EX-99.1

附錄 99.1

Frontdoor 宣佈 2023 年全年收入增長 7% 至 17.8 億美元；

毛利率在2023年反彈了700個基點至50％；

創紀錄的1.71億美元淨收入和調整後的息税折舊攤銷前利潤⁽¹⁾ 3.46億美元；

1.2億美元用於回購360萬股股票；

目標是增加收入和調整後的息税折舊攤銷前利潤⁽¹⁾ 在 2024 年

田納西州孟菲斯 — 2024 年 2 月 28 日 — Frontdoor, Inc.（納斯達克股票代碼：FTDR），全國領先的房屋保修提供商今天公佈了2023年第四季度和全年業績。


財務業績
	三個月已結束十二月三十一日							已結束的年份十二月三十一日
百萬美元（另有説明的除外）	2023		2022		改變			2023		2022		改變
收入	$	366	$	339		8	%	$	1,780	$	1,662		7	%
毛利潤		177		145		22	%		885		710		25	%
淨收入		9		8		4	%		171		71		141	%
攤薄後的每股收益		0.11		0.10		6	%		2.12		0.87		144	%
調整後淨收益⁽¹⁾		16		11		50	%		186		104		79	%
調整後的攤薄後每股收益分享⁽¹⁾		0.20		0.13		53	%		2.30		1.27		82	%
調整後 EBITDA⁽¹⁾		45		33		35	%		346		214		62	%
房屋保修（以百萬計）									2.00		2.13		(6)	)%

2023 年第四季度摘要

•

收入增長了8％，達到3.66億美元

•

毛利率增長了570個基點至48％

•

淨收入為900萬美元；調整後的息税折舊攤銷前利潤⁽¹⁾ 增加了 1200 萬美元至 4,500 萬美元

2023 年全年摘要

•

在充滿挑戰的宏觀經濟環境中，收入增長了7％，達到17.8億美元，其中包括價格上漲了11％，但部分抵消了銷量減少導致的4％的下降

•

由於已實現價格上漲，天氣温和，毛利率擴大了700個基點至50％，有利的成本發展、向更高的服務費過渡、減少每位客户的服務請求數量以及持續的流程改進舉措，但這些舉措被通貨膨脹成本壓力部分抵消

•

淨收益和攤薄後每股收益分別翻了一番多，達到1.71億美元和2.12美元

•

調整後 EBITDA⁽¹⁾ 增長了62％，創歷史新高 3.46 億美元

•

經營活動提供的淨現金為2.02億美元；回購了創紀錄的1.2億美元股份

2024年全年展望

•

收入範圍為18.1億美元至18.4億美元

•

毛利率介於 48.5% 至 49.5% 之間

•

調整後 EBITDA⁽²⁾ 介於3.5億美元至 3.6 億美元

董事長兼首席執行官表示：“Frontdoor在2023年實現了創紀錄的財務業績。” 比爾·科布。“與我21個月前剛開始工作相比，這是一個了不起的轉變，我要感謝我們的員工和承包商為取得這些成果所做的辛勤工作。2024 年，我們的首要任務是增加收入並重振活力隨着我們重新推出American Home Shield品牌並擴大我們的按需服務範圍，客户不斷增長。展望2024年以後，我對Frontdoor的未來非常樂觀，因為我們有幾個推動增長的舉措，我們的利潤率已經穩定，我們正在打下堅實的基礎，這將使所有利益相關者在未來幾年受益。”

“我們採取了果斷的行動來改善執行力並應對充滿挑戰的宏觀經濟環境，這導致毛利率回升至近10年來的最高水平。” 首席財務官傑西卡·羅斯説。“我們的核心業務強勁而富有彈性，我們的2024年的展望反映了正常的温和收入增長利潤率和持續投資以推動單位增長。我們對房屋保修業務的基本面充滿信心，我們正在從強勢的角度執行增長戰略。”

2023 年第四季度業績


按客户渠道劃分的收入
	三個月已結束十二月三十一日
$ 百萬	2023		2022		改變

續訂	$	285	$	254		12	%
房地產（第一年）		26		31		(15)	)%
直接面向消費者（第一年）		37		43		(14)	)%
其他		18		12		55	%

總計	$	366	$	339		8	%

2023 年第四季度收入增長了 8%，達到 3.66 億美元，其中較原價上漲了 15% 部分被較低的銷量下降7％所抵消。

•

續訂收入增長了12％，這是由於價格實現率的提高，但被交易量的減少部分抵消；

•

房地產收入下降了15％，這是由於房地產市場充滿挑戰導致的銷售下降部分被價格變現率的提高所抵消;

•

直接面向消費者的收入下降了14％，這是由於銷售額下降，我們認為這是由房屋保修總體需求下降推動的；以及

•

由於按需房屋的增加，其他收入增加了600萬美元服務。

2023年第四季度淨收入為900萬美元，攤薄後每股收益為0.11美元。


同期調整後息税折舊攤銷前利潤⁽¹⁾ 橋
$ 百萬

截至2022年12月31日的三個月	$	33
收入變化的影響⁽³⁾		29
合同索賠費用⁽⁴⁾		4
銷售和營銷成本		(17)	)
一般費用和管理費用		(6)	)
利息和淨投資收益		2
其他		(1)	)

截至 2023 年 12 月 31 日的三個月	$	45

2023年第四季度調整後的息税折舊攤銷前利潤⁽¹⁾ 4,500萬美元增長了35％與去年同期相比，包括：

•

2900萬美元來自更高的收入轉化率⁽³⁾，作為價格交易量的減少部分抵消了增長；

•

400萬美元的合同索賠費用降低⁽⁴⁾，不包括索賠費用的影響與收入變化有關。合同索賠費用的減少反映了：

•

每位客户的服務請求數量減少，包括天氣帶來的1000萬美元有利影響；

•

過渡到更高的服務費和持續的流程改進計劃，特別是更低的成本我們整個承包商網絡的管理工作；部分抵消了

•

來自我們的承包商網絡、備件和設備的持續通貨膨脹成本壓力；以及

•

有利索賠的開發成本為600萬美元，而有利的成本編制為2500萬美元在2022年第四季度；以及

•

1700萬美元的銷售和營銷成本增加，主要是用於推動直接面向消費者的銷售的投資；以及

•

600萬美元的併購成本增加主要是由於人員成本的增加。

2023 年全年業績


按客户渠道劃分的收入
	已結束的年份十二月三十一日
$ 百萬	2023		2022		改變
續訂	$	1,367	$	1,203		14	%
房地產（第一年）		141		184		(23)	)%
直接面向消費者（第一年）		194		219		(12)	)%
其他		77		56		40	%

總計	$	1,780	$	1,662		7	%

2023 年全年收入增長 7% 至 17.8 億美元，其中較原價上漲了 11% 部分被較低的交易量下降4％所抵消。

•

由於價格實現率的提高，續訂收入增長了14％；

•

房地產收入下降了23％，這是由於房地產市場充滿挑戰導致的銷售下降部分被價格變現率的改善所抵消;

•

直接面向消費者的收入由於銷售額下降，下降了12％，我們認為這是由房屋保修總體需求下降推動的；以及

•

由於按需房屋的增加，其他收入增加了2200萬美元服務。

2023年全年淨收入增長了141％，達到1.71億美元；攤薄後的每股收益增長了144％，至2.12美元。


同期調整後息税折舊攤銷前利潤⁽¹⁾ 橋
$ 百萬
截至2022年12月31日的年度	$	214
收入變化的影響⁽³⁾		126
合同索賠費用⁽⁴⁾		52
銷售和營銷成本		(46	)
客户服務成本		6
一般費用和管理費用		(15)	)
利息和淨投資收益		13
其他		(4)	)

截至2023年12月31日的年度	$	346

2023 年全年調整後息税折舊攤銷前利潤⁽¹⁾ 其中 3.46 億美元是比上年增加了1.32億美元，包括：

•

1.26 億美元來自更高的收入轉化率⁽³⁾，如價格的上漲被交易量的減少部分抵消；

•

減少了5200萬美元的合同索賠費用⁽⁴⁾，不包括與收入變動有關的索賠費用的影響.合同索賠費用的減少反映了：

•

每位客户的服務請求數量減少，包括有利天氣造成的3000萬美元影響；

•

有利的成本開發為1100萬美元，相比之下，不利的成本開發為1200萬美元 2022年；以及

•

過渡到更高的服務費和持續的流程改進計劃，特別是更低的成本我們整個承包商網絡的管理工作；部分抵消了

•

來自我們的承包商網絡、備件和設備的持續通貨膨脹成本壓力。

•

4600萬美元的銷售和營銷成本增加主要與Frontdoor品牌和以下方面的投資有關直接面向消費者的渠道以推動銷售；

•

1500萬美元的併購成本增加主要是由於人員成本的增加；以及

•

由於現金存款利率的提高，利息收入增加了1300萬美元。

現金流


	截至12月31日的財年
$ 百萬	2023			2022
提供的淨現金來自（用於）：
運營活動	$	202		$	142
投資活動		(32)	)		(35)	)
融資活動		(137)	)		(77	)

期內現金增加	$	34		$	29

截至2023年12月31日的12個月中，經營活動提供的淨現金為2.02億美元，包括經非現金費用調整後的2.42億美元收益，部分被700萬美元的重組費用付款和3,300萬美元的營運資金現金所抵消。

截至2023年12月31日的12個月中，用於投資活動的淨現金為3200萬美元，主要由資本支出組成與技術項目有關。

截至2023年12月31日的12個月中，用於融資活動的淨現金為1.37億美元，主要包括用於回購360萬股股票（佔已發行股份的4％）的1.21億美元（包括税收和費用）和定期債務支付。

自由現金流⁽¹⁾ 截至2023年12月31日的12個月中為1.7億美元。

截至2023年12月31日，現金為3.25億美元，包括1.57億美元的限制性淨資產和1.68億美元的非限制性現金。

2024年第一季度展望

•

收入為3.7億美元至3.8億美元，反映了續訂渠道的超個位數增長，第一年房地產渠道下降20％至25％以及第一年直接面向消費者的渠道下降約20％部分抵消。此外，其他收入預計將增加約500萬美元。

•

調整後 EBITDA⁽²⁾ 從4000萬美元到5000萬美元不等，與上年同期相比有所下降，這是由於增加了營銷投資以增加第一年直接面向消費者的客户數量。

2024年全年展望

•

收入將增長約2％至3％，達到18.1億美元至18.4億美元。關鍵假設包括：

•

續訂渠道收入增長了中等個位數；

•

下降了約10％直接面向消費者的渠道收入；

•

房地產渠道收入下降15％至20％；

•

其他收入增長了約30％，這主要是由新的暖通空調計劃推動的；

•

房屋保修的數量預計將下降1％至3％。

•

毛利率為48.5％至49.5％，這反映了恢復正常天氣狀況的影響，以及略高的按需服務組合。

•

銷售和收購為5.8億美元至5.95億美元，由於正常情況，略高於上年一般和管理費用中的成本膨脹。此外，營銷投資已從Frontdoor品牌轉移到American Home Shield，以支持該品牌的重啟。

•

調整後 EBITDA⁽²⁾ 從 3.5 億美元到 3.6 億美元。

•

資本支出約為3500萬至4,500萬美元。

•

年度有效税率約為25％。

2024 年股票回購展望

•

該公司的目標是全年回購約1億美元的股票。

2023年第四季度和全年業績電話會議

Frontdoor計劃於今天，即2023年2月28日中部時間上午7點30分（美國東部時間上午8點30分）舉行電話會議。在通話中，比爾·科布董事長兼首席執行官以及首席財務官傑西卡·羅斯將討論公司第四季度和2023年全年的運營業績和財務業績，並回答投資問題社區。要參加電話會議，有興趣的人士應致電1-833-470-1428（或國際參與者，1-929-526-1599）並輸入會議編號840618。此外，電話會議將通過網絡直播進行，其中包括一張幻燈片演示，重點介紹了公司的業績。要通過網絡直播參與並觀看幻燈片演示，請訪問Frontdoor的投資者關係主頁。該電話會議將可供重播約60天。要查看本次電話會議的重播，請致電 1-866-813-9403 並輸入會議 ID 708921（國際參與者：+44-204-525-0658，會議 ID 708921）。

關於 Frontdoor, Inc.

Frontdoor正在重新構想房主如何維護和修復他們最寶貴的資產——房屋。我們在以下領域擁有 50 多年的經驗通過我們廣泛的資格預審專業承包商網絡，為我們的會員提供全面的選擇，以保護他們的房屋免受代價高昂和意外故障。美國本土盾牌，家庭服務計劃的類別領先者，擁有約200萬會員，為房主提供預算保護和便利，涵蓋多達23種基本家居系統和電器。前門是最前沿，一站式上門維修和保養應用程序。該應用程序由我們的Streem技術支持，通過與房主進行視頻聊天實時與他們建立聯繫，從而增強了房主的能力通過資格預審的專家來診斷和解決他們的問題。Frontdoor應用程序還為房主提供一系列其他好處，包括DIY小貼士、折扣等。瞭解有關 American Home 的更多信息盾牌和前門，請訪問 frontdoorhome.com。

前瞻性陳述

本新聞稿包含經修訂的1933年《證券法》第27A條和經修訂的第21E條所指的前瞻性陳述經修訂的1934年證券交易法，特別包括預期的未來業績以及有關Frontdoor計劃、戰略和前景的任何聲明。前瞻性陳述可以通過使用來識別前瞻性術語，例如 “相信”、“期望”、“估計”、“可能”、“應該”、“打算”、“可能”、“計劃”、“尋求”、“預測”、“項目”， “將”、“應該”、“將”、“目標” 或其他類似條款。這些前瞻性陳述受已知和未知的風險和不確定性的影響，其中許多風險和不確定性可能超出我們的控制範圍。這樣的風險和不確定性包括但不限於：宏觀經濟狀況的變化，包括通貨膨脹和全球供應鏈以及政治挑戰，尤其是因為它們可能會影響現有房屋銷售、利率、消費者信心或勞動力可用性；我們業務戰略的成功；我們的營銷工作取得成功或具有成本效益的能力；我們對房地產的依賴以及直接面向消費者的客户獲取渠道和我們的續訂渠道；我們市場競爭來源和激烈程度的變化；我們的吸引能力，保持和維持與第三方承包商和供應商的積極關係；零部件、電器和家用系統價格以及其他運營成本的上漲；我們吸引和留住合格關鍵員工的能力以及我們的勞動力可用性客户服務運營；我們對第三方供應商（包括業務流程外包商和第三方組件供應商）的依賴；我們的技術系統中的網絡安全漏洞、中斷或故障；我們保護客户的能力有關我們客户的個人信息的安全；不斷變化的公司治理和披露法規以及與環境、社會和治理事務相關的期望；第三方的訴訟、執法行動和其他索賠或政府當局；關税的增加或進出口法規的變化；氣候變化、惡劣天氣條件和天災的物理影響，以及對可持續發展的日益關注；我們保護我們的能力知識產權和其他重要專有權利；收購或戰略交易造成的負面聲譽和財務影響；確認減值費用的要求；第三方使用我們的商標作為搜索引擎關鍵字引導我們的潛在客户訪問他們自己的網站；我們或其他方不當使用社交媒體來損害我們的聲譽；適用於我們或我們的業務流程在美國境外的業務的特殊風險外包提供商；依賴我們的股價升值來獲得普通股的投資回報；我們的公司註冊證書中與收購我們或我們對我們或我們的董事提起的訴訟相關的限制或官員；我們鉅額債務的影響；利率上升增加了償還債務的成本；由於降低或撤回分配給我們的信用評級、前景或觀察，我們的借貸成本增加債務證券或我們的信貸額度；以及我們產生為運營提供資金和償還債務所需的大量現金的能力。我們提醒您，前瞻性陳述並不能保證未來的業績或結果，實際業績和結果，包括但不限於我們的實際經營業績、財務狀況和流動性，以及我們經營的新市場或細分市場的發展，可能與實際業績和業績存在重大差異或本新聞稿中包含的前瞻性陳述所暗示。討論可能導致Frontdoor的業績與前瞻性報告所表達或暗示的業績存在重大差異的其他重要因素本文件中包含的聲明是指Frontdoor向美國證券交易委員會提交的定期報告（包括第1A項中包含的披露）中不時詳述的風險和不確定性。我們《2022年年度報告》中的風險因素向美國證券交易委員會提交的10-K表格，因為這些因素可能會在Frontdoor向美國證券交易委員會提交的定期文件中不時更新。除非法律要求，否則Frontdoor不承擔任何義務更新或修改前瞻性陳述，以反映本新聞稿發佈之日之後發生的新信息或事件或情況，或反映意外事件的發生或其他情況。建議讀者仔細閲讀 Frontdoor向美國證券交易委員會提交的文件可從美國證券交易委員會的EDGAR數據庫sec.gov獲得，也可以通過Frontdoor的網站frontdoorhome.com獲得。

非公認會計準則財務指標

為了補充 Frontdoor 根據美國普遍接受的會計原則（“美國公認會計原則”）列報的業績， Frontdoor披露了調整後息税折舊攤銷前利潤、自由現金流、調整後淨收益、調整後攤薄後每股收益和非限制性現金等非公認會計準則財務指標。

我們將 “調整後息税折舊攤銷前利潤” 定義為扣除折舊和攤銷費用前的淨收益；商譽和無形資產減值；重組費用；所得税準備金；股票非現金薪酬支出；利息支出；債務清償損失；以及其他非營業費用。我們相信調整後的息税折舊攤銷前利潤對投資者、分析師和其他利益相關方很有用，因為它通過排除來促進公司間的經營業績比較潛在差異是由資本結構、税收、設施和設備的年齡和賬面折舊、重組計劃以及基於股權的長期激勵計劃的變化造成的，也是我們激勵措施的一部分補償計劃。

我們將 “自由現金流” 定義為經營活動提供的淨現金減去財產增設。自由現金流不是根據美國公認會計原則，衡量我們的財務業績或流動性，並不旨在替代運營活動提供的淨現金或根據美國公認會計原則得出的任何其他業績或流動性指標。自由現金流可用作衡量我們流動性的補充指標。管理層使用自由現金流來促進公司間的現金流比較，這可能由於與經營業績無關的原因，公司之間存在差異。

我們將 “調整後淨收益” 定義為之前的淨收益：攤銷費用；重組費用；債務清償損失；其他非營業費用；以及上述調整的税收影響。我們認為，調整後淨收益對投資者、分析師和其他利益相關方很有用，因為它通過排除本定義中列出的項目造成的潛在差異，促進了公司間的經營業績比較。

我們將 “調整後的攤薄後每股收益” 定義為調整後淨收益除以加權平均攤薄後已發行普通股。

我們將 “非限制性現金” 定義為不受第三方限制的現金。有關我們的第三方限制的更多信息，參見我們向美國證券交易委員會提交的2022年10-K表年度報告中 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 標題下的 “流動性和資本資源——流動性”。

有關此類非公認會計準則財務指標的更多信息和對賬表，請參閲隨附的附表。管理層認為，這些非公認會計準則財務指標為其和投資者的評估提供了有用的補充信息 Frontdoor的業務業績，可用於比較Frontdoor業務的同期業績。雖然我們認為這些非公認會計準則財務指標在評估我們的業務時，這些信息本質上應被視為補充信息，不應孤立考慮，也不能作為根據美國公認會計原則編制的相關財務信息的替代品。此外，這些非公認會計準則財務指標可能與其他公司報告的具有類似權限的指標不同。


欲瞭解更多信息，請聯繫：
投資者關係：		媒體：
馬特·戴維斯		湯姆·柯林斯
901.701.5199		901.701.5198
ir@frontdoorhome.com		mediacenter@frontdoorhome.com

⁽¹⁾	請參閲 “非公認會計準則財務指標的對賬” 隨附本新聞稿，將調整後的息税折舊攤銷前利潤、自由現金流、調整後淨收益和調整後的攤薄每股收益（均為非公認會計準則指標）與最接近的GAAP指標進行對賬。有關這些指標計算的描述，請參閲本新聞稿中包含的 “非公認會計準則財務指標”。由於以下原因，對賬表和其他表格中列示的金額可能不相和四捨五入。

⁽²⁾	前瞻性第一季度和2024年全年調整後息税折舊攤銷前利潤展望與淨收入的對賬如果沒有作出不合理的努力，就無法提供，因為要準確預測尚未實現的各種調整項目的發生情況和財務影響我們的控制權，或者無法合理預測。出於同樣的原因，該公司無法評估不可用信息的可能重要性，這可能會對其未來的GAAP財務業績產生重大影響。

⁽³⁾	收入轉換包括房屋保修數量變化的影響以及房屋保修的影響價格同比變化。房屋保修數量變化的影響考慮了這些計劃的相關收入減去根據上一年度的利潤率對合同索賠成本的估計。

⁽⁴⁾	合同索賠費用包括服務請求發生率變化的影響、通貨膨脹和其他驅動因素與上一年度的房屋保修數量有關。房屋保修數量同比變化對合同索賠成本的影響已包含在上述收入轉換中。

Frontdoor, Inc.

合併運營報表和綜合收益表（未經審計）

（以百萬計，每股數據除外）


	已結束的年份
	十二月三十一日
	2023			2022			2021
收入	$	1,780		$	1,662		$	1,602
所提供服務的成本		895			952			818

毛利潤		885			710			784
銷售和管理費用		581			521			511
折舊和攤銷費用		37			34			35
商譽和無形資產減值		—			14			—
重組費用		16			20			3
利息支出		40			31			39
利息和淨投資收益		(16)	)		(4)	)		(1)	)
債務消滅造成的損失		—			—			31

所得税前收入		229			93			168
所得税準備金		57			22			39

淨收入	$	171		$	71		$	128

扣除所得税後的其他綜合（虧損）收入：
扣除所得税後的衍生工具未實現（虧損）收益		(3)	)		27			15

扣除所得税後的其他綜合（虧損）收入總額：		(3)	)		27			15

綜合收入	$	169		$	98		$	143

每股收益：
基本	$	2.13		$	0.87		$	1.51

稀釋	$	2.12		$	0.87		$	1.50

已發行普通股的加權平均值：
基本		80.5			81.8			85.1
稀釋		80.9			82.0			85.5

Frontdoor, Inc.

合併財務狀況表（未經審計）

（以百萬計，股票數據除外）


	截至
	十二月三十一日
	2023			2022
資產：
流動資產：
現金和現金等價物	$	325		$	292
應收賬款，分別減去5美元和4美元的備抵金		6			5
預付費用和其他流動資產		32			33

流動資產總額		363			330

其他資產：
財產和設備，淨額		60			66
善意		503			503
無形資產，淨額		143			148
經營租賃使用權資產		3			11
遞延的客户獲取成本		12			16
其他資產		5			8

總資產	$	1,089		$	1,082

負債和股東權益：
流動負債：
應付賬款	$	76		$	80
應計負債：
工資和相關費用		38			22
房屋保修索賠		76			103
其他		22			21
遞延收入		102			121
長期債務的當前部分		17			17

流動負債總額		331			364

長期債務		577			592
其他長期負債：
遞延所得税負債，淨額		25			39
經營租賃負債		16			18
其他長期負債		5			8

其他長期負債總額		46			65

股東權益：
普通股，面值0.01美元；授權2,000,000股股票；已發行86,553,387股以及截至2023年12月31日已發行78,378,511股已發行股票，截至2022年12月31日已發行86,079,773股，已發行81,517,243股已發行股票		1			1
額外的實收資本		117			90
留存收益		296			124
累計其他綜合收益		6			8
減去庫存股，按成本計算；截至2023年12月31日為8,174,876股和4,562,530股截至2022年12月31日		(283)	)		(162)	)

股東權益總額		136			61

負債和股東權益總額	$	1,089		$	1,082

Frontdoor, Inc.

合併現金流量表（未經審計）

（以百萬計）


	已結束的年份十二月三十一日
	2023			2022			2021
期初的現金和現金等價物	$	292		$	262		$	597
來自經營活動的現金流：
淨收入		171			71			128
為調節淨收入與經營活動提供的淨現金而進行的調整：
折舊和攤銷費用		37			34			35
遞延所得税優惠		(13)	)		(10)	)		(2)	)
股票薪酬支出		26			22			25
商譽和無形資產減值		—			14			—
重組費用		16			20			3
重組費用的支付		(7)	)		(5)	)		(2)	)
債務消滅造成的損失		—			—			31
其他		6			1			5
營運資金的變化：
應收款		—			2			(2)	)
預付費用和其他流動資產		(1)	)		(3)	)		—
應付賬款		(4)	)		15			10
遞延收入		(19)	)		(35)	)		(32)	)
應計負債		(7)	)		10			(6)	)
應計應付利息		—			—			(9)	)
當期所得税		(1)	)		6			1

經營活動提供的淨現金		202			142			185

來自投資活動的現金流：
購買財產和設備		(32)	)		(40	)		(31)	)
其他投資活動		—			4			—

用於投資活動的淨現金		(32)	)		(35)	)		(31)	)

來自融資活動的現金流：
扣除折扣後的債務借款		—			—			638
償還債務		(17)	)		(17)	)		(994)	)
已支付的債務發行成本		—			—			(8)	)
為退休債務支付的看漲期權保費		—			—			(21)	)
回購普通股		(121	)		(59)	)		(103)	)
其他籌資活動		1			(2)	)		(1)	)

用於融資活動的淨現金		(137)	)		(77	)		(489)	)

期內現金增加（減少）		34			29			(335)	)

期末的現金和現金等價物	$	325		$	292		$	262

非公認會計準則財務指標的對賬

下表顯示了淨收入與調整後淨收入的對賬情況。


	三個月已結束十二月三十一日						已結束的年份十二月三十一日
（百萬美元，每股金額除外）	2023			2022			2023			2022
淨收入	$	9		$	8		$	171		$	71
攤銷費用		1			1			4			7
商譽和無形資產減值		—			—			—			14
重組費用		9			2			16			20
調整的税收影響		(2)	)		(1)	)		(5)	)		(8)	)

調整後淨收益	$	16		$	11		$	186		$	104

調整後的每股收益：
基本	$	0.21		$	0.13		$	2.31		$	1.27
稀釋	$	0.20		$	0.13		$	2.30		$	1.27
已發行普通股的加權平均值：
基本		79.1			81.5			80.5			81.8
稀釋		79.7			81.7			80.9			82.0

下表顯示了經營活動提供的淨現金與自由現金流的對賬情況。


	三個月已結束十二月三十一日						已結束的年份十二月三十一日
（百萬美元）	2023			2022			2023			2022
經營活動提供的淨現金	$	63		$	62		$	202		$	142
新增房產		(9)	)		(10)	)		(32)	)		(40	)

自由現金流	$	54		$	52		$	170		$	102

下表顯示了淨收入與調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬情況。


	三個月已結束十二月三十一日				已結束的年份十二月三十一日
（以百萬計）	2023		2022		2023		2022
淨收入	$	9	$	8	$	171	$	71
折舊和攤銷費用		9		9		37		34
商譽和無形減值		—		—		—		14
重組費用		9		2		16		20
所得税準備金		3		—		57		22
基於非現金股票的薪酬支出		5		5		26		22
利息支出		10		9		40		31

調整後 EBITDA	$	45	$	33	$	346	$	214

關鍵業務指標


	截至12月31日，
	2023			2022
房屋保修數量（單位：百萬）		2.00			2.13
續訂		1.53			1.56
第一年直接面向消費者		0.27			0.32
第一年房地產		0.19			0.25
減少房屋保修的數量		(6)	)%		(4)	)%
客户留存率⁽¹⁾		76.2	%		75.7	%

⁽¹⁾	客户留存率以連續12個月為基礎列報以避免季節性異常。