Document附錄 99.2
OPENLANE, Inc.
2023 年第四季度及年初至今補充財務信息
2024年2月20日
OPENLANE, Inc.
息税折舊攤銷前利潤和調整後 EBITDA 指標
此處列報的息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤是衡量我們業績的補充指標,不是美國公認會計原則(“GAAP”)所要求或列報的。它們不是衡量我們在公認會計原則下的財務業績的指標,不應被視為淨收益(虧損)或根據公認會計原則得出的任何其他業績指標的替代品。
息税折舊攤銷前利潤定義為淨收益(虧損),加上扣除利息收入、所得税準備金(福利)、折舊和攤銷後的利息支出。調整後的息税折舊攤銷前利潤是根據我們的優先擔保信貸協議契約計算中所述的收入和支出項目以及預期的增量收入和成本節省進行調整的息税折舊攤銷前利潤。管理層認為,在列報調整後的息税折舊攤銷前利潤時納入對息税折舊攤銷前利潤的補充調整是適當的,可以向投資者提供有關我們的債權人使用的主要業績衡量標準之一的更多信息。此外,管理層使用息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤來評估我們的業績。息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤作為分析工具存在侷限性,不應孤立地考慮,也不能作為根據公認會計原則報告的結果分析的替代品。這些衡量標準可能無法與其他公司報告的類似標題的措施相提並論。
下表對報告所述期間的息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤與持續經營收入(虧損)進行了對賬:
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| 截至 2023 年 12 月 31 日的三個月 |
(百萬美元),(未經審計) | 市場 | | 財務 | | 合併 |
來自持續經營的收入(虧損) | $ | (17.7) | | | $ | 31.3 | | | $ | 13.6 | |
重新添加: | | | | | |
所得税 | (2.5) | | | 10.1 | | | 7.6 | |
扣除利息收入的利息支出 | 4.9 | | | 34.0 | | | 38.9 | |
折舊和攤銷 | 22.7 | | | 2.6 | | | 25.3 | |
公司間利益 | 9.8 | | | (9.8) | | | — | |
EBITDA | 17.2 | | | 68.2 | | | 85.4 | |
基於股票的非現金薪酬 | 2.7 | | | 0.9 | | | 3.6 | |
與收購相關的成本 | 2.0 | | | — | | | 2.0 | |
證券化利息 | — | | | (31.4) | | | (31.4) | |
遣散費 | 2.0 | | | 0.1 | | | 2.1 | |
外幣(收益)/虧損 | (2.1) | | | — | | | (2.1) | |
投資證券未實現(收益)虧損的淨變動 | — | | | (0.4) | | | (0.4) | |
與業務改善工作相關的專業費用 | 1.7 | | | 0.4 | | | 2.1 | |
其他 | 0.2 | | | 0.3 | | | 0.5 | |
加值總額/(扣除額) | 6.5 | | | (30.1) | | | (23.6) | |
調整後 EBITDA | $ | 23.7 | | | $ | 38.1 | | | $ | 61.8 | |
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| 截至2022年12月31日的三個月 |
(百萬美元),(未經審計) | 市場 | | 財務 | | 合併 |
來自持續經營的收入(虧損) | $ | 5.8 | | | $ | 36.1 | | | $ | 41.9 | |
重新添加: | | | | | |
所得税 | 4.5 | | | 13.4 | | | 17.9 | |
扣除利息收入的利息支出 | 6.8 | | | 28.1 | | | 34.9 | |
折舊和攤銷 | 22.2 | | | 1.8 | | | 24.0 | |
公司間利益 | 5.3 | | | (5.3) | | | — | |
EBITDA | 44.6 | | | 74.1 | | | 118.7 | |
基於股票的非現金薪酬 | (4.7) | | | (1.0) | | | (5.7) | |
債務消滅造成的損失 | 0.2 | | | — | | | 0.2 | |
與收購相關的成本 | 0.3 | | | — | | | 0.3 | |
證券化利息 | — | | | (25.8) | | | (25.8) | |
出售財產的收益 | (33.9) | | | — | | | (33.9) | |
遣散費 | 4.0 | | | 0.2 | | | 4.2 | |
外幣(收益)/虧損 | (6.1) | | | — | | | (6.1) | |
投資證券未實現(收益)虧損的淨變動 | — | | | 0.6 | | | 0.6 | |
與業務改善工作相關的專業費用 | 2.6 | | | 0.5 | | | 3.1 | |
其他 | 0.7 | | | 0.2 | | | 0.9 | |
加值總額/(扣除額) | (36.9) | | | (25.3) | | | (62.2) | |
調整後 EBITDA | $ | 7.7 | | | $ | 48.8 | | | $ | 56.5 | |
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| 截至2023年12月31日的年度 |
(百萬美元),(未經審計) | 市場 | | 財務 | | 合併 |
來自持續經營的收入(虧損) | $ | (277.5) | | | $ | 122.7 | | | $ | (154.8) | |
重新添加: | | | | | |
所得税 | (40.4) | | | 48.7 | | | 8.3 | |
扣除利息收入的利息支出 | 21.7 | | | 130.6 | | | 152.3 | |
折舊和攤銷 | 92.2 | | | 9.3 | | | 101.5 | |
公司間利益 | 33.9 | | | (33.9) | | | — | |
EBITDA | (170.1) | | | 277.4 | | | 107.3 | |
基於股票的非現金薪酬 | 13.2 | | | 4.2 | | | 17.4 | |
債務消滅造成的損失 | 1.1 | | | — | | | 1.1 | |
與收購相關的成本 | 3.1 | | | — | | | 3.1 | |
證券化利息 | — | | | (120.4) | | | (120.4) | |
遣散費 | 5.1 | | | 0.4 | | | 5.5 | |
外幣(收益)/虧損 | (2.9) | | | — | | | (2.9) | |
商譽和其他無形資產減值 | 250.8 | | | — | | | 250.8 | |
或有對價調整 | 1.3 | | | — | | | 1.3 | |
與業務改善工作相關的專業費用 | 5.4 | | | 1.2 | | | 6.6 | |
其他 | 1.3 | | | 0.9 | | | 2.2 | |
加值總額/(扣除額) | 278.4 | | | (113.7) | | | 164.7 | |
調整後 EBITDA | $ | 108.3 | | | $ | 163.7 | | | $ | 272.0 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日的年度 |
(百萬美元),(未經審計) | 市場 | | 財務 | | 合併 |
來自持續經營的收入(虧損) | $ | (105.7) | | | $ | 134.3 | | | $ | 28.6 | |
重新添加: | | | | | |
所得税 | (36.4) | | | 46.4 | | | 10.0 | |
扣除利息收入的利息支出 | 37.6 | | | 78.9 | | | 116.5 | |
折舊和攤銷 | 92.3 | | | 7.9 | | | 100.2 | |
公司間利益 | 8.4 | | | (8.4) | | | — | |
EBITDA | (3.8) | | | 259.1 | | | 255.3 | |
基於股票的非現金薪酬 | 14.2 | | | 3.3 | | | 17.5 | |
債務消滅造成的損失 | 17.2 | | | — | | | 17.2 | |
與收購相關的成本 | 1.2 | | | — | | | 1.2 | |
證券化利息 | — | | | (70.7) | | | (70.7) | |
出售財產的收益 | (33.9) | | | — | | | (33.9) | |
資產出售(收益)/虧損 | (0.1) | | | — | | | (0.1) | |
遣散費 | 11.7 | | | 0.7 | | | 12.4 | |
外幣(收益)/虧損 | 2.5 | | | — | | | 2.5 | |
投資證券未實現(收益)虧損的淨變動 | — | | | 7.1 | | | 7.1 | |
與業務改善工作相關的專業費用 | 13.3 | | | 1.9 | | | 15.2 | |
其他 | 7.1 | | | 0.4 | | | 7.5 | |
加值總額/(扣除額) | 33.2 | | | (57.3) | | | (24.1) | |
調整後 EBITDA | $ | 29.4 | | | $ | 201.8 | | | $ | 231.2 | |
我們的某些貸款契約計算使用了最近連續四個財政季度的財務業績。下表將所列期間的息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤與淨收益(虧損)進行了對賬:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | | 十二個月已結束 |
(以百萬美元計), (未經審計) | 三月三十一日 2023 | | 6月30日 2023 | | 九月三十日 2023 | | 十二月三十一日 2023 | | 十二月三十一日 2023 |
淨收益(虧損) | $ | 12.7 | | | $ | (193.8) | | | $ | 12.7 | | | $ | 14.3 | | | $ | (154.1) | |
減去:來自已終止業務的收入 | — | | | — | | | — | | | 0.7 | | | 0.7 | |
來自持續經營的收入(虧損) | 12.7 | | | (193.8) | | | 12.7 | | | 13.6 | | | (154.8) | |
重新添加: | | | | | | | | | |
所得税 | 7.3 | | | (19.3) | | | 12.7 | | | 7.6 | | | 8.3 | |
扣除利息收入的利息支出 | 37.4 | | | 37.5 | | | 38.5 | | | 38.9 | | | 152.3 | |
折舊和攤銷 | 23.0 | | | 26.8 | | | 26.4 | | | 25.3 | | | 101.5 | |
EBITDA | 80.4 | | | (148.8) | | | 90.3 | | | 85.4 | | | 107.3 | |
基於股票的非現金薪酬 | 3.8 | | | 5.5 | | | 4.5 | | | 3.6 | | | 17.4 | |
債務消滅造成的損失 | — | | | 1.1 | | | — | | | — | | | 1.1 | |
與收購相關的成本 | 0.3 | | | 0.3 | | | 0.5 | | | 2.0 | | | 3.1 | |
證券化利息 | (27.8) | | | (29.6) | | | (31.6) | | | (31.4) | | | (120.4) | |
遣散費 | 0.5 | | | 1.0 | | | 1.9 | | | 2.1 | | | 5.5 | |
外幣(收益)/虧損 | 0.1 | | | 0.3 | | | (1.2) | | | (2.1) | | | (2.9) | |
商譽和其他無形資產減值 | — | | | 250.8 | | | — | | | — | | | 250.8 | |
或有對價調整 | — | | | 1.3 | | | — | | | — | | | 1.3 | |
投資證券未實現(收益)虧損的淨變動 | 0.1 | | | (0.2) | | | 0.5 | | | (0.4) | | | — | |
與業務改善工作相關的專業費用 | 0.7 | | | 2.1 | | | 1.7 | | | 2.1 | | | 6.6 | |
其他 | 0.8 | | | — | | | 0.9 | | | 0.5 | | | 2.2 | |
加值總額/(扣除額) | (21.5) | | | 232.6 | | | (22.8) | | | (23.6) | | | 164.7 | |
來自持續經營業務的調整後息折舊攤銷前利潤 | $ | 58.9 | | | $ | 83.8 | | | $ | 67.5 | | | $ | 61.8 | | | $ | 272.0 | |
運營結果
OPENLANE 結果
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的三個月 | | 已結束的年份 十二月三十一日 |
(除每股金額外,以百萬美元計) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
持續經營的收入 | | | | | | | |
拍賣費 | $ | 90.0 | | | $ | 80.8 | | | $ | 395.3 | | | $ | 370.3 | |
服務收入 | 144.5 | | | 146.3 | | | 619.7 | | | 590.3 | |
已購車輛的銷售 | 60.2 | | | 45.0 | | | 236.7 | | | 182.9 | |
與財務相關的收入 | 96.6 | | | 100.7 | | | 393.4 | | | 375.9 | |
持續經營的總收入 | 391.3 | | | 372.8 | | | 1,645.1 | | | 1,519.4 | |
服務成本* | 204.8 | | | 202.0 | | | 867.6 | | | 834.3 | |
毛利潤* | 186.5 | | | 170.8 | | | 777.5 | | | 685.1 | |
銷售、一般和管理 | 103.8 | | | 93.0 | | | 430.4 | | | 445.1 | |
折舊和攤銷 | 25.3 | | | 24.0 | | | 101.5 | | | 100.2 | |
出售財產的收益 | — | | | (33.9) | | | — | | | (33.9) | |
商譽和其他無形資產減值 | — | | | — | | | 250.8 | | | — | |
營業利潤(虧損) | 57.4 | | | 87.7 | | | (5.2) | | | 173.7 | |
利息支出 | 39.3 | | | 35.4 | | | 155.8 | | | 119.2 | |
其他(收入)支出,淨額 | (3.1) | | | (7.7) | | | (15.6) | | | (1.3) | |
債務消滅造成的損失 | — | | | 0.2 | | | 1.1 | | | 17.2 | |
所得税前持續經營的收入(虧損) | 21.2 | | | 59.8 | | | (146.5) | | | 38.6 | |
所得税 | 7.6 | | | 17.9 | | | 8.3 | | | 10.0 | |
來自持續經營的收入(虧損) | 13.6 | | | 41.9 | | | (154.8) | | | 28.6 | |
已終止業務的收益(虧損),扣除所得税 | 0.7 | | | (4.8) | | | 0.7 | | | 212.6 | |
淨收益(虧損) | $ | 14.3 | | | $ | 37.1 | | | $ | (154.1) | | | $ | 241.2 | |
每股持續經營收入(虧損) | | | | | | | |
基本 | $ | 0.02 | | | $ | 0.21 | | | $ | (1.83) | | | $ | (0.10) | |
稀釋 | $ | 0.02 | | | $ | 0.21 | | | $ | (1.83) | | | $ | (0.10) | |
* 不包括折舊和攤銷
截至2023年12月31日和2022年12月31日的三個月OPENLANE業績概覽
概述
在截至2023年12月31日的三個月中,我們的收入為3.913億美元,而截至2022年12月31日的三個月的收入為3.728億美元,增長了5%。有關收入、毛利和銷售、一般和管理費用的進一步討論,請參閲下面的分部業績討論。
折舊和攤銷
截至2023年12月31日的三個月,折舊和攤銷額增加了130萬美元,增幅為5%,至2530萬美元,而截至2022年12月31日的三個月為2,400萬美元。折舊和攤銷的增加主要是ADESA商標攤銷的結果,該商標以前是無限期資產。
出售財產的收益
2022年10月,該公司完成了蒙特利爾多餘土地的出售,從而帶來了3390萬美元的收益。
利息支出
截至2023年12月31日的三個月,利息支出增加了390萬美元,達到3,930萬美元,增長了11%,而截至2022年12月31日的三個月為3540萬美元。亞足聯的利息支出增加了580萬美元,這一增長歸因於截至2023年12月31日的三個月中,亞足聯證券化債務的平均利率提高至約7.7%,而截至2022年12月31日的三個月的平均利率約為6.2%。2023年償還優先票據債務導致的利息支出的減少部分抵消了這些項目。
其他(收入)支出,淨額
在截至2023年12月31日的三個月中,我們的其他收入為310萬美元,而截至2022年12月31日的三個月為770萬美元。其他收入減少的主要原因是公司間餘額的外幣收益減少了400萬美元,其他雜項收入減少了總額為60萬美元。
所得税
截至2023年12月31日的三個月,我們的有效税率為35.8%,而截至2022年12月31日的三個月的有效税率為29.9%。截至2023年12月31日的三個月的有效税率受到估值補貼增加的不利影響,這與調整後的美國遞延所得税淨資產的本年度變動以及與當前和計劃國外收益分配相關的税收支出。
來自已終止業務的收益(虧損)
2022年5月,Carvana從該公司手中收購了ADESA美國實物拍賣業務。因此,ADESA美國實物拍賣業務的財務業績在所有報告期內均被視為已停止的業務。截至2023年12月31日的三個月,來自已終止業務的70萬美元收入包括所得税的調整。截至2022年12月31日的三個月中,已終止業務造成的480萬美元虧損包括對580萬美元的所得税的調整,部分被基於績效的限制性股票單位調整導致的股票薪酬支出減少的100萬美元所抵消。
外幣的影響
在截至2023年12月31日的三個月中,與截至2022年12月31日的三個月相比,歐元匯率的變化使收入增加了360萬美元,營業利潤增加了30萬美元,淨收入增加了20萬美元。在截至2023年12月31日的三個月中,與截至2022年12月31日的三個月相比,加元匯率的變化使收入減少了30萬美元,營業利潤減少了10萬美元,對淨收入沒有影響。
截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度的OPENLANE業績概覽
概述
截至2023年12月31日的財年,我們的收入為16.451億美元,而截至2022年12月31日的年度收入為15.194億美元,增長了8%。有關收入、毛利和銷售、一般和管理費用的進一步討論,請參閲下面的分部業績討論。
折舊和攤銷
截至2023年12月31日止年度的折舊和攤銷額增加了130萬美元,至1.015億美元,增長了1%,而截至2022年12月31日的年度為1.002億美元。折舊和攤銷的增加主要是ADESA商標攤銷的結果,該商標以前是無限期資產,但被完全折舊的資產和投入使用的資產減少部分抵消。
出售財產的收益
2022年10月,該公司完成了蒙特利爾多餘土地的出售,從而帶來了3390萬美元的收益。
商譽和其他無形資產減值
商譽是指收購企業的可識別淨資產超過公允價值的超出成本。公司每年在第二季度對商譽和無限期交易名稱進行減值測試,如果事件或情況變化表明可能存在減值,則更頻繁地進行減值測試。在進行減值評估時,公司申報單位的公允價值是使用未來現金流的預期現值(第三級投入)估算的。
作為年度流程的一部分,公司在2023年第二季度更新了對所有報告單位的預測,包括對短期和長期收入增長率的最新估計,這反映了汽車銷量整體復甦放緩。估值中使用的貼現率和其他現金流假設也進行了調整。根據減值評估,確定我們的美國經銷商對經銷商和歐洲申報單位(均在Marketplace細分市場內)的公允價值低於賬面價值。因此,公司記錄的與我們的美國經銷商對經銷商報告部門相關的非現金商譽減值費用總額為2.189億美元,與我們的歐洲報告部門相關的非現金商譽減值費用為640萬美元。與我們的美國經銷商對經銷商申報單位相關的商譽減值費用與可抵税商譽有關,因此減值帶來了5,250萬美元的遞延所得税收優惠。與我們的美國經銷商對經銷商報告部門相關的商譽減值主要是由短期和長期收入增長放緩與汽車銷量整體復甦放緩相關的較低推動的。與我們的歐洲報告部門相關的商譽減值是由將兩個先前獨立的申報單位(ADESA英國和ADESA歐洲)合併為一個報告單位推動的。將英國ADESA納入報告單位導致合併報告單位的總體公允價值減少,從而產生減值費用。其餘申報單位的公允價值超過其賬面價值。減值費用在合併收益表(虧損)中作為 “商譽和其他無形資產減值” 的一部分列報。
由於2023年第二季度的減值費用,美國經銷商對交易商和歐洲申報單位的賬面價值現在接近公允價值。貼現現金流分析中使用的假設受固有的不確定性和主觀性的影響。因此,我們的未來預測、經營業績、現金流、貼現率和其他用於估算申報單位公允價值的因素的變化可能會導致未來額外的商譽減值費用,並可能對我們的合併營業利潤(虧損)和淨收益(虧損)產生重大的非現金影響。
我們將繼續監測正在發生的事件或情況的變化,這可能表明應在過渡期內重新評估商譽。截至2023年12月31日,與美國經銷商對交易商和歐洲申報單位相關的商譽的剩餘賬面價值分別為8,730萬美元和1.208億美元。
此外,2023年第二季度宣佈將品牌從ADESA品牌市場更名為OPENLANE品牌市場,這是一個觸發事件,需要重新評估ADESA商標的使用壽命和減值。因此,該公司評估了其無限期ADESA商品名稱的1.228億美元賬面金額,結果2023年第二季度的非現金減值費用總額為2550萬美元,相關的遞延所得税優惠為650萬美元(在市場板塊內)。減值費用在合併收益表(虧損)中作為 “商譽和其他無形資產減值” 的一部分列報。根據與Carvana及其附屬公司達成的收購和商業協議,預計ADESA商標將在規定時期內繼續產生現金流。ADESA商標的公允價值是使用特許權使用費儲蓄法(三級輸入)估算的。此外,由於更名為OPENLANE,ADESA商標不再被認為是無限期的,其剩餘的9,730萬美元賬面金額將在大約6年的剩餘使用壽命內攤銷。
分別與商譽和商號減值相關的5,250萬美元和650萬美元的遞延所得税優惠使美國處於遞延所得税資產淨狀況。由於與美國業務相關的三年累計虧損,截至2023年12月31日,我們在美國遞延所得税淨資產中錄得了3640萬美元的估值補貼。
利息支出
截至2023年12月31日止年度的利息支出增加了3,660萬美元,至1.558億美元,增長了31%,而截至2022年12月31日止年度的利息支出為1.192億美元。亞足聯的利息支出增加了5,160萬美元,這一增長歸因於截至2023年12月31日止年度的亞足聯證券化債務的平均利率提高至約7.4%,而截至2022年12月31日的年度的平均利率約為4.0%。此外,在2022年,與之相關的已實現收益為1,670萬美元
終止對衝會計和終止利率互換。2022年和2023年償還定期貸款和優先票據債務導致的利息支出的減少部分抵消了這些項目。
其他(收入)支出,淨額
截至2023年12月31日的財年,我們的其他收入為1,560萬美元,而截至2022年12月31日的年度為130萬美元。其他收入的增加主要歸因於因提前終止合同安排而收到的2 000萬美元以及投資證券已實現和未實現虧損淨減少670萬美元,但被同一被投資方的股票證券和應收票據減值、或有對價估值調整增加130萬美元以及其他雜項收入項目減少共計620萬美元部分抵消。此外,截至2023年12月31日的財年,公司間餘額的外幣收益為290萬美元,而截至2022年12月31日止年度的公司間餘額外幣虧損為250萬美元。
債務消滅造成的損失
2023年,我們更換了先前的循環信貸額度,還預付了部分優先票據。由於這些項目,我們記錄了總額為110萬美元的債務清償損失。損失主要是由於註銷了與未參與循環信貸額度的貸款人相關的未攤銷債務發行成本以及與已償還的優先票據部分相關的未攤銷債務發行成本造成的。
2022年,我們預付了定期貸款B-6的未清餘額,以及交易收益的部分優先票據。由於這些還款,我們記錄了總額為1,720萬美元的債務清償損失,這主要代表優先票據的提前還款溢價以及與定期貸款B-6相關的未攤銷債務發行成本以及已償還的優先票據部分的註銷。
所得税
我們的有效税率為-5.7%,導致截至2023年12月31日止年度的税前虧損支出,而截至2022年12月31日的年度的有效税率為25.9%。截至2023年12月31日止年度的有效税率受到商譽和其他無形資產減值費用以及由此產生的與免税商譽減值和其他無形資產減值相關的5,900萬美元遞延所得税優惠的影響,部分被與記入美國遞延所得税淨資產估值補貼相關的3640萬美元遞延所得税支出所抵消。
來自已終止業務的收入
2022年5月,Carvana從該公司手中收購了ADESA美國實物拍賣業務。因此,ADESA美國實物拍賣業務的財務業績在所有報告期內均被視為已停止的業務。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度中,公司的財務報表分別包括70萬美元和2.126億美元的已終止業務收入。截至2023年12月31日止年度的70萬美元已終止業務收入包括對所得税的調整。
外幣的影響
與截至2022年12月31日的年度相比,截至2023年12月31日的財年,加元匯率的變化使收入減少了1,390萬美元,營業利潤減少了350萬美元,淨收入減少了150萬美元。與截至2022年12月31日的年度相比,截至2023年12月31日的財年,歐元匯率的變化使收入增加了700萬美元,營業利潤增加了50萬美元,淨收入增加了30萬美元。
市場結果
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的三個月 | | 已結束的年份 十二月三十一日 |
(以百萬美元計,每輛車的金額除外) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
拍賣費 | $ | 90.0 | | | $ | 80.8 | | | $ | 395.3 | | | $ | 370.3 | |
服務收入 | 144.5 | | | 146.3 | | | 619.7 | | | 590.3 | |
已購車輛的銷售 | 60.2 | | | 45.0 | | | 236.7 | | | 182.9 | |
來自持續運營的市場總收入 | 294.7 | | | 272.1 | | | 1,251.7 | | | 1,143.5 | |
服務成本* | 188.5 | | | 186.3 | | | 801.7 | | | 771.2 | |
毛利潤* | 106.2 | | | 85.8 | | | 450.0 | | | 372.3 | |
銷售、一般和管理 | 91.7 | | | 82.8 | | | 380.6 | | | 398.6 | |
折舊和攤銷 | 22.7 | | | 22.2 | | | 92.2 | | | 92.3 | |
出售財產的收益 | — | | | (33.9) | | | — | | | (33.9) | |
商譽和其他無形資產減值 | — | | | — | | | 250.8 | | | — | |
營業利潤(虧損) | $ | (8.2) | | | $ | 14.7 | | | $ | (273.6) | | | $ | (84.7) | |
| | | | | | | |
商用車已售出 | 183,000 | | | 151,000 | | | 710,000 | | | 661,000 | |
經銷商託運車輛已售出 | 135,000 | | 138,000 | | | 621,000 | | 636,000 | |
售出的車輛總數 | 318,000 | | 289,000 | | 1,331,000 | | 1,297,000 |
毛利百分比,不包括購買的車輛* | 45.3% | | 37.8% | | 44.3% | | 38.8% |
* 不包括折舊和攤銷
截至2023年12月31日和2022年12月31日的三個月的市場業績概述
市場總收入
截至2023年12月31日的三個月,市場板塊的收入增長了2,260萬美元,達到2.947億美元,增長了8%,而截至2022年12月31日的三個月為2.721億美元。收入的變化包括歐元匯率波動導致的360萬美元收入增加的影響,但加元匯率波動導致的30萬美元收入減少部分抵消了這一影響。收入的增加主要歸因於購置車輛銷售和拍賣費的增加(如下所述)。
汽車銷售數量的10%增長包括商業量增長21%和經銷商託運量下降2%。截至2023年12月31日的三個月,售出車輛的GMV約為57億美元。
拍賣費
截至2023年12月31日的三個月,拍賣費用增加了920萬美元,至9,000萬美元,增長了11%,而截至2022年12月31日的三個月為8,080萬美元。售出的車輛數量增加了10%。截至2023年12月31日的三個月中,每輛車的拍賣費增加了3美元,至283美元,漲幅1%,而截至2022年12月31日的三個月為280美元。每輛售出車輛的拍賣費的增加反映了價格上漲和引入新的拍賣相關服務的影響。
服務收入
截至2023年12月31日的三個月,服務收入下降了180萬美元,至1.445億美元,下降了1%,而截至2022年12月31日的三個月為1.463億美元,這主要是由於運輸收入減少了1,300萬美元,但被收回和再營銷費增加690萬美元、檢驗服務收入140萬美元以及其他雜項服務收入淨增加約290萬美元所部分抵消。
已購車輛的銷售
截至2023年12月31日的三個月,購買的汽車銷售額(包括汽車的全部銷售價格)增長了1,520萬美元,達到6,020萬美元,增長了34%,而截至2022年12月31日的三個月為4,500萬美元,這主要是由於購買的汽車銷售數量增加。
毛利潤
在截至2023年12月31日的三個月中,市場板塊的毛利增長了2,040萬美元,達到1.062億美元,增長了24%,而截至2022年12月31日的三個月為8,580萬美元。截至2023年12月31日的三個月,收入增長了8%,而同期服務成本增長了1%。截至2023年12月31日的三個月,市場板塊的毛利佔收入的36.0%,而截至2022年12月31日的三個月,這一比例為31.5%。不包括購買的汽車銷售,截至2023年12月31日和2022年12月31日的三個月,毛利佔收入的百分比分別為45.3%和37.8%。車輛的全部銷售和購買價格記錄為已售車輛的收入和服務成本。
與截至2022年12月31日的三個月相比,截至2023年12月31日的三個月的毛利佔收入的百分比有所增加,這主要是由於我們的運輸服務組合有所改善,經銷商對經銷商平臺的盈利能力提高以及成本節約舉措。
銷售、一般和管理
截至2023年12月31日的三個月,Marketplace板塊的銷售、一般和管理費用增加了890萬美元,達到9,170萬美元,增長了11%,而截至2022年12月31日的三個月為8,280萬美元,這主要是由於股票薪酬增加了740萬美元,信息技術成本增加了240萬美元,薪酬支出增加了160萬美元,但部分被190萬美元遣散費和其他雜項費用的減少所抵消門檻為60萬美元。
出售財產的收益
2022年10月,該公司完成了蒙特利爾多餘土地的出售,從而帶來了3390萬美元的收益。
截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度的市場業績概覽
市場總收入
截至2023年12月31日的財年,市場板塊的收入增長了1.082億美元,達到12.517億美元,增長了9%,而截至2022年12月31日的年度為11.435億美元。收入變化包括加元匯率波動導致收入減少1150萬加元的影響,但歐元匯率波動導致的700萬美元收入增加部分抵消了這一影響。收入的增加主要歸因於拍賣費、服務收入和購置車輛銷售的增加(如下所述)。
汽車銷售數量增長了3%,其中包括商業銷量增長7%,經銷商託運量下降2%。截至2023年12月31日的財年,銷售汽車的商品總價值(“GMV”)約為241億美元。
拍賣費
截至2023年12月31日止年度的拍賣費用增加了2500萬美元,至3.953億美元,增長了7%,而截至2022年12月31日止年度的拍賣費用為3.703億美元。售出的車輛數量增加了3%。截至2023年12月31日止年度的每輛車的拍賣費增加了11美元,至297美元,增長了4%,而截至2022年12月31日的年度為286美元。每輛售出車輛的拍賣費的增加反映了價格上漲和引入新的拍賣相關服務的影響。
服務收入
截至2023年12月31日的財年,服務收入增長了2940萬美元,至6.197億美元,增長了5%,而截至2022年12月31日的年度為5.903億美元,這主要是由於收回和再營銷費用增加了2510萬美元,第三方平臺服務費用增加了900萬美元,檢查服務收入為710萬美元,以及其他雜項服務收入的淨增長共計約430萬美元,部分抵消了這些收入的增加由於運輸收入減少了1,360萬美元,修復收入減少了250美元百萬。
已購車輛的銷售
截至2023年12月31日的財年,購買的汽車銷售額(包括汽車的全部銷售價格)增長了5,380萬美元,達到2.367億美元,增長了29%,而截至2022年12月31日的年度為1.829億美元,這主要是由於購買的汽車銷售數量和在歐洲銷售的購買車輛的平均銷售價格的增加。
毛利潤
截至2023年12月31日的財年,市場板塊的毛利增長了7,770萬美元,達到4.5億美元,增長了21%,而截至2022年12月31日的年度為3.723億美元。截至2023年12月31日的年度收入增長了9%,而同期服務成本增長了4%。截至2023年12月31日的財年,市場板塊的毛利佔收入的36.0%,而截至2022年12月31日的年度收入為32.6%。不包括購買的汽車銷售,截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度的毛利佔收入的百分比分別為44.3%和38.8%。車輛的全部銷售和購買價格記錄為已售車輛的收入和服務成本。
與截至2022年12月31日的年度相比,截至2023年12月31日的年度毛利佔收入的百分比有所增加,這主要是由於運輸利潤率的提高,經銷商對經銷商平臺的盈利能力提高,成本節約舉措以及平臺服務的第三方費用增加。
銷售、一般和管理
截至2023年12月31日的財年,市場板塊的銷售、一般和管理費用下降了1,800萬美元,至3.806億美元,下降了5%,而截至2022年12月31日的年度為3.986億美元,這主要是由於專業費用減少了980萬美元,遣散費減少了590萬美元,加拿大匯率波動了550萬美元,電信費用為300萬美元,信息技術成本減少了160萬美元百萬美元和100萬美元的股票薪酬,部分被激勵性薪酬的增加所抵消薪酬340萬美元, 營銷費用280萬美元, 薪酬支出130萬美元, 其他雜項支出共計130萬美元.
出售財產的收益
2022年10月,該公司完成了蒙特利爾多餘土地的出售,從而帶來了3390萬美元的收益。
商譽和其他無形資產減值
參見上述關於OPENLANE, Inc.合併經營業績中商譽和其他無形資產減值的討論。
財務業績
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的三個月 | | 已結束的年份 十二月三十一日 |
(以百萬美元計,交易量和每筆貸款金額除外) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
與財務相關的收入 | | | | | | | |
利息收入 | $ | 62.9 | | | $ | 59.7 | | | $ | 248.4 | | | $ | 202.8 | |
費用收入 | 46.0 | | | 44.7 | | | 183.3 | | | 171.9 | |
其他收入 | 2.5 | | | 3.3 | | | 12.3 | | | 11.0 | |
信貸損失準備金 | (14.8) | | | (7.0) | | | (50.6) | | | (9.8) | |
財務收入總額 | 96.6 | | | 100.7 | | | 393.4 | | | 375.9 | |
服務成本* | 16.3 | | | 15.7 | | | 65.9 | | | 63.1 | |
毛利潤* | 80.3 | | | 85.0 | | | 327.5 | | | 312.8 | |
銷售、一般和管理 | 12.1 | | | 10.2 | | | 49.8 | | | 46.5 | |
折舊和攤銷 | 2.6 | | | 1.8 | | | 9.3 | | | 7.9 | |
營業利潤 | $ | 65.6 | | | $ | 73.0 | | | $ | 268.4 | | | $ | 258.4 | |
| | | | | | | |
貸款交易 | 397,000 | | 392,000 | | | 1,625,000 | | 1,562,000 | |
每筆貸款交易的收入 | $ | 243 | | | $ | 257 | | | $ | 242 | | | $ | 241 | |
* 不包括折舊和攤銷
截至2023年12月31日和2022年12月31日的三個月的財務業績概覽
收入
在截至2023年12月31日的三個月中,財務板塊的收入下降了410萬美元,至9,660萬美元,下降了410萬美元,下降了4%,而截至2022年12月31日的三個月為1.007億美元。收入減少的主要原因是信貸損失準備金的增加,但部分被貸款交易增長1%所抵消。
每筆貸款交易的收入,包括還清的貸款和削減的貸款,下降了14美元,跌幅為5%,這主要是由於淨信貸損失增加,貸款價值下降和平均投資組合期限的縮短,但被最優惠利率上升(美聯儲自2022年12月31日以來將利率提高100個基點)以及每單位其他費用收入增加所推動的利息收益率增加所部分抵消。
截至2023年12月31日的三個月,信貸損失準備金從截至2022年12月31日的三個月的1.1%增加到平均管理應收賬款的2.5%。虧損率上升是由於二手車價值大幅下降、利率上升以及零售信貸供應緊縮影響了二手零售銷售。從長遠來看,信貸損失準備金預計約為管理應收賬款平均餘額的2%或以下。但是,任何特定季度或年度的實際損失都可能偏離該範圍。
毛利潤
在截至2023年12月31日的三個月中,財務板塊的毛利下降了470萬美元,下降了6%,至8,030萬美元,佔收入的83.1%,而截至2022年12月31日的三個月,財務板塊的毛利為8,500萬美元,佔收入的84.4%。毛利佔收入百分比的下降主要是收入下降4%的結果。此外,服務成本增加了4%。服務成本增加60萬美元的主要原因是薪酬支出增加了40萬美元,專業人員費用增加了20萬美元,差旅費用增加了20萬美元,但部分被其他雜項支出減少的20萬美元所抵消。
銷售、一般和管理
截至2023年12月31日的三個月,財務板塊的銷售、一般和管理費用增加了190萬美元,至1,210萬美元,增長了19%,而截至2022年12月31日的三個月為1,020萬美元,這主要是由於股票薪酬增加了190萬美元,郵費支出
110萬美元和20萬美元信息技術費用, 其中一部分被薪酬支出減少20萬美元, 基於激勵的薪酬減少20萬美元和其他雜項支出總額90萬美元所抵消.
截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度的財務業績概覽
收入
截至2023年12月31日的財年,財務板塊的收入增長了1,750萬美元,達到3.934億美元,增長了5%,而截至2022年12月31日的年度收入為3.759億美元。收入的增加主要是貸款交易增長4%的結果。
每筆貸款交易的收入,包括還清的貸款和削減的貸款,增加了1美元,漲幅不到1%,這主要是由於最優惠利率的上升(美聯儲在2023年將利率提高了100個基點)推動了利息收益率的增加,以及單位其他費用收入的增加,但部分被淨信貸損失的增加和貸款價值的下降所抵消。
信貸損失準備金從截至2022年12月31日止年度的0.4%增加到截至2023年12月31日止年度的平均管理應收賬款的2.1%。虧損率上升是由於二手車價值大幅下降、利率上升以及零售信貸供應緊縮影響了二手零售銷售。從長遠來看,信貸損失準備金預計約為管理應收賬款平均餘額的2%或以下。但是,任何特定季度或年度的實際損失都可能偏離該範圍。
毛利潤
截至2023年12月31日的財年,財務板塊的毛利增長了1,470萬美元,增長了5%,達到3.275億美元,佔收入的83.2%,而截至2022年12月31日的年度為3.128億美元,佔收入的83.2%。毛利潤的增長主要是收入增長5%的結果,但部分被服務成本增長4%所抵消。服務成本增加280萬美元的主要原因是薪酬支出增加了220萬美元,抽籤支出增加了60萬美元,其他雜項支出共計130萬美元,但部分被基於激勵的薪酬減少130萬美元所抵消。
銷售、一般和管理
截至2023年12月31日的財年,財務板塊的銷售、一般和管理費用增加了330萬美元,達到4,980萬美元,增長了7%,而截至2022年12月31日的年度為4,650萬美元,這主要是由於郵費支出增加了280萬美元,信息技術成本增加了80萬美元,股票薪酬為80萬美元以及其他雜項支出共計10萬美元,但部分被專業費用的減少所抵消 40萬美元,基於激勵的40萬美元薪酬和合同工40萬美元。
流動性和資本資源
我們認為,衡量我們業務流動性的重要指標是手頭現金、運營現金流、營運資金和循環信貸額度下的可用金額。我們的主要流動性來源包括運營產生的現金和循環信貸額度下的借款。
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日 |
(百萬美元) | 2023 | | 2022 |
現金和現金等價物 | $ | 93.5 | | | $ | 225.7 | |
受限制的現金 | 65.4 | | 52.0 |
營運資金 | 363.1 | | 379.2 |
循環信貸額度下的可用金額 | 133.3 | | 161.0 |
截至年度的經營活動提供的現金 | 237.0 | | 4.1 |
根據我們預期的現金流、增長和運營資本要求以及資本市場狀況,我們會定期評估資本結構和流動性的替代方案。
現金流摘要
| | | | | | | | | | | |
| 已結束的年份 十二月三十一日 |
(百萬美元) | 2023 | | 2022 |
由(使用者)提供的淨現金: | | | |
經營活動-持續經營 | $ | 237.0 | | | $ | 4.1 | |
經營活動-已終止的業務 | (1.6) | | | (459.1) | |
投資活動——持續經營 | (90.5) | | | 70.0 | |
投資活動-已終止的業務 | 7.0 | | | 2,077.4 | |
融資活動——持續經營 | (279.9) | | | (1,621.9) | |
融資活動-已終止的業務 | — | | | 10.8 | |
已終止業務現金餘額的淨變動 | — | | | 12.4 | |
匯率對現金的影響 | 9.2 | | | (19.4) | |
現金、現金等價物和限制性現金淨增加(減少) | $ | (118.8) | | | $ | 74.3 | |
來自經營活動(持續經營)的現金流截至2023年12月31日的年度中,經營活動(持續經營)提供的淨現金為2.37億美元,而截至2022年12月31日的年度為410萬美元。2023年持續經營業務提供的現金主要包括現金收益以及應付賬款和應計支出的增加,但部分被貿易應收賬款和其他資產的增加所抵消。2022年持續經營業務提供的現金主要包括現金收益以及貿易應收賬款和其他資產的減少,但部分被應付賬款和應計費用以及歸入經營活動的或有對價付款部分的減少所抵消。運營現金流的增加主要歸因於運營資產和負債的變化,這是收款和向發貨人支付接近期末的市場銷售資金的時機所致,以及亞足聯應付賬款餘額的變化,以及超過收購日公允價值的或有對價款的減少。
亞足聯應付賬款餘額的變化以經營活動產生的現金流列報,而亞足聯應收賬款的變化以投資活動產生的現金流列報。這些餘額的變化可能導致運營和投資現金流的變化。
來自投資活動(持續經營)的現金流截至2023年12月31日止年度,投資活動(持續經營)使用的淨現金為9,050萬美元,而截至2022年12月31日的年度投資活動提供的淨現金為7,000萬美元。2023年投資活動所使用的現金主要來自收購加拿大曼海姆以及購買不動產和設備,但部分被投資應收賬款的減少所抵消。2022年投資活動提供的現金主要來自投資應收賬款的減少以及出售不動產和設備所得收益的減少,但部分被購買不動產和設備所抵消。
來自融資活動(持續經營)的現金流截至2023年12月31日的年度中,融資活動(持續經營)使用的淨現金為2.799億美元,而截至2022年12月31日的年度為16.219億美元。2023年融資活動使用的現金主要是由於提前償還優先票據、應收賬款擔保的債務淨減少、A系列優先股的股息、普通股的回購和報廢以及或有對價的支付。2022年融資活動使用的現金主要來自於公司長期債務的償還以及普通股的回購和報廢,但部分被信貸額度的借款所抵消。
來自經營活動(已停止的業務)的現金流截至2023年12月31日的年度中,經營活動(已停止的業務)使用的淨現金為160萬美元,而截至2022年12月31日的年度為4.591億美元。截至2023年12月31日的年度經營活動使用的現金主要歸因於所得税的調整。截至2022年12月31日的年度中,經營活動使用的現金主要歸因於與出售ADESA美國實物拍賣業務的應納税收益相關的所得税,以及應付賬款和應計費用的減少。
來自投資活動(已停止的業務)的現金流截至2023年12月31日的年度中,投資活動(已停止的業務)提供的淨現金為700萬美元,而截至2022年12月31日的年度為20.774億美元。截至2023年12月31日的財年,投資活動提供的現金歸因於出售ADESA美國實物拍賣業務的最終收益。截至2022年12月31日的財年,投資活動提供的現金主要來自出售ADESA美國實物拍賣業務的收益,部分被購買不動產和設備所抵消。
來自融資活動(已停止的業務)的現金流截至2023年12月31日的年度沒有融資活動(已停止的業務),而截至2022年12月31日的年度中,融資活動提供的淨現金為1,080萬美元。截至2022年12月31日的年度中,融資活動提供的現金主要歸因於賬面透支的淨增加。