美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表格
(Mark One)
根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的季度報告 |
在截至的季度期間
或者
根據1934年《證券交易法》第13或15(d)條提交的過渡報告 |
在從到的過渡期內
委員會文件號:
(註冊人的確切姓名如其章程所示)
|
|
(州或其他司法管轄區 公司或組織) |
(美國國税局僱主 證件號) |
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)
(
(註冊人的電話號碼,包括區號)
根據《交易法》第12(b)條註冊的證券:
每個課程的標題 |
|
交易 符號 |
|
註冊的每個交易所的名稱 |
|
|
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告,以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內(或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據第 S-T 法規(本章第 232.405 節)第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
大型加速文件管理器 |
|
☐ |
|
加速過濾器 |
☐ |
||
|
☒ |
|
規模較小的申報公司 |
|
|||
|
|
|
|
新興成長型公司 |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第12b-2條)。是的 ☐ 沒有
截至 2024 年 5 月 31 日,註冊人已經
文斯控股公司和子公司
目錄
|
頁面 數字 |
||
第一部分財務信息 |
|
||
|
|
||
第 1 項。 |
簡明合併財務報表: |
4 |
|
|
|
|
|
|
a) |
截至2024年5月4日和2024年2月3日的未經審計的簡明合併資產負債表 |
4 |
|
|
|
|
|
b) |
截至2024年5月4日和2023年4月29日的三個月未經審計的簡明合併運營報表和綜合收益(虧損)報表 |
5 |
|
|
|
|
|
c) |
截至2024年5月4日和2023年4月29日的三個月未經審計的簡明綜合股東權益報表 |
6 |
|
|
|
|
|
d) |
截至2024年5月4日和2023年4月29日的三個月未經審計的簡明合併現金流量表 |
8 |
|
|
|
|
|
e) |
未經審計的簡明合併財務報表附註 |
9 |
|
|
|
|
第 2 項。 |
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 |
22 |
|
|
|
|
|
第 3 項。 |
關於市場風險的定量和定性披露 |
30 |
|
|
|
|
|
第 4 項。 |
控制和程序 |
30 |
|
|
|
||
第二部分。其他信息 |
31 |
||
|
|
|
|
第 1 項。 |
法律訴訟 |
31 |
|
|
|
|
|
第 1A 項。 |
風險因素 |
31 |
|
|
|
|
|
第 2 項。 |
未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 |
31 |
|
|
|
|
|
第 3 項。 |
優先證券違約 |
31 |
|
|
|
|
|
第 4 項。 |
礦山安全披露 |
32 |
|
|
|
|
|
第 5 項。 |
其他信息 |
32 |
|
|
|
|
|
第 6 項。 |
展品 |
32 |
介紹性説明
2013年11月27日,文斯控股公司(“VHC” 或 “公司”)(前身為服裝控股公司)完成了普通股的首次公開募股(“IPO”),並完成了一系列重組交易(“重組交易”),凱爾伍德控股有限責任公司通過這些交易從公司手中收購了包括凱爾伍德公司有限責任公司在內的非文斯業務。該公司繼續擁有和經營文斯業務,其中包括Vince, LLC。
在首次公開募股和重組交易之前,VHC是一家多元化的服裝公司,經營着廣泛的時尚品牌組合,其中包括Vince業務。由於首次公開募股和重組交易,非文斯業務與文斯業務分離,重組交易完成前的股東(“首次公開募股前股東”)(通過其對凱爾伍德控股有限責任公司的所有權)保留了非文斯業務的全部所有權和控制權。
2023年4月21日,公司的全資間接子公司文斯有限責任公司Vince, LLC與Authentic Brands, LLC、ABG-Vince, LLC(f/k/a ABG-Viking, LLC)(“ABG Vince”)(“ABG Vince”)簽訂了由Authentic Brands Group, LLC、該公司和ABG中間控股2 LLC新成立的間接子公司Vince, LLC、ABG-Vince, LLC(f/k/a ABG-Viking, LLC)(“ABG Vince”)簽訂了知識產權資產購買協議(“資產購買協議”),Vince, LLC在收盤時(“資產出售”)將其與以Vince品牌運營的業務相關的知識產權資產出售給了ABG Vince。該公司於2023年5月25日結束了資產出售。
2024年5月3日,Vince, LLC以1.00美元(一美元)的價格向Nova Acquisitions, LLC完成了向Nova Acquisitions, LLC持有麗貝卡·泰勒業務的全部已發行股份(以下定義見下文)的名義出售(“交易”)。Nova Acquisitions, LLC由詹姆斯·卡羅爾全資擁有,根據卡羅爾先生與麗貝卡·泰勒公司先前於2022年9月簽訂的與清盤有關的服務協議,詹姆斯·卡羅爾在交易時擔任麗貝卡·泰勒公司的唯一董事兼高管。交易完成後,卡羅爾先生與公司或其任何關聯公司之間沒有任何關係或安排。該交易是根據Vince, LLC和Nova Acquisitions, LLC於2024年5月3日簽訂的股票購買協議(“SPA”)完成的。
就本季度報告而言,“公司”、“我們” 和 “我們的” 是指文斯控股公司和我們的全資子公司,包括文斯中間控股有限責任公司(“文斯中質控股”)和文斯有限責任公司。提及 “文斯”、“麗貝卡·泰勒” 或 “帕克” 僅指所提品牌。
有關前瞻性陳述的披露
本10-Q表季度報告以及此處以引用方式納入的任何陳述均包含1995年《私人證券訴訟改革法》下的前瞻性陳述。前瞻性陳述由 “可能”、“將”、“應該”、“相信”、“期望”、“尋求”、“預測”、“打算”、“估計”、“計劃”、“目標”、“項目”、“預測”、“設想” 等詞語或短語表示。儘管我們認為這些前瞻性陳述中反映的假設和預期是合理的,但這些假設和預期可能不正確,我們可能無法實現預期的結果或收益。這些前瞻性陳述不能保證實際業績,我們的實際業績可能與前瞻性陳述中建議的結果存在重大差異。這些前瞻性陳述涉及許多風險和不確定性,其中一些是我們無法控制的,包括但不限於:我們維持與ABG Vince的許可協議的能力;ABG Vince將Vince品牌擴展到其他類別和地區;ABG Vince的批准權和其他行動;我們在循環信貸額度下維持充足的運營現金流或可用性以滿足流動性需求的能力;我們實現收益的能力我們的戰略舉措;我們的執行能力和意識到我們轉型計劃對盈利能力的更高預期;我們提高盈利能力的能力;我們直接面向消費者的業務增長計劃的執行和管理;我們在到期時支付租賃款的能力;我們維持大型批發合作伙伴的能力;我們修復財務報告內部控制中已發現的重大缺陷的能力;我們遵守國內和國際法律、法規和命令的能力;我們預測和/或應對客户需求變化的能力;以及吸引新客户,包括作出庫存承諾;我們在商品質量、價格、選擇範圍和客户服務領域保持競爭力的能力;我們吸引和留住關鍵人員的能力;收入和收入的季節性和季度變化;總體經濟狀況;我們的商譽進一步減損;我們緩解網絡或惡意軟件攻擊等系統安全風險問題以及其他重大系統故障的能力;我們優化系統、流程的能力和功能;我們的遵守隱私相關義務的能力;我們確保第三方物流提供商配送設施正常運營的能力;原材料價格、可用性和質量的波動;商品、原材料和其他成本的增加;我們的國外採購範圍;我們對獨立製造商的依賴;其他税務問題;以及我們在證券交易委員會文件中不時列出的其他因素,包括我們提交的10-K表年度報告中描述的因素與證券和交易委員會於2024年5月2日發佈(“2023年10-K表年度報告”),標題為 “第一部分,第1A項——風險因素”。除非法律要求,否則我們打算這些前瞻性陳述僅適用於本10-Q表季度報告發布之日,並且不承諾在獲得更多信息時對其進行更新或修改。
3
第一部分財務信息
第 1 項。簡明合併財務報表
文斯控股公司和子公司
簡明合併資產負債表
(以千計,股票和每股數據除外,未經審計)
|
|
五月 4, |
|
|
2月3日 |
|
||
|
|
2024 |
|
|
2024 |
|
||
資產 |
|
|
|
|
|
|
||
流動資產: |
|
|
|
|
|
|
||
現金和現金等價物 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
貿易應收賬款,扣除美元可疑賬款備抵後的淨額 |
|
|
|
|
|
|
||
庫存,淨額 |
|
|
|
|
|
|
||
預付費用和其他流動資產1 |
|
|
|
|
|
|
||
流動資產總額 |
|
|
|
|
|
|
||
財產和設備,淨額 |
|
|
|
|
|
|
||
經營租賃使用權資產,淨額 |
|
|
|
|
|
|
||
善意 |
|
|
|
|
|
|
||
權益法投資 |
|
|
|
|
|
|
||
其他資產 |
|
|
|
|
|
|
||
總資產 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
||
負債和股東權益 |
|
|
|
|
|
|
||
流動負債: |
|
|
|
|
|
|
||
應付賬款 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
應計工資和員工福利 |
|
|
|
|
|
|
||
其他應計費用2 |
|
|
|
|
|
|
||
短期租賃負債 |
|
|
|
|
|
|
||
流動負債總額 |
|
|
|
|
|
|
||
長期債務3 |
|
|
|
|
|
|
||
長期租賃負債 |
|
|
|
|
|
|
||
遞延所得税負債 |
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
||
承付款和或有開支(注10) |
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
||
股東權益: |
|
|
|
|
|
|
||
普通股價格為 $ |
|
|
|
|
|
|
||
額外的實收資本 |
|
|
|
|
|
|
||
累計赤字 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
累計其他綜合收益(虧損) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
股東權益總額 |
|
|
|
|
|
|
||
負債和股東權益總額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
1
2
3
參見未經審計的簡明合併財務報表附註。
4
文斯控股公司和子公司
簡明合併運營報表和綜合收益(虧損)
(以千計,股票和每股數據除外,未經審計)
|
|
三個月已結束 |
|
|||||
|
|
五月 4, |
|
|
4月29日 |
|
||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||
淨銷售額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
所售產品的成本4 |
|
|
|
|
|
|
||
毛利潤 |
|
|
|
|
|
|
||
出售無形資產的收益 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
出售子公司的收益 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
銷售、一般和管理費用 |
|
|
|
|
|
|
||
運營收入(虧損) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
利息支出,淨額5 |
|
|
|
|
|
|
||
所得税前收益(虧損)和權益法投資淨虧損中的權益 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
所得税優惠 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
權益法投資淨虧損中扣除權益前的收益(虧損) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
權益法投資淨虧損中的權益 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
淨收益(虧損) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
其他綜合收益(虧損): |
|
|
|
|
|
|
||
外幣折算調整 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
綜合收益(虧損) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
每股收益(虧損): |
|
|
|
|
|
|
||
每股基本收益(虧損) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
攤薄後的每股收益(虧損) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
已發行股票的加權平均值: |
|
|
|
|
|
|
||
基本 |
|
|
|
|
|
|
||
稀釋 |
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
4
5
參見未經審計的簡明合併財務報表附註。
5
文斯控股公司和子公司
簡明合併股東權益表
(以千計,股份金額除外,未經審計)
|
|
普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
|
|
已發行股票數量 |
|
|
面值 |
|
|
額外的實收資本 |
|
|
累計赤字 |
|
|
累計其他綜合虧損 |
|
|
股東權益總額 |
|
||||||
截至 2024 年 2 月 3 日的餘額 |
|
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
||||
綜合收入: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
淨收入 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
外幣折算調整 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
||
基於股份的薪酬支出 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
限制性股票單位歸屬權 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
與限制性股票歸屬相關的預扣税 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
發行與員工股票購買計劃(“ESPP”)相關的普通股 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|||
截至 2024 年 5 月 4 日的餘額 |
|
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
|
參見未經審計的簡明合併財務報表附註。
6
文斯控股公司和子公司
簡明合併股東權益表
(以千計,股份金額除外,未經審計)
|
|
普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
|
|
已發行股票數量 |
|
|
面值 |
|
|
額外的實收資本 |
|
|
累計赤字 |
|
|
累計其他綜合虧損 |
|
|
股東權益總額 |
|
||||||
截至2023年1月28日的餘額 |
|
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
||||
綜合損失: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
淨虧損 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
外幣折算調整 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
基於股份的薪酬支出 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
限制性股票單位歸屬權 |
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|||
與限制性股票歸屬相關的預扣税 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
發行與ESPP相關的普通股 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|||
截至2023年4月29日的餘額 |
|
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
參見未經審計的簡明合併財務報表附註。
7
文斯控股公司和子公司
簡明合併現金流量表
(以千計,未經審計)
|
|
三個月已結束 |
|
|||||
|
|
2024 年 5 月 4 日 |
|
|
2023年4月29日 |
|
||
運營活動 |
|
|
|
|
|
|
||
淨收益(虧損) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
添加(扣除)不影響運營現金流的項目: |
|
|
|
|
|
|
||
折舊和攤銷 |
|
|
|
|
|
|
||
可疑賬款備抵金 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
出售無形資產的收益 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
出售子公司的收益 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
處置財產和設備損失 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
遞延融資成本的攤銷 |
|
|
|
|
|
|
||
遞延所得税 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
基於股份的薪酬支出 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
因向關聯方貸款而產生的資本化PIK利息 |
|
|
|
|
|
|
||
權益法投資淨虧損中的權益,扣除分紅 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
資產和負債的變化: |
|
|
|
|
|
|
||
應收賬款,淨額 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
庫存 |
|
|
|
|
|
|
||
預付費用和其他流動資產 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
應付賬款和應計費用 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
其他資產和負債 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
經營活動提供的(用於)淨現金 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
投資活動 |
|
|
|
|
|
|
||
資本支出的支付 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
出售無形資產的收益 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
投資活動提供的(用於)淨現金 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
融資活動 |
|
|
|
|
|
|
||
循環信貸額度下的借款收益 |
|
|
|
|
|
|
||
償還循環信貸額度下的借款 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
償還定期貸款機制下的借款 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
與限制性股票歸屬相關的預扣税 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
根據員工股票購買計劃行使股票期權、限制性股票歸屬和發行普通股的收益 |
|
|
|
|
|
|
||
融資費用 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
由(用於)融資活動提供的淨現金 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
現金、現金等價物和限制性現金的增加 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
現金、現金等價物和限制性現金,期初 |
|
|
|
|
|
|
||
期末現金、現金等價物和限制性現金 |
|
|
|
|
|
|
||
減去:期末限制性現金 |
|
|
|
|
|
|
||
期末每張資產負債表的現金和現金等價物 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
||
現金流信息的補充披露 |
|
|
|
|
|
|
||
用現金支付利息 |
|
|
|
|
$ |
|
||
扣除退款後的所得税現金支付 |
|
|
|
|
|
|
||
非現金投資和融資活動的補充披露 |
|
|
|
|
|
|
||
應付賬款和應計負債中的資本支出 |
|
|
|
|
|
|
||
應計負債中的遞延融資費用 |
|
|
|
|
|
|
參見未經審計的簡明合併財務報表附註。
8
文斯控股公司和子公司
未經審計的簡明合併財務報表附註
(以千計,股票和每股數據除外)
注意事項 1.業務描述和陳述基礎
(A) 業務描述:該公司是一家全球零售公司,經營Vince品牌的女裝和男裝成衣業務。Vince 成立於 2002 年,是全球領先的奢侈服裝和配飾品牌,以為日常休閒風格打造高雅而低調的單品而聞名。在此之前,該公司還擁有並經營麗貝卡·泰勒和帕克品牌,直到相應知識產權的出售完成,如下文所述。
2023年4月21日,公司與全球品牌開發、營銷和娛樂平臺Authentic Brands Group, LLC(“Authentic”)建立了戰略合作伙伴關係(“正宗交易”),通過該合作伙伴關係,公司將其知識產權捐贈給新成立的Authentic子公司(“ABG Vince”),以獲得現金對價和ABG Vince的會員權益。公司於2023年5月25日結束了資產出售(定義見下文)。2023年5月25日,在真實交易中,Vince, LLC與ABG-Vince LLC簽訂了許可協議(“許可協議”),該協議向Vince, LLC提供了獨家的長期許可,允許Vince, LLC將該地區的許可財產用於批准賬户(每個賬户的定義見許可協議)。有關其他信息,請參閲附註2 “近期交易”。
麗貝卡·泰勒(Rebecca Taylor)於1996年在紐約市成立,是一個當代女裝系列,因其標誌性的印花、浪漫的細節和復古風格的美學而備受讚譽,這些都是為現代時代重新構想的。2022年9月12日,該公司宣佈決定關閉麗貝卡·泰勒的業務。2022年12月22日,該公司的間接全資子公司麗貝卡·泰勒公司完成了向拉瑪尼集團子公司RT IPCO, LLC出售其知識產權和某些相關輔助資產。
2024年5月3日,Vince, LLC完成了向Nova Acquisitions, LLC向Nova Acquisitions, LLC出售了在倒閉前持有麗貝卡·泰勒業務的麗貝卡·泰勒公司的所有已發行股份。有關更多信息,請參閲附註2 “近期交易”。
派克於2008年在紐約市成立,是一個以潮流為中心的當代女性時尚品牌。在2020財年的上半年,公司決定暫停為派克品牌開發新產品,將資源集中在文斯和麗貝卡·泰勒品牌的運營上。2023年2月17日,該公司的間接全資子公司派克生活有限責任公司完成了向派克知識產權公司出售其知識產權和某些相關輔助資產的交易。有限責任公司,BCI Brands的子公司。有關其他信息,請參閲附註2 “近期交易”。
該公司通過各種渠道吸引客户,特別是通過美國(“美國”)和特定國際市場的主要批發百貨商店和專賣店,以及通過公司的品牌零售點和公司的網站。該公司在美國設計產品,絕大多數產品來自美國以外的合同製造商,主要是亞洲。產品的製造符合公司的產品規格和勞動標準。
(B) 列報基礎:隨附的簡明合併財務報表是根據美國公認會計原則(“GAAP”)和美國證券交易委員會(“SEC”)的規章制度編制的。根據公認會計原則編制的財務報表中通常包含的某些信息和腳註披露已被壓縮或省略。因此,如2023年10-K表年度報告所述,這些財務報表應與VHC截至2024年2月3日的財年經審計的財務報表一起閲讀。
簡明的合併財務報表包括截至2024年5月4日的公司賬目和公司全資子公司的賬目。在合併中,所有公司間賬户和交易均已清除。管理層認為,隨附的未經審計的簡明合併財務報表包含公允報表所需的所有調整(僅包括正常的經常性調整)和披露。這些時期的經營業績不一定與任何其他過渡期或整個財政年度的業績相比較,也不一定表示這些業績。
(C) 估算值的使用:根據公認會計原則編制財務報表要求管理層做出估算和假設,這些估計和假設會影響財務報表發佈之日報告的資產和負債數額以及或有資產和負債的披露,這些估計和假設會影響報告期內的收入和支出。必要時對估計數進行調整,以反映實際經驗。重要的估計和假設可能會影響財務報表中的許多項目。實際業績可能與估計和假設有所不同,這些金額可能對簡明的合併財務報表具有重要意義。
9
(D) 流動性的來源和用途:公司的流動性來源是現金和現金等價物、運營現金流(如果有)、2023年循環信貸額度(定義見附註5 “長期債務和融資安排”)下的可用借款,以及公司進入資本市場的能力,包括2023年6月與Virtu Americas LLC簽訂的銷售協議(更多信息見附註8 “股東權益”)。該公司的主要現金需求是為營運資金需求提供資金,包括根據許可協議支付的特許權使用費、滿足還本付息要求以及新門店和相關租賃權益改善的資本支出。公司營運資金中最重要的組成部分是現金和現金等價物、應收賬款、庫存、應付賬款和其他流動負債。根據我們目前的預期,我們認為,我們的流動性來源將產生足夠的現金流,以在財務報表發佈之日起的未來十二個月內履行我們的義務。
(E) 收入確認:公司在與客户簽訂的合同條款中確定的履約義務得到滿足時確認收入,這通常發生在根據合同銷售條款和條件轉讓控制權時。當公司批發業務的商品控制權移交給客户時,在客户收到公司電子商務業務的貨物控制權時,以及在向消費者出售公司零售業務時,銷售額即被確認。有關按分部分列的收入金額,請參閲附註13 “分部財務信息”。
與禮品卡相關的收入在兑換時予以確認,未兑換的餘額被視為合同負債並記入其他應計費用,這些費用在公司運營的司法管轄區內有待避免。截至2024年5月4日和2024年2月3日,合同負債為美元
(F) 最近的會計公告:除下文所述外,公司已考慮了所有近期的會計聲明,並得出結論,根據當前信息,最近沒有可能對其合併財務報表產生重大影響的會計公告。
最近發佈的會計公告
2023年11月,財務會計準則委員會發布了ASU 2023-07:分部報告(主題280):對應申報分部披露的改進,該報告主要通過加強對重大分部支出的披露來更新應申報分部的披露要求。亞利桑那州立大學 2023-07 年度的所有披露要求也適用於擁有單一可報告細分市場的公共實體。修正案對2023年12月15日之後開始的財政年度生效,以及2024年12月15日之後開始的財政年度內的過渡期,允許提前通過。修正案應追溯適用於財務報表中列報的所有前期。除了額外披露外,我們預計本亞利桑那州立大學不會導致我們的合併運營報表、財務狀況或現金流發生變化。
2023年12月,財務會計準則委員會發布了《亞利桑那州立大學2023-09:所得税(主題740):所得税披露的改進》,要求在税率對賬中擴大披露範圍,並對年度繳納的税款進行分類。該修正案自2024年12月15日起的年度期間有效,並有望適用。允許提前收養。該公司目前正在評估該新指南可能對其財務報表披露產生的影響。
2024年3月,美國證券交易委員會通過了美國證券交易委員會第33-11275號新聞稿中的最終規則:加強和標準化投資者氣候相關披露,該規則要求對註冊人的氣候相關風險的信息進行新的披露,這些信息已對其業務戰略、經營業績或財務狀況產生重大影響,或合理可能對其業務戰略、經營業績或財務狀況產生重大影響。此外,註冊人的經審計的財務報表中還要求披露與惡劣天氣事件和其他自然狀況有關的某些信息。根據我們規模較小的申報公司和非加速申報人身份,某些披露對2026年12月15日之後的財政年度有效,部分剩餘披露對2027年12月15日之後開始的財政年度有效。作為一家規模較小的申報公司,我們不受排放披露和相關保證要求的約束。我們將評估美國證券交易委員會的規則,以確定其對我們未來的財務報告要求和相關披露的影響。
10
注意事項 2.最近的交易
結束並出售麗貝卡·泰勒的業務
2022年9月12日,該公司宣佈決定關閉麗貝卡·泰勒的業務。2022年9月30日,公司對定期貸款信貸額度、2018年循環信貸額度和第三留置權信貸額度(定義見附註5 “長期債務和融資安排”)進行了修訂,這在一定程度上允許出售麗貝卡·泰勒公司的知識產權和麗貝卡·泰勒公司的清算。
2022年12月22日,該公司的間接全資子公司麗貝卡·泰勒公司以美元的價格完成了向拉瑪尼集團子公司RT IPCO, LLC出售其知識產權和某些相關輔助資產
2023年7月7日,麗貝卡·泰勒公司和麗貝卡·泰勒零售商店有限責任公司各自作為轉讓人,根據加利福尼亞州法律,向各自的受讓人(一家獨立的加利福尼亞有限責任公司)進行了有利於債權人的一般性轉讓(“轉讓”)。該轉讓導致麗貝卡·泰勒公司和麗貝卡·泰勒零售商店有限責任公司的剩餘權利和資產均被分配並轉讓給這些受讓人。因此,麗貝卡·泰勒公司和麗貝卡·泰勒零售商店有限責任公司不再持有任何資產。
2024年5月3日,Vince, LLC完成了向Nova Acquisitions, LLC向Nova Acquisitions, LLC出售了在倒閉前持有麗貝卡·泰勒業務的麗貝卡·泰勒公司的所有已發行股份。Nova Acquisitions, LLC由詹姆斯·卡羅爾全資擁有,根據卡羅爾先生與麗貝卡·泰勒公司先前於2022年9月簽訂的與清盤有關的服務協議,詹姆斯·卡羅爾在交易時擔任麗貝卡·泰勒公司的唯一董事兼高管。在擔任麗貝卡·泰勒公司的唯一董事兼高級管理人員期間,卡羅爾先生沒有擔任公司的代理人,也不是公司的關聯方。交易完成後,卡羅爾先生與公司或其任何關聯公司之間沒有任何關係或安排。該交易是根據賣方與Nova Acquisitions, LLC於2024年5月3日簽訂的SPA協議完成的。SPA包含此類性質交易的慣常陳述、擔保和承諾,但不包括任何有利於任何一方的賠償條款。交易完成後,公司與麗貝卡·泰勒公司之間沒有持續的參與。由於麗貝卡·泰勒公司處於淨負債狀況,因此該公司確認了出售子公司美元的收益
有
出售派克知識產權
2023年2月17日,該公司的間接全資子公司派克生活有限責任公司完成了向派克知識產權公司出售其知識產權和某些相關輔助資產的交易。有限責任公司是BCI Brands的子公司,售價為美元
出售文斯知識產權
2023年4月21日,公司簽訂了資產購買協議(定義見下文),根據該協議,Vince, LLC同意向Authentic的間接子公司ABG-Vince LLC(f/k/a ABG-Viking, LLC)(“ABG Vince”)出售和轉讓所有與以文斯品牌運營的業務相關的知識產權資產,以換取總對價美元
資產出售結束後,公司取消了對賬面金額為美元的知識產權資產的認可
11
產生的交易相關費用總額約為 $
運營協議
2023年5月25日,在Vince, LLC、ABG Vince根據截至2023年4月21日的知識產權資產購買協議(“資產購買協議”)完成資產出售(“收盤”)時,公司與ABG中間控股2 LLC、Vince, LLC和ABG Vince簽訂了經修訂和重述的ABG-Vince有限責任公司協議,有限責任公司(“運營協議”),除其他外,它規定了ABG Vince的業務和事務的管理、利潤的分配和損失、ABG Vince在其成員之間的現金分配以及成員相互之間和對Vince, LLC的權利、義務和利益。
該公司對其進行了核算
當事件或情況變化表明可能發生了非暫時的價值下降時,公司會審查其對ABG Vince的投資是否存在減值。如果投資的賬面價值超過其公允價值且價值損失不是暫時性的,則該投資被視為減值並降至公允價值,減值將在確定的期限內予以確認。為此類損失提供證據的因素包括ABG Vince運營或財務狀況的變化、重大持續虧損以及嚴重的負面經濟狀況等。在截至2024年5月4日的三個月中,
許可協議
2023年5月25日,Vince, LLC和ABG Vince簽訂了許可協議(“許可協議”),該協議向Vince, LLC提供了在該領土使用許可財產的許可,該領土的定義是美國、加拿大、安道爾、奧地利、德國、瑞士、比利時、荷蘭、盧森堡、法國、摩納哥、列支敦士登、意大利、聖馬力諾、冰島、挪威、丹麥、瑞典、芬蘭、西班牙、葡萄牙、希臘、塞浦路斯共和國(不包括北塞浦路斯)、英國、愛爾蘭、澳大利亞、新西蘭、中國大陸、香港、澳門、臺灣、新加坡、日本和韓國(“核心地區”)以及所有其他地區(“期權地區”)轉至批准賬户(均按許可協議的定義)。Vince, LLC 必須運營和維護至少
此外,許可協議向Vince, LLC提供了使用許可財產設計、製造、推廣、營銷、分銷和銷售成衣運動服產品和外套產品(“核心產品”)以及家居裝飾和嬰兒全套用品(“期權產品”,以及核心產品,“許可產品”)的許可,ABG Vince可以在生效之後的任何時候單方面更改這些期權產品許可協議的。
除非根據許可協議的條款提前終止,否則許可協議的初始期限從2023年5月25日開始,即實際完成交易之日,並於公司2032財年末結束。Vince, LLC可以選擇根據許可協議中規定的條款連續八次續訂許可協議,每期為十年,除非許可協議根據其條款提前終止,或者Vince, LLC嚴重違反了許可協議,並且此類違規行為未在規定的補救期內得到糾正。Vince, LLC可以選擇不續訂期限。
Vince, LLC必須向ABG Vince支付許可產品的淨銷售額的特許權使用費,並承諾每年保證的最低特許權使用費為美元
12
許可協議中規定的前一個合同年度的有保障的最低淨特許權使用費或最低淨銷售額(如適用)的百分比,以及(ii)前一初始期限或許可協議規定的某些年份的實際特許權使用費(定義見許可協議,相對於最低保障特許權使用費)或實際淨銷售額(定義見許可協議,相對於年度最低淨銷售額)的平均值續訂期限(如適用)。Vince, LLC必須支付特許權使用費,包括許可產品的零售和電子商務銷售產生的淨銷售額的較低個位數百分比和此類許可產品的批發銷售產生的淨銷售額的中等個位數百分比。
如果在任何給定合同年度支付給ABG Vince的年度最低保障特許權使用費大於ABG Vince在同一合同年度的實際特許權使用費,則實際賺取的特許權使用費與未來兩個合同年度支付的年度最低保障特許權使用費之間的差額將根據ABG Vince在每個此類合同年度支付的年度最低保障特許權使用費(如果有)以外的任何金額記入貸方。
特許權使用費費用包含在簡明合併運營報表和綜合收益(虧損)中的產品銷售成本中。
注意事項 3.商譽和無形資產
按分部劃分的淨商譽餘額及其變動情況如下:
(以千計) |
|
文斯批發 |
|
|
文斯 |
|
|
麗貝卡·泰勒和帕克 |
|
|
淨商譽總額 |
|
||||
截至 2024 年 2 月 3 日的餘額 |
|
$ |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
||
截至 2024 年 5 月 4 日的餘額 |
|
$ |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
商譽的總賬面金額扣除累計減值美元
2023年4月21日,公司與Authentic簽訂了真實交易,因此,Vince的商標名稱和Vince的客户關係被歸類為待售,Vince客户關係的攤銷也停止了。該公司於2023年5月25日結束了資產出售。有關更多信息,請參閲附註2 “近期交易”。
2023年2月17日,該公司的間接全資子公司派克生活有限責任公司完成了向派克知識產權公司出售其知識產權和某些相關輔助資產的交易。有限責任公司,BCI Brands的子公司。有關更多信息,請參閲附註2 “近期交易”。
可識別無形資產的攤銷額為美元
注意事項 4.公允價值測量
我們將金融工具的公允價值定義為在計量之日,在市場參與者之間的有序交易中,出售資產或為轉移負債而支付的金額。我們負責確定按公允價值計入的投資的價值以及支持方法和假設。公司的金融資產和負債將使用來自公允價值層次結構三個層次的輸入來衡量,如下所示:
級別 1— |
|
相同資產或負債在活躍市場中的報價 |
|
|
|
第 2 級— |
|
可觀察到的基於市場的投入(活躍市場中類似資產和負債的報價以及非活躍市場中相同或相似資產或負債的報價)或經可觀測市場數據證實的投入 |
|
|
|
級別 3— |
|
反映公司假設且未得到市場數據實質性支持的重要不可觀察的輸入 |
該公司做到了
公司的非金融資產主要包括商譽、經營租賃使用權(“ROU”)資產以及財產和設備,無需定期按公允價值計量,並按賬面價值列報。
13
但是,每當事件或情況變化表明其賬面價值可能無法完全收回時(商譽和無限期無形資產的賬面價值至少每年收回一次),都會定期對非金融資產進行減值評估,並在適用的情況下減記為公允價值(並按公允價值入賬)。在截至2024年5月4日的三個月中,
確定商譽的公允價值本質上是判斷性的,需要使用重要的估計和假設,包括對預計收入、息税折舊攤銷前利潤率、長期增長率、營運資金和貼現率的估計。用於確定ROU資產公允價值的輸入是類似物業的當前可比市場租金和商店折扣率。財產和設備的公允價值基於其估計的清算價值。這些資產的公允價值的衡量被視為三級估值,因為其中某些投入是不可觀察的,估計是市場參與者在估值這些或類似資產時使用的投入。
注意事項 5.長期債務和融資安排
債務包括以下內容:
|
|
五月 4, |
|
|
2月3日 |
|
||
(以千計) |
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||
長期債務: |
|
|
|
|
|
|
||
定期貸款設施 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
循環信貸額度 |
|
|
|
|
|
|
||
第三留置權信貸額度 |
|
|
|
|
|
|
||
債務本金總額 |
|
|
|
|
|
|
||
減去:長期債務的流動部分 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
減去:遞延融資成本 |
|
|
|
|
|
|
||
長期債務總額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
定期貸款信貸額度
2021 年 9 月 7 日,Vince, LLC 簽訂了 $
2023年5月25日,公司使用資產出售所得款項償還了所有未償金額
2023 年循環信貸額度
2023 年 6 月 23 日,Vince, LLC 簽訂了新的美元
2018年循環信貸額度(定義見下文)下的所有未清款項均已全額償還,由於所有各方都完成了該貸款項下的義務,該融資機制根據其條款終止。
2023年循環信貸額度規定的循環信貸額度最多為 (i) 借款基礎(定義見2023年循環信貸協議)和(ii)美元中較低者
14
根據Vince LLC的要求,2023年循環信貸額度下的貸款利息應按定期SOFR、基準利率或SOFR每日浮動利率支付,在每種情況下,適用的利潤率視基於平均每日超額可用性計算的定價網格而定。“基準利率” 是指任何一天的年浮動利率,等於(i)當日聯邦基金利率中最高值,再加上
SOFR定期貸款和SOFR每日浮動利率貸款的適用利潤率為:(i)
2023年循環信貸額度包含一項財務契約,要求任何時候的超額可用性都不少於 (i) 中的較大值
2023年循環信貸額度包含此類融資慣用的陳述和擔保、契約和違約事件,包括對產生額外債務、留置權、繁瑣協議、投資、貸款、資產出售、合併、收購、預付某些其他債務、回購股本、與關聯公司交易以及改變其業務性質或其財政年度的能力的限制。2023年循環信貸額度通常允許在沒有任何違約或違約事件(包括計劃派息引起的任何違約事件)的情況下進行分紅,只要 (i) 在對預期股息產生預期效果之後,並在分紅之前的30天內,超額可用性至少為兩者中的較大值
2023年循環信貸額度下的所有債務均由公司和文斯中間公司以及公司的任何未來子公司(2023年循環信貸協議中定義的除外子公司除外)提供擔保,並以公司、Vince, LLC和Vince Intermediate以及任何未來子公司擔保人的幾乎所有資產的留置權作為擔保,ABG Vince的股權以及Vince, LLC旗下的權利除外許可協議。
公司共產生了美元
截至2024年5月4日,公司遵守了適用的契約。截至2024年5月4日,美元
2018 年循環信貸額度
2018 年 8 月 21 日,Vince, LLC 簽訂了 $
2023年6月23日,2018年循環信貸額度下的所有未償金額已全額償還,由於各方完成了2018年循環信貸額度下的義務,2018年循環信貸額度根據其條款終止。公司記錄的支出為 $
15
第三留置權信貸額度
2020 年 12 月 11 日,Vince, LLC 簽訂了 $
SK Financial 是 Sun Capital Partners, Inc.(“Sun Capital”)的子公司,截至2024年5月4日,該公司的關聯公司大約擁有
第三留置權信貸額度下的貸款利息應按與第三留置權第三修正案(定義和討論見下文)相關的修訂利率以實物形式支付,使其等於每日簡單SOFR,但信用利差調整為
該公司支出 $
第三留置權信貸額度下的所有債務均由公司、Vince Intermediate和公司現有的重大國內限制子公司以及任何未來的重大國內限制性子公司擔保,並以與2023年循環信貸額度相比的次要基礎上通過對公司、Vince Intermediate、Vince, LLC和公司現有的重大國內限制子公司以及任何未來重大國內限制子公司的所有資產的留置權進行擔保。
2023年4月21日,Vince, LLC簽訂了信貸協議的某些同意和第三修正案(“第三留置權第三修正案”),該協議除其他外,(a)允許出售資產出售中考慮的文斯企業的知識產權,(b)取代倫敦銀行同業拆借利率作為利率基準,轉而支持每日簡單SOFR,但信用利差調整為
2023 年 6 月 23 日,Vince, LLC 加入了
注意事項 6.庫存
注意事項 7.基於股份的薪酬
員工股票計劃
Vince 2013 激勵計劃
在首次公開募股方面,公司通過了Vince 2013激勵計劃,該計劃規定授予股票期權、股票增值權、限制性股票和其他股票獎勵。2018年5月,公司在S-8表格上提交了一份註冊聲明,要求再註冊一份
16
截至 2024 年 5 月 4 日,有
員工股票購買計劃
公司為其員工制定了員工股票購買計劃(“ESPP”)。根據ESPP,所有符合條件的員工最多可以繳款
股票期權
有
限制性股票單位
截至2024年5月4日的三個月中,限制性股票單位活動摘要如下:
|
|
限制性股票單位 |
|
|
加權平均撥款日期公允價值 |
|
||
截至 2024 年 2 月 3 日的非歸屬限制性股票單位 |
|
|
|
|
$ |
|
||
已授予 |
|
|
— |
|
|
$ |
— |
|
既得 |
|
|
( |
) |
|
$ |
|
|
被沒收 |
|
|
( |
) |
|
$ |
|
|
截至 2024 年 5 月 4 日的非歸屬限制性股票單位 |
|
|
|
|
$ |
|
基於股份的薪酬支出
公司確認的基於股份的薪酬支出為 $ (
註釋 8.股東權益
在市場上發行
2021年9月9日,公司在S-3表格上提交了貨架註冊聲明,該聲明於2021年9月21日宣佈生效(“註冊聲明”)。根據註冊聲明,公司最多可以提供和出售
2023年6月30日,公司與作為銷售代理和/或委託人的Virtu Americas LLC(“Virtu”)簽訂了銷售協議(“Virtu 市場發行”),根據該協議,公司可以不時通過Virtu出售面值美元的公司普通股
該公司此前曾與傑富瑞集團簽訂了公開市場銷售協議(“傑富瑞證券市場發行”),根據該協議,公司能夠不時地要約和出售
17
註釋 9.每股收益(虧損)
每股基本收益(虧損)的計算方法是將淨收益(虧損)除以該期間已發行普通股的加權平均數。除非影響具有反稀釋作用,否則攤薄後的每股收益(虧損)是根據已發行普通股的加權平均數加上根據庫存股法計算的股票獎勵的稀釋效應計算得出的。在公司出現淨虧損的時期,基於股份的獎勵不包括在每股收益的計算中,因為將其納入會產生反稀釋作用。
以下是加權平均基本股票與加權平均攤薄後已發行股票的對賬情況:
|
|
三個月已結束 |
|
|||||
|
|
五月 4, |
|
|
4月29日 |
|
||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||
加權平均股——基本 |
|
|
|
|
|
|
||
稀釋性股權證券的影響 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
加權平均股——攤薄 |
|
|
|
|
|
|
在截至2024年5月4日的三個月中,
由於公司在截至2023年4月29日的三個月中出現淨虧損,因此該期間的加權平均基本股和加權平均攤薄後的已發行股票是相同的。
注意 10。承諾和意外開支
訴訟
公司是法律訴訟、合規事務、環境以及工資和工時以及正常業務過程中出現的其他勞工索賠的當事方。儘管無法確定這些項目的結果,但管理層認為,這些項目的最終結果,無論是個人還是總體而言,都不會對公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
注意 11。所得税
公司根據整個財年的估計有效税率,在每個過渡期結束時徵收所得税。在實體遭受虧損的過渡時期,實體必須對其未來的應納税所得額做出假設,並確定未來税收優惠是否更有可能實現。
美元所得税的好處
美元所得税的好處
在每個報告期,公司都會評估其遞延所得税資產的可變現性,並維持其遞延所得税資產的全額估值補貼。這些估值補貼將保持不變,直到有足夠的積極證據得出結論,這些遞延所得税資產很有可能變現。
註釋 12.租約
公司從一開始就確定合同是否包含租約。
18
如果商店銷售額超過協議金額,則要求支付額外租金。這些百分比的租金支出被視為可變租賃成本,發生時將在合併財務報表中確認。此外,公司的房地產租賃還可能要求額外支付房地產税和其他與居住相關的費用,該公司認為這些費用是非租賃組成部分。
ROU資產和經營租賃負債是根據租賃期內未來租賃付款的現值確認的。由於公司的租賃不提供隱性借款利率,因此公司使用基於市場因素(例如市場報價的遠期收益率曲線)和公司特定因素(例如公司的信用評級、租賃規模和期限)的估計增量借款利率來計算現值。
總租賃成本包含在隨附的簡明合併運營報表和綜合收益(虧損)中的銷售和收購費用中,並扣除非實質性轉租收入後入賬。一些租賃的不可取消的租賃期限不到一年,因此,公司選擇將這些短期租賃從其ROU資產和租賃負債中排除。在截至2024年5月4日和2023年4月29日的三個月中,短期租賃成本並不重要。
|
|
三個月已結束 |
|
|||||
|
|
五月 4, |
|
|
4月29日 |
|
||
(以千計) |
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||
運營租賃成本 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
可變運營租賃成本 |
|
|
|
|
|
|
||
總租賃成本 |
|
$ |
|
|
$ |
|
截至2023年4月29日的三個月的運營租賃成本包括1美元的收益
截至2024年5月4日,租賃負債的未來到期日如下:
|
|
|
|
五月 4, |
|
|
(以千計) |
|
|
|
2024 |
|
|
2024 財年 |
|
|
|
|
|
|
2025 財年 |
|
|
|
|
|
|
2026 財年 |
|
|
|
|
|
|
2027 財年 |
|
|
|
|
|
|
2028 財年 |
|
|
|
|
|
|
此後 |
|
|
|
|
|
|
租賃付款總額 |
|
|
|
|
|
|
減去:估算利息 |
|
|
|
|
( |
) |
經營租賃負債總額 |
|
|
|
$ |
|
經營租賃付款不包括任何續訂選項,因為從2024年5月4日起,此類租賃尚不確定是否會續訂,也不包括美元
註釋 13.分部財務信息
該公司已確定
19
2022年9月12日,該公司宣佈決定關閉麗貝卡·泰勒的業務。2022年12月22日,該公司的間接全資子公司麗貝卡·泰勒公司完成了向拉瑪尼集團子公司RT IPCO, LLC出售其知識產權和某些相關輔助資產。截至2023年1月28日,麗貝卡·泰勒的幾乎所有庫存都已清算。此外,截至2023年1月28日,該公司經營的所有麗貝卡·泰勒零售和直銷店均已關閉,公司運營的電子商務網站於2022年12月關閉。
2024年5月3日,Vince, LLC完成了向Nova Acquisitions, LLC向Nova Acquisitions, LLC出售了在倒閉前持有麗貝卡·泰勒業務的麗貝卡·泰勒公司的所有已發行股份。有關更多信息,請參閲附註2 “近期交易”。
2023年2月17日,該公司的間接全資子公司派克生活有限責任公司完成了向派克知識產權公司出售其知識產權和某些相關輔助資產的交易。有限責任公司,BCI Brands的子公司。
公司應申報部門的會計政策與2023年10-K表年度報告中包含的截至2024年2月3日的財年VHC經審計的合併財務報表附註1中所述的會計政策一致。未分配的公司支出與文斯品牌有關,包括歸因於公司和管理活動(例如營銷、設計、財務、信息技術、法律和人力資源部門)的銷售和收購費用,以及其他不直接歸因於公司Vince Wholesale和Vince直接面向消費者申報細分市場的費用。未分配的公司資產與文斯品牌有關,由公司商譽、股權法投資和其他資產的賬面價值組成,這些資產將用於為公司的Vince Wholesale和Vince直接向消費者申報細分市場創造收入。
公司應報告細分市場的摘要信息如下所示。
(以千計) |
|
文斯批發 |
|
|
Vince 直接面向消費者 |
|
|
麗貝卡·泰勒和帕克 |
|
|
未分配的公司 |
|
|
總計 |
|
|||||
截至 2024 年 5 月 4 日的三個月 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
淨銷售額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||||
所得税前收益(虧損)和權益法投資淨虧損權益 (1) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
截至2023年4月29日的三個月 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
淨銷售額 (2) |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
||||
所得税前收益(虧損)和權益法投資淨虧損權益 (3) (4) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
(以千計) |
|
文斯批發 |
|
|
Vince 直接面向消費者 |
|
|
麗貝卡·泰勒和帕克 |
|
|
未分配的公司 |
|
|
總計 |
|
|||||
2024 年 5 月 4 日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
總資產 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
2024年2月3日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
總資產 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
________
20
(1) 截至2024年5月4日的三個月,麗貝卡·泰勒和帕克應申報分部的所得税前收益(虧損)和權益法投資淨虧損的權益主要包括出售麗貝卡·泰勒時確認的收益。有關更多信息,請參閲附註2 “近期交易”。
(2) 截至2023年4月29日的三個月,麗貝卡·泰勒和帕克可報告細分市場的淨銷售額為美元
(3) 麗貝卡·泰勒和帕克的可申報細分市場包括 $
(4) 未分配的公司包括 $
註釋 14.關聯方交易
運營協議
2023年5月25日,Vince, LLC和ABG Vince簽訂了運營協議,該協議除其他外,規定了ABG Vince的業務和事務的管理、利潤和虧損的分配、ABG Vince在其成員之間的現金分配以及成員相互之間和對Vince, LLC的權利、義務和利益。有關更多信息,請參閲附註2 “近期交易”。
在截至2024年5月4日的三個月中,公司收到了美元
許可協議
2023年5月25日,Vince, LLC和ABG Vince簽訂了許可協議,根據該協議,Vince, LLC必須向ABG Vince支付許可產品的淨銷售額的特許權使用費,並承諾每年最低保證特許權使用費為美元
在截至2024年5月4日的三個月中,公司支付了美元
第三留置權信貸協議
2020 年 12 月 11 日,Vince, LLC 輸入了 $
有關其他信息,請參閲附註5 “長期債務和融資安排”。
應收税款協議
VHC於2013年11月27日與首次公開募股前的股東簽訂了應收税款協議,該協議於2023年11月到期,公司沒有應付的未清債務。在與公司首次公開募股相關的重組交易完成之前,公司及其前子公司產生了某些税收優惠(包括淨營業虧損和税收抵免),並將產生某些第197條的無形扣除額(“首次公開募股前税收優惠”),這將減少本公司可能需要繳納的税款的實際負債。應收税款協議規定向首次公開募股前的股東支付的金額等於
太陽資本諮詢協議
開啟
在截至2024年5月4日和2023年4月29日的三個月中,公司產生的支出為美元
21
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
本討論總結了我們的合併經營業績、財務狀況和流動性。以下討論和分析應與本10-Q表季度報告(本 “季度報告”)其他地方包含的簡明合併財務報表和相關附註一起閲讀。除門店數量、份額和每股數據和百分比外,所有披露的金額均以千計。有關更多信息,請參閲本季度報告簡明合併財務報表附註中的附註1 “業務描述和列報基礎”。
本討論包含前瞻性陳述,涉及風險、不確定性和假設,這些陳述可能導致我們的業績與預期存在重大差異。有關我們業務面臨的風險的討論,請參閲本季度報告的 “第1A項——風險因素” 以及我們的2023年10-K表年度報告。
執行概述
我們是一家全球零售公司,經營Vince品牌的女裝和男裝成衣業務。我們通過各種渠道為客户提供服務,以增強我們的品牌形象。在此之前,我們還擁有並經營麗貝卡·泰勒和帕克品牌,直到完成相應知識產權的銷售,如下文所述。
Vince 成立於 2002 年,是全球領先的奢侈服裝和配飾品牌,以為日常休閒風格打造高雅而低調的單品而聞名。文斯經營着47家全價零售門店、15家直銷店、電子商務網站vince.com和訂閲服務Vince Unfold——vinceunfold.com。Vince 還可通過全球優質批發渠道購買。
2023年4月21日,公司與全球品牌開發、營銷和娛樂平臺Authentic Brands Group, LLC(“Authentic”)建立了戰略合作伙伴關係(“正宗交易”),該公司將向新成立的Authentic子公司(“ABG Vince”)出資,以獲得現金對價和ABG Vince的會員權益。該公司於2023年5月25日結束了資產出售。2023年5月25日,在真實交易中,Vince, LLC與ABG Vince簽訂了許可協議(“許可協議”),該協議向Vince, LLC提供獨家的長期許可,允許其將該地區的許可財產使用給批准賬户(每個賬户的定義見許可協議)。有關更多信息,請參閲本季度報告簡明合併財務報表附註中的附註2 “近期交易”。
麗貝卡·泰勒(Rebecca Taylor)於1996年在紐約市成立,是一個當代女裝系列,因其標誌性的印花、浪漫的細節和復古風格的美學而備受讚譽,這些都是為現代時代重新構想的。2022年9月12日,該公司宣佈決定關閉麗貝卡·泰勒的業務。2022年12月22日,該公司的間接全資子公司麗貝卡·泰勒公司完成了向拉馬尼集團子公司RT IPCO, LLC出售其知識產權和某些相關輔助資產。2024年5月3日,Vince, LLC完成了向Nova Acquisitions, LLC出售麗貝卡·泰勒公司所有已發行股份。有關更多信息,請參閲本季度報告簡明合併財務報表附註中的附註2 “近期交易”。
Parker 於 2008 年在紐約市成立,是一個注重潮流的當代女性時尚品牌。在2020財年的上半年,公司決定暫停新產品的開發,將資源集中在文斯和麗貝卡·泰勒品牌的運營上。2023年2月17日,該公司的間接全資子公司派克生活有限責任公司完成了向派克知識產權公司出售其知識產權和某些相關輔助資產的交易。有限責任公司,BCI Brands的子公司。有關更多信息,請參閲本季度報告簡明合併財務報表附註中的附註2 “近期交易”。
該公司已經確定了三個可報告的細分市場:文斯批發、文斯直接面向消費者以及麗貝卡·泰勒和帕克。
轉型計劃
該公司正在實施一項轉型計劃,該計劃旨在從本財年開始通過改善毛利率狀況和優化支出結構來提高盈利能力。轉型計劃側重於改善公司的毛利率狀況和提高成本效率。該公司希望主要通過精簡製造和生產運營、減少促銷活動、優化降價的廣度和深度以及提高門店運營、公司管理費用和第三方支出的效率,來實現這些目標。
22
運營結果
可比銷售額
可比銷售額包括我們的電子商務銷售額,目的是與我們管理實體零售商店和電子商務在線商店的方式保持一致,將其作為直接面向消費者的單一分銷渠道進行管理。由於我們的全渠道銷售和庫存策略以及跨渠道的客户購物模式,我們的實體零售商店和電子商務在線商店之間的區別減少了,我們認為將電子商務銷售納入我們的可比銷售指標可以更有意義地代表這些結果,並且可以更全面地瞭解我們的同比銷售指標。
門店在完成整整13個財政月的運營後,包括在公司搬遷前所服務的同一地理市場內進行改造或搬遷的門店(如果有)包含在可比銷售額計算中。不可比的銷售額包括尚未完成13個完整財政月運營的新門店、已關閉門店的銷售額以及為新地域市場服務的搬遷門店。對於為期 53 周的財政年度,我們會調整可比銷售額,將額外的一週排除在外。我們的一些競爭對手和其他零售商計算可比銷售額的方式可能會有所不同。
下表顯示了所述期間的經營業績佔淨銷售額的百分比以及每股收益(虧損)數據:
|
|
三個月已結束 |
|
|||||||||||||
|
|
2024 年 5 月 4 日 |
|
|
2023年4月29日 |
|
||||||||||
|
|
|
|
|
佔淨額的百分比 |
|
|
|
|
|
佔淨額的百分比 |
|
||||
|
|
金額 |
|
|
銷售 |
|
|
金額 |
|
|
銷售 |
|
||||
(以千計,每股數據和百分比除外) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
運營聲明: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
淨銷售額 |
|
$ |
59,171 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
$ |
64,056 |
|
|
|
100.0 |
% |
銷售產品的成本 |
|
|
29,258 |
|
|
|
49.4 |
% |
|
|
34,464 |
|
|
|
53.8 |
% |
毛利潤 |
|
|
29,913 |
|
|
|
50.6 |
% |
|
|
29,592 |
|
|
|
46.2 |
% |
出售無形資產的收益 |
|
|
— |
|
|
|
0.0 |
% |
|
|
(765) |
) |
|
|
(1.2 |
)% |
出售子公司的收益 |
|
|
(7,634 |
) |
|
|
(12.9 |
)% |
|
|
— |
|
|
|
0.0 |
% |
銷售、一般和管理費用 |
|
|
31,943 |
|
|
|
54.0 |
% |
|
|
32,733 |
|
|
|
51.1 |
% |
運營收入(虧損) |
|
|
5,604 |
|
|
|
9.5 |
% |
|
|
(2,376) |
) |
|
|
(3.7) |
)% |
利息支出,淨額 |
|
|
1,646 |
|
|
|
2.8 |
% |
|
|
3,290 |
|
|
|
5.1 |
% |
所得税前收益(虧損)和權益法投資淨虧損中的權益 |
|
|
3,958 |
|
|
|
6.7 |
% |
|
|
(5,666) |
) |
|
|
(8.8) |
)% |
所得税優惠 |
|
|
(887) |
) |
|
|
(1.5) |
)% |
|
|
(5,285) |
) |
|
|
(8.2) |
)% |
權益法投資淨虧損中扣除權益前的收益(虧損) |
|
|
4,845 |
|
|
|
8.2 |
% |
|
|
(381) |
) |
|
|
(0.6) |
)% |
權益法投資淨虧損中的權益 |
|
|
(465) |
) |
|
|
(0.8) |
)% |
|
|
— |
|
|
|
0.0 |
% |
淨收益(虧損) |
|
$ |
4,380 |
|
|
|
7.4 |
% |
|
$ |
(381) |
) |
|
|
(0.6) |
)% |
每股收益(虧損): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
每股基本收益(虧損) |
|
$ |
0.35 |
|
|
|
|
|
$ |
(0.03 |
) |
|
|
|
||
攤薄後的每股收益(虧損) |
|
$ |
0.35 |
|
|
|
|
|
$ |
(0.03 |
) |
|
|
|
截至2024年5月4日的三個月,而截至2023年4月29日的三個月
截至2024年5月4日的三個月,淨銷售額為59,171美元,下降了4,885美元,跌幅7.6%,而截至2023年4月29日的三個月,淨銷售額為64,056美元。
截至2024年5月4日的三個月,毛利從去年第一季度的29,592美元增長了1.1%,至29,913美元。毛利率佔銷售額的百分比為50.6%,而去年第一季度為46.2%。總毛利率的增長主要是由以下因素推動的:
截至2023年4月29日的三個月,出售與出售派克知識產權和某些相關輔助資產相關的無形資產收益為765美元。有關更多信息,請參閲本季度報告中簡明合併財務報表附註2 “近期交易”。
23
截至2024年5月4日的三個月,出售子公司的收益為7,634美元,與出售麗貝卡·泰勒有關。有關更多信息,請參閲本季度報告中簡明合併財務報表附註2 “近期交易”。
截至2024年5月4日的三個月,銷售、一般和管理(“SG&A”)費用為31,943美元,較截至2023年4月29日的三個月的32,733美元下降了790美元,下降了2.4%。截至2024年5月4日和2023年4月29日的三個月,銷售和收購費用佔銷售額的百分比分別為54.0%和51.1%。與上一財年相比,銷售和收購費用的變化主要是由於:
利息支出淨額從截至2023年4月29日的三個月的3,290美元下降了1,644美元,下降了50.0%,跌幅50.0%,這主要是由於2023財年第二季度終止定期貸款信貸額度以及循環信貸額度下的債務水平降低,與第三留置權信貸額度相關的利息支出的增加部分抵消了債務的增加。
截至2024年5月4日的三個月,所得税準備金(收益)為887美元,這主要是由1681美元的離散税收優惠推動的,這主要來自於撤銷與公司權益法投資相關的部分非現金遞延所得税負債,這部分負債現在可用作收入來源,以支持實現與公司淨營業虧損相關的某些遞延所得税資產。這部分被794美元的税收支出所抵消,這是由於將公司本財年的估計有效税率應用於不包括離散項目的三個月税前虧損的影響。
截至2023年4月29日的三個月,所得税優惠為5,285美元,這主要反映了公司整個財年的估計有效税率下降的影響。公司本財年度的估計有效税率是由本期攤銷無限期商譽和無形資產所產生的非現金遞延所產生的非現金遞延所得税支出推動的,用於税收但不用於賬面目的。有關更多信息,請參閲本季度報告中簡明合併財務報表附註11 “所得税”。
截至2024年5月4日的三個月,權益法投資淨虧損中的權益為虧損465美元,與公司在ABG Vince的25%會員權益有關。
各細分市場的業績
該公司已確定了三個可報告的細分市場,詳情如下:
2022年9月12日,該公司宣佈決定關閉麗貝卡·泰勒的業務。2022年12月22日,該公司的間接全資子公司麗貝卡·泰勒公司完成了向拉瑪尼集團子公司RT IPCO, LLC出售其知識產權和某些相關輔助資產。截至2023年1月28日,麗貝卡·泰勒的幾乎所有庫存都已清算。此外,截至2023年1月28日,該公司經營的所有麗貝卡·泰勒零售和直銷店均已關閉,公司運營的電子商務網站於2022年12月關閉。
2024年5月3日,Vince, LLC完成了向Nova Acquisitions, LLC向Nova Acquisitions, LLC出售在倒閉前持有麗貝卡·泰勒業務的全部已發行股份。
2023年2月17日,該公司的間接全資子公司派克生活有限責任公司完成了向派克知識產權公司出售其知識產權和某些相關輔助資產的交易。有限責任公司,BCI Brands的子公司。有關更多信息,請參閲本季度報告中簡明合併財務報表附註2 “近期交易”。
24
未分配的公司支出與文斯品牌有關,包括歸因於公司和管理活動(例如營銷、設計、財務、信息技術、法律和人力資源部門)的銷售和收購費用,以及其他不直接歸因於公司Vince Wholesale和Vince直接面向消費者申報細分市場的費用。此外,未分配公司包括與資產出售相關的交易相關費用。
|
|
三個月已結束 |
|
|||||
|
|
五月 4, |
|
|
4月29日 |
|
||
(以千計) |
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||
淨銷售額: |
|
|
|
|
|
|
||
文斯批發 |
|
$ |
30,257 |
|
|
$ |
32,467 |
|
Vince 直接面向消費者 |
|
|
28,914 |
|
|
|
31,508 |
|
麗貝卡·泰勒和帕克 |
|
|
— |
|
|
|
81 |
|
淨銷售總額 |
|
$ |
59,171 |
|
|
$ |
64,056 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
運營收入(虧損): |
|
|
|
|
|
|
||
文斯批發 |
|
$ |
10,184 |
|
|
$ |
8,571 |
|
Vince 直接面向消費者 |
|
|
(64 |
) |
|
|
1,101 |
|
麗貝卡·泰勒和帕克 |
|
|
7,633 |
|
|
|
1,192 |
|
小計 |
|
|
17753 |
|
|
|
10,864 |
|
未分配的公司 |
|
|
(12,149) |
) |
|
|
(13,240 |
) |
運營總收入(虧損) |
|
$ |
5,604 |
|
|
$ |
(2,376) |
) |
文斯批發
|
|
三個月已結束 |
|
|||||||||
(以千計) |
|
2024 年 5 月 4 日 |
|
|
2023年4月29日 |
|
|
$ Change |
|
|||
淨銷售額 |
|
$ |
30,257 |
|
|
$ |
32,467 |
|
|
$ |
(2,210) |
) |
運營收入 |
|
|
10,184 |
|
|
|
8,571 |
|
|
|
1,613 |
|
截至2024年5月4日的三個月,我們的文斯批發板塊的淨銷售額從截至2023年4月29日的三個月的32,467美元下降了2,210美元,跌幅6.8%,跌幅6.8%,這主要是由於折扣銷售額的降低,但部分被全價銷售額的增長所抵消。
截至2023年4月29日的三個月中,我們的文斯批發板塊的運營收入從截至2023年4月29日的三個月的8,571美元增長了1,613美元,增長了18.8%,增長了18.8%,這主要是由於毛利率的提高受到與ABG Vince簽訂的許可協議相關的特許權使用費支出的不利影響。
Vince 直接面向消費者
|
|
三個月已結束 |
|
|||||||||
(以千計) |
|
2024 年 5 月 4 日 |
|
|
2023年4月29日 |
|
|
$ Change |
|
|||
淨銷售額 |
|
$ |
28,914 |
|
|
$ |
31,508 |
|
|
$ |
(2,594) |
) |
(虧損)運營收入 |
|
|
(64 |
) |
|
|
1,101 |
|
|
|
(1,165) |
) |
截至2024年5月4日的三個月,我們的文斯直接面向消費者板塊的淨銷售額從截至2023年4月29日的三個月的31,508美元下降了2594美元,跌幅8.2%。包括電子商務在內的可比銷售額下降了1,023美元,下降了3.6%,這主要是由於電子商務量的減少。非可比銷售額下降了1,571美元,其中包括尚未完成13個完整財政月運營的新門店和Vince Unfold。自2023年4月29日以來,已有五家淨門店關閉,使截至2024年5月4日,我們的零售門店總數達到62家(包括47家全價門店和15家直銷店),而截至2023年4月29日為67家(包括50家全價門店和17家直銷店)。
在截至2024年5月4日的三個月中,我們的Vince直接面向消費者板塊的運營虧損為64美元,而截至2023年4月29日的三個月,運營收入為1,101美元。這一變化主要是由銷售和收購支出的增加所致,這主要是由於上一季度與租賃修改相關的租金支出減少,但毛利率的提高部分被毛利率的提高所抵消,而毛利率的提高受到與ABG Vince簽訂的許可協議相關的特許權使用費支出的不利影響。
25
麗貝卡·泰勒和帕克
|
|
三個月已結束 |
|
|||||||||
(以千計) |
|
2024 年 5 月 4 日 |
|
|
2023年4月29日 |
|
|
$ Change |
|
|||
淨銷售額 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
81 |
|
|
$ |
(81) |
) |
運營收入 |
|
|
7,633 |
|
|
|
1,192 |
|
|
|
6,441 |
|
由於麗貝卡·泰勒和帕克業務的倒閉,截至2024年5月4日的三個月中,麗貝卡·泰勒和帕克板塊的淨銷售額從截至2023年4月29日的三個月的81美元下降了81美元,跌幅100.0%。
在截至2024年5月4日的三個月中,我們的麗貝卡·泰勒和帕克板塊的運營收益為7,633美元,而截至2023年4月29日的三個月中,運營收益為1,192美元。這一變化是由麗貝卡·泰勒的出售收益推動的。
流動性和資本資源
我們的流動性來源是現金和現金等價物、運營現金流(如果有)、2023年循環信貸額度下的可用借款以及我們進入資本市場的能力,包括我們在2023年6月與Virtu Americas LLC簽訂的銷售協議(更多信息見本季度報告中簡明合併財務報表附註8 “股東權益”)。我們的主要現金需求是為營運資金需求提供資金,包括根據許可協議支付的特許權使用費、滿足我們的還本付息要求以及新門店和相關租賃權益改善的資本支出。我們營運資金中最重要的組成部分是現金和現金等價物、應收賬款、庫存、應付賬款和其他流動負債。根據我們目前的預期,我們認為,我們的流動性來源將產生足夠的現金流,以在財務報表發佈之日起的未來十二個月內履行我們的義務。
運營活動
|
|
三個月已結束 |
|
|||||
(以千計) |
|
2024 年 5 月 4 日 |
|
|
2023年4月29日 |
|
||
運營活動 |
|
|
|
|
|
|
||
淨收益(虧損) |
|
$ |
4,380 |
|
|
$ |
(381) |
) |
添加(扣除)不影響運營現金流的項目: |
|
|
|
|
|
|
||
折舊和攤銷 |
|
|
1,013 |
|
|
|
1,366 |
|
壞賬準備金 |
|
|
(51) |
) |
|
|
126 |
|
出售無形資產的收益 |
|
|
— |
|
|
|
(765) |
) |
出售子公司的收益 |
|
|
(7,634 |
) |
|
|
|
|
處置財產和設備損失 |
|
|
10 |
|
|
|
— |
|
遞延融資成本的攤銷 |
|
|
79 |
|
|
|
519 |
|
遞延所得税 |
|
|
(1,346) |
) |
|
|
(5,285) |
) |
基於股份的薪酬支出 |
|
|
(5) |
) |
|
|
420 |
|
資本化 PIK 利息 |
|
|
1,131 |
|
|
|
913 |
|
權益法投資淨虧損中的權益,扣除分紅 |
|
|
1,072 |
|
|
|
— |
|
資產和負債的變化: |
|
|
|
|
|
|
||
應收賬款,淨額 |
|
|
(1,527) |
) |
|
|
3,235 |
|
庫存 |
|
|
2,100 |
|
|
|
9,974 |
|
預付費用和其他流動資產 |
|
|
(1,952) |
) |
|
|
(683) |
) |
應付賬款和應計費用 |
|
|
(871) |
) |
|
|
(1,723) |
) |
其他資產和負債 |
|
|
(277) |
) |
|
|
(2,438) |
) |
經營活動提供的(用於)淨現金 |
|
$ |
(3,878) |
) |
|
$ |
5,278 |
|
截至2024年5月4日的三個月中,用於經營活動的淨現金為3,878美元,其中包括4,380美元的淨收入,受主要包括子公司出售收益的非現金項目(5,731美元)和營運資金中使用的現金2,527美元的影響。營運資金中使用的淨現金主要來自預付費用和其他流動資產的現金流出1,952美元,這主要是由於預付的特許權使用費支出、銷售時機推動的應收賬款增加以及應付賬款和應計費用現金流出871美元,這主要是由於向供應商付款的時機造成的,但部分被2,100美元的庫存減少所抵消。
26
在截至2023年4月29日的三個月中,經營活動提供的淨現金為5,278美元,其中包括淨虧損381美元,受非現金項目(2,706美元)和營運資金中使用的現金8,365美元的影響。營運資金提供的淨現金主要來自庫存現金流入9,974美元,這主要是由於保守的庫存管理和過剩庫存的拋售,應收賬款的現金流入淨額為3,235美元,但部分被應付賬款的現金流出和主要由於向供應商付款時機的應計費用1,723美元所抵消。
投資活動
|
|
三個月已結束 |
|
|||||
(以千計) |
|
2024 年 5 月 4 日 |
|
|
2023年4月29日 |
|
||
投資活動 |
|
|
|
|
|
|
||
資本支出的支付 |
|
$ |
(740) |
) |
|
$ |
(115) |
) |
出售無形資產的收益 |
|
|
— |
|
|
|
1,025 |
|
投資活動提供的(用於)淨現金 |
|
$ |
(740) |
) |
|
$ |
910 |
|
在截至2024年5月4日的三個月中,用於投資活動的淨現金為740美元,代表主要與零售商店擴建相關的資本支出,包括租賃權益改善和商店設備。
在截至2023年4月29日的三個月中,投資活動提供的淨現金為910美元,主要是出售派克無形資產所得的收益(有關更多信息,請參閲本季度報告中簡明合併財務報表附註2 “近期交易”)。
融資活動
|
|
三個月已結束 |
|
|||||
(以千計) |
|
2024 年 5 月 4 日 |
|
|
2023年4月29日 |
|
||
融資活動 |
|
|
|
|
|
|
||
循環信貸額度下的借款收益 |
|
$ |
46,400 |
|
|
$ |
63,827 |
|
償還循環信貸額度下的借款 |
|
|
(41,400) |
) |
|
|
(68,841) |
) |
償還定期貸款機制下的借款 |
|
|
— |
|
|
|
(1,713) |
) |
與限制性股票歸屬相關的預扣税 |
|
|
(2) |
) |
|
|
(8) |
) |
根據員工股票購買計劃行使股票期權、限制性股票歸屬和發行普通股的收益 |
|
|
7 |
|
|
|
15 |
|
融資費用 |
|
|
(2) |
) |
|
|
(125) |
) |
由(用於)融資活動提供的淨現金 |
|
$ |
5,003 |
|
|
$ |
(6,845) |
) |
在截至2024年5月4日的三個月中,融資活動提供的淨現金為5,003美元,主要包括公司循環信貸額度下的5,000美元淨借款。
在截至2023年4月29日的三個月中,用於融資活動的淨現金為6,845美元,主要包括2018年循環信貸額度下的5,014美元借款淨還款額和定期貸款信貸額度(定義見下文)下1,713美元的借款的償還。
定期貸款信貸額度
2021年9月7日,Vince, LLC根據信貸協議(“定期貸款信貸協議”)簽訂了35,000美元的優先有擔保定期貸款信貸額度(“定期貸款信貸額度”),該協議由作為借款人的文斯有限責任公司、其中指定的擔保人、作為行政代理人和抵押代理人的PLC Agent, LLC以及其他貸款人不時修訂的信貸協議(“定期貸款信貸額度”),以及不時由其當事方的其他貸款人簽訂了35,000美元的優先擔保定期貸款信貸額度(“定期貸款信貸額度”)。文斯控股公司和文斯中間控股有限責任公司(“文斯中級”)是定期貸款信貸額度的擔保人。定期貸款信貸額度將在2026年9月7日和2018年循環信貸額度到期日後91天到期,以較早者為準。
2023年5月25日,公司利用資產出售的收益,償還了定期貸款信貸額度下的所有未清金額28,724美元,其中包括應計利息和553美元的預付款罰款(包含在簡明合併現金流量表的融資費用中)。定期貸款信貸額度已終止。根據2022年9月30日簽訂的修正案,公司還償還了應付的850美元費用。此外,公司在2023財年記錄的支出為1,755美元,與註銷剩餘的遞延融資成本有關。在2023年5月25日之前,公司迄今為止已通過定期貸款信貸額度還款7,335美元。
27
2023 年循環信貸額度
2023年6月23日,Vince, LLC根據Vince, LLC、其中所列擔保人、作為代理人的美國銀行(“BofA”)、不時與其他貸款機構以及美銀證券簽訂的信貸協議(“2023年循環信貸協議”),Vince, LLC於2023年6月23日簽訂了新的8.5萬美元優先擔保循環信貸額度(“2023年循環信貸額度”)Inc.,作為唯一牽頭安排人和唯一賬簿管理人。
2018年循環信貸額度(定義見下文)下的所有未清款項均已全額償還,由於所有各方都完成了該貸款項下的義務,該融資機制根據其條款終止。
2023年循環信貸額度規定的循環信貸額度最高為(i)借款基礎(定義見2023年循環信貸協議)和(ii)85,000美元,以及1萬美元的信用證次級限額,以較低者為準。2023年循環信貸協議還允許Vince, LLC要求將2023年循環信貸額度下的總承付款額度增加到15,000美元,但須遵守慣例條款和條件。2023年循環信貸額度在2028年6月23日以較早的日期到期,也是在任何重大債務(定義見2023年循環信貸協議)的最早到期日前91天到期,包括第三留置權信貸協議規定的次級債務。
根據Vince LLC的要求,2023年循環信貸額度下的貸款利息應按定期SOFR、基準利率或SOFR每日浮動利率支付,在每種情況下,適用的利潤率視基於平均每日超額可用性計算的定價網格而定。“基準利率” 是指任何一天的年浮動利率,等於(i)該日聯邦基金利率的最高值,加上0.5%;(ii)美國銀行不時公開宣佈為最優惠利率的當天的有效利率;(iii)當日的SOFR每日浮動利率,加1.0%;以及(iv)1.0%。在某些特定的違約事件持續期間,當美國銀行當選代理人時,利息將按超過適用的非違約利率2.0%的利率累計。
SOFR定期貸款和SOFR每日浮動利率貸款的適用利潤率為:(i)當平均每日超額可用量(定義見2023年循環信貸協議)大於貸款上限(定義見2023年循環信貸協議)的66.7%時,為2.5%;(ii)當平均每日超額可用量大於或等於貸款上限的33.3%但小於或等於貸款上限的66.7%時為2.25%;以及 (iii) 當平均每日剩餘可用量低於貸款上限的33.3%時,為2.5%。基準利率貸款的適用利潤率為:(a)當平均每日超額可用量大於貸款上限的66.7%時為1.0%;(b)當平均每日超額可用量大於或等於33.3%但小於或等於貸款上限的66.7%時,為1.25%;(c)當平均每日超額可用量低於貸款上限的33.3%時為1.5%。
2023年循環信貸額度包含一項財務契約,要求任何時候的剩餘可用性均不低於(i)當時有效的貸款上限的10.0%和(ii)7,500美元中的較大值。
2023年循環信貸額度包含此類融資慣用的陳述和擔保、契約和違約事件,包括對產生額外債務、留置權、繁瑣協議、投資、貸款、資產出售、合併、收購、預付某些其他債務、回購股本、與關聯公司交易以及改變其業務性質或其財政年度的能力的限制。2023年循環信貸額度通常允許在沒有任何違約或違約事件(包括預期分紅引起的任何違約事件)的情況下進行分紅,只要(i)在對預期股息產生形式效力之後,並在分紅之前的30天內,超額可用性將至少為貸款上限的20.0%和15,000美元中的較大值,以及(ii)在給予預計生效後與預期的股息相比,合併固定費用覆蓋率(定義見2023年)此類股息之前的12個月的循環信貸協議)將大於或等於1.0比1.0。
2023年循環信貸額度下的所有債務均由公司和文斯中間公司以及公司的任何未來子公司(2023年循環信貸協議中定義的除外子公司除外)提供擔保,並以公司、Vince, LLC和Vince Intermediate以及任何未來子公司擔保人的幾乎所有資產的留置權作為擔保,ABG Vince的股權以及Vince, LLC旗下的權利除外許可協議。
在截至2024年5月4日的季度和2023財年,公司分別承擔了總額為8美元和1,150美元的融資成本。根據ASC主題470 “債務”,這些融資成本被記錄為遞延債務發行成本(在簡明合併資產負債表上的其他資產中列報),並在2023年循環信貸額度的期限內攤銷。
截至2024年5月4日,公司遵守了適用的契約。截至2024年5月4日,扣除貸款上限後,2023年循環信貸額度下的可用額度為25,909美元,2023年循環信貸額度下有19,227美元的未償借款和5,560美元的未償信用證。截至2024年5月4日,2023年循環信貸額度下未償借款的加權平均利率為8.2%。
28
2018 年循環信貸額度
2018年8月21日,Vince, LLC根據一項信貸協議,簽訂了8萬美元的優先擔保循環信貸額度(“2018年循環信貸額度”),該協議由Vince, LLC作為借款人、VHC和Vince Intermediate作為擔保人、作為行政代理人和抵押代理人的北卡羅來納州公民銀行(“公民”)以及其他貸款人之間不時修訂和重述不時舉行派對。根據2022年9月30日生效的修正案,公司於2023年1月31日償還了應付的125美元費用。資產出售同時完成後,貸款人提供信貸的承諾減少到70,000美元。2018年循環信貸額度將於2024年6月30日到期。
2023年6月23日,2018年循環信貸額度下的所有未償金額已全額償還,由於各方完成了2018年循環信貸額度下的義務,2018年循環信貸額度根據其條款終止。該公司在2023財年記錄了828美元的支出,與註銷剩餘的遞延融資成本有關。截至2024年5月4日,某些信用證仍保留在公民手中,這些信用證由限制性現金擔保,總額為262美元。限制性現金包含在簡明合併資產負債表的預付費用和其他流動資產中。
第三留置權信貸額度
2020年12月11日,Vince, LLC根據信貸協議(“第三留置權信貸協議”)簽訂了2萬美元的次級定期貸款信貸額度(“第三留置權信貸額度”),該協議由作為借款人的文斯有限責任公司、作為擔保人的VHC和Vince Intermediate以及SK Financial Services, LLC(“SK Financial”)於2020年12月11日簽訂了2萬美元的次級定期貸款信貸額度(“第三留置權信貸額度”),該協議由作為借款人的文斯有限責任公司、作為擔保人的VHC和文斯中間人以及SK金融服務有限責任公司(“SK Financial”),作為行政代理人和抵押代理人,以及不時的其他貸款人。所得款項於2020年12月11日收到,用於償還2018年循環信貸額度下未償還的部分借款。
SK Financial是太陽資本合夥人公司(“太陽資本”)的子公司,截至2024年5月4日,太陽資本的關聯公司擁有公司約68%的普通股。第三留置權信貸額度由公司董事會特別委員會審查和批准,該委員會僅由不隸屬於Sun Capital的董事組成,該委員會由獨立法律顧問代表。
第三留置權信貸額度下的貸款利息應按與第三留置權第三修正案(定義和討論見下文)相關的修訂利率以實物形式支付,使其等於每日簡單SOFR,但信用利差調整為每年0.10%,上漲9.0%。在某些特定違約事件持續期間,第三留置權信貸額度下的貸款的利息可能會累積2.0%,超出原本適用於該金額的利率的2.0%。
該公司承擔了與第三留置權信貸額度相關的485美元的遞延融資成本,其中400美元的結算費應以實物支付,並計入本金餘額。這些遞延融資成本被記錄為遞延債務發行成本,將在第三留置權信貸額度的剩餘期限內攤銷。
第三留置權信貸額度下的所有債務均由公司、Vince Intermediate和公司現有的重大國內限制子公司以及任何未來的重大國內限制性子公司擔保,並以與2023年循環信貸額度相比的次要基礎上通過對公司、Vince Intermediate、Vince, LLC和公司現有的重大國內限制子公司以及任何未來重大國內限制子公司的所有資產的留置權進行擔保。
2023年4月21日,Vince, LLC簽訂了信貸協議的某些同意和第三修正案(“第三留置權第三修正案”),該協議除其他外,(a)允許出售資產出售中考慮的文斯企業知識產權,(b)取代倫敦銀行同業拆借利率作為利率基準,轉而支持每日簡單SOFR,但信用利差調整為每年0.10%,外加9.0%(c) 將第三留置權信貸協議的到期日修改為(i)2025年3月30日和(ii)根據該協議到期日後的180天,以較早者為準2018年循環信貸額度,(d)降低了承擔債務和留置權、進行投資、限制性付款和處置以及償還某些債務的能力;(e)修改了與資產出售相關的文件的某些陳述和擔保、契約和違約事件。第三留置權第三修正案在資產出售、全額預付定期貸款信貸額度以及資產購買協議所設想的其他交易完成後生效。
2023年6月23日,Vince, LLC簽訂了第三留置權信貸協議的第四修正案(“第三留置權第四修正案”),該修正案除其他外,(a)將第三留置權信貸協議的到期日延長至(i)2028年9月30日和(ii)2023年循環信貸額度以外的任何重大債務(定義見其中)最早到期日91天,以及(b)修改了與符合 2023 年條款的文件有關的某些陳述和保證、契約和違約事件循環信貸額度。
29
季節性
我們經營的服裝和時裝行業是週期性的,因此,我們的收入受到總體經濟狀況以及服裝和時裝行業特有的季節性趨勢的影響。服裝購買對影響消費者支出水平的許多因素敏感,包括經濟狀況和可支配消費者收入水平、消費者債務、利率和消費者信心以及不利天氣條件的影響。此外,任何財政季度的銷售額波動都受到季節性批發發貨時間和其他影響直接面向消費者的銷售的事件的影響;因此,任何特定季度的財務業績可能都不代表該財年的業績。我們預計這種季節性將繼續下去。
關鍵會計估計
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析依賴於我們的簡明合併財務報表,如本季度報告第一部分第1項所述,這些財務報表是根據某些關鍵會計政策編制的,這些政策要求管理層做出具有不同程度的不確定性的判斷和估計。儘管我們認為這些會計政策基於合理的衡量標準,但未來的實際事件可能而且經常會導致結果與這些估計存在重大差異。
我們的重要會計估算摘要包含在我們2023年10-K表年度報告的 “管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析” 部分中。截至2024年5月4日,其中包含的關鍵會計估計沒有實質性變化。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
根據經修訂的1934年《證券交易法》(“交易法”)第12b-2條的定義,作為 “小型申報公司”,我們無需在本項目中提供信息。
第 4 項。控制和程序
評估披露控制和程序
本10-Q表季度報告的附錄中附有我們的臨時首席執行官兼首席財務官的認證。《交易法》第13a-14條要求我們在本報告中包括這些認證。本控制和程序部分包括有關認證中提及的披露控制和程序的信息。您應將本節與認證一起閲讀。
在我們的臨時首席執行官兼首席財務官的監督和參與下,管理層評估了截至2024年5月4日我們的披露控制和程序(定義見交易法第13a-15(e)條和第15d-15(e)條)的設計和運作的有效性。
根據該評估,我們的臨時首席執行官兼首席財務官得出結論,我們的披露控制和程序無效,原因是我們對財務報告的內部控制存在重大缺陷,如下所述。
由於發現了重大缺陷,我們進行了額外的分析、實質性測試和其他收盤後程序,旨在確保我們的簡明合併財務報表按照美國公認會計原則編制。因此,管理層認為,本10-Q表季度報告中包含的簡明合併財務報表及其相關附註在所有重大方面都公平地反映了公司在本報告所述期間的財務狀況、經營業績和現金流量。
財務報告內部控制存在重大缺陷
正如管理層在截至2024年2月3日的10-K表年度報告第二部分第9A項中的《財務報告內部控制年度報告》中所描述的那樣,我們沒有維持足夠的用户訪問控制,以確保適當的職責分工,也沒有充分限制對財務應用程序和數據的訪問。
這一重大缺陷並未導致年度或中期合併財務報表的重大錯報。但是,這一重大缺陷可能會影響依賴於IT的控制措施的有效性(例如針對一項或多項斷言的重大錯報風險的自動控制,以及支持系統生成數據和報告有效性的IT控制和基礎數據)的有效性,從而可能導致誤報,影響賬户餘額或披露,從而導致年度或中期合併財務報表出現無法預防或發現的重大錯報。
30
解決物質缺陷的補救措施
迄今為止,我們通過實施以下控制和程序,在與這一重大漏洞相關的全面補救計劃方面取得了持續進展:
為了充分解決與職責分離相關的缺陷的補救問題,我們需要全面補救系統訪問方面的缺陷。
管理層繼續遵循全面的補救計劃,以全面解決這一重大缺陷。補救計劃包括實施和有效實施與用户系統訪問和用户重新認證的例行審查相關的控制措施,包括與具有特權訪問權限的用户相關的控制措施,並確保在終止時及時取消用户的系統訪問權限。
儘管我們報告了尚未修復的重大缺陷,但我們認為我們在應對財務、合規和運營風險以及改善整個公司的控制方面取得了持續的進展。在重大缺陷得到糾正之前,我們將繼續進行額外的分析、實質性測試和其他收盤後程序,以確保我們的合併財務報表按照美國公認會計原則編制。
對披露控制和程序有效性的限制
控制系統,無論構思和操作多麼周密,都只能為控制系統的目標得到滿足提供合理而非絕對的保證。由於固有的侷限性,對財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。因此,我們的披露控制和程序旨在為實現披露制度的目標提供合理而非絕對的保證。此外,對未來時期任何有效性評估的預測都可能面臨這樣的風險:由於條件的變化,控制措施可能變得不充分,或者對政策或程序的遵守程度可能下降。
財務報告內部控制的變化
在截至2024年5月4日的財政季度中,我們對財務報告的內部控制(定義見《交易法》第13a-15(f)條和第15d-15(f)條)沒有發生任何對我們的財務報告內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響的變化。
第二部分。其他信息
第 1 項。法律訴訟
我們是法律訴訟、合規事務、環境以及工資和工時以及我們正常業務過程中出現的其他勞工索賠的當事方。儘管無法確定這些項目的結果,但我們認為,這些項目的最終結果,無論是個人還是總體而言,都不會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
第 1A 項。風險因素
公司2023年10-K表年度報告中披露的風險因素,以及本10-Q表季度報告中列出的其他信息,可能會對公司的業務、財務狀況或業績產生重大影響。
該公司的風險因素與其2023年10-K表年度報告中披露的風險因素沒有重大變化。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
沒有。
第 3 項。優先證券違約
沒有。
31
第 4 項。礦山安全披露
不適用。
第 5 項。其他信息
我們的董事或高級職員都沒有
第 6 項。展品
展覽 數字 |
|
展品描述 |
10.1 |
|
公司與 Jonathan Schwefel 之間於 2024 年 3 月 26 日簽訂的保密遣散協議和新聞稿 |
10.2 |
|
截至2024年2月21日的許可協議第2號修正案(參照公司於2024年5月2日向美國證券交易委員會提交的10-K表年度報告附錄10.54併入)。 |
31.1 |
|
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席執行官進行認證 |
31.2 |
|
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席財務官進行認證 |
32.1 |
|
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18節第1350條對首席執行官進行認證 |
32.2 |
|
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18條第1350節對首席財務官進行認證 |
101.INS |
|
內聯 XBRL 實例-該實例文檔不出現在交互式數據文件中,因為其 XBRL 標籤嵌入在內聯 XBRL 文檔中。 |
101.SCH |
|
內聯 XBRL 分類擴展架構 |
101.CAL |
|
內聯 XBRL 分類擴展計算 |
101.PRE |
|
在線 XBRL 分類擴展演示 |
101.LAB |
|
內聯 XBRL 分類擴展標籤 |
101.DEF |
|
內聯 XBRL 分類法擴展定義 |
104 |
|
封面交互式數據文件(格式為 Inline XBRL,包含在附錄 101 中) |
32
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
日期 |
|
|
文斯控股公司 |
|
|
|
|
2024年6月18日 |
|
作者: |
/s/ 約翰·什切潘斯基 |
|
|
|
約翰·什切潘斯基 |
|
|
|
執行副總裁、首席財務官 |
|
|
|
(作為正式授權的官員和首席財務官) |
33