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拉丁美洲會員2022-10-012022-12-310001732845US-GAAP：養老金計劃固定福利會員2023-10-012023-12-310001732845美國公認會計準則：EME成員2022-10-012022-12-310001732845US-GAAP：運營部門成員WRK: 消費品包裝會員WRK: 非附屬客户會員2022-10-012022-12-310001732845WRK：與重組相關的其他費用和其他費用成員WRK: 瓦楞包裝成員2022-10-012022-12-310001732845WRK：巴西税務上訴行政委員會成員2023-12-310001732845US-GAAP：分段間消除成員SRT: 拉丁美洲會員2023-10-012023-12-310001732845US-GAAP：員工離職會員WRK: 瓦楞包裝成員2023-10-012023-12-310001732845WRK: 分銷部門成員US-GAAP：運營部門成員WRK: 非附屬客户會員2022-10-012022-12-310001732845SRT: 最大成員2023-10-012023-12-310001732845US-GAAP：運輸設備成員2023-12-310001732845WRK：FourpointnineZerozerozerozero百分比高級筆記將於 3 月到期 Twinetynine 成員2023-09-2600017328452022-05-040001732845WRK: GlobalPaper 會員US-GAAP：運營部門成員SRT: 亞太地區會員2022-10-012022-12-310001732845WRK: 消費品包裝會員2023-12-310001732845WRK: 消費品包裝會員WRK：地產廠房和設備及相關費用會員2023-10-012023-12-310001732845WRK: 消費品包裝會員US-GAAP：分段間消除成員2023-10-012023-12-310001732845WRK: FarmCredit Facility會員WRK：高級無擔保債務成員2022-07-072022-07-070001732845US-GAAP：被指定為對衝工具成員WRK: 天然氣大宗商品對衝會員美國公認會計準則：現金流對衝會員2023-12-312023-12-310001732845US-GAAP：運營部門成員國家：美國WRK: 瓦楞包裝成員2022-10-012022-12-310001732845US-GAAP：商業票據成員WRK：無抵押短期債務成員2023-12-310001732845US-GAAP：員工離職會員WRK: 消費品包裝會員2023-10-012023-12-310001732845美國公認會計準則：202204 年會計準則更新會員2023-12-310001732845美國通用會計準則：普通股成員2022-12-310001732845WRK：地產廠房和設備及相關費用會員2023-10-012023-12-310001732845SRT: 最大成員WRK: 天然氣大宗商品對衝會員2023-10-012023-12-310001732845US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2023-12-310001732845WRK：國際和其他債務成員2023-09-300001732845WRK: Forestlands 會員2023-12-310001732845US-GAAP：被指定為對衝工具成員WRK: 天然氣大宗商品對衝會員美國公認會計準則：現金流對衝會員2023-12-310001732845US-GAAP：留存收益會員2023-09-300001732845WRK：與重組相關的其他費用和其他費用成員WRK: 消費品包裝會員2023-10-012023-12-310001732845WRK: Timbernotes會員US-GAAP：公允價值輸入二級會員2023-09-3000017328452023-12-310001732845US-GAAP：家長會員WRK: 天然氣大宗商品對衝會員2022-10-012022-12-310001732845WRK: GlobalPaper 會員US-GAAP：運營部門成員國家：美國2023-10-012023-12-310001732845US-GAAP：運營部門成員WRK: 瓦楞包裝成員2022-10-012022-12-310001732845WRK: FarmCredit Facility會員WRK：高級無擔保債務成員2023-09-300001732845WRK: Timbernotes會員WRK：RockTennCompany 和 Meadwest Vaco 公司成員2023-12-310001732845WRK: GlobalPaper 會員US-GAAP：員工離職會員2023-10-012023-12-310001732845SRT: 亞太地區會員2022-10-012022-12-310001732845US-GAAP：分段間消除成員美國公認會計準則：EME成員2022-10-012022-12-310001732845SRT: 亞太地區會員2023-10-012023-12-310001732845US-GAAP：運營部門成員WRK: 瓦楞包裝成員2023-10-012023-12-310001732845US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2023-09-300001732845WRK: 分銷部門成員2023-10-012023-12-310001732845US-GAAP：運營部門成員美國公認會計準則：EME成員WRK: 瓦楞包裝成員2023-10-012023-12-310001732845US-GAAP：運輸設備成員2023-09-300001732845WRK：FourpointnineZerozerozerozero百分比高級筆記將於 3 月到期 Twinetynine 成員2023-09-262023-09-260001732845WRK：高級無擔保債務成員WRK：歐洲循環信貸機制成員2022-07-070001732845WRK: 分銷部門成員US-GAAP：運營部門成員國家：美國2022-10-012022-12-310001732845WRK：三分三七五百分比的高級票據將於9月到期二千二十七名成員2023-09-26WRK: 分段iso4217: 美元xbrli: sharesiso4217: 歐元xbrli: pureiso421:BRLWRK: GraphicPlantsWRK: 瓦楞紙包裝廠utr: BTUWRK: 訴訟WRK: 子公司xbrli: sharesUTRT：WRK: 造紙廠iso4217: 美元

 

 

美國

證券交易委員會

華盛頓特區 20549

表單 10-Q

☒ 根據1934年《證券交易法》第13或15（d）條提交的季度報告

在截至的季度期間 2023年12月31日

要麼

☐ 根據1934年《證券交易法》第13或15（d）條提交的過渡報告

在從 ______ 到 ______ 的過渡時期

委員會檔案編號 001-38736

WestRock 公司

（其章程中規定的註冊人的確切姓名）

 

特拉華

37-1880617

（州或其他司法管轄區

公司或組織）

（美國國税局僱主

證件號）

東北阿伯納西路 1000 號, 亞特蘭大, 格魯吉亞

30328

（主要行政辦公室地址）

（郵政編碼）

註冊人的電話號碼，包括區號:(770) 448-2193

不適用

（以前的姓名、以前的地址和以前的財政年度，如果自上次報告以來發生了變化。）

根據該法第12（b）條註冊的證券：

每個課程的標題

交易符號

註冊的每個交易所的名稱

普通股，面值每股0.01美元

工作

紐約證券交易所

用勾號指明註冊人是否：（1）在過去的12個月中（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條要求提交的所有報告，以及（2）在過去的90天內是否受到此類申報要求的約束。 是的 ☒ 沒有 ☐

用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。 是的 ☒ 沒有 ☐

用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。

 

大型加速文件管理器

☒

 

加速文件管理器

☐

非加速文件管理器

☐

 

規模較小的申報公司

☐

新興成長型公司

☐

 

 

 

 

如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☐

用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是的 ☐ 沒有 ☒

註明截至最新可行日期，每類發行人普通股的已發行股票數量：

 

班級

截至 2024 年 1 月 19 日的未繳税款

普通股，面值0.01美元

256,966,731

 

 

 

 

WESTROCK 公司

索引

 

頁面

第一部分

財務信息

3

 

第 1 項。

財務報表（未經審計）

3

 

截至2023年12月31日和2022年12月31日的三個月的合併運營報表

3

 

截至2023年12月31日和2022年12月31日的三個月的合併綜合收益表

4

 

2023 年 12 月 31 日和 2023 年 9 月 30 日的合併資產負債表

5

 

截至2023年12月31日和2022年12月31日的三個月的合併權益表

6

 

截至2023年12月31日和2022年12月31日的三個月的合併現金流量表

7

 

合併財務報表附註

8

 

第 2 項。

管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析

33

 

第 3 項。

關於市場風險的定量和定性披露

50

 

第 4 項。

控制和程序

50

 

第二部分

其他信息

51

 

第 1 項。

法律訴訟

51

 

 

 

第 1A 項。

風險因素

51

 

第 6 項。

展品

51

 

展品索引

52

 

2

 

第一部分：財務信息

第 1 項。財務報表（未經審計）

WESTROCK 公司

合併運營報表

（未經審計）

 

 

三個月已結束

 

 

 

十二月三十一日

 

（以百萬計，每股數據除外）

 

2023

 

 

2022

 

 

 

 

 

 

 

 

淨銷售額

 

$

4,620.0

 

 

$

4,923.1

 

銷售商品的成本

 

 

3,861.2

 

 

 

4,157.1

 

毛利潤

 

 

758.8

 

 

 

766.0

 

銷售、一般和管理費用不包括
無形攤銷

 

 

527.1

 

 

 

479.1

 

銷售、一般和管理類無形資產
攤銷費用

 

 

82.0

 

 

 

86.6

 

重組和其他成本，淨額

 

 

65.5

 

 

 

32.1

 

營業利潤

 

 

84.2

 

 

 

168.2

 

利息支出，淨額

 

 

(101.4

)

 

 

(97.3

)

養老金和其他退休後非在職人員
收入（成本）

 

 

0.2

 

 

 

(5.0

)

其他（支出）收入，淨額

 

 

(4.7

)

 

 

25.2

 

未合併實體的收益（虧損）權益

 

 

4.2

 

 

 

(36.0

)

出售 RTS 和 Chattanooga 的收益

 

 

0.5

 

 

 

—

 

所得税前（虧損）收入

 

 

(17.0

)

 

 

55.1

 

所得税支出

 

 

(5.7

)

 

 

(8.3

)

合併淨（虧損）收益

 

 

(22.7

)

 

 

46.8

 

減去：歸因於非控股權的淨虧損（收益）
利益

 

 

0.3

 

 

 

(1.5

)

歸屬於普通股股東的淨（虧損）收益

 

$

(22.4

)

 

$

45.3

 

 

 

 

 

 

 

 

歸屬於普通股的每股基本（虧損）收益
股東們

 

$

(0.09

)

 

$

0.18

 

攤薄（虧損）每股收益歸因於
普通股股東

 

$

(0.09

)

 

$

0.18

 

 

 

 

 

 

 

 

基本加權平均已發行股份

 

 

257.0

 

 

 

254.7

 

攤薄後的加權平均已發行股數

 

 

257.0

 

 

 

256.7

 

 

見合併財務報表附註

3

 

WESTROCK 公司

綜合收益合併報表

（未經審計）

 

 

 

三個月已結束

 

 

 

十二月三十一日

 

（以百萬計）

 

2023

 

 

2022

 

 

 

 

 

 

 

 

合併淨（虧損）收益

 

$

(22.7

)

 

$

46.8

 

扣除税款的其他綜合收入：

 

 

 

 

 

 

外幣折算調整：

 

 

 

 

 

 

外幣折算收益

 

 

158.8

 

 

 

117.5

 

對先前未實現的淨外資進行重新分類
股權投資合併後的貨幣損失

 

 

—

 

 

 

29.0

 

衍生品：

 

 

 

 

 

 

現金流套期保值的遞延虧損

 

 

(11.6

)

 

 

(21.8

)

淨虧損的重新分類調整
收益中包含現金流套期保值

 

 

3.9

 

 

 

9.9

 

固定福利養老金和其他退休後養老金
福利計劃：

 

 

 

 

 

 

淨額的攤銷和結算確認
精算損失，包含在養老金中
退休後費用

 

 

4.9

 

 

 

9.7

 

先前的攤銷和削減確認
服務費用，包含在養老金中，
退休後費用

 

 

1.1

 

 

 

1.4

 

其他綜合收益，扣除税款

 

 

157.1

 

 

 

145.7

 

綜合收入

 

 

134.4

 

 

 

192.5

 

減去：綜合虧損（收益）歸因於
非控股權益

 

 

0.3

 

 

 

(1.8

)

歸屬於普通股的綜合收益
股東們

 

$

134.7

 

 

$

190.7

 

 

見合併財務報表附註

 

4

 

WESTROCK 公司

合併資產負債表

（未經審計）

 

（以百萬計，每股數據除外）

 

十二月三十一日
2023

 

 

九月三十日
2023

 

 

 

 

 

 

 

 

資產

 

 

 

 

 

 

流動資產：

 

 

 

 

 

 

現金和現金等價物

 

$

488.1

 

 

$

393.4

 

應收賬款（扣除備抵金）58.6和 $60.2)

 

 

2,439.9

 

 

 

2,591.9

 

庫存

 

 

2,391.3

 

 

 

2,331.5

 

其他流動資產（與特殊目的實體相關的金額，美元）0和 $862.1)

 

 

739.2

 

 

 

1,584.8

 

持有待售資產

 

 

87.6

 

 

 

91.5

 

流動資產總額

 

 

6,146.1

 

 

 

6,993.1

 

財產、廠房和設備，淨額

 

 

11,230.2

 

 

 

11,063.2

 

善意

 

 

4,270.2

 

 

 

4,248.7

 

無形資產，淨值

 

 

2,507.3

 

 

 

2,576.2

 

預付養老金資產

 

 

629.5

 

 

 

618.3

 

其他非流動資產（與特殊目的實體相關的金額）為 $383.5和 $382.7)

 

 

1,962.9

 

 

 

1,944.2

 

總資產

 

$

26,746.2

 

 

$

27,443.7

 

 

 

 

 

 

 

 

負債和權益

 

 

 

 

 

 

流動負債：

 

 

 

 

 

 

債務的流動部分

 

$

462.3

 

 

$

533.0

 

應付賬款

 

 

2,159.2

 

 

 

2,123.9

 

應計薪酬和福利

 

 

415.4

 

 

 

524.9

 

其他流動負債（與特殊目的實體相關的金額，美元）0和 $776.7)

 

 

931.9

 

 

 

1,737.6

 

流動負債總額

 

 

3,968.8

 

 

 

4,919.4

 

一年後到期的長期債務

 

 

8,235.9

 

 

 

8,050.9

 

養老金負債，扣除流動部分

 

 

194.7

 

 

 

191.2

 

退休後福利負債，扣除流動部分

 

 

100.9

 

 

 

99.1

 

遞延所得税

 

 

2,254.4

 

 

 

2,433.2

 

其他非流動負債（與特殊目的實體相關的金額）330.7和 $330.2)

 

 

1,826.9

 

 

 

1,652.2

 

承付款和或有開支（注16）

 

 

 

 

 

 

股權：

 

 

 

 

 

 

優先股，$0.01面值； 30.0授權的百萬股； 不
已發行股份

 

 

—

 

 

 

—

 

普通股，$0.01面值； 600.0百萬股已獲授權；
   257.0百萬和 256.4截至12月31日已發行百萬股，
分別是 2023 年和 2023 年 9 月 30 日

 

 

2.6

 

 

 

2.6

 

超過面值的資本

 

 

10,710.2

 

 

 

10,698.5

 

留存收益

 

 

176.5

 

 

 

278.2

 

累計其他綜合虧損

 

 

(741.5

)

 

 

(898.6

)

股東權益總額

 

 

10,147.8

 

 

 

10,080.7

 

非控股權益

 

 

16.8

 

 

 

17.0

 

權益總額

 

 

10,164.6

 

 

 

10,097.7

 

負債和權益總額

 

$

26,746.2

 

 

$

27,443.7

 

 

見合併財務報表附註

5

 

WESTROCK 公司

合併權益表

（未經審計）

 

 

三個月已結束

 

 

 

十二月三十一日

 

（以百萬計，每股數據除外）

 

2023

 

 

2022

 

 

 

 

 

已發行普通股數量：

 

 

 

 

 

 

期初餘額

 

 

256.4

 

 

 

254.4

 

普通股的發行，扣除收到的股票
預扣税

 

 

0.6

 

 

 

0.2

 

期末餘額

 

 

257.0

 

 

 

254.6

 

普通股：

 

 

 

 

 

 

期初餘額

 

$

2.6

 

 

$

2.5

 

期末餘額

 

 

2.6

 

 

 

2.5

 

超過面值的資本：

 

 

 

 

 

 

期初餘額

 

 

10,698.5

 

 

 

10,639.4

 

基於股份的計劃下的薪酬支出

 

 

8.4

 

 

 

9.6

 

普通股的發行，扣除收到的股票
預扣税

 

 

3.3

 

 

 

3.6

 

期末餘額

 

 

10,710.2

 

 

 

10,652.6

 

留存收益：

 

 

 

 

 

 

期初餘額

 

 

278.2

 

 

 

2,214.4

 

歸屬於普通股股東的淨（虧損）收益

 

 

(22.4

)

 

 

45.3

 

已申報的股息（每股-美元）0.3025和 $0.275) (1)

 

 

(79.3

)

 

 

(71.4

)

期末餘額

 

 

176.5

 

 

 

2,188.3

 

累計其他綜合虧損：

 

 

 

 

 

 

期初餘額

 

 

(898.6

)

 

 

(1,454.3

)

其他綜合收益，扣除税款

 

 

157.1

 

 

 

145.4

 

期末餘額

 

 

(741.5

)

 

 

(1,308.9

)

股東權益總額

 

 

10,147.8

 

 

 

11,534.5

 

非控股權益：(2)

 

 

 

 

 

 

期初餘額

 

 

17.0

 

 

 

17.7

 

淨（虧損）收入

 

 

(0.3

)

 

 

0.1

 

對非控股權益的調整

 

 

0.1

 

 

 

—

 

期末餘額

 

 

16.8

 

 

 

17.8

 

權益總額

 

$

10,164.6

 

 

$

11,552.3

 

 

(1)
包括某些股票獎勵的現金分紅和股息等值單位。
(2)
不包括與臨時可贖回的非控股權益相關的金額，這些權益在合併資產負債表上的永久股權之外單獨分類。

 

見合併財務報表附註

 

6

 

WESTROCK 公司

合併現金流量表

（未經審計）

 

 

三個月已結束

 

 

 

十二月三十一日

 

（以百萬計）

 

2023

 

 

2022

 

 

 

 

 

 

 

 

經營活動：

 

 

 

 

 

 

合併淨（虧損）收益

 

$

(22.7

)

 

$

46.8

 

調整以將合併的淨（虧損）收入與提供的淨現金進行對賬
按經營活動劃分：

 

 

 

 

 

 

折舊、損耗和攤銷

 

 

381.8

 

 

 

373.2

 

遞延所得税優惠

 

 

(23.3

)

 

 

(19.5

)

基於股份的薪酬支出

 

 

7.3

 

 

 

9.6

 

扣除繳款後的養老金和其他退休後成本（收入）

 

 

0.5

 

 

 

3.6

 

現金退保金額的增加超過已支付的保費

 

 

(17.4

)

 

 

(13.1

)

未合併實體的權益（收益）虧損

 

 

(4.2

)

 

 

36.0

 

出售 RTS 和 Chattanooga 的收益

 

 

(0.5

)

 

 

—

 

出售業務的收益

 

 

—

 

 

 

(11.1

)

其他減值調整

 

 

(4.8

)

 

 

(0.7

)

處置資產的收益，淨額

 

 

(2.3

)

 

 

(1.7

)

其他，淨額

 

 

(2.0

)

 

 

0.7

 

扣除收購後的運營資產和負債變動以及
資產剝離：

 

 

 

 

 

 

應收賬款

 

 

181.5

 

 

 

284.9

 

庫存

 

 

(25.7

)

 

 

(53.8

)

其他資產

 

 

(73.5

)

 

 

(64.3

)

應付賬款

 

 

(23.5

)

 

 

(113.9

)

所得税

 

 

10.8

 

 

 

0.2

 

應計負債和其他

 

 

(107.0

)

 

 

(211.0

)

經營活動提供的淨現金

 

 

275.0

 

 

 

265.9

 

投資活動：

 

 

 

 

 

 

資本支出

 

 

(247.3

)

 

 

(282.2

)

為收購企業而支付的現金，扣除收到的現金

 

 

—

 

 

 

(853.5

)

與特殊目的實體的木材票據結算的收益

 

 

860.0

 

 

 

—

 

公司自有人壽保險的收益

 

 

3.1

 

 

 

2.2

 

出售業務的收益

 

 

0.5

 

 

 

25.9

 

遠期貨幣合約的收益

 

 

—

 

 

 

23.2

 

出售未合併實體的收益

 

 

1.0

 

 

 

—

 

出售財產、廠房和設備的收益

 

 

8.3

 

 

 

4.5

 

其他，淨額

 

 

(0.2

)

 

 

(0.3

)

由（用於）投資活動提供的淨現金

 

 

625.4

 

 

 

(1,080.2

)

籌資活動：

 

 

 

 

 

 

循環信貸額度的增加

 

 

—

 

 

 

20.8

 

循環信貸額度的還款

 

 

—

 

 

 

(126.9

)

債務增加

 

 

102.3

 

 

 

1,527.9

 

償還債務

 

 

(35.0

)

 

 

(648.8

)

商業票據的變化，淨額

 

 

(34.7

)

 

 

301.5

 

其他新增債務（還款額），淨額

 

 

16.5

 

 

 

(23.6

)

償還與特殊目的實體的木材貸款

 

 

(774.0

)

 

 

—

 

支付給股東的現金分紅

 

 

(77.6

)

 

 

(70.0

)

其他，淨額

 

 

(1.5

)

 

 

2.0

 

融資活動提供的（用於）淨現金

 

 

(804.0

)

 

 

982.9

 

匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響

 

 

(1.7

)

 

 

(5.7

)

持有待售資產中的現金、現金等價物和限制性現金的變化

 

 

—

 

 

 

(7.9

)

現金、現金等價物和限制性現金的增加

 

 

94.7

 

 

 

155.0

 

期初現金、現金等價物和限制性現金

 

 

393.4

 

 

 

260.2

 

期末現金、現金等價物和限制性現金

 

$

488.1

 

 

$

415.2

 

 

 

見合併財務報表附註

7

 

WESTROCK 公司

合併財務報表附註

（未經審計）

除非上下文另有要求，否則 “我們”、“我們的”、“WestRock” 和 “公司” 是指WestRock公司、其全資子公司和部分持有的合併子公司。

我們是一家可持續纖維紙張和包裝解決方案的跨國供應商。我們與客户合作，提供差異化、可持續的紙張和包裝解決方案，幫助他們在市場上獲勝。我們的團隊成員通過我們在北美、南美、歐洲、亞洲和澳大利亞的運營和業務地點為世界各地的客户提供支持。

 

注意事項 1.列報基礎和重要會計政策

演示基礎

 

我們的獨立註冊會計師事務所尚未審計隨附的中期財務報表。我們根據截至2023年9月30日財年的10-K表年度報告（“2023財年10-K表格”）中包含的經審計的合併財務報表得出了2023年9月30日的合併資產負債表。管理層認為，公允列報合併財務報表所需的所有正常經常性調整均已包括在報告的中期內。

 

中期財務報表是根據美國普遍接受的中期財務信息會計原則（“GAAP”）和證券交易委員會（“SEC”）第S-X條例第10條編制的。因此，它們在本報告中列報的中期財務報表中省略了某些附註和其他信息。因此，這些中期財務報表應與2023財年10-K表一起閲讀。截至2023年12月31日的三個月業績不一定代表全年業績的預期。

 

開啟 2022年12月1日，我們完成了先前宣佈的對剩餘部分的收購 67.7以美元的價格持有有限責任公司貢迪（“Grupo Gondi”）的百分比權益969.8 百萬美元現金和債務承擔（“墨西哥收購”）。我們將此次收購視為業務合併，從而實現了合併。請參閲 “註釋 3。收購” 以獲取更多信息。

 

2022年12月1日，我們以美元的價格出售了印第安納州伊頓和伊利諾伊州奧羅拉的無塗層再生紙板工廠50 百萬，視營運資金調整而定。我們收到了 $ 的收益25 百萬美元，初步的營運資金結算金為美元0.9 百萬美元，並正在為剩餘的美元融資25 百萬。根據銷售協議的條款，我們將這些工廠的控制權移交給了買方，並記錄了銷售的税前收益 $11.1 百萬美元計入其他（支出）收入，淨計入我們的合併運營報表。在2023財年第三季度，我們記錄了最低限度的最終營運資金結算。

與 Smurfit Kappa 的交易協議

 

2023年9月12日，我們與在愛爾蘭註冊的上市有限公司（“Smurfit Kappa”）Smurfit Kappa Group plc、在愛爾蘭註冊的私人有限公司（“ListCo”）Cepheidway Limited（將更名為Smurfit WestRock plc）（“ListCo”）以及特拉華州有限責任公司兼全資子公司Sun Merger Sub, LLC簽訂了交易協議（“交易協議”）（“交易協議”）ListCo（“Merger Sub”）。

 

除其他外，交易協議規定，在滿足或放棄其中規定的條件的前提下，(a) 根據安排計劃（“計劃”），Smurfit Kappa的每股已發行普通股（“Smurfit Kappa股票”）將兑換成上市公司的一股普通股（“上市公司股票”），因此，Smurfit Kappa將成為全資子公司 ListCo，以及 (b) 在該計劃實施後，Merger Sub將與公司合併併入公司（“合併”），並與該計劃一起，“交易”），該公司作為ListCo的全資子公司在合併中倖存下來。由於合併，每股普通股，面值美元0.01 除某些例外情況外，公司的每股（“普通股”）將轉換為收款權 一 ListCo 股票和 $5.00 現金。本公司、任何公司子公司、Smurfit Kappa、Merger Sub或其各自子公司擁有的所有股份將被取消並不復存在，並且不會交付任何對價作為交換。

 

8

 

合併財務報表附註（未經審計）（續）

 

交易協議還提供了將未償還的公司股權獎勵轉換為ListCo獎勵的機制。該交易預計將於2024年7月初完成，前提是監管部門的批准、股東的批准以及其他成交條件的滿足。我們預計，ListCo股票將（i）根據經修訂的1934年《證券交易法》註冊並在紐約證券交易所（“紐約證券交易所”）上市，（ii）在金融行為監管局官方名單的標準上市板塊上市，並獲準在倫敦證券交易所上市證券的主要市場上交易。我們的普通股將從紐約證券交易所退市並根據《交易法》註銷註冊。

 

本次交易受交易協議中規定的某些條件的約束，包括但不限於：某些監管許可、兩家公司的股東和股東的批准（該計劃由兩家公司的股東和股東批准），由出席法庭會議（定義見交易協議）的Smurfit Kappa股東持有的Smurfit Kappa股票，以及大多數股東的贊成票公司普通股的已發行股份），註冊聲明美國證券交易委員會宣佈ListCo股票的要約生效，並批准ListCo股票在紐約證券交易所上市。

 

交易協議包含雙方的某些終止權。在特定情況下終止交易協議後，包括如果我們的董事會更改或撤回對股東的建議或故意違反其不招攬契約，我們將需要向Smurfit Kappa支付等於美元的款項147 百萬現金。如果交易協議因未能獲得股東批准而終止，我們將需要向Smurfit Kappa支付等於美元的款項57 百萬現金。在特定情況下，Smurfit Kappa將被要求向我們支付與終止交易協議有關的款項。

 

上述交易協議摘要並不完整，完全受交易協議全文的約束和限定。

改敍和調整

 

以往各期的某些金額已重新分類，以符合本年度的列報方式。

 

重要會計政策

 

請參閲 “註釋 1。2023財年10-K表中 “合併財務報表附註” 部分的 “業務描述和重要會計政策摘要”，以概述我們的重要會計政策。

 

供應商融資計劃義務

 

我們維持供應商融資計劃，通過這些計劃，我們與某些金融機構簽訂了付款處理協議。這些協議允許參與的供應商跟蹤WestRock的付款義務，如果供應商自願選擇，則可以以折扣價將WestRock的付款義務出售給金融機構。我們不是參與金融機構與供應商之間就該計劃達成的協議的當事方，我們不向供應商償還他們因參與該計劃而產生的任何費用。作為計劃的一部分，我們沒有將任何資產作為擔保，也沒有提供任何擔保。供應商參與這些計劃的決定對我們沒有經濟利益。我們的責任僅限於根據最初與供應商商定的條款（通常不超過120天）向相應的金融機構全額付款。WestRock或金融機構可以在提前30或90天通知後終止協議。

 

根據這些計劃，對金融機構的未償還款項為美元436.1 百萬和美元425.8 截至 2023 年 12 月 31 日和 2023 年 9 月 30 日，分別為 100 萬。這些債務在合併資產負債表中被歸類為應付賬款。

 

9

 

合併財務報表附註（未經審計）（續）

 

近期會計發展

 

新會計準則——最近通過

 

2022年9月，財務會計準則委員會（“FASB”）發佈了《2022-04年會計準則更新》（“ASU”），“負債-供應商融資計劃（副主題 405-50）：供應商融資計劃義務披露”。該亞利桑那州立大學要求所有使用供應商融資計劃購買商品和服務的實體披露有關該計劃的足夠信息，以使財務報表的用户能夠了解該計劃的性質、該期間的活動、不同時期的變化以及潛在規模。該亞利桑那州立大學對2022年12月15日之後開始的財政年度（對我們來説是2024財年）生效，但展期信息修正案除外，該修正案對2023年12月15日之後開始的財政年度（對我們來説是2025財年）生效，每個財政年度都允許提前採用。我們 採用 本亞利桑那州立大學的規定開始 2023年10月1日，但我們將在2025財年採用的前向披露要求除外。收養確實如此 不 對我們的合併財務報表產生重大影響。

 

2022年3月，財務會計準則委員會發布了ASU 2022-01，“衍生品和對衝（主題815）：公允價值套期保值——投資組合層方法”。該亞利桑那州立大學擴展並闡明瞭利率風險公允價值套期保值的投資組合層方法。該亞利桑那州立大學對2022年12月15日之後開始的財政年度（對我們來説是2024財年）生效，包括其中的過渡期，允許提前採用。我們 採用 本亞利桑那州立大學的規定開始 2023年10月1日。這個亞利桑那州立大學的採用確實如此 不 對我們的合併財務報表產生重大影響。

 

新會計準則——最近發佈

 

2023年12月，財務會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學2023-09年《所得税（主題740）：所得税披露的改進》。該亞利桑那州立大學擴大了實體所得税税率對賬表中以及在美國和外國司法管轄區繳納的現金税的披露範圍。此更新對2024年12月15日之後開始的財政年度（對我們來説是2026財年）生效。所有實體都應前瞻性地應用該指南，但可以選擇追溯適用該指南。允許提前收養。我們正在評估該亞利桑那州立大學的影響。

 

2023年11月，財務會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學2023-07年《分部報告（主題280）：改進應報告的分部披露》。該亞利桑那州立大學擴大了對公共實體應申報細分市場的披露，並要求提供更多有關應申報細分市場的支出、中期分部損益以及公共實體的首席運營決策者如何使用報告的分部損益信息來評估分部業績和分配資源的信息。更新將追溯適用於財務報表中列報的所有期間。該亞利桑那州立大學對2023年12月15日之後開始的年度期限（對我們來説是2025財年）和2024年12月15日之後開始的過渡期（對我們來説是2026財年）生效。允許提前收養。我們正在評估該亞利桑那州立大學的影響。

 

 

注意事項 2.收入確認

 

分類收入

 

會計準則編纂（“ASC”）606 “與客户簽訂合同的收入” 要求我們將與客户簽訂的合同的收入分為幾類，描述經濟因素如何影響收入和現金流的性質、金額、時間和不確定性。下表按地域市場和產品類型（細分市場）對我們的收入進行了分類。淨銷售額根據我們的銷售地點歸因於地理市場。請參閲 “註釋 7。區段信息” 以獲取更多信息。

 

10

 

合併財務報表附註（未經審計）（續）

 

下表彙總了我們按主要地域市場劃分的收入（以百萬計）：

 

 

 

截至 2023 年 12 月 31 日的三個月

 

 

 

瓦楞包裝

 

 

消費品包裝

 

 

環球論文

 

 

分佈

 

 

分段間
銷售

 

 

總計

 

美國

 

$

1,796.4

 

 

$

593.8

 

 

$

820.5

 

 

$

248.1

 

 

$

(61.0

)

 

$

3,397.8

 

拉丁美洲

 

 

485.4

 

 

 

6.1

 

 

 

23.5

 

 

 

40.4

 

 

 

(4.1

)

 

 

551.3

 

加拿大

 

 

135.1

 

 

 

116.7

 

 

 

51.1

 

 

 

1.2

 

 

 

(0.7

)

 

 

303.4

 

歐洲、中東和非洲 (1)

 

 

3.0

 

 

 

270.9

 

 

 

11.9

 

 

 

—

 

 

 

(1.4

)

 

 

284.4

 

亞太地區

 

 

—

 

 

 

71.8

 

 

 

11.3

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

83.1

 

總計

 

$

2,419.9

 

 

$

1,059.3

 

 

$

918.3

 

 

$

289.7

 

 

$

(67.2

)

 

$

4,620.0

 

 

(1)
歐洲、中東和非洲（“EMEA”）

 

 

 

 

截至2022年12月31日的三個月

 

 

 

瓦楞包裝

 

 

消費品包裝

 

 

環球論文

 

 

分佈

 

 

分段間
銷售

 

 

總計

 

美國

 

$

1,973.5

 

 

$

703.0

 

 

$

1,022.7

 

 

$

276.7

 

 

$

(71.5

)

 

$

3,904.4

 

拉丁美洲

 

 

225.5

 

 

 

51.7

 

 

 

33.6

 

 

 

41.4

 

 

 

(1.3

)

 

 

350.9

 

加拿大

 

 

137.1

 

 

 

123.7

 

 

 

45.5

 

 

 

3.4

 

 

 

(1.5

)

 

 

308.2

 

EMEA

 

 

1.3

 

 

 

259.9

 

 

 

11.1

 

 

 

—

 

 

 

(0.1

)

 

 

272.2

 

亞太地區

 

 

—

 

 

 

76.7

 

 

 

10.7

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

87.4

 

總計

 

$

2,337.4

 

 

$

1,215.0

 

 

$

1,123.6

 

 

$

321.5

 

 

$

(74.4

)

 

$

4,923.1

 

 

 

收入合同餘額

我們的合同資產涉及某些我們沒有其他用途的產品的製造，以及就這些產品迄今為止完成的履約付款權，包括合理的利潤。當客户獲得商品的所有權並承擔貨物的風險和回報時，合同資產就會減少。合同負債是指向客户轉讓我們已收到對價的商品或服務的義務。一旦將貨物的控制權移交給客户，合同負債就會減少。

我們的合約資產和合約負債的期初和期末餘額如下。合約資產和合約負債分別在合併資產負債表上的 “其他流動資產” 和 “其他流動負債” 中報告（以百萬計）。

 

 

 

合約資產
（短期）

 

 

合同負債
（短期）

 

期初餘額-2023 年 10 月 1 日

 

$

241.7

 

 

$

13.5

 

增加（減少）

 

 

9.4

 

 

 

(2.6

)

期末餘額-2023 年 12 月 31 日

 

$

251.1

 

 

$

10.9

 

 

注意事項 3。收購

 

當我們通過收購其淨資產或部分或全部股權來獲得對企業的控制權時，我們會根據ASC 805 “業務合併”（“ASC 805”）對這些收購進行核算。收購中收購的所有資產和承擔的負債的估計公允價值是暫定的，可能會根據收購之日起長達一年的計量期內獲得的額外信息進行修訂。

 

收購墨西哥

開啟 2022年12月1日，我們完成了對墨西哥的收購。被收購方是一家領先的纖維可持續包裝解決方案綜合生產商，該公司運營 四 造紙廠， 九 瓦楞包裝廠和 六 墨西哥各地的高畫質工廠，為墨西哥的各種終端市場生產可持續包裝

11

 

合併財務報表附註（未經審計）（續）

 

地區。此次收購為我們提供了進一步的地理和終端市場的多元化，並使我們能夠在有吸引力的拉丁美洲市場繼續增長。

 

有關根據ASC 805的定義（以百萬計）轉讓的收購對價的摘要，請參見下文：

 

 

 

購買
考慮

 

現金對價已轉至 67.7% 利息

 

$

969.8

 

先前持有的利息的公允價值

 

 

403.7

 

結算先前存在的關係（應收賬款淨額）
來自合資企業）

 

 

40.2

 

購買對價已轉移

 

$

1,413.7

 

 

關於這筆交易，在2023財年第一季度，我們確認了1美元46.8 百萬美元非現金税前虧損（或美元）24.6 在解除相關的遞延所得税負債後（在我們原來的基礎上計算為百萬美元） 32.3投資百分比。虧損反映在合併運營報表中未合併實體的收益權益（虧損）項中，其中包括先前記錄在合併資產負債表累計其他綜合虧損中記錄的歷史外幣折算調整的註銷，以及已付對價的公允價值與先前所有權權益賬面價值之間的差額。據估計，我們先前在合資企業中持有的權益的公允價值為美元403.7 根據收購交易的現金對價，在收購之日為百萬美元 67.7根據視同支付的控制權溢價調整後的股本利息百分比。此次分步收購為我們提供了 100百分比控制，我們滿足了ASC 805規定的其他要求，即使用收購會計方法對交易進行核算。我們已將收購業務的財務業績納入我們的瓦楞包裝板塊。收購後，我們在全球造紙板塊的業績中扣除了在墨西哥收購中收購的業務的銷售額。

 

下表彙總了截至收購之日按主要資產和負債分列的在墨西哥收購中收購的資產和承擔的負債的公允價值，以及自收購之日起一年內所做的調整（稱為 “計量期調整”）（以百萬計）：

 

 

 

截至收購之日確認的金額

 

 

測量週期
調整 (1) (2)

 

 

截至收購之日已確認的金額
（調整後）

 

現金和現金等價物

 

$

116.3

 

 

$

—

 

 

$

116.3

 

流動資產，不包括現金和現金
等價物

 

 

697.0

 

 

 

(71.2

)

 

 

625.8

 

財產、廠房和設備

 

 

1,380.3

 

 

 

43.0

 

 

 

1,423.3

 

善意

 

 

231.2

 

 

 

6.2

 

 

 

237.4

 

其他非流動資產

 

 

101.4

 

 

 

0.6

 

 

 

102.0

 

收購的資產總額

 

 

2,526.2

 

 

 

(21.4

)

 

 

2,504.8

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

債務的當期部分 (3)

 

 

13.2

 

 

 

—

 

 

 

13.2

 

流動負債，不包括債務

 

 

384.8

 

 

 

(50.4

)

 

 

334.4

 

一年後到期的長期債務 (3)

 

 

591.4

 

 

 

36.2

 

 

 

627.6

 

養老金負債，扣除流動部分

 

 

35.2

 

 

 

(3.1

)

 

 

32.1

 

遞延所得税

 

 

69.8

 

 

 

(4.1

)

 

 

65.7

 

其他非流動負債

 

 

18.1

 

 

 

—

 

 

 

18.1

 

承擔的負債總額

 

 

1,112.5

 

 

 

(21.4

)

 

 

1,091.1

 

收購的淨資產

 

$

1,413.7

 

 

$

—

 

 

$

1,413.7

 

 

(1)
計量期調整在任何時期都沒有對我們的合併經營報表產生重大影響。
(2)
計量期調整主要是由於調整了某些資產和負債的賬面金額。計量期調整的淨影響導致商譽淨增加。
(3)
包括 $494.8 我們在完成墨西哥收購時承擔並償還了數百萬美元的債務。剩餘餘額與融資租賃的當前和長期部分有關。

 

商譽的計算方法是轉讓的對價超過已確認淨資產的部分，代表收購的其他資產所產生的估計未來經濟收益，這些資產無法單獨收購

12

 

合併財務報表附註（未經審計）（續）

 

識別並單獨識別。商譽的公允價值主要歸因於收購後預計將出現的買方特定的協同效應（例如，合併後組織的覆蓋範圍和其他協同效應的擴大）、員工隊伍的聚集以及為收購資產和負債賬面和納税基礎之間的差異設立遞延所得税負債。商譽不可用於所得税的目的攤銷。

 

收購墨西哥收購的交易成本按發生費用記入重組和其他成本淨額。請參閲 “註釋 4。重組和其他成本，淨額” 以獲取更多信息。

 

 

注意事項 4.重組和其他成本，淨額

重組和其他舉措摘要

我們記錄了税前重組和其他成本，扣除美元65.5 截至2023年12月31日的三個月中為百萬美元，以及美元32.1 截至2022年12月31日的三個月，為百萬美元。這些金額不具有可比性，因為與每次重組、收購、整合或資產剝離相關的個別行動的時間和範圍可能有所不同。我們將在下文詳細介紹我們的重組和其他成本。

下表彙總了我們的重組和其他淨成本（以百萬計）：

 

 

 

三個月已結束

 

 

 

十二月三十一日

 

 

 

2023

 

 

2022

 

重組

 

$

62.7

 

 

$

15.4

 

其他

 

 

2.8

 

 

 

16.7

 

重組和其他成本，淨額

 

$

65.5

 

 

$

32.1

 

 

重組

我們的重組費用主要與部分業務的重組（即部分或全部設施關閉）有關。部分設施關閉可能包括關閉機器和/或裁員。我們此前曾不時減少員工行動、設施關閉活動、減值成本和某些租約終止。

我們致力於提高我們的投資資本回報率，並最大限度地提高資產的表現。在2023財年，我們宣佈計劃永久停止運營華盛頓州塔科馬和南卡羅來納州北查爾斯頓的集裝箱紙板廠。這些工廠分別於 2023 年 9 月和 2023 年 6 月停止生產。塔科馬和北查爾斯頓工廠的年產能為 510,000 噸和 550,000 分別有約五分之三和三分之二的噸運往全球造紙板塊的外部客户。高昂的運營成本和大量資本投資的需求相結合，是決定停止這些工廠運營的決定性因素。

通過關閉這些工廠，預計將來保持工廠競爭力所需的大量資金用於改善關鍵資產。確認的費用反映在全球紙業板塊的下表中。我們預計將記錄未來的重組費用，主要與賬面成本有關。我們預計，在未來一段時間內，出售這些設施的收益將部分抵消這些成本。

下表中的數字，尤其是累計和預期總額欄中的數字，還包括與我們在2022財年決定永久停止佛羅裏達州巴拿馬城工廠的運營以及永久關閉明尼蘇達州聖保羅工廠的波紋介質製造業務相關的各種減值和其他費用。請參閲 “註釋 5”。有關更多信息，請參見2023財年10-K表中 “合併財務報表附註” 部分的重組和其他成本。

儘管重組成本不向我們的細分市場收取，因此不會減少每個細分市場的調整後息税折舊攤銷前利潤（定義見下文），但我們重點介紹與這些費用相關的細分市場。由於我們不將重組成本分配給我們的細分市場，因此全球造紙板塊產生的費用將代表與我們的垂直整合工廠和回收業務相關的所有費用。這些操作用於

13

 

合併財務報表附註（未經審計）（續）

 

最終向我們的外部客户銷售相關的紙張和包裝產品的每個應申報細分市場的優勢。

下表彙總了我們在截至2023年12月31日和2022年12月31日的三個月中產生的與積極重組計劃相關的重組費用、自啟動這些計劃以來的累計記錄金額以及我們對預計將產生的總費用（百萬美元）的估計。這些估計值受多種假設的影響，實際結果可能有所不同。

 

 

 

三個月已結束

 

 

 

 

 

 

 

 

 

十二月三十一日

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2023

 

 

2022

 

 

累積

 

 

總計
預期

 

瓦楞包裝

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

PP&E 及相關費用

 

$

0.3

 

 

$

(0.9

)

 

$

12.7

 

 

$

12.7

 

遣散費和其他員工費用

 

 

4.5

 

 

 

1.7

 

 

 

23.2

 

 

 

23.3

 

其他重組成本

 

 

3.2

 

 

 

0.1

 

 

 

10.9

 

 

 

33.0

 

重組總額

 

$

8.0

 

 

$

0.9

 

 

$

46.8

 

 

$

69.0

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

消費品包裝

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

PP&E 及相關費用

 

$

0.7

 

 

$

—

 

 

$

5.0

 

 

$

5.0

 

遣散費和其他員工費用

 

 

18.6

 

 

 

6.4

 

 

 

46.3

 

 

 

47.8

 

其他重組成本

 

 

1.6

 

 

 

(0.3

)

 

 

8.3

 

 

 

17.1

 

重組總額

 

$

20.9

 

 

$

6.1

 

 

$

59.6

 

 

$

69.9

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

環球論文

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

PP&E 及相關費用

 

$

(4.1

)

 

$

(1.1

)

 

$

951.6

 

 

$

951.6

 

遣散費和其他員工費用

 

 

(5.1

)

 

 

(0.2

)

 

 

36.9

 

 

 

37.9

 

其他重組成本

 

 

44.0

 

 

 

6.0

 

 

 

168.8

 

 

 

268.0

 

重組總額

 

$

34.8

 

 

$

4.7

 

 

$

1,157.3

 

 

$

1,257.5

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

分佈

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

遣散費和其他員工費用

 

$

(0.1

)

 

$

—

 

 

$

1.7

 

 

$

1.7

 

其他重組成本

 

 

(2.8

)

 

 

—

 

 

 

8.2

 

 

 

10.5

 

重組總額

 

$

(2.9

)

 

$

—

 

 

$

9.9

 

 

$

12.2

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

企業

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

PP&E 及相關費用

 

$

—

 

 

$

0.4

 

 

$

2.6

 

 

$

2.6

 

遣散費和其他員工費用

 

 

0.3

 

 

 

2.2

 

 

 

7.5

 

 

 

7.5

 

其他重組成本

 

 

1.6

 

 

 

1.1

 

 

 

19.6

 

 

 

23.7

 

重組總額

 

$

1.9

 

 

$

3.7

 

 

$

29.7

 

 

$

33.8

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

總計

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

PP&E 及相關費用

 

$

(3.1

)

 

$

(1.6

)

 

$

971.9

 

 

$

971.9

 

遣散費和其他員工費用

 

 

18.2

 

 

 

10.1

 

 

 

115.6

 

 

 

118.2

 

其他重組成本

 

 

47.6

 

 

 

6.9

 

 

 

215.8

 

 

 

352.3

 

重組總額

 

$

62.7

 

 

$

15.4

 

 

$

1,303.3

 

 

$

1,442.4

 

 

我們將本附註4中使用的 “PP&E及相關成本” 主要定義為不動產、廠房和設備的減記、隨後對歸類為待售資產公允價值的調整、不動產、廠房和設備銷售的後續（收益）或虧損、此類資產的相關零件和供應以及遞延的重大維護成本（如果有）。我們將 “其他重組成本” 定義為租賃或其他合同終止成本、設施運營成本、設備和庫存搬遷成本以及其他項目，包括可歸因於我們的重組行動的減值無形資產。

其他費用

我們的其他成本包括收購、整合和資產剝離成本。當我們收購或剝離業務時，我們會產生成本。收購成本包括與交易相關的成本，無論是否完成，例如諮詢、法律、會計、估值和其他專業或諮詢費用，以及與這些活動相關的訴訟成本。我們在收購前和收購後產生的整合成本，這些成本反映了所做的工作

14

 

合併財務報表附註（未經審計）（續）

 

促進併購整合，例如與信息系統相關的工作和其他項目，包括支持未來收購的支出，主要包括專業服務和勞動力。資產剝離成本主要包括類似的專業費用。無論交易涉及哪個細分市場，我們都將收購、整合和資產剝離成本視為公司成本。

下表列出了我們的收購、整合和資產剝離成本（以百萬計）：

 

 

 

三個月已結束

 

 

 

十二月三十一日

 

 

 

2023

 

 

2022

 

收購成本

 

$

1.9

 

 

$

11.0

 

整合成本

 

 

0.6

 

 

 

4.3

 

資產剝離成本

 

 

0.3

 

 

 

1.4

 

其他總計

 

$

2.8

 

 

$

16.7

 

 

上表中2024財年和2023財年的收購成本主要分別包括與交易和墨西哥收購相關的交易成本。

應計費用

下表彙總了重組應計額的變化，重組應計費用主要由應計遣散費和其他員工成本組成，以及重組應計費用與合併運營報表中 “重組和其他成本淨額” 這一行項目的對賬（以百萬計）：

 

 

 

三個月已結束

 

 

 

十二月三十一日

 

 

 

2023

 

 

2022

 

財政年度開始時的應計

 

$

55.5

 

 

$

25.2

 

額外應計費用

 

 

22.1

 

 

 

11.6

 

付款

 

 

(15.0

)

 

 

(13.7

)

對應計額的調整

 

 

(4.0

)

 

 

(1.7

)

外幣匯率變動等

 

 

0.4

 

 

 

—

 

12月31日的應計金額

 

$

59.0

 

 

$

21.4

 

 

應計費用和費用與重組和其他成本的對賬，淨額（以百萬計）：

 

 

 

三個月已結束

 

 

 

十二月三十一日

 

 

 

2023

 

 

2022

 

其他應計費用和應計金額調整
（見上表）

 

$

18.1

 

 

$

9.9

 

PP&E 及相關費用

 

 

(3.1

)

 

 

(1.6

)

遣散費和其他員工費用

 

 

0.2

 

 

 

0.1

 

收購成本

 

 

1.9

 

 

 

11.0

 

整合成本

 

 

0.6

 

 

 

4.3

 

資產剝離成本

 

 

0.3

 

 

 

1.4

 

其他重組成本

 

 

47.5

 

 

 

7.0

 

重組和其他成本總額，淨額

 

$

65.5

 

 

$

32.1

 

 

注意事項 5.退休計劃

我們為某些美國和非美國員工制定了福利養老金計劃和其他退休後福利計劃。在過去的不同時期，針對有薪和非工會小時工的某些計劃被凍結，從2020年12月31日起，我們幾乎所有剩餘的美國受薪員工和應計福利的美國非工會小時工都停止了應計福利。此外，我們參與了多個多僱主養老金計劃（“MEPP” 或 “MEPPs”），這些計劃根據各種集體談判協議向某些工會僱員提供退休金，並且過去曾參與過其他MEPPP。我們還有補充

15

 

合併財務報表附註（未經審計）（續）

 

高管退休計劃和其他不合格的固定福利養老金計劃，為我們的某些現任和前任高管提供無準備金的補充退休金。請參閲 “註釋 6”。2023財年10-K表中 “合併財務報表附註” 部分的 “退休計劃”，瞭解有關我們參與退休計劃的更多信息。

歐洲議會議員

 

在正常業務過程中，我們會評估我們對MEPP的潛在風險，包括潛在的提款負債。在2018財年，我們提交了退出佩斯工業聯盟管理養老基金（“PIUMPF”）的正式通知，並記錄了提款負債和我們在PIUMPF累計資金缺口中按比例分攤的負債。隨後，在2019和2020財年，我們收到了PIUMPF的要求函，包括要求我們支付提款負債和按比例分攤PIUMPF累計資金短缺的份額。2021年7月，PIUMPF在美國佐治亞州北區地方法院對我們提起訴訟，聲稱有權按比例收回我們在養老基金累積資金缺口中所佔的份額以及利息、違約金和律師費。我們認為，我們對這個問題有足夠的保留意見。請參閲 “註釋 6”。退休計劃——2023財年10-K表合併財務報表附註部分的多僱主計劃” 有關我們的MEPP的更多信息，請參閲 “附註16”。承諾和突發事件——其他訴訟”，瞭解有關訴訟的更多信息。

 

截至2023年12月31日和2023年9月30日，我們記錄的提款負債為美元203.7 百萬和美元203.2 分別為百萬美元，包括與PIUMPF累積資金短缺需求相關的負債。

養老金和退休後成本

下表彙總了養老金淨成本的組成部分（以百萬計）：

 

 

 

三個月已結束

 

 

 

十二月三十一日

 

 

 

2023

 

 

2022

 

服務成本

 

$

6.6

 

 

$

7.5

 

利息成本

 

 

65.5

 

 

 

63.7

 

計劃資產的預期回報率

 

 

(76.0

)

 

 

(75.8

)

淨精算損失的攤銷

 

 

8.1

 

 

 

14.5

 

先前服務成本的攤銷

 

 

1.7

 

 

 

2.1

 

公司固定福利計劃成本

 

 

5.9

 

 

 

12.0

 

多僱主計劃和其他計劃

 

 

0.4

 

 

 

0.3

 

淨養老金成本

 

$

6.3

 

 

$

12.3

 

 

本附註5中列出的養老金和退休後成本中的非服務部分反映在合併運營報表細列項目 “養老金和其他退休後非服務收入（成本）” 中。服務成本組成部分反映在 “銷售商品成本” 和 “不包括無形攤銷的銷售、一般和管理費用” 細目中。

 

我們維持其他退休後福利計劃，這些計劃為符合計劃規定的特定年齡和服務要求的某些有薪和小時工的員工提供特定的醫療保健和人壽保險福利。 下表彙總了退休後淨成本的組成部分（以百萬計）：

 

 

 

三個月已結束

 

 

 

十二月三十一日

 

 

 

2023

 

 

2022

 

服務成本

 

$

0.2

 

 

$

0.2

 

利息成本

 

 

1.9

 

 

 

1.8

 

精算收益淨額攤銷

 

 

(1.3

)

 

 

(1.1

)

先前服務抵免的攤銷

 

 

(0.1

)

 

 

(0.2

)

退休後淨成本

 

$

0.7

 

 

$

0.7

 

 

16

 

合併財務報表附註（未經審計）（續）

 

 

僱主繳款

 

在截至2023年12月31日的三個月中，我們向合格和補充性固定福利養老金計劃繳納了美元4.3 百萬美元，在截至2022年12月31日的三個月中，我們捐款了美元7.6 百萬。

 

在截至2023年12月31日的三個月中，我們共資助了美元1.8 百萬美元用於我們的其他退休後福利計劃，在截至2022年12月31日的三個月中，我們總共資助了美元1.5 百萬。

注意事項 6。所得税

 

截至2023年12月31日的三個月的有效税率為 (33.5)% 歸因於損失。有效税率受到以下因素的影響：（i）納入州税，（ii）不確定税收優惠的應計利息，（iii）來自某些外國司法管轄區的收入需繳納更高税率，（iv）排除與某些外國業務記錄的虧損相關的税收優惠，但部分被研發和其他税收抵免所抵消。

 

截至2022年12月31日的三個月的有效税率為 15.1%。有效税率受到以下因素的影響：（i）與收購Grupo Gondi剩餘權益相關的税收影響所產生的淨收益，以及（ii）研發和其他税收抵免的收益，但被以下因素部分抵消：（i）納入州税；（ii）來自某些外國司法管轄區的收入需繳納更高税率；（iii）不包括與某些外國業務記錄的虧損相關的税收優惠。

 

在截至2023年12月31日和2022年12月31日的三個月中，扣除退款後的所得税現金為美元19.3 百萬和美元28.6 分別為百萬。

 

2022年8月16日，《通貨膨脹削減法》簽署成為法律，其税收條款主要側重於對全球調整後的財務報表收入徵收15％的最低税，對股票回購徵收1％的消費税。我們認為，於2024財年生效的《通貨膨脹削減法》的規定不會對我們的財務業績產生重大影響。

 

注意事項 7.區段信息

 

我們在以下報告中報告我們的經營財務業績 四 可報告的細分市場：

 

•
瓦楞紙包裝，主要由我們的綜合瓦楞紙加工業務組成，其收入主要來自瓦楞容器和其他瓦楞產品的銷售，包括在墨西哥收購中收購的業務；
•
消費品包裝，由我們的綜合消費者轉換業務組成，其收入主要來自消費包裝產品的銷售，例如摺疊紙箱、內部隔板（2023年9月剝離前）和其他消費品；
•
Global Paper，由我們的商業票據業務組成，其收入主要來自向外部客户出售集裝箱紙板和紙板；以及
•
分銷，包括我們的分銷和顯示器組裝業務，其收入主要來自包裝產品的分銷和顯示產品的組裝。

我們根據我們提供的產品和服務確定了我們的運營細分市場。我們的運營部門與我們的內部管理結構一致，我們不彙總運營部門。我們報告了在每個可報告的細分市場中與我們的工廠進行縱向整合的好處，這些細分市場最終將相關的紙張和包裝產品銷售給我們的外部客户。我們以接近市場價格的價格計算細分市場間的銷售額。

 

調整後的息税折舊攤銷前利潤是我們根據ASC 280 “分部報告”（“ASC 280”）衡量細分市場盈利能力的指標，因為我們的首席運營決策者（“CODM”）使用調整後的息税折舊攤銷前利潤來做出有關資源分配的決策和評估分部業績。某些物品未分配給我們的運營

17

 

合併財務報表附註（未經審計）（續）

 

細分市場，因此我們的CODM用於制定運營決策和評估績效的信息並不能反映這些金額。調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為應申報板塊在折舊、耗盡和攤銷前的税前收益，不包括我們的CODM未考慮分部業績部分的以下項目：重組和其他成本、淨非分配支出、利息支出、淨額、其他（支出）收入、淨額、RTS和查塔努加的出售收益以及其他調整——均如下表所示（“調整後的息税折舊攤銷前利潤”））。管理層認為，排除這些項目有助於評估不同時期的經營業績，因為這些項目不能代表我們的持續運營，或者我們的CODM不將這些項目視為應報告的細分市場的一部分。

本附註7中的表格顯示了我們應報告細分市場的選定財務數據（以百萬計）：

 

 

 

三個月已結束

 

 

 

十二月三十一日

 

 

 

2023

 

 

2022

 

淨銷售額（合計）：

 

 

 

 

 

 

瓦楞包裝

 

$

2,419.9

 

 

$

2,337.4

 

消費品包裝

 

 

1,059.3

 

 

 

1,215.0

 

環球論文

 

 

918.3

 

 

 

1,123.6

 

分佈

 

 

289.7

 

 

 

321.5

 

總計

 

$

4,687.2

 

 

$

4,997.5

 

減去淨銷售額（分部間）：

 

 

 

 

 

 

瓦楞包裝

 

$

59.2

 

 

$

68.4

 

消費品包裝

 

 

5.3

 

 

 

4.7

 

分佈

 

 

2.7

 

 

 

1.3

 

總計

 

$

67.2

 

 

$

74.4

 

淨銷售額（非關聯客户）：

 

 

 

 

 

 

瓦楞包裝

 

$

2,360.7

 

 

$

2,269.0

 

消費品包裝

 

 

1,054.0

 

 

 

1,210.3

 

環球論文

 

 

918.3

 

 

 

1,123.6

 

分佈

 

 

287.0

 

 

 

320.2

 

總計

 

$

4,620.0

 

 

$

4,923.1

 

調整後的息税折舊攤銷前利潤

 

 

 

 

 

 

瓦楞包裝

 

$

327.8

 

 

$

329.4

 

消費品包裝

 

 

166.2

 

 

 

183.3

 

環球論文

 

 

118.4

 

 

 

157.3

 

分佈

 

 

9.0

 

 

 

10.8

 

總計

 

 

621.4

 

 

 

680.8

 

折舊、損耗和攤銷

 

 

(381.8

)

 

 

(373.2

)

重組和其他成本，淨額

 

 

(65.5

)

 

 

(32.1

)

未分配的費用

 

 

(50.7

)

 

 

(28.7

)

利息支出，淨額

 

 

(101.4

)

 

 

(97.3

)

其他（支出）收入，淨額

 

 

(4.7

)

 

 

25.2

 

出售 RTS 和 Chattanooga 的收益

 

 

0.5

 

 

 

—

 

其他調整

 

 

(34.8

)

 

 

(119.6

)

所得税前收入（虧損）

 

$

(17.0

)

 

$

55.1

 

 

請參閲 “註釋 4。重組和其他成本，淨額”，瞭解有關重組和其他成本淨額與我們的應申報細分市場的關係的更多信息。

18

 

合併財務報表附註（未經審計）（續）

 

其他選定財務數據（以百萬計）：

 

 

 

三個月已結束

 

 

 

十二月三十一日

 

 

 

2023

 

 

2022

 

折舊、損耗和攤銷：

 

 

 

 

 

 

瓦楞包裝

 

$

205.3

 

 

$

192.2

 

消費品包裝

 

 

86.5

 

 

 

84.1

 

環球論文

 

 

81.1

 

 

 

89.1

 

分佈

 

 

7.3

 

 

 

6.9

 

企業

 

 

1.6

 

 

 

0.9

 

總計

 

$

381.8

 

 

$

373.2

 

 

 

 

 

 

 

 

其他調整：

 

 

 

 

 

 

瓦楞包裝

 

$

5.1

 

 

$

49.8

 

消費品包裝

 

 

3.6

 

 

 

31.6

 

環球論文

 

 

1.5

 

 

 

17.5

 

分佈

 

 

(0.3

)

 

 

—

 

企業

 

 

24.9

 

 

 

20.7

 

總計

 

$

34.8

 

 

$

119.6

 

 

 

 

 

 

 

 

未合併實體的收益（虧損）權益：

 

 

 

 

 

 

瓦楞包裝

 

$

3.2

 

 

$

(35.8

)

消費品包裝

 

 

—

 

 

 

—

 

環球論文

 

 

1.0

 

 

 

(0.2

)

總計

 

$

4.2

 

 

$

(36.0

)

 

上表中截至2023年12月31日的三個月的其他調整主要包括：

•
企業業務系統轉型成本為美元24.9 百萬，以及
•
關閉過程中的設施損失為美元9.1 百萬（不包括折舊和攤銷），分配給我們的細分市場。

 

上表中截至2022年12月31日的三個月的其他調整主要包括：

•
一個 $46.8 如 “附註3” 所述，與墨西哥收購相關的瓦楞包裝板塊的税前非現金虧損為百萬美元。收購”，
•
我們 Mahrt 工廠的增量停工成本為 $31.3 我們的消費包裝板塊的税前收入為百萬美元10.3 我們的全球造紙板塊的税前收入為百萬美元，
•
企業業務系統轉型成本為美元20.2 百萬，以及
•
與收購會計庫存相關的調整美元5.5 百萬和美元3.0 全球紙張和瓦楞包裝領域分別佔百萬美元。

 

 

 

 

 

19

 

合併財務報表附註（未經審計）（續）

 

註釋 8.利息支出，淨額

 

淨利息支出的組成部分如下（以百萬計）：

 

 

 

三個月已結束

 

 

 

十二月三十一日

 

 

 

2023

 

 

2022

 

利息支出

 

$

(139.5

)

 

$

(118.9

)

利息收入

 

 

38.1

 

 

 

21.6

 

利息支出，淨額

 

$

(101.4

)

 

$

(97.3

)

 

扣除資本化金額後，支付的利息現金為美元93.2 百萬和美元68.1 在截至2023年12月31日和2022年12月31日的三個月中，分別為百萬美元。

 

註釋 9.庫存

我們幾乎以較低的成本或市場對所有美國庫存進行估值，成本按後進先出（“LIFO”）確定。我們以較低的成本和可實現的淨價值對所有其他庫存進行估值，成本使用在先入先出（“FIFO”）基礎上計算的近似成本的方法確定。這些其他庫存主要代表國外庫存、分銷企業庫存、備件庫存和某些庫存物資。

庫存的組成部分如下（以百萬計）：

 

 

 

十二月三十一日
2023

 

 

九月三十日
2023

 

成品和在製品

 

$

1,083.8

 

 

$

1,044.9

 

原材料

 

 

1,045.8

 

 

 

1,049.8

 

備件和用品

 

 

601.7

 

 

 

578.2

 

按先進先出成本計算的庫存

 

 

2,731.3

 

 

 

2,672.9

 

LIFO 儲備金

 

 

(340.0

)

 

 

(341.4

)

淨庫存

 

$

2,391.3

 

 

$

2,331.5

 

 

注意 10。財產、廠房和設備

財產、廠房和設備的組成部分如下（以百萬計）：

 

 

 

十二月三十一日
2023

 

 

九月三十日
2023

 

按成本計算的財產、廠房和設備：

 

 

 

 

 

 

土地和建築物

 

$

3,099.3

 

 

$

2,994.7

 

機械和設備

 

 

18,026.7

 

 

 

17,682.4

 

林地

 

 

113.3

 

 

 

105.2

 

運輸設備

 

 

27.9

 

 

 

27.3

 

租賃權改進

 

 

100.9

 

 

 

98.8

 

在建工程

 

 

927.4

 

 

 

967.8

 

 

 

 

22,295.5

 

 

 

21,876.2

 

減去：累計折舊、損耗和
攤還

 

 

(11,065.3

)

 

 

(10,813.0

)

財產、廠房和設備，淨額

 

$

11,230.2

 

 

$

11,063.2

 

 

 

截至2023年12月31日和2023年9月30日，不動產、廠房和設備的應計增加額為美元188.4 百萬和美元165.2 分別為百萬。

 

20

 

合併財務報表附註（未經審計）（續）

 

 

注意事項 11.公允價值

按公允價值計量或披露的資產和負債

我們根據ASC 820 “公允價值衡量” 估算公允價值。在本財年中，我們沒有改變衡量任何金融資產或負債公允價值的估值技術。請參閲 “註釋 13”。有關更多信息，請參閲2023財年10-K表中 “合併財務報表附註” 部分的 “公允價值”。我們在 “附註12” 中披露了長期債務的公允價值。債務”。我們在 “附註14” 中披露了衍生工具的公允價值。衍生品” 以及 “附註15” 中特殊目的實體持有的限制性資產和無追索權負債。特殊目的實體”。我們在 “附註6” 中披露了我們的養老金和退休後資產和負債的公允價值。2023財年10-K表中 “合併財務報表附註” 部分的 “退休計劃”。

未按公允價值確認的金融工具

未按經常性或非經常性公允價值確認的金融工具包括現金和現金等價物、應收賬款、某些其他流動資產、短期債務、應付賬款、某些其他流動負債和長期債務。除長期債務外，由於到期日短，這些金融工具的賬面金額接近其公允價值。

非經常性公允價值測量

我們非經常性地按公允價值衡量某些資產和負債。這些資產和負債包括因逐步收購而獲得控制權後受到公允價值調整或被視為非暫時減值的權益法投資、選擇公允價值計量替代方案的投資、被視為非暫時減值時所收購資產和承擔的負債、在合併或收購或非貨幣交易所中承擔的資產和負債、財產、廠房和設備權利、使用（“ROU”）相關資產用於經營或融資租賃，以及在持有待售或確定減值時按公允價值減記的商譽和其他無形資產。請參閲 “註釋 4。與重組活動相關的減值的重組和其他成本，淨額”，以 “PP&E 及相關成本” 列報。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的三個月中，我們在首次確認後的時期內沒有任何按非經常性公允價值計量的重大非金融資產或負債。

應收賬款貨幣化協議

2023 年 9 月 11 日，我們終止了現有的 $700.0 百萬應收賬款貨幣化工具，用於向第三方金融機構出售某些客户交易賬户產生的所有短期應收賬款。在同一天，我們輸入了新的替代品 $700.0 以Coöperatieve Rabobank美國紐約分行（“Rabo”）為收購方的百萬額度融資（“貨幣化協議”），其條款與前一份協議基本相同。除其他外，貨幣化協議規定：（i）將預定的攤銷終止日期延長至2024年9月13日，以及（ii）無需獲得Rabo的額外同意或觸發貨幣化協議下的通知事件即可進行交易。貨幣化協議的條款將出售的應收賬款餘額限制在可用於為出售的此類應收賬款提供資金的金額以內，從而取消了金融機構在任何轉讓日應收的應收賬款。根據ASC 860 “轉賬和服務”（“ASC 860”）的指導方針，貨幣化協議下的轉賬符合記作銷售額的要求。我們向Rabo支付每月投資收益率，利率等於調整後的定期SOFR加上Rabo未償還投資金額的保證金。

我們也有類似的 $110.0 百萬美元貸款於2022年12月2日進行了修訂，將期限延長至2023年12月4日，並納入了某些一般性修訂。該機制於2023年12月4日再次進行了修訂，納入了某些費用和其他一般性修訂，包括將期限延長至2024年12月4日，以及無需交易對手額外同意即可進行交易的能力。融資購買限額保持不變，該融資機制仍未兑現。

21

 

合併財務報表附註（未經審計）（續）

 

這些融資機制的客户不包括在 “附註12” 中討論的應收賬款證券化工具（定義見下文）中。債務”。

下表彙總了截至2023年12月31日和2022年12月31日的三個月的這些應收賬款貨幣化協議（以百萬計）：

 

 

 

三個月已結束

 

 

 

十二月三十一日

 

 

 

2023

 

 

2022

 

財政年度開始時從金融機構收取的款項

 

$

—

 

 

$

—

 

出售給金融機構但取消確認的應收賬款

 

 

(673.2

)

 

 

(734.0

)

金融機構收取的應收賬款

 

 

667.5

 

 

 

715.4

 

來自金融機構的現金收益

 

 

5.7

 

 

 

18.6

 

截至12月31日從金融機構收取的款項

 

$

—

 

 

$

—

 

 

截至相應的資產負債表日，根據這些應收賬款貨幣化協議出售的應收賬款約為 $697.8 百萬和美元692.2 截至 2023 年 12 月 31 日和 2023 年 9 月 30 日，分別為 100 萬。

 

與出售的應收賬款相關的現金收益包含在應收賬款項的合併現金流量表中經營活動提供的淨現金中。雖然與出售應收款有關的記錄費用可能因當前的匯率和已售應收款的水平而有所不同，但與應收款銷售相關的記錄費用為美元12.3 截至2023年12月31日的三個月中為百萬美元，以及美元10.9 截至2022年12月31日的三個月，為百萬美元，並記錄在合併運營報表中的 “其他（支出）收入淨額” 中。儘管銷售沒有追索權，但我們繼續參與已售應收賬款，因為我們提供與轉讓資產相關的收款服務。鑑於應收賬款所依據客户的信貸質量很高，而且預計收款期很短，相關的還本付息負債並不重要。

 

註釋 12.債務

 

我們的未償債務主要包括公共債券和信貸額度下的借款。WrkCo Inc.（“WrkCo”）和WestRock MWV, LLC（“MWV”）發行的公共債券由WestRock Company及其某些子公司擔保。公共債券是無抵押的非次級債務，在支付權中與我們現有和未來的所有無擔保、無次級債務處於同等地位。這些債券實際上從屬於我們現有和未來的任何有擔保債務，但以擔保此類債務的資產價值為限，也從屬於我們的非債務人/擔保子公司的債務。與MWV融資租賃義務相關的工業發展債券由WestRock Company及其某些子公司擔保。截至2023年12月31日，除應收賬款證券化工具（定義見下文）和融資租賃債務外，我們所有的債務均為無抵押債務。

22

 

合併財務報表附註（未經審計）（續）

 

下表顯示了我們債務各個組成部分的賬面價值（以百萬計）：

 

 

 

2023年12月31日

 

 

2023年9月30日

 

2025財年至2028財年到期的公共債券

 

$

2,939.4

 

 

$

2,938.6

 

2029 財年至 2033 財年到期的公共債券

 

 

2,735.9

 

 

 

2,739.5

 

2037 年至 2047 財年到期的公共債券

 

 

177.2

 

 

 

177.3

 

循環信貸和週轉貸款

 

 

43.6

 

 

 

32.0

 

定期貸款設施

 

 

1,347.7

 

 

 

1,347.4

 

應收賬款證券化

 

 

525.0

 

 

 

425.0

 

商業票據

 

 

249.2

 

 

 

283.9

 

國際債務和其他債務

 

 

48.4

 

 

 

61.9

 

融資租賃債務

 

 

521.2

 

 

 

472.6

 

供應商融資和商業卡
節目

 

 

110.6

 

 

 

105.7

 

債務總額

 

 

8,698.2

 

 

 

8,583.9

 

減去：債務的流動部分

 

 

462.3

 

 

 

533.0

 

一年後到期的長期債務

 

$

8,235.9

 

 

$

8,050.9

 

 

歸類為長期債務的一部分可以自行決定比計劃更早還清，而不會受到處罰。我們的信貸額度包含某些限制性契約，包括滿足債務與資本比率的契約。我們會根據這些設施的要求測試和報告我們對這些契約的遵守情況，並且截至2023年12月31日這些契約的遵守情況。

 

我們債務的估計公允價值約為 $8.5 截至數十億 2023 年 12 月 31 日和 $8.1 截至 2023 年 9 月 30 日，為億元。我們的長期債務的公允價值在公允價值層次結構中被歸類為第二級，要麼主要基於不太活躍的市場中這些工具或類似工具的報價，要麼近似於其賬面金額，因為浮動利率通常以可觀的當前市場利率進行再定價。

 

請參閲 “註釋 14。2023財年10-K表中 “合併財務報表附註” 部分的 “債務”，以獲取有關我們債務的更多信息，包括該債務的利率。

 

公共債券

 

2023 年 9 月 26 日，在徵求同意書完成後，我們簽訂了補充契約，管理未付款：(i) $600 百萬本金總額為 3.750到期優先票據百分比 2025 年 3 月; (ii) $750 百萬本金總額為 4.650到期優先票據百分比 2026 年 3 月; (iii) $500 百萬本金總額為 3.375到期優先票據百分比 2027 年 9 月; (iv) $600 百萬本金總額為 4.000到期優先票據百分比 2028 年 3 月 和 (v) $750 百萬本金總額為 4.900到期優先票據百分比 2029 年 3 月 除其他外，修改 “控制權變更” 的定義，為擬議的交易增加例外情況。

循環信貸額度

循環信貸額度

2022年7月7日，我們簽訂了一項信貸協議（“循環信貸協議”），其中包括 五年 高級無抵押循環信貸額度，總額為 $2.3 十億，由一美元組成1.8 十億美元的美國循環貸款和一美元500 百萬多幣種循環貸款（統稱為 “循環信貸額度”），富國銀行全國協會作為行政代理人和多幣種代理機構。根據循環信貸協議的規定，循環信貸額度由WestRock Company及其某些子公司提供擔保。我們於2023年9月27日修訂了循環信貸協議，規定擬議的交易不構成該協議下的 “控制權變更”。在 2023 年 12 月 31 日和 2023 年 9 月 30 日，有 不 該融資機制下的未繳款項。

23

 

合併財務報表附註（未經審計）（續）

 

歐洲循環信貸額度

 

2022年7月7日，我們與作為管理代理人的Rabo簽訂了信貸協議（“歐洲循環信貸協議”）。《歐洲循環信貸協議》規定了 三年 高級無抵押循環信貸額度，總額為歐元700.0 百萬歐元，包括增量歐元100.0 百萬手風琴專題（“歐洲循環信貸額度”）。根據歐洲循環信貸協議的規定，歐洲循環信貸額度由WestRock Company及其某些子公司提供擔保。我們於2023年9月27日修訂了歐洲循環信貸協議，規定擬議的交易不構成該協議下的 “控制權變更”。在 2023 年 12 月 31 日和 2023 年 9 月 30 日，有 不 該融資機制下的未繳款項。

定期貸款設施

農場貸款信貸額度

 

2022年7月7日，我們修訂並重述了先前與CoBank、ACB作為管理代理的信貸協議（“農場信貸額度協議”）。《農場信貸額度協議》規定了 七年 高級無抵押定期貸款額度，本金總額為 $600 百萬（“農業信貸額度”）。在任何時候，我們都可以要求將本金增加至多 $400 通過書面通知獲得百萬美元。根據農業信貸額度協議的規定，農業信貸額度由WestRock Company及其某些子公司提供擔保。我們於2023年9月27日修訂了農業信貸額度協議，規定擬議的交易不構成該協議下的 “控制權變更”。截至2023年12月31日和2023年9月30日，該設施的賬面價值為美元598.5 百萬和美元598.4 分別為百萬。

延遲抽款期限

2022年8月18日，我們修訂了循環信貸協議（“經修訂的信貸協議”），增加了 三年 高級無抵押延遲提取定期貸款額度，總本金額不超過 $1.0 10億美元（“延遲提款期限”），可以在2023年5月31日之前通過單次抽獎提取。2022年11月28日，在收購墨西哥的過程中，我們對該設施進行了全面利用。根據經修訂的信貸協議的規定，延遲提款定期融資由WestRock Company及其某些子公司提供擔保。我們可以選擇將到期日延長 一年 經貸款人完全同意。延期一年的期限將花費為 20 基點。我們於2023年9月27日修訂了經修訂的信貸協議，規定擬議的交易不構成該協議下的 “控制權變更”。截至2023年12月31日和2023年9月30日，該設施的賬面價值為美元749.2 百萬和美元749.0 分別為百萬。

應收賬款證券化機制

 

2023 年 2 月 28 日，我們修改了現有的 $700.0 百萬應收賬款證券化協議（“應收賬款證券化工具”），主要是將到期日延長至 2026年2月27日 並完成從倫敦銀行同業拆借利率到定期SOFR的過渡。 截至2023年12月31日和2023年9月30日，最大可用借款（不包括應收賬款證券化機制下的未償金額）為美元612.9 百萬和美元700.0 分別為百萬。截至2023年12月31日和2023年9月30日，抵押最大可用借款額的應收賬款賬面金額約為美元1,024.1 百萬和美元1,177.6 分別為百萬。在根據應收賬款證券化機制提供信貸和收款服務的過程中，我們將繼續參與基礎應收賬款的業務。我們於2023年9月29日修訂了應收賬款證券化機制，規定擬議的交易不構成該協議下的 “控制權變更”。在 2023 年 12 月 31 日和 2023 年 9 月 30 日，有 $525.0 百萬和美元425.0 在該融資機制下分別借了百萬美元。

 

商業票據

2018年12月7日，我們建立了以WrkCo為發行人的無抵押商業票據計劃。根據該計劃，我們可以隨時發行本金總額不超過美元的優先短期無抵押商業票據1.0 十億，最多 397-日到期日。該計劃沒有到期日期，可以由代理或我們終止，期限不少於 30 提前幾天通知。我們的循環信貸額度旨在支持商業票據計劃。該計劃下的可用金額可以借款,

24

 

合併財務報表附註（未經審計）（續）

 

不時還款和重新借款。在 2023 年 12 月 31 日和 2023 年 9 月 30 日，有 $249.2 百萬和美元283.9 分別發行了100萬張。

 

 

注意 13。租賃

 

我們租賃各種房地產，包括某些運營設施、倉庫、辦公空間和土地。我們還租賃物料搬運設備、車輛和某些其他設備。我們的總租賃成本，淨額為 $111.2 在截至2023年12月31日的三個月中，有百萬美元。我們的總租賃成本，淨額為 $97.3 在截至2022年12月31日的三個月中，有百萬美元。我們獲得了 $11.4 百萬和美元53.6 在截至2023年12月31日和2022年12月31日的三個月中，分別有百萬的ROU資產以換取經營租賃的租賃負債。此外，我們獲得了 $92.7 在截至2023年12月31日的三個月中，以百萬的ROU資產換取融資租賃的租賃負債，以及 不在截至2022年12月31日的三個月中有一次。

 

與租賃相關的補充資產負債表信息

 

下表列出了與租賃相關的補充資產負債表信息（以百萬計）：

 

 

 

合併餘額
工作表標題

 

十二月三十一日
2023

 

 

九月三十日
2023

 

經營租賃：

 

 

 

 

 

 

 

 

經營租賃使用權資產

 

其他非流動資產

 

$

622.2

 

 

$

648.5

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

當期經營租賃負債

 

其他流動負債

 

$

195.5

 

 

$

202.4

 

非流動經營租賃負債

 

其他非流動負債

 

 

477.4

 

 

 

499.7

 

經營租賃負債總額

 

 

 

$

672.9

 

 

$

702.1

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

融資租賃：

 

 

 

 

 

 

 

 

財產、廠房和設備

 

 

 

$

453.5

 

 

$

400.6

 

累計折舊

 

 

 

 

(65.7

)

 

 

(105.3

)

財產、廠房和設備，淨額

 

 

 

$

387.8

 

 

$

295.3

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

當期融資租賃負債

 

債務的流動部分

 

$

25.9

 

 

$

62.9

 

非流動融資租賃負債

 

一年後到期的長期債務

 

 

495.3

 

 

 

409.7

 

融資租賃負債總額

 

 

 

$

521.2

 

 

$

472.6

 

 

我們的融資租賃投資組合包括某些已完全折舊或已轉讓的資產，租賃安排要求在租賃債務到期日一次性償還本金。

 

註釋 14.衍生品

 

我們面臨商品價格風險、外幣匯率風險和利率風險等變化帶來的風險。為了管理這些風險，我們可能會不時在不同程度上進行各種金融衍生品交易和某些被確定為衍生品的實物商品交易。

 

出於會計目的，我們已將某些天然氣大宗商品合約指定為現金流套期保值。因此，金融衍生工具公允價值的全部變化作為其他綜合虧損的組成部分進行報告，並重新歸類為與預測交易相關的同一細列項目以及預測交易影響收益的同一時期或同一時期的收益。我們的天然氣大宗商品衍生品的公允價值衡量標準被歸類為二級，因為此類衡量標準是根據大宗商品期貨價格等可觀測輸入估算的。我們為美國和加拿大工廠業務購買的天然氣中，約有四分之三與紐約商品交易所掛鈎。我們的天然氣套期保值頭寸在數月內分層存入，最長可達 12 個月 提前實現目標套期保值量，最高可達我們預期在紐約證券交易所購買的天然氣的80％。但是，除其他外，我們可能會根據對市場狀況的評估來修改我們的策略。

 

25

 

合併財務報表附註（未經審計）（續）

 

對於未被指定為會計套期保值的金融衍生工具，該金融工具公允價值的全部變化立即在本期收益中報告。

 

下表列出了與我們的衍生工具相關的未償名義金額（以百萬計）：

 

 

 

指標

 

十二月三十一日
2023

 

 

九月三十日
2023

 

指定的現金流套期保值：

 

天然氣大宗商品合約

 

mmBTU

 

 

20.4

 

 

 

22.0

 

 

 

下表列出了我們的衍生工具的位置和公允價值（以百萬計）：

 

 

 

合併餘額
工作表標題

 

十二月三十一日
2023

 

 

九月三十日
2023

 

指定的現金流套期保值：

 

天然氣大宗商品合約

 

其他流動負債 (1)

 

$

16.6

 

 

$

6.3

 
(1)
截至2023年12月31日和2023年9月30日，交易對手的負債頭寸被美元部分抵消0.2 百萬和美元0.2 我們擁有可強制執行的淨額結算權的資產頭寸分別為數百萬個。

 

 

下表列出了扣除現金流套期保值税款後的累計其他綜合虧損中確認的收益（虧損）（以百萬計）：

 

 

 

三個月已結束

 

 

 

十二月三十一日

 

 

 

2023

 

 

2022

 

天然氣大宗商品合約

 

$

(7.7

)

 

$

(11.9

)

 

 

下表列出了合併運營報表中從累計其他綜合虧損中重新分類的現金流套期保值中確認的收益（虧損）金額（單位：百萬美元）：

 

 

 

 

 

三個月已結束

 

 

 

 

 

十二月三十一日

 

 

 

合併報表
《操作》字幕

 

2023

 

 

2022

 

天然氣大宗商品合約

 

銷售商品的成本

 

$

(5.2

)

 

$

(13.2

)

 

 

下表列出了未指定為套期保值的衍生品合併經營報表中確認的收益（虧損）金額（單位：百萬美元）：

 

 

 

 

 

三個月已結束

 

 

 

 

 

十二月三十一日

 

 

 

合併報表
《操作》字幕

 

2023

 

 

2022

 

外幣合約

 

其他（支出）收入，淨額

 

$

—

 

 

$

19.7

 

 

註釋 15.特殊目的實體

根據2007年和2013年對某些林地的出售，特殊目的實體（“SPE”）收到了Rock-Tenn Company和MeadWestVaco公司各自的業務、某些分期應收票據（“木材票據”），並使用這些分期票據作為抵押品，這些特殊目的實體獲得了擔保融資協議下的收益（“無追索權負債”），然後WestRock承擔了戰略合併。請參閲 “註釋 17”。2023財年10-K表中 “合併財務報表附註” 部分的 “特殊目的實體” 以獲取更多信息。

26

 

合併財務報表附註（未經審計）（續）

 

特殊目的實體持有的限制性資產和無追索權負債以以下形式（以百萬計）包含在合併資產負債表中：

 

 

 

十二月三十一日
2023

 

 

九月三十日
2023

 

其他流動資產

 

$

—

 

 

$

862.1

 

其他非流動資產

 

$

383.5

 

 

$

382.7

 

 

 

 

 

 

 

 

其他流動負債

 

$

—

 

 

$

776.7

 

其他非流動負債

 

$

330.7

 

 

$

330.2

 

 

2023年9月30日之後其他流動資產和其他流動負債的減少反映了應收分期付款票據的收款860 百萬美元和支付的有擔保融資負債美元774 2023 年 12 月達到百萬。這導致收到了美元88.1 扣除利息和其他項目後，從相關的特殊目的實體向公司捐款的百萬美元。

 

截至2023年12月31日，剩餘限制性資產和無追索權負債的賬面價值因其浮動利率而接近公允價值。截至2023年9月30日，木材票據和無追索權負債的總公允價值為美元1,257.2 百萬和美元1,112.4 分別為百萬。木材票據和無追索權負債的公允價值在公允價值層次結構中被歸類為第二級。

 

限制性資產和無追索權負債具有以下活動（以百萬計）：

 

 

 

三個月已結束

 

 

 

十二月三十一日

 

 

 

2023

 

 

2022

 

木材票據的利息收入 (1)

 

$

12.3

 

 

$

13.1

 

木材貸款的利息支出 (1)

 

$

10.6

 

 

$

11.7

 

木材票據的現金收入 (2)

 

$

32.2

 

 

$

24.9

 

木材貸款的現金支付 (2)

 

$

28.6

 

 

$

23.4

 

 

(1)
以利息支出列報，扣除隨附的合併運營報表。
(2)
作為運營現金流的一部分包含在隨附的合併現金流量表中。

 

注意 16。承諾和意外開支

 

環保

 

環境合規要求是影響我們業務的重要因素。我們的製造過程受眾多聯邦、州、地方和國際環境法律法規的約束，以及環境許可證和各政府機構頒發的類似授權的要求。根據適用的環境法律法規，我們已經承擔了鉅額資本、運營和其他支出，預計將繼續承擔這些支出。這些法律的變更以及與這些法律相關的訴訟可能會導致公司承擔更嚴格或額外的環境合規義務，這可能需要額外的資本投資或增加我們的運營成本。

 

我們參與了與正常業務過程中出現的環境問題有關的各種行政和其他訴訟，將來我們可能會參與類似的事務。儘管無法預測這些訴訟的最終結果，而且我們目前無法根據現有信息估計任何合理可能的損失，但我們認為，任何未決或威脅我們的環境訴訟和索賠的當前預期結果不會對我們的經營業績、財務狀況或現金流產生重大不利影響。

 

根據聯邦、州、地方和國際法律，由於第三方擁有和運營的各種場所向環境釋放危險物質，據稱公司產生的廢物存放在這些場所，我們面臨潛在的責任。

 

27

 

合併財務報表附註（未經審計）（續）

 

此外，根據各種環境法，包括1980年的《綜合環境應對、補償和責任法》（“CERCLA”），我們目前或以前的某些地點正在接受調查或補救。根據我們所知的信息和假設，我們認為任何正在進行的調查和補救項目的成本不會對我們的經營業績、財務狀況或現金流產生重大不利影響。但是，發現污染或施加額外義務，包括因關閉或出售以前的生產設施而引發的調查或補救措施，以及/或將來這些或其他場所的自然資源損失，可能會影響我們的經營業績、財務狀況或現金流。

請參閲 “註釋 19”。2023財年10-K表中 “合併財務報表附註” 部分的 “承諾和意外開支”，以獲取與環境事項相關的信息。

截至 2023 年 12 月 31 日，我們有 $9.4 以未貼現方式為環境負債預留的百萬美元，其中美元3.3 百萬美元包含在其他非流動負債中，美元6.1 百萬美元包含在合併資產負債表上的其他流動負債中，包括與我們已關閉的製造設施相關的環境義務所產生的應計金額。我們認為，截至2023年12月31日，這些事項的負債已有足夠的儲備。

 

氣候變化

 

氣候變化給我們帶來了風險和不確定性。不可預測的天氣模式或長時間的惡劣天氣可能導致我們的製造業務中斷，以及供應鏈中斷和材料成本增加，例如對原生纖維供應和價格的影響，在長期的大雨或乾旱期間，在樹木病或昆蟲流行期間或可能由氣候條件變化引起的其他環境條件下，原生纖維供應和價格可能會波動。如果惡劣天氣或其他與氣候相關的風險發生，而我們沒有為此做好準備，我們可能會承擔意想不到的成本，這可能會對我們的經營業績、現金流和財務狀況產生重大影響，我們的普通股的交易價格可能會受到不利影響。

 

隨着旨在減少温室氣體（“GHG”）排放的新法律法規生效，應對氣候變化的措施可能會帶來監管風險。我們已經建立了跟蹤能源密集型設施温室氣體排放的系統，並監測與氣候相關的法律、法規和政策的發展，以評估此類發展對我們的經營業績、財務狀況、現金流和披露義務的潛在影響。遵守氣候計劃可能需要未來的支出來履行未來幾年的温室氣體減排義務。

請參閲 “註釋 19”。2023財年10-K表中 “合併財務報表附註” 部分的 “承諾和意外開支”，以獲取與氣候變化相關的信息。

巴西納税義務

 

我們對巴西聯邦税務局關於我們少繳税款、罰款和利息的指控提出質疑，該指控涉及MeadWestVaco Corporation（MWV的前身）的一家子公司減少了與2002年合併產生的商譽相關的納税義務 二 其巴西子公司。 此事已通過巴西税務上訴行政委員會（“CARF”）主要分兩次訴訟進行，涵蓋2003至2008納税年度和2009至2012納税年度。 與2009至2012納税年度相關的税收和利息索賠已經完成，現在是我們在巴西聯邦法院提起的撤銷訴訟的主題。CARF於2020年6月3日向我們通報了其關於2003至2008納税年度的税收、罰款和利息索賠的最終決定。我們還就該裁決向巴西聯邦法院提起了撤銷訴訟。該爭議與納税年度的欺詐處罰有關 2009 年到 2012 年 已由 CARF 解決，支持 WestRock，自 2023 年 1 月 23 日起生效。

 

我們斷言我們有 不 在這些問題上的責任。在CARF和與申報的税收缺口有關的撤銷訴訟中，爭議總額為雷亞爾723 百萬（美元）149 百萬）截至2023年12月31日，包括各種罰款和利息。由於匯率的變化，美元等值物大幅波動。我們針對此事的不確定税收狀況儲備金額（不包括某些罰款）包含在2023財年10-K表中未確認的税收優惠表中；請參閲 “註釋7。的 “所得税”

28

 

合併財務報表附註（未經審計）（續）

 

2023財年10-K表中的合併財務報表附註，以獲取更多信息。不確定的税收狀況的解決可能會對我們的現金流和經營業績產生重大的不利影響，或者對我們未來時期的經營業績產生重大利益，具體取決於最終的解決辦法。

 

其他訴訟

 

在2018財年，我們提交了退出PIUMPF的正式通知，並記錄了與撤回相關的負債。隨後，在2019和2020財年，我們收到了PIUMPF的要求函，包括要求提款負債和我們在PIUMPF累計資金缺口中所佔的比例份額，並對負債進行了細化，其影響並不大。我們從2020財年開始按月支付PIUMPF的提款負債，不包括累積的資金短缺需求。我們對累積的資金短缺要求提出異議。2020年2月，我們收到了PIUMPF的要求信，聲稱我們欠了美元51.2 百萬美元，用於我們在PIUMPF累計資金缺口（包括利息）中按比例分攤的份額。同樣，在2020年4月，我們收到了一封與我們的子公司有關的最新需求信，聲稱我們欠了美元1.3 百萬美元的額外累積資金缺口，包括利息。我們收到最新需求信函的子公司已於2023年9月出售。2021年7月，PIUMPF在美國佐治亞州北區地方法院對我們提起訴訟，聲稱有權按比例收回我們在養老基金累積資金缺口中所佔的份額，以及利息、違約金和律師費。我們認為，我們對這個問題有足夠的保留意見。請參閲 “註釋 6”。退休計劃——2023財年10-K表合併財務報表附註部分的 “多僱主計劃”，瞭解有關我們的提款負債的更多信息。

 

在與石棉有關的人身傷害訴訟中，我們被指定為被告。迄今為止，訴訟產生的費用，包括和解費用，並不大。截至 2023 年 12 月 31 日，大約有 575 這樣的訴訟。我們認為，對於石棉索賠，我們有大量的保險，但須遵守適用的免賠額和保單限額。我們對這些與石棉有關的人身傷害索賠也有有效的辯護，並打算繼續為這些索賠進行有力的辯護。如果訴訟量大幅增加，我們可能會在解決這些案件時承擔鉅額費用。我們預計，未決石棉訴訟和訴訟的解決不會對我們的經營業績、財務狀況或現金流產生重大不利影響。但是，在任何給定時期內，此類訴訟或事項都可能對我們的經營業績、財務狀況或現金流產生不利影響。2023 年 12 月 31 日，我們有 $14.7 為這些問題預留了數百萬美元。

我們是因我們的業務行為而引起的許多其他訴訟和索賠的被告。儘管無法預測針對我們的此類訴訟或其他訴訟的最終結果，但我們認為這些其他事項的解決不會對我們的經營業績、財務狀況或現金流產生重大不利影響。

間接税索賠

2017年3月，巴西最高法院發佈了一項裁決，認定某些州的增值税不應包含在聯邦總收入税的計算中。隨後，在2019和2020財年，巴西最高法院對我們的八起案件做出了有利的裁決，賦予我們收回某些州增值税的權利。巴西税務機關向巴西最高法院提出了澄清動議。根據我們的評估以及税務和法律顧問的意見，我們認為該決定在前景和回顧性上減少了我們在巴西的總收入税，並將使我們能夠收回政府徵收的税款。由於正在審查發票數量（2002年1月至2019年9月），我們在審查文件時記錄了從2019財年第四季度開始的多個時期的預計回收額，金額變為可以估算的金額。2021年5月，巴西最高法院對澄清動議作出裁決，並就總體方法得出結論，這與我們的評估以及我們的税務和法律顧問的評估一致。我們正在監控剩餘案件的狀態，根據法院的裁決，我們可能會在未來記錄更多金額。

請參閲 “註釋 19”。2023財年10-K表中 “合併財務報表附註” 部分的 “承諾和意外開支——間接税索賠”，以獲取與我們先前記錄的預計回收額相關的信息。

29

 

合併財務報表附註（未經審計）（續）

 

擔保

我們在正常運營過程中，為遵守某些法律法規或某些商業交易提供某些保證。擔保包括按我們在某些合資企業的所有權份額中按比例為淨虧損提供資金、與收購中收購的某些未合併實體相關的債務擔保、對某些設施和設備運營租賃中的出租人進行賠償，例如因税法和某些其他協議的變化而徵收的額外税款。我們估計我們對這些問題的風險不足 $50 百萬。截至 2023 年 12 月 31 日，我們已經記錄了 $0.8 百萬美元，相當於這些擔保的估計公允價值。我們無法估計運營租賃下的最大風險敞口，因為這取決於税法的潛在變化；但是，我們認為與擔保相關的風險敞口不會對我們的經營業績、財務狀況或現金流產生重大影響。

 

注意事項 17.股權和其他綜合收益

股權

股票回購計劃

2015 年 7 月，我們董事會批准了一項回購計劃，最高金額為 40.0 我們已發行普通股的百萬股，相當於大約 15截至2015年7月1日，我們已發行普通股的百分比。2022年5月4日，我們董事會批准了一項新的回購計劃，最高金額為 25.0 我們的普通股的百萬股，相當於大約 10我們已發行普通股的百分比，加上2015年7月授權後剩餘的任何未使用股份。鑑於擬議的交易（以及交易協議規定的相關限制），我們已無限期暫停該計劃。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的三個月中，我們 不 根據這些計劃回購股票。

累計其他綜合虧損

下表彙總了截至2023年12月31日和2022年12月31日的三個月中按組成部分分列的扣除税款的累計其他綜合虧損的變化（以百萬計）：

 

 

 

現金遞延（虧損）收益
FlowHedges

 

 

固定福利
養老金和
退休後
計劃

 

 

國外
貨幣
物品

 

 

總計 (1)

 

截至 2023 年 9 月 30 日的餘額

 

$

(4.9

)

 

$

(572.0

)

 

$

(321.7

)

 

$

(898.6

)

之前的其他綜合（虧損）收益
重新分類

 

 

(11.6

)

 

 

—

 

 

 

158.8

 

 

 

147.2

 

從累計其他金額中重新歸類的金額
綜合損失

 

 

3.9

 

 

 

6.0

 

 

 

—

 

 

 

9.9

 

本期其他綜合（虧損）淨收益

 

 

(7.7

)

 

 

6.0

 

 

 

158.8

 

 

 

157.1

 

截至2023年12月31日的餘額

 

$

(12.6

)

 

$

(566.0

)

 

$

(162.9

)

 

$

(741.5

)

 

(1)
所有金額均扣除税收和非控股權益。

30

 

合併財務報表附註（未經審計）（續）

 

 

 

 

現金遞延（虧損）收益
FlowHedges

 

 

固定福利
養老金和
退休後
計劃

 

 

國外
貨幣
物品

 

 

總計 (1)

 

2022 年 9 月 30 日的餘額

 

$

(9.1

)

 

$

(741.6

)

 

$

(703.6

)

 

$

(1,454.3

)

之前的其他綜合（虧損）收益
重新分類

 

 

(21.8

)

 

 

—

 

 

 

117.2

 

 

 

95.4

 

從累計其他金額中重新歸類的金額
綜合損失

 

 

9.9

 

 

 

11.1

 

 

 

29.0

 

 

 

50.0

 

本期其他綜合（虧損）淨收益

 

 

(11.9

)

 

 

11.1

 

 

 

146.2

 

 

 

145.4

 

截至2022年12月31日的餘額

 

$

(21.0

)

 

$

(730.5

)

 

$

(557.4

)

 

$

(1,308.9

)

 

(1)
所有金額均扣除税收和非控股權益。

淨税額是使用司法管轄區的法定税率確定的，反映了有效税率的平均值 28% 到 29截至2023年12月31日的三個月的百分比以及 27% 到 28截至2022年12月31日的三個月的百分比。儘管我們在不同時期受到多種貨幣匯率的不同影響，但在截至2023年12月31日的三個月中，我們在累計其他綜合虧損中記錄的外幣折算調整主要是由於墨西哥比索、巴西雷亞爾、加元和英鎊兑美元的漲幅。截至2022年12月31日的三個月，累計其他綜合虧損中記錄的外幣折算調整主要是由於英鎊、巴西雷亞爾、墨西哥比索、波蘭茲羅提、捷克克朗和加元兑美元的漲幅。

 

下表彙總了按組成部分分列的累計其他綜合虧損的重新分類（以百萬計）：

 

 

 

 

三個月已結束

 

 

三個月已結束

 

 

 

2023年12月31日

 

 

2022年12月31日

 

 

 

税前

 

 

税

 

 

扣除税款

 

 

税前

 

 

税

 

 

扣除税款

 

固定福利養老金的攤銷
和退休後物品:(1)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

精算損失 (2)

 

$

(6.8

)

 

$

1.9

 

 

$

(4.9

)

 

$

(13.3

)

 

$

3.6

 

 

$

(9.7

)

先前的服務成本 (2)

 

 

(1.5

)

 

 

0.4

 

 

 

(1.1

)

 

 

(1.9

)

 

 

0.5

 

 

 

(1.4

)

固定福利計劃小計

 

 

(8.3

)

 

 

2.3

 

 

 

(6.0

)

 

 

(15.2

)

 

 

4.1

 

 

 

(11.1

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

外幣折算
調整：(1)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

對先前未實現的認可
的淨外幣損失
合併股權投資 (3)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(29.0

)

 

 

—

 

 

 

(29.0

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

衍生工具：(1)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

天然氣大宗商品套期保值損失 (4)

 

 

(5.2

)

 

 

1.3

 

 

 

(3.9

)

 

 

(13.2

)

 

 

3.3

 

 

 

(9.9

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

該期間的改敍總數

 

$

(13.5

)

 

$

3.6

 

 

$

(9.9

)

 

$

(57.4

)

 

$

7.4

 

 

$

(50.0

)

 

(1)
括號中的金額表示從收入中扣除的費用。與非控股權益有關的金額不包括在內。
(2)
包含在定期淨養老金成本的計算中。請參閲 “註釋 5”。退休計劃” 瞭解更多詳情。
(3)
合併運營報表中未合併實體的權益收益（虧損）中反映的金額。
(4)
這些累積的其他綜合損失部分包含在銷售成本中。

31

 

合併財務報表附註（未經審計）（續）

 

註釋 18.每股收益

下表列出了每股基本收益和攤薄（虧損）收益的計算方法（以百萬計，每股數據除外）：

 

 

 

三個月已結束

 

 

 

十二月三十一日

 

 

 

2023

 

 

2022

 

分子：

 

 

 

 

 

 

歸屬於普通股的淨（虧損）收益
股東們

 

$

(22.4

)

 

$

45.3

 

 

 

 

 

 

 

 

分母：

 

 

 

 

 

 

基本加權平均已發行股份

 

 

257.0

 

 

 

254.7

 

稀釋性股票期權和非股權的影響
參與證券

 

 

—

 

 

 

2.0

 

攤薄後的加權平均已發行股數

 

 

257.0

 

 

 

256.7

 

 

 

 

 

 

 

 

每股基本（虧損）收益歸因於
普通股股東

 

$

(0.09

)

 

$

0.18

 

攤薄（虧損）每股收益歸因於
普通股股東

 

$

(0.09

)

 

$

0.18

 

 

大約 2.1 百萬和 1.0 在截至2023年12月31日和2022年12月31日的三個月中，分別有100萬股的標的獎勵未包含在計算攤薄後的每股收益中，因為其影響會產生反稀釋作用。

 

32

 

第 2 項。管理層的討論和分析 財務狀況和經營業績

以下討論應與其中包含的合併財務報表及其附註、截至2023年9月30日的財政年度經審計的合併財務報表及其附註以及 “第7項” 標題下的信息一起閲讀。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 是2023財年10-K表格的一部分。以下討論包括某些非公認會計準則財務指標。請參閲下文 “定義和非公認會計準則財務指標” 部分中的非公認會計準則財務指標對賬表。

概述

我們是一家可持續纖維紙張和包裝解決方案的跨國供應商。我們與客户合作，提供差異化、可持續的紙張和包裝解決方案，幫助他們在市場上獲勝。我們的團隊成員通過我們在北美、南美、歐洲、亞洲和澳大利亞的運營和業務地點為世界各地的客户提供支持。

演示

 

我們在四個可報告的領域報告經營業績：瓦楞包裝、消費品包裝、全球造紙和分銷。調整後的息税折舊攤銷前利潤是我們根據ASC 280衡量細分市場盈利能力的指標，因為它是我們的CODM用來做出資源分配決策和評估細分市場績效的指標。請參閲 “註釋 7。區段信息” 以獲取更多信息。

 

戰略投資組合行動

 

我們致力於提高我們的投資資本回報率，並最大限度地提高資產的表現。我們不時完成收購，這些收購擴大了我們的產品和地域範圍，使我們能夠提高整合水平並影響我們的比較財務狀況。根據交易協議中的限制，我們預計將來將繼續評估潛在的交易，儘管其規模可能會有所不同。

 

2022年12月1日，我們以9.698億美元現金和承擔債務完成了對墨西哥的收購。我們將此次收購視為業務合併，從而實現了合併。我們已將收購墨西哥時收購的業務納入我們的瓦楞包裝板塊。在收購墨西哥的同時，我們還將拉丁美洲某些現有的消費品加工業務轉移到了我們的瓦楞包裝板塊，這與自2023年1月1日起生效的業務管理方式一致。我們沒有重估去年與這些業務相關的業績，因為這些業績並不重要。但是，我們已在下文相應的經營業績部分中披露了這些影響。請參閲 “註釋 3。收購” 合併財務報表附註以獲取更多信息。

 

此外，在2023財年，我們剝離了室內隔板加工業務，出售了田納西州查塔努加的無塗層再生紙板工廠，出售了一家未合併的顯示器合資企業的所有權，出售了我們在弗吉尼亞州林奇堡的七山工廠合資企業，並出售了印第安納州伊頓和伊利諾伊州奧羅拉的無塗層再生紙板工廠。這些資產剝離符合我們對優化投資組合並將戰略重點放在關鍵終端市場的承諾。請參閲 “註釋 1。合併財務報表附註的 “列報基礎和重要會計政策” 以獲取更多信息。

 

在2023財年，我們宣佈計劃永久停止運營華盛頓州塔科馬和南卡羅來納州北查爾斯頓的集裝箱紙板廠，並記錄了與關閉相關的各種減值和其他費用。這些工廠分別於 2023 年 9 月和 2023 年 6 月停止生產。通過關閉這些工廠，預計將來保持工廠競爭力所需的大量資金用於改善關鍵資產。請參閲 “註釋 4。重組和其他成本，扣除 “合併財務報表附註” 以獲取更多信息。

 

與 Smurfit Kappa 的交易協議

 

2023 年 9 月 12 日，我們與 Smurfit Kappa 簽訂了交易協議。根據擬議的交易，除某些例外情況外，每股普通股都將轉換為權利

 

33

 

獲得一股 ListCo 股票和 5.00 美元現金。該交易預計將於2024年7月初完成，前提是監管部門的批准、股東的批准以及其他成交條件的滿足。請參閲 “註釋 1。合併財務報表附註的 “列報基礎和重要會計政策” 以獲取更多信息。

 

業務系統轉型

在2022財年第四季度，我們啟動了一項為期多年的分階段業務系統轉型項目，預計耗資約5至6億美元。根據淨銷售額，這項投資將取代我們現有的許多分散系統，並將其過渡到基於雲的平臺上的標準化企業資源規劃（“ERP”）系統以及一系列其他補充技術，預計佔我們佔地面積的80％以上。預計約90％的項目支出將與企業資源規劃的實施有關，包括流程定義、標準化和簡化，其餘成本主要與實施補充技術有關。

新系統旨在轉變製造、供應鏈、採購、報價為現金、財務和分析等領域，使我們能夠更好地利用自動化和流程效率並提高生產力。實施這一規模是一項重大的財務任務，需要管理層和關鍵員工花費大量的時間和精力。項目完成日期和預期成本也可能發生變化。隨着這些系統的分階段實施，它們將成為我們財務報告內部控制的重要組成部分。

由於這項投資的性質、範圍和規模，管理層認為這些增量轉型成本高於信息技術支持運營的正常經常性支出水平。這些戰略投資預計不會在可預見的將來再次發生，也不被視為我們基本經營業績的代表。因此，管理層認為，將這些成本列為非公認會計準則業績的調整可以為投資者提供有關我們運營趨勢的更多信息，並且對於同期比較很有用。該演示文稿還使投資者能夠以與管理層相同的方式查看我們的基本經營業績。

預計將從歸屬於普通股股東的淨（虧損）收益（“淨收益”）中調整的費用是實施軟件應用程序和其他支持技術期間產生的支出，不包括遞延或資本化成本、折舊和/或攤銷，以及在這些軟件應用程序或系統投入生產用後支持或維護這些軟件應用程序或系統的成本。在投資期間，與非變革性項目相關的正常支出水平預計將保持不變，我們的非公認會計準則指標不會對這些支出進行調整。根據淨收益調整後的項目也將在我們列報的合併調整後息税折舊攤銷前利潤中進行調整。

我們預計，在估計的5億至6億美元投資中，約有一半將代表增量運營成本，將在項目過程中根據我們的合併調整後息税折舊攤銷前利潤和調整後攤薄後每股收益非公認會計準則指標進行調整，而幾乎所有此類成本都記錄在合併運營報表中的銷售、一般和管理費用（“SG&A”）中。這些非公認會計準則調整將不包括任何預計在業務系統轉型項目完成後將繼續出現的現金運營成本。

在2023財年，我們在業務系統轉型上投資了1.38億美元；其中9,100萬美元是包括攤銷在內的銷售和收購中產生的支出，4700萬美元是遞延或資本化。在支出金額中，7,900萬美元（佔87％）是根據我們的非公認會計準則指標的淨收益調整的。遞延成本和資本化成本將在項目部署時攤銷。

在2024財年，我們預計對業務系統轉型的總投資約為2億美元。我們預計支出約為1億美元，其中約80％將根據我們的非公認會計準則財務指標的淨收益進行調整。隨着項目的部署，預計將有約1億美元延期或資本化，並在未來時期分期攤銷。本財年的支出水平可能會增加或減少，具體取決於各種部署浪潮的時機，這可能會受到交易時機的影響。

34

 

執行摘要

 

與2023財年第一季度相比，2024財年第一季度的淨銷售額為46億美元，下降了3.031億美元，下降了6.2％。這一下降主要是由於不包括墨西哥收購在內的銷量減少、銷售價格/組合下降以及去年工廠和室內隔板剝離導致的銷售額下降。收購墨西哥帶來的銷售增長和有利的外匯匯率部分抵消了這些項目。

 

2024財年第一季度歸屬於普通股股東的淨虧損為2,240萬美元，而2023財年第一季度的淨收入為4,530萬美元。減少6,770萬美元的主要原因是銷售價格/組合的降低、經濟停機時間延長和去年工廠關閉的影響、不包括墨西哥收購在內的銷量減少以及重組和其他成本的增加。這些成本被成本節省的增加以及收購墨西哥的額外兩個月的捐款所部分抵消。

 

上一季度還受到馬赫特工廠停工以及與墨西哥收購相關的非現金虧損的影響，這些損失被預期收購墨西哥時簽訂的外匯合約衍生品收益以及出售兩家URB工廠的收益部分抵消了這些損失。墨西哥收購的非現金虧損主要涉及累計其他綜合虧損中記錄的先前外幣折算調整的非現金註銷，以及已付對價的公允價值與先前所有權權益賬面價值之間的差額。2024財年第一季度的合併調整後息税折舊攤銷前利潤為5.707億美元，較2023財年第一季度的6.521億美元下降了8,140萬美元，下降了12.5％，這主要是由於全球造紙和消費品包裝板塊的調整後息税折舊攤銷前利潤降低。

 

在截至2023年12月31日和2022年12月31日的三個月中，攤薄後每股虧損分別為0.09美元，攤薄後每股收益分別為0.18美元。截至2023年12月31日和2022年12月31日的三個月，調整後的攤薄後每股收益分別為0.20美元和0.55美元。參見下文 “定義和非公認會計準則財務指標” 下有關合並調整後息税折舊攤銷前利潤和調整後攤薄後每股收益的討論和表格。

 

在截至2023年12月31日和2022年12月31日的三個月中，經營活動提供的淨現金分別為2.75億美元和2.659億美元。910萬美元的增長主要是由於營運資金使用量與去年同期相比減少了1.205億美元，但部分被收益下降所抵消。在截至2023年12月31日的三個月中，我們投資了2.473億美元的資本支出，並以股息支付的形式向股東返還了7,760萬美元的資本。在截至2023年12月31日的三個月中，債務增加了1億美元，但大部分被現金和現金等價物的增加所抵消。

 

對2024財年第二季度的預期

 

在2024財年第二季度，我們預計合併交易量將持續改善，公佈的價格將繼續下降。我們計劃繼續平衡我們的供應和客户的需求。我們預計，能源和再生纖維成本將連續上升，原生纖維、化學和運費成本相對平穩。此外，2024財年第二季度將受到2024年1月發生的冬季天氣中斷的負面影響。

 

對我們業績的詳細審查見下文 “經營業績”。

 

 

 

 

35

 

操作結果

下表彙總了我們截至2023年12月31日和2022年12月31日的三個月的合併業績（以百萬計）：

 

 

 

三個月已結束

 

 

 

十二月三十一日

 

 

 

2023

 

 

2022

 

淨銷售額

 

$

4,620.0

 

 

$

4,923.1

 

銷售商品的成本

 

 

3,861.2

 

 

 

4,157.1

 

毛利潤

 

 

758.8

 

 

 

766.0

 

銷售、一般和管理費用不包括
無形攤銷

 

 

527.1

 

 

 

479.1

 

銷售、一般和管理類無形資產
攤銷費用

 

 

82.0

 

 

 

86.6

 

重組和其他成本，淨額

 

 

65.5

 

 

 

32.1

 

營業利潤

 

 

84.2

 

 

 

168.2

 

利息支出，淨額

 

 

(101.4)

)

 

 

(97.3)

)

養老金和其他退休後非在職人員
收入（成本）

 

 

0.2

 

 

 

(5.0)

)

其他（支出）收入，淨額

 

 

(4.7)

)

 

 

25.2

 

未合併實體的收益（虧損）權益

 

 

4.2

 

 

 

(36.0

)

出售 RTS 和 Chattanooga 的收益

 

 

0.5

 

 

 

—

 

所得税前（虧損）收入

 

 

(17.0

)

 

 

55.1

 

所得税支出

 

 

(5.7)

)

 

 

(8.3

)

合併淨（虧損）收益

 

 

(22.7)

)

 

 

46.8

 

減去：歸因於非控股權的淨虧損（收益）
利益

 

 

0.3

 

 

 

(1.5)

)

歸屬於普通股的淨（虧損）收益
股東們

 

$

(22.4)

)

 

$

45.3

 

 

 

淨銷售額（非關聯客户）

 

（以百萬計，百分比除外）

第一
季度

 

 

第二
季度

 

 

第三
季度

 

 

第四
季度

 

 

財政
年

 

2023 財年

 

$

4,923.1

 

 

$

5,277.6

 

 

$

5,121.1

 

 

$

4,988.2

 

 

$

20,310.0

 

2024 財年

 

$

4,620.0

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

% 變化

 

 

(6.2)

)%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

與2023財年第一季度相比，2024財年第一季度的淨銷售額下降了3.031億美元。這一下降主要是由於不包括墨西哥收購在內的銷量減少、銷售價格/組合下降以及去年工廠和室內隔板資產剝離導致的銷售額下降。由於收購墨西哥和有利的外匯匯率，銷售額的增加部分抵消了這些項目。

 

有關各細分市場間沖銷前的淨銷售額變化的詳細信息，請參閲下面的 “分部信息”。

銷售商品的成本

 

（以百萬計，百分比除外）

第一
季度

 

 

第二
季度

 

 

第三
季度

 

 

第四
季度

 

 

財政
年

 

2023 財年

 

$

4,157.1

 

 

$

4,357.6

 

 

$

4,100.6

 

 

$

4,110.2

 

 

$

16,725.5

 

（佔淨銷售額的百分比）

 

 

84.4

%

 

 

82.6

%

 

 

80.1

%

 

 

82.4

%

 

 

82.4

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2024 財年

 

$

3,861.2

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

（佔淨銷售額的百分比）

 

 

83.6

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

與上一季度相比，2024財年第一季度的商品銷售成本下降了2.959億美元，這主要是由於銷量減少、成本節約的影響以及估計的淨成本通脹相對持平。

36

 

相對平穩的淨成本通脹主要包括更高的工資和其他成本、再生纖維成本和化學品成本，這些成本在很大程度上被包括套期保值、原生纖維和運費在內的較低的能源成本所抵消。

 

請參閲 “註釋 14。合併財務報表附註的 “衍生品”，以獲取有關我們天然氣套期保值的更多信息。我們將在下文詳細討論每個可報告的細分市場的運營情況（視情況而定）。

銷售、一般和管理費用，不包括無形攤銷

 

（以百萬計，百分比除外）

 

第一
季度

 

 

第二
季度

 

 

第三
季度

 

 

第四
季度

 

 

財政
年

 

2023 財年

 

$

479.1

 

 

$

498.9

 

 

$

541.5

 

 

$

494.9

 

 

$

2,014.4

 

（佔淨銷售額的百分比）

 

 

9.7

%

 

 

9.5

%

 

 

10.6

%

 

 

9.9

%

 

 

9.9

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2024 財年

 

$

527.1

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

（佔淨銷售額的百分比）

 

 

11.4

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

與上一季度相比，2024財年第一季度不包括無形資產攤銷的銷售和收購增加了4,800萬美元。增長主要是由於與墨西哥收購合併相關的2,060萬美元，其中包括本年度季度與上一季度相比增加了兩個月。此外，與上一季度相比，我們的業務系統轉型成本增加了780萬美元。與2023財年第一季度相比，不包括墨西哥收購和業務系統轉型成本，我們承擔了與各種舉措相關的920萬美元更高的專業費用。

銷售、一般和管理無形資產攤銷費用

2024財年和2023財年第一季度的銷售和收購無形資產攤銷支出分別為8,200萬美元和8,660萬美元。

重組和其他成本，淨額

 

我們在2024財年和2023財年第一季度分別記錄了扣除6,550萬美元和3,210萬美元的税前重組和其他成本。

 

這些金額不具有可比性，因為與特定重組、收購、整合或資產剝離相關的個別行動的時間和範圍各不相同。我們通常預計，將封閉設施的資產和生產與其他設施整合，使接收設施能夠更好地利用其固定成本，同時消除封閉設施的固定成本。儘管重組成本不計入我們的細分市場，因此不會減少每個細分市場的調整後息税折舊攤銷前利潤，但我們重點介紹與這些費用相關的細分市場。請參閲 “註釋 4。重組和其他成本，扣除 “合併財務報表附註”，以獲取更多信息，包括對所產生成本類型的描述。我們不時重組部分業務，正在實施當前的重組舉措，而且我們很可能會參與未來的重組活動。

利息支出，淨額

2024財年第一季度的淨利息支出為1.014億美元，而上一季度為9,730萬美元。利息支出，本年度的淨增長主要是由於本年度債務利率上升以及主要與墨西哥收購相關的平均債務增加，但利息收入的增加部分抵消了利息收入的增加。2024財年第一季度包括與收購墨西哥相關的三個月債務，而不是上一季度的一個月。請參閲 “註釋 8”。合併財務報表附註中的 “淨利息支出” 以獲取更多信息。

養老金和其他退休後非服務收入（成本）

2024財年第一季度的養老金和其他退休後非服務收入（成本）為20萬美元，而2023財年第一季度的成本為500萬美元。2024財年成本降低的主要原因是2023財年的精算收益。精算收益主要是由美國養老金計劃福利義務的減少所致，這些債務在2023財年受到貼現率與先前計量日相比提高61個基點的積極影響，以及受以下因素積極影響的非美國養老金計劃債務

37

 

同期上漲了73個基點。我們的分部業績中包含習慣養老金和其他退休後收入（成本）。請參閲 “註釋 5。合併財務報表附註中的 “退休計劃” 以獲取更多信息。

其他（支出）收入，淨額

2024財年第一季度的其他（支出）收入淨額為支出470萬美元，而2023財年第一季度的收入為2520萬美元。與上年相比，2024財年第一季度的其他（支出）淨收入有所下降，這主要是由於其他非運營成本不利的1,790萬美元，這主要是由於預計在上一季度收購墨西哥時簽訂了1,970萬美元的外幣交易合約衍生品的收益，以及與出售業務相關的1,020萬美元不利收益，這主要是由於出售1,110萬美元的收益去年同期，我們的印第安納州伊頓和伊利諾伊州奧羅拉的無塗層再生紙板工廠。此外，我們在出售應收賬款方面承受了660萬美元的外幣不利影響，增加了140萬美元的支出。出售固定資產（主要用於出售飛機）的620萬美元收益部分抵消了這些項目。

請參閲 “註釋 11”。公允價值—合併財務報表附註的 “應收賬款貨幣化協議”，以獲取有關我們出售應收賬款和相關費用的更多信息。

未合併實體的收益（虧損）權益

2024財年第一季度未合併實體的權益收益（虧損）為420萬美元，而2023財年第一季度的虧損為3,600萬美元。2023財年第一季度的虧損是由4,680萬美元的非現金税前虧損所致，用於確認累計其他綜合虧損中記錄的歷史外幣折算調整的註銷，以及為收購墨西哥所支付對價的公允價值與我們先前所有權權益的賬面價值之間的差額。這一同比變化還受到2022年12月收購墨西哥收購中收購業務的剩餘權益以及2023財年第三季度出售顯示器合資企業後不再記錄股權收入的影響。請參閲 “註釋 3。收購” 合併財務報表附註，以獲取有關墨西哥收購的更多信息。

所得税準備金

截至2023年12月31日的三個月，我們記錄的所得税支出為570萬美元，而截至2022年12月31日的三個月為830萬美元。由於虧損，截至2023年12月31日的三個月的有效税率為（33.5）％，而截至2022年12月31日的三個月的有效税率為15.1％。

請參閲 “註釋 6”。合併財務報表附註中的 “所得税”，用於影響我們有效税率的主要因素。

 

區段信息

瓦楞包裝板塊

 

瓦楞包裝發貨

 

瓦楞包裝的出貨量以噸當量表示，單位為千噸，其中包括來自我們的瓦楞紙加工業務的外部和分段間運輸，主要用於銷售瓦楞容器和其他瓦楞產品。此外，我們還披露了北美瓦楞包裝每個裝運日的出貨量為十億平方英尺（“BSF”）和數百萬平方英尺（“MMSF”）。在業內，“北美瓦楞包裝” 一詞通常僅指美國和加拿大的業務。我們之所以以這種方式提供這些出貨數據，是因為我們認為投資者、潛在投資者、證券分析師和其他人認為這種突破對評估我們的經營業績很有用。從一段時間起售出的噸數

38

 

週期可能會受到客户轉化為較低基重產品的影響。由於後面的小數點，表中的數量可能無法相加。

 

 

第一
季度

 

 

第二
季度

 

 

第三
季度

 

 

第四
季度

 

 

財政
年

 

2023財年 (1)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

瓦楞包裝運輸-
數千噸

 

 

1,556.2

 

 

 

1,751.1

 

 

 

1,745.7

 

 

 

1,753.9

 

 

 

6,806.9

 

北美瓦楞包裝
發貨-BSF

 

 

22.7

 

 

 

22.7

 

 

 

22.3

 

 

 

22.5

 

 

 

90.3

 

北美瓦楞紙包裝
發貨日-MMSF

 

 

378.8

 

 

 

354.9

 

 

 

353.8

 

 

 

363.4

 

 

 

362.5

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2024 財年

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

瓦楞包裝運輸-
數千噸

 

 

1,717.3

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

北美瓦楞包裝
發貨-BSF

 

 

22.1

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

北美瓦楞紙包裝
發貨日-MMSF

 

 

363.0

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(1)
在2023財年第四季度，對2023財年的瓦楞包裝出貨量進行了微不足道的修改。

 

瓦楞包裝板塊—淨銷售額和調整後的息税折舊攤銷前利潤

 

（以百萬計，百分比除外）

 

淨銷售額 (1)

 

 

調整後 EBITDA

 

 

調整後的息税折舊攤銷前利潤率

 

2023 財年

 

 

 

 

 

 

 

 

 

第一季度

 

$

2,337.4

 

 

$

329.4

 

 

 

14.1

%

第二季度

 

 

2,627.4

 

 

 

407.5

 

 

 

15.5

 

第三季度

 

 

2,565.7

 

 

 

429.7

 

 

 

16.7

 

第四季度

 

 

2,524.4

 

 

 

433.8

 

 

 

17.2

 

總計

 

$

10,054.9

 

 

$

1,600.4

 

 

 

15.9

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2024 財年

 

 

 

 

 

 

 

 

 

第一季度

 

$

2,419.9

 

 

$

327.8

 

 

 

13.5

%

 

(1)
分部間沖銷前的淨銷售額，也稱為分部銷售額。

淨銷售額（總計）-瓦楞包裝板塊

與上一季度相比，2024財年第一季度瓦楞包裝板塊在分部間取消前的淨銷售額增加了8,250萬美元。增長主要包括收購墨西哥業務的2.092億美元銷售額，因為本年度季度包括三個月，而去年同期僅為一個月，另外4,160萬美元與以前屬於消費品包裝領域的加工業務有關。這些項目被1.321億美元的較低銷售價格/組合以及不包括墨西哥收購在內的3,020萬美元較低的交易量所部分抵消。

調整後的息税折舊攤銷前利潤——瓦楞包裝板塊

 

瓦楞包裝板塊2024財年第一季度調整後的息税折舊攤銷前利潤與上一季度相比下降了160萬美元，這主要是由於較低的銷售價格/組合和320萬美元的銷量減少對利潤率的影響估計為1.247億美元。這些項目被增加的6,550萬美元的成本節約以及經濟停機時間縮短和去年工廠關閉的影響以及估計為1,130萬美元的淨成本通貨緊縮加劇所產生的約1190萬美元影響所部分抵消。此外，與上一季度相比，我們還有3,760萬美元的其他淨利潤項目，其中主要包括收購墨西哥業務的1,930萬美元、包括維護中斷在內的1,010萬美元的有利計劃停機時間以及與以前在消費品包裝領域的加工業務相關的610萬美元。

39

 

 

消費品包裝板塊

 

消費品包裝發貨

 

消費品包裝出貨量以噸當量表示，單位為千噸，其中包括來自我們的消費者加工業務的外部和分區間貨物，主要用於銷售摺疊紙箱、內部隔板（2023 年 9 月剝離前）和其他消費品。我們之所以以這種方式介紹消費品包裝的出貨情況，是因為我們認為投資者、潛在投資者、證券分析師和其他人認為這種突破對評估我們的經營業績很有用。由於後面的小數位數，表中的數量可能無法相加。

 

 

第一
季度

 

 

第二
季度

 

 

第三
季度

 

 

第四
季度

 

 

財政
年

 

2023 財年

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

消費品包裝發貨-
數千噸

 

 

360.2

 

 

 

356.3

 

 

 

346.5

 

 

 

348.3

 

 

 

1,411.3

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2024 財年

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

消費品包裝發貨-
數千噸

 

 

298.1

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

消費品包裝板塊—淨銷售額和調整後的息税折舊攤銷前利潤

 

（以百萬計，百分比除外）

 

淨銷售額 (1)

 

 

調整後 EBITDA

 

 

調整後的息税折舊攤銷前利潤率

 

2023 財年

 

 

 

 

 

 

 

 

 

第一季度

 

$

1,215.0

 

 

$

183.3

 

 

 

15.1

%

第二季度

 

 

1,265.1

 

 

 

218.6

 

 

 

17.3

 

第三季度

 

 

1,250.6

 

 

 

230.0

 

 

 

18.4

 

第四季度

 

 

1,211.1

 

 

 

203.8

 

 

 

16.8

 

總計

 

$

4,941.8

 

 

$

835.7

 

 

 

16.9

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2024 財年

 

 

 

 

 

 

 

 

 

第一季度

 

$

1,059.3

 

 

$

166.2

 

 

 

15.7

%

 

(1)
分部間沖銷前的淨銷售額，也稱為分部銷售額。

淨銷售額（總計）——消費品包裝板塊

與上一季度相比，2024財年第一季度消費包裝板塊在分部間取消前的淨銷售額下降了1.557億美元。下降的主要原因是銷量減少了1.095億美元，其中5,420萬美元是由於去年剝離了我們的內部隔板業務，以及現在包含在瓦楞包裝板塊的加工業務的淨銷售額為3,780萬美元。3,120萬美元的更高銷售價格/組合和1,470萬美元的優惠外匯匯率部分抵消了這些項目。

調整後的息税折舊攤銷前利潤——消費品包裝板塊

消費品包裝板塊2024財年第一季度調整後的息税折舊攤銷前利潤與上一季度相比下降了1710萬美元，這主要是由於銷量減少了3,740萬美元，經濟停機時間增加的估計影響為3,010萬美元，以及淨成本通脹的增加估計為2,070萬美元。這些項目被成本節省的4,890萬美元增加以及銷售價格/組合上漲帶來的估計2,890萬美元利潤率影響所部分抵消。此外，與上一季度相比，我們還有670萬美元的其他淨不利項目，其中主要包括去年剝離內部隔板業務產生的890萬美元，以及自2023財年第一季度以來與瓦楞包裝板塊現包含的加工業務相關的440萬美元調整後息税折舊攤銷前利潤，但這部分被包括維護中斷在內的670萬美元的有利計劃停機時間所抵消。

 

40

 

全球造紙板塊

 

全球紙張出貨量

 

數千噸的全球紙張出貨量包括向外部客户銷售集裝箱板、紙板、市場紙漿和特種紙（包括牛皮紙和飽和牛皮紙）。出貨數據表不包括我們在弗吉尼亞州林奇堡的Seven Hills工廠合資企業（在2023年9月出售之前）生產的石膏紙板襯板噸數，因為該合資企業尚未合併。我們之所以以這種方式列報全球紙業的出貨情況，是因為我們認為投資者、潛在投資者、證券分析師和其他人認為這種突破對評估我們的經營業績很有用。不同時期的銷售量可能會受到客户轉向較低基重產品的影響。由於後面的小數位數，表中的數量可能無法相加。

 

 

第一
季度

 

 

第二
季度

 

 

第三
季度

 

 

第四
季度

 

 

財政
年

 

2023 財年

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

全球紙張出貨量-數千張
成噸的

 

 

1,091.9

 

 

 

1,178.7

 

 

 

1,126.8

 

 

 

1,129.5

 

 

 

4,526.9

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2024 財年

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

全球紙張出貨量-數千張
成噸的

 

 

1,008.5

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

全球造紙板塊——淨銷售額和調整後的息税折舊攤銷前利潤

 

（以百萬計，百分比除外）

 

淨銷售額 (1)

 

 

調整後 EBITDA

 

 

調整後的息税折舊攤銷前利潤率

 

2023 財年

 

 

 

 

 

 

 

 

 

第一季度

 

$

1,123.6

 

 

$

157.3

 

 

 

14.0

%

第二季度

 

 

1,168.2

 

 

 

187.1

 

 

 

16.0

 

第三季度

 

 

1,065.7

 

 

 

177.0

 

 

 

16.6

 

第四季度

 

 

1,012.4

 

 

 

133.6

 

 

 

13.2

 

總計

 

$

4,369.9

 

 

$

655.0

 

 

 

15.0

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2024 財年

 

 

 

 

 

 

 

 

 

第一季度

 

$

918.3

 

 

$

118.4

 

 

 

12.9

%

 

(1)
分部間沖銷前的淨銷售額，也稱為分部銷售額。

淨銷售額（合計）——全球造紙板塊

與上一季度相比，2024財年第一季度環球紙業板塊在分部間淘汰前的淨銷售額下降了2.053億美元，這主要是由於銷售價格/組合下降了1.141億美元，銷量減少了4,210萬美元，以及與去年工廠剝離相關的2660萬美元的銷售額減少。此外，淨銷售額比上年同期減少了2,270萬美元，原因是收購墨西哥收購中收購的業務的銷售額在收購後被取消。

調整後的息税折舊攤銷前利潤——全球造紙板塊

全球造紙板塊2024財年第一季度調整後的息税折舊攤銷前利潤與上一季度相比下降了3,890萬美元，這主要是由於銷售價格/組合下降帶來的9140萬美元利潤率影響，預計經濟停機時間增加和去年工廠關閉的影響以及440萬美元的銷量減少。這些項目被估計增加的1.021億美元的成本節省和1,820萬美元的淨成本通貨緊縮部分抵消。此外，與上一季度相比，我們還有180萬美元的其他淨不利項目，主要包括與去年工廠剝離相關的調整後息税折舊攤銷前利潤減少的1,010萬美元，但這在很大程度上被包括維護中斷在內的計劃停機時間減少的770萬美元所抵消。

41

 

分銷板塊

 

配送發貨

 

配送裝運量以噸當量表示，單位為千噸，其中包括來自我們的分銷和展示裝配業務的外部和分段間運輸。我們之所以以這種方式列報分銷出貨情況，是因為我們認為投資者、潛在投資者、證券分析師和其他人認為這種突破對評估我們的經營業績很有用。由於後面的小數位數，表中的數量可能無法相加。

 

 

第一
季度

 

 

第二
季度

 

 

第三
季度

 

 

第四
季度

 

 

財政
年

 

2023 財年

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

配送出貨量-數千噸

 

 

34.1

 

 

 

45.4

 

 

 

40.8

 

 

 

32.8

 

 

 

153.0

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2024 財年

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

配送出貨量-數千噸

 

 

31.4

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

分銷板塊—淨銷售額和調整後的息税折舊攤銷前利潤

 

（以百萬計，百分比除外）

 

淨銷售額 (1)

 

 

調整後 EBITDA

 

 

調整後的息税折舊攤銷前利潤率

 

2023 財年

 

 

 

 

 

 

 

 

 

第一季度

 

$

321.5

 

 

$

10.8

 

 

 

3.4

%

第二季度

 

 

307.3

 

 

 

9.3

 

 

 

3.0

 

第三季度

 

 

317.8

 

 

 

6.0

 

 

 

1.9

 

第四季度

 

 

314.1

 

 

 

10.9

 

 

 

3.5

 

總計

 

$

1,260.7

 

 

$

37.0

 

 

 

2.9

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2024 財年

 

 

 

 

 

 

 

 

 

第一季度

 

$

289.7

 

 

$

9.0

 

 

 

3.1

%

 

(1)
分部間沖銷前的淨銷售額，也稱為分部銷售額。

淨銷售額（總計）-分銷部門

與上一季度相比，2024財年第一季度分銷板塊間取消前的淨銷售額減少了3180萬美元，這主要是由於3,600萬美元的銷量減少被400萬美元的銷售價格/組合的上漲所部分抵消。銷量減少的主要原因是搬運和倉儲以及汽車業務量減少。

2023 年 4 月，我們的一個較大的分銷細分市場客户通知我們，他們正在將業務過渡到第三方。儘管我們預計，在銷售額被取代之前，該細分市場的淨銷售額和調整後的息税折舊攤銷前利潤將減少，但我們預計對合並業務的影響不會很大。

調整後的息税折舊攤銷前利潤——分銷部分

分銷板塊2024財年第一季度調整後的息税折舊攤銷前利潤與上一季度相比下降了180萬美元，這主要是由於估計銷量減少了1,000萬美元，淨成本通脹估計為840萬美元，但這在很大程度上被1,250萬美元的成本節省和銷售價格/組合上漲的400萬美元利潤影響所抵消。

流動性和資本資源

我們為營運資本需求、資本支出、合併、收購和投資、重組活動、股息和股票回購提供了資金，這些資金來自運營活動提供的淨現金，信貸額度下的借款，根據應收賬款貨幣化協議出售應收賬款的收益，出售從服務中扣除的不動產、廠房和設備的收益以及收到的收益

42

 

與發行債務和股權證券有關。請參閲 “註釋 12”。合併財務報表附註中的 “債務” 以獲取有關我們債務的更多信息。

 

截至2023年12月31日，現金及現金等價物為4.881億美元，截至2023年9月30日為3.934億美元。截至2023年12月31日，大約五分之三的現金和現金等價物在美國境外持有。在美國境外持有的現金和現金等價物的比例通常因時期而異。截至2023年12月31日和2023年9月30日，總債務分別為87億美元和86億美元，其中4.623億美元和5.33億美元分別為短期債務，截至2023年12月31日和2023年9月30日。截至2023年12月31日，我們的總債務中包括1.522億美元的非現金收購相關分期付款。在截至2023年12月31日的三個月中，債務增加了1億美元，但大部分被現金和現金等價物的增加所抵消。在可預見的將來，我們國內業務的資金預計將來自國內業務的流動性來源，包括現金和現金等價物以及信貸額度下的可用借款。因此，預計我們的外國現金和現金等價物不會成為我們國內業務的關鍵流動性來源。

 

截至2023年12月31日，我們在長期承諾信貸額度以及現金和現金等價物下擁有約34億美元的可用流動性。我們的主要可用資金來自循環信貸額度和應收賬款證券化工具，其中大部分將於2027年7月到期。這種流動性可用於提供持續的營運資金需求和其他一般公司用途，包括收購和分紅。

我們的信貸額度包含某些限制性契約，包括滿足債務與資本比率的契約。我們會根據這些設施的要求測試和報告我們對這些契約的遵守情況，並且截至2023年12月31日這些契約的遵守情況。

截至2023年12月31日，我們有8000萬美元的未付信用證未支用。

 

我們使用各種營運資本管理策略，包括供應鏈融資（“SCF”）計劃、供應商融資和商業卡計劃、向一組第三方金融機構出售短期應收賬款的貨幣化工具和應收賬款證券化工具。我們在下面描述這些程序。

我們參與某些基於客户的SCF計劃，以加快從某些客户那裏收到未付應收賬款的付款。這些計劃的某些費用由客户或我們承擔。根據ASC 860的指導，根據這些基於客户的SCF計劃轉移的應收賬款通常符合記作銷售額的要求，因此此類應收賬款將從我們的合併資產負債表中撤銷。這些基於客户的SCF計劃所涉及的應收賬款約佔我們年淨銷售額的2％。此外，我們還有貨幣化工具，可以將某些客户交易賬户產生的所有短期應收賬款出售給第三方金融機構。請參閲 “註釋 11”。公允價值—應收賬款貨幣化協議”，用於討論我們的貨幣化工具。

我們的營運資金管理策略包括與供應商合作重新審視條款和條件，包括延長付款期限。我們目前與大多數供應商的付款條件通常從收貨時付款到120天不等，並且因現金折扣的可用性等項目而異。我們認為我們的付款期限在不久的將來不會大幅縮短，而且我們預計支付期限的額外延期不會對運營活動提供的淨現金產生重大影響。某些金融機構提供自願的SCF計劃，使我們的供應商能夠自行決定以無追索權的方式向金融機構出售其應收賬款，其利率可以利用我們的信用評級，因此可能對我們的供應商更有利。無論供應商是否選擇參與SCF計劃，我們和我們的供應商都會就我們採購的商品和服務商定商業條款，包括價格、數量和付款條款。供應商向我們出售商品或服務，並根據商定的合同條款向我們開具相關發票。由於供應商參與了SCF計劃，發票的到期日不會延長。如果選擇參與SCF計劃，我們的供應商將自行決定要向金融機構出售哪些發票（如果有）。根據SCF計劃，我們不提供任何擔保，供應商參與SCF計劃的決定對我們沒有經濟利益。因此，應付給選擇參與SCF計劃的供應商的款項包含在合併資產負債表中的應付賬款和其他流動負債項中，該活動反映在合併現金流量表中經營活動提供的淨現金中。根據與參與我們兩個主要SCF計劃的金融機構的通信，雖然供應商選擇向金融機構出售的金額因時期而異，但該金額通常平均約佔我們應付賬款餘額的19％至21％。

43

 

我們還參與某些供應商融資和商業卡計劃，以支持我們的差旅和娛樂費用以及小型供應商的採購。這些計劃下的未償金額之所以被歸類為債務，主要是因為我們可以享受延長的還款期限和金融機構提供的退款，如果沒有金融機構的參與，我們本來不會獲得這些回扣。我們還擁有應收賬款證券化機制，允許根據基礎應收賬款資格和對某些契約的遵守情況提供借款可用性。請參閲 “註釋 12”。債務”，討論我們的應收賬款證券化機制以及供應商融資和商業卡計劃下的未償金額。

現金流活動

 

 

 

三個月已結束

 

（以百萬計）

 

十二月三十一日

 

 

 

2023

 

 

2022

 

經營活動提供的淨現金

 

$

275.0

 

 

$

265.9

 

由（用於）投資活動提供的淨現金

 

$

625.4

 

 

$

(1,080.2

)

融資活動提供的（用於）淨現金

 

$

(804.0)

)

 

$

982.9

 

 

截至2023年12月31日的三個月中，經營活動提供的淨現金與截至2022年12月31日的三個月相比增加了910萬美元，這主要是由於營運資本使用量與上年同期相比減少了1.205億美元，但部分被收益減少所抵消。

在截至2023年12月31日的三個月中，投資活動提供的淨現金為6.254億美元，主要包括收取與我們的木材票據相關的分期應收票據的8.6億美元收益以及出售不動產、廠房和設備所得的830萬美元，這些收益被2.473億美元的資本支出部分抵消。在截至2022年12月31日的三個月中，用於投資活動的淨現金為11億美元，主要包括為收購墨西哥而支付的用於收購企業的8.535億美元現金和2.822億美元的資本支出，部分被出售兩家URB工廠的收益和2320萬美元的遠期貨幣合約收益所抵消。請參閲 “註釋 3。收購” 合併財務報表附註，以獲取有關墨西哥收購的更多信息。

 

我們預計在2024財年將投資約12億至15億美元的資本支出。我們預計，這種水平的資本投資將使我們能夠繼續投資安全、環境和維護項目，同時進行投資以支持我們的生產力和業務增長，完成某些資產資本重組並啟動戰略投資。但是，我們的資本支出假設可能會改變，項目完成日期可能會改變，或者我們可能會決定投資不同的金額，具體取決於我們發現的機會、市場狀況的變化或遵守法律法規的變化。

在截至2023年12月31日的三個月中，用於融資活動的淨現金為8.04億美元，主要包括支付的7.74億美元與我們的無追索權負債相關的擔保融資負債，以及支付給股東的7,760萬美元的現金分紅，部分被4,910萬美元的債務淨增加所抵消。在截至2022年12月31日的三個月中，融資活動提供的淨現金為9.829億美元，主要包括淨增加的10.509億美元債務，但部分被支付給股東的7,000萬美元現金分紅所抵消。

請參閲 “註釋 15”。合併財務報表附註中的 “特殊目的實體”，以獲取有關上述分期付款應收票據和擔保融資負債的更多信息。

2024 年 1 月，我們董事會宣佈季度股息為每股 0.3025 美元。2023年11月，我們支付了每股0.3025美元的季度股息，相當於每股1.21美元的年化股息，比上年增長了10％。2022年11月，我們支付了每股0.275美元的季度股息。

鑑於擬議的交易（以及交易協議規定的相關限制），我們的股票回購計劃已無限期暫停。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的三個月中，我們沒有根據這些計劃進行股票回購。請參閲 “註釋 17”。合併財務報表附註中的 “股票和其他綜合收益—股權—股票回購計劃” 以獲取更多信息。

44

 

截至上一財年末，我們可獲得的美國聯邦、州和國外淨營業虧損以及其他美國聯邦和州税收抵免總額約為4,100萬美元，未來美國聯邦、州和國外現金税的潛在削減幅度約為4,100萬美元。這些項目主要用於國外和國家的淨營業虧損和信貸，通常將在2024財年至2042財年之間使用。我們的現金税率在很大程度上取決於我們的應納税所得額、淨營業虧損和抵免額的利用、税法或税率的變化、資本支出和其他因素。除非我們當前的假設發生重大變化，包括税法或税率、預測的應納税所得額、資本支出水平和其他項目的變化，否則我們預計2024財年的現金税率將比預期的所得税税率高出約15個百分點。預計2024財年更高的現金税率主要是由於《減税和就業法》允許的合格資本投資的折舊時機，該立法要求攤銷研究和實驗成本，而不是在發生的年度進行全額扣除，以及由於延期付款出售我們的室內包裝業務和查塔努加工廠而應繳的現金税。我們預計，我們的2025年和2026財年的現金税率將比所得税税率高出約5個百分點，這主要是由於減税和就業法案以及要求攤銷研究和實驗成本而不是在發生當年全額扣除的立法所允許的合格資本投資的折舊時機。由於各種原因，包括擬議交易的完成，這些費率可能會發生變化。

 

在截至2023年12月31日的三個月中，我們向合格和補充的固定福利養老金計劃繳納了430萬美元。根據目前的事實和假設，我們預計將在2024財年向我們的合格和補充性固定福利養老金計劃總共繳納約2500萬美元。我們已經繳納了款項，並預計將在未來幾年繼續為我們的養老金計劃繳款，以確保我們的資金水平在預計負債範圍內保持充足，並滿足2006年《養老金保護法》和其他法規的要求。我們在美國的養老金計劃資金過剩，截至2023年12月31日，我們的合併資產負債表上有6.295億美元的養老金資產。

 

在正常業務過程中，我們會評估我們對MEPP的潛在風險，包括潛在的提款負債。在2018財年，我們提交了退出包括PIUMPF在內的某些MEPP的正式通知，並記錄了每個MEPP的估計提款負債。我們還負有與其他 MEPP相關的負債，我們或傳統公司過去曾退出這些負債。在2024財年，我們預計將支付約1,100萬美元的提款負債，其中不包括累積的資金短缺需求。對於某些其他歐洲議會議員，如果我們將來退出一個或多個歐洲議會議員，我們很有可能承擔與此類撤回相關的提款責任。我們對任何此類提款負債的估計，無論是個人還是總體而言，對於我們參與的其餘計劃都不重要。

 

截至2023年12月31日和2023年9月30日，我們記錄的提款負債分別為2.037億美元和2.032億美元，其中包括與PIUMPF累計資金短缺需求相關的負債。請參閲 “註釋 5”。退休計劃——合併財務報表附註中的 “MEPPs”，以獲取有關這些負債的更多信息。

交易協議規定，我們通常將繼續以正常方式開展業務，並在所有重要方面都與過去的慣例保持一致。它還包含契約，限制我們在未經Smurfit Kappa同意的情況下采取某些行動的能力，包括在某些情況下產生債務或修改現有債務安排。根據這些限制，我們預計在可預見的將來，通過運營產生的現金、信貸額度下的借款、應收賬款貨幣化協議的收益、債務證券發行和其他債務融資的收益，為我們的資本支出、還本付息義務、股息、養老金支付、營運資金需求、重組活動和其他公司行動提供資金。此外，我們會定期審查我們在私人和公共債務市場的資本結構和狀況，以優化我們的債務組合。在這些審查方面，在遵守交易協議規定的限制的前提下，我們可能會尋求為現有債務再融資，以延長到期日、降低借貸成本或以其他方式改善我們的債務條款和構成。鑑於該交易，我們預計不會在交易預期截止日期之前為2025年3月到期的6億美元、利率為3.750％的債券進行再融資。

45

 

擔保人彙總財務信息

WestRock Company（“母公司”）的全資子公司WrkCo, Inc.（“發行人”）已根據經修訂的1933年《證券法》（在本小節中統稱為 “票據”）註冊的發行發行了以下債務證券（以百萬計，百分比除外）：

 

本金總額

 

 

規定的票面利率

 

 

到期日

$

600

 

 

 

3.750

%

 

2025 年 3 月

$

750

 

 

 

4.650

%

 

2026 年 3 月

$

500

 

 

 

3.375

%

 

2027 年 9 月

$

600

 

 

 

4.000

%

 

2028 年 3 月

$

500

 

 

 

3.900

%

 

2028 年 6 月

$

750

 

 

 

4.900

%

 

2029 年 3 月

$

500

 

 

 

4.200

%

 

2032 年 6 月

$

600

 

 

 

3.000

%

 

2033 年 6 月

 

發行後，將於2025年、2027年和2028年3月到期的票據由母公司的另外兩家全資子公司：WestRock RKT, LLC和MWV（“擔保子公司”）提供全額無條件的擔保。家長還為這些票據提供了充分和無條件的擔保。其餘票據由發行人於2018年11月完成對KapStone紙業和包裝公司的收購後發行，並在發行時由母公司和擔保子公司提供全額無條件的擔保。因此，每個系列的票據均由母公司和擔保子公司（統稱為 “擔保人”）共同提供全額和無條件的擔保。發行人和擔保人合起來是 “債務人集團”。

有關票據、相關契約和其他信息的更多信息，請參閲第7項。我們2023財年10-K表格中的 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析——擔保人摘要財務信息”。

根據經修訂的第S-X條例第3-10條，在扣除債務人集團之間的公司間餘額和交易以及非擔保子公司的收益和投資權益後，債務人集團的以下財務信息彙總在一起列報。以下彙總的財務信息應與本文中包含的公司合併財務報表一起閲讀，因為彙總的財務信息不一定代表子公司作為獨立實體運營時的經營業績或財務狀況（以百萬計）。

 

運營報表摘要

 

 

 

三個月已結束

 

（以百萬計）

 

2023年12月31日

 

 

 

 

 

向非關聯方淨銷售額

 

$

357.5

 

對非擔保子公司的淨銷售額

 

$

267.9

 

毛利潤

 

$

266.5

 

扣除非擔保子公司的利息支出

 

$

(122.4)

)

淨虧損和淨虧損歸因於
債務人集團

 

$

(51.7)

)

 

 

46

 

資產負債表摘要

 

（以百萬計）

 

2023年12月31日

 

 

2023年9月30日

 

 

 

 

 

 

 

 

資產

 

 

 

 

 

 

非國家應付的當期款項
擔保子公司

 

$

150.6

 

 

$

—

 

其他流動資產

 

 

208.3

 

 

 

192.4

 

流動資產總額

 

$

358.9

 

 

$

192.4

 

 

 

 

 

 

 

 

非當期應付的非流動金額
擔保子公司

 

$

242.3

 

 

$

262.2

 

其他非流動資產 (1)

 

 

1,613.0

 

 

 

1,607.9

 

非流動資產總額

 

$

1,855.3

 

 

$

1,870.1

 

 

 

 

 

 

 

 

負債

 

 

 

 

 

 

目前應付給非債務人的款項
擔保子公司

 

$

1,252.4

 

 

$

1,106.2

 

其他流動負債

 

 

452.6

 

 

 

427.4

 

流動負債總額

 

$

1,705.0

 

 

$

1,533.6

 

 

 

 

 

 

 

 

由於非流動資金而產生的非流動金額
擔保子公司

 

$

6,560.7

 

 

$

6,472.6

 

其他非流動負債

 

 

7,037.5

 

 

 

7,056.6

 

非流動負債總額

 

$

13,598.2

 

 

$

13,529.2

 

 

(1)
其他非流動資產包括商譽總額和無形資產，截至2023年12月31日和2023年9月30日，分別減去13.710億美元和13.955億美元。

新會計準則

請參閲 “註釋 1。合併財務報表附註的 “列報基礎和重要會計政策”，用於描述最近的會計公告。

 

定義和非公認會計準則財務指標

 

定義

 

我們將成本節省計算為製造、採購、物流和銷售與收購產生的某些成本的同比變化，在每種情況下，都不包括經濟停機和通貨膨脹的影響。迄今為止節省的成本可能不會在未來時期再次出現，對未來節省的估計可能會發生變化。

 

非公認會計準則財務指標

 

我們根據公認會計原則報告財務業績。但是，管理層認為，某些非公認會計準則財務指標提供了其他有意義的財務信息，這些信息可能與評估我們的持續業績有關。應將非公認會計準則財務指標視為我們的GAAP業績的補充，而不是其替代方案。我們提出的非公認會計準則財務指標可能與其他公司提出的類似標題的指標有所不同。

 

我們使用非公認會計準則財務指標 “調整後淨收益” 和 “調整後攤薄後每股收益”。管理層認為，這些衡量標準為管理層、董事會、投資者、潛在投資者、證券分析師和其他人提供了評估我們業績的有用信息，因為它們不包括重組和其他成本、淨成本、業務系統轉型成本以及管理層認為不能代表業務持續經營業績的其他具體項目。我們和董事會在做出財務、運營和規劃決策以及評估我們相對於其他時期的業績時使用這些信息。我們認為，與調整後淨收益和調整後攤薄後每股收益最直接可比的GAAP指標是歸屬於普通股股東的淨（虧損）收益和（虧損）

47

 

攤薄後每股收益分別為。參見第 2 項。“管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析——概述——業務系統轉型”，瞭解有關我們業務系統轉型的更多信息。

下文列出了非公認會計準則財務指標調整後攤薄後每股收益與（虧損）的對賬情況，攤薄後每股收益是所述期間最直接可比的GAAP指標（以每股美元計）。

 

 

 

三個月已結束

 

 

 

十二月三十一日

 

 

 

2023

 

 

2022

 

攤薄後每股（虧損）收益

 

$

(0.09

)

 

$

0.18

 

重組和其他成本，淨額

 

 

0.19

 

 

 

0.10

 

業務系統轉型成本

 

 

0.07

 

 

 

0.06

 

封閉設施的損失

 

 

0.03

 

 

 

0.01

 

停工

 

 

0.01

 

 

 

0.12

 

某些商品的加速折舊
合併設施

 

 

0.01

 

 

 

—

 

合併先前持有的股權造成的損失
扣除遞延税後的方法投資

 

 

—

 

 

 

0.09

 

收購會計與庫存相關
調整

 

 

—

 

 

 

0.02

 

出售飛機的收益

 

 

(0.02)

)

 

 

—

 

出售兩件未塗層回收產品的收益
紙板廠

 

 

—

 

 

 

(0.03

)

調整後的攤薄後每股收益

 

$

0.20

 

 

$

0.55

 

 

下表中報告的税前、税前和税後淨額業績分別等於合併運營報表中列報的 “所得税前（虧損）收入”、“所得税支出” 和 “合併淨（虧損）收入” 等細列項目。下表列出了調整後淨收益與最直接可比的GAAP指標，即歸屬於普通股股東的淨（虧損）收益（在下表中表示為報告後的合併淨（虧損）收益（即税後淨額）減去歸屬於非控股權益的淨虧損（收益））的對賬情況（以百萬計）：

 

 

 

三個月已結束

 

 

三個月已結束

 

 

 

2023年12月31日

 

 

2022年12月31日

 

 

 

税前

 

 

税

 

 

扣除税款

 

 

税前

 

 

税

 

 

扣除税款

 

正如報道的那樣

 

$

(17.0

)

 

$

(5.7)

)

 

$

(22.7)

)

 

$

55.1

 

 

$

(8.3

)

 

$

46.8

 

重組和其他成本，淨額

 

 

65.5

 

 

 

(16.2

)

 

 

49.3

 

 

 

32.1

 

 

 

(7.8)

)

 

 

24.3

 

業務系統轉型成本 (1)

 

 

24.9

 

 

 

(6.1

)

 

 

18.8

 

 

 

20.2

 

 

 

(4.9)

)

 

 

15.3

 

封閉設施的損失 (1)

 

 

10.4

 

 

 

(2.5)

)

 

 

7.9

 

 

 

2.5

 

 

 

(0.5)

)

 

 

2.0

 

某些商品的加速折舊
合併設施

 

 

2.0

 

 

 

(0.5)

)

 

 

1.5

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

停工 (1)

 

 

1.8

 

 

 

(0.5)

)

 

 

1.3

 

 

 

41.6

 

 

 

(10.2)

)

 

 

31.4

 

合併先前持有的股權造成的損失
扣除遞延税後的方法投資 (1)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

46.8

 

 

 

(22.2)

)

 

 

24.6

 

收購會計與庫存相關
調整 (1)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

8.5

 

 

 

(2.1)

)

 

 

6.4

 

出售飛機的收益

 

 

(6.2)

)

 

 

1.5

 

 

 

(4.7)

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

出售未合併實體的收益，淨額 (1)

 

 

(1.0)

)

 

 

0.2

 

 

 

(0.8)

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

出售 RTS 和 Chattanooga 的收益

 

 

(0.5)

)

 

 

0.2

 

 

 

(0.3)

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

出售兩件未塗層回收產品的收益
紙板廠

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(11.1)

)

 

 

2.8

 

 

 

(8.3

)

其他 (1)

 

 

0.3

 

 

 

(0.1)

)

 

 

0.2

 

 

 

0.5

 

 

 

(0.1)

)

 

 

0.4

 

調整後的結果

 

$

80.2

 

 

$

(29.7)

)

 

$

50.5

 

 

$

196.2

 

 

$

(53.3)

)

 

$

142.9

 

非控股權益

 

 

 

 

 

 

 

 

0.3

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(1.5)

)

調整後淨收益

 

 

 

 

 

 

 

$

50.8

 

 

 

 

 

 

 

 

$

141.4

 
(1)
除截至2023年12月31日的三個月的 “其他” 外，這些帶腳註的項目代表我們分部腳註中附加分部信息表中報告的 “其他調整”。截至2023年12月31日和2022年12月31日的三個月，“封閉設施虧損” 額度分別包括130萬美元和50萬美元的折舊和攤銷。請參閲 “註釋 7。區段信息” 以獲取更多信息。

48

 

 

我們還使用非公認會計準則財務指標 “合併調整後息税折舊攤銷前利潤”，以及調整後息税折舊攤銷前利潤（CODM用於評估細分市場業績的GAAP指標）來評估我們的整體業績。GAAP沒有涉及或規定調整後的息税折舊攤銷前利潤的構成。

 

管理層認為，與合併調整後息税折舊攤銷前利潤最直接可比的GAAP指標是 “歸屬於普通股股東的淨（虧損）收益”。管理層認為，該衡量標準為管理層、董事會、投資者、潛在投資者、證券分析師和其他人提供了評估我們業績的有用信息，因為它不包括重組和其他成本、淨成本、業務系統轉型成本以及管理層認為不代表業務持續經營業績的其他特定項目。我們和董事會使用這些信息來制定財務、運營和規劃決策以及評估我們相對於其他時期的業績。

下文列出了非公認會計準則財務指標合併調整後息税折舊攤銷前利潤與所述期間歸屬於普通股股東的淨（虧損）收益（以百萬計）的對賬情況。

 

 

 

三個月已結束

 

 

 

十二月三十一日

 

 

 

2023

 

 

2022

 

歸屬於普通股股東的淨（虧損）收益

 

$

(22.4)

)

 

$

45.3

 

調整：(1)

 

 

 

 

 

 

減去：歸屬於非控股權益的淨（虧損）收益

 

 

(0.3)

)

 

 

1.5

 

所得税支出

 

 

5.7

 

 

 

8.3

 

其他支出（收入），淨額

 

 

4.7

 

 

 

(25.2

)

利息支出，淨額

 

 

101.4

 

 

 

97.3

 

重組和其他成本，淨額

 

 

65.5

 

 

 

32.1

 

出售 RTS 和 Chattanooga 的收益

 

 

(0.5)

)

 

 

—

 

折舊、損耗和攤銷

 

 

381.8

 

 

 

373.2

 

其他調整

 

 

34.8

 

 

 

119.6

 

合併後的調整後息税折舊攤銷前

 

$

570.7

 

 

$

652.1

 

 

(1)
上表添加了某些財務報表和分部腳註項目的回收支出或減去了收入，以計算合併調整後的息税折舊攤銷前利潤。

 

非公認會計準則指標合併調整後息税折舊攤銷前利潤也可以通過將每個細分市場的 “調整後息税折舊攤銷前利潤” 加上分部腳註中的 “非分配支出” 相加得出。請參閲 “註釋 7。合併財務報表附註的 “分部信息”。

 

前瞻性陳述

 

本報告中與歷史事實不完全相關的陳述是1995年《私人證券訴訟改革法》所指的前瞻性陳述。前瞻性陳述基於公司當前的預期、信念、計劃或預測，並使用 “可能”、“可能”、“應該”、“將”、“預期”、“打算”、“估計”、“項目”、“計劃”、“相信”、“預期”、“目標”、“前景”、“潛力”、“承諾” 和 “預測” 等詞語，或具有類似意義的詞語或意思或指未來的時間段。前瞻性陳述涉及估計、預期、預測、目標、預測、假設、風險和不確定性。前瞻性陳述並不能保證未來的表現，實際結果可能與前瞻性陳述中包含的結果存在重大差異。

 

前瞻性陳述受許多假設、風險和不確定性的影響，其中許多是我們無法控制的，例如與定價週期和數量相關的發展；總體經濟、競爭和市場狀況，包括宏觀經濟的不確定性、客户庫存再平衡、通貨膨脹以及能源、原材料、運輸、勞動力和資本設備成本增加的影響；原材料、能源和運輸供應減少，包括供應鏈中斷和勞動力短缺；激烈競爭；收購的結果和影響，包括墨西哥收購和資產剝離對運營和財務的影響；業務中斷，包括惡劣天氣或自然災害的發生或其他意想不到的問題，例如勞動力困難、設備故障或計劃外維護和維修或公共衞生危機；未能應對不斷變化的客户偏好和保護我們的知識產權；

49

 

資本支出的金額和時間，包括安裝成本、項目開發和實施成本，以及解決與我們合作管理和實施資本項目的第三方的糾紛的相關成本；與國際銷售和運營相關的風險；產品缺陷或受污染的生產；某些客户的流失；信息安全事件造成的不利法律、聲譽、運營和財務影響，以及勒索軟件或其他威脅期間業務連續性計劃的有效性網絡事件；停工和其他勞資關係困難；無法吸引、激勵和留住合格的人員，包括擬議交易的結果；與可持續發展和氣候變化相關的風險，包括我們實現可持續發展目標和承諾以及在宣佈的時間表上實現氣候相關機會的能力；我們無法成功識別和改善績效，節省成本，降低與按預期時間完成戰略項目相關的風險以及在已公佈的時間表上實現預期的財務或運營改善，包括與我們的業務系統轉型有關的改進；與擬議交易相關的風險，包括我們在預期時間表上完成交易的能力，或根本上，根據交易協議對我們的業務施加的限制，在擬議交易進行期間我們的業務中斷，管理層將時間和精力集中在完成擬議交易上的影響，與擬議交易相關的成本擬議的交易和整合困難；與我們的債務相關的風險，包括利率的提高；我們業務和公司及税收結構的任何重組的範圍、成本、時機和影響；任何訴訟、索賠或其他程序或爭議解決的範圍、時間和結果以及任何此類訴訟（包括與巴西納税義務問題有關的訴訟）的影響；以及額外的減值費用。公司截至2023年9月30日財年的10-K表年度報告中討論了此類風險和其他可能影響前瞻性陳述的因素。此處包含的信息是截至本文發佈之日，除非法律要求，否則公司沒有或承擔任何義務更新或修改其前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。前瞻性陳述，包括此處的預測，也可能因擬議交易的完成而發生變化。

第 3 項。定量和定性VE 有關市場風險的披露

有關我們面臨的某些市場風險的討論，請參閲2023財年10-K表格中的 “有關市場風險的定量和定性披露” 部分。儘管我們在2024財年經歷了大宗商品價格和某些投入成本的變化，但自2023年9月30日以來，我們的市場風險敏感度敞口沒有實質性變化。

第 4 項。控制和程序

截至本季度報告所涉期末，我們的首席執行官和首席財務官評估了經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）下的 “披露控制和程序”（定義見第13a-15（e）條）的有效性。根據該評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序自2023年12月31日起生效，以確保我們在根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息（i）在美國證券交易委員會規則和表格規定的時間內記錄、處理、彙總和報告，（ii）積累並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，酌情允許及時關於必要披露的決定。

 

我們對財務報告的內部控制沒有變化，這些變化與交易法第13a-15條或第15d-15條（d）段要求的評估有關，這些評估對我們的財務報告內部控制產生了重大影響，或者合理地可能對我們的財務報告內部控制產生了重大影響。

50

 

第二部分：其他信息激動人心的

 

請參閲 “註釋 16”。合併財務報表附註中的 “承付款和意外開支” 以獲取更多信息。

 

第 1A 項。風險因素

 

2023財年10-K表格的 “風險因素” 部分描述了某些可能對我們的經營業績、現金流和財務狀況以及普通股交易價格產生不利影響的風險和事件。與我們在2023財年10-K表格的 “風險因素” 部分中披露的風險因素相比，我們的風險因素沒有實質性變化。

 

第 6 項。E展出

參見本文所附的單獨展品索引，特此以引用方式納入。

51

 

WESTROCK 公司

索引到 展品

 

 

 

 

附錄 3.1

 

經修訂和重述的WestRock公司註冊證書，自2018年11月2日起生效（參照Westrock於2018年11月5日提交的8-K表最新報告附錄3.1納入）。

 

 

 

附錄 3.2

 

對日期為2018年11月13日的WestRock公司經修訂和重述的公司註冊證書的更正證書（參照Westrock截至2018年9月30日年度的10-K表年度報告附錄3.2納入）。

 

 

 

附錄 3.3

 

第二份經修訂和重述的WestRock公司章程，自2022年10月27日起生效（參照Westrock於2022年11月2日提交的8-K表最新報告附錄3.1併入）。

 

 

 

展品 10.1^*

 

還款義務信函表格。

 

 

 

附錄 22

擔保子公司和擔保證券發行人名單（參照截至2023年9月30日止年度的WestRock10-K表年度報告附錄22）。

附錄 31.1*

根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條提交的附帶定期報告的認證，由WestRock公司首席執行官兼總裁大衞·B.Sewell簽署。

附錄 31.2*

根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條提交的附帶定期報告的認證，由WestRock公司執行副總裁兼首席財務官亞歷山大·皮斯簽署。

展品 32.1*#

 

根據《美國法典》第18章第1350條進行認證，該條款根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過，由WestRock公司首席執行官兼總裁大衞·B.Sewell和WestRock公司執行副總裁兼首席財務官亞歷山大·皮斯簽署。

 

附錄 101.INS*

行內 XBRL 實例文檔 — 實例文檔未出現在交互式數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在行內 XBRL 文檔中。

附錄 101.SCH*

帶有嵌入式鏈接庫文檔的內聯 XBRL 分類擴展架構。

附錄 104*

封面交互式數據文件 — 封面交互式數據文件不出現在交互式數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在內聯 XBRL 文檔（包含在附錄 101 中）中。

* 作為本季度報告的一部分提交。

^ 管理合同或補償計劃或安排。

# 根據美國證券交易委員會第33-8238號新聞稿，附錄32.1應視為本報告的 “附錄”，而不是作為報告的一部分 “提交”。

 

52

 

簽名URES

根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。

 

 

WESTROCK 公司

（註冊人）

日期：

2024年2月2日

來自：

/s/ 亞歷山大 W. 皮斯

亞歷山大 W. 皮斯

執行副總裁兼首席財務官

（首席財務官和經正式授權的官員）

 

53