11-K


		頁面

獨立註冊會計師事務所的報告		1

財務報表：

截至12月可供支付福利的淨資產報表 31、2023 和 2022		2

可用於支付福利的淨資產變動表在結束的歲月裏 2023年12月31日和2022年12月31日		3

財務報表附註截至12月的年度 31、2023 和 2022		4-12

補充時間表：

附表 H，第 4I 行-資產表（年底持有）截至12月31日 2023		13-15

簽名		16

我們審計了隨附的可用於支付路博潤公司員工利潤福利的淨資產報表截至2023年12月31日和2022年12月31日的共享和儲蓄計劃（“計劃”），以及截至該日止年度可用於支付福利的淨資產變動的相關報表以及相關附註和附表（統稱作為 “財務報表”）。我們認為，財務報表在所有重大方面公允列報了截至2023年12月31日和2022年12月31日可用於支付本計劃福利的淨資產以及淨資產的變化根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則, 可在該日終了的年度內領取補助金.

基礎徵求意見

這些財務報表由計劃管理層負責。我們的責任是表達根據我們的審計對計劃財務報表的意見。我們是一家在上市公司會計監督委員會（美國）（“PCAOB”）註冊的公共會計師事務所，必須在以下方面保持獨立本計劃符合美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例。

我們根據PCAOB的標準進行了審計。這些標準要求我們計劃和執行審計以合理保證財務報表是否不存在因錯誤或欺詐引起的重大錯報。

我們的審計包括執行程序，評估財務報表重大錯報的風險，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。此類程序包括在測試基礎上審查有關財務報表金額和披露內容的證據。我們的審計還包括評估會計管理層採用的原則和作出的重大估計, 以及對財務報表總體列報方式的評價.我們認為，我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。

補充信息

這個截至2023年12月31日的補充資產表（年底持有）已接受與本計劃財務報表審計同時執行的審計程序。補充信息是計劃管理層的責任。我們的審計程序包括確定補充信息是否與財務報表或基礎會計記錄和其他記錄（視情況而定）進行對賬，以及履行測試補充信息中提供的信息的完整性和準確性的程序。在就補充信息形成意見時，我們評估了補充信息，包括其形式和內容，是根據勞工部1974年《僱員退休收入保障法》下的《報告和披露規則和條例》編制的。我們認為，總的來説，補充信息是合理的與整個財務報表有關的重大方面。

/s/Maloney + Novotny LLC

自2004年以來，我們一直擔任該計劃的審計員。

俄亥俄克利夫蘭

2024年6月17日



	十二月三十一日

	2023		2022


資產：
投資計劃信託：

按公允價值進行投資	$	1,165,128	$	1,031,837

按合約價值進行投資		152,320		195,644


計劃信託持有的投資總額		1,317,448		1,227,481

參與者應收票據		19,043		16,613

應收捐款		21,761		21,576


可用於支付福利的淨資產	$	1,358,252	$	1,265,670

所附附附註是這些財務報表的組成部分。


（以千美元計）

	截至12月31日的年份

	2023		2022


補充：
投資收益：

利息和股息	$	8,061	$	14,755

投資公允價值淨增值		182,908		-


總投資收入		190,969		14,755


參與者應收票據的利息收入		1,053		749

捐款：
參與者		49,008		51,239
僱主		47,419		47,950

捐款總額		96,127		99,189

新增總數		288,149		114,693


扣除額：

投資公允價值淨折舊		-		238,332

向參與者分發		194,963		224,852

費用		604		607

扣除總額		195,567		463,791


淨資產增加（減少）		92,582		(349,098)

可用於支付福利的淨資產——年初		1,265,670		1,614,768


可用於支付福利的淨資產——年底	$	1,358,252	$	1,265,670

所附附附註是這些財務報表的組成部分。

退休和儲蓄計劃投資委員會也由公司首席執行官任命，審查和批准投資和融資策略、目標和政策，並做出任何必要或理想的更改；審查、選擇和監督本計劃參與者的投資選擇的表現；以及任命和罷免投資經理、受託人、顧問和其他服務提供商（賬目管理人除外），並監督各自的業績、費用和開支。計劃文件和信託協議規定，本計劃的受託人應持有作為信託基金投資、再投資、管理和管理本計劃的所有資產，僅供參與者及其受益人受益。

參與和貢獻—公司和參與子公司的所有正式員工，以及附屬公司有資格在受保就業的第一天參加。

税前（“CODA”）、税後 Roth 401（k）（“Roth”）和税後（“補充”）繳款總額為僅限於高薪和非高薪員工合格薪酬的75％。公司配套繳款等於員工CODA、Roth和補充繳款總額的100％最高為員工合格薪酬的6％。這筆配套捐款旨在使該計劃符合401（k）安全港計劃的規則。美國國税局為以下目的設定的最高合格薪酬 2023年和2022年的計劃繳款分配分別為33萬美元和30.5萬美元。

CODA 和公司配對繳款不包括在參與者的應納税所得額中，除非他們從本計劃中獲得相應的分配。Roth 和補充繳款在税後基礎上繳納因此包含在參與者繳款期內的應納税所得額中。在2023年或2022年期間年滿50歲的參與者有資格選擇額外付款如果符合以下條件之一，則在2023年和2022年分別繳納最高7,500美元和6,500美元的税前或羅斯補繳款：

a。

當選繳納税前和羅斯401（k）款的75％符合條件的補償；或

b。

分別為2023年或2022年計劃年度繳納了22,500美元或20,500美元。

符合條件的新員工，包括新員工和再僱員，都需要自動註冊。參與者將自動加入以6％的CODA繳款率註冊了該計劃。在2023年1月1日之前，符合條件的新員工自動加入該計劃，CODA繳款率為3％。

有 30 天的選擇退出期，在此期間參與者可以更改其CODA繳款率或選擇不繳款（“選擇退出”）。如果參與者沒有做出積極的選擇或選擇退出，在30天期限結束後, 將在行政上儘快開始扣留繳款。CODA繳款和公司配套繳款將投資於適用的捐款最接近65歲退休年齡的道富目標退休基金。註冊後，參與者可以選擇更改選舉百分比、重新分配投資或隨時停止供款。

對於在 1 月 1 日當天或之前成為參與者的參與者本年度的計劃繳款率在工資的0％至9％之間（無論這些繳款是CODA、Roth、補充繳款還是任何組合），自本年度7月1日起，此類參與者將自動獲得CODA 從本年度7月1日之後的第一個全額工資期開始（或隨後在行政上可行的情況下儘快），將繳款率提高到下一個更高的全額百分比。自動升級將持續每年，直到參與者的捐款為10％。

對於在任何一年的1月1日之後成為參與者的參與者，自動升級將按上述方式進行，唯一的不同是第一次自動升級要到僱用參與者的次年 7 月 1 日才會發生。

由於自動升級而向參與者的計劃賬户繳納的任何額外供款將投資於根據參與者存檔的選擇計劃核心投資資金。如果參與者沒有備案的選擇，則這些金額將投資於適用的道富目標日期退休基金與65歲的退休年齡非常相似。

參與者有權在預定的自動升級之前選擇退出否則它將生效。選擇退出選舉僅影響選舉的12個月期限。如果參與者不想通過以下方式自動升級 7 月 1 日，參與者需要再次選擇退出。

公司捐款某些員工的年度計劃金額（“年齡加權繳費”）。年齡加權繳費根據所含規則確定在計劃文件中，並根據計劃文件中定義的員工年終薪酬和年齡分配到每位參與者的賬户。

下表顯示了公司將向參與者賬户繳納的薪酬百分比。


參與者最後一天的年齡計劃年份		繳款百分比 (*)
36 歲以下		3.00%
36 — 40		3.75%
41 — 45		4.50%
46 — 50		5.25%
51 — 55		6.00%
56 — 60		6.75%
61 歲及以上		7.50%

* 僱員參與者在計劃年度的繳款百分比除外無論參與者在計劃年度最後一天的年齡如何，截至計劃年度的最後一天，Chemtool Incorporated的比例均為1.00％。

根據計劃文件的定義，公司還可以將其調整後的合併淨收益的一部分繳納給計劃（“利潤共享”）。利潤分享繳款由公司組織和薪酬委員會確定，並根據計劃文件中定義的員工年終薪酬分配到每位參與者的利潤共享賬户。目前預計不會有未來的利潤分享捐款。

除上述繳款外，該計劃還規定了展期繳款（如第402、403和408節所述）美國國税法），以及員工或代表員工根據公司制定的程序從某些其他符合納税條件的計劃中轉移的繳款。該計劃沒有接受 Roth 展期捐款。

參與者賬户—記入每位參與者的賬户包括參與者的繳款、公司配對、年齡加權和利潤分享繳款、投資收入、投資銷售收益或虧損、升值或投資和支出的市場價值貶值（如果有）。參與者有權獲得的福利是可以從參與者的既得賬户中提供的福利。

捐款投資—參與者選擇投資其CODA、Roth和補充資金以1％的增量向本計劃的一個或多個投資基金繳款。所有參與者，無論年齡或既得所有權百分比如何，都可以指導公司配對的投資向其賬户中向本計劃的任何投資基金繳納的年齡加權供款。參與者可以選擇更改未來供款的投資選擇，也可以選擇每天重新分配一部分或全部過去的 CODA、Roth、補充、公司配對、Catch-up、Roth Catch-up、Ageweighd、以及可用投資基金之間的利潤分享繳款，增量為待重新分配總額的1％，或通過轉移指定金額的方式。參與者可以選擇投資其 CODA、Roth 和 Supplemental 通過自管經紀賬户向一個或多個共同基金中的供款，最高可達其既得賬户餘額的50％。

如果員工沒有做出投資選擇，則任何 CODA、Roth、補充、公司配對、補充、Roth Catch-up、年齡加權和利潤分享繳款將存入適用的State Street Target退休基金，以僱用或重新僱用員工的日期為基礎，該日期與65歲的退休年齡最為接近，後者符合勞工部對 “合格” 的定義默認的投資替代方案。”

歸屬和分配—參與者將立即獲得員工和某些公司的繳款。

活躍的參與者身穿背心符合條件的服務一年後的年齡加權繳款率為34％，合格服務兩年後為67％，三年後為100％。如果參與者符合以下條件，他們也將獲得 100% 的歸屬本計劃的參與因55歲或以後退休、完全和永久殘疾或死亡而終止。

參與者可以要求自願提取其補充繳款，也可以申請困難補助金提取從他們的CODA、Roth、Catch-up和Roth Catch-up繳款中提取，前提是遵守該計劃確定的國税局法規記錄管理員，或在年滿 59 歲時申請在職分發¹⁄₂。活躍參與者可以在55歲時申請在職期間分配歸屬於2015年1月1日之前期間的公司配套繳款，以及歸屬於2015年1月1日及之後期間的公司配套繳款在 59 歲時¹⁄₂.

參與者可以在年滿 59-1/2 歲時申請按年齡加權繳費進行在職分配。年滿55歲後, 既得活躍參與者可以申請在職分配。如果在 59-1/2 歲之前進行分配，則可以採用每月、每季度或每年的形式在固定期限內分期付款，但不得超過參與者的壽命或一次性分配。這些分期付款可以在參與者年滿59-1/2歲或殘疾的那一年進行調整。本計劃不允許從困難中提取年齡加權供款。

當參與者的僱用終止時，參與者的既得賬户餘額可以單一分配一次性付款。參與者還可以選擇分期付款或部分提取其既得賬户餘額。伯克希爾哈撒韋B類股票基金分配的款項以B類股票的形式支付伯克希爾·哈撒韋公司或參與者選舉中的現金等價物。

該計劃規定自動分配離職參與者（如果參與者死亡，則為參與者的受益人）5,000美元或以下的計劃餘額，如果參與者沒有選擇以其他方式獲得此類分配付款或直接結轉到其他計劃，規定將此類餘額轉入為參與者設立的個人退休賬户。

參與者應收票據—該計劃允許參與者最多借款50,000美元，100％其CODA、Roth、Catch-up、既得配對和展期賬户價值的百分比，或其既得賬户總餘額的50％。每位參與者一次只能獲得兩筆未償貸款，而且最低貸款額為1,000美元。

參與者貸款按借款時的固定利率累計利息。貸款還款是通過工資扣除進行的，並記入參與者的賬户。還款期不得超過五年，但為購買主要住所而發放的貸款除外，這些貸款可以在十五年內償還。

沒收的賬户—沒收的非歸屬賬户可用於減少未來的公司繳款或抵消計劃開支。

在2023年和2022年，年底的沒收餘額分別為190,349美元和204,844美元。在2023年年底和2022年年底之後，當前沒收餘額中的204,311美元和250,664美元分別用於減少公司繳款，並扣除相應年度的應收捐款餘額。

2。

重要會計政策摘要

會計基礎—本計劃的每筆基金均單獨核算。這些基金的賬户是維持不變，所附財務報表均按權責發生制編制。

投資除完全符合收益要求的投資合同外，固定繳款計劃持有的必須按公允價值申報。合同價值是衡量淨資產中可用於受益的部分的相關指標繳款計劃歸因於完全符合收益要求的投資合同，因為合同價值是參與者根據計劃條款啟動允許的交易時通常會獲得的金額。

的估值投資—投資按公允價值列報，但穩定價值基金中包含的擔保投資合同（“GIC”）除外。擔保投資證按合約價值列報，等於成本加上再投資利息。證券的購買和銷售以交易日為基礎進行記錄。利息收入通常按應計制入賬。股息在除息日入賬。淨升值投資公允價值的 (折舊) 包括該年度買入和賣出以及持有的投資的收益和虧損。

所有基金的價值和每個基金下參與者的利息都是根據以下條件每天計算的現有的最佳信息，其中可能包括估計值。有關公允價值計量的討論，見附註5。

參與者應收票據—參與者的應收票據按其未付票據計量本金餘額加上任何應計但未付的利息。

開支—除下文所述外，沒有向參與者收取計劃管理和運營費用。計劃的管理和運營費用要麼由公司直接支付，要麼通過計劃的投資基金的收益分享支付。公司監控計劃服務提供商收到的款項，以確保這些款項正確用於符合資格的計劃管理和運營費用。公司保留向參與者收取計劃管理費用的權利，以及未來的運營成本。

對於參與者的每筆貸款，將向參與者的賬户收取75.00美元的費用參與者。如果要求加急郵寄貸款或分發支票，則將向參與者的賬户收取額外費用。

投資自管經紀賬户的參與者將被收取50.00美元的年費，該費用按季度扣除（每季度12.50美元）來自參與者的賬户。此外，通過自管經紀賬户購買或出售的任何共同基金投資都可能附帶額外費用。Empower 經紀費用表提供給參與者詳細介紹了此類費用，包括幾乎所有未持有至少30天的共同基金投資的50.00美元的贖回費。

當本計劃收到一份合格的家庭關係令以供審查和處理時，將收取300.00美元的QDRO費，並從參與人和備用收款人的賬户中等額扣除.

主要是其他費用代表向選擇此收費服務的個人參與者收取的投資管理諮詢費。上述服務的費用支付給諮詢資產集團有限責任公司。

補助金的支付—付款時記錄付款。

投資基金的描述

該計劃提供各種投資選擇，為每位參與者開設單獨的賬户，並進行投資根據本計劃的要求或每位參與者的指示，向以下一個或多個基金中的繳款和收益：

穩定價值基金 投資於銀行、保險公司和其他機構發行的穩定價值投資合約金融機構和多元化的固定收益工具組合，包括美國政府和機構證券、抵押貸款支持證券、資產支持證券、公司債券、利率期貨和期權。高盛資產管理管理基金的投資。

核心固定收益基金 投資共同基金，貝爾德綜合債券基金。該基金投資於固定收益工具，包括美國政府和公司債券證券、抵押貸款和資產支持證券、美元和非美元非美國發行人的計價證券。

目標退休收入基金 是State Street Global Advisors積極管理的集體信託基金，投資於美國和國際股票證券、固定收益證券、房地產證券指數基金等另類投資以及大宗商品指數基金和現金，其當前目標資產配置為65％的固定收益和35％的股票、房地產和大宗商品。該基金的目標是將其資產分配到多個資產類別中，同時尋求使退休參與人或預計在短期內退休的參與人達到適當的風險水平。

2020年目標退休基金 是一個積極管理的集體 State Street Global Advisors的信託基金，投資於美國和國際股票證券、固定收益證券、房地產證券指數基金和大宗商品指數基金等另類投資以及現金目前的目標資產配置為63％的固定收益和37％的股票、房地產和大宗商品配置。該基金的目標是將其資產分配到多個資產類別中，同時在給定條件下尋求適當的風險水平參與者的預計退休日期在2020年或之後的幾年內。

2025 年目標退休基金 是State Street Global Advisors積極管理的集體信託基金，投資於美國和國際股票證券、固定收益證券、房地產證券指數等另類投資基金和大宗商品指數基金和現金，當前目標資產配置為50％的固定收益和50％的股票、房地產和大宗商品。該基金的目標是將其資產分配到多個資產類別中，同時尋求鑑於參與者的預計退休日期在2025年或之內，達到適當的風險水平。

2030年目標退休基金 是道富環球顧問公司積極管理的集體信託基金，投資於美國和國際股票證券、固定收益證券、房地產證券指數基金和大宗商品指數基金等另類投資以及現金，當前目標資產配置為固定資產配置為38％收入和 62% 的股票和房地產。該基金的目標是將其資產分配到多個資產類別中，同時考慮到參與者的預計退休日期在或之內，力求達到適當的風險水平 2030 年的幾年。

2035 年目標退休基金 是State Street積極管理的集體信託基金全球顧問和投資美國和國際股票證券、固定收益證券、另類投資（例如房地產證券、指數基金和大宗商品指數基金）以及帶有當前目標資產的現金 29％的固定收益和71％的股票配置。該基金的目標是將其資產分配到多個資產類別，同時考慮到參與者的預計退休日期或，力求達到適當的風險水平在 2035 年的幾年內。

2040年目標退休基金 是國家積極管理的集體信託基金 Street Global Advisors並投資於美國和國際股票證券、固定收益證券、另類投資（例如房地產證券、指數基金和大宗商品指數基金）以及設定當前目標的現金 22％的固定收益和78％的股票的資產配置。該基金的目標是將其資產分配到多個資產類別，同時考慮到參與者的預計退休日期，力求達到適當的風險水平或者在2040年的幾年內。

2045 年目標退休基金 是一個積極管理的集體信託基金 State Street Global Advisors 投資美國和國際股票證券、固定收益證券、房地產證券指數基金和大宗商品指數基金等另類投資以及現金目標資產配置為16％的固定收益和84％的股票。該基金的目標是將其資產分配到多個資產類別中，同時根據參與者的預期，尋求達到適當的風險水平退休日期在 2045 年或幾年內。

2050年目標退休基金 是一個積極管理的 State Street Global Advisors的集體信託基金，投資於美國和國際股票證券、固定收益證券、房地產證券指數基金和大宗商品指數基金等另類投資，以及現金，當前目標資產配置為11％的固定收益和89％的股票。該基金的目標是將其資產分配到多個資產類別中，同時根據參與者的風險水平尋求適當的風險水平預計退休日期為2050年或之內。

2055 年目標退休基金 是一個活躍的由State Street Global Advisors管理的集體信託基金，投資於美國和國際股票證券、固定收益證券、房地產證券指數基金和大宗商品指數等另類投資基金和現金，當前目標資產配置為10％的固定收益和90％的股票。該基金的目標是將其資產分配到多個資產類別中，同時在給定條件下尋求適當的風險水平參與者的預計退休日期為2055年或之內。

2060年目標退休基金 是State Street Global Advisors積極管理的集體信託基金，投資於美國和國際股票證券、固定收益證券、房地產證券指數基金等另類投資以及大宗商品指數基金和現金，當前目標資產配置為10％的固定收益和90％的股票。該基金的目標是將其資產分配到多個資產類別中，同時尋求達到適當的風險水平鑑於參與者的預計退休日期為2060年或之內。

大盤股核心股票被動基金 投資於集體信託基金，即道富環球顧問維護的道富標準普爾500指數基金，該基金投資於標準普爾500指數中包含的普通股、期貨合約和其他衍生證券。該基金的目標是密切複製標準普爾綜合股價指數中普通股的表現。

大盤價值股票被動基金 投資集體信託基金，由道富環球顧問維護的道富羅素大型股價值指數基金，投資於富時羅素1000價值指數、期貨合約和其他衍生證券中包含的普通股。這個該基金的目標是密切複製富時羅素1000價值指數的表現。

大帽子成長型股票被動基金 投資集體信託基金，即由道富環球顧問維護的道富羅素大型股增長指數基金，該基金投資於富時羅素1000增長指數中包含的普通股，期貨合約和其他衍生證券。該基金的目標是密切複製富時羅素1000增長指數的表現。

小型中型股成長型股票被動基金 投資集體信託基金，即道富羅素小型中型股指數基金由State Street Global Advisors維持，投資於富時羅素小型股完整性指數、期貨合約和其他衍生證券中包含的普通股。該基金的目標是密切複製富時羅素小盤股完整指數的表現。

中型股價值股票基金 投資於共同基金，美國世紀中型股價值基金，主要投資於中等市值公司的普通股投資組合，這些公司被認為具有很高的財務實力，而且相對於其內在的價格也很有吸引力價值。

中型股成長股票基金 投資共同基金，即萬通精選中型股成長型股票基金，它主要投資於據信具有高於平均水平的收益增長潛力的中端市值公司的證券。

小型股價值股票基金 投資共同基金，即特拉華州小型股價值基金。該基金主要投資在小盤股公司的普通股投資組合中，這些公司的普通股被認為相對於同類公司的估值被低估了，而且最有可能大幅升值。

小型股成長股票基金 投資共同基金，即哈特福德小型股增長HLS基金，該基金投資主要是被認為具有卓越增長潛力的小市值公司的普通股投資組合。

國際核心股票基金 投資共同基金，即富達顧問多元化國際基金 Z，它投資於居住在美國境外的發行人的多元化普通股和其他類似股票的證券投資組合。

國際中小型股權基金 投資於集體信託基金，即Artisan International中小型股基金。該基金主要投資於具有中小市值的多元化股票證券投資組合，主要在市場上交易在美國以外。

新興市場股票基金 投資共同基金，即DFA新興市場核心股票基金，投資於新興市場發行人的多元化股票證券投資組合。

國際全市值股票被動基金 投資集體信託基金，即道富環球全資基金美國以外的股票指數基金由道富環球顧問公司維持，投資於摩根士丹利資本國際全球IMI指數中包含的普通股、期貨合約和其他衍生證券。這個該基金的目標是密切複製摩根士丹利資本國際公司全球IMI指數中包含的普通股的表現。

伯克希爾·哈撒韋級 B 股票基金 由伯克希爾·哈撒韋公司的B類股票組成，以及對道富政府短期基金的臨時投資。

自管經紀賬户是經紀賬户計劃中提供並通過Empower Brokerage提供的賬户。它使參與者可以訪問成千上萬的共同基金。與本計劃目前的投資選項不同，交易費和運營費用通常適用於可通過自管經紀賬户獲得的共同基金。

參與者最多可以投資其總額的50％通過自管經紀賬户歸還既得計劃賬户餘額。向自管經紀賬户的最低初轉賬額為每個賬户1,000美元。參與者需要建立單獨的賬户（每個賬户的最低金額為1,000美元）並視適用費用而定），適用於從税前轉賬的金額；以及

該計劃與高盛資產管理公司簽訂了投資合同，通過該合同，傳統擔保投資證和合成擔保投資證均可以存放在計劃的穩定價值基金中。傳統擔保投資證是保險公司的無抵押普通賬户債務。該債務由撰寫投資合同的保險公司的普通賬户資產支持。該產品的貸記利率通常在投資期內是固定的。獨立賬户擔保投資證與傳統擔保投資證類似，不同之處在於投資分離在保險公司開設的獨立賬户中，其受益者是投資者。隔離賬户資產的總回報支持獨立賬户GIC的回報。該產品的貸記利率將定期重置，但利率不會低於0％。

一般固定到期合成擔保投資證由基金擁有的資產或資產集合以及為投資組合購買的具有收益響應的賬面價值包裝合約。包裝合約提供資產賬面價值核算，並確保將為參與者指示從中提取的款項支付賬面價值、符合收益要求的款項穩定價值基金。合同的貸記利率在合同開始時設定，通常每月重置。初始貸記利率是根據購買初始資產時的市場利率確定的，但是不會低於 0%。

固定期限合成擔保投資證由該基金擁有的證券投資組合和為投資組合購買的具有收益響應的賬面價值包裝合約。包裝合約在投資組合期限內攤銷標的證券的收益和損失，並確保賬面價值、收益響應式的款項將支付由參與者指導的從穩定價值基金中提款。固定期限合成擔保投資證的貸記利率根據合約的賬面價值以及標的證券的市場收益率、市場價值和平均期限每月重置資產。貸記利率旨在使合約的賬面價值與標的投資組合的市場價值在合約期內趨於一致，因此將受到利率變動和/或利率變動的影響標的投資組合的市場價值。初始信貸利率是根據標的投資組合首次組合時的市場利率確定的，但不低於0％。

某些事件導致的提款和轉賬，包括僱主發起的活動和資格變更在本計劃中，可能會限制穩定價值基金按賬面或合約價值進行交易的能力。這些事件可能導致按市值清算全部或部分合約。計劃管理員不認為會發生任何限制本計劃按賬面或合同價值進行交易的能力的事件都是可能的。所有合同都完全符合福利要求。

截至2023年12月31日和2022年12月31日，按合約價值計算的投資組成部分為146,959,986美元和192,187,109美元合成擔保投資證分別為5,360,119美元和3,456,796美元的現金及等價物。

5。

投資的公允價值

該計劃使用可用的市場信息和公認的估值來估算投資的公允價值方法。公允價值的定義是，在計量之日，在市場參與者之間的有序交易中，出售資產將獲得或為轉移負債而支付的價格。用於衡量公允價值的輸入分為三個級別：級別 1，定義為可觀察的投入，例如活躍市場的報價；級別 2，定義為活躍市場中除報價以外的其他可直接或間接觀察的投入；以及第 3 級，定義為不可觀察的輸入，其中幾乎沒有或根本沒有市場數據，因此要求實體制定自己的假設。

以下是用於以公允價值計量的資產的估值方法的描述：

•

伯克希爾·哈撒韋公司B類股票基金：伯克希爾·哈撒韋公司的B類股票（代碼為BRK-B）按紐約證券交易所公佈的收盤價估值。該基金還包括出於流動性目的對道街政府短期基金的臨時投資，是因此屬於估值層次結構的第二級。

上述方法可能產生的公允價值計算結果可能無法表示可變現淨值或反映了未來的公允價值。從2022年到2023年，使用的方法沒有變化。此外，儘管該計劃認為其估值方法是適當的，並且與其他市場參與者一致，但使用不同的確定某些金融工具公允價值的方法或假設可能會導致報告日的公允價值計量有所不同。

下表在公允價值層次結構中按級別列出了本計劃的投資按公允價值報告截至2023年12月31日和2022年12月31日由計劃信託基金持有（以千計）：


	2023

	第 1 級		第 2 級		第 3 級		總計
伯克希爾哈撒韋公司 B 類股票基金	$	-	$	83,147	$	-	$	83,147

共同基金		200,764		-		-		200,764

自管經紀賬户		5,170		-		-		5,170

普通集體信託基金		-		876,047		-		876,047


	$	205,934	$	959,194	$	-	$	1,165,128


	2022

	第 1 級		第 2 級		第 3 級		總計
伯克希爾哈撒韋公司 B 類股票基金	$	-	$	77,275	$	-	$	77,275

共同基金		199,927		-		-		199,927

自管經紀賬户		5,750		-		-		5,750

普通集體信託基金		-		748,885		-		748,885


	$	205,677	$	826,160	$	-	$	1,031,837

6。

風險和不確定性

該計劃持有各種投資證券。投資證券面臨各種風險，例如利率，市場和信用風險。由於與某些投資證券相關的風險水平，投資證券的價值在短期內發生變化的可能性至少是合理的，而且這種變化可能對參與者的賬户餘額和可供支付福利的淨資產表中報告的金額產生重大影響。

該計劃投資伯克希爾哈撒韋公司在伯克希爾境內的B類股票海瑟薇B類股票基金。該基金在2023年和2022年分別以1,963,254美元和7,452,979美元的價格購買了伯克希爾·哈撒韋公司的6,519股和24,858股B類股票。所有購買的股票都是在公開市場上以當時的市場價值收購。此外，在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度中，該基金分別向參與者出售或分發了伯克希爾·哈撒韋公司和34,426股B類股票的23,070股和34,426股B類股票分別獲得了7,459,094美元和10,277,529美元的收益。2023年和2022年，這些銷售額的已實現收益分別為3530,446美元和4,639,696美元。

向個人參與者賬户收取的用於貸款發起、QDRO 和經紀賬户維護的費用，並支付給在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度中，受託人分別為37,133美元和21,770美元。向個人參與者賬户收取的投資諮詢服務費用，並在投資諮詢服務期間支付給顧問資產集團有限責任公司的費用截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度分別為566,867美元和585,459美元。

8。

免税地位

該計劃於2017年8月24日獲得了最新的裁決書，美國國税局在信中表示當時設計的該計劃符合《美國國税法》第401條的適用要求。自收到這封決定書以來，該計劃已進行了修訂。但是，該公司認為該計劃目前的設計和運作符合《美國國税法》的適用要求。因此，該計劃的財務報表中沒有列入所得税準備金。

計劃管理員分析了該計劃的税收狀況，得出的結論是，截至2023年12月31日，沒有已採取或預計將要採取的需要在財務報表中予以確認或披露的不確定立場。

9。

計劃終止

該計劃之所以通過，是因為預期它將無限期地持續下去。但是，公司可以在以下時間終止本計劃任何時候。此外，任何子公司的管理層可以隨時將該子公司從本計劃中撤出。如果本計劃終止，所有參與者將立即完全歸屬於其賬户餘額的價值。


(a)	(b)	(c)		(e)
	發行人、借款人、出租人的身份或相似的派對	投資描述		當前值
*	參與者貸款	各種參與者貸款，利率從4.25％到9.50％不等	$		19,043,036

	公司普通股基金

*	伯克希爾哈撒韋公司 B 類股票基金	伯克希爾哈撒韋公司 B 類股票基金	$		83,146,924

	2020年目標退休基金

	State Street 環球顧問信託公司	2020年目標退休基金	$		40,698,748

	2025年目標退休基金

	State Street 環球顧問信託公司	2025年目標退休基金	$		11,809,437

	2030年目標退休基金

	State Street 環球顧問信託公司	2030年目標退休基金	$		112,448,812

	目標退休2035年基金

	State Street 環球顧問信託公司	目標退休2035年基金	$		9,417,460

	目標退休2040基金

	State Street 環球顧問信託公司	目標退休2040基金	$		104,604,966

	目標退休2045年基金

	State Street 環球顧問信託公司	目標退休2045年基金	$		6,976,948

	2050年目標退休基金

	State Street 環球顧問信託公司	2050年目標退休基金	$		93,006,344


(a)	(b)	(c)		(e)
	發行人、借款人、出租人的身份或相似的派對	投資描述		當前值
	目標退休2055年基金

	State Street 環球顧問信託公司	目標退休2055年基金	$		5,606,286

	目標退休2060基金

	State Street 環球顧問信託公司	目標退休2060基金	$		20,751,476

	道富標準普爾500指數基金

	State Street 環球顧問信託公司	標準普爾 500 指數基金	$		245,045,579

	穩定價值基金

	高盛資產管理	穩定價值基金：合成的 GIC	$		146,959,986
		計息現金	$		5,360,119

	目標退休收入基金

	State Street 環球顧問信託公司	目標退休收入基金	$		16,818,023

	羅素大型股成長指數基金

	State Street 環球顧問信託公司	羅素大型股成長指數基金	$		74,892,057

	羅素大型股價值公司Fd。

	State Street 環球顧問信託公司	羅素大型股價值指數基金	$		55,723,915

	羅素小型中型股公司Fd。

	State Street 環球顧問信託公司	羅素小型中型股指數基金	$		17,244,808

	特拉華州小盤股價值R6	特拉華州小盤股價值R6	$		14,673,091

	Hartford 小盤股增長型 HLS IA	Hartford 小盤股增長型 HLS IA	$		17,567,893


(a)	(b)	(c)		(e)
	發行人、借款人、出租人的身份或相似的派對	投資描述		當前值
	貝爾德綜合債券研究所	貝爾德綜合債券研究所	$		74,418,197

	美國世紀中型股價值R6	美國世紀中型股價值R6	$		19,881,424

	富達顧問® 多元化國際 Z	富達顧問® 多元化國際 Z	$		29,984,681

	DFA 新興市場核心股票 I	DFA 新興市場核心股票 I	$		8,201,283

	道富環球全盤股票	道富環球全盤股票	$		48,420,546

	Artisan 國際中小型企業	Artisan 國際中小型企業	$		12,581,573

	美國萬通精選中型股增長型 I	美國萬通精選中型股增長型 I	$		36,037,516

	自導		$		5,170,322

	年底總資產		$		1,336,491,451


*	表示一個計劃的利益方


	路博潤公司員工的利潤分享和儲蓄計劃

日期：2024 年 6 月 17 日	作者：	/s/ Trina Nally
		特麗娜·納利
		員工福利管理委員會主席
		首席人力資源官

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23		獨立註冊會計師事務所的同意