附錄 99.2

運營和財務審查及前景

本報告中的信息包含前瞻性 聲明。以下對我們財務狀況和經營業績的討論和分析應與以下內容一起閲讀 我們的簡明合併財務報表包含在本報告的其他地方。本討論包含前瞻性陳述 反映了我們當前涉及風險和不確定性的預期。請參閲 “有關前瞻性陳述的披露” 以討論與這些陳述相關的不確定性、風險和假設。實際結果和活動時間 由於許多因素，包括所列因素，可能與我們的前瞻性陳述中討論的內容存在重大差異 在本報告的其他地方。

概述

我們，ICZOOM 集團公司（ “公司”），是一家在開曼羣島註冊的離岸控股公司，通過我們的所有業務開展我們的所有業務 在中國和香港設立的全資子公司。

我們是一個以技術為導向的人 公司運營電子商務交易平臺，主要從事向美國客户銷售電子元件產品 中華人民共和國。我們通過在線電子商務平臺向客户出售的主要電子元器件產品分為兩大類產品 類別：半導體產品（例如集成電路、電源/電路保護、分立器件、被動組件、光電子產品/ 機電等）和設備、工具和其他電子元件產品（例如維護、維修和操作（“MRO”）， 以及各種設計工具等）。這些產品主要由消費電子行業物聯網的客户使用 （“物聯網”）、汽車電子、工業控制領域，主要目標客户是中國中小型企業 （“中小企業”）。除了銷售電子元器件產品外，我們還為客户提供服務以賺取服務佣金 費用，此類服務包括但不限於訂單配送、臨時倉儲、物流和運輸以及清關， 等等

建立在我們的專有技術基礎上 行業知識，再加上我們的 SaaS 套件，我們致力於與客户合作，瞭解他們的需求和挑戰 並提供合適的產品和服務以幫助他們滿足各自的需求。我們的使命是改造傳統電子 組件分銷業務通過為中小企業客户提供綜合解決方案，幫助他們推出創新產品，減少成本 加快上市時間，提高其整體競爭力。

我們主要創造收入 從向客户銷售電子元器件產品。此外，我們有一定數額的服務佣金收入 為我們的客户提供的服務，包括但不限於清關、倉儲以及產品運輸和交付服務。

我們的組織

我們的 收入從120,207,506美元下降了32,486,953美元，下降了27.0％ 截至2022年12月31日的六個月為87,720,553美元，截至2023年12月31日的六個月為87,720,553美元。電子元器件銷售收入 在截至2023年12月31日和2022年12月31日的六個月中，產品分別佔我們總收入的98.4％和98.4％。收入 在截至2023年12月31日和2022年12月31日的六個月中，來自服務佣金的費用分別佔我們總收入的1.6％和1.6％。

在截至12月31日的六個月中，

2023
（未經審計）

2022
（未經審計）

 差異
金額 佔總數的百分比 收入 金額 佔總數的百分比
收入		 金額 %
收入
電子元器件的銷售 $86,329,512 98.4% $118,348,676 98.4% $(32,019,164) (27.1)%
服務佣金 1,391,041 1.6% 1,858,830 1.6% (467,789)) (25.2)%
總收入 $87,720,553 100.0% $120,207,506 100.0% $(32,486,953)) (27.0)%

影響我們經營業績的關鍵因素

我們認為以下關鍵因素可能會影響 我們的財務狀況和經營業績：

風險管理的有效性

我們業務的成功 在很大程度上依賴於我們有效評估客户信用狀況和違約可能性的能力。我們已經設計出來了 並實施了系統的信用評估模型和嚴格的風險管理方法，以最大限度地降低客户的違約風險 並減輕違約的影響。具體而言，我們的評估模型和風險管理能力使我們能夠選擇高質量的 財務狀況和背景符合我們選擇標準的中小企業客户。無法保證我們的風險管理 措施將使我們能夠確定或適當評估是否將在到期時收取到期的客户款項。如果我們的風險管理 方法無效，或者如果我們以其他方式失敗或被認為無法管理違約、我們的聲譽和市場份額的影響 可能會受到重大不利影響，這將嚴重影響我們的業務和經營業績。

我們吸引更多客户並提高 每位客户的支出

我們的主要客户是中國的 在消費電子行業、物聯網、汽車電子和工業控制領域經營業務的中小企業， 等。我們目前向中國19個省份的這些客户銷售我們的電子元件產品，其中大量客户分佈在中國 在中國廣東省、江蘇省、遼寧省、北京市和上海市。我們計劃將業務擴展到 在未來1-2年內，將地理區域擴大到覆蓋中國80％的省份。在截至12月的六個月中 2023 年 31 日和 2022 年 31 日，我們分別有 634 和 653 名客户。沒有一個客户佔我們總收入的10％以上 在任一時期。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的六個月中，我們的前十大客户總共佔26.4％和28.0％ 分別佔總收入的百分比。我們對少數大客户的依賴可能會使我們面臨重大損失的風險 如果一個大客户停止購買我們的產品，減少購買我們的產品或倒閉，而我們找不到替代品 同等條件的客户。如果我們的任何重要客户減少了從我們這裏購買的產品數量或停止購買 從我們這裏購買，我們的淨收入可能會受到重大不利影響。因此，我們的業務在未來的成功 取決於我們有效的營銷工作來擴大我們在中國的分銷網絡，以提高我們的地域滲透率。 擴張的成功將取決於許多因素，包括我們與越來越多的人建立關係和管理擴張的能力 客户並優化我們的分銷網絡。如果我們的營銷努力未能説服客户接受我們的產品，我們可能 發現很難維持現有的銷售水平或增加此類銷售額。如果發生這種情況，我們的淨收入將下降 而且我們的增長招股説明書將受到嚴重損害。

我們提高品牌知名度並發展客户的能力 忠誠度

我們的品牌是不可或缺的 我們的銷售和營銷工作。我們將推廣我們的公司品牌，以提高客户對我們公司品牌的認可度；同時， 我們將通過我們的SaaS服務提高客户的粘性。我們相信，保持和提高我們的品牌知名度 以具有成本效益的方式對於我們的電子元件產品獲得廣泛接受至關重要，並且是重要元素 努力增加我們的客户羣。我們品牌名稱的成功推廣將在很大程度上取決於我們的營銷努力和能力 以具有競爭力的價格提供可靠和優質的產品。品牌推廣活動不一定能增加收入， 而且，即使他們這樣做了，任何增加的收入都可能無法抵消我們在營銷活動中產生的費用。如果我們失敗了 推廣和維護我們的品牌，或者如果我們在推廣和維護品牌的嘗試失敗時花費了大量的費用，我們可能 未能吸引新客户或留住現有客户，在這種情況下，我們的業務、經營業績和財務狀況， 將受到重大不利影響。

2

我們建立和保持長期戰略關係的能力 與供應商一起

我們的產品來源於 各種供應商，主要包括電子元器件產品類別中的一些頂級名牌供應商。保持良好 與這些供應商的關係以及以優惠條件從供應商那裏採購產品對我們的業務增長非常重要。 隨着我們電子商務平臺的發展，我們預計我們將能夠持續向供應商提供更多的需求信息。 但是，無法保證我們目前的供應商將繼續以可接受的條件向我們銷售電子元件產品 對我們，或者我們將能夠建立新的或延長當前的供應商關係，以確保電子元件的穩定供應 及時提供具有成本效益的產品。如果我們無法與供應商建立和維持良好的關係，我們可能不能 能夠提供客户所需的產品，或以客户可以接受的價格提供足夠數量的產品。此外， 如果我們的供應商停止向我們提供優惠的價格或付款條件或交換特權，則我們的營運資金要求 可能會增加，我們的業務可能會受到重大和不利影響。我們與主要供應商的關係的任何惡化， 或者未能及時解決與我們的主要供應商的爭議或投訴，可能會對我們的業務產生重大不利影響， 運營的前景和成果。

我們控制成本和支出並改善運營的能力 效率

因為 來自中小企業的訂單通常非常複雜，訂單金額很小，為現有傳統企業提供訂單的成本也很低 模型相對較高。我們通過先進的電子商務業務模式降低運營成本，並有效地為中小企業提供服務 有效的低成本。我們的業務增長取決於我們吸引和留住合格和富有成效的員工的能力， 商業機會，與客户簽訂新合同，以及我們控制成本和支出以提高運營效率的能力。 我們的庫存成本（包括第三方電子元器件產品的購買成本、關税、入境運費和運費、倉庫 租賃和管理費用以及營業税）直接影響我們的盈利能力。庫存購買成本視價格而定 波動性和其他通貨膨脹壓力，這反過來可能導致我們為採購產品支付的金額增加。價格 增長可能會對我們的財務業績產生不利影響。此外，我們的人員成本（包括工資和 員工福利支出）和管理費用也直接影響我們的盈利能力。我們提高生產力的能力 我們的員工和提高我們的運營效率會影響我們的盈利能力。在我們需要向我們支付的費用範圍內 供應商和我們的員工超出了我們的預期，我們的利潤可能會受到損害。如果我們未能實施控制成本和改善的舉措 隨着時間的推移，我們的運營效率，我們的盈利能力將受到負面影響。

我們的成功競爭能力

電子組件 中國的採購市場競爭激烈。我們面臨着來自大型基於信息的B2B電子商務公司的線下競爭 電子元件的分銷商、供應商和貿易商，其中許多擁有顯著的品牌知名度、銷量和客户 基地，其中一些基地目前或將來可能會通過其在線服務平臺銷售產品或服務。一些 我們當前和潛在的競爭對手的財務、技術或營銷資源比我們多得多。此外， 我們的一些競爭對手或新進入者可能會被信譽良好的公司收購、接受投資或與之建立戰略關係 以及資金充足的公司或投資者，這將有助於提高其競爭地位.我們未能妥善應對不斷增加的情況 競爭和上述挑戰可能會降低我們的營業利潤率、市場份額和品牌知名度，或迫使我們蒙受損失， 這將對我們的業務、前景、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。

3

全球或中國經濟嚴重或長期放緩 可能會對我們的業務和財務狀況產生重大不利影響

中國人的快速成長 自2012年以來，經濟放緩，這種放緩可能在未來持續下去。貿易衝突存在相當大的不確定性 中美之間以及中央政府採取的擴張性貨幣和財政政策的長期影響 包括美國和中國在內的一些世界領先經濟體的銀行和金融機構。撤回 這些擴張性貨幣和財政政策可能導致收縮。人們仍然對動亂和恐怖分子感到擔憂 中東、歐洲和非洲的威脅，導致石油和其他市場的波動。還有人擔心 中國與其他亞洲國家之間的關係，這可能會導致或加劇與領土有關的潛在衝突 爭端。武裝衝突的爆發可能會對全球或中國的全權支出產生不利影響，兩者都可能導致 對我們業務的重大和不利影響，財務狀況下的經營業績。中國的經濟狀況對以下因素很敏感 全球經濟狀況，以及國內經濟和政治政策的變化以及預期或預期的總體經濟 中國的增長率。全球或中國經濟的任何嚴重或長期放緩都可能對我們產生重大不利影響 業務、經營業績和財務狀況。此外，國際市場的持續動盪可能產生不利影響 影響我們進入資本市場以滿足流動性需求的能力。

鑰匙 財務業績指標

在評估我們的財務業績時，我們會考慮 各種財務業績指標，包括淨收入和毛利的增長、我們控制成本和運營的能力 用於提高我們的運營效率和淨收入的費用。我們對這些指標的審查有助於及時評估業績 我們的業務以及對結果和關鍵決策的有效溝通，使我們的業務能夠迅速應對競爭激烈的市場 條件以及客户的不同要求和偏好。我們用來評估業務績效的關鍵指標 見下文，並在 “業務成果” 下詳細討論。

淨收入

我們的淨收入是由數字的變化推動的 客户、銷量、銷售價格和所售產品組合。

在截至12月31日的六個月中，

2023
（未經審計）

2022
（未經審計）

 差異 %
電子元器件的銷售：
半導體產品的銷售 87.0% 89.0%
設備、工具等的銷售 11.4% 9.4%
電子元件產品的總銷售額 98.4% 98.4%
服務佣金 1.6% 1.6%
總收入 100.00% 100.00%
電子元件產品的客户數量 487 521 (34)) (6.5))%
服務客户數量 147 132 15 11.4%
客户總數 634 653 (19)) (2.9)%
庫存單元 (SKU) 可供出售-半導體 6,955 12,457 (5,502)) (44.2))%
庫存單位 (SKU) 可供銷售-設備和工具 1,418 1,599 (181)) (11.3)%
SKU 總數 8,373 14,056 (5,683)) (40.4))%
半導體銷量（單位） 552,511,982 546,449,380 6,062,602 1.1%
設備、工具等的銷量（單位） 4,626,382 11,119,870 (6,493,488)) (58.4))%
電子元器件產品的總銷售量 557,138,364 557,569,250 (430,886)) (0.1))%
半導體的平均銷售價格 $0.14 $0.20 $(0.06) (30.0))%
設備、工具和其他產品的平均銷售價格 $2.17 $1.02 $1.15 113.4%

4

電子元件產品的銷售收入 在截至2023年12月31日和2022年12月31日的六個月中，分別佔我們總收入的98.4％和98.4％。電子組件 我們向客户銷售的產品分為兩類：（i）半導體產品和（ii）電子設備、工具和 其他產品。我們的半導體產品主要包括各種集成電路、電源/電路保護、分立器件、被動電路 組件、光電子/機電以及我們的設備、工具和其他電子元件產品主要包括各種 MRO 和設計工具。

總計 截至2022年12月31日的六個月中，向客户出售的SKU較14,056種不同的產品下降了40.4％（包括12,457種） 不同種類的半導體產品和1,599種不同種類的設備和工具（產品）到8,373種不同的產品 在截至 2023 年 12 月 31 日的六個月中（包括 6,955 個不同的 各種半導體產品和1,418種不同種類的設備和工具（產品）。產品種類的減少 反映了終端客户需求的減少，因為其中一些客户在前一個財年已經儲備了大量庫存，但仍在繼續 庫存相對較高。因此，我們的電子元件產品的客户數量從653名客户減少了2.9％ 在截至2022年12月31日的六個月中，在截至2023年12月31日的六個月中，向634名客户提供服務。我們還會計算其數量 回頭客，以在本期內向我們下訂單並在本期內向我們發送交易記錄的客户數量來衡量 最近五個財政年度。在截至2023年12月31日的六個月中，回頭客數量為523人，重複客户數量為523人 在截至2023年12月31日的六個月中，客户佔總客户的82.5％，而回頭客佔總客户的比例 在截至2022年12月31日的六個月中，這一比例僅為76.1％。我們的客户主要是中小企業，他們依靠我們的電子商務平臺實現一站式服務 採購, 以及為降低自行採購的總成本而提供的附加服務.儘管電子設備 行業受產品生命週期短、產品趨勢快速變化、技術不斷髮展以及客户頻繁出現的影響 購買需求、相對較短的庫存週轉期以及大量的 SKU 使我們能夠滿足客户的需求 頻繁、變化多端的需求，進一步保持與客户的長期業務關係。因此， 回頭客百分比的增加反映了我們現有客户越來越高的滿意度和忠誠度 我們平臺上的訂單，是衡量我們服務和業務績效的指標之一。我們的管理層提到了這個數字 的回頭客來監控客户的滿意度，並在未來的發展中將其考慮在內 業務。這些因素導致我們在六個月內電子元件產品的銷售總收入下降了27.1％ 從 2022 年 12 月 31 日結束到截至 2023 年 12 月 31 日的六個月。

服務佣金 向客户提供清關、臨時倉儲以及物流和運輸服務的收入佔1.6％ 以及截至2023年12月31日和2022年12月31日的六個月中分別佔我們總收入的1. 6%。我們賺取的佣金不等 根據客户從供應商處購買的商品的價值，從0.15％到2.0％，而此類佣金不是 可退款。使用我們服務的客户數量從截至2022年12月31日的六個月的132名客户增加到11.4％ 在截至2023年12月31日的六個月中，有147個。

5

毛利潤

毛利等於淨收入減去成本 已售商品的百分比。銷售商品的成本主要包括庫存成本（第三方產品的購買價格、關税、入境運費、 倉庫租賃和管理費用（和營業税）和銷售税。銷售商品的成本通常會受到以下因素的影響而變化： 第三方產品在市場上的可用性、第三方產品的購買價格、銷量和產品組合的變化。 在截至2023年12月31日和2022年12月31日的六個月中，我們的收入成本分別佔總收入的97.5％和97.4％。

截至六個月，我們的毛利率為2.5％ 2023年12月31日，較截至2022年12月31日的六個月的毛利率2.6％下降了0.1％我們的毛利潤和毛利 利潤率受每個報告期內不同產品組合銷售的影響。當收入增加時，我們的毛利率就會增加 來自成本較低和利潤率較高的產品，而當更多收入來自成本較高的產品時，我們的毛利率會降低 和較低的利潤。在截至2023年12月31日的六個月中，我們從成本更高和利潤率更低的產品中獲得了更多收入。 這些因素導致我們的毛利潤和毛利率下降。請參閲 “運營結果” 下的詳細討論。

運營費用

我們的運營費用包括銷售費用， 以及一般和管理費用.

我們的銷售費用主要包括工資和 支付給我們銷售人員的福利費用、倉庫租賃費用、運費和配送費用、關税費用、費用 因我們的商務旅行、膳食以及其他促銷和營銷活動相關費用而產生的。

我們的銷售費用 在截至2023年12月31日和2022年12月31日的六個月中，分別佔我們總收入的0.9％和0.8％。我們的銷售 佔總收入的支出從截至2022年12月31日的六個月的0.8％增加到六個月的0.9％ 但是，截至2023年12月31日，由於總收入減少，以美元金額計算，我們的總銷售費用減少了 與截至2022年12月31日的六個月相比，截至2023年12月31日的六個月為197,895美元，下降幅度為20.3％，下降幅度 這主要是由於銷售團隊平均每月裁減4名員工導致的工資支出減少。

我們的將軍和 管理費用主要包括員工工資、福利和保險費用、折舊和攤銷、壞賬 債務儲備開支、辦公用品和公用事業費用、商務差旅和膳食開支以及專業服務費用。 在截至2023年12月31日和2022年12月31日的六個月中，一般和管理費用分別佔我們收入的1.7％和1.1％， 分別地。就總收入而言，我們的一般和管理費用從本財年上半年的1.1％有所增加 2023年至2024財年上半年的1.7％，儘管總收入下降了27.0％，但我們的一般和行政總收入下降了27.0％ 與截至2023年12月31日的六個月相比，支出增加了215,232美元，按美元計算增長了16.5％ 截至2022年12月31日的六個月，這一增長主要是由於高級管理層的工資增加以及 增加運輸、差旅和膳食開支，以維持投資者關係，推廣我們的品牌和 由於法律服務和與維護投資者關係有關的服務，專業費用增加。

6

運營結果

下表彙總了 在截至12月31日的六個月中，我們的經營業績反映在損益表和綜合收益表中， 分別為2023年和2022年，並提供了有關在此期間美元和增長或（減少）百分比的信息。

在截至12月31日的六個月中，
2023 （未經審計） 2022
（未經審計）		 差異
金額 佔總數的百分比
收入		 金額 佔總數的百分比
收入		 金額 %
收入
電子元器件的銷售 $86,329,512 98.4% $118,348,676 98.4% $(32,019,164) (27.1)%
服務佣金 1,391,041 1.6% 1,858,830 1.6% (467,789)) (25.2)%
總收入 87,720,553 100.0% 120,207,506 100.0% (32,486,953)) (27.0)%
收入成本 85,533,907 97.5% 117,108,678 97.4% (31,574,771) (27.0)%
毛利潤 2,186,646 2.5% 3,098,828 2.6% (912,182)) (29.4))%
運營費用
銷售費用 776,007 0.9% 973,902 0.8% (197,895)) (20.3))%
一般和管理費用 1,523,002 1.7% 1,307,770 1.1% 215,232 16.5%
運營費用總額 2,299,009 2.6% 2,281,672 1.9% 17,337 0.8%
（虧損）/運營收入 (112,363)) (0.1))% 817,156 0.7% (929,519)) (113.8))%
其他收入（支出）
利息支出 (351,806)) (0.4)% (234,738)) (0.2)% (117,068)) 49.9%
短期投資的收入 59,174 0.1% 6,913 0.0% 52,261 756.0%
外匯交易（虧損）/收益 (559,655)) (0.6))% 418,866 0.4% (978,521)) (233.6))%
補貼收入 11,409 0.0% 31,826 0.0% (20,417)) (64.2))%
其他開支 (93,481)) (0.1))% (112,254)) (0.1))% 18773 (16.7)%
其他（支出）/收入總額，淨額 (934,359)) (1.1))% 110,613 0.1% (1,044,972) (944.7))%
（虧損）/扣除所得税準備金/福利前的收入 (1,046,722)) (1.2)% 927,769 0.8% (1,974,491)) (212.8))%
所得税（福利）/費用 (324,977)) (0.4)% 1,052 0.0% (326,029)) (30,991.3))%
淨（虧損）/收入 $(721,745)) (0.8))% $926,717 0.8% $(1,648,462)) (177.9))%

7

收入。

我們從中獲得收入 電子元件的銷售和服務佣金。我們的總收入減少了3,250萬美元，下降了27.0％，至8,770萬美元 截至2023年12月31日的六個月，高於截至2022年12月31日的六個月的1.202億美元。減少 這在很大程度上歸因於客户需求的減少，因為一些客户在前一個財年儲備了大量庫存， 仍然結轉了相對較高的庫存。我們的電子元件產品和服務的客户數量減少了 從截至2022年12月31日的六個月的653人增加到截至2023年12月31日的六個月的634人，增長了19％，佔2.9％。

在截至12月31日的六個月中，
2023 （未經審計） 2022
（未經審計）		 差異
金額 佔總收入的百分比 金額 佔總收入的百分比 金額 %
收入
電子元器件的銷售
半導體銷售收入 $76,288,843 87.0% $107,038,386 89.0% $(30,749,543)) (28.7))%
設備、工具和其他產品的銷售收入 10,040,669 11.4% 11,310,290 9.4% (1,269,621)) (11.2)%
電子元器件產品銷售額小計 86,329,512 98.4% 118,348,676 98.4% (32,019,164) (27.1)%
服務佣金 1,391,041 1.6% 1,858,830 1.6% (467,789)) (25.2)%
總收入 $87,720,553 100.0% $120,207,506 100.0% $(32,486,953)) (27.0)%

(1) 電子元器件產品的銷售收入

的銷售收入 截至2023年12月31日的六個月中，電子元器件下降了3,200萬美元，跌幅27.1％，至8,630萬美元 從截至2022年12月31日的六個月的1.183億美元起。

我們的電子組件 出售給客户的產品分為兩類：半導體產品和電子設備、工具和其他產品。

在結束的六個月中 十二月 31,
2023 2022
（未經審計） （未經審計）
電子元器件產品的銷售：
半導體：
集成電路 $30,881,697 $9,097,914
電源/電路保護 7,381,913 5,845,672
離散的 7,274,989 8,586,905
被動組件 22,672,366 71,790,069
光電子學/機電 3,240,380 5,336,787
其他半導體產品 4,837,497 6,381,039
設備、工具及其他：
裝備 4,531,976 5,501,886
工具和其他 5,508,694 5,808,404
電子元器件產品的總銷售額 $86,329,512 $118,348,676
服務佣金 1,391,041 1,858,830
總收入 $87,720,553 $120,207,506

8

我們的半導體 產品主要包括各種集成電路、電源/電路保護、分立器件、被動組件、 光電子/機電等。電子元件銷售收入下降的主要原因是銷售額下降 由於一些客户在上財年大量儲備了被動組件，因此被動元件的需求也很大 在此期間有所下降。截至六個月的半導體總銷量從12,457件下降了5,502件，下降了44.2％ 截至2023年12月31日的六個月中，2022年12月31日至6,955人，這反映了終端客户需求的減少。

(2) 服務佣金

服務佣金減少 從六個月的186萬美元增長47萬美元，至截至2023年12月31日的六個月的139萬美元，漲幅25.2％ 已於 2022 年 12 月 31 日結束。當客户直接從海外購買電子元件產品時，我們提供清關服務 供應商，以及臨時倉儲以及清關後的物流和運輸服務。我們的客户數量 服務增長了11.4％，從截至2022年12月31日的六個月的132名客户增加到截至六個月的147名客户 但是，2023年12月31日，由於交易中涉及的商品總價值下降，服務任務費 與截至2022年12月31日的六個月相比，截至2023年12月31日的六個月有所下降。

收入成本

我們的收入成本主要是 包括第三方產品的購買價格，與從海外供應商進口產品相關的關税，入境運費， 倉儲和管理費用以及營業税。

這個 下表列出了截至2023年12月31日的六個月中我們的收入成本明細，以及 2022年：

在截至12月31日的六個月中，
2023 （未經審計） 2022
（未經審計）
金額 的百分比
總成本		 金額 的百分比
總成本		 差異 %
第三方產品的購買成本 $84,428,127 98.7% $116,101,909 99.1% $(31,673,782) (27.3))%
關税 577,332 0.7% 486,115 0.4% 91,217 18.8%
入庫運費和配送費用 249,883 0.3% 250,996 0.2% (1,113)) (0.4)%
倉庫租賃和管理費用 229,777 0.3% 220,901 0.2% 8,876 4.0%
營業税 48,788 0.0% 48,757 0.1% 31 0.1%
總收入成本 $85,533,907 100.0% $117,108,678 100.0% $(31,574,771) (27.0)%

總收入成本 從截至2022年12月31日的六個月的1.171億美元減少了3,160萬美元，下降了27.0％，降幅為8,550萬美元 截至 2023 年 12 月 31 日的六個月。我們收入成本的下降主要歸因於下降 第三方產品購買成本，這些成本與電子元件產品銷售的下降一致。這個 第三方產品購買成本下降了31.7％，下降了27.3％，從截至2022年12月31日的六個月的1.1610億美元降至84.4％ 截至2023年12月31日的六個月中為百萬美元。另一方面，關税從47萬美元提高了91,217美元，增長了18.8％ 截至2022年12月31日的六個月中，截至2023年12月31日的六個月為58萬英鎊。增長是由於增加 隨着產品結構的變化，從海外供應商那裏購買高關税電子元器件。綜合因素導致 總收入成本的減少。

9

毛利潤

我們的毛利潤下降了 從截至2022年12月31日的六個月的310萬美元增至六個月的220萬美元，增長了91萬美元，增長了29.4％ 已於 2023 年 12 月 31 日結束。我們的毛利率下降了0.1％，從截至2022年12月31日的六個月的2.6％降至2.5％ 在截至2023年12月31日的六個月中。我們的毛利潤和毛利率受不同產品組合銷售的影響 在每個報告期內。在截至2023年12月31日的六個月中，我們從成本較高的產品中獲得了更多收入 以及較低的利潤率，這導致了我們的毛利潤和毛利率的下降。

運營費用總額

下表列出了以下各項的細目 我們在截至2023年12月31日和2022年12月31日的財政年度的運營支出：

在截至12月31日的六個月中，
2023 （未經審計） 2022
（未經審計）		 差異
金額 佔總數的百分比
收入		 金額 佔總數的百分比
收入		 金額 %
總收入： $87,720,553 100.0% $120,207,506 100.0% $(32,486,953)) (27.0)%
運營費用：
銷售費用 776,007 0.9% 973,902 0.8% (197,895)) (20.3))%
一般和管理費用 1,523,002 1.7% 1,307,770 1.1% 215,232 16.5%
運營費用總額 $2,299,009 2.6% $2,281,672 1.9% $17,337 0.8%

正在出售 開支

我們的銷售費用主要包括工資和 支付給我們銷售人員的福利費用、辦公室租賃費用、運費和送貨費用、清關、費用 因我們的商務旅行、膳食以及其他促銷和營銷活動相關費用而產生的。

在截至12月31日的六個月中，
2023 （未經審計） 2022
（未經審計）		 差異
金額 % 金額 % 金額 %
工資和員工福利支出 $381,872 49.2% $520,319 53.4% $(138,448)) (26.6)%
租賃費用 3,992 0.5% 34,575 3.5% (30,582)) (88.5))%
運費和配送費用 201,503 26.0% 218,586 22.4% (17,083)) (7.8))%
促銷活動 43,103 5.6% 26,023 2.7% 17,081 65.6%
商務差旅和餐費 21,336 2.7% 23,182 2.4% (1,846)) (8.0)%
關税 10,705 1.4% 13,966 1.4% (3,261)) (23.3))%
公用事業和辦公費用 31,228 4.0% 42,337 4.4% (11,109)) (26.2))%
折舊和攤銷 77,578 10.0% 70,949 7.3% 6,629 9.3%
其他與促銷相關的費用 4,690 0.6% 23,966 2.5% (19,276)) (80.4))%
銷售費用總額 $776,007 100.0% $973,902 100.0% $(197,895)) (20.3))%

10

我們的銷售費用 從截至2022年12月31日的六個月的973,902美元降至截至2022年12月31日的六個月的776,007美元，下降了197,895美元，跌幅20.3％ 2023 年 12 月 31 日，主要歸因於 (i) 工資和員工福利支出較去年減少了 138,448 美元，降幅為 26.6% 由於減少，截至2022年12月31日的六個月為520,319美元，截至2023年12月31日的六個月為381,872美元 隨着我們的總收入下降，銷售團隊將獲得獎金；(ii) 租賃費用減少了30,582美元，這是因為我們不再租用 在此期間，華強北辦事處；（iii）運費和交付費用減少了17,083美元，這是由於銷售量下降 電子元件; (iv) 公用事業和辦公開支減少了11,109美元, 原因是該期間更嚴格的支出控制; 由於向客户提供了更多的銷售折扣，促銷活動增加了17,081美元，這抵消了這一下降 收取應收賬款並刺激銷售。上述因素加在一起導致我們的銷售下降 截至2023年12月31日的六個月的支出與截至2022年12月31日的六個月的支出相比。

一般和管理費用

我們的一般和管理費用主要是 包括員工工資、福利和保險費用、折舊和攤銷、壞賬儲備開支、辦公用品 以及公用事業費用、商務差旅和膳食開支以及專業服務費用。

在截至12月31日的六個月中，
2023 （未經審計） 2022
（未經審計）		 差異
金額 % 金額 % 金額 %
工資和員工福利支出 $567,637 37.3% $448,925 34.3% $118,712 26.4%
股票薪酬支出 - 0.0% 33,618 2.6% (33,618)) (100.0))%
租金支出 - 0.0% 579 0.0% (579)) (100.0))%
折舊和攤銷 126,056 8.3% 100,485 7.7% 25,571 25.4%
壞賬儲備開支 - 0.0% 1,851 0.1% (1,851)) (100.0))%
交通、差旅和膳食費用 128,959 8.5% 67,360 5.2% 61,599 91.4%
辦公用品和公用事業費用 23,088 1.5% 29,200 2.2% (6,111)) (20.9)%
專業服務費 381,343 25.0% 326,085 24.9% 55,258 16.9%
銀行手續費 59,725 3.9% 45,100 3.5% 14,625 32.4%
保險 4,272 0.3% 4,113 0.3% 159 3.9%
研究和開發費用 196,919 12.9% 250,454 19.2% (53,535)) (21.4))%
其他 35,003 2.3% - 0.0% 35,003 100.0%
一般和管理費用總額 $1,523,002 100.0% $1,307,770 100.0% $215,232 16.5%

我們的將軍和 管理費用增加了215,232美元，增長了16.5％，從截至2022年12月31日的六個月的1,307,770美元增至1,5232美元，增長了16.5％ 截至2023年12月31日的六個月，主要歸因於（i）工資和員工福利支出增加，原因是 提高了高級管理層的工資；以及（ii）由於法律服務和服務而增加的專業服務費 與首次公開募股後維持的投資者關係的關係。

11

其他收入（支出）

其他收入（支出） 主要包括利息收入、利息支出、外匯損益、政府附屬收入、收益或虧損 來自處置固定資產、其他非營業收入或支出。其他支出比其他收入減少了104萬美元 截至2022年12月31日的六個月中為110,613美元，其他支出為934,359美元，這主要是外匯虧損所致 從截至2022年12月31日的六個月的外匯收益418,866美元增加978,521美元，至外匯虧損 截至2023年12月31日的六個月中，由於美元和其他貨幣不利造成的更多匯兑損失，截至2023年12月31日的六個月為559,655美元 我們以外幣計價的應收賬款對人民幣的匯率。

所得税（福利）/費用

我們的所得税優惠是 截至2023年12月31日的六個月中增加了324,977美元，增加了30萬美元，這是由於該公司錄得虧損 截至 2023 年 12 月 31 日的六個月。

淨（虧損）/收益

由於上述情況, 我們報告稱，截至2023年12月31日的六個月淨虧損72萬美元，較之160萬美元增加 截至2022年12月31日的六個月淨收入為93萬美元。

流動性和資本資源

截至2023年12月31日， 我們手頭有670萬美元的現金和限制性現金，而截至2023年6月30日為640萬美元。我們還有 5,310 萬美元 在應收賬款中。我們的應收賬款主要包括客户因銷售的電子元件產品而應付的餘額 並交付給客户。我們認為，由於我們與客户的長期業務關係，我們的客户不太可能違約 他們以及根據我們的歷史經驗和他們及其他藏品的收集歷史，我們認為可收款風險很低的信念 餘額預計將在2024年6月30日之前收取。

當前外匯 以及中國的其他法規可能會限制中國運營實體向公司轉移其淨資產的能力 及其在香港的子公司。但是，這些限制對這些中國運營實體的轉讓能力沒有影響 向我們提供資金，因為我們目前沒有宣佈分紅的計劃，我們計劃保留留存收益以繼續發展我們的業務。 此外，這些限制對我們履行當前所有現金債務的現金義務的能力沒有影響 在中華人民共和國境內到期。

截至2023年12月31日， 我們向供應商預付了190萬美元，相當於我們向多家供應商預付的款項，以鎖定電子元件的購買 價格優惠的產品。截至2023年12月31日，向供應商支付的預付款餘額中有87.0％，即160萬美元，已在4月之前兑現 2024 年 30 日。

截至2023年12月31日， 我們的未付應付賬款（“AP”）為2380萬美元，這是應付給供應商購買電子產品的餘額 組件產品。截至2023年12月31日，美聯儲餘額的97.6％，即2320萬美元，已在2024年4月30日實現。

12

截至 2023 年 12 月 31 日，我們簽訂了合同 200萬美元的負債，在付款的合同中確認 在交貨前已收到。84.5％，佔合同的170萬美元 截至2023年12月31日的負債餘額已於2024年4月30日實現。

截至12月31日 2023年，我們的未償銀行貸款約為1,430萬美元。我們希望我們將能夠更新所有現有的 根據過去的經驗和我們良好的信用記錄，到期時的銀行貸款。

截至2023年12月31日， 我們的營運資金約為1,430萬美元。我們打算用現金為未來的營運資金需求提供資金 來自經營活動、公開發行所得收益、銀行借款和關聯方的財務支持。但是， 我們可能會在需要的範圍內尋求額外的融資，但無法保證這種融資會以優惠的價格提供 條款或根本不是。

根據目前的運行情況 計劃，管理層認為，上述措施共同將為我們提供足夠的流動性，以滿足未來的流動性 以及自填充之日起至少12個月的資本要求。

下表列出了我們的摘要 所示期間的現金流量：

在截至12月31日的六個月中
2023 2022
（未經審計） （未經審計）
用於經營活動的淨現金 $(1,026,221)) $(1,905,166))
用於投資活動的淨現金 (127,888)) (94,510))
融資活動提供的淨現金 2,987,399 2,023,947
匯率波動對現金和限制性現金的影響 (1,568,816)) 1,839,803
現金和限制性現金淨增加 264,474 1,864,074
期初的現金和限制性現金 6,413,367 2,952,023
期末現金和限制性現金 $6,677,841 $4,816,097

運營活動

運營中使用的淨現金 截至2023年12月31日的六個月中，活動為1,026,221美元，主要包括以下內容：

●網 截至2023年12月31日的六個月中，虧損721,745美元。

● 應收賬款減少了28,931,833美元。下降是因為收入減少和客户收款增加。

● 由於從供應商處購買的一些電子元件需要更多的預付款，向供應商預付款增加了279,267美元。

●

遞延收入增加了264,015美元。 在我們從供應商那裏購買產品之前，我們的客户通常需要向我們支付一定的預付款。我們會記錄此類預付款 作為遞延收入，因為截至目前，我們與向客户交付產品相關的履約義務尚未得到履行 資產負債表日期。

● 應付賬款減少了2770萬美元，原因是從供應商處購買的一些電子元件需要更多的預付款。下降是由於從第三方購買的商品減少。

13

運營中使用的淨現金 截至2022年12月31日的六個月中，活動為1,905,166美元，主要包括以下內容：

●網 截至2022年12月31日的六個月收入為926,717美元。

●一個 應收賬款增加了8,401,208美元。增長是因為受Omicron爆發影響的客户獲得了資助 延長信貸期限。

●一個 向供應商預先減少了5 255,103美元, 因為從供應商處購買的一些電子元件需要減少或不需還款.

●一個 合同負債減少了738,116美元。下降是由於企業完成了貨物的交付 報告所述期間合同規定的履約義務。

投資活動

用於投資的淨現金 截至2023年12月31日的六個月中，活動總額為127,888美元，主要包括購買房地產和 設備為70,490美元，購買無形資產為57,398美元，短期投資增加了1,129,600美元，用於購買計息資產 來自中國銀行的財富管理金融產品可賺取利息收入，但被1,129,600美元的短期投資所抵消 到期時收益。

用於投資的淨現金 截至2022年12月31日的六個月中，活動總額為94,510美元，主要包括購買房地產和 設備74,420美元，購買無形資產23,186美元，購買計息資產的短期投資增加了2701,116美元 來自中國銀行的財富管理金融產品可賺取利息收入，但被2,701,116美元的短期投資所抵消 到期時收益。

融資活動

提供的淨現金是 截至2023年12月31日的六個月中，融資活動總額為2,987,399美元，主要包括以下方面的收益 14,666,970美元的短期銀行貸款，2,965,200美元的應付票據收益，向關聯方借款的收益作為流動資金 資本為6,299,295美元，從第三方營運資金中借款的收益為746,000美元，由短期還款所抵消 銀行貸款14,638,095美元，償還1,425,200美元的應付票據，償還關聯方的借款作為營運資金 為4,568,244美元，還清了74.6萬美元的第三方借款。

融資提供的淨現金 截至2022年12月31日的六個月中，活動總額為2,023,947美元，主要包括短期收益 14,145,794美元的銀行貸款，向關聯方借款的收益作為營運資金608,589美元，從中借款的收益 第三方營運資金為36萬美元，由償還的12,841,626美元的短期銀行貸款和第三方的還款所抵消 160,000美元的借款。

趨勢信息

我們不知道任何趨勢， 合理可能對我們的淨收入、持續收入產生重大影響的不確定性、需求、承諾或事件 運營、盈利能力、流動性或資本資源，或者可能導致報告的財務信息不一定是指示性的 未來的經營業績或財務狀況。

資產負債表外安排

截至目前，我們沒有任何資產負債表外安排 2023 年 12 月 31 日和 2023 年 6 月 30 日。

通脹

通貨膨脹不會對我們的業務或 我們的運營結果。

季節性

季節性不會對我們的業務產生重大影響或 我們的運營結果。

14