假象7/31Q32024COMTECH電信公司/DE/00000231975.5xbrli：股票iso4217：USDiso4217：USDxbrli：股票xbrli：純粹Cmtl：段cntl：productAreaUtr：SQFT00000231972023-08-012024-04-3000000231972024-06-1200000231972024-04-3000000231972023-07-3100000231972024-02-012024-04-3000000231972023-02-012023-04-3000000231972022-08-012023-04-3000000231972023-01-310000023197美國-美國公認會計準則：普通股成員2023-01-310000023197US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2023-01-310000023197美國-公認會計準則：保留預付款成員2023-01-310000023197美國-公認會計準則：財政部股票公用金成員2023-01-310000023197US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2023-02-012023-04-300000023197美國-美國公認會計準則：普通股成員2023-02-012023-04-300000023197美國-公認會計準則：保留預付款成員2023-02-012023-04-3000000231972023-04-300000023197美國-美國公認會計準則：普通股成員2023-04-300000023197US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2023-04-300000023197美國-公認會計準則：保留預付款成員2023-04-300000023197美國-公認會計準則：財政部股票公用金成員2023-04-3000000231972024-01-310000023197美國-美國公認會計準則：普通股成員2024-01-310000023197US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2024-01-310000023197美國-公認會計準則：保留預付款成員2024-01-310000023197美國-公認會計準則：財政部股票公用金成員2024-01-310000023197US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2024-02-012024-04-300000023197美國-美國公認會計準則：普通股成員2024-02-012024-04-300000023197美國-公認會計準則：保留預付款成員2024-02-012024-04-300000023197美國-美國公認會計準則：普通股成員2024-04-300000023197US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2024-04-300000023197美國-公認會計準則：保留預付款成員2024-04-300000023197美國-公認會計準則：財政部股票公用金成員2024-04-3000000231972022-07-310000023197美國-美國公認會計準則：普通股成員2022-07-310000023197US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2022-07-310000023197美國-公認會計準則：保留預付款成員2022-07-310000023197美國-公認會計準則：財政部股票公用金成員2022-07-310000023197US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2022-08-012023-04-300000023197美國-美國公認會計準則：普通股成員2022-08-012023-04-300000023197美國-公認會計準則：保留預付款成員2022-08-012023-04-300000023197美國-美國公認會計準則：普通股成員2023-07-310000023197US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2023-07-310000023197美國-公認會計準則：保留預付款成員2023-07-310000023197美國-公認會計準則：財政部股票公用金成員2023-07-310000023197US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2023-08-012024-04-300000023197美國-美國公認會計準則：普通股成員2023-08-012024-04-300000023197美國-公認會計準則：保留預付款成員2023-08-012024-04-300000023197美國-GAAP：可轉換首選股票成員2023-08-012024-04-300000023197美國-GAAP：可轉換首選股票成員2022-08-012023-04-300000023197cntl：ShelfRegistrationMember2023-08-012024-04-300000023197cntl：ShelfRegistrationMember2022-08-012023-04-3000000231972022-08-012023-07-3100000231972021-08-012022-07-3100000231972020-08-012021-07-310000023197cntl：CreditFacilityMember2023-08-012024-04-300000023197cntl：CreditFacilityMember2024-04-300000023197cntl：CreditFacilityMember2022-11-300000023197美國公認會計準則：RevolvingCreditFacilityMemberscntl：CreditFacilityMember美國公認會計準則：次要事件成員2024-06-170000023197cntl：CreditFacilityMemberUS-GAAP：LineOfCreditMember美國-GAAP：SecuredDebt成員美國公認會計準則：次要事件成員2024-06-170000023197美國公認會計準則：RevolvingCreditFacilityMemberscntl：CreditFacilityMemberUS-GAAP：LineOfCreditMember美國公認會計準則：次要事件成員2024-06-170000023197cntl：CreditFacilityMember美國公認會計準則：次要事件成員2024-06-170000023197美國-美國公認會計準則：系列BPferredStockMember2024-01-222024-01-220000023197SRT：首席執行官執行官員成員2022-08-092022-08-090000023197Cmtl：主席兼首席執行官成員2022-08-092022-08-090000023197Us-gaap:DisposalGroupDisposedOfBySaleNotDiscontinuedOperationsMemberCmtl：Solid 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SegmentMember美國公認會計準則：運營部門成員2023-08-012024-04-300000023197Cntl：SatelliteAndSpaceCommunicationsMember美國公認會計準則：運營部門成員2022-08-012023-04-300000023197美國公認會計準則：運營部門成員cntl：TerrestrialAndWirelessNetworks成員2022-08-012023-04-300000023197美國-美國公認會計準則：公司非部門成員2022-08-012023-04-300000023197cntl：CLARlerArizona會員2024-04-300000023197Cntl：SatelliteAndSpaceCommunicationsMember2023-07-310000023197cntl：TerrestrialAndWirelessNetworks成員2023-07-310000023197Cmbl：PowerSystems技術PSTMemberCntl：SatelliteAndSpaceCommunicationsMember2023-08-012024-04-300000023197Cmbl：PowerSystems技術PSTMembercntl：TerrestrialAndWirelessNetworks成員2023-08-012024-04-300000023197Cmbl：PowerSystems技術PSTMember2023-08-012024-04-300000023197Cntl：SatelliteAndSpaceCommunicationsMember2024-04-300000023197cntl：TerrestrialAndWirelessNetworks成員2024-04-300000023197美國-美國公認會計準則：普通股成員2023-08-010000023197Cntl：SatelliteAndSpaceCommunicationsMember2023-08-010000023197cntl：TerrestrialAndWirelessNetworks成員2023-08-010000023197Cntl：SatelliteAndSpaceCommunicationsMember2024-05-010000023197cntl：TerrestrialAndWirelessNetworks成員2024-05-010000023197US-GAAP：客户關係成員2023-08-012024-04-300000023197US-GAAP：客户關係成員2024-04-300000023197US-GAAP：基於技術的無形資產成員2023-08-012024-04-300000023197US-GAAP：基於技術的無形資產成員2024-04-300000023197美國-公認會計原則：商標和貿易名稱成員2023-08-012024-04-300000023197美國-公認會計原則：商標和貿易名稱成員2024-04-300000023197US-GAAP：客户關係成員2023-08-012023-10-310000023197US-GAAP：客户關係成員2023-07-310000023197US-GAAP：基於技術的無形資產成員2023-08-012023-10-310000023197US-GAAP：基於技術的無形資產成員2023-07-310000023197美國-公認會計原則：商標和貿易名稱成員2023-08-012023-10-310000023197美國-公認會計原則：商標和貿易名稱成員2023-07-310000023197美國-GAAP：可轉換首選股票成員2021-10-180000023197美國-GAAP：可轉換首選股票成員2021-10-182021-10-1800000231972021-10-192021-10-190000023197美國-GAAP：可轉換首選股票成員美國-GAAP：IPO成員2021-10-192021-10-1900000231972023-12-132023-12-130000023197Cmtl：SeriesA1 ConvertibleRepubredStock Member2023-12-132023-12-130000023197Cmtl：SeriesA1 ConvertibleRepubredStock Member2023-12-130000023197美國-美國公認會計準則：系列BPferredStockMember2024-01-220000023197Cmtl：SeriesA1 ConvertibleRepubredStock Member2024-01-222024-01-2200000231972024-01-2200000231972024-01-222024-01-220000023197美國-GAAP：可轉換首選股票成員2024-01-2200000231972023-08-012024-01-310000023197美國-GAAP：可轉換首選股票成員2024-04-300000023197美國-GAAP：可轉換首選股票成員2023-08-012024-04-300000023197美國公認會計準則：次要事件成員美國-美國公認會計準則：系列BPferredStockMember2024-06-170000023197美國公認會計準則：次要事件成員Cmtl：SeriesB1 ConvertibleRepubredStock Member2024-06-172024-06-170000023197美國公認會計準則：次要事件成員Cmtl：SeriesB1 ConvertibleRepubredStock Member2024-06-1700000231972022-07-1300000231972020-09-290000023197Cntl：SatelliteAndSpaceCommunicationsMember美國公認會計準則：運營部門成員2022-08-012023-07-310000023197美國公認會計準則：運營部門成員cntl：TerrestrialAndWirelessNetworks成員2022-08-012023-07-310000023197美國-美國公認會計準則：公司非部門成員2022-08-012023-07-31

索引

美國證券交易委員會

華盛頓特區20549

表格			10-Q

(標記一)

☒			根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告

截至本季度末2024年4月30日

☐			根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告

佣金文件編號：0-7928

(註冊人的確切姓名載於其章程)

特拉華州						11-2139466
（成立/組織的州或其他司法管轄區）						(國際税務局僱主身分證號碼)
第54街北305號, 錢德勒, 亞利桑那州						85226
（主要行政辦公室地址）						(郵政編碼)

(480)			333-2200
(註冊人的電話號碼，包括區號)

根據該法第12(B)條登記的證券：

每個班級的標題

交易代碼

註冊的每個交易所的名稱

普通股，每股面值0.10美元

CMTL

納斯達克股市有限責任公司

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。

☒ 是              ☐ 不是

通過勾選標記檢查註冊人是否已在過去12個月內（或在註冊人被要求提交此類文件的較短期限內）以電子方式提交了根據S-T法規第405條（本章第232.405條）要求提交的所有交互數據文件。

☒ 是              ☐ 不是

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。

大型加速文件服務器

☐

加速文件管理器

☒

新興成長型公司

☐

非加速文件服務器

☐

規模較小的報告公司

☐

如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

通過勾選標記檢查註冊人是否是空殼公司（定義見《交易法》第12 b-2條）。

☐ 是的 ☒ 不是

截至2024年6月12日，登記人已發行普通股股數，每股面值0.10美元 28,493,147股份。

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索引

COMTECH電信公司 索引
									頁面
第一部分財務信息
			第1項。			簡明合併財務報表			2
						簡明合併資產負債表-2024年4月30日和2023年7月31日（未經審計）			2
						簡明合併經營報表-截至2024年和2023年4月30日的三個月和九個月（未經審計）			3
						可轉換優先股和股東權益簡明合併報表-截至2024年和2023年4月30日的三個月和九個月（未經審計）			4
						簡明合併現金流量報表-截至2024年和2023年4月30日的九個月（未經審計）			6
						簡明合併財務報表附註(未經審計)			8
			第二項。			管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析			39
			第三項。			關於市場風險的定量和定性披露			62
			第四項。			控制和程序			62
第二部分：其他信息
			第1項。			法律訴訟			63
			第1A項。			風險因素			63
			第二項。			未登記的股權證券銷售和收益的使用			64
			第四項。			煤礦安全信息披露			64
			第五項。			其他信息			64
			第六項。			陳列品			65
						簽名頁			66

1

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索引

第一部分-財務信息

項目1.財務報表

COMTECH電信公司及其子公司

CONDENSED CONSOLIDATED BALANCE SHEETS

(未經審計)

資產						2024年4月30日						2023年7月31日
流動資產：
現金及現金等價物						$	27,192,000					18,961,000
應收賬款淨額						199,646,000						163,159,000
庫存，淨額						96,120,000						105,845,000
預付費用和其他流動資產						21,428,000						17,521,000
流動資產總額						344,386,000						305,486,000
財產、廠房和設備、淨值						50,653,000						53,029,000
經營性租賃使用權資產淨額						33,791,000						44,410,000
商譽						333,105,000						347,692,000
壽命有限的無形資產，淨						210,041,000						225,907,000
遞延融資成本，淨額						1,722,000						2,349,000
其他資產，淨額						17,301,000						17,364,000
總資產						$	990,999,000					996,237,000
負債、可轉換優先股與股東權益
流動負債：
應付帳款						$	54,520,000					64,241,000
應計費用和其他流動負債						64,869,000						66,990,000
長期債務的當期部分						3,712,000						4,375,000
經營租賃負債，流動						8,014,000						8,645,000
合同責任						61,014,000						66,351,000
應付利息						1,256,000						1,368,000
流動負債總額						193,385,000						211,970,000
長期債務的非流動部分						157,709,000						160,029,000
非流動經營租賃負債						31,250,000						41,763,000
應付非當期所得税						2,294,000						2,208,000
遞延税項負債，淨額						8,231,000						9,494,000
長期合同負債						19,795,000						18,419,000
其他負債						1,662,000						1,844,000
總負債						414,326,000						445,727,000
承付款和或有事項(見附註19)
可轉換優先股，面值美元0.10每股;授權和發行 166,1212024年4月30日的股份（包括應計股息美元1,267,000）並授權 125,000股份；已發行100,000截至2023年7月31日（包括應計股息美元604,000)						170,254,000						112,211,000
股東權益：
優先股，面值$0.10每股;授權和未發行 1,833,879和1,875,000分別於2024年4月30日和2023年7月31日的股票						—						—
普通股，面值$0.10每股；授權100,000,000股份；已發行43,526,372和43,096,271分別於2024年4月30日和2023年7月31日的股票						4,353,000						4,310,000
額外實收資本						639,730,000						636,925,000
留存收益						204,185,000						238,913,000
						848,268,000						880,148,000
減：
庫存股，按成本計算(15,033,3172024年4月30日和2023年7月31日的股票）						(441,849,000)						(441,849,000)
股東權益總額						406,419,000						438,299,000
負債、可轉換優先股和股東權益共計						$	990,999,000					996,237,000

見簡明合併財務報表附註。

2

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索引

COMTECH電信公司及其子公司

簡明合併業務報表

(未經審計)

						截至4月30日的三個月裏，												截至4月30日的九個月裏，
						2024						2023						2024						2023
淨銷售額						$	128,076,000					136,316,000						$	414,212,000					401,180,000
銷售成本						89,122,000						93,170,000						284,178,000						265,307,000
毛利						38,954,000						43,146,000						130,034,000						135,873,000
費用：
銷售、一般和行政						28,697,000						31,397,000						91,699,000						89,649,000
研發						5,746,000						11,676,000						20,401,000						36,868,000
無形資產攤銷						5,289,000						5,349,000						15,866,000						16,047,000
業務剝離損失（收益），淨						200,000						—						(2,013,000)						—
CEO交接成本						2,492,000						—						2,492,000						9,090,000
						42,424,000						48,422,000						128,445,000						151,654,000
營業(虧損)收入						(3,470,000)						(5,276,000)						1,589,000						(15,781,000)
其他費用(收入)：
利息開支						5,146,000						4,386,000						15,343,000						10,412,000
利息（收入）和其他						409,000						728,000						1,246,000						928,000
認股權證公允價值變動						(6,439,000)						—						(6,439,000)						—
所得税撥備前（受益）的損失						(2,586,000)						(10,390,000)						(8,561,000)						(27,121,000)
所得税撥備(受益於)						(5,381,000)						(2,932,000)						639,000						(3,762,000)
淨收益(虧損)						$	2,795,000					(7,458,000)						$	(9,200,000)					(23,359,000)
可轉換優先股報廢損失						—						—						(13,640,000)						—
為反映可轉換優先股贖回價值而進行的調整：
可轉換優先股發行成本						(76,000)						—						(4,349,000)						—
可轉換優先股股息						(3,759,000)						(1,766,000)						(7,643,000)						(5,213,000)
普通股股東應佔淨虧損						$	(1,040,000)					(9,224,000)						$	(34,832,000)					(28,572,000)
每股普通股淨虧損（見注6）：
基本信息						$	(0.04)					(0.33)						$	(1.21)					(1.02)
稀釋						$	(0.04)					(0.33)						$	(1.21)					(1.02)
發行在外普通股加權平均數-基本						28,854,000						28,071,000						28,753,000						27,950,000
已發行普通股和普通股等效股的加權平均數-稀釋						28,854,000						28,071,000						28,753,000						27,950,000

 

見簡明合併財務報表附註。

3

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索引

COMTECH電信公司及其子公司

可轉換股票和股東權益的濃縮合並報表

(未經審計)

						截至2024年和2023年4月30日的三個月
						可轉換優先股												普通股												其他內容 實收資本						留存收益						庫存股												股東的 股權
						股份						量						股份						量																		股份						量
截至2023年1月31日的餘額						100,000						$	108,651,000					42,900,871						$	4,290,000					$	630,233,000					$	253,422,000					15,033,317						$	(441,849,000)					$	446,096,000
股票分類股票獎勵補償						—						—						—						—						4,126,000						—						—						—						4,126,000
發行員工股票購買計劃股票						—						—						12,146						1,000						126,000						—						—						—						127,000
股票獎勵的淨結算						—						—						9,248						1,000						(294,000)						—						—						—						(293,000)
調整以反映可轉換優先股的贖回價值（包括應計股息）												1,766,000						—						—						—						(1,766,000)						—						—						(1,766,000)
股息等值物的返還						—						—						—						—						—						22,000						—						—						22,000
淨虧損						—						—						—						—						—						(7,458,000)						—						—						(7,458,000)
截至2023年4月30日的餘額						100,000						$	110,417,000					42,922,265						$	4,292,000					$	634,191,000					$	244,220,000					15,033,317						$	(441,849,000)					$	440,854,000
截至2024年1月31日的餘額						166,121						$	166,495,000					43,506,289						$	4,351,000					$	639,300,000					$	205,157,000					15,033,317						$	(441,849,000)					$	406,959,000
股票分類股票獎勵補償						—						—						—						—						404,000						—						—						—						404,000
發行員工股票購買計劃股票						—						—						14,437						2,000						41,000						—						—						—						43,000
股票獎勵的淨結算						—						—						5,646						—						(15,000)						—						—						—						(15,000)
可轉換優先股發行成本						—						(76,000)						—						—						—						—						—						—						—
調整以反映可轉換優先股的贖回價值（包括應計股息）						—						3,835,000						—						—						—						(3,835,000)						—						—						(3,835,000)
股息等值物的返還						—						—						—						—						—						68,000						—						—						68,000
淨收入						—						—						—						—						—						2,795,000						—						—						2,795,000
截至2024年4月30日餘額						166,121						$	170,254,000					43,526,372						$	4,353,000					$	639,730,000					$	204,185,000					15,033,317						$	(441,849,000)					$	406,419,000

見簡明合併財務報表附註。

4

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索引

COMTECH電信公司及其子公司

可轉換股票和股東權益的濃縮合並報表

(未經審計)

						截至2024年4月30日和2023年4月30日的九個月
						可轉換優先股												普通股												其他內容 實收資本						留存收益						庫存股												股東的 股權
						股份						量						股份						量																		股份						量
截至2022年7月31日的餘額						100,000						$	105,204,000					42,672,827						$	4,267,000					$	625,484,000					$	278,683,000					15,033,317						$	(441,849,000)					466,585,000
股票分類股票獎勵補償						—						—						—						—						6,298,000						—						—						—						6,298,000
與股權分類股票獎勵相關的首席執行官過渡成本（見注1）						—						—						—						—						3,764,000						—						—						—						3,764,000
發行員工股票購買計劃股票						—						—						41,606						4,000						330,000						—						—						—						334,000
限制性股票的發行，扣除沒收						—						—						93,091						9,000						(9,000)						—						—						—						—
股票獎勵的淨結算						—						—						114,741						12,000						(1,676,000)						—						—						—						(1,664,000)
調整以反映可轉換優先股的贖回價值（包括應計股息）												5,213,000						—						—						—						(5,213,000)						—						—						(5,213,000)
宣佈的現金股息，淨（美元0.20每股)						—						—						—						—						—						(5,549,000)						—						—						(5,549,000)
應計股息等值，扣除轉回（美元0.20每股)						—						—						—						—						—						(342,000)						—						—						(342,000)
淨虧損						—						—						—						—						—						(23,359,000)						—						—						(23,359,000)
截至2023年4月30日的餘額						100,000						$	110,417,000					42,922,265						$	4,292,000					$	634,191,000					$	244,220,000					15,033,317						$	(441,849,000)					$	440,854,000
截至2023年7月31日的餘額						100,000						$	112,211,000					43,096,271						$	4,310,000					$	636,925,000					$	238,913,000					15,033,317						$	(441,849,000)					$	438,299,000
股票分類股票獎勵補償						—						—						—						—						5,238,000						—						—						—						5,238,000
發行員工股票購買計劃股票						—						—						38,554						4,000						215,000						—						—						—						219,000
限制性股票的發行，扣除沒收						—						—						(2,686)						—						—						—						—						—						—
股票獎勵的淨結算						—						—						394,233						39,000						(2,648,000)						—						—						—						(2,609,000)
可轉換優先股的消滅						(100,000)						(115,721,000)						—						—						—						(13,640,000)						—						—						(13,640,000)
發行可轉換優先股						166,121						166,121,000						—						—						—						—						—						—						—
可轉換優先股發行成本						—						(4,349,000)						—						—						—						—						—						—						—
調整以反映可轉換優先股的贖回價值（包括應計股息）						—						11,992,000						—						—						—						(11,992,000)						—						—						(11,992,000)
股息等值物的返還						—						—						—						—						—						104,000						—						—						104,000
淨虧損						—						—						—						—						—						(9,200,000)						—						—						(9,200,000)
截至2024年4月30日餘額						166,121						$	170,254,000					43,526,372						$	4,353,000					$	639,730,000					$	204,185,000					15,033,317						$	(441,849,000)					$	406,419,000

見簡明合併財務報表附註。

5

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索引

COMTECH電信公司及其子公司

簡明合併現金流量表

(未經審計)

						截至4月30日的九個月裏，
						2024						2023
經營活動的現金流：
淨虧損						$	(9,200,000)					(23,359,000)
對淨虧損與經營活動中使用的現金淨額進行的調整：
財產、廠房和設備的折舊和攤銷						9,073,000						8,746,000
有限壽命的無形資產攤銷						15,866,000						16,047,000
基於股票的薪酬攤銷						5,238,000						6,298,000
攤銷資產履行成本						720,000						720,000
與股權分類股票獎勵相關的首席執行官過渡成本						—						3,764,000
遞延融資成本攤銷						2,694,000						1,257,000
認股權證公允價值變動						(6,439,000)						—
業務剝離收益，淨						(2,013,000)						—
其他負債的變動						(3,100,000)						(3,100,000)
處置財產、廠房和設備的損失						17,000						48,000
撥備呆賬準備						1,134,000						586,000
超額和陳舊庫存準備金						2,243,000						2,753,000
遞延所得税優惠						(1,013,000)						(4,926,000)
資產和負債變化（扣除資產剝離影響）：
應收賬款						(42,068,000)						(21,070,000)
庫存						(10,189,000)						(14,383,000)
預付費用和其他流動資產						1,596,000						1,826,000
其他資產						1,159,000						(3,547,000)
應付帳款						(7,316,000)						18,199,000
應計費用和其他流動負債						2,117,000						(797,000)
合同責任						(3,305,000)						8,621,000
其他非流動負債						41,000						142,000
應付利息						(112,000)						1,037,000
應付所得税						(2,141,000)						961,000
用於經營活動的現金淨額						(44,998,000)						(177,000)
投資活動產生的現金流：
業務剝離收益，淨						33,225,000						—
購買房產、廠房和設備						(8,904,000)						(14,873,000)
投資活動提供(用於)的現金淨額						24,321,000						(14,873,000)
融資活動的現金流：
發行可轉換優先股所得款項						43,200,000						—
循環貸款機制下長期債務淨借款						17,554,000						31,000,000
償還定期貸款債務						(20,613,000)						(1,250,000)
支付可轉換優先股發行成本						(4,195,000)						—
員工股票獎勵法定預扣税的匯款						(3,810,000)						(2,766,000)
支付遞延融資成本						(3,180,000)						(3,791,000)
普通股支付的現金股利						(267,000)						(8,658,000)
發行員工股票購買計劃股票的收益						219,000						370,000
支付貨架登記費用						—						(101,000)
償還融資租賃負債項下的本金						—						(4,000)
融資活動提供的現金淨額						28,908,000						14,800,000
現金及現金等價物淨增(減)						8,231,000						(250,000)
期初現金及現金等價物						18,961,000						21,654,000
期末現金及現金等價物						$	27,192,000					21,404,000
(續)

請參閲簡明綜合財務報表附註。

6

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索引

COMTECH電信公司及其子公司

現金流量的濃縮綜合報表（續）

(未經審計)

						截至4月30日的九個月裏，
						2024						2023
補充現金流披露：
期內支付的現金：
利息						$	12,743,000					8,070,000
所得税，淨額						$	3,794,000					123,000
非現金投資和融資活動：
不動產、廠房和設備的應計增加額						$	1,630,000					1,421,000
反映可轉換優先股贖回價值的調整						$	11,992,000					5,213,000
未支付的可轉換優先股發行成本						$	154,000					—
應計遞延融資成本						$	1,479,000					17,000
僱員法定扣繳税款的應計匯款						$	4,000					—
在普通股上宣佈但未支付的現金股利，包括(沖銷)應計股利等價物						$	(104,000)					342,000
應計貨架登記費用						$	20,000					—
融資租賃使用權資產對財產、廠房和設備的重新分類						$	—					274,000
發行限制性股票						$	—					9,000

見簡明合併財務報表附註。

7

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索引

COMTECH電信公司及其子公司

簡明合併財務報表附註

(未經審計)

(1)     一般信息

所附 簡明合併財務報表截至2024年4月30日和2023年4月30日的三個月和九個月，Comtech電信公司及其子公司(“Comtech”、“我們”、“我們”或“我們的”)的財務狀況未經審計。管理層認為，所提供的資料反映了公平列報未經審計中期業績所需的所有重大調整(包括正常經常性調整)。我們在這些時期的經營結果並不一定表明整個財政年度預期的經營結果。

我們的準備工作簡明合併財務報表根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則，我們要求我們作出估計和假設，以影響報告的資產和負債金額，並披露或有資產和負債。簡明合併財務報表，以及報告期內報告的淨銷售額和費用。實際結果可能與這些估計不同。

我們的簡明合併財務報表應與我們提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的經審計的合併財務報表、截至2023年7月31日的財政年度的財務報表以及我們提交給美國證券交易委員會的10-K表格年度報告中的註釋以及所有其他文件一起閲讀。

流動資金和持續經營

隨附的未經審計的簡明合併財務報表已經做好了準備，假設我們將繼續作為一家持續經營的公司。持續經營的列報基礎假設我們將在這些未經審計的日期後一年繼續運營。簡明合併財務報表已發行，並將能夠在正常業務過程中變現我們的資產並履行我們的債務和承諾。

根據ASC主題205-40的要求，披露一個實體作為持續經營企業繼續經營的能力的不確定性，我們被要求評估是否有一些條件或事件，從總體上考慮，對我們作為一家持續經營的企業的能力產生了很大的懷疑。這項評估沒有考慮到我們的計劃尚未完全實施或截至未經審計之日不在我們控制範圍內的潛在緩解效果。簡明合併財務報表都是發行的。當存在重大懷疑時，我們會評估我們計劃的緩解效果是否足以緩解人們對我們作為持續經營企業的持續經營能力的實質性懷疑。然而，我們計劃的緩解效果只有在以下情況下才被考慮：(I)計劃很可能在未經審計的日期後一年內有效實施簡明合併財務報表及(Ii)該等計劃一旦實施，很可能會減輕有關條件或事件的影響，而這些情況或事件會令人對我們是否有能力在未經審計之日起計一年內繼續經營下去產生重大懷疑。簡明合併財務報表都是發行的。

截至該等財務報表發佈之日(“發行日期”)，我們評估了以下情況或事件是否令人對本公司在發行日期後的未來12個月內繼續經營下去的能力產生重大懷疑。

在過去的三個財政年度中，我們的運營虧損為14,660,000, $33,752,000、和$68,298,0002023財年、2022財年和2021財年。最近，我們確認了運營虧損#美元。3,470,000截至2024年4月30日的三個月，營業收入為1,589,000在截至2024年4月30日的9個月中。此外，在過去三個財政年度，用於業務活動的現金淨額為#美元。4,433,000及$40,638,0002023財政年度和2021財政年度，業務活動提供的淨現金為#美元1,997,000在2022財年。最近，用於業務活動的現金淨額為#美元。44,998,000在截至2024年4月30日的9個月中。

截至2024年4月30日，我們遵守了我們先前信貸安排下的所有限制性和金融契約(見注(10)-“信貸安排“用於定義的術語)。截至2024年4月30日，我們的擔保槓桿率為2.89X TTM調整後EBITDA與最高允許擔保槓桿率的比較3.50X TTM調整後的EBITDA。截至2024年4月30日，我們的利息支出覆蓋率為3.36X TTM調整後EBITDA與最低利息支出覆蓋率3.25X TTM調整後的EBITDA。截至2024年4月30日，我們的最低流動資金為$26,800,000相比之下，最低流動資金要求為#美元25,000,000.

8

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索引

COMTECH電信公司及其子公司

簡明合併財務報表附註

(未經審計)

如注(10)所述-“信貸安排，”2024年6月17日，我們達成了一項222,000,000與一個新的貸款人銀團的信貸安排(“新信貸安排”)，它取代了我們之前的信貸安排，預計將於2024年6月18日或前後提供資金。新的信貸安排將於2028年7月31日到期，包括承諾的美元162,000,000定期貸款(“定期貸款”)和#美元60,000,000左輪手槍貸款安排(“Revolver”)，預計在結束時將有未償還借款#美元187,000,000，摺合美元。25,000,000在左輪車上畫的。除其他事項外，新信貸安排還要求遵守新的限制性和金融契約。考慮到在季度末之後訂立的新信貸安排以及我們在發行日期後未來12個月的預測業績，我們預計未來我們將遵守我們的新信貸安排下的所有限制性和財務契約。截至新信貸安排的發行日期及結束時，我們的可用流動資金來源約為$63,000,000，由合格現金和現金等價物組成，約為#美元28,000,000及$35,000,000根據新信貸安排的定義，在Revolver下的超額可獲得性。

我們是否有能力繼續遵守我們的新信貸安排下的財務契諾，或獲得影響相關財務契諾的豁免或修訂，可能會影響我們在到期時履行當前義務的能力。如果我們不能履行某些契約，並且不能獲得豁免或修訂，這類事件將構成違約事件，並可能導致我們的新信貸安排下所有未償還的本金、利息和費用立即加速償還。如果發生違約事件，無法保證我們將能夠繼續作為一家持續經營的企業，這可能迫使我們推遲、減少或停止我們業務戰略的某些方面。此外，我們的滿足未來預期流動資金需求的能力將在很大程度上取決於我們從運營中產生正現金流入和/或確保其他外部資本來源的能力。由於它涉及外部資金來源，我們可以籌集至多$50,000,000未經可轉換優先股持有人同意而發行普通股。

根據我們目前的業務計劃，包括預計的資本支出，我們相信我們目前的現金和現金等價物水平、我們Revolver項下的超額可用性以及未來現金流預計產生的流動性將足以在發行日之後的未來12個月為我們的運營提供資金。然而，這一決定取決於幾個因素，包括但不限於一般商業狀況和我們減少營運資本投資(如未開賬單的應收賬款)的能力。如果我們無法維持我們目前的現金和現金等價物水平、我們的Revolver下的超額可用能力或從未來的現金流中產生足夠的流動性，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到實質性和不利的影響。

我們在未來產生現金的能力或從金融機構獲得足夠的信貸和/或以可接受的條款從公共和/或私人債務和股票市場融資的能力，或根本上，(I)受制於(A)超出我們控制的一般經濟、金融、競爭、立法、監管和其他因素，以及(B)在某些情況下，可轉換債券持有人的多數表決權同意權參考錯誤庫存(如中進一步討論的注(17) – "可轉換優先股)，以及(Ii)可能(X)稀釋我們股東的所有權利益，(Y)包括對我們普通股股東權利產生不利影響的條款，或(Z)限制我們採取具體行動的能力，如招致額外債務、進行收購或資本支出或宣佈股息。此外，我們向持續盈利的過渡取決於我們正在進行的One Comtech轉型和將個別業務整合到二分部和相關的重組活動，以優化我們的成本結構，並減少營運資本和/或資本支出的投資。

由於上述原因，儘管我們已成功地對我們的優先信貸安排進行了再融資，並在發行日顯著改善了我們的流動性狀況，但我們仍然相信，我們作為一家持續經營的企業繼續經營的能力存在重大疑問。這一決定考慮到：(I)再融資接近發行日期，使我們沒有足夠的時間來評估我們在此類再融資後的財務表現，以及(Ii)截至上述發行日期可能對我們的預測結果和流動性產生負面影響的條件和事件，這反過來可能導致我們無法遵守我們的新信貸安排中包含的財務契約。

9

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索引

COMTECH電信公司及其子公司

簡明合併財務報表附註

(未經審計)

現在已經完成了我們之前的信貸安排的再融資，我們的其他計劃，以解決我們繼續作為一個持續經營的企業的能力，其中包括：

•實施某些成本節約和重組活動，以減少業務中使用的現金，如附註(20)--“降低成本”；

•採取主動行動，減少營運資金投資，即應收賬款和存貨；

•改善流程紀律，通過簽訂更有利的銷售或服務合同來實現和維持有利可圖的運營；

•重新評估我們的業務計劃，以確定進一步減少資本支出的機會；

•尋求通過債務和/或股權融資的任何組合來改善流動性的機會(包括可能重組我們的現有業務吳氏可轉換車優先選擇S托克)；以及

•尋求其他戰略交易和/或措施，包括但不限於潛在的資產出售或剝離。

雖然我們相信在發行日之後的未來12個月內，我們計劃的部分或全部要素的實施將會成功，但這些計劃並非完全在管理層的控制之下，因此，我們不能保證我們的計劃在發行日可能得到有效實施。因此，那些潛在的不利因素上述條件和事件令人對我們在發行日作為持續經營企業的能力產生很大懷疑。我們以持續經營為基礎編制這些未經審核的簡明綜合財務報表，假設我們的財務資源將足以滿足未來十二個月的資本需求，不包括任何與資產的可回收性和變現以及負債分類有關的調整，如果我們無法在未來十二個月繼續經營，可能需要進行這些調整。

與CEO交接相關

2022年8月9日，我們的董事會任命肯·彼得曼為董事會主席，總裁兼首席執行官(以下簡稱首席執行官)。根據與本公司的離職協議，與我們的前總裁兼首席執行官邁克爾·D·切裏爾有關的過渡費用為$7,424,000，其中$3,764,000與加速基於未攤銷股票的薪酬有關，剩餘#美元3,660,000與他的遣散費和終止僱用時的福利有關。過渡費用中的現金部分#美元3,660,000於2022年10月付給瓷器先生。此外，由於Peterman先生與公司簽訂了自2022年8月9日起生效的僱傭協議，我們產生了$1,000,000與2023年1月支付給彼得曼的現金簽到獎金有關的費用。與切奇先生和彼得曼先生相關的CEO交接成本已於2023財年第一季度在我們的未分配部分中支出。

2024年3月12日，彼得曼先生在公司的僱傭關係終止，董事會任命John Ratigan為臨時首席執行官，Mark Quinlan為董事會主席。在變更之前，Ratigan先生擔任我們的首席企業發展官，Quinlan先生擔任我們的董事會成員。彼特曼先生於終止聘用時，根據其僱傭合約，被視為已辭去董事會主席及董事董事之職務。首席執行官的過渡成本為5美元2,492,000在截至2024年4月30日的三個月和九個月內產生的費用主要包括法律費用，並在我們的未分配部分支出。

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(未經審計)

(2)     業務剝離

2023年11月7日，根據2023年10月11日簽訂的股票出售協議(“PST剝離”)，我們完成了對我們衞星和空間通信部門所包括的固態射頻微波高功率放大器和控制元件產品線的剝離。這項資產剝離的售價為5美元。35,459,000現金(包括對結束日週轉資金淨額和手頭現金的調整)，外加最多#美元的或有對價5,000,000基於股票銷售協議中規定的收入目標的實現或預期合同授予的接收。截至2024年4月30日，我們收到了淨現金收益$33,277,000，其中包括$800,000在美元中1,000,000以前以第三方託管的形式持有，並扣除$2,182,000交易成本。在截至2024年4月30日的三個月和九個月，我們確認減少了預計的税前收益$200,000(以反映截止日期的最終結算淨營運資金)和估計税前收益#美元。2,013,000，分別表示為“損失(gAn)關於業務剝離，淨額"在我們的 簡明綜合業務報表。估計的税前虧損(收益)反映了一美元的確認3,300,000應收或有對價的估計公允價值。或有對價估計公允價值的應收款列於“預付費用和其他流動資產他説：“在簡明綜合資產負債表截至2024年4月30日。我們隨後將根據財務會計準則委員會(FASB)會計準則編纂(ASC)450將應收或有對價作為收益或有事項計量。意外情況，“應收或有對價賬面價值的後續變動將作為對”損失(gain）關於業務剝離，淨。”

截至2023年11月7日，與MPS剝離相關的主要資產和負債類別（“MPS處置組”）的公允價值如下：

現金及現金等價物						$	(71,000)
應收賬款淨額						4,168,000
庫存，淨額						17,822,000
預付費用和其他流動資產						201,000
財產、廠房和設備、淨值						2,790,000
經營性租賃使用權資產淨額						5,379,000
商譽						14,587,000
其他資產，淨額						35,000
持作出售之出售組別資產總額						$	44,911,000
應付帳款						$	3,081,000
應計費用和其他流動負債						1,622,000
經營租賃負債，流動						545,000
合同責任						656,000
非流動經營租賃負債						4,894,000
遞延税項負債，淨額						(451,000)
持作出售的處置集團負債總額						$	10,347,000

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(未經審計)

(3)     會計準則的採納和更新

我們被要求準備好我們的簡明合併財務報表根據FASB ASC，這是所有權威的美國公認會計原則的來源，這些原則通常被稱為“GAAP”。FASB ASC受FASB更新的影響，這被稱為會計準則更新(“ASUS”)。在截至2024年4月30日的9個月內，以下FASB ASU已發佈並併入FASB ASC，但截至2024年4月30日尚未被我們採用：

•FASB ASU編號2023-07要求按可報告分部披露重大分部費用，定期提供給首席運營決策者(“CODM”)，幷包括在每個報告的分部損益衡量標準中。按應報告分部披露其他分部項目也是必需的，並將構成分部收入減去這些重大分部費用與報告的分部損益之間的差額。每年更新一次，要求一個實體披露CODM的名稱和職位，並説明CODM如何使用報告的措施。此外，除披露重大分部支出和其他分部項目外，所有有關分部損益的現有年度披露必須臨時提供。本ASU適用於2023年12月15日之後的財政年度(我們的財政年度從2024年8月1日開始)，以及2024年12月15日之後的財政年度內的過渡期(我們的過渡期從2025年8月1日開始)，並允許提前採用。

•FASB ASU編號2023-09除了修改和取消某些現有要求外，還增強和建立了新的所得税披露要求。在新的要求下，最明顯的是在有效税率調節中更多地細分信息，包括納入百分比和金額、具體類別，以及用於調節符合指導意見所界定的數量閾值的項目的補充信息。此外，已繳納所得税和所得税支出的披露必須按聯邦、州和外國税種分類，對於佔已繳納所得税總額5%或更多的各個司法管轄區，所繳納的所得税也必須進一步分類。此ASU在2024年12月15日之後的財年(我們的財年從2025年8月1日開始)有效，並允許提前採用。我們正在評估這個ASU對我們的影響簡明合併財務報表和信息披露。

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(未經審計)

(4)     收入確認

根據FASB ASC 606，與客户簽訂合同的收入“(”ASC 606“)，我們記錄收入的金額反映了我們預期有權獲得的對價，以換取承諾給客户的商品或服務。根據ASC 606，我們遵循五步模式：(1)確定與客户的合同；(2)在合同中確定我們的履約義務；(3)確定合同的交易價格；(4)將交易價格分配給我們的履約義務；以及(5)使用以下兩種方法之一確認收入：

•隨着時間的推移-當在合同期內不斷將控制權移交給客户時，我們使用隨時間推移的方法確認收入。這通常發生在我們簽訂長期合同時，該合同涉及按照買方規範設計、開發或製造複雜設備或技術平臺(或提供與履行此類合同相關的服務)，而我們已確定該合同沒有替代用途，如ASC 606中所定義。隨時間推移確認的收入通常基於完成相關履約義務的進展程度。衡量進展的方法的選擇需要判斷，並以所提供的產品或服務的性質為基礎。收入，包括估計的手續費或利潤，在發生成本時按比例記錄。實施成本一般包括直接人工、材料、分包商成本、其他直接成本和間接成本的分攤。當這些合同被修改時，額外的貨物或服務通常與已經提供的貨物或服務沒有區別。

對於使用成本對成本衡量進度的長期合同，我們有一個完成時估計(EAC)過程，在該過程中，管理層審查我們履行義務的進展和執行情況。這一EAC流程需要管理層在評估風險、估計合同收入和成本以及對進度和技術問題做出假設方面做出判斷。由於某些合同的期限很長，在工作進展期間對收入和(或)成本估計數進行修訂的影響可能會通過累計調整影響當期收入。此外，如果東非審計程序顯示虧損，則應為明顯期間的預計損失總額計提準備金。通常至少每季度審查和重新評估重要合同的合同收入和成本估計數。

成本比法主要用於計算我們衞星和空間通信部門的合同，其次是我們地面和無線網絡部門的公共安全和位置技術產品線中的某些基於位置的和消息基礎設施合同。對於我們地面和無線網絡部門的基於服務的合同，我們還會確認隨着時間的推移而產生的收入。這些服務通常被確認為在合同期限內使用直線法或基於我們的客户對我們提供的網絡和平臺的實際使用情況而執行的一系列服務。

•時間點-當履行義務不能隨着時間的推移而履行時，我們必須使用時間點會計方法記錄收入，這種方法通常導致收入在向客户發貨或交付承諾的貨物或服務時確認。這通常發生在我們簽訂短期合同或採購訂單時，這些訂單向客户提供的產品週轉時間相對較短。對這類合同和/或採購訂單的修改通常規定了額外的數量或服務，由於這些額外的數量或服務的定價是以獨立的銷售價格為基礎的，因此被計入新合同。

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(未經審計)

時間點會計主要應用於我們的衞星地面站技術產品線(包括衞星調制解調器和行波管放大器)的合同。與這些產品線相關的合同不符合長期收入確認的要求，因為我們的客户在製造過程的任何階段都不能將設備用於其預期目的；客户沒有同時接收和/或消費我們的性能提供的好處；客户不控制資產(即在交付之前，客户不能直接使用資產、出售或交換設備等)；儘管我們的許多合同有便利終止條款和/或迄今已完成的可強制執行的性能付款權利，但我們的性能通過交付點創建了一項具有替代用途的資產。

在確定我們的設備有替代用途時，我們考慮了產品的基本製造工藝。在製造的早期階段，原材料和在製品(包括子組件)由通用部件組成，這些部件在許多不同類型的產品和客户應用中具有高度的互換性。成品可根據我們的標準配置或根據客户的規格進行配置。成品，無論是按照我們的標準規格生產，還是按照客户規格生產，都可以銷售給各種客户和許多不同的最終用途應用，如果需要，只需最少的返工，而且不會招致重大的經濟損失。

在與我們的客户確定合同時，我們會考慮合同何時得到雙方的批准和承諾，是否確定了雙方的權利，是否確定了付款條款，是否具有商業實質，以及是否有可能收回。

在確定履約義務時，我們考慮是否有多個承諾，以及如何對其進行核算。在我們的合同中，如果多個承諾是不同的，無論是單獨的還是在合同的背景下，它們都是分開的。如果合同中的多個承諾高度相關，或包括一系列隨時間推移而履行的不同服務，則它們被合併為單一的履行義務。在某些情況下，我們還可能向客户提供額外的服務類型保修，我們認為這是一項單獨的履約義務。服務型保修在我們合併的淨銷售額中並不佔很大比例。當服務型保修代表單獨的履約義務時，收入將在延長的保修期內遞延並按比例確認。我們的合同有時也可能包括額外商品和服務的選項。到目前為止，這些選項並不代表客户的實質性權利，因為它們的定價反映了獨立的銷售價格。因此，我們不認為我們提供的期權是履約義務，我們必須為其分配一部分交易價格。在許多情況下，我們為我們的某些產品提供保修期，保修期從交貨之日起至少一年。

在確定交易價格時，我們通常使用合同規定的價格作為起點。

在分配合同的交易價格時，我們考慮了每一種不同的履行義務。對於有多個履約義務的合同，我們使用我們對合同中每種不同商品或服務的獨立銷售價格的最佳估計，將合同的交易價格分配給每個履約義務。我們根據履約義務單獨銷售的價格來確定獨立銷售價格。如未能透過過往交易觀察到獨立售價，吾等會考慮市場狀況等現有資料，例如地理或地區特定因素、競爭定位、內部成本、利潤目標及內部批准的與履約責任相關的定價指引，以估計獨立售價。

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(未經審計)

我們與客户的大多數合同都是以美元計價的，通常是固定價格或費用可報銷類型的合同(包括固定費用、獎勵費用和時間和材料類型的合同)。在我們與客户簽訂的幾乎所有合同中，我們都是安排的主體，並以毛收入為基礎報告收入。與美國國內和國際客户的合同的交易價格通常基於與每個客户的具體談判，對於美國政府，有時基於根據適用法規提供商品或服務的估計或實際成本。按地理位置和客户類型劃分的銷售額佔合併淨銷售額的百分比如下：

						截至4月30日的三個月裏，												截至4月30日的九個月裏，
						2024						2023						2024						2023
美國
美國政府						34.4		%				29.1		%				33.8		%				30.3		%
國內						48.1		%				43.8		%				43.5		%				45.7		%
美國總人數						82.5		%				72.9		%				77.3		%				76.0		%
國際						17.5		%				27.1		%				22.7		%				24.0		%
總						100.0		%				100.0		%				100.0		%				100.0		%

對美國政府客户的銷售包括對美國國防部、情報和民事機構的銷售，以及直接向主承包商或通過主承包商的銷售。國內銷售包括對商業客户的銷售，以及對美國州和地方政府的銷售。截至2024年4月30日的三個月和九個月以及截至2023年4月30日的三個月，除美國政府外，沒有客户佔合併淨銷售額的10.0%或更多。截至2023年4月30日的9個月，我包括在國內銷售的是Verizon(“威瑞森”)，這佔了11.2佔合併淨銷售額的百分比。除美國外，在截至2024年4月30日和2023年4月30日的三個月和九個月裏，沒有一個國家(包括向美國國內公司銷售的產品包括在銷往外國的產品中的銷售額)佔合併淨銷售額的10.0%或更多。

下表總結了我們根據CODM審查的信息對截至2024年4月30日和2023年4月30日的三個月和九個月的收入進行了細分。我們認為，這些類別最好地描述了影響我們業務的經濟因素如何影響收入和現金流的性質、金額、時間和不確定性：

						截至2024年4月30日的三個月																		截至2024年4月30日的9個月
						衞星與空間通信						地面和無線網絡						總						衞星與空間通信						地面和無線網絡						總
地理區域 及客户類別
美國政府						$	43,546,000					593,000						$	44,139,000					$	138,253,000					1,762,000						$	140,015,000
國內						11,569,000						49,998,000						61,567,000						36,325,000						144,018,000						180,343,000
美國總人數						55,115,000						50,591,000						105,706,000						174,578,000						145,780,000						320,358,000
國際						16,330,000						6,040,000						22,370,000						77,858,000						15,996,000						93,854,000
總						$	71,445,000					56,631,000						$	128,076,000					$	252,436,000					161,776,000						$	414,212,000
合同類型
固定價格						$	60,691,000					56,631,000						$	117,322,000					$	217,524,000					161,776,000						$	379,300,000
可報銷的費用						10,754,000						—						10,754,000						34,912,000						—						34,912,000
總						$	71,445,000					56,631,000						$	128,076,000					$	252,436,000					161,776,000						$	414,212,000
控制權的轉移
時間點						$	25,257,000					129,000						$	25,386,000					$	103,569,000					1,461,000						$	105,030,000
隨着時間的推移						46,188,000						56,502,000						102,690,000						148,867,000						160,315,000						309,182,000
總						$	71,445,000					56,631,000						$	128,076,000					$	252,436,000					161,776,000						$	414,212,000

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(未經審計)

						截至2023年4月30日的三個月																		截至2023年4月30日的9個月
						衞星與空間通信						地面和無線網絡						總						衞星與空間通信						地面和無線網絡						總
地理區域和客户類型
美國政府						$	38,779,000					855,000						$	39,634,000					$	118,739,000					2,841,000						$	121,580,000
國內						12,146,000						47,555,000						59,701,000						41,819,000						141,542,000						183,361,000
美國總人數						50,925,000						48,410,000						99,335,000						160,558,000						144,383,000						304,941,000
國際						31,324,000						5,657,000						36,981,000						82,971,000						13,268,000						96,239,000
總						$	82,249,000					54,067,000						$	136,316,000					$	243,529,000					157,651,000						$	401,180,000
合同類型
固定價格						$	68,010,000					54,067,000						$	122,077,000					$	210,343,000					157,651,000						$	367,994,000
可報銷的費用						14,239,000						—						14,239,000						33,186,000						—						33,186,000
總						$	82,249,000					54,067,000						$	136,316,000					$	243,529,000					157,651,000						$	401,180,000
控制權的轉移
時間點						$	30,870,000					268,000						$	31,138,000					$	152,157,000					1,994,000						$	154,151,000
隨着時間的推移						51,379,000						53,799,000						105,178,000						91,372,000						155,657,000						247,029,000
總						$	82,249,000					54,067,000						$	136,316,000					$	243,529,000					157,651,000						$	401,180,000

收入確認、開票和收款的時間安排導致應收賬款、未開票應收賬款和合同債務簡明綜合資產負債表。根據我們合同的典型付款條款，根據商定的合同條款，按定期間隔(例如，每月)或在實現合同里程碑時，按工作進度開具金額賬單。對於某些合同，其條款旨在保護客户，以防我們未能履行我們的履約義務，在確認收入後開單，從而產生未開單的應收賬款。根據美國會計準則第606條，未開票應收賬款構成合同資產。截至2024年、2024年和2023年4月30日止三個月及九個月內，並無就合約資產確認重大減值虧損。對於大額長期合同，以及與不定期與我們有業務往來的國際客户的合同，付款條款通常要求預付款和定金。根據ASC 606，從客户收到的付款超過迄今確認的收入會導致合同債務。這些合同負債不被認為是合同的重要融資部分，因為我們認為這些現金預付款和存款通常用於滿足週轉資金需求，而在合同的早期階段，週轉資金需求可能更高。此外，預付款和定金為我們提供了一定程度的保證，確保客户履行合同規定的義務。根據我們合同的典型付款條款，在某個時間點，成本在開具賬單之前在庫存中累積，這通常與收入確認一致。當前合同負債餘額#美元66,351,000在2023年7月31日和美元64,601,0002022年7月31日，$39,877,0001美元和1美元43,125,000分別在截至2024年4月30日和2023年4月30日的9個月內確認為收入。

如果資產的攤銷期限為一年或以下，我們將獲得或履行合同的增量成本確認為發生時的費用；否則，此類成本將在合同的估計壽命內資本化和攤銷。在截至2024年4月30日和2023年4月30日的9個月裏，獲得或履行攤銷期限超過一年的合同的增量成本並不重要。

支付給我們內部銷售和市場營銷員工或承包商的佣金是為了獲得長期客户合同而增加的，這些佣金將按照通過我們的銷售成本確認收入的模式資本化和攤銷簡明綜合業務報表。對於收購長期合同而言，非增量的應付佣金將作為銷售費用、一般費用和管理費用在我們的簡明綜合業務報表.

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(未經審計)

剩餘履約債務是指截至會計期間結束時尚未開展工作的確定訂單的交易價格。剩餘的履約義務，我們稱為積壓，不包括未行使的合同選項和不確定交付/不確定數量(“IDIQ”)合同下的潛在訂單。截至2024年4月30日，分配給剩餘履約義務的交易價格總額為美元653,414,000(這代表我們的合併資金積壓的金額)。我們估計，到2024年4月30日，我們剩餘的績效義務中的很大一部分將在下一年完成並確認為收入二十四個月在此期間，其餘部分在此之後。在截至2024年4月30日的9個月內，以前已履行或部分已履行的履約義務確認的收入並不重要(例如，由於交易價格的變化)。

(5)    公允價值計量與金融工具

使用FASB ASC 820中描述的公允價值層次結構“公允價值計量和披露，“我們使用基於報價市場價格的一級投入對我們的現金和現金等價物進行估值。我們相信，由於我們的其他流動金融資產(如應收賬款)和其他流動負債(包括應付賬款、應計費用和長期債務的當前部分)的短期到期日，其賬面價值接近其公允價值。我們長期債務的非流動部分的公允價值接近其賬面價值，這是由於其可變利率和定價網格取決於我們截至該日期的槓桿率。看見注(10)-"信貸安排“以獲取更多信息。

如中進一步討論的注(17)-"可轉換優先股，“我們使用3級投入對根據我們的可轉換優先股條款或有發行的權證進行估值。3級輸入是在這種情況下使用最佳可用信息開發的不可觀察的輸入。第三級投入得到很少或沒有市場活動的支持，對資產或負債的公允價值具有重大意義，並反映了我們關於市場參與者將如何使用類似投入為資產或負債定價的假設。截至2024年4月30日，我們使用蒙特卡洛模擬模型在以下假設下確定了可轉換優先股權證的公允價值：預期壽命為6個月；無風險利率4.7%；預期波動率 55.0%；股息率為0%.

截至2024年4月30日及2023年7月31日，除上述現金及現金等價物及認股權證外，我們的簡明綜合資產負債表按公允價值記錄，該術語由FASB ASC 820定義。

(6)    每股收益

我們的基本每股收益(“EPS”)是根據每期已發行普通股(包括既有但未發行的股份單位、履約股份及限制性股份單位(“RSU”))的加權平均數計算。我們的攤薄每股收益反映了根據行使股權分類股票獎勵、結算與我們收購UHP Networks Inc.(“UHP”)相關的託管安排以及假設轉換可轉換優先股(如果稀釋)而可能發行的潛在普通股的攤薄。根據FASB ASC 260“每股收益“(”ASC 260“)，其發行取決於某些條件是否得到滿足的股票，是根據報告期結束即應急期間結束時可發行的股票數量(如有)計入稀釋每股收益的。在計算我們的稀釋每股收益時，我們考慮了員工在假定行使股票獎勵時必須支付的金額，以及歸因於未來服務但尚未確認的股票補償成本金額。

有幾個不是在截至2024年4月30日和2023年4月30日的三個月和九個月內回購我們的普通股。看見注(18)-"股東權益瞭解更多信息。

加權平均股票期權、RSU和已發行限制性股票930,000和956,000截至2024年4月30日和2023年4月30日的三個月的股票，以及1,067,000和1,001,000分別截至2024年4月30日和2023年4月30日的9個月的股票不包括在我們的稀釋每股收益計算中，因為它們的影響將是反稀釋的。我們的每股收益計算不包括469,000和429,000分別截至2024年和2023年4月30日止三個月的已發行加權平均業績股份及624,000和384,000分別為2024年4月30日和2023年4月30日終了的9個月，因為業績條件尚未滿足。但是，用於計算每個相應期間的EPS的分子減去與這些獎勵相關的補償費用。

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簡明合併財務報表附註

(未經審計)

的加權平均普通股67,000和228,000分別截至2024年4月30日和2023年4月30日的三個月，以及131,000和293,000分別截至2021年4月30日、2024年和2023年4月30日的9個月，與我們在2021年3月收購UHP有關的每股收益不包括在我們的稀釋每股收益計算中，因為它們的影響將是反稀釋的。截至2024年4月30日，以託管方式持有的與UHP收購相關的所有股份均已結清。

假設轉換的可轉換優先股的加權平均普通股，在轉換的基礎上，21,308,000和4,606,000分別截至2024年4月30日和2023年4月30日的三個月，以及10,902,000和4,533,000截至2024年、2024年和2023年4月30日止的九個月，分別不包括在我們各自期間的攤薄每股收益計算中，因為它們的影響將是反攤薄的。因此，我們計算截至2024年4月30日和2023年4月30日的三個月和九個月的基本每股收益和稀釋每股收益的分子分別是普通股股東應佔淨虧損。

下表協調了基本每股收益計算和稀釋每股收益計算中使用的分子和分母：

			截至4月30日的三個月裏，												截至4月30日的九個月裏，
			2024						2023						2024						2023
分子：
淨收益(虧損)			$	2,795,000					(7,458,000)						$	(9,200,000)					(23,359,000)
可轉換債券報廢損失 **優先股			—						—						(13,640,000)						—
可轉換優先股發行成本			(76,000)						—						(4,349,000)						—
可轉換優先股股息			(3,759,000)						(1,766,000)						(7,643,000)						(5,213,000)
普通股股東應佔淨虧損			$	(1,040,000)					(9,224,000)						$	(34,832,000)					(28,572,000)
分母：
基本和稀釋計算的分母			28,854,000						28,071,000						28,753,000						27,950,000

正如在 注(17) - "敞篷車 優先股，”此類優先股股份代表ASC 260中定義的“參與證券”。因此，我們截至2024年和2023年4月30日的三個月和九個月的每股收益計算基於兩級法。鑑於截至2024年4月30日和2023年4月30日的三個月和九個月歸屬於普通股股東的淨虧損，對我們報告的每股普通股基本或稀釋收益應用兩級法沒有影響。

(7)     應收帳款

應收賬款包括以下內容：

						2024年4月30日						2023年7月31日
來自商業和國際客户的發票						$	39,770,000					52,438,000
來自商業和國際客户的未開票應收賬款						76,932,000						54,469,000
來自美國政府及其機構的通知						21,316,000						31,149,000
來自美國政府及其機構的未開票應收賬款						64,334,000						27,192,000
應收賬款總額						202,352,000						165,248,000
減計提壞賬準備						2,706,000						2,089,000
應收賬款淨額						$	199,646,000					163,159,000

截至2024年4月30日的未開票應收賬款涉及已確認收入但我們尚未獲得就迄今完成的工作向客户開具賬單的正在進行的合同。根據美國會計準則第606條，未開票應收賬款構成合同資產。管理層估計，截至2024年4月30日尚未開具賬單的金額中，有很大一部分將在一年內開具賬單並收取。上表中的應收賬款不包括#美元417,000及$2,993,000列示的長期未開票應收賬款其他資產，淨額在 簡明綜合資產負債表分別截至2024年4月30日和2023年7月31日。

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簡明合併財務報表附註

(未經審計)

截至2024年4月30日，除代表美國政府(及其機構)的42.3佔應收賬款總額的10%，沒有其他客户佔應收賬款總額的10%以上。

截至2023年7月31日，除美國政府(及其機構)和AT&T代表35.3%和11.0分別佔應收賬款總額的10%，沒有其他客户佔應收賬款總額的10%以上。

(8)     庫存

庫存包括以下內容：

						2024年4月30日						2023年7月31日
原材料和部件						$	73,811,000					87,139,000
在製品和製成品						40,801,000						43,365,000
總庫存						114,612,000						130,504,000
減去超額和廢棄庫存準備金						18,492,000						24,659,000
庫存，淨額						$	96,120,000					105,845,000

截至2024年4月30日和2023年7月31日，與長期合同（包括在建合同）直接相關的庫存金額為美元4,310,000及$5,911,000與將製造外包給我們的第三方商業客户的合同相關的庫存金額為美元2,386,000及$3,277,000，分別為。

(9)     應計費用和其他流動負債

應計費用和其他流動負債包括以下各項：

						2024年4月30日						2023年7月31日
應計工資和福利						$	18,060,000					21,994,000
應計合同成本						21,395,000						19,041,000
應計保證義務						6,992,000						8,285,000
應計佣金和版税						4,948,000						4,659,000
應計法律費用						2,800,000						688,000
其他						10,674,000						12,323,000
應計費用和其他流動負債						$	64,869,000					66,990,000

應計合同成本指合同的直接和間接成本以及尚未從供應商收到或反映在應付賬款中的發票所欠金額估計數。

截至2024年4月30日的應計保修義務與我們向客户提供的保證類型保修範圍的估計負債有關。我們通常為我們的部分產品提供至少為期 一年從交貨之日起。我們根據歷史索賠、產品故障率、合同義務的考慮、解決軟件問題的未來成本和其他因素記錄估計保修費用的責任。我們的一些產品保修是根據長期合同提供的，其成本計入我們對合同總成本的估計中。

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簡明合併財務報表附註

(未經審計)

截至2024年和2023年4月30日止九個月內，我們的應計保修義務變化如下：

						截至4月30日的九個月裏，
						2024						2023
期初餘額						$	8,285,000					9,420,000
保證義務撥備						768,000						1,756,000
對估計數變動的調整						(393,000)						(1,500,000)
已招致的費用						(1,250,000)						(1,436,000)
太平洋標準時間剝離						(418,000)						—
期末餘額						$	6,992,000					8,240,000

(10)     信貸安排

On Nov2023年10月7日，我們簽訂了第三份經修訂和重述的信貸協議（ “先驗 信貸安排"), 它提供了f或高達美元的高級擔保貸款便利200,000,000包括：（i）循環貸款便利 使用初始借款限額為美元150,000,000，包括一美元20,000,000信用證子限額;和（ii）$50,000,000teRM貸款.先前的信貸事實能力還規定了以下內容：2024年1月31日和2024年4月30日生效，（a）我們在循環貸款機制下的借款限額y減少至美元140,000,000及$135,000,000，分別;（b）loa一詞n攤銷從美元增加1,250,000至$1,875,000每季度，剩餘餘額到期;（c）手風琴和搖擺線貸款功能均被取消;（d）適用利率增加 0.25%;（e）現金超過美元20,000,000在任何一個星期的最後一天k被需要償還根據循環貸款facility;及（f）財務契約從2024年2月開始按月衡量。與進入Prior有關信貸設施，我們資本化了美元5,941,000總融資成本，並將修訂視為債務修改。

我們先前信貸項下的未償金額設施如 以下是：

						2024年4月30日						2023年7月31日
定期貸款						$	27,512,000					$	48,125,000
減與定期貸款相關的未攤銷遞延融資成本						545,000						621,000
定期貸款，淨						26,967,000						47,504,000
循環貸款融資						134,454,000						116,900,000
未繳金額R優先信貸安排，淨額						$	161,421,000					$	164,404,000
長期債務中較少的流動部分						3,712,000						4,375,000
長期債務的非流動部分						$	157,709,000					$	160,029,000

在2024年4月30日，我們有$481,000與對某些客户合同的未來履約擔保有關的在我們的優先信用證安排項下未償還的備用信用證，以及不是未兑現的商業信用證。在截至2024年4月30日的九個月內，我們在先前信貸安排下的未償還餘額為$156,241,000至$196,800,000.

截至2024年4月30日，與優先信貸安排相關的遞延融資淨成本總額為#美元2,267,000並在我們的優先信貸安排期限內攤銷至到期日。然而，正如下面進一步討論的，在季度末之後，我們通過新的信貸安排對我們的優先信貸安排進行了再融資。由於優先信貸安排的再融資被視為債務清償，與優先信貸安排相關的遞延融資淨成本將在我們2024財年第四季度支出，幷包括在我們的簡明綜合經營報表中報告的利息支出中。

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簡明合併財務報表附註

(未經審計)

在截至2024年4月30日和2023年4月30日的三個月中，與我們的優先信貸安排相關的利息支出，包括遞延融資成本的攤銷，為#美元5,130,000及$4,400,000，分別為。在截至2024年4月30日和2023年4月30日的9個月中，與我們的優先信貸安排相關的利息支出，包括遞延融資成本的攤銷，為$15,286,000及$10,401,000，分別為。我們的混合利率接近12.26%和10.10分別在截至2024年和2023年4月30日的三個月和11.35%和8.34分別為截至2024年4月30日和2023年4月30日的九個月。

截至2024年4月30日，我們在優先信貸安排下的擔保槓桿率為2.89X往績12個月(“TTM”)調整後利息、税項、折舊及攤銷前收益(“調整後EBITDA”)，而最高允許擔保槓桿率為3.50倍TTM調整後EBITDA；我們先前信貸安排下的利息支出覆蓋比率為3.36X TTM調整後EBITDA，相比之下，最低利息支出覆蓋比率為3.25倍TTM調整後EBITDA；我們的最低流動資金為$26,800,000，而最低流動資金要求為#美元。25,000,000.

後續事件

2024年6月17日，我們達成了一項222,000,000與一個新的貸款人銀團的信貸安排(“新信貸安排”)，它取代了我們之前的信貸安排，預計將於2024年6月18日或前後提供資金。新的信貸安排將於2028年7月31日到期，包括承諾的美元162,000,000定期貸款和美元60,000,000左輪手槍，預計在結束時將有未償還借款#美元187,000,000，摺合美元。25,000,000在左輪車上畫的。

新信貸安排規定：(A)循環貸款包括(I)基本利率貸款應按基本利率外加3.75%至4.25%的額外保證金計息，這取決於適用確定期間內循環貸款的平均季度使用量；(Ii)SOFR貸款應按SOFR期限利率外加4.75%至5.25%的額外保證金計息，根據適用確定期間的平均季度循環貸款使用量及(B)定期貸款包括：(I)基本利率貸款應按基本利率加上7.50%至9.00%的額外保證金計息，具體取決於我們在適用確定期間的淨槓桿率；及(Ii)SOFR貸款應按期限SOFR利率加8.50%至10.00%的額外保證金計息，具體取決於我們在適用確定期間的淨槓桿率。

這筆定期貸款須遵守2.50每年攤銷%，在每個會計季度的最後一天支付。償還第一筆定期貸款#美元。675,000將於2024年7月31日到期，此後每季度償還定期貸款為$1,012,500，剩餘的定期貸款餘額將於到期日到期。根據資產負債表日後對我們之前的信貸安排的再融資，我們將$157,709,000截至2024年4月30日，我們的優先信貸安排下的未償還借款作為非流動負債。

新的信貸安排包括：(A)習慣陳述、保證和肯定契約；(B)提取左輪車的習慣條件；(C)慣例負面契約，但經談判的例外情況除外，包括但不限於：(1)留置權、(2)投資、(3)負債、(4)重大公司變動，包括合併和收購、(5)處分，包括任何貸款方向不是附屬貸款方的任何子公司處置資產、(6)限制性付款，包括股東分紅、(7)分配，包括償還從屬公司間債務和第三方債務，以及(8)某些其他限制性協議；(D)若干財務契約，包括最高淨槓桿率、最低固定費用覆蓋率、最低平均流動資金及最低EBITDA；(E)慣常的選擇性及強制性預付款項事件；及(F)慣常的違約事件(視乎情況而定)，例如拖欠款項、交叉拖欠其他重大債務、破產及無力償債、出現明確的控制權變更，以及未能遵守與本公司業務營運有關的負面契諾及其他契諾。此外，在某些情況下，吾等可能需要對新信貸安排作出修訂，以配合新信貸安排的任何進一步辛迪加。

在加入新信貸安排方面，定期貸款機構收到1,435,884可拆卸認股權證，行使價為$0.10每股普通股。如果定期貸款得到再融資，定期貸款貸款人有權將最多50.0%的認股權證賣回給我們以換取現金，價格比我們普通股30天成交量加權平均價有10.0%的折扣。

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簡明合併財務報表附註

(未經審計)

新信貸安排項下的債務由我們的若干國內及海外附屬公司(“擔保人”)擔保。作為新信貸安排及其擔保項下的抵押品，吾等及擔保人為貸款人之利益，對吾等所有有形及無形資產享有留置權及優先擔保權益。

本文中使用但未定義的大寫術語具有先前信貸安排和新信貸安排中為此類術語規定的含義，這些術語已經或將被記錄並提交給美國證券交易委員會。

(11)     租契

我們的租賃歷史上與設施和設備的租賃有關。根據FASB ASC 842-“租契“(”ASC 842“)，吾等於開始時決定一項安排是否為或包含租賃，以及該租賃是否應被分類為營運租賃或融資租賃。於租賃開始時，吾等根據估計租賃期內未來租賃付款的現值確認使用權(“ROU”)資產及租賃負債。我們已選擇不確認任何期限為12個月或以下的租賃的ROU資產或租賃負債。相反，對於這類短期租賃，我們在租賃期內以直線基礎確認租賃費用。我們的某些租約包括延長租期或提前終止租約的選項。當合理地確定吾等將行使續期選擇權或不會行使終止選擇權時，吾等將行使或不行使該選擇權的影響分別計入租賃期的估計中。由於我們的租賃協議沒有明確説明租賃中隱含的貼現率，我們使用開始日期的遞增借款利率(“IBR”)來計算未來租賃付款的現值。該等IBR代表我們在與預期租賃期相稱的期限內以抵押方式借款的估計利率。

我們的部分租約包括根據消費者物價指數(“CPI”)或其他類似指數支付的款項。這些可變租賃付款包括在使用截至租賃開始日期的指數計算的ROU資產和租賃負債中。ASC 842要求將其他可變租賃付款，如公共區域維護、物業税和基於使用的金額，從ROU資產和租賃負債中剔除，並在發生時支出。除未來租賃付款的現值外，ROU資產的計算還將在適用的範圍內考慮採用時的任何遞延租金、租賃預付款或獲得租賃的初始直接成本(例如佣金)。

對於所有類別的租賃資產，我們選擇了切合實際的權宜之計，不將租賃組成部分(即租賃的實際物品，如設施或設備)與非租賃組成部分(即合同中與確保租賃資產的使用無關的不同要素，如公用區域維護和消耗品)分開。

我們的某些設施租賃協議(被歸類為運營租賃)包含租金減免或租金上漲條款。對於租賃期內的租金節假日和租金上漲條款，我們以直線方式記錄租賃期內的租金費用。截至2024年4月30日，我們的租約中沒有一份包含剩餘價值擔保，我們租賃協議中包含的契約是針對所租賃的設施和設備類型的慣例。

租賃費用的構成如下：

			截至4月30日的三個月裏，												截至4月30日的九個月裏，
			2024						2023						2024						2023
融資租賃費用：
ROU資產的攤銷			$	—					1,000						$	—					5,000
經營租賃費用			2,023,000						2,495,000						6,361,000						8,088,000
短期租賃費用			44,000						108,000						217,000						326,000
可變租賃費用			1,259,000						783,000						3,204,000						2,881,000
轉租收入			(17,000)						(17,000)						(50,000)						(50,000)
租賃總費用			$	3,309,000					3,370,000						$	9,732,000					11,250,000

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(未經審計)

與租賃相關的其他信息如下：

			截至4月30日的九個月裏，
			2024						2023
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金：
經營租賃-經營現金流出			$	6,796,000					$	8,183,000
融資租賃-為現金流出融資			—						4,000
以租賃負債換取的ROU資產（非現金）：
經營租約			$	37,000					$	2,850,000

下表是我們呈列的與經營租賃負債相關的未來現金流量對賬 簡明綜合資產負債表截至2024年4月30日：

2024財年剩餘時間			$	2,183,000
2025財年			8,123,000
2026財年			6,688,000
2027財年			4,582,000
2028財年			3,844,000
此後			18,850,000
未來未貼現現金流合計			44,270,000
減去：現值折扣			5,006,000
租賃負債			$	39,264,000
加權平均剩餘租賃期限(年)			8.07
加權平均貼現率			3.47%

截至2024年4月30日，我們沒有任何尚未開始的重大租賃承諾。

(12)     所得税

截至2024年4月30日的三個月的有效税率為 208.1%，其中包括淨離散税收優惠美元802,000主要與因適用訴訟時效和首席執行官過渡成本的可扣除部分而不再需要的税務或有事項的逆轉有關。截至2024年4月30日止九個月的有效税率為（7.5）%，其中包括淨離散税收費用美元961,000主要與與CST剝離相關的或有對價的預計結算時間有關。在結算或有對價（如果有的話）後，我們預計由於利用之前須享受全額估值津貼的資本損失而獲得抵消淨離散税收優惠。

截至2023年4月30日的三個月的有效税率為 28.2%，其中包括淨離散税收優惠美元1,203,000主要與由於適用訴訟時效到期而不再需要的或有税務沖銷有關，但部分被與我們的2022財年聯邦所得税申報單相關的某些税務賬户的最終確定所抵消。截至2023年4月30日的9個月，我們的實際税率為13.9%，其中包括淨離散税收優惠美元1,193,000主要與由於適用訴訟時效到期而不再需要的税收或有事項的逆轉以及CEO過渡成本的可扣除部分有關，但部分被股票獎勵的結算和與我們的2022財年聯邦所得税申報單相關的某些税務賬户的最終確定所抵消。

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簡明合併財務報表附註

(未經審計)

不包括離散項目，我們截至2024年4月30日和2023年4月30日的三個月和九個月的有效税率為2.0%和14.25%。為了確定我們2024財年的估計年度有效税率，估計收益、PST資產剝離淨額、CEO過渡成本和權證公允價值變化被視為重大、不尋常或不常見的離散税項，不包括在我們有效税率的計算中。為了確定我們2023財年的估計年度有效税率，CEO過渡成本被認為是重大、不尋常或很少發生的離散税目，不包括在我們有效税率的計算中。利率的變化從14.25%到 2.0%主要是由於預期產品和地域組合的變化。

截至2024年4月30日和2023年7月31日，未確認的税收優惠總額為美元8,427,000及$9,166,000，包括利息#元。163,000及$210,000，分別為。未確認的税收優惠是由於在我們的所得税申報單上採取或預期採取的所得税頭寸導致的，而我們的合併財務報表中沒有記錄有關税收優惠的情況。我們認為，未確認的税收優惠總額有可能減少多達#美元。521,000在接下來的12個月裏，由於與聯邦、州和外國税務職位有關的訴訟時效到期。

我們2021財年至2023財年的美國聯邦所得税申報單可能會在未來接受美國國税局(IRS)的審計。我們2019財年之前的州所得税申報單都不受審計。未來的税務評估或結算可能會對我們的綜合經營業績和財務狀況產生重大不利影響。

(13)     基於股票的薪酬

概述

2023年12月，我們的股東批准了Comtech Telecications Corp.2023年股權和激勵計劃(以下簡稱2023年計劃)。《2023年計劃》取代了Comtech電信公司修訂並重新修訂的2000年股票激勵計劃(《先行計劃》及統稱為《計劃》)。根據2023年計劃，除與公司交易有關的替代獎勵外，最初可用於所有獎勵的普通股數量將為(I)1,600,000股份加(Ii)69,683根據先前計劃可供獎勵的普通股股份，截至2023年計劃生效日期，以及(Iii)某些到期或取消的獎勵循環回到2023年計劃。

我們根據經不時修訂及/或重述的2023年計劃及經不時修訂及/或重述的2001年員工購股計劃(“ESPP”)向我們的若干員工及董事會發放基於股票的獎勵，並在我們的精簡綜合財務報表中確認相關的基於股票的薪酬。2023年計劃規定向Comtech的員工和顧問授予：(I)激勵性和非限制性股票期權，(Ii)限制性股票單位(“RSU”)，(Iii)帶有業績衡量的RSU(我們稱為“業績股票”)，(Iv)限制性股票，(V)股票單位(保留給非僱員董事)和股份單位(保留給員工發行)(統稱為“股份單位”)，以及(Vi)股票增值權(“SARS”)，以及其他類型的獎勵。我們的非僱員董事有資格獲得基於股票的獎勵的非酌情授予，但受某些限制。

截至2024年4月30日，可發行的普通股股份總數不得超過13,562,500。授予的股票期權期限不得超過十年或者，在獎勵股票獎勵的情況下，授予擁有超過10.0投票權的%，不超過五年。我們預計將通過發行我們普通股的新股來解決該計劃下的所有未償還獎勵和ESPP下的員工購買。

截至2024年4月30日，我們已根據代表購買和/或收購總計10,735,517股份(淨額6,594,458到期和取消的獎勵)，其中總計9,173,530已被行使或解決。

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簡明合併財務報表附註

(未經審計)

截至2024年4月30日，按獎勵類型劃分，以下股票獎勵均已頒發：

			2024年4月30日
股票期權			170,150
業績股			379,353
受限制股票單位、限制性股票、股份單位和其他基於股票的獎勵			1,012,484
總			1,561,987

我們的ESPP提供高達 1,300,000我們普通股的股份。我們的ESPP旨在為符合條件的員工提供購買我們普通股的機會 85每個日曆季度第一天或最後一天公平市場價值的百分比，以較低者為準。截至2024年4月30日，我們已累計發行 1,037,060向與我們的ESPP相關的參與員工提供我們的普通股股份。

已發放獎勵的股票補償反映在我們的以下行項目中 簡明綜合業務報表:

						截至4月30日的三個月裏，												截至4月30日的九個月裏，
						2024						2023						2024						2023
銷售成本						$	67,000					141,000						$	480,000					452,000
銷售、一般和管理費用						313,000						3,896,000						4,480,000						5,559,000
研發費用						24,000						89,000						278,000						287,000
首席執行官過渡成本前的股票薪酬費用						404,000						4,126,000						5,238,000						6,298,000
與股權分類股票獎勵相關的首席執行官過渡成本						—						—						—						3,764,000
所得税福利前的股票補償費用總額						404,000						4,126,000						5,238,000						10,062,000
估計所得税優惠						(81,000)						(915,000)						(1,149,000)						(1,701,000)
股票薪酬費用淨額						$	323,000					3,211,000						$	4,089,000					8,361,000

股權分類獎勵的股票補償是根據獎勵公平價值的估計在授予日期計量的，並通常在獎勵的歸屬期內支出。截至2024年4月30日，未確認的股票薪酬為美元6,819,000，扣除估計沒收美元833,000，預計將在加權平均期間內確認 1.9年2024年4月30日和2023年7月31日，資本化幷包含在期末庫存中的股票薪酬總額為美元198,000.

按獎勵類型劃分的股票補償費用匯總如下：

						截至4月30日的三個月裏，												截至4月30日的九個月裏，
						2024						2023						2024						2023
股票期權						$	11,000					22,000						$	42,000					66,000
業績股						(662,000)						335,000						280,000						690,000
受限制股票單位、限制性股票和股票單位						1,040,000						3,738,000						4,850,000						5,449,000
ESPP						15,000						31,000						66,000						93,000
首席執行官過渡成本前的股票薪酬費用						404,000						4,126,000						5,238,000						6,298,000
與股權分類股票獎勵相關的首席執行官過渡成本						—						—						—						3,764,000
所得税福利前的股票補償費用總額						404,000						4,126,000						5,238,000						10,062,000
估計所得税優惠						(81,000)						(915,000)						(1,149,000)						(1,701,000)
股票薪酬費用淨額						$	323,000					3,211,000						$	4,089,000					8,361,000

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(未經審計)

與2024年3月12日因原因解僱前首席執行官有關，總計 581,021績效股份和RSU被取消。

ESPP股票薪酬費用主要與 15為ESPP的參與者提供%折扣。

上表所示的估計所得税優惠是使用結算獎勵時預計適用的所得税税率計算的。該遞延所得税資產作為我們的非流動遞延所得税負債的一部分記錄為淨額 簡明綜合資產負債表截至2024年4月30日和2023年7月31日。為税務報告確認的實際所得税利益基於結算時我們普通股的公平市場價值，並且可能與為財務報告記錄的估計所得税利益存在顯着差異。

股票期權

下表總結了該計劃的活動：

						獎項 (in股份）						加權平均 行權價格						加權平均 剩餘合同 期限(年)						集料 內在價值
截至2023年7月31日尚未償還						240,510						$	23.96
過期/取消						(6,250)						24.31
截至2023年10月31日的未償還債務						234,260						23.95
過期/取消						(9,680)						24.25
在2024年1月31日未償還						224,580						23.93
過期/取消						(54,430)						28.68
2024年4月30日未完成						170,150						$	22.42					3.97						$	—
可於2024年4月30日取消						147,450						$	23.11					3.65						$	—
已歸屬，預計將於2024年4月30日歸屬						168,498						$	22.46					3.95						$	—

截至2024年4月30日，尚未行使的股票期權的行使價格從美元不等17.88 - $31.44，代表授予日我們普通股的公平市場價值，合同期限為 十年和歸屬期間為五年.

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(未經審計)

績效股票、受限制股票、限制股票、股份單位和其他股票獎勵

下表總結了該計劃與績效股票、受限制股票、股票單位和其他基於股票的獎勵相關的活動：

						獎項 (in股份）						加權平均 授予日期 公允價值						集料 內在價值
截至2023年7月31日尚未償還						1,876,230						$	13.21
授與						913,908						9.93
已解決						(296,198)						16.03
取消/沒收						(41,814)						15.80
截至2023年10月31日的未償還債務						2,452,126						11.60
已解決						(383,565)						10.64
取消/沒收						(41,927)						12.78
在2024年1月31日未償還						2,026,634						11.76
已解決						(9,642)						14.10
取消/沒收						(625,155)						8.47
2024年4月30日未完成						1,391,837						$	13.22					$	2,616,653
成立於2024年4月30日						451,975						$	14.99					$	849,713
已歸屬，預計將於2024年4月30日歸屬						1,333,129						$	13.19					$	2,506,283

截至二零二四年四月三十日止三個月及九個月內，與全資歸屬裁決有關的總內在價值為33,000及$7,478,000，分別為。截至2023年4月30日止三個月及九個月內，與全資歸屬裁決有關的總內在價值為$669,000及$3,633,000，分別為。

授予員工的績效股票主要歸屬於三年制績效期間，如果達到了預先設定的績效目標，或按照計劃和相關協議的規定。截至2024年4月30日，上表中包括的流通股數量，以及在考慮估計歸屬前沒收之前的相關補償費用，假設在目標水平上實現了預先設定的目標，但我們的兩名前首席執行官除外，他們的業績是基於他們先前存在的控制權變更協議的最大業績。

2022年8月之前授予非僱員董事的RSU和限制性股票的歸屬期限為五年一般在終止時可轉換為普通股，一-無現金對價的一對一基礎，或在某些情況下更早。從2022年8月開始，此類裁決的歸屬期限為一年.

在2022年8月之前授予員工的RSU的受讓期為五年在歸屬時，一般可轉換為我們普通股的股份，一-無現金對價的一對一基礎。從2022年8月開始，此類RSU的歸屬期限為三年.

在2017年7月31日之前授予的股份單位在發行時歸屬，並可在終止時轉換為普通股，通常在一-無現金對價的一對一基礎，或在某些情況下更早。在2017年7月31日或之後授予的股份單位被授予某些員工，以代替非股權激勵薪酬，並可在一年制各自授予日的週年紀念日。2023年7月，我們向某些員工發放了普通股，以代替非股權激勵薪酬。

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(未經審計)

履約股份、受限股、受限股及股份單位的公允價值是根據授予日我們普通股的收市價減去該等獎勵無權收取的任何估計未來股息等價物的現值，以及任何歸屬後轉讓限制的適用估計折扣而釐定的。除非在歸屬發生前被沒收，否則RSU、履約股份和限制性股票有權獲得適用的股息等價物。股票單位和其他基於股票的獎勵將有權在標的股票未發行時獲得股息等價物。

股息等價物可被沒收，與相關股票獎勵的條款類似，一般在結算相關獎勵時以現金支付。在截至2024年4月30日的三個月和九個月內，我們扭轉了美元68,000及$104,000分別為以前因沒收而應計的股息等價物和支付了#美元2,000及$267,000，分別為。在截至2023年4月30日的三個月中，我們扭轉了美元22,000以前因沒收而應計的股息等價物，並支付了$13,000。在截至2023年4月30日的九個月內，我們累積了$342,000股息等價物(扣除沒收後的淨額)，並支付$363,000。應計股利等價物被記錄為留存收益的減少；而應計股利等價物的沖銷被記錄為留存收益的增加。截至2024年4月30日和2023年7月31日，應計股息等價物為美元320,000及$691,000，分別為。

關於所得税申報的股票獎勵的實際結算，在截至2024年4月30日的三個月和九個月內，我們記錄了所得税支出#美元。76,000及$379,000在截至2023年4月30日的三個月和九個月內，我們分別記錄了所得税支出$15,000及$560,000，分別為。

(14)     細分市場信息

可報告的運營部門是根據Comtech的管理方法確定的。FASB ASC 280定義的管理方法“細分市場報告”是基於CODM組織企業內部部門的方式，以做出關於要分配的資源的決策並評估其績效。就FASB ASC 280而言，我們的CODM是我們的臨時首席執行官。

衞星和空間通信分為三個技術領域：衞星調制解調器技術和放大器技術、對流層散射和衞星通信解決方案以及空間部件和天線。這一部分為客户提供：衞星地面站技術、服務和系統集成，以促進在地球同步軌道、中軌和低軌衞星星座上傳輸語音、視頻和數據，包括行波管功率放大器、調制解調器、甚小口徑終端平臺和頻率轉換器；衞星通信和跟蹤天線系統，包括高精度全運動固定和移動X/Y跟蹤天線、射頻饋送、反射器和雷達罩；可利用對流層和繞射傳輸數字化語音、視頻和數據的超視距微波設備，包括Comtech彗星™；以及衞星、運載火箭和載人航天應用的高可靠性電氣、電子和機電(“EEE”)部件的採購和供應鏈管理。

地面和無線網絡被組織為三服務領域：新一代911和呼叫傳送、Solacom呼叫處理解決方案以及可信位置和消息傳送解決方案。這一細分市場為客户提供：短信到911服務，為需要求助(通過短信)的個人提供替代路徑；公共安全應答點(PSAP)；下一代911解決方案，提供緊急呼叫路由、位置驗證、基於政策的路由規則、記錄和安全功能；緊急服務IP網絡傳輸基礎設施，用於緊急服務通信和支持下一代911服務；PSAP的呼叫處理應用程序；網絡運營商的無線緊急警報解決方案；以及用於各種應用的基於位置的軟件和設備，包括公共安全、商業和政府服務。

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(未經審計)

我們的CODM主要使用一種我們稱為調整後EBITDA的指標來衡量運營部門的業績，並就要分配的資源做出決定。我們的衞星及空間通信及地面及無線網絡部門的經調整EBITDA指標不考慮分配與該部門業務無關的任何間接費用，或以下任何事項：所得税、利息、可轉換優先股購買期權負債的公允價值變化、認股權證公允價值的變化、遞延融資成本的註銷、基於股票的薪酬的攤銷、無形資產的攤銷、折舊費用、完成資產的成本攤銷、收購計劃費用、重組成本、新冠肺炎相關成本、戰略性新興技術成本(用於下一代衞星技術)、設施退出成本、首席執行官過渡成本、代理募集成本、戰略選擇、費用和其他。這些項目雖然會定期影響我們的結果，但在不同時期可能會有很大不同，並可能在特定時期產生不成比例的影響，從而影響結果的可比性。我們的衞星和空間通信以及地面和無線網絡部門的調整後EBITDA計算中顯示的任何金額都直接歸因於這些部門。我們的管理層也使用我們調整後的EBITDA來評估公司的經營業績。儘管本公司對調整後EBITDA的定義與用於財務契約計算的綜合EBITDA或EBITDA(此類術語在我們的先前信貸安排和新信貸安排中定義)不同，但也可能與其他公司使用的EBITDA或調整後EBITDA的定義不同，因此可能無法與其他公司使用的類似名稱衡量標準相比較。

經營分部信息以及分部淨利潤（虧損）和綜合淨利潤（虧損）與調整後EBITDA的對賬如下表所示：

						截至2024年4月30日的三個月
						衞星與空間通信						地面和無線網絡						未分配						總
淨銷售額						$	71,445,000					56,631,000						—						$	128,076,000
營業收入(虧損)						$	2,796,000					5,727,000						(11,993,000)						$	(3,470,000)
淨收益(虧損)						$	1,828,000					5,266,000						(4,299,000)						$	2,795,000
所得税撥備（受益）						11,000						274,000						(5,666,000)						(5,381,000)
**減少利息支出						884,000						—						4,262,000						5,146,000
利息（收入）和其他						73,000						187,000						149,000						409,000
*認股權證公允價值變動						—						—						(6,439,000)						(6,439,000)
股票薪酬攤銷						—						—						404,000						404,000
無形資產攤銷						1,671,000						3,618,000						—						5,289,000
*貶值						1,047,000						1,985,000						89,000						3,121,000
攤銷資產履行成本						240,000						—						—						240,000
首席執行官過渡成本						—						—						2,492,000						2,492,000
重組成本						549,000						—						2,206,000						2,755,000
戰略性新興技術成本						880,000						—						—						880,000
業務剝離損失，淨						—						—						200,000						200,000
調整後的EBITDA						$	7,183,000					11,330,000						(6,602,000)						$	11,911,000
購買房產、廠房和設備						$	388,000					2,154,000						125,000						$	2,667,000
截至2024年4月30日的總資產						$	498,449,000					455,169,000						37,381,000						$	990,999,000

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索引

COMTECH電信公司及其子公司

簡明合併財務報表附註

(未經審計)

						截至2023年4月30日的三個月
						衞星與空間通信						地面和無線網絡						未分配						總
淨銷售額						$	82,249,000					54,067,000						—						$	136,316,000
營業收入(虧損)						$	37,000					3,160,000						(8,473,000)						$	(5,276,000)
淨收益(虧損)						$	650,000					2,902,000						(11,010,000)						$	(7,458,000)
（受益於）所得税準備金						(1,188,000)						84,000						(1,828,000)						(2,932,000)
**減少利息支出						(25,000)						—						4,411,000						4,386,000
利息（收入）和其他						600,000						174,000						(46,000)						728,000
股票薪酬攤銷						—						—						4,126,000						4,126,000
無形資產攤銷						1,828,000						3,521,000						—						5,349,000
*貶值						1,027,000						1,921,000						33,000						2,981,000
攤銷資產履行成本						240,000						—						—						240,000
重組成本						2,191,000						548,000						1,357,000						4,096,000
戰略性新興技術成本						1,029,000						—						—						1,029,000
調整後的EBITDA						$	6,352,000					9,150,000						(2,957,000)						$	12,545,000
購買房產、廠房和設備						$	1,106,000					3,549,000						300,000						$	4,955,000
截至2023年4月30日的總資產						$	488,814,000					475,380,000						25,665,000						$	989,859,000

						截至2024年4月30日的9個月
						衞星與空間通信						地面和無線網絡						未分配						總
淨銷售額						$	252,436,000					161,776,000												$	414,212,000
營業收入(虧損)						$	14,756,000					17,901,000						(31,068,000)						$	1,589,000
淨收益(虧損)						$	10,672,000					17,011,000						(36,883,000)						$	(9,200,000)
所得税準備金(受益於)						547,000						696,000						(604,000)						639,000
利息開支						2,659,000						—						12,684,000						15,343,000
利息（收入）和其他						878,000						194,000						174,000						1,246,000
認股權證公允價值變動						—						—						(6,439,000)						(6,439,000)
基於股票的薪酬攤銷						—						—						5,238,000						5,238,000
無形資產攤銷						5,014,000						10,852,000						—						15,866,000
折舊						2,865,000						5,933,000						275,000						9,073,000
攤銷資產履行成本						720,000						—						—						720,000
CEO交接成本						—						—						2,492,000						2,492,000
重組成本						2,793,000						8,000						6,396,000						9,197,000
戰略性新興技術成本						3,228,000						—						—						3,228,000
業務剝離收益，淨						—						—						(2,013,000)						(2,013,000)
調整後的EBITDA						$	29,376,000					$	34,694,000					$	(18,680,000)					$	45,390,000
購買房產、廠房和設備						$	1,763,000					6,175,000						966,000						$	8,904,000
截至2024年4月30日的總資產						$	498,449,000					455,169,000						37,381,000						$	990,999,000

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索引

COMTECH電信公司及其子公司

簡明合併財務報表附註

(未經審計)

						截至2023年4月30日的9個月
						衞星與空間通信						地面和無線網絡						未分配						總
淨銷售額						$	243,529,000					157,651,000						—						$	401,180,000
營業收入(虧損)						$	8,380,000					7,216,000						(31,377,000)						$	(15,781,000)
淨收益(虧損)						$	9,588,000					7,070,000						(40,017,000)						$	(23,359,000)
從所得税中受益						(1,832,000)						(197,000)						(1,733,000)						(3,762,000)
利息開支						2,000						—						10,410,000						10,412,000
利息（收入）和其他						622,000						343,000						(37,000)						928,000
基於股票的薪酬攤銷						—						—						6,298,000						6,298,000
無形資產攤銷						5,484,000						10,563,000						—						16,047,000
折舊						3,057,000						5,579,000						110,000						8,746,000
攤銷資產履行成本						720,000						—						—						720,000
重組成本						4,336,000						548,000						2,080,000						6,964,000
戰略性新興技術成本						2,513,000						—						—						2,513,000
CEO交接成本						—						—						9,090,000						9,090,000
調整後的EBITDA						$	24,490,000					23,906,000						(13,799,000)						$	34,597,000
購買房產、廠房和設備						$	5,660,000					8,505,000						708,000						$	14,873,000
截至2023年4月30日的總資產						$	488,814,000					475,380,000						25,665,000						$	989,859,000

未分配費用來自企業費用，例如高管薪酬、會計、法律和其他監管合規相關成本，還包括我們所有股票薪酬的攤銷。看到注（1）- "一般-首席執行官過渡相關“獲取與此類費用相關的信息。截至2024年4月30日的三個月和九個月內，我們的未分配分部產生了美元2,206,000及$6,396,000重組成本分別集中於：(I)精簡我們的業務和供應鏈，(Ii)主要與資產剝離活動有關的法律和其他費用，以及(Iii)為我們的優先信貸安排再融資和改善流動性的努力。在截至2023年4月30日的三個月和九個月內，我們的未分配部門產生了$1,357,000及$2,080,000分別是專注於精簡業務的重組成本。此外，在截至2024年4月30日的三個月和九個月內，我們記錄的估計收益減少了$200,000估計收益為$2,013,000，分別與PST資產剝離有關。

在截至2024年4月30日的三個月和九個月內，我們的衞星和空間通信部門錄得#美元549,000及$2,793,000分別用於重組成本，主要是為了精簡我們的運營和提高效率，包括與將我們的某些衞星地面站生產設施搬遷到我們新的146,000位於亞利桑那州錢德勒的一家佔地1平方英尺的工廠。類似的重組成本為$2,191,000及$4,336,000分別在截至2023年4月30日的三個月和九個月內發生。此外，在截至2024年4月30日的三個月和九個月內，我們產生了880,000及$3,228,000為下一代衞星技術提供戰略性新興技術成本，以推動我們的解決方案產品與新的寬帶衞星星座一起使用。類似的戰略性新興技術成本為1,029,000及$2,513,000分別在截至2023年4月30日的三個月和九個月內發生。

在截至2023年4月30日的三個月和九個月內，我們的地面和無線網絡部門錄得548,000重組成本，主要是為了精簡我們的運營和提高效率。2024財年產生的類似成本是象徵性的。

上表中的利息支出主要涉及我們的優先信貸安排，幷包括遞延融資成本的攤銷。看見注(10)- "信貸安排“以供進一步討論。

截至2024年4月30日和2023年4月30日的三個月和九個月，衞星和空間通信部門與地面和無線網絡部門之間的部門間銷售額均為名義銷售額。所有部門間銷售在合併中被剔除，不包括在上表中。

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(未經審計)

截至2024年4月30日的未分配資產主要包括現金和現金等價物、公司財產、廠房和設備、經營租賃使用權資產和遞延融資成本。我們的大部分長期資產都位於美國。

(15)     商譽

下表顯示了截至2024年4月30日和2023年7月31日的可報告運營部門的商譽。

						衞星與空間通信						地面和無線網絡						總
截至2023年7月31日的餘額						$	173,602,000					174,090,000						$	347,692,000
太平洋標準時間剝離						(14,587,000)						—						(14,587,000)
截至2024年4月30日餘額						$	159,015,000					174,090,000						$	333,105,000

根據FASB ASC 350，我們至少每年(在每個會計年度的第一季度)進行商譽減值分析，除非在過渡期存在減值指標。若吾等未能通過商譽減值的量化評估(“量化評估”)，吾等將須確認相當於報告單位的賬面價值超過其公允價值的減值損失；然而，任何已確認的損失不應超過分配給該報告單位的商譽總額。

2023年8月1日(2024財年第一天)，我們使用市場參與者假設進行了年度量化評估，以確定我們每個具有商譽的報告單位的公允價值是否超過了其賬面價值。在作出這項評估時，我們考慮了(其中包括)對預計淨銷售額和現金流的預期、影響加權平均資本成本的假設、可比公司交易倍數的趨勢、我們股票價格的變化以及我們具有商譽的報告單位的賬面價值變化。我們還考慮了整體的商業狀況。

在進行量化評估時，我們結合收入和市場法估計了我們每個報告單位的公允價值。收益法，也稱為貼現現金流量(“DCF”)方法，利用現金流量的現值來估計公允價值。我們報告單位的未來現金流是基於我們當時對未來收入、運營收入和其他因素(如營運資本和資本支出)的估計而預測的。為了進行減值分析，我們假設收入增長率和現金流預測低於我們的實際長期預期。我們的貼現現金法所使用的貼現率是基於加權平均資本成本(“WACC”)，該成本是根據相關市場比較確定的，並根據特定報告單位風險(主要是實現預計運營現金流的不確定性)向上調整。最終價值增長率被應用於預測期的最後一年，這反映了我們對穩定、永久增長的估計。然後，我們計算了每個報告單位各自現金流量的現值，以得出收益法下的公允價值估計。在市場法下，我們根據可比公司的收入和未計利息、税項、折舊及攤銷前收益的市場倍數估計公允價值，並計入控制溢價。最後，我們將我們對公允價值的估計與我們的公開市場總市值進行了比較，並根據我們的普通股價格#美元評估了隱含控制溢價。10.09自測試之日起。

最終，根據我們的量化評估，我們確定我們的衞星和空間通信以及地面和無線網絡報告單位估計的公允價值至少超過了它們的賬面價值。18.3%和8.9%，並得出結論，我們的商譽沒有受到損害，我們的雙方二報告單位有未能通過量化評估的風險。

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(未經審計)

在2024財年第一季度，我們確定PST處置集團符合被歸類為持有待售的標準。由於PST處置小組處置了衞星和空間通信報告股的一部分，我們分配了#美元。14,587,000按相對公允價值向PST處置集團出售商譽。為了將商譽分配給PST處置集團，我們確定了PST處置集團的公允價值(基於從出售交易中收到的代價)和衞星和空間通信報告股保留業務的公允價值(基於收入和市場法的組合)。結合相對公允價值分配，我們測試了分配給PST處置集團的商譽以及衞星和空間通信報告單位保留的業務的減值，得出的結論是，在達到持有待售標準時，不存在減值。如中進一步討論的注（2） - "業務剝離，我們在2024財年第二季度完成了PST資產剝離，並將商譽減少了美元14,587,000作為確定業務剝離估計收益的一部分，淨額。

在2024財年第二季度和第三季度，淨銷售額(主要是我們的衞星和空間通信部門)反映了我們收到訂單和履行訂單的時間延遲，這主要是由於我們當時的財務狀況，包括與我們之前的信貸安排(我們在季度末之後完成)的再融資有關的不確定性。這種情況影響了我們的流動資金，並引起了人們對我們作為一家持續經營企業的能力的極大懷疑，我們認為：(I)暫時減緩了我們從客户以及供應商那裏收到訂單的速度，以及(Ii)導致我們的普通股價格下跌了大約81.42023年8月1日至2024年4月30日期間的百分比，從$10.09每股減至$1.88每股。根據我們的公開報價，我們認為市值的持續下降是一個觸發事件，需要對商譽進行中期減值測試。截至2024年4月30日，我們使用與上文討論的2023年8月1日相同的方法，對我們的衞星和空間通信以及地面和無線網絡報告單位執行了臨時第一步定量測試。最終，根據我們的量化評估，我們確定我們的衞星和空間通信以及地面和無線網絡報告單位估計的公允價值至少超過了它們的賬面價值。10.2%和11.7%，並得出我們的商譽沒有受到損害的結論。

我們的中期分析使用了重要的假設，包括預期的未來收入增長率、利潤率和貼現率。儘管我們相信我們做出的假設和估計是合理和適當的，但不同的假設和估計可能會對我們報告的財務業績產生重大影響。對我們業務的預期未來業績和增長的不同假設可能會導致減值費用，這將減少GAAP營業收入，並導致我們精簡綜合資產負債表上的資產價值下降。我們的衞星和空間通信以及地面和無線網絡報告單位的估計公允價值超過其賬面價值10.0%以上。作為衡量衞星及空間通信及地面及無線網絡報告單位公允價值敏感度的一項措施，在所有其他假設不變的情況下，用於確定每個報告單位公允價值的每個預測期的貼現率增加100個基點或收入增長率假設減少100個基點將不會導致商譽減值。

此外，如中所披露的附註（1） - "一般-流動資金和持續經營，他説：“我們已聘請第三方財務顧問，協助我們與現有和新的貸款人進行討論和談判，以及尋求其他信貸來源和外部資金。儘管我們在季度結束後完成了對我們的優先信貸安排的再融資，但與我們的預期相比，我們的實際經營業績持續大幅下降，和/或我們的普通股價格持續下降，可能需要我們進行另一次中期商譽減值測試，這可能導致分配給我們一個或兩個報告單位的商譽減值，如果我們得出結論，我們的預測經營業績將在可預見的未來受到不利影響，那麼減值可能是重大的。

無論如何，我們必須在2024年8月1日(我們的2025財年開始)進行下一次年度商譽減值分析。如果我們的假設和相關估計在未來發生變化，或者如果我們改變我們的報告單位結構或其他事件和情況變化(例如，我們的普通股價格持續下降(按絕對值和相對於同行考慮))，我們可能需要在執行這些測試時或在其他未來期間記錄減值費用。我們未來可能記錄的任何減值費用都可能對我們的運營業績和財務狀況產生重大影響。

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(未經審計)

(16)     無形資產

具有有限壽命的無形資產如下：

						2024年4月30日
						加權平均 攤銷期限						總運載量 量						累計 攤銷						淨載運 量
客户關係						20.2						$	302,058,000					132,789,000						$	169,269,000
技術						14.8						113,149,000						82,058,000						31,091,000
商標和其他						16.7						32,926,000						23,245,000						9,681,000
總												$	448,133,000					238,092,000						$	210,041,000

						2023年7月31日
						加權平均 攤銷期限						總運載量 量						累計 攤銷						淨載運 量
客户關係						20.2						$	302,058,000					121,786,000						$	180,272,000
技術						14.8						114,949,000						80,672,000						34,277,000
商標和其他						16.7						32,926,000						21,568,000						11,358,000
總												$	449,933,000					224,026,000						$	225,907,000

上表中的加權平均攤銷期不包括完全攤銷的無形資產。

截至2024年4月30日的三個月和九個月的攤銷費用為5,289,000及$15,866,000，分別為。截至2023年4月30日的三個月和九個月的攤銷費用5,349,000及$16,047,000，分別為。

估計的攤銷費用包括截至7月31日的財政年度的下列各項：

2024			$	21,154,000
2025			21,039,000
2026			19,888,000
2027			18,534,000
2028			18,534,000

當發生表明可能發生減值的事件時，我們審查具有有限壽命的減值無形資產淨值。根據我們上次的評估，我們認為截至2024年4月30日，我們的無形資產淨值的賬面價值是可以收回的。然而，如果業務狀況惡化，我們可能需要記錄減值損失，和/或在未來增加無形資產的攤銷。我們未來可能記錄的任何減值費用都可能對我們的運營業績和財務狀況產生重大影響。

(17)     可轉換優先股

於二零二一年十月十八日，吾等與White Hat Capital Partners LP及Magnetar Capital LLC(統稱為“投資者”)的若干聯屬公司及相關基金訂立認購協議(“認購協議”)，有關發行及出售最多125,000我們A系列可轉換優先股的股票，面值$0.10每股(“A系列可轉換優先股”)，總購買價最高可達$125,000,000，或$1,000每股。於二零二一年十月十九日，根據認購協議的條款，投資者購買合共100,000A系列可轉換優先股，總購買價為$100,000,000。White Hat Capital Partners LP隸屬於馬克·昆蘭，他是我們的董事會主席。

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(未經審計)

於2023年12月13日，吾等與投資者同意更改A系列可轉換優先股的若干條款，該等條款透過交換協議(“交換協議”)生效，根據該協議，投資者交換(“A系列交易所”)所有100,000已發行的A系列可轉換優先股股份100,000我們新發行的A-1系列可轉換優先股的股票，面值$0.10每股(“A-1系列可轉換優先股”)，初始清算優先股為#美元1,134.20每股。作為A系列交換的結果，沒有A系列可轉換優先股的流通股。

於二零二四年一月二十二日，吾等與投資者訂立認購及交換協議(“認購及交換協議”)，內容涉及：(I)發行及出售45,000B系列可轉換優先股的股份，面值$0.10每股(“B系列可轉換優先股”)，總購買價為$45,000,000，或$1,000每股(“第一次發行”)，(二)交換100,000我們A-1系列可轉換優先股的股份115,721.22B系列可轉換優先股的股份(“B系列交易所”)及(三)向投資者發行5,400B系列可轉換優先股的股票代替現金用於某些費用報銷(“額外發行”，以及與主要發行和B系列交易所一起，稱為“B系列發行”)。作為B系列交換的結果，沒有A-1系列可轉換優先股的流通股。我們收到了$43,200,000首次發行所得現金收益淨額為#美元1,800,000用於某些費用的報銷。

在公司清算、解散或清盤時支付股息和分配資產方面，B系列可轉換優先股優先於我們普通股的股票。B系列可轉換優先股的初始清算優先權為#美元。1,000每股，每股有權按以下比率收取累積股息(“股息”)9.00年利率，複利季度，實物支付，或7.75年利率，複利季度，現金支付，在我們的選擇，或6.50B系列可轉換優先股在贖回至少50%(50根據下文所述的資產出售認沽權利及/或資產出售認購權的行使，持有B系列優先股。對於我們選擇不以現金支付股息的任何季度，此類股息成為B系列可轉換優先股清算優先股的一部分。此外，我們普通股的股息或其他分派將不會在我們的普通股上宣佈或支付，除非在宣佈和支付時，B系列可轉換優先股(“參與股息”)宣佈和支付了等值的股息或分派，前提是如果任何該等股息以現金形式代替現金支付，該參與股息將成為B系列可轉換優先股清算優先股的一部分。這種參股股息導致B系列可轉換優先股符合我們計算每股收益時對“參股證券”的定義。

B系列可轉換優先股的股票可根據持有者的選擇權隨時轉換為普通股。在2027年7月22日之後的任何時間，我們都有權強制轉換B系列可轉換優先股，但要受到基於我們之前30年(30)交易日。B系列可轉換優先股的轉換價格為$7.99受管理B系列可轉換優先股的指定證書(“B系列指定證書”)中規定的某些調整的限制。

B系列可轉換優先股的持有者有權在轉換後的基礎上與我們普通股的持有者一起投票，並有權就對B系列可轉換優先股、授權或公司證券發行產生不利影響的組織文件的修訂等事項單獨進行類別投票(發行不超過$50,000,000普通股)、支付股息、關聯方交易、回購或贖回公司證券、處置涉及公允價值超過美元的對價的業務或資產75,000,000受B系列指定證書中所列的例外情況和資格限制的限制，在所有情況下，在(A)與現有信貸安排有重大不同，或(B)對我們履行與B系列可轉換優先股可選回購相關的義務產生不利影響的條款和條件下，某些債務的產生以及對我們信貸安排的某些修訂或延長。

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(未經審計)

持有人有權要求我們回購他們的B系列可轉換優先股(在1.0X清算優先權，加上應計和未付股息)發生在：(A)2028年10月31日或之後，或(B)符合某些標準的資產出售完成之日。我們有權在符合相同標準的資產出售完成後回購全部或少於全部B系列可轉換優先股，但會導致控制權變更的資產出售除外。此外，每個持有人將有權促使我們回購與控制權變更相關的B系列可轉換優先股1.5X(或在增發中發行的B系列可轉換優先股的情況下為1.0X)清算優先權，加上應計和未支付的股息。上述任何回購將受制於B系列指定證書中規定的條款。

於因上述資產出售而購回B系列可轉換優先股後，吾等將向每名持有人發行認股權證(“認股權證”)。認股權證將代表認購及交換協議中進一步描述的收購我們普通股的權利，期限為五年零六個月，自該認股權證發行之日起計，初始行使價相當於該認股權證發行之日的轉換價格，但須經若干調整。我們確定，我們發行認股權證的義務符合獨立金融工具的定義，該工具應作為負債入賬。我們確定的初始權證責任為#美元。6,440,000，這是包括在給予投資者的對價中，目的是為了確定截至2024年1月31日A-1系列可轉換優先股終止時的損失。認股權證責任歸類於“其他負債他説：“在簡明綜合資產負債表並在每個報告期內使用第3級公允價值投入重新計量至其估計公允價值，直至認股權證行使或到期。認股權證估計公允價值的變動將在我們的簡明綜合業務報表作為非現金支出或利益。截至2024年4月30日，對權證負債進行了重新計量，產生了$6,439,000減值至其估計公允價值。

我們根據對交換的優先股條款的定性評估，將B系列A-1可轉換優先股的發行和註銷計入清償。我們認出了一張$13,640,000終止損失，即認股權證、額外發行和某些費用償還的合計價值。由於A-1系列可轉換優先股被歸類為臨時股本，清償虧損作為股息計入持有者，並計入留存收益，並計入普通股股東應佔淨虧損。

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(未經審計)

根據ASC 480，區分負債與股權，“特別是ASC480-10-S99-3A(2)，美國證券交易委員會員工公告：可贖回證券的分類和計量，我們將B系列可轉換優先股歸類為臨時股權，因為此類股票的贖回不僅在我們的控制範圍內，而且持有人可能要求我們根據他們的選擇將股票贖回為現金或其他資產。B系列發行時，B系列可轉換優先股的初始贖回價值(和估計公允價值)為$166,121,000，以初始賬面價值#美元入賬。161,848,000，扣除初始發行成本$4,273,000。我們已選擇將B系列可轉換優先股的賬面價值調整為其當前贖回價值$170,254,000，其中包括$2,866,000以實物形式支付的累計股息和美元1,267,000累積和未支付的股息。11,992,000，其中$8,482,000與B系列可轉換優先股和美元相關3,510,000與A系列和A-1可轉換優先股相關(儘管已發行)。

後續事件

關於加入新的信貸安排，請參閲注(10)--“信貸安排，”2024年6月17日，我們和投資者同意更改B系列可轉換優先股的某些條款。這些變化改變了優先持有人的現有同意權和現有認沽權利，以及在特定資產出售後控制權變更時的付款，在每個情況下都與新信貸安排一致。為實施該等變更，吾等與投資者訂立認購及交換協議(“B-1系列交易所”)，根據該協議，投資者：(I)在一項根據1933年證券法豁免註冊的交易中，交換所有166,121.22已發行的B系列可轉換優先股股份166,121.22我們新發行的B-1系列可轉換優先股的股票，面值$0.10每股，初始清算優先權為$1,036.58每股，以及(Ii)已收到5,705.83B-1系列可轉換優先股的額外股份。此外，2024年6月17日，我們和投資者簽訂了一項投票協議和註冊權協議，並向特拉華州國務卿提交了B-1系列指定證書，該證書的完整副本已存檔並提交給美國證券交易委員會。除上述變化外，B-1系列可轉換優先股的權力、優先權和權利與B系列可轉換優先股基本相同，包括但不限於，B-1系列可轉換優先股的股票可轉換為普通股，轉換價格為#美元。7.99每股(與B系列可轉換優先股的當前轉換價格相同，並受相同調整的影響)。我們沒有從B-1系列交換中收到任何現金收益。

(18)     股東權益

貨架登記

2022年7月13日，我們提交了一份200,000,000美國證券交易委員會關於出售包括債務證券在內的各類證券的擱置登記表。本貨架登記聲明已被美國證券交易委員會宣佈於2022年7月25日生效，有效期至2025年7月25日。截至本季度報告10-Q表的日期，我們尚未根據我們的美元發行任何證券200,000,000貨架登記聲明。

普通股回購計劃

2020年9月29日，我們的董事會批准了一筆新的美元100,000,000股票回購計劃，取代了我們之前的計劃。新的美元100,000,000股票回購計劃沒有時間限制，可以不時在公開市場或私下協商的交易中進行回購，或根據聯邦證券法通過其他方式進行回購。有幾個不是在截至2024年4月30日或2023年4月30日的9個月內進行回購。

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(未經審計)

(19)    法律程序及其他事宜

其他事項

在正常業務過程中，我們在某些客户合同中包括賠償條款，以賠償、保護和補償此類客户的某些損失，包括但不限於因客户使用我們的產品或服務而導致的第三方知識產權侵權索賠相關的損失。我們還可能不時收到客户的賠償請求，這些客户與第三方索賠有關，即911電話在緊急情況下被錯誤地轉接。我們在此類索賠發生時對其進行評估。我們並不總是同意客户有權獲得賠償的説法，在這種情況下，我們拒絕他們的索賠。儘管我們堅持認為我們已經適當地履行了我們的職責，但我們可能會根據我們的各種保險單尋求保險；但是，我們不能確保我們能夠以可接受的費用或足夠的金額維持或獲得保險，或者我們的保險公司不會拒絕承保此類索賠。因此，我們有義務賠償的一方對我們提出的未決或未來索賠可能會導致法律費用和損害，可能對我們的綜合運營結果和財務狀況產生重大不利影響。

在正常的業務過程中，除了與我們的前首席執行官於2024年3月因原因終止有關的某些事項外，還有其他一些懸而未決的和受到威脅的法律行動。雖然這些事項的最終結果難以準確預測，但我們相信其他事項的結果不會對我們的綜合財務狀況或經營業績造成重大不利影響。

僱傭、控制權變更和賠償協議

我們之前與我們的前首席執行官簽訂了一份僱傭協議，一般規定年薪、獎金、簽約獎金、股權激勵獎勵，以及在某些終止僱傭關係時支付遣散費。

我們還與我們的某些高管和某些關鍵員工簽訂了僱傭和/或控制權變更協議。在某些情況下，所有這些協議都可能要求我們支付費用，包括但不限於改變對公司的控制或解僱員工。

(20)     降低成本

在2023財年，我們將我們的個人業務轉型並整合為二細分市場，以提高運營業績。這一轉型通過消除管理層和其他宂餘，為管理成本、簡化運營、提高效率和加快決策提供了機會。通過這樣做，在2023財年，我們記錄了3,872,000我們的銷售、一般和管理費用中的遣散費簡明綜合業務報表，其中$1,989,000, $1,220,000及$663,000分別與我們的衞星和空間通信、地面和無線網絡以及未分配部門有關。我們花了$2,320,0002023財年的遣散費和截至2023年7月31日的遣散費負債為$1,552,000.

在2024財年，我們記錄了額外的遣散費$1,488,000在我們的銷售、一般和行政費用中簡明綜合業務報表其中很大一部分與我們的衞星和空間通信部門有關。在淨付款$之後2,687,000，我們截至2024年4月30日的遣散費為$353,000.

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第二項。

管理層的討論與分析

財務狀況和經營成果

關於前瞻性陳述的警告性聲明

本季度報告中有關Form 10-Q的某些信息包含前瞻性陳述，並且我們的代表不時作出的口頭陳述也可能包含前瞻性陳述。前瞻性陳述可以用以下詞語來識別：“預期”、“相信”、“繼續”、“可能”、“估計”、“預期”、“未來”、“目標”、“展望”、“打算”、“可能”、“可能”、“計劃”、“潛在”、“預測”、“項目”、“尋求”、“應該”、“戰略”、“目標，“Will”、“Will”以及類似的對未來時期的指代。前瞻性陳述的例子包括，我們對我們未來的業績和財務狀況、我們為解決我們作為持續經營企業的能力所作的計劃、我們管理層的計劃和目標以及我們對這些未來業績、財務狀況、計劃和目標的假設，這些陳述涉及某些重大的已知和未知的風險和不確定性，以及其他不在我們控制之下的因素，這些因素可能會導致我們的實際結果、未來的業績和財務狀況以及我們管理層的計劃和目標的實現與這些前瞻性陳述所暗示的結果、業績或其他預期大不相同。除其他事項外，這些因素包括：我們獲得資本和流動性的能力，以便我們能夠繼續作為一家持續經營的企業；我們成功實施行政領導層變動的能力；收購和/或重組活動的預期協同作用和好處不能完全實現或不能在預期的時間段內實現的可能性；被收購的業務無法成功整合的風險；收購或處置造成中斷的可能性，使維持業務和運營關係或留住關鍵人員變得更加困難；我們將不成功地實施“一家公司”轉型並將個別業務整合為兩個部門的風險；我們在衞星和空間通信部門不能成功地從競標大型商品服務合同轉向爭取利潤率更高的利基產品和解決方案的合同的風險；我們收到可能導致淨銷售額和經營業績大幅波動的新訂單和現有訂單的性質和時間以及我們在這些訂單上的表現；政府合同的時機和資金；長期合同毛利潤的調整；與國際銷售相關的風險；快速的技術變化；不斷變化的行業標準；新的產品公告和改進；不斷變化的客户需求和/或採購戰略以及我們擴大機會並向現有和潛在客户提供解決方案的能力；這些風險包括：當前經濟和政治條件的變化，包括俄羅斯軍事入侵烏克蘭、以色列-哈馬斯戰爭和紅海地區襲擊導致的風險；全球市場油價的變化；當前利率和外幣匯率的變化；與我們的法律訴訟、客户索賠以及其他類似事宜相關的風險；與我們根據新信貸安排承擔的義務相關的風險；與我們的大額合同相關的風險；與供應鏈中斷相關的風險；以及本報告和其他提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的文件中描述的其他因素。

概述

我們是下一代911應急系統(“NG-911”)以及安全無線和衞星通信技術的全球領先供應商。這包括人們、企業和政府在需要持久、可信的連接時所依賴的關鍵通信基礎設施，無論他們在哪裏--無論是在陸地上、海上還是空中--也無論在什麼情況下--從武裝衝突到自然災害。我們的解決方案旨在滿足客户在最苛刻的環境中對安全無線通信的需求，包括傳統通信不可用或成本過高的環境，以及關鍵任務和其他對性能至關重要的場景。我們預計，由於近年來對全球語音、視頻和數據使用的需求不斷增加的趨勢、為新的LEO和MEO星座發射的大量衞星導致的地面站和相關服務的升級、調制解調器的數字化和虛擬化、對流層散射器作為一種可行的主要或備用通信形式的復興、結合豐富數據的地理空間智能的增強的位置定位以及988網絡的增長，我們預計我們的業務未來將會增長。我們在融合的衞星和空間通信以及地面和無線網絡市場為商業和政府客户提供我們的解決方案。

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索引

我們通過兩個可報告的運營部門管理我們的業務：

•衞星與空間通信-分為三個技術領域：衞星調制解調器技術和放大器技術、對流層散射器和衞星通信解決方案以及空間部件和天線。這一部分為客户提供：衞星地面站技術、服務和系統集成，以促進在地球同步軌道、中軌和低軌衞星星座上傳輸語音、視頻和數據，包括行波管功率放大器、調制解調器、甚小口徑終端平臺和頻率轉換器；衞星通信和跟蹤天線系統，包括高精度全運動固定和移動X/Y跟蹤天線、射頻饋送、反射器和雷達罩；可利用對流層和繞射傳輸數字化語音、視頻和數據的超視距微波設備，包括Comtech彗星™；以及衞星、運載火箭和載人航天應用的高可靠性電氣、電子和機電(“EEE”)部件的採購和供應鏈管理。

•地面和無線網絡-分為三個服務領域：下一代911和呼叫傳送、Solacom呼叫處理解決方案以及可信位置和消息傳送解決方案。這一細分市場為客户提供短信到911服務，為需要求助(通過短信)的個人提供一種到達公共安全應答點(PSAP)的替代途徑；下一代911解決方案，提供緊急呼叫路由、位置驗證、基於政策的路由規則、記錄和安全功能；緊急服務IP網絡傳輸基礎設施，用於緊急服務通信和支持下一代911服務；PSAP的呼叫處理應用；網絡運營商的無線緊急警報解決方案；以及用於各種應用的基於位置的軟件和設備，包括公共安全、商業和政府服務。

我們的季度財務信息

與客户簽訂的短期或長期合同可能會對季度和季度銷售和經營業績產生重大影響。此外，我們的毛利潤受到多種因素的影響，包括銷售的產品、系統和服務的組合、生產效率、保修費用估計、價格競爭和總體經濟狀況。我們的毛利潤也可能受到隨着時間推移對合同進行的任何累積調整的影響。

特別是，為了方便起見，我們與美國政府的合同可以隨時終止，訂單可能會受到美國政府不可預測的資金、部署和技術決定的影響。其中一些合同是不確定交貨/不確定數量(“IDIQ”)合同，因此，根據這些合同，美國政府沒有義務購買任何設備或服務。過去，由於這些因素，我們已經經歷並將繼續預期銷售和經營業績在季度與季度之間和期間與時期之間的顯著波動。因此，各時期與我們當前業績之間的比較可能不能預示一種趨勢或未來表現。

關鍵會計政策

我們認為某些會計政策是至關重要的，因為每項政策都涉及評估過程。

收入確認。根據FASB ASC 606-與客户的合同收入(“ASC 606”)，我們記錄的收入金額反映了我們預期有權獲得的對價，以換取承諾給客户的商品或服務。請參閲“簡明合併財務報表附註--附註(4)--收入確認瞭解更多信息。

商譽及其他無形資產減值. 截至2024年4月30日，在我們的簡明綜合資產負債表合計3.331億美元(其中1.59億美元涉及我們的衞星和空間通信部門，1.741億美元涉及我們的地面和無線網絡部門)。此外，截至2024年4月30日，我們的簡明綜合資產負債表總計2.1億美元(其中6,000萬美元與我們的衞星和空間通信部門有關，1.5億美元與我們的地面和無線網絡部門有關)。為審核商譽及其他無形資產的減值及可收回程度，我們的衞星及空間通訊及地面及無線網絡分部各自構成一個報告單位，吾等在釐定其估計公允價值時必須作出各種假設。請參閲“簡明合併財務報表附註-附註(15)-商譽和附註(16)--無形資產瞭解更多信息。

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索引

關於保證義務的規定。我們為我們的大多數產品，包括長期合同下的產品，提供至少一年的保修，從發貨之日起算。我們根據歷史索賠、產品故障率和其他因素記錄估計保修費用的負債。與我們根據長期合同提供的一些保修相關的成本已計入我們對合同總成本的估計。在估計保修費用方面存在固有的風險和不確定性，特別是在較大或較長期的合同上。如果我們沒有準確估計我們的保修成本，我們最初估計的任何變化都可能對我們的運營結果和財務狀況造成重大影響。

對所得税進行核算。我們的遞延税項資產及負債乃根據財務報告與資產及負債的課税基準之間的暫時性差異，以及適用於預期差異將會逆轉的年度生效的頒佈税率而釐定。我們的所得税撥備是基於我們運營的税務管轄區的國內(包括聯邦、州和地方)和國際法定所得税税率、財務報告和税務報告之間的永久性差異以及可用的抵免和激勵措施。美國聯邦政府、加拿大和英國是我們最重要的所得税管轄區。

在確定所得税條款和納税狀況時，需要做出重大判斷。我們可能會在適用的税務機關審查後提出質疑，我們所持的立場可能無法維持。我們只有在我們根據所得税頭寸的技術價值和其他因素確定税務頭寸在審查後更有可能維持的情況下，才確認所得税頭寸的全部或部分利益。對於經審查後被確定為“更有可能”維持的税務頭寸，確認的税收優惠是最終結算時實現可能性大於50%的最大利潤額。我們確認與所得税支出中不確定的税收狀況相關的潛在利息和處罰。

在季度基礎上，我們根據所有可獲得的證據，包括歷史應税收入和對未來應税收入的估計，評估遞延税項資產的可變現能力，並在必要時建立估值免税額，以將遞延税項淨資產減少到“更有可能”實現的金額。如果實際結果與這些主觀的關鍵估計有重大差異，我們將在未來期間調整這些估計，這可能對我們的運營結果和財務狀況產生重大影響。

研發成本。我們通常會花費所有的研發費用。研究和開發費用包括工資、員工福利、股票薪酬費用和其他與產品開發相關的人員費用。研發費用還包括第三方開發和編程成本。在確定軟件的技術可行性之前，研究和開發待售軟件所產生的內部成本將計入費用。在確定產品的技術可行性何時確定時，需要進行判斷。我們先進的通信軟件解決方案的技術可行性通常是在通過編碼和測試解決了所有高風險的開發問題之後達成的。通常，這發生在產品向客户發佈之前不久，也就是我們能夠驗證該產品的適銷性時。一旦確定了技術可行性，所有的軟件成本都會被資本化，直到產品可以向客户全面發佈為止。到目前為止，資本化的內部開發軟件成本並不重要。

為過剩和陳舊的庫存撥備。我們根據歷史和預測的使用趨勢記錄了過剩和陳舊庫存的撥備。其他因素也可能影響我們的規定，包括退出產品線的決定、技術變化和新產品開發。這些因素可能導致手頭過剩和陳舊庫存的數量發生變化。此外，我們對未來產品需求的估計可能被證明是不準確的，在這種情況下，我們可能低估或誇大了過剩和過時庫存所需的撥備。今後，如果我們確定我們的庫存被高估，我們將被要求在確定時在我們的財務報表中確認這些成本。任何此類費用都可能對我們的運營結果和財務狀況產生重大影響。

計提壞賬準備。我們對客户進行信用評估，並根據客户的支付歷史和當前信用狀況調整信用額度，這是我們對客户當前信用信息的審查所確定的。一般來説，我們需要預付現金或以不可撤銷的信用證擔保付款，然後才能接受不經常與我們有業務往來的國際客户的訂單。此外，我們還尋求為某些國內和國際客户提供保險。

我們監控客户的收款和付款，並根據我們的歷史經驗和我們發現的任何特定客户收款問題，為可疑賬户保留備抵。鑑於持續緊縮的信貸市場狀況和高利率，我們繼續看到我們的客户要求更高的信貸額度和更長的還款期。我們已經在有限的基礎上批准了某些客户請求。我們繼續監控我們的應收賬款信貸組合。到目前為止，我們的信貸組合並沒有因為充滿挑戰的商業環境而發生實質性的變化。

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索引

儘管我們的整體信用損失在歷史上一直在我們設定的限額之內，但考慮到目前糟糕的商業環境，我們可能無法準確預測我們未來的信用損失經驗。衡量信貸損失需要考慮歷史損失經驗，包括需要根據不斷變化的業務狀況進行調整，以及對相關可觀察數據的可能影響做出判斷，包括當前的經濟狀況，如拖欠率和特定客户的財務健康狀況。預計壞賬準備的未來變化可能會對我們的經營業績和財務狀況產生重大影響。

2024財年：第三季度亮點和業務展望

2024財年第三季度的財務亮點包括：

•合併淨銷售額為1.281億美元，而2024財年第二季度和2023財年第三季度分別為1.342億美元和1.363億美元；

•毛利率為30.4%，而2024財年第二季度和2023財年第三季度分別為32.2%和31.7%；

•GAAP運營虧損350萬美元，而2024財年第二季度GAAP運營收入為300萬美元，2023財年第三季度GAAP運營虧損530萬美元；

•可歸因於普通股股東的GAAP淨虧損為100萬美元，其中包括280萬美元的重組成本、250萬美元的首席執行官換屆成本、90萬美元的下一代衞星技術戰略性新興技術成本以及出售PST資產的估計收益減少20萬美元；

•公認會計準則每股淨虧損0.04美元，非公認會計準則每股淨收益0.20美元；

•調整後的EBITDA(下文討論的非GAAP財務指標)為1,190萬美元，佔合併淨銷售額的9.3%，而2024財年第二季度為1,510萬美元，佔合併淨銷售額的11.3%，2023財年第三季度為1,250萬美元，佔合併淨銷售額的9.2%；

•新預訂量(也稱為訂單)1.017億美元，季度預訂量與賬單之比為0.79倍(預訂量除以淨銷售額)；

•截至2024年4月30日的積壓金額為6.534億美元，而截至2023年7月31日的積壓金額為6.622億美元，截至2023年4月30日的積壓金額為6.684億美元；

•收入可見性約為15億美元，高於截至2023年7月31日的11億美元。我們將這種收入可見性衡量為我們已獲得6.534億美元的資金積壓，加上我們已收到並預計未來訂單的某些多年期合同的未到位資金總價值(截至2024年4月30日的積壓和收入可見性尚未反映出我們在季度結束後從馬薩諸塞州聯邦收到了一份大額的多年期下一代911(NG-911)合同，如下所述)；

•用於經營活動的現金流為380萬美元。

上文討論的非GAAP財務計量與下一節所列表格中最直接可比的GAAP財務計量進行了核對。“項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析--截至2024年4月30日和2023年4月30日的三個月經營成果比較”和“截至2024年4月30日和2023年4月30日的9個月業務結果比較.”

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債務再融資完成

2024年6月17日，我們與一個新的貸款人銀團(“新信貸安排”)簽訂了2.22億美元的信貸安排，取代了我們之前的信貸安排，預計將在2024年6月18日左右獲得資金。新信貸安排將於2028年7月31日到期，由已承諾的1.62億美元定期貸款安排(“定期貸款”)和6,000萬美元的循環貸款安排(“Revolver”)組成，預計截至收盤時未償還借款為1.87億美元，反映從Revolver提取的2,500萬美元。截至發行日，我們的可用流動資金來源約為6,300萬美元，包括符合條件的現金和現金等價物約2,800萬美元和Revolver項下的超額可用現金3,500萬美元，兩者均符合新信貸安排的定義。加入新的信貸安排是我們公司的一個關鍵里程碑。我們非常高興成功解決了這一嚴重的業務懸而未決的問題，並期待新的信貸安排將為提高我們的流動性和業務前景做出重大貢獻。

其他近期的重要發展

在2024財年第三季度，我們的衞星和空間通信部門從美國陸軍獲得了超過1350萬美元的VSAT設備及相關服務資金訂單，從美國陸軍獲得了超過600萬美元的網絡培訓相關解決方案資金，從日本宇宙航空研究開發機構獲得了超過550萬美元的運營支持和維護訂單。在第三季度，這一部分還從一家加拿大客户那裏獲得了500多萬美元的資金，用於升級以前部署的對流層散射系統，以及一家正在評估我們的彗星的國際軍方的訂單。TM對流層散射解決方案。我們相信，這個新的國際客户，以及在2024財年第二季度下訂單評估我們的下一代模塊化可移動傳輸系統(“MTTS”)的另外兩個新的國際客户，可能會在未來帶來更大規模的對流層散射機會。

在2024財年第三季度，我們的地面和無線網絡部門為中西部州的一個大縣擴展了關鍵的NG-911服務；這種多年的擴展價值超過1000萬美元。我們還向一家大型國際移動網絡運營商擴展了我們的短信服務(“短信”)軟件工程服務；這項擴展價值超過700萬美元。在第三季度，我們獲得了一份位於加拿大的PSAP的多年NG-911呼叫處理服務合同，總金額超過400萬美元。此外，在季度結束後，我們與馬薩諸塞州聯邦簽訂了一份合同，繼續運營和維護該州的NG-911系統。新合同的初始期限為五年，從2024年8月1日到2029年7月31日，幷包括一個選項，續簽五年至2034年7月31日。包括選擇期在內，合同總價值可能超過2.5億美元。我們相信，Comtech作為911和公共安全應用領域值得信賴的領導者的地位，使我們在為988緊急情況提供類似複雜的解決方案方面處於越來越有利的地位。

One Comtech and People戰略

2024年3月，我們宣佈聘請電信和公共安全主管Jeff·羅伯遜擔任我們地面和無線網絡部門的新總裁。在其職業生涯中的眾多領導職位中，Robertson先生最近擔任Intrado Life Security的總裁兼首席執行官，在他的領導下，該公司的運營結構得到了改進，實施了關鍵的數字轉型計劃，並將傳統產品遷移到基於雲的下一代基礎設施，最終在2023年出售了該業務。羅伯遜先生深厚的行業專業知識和領導經驗與我們的地面和無線網絡部門願景和總體上持續的一項Comtech轉型非常吻合。此外，由於涉及地面和無線網絡部門，我們聘請湯姆·格思裏擔任我們基於位置的技術業務的首席運營官兼總經理，約翰·懷特黑德擔任我們的安全和證券業務的總經理。格思裏先生和懷特黑德先生都是經驗豐富的資深人士，在地面和無線網絡終端市場擁有豐富的領導力和經驗。

此外，在2024年4月，我們聘請羅利·裏古爾擔任銷售和業務開發部副總裁。Rigual先生最近在iDirect政府擔任銷售工程和戰略副總裁總裁，他擁有20多年的電信行業領導經驗，以及在推動銷售工程和戰略解決方案方面的成熟記錄。Rigual先生曾在頂級電信公司擔任領導職務，他對衞星和空間市場以及地面和無線市場的深刻理解與我們在各種全球市場的戰略業務重點非常一致，並將對其起到重要作用。

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業務展望

隨着我們進入2024財年第四季度，商業環境繼續具有挑戰性，運營環境在很大程度上是不可預測的，原因包括但不限於：我們何時加入新信貸安排的時機、利率上升、通脹、與美國聯邦預算相關的持續決議、俄羅斯、烏克蘭和中東軍事衝突的影響，以及潛在的全球經濟衰退。訂單和生產延遲、零部件供應中斷、勞動力和零部件價格上漲、工廠利用率降低以及此類情況導致的物流和運營成本上升已經或可能影響我們的業務。鑑於這些業務條件和隨之而來的挑戰，雖然我們很高興成功完成了對之前的信貸安排的再融資，但在我們進行One Comtech轉型的過程中，我們預計會不時發生變化，並根據本10-Q表格和其他提交給美國證券交易委員會的文件中強調的風險，將我們2024財年第四季度的淨銷售額和調整後的EBITDA目標定為與我們2024財年第三季度類似。

我們不提供以公認會計原則為基礎的前瞻性指導，因為我們無法在沒有不合理努力的情況下預測GAAP衡量標準中包含的某些項目。由於我們的綜合調整後EBITDA佔綜合淨銷售額的百分比取決於每個部門的銷售量、銷售組合和相關毛利潤以及未分配的支出，因此本質上很難預測。有關更多信息，請參考下面“調整後的EBITDA”下的討論。

以下部分包括與我們對2024財年的業務展望以及調整後EBITDA的定義和解釋相關的其他信息。“項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析--截至2024年4月30日和2023年4月30日的三個月經營成果比較”和“截至2024年4月30日和2023年4月30日的9個月業務結果比較.”

截至2024年4月30日和2023年4月30日的三個月業務結果比較

淨銷售額。截至2024年4月30日和2023年4月30日的三個月，合併淨銷售額分別為1.281億美元和1.363億美元，減少820萬美元，降幅為6.0%。期間的下降反映了我們衞星和空間通信部門的淨銷售額下降，部分被我們的地面和無線網絡部門的淨銷售額增加所抵消，如下文進一步討論的那樣。

衞星和空間通信部門在我們2024財年第三季度的淨銷售額繼續反映出具有挑戰性的業務狀況，這主要是由於我們努力為我們的先前信貸安排進行再融資，這暫時減緩了我們從供應商那裏收到零部件的速度，以及我們在本季度交付成品的能力。雖然我們在2024年6月17日加入了我們的新信貸安排，在解決這種情況方面取得了重大進展，但與我們積壓的某些訂單相關的淨銷售額轉移到了未來的時期。此外，我們衞星和空間通信部門的淨銷售額反映了2023年11月7日的PST資產剝離。

衞星與空間通信

截至2024年4月30日的三個月，我們衞星和空間通信部門的淨銷售額為7140萬美元，而截至2023年4月30日的三個月的淨銷售額為8220萬美元，減少了1080萬美元。截至2024年4月30日的三個月，相關部門的淨銷售額主要反映了我們對美國政府最終客户的對流層散射解決方案淨銷售額的增加(包括向美國海軍陸戰隊和美國陸軍交付下一代對流層散射終端的進展)，這被與2023年11月7日的PST資產剝離相關的高功率固態放大器的淨銷售額下降所抵消。TM向一家國際客户提供對流層散射終端，併為美國陸軍提供甚小口徑衞星通信設備。截至2024年4月30日的三個月，我們的衞星和空間通信部門佔綜合淨銷售額的55.8%，而截至2023年4月30日的三個月為60.3%。在截至2024年4月30日的三個月裏，我們在這一細分市場的預訂與賬單比率(預訂除以淨銷售額)為0.85倍。

由於許多因素，我們衞星和空間通信部門的預訂量、銷售額和盈利能力可能會因許多因素而大幅波動，包括我們的美國和國際政府客户做出的不可預測的資金、部署和技術決定。對於這一細分市場來説，預訂量的期間波動是正常的。因此，對我們業績的逐期比較可能不能預示一種趨勢或未來的表現。

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地面和無線網絡

截至2024年4月30日的三個月，我們的地面和無線網絡部門的淨銷售額為5660萬美元，而截至2023年4月30日的三個月的淨銷售額為5410萬美元，增長了250萬美元，增幅為4.6%。截至2024年4月30日的三個月，相關部門的淨銷售額主要反映了我們NG-911和呼叫處理服務的淨銷售額增加，但被我們基於位置的解決方案的淨銷售額下降部分抵消。截至2024年4月30日的三個月，我們的地面和無線網絡部門佔綜合淨銷售額的44.2%，而截至2023年4月30日的三個月，這一比例為39.7%。截至2024年4月30日的三個月，我們在這一細分市場的預訂與賬單比率(預訂除以淨銷售額)為0.72倍。

由於許多因素，我們地面和無線網絡部門的預訂量、銷售額和盈利能力可能會因許多因素而波動，包括總體商業環境的變化和我們收到大型多年期NG-911合同的時間。對於這一細分市場來説，預訂量的期間波動是正常的。因此，對我們業績的逐期比較可能不能預示一種趨勢或未來的表現。

地理位置和客户類型

截至2024年4月30日和2023年4月30日的三個月，按地理位置和客户類型劃分的銷售額佔相關銷售額的百分比如下：

						截至4月30日的三個月裏，
						2024						2023						2024						2023						2024						2023
						衞星與空間通信												地面和無線網絡												已整合
美國政府						60.9		%				47.1		%				1.0		%				1.6		%				34.4		%				29.1		%
國內						16.2		%				14.8		%				88.3		%				87.9		%				48.1		%				43.8		%
總計美國						77.1		%				61.9		%				89.3		%				89.5		%				82.5		%				72.9		%
國際						22.9		%				38.1		%				10.7		%				10.5		%				17.5		%				27.1		%
總						100.0		%				100.0		%				100.0		%				100.0		%				100.0		%				100.0		%

對美國政府客户的銷售包括對美國國防部、情報和民事機構的銷售，以及直接向主承包商或通過主承包商的銷售。國內銷售包括對商業客户的銷售，以及對美國州和地方政府的銷售。在截至2024年4月30日和2023年4月30日的三個月裏，除美國政府外，沒有客户佔合併淨銷售額的10%或更多。

截至2024年4月30日和2023年4月30日的三個月，國際銷售額(包括對美國國內公司的銷售額，包括銷售給國際客户的產品)分別為2240萬美元和3700萬美元。除美國外，在截至2024年4月30日和2023年4月30日的三個月裏，沒有一個國家的銷售額(包括對美國國內公司的銷售額，包括銷售給外國的產品)佔合併淨銷售額的10%或更多。

毛利。截至2024年4月30日和2023年4月30日的三個月，毛利潤分別為3900萬美元和4310萬美元。截至2024年4月30日的三個月的毛利潤佔綜合淨銷售額的百分比為30.4%，而截至2023年4月30日的三個月的毛利潤為31.7%。如上所述，我們的毛利潤(以美元計算和佔綜合淨銷售額的百分比)反映了淨銷售額下降和整體產品結構變化(包括PST剝離的影響)。毛利潤佔相關部門淨銷售額的百分比將在下文進一步討論。

與截至2023年4月30日的三個月相比，截至2024年4月30日的三個月，我們衞星和空間通信部門的毛利佔相關部門淨銷售額的百分比有所增加。如上文所述，最近期間的毛利百分比反映了產品和服務組合的變化。

與截至2023年4月30日的三個月相比，截至2024年4月30日的三個月，我們的地面和無線網絡部門的毛利佔相關部門淨銷售額的百分比有所下降。如上文所述，最近期間的毛利百分比反映了產品和服務組合的變化。

在截至2024年4月30日和2023年4月30日的三個月的合併銷售成本中，分別計入了80萬美元的過剩和150萬美元的陳舊庫存撥備。如中所討論的項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析--關鍵會計政策--超額和陳舊存貨撥備我們定期審查我們的庫存，並根據歷史和預測的使用趨勢記錄過剩和過時庫存的撥備。

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我們的綜合毛利佔綜合淨銷售額的百分比取決於每一部門的銷售量、銷售組合和相關毛利，因此本質上很難預測。

銷售、一般和行政費用.截至2024年4月30日和2023年4月30日的三個月，銷售、一般和行政費用分別為2870萬美元和3140萬美元。截至2024年4月30日和2023年4月30日的三個月，銷售、一般和行政費用佔合併淨銷售額的百分比分別為22.4%和23.0%。

在截至2024年和2023年4月30日的三個月內，我們分別產生了280萬美元和410萬美元的重組成本，主要是為了精簡我們的運營和提高效率(包括遣散費和與將我們的某些衞星地面站生產設施搬遷到我們位於亞利桑那州錢德勒的146,000平方英尺設施有關的成本)。不包括重組成本，截至2024年4月30日和2023年4月30日的三個月的銷售、一般和行政費用將分別從2730萬美元降至2590萬美元。在這兩個時期，銷售、一般和行政費用佔合併淨銷售額的百分比約為20.0%。按美元計算的減少反映了以股票為基礎的薪酬攤銷較低，如下所述。

在截至2024年4月30日的三個月中，計入銷售、一般和行政費用的基於股票的薪酬支出的攤銷為30萬美元，而截至2023年4月30日的三個月為390萬美元。較近的時期反映了與我們的前首席執行官有關的股票獎勵的沒收。股票薪酬的攤銷沒有分配到我們的兩個可報告的運營部門。

研究和開發費用。 截至2024年4月30日和2023年4月30日的三個月，研發費用分別為570萬美元和1170萬美元。截至2024年4月30日和2023年4月30日的三個月，研發費用佔合併淨銷售額的百分比分別為4.5%和8.6%。

截至2024年及2023年4月30日止三個月，與衞星及空間通訊業務有關的研發開支分別為300萬美元及530萬美元，與地面及無線網絡業務相關的研發開支分別為270萬美元及630萬美元。每一期間的剩餘研究和開發費用與基於股票的薪酬費用的攤銷有關，是象徵性的。更低的研發費用反映了我們的One Comtech計劃和各種項目的資源優先順序。

於截至2024年及2023年4月30日止三個月內，我們於衞星及空間通信部門就下一代衞星技術產生的戰略性新興技術成本分別為90萬美元及100萬美元，以提升我們的解決方案產品以配合新的寬頻衞星星座使用。我們正在根據我們的長期業務戰略來評估這個新市場，我們可能會在未來產生額外的成本。

只要有可能，我們都會為研究和開發尋求客户資金，以使我們的產品適應專門的客户要求。在截至2024年4月30日和2023年4月30日的三個月內，客户分別報銷了570萬美元和450萬美元，這些費用沒有反映在報告的研發費用中，但包括在淨銷售額中，相關成本包括在銷售成本中。

無形資產攤銷。截至2024年4月30日和2023年4月30日的三個月，與有限壽命無形資產相關的攤銷為530萬美元(其中170萬美元用於衞星和空間通信部門，360萬美元用於地面和無線網絡部門)。

業務剝離收益，淨額。2023年11月7日，我們完成了PST資產剝離，並在我們的未分配部門中記錄了約220萬美元的收益。這一估計收益包括代管保管的與結束日週轉資金淨額有關的應收款項100萬美元。在我們2024財年第三季度，最終確定了淨營運資本的截止日期，我們收到了託管的100萬美元中的80萬美元。因此，我們確認估計收益減少了20萬美元，導致修訂後的業務剝離估計收益，截至2024年4月30日的9個月淨收益為200萬美元。前一年同期沒有類似的活動。

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索引

CEO交接成本. 在截至2024年4月30日的三個月中，CEO交接成本為250萬美元，主要包括與前CEO Peterman先生因正當理由被解僱相關的未分配法律費用，原因是與我們的業務戰略、財務業績或之前提交的財務報表無關的行為。在截至2023年4月30日的三個月中，沒有發生類似的成本。

營業收入（虧損）。 截至2024年4月30日和2023年4月30日的三個月的運營虧損分別為350萬美元和530萬美元。按可報告部門劃分的營業收入(虧損)如下表所示：

						截至4月30日的三個月裏，
						2024						2023						2024						2023						2024						2023						2024						2023
(百萬美元)						衞星與空間通信												地面和無線網絡												未分配												已整合
營業收入(虧損)						$	2.8					0.1						5.7						3.1						(12.0)						(8.5)						$	(3.5)					(5.3)
相關淨銷售額百分比						3.9		%				0.1		%				10.1		%				5.8		%				北美						北美						北美						北美

截至2024年4月30日的三個月，我們的GAAP運營虧損350萬美元，反映了：(I)530萬美元的無形資產攤銷；(Ii)280萬美元的重組成本(其中分別與我們的衞星和空間通信部門和未分配部門相關的60萬美元和220萬美元)；(Iii)250萬美元的CEO換屆成本；(Iv)40萬美元的股票薪酬攤銷；(V)90萬美元的戰略性新興技術成本；(Vi)20萬美元的完成資產的成本攤銷；以及(7)如上所述，與PST資產剝離有關的估計收益減少20萬美元。剔除這些項目，我們截至2024年4月30日的三個月的綜合運營收入為880萬美元。截至2023年4月30日止三個月的GAAP營運虧損530萬美元反映：(I)無形資產攤銷530萬美元；(Ii)410萬美元重組成本(其中220萬美元、50萬美元及140萬美元分別與衞星及空間通訊、地面及無線網絡及未分配部門有關)；(Iii)股票薪酬攤銷410萬美元；(Iv)戰略性新興技術成本100萬美元；及(V)履行資產的成本攤銷20萬美元，如上所述。剔除這些項目，我們截至2023年4月30日的三個月的綜合運營收入為960萬美元。不包括上述項目的營業收入從上一季度的960萬美元降至880萬美元，主要反映了我們兩個可報告經營部門的研發費用減少，但被合併淨銷售額和合並毛利潤(以美元計算和佔合併淨銷售額的百分比)的下降以及由於我們的One Comtech和People Strategy計劃導致的未分配銷售、一般和行政費用增加所抵消。按可報告分部列出的營業收入(虧損)將在下文進一步討論。

截至2024年4月30日止三個月，我們的衞星及空間通信部門營運收入以美元計算及佔相關部門淨銷售額的百分比均有所增加，反映研發及銷售、一般及行政開支減少，但如上所述被相關部門淨銷售額及毛利減少部分抵銷。

截至2024年4月30日的三個月，我們的地面和無線網絡部門的運營收入以美元計算和佔相關部門淨銷售額的百分比都有所增加，這反映出研發和銷售、一般和管理費用的減少，但如上所述，相關部門淨銷售額的毛利百分比較低部分抵消了這一增長。

剔除CEO換屆成本、每個時期各自的重組費用部分以及與PST剝離相關的估計收益的減少的影響，截至2024年4月30日和2023年4月30日的三個月的未分配費用都將為710萬美元。

利息支出和其他。截至2024年4月30日和2023年4月30日的三個月，利息支出分別為510萬美元和440萬美元。增加的主要原因是利率較上一年同期普遍上升，但部分被我們的優先信貸安排項下較近期未償還的平均債務餘額減少所抵銷。截至2024年4月30日的三個月，我們的實際利率(包括遞延融資成本的攤銷)約為12.3%，而去年同期為10.1%。根據我們的優先信貸安排，我們的現金借款利率(不包括遞延融資成本的攤銷)約為9.4%，而去年同期為8.9%。

利息(收入)和其他。截至2024年4月30日和2023年4月30日的三個月的利息(收入)和其他都是象徵性的。我們所有可用的現金和現金等價物目前都投資於銀行存款和貨幣市場存款賬户，目前這些賬户產生的利率是微不足道的。

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索引

權證公允價值變動。在截至2024年4月30日的三個月內，我們從重新計量認股權證中獲得了640萬美元的非現金收益。看見“簡明合併財務報表附註-附註(17)--可轉換優先股”以獲取更多信息。

從所得税中受益。截至2024年4月30日和2023年4月30日的三個月，我們分別獲得了540萬美元和290萬美元的税收優惠。截至2024年4月30日和2023年4月30日的三個月，我們的有效税率(不包括離散税目)分別為2.0%和14.25%。税率從14.25%變化到2.0%，主要是由於預期產品和地域組合的變化。

為了確定我們2024財年2.0%的估計年有效税率，估計收益、PST資產剝離淨額、CEO過渡成本和權證公允價值變化被視為重大、不尋常或不常見的離散税項，不包括在我們有效税率的計算中。為了確定我們2023財年14.25%的估計年有效税率，CEO過渡成本被認為是重要的、不尋常的或不經常發生的離散税目，不包括在我們有效税率的計算中。

在截至2024年4月30日的三個月內，我們錄得淨離散税收優惠80萬美元，主要與沖銷因適用訴訟時效到期而不再需要的或有税收和CEO過渡成本的可扣除部分有關。在截至2023年4月30日的三個月中，我們記錄了120萬美元的淨離散税收優惠，主要是由於由於適用的訴訟時效到期而不再需要的或有税收的沖銷，部分被與我們的2022財年聯邦所得税申報單相關的某些税務賬目的最終結算所抵消。

我們2021財年至2023財年的美國聯邦所得税申報單可能會在未來接受美國國税局(IRS)的審計。我們2019財年之前的州所得税申報單都不受審計。未來的税務評估或結算可能會對我們的綜合經營業績和財務狀況產生重大不利影響。

普通股股東應佔淨虧損。在截至2024年4月30日和2023年4月30日的三個月中，普通股股東的合併淨虧損分別為100萬美元和920萬美元。較近的期間包括一筆640萬美元的收益，來自與可轉換優先股相關的認股權證公允價值的變化，如上所述。在截至2023年4月30日的三個月裏，沒有類似的好處。

調整後的EBITDA。下表列出了截至2024年4月30日和2023年4月30日的三個月的調整後EBITDA(以美元計算和佔相關淨銷售額的百分比)，並對淨收益(虧損)進行了調整(由於四捨五入，表中的數字可能不準確)：

						截至4月30日的三個月裏，
						2024						2023						2024						2023						2024						2023						2024						2023
(百萬美元)						衞星與空間通信												地面和無線網絡												未分配												已整合
淨收益(虧損)						$	1.8					0.7						5.3						2.9						(4.3)						(11.0)						$	2.8					(7.5)
所得税撥備(受益於)						—						(1.2)						0.3						0.1						(5.7)						(1.8)						(5.4)						(2.9)
利息（收入）和其他						0.1						0.6						0.2						0.2						0.1						—						0.4						0.7
利息開支						0.9						—						—						—						4.3						4.4						5.1						4.4
認股權證公允價值變動						—						—						—						—						(6.4)						—						(6.4)						—
基於股票的薪酬攤銷						—						—						—						—						0.4						4.1						0.4						4.1
無形資產攤銷						1.7						1.8						3.6						3.5						—						—						5.3						5.3
折舊						1.0						1.0						2.0						1.9						0.1						—						3.1						3.0
攤銷資產履行成本						0.2						0.2						—						—						—						—						0.2						0.2
重組成本						0.6						2.2						—						0.5						2.2						1.4						2.8						4.1
戰略性新興技術成本						0.9						1.0						—						—						—						—						0.9						1.0
CEO交接成本						—						—						—						—						2.5						—						2.5						—
業務剝離損失，淨						—						—						—						—						0.2						—						0.2						—
調整後的EBITDA						$	7.2					6.4						11.3						9.2						(6.6)						(3.0)						$	11.9					12.5
相關淨銷售額百分比						10.1		%				7.7		%				20.0		%				16.9		%				北美						北美						9.3		%				9.2		%

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索引

與截至2023年4月30日的三個月相比，截至2024年4月30日的三個月的合併調整後EBITDA以美元計算的減少主要反映了我們兩個可報告運營部門的研究和開發費用的下降，被如上所述的合併淨銷售額和合並毛利潤(美元和佔合併淨銷售額的百分比)的下降以及由於我們的One Comtech和People Strategy計劃而導致的未分配銷售、一般和行政費用的增加所抵消。

如上文所述，我們的衞星及空間通訊分部的經調整EBITDA以美元計及佔相關分部淨銷售額的百分比均有所增加，主要是由於研發及銷售、一般及行政開支減少，但由相關分部淨銷售額及毛利減少而部分抵銷。

我們的地面和無線網絡部門調整後EBITDA的增長，無論是以美元計算，還是作為相關部門淨銷售額的百分比，主要是由於研發和銷售、一般和行政費用減少，但如上所述，相關部門淨銷售額的毛利百分比較低部分抵消了這一增長。

我們2023財年GAAP淨虧損與調整後EBITDA的對賬如下表所示(由於四捨五入，表中數字可能不準確)：

(百萬美元)						2023財年
GAAP淨虧損與調整後EBITDA的對賬：
淨虧損						$	(26.9)
從所得税中受益						(3.9)
利息開支						15.0
利息（收入）和其他						1.2
基於股票的薪酬攤銷						10.1
無形資產攤銷						21.4
折舊						11.9
攤銷資產履行成本						1.0
重組成本						10.9
戰略性新興技術成本						3.8
CEO交接成本						9.1
調整後的EBITDA						$	53.5

我們的調整後EBITDA是一項非公認會計準則計量，反映扣除利息、所得税、折舊費用、無形資產攤銷、股票薪酬攤銷、實現資產所需成本攤銷、重組成本、戰略性新興技術成本(下一代衞星技術)、可轉換優先股購買期權負債公允價值變動、認股權證公允價值變動、遞延融資成本撇賬、收購計劃開支、新冠肺炎相關成本、工廠退出成本、首席執行官換屆成本、委託書徵集成本和戰略替代分析費用以及其他費用。儘管我們對調整後EBITDA的定義與用於財務契約計算的綜合EBITDA不同(該術語在我們的先前信貸安排和新信貸安排中定義)，但我們的定義非常一致，也可能與其他公司使用的EBITDA或調整後EBITDA的定義不同，因此可能無法與其他公司使用的類似名稱的衡量標準相比較。調整後的EBITDA也是我們的投資者和分析師經常要求的指標。我們認為，投資者和分析師可能會使用調整後的EBITDA，以及我們提交給美國證券交易委員會的文件中包含的其他信息，包括公認會計準則衡量標準，來評估我們的表現以及我們的業績與其他公司的可比性。我們的非GAAP計量反映了報告的GAAP計量，並根據本文所述的某些項目進行了調整，也不包括我們已發行的可轉換優先股的影響。

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索引

這些非GAAP財務指標作為一種分析工具具有侷限性，因為它們排除了開展業務所必需的交易的財務影響，例如授予股權補償獎勵，並不打算作為根據GAAP編制的財務指標的替代方案。這些衡量標準按照本文所列表格中GAAP與非GAAP衡量標準的對賬進行了調整，但這些調整不應被解釋為推斷所有這些調整或成本都是不尋常的、不常見的或非經常性的。非公認會計準則財務措施應被視為對根據公認會計原則確定的財務措施的補充，而不是替代或優於這些財務措施。建議投資者仔細審查我們提交給美國證券交易委員會的文件中披露的公認會計準則財務業績。我們沒有將2024財年第四季度調整後的EBITDA展望與最直接可比的GAAP指標進行量化調整，因為基於股票的薪酬、所得税撥備調整、無形資產攤銷和利息支出等項目是影響這些指標的具體項目，尚未發生、不在我們的控制範圍內，或無法預測。例如，量化基於股票的薪酬費用需要輸入目前無法確定的股份數量和市場價格。因此，如果沒有不合理的努力，就不能對非GAAP前瞻性指標進行對賬，這種不可用的對賬項目可能會對我們的財務業績產生重大影響。

在截至2024年4月30日和2023年4月30日的三個月中，我們的GAAP綜合營業虧損、普通股股東應佔淨虧損和稀釋後普通股淨虧損與相應的非GAAP指標的對賬如下表所示(由於四捨五入，表中的數字和每股金額可能不準確)。普通股股東的非GAAP淨收入和稀釋後普通股的非GAAP淨收入反映了基於今年迄今業績的非GAAP所得税撥備，並根據下表中包括的非GAAP對賬項目進行了調整。我們在持續的基礎上評估我們的非GAAP有效所得税税率，它可能會不時變化。我們的非GAAP有效所得税税率可能與我們的GAAP有效所得税税率有很大不同。此外，由於該期間的GAAP淨虧損，截至2024年4月30日和2023年4月30日的三個月的非GAAP稀釋普通股淨收入分別使用同期28,936,000股和28,498,000股已發行普通股的加權平均稀釋後收益計算。

						截至2024年4月30日的三個月
(百萬美元，每股除外)						營業(虧損)收入									歸屬於普通股股東的淨（損失）收入									稀釋後普通股每股淨(虧損)收益
GAAP與非GAAP收益的對賬：
GAAP措施，如報告所述						$			(3.5)						$			(1.0)						$			(0.04)
**調整以反映可轉換優先股的贖回價值									—									3.8									0.13
**認股權證公允價值變動									—									(6.4)									(0.22)
*無形資產攤銷									5.3									4.1									0.14
降低了重組成本									2.8									2.1									0.07
*降低CEO交接成本									2.5									1.9									0.07
*股權薪酬攤銷									0.4									0.3									0.01
戰略性新興技術成本									0.9									0.7									0.02
償還資產的成本攤銷									0.2									0.2									0.01
業務剝離損失，淨									0.2									0.2									0.01
淨離散税收優惠									—									(0.2)									(0.01)
非GAAP衡量標準						$			8.8						$			5.7						$			0.20

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索引

						截至2023年4月30日的三個月
(百萬美元，每股除外)						營業(虧損)收入									歸屬於普通股股東的淨（損失）收入									稀釋後普通股每股淨(虧損)收益
GAAP與非GAAP收益的對賬：
GAAP措施，如報告所述						$			(5.3)						$			(9.2)						$			(0.33)
**調整以反映可轉換優先股的贖回價值									—									1.8									0.06
*無形資產攤銷									5.3									4.1									0.15
降低了重組成本									4.1									3.2									0.11
*股權薪酬攤銷									4.1									3.2									0.11
戰略性新興技術成本									1.0									0.9									0.03
償還資產的成本攤銷									0.2									0.2									0.01
淨離散税收優惠									—									(1.2)									(0.04)
非GAAP衡量標準						$			9.6						$			3.0						$			0.11

截至2024年4月30日和2023年4月30日的9個月業務結果比較

淨銷售額。截至2024年4月30日和2023年4月30日的9個月，合併淨銷售額分別為4.142億美元和4.012億美元，增長1300萬美元，增幅為3.2%。同比增長反映了我們的衞星和空間通信部門以及地面和無線網絡部門的淨銷售額增加，如下文進一步討論的那樣。

雖然高於去年，但截至2024年4月30日的九個月的淨銷售額，主要是衞星和空間通信部門的淨銷售額，反映了我們收到訂單和履行訂單的時間延遲，主要是因為具有挑戰性的商業狀況導致我們在2023年12月初披露了持續經營情況，我們認為這暫時減緩了我們收到客户訂單以及供應商的零部件的速度。雖然我們在2024年6月17日加入了我們的新信貸安排，在解決這種情況方面取得了重大進展，但與我們積壓的某些訂單相關的淨銷售額轉移到了未來的時期。此外，我們衞星和空間通信部門的淨銷售額反映了2023年11月7日的PST資產剝離。

衞星與空間通信

截至2024年4月30日的九個月，我們衞星及空間通信部門的淨銷售額為2.524億美元，而截至2023年4月30日的九個月的淨銷售額為2.435億美元，增長890萬美元或3.7%。截至2024年4月30日的9個月，相關部門的淨銷售額主要反映了我們的對流層散射器和衞星通信解決方案對美國政府客户的淨銷售額顯著增加(包括向美國海軍陸戰隊和美國陸軍提供下一代對流層散射終端的進展)，但被衞星地面站解決方案(包括X/Y可定向天線)、與2023年11月7日的PST資產剝離相關的高功率固態放大器和Comet的淨銷售額下降所抵消TM向國際客户出售對流層散射器終端。截至2024年4月30日的9個月，我們的衞星和空間通信部門佔綜合淨銷售額的60.9%，而截至2023年4月30日的9個月，這一比例為60.7%。截至2024年4月30日的9個月，我們在這一細分市場的預訂與賬單比率(預訂除以淨銷售額)為1.05倍。

由於許多因素，我們衞星和空間通信部門的預訂量、銷售額和盈利能力可能會因許多因素而大幅波動，包括我們的美國和國際政府客户做出的不可預測的資金、部署和技術決定。對於這一細分市場來説，預訂量的期間波動是正常的。因此，對我們業績的逐期比較可能不能預示一種趨勢或未來的表現。

地面和無線網絡

截至2024年4月30日的9個月，我們的地面和無線網絡部門的淨銷售額為1.618億美元，而截至2023年4月30日的9個月的淨銷售額為1.577億美元，增長410萬美元，增幅為2.6%。截至2024年4月30日的9個月，相關部門的淨銷售額主要反映了我們NG-911和呼叫處理服務的淨銷售額增加，但被我們基於位置的解決方案的淨銷售額下降部分抵消。截至2024年4月30日的9個月，我們的地面和無線網絡部門佔綜合淨銷售額的39.1%，而截至2023年4月30日的9個月，這一比例為39.3%。截至2024年4月30日的9個月，我們在這一細分市場的賬面與賬單比率為1.01倍。

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索引

由於許多因素，我們地面和無線網絡部門的預訂量、銷售額和盈利能力可能會因許多因素而波動，包括總體商業環境的變化和我們收到大型多年期NG-911合同的時間。對於這一細分市場來説，預訂量的期間波動是正常的。因此，對我們業績的逐期比較可能不能預示一種趨勢或未來的表現。

地理位置和客户類型

截至2024年4月30日和2023年4月30日的9個月，按地理位置和客户類型劃分的銷售額佔相關銷售額的百分比如下：

						截至4月30日的九個月裏，
						2024						2023						2024						2023						2024						2023
						衞星與空間通信												地面和無線網絡												已整合
美國政府						54.8		%				48.7		%				1.1		%				1.8		%				33.8		%				30.3		%
國內						14.4		%				17.2		%				89.0		%				89.8		%				43.5		%				45.7		%
總計美國						69.2		%				65.9		%				90.1		%				91.6		%				77.3		%				76.0		%
國際						30.8		%				34.1		%				9.9		%				8.4		%				22.7		%				24.0		%
總						100.0		%				100.0		%				100.0		%				100.0		%				100.0		%				100.0		%

對美國政府客户的銷售包括對國防部、情報和文職機構的銷售，以及直接或通過主承包商的銷售。國內銷售包括對商業客户的銷售，以及對美國州和地方政府的銷售。在截至2024年4月30日的9個月裏，除美國政府外，沒有客户佔合併淨銷售額的10%或更多。在截至2023年4月30日的9個月中，國內銷售額包括對Verizon(“威瑞森”)的銷售額，佔合併淨銷售額的11.2%。

截至2024年4月30日和2023年4月30日的9個月，國際銷售額分別為9390萬美元和9620萬美元(其中包括對美國國內公司的銷售額，包括在銷售給國際客户的產品中)。除美國外，在截至2024年4月30日和2023年4月30日的九個月裏，沒有一個國家(包括對美國國內公司的銷售額，包括銷售給外國產品的銷售額)佔合併淨銷售額的10%或更多。

毛利。截至2024年4月30日和2023年4月30日的9個月的毛利潤分別為1.3億美元和1.359億美元，減少了590萬美元。截至2024年4月30日的9個月的毛利潤佔綜合淨銷售額的百分比為31.4%，而截至2023年4月30日的9個月的毛利潤為33.9%。我們的毛利潤(以美元計算和佔合併淨銷售額的百分比)反映了整體產品結構的變化(包括PST剝離的影響)，如上所述。毛利潤佔相關部門淨銷售額的百分比將在下文進一步討論。

與截至2023年4月30日的九個月相比，我們的衞星和空間通信部門截至2024年4月30日的九個月的毛利(以美元計算)和佔相關部門淨銷售額的百分比均有所下降。如上文所述，最近期間的毛利百分比反映了產品和服務組合的變化。

與截至2023年4月30日的九個月相比，我們的地面和無線網絡部門在截至2024年4月30日的九個月中的毛利潤(以美元計算)以及佔相關部門淨銷售額的百分比都有所下降。如上文所述，最近期間的毛利百分比反映了產品和服務組合的變化。

在截至2024年4月30日和2023年4月30日的9個月的綜合銷售成本中，分別計入了220萬美元的過剩和過時庫存撥備。如中所討論的項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析--關鍵會計政策--超額和陳舊存貨撥備我們定期審查我們的庫存，並根據歷史和預測的使用趨勢記錄過剩和過時庫存的撥備。

我們的綜合毛利佔綜合淨銷售額的百分比取決於每一部門的銷售量、銷售組合和相關毛利，因此本質上很難預測。

銷售、一般和行政費用.截至2024年4月30日和2023年4月30日的9個月，銷售、一般和行政費用分別為9170萬美元和8960萬美元。截至2024年4月30日和2023年4月30日的9個月，銷售、一般和行政費用佔合併淨銷售額的百分比分別為22.1%和22.3%。

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索引

在截至2024年4月30日及2023年4月30日的九個月內，我們分別產生了920萬美元和700萬美元的重組成本，主要用於精簡我們的運營和提高效率(包括遣散費和與將我們的某些衞星地面站生產設施搬遷到我們位於亞利桑那州錢德勒的146,000平方英尺設施有關的成本)，以及完成PST資產剝離。剔除重組成本，截至2024年4月30日和2023年4月30日的9個月，銷售、一般和行政費用分別佔合併淨銷售額的8250萬美元和8260萬美元，佔合併淨銷售額的19.9%和20.6%。

在截至2024年4月30日的9個月中，計入銷售、一般和行政費用的基於股票的薪酬支出的攤銷為450萬美元，而截至2023年4月30日的9個月為560萬美元。較近的時期反映了與我們的前首席執行官有關的股票獎勵的沒收。股票薪酬的攤銷沒有分配到我們的兩個可報告的運營部門。

研究和開發費用。截至2024年4月30日及2023年4月30日止九個月的研發開支分別為2,040萬元及3,690萬元，減少1,650萬元或44.7%。截至2024年4月30日和2023年4月30日的9個月，研發費用佔合併淨銷售額的百分比分別為4.9%和9.2%。

截至2024年及2023年4月30日止九個月，與衞星及空間通訊業務有關的研發開支分別為1,200萬美元及1,730萬美元，與地面及無線網絡業務有關的研發開支分別為810萬美元及1,930萬美元。在截至2024年4月30日和2023年4月30日的9個月中，剩餘的研發費用為30萬美元，分別與基於股票的薪酬支出的攤銷有關。更低的研發費用反映了我們的One Comtech計劃和各種項目的資源優先順序。

於截至2024年及2023年4月30日止九個月內，我們於衞星及空間通信業務部門就下一代衞星技術分別產生320萬美元及250萬美元的戰略性新興技術成本，以提升我們的解決方案產品，以配合新的寬頻衞星星座使用。我們正在根據我們的長期業務戰略來評估這個新市場，我們可能會在未來產生額外的成本。

只要有可能，我們都會為研究和開發尋求客户資金，以使我們的產品適應專門的客户要求。在截至2024年4月30日和2023年4月30日的9個月內，客户分別報銷了1,220萬美元和1,010萬美元，這些費用沒有反映在報告的研發費用中，但包括在淨銷售額中，相關成本包括在銷售成本中。

無形資產攤銷. 截至2024年和2023年4月30日止九個月，與有限壽命無形資產有關的攤銷分別為1,590萬美元(其中500萬美元用於衞星和空間通信部門，1,090萬美元用於地面和無線網絡部門)和1,600萬美元(其中550萬美元用於衞星和空間通信部門，1,050萬美元用於地面和無線網絡部門)。

業務剝離收益，淨額。2023年11月7日，我們完成了PST資產剝離，並在我們的未分配部門中記錄了約220萬美元的收益。這一估計收益包括代管保管的與結束日週轉資金淨額有關的應收款項100萬美元。在我們2024財年第三季度，最終確定了淨營運資本的截止日期，我們收到了託管的100萬美元中的80萬美元。因此，我們確認估計收益減少了20萬美元，導致修訂後的業務剝離估計收益，截至2024年4月30日的9個月淨收益為200萬美元。前一年同期沒有類似的活動。

CEO交接成本.截至2024年4月30日的9個月，CEO交接成本為250萬美元，主要包括與前CEO Peterman先生因正當理由被解僱相關的未分配法律費用，原因是與我們的業務戰略、財務業績或之前提交的財務報表無關的行為。截至2023年4月30日止九個月的行政總裁交接成本為910萬美元，主要包括根據與本公司訂立的離職協議，與本公司前行政總裁切裏奇先生有關的未分配薪酬相關開支。

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索引

營業收入（虧損）。 截至2024年4月30日和2023年4月30日的9個月的營業收入(虧損)分別為160萬美元和1580萬美元。按可報告部門劃分的營業收入(虧損)如下表所示：

						截至4月30日的九個月裏，
						2024						2023						2024						2023						2024						2023						2024						2023
(百萬美元)						衞星與空間通信												地面和無線網絡												未分配												已整合
營業收入(虧損)						$	14.8					8.4						17.9						7.2						(31.1)						(31.4)						$	1.6					(15.8)
相關淨銷售額百分比						5.8		%				3.4		%				11.1		%				4.6		%				北美						北美						0.4		%				北美

截至2024年4月30日的9個月，我們的GAAP營業收入為160萬美元，反映了：(I)1,590萬美元的無形資產攤銷；(Ii)920萬美元的重組成本(其中280萬美元和640萬美元分別與我們的衞星和空間通信部門和未分配部門有關)；(Iii)520萬美元的股票薪酬攤銷；(Iv)320萬美元的戰略性新興技術成本；(V)200萬美元的估計收益，扣除我們未分配部門報告的PST剝離；(Vi)250萬美元的首席執行官換屆成本；以及(Vii)如上所述的70萬美元的資產攤銷成本。剔除此類項目，我們截至2024年4月30日的9個月的綜合運營收入為3630萬美元，佔綜合淨銷售額的8.8%。截至2023年4月30日的9個月，我們的GAAP運營虧損為1,580萬美元，反映了：(1)1,600萬美元的無形資產攤銷；(2)910萬美元的CEO換屆成本；(3)700萬美元的重組成本(其中440萬美元、50萬美元和210萬美元分別與我們的衞星和空間通信、地面和無線網絡以及未分配部門有關)；(4)630萬美元的股票薪酬攤銷；(5)250萬美元的戰略性新興技術成本；和(Vi)如上所述的70萬美元完成資產的攤銷成本。剔除此類項目，我們截至2023年4月30日的9個月的綜合運營收入為2590萬美元，佔綜合淨銷售額的6.4%。不包括上述項目的近期營業收入從2,590萬美元增加到3,630萬美元，主要反映了我們兩個可報告經營部門的研究和開發費用下降，但部分被如上所述的綜合毛利(以美元計算和佔綜合淨銷售額的百分比)所抵消。按可報告分部列出的營業收入(虧損)將在下文進一步討論。

如上所述，截至2024年4月30日的九個月，我們的衞星和空間通信部門的運營收入增加，無論是以美元計算，還是佔相關部門淨銷售額的百分比，都反映了研發費用的減少。

截至2024年4月30日的9個月，我們的地面和無線網絡部門的運營收入增加，無論是以美元計算，還是佔相關部門淨銷售額的百分比，都反映出研究和開發費用的減少，如上所述。

剔除PST資產剝離的估計收益、CEO換屆成本的影響及其在每個時期各自的重組費用份額，截至2024年4月30日的9個月的未分配費用為2420萬美元，而截至2023年4月30日的9個月為2020萬美元。未分配費用的增加，不包括此類項目，主要是由於與我們的One Comtech和People Strategy計劃相關的更高的補償和法律費用。

利息支出和其他。截至2024年4月30日和2023年4月30日的9個月，利息支出分別為1530萬美元和1040萬美元。這一增長是由於利率較上年同期普遍上升，以及最近一段時期我們的優先信貸安排下的平均未償債務餘額較高。截至2024年4月30日的9個月，我們的實際利率(包括遞延融資成本的攤銷)約為11.4%，而去年同期為8.3%。根據我們的優先信貸安排，我們的現金借款利率(不包括遞延融資成本的攤銷)約為9.4%，而去年同期為8.9%。

利息(收入)和其他。截至2024年4月30日和2023年4月30日的九個月的利息(收入)和其他都是象徵性的。我們所有可用的現金和現金等價物目前都投資於銀行存款和貨幣市場存款賬户，目前這些賬户產生的利率是微不足道的。

權證公允價值變動。在截至2024年4月30日的9個月中，我們從重新計量認股權證中獲得了640萬美元的非現金收益。看見“簡明合併財務報表附註-附註(17)--可轉換優先股”以獲取更多信息。

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所得税撥備(受益於)在截至2024年4月30日的9個月中，我們記錄了60萬美元的税收支出，而截至2023年4月30日的9個月記錄的税收優惠為380萬美元。截至2024年4月30日和2023年4月30日的9個月，我們的有效税率(不包括離散税目)分別為2.0%和14.25%。税率從14.25%變化到2.0%，主要是由於預期產品和地域組合的變化。

為了確定我們2024財年2.0%的估計年有效税率，估計收益、PST資產剝離淨額、CEO過渡成本和權證公允價值變化被視為重大、不尋常或不常見的離散税項，不包括在我們有效税率的計算中。為了確定我們2023財年14.25%的估計年有效税率，CEO過渡成本被認為是重要的、不尋常的或不經常發生的離散税目，不包括在我們有效税率的計算中。

在截至2024年4月30日的9個月內，我們錄得淨離散税項支出100萬美元，主要與與PST資產剝離相關的或有對價的預期結算時間有關。於結清或有對價(如有)後，我們預期會因利用先前須按全額估值津貼計提的資本虧損而獲得抵銷的離散税項淨額利益。在截至2023年4月30日的9個月中，我們記錄了120萬美元的淨離散税收優惠，主要涉及由於適用訴訟時效到期而不再需要的或有税務逆轉，以及CEO過渡成本的可扣除部分，部分被股票獎勵的結算和與我們的2022財年聯邦所得税申報單相關的某些税務賬户的最終確定所抵消。

我們2021財年至2023財年的美國聯邦所得税申報單可能會受到美國國税局未來的審計。我們2019財年之前的州所得税申報單都不受審計。未來的税務評估或結算可能會對我們的綜合經營業績和財務狀況產生重大不利影響。

普通股股東應佔淨虧損。在截至2024年4月30日和2023年4月30日的9個月中，普通股股東的合併淨虧損分別為3480萬美元和2860萬美元。最近的一段時間包括1800萬美元的支出，這筆支出專門與我們於2024年1月22日將我們的A-1系列可轉換優先股交換為B系列可轉換優先股有關，但被與可轉換優先股相關的認股權證公允價值變化帶來的640萬美元收益和上文討論的PST資產剝離淨額200萬美元的估計收益部分抵消。

調整後的EBITDA。下表列出了截至2024年4月30日和2023年4月30日的9個月的調整後EBITDA(以美元計算和佔相關淨銷售額的百分比)(由於四捨五入，表中的數字可能不準確)：

						截至4月30日的九個月裏，
						2024						2023						2024						2023						2024						2023						2024						2023
(百萬美元)						衞星與空間通信												地面和無線網絡												未分配												已整合
淨收益(虧損)						$	10.7					9.6						17.0						7.1						(36.9)						(40.0)						$	(9.2)					(23.4)
所得税準備金(受益於)						0.5						(1.8)						0.7						(0.2)						(0.6)						(1.7)						0.6						(3.8)
利息（收入）和其他						0.9						0.6						0.2						0.3						0.2						—						1.2						0.9
利息開支						2.7						—						—						—						12.7						10.4						15.3						10.4
認股權證公允價值變動						—						—						—						—						(6.4)						—						(6.4)						—
基於股票的薪酬攤銷						—						—						—						—						5.2						6.3						5.2						6.3
無形資產攤銷						5.0						5.5						10.9						10.6						—						—						15.9						16.0
折舊						2.9						3.1						5.9						5.6						0.3						0.1						9.1						8.7
攤銷資產履行成本						0.7						0.7						—						—						—						—						0.7						0.7
重組成本						2.8						4.4						—						0.5						6.4						2.1						9.2						7.0
戰略性新興技術成本						3.2						2.5						—						—						—						—						3.2						2.5
CEO交接成本						—						—						—						—						2.5						9.1						2.5						9.1
業務剝離收益，淨						—						—						—						—						(2.0)						—						(2.0)						—
調整後的EBITDA						$	29.4					24.5						34.7						23.9						(18.7)						(13.8)						$	45.4					34.6
相關淨銷售額百分比						11.6		%				10.1		%				21.4		%				15.2		%				北美						北美						11.0		%				8.6		%

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與截至2023年4月30日的九個月相比，截至2024年4月30日的九個月合併調整後EBITDA（以美元計）和佔合併淨銷售額的百分比）的增加反映了我們兩個可報告運營部門的研發費用下降，部分被合併毛利潤下降所抵消（包括美元和佔合併淨銷售額的百分比），如上所述。

如上所述，衞星和空間通信部門調整後EBITDA的增長（以美元計算）和佔相關部門淨銷售額的百分比計算）反映了研發費用的下降。

如上所述，我們的陸地和無線網絡部門調整後EBITDA的增長（無論是以美元還是佔相關部門淨銷售額的百分比）反映了研發費用的下降。

我們2023財年GAAP淨虧損與調整後EBITDA的對賬如下表所示(由於四捨五入，表中數字可能不準確)：

(百萬美元)						2023財年
GAAP淨虧損與調整後EBITDA的對賬：
淨虧損						$	(26.9)
從所得税中受益						(3.9)
利息開支						15.0
利息（收入）和其他						1.2
基於股票的薪酬攤銷						10.1
無形資產攤銷						21.4
折舊						11.9
攤銷資產履行成本						1.0
重組成本						10.9
戰略性新興技術成本						3.8
CEO交接成本						9.1
調整後的EBITDA						$	53.5

我們的調整後EBITDA是一項非公認會計準則計量，反映扣除利息、所得税、折舊費用、無形資產攤銷、股票薪酬攤銷、實現資產所需成本攤銷、重組成本、戰略性新興技術成本(下一代衞星技術)、可轉換優先股購買期權負債公允價值變動、認股權證公允價值變動、遞延融資成本撇賬、收購計劃開支、新冠肺炎相關成本、工廠退出成本、首席執行官換屆成本、委託書徵集成本和戰略替代分析費用以及其他費用。儘管我們對調整後EBITDA的定義與用於財務契約計算的綜合EBITDA不同(該術語在我們的先前信貸安排和新信貸安排中定義)，但我們的定義非常一致，也可能與其他公司使用的EBITDA或調整後EBITDA的定義不同，因此可能無法與其他公司使用的類似名稱的衡量標準相比較。調整後的EBITDA也是我們的投資者和分析師經常要求的指標。我們認為，投資者和分析師可能會使用調整後的EBITDA，以及我們提交給美國證券交易委員會的文件中包含的其他信息，包括公認會計準則衡量標準，來評估我們的表現以及我們的業績與其他公司的可比性。我們的非GAAP計量反映了報告的GAAP計量，並根據本文所述的某些項目進行了調整，也不包括我們已發行的可轉換優先股的影響。

這些非GAAP財務指標作為一種分析工具具有侷限性，因為它們排除了開展業務所必需的交易的財務影響，例如授予股權補償獎勵，並不打算作為根據GAAP編制的財務指標的替代方案。這些衡量標準按照本文所列表格中GAAP與非GAAP衡量標準的對賬進行了調整，但這些調整不應被解釋為推斷所有這些調整或成本都是不尋常的、不常見的或非經常性的。非公認會計準則財務措施應被視為對根據公認會計原則確定的財務措施的補充，而不是替代或優於這些財務措施。建議投資者仔細審查我們提交給美國證券交易委員會的文件中披露的公認會計準則財務業績。我們沒有將2024財年第四季度調整後的EBITDA展望與最直接可比的GAAP指標進行量化調整，因為基於股票的薪酬、所得税撥備調整、無形資產攤銷和利息支出等項目是影響這些指標的具體項目，尚未發生、不在我們的控制範圍內，或無法預測。例如，量化基於股票的薪酬費用需要輸入目前無法確定的股份數量和市場價格。因此，如果沒有不合理的努力，就不能對非GAAP前瞻性指標進行對賬，這種不可用的對賬項目可能會對我們的財務業績產生重大影響。

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截至2024年4月30日和2023年4月30日的9個月，我們的GAAP綜合營業收入(虧損)、普通股股東應佔淨虧損和稀釋後普通股每股淨虧損與相應的非GAAP指標的對賬如下表所示(由於四捨五入，表中的數字和每股金額可能不準確)。普通股股東的非GAAP淨收入和稀釋後普通股的非GAAP淨收入反映了基於今年迄今業績的非GAAP所得税撥備，並根據下表中包括的非GAAP對賬項目進行了調整。我們在持續的基礎上評估我們的非公認會計準則有效所得税税率，它可能會發生變化一次又一次。我們的非GAAP有效所得税税率可能與我們的GAAP有效所得税税率有很大不同。此外，由於該期間的GAAP淨虧損，截至2024年4月30日和2023年4月30日的9個月的非GAAP稀釋普通股淨收入分別使用同期28,948,000股和28,353,000股已發行普通股的加權平均稀釋後收益計算。

						截至2024年4月30日的9個月
(百萬美元，每股除外)						營業收入									歸屬於普通股股東的淨（損失）收入									稀釋後普通股每股淨(虧損)收益
GAAP與非GAAP收益的對賬：
GAAP措施，如報告所述						$			1.6						$			(34.8)						$			(1.21)
可轉換優先股報廢損失									—									13.6									0.47
**調整以反映可轉換優先股的贖回價值									—									12.0									0.41
**認股權證公允價值變動									—									(6.4)									(0.22)
*降低CEO交接成本									2.5									1.9									0.07
*無形資產攤銷									15.9									12.3									0.42
降低了重組成本									9.2									7.1									0.24
*股權薪酬攤銷									5.2									4.1									0.14
戰略性新興技術成本									3.2									2.5									0.09
攤銷資產履行成本									0.7									0.7									0.02
業務剝離收益，淨									(2.0)									(1.2)									(0.04)
淨離散税收費用									—									0.8									0.03
非GAAP衡量標準						$			36.3						$			12.5						$			0.43
						截至2023年4月30日的9個月
(百萬美元，每股除外)						營業(虧損)收入									歸屬於普通股股東的淨（損失）收入									稀釋後普通股每股淨(虧損)收益
GAAP與非GAAP收益的對賬：
GAAP措施，如報告所述						$			(15.8)						$			(28.6)						$			(1.02)
**調整以反映可轉換優先股的贖回價值									—									5.2									0.19
*無形資產攤銷									16.0									12.4									0.44
*降低CEO交接成本									9.1									8.6									0.31
降低了重組成本									7.0									5.4									0.19
*股權薪酬攤銷									6.3									4.9									0.18
戰略性新興技術成本									2.5									2.2									0.08
攤銷資產履行成本									0.7									0.7									0.03
淨離散税收優惠									—									(0.7)									(0.03)
非GAAP衡量標準						$			25.9						$			10.2						$			0.36

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流動資金和資本資源

截至2024年4月30日和2023年7月31日，我們的現金和現金等價物分別為2720萬美元和1900萬美元。截至2024年4月30日的9個月，我們的現金流反映如下：

•截至2024年4月30日的9個月，用於經營活動的淨現金為4500萬美元，而截至2023年4月30日的9個月，用於經營活動的淨現金為20萬美元。經營活動現金流的同比減少反映了淨營運資金需求的總體變化，主要是發貨時間和合同完成進度隨時間的推移以及相關賬單和付款的變化。

•截至2024年4月30日的9個月，投資活動提供的淨現金為2,430萬美元，而截至2023年4月30日的9個月，投資活動使用的淨現金為1,490萬美元。最近一段時間包括PST資產剝離的3,330萬美元現金淨收益，部分被資本支出抵消，這些資本支出用於建設基於雲的計算機網絡，以支持我們之前宣佈的NG-911合同勝利，以及與我們的製造設施相關的資本投資和建築改進。

•截至2024年4月30日和2023年4月30日的9個月，融資活動提供的淨現金分別為2,890萬美元和1,480萬美元。在截至2024年4月30日的9個月內，我們的優先信貸安排下的淨付款為310萬美元，而在截至2023年4月30日的9個月內，我們的優先信貸安排下的淨借款分別為2980萬美元。最近一段時期的融資現金流活動反映了從發行B系列可轉換優先股中收到的現金收益淨額，以及使用PST資產剝離的大部分現金收益淨額償還先前信貸安排下未償還定期貸款的一部分。在截至2023年4月30日的9個月中，我們向普通股股東支付了870萬美元的現金股息。支付最近期間的現金股息代表結算以前發放的與基於股票的獎勵相關的股息等價物。在截至2024年4月30日和2023年4月30日的9個月內，我們還支付了380萬美元和280萬美元，以免除與股票獎勵淨結算相關的員工法定預扣税款要求。

優先信貸安排和新信貸安排將在下文和#年討論“簡明綜合財務報表附註--附註(10)--信貸安排。"

下面和中討論了可轉換優先股。“簡明合併財務報表附註–注(17) –可轉換優先股。“

我們的主要現金需求是用於營運資本、償債(包括利息)、資本支出、所得税支付、設施租賃支付和與我們的可轉換優先股相關的股息，這些都可以實物或現金支付，由我們選擇。

我們的重大現金需求可能會超出我們目前的預期，原因包括一般經濟狀況、政府支出優先順序的變化和/或合同決定、客户訂單比通常大或我們可轉換優先股持有者未來的贖回。此外，根據我們發展公司的計劃，我們繼續審查和評估我們的資本分配計劃。此外，我們可以選擇通過股權和債務融資交易籌集額外資金，以提供額外的靈活性或進行收購。雖然在目前的經濟和信貸環境下，很難預測未來可能獲得的融資條款和條件，但我們相信，我們將有足夠的機會從金融機構獲得信貸和/或從公共和私人債務和股權市場融資。

歷來，我們通過現金和現金等價物餘額、經營活動產生的現金以及股權和債務融資交易產生的現金提供資金，以滿足我們的現金需求。正如在“簡明合併財務報表附註–附註（1） –將軍，“截至該等財務報表發佈之日(“發佈日期”)，我們評估了以下情況或事件(綜合考慮)是否令人對我們在發佈日期後未來12個月繼續經營的能力產生重大懷疑。

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在過去的三個財年中，我們在2023財年、2022財年和2021財年分別發生了1470萬美元、3380萬美元和6830萬美元的運營虧損。最近，我們確認截至2024年4月30日的三個月的營業虧損為350萬美元，截至2024年4月30日的九個月的營業收入為160萬美元。此外，過去三個財年，2023財年和2021財年用於運營活動的現金淨額分別為440萬美元和4060萬美元，2022財年運營活動提供的現金淨額為200萬美元。最近，在截至2024年4月30日的9個月裏，運營活動中使用的淨現金為4500萬美元。

如注(10)所述-“信貸安排，”2024年6月17日，我們與一個新的貸款人銀團(“新信貸安排”)簽訂了2.22億美元的信貸安排，取代了我們之前的信貸安排，預計將在2024年6月18日左右提供資金。新信貸安排將於2028年7月31日到期，由已承諾的1.62億美元定期貸款(“定期貸款”)和6,000萬美元的循環貸款安排(“Revolver”)組成，預計截至收盤時未償還借款為1.87億美元，反映從Revolver提取的2,500萬美元。除其他事項外，新信貸安排還要求遵守新的限制性和金融契約。考慮到在季度末之後訂立的新信貸安排以及我們在發行日期後未來12個月的預測業績，我們預計未來我們將遵守我們的新信貸安排下的所有限制性和財務契約。截至新信貸安排的發行日期及成交日期，我們的可用流動資金來源約為6,300萬美元，包括約2,800萬美元的合格現金及現金等價物，以及根據新信貸安排定義的超額可用現金約3,500萬美元。

我們是否有能力繼續遵守我們的新信貸安排下的財務契諾，或獲得影響相關財務契諾的豁免或修訂，可能會影響我們在到期時履行當前義務的能力。如果我們不能履行某些契約，並且不能獲得豁免或修訂，這類事件將構成違約事件，並可能導致我們的新信貸安排下所有未償還的本金、利息和費用立即加速償還。如果發生違約事件，無法保證我們將能夠繼續作為一家持續經營的企業，這可能迫使我們推遲、減少或停止我們業務戰略的某些方面。此外，我們滿足未來預期流動資金需求的能力將在很大程度上取決於我們從運營中產生正現金流入和/或確保其他外部資本來源的能力。由於涉及外部資本來源，我們可以通過發行普通股籌集至多5,000萬美元，而無需可轉換優先股持有人的同意。

根據我們目前的業務計劃，包括預計的資本支出，我們相信我們目前的現金和現金等價物水平、我們Revolver項下的超額可用性以及未來現金流預計產生的流動性將足以在發行日之後的未來12個月為我們的運營提供資金。然而，這一決定取決於幾個因素，包括但不限於一般商業狀況和我們減少營運資本投資(如未開賬單的應收賬款)的能力。如果我們無法維持我們目前的現金和現金等價物水平、我們的Revolver下的超額可用能力或從未來的現金流中產生足夠的流動性，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到實質性和不利的影響。

我們未來產生現金或以可接受的條款從金融機構獲得足夠的信貸和/或從公共和/或私人債務和股票市場融資的能力，或根本，（i）受到（a）一般經濟、金融、競爭、立法、監管和其他超出我們控制範圍的因素和（b）在某些情況下，可轉換優先股持有人的多數投票同意權（如中進一步討論 注意 (17) – "敞篷車 優先股“)，以及(Ii)可能(X)稀釋我們股東的所有權權益，(Y)包括對我們普通股股東權利產生不利影響的條款，或(Z)限制我們採取具體行動的能力，例如產生額外債務、進行收購或資本支出或宣佈股息。此外，我們向持續盈利的過渡取決於我們成功完成正在進行的One Comtech轉型和將個別業務整合為兩個部門以及相關的重組活動，以優化我們的成本結構，減少營運資本和/或資本支出的投資。

由於上述原因，儘管我們已成功地對我們的優先信貸安排進行了再融資，並在發行日顯著改善了我們的流動性狀況，但我們仍然相信，我們作為一家持續經營的企業繼續經營的能力存在重大疑問。這一決定考慮到：(I)再融資接近發行日期，使我們沒有足夠的時間來評估我們在此類再融資後的財務表現，以及(Ii)截至上述發行日期可能對我們的預測結果和流動性產生負面影響的條件和事件，這反過來可能導致我們無法遵守我們的新信貸安排中包含的財務契約。

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現在已經完成了我們之前的信貸安排的再融資，我們的其他計劃，以解決我們繼續作為一個持續經營的企業的能力，其中包括：

•實施某些成本節約和重組活動，以減少業務中使用的現金，如簡明合併財務報表附註--附註(20)--“降低成本”

•採取主動行動，減少營運資金投資，即應收賬款和存貨；

•改善流程紀律，通過簽訂更有利的銷售或服務合同來實現和維持有利可圖的運營；

•重新評估我們的業務計劃，以確定進一步減少資本支出的機會；

•尋求通過債務和/或股權融資的任何組合來改善流動性的機會(包括可能重組我們現有的可轉換優先股)；以及

•尋求其他戰略交易和/或措施，包括但不限於潛在的資產出售或剝離。

雖然我們相信在發行日之後的未來12個月內，我們計劃的部分或全部要素的實施將會成功，但這些計劃並非完全在管理層的控制之下，因此，我們不能保證我們的計劃在發行日可能得到有效實施。因此，上述潛在的不利條件和事件令人對我們在發行日作為持續經營企業的能力產生很大懷疑。我們以持續經營為基礎編制這些未經審核的簡明綜合財務報表，假設我們的財務資源將足以滿足未來十二個月的資本需求，不包括任何與資產的可回收性和變現以及負債分類有關的調整，如果我們無法在未來十二個月繼續經營，可能需要進行這些調整。

除了為我們新的大批量製造中心進行資本投資外，我們還一直在進行鉅額資本支出，並建設基於雲的計算機網絡，以支持我們之前宣佈的賓夕法尼亞州、南卡羅來納州和亞利桑那州的NG-911合同勝利。我們預計，對這些計劃和其他計劃的資本投資將持續到2025財年。

我們與現金和現金等價物相關的投資政策旨在將本金損失降至最低，同時在不顯著增加風險的情況下最大化我們獲得的收入。為了將風險降至最低，我們通常將現金和現金等價物投資於貨幣市場共同基金(政府和商業)、存單、銀行存款和美國國債。我們的許多貨幣市場共同基金投資於美國政府的直接債務、由聯邦存款保險公司擔保的銀行證券、存單和商業票據以及其他公司發行的其他證券。雖然我們無法預測未來的市場狀況或市場流動性，但我們相信我們的投資政策在當前環境下是合適的。歸根結底，我們的現金和現金等價物的可用性取決於一個運轉良好的流動性市場。

2022年7月13日，我們向美國證券交易委員會提交了一份2.0億美元的擱置登記聲明，用於銷售包括債務證券在內的各種證券。本貨架登記表被美國證券交易委員會宣佈自2022年7月25日起生效，2025年7月25日到期。

2020年9月29日，我們的董事會批准了一項1億美元的股票回購計劃，取代了我們之前的計劃。1.00億美元的股票回購計劃沒有時間限制，可以不時在公開市場或私下談判的交易中進行回購，或根據聯邦證券法通過其他方式進行回購。在截至2024年4月30日和2023年4月30日的9個月裏，我們的普通股沒有回購。

在2023財年第三季度，董事會與管理層一起調整了公司的資本分配計劃，並決定放棄普通股股息，從而增加了我們的財務靈活性。未來的普通股股息，如果有的話，仍需遵守我們新信貸安排下的財務契約，以及我們B系列可轉換優先股持有人的董事會批准和某些投票權。

可轉換優先股

請參閲“簡明合併財務報表附註-附註(17)--可轉換優先股獲取與我們的可轉換優先股相關的詳細信息。

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承付款

在正常業務過程中，除下文討論的情況外，我們通常履行具有約束力和非約束性的採購義務，主要包括預期的庫存和設備採購。我們預計，截至2024年4月30日的這些承諾不會對我們的流動性產生實質性不利影響。截至2024年4月30日，根據合同義務到期的現金付款(包括我們先前信貸安排的估計利息支出)，不包括我們在正常業務過程中籤訂的採購訂單，如下：

(千美元)						總						在1年內到期
優先信貸安排-本金付款						$	161,966					161,966
優先信貸安排--利息支付						7,479						7,479
經營租賃義務						44,270						8,394
合同現金債務						$	213,715					177,839

2024年6月17日，我們簽訂了一項新的信貸安排，全額償還了先前的信貸安排。請參閲“簡明合併財務報表附註-附註(10)-信貸安排“以進一步討論我們在新信貸安排下的承諾。

正如在“簡明合併財務報表附註-附註(17)--可轉換優先股於2028年10月起，可轉換優先股持有人可選擇以現金贖回該等股份。由於可轉換優先股不可強制贖回現金，因此該等股份的贖回價值並未列於上表。

在正常業務過程中，我們在某些客户合同中包括賠償條款。根據這些協議，我們已同意就受補償方遭受或發生的某些損失，包括但不限於與第三方知識產權索賠有關的損失，對受補償方進行賠償、使其不受損害並向其賠償。由於名義索賠的歷史以及每項特定協定所涉及的獨特事實和情況，不可能確定這些協定規定的最高潛在數額。

如“中進一步討論的備註： 簡明合併財務報表--附註(19)--法律程序和其他事項我們受到某些未決和威脅的法律行動以及一些賠償要求的約束，我們正在招致與這些問題相關的持續法律費用。我們的保險單可能不包括辯護和或解決此類問題的成本。因此，一方對我們提出的未決或未來索賠可能導致法律費用和損害，這可能對我們的綜合運營結果和財務狀況產生實質性不利影響。

我們與我們的某些高管和某些關鍵員工簽訂了僱傭和/或控制權變更協議。在某些情況下，所有這些協議都可能要求我們支付費用，包括但不限於改變對公司的控制或解僱員工。

我們的簡明綜合資產負債表截至2024年4月30日，2024年包括不確定税收頭寸的總負債840萬美元，包括利息，任何或所有這些負債都可能導致現金支付。由於與税務機關進行任何潛在現金結算的金額和時間的不確定性，與不確定的税務狀況有關的未來付款沒有列於上表。

最近的會計聲明

我們被要求準備好我們的簡明合併財務報表根據財務會計準則委員會(“FASB”)會計準則編纂(“ASC”)，這是所有權威的美國公認會計原則的來源，這通常被稱為“GAAP”。FASB ASC受FASB更新的影響，這被稱為會計準則更新(“ASUS”)。在截至2024年4月30日的9個月內，FASB ASU編號2023-07，對可報告分部披露的改進和FASB ASU 2023-09，改進所得税披露，已發佈並併入FASB ASC，截至2024年4月30日尚未被我們採用。請參閲“簡明合併財務報表附註-附註(3)-採用會計準則和更新，瞭解更多信息。

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項目3.合作伙伴關係關於市場風險的定量和定性披露

我們的收益和現金流受到利率變化的影響，利率的變化主要來自我們先前信貸安排下的借款。根據我們之前的信貸安排下的未償債務金額，假設利率變化10%，將在一年內改變大約160萬美元的利息支出。雖然我們目前沒有使用利率衍生工具來管理利率變動的風險，但我們可能會選擇在未來與我們的新信貸安排相關的情況下這樣做。

我們的收益和現金流也受到可用現金餘額投資利率變化的影響。截至2024年4月30日，我們擁有2720萬美元的現金和現金等價物，其中包括現金和高流動性的貨幣市場存款賬户。其中許多投資都會受到利率波動的影響，這可能會影響我們的業績。根據我們截至2024年4月30日的投資組合餘額，假設利率變化10%，將對一年期的利息收入產生名義影響。歸根結底，我們的現金和現金等價物的可用性取決於一個運轉良好的流動性市場。

項目4.合作伙伴關係。控制和程序

截至本季度報告Form 10-Q所涵蓋的期間結束時，我們在包括臨時首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下，對我們的披露控制和程序(如1934年證券交易法規則13a-15(F)和15d-15(F)所定義的)的設計和運行的有效性進行了評估。基於這一評估，我們的臨時首席執行官和首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序在報告涵蓋的期間結束時是有效的，以提供合理的保證，確保我們根據1934年證券交易法(經修訂)提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告，並在適當情況下積累並傳達給管理層，以便及時做出有關必要披露的決定。一個控制系統，無論設計和運作得多麼好，都不能絕對保證控制系統的目標得到實現，任何控制評估都不能絕對保證公司內部的所有控制問題和舞弊事件都已被發現。

在最近一個財政季度，我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響，或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。

我們的臨時首席執行官和首席財務官的證書，分別為31.1和31.2，應結合上述信息閲讀，以便更全面地理解這些證據中關於披露控制和程序以及財務報告內部控制的提法。

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第二部分

其他信息

項目1. 法律訴訟

請參閲“簡明合併財務報表附註- 附註(19)--法律程序及其他事宜“有關法律程序及其他事宜的資料，請參閲本表格10-Q。

第1A項。風險因素

除下文所述外，對先前在《財務報告》中披露的影響本公司業務的風險因素的描述沒有重大變化。第I部，第1A項。風險因素我們截至2023年7月31日的財政年度的Form 10-K年度報告的內容，在此併入作為參考。

我們目前的現金和流動性預測令人對我們作為一家持續經營企業的持續經營能力產生了極大的懷疑。

如中所討論的簡明合併財務報表附註-附註(1)--總則在.中項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析--流動資金和資本資源我們已經評估了是否有任何情況或事件，從總體上考慮，對我們在未來12個月繼續經營的能力產生了很大的懷疑。根據我們目前的業務計劃，包括預計的資本支出，我們相信我們目前的現金和現金等價物水平、我們的左輪手槍貸款項下的超額可獲得性以及預計未來現金流將產生的流動性將足以為我們在發行日之後的未來12個月的運營提供資金。然而，這一決定取決於幾個因素，包括但不限於一般商業狀況和我們減少營運資本投資(如未開賬單的應收賬款)的能力。如果我們無法維持我們目前的現金和現金等價物水平、我們的左輪手槍貸款的超額可獲得性或從未來的現金流中產生足夠的流動性，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到實質性和不利的影響。這樣的情況和事件使人對我們在本季度報告10-Q表格日期繼續作為持續經營的企業的能力產生了嚴重的懷疑。儘管我們已經完成了我們的優先信貸安排的再融資，並正在積極尋求其他戰略來緩解這些條件和事件，並緩解人們對我們作為持續經營企業的能力的極大懷疑，但我們不能保證我們的計劃將成功。

我們是否有能力繼續遵守我們的新信貸安排下的財務契諾，或獲得影響相關財務契諾的豁免或修訂，可能會影響我們在到期時履行當前義務的能力。如果我們不能履行某些契約，並且不能獲得豁免或修訂，該事件將構成違約事件(該術語在新信貸安排下定義)，並可能導致立即加速償還新信貸安排下到期的所有未償還本金、利息和費用。如果發生違約事件，無法保證我們將能夠繼續作為一家持續經營的企業，這可能迫使我們推遲、減少或停止我們業務戰略的某些方面。此外，我們滿足未來預期流動資金需求的能力將在很大程度上取決於我們從運營中產生正現金流入和/或確保其他外部資本來源的能力。

我們在未來產生現金的能力或從金融機構獲得足夠的信貸和/或以可接受的條款從公共和/或私人債務和股票市場融資的能力，或根本上，(I)受制於(A)超出我們控制的一般經濟、金融、競爭、立法、監管和其他因素，以及(B)在某些情況下，可轉換優先股持有人的多數表決權同意權(如中進一步討論的)。簡明合併財務報表附註-附註(17)-"敞篷車 優先股“)，以及(Ii)可能(X)稀釋我們股東的所有權權益，(Y)包括對我們普通股股東權利產生不利影響的條款，或(Z)限制我們採取具體行動的能力，例如產生額外債務、進行收購或資本支出或宣佈股息。此外，我們向持續盈利的過渡取決於我們成功完成正在進行的One Comtech轉型和將個別業務整合為兩個部門以及相關的重組活動，以優化我們的成本結構，減少營運資本和/或資本支出的投資。

如果我們無法獲得足夠、及時的財務資源，我們的業務、財務狀況和經營結果可能會受到實質性的不利影響，我們可能會被迫終止、大幅縮減或停止我們的業務，或尋求其他戰略選擇，包括根據美國破產法提起訴訟。

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此外，認為我們可能無法繼續經營下去的看法可能會導致客户、供應商和其他人審查和改變他們與我們的業務關係和條款，並可能影響我們的信用評級。如果我們尋求額外的融資來為運營提供資金，而我們作為一家持續經營的企業的能力仍然存在很大的疑問，融資來源可能不願以商業合理的條款向我們提供此類資金，或者根本不願意。我們能否繼續經營下去的不確定性也可能對我們普通股的價格產生實質性的不利影響，這可能會對我們獲得更多基於股票的融資或進行戰略交易的能力產生負面影響。

高管或其他關鍵人員的流失或管理團隊的其他變動可能會擾亂我們的運營和增長計劃，或損害我們的業務。

我們依賴於我們的執行幹事和某些關鍵人員的努力。任何計劃外的人員變動或我們未能為我們的一名或多名高管(包括臨時首席執行官)或其他關鍵職位制定適當的繼任計劃或業務連續性計劃，都可能耗盡我們的機構知識基礎，侵蝕我們的競爭優勢。我們最近以與Comtech的業務戰略、財務業績或之前提交的財務報表無關的行為為由，終止了Ken Peterman的總裁兼首席執行官一職，並任命我們的首席企業發展官John Ratigan為臨時首席執行官，立即生效。我們的一名或多名高管或其他關鍵人員失去或獲得的服務有限，或我們未來無法招聘和保留合格的高管或其他關鍵人員，可能會對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響，至少是暫時的。領導層換屆本身就很難管理，換屆不當可能會擾亂我們的業務和增長計劃，包括我們與客户和員工的關係。

項目2. 未登記的股權證券銷售和收益的使用

不適用。

項目4.合作伙伴關係煤礦安全信息披露

不適用。

項目5.合作伙伴關係其他信息

董事及高級職員的證券交易計劃

在截至2024年4月30日的三個月內，我們的董事或高級管理人員通過或已終止規則10b5-1交易計劃或採用或終止非規則10b5-1交易安排(每個術語在S-K規則第408(A)項中定義)。

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項目6.合作伙伴關係陳列品

附件10.1-Comtech電信公司和John Ratigan之間的僱傭協議(通過引用本公司2024年4月1日的8-K表格中的附件10.1併入)

附件10.2-Comtech電信公司和John Ratigan之間的僱傭協議修正案1(通過引用附件10.2併入公司2024年4月1日的8-K表格當前報告中)

附件10.3-留任獎金協議表格(引用本公司於2024年5月2日的8-K表格中的附件10.1併入)

附件10.4-Comtech Telecications Corp.2023股權和激勵計劃(通過參考公司於2023年11月16日提交的DEF 14A表格委託書的附件A併入)

附件10.5-根據Comtech Telecom Corp.2023股權和激勵計劃的限制性股票單位協議格式

附件10.6-根據Comtech Telecom Corp.2023股權和激勵計劃簽訂的長期績效獎勵協議表格

附件31.1--根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條進行的認證

附件31.2--根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條進行的認證

附件32.1--根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350節的認證

附件32.2--根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350節的認證

附件101.INS-以下來自公司截至2024年4月30日的季度報告Form 10-Q的財務報表，採用內聯XBRL格式：(I)簡明合併資產負債表，(Ii)簡明合併經營報表，(Iii)可轉換優先股和股東權益簡明合併報表，(Iv)簡明現金流量表，以及(V)簡明合併財務報表附註

圖101.SCH-內聯XBRL分類擴展架構文檔

圖101.CAL-內聯XBRL分類擴展計算Linkbase文檔

圖101.LAB-內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔

圖101.PRE-內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔

圖101.DEF-內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔

附件104-封面交互數據文件(嵌入內聯XBRL文檔幷包含在附件101中)

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簽名

根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式安排由正式授權的簽署人代表其簽署本報告。

COMTECH電信公司

(註冊人)

日期：			2024年6月18日			發信人：/s/約翰·拉蒂根
			(日期)			約翰·拉蒂根
						臨時行政總裁
						(首席行政主任)
日期：			2024年6月18日			發信人：/s/ Michael A. Bondi
			(日期)			Michael A. Bondi
						首席財務官
						(首席財務會計官)

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