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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式 10-Q 
☒根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告
截至本季度末的季度2024年3月31日
☐根據1934年證券交易法第13或15（d）條提交的過渡報告
從 到
委員會文件號： 001-36106
帝國州房地產公司，LP
（註冊人章程中規定的確切名稱）  
特拉華州
 45-4685158
(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區) (國際税務局僱主身分證號碼)

西33街111號, 12樓
紐約, 紐約10120
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)
(212) 687-8700
(註冊人的電話號碼，包括區號)

根據該法第12(B)條登記的證券：
    
每個班級的標題交易符號註冊的每個交易所的名稱
ES系列運營合作伙伴單位ESBA紐約證券交易所Arca，Inc.
系列60運營夥伴單位OGCP紐約證券交易所Arca，Inc.
系列250個運營夥伴單位菲斯克紐約證券交易所Arca，Inc.
用複選標記表示註冊人(1)是否已在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13條或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內，註冊人一直受到此類備案要求的約束。是   ☒ 不，不是。☐
打勾表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T法規第405條規定必須提交的每一份互動數據文件。是  ☒不是，不是。☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器☒加速的文件管理器☐
非加速文件管理器☐規模較小的中國報告公司。☐
新興成長型公司☐

如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。 ☐
通過勾選標記檢查註冊人是否是空殼公司（定義見《交易法》第12 b-2條）。 是的 ☐ *沒有任何問題。☒
截至2024年5月2日，已有 19,312,499註冊人系列ES運營合作伙伴單位表現出色， 4,973,02360系列運營合作伙伴單位表現出色，以及 2,560,171250系列運營合作伙伴單位表現出色。


帝國州房地產公司，LP
表格10-Q截至2024年3月31日的季度
目錄頁
部分1.財務信息
第1項。財務報表
截至2024年3月31日（未經審計）和2023年12月31日的簡明合併資產負債表
2
截至2024年和2023年3月31日止三個月的簡明合併經營報表（未經審計）
3
截至2024年和2023年3月31日止三個月的簡明綜合全面收益表（未經審計）
4
截至2024年和2023年3月31日止三個月的簡明合併資本報表（未經審計）
5
截至2024年和2023年3月31日止三個月的簡明合併現金流量表（未經審計）
6
簡明合併財務報表附註(未經審計)
8
第二項。管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析
27
第三項。關於市場風險的定量和定性披露
36
第四項。控制和程序
36
第二部分。其他信息
36
第1項。法律程序
36
第1A項。風險因素
37
第二項。未登記的股權證券銷售和收益的使用
37
第三項。高級證券違約
37
第四項。煤礦安全信息披露
37
第五項。其他信息
37
第六項。展品
38
簽名
39









1


項目1.財務報表
帝國大廈不動產OP，LP
簡明綜合資產負債表
（金額以千計，單位金額除外）
2024年3月31日2023年12月31日
資產(未經審計)
商業房地產，按成本計算：
土地$366,357 $366,357 
開發成本8,187 8,178 
建築和改善3,327,773 3,280,657 
3,702,317 3,655,192 
減去：累計折舊(1,288,519)(1,250,062)
商業房地產，淨值2,413,798 2,405,130 
現金及現金等價物333,573 346,620 
受限現金51,738 60,336 
承租人和其他應收款40,137 39,836 
遞延應收租金257,266 255,628 
預付費用和其他資產74,472 98,167 
遞延成本，淨額180,462 172,457 
獲得低於市場的地面租賃，淨值319,284 321,241 
使用權資產28,378 28,439 
商譽491,479 491,479 
總資產$4,190,587 $4,219,333 
負債和資本
負債：
應付抵押票據，淨額$876,497 $877,388 
高級無擔保票據，淨額973,926 973,872 
無擔保定期貸款便利，淨值268,503 389,286 
無擔保循環信貸安排120,000 — 
應付賬款和應計費用91,005 99,756 
獲得的低於市場的租賃，淨值12,798 13,750 
土地租賃負債28,378 28,439 
遞延收入和其他負債69,289 70,298 
租户的保證金25,457 35,499 
總負債2,465,853 2,488,288 
承付款和或有事項
資本：
私人永久優先單位：
私人永久優先單位，美元13.52清算優先權， 4,6642024年和2023年已發行和未償還
21,936 21,936 
私人永久優先單位，美元16.62清算優先權， 1,5602024年和2023年已發行和未償還
8,004 8,004 
系列公關運營合作伙伴單位：
ESRT合作伙伴資本（2,740和2,709普通合夥人運營合作伙伴單位和 162,058和160,3372024年和2023年分別優秀的有限合夥人運營合作伙伴單位）
996,122 985,518 
有限合夥人的利益（82,266和80,1892024年和2023年分別優秀的有限合夥人運營合作伙伴單位）
692,575 694,512 
ES系列運營合作伙伴單位（19,387和19,9472024年和2023年分別優秀的有限合夥人運營合作伙伴單位）
4,722 4,427 
系列60運營合作伙伴單位（4,991和5,1442024年和2023年分別優秀的有限合夥人運營合作伙伴單位）
863 779 
250系列運營合作伙伴單位（2,573和2,6192024年和2023年分別優秀的有限合夥人運營合作伙伴單位）
512 462 
Total Empire State Realty OP，LP資本1,724,734 1,715,638 
其他合夥企業的非控股權益— 15,407 
總資本1,724,734 1,731,045 
負債和資本總額$4,190,587 $4,219,333 
附註是這些綜合財務報表的組成部分。
2


帝國大廈不動產OP，LP
簡明綜合業務報表
(未經審計)
（金額以千計，單位金額除外）
截至3月31日的三個月，
20242023
收入：
租金收入$153,882 $140,091 
天文臺收入24,596 22,154 
第三方管理等費用265 427 
其他收入和費用2,436 1,950 
總收入181,179 164,622 
運營費用：
物業運營費用45,060 42,044 
地租費用2,331 2,331 
一般和行政費用15,972 15,708 
天文臺費用8,431 7,855 
房地產税32,241 31,788 
折舊及攤銷46,081 47,408 
總運營支出150,116 147,134 
營業總收入
31,063 17,488 
其他收入(支出)：
利息收入4,178 2,595 
利息開支(25,128)(25,304)
提前清償債務損失(553)— 
財產處置收益— 15,696 
所得税前收入9,560 10,475 
所得税優惠655 1,219 
淨收入10,215 11,694 
私人永久優先單位分配(1,050)(1,050)
歸屬於其他合夥企業非控股權益的淨（收入）損失(4)43 
可歸因於普通單位持有人的淨收入$9,161 $10,687 
總加權平均單位：
基本信息264,562 264,493 
稀釋267,494 265,197 
歸屬於普通基金單位持有人的每單位盈利：
基本信息$0.03 $0.04 
稀釋$0.03 $0.04 
 
單位股息$0.035 $0.035 

附註是這些綜合財務報表的組成部分。

3

帝國大廈不動產OP，LP
簡明綜合全面收益表
(未經審計)
(金額以千為單位)

截至3月31日的三個月，
20242023
淨收入$10,215 $11,694 
其他全面收益(虧損)：
利率互換協議估值未實現收益（損失）8,198 (5,402)
重新分類為利息費用的金額(2,324)(1,272)
包括其他綜合收益(虧損)5,874 (6,674)
綜合收益16,089 5,020 
歸屬於其他合夥企業非控股權益的淨（收入）損失(4)43 
歸屬於其他合夥企業非控股權益的其他全面損失— 381 
歸屬於OP基金單位持有人的綜合收益$16,085 $5,444 

附註是這些綜合財務報表的組成部分。

4

帝國大廈不動產OP，LP
簡明合併資本報表
截至2024年和2023年3月31日的三個月
(未經審計)
(金額以千為單位)
系列公關運營合作伙伴單位ES系列運營合作伙伴單位有限合作伙伴系列60運營合作伙伴單位有限合夥人250系列運營合作伙伴單位有限合夥人
普通合夥人有限合夥人
私人永久優先單位私人永久優先基金單位持有人運營夥伴關係單位運營合作伙伴基金單位持有人運營夥伴關係單位運營合作伙伴基金單位持有人運營夥伴關係單位運營合作伙伴基金單位持有人運營夥伴關係單位運營合作伙伴基金單位持有人運營夥伴關係單位運營合作伙伴基金單位持有人其他合夥企業的非控股權益總資本
2023年12月31日的餘額6,224 29,940 163,046 985,518 80,189 694,512 19,947 4,427 5,144 779 2,619 462 15,407 $1,731,045 
運營合作伙伴單位轉換為ESRT合作伙伴資本— — 1,566 7,132 (807)(6,981)(560)(121)(153)(22)(46)(8)— — 
公用單位的回購— — — — — — — — — — — — — — 
收購其他合夥企業的非控股權益— — — 114 — — — — — — — — (15,411)(15,297)
股權補償— — 186 (260)2,884 3,709 — — — — — — — 3,449 
分配— (1,050)— (5,765)— (2,793)— (679)— (175)— (90)— (10,552)
淨收入— 1,050 — 5,661 — 2,556 — 678 — 174 — 92 4 10,215 
其他綜合收益— — — 3,722 — 1,572 — 417 — 107 — 56 — 5,874 
2024年3月31日的餘額6,224 $29,940 164,798 $996,122 82,266 $692,575 19,387 $4,722 4,991 $863 2,573 $512 $— $1,724,734 
系列公關運營合作伙伴單位ES系列運營合作伙伴單位有限合作伙伴系列60運營合作伙伴單位有限合夥人250系列運營合作伙伴單位有限合夥人
普通合夥人有限合夥人
私人永久優先單位私人永久優先基金單位持有人運營夥伴關係單位運營合作伙伴基金單位持有人運營夥伴關係單位運營合作伙伴基金單位持有人運營夥伴關係單位運營合作伙伴基金單位持有人運營夥伴關係單位運營合作伙伴基金單位持有人運營夥伴關係單位運營合作伙伴基金單位持有人其他合夥企業的非控股權益總資本
2022年12月31日的餘額6,224 $29,940 161,129 $954,375 80,475 $681,827 21,081 $1,391 5,558 $16 2,789 $76 $15,466 $1,683,091 
運營合作伙伴單位轉換為ESRT合作伙伴資本
— — 806 2,544 (282)(2,433)(397)(89)(55)(9)(72)(13)— — 
普通股回購— — (933)(5,694)— — — — — — — — — (5,694)
合併合資企業的貢獻— — — — — — — — — — — — 18 18 
股權補償— — 327 21 1,519 4,353 — — — — — — — 4,374 
分配— (1,050)— (5,675)— (2,006)— (724)— (193)— (95)— (9,743)
淨收入— 1,050 — 6,519 — 2,993 — 844 — 224 — 107 (43)11,694 
其他全面收益(虧損)———(3,839)—(1,762)—(497)—(132)—(63)(381)(6,674)
2023年3月31日的餘額6,224 $29,940 161,329 $948,251 81,712 $682,972 20,684 $925 5,503 $(94)2,717 $12 $15,060 $1,677,066 

附註是這些綜合財務報表的組成部分。

5


帝國大廈不動產OP，LP
現金流量表簡明合併報表
(未經審計)
(金額以千為單位)
截至3月31日的三個月，
20242023
經營活動的現金流
淨收入$10,215 $11,694 
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整：
折舊及攤銷46,081 47,408 
財產處置收益— (15,696)
利息費用內非現金項目攤銷2,076 2,238 
收購的高於和低於市場的租賃攤銷，淨值(514)(703)
收購的低於市場的土地租賃攤銷1,958 1,958 
租金收入直線(3,061)(556)
基於權益的薪酬3,449 4,374 
提前清償債務損失553 — 
經營資產和負債變化導致的現金流量增加（減少）：
證券保證金(10,042)10,184 
承租人和其他應收款(1,371)258 
遞延租賃成本(8,105)(4,498)
預付費用和其他資產29,132 34,915 
應付賬款和應計費用141 (6,804)
遞延收入和其他負債414 1,591 
經營活動提供的淨現金70,926 86,363 
投資活動產生的現金流
收購其他合夥企業的非控股權益(14,226)— 
處置財產淨收益— 39,137 
前期房產出售的平倉後成本 (4,034)— 
開發成本(9)(12)
建築物的擴建和改進(53,000)(41,756)
投資活動所用現金淨額(71,269)(2,631)

附註是這些綜合財務報表的組成部分。

















6





帝國大廈不動產OP，LP
簡明合併現金流量表（續）
(未經審計)
(金額以千為單位)

截至3月31日的三個月，
20242023
融資活動產生的現金流
償還應付按揭票據(1,470)(2,142)
無抵押定期貸款收益95,000 — 
償還無擔保定期貸款(215,000)— 
無擔保循環信貸便利的收益120,000 — 
遞延融資成本(9,280)— 
公用單位的回購— (5,694)
分配(10,552)(9,743)
融資活動所用現金淨額(21,302)(17,579)
現金及現金等價物和限制性現金淨增(減)(21,645)66,153 
現金及現金等值物以及受限制現金-年初406,956 314,678 
現金及現金等價物和受限現金--期末$385,311 $380,831 
現金和現金等值物以及限制現金的對賬：
期初現金及現金等價物$346,620 $264,434 
期初受限現金60,336 50,244 
期初現金及現金等價物和限制性現金$406,956 $314,678 
期末現金及現金等價物$333,573 $272,648 
期末受限現金51,738 108,183 
期末現金及現金等價物和限制性現金$385,311 $380,831 
現金流量信息的補充披露：
支付利息的現金$21,984 $23,006 
繳納所得税的現金$480 $283 
非現金投資和融資活動：
建築和裝修包括在應付賬款和應計費用中$48,771 $39,982 
全額折舊資產的註銷551 847 
按公允價值計入預付費用和其他資產的衍生工具16,726 12,446 
計入應付賬款和應計費用的公允價值衍生工具— 2,171 
運營合作伙伴單位轉換為ESRT合作伙伴資本7,132 2,544 

附註是這些綜合財務報表的組成部分。
7



帝國大廈不動產OP，LP
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
1. 業務和組織機構説明
在這些簡明合併財務報表中，除文意另有所指外，“我們”、“我們”、“我們”和“公司”是指帝國地產公司及其合併子公司。
帝國地產信託公司(紐約證券交易所股票代碼：ESRT)是帝國地產信託公司(紐約證券交易所股票代碼：ESRT)擁有和運營的實體，帝國地產信託公司是一家專注於紐約市的房地產投資信託基金，擁有和運營一系列現代化、貨幣化和地理位置良好的寫字樓、零售和多家庭資產組合，以及位於帝國大廈的觀景臺景點，帝國大廈是“世界上最著名的建築”，開展其所有業務，並(直接或通過子公司)擁有幾乎所有資產。該公司在能源效率和室內環境質量方面是公認的領導者。
截至2024年3月31日，ESRT的投資組合由大約8.6百萬平方英尺的可出租辦公空間，0.71000萬平方英尺的可出租零售空間和727住宅單元。我們的辦公產品組合包括11屬性(包括三長期土地租賃權益)包括大約8.6百萬平方英尺的可出租面積。九其中寫字樓物業位於曼哈頓中城，大約7.6百萬平方英尺的可出租面積，包括帝國大廈。剩下的二Office屬性包含大約1.1位於康涅狄格州斯坦福德，可出租面積達100萬平方英尺，可立即乘坐公共交通工具。此外，我們還擁有毗鄰斯坦福德寫字樓物業的土地，該物業可根據當地分區支持寫字樓或住宅的發展。我們的多家庭產品組合包括727紐約市的住宅單元。
我們於二零一一年十一月二十八日成立為特拉華州有限合夥企業，並於二零一三年十月七日完成ESRT的A類普通股及相關組織交易的首次公開發售(“IPO”)後開始運作。ESRT的A類普通股，面值$0.01每股，在紐約證券交易所上市，代碼為“ESRT”。ESRT作為本公司的唯一普通合夥人，對本公司的管理和控制負有責任和酌情決定權，而我們的有限合夥人無權為本公司辦理業務或參與本公司的管理活動。截至2024年3月31日，ESRT擁有約60.1%的運營合作伙伴單位。
2. 重要會計政策摘要
本公司截至2023年12月31日止年度報告10-K表格(“年報”)“重要會計政策摘要”一節所載的重要會計政策摘要並無重大變動。
按季列報的依據和合並原則
所附未經審核簡明綜合財務報表乃根據美國公認會計原則(“公認會計原則”)、中期財務資料及美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的規則及規定編制。因此，根據這些規則和條例，GAAP要求的完整財務報表所需的某些信息和腳註披露已被精簡或省略。管理層認為，包括正常經常性調整在內的所有調整和沖銷(包括公司間結餘和交易)被認為是公平列報財務報表所必需的。
本報告所述期間的業務結果不一定代表相應全年的預期結果。這些財務報表應與我們的年度報告中包含的截至2023年12月31日的財務報表中包含的財務報表和附註一起閲讀。我們的天文臺業務受到旅遊趨勢和天氣的影響，因此確實經歷了一些季節性。截至2023年12月31日的年度，大約17天文臺年度收入的%是在第一季度實現的，26%在第二季度實現，29%在第三季度實現，以及28%是在第四季度實現的。根據紐約市的總體市場趨勢，我們的多家族企業經歷了一些季節性-冬季(11月至1月)的租賃活動較為緩慢。我們尋求通過交錯租賃條款來緩解這種情況
8

租賃期滿與季節性需求相匹配。我們認為我們的業務餘額不受重大季節性波動的影響。
我們合併我們擁有控股權的實體。在決定我們是否擁有部分擁有實體的控股權以及合併該實體賬目的要求時，我們考慮的因素包括所有權權益、董事會代表、管理層代表、決策權以及合夥人/成員的合同和實質性參與權。對於可變權益實體(VIE)，如果我們被認為在該實體中擁有可變權益，並且通過該權益我們被視為主要受益人，我們將合併該實體。VIE的主要受益者是這樣的實體：(1)有權指導對該實體的經濟表現影響最大的活動；(2)有義務承擔VIE的損失，或有權從VIE獲得可能對VIE產生重大影響的利益。主要受益人需要合併VIE。截至2024年3月31日和2023年12月31日，我們沒有VIE。
我們將評估未來可能進行的每項投資的會計處理。這項評估將包括審查每個實體的組織協議，以確定哪一方擁有哪些權利，以及這些權利是保護性的還是參與性的。對於所有VIE，我們將審查此類協議，以確定哪一方有權指導對實體的經濟表現和利益影響最大的活動。如果吾等或吾等的合作伙伴可批准年度預算，或租賃的面積相對於每間物業的可出租總空間超過名義面積，吾等將不會合並投資，因為吾等認為這些是實質的參與權，可分享活動的權力，從而最顯著地影響該等合資投資的表現和效益。
合併附屬公司的非控股權益定義為附屬公司的非直接或間接歸屬於母公司的權益(淨資產)部分。非控股權益須於簡明綜合資產負債表及簡明綜合經營報表中作為權益的獨立組成部分列報，方法是規定盈利及其他全面收益須歸屬於控股及非控股權益。
會計估計
根據公認會計原則編制簡明綜合財務報表要求管理層使用估計和假設，這些估計和假設在某些情況下會影響已報告的資產和負債額、或有資產和負債的披露以及已報告的收入和費用。須受該等估計及假設影響的重大項目包括：在有形及無形資產之間分配收購房地產的購買價格；釐定房地產物業及其他長期資產的使用年限；商業房地產物業、商譽、使用權資產及其他長期及無限期資產的估值及減值分析；估計租户開支償還；壞賬準備的估值；以及衍生工具、地面租賃負債、優先無抵押票據、應付按揭票據、無抵押循環信貸及定期貸款安排，以及股權補償的估值。這些估計是在考慮了過去、當前和預期的事件和經濟狀況後，根據管理層的最佳判斷編制的。實際結果可能與這些估計不同。
3. 收購和處置
物業收購
2023年9月，我們完成了收購布魯克林威廉斯堡的一處零售物業，該物業位於北6角這是Street和Wythe Avenue，購買價格為美元26.4 萬該物業有 三零售租户和 六住宅單元，並於2024年3月31日完全租賃。購買價格為收購日的公允價值。
下表總結了分別截至2024年3月31日和2023年12月31日的三個月和十二個月內收購的物業（金額以千計）：
無形資產
屬性獲取日期土地建築和改善資產負債總計*
布魯克林威廉斯堡零售店9/14/2023$4,851 $20,936 $1,573 $(300)$27,060 
* 包括總資本化交易成本美元0.71000萬美元。
2024年3月，我們對合作夥伴的 10%權益 二位於561 10的多户房產這是大道和345號東94號這是曼哈頓街道售價美元14.2 百萬現金和假設美元18.0 百萬到位
9

債務截至2024年3月31日，我們擁有 100這些資產的權益的%。由於控制權沒有發生變化，我們根據會計準則法典810-10將此次收購作為股權交易進行會計處理，未確認損益。
財產處置
下表總結了分別截至2024年3月31日和2023年12月31日的三個月和十二個月內出售的物業（金額以千計）：
屬性出售日期銷售價格處置收益
500 Mamaroneck Avenue，Harrison，紐約 *4/5/2023$53,000 $11,075 
康涅狄格州韋斯特波特大街69-97和103-1072/1/2023$40,000 $15,689 
* 收益為淨收益約美元4.5 我們累積的數百萬美元成交後成本與我們向買家償還未發生的租賃的承諾有關。我們為買家提供了這些費用的資金，並且我們沒有與該房產相關的進一步義務或或有事項。
4. 遞延成本、收購租賃無形資產和善意
截至2024年3月31日和2023年12月31日，遞延成本（淨額）包括以下費用（金額以千計）：
2024年3月31日2023年12月31日
租賃成本$230,108 $224,295 
獲得的現場租賃價值和遞延租賃成本146,533 158,267 
獲得的高於市價的租約22,064 23,918 
398,705 406,480 
減去：累計攤銷(228,482)(236,900)
遞延成本總額，淨額，不包括淨遞延融資成本$170,223 $169,580 
2024年3月31日和2023年12月31日，$10.2百萬美元和美元2.9與無擔保循環信貸融資相關的遞延融資成本淨額分別計入簡明綜合資產負債表中的遞延成本淨額。
與遞延租賃成本和獲得的遞延租賃成本相關的攤銷費用為美元5.8百萬美元和美元5.8截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月分別為百萬美元。與收購租賃無形資產相關的攤銷費用為美元1.3百萬美元和美元2.4截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月分別為百萬美元。
截至2024年3月31日和2023年12月31日，攤銷收購的無形資產和負債包括以下內容（金額以千計）：
2024年3月31日2023年12月31日
以低於市價的價格購得的土地租賃$396,916 $396,916 
減去：累計攤銷(77,632)(75,675)
獲得低於市場的地面租賃，淨值$319,284 $321,241 
2024年3月31日2023年12月31日
獲得的低於市價的租約$(51,927)$(55,155)
減去：累計攤銷39,129 41,405 
獲得的低於市場的租賃，淨值$(12,798)$(13,750)
扣除高於市價的租約，與攤銷低於市價的租約有關的租金收入為#美元。0.5百萬美元和美元0.7截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月分別為百萬美元。
截至2024年3月31日和2023年12月31日，我們的商譽為$491.5百萬美元。商譽已分配$227.5百萬美元用於天文臺可報告部分和$264.0100萬美元用於房地產可報告細分市場。
10

我們於2023年10月進行了年度商譽測試，繞過了可選的定性商譽減值評估，直接進行了對觀察站可報告部分的量化評估，並聘請了第三方估值諮詢公司進行估值過程。量化分析使用了使用第三級不可觀察投入的貼現現金流量法(收益法的一種形式)和準則公司法(市場法的一種形式)的組合。前者的重要假設包括收入和成本預測、加權平均資本成本、長期增長率和所得税考慮因素，而後者包括指導公司企業價值、收入倍數、EBITDA倍數和控制溢價率。我們審查商譽減值的方法，包括大量的判斷和估計，為確定是否發生減值提供了合理的基礎。進行的量化分析得出報告單位的公允價值超過其賬面價值的結論。我們還進行季度質量評估，沒有發現任何事件更有可能表明分配給報告單位的商譽受損。用來決定商譽是否受損的許多因素都不在我們的控制範圍之內，假設和估計很可能會在未來一段時間內發生變化。我們將繼續評估未來天文臺報告單位商譽的減值。
5. 債務
截至2024年3月31日和2023年12月31日的債務包括以下內容(金額以千為單位)：
本金餘額截至2024年3月31日
2024年3月31日2023年12月31日陳述
費率
有效
費率(1)
成熟性
日期(2)
固定利率抵押貸款債務
地鐵中心$79,425 $80,070 3.59 %3.67 %11/5/2024
聯合廣場10號50,000 50,000 3.70 %3.97 %4/1/2026
第三大道1542號30,000 30,000 4.29 %4.53 %5/1/2027
斯坦福第一廣場(3)
175,860 175,860 4.28 %4.73 %7/1/2027
第三大道1010號和西55街77號34,734 34,958 4.01 %4.21 %1/5/2028
西57街250號180,000 180,000 2.83 %3.21 %12/1/2030
百老匯1333號160,000 160,000 4.21 %4.29 %2/5/2033
東94街345號-A系列43,600 43,600 
70SOFR+百分比 0.95%
3.56 %11/1/2030
東94街345號-B系列7,035 7,209 
SOFR PLUS2.24%
3.56 %11/1/2030
第10大道561號-A系列114,500 114,500 
70SOFR+百分比 1.07%
3.85 %11/1/2033
第10大道561號-B系列15,375 15,801 
SOFR PLUS2.45%
3.85 %11/1/2033
抵押貸款債務總額890,529 891,998 
優先無擔保票據：(4)
A輪100,000 100,000 3.93 %3.96 %3/27/2025
**B組125,000 125,000 4.09 %4.12 %3/27/2027
C輪125,000 125,000 4.18 %4.21 %3/27/2030
D輪115,000 115,000 4.08 %4.11 %1/22/2028
E輪160,000 160,000 4.26 %4.27 %3/22/2030
系列F175,000 175,000 4.44 %4.45 %3/22/2033
系列G100,000 100,000 3.61 %4.89 %3/17/2032
系列H75,000 75,000 3.73 %5.00 %3/17/2035
無抵押有期貸款融資 (4)
175,000 175,000 
SOFR PLUS1.50%
4.51 %12/31/2026
無抵押有期貸款融資 (4)
95,000 215,000 
SOFR plus 1.50%
4.47 %3/8/2029
無擔保循環信貸安排 (4)
120,000 — 
SOFR PLUS1.30%
4.03 %3/8/2029
本金總額2,255,529 2,256,998 
遞延融資成本，淨額(9,834)(9,488)
11

未攤銷債務貼現(6,769)(6,964)
總$2,238,926 $2,240,546 
______________
(1)實際利率是截至2024年3月31日的收益率，包括規定利率、遞延融資成本攤銷以及與可變利率至固定利率掉期協議相關的利息。
(2)通常允許每筆貸款在支付習慣的預付罰款後提前付款。
(3)表示$164百萬抵押貸款，利息為 4.09%和$11.9百萬貸款，利息為 6.25%. 2024年4月，我們與First Stamford P合作蕾絲抵押貸款機構將合作協商一致地取消抵押品贖回權，預計將於2024年6月30日完成。完成後，該交易預計將消除 $175.9 2027年7月到期的百萬負債 從資產負債表中。
(4)截至2024年3月31日，我們遵守了所有債務契約。
本金支付
截至2024年3月31日，所需本金付款總額如下（金額以千計）：
年攤銷到期日總
2024$7,392 $77,675 $85,067 
20256,893 100,000 106,893 
20267,330 225,000 232,330 
20276,461 319,000 325,461 
20283,556 146,092 149,648 
此後18,523 1,337,607 1,356,130 
總$50,155 $2,205,374 $2,255,529 
遞延融資成本
截至2024年3月31日和2023年12月31日的遞延融資成本淨額包括以下內容(金額以千為單位)：
 2024年3月31日2023年12月31日
融資成本$52,200 $43,473 
減去：累計攤銷(32,128)(31,108)
遞延融資總成本，淨額$20,072 $12,365 
與遞延融資成本相關的攤銷費用為#美元。1.0百萬美元和美元1.1截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月分別為百萬美元。
無擔保循環信貸和定期貸款安排
2024年3月8日，通過我們的運營夥伴關係，我們與作為行政代理的美國銀行和其他貸款人簽訂了第二份修訂和重述的信貸協議，該協議修訂和重述了日期為2017年8月29日的修訂和重述的信貸協議，該協議管轄我們的優先無擔保循環信貸安排和定期貸款安排(統稱為“美國銀行信貸安排”)。美國銀行的信貸安排包括一美元。6202000萬優先無擔保循環信貸安排(“循環信貸安排”)和#美元951億美元定期貸款安排(“美國銀行定期貸款安排”)。我們可以通過一次或多次增加循環信貸安排或一次或多次增加美國銀行定期貸款安排或增加新的同等定期貸款部分來要求增加美國銀行的信貸安排，根據第二次修訂和重述的信貸協議，本金總額最高不超過$1.51000億美元。
新的循環信貸安排將於2029年3月8日到期，包括二六個月並取代了原定於2025年3月到期的現有循環信貸安排。新的美國銀行定期貸款安排將於2029年3月8日到期，包括二12個月延長貸款期限，並取代原定於2025年3月到期的現有定期貸款安排。新的美國銀行信貸安排的初始利率可能會根據我們的槓桿水平發生變化，利率是SOFR加上基準調整10.0基點(“調整後的SOFR”)加130循環信貸安排的任何提取部分和調整後的SOFR加碼150美國銀行定期貸款工具的基點。此外，美國銀行的信貸安排具有與可持續性掛鈎的定價機制，如果某些基準符合以下條件，該機制將降低借款利差
12

每年都能實現。自.起2024年3月31日，我們有一塊錢120.0從循環信貸安排提取的借款和#億美元95.0美國銀行定期貸款安排下的1.3億美元。
2024年3月13日，通過我們的運營夥伴關係，我們於2020年3月19日與作為行政代理的富國銀行全國協會及其其他貸款方對我們的信貸協議進行了第三次修訂，該協議管理着優先無擔保定期貸款安排(“富國銀行定期貸款安排”)。富國銀行定期貸款安排的本金為$175.01500萬美元，2026年12月31日到期。第三項修正案規定，除其他事項外，美國銀行信貸安排協議的某些符合規定的變化，包括提高我們某些物業的資本化率。承諾額、未償還貸款的到期日或契諾沒有其他變化。我們可以通過一次或多次增加或增加新的同等定期貸款部分來要求增加富國銀行定期貸款安排，本金總額最高不超過$2251000萬美元。自.起2024年3月31日，我們的借款總額為$175.0根據富國銀行定期貸款安排，貸款總額為2.5億美元。
美國銀行信貸安排和富國銀行定期貸款安排的條款都包括習慣契約，包括對留置權、投資、分配、債務、根本變化和與附屬公司的交易的限制，並要求提供某些習慣財務報告。這兩項安排還要求遵守財務比率，包括最高槓杆率、最高擔保槓桿率、最低固定費用覆蓋率、最低未擔保權益覆蓋率和最高無擔保槓桿率。 管理這兩種融資機制的協議還包含慣例違約事件(在某些情況下須遵守特定的救濟期)，包括但不限於不付款、違反契諾、陳述或擔保、交叉違約、破產或其他破產事件、判決、ERISA事件、貸款文件失效、喪失房地產投資信託資格，以及控制權變更的發生。截至2024年3月31日，我們遵守了這些公約。
高級無擔保票據
優先無擔保票據的條款包括習慣契約，包括對留置權、投資、分配、債務、根本變化和與關聯公司的交易的限制，並要求某些習慣財務報告。條款還要求遵守財務比率，包括最高槓杆率、最高擔保槓桿率、最低固定費用覆蓋率、最低無擔保權益覆蓋率和最高無擔保槓桿率。這些協議還包含慣例違約事件(在某些情況下須遵守特定的救濟期)，包括但不限於不付款、違反契諾、陳述或擔保、交叉違約、破產或其他破產事件、判決、ERISA事件、某些控制權變更交易的發生以及喪失房地產投資信託資格。截至2024年3月31日，我們遵守了這些公約。
於二零二四年四月十日，吾等與名列其中的買方訂立一項票據購買協議(“購買協議”)，以私募我們的I-K系列綠色擔保優先無抵押票據(“票據”)。根據購買協議，我們將發行和出售$2251,000,000元債券本金總額，包括(A)元155本金總額為1,000萬美元7.20%系列I綠色保證優先債券，2029年6月17日到期(B)$45本金總額為1,000萬美元7.32J系列綠色擔保優先債券於2031年6月17日到期；及(C)$25本金總額為1,000萬美元7.41%系列K綠色擔保優先債券，2034年6月17日到期。債券的買賣將於二零二四年六月十七日舉行，並受慣常的成交條件規限。該批債券的發行價為100本金總額的%。根據購買協議的條款，我們可在通知持有人後預付全部或部分債券，價格相當於100預付本金的%，外加購買協議中規定的全額溢價。購買協議包含與我們的A-H系列優先無擔保票據類似的習慣契約和習慣違約事件。

6. 應付賬款和應計費用
    截至2024年3月31日和2023年12月31日，應付賬款和應計費用包括以下內容(金額以千為單位)：
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2024年3月31日2023年12月31日
應計資本支出$48,771 $51,815 
應付賬款和應計費用37,674 44,169 
利率互換協議負債— 85 
應計應付利息4,560 3,687 
應付賬款和應計費用總額。$91,005 $99,756 
7. 金融工具與公允價值
衍生金融工具
我們主要使用衍生金融工具來管理利率風險，此類衍生工具不被視為投機性的。這些衍生工具通常以利率互換和遠期協議的形式存在，主要目標是將與投資和融資活動相關的利率風險降至最低。這些安排的對手方是主要金融機構，我們也可能與這些機構有其他金融關係。如果這些交易對手不履行義務，我們將面臨信用風險；然而，我們目前預計不會有任何交易對手無法履行其義務。
我們與我們的衍生品交易對手達成了協議，其中包含一項條款，即如果我們違約或能夠被宣佈違約，我們的任何債務，那麼我們也可能被宣佈違約我們的衍生品債務。截至2024年3月31日，我們做到了不有淨負債頭寸的衍生品。
截至2024年3月31日和2023年12月31日，我們擁有利率互換和上限，總名義價值為1美元。586.3百萬美元和美元573.2分別為2.5億美元和2.5億美元。名義價值不代表對信貸、利率或市場風險的敞口。截至2024年3月31日，我們資產頭寸的衍生工具的公允價值為16.7百萬美元，包括在壓縮綜合資產負債表上的預付費用和其他資產中。截至2023年12月31日，我們衍生工具的公允價值為11.82000萬美元，包括在預付費用和其他資產中，以及(美元0.1(百萬美元)，計入簡明綜合資產負債表的應付賬款和應計費用。這些利率掉期已被指定為現金流對衝，以對衝與我們現有的浮動利率定期貸款安排相關的未來現金流的可變性。未被指定為對衝的利率上限不是投機性的，用於管理我們對利率變動的敞口，但不符合嚴格的對衝會計要求。
截至2024年3月31日、2024年3月和2023年3月，我們的現金流對衝被認為是高效的，未實現淨收益(虧損)為美元。5.9百萬美元和$(6.7截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月分別與活躍和終止的利率風險對衝有關的)百萬美元，反映在簡明綜合全面收益表中。在與衍生工具相關的累計其他全面虧損中報告的金額將在支付債務利息時重新歸類為利息支出。我們估計，這筆錢6.8在累計其他綜合收益(虧損)中持有的當期餘額的淨收益將在未來12個月內重新歸類為利息支出。
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下表彙總了我們的衍生金融工具截至2024年3月31日和2023年12月31日的協議條款和公允價值(金額以千為單位)：
2024年3月31日2023年12月31日
導數名義金額接收速率支付率生效日期到期日資產負債資產負債
利率互換$36,820 
701個月SOFR的%
2.5000%2021年12月1日2030年11月1日$659 $— $64 $— 
利率互換103,790 
701個月SOFR的%
2.5000%2021年12月1日2033年11月1日1,898 — — (85)
利率互換10,710 
701個月SOFR的%
1.7570%2021年12月1日2033年11月1日716 — 546 — 
利率互換15,518 1個月SOFR2.2540%2021年12月1日2030年11月1日951 — 782 — 
利率上限6,780 
701個月SOFR的%
4.5000%2021年12月1日2024年10月1日— — — — 
利率上限9,188 1個月SOFR5.5000%2021年12月1日2024年10月1日2 — 4 — 
利率互換175,000 SOFR化合物2.5620%2022年8月31日2026年12月31日7,633 — 5,637 — 
利率互換107,500 SOFR化合物2.6260%2022年8月19日2025年3月19日2,364 — 2,384 — 
利率互換107,500 SOFR OIS化合物2.6280%2022年8月19日2025年3月19日2,363 — 2,383 — 
利率上限6,780 
701個月SOFR的%
4.5000%2024年10月1日2030年11月1日44 — — — 
利率上限6,676 1個月SOFR5.5000%2024年10月1日2030年11月1日96 — — — 
$16,726 $— $11,800 $(85)
下表顯示了我們指定為現金流量對衝的衍生金融工具對截至2024年和2023年3月31日止三個月累計其他全面收益（損失）的影響（金額以千計）：
截至三個月
現金流量套期保值的影響2024年3月31日2023年3月31
在其他全面收益(虧損)中確認的損益金額$8,198 $(5,402)
從累計的其他綜合收益(虧損)中重新分類為利息支出的收益金額2,324 1,272 
下表顯示了我們指定為現金流對衝的衍生金融工具對截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的簡明綜合運營報表的影響(金額以千為單位)：
截至三個月
現金流量套期保值的影響2024年3月31日2023年3月31
在簡明綜合經營報表中列示的利息支出總額，其中記錄了現金流量對衝的影響$(25,128)$(25,304)
從累計的其他綜合收益(虧損)中重新分類為利息支出的收益金額2,324 1,272 
公允估值
2024年3月31日和2023年12月31日的估計公允價值是由管理層利用現有市場信息和適當的估值方法確定的。要解讀市場數據和制定估計公允價值，需要相當大的判斷力。因此，本文提出的估計不一定代表我們在處置金融工具時可變現的金額。使用不同的市場假設及/或估計方法可能會對估計公允價值金額產生重大影響。
衍生工具的公允價值乃採用廣泛接受的估值方法釐定，包括對每項衍生工具的預期現金流進行貼現現金流分析。儘管大多數的投入都被用來評估
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我們的衍生品屬於公允價值層次的第二級，與我們的衍生品相關的信用估值調整利用第三級信息，如當前信用利差的估計，以評估我們自己和我們的交易對手違約的可能性。根據每份合同的公允價值確定的此類信貸估值調整對整體估值的影響不大。因此，我們所有的衍生品都被歸類為公允價值等級的第二級。
我們的應付按揭票據、高級無抵押票據(A、B、C、D、E、F、G和H系列)、無抵押定期貸款安排和無抵押循環信貸安排的公允價值是通過使用我們可以進行類似借款的當前利率對未來現金流進行貼現來估計的。
下表彙總了截至2024年3月31日和2023年12月31日我們的金融工具的賬面價值和估計公允價值(金額以千為單位)：
2024年3月31日
估計公允價值
攜帶
價值		總1級2級3級
預付費用和其他資產中包含的利率掉期和上限$16,726 $16,726 $— $16,726 $— 
應付按揭票據876,497 765,660 — — 765,660 
高級無擔保票據-系列A、B、C、D、E、F、G和H973,926 872,714 — — 872,714 
無擔保定期貸款便利268,503 270,000 — — 270,000 
無擔保循環信貸安排120,000 120,000 — — 120,000 
2023年12月31日
估計公允價值
攜帶
價值		總1級2級3級
預付費用和其他資產中包含的利率掉期和上限$11,800 $11,800 $— $11,800 $— 
應付賬款和應計費用中包含的利率掉期85 85 — 85 — 
應付按揭票據877,388 774,280 — — 774,280 
高級無擔保票據-系列A、B、C、D、E、F、G和H973,872 882,242 — — 882,242 
無擔保定期貸款便利389,286 390,000 — — 390,000 
關於金融工具公允價值的披露是基於我們截至2024年3月31日和2023年12月31日獲得的相關信息。雖然吾等並不知悉任何會對合理公允價值金額有重大影響的因素，但由於該日期及目前對公允價值的估計可能與本文所載金額有重大差異，因此該等金額並未就該等財務報表進行全面重估。
8. 租契
出租人
我們將各種空間出租給租户，條款從一至31好幾年了。某些租約有續訂選項，可以續訂額外的條款。這些租約規定每月基本租金和房地產税的報銷、與消費者價格指數掛鈎的漲幅或被稱為運營費用漲幅的公共區域維護。運營費用報銷反映在我們2024年3月31日、2024年3月和2023年3月的精簡合併運營報表中，作為租金收入。
租金收入包括固定支付和可變支付。固定付款主要涉及基本租金，可變付款主要涉及某些物業運營成本的租户費用補償。截至2024年3月31日、2024年3月31日和2023年3月31日的三個月租金收入構成如下(單位：千)：
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截至三個月
租金收入2024年3月31日2023年3月31
固定付款$136,353 $124,564 
可變支付方式17,529 15,527 
租金總收入$153,882 $140,091 
截至2024年3月31日，我們有權就將於2040年之前的不同日期到期的不可取消運營租賃獲得以下未來合同最低租賃付款(不包括運營費用報銷)(金額以千為單位)：
2024年剩餘時間$387,079 
2025520,046 
2026473,910 
2027452,849 
2028413,440 
此後1,893,377 
$4,140,701 
上述未來最低租賃付款不包括租户回收以及高於市價租賃和低於市價租賃無形資產的淨增值。一些租約一般在支付終止費後受終止選擇權的約束。上表是在假定未行使此類選擇權的情況下編制的。
承租人
我們在一開始就確定一項安排是否為租賃。我們的運營租賃協議涉及三土地租賃資產，反映在#美元的使用權資產中。28.4百萬美元，租賃負債為$28.4截至2024年3月31日，我們的精簡合併資產負債表中有100萬美元。使用權資產代表我們在租賃期內使用標的資產的權利，租賃負債代表我們因租賃而產生的支付租賃款項的義務。使用權資產和負債在開始之日根據租賃期內租賃付款的現值確認。可變租賃付款被排除在使用權資產和租賃負債之外，並在產生這些付款的債務期間確認。
土地租約將在2050年至2077年之間到期，包括延期選擇權，並且沒有可變付款或剩餘價值擔保。由於我們的租賃不提供隱含利率，在確定租賃付款現值時，我們根據會計準則更新號2016-02號租賃(主題842)通過之日可獲得的信息來確定遞增借款利率。用於計算截至2024年3月31日的使用權資產和租賃負債的加權平均增量借款利率為4.5%。與我們的經營租賃相關的租賃支付的租金支出在租賃的不可撤銷期限內按直線基礎確認。截至2024年3月31日的加權平均剩餘租賃期限為46.2好幾年了。
截至2024年3月31日，下表彙總了我們未來的最低租賃付款，通過我們的增量借款利率貼現，以計算我們租賃的租賃負債(金額以千為單位)：
2024年剩餘時間$1,139 
20251,518 
20261,503 
20271,482 
20281,482 
此後60,794 
未貼現現金流合計67,918 
現值貼現(39,540)
土地租賃負債$28,378 
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9. 承付款和或有事項
法律訴訟
除下文所述外，於二零二四年三月三十一日，吾等並無涉及任何重大訴訟，據吾等所知，除與租户發生糾紛等日常訴訟外，吾等或吾等的財產並無受到任何重大訴訟的威脅。我們相信，此類行動可能導致的成本和相關負債(如果有的話)不會對我們的濃縮綜合財務狀況、經營業績或流動性產生實質性影響。
如之前披露的，在2014年10月，12在首次公開募股之前，擁有帝國大廈費用所有權的帝國大廈聯合公司的前投資者(申索人)向美國仲裁協會提交了針對Peter L.Malkin，Anthony E.Malkin，Thomas N.Keltner，Jr.和我們的子公司ESRT MH Holdings LLC的仲裁，ESRT MH Holdings LLC是ESBA的前主管，(答辯人s“)。索賠聲明(後來也向紐約聯邦法院提交，目的是明確提出訴訟時效)指控違反受託責任和與IPO和組建交易相關的索賠，並尋求金錢損害賠償和聲明性救濟。索賠人選擇退出之前的集體訴訟，提起類似的索賠，並經法院批准達成和解。受訪者提交了答覆和反訴。2015年3月，聯邦法院的行動在各方同意的情況下被擱置，等待仲裁。仲裁聽證會於2016年5月開始，2018年8月結束。2020年8月26日，仲裁小組作出裁決，駁回了所有索賠人的索賠，但有一項例外，即判給索賠人大約#美元。1.2百萬美元，包括七年了利息截止到2020年10月2日。這筆金額在截至2020年12月31日的年度綜合經營報表中被記為IPO訴訟費用。
答辯人認為，這種有利於索賠人的裁決完全沒有道理，並試圖撤銷裁決的這一部分。2023年7月31日，紐約州法院駁回了受訪者的部分遷出申請，並確認了裁決。2024年1月22日，該法院作出了有利於索賠人的判決(除一名索賠人外，其確認申請仍在紐約州法院待決)，數額約為#美元。1.261000萬美元，包括利息。受訪者認為這些裁決是不正確的，並對他們提出上訴。此外，聯邦法院訴訟中的某些索賠人提起了訴訟時效訴訟，並試圖在該案中向被告提出索賠。受訪者認為，任何這樣的説法都是沒有價值的。負責該訴訟的治安法官發表了一份報告和建議，駁回了索賠人的索賠；地區法官將決定是否採納該報告和建議。
根據作為我們組建交易的一部分與我們的董事、高管和榮譽董事長安東尼·E·馬爾金、彼得·L·馬爾金和小託馬斯·N·凱爾特納達成的賠償協議。我們對此仲裁有抗辯和賠償的權利。
資金不足的資本支出
在2024年3月31日，我們估計我們將產生大約$125.2根據現有租賃協議，我們物業的資本支出(包括租户改善和租賃佣金)為100萬歐元。我們預計將通過運營現金流、手頭現金和其他借款為這些資本支出提供資金。未來的房地產收購可能需要大量資本投資，用於翻新和租賃成本。我們預計，這些融資要求將以類似的方式得到滿足。
信用風險集中
使吾等承受信貸風險的金融工具主要包括現金及現金等價物、受限現金、短期投資、應收租户及其他應收賬款及遞延應收租金。截至2024年3月31日，我們在各大金融機構持有現金和現金等價物，並限制超過聯邦存款保險公司承保金額的現金餘額。
資產報廢債務
我們被要求承擔因收購、建造、開發和/或正常運營我們的物業而產生的法律義務的報廢費用。退役包括出售、放棄或處置財產。根據該標準，有條件資產報廢債務代表進行資產報廢活動的法律義務，在該活動中，結算的時間和/或方法取決於可能在公司控制範圍內或可能不在公司控制範圍內的未來事件，如果債務的公允價值能夠合理估計，則必須記錄有條件資產報廢債務的負債。環境現場評估和調查已發現石棉或石棉-
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在我們的某些房產中含有建築材料。截至2024年3月31日，管理層沒有計劃以可能觸發聯邦和其他適用的石棉移除法規的方式移除或更改這些財產，因此，從這些財產中移除石棉或含石棉建築材料的義務具有無法確定的解決日期。因此，我們無法合理估計相關有條件資產報廢債務的公允價值。然而，正在進行的石棉消減、維護計劃和其他必要的文件是按要求執行的，相關費用在發生時計入費用。
其他環境事項
根據各種聯邦、州和/或地方法律、條例和法規，作為不動產的現任或前任所有人或經營者，我們可能對在該財產、在該財產內、在該財產之下或從該財產釋放有害物質、廢物或石油產品而產生的費用和損害負責，包括調查或補救費用、自然資源損害或人身傷害或財產損害的第三方責任。這些法律往往規定責任，而不考慮所有者或經營者是否知道或對這種材料的存在或釋放負有責任，責任可能是連帶的。我們的一些物業已經或可能受到污染的影響，這些污染是由於當前或以前將物業或鄰近物業用於商業、工業或其他目的而產生的。這種污染可能是由於石油或危險物質的泄漏或用於儲存此類材料的儲罐泄漏造成的。當我們安排在非現場處置或處理設施處置或處理有害物質時，無論我們這樣做是否遵守環境法律，我們也可能要承擔補救此類設施污染的費用。我們物業存在污染或未能補救污染，可能會對我們吸引和/或留住租户的能力以及我們以這些物業為抵押進行開發、銷售或借款的能力造成不利影響。除了潛在的清理費用責任外，私人原告還可以提出人身傷害、財產損失或類似原因的索賠。環境法還可能在受污染的場地上設立留置權，有利於政府為解決此類污染而產生的損害和費用。此外，如果我們的財產被發現受到污染，環境法可能會對財產的使用方式或如何在該財產上開展業務施加限制。
我們的一些物業毗鄰或靠近其他用於工業或商業用途的物業，或已包含或目前包含用於儲存石油產品或其他危險或有毒物質的地下儲罐。這些物業的發佈可能會影響我們的物業。此外，我們的一些物業以前曾被前業主或租户用於商業或工業活動，如加油站和乾洗店，而地鐵大廈遺址的一部分目前用於汽車停車，以前租給了一個加油設施，該設施可能會在這些物業或周圍物業釋放石油產品或其他危險或有毒物質。雖然某些物業包含或包含可能已經或已經影響我們物業的用途，但我們並不知悉任何與環境污染有關的責任，我們相信這些責任將對我們的業務產生重大不利影響。
我們有與我們於2023年2月出售的康涅狄格州韋斯特波特69-97和103-107主街物業相關的關閉後義務，以(I)關閉69-97主街的自願補救計劃，以解決先前存在地下儲罐的殘餘影響，以及(Ii)遵守康涅狄格州環保部發布的同意令，調查103-107主街的土壤狀況。我們相信，分別為關閉和遵守補救計劃和同意令而產生的任何費用，對我們的運營結果都不重要。
此外，我們的酒店受各種聯邦、州和地方環境、健康和安全法律法規的約束。不遵守這些法律法規可能會使我們或我們的租户承擔責任。這些債務可能會影響租户向我們支付租金的能力。此外，法律的變化可能會增加遵守這些法律和法規的潛在成本，或者增加對不遵守的責任。這可能會導致重大的意外支出。我們有時要求我們的租户遵守環境、健康和安全法律法規，並賠償我們在與他們的租約中的任何相關責任。但如果我們的任何租户破產或無法履行這些義務，我們可能會被要求履行這些義務。我們目前並不知道我們的物業有任何重大違反環境或健康及安全法律或法規的情況，我們相信我們和/或我們的租户擁有現行法律和法規所需的所有重大許可和批准，以經營我們的物業。
此外，我們可能會受到新的合規要求和/或與自然資源或能源使用和相關排放相關的新成本或税收(如碳税)的約束，這可能會增加我們的運營成本。特別是，作為紐約市大型商業建築的所有者，我們必須遵守紐約市議會於2019年4月通過的第97號當地法律，該法律為每座此類建築設定了温室氣體排放的年度限制，要求從2025年5月開始提交年度排放報告，並對超過此類限制的排放實施處罰。根據我們目前對法律的理解和相關計算，我們預計在2024-2029年第一個執行期內，我們不會對我們商業投資組合中的任何建築支付罰款。
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作為房地產的所有者或經營者，我們也可能因各種建築條件而承擔責任。例如，環境現場評估和調查在我們的某些物業中發現了石棉或含石棉材料(“ACM”)，我們目前擁有或運營的其他物業或我們未來收購或運營的那些物業可能含有、可能含有或已經含有ACM。環境、健康和安全法律要求對ACM進行適當的管理和維護，並可對不遵守這些要求的業主、經營者或僱主處以罰款或處罰。這些規定包括特別的預防措施，例如移走、消減或監測空氣質素，如果在維修、重建或拆卸樓宇期間，可能會擾亂空氣質素，可能會導致鉅額費用。此外，我們可能會對因向環境中釋放ACM而造成的人身傷害或財產損失承擔責任。我們目前並不知悉有任何與建築狀況有關的重大責任，包括任何重大違反石棉規定的個案，或任何與石棉有關的重大責任。
我們的物業可能含有或發展有害黴菌或遭受其他室內空氣質量問題，這可能導致不利的健康影響或財產損壞或補救費用的責任。當建築物或建築材料中積累了過多的水分時，可能會發生黴菌生長，特別是如果濕度問題仍未被發現或在一段時間內沒有得到解決。有些黴菌可能會產生空氣中的毒素或刺激物。室內空氣質量問題還可能源於通風不足、室內或室外來源的化學污染以及其他生物污染物，如花粉、病毒和細菌。室內暴露在一定水平以上的空氣中的毒素或刺激物可能會導致各種不利的健康影響和症狀，包括過敏或其他反應。因此，如果我們的任何物業存在嚴重的黴菌或其他空氣污染物，我們可能需要採取代價高昂的補救計劃，以控制或移除受影響物業中的黴菌或其他空氣污染物，或增加室內通風。此外，如果發生財產損失或人身傷害，重大黴菌或其他空氣污染物的存在可能會使我們承擔租户、租户員工或其他人的責任。我們目前沒有發現我們酒店存在任何嚴重的室內空氣質量不良問題。
截至2024年3月31日，除Westport資產外，管理層認為，除了按照相關當局的授權維護受影響的場地並提交所需文件外，沒有其他與環境補救有關的義務。所有此類維護費用均在發生時計入費用。然而，我們不能確定我們已經確定了我們物業的所有環境責任，我們的物業已經或將採取所有必要的補救行動，或者如果出現此類環境責任，我們將得到全部或全部賠償。
承保範圍
我們對我們的財產類型和金額進行保險，我們認為免賠額與類似財產的所有者通常獲得的保險範圍一致。
10. 資本
截至2024年3月31日，已有 163,815,629A類普通股，982,689B類普通股和109,217,835經營合夥單位未清償。的控股權60.1%由ESRT擁有。另一個39.9在OP中的非控股權益在不同的有限合夥人中是多樣化的，其中一些包括公司董事、高級管理人員和員工。ESRT有二普通股類別作為一種手段，賦予其運營單位持有人在上市公司中與他們在合併後實體中的經濟利益相對應的投票權。在我們的組建交易中，我們為任何IPO前運營單位持有人創建了一次性選擇權，以換取他們所擁有的每50個運營單位中的一個運營單位，以換取一股ESRT B類股票，而此類ESRT B類股票50每股投票數。
股票和上市交易合夥企業單位回購計劃
ESRT董事會授權回購至多$5002024年1月1日至2025年12月31日期間，ESRT A類普通股和我們的ES系列、250系列和60系列運營合作伙伴單位達100萬美元。根據該計劃，ESRT可以購買ESRT A類普通股，我們可以根據不時適用的證券法在公開市場或私下談判的交易中購買我們的ES系列、250系列和60系列運營合夥單位。任何回購的時間、方式、價格和金額將由ESRT和我們自行決定，並將受到股票價格、可用性、交易量、一般市場狀況和適用的證券法的影響。授權並不強制ESRT或我們購買任何特定金額的證券，ESRT和我們可以酌情決定暫停或終止該計劃，而無需事先通知。截至2024年3月31日，我們擁有500.0授權回購金額的剩餘1,000萬美元。有幾個不是在截至2024年3月31日的三個月內回購股權證券。
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私人永久優先單位
截至2024年3月31日，已有 4,664,0382019系列首選單位(“2019系列首選單位”)和1,560,3602014系列私人永久優先股(“2014系列優先股”)。2019年系列優先股的清算優先權為$13.52每單位，並有權獲得累計優惠年度現金分配#0.70每單位每季度應付欠款。清盤優先權為$的2014系列優先單位16.62每單位，並有權獲得累計優惠年度現金分配#0.60每單位每季度應付欠款。這兩個系列均不可由持有人選擇贖回，並且僅在特定特定活動的情況下才可由我們選擇贖回。
分配
支付給OP單位持有人的分配總額為$9.5百萬美元和美元8.7截至2024年和2023年3月31日的三個月分別為100萬美元。支付給優先單位持有人的分配總額為$1.1百萬美元和美元1.1截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月分別為百萬美元。
激勵和基於股份的薪酬
2019年5月16日，帝國地產信託公司帝國地產OP，L.P.2019年股權激勵計劃(簡稱2019年計劃)獲得股東批准。2019年計劃規定向ESRT和經營合夥企業的董事、員工和顧問提供獎勵，包括期權、限制性股票、限制性股票單位、股票增值權、業績獎勵、股息等價物和其他基於股權的獎勵，並取代了首次修訂和重新修訂的帝國房地產信託公司和帝國房地產運營公司2013年股權激勵計劃(“2013計劃”，統稱為2019年計劃，“計劃”)。除行使外，計劃下任何獎勵被沒收、取消或以其他方式終止的ESRT A類普通股的股份將被重新加入根據2019年計劃可供發行的ESRT A類普通股的股份中。在行使股票期權或支付預扣税款的計劃下，在行使股票期權或結算獎勵時投標或扣留的股份，以及受股票增值權約束的股份，如果不是在行使股票增值權時與股票增值權的股票結算相關而發行的，將不會被添加回根據2019年計劃可供發行的ESRT A類普通股。此外，在公開市場回購的ESRT A類普通股股份將不會重新加入根據2019年計劃可供發行的ESRT A類普通股股份。
總計約為11.0根據2019年計劃授予的獎勵，授權發行2000萬股ESRT普通股，截至2024年3月31日，1.0仍有100萬股普通股可供未來發行。
長期激勵計劃(“LTIP”)單位是一類特殊的夥伴關係利益。每個獲獎的LTIP單位將被視為相當於一計劃下ESRT股票的份額，減少了其他股權獎勵的可用性一-以一為一的基礎。LTIP單位的歸屬期限(如果有)將在發行時確定。根據LTIP單位的條款，我們將在發生某些特定事件時為税務目的重估其資產，而從一個該等事件發生至下一個該等事件期間，估值的任何增加將首先分配給LTIP單位的持有人，使該等持有人的資本賬户與單位持有人的資本賬户相等。除任何商定的例外情況外，一旦授予LTIP單位並達到與單位持有人的平價，LTIP單位可轉換為系列PR運營夥伴單位一-以一為一的基礎。
受基於時間歸屬的LTIP單位，無論是否歸屬，獲得的單位分配與經營合夥單位相同，這相當於我們普通股的每股股息(包括常規和特別股息)。基於市場和績效的LTIP獲得10目前此類分配的百分比，除非和直到根據業績賺取這種長期收入分配單位，屆時他們將收到應計和未支付的90%，並將開始接收100此後此類分配的百分比。
2024年3月，我們根據2019年計劃向執行幹事發放了LTIP單位，包括1,191,241受基於時間的歸屬的LTIP單位，891,213受市場化歸屬的LTIP單位和689,500受績效歸屬的單位，其公平市場價值為$9.71000萬，$5.41000萬美元和300萬美元5.4分別為2.5億美元和2.5億美元。2024年3月，我們向2019年計劃下的某些其他員工發放了LTIP單位和限制性股票，包括總共130,016LTIP單元和259,927受基於時間歸屬的限制性股票的股份，118,919受市場化歸屬的LTIP單位和91,901受業績歸屬的LTIP單位，公平市場價值為$1.21000萬美元和300萬美元2.6以時間為基礎的歸屬獎勵分別為2000萬美元0.92000萬美元用於基於市場的歸屬獎勵和美元0.92000萬美元用於基於業績的歸屬獎勵。按時間歸屬的獎勵在一段時間內按比例歸屬，一般取決於受贈人的繼續受僱情況。LTIP單位的歸屬受以下條件規限
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基於市場的歸屬是基於相對總股東回報門檻超過三年制演出期。LTIP單位按業績歸屬的依據是：(I)業務指標一年制履約期，以三年制絕對TSR修飾符，以及(Ii)環境、社會和治理(ESG)指標三年制演出期。
基於時間的股權獎勵的基於股份的補償是以授予之日的獎勵的公允價值來衡量的，並在以下較短的時間內以直線基礎確認為費用：(I)規定的歸屬期間，通常是三, 四或五年，或(Ii)由批給之日起至僱員成為符合退休資格之日止的一段期間，而該期間可在批給時發生。僱員年滿(I)歲即符合退休資格652020年及以後授予的獎項和年齡60對於2020年前授予的獎勵，以及(Ii)員工首次在我們或我們的關聯公司完成必要的連續服務年限的日期。基於市場的股權獎勵和基於業績的股權獎勵的基於股票的薪酬按授予日獎勵的公允價值計算，並以直線基礎確認為費用。三或四年。此外，對於以業績為基礎的股權獎勵，我們在每個報告期內評估是否有可能滿足業績條件。我們根據我們預計在測算期結束時授予的獎勵數量確認費用。估計的變化通過累積追趕調整在變動期內計入。任何以股份為基礎的薪酬獎勵的喪失都會在發生時予以確認。
對於基於市場的LTIP單位，使用蒙特卡羅模擬模型估計獎勵的公允價值，並在LTIP單位不能贖回或轉讓的限制期內貼現，以及LTIP單位的賬面資本賬户是否以及何時與普通單位的賬面資本賬户相等的不確定性。我們假設股票價格以及比較指數的價格遵循幾何布朗運動過程。幾何布朗運動是金融市場建模時的常見假設。因為它允許建模數量(在這種情況下是股價)與其現值隨機變化，並採用任何大於零的值。我們的股價和比較指數的回報的波動性是根據隱含波動率和歷史波動率使用適當的回顧期間估計的。對於基於時間或業績的LTIP單位獎勵，股票價格在業績期間的預期增長率是通過考慮授予日期的無風險比率來確定的。獎勵的公允價值是根據授予日我們股票的公允價值進行估計的，在限制期內LTIP單位不能贖回或轉讓，以及關於LTIP單位的賬面資本賬户是否以及何時將與普通單位相等的不確定性。對於限制性股票獎勵，獎勵的公允價值基於授予日ESRT股票的市場價格。
在截至2024年3月31日的三個月內發行的LTIP單位和ESRT限制性股票價值為$26.1百萬美元。每單位或每股公允價值的加權平均數為$7.74為截至2024年3月31日的三個月發出的贈款。2024年授予的單位或股份的公允價值是根據以下假設在相應的授予日期估計的：2.0至5.3年，股息率為1.6%，無風險利率從4.4%到 5.1%，預期價格波動從37.0%到 48.0%。在截至2024年3月31日的三個月內，沒有發行其他股票期權、股息等價物或股票增值權。
以下為截至2024年3月31日的三個月ESRT限制性股票和LTIP單位活動摘要：
限制性股票基於時間的LTIP以市場為基礎的LTIP基於性能的LTIP加權平均授予公允價值
2023年12月31日的未歸屬餘額598,289 3,297,550 2,738,812 1,276,363 $6.60 
既得(184,914)(994,308)(422,430)— 7.53 
授與259,927 1,321,257 1,010,132 781,401 7.74 
被沒收或不勞而獲(180)— (228,660)— 6.98 
2024年3月31日未歸屬餘額673,122 3,624,499 3,097,854 2,057,764 $6.84 
基於時間的LTIP和ESRT限制性股票獎勵在會計上被視為在以下較晚的日期立即歸屬：(I)承授人達到#歲之日60或65，及(Ii)承授人首次在本公司或其聯屬公司完成所需的連續服務年資的日期。對於符合條件的獎勵協議，對於基於時間的獎勵，我們在授予日確認非現金補償費用，對於基於市場的獎勵和基於業績的獎勵，我們在授予期間按比例確認非現金補償費用，因此，我們確認了$0.7百萬美元和美元0.7截至2024年和2023年3月31日的三個月分別為100萬美元。未確認的補償費用為$16.62024年3月31日，將在加權平均期間確認2.8好幾年了。
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對於LTIP單位和ESRT限制性股票獎勵的其餘部分，我們在歸屬期間按比例確認非現金薪酬支出，因此，我們確認非現金薪酬支出為#美元。2.7百萬美元和美元3.7截至2024年和2023年3月31日的三個月分別為100萬美元。未確認的補償費用為$31.22024年3月31日，將在加權平均期間確認2.6好幾年了。
單位收益
每基金單位收益的計算方法是將歸屬於普通基金單位持有人的淨利潤除以相關期間發行基金單位的加權平均數。包含不可沒收股息（無論已付或未付股息）權利的未歸屬股份支付獎勵，均被會計為參與證券。如果具有稀釋性，則將以股份為基礎的付款獎勵納入使用庫存股票法計算稀釋收入中。
截至2024年和2023年3月31日止三個月，每單位盈利計算如下（金額以千計，每股金額除外）：
截至三個月
2024年3月31日2023年3月31
分子：
淨收入$10,215 $11,694 
私人永久優先單位分配(1,050)(1,050)
歸屬於其他合夥企業非控股權益的淨（收入）損失(4)43 
歸屬於普通基金單位持有人的淨利潤-基本和稀釋$9,161 $10,687 
分母：
加權平均未償單位-基本264,562 264,493 
稀釋性證券的影響：
股票補償計劃2,932 704 
加權平均未償單位--稀釋267,494 265,197 
單位收益：
基本信息$0.03 $0.04 
稀釋$0.03 $0.04 
有幾個零截至2024年、2024年和2023年3月31日的三個月的反稀釋股份和LTIP單位。
11. 關聯方交易
監管費收入
自從我們成為一家上市公司以來，我們從與我們的董事長兼首席執行官安東尼·E·馬爾金有關聯的實體那裏賺取了監管費。這些費用是$0.2百萬美元和美元0.2截至2024年和2023年3月31日的三個月分別為100萬美元。這些費用包括在第三方管理費和其他費用中。
物業管理費收入
自從我們成為一家上市公司以來，我們從與安東尼·E·馬爾金有關聯的實體那裏賺取了物業管理費。這些費用是$0.1百萬美元和美元0.1截至2024年和2023年3月31日的三個月分別為100萬美元。這些費用包括在第三方管理費和其他費用中。



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其他
我們的租金一般是按市場租金計算的5,447從安東尼·E·馬爾金的附屬實體那裏租賃了一平方英尺的空間一我們的財產。根據租約，承租人有權取消租約，而無需特別支付90提前幾天通知。我們還與這樣的租户簽訂了共享使用協議，將租用的物業的一部分作為我們榮譽主席彼得·L·馬爾金的辦公地點，利用大約15%的空間，我們為此向該租户支付按比例分攤的費用。我們還與這些實體簽訂了協議，不包括財產和企業，向它們提供與計算機有關的一般支助服務。總收入為$0.1百萬美元和美元0.1截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月分別為百萬美元。
我們的其中一位董事漢娜·楊是希拉·楊的妹妹，希拉·楊是SOL de Janerio USA的創始人兼首席執行官，是中央廣場一號 - 的租户。租約預計於2025年1月1日開始，年租金為$3.51000萬美元。Sol de Janerio是L歐舒丹的子公司，後者是W.111W33號的租户研發街道。
12. 細分市場報告
我們已經確定了二可報告的部分：(1)房地產和(2)天文臺。我們的房地產部門包括與我們傳統房地產資產的所有權、管理、運營、收購、重新開發、重新定位和處置相關的所有活動。我們的天文臺運營着帝國大廈第86層和102層的天文臺。這些二業務線被分開管理，因為每個業務需要不同的支持基礎設施，提供不同的服務，並且具有不同的經濟特徵，如所需投資、收入來源和營銷戰略。我們對部門間銷售和租金進行會計處理，就好像銷售或租金是賣給第三方的一樣，即按當前市場價格計算。
下表提供了截至2024年3月31日、2024年3月和2023年3月的三個月每個部門淨收入的組成部分(金額以千為單位)：
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截至2024年3月31日的三個月
房地產天文臺部門間淘汰總
收入：
租金收入$153,882 $— $— $153,882 
公司間租金收入16,067 — (16,067)— 
天文臺收入— 24,596 — 24,596 
第三方管理等費用265 — — 265 
其他收入和費用2,436 — — 2,436 
總收入172,650 24,596 (16,067)181,179 
運營費用：
物業運營費用45,060 — — 45,060 
公司間租金費用— 16,067 (16,067)— 
地租費用2,331 — — 2,331 
一般和行政費用15,972 — — 15,972 
天文臺費用— 8,431 — 8,431 
房地產税32,241 — — 32,241 
折舊及攤銷46,044 37 — 46,081 
總運營支出141,648 24,535 (16,067)150,116 
營業總收入31,002 61 — 31,063 
其他收入(支出)：
利息收入4,140 38 — 4,178 
利息開支(25,128)— — (25,128)
提前清償債務損失(553)— — (553)
税前收入9,461 99 — 9,560 
所得税(費用)福利(113)768 — 655 
淨收入$9,348 $867 $— $10,215 
細分資產$3,931,685 $258,902 $— $4,190,587 
分部資產支出$47,645 $39 $— $47,684 



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截至2023年3月31日的三個月
房地產天文臺部門間淘汰總
收入：
租金收入$140,091 $— $— $140,091 
公司間租金收入15,914 — (15,914)— 
天文臺收入— 22,154 — 22,154 
第三方管理等費用427 — — 427 
其他收入和費用1,950 — — 1,950 
總收入158,382 22,154 (15,914)164,622 
運營費用：
物業運營費用42,044 — — 42,044 
公司間租金費用— 15,914 (15,914)— 
地租費用2,331 — — 2,331 
一般和行政費用15,708 — — 15,708 
天文臺費用— 7,855 — 7,855 
房地產税31,788 — — 31,788 
折舊及攤銷47,364 44 — 47,408 
總運營支出139,235 23,813 (15,914)147,134 
營業總收入(虧損)19,147 (1,659)— 17,488 
其他收入(支出)：
利息收入2,558 37 — 2,595 
利息開支(25,304)— — (25,304)
出售物業所得收益15,696 — — 15,696 
所得税前收入（損失）12,097 (1,622)— 10,475 
所得税(費用)福利(198)1,417 — 1,219 
淨收益(虧損)$11,899 $(205)$— $11,694 
細分資產$3,903,661 $253,702 $— $4,157,363 
分部資產支出$34,536 $58 $— $34,594 
13. 後續事件
沒有。
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項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
除文意另有所指外，本節中提及的“我們”、“我們”及“我們”均指帝國地產股份有限公司及其合併附屬公司。本管理層的討論和分析提供了我們在截至2024年3月31日的三個月期間與截至2023年3月31日的相應三個月期間的業績比較，並回顧了我們截至2024年3月31日的財務狀況。以下有關本公司合併財務報表的討論，應與本季度報告Form 10-Q及Form 10-K年度報告中的財務報表及其附註一併閲讀。
前瞻性陳述
這份關於Form 10-Q的季度報告包含《1933年證券法》第27A條所指的前瞻性陳述。證券法“)，以及經修訂的1934年《證券交易法》第21E條(《交易所法案》“)。我們打算將這些前瞻性陳述納入《1995年私人證券訴訟改革法》中有關前瞻性陳述的安全港條款，並將本聲明包括在內，以遵守這些安全港條款。您可以通過使用前瞻性術語來識別前瞻性陳述，如“目標”、“預期”、“大約”、“相信”、“考慮”、“繼續”、“估計”、“預期”、“預測”、“希望”、“打算”、“可能”、“計劃”、“尋求”、“應該”、“認為”、“將會”，“Will”或這些單詞和短語或類似單詞或短語的否定。以粒子為單位AR，與ESRT的資本資源、投資組合表現、股息政策和經營結果有關的陳述包含前瞻性陳述。同樣，我們所有有關業務、收購以及預期的市場狀況、人口統計和業務結果帶來的投資組合預期增長的陳述都是前瞻性陳述。
前瞻性陳述會受到重大風險和不確定性的影響，其中許多風險和不確定性很難預測，而且通常不在我們的控制範圍之內，您不應依賴它們作為對未來事件的預測。前瞻性陳述依賴於可能不正確或不準確的假設、數據或方法，我們可能無法實現這些假設、數據或方法。我們不保證所描述的交易和事件將按所述方式發生(或根本不會發生)。
許多重要因素可能導致實際結果、業績、成就和未來事件與陳述、暗示、預期、預期、預測、假設或考慮的結果大不相同。 在 這個 前瞻性 聲明，除其他外，包括： (i) 經濟上， 市場， 政治 和 社交 影響 的， 和 不確定度 與任何災難性事件有關，包括流行病、流行病或其他疾病爆發，與氣候有關的風險，如自然災害和極端天氣事件、恐怖主義和其他武裝敵對行動，以及網絡安全威脅和技術中斷；(Ii)與本文所述任何事件或交易相關的條件或表現不佳；(Iii)涉及公司的法律訴訟的解決；(Iv)對辦公、多户或零售空間的需求減少，包括辦公空間使用和遠程工作的變化；(V)我們業務戰略的變化；(Vi)由於國內或國際旅遊業的變化，包括由於健康危機、地緣政治事件、貨幣匯率和/或來自其他觀測站的競爭，觀測站遊客減少；(Vii)租户拖欠、提前終止租約或不續約；(Viii)由於利率變化和其他因素，公司的借款成本增加； (Ix) 衰落 真實 產業 估值 和 損傷 收費； (x) 終端 的 我們的 土地租賃；(Xi)我們償還、再融資、重組或擴大債務或借入額外資金的能力受到限制；(十二)租金下降或空置率上升；(十三)成功或在預期時間表或預算內執行資本項目或發展項目的困難；(十四)確定和完成收購的困難；(十五)政府改革的影響 法規、税收 法律 和差餉 和類似 事項；(十六)我們的 失穩 要獲得資格 AS 房地產投資信託基金； (Xvii)由於未能遵守1031交換計劃而產生的處置資產的應税資本收益；以及(Xviii)未能實現可持續發展指標和目標，包括由於租户合作，以及政府監管對我們可持續發展努力的影響。有關這些和其他可能影響公司未來業績、業績或交易的因素的進一步討論，請參閲公司年報中題為“風險因素”的章節，以及公司隨後不定期提交給美國證券交易委員會的文件中描述的其他風險。
雖然前瞻性陳述反映了公司的誠信信念，但它們並不保證未來的業績。除適用法律另有要求外，我們沒有義務更新或修改任何前瞻性陳述，以反映在本季度報告10-Q表格發佈之日之後潛在假設或因素、新信息、數據或方法、未來事件或其他變化的變化。潛在投資者不應過度依賴任何前瞻性陳述，這些前瞻性陳述僅基於公司(或作出前瞻性陳述的第三方)目前掌握的信息。
概述
截至2024年3月31日的三個月的要點
•普通股持有人的淨收入為920萬美元。
•來自業務的核心資金(“核心FFO”)為5650萬美元，可歸因於共同單位持有人。
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•簽署了總計248,108平方英尺的可出租新租約、續簽租約和擴建租約。
•商業投資組合91.1%租賃，曼哈頓寫字樓投資組合92.7%租賃。
•帝國大廈天文臺創造了1620萬美元的淨運營收入。
經營成果
以下討論分別涉及我們截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的運營業績。
截至2024年3月31日的三個月與截至2023年3月31日的三個月
下表彙總了我們分別截至2024年和2023年3月31日的三個月的運營歷史結果(以千為單位)：
截至3月31日的三個月，
20242023變化%
房地產細分市場天文臺部分總房地產細分市場天文臺部分總
收入：
租金收入
$153,882 $— $153,882 $140,091 $— $140,091 $13,791 9.8 %
天文臺收入— 24,596 24,596 — 22,154 22,154 2,442 11.0 %
第三方管理等費用
265 — 265 427 — 427 (162)(37.9)%
其他收入和費用
2,436 — 2,436 1,950 — 1,950 486 24.9 %
總收入
156,583 24,596 181,179 142,468 22,154 164,622 16,557 10.1 %
運營費用：
物業運營費用
45,060 — 45,060 42,044 — 42,044 (3,016)(7.2)%
地租費用
2,331 — 2,331 2,331 — 2,331 — — %
一般和行政費用
15,972 — 15,972 15,708 — 15,708 (264)(1.7)%
天文臺費用
— 8,431 8,431 — 7,855 7,855 (576)(7.3)%
房地產税
32,241 — 32,241 31,788 — 31,788 (453)(1.4)%
折舊及攤銷
46,044 37 46,081 47,364 44 47,408 1,327 2.8 %
總運營支出
141,648 8,468 150,116 139,235 7,899 147,134 (2,982)(2.0)%
營業收入
14,935 16,128 31,063 3,233 14,255 17,488 13,575 77.6 %
公司間租金收入（費用）16,067 (16,067)— 15,914 (15,914)— — — %
其他收入(支出)：
利息收入
4,140 38 4,178 2,558 37 2,595 1,583 61.0 %
利息開支
(25,128)— (25,128)(25,304)— (25,304)176 0.7 %
提前清償債務損失(553)— (553)— — — (553)不適用
財產處置收益
— — — 15,696 — 15,696 (15,696)(100.0)%
所得税前收入
9,461 99 9,560 12,097 (1,622)10,475 (915)(8.7)%
所得税(費用)福利
(113)768 655 (198)1,417 1,219 (564)(46.3)%
淨收益(虧損)
9,348 867 10,215 11,899 (205)11,694 (1,479)(12.6)%
私人永久優先單位分配(1,050)— (1,050)(1,050)— (1,050)— — %
歸屬於其他合夥企業非控股權益的淨（收入）損失(4)— (4)43 — 43 (47)(109.3)%
可歸因於普通單位持有人的淨收益(虧損)
$8,294 $867 $9,161 $10,892 $(205)$10,687 $(1,526)(14.3)%
房地產細分市場
租金收入
租金收入的增加主要歸因於與2024年3月31日三個月期間相比，2023年3月31日三個月期間直線應收賬款和無法收回的租户應收賬款的核銷增加以及租金減免增加。2024年3月31日期間租户上漲和房地產税上漲也導致了這一增長。
28

物業運營費用
房地產運營費用增加主要是由於與2023年3月31日三個月期間相比，2024年3月31日三個月期間的維修和維護成本、公用事業成本和工資成本增加。
利息收入
截至2024年3月31日的三個月的利息收入增加反映了與截至2023年3月31日的三個月相比，利率和現金餘額的增加。
出售/處置財產的收益
截至2023年3月31日的三個月的處置活動收益與2023年2月康涅狄格州韋斯特波特69-97和103-107主街的處置有關。
天文臺部分
天文臺收入
天文臺 收入 是 更高 驅動的 通過 增額 截至2024年3月31日的三個月的訪問量和每位遊客的收入與截至2023年3月31日的三個月相比，這得益於復活節假期時間的變化，與2023年4月相比，2024年3月的復活節假期時間發生了變化。
流動性與資本資源
流動性是衡量我們滿足潛在現金需求的能力的指標，包括償還借款、為我們的資產和運營提供資金和維護的持續承諾，包括租賃成本、為我們的重新開發和重新定位計劃提供資金、收購物業、向我們的證券持有人分配以及滿足其他一般業務需求。根據我們管理層的歷史經驗和我們的業務戰略，在可預見的未來，我們預計我們將從運營中產生正現金流。為了使ESRT有資格成為REIT，根據1986年的《國內税法》，ESRT必須每年向其股東分配至少90%的REIT應税收入，該收入的確定不考慮所支付股息的扣除，不包括淨資本利得。我們預計將按要求向我們的證券持有人進行季度分配。
雖然我們可能能夠預測和計劃某些流動性需求，但現金的使用可能會出現超出我們控制範圍的意外增長，這將影響我們的財務狀況和運營結果。例如，我們可能被要求遵守新的法律或法規，導致我們的物業產生意想不到的資本支出，從而增加我們的流動性需求。即使我們的預期流動資金需求沒有重大變化，我們的流動資金來源也可能少於預期或需要的資金。我們的主要流動資金來源通常包括手頭現金、我們經營活動產生的現金、債務發行以及我們的無擔保循環信貸安排下未使用的借款能力。我們預計將滿足我們的短期流動性需求，包括分配、運營費用、營運資本、償債和來自運營現金流的資本支出、手頭現金、債務發行以及我們的無擔保循環信貸安排下的可用借款能力。這些借款的可獲得性取決於適用貸款協議中規定的條件。我們期望通過我們的運營現金流、手頭現金、我們的無擔保循環信貸安排、抵押融資、債務發行、普通股和/或優先股發行以及資產出售來滿足我們的長期資本需求，包括收購、重建和資本支出。我們的物業需要定期進行資本投資，用於個人租約相關的租户改善津貼、一般資本改善和與資本支出相關的成本。我們的整體槓桿將取決於我們的投資組合和槓桿成本。ESRT的章程並沒有限制我們可以使用的槓桿量。
截至2024年3月31日，我們有3.336億美元的現金和現金等價物，以及我們的無擔保循環信貸安排下的500.0億美元。
截至2024年3月31日，我們的未償還合併債務總額約為22億美元，加權平均利率為3.97%，加權平均期限為5.4年。
投資組合交易活動
2023年2月1日，我們完成了康涅狄格州韋斯特波特69-97和103-107大街的出售，總資產估值為4000萬美元。
2023年4月5日，我們以5300萬美元的總資產估值完成了紐約哈里森馬馬羅內克大道500號的出售。
29

2023年9月14日，我們完成了對位於北6號拐角處的威廉斯堡零售物業的收購這是紐約布魯克林的街道和懷斯大道，成交價為2640萬美元。
2024年3月28日，我們買斷了合作伙伴在我們位於56110號的兩處多户住宅10%的權益這是大道和345號東94號這是以1,420萬美元現金收購曼哈頓華爾街，並承擔1,800萬美元的本地債務，現在擁有這些資產的100%所有權權益。
無擔保循環信貸和定期貸款安排
2024年3月，我們完成了美國銀行信貸安排，這是一項7.15億美元的五年期無擔保信貸協議，其中包括6.2億美元的循環信貸安排和9500萬美元的美國銀行定期貸款安排。循環信貸安排將於2029年3月8日到期，包括兩個6個月的延長期，取代了原定於2025年3月到期的現有循環信貸安排。美國銀行的定期貸款安排將於2029年3月8日到期，包括兩個12個月的延長期，取代了2025年3月到期的現有定期貸款安排。新貸款的初始利率可能會根據我們的槓桿水平發生變化，調整後的SOFR加循環信貸安排任何提取部分的130個基點，調整後的SOFR加美國銀行定期貸款安排的150個基點。此外，美國銀行的信貸安排有一種與可持續性掛鈎的定價機制，如果每年達到某些基準，該機制就會縮小借款利差。有關我們的無擔保循環信貸和定期貸款安排的摘要，請參閲“財務報表--附註5債務”。
金融契約
截至2024年3月31日，我們遵守了以下金融公約：
財務契約必填項2024年3月31日合規
最大總槓桿率34.7%是
最大擔保槓桿14.6%是
最低固定費用承保範圍> 1.50x3.2x是
最低未支配權益覆蓋率> 1.75x5.7x是
最大無擔保槓桿率24.3%是
抵押貸款債務
截至2024年3月31日，應付抵押貸款票據淨額為8.765億美元。下一筆抵押貸款債務將於2024年11月到期。
2024年4月，我們與First Stamford P合作Lace抵押貸款機構構建合作雙方同意的止贖協議，預計將於2024年6月30日完成。交易完成後，預計將從資產負債表中消除2027年7月到期的1.759億美元債務。
有關抵押債務的更多信息，請參閲“財務報表--附註5債務”。
高級無擔保票據
優先無擔保票據的條款包括習慣契約，包括對留置權、投資、分配、債務、根本變化和與關聯公司的交易的限制，並要求某些習慣財務報告。條款還要求遵守財務比率，包括最高槓杆率、最高擔保槓桿率、最低固定費用覆蓋率、最低無擔保權益覆蓋率和最高無擔保槓桿率。這些協議還包含慣例違約事件(在某些情況下須遵守特定的救濟期)，包括但不限於不付款、違反契諾、陳述或擔保、交叉違約、破產或其他破產事件、判決、ERISA事件、某些控制權變更交易的發生以及喪失房地產投資信託資格。截至2024年3月31日，我們遵守了這些公約。
二零二四年四月十日，我們就私募債券訂立購買協議。根據購買協議，我們將發行和出售本金總額為2.25億美元的債券，包括：(A)本金總額1.55億美元，本金總額7.20%的第一系列綠色擔保優先債券，2029年6月17日到期；(B)本金總額4500萬美元，本金總額7.32%的J系列綠色擔保優先債券，2031年6月17日到期；及(C)本金總額2500萬美元，本金總額7.41%的K系列綠色擔保優先債券，2034年6月17日到期。債券的買賣將於二零二四年六月十七日舉行，並受慣常的成交條件規限。該批債券的發行價為本金總額的100%。根據購買協議的條款，吾等可於通知持有人後預付全部或部分債券，價格相等於購買協議所載的預付本金金額的100%加上全數溢價。購買協議包含與我們的A-H系列優先無擔保票據類似的習慣契約和習慣違約事件。關於優先無擔保票據的更多信息，見“財務報表--附註5債務”。
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利用政策
我們希望在我們的資本結構中使用槓桿率，其數額由ESRT董事會不時決定。儘管ESRT董事會尚未採取限制我們可能產生的債務總額的政策，但我們預計ESRT董事會在評估我們的債務水平時將不時考慮一些因素，以及此類債務的金額將是固定的或浮動的。ESRT的章程和章程沒有限制我們可能產生的債務金額或百分比，也沒有限制我們的債務的形式(包括但不限於追索權或無追索權債務和交叉抵押債務)。我們的整體槓桿將取決於我們的投資組合和槓桿成本。ESRT董事會可能會根據當時的經濟狀況、債務和股權資本的相對成本、我們物業的市場價值、債務和股權證券的一般市場狀況、ESRT普通股和我們交易的運營部門的市場價格波動、增長和收購機會以及其他因素，不時修改我們的槓桿政策。
資本支出
下表彙總了我們的租户改善成本、租賃佣金成本和我們在每個時期的資本支出(以千美元為單位，每平方英尺除外)。
辦公室物業(1)(5)
  
截至3月31日的三個月，
新租約、擴建和續訂合計20242023
簽訂的租約數量(2)
2218
總面積為2平方英尺
245,650201,145
每平方英尺租賃佣金成本(3)
$22.96 $20.99 
每平方英尺租户改善成本(3)
87.98 83.39 
每平方英尺租賃佣金和租户改善總成本(3)
$110.94 $104.38 
零售物業(4)(5)
  
截至3月31日的三個月，
新租約、擴建和續訂合計20242023
簽訂的租約數量(2)
1 1 
總面積為2平方英尺
2,458 912 
每平方英尺租賃佣金成本(3)
$193.06 $— 
每平方英尺租户改善成本(3)
50.00 — 
每平方英尺租賃佣金和租户改善總成本(3)
$243.06 $— 
_______________
(1)2024年和2023年，分別不包括我們曼哈頓辦公室488,569和498,196平方英尺的可出租零售空間。包括帝國大廈的廣播許可證和天文臺的運營。
(2)將續訂和擴展租約作為一份租約簽署。
(3)將所有租户改善和租賃佣金費用視為在租約簽訂期間發生的費用，而租約簽訂期間可能與實際支付期間不同。
(4)包括2024年和2023年我們曼哈頓辦公室的可租賃零售面積分別為488,569和498,196平方英尺。不包括帝國大廈的廣播許可證和天文臺業務。
(5)以上表格不包括我們的多户型物業。
  
截至3月31日的三個月，
總商業投資組合
20242023
資本支出(1)
$20,144 $12,945 
_______________
(1)包括所有資本支出，不包括租户改善和租賃佣金成本。
截至2024年3月31日，我們預計將產生與現有租賃協議下的義務相關的額外成本約1.252億美元，用於租户改善和租賃佣金。我們打算通過運營現金流、手頭現金和借款的組合，為租户改善和租賃佣金成本提供資金。
資本支出被認為是我們短期和長期流動性需求的一部分。我們打算通過運營現金流、手頭現金和借款的組合來為資本改善提供資金。
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表外安排
截至2024年3月31日，我們沒有任何表外安排。
分銷策略
我們打算以一種旨在滿足REIT分配要求和避免美國聯邦所得税負擔的方式，將我們的應税淨收入分配給我們的證券持有人。
在我們支付任何分配之前，無論是否出於美國聯邦所得税的目的，我們必須首先滿足我們的運營要求和支付本金和利息的義務(如果有的話)。然而，在某些情況下，我們可能被要求以我們認為不利的利率或時間使用現金儲備、產生債務或清算資產，或對我們的股票進行應税分配，以滿足REIT的分配要求。
分配給股權持有人
截至2024年和2023年3月31日的三個月，向股權持有人的分配和股息分別為1060萬美元和970萬美元。
股票和上市交易合夥企業單位回購計劃
ESRT董事會授權從2024年1月1日至2025年12月31日回購ESRT A類普通股和我們的ES系列、250系列和60系列運營夥伴單位，回購金額最高可達5億美元。根據該計劃，ESRT可以購買ESRT A類普通股，我們可以根據不時適用的證券法在公開市場或私下談判的交易中購買我們的ES系列、250系列和60系列運營合夥單位。任何回購的時間、方式、價格和金額將由ESRT和我們自行決定，並將受到股票價格、可用性、交易量、一般市場狀況和適用的證券法的影響。授權並不強制ESRT或我們購買任何特定金額的證券，ESRT和我們可以酌情決定暫停或終止該計劃，而無需事先通知。截至2024年3月31日，我們還有5億美元的授權回購金額剩餘。在截至2024年3月31日的三個月內，沒有回購股權證券。見“財務報表--附註10.資本”。
現金流
截至2024年3月31日的三個月與截至2023年3月31日的三個月的比較
現金淨額。截至2024年和2023年3月31日，現金和現金等價物以及限制性現金分別為3.853億美元和3.808億美元。增加的主要原因是現金流發生了以下變化：

經營活動。經營活動提供的現金淨額減少1,550萬美元，降至7,090萬美元，原因是週轉資金髮生變化，特別是由於本期有更多租户將現金存款改為信用證，押金減少。
投資活動。用於投資活動的現金淨額增加6870萬美元，達到7130萬美元，主要原因是收購了其他合夥企業的非控股權益(見“財務報表--附註3.收購和處置”)，以及本期處置財產沒有收益。此外，在本期內，我們支付了前期物業銷售的成交後成本，並在資本支出上支出了更多資金。
融資活動。用於融資活動的現金淨額增加370萬美元，達到2130萬美元，主要是由於與本期循環信貸和定期貸款安排的重塑有關的融資成本。
淨營業收入
淨營業收入(“NOI”)是衡量業績的非公認會計準則財務指標。我們的管理層使用NOI來評估和比較我們物業的表現，並確定收益趨勢和計算我們物業的公允價值，因為它不受以下因素的影響：(I)物業業主的資金成本；(Ii)折舊和攤銷費用的影響以及出售經營性房地產資產的損益，這些資產已計入根據公認會計準則計算的淨收入中；(Iii)收購費用、提前清償債務的損失、減值費用和衍生金融工具的損失；或(Iv)一般和行政費用以及物業特有的其他損益。資金成本從NOI中剔除，因為它特定於所有者的特定融資能力和約束。資金成本被取消，因為它取決於歷史利率和其他資本成本，以及我們過去做出的關於可能已經或未來可能改變的適當資本組合的決定。折舊和攤銷費用以及出售經營性房地產資產的收益或損失被剔除，因為它們可能不能準確地反映我們的辦公室或零售物業因使用或
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市場狀況的變化。雖然房地產的某些方面確實會隨着時間的推移而價值下降，但從歷史上看，房地產的整體價值是由於整體經濟狀況的變化而增加或減少的，而不是由於財產的實際使用或時間的推移。出售不動產的收益和損失因財產的不同而不同，並受出售時的市場狀況影響，而市場狀況通常會在不同時期發生變化。在將一個時期與另一個時期進行比較時，或者將我們的經營業績與其他沒有進行類似時間購買或銷售的房地產公司的經營業績進行比較時，這些損益可能會造成扭曲。我們相信，從淨收入中剔除這些成本對投資者是有用的，因為由此產生的衡量標準反映了運營物業所產生的實際收入和實際支出，以及入住率、租金和運營成本的趨勢。
然而，NOI的用處是有限的，因為它不包括一般和行政成本、利息支出、折舊和攤銷費用和物業銷售的損益，以及GAAP規定的其他損益、維持我們物業運營業績所需的資本支出水平和租賃成本，所有這些都是重大的經濟成本。NOI可能無法捕捉到淨收入這些組成部分的顯著趨勢，這進一步限制了其用處。
NOI是衡量我們酒店經營業績的指標，但不衡量我們的整體業績。因此，NOI不能替代按照公認會計原則計算的淨收入。這一衡量標準應與按照公認會計原則計算的淨收入一起進行分析，並在本管理層關於在計算NOI中剔除的淨收入組成部分的財務狀況和經營結果的討論中進行其他討論。其他公司可能使用不同的方法來計算NOI或類似名稱的測量，因此，我們的NOI可能無法與其他公司報告的類似標題的測量進行比較，這些公司並沒有完全像我們這樣定義測量。
下表列出了我們的淨收入(GAAP最直接的可比性衡量標準)與所列期間的NOI的對賬(以千為單位)：
截至3月31日的三個月，
20242023
(未經審計)
淨收入
$10,215 $11,694 
添加：
一般和行政費用
15,972 15,708 
折舊及攤銷
46,081 47,408 
利息開支
25,128 25,304 
提前清償債務損失
553 — 
所得税優惠
(655)(1,219)
減：
出售/處置財產的收益— (15,696)
第三方管理等費用
(265)(427)
利息收入
(4,178)(2,595)
淨營業收入
$92,851 $80,177 
其他淨營業收入數據
直線租金收入
$3,061 $556 
租賃資產和負債攤銷所產生的租金收入淨增長
$514 $703 
收購的低於市場的土地租賃攤銷
$1,958 $1,958 
營運資金(“FFO”)
下面我們將對FFO進行討論。我們根據全美房地產投資信託協會(NAREIT)發表的《FFO白皮書》計算FFO，該白皮書將FFO定義為淨收益(虧損)(按照公認會計準則確定)，不包括對摺舊房地產投資和實體房地產投資的減值撇賬、債務重組的損益和出售折舊經營性物業的損益，加上與房地產相關的折舊和攤銷(不包括遞延融資成本的攤銷)、對非控股權益的減值分配和非持續經營的損益以及未合併的合夥企業和合資企業的調整後的損益。FFO是被廣泛認可的REITs非GAAP財務指標，我們相信，當與根據GAAP確定的財務報表一起考慮時，有助於投資者瞭解財務業績併為REITs之間的比較提供相關基礎。此外，我們相信FFO對投資者是有用的，因為它通過認識到房地產通常隨着時間的推移而升值或保持剩餘價值到
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比其他可折舊資產的折舊幅度要大得多。投資者在試圖瞭解股權REIT的運營業績時，應該審查FFO，以及GAAP淨收入。我們提出FFO是因為我們認為它是我們經營業績的重要補充指標，並相信證券分析師、投資者和其他感興趣的人經常使用它來評估REITs。然而，由於FFO不包括折舊和攤銷，也不包括因使用或市場狀況導致的物業價值變化，也不包括維持我們物業經營業績所需的資本支出和租賃佣金水平，所有這些都具有實際經濟影響，並可能對我們的經營業績產生實質性影響，因此FFO作為業績衡量標準的效用是有限的。我們不能保證我們提出的FFO可與其他REITs的類似名稱指標相媲美。FFO不代表經營活動產生的現金，不應被視為根據公認會計原則確定的淨收益(虧損)或根據公認會計原則確定的經營活動現金流量的替代辦法。FFO不表示可用於資助持續現金需求的現金，包括分配現金的能力。雖然FFO是用於評估REITs業績的可比性指標，但由於NAREIT白皮書只提供了計算FFO的指導方針，FFO的計算方法可能因公司而異。
修改的業務資金(“修改的FFO”)
修改後的FFO對傳統定義的FFO增加了對任何高於或低於市場的地面租賃攤銷的調整。我們相信，這是評估我們經營業績的有用補充措施，這是由於根據GAAP進行的非現金會計處理，這源於我們在形成交易後於2014年第三季度收購了兩項期權物業，因為它們的市價租賃大幅低於市價，其攤銷對我們的整體業績至關重要。我們提出修改後的FFO是因為我們認為它是我們經營業績的重要補充指標，因為它重新計入了低於市價的地面租賃的非現金攤銷。我們不能保證我們提出的經修訂的FFO可與其他REITs的類似名稱指標相媲美。修改後的FFO不代表經營活動產生的現金，不應被視為根據公認會計準則確定的淨收益(虧損)或根據公認會計準則確定的經營活動現金流量的替代方案。修改後的FFO並不表示可用於為持續的現金需求提供資金的現金，包括分配現金的能力。
運營的核心資金
核心FFO在修改後的FFO中增加了以下項目：提前清償債務損失。該公司認為，核心FFO是衡量其經營業績的重要補充指標，因為它不包括非經常性項目。不能保證本公司提出的核心FFO可與其他REITs的類似名稱指標相媲美。核心FFO不代表經營活動產生的現金，不應被視為根據公認會計原則確定的淨收益(虧損)或根據公認會計原則確定的經營活動現金流量的替代辦法。核心FFO並不表示可用於滿足持續現金需求的現金，包括分配現金的能力。在未來，我們還可能將其他我們認為有助於投資者比較我們業績的項目排除在Core FFO之外。
下表列出了我們的淨收入(GAAP最直接的可比性指標)與所列期間的FFO、修正FFO和核心FFO的對賬(以千為單位)：
截至3月31日的三個月，
20242023
(未經審計)
淨收入
$10,215 $11,694 
其他合夥企業的非控股權益(4)43 
私人永久優先單位分配
(1,050)(1,050)
房地產折舊及攤銷
44,857 46,024 
財產處置收益
— (15,696)
可歸因於普通單位持有人的FFO
54,018 41,015 
攤銷低於市價的土地租約
1,958 1,958 
修改後的FFO可歸因於普通單位持有人
55,976 42,973 
提前清償債務損失
553 — 
核心FFO歸因於普通單位持有人
$56,529 $42,973 
加權平均經營夥伴單位
基本信息
264,562 264,493 
稀釋
267,494 265,197 


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可能影響未來經營業績的因素
租賃
由於任何特定季度簽訂的租約數量相對較少，一份或多份較大的租約可能會對該期間的平均租金、租户改善和租賃佣金成本產生不成比例的積極或消極影響。因此，我們認為，在分析平均租金和租户改善的趨勢以及租賃佣金成本時，審查多個季度或幾年的活動更為合適。租户改善成本包括與安裝新租户的成本同時發生但並不直接相關的一般改善費用。租賃佣金成本同樣會受到重大波動的影響，這取決於所簽署的租約的期限和每個季度的租户組合。
截至2024年3月31日，我們的投資組合中約有80萬平方英尺的可出租空間可供租賃(不包括已簽署但尚未開始的租約)，佔我們商業投資組合中物業可出租淨面積的8.9%。此外，我們商業投資組合中物業可出租淨面積的6.2%和6.5%的租約將分別於2024年和2025年到期。這些租約預計將分別佔該期間年化租金的約6.0%和7.5%。我們的收入和經營業績可能會受到到期租約的影響，這些租約沒有續簽或再租賃，或以等於、高於或低於當前平均基本租金的基本租金續訂或再租賃。此外，我們的收入和運營結果也可能受到空間騰出後的停機時間以及我們重新租賃可用空間所產生的成本的影響，包括支付租賃佣金、重新開發和可能無法由租户承擔的改建。
天文臺業務
截至2024年3月31日的三個月，天文臺接待了485,000名遊客，而截至2023年3月31日的三個月，接待了443,000名遊客，增長了9%。截至2024年3月31日的三個月，天文臺收入為2,460萬美元，比截至2023年3月31日的三個月的2,220萬美元增長了11%。天文臺收入的增長是由2024年更高的訪問水平推動的。
天文臺的收入和入場率取決於以下因素：(I)來紐約市參觀天文臺的(國內和國際)遊客人數，以及任何相關的旅遊趨勢；(Ii)每張門票的收費；(Iii)影響天文臺參觀人數的季節性趨勢；(Iv)競爭，特別是來自其他新建和現有天文臺的競爭；以及(V)天氣趨勢。
展望
2024年到目前為止，ESRT已經看到了對我們物業的持續需求，其標誌是穩健的租賃活動和天文臺表現。
我們認為，包括房地產行業在內的全球經濟目前正處於一個圍繞通脹、利率上升、商業房地產新增貸款減少、資本市場走向問題、衰退風險和地緣政治動盪的不確定環境中。特別是，人們對商業房地產市場，特別是寫字樓房地產市場的疲軟感到擔憂，因為現有的低利率貸款和相關的新貸款供應減少、貸款成本增加和對股本回報的預期增加，以及辦公場所迴歸的步伐逐漸加快，及其對空間實物利用和資產估值的影響，帶來了再融資挑戰。此外，全球經濟衰退的風險可能會影響帝國大廈天文臺的遊客數量，以及我們的定價能力。
儘管在這種全球經濟背景下，我們相信ESRT處於良好的競爭地位，擁有不同的收入驅動因素，涵蓋寫字樓、零售業、多家庭和帝國大廈天文臺。ESRT專注於紐約市的投資組合是現代化的、宜人的、地理位置優越的和節能的，具有室內環境質量、有競爭力的租金和強勁的租賃百分比。我們相信，天文臺的持續表現將進一步鞏固我們的業務。
除了我們多元化的投資組合外，我們的業務還得到了良好的資產負債表、適度的槓桿率和良好的流動性支持，如本文所述。沒有近期債務到期日或浮動利率債務敞口，在利率上升的環境下提供了額外的安全度。我們已經能夠執行資本回收、收購和回購。在我們駕馭這些不確定時期的同時，我們仍然為各種挑戰和情況做好準備。
關鍵會計估計
請參閲我們的年度報告，以瞭解我們的關鍵會計估計。我們在年報中披露的關鍵會計估計沒有重大變化。
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項目3.關於市場風險的定量和定性披露
我們未來的收入、現金流和與金融工具相關的公允價值取決於普遍的市場利率。我們主要在我們的無擔保循環信貸安排和債務再融資方面受到利率變化的影響。為減低利率風險，吾等可按固定利率借款或訂立衍生金融工具，例如利率掉期或浮動利率金融工具上限。我們不受外幣風險影響，亦不會為投機目的而進行衍生工具或利率交易。
截至2024年3月31日，我們有利率SOFR掉期和上限協議，名義價值總計5.863億美元，在2024年10月1日至2033年11月1日之間到期。“浮動至固定”利率互換已被指定為現金流對衝，並被視為高度有效，公允價值為1,670萬美元的資產狀況，並計入截至2024年3月31日的壓縮綜合資產負債表上的預付費用和其他資產。
截至2024年3月31日，22億美元未償固息債務的加權平均利率為3.97%，年利率為3.97%，到期日各不相同，截止日期為2035年3月17日。
截至2024年3月31日，我們未償債務的公允價值約為20億美元，比截至該日期的賬面價值約少2.106億美元。利息風險額是通過考慮假設利率對我們金融工具的影響而確定的。這些分析沒有考慮在這種環境下可能發生的總體經濟活動的任何變化的影響。此外，如果發生這種規模的變化，我們可能會採取行動，進一步減少我們對這種變化的風險敞口。然而，由於對將採取的具體行動及其可能的影響存在不確定性，這些分析假設我們的金融結構不會發生變化。
項目4.控制和程序
信息披露控制和程序的評估
我們維持披露控制程序及程序(該術語在交易所法案下的規則13a-15(E)和15d-15(E)中定義)，旨在確保根據交易所法案我們的報告中必須披露的信息在美國證券交易委員會規則和條例中指定的時間內得到處理、記錄、彙總和報告，並且這些信息被積累並傳達給管理層，包括ESRT首席執行官總裁和執行副總裁總裁(首席財務官兼首席會計官)，以便及時做出有關所需披露的決定。在設計和評估披露控制和程序時，管理層認識到，任何控制和程序，無論設計和操作多麼良好，都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證，管理層必須運用其判斷來評估可能的控制和程序的成本-收益關係。
截至2024年3月31日，也就是本報告所述期間結束時，我們在ESRT管理層(包括ESRT首席執行官總裁和首席財務官兼首席會計官)的監督和參與下，對我們在本報告所涉期間結束時的披露控制程序的有效性進行了評估。基於上述規定，科大證券交易所的首席執行官、首席財務官兼首席會計官總裁和首席財務官兼首席會計官得出結論，截至當時，我們的披露控制和程序有效地確保了：(I)在美國證券交易委員會規則和表格中規定的時間內，處理、記錄、彙總和報告了根據交易所法案提交或提交的報告中需要披露的信息；(Ii)積累了信息並傳達給我們的管理層，包括集團的首席執行官總裁、首席財務官兼首席會計官，以便及時做出有關所需披露的決定。
財務報告內部控制的變化
於本報告所述期間內，並無發現與上文提及的評估有關的財務報告內部控制變動，而該等變動已對或合理地可能對財務報告內部控制產生重大影響。
第二部分：其他信息
項目1.法律程序
關於法律訴訟的説明，見“財務報表--附註9承付款和或有事項”。
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第1A項。風險因素
截至2024年3月31日，風險因素未發生實質性變化。請參閲我們截至2023年12月31日的10-K表格年度報告中題為“風險因素”的章節，以及我們提交給美國證券交易委員會的任何文件中可能包含的任何其他因素。
第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用
最近出售的未註冊證券
沒有。
最近購買的股票證券
股票和上市交易合夥企業單位回購計劃
ESRT董事會授權從2024年1月1日至2025年12月31日回購ESRT A類普通股和我們的ES系列、250系列和60系列運營夥伴單位，回購金額最高可達5億美元。根據該計劃，ESRT可以購買ESRT A類普通股，我們可以根據不時適用的證券法在公開市場或私下談判的交易中購買我們的ES系列、250系列和60系列運營合夥單位。任何回購的時間、方式、價格和金額將由ESRT和我們自行決定，並將受到股票價格、可用性、交易量、一般市場狀況和適用的證券法的影響。授權並不強制ESRT或我們購買任何特定金額的證券，ESRT和我們可以酌情決定暫停或終止該計劃，而無需事先通知。截至2024年3月31日，我們在授權回購金額中還有500.0美元的剩餘。在截至2024年3月31日的三個月內，沒有回購股權證券。
項目3.高級證券違約
沒有。
項目4.礦山安全披露
不適用。
項目5.其他信息
(A)沒有。
(B)沒有。
(C)在截至2024年3月31日的三個月內，我們的董事或高級職員(定義見交易所法案第16a-1(F)條)通過, 已終止或修改規則10b5-1交易安排或非規則10b5-1交易安排(此類術語在S-K法規第408項中定義)。
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項目6.展品
    
證物編號：描述
10.1*
第二次修訂和重新簽署的信貸協議，日期為2024年3月8日，由帝國地產公司作為借款人，帝國地產信託公司，美國銀行，北卡羅來納州作為行政代理，以及貸款人和信用證開具人一方簽訂。
10.2*
《信貸協議第三修正案》，日期為2024年3月13日，由帝國地產公司作為借款人、帝國地產信託公司、其附屬擔保方、富國銀行全國協會作為行政代理人和貸款方簽訂。
10.3
帝國地產股份有限公司、帝國地產信託公司和其中指定的購買者簽訂了日期為2024年4月10日的票據購買協議(通過參考2024年4月11日提交的公司目前的8-K報表中的附件10.1併入)。
31.1*
根據根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條通過的1934年《證券交易法》第13a-14(A)/15d-14(A)條頒發的首席執行官證書。
31.2*
根據根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的1934年《證券交易法》第13a-14(A)/15d-14(A)條規則認證首席財務官。
32.1*
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350條規定的首席執行官證書。
32.2*
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18篇第1350條對首席財務官的認證。
101.INS*XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。
101.Sch*XBRL分類擴展架構文檔
101.卡爾*XBRL分類擴展計算文檔
101.定義*XBRL分類擴展定義文檔
101.實驗所*XBRL分類擴展標籤文檔
101.前期*XBRL分類擴展演示文稿文檔
104封面交互數據文件(見附件101)
備註：
*現送交存檔。

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簽名
根據經修訂的1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式安排由正式授權的簽署人代表其簽署本報告。
帝國州房地產公司，LP
作者：Empire State Realty Trust，Inc.其普通合夥人

日期：2024年5月7日
發信人：/s/斯蒂芬·V·霍恩
斯蒂芬·V·霍恩
執行副總裁、首席財務官兼首席會計官
(首席財務會計官)
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