lzb-2024012700000571314 月 27 日2024Q3假的P8YP1YP1YP3YP1Y00000571312023-04-302024-01-2700000571312024-02-13xbrli: shares00000571312023-10-292024-01-27iso4217: 美元00000571312022-10-302023-01-2800000571312022-05-012023-01-28iso4217: 美元xbrli: 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證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表格 10-Q
(Mark One)
☒ 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的季度報告
在截至的季度期間 2024 年 1 月 27 日
要麼
☐ 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告
在從 ______ 到 ______ 的過渡時期
佣金文件編號 1-9656
LA-Z-BOY 註冊了
(註冊人章程中規定的確切名稱)
| | | | | | | | |
密歇根 | | 38-0751137 |
(公司或組織的州或其他司法管轄區) | | (美國國税局僱主識別號) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
一個 La-Z-Boy 大道, | 夢露, | 密歇根 | | 48162-5138 |
(主要行政辦公室地址) | | (郵政編碼) |
註冊人的電話號碼,包括區號 (734) 242-1444
無
(如果自上次報告以來發生了變化,則以前的姓名、以前的地址和以前的財政年度。)
根據該法第12(b)條註冊的證券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每個課程的標題 | | 交易符號 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,面值1.00美元 | | LZB | | 紐約證券交易所 |
用勾號指明註冊人 (1) 在過去 12 個月(或註冊人必須提交此類報告的較短期限)中是否已提交了 1934 年《證券交易法》第 13 或 15 (d) 條要求提交的所有報告,以及 (2) 在過去 90 天內是否遵守了此類申報要求。
是的☒ 不 ☐
用複選標記表明註冊人在過去 12 個月內(或註冊人必須提交此類文件的較短期限)是否以電子方式提交了根據 S-T 法規(本章第 232.405 節)第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。
是的☒ 不是 ☐
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
| | | | | | | | | | | |
大型加速文件管理器 | ☒ | 加速過濾器 | ☐ |
非加速過濾器 | ☐ | 規模較小的申報公司 | ☐ |
| | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第12b-2條)。
是的 ☐ 沒有☒
註明截至最新可行日期,每類發行人普通股的已發行股票數量:
| | | | | | | | |
班級 | | 截至 2024 年 2 月 13 日未繳清 |
普通股,面值1.00美元 | | 42,639,834 |
LA-Z-BOY 註冊了
從 2024 財年第三季度第 10 季度開始
目錄
| | | | | | | | |
| 頁面 數字 |
第一部分財務信息(未經審計) | 3 |
第 1 項。 | 財務報表 | 3 |
| 合併收益表 | 3 |
| 綜合收益表 | 4 |
| 合併資產負債表 | 5 |
| 合併現金流量表 | 6 |
| 綜合權益變動表 | 7 |
| 合併財務報表附註 | 9 |
| 注意事項 1。演示基礎 | 9 |
| 注意事項 2.收購 | 9 |
| 注意事項 3.現金和限制性現金 | 11 |
| 注意事項 4.庫存 | 11 |
| 注意事項 5.商譽和其他無形資產 | 12 |
| 注意事項 6.投資 | 12 |
| 注意事項 7.產品保修 | 13 |
| 註釋 8.基於股票的薪酬 | 14 |
| 註釋 9.累計其他綜合虧損 | 15 |
| 注意事項 10.收入確認 | 16 |
| 注意事項 11.區段信息 | 17 |
| 註釋 12.所得税 | 19 |
| 註釋 13.每股收益 | 20 |
| 註釋 14.公允價值測量 | 20 |
| | |
第 2 項。 | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 22 |
| 關於前瞻性陳述的警示説明 | 22 |
| 導言 | 22 |
| 運營結果 | 25 |
| 流動性和資本資源 | 28 |
| 關鍵會計政策 | 30 |
| 最近的會計公告 | 30 |
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第 3 項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 30 |
第 4 項。 | 控制和程序 | 31 |
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第二部分其他信息 | 32 |
第 1A 項。 | 風險因素 | 32 |
第 2 項。 | 未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | 32 |
第 5 項。 | 其他信息 | 32 |
第 6 項。 | 展品 | 33 |
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簽名頁面 | 34 |
第一部分——財務信息(未經審計)
第 1 項。財務報表
LA-Z-BOY 註冊了
合併收益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 季度結束 | | 九個月已結束 |
(未經審計,金額以千計,每股數據除外) | | 2024 年 1 月 27 日 | | 2023 年 1 月 28 日 | | 2024 年 1 月 27 日 | | 2023 年 1 月 28 日 |
銷售 | | $ | 500,406 | | | $ | 572,723 | | | $ | 1,493,492 | | | $ | 1,788,146 | |
銷售成本 | | 287,152 | | | 337,142 | | | 851,905 | | | 1,072,051 | |
毛利潤 | | 213,254 | | | 235,581 | | | 641,587 | | | 716,095 | |
銷售、一般和管理費用 | | 180,693 | | | 192,741 | | | 540,888 | | | 558,729 | |
營業收入 | | 32,561 | | | 42,840 | | | 100,699 | | | 157,366 | |
利息支出 | | (106) | | | (136) | | | (329) | | | (414) | |
利息收入 | | 4,124 | | | 2,012 | | | 11,222 | | | 3,624 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
其他收入(支出),淨額 | | (639) | | | (1,062) | | | 21 | | | (834) | |
所得税前收入 | | 35,940 | | | 43,654 | | | 111,613 | | | 159,742 | |
所得税支出 | | 7,256 | | | 12,077 | | | 27,309 | | | 42,446 | |
淨收入 | | 28,684 | | | 31,577 | | | 84,304 | | | 117,296 | |
歸屬於非控股權益的淨(收益)虧損 | | (44) | | | 149 | | | (986) | | | (1,005) | |
歸屬於La-Z-Boy公司的淨收益 | | $ | 28,640 | | | $ | 31,726 | | | $ | 83,318 | | | $ | 116,291 | |
| | | | | | | | |
基本加權平均普通股 | | 42,767 | | | 43,137 | | | 43,005 | | | 43,111 | |
每股歸屬於La-Z-Boy Incorporated的基本淨收益 | | $ | 0.67 | | | $ | 0.74 | | | $ | 1.94 | | | $ | 2.70 | |
| | | | | | | | |
攤薄後的加權平均普通股 | | 43,195 | | | 43,137 | | | 43,344 | | | 43,111 | |
歸屬於La-Z-Boy公司的攤薄後每股淨收益 | | $ | 0.66 | | | $ | 0.74 | | | $ | 1.92 | | | $ | 2.70 | |
隨附的合併財務報表附註是這些報表不可分割的一部分。
LA-Z-BOY 註冊了
綜合收益綜合表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 季度結束 | | 九個月已結束 |
(未經審計,金額以千計) | | 2024 年 1 月 27 日 | | 2023 年 1 月 28 日 | | 2024 年 1 月 27 日 | | 2023 年 1 月 28 日 |
淨收入 | | $ | 28,684 | | | $ | 31,577 | | | $ | 84,304 | | | $ | 117,296 | |
其他綜合收益(虧損) | | | | | | | | |
貨幣折算調整 | | 2,262 | | | 5,441 | | | (306) | | | (72) | |
| | | | | | | | |
扣除税款後的有價證券未實現淨收益 | | 342 | | | 287 | | | 475 | | | 84 | |
淨養老金攤銷,扣除税款 | | 23 | | | 36 | | | 70 | | | 109 | |
其他綜合收入總額 | | 2,627 | | | 5,764 | | | 239 | | | 121 | |
扣除非控股權益前的總綜合收益 | | 31,311 | | | 37,341 | | | 84,543 | | | 117,417 | |
歸屬於非控股權益的綜合(收益) | | (159) | | | (1,278) | | | (577) | | | (1,509) | |
歸屬 La-Z-Boy 公司的綜合收益 | | $ | 31,152 | | | $ | 36,063 | | | $ | 83,966 | | | $ | 115,908 | |
隨附的合併財務報表附註是這些報表不可分割的一部分。
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合併資產負債表
| | | | | | | | | | | | | | |
(未經審計,金額以千計,面值除外) | | 2024 年 1 月 27 日 | | 4/29/2023 |
流動資產 | | | | |
現金及等價物 | | $ | 329,324 | | | $ | 343,374 | |
受限制的現金 | | 3,855 | | | 3,304 | |
扣除備抵後的應收賬款4,399 價格為 2024 年 1 月 27 日和 $4,776 2023 年 4 月 29 日 | | 119,383 | | | 125,536 | |
庫存,淨額 | | 276,833 | | | 276,257 | |
其他流動資產 | | 120,996 | | | 106,129 | |
流動資產總額 | | 850,391 | | | 854,600 | |
財產、廠房和設備,淨額 | | 284,407 | | | 278,578 | |
善意 | | 209,526 | | | 205,008 | |
其他無形資產,淨額 | | 45,633 | | | 39,375 | |
遞延所得税-長期 | | 8,716 | | | 8,918 | |
使用權租賃資產 | | 460,403 | | | 416,269 | |
其他長期資產,淨額 | | 59,216 | | | 63,515 | |
總資產 | | $ | 1,918,292 | | | $ | 1,866,263 | |
| | | | |
流動負債 | | | | |
應付賬款 | | $ | 86,819 | | | $ | 107,460 | |
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| | | | |
短期租賃負債 | | 77,601 | | | 77,751 | |
應計費用和其他流動負債 | | 275,522 | | | 290,650 | |
流動負債總額 | | 439,942 | | | 475,861 | |
| | | | |
長期租賃負債 | | 418,149 | | | 368,163 | |
其他長期負債 | | 72,315 | | | 70,142 | |
股東權益 | | | | |
優先股 — 5000 已授權; 無 發行的 | | — | | | — | |
普通股,美元1.00 面值 — 15萬 已授權; 42,613 在 2024 年 1 月 27 日表現出色, 43,318 2023 年 4 月 29 日表現出色 | | 42,613 | | | 43,318 | |
超過面值的資本 | | 365,111 | | | 358,891 | |
留存收益 | | 575,376 | | | 545,155 | |
累計其他綜合虧損 | | (4,880) | | | (5,528) | |
La-Z-Boy 公司股東權益總額 | | 978,220 | | | 941,836 | |
非控股權益 | | 9,666 | | | 10,261 | |
權益總額 | | 987,886 | | | 952,097 | |
負債和權益總額 | | $ | 1,918,292 | | | $ | 1,866,263 | |
隨附的合併財務報表附註是這些報表不可分割的一部分。
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合併現金流量表
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 九個月已結束 |
(未經審計,金額以千計) | | 2024 年 1 月 27 日 | | 2023 年 1 月 28 日 |
來自經營活動的現金流 | | | | |
淨收入 | | $ | 84,304 | | | $ | 117,296 | |
為使淨收入與經營活動提供的現金進行對賬而進行的調整 | | | | |
資產處置和減值的(收益)/虧損 | | (15) | | | 6,161 | |
| | | | |
出售投資的(收益)/虧損 | | (1,169) | | | 155 | |
可疑賬款準備金 | | (267) | | | 945 | |
折舊和攤銷 | | 36,493 | | | 29,357 | |
使用權租賃資產的攤銷 | | 56,660 | | | 57,548 | |
租賃減值/(結算) | | (1,175) | | | 1,347 | |
基於股權的薪酬支出 | | 11,048 | | | 8,456 | |
遞延税的變化 | | 1,911 | | | (2,629) | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
應收賬款的變化 | | 4,277 | | | 42,474 | |
庫存變化 | | 5,968 | | | 4,560 | |
其他資產的變化 | | (6,314) | | | 16,478 | |
應付賬款的變化 | | (15,420) | | | (10,624) | |
租賃負債的變化 | | (57,385) | | | (58,651) | |
其他負債的變化 | | (13,562) | | | (85,821) | |
經營活動提供的淨現金 | | 105,354 | | | 127,052 | |
| | | | |
來自投資活動的現金流 | | | | |
處置資產的收益 | | 4,836 | | | 121 | |
| | | | |
資本支出 | | (38,034) | | | (57,439) | |
購買投資 | | (17,869) | | | (6,970) | |
出售投資的收益 | | 23,337 | | | 18,178 | |
收購 | | (26,299) | | | (11,855) | |
用於投資活動的淨現金 | | (54,029) | | | (57,965) | |
| | | | |
來自融資活動的現金流 | | | | |
| | | | |
債務和融資租賃負債的付款 | | (346) | | | (92) | |
| | | | |
收購的滯留款項 | | (5000) | | | (5000) | |
為股票和員工福利計劃發行的股票,扣除因税收而預扣的股份 | | 6,241 | | | (1,771) | |
回購普通股 | | (40,022) | | | (5,004) | |
支付給股東的股息 | | (24,177) | | | (22,027) | |
支付給少數股權合資夥伴的股息 (1) | | (1,172) | | | — | |
用於融資活動的淨現金 | | (64,476) | | | (33,894) | |
| | | | |
匯率變動對現金及等價物的影響 | | (348) | | | (4) | |
現金、現金等價物和限制性現金的變化 | | (13,499) | | | 35,189 | |
期初現金、現金等價物和限制性現金 | | 346,678 | | | 248,856 | |
期末現金、現金等價物和限制性現金 | | $ | 333,179 | | | $ | 284,045 | |
| | | | |
非現金投資活動的補充披露 | | | | |
應付賬款中包含的資本支出 | | $ | 3,008 | | | $ | 2,828 | |
(1)包括支付給合資企業少數合夥人的股息,這些股息是通過匯回我們不再考慮永久再投資的國外收益中的股息而產生的
隨附的合併財務報表附註是這些報表不可分割的一部分。
LA-Z-BOY 註冊了
合併權益變動表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(未經審計,金額以千計,每股數據除外) | | 常見 股票 | | 資本超過 面值 | | 已保留 收益 | | 累積其他 全面 收入(虧損) | | 非控制性 興趣愛好 | | 總計 |
2023 年 4 月 29 日 | | $ | 43,318 | | | $ | 358,891 | | | $ | 545,155 | | | $ | (5,528) | | | $ | 10,261 | | | $ | 952,097 | |
淨收入 | | — | | | — | | | 27,479 | | | — | | | 447 | | | 27,926 | |
其他綜合收益(虧損) | | — | | | — | | | — | | | 1,330 | | | (40) | | | 1,290 | |
為股票和員工福利計劃發行的股票,扣除取消和預扣税 | | 149 | | | (221) | | | (1,906) | | | — | | | — | | | (1,978) | |
回購 357 普通股股票 | | (357) | | | (4,512) | | | (5,138) | | | — | | | — | | | (10,007) | |
股票期權和限制性股票支出 | | — | | | 2,526 | | | — | | | — | | | — | | | 2,526 | |
申報和支付的股息 ($)0.1815/分享) | | — | | | — | | | (7,852) | | | — | | | — | | | (7,852) | |
申報未支付的股息 ($)0.1815/分享) | | — | | | — | | | (72) | | | — | | | — | | | (72) | |
2023 年 7 月 29 日 | | $ | 43,110 | | | $ | 356,684 | | | $ | 557,666 | | | $ | (4,198) | | | $ | 10,668 | | | $ | 963,930 | |
淨收入 | | — | | | — | | | 27,199 | | | — | | | 495 | | | 27,694 | |
其他綜合收益(虧損) | | — | | | — | | | — | | | (3,194) | | | (484) | | | (3,678) | |
為股票和員工福利計劃發行的股票,扣除取消和預扣税 | | 91 | | | 32 | | | (4) | | | — | | | — | | | 119 | |
回購 326 普通股股票 | | (326) | | | (118) | | | (9,561) | | | — | | | — | | | (10,005) | |
股票期權和限制性股票支出 | | — | | | 4,811 | | | — | | | — | | | — | | | 4,811 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
申報和支付的股息 ($)0.1815/分享) (1) | | — | | | — | | | (7,780) | | | — | | | (1,172) | | | (8,952) | |
申報未支付的股息 ($)0.1815/分享) | | | | | | (129) | | | — | | | — | | | (129) | |
2023 年 10 月 28 日 | | $ | 42,875 | | | $ | 361,409 | | | $ | 567,391 | | | $ | (7,392) | | | $ | 9,507 | | | $ | 973,790 | |
淨收入 | | — | | | — | | | 28,640 | | | — | | | 44 | | | 28,684 | |
其他綜合收入 | | — | | | — | | | — | | | 2,512 | | | 115 | | | 2,627 | |
為股票和員工福利計劃發行的股票,扣除取消和預扣税 | | 305 | | | 7,894 | | | (99) | | | — | | | — | | | 8,100 | |
回購 567 普通股股票 | | (567) | | | (7,903) | | | (11,871) | | | — | | | — | | | (20,341) | |
股票期權和限制性股票支出 | | — | | | 3,711 | | | — | | | — | | | — | | | 3,711 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
申報和支付的股息 ($)0.20/分享) | | — | | | — | | | (8,545) | | | — | | | — | | | (8,545) | |
申報未支付的股息 ($)0.20/分享) | | — | | | — | | | (140) | | | — | | | — | | | (140) | |
2024 年 1 月 27 日 | | $ | 42,613 | | | $ | 365,111 | | | $ | 575,376 | | | $ | (4,880) | | | $ | 9,666 | | | $ | 987,886 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
(1)非控股權益包括向合資少數合夥人支付的股息,這些股息是從我們的國外收益中匯回我們不再認為是永久再投資的股息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(未經審計,金額以千計,每股數據除外) | | 常見 股票 | | 資本超過 面值 | | 已保留 收益 | | 累積其他 全面 損失 | | 非控制性 興趣愛好 | | 總計 |
2022 年 4 月 30 日 | | $ | 43,089 | | | $ | 342,252 | | | $ | 431,181 | | | $ | (5,797) | | | $ | 8,897 | | | $ | 819,622 | |
淨收入 | | — | | | — | | | 38,488 | | | — | | | 452 | | | 38,940 | |
其他綜合損失 | | — | | | — | | | — | | | (1,519) | | | (519) | | | (2,038) | |
為股票和員工福利計劃發行的股票,扣除取消和預扣税 | | 151 | | | (194) | | | (1,660) | | | — | | | — | | | (1,703) | |
回購 204 普通股股票 | | (204) | | | — | | | (4,800) | | | — | | | — | | | (5,004) | |
股票期權和限制性股票支出 | | — | | | 1,417 | | | — | | | — | | | — | | | 1,417 | |
申報和支付的股息 ($)0.165/分享) | | — | | | — | | | (7,097) | | | — | | | — | | | (7,097) | |
申報未支付的股息 ($)0.165/分享) | | — | | | — | | | (45) | | | — | | | — | | | (45) | |
於2022年7月30日 | | $ | 43,036 | | | $ | 343,475 | | | $ | 456,067 | | | $ | (7,316) | | | $ | 8,830 | | | $ | 844,092 | |
淨收入 | | — | | | — | | | 46,077 | | | — | | | 702 | | | 46,779 | |
其他綜合損失 | | — | | | — | | | — | | | (3,201) | | | (404) | | | (3,605) | |
為股票和員工福利計劃發行的股票,扣除取消和預扣税 | | 100 | | | (101) | | | (7) | | | — | | | — | | | (8) | |
| | | | | | | | | | | | |
股票期權和限制性股票支出 | | — | | | 3,662 | | | — | | | — | | | — | | | 3,662 | |
| | | | | | | | | | | | |
申報和支付的股息 ($)0.165/分享) | | — | | | — | | | (7,064) | | | — | | | — | | | (7,064) | |
申報未支付的股息 ($)0.165/分享) | | — | | | — | | | (70) | | | — | | | — | | | (70) | |
於2022年10月29日 | | $ | 43,136 | | | $ | 347,036 | | | $ | 495,003 | | | $ | (10,517) | | | $ | 9,128 | | | $ | 883,786 | |
淨收入 | | — | | | — | | | 31,726 | | | — | | | (149) | | | 31,577 | |
其他綜合收入 | | — | | | — | | | — | | | 4,337 | | | 1,427 | | | 5,764 | |
為股票和員工福利計劃發行的股票,扣除取消和預扣税 | | 4 | | | (7) | | | (57) | | | — | | | — | | | (60) | |
| | | | | | | | | | | | |
股票期權和限制性股票支出 | | — | | | 3,377 | | | — | | | — | | | — | | | 3,377 | |
| | | | | | | | | | | | |
申報和支付的股息 ($)0.1815/分享) | | — | | | — | | | (7,866) | | | — | | | — | | | (7,866) | |
申報未支付的股息 ($)0.1815/分享) | | — | | | — | | | (74) | | | — | | | — | | | (74) | |
2023 年 1 月 28 日 | | $ | 43,140 | | | $ | 350,406 | | | $ | 518,732 | | | $ | (6,180) | | | $ | 10,406 | | | $ | 916,504 | |
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隨附的合併財務報表附註是這些報表不可分割的一部分。
LA-Z-BOY 註冊了
合併財務報表附註(未經審計)
注意事項 1: 演示基礎
隨附的合併財務報表包括La-Z-Boy Incorporated和我們的控股子公司(統稱為 “公司”)的合併賬目。我們從經審計的財務報表中得出了2023年4月29日的資產負債表。我們根據公認的會計原則(“美國公認會計原則”)編制了中期財務信息,我們的適用基礎與向美國證券交易委員會(“SEC”)提交的2023財年10-K表年度報告中所反映的基礎一致,但該信息不包括美國公認會計原則要求的所有披露。管理層認為,中期財務信息包括所有調整和應計費用,僅包括正常的經常性調整(除非另行披露),這些調整是公允列報相應中期業績所必需的。所附財務報表中反映的中期業績不一定代表截至2024年4月27日的整個財年的經營業績。
2024 年 1 月 27 日,我們擁有的投資是 二 由不可流通的優先股、普通股購買權證和可轉換票據組成的私人控股公司。這些公司都是可變利益實體,我們沒有將其業績合併到財務報表中,因為我們無權指導那些對其經濟表現影響最大的活動,因此也不是主要受益者。
2024 財年通過的會計公告
下表彙總了2024財年通過的《會計準則更新》(“ASUs”),這些更新並未對我們的會計政策或合併財務報表和相關披露產生重大影響。
| | | | | | | | | | | | | | |
ASU | | 描述 | | 收養日期 |
華碩2021-08 | | 業務合併(主題 805):對與客户簽訂的合同合同中的合同資產和合同負債進行核算 | | 2024 財年 |
尚未通過的會計公告
下表彙總了我們尚未通過的其他會計聲明,但我們認為不會對我們的會計政策或合併財務報表和相關披露產生重大影響。
| | | | | | | | | | | | | | |
ASU | | 描述 | | 收養日期 |
亞利桑那州 2023-09 | | 所得税-所得税披露的改進 | | 2026 財年 |
亞利桑那州 2023-07 | | 分部報告-對可報告的分部披露的改進 | | 2025 財年 |
亞利桑那州立大學 2023-05 | | 業務合併-合資企業組建(副主題 805-60):識別和初步評估 | | 2025 財年 |
華碩2023-02 | | 投資-權益法和合資企業(主題 323):使用比例攤銷法對税收抵免結構中的投資進行會計處理 | | 2025 財年 |
會計政策變更——配送中心成本
在2024財年第一季度,我們自願更改了直接歸因於我們在美國的配送中心開展的分銷活動的成本列報方式。我們的政策已從將這些成本列為銷售、一般和管理(“SG&A”)費用轉變為將其列為銷售成本。我們認為這種報告更可取,因為它將增強我們的財務報表與業內同行財務報表的可比性,並符合我們內部管理供應鏈成本和利潤的方式。
根據美國公認會計原則,對下述期間進行了回顧性調整,以反映銷售成本和銷售與收購費用的變化。這一變化對銷售、運營收入、淨收益、每股收益、留存收益或股權或淨資產的其他組成部分沒有影響。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(未經審計,金額以千計) | | 截至2023年1月28日的季度 | | 在截至2023年1月28日的九個月中 |
| | 此前已報道 | | 變革的影響 | | 調整後 | | 此前已報道 | | 變革的影響 | | 調整後 |
銷售成本 | | $ | 326,296 | | | $ | 10,846 | | | $ | 337,142 | | | $ | 1,039,523 | | | $ | 32,528 | | | $ | 1,072,051 | |
毛利潤 | | 246,427 | | | (10,846) | | | 235,581 | | | 748,623 | | | (32,528) | | | 716,095 | |
銷售、一般和管理費用 | | 203,587 | | | (10,846) | | | 192,741 | | | 591,257 | | | (32,528) | | | 558,729 | |
注意事項 2: 收購
以下收購均未對我們的合併財務報表產生重大影響,因此未提供預計財務信息。我們對2024財年完成的收購的所有臨時購買會計估算均基於截至本財務報表發佈時我們獲得的信息和數據,根據會計準則編纂主題805-10-25-15,隨着我們獲得更多數據,在收購後的前12個月內可能會發生變化。
在2024和2023財年完成的以下每一項零售收購都反映了我們戰略優先事項的核心組成部分,即發展我們公司擁有的零售業務,並在合適的地理市場利用我們的綜合零售模式(通過批發和零售獲得合併利潤)以及現有的La-Z-Boy Furniture Galleries® 網絡。
在2024和2023財年完成每筆零售收購之前,我們向交易對手授予了在每個市場擁有和經營La-Z-Boy Furniture Galleries® 門店(以及使用相關商標和商品名稱)的專有權利,我們在完成交易時重新獲得了這些權利。這些必需的權利是無限期的,因為我們的零售商協議是永久協議,沒有特定的到期日期,也沒有續訂選項。由於合同條款符合市場,這些安排的生效結算日期沒有產生任何結算收益或損失。出於聯邦所得税的目的,我們將攤銷和扣除這些無限期的無形資產和商譽(如果有) 15 年份。
伊利諾伊州和印第安
2023 年 12 月 11 日,我們完成了對伊利諾伊州和印第安納州運營業務的收購 六 獨立擁有的 La-Z-Boy 傢俱畫廊® 門店和 一 配送中心售價 $18.4百萬,包括並有待進一步的習慣調整。此次收購還包括購買建築物和土地 五 商店的。我們支付的現金總額為 $18.12024財年第三季度為百萬美元,其餘對價包括豁免應收賬款和基於營運資本調整的付款。作為收購的一部分,我們記錄了無限期的無形資產 $4.2百萬與上述重新獲得的權利有關。
收購路易斯安那州拉斐特
2023 年 10 月 23 日,我們完成了對路易斯安那州拉斐特運營業務的收購 一 獨立擁有的 La-Z-Boy 傢俱畫廊® 商店和 一 配送中心售價 $2.8百萬,包括並有待進一步的習慣調整。我們支付的現金總額為 $2.62024財年第二和第三季度為百萬美元,其餘對價包括根據營運資本調整免除應收賬款和付款。作為收購的一部分,我們記錄了無限期的無形資產 $0.7百萬與上述重新獲得的權利有關。我們也認出了 $2.1我們零售領域的百萬商譽主要與我們預期的收購門店整合帶來的協同效應以及這些協同效應的未來收益有關。
收購科羅拉多州科羅拉多
2023 年 7 月 17 日,我們完成了對科羅拉多州科羅拉多斯普林斯運營業務的收購 二 獨立擁有的 La-Z-Boy 傢俱畫廊® 門店和 一 配送中心售價 $6.0百萬,包括並有待進一步的習慣調整。我們支付的現金總額為 $5.62024財年第一和第二季度為百萬美元,其餘對價包括根據營運資本調整免除應收賬款和付款。作為收購的一部分,我們記錄了無限期的無形資產 $2.1百萬與上述重新獲得的權利有關。我們也認出了 $2.2 零售板塊的數百萬商譽主要與我們預期的收購門店整合帶來的協同效應以及這些協同效應的未來收益有關。
前一年的收購
收購西弗吉尼亞州巴伯斯維爾
2022 年 12 月 12 日,我們完成了對西弗吉尼亞州巴伯斯維爾運營業務的收購 一 獨立擁有的 La-Z-Boy 傢俱畫廊® 門店。此次收購沒有對我們的合併財務報表產生有意義的影響。
華盛頓州斯波坎收購
2022 年 9 月 26 日,我們完成了對華盛頓州斯波坎市運營業務的收購 一 獨立擁有的 La-Z-Boy 傢俱畫廊® 商店和 一 配送中心售價 $4.7百萬,包括習慣調整。我們支付的現金總額為 $4.02023財年第二季度為百萬美元,其餘對價包括豁免應收賬款和基於營運資本調整的付款。作為收購的一部分,我們記錄了無限期的無形資產 $1.2百萬與上述重新獲得的權利有關。我們也認出了 $3.0我們零售領域的百萬商譽主要與我們預期的收購門店整合帶來的協同效應以及這些協同效應的未來收益有關。
科羅拉多州丹佛收購
2022 年 7 月 18 日,我們完成了對科羅拉多州丹佛市運營業務的收購 五 獨立擁有的 La-Z-Boy 傢俱畫廊® 商店和 一 配送中心售價 $10.1百萬,包括習慣調整。我們支付的現金總額為 $7.72023財年第一和第二季度為百萬美元,其餘對價包括根據營運資本調整免除應收賬款和付款。作為收購的一部分,我們記錄了無限期的無形資產 $4.3百萬與上述重新獲得的權利有關。我們也認出了 $7.6 零售板塊的數百萬商譽主要與我們預期的收購門店整合帶來的協同效應以及這些協同效應的未來收益有關。
注意事項 3: 現金和限制性現金
我們限制將銀行存入的現金作為某些信用證的抵押品。我們所有的信用證的到期日都在接下來的十二個月內,但我們預計其中一些信用證到期後會續期。
| | | | | | | | | | | | | | |
(未經審計,金額以千計) | | 2024 年 1 月 27 日 | | 2023 年 1 月 28 日 |
現金和現金等價物 | | $ | 329,324 | | | $ | 280,763 | |
受限制的現金 | | 3,855 | | | 3,282 | |
現金、現金等價物和限制性現金總額 | | $ | 333,179 | | | $ | 284,045 | |
注意事項 4: 庫存
庫存摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
(未經審計,金額以千計) | | 2024 年 1 月 27 日 | | 4/29/2023 |
原材料 | | $ | 138,143 | | | $ | 116,440 | |
工作正在進行中 | | 19,796 | | | 24,328 | |
成品 | | 164,806 | | | 181,401 | |
先進先出庫存 | | 322,745 | | | 322,169 | |
FIFO 超過 LIFO | | (45,912) | | | (45,912) | |
庫存總額 | | $ | 276,833 | | | $ | 276,257 | |
注意事項 5: 商譽和其他無形資產
我們的合併資產負債表上的商譽如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
可報告的分部/單位 | | 報告股 | | 相關收購 |
批發板塊 | | 英國 | | 英國和愛爾蘭的批發業務 |
批發板塊 | | 英國 | | La-Z-Boy 英國製造廠 (Furnico) |
零售板塊 | | 零售 | | La-Z-Boy 傢俱畫廊® 門店 |
企業和其他 | | 快樂鳥 | | 快樂鳥 |
下表彙總了按應申報分部劃分的商譽賬面金額的變化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(未經審計,金額以千計) | | 批發 分段 | | 零售 分段 | | 企業 和其他 | | 總計 善意 |
2023 年 4 月 29 日的餘額 (1) | | $ | 20,202 | | | $ | 129,360 | | | $ | 55,446 | | | $ | 205,008 | |
收購 | | — | | | 4,275 | | | — | | | 4,275 | |
翻譯調整 | | 217 | | | 26 | | | — | | | 243 | |
截至2024年1月27日的餘額 (1) | | $ | 20,419 | | | $ | 133,661 | | | $ | 55,446 | | | $ | 209,526 | |
(1)包括 $26.9公司和其他累計減值虧損達百萬美元。
我們的合併資產負債表上有以下無形資產:
| | | | | | | | | | | | | | |
可報告細分市場 | | 無形資產 | | 有用生活 |
批發板塊 | | 主要通過收購英國和愛爾蘭的批發業務獲得客户關係 | | 可在不超過... 的使用壽命期間攤銷 15 年份 |
批發板塊 | | American Drew® 商品名 | | 無限期生活 |
零售板塊 | | 重新獲得擁有和經營 La-Z-Boy Furniture Galleries® 商店的權利 | | 無限期生活 |
企業和其他 | | Joybird® 商品名 | | 可在八年使用壽命內攤銷 |
以下總結了我們無形資產的變化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(未經審計,金額以千計) | | 無限期- 活體交易 名字 | | Finite-Live 商標名稱 | | 無限期- 活過了 重新獲得 權利 | | 其他 無形的 資產 | | 總計 無形的 資產 |
截至2023年4月29日的餘額 | | $ | 1,155 | | | $ | 2,594 | | | $ | 33,739 | | | $ | 1,887 | | | $ | 39,375 | |
收購 | | — | | | | | 6,983 | | | — | | | 6,983 | |
攤銷 | | — | | | (599) | | | — | | | (163) | | | (762) | |
翻譯調整 | | — | | | — | | | 19 | | | 18 | | | 37 | |
2024 年 1 月 27 日的餘額 | | $ | 1,155 | | | $ | 1,995 | | | $ | 40,741 | | | $ | 1,742 | | | $ | 45,633 | |
我們在每個財年的第四季度對無限期無形資產和商譽進行年度減值測試,如果事件或情況變化表明資產可能受到減值,則更頻繁地進行減值測試。如果事件或情況變化表明資產可能受到減值,我們將對可攤銷的無形資產進行減值測試。
注意事項 6: 投資
我們的當前和長期投資旨在提高現金回報率,併為我們的不合格固定福利退休計劃、高管遞延薪酬計劃和績效薪酬退休計劃的未來債務提供資金。
我們的短期投資包含在其他流動資產中,我們的長期投資包含在合併資產負債表上的其他長期資產中。
以下總結了我們的投資:
| | | | | | | | | | | | | | |
(未經審計,金額以千計) | | 2024 年 1 月 27 日 | | 4/29/2023 |
短期投資: | | | | |
有價證券 | | $ | 6,533 | | | $ | 5,043 | |
持有至到期投資 | | 1,304 | | | 1,351 | |
短期投資總額 | | 7,837 | | | 6,394 | |
長期投資: | | | | |
有價證券 | | 12,998 | | | 18,509 | |
| | | | |
| | | | |
投資總額 | | $ | 20,835 | | | $ | 24,903 | |
| | | | |
為提高現金回報率而進行的投資 | | $ | 7,748 | | | $ | 11,617 | |
為薪酬/退休計劃提供資金的投資 | | 13,087 | | | 13,286 | |
| | | | |
投資總額 | | $ | 20,835 | | | $ | 24,903 | |
以下是按投資類型分列的未實現收益、未實現虧損和公允價值摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2024 年 1 月 27 日 | | 4/29/2023 |
(未經審計,金額以千計) | | 格羅斯 未實現 收益 | | 格羅斯 未實現 損失 | | 公允價值 | | 格羅斯 未實現 收益 | | 格羅斯 未實現 損失 | | 公允價值 |
股權證券 | | $ | 358 | | | $ | — | | | $ | 3,906 | | | $ | 1,338 | | | $ | (103) | | | $ | 6,853 | |
固定收益 | | 174 | | | (120) | | | 13,045 | | | 42 | | | (620) | | | 14,039 | |
其他 | | 804 | | | (8) | | | 3,884 | | | 1,171 | | | — | | | 4,011 | |
證券總額 | | $ | 1,336 | | | $ | (128) | | | $ | 20,835 | | | $ | 2,551 | | | $ | (723) | | | $ | 24,903 | |
下表彙總了有價證券的銷售情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 季度結束 | | 九個月已結束 |
(未經審計,金額以千計) | | 2024 年 1 月 27 日 | | 2023 年 1 月 28 日 | | 2024 年 1 月 27 日 | | 2023 年 1 月 28 日 |
銷售收益 | | $ | 1,381 | | | $ | 5,514 | | | $ | 21,849 | | | $ | 18,178 | |
已實現收益總額 | | 33 | | | 3 | | | 1,909 | | | 52 | |
已實現虧損總額 | | — | | | (81) | | | (740) | | | (207) | |
以下是按合同到期日歸類為可供出售證券的固定收益有價證券的公允價值摘要:
| | | | | | | | |
(未經審計,金額以千計) | | 2024 年 1 月 27 日 |
一年之內 | | $ | 6,445 | |
| | |
| | |
| | |
未在單一到期日到期的證券 | | 6,600 | |
總計 | | $ | 13,045 | |
注意事項 7: 產品質保
當我們確認銷售保修產品的收入時,我們會計入產品保修的預估負債。我們會根據我們的歷史索賠經驗估算未來產品銷售的保修索賠,並定期調整條款以反映實際體驗的變化。我們將維修成本納入我們的責任估算,包括進行維修所需的材料、人工和管理費用,以及與向客户交付維修產品相關的任何成本。結束了 90我們的保修責任的百分比與我們的批發可報告細分市場有關,因為我們通常保證我們的產品不存在缺陷 三年 在織物和皮革上,從一到 十年 在靠墊和襯墊上,並對某些機制和框架提供有限終身保修,除非保修中另有説明。此外,我們的批發部門保修涵蓋與我們的零件有關的人工成本 一年。我們對大多數Joybird產品的缺陷提供有限終身保修,這些缺陷是我們公司和其他業績的一部分。對於我們所有的製造商保修,
保修期從消費者收到我們的產品時開始。我們在進行估算時會使用大量的判斷力,當差異已知時,我們會記錄實際成本和估計成本之間的差異。
我們的產品保修責任變更對賬如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 季度結束 | | 九個月已結束 |
(未經審計,金額以千計) | | 2024 年 1 月 27 日 | | 2023 年 1 月 28 日 | | 2024 年 1 月 27 日 (1) | | 2023 年 1 月 28 日 |
期初餘額 | | $ | 31,127 | | | $ | 28,357 | | | $ | 30,984 | | | $ | 27,036 | |
| | | | | | | | |
該期間的應計款項 | | 6,272 | | | 8,663 | | | 19,894 | | | 24,942 | |
在此期間的定居點 | | (6,093) | | | (7,722) | | | (19,572) | | | (22,680) | |
截至期末的餘額 | | $ | 31,306 | | | $ | 29,298 | | | $ | 31,306 | | | $ | 29,298 | |
(1) 美元19.8 百萬和美元19.9 截至2024年1月27日和2023年4月29日,百萬美元分別計入應計費用和其他流動負債,其餘部分則包含在其他長期負債中。
我們在上表所示期間記錄了應計額,主要是為了反映與相應期間簽發的保修有關的費用。
備註 8:股票薪酬
下表彙總了我們在合併損益表中確認的所有未償補助金的股票薪酬支出總額:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 季度結束 | | 九個月已結束 |
(未經審計,金額以千計) | | 2024 年 1 月 27 日 | | 2023 年 1 月 28 日 | | 2024 年 1 月 27 日 | | 2023 年 1 月 28 日 |
基於股票的獎勵支出 | | $ | 3,711 | | | $ | 3,377 | | | $ | 11,048 | | | $ | 8,456 | |
基於責任的獎勵支出 (1) | | 131 | | | (54) | | | 184 | | | 92 | |
股票薪酬支出總額 | | $ | 3,842 | | | $ | 3,323 | | | $ | 11,232 | | | $ | 8,548 | |
(1)包括股票增值權、向董事發行的遞延股票單位、限制性股票單位和基於績效的單位。這些獎勵的薪酬支出基於授予日普通股的市場價格,並在每個報告期內根據報告期最後一天普通股的市值進行重新計量。
限制性股票。在2024財年第一季度,我們批准了 330,140 向員工提供限制性股票單位的股份,我們還在之前的補助中未償還了限制性股票獎勵。我們免費向員工發行限制性股票,並將限制性股票獎勵記作股票獎勵,因為當他們歸屬時,它們將以普通股結算。我們確認限制性股票在歸屬期內的薪酬支出,等於董事會薪酬和人才監督委員會批准獎勵之日的公允價值。限制性股票獎勵位於 25每年百分比,開始 一年 自授予之日起,有效期為 四年,退休後將繼續歸屬於2023財年和2024財年的補助金。我們加快了在歸屬期內向符合退休條件的員工發放的限制性股票的支出,支出從授予之日起到其退休資格日期或在歸屬期內予以確認 十個月 在授予日期之後,以期限較長者為準。我們選擇在沒收發生的同一時期將沒收視為對補償開支的調整。2024財年第一季度授予的限制性股票的加權平均公允價值為美元27.66 每股,我們在授予之日普通股的市場價值。
向董事發行的限制性股票單位。在2024財年的前九個月中,我們批准了 35,736 將股票單位限制為我們的非僱員董事。授予我們非僱員董事的限制性股票單位免費提供給董事,而在2022年8月之後授予的限制性股票單位則在董事停止擔任董事會成員之日(出於任何原因終止服務以外)或者-一年 授予日期的週年紀念日。我們將這些限制性股票單位記作股票獎勵,因為當它們歸屬時,它們將以我們的普通股進行結算。我們根據授予之日普通股的市場價格來衡量和確認這些獎勵的薪酬支出。在2024財年的前九個月中,授予非僱員董事的限制性股票單位的加權平均公允價值為美元30.80 每股。
業績分享。在2024財年第一季度,我們批准了 219,154 基於績效的股票,我們還在之前的撥款中未償還了基於績效的股票獎勵。這些補助金的支付取決於我們的財務業績(50%)以及基於股東投資我們股票獲得的總回報相對於通過投資其他上市公司獲得的回報的市場條件(50%)。績效分享機會範圍為 50如果最低績效要求達到最大值,則佔員工目標獎勵的百分比 200% 的
目標獎勵基於在特定業績期(通常為三個財政年度)內實現某些財務和股東回報目標。
我們將基於業績的股票列為基於股權的獎勵,因為當它們歸屬時,它們將以普通股結算。如果員工在歸屬期內被解僱,則根據該計劃獲得股票的潛在權利通常會被沒收,我們選擇將沒收視為對同期薪酬開支的調整。對於根據我們相對於業績目標的業績歸屬的股票,考慮到我們實現業績目標的可能性,我們將截至授予業績期內認可的獎勵之日的股票公允價值作為薪酬成本支出。我們在2024財年授予的基於實現績效目標的每股獎勵的公允價值為美元25.48,我們在授予獎勵之日普通股的市值減去股票歸屬前預計要支付的股息。對於根據市場狀況歸屬的股票,我們使用蒙特卡羅估值模型來估算每股截至授予之日的公允價值。蒙特卡羅估值模型使用多次模擬來評估我們達到不同股價水平的可能性,以確定我們相對於同行羣體的預期業績排名。對於根據市場狀況歸屬的股票,無論市場狀況最終是否得到滿足,我們都會在歸屬期內支出補償成本。根據蒙特卡羅模型,截至2024財年根據市場狀況授予股票的公允價值為美元34.15.
股票期權。我們在2024財年沒有向員工授予股票期權,但前幾年的補助金中有未償還的股票期權。我們將股票期權視為股票獎勵,因為當股票行使時,它們將以普通股結算。我們確認股票期權在歸屬期內的薪酬支出,等於董事會薪酬和人才監督委員會批准獎勵之日的公允價值。我們的股票期權的歸屬期從一到不等 四年,退休後可加速歸屬。符合退休條件的員工的歸屬日期是他們符合退休標準之日中的較晚者,或 十個月 在授予日期之後。我們加快了在歸屬期內向符合退休條件的員工授予期權的支出,支出從授予之日起至其退休資格日期或在歸屬期內予以確認 十個月 在授予日期之後,以期限較長者為準。我們選擇在沒收發生的同一時期將沒收視為對補償開支的調整。前長期股權獎勵計劃下未償還的授予期權仍然有效,期限為 10 年份。我們使用Black-Scholes期權定價模型估算了前幾年授予的員工股票期權在各自授予日的公允價值,該模型要求管理層做出某些假設。
注意事項 9: 累計其他綜合收益(虧損)
截至2024年1月27日和2023年1月28日的季度累計其他綜合收益(虧損)活動如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(未經審計,金額以千計) | | 翻譯調整 | | | | 有價證券的未實現收益(虧損) | | 養老金攤銷淨額和淨精算虧損 | | 累計其他綜合收益(虧損) |
截至 2023 年 10 月 28 日的餘額 | | $ | (4,696) | | | | | $ | (12) | | | $ | (2,684) | | | $ | (7,392) | |
重新分類前的更改 | | 2,147 | | | | | 454 | | | — | | | 2,601 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
重新歸類為淨收入的金額 | | — | | | | | — | | | 31 | | | 31 | |
税收影響 | | — | | | | | (112) | | | (8) | | | (120) | |
歸屬於La-Z-Boy公司的其他綜合收益 | | 2,147 | | | | | 342 | | | 23 | | | 2,512 | |
2024 年 1 月 27 日的餘額 | | $ | (2,549) | | | | | $ | 330 | | | $ | (2,661) | | | $ | (4,880) | |
| | | | | | | | | | |
截至2022年10月29日的餘額 | | $ | (6,551) | | | | | $ | (501) | | | $ | (3,465) | | | $ | (10,517) | |
重新分類前的更改 | | 4,014 | | | | | 303 | | | — | | | 4,317 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
重新歸類為淨收入的金額 | | — | | | | | 78 | | | 49 | | | 127 | |
税收影響 | | — | | | | | (94) | | | (13) | | | (107) | |
歸屬於La-Z-Boy公司的其他綜合收益 | | 4,014 | | | | | 287 | | | 36 | | | 4,337 | |
截至2023年1月28日的餘額 | | $ | (2,537) | | | | | $ | (214) | | | $ | (3,429) | | | $ | (6,180) | |
截至2024年1月27日和2023年1月28日的九個月的累計其他綜合收益(虧損)活動如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(未經審計,金額以千計) | | 翻譯調整 | | | | 有價證券的未實現收益(虧損) | | 養老金攤銷淨額和淨精算虧損 | | 累計其他綜合收益(虧損) |
截至2023年4月29日的餘額 | | $ | (2,652) | | | | | $ | (145) | | | $ | (2,731) | | | $ | (5,528) | |
重新分類前的更改 | | 103 | | | | | 300 | | | — | | | 403 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
重新歸類為淨收入的金額 | | — | | | | | 331 | | | 93 | | | 424 | |
税收影響 | | — | | | | | (156) | | | (23) | | | (179) | |
歸屬於La-Z-Boy公司的其他綜合收益 | | 103 | | | | | 475 | | | 70 | | | 648 | |
2024 年 1 月 27 日的餘額 | | $ | (2,549) | | | | | $ | 330 | | | $ | (2,661) | | | $ | (4,880) | |
| | | | | | | | | | |
截至2022年4月30日的餘額 | | $ | (1,961) | | | | | $ | (298) | | | $ | (3,538) | | | $ | (5,797) | |
重新分類前的更改 | | (576) | | | | | (87) | | | — | | | (663) | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
重新歸類為淨收入的金額 | | — | | | | | 199 | | | 145 | | | 344 | |
税收影響 | | — | | | | | (28) | | | (36) | | | (64) | |
歸屬於La-Z-Boy Incorporated的其他綜合收益(虧損) | | (576) | | | | | 84 | | | 109 | | | (383) | |
截至2023年1月28日的餘額 | | $ | (2,537) | | | | | $ | (214) | | | $ | (3,429) | | | $ | (6,180) | |
我們將有價證券的未實現收益(虧損)和養老金攤銷淨額從累計其他綜合虧損重新歸類為通過其他收入(支出)淨收益。
非控股權益的組成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 季度結束 | | 九個月已結束 |
(未經審計,金額以千計) | | 2024 年 1 月 27 日 | | 2023 年 1 月 28 日 | | 2024 年 1 月 27 日 | | 2023 年 1 月 28 日 |
期初餘額 | | $ | 9,507 | | | $ | 9,128 | | | $ | 10,261 | | | $ | 8,897 | |
淨收益(虧損) | | 44 | | | (149) | | | 986 | | | 1,005 | |
其他綜合收益(虧損) | | 115 | | | 1,427 | | | (409) | | | 504 | |
向合資企業少數合夥人分配股息 | | — | | | — | | | (1,172) | | | — | |
截至期末的餘額 | | $ | 9,666 | | | $ | 10,406 | | | $ | 9,666 | | | $ | 10,406 | |
注意事項 10: 收入確認
我們的收入主要來自產品銷售。我們報告扣除折扣後的產品銷售額,並在控制權(與產品相關的權利和義務)移交給客户時予以認可。對於向傢俱零售商或分銷商的銷售,控制權通常在我們運送產品時移交。如果我們直接向最終消費者銷售產品,則產品的控制權通常在交付時移交。
對於運輸和裝卸活動,我們選擇適用ASC 606-10-25-18B中允許的會計政策選擇,該政策允許實體在開展活動時將運輸和裝卸活動記作履行活動(而不是承諾的貨物或服務),即使這些活動是在貨物控制權移交之後進行的。我們在根據本次選擇確認收入時承擔運費和手續費。
對於銷售税,我們選擇適用ASC 606-10-32-2A中允許的會計政策選擇,允許實體從交易價格的計量中排除該實體向客户徵收的所有針對特定創收交易徵收和同時徵收的税款,包括銷售税、使用税、消費税、增值税和特許經營税(統稱為銷售税)。這使我們能夠列報扣除這些特定類型税收後的收入。
我們選擇了ASC 606-10-32-18中允許的實際權宜之計,該權宜之計允許實體在合同期限為一年或更短的情況下確認承諾的對價金額,而無需根據重要融資部分的影響進行調整。由於我們的合同期限通常不到一年,並且沒有重要的融資部分,因此我們沒有調整對價。
下表顯示了我們按產品類別和細分市場或單位分列的收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2024年1月27日的季度 | | 截至2023年1月28日的季度 |
(未經審計,金額以千計) | | 批發 | | 零售 | | 企業 和其他 | | 總計 | | 批發 | | 零售 | | 企業 和其他 | | 總計 |
軟墊傢俱 | | $ | 300,568 | | | $ | 168,473 | | | $ | 46,187 | | | $ | 515,228 | | | $ | 322,461 | | | $ | 206,959 | | | $ | 35,253 | | | $ | 564,673 | |
凱斯古德傢俱 | | 19,483 | | | 11,021 | | | 3,677 | | | 34,181 | | | 28,330 | | | 16,804 | | | 5,021 | | | 50,155 | |
交貨 | | 39,633 | | | 8,430 | | | 1,773 | | | 49,836 | | | 50,008 | | | 8,105 | | | 1,654 | | | 59,767 | |
其他 (1) | | (3,309) | | | 16,772 | | | (13,505) | | | (42) | | | 6,804 | | | 19,289 | | | (8,418) | | | 17,675 | |
總計 | | $ | 356,375 | | | $ | 204,696 | | | $ | 38,132 | | | $ | 599,203 | | | $ | 407,603 | | | $ | 251,157 | | | $ | 33,510 | | | $ | 692,270 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
淘汰 | | | | | | | | (98,797) | | | | | | | | | (119,547) | |
合併淨銷售額 | | | | | | | | $ | 500,406 | | | | | | | | | $ | 572,723 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2024年1月27日的九個月 | | 截至2023年1月28日的九個月 |
(未經審計,金額以千計) | | 批發 | | 零售 | | 企業 和其他 | | 總計 | | 批發 | | 零售 | | 企業 和其他 | | 總計 |
軟墊傢俱 | | $ | 898,757 | | | $ | 512,176 | | | $ | 135,617 | | | $ | 1,546,550 | | | $ | 990,936 | | | $ | 610,989 | | | $ | 132,933 | | | $ | 1,734,858 | |
凱斯古德傢俱 | | 60,211 | | | 35,796 | | | 12,633 | | | 108,640 | | | 86,881 | | | 44,677 | | | 19,290 | | | 150,848 | |
交貨 | | 123,331 | | | 25,542 | | | 5,430 | | | 154,303 | | | 162,783 | | | 24,293 | | | 5,657 | | | 192,733 | |
其他 (1) | | (27,482) | | | 53,734 | | | (39,255) | | | (13,003) | | | 55,052 | | | 59,371 | | | (32,003) | | | 82,420 | |
總計 | | $ | 1,054,817 | | | $ | 627,248 | | | $ | 114,425 | | | $ | 1,796,490 | | | $ | 1,295,652 | | | $ | 739,330 | | | $ | 125,877 | | | $ | 2,160,859 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
淘汰 | | | | | | | | (302,998) | | | | | | | | | (372,713) | |
合併淨銷售額 | | | | | | | | $ | 1,493,492 | | | | | | | | | $ | 1,788,146 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
(1) 主要包括折扣和補貼、廣告收入、特許權使用費、零件、配件、後處理產品、附加費、回扣和其他銷售激勵措施。在2024財年,以前在2023財年作為附加費收取的某些金額現在包含在基本產品定價中,並反映在按產品類別劃分的金額中。
軟體傢俱-包括軟體傢俱的總收入,例如躺椅、沙發、雙人沙發、椅子、組合式座椅、模塊化和腳凳。總收入包括對La-Z-Boy Furniture Galleries® 門店(包括公司自有門店)、La-Z-Boy Comfort Studio® 門店的運營商、英格蘭定製舒適中心門店、其他主要經銷商、獨立零售商和終端消費者的銷售。
Casegoods Furniture-包括通常位於卧室的casegoods傢俱的總收入,例如牀、櫃子、梳粧枱、牀頭櫃和長凳;通常位於餐廳的傢俱,例如餐桌、儲物單元和凳子;以及通常在家中隨處可見的傢俱,例如雞尾酒桌、椅子、沙發桌、茶几和娛樂中心。總收入包括對La-Z-Boy Furniture Galleries® 門店(包括公司自有門店)、獨立零售商和終端消費者的銷售。
合同資產和負債。在確認收入之前,我們會從終端消費者那裏獲得客户存款,在某些情況下,我們有無條件的權利在履行履行義務之前收取訂單價格的剩餘部分,從而產生合同資產和相應的遞延收入負債。在我們的合併資產負債表中,客户存款和遞延收入(統稱為 “合同負債”)以應計費用和其他流動負債列報,而合同資產則作為其他流動資產列報。
下表列出了我們的合約資產和負債:
| | | | | | | | | | | | | | |
(未經審計,金額以千計) | | 2024 年 1 月 27 日 | | 4/29/2023 |
合同資產 | | $ | 43,259 | | | $ | 44,939 | |
| | | | |
客户存款 | | $ | 102,438 | | | $ | 105,766 | |
遞延收入 | | 43,259 | | | 44,939 | |
合同負債總額 (1) | | $ | 145,697 | | | $ | 150,705 | |
(1) 在截至2024年1月27日的九個月中,我們確認的收入為美元138.8 百萬美元與我們截至2023年4月29日的合同負債餘額有關。
注意 11: 細分信息
我們的應報告的運營部門包括批發板塊和零售板塊。
批發板塊。我們的批發部門主要包括 三 運營部門:La-Z-Boy,我們最大的運營部門,我們的英格蘭子公司以及銷售傢俱的箱包業務板塊 三 品牌:American Drew®、Hammary® 和 Kincaid®。批發部門還包括我們的國際批發和製造業務。我們將這些運營細分市場彙總為 一 可報告的細分市場,因為它們在經濟上相似,並且符合確定應報告細分市場的其他彙總標準。我們的批發部門生產和進口軟體傢俱,例如躺椅和運動傢俱、沙發、雙人沙發、椅子、組合式座椅、模塊化、腳凳和卧鋪沙發,以及進口箱製品(木質)傢俱,例如卧室套裝、餐廳套裝、娛樂中心和臨時用品。批發部門直接向La-Z-Boy Furniture Galleries® 門店、La-Z-Boy Comfort Studio® 門店的運營商、英格蘭定製舒適中心門店、主要經銷商以及其他各行各業的獨立零售商進行銷售。
零售板塊。我們的零售部門包括 一 運營部門包括我們的 184 公司旗下的 La-Z-Boy 傢俱畫廊® 門店。零售部門主要通過這些商店向終端消費者銷售軟墊傢俱,以及一些箱包和其他配件。
公司及其他。企業和其他部門包括公司職能的共同成本,包括人力資源、信息技術、財務和法律,以及通過與獲準在各種產品上使用La-Z-Boy® 品牌名稱的公司簽訂特許權使用費協議產生的收入。我們將公司職能視為其他業務活動,並將其與我們的其他微不足道的運營部門合併在一起,包括我們在香港的全球貿易公司和電子商務零售商Joybird,一家生產軟體傢俱,如沙發、雙人沙發、椅子、腳凳、卧鋪沙發和牀,還進口箱製品(木質)傢俱,例如休閒桌和其他配件。Joybird主要通過其網站www.joybird.com在線向最終消費者進行銷售。企業和其他部門中包含的所有運營部門均不符合應申報部門的要求。
下表按細分市場列出了銷售額和營業收入(虧損):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 季度結束 | | 九個月已結束 |
(未經審計,金額以千計) | | 2024 年 1 月 27 日 | | 2023 年 1 月 28 日 | | 2024 年 1 月 27 日 | | 2023 年 1 月 28 日 |
銷售 | | | | | | | | |
批發板塊: | | | | | | | | |
向外部客户銷售 | | $ | 260,542 | | | $ | 291,170 | | | $ | 760,531 | | | $ | 934,511 | |
細分市場間銷售 | | 95,833 | | | 116,433 | | | 294,286 | | | 361,141 | |
批發板塊的銷售額 | | 356,375 | | | 407,603 | | | 1,054,817 | | | 1,295,652 | |
| | | | | | | | |
零售板塊的銷售額 | | 204,696 | | | 251,157 | | | 627,248 | | | 739,330 | |
| | | | | | | | |
公司和其他: | | | | | | | | |
向外部客户銷售 | | 35,168 | | | 30,396 | | | 105,713 | | | 114,305 | |
細分市場間銷售 | | 2,964 | | | 3,114 | | | 8,712 | | | 11,572 | |
企業和其他銷售 | | 38,132 | | | 33,510 | | | 114,425 | | | 125,877 | |
| | | | | | | | |
淘汰 | | (98,797) | | | (119,547) | | | (302,998) | | | (372,713) | |
合併銷售額 | | $ | 500,406 | | | $ | 572,723 | | | $ | 1,493,492 | | | $ | 1,788,146 | |
| | | | | | | | |
營業收入(虧損) | | | | | | | | |
批發板塊 | | $ | 22,711 | | | $ | 16,940 | | | $ | 67,664 | | | $ | 81,558 | |
零售板塊 | | 22,313 | | | 44,203 | | | 79,512 | | | 123,855 | |
企業和其他 | | (12,463) | | | (18,303) | | | (46,477) | | | (48,047) | |
合併營業收入 | | 32,561 | | | 42,840 | | | 100,699 | | | 157,366 | |
利息支出 | | (106) | | | (136) | | | (329) | | | (414) | |
利息收入 | | 4,124 | | | 2,012 | | | 11,222 | | | 3,624 | |
其他收入(支出),淨額 | | (639) | | | (1,062) | | | 21 | | | (834) | |
所得税前收入 | | $ | 35,940 | | | $ | 43,654 | | | $ | 111,613 | | | $ | 159,742 | |
注意事項 12: 所得税
我們的有效税率是 20.2% 和 24.5截至2024年1月27日的第三季度和前九個月的百分比分別為 27.7% 和 26.6截至2023年1月28日的第三季度和前九個月分別為百分比。2024財年第三季度有效税率的降低主要是由於準備金調整比上年回報良好。如果沒有這些離散的項目,有效税率本來是 25.62024財年第三季度的百分比。我們的有效税率不同於 21% 聯邦法定税率主要來自州税。
注意 13: 每股收益
以下是我們在計算基本和攤薄後每股收益時使用的分子和分母的對賬情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 季度結束 | | 九個月已結束 |
(未經審計,金額以千計,每股數據除外) | | 2024 年 1 月 27 日 | | 2023 年 1 月 28 日 | | 2024 年 1 月 27 日 | | 2023 年 1 月 28 日 |
分子(基本和稀釋後): | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
普通股股東可獲得的淨收益 | | $ | 28,640 | | | $ | 31,726 | | | $ | 83,318 | | | $ | 116,291 | |
| | | | | | | | |
分母: | | | | | | | | |
基本加權平均已發行普通股 | | 42,767 | | | 43,137 | | | 43,005 | | | 43,111 | |
或有普通股 | | 256 | | | — | | | 238 | | | — | |
股票期權稀釋 | | 172 | | | — | | | 101 | | | — | |
攤薄後的加權平均已發行普通股 | | 43,195 | | | 43,137 | | | 43,344 | | | 43,111 | |
| | | | | | | | |
每股收益: | | | | | | | | |
基本 | | $ | 0.67 | | | $ | 0.74 | | | $ | 1.94 | | | $ | 2.70 | |
稀釋後 (1) | | $ | 0.66 | | | $ | 0.74 | | | $ | 1.92 | | | $ | 2.70 | |
(1) 攤薄後的每股收益是使用庫存股法計算的。
上面列出的或有普通股的價值反映瞭如果獎勵的相關績效期是報告期,我們本應根據基於績效的股票獎勵條款向員工發行的普通股的攤薄效應。
當期權的加權平均行使價高於平均市場價格時,我們會將期權的影響排除在攤薄後的股票計算之外,因為將期權的影響包括在內會產生反稀釋作用。在截至2024年1月27日的第三季度和九個月中,我們排除了購買期權 0.2 百萬股和 0.5 根據攤薄後的份額計算,分別為百萬股。在截至2023年1月28日的第三季度和九個月中,我們排除了購買期權 1.5 根據攤薄後的份額計算得出百萬股。
注意 14: 公允價值測量
會計準則要求我們根據用於估值金融資產和負債的投入將金融資產和負債分為三類之一:
•級別 1 — 金融資產和負債,其價值基於我們有能力進入的活躍市場中相同資產和負債的未經調整的報價市場價格。
•第二級-金融資產和負債,其價值基於非活躍市場的報價或基本上在資產或負債的整個期限內均可觀察到的模型輸入。
•級別 3 — 金融資產和負債,其價值基於價格或估值技術,需要的投入既不可觀察,又對整體公允價值衡量具有重要意義。
會計準則要求在進行公允價值計量時,我們使用可觀察的市場數據(如果有)。當用于衡量公允價值的輸入屬於層次結構的不同級別時,我們將公允價值衡量標準歸類為對衡量具有重要意義的最低級別。我們確認公允價值層次結構各層級之間的轉移,在發生轉賬的報告期結束時。
除了我們定期按公允價值記錄的資產和負債外,我們還需要以非經常性公允價值記錄資產和負債。當有減值指標時,我們會按公允價值衡量非金融資產,例如其他無形資產、商譽和其他長期資產,只有在確認減值損失時,我們才按公允價值記錄這些資產。
下表列出了我們在2024年1月27日和2023年4月29日定期以公允價值計量的資產和負債的公允價值層次結構。在所報告的任何時段內,沒有轉入或轉出第 1 級、第 2 級或第 3 級。
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2024 年 1 月 27 日 | | | | | | | | | | |
| | 公允價值測量 |
(未經審計,金額以千計) | | 第 1 級 | | 第 2 級 | | 第 3 級 | | 導航 (1) | | 總計 |
資產 | | | | | | | | | | |
有價證券 | | $ | — | | | $ | 9,026 | | | $ | — | | | $ | 10,505 | | | $ | 19,531 | |
持有至到期投資 | | 1,304 | | | — | | | — | | | — | | | 1,304 | |
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總資產 | | $ | 1,304 | | | $ | 9,026 | | | $ | — | | | $ | 10,505 | | | $ | 20,835 | |
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2023 年 4 月 29 日 | | | | | | | | | | |
| | 公允價值測量 |
(未經審計,金額以千計) | | 第 1 級 | | 第 2 級 | | 第 3 級 | | 導航 (1) | | 總計 |
資產 | | | | | | | | | | |
有價證券 | | $ | — | | | $ | 16,557 | | | $ | — | | | $ | 6,995 | | | $ | 23,552 | |
持有至到期投資 | | 1,351 | | | — | | | — | | | — | | | 1,351 | |
| | | | | | | | | | |
總資產 | | $ | 1,351 | | | $ | 16,557 | | | $ | — | | | $ | 6,995 | | | $ | 24,903 | |
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(1)在實用的權宜之計方法下,某些有價證券投資是使用每股淨資產價值按公允價值計量的。
在2024年1月27日和2023年4月29日,我們持有有有價證券,旨在提高現金回報率,併為我們的不合格固定福利退休計劃、高管遞延薪酬計劃和績效薪酬退休計劃的未來債務提供資金。
我們的一級和二級證券的公允價值衡量標準基於活躍市場的報價,以及經紀商報價和獨立估值提供商的報價,乘以不包括任何交易成本的持股數量。
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
我們準備了本管理層的討論和分析,以幫助瞭解我們的財務業績。應與隨附的合併財務報表和相關的合併財務報表附註一起閲讀。在關於前瞻性陳述的警示説明之後,我們首先介紹我們的主要業務,然後討論我們的經營業績、流動性和資本資源以及關鍵會計政策。
關於前瞻性陳述的警示説明
La-Z-Boy Incorporated及其子公司(個人和統稱 “我們”、“我們”、“La-Z-Boy” 或 “公司”)作出《1995年私人證券訴訟改革法》所指的 “前瞻性” 陳述。通常,前瞻性陳述包括與我們的經營業績、財務業績、財務狀況、戰略舉措和計劃、支出、股息、股票回購、流動性、現金和現金需求的使用、借款能力、投資、未來經濟表現以及我們的業務和行業相關的預期、預測或趨勢的信息。
前瞻性陳述可以通過以下事實來識別:它們與歷史或當前事實不完全相關。前瞻性陳述可能包括 “目標”、“預期”、“相信”、“繼續”、“估計”、“期望”、“感受”、“預測”、“希望”、“打算”、“計劃”、“項目”、“可能”、“尋求”、“短期”、“非經常性”、“一次性”、“展望”、“目標”、“不尋常” 或具有類似含義的詞語,或將來或條件動詞,例如 “將”、“應該”、“可以” 或 “可以”。前瞻性陳述既不是對未來事件或情況的預測也不是保證,這些未來的事件或情況可能不會發生。您不應過分依賴前瞻性陳述,這些陳述僅代表我們截至本報告發布之日的觀點。這些前瞻性陳述均基於當前可用的運營、財務和競爭信息,並受到各種風險和不確定性的影響,其中許多風險和不確定性是不可預見的,也是我們無法控制的。我們目前不知道或目前認為不重要的其他風險和不確定性也可能影響我們的業務運營和財務業績。
我們的未來實際業績和趨勢可能與我們的預期存在重大差異,這取決於多種因素,包括但不限於我們在截至2023年4月29日的財年年度報告第1A項 “風險因素” 和第7項 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 以及我們向美國證券交易委員會(“SEC”)提交的其他文件中討論的風險和不確定性。鑑於這些風險和不確定性,您不應依賴前瞻性陳述來預測實際結果。我們截至2023年4月29日的財年年度報告或我們(包括管理層)發表的任何其他公開聲明中包含的任何或全部前瞻性陳述都可能不正確。我們納入本警示説明是為了使前瞻性陳述適用並利用1995年《私人證券訴訟改革法》的安全港條款。我們沒有義務更新或修改任何前瞻性陳述,無論是由於新信息、未來事件還是出於任何其他原因。
導言
我們的業務
我們是全球領先的躺椅生產商,也是美國第二大住宅傢俱製造商/分銷商。La-Z-Boy Furniture Galleries® 門店零售網絡是美國第三大單一品牌傢俱零售商。我們以 La-Z-Boy®、英格蘭、Kincaid® 和 Joybird® 商標製造、銷售、進口、出口、分銷和零售室內裝飾傢俱產品。此外,我們還以Kincaid®、American Drew®、Hammary® 和Joybird® 的商品名進口、分銷和零售配件和箱包製品(木質)傢俱產品。
截至2024年1月27日,我們的供應鏈業務包括以下內容:
•在美國有五個主要製造基地和15個配送中心,在墨西哥有四個工廠,以支持我們的快速上市和定製戰略
•一家在美國分銷部分產品的物流公司
•批發銷售辦事處,負責在英國和愛爾蘭分銷我們的產品
•英國的室內裝潢製造企業
•一家位於香港的全球貿易公司,通過建立和維持與亞洲供應商的關係,以及確定效率和儲蓄機會,幫助我們管理亞洲供應鏈
在2023財年第三季度,我們決定關閉位於墨西哥託雷翁的製造工廠,這是我們通過優化工廠人員配置來提高效率的計劃的一部分。由於這一行動,批發板塊在2023財年第三和第四季度記錄了總計920萬美元的銷售、一般和管理(“SG&A”)減值費用,用於各種資產(主要是長期資產)的減值,以及160萬美元的銷售成本,主要與遣散費有關。在2024財年第一季度,我們終止了對託雷翁設施的租約,並確認了批發板塊120萬美元的銷售和收益,這與清償先前減值的長期資產的租賃義務有關。
在2024財年第二季度,我們宣佈了進一步的行動,旨在提高效率並優化我們在全球供應鏈業務中的製造能力。作為該計劃的一部分,我們決定將室內裝潢生產從我們在墨西哥拉莫斯的業務轉移到我們的其他室內裝潢工廠,並將裁剪和縫製業務遷回墨西哥拉莫斯,這導致我們在墨西哥帕拉斯的租賃裁剪和縫製設施永久關閉。由於這些行動,批發板塊在2024財年第二和第三季度記錄了費用,銷售成本總額為380萬美元,主要與遣散費有關,還有300萬美元的固定資產加速折舊的銷售和收購費用。
我們還在泰國參與了兩家為我們的國際業務提供支持的合併合資企業:一家經營製造工廠,另一家經營批發銷售辦事處。此外,我們與亞洲的多家供應商簽訂了合同,以生產支持我們乾酪製品純進口模式的產品。
我們通過多種渠道銷售我們的產品:向美國、加拿大和大約50個其他國家(包括英國、中國、澳大利亞、韓國和新西蘭)的傢俱零售商或分銷商,通過我們擁有和經營的零售商店以及我們的網站www.la-z-boy.com和www.joybird.com直接向消費者銷售產品。
•我們零售分銷戰略的核心是我們由353家La-Z-Boy Furniture Galleries® 門店和524家La-Z-Boy Comfort Studio® 門店組成的網絡,每家門店都專門銷售我們的La-Z-Boy品牌產品。我們認為這個專用空間是 “專有的”。
◦La-Z-Boy Furniture Galleries® 門店通過將 La-Z-Boy 傢俱的風格、舒適度和質量與我們可用的設計服務相結合,幫助消費者佈置家居。我們擁有184家La-Z-Boy Furniture Galleries® 門店,其餘門店則是獨立擁有和經營的。
◦La-Z-Boy Comfort Studio® 的地點是大型獨立零售商內部的指定空間,這些零售商專門展示和銷售 La-Z-Boy 品牌的產品。所有 524 個 La-Z-Boy Comfort Studio® 分店均為獨立擁有和運營。
◦我們總共擁有約760萬平方英尺的專有佔地面積,專門用於在北美銷售La-Z-Boy品牌的產品。
◦我們在美國和加拿大以外還有大約260萬平方英尺的佔地面積專門用於銷售La-Z-Boy品牌的產品。
•我們的其他品牌,英格蘭、American Drew、Hammary和Kincaid,均通過許多相同的門店進行分銷,略超過一半的Hammary銷售額來自La-Z-Boy Furniture Galleries® 門店網絡。
◦金凱德和英格蘭有自己的專有店內計劃,擁有642家門店和約190萬平方英尺的專有佔地面積。
•我們的專有佔地面積總計在全球約1,210萬平方英尺。
•Joybird主要在網上銷售產品,在主要城市市場的12家小型商店中,零售陳列室的佔地面積也很有限。
世紀願景戰略
我們的目標是通過執行我們的世紀願景,長期為股東創造價值,這是我們的戰略計劃,即到2027年成立一百週年,我們的目標是增加銷售額和市場份額,提高營業利潤率。我們戰略計劃的基礎是通過以消費者為先的方式提供舒適感的變革力量,推動我們的兩個消費品牌La-Z-Boy和Joybird的不成比例的增長。我們計劃通過以下方式推動增長:
擴大 La-Z-Boy 的品牌影響力
•利用我們的聯繫來安撫我們的品牌,以消費者為中心並擴大全渠道影響力。我們的戰略舉措旨在利用和重振我們標誌性的 La-Z-Boy 品牌,重新注重利用引人入勝的 La-Z-Boy 舒適信息,加快我們的全渠道服務,並確定額外的消費者羣增長機會。我們在2024財年推出了新的品牌活動和營銷平臺——Long Live the Lazy,其引人入勝的信息旨在提高對該品牌的認可和關注度。我們預計,這一新信息將增強我們品牌的吸引力,擴大消費者羣。此外,我們的目標是通過多種方式在消費者的購買過程中與他們建立聯繫,無論是在線還是面對面。我們正在推動整個數字平臺的變革,以改善用户體驗,特別關注客户可以輕鬆瀏覽我們廣泛的產品種類、根據自己的喜好定製產品、尋找商店進行購買或在www.la-z-boy.com上購物。
•發展我們的 La-Z-Boy 傢俱畫廊® 門店網絡。我們預計,我們在該領域的戰略舉措將通過增加公司自有門店數量來促進零售領域的增長,並隨着專有分銷網絡的擴大,我們的批發板塊也將實現增長。我們不僅專注於增加門店數量,還專注於將現有門店位置升級為我們的新概念設計。我們將優先發展公司擁有的零售業務,有機會收購現有的La-Z-Boy Furniture Galleries® 門店,並開設新的La-Z-Boy Furniture Galleries® 門店,主要是在可以通過我們的配送中心提供服務、我們看到了增長機會或我們認為有機會進一步滲透市場的市場。此外,我們正在測試潛在的門店形式,以擴大對追求價值的消費者的覆蓋面,目前我們經營着兩家Outlet by La-Z-Boy門店。
•擴大我們的批發分銷渠道的覆蓋範圍。消費者可以通過多種渠道體驗La-Z-Boy品牌,包括La-Z-Boy Furniture Galleries® 門店網絡和我們的店中店形式La-Z-Boy Comfort Studio® 門店。隨着消費者越來越多地以數字方式與品牌互動,我們的消費者也表現出前往我們的門店購物的熱情,這使我們能夠經常在La-Z-Boy Furniture Galleries® 旗艦店或La-Z-Boy Comfort Studio® 上提供體驗和提供設計服務。除了我們的品牌分銷渠道外,還有大約 2,200 家其他經銷商銷售 La-Z-Boy 產品,這為我們提供了多渠道分銷的好處。這些門店包括業內一些最知名的品牌,包括斯倫伯蘭、內布拉斯加州傢俱市場、馬西斯兄弟和雷摩和弗拉納根。我們認為,通過這些零售渠道,我們的消費品牌具有巨大的增長潛力。
以盈利的方式發展 Joybird 品牌
•通過數字優先的消費者體驗,實現Joybird品牌的盈利增長。在2019財年,我們收購了Joybird,這是一家領先的電子商務零售商和軟體傢俱製造商,採用直接面向消費者的模式。我們認為,Joybird是一個具有巨大潛力的品牌,我們在該領域的戰略舉措側重於通過增加數字營銷支出來推動盈利增長,以提高知名度和客户獲取,持續投資技術,擴大產品種類,並在主要城市市場提供更多的小型門店以增強消費者的全渠道體驗。
增強我們的企業能力
•增強我們的企業能力,以支持我們的消費品牌的發展,並實現潛在的收購以實現增長。成功增長的關鍵是確保我們有能力支持這種增長,包括靈活的供應鏈、為消費者和員工提供現代技術,以及提供以人為本的員工體驗。通過我們的世紀願景戰略計劃,我們有幾項舉措側重於增強這些能力,重點關注消費者至上。
可報告的細分市場
我們的應申報業務部門包括零售板塊和批發板塊。
•零售板塊。我們的零售板塊由一個運營板塊組成,由我們184家公司擁有的La-Z-Boy Furniture Galleries® 門店組成。零售部門主要通過這些商店向終端消費者銷售軟墊傢俱,以及一些箱包和其他配件。
•批發板塊。我們的批發板塊主要由三個運營部門組成:La-Z-Boy,我們最大的運營板塊,我們的英格蘭子公司,以及銷售三歲以下傢俱的箱包業務板塊
品牌:American Drew®、Hammary® 和 Kincaid®。批發部門還包括我們的國際批發和製造業務。我們將這些運營細分市場合併為一個可報告的細分市場,因為它們在經濟上相似,並且符合確定應報告細分市場的其他彙總標準。我們的批發部門生產和進口軟體傢俱,例如躺椅和運動傢俱、沙發、雙人沙發、椅子、組合式座椅、模塊化、腳凳和卧鋪沙發,以及進口箱製品(木質)傢俱,例如卧室套裝、餐廳套裝、娛樂中心和臨時用品。批發部門直接向La-Z-Boy Furniture Galleries® 門店、La-Z-Boy Comfort Studio® 門店的運營商、英格蘭定製舒適中心門店、主要經銷商以及其他各行各業的獨立零售商進行銷售。
•公司及其他。企業和其他部門包括公司職能的共同成本,包括人力資源、信息技術、財務和法律,以及通過與獲準在各種產品上使用La-Z-Boy® 品牌名稱的公司簽訂特許權使用費協議產生的收入。我們將公司職能視為其他業務活動,並已將其與其他微不足道的運營部門合併,包括我們在香港的全球貿易公司和電子商務零售商Joybird,一家生產軟體傢俱,例如沙發、雙人沙發、椅子、腳凳、卧鋪沙發和牀,還進口箱製品(木質)傢俱,例如休閒桌和其他配件。Joybird主要通過其網站www.joybird.com在線向最終消費者進行銷售。企業和其他部門中包含的所有運營部門均不符合應申報部門的要求。
運營結果
2024 財年第三季度與 2023 財年第三季度對比
La-Z-Boy 公司
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| | 季度結束 | | | | 九個月已結束 | | |
(未經審計,金額以千計,百分比除外) | | 2024 年 1 月 27 日 | | 2023 年 1 月 28 日 | | % 變化 | | 2024 年 1 月 27 日 | | 2023 年 1 月 28 日 | | % 變化 |
銷售 | | $ | 500,406 | | | $ | 572,723 | | | (12.6)% | | $ | 1,493,492 | | | $ | 1,788,146 | | | (16.5) | % |
營業收入 | | 32,561 | | | 42,840 | | | (24.0)% | | 100,699 | | | 157,366 | | | (36.0) | % |
營業利潤率 | | 6.5% | | 7.5% | | | | 6.7% | | 8.8% | | |
| | | | | | | | | | | | |
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銷售
與去年同期相比,2024財年第三季度和前九個月的合併銷售額分別下降了7,230萬美元,下降了13%,下降了2.947億美元,下降了16%。2023財年前九個月的銷售是由前一時期需求增加導致的大量積壓交付推動的。因此,2024財年第三季度和前九個月的銷售額下降反映了相對於歷史最高水平的比較期而言,全行業的季節性趨勢迴歸,再加上充滿挑戰的消費環境。此外,2024財年第三季度的銷量受到1月份冬季天氣事件的負面影響,這些事件導致我們的美國製造設施暫時關閉,交貨延遲,以及美國中部大部分地區的門店流量減少。在較小程度上,由於對產品和送貨服務進行了選擇性定價,以及為保持競爭力而採取的促銷行動,2024財年第三季度和前九個月的銷售額也有所下降。
營業利潤率
營業利潤率按營業收入佔銷售額的百分比計算,與去年同期相比,在2024財年第三季度和前九個月分別下降了100個基點和210個基點。
•毛利率按毛利佔銷售額的百分比計算,與去年同期相比,在2024財年第三季度和前九個月分別增長了150個基點和300個基點。
◦在採購改善和大宗商品價格下降的帶動下,投入成本的降低推動了2024財年第三季度和前九個月的毛利率與去年同期相比的增長。
◦2024財年第三季度和前九個月的毛利率進一步受益於我們的Joybird業務內部產品結構向利潤率更高的產品的轉移。
◦部分抵消了上述各項,2024財年1月的冬季天氣事件導致我們的美國製造設施暫時關閉,以及過渡成本
與我們在墨西哥的供應鏈優化計劃有關,導致2024財年第三季度和前九個月的毛利率與去年同期相比有所下降。
◦毛利率進一步下降,這要歸因於在2024財年第三季度和前九個月為保持競爭力而採取的選擇性定價和促銷措施。
•與去年同期相比,2024財年第三季度和前九個月的銷售和收購支出佔銷售額的百分比分別增長了250個基點和510個基點。
◦在2023財年的第三季度和前九個月中,我們確認了與關閉墨西哥託雷翁製造工廠相關的920萬美元費用。在2024財年的前九個月中,我們確認了與墨西哥拉莫斯工廠長期資產相關的300萬美元加速折舊。此外,2024財年的前九個月包括120萬美元的收益,該收益與清算我們在墨西哥託雷昂的先前減值的長期資產的租賃義務有關。這些項目共同導致2024財年第三季度和前九個月的銷售和收購支出佔銷售額的百分比分別下降了160個基點和40個基點。
◦不包括上述項目,儘管與去年同期相比,2024財年第三季度和前九個月的銷售和收購支出分別下降了280萬美元和1,050萬美元,但相對於銷售費用和固定成本,交付銷售額的下降推動了銷售和收購支出佔同期銷售額的百分比的增加。
我們將在下一節中討論每個分段的結果。
零售板塊
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| | 季度結束 | | | | 九個月已結束 | | |
(未經審計,金額以千計,百分比除外) | | 2024 年 1 月 27 日 | | 2023 年 1 月 28 日 | | % 變化 | | 2024 年 1 月 27 日 | | 2023 年 1 月 28 日 | | % 變化 |
銷售 | | $ | 204,696 | | | $ | 251,157 | | | (18.5)% | | $ | 627,248 | | | $ | 739,330 | | | (15.2) | % |
營業收入 | | 22,313 | | | 44,203 | | | (49.5)% | | 79,512 | | | 123,855 | | | (35.8) | % |
營業利潤率 | | 10.9% | | 17.6% | | | | 12.7% | | 16.8% | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
銷售
與去年同期相比,零售板塊的銷售額在2024財年第三季度和前九個月分別下降了4,650萬美元,下降了18%,為1.121億美元,下降了15%,這主要是由於與去年同期的歷史銷售水平不利比較導致的同店銷售額下降,而這得益於先前積累的COVID相關積壓產品的交付。此外,2024財年第三季度的銷售受到1月份冬季天氣事件的負面影響,這些事件導致美國中部大部分地區的交付延誤和門店流量減少。2023財年第三季度和前九個月我們在2023財年和2024財年前九個月收購零售門店後,銷售額分別增長了730萬美元和1,870萬美元,部分抵消了同店交付銷售額的下降。
與去年同期相比,2024財年第三季度和前九個月的書面同店銷售額分別下降了8%和2%,部分原因是上述冬季天氣事件對我們在美國中部大部分地區的零售商店流量產生了負面影響,加上整體消費環境充滿挑戰。同店銷售額包括在每個可比時期內所有已開業和公司擁有的當前活躍門店的銷售額。
營業利潤率
與去年同期相比,零售板塊在2024財年第三季度和前九個月的營業利潤率分別下降了670個基點和410個基點。
•與去年同期相比,毛利率在2024財年第三季度和前九個月分別增長了110個基點和120個基點,這主要是由於前一時期在向消費者交付產品時採取的定價行動,以及產品組合向利潤率更高的產品的有利轉變。
•儘管銷售和收購支出在2024財年第三季度和前九個月與去年同期相比有所下降,但銷售和收購支出佔銷售額的百分比比增長了780個基點和530個基點
各自時期相同,主要是由於交付銷售額相對於銷售費用和固定成本(主要是佔用費用)有所降低。
批發板塊
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| | 季度結束 | | | | 九個月已結束 | | |
(未經審計,金額以千計,百分比除外) | | 2024 年 1 月 27 日 | | 2023 年 1 月 28 日 | | 百分比變化 | | 2024 年 1 月 27 日 | | 2023 年 1 月 28 日 | | % 變化 |
向外部客户銷售 | | $ | 260,542 | | | $ | 291,170 | | | | | $ | 760,531 | | | $ | 934,511 | | | |
細分市場間銷售 | | 95,833 | | | 116,433 | | | | | 294,286 | | | 361,141 | | | |
總銷售額 | | 356,375 | | | 407,603 | | | (12.6)% | | 1,054,817 | | | 1,295,652 | | | (18.6) | % |
營業收入 | | 22,711 | | | 16,940 | | | 34.1% | | 67,664 | | | 81,558 | | | (17.0) | % |
營業利潤率 | | 6.4% | | 4.2% | | | | 6.4% | | 6.3% | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
銷售
與去年同期相比,批發板塊在2024財年第三季度和前九個月的銷售額分別下降了5,120萬美元,下降了13%,下降了2.408億美元,下降了19%。同期,從批發板塊到零售板塊的公司間銷售額分別下降了18%和19%。銷售額的下降主要反映了交付單位量的下降,因為前一時期積累的大量積壓已恢復到疫情前的水平,該行業恢復到典型的季節性。此外,2024財年第三季度的銷量受到1月份冬季天氣事件的負面影響,這導致我們的美國製造設施暫時關閉。在較小程度上,由於產品和交付服務的選擇性定價以及為保持競爭力而採取的促銷行動,2024財年第三季度和前九個月的銷售額也有所下降。
營業利潤率
與去年同期相比,批發板塊在2024財年第三季度和前九個月的營業利潤率分別增長了220個基點和10個基點。
•與去年同期相比,毛利率在2024財年第三季度和前九個月分別增長了170個基點和300個基點。
◦在採購改善和大宗商品價格下降的帶動下,投入成本的降低,推動2024財年第三季度和前九個月的毛利率與去年同期相比分別增長了490個基點和440個基點。
◦2024財年前九個月的毛利率也受益於產品結構向利潤率更高產品的有利轉變50個基點。
◦部分抵消了上述各項,冬季天氣事件導致我們的美國製造設施暫時關閉,以及與我們在墨西哥的供應鏈優化計劃相關的過渡成本,導致2024財年第三季度和前九個月的毛利率與去年同期相比分別下降了190個基點和90個基點。
◦由於選擇性定價和為保持競爭力而採取的促銷行動,毛利率在2024財年第三季度和前九個月與去年同期相比分別下降了110個基點和130個基點。
•與去年同期相比,2024財年第三季度和前九個月的銷售和收購支出佔銷售額的百分比分別下降了50個基點和290個基點。
◦在2023財年的第三季度和前九個月中,我們確認了與關閉墨西哥託雷翁製造工廠相關的920萬美元費用。在2024財年的前九個月中,我們確認了與墨西哥拉莫斯工廠長期資產相關的300萬美元加速折舊。此外,2024財年的前九個月包括120萬美元的收益,該收益與清算我們在墨西哥託雷昂的先前減值的長期資產的租賃義務有關。這些項目共同導致2024財年第三季度和前九個月的銷售和收購支出佔銷售額的百分比分別下降了230個基點和50個基點。
◦與去年同期相比,固定成本槓桿率的降低導致2024財年第三季度和前九個月的銷售和收購支出佔銷售額的百分比分別增加。
◦為支持我們發起的 “懶人萬歲” 活動而增加的營銷支出使2024財年第三季度和前九個月的銷售和收購支出佔銷售額的百分比與去年同期相比分別增長了120個基點和140個基點。對該活動的投資支持所有La-Z-Boy品牌的產品,包括通過我們的零售部門銷售的產品。
企業和其他
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 季度結束 | | | | 九個月已結束 | | |
(未經審計,金額以千計,百分比除外) | | 2024 年 1 月 27 日 | | 2023 年 1 月 28 日 | | % 變化 | | 2024 年 1 月 27 日 | | 2023 年 1 月 28 日 | | % 變化 |
銷售 | | $ | 38,132 | | | $ | 33,510 | | | 13.8% | | $ | 114,425 | | | $ | 125,877 | | | (9.1) | % |
公司間抵消 | | (98,797) | | | (119,547) | | | 17.4% | | (302,998) | | | (372,713) | | | 18.7 | % |
營業虧損 | | (12,463) | | | (18,303) | | | 31.9% | | (46,477) | | | (48,047) | | | 3.3 | % |
銷售
與去年同期相比,2024財年第三季度和前九個月的企業和其他銷售額分別增長了460萬美元和減少了1150萬美元,這主要是由Joybird的銷售帶動的。Joybird在2024財年第三季度的銷售額增長了520萬美元,至3,400萬美元,這主要是由於產品組合向更高價格的產品轉變,但在2024財年的前九個月中,Joybird的銷售額下降了780萬美元,至1.019億美元,這主要是由於過去12個月經歷的需求挑戰。與去年同期相比,Joybird的書面銷售額在2024財年第三季度和前九個月分別下降了14%和10%。
由於批發板塊向零售板塊的銷售下降,2024財年第三季度和前九個月的公司間淨額與去年同期相比有所下降。
營業虧損
我們的公司和其他營業虧損在2024財年第三季度和前九個月分別減少了580萬美元和160萬美元,這主要是由於不利的公司間庫存利潤沖銷調整部分抵消了Joybird經營業績的改善。此外,我們在香港的全球貿易公司在2024財年的前九個月的營業利潤有所下降。
非營業收入(支出)
利息收入
與去年同期相比,2024財年第三季度和前九個月的利息收入分別增加了210萬美元和760萬美元,這主要是由於現金餘額增加的利率上升所致。
所得税
我們在2024財年第三季度和前九個月的有效税率分別為20.2%和24.5%,而2023財年第三季度和前九個月的有效税率分別為27.7%和26.6%。2024財年第三季度有效税率的降低主要是由於準備金調整比上年回報良好。如果沒有這些離散項目,2024財年第三季度的有效税率將為25.6%。我們的有效税率與21%的聯邦法定税率有所不同,這主要是由於州税。
流動性和資本資源
我們的流動性來源包括現金和現金等價物、短期和長期投資、運營現金以及信貸額度下的可用金額。我們認為,這些來源仍然足以滿足我們的短期和長期流動性需求,為我們的長期增長計劃提供資金,並滿足日常運營和資本支出的其他現金需求,包括2024財年的合同義務。
截至2024年1月27日,我們的現金、現金等價物和限制性現金為3.332億美元,而截至2023年4月29日為3.467億美元。此外,截至2024年1月27日,我們進行了投資以提高770萬美元的現金回報率,而2023年4月29日為1160萬美元。
下表説明瞭我們現金流的主要組成部分:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 九個月已結束 |
(未經審計,金額以千計) | | 2024 年 1 月 27 日 | | 2023 年 1 月 28 日 |
現金流由(用於)提供 | | | | |
經營活動提供的淨現金 | | $ | 105,354 | | | $ | 127,052 | |
用於投資活動的淨現金 | | (54,029) | | | (57,965) | |
用於融資活動的淨現金 | | (64,476) | | | (33,894) | |
匯率變動 | | (348) | | | (4) | |
現金、現金等價物和限制性現金的變化 | | $ | (13,499) | | | $ | 35,189 | |
運營活動
在2024財年的前九個月中,經營活動提供的淨現金為1.054億美元,與上年相比減少了2170萬美元,這主要是由於淨收入減少和應收賬款減少減少,但部分被客户存款減少所抵消,反映了積壓的減少。我們在2024財年通過經營活動提供的現金主要歸因於淨收益,經非現金項目調整後,部分被其他負債減少的1,360萬美元所抵消,這主要是由於我們在2024財年第一季度支付了2023財年的激勵性薪酬獎勵,以及反映積壓減少的客户存款減少了800萬美元。
投資活動
在2024財年的前九個月中,用於投資活動的淨現金為5,400萬美元,與上年相比減少了390萬美元,這主要是由於資本支出減少和資產出售收益增加,但部分被收購支出的增加所抵消。2024財年用於投資活動的現金包括以下內容:
•該期間用於資本支出的現金為3,800萬美元,而2023財年前九個月為5,740萬美元,這主要與La-Z-Boy Furniture Galleries®(新門店和改造)以及我們製造和分銷設施的升級有關。我們預計,這些項目的支出將在2024財年繼續下去,預計2024財年的全年資本支出將在5000萬至6000萬美元之間。我們沒有未兑現的未來資本支出的實質性合同承諾。
•用於收購的現金為2630萬美元,主要與收購伊利諾伊州和印第安納州、科羅拉多州科羅拉多斯普林斯和路易斯安那州拉斐特的零售業務有關。
•扣除投資購買後,出售投資的收益為550萬美元。
融資活動
2021年10月15日,我們簽訂了為期五年的2億美元無抵押循環信貸額度(經修訂的 “信貸額度”)。公司可將信貸額度下的借款用於一般公司用途。我們可以以額外的循環承諾或新的定期貸款的形式擴大該融資機制的規模,但每個貸款機構可以自由決定是否參與此類擴大,最多可額外增加1億美元。信貸額度將於2026年10月15日到期,使我們能夠將到期日再延長兩個一年,但須滿足慣例條件。截至2024年1月27日,我們在信貸額度下沒有未償還的借款。
信貸額度包含某些限制性貸款契約,包括要求最大合併淨租賃調整後槓桿率和最低合併固定費用覆蓋率的財務契約,以及限制我們承擔債務、授予留置權、進行收購、合併或合併以及處置某些資產的能力的慣例契約。截至2024年1月27日,我們遵守了信貸額度下的財務契約。我們認為,除了可用的信貸額度外,我們的現金和現金等價物、短期投資和運營現金,將在未來12個月內為我們的業務運營提供充足的流動性。
在2024財年的前九個月中,用於融資活動的淨現金為6,450萬美元,與上年相比增加了3,060萬美元,這主要是由於股票回購的增加,但部分被行使股票期權的收益所抵消。2024財年用於融資活動的現金包括以下內容:
•我們的董事會已批准回購公司股票,我們在2024財年的前九個月花費了4000萬美元回購了130萬股股票。截至2024年1月27日,根據該授權,仍有600萬股股票可供回購。根據我們預計在2024財年產生的運營現金流,我們
預計將繼續回購公司股票,但須視市場狀況和我們董事會認為相關的其他因素而定。
•以季度股息支付給股東的現金為2420萬美元。我們的董事會擁有決定是否及何時宣佈未來股息以及以何種條件宣佈分紅的唯一權力。我們預計董事會在可預見的將來將繼續定期宣佈季度現金分紅,但董事會可能隨時自行決定停止這樣做。
•行使的股票期權收益為620萬美元,扣除已發行股票和作為員工福利計劃的一部分預扣的税款。
•為上期收購的滯留款支付的現金為500萬美元,用於支付與收購Joybird相關的擔保付款。
匯率變動
由於匯率的變化,在截至2024年1月27日的九個月中,我們的現金、現金等價物和限制性現金減少了30萬美元。這些變化影響了我們在加拿大、泰國和英國持有的現金餘額。
其他
在2024財年第三季度,我們在截至2023年4月29日財年的10-K表年度報告中披露的有關我們的合同義務和承諾的信息沒有重大變化。我們預計,我們繼續遵守有關環境保護的現行聯邦、州和地方法規不會對我們的資本支出、收益、競爭地位或流動性產生實質性影響。
關鍵會計政策
我們在截至2023年4月29日的財政年度的10-K表年度報告中披露了我們的關鍵會計政策。在截至2024年1月27日的九個月中,我們的關鍵會計政策或估計沒有重大變化。
最近的會計公告
有關最近採用的會計準則和其他新會計準則的討論,請參閲本10-Q表季度報告中包含的合併財務報表附註1 “列報基礎”。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
在2024財年的前九個月中,與截至2023年4月29日財年的10-K表年度報告第7A項中包含的信息相比,沒有實質性變化。
第 4 項。控制和程序
披露控制和程序。截至本報告所涉期末,我們在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下,對披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估,該術語的定義見《交易法》第13a-15 (e) 條。根據該評估,我們的首席執行官兼首席財務官得出結論,此類披露控制和程序可有效確保我們在根據《交易法》提交的定期報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格規定的時間內記錄、處理、彙總和報告,並酌情收集並傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,以便及時就所需的披露做出決定。
財務報告內部控制的變化。在2024財年第三季度,我們的財務報告內部控制沒有發生任何對我們的財務報告內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響的變化。
第二部分 — 其他信息
第 1A 項。風險因素
我們在截至2023年4月29日財年的10-K表年度報告中披露了我們的風險因素。在2024財年的前九個月中,我們的風險因素沒有實質性變化。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
我們的董事會已授權回購公司股票。關於2024財年第三季度,根據現有的董事會授權,我們通過了一項根據1934年《證券交易法》第10b5-1條回購公司股票的計劃。該計劃於 2023 年 10 月 30 日生效。根據該計劃,我們的經紀人有權代表我們回購公司股票,但須遵守美國證券交易委員會的監管以及該計劃中規定的價格、市場數量和時間限制。該計劃在2024年1月26日營業結束時到期。根據該計劃和全權收購,我們在2024財年第三季度花費了2,000萬美元回購了60萬股股票。截至2024年1月27日,根據董事會的授權,仍有600萬股股票可供回購。根據我們預計在 2024 財年產生的運營現金流,我們預計將繼續回購公司股票,但須視市場狀況和董事會認為相關的其他因素而定。
下表彙總了我們在截至2024年1月27日的季度中回購的公司股票,其中包括為履行限制性股票歸屬後的預扣税義務而向員工購買的股票:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(未經審計,金額以千計,每股數據除外) | | 的總數 回購的股票 (1) | | 每股支付的平均價格 | | 作為公開宣佈計劃的一部分回購的股票總數 (2) | | 根據該計劃可能回購的最大股票數量 |
十一月財年(2023 年 10 月 29 日至 12 月 2 日) | | 125 | | | $ | 30.89 | | | 125 | | | 6,453 | |
十二月財年(2023 年 12 月 3 日至 12 月 30 日) | | 356 | | | $ | 36.72 | | | 356 | | | 6,097 | |
一月財年(2024 年 12 月 31 日至 1 月 27 日) | | 88 | | | $ | 35.82 | | | 86 | | | 6,011 | |
總計(2024 財年第三季度) | | 569 | | | | | 567 | | | 6,011 | |
(1) 除了我們在本季度回購的566,669股股票外,本專欄還包括我們從員工手中回購的2,820股股票,該專欄還包括我們從員工手中回購的2,820股股票,以履行限制性股票歸屬後的預扣税義務。
(2) 1987 年 10 月 28 日,我們董事會宣佈批准回購公司股票的計劃。該計劃最初批准了100萬股股票,自1987年10月以來,回購計劃中增加了3,350萬股股票。該授權沒有到期日期。
第 5 項。其他信息
董事和高級管理人員的證券交易計劃
在截至2024年1月27日的季度中,我們的董事或高級職員均未加入 採用 要麼 終止 規則 10b5-1 交易計劃或 採用 要麼 終止 非規則10b5-1的交易安排(每個術語的定義見S-K法規第408(a)項)。
第 6 項。展品
| | | | | | | | |
展覽 數字 | | 描述 |
(31.1) | | 根據細則13a-14 (a) 對首席執行官的認證 |
(31.2) | | 根據細則13a-14 (a) 對首席財務官的認證 |
(32) | | 根據《美國法典》第 18 條第 1350 (b) 條對執行官的認證 |
(101.INS) | | 內聯 XBRL 實例文檔 |
(101.SCH) | | 內聯 XBRL 分類擴展架構文檔 |
(101.CAL) | | 內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔 |
(101.LAB) | | 內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔 |
(101.PRE) | | 內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔 |
(101.DEF) | | 內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔 |
(104) | | 公司截至2024年1月27日的季度10-Q表季度報告的封面,格式為行內XBRL(包含在附錄101中) |
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
| | | | | | | | |
| LA-Z-BOY 註冊了 |
| (註冊人) |
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日期:2024 年 2 月 20 日 | |
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| 作者:/s/ 詹妮弗·麥柯里 |
| 詹妮弗·L·麥柯里 副總裁、公司財務總監兼首席會計官 |