美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區，郵編：20549

表格10-K

(標記一)

根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告

截至2020年12月31日的財政年度

或

☐	根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告

從到的過渡期

委託公文編號：001-39540

Palantir Technology Inc.

(註冊人的確切姓名載於其章程)

特拉華州		68-0551851
(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區)		(國際税務局僱主身分證號碼)
布萊克街1555號，250套房 科羅拉多州丹佛市		80202
（主要行政辦公室地址）		(郵政編碼)

註冊人提供電話號碼，包括地區代碼：（720） 358-3679’

根據該法第12(B)條登記的證券：

每個班級的標題		交易 符號		註冊的每個交易所的名稱
A類普通股，每股票面價值0.001美元		PLTR		紐約證券交易所

根據該法第12(G)條登記的證券：無

如果註冊人是《證券法》第405條中定義的知名經驗豐富的發行人，則通過複選標記進行驗證。 是的 ☐ 沒有

用複選標記表示註冊人 是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。是，☐不是

通過勾選標記檢查登記人是否（1）在過去12個月內（或在登記人被要求提交此類報告的較短期限內）提交了1934年證券交易法第13或15（d）條要求提交的所有報告，以及（2）在過去90天內一直遵守此類提交要求。 是的 沒有預設

通過勾選標記來驗證 註冊人是否已在過去12個月內（或 註冊人被要求提交此類文件的較短期限內）以電子方式提交了根據S-T法規第405條（本章第232.405條）要求提交的所有交互數據文件。 是的 沒有預設

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》規則12b-2中的大型加速申報公司、加速申報公司、較小報告公司、新興成長型公司的定義。

大型加速文件服務器		☐		加速文件管理器		☐
非加速文件服務器				規模較小的報告公司		☐
新興成長型公司		☐

如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否已選擇不使用延長的 過渡期，以遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層對S根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國法典》第15編第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告進行的內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☐

用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如 法案第12b-2條所定義)。是，☐不是

根據紐約證券交易所公佈的2020年9月30日A類普通股的收盤價，註冊人的非關聯公司持有的普通股的總市值約為133億美元。註冊人選擇以其首次上市A類普通股的日期2020年9月30日作為計算日期，因為在2020年6月30日(註冊人S最近完成第二財季的最後一個工作日)，註冊人是一傢俬人持股公司。註冊人S的普通股由每名高管、董事以及可能被視為註冊人的關聯公司的其他人持有的普通股已被排除在本次計算之外。這一計算並不反映出於任何其他目的確定某些人是註冊人的附屬機構。

截至2021年2月19日，登記人發行A類普通股1,752,006,708股，登記人S發行流通B類普通股69,255,840股，登記人S發行流通F類普通股1,005,000股。

引用成立為法團的文件

註冊人S與股東周年大會有關的最終委託書部分以參考方式併入本年度報告的表格10-K第三部分(如有註明)。此類最終委託書將在註冊人S截至2020年12月31日的財年結束後120天內提交給美國證券交易委員會。

目錄

				頁面
		第一部分
第1項。		業務			5
第1A項。		風險因素			21
項目1B。		未解決的員工意見			80
第二項。		屬性			80
第三項。		法律訴訟			81
第四項。		煤礦安全信息披露			81
		第二部分
第五項。		註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場			82
第六項。		選定的財務數據			83
第7項。		管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析			83
第7A項。		關於市場風險的定量和定性披露			107
第八項。		財務報表和補充數據			108
第九項。		會計與財務信息披露的變更與分歧			154
第9A項。		控制和程序			154
項目9B。		其他信息			154
		第三部分
第10項。		董事、高管與公司治理			155
第11項。		高管薪酬			155
第12項。		某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項			155
第13項。		某些關係和相關交易，以及董事的獨立性			155
第14項。		首席會計師費用及服務			155
		第四部分
第15項。		展示和財務報表明細表			156
第16項。		表格10-K摘要			158

2

關於前瞻性陳述的特別説明

本10-K表格年度報告包含聯邦證券法含義內的前瞻性陳述，這些陳述涉及重大風險和不確定性。前瞻性陳述通常與未來事件或我們未來的財務或運營業績有關。在某些情況下，您可以識別前瞻性陳述 ，因為它們包含諸如“可能”、“將”、“應該”、“預期”、“計劃”、“預計”、“可以”、“將”、“意圖”、“目標”、“目標”、“展望”、“項目”、“考慮”、“相信”、“估計”、“預測”、“潛力”、“或“繼續”等詞語的否定或與我們的期望、戰略、計劃或意圖有關的其他類似術語或表達。“““”“””““”“本10-K表格年度報告中包含的前瞻性陳述包括但不限於有關以下方面的陳述：

•

我們對財務業績和流動性的預期，包括但不限於我們對收入、收入成本、運營費用、股票薪酬、我們實現和維持未來盈利能力和現金流的能力的預期;

•

我們成功執行業務和增長戰略的能力；

•

我們的現金和現金等價物是否足以滿足我們的流動性需求；

•

對我們平臺的總體需求；

•

我們有能力增加我們的客户數量和從客户那裏產生的收入；

•

我們對現有和未來客户未來貢獻利潤率的期望；

•

我們對為現有客户和未來客户快速有效地集成我們的平臺的能力的期望；

•

我們開發新平臺、增強現有平臺並及時將其推向市場的能力 ；

•

我們的市場份額、類別地位和市場趨勢，包括我們在大型政府和商業組織中發展業務的能力，包括我們對FASA影響的預期;

•

我們在現有和新的市場和產品中與現有和新的競爭對手競爭的能力；

•

我們對預期的技術需求和發展的期望，以及我們通過我們的平臺滿足這些需求和發展的能力；

•

我們對訴訟以及法律和監管事項的期望；

•

我們對履行現有性能義務並保持產品的可操作性的期望 ；

•

我們對現有和正在發展的法律和法規的影響的期望，包括在税收、隱私和數據保護方面的預期；

•

我們對新的和不斷髮展的市場的期望；

•

我們發展和保護我們品牌的能力；

•

我們維護平臺安全和可用性的能力；

•

我們對未來增長的預期和管理；

•

我們對與第三方關係的期望，包括我們的客户、權益法投資夥伴和供應商；

•

我們維護、保護和提高知識產權的能力；

•

我們對我們的多類別股票和治理結構及其好處的期望；

•

持續的新冠肺炎大流行的影響，包括對我們和我們的客户、供應商和合作夥伴各自的業務以及我們和我們的客户、供應商和合作夥伴經營的市場的影響；以及

•

與上市公司相關的增加的費用。

3

我們提醒您，上述列表可能不包含本年度報告中以Form 10-K格式做出的所有前瞻性陳述。

您不應依賴前瞻性陳述作為對未來事件的 預測。本年度報告中包含的前瞻性陳述主要基於我們對未來事件和趨勢的當前預期和預測， 我們認為這些事件和趨勢可能會影響我們的業務、財務狀況、運營結果和前景。這些前瞻性陳述中描述的事件的結果受風險、不確定因素和其他因素的影響，包括標題為風險因素？和本年度報告中的其他表格10-K。此外，我們的運營環境競爭激烈，變化迅速。新的風險和不確定性 不時出現，我們不可能預測所有可能對本年度報告10-K表中包含的任何前瞻性陳述產生影響的風險和不確定性。我們不能 向您保證前瞻性陳述中反映的結果、事件和情況將會實現或發生，實際結果、事件或情況可能與此類前瞻性陳述中所描述的大不相同。

我們或任何其他人對這些前瞻性陳述的準確性和完整性概不負責。此外，本年度報告中以Form 10-K格式作出的前瞻性陳述僅涉及截至作出陳述之日的事件。我們沒有義務更新本Form 10-K年度報告中所作的任何 前瞻性陳述，以反映本Form 10-K年度報告日期之後的事件或情況，或反映新的 信息或意外事件的發生，除非法律另有要求。我們可能無法實際實現我們的前瞻性聲明中披露的計劃、意圖或預期，您不應過度依賴我們的 前瞻性聲明。我們的前瞻性陳述不反映我們未來可能進行的任何收購、合併、處置、重組、合資企業、合作伙伴關係、渠道銷售關係或投資的潛在影響。

此外，我們認為這些陳述和類似陳述反映了我們對相關主題的信念和意見。 這些陳述基於我們截至本年度報告10-K表格日期獲得的信息，雖然我們認為此類信息構成此類陳述的合理基礎，但此類 信息可能是有限或不完整的，我們的陳述不應被解讀為表明我們已對所有可能獲得的相關信息進行了詳盡的調查或審查。這些陳述本質上是不確定的 ，告誡投資者不要過度依賴這些陳述。

4

第一部分

項目1.業務

概述

我們為大型機構構建軟件平臺，這些機構的工作對我們的生活方式至關重要。這些機構必須能夠在穩定以及危機和不確定時期發揮作用。要做到這一點，他們需要能夠運行的軟件。

我們成立於2003年，開始為美國情報界開發軟件，以協助反恐調查和行動。我們後來開始與商業企業合作。

我們構建了兩個主要的軟件平臺：Palantir Gotham(哥譚市)和Palantir Foundry(Foundry)。Gotham是我們的第一個軟件平臺，是為國防和情報機構的分析師構建的。他們不是在一根針裏找針，而是在成千上萬的乾草堆裏找針。而且他們也沒有工作所需的軟件。在阿富汗和伊拉克，士兵們正在手工繪製叛亂分子和路邊炸彈製造商的網絡地圖。Gotham使用户能夠識別隱藏在數據集中深處的模式，從信號情報來源到機密線人的報告，並幫助美國和盟軍軍事人員找到他們正在尋找的東西。

我們後來發現，商業機構在處理數據方面面臨的挑戰從根本上説是相似的。例如，一架空客A350有500萬個部件，由數百個團隊製造，這些團隊分佈在四個國家和八家以上的工廠。公司經常難以管理，更不用説理解大型項目所涉及的數據了。 Foundry就是為它們而建的。該平臺通過為組織的數據創建中央操作系統，改變了組織與信息交互的方式。

我們的軟件在第一線，有時是字面意思，這意味着我們也是如此。高譚市對S的使用現在已經超越了情報分析 到國防行動和任務規劃。Foundry不僅正在成為單個機構的核心操作系統，而且正在成為整個行業的核心操作系統。

賭注很高。我們的平臺應對的挑戰事關生存，對於我們服務的機構和依賴它們的個人來説都是如此。我們有幸與世界上一些最重要的政府和商業組織S建立了合作伙伴關係。我們相信，這些組織的工作對我們的安全和我們的生活至關重要。

我們致力於確保我們的軟件在不損害我們的價值的情況下儘可能有效。我們的平臺從一開始就是為了保護個人隱私和防止信息被濫用而建立的。我們不從事收集、挖掘或銷售數據的業務。我們構建的軟件平臺使我們的客户能夠集成他們自己的數據，而這些數據是他們已經擁有的。

使我們的軟件在分析上如此強大的技術使其能夠從無數的數據點構建 現實世界的模型，正是這種技術使我們的客户能夠監控、適當保護和控制對這些數據及其使用的訪問。這也是為什麼客户，包括世界各地的政府，信任我們的平臺來保護他們的數據，包括他們最敏感的信息。

截至2020年12月31日，139家客户使用了我們的平臺，其中包括一些世界上最大、最重要的機構。例如，美國陸軍使用我們的軟件來確保100多萬軍事人員的待命狀態，並在數十個指揮機構中做出決策。 類似地，我們的軟件由世界領先的汽車製造商之一S在其北美工廠部署，以幫助確保生產線上的質量控制。

Gotham和Foundry使這些機構能夠將海量信息轉換為反映其 運營的集成數據資產。用户可以在此資產的基礎上構建，以使數據可訪問

5

可行。我們的平臺使人們，無論是裝配線上的工人還是戰場上的士兵，都可以處理數據，即使他們從未編寫過一行代碼。

我們還投入巨資開發Apollo，這是我們的持續交付和產品基礎設施平臺，用於向我們的客户提供軟件更新，使我們的軟件能夠在任何環境中運行。對我們軟件平臺的投資大大減少了安裝和部署我們軟件所需的時間和工程師數量。例如，從2019年到2020年，安裝我們的軟件並開始與客户合作所需的時間減少了五倍以上。在某些情況下，我們的客户現在可以在短短几個小時內啟動並運行。

我們的軟件被40個行業和150多個國家和地區的客户使用。我們的政府工作是美國及其海外盟友國防和情報行動的核心。在商業方面，我們與世界上一些最持久和最重要的行業公司S合作，包括消費、能源、金融服務、醫療保健、工業、電信和交通行業。

我們在2020年創造了11億美元的收入，較2019年的7.426億美元增長了47%。

在收入方面，我們與客户的合作伙伴關係的規模也隨着時間的推移而增長。2020年，我們每個客户的平均收入為790萬美元，按2020年產生的收入計算，前20名客户的平均收入為3,320萬美元。這一數字高於2019年，當時我們每個客户的平均收入為560萬美元，而按2019年產生的收入計算，我們前20名客户的平均收入為2480萬美元。

我們業務的更廣泛勢頭是我們軟件平臺實力的結果。對能夠運行的軟件的需求從未像現在這樣強烈。

政府機構在為公眾提供服務方面的系統性失敗、支離破碎的醫療體系、數據隱私的侵蝕、刑事司法系統的緊張以及過時的戰爭方式，將繼續要求公共和私營部門進行自我轉型。我們認為，許多這些機構的表現不佳和失去合法性只會加快它們被要求進行變革的速度。

其他軟件公司錯誤地認為未來看起來像過去，他們的戰略是基於對一個不復存在的世界的假設。注重有針對性的分析工具和優化複雜組織內的具體職能是不夠的。我們 相信軟件必須連接整個企業。我們最關鍵的機構不能等待一年或更長時間來開發承諾的應用程序或定製的解決方案。這些選項通常在交付之前就已過時。

我們的合作伙伴現在需要解決方案。我們已經建造了它們。

我們的方法

我們不 銷售功能、工具或一次性定製應用程序。當涉及到處理數據時，這些方法通常只會短暫地奏效，如果真的奏效的話。

一些公司在這個問題上對人進行抨擊。其他人則建造儀表盤。我們打造的軟件平臺成為我們服務的機構的一部分。我們相信，世界上每一家大型機構都有一個問題，我們的平臺就是為了解決這個問題而設計的。

6

我們的軟件為數據創建了一箇中央操作系統

我們的平臺Gotham和Foundry允許組織將其孤立的系統重塑為統一數據資產的貢獻者。

我們的軟件使我們的客户能夠將海量信息轉化為反映他們世界的知識。數據不是表示為電子表格中的單元格，也不是從單個系統導出，而是表示為上下文中的實體、事件、關係、結果和決策。

在此數據資產上構建靈活的應用程序使需要數據的人能夠訪問和理解數據。我們為S所在的世界領先機構的決策者提供實時運營數據。

我們的軟件不會取代現有的 系統，而是增強它們

靈活性和開放性是我們軟件的核心原則。通過將其現有解決方案集成到我們的中央操作系統中，組織可以選擇保留關鍵的歷史投資，而不必重建其整個數據基礎架構。

隨着世界的變化和技術的發展，機構可以調整其數據模型並集成新系統，而不是從頭開始重建一切。如今，我們的平臺是完全模塊化的，這意味着客户可以從我們的產品中獲得他們想要的東西，並在他們所擁有的基礎上構建，幫助我們的客户獲得獨特的功能和快速交付他們所期望的價值 甚至更快。

問題以截然不同的形式和大小出現，因此我們構建的軟件成為我們的每個客户S環境的一部分，無論他們是在悍馬、石油鑽井平臺上還是在30,000英尺的高空運行。

我們的安全方法可促進協作，而不是抑制協作

我們與美國情報界的早期合作為我們的開發方法提供了參考。安全始終是我們的首要任務。

我們將我們的軟件設計為適應安全許可、機構邊界和不同數據敏感級別的複雜性。同樣的技術允許我們的平臺從單個數據點構建現實世界的模型，也允許我們的客户保護每一條信息。

安全不需要以犧牲協作為代價。我們的軟件同時支持這兩種功能，並且在世界上最嚴苛的數據環境中實現安全協作而享有盛譽 。

我們的平臺

我們已經建立了兩個主要的軟件平臺：Palantir Gotham和Palantir Foundry。我們的軟件平臺提供集成客户數據和運營所需的關鍵基礎設施。

Gotham和Foundry的垂直集成特性允許具有不同技術能力的用户在我們的平臺中進行有效協作。數據工程師可以集成新的數據源，分析師可以清理和轉換數據，數據科學家可以編寫模型，業務用户可以執行日常工作流程， 高級領導可以做出關鍵決策。這兩個平臺既可以單獨使用，也可以捆綁在一起作為一個生態系統。

通過從源數據傳播到共享分析的細粒度訪問控制，保護數據、分析、決策和每個數據周圍的元數據。每個平臺都由面向用户的應用程序組成，這些應用程序針對使用它們的特定行業和部門。本部分中包含的圖像是我們的用户界面的説明性説明，僅反映名義數據。

7

儘管存在差異，但Gotham和Foundry都是我們客户的中央操作系統。當它們在特定功能上有所不同時，它們在方法上是一致的。這兩個平臺幾乎可以部署在任何環境中。

哥譚市

我們為國防和情報部門的政府人員建立了我們的第一個平臺哥譚市。在反恐行動前線工作的分析人士不是在一個乾草堆裏尋找針，而是在成百上千個乾草堆中尋找針。哥譚市使他們能夠找到他們正在尋找的東西。

該平臺使用户能夠識別隱藏在數據集深處的模式，從信號情報來源到機密線人的報告。它還促進了分析師和運營用户之間的交接，幫助運營商規劃和執行鍼對平臺內已確定的威脅的實際 響應。哥譚市現在被廣泛用於政府職能。

我們還向我們的商業客户提供Gotham服務，包括與欺詐調查相關的金融服務行業客户。

鑄造廠

當我們 從政府工作擴展到商業部門時，我們看到私營企業與影響公共部門組織的問題相似。

我們也瞭解到，大數據並不是因為S大而有價值。我們認為，不同 數據集的集成和連接是最重要的。數據集成也恰好是最難解決的問題之一。

我們花了數年時間投資開發一個平臺，使集成新數據集的任務司空見慣，這樣用户就可以專注於對信息採取行動。這筆投資的結果是Foundry。我們的所有商業客户現在都在使用它，我們的幾個政府客户也是如此。

Foundry通過為他們的數據創建一箇中央操作系統來改變組織的運營方式。個人 用户可以在一個地方集成和分析他們需要的數據。用户試驗和測試新想法的速度是這款軟件堅定不移的原因。

數據項目經常失敗，因為用於構建數據管道的步驟和方法難以理解和重新創建。我們搭建了 Foundry和S後臺，從根本上解決了這個問題。平臺S圖形界面完成了其餘工作，允許用户跟蹤和跟蹤他們的管道，以便他們知道表中的行和列代表什麼以及它們為什麼在那裏 。

競爭優勢

以下是我們認為使我們有別於業內其他公司的一些最重要的競爭優勢。

我們從一開始就在我們的平臺中建立了隱私控制。

我們欣然接受在現實世界中工作的複雜性。

在其他公司不能或不會去的地方，我們會介入，確保關鍵機構能夠做好自己的工作。我們提供軟件來幫助維護工程師決定部署什麼維護修復程序，幫助研究人員解釋臨牀試驗的結果，並幫助士兵決定何時保持火力和何時射擊。

8

同時，我們將保護隱私權和公民自由視為我們軟件的基本要求。從一開始，我們就在我們的平臺中構建了數據保護和治理的關鍵功能。我們交付的每項功能都支持 端到端可適用於任何環境的數據易讀性、審核日誌、精細訪問控制、數據質量檢查和用途規格要求。

懷疑者可能會問，一家植根於情報部門的美國軟件公司如何可信地聲稱支持世界上最敏感、受監管和注重隱私的機構。這並不是因為我們如此認真地對待我們所有客户的隱私，而是因為我們贏得了機構的信任，這些機構的工作依賴於安全地保存信息和保護其成員的數據。

我們的軟件工程師都在第一線。

我們的軟件在第一線，有時是字面意思，這意味着我們也是如此。

我們的前沿部署工程師已前往阿富汗的基地和中西部工業地區的工廠部署我們的 平臺。在現場的時間增加了我們平臺的不斷改進。在FDE幫助客户充分利用我們的軟件的同時，他們也直接觀察到了用户面臨的挑戰。

我們與對我們生活的社會至關重要的基礎機構合作，並幫助它們使用關鍵軟件來執行其基本任務和使命。

無論是在戰時還是在和平時期，我們一次又一次地證明瞭我們有能力確保我們的軟件應對這些挑戰。我們學習，我們開發軟件，我們針對其他公司不願或無法解決的問題部署軟件。

我們的軟件為工業帶來了政府級的安全，為政府帶來了廣泛的私營部門經驗。

我們在情報界和國防部門的根基使我們在構建軟件方面遇到了一系列獨特的挑戰，而硅谷和其他地方的其他公司要麼沒有或無法解決這些挑戰。

我們的軟件必須足夠安全，足以處理國家機密，足夠穩定，足以支持士兵的戰時決策，以及足夠透明，以確保可以監控和跟蹤系統中的所有數據和使用情況。通過將這些要求直接構建到我們的平臺中，我們為私營部門提供了開箱即用的政府質量安全標準。

對於公共部門，我們提供的軟件結合並反映了我們在40個行業的工作經驗和在該領域的多年經驗。我們將所學知識整合到我們的兩個平臺中，這兩個平臺會自動向整個業務的客户提供新功能。我們的工作範圍廣泛，為世界各地的政府提供了特定行業參與者無法提供的東西：自動訪問現場驅動的研究和開發，以及根據幾乎所有主要行業的運營需求構建的功能。

例如，我們最初為幫助石油和天然氣行業優化原油生產而開發的平臺的功能 已被醫療設備製造商調整，以在疫情爆發後優化其供應鏈，並被國家衞生機構努力為醫院工作人員和患者分配個人防護設備。

同樣，我們最初設計用於處理來自世界各地油氣井的流式時間序列數據的軟件平臺的功能已被其他客户用於提高一級方程式賽車的速度、最大限度地利用航空公司機隊，並改善汽車裝配線上的質量控制。

9

我們的軟件平臺提供多租户雲經濟，即使是對於隔閡或斷開連接的客户也是如此。

我們的持續交付平臺阿波羅有助於確保我們的軟件在用户在任何地方、在各種條件下運行：在石油鑽井平臺和潛艇上，在戰區悍馬的斷開連接的筆記本電腦上，以及在世界各地的9000多架飛機上。

我們的軟件與環境無關，可部署到公共和私有云網絡、內部數據中心、氣隙系統和機密系統，以及筆記本電腦和專用硬件。這包括AWS公共雲、AWS GovCloud、Microsoft Azure和各種機密雲系統。

沒有專門的團隊來管理每個安裝，而是由一小羣工程師管理我們幾乎整個軟件空間，確保 在所有安裝中有效地同時部署最新功能和安全補丁，獨立於我們運行軟件的底層技術基礎設施。這意味着我們可以有效地以與雲中相同的速度部署到空隙或內部部署網絡，從而使我們的客户和我們能夠從多租户雲經濟中受益，即使客户是單租户，也是如此。

我們的業務旨在組織內和跨部門擴張。

我們迅速擴大與客户的合作伙伴關係。我們的軟件可以支持組織中跨部門或職能的全方位用户 。它還為跨行業和部門的用户提供了一個通用的分析平臺。

高管們可能會為 數據科學家設定銷售目標，以轉化為預測。供應鏈經理利用這些預測來計劃供應商之間的權衡，而工廠主管則使用他們的計劃來執行生產。我們可以在各個機構內部和跨機構推動這些相互關聯的決策的整個範圍。

我們的軟件將組織內的不同決策者聚集在一起： 數據工程師、數據科學家和機器學習專家，以及高級管理人員、總理和四星級將軍。所有人都可以使用我們的軟件進行協作。

我們已經選擇了立場。

我們的軟件被美國及其在歐洲和世界各地的盟友使用。

一些公司既與美國合作，也與美國的對手合作。我們沒有。

我們相信，我們的政府和商業客户重視這種清晰度。

增長戰略

我們 正在實施一系列戰略，以在美國和海外的商業和政府業務領域繼續發展公司。我們的主要戰略如下所述。

繼續向商業領域擴張。

我們目前和潛在的商業客户都是世界上最大的企業之一。我們計劃在政府部門的根基之外繼續擴張。

這些商業企業的工作對我們的生活至關重要。我們希望確保他們擁有 完成工作所需的軟件。我們還相信，我們在美國和海外（包括歐洲和亞洲）的商業領域都存在巨大的增長潛力。

10

我們近期的重點將是與商業企業建立合作伙伴關係，這些企業擁有必要的領導力來實現其組織和運營內部的結構性變革，以圍繞數據進行重組。從長遠來看，我們相信我們所服務的市場中的每一家大公司都是 潛在客户。

擴大我們在現有客户中的覆蓋面。

對於工業、能源、金融服務、媒體和醫療保健等行業的商業客户來説，我們的軟件可以產生數億美元的收入，無論是以新的銷售還是節省的成本的形式。對於國防和情報機構等政府客户來説，該軟件促進了他們服務的選民的安全和福利。

我們的軟件創造的價值是推動我們在單個組織內擴張的動力。我們的平臺旨在方便地 容納新用户、工作流程和使用案例。這使我們能夠在一家機構內迅速擴大規模。

成為美國政府數據的默認操作系統。

美國政府越來越多地使用替代採購方法 來測試商業解決方案，例如我們構建的軟件平臺。

我們的軟件非常適合這種新的採購方式 。我們的平臺經過多年跨行業使用的測試和改進，政府可以快速部署，只需進行較小的配置。這使我們相對於銷售定製工具的承包商具有顯著的優勢。

我們在2016年對美國軍隊提起的訴訟是聯邦政府改變其軟件採購方式的主要原因，下文將對此進行進一步討論。

擴大我們與美國海外盟友的聯繫。

我們打算與美國在海外的盟友大幅擴大我們的政府工作。最近與歐洲執法機構的合作擴展表明，我們有能力抓住這些機會。

2015年和2016年，當ISIS在巴黎、布魯塞爾、巴塞羅那和柏林襲擊數百人時，我們的平臺成為歐洲情報機構與世界其他地區溝通和信息共享的關鍵手段。

尋求新的客户獲取和合作方式。

我們正在尋求與與潛在客户有現有關係的領先雲託管提供商進行特定渠道銷售的機會。

當我們考慮進入和發展美國以外的新市場時，我們可能會繼續與在我們目標市場運營的戰略組織建立更多的 合作伙伴關係、合資企業和聯盟。

例如，在日本，我們 與該國最大的保險公司之一Sompo Holdings，Inc.建立了聯合夥伴關係，以幫助我們在日本市場發展商業和政府業務。

成為行業的默認。

我們打算通過建立我們的平臺作為整個行業的中央操作系統的合作伙伴關係來擴大我們的覆蓋範圍。

11

此模式已在航空業成功實施，Foundry現在通過我們與空中客車公司的Skywise合作伙伴關係，將S所在行業的飛行、工程和運營數據連接起來。

我們預計有機會建立類似的全行業合作伙伴關係，例如為醫療保健和金融服務公司創建類似的合作伙伴關係。

繼續發展我們的直銷隊伍。

我們正在投資一支以客户為基礎的銷售隊伍，以確定新的客户和機會。

我們近年來擴大銷售隊伍的決定帶來了許多重要的新客户，包括財富100強中的公司以及美國和其他國家的許多領先政府機構。

我們的銷售隊伍仍然相對較小，約佔員工總數的3%。我們將繼續投資於發展我們的直銷隊伍，我們相信這將推動我們的戰略。

《美國法典》第10編第2377條

聯邦採購精簡法案(FASA)第2377條是一部鮮為人知但具有開創性的法律。

FASA通過的初衷是解決採購浪費問題。該法要求美國聯邦政府在可行的最大限度內為其所有采購購買商業物品[參見《美國法典》第10篇，第2377節；《美國聯邦法典》第41篇，第3307節。也就是説，政府必須首先考慮市場上現成的、經過驗證的商業替代產品，而不是收購定製開發的產品。

我們構建的軟件是法律 意義上的商業項目。由諮詢公司定製的定製政府解決方案並非如此。

讓比賽場地變得平坦

這項法律在1994年通過後，在很大程度上被忽視了。政府採購部門為開發定製軟件向優先供應商支付了多年的費用，如果不是 幾十年的話。商業供應商也很難證明進入聯邦市場是合理的。

涉及的法規似乎太深奧了，市場也被知道如何在體系內操縱以對自己有利的現任者主導。環城公路內國防承包商 幾乎完全圍繞向政府銷售定製技術解決方案建立整個業務，我們認為其中許多解決方案未能達到預期目的。

Palantir訴美國案

多年來，我們在向美國軍隊的大部分部門出售我們的軟件方面一直難以取得重大進展。這是儘管前線的士兵對我們的平臺提供的能力有着始終如一的需求。來自陸軍S旅一半以上的士兵向我們索要我們的軟件，但他們的要求經常被政府拖延或拒絕。

2016年，我們贏得了針對陸軍的訴訟，挑戰其為更換其戰場情報系統而尋求軟件開發合同的決定。2018年，美國聯邦巡迴上訴法院維持了這一裁決，並指示美國軍隊在試圖製造自己的產品之前，考慮現有的商業產品，無論是步槍還是軟件。

12

隨着訴訟的進展，陸軍改變了路線，開始審查作為其情報系統一部分的商業選擇 。在使用真實數據測試了包括我們自己在內的真實產品後，陸軍選擇了我們的軟件部署到整個部隊的戰術單位。

未來的影響

陸軍正在努力確保其服役人員擁有他們工作所需的東西，在轉向定製替代產品之前，已經開始評估商業上可用的產品，如我們的軟件。其他政府機構也開始效仿。

我們在聯邦法院的勝利正在改變整個美國聯邦政府的商品和服務採購。

對我們來説，政府收購的這一轉變代表着我們與美國聯邦政府的潛在機會的顯著擴大。我們正在努力成為美國所有國防項目的中央操作系統。

我們的客户

我們與世界上許多領先的政府和商業機構合作。截至2020年12月31日，我們擁有139名客户。

以下是這些客户及其使用我們軟件的方式的概述。

概述

我們的軟件目前在全球40個行業使用。

在2020年我們創造的11億美元收入中，56%來自政府部門客户，44%來自商業部門客户 。

我們的業務繼續在全球範圍內存在。2020年，我們52%的收入來自美國客户，48%來自海外客户。近年來，我們在美國以外的業務繼續擴張，特別是在歐洲和亞洲。

我們的工作中的軟件

我們的平臺被分佈在150多個國家和地區的個人使用。

我們的軟件掌握在世界各地的工廠工人、士兵、臨牀醫生、檢察官、調查人員、理賠員、技術人員、情報分析師和社會工作者手中。它由法國的裝配工人、德國的製藥研究人員、英國的公共衞生管理人員以及美國的特種部隊人員和高級軍事官員使用。

行業和部門

除了支持個別機構外，我們的平臺還成為整個行業和部門的核心操作系統。

例如，我們與空客的合作最初集中在A350飛機的生產上。我們軟件的部署很快發展成為我們的航空平臺Skywise，它已經成為航空業的核心操作系統。

13

Skywise連接了100多家航空公司的9，000多架飛機。 這些機構的決策者都使用Skywise更有效地設計、製造、服務、運營和維護其全球車隊。

同樣，當涉及到我們與國防和情報機構的合作時，我們的軟件不僅被單個組織使用，而且還被用來實現跨機構和國家之間的信息共享和協作。這是由我們的軟件S訪問控制實現的，該軟件使機構能夠同時安全地在同一平臺上工作。

銷售和市場營銷

我們的銷售和營銷方法是圍繞業務模式的前兩個階段構建的，如標題為管理層：S：財務狀況和經營成果在我們的業務模式中的討論和分析 ？：客户獲取(在獲取階段)和客户增長(在擴展階段)。

客户獲取

我們的客户獲取戰略目標是大規模、 難以執行大型政府和商業機構的機會。高安裝成本、高故障風險、數據環境的複雜性以及與這些機會相關的較長的銷售週期增加了競爭的進入門檻。問題越大、越複雜、對技術的要求越高，我們就越有可能成功。

無論是公共部門還是私營部門，在投資新技術時都有失敗的歷史。美國一個軍事部門花費了10多億美元，從零開始建立了一個企業資源規劃系統。該系統從未交付，該項目也被終止。

我們的許多客户都有過類似的經歷，在數字轉型項目、企業數據倉庫和從未真正奏效的數字孿生計劃上投資了數百萬甚至數十億美元。

這些故障使軟件買家和供應商都高度規避風險。機構往往懷疑任何供應商都能實施可行的解決方案，並不願投資。另一方面，規模較小的科技公司往往無法競爭複雜、大規模的機會，因為安裝成本和失敗風險太高，銷售週期太長。

這些正是我們瞄準的 商機。我們不會拒絕具有風險和資源密集型安裝要求的項目，而是主動尋找它們。

近年來，有許多銷售和營銷策略加速了我們獲得客户的能力：

直銷人員

我們已經投資並將繼續投資基於帳户的銷售團隊，以識別新客户和機會。

我們相信，近年來我們擴大 銷售隊伍的決定已為財富100強企業帶來了多個新客户，其中包括世界各地的領先政府機構。我們將繼續擴大直銷隊伍的人數。

部門和行業平臺

我們正在 開發行業操作系統，以幫助公司和政府機構管理其整個組織的運營。這些操作系統允許我們的軟件大規模分發給特定行業的機構。

14

例如，Skywise是我們與空中客車公司合作開發的航空平臺。我們與空中客車公司的合作涉及一項推向市場將Foundry平臺分佈在整個航空業的戰略。我們 軟件的採用速度很快。自2017年6月以來，Skywise在該平臺上的航空公司已經從零擴展到一百多家。現在，每個人都是現有的或潛在的客户。

我們正在保險、醫療保健、汽車和政府部門建立類似的合作伙伴關係，我們預計這將對我們的業務發展產生重大影響。

美國政府

我們打算在聯邦法院取得法律勝利後，從美國聯邦政府在軟件系統上的支出中獲得更大份額。這項裁決要求政府在試圖建立自己的軟件之前，考慮商業上可用的產品，比如我們的軟件。

從2008年到2018年9月，我們從美國陸軍賬户總共獲得了5190萬美元的收入，當時聯邦法院做出了對我們有利的裁決。自裁決以來，截至2020年12月31日，我們從這些賬户獲得了2.318億美元的收入。

請參閲標題為 的章節管理層：S：財務狀況和經營成果分析：我們的商業模式：政府合同討論我們政府合同的條款。

渠道銷售和雲合作伙伴關係

我們正在探索為特定行業和部門發展渠道銷售合作伙伴關係，方法是與領先的公共雲、私有云和混合雲服務提供商密切合作，這些提供商與世界上幾乎每一家主要企業都有關係，並擁有龐大的現有銷售隊伍。

此渠道是對我們平臺的大型計算需求的延伸，也是向雲遷移的延伸，是許多客户選擇的託管環境 。這些供應商的現有足跡使我們能夠接觸到他們龐大的客户基礎，並擴大了我們的分銷能力。

合資企業與新型商業夥伴關係

我們打算繼續建立合資企業和新的業務夥伴關係，我們認為特定行業或部門需要當地合作伙伴和額外投資，以實現我們平臺的全部潛力。

2019年，我們宣佈成立Palantir Technologies Japan K.K.，或Palantir Japan，這是一家由Sompo Holdings，Inc.和Palantir共同創立的日本科技公司。我們成立了Palantir Japan，在日本市場的商業和政府機構中部署我們的平臺。

2020年，德國達姆施塔特默克KGaA的子公司EMD Digital Inc.和Palantir 啟動了一項名為Syntropy的聯合合作伙伴關係，通過全球科學界的安全合作來加速癌症研究。

客户增長

我們使用許多 銷售和營銷策略來推動客户的收入增長。

這些戰略包括(1)創建新的 生態系統合作伙伴關係，將平臺從客户S擴展到其合作伙伴和供應商的運營中，(2)銷售額外的產品化跨行業軟件功能，以及(3)針對特定用例銷售我們軟件的戰略性實施，以實現競爭差異化。

15

我們的銷售和營銷策略允許我們橫向擴展現有客户合同 ，以包括單個機構內的其他部門或職能，以及縱向擴展以包括其他用户和用户組。在首先解決客户S最緊迫和最具挑戰性的問題時，我們建立了在整個企業中擴展平臺使用所需的信任 。

對於每個客户，我們持續評估我們的收入增長和利潤率潛力，並尋求將我們的人員(包括FDE)分配到收入增長最高的機會。只要我們繼續看到擴大現有客户收入基礎的機會，內部資源可能會繼續分配給該客户，即使這些分配會在短期內降低貢獻利潤率。

研發

Palantir成立的前提是，最關鍵的挑戰不能靠硅谷的舒適來解決。這些問題只能通過直接與客户合作來解決。

一個行業的問題和長處並不是各機構都一致的。因此，傳統軟件解決方案很難解決這些問題。定製代碼和諮詢團隊是不可持續的替代方案。

我們 相信，為了充分解決客户面臨的最複雜和最有價值的挑戰，我們必須親身體驗和了解他們的問題。為了做到這一點，我們嵌入了我們的用户，從前方作戰基地的特種部隊人員到現場的石油鑽井工程師。

我們的FDE是我們為我們的平臺確定研發機會的第一線。通過與用户一起工作，無論是在現場還是遠程，FDES都能深入瞭解我們的客户需要什麼，他們如何以及為什麼做出決策，以及他們如何計算權衡。

我們的開發人員沒有將這些觀察結果硬連接到定製的應用程序中，而是將它們整合到靈活的平臺中，以適應我們客户面臨的現實。我們的軟件融合了我們從我們工作的40個行業數萬個一線小時中學到的東西。

截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度，我們的直接研發費用分別為5.607億美元和3.056億美元。自2008年以來，我們在研發方面總共投入了20億美元。

隱私和公民自由

我們致力於確保我們的軟件儘可能有效，同時保護個人隱私和公民自由的基本權利。我們進行了大量投資，以確保保護隱私和公民自由仍然是我們軟件和商業實踐的核心。

我們的平臺從一開始就是為了保護個人隱私和防止信息被濫用而建立的。我們不從事收集、挖掘或銷售數據的業務。我們構建了軟件平臺，使我們的客户能夠集成他們自己的數據和他們已經擁有的數據。

使Palantir在分析方面如此強大的技術使其能夠從無數數據 點構建真實世界的模型，正是這種技術使我們的客户能夠監控對這些數據及其使用的訪問。

16

原則

當我們構建軟件來回答日益重要和複雜的問題時，我們在軟件開發和部署的所有階段都應用了一套原則。

•

系統必須從設計過程的一開始就包含隱私。我們的目標一直是消除隱私和效用之間的權衡。為了做到這一點，我們將隱私視為工程過程每個階段的基本考慮因素。

•

可以影響個人權利和自由的決定不能完全留給計算機。 我們的客户正在使用數據為決策提供信息，這些決策對個人具有重大影響。我們的軟件使人類能夠做出明智的決定，而不是依賴於抑制問責的算法。

•

技術並不是解決所有問題的答案。某些決策的影響太複雜或太重要，無法實現自動化。我們努力瞭解世界上的重大問題，並批判性地思考S是否有可能以一種道德上負責任的方式構建互補的解決方案。

對客户的影響

下面是我們的軟件為客户提供數據保護的一些方式的示例。

•

我們的平臺是北歐一家主要執法機構的中央分析系統。斯堪的納維亞長期以來一直處於數據保護的前沿，我們的軟件有助於有效實施其嚴格的隱私政策。

•

在敏感的分析工作流程中，歐洲客户需要遵守嚴格的目的規格和比例要求 。我們與客户合作實施技術措施，要求分析師提供可審核的訪問理由。這些控制措施還得到審計能力的支持，以確保數據處理符合相關條例規定的合法目的。

•

一家跨國保險公司試圖建立和應用機器學習模型來揭露欺詐性保險索賠，同時確保處理過程足夠透明、可解釋，並對決策者和監督當局負責。我們幫助配置和實施了許多支持隱私增強的功能，包括將數據泄露降至最低的化名流程、機器學習模型功能和參數的嚴格文檔，以及面向用户和監管機構的審計工具。

我們的團隊

我們 僱傭了一支由工程師、律師和社會科學家組成的團隊，以確保我們的公司在隱私實踐和軟件開發領域保持領先地位。

隱私和公民自由工程團隊負責通過領導隱私增強技術的開發、發佈研究報告、諮詢政策制定者、幫助我們的客户實施數據治理最佳實踐，以及促進全公司範圍內關於道德問題的對話，來確保圍繞我們 技術的開發和使用建立責任文化。 團隊得到了Palantir隱私和公民自由顧問委員會的支持，這是一個由隱私法、政策和倫理方面的獨立專家組成的小組，他們幫助我們瞭解和解決我們工作的影響。

隱私增強技術

•

訪問控制。我們的平臺通過微妙而靈活的訪問權限提供高度精細的訪問限制，例如基於時間和目的的限制。這樣就可以獲得精確的數據

17

管理有時甚至跨越多個獨立的數據庫，使訪問與客户規範緊密一致。例如，用户只看到已定義任務(例如，調查特定犯罪或確定是否向個人提供信貸)所需的特定信息。

•

敏感數據推理。管理龐大數據集合的機構通常很難跟蹤哪些數據資產包括個人識別符或健康記錄等敏感字段。我們的軟件提供推理工具，以幫助機構檢測此類數據的存在，以便他們可以標記和適當地處理數據 。

•

聯邦。聯合允許用户從多個獨立的數據庫中搜索和分析數據 ，而無需在單個位置複製和集中數據。我們的平臺提供了智能查詢接口，降低了聯合的複雜性，使用户可以訪問他們需要的信息，而無需直接將源集成到平臺 。

•

審計記錄和分析。必須記錄系統內的用户操作，包括搜索、數據使用理由、訪問請求、分析師協作和報告生成，以確保機構內部和外部的授權監督實體能夠確認適當和合法的數據使用。我們的平臺 維護審核日誌，並使授權用户可以訪問(並可讀)這些日誌，以幫助他們追溯性地調查和主動識別系統濫用。

•

數據完整性和糾正。我們的平臺跟蹤 系統中所有數據的來源和版本歷史，以便用户可以評估數據的可靠性，並檢查和糾正不準確的地方。為用户提供精心策劃的、最新的數據降低了 錯誤結論的風險。

•

數據保留和刪除。機構必須能夠實施靈活且可審核的保留策略，並驗證標記為要刪除的數據是否已真正從系統中清除。我們的平臺使機構能夠根據數據管理最佳實踐或適用法規的要求安排和管理舊的或不相關的信息的刪除。

競爭

我們從根本上是在與我們潛在客户的內部軟件開發工作競爭。

組織經常試圖在購買我們的數據平臺之前建立自己的數據平臺。在嘗試建立自己的東西時，他們 通常依賴於定製解決方案、外部顧問、IT服務公司、打包的企業和開源軟件以及重要的內部IT資源的拼湊。

此外，我們的競爭對手包括大型企業軟件公司、政府承包商和系統集成商。我們還面臨着來自新興公司和老牌公司的競爭，這些公司現在才開始進入這個市場。

我們運營所在市場的主要 競爭因素包括：

•

平臺能力和產品功能;

•

數據安全和隱私；

•

採用、使用和部署的輕鬆性和速度;

•

產品創新；

•

定價和成本結構；

•

客户體驗，包括支持；以及

•

品牌知名度和美譽度。

雖然我們認為，基於這些競爭因素，我們總體上與我們的競爭對手以及客户內部開發的軟件競爭是有利的，但我們的一些競爭對手擁有更高的知名度，

18

更長的運營歷史和更大的客户羣；更大的銷售和營銷預算和資源，以及在更廣泛的產品組合中利用他們的銷售努力和營銷支出的能力；與技術、渠道和分銷合作伙伴和客户建立更廣泛、更深入或更牢固的關係；更廣泛的地理存在或更多機會接觸更大的潛在客户羣； 更專注於特定地區；更低的勞動力和研發成本；更大和更成熟的知識產權組合；以及顯著更多的財務、技術和其他資源，用於提供支持、進行收購以及 開發和引入新產品。

知識產權

我們相信，我們的知識產權對我們的業務是寶貴和重要的。我們依靠專利、版權、商標、商業祕密、技術訣竅、合同條款和保密程序來保護我們的知識產權。

我們尋求通過在美國和海外的專利保護來保護與我們的業務相關的專利發明；但是，我們的業務運營不依賴於任何特定的專利或申請。

此外，我們還在美國和其他司法管轄區將Palantir註冊為商標。我們還擁有Gotham、Palantir Foundry、？和我們的公司徽標的註冊商標，並是各種國內和國際域名的註冊持有人，其中包括？Palantir，包括，最重要的是，Palantir.com。

除了我們的知識產權提供的保護外，我們還與員工、顧問和承包商簽訂專有信息和發明轉讓協議或類似協議。我們通過與客户簽訂的協議中的條款進一步控制我們的專有技術和知識產權的使用。

季節性

由於我們合同的執行時間不同，我們在確認收入的時間上通常具有季節性，因為我們 歷來都是在第三和第四季度執行我們的許多合同，這是由於我們客户的財政年度結束和採購週期。請參見？風險因素和季節性可能會導致我們的經營結果和狀況出現波動。

員工與人力資本

我們的員工對我們業務的成功至關重要。截至2020年12月31日，我們擁有2439名全職員工，其中包括901名在美國以外地區工作的員工。我們還聘請兼職員工、獨立承包商和第三方人員來補充我們的勞動力。

除了我們在法國的員工由工會代表外，我們沒有任何員工由工會代表。我們沒有經歷過任何因員工糾紛而停工的情況，我們相信我們的員工關係很牢固。

我們的人力資本 資源目標包括招聘、保留、培訓和激勵員工。我們的激勵性薪酬政策的主要目的是通過授予基於股權和 現金的薪酬獎勵來吸引、留住和獎勵員工，以通過激勵這些員工盡其所能並實現我們的目標來增加股東價值和公司的成功。我們努力營造多樣化和包容性的文化和環境，鼓勵就員工滿意度最重要的問題進行積極對話和積極參與，並相信我們的員工有權在塑造公司的方向和成功方面發揮重要作用。

19

可用信息

我們的網站是https://www.palantir.com，，我們的投資者關係網站是https://investors.palantir.com，，我們的推特賬户是 @PalantirTech。我們一直使用，並打算繼續使用我們的網站、投資者關係網站、LinkedIn和Twitter賬户作為披露重要非公開信息的手段，並遵守我們在FD法規下的披露義務。在我們向美國證券交易委員會(美國證券交易委員會)(美國證券交易委員會)提交文件後，可通過我們的投資者關係網站獲得以下文件：Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告以及我們年度股東大會的委託書。 這些文件也可在我們的投資者關係網站上免費下載。美國證券交易委員會還維護一個互聯網站，其中包含有關發行人的報告、委託書和其他信息，這些發行人和我們一樣，以電子方式向美國證券交易委員會備案。該網站網址為www.sec.gov。

我們在我們的投資者關係網站上對我們的收益電話會議和我們參與或與投資界成員 共同主辦的某些活動進行網絡直播。此外，我們還提供有關我們財務業績的新聞或公告通知，包括美國證券交易委員會備案文件、投資者事件、新聞稿和收益新聞稿，以及作為我們投資者關係網站的一部分的博客。進一步的公司治理信息，包括我們的公司治理準則、商業行為和道德準則以及委員會章程，也可以在我們的投資者關係網站 上的治理標題下獲得。以上網站的內容並不打算以引用的方式納入本10-K年報或我們 提交給美國證券交易委員會的任何其他報告或文件中。此外，我們對這些網站的URL的引用僅用於非活動文本引用。

20

第1A項。風險因素

投資我們的A類普通股有很高的風險。在決定投資A類普通股之前，您應仔細考慮以下所述的風險和不確定性 ，以及本10-K表格年度報告中的所有其他信息，包括題為《管理層S對經營財務狀況和業績的討論與分析》一節，以及我們的合併財務報表和附註。我們的業務、財務狀況、運營結果或前景也可能受到我們目前未知或我們目前認為不重要的風險和不確定性的影響。如果實際發生任何風險，我們的業務、財務狀況、經營結果和前景都可能受到不利影響。在這種情況下，我們A類普通股的交易價格可能會下跌，您可能會損失部分或全部投資。

風險因素摘要

我們的業務受到許多風險和不確定性的影響，在投資我們的A類普通股之前，您應該考慮這些風險和不確定性。下面將更全面地介紹這些風險，包括但不限於與以下各項相關的風險：

•

我們每年都虧損，未來可能不會盈利；

•

我們可能無法維持我們的收入增長率；

•

我們的銷售工作涉及相當多的時間和費用，而且我們的銷售週期往往很長且不可預測；

•

有限數量的客户佔我們收入的很大一部分；

•

我們的運營結果和關鍵業務指標可能會按季度大幅波動 ；

•

季節性可能會導致我們的經營業績和倉位出現波動；

•

我們的平臺很複雜，可能有一個漫長的實施過程；

•

我們可能無法成功開發和部署新技術來滿足客户的需求；

•

我們的平臺必須與第三方產品和服務一起運行；

•

我們可能無法招聘、留住、培訓和激勵合格的人員和高級管理人員，無法部署我們的人員和資源來滿足客户需求；

•

我們可能無法成功構建、擴展和部署我們的營銷和銷售組織；

•

我們可能無法維護和提升我們的品牌和聲譽；

•

不利的新聞或社交媒體報道可能會損害我們的聲譽和業務；

•

與客户或合作伙伴的獨家安排或獨特條款可能會給我們帶來重大風險或 責任;

•

我們在市場上面臨着激烈的競爭；

•

隨着我們的成長，我們可能無法維持或適當地管理我們的文化；

•

如果我們認為潛在客户的活動與我們的組織使命或價值觀不一致，我們可能不會與潛在客户建立關係;

•

合資企業、渠道銷售關係、平臺合作伙伴和戰略聯盟可能不成功；

•

我們可能無法成功執行向更大客户增加銷售額的策略；

21

•

侵入我們所依賴的任何第三方的系統、我們的客户的雲或內部部署環境、或我們的內部系統或未經授權訪問數據；

•

COVID-19大流行可能會繼續嚴重影響我們的 業務和運營;

•

我們平臺和服務的市場發展可能比我們預期的要慢；

•

我們的平臺中使用人工智能的問題可能會導致聲譽損害或責任;

•

我們依賴第三方的計算基礎設施，他們可能會遇到錯誤、中斷、性能問題或故障；

•

我們可能無法充分獲取、維護、保護和執行我們的知識產權和其他 專有權利;

•

我們可能會受到知識產權索賠的影響；

•

我們的平臺中可能存在真實或可感知的錯誤、故障、缺陷或錯誤；

•

我們依賴第三方技術的可用性，這些技術可能難以替換或可能導致 錯誤;

•

我們的業務受有關隱私、數據保護和安全、技術保護和其他事項的複雜和不斷變化的美國和非美國法律和法規的約束。

•

我們在美國以外的銷售和運營會給我們帶來額外的風險和 規定；

•

我們可能會在法律、法規和行政查詢和訴訟中遇到不利結果；

•

我們可能無法接收和維護政府合同，或者公共部門的合同或財政政策可能發生變化。

•

為方便起見，我們的大多數客户合同可隨時由客户終止，並且可能包含允許客户終止合同履行的其他條款；

•

我們可能無法實現客户合同的全部價值；

•

可能會出現美國和其他政府預算的下降、支出或預算優先順序的變化、 或合同授予的延遲；以及

•

我們普通股的多級結構、創始人投票信託協議和創始人投票協議將投票權集中在某些股東，特別是我們的創始人及其關聯公司。

與我們的商業和工業有關的風險

自成立以來，我們每年都出現虧損，我們預計運營費用將會增加，未來我們可能無法盈利。

自我們成立以來，我們每年都發生虧損，這反映在我們的合併運營報表中 ，我們可能永遠不會實現或保持盈利。此外，隨着時間的推移，我們的運營費用也在增加。隨着我們繼續擴展我們的業務、行業垂直市場和業務範圍， 升級我們的基礎設施，招聘更多員工，拓展新市場，投資於研發，投資於銷售和營銷，包括擴大我們的銷售組織和可能隨之而來的相關基於銷售的付款，租賃更多的房地產以適應我們預期的未來增長，併產生與一般管理相關的成本，包括與上市公司相關的費用，我們預計我們的收入和運營費用將繼續增加。就我們成功地擴大客户基礎而言，我們還可能招致更多損失，因為通過我們的收購、擴展和擴展業務模式獲得和發展客户以及研發的相關成本通常是預先產生的，而我們從客户合同中獲得的收入是

22

在合同期限內得到普遍認可。此外，我們的銷售模式通常需要我們花費數月時間並投入大量資源，與客户合作進行試運行部署，而他們不需要或只需支付較低的成本，這可能會導致未來沒有收入或收入微乎其微。我們可能無法在短期內或根本無法以足以抵消收入和運營費用成本增加的速度增加收入，這將阻止我們 在未來實現或保持盈利能力。我們未能在一致的基礎上實現並隨後維持或增加盈利能力，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

我們未來可能無法維持我們的收入增長率。

儘管我們的收入在最近幾個時期有所增長，但不能保證收入將繼續增長或以當前的速度增長， 您不應依賴之前任何季度或年度的收入作為我們未來業績的指標。我們的收入增長率在未來可能會下降。許多因素可能導致我們的收入增長率下降，包括競爭加劇、現有客户和新客户對我們平臺的需求放緩、我們未能繼續利用增長機會、終止現有合同或我們的客户未能行使現有選項，以及我們業務的成熟等等。如果我們的收入增長率下降，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到不利影響。

我們的銷售工作涉及大量的時間和費用，而且我們的銷售週期往往很長，而且不可預測。

我們的運營結果可能會波動，部分原因是我們的銷售努力非常密集，而且我們的銷售週期很長且不可預測。作為我們銷售工作的一部分，我們投入了大量的時間和費用來評估我們潛在客户的特定組織需求，並就我們的 平臺和服務的技術能力和價值對這些潛在客户進行培訓。我們還經常通過在我們業務模式的收購階段對我們的平臺進行短期試點部署，以免費或低成本的方式向潛在客户提供我們的平臺，用於評估目的，並且不能保證我們能夠將客户從收購階段轉移到後續階段。此外，我們目前的直銷隊伍有限，我們的銷售工作歷來依賴於我們高級管理團隊的大力參與。我們的銷售週期，從我們平臺的初步演示到我們平臺和服務的銷售，往往很長，而且在不同客户之間存在很大差異。我們的銷售週期通常為6至 9個月，但有些客户的銷售週期可能延長至一年或更長時間。由於購買我們的平臺的決策涉及重大財務承諾，潛在客户通常會在其 組織內的多個級別對我們的平臺進行評估，每個級別通常都有特定的要求，並且通常涉及其高級管理層。

我們的運營結果 取決於對企業客户的銷售情況，這些因素或感知因素部分或完全基於與平臺功能無關的因素或感知因素來做出產品購買決策，這些因素包括但不限於客户S對業務增長的預測、經濟狀況的不確定性(包括持續爆發的新冠肺炎)、資本預算、預計實施我們的 平臺將節省的成本、對此類客户的潛在偏好以及S內部開發的軟件解決方案、對我們業務和平臺的看法、潛在競爭對手提供的更優惠條款以及以前的技術投資。此外，我們潛在客户中的某些決策者和其他利益相關者傾向於在繼續使用內部開發或現有軟件方面擁有既得利益，這可能會增加我們銷售我們的平臺和服務的難度。由於這些和其他因素，我們的銷售工作通常需要在整個客户組織中投入大量精力，投入大量人力資源、費用和時間，包括我們的高級管理層。 而且不能保證我們會成功地向潛在客户銷售產品。如果我們對潛在客户的銷售努力沒有帶來足夠的收入來證明我們的投資是合理的，我們的業務、財務狀況和 運營結果可能會受到不利影響。

23

從歷史上看，現有客户擴大了與我們的關係，這 導致有限數量的客户佔我們收入的很大一部分。如果現有客户不向我們進行後續採購或與我們續簽合同，或者如果我們與最大客户的關係受到損害或終止，我們的收入可能會下降，我們的運營結果將受到不利影響。

我們很大一部分收入來自擴大與我們關係的現有客户。增加現有客户的部署規模和數量是我們增長戰略的重要組成部分。我們可能無法有效地 執行我們增長戰略的這一方面或任何其他方面。

在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度中，我們的前三大客户合計貢獻了我們收入的25%和28%。截至2020年12月31日的財年，我們收入排名前三位的客户與我們在一起的平均年限為5.7年。我們的某些客户，包括佔我們業務很大一部分的客户，過去減少了與我們的支出或終止了與我們的協議，這降低了我們預期這些客户未來的付款或收入，以及要求我們向這些客户退還一些以前支付的金額。我們無法預測較大客户對我們的平臺和應用程序的未來需求水平。

雖然我們通常提供長達五年的合同條款，但我們的客户有時會簽訂較短期的合同，如一年期訂閲，這可能不提供自動續訂，可能需要客户選擇加入以延長期限。我們的客户沒有義務在其現有協議的條款到期後與我們續訂、 升級或擴展其協議。此外，我們的許多客户合同允許客户終止與我們的合同，通知期長短不一， 通常為三到六個月。如果我們的一個或多個客户出於方便、在我們違約的情況下違約或我們合同中指定的其他適用原因終止了與我們的合同；如果我們的客户 選擇不與我們續簽合同；如果我們的客户與我們續簽的合同期限更短或範圍更小；或者如果我們的客户以其他方式尋求以對我們不太有利的條款重新談判其現有協議的條款，我們的業務和運營結果可能會受到不利影響。對於佔我們收入或業務運營重要部分的客户來説，這種不利影響將更加明顯。

我們續訂或擴展客户關係的能力可能會因多種因素而降低或變化，包括客户對我們的平臺和服務的滿意或不滿意、軟件和實施錯誤的頻率和嚴重程度、我們的平臺可靠性、我們的定價、一般經濟狀況的影響、具有競爭力的產品或替代產品，或者客户支出水平的降低。如果我們的客户不與我們續簽或擴展他們的協議，或者如果他們續簽的合同期限較短或其他條款對我們不太有利，我們的 收入增長可能會比預期更慢或下降，我們的業務可能會受到影響。如果我們向客户收取應收賬款時遇到困難，或者我們被要求退還客户押金，我們的業務、財務狀況和經營結果也會受到不利影響。

要實現續訂或擴展部署，我們可能需要越來越多地 參與複雜且成本高昂的銷售工作，而這些工作可能不會帶來額外的銷售。此外，我們的客户是否決定擴大我們平臺的部署取決於許多因素，包括總體經濟狀況、我們平臺的運行情況、我們提前部署的工程師幫助客户識別新用例、對其數據架構進行現代化改造並通過數據驅動計劃取得成功的能力，以及我們的客户對我們服務的滿意度。如果我們在現有客户羣內擴張的努力不成功，我們的業務可能會受到影響。

24

我們可能無法實現客户合同的全部交易價值，這可能會導致 收入低於預期。

截至2020年12月31日，我們已獲得或與商業和政府客户簽訂的合同的剩餘交易總價值為28億美元，包括這些客户可獲得的現有合同義務和合同選項。截至2020年12月31日，在我們的總剩餘交易價值中，15億美元是我們與商業客户合同的剩餘交易價值，13億美元是我們與政府客户合同的剩餘交易價值。

這些合同中的大多數都受到便利條款的終止。此外，禁止美國聯邦政府 提前一年以上行使合同期權。因此，不能保證我們的客户合同不會終止，也不能保證合同期權會被行使。

從歷史上看，我們沒有從我們的客户合同的全部交易價值中實現所有收入，未來也可能不會實現。 這是因為合同中包含的實際收入時間和金額受到各種意外情況的影響，包括合同期權的行使、客户未終止合同以及合同的重新談判。此外，美國政府S預算編制流程的延遲完成、持續決議的使用、撥款的潛在失誤或其他司法管轄區的類似事件，可能會對我們根據某些政府合同及時確認收入的能力產生不利影響。

我們的運營結果和我們的關鍵業務指標可能在未來一段時間內按季度大幅波動，可能無法完全反映我們業務的基本表現，這使得我們未來的結果難以預測，並可能導致我們的運營結果低於預期 。

我們的季度運營業績，包括現金流，過去波動很大，未來可能會繼續波動。因此，任何一個季度的業績都不應被視為未來業績的指標。我們的季度業績、財務狀況和運營可能會因各種因素而波動，其中許多因素是我們無法控制的，因此可能無法完全反映我們業務的基本表現。季度業績的波動可能會對我們A類普通股的價值產生負面影響。

我們通常在季度的最後幾周完成很大一部分銷售額，這會影響我們規劃和管理利潤率和現金流的能力 。我們的銷售週期通常很長，很難準確預測我們何時或是否真的會與潛在客户進行銷售，或者我們何時能夠將他們轉移到擴展或擴展階段。因此，在某些情況下，大量的個人銷售發生在我們預期的季度之後，或者根本沒有發生。一個季度內一筆或多筆大型銷售交易的損失或延遲將影響我們該季度以及該交易收入損失或延遲的任何未來季度的運營結果和現金流。此外，新銷售額的下降可能不會立即反映在我們的收入中，因為我們通常會在 合同期限內確認收入。客户賬單和付款的時間根據合同的不同而不同。延遲收到此類收款的時間，或大型合同的違約，可能會對我們這段時間和未來的流動性產生負面影響。 因為我們的大部分費用在短期內是相對固定的，需要時間進行調整，如果某一特定時期的收入低於我們的預期，我們的運營和流動性將受到影響。

其他可能導致本公司季度經營業績和財務狀況波動的因素包括但不限於下列 ：

•

我們銷售和營銷工作的成功，包括我們試驗部署的成功；

•

我們有能力提高貢獻利潤率，並使我們的客户進入擴展或擴展階段；

25

•

支出和收入確認的時間安排；

•

從客户那裏收到付款的時間和金額；

•

客户終止一份或多份大合同，包括為方便起見；

•

我們銷售工作的時間和成本密集型，以及銷售週期的長度和變化性；

•

與維護和擴展我們的業務和運營有關的運營費用的金額和時間 ；

•

新的銷售和營銷活動的時機和有效性；

•

我們的定價政策或競爭對手的定價政策的變化；

•

我們或我們的競爭對手推出的新產品、特性和功能的時機和成功；

•

我們的運營和維護(O&M？)服務中斷或延遲；

•

網絡攻擊和其他實際或感知的數據或安全漏洞；

•

我們有能力聘用和留住員工，特別是負責我們平臺的運營和維護以及銷售或營銷的員工，並培養和留住能夠在合理的時間內達到預期生產力水平並在我們正在擴大銷售和營銷努力的領域提供銷售領導的有才華的銷售人員；

•

我們基於股票的薪酬支出的金額和時間；

•

改變我們組織和補償銷售團隊的方式；

•

改變我們運營和維護平臺的方式；

•

我們的夥伴關係在業務中產生了不可預見的負面結果，包括按權益法核算的結果；

•

本行業競爭態勢的變化；

•

現有和未來索賠或訴訟的成本和潛在結果，這可能會對我們的業務產生重大不利影響 ；

•

影響我們業務的法律和法規的變化，如1994年《聯邦收購精簡法案》(FASA)；

•

向我們的客户或其他第三方支付賠償金；

•

能夠根據不斷增長的需求擴大我們的業務規模；

•

與未來任何收購相關的費用的時間安排；以及

•

總體經濟、監管和市場狀況，包括新冠肺炎疫情的影響。

此外，我們的合同通常包含為方便起見而終止的條款，如果我們未能提供預期的未來服務，我們可能有義務償還預付金額或無法實現預期的未來收入。這些因素使我們很難準確預測任何特定時期的財務指標。

我們的季度運營結果、現金流或其他運營指標的可變性和不可預測性可能導致我們無法滿足我們或涵蓋我們或投資者特定時期收入或其他關鍵指標的分析師的預期。如果我們因這些或任何其他原因未能達到或超過此類預期，我們A類普通股的交易價格可能會下跌，並且我們可能面臨代價高昂的訴訟，包括證券集體訴訟。

26

季節性可能會導致我們的運營結果和頭寸波動。

從歷史上看，今年第一季度的銷售額通常相對較低，隨後的每個季度銷售額通常都會增加 ，並分別在截至9月30日和12月31日的第三和第四季度大幅增加。我們認為這種季節性是由多種因素造成的，包括：

•

我們政府客户的財政年度結束採購週期，尤其是財政年度結束於9月30日的美國政府客户 ；

•

我們的商業客户的財年預算流程，其中許多客户的財年結束日期為 12月31日；

•

美國、歐洲和某些其他地區夏季商業活動的季節性減少；以及

•

項目的時間安排和客户對我們工作進度的評估。

這種季節性在歷史上已經並可能在未來繼續影響收款的時機和確認的收入。由於我們的很大一部分客户合同通常在接近年底時敲定，而且我們通常在簽訂合同後不久向客户開具發票，因此我們在接近年底時收到很大一部分客户付款，並記錄了合同負債的增加，而我們從客户合同中獲得的收入通常在合同期限內確認。雖然我們過去曾提前向某些 客户開具多個合同年的賬單並收取付款，但我們已經並可能繼續轉向按年或其他方式收取付款。

雖然這是我們季度銷售額的 歷史季節性模式，但我們認為，我們的客户對某些需要新軟件的新政府或商業項目所需的時間可能會超過季節性因素的性質或程度，這些因素可能已經影響了我們迄今的業務。因此，我們可能會因為額外的政府或商業指令而經歷未來的增長，這些指令不遵循我們歷史上觀察到的客户的季節性採購和評估決定。

例如，政府在國防、金融或政策監管、網絡安全或醫療保健任務方面的技術支出增加，可能會在我們全年的不同時間推動客户需求，我們可能無法預測時間，並可能導致我們的運營結果出現波動。我們財政季度和美國聯邦政府9月30日財政年度結束的時機也可能影響我們第三季度對政府機構的銷售，至少在一定程度上抵消了我們在歷史上在夏末觀察到的季節性低迷 月份。

我們近年來的快速增長可能會掩蓋季節性趨勢對我們業務的影響程度，並可能繼續 影響我們的業務。我們預計，季節性將繼續對我們未來的業務產生實質性影響，並可能隨着時間的推移變得更加明顯。我們業務的季節性可能會導致我們的運營和現金流結果持續或加劇波動 ，這可能會阻止我們實現季度或年度預測，或者達到或超過研究分析師或投資者的預期，這反過來可能導致我們的A類普通股的交易價格下降。

我們的平臺很複雜，可能會有一個漫長的實施過程，如果我們的 平臺未能滿足我們的客户或無法按預期執行，可能會損害我們的業務、運營結果和財務狀況。

我們的平臺和服務非常複雜，部署在各種網絡環境中。實施我們的平臺可能是一個複雜而漫長的過程，因為我們經常為客户的獨特環境配置我們的現有平臺。無法滿足客户的獨特需求可能會導致客户不滿和/或損害我們的聲譽，這可能會對我們的業務造成重大損害。此外，正確使用我們的平臺可能需要培訓客户和我們的技術人員的初始或持續服務，以及合同期限內的運營和維護服務。如果培訓和/或持續服務需要的支出比我們最初估計的更多，我們的利潤率將低於預期。

27

此外，如果我們的客户沒有正確或按預期使用我們的平臺，可能會導致性能或結果不足。我們的平臺也可能被獲得我們平臺訪問和使用權限的客户或其員工或第三方故意濫用或濫用。同樣，我們的平臺有時由IT部門規模較小或不太複雜的客户使用，可能會導致性能低於客户預期的水平。因為我們的客户依賴我們的平臺和服務來解決重要的業務目標和挑戰，不正確或不正確地使用或配置我們的平臺和運維服務，未能正確培訓客户如何高效有效地使用我們的平臺，或者 未能正確地向客户提供實施或分析或維護服務，可能會導致合同終止或不續訂，客户付款減少，負面宣傳或法律索賠 。例如，隨着我們不斷擴大客户基礎，如果我們未能妥善提供這些服務，可能會失去我們的平臺和服務的後續擴展銷售機會 。

此外，如果客户人員在使用我們的平臺方面沒有經過良好的培訓，客户可能會推遲部署我們的平臺和服務，可能會以比最初預期更有限的方式進行部署，也可能根本不會部署。如果公司或負責採購和使用我們平臺的客户人員大量流失，我們的平臺可能不會被使用或被更廣泛地採用，我們進行額外銷售的能力可能會受到很大限制，這可能會對我們的業務、運營結果和增長前景產生負面影響。

如果我們不能成功開發和部署新技術來滿足客户需求，我們的業務和運營結果可能會受到影響。

我們的成功基於我們設計軟件和產品的能力，這些軟件和產品支持將 數據集成到通用操作環境中，以促進高級數據分析、知識管理和協作。我們花費大量時間和資金研發新技術和現有功能的增強版本，以滿足我們的客户和潛在客户快速變化的需求。不能保證我們對平臺或我們的新產品特性、功能或產品(包括新產品模塊)的增強將 吸引我們的客户或獲得市場認可。如果我們的研發投資不能準確預測客户需求，或者我們不能以及時且經濟高效的方式開發滿足客户偏好的平臺，我們可能無法留住現有客户或增加對我們平臺的需求。

競爭對手推出新的 產品和服務或開發全新技術來取代現有產品可能會使我們的平臺過時或對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。我們可能會在軟件開發、設計或營銷方面遇到困難，從而延遲或阻止我們開發、引入或實施新平臺、功能或功能。過去，我們內部計劃的新特性和功能發佈日期出現了延遲，不能保證新平臺、新特性或新功能將按計劃發佈。任何延誤都可能導致負面宣傳、收入損失或市場認可度的損失，或者客户對我們提出的索賠，任何這些都可能損害我們的業務。此外，設計和開發新平臺或現有平臺的新特性和功能可能需要大量投資，我們不能保證此類投資一定會成功。如果客户不廣泛採用我們的新平臺、新體驗、新特性和新功能，我們可能無法實現投資回報，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到不利影響。

我們的新平臺和現有平臺以及對現有平臺的更改可能無法獲得足夠的市場接受度，原因有很多，包括：

•

未能準確預測產品功能方面的市場需求，未能及時提供滿足需求的產品；

•

產品缺陷、錯誤或故障，或我們無法滿足客户服務級別要求；

28

•

關於我們的 平臺或產品增強的安全性、性能或有效性的負面宣傳或負面私下聲明；

•

延遲向市場發佈我們的新產品或我們現有產品的增強功能，包括新的 產品模塊；

•

我們的競爭對手推出或預期推出競爭平臺或功能；

•

我們的平臺或產品增強無法擴展和執行以滿足客户需求；

•

收到與安全或滲透測試、認證或審核有關的保留意見或不利意見，例如與IT控制和安全標準和框架或合規性有關的意見；

•

我們的客户經營狀況不佳，導致他們推遲購買軟件；

•

客户不願購買專有軟件產品；

•

我們的客户不願購買我們的供應商託管的產品和/或此類供應商的服務中斷；以及

•

客户不願購買包含開源軟件的產品。

如果我們不能繼續識別客户面臨的挑戰，並及時、經濟高效地為我們的平臺開發、許可或獲取新的特性和功能，或者如果這些增強功能不能獲得市場認可，我們的業務、財務狀況、運營結果和前景可能會受到影響，我們預期的收入增長可能無法實現。

由於我們幾乎所有的收入都來自購買我們的兩個平臺Gotham和Foundry的客户，因此市場對這些平臺的接受程度，以及對這些平臺的任何增強或更改，對我們的成功至關重要。

我們平臺的競爭地位在一定程度上取決於它們與第三方產品和服務的運營能力，如果我們不能成功地保持和擴大我們的平臺與此類第三方產品和服務的兼容性，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到不利影響。

我們平臺的競爭地位在一定程度上取決於它們與第三方產品和服務、軟件服務和基礎設施合作的能力，包括但不限於我們的合資企業、渠道銷售關係、平臺合作伙伴關係、戰略聯盟和其他適用的類似安排。因此，我們必須不斷修改和增強我們的平臺，以適應硬件、軟件、網絡、瀏覽器和數據庫技術的變化，或與之集成或以其他方式兼容。未來，一家或多家科技公司可能會選擇不支持其硬件、軟件或基礎設施的運行，或者我們的平臺可能不支持使用此類硬件、軟件或基礎設施運行所需的功能。此外，如果第三方要開發與我們競爭的軟件或服務，該提供商可能會選擇不支持我們的一個或多個平臺。我們打算通過維護和擴展我們的業務和技術關係， 促進我們的平臺與各種第三方硬件、軟件和基礎設施的兼容性。如果我們不能成功實現這一目標，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到不利影響。

如果我們不能有效地管理未來的增長，我們的業務可能會受到損害。

自2003年成立以來，我們經歷了快速增長。我們在一個不斷增長的市場中運營，並且已經並可能繼續經歷我們業務的顯著擴張。這種增長已經並可能繼續給我們的員工、管理系統、運營、財務和其他方面帶來壓力

29

資源。隨着我們的發展，我們越來越多地與更廣泛的政府和商業客户羣管理我們的平臺和服務的更大規模和更復雜的部署。隨着我們 持續增長，我們面臨着整合、發展、留住和激勵世界各地快速增長的員工基礎的挑戰。例如，我們的員工人數從2010年12月31日的313名全職員工增加到2020年12月31日的2,439名全職員工，員工分佈在美國和美國以外。如果我們的業務持續增長，我們的運營資源，包括我們的信息技術系統、我們的員工基礎或我們的內部控制程序可能不足以支持我們的運營和部署。管理我們的增長可能需要大量支出和分配寶貴的管理資源，改進我們的運營、財務和管理流程和系統，並有效地擴大、培訓和管理我們的員工基礎。如果我們不能在組織發展過程中實現必要的效率水平，我們的業務、財務狀況和運營結果都將受到損害。隨着我們組織的不斷髮展，我們可能會發現越來越難保持我們傳統公司文化的好處，包括我們快速響應客户的能力，以及避免可能與正式的公司結構相關的不必要的延遲。這可能會在短期或長期內對我們的業務業績或招聘或留住人員的能力產生負面影響。

此外，我們的快速增長可能會使我們難以評估未來的前景。我們預測未來運營結果的能力受到許多不確定性的影響，包括我們對未來增長進行有效規劃和建模的能力。我們過去遇到過，未來也可能遇到風險和不確定因素，這些風險和不確定因素是在快速變化的行業中擁有全球業務的成長型公司經常遇到的。如果我們不能在組織發展過程中實現必要的效率水平，或者如果我們不能準確預測未來增長，我們的業務、財務狀況和運營結果都將受到損害。

如果我們無法招聘、留住、培訓和激勵合格的人員和高級管理層，包括我們的創始人之一兼首席執行官Alexander Karp，並部署我們的人員和資源來滿足世界各地的客户需求，我們的業務可能會受到影響。

我們在競爭激烈的技術行業中競爭的能力取決於我們吸引、激勵和留住合格人才的能力。我們高度依賴我們管理層的持續貢獻和客户關係，特別是我們的首席執行官亞歷山大·卡普的服務。卡普先生是我們創始團隊的一員，自我們成立以來一直是我們發展不可或缺的一部分。我們認為，卡普先生和S先生的管理經驗將是難以替代的。我們所有的高管和關鍵人員都是隨心所欲的員工， 可以隨時終止與我們的僱傭關係。失去我們關鍵人員和任何其他高管的服務，以及我們無法找到合適的替代者，可能會導致銷售額下降、產品開發延遲，並對我們的業務和運營造成損害。

有時，我們遇到並可能繼續遇到招聘和留住具有適當資質的人員的困難，我們可能無法及時或根本無法填補職位。潛在候選人可能不會認為我們的薪酬方案(包括我們的股權獎勵)與我們上市前聘用的人員一樣有利。此外，我們的招聘人員、方法和方法可能需要改變，以應對不斷變化的應聘者人才庫和概況。我們可能無法及時確定或實施此類變更。此外，我們在吸引和招聘技術人員方面可能會產生巨大的成本，而且在我們意識到我們在招聘和培訓他們方面的投資帶來的好處之前，我們可能會將新人員流失到我們的競爭對手或其他技術公司。隨着我們進入新的地理區域，我們將需要在這些地理區域吸引和招聘技術人員，但對我們來説，與這些地區的傳統當地僱主競爭人才可能是一項挑戰。如果我們不能吸引新的人員，或者不能留住和激勵能夠及時滿足我們日益增長的技術、運營和管理要求的現有人員，或者根本不能，我們的業務可能會受到損害。

30

此外，某些人員可能需要接受各種安全許可和 大量培訓，才能參與某些客户活動或執行某些任務。必要的安全許可可能會延遲或不成功，這可能會對我們及時或根本無法履行我們的美國和非美國政府合同的能力產生負面影響。

我們的成功取決於我們是否有能力 有效地尋找具有適當技能和經驗組合的人員來為我們的客户提供服務，包括我們及時將人員過渡到新任務的能力。如果我們不能及時有效地利用我們的 人員來滿足客户的需求，我們的業務可能會受到影響。此外，如果由於加強了對移民或工作簽證的監管，包括對授予的簽證數量的限制、對工作類型或工作地點的限制，以及新的或更高的最低工資要求，我們無法使用所需的人才，則在客户接洽時為我們的人員配備人員可能會更加困難，並可能 增加我們的成本。

我們在美國主要市場以及其他非美國市場面臨着對合格人才的激烈競爭，尤其是工程人員，我們預計將在這些市場擴大我們的非美國業務。在這些競爭激烈的市場中，我們會產生與吸引、搬遷和留住合格人才相關的成本，包括在這些地點的黃金地段租賃房地產。此外，與我們競爭人才的許多公司擁有比我們更多的資源 。如果我們股權獎勵的感知價值下降，或者如果我們提供的股權和現金薪酬組合沒有競爭對手那麼有吸引力，可能會對我們招聘和留住高技能人員的能力產生不利影響 。此外，法律法規，如限制性移民法，可能會限制我們在美國以外招聘的能力。我們尋求通過薪酬實踐、公司文化和職業發展機會留住和激勵現有員工。如果我們不能吸引新的人員或留住現有的人員，我們的業務和運營可能會受到損害。

A類普通股交易價格的波動或缺乏增值也可能影響我們吸引和留住合格人才的能力。我們的許多高級人員和其他關鍵人員持有與我們的上市相關的已授予或可行使的股權獎勵，這可能會對我們留住這些人員的能力產生不利影響。如果他們擁有的股票或其既得期權或RSU的股票相對於股票的原始購買價格或期權的行權價格大幅升值，或者相反，如果他們持有的期權的行權價格顯著高於我們A類普通股的交易價格，那麼他們離開我們的可能性更大。此外，我們的許多員工可能會從公開市場上出售我們的股權中獲得可觀的收益，這可能會降低他們繼續為我們工作的動力。這些因素中的任何一個都可能損害我們的業務、財務狀況和運營結果。

如果我們不能及時或根本不能成功地建立、擴大和部署我們的營銷和銷售組織，或者不能成功地招聘、留住、培訓和激勵我們的銷售人員，我們的增長和長期成功可能會受到不利影響。

我們的直銷隊伍有限，我們的銷售工作歷來依賴於包括卡普先生在內的高級管理團隊的重要直接參與。我們增加對現有客户的銷售額、識別和吸引新客户以及進入新的美國和非美國市場的戰略能否成功執行，將取決於我們成功地建立和擴大我們的銷售組織和運營的能力。確定、招聘、培訓和管理銷售人員需要大量的時間、費用和精力，包括我們的高級管理層和其他關鍵人員，這可能會在短期和長期內對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

為了成功擴展我們獨特的銷售模式，我們必須並打算繼續擴大我們在美國和美國以外的直銷隊伍的規模，以從新客户和現有客户那裏創造額外的收入，同時保留我們公司的文化和使命導向元素。如果

31

我們沒有僱傭足夠數量的合格銷售人員，我們未來的收入增長和業務可能會受到不利影響。我們的銷售人員可能需要很長一段時間才能得到充分培訓和高效生產，特別是考慮到我們獨特的銷售模式，而且不能保證我們將成功地充分培訓和有效地部署我們的銷售人員。此外，我們可能需要在我們的銷售運營中投入大量資源，以使我們的銷售組織能夠高效運行，包括支持銷售戰略規劃、銷售流程優化、數據分析和報告，以及管理激勵 薪酬安排。此外，在新國家招聘人員需要額外的設置和前期成本，如果這些人員不能及時實現全面生產率，我們可能無法收回這些成本。如果我們構建、擴展、培訓和管理我們的銷售組織的努力不成功，我們的業務將受到不利的 影響。我們會根據市場機遇、競爭威脅、管理層變動、產品推出或增強、收購、銷售業績、銷售人數的增加、成本水平以及其他內部和外部考慮因素，定期更換和調整我們的銷售組織。未來任何銷售組織的變動都可能導致 生產效率暫時下降，這可能會對我們的增長速度產生負面影響。此外，我們對銷售組織薪酬結構和實施方式的任何重大改變都可能具有破壞性或可能無效，並可能影響我們的收入增長 。如果我們無法吸引、聘用、發展、留住和激勵合格的銷售人員，如果我們的新銷售人員無法在合理的時間內達到足夠的銷售生產率水平，如果我們的營銷計劃無效，或者如果我們無法有效地建立、擴大和管理我們的銷售組織和運營，我們的銷售和收入增長可能會比預期慢，或者大幅下降，我們的業務可能會受到嚴重的 損害。

我們銷售我們的平臺並滿足客户的能力取決於我們的服務質量，而我們未能提供高質量的服務可能會對我們的銷售和運營結果產生實質性的不利影響。

一旦我們的平臺被部署並與我們的客户現有的信息技術投資和數據集成，我們的客户就依賴我們的運維服務來解決與我們的平臺相關的任何問題。我們的平臺越來越多地部署在 大規模、複雜的技術環境中，我們相信我們未來的成功將取決於我們增加平臺銷售以用於此類部署的能力。此外，我們是否有能力提供有效的持續服務，或以及時、高效或可擴展的方式提供此類服務，在一定程度上可能取決於我們的客户環境以及他們升級到我們平臺的最新版本並參與我們的集中化平臺管理和服務。

此外，我們提供有效服務的能力在很大程度上取決於我們吸引、培訓和留住在我們這樣的平臺上為客户提供支持經驗的合格人員的能力。我們的客户數量顯著增長，這種增長已經並可能繼續給我們的服務團隊帶來額外的壓力。我們可能無法足夠快地做出響應 以適應客户對我們運維服務需求的短期增長。我們也可能無法修改我們運維服務的未來範圍和交付，以與我們競爭對手提供的服務的變化競爭。客户對支持的需求增加，而沒有相應的收入，可能會增加成本，並對我們的業務和運營結果產生負面影響。此外，隨着我們不斷擴大我們的業務並擴展到美國以外的地區，我們需要 能夠提供高效的服務，以滿足全球客户的大規模需求，我們的服務團隊可能會面臨其他挑戰，包括與運營平臺相關的挑戰，以及以英語以外的語言提供支持、培訓和文檔，以及跨擴展時區提供服務的挑戰。如果我們不能在全球範圍內提供高效的大規模運維服務，我們擴大業務的能力可能會受到損害，我們可能需要額外僱用 名服務人員，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生負面影響。

我們的客户 通常需要接受培訓，瞭解如何正確使用我們的平臺並從中獲得各種好處，以最大限度地發揮我們平臺的潛力。如果我們不能有效地部署、更新或升級我們的平臺，不能成功地幫助我們的客户快速解決部署後問題，並提供有效的持續服務，我們向現有客户銷售其他產品和服務的能力可能會受到不利影響

32

受影響，我們可能面臨負面宣傳，我們在潛在客户中的聲譽可能會受到損害。許多企業和政府客户比規模較小的客户需要更高級別的服務。如果我們不能滿足更大客户的要求，我們可能更難執行我們的戰略，以增加我們對更大客户的滲透率。因此，我們未能保持高質量的服務可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和增長前景產生實質性的不利影響。

如果我們不能 維護和提升我們的品牌和聲譽，我們與客户、合作伙伴和員工的關係可能會受到損害，我們的業務和運營結果可能會受到不利影響。

我們相信，保持和提升我們的品牌認同感和聲譽對於我們與客户、合作伙伴、投資者和員工的關係以及我們吸引和留住客户、合作伙伴、投資者和員工的能力非常重要。我們品牌的成功推廣有賴於我們有能力繼續提供高質量的軟件，與我們的客户、社區和其他人保持牢固的關係，同時成功地將我們的平臺與競爭對手的平臺區分開來。不利的媒體報道可能會對我們的品牌和聲譽造成不利影響。我們預計，隨着我們的市場競爭日益激烈，維護和提升我們的品牌可能會變得越來越困難和昂貴。如果我們不能成功地維護和提升我們的品牌形象和聲譽，我們可能無法吸引和留住員工、客户、投資者或合作伙伴，無法發展我們的業務，也無法 保持定價權，所有這些都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和增長前景產生不利影響。此外，儘管我們採取了內部保障措施並做出了相反的努力，但我們不能保證我們的 客户最終不會將我們的平臺用於與我們的公司價值觀不符的目的，而且此類使用可能會損害我們的品牌和聲譽。

我們的聲譽和業務可能會因新聞或社交媒體對Palantir的報道而受到損害，包括但不限於 提供或依賴的不準確、誤導性、不完整或其他破壞性信息的報道。

有關Palantir的公開信息在歷史上一直是有限的，部分原因是我們與客户的工作的敏感性，或者限制或阻止公開披露我們工作的某些方面或與某些客户的關係的合同要求。 隨着我們業務的增長，以及對Palantir和整個科技行業的興趣增加，我們已經並可能繼續吸引新聞和社交媒體的極大關注，包括不利的報道和並非直接歸因於我們領導層授權的聲明的報道，這些報道不正確地報道了我們領導層或員工的聲明和我們的工作性質，延續了對公司參與的毫無根據的猜測 ，否則，這就是誤導性的。如果此類新聞或社交媒體報道提供或依賴不準確、誤導性、不完整或以其他方式具有破壞性的有關Palantir的信息，則此類報道可能會損害我們在行業以及現有和潛在客户、員工和投資者中的聲譽，並可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和增長前景造成不利影響。由於我們工作的敏感性和我們的 保密義務，儘管我們不斷努力為我們的業務、運營和產品功能提供更高的透明度，但我們可能無法或限制我們對此類有害保險的迴應能力，這可能會 對我們的業務產生負面影響。

我們與政府客户和從事某些敏感行業的客户的關係，包括其產品或活動是有害的或被視為有害的組織，已導致公眾批評，包括來自政治和社會活動家的批評，以及媒體的不利報道。活動人士還參與了我們酒店的公開抗議活動。激進分子對我們與客户關係的批評可能會引起潛在和現有客户、投資者和員工對我們在業務活動中解決政治和社會問題的方式的不滿。相反，被視為屈從於針對某些客户的激進主義可能會損害我們與某些客户的關係，包括與我們有業務往來的政府和政府機構，他們的觀點可能與政治和社會活動家的觀點一致，也可能不一致。我們針對客户的活動採取的行動，直到和

33

包括終止我們的合同或拒絕特定產品使用案例可能會損害我們的品牌和聲譽。無論是哪種情況，由此對我們的聲譽造成的損害都可能：

•

導致某些客户停止與我們的業務往來；

•

削弱我們吸引新客户或擴展與現有客户的關係的能力；

•

削弱我們僱傭或留住員工的能力；

•

破壞我們在專業社區中的地位，我們為專業社區做出貢獻並從中獲得專業知識 ；或

•

促使我們停止與某些客户做生意。

這些因素中的任何一個都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

由於我們確認，在合同期限內，我們的大部分收入來自我們的平臺和運維服務，因此新銷售和續訂的下滑或好轉可能不會立即反映在我們的運營結果中。

我們通常在合同期限內確認來自我們平臺和運營與維護服務的收入。因此，我們在每個季度確認的收入的一部分來自於通常在前幾個時期簽訂的客户合同。因此，任何一個季度新合同或續簽合同的減少 都可能對我們確認的該季度收入產生無形的影響。然而，這樣的下降將對我們未來幾個季度的收入產生負面影響。因此，銷售或續訂大幅下滑、重大客户終止以及我們合同條款和定價政策的潛在變化的影響要到未來一段時間才能完全反映在我們的運營結果中。我們收入確認模式的時間安排也使我們很難在任何給定時期通過額外銷售快速增加收入，因為收入通常是在適用的合同期限內確認的。

我們平臺和服務的定價結構可能會不時發生變化。

我們預計，我們可能會不時更改我們的定價模式，包括競爭、全球經濟狀況、我們客户支出水平的普遍下降、定價研究或我們平臺廣泛消費方式的變化。同樣，隨着我們推出新產品和服務，或者由於我們現有平臺和服務的發展，我們可能難以確定產品和服務的適當價格結構。此外，隨着新的和現有的競爭對手推出與我們競爭的新產品或服務，或者修改他們的定價結構，我們可能 無法以與我們歷史上使用的相同價格或相同的定價模式吸引新客户。此外，隨着我們繼續將我們的平臺和服務銷售給較大的組織，這些較大的組織可能會要求 大幅價格優惠。此外，我們可能需要更改定價政策，以適應政府對我們與聯邦、州、地方和外國政府以及政府機構簽訂的合同的定價指導方針。如果我們無法修改 或開發對現有和潛在客户有吸引力的定價模型和策略，同時使我們能夠在合理的時間內相對於相關成本和支出大幅增長我們的銷售額和收入，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到不利影響。

如果我們的客户不能或不願意接受我們基於產品的業務模式，而不是基於勞動力的業務模式，我們的業務和運營結果可能會受到負面影響。

我們的平臺通常以產品化為基礎提供，以最大限度地降低客户的平臺採購、維護和部署時間的總體成本。相反，我們的許多客户和潛在客户通常熟悉通過勞動合同購買或許可軟件的做法，其中定製軟件是為特定應用程序編寫的， 此類軟件的知識產權通常為

34

客户和軟件通常需要額外的勞動合同，以便在該特定軟件的生命週期內進行修改、更新和服務。客户可能無法或 不願接受我們的商業軟件採購模式。如果我們的客户不能或不願意接受這種商業軟件採購模式，我們的增長可能會大幅下降，這可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和增長前景產生不利影響。

我們已經並預計未來將與客户簽訂協議，其中包括排他性安排或獨特的合同或定價條款，這可能會給我們帶來重大風險或責任。

我們與客户的合同通常是非排他性的，但我們歷來與客户和合作夥伴簽訂了包括排他性條款的 安排，我們預計未來還會繼續這樣做。這些排他性條款限制了我們向特定 客户許可我們的平臺和提供服務的能力，或在某些地理市場和行業競爭的能力，這可能會限制我們的增長並對我們的業績產生負面影響。此外，我們還與我們的客户建立了合資企業和戰略聯盟，如下所述，這也限制了我們在某些地理市場或行業垂直市場的競爭能力。

從歷史上看，我們在有限的 情況下與客户簽訂了獨特的合同和定價安排，包括一些可能超出我們典型業務範圍的安排，包括與非現金項目有關的安排 。

我們在我們的市場上面臨着激烈的競爭，我們可能缺乏足夠的財務或其他資源來保持或提高我們的競爭地位。

我們平臺的市場競爭非常激烈，我們預計未來這種競爭將繼續或 增加。相當多的公司正在開發目前或未來可能與我們專有平臺的部分或全部方面競爭的產品。我們可能無法成功説服我們的潛在客户的管理團隊部署我們的平臺，而不是內部IT部門或其他競爭產品和服務通常青睞的現有軟件解決方案或內部軟件開發項目。 此外，我們的競爭對手包括大型企業軟件公司、政府承包商和系統集成商，我們可能面臨來自新興公司和以前從未進入這一市場的老牌公司的競爭。此外，為了應對競爭，我們可能需要在研發、服務、營銷和銷售職能方面進行大量額外投資，而且不能保證我們未來能夠 成功競爭。

我們的許多現有競爭對手擁有，我們的一些潛在競爭對手也可能擁有巨大的競爭優勢，例如：

•

更高的知名度、更長的運營歷史和更大的客户基礎；

•

更大的銷售和營銷預算和資源，以及在更廣泛的產品組合中利用其銷售努力和營銷支出的能力；

•

與技術、渠道和分銷合作伙伴以及客户建立更廣泛、更深入或更穩固的關係 ；

•

更廣泛的地域存在或更容易接觸到更大的潛在客户基礎；

•

更多地關注特定地區；

•

降低勞動力和研發成本；

•

更大、更成熟的知識產權組合；以及

•

大幅增加提供服務、進行收購以及開發和推出新產品和功能所需的財務、技術和其他資源。

35

此外，我們的一些較大競爭對手擁有更廣泛和更多樣化的產品和服務產品，並可能能夠利用他們與分銷合作伙伴和基於其他產品的客户的關係，或者將功能整合到現有產品中以阻止客户購買我們的平臺，包括以零利潤率或負利潤率銷售、產品捆綁或提供封閉的技術平臺。無論平臺性能或功能如何，潛在客户也可能更喜歡從現有提供商購買，而不是從新的 提供商購買。因此，即使我們平臺的功能提供了其他平臺沒有的優勢，客户也可能不會購買我們的平臺。這些較大的競爭對手通常擁有更廣泛的產品線和市場焦點或更多的資源，因此可能不太容易受到經濟低迷或客户資本支出大幅減少的影響。如果我們無法充分區分我們的平臺與競爭對手的集成產品或 捆綁產品，例如通過提供增強的功能、性能或價值，我們可能會看到對這些平臺的需求減少，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

此外，在研發方面進行重大投資的新的創新型公司和較大的公司可能會推出性能或功能更好、更易於實施或使用的產品，採用我們尚未開發或實施的技術進步，或可能發明類似或 卓越的平臺和技術，與我們的平臺競爭。我們現有的和潛在的競爭對手也可能在他們之間或與第三方建立合作關係，以進一步增強他們的資源。

我們的一些競爭對手已經或可能進行業務收購，使其能夠提供更具競爭力和更全面的解決方案 。通過此類收購，我們現有或潛在的競爭對手可能能夠加快採用更好地滿足客户需求的新技術，投入更多資源將這些產品和服務推向市場， 開始或經受住激烈的價格競爭，或者比我們更快地開發和擴展他們的產品和服務。我們市場中的這些競爭壓力，或我們無法有效競爭，可能會導致訂單減少， 收入和利潤率下降，並失去市場份額。此外，行業整合可能會影響客户對中小型軟件公司生存能力的看法 ，從而影響客户從這些公司購買產品的意願。

我們可能無法與當前或 潛在競爭對手成功競爭。如果我們無法成功競爭，或者如果競爭成功需要我們針對競爭對手的行動採取代價高昂的行動，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到不利影響。此外，與我們競爭的公司可能會有完全不同的定價或分銷模式。競爭加劇可能導致客户訂單減少、降價、利潤率下降和市場份額損失，任何此類情況都可能損害我們的業務和運營結果。

我們的文化強調成功員工的快速創新和發展 這些員工在某些情況下可能只具備有限的行業專業知識，並將客户成果置於短期財務結果之上，如果我們不能在發展過程中保持或適當管理我們的文化，我們的業務可能會受到損害。

我們的文化鼓勵員工快速開發和推出旨在解決客户最重要問題的關鍵技術和平臺 儘管在某些情況下，以前的工作或行業經驗有限，但我們仍根據業績優先考慮員工晉升至重要職責的職位。我們大部分技術職位的招聘是通過我們的實習計劃，或者是直接從本科或研究生工程專業的應聘者加入我們，而不是從行業招聘。成功的入門級招聘通常會很快晉升，並獲得重大責任獎勵，包括擔任重要的面向客户的角色，如項目經理、開發主管和產品經理。傳統上以大型企業為目標的大型競爭對手，如國防承包商、系統集成商以及大型軟件和服務公司，通常擁有更多規模更大的直銷隊伍，其員工比我們面向客户的人員具有明顯更多的行業經驗，這可能會對我們與這些較大競爭對手競爭的能力產生負面影響。我們 歷來以相對單一的報告和組織結構運營，

36

很少有正式促銷。隨着我們業務的發展和變得越來越複雜，面向客户的人員配備可能會導致意外的 結果或客户或其他利益相關者不太認可的決策，其中一些人可能缺乏行業經驗。例如，在許多情況下，我們自費在沒有簽訂長期合同的情況下與客户啟動試點部署，其中一些部署並未導致客户採用或擴大S對我們的平臺和服務的使用，或產生重大或任何收入或付款。此外，隨着我們的不斷髮展，包括在地理上，我們可能會發現很難保持我們的文化。

我們的文化還將客户結果置於短期財務結果之上，如果我們認為服務和產品決策符合我們的使命並響應客户目標，從而有可能改善我們的長期財務業績，則我們經常 做出可能會減少我們短期收入或現金流的決策。這些決定可能不會產生我們預期的長期利益和結果，或者可能在短期內不被公開市場接受，在這種情況下，我們的客户增長和我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到損害。

如果我們 認為潛在客户的活動與我們的組織使命或價值觀不一致，我們可能不會與他們建立關係。

我們通常不會與我們認為立場或行動與我們支持西方自由民主及其戰略盟友的使命不符的客户或政府 進行交易。我們不參與這些關係的決定可能不會產生我們預期的長期財務利益和結果，在這種情況下，我們的增長前景、業務和運營結果可能會受到損害。儘管我們努力與與我們的使命和價值觀保持一致的客户和政府開展業務，但我們無法預測我們的政府和私營部門客户的活動和價值觀將如何隨着時間的推移而演變，它們可能會以與我們的使命不一致的方式演變。

我們沒有與中國共產黨合作，也選擇不在中國託管我們的平臺，這可能會限制我們的增長前景 。

我們的領導層認為，與中國共產黨合作與我們的文化和使命不一致。我們 不考慮與中國共產黨的任何銷售機會，不在中國託管我們的平臺，並對我們在中國的平臺的訪問施加限制，以保護我們的知識產權，促進對隱私和公民自由保護的尊重和捍衞，並促進數據安全。我們決定避開這個巨大的潛在市場可能會限制我們的增長前景，並可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響，我們 可能無法與選擇在中國工作的現有或潛在競爭對手競爭。

合資企業、渠道銷售關係、平臺合作伙伴關係和戰略聯盟可能會對我們的業務、運營結果和前景產生重大不利影響。

作為我們長期業務戰略的一部分，我們希望繼續建立合資企業、渠道銷售關係(包括原始設備製造商(OEM)和經銷商關係)、平臺合作伙伴關係和戰略聯盟。合資企業、渠道銷售關係、平臺合作伙伴關係、戰略聯盟和其他類似安排涉及 大量時間和資源投資，不能保證它們一定會成功。它們可能會帶來重大挑戰和風險，包括它們可能無法推進我們的業務戰略，我們可能無法獲得令人滿意的投資回報或損失我們的部分或全部投資，它們可能分散管理層的注意力並轉移我們核心業務的資源，包括我們的業務開發和產品開發工作，它們可能使我們承擔 意想不到的債務，它們可能與我們增加的銷售招聘和直銷戰略衝突，或者我們可能選擇的合作伙伴沒有按照我們的預期進行合作，未能履行其義務，或者具有與我們的經濟、商業或 合法利益或目標不一致的經濟、商業或法律利益或目標。例如，2021年1月，我們與國際商業機器公司(IBM)建立了渠道銷售關係，根據這一關係，我們預計IBM將

37

提供一款利用Foundry的某些組件與IBM S雲產品包集成進行數據處理的新產品。此外，2019年11月，我們與Sompo在日本成立了一個共同控制的實體。我們相信，這一安排在日本市場為我們的業務提供了戰略運營優勢，但它也限制了我們獨立銷售我們的平臺、提供某些服務、吸引某些客户或在日本市場或行業垂直市場競爭的能力，這限制了我們在日本的增長機會，並可能對我們的業績產生負面影響，具體取決於實體的成功程度。此外，2016年，我們與空中客車公司(Airbus S.A.S. )建立了合作伙伴關係，隨着時間的推移，這種合作伙伴關係發展為Skywise平臺合作伙伴關係，這為我們提供了業務戰略優勢，但也限制了我們向某些航空公司和與空中客車競爭的公司獨立提供我們平臺的能力。

現在或將來加入某些合資企業、渠道銷售關係、平臺合作伙伴關係或戰略聯盟可能受到政府監管，包括與外國直接投資相關的美國或外國政府實體的審查。如果合資企業或類似安排受到監管審查，這種監管審查可能會 限制我們達成所需戰略聯盟的能力，從而限制我們執行長期業務戰略的能力。

隨着我們的合資企業、渠道銷售關係、平臺合作伙伴關係和戰略聯盟終止或終止，我們可能無法按可比條款續訂或更換它們，或者根本無法續訂或更換它們。當我們建立合資企業、渠道銷售關係、平臺合作伙伴關係和戰略聯盟時，我們的合作伙伴可能需要承擔我們原本會提供的部分銷售、營銷、實施服務、工程服務或軟件配置。在 這種情況下，我們的合作伙伴可能會比我們在沒有安排的情況下更不成功，我們影響或瞭解合作伙伴的銷售、營銷和相關努力的能力可能會受到限制。如果我們 與特定合作伙伴達成安排，我們可能不太可能(或無法)與合作伙伴的一個或多個直接競爭對手合作，如果沒有該安排，我們將與之合作。我們的興趣可能與我們的合資夥伴 不同，並且/或者可能影響我們與給定合作伙伴成功協作的能力。同樣，我們在合資企業、渠道銷售關係、平臺合作伙伴或戰略聯盟中的一個或多個合作伙伴可能會 獨立遭受破產或其他經濟困難，對其作為持續經營的企業或成功履行安排下的義務的能力產生負面影響。此外，客户對我們根據這些安排提供的產品的滿意度 可能不如預期，對預期的收入增長和有關安排的運營結果產生負面影響。此外，我們的一些戰略合作伙伴提供競爭對手的產品和服務，或者與我們的競爭對手合作。由於這些和其他因素，我們已經或正在尋求合資企業、渠道銷售關係、平臺合作伙伴關係或戰略聯盟的許多公司可能會選擇 尋求替代技術，開發替代產品和服務，作為我們平臺的補充或替代，無論是它們自己還是與包括我們的競爭對手在內的其他公司合作。如果我們不能成功地與這些合作伙伴建立或 保持關係，我們在特定市場中競爭或增加收入的能力將受到損害，我們的運營結果可能會受到影響。即使我們成功地與我們的合作伙伴建立並維護了這些 關係，我們也不能向您保證這些關係會增加客户對我們平臺的使用或增加收入。此外，如果我們的合作伙伴的品牌、聲譽或產品受到任何負面影響 ，這可能會影響我們在這些市場的預期結果。

此外，逐步減少合資企業、渠道銷售關係、平臺合作伙伴關係或其他戰略聯盟可能會導致額外的成本、訴訟和負面宣傳。這些事件中的任何一個都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和增長前景產生不利影響。

38

如果我們不能成功執行向更大客户增加銷售額的戰略，我們的運營結果可能會受到影響。

我們增長戰略的一個重要部分是增加我們平臺對大型企業和政府實體的銷售。向大型企業和政府實體銷售涉及可能不存在(或在較小程度上存在)的風險中小型企業實體。這些風險包括：

•

增加大客户在與我們談判合同安排時的籌碼；

•

這些組織內關鍵決策者的變化可能會對我們未來的談判能力產生負面影響 ；

•

客户IT部門可能會認為我們的平臺和服務對其內部控制構成威脅 ，並主張在我們的平臺上採用遺留或內部開發的解決方案；

•

資源可能花在最終選擇不購買我們的平臺和服務的潛在客户身上；

•

我們的服務合同中有更嚴格的要求，包括更嚴格的服務響應時間，以及對任何未能滿足服務要求的懲罰增加 ；

•

來自大型競爭對手的競爭加劇，如國防承包商、系統集成商或大型軟件和服務公司，這些公司傳統上以大型企業和政府實體為目標，而且可能已經獲得了這些客户的採購承諾；以及

•

與規模較小的客户相比，我們在完成部分銷售方面的可預測性更差。

大型企業和政府實體經常進行重要的評估過程，導致銷售週期較長，在某些情況下超過12個月，需要批准多名管理人員和更多的技術人員，而不是小型組織的典型情況。由於這些評估的長度、規模、範圍和嚴格的要求，我們 通常在收購階段免費或低成本地提供我們平臺的短期試行部署。我們有時在銷售工作上花費大量的時間、精力和金錢，但卻沒有產生任何銷售成果。我們 在收購階段所做投資的成功取決於一些因素，例如我們識別潛在客户的能力，我們的平臺有機會為客户S組織增加顯著價值的潛在客户，我們識別潛在客户並與其就適當的試點部署達成一致的能力，以展示我們平臺的價值，以及我們是否成功地執行了此類試點部署。即使試運行部署成功，我們或客户也可以出於各種原因選擇不將 簽訂更大的合同。例如，大型企業和政府實體的產品採購經常受到預算限制、領導層更迭、多次審批以及計劃外行政、 處理和其他延遲的影響，其中任何一項都可能顯著推遲或完全阻止我們實現銷售。最後，大型企業和政府實體通常(I)實施週期較長，(Ii)需要更大的產品功能和可擴展性以及更廣泛的服務，包括設計服務，(Iii)要求供應商承擔更大份額的風險，(Iv)有時要求驗收條款可能導致收入延遲確認，(V)通常具有更復雜的IT和數據環境，以及(Vi)期望供應商提供更大的付款靈活性。客户，有時我們也可能讓第三方成為我們平臺的用户，這可能會導致合同複雜性和風險，需要額外的時間和人力資源投資來培訓第三方，並允許第三方(可能正在建設競爭性項目或參與其他競爭性活動)影響 我們客户對我們平臺的看法。所有這些因素都會進一步增加與這些客户開展業務的風險。如果某一特定季度大客户的預期銷售額沒有在該季度實現或根本沒有實現，我們的業務、財務狀況、運營結果和增長前景可能會受到實質性的不利影響。

持續的全球新冠肺炎疫情對我們的業務和運營產生了重大影響。

新型冠狀病毒及其引發的新冠肺炎的暴發已演變為一場全球大流行。鑑於與新冠肺炎傳播相關的不確定和迅速變化的情況，我們已經

39

採取預防措施，旨在最大限度地減少病毒對我們的員工、客户和我們所在社區的風險，包括暫時關閉我們在全球的辦事處 並對可能對我們的業務產生負面影響的客户、員工或行業活動進行虛擬化、推遲或取消。雖然新冠肺炎疫情為我們的業務擴張提供了一定的新機遇，但它也帶來了許多負面阻力，給我們的業務和運營業績帶來了風險。例如，新冠肺炎疫情普遍擾亂了我們 客户和潛在客户的運營，並可能繼續中斷他們的運營，包括旅行限制和/或業務關閉、金融市場的不確定性或對他們的業務和財務業績的其他損害， 這可能導致信息技術預算減少、採購決定推遲、銷售週期延長、付款期限延長、付款時間延長以及項目推遲或取消，所有這些都將對我們的 業務和運營業績，包括銷售和現金流產生負面影響。我們還不知道新冠肺炎疫情對我們業務的淨影響，也不能保證不會產生實質性的負面影響。儘管 我們將繼續監測形勢，並可能隨着獲得更多信息和公共衞生指導而調整當前政策，但新冠肺炎疫情的持續影響和/或我們已採取的預防措施可能會帶來運營和其他挑戰，其中任何一項都可能損害我們的業務和運營結果。

從歷史上看，我們很大一部分現場銷售、運營和維護以及專業服務都是親自進行的。 目前，由於與新冠肺炎疫情相關的工作和旅行限制，以及我們已經採取的預防措施，我們幾乎所有的現場銷售和專業服務活動都是遠程進行的。 這導致我們的差旅和辦公室支出減少。然而，我們預計未來我們的差旅支出將會增加，這可能會對我們的財務狀況和運營業績產生負面影響 。截至本年度報告Form 10-K的日期，我們尚不知道此類限制和預防措施對我們吸引新客户或 保持和擴大與現有客户的關係的能力的負面影響程度。

此外，新冠肺炎可能會無限期中斷我們客户和合作夥伴的運營，包括旅行限制和/或業務關閉，所有這些都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生負面影響。

此外，由於新冠肺炎疫情，我們不要求能夠遠程工作的員工至少在2021年6月之前進入辦公室。廣泛的遠程工作安排可能會對我們的運營、我們業務計劃的執行、我們招聘、培訓、管理和保留員工的能力、開展我們業務所需的關鍵人員和其他員工的生產力和可用性，以及為我們提供關鍵服務的第三方服務提供商產生負面影響，或者由於疫情爆發和相關政府行動導致我們的正常業務做法發生變化而導致運營故障。如果發生自然災害、停電、連接問題或其他影響員工遠程工作能力的事件，我們可能很難或在某些情況下不可能在很長一段時間內繼續我們的業務。遠程工作的增加還可能導致消費者隱私、數據安全和欺詐風險的增加，我們對適用的法律和法規要求的理解，以及監管機構關於新冠肺炎疫情的最新指導意見，可能會受到法律或法規方面的挑戰， 尤其是隨着監管指南隨着未來的發展而變化。

更廣泛地説，新冠肺炎疫情已經並預計將繼續對全球經濟和金融市場造成不利影響，導致經濟持續低迷，預計將減少總體技術支出 並可能對我們的平臺和服務的需求產生不利影響。目前無法估計新冠肺炎將對我們的業務產生的全部影響，因為影響將取決於 未來的發展，這些發展具有很高的不確定性，無法預測。

此外，如果新冠肺炎疫情對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響，它還可能會加劇本報告中描述的許多其他風險風險因素

40

部分，包括但不限於與我們有能力增加對現有和新客户的銷售、繼續履行現有合同、開發和部署新的 技術、擴大我們的營銷能力和銷售組織、產生足夠的現金流來償還我們的債務以及遵守管理我們債務的協議中的約定有關的內容。

如果我們平臺和服務的市場發展速度慢於我們的預期，我們的增長可能會放緩或停滯，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到損害。

我們平臺的市場正在迅速發展。我們未來的成功在很大程度上將取決於這一市場的增長和擴張，這一市場很難預測，取決於許多因素，包括客户採用率、客户需求、不斷變化的客户需求、競爭產品的進入、現有競爭產品的成功、潛在客户是否願意採用替代方法來收集、存儲和處理數據，以及他們在之前對舊式數據收集、存儲和處理軟件進行了大量投資後，是否願意投資於新軟件。用於計算我們的市場機會的估計和假設可能會隨着時間的推移而變化，並且不能保證我們的市場機會估計所涵蓋的任何特定數量或百分比的組織將為我們的平臺和服務支付任何費用，或為我們創造任何特定水平的收入。即使我們競爭的市場符合規模估計和增長預測，我們的業務也可能無法達到我們預期的水平，或者根本無法控制的各種原因，包括我們行業的競爭。此外，如果我們或其他數據管理和分析提供商遇到安全事件、丟失 或未經授權訪問客户數據、交付中斷或其他問題，整個市場，包括我們的平臺，可能會受到負面影響。如果我們應對挑戰的軟件沒有得到廣泛採用，或者 由於客户缺乏接受度、技術挑戰、經濟狀況疲軟(包括新冠肺炎疫情)、安全或隱私問題、競爭 技術和產品、企業支出減少或其他原因導致需求減少，或者，或者，如果市場發展但我們由於與我們平臺相關的成本、性能和感知價值或其他因素而無法繼續滲透它，或 其他因素，可能會導致收入減少，我們的業務、財務狀況和運營結果可能受到不利影響。

我們將面臨與我們的業務在新的商業市場和新客户垂直市場的增長相關的風險，我們可能 無法繼續我們的有機增長，也沒有必要的資源來致力於我們業務的整體增長。

我們計劃在新的商業市場擴大我們的業務，包括那些我們的運營經驗有限、可能受到可能影響我們財務業績的業務、技術和經濟風險增加的市場。最近一段時間，我們更加關注商業客户。未來，我們可能會越來越關注這類客户，包括銀行、金融服務、醫療保健、製藥、製造、電信、汽車、航空和航空航天、消費品、保險、零售、運輸、航運和物流以及能源行業。進入新的垂直市場並在我們已經運營的垂直市場擴張將繼續需要大量資源，不能保證這些努力會成功或對我們有利。從歷史上看，面向新客户的銷售通常會導致對相同客户或類似情況的客户的額外銷售。隨着我們向新的新興市場和嚴格監管的行業垂直市場擴張，我們可能會面臨來自監管這些市場和行業的政府和機構的額外監管審查、風險和 負擔。雖然這種在新的商業市場和垂直市場擴張的方法過去被證明是成功的，但我們不確定我們未來能否實現同樣的滲透率和有機增長，我們的聲譽、業務、財務狀況和運營結果可能會受到負面影響。

在未來，我們可能無法獲得按計劃運營和發展業務或進行收購所需的資金。

未來，我們可能會尋求籌集或借入更多資金，以擴大我們的產品或業務開發努力、進行收購或以其他方式為我們的業務和運營提供資金或增長截至2020年12月31日，我們

41

在我們的擔保信貸安排下，有2億美元的定期貸款未償還，還有2億美元的未提取循環承付款。本貸款項下未償還的本金將於2023年6月到期並支付，利息支付按季度或在某些情況下或多或少頻繁地支付。可能無法以優惠條款獲得額外的股權或債務融資， 或根本不提供。

從歷史上看，我們主要通過股票發行、債務和從客户那裏收到的現金為我們的運營和資本支出提供資金。儘管我們目前預計我們現有的現金和現金等價物將足以滿足我們未來12個月的現金需求，但我們可能需要額外的融資，而且我們可能無法以優惠的條款獲得債務或股權融資(如果有的話)。如果我們籌集股權融資來為運營提供資金，或者是在機會主義的基礎上籌集資金，我們的股東可能會經歷他們的所有權利益被嚴重稀釋。如果不能以可接受的條款獲得足夠的資金，或者根本不能，我們可能無法：

•

開發新產品、功能、功能和增強功能；

•

繼續擴大我們的產品開發、銷售和營銷機構；

•

僱用、培訓和留住員工；

•

應對競爭壓力或意外的營運資金需求；或

•

尋求收購或其他增長機會。

由於無法以可接受的條款獲得足夠的資金，我們無法採取這些行動中的任何一項，可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和增長前景產生不利影響。

我們產生支付擔保信貸工具利息和本金所需的現金的能力，以及我們為全部或部分債務進行再融資或獲得額外融資的能力，取決於許多我們無法控制的因素。

我們是否有能力對我們的擔保信貸安排進行定期付款或對我們的債務進行再融資，取決於我們的財務和經營業績以及當時的經濟和競爭狀況。上面描述了這些金融和商業因素中的某些因素，其中許多因素可能超出了我們的控制。

如果我們的現金流和資本資源不足以為償債義務提供資金，我們可能會被迫減少或推遲資本支出、出售資產、籌集額外股本或重組債務。然而，不能保證此類替代措施在管理我們的債務的協議下可能成功或被允許，因此，我們 可能無法履行我們預定的償債義務。即使成功，為履行我們的償債和其他義務而改善短期流動性的行動也可能損害我們的長期業務前景、財務狀況和運營結果。

我們的未償債務將於2023年6月到期。我們不能保證我們將能夠以令人滿意的條款或根本不滿意的條款為我們的債務進行再融資或獲得額外的融資，包括由於我們資產的現有擔保或我們的債務水平，以及我們的 債務管理協議施加的債務發生限制。此外，信貸的成本和可獲得性受到經濟和商業環境變化的影響。如果主要信貸市場的狀況惡化，我們為債務進行再融資或以令人滿意的條件獲得額外融資的能力 可能會受到負面影響。

我們的債務協議包含的限制可能會限制我們 運營業務的靈活性。

我們的信貸協議和相關文件，包括我們的質押和擔保協議， 包含，以及管理我們未來任何債務的文書可能包含一些契約，這些契約將對我們施加重大的運營和財務限制，包括對我們能力的限制，除其他外：

•

對某些資產設立留置權；

42

•

招致額外的債務；

•

合併、合併、出售或以其他方式處置我們的全部或幾乎所有資產；

•

出售某些資產；

•

對本公司的股本支付股利或進行分配；

•

限制子公司的某些活動；

•

與我們的關聯公司進行交易；以及

•

使用一部分我們的現金資源。

這些限制中的任何一項都可能限制我們計劃或應對市場狀況的能力，並可能以其他方式限制公司活動。 任何未能遵守這些公約的行為都可能導致我們的擔保信貸安排或管理我們未來任何債務的工具違約。此外，我們的信貸安排基本上是由我們所有的資產擔保的。發生違約時，除非放棄，否則我們擔保信貸安排下的貸款人可以選擇終止他們的承諾，停止發放更多貸款，取消我們抵押給這些貸款人的資產，以確保我們在信貸協議下的義務，並 迫使我們破產或清算。此外，根據管理未來任何債務的協議，我們擔保信貸安排下的違約可能引發交叉違約。我們的經營結果可能不足以償還我們的債務和為我們的其他支出提供資金，我們可能無法獲得資金來滿足這些要求。如果我們的擔保信貸工具或管理我們未來債務的工具發生違約，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到不利影響。

此外，我們的一部分現金被抵押作為信用證和銀行擔保的現金 抵押品，支持我們的某些房地產租賃、客户合同和其他義務。雖然這些債務仍然未償還並且以現金為抵押，但我們無法獲得且 無法使用已承諾的現金進行我們的運營或償還我們的其他債務。截至2020年12月31日，我們遵守了與擔保信貸融資相關的所有契約和限制。

我們已經或可能在我們的擔保信貸安排下發生的浮動利率債務將使我們面臨利率風險，這可能會導致我們的償債義務大幅增加。

截至2020年12月31日，我們在有擔保信貸安排下有總計2億美元的未償定期債務。有擔保信貸融資項下的借款按浮動利率計算，這使我們面臨利率風險。我們在擔保信貸融資下的貸款 按倫敦銀行間同業拆借利率（或任何後續利率）加2.75%或基本利率加1.75%計算利息，並在某些情況下每季度或多或少支付一次。

我們可能會收購或投資公司和技術，這可能會分散我們管理層對S的注意力，並導致對我們股東的額外 稀釋。我們可能無法成功整合收購的業務和技術，也無法實現此類收購或投資的預期收益。

作為我們業務戰略的一部分，我們過去曾從事戰略交易，預計將評估和考慮潛在的戰略交易，包括未來對業務、技術、服務、產品和其他資產的收購或投資。我們還可能與其他企業建立合作關係，以擴展我們的產品或我們提供服務的能力。收購、投資或業務關係可能導致不可預見的風險、經營困難和支出，包括：

•

收購可能對我們的財務業績產生負面影響，因為它可能要求我們產生費用或承擔大量債務或其他債務，可能導致不利的税務後果或不利的會計處理，可能使我們面臨第三方的索賠和糾紛，包括知識產權索賠和糾紛，或者可能無法產生足夠的財務回報來抵消與收購相關的額外成本和支出；

43

•

與測試和吸收被收購企業的內部控制流程的要求有關的成本和潛在困難 ；

•

我們在吸收或整合被收購公司的業務、技術、基礎設施、產品、人員或運營方面可能會遇到困難或不可預見的支出，特別是如果被收購公司的關鍵人員選擇不為我們工作，或者如果我們無法留住關鍵人員，如果他們的技術不容易適應我們的工作，或者如果我們由於所有權、管理或其他方面的變化而難以留住任何收購業務的客户；

•

我們可能沒有意識到收購的預期收益；

•

收購可能會擾亂我們正在進行的業務，轉移資源，增加我們的費用，並分散我們的 管理層的注意力；

•

由於客户對任一公司服務的連續性和有效性的不確定性，收購可能會導致我們和被收購公司的客户購買延遲或減少 ；

•

收購與現有客户、供應商和分銷商作為業務合作伙伴的關係的潛在影響 收購與這些現有關係競爭或不兼容的另一公司或企業；

•

我們對被收購公司或企業的盡職調查可能沒有發現重大問題或債務，或者我們低估了已確定債務的成本和影響；

•

面臨與收購相關的訴訟或其他索賠，或因收購而繼承索賠或訴訟風險，包括但不限於來自前員工、客户或其他第三方的索賠，這些索賠可能不同於或大於我們業務面臨的風險；

•

與收購相關的潛在商譽減值費用；

•

我們可能在成功銷售任何收購的產品時遇到困難，或可能無法成功銷售；

•

收購可能涉及進入我們以前幾乎沒有或沒有經驗的地理或商業市場，或者競爭對手擁有更強大的市場地位；

•

收購可能要求我們遵守其他法律法規，或進行實質性的補救工作，以使被收購公司遵守適用的法律或法規，或導致被收購公司因S未能遵守適用的法律或法規而承擔責任；

•

我們使用現金支付收購將限制我們現金的其他潛在用途；

•

如果我們產生債務來為這類收購提供資金，這種債務可能會使我們在開展業務和財務維護契約方面受到實質性限制；以及

•

如果我們發行與未來收購相關的大量股權證券， 現有股東可能會被稀釋，每股收益可能會下降。

任何這些風險的發生都可能對我們的業務、經營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。此外，我們不能向您保證我們不會承擔未知的債務。

44

與知識產權、信息技術、數據隱私和安全相關的風險

如果我們依賴的任何第三方系統、我們的客户雲或本地環境或我們的內部系統被入侵，或者如果以其他方式獲得對客户或第三方數據的未經授權訪問，可能會 損害公眾對我們平臺和運維服務的看法，我們可能會失去業務並招致損失或責任。

我們的成功在一定程度上取決於我們提供與我們的平臺和服務相關的有效數據安全保護的能力，我們依賴信息技術網絡和系統來安全地存儲、傳輸、索引和以其他方式處理電子信息。由於我們的客户使用我們的平臺和服務 來存儲、傳輸、索引或以其他方式處理和分析通常包含專有、機密和/或敏感信息(在某些情況下包括個人或識別信息以及個人健康信息)的大型數據集，因此我們的軟件被視為計算機黑客或其他尋求未經授權訪問的人攻擊的誘人目標，我們的軟件面臨數據意外暴露、外泄、更改、刪除或丟失的威脅 。此外，由於我們的許多客户使用我們的平臺存儲、傳輸和以其他方式處理專有、機密或敏感信息，並完成關鍵任務，因此他們對我們平臺和服務中的安全漏洞的風險容忍度低於其他不太重要的軟件產品和服務中的漏洞。

我們和我們所依賴的第三方供應商已經並可能在未來經歷網絡安全威脅，包括威脅或企圖破壞我們的信息技術基礎設施，以及未經授權訪問敏感或機密信息的嘗試。我們和我們的第三方供應商的技術系統可能會受到惡意事件的破壞或破壞，例如網絡攻擊(包括計算機病毒、惡意和破壞性代碼、網絡釣魚攻擊、 和拒絕服務攻擊)、物理或電子安全漏洞、自然災害、火災、斷電、電信故障、人員不當行為和人為錯誤。此類攻擊或安全漏洞可能是由內部不良行為者實施的，例如員工或承包商，也可能是第三方(包括傳統的計算機黑客、參與有組織犯罪的人員、外國國家或外國政府支持的行為者)。網絡安全威脅可以採用各種各樣的方法和技術，其中可能包括使用社會工程技術，這些方法和技術正在不斷髮展，並且變得越來越複雜和複雜；所有這些都增加了檢測和成功防禦它們的難度 。此外，由於用於獲取未經授權的訪問或破壞系統的技術經常變化，並且通常在針對目標啟動後才能識別，因此我們和我們的第三方供應商可能無法 預測這些技術或實施足夠的預防措施。儘管之前針對我們的網絡攻擊沒有對我們的財務業績產生實質性影響，而且我們正在繼續加強我們的威脅檢測和緩解 流程和程序，但我們不能保證未來的網絡攻擊即使成功，也不會對我們的業務或財務業績產生實質性影響。雖然我們已採取安全措施來保護我們的信息和客户的信息，並防止數據丟失和其他安全漏洞，但我們並不總是能夠做到這一點，並且不能保證在未來我們能夠預見或防止安全漏洞或對我們所依賴的第三方供應商的信息技術系統或信息技術系統的未經授權的訪問。儘管我們實施了網絡安全措施和內部信息安全政策，但存儲在個人計算機 系統上的數據也容易受到類似的安全漏洞、未經授權的篡改或人為錯誤的攻擊。

許多政府已頒佈法律 ，要求公司在涉及某些類型數據(包括個人數據)的數據安全事件時提供通知。此外，我們的大多數客户，包括美國政府客户，根據合同要求我們在數據安全漏洞時通知他們。如果發生實際或感知的違反安全措施、未經授權訪問我們的系統或我們所依賴的第三方供應商的系統，或任何其他網絡安全威脅，我們可能面臨直接或間接的責任、成本或損害、合同終止、我們在行業中以及與現有和潛在客户的聲譽可能受到損害，我們吸引新客户的能力可能受到負面影響，我們的業務、財務狀況、 和運營結果可能受到實質性和不利的影響。

45

此外，未經授權訪問我們或我們的第三方供應商的信息技術 系統或數據或其他安全漏洞可能會導致信息丟失；鉅額補救成本；可能導致損害賠償、重大罰款和處罰的訴訟、糾紛、監管行動或調查；賠償義務；業務運營中斷，包括我們向客户提供新產品功能、新平臺或服務的能力；我們運營技術網絡和信息技術系統的損壞；以及 其他責任。此外，我們的補救努力可能不會成功。任何或所有這些問題，或認為其中任何問題已經發生，都可能對我們吸引新客户的能力產生負面影響，導致現有客户 終止或不續簽他們的協議，阻礙我們獲得和維護所需或所需的網絡安全認證的能力，並導致聲譽損害，任何這些都可能對我們的運營結果、 財務狀況和未來前景產生重大不利影響。不能保證我們與客户的許可協議或我們與供應商、合作伙伴或其他人的協議中的任何責任限制條款都是可強制執行、適用或足夠的，或以其他方式保護我們免受任何特定索賠的任何此類責任或損害。

我們維持 網絡安全保險和其他類型的保險，受適用的免賠額和保單限制的限制，但我們的保險可能不足以支付與潛在數據安全事件相關的所有費用。我們也不能確定我們現有的一般責任保險和網絡責任或錯誤或遺漏保險將繼續以可接受的條款提供，或將以足夠的金額覆蓋一項或多項大額索賠，或者保險公司 不會拒絕承保任何未來的索賠。對我們的一項或多項超出可用保險覆蓋範圍的大額索賠的成功主張，或我們的保單發生變化，包括保費增加或實施大額免賠額或共同保險要求，可能會損害我們的財務狀況。

在我們的平臺中使用人工智能(AI)(包括機器學習)的問題可能會導致聲譽 損害或責任。

人工智能由我們的一些平臺啟用或集成到我們的一些平臺中，是我們業務中一個重要且潛在增長的元素 。與許多正在開發的技術一樣，人工智能帶來了風險和挑戰，可能會影響其進一步的開發、採用和使用，從而影響我們的業務。人工智能算法可能存在缺陷。數據集可能不足、質量較差或包含有偏見的信息。我們系統的數據科學家、工程師和最終用户的不適當或有爭議的數據做法可能會削弱人們對人工智能解決方案的接受。如果人工智能應用程序幫助生成的建議、預測或分析有缺陷或不準確，我們可能會受到競爭損害、潛在的法律責任以及品牌或聲譽損害。一些人工智能場景存在道德問題 。儘管我們的技術和業務實踐旨在緩解其中許多風險，但如果我們啟用或提供因其對人權、隱私、就業或其他社會問題的據稱或實際影響而引起爭議的人工智能解決方案，我們可能會遭遇品牌或聲譽損害。

我們依賴Amazon Web Services (AWS？)、Microsoft和其他第三方運營的計算基礎設施來支持我們的一些客户，他們或我們的運營基礎設施中的任何錯誤、中斷、性能問題或故障都可能對我們的業務、財務狀況、 和運營結果產生不利影響。

我們依賴技術、基礎設施和軟件應用程序，包括 軟件即服務為了託管或運行我們業務的某些關鍵平臺特性或功能，包括我們的基於雲的服務(包括Palantir Cloud)、客户關係管理活動、賬單和訂單管理以及財務會計服務，我們需要使用某些第三方產品，如AWS和Microsoft Azure。此外，我們 依賴購買的計算機硬件來提供我們的平臺和服務。我們無法控制我們使用的第三方設施的運營。如果這些第三方服務中的任何一項遇到錯誤、中斷、安全問題或其他性能缺陷，如果它們被更新以致我們的平臺變得不兼容，如果這些服務、軟件或硬件因長期停機、中斷、缺陷或其他原因而失敗或不可用，或者如果它們不再以商業合理的條款或價格(或根本不再)提供，這些問題可能會導致我們的平臺出現錯誤或缺陷，導致我們的

46

平臺失敗，我們的收入和利潤率可能下降，或者我們的聲譽和品牌受損，我們可能面臨法律或合同責任，我們的費用可能會增加，我們管理我們運營的能力可能會中斷，我們管理銷售和服務客户的流程可能會受損，直到確定、採購和實施同等的服務或技術(如果可用)，所有這些都可能花費大量時間和資源，增加我們的成本，並可能對我們的業務產生不利影響。許多第三方提供商試圖對其對此類錯誤、中斷、缺陷、性能缺陷或故障的責任施加限制，如果強制執行，我們可能會對我們的客户或第三方提供商承擔額外的責任。

由於各種因素，包括基礎設施更改、新功能的引入、人為或軟件錯誤、員工不當行為、容量限制、拒絕服務攻擊、網絡釣魚攻擊、計算機病毒、惡意代碼或破壞性代碼或其他與安全相關的事件，我們的基礎設施和基於雲的產品已經歷並可能在未來經歷中斷、故障、數據丟失、中斷和其他性能問題，而我們的災難恢復規劃可能不足以滿足所有情況。如果我們遇到中斷、故障、數據丟失、中斷或其他性能問題，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到不利影響。

我們的系統以及我們和我們的客户所依賴的第三方系統也容易受到災難性事件的損壞或中斷，例如地震、洪水、火災、斷電、電信故障、網絡安全威脅、恐怖襲擊、自然災害、公共衞生危機(如新冠肺炎大流行)、地緣政治和類似事件或不當行為。此外，我們在舊金山灣區有業務運營，這是一個地震活躍的地區。儘管我們可能採取了任何預防措施，但在我們或我們的第三方供應商的託管設施、我們所依賴的系統或第三方系統內發生災難性災難或 其他意想不到的問題時，可能會導致我們的基礎設施、 技術或平臺出現中斷、性能問題或故障，從而對我們的業務產生不利影響。此外，我們進行正常業務運營的能力可能會受到嚴重影響。如果其中一個設施遭到重大物理損壞，可能需要 一段時間才能完全恢復我們的服務，我們的災難恢復計劃可能無法考慮到所有可能發生的情況。此外，這些中斷產生的任何負面宣傳都可能損害我們的聲譽和品牌 ，並對我們的業務產生不利影響。

此外，在許多情況下，我們的平臺對我們的客户運營非常重要或必不可少， 在某些情況下，包括他們的網絡安全或監督和合規計劃，並受服務級別協議(SLA)的約束。我們服務的任何中斷，無論是由於內部或第三方問題，都可能損害我們的 品牌和聲譽，導致我們的客户終止或不與我們續簽合同，或減少對我們平臺和服務的使用，要求我們賠償客户的某些損失，導致我們發放信用或支付罰款 或罰款，使我們承擔其他損失或責任，導致我們的平臺被視為不可靠或不安全，並阻止我們從現有或未來客户那裏獲得新的或更多業務，任何這些都可能損害我們的業務、 財務狀況和運營結果。

此外，如果我們不能有效地解決容量限制，根據需要升級我們的系統，並持續開發我們的技術和網絡架構以適應技術的實際和預期變化，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到不利影響。 配置額外的雲託管容量需要交付期。AWS、Microsoft Azure和其他第三方沒有義務以商業上合理的條款續簽他們與我們的協議，或者根本沒有義務續簽。如果AWS、Microsoft Azure或其他 第三方增加定價條款、終止或尋求終止我們的合同關係、與我們的競爭對手建立更有利的關係，或者以對我們不利的方式更改或解釋他們的服務條款或政策 ，我們可能會被要求轉移到其他雲提供商或投資於私有云。如果我們被要求轉移到其他雲提供商或投資於私有云，我們可能會產生巨大的成本，並可能遇到與此相關的 服務中斷，或者如果客户不願接受此類更改，則可能會面臨失去客户合同的風險。

47

如果我們未能保持與第三方提供商的關係(或未能獲得足夠的更換服務)，並且無法從此類提供商那裏獲得不包含任何重大錯誤或缺陷的服務，則可能會對我們向客户提供有效產品和解決方案的能力產生不利影響，並對我們的業務和 運營結果產生不利影響。

我們關於客户保密信息以及對個人隱私和公民自由的支持的政策可能會導致我們經歷不利的商業和聲譽後果。

我們努力按照適用的法律、指令和法規保護客户的機密信息和個人隱私。因此，我們不會在沒有法律程序的情況下向第三方提供有關我們客户的信息。政府實體可能會不時尋求我們的幫助，以獲取有關我們客户的信息，或者可能要求我們修改我們的平臺，以允許訪問或監控。鑑於我們的保密和隱私承諾，我們可以 從法律上質疑執法部門或其他政府要求提供信息、獲取加密密鑰或修改或削弱加密的要求。如果我們不向政府實體提供幫助或不遵守政府實體的請求， 或者如果我們公開或在法庭上挑戰這些請求，我們可能會在某些客户或部分公眾中遇到不利的政治、商業和聲譽後果。相反，如果我們確實提供此類幫助，或者 不在法庭上公開質疑這些請求，我們可能會因擔心隱私或政府S的活動而遭受其他客户或部分公眾的不利政治、商業和聲譽後果。

如果不能充分獲取、維護、保護和執行我們的知識產權和其他專有權利，可能會對我們的業務產生不利影響。

我們的成功和競爭能力在一定程度上取決於我們是否有能力保護我們在美國和美國以外的其他司法管轄區根據專利和其他知識產權及專有權利開發的專有方法和技術，以便我們能夠防止其他人使用我們的發明和專有信息和技術。儘管我們做出了努力，第三方仍可能試圖在未經我們授權的情況下披露、獲取、複製或使用我們的知識產權或其他專有信息或技術，我們保護我們的知識產權和其他專有權利的努力可能無法阻止此類未經授權的披露或使用、挪用、侵權、反向工程或其他侵犯我們的知識產權或其他專有權利的行為。並非在我們的平臺或服務可用的每個國家/地區，我們都能獲得對我們權利的有效保護。一些國家的法律對知識產權和其他專有權的保護可能不如美國的法律，知識產權和其他專有權的強制執行機制可能不足。此外，我們參與標準制定活動或需要從他人那裏獲得許可，可能需要我們許可我們的知識產權 。因此，儘管我們做出了努力，我們可能無法阻止第三方使用我們的知識產權或其他專有信息或技術。

此外，我們可能成為知識產權侵權或挪用索賠的對象，這可能非常耗時且 昂貴的和解或訴訟，並可能分散我們管理層對S的注意力和其他資源。如果我們被發現侵犯了專利、版權、商標或其他 知識產權，或違反了商標共存協議或其他知識產權許可，並可能要求我們停止使用或重新塑造我們所有或部分平臺的品牌，這些索賠還可能使我們承擔重大損害賠償責任。 我們的任何專利、版權、商標或其他知識產權可能會受到其他人的質疑或通過行政程序或訴訟而無效。

雖然我們已經頒發了專利並正在申請專利，但我們可能無法為我們的專利申請中涵蓋的技術獲得專利保護，或者可能無法以足夠快的速度獲得此類專利保護，以滿足我們的業務需求。此外，專利訴訟過程昂貴、耗時和複雜，我們可能無法以合理的成本或及時準備、提交、起訴、維護和執行所有必要或理想的專利申請。專利保護的範圍也可以是

48

發佈後重新解釋，已發佈的專利可能無效。即使我們的專利申請確實以專利的形式發佈，它們也可能不會以足夠廣泛的形式發佈，以保護我們的技術、防止競爭對手或其他第三方與我們競爭或以其他方式為我們提供任何競爭優勢。

此外，我們的任何專利、著作權、商標或其他知識產權或專有權利可能會在訴訟或其他程序中受到挑戰、縮小範圍、宣佈無效、無法強制執行或規避，包括在適用的情況下， 反對、重新審查、各方間審查、授予後審查、幹擾、廢止和派生程序，以及在外國司法管轄區的同等程序，此類知識產權或其他專有權利可能會丟失或不再為我們提供有意義的競爭優勢。即使最終結果對我們有利，此類程序也可能導致鉅額成本，並需要我們管理層花費大量時間。第三方還可以合法和獨立地開發與我們的平臺類似或複製的產品、服務和技術。除了受知識產權法保護外，我們還依賴於我們通常與公司合作伙伴、員工、顧問、顧問、供應商和客户簽訂的保密或許可協議，並通常限制對我們專有信息的訪問和分發。但是，我們不能確定我們已經與可能或曾經訪問我們的機密信息的所有各方簽訂了此類協議，或者我們已經簽訂的協議不會被違反或挑戰，或者此類違規行為將被檢測到。此外，保密規定可能難以執行，即使成功執行，也不一定完全有效。我們不能保證我們採取的任何措施都能防止對我們的技術或其他知識產權或專有權利的侵權、挪用或其他侵犯。由於我們可能成為網絡攻擊的誘人目標，我們也可能面臨更高的風險，即未經授權訪問和挪用我們的專有和競爭敏感信息。我們可能需要花費大量資源來監控和保護我們的知識產權和其他專有權利，我們可能會得出結論，至少在某些情況下，保護我們的知識產權或其他專有權利的好處可能會被我們管理層的費用或分心所抵消。我們可能會就侵犯、挪用或其他侵犯我們的知識產權或其他專有權利的行為向第三方提出索賠或訴訟，或證明我們的知識產權或其他專有權利的有效性。任何此類訴訟，無論是否以有利於我們的方式解決，都可能耗費時間， 會給我們帶來鉅額費用，並分散我們技術和管理人員的精力。此外，試圖對第三方強制執行我們的知識產權也可能促使這些第三方對我們主張他們自己的知識產權或其他權利，或者導致持有使我們的權利全部或部分無效或縮小範圍的股份。

我們已經並可能在未來受到知識產權索賠的影響，這些索賠的辯護成本極其高昂，可能要求我們支付重大損害賠償，並可能限制我們使用某些技術的能力。

我們的成功和競爭能力 還在一定程度上取決於我們在不侵犯、挪用或以其他方式侵犯第三方知識產權或其他專有權利的情況下運營的能力。軟件和技術行業的公司，包括我們當前和潛在的一些競爭對手，擁有大量專利、版權、商標和商業機密，並經常基於侵犯、挪用或其他侵犯知識產權的指控提起訴訟 。此外，其中許多公司有能力投入大量資源來執行其知識產權，併為可能對其提出的索賠進行辯護。此類訴訟還可能涉及非執業專利主張實體或公司，他們通過威脅提起代價高昂的訴訟或運營或相關產品收入極少的公司，將其專利用作收取許可費的手段，並針對我們的專利幾乎或根本沒有威懾或保護的 。我們已經收到並可能在未來繼續收到關於我們侵犯、挪用、濫用或以其他方式侵犯其他方知識產權的通知 ，如果我們暴露在更大的可見度範圍內，我們將面臨更高的知識產權侵權、挪用或其他侵權索賠的風險，這在軟件技術方面並不少見。可能存在涵蓋我們的技術或業務方法的重要方面的第三方知識產權，包括已頒發的專利或未決的專利申請。還可能存在第三方知識產權，包括商標註冊

49

和待處理的申請，涵蓋我們在某些地區提供的商品和服務。我們還可能因收購以及將開源軟件和其他第三方軟件合併到我們的平臺或為我們的平臺進行新的品牌推廣而面臨更大的知識產權侵權、挪用或其他違規索賠的風險，因為除其他外，我們對此類技術的開發過程或為防範侵權、挪用或其他違規風險所採取的謹慎措施的可見性較低。此外，我們現在、前僱員或未來僱員的前僱主可以聲稱， 這些僱員不正當地向我們披露了這些前僱主的機密或專有信息。任何知識產權索賠，無論是否具有法律依據，都很難預測，和解或訴訟可能非常耗時且成本高昂，可能會分散我們管理層對S的注意力和其他資源，並且可能不在我們所投保的保險範圍內。這些索賠可能使我們承擔重大損害賠償責任，如果我們被發現故意侵犯第三方S的知識產權，可能包括三倍的損害賠償。這些索賠還可能導致我們不得不停止使用被發現侵犯第三方S權利的技術、品牌或標記，任何必要的品牌重塑都可能導致商譽損失。我們可能被要求為知識產權尋求許可，這可能不是以商業合理的條款或根本就不能獲得的。即使有許可證，我們也可能被要求支付高額版税，這將增加我們的費用。因此，我們可能被要求開發其他非侵權技術、品牌或標記，這可能需要大量的工作和 費用。如果我們不能針對我們業務的任何侵權方面許可權利或開發技術，我們將被迫限制或停止銷售我們的一個或多個平臺或功能，我們可能會失去現有客户，我們可能無法 有效競爭。這些結果中的任何一個都會損害我們的業務、財務狀況和運營結果。

此外，我們與客户和其他第三方的協議可能包括賠償條款，根據這些條款，我們同意賠償客户因第三方知識產權侵權索賠、挪用或其他侵犯知識產權行為、我們對財產或人員造成的損害或與我們的平臺、服務或其他合同義務有關或產生的其他責任而遭受或產生的損失。鉅額賠款 可能損害我們的業務、財務狀況和運營結果。與客户就此類義務發生的任何糾紛都可能對我們與該客户以及其他現有客户和新客户的關係產生不利影響 並損害我們的業務和運營結果。

我們平臺中真實或可感知的錯誤、故障、缺陷或錯誤可能 對我們的運營結果和增長前景產生不利影響。

因為我們提供非常複雜的平臺、未檢測到的錯誤、 缺陷、故障或錯誤，特別是在首次引入平臺或功能或發佈新版本或其他產品或基礎設施更新時。我們的平臺經常安裝和使用在具有不同操作系統、軟件產品和設備以及數據源和網絡配置的大規模計算環境中，這可能會導致我們平臺中的錯誤或故障，或者可能暴露我們平臺中未檢測到的錯誤、故障或錯誤。 儘管我們進行了測試，但在開始商業發貨之前，可能不會在新軟件或版本中發現錯誤、故障或錯誤。過去，錯誤會影響我們平臺的性能，還會推遲新平臺或新功能或新平臺版本的開發或發佈，對我們的聲譽和我們的客户購買我們平臺的意願產生不利影響，並對市場對我們平臺的接受度或觀感產生不利影響。我們的許多 客户在對其業務或任務至關重要的應用程序中使用我們的平臺，與其他不太重要的軟件產品的缺陷相比，他們對我們平臺中的缺陷的風險容忍度可能較低。 發佈新軟件或平臺新版本時出現的任何錯誤或延遲，或對發佈的軟件性能不令人滿意或錯誤、缺陷或故障的指控，都可能導致我們損失收入或市場份額，增加我們的服務成本，導致我們在重新設計軟件時產生大量成本，導致我們失去重要客户，使我們承擔損害賠償責任，並將我們的資源從其他任務轉移到其他任務上，其中任何一項任務都可能對我們的業務、 運營結果和財務狀況產生實質性和不利影響。此外，由於我們無法控制的各種原因，我們的平臺可能被認為是無效的。黑客或其他惡意方可能會繞過我們或我們的客户的安全措施， 客户可能會濫用我們的平臺，導致安全漏洞或感知到的產品故障。

50

我們的平臺和服務中實際或預期的錯誤、故障或錯誤，或對我們的服務和結果的不滿，可能會導致客户終止和/或客户就其遭受的損失提出索賠。在這種情況下，出於客户關係或其他原因，我們可能需要或選擇花費 額外資源來幫助糾正任何此類錯誤、故障或錯誤。儘管我們的標準軟件許可和服務協議條款和條件中有責任限制條款，但這些條款在某些情況下可能無法強制執行，我們協議中的保護級別可能不同，或者可能無法完全或有效地保護我們免受此類索賠及相關責任和成本的影響。我們通常為我們的軟件產品和服務提供保修，並通過我們向客户提供的運維服務為我們的軟件運營性能提供SLA。如果此類協議中的保修失效，我們通常有義務更正產品或服務以符合適用的SLA中規定的保修條款，或者，如果我們無法做到這一點，客户有權要求退還產品和服務的購買價格(通常按合同期限分攤)。銷售和支持我們的產品還會帶來產品責任索賠的風險。我們維持保險，以針對與使用我們的產品相關的某些索賠，但我們的保險覆蓋範圍可能不足以涵蓋對我們提出的任何索賠。此外，即使索賠最終不成功，也可能導致我們在訴訟方面的資金支出，並分流管理層S的時間和其他資源。

此外，我們的平臺還集成了多種其他元素，並且我們的平臺必須成功地與其他供應商的產品和我們的客户內部開發的軟件進行互操作。因此，當使用我們平臺的客户出現問題時，可能很難確定這些問題的根源，我們可能會因安全、訪問控制或其他合規性違規而受到指責，這些違規是由於客户S或另一家供應商S的IT、安全或合規基礎設施中的其他元素故障造成的。軟件或數據錯誤的發生，無論是否由我們的平臺造成，都可能延遲或降低市場對我們平臺的接受程度，並對我們的業務和財務業績產生不利影響，任何必要的修改可能會導致我們產生鉅額費用。任何此類問題的發生都可能損害我們的業務、財務狀況和運營結果。如果在我們的某個客户系統中發生實際或感知的信息正確性、可審核性、完整性或可用性違規，無論該違規行為是否由我們的平臺造成，都可能損害市場對我們平臺有效性的看法。要緩解這些問題，可能需要我們的資本和其他資源投入更多的鉅額資金 ，並可能導致我們的產品許可中斷、延遲或停止，這可能會導致我們失去現有或潛在客户，並可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和增長前景產生不利影響。

我們依賴第三方技術的許可，如果我們無法繼續使用或無法獲得商業上合理的許可，這些技術可能難以替換，或可能導致錯誤或延遲我們的平臺和服務的實施。

我們的平臺包括從第三方授權的軟件或其他知識產權。未來可能需要續訂與這些平臺的各個方面相關的許可證，或者為現有或新平臺或其他產品尋求新的許可證。不能保證必要的許可證會以商業上可接受的條款提供，如果有的話。第三方可能因各種原因終止其在我們處的許可證，包括實際或認為的故障或違反安全或隱私，或聲譽方面的問題，或者他們可能選擇不續簽其在我們處的許可證。此外，如果我們許可的第三方軟件被發現侵犯、挪用或以其他方式侵犯他人的知識產權或隱私權，我們可能需要承擔責任。失去或無法獲得某些第三方許可或其他 權利，或無法以優惠條款獲得此類許可或權利，或需要就這些事項提起訴訟，可能會導致產品回滾、產品發佈延遲，直到能夠識別、許可或 開發同等技術並將其集成到我們的平臺中，並可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。此外，在我們的平臺中加入第三方非獨家許可的軟件或其他知識產權可能會限制我們將我們的平臺與競爭對手的產品區分開來的能力，並可能抑制我們向現有客户提供當前水平的服務的能力。

51

此外，我們從第三方授權用於我們平臺的任何數據 可能包含錯誤或缺陷，這可能會對我們的客户對此類數據執行的分析產生負面影響。這可能會對我們當前和潛在客户對我們平臺的看法產生負面影響，並可能對我們的聲譽和品牌造成實質性損害。

第三方許可證的更改或丟失可能會導致我們的平臺無法運行或我們平臺的性能大幅降低，從而導致我們可能需要額外的研發成本來確保我們平臺的持續性能或許可成本的大幅增加，我們可能會遇到對我們平臺的需求下降。

我們的平臺包含開源軟件， 任何不遵守其中一個或多個開源許可證條款的行為都可能對我們的業務產生負面影響。

我們的 平臺隨軟件一起分發，軟件由其作者或其他第三方根據開放源碼許可證進行許可。其中一些許可證要求我們為我們基於開源軟件創建的修改或衍生作品提供源代碼，並且我們根據特定開源許可證或授予第三方某些進一步使用權的其他許可證的條款許可這些修改或衍生作品。如果我們以某種方式將我們的專有軟件與開放源碼軟件結合在一起，根據開放源碼許可證的某些條款，我們可能被要求發佈我們專有軟件的源代碼。除了與許可證要求相關的風險外，使用開源軟件可能會導致比使用第三方商業軟件更大的風險，因為開源許可方通常不提供軟件的更新、擔保、支持、賠償、所有權保證或對軟件來源的控制。同樣，一些開放源碼項目具有已知的安全和其他漏洞以及體系結構不穩定性，或者由於它們的廣泛可用性而受到安全攻擊，並且是按原樣提供的。我們已經建立了幫助降低這些風險的流程，包括對我們開發組織的開源軟件使用請求進行篩選的審查流程，以及使用軟件工具審查我們的開源軟件的源代碼，但我們不能確保所有開源軟件在我們的平臺中使用之前都已提交審批，或者此類軟件工具是否有效。此外，開源許可條款可能不明確，與使用開源軟件相關的許多風險無法消除，如果處理不當，可能會對我們的業務產生負面影響。如果我們被發現不適當地使用開源軟件，我們可能會被要求重新設計我們的平臺，發佈專有源代碼，在無法及時完成重新設計的情況下停止銷售我們的平臺，或者採取其他補救措施，將資源從我們的開發工作中分流出來，其中任何一項都可能對我們的業務、運營結果、財務狀況和增長前景產生不利影響。此外，如果我們使用的開源軟件不再由相關開源社區維護，則可能更難對我們的軟件進行必要的修改，包括為解決安全漏洞而進行的修改，這可能會影響我們緩解網絡安全風險或履行對客户的合同義務的能力。我們還可能面臨其他尋求強制執行開源許可證條款的索賠，包括要求發佈開源軟件、衍生作品或使用此類軟件開發的我們的專有源代碼。無論有無正當理由，此類索賠都可能導致訴訟， 和解或訴訟可能既耗時又昂貴，可能會分散我們管理層對S的注意力和其他資源，可能需要我們租賃一些專有代碼，或者可能需要我們投入額外的研究和開發資源來更改我們的軟件，這些都可能對我們的業務產生不利影響。

此外，我們還特意使某些專有軟件在開源的基礎上可用，方法是對現有開源項目進行修改，並根據開源許可證提供某些內部開發的工具，我們計劃在未來繼續這樣做。雖然我們已經建立了程序，包括對任何此類貢獻的審查程序，旨在保護任何可能具有競爭敏感性的代碼，但我們不能保證此程序始終得到一致應用。即使在應用時，由於我們為開源項目貢獻的任何軟件源代碼都是公開可用的，我們保護此類軟件源代碼的知識產權的能力可能會受到限制或完全喪失，我們可能無法阻止我們的競爭對手或其他人使用此類軟件源代碼

52

出於競爭目的、商業目的或其他超出我們預期的目的貢獻了軟件源代碼。

與使用開源軟件相關的許多風險可能難以消除或管理，如果沒有妥善解決，可能會對我們的產品和業務的表現產生負面影響。

與法律、監管和會計相關的風險

我們的業務受制於有關隱私、數據保護和安全、技術保護和其他事項的複雜且不斷變化的美國和非美國法律法規 。這些法律和法規中的許多都可能會發生變化和不確定的解釋，可能會導致索賠、改變我們的業務做法、罰款、增加運營成本或以其他方式損害我們的業務。

我們受制於美國和國外的各種地方、州、國家和國際法律及指令和法規，涉及對我們的業務至關重要的事項，包括隱私和數據保護、數據安全、數據存儲、保留、傳輸和刪除、技術 保護和個人信息。外國的數據保護、數據安全、隱私和其他法律法規可能會施加與美國不同的義務或更多的限制。這些美國聯邦、州和外國的法律和法規可能由私人團體或政府實體執行，根據制度的不同，這些法律和法規正在不斷演變，可能會發生重大變化，在可預見的未來可能仍然不確定。此外，這些法律和法規的應用、解釋和執行通常是不確定的，尤其是在我們所在的快速發展的新軟件和技術行業中，而且可能在各個國家和地區的解釋和應用 不一致，與我們當前的政策和做法不一致。美國聯邦、州和外國立法和監管機構正在等待一些提案，這些提案可能會對我們的業務產生重大影響。例如，歐洲正在對允許公司將個人數據從歐洲經濟區轉移到包括美國在內的某些其他司法管轄區的機制提出法律挑戰，這可能導致對跨境轉移數據能力的進一步限制，特別是在各國政府無法或不願意達成新的或不願達成允許跨境數據轉移的新協議或保持現有協議的情況下。加利福尼亞州立法機構於2018年通過了加州消費者隱私法(CPA)，加州選民隨後於2020年批准了一項投票措施，建立了加州隱私權法案(CPRA)，該法案將共同監管加州居民個人信息的處理，並增加處理加州居民某些個人信息的實體的隱私和安全義務，包括要求承保公司向加州消費者提供新的披露，並賦予此類消費者新的能力，以選擇退出某些個人信息的銷售。CCPA於2020年1月1日生效，加州總檢察長可能會採取執法行動，對違****A的行為進行處罰。CPRA將於2023年1月1日生效，將執法權力注入一個新的專門監管機構-加州隱私保護局，該機構最快將在頒佈日期後六個月開始執行 行動。雖然《全面和平協議》和《全面和平協議》的各方面及其解釋在實踐中仍有待確定，但我們致力於履行它們的義務。我們還不能完全預測CCPA和CPRA對我們的業務或運營的影響，但這些和世界各地所有隱私和數據保護法律法規的發展可能要求我們修改我們的數據處理實踐和政策，併產生大量成本和支出，以努力持續保持合規性。在美國以外，我們運營的幾乎每個司法管轄區都建立了自己的法律框架，涉及隱私、數據保護和 我們和/或我們的客户必須遵守的信息安全事項。這些司法管轄區的法律和法規廣泛適用於收集、使用、存儲、保留、披露、安全、傳輸和其他處理 識別或可能用於識別或定位個人的數據。包括歐盟在內的一些國家和地區正在考慮或已經通過立法，對隱私、數據保護和信息安全施加重大義務，這可能會增加提供我們的平臺和服務的成本和複雜性，包括2018年5月生效的歐洲一般數據保護條例(GDPR)。遵守GDPR或其他出現的數據保護法律和法規可能會導致我們產生大量運營成本，或者要求我們修改我們的數據處理做法

53

持續的基礎上。違反GDPR明確可能導致高達上一財政年度全球年收入的4%的行政罰款或罰款，或最嚴重的侵權行為處以2000萬歐元(以較高者為準)的行政罰款或罰款，並可能導致政府實體或其他相關方對我們提起訴訟，否則可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

由於我們、我們的員工、我們的業務合作伙伴或我們的客户惡意或無意地違反適用的隱私和數據保護要求，世界各地隱私和數據保護法律和法規的總體複雜性構成了合規性挑戰，這可能會表現為成本、損害或其他形式的責任，原因是未能實施適當的程序性控制、未能遵守這些控制或惡意或無意地違反適用的隱私和數據保護要求。

除政府監管外，自律標準和其他行業標準可能在法律上或合同上適用於我們，也可能被辯解為適用於我們，或者我們可以選擇遵守這些標準或幫助我們的客户遵守這些標準。由於隱私、數據保護和信息安全是我們行業中的關鍵競爭因素，我們 可能會在我們的網站、營銷材料或其他環境中就我們的數據安全措施以及我們對這些標準的遵從性或我們促進客户遵守這些標準的能力發表聲明。我們還預計將繼續有關於隱私、數據保護和信息安全的新的擬議法律法規，我們還無法確定這些未來的法律、法規和標準，或對現有法律法規、行業標準或其他義務的修訂或重新解釋可能對我們的業務產生的影響。新法律、對現有法律法規、行業標準以及合同和其他義務的修訂或重新解釋可能要求我們產生額外成本並限制我們的業務運營。隨着這些與隱私、數據保護和信息安全相關的法律制度的不斷髮展，它們可能會導致越來越多的公眾監督和不斷升級的執法和制裁。此外，由於與隱私、數據保護和信息安全相關的法律、標準、合同義務和其他 義務的解釋和應用存在不確定性，因此這些法律、標準以及合同和其他義務可能被以與我們的 數據管理實踐、我們的政策或程序或我們平臺的功能不一致的方式解釋和應用，或者我們可能無法正確地制定或實施我們的實踐、政策、程序或功能來遵守這些義務。如果是這樣的話，除了罰款、訴訟和其他索賠的可能性外，我們還可能被要求從根本上改變我們的業務活動和做法，或者修改我們的平臺，這可能會對我們的業務產生不利影響。我們可能無法以商業上合理的方式或根本無法進行此類更改和修改，並且我們履行現有義務、進行增強或開發新平臺和功能的能力可能會受到限制。此外，遵守適用於我們客户業務的法律、法規和政策的成本和其他 負擔可能會限制我們平臺的使用和採用，並減少對我們平臺的總體需求。

這些現有和擬議的法律和法規的遵守成本可能很高，可能會降低我們的平臺和服務的效率或價值，延遲或阻礙新產品的開發，導致負面宣傳，增加我們的運營成本，要求我們修改數據處理做法，限制我們的運營，施加鉅額罰款和處罰，需要 大量的管理時間和注意力，或者將我們的數據或技術置於風險之中。如果我們或我們的平臺未能或認為未能遵守美國、歐盟或區域、國家或超國家層面的其他政府或非政府機構有關隱私、數據保護或信息安全的法律、法規、指令、政策、行業標準或法律義務，或任何導致實際或疑似丟失或未經授權訪問或獲取、使用、發佈或傳輸個人信息、個人數據或其他客户或敏感數據敏感數據或信息的安全事件，可能會導致 政府調查、調查、執行行動和起訴、私人索賠和訴訟、賠償或其他合同義務、其他補救措施，包括罰款或要求我們修改或停止現有業務做法，或負面宣傳，以及相關成本和責任，這些可能會對我們的業務和運營結果產生重大不利影響。

54

我們的非美國銷售和運營使我們 面臨額外的風險和法規，這些風險和法規可能對我們的運營結果產生不利影響。

到目前為止，我們的成功主要來自相對穩定和發達國家的客户，但我們正在進入非美國國家的新市場和新興市場，包括 作為我們增長戰略的一部分，新冠肺炎的應對措施以及國防、執法、國家安全和其他政府機構。這些新的和新興的市場可能涉及不確定的業務、技術和經濟風險，我們可能很難或不可能打入，即使我們投入大量資源。

我們目前在美國和世界各地的某些國家擁有銷售人員以及銷售和服務業務。如果我們在招聘、培訓、管理或留住非美國員工，特別是銷售管理和銷售人員方面遇到困難，我們可能會在非美國市場的銷售效率或市場滲透率方面遇到困難。我們説服客户擴大使用我們平臺的能力，或與我們續訂他們的訂閲、許可或維護和服務協議的能力，與我們與客户的直接接觸有關。如果我們有限的銷售隊伍和服務能力限制或無法有效地與非美國客户打交道，我們可能無法像在美國那樣增加對現有客户的銷售額。

我們的非美國業務使我們面臨各種風險和挑戰，包括：

•

增加管理、差旅、基礎設施以及與擁有多個非美國業務相關的法律和財務合規成本和時間，包括但不限於遵守當地就業法律和其他適用的法律和法規；

•

付款週期更長、執行合同的難度更大、收款困難，尤其是在新興市場，以及收到現金時可能需要確認來自非美國系統集成商、政府承包商和客户的收入，至少在建立令人滿意的付款歷史或確認某些驗收標準或里程碑之後；

•

是否需要針對非美國客户調整我們的平臺，以適應客户偏好或當地法律；

•

不同的監管和法律要求，以及可能對使用、進口或再出口我們的平臺或提供服務制定額外的法規或限制 ，這可能會延遲、限制或阻止在某些司法管轄區銷售或使用我們的平臺和服務；

•

遵守多重和不斷變化的外國法律和法規，包括那些關於就業、隱私、數據保護、信息安全、數據傳輸以及不遵守這些法律和法規的風險和成本的法律和法規；

•

美國不存在的新的、不同的競爭來源；

•

某些地區不公平或腐敗商業行為的風險增加，以及可能導致我們退出特定市場的不當或欺詐銷售安排的風險增加，或影響財務業績並導致財務報表重述和財務報表中的違規行為；

•

非美國政治和經濟環境的波動性，包括 舉個例子，新冠肺炎和英國退出歐盟的潛在影響；

•

某些國家/地區對知識產權的保護較弱，以及與我們的非美國業務相關的技術、數據或知識產權可能被盜竊、複製、 或其他損害的風險，無論是國家支持的瀆職行為還是其他外國實體或個人造成的;

55

•

貨幣匯率的波動和波動，包括這一點，因為我們的許多非美國合同都是以美元計價的，美元走強可能會降低與我們做生意的客户對非美元計價客户的吸引力。

•

語言差異、文化差異和地域分散造成的管理和員工溝通和融合問題；

•

從某些國家匯回或轉賬資金，或在某些國家兑換貨幣有困難；

•

潛在的不利税收後果，包括多種税制和可能重疊的税制、外國增值税制度的複雜性以及税法的變化；

•

不熟悉當地法律、習俗和慣例，以及有利於當地競爭對手或合作伙伴的法律和商業慣例；以及

•

我們的業務運營和我們的客户因戰爭、恐怖主義事件、自然災害、公共衞生問題或流行病(如最近的新冠肺炎爆發)、電力、互聯網、電信或託管服務提供商短缺或故障、網絡攻擊或惡意行為或對這些事件的響應而受到的業務運營中斷。

除上述因素外，外國 政府可能會採取行政、立法或監管行動，這可能會對我們在某些國家/地區銷售我們平臺的能力造成實質性幹擾。例如，外國政府可能會要求當地承包商履行一定比例的主要合同，或者向政府支持的當地客户提供特殊激勵，讓他們從當地競爭對手那裏購買產品，即使他們的產品不如我們的產品。此外，美國政府和外國政府都可以通過投資審查或其他法規來監管我們技術的獲取或進口，或我們進入某些外國市場或與外國第三方建立合作伙伴關係。此類法規可能適用於可能是我們長期業務戰略組成部分的某些非美國合資企業、平臺合作伙伴關係和戰略聯盟。

遵守適用於我們非美國業務的法律法規會增加我們在外國司法管轄區開展業務的成本。我們可能無法跟上外國政府要求和法律的變化，因為它們經常變化。不遵守這些規定可能會使我們面臨調查、制裁、執法行動、返還利潤、罰款、損害賠償、民事和刑事處罰、禁令或其他附帶後果。在許多外國，其他人從事我們的國內政策和程序或適用於我們的美國法規所禁止的商業行為是很常見的。此外，儘管我們實施了旨在確保遵守這些法律和政策的政策和程序，但不能保證我們的所有員工、承包商、合作伙伴和代理都會遵守這些法律和政策。我們的員工、承包商、合作伙伴或代理違反法律或關鍵控制政策，可能會導致收入確認延遲、財務報告錯誤、政府制裁、罰款、處罰或禁止我們平臺的進出口。此外，對任何行動的迴應都可能導致S管理層的注意力和資源顯著分流 並增加專業費用。執法行動和制裁，或在任何可能的民事或刑事訴訟中未能勝訴，可能會損害我們的業務、聲譽、財務狀況和運營結果。

此外，我們正在將業務擴展到亞洲、歐洲、中東和其他國家/地區，包括與現有商業客户的合作，這可能會對數據傳輸以及潛在的外國加密技術的進口和使用施加限制。這些風險中的任何一個都可能損害我們的非美國業務，減少我們的非美國銷售額，對我們的業務、運營結果、財務狀況和增長前景產生不利影響。

我們的一些業務合作伙伴也擁有非美國業務，並面臨上述風險 。即使我們能夠成功管理自己非美國業務的風險，如果我們的業務合作伙伴無法成功管理這些風險，我們的業務也可能會受到不利影響。

56

不遵守政府法律法規可能會損害我們的業務， 我們一直是，並預計將成為法律和監管調查的對象，這可能導致金錢支付或可能以其他方式對我們的聲譽、業務和運營結果產生負面影響。

我們的業務受到我們所在的各個聯邦、州、地方和外國政府的監管。在某些司法管轄區， 外國政府施加的監管要求可能比美國更嚴格。違反適用法規或要求可能使我們面臨調查、行政訴訟、制裁、 執法行動、返還利潤、罰款、損害賠償、訴訟、民事和刑事處罰、終止合同、將我們排除在銷售渠道或銷售機會之外、禁令或其他後果。此類事項可能包括但不限於與涉嫌違反與反腐敗要求、遊説或 有關的法律或法規的索賠、糾紛、指控或調查。利益衝突要求、出口或其他貿易管制、數據隱私或數據保護要求，或與僱傭、採購、網絡安全、證券或反壟斷/競爭要求有關的法律或法規。由於政府行動和反應的動態性質，最近實施的和擬議的行動的效果是不確定的。我們可能會受到政府的 調查，這些調查耗盡了我們的時間和資源，損害了我們在客户和潛在客户中的品牌，阻止我們與某些客户或市場(包括政府客户)開展業務，影響我們招聘、吸引和 保留合格員工的能力，或者要求我們採取補救措施或支付罰款。我們不時收到來自政府機構和監管機構的正式和非正式詢問，詢問我們是否遵守與我們的業務或交易有關的法律法規或其他方面的規定。此類調查或調查的任何負面結果或未能在任何可能的民事或刑事訴訟中勝訴，都可能對我們的業務、聲譽、財務狀況、 經營業績和增長前景產生不利影響。

我們目前並可能在未來參與許多法律、法規和行政查詢和程序，訴訟或其他這些問題的不利結果可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生負面影響。

我們目前、並可能不時捲入各種索賠或糾紛的訴訟或法律程序， 我們過去和將來可能會接受監管機構的調查。這些索賠、訴訟和訴訟可能涉及勞工和就業、歧視和騷擾、商業糾紛、知識產權 (包括專利、商標、版權、商業祕密和其他所有權)、集體訴訟、一般合同、侵權、誹謗、數據隱私權、反壟斷、普通法欺詐、政府監管或合規、涉嫌違反聯邦和州證券和藍天法律或其他投資者索賠，以及其他事項。衍生品索賠、訴訟和法律程序可能會不時被我們的股東對我們的董事提起訴訟，可能涉及 違反受託責任、監管失誤、公司廢物索賠和其他事項。我們目前正在進行合併財務報表附註中所述訴訟的股東之一，已威脅要提出各種此類索賠。此外，我們的業務和業績可能會受到當前未決和未來任何法律、法規和/或行政索賠或訴訟的結果的不利影響，包括通過金錢損害賠償或禁令救濟。

隨着我們不斷擴大規模，隨着我們的業務在員工人數、範圍和地理覆蓋範圍方面擴大，以及我們的平臺和服務變得更加複雜，我們的法律糾紛和諮詢的數量和重要性可能會增加。此外，如果客户未能根據我們的協議條款向我們付款，我們可能會因通過訴訟執行合同條款的成本而受到不利影響。訴訟或其他訴訟可能既昂貴又耗時，可能會分散我們的資源和領導層S對我們主營業務的注意力 。我們的訴訟結果也不能肯定地預測。如果我們無法在訴訟中獲勝，我們可能會招致鉅額金錢損害賠償或罰款，或者我們的平臺或業務實踐發生不希望看到的變化，因此，我們的業務、財務狀況或運營結果可能會受到重大不利影響。此外，如果我們為未決訴訟累積或有損失，並確定它很可能發生，任何 披露、估計和準備金

57

在我們的財務報表中反映的有關這些事項的信息可能不反映訴訟或其他此類事項的最終處置或財務影響。這些訴訟還可能 導致負面宣傳，這可能會損害客户和公眾對我們業務的看法，無論指控是否屬實，或者我們最終是否被判負有責任。有關我們參與的某些訴訟的更多信息，請參閲附註9.承付款和或有事項我們的合併財務報表包括在本年度報告的其他地方的表格10-K。

如果不遵守反賄賂和反腐敗法律，我們可能會受到懲罰和其他不利後果。

當我們在世界各地運營和銷售我們的平臺和服務時，我們必須遵守美國《反海外腐敗法》(《反海外腐敗法》)、英國《反賄賂法》、《美國聯邦法典》第18編第201節中包含的美國國內賄賂法規、《美國旅行法》以及我們開展業務的國內和海外司法管轄區的其他反腐敗和反賄賂法律法規。這些法律和法規一般禁止為獲得或保留業務或獲得不正當的商業利益而向政府官員、政黨或商業合作伙伴支付不正當款項或提供不正當報酬。

我們在美國和非美國國家開展業務、與政府或準政府實體打交道並向其銷售產品。 包括那些已知存在腐敗的國家，特別是東亞、東歐、非洲、南美和中東的某些新興國家，因此，進一步擴大我們在美國以外的銷售活動可能會涉及更多地區。

腐敗問題在每個國家和司法管轄區都會帶來風險，但在許多國家，特別是在發展中經濟體的國家，企業從事《反海外腐敗法》或其他適用法律和法規禁止的做法可能更為常見，我們在這些國家的活動增加了我們的一名員工或第三方業務合作伙伴、代表和代理人未經授權付款或提出付款的風險，這可能違反包括《反海外腐敗法》在內的各種法律。《反海外腐敗法》、英國《反賄賂法》和其他適用的反賄賂和反腐敗法律也可能要求我們對我們的第三方業務合作伙伴、代表和代理人實施的腐敗和賄賂行為負責。我們和我們的第三方業務合作伙伴、代表和代理可能與政府機構或國有或附屬實體的官員和員工有直接或間接的互動，我們可能要為我們的員工或此類第三方的腐敗或其他 非法活動負責，即使我們沒有明確授權此類活動。《反海外腐敗法》或其他適用的法律法規還要求我們保存準確的賬簿和記錄，並保持旨在防止任何此類行為的內部控制和合規程序。雖然我們已實施政策和程序來解決此類法律的合規性問題，但我們不能向您保證，我們的員工或代表我們工作的其他第三方不會從事違反我們的政策或適用法律的行為，我們可能最終要對此負責。違反《反海外腐敗法》、英國《反賄賂法》和其他法律可能會導致舉報人投訴、媒體不利報道、 調查、徵收鉅額法律費用、喪失出口特權以及嚴厲的刑事或民事制裁，包括暫停或禁止我們與美國政府簽訂合同，我們還可能承擔其他責任和對我們的聲譽產生不利影響，這可能會對我們的業務、運營結果、財務狀況和增長前景產生負面影響。此外，對任何執法行動的迴應都可能導致S管理層的注意力和資源顯著分流，以及鉅額的辯護成本和其他專業費用。隨着我們在非美國業務的擴張以及我們在外國司法管轄區的銷售和業務的增加，我們因違反這些法律而面臨的風險增加。

政府貿易管制，包括進出口管制、制裁、海關 要求和相關制度，可能會使我們承擔責任或失去合同特權或限制我們在某些市場的競爭能力。

我們的產品受美國出口管制，我們將加密技術融入我們的某些產品中。我們受控的 軟件產品和基礎技術可能出口到

58

僅在美國擁有所需的出口授權，在某些情況下可能包括許可證要求。此外，我們當前或未來的產品可能被歸類為 商務部出口管理條例(EAR？)或受美國國際武器貿易條例(？ITAR？)約束的防務物品。我們的大多數產品，包括我們的核心軟件平臺，都被歸類為EAR，通常不需要特定的許可證就可以出口，加密軟件的EAR例外。如果產品或產品組件被歸類為ITAR，或不符合EAR 加密例外，則只有在我們獲得適用的出口許可證或符合其他許可證例外的情況下，這些產品才能出口到美國以外。在某些情況下，我們提供的服務可能被歸類為 受ITAR約束的國防服務，與我們提供的產品分開。遵守EAR、ITAR和其他有關我們產品出口的適用法規要求，包括我們產品的新版本和/或服務性能，可能會導致我們的產品在非美國市場的推出延遲，使我們在非美國業務的客户無法在其全球系統中部署我們的 產品，或者在某些情況下，完全阻止我們的產品出口到某些國家/地區。

此外，我們的活動受到美國和其他司法管轄區的經濟制裁和法律法規的約束。此類管制禁止未經必要的出口授權或向適用制裁目標國家、政府和個人出口某些產品和服務。我們採取預防措施，防止我們的產品在違反這些法律的情況下出口，包括：(I)尋求對我們的平臺進行主動分類，並在適當的情況下獲得我們平臺的出口和/或進口授權，(Ii)實施某些技術控制和篩選做法，以降低違規風險，以及(Iii)要求遵守美國出口管制 和客户和供應商合同中的制裁義務。然而，我們不能保證我們採取的預防措施將防止違反出口管制和制裁法律。

如上所述，如果我們錯誤地對產品或服務進行分類，違反適用的 限制出口或提供產品或服務的訪問權限，或者以其他方式未能遵守出口法規，我們可能會被拒絕出口特權，或受到每次違規的鉅額罰款或其他處罰，我們的平臺可能會被拒絕進入其他國家/地區。我們平臺使用量的任何減少或我們出口或銷售平臺的能力受到限制，都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。違反美國製裁或出口管制法律可能會導致罰款或 處罰，包括違反每耳違規行為的民事罰款超過300,000美元或交易價值的兩倍，以金額較大者為準，違反ITAR的民事罰款超過1,000,000美元。如果犯罪分子明知並故意違反這些法律，則可能會對每一次違規行為處以高達1,000,000美元的罰款，並可能對負責任的員工和經理處以監禁。

我們還注意到，如果我們或我們的業務合作伙伴或交易對手，包括許可方和被許可方、主承包商、分包商、再許可方、供應商、客户、航運合作伙伴或承包商，未能獲得適當的進口、出口或再出口許可證或許可，儘管法規要求或合同承諾如此做，或者如果我們在必要時未能獲得此類合同承諾，我們也可能因聲譽損害以及其他負面後果而受到不利影響，包括政府調查和處罰。例如，違反美國製裁或出口管制法律的行為可能會導致罰款或處罰，包括每次違規行為的重大民事和刑事處罰，具體取決於違規行為的情況。

違反或明顯違反貿易管制要求的負面後果可能包括絕對喪失將我們的平臺或服務出售給美國政府或其他公共機構的權利，或降低我們爭奪此類銷售機會的能力。此外，遵守特定銷售的出口管制和制裁法規可能非常耗時，並可能導致銷售機會的延遲或喪失。

此外，除美國外，各國還對某些加密和其他技術的進出口進行監管，包括進出口許可和許可要求，並制定了以下法律：

59

可能會限制我們分發平臺的能力，也可能會限制我們的客户在這些國家/地區實施我們的平臺的能力。任何新的出口限制、新的立法、經濟制裁的改變，或現有法規的執行或範圍的改變，或這些法規針對的國家、人員或技術，都可能導致非美國業務的現有 客户減少使用我們的平臺，非美國業務的新客户減少採用我們的平臺，限制我們向新市場的擴張，以及 收入減少。

會計原則的變更或其對我們的應用可能導致不利的會計費用或 影響，這可能對我們的運營業績和增長前景產生不利影響。

我們根據美國公認會計原則(GAAP)編制合併財務報表。特別是，我們做出了與採納和解釋這些原則相關的某些估計和假設，包括確認我們的收入，以及根據我們的財務報表對我們的股票薪酬費用進行會計處理。如果這些假設最終被證明是不正確的，我們的財務結果和狀況可能與我們的預期大不相同，並可能受到重大不利影響。這些原則或指引中任何一項的改變，或它們對我們的解釋或應用，可能會對我們報告的結果以及我們的流程和相關控制產生重大影響，並可能 追溯影響之前報告的結果或我們的預測，這可能會對我們的財務報表產生負面影響。

例如，財務會計準則委員會最近發佈的新準則可能會對我們的財務報表產生實質性影響，包括會計準則編纂主題842(ASC 842)，租約，我們在截至2020年12月31日的一年中通過了. 採用這一新標準需要加強和改變我們的流程和系統，並可能需要我們的財務管理方面的大量額外時間和成本。這反過來可能會對我們的運營結果和增長前景產生不利影響。

如果我們對關鍵會計政策的判斷或估計基於改變或被證明是不正確的假設，我們的運營結果可能會低於證券分析師和投資者的預期，從而導致我們的股價下跌。

根據美國公認會計原則編制財務報表時，管理層需要作出判斷、估計和假設，使其影響合併財務報表和附註中報告的金額。我們的估計是基於歷史經驗和我們認為在這種情況下是合理的各種其他假設，如標題為 的章節所述管理層：S財務狀況與經營成果的探討與分析其結果構成對資產、負債和權益的賬面價值作出判斷的基礎，以及從其他來源難以明顯看出的收入和支出金額。如果我們的假設發生變化或實際情況與我們的假設不同，我們的運營結果可能會受到不利影響，這可能會導致我們的運營結果低於證券分析師和投資者的預期，從而導致我們A類普通股的交易價格下降。編制我們的 合併財務報表時使用的重要判斷、估計和假設包括或未來可能包括與收入確認、股票薪酬和所得税相關的判斷、估計和假設。

我們可能要承擔額外的税負。

我們須繳納美國和許多外國司法管轄區的聯邦、州和地方所得税。確定我們的所得税撥備需要重大管理判斷，並且最終的税收結果可能不確定。此外，我們的所得税撥備易受波動性的影響，並可能受到許多因素的不利影響，其中包括 我們的運營或控股結構的變化、法定税率不同的司法管轄區的盈利金額的變化、遞延税資產和負債估值的變化以及美國和外國税法的變化。美國和各個外國司法管轄區的税務 當局可能不同意我們對研發税收抵免、跨司法管轄區轉讓定價或其他事項的計算，並評估額外的税款、利息或罰款。 當我們

60

定期評估這些檢查的可能結果以確定我們的所得税撥備是否充足，我們相信我們的財務報表反映了足夠的準備金來應對任何此類或有事件，因此不能保證此類檢查的結果不會對我們的運營結果和現金流產生實質性影響。如果美國或其他外國税務機關更改適用的税法，我們的整體税收可能會增加，我們的財務狀況或經營業績可能會受到不利影響。

我們可能無法 利用我們的淨營業虧損結轉和税收抵免的很大一部分，這可能會對我們的經營業績產生不利影響。

我們記錄了一項資產，用於未來來自未使用的美國聯邦和州淨營業虧損(NOL)的税收優惠和税收抵免 ，但受全額估值津貼的限制。聯邦、州和外國税務機構經常對NOL和税收抵免結轉福利施加限制。因此，我們可能無法利用反映在資產負債表上的淨運營和税收抵免資產。一般而言，根據1986年《美國國税法》(以下簡稱《税法》)第382條，公司發生所有權變更時，其利用變更前的NOL抵銷未來應納税所得額的能力受到限制。未來我們的股票所有權的變化，其中一些不在我們的控制範圍內，可能會導致根據守則第382條的所有權變化。如果我們現有的NOL因所有權變更而受到限制，我們使用NOL的能力可能會受到本守則第382節的限制，並且我們上一年的一定數量的NOL可能會在沒有利益的情況下到期。法律的變化可能也會影響我們使用淨營業虧損和税收抵免結轉的能力。

還有一種風險是，我們現有的淨營業虧損或税收抵免到期，或對其用於抵消未來所得税負債的限制可能會導致法律或法規的變化，特別是針對新冠肺炎疫情的反應。

如果我們被要求為我們的許可證安排徵收銷售額或其他相關税收，我們的運營結果可能會受到損害 在我們歷史上沒有這樣做的司法管轄區。

各州和一些地方税收管轄區對銷售税和使用税有不同的 規則和法規，這些規則和法規可能會隨着時間的推移受到不同解釋的影響。我們在多個司法管轄區收取和匯出美國的銷售税和使用税、增值税(增值税)以及商品和服務税(GST)。然而，我們有可能面臨銷售税、增值税或商品及服務税審計，我們對這些税收的負債可能會超過我們的估計，因為州税務機關仍然可以斷言，我們有義務從客户那裏收取額外的税款，並將這些税款匯給這些當局。我們還可能在沒有應計納税義務的州和非美國司法管轄區接受審計。一個或多個州或國家可能尋求對我們施加增加的或新的銷售、使用或其他税收義務，或者可能確定此類税收應該由我們支付，但尚未由我們支付。

與公共部門的關係和業務

我們業務的很大一部分依賴於對公共部門的銷售，我們無法獲得和維護政府合同，或者公共部門的合同或財政政策發生變化，可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。

我們 很大一部分收入來自與聯邦、州、地方和外國政府及政府機構的合同，我們相信我們業務的成功和增長將繼續取決於我們成功採購 政府合同。例如，我們一直直接或通過其他政府承包商直接或通過向美國聯邦政府機構銷售收入，我們一直並預計將繼續從銷售中獲得很大一部分收入。我們感覺到的與美國政府的關係可能會對我們在某些非美國地區或與某些非美國政府的業務前景產生不利影響。

對這類政府機構的銷售面臨着許多挑戰和風險。向政府機構銷售可能是競爭激烈、成本高昂且耗時的，通常需要大量前期時間和

61

費用，但不能保證這些努力會帶來銷售。我們還必須遵守與合同的形成、管理和履行有關的法律法規，這些法律法規為公共部門客户提供了權利，其中許多權利通常不存在於商業合同中。

因此，我們的業務、財務狀況、運營結果和增長前景可能會受到某些事件或活動的不利影響，包括但不限於：

•

財政或緊縮政策的變化或政府可用資金的減少；

•

政府計劃或適用要求的變化；

•

限制向我們的員工授予人員安全許可；

•

有能力維持履行美國聯邦政府機構機密合同所需的設施許可；

•

政治環境的變化，包括政府行政部門領導層更迭之前或之後，以及由此產生的任何不確定性或政策或優先事項以及由此產生的資金變化；

•

S政府對我們提供的能力的態度發生了變化，特別是在國防、網絡安全和關鍵基礎設施領域，包括金融、能源、電信和醫療領域；

•

政府改變了S對我們作為一個公司或我們的平臺作為可行或可接受的軟件解決方案的態度 ；

•

與政府採購有關的上訴、糾紛或訴訟，包括但不限於未中標者對政府授予我們或我們的合作伙伴合同的潛在或實際授予的投標抗議。

•

通過新的法律、法規或改變現有的法律、法規；

•

預算限制，包括因自動減支通知或類似 措施而自動削減以及聯邦政府或其某些部門和機構撥款出現失誤而施加的限制;

•

第三方對與 政府客户的未決、新或現有合同的影響或競爭;

•

關於安全或數據隱私問題的政治或社會態度的變化；

•

政府撥款或採購程序可能出現延誤或變化，包括因戰爭、恐怖主義事件、自然災害以及最近爆發的冠狀病毒等公共衞生問題或流行病造成的；以及

•

由於我們無法控制的其他因素造成的增加或意外成本或意外延誤，例如我們分包商的履約失敗。

任何此類事件或活動都可能導致政府和 政府機構推遲或停止在未來購買我們的平臺和服務，減少從現有或新的政府客户那裏購買的規模或付款金額，或者以其他方式對我們的業務、運營結果、財務狀況和增長前景產生不利影響。

我們與政府簽訂了涉及機密計劃的合同，這可能會限制投資者對我們業務部分的洞察。

我們的部分收入來自與受安全限制的政府和政府機構合作的項目(例如，涉及機密信息、機密合同和機密的合同

62

禁止傳播根據適用法律和法規被歸類為國家安全目的的信息和技術。通常，訪問機密信息、技術、設施或計劃需要適當的人員安全許可，還需要額外的合同監督和潛在的責任，還可能需要適當的設施許可和其他專門的 基礎設施。如果發生涉及機密信息、技術、設施、項目或持有許可的人員的安全事件，我們可能會受到法律、財務、運營和聲譽方面的損害。我們提供有關這些保密計劃、其風險或與此類計劃相關的任何爭議或索賠的具體信息的能力受到限制。因此，與我們的其他業務相比，投資者對我們的分類計劃缺乏洞察力，因此， 全面評估與我們的分類業務或整個業務相關的風險的能力較差。然而，從歷史上看，與我們在機密項目上的工作相關的商業風險與我們 其他政府合同的風險沒有實質性區別。

如果我們的員工無法獲得和維護所需的人員安全許可，或者我們無法建立和維護所需的設施安全許可，我們的業務可能會受到不利影響。

某些政府合同可能 要求我們的員工保持不同級別的安全許可，並可能要求我們保持設施安全許可以符合美國和國際政府機構的要求。許多政府對從事支持機密項目工作的人員有嚴格的安全 許可要求。獲得和維護員工的安全許可通常涉及一個漫長的過程，而且很難識別、招聘和留住已經擁有安全許可的員工。如果我們的員工不能及時獲得安全許可，或者根本不能獲得安全許可，或者持有安全許可的員工無法保持他們的安全許可或終止與我們的僱傭 ，則我們可能無法遵守美國和國際政府機構的相關要求，或者我們需要保密工作的客户可以選擇終止或決定不續簽一份或多份合同，要求員工在到期後 獲得或保持安全許可。如果我們無法獲得或保持設施安全許可，我們可能無法競標或贏得新的機密合同，並且需要設施安全許可的現有合同可能會被終止，這兩種情況都會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

為方便起見，我們的大部分客户合同可以隨時由客户終止，並且可能包含允許客户終止合同履行的其他條款，如果不替換終止的合同，我們的運營結果可能與預期的大不相同。此外，我們與政府客户的合同 經常包含商業合同中通常沒有的、對此類客户有利的額外權利和補救措施的條款。

我們的大多數合同，包括我們的政府合同，都包含便利終止條款。終止此類合同的客户還有權在適用的終止通知期限到期後，按比例退還合同期限內剩餘時間內的客户押金。政府合同通常包含 條款，並受到法律法規的約束，這些法律法規為政府客户提供了商業合同中通常沒有的額外權利和補救措施。除其他事項外，這些權利和補救措施允許政府客户：

•

為方便起見，在短時間內終止現有合同；

•

減少合同訂單或以其他方式修改合同；

•

對於受《談判真理法》約束的合同，如果合同價格或成本因承包商或分包商在談判期間提供的成本或定價數據不完整、不準確和不及時而增加，則降低合同價格或成本。

•

對於一些合同，(I)如果承包商在合同談判過程中提供了不準確或不完整的數據，則因違約而要求退款、進行遠期價格調整或終止合同，以及(Ii)在觸發情況下降低合同價格，包括修改價目表或其他合同授予所依據的文件；

63

•

如果隨後任何一年的合同履行資金不可用，則取消多年合同和相關訂單 ；

•

拒絕行使續簽多年期合同的選擇權或發出與不確定交貨/不確定數量(IDIQ)合同有關的任務單；

•

要求獲得我們生產的解決方案、系統或技術的權利，將此類工作產品用於其 繼續使用而不繼續簽訂我們的服務合同，並向第三方披露此類工作產品，包括其他政府機構和我們的競爭對手，這可能會損害我們的競爭地位；

•

禁止未來與某一機構簽訂採購合同，原因是基於該機構以前為該機構所做的相關工作，發現了與該機構利益相關的組織衝突，這將使承包商相對於競爭承包商具有不公平的優勢，或者存在可能使承包商S的判斷產生偏差的角色衝突；

•

使授予合同受到競爭對手的抗議，這可能要求籤訂合同的聯邦機構或部門暫停我們的工作，等待抗議的結果，還可能導致要求重新提交合同報價或終止、減少或修改授予的合同；

•

暫停或禁止我們與相關政府開展業務；以及

•

控制或禁止我們的服務出口。

如果客户意外終止、取消或拒絕就我們的一份或多份重要合同行使續訂選擇權，或者如果政府暫停或禁止我們與該政府開展業務，我們的業務、財務狀況和運營結果將受到嚴重損害。

如果不遵守適用於我們業務的法律、法規或合同條款，可能會導致我們失去政府客户或我們與美國和其他國家政府簽訂合同的能力。

作為政府承包商，我們必須遵守與政府合同的形成、管理和履行以及包括在政府合同車輛上有關的法律、法規和合同條款，這些都會影響我們和我們的合作伙伴與政府機構開展業務的方式。由於實際或被認為不遵守政府合同法律、法規或合同條款，我們可能會受到審計和內部調查，這可能會給我們的業務帶來高昂的財務成本，轉移管理時間， 或限制我們繼續向政府客户銷售我們的平臺和服務的能力。這些法律和法規可能會給我們的業務帶來其他額外成本，如果不遵守這些或其他適用的法規和要求，包括過去的不遵守，可能會導致我們的渠道合作伙伴要求損害賠償、處罰、終止合同以及暫停或禁止在一段時間內與政府機構簽訂政府合同 。任何此類損害、處罰、中斷或限制我們與政府開展業務的能力都可能對我們的業務、運營結果、財務狀況、公眾看法和增長前景產生不利影響，並可能產生實質性的不利影響。

不斷變化的政府採購政策和更加註重成本高於績效的 可能會對我們的業務產生不利影響。

聯邦、州、地方和外國政府以及 政府機構可能會實施對我們的盈利能力產生負面影響的採購政策。採購政策的變化傾向於更多的非商業性採購、不同的定價或評估標準或政府合同談判報價，這些變化基於客户對S關於我們的定價應該是什麼的看法，可能會影響我們在此類合同上的利潤率的可預測性，或者使我們在某些類型的項目上更難競爭。

64

政府和政府機構正在不斷評估他們的合同定價和融資做法，我們不能保證任何研究的全部範圍和重複性，以及將提出的變化(如果有的話)及其對我們的財務狀況、現金流或運營結果的影響。

預算有限的環境中競爭和投標抗議加劇可能會使我們更難維持財務 績效和客户關係。

我們的大部分業務是通過競爭性招標授予的。即使我們 成功獲得獎項，我們也可能會遇到未成功投標人對任何特定獎項的投標抗議。投標抗議可能會導致我們的鉅額費用、合同修改，甚至失去合同 授予。即使投標抗議沒有導致合同授予的損失，該決議也可以延長合同活動開始的時間，從而推遲收入的確認。我們也可能無法成功 抗議或質疑未授予我們的合同的任何投標，並且我們將需要在此類努力中花費大量時間和費用。

此外，政府和機構越來越依賴競爭性合同授予類型，包括IDIQ和其他多授予合同，這可能會造成定價壓力，並通過要求我們提交多個投標和建議來增加我們的成本。多重授標合同要求我們持續努力，以獲得合同下的訂單。 競爭性投標過程需要大量成本和管理時間來準備可能不會授予我們或可能在競爭對手之間平分的合同的投標和提案。

我們面臨着日益激烈的競爭，同時，我們的許多客户也面臨着預算壓力、削減成本、尋找更實惠的解決方案、在內部執行某些工作而不是僱傭承包商，以及縮短產品開發週期。為了保持競爭力，我們必須始終保持牢固的客户關係，努力瞭解客户的優先事項，以負擔得起的成本提供卓越的性能、先進的技術解決方案和服務，以及我們的客户在價格競爭日益激烈的環境中實現其目標所需的敏捷性。如果不這樣做，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

美國政府可能會 採購非商業性開發服務，而不是商業性產品，這可能會對我們未來的美國政府業務和收入產生重大影響。

美國政府機構，包括我們的客户，經常授予構建定製軟件的大型開發項目和服務合同，而不是商業產品的固定價格合同。我們銷售商業性項目和服務，不承包非商業性開發服務。根據《美國聯邦法典》第10篇第2377節；第41篇美國法典第3307條，美國政府被要求在可行的最大限度內採購商業項目和服務，如果商業項目和服務不可行，美國政府可以決定採購非商業性的開發項目和服務。為了挑戰政府採購開發項目和服務而不是商業項目和服務的決定，我們將被要求在機構層面和/或向政府問責局提交投標抗議。這可能會導致與政府機構法律和合同辦公室的有爭議的溝通，並可能升級為聯邦法院的訴訟。然而，無法確定未來任何挑戰或潛在訴訟的結果，與美國政府的任何糾紛或訴訟可能不會對我們有利；此外，無論是否以有利於我們的方式解決，此類糾紛或訴訟都可能導致鉅額費用，並分散我們技術和管理人員的精力。這些訴訟可能會對我們的聲譽和與政府客户的關係造成不利影響，還可能導致負面宣傳，從而損害客户和公眾對我們業務的看法。FASA的實施導致我們與美國聯邦政府的業務顯著增加。對FASA的任何更改或廢除，或有管轄權的法院對FASA的相反解釋，都將對我們在美國聯邦政府合同中的競爭地位產生不利影響。

65

美國和其他政府預算的下降、支出或預算優先事項的變化或合同授予的延遲可能會對我們未來的收入產生重大不利影響，並限制我們的增長前景。

由於我們很大一部分收入來自與政府和政府機構的合同，尤其是與美國政府和政府機構的合同，我們的運營結果可能會受到政府支出上限或政府預算優先事項變化的不利影響，以及政府預算流程的延遲、計劃啟動或現有合同工具下合同或訂單的授予，包括美國新政府的結果。當前美國政府在國防相關項目和其他項目上的支出水平可能無法持續到2021財年以後。未來的支出和計劃授權可能不會增加，也可能會減少或轉移到我們不提供服務或不太可能獲得合同的領域的計劃。支出授權和預算優先順序的此類變化可能是由於對聯邦資金的競爭需求、軍事衝突的數量和強度或其他因素導致支出優先順序從國防相關項目和其他項目發生變化的結果。

美國政府還定期審查美國國防戰略和優先事項，這可能會改變國防部的預算優先事項，減少總體支出，或者推遲國防相關項目的合同或任務訂單授予，否則我們將從這些項目中獲得未來收入的很大一部分。美國政府總支出大幅下降、支出優先順序的重大轉變、特定國防相關項目的大幅減少或取消，或者大型項目的合同或任務訂單授予與預算相關的重大延遲，都可能 對我們未來的收入產生不利影響，並限制我們的增長前景。

與我們A類普通股所有權相關的風險

無論我們的經營業績如何，我們A類普通股的公開交易價格可能會波動並可能下降。

在我們的A類普通股上市之前，我們的A類普通股股票沒有公開市場。其他新上市公司證券的市場價格歷來波動很大。我們A類普通股的公開交易價格可能會因各種因素而波動， 包括本年度報告中列出的因素，其中一些因素超出了我們的控制範圍。這些波動可能會導致您失去對我們A類普通股的全部或部分投資，因為 您可能無法以或高於您支付的價格出售您的股票。可能導致我們A類普通股公開交易價格波動的因素包括以下因素：

•

我們A類普通股公開持有並可供交易的股份數量；

•

整體股市的價格和成交量不時出現波動；

•

科技股交易價格和成交量的波動；

•

其他科技公司，特別是本行業公司的經營業績和股票估值的變化；

•

我們或我們的股東出售或預期出售我們A類普通股的股份，包括與我們的某些股東就我們上市訂立的鎖定協議到期有關的出售或預期出售；

•

賣空A類普通股或相關衍生證券；

•

證券分析師未能保持對我們的報道，跟蹤我們公司的證券分析師改變財務估計，或我們未能達到這些估計或投資者的預期；

•

我們可能向公眾提供的任何財務預測、這些預測的任何變化或我們未能 滿足這些預測；

66

•

我們或我們的競爭對手宣佈新服務或平臺功能；

•

公眾對我們的新聞稿、其他公告和提交給美國證券交易委員會的文件的反應；

•

涉及我們或本行業其他公司的謠言和市場投機行為；

•

經營結果的實際或預期變化或經營結果的波動；

•

我們的業務、我們的競爭對手業務或總體競爭格局的實際或預期發展情況；

•

涉及我們、我們的行業或兩者的訴訟，或監管機構對我們或我們的競爭對手的運營進行調查；

•

實際或感知的隱私或安全漏洞或其他事件；

•

與我們的知識產權或其他專有權利有關的發展或糾紛；

•

我們或我們的競爭對手宣佈或完成了對業務、服務或技術的收購；

•

管理層的變動，包括創始人之一的任何離職；

•

適用於我們業務的新法律或法規、公眾對新法律或法規的期望或對現有法律或法規的新解釋；

•

會計準則、政策、準則、解釋或原則的變更；

•

我們管理層的任何重大變化；

•

其他事件或因素，包括戰爭、恐怖主義事件、流行病，包括新冠肺炎大流行，或對這些事件的反應；以及

•

總體經濟狀況和我們市場的緩慢或負增長。

此外，股票市場，特別是科技公司的市場，經歷了價格和成交量的波動，已經並將繼續影響許多公司的股權證券交易價格。包括科技公司在內的許多公司的股價波動往往與這些公司的經營業績無關。 過去，隨着整體市場和特定公司的交易價格出現波動，S證券經常會對這些公司提起證券集體訴訟。如果對我們提起此類訴訟，可能會導致鉅額成本和我們管理層S注意力和資源的分流，並損害我們的業務、財務狀況和經營結果。

我們修訂和重述的法規指定位於特拉華州的州或聯邦法院為我們與我們股東之間的幾乎所有糾紛的獨家法院，並規定聯邦地區法院將是解決根據修訂的1933年證券法提出的任何申訴的獨家論壇， 每一項都可能限制我們的股東為與我們或我們的董事、高級管理人員、股東或員工的糾紛選擇司法法院的能力。

我們修訂和重述的章程規定，除非我們以書面形式同意選擇替代法院，否則唯一和排他性的 法院可用於(A)代表我們提起的任何派生訴訟或法律程序，(B)任何聲稱違反我們或我們的 股東的任何現任或前任董事、股東、高級管理人員或其他員工對我們或我們的股東的受託責任的訴訟，(C)根據特拉華州公司法的任何規定產生的任何訴訟或程序，或尋求執行根據特拉華州公司法、我們修訂和重述的公司註冊證書的任何權利、義務或補救措施，(D)特拉華州公司法賦予特拉華州衡平法院管轄權的任何訴訟或程序，或(E)主張受內部事務原則管轄的索賠的任何訴訟或程序 應由特拉華州衡平法院處理(或，如果

67

大法官法院沒有管轄權，特拉華州的另一個州法院沒有管轄權，如果特拉華州沒有州法院有管轄權，特拉華州的聯邦地區法院)和任何 上訴法院，在所有案件中，受對爭議索賠和不可或缺的各方擁有管轄權的法院管轄；如果為強制執行《交易法》規定的任何責任或義務而提起的訴訟，排他性法院條款將不適用。

修訂後的1933年《證券法》第22條(《證券法》)為聯邦法院和州法院創建了對所有此類證券法訴訟的同時管轄權。因此，州法院和聯邦法院都有管轄權受理此類索賠。為了避免不得不在多個司法管轄區提起訴訟，以及不同法院做出不一致或相反裁決的威脅等考慮因素，我們修訂和重述的法律還規定，美利堅合眾國聯邦地區法院將成為解決根據證券法提出的任何訴因的 投訴的獨家論壇。

任何人士或實體購買或以其他方式收購或持有，或擁有(或繼續持有或擁有)本公司任何證券的任何權益，應被視為已知悉並同意上述附例規定。儘管我們認為這些獨家論壇條款使我們受益，因為它們在各自適用的訴訟類型中提供了更一致的特拉華州法律和聯邦證券法的適用，但獨家論壇條款可能會限制股東在司法論壇上就其選擇的與我們或我們的任何董事、高管、股東或其他員工的糾紛 提出索賠的能力，這可能會阻止針對我們以及我們現任和前任董事、高管、股東或其他員工的此類索賠的訴訟。我們的 股東不會因為我們的獨家論壇條款而被視為放棄了我們對聯邦證券法及其規則和法規的遵守。此外，如果法院發現我們修訂和重述的法律中包含的排他性法院 條款在訴訟中不可執行或不適用，我們可能會在其他司法管轄區產生與解決此類訴訟相關的額外費用，這可能會損害我們的運營結果。

在公開市場上出售大量我們的A類普通股或認為可能發生出售的看法，包括我們的創始人及其附屬公司的銷售，可能會導致我們A類普通股的交易價格下降。

在公開市場上大量出售我們的A類普通股或認為可能會發生出售，可能會導致我們A類普通股的交易價格下跌。

除了上面討論的供需和波動風險因素外，我們A類普通股的大量股票在公開市場出售，特別是我們的董事、高管和主要股東的出售，或者認為這些出售可能會大量發生，可能會導致我們A類普通股的交易價格下降。截至2020年12月31日，如果不在各自的到期日之前行使，將有約1.336億份期權在2022年12月到期(包括卡普先生持有的將於2021年12月到期的約6630萬份期權)，我們預計許多持有者將選擇在到期前行使該等期權。行使後，持有者將獲得我們A類或B類普通股的股份，隨後可能會出售。

我們的高管、董事和記錄持有人代表我們99%以上的股本和可轉換為我們股本或可交換為我們股本的證券，受到與我們的市場僵局或鎖定協議的約束，根據該協議，他們被禁止出售我們股本的股票，直到2021年2月18日(禁售期)，除非如下所述，並受某些其他例外情況的限制。因此，在與我們在紐約證券交易所上市相關的鎖定期到期後，根據適用的證券法和我們的內幕交易政策，最近從鎖定條款中解除了總計約18.36億股股票，其中包括通過行使已發行股票期權而發行的股票。在禁售期結束後在公開市場上出售大量股票，或者認為可能會發生出售， 可能會導致我們A類普通股的交易價格下降。

68

截至2020年12月31日，我們A類普通股流通股為1,542,057,292股，B類流通股為249,077,252股，F類流通股為1,005,000股。幾乎所有這些股票都可能立即被出售。此外，實益擁有我們A類普通股至少六個月的非關聯公司可以依據規則144出售其持有的A類普通股股份，而根據證券法第144條，實益擁有我們A類普通股至少六個月的我們的董事、高管、 和其他關聯公司(包括我們的創始人及其關聯公司)有權出售其持有的A類普通股股份，但受成交量限制 。

此外，截至2020年12月31日，有未償還期權可購買總計253,744,515股A類普通股和282,021,988股B類普通股，124,870,238股A類普通股和60,000,000股受RSU限制的B類普通股，以及1,470,781股受增長單位限制的A類普通股。根據證券法，根據我們的股權補償計劃，所有可在行使已發行股票期權時發行併為未來發行預留的普通股都已登記供 公開轉售。在滿足適用的行權期和關聯公司遵守第144條規定的情況下，在行使已發行股票期權或結算已發行股票單位和 增長單位時發行的股票將可在美國公開市場立即轉售。

根據我們於2020年8月24日簽訂的修訂及恢復投資者權利協議，要求我們登記其所擁有的股份以供在美國公開出售的非關聯公司的登記權利已根據該協議的條款到期，但參與修訂及恢復投資者權利協議的我們的 附屬公司，包括我們的創辦人及某些與Peter Thiel有關聯的實體，將保留促使我們登記其持有的股份以供轉售的權利，直至 此類權利根據我們修訂及恢復的投資者權利協議終止為止。我們為登記額外股份而提交的任何登記聲明，無論是由於註冊權或其他原因，也無論是與行使股票期權、結算RSU或增長單位，或行使或結算其他獎勵或其他其他事項有關，都可能導致我們A類普通股的交易價格下跌或波動。

我們還可以不時發行我們的股本或可轉換為股本的證券，用於融資、收購、投資或其他方面。任何此類發行都可能導致我們現有股東的大量稀釋，並導致我們A類普通股的交易價格下降。

我們修訂和重述的公司註冊證書以及修訂和重述的章程中的條款旨在阻止可能涉及對公司的實際或威脅收購的某些類型的交易，這可能會壓低我們A類普通股的交易價格。

我們修訂和重述的公司註冊證書以及修訂和重述的章程中包含的條款可能會使收購我們的公司變得更加困難，包括以下內容：

•

我們的多類別普通股結構，使我們的創始人及其附屬公司能夠 有效地控制需要股東批准的事項的結果，即使他們持有的股份明顯少於我們已發行普通股的多數股份；

•

在將我們所有的F類普通股轉換為B類普通股之前，我們普通股的持有人只有在獲得我們F類普通股的大多數流通股的肯定同意的情況下，才能通過書面同意採取行動，而在此之後，我們普通股的持有者將只能在股東會議上採取行動，不能就任何事項採取書面同意；

•

從我們所有的F類普通股轉換為B類普通股後，我們的董事會將分為三類董事，交錯任期三年；

•

我們修改和重述的公司註冊證書不提供累積投票權；

69

•

我們董事會的空缺將只能由我們的董事會填補，而不能由 股東填補；

•

我們的董事只能根據特拉華州公司法的規定被免職；

•

我們的股東特別會議只能由我們的董事會主席，我們的首席執行官，我們的總裁，或者我們的董事會的多數人來召集；

•

我們修訂和重述的公司註冊證書授權未指定優先股， 的條款可以在我們的股東不採取進一步行動的情況下設立併發行其股份，但優先股的任何指定和發行必須得到我們的F類普通股多數已發行股份的贊成票;和

•

預先通知程序適用於股東提名董事選舉候選人或將事項提交年度股東大會。

這些條款單獨或結合在一起，可能會阻礙、推遲或阻止涉及我們公司控制權變更的交易。這些規定還可能阻止委託書競爭，使股東更難選舉他們選擇的董事，並導致我們採取他們希望採取的其他公司行動，在某些情況下，任何行動都可能限制我們的股東從他們持有的A類普通股獲得溢價的機會，還可能影響一些投資者願意 為我們的A類普通股支付的價格。

如果證券或行業分析師不發表研究報告，或發表關於我們、我們的業務或市場的不準確或不利的研究報告，或者如果他們對我們的A類普通股做出相反的建議，我們A類普通股的交易價和交易量可能會下降。

我們A類普通股的交易市場將部分取決於證券或行業分析師 發佈的關於我們、我們的業務、我們的市場或我們的競爭對手的研究和報告。如果跟蹤我們的一位或多位分析師下調了我們的普通股評級，或者發表了關於我們的不準確或不利的研究報告，我們A類普通股的交易價格可能會下跌。如果這些分析師公佈我們A類普通股的目標價格低於我們A類普通股當時的公開價格，可能會導致我們A類普通股的交易價格大幅下降 。此外，如果其中一位或多位分析師停止報道Palantir或未能定期發佈有關我們的報告，對我們A類普通股的需求可能會減少，這可能會導致我們的A類普通股交易價格 和交易量下降。

儘管根據紐約證券交易所的公司治理規則，我們目前不被視為受控公司，但由於我們的創始人及其附屬公司集中了投票權，我們未來可能會成為受控公司。

儘管根據紐約證券交易所公司治理規則，我們目前不被視為受控公司，但由於我們的創始人及其附屬公司因發行F類普通股而導致投票權集中，我們可能在未來成為受控公司。請參見？與多個類別相關的風險 我們普通股的結構、創始人投票信託協議和 創始人投票協議下圖所示。？根據紐約證券交易所公司治理規則，受控公司是指 個人、集團或其他公司持有50%以上投票權的公司。如果我們的創始人或其他股東獲得了公司50%以上的投票權，由於投票權的集中以及我們的創始人及其附屬公司作為一個集團行事的能力，我們未來可能能夠依靠紐約證券交易所公司治理規則下的受控公司豁免。如果我們是一家受控公司，我們將有資格並可以選擇不遵守紐約證券交易所的某些公司治理標準。這些標準包括要求我們董事會中的大多數董事是獨立董事，並遵守一定的分階段實施期限，以及要求我們的薪酬、提名和治理委員會完全由獨立董事組成。在這種情況下，如果我們股東的利益不同於持有

70

如果我們擁有大多數投票權，我們的股東將不會得到與受紐約證券交易所所有公司治理標準約束的公司股東相同的保護，而且我們的獨立董事影響我們的業務政策和公司事務的能力可能會降低。

我們預計在可預見的未來不會派發紅利。

我們從未宣佈或支付過我們股本的現金股息。我們目前打算 保留未來的任何收益，為我們業務的運營和擴張提供資金，我們預計在可預見的未來不會宣佈或向我們股本的持有者支付任何股息。此外，我們的信貸安排包含對我們支付股息能力的 限制。未來是否派發股息，將由本公司董事會自行決定。因此，股東必須依賴於在價格升值後出售其A類普通股，而這可能永遠不會發生，作為實現其投資未來收益的唯一途徑。

與我們普通股的多重股權結構、創始人投票信託協議和創始人投票協議相關的風險

我們普通股的多類別結構具有將投票權集中到某些股東，特別是我們的創始人及其附屬公司的效果，這將有效地消除您影響重要 交易結果的能力，包括控制權的變更。

我們的A類普通股每股有一(1)票，我們的B類普通股每股有十(10)票。我們的F類普通股擁有可變數量的投票權，與創始人投票信託協議和創始人投票協議一起，確保我們的創始人(當時是創始人投票協議的一方)將保留高達49.999999的公司投票權，並且創始人可能在未來的某些情況下擁有總計的投票權，創辦人行使F類普通股投票權的能力取決於創辦人及其若干關聯公司在適用的記錄日期共同達到股東投票的所有權門檻(定義見下文)(除我們經修訂及重述的公司證書所規定者外)。因此，這些創辦人將有效地控制在可預見的未來提交給股東的所有事項，包括董事選舉、我們組織文件的修訂、薪酬問題以及任何合併、合併、出售我們所有或幾乎所有資產，或其他需要股東批准的重大公司交易。

創建者可能擁有與您不同的利益，並可能以您不同意的方式投票，可能與您的 利益背道而馳。這種集中控制的效果可能會限制主動提出的合併提議、主動提出的收購要約或罷免董事的代理權競爭的可能性。因此，我們的治理結構和採用我們修訂和重述的公司註冊證書可能會剝奪我們的股東以高於當前市場價格的溢價出售他們的股票的機會，並使更換我們的董事和管理層變得更加困難。

創始人投票信託協議和創始人投票協議還具有將投票權集中到我們的創始人及其附屬公司的效果，這將有效地消除您影響重要交易結果的能力，包括控制權的變更。

我們的創辦人已通過方正投票信託協議和方正投票協議同意，他們及其關聯公司根據方正投票協議授予委託書的F類普通股的所有股份和我們股本的所有股份將按照我們的大多數創辦人指示的方式投票，而我們的大多數創辦人當時是創始人投票協議的一方。因此，與我們普通股的多類別結構一起，這些創建者將有效地控制在可預見的未來提交給股東的所有事項，包括董事選舉、我們組織文件的修訂、薪酬問題以及我們所有或幾乎所有資產的任何合併、合併、出售或

71

需要股東批准的其他重大公司交易。當我們的任何創辦人退出或從創辦人投票協議中除名時，包括他們去世或 殘疾時，其餘創辦人或創辦人(視情況而定)將決定我們F類普通股的股份以及受創辦人投票協議約束的股份的投票方式。

在這種情況下，我們的已發行股本的投票權將進一步集中在剩餘的創辦人身上，可能只有一個人。此外，如果只有兩名創始人是創始人投票協議的一方，如果一名創始人對F類普通股股票的投票指示與另一名創始人不同，則其中一名創始人將能夠有效地挫敗任何股東訴訟，但在多數情況下選舉董事除外。作為創始人投票協議締約方的創辦人將保留直接投票F類普通股的權利，而不考慮他們在我們公司的就業狀況。

我們F類普通股的所有股份均由創辦人設立的投票信託基金持有，並根據創辦人投票信託協議進行投票。因此，我們的創辦人是方正投票協議的一方，他們將控制任何需要我們F類普通股的大多數持有人投贊成票的投票，包括我們股東的書面同意、我們指定或發行優先股股票，以及對我們修訂和重述的與我們優先股相關的公司證書的某些修訂。

雖然我們是《方正投票協議》和《方正投票信託協議》的第三方受益人，但我們並不擁有對其進行修訂的一般 同意權，未來可能會以不利於我們股東的方式對任何協議進行修訂或修改，這可能包括增加我們的一個或多個創辦人對提交給我們股東投票表決的事項進行 控制的能力。

在未來的某些情況下，創辦人及其附屬公司的投票權可能超過我們已發行股本投票權的49.999999。

我們經修訂和重述的公司註冊證書並不妨礙我們的創辦人及其關聯公司擁有超過我們已發行股本總投票權的49.999999%。未來，我們的創辦人及其附屬公司可能擁有超過我們已發行股本總投票權的49.999999%的投票權，包括大量超額投票權，這是因為他們僅擁有我們的A類普通股和B類普通股。在這種情況下，我們F類普通股的股份一般享有每股零投票權，但所有受方正表決協議約束的股份將繼續根據當時是方正表決協議一方的多數創辦人的決定行使。

例如，如果創辦人及其關聯公司持有F類普通股以外的股份，如B類普通股，且總投票權超過我們已發行股本投票權的49.999999，則創辦人及其附屬公司的總投票權將超過我們已發行股本總投票權的49.999999。如果B類普通股的其他持有者轉換或出售此類股票的程度高於創辦人，則可能會發生這種情況，這將導致創辦人在我們已發行股本中的投票權份額增加。B類普通股持有者的某些轉讓可能導致此類股票轉換為A類普通股，即使在其他具有雙重或多類資本結構的公司可能不會導致這種轉換的情況下也是如此。例如，如果B類普通股持有人根據某些允許的轉讓條款轉讓的B類普通股少於所有此類 持有人的B類普通股，則此類轉讓的股份將轉換為A類普通股，這可能會增加包括創辦人在內的其餘B類普通股持有人的投票權。相反，B類普通股持有者的某些其他轉讓可能不會導致此類股票轉換為A類普通股，即使在可能導致具有雙重或多種資本結構的其他公司進行此類轉換的情況下也是如此。例如，董事會或某些高級職員可以批准轉讓B類股票

72

普通股，在這種情況下，轉讓不會導致此類股票轉換為A類普通股。同樣，我們的創辦人可能會收購我們A類普通股或B類普通股的額外股份。我們B類普通股的股份可以轉讓(不轉換為A類普通股)給我們的創辦人等，這樣轉讓給我們的創辦人將使創辦人及其關聯公司的總投票權增加到我們已發行股本總投票權的49.999999以上。不包括F類普通股的投票權，我們的創始人及其附屬公司擁有 股，截至2021年2月19日，我們的已發行股本的投票權約為21.1%。

此外，如果一名或兩名創辦人退出創始人投票協議，創辦人及其關聯公司的總投票權可能超過我們已發行股本總投票權的49.999999%。例如，如果一位創始人已從創始人投票協議中退出，並且該創始人及其關聯公司投票的股份有權獲得我們已發行股本投票權的10%，我們的創始人將投票至多59.999999我們已發行股本的總投票權 。如果該等創辦人投票該等股份的方式與根據創辦人投票信託協議表決F類普通股股份的方式相同，我們的創辦人合計將以這種方式投票至多佔我們股本投票權的59.999999%。

同樣，在計算F類普通股的投票權時，可能不會 計入被視為由任何創辦人或其關聯公司實益擁有的所有股份，包括尚未根據創辦人投票協議的條款或其修訂 授予委託書的某些股份，特別是如果某些股份從該委託書中撤回的話。

由於未來發行我們的普通股或我們的創辦人及其關聯公司出售我們普通股的股份，我們的創辦人及其關聯公司的投票權可能大大超過他們的經濟利益和他們持有的我們普通股的百分比。

在某些情況下，我們的創始人及其附屬公司的投票權可能大大高於他們的經濟利益和他們持有的普通股的百分比，而且遠遠超過他們的經濟利益和我們普通股的比例。投票權和經濟利益之間的這種分離可能會導致我們的創辦人和我們的其他股東之間的利益衝突，這可能導致我們的創辦人承諾或導致我們採取對創辦人或其附屬公司有利但對我們的其他股東不利的行動。

如果我們的創辦人在F類普通股的投票權生效前擁有的股本投票權少於49.999999%，我們未來向創辦人以外的股東增發股份將稀釋我們創辦人的經濟利益，但不會導致 進一步稀釋該等創辦人的投票權。由於F類普通股的股份具有可變投票權，因此此類發行將相應增加F類普通股的投票權。例如，如果在F類普通股的投票權生效之前，作為創始人投票協議一方的創辦人擁有我們已發行股本總投票權的30%，則F類普通股將擁有我們投票權的19.999999%，該等創辦人將擁有我們投票權的49.999999%。向創辦人以外的股東發行股本股份後，創辦人將擁有約27%的投票權，F類普通股將擁有高達約22.999999的投票權，創辦人將擁有高達49.999999%的投票權。除紐約證券交易所的上市標準要求外，未來增發A類普通股和B類普通股的任何股份均不需經我們的股東批准。

此外，我們的創始人可以自由轉讓或以其他方式處置他們持有的A類普通股和B類普通股的股份，而不會削弱他們的投票權，只要我們的創始人和他們的某些人

73

關聯公司繼續在適用的記錄日期(受我們修訂和重述的公司註冊證書中規定的衡平法調整的約束)繼續共同持有100,000,000公司股權證券(定義見我們修訂和重述的公司註冊證書)(所有權門檻)。我們F類普通股的股票不會轉換為我們B類普通股的股票，我們的多類別結構也不會終止，僅因為我們的創始人及其某些附屬公司在適用的記錄日期不符合這一所有權門檻。當我們的一名或多名創始人退出或從 創始人投票協議中除名時(包括由於死亡或殘疾)，必須在適用記錄日期達到的所有權門檻將根據截至2020年8月10日創辦人及其某些附屬公司的公司股權證券(不包括指定創始人的股票)的所有權按比例降低，這可能會大幅降低所有權門檻，而不會降低 F類普通股的有效投票權。因此，我們的創辦人如果當時是創始人投票協議的一方，將能夠在其所持股份中實現大量流動性，並大幅減少他們在我們中的經濟利益，而不會減少他們的投票權。

例如，我們的創辦人及其關聯公司持有的89,007,617股股票獲準根據鎖定協議立即出售，並根據與我們在紐約證券交易所直接上市有關的登記聲明進行登記轉售。在鎖定協議到期後，我們的創辦人現在可以根據規則144(受數量限制)自由出售其所有剩餘股份，出售時間和金額由他們決定。根據當時是創始人投票協議締約方的多數創始人的決定將行使的總投票權 不會因這些出售而減少，只要這些創始人及其 附屬公司在適用記錄日期共同達到所有權門檻。

此外，在適用的記錄日期達到所有權門檻並不能確保創辦人沒有或不會擁有與A類普通股持有人不同的經濟利益。例如，《創始人投票協議》並未禁止創始人對我們普通股的經濟風險進行對衝；然而，我們實施了一項政策，禁止我們的董事、高級管理人員和員工進行對衝，目前包括創始人。此外，受託人將根據大多數創始人的決定對F類普通股進行投票，這些創始人當時是創始人投票協議的一方，無論這些創始人對我們任何類別普通股的相對所有權如何。

2020年8月，我們向兩位創始人、首席執行官兼董事會成員卡普先生和我們的總裁兼董事會成員科恩先生授予了總計2.070億股我們B類普通股的期權和RSU（統稱為SEARCH創始人贈款），這些期權和RSU將在未來滿足服務條件和某些其他條件後歸屬、行使和/或結算。預計這些獎勵將有助於創始人在適用記錄日期達到所有權門檻，至少直到先生出售該等股份。’ 卡普和科恩先生。

由我們一位或多位創辦人根據我們修訂及重述的公司註冊證書指定的普通股，可由該等創辦人酌情投票或不投票，並將減少根據當時是創辦人投票協議一方的多數創辦人的決定而行使的投票權。

Thiel先生已將其及其聯營公司實益擁有的部分B類普通股及A類普通股 確定為指定創辦人除外股份(定義見我們經修訂及重述的公司註冊證書)，不受創辦人投票協議的約束。這類指定的創辦人排除股份將減少根據創辦人多數人的決定行使的總投票權，這些創建人當時是創辦人投票協議的一方。Thiel先生或其關聯公司將根據其酌情決定權投票或不投票該等指定創辦人不包括的股份，該等指定創辦人可按不同於根據當時屬創辦人投票協議訂約方的多數創辦人的決定行使投票權的方式。取決於某些情況，包括B類普通股的其他持有者轉換或出售此類股票的程度

74

對於B類普通股，該等指定創辦人排除的股份可能具有重大投票權，並與其他創辦人相比增加了Thiel先生或其關聯公司的相對投票權 。Thiel先生確認為指定創辦人的股份不包括股份，佔截至2021年2月19日我們已發行股本投票權的約4.1%。將來，Thiel先生或我們的其他創辦人可以將其他股份指定為指定創辦人不包括的股份。

在任何適用的記錄日期， 必須達到的所有權門檻只佔我們已發行的公司股權證券的一小部分，未來公司股權證券的發行可能會降低這一比例。

在任何適用的記錄日期必須達到的所有權門檻是100,000,000公司股權證券， 這只是我們已發行的公司股權證券的一小部分。雖然已發行公司股票證券的數量可能超過我們已發行股本的數量，但相比之下，截至2020年12月31日，我們的普通股已發行股票數量為1,792,139,544股。除本公司經修訂及重述的公司註冊證書所規定的某些公平性調整外，吾等未來發行的公司股權證券將不會 提高在任何適用的記錄日期必須達到的所有權門檻，並相應地減少由所有權門檻所代表的已發行公司股權證券的百分比。

當我們的一名或多名創始人退出或從創始人投票協議中除名時(包括由於死亡或 殘疾)，在適用的記錄日期必須達到的所有權門檻將根據截至2020年8月10日創始人及其某些附屬公司的公司股權證券所有權按比例降低。我們預計，在Alexander Karp退出或罷免創始人投票協議時，所有權門檻將減少約5700萬公司股權證券，在Stephen Cohen退出或罷免時，所有權門檻將減少約1200萬公司股權證券，而在Peter Thiel退出或罷免時，所有權門檻將減少約3100萬公司股權證券。

此外，未來我們可以創建一種新的股權證券類別，其經濟或投票權與現有類別不同。如果我們要創建一類新的股權證券，由於公司股權證券的廣泛定義，此類證券可能符合公司股權證券的資格，因此如果由我們的創始人持有 ，並計入所有權門檻，而我們的創始人當時是創始人投票協議的一方。如果這種擔保具有較少的經濟權利或沒有經濟權利，它可能會進一步增加我們的創建者的經濟利益與此類創建者的投票權之間的分歧，這些創建者當時是《創辦人投票協議》的締約方。此外，公司股權證券包括(除其他事項外)任何認股權證、催繳股款、期權或其他權利，不論是否歸屬，以向本公司收購本公司的若干投票權或股權證券。因此，董事會可以向我們的創立者發行額外的股權證券，或額外的期權、RSU、認股權證或其他權利，以獲得股權證券(無論是否已歸屬)，這將增加他們持有的公司股權證券的數量，並使他們能夠達到所有權門檻，儘管他們目前持有的公司股權證券已被出售。因此，任何當時是創始人投票協議締約方的創始人都可以持有名義上的股權，幾乎沒有投票權，但符合所有權門檻，因此擁有投票權，從而提供對我們公司的有效控制 。

我們普通股的多類別結構具有某些條款，這些條款新穎或在其他具有多類別結構的公司中並不常見。

許多與我們的普通股的多類別結構有關的條款都是新穎的，或者在其他具有多類別結構的公司中並不常見。例如，我們的創辦人如果當時是創始人投票協議的一方，只要我們的創辦人及其某些附屬公司達到所有權門檻(定義為 )，就可以自由轉讓或以其他方式處置他們持有的A類普通股和B類普通股的股份，而不會減少他們的投票權控制。

75

)適用的記錄日期。我們的B類普通股，每股有十(10)個投票權，可以永久流通股。此外，我們B類普通股的股份可以轉讓(不轉換為A類普通股)給我們的創始人等，這可能會導致我們的創始人或其他股東獲得額外的投票權控制權。

此外，我們修訂和重述的公司註冊證書中與計算F類普通股投票權有關的某些條款可能會對我們的創辦人以外的股東產生不利影響。根據我們修訂和重述的公司註冊證書，我們的創辦人有權質疑我們對F類普通股投票權的計算。這樣的挑戰可能會導致我們股東任何投票的認證或我們股東任何行動的有效性的延遲。此外，如果我們的創辦人或方正投票協議下的受贈人沒有提供我們修訂和重述的公司證書所要求的與某些普通股相關的信息，我們可能無法準確計算我們F類普通股的投票權，這 可能會導致我們的創辦人的投票權增加。

我們普通股的多級結構、創始人投票信託協議和創始人投票協議將在可預見的未來繼續存在，根據這些協議，我們的創始人將對提交給我們股東投票表決的所有事項行使有效控制。

只有當方正投票信託協議或方正投票協議終止時，我們F類普通股的股票才會自動轉換為我們B類普通股的股票。這些協議中的每一項都可以一直有效，直到我們最後一位在世的創始人去世。截至2020年12月31日，我們的創始人分別為53歲、53歲和38歲。此外，當創辦人作為創辦人表決信託協議的受益人而酌情或強制退出時，受託人將指示我們的轉讓代理和我們按照我們修訂和重述的公司註冊證書，按比例將撤退的創辦人S在撤資時持有的F類普通股轉換為B類普通股。

因為十比一我們的B類普通股和A類普通股之間的投票權比例，即使F類普通股轉換為B類普通股，我們的創始人將根據他們目前的 所有權集體控制我們股本的很大一部分投票權。B類普通股持有者未來的轉讓一般將導致這些股份轉換為A類普通股，但有有限的例外，例如為遺產規劃目的而進行的某些轉讓 以及相關實體之間的轉讓。隨着時間的推移，將B類普通股轉換為A類普通股的效果將增加那些長期保留股份的B類普通股個人持有者的相對投票權。如果我們的創辦人單獨或集體地在較長一段時間內保留其持有的相當大一部分B類普通股，他們未來可以單獨或 集體繼續控制我們的A類普通股和B類普通股的相當大一部分合並投票權，即使不使用F類普通股，這種投票權可以使B類普通股的持有者能夠有效地控制所有有待股東批准的事項。我們B類普通股的股票可以永久流通股。

此外，如果創始人贈款的全部或很大一部分應該被行使或歸屬和和解，我們的創始人將增加他們對我們B類普通股的投票權 。雖然我們修訂和重述的公司註冊證書的條款只規定B類普通股持有人對有限事項進行單獨表決，但根據特拉華州法律，某些行動可能需要B類普通股投票權持有人作為單獨類別的批准。例如，如果我們修改我們修訂和重述的公司註冊證書，以不影響A類普通股或F類普通股的方式對我們B類普通股的特殊權利、權力或 優先股產生不利影響，特拉華州法律可能要求我們B類普通股投票的持有者分別批准為 單一類別。對於作為單獨類別的B類普通股投票權的任何投票，如果創始人授予的全部或很大一部分應該授予和和解，而創始人保留這些股份，我們的創始人將對此類投票產生重大影響。

76

我們的治理結構可能會對某些機構投資者購買或持有我們A類普通股的決定產生負面影響。

持有低投票權股票，如我們的A類普通股，可能不被某些機構投資者的投資政策所允許，或者對某些機構投資者的投資組合經理的吸引力可能較小。此外，2017年7月，富時羅素和標準普爾S宣佈，將停止允許大多數採用雙層或多股權資本結構的新上市公司被納入其 指數。受影響的指數包括羅素2000指數和S指數、S中型股400指數和S小盤600指數，它們共同組成了S綜合指數1500。我們的多類別資本結構可能使我們沒有資格被納入這些指數和某些其他指數，因此，試圖被動跟蹤這些指數的共同基金、交易所交易基金和其他投資工具將不會投資於我們的股票。與包括在內的其他類似公司的估值相比，這些保單可能會壓低我們的估值。

未來發行我們的A類普通股將稀釋我們A類普通股股東的投票權 ，但可能不會進一步稀釋我們的創辦人的投票權，他們當時是創始人投票協議的一方。

未來發行我們的A類普通股將稀釋我們A類普通股股東的投票權，而未來向我們的創辦人以外的股東發行將稀釋我們創辦人的經濟利益。然而，由於F類普通股的股份擁有可變投票權，如果我們的創始人在F類普通股的投票權生效之前擁有我們股本投票權的49.999999%以下，未來向我們的創始人以外的股東發行A類普通股將不會 導致我們的創始人的投票權被稀釋，相反，我們的創始人將相應地增加F類普通股的投票權。例如，如果在F類普通股的投票權生效之前， 《創始人投票協議》的創建者總共擁有我們已發行股本的30%的投票權，那麼F類普通股將擁有我們 投票權的19.999999%，從而使這些創始人擁有我們49.999999的投票權。如果我們向創辦人以外的股東額外發行我們股本中有權享有10%投票權的股份，那麼作為創辦人投票協議一方的我們的創辦人將擁有我們投票權的約27%，F類普通股將擁有我們投票權的約22.999999，因此該等創辦人將擁有我們投票權的49.999999%。除非紐約證券交易所的上市標準要求，否則未來發行A類普通股的任何額外股份都不需經我們的股東批准。此外，由於我們的多類別資本結構的獨特特點，例如我們的F類普通股的每股投票數是可變的，因此我們的A類普通股股東可能很難不時地(包括在股東會議之前)確定他們的個人或總投票權。

一般風險因素

不利的經濟狀況或減少的技術支出可能會對我們的業務產生不利影響。

我們的業務取決於當前和潛在客户的經濟健康狀況以及對技術的總體需求。此外，購買我們的平臺和服務通常是可自由支配的，通常需要投入大量資金和其他資源。經濟狀況的進一步低迷、全球政治和經濟的不確定性、信貸的缺乏、商業信心和活動的減少、政府或企業支出的削減、公共衞生擔憂或緊急情況、金融市場波動以及其他因素在過去和未來都會影響我們向其銷售平臺和服務的行業。我們的客户可能會受到運營預算減少的影響，這可能會導致他們推遲或放棄購買我們的平臺或服務。此外，競爭對手可能會通過降價和試圖吸引我們的客户來應對市場狀況，而某些行業的整合步伐加快可能會導致我們產品的整體支出減少。關於全球和 的不確定性

77

地區經濟狀況、技術行業或我們客户所在行業的低迷，或者即使經濟狀況穩定也會減少信息技術支出，這些都可能在多個方面對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響，包括更長的銷售週期、我們平臺和服務的價格下降、客户的重大違約率、我們平臺或服務的銷售額下降，以及增長放緩或沒有增長。

我們無法預測任何危機、經濟放緩或隨後的任何復甦的時間、強度或持續時間，特別是對任何行業。儘管危機或經濟放緩的影響的某些方面可能會為我們的業務提供潛在的新機會，但我們不能保證任何此類事件的淨影響不會產生實質性的負面影響。因此，如果整體經濟和我們經營的市場的狀況從目前的水平惡化，我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到不利影響 。

如果我們不能保持有效的內部控制系統，我們編制及時準確的財務報表或遵守適用法規的能力可能會受到損害。

我們須遵守《交易所法案》、《薩班斯-奧克斯利法案》以及紐約證券交易所上市標準的規則和規定的報告要求。我們預計，這些規則和法規的要求將繼續增加我們的法律、會計和財務合規成本，使一些活動變得更加困難、耗時和昂貴，並給我們的人員、系統和資源帶來巨大壓力。

《薩班斯-奧克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)要求我們對財務報告保持有效的披露控制和程序以及內部控制。我們已經制定和完善了我們的財務報告和其他披露控制以及程序，並將繼續這樣做。例如，我們最近重新實施了我們的企業資源規劃(ERP)系統。如果ERP系統未按計劃工作，或者我們遇到與重新實施相關的問題，在這種情況下，我們可能無法及時或準確地編制財務報告，無法向供應商和員工付款，或無法向客户開具發票和收款，這可能會中斷我們的業務。我們的控制旨在確保 我們將提交給美國證券交易委員會(美國證券交易委員會)的報告中要求我們披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告，並且 根據交易法需要在報告中披露的信息被累積並傳達給我們的主要高管和財務官。我們還在繼續改善對財務報告的內部控制。我們管理團隊中的一些成員在管理上市公司、與上市公司投資者互動以及遵守與上市公司相關的日益複雜的法律方面的經驗有限或沒有經驗，我們的會計和財務報告人員以及其他資源有限，無法解決我們的內部控制和相關程序，包括遵守薩班斯-奧克斯利法案第404條的審計師認證要求，我們 最終將被要求在提交給美國證券交易委員會的年度報告中包括這些要求。我們將需要招聘併成功整合更多具有適當公司經驗和技術會計知識的會計和財務人員，以及實施和集成新的技術系統。為了保持和提高我們的財務報表和披露控制程序以及財務報告內部控制的有效性，我們已經並預計我們將繼續花費大量資源，包括與會計相關的成本和重大的管理監督。

我們目前的控制和我們開發的任何新控制可能會因為我們業務條件的變化而變得不夠充分。此外，我們 過去已經發現，將來可能也會發現我們控制方面的不足。未能制定或維持有效的控制措施，或在實施或改進過程中遇到任何困難，都可能損害我們的經營成果，或導致我們無法履行我們的報告義務，並可能導致我們重報以往期間的財務報表。未能對財務報告實施和保持有效的內部控制也可能對定期管理評估和年度獨立註冊會計師事務所認證報告的結果產生不利影響。無效的披露控制和程序以及財務報告的內部控制也可能導致投資者蒙受損失

78

對我們報告的財務和其他信息的信心，這可能會對我們A類普通股的交易價格產生負面影響。此外，如果我們無法繼續滿足這些要求，我們可能無法繼續在紐約證券交易所上市。自2020年12月31日起，我們無需遵守實施薩班斯-奧克斯利法案第404條的《美國證券交易委員會》規則，因此無需為此目的對我們財務報告內部控制的有效性進行正式評估。我們將被要求提供截至2021年12月31日財務報告內部控制有效性的年度管理報告，以及我們的第二份年度報告Form 10-K。

我們預計我們的獨立註冊會計師事務所將被要求從我們的第二份Form 10-K年度報告開始正式證明我們對財務報告的內部控制的有效性。此時，如果我們的獨立註冊會計師事務所對我們的財務報告內部控制的記錄、設計或操作水平不滿意，可能會出具不利的報告。任何未能對財務報告保持有效的披露控制和內部控制的情況都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響，並可能導致我們A類普通股的市場價格下跌。

我們將因遵守影響上市公司的法律法規而增加成本和對管理的要求，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

作為一家上市公司，我們已經並將繼續承擔比作為私人公司更多的法律、會計、財務和其他費用。我們須遵守《交易所法案》、《薩班斯-奧克斯利法案》、《2010年多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法案》(《多德-弗蘭克法案》)的報告要求以及紐約證券交易所的規章制度。這些要求已經增加，並將繼續增加我們的法律、會計和財務合規成本，並且已經並將繼續使一些活動更加耗時和成本高昂。例如，交易法要求我們提交關於我們的業務和經營結果的年度、季度和當前報告。 由於遵守適用於上市公司的規章制度涉及的複雜性，我們的管理層可能會將S的注意力從 日常工作對我們的業務進行管理，這可能會損害我們的業務、財務狀況和運營結果。雖然我們已經僱傭了額外的員工 來幫助我們遵守這些要求，但我們未來可能需要僱傭更多員工或聘請外部顧問，這將增加我們的運營費用。此外，作為一家受到額外規則和監管的上市公司，我們可能不會像私營公司那樣擁有同樣的靈活性。

此外，與公司治理和公開披露相關的法律、法規和標準的變化給上市公司帶來了不確定性，增加了法律和財務合規成本，並使一些活動更加耗時。這些法律、法規和標準 在許多情況下由於缺乏針對性而受到不同的解釋，因此，隨着監管機構和理事機構提供新的指導意見，它們在實踐中的應用可能會隨着時間的推移而演變。這可能導致 合規事項的持續不確定性，以及持續修訂披露和治理做法所需的更高成本。我們打算投入大量資源來遵守不斷變化的法律、法規和標準， 這項投資可能會導致一般和行政費用增加，並將S的管理時間和注意力從業務運營轉移到合規活動上。如果我們遵守新法律、法規和標準的努力由於與其應用和實踐相關的含糊不清而與監管機構的預期活動不同，監管機構可能會對我們提起法律訴訟，我們的業務可能會受到損害。

我們還預計這些規章制度將使我們獲得董事和高級管理人員責任保險的成本更高，我們可能會被要求接受降低的保單限額和承保範圍，或者產生更高的成本來維持相同或類似的承保範圍。因此，我們可能更難吸引和留住合格的人員加入我們的董事會或擔任我們的高管。

79

自2020年12月31日起，我們不再是JumpStart Of 2012年商業初創企業法案中定義的新興成長型公司。因此，我們已經並預計將繼續經歷與上市公司相關的額外成本，包括與遵守薩班斯-奧克斯利法案第404條的審計師 認證要求相關的成本，失去此類地位後採用某些華碩的成本，以及額外的披露要求。

由於在本年度報告中披露了Form 10-K以及上市公司要求的其他文件，我們的業務和財務狀況將變得更加明顯，這可能會增加威脅或實際訴訟的風險，包括競爭對手和其他第三方。如果此類索賠成功，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到損害，即使索賠不會導致訴訟或得到對我們有利的解決方案，這些索賠以及解決這些索賠所需的時間和資源也可能分散我們管理層的資源，損害我們的業務、財務狀況和運營結果。

超出我們控制範圍的自然災害和其他事件可能會損害我們的業務。

自然災害或其他災難性事件可能會對我們的業務、非美國商業和全球經濟造成損害或中斷，從而可能對我們產生負面影響。我們的業務運營受到以下因素的幹擾：自然災害、地震、洪水、火災、電力短缺、新冠肺炎近期蔓延等流行病、恐怖主義、政治動盪、電信故障、破壞財產、網絡攻擊、地緣政治不穩定、戰爭、氣候變化的影響(如干旱、野火、風暴強度增加和海平面上升)以及其他我們無法控制的事件。儘管我們維持危機管理和災難應對計劃，但此類事件可能會使我們難以或不可能向客户提供我們的服務，可能會減少對我們服務的需求，可能會使現有客户無法或不願意履行他們對我們的合同要求，包括他們的付款義務，並可能導致我們產生鉅額費用，包括潛在訴訟產生的費用或責任。我們的保險可能不足以支付我們可能承受的損失或額外費用。如果發生重大自然災害或災難性事件，客户數據可能會丟失，恢復運營可能需要大量恢復時間，我們的財務狀況和運營結果可能會受到不利影響。

我們可能面臨外幣匯率波動的風險敞口。

由於外幣匯率的變化，特別是歐元和英鎊的變化，我們的經營業績和現金流會受到波動的影響。我們預計我們的非美國業務在短期內將繼續增長，我們正在持續監測我們的外幣風險敞口，以確定我們是否應該考慮對衝計劃。 如今，我們的非美國合同以美元或當地貨幣計價，而我們的非美國運營費用通常以當地貨幣計價。 此外，隨着我們擴大非美國業務，我們的運營費用中可能有更大一部分以當地貨幣計價。因此，美元升值和外幣貶值可能會導致相當於我們收入的美元減少。

項目1B. 未解決的工作人員意見

沒有。

項目2.財產

設施

我們的公司總部位於科羅拉多州丹佛市。

我們在美國和世界各地租用了更多辦公室，包括美國的加利福尼亞州、紐約和華盛頓特區，以及澳大利亞、加拿大、丹麥、法國、德國、以色列、日本、挪威、瑞典、瑞士、阿拉伯聯合酋長國和英國。

80

我們租賃了所有的設施，沒有任何不動產。我們打算在增加員工和擴展地理位置的同時獲得更多空間。我們相信我們的設施是足夠的，適合我們目前的需求，如果需要，我們將提供合適的額外或替代空間來容納我們業務的任何擴展。

項目3.法律程序

我們不時會受到法律程序和在正常業務過程中提出的索賠的影響。根據我們目前的瞭解，我們 相信合理可能的損失金額或範圍不會對我們的業務、經營結果或財務狀況產生實質性的不利影響，無論是個別損失還是合計損失。

任何訴訟的結果都不能確切地預測，任何法律訴訟中的不利解決方案都可能對我們未來的業務、運營結果或財務狀況產生重大影響。無論結果如何，由於辯護和和解成本、管理資源轉移等因素，訴訟可能會對我們產生不利影響。

有關法律程序的信息，請參閲附註9.訴訟和法律訴訟中的承諾和或有事項在本年度報告10-K表中包含的我們的 合併財務報表中。

第4項：礦山安全披露

不適用。

81

第II部

第五項：登記人S普通股的市場、相關股東事項和發行人購買股權

A類普通股市場信息

自2020年9月30日起，我們的A類普通股已在紐約證券交易所(NYSE)掛牌上市，交易代碼為？PLTR？在此之前，我們的A類普通股沒有公開交易市場。

記錄保持者

截至2021年2月22日，共有1,306名A類普通股持有人、49名B類普通股持有人和1名F類普通股持有人。由於我們的許多A類普通股由經紀商和其他機構代表股東持有，我們無法估計這些記錄持有者代表的股東總數。

股利政策

我們從未宣佈或支付過我們股本的任何現金股息。我們打算保留未來的任何收益，並不期望在可預見的未來支付任何股息。未來宣佈現金股息的任何決定將由我們的董事會根據適用的法律酌情作出，並將取決於許多因素，包括我們的財務狀況、 經營結果、資本要求、合同限制、一般業務條件以及我們的董事會可能認為相關的其他因素。此外，我們的信貸安排條款包含對我們宣佈和支付股本現金股息的能力的限制，我們可能會在未來簽訂信貸協議或其他借款安排，這可能會限制我們宣佈和支付現金股息的能力。

82

性能圖表

就1934年修訂的《證券交易法》第18節(《交易法》)而言，本績效圖表不應被視為徵集材料，也不應被視為已向證券交易委員會(美國證券交易委員會)備案，或受該條款下的責任約束，並且不應被視為通過引用而併入我們根據《證券法》或《交易法》提交的任何文件中。

下圖比較了自2020年9月30日(我們的A類普通股在紐約證券交易所開始交易之日)以來我們A類普通股向股東提供的累計總回報與同期標準普爾S 500指數和標準普爾S信息技術指數的累計總回報。假設在2020年9月30日市場收盤時對我們的A類普通股和每個指數進行了100美元的投資(包括所有股息的再投資)，並對其相對錶現進行跟蹤，直至2020年12月31日。所顯示的回報是基於歷史結果，並不是為了暗示未來的表現。

股權證券的未登記銷售

沒有。

項目6.選定

財務數據

不適用。

項目7.管理層S對財務狀況和經營成果的討論與分析

以下對我們財務狀況和經營結果的討論和分析應與我們的合併財務報表及其附註一起閲讀，這些報表包括在本年度報告10-K表的其他部分。本討論包含基於當前計劃、預期和信念的前瞻性陳述，涉及風險和不確定性。我們的實際結果可能與這些前瞻性陳述中預期的大不相同。對於前瞻性陳述的討論，您應閲讀標題為《關於前瞻性陳述的特別説明》的章節；對於可能導致實際結果與以下討論和分析以及本年度報告10-K表格中包含的前瞻性陳述所描述或暗示的結果大不相同的因素的討論，您應閲讀題為《關於前瞻性陳述的特別説明》的章節。我們的歷史結果不一定代表未來任何時期可能預期的結果。

83

概述

我們於2003年成立了這家公司，目的是開發用於反恐行動的軟件。

2008年，我們為情報部門的客户發佈了我們的第一個平臺Palantir Gotham。Gotham使用户能夠識別隱藏在數據集深處的模式 ，從信號情報來源到機密線人的報告。

美國的國防機構隨後開始使用哥譚市調查潛在威脅，並幫助保護士兵免受簡易爆炸裝置的傷害。如今，該平臺被美國及其盟友的政府機構廣泛使用。我們的軟件在前線，有時是字面意思，這意味着我們也是如此。

我們後來開始與各行業的領先公司合作，包括能源、交通、金融服務和醫療保健領域的公司。2016年，我們發佈了我們的第二個軟件平臺Palantir Foundry，以解決我們在大公司看到的一系列常見挑戰。

代工行業不僅成為單個機構的核心操作系統，也成為整個行業的核心操作系統。

例如，2017年，我們與空中客車的合作伙伴關係擴展為航空業的平臺，今天連接了來自全球100多家航空公司和9000架飛機的數據。

我們相信，每個大型機構都面臨着我們的平臺 旨在應對的挑戰。我們近期的重點是與具有必要領導力的機構建立夥伴關係，以實現其組織內部的結構變革，從而重組其圍繞數據的業務。從長遠來看，我們相信我們所服務的市場中的每一家大型機構都是潛在的合作伙伴。

直接上市

2020年9月30日，我們完成了A類普通股在紐約證券交易所(NYSE)的直接上市(直接上市)。緊接直接上市及提交經修訂及重述的公司註冊證書之前，所有可贖回可轉換優先股及可轉換優先股的流通股 已轉換為我們B類普通股的797,743,185股，而我們所有已發行的優先股權證均已轉換為普通股權證，這導致認股權證負債重新分類為額外實收資本 。此外，我們的限制性股票單位(？RSU)有一項業績歸屬條件，該條件在完成直接上市時得到滿足。因此，直接上市導致歸屬和結算RSU ，涉及68,149,214股A類普通股，因此我們於2020年9月30日錄得基於股票的累計薪酬7.695億美元。

此外，在截至2020年9月30日的季度中，我們產生了與直接上市 和上市公司準備計劃相關的財務諮詢、會計、法律和其他專業服務費用，並記錄了5370萬美元的主要一般和行政費用。

我們的業務

在截至2020年12月31日的年度中，我們創造了11億美元的收入，與截至2019年12月31日的年度相比增長了47%，當時我們創造了7.426億美元的收入。

如果不包括基於股票的薪酬，我們的經營業績近年來有了顯著的改善。在截至2020年12月31日的年度中，我們發生了12億美元的運營虧損或1.899億美元的運營收入，其中不包括基於股票的薪酬、相關的僱主工資税以及與我們2020年的直接上市相關的非經常性費用。在截至2019年12月31日的年度中，我們的運營虧損為5.764億美元，如果不包括基於股票的薪酬，則虧損3.345億美元。

84

在截至2020年12月31日的一年中，我們的毛利為7.401億美元，毛利率為68%，如果不包括基於股票的薪酬，毛利率為81%。在截至2019年12月31日的年度，我們的毛利為5.02億美元，毛利率為67%，不包括基於股票的薪酬時毛利率為71%。

有關我們的運營收入或虧損的更多信息，如果不包括基於股票的薪酬、相關的僱主工資税和非經常性直接上市費用，以及毛利潤和毛利率，如果不包括基於股票的薪酬以及運營虧損和毛利潤的對賬，請參閲標題為？非GAAP 認證下圖所示。

我們的客户

截至2020年12月31日，我們擁有139家客户，其中包括全球各商業領域的領先公司以及政府機構 。

我們將客户定義為我們在報告期內確認其收入的組織。對於大型 政府機構，其中單個機構有多個部門、單位或附屬機構，與我們簽訂單獨合同並作為單獨實體開具發票的每個此類部門、單位或附屬機構將被視為 單獨的客户。例如，雖然美國食品和藥物管理局、疾病控制中心和國家衞生研究院是美國衞生與公眾服務部的附屬機構，但我們將這些機構視為單獨的客户，因為每個機構的管理結構和採購流程都是獨立的。

我們已與世界上一些領先的政府機構和公司建立了持久而重要的客户關係。在截至2020年12月31日的財年，我們每個客户的平均收入為790萬美元，較截至2019年12月31日的560萬美元 增長了41%。在截至2020年12月31日的一年中，我們最大的20個客户創造了6.631億美元的收入，佔我們總收入的61%。在截至2020年12月31日的一年中，我們從前二十名客户中獲得的平均每位客户收入為3,320萬美元，較截至2019年12月31日的前20名客户的平均2,480萬美元增長了34%。

商業和政府部門的大型組織在管理數據方面面臨着類似的挑戰，我們打算在未來擴大我們在這兩個市場的覆蓋範圍。在截至2020年12月31日的一年中，我們44%的收入來自商業客户，56%來自政府機構。

我們還在美國以外的地區進行了大幅擴張。在截至2020年12月31日的一年中，我們52%的收入來自美國客户，其餘48%來自海外客户。

冠狀病毒(新冠肺炎)的影響

由於新冠肺炎的影響，我們已採取預防措施，以最大限度地減少病毒對我們的員工、客户和我們所在社區的風險，包括暫停員工的所有非必要商務旅行，並暫時關閉我們所有主要辦事處。儘管我們的大多數員工目前遠程工作，但我們確保軟件平臺有效運行的能力受到的影響微乎其微。

新冠肺炎疫情帶來的經濟後果對我們的某些客户和潛在客户構成了挑戰。雖然新冠肺炎疫情對我們的運營業績和整體財務業績的更廣泛影響仍不確定，但到目前為止，新冠肺炎疫情尚未對我們的運營業績產生實質性的不利影響。這一流行病的經濟影響以及由此產生的社會變化目前無法預測。

85

這場疫情向我們的許多客户表明，在危機期間，不能選擇適應通常需要延長的時間線，以實現實施新軟件解決方案的成果。因此，客户越來越多地採用我們的軟件，我們的軟件可以在幾天內準備好，而內部軟件開發工作可能需要幾個月或幾年的時間。

我們看到我們的差旅和與辦公室相關的支出減少，包括暫時關閉我們在全球的辦事處，以及與持續的大流行相關的運營費用減少。然而，我們今年貢獻指標的改善也得益於現有客户賬户的擴大、銷售效率的提高以及集中式託管和其他軟件部署基礎設施的不斷部署。雖然我們預計未來我們的差旅和辦公相關支出將增加，特別是在我們重新開放辦事處後，但我們 預計此類支出不會恢復到疫情爆發前的水平，因為我們已經在使員工能夠遠程與客户工作方面進行了大量投資。

請參閲標題為風險因素？包括在本10-K表格年度報告的其他部分，以進一步討論新冠肺炎疫情對我們業務可能產生的影響。

我們的商業模式

我們的客户付錢讓我們使用我們構建的軟件平臺。

截至2020年12月31日，我們預計在按美元加權平均合同期限計算的基礎上，在現有客户合同下再增加3.6年的收入。美元加權平均合同持續時間代表我們預計平均產生收入的時間長度，包括現有合同義務，並假設我們的客户將 行使他們可以使用的所有合同選項，並且可能會隨着我們簽訂新合同或客户為方便而終止合同而發生變化。我們在美元加權的基礎上計算這一期限，以根據較小規模的交易進行調整。 我們的客户賬單和收款時間因合同而異。收入一般在合同期限內確認。我們的合同通常包括允許客户為方便起見而終止合同的條款。

我們在獲取和擴大客户方面的業務模式分為三個階段：(1)獲取、(2)擴展和(3) 擴展。我們在每年的12月31日把所有的顧客分成幾組。

我們關於哪些客户關係需要 進一步投資的決定可能會隨着時間的推移而改變，這是基於我們對我們的軟件可以為他們產生的潛在長期價值的評估。

因此，隨着關係需求和我們對進一步投資的好處的評估發生變化，客户可能會在不同的階段來回移動。我們與客户進行初始試點，通常自費且不保證未來的回報，以便獲得一組獨特的機會，其他人可能會因為缺乏資源和較短的投資範圍而錯過 。

一些客户可能會經歷一個快速獲取階段，然後是一個長時間的擴展階段。其他公司可能會完全跳過擴展階段， 立即進入擴展階段。我們在客户級別管理客户，而不是按行業或部門管理客户，因此我們可以優化每個客户的特定增長機會。

2019年，我們共創造了7.426億美元的收入，其中收購階段的客户收入為60萬美元，擴張階段的客户收入為1.763億美元 ，規模階段的客户收入為5.657億美元。

2020年，這些客户在2019年創造了總計11億美元的收入。在截至2020年12月31日的一年中獲得的新客户額外產生了4,180萬美元的收入，並在2020年12月31日被分配到一個隊列。下面對這三個階段進行更詳細的討論，以説明我們如何管理整個企業的客户。

86

獲取

我們積極尋求與現有和潛在客户的討論，以確定我們的軟件平臺能夠提供長期價值的方式。

在第一階段，我們通常通過對我們的軟件平臺進行短期試行部署來獲得新的商機，而對客户的風險最低，而他們不承擔或不承擔任何成本。我們相信向客户證明我們平臺的價值。在這些短期試點期間，我們虧本操作賬户。我們相信，我們在此階段的投資將推動未來的收入增長。

我們將客户或潛在客户定義為處於收購階段，如果截至 日曆年末，我們從客户那裏確認的收入不到100,000美元。客户可能會象徵性地支付與評估我們的軟件相關的費用，而我們在評估我們的帳户的 性能時並不認為這是實質性的。

我們根據客户帳户 在下一年產生的收入來評估客户帳户在收購階段的成功。2019年，我們在收購階段從客户那裏獲得了60萬美元的收入，造成了6540萬美元的貢獻損失。2020年，這些客户創造了7710萬美元的收入，貢獻利潤為1320萬美元。

展開

我們在第二階段的投資通常意義重大，因為我們希望瞭解客户面臨的主要挑戰，並確保我們的軟件提供價值和結果。

我們將擴展階段的客户定義為我們在一個日曆年度中確認的收入超過100,000美元，並且其賬户在截至年底的相關年度中的貢獻邊際為負的任何客户。在此階段，我們以貢獻利潤率衡量的虧損運營，以推動未來的收入增長和利潤率擴大。

2019年，我們從截至當年年底處於擴展階段的客户那裏獲得了1.763億美元的收入，貢獻利潤率為(43%)。2020年，這些客户創造了3.604億美元的收入，利潤率為47%。

比例尺

隨着客户帳户的成熟，我們的投資成本相對於收入通常會降低，而我們的軟件為客户提供的價值會隨着平臺在整個客户運營中的使用量增加而增加，而且往往會顯著增加。在第三階段中，在整個企業中安裝和配置軟件後，客户將更加自給自足地使用我們的平臺，包括開發在我們平臺上運行的軟件和應用程序，同時繼續受益於我們的運營和維護(O&M)服務的支持。

我們將處於規模階段的客户 定義為我們在一個日曆年度確認的收入超過100,000美元，並且其賬户在截至年底確定的問題年度具有正貢獻利潤率的任何客户。

在我們與客户合作的規模階段，我們通常會看到特定賬户的貢獻利潤率有所提高。2019年，我們在規模階段從客户那裏獲得了5.657億美元的收入，貢獻利潤率為55%。2020年，這些客户創造了6.134億美元的收入，貢獻了70%的利潤率。

87

我們相信，從長遠來看，我們的客户將進入規模化階段。我們還相信，隨着我們在整個客户運營中更高效地部署我們的軟件平臺以及管理和運營我們的軟件，規模階段客户的貢獻利潤率將進一步提高。

剩餘交易總價值

我們專注於與我們的客户建立戰略關係，併為他們提供長期的重大成果。我們與客户的 合同反映了這種長期導向，通常一次持續多年。

截至2020年12月31日，我們已由政府和商業客户授予或與其簽訂的合同的剩餘總交易價值為28億美元，包括這些客户可獲得的現有合同義務和合同選項，高於2019年12月31日，當時我們此類合同的剩餘總交易價值為22億美元。

在我們的 截至2020年12月31日的總剩餘交易價值中，我們與商業客户簽訂的合同的總剩餘交易價值(包括現有合同義務和可用的合同選項)為15億美元，較2019年12月31日增長45%，當時此類合同的總剩餘交易價值為10億美元。

截至2020年12月31日，我們在美國和世界各地的盟國政府機構授予的合同的剩餘交易總價值為13億美元，包括這些政府機構可獲得的現有合同義務和合同選項，較2019年12月31日的總價值11億美元增長了14%。在計算政府合同的總剩餘交易價值時，我們 不包括截至2020年12月31日總計27億美元的政府合同，而此類合同的資金尚未確定，也稱為不確定交付、不確定數量(IDIQ)合同 。此類合同的資金不能得到保證。

我們的大多數政府和商業合同 因便利條款而被終止。此外，美國聯邦政府被禁止提前一年以上行使合同選擇權。因此，不能保證我們的客户合同不會被終止，也不能保證合同選項不會被行使。

關鍵業務衡量標準

除了綜合財務報表中列出的指標外，我們還使用以下關鍵的非GAAP業務指標來幫助我們 評估我們的業務、識別影響我們業務的趨勢、制定業務計劃和財務預測以及做出戰略決策。

貢獻保證金

我們相信，我們產生的收入相對於我們為產生此類收入而產生的成本，是衡量我們業務效率的重要指標。我們將貢獻利潤率定義為收入減去收入成本以及銷售和營銷費用(不包括基於股票的薪酬)除以收入。在每年年底，我們根據每個客户賬户當年的收入和貢獻利潤率將其分為三個階段中的一個階段。

收入直接分配到每個客户帳户 。收入成本以及銷售和營銷成本包括與我們軟件的部署和運營相關的成本，以及與確定新客户和擴大與現有客户的合作伙伴關係相關的費用。我們與現有客户合作的軟件工程師也經常管理我們平臺的部署和操作

88

AS確定使用這些平臺的新方法。為了計算客户的貢獻，我們根據期間內的員工人數和在帳户上花費的時間按比例分配收入成本和銷售和營銷費用(不包括基於股票的薪酬)。如果某些成本或人員沒有直接分配到特定客户，則會根據 期間的員工總數按比例進行分配。直接成本，如第三方雲託管服務，直接分配到與之相關的賬户。

我們在整個業務和特定客户賬户上的貢獻，旨在計算在計算與部署和運營我們的軟件相關的成本以及獲取和擴大我們與這些客户的合作伙伴關係所涉及的任何銷售和營銷費用(包括分配的管理費用)後，我們從客户那裏獲得了多少收入。我們不包括 基於股票的薪酬，因為它是非現金支出。

我們相信，我們在整個業務和特定客户賬户上的貢獻利潤率是衡量我們一段時間內運營效率的重要指標。我們納入貢獻利潤率是因為它是我們管理層用來評估我們業績的一個關鍵指標，我們相信它也為投資者和其他人提供了有用的信息，讓他們以與我們管理團隊相同的方式瞭解和評估我們的經營業績。我們對貢獻保證金的計算可能不同於其他 公司報告的類似標題的衡量標準(如果有)。繳款保證金不應與根據公認會計原則編制的財務信息分開考慮，或作為財務信息的替代品。

有關繳款保證金的更多信息（包括此措施的侷限性）以及運營損失的對賬，請參閲 標題為“收件箱”的部分非公認會計準則調整下圖所示。

非公認會計準則對賬

我們使用非GAAP衡量貢獻利潤率、毛利和毛利(不包括基於股票的薪酬)和運營收入(不包括基於股票的薪酬、相關的僱主工資税和非經常性直接上市費用)，以幫助我們評估我們的業務，確定影響我們業務的趨勢，制定業務計劃和財務 預測，並做出戰略決策。我們從這些非GAAP財務指標中剔除了股票薪酬，這是一項非現金支出，因為我們認為，剔除這一項目將提供有關運營業績的有意義的補充信息，併為投資者和其他人提供有用的信息，讓他們以與我們管理團隊相同的方式瞭解和評估我們的運營業績。此外，我們不包括在截至2020年9月30日的季度內主要與直接上市相關的費用，因為它們是一次性非經常性費用，以及與基於股票的薪酬相關的僱主工資税，因為它很難預測，而且不在我們的控制範圍內。

我們的定義可能與其他公司使用的定義不同，因此可比性可能會受到限制。此外，其他 公司可能不會發布這些或類似指標。此外，這些指標有一定的侷限性，因為它們不包括反映在我們的合併運營報表中的某些費用的影響。因此，我們的非GAAP貢獻利潤率、毛利和毛利(不包括基於股票的薪酬)以及運營收入(虧損)(不包括基於股票的薪酬、相關的僱主工資税和非經常性直接上市費用)應被 視為根據GAAP編制的措施的補充，而不是替代或孤立於這些措施。

我們通過將這些非GAAP衡量標準與最具可比性的GAAP衡量標準進行協調來彌補這些限制。我們鼓勵投資者和其他人全面審查我們的業務、運營結果和財務信息，不要依賴任何單一的財務衡量標準，並將這些非GAAP衡量標準與最直接可比的GAAP財務衡量標準結合起來看待。

89

貢獻保證金

下表提供了2020年12月31日終了年度和2019年12月31日終了年度繳款差額的對賬(單位為千，百分比除外)：

		截至十二月三十一日止的年度，
		2020				2019
運營虧損		$	(1,173,679	)		$	(576,444	)
添加：
研發費用(1)			203,597				237,630
一般和行政費用 (1)			293,637				254,025
基於股票的薪酬			1,270,702				241,970
貢獻		$	594,257			$	157,181
貢獻保證金			54	%			21	%

(1)	不包括基於股票的薪酬。

毛利潤和毛利率，不包括股票薪酬

下表提供了毛利潤和毛利率的對賬，不包括截至 2020年12月31日和2019年12月31日的年度的基於股票的薪酬(單位為千，百分比除外)：

		截至十二月三十一日止的年度，
		2020				2019
毛利		$	740,126			$	500,182
添加：基於股票的薪酬			139,627				27,904
毛利，不包括基於股票的薪酬		$	879,753			$	528,086
毛利，不包括基於股票的薪酬			81	%			71	%

運營收入(虧損)，不包括股票薪酬、相關僱主工資税和非經常性直接上市費用

下表提供了截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度的運營收入(虧損)對賬，不包括基於股票的薪酬、相關的僱主工資税和非經常性直接上市費用(以千為單位)：

		截至十二月三十一日止的年度，
		2020				2019
運營虧損		$	(1,173,679)			$	(576,444)
添加：基於股票的薪酬			1,270,702				241,970
新增：與股票薪酬相關的僱主工資税(1)			39,105				—
新增：非經常性直接列出費用 (2)			53,737				—
運營收入(虧損)，不包括基於股票的薪酬、相關的僱主工資税、 和非經常性直接上市費用		$	189,865			$	(334,474)

(1)	在截至2020年9月30日的季度之前，與股票薪酬相關的僱主工資税並不重要。

(2)	非經常性直接上市費用主要於截至2020年9月30日止季度產生，而 在列報的其他期間並不重要，因此並不排除於該等期間內。

90

經營成果的構成部分

收入

我們 通過在我們的託管環境中通過運營與維護服務(Palantir Cloud)銷售訂閲來訪問我們的軟件，在我們的客户環境中通過持續運營與維護服務(On-Premises Software？)銷售軟件訂閲，以及專業服務，從而獲得收入。

帕蘭提爾雲

我們的Palantir Cloud訂閲授予客户在由Palantir 控制的託管環境中訪問軟件功能的權利，並與準備就緒的操作與維護服務一起銷售，如下所述。我們承諾在整個合同期內提供對託管軟件的持續訪問。與Palantir Cloud訂閲相關的收入按合同條款按費率確認，這與將Palantir服務的控制權移交給客户是一致的。

內部部署軟件

銷售我們的軟件訂用使客户有權在合同期限內在其內部硬件基礎設施或其自己的雲實例上使用 功能性知識產權，並且還與隨時可用的運營與維護服務一起銷售。運維服務包括運行軟件所需的關鍵更新以及 支持和維護服務，因此，這些服務對於軟件在合同期限內保持其預期用途是必要的。由於這一要求，我們得出結論，軟件訂用 和O&M服務，我們統稱為我們的本地軟件，高度相互依賴和相互關聯，在 合同的上下文中代表着單一的不同的履行義務。收入一般在合同期限內按應課税額確認。

專業服務

我們的專業服務支持客户使用軟件，並根據需要包括 按需用户支持、用户界面配置、培訓以及持續的本體和數據建模支持。專業服務合同通常包括在合同期內按需提供專業服務。這些服務通常與Palantir Cloud或內部部署軟件 訂閲同時終止。專業服務是按需提供的，因此我們在整個合同期內提供服務；因此，收入在合同期限內確認。

收入成本

收入成本主要包括執行運維和專業服務的人員的工資、股票薪酬支出和福利，以及第三方雲託管服務、分配的管理費用和其他直接成本。

我們預計，隨着我們收入的增長， 收入成本將以絕對美元計算增加，並且逐個週期作為收入的百分比。

銷售和市場營銷

我們的銷售和營銷工作跨越了銷售週期的所有階段，包括與新客户或現有客户接洽或執行試點的人員。銷售和營銷成本主要包括工資、基於股票的薪酬支出、參與執行試點和客户增長活動的人員的福利，以及我們 試點的第三方雲託管服務、營銷和銷售活動相關成本以及分配的管理費用。銷售和營銷成本一般在發生時計入費用。

91

我們預計，隨着我們繼續投資於我們的潛在客户和現有客户、發展我們的業務和提高我們的品牌知名度，銷售和營銷費用將以絕對美元計算增加。

研究和開發

我們的研發努力旨在繼續開發和完善我們的平臺，包括添加 新功能和模塊，增加其功能，並增強我們平臺的可用性。研發成本主要包括工資、基於股票的薪酬支出和參與執行開發和優化我們平臺活動的人員的福利、內部使用第三方雲託管服務和其他與IT相關的成本，以及分配的管理費用。研發成本在發生時計入費用。

我們計劃繼續投資於人員，以支持我們的研發工作。因此，隨着我們繼續投資支持這些活動，我們預計在可預見的未來，研究和開發費用將以絕對美元計算增加。

一般和行政

一般和行政成本包括薪資、基於股票的薪酬支出和高管相關人員的福利， 財務、法律、人力資源和行政職能，以及第三方專業服務和費用，以及分配的管理費用。

我們預計，隨着我們僱傭更多人員並加強我們的系統、流程和控制以支持我們的業務增長以及我們作為上市公司提高的合規性和報告要求，一般和管理費用將以絕對值計算增加。

利息收入

利息收入主要包括從我們的現金、現金等價物和受限現金餘額獲得的利息收入。

利息支出

利息支出主要包括在我們的信貸安排下產生的利息支出和承諾費。

其他收入(費用)，淨額

其他收入(費用)，淨額主要包括外幣匯兑損益以及我們在權益法投資中的收益和虧損份額。

認股權證公允價值變動

認股權證的公允價值變動包括我們購買可贖回可轉換和可轉換優先股的責任分類認股權證的公允價值淨變動，這些權證在每個報告期結束時重新計量。就直接上市而言，本公司已發行的所有S優先股權證已全部轉換為普通股 認股權證，因此認股權證負債重新分類為額外實收資本。因此，我們預計不會因這些認股權證的公允價值而收取額外費用。

所得税撥備(福利)

所得税撥備(福利)包括與我們開展業務的外國和州司法管轄區相關的所得税和 預扣税。

92

細分市場

我們有兩個運營部門，商業部門和政府部門，這兩個部門是根據首席運營決策者(首席執行官)管理我們的運營以分配資源和評估業績的方式確定的。在確定這些運營部門時，考慮了各種因素，包括我們的組織和管理報告結構以及客户類型。

我們的運營部門介紹如下：

•

商業廣告：此細分市場主要服務於在非政府行業工作的客户。

•

政府：此細分市場主要服務於美國聯邦政府機構和非美國政府機構的客户。

分部盈利能力根據 貢獻和貢獻利潤率進行評估。貢獻是指分部收入減去相關收入成本以及銷售和營銷費用，不包括基於股票的薪酬費用。貢獻利潤率是分部貢獻除以收入。 如果收入成本或銷售和營銷費用不直接歸因於特定分部，則根據期內每個經營分部的人數進行分配。我們部分使用它來評估我們每個運營部門的績效並向其分配資源，其中不包括某些未分配給運營部門的運營費用，因為它們在合併企業層面單獨管理。這些未分配成本 包括基於股票的補償費用、研發成本以及一般和行政成本，例如法律和會計。

經營成果

下表彙總了我們的合併業務報表數據(單位：千)：

		截至十二月三十一日止的年度，
		2020				2019				2018
收入		$	1,092,673			$	742,555			$	595,409
收入成本(1)			352,547				242,373				165,401
毛利			740,126				500,182				430,008
運營費用：
銷售和營銷(1)			683,701				450,120				461,762
研發(1)			560,660				305,563				285,451
一般和行政(1)			669,444				320,943				306,235
總運營支出			1,913,805				1,076,626				1,053,448
運營虧損			(1,173,679)				(576,444)				(623,440)
利息收入			4,680				15,090				10,500
利息開支			(14,139)				(3,061)				(3,440)
認股權證公允價值變動			811				(3)				48,093
其他收入(費用)，淨額			3,300				(2,853)				(2,638)
所得税撥備(收益)前虧損			(1,179,027)				(567,271)				(570,925)
所得税撥備(福利)			(12,636)				12,375				9,102
淨虧損		$	(1,166,391)			$	(579,646)			$	(580,027)

93

(1)	包括基於股票的薪酬支出如下(以千為單位)：

(i)

2020年9月30日，就直接上市而言，我們使用與滿足截至該日期已滿足基於服務的歸屬條件相關的加速歸因法，產生了7.695億美元和840萬美元的股票薪酬。

(Ii)

截至2020年、2019年和2018年12月31日止年度，我們因員工持有的某些期權的重新定價而分別產生了修改費用 9，620萬美元、2，740萬美元和4，460萬美元。此外，在截至2020年、2019年和2018年12月31日的年度內，我們分別產生了 990萬美元、560萬美元和360萬美元的修改費用，與延長某些即將到期的期權的行使期限有關。

下表列出了我們綜合經營報表數據的組成部分，佔收入的百分比：

		截至十二月三十一日止的年度，
		2020				2019				2018
收入			100	%			100	%			100	%
收入成本			32				33				28
毛利			68				67				72
運營費用：
銷售和營銷			63				61				78
研發			51				41				48
一般和行政			61				43				51
總運營支出			175				145				177
運營虧損			(107	)			(78	)			(105	)
利息收入			—				2				2
利息開支			(1	)			—				(1	)
認股權證公允價值變動			—				—				8
其他收入(費用)，淨額			—				—				—
所得税撥備(收益)前虧損			(108	)			(76	)			(96	)
所得税撥備(福利)			(1	)			2				1
淨虧損			(107	)%			(78	)%			(97	)%

截至二零二零年及二零一九年十二月三十一日止年度之比較

收入

		截至十二月三十一日止的年度，								變化
		2020				2019				金額				%
收入：
政府		$	610,198			$	345,521			$	264,677				77%
商業廣告			482,475				397,034				85,441				22%
總收入		$	1,092,673			$	742,555			$	350,118				47%

94

與2019年相比，截至2020年12月31日的財年收入增加了3.501億美元，增幅為47%。與2019年相比，截至2020年12月31日的一年，來自政府客户的收入增加了2.647億美元，增幅為77%，主要來自美國客户。其中，2.434億美元來自截至2019年12月31日的現有客户。與2019年相比，截至2020年12月31日的一年，來自商業客户的收入增加了8540萬美元，增幅為22%。這一增長主要是由於截至2019年12月31日的現有客户增加了5970萬美元。一般來説，我們現有客户的收入增加是因為他們在其組織內更多地採用了我們的產品和服務。

收入成本和毛利

		截至十二月三十一日止的年度，								變化
		2020				2019				金額				%
收入成本		$	352,547			$	242,373			$	110,174				45%
毛利			740,126				500,182				239,944				48%
毛利率			68	%			67	%			1	%

與2019年相比，截至2020年12月31日的年度收入成本增加了1.102億美元，增幅為45%。增長主要是由於人事成本增加1.286億美元，其中包括主要由於確認直接上市時與RSU相關的累計股票薪酬支出和與某些期權修改相關的費用而增加的基於股票的薪酬支出1.117億美元；主要由於收入成本增加而導致的工資和其他成本增加 主要由支持新客户和現有客户的職能推動的員工人數增加；以及主要由RSU歸屬收入和員工人數增加推動的僱主工資税570萬美元。這些人員費用的增加被以下因素部分抵消：由於與COVID相關的旅行限制和全公司減少整體旅行的舉措，與差旅有關的費用和其他人員費用減少了730萬美元；由於支付可變薪酬的時間安排，減少了310萬美元。此外，其他直接部署費用和分配的間接費用增加了50萬美元。這些收入成本的增加被與第三方雲託管成本相關的減少980萬美元(通常是基於數量的折扣所致)、與硬件成本相關的470萬美元以及與減少使用現場服務代表有關的440萬美元所抵消。

截至2020年12月31日的年度，我們的毛利率較2019年增長1%。毛利率提高的原因是 提高了支持客户部署收入增長的效率，例如對我們平臺的投資，以及客户第三方雲託管和硬件成本的降低。這部分被以下因素所抵銷： 股票薪酬增加，這與我們直接上市時RSU的業績歸屬條件的滿足有關，以及與修改某些期權相關的費用。

運營費用

		截至十二月三十一日止的年度，								變化
		2020				2019				金額				%
銷售和營銷		$	683,701			$	450,120			$	233,581				52%
研發			560,660				305,563				255,097				83%
一般和行政			669,444				320,943				348,501				109%
總運營支出		$	1,913,805			$	1,076,626			$	837,179				78%

95

銷售和市場營銷

與2019年相比，截至2020年12月31日的一年，銷售和營銷費用增加了2.336億美元，增幅為52%。 增長主要是由於人員成本增加2.629億美元，其中包括股票薪酬支出增加3.19億美元，這主要是由於確認直接上市時來自RSU的累計股票薪酬支出 以及與修改某些期權相關的費用；主要由RSU歸屬收入推動的僱主工資税1580萬美元；以及與我們的銷售和營銷職能導致的員工人數增加相關的工資成本增加560萬美元。由於COVID相關的差旅限制和全公司減少整體差旅的舉措，與差旅有關的費用和其他人事費用減少了6,480萬美元，由於可變薪酬支付的時間安排，減少了720萬美元，其他與工資有關的費用減少了550萬美元，部分抵消了這些人員費用。此外，由於臨時關閉辦公室，與辦公室有關的費用減少了1 390萬美元，與分配的間接費用有關的費用減少了1 540萬美元。

研究與開發

與2019年相比，截至2020年12月31日的年度的研發費用增加了2.551億美元，增幅為83%。增長的主要原因是人員成本增加2.834億美元，其中包括股票薪酬支出增加2.891億美元，這主要是由於確認直接上市時來自RSU的累計股票薪酬支出和與修改某些期權相關的費用；僱主工資税990萬美元，主要由RSU歸屬的收入推動；以及與我們的研發職能增加的員工人數相關的工資成本增加860萬美元。這些人員成本因COVID相關差旅限制和全公司減少整體差旅的舉措而減少1,380萬美元，因可變薪酬支付時間而減少690萬美元，以及因其他工資相關成本減少350萬美元而被部分抵消。此外，由於基於數量的折扣，第三方雲託管服務總體上減少了1,740萬美元，臨時關閉辦公室 導致辦公室相關費用減少了950萬美元，分配的管理費用減少了140萬美元。

一般和行政

截至2020年12月31日的年度，與2019年相比，一般和行政費用增加了3.485億美元，增幅為109%。支出增加的主要原因是人事成本增加3.06億美元，其中基於股票的薪酬支出增加3.089億美元，主要原因是確認直接上市後來自RSU的累計股票薪酬支出和與修改某些期權相關的費用；僱主工資税780萬美元，部分由RSU歸屬收入推動；以及與我們的一般和行政職能增加的員工人數相關的工資成本增加630萬美元。與差旅有關的費用和其他人事費用減少了1,240萬美元，這主要是由於與COVID有關的旅行限制和全公司減少整體旅行的舉措造成的，以及由於可變薪酬支付的時間安排而減少的460萬美元，部分抵消了這些人員費用。此外，主要與直接上市有關的法律專業服務的一般及行政開支增加5,050萬美元，與直接上市相關的其他專業服務及公司IT和諮詢職能增加1,180萬美元，以支持上市計劃及我們業務的整體增長 ，第三方雲託管服務及其他IT增加1,290萬美元，以及公司保險及其他費用增加610萬美元，但減少額被2,240萬美元抵銷，減少的主要原因是與待售資產有關的非經常性減值費用。因臨時關閉辦公室而產生的與辦公室有關的費用1070萬美元，與分配的間接費用有關的570萬美元 。

96

利息收入

		截至十二月三十一日止的年度，								變化
		2020				2019				金額
利息收入		$	4,680			$	15,090			$	(10,410)

與2019年12月31日相比，截至2020年12月31日的年度的利息收入減少了1,040萬美元，這主要是由於我們的現金、現金等價物和受限現金賺取的利息的美國利率降低。

利息支出

		截至十二月三十一日止的年度，								變化
		2020				2019				金額
利息開支		$	(14,139)			$	(3,061)			$	(11,078)

與2019年相比，截至2020年12月31日的年度的利息支出增加了1110萬美元。 增加的主要原因是2019年12月之前沒有未償債務。

憑證公允價值變化

		截至十二月三十一日止的年度，								變化
		2020				2019				金額
認股權證公允價值變動		$	811			$	(3)			$	814

截至2020年12月31日止年度，認股權證公平值變動收益較2019年增加80萬美元。這一變化主要是由於權證的公允價值在緊接將其從負債重新分類為權益之前進行了調整，但被截至2020年12月31日止年度內某些權證相關證券的公允價值較2019年增加所部分抵銷。

其他收入(費用)，淨額

		截至十二月三十一日止的年度，								變化
		2020				2019				金額
其他收入(費用)，淨額		$	3,300			$	(2,853)			$	6,153

其他收入(支出)，與2019年相比，截至2020年12月31日的年度淨變動620萬美元，主要是由於外匯交易的已實現和未實現淨收益增加。

所得税撥備(福利)

		截至十二月三十一日止的年度，								變化
		2020				2019				金額
所得税撥備(福利)		$	(12,636)			$	12,375			$	(25,011)

我們在截至2020年12月31日的年度錄得1,260萬美元的所得税福利，而截至2019年12月31日的年度的撥備為1,240萬美元。這一變化主要是由於我們國際業務的利潤和基於股票的薪酬的國外收益減少所致。

97

運營數據季度業績

下表列出了我們截至2020年12月31日的最後八個季度的未經審計的季度運營報表數據(單位為千，每股金額和百分比除外)。這些季度的信息與我們已審計的合併財務報表的編制基礎相同，包括在本年度報告10-K表的其他部分，我們認為包括所有必要的調整，以公平地陳述我們這些時期的經營業績。此數據應與本年度報告中其他地方的Form 10-K中包含的合併財務報表一起閲讀。這些季度經營業績並不一定預示着未來任何時期的經營業績。

		三個月過去了，
		12月31日， 2020				9月30日， 2020				6月30日， 2020				3月31日， 2020				12月31日， 2019				9月30日， 2019				6月30日， 2019				3月31日， 2019
收入		$	322,091			$	289,366			$	251,889			$	229,327			$	229,358			$	190,541			$	176,320			$	146,336
收入成本(1)			70,503				149,340				68,410				64,294				75,902				65,073				56,589				44,809
毛利			251,588				140,026				183,479				165,033				153,456				125,468				119,731				101,527
運營費用：
銷售和營銷(1)			147,619				334,911				102,518				98,653				112,865				119,666				110,533				107,056
研發(1)			94,130				313,915				86,815				65,800				75,835				75,880				78,724				75,124
一般和行政(1)			166,411				338,977				93,291				70,765				112,207				74,062				70,589				64,085
總運營支出			408,160				987,803				282,624				235,218				300,907				269,608				259,846				246,265
運營虧損			(156,572)				(847,777)				(99,145)				(70,185)				(147,451)				(144,140)				(140,115)				(144,738)
利息收入			368				494				551				3,267				2,137				3,390				4,231				5,332
利息開支			(1,814)				(2,085)				(5,646)				(4,594)				(2,666)				(173)				(172)				(50)
認股權證公允價值變動			—				(9,201)				(3,683)				13,695				(2,746)				784				1,959				—
其他收入(費用)，淨額			2,082				(3,293)				(1,589)				6,100				(4,711)				2,305				1,420				(1,867)
所得税撥備(收益)前虧損			(155,936)				(861,862)				(109,512)				(51,717)				(155,437)				(137,834)				(132,677)				(141,323)
所得税撥備(福利)			(7,593)				(8,543)				943				2,557				3,890				2,026				1,389				5,070
淨虧損		$	(148,343)			$	(853,319)			$	(110,455)			$	(54,274)			$	(159,327)			$	(139,860)			$	(134,066)			$	(146,393)
普通股股東應佔淨虧損		$	(148,343)			$	(853,319)			$	(110,626)			$	(62,047)			$	(159,327)			$	(139,860)			$	(134,066)			$	(146,393)
普通股股東應佔每股淨虧損，基本		$	(0.08)			$	(0.94)			$	(0.17)			$	(0.09)			$	(0.29)			$	(0.24)			$	(0.23)			$	(0.26)
稀釋後普通股股東應佔每股淨虧損		$	(0.08)			$	(0.94)			$	(0.17)			$	(0.10)			$	(0.29)			$	(0.24)			$	(0.23)			$	(0.26)

98

(1)	包括基於股票的薪酬支出如下(以千為單位)：

		三個月過去了，
		12月31日， 2020				9月30日， 2020				6月30日， 2020				3月31日， 2020				12月31日， 2019				9月30日， 2019				6月30日， 2019				3月31日， 2019
收入成本		$	19,342			$	94,385			$	17,832			$	8,068			$	11,384			$	7,183			$	4,496			$	4,841
銷售和營銷			75,852				263,958				39,932				18,463				22,973				15,898				18,852				21,492
研發			47,365				256,769				37,897				15,032				18,796				15,031				16,438				17,668
一般和行政			99,229				231,847				32,187				12,544				24,167				13,651				14,202				14,898
基於股票的薪酬總支出		$	241,788			$	846,959			$	127,848			$	54,107			$	77,320			$	51,763			$	53,988			$	58,899

下表列出了我們過去八個季度的運營業績，以佔這些期間總收入的 百分比表示：

		三個月過去了，
		12月31日， 2020					9月30日， 2020					6月30日， 2020					3月31日， 2020					12月31日， 2019					9月30日， 2019					6月30日， 2019					3月31日， 2019
收入				100	%				100	%				100	%				100	%				100	%				100	%				100	%				100	%
收入成本				22					52					27					28					33					34					32					31
毛利				78					48					73					72					67					66					68					69
運營費用：
銷售和營銷				46					116					41					43					49					63					63					73
研發				29					108					34					29					33					40					44					51
一般和行政				52					117					37					31					49					39					40					44
總運營支出				127					341					112					103					131					142					147					168
運營虧損				(49	)				(293	)				(39	)				(31	)				(64	)				(76	)				(79	)				(99	)
利息收入				—					—					—					1					1					2					2					3
利息開支				—					(1	)				(2	)				(2	)				(1	)				—					—					—
認股權證公允價值變動				—					(3	)				(1	)				6					(1	)				1					1					—
其他收入(費用)，淨額				1					(1	)				(1	)				3					(2	)				1					1					(1	)
所得税撥備(收益)前虧損				(48	)				(298	)				(43	)				(23	)				(67	)				(72	)				(75	)				(97	)
所得税撥備(福利)				(2	)				(3	)				1					1					2					1					1					3
淨虧損				(46	)%				(295	)%				(44	)%				(24	)%				(69	)%				(73	)%				(76	)%				(100	)%

99