支及其他一般公司用途。循環信貸安排的其餘部分將用於為未來的收購和投資提供資金,併為營運資金需求、資本支出和其他一般公司目的提供資金。
該公司須每年支付以下費用:0.20%到 0.35信貸協議項下的可用承諾,不論用途為何,適用費用按季度釐定,以本公司的槓桿率為基準。本公司還必須支付本公司與信貸協議的牽頭安排方Truist Securities,Inc.(前SunTrust Robinson Humphrey,Inc.)之間的單獨費用協議中規定的常規費用。
根據信貸協議借入的款項將按年利率計息,利率相當於(A)路透社屏幕LIBOR01頁(“LIBOR”)上顯示的相應美元存款的歐洲貨幣存款利率,根據任何有效的準備金要求進行調整,外加2.00%到 3.00%,根據公司的槓桿率按季度確定,或(B)基本利率,加上1.00%到 2.00%,根據本公司的槓桿率按季度確定。截至2020年12月31日,信貸協議的利率為2.27%。基本利率的定義方式是,它不會低於LIBOR。公司將支付備用信用證的年費,年費相當於2.00%到 3.00%,根據本公司的槓桿率按季度確定,外加應付給開證行的相應信用證的應付費用和標準費用。信貸協議項下的未償還貸款可隨時預付,不包括倫敦銀行同業拆借利率違約成本和費用。如果停止報告LIBOR,信貸協議要求公司和代理人努力建立一個商業上合理的替代利率,在他們能夠做到這一點之前,所有借款必須按照基本利率進行。
信貸協議規定本公司及其附屬公司須遵守各項肯定契諾,包括但不限於提供最新的財務及其他資料、保留存續及權利、維持財產及保險、遵守法律、保存簿冊及記錄、要求任何符合信貸協議所指明的重大門檻的新國內附屬公司成為信貸協議項下的擔保人及支付債務。信貸協議要求本公司及其附屬公司遵守並在法律允許的範圍內使用商業上合理的努力,以促使本公司的某些重大相關做法,包括APC,遵守對留置權、債務和投資的限制(包括對本公司收購的限制),但特定例外情況除外。信貸協議亦載有多項對本公司及其附屬公司具約束力的其他負面契諾,包括但不限於對基本變動、股息及分派、銷售及回租、與聯屬公司的交易、繁重協議、收益的使用、業務的維持、組織文件的修訂、會計變更及預付款項及附屬債務的修改的限制。
信貸協議要求公司遵守二關鍵財務比率,每個比率都是在綜合基礎上計算的。公司必須保持最高綜合槓桿率不高於3.75至1.00,截至每個財政季度的最後一天。最高綜合槓桿率下降0.25每年,直到它減少到3.002022年9月30日之後結束的每個財政季度降至1.00。根據信貸協議,本公司必須保持
最高綜合槓桿率不高於3.50至2020年12月31日的1.00。公司必須保持最低綜合利息覆蓋率不低於3.25至1.00,截至每個財政季度的最後一天。截至2020年12月31日,本公司遵守了與其信貸安排相關的契約。
根據擔保和擔保協議,本公司和NMM已向貸款人授予對其所有資產的擔保權益,包括但不限於其子公司(包括NMM)發行的所有股票和其他股權以及與AP-AMH貸款有關的所有權利。擔保和擔保協議要求公司和NMM遵守各種肯定和消極的公約,包括但不限於與維護完善的擔保權益、向代理人提供信息和文件、遵守與抵押品有關的合同義務、限制各自子公司銷售和發行證券以及允許代理人獲得抵押品的契約。
信貸協議包含違約事件,包括但不限於到期不付款、違反信貸協議中的各種契約、違反陳述或擔保、其他重大債務的交叉違約、破產或資不抵債、某些判決的發生以及1974年《僱員退休收入保障法》下的某些事件,總額超過$10.0該等情況包括:貸款文件失效;擔保及保證協議下的任何留置權不再有效及完善;信貸協議所界定的控制權任何變動;AP-AMH貸款項下違約事件;AP-AMH連續兩個會計季度內任何期間未能以現金支付股息;AP-AMH未能向本公司支付現金利息;或對釐定證書或特別目的股東協議作出直接或間接限制、條件、減值、減少或以其他方式限制APC向AP-AMH支付A系列優先股息的任何修訂。此外,如果APC將APC因AP-AMH購買A系列優先股而從AP-AMH收到的對價的全部或部分用於下列句子所述特定批准用途以外的任何目的,則將構成信貸協議下的違約事件,除非不低於50.01當時APC普通股的所有持有者中有%批准這種使用;但APC最多可使用$50.0在任何情況下,不需要獲得APC普通股持有者的批准,該等對價總額為百萬美元。核準用途包括(I)任何準許投資、(Ii)向APC普通股持有人派發的任何股息或分派、(Iii)APC普通股的任何回購、(Iv)支付與某些資產及交易有關或因此而產生的税款,或(V)因某些非醫療保健資產而蒙受不超過$的資金損失、赤字或營運資金支援。125.0百萬美元。如發生任何違約事件並根據信貸協議仍在繼續,貸款人可終止其承諾,並可要求本公司及其擔保人償還未償還債務及/或提供現金保證金作為未償還信用證的額外抵押。此外,代理人可代表貸款人根據擔保及抵押協議尋求補救,包括但不限於以代理人名義轉讓本公司附屬公司的質押證券及行使與該等證券有關的所有權利(包括投票權及收取股息的權利)、收取質押賬户、票據及其他應收款(包括AP-AMH貸款),以及法律或貸款文件及AP-AMH貸款所規定的所有其他權利。
於日常業務過程中,信貸協議項下若干貸款人及其聯屬公司已向本公司及其附屬公司及相關業務提供服務,並於日後提供(I)投資銀行、商業銀行業務(包括根據訂立信貸協議而終止的若干現有業務貸款及信貸協議)、現金管理、外匯或其他金融服務,及(Ii)債券受託人服務及其他信託及受信服務,彼等已就該等業務收取補償,並於日後可能收取補償。
遞延融資成本
該公司記錄的遞延融資成本為#美元。6.5與發行信貸安排有關的100萬美元。這一數額被記錄為相關債務負債賬面金額的直接減少。與定期貸款有關的遞延融資成本將使用實際利率法在信貸安排的有效期內攤銷。與Revolver貸款有關的遞延融資成本將在左輪手槍期限內使用直線法攤銷。
實際利率
本公司於截至2020年12月31日、2019年及2018年12月31日止年度的總債務平均實際利率為3.48%, 3.39%,以及4.72%。綜合損益表中的利息支出包括截至2020年12月31日和2019年12月31日止年度的遞延債務發行成本攤銷費用#美元1.4百萬美元和,$0.5分別為100萬美元。
房地產貸款
2020年12月31日,公司購買了100MPP、AMG Properties和ZLL的百分比(請參閲注4)。作為此次收購的結果,本公司承擔了MPP、AMG Properties和ZLL持有的現有貸款。
MPP
2020年7月3日,MPP與東西銀行簽訂貸款協議,到期日為2030年8月5日。截至2020年12月31日,貸款本金為美元6.4 浮動利率為 0.50比獨立指數--《華爾街日報》每日最優惠利率--低了%。如果該指標不可用,東西岸可在通知MPP後指定替代指標。尚未支付的本金和任何應計利率的每月付款從2020年9月開始。MPP必須保持不低於以下的債務覆蓋率(定義為淨營業收入除以長期債務的當前部分加上利息支出)1.25設置為1。
AMG
2020年8月5日,AMG Properties與東西銀行訂立貸款協議,到期日為2030年8月5日。截至2020年12月31日,貸款本金為$0.7 浮動利率為 0.30比獨立指數--《華爾街日報》每日最優惠利率--低了%。如果該索引不可用,則東西岸可在通知AMG Properties後指定替代索引。尚未支付的本金和任何應計利率的每月付款從2020年9月開始。AMG Properties必須保持不低於以下的債務覆蓋率(定義為淨營業收入除以當前部分的長期債務加上利息支出)1.25設置為1。
ZLL
2020年7月27日,ZLL與東西銀行簽訂貸款協議,到期日為2030年8月5日。截至2020年12月31日,貸款本金為$0.7 浮動利率為 0.50低於獨立指數,即每日《華爾街日報》的最優惠利率。如果該索引不可用,則東西岸可在通知AMG Properties後指定替代索引。尚未支付的本金和任何應計利率的每月付款從2020年9月開始。ZLL必須保持不低於以下的債務覆蓋率(定義為淨營業收入除以長期債務的當前部分加上利息支出)1.25設置為1。
授信關聯方額度
NMM商業貸款
2018年6月14日,NMM修改了與優先銀行的本票協議(《NMM商業貸款協議》)。優先銀行隸屬於本公司董事會成員之一,該成員是優先銀行的董事長兼首席執行官。NMM商業貸款協議規定貸款可獲得性最高可達#美元20.0百萬美元,到期日為2020年6月22日。後來修訂了NMM商業貸款協議,暫時將貸款可獲得性增加到#美元。27.02018年9月1日至2019年10月31日期間的備用信用證,以便於為CMS的利益增開備用信用證。截至2019年6月30日的未償還金額為5.02019年9月11日,100萬人全額償還。
2018年9月5日,NMM與優先銀行簽訂了一項非循環信貸額度協議(“NMM信貸額度協議”),規定貸款額度最高可達#美元。20.0百萬美元,到期日為2019年9月5日。這一信貸安排後來在2019年進行了修訂,將可獲得的貸款減少到#美元。2.2百萬美元。該利率是根據華爾街日報《最優惠利率》加碼0.125%,或3.375%,截至2020年12月31日。信貸額度中的每一筆提款都會轉換為五年制按月支付本金外加利息的定期貸款五年制攤銷時間表。
2019年9月11日,NMM與優先銀行之間日期為2018年6月14日的NMM商業貸款協議(經修訂)以及NMM與優先銀行之間日期為2018年9月5日的信貸額度協議(經修訂)因信貸安排的關閉而終止。
APC商業貸款
2018年6月14日,APC與隸屬於公司董事會成員之一的優先銀行簽訂了本票協議(“APC商業貸款協議”),規定貸款額度最高可達#美元10.0百萬美元,到期日為2020年6月22日。APC商業貸款協議隨後於2019年4月17日和2019年6月11日進行了修訂,將貸款可獲得性從10.0百萬至美元4.1100萬美元,並將到期日延長至2020年12月31日。2019年8月1日和2019年9月10日,對APC商業貸款協議進行了進一步修訂,將貸款可獲得性從40.0百萬至美元43.8100萬美元,並將貸款可獲得性從43.8百萬至美元4.1分別為100萬美元。這一減少進一步將APC商業貸款協議項下的債務的目的限制為簽發備用信用證,並增加了APC根據日期為2019年9月11日或左右的擔保協議授予NMM的所有資產的擔保權益,作為允許留置權,擔保APC根據日期為1999年7月1日的某些管理服務協議(經修訂)對NMM承擔的義務。該利率是根據華爾街日報《最優惠利率》加碼0.125%,或3.375%和4.875%,分別截至2020年12月31日和2019年12月31日。截至2020年12月31日和2019年12月31日,有不是在此信貸額度下的額外可獲得性。
備用信用證
2019年9月,NMM持有優先銀行簽發的某些信用證,這些信用證已根據信貸協議終止並重新發行。截至2020年12月31日,有不是未付信用證,本公司有$25.0在信用證次級貸款項下可用100萬美元。
APAACO與優先銀行建立了不可撤銷的備用信用證,該信用證隸屬於公司的一名董事會成員(通過NMM商業貸款協議),並於2019年修訂為金額為#美元。14.81000萬美元用於CMS的利益。信用證自動延期,不作任何修改。一年制從當前或任何未來到期日起的期間,除非機構通知在90從任何到期日期算起的天數。APAACO可在銀行發出不續期通知後的一年內繼續使用信用證付款。2019年9月,這些信件與優先銀行終止,並根據信貸協議重新發行。2020年8月,美元14.8不可撤銷的備用信用證中有1.8億份由CMS和不是截至2020年12月31日,仍有未償還金額。
APC與一家金融機構建立了不可撤銷的備用信用證,總額為#美元。0.3百萬美元,用於某些健康計劃。備用信用證自動延期,不作任何修改。一年制從當前或任何未來到期日起的期間,除非機構在到期日之前通知該信件將被終止。
Alpha Care根據APC商業貸款協議與優先銀行建立了不可撤銷的備用信用證,總額為#美元。3.8百萬美元,用於某些健康計劃。備用信用證自動延期,不作任何修改。一年制從當前或任何未來到期日起的期間,除非機構在到期日之前通知該信件將被終止。
11. 所得税
所得税準備金由以下部分組成(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
當前 | | | | | |
聯邦制 | $ | 43,572 | | | $ | 9,035 | | | $ | 21,059 | |
狀態 | 19,155 | | | 5,925 | | | 9,646 | |
| 62,727 | | | 14,960 | | | 30,705 | |
| | | | | |
延期 | | | | | |
聯邦制 | (4,963) | | | (3,508) | | | (5,954) | |
狀態 | (1,657) | | | (3,285) | | | (2,391) | |
| (6,620) | | | (6,793) | | | (8,345) | |
| | | | | |
所得税撥備總額 | $ | 56,107 | | | $ | 8,167 | | | $ | 22,360 | |
該公司採用ASC 740中規定的所得税負債會計方法。在負債法下,遞延税項是根據資產和負債的財務報表和税基之間的差異,使用制定的税率來確定的。截至2020年12月31日,該公司的聯邦和加州淨營業虧損結轉約為$69.1百萬美元和美元89.4分別為100萬美元。聯邦和加州淨營業虧損結轉將在不同的日期到期,從2027穿過2040;然而,$49.8聯邦運營虧損的100萬美元不會到期,將無限期結轉。根據美國國税法第382及383條,如自上次所有權變更後任何三年內,所有權累計變動超過50%,則可限制使用本公司的淨營業虧損及貸記結轉。
本公司截至2020年12月31日和2019年12月31日的遞延税項資產(負債)的重要組成部分如下(以千計)。估值免税額為#美元15.5百萬美元和美元8.2截至2020年12月31日及2019年12月31日,本公司的遞延税項資產已分別以本公司根據聯邦合併規則不能合併的虧損實體相關的遞延税項資產設立,因為該等資產的變現尚不確定。估值免税額增加#美元7.3到2020年將達到100萬。
| | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 |
遞延税項資產 | | | |
州税 | $ | 3,932 | | | $ | 1,111 | |
股票期權 | 461 | | | 1,293 | |
應計費用 | 3,905 | | | 2,334 | |
壞賬準備 | 351 | | | 544 | |
對其他實體的投資 | 702 | | | 2,977 | |
淨營業虧損結轉 | 20,758 | | | 13,850 | |
租賃責任 | 4,979 | | | 3,568 | |
其他 | 665 | | | — | |
減值準備前的遞延税項資產 | 35,753 | | | 25,677 | |
估值免税額 | (15,517) | | | (8,192) | |
遞延税項淨資產 | 20,236 | | | 17,485 | |
| | | |
遞延税項負債 | | | |
財產和設備 | (661) | | | (927) | |
收購的無形資產 | (24,661) | | | (29,195) | |
使用權資產 | (4,888) | | | (3,544) | |
481(a)調整 | (985) | | | (1,623) | |
其他 | — | | | (465) | |
遞延税項負債 | (31,195) | | | (35,754) | |
| | | |
遞延負債淨額 | $ | (10,959) | | | $ | (18,269) | |
截至12月31日止年度的所得税撥備與採用聯邦所得税率計算的金額不同如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | | | | |
按美國聯邦法定税率計提的税收規定 | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 21.0 | % |
扣除聯邦福利後的州所得税 | 7.7 | | | 8.1 | | | 6.7 | |
不可扣除的永久項目 | 0.3 | | | 3.3 | | | 1.3 | |
免税實體 | (0.2) | | | (2.7) | | | (0.7) | |
基於股票的薪酬 | 0.3 | | | (1.5) | | | (1.8) | |
更改估值免税額 | 3.2 | | | 3.2 | | | — | |
其他 | (1.0) | | | 0.2 | | | 0.6 | |
| | | | | |
有效所得税率 | 31.3 | % | | 31.6 | % | | 27.1 | % |
本公司的有效税率不同於聯邦法定税率21%主要是由於國家税收、估值免税額的變化和永久性調整。2020年3月27日,《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案》頒佈並簽署成為法律。除其他事項外,CARE法案允許NOL結轉和結轉以及對商業利益限制的修改。截至2020年12月31日,本公司預計CARE法案不會對本公司的有效税率產生任何實質性影響。
截至2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日,公司沒有任何未確認的與各種聯邦和州所得税事宜相關的税收優惠。本公司將在所得税支出中確認與未確認的税收優惠相關的應計利息和罰款。
該公司需要繳納美國聯邦所得税和加利福尼亞州的所得税。根據訴訟時效,本公司及其子公司的州所得税和聯邦所得税申報單分別在截至2016年12月31日至2019年12月31日的年度和截至2017年12月31日至2019年12月31日的年度接受審計。該公司預計在未來12個月內不會有大量未確認的税收優惠。
12. 夾層與股東權益
裝甲運兵車
由於APC的普通股股份的贖回特徵(見附註2)並非僅在APC的控制範圍內,APC的股權不符合永久股權的資格,已被歸類為夾層或臨時股權的非控股權益。APC的股票不可贖回,截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日,這些股票不太可能成為可贖回的。
2019年9月10日,APC控股公司APC-LSMA收購100佔AMG已發行和已發行股本總額的百分比為$1.2百萬美元現金和美元0.4百萬股APC普通股。
2019年9月11日,AP-AMH購買1,000,000總代價為美元的總代價為美元的PCC A系列優先股股份545.0私募配售的百萬美元。這項投資在合併中被取消了。關於APC A系列優先股的發行,APC產生了#美元0.9百萬美元的成本(見注1)。
股東權益
優先股--A系列
2015年10月,ApolloMed與NMM達成一項協議,根據該協議,ApolloMed以私募方式將NMM出售給NMM,NMM從ApolloMed購買證券,1,111,111單位,每個單位包括一股ApolloMed的A系列優先股和一份普通股認股權證,以購買一股ApolloMed的普通股,行使價為$9.00每股。NMM向ApolloMed支付了總計$10.0一百萬美元的單位。
優先股-B系列
2016年3月,ApolloMed與NMM達成一項協議,根據該協議,ApolloMed以私募方式將NMM出售給NMM,NMM從ApolloMed購買證券,555,555單位,每個單位包括一股ApolloMed的B系列優先股和一份普通股認股權證,以購買一股ApolloMed的普通股,行使價為$10.00每股。NMM向ApolloMed支付了總計$5.0一百萬美元的單位。
2017年股票發行和回購
2017年12月,在滿足或豁免合併協議所載條件後,ApolloMed完成了與NMM的業務合併,根據合併協議,合併子公司與NMM合併並併入NMM,NMM作為ApolloMed的全資子公司繼續存在。
關於2017年合併,截至合併生效時間(“生效時間”):
•每一股已發行和已發行的NMM普通股被轉換為獲得ApolloMed普通股的權利,從而導致對2017年的合併沒有異議的前NMM股東(“前NMM股東”)有權獲得總計30,397,489ApolloMed普通股,受10%合併協議規定的滯納金;
•ApolloMed向前NMM股東發行了前NMM股東按比例持有的(I)認股權證,以購買總計850,000ApolloMed普通股,可行使價格為$11.00每股,及(Ii)
認股權證購買合共900,000ApolloMed普通股,可行使價格為$10.00每股;及
•ApolloMed保留了一系列3,039,749可發行給前NMM股東的普通股,代表10可向前NMM股東發行的ApolloMed普通股股份總數的%,以確保AMEH及其聯屬公司根據合併協議獲得賠償權利(“扣留股份”)。留置股於2020年12月31日發行併發行。第一批1,519,805股票於2018年12月發行,其餘股票1,511,380於2019年12月發行,扣除股份回購後淨額。
可在交易所向前NMM股東發行的普通股股份為25,675,630(net的 10%阻滯股和國庫股)。這個10所有前NMM股東將根據他們在NMM的各自按比例持有的所有權權益在有效時間向所有前NMM股東發放扣留股份,而不考慮前NMM股東在此次分配時是否正在為本公司提供任何服務。這一保留通融是對會計被收購方(ApolloMed)的補償保護,因此不被視為補償性的。在向前NMM股東發行這些預留股份時,公司記錄了股票發行,並減少了額外的實收資本,以正確反映流通股。
於2017年合併完成後,本公司發出520,081其公允價值約為美元的普通股5.4本公司於2017年發行的可轉換本票的轉換收益為100萬歐元。
普通股
截至2020年12月31日,276,038尚未向某些在合併完成時為NMM股東的前NMM股東發行扣留股份,因為他們尚未向ApolloMed提交正確填寫的傳送函,以便根據合併協議獲得他們按比例持有的ApolloMed普通股和認股權證。在收到股息之前,這些前NMM股東有權在合併生效後的創紀錄日期按比例收取股息或分派,不計利息。綜合財務報表已將該等普通股視為已發行股份,因為收到遞送函被視為敷衍了事,而本公司有法律責任就合併發行該等股份。
認股權證
購買普通股認股權證1,111,111與ApolloMed的A系列優先股投資相關而向NMM發行的ApolloMed普通股股票,可以在發行後至2021年3月30日的任何時間行使,價格為$9.00每股,在股票分紅和股票拆分的情況下進行調整。作為NMM和ApolloMed合併的一部分,此類認股權證按比例分配給前NMM股東,利用每個股東在合併日期之前持有的NMM股份的百分比。
購買普通股認股權證555,555與ApolloMed的B系列優先股投資相關而向NMM發行的ApolloMed普通股股票,可以在發行後至2021年3月30日的任何時間行使,價格為$10.00每股,在股票分紅和股票拆分的情況下進行調整。作為NMM和ApolloMed合併的一部分,此類認股權證按比例分配給前NMM股東,利用每個股東在合併日期之前持有的NMM股份的百分比。
該公司尚未發行的認股權證包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股份 | | 加權 平均值 鍛鍊 價格 | | 加權 平均值 剩餘 合同 術語 (年) | | 集料 固有的 價值 (單位:百萬) |
截至2018年1月1日尚未執行的授權令 | 3,648,541 | | | $ | 9.75 | | | 3.74 | | $ | 52.0 | |
已行使認股權證 | (286,357) | | | 7.84 | | | | | 3.0 | |
手令被沒收 | (30,189) | | | 4.50 | | | | | — | |
截至2018年12月31日尚未執行的令狀 | 3,331,995 | | | $ | 9.93 | | | 2.97 | | 33.1 | |
已批出的認股權證 | — | | | — | | | — | | | — | |
已行使認股權證 | (177,405) | | | 9.32 | | | — | | | 1.6 | |
手令被沒收 | — | | | | | — | | | — | |
截至2019年12月31日尚未執行的令狀 | 3,154,590 | | | $ | 9.96 | | | 2.01 | | 26.7 | |
已批出的認股權證 | — | | | — | | | — | | | — | |
已行使認股權證 | (1,247,644) | | | 9.33 | | | — | | | 9.8 | |
手令被沒收 | (28,820) | | | 9.00 | | | — | | | — | |
| | | | | | | |
截至2020年12月31日的未償還認股權證 | 1,878,126 | | | $ | 10.39 | | | 1.63 | | $ | 14.8 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
行使:價格調節器 分享 | | 認股權證 傑出的 | | 加權 平均值 剩餘 合同生命週期 | | 認股權證 可操練 | | 加權 平均值 行使價格 人均 分享 |
| | | | | | | | |
$ | 9.00 | | | 10,810 | | | 0.24 | | 10,810 | | | $ | 9.00 | |
10.00 | | | 1,115,342 | | | 1.44 | | 1,115,342 | | | 10.00 | |
11.00 | | | 751,974 | | | 1.93 | | 751,974 | | | 11.00 | |
| | | | | | | | |
$9.00 – $11.00 | | 1,878,126 | | | 1.63 | | 1,878,126 | | | $ | 10.39 | |
截至2020年12月31日和2019年12月31日止年度,普通股認購權已被行使 1,247,644和177,405公司普通股的股份,產生的收益約為美元10.5百萬美元和美元1.7分別為百萬。行使價格範圍為美元9.00至$11.00截至2020年12月31日和2019年12月31日止年度的每股收益。
分紅
截至2020年、2019年和2018年12月31日止年度,NMM支付股息為美元0, $0及$13.8分別為百萬。截至2019年12月31日止年度支付的股息於2018年12月宣佈,作為ApolloMed和NMM合併的一部分,並被歸類為限制性現金(見注3)。
截至2020年、2019年和2018年12月31日止年度,APC支付股息為美元136.6百萬,$60.0百萬美元和美元2.0分別為100萬美元。
截至2020年、2019年和2018年12月31日止年度,CDSC支付了美元的分配2.1百萬,$2.6百萬美元和美元2.0分別為100萬美元。
庫存股
裝甲運兵車擁有 12,323,164ApolloMed截至2020年12月31日的普通股股票,以及17,290,317ApolloMed截至2019年12月31日的普通股,分別為合法發行和已發行的普通股,但不包括在合併財務報表中的已發行普通股,因為此類股票在會計上被視為庫存股(見附註1)。
在截至2019年12月31日的年度內,APC設立了經紀賬户,將多餘資本投資於股權市場。該經紀賬户直接由APC董事會的一個獨立投資委員會管理,該委員會不包括沈啟智博士和林瑞麟博士。截至2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日,經紀賬户僅持有ApolloMed股票,因此經紀賬户總額為1美元。7.7百萬美元和美元7.3分別有100萬股被記錄為國庫股。
13. 承付款和或有事項
監管事項
管理醫療保險計劃和醫療保健的法律和法規總體上是複雜的,並受到解釋的影響。本公司相信其遵守所有適用的法律及法規,並不知悉任何涉及潛在不當行為指控的懸而未決或受到威脅的調查。雖然沒有進行任何監管調查,但遵守此類法律和法規可能會受到未來政府審查和解釋以及重大監管行動的影響,包括罰款、處罰和被排除在Medicare和Medi-Cal計劃之外。
作為一家承擔風險的組織,本公司必須遵守管理型醫療保健部(“DMHC”)的規定。公司必須遵守DMHC規定的最低營運資本要求、有形淨資產(“TNE”)要求、現金與索賠比率和索賠付款要求。TNE定義為淨資產減去無形資產,減去不允許的資產(包括聯屬公司應支付的金額),加上附屬債務。截至2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日,APC、阿爾法護理和責任醫療均符合這些規定。
該公司的許多付款人和提供者合同性質複雜,可能對提供醫療服務的到期金額有不同的解釋。這種不同的解釋可能要在合同執行後經過一段相當長的時間後才會暴露出來。索賠糾紛的負債在損失可能發生且可以估計時入賬。對準備金的任何調整都反映在當前的業務中。
備用信用證
作為APAACO參與CMS的一部分,公司必須向CMS提供財務擔保,擔保金額一般必須為2佔公司基準醫療保險A部分和B部分支出的百分比。2020年8月,美元14.8在不可撤銷的備用信用證中,CMS和美元出具了1.8億美元。0截至2020年12月31日仍未償還。
APC和Alpha Care與優先銀行建立了總額為$的不可撤銷備用信用證。0.3百萬美元和美元3.8分別用於某些保健計劃的福利(見附註10)。
訴訟
本公司不時涉及在其正常業務過程中出現的各種法律程序及其他事宜。任何索賠或訴訟的解決都會受到內在不確定性的影響,可能會對公司的財務狀況、現金流或經營結果產生重大不利影響。
責任保險
根據本公司的索賠經驗以及本公司業務的性質和風險,本公司認為其承保範圍是適當的。除了已知的導致索賠的事件外,本公司不能確定其保險範圍是否足以覆蓋未來因索賠結果不利而對本公司、本公司的關聯專業組織或本公司的關聯醫院醫生提出的索賠所產生的責任。本公司相信,所有未決索賠的最終解決辦法是,
包括超出本公司保險範圍的負債,不會對本公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響;然而,不能保證未來的索賠不會對本公司的業務產生如此重大的不利影響。簽約醫生被要求獲得自己的保險範圍。
雖然公司目前在索賠的基礎上維持責任保險,旨在涵蓋醫療事故責任和某些其他索賠,但承保範圍必須每年續簽,並且可能不會在未來幾年繼續以可接受的成本和優惠條件向公司提供。
14. 關聯方交易
在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度內,NMM的收入約為$16.9百萬,$17.3百萬美元,以及$21.6分別為2.5億美元的管理費,其中2.3百萬美元和美元2.0分別於2020年12月31日和2019年12月31日來自LMA的未償還款項,根據基於以下條件的權益法入賬25APC持有的%股權(見附註6)。
在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度內,APC支付了約美元2.2百萬,$2.7百萬美元,以及$2.5分別支付給PMIOC用於提供商服務,這筆資金在權益法下以40APC持有的%股權(見附註6)。
在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度內,APC支付了約美元6.0百萬,$7.8百萬美元,以及$7.0 分別向DMG支付百萬美元用於提供商服務,該費用採用權益法核算,基於 40APC持有的%股權(見附註6)。
在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度內,APC支付了約美元0.5百萬,$0.4百萬,$0.3 分別向高級診斷外科中心提供服務。高級診斷外科中心與裝甲運兵車的某些董事會成員擁有共同所有權。
在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度內,APC支付了約美元0.1百萬,$0.1百萬美元,以及$0.1 分別向費森尤斯及其子公司提供服務。截至2020年12月31日和2019年12月31日止年度,APAACO支付了約美元0.7百萬美元和美元0分別向費森尤斯及其子公司提供服務。該公司的董事會成員之一是費森尤斯及其子公司的高級官員。
截至2020年12月31日和2019年12月31日止年度,APC支付了約美元0.3百萬美元和美元0分別授予Fulgent Genetics,Inc.作為提供商提供服務。富金特遺傳公司從2019年開始,董事會成員與公司共同持有股份。
截至2020年、2019年和2018年12月31日止年度,NMM支付了約美元1.0百萬美元和美元1.1百萬美元,以及$1.0300萬美元給醫療地產合作伙伴(MPP)租用辦公室。MPP與NMM的某些董事會成員共享共同所有權(見附註19)。
在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度內,NMM支付了大約$1.4百萬美元和美元0.2百萬美元,分別支付給一家MSO,Inc.(“一家MSO”)租用辦公室。一名MSO被間接502019年由SIM博士和LAM博士持有,但截至2020年12月31日,SIM博士和LAM博士已將其所有權以美元出售給APC2.41000萬美元。
在截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度內,該公司支付了約0.3百萬,$0.5百萬美元,以及$0.4分別向關鍵質量管理公司(CQMC)租用辦公室。CQMC與APC的某些董事會成員共享共同所有權(見附註19)。
在截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度內,SCHC支付了約0.4百萬,$0.4百萬美元,以及$0.5分別向Numen,LLC(“Numen”)出租寫字樓。Numen由APC的一名股東擁有(見附註19)。
本公司與HSMSO、Aurion Corporation(“Aurion”)和AHMC就向本公司提供的服務達成協議。公司董事會成員之一是AHMC、HSMSO和Aurion的高級管理人員。Aurion的部分股權也由該公司的一名董事會成員持有。下表列出了與AHMC、HSMSO和Aurion Corporation有關的費用和收入(單位:千):
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2020 | | 2019 |
AHMC-風險池收益淨索賠付款 | $ | 28,767 | | | $ | 40,000 | |
HSMSO-管理費,淨額 | (949) | | | (1,700) | |
Aurion-管理費 | (303) | | | (300) | |
| | | |
收據,淨額 | $ | 27,515 | | | $ | 38,000 | |
本公司和AHMC與某些AHMC醫院簽訂了一項風險分擔協議,以分擔每個醫院池的盈餘和赤字。在截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度內,公司根據本協議確認的風險池收入為42.6百萬,$49.32000萬美元,和美元68.2分別為2000萬美元,其中45.3百萬美元和美元40.4截至2020年12月31日和2019年12月31日,仍未償還的債務分別為100萬美元。
在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度內,APC支付的總金額約為33.1百萬,$30.8百萬美元,以及$35.2分別向APC的股東支付提供商服務,其中包括約美元9.0百萬,$8.8百萬美元,以及$13.5分別向兼任APC高管的股東支付100萬美元。
在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度內,NMM支付了大約$0.1百萬美元和美元0.2阿波羅董事會成員馬修·馬茲達亞斯尼獲得了100萬美元的諮詢服務。
此外,由本公司高級管理人員(包括ApolloMed聯席行政總裁林超雄博士及總裁)全資擁有的聯營公司與本公司的附屬公司以綜合基礎列報,因此,本公司並無將該等聯營公司與本公司附屬公司之間的交易作為關聯方交易單獨披露。
權益法投資、應收貸款和關聯方授信額度分別見附註6、附註7和附註10。
15. 員工福利計劃
NMM有一項合格的401(K)計劃,基本上涵蓋了所有至少完成了六個月並滿足最低年齡要求。參與者可以向該計劃繳納部分補償,最高限額為《國税法》第401(K)條規定的最高限額。參與者在以下情況下成為完全歸屬的六年盡職盡責。NMM匹配部分參與者的貢獻。NMM在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度的相應捐款約為#美元。0.4百萬美元和美元0.2百萬美元。
16. 基於股票的薪酬
股權激勵計劃
關於合併,本公司承擔了ApolloMed的2013年股權激勵計劃(“2013計劃”),根據該計劃500,000該公司普通股的股份被保留以供根據該條款發行。公司發行新股以滿足2013年計劃下的股票期權和認股權證的行使。截至2020年12月31日,根據2013年計劃,沒有可供未來授予的股票。
與合併有關,本公司承擔了ApolloMed的2015年股權激勵計劃(“2015計劃”),根據該計劃1,500,000該公司普通股的股份被保留以供根據該條款發行。此外,根據本公司2013年計劃須予授予但因獎勵被沒收及終止而通常應恢復至該等計劃儲備的股份已滾入2015年計劃並可供獎勵。2015年計劃規定了獎勵,包括激勵性股票期權、非限制性期權、限制性普通股和股票增值權。2015年計劃在2016年9月舉行的ApolloMed 2016年度股東大會上獲得了ApolloMed股東的批准。截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日,0.1百萬,0.5百萬美元和0.9根據2015年計劃,可供未來授予的股票分別為100萬股。
下表彙總了公司2020、2019和2018年度所有股票計劃確認的與發行普通股限制性股票和授予股票期權相關的基於股票的薪酬支出,這些股票計劃包括
計入隨附合並利潤表中的一般和行政費用(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
股票期權 | | $ | 1,763 | | | $ | 688 | | | $ | — | |
限制性股票獎勵 | | 1,620 | | | 252 | | | 632 | |
APC股票期權 | | — | | | 607 | | | 810 | |
基於股份的薪酬總支出 | | $ | 3,383 | | | $ | 1,547 | | | $ | 1,442 | |
選項
該公司未行使的股票期權包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股份 | | 加權 平均值 行權價格 | | 加權 平均值 剩餘 合同 術語 (年) | | 集料 固有的 價值 (單位:百萬) |
| | | | | | | |
2020年1月1日未償還期權 | 607,346 | | | $ | 9.22 | | | 3.42 | | $ | 5.6 | |
授予的期權 | 250,746 | | | 18.11 | | | — | | | — | |
行使的期權 | (120,000) | | | 2.58 | | | — | | | 1.8 | |
選項已取消、沒收或過期 | (12,228) | | | 17.57 | | | — | | | — | |
2020年12月31日未償還期權 | 725,864 | | | $ | 13.25 | | | 3.75 | | $ | 3.4 | |
| | | | | | | |
2020年12月31日可行使的期權 | 449,464 | | | $ | 6.33 | | | 1.94 | | $ | 3.6 | |
截至2020年和2019年12月31日止年度,股票期權已行使 120,000和241,214分別持有公司普通股股份,產生收益約為美元0.3百萬美元和美元1.5分別為百萬。行使價格從美元不等2.10至$5.00截至2020年12月31日止年度的每股收益範圍為美元1.50至$10.00截至2019年12月31日止年度的每股演習。截至2020年12月31日止年度, 不是股票期權已根據無現金行使條款行使。
截至二零二零年十二月三十一日止年度,本公司授出 191,742和59,004五年制分別向某些ApolloMed董事會成員和高管授予股票期權,行使價格從美元不等18.20-$18.41及$17.78分別按公允價值確認,採用布萊克-斯科爾斯期權定價模型確定如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
2020年12月31日 | | 董事會成員 | | 高管 |
預期期限 | | 3.0年份 | | 3.5年份 |
預期波幅 | | 85.44% - 90.01% | | 80.95 | % |
無風險利率 | | 0.23% - 1.43% | | 0.23 | % |
普通股市值 | | $18.20 - $18.41 | | $ 17.78 |
年度股息率 | | 0 | % | | 0 | % |
罰沒率 | | 0 | % | | 0 | % |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
限制性股票獎
公司向員工和高管授予根據服務條件賺取的限制性股票獎勵。限制性股票獎勵的授予日期公允價值是公司普通股當天的收盤市場價格。期間
截至2020年12月31日止年度,本公司授予員工合共限制性股票獎勵97,447加權平均授出日期公允價值為$的股份17.58對於管理人員來説,130,484授出日期公允價值為$的股份17.78。授予日期員工限制性股票的公允價值為$1.6億美元,並將在獎項的授權期內以直線方式獲得認可三年,其中7,394授予日期公允價值為$的限制性股票0.1在截至2020年12月31日的一年中,有100萬人被沒收。授予日期高管限制性股票的公允價值為$2.3億美元,並將在獎項的授權期內以直線方式獲得認可三年.
該公司記錄了大約$1.6與發行普通股限制性股票和歸屬股票期權相關的基於股份的補償費用,這些費用在截至2020年12月31日的年度的綜合損益表中列入一般和行政費用。截至2020年12月31日,與基於股票的未償還付款總額相關的未確認薪酬支出為$7.11000萬美元。
根據初級保健醫生協議發行的APC股票期權
2014年10月1日,NMM和APC簽訂了排他性修正協議,作為初級保健醫生協議的一部分,發行股票期權來購買NMM和APC的普通股。
醫療服務提供者同意為健康參保者向APC提供排他性,作為對每個提供者的排他性獎勵的報酬,金額為#。25,000(或$15,000如果已經是首選提供商)。股票期權從協議之日起至2015年5月1日授予,並被視為向非員工發行。股票期權的行權價為#美元。2.44(適用於NMM合併前)和$0.17(對於APC)每股和提供商能夠在2015年8月1日至2019年10月1日之間的任何時間行使,只要提供商繼續根據協議條款提供服務至2019年10月1日。如果醫療服務提供者有理由或無理由地終止協議,按照協議條款支付的排他性獎勵和高於標準費率的任何按人頭支付的費用應由終止的醫療服務提供者全額償還給APC。此外,終止醫療服務提供者持有的任何未行使的購股權將在終止生效之日被沒收,任何已行使的購股權將由NMM和APC以原始購買價格回購。由於所有未償還期權及回購該等期權的應急措施已於2019年10月1日到期,故於截至2020年12月31日止年度內不會確認與排他性修訂協議有關的開支。
17. 每股收益
每股基本淨收入的計算方法是淨收入除以公司在一定時期內發行和發行的普通股的加權平均股數。每股攤薄淨收入以期內已發行普通股及潛在攤薄普通股的加權平均數計算,優先股採用假設折算法,而期權及普通股認股權證則採用庫存股方法計算。
根據合併協議,ApolloMed保留了10可發行予NMM股東以確保ApolloMed及其附屬公司根據合併協議獲得賠償的普通股的%(“扣留股份”)。扣留股份的持有期最長可達24個月,包括50%在合併一週年時發行,其餘50ApolloMed在合併結束後的兩週年(將按比例分配給前NMM股東)發行%,在此期間,ApolloMed可就NMM違反或不遵守合併協議的任何條款尋求賠償。滯納股不包括在基本每股收益的計算中,但包括在稀釋後每股收益中。截至2020年、2019年、2018年12月31日,APC舉行12,323,164, 17,290,317和1,682,110ApolloMed的普通股,在會計上被視為庫存股,不包括在用於計算每股收益的已發行普通股數量中(見附註12)。APC的非控股權益從APC擁有ApolloMed普通股所得的ApolloMed收入中分配其份額,這包括在綜合收益表上非控股權益應佔的淨收入中。因此,在計算基本或稀釋每股收益時,APC持有的ApolloMed股票均不被視為流通股。
以下是每股收益計算的摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | | | | | |
每股收益-基本 | | $ | 1.04 | | | $ | 0.41 | | | $ | 0.33 | |
每股收益-攤薄 | | $ | 1.01 | | | $ | 0.39 | | | $ | 0.29 | |
已發行普通股加權平均股—基本 | | 36,527,672 | | | 34,708,429 | | | 32,893,940 | |
普通股加權平均股數—稀釋 | | 37,448,430 | | | 36,403,279 | | | 37,914,886 | |
以下是稀釋後每股收益計算中包括的股票摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | | | | | |
已發行普通股加權平均股—基本 | | 36,527,672 | | | 34,708,429 | | | 32,893,940 | |
10根據賠償條款保留的股份% | | — | | | — | | | 2,935,512 | |
股票期權 | | 182,999 | | | 295,672 | | | 459,440 | |
認股權證 | | 717,029 | | | 1,384,078 | | | 1,625,994 | |
管理層限制性股票獎勵(稀釋性) | | 7,242 | | | 15,100 | | | — | |
高管限制性股票獎勵(稀釋性) | | 13,488 | | | — | | | — | |
普通股加權平均股數—稀釋 | | 37,448,430 | | | 36,403,279 | | | 37,914,886 | |
18. 可變利息實體(VIE)
VIE被定義為其股權所有者沒有足夠的風險股權,或者作為一個羣體,風險股權投資的持有人缺乏以下三個特徵中的任何一個的法人實體:決策權、承擔損失的義務或獲得實體預期剩餘收益的權利。主要受益人被確定為可變利益持有者,既有權指導VIE的活動,對實體的經濟表現產生最大影響,又有義務吸收預期損失,或有權從VIE獲得可能對VIE具有重大影響的利益。
該公司遵循有關VIE合併的指導,要求公司利用定性方法來確定其是否是VIE的主要受益者。有關公司如何確定VIE及其處理方式的信息,請參閲隨附合並財務報表附註2。
下表包括僅可用於結算亞太公司負債的資產,亞太公司的債權人對公司沒有追索權。這些資產和負債,除對私人控股實體的投資和應付附屬公司的款項(在與NMM合併時沖銷)外,均包含在隨附的合併資產負債表中(單位:千)。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日, |
| | 2020 | | 2019 |
| | | | |
資產 | | | | |
| | | | |
流動資產 | | | | |
現金及現金等價物 | | $ | 126,158 | | | $ | 87,110 | |
受限現金--短期 | | — | | | 75 | |
有價證券投資 | | 67,637 | | | 123,948 | |
應收賬款淨額 | | 5,155 | | | 9,300 | |
收件箱、網絡關聯方 | | 46,718 | | | 42,976 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
其他應收賬款 | | 1,084 | | | 744 | |
預付費用和其他流動資產 | | 14,813 | | | 7,403 | |
應收貸款 | | 50 | | | 6,425 | |
應收貸款關聯方 | | — | | | 16,500 | |
| | | | |
流動資產總額 | | 261,615 | | | 294,481 | |
| | | | |
非流動資產 | | | | |
土地、財產和設備,淨額 | | 27,599 | | | 9,547 | |
無形資產,淨額 | | 69,250 | | | 81,439 | |
商譽 | | 109,460 | | | 108,913 | |
應收貸款關聯方 | | 4,145 | | | — | |
對附屬公司的投資 * | | 225,144 | | | 318,315 | |
對其他實體的投資-權益法 | | 43,516 | | | 28,427 | |
對私人持股實體的投資 | | 36,584 | | | 1,615 | |
受限現金--長期 | | 500 | | | 746 | |
經營性租賃使用權資產 | | 6,298 | | | 4,751 | |
其他資產 | | 17,177 | | | 1,057 | |
| | | | |
非流動資產總額 | | 539,673 | | | 554,810 | |
| | | | |
總資產 | | $ | 801,288 | | | $ | 849,291 | |
| | | | |
流動負債 | | | | |
應付賬款和應計費用 | | $ | 12,963 | | | $ | 11,187 | |
應付信託賬款 | | 9,642 | | | 2,027 | |
醫療責任 | | 37,684 | | | 49,019 | |
應付所得税 | | 4,225 | | | 4,530 | |
應付股息 | | 485 | | | 271 | |
應付附屬公司金額 | | 22,698 | | | 28,058 | |
長期債務的當期部分 | | 201 | | | — | |
融資租賃負債 | | 102 | | | 102 | |
經營租賃負債 | | 1,242 | | | 1,088 | |
| | | | |
流動負債總額 | | 89,242 | | | 96,282 | |
| | | | |
非流動負債 | | | | |
長期債務,扣除當期部分 | | 7,379 | | | — | |
遞延税項負債 | | 9,144 | | | 14,059 | |
未發行股本的負債 | | — | | | — | |
融資租賃負債,扣除當期部分 | | 311 | | | 416 | |
經營租賃負債,扣除當期部分 | | 5,242 | | | 3,742 | |
| | | | |
非流動負債總額 | | 22,076 | | | 18,217 | |
| | | | |
總負債 | | $ | 111,318 | | | $ | 114,499 | |
* 對附屬公司的投資包括PCC對ApolloMed的投資,反映為庫藏股 和消除 合併後。因此,截至2011年,這一餘額並未反映在ApolloMed的合併資產負債表中 2020年和2019年12月31日。
19. 租契
該公司為公司辦公室、醫生辦公室和某些設備提供運營和融資租賃。這些租賃的剩餘租賃期限包括 1月至5幾年,其中一些可能包括延長租約長達10年內,其中部分可能包括終止租賃的選擇權。 一年.截至2020年12月31日和2019年12月31日,融資租賃項下記錄的資產為美元0.4百萬美元和美元0.5百萬美元,與融資租賃相關的累計折舊為#美元0.4百萬美元和美元0.3分別為100萬美元。
此外,公司將某些房地產出租或分包給第三方,並計入經營租賃。
初始期限為12個月或以下的租約不計入資產負債表。
租賃費用的構成如下(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
| | | |
經營租賃成本 | $ | 6,589 | | | $ | 5,437 | |
| | | |
融資租賃成本 | | | |
租賃費用攤銷 | 105 | | | 102 | |
租賃負債利息 | 14 | | | 17 | |
| | | |
轉租收入 | (784) | | | (415) | |
| | | |
總租賃成本 | $ | 5,924 | | | $ | 5,141 | |
| | | |
與租約有關的其他資料如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
| | | |
補充現金流信息 | | | |
| | | |
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金: | | | |
來自經營租賃的經營現金流 | $ | 5,804 | | | $ | 5,254 | |
融資租賃的營運現金流 | 14 | | | 17 | |
融資租賃產生的現金流 | 105 | | | 102 | |
| | | |
以租賃負債換取的使用權資產: | | | |
經營租約 | 7,652 | | | 16,728 | |
融資租賃 | — | | | — | |
| | | |
| 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
| | | |
加權平均剩餘租期 | | | |
| | | |
經營租約 | 6.80年份 | | 6.48年份 |
融資租賃 | 3.67年份 | | 4.67年份 |
| | | |
加權平均貼現率 | | | |
| | | |
經營租約 | 6.10 | % | | 6.11 | % |
融資租賃 | 3.00 | % | | 3.00 | % |
截至2020年12月31日,不可撤銷租賃下的未來最低租賃付款如下:
| | | | | | | | | | | |
截至12月31日止的年度, | 經營租約 | | 融資租賃 |
2021 | $ | 4,297 | | | $ | 119 | |
2022 | 3,529 | | | 119 | |
2023 | 3,303 | | | 119 | |
2024 | 2,940 | | | 79 | |
2025 | 2,648 | | | — | |
此後 | 6,818 | | | — | |
| | | |
未來最低租賃付款總額 | 23,535 | | | 436 | |
減去:推定利息 | 4,493 | | | 23 | |
租賃債務總額 | 19,042 | | | 413 | |
減:當前部分 | 3,177 | | | 102 | |
長期租賃義務 | $ | 15,865 | | | $ | 311 | |
截至2020年12月31日,公司不存在尚未開始的額外經營或融資租賃。
20. 季度財務信息(未經審計)
下表代表了我們的季度財務業績(以千計,每股數據除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
|
| 2020年日曆季度 | | |
| 第一 | | 第二2 | | 第三 | | 第四 | | 每年一次 |
收入 | $ | 165,105 | | | $ | 165,169 | | | $ | 180,123 | | | $ | 176,783 | | | $ | 687,180 | |
營業收入 | 4,365 | | | 12,906 | | | 37,356 | | | 25,876 | | | 80,503 | |
淨收入 | 2,987 | | | 81,001 | | | 25,424 | | | 12,908 | | | 122,320 | |
ApolloMed的淨收入 | 4,052 | | | 7,044 | | | 16,713 | | | 10,057 | | | 37,866 | |
| | | | | | | | | |
每股收益-基本 歸屬於普通股 1 | $ | 0.11 | | | $ | 0.20 | | | $ | 0.46 | | | $ | 0.27 | | | $ | 1.04 | |
| | | | | | | | | |
稀釋後每股收益 歸屬於普通股1 | $ | 0.11 | | | $ | 0.19 | | | $ | 0.45 | | | $ | 0.26 | | | $ | 1.01 | |
1 由於各季度加權平均普通股與當年加權平均普通股存在差異,季度每股收益影響可能不會增加全年每股收益影響。
2 包括税前收益美元99.6 百萬美元與出售UCI有關(注6)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年日曆季度 | | |
| 第一 | | 第二 | | 第三 | | 第四 | | 每年一次 |
收入 | $ | 95,757 | | | $ | 130,050 | | | $ | 156,060 | | | $ | 178,751 | | | $ | 560,618 | |
營業收入(虧損) | (3,307) | | | 14,728 | | | 10,066 | | | 10,933 | | | 32,420 | |
淨(虧損)收益 | (2,450) | | | 10,664 | | | 10,739 | | | (1,280) | | | 17,673 | |
ApolloMed的淨收入 | 140 | | | 3,545 | | | 3,704 | | | 6,727 | | | 14,116 | |
| | | | | | | | | |
每股收益-基本 歸屬於普通股 1 | $ | 0.00 | | | $ | 0.10 | | | $ | 0.11 | | | $ | 0.19 | | | $ | 0.41 | |
| | | | | | | | | |
稀釋後每股收益 歸屬於普通股 1 | $ | 0.00 | | | $ | 0.09 | | | $ | 0.10 | | | $ | 0.18 | | | $ | 0.39 | |
1 由於各季度加權平均普通股與當年加權平均普通股存在差異,季度每股收益計算可能不會增加全年每股收益計算。
21. 後續事件
2021年1月26日,本公司簽訂了一項購買30CAIPA MSO的%權益。CAIPA MSO為專業醫療保健服務提供商提供管理、諮詢、行政和其他支持服務,其中包括華裔美國IPA d/b/a亞裔美國人IPA聯盟(“CAIPA”),這是一個領先的獨立執業協會,服務於大紐約市地區。這筆交易取決於第三方的同意和其他慣常的成交條件。ApolloMed將從手頭的現金為這筆交易提供資金。這筆交易預計將在2021年第二季度末完成。
第九項會計準則與會計人員在會計和財務披露方面的變更和分歧
沒有。
項目9A:管理控制和程序
信息披露控制和程序的評估
截至2020年12月31日,我們在包括聯席首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下,對我們的披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估。基於這一評估,我們的管理層,包括聯席首席執行官和首席財務官,得出結論認為,我們的披露控制和程序於2020年12月31日生效。
管理層財務報告內部控制年度報告
我們的管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制。財務報告的內部控制定義於根據1934年《證券交易法》(經修訂)頒佈的規則13a-15(F)或15d-15(F),該規則是由公司主要高管和主要財務官設計或在其監督下由公司董事會、管理層和其他人員實施的程序,旨在根據公認的會計原則為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。財務報告的內部控制包括下列政策及程序:(I)與保存合理詳細、準確及公平地反映本公司資產的交易及處置的記錄有關;(Ii)提供合理保證,確保按需要記錄交易,以便根據公認會計原則編制綜合財務報表,且本公司的收支僅根據本公司管理層及董事的授權進行;及(Iii)就防止或及時發現可能對綜合財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置本公司資產提供合理保證。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。對未來期間的有效性進行任何評估的預測都有這樣的風險,即由於條件的變化,控制可能變得不充分,或者對政策或程序的遵守程度可能惡化。
我們的管理層在聯席首席執行官和首席財務官的參與下,評估了截至2020年12月31日,即我們的財政年度結束時,我們對財務報告的內部控制的有效性。我們的管理層根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架法》(2013)中確立的標準進行評估。我們管理層的評估包括對關鍵財務報告控制、流程文檔、會計政策和我們的整體控制環境的設計和操作有效性進行評估和測試。
根據我們管理層的評估,我們的管理層得出結論,我們對財務報告的內部控制自2020年12月31日起有效。我們的管理層將其評估結果傳達給我們董事會的審計委員會。
我們的獨立註冊會計師事務所安永會計師事務所審計了我們在本10-K表格年度報告中包含的截至2020年12月31日的財政年度的綜合財務報表,並就公司財務報告內部控制的有效性出具了審計報告,該報告的副本包括在本10-K表格年度報告中。
財務報告內部控制的變化
於2020年第四季度,我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
獨立註冊會計師事務所報告
致股東和董事會阿波羅醫療控股公司
財務報告內部控制之我見
我們根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架》中確立的標準,審計了阿波羅醫療控股有限公司截至2020年12月31日的財務報告內部控制S (2013年框架),(COSO標準)。我們認為,根據COSO標準,截至2020年12月31日,阿波羅醫療控股公司(本公司)在所有實質性方面都對財務報告實施了有效的內部控制。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了公司2020年的綜合財務報表 我們2021年3月12日的報告對此發表了毫無保留的意見。
意見基礎
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制,並負責評估隨附的《管理層財務報告內部控制年度報告》中財務報告內部控制的有效性。我們的責任是根據我們的審計,對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得合理的保證,以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。
我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大弱點的風險,根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性,以及執行我們認為在情況下必要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序:(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄;(2)提供合理的保證,即交易被記錄為必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(三)提供合理保證,防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
加利福尼亞州洛杉磯
2021年3月12日
項目9B.報告和其他資料
沒有。
第三部分
項目10. 董事、行政人員及企業管治
本項目所需資料將載於本公司於2020年12月31日止財政年度結束後120天內呈交美國證券交易委員會的2021年股東周年大會委託書內,該等資料併入本文以供參考。
項目11. 高管薪酬
本項目所需資料將載於本公司於2020年12月31日止財政年度結束後120天內呈交美國證券交易委員會的2021年股東周年大會委託書內,該等資料併入本文以供參考。
項目12. 某些受益所有人的擔保所有權以及管理和相關股東事宜
本項目所需資料將載於本公司於2020年12月31日止財政年度結束後120天內呈交美國證券交易委員會的2021年股東周年大會委託書內,該等資料併入本文以供參考。
項目13. 某些關係和關聯交易以及董事獨立性
本項目所需資料將載於本公司於2020年12月31日止財政年度結束後120天內呈交美國證券交易委員會的2021年股東周年大會委託書內,該等資料併入本文以供參考。
項目14. 主要會計費用和服務
本項目所需資料將載於本公司於2020年12月31日止財政年度結束後120天內呈交美國證券交易委員會的2021年股東周年大會委託書內,該等資料併入本文以供參考。
第四部分
項目15. 附件和財務報表附表
(a)以下文件作為本年度報告的10-K表格的一部分提交:
1.合併財務報表
本報告所載合併財務報表及其附註列於本年度報告表格10-K第二部分第8項“合併財務報表索引”內。
2.財務報表明細表
所有財務報表附表均被省略,因為所需資料不適用或數額不足以要求提交附表,或因為所需資料已列入本年度報告的10-K表格所載的合併財務報表及其附註。
3.S-K條例第601項要求的證物。
| | | | | | | | |
證物編號: | | 描述 |
| | |
2.1† | | Apollo Medical Holdings,Inc.、Network Medical Management,Inc.、Apollo Acquisition Corp.和Kenneth Sim,M.D.於2016年12月21日簽署的合併協議和計劃(本文通過參考2017年11月15日根據規則424(B)(3)提交的聯合委託書/招股説明書附件A併入,該附件是S-4表格註冊聲明的一部分)。 |
| | |
2.2 | | Apollo Medical Holdings,Inc.、Network Medical Management,Inc.、Apollo Acquisition Corp.和Kenneth Sim,M.D.於2017年3月30日對合並協議和計劃的修訂(合併於此,參考2017年11月15日根據規則第424(B)(3)條提交的聯合委託書/招股説明書的附件A,該附件是S-4表格註冊聲明的一部分)。 |
| | |
2.3 | | Apollo Medical Holdings,Inc.、Network Medical Management,Inc.、Apollo Acquisition Corp.和Kenneth Sim,M.D.於2017年10月17日簽署的合併協議和計劃修正案2(本文通過參考2017年11月15日根據規則第424(B)(3)條提交的聯合委託書/招股説明書附件A併入,該附件是S-4表格註冊聲明的一部分)。 |
| | |
2.4 | | 日期為2019年3月15日的股票購買協議(通過參考公司於2019年5月10日提交的Form 10-Q季度報告的附件2.4併入本文)。 |
| | |
2.5† | | 股票購買協議,日期為2019年12月31日,由Universal Care Acquisition Partners,LLC,特拉華州有限責任公司,加州Bright Health Company of California,Inc.,加州公司,Bright Health,Inc.,特拉華州公司(僅為其第13.22節的目的),Universal Care,Inc.,加州公司Brand New Day,Howard E.and Elaine H.Davis Family Trust,Howard E.and Elaine H.Davis孫子信託基金,Jeffrey V.Davis,Jay B.Davis,Laura Davis-Loschiavo,Marc M.Davis,Peter and Helen Lee Family Trust,以及,以賣方代表的身份,肯尼斯·辛,醫學博士,託馬斯·林,醫學博士,傑伊·戴維斯和傑弗裏·戴維斯。(在此引用本公司於2020年5月6日提交的8-K表格的當前報告的附件2.1)。 |
| | |
3.1 | | 重述的公司註冊證書(在此引用公司於2015年1月21日提交的8-K表格的當前報告的附件3.1)。 |
| | |
3.2 | | 重新註冊證書修訂證書(在此引用本公司於2015年4月27日提交的8-K表格當前報告的附件3.1)。 |
| | |
| | | | | | | | |
證物編號: | | 描述 |
3.3 | | 重新註冊證書修訂證書(在此引用本公司於2017年12月13日提交的8-K表格的當前報告的附件3.1)。 |
| | |
3.4 | | 重新註冊證書修訂證書(在此引用本公司於2018年6月21日提交的8-K表格的當前報告的附件3.1)。 |
| | |
3.5 | | 重述的章程(在此引用公司於2015年11月16日提交的Form 10-Q季度報告的附件3.2)。 |
| | |
3.6 | | 對《公司章程》第三條第3.1節和第3.2節的修正(在此通過參考2017年12月13日提交的公司當前8-K報表的附件3.2併入)。 |
| | |
3.7 | | 對《公司章程》第三條第3.1節和第3.2節的修正(通過參考2018年6月21日提交的公司當前報告8-K表的附件3.2併入本文)。 |
| | |
4.1 | | A系列可轉換優先股指定證書(通過參考2015年10月19日提交的公司當前報告8-K表的附件3.1併入本文)。 |
| | |
4.2 | | 阿波羅醫療控股公司(Apollo Medical Holdings,Inc.)指定證書的修訂和重新發布(本文引用了該公司於2016年4月4日提交的8-K表格當前報告的附件3.1)。 |
| | |
4.3 | | Apollo Medical Holdings,Inc.普通股證書格式,每股票面價值0.001美元(合併於此,參考公司於2018年4月2日提交的Form 10-K年度報告的附件4.1)。 |
| | |
4.4 | | 根據合併協議就購買阿波羅醫療控股公司普通股發行的作為合併對價發行的認股權證,可按每股11.00美元行使(在此併入,參考公司於2018年4月2日提交的Form 10-K年報附件4.3)。 |
| | |
4.5 | | 根據合併協議為購買Apollo Medical Holdings,Inc.普通股發行的作為合併對價發行的認股權證,可按每股10.00美元行使(本文引用了公司於2018年4月2日提交的Form 10-K年報附件4.4)。 |
| | |
4.6 | | Apollo Medical Holdings,Inc.於2015年10月14日發行的普通股購買認股權證(“A系列認股權證”),最初由Apollo Medical Holdings,Inc.向Network Medical Management,Inc.發行,以購買1,111,111股普通股,隨後根據合併協議作為合併代價發行(本文結合於此,參考本公司於2015年10月19日提交的當前8-K報表的附件4.1)。 |
| | |
4.7 | | 根據合併協議作為合併對價的首輪認股權證轉讓表格(在此併入,參考公司於2018年4月2日提交的Form 10-K年報附件4.6)。 |
| | |
4.8 | | Apollo Medical Holdings,Inc.於2016年3月30日發出的普通股購買認股權證(“B系列認股權證”),最初由Apollo Medical Holdings,Inc.向Network Medical Management,Inc.發行,以購買555,555股普通股,隨後根據合併協議作為合併代價發行(本文結合於此,參考公司於2016年4月4日提交的當前8-K報表的附件4.1)。 |
| | |
4.9 | | 根據合併協議作為合併對價的B系列認股權證轉讓表格(在此併入,參考公司於2018年4月2日提交的Form 10-K年報附件4.8)。 |
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4.10* | | 註冊證券説明 |
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證物編號: | | 描述 |
10.1 | | 本公司2010年股權激勵計劃(本文參考2010年8月17日提交的14C信息聲明附表附錄A併入)。 |
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10.2 | | 公司2013年股權激勵計劃(參考2014年5月8日提交的公司年報10-K表附件10.13併入本文)。 |
| | |
10.3* | | 公司2015年度股權激勵計劃。(在此引用本公司於2018年4月2日提交的Form 10-K年度報告的附件10.3)。 |
| | |
10.4+ | | 阿波羅醫療控股公司與David施密特之間於2013年5月22日簽署的董事會協議(本文通過參考公司於2014年5月8日提交的10-K表格年度報告附件10.14併入本文)。 |
| | |
10.5+ | | Apollo Medical Holdings,Inc.與Thomas S.Lam,M.D.於2016年1月19日簽署的董事會協議(在此併入本公司於2016年1月19日提交的當前8-K表格的附件10.2。 |
| | |
10.6+ | | Apollo Medical Holdings,Inc.與Mark Fawcett於2016年1月12日簽署的董事會協議(本文引用了公司於2016年2月2日提交的當前8-K/A表格的附件10.1)。 |
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10.7+ | | 董事會協議表(本文參考2017年12月13日提交的公司當前報告8-K表的附件10.1併入)。 |
| | |
10.8+ | | 董事專有信息協議表(結合於此,參考2017年12月13日提交的公司當前報告FORM 8-K的附件10.2)。 |
| | |
10.9+ | | 賠償協議表(本文參考2017年12月13日提交的公司當前8-K表的附件10.3併入)。 |
| | |
10.10 | | 阿波羅醫療控股公司和內華達州NNA公司之間的投資協議,日期為2014年3月28日(在此併入本公司2014年3月31日提交的8-K表格的當前報告的附件10.2)。 |
| | |
10.11 | | Apollo Medical Holdings,Inc.和內華達州NNA公司於2014年3月28日簽訂的註冊權協議(本文引用了公司於2014年3月31日提交的當前報告Form 8-K的附件10.12)。 |
| | |
10.12 | | Apollo Medical Holdings,Inc.,NNA,Inc.,Warren Hosseinion,M.D.和禤浩焯Vazquez,M.D.於2015年2月6日簽署的第一修正案和確認函(本文通過參考2015年2月11日提交的公司當前8-K報表的附件10.1併入)。 |
| | |
10.13 | | Apollo Medical Holdings,Inc.,NNA of Netada,Inc.,Warren Hosseinion,M.D.和禤浩焯Vazquez,M.D.於2015年5月13日對第一修正案進行了修正和確認(本文通過引用2015年5月15日提交的公司當前報告表格8-K的附件10.1將其併入)。 |
| | |
10.14 | | Apollo Medical Holdings,Inc.,NNA of Netada,Inc.,Warren Hosseinion,M.D.和禤浩焯Vazquez,M.D.於2015年7月7日對第一修正案進行了修正和確認(在此併入本公司2015年7月10日提交的當前Form 8-K報告的附件10.1)。 |
| | |
10.15 | | 阿波羅醫療控股公司、內華達州NNA公司、Warren Hosseinion醫學博士和禤浩焯Vazquez醫學博士於2015年11月17日簽署的第二修正案和轉換協議(通過引用2015年11月19日提交的公司當前報告Form 8-K的附件10.1併入本文)。 |
| | |
| | | | | | | | |
證物編號: | | 描述 |
10.16 | | 阿波羅醫療控股公司和內華達州NNA公司之間的第三修正案,日期為2016年6月28日(通過參考公司於2016年6月29日提交的Form 10-K年度報告的附件10.71合併於此)。 |
| | |
10.17 | | Apollo Medical Holdings,Inc.與內華達州NNA公司於2017年4月26日簽訂的第四修正案(本文引用了公司於2017年4月28日提交的當前報告Form 8-K的附件10.1)。 |
| | |
10.18 | | Apollo Medical Holdings,Inc.與內華達州NNA公司於2017年7月26日簽署的第五修正案(本文通過引用公司於2017年7月28日提交的當前報告Form 8-K的附件10.1而併入)。 |
| | |
10.19 | | 阿波羅醫療控股公司和內華達州NNA公司之間的第六修正案,日期為2018年3月16日(通過參考2018年3月20日提交的公司當前報告表格8-K的附件10.1併入本文)。 |
| | |
10.20 | | Warren Hosseinion,M.D.和Apollo Medical Holdings,Inc.之間的股票期權協議,日期為2014年3月28日(本文引用了公司於2014年4月3日提交的當前報告Form 8-K/A的附件10.17)。 |
| | |
10.21 | | 禤浩焯·巴斯克斯醫學博士和阿波羅醫療控股公司於2014年3月28日簽署的股票期權協議(本文引用了公司2014年4月3日提交的當前8-K/A報表的附件10.18)。 |
| | |
10.22 | | 醫生股東協議,由Warren Hosseinion,M.D.授予Apollo Medical Management,Inc.和Apollo Medical Holdings,Inc.,Inc.,Apollo Medical Holdings,Inc.,日期為2014年3月28日(本文通過參考2014年4月3日提交的公司當前8-K/A表格中的附件10.24併入)。 |
| | |
10.23 | | Apollo Medical Holdings,Inc.與EOP-700 North Brand,LLC之間於2014年10月14日簽訂的租賃協議第二修正案(合併於此,參考2014年11月14日提交的Form 10-Q季度報告中的附件10.5)。 |
| | |
10.24 | | Numen,LLC和Apollo Medical Management,Inc.之間簽訂的租賃協議,日期為2014年7月22日(本文通過參考2014年12月8日提交的公司當前8-K/A表格的附件10.01併入)。 |
| | |
10.25 | | 租賃協議,日期為2002年8月1日,由Network Medical Management,Inc.和Medical Property Partner簽訂。(在此引用本公司於2018年4月2日提交的Form 10-K年度報告的附件10.27)。 |
| | |
10.26 | | 租賃協議,日期為2002年8月1日,由Network Medical Management,Inc.和Medical Property Partner簽訂。(在此引用本公司於2018年4月2日提交的Form 10-K年度報告的附件10.28)。 |
| | |
10.27 | | 租賃協議附錄,日期為2013年2月1日,由Network Medical Management,Inc.和Medical Property Partner之間簽署。(在此引用本公司於2018年4月2日提交的Form 10-K年度報告的附件10.29)。 |
| | |
10.28 | | 更改條款協議和商業貸款協議,日期為2016年4月9日,由Network Medical Management,Inc.和優先銀行之間簽署。(在此引用本公司於2018年4月2日提交的Form 10-K年度報告的附件10.30)。 |
| | |
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證物編號: | | 描述 |
10.29 | | 條款變更協議和商業貸款協議,日期為2017年4月7日,由Network Medical Management,Inc.和優先銀行之間簽署。(在此引用本公司於2018年4月2日提交的Form 10-K年度報告的附件10.31)。 |
| | |
10.30+ | | 由ApolloMed醫療公司和Warren Hosseinion,M.D.於2016年6月29日簽訂的修訂和重新簽署的醫院醫生參與服務協議(通過參考公司於2016年6月29日提交的Form 10-K年報的附件10.69併入本文)。 |
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10.31+ | | ApolloMed旗下醫療公司ApolloMed與禤浩焯醫學博士於2016年6月29日簽訂的修訂和重新簽署的《醫院醫生參與服務協議》(合併於此,參考公司於2016年6月29日提交的Form 10-K年報附件10.70)。 |
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10.32 | | 下一代ACO模型參與協議(在此引用本公司2017年1月20日提交的8-K表格當前報告的附件10.1)。 |
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10.33 | | 股東禁售協議表格(於2017年11月15日根據規則第424(B)(3)條提交的聯合委託書/招股説明書的附件D併入本文,該附件為S-4表格登記聲明的一部分)。 |
| | |
10.34 | | 由George M.Jayatilaka,M.D.於2017年10月13日出具的可轉換擔保本票(在此併入,參考公司於2018年4月2日提交的10-K表格年度報告的附件10.40)。 |
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10.35+ | | Apollo Medical Holdings,Inc.和Eric Chin於2018年6月5日發出的邀請函(通過參考公司於2018年8月14日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.1合併而成)。 |
| | |
10.36+ | | Apollo Medical Holdings,Inc.和Ernest A.Bates,M.D.於2018年6月21日簽署的董事會協議(本文引用了公司於2018年6月26日提交的當前8-K報表的附件10.1)。 |
| | |
10.37+ | | 阿波羅醫療控股公司和琳達·馬什於2019年1月11日簽署的董事會協議。(在此引用本公司於2019年1月17日提交的8-K表格當前報告的附件10.1)。 |
| | |
10.38+ | | 阿波羅醫療控股公司和****於2019年1月11日簽署的董事會協議。(在此引用本公司於2019年1月17日提交的8-K表格當前報告的附件10.2)。 |
| | |
10.39 | | 貸款協議,日期為2019年5月10日,由特拉華州的Apollo Medical Holdings,Inc.和加利福尼亞州的專業醫療公司AP-AMH Medical Corporation之間簽訂(本文通過參考2019年5月13日提交的公司當前8-K報表的附件10.1併入)。 |
| | |
10.40 | | 商標許可協議,日期為2019年5月10日,由特拉華州的Apollo Medical Holdings,Inc.和加利福尼亞州的專業醫療公司AP-AMH Medical Corporation之間簽署的(本文通過參考2019年5月13日提交的公司當前報告8-K表的附件10.3併入)。 |
| | |
10.41 | | 行政服務協議,日期為2019年5月10日,由加利福尼亞州的Network Medical Management,Inc.和加利福尼亞州的專業醫療公司AP-AMH Medical Corporation(通過引用2019年5月13日提交的公司當前報告8-K表的附件10.4合併在此)。 |
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| | | | | | | | |
證物編號: | | 描述 |
10.42 | | 醫生股東協議,日期為2019年5月10日,由Thomas Lam,M.D.、Apollo Medical Holdings,Inc.(特拉華州的一家公司)、Network Medical Management,Inc.(加利福尼亞州的一家公司)和AP-AMH Medical Corporation(一家加利福尼亞州的專業醫療公司)簽訂並簽署(本文通過引用本公司於2019年5月13日提交的當前8-K報表的附件10.5而併入)。 |
| | |
10.43 | | A系列優先股購買協議,日期為2019年5月10日,由AP-AMH醫療公司(一家加州專業醫療公司)與加州聯合醫生公司、一家加州專業醫療公司(一家加州專業醫療公司)簽訂,並由其之間簽署(本文通過引用本公司於2019年5月13日提交的當前8-K報表的附件10.6併入本文)。 |
| | |
10.44 | | 特殊目的股東協議,日期為2019年5月10日,由加州聯合醫師協會、一家加州專業醫療公司、一家加州專業醫療公司和一家加州專業醫療公司AP-AMH醫療公司簽訂(本文通過引用本公司於2019年5月13日提交的當前8-K報表的附件10.7併入本文)。 |
| | |
10.45 | | 股票購買協議,日期為2019年5月10日,由加州聯合醫生公司、一家加州專業醫療公司、一家加州專業醫療公司和一家特拉華州的阿波羅醫療控股公司(通過引用公司於2019年5月13日提交的當前8-K報表的附件10.8併入本文)。 |
| | |
10.46 | | 股東鎖定協議修訂表(本文參考公司於2019年8月9日提交的Form 10-Q季度報告附件10.10併入)。 |
| | |
10.47 | | 2019年8月26日的股票購買協議的第一修正案,由加州聯合醫生公司、加州專業醫療公司和阿波羅醫療控股公司(通過引用2019年8月29日提交的公司當前報告8-K表的附件10.1併入本文)。 |
| | |
10.48 | | 對2019年8月26日簽署的A系列優先股購買協議的第一修正案,該協議由加利福尼亞州聯合醫師公司、加州專業醫療公司和AP-AMH醫療公司、專業醫療公司(通過引用2019年8月29日提交的公司當前報告8-K表的附件10.2合併而成)。 |
| | |
10.49 | | Apollo Medical Holdings,Inc.與AP-AMH Medical Corporation(一家專業醫療公司)於2019年8月26日簽署的貸款協議第一修正案(本文通過引用公司於2019年8月29日提交的當前8-K報表的附件10.3合併而成)。 |
| | |
10.50 | | 阿波羅醫療控股公司(Apollo Medical Holdings,Inc.)(作為借款人、貸款人)和SunTrust Bank(作為貸款人的行政代理、開證行和Swingline貸款人的身份)於2019年9月11日簽署的信貸協議(本文通過參考2019年9月12日提交的公司當前8-K報表的附件10.1併入)。 |
| | |
10.51 | | Apollo Medical Holdings,Inc.作為借款人,Network Medical Management,Inc.作為擔保人,以SunTrust Bank為擔保人,作為擔保人的擔保和擔保協議,日期為2019年9月11日(本文通過參考2019年9月12日提交的公司當前8-K報表的附件10.2併入)。 |
| | |
10.52 | | 對截至2019年9月9日的A系列股票購買協議的第二修正案,由加利福尼亞州聯合醫師專業醫療公司和加州專業醫療公司AP-AMH醫療公司之間簽署(本文通過參考2019年9月12日提交的公司當前報告8-K表的附件10.3併入)。 |
| | |
10.53 | | 特殊目的股東協議第一修正案,日期為2019年9月11日,由加利福尼亞州聯合醫師專業醫療公司和加州專業醫療公司AP-AMH醫療公司(通過引用2019年9月12日提交的公司當前報告8-K表的附件10.4合併而成)。 |
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| | | | | | | | |
證物編號: | | 描述 |
10.54 | | 商標許可協議第一修正案,日期為2019年9月10日,由特拉華州的Apollo Medical Holdings,Inc.和加利福尼亞州的專業醫療公司AP-AMH Medical Corporation(通過引用2019年9月12日提交的公司當前報告8-K表的附件10.5合併在此)。 |
| | |
10.55 | | 行政服務協議第一修正案,日期為2019年9月10日,由加州公司Network Medical Management,Inc.和加州專業醫療公司AP-AMH Medical Corporation(通過引用2019年9月12日提交的公司當前報告8-K表的附件10.6合併在此)。 |
| | |
10.56 | | 安全協議,日期為2019年9月11日,由特拉華州的Apollo Medical Holdings,Inc.和加利福尼亞州的專業醫療公司AP-AMH Medical Corporation(通過引用2019年9月12日提交的公司當前報告8-K表的附件10.7合併而成)。 |
| | |
10.57 | | A系列優先股優先股確定證書加州聯合醫師協會是一家專業醫療公司(通過引用公司於2019年9月12日提交的當前8-K表格的附件10.8併入本文)。 |
| | |
10.58 | | 投票權和註冊權協議,日期為2019年9月11日,由特拉華州公司Apollo Medical Holdings,Inc.和專業醫療公司加州聯合醫生公司之間簽訂(本文通過參考2019年9月12日提交的公司當前報告8-K表的附件10.9併入)。 |
| | |
10.59 | | 貸款協議第二修正案,日期為2019年9月11日,由特拉華州的Apollo Medical Holdings,Inc.和加利福尼亞州的專業醫療公司AP-AMH Medical Corporation之間簽訂(本文通過參考2019年9月12日提交的公司當前8-K報表的附件10.10合併)。 |
| | |
10.60 | | 於2019年9月26日或前後簽訂的《股東禁售協議修正案》表格(本文參考本公司於2019年11月8日提交的Form 10-Q季度報告附件10.14併入)。 |
| | |
10.61+ | | 董事會協議,日期為2019年9月29日,與Matthew Mazdyasni(通過引用2019年9月30日提交的公司當前報告8-K表的附件10.1併入本文)。 |
| | |
10.62+ | | Network Medical Management,Inc.與Kenneth Sim,M.D.簽訂的僱傭協議,日期為2020年6月8日(本文引用本公司於2020年8月10日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.1)。 |
| | |
10.63+ | | Network Medical Management,Inc.與Thomas Lam,M.D.簽訂的僱傭協議,日期為2020年6月8日(本文引用本公司於2020年8月10日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.2)。 |
| | |
10.64+ | | Network Medical Management,Inc.與Eric Chin簽訂的僱傭協議,日期為2020年6月8日(本文引用了公司於2020年8月10日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.3)。 |
| | |
10.65+ | | Network Medical Management,Inc.與禤浩焯醫學博士簽訂的僱傭協議,日期為2020年6月8日(本文引用本公司於2020年8月10日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.4)。 |
| | |
10.66+ | | Network Medical Management,Inc.與Albert Young,M.D.之間的僱傭協議,日期為2020年6月8日(本文引用了該公司於2020年8月10日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.5)。 |
| | | | | | | | |
證物編號: | | 描述 |
| | |
10.67+ | | Network Medical Management,Inc.與Brandon Sim之間的僱傭協議,日期為2020年6月8日(本文引用了該公司於2020年8月10日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.6)。 |
| | |
14.1* | | 公司的道德準則。 |
| | |
16.1 | | BDO USA,LLP日期為2020年4月27日致美國證券交易委員會的信函(參考公司於2020年4月28日提交的8-K表格當前報告的附件16.1納入本文)。 |
| | |
21.1* | | 阿波羅醫療控股公司的子公司 |
| | |
23.1* | | 獨立註冊會計師事務所安永律師事務所同意。 |
| | |
23.2* | | BDO USA,LLP,獨立註冊會計師事務所的同意。 |
| | |
24.1* | | 授權書(載於本年報10-K表格的簽署頁)。 |
| | |
31.1* | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席執行幹事的認證 |
| | |
31.2* | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席執行幹事的認證 |
| | |
31.3* | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席財務官的認證 |
| | |
32** | | 根據美國法典18條對首席執行官和首席財務官的認證第1350條,根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過 |
| | |
101.INS* | | XBRL實例文檔 |
| | |
101.Sch* | | XBRL分類擴展架構文檔 |
| | |
101.卡爾* | | XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
| | |
101.定義* | | XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
| | |
101.實驗所* | | XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
| | |
101.前期* | | XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
| | |
*在此提交的文件。
**隨函提供的表格。
管理合同或補償計劃、合同或安排
† 根據S-K法規第601(b)(2)項,已省略其附表及其附件。任何遺漏的時間表或附件的副本將根據要求提供給SEC。
項目16.表格10-K摘要
沒有。
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求,註冊人已正式授權下列簽署人代表其簽署本報告。
| | | | | | | | |
| 阿波羅醫療控股公司 |
| | |
日期:2021年3月12日 | 作者: | /s/肯尼思·西姆 |
| | 肯尼思·西姆,醫學博士 |
| | 執行主席兼聯席首席執行官 |
| | (首席行政主任) |
| | |
日期:2021年3月12日 | 作者: | /s/託馬斯·林 |
| | Thomas Lam,醫學博士,M.P.H. |
| | 聯席首席執行官兼總裁 |
| | (首席行政主任) |
| | |
授權委託書
本人謹此聲明,以下簽名的人士,共同及各別組成並委任沈啟思、林瑞麟及林健鋒為其真實及合法的事實代理人及代理人,並以其名義、職位及代其以任何及所有身分,以表格10-K的任何及所有身分簽署對本年度報告的任何及所有修訂,並將該等修訂連同其所有證物及其他相關文件提交證券交易委員會,授予上述代理律師和代理人,以及他們每一個人充分的權力和授權,以作出和執行與此有關的每一項必要和必要的作為和事情,盡其可能或可以親自作出的一切意圖和目的,在此批准和確認所有上述事實代理人和代理人,或他們中的任何人,或他們或他們的替代者,可以合法地作出或安排作出憑藉本條例而作出的事情。
根據1934年《證券交易法》的要求,本報告已由以下人員代表註冊人以所示的身份和日期簽署。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 簽名 | | 標題 | | 日期 |
| | | | | |
作者: | /s/肯尼思·西姆 | | 執行主席、聯席首席執行官(首席執行官)和董事 | | 2021年3月12日 |
| 肯尼思·西姆,醫學博士 | | | | |
| | | | | |
作者: | /s/託馬斯·林 | | 聯席首席執行官(首席執行官)總裁和董事 | | 2021年3月12日 |
| Thomas Lam,醫學博士,M.P.H. | | | | |
| | | | | |
作者: | /發稿S/陳瑞克 | | 首席財務官(首席財務官和首席會計官) | | 2021年3月12日 |
| 埃裏克·陳 | | | | |
| | | | | |
作者: | /s/歐內斯特·貝茨 | | 主任 | | 2021年3月12日 |
| 歐內斯特·貝茨,醫學博士 | | | | |
| | | | | |
作者: | /s/約翰·江 | | 主任 | | 2021年3月12日 |
| **** | | | | |
| | | | | |
作者: | /s/ Michael Eng | | 主任 | | 2021年3月12日 |
| 邁克爾·英格 | | | | |
| | | | | |
作者: | /s/馬克·福塞特 | | 主任 | | 2021年3月12日 |
| 馬克·福塞特 | | | | |
| | | | | |
作者: | /s/ Mitchell Kitayama | | 董事: | | 2021年3月12日 |
| 米切爾·西山 | | | | |
| | | | | |
作者: | /s/琳達·馬什 | | 主任 | | 2021年3月12日 |
| 琳達·馬什 | | | | |
| | | | | |
作者: | /s/馬修·馬茲迪亞斯尼 | | 主任 | | 2021年3月12日 |
| 馬修·馬茲迪亞斯尼 | | | | |
| | | | | |
作者: | /s/大衞·施密特 | | 主任 | | 2021年3月12日 |
| 大衞·施密特 | | | | |
| | | | | |
作者: | /s/李宇 | | 主任 | | 2021年3月12日 |
| 李禹 | | | | |