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證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表格 10-K
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(Mark One) | |
☒ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(d)條提交的年度報告 |
在截至的財政年度 4 月 27 日,2024
或者
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☐ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的過渡報告 |
對於從到的過渡期
佣金文件編號 1-9656
LA-Z-BOY 註冊了
(註冊人章程中規定的確切名稱)
| | | | | | | | |
密歇根 | | 38-0751137 |
(公司或組織的州或其他司法管轄區) | | (美國國税局僱主識別號) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
一個 La-Z-Boy 大道, | 夢露, | 密歇根 | | 48162-5138 |
(主要行政辦公室地址) | | (郵政編碼) |
註冊人的電話號碼,包括區號:(734)242-1444
根據該法第12(b)條註冊的證券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每個課程的標題 | | 交易符號 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,面值1.00美元 | | LZB | | 紐約證券交易所 |
根據該法第12(g)條註冊的證券:無
按照《證券法》第405條的定義,用複選標記表明註冊人是否是經驗豐富的知名發行人。 是的☒ 不 ☐
根據《交易法》第13條或第15(d)條,用複選標記表明註冊人是否無需提交報告。是的 ☐沒有☒
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告,以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。 是的☒ 沒有 ☐
用複選標記表明註冊人在過去 12 個月內(或註冊人必須提交此類文件的較短期限)是否以電子方式提交了根據 S-T 法規(本章第 232.405 節)第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。 是的☒ 不 ☐
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
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大型加速文件管理器 | ☒ | 加速過濾器 | ☐ | 非加速過濾器 | ☐ | 規模較小的申報公司 | ☐ | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否已就其管理層對編制或發佈審計報告的註冊會計師事務所根據《薩班斯-奧克斯利法案》(15 U.S.C. 7262(b))第404(b)條對財務報告進行內部控制的有效性提交了報告和證明。☒
如果證券是根據該法第12(b)條註冊的,請用複選標記表明申報中包含的註冊人的財務報表是否反映了對先前發佈的財務報表錯誤的更正。 ☐
用勾號指明這些錯誤更正中是否有任何是需要對註冊人的任何執行官在相關回收期內根據§240.10D-1 (b) 獲得的激勵性薪酬進行回收分析的重述。☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第12b-2條)。是的☐沒有 ☒
根據紐約證券交易所2023年10月27日公佈的收盤銷售價格,註冊人的非關聯公司在該日持有的註冊人普通股的總市值約為美元1,207百萬。
截至2024年6月10日,註冊人的已發行普通股數量,面值1.00美元 41,949,567.
以引用方式納入的文件:
(1)註冊人根據第14A條向美國證券交易委員會提交的2024年年度股東大會的最終委託書的部分以引用方式納入本10-K表格的第三部分。
LA-Z-BOY 註冊了
2024 財年 10-K 表年度報告
目錄
| | | | | | | | |
| | 頁面 數字 |
關於前瞻性陳述的警示説明 | 3 |
第一部分 | |
第 1 項 | 商業 | 4 |
第 1A 項 | 風險因素 | 11 |
第 1B 項 | 未解決的員工評論 | 17 |
第 1C 項 | 網絡安全 | 17 |
第 2 項 | 屬性 | 19 |
第 3 項 | 法律訴訟 | 19 |
第 4 項 | 礦山安全披露 | 19 |
有關我們執行官的信息 | 19 |
第二部分 | |
第 5 項 | 註冊人普通股市場、相關股東事務和發行人購買股權證券 | 21 |
第 6 項 | 已保留 | 22 |
項目 7 | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 22 |
項目 7A | 關於市場風險的定量和定性披露 | 31 |
第 8 項 | 財務報表和補充數據 | 32 |
第 9 項 | 會計師在會計和財務披露方面的變化和分歧 | 71 |
第 9A 項 | 控制和程序 | 71 |
第 9B 項 | 其他信息 | 71 |
第 9C 項 | 關於阻止檢查的外國司法管轄區的披露 | 71 |
第三部分 | |
項目 10 | 董事、執行官和公司治理 | 72 |
第 11 項 | 高管薪酬 | 72 |
第 12 項 | 某些受益所有人的擔保所有權以及管理及相關股東事務 | 72 |
第 13 項 | 某些關係和關聯交易,以及董事獨立性 | 72 |
第 14 項 | 首席會計師費用和服務 | 72 |
第四部分 | |
第 15 項 | 附錄和財務報表附表 | 73 |
項目 16 | 10-K 表格摘要 | 74 |
注意:對第三部分第10至第14項的答覆將包含在根據第14A條向美國證券交易委員會提交的2024年年度股東大會的La-Z-Boy Incorporated最終委託書中,並以引用方式納入此處。
關於前瞻性陳述的警示説明
在本10-K表年度報告(“年度報告”)中,La-Z-Boy Incorporated 及其子公司(個人或統稱 “我們”、“我們”、“La-Z-Boy” 或 “公司”)發表了1995年《私人證券訴訟改革法》所指的 “前瞻性” 陳述。通常,前瞻性陳述包括與我們的經營業績、財務業績、財務狀況、戰略舉措和計劃、支出、股息、股票回購、流動性、現金和現金需求的使用、借貸能力、投資、未來經濟表現以及我們的業務和行業相關的預期、預測或趨勢的信息。
前瞻性陳述可以通過它們與歷史或當前事實不嚴格相關這一事實來識別。前瞻性陳述可能包括 “目標”、“預期”、“相信”、“繼續”、“估計”、“期望”、“感覺”、“預測”、“希望”、“打算”、“計劃”、“項目”、“可能”、“尋求”、“短期”、“非經常性”、“一次性”、“展望”、“目標”、“不尋常” 或類似含義的詞語,或者未來動詞或條件動詞,例如 “將”、“應該”、“可以” 或 “可能”。前瞻性陳述既不是對未來事件或情況的預測,也不是對未來事件或情況的保證,這些未來的事件或情況可能不會發生。您不應過分依賴前瞻性陳述,前瞻性陳述僅代表我們截至本年度報告發布之日的觀點。這些前瞻性陳述均基於當前可用的運營、財務和競爭信息,並受到各種風險和不確定性的影響,其中許多是不可預見的,也是我們無法控制的。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定性也可能影響我們的業務運營和財務業績。
我們的實際未來業績和趨勢可能與我們的預期存在重大差異,具體取決於各種因素,包括但不限於本年度報告第1A項 “風險因素” 和第7項 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 中討論的風險和不確定性。鑑於這些風險和不確定性,您不應依賴前瞻性陳述來預測實際結果。本年度報告或我們(包括我們的管理層)發表的任何其他公開聲明中包含的任何或全部前瞻性陳述都可能不正確。我們之所以加入這份警示性説明,是為了適用和利用1995年《私人證券訴訟改革法》的安全港條款進行前瞻性陳述。我們沒有義務更新或修改任何前瞻性陳述,無論是由於新信息、未來事件還是出於任何其他原因。
第一部分
第 1 項。業務。
Edward M. Knabusch 和 Edwin J. Shoemaker 於 1927 年創辦了 Floral City Furniture,1928 年,這家新成立的公司推出了第一款躺椅。1941 年,我們在密歇根州註冊成立,名為 La-Z-Boy Chair Company,1996 年,我們更名為 La-Z-Boy Incorporated。今天,我們的 La-Z-Boy 品牌已成為傢俱行業最受認可的品牌之一。
我們是全球領先的躺椅生產商,也是美國最大的住宅傢俱製造商/分銷商之一。La-Z-Boy Furniture Galleries® 門店零售網絡是美國第三大單一品牌傢俱零售商。我們以 La-Z-Boy®、英格蘭、Kincaid® 和 Joybird® 商標製造、銷售、進口、出口、分銷和零售室內裝飾傢俱產品。此外,我們還以Kincaid®、American Drew®、Hammary® 和Joybird® 的商品名進口、分銷和零售配件和箱包製品(木質)傢俱產品。
截至2024年4月27日,我們的供應鏈業務包括以下內容:
•在美國有五個主要製造基地和14個配送中心,在墨西哥有四個工廠,以支持我們的快速上市和定製戰略
•一家在美國分銷部分產品的物流公司
•批發銷售辦事處,負責在英國和愛爾蘭分銷我們的產品
•英國的室內裝潢製造企業
•一家位於香港的全球貿易公司,通過建立和維持與亞洲供應商的關係,以及確定效率和儲蓄機會,幫助我們管理亞洲供應鏈
我們還在泰國參與了兩家為我們的國際業務提供支持的合併合資企業:一家經營製造工廠,另一家經營批發銷售辦事處。此外,我們與亞洲的多家供應商簽訂了合同,以生產支持我們乾酪製品純進口模式的產品。
我們通過多種渠道銷售我們的產品:向美國、加拿大和包括英國、中國、澳大利亞、韓國和新西蘭在內的大約 50 個國家的傢俱零售商或分銷商銷售產品;通過我們擁有和經營的零售商店直接銷售給消費者;通過我們的網站 www.la-z-boy.com 和 www.joybird.com。
•我們零售分銷戰略的核心是我們由355家La-Z-Boy Furniture Galleries® 門店和528家La-Z-Boy Comfort Studio® 門店組成的網絡,每家門店都專門銷售我們的La-Z-Boy品牌產品。我們認為這個專用空間是 “專有的”。
◦La-Z-Boy Furniture Galleries® 門店通過將 La-Z-Boy 傢俱的風格、舒適度和質量與我們可用的設計服務相結合,幫助消費者佈置家居。我們擁有187家La-Z-Boy Furniture Galleries® 門店,其餘門店則是獨立擁有和經營的。
◦La-Z-Boy Comfort Studio® 的地點是大型獨立零售商內部的指定空間,這些零售商專門展示和銷售 La-Z-Boy 品牌的產品。所有 528 個 La-Z-Boy Comfort Studio® 分店均為獨立擁有和運營。
◦我們總共擁有約760萬平方英尺的專有佔地面積,專門用於在北美銷售La-Z-Boy品牌的產品。
◦我們在美國和加拿大以外還有大約280萬平方英尺的佔地面積專門用於銷售La-Z-Boy品牌的產品。
•我們的其他品牌,英格蘭、American Drew、Hammary和Kincaid,均通過許多相同的門店進行分銷,略超過一半的Hammary銷售額來自La-Z-Boy Furniture Galleries® 門店網絡。
◦金凱德和英格蘭有自己的專有店內計劃,擁有634家門店和約190萬平方英尺的專有佔地面積。
•我們的專有佔地面積總計在全球約1,230萬平方英尺。
•Joybird主要在網上銷售產品,在主要城市市場擁有12家小型門店。
主要產品和行業細分市場
我們的應申報業務部門包括零售板塊和批發板塊。我們的零售部門主要通過我們公司旗下的La-Z-Boy Furniture Galleries® 門店向終端消費者銷售軟體傢俱以及一些箱包用品和其他家居配件。我們的批發部門生產和進口軟墊和箱包製品(木質)傢俱,並直接銷售給La-Z-Boy Furniture Galleries® 門店、La-Z-Boy Comfort Studio® 門店的運營商、品牌空間門店、英格蘭定製舒適中心門店、主要經銷商以及其他各行各業的獨立零售商。
我們在附註 17 “細分市場信息” 中提供了有關我們的細分市場及其產品的更多詳細信息,
轉至我們的合併財務報表和第7項 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 部分,兩者均包含在本報告中。
原材料和零件
購買的用於製造的主要原材料和零件是覆蓋物(主要是織物和皮革)、用於緩衝和填充的聚酯棉條和聚氨酯泡沫、用於框架的木材和膠合板、用於運動機構的鋼、用於動力裝置的電氣部件以及用於製造產品的各種其他金屬部件。我們從三家供應商那裏購買大部分聚氨酯泡沫,這三家供應商在美國有多個工廠。我們從各種來源購買保險,但我們依賴的主要供應商數量有限。我們從中國、美國和巴西等多個國家的供應商處購買一半以上的未經加工的封面(織物卷或皮革),然後在墨西哥的裁剪和縫製設施中將其剪裁併縫製成覆蓋物。我們從主要來自中國和越南的三家主要供應商那裏購買裁剪和縫製的皮革和麪料套件的其餘部分。我們之所以使用這些供應商,主要是因為他們的產品設計能力,並平衡我們的內包和外包生產組合。如果這些供應商中的任何一個遇到財務或其他困難,我們的製造過程可能會暫時中斷,直到我們找到其他供應來源。
我們通過我們在香港的全球貿易公司管理我們的亞洲供應鏈,該公司致力於尋找效率和節省的機會,同時驗證 La-Z-Boy 的質量標準是否得到遵守並管理與亞洲供應商的關係。
在 2024 財年,相對於前幾年 COVID-19 疫情造成的供應鏈中斷,用於製造的材料和零件的成本有所放緩並開始趨於穩定。在我們開始2025財年之際,我們預計此類材料和零件的價格將與2024財年末的價格保持相對穩定,由於經濟波動以及與我們的核心材料相關的價格和工資通脹,可能會出現上漲。如果我們的材料和零件成本發生變化,我們可能會相應地調整銷售價格或評估材料附加費。但是,如果成本上漲,銷售價格上漲或實施附加費可能無法完全減輕原材料成本上漲的影響,這可能會對營業利潤產生不利影響。
製成品進口
進口製成品分別佔我們2024和2023財年合併銷售額的6%和7%。在 2024 財年,我們從越南的六家供應商那裏購買了大約 75% 的進口產品。我們使用這些供應商主要是為了利用我們的購買力,控制質量和產品流程,因為他們的能力符合我們的產品設計需求。如果這些供應商中有任何一家遇到財務或其他困難,在我們找到替代供應商之前,我們的產品流可能會中斷,這可能會很長,因為從亞洲製造商那裏採購的木製傢俱需要更長的交貨時間。
與2023財年相比,我們在2024年的大部分時間裏為進口產品支付的價格,包括相關的運輸成本均有所下降。儘管海運成本在上半年有所下降,但由於全球航線的供應挑戰,本財年末的運費有所上升。在2025財年,雖然我們預計我們的產品成本總體上將相對持平,但由於這些全球航線持續面臨集裝箱過境挑戰,我們預計海運成本將略有增加。
季節性業務
我們的業務歷來表現出受消費者行為驅動的季節性模式,冬季需求最高,因為夏季的全權支出往往會轉移到旅行和休閒活動上。供我們批發
業務,與其他季度相比,我們第四財季的交付銷售量是歷史上最高的。對於我們的零售業務,包括我們公司擁有的零售門店,與其他季度相比,我們第三財季的交付銷售量通常最高。
在典型的一年中,我們會盡可能安排生產以保持全年穩定的製造活動。在夏季,傢俱行業的需求普遍疲軟,因此,我們通常每個財年關閉國內工廠一週,以便對設備進行例行維護。因此,對於我們的批發業務而言,第一季度通常是公司在銷售和收益方面最差的季度。同樣受夏季季節性放緩的推動,我們的每家零售業務的銷售額通常都處於第一財季的最低水平。
在2024財年,我們的批發和零售業務均實現了第四季度最大的銷售額,我們認為這與傢俱行業的整體趨勢一致。因此,我們認為這並不表明我們的零售業務的季節性趨勢正在發生變化,也不能預測2025財年批發和零售業務的典型季節性。
經濟週期和採購週期
我們的銷售受到傢俱行業整體增長的影響,該行業主要受經濟增長、現有和新住房活動以及消費者自由支配支出的影響。此外,消費者信心、就業率、通貨膨脹和利率、消費者儲蓄水平、國際貿易政策和其他因素可能會影響需求。
軟體傢俱的生命週期比普通家用傢俱短,因為軟體傢俱通常更注重時尚和設計,通常一次購買一兩件。包括軟墊傢俱在內的消費品的購買和需求會根據消費者信心而波動。相比之下,Casegoods產品的壽命更長,經常成羣或 “套件” 購買,這給消費者帶來了更大的成本。因此,家居用品的銷售對經濟狀況(包括房地產市場的增長或放緩)更加敏感,而軟墊傢俱在經濟週期中的銷售模式的波動性通常較小。
關於營運資金項目的實踐
下文描述了我們在營運資金項目方面的重要做法。
庫存:對於批發部門的室內裝飾業務,我們在製造地點維護原材料和在製品庫存。製成品庫存保存在我們的 14 個配送中心和製造基地。我們的配送中心使我們能夠簡化La-Z-Boy Furniture Galleries® 門店網絡(包括公司自有門店和獨立門店)的倉儲和配送流程。我們的配送中心還使我們能夠減少供應零售店所需的單個倉庫的數量,並幫助我們降低製造和零售地點的庫存水平。
對於批發領域的箱包業務,我們從亞洲供應商進口木製傢俱,因此這些產品的交貨期很長。為了解決這些漫長的交貨時間並滿足客户的交貨要求,我們通常在倉庫中保持比室內裝飾產品更高的製成品庫存佔銷售額的百分比。
我們公司旗下的La-Z-Boy Furniture Galleries® 門店在門店有成品庫存以供展示。
我們的Joybird業務在其製造地點保留原材料和在加工庫存。Joybird 製成品庫存保存在我們的配送中心、其製造和倉庫所在地,或者在運送給最終消費者的途中。
截至2024財年年底,我們的庫存與2023財年末相比減少了1,300萬美元,這要歸因於我們繼續穩定庫存水平並使產量與新訂單趨勢保持一致。我們持續積極管理庫存水平,確保庫存水平與我們的銷量相適應,同時保持我們對客户服務的重視。
應收賬款:截至2024財年年底,我們的應收賬款與2023財年末相比增加了1,370萬美元,這主要反映了我們在2024財年第四季度批發業務對外部經銷商的銷售額與去年同期相比有所增加。
此外,與2023財年末相比,我們在2024財年末的應收賬款信貸損失準備金增加了30萬美元,這反映了應收賬款餘額的增加。我們監控客户的賬户,限制對某些獨立交易商的信貸敞口,並努力盡可能減少當天的未清銷售額。
應付賬款:截至2024財年年底,我們的應付賬款與2023財年末相比減少了1,100萬美元,這主要反映了庫存購買量的減少。
客户存款:當客户在我們公司擁有的零售商店或通過我們的網站www.la-z-boy.com和www.joybird.com下訂單時,我們會向客户收取押金。截至2024財年底,客户存款與2023財年末相比減少了1700萬美元,這主要是由於積壓的存款略有減少。
顧客
我們通過構成零售板塊的公司旗下的La-Z-Boy Furniture Galleries® 門店、小型Joybird門店以及我們的網站www.la-z-boy.com和www.joybird.com直接向終端消費者銷售商品。我們的批發板塊的銷售主要面向第三方傢俱零售商。雖然主要分佈在美國和加拿大各地,但我們的客户也遍佈其他各個國家,包括英國、中國、澳大利亞、韓國和新西蘭。
我們與許多傢俱零售商簽訂了正式協議,允許他們展示和銷售來自我們一個或多個運營單位的產品,並在專門的零售空間中將其出售給消費者,這些零售空間可以是獨立門店,也可以是門店內的專有畫廊、工作室或品牌空間。我們認為這個專用空間是 “專有的”。對於我們的批發板塊,根據銷售額,我們在2024財年的客户組合約為60%的自營經銷商,10%的主要經銷商(大型區域零售商),30%的其他獨立零售商。
我們的產品分銷模式的成功在很大程度上取決於專門用於展示和營銷我們產品的零售空間。維護、更新並在適當時擴展我們的專有分銷網絡是我們整體銷售和營銷戰略的關鍵部分。從長遠來看,我們不僅打算增加網絡中的門店數量,還要繼續提高其質量,包括通過改造和搬遷將舊式門店升級為我們的新概念設計。我們將繼續維護和更新我們當前的門店,以提高網絡的質量。在2024財年,La-Z-Boy Furniture Galleries® 門店網絡開設了8家新門店,搬遷或改造了19家門店。在2025財年,La-Z-Boy Furniture Galleries® 門店網絡進一步計劃開設12至15家門店,並搬遷或改造25至35家門店,所有這些門店都將採用我們最新的門店設計。此外,我們計劃在2025財年開設或更新約100個La-Z-Boy Comfort Studio® 門店以及40個品牌空間地點。
我們專有的La-Z-Boy Furniture Galleries® 門店網絡的獨立經銷商在特定地理區域提供分銷服務,使我們能夠將營銷集中到整個網絡的專用產品線上,使La-Z-Boy、這些經銷商和我們的消費者受益。它還允許該專有集團中的經銷商利用最佳實踐,其他專有經銷商已經成功地採用了最佳實踐,並且我們為這些經銷商舉辦了分享這些實踐的論壇。這些 La-Z-Boy Furniture Galleries® 門店為我們的消費者提供全方位的購物體驗,包括種類繁多的產品、知識淵博的銷售人員和設計服務顧問。
訂單和待辦事項
我們通常根據特定的訂單建造室內裝飾單元,既可以是為了經銷商庫存,要麼是為了滿足消費者的定製訂單。我們進口casegoods產品主要是為了填補我們的內部訂單,而不是客户或消費者訂單,這導致手頭製成品庫存佔銷售額的百分比增加。我們將待辦事項定義為任何尚未交付的書面訂單,無論是交付給獨立傢俱零售商、獨立擁有的La-Z-Boy Furniture Galleries® 門店,還是通過我們公司旗下的La-Z-Boy Furniture Galleries® 門店發給最終消費者。
從歷史上看,我們在給定時間的待辦事項數量各不相同,可能無法預示我們未來的銷售額,因此,我們並不完全依賴積壓來預測未來的銷售額。截至2024年4月27日,我們的批發積壓量為1.366億美元。這比2023財年末的1.513億美元積壓減少了10%,後者經過修訂,以反映對2023財年取消的美元影響的調整。在2023財年末,積壓和交貨時間普遍恢復到疫情前的水平,而2024財年的小幅下降主要是由於全行業需求下降導致出貨量超過了新訂單。我們預計,到2025財年,我們的待辦事項將保持相對穩定。
競爭條件
按年銷售量衡量,我們是美國最大的住宅(起居室和家庭活動室、卧室和餐廳)傢俱製造商/分銷商之一。
家居用品行業的競爭主要基於產品造型和質量、舒適度、客户服務(產品可用性和交付)、價格和位置。我們的競爭通過強調我們的品牌以及舒適度、質量、款式、定製、產品的價值和可用的設計服務來競爭。此外,我們仍然致力於創新,同時努力提供卓越的客户服務、卓越的經銷商支持和高效的準時交付。維護、更新和擴展我們的專有分銷系統,包括確定理想的零售地點,是我們努力保持競爭力的關鍵戰略舉措。我們在中高價位競爭,消費者的品味和趨勢向低價產品的轉變可能會對我們的競爭地位產生負面影響。此外,我們的批發業務面臨越來越大的市場壓力,這些壓力來自外國製造商進入美國市場,以及美國大型零售商從外國供應商處直接購買的商品增加。
La-Z-Boy Furniture Galleries® 門店在美國和加拿大的零售傢俱行業運營,不同的商店根據其地理位置有不同的競爭對手。此外,替代分銷渠道越來越多地影響了我們的零售市場。直接面向消費者的品牌完全繞過了實體零售商,或者在某些情況下,他們開發了一種比傳統軟墊傢俱更容易發貨的產品,從而加劇了對我們產品的競爭。消費者通過各種傢俱製造商和純數字零售商的互聯網網站購買傢俱的能力增強,也加劇了該行業的競爭。儘管數字零售商的運營管理成本低於實體零售商,但客户獲取成本和廣告支出通常要高得多。擁有在線業務的百貨商店和大型零售商也提供與我們的某些產品線競爭的產品。
商標、許可和專利
我們擁有La-Z-Boy商標,這對於我們業務的批發和零售領域至關重要。我們還擁有Joybird商標,該商標與La-Z-Boy商標一起對我們的電子商務業務至關重要。此外,我們擁有許多其他商標,用於營銷我們的產品。我們認為我們的La-Z-Boy商標是我們最寶貴的資產之一,我們已經在美國和其他銷售產品的國家註冊了該商標和其他商標。這些商標永久有效,可以續訂。我們授權某些國際合作夥伴和北美以外的經銷商使用 La-Z-Boy 商標。我們還許可在合同辦公傢俱、户外傢俱和非傢俱產品上使用La-Z-Boy商標,因為這些安排提高了我們的品牌知名度,拓寬了對La-Z-Boy的認知,並提高了La-Z-Boy品牌在住宅傢俱行業以外的渠道中的知名度。此外,我們授權我們的品牌經銷商在銷售我們的產品和相關服務、在其標牌上以及以其他方式使用我們的 La-Z-Boy 商標,我們認為這是我們營銷策略的關鍵部分。我們在 “客户” 下提供有關這些經銷商的更多信息。
我們持有多項美國和外國專利,我們正在積極執行這些專利。我們遵循的政策是就我們認為有價值的發明、設計和改進向美國申請專利,選擇國外,但這些專利確實會在不同時間到期。
儘管總體而言,我們的知識產權對我們的業務運營很重要,但我們認為任何現有的專利、許可、商標或其他知識產權(La-Z-Boy 商標除外)的重要性不大,以至於其丟失或終止會對我們的整體業務產生重大不利影響。我們大力保護我們的商標和專利免受第三方侵權。
遵守環境法規
我們的製造業務涉及使用和處置受環境保護法律和法規監管的某些物質,我們可能會不時參與針對這些物質的少量補救行動和現場調查。根據對目前所有已知事實的審查以及我們在先前環境問題上的經驗,我們目前認為不太可能因環境問題而蒙受任何對合並財務報表具有重大意義的額外損失。
人力資本
員工
截至2024財年末,我們僱用了大約10,200名全職同等員工,而2023財年末約為10,500名員工。員工人數減少的主要原因是我們採取了通過優化墨西哥業務的人員配置水平來提高效率的舉措。截至2024財年末,我們在批發領域僱用了約7,800名員工,零售部門僱用了1,600名員工,Joybird業務僱用了500名員工,其餘員工為公司人員。我們全職僱用大多數員工。
目的和價值觀
在 La-Z-Boy,我們相信舒適的變革力量。我們提供卓越的消費者體驗,創造高質量的產品,使人們能夠舒適地改造房間、家庭和社區。我們的團隊致力於實現我們的核心價值觀,即勇氣、好奇心和同情心。我們不懼嘗試新事物,我們堅持不懈地履行了解我們的業務和消費者的使命,我們向建立在家庭基礎上的近100年遺產致以敬意。
可持續性
在我們打造未來的 La-Z-Boy 時,我們的目標是通過舒適的變革力量讓世界變得更美好。與我們的核心價值觀保持一致,我們懷着對可持續設計的好奇心,懷着同情心經營可持續發展的地球,為可持續文化鼓起勇氣。
可持續設計。我們擁抱好奇心,我們的好奇心幫助我們為產品尋找創新機會,這些機會堅守我們對質量的承諾,依賴可持續材料,推動供應商夥伴關係中的最佳實踐。
可持續地球。我們懷着對環境的同情心努力經營 La-Z-Boy。我們致力於負責任的管理,並將無害環境和可持續的做法納入我們的日常決策。我們努力減少排放,加大回收力度,並在所有業務領域節約用水。
可持續文化。在 La-Z-Boy,我們為員工提供支持,使他們能夠做出勇敢的選擇,幫助我們的業務蓬勃發展。我們的人事實踐與我們的可持續發展計劃息息相關。我們正在建立的可持續文化旨在使員工能夠在工作場所和社區中做正確的事情。從支持員工的職業生涯、提供安全和合乎道德的工作環境到回饋我們生活和工作的社區,人始終是我們品牌的核心。
合規與道德
La-Z-Boy 致力於在業務運營的各個方面堅持最高的道德標準,並以誠實和正直的態度工作。我們的行為準則為所有員工、高級管理人員和董事在與客户、供應商和其他員工的互動方面提供了明確而全面的道德標準。員工還每年接受有關道德和行為準則的培訓。我們還開通了道德熱線,使員工和供應商可以輕鬆報告任何問題。該線路全天 24 小時可用,由第三方運營。報告由訓練有素的專業人員錄取,並立即轉發給我們的企業合規團隊。員工還可以通過專用的在線門户傳達任何疑慮。
多元化、包容性和歸屬感
我們堅信創造和培育一個讓所有員工都感到被重視、被包容和有能力盡其所能、貢獻自己的想法和觀點的工作場所。我們致力於招聘和留住多元化人才,以使我們的員工隊伍更好地反映我們在全球開展業務的社區。我們認識到,員工獨特的背景、經驗和視角使我們能夠創造最佳的工作環境並實現我們的使命。
與我們的目標和價值觀保持一致,我們打算繼續保持好奇心、勇敢和富有同情心,努力營造一個吸引最優秀人才、重視生活經歷和觀點多樣性並鼓勵創新以加速舒適感變革力的環境。
我們的多元化、包容性和歸屬感舉措包括:
•將多元化、包容性和歸屬感納入我們的整體企業戰略,並制定有影響力的實踐和舉措,以推進我們公司的多元化、包容性和歸屬感;
•利用我們的多元化、包容性和歸屬感委員會在企業範圍內提供領導力,重點為所有員工提供支持,為員工提供有關多元化、無意識偏見和其他主題的培訓和學習機會,並制定可持續計劃以增加人才招聘的多樣性;
•擴大我們對員工資源小組(“ERG”)的支持,其中包括專注於多元文化、驕傲(LGBTQ+)、在職父母和看護人、女性以及Salute(武裝部隊)的團體。我們的 ERG 為我們的多元化員工提供學習和指導體驗,支持我們在整個組織中樹立多元化意識的目標,並幫助我們的員工利用集體聲音對我們的公司以及我們經營業務和生活的社區產生積極影響;
•重新審視、評估和實施我們的流程變革,以繼續緩解潛意識偏見並加強我們的包容性招聘策略;
•加強和擴大我們的供應商包容性網絡;
•在整個組織範圍內擴大包容性領導者培訓;
•通過員工撰寫的文章、我們的內部播客以及我們內部溝通平臺上的多個視頻系列,為個人創造空間,讓他們能夠向我們的全球民眾分享他們的觀點、價值觀和發言權;
•體現我們公司在最高領導層的承諾,包括讓我們的總裁兼首席執行官簽署首席執行官多元化與包容性行動™ 承諾,以促進工作場所的多元化和包容性
安全與健康
我們優先考慮員工、合作伙伴和我們運營所在社區中人們的健康和安全。
作為我們開展業務的許多地區最大的工業製造商,我們認識到我們對周邊社區的潛在影響。我們積極與這些社區的當地機構合作,針對我們的設施可能發生的任何重大事件以及任何可能影響該地區的自然災害,制定積極的應急和應急計劃。
我們努力與職業安全與健康管理局(OSHA)等機構建立關係,以瞭解我們如何才能最好地遵守健康和安全規範。此外,國家安全委員會(NSC)已向La-Z-Boy授予了多項公司歷史上的安全績效和領導力獎項。這包括我們被認可為七次獲得企業安全文化獎。
培訓與發展
我們鼓勵員工成長、好奇心和勇氣。我們在業務的各個領域提供員工隊伍,
個人和職業發展機會,例如提供在職培訓以幫助員工更上一層樓
在當前和未來的角色中均有效。這包括運營和零售環境培訓,以便在我們生產和銷售產品時保持高質量標準。我們努力在內部提拔員工,為新經理提供成功所需的技能。此外,我們還有一項領導力發展計劃,旨在培訓剛接觸管理團隊的員工。
員工市政廳和員工參與度
“LZB Live”、我們的季度全球市政廳和其他員工大會以面對面和直播形式舉行,讓我們的員工有機會向首席執行官、首席財務官和其他高級管理領導人提問,並繼續建立和支持我們的使命、宗旨和價值觀。此外,公司通過我們的BRAVO計劃為員工提供獲得同行和領導者的認可的機會,還定期管理員工敬業度調查。
社區捐贈
縱觀我們 97 年的歷史,La-Z-Boy 以創始人樹立的榜樣為榜樣,回饋社區一直貫穿於 La-Z-Boy 的文化中。在捐贈方面,我們的願景是通過發展卓越的發展來改善他人的生活
基於夥伴關係的計劃,讓員工對自己的社區產生聯繫感和自豪感,我們的使命是通過領導力、財政捐款和志願者努力提高我們生活和服務的社區的生活質量。
我們的慈善計劃包括La-Z-Boy基金會、當地社區參與、救災以及我們的標誌性慈善機構羅納德·麥克唐納之家慈善機構。La-Z-Boy很榮幸成為羅納德·麥克唐納故居慈善機構的官方傢俱供應商。在整個 2024 財年,La-Z-Boy 繼續支持向非營利組織提供傢俱和財政捐款,特別側重於藝術/文化/人文科學、社區充實、教育以及健康和公共服務。
我們的員工通過領導和志願者在自己的社區以及眾多非營利組織(包括聯合之路、生命接力會、人居署等)進一步體現了捐贈精神。公司在夏季參加 “La-Z-Boy 關愛之夏”,在冬季參加 “La-Z-Boy 關愛季”,這些季節性活動鼓勵和支持員工志願服務。
互聯網可用性
在以電子方式向美國證券交易委員會(“SEC”)提交或提供給美國證券交易委員會(“SEC”)後,我們的10-K、10-Q、8-K表格、附表14A的委託書以及這些報告的修正案可通過我們的互聯網網站www.la-z-boy.com上的鏈接免費獲取。我們向美國證券交易委員會提交或提供的任何材料的副本也可以通過美國證券交易委員會的網站www.sec.gov免費獲得。我們網站上的信息未以引用方式納入本報告或我們向美國證券交易委員會提交或提供的任何其他報告中。
第 1A 項。風險因素。
我們的業務面臨各種風險。以下任何風險都可能對我們的業務、經營業績、財務狀況或未來前景產生重大不利影響。應仔細考慮下文討論的風險,以及本10-K表年度報告中提供的其他信息,包括管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析第1C項。網絡安全,以及我們的財務報表,包括相關附註。這些風險因素並不能識別我們面臨的所有風險。可能還有其他我們目前未知的風險,或者我們目前認為不重要的風險可能會影響我們。在做出投資決定之前,投資者應仔細考慮所有風險,包括已披露的風險。
宏觀經濟、市場和戰略風險因素
某些經濟和市場狀況的下降會影響消費者信心和消費者支出,或導致我們的業務進一步中斷,可能會對我們的銷售、經營業績和流動性產生負面影響。
傢俱行業和我們的業務對整體經濟的週期性變化和未來經濟狀況的不確定性特別敏感,因為我們的主要產品是消費品,可能被視為可延期的全權購買。經濟衰退和長期的負面經濟狀況已經影響並可能繼續影響一般消費者支出,導致對包括家居用品在內的此類自由支配物品的總體需求減少。影響消費者支出的因素包括總體經濟狀況、消費者可支配收入、經濟衰退和對衰退的擔憂、美國政府違約或停擺的風險、通貨膨脹、失業、戰爭和戰爭恐懼、消費信貸的可用性、消費者債務水平、消費者信心、房地產市場狀況、燃油價格、利率、銷售税率、內亂和恐怖活動、自然災害、惡劣天氣和健康流行病或流行病。我們無法確定和預測這些因素在短期和長期內會在多大程度上進一步影響消費者對我們產品的支出。
在 COVID-19 疫情期間,與許多企業一樣,我們的供應鏈中遇到了重大中斷,導致材料和運費成本空前增加,零件或成品嚴重不可用或延遲。未來我們的供應鏈、傢俱行業、我們的獨立經銷商網絡或第三方批發商內部發生這種性質的重大中斷或其他異常事態發展可能會對我們的業務造成重大幹擾並對我們的業績產生負面影響。
競爭導致的市場份額損失和其他財務或運營困難可能會導致我們的銷售額、收益和流動性下降。
住宅傢俱行業競爭激烈且分散。我們目前與許多其他製造商和零售商競爭,包括在線零售商。其中一些競爭對手提供廣泛宣傳的產品,或者是提供自有商店品牌產品的大型零售傢俱經銷商。除其他因素外,住宅傢俱行業的競爭基於質量、產品風格、感知價值、價格、促銷活動、客户服務和廣告等。競爭對手定價和促銷活動的變化可能會對我們的業績產生不利影響。此外,由於競爭對手眾多,產品種類繁多,我們可能無法將我們的產品(通過造型、表面處理和其他施工技術)與競爭對手的產品區分開來。該行業的激烈競爭意味着我們不斷面臨失去市場份額的風險,這可能會減少我們未來的銷售額、收益和流動性。
我們的大部分銷售來自分銷渠道,這些分銷渠道依賴實體店來推銷和銷售我們的產品,而消費者偏好向在線購買產品的重大轉變可能會對我們的銷售和營業利潤率產生重大不利影響。在過去的幾年中,傢俱行業總體上經歷了向更多在線購買的轉變。我們正在嘗試通過擴展我們的在線功能和改善www.la-z-boy.com的用户體驗來滿足他們喜歡購物的地方,從而為我們的在線網站和實體店帶來更多流量。我們還擁有領先的電子商務零售商和軟體傢俱製造商Joybird。Joybird主要在網上銷售產品,在線和直接面向消費者的品牌之間在爭奪客户注意力方面存在激烈的競爭。
這些壓力和其他競爭壓力都可能導致我們失去市場份額、收入和客户,增加支出或降低價格,任何一種都可能對我們的經營業績或流動性產生重大不利影響。
運營風險因素
網絡安全事件以及未能保護敏感的員工、客户、消費者、供應商或公司數據可能會對我們的業務和聲譽產生不利影響。
在過去的幾年中,美國多家大型公司發生了旨在獲取和提取敏感信息或以其他方式影響或損害信息機密性、完整性和可用性的網絡攻擊,包括網絡釣魚嘗試、拒絕服務攻擊以及惡意軟件或勒索軟件事件,這些攻擊導致了未經授權泄露機密信息、重大業務中斷以及負面的品牌和聲譽影響。儘管網絡攻擊威脅得到廣泛認可並改進了數據保護方法,但對組織的網絡攻擊仍然複雜、持續且不斷變化,因此很難預防和檢測這些攻擊。與許多其他零售商類似,我們接收、處理、存儲、使用和共享有關客户、消費者、員工、承包商、供應商、供應商和其他人的數據,包括付款信息和個人身份信息,以及其他個人、機密和專有信息。此外,我們依靠第三方服務提供商來執行某些業務流程和維護某些信息技術系統和基礎設施,並且我們向此類第三方提供商提供這些服務所需的數據。
在2024財年,我們曾遭受企圖通過網絡攻擊、惡意軟件、勒索軟件、計算機病毒、網絡釣魚嘗試、社會工程和其他未經授權的訪問手段破壞我們的網絡和IT基礎設施安全的威脅,將來我們可能會繼續受到攻擊。無論是通過員工家庭網絡的潛在漏洞,還是通過第三方技術服務提供商的潛在漏洞,我們的系統遭到入侵,都可能對我們的業務運營產生不利影響,並導致敏感信息丟失、被盜用和未經授權的訪問。由於涉及未經授權發佈敏感信息的違規行為,我們的聲譽可能會受到不利影響,導致我們的現有客户和潛在的未來客户流失,或者我們可能面臨索賠、要求、訴訟、監管調查,並可能受到罰款、處罰或受到強制性救濟以強制執行額外的合規義務。電子安全漏洞導致我們的信息系統或第三方服務提供商的信息系統未經授權泄露敏感數據,也可能大大增加我們在防範這些風險方面已經產生的成本,包括與保險和潛在補救措施相關的費用。儘管應對網絡事件和實施補救措施的成本、潛在金錢損失和運營後果可能超過我們的保險承保範圍或根本不在保險範圍內,但我們繼續平衡額外風險與保護我們免受違規行為的成本、潛在金錢損失和運營後果,並已採取措施確保因違規行為而造成的損失將部分由我們的保險承保。
我們已經為某些員工實施了混合工作方法。儘管我們繼續實施強有力的物理和網絡安全措施,以確保我們的業務運營保持正常運轉並確保為我們提供不間斷的服務
客户、我們的系統和運營仍然容易受到網絡攻擊和其他幹擾,這是因為我們的一部分員工在遠程辦公,我們無法確定我們的緩解措施是否有效。
我們廣泛依賴信息技術系統來處理交易,彙總結果,管理我們的業務和某些獨立經銷商的業務。我們的主系統和備用系統的中斷可能會對我們的業務和運營業績產生不利影響。
由於停電、電信故障、硬件和軟件故障、計算機黑客攻擊、網絡安全漏洞、計算機病毒、網絡釣魚嘗試、網絡攻擊、惡意軟件和勒索軟件攻擊、員工錯誤、自然災害、惡劣天氣和類似事件,我們的主要和備用信息技術系統會受到損壞或中斷。我們還依賴第三方服務提供商提供的技術系統和基礎設施,他們面臨同樣的網絡風險和其他風險。我們的關鍵業務信息技術系統的中斷或備份系統的故障可能會導致更長的生產時間或對客户產生負面影響,從而損害我們的聲譽並減少銷售額。如果我們的關鍵信息技術系統或備份系統受損或無法正常運行,我們可能需要進行大量投資來修復或更換它們。如果在內部或第三方技術服務提供商發生勒索軟件攻擊或其他網絡安全漏洞,我們可能會被阻止訪問我們的數據,這可能會導致我們的業務中斷或延遲,導致我們承擔補救費用或要求我們向接管我們系統的黑客支付贖金或損害我們的聲譽。雖然我們提供的保險可以減輕因我們的信息技術系統的某些損壞、中斷或違規而造成的損失,但保險可能不足以完全補償我們潛在的重大損失。
此外,我們的供應商或服務提供商的信息系統可能容易受到黑客和其他安全漏洞(包括計算機病毒和惡意軟件)的攻擊,包括通過互聯網、電子郵件附件和有權訪問這些信息系統的人員進行攻擊。如果我們的供應商或服務提供商遇到影響關鍵功能的系統中斷、攻擊或安全漏洞,則可能導致我們的供應鏈中斷、銷售和客户損失、潛在的客户損害責任、聲譽受損和成本增加,這可能會對我們的業務、運營業績和盈利能力產生不利影響。
無法維護和增強我們的品牌,無法及時應對當前和潛在消費者的口味和趨勢的變化,可能會對我們的業務和經營業績產生不利影響。
我們業務的成功取決於我們維護和增強品牌的能力,從而通過留住消費者和吸引新消費者來增加我們的業務。傢俱產品以時尚為導向,因此消費者品味和趨勢的變化以及由此產生的產品組合的變化,以及未能為消費者提供多種購買我們產品的途徑,可能會對我們的業務和經營業績產生不利影響。如上所述,在線品牌和直接面向消費者的品牌之間在爭奪客户注意力方面存在激烈的競爭。我們試圖通過維持強有力的廣告和營銷活動來推廣我們的品牌,從而將這些風險降至最低。我們還嘗試通過更新我們當前的產品設計、款式、質量、價格和選項,將風險降至最低,以便在店內或在線購買我們的產品。如果這些努力不成功或要求我們承擔鉅額成本,我們的業務、經營業績以及財務或競爭狀況可能會受到不利影響。
原材料價格、可用性和質量的波動可能會導致延誤,這可能導致我們無法及時向客户提供貨物。這種波動增加了我們的成本,並可能繼續增加,從而減少我們的收益。
在製造傢俱時,我們使用各種類型的木材、織物、皮革、軟墊填充材料,包括聚氨酯泡沫、鋼、其他原材料和金屬組件。此外,我們的製造流程和工廠運營使用各種電氣設備、組件和工具。由於我們依賴外部供應商提供這些產品,因此它們的價格、可用性和質量的波動已經並將繼續對我們的銷售成本和滿足客户需求的能力產生負面影響。與許多競爭對手相比,我們對室內裝飾品銷售(包括運動傢俱)的集中度更高,與鋼鐵、聚氨酯泡沫、木材、動力裝置電氣組件、皮革和織物相關的價格和工資上漲或此類材料或零件的數量短缺已經對我們的業務產生了重大的負面影響,並將繼續對我們的業務產生重大的負面影響。競爭和營銷壓力可能會阻止我們將價格上漲轉嫁給客户,而無法滿足客户的需求可能會導致我們的銷售損失。
此外,我們的大多數聚氨酯泡沫來自三個供應商。這些供應商在美國各地有多個工廠,但是惡劣的天氣、自然或人為災害或公共衞生危機(例如流行病或流行病)可能會導致向我們的工廠運送聚氨酯泡沫的延遲。同樣,惡劣天氣(包括因氣候變化而發生災難性事件的風險增加)、自然或人為災害、公共衞生危機(例如流行病或
流行病)、勞資糾紛、可能的恐怖主義行為、港口和運河封鎖和擁堵以及海運集裝箱的可用性已經並將來導致發貨延誤或我們的任何供應商缺少所需的原材料或組件。
我們的國內外面料供應商財務狀況的變化可能會阻礙他們及時向我們提供產品的能力。軟體傢俱以時尚為導向,如果我們無法獲得足夠的面料品種,也無法預測或應對時尚趨勢的變化,我們可能會失去銷售,不得不以較低的價格出售多餘的庫存。這樣做會對我們的銷售和收益產生負面影響。
在我們開展業務或購買產品的美國以外國家,國外採購供應和成本的變化以及經濟和政治不確定性可能會對我們的業務和經營業績產生不利影響。
我們在美國以外的國家開展業務,其中一些位於新興市場。在我們開展業務的某些國家,例如英國、墨西哥和泰國,長期的經濟和政治不確定性可能會導致市場混亂並對我們的業務產生負面影響。我們的箱包業務進口國外製造的產品,主要在越南,我們的批發部門從中國和其他外國供應商那裏購買切割和縫製的面料和皮革套裝、電子元件和一些製成品。我們的裁剪和縫製皮革套裝主要從在中國運營的供應商處購買,我們的大多數面料產品也從在中國運營的供應商處購買。這些主要供應商之一既提供裁剪和縫製的皮革套裝也提供面料產品。由於我們無法控制的因素,有時我們的採購合作伙伴無法並且將來可能無法及時生產或交付貨物,或者他們的產品質量可能導致我們拒絕,從而導致我們的國內業務中斷並延遲向客户發貨。
財務風險因素
我們目前的零售市場和未來可能進入的其他市場可能無法實現我們預期的增長和盈利能力。如果我們未能達到對這些市場的收益預期,我們可能會因長期資產、商譽或其他無形資產的減值而產生費用。
我們可能會不時收購獨立的La-Z-Boy Furniture Galleries® 門店或其他零售企業,例如Joybird。我們還計劃改造和搬遷現有門店,嘗試新的門店形式,並可能關閉表現不佳的門店。我們的資產包括與這些收購相關的商譽和其他無形資產。收購、改建、搬遷和新業態門店的盈利能力將取決於租賃費率(對於我們租賃的門店)以及零售銷售和盈利能力,以證明收購、改造和搬遷成本的合理性。如果我們沒有達到這些門店或企業的銷售或收益預期,我們過去和將來都可能因長期資產減值、使用權租賃資產減值、商譽減值或其他無形資產減值而產生費用。
我們還經營批發銷售辦事處,負責在英國和愛爾蘭分銷La-Z-Boy產品,並在英國經營一家制造業務,該業務於2022財年被收購。我們的資產包括與收購批發業務相關的商譽和其他無形資產,包括獲得的客户關係。如果我們未達到這些業務的銷售或收益預期,我們可能會因商譽減值或無形資產減值而產生費用。
我們可能需要外部來源的資金,這些資金可能無法達到我們需要的水平,或者成本可能超出我們的預期,因此,我們的支出和運營業績可能會受到負面影響。
我們會定期審查和評估我們的流動性和資本需求。我們認為,我們的現金和現金等價物、短期投資、運營現金以及信貸額度下的可用金額將足以為我們的運營和至少未來12個月的預期資本需求提供資金。
如果我們動用信貸額度,則在發生某些違約事件時,包括未能遵守信貸協議中的財務契約——經合併的淨租賃調整後槓桿率要求和合並固定費用承保率要求——或信貸協議中的某些其他肯定和負面約定,未付金額可能會立即到期應付。如果我們無法獲得所需水平的額外信貸,或者信貸成本高於預期,則可能會對我們的經營業績或財務狀況產生不利影響。
由於我們的業務性質和付款條款,我們可能無法收取客户欠我們的款項,這可能會對我們的銷售、收益、財務狀況和流動性產生不利影響。
我們為大多數批發客户提供的付款期限從 15 到 60 天不等。我們的一些客户已經遇到過現金流和信貸相關問題,將來可能會遇到這種問題。如果發生具有負面經濟影響的重大事件,而此類影響過去曾發生過,則我們可能無法收回欠我們的款項,或者此類款項可能只有在重大延誤後才發生。雖然我們對客户進行信用評估,但這些評估可能無法阻止無法收回的應收貿易賬款。信用評估涉及管理層的重大努力和判斷,尤其是在當前的環境中。如果遇到流動性問題的客户超過我們的預期,如果沒有及時收到付款,或者如果客户宣佈破產或關閉門店,我們可能難以收回這些客户欠我們的款項,這可能會對我們的銷售、收益、財務狀況和流動性產生不利影響。
法律和監管風險因素
我們的業務和聲譽可能會受到不利影響,這些法規涉及我們保護敏感員工、客户、消費者、供應商或公司數據的義務不斷演變的法規,或遵守這些法規的成本。
我們接收、處理、存儲、使用和共享有關我們的客户、消費者、員工、承包商、供應商、供應商和其他人的數據,包括付款信息和個人身份信息,以及其他個人、機密和專有信息。有許多關於隱私、數據保護和數據安全的聯邦、州、地方和外國法律法規,包括與個人數據的收集、存儲、處理、使用、披露、傳輸和安全相關的法律和法規。全球範圍內對數據隱私和安全問題的監管關注持續增加,有關收集、使用和披露個人信息的法律法規正在擴大並變得越來越複雜,同時受到不確定和不同的解釋,這些解釋可能在各國之間不一致或與其他規則相沖突。例如,《歐洲通用數據保護條例》(“GDPR”)適用於我們,它制定了一系列有關個人數據處理的要求和合規義務,包括公開披露重大數據泄露事件,並對違規行為處以嚴厲處罰。一些州法律包括有關披露和刪除居民個人信息的額外要求,以及對違規行為的民事處罰和對數據泄露的私人訴訟權。這些隱私和數據保護法可能會增加我們的合規成本和違規風險,這可能會導致鉅額處罰、負面宣傳和品牌損害。我們的在線營銷和客户參與活動可能會加劇這些風險。這些法律的解釋或適用可能對我們不利、不可預見或在其他司法管轄區之間或與我們的慣例不一致,或者我們可能無法充分調整我們的內部政策和/或程序以適應不斷變化的法規,其中任何一種都可能導致訴訟、監管調查、執法行動、罰款、處罰和潛在的法律責任,要求我們以不利於我們的業務的方式改變我們的做法或限制對我們產品和服務的獲取在某些國家。因此,對我們的業務運營至關重要的聲譽和品牌可能會受到損害,我們可能會承擔鉅額成本,包括與訴訟相關的費用,或者我們可能會失去客户和收入。
國內或國際監管環境或貿易政策的變化可能會對我們的業務和經營業績產生不利影響。
我們受許多法律和法規的約束,包括與勞動和就業、海關、制裁、廣告真相、消費者保護、電子商務、隱私、健康和安全、房地產、環境、分區和佔用、知識產權以及其他監管零售商、製造商或以其他方式管理我們業務的法律和法規。美國或國際法律法規的變化可能要求我們修改當前的商業慣例或以其他方式增加合規成本,這可能會對我們的經營業績產生不利影響。
由於我們在墨西哥和英國製造零部件和製成品,購買在國外(包括中國和越南)製造的零部件和製成品,參與泰國的合併合資企業,在加拿大經營批發和零售業務,因此我們面臨與國內或國際監管環境或貿易政策變化相關的風險,包括新的或增加的關税、關税、報復性關税、貿易限制以及雙邊和多邊的終止或重新談判影響我們業務的貿易協議。美國已對來自中國的許多物品徵收某些關税,包括進口到美國並在國內業務中使用的某些傢俱、配件、傢俱零件和原材料。我們可能無法完全或實質性地減輕這些費率的影響,無法將價格上漲轉嫁給我們的客户,也無法獲得足夠的產品或材料替代來源。關税,以及其他國家實施的任何額外關税或報復性貿易限制,可能會對客户的銷售產生負面影響,包括從供應商處收到的產品、我們的銷售成本和經營業績的潛在延遲。相反,如果取消或降低某些關税,我們可能會面臨來自進入美國市場的外國製造商和依賴進口商品的國內零售商的額外競爭,這會給我們的價格和利潤帶來壓力,這可能會對我們的經營業績產生不利影響。最後,我們的業務,
包括我們的銷售和利潤率,可能會受到墨西哥、英國或其他外國實施的進口禁令、配額和提高關税的不利影響。
我們國際業務監管的變化,包括反腐敗法律和法規,可能會對我們的業務和經營業績產生不利影響。
我們在美國境外的業務以及在不同國家的產品銷售均受美國和外國法律法規的約束,包括但不限於《2010年英國反賄賂法》、《美國反海外腐敗法》、《美國出口管理法》以及其他反賄賂和反腐敗法規。這些法律法規包括禁止向政府官員不當付款、限制我們在哪裏開展業務、我們可以向某些國家提供什麼產品以及我們可以向某些政府提供哪些信息。違反這些法律的行為很複雜,經常發生變化,通常會受到不同的解釋和執行,可能會導致民事或刑事處罰或制裁,從而可能對我們的業務和經營業績產生重大不利影響。我們的員工、承包商或代理可能違反我們的政策和程序,或以其他方式不遵守這些法律和法規。
我們可能會承擔產品責任和其他索賠,或者承諾召回一種或多種產品,這可能會對我們的業務、經營業績和聲譽產生不利影響。
我們多年來銷售的數百萬種產品目前正被消費者使用。我們過去曾自願召回過產品,儘管這些召回均未造成物質費用或其他重大不利影響,但重大產品召回或其他與產品相關的訴訟可能會導致未來的額外費用、罰款和損害我們的品牌和聲譽,並對我們的業務和經營業績產生不利影響。此外,我們還參與了與我們的正常業務過程無關的訴訟、索賠和訴訟。訴訟本質上是不可預測的。對我們的任何索賠,無論是否有理,都可能導致代價高昂的訴訟,從而對我們的業務和經營業績產生不利影響。
儘管我們以我們認為合理的金額維持責任保險,但在大多數情況下,我們要承擔大量的自保保費和辯護費用。我們將來可能無法按可接受的條件維持此類保險,或者產品責任或其他索賠不會超過保險承保金額,或者所有這些事項都將由我們的保險承保。因此,產品責任和其他索賠可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
一般風險因素
我們的運營面臨不穩定的政治局勢、自然或人為災害、惡劣天氣、氣候變化、戰爭行為、恐怖主義、有組織犯罪、流行病和其他公共衞生問題的風險,其中任何一項都可能對我們的業務和運營業績產生不利影響。
我們的業務面臨政治局勢動盪、自然或人為災害、惡劣天氣、氣候變化、戰爭行為、恐怖主義、有組織犯罪、流行病和其他公共衞生問題的風險。如果這些事件中的任何事件導致我們的製造工廠、分銷設施、公司擁有的La-Z-Boy Furniture Galleries® 門店或公司總部或我們供應商的設施中斷或損壞,或者如果此類事件影響原材料的可用性或導致我們的供應鏈中斷,則可能會增加為客户提供服務的難度或導致銷售和客户的潛在損失。此外,我們可能會為修復超出適用保險範圍的任何損壞承擔費用。這些結果中的任何一個都可能對我們的業務和經營業績產生不利影響。
我們做出的某些假設、判斷和估計會影響合併財務報表中報告的金額,如果不準確,可能會影響我們的財務業績。
某些假設、判斷和估計會影響我們的合併財務報表中報告的金額,包括但不限於庫存、商譽、無形資產、產品保修負債、保險和法律相關負債以及所得税。為了得出我們的假設、判斷和估計,我們使用歷史經驗和截至編制合併財務報表之日我們認為合理的其他各種因素。我們在某些收購中產生的商譽基於所收購業務的預期未來業績,我們至少每年都會對商譽進行減值評估。業務狀況的變化或其他事件可能會對未來現金流的預測或我們在商譽公允價值計算中使用的貼現率發生重大變化。實際業績可能與我們的估計存在重大差異,這種差異可能會影響我們的財務業績。
在競爭激烈的勞動力市場中,我們可能無法招聘和留住關鍵員工和熟練工人,或者勞動力成本可能會持續增加,這可能會對我們的業務和運營業績產生不利影響。
如果我們無法成功招聘和留住關鍵員工和熟練工人,或者這些員工意外流失,我們的運營可能會受到負面影響。合格人員的短缺以及持續的勞動力成本上漲可能需要我們進一步提高薪酬,以便在招聘和留住合格員工方面進行有效的競爭。
税收政策的變化可能會對我們的業務和經營業績產生不利影響。
美國或國際所得税法律法規的變化可能會對我們未來的業務產生不利影響。在美國和許多外國司法管轄區,我們需要繳納所得税。我們未來的有效所得税税率可能會受到多種因素的不利影響,包括法定税率不同的國家的收益組合的變化、税法的變化、不同司法管轄區的所得税審計結果,以及公司以前未規定美國税收的任何非美國收益匯回本國。我們會定期評估這些問題,以確定我們的税收準備是否充足,這有待重大判斷。
我們與環境、社會和治理(“ESG”)事務相關的戰略、目標和披露使我們面臨許多風險,包括我們的聲譽和股價風險。
我們的利益相關者,包括消費者、員工和投資者,越來越關注我們的ESG實踐。我們已經制定了與 ESG 事務相關的目標和其他目標。這些目標反映了我們目前的計劃,並不能保證我們能夠實現這些計劃。我們為實現和準確報告這些目標所做的努力帶來了許多運營、聲譽、財務、法律和其他風險,其中任何風險都可能對我們的聲譽、股價和經營業績產生重大負面影響。我們還可能產生額外的成本並需要額外的資源來實施各種ESG實踐,以在實現我們的公共目標方面取得進展,並監督和跟蹤我們在實現這些目標方面的表現。
跟蹤和報告ESG事項的標準相對較新,並且還在不斷髮展。收集、衡量和報告 ESG 信息和指標可能既困難又耗時。我們選擇的披露框架或標準可能需要不時更改,這可能會導致不同時期缺乏一致或有意義的比較數據。此外,我們對報告框架或標準的解釋可能與其他框架或標準有所不同,此類框架或標準可能會隨着時間的推移而發生變化,其中任何一種都可能導致對我們的目標或報告的實現這些目標的進展進行重大修改。
我們實現任何與ESG相關的目標或目標的能力受到許多風險的影響,其中許多風險是我們無法控制的,包括:低碳或非碳基能源和技術的可用性和成本、影響ESG標準或披露的不斷變化的監管要求、能夠滿足我們的可持續性、多元化和其他標準的供應商和供應商的可用性,以及滿足和推進我們可持續發展目標的原材料的可用性。如果我們的ESG實踐不符合消費者、員工、投資者或其他利益相關者不斷變化的期望和標準或我們公開宣佈的目標,那麼我們的聲譽、吸引或留住員工的能力以及我們的競爭力,包括作為投資和業務合作伙伴的競爭力,可能會受到負面影響。此外,如果競爭對手的ESG表現被認為優於我們的表現,則潛在或當前的客户和投資者可能會選擇與我們的競爭對手做生意,而我們吸引或留住員工的能力可能會受到負面影響。我們未能或被認為未能在我們宣佈的時間表內追求或實現我們的目標、目標和目的,或者未能滿足各種報告標準,也可能使我們面臨政府執法行動和私人訴訟。
項目 1B。未解決的工作人員評論。
沒有。
第 1C 項。網絡安全。
風險管理和戰略
該公司已經制定了一項信息安全計劃,以應對網絡安全威脅帶來的風險。該計劃包括確定如何制定、實施和維護安全措施和控制的政策和程序。每年進行一次風險評估。風險評估以及基於風險的分析和判斷用於選擇安全控制措施來應對風險。在此過程中,除其他因素外,還要考慮以下因素:可能性和嚴重程度
風險、風險發生時對公司和其他人的影響、控制的可行性和成本,以及控制措施對運營和其他方面的影響。公司在某種程度上使用的特定控制措施包括端點威脅檢測和響應 (EDR)、身份和訪問管理 (IAM)、特權訪問管理 (PAM)、涉及使用安全信息和事件管理 (SIEM) 的記錄和監控、多因素身份驗證 (MFA)、防火牆和入侵檢測與防禦以及漏洞和補丁管理。
公司以不同的身份使用第三方安全公司來提供或運營其中一些控制和技術系統。第三方還用於進行評估,例如對公司及其系統進行漏洞掃描和滲透測試。該公司使用各種流程來應對與使用第三方技術和服務相關的網絡安全威脅。
該公司制定了書面的事件響應計劃(“IRP”),並進行了桌面演習,以加強事故響應準備。業務連續性和災難恢復計劃用於為我們所依賴的技術可能發生的中斷做好準備。該公司是行業網絡安全情報和風險分擔組織的成員。某些員工,包括有權訪問公司提供的電子郵件帳户的員工,在受聘時和每年都要接受安全意識培訓。
該公司有一個由主要業務和職能領導者組成的企業風險管理委員會,負責應對企業風險,而網絡安全是該小組負責的風險類別。除了評估重大風險外,管理層還識別和監測此類風險。公司執行領導層至少每年與董事會一起審查企業風險管理流程中確定的主要風險,以及為緩解此類風險而確定的措施。負責管理這些已確定風險的每位業務和職能負責人還定期與董事會討論這些風險評估和緩解計劃方面的變化。
公司(或其所依賴的第三方)可能無法按預期全面、持續和有效地實施安全控制。如上所述,我們使用基於風險的方法和判斷來確定要實施的安全控制措施,如果我們不認識或低估特定的風險,我們可能無法實施適當的控制措施。此外,安全控制措施,無論設計或實施得多好,都只能緩解而不能完全消除風險。而且,當安全工具或第三方檢測到事件時,可能並不總是能立即理解或採取行動。
迄今為止,公司尚未發現任何對我們產生重大影響或合理可能對我們產生重大影響的網絡安全威脅或任何重大網絡安全事件,包括以前發生的任何網絡安全事件,包括我們的業務戰略、經營業績或財務狀況。
此外,在 “運營風險因素” 標題下的第1A項風險因素中,討論了可能對公司產生重大影響的前瞻性網絡安全威脅。第 1A 項的這些部分應與本項目 1C 一起閲讀。
治理
首席信息官(“CIO”)是管理職位,主要負責監督負責開發、運營和維護我們信息安全計劃的團隊。根據公司的書面IRP,首席信息官是高管事件響應團隊的成員,IRP 中的嚴重程度分類用於將問題上報給高管事件響應小組。首席信息官在各種技術領域擁有 20 多年的全面 IT 經驗。首席信息官還是公司執行領導團隊的成員,定期與首席執行官、首席財務官和執行領導團隊的其他成員會面。首席信息官每年至少兩次直接向董事會報告網絡安全風險和戰略,並出席董事會會議,以便與董事會討論網絡安全事宜。董事會層面的信息安全計劃由審計委員會監督。首席信息官至少每年向審計委員會報告與網絡安全和信息技術和系統相關的風險和內部控制,並出席委員會季度會議,以便與審計委員會討論此類問題。
第 2 項。屬性。
按細分市場劃分的截至2024年4月27日擁有或租賃的房產:
| | | | | | | | |
(金額以百萬計) | | 平方英尺 |
批發 | | 9.2 | |
零售 | | 3.8 | |
企業和其他 | | 0.6 | |
活躍的製造、倉儲和配送中心、辦公室、陳列室和零售設施 | | 13.6 | |
閒置設施 | | 0.1 | |
財產總數 | | 13.7 | |
我們的活躍設施和零售地點遍佈美國以及墨西哥、泰國、加拿大、中國、香港和英國。我們擁有位於密歇根州門羅的全球總部大樓和所有國內製造工廠,密西西比州牛頓的工廠除外,該工廠是租賃的。我們參與的合資企業擁有我們的泰國工廠。我們租賃我們在墨西哥和英國的大部分零售商店和陳列室、倉庫和配送中心、某些辦公空間以及製造設施。有關我們物業的經營租賃條款的信息,請參閲我們的合併財務報表附註6 “租賃”,該附註包含在本報告第 8 項 “財務報表和補充數據” 中。
第 3 項。法律訴訟。
我們參與了正常業務過程中出現的各種法律訴訟。根據對目前所有已知事實的審查以及我們在先前法律事務方面的經驗,我們記錄了法律事務可能產生和合理估計的損失的支出,我們目前認為不太可能出現任何對合並財務報表具有重大意義的額外損失。
第 4 項。礦山安全披露。
不適用。
有關我們執行官的信息
下面列出了我們執行官的姓名、年齡和現任職位,如果他們沒有擔任這些職位至少五年,則包括他們在此期間以前的職位。所有執行官均按董事會的意願任職。
梅琳達·惠廷頓,57 歲
•自2021年4月起擔任總裁兼首席執行官
•高級副總裁兼首席財務官,任期為2018年6月至2021年4月
羅伯特 G. 盧西安,61 歲
•自2021年4月起擔任高級副總裁兼首席財務官
•2019 年 1 月至 2021 年 4 月財務副總裁
羅伯特·桑迪,48 歲
•自 2023 年 4 月起擔任 La-Z-Boy 品牌總裁兼首席商務官
•2021 年 1 月至 2023 年 4 月的高級副總裁兼首席商務官
•2016年4月至2021年1月,家用電器製造商和營銷商惠而浦公司北美地區品牌營銷、許可和創意工作室負責人
Rebecca M. Reeder,54 歲
•自 2023 年 4 月起擔任 La-Z-Boy 零售傢俱畫廊總裁
•2018年4月至2023年4月擔任女裝和配飾零售商Chico's FAS零售高級副總裁
Terrence J. (TJ) Linz,42 歲
•自 2023 年 4 月起擔任投資組合品牌總裁
•2019 年 4 月至 2023 年 4 月擔任 La-Z-Boy 零售部門總裁
Carol Y. Lee,52 歲
•自2022年6月起任副總裁兼首席信息官
•2021年8月至2022年6月,酒店分銷運營用品和設備提供商聯合酒店用品有限責任公司信息技術副總裁/首席信息官
•2019年7月至2021年8月,酒店產品和服務供應商品牌美國酒店註冊公司全球數字技術解決方案高級董事
•2016年4月至2019年7月擔任酒店產品和服務的供應商品牌美國酒店註冊公司的應用程序開發總監
邁克爾·萊格特,51 歲
•自2022年5月起擔任高級副總裁兼首席供應鏈官
•2021 年 12 月至 2022 年 4 月的副總裁兼首席供應鏈官
•2019年2月至2021年12月擔任牙科產品和技術製造商Dentsply Sirona Inc. 全球供應鏈運營副總裁
拉斐爾 Z. 裏士滿,54 歲
•自2021年4月起擔任副總裁、總法律顧問兼首席合規官
•2019年4月至2021年4月擔任公司合規與僱傭法高級董事
凱瑟琳 E. 範德賈特,42 歲
•自 2018 年 12 月起擔任副總裁兼首席人力資源官
第二部分
第 5 項。註冊人普通股市場、相關股東事務和發行人購買股權證券。
股息信息
儘管我們預計將繼續支付季度股息,但未來的現金分紅的支付由董事會自行決定,將取決於我們的收益、資本要求和運營和財務狀況,以及信貸協議下的過剩可用性等因素。
股東
我們的普通股在紐約證券交易所交易,交易代碼為 “LZB”。截至2024年6月10日,我們有大約1,568名註冊的La-Z-Boy普通股登記持有人。La-Z-Boy普通股的持有人是 “街道名稱” 或受益持有人,他們的登記股份由銀行、經紀商和其他金融機構持有。
性能圖
下圖顯示了在2019年4月27日向我們的普通股、標普500綜合指數和道瓊斯美國傢俱指數投資100美元的投資者本應實現的過去五個財政年度的累計總回報(假設股息再投資)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
公司/指數/市場 | | 4/27/2019 | | 2020 年 4 月 25 日 | | 4/24/2021 | | 4/30/2022 | | 4/29/2023 | | 4/27/2024 |
La-Z-Boy 公司 | | $ | 100.00 | | | $ | 66.09 | | | $ | 136.87 | | | $ | 84.77 | | | $ | 95.14 | | | $ | 112.26 | |
標準普爾500綜合指數 | | $ | 100.00 | | | $ | 98.44 | | | $ | 147.49 | | | $ | 147.87 | | | $ | 151.80 | | | $ | 188.57 | |
道瓊斯美國傢俱指數 | | $ | 100.00 | | | $ | 65.78 | | | $ | 164.79 | | | $ | 114.92 | | | $ | 113.64 | | | $ | 121.08 | |
發行人及關聯買家購買股權證券
我們的董事會已授權回購公司股票。我們在2024財年第四季度花費了1,280萬美元進行全權回購,回購了30萬股股票。在2024財年,我們花費了5,280萬股回購了160萬股股票,截至2024年4月27日,根據董事會的授權,仍有570萬股股票可供回購。根據我們預計在2025財年產生的運營現金流,我們預計將繼續回購公司股票,但須視市場狀況和董事會認為相關的其他因素而定。
下表彙總了我們在截至2024年4月27日的季度中回購的公司股票,其中包括為履行限制性股票歸屬後的預扣税義務而向員工購買的股票:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(金額以千計,每股數據除外) | | 回購的股票總數 (1) | | 每股支付的平均價格 | | 作為公開宣佈計劃的一部分回購的股票總數 (2) | | 根據該計劃可以回購的最大股票數量 |
二月財年(2024 年 1 月 28 日至 3 月 2 日) | | — | | | $ | — | | | — | | | 6,011 | |
三月財年(2024 年 3 月 3 日至 3 月 30 日) | | 346 | | | $ | 36.79 | | | 346 | | | 5,665 | |
四月財年(2024 年 3 月 31 日至 4 月 27 日) | | 1 | | | $ | 33.54 | | | — | | | 5,665 | |
2024 財年第四季度 | | 347 | | | | | 346 | | | 5,665 | |
(1) 除了我們在本季度回購的346,463股股票外,本專欄還包括我們在授予限制性股票後的預扣税義務時從員工手中回購的911股股票,其平均股價為34.21美元。
(2) 1987 年 10 月 28 日,我們董事會宣佈批准回購公司股票的計劃。該計劃最初批准了100萬股股票,自1987年10月以來,回購計劃中增加了3,350萬股股票。該授權沒有到期日期。
近期未註冊證券的銷售
在2024財年,未出售未註冊證券。
第 6 項。保留的。
第 7 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析。
我們準備了本管理層的討論和分析,以幫助瞭解我們的財務業績。應與隨附的合併財務報表和相關的合併財務報表附註一起閲讀。它還包括管理層對過去財務業績的分析,以及可能影響未來業績的某些潛在因素、潛在的未來風險以及可用於管理這些風險的方法。有關可能導致結果出現重大差異的因素的討論,請參閲本報告開頭的 “關於前瞻性陳述的警示説明”。請注意,我們的2024和2023財年包括52周,而2022財年包括53周。
導言
我們的業務
我們是全球領先的躺椅生產商,也是美國最大的住宅傢俱製造商/分銷商之一。La-Z-Boy Furniture Galleries® 門店零售網絡是美國第三大單一品牌傢俱零售商。我們以 La-Z-Boy®、英格蘭、Kincaid® 和 Joybird® 商標製造、銷售、進口、出口、分銷和零售室內裝飾傢俱產品。此外,我們還以Kincaid®、American Drew®、Hammary® 和Joybird® 的商品名進口、分銷和零售配件和箱包製品(木質)傢俱產品。
有關我們業務的更多信息,請參閲本報告第一部分第 1 項 “業務”。
世紀願景戰略
我們的目標是通過執行世紀願景長期為股東創造價值,這是我們在2027年及以後實現一百週年增長的戰略計劃,我們的目標是增加銷售和市場份額,提高營業利潤率。我們戰略計劃的基礎是通過以消費者為先的方式提供舒適感的變革力量,推動我們的兩個消費品牌La-Z-Boy和Joybird的不成比例的增長。我們計劃通過以下方式推動增長:
擴大 La-Z-Boy 的品牌影響力
•利用我們的聯繫來安撫我們的品牌,以消費者為中心並擴大全渠道影響力。我們的戰略舉措旨在利用和重振我們標誌性的 La-Z-Boy 品牌,重新注重利用引人入勝的 La-Z-Boy 舒適信息,加快我們的全渠道服務,並確定額外的消費者羣增長機會。我們利用我們的消費者洞察來開發和交付
流行的軟墊傢俱,尤其是在運動和傾斜類別中。我們在2024財年推出了新的品牌活動和營銷平臺——Long Live the Lazy,其傳遞了引人入勝的、受消費者啟發的信息,旨在提高對該品牌的認可和關注度。我們預計,這一新信息將增強我們品牌的吸引力,擴大消費者羣。此外,我們的目標是通過多種方式在消費者的購買過程中與他們建立聯繫,無論是在線還是面對面。我們正在推動整個數字平臺的變革,以改善用户體驗,特別關注客户可以輕鬆瀏覽我們廣泛的產品種類、根據自己的喜好定製產品、尋找商店進行購買或在www.la-z-boy.com上購物。
•發展我們的 La-Z-Boy 傢俱畫廊® 門店網絡。我們預計,我們在該領域的戰略舉措將通過增加公司自有門店數量來促進零售領域的增長,並隨着專有分銷網絡的擴大,我們的批發板塊也將實現增長。我們不僅專注於增加門店數量,還專注於將現有門店位置升級為我們的新概念設計。我們將優先發展公司擁有的零售業務,有機會收購現有的La-Z-Boy Furniture Galleries® 門店,並開設新的La-Z-Boy Furniture Galleries® 門店,在這些門店我們看到了增長機會或我們認為有機會進一步滲透市場。在過去的五年中,通過開設新的公司自有門店和收購獨立的La-Z-Boy Furniture Galleries® 門店,我們在該門店網絡中的所有權比例從44%提高到53%。
•擴大我們的批發分銷渠道的覆蓋範圍。消費者可以通過多種渠道體驗La-Z-Boy品牌,包括La-Z-Boy Furniture Galleries® 門店網絡和我們的店中店形式La-Z-Boy Comfort Studio® 門店。隨着消費者越來越多地以數字方式與品牌互動,我們的消費者也表現出前往我們的門店購物的熱情,這使我們能夠經常在La-Z-Boy Furniture Galleries® 旗艦店或La-Z-Boy Comfort Studio® 上提供體驗和提供設計服務。除了我們的品牌分銷渠道外,還有大約2,200家其他經銷商銷售La-Z-Boy產品,其中包括一些業內最知名的產品,這為我們提供了多渠道分銷的好處。我們認為,通過這些零售渠道,我們的消費品牌具有巨大的增長潛力。
以盈利的方式發展 Joybird 品牌
•通過數字優先的消費者體驗,實現Joybird品牌的盈利增長。在2019財年,我們收購了Joybird,這是一家領先的電子商務零售商和軟體傢俱製造商,採用直接面向消費者的模式。我們認為,Joybird是一個具有巨大潛力的品牌,我們在該領域的戰略舉措側重於通過增加數字營銷支出來推動盈利增長,以提高知名度和客户獲取,持續投資技術,擴大產品種類,並在主要城市市場提供更多的小型門店以增強消費者的全渠道體驗。
增強我們的企業能力
•增強我們的企業能力,以支持我們的消費品牌的發展,並實現潛在的收購以實現增長。成功增長的關鍵是確保我們有能力支持這種增長,包括靈活的供應鏈、為消費者和員工提供現代技術,以及提供以人為本的員工體驗。通過我們的世紀願景戰略計劃,我們有幾項舉措側重於增強這些能力,重點關注消費者至上。
可報告的細分市場
我們的應申報業務部門包括零售板塊和批發板塊。
•零售板塊。我們的零售板塊由一個運營板塊組成,由我們187家公司擁有的La-Z-Boy傢俱畫廊® 門店組成。零售部門主要通過這些商店向終端消費者銷售軟墊傢俱,此外還有一些箱包和其他家居裝飾品。
•批發板塊。我們的批發部門主要由四個運營部門組成:La-Z-Boy,我們最大的運營板塊,我們的英格蘭子公司,銷售三個品牌(American Drew®、Hammary® 和Kincaid®)傢俱的casegoods業務板塊,以及包括國際批發和製造業務在內的國際運營板塊。我們將這些運營細分市場合併為一個可報告的細分市場,因為它們在經濟上相似,並且符合確定應報告細分市場的其他彙總標準。我們的批發部門生產和進口軟體傢俱,例如躺椅和運動椅
傢俱、沙發、雙人沙發、椅子、組合椅、模塊化、腳凳和卧鋪沙發以及進口傢俱用品(木質)傢俱,例如卧室套裝、餐廳套裝、娛樂中心和臨時用品。批發部門直接向La-Z-Boy Furniture Galleries® 門店、La-Z-Boy Comfort Studio® 門店的運營商、英格蘭定製舒適中心門店、主要經銷商以及其他各行各業的獨立零售商進行銷售。
•公司及其他。企業和其他部門包括公司職能的共同成本,包括人力資源、信息技術、財務和法律,以及通過與獲準在各種產品上使用La-Z-Boy® 品牌名稱的公司簽訂特許權使用費協議產生的收入。我們將公司職能視為其他業務活動,並將其與我們的其他微不足道的運營部門合併在一起,包括我們在香港的全球貿易公司和電子商務零售商Joybird,一家生產沙發、雙人沙發、椅子、腳凳、卧鋪沙發和牀等軟體傢俱的電子商務零售商,還進口傢俱用品(木質)傢俱,例如休閒桌和其他配件。Joybird主要通過其網站www.joybird.com和主要城市市場的小型商店在線向最終消費者進行銷售。企業和其他部門中包含的所有運營部門均不符合應申報部門的要求。
運營結果
以下討論分析了我們2024財年的經營業績以及與2023財年相比發生重大變化的原因。有關2023財年業績與2022財年相比的分析,請參閲公司於2023年6月20日向美國證券交易委員會提交的2023年10-K表年度報告第二部分第7項 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 中的 “經營業績”。
2024 財年和 2023 財年
供應鏈優化
在2023財年第三季度,我們決定關閉位於墨西哥託雷翁的製造工廠,這是我們通過優化工廠人員配置來提高效率的計劃的一部分。由於這一行動,批發板塊在2023財年第三和第四季度記錄了總計920萬美元的銷售、一般和管理(“SG&A”)減值費用,用於各種資產(主要是長期資產)的減值,以及160萬美元的銷售成本,主要與遣散費有關。在2024財年第一季度,我們終止了對託雷翁設施的租約,並確認了批發板塊120萬美元的銷售和收益,這與清償先前減值的長期資產的租賃義務有關。
在2024財年第二季度,我們宣佈了進一步的行動,旨在提高效率並優化我們在全球供應鏈業務中的製造能力。作為該計劃的一部分,我們決定將室內裝潢生產從我們在墨西哥拉莫斯的業務轉移到我們的其他室內裝潢工廠,並將裁剪和縫製業務遷回墨西哥拉莫斯,這導致我們在墨西哥帕拉斯的租賃裁剪和縫製設施永久關閉,該工廠預計將在2025財年第一季度末完成。由於這些行動,批發板塊在2024財年第二、第三和第四季度記錄了費用,銷售成本總額為430萬美元,主要與遣散費有關,另外還有420萬美元的固定資產加速折舊和減值的銷售和收購費用。
La-Z-Boy 公司
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | (52 周) | | (52 周) | | (24 財年與 23 財年) | | | | |
(數額以千計,百分比除外) | | 4/27/2024 | | 4/29/2023 | | % 變化 | | | | |
銷售 | | $ | 2,047,027 | | | $ | 2,349,433 | | | (12.9) | % | | | | |
營業收入 | | 150,796 | | | 211,439 | | | (28.7) | % | | | | |
營業利潤率 | | 7.4% | | 9.0% | | | | | | |
銷售
與上年相比,2024財年的合併銷售額下降了3.024億美元,下降了13%。2023財年的銷售是由前一時期需求增加導致的大量積壓交付推動的。如果沒有這些積壓,2024財年的銷售額與2023財年相比相對持平,這是因為我們的零售收購和新的主要批發經銷商的增加基本上被產品和配送服務的選擇性定價以及為保持競爭力而採取的促銷行動所抵消。
營業利潤率
營業利潤率按營業收入佔銷售額的百分比計算,在2024財年與上年相比下降了160個基點。
•與2023財年相比,2024財年的毛利率提高了200個基點。
◦在大宗商品價格下降和採購改善的帶動下,投入成本的降低推動了2024財年的毛利率與上年相比的增長。
◦毛利率進一步受益於零售板塊內部產品結構向利潤率更高的產品的有利轉變。
◦部分抵消了上述好處,與我們在墨西哥的供應鏈優化計劃相關的產量減少和過渡成本導致的工廠效率低下,推動了2024財年的毛利率與上年相比下降
◦由於在2024財年為保持競爭力而採取的選擇性定價和促銷措施,毛利率進一步下降。
•雖然2024財年的銷售、一般和管理(“SG&A”)支出與上年相比下降了2,240萬美元,但銷售和收購支出佔銷售額的百分比同期增長了360個基點,這主要是由於交付銷售額相對於固定成本有所下降。
在本管理層稍後的 “討論與分析” 中討論每個細分市場的業績時,我們將進一步解釋這些項目。
零售板塊
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | (52 周) | | (52 周) | | (24 財年與 23 財年) | | | | |
(數額以千計,百分比除外) | | 4/27/2024 | | 4/29/2023 | | % 變化 | | | | |
銷售 | | $ | 855,126 | | | $ | 982,043 | | | (12.9) | % | | | | |
營業收入 | | 111,682 | | | 161,571 | | | (30.9) | % | | | | |
營業利潤率 | | 13.1% | | 16.5% | | | | | | |
銷售
與2023財年相比,零售板塊的銷售額在2024財年下降了1.269億美元,下降了13%,這主要是由於與2023財年的歷史銷售水平相比不利,而歷史銷售水平是由先前積壓的交付推動的。銷售額的下降被與2024財年零售商店收購相關的2520萬美元銷售額增長以及2023財年零售商店收購的全年影響部分抵消。
與2023財年相比,2024財年的書面同店銷售額下降了3%,這主要是由於宏觀經濟環境艱難導致全行業需求疲軟。同店銷售額包括在每個可比時期內所有已開業和公司擁有的當前活躍門店的銷售額。
營業利潤率
與2023財年相比,零售板塊的營業利潤率在2024財年下降了340個基點。
•與上年相比,2024財年的毛利率增長了120個基點,這主要是由於產品組合向利潤率更高的產品有利轉變。
•儘管2024財年的銷售和收購費用與上年相比有所下降,但銷售和收購費用佔銷售額的百分比同期增加了460個基點,這主要是由於交付的銷售額相對於銷售費用和固定成本(主要是佔用費用)有所減少。
批發板塊
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | (52 周) | | (52 周) | | (24 財年與 23 財年) | | | | |
(數額以千計,百分比除外) | | 4/27/2024 | | 4/29/2023 | | % 變化 | | | | |
銷售 | | $ | 1,048,431 | | | $ | 1,215,429 | | | | | | | |
細分市場間銷售 | | 398,847 | | | 474,819 | | | | | | | |
總銷售額 | | 1,447,278 | | | 1,690,248 | | | (14.4) | % | | | | |
營業收入 | | 99,373 | | | 115,215 | | | (13.7) | % | | | | |
營業利潤率 | | 6.9% | | 6.8% | | | | | | |
銷售
與2023財年相比,批發板塊的銷售額在2024財年下降了14%,下降了2.430億美元。銷售額的下降主要反映了交付單位量的下降,這反映了整個2023財年交付的先前時期積累的大量積壓,以及由於宏觀經濟環境艱難,整個行業的傢俱需求減少。在較小程度上,與2023財年相比,2024財年的銷售額也有所下降,這是由於對產品和送貨服務進行了選擇性定價,以及為保持競爭力而採取的促銷行動。
營業利潤率
與2023財年相比,批發板塊的營業利潤率在2024財年增長了10個基點。
•與2023財年相比,2024財年的毛利率提高了210個基點。
◦在大宗商品價格下降和採購改善的帶動下,投入成本的降低推動了2024財年的毛利率與上年相比增長了390個基點。
◦與我們在墨西哥的供應鏈優化計劃相關的產量下降和過渡成本導致的工廠效率低下,導致2024財年的毛利率與上年相比下降了90個基點,這在一定程度上抵消了上述內容。
◦由於選擇性定價和為保持競爭力而採取的促銷措施,2024財年的毛利率與上年相比進一步下降了90個基點。
•與2023財年相比,銷售和收購支出佔銷售額的百分比在2024財年增加了200個基點。
◦儘管2024財年的銷售和收購費用與上年相比有所下降,但銷售和收購費用佔銷售額的百分比有所增加,這主要是由於交付銷售減少導致固定成本槓桿率降低。
◦此外,為支持我們發起的 “懶人萬歲” 活動而增加的營銷支出使2024財年的銷售和收購支出佔銷售額的百分比與上年相比增長了60個基點。對該活動的投資支持所有La-Z-Boy品牌的產品,包括通過我們的零售部門銷售的產品。
企業和其他
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | (52 周) | | (52 周) | | (24 財年與 23 財年) | | | | |
(數額以千計,百分比除外) | | 4/27/2024 | | 4/29/2023 | | % 變化 | | | | |
銷售 | | $ | 153,769 | | | $ | 166,190 | | | (7.5) | % | | | | |
公司間抵消 | | (409,146) | | | (489,048) | | | (16.3) | % | | | | |
營業虧損 | | (60,259) | | | (65,347) | | | (7.8) | % | | | | |
銷售
與2023財年相比,2024財年的企業和其他銷售額下降了1,240萬美元,這主要是由於Joybird在2024財年貢獻了1.386億美元的銷售額,下降了780萬美元,下降了5%。Joybird的總交付量在2024財年有所下降,這主要是由於去年傢俱和家居用品行業需求疲軟。與2023財年相比,Joybird的書面銷售額在2024財年下降了8%,這反映了上述全行業的需求挑戰。
與2023財年相比,2024財年的公司間淨額有所下降,這是由於零售板塊銷售下降的推動,我們的批發板塊向零售板塊的銷售額下降。
營業虧損
與2023財年相比,我們在2024財年的公司和其他營業虧損減少了510萬美元,這主要是由於Joybird經營業績的改善。根據我們當時的預測,不利的公司間庫存利潤沖銷調整、我們在香港的全球貿易公司的營業利潤下降以及2024財年的相對下降與2023財年確認的80萬美元收益相關的相對下降部分抵消了這一點。
非營業收入(支出)
利息收入
與2023財年相比,2024財年的利息收入增加了880萬美元。利息收入的增加主要是由現金餘額增加的更高利率推動的。
其他收入(支出),淨額
2024財年的其他收入(支出)淨支出為10萬美元,而2023財年的支出為1180萬美元。2023財年的支出主要是由於我們對一傢俬人控股初創公司的投資減值了1,030萬美元,加上匯率損失。
所得税
我們在2024財年的有效所得税税率為24.8%,2023財年的有效所得税税率為26.2%。有關其他信息,請參閲附註18 “所得税”。
流動性和資本資源
我們的流動性來源包括現金和現金等價物、短期和長期投資、運營現金以及信貸額度下的可用金額。我們認為,這些來源仍然足以滿足我們的短期和長期流動性需求,為我們的長期增長計劃提供資金,並滿足日常運營和資本支出的其他現金需求,包括2025財年的合同義務。
截至2024年4月27日,我們的現金、現金等價物和限制性現金為3.411億美元,而截至2023年4月29日為3.467億美元。截至2024年4月27日,我們的現金、現金等價物和限制性現金中包括外國子公司持有的8,070萬美元,其中大部分我們已確定永久再投資。此外,截至2024年4月27日,我們進行了投資以提高現金回報率為680萬美元,而截至2023年4月29日為1160萬美元。
下表説明瞭我們現金流的主要組成部分:
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 財政年度已結束 |
| | (52 周) | | (52 周) | | |
(金額以千計) | | 4/27/2024 | | 4/29/2023 | | |
現金流由(用於)提供 | | | | | | |
經營活動提供的淨現金 | | $ | 158,127 | | | $ | 205,167 | | | |
用於投資活動的淨現金 | | (81,554) | | | (70,120) | | | |
用於融資活動的淨現金 | | (81,227) | | | (37,139) | | | |
匯率變動 | | (926) | | | (86) | | | |
現金、現金等價物和限制性現金的變化 | | $ | (5,580) | | | $ | 97,822 | | | |
運營活動
在2024財年,經營活動提供的淨現金為1.581億美元,與上年相比減少了4,700萬美元,這主要是由於淨收入減少以及營運資金的變化與上年相比不太有利。
被客户存款減少的減少所抵消,這反映了積壓的減少。我們在2024財年通過經營活動提供的現金主要歸因於經非現金項目調整後的淨收入和1,990萬美元的庫存減少。這被客户存款減少的2,270萬美元部分抵消,這反映了積壓的減少,而應收賬款增加了1,680萬美元,這反映了我們在2024財年第四季度批發業務對外部經銷商的銷售額與去年同期相比有所增加。
投資活動
在2024財年,用於投資活動的淨現金為8,160萬美元,與上年相比增加了1140萬美元,這主要是由於La-Z-Boy Furniture Galleries® 的收購增加以及扣除投資購買後的投資出售收益減少,所有這些都被資本支出減少所部分抵消。2024財年用於投資活動的現金包括以下內容:
•該期間用於資本支出的現金為5,360萬美元,而2023財年為6,880萬美元,這主要與我們的製造和分銷設施、La-Z-Boy Furniture Galleries®(新門店和改造)和Joybird門店項目的升級有關。我們預計,2025財年的資本支出將在7,000萬至8000萬美元之間,主要與零售門店的改善和擴建、各種製造和分銷設施的機械和設備更換以及技術升級有關。我們沒有未兑現的未來資本支出的實質性合同承諾。
•用於收購的現金為3,940萬美元,與收購佛羅裏達州佈雷登頓和薩拉索塔、伊利諾伊州和印第安納州、科羅拉多州科羅拉多斯普林斯和路易斯安那州拉斐特的零售業務有關。
•扣除投資購買後,出售投資的收益為650萬美元。
融資活動
2021年10月15日,我們簽訂了為期五年的2億美元無抵押循環信貸額度(經修訂的 “信貸額度”)。公司可將信貸額度下的借款用於一般公司用途。我們可以以額外的循環承諾或新的定期貸款的形式擴大該融資的規模,但每個貸款機構可以自由決定是否參與此類擴大,最多可額外增加1億美元。信貸額度將於2026年10月15日到期,使我們能夠將到期日再延長兩個一年,但須滿足慣例條件。截至2024年4月27日,我們在信貸額度下沒有未償還的借款。
信貸額度包含某些限制性貸款契約,包括要求最大合併淨租賃調整後槓桿率和最低合併固定費用覆蓋率的財務契約,以及限制我們承擔債務、授予留置權、進行收購、合併或合併以及處置某些資產的能力的慣例契約。截至2024年4月27日,我們遵守了信貸額度下的財務契約。我們認為,除了可用的信貸額度外,我們的現金和現金等價物、短期投資和運營現金,將在未來12個月內為我們的業務運營提供充足的流動性。
在2024財年,用於融資活動的淨現金為8,120萬美元,與上年相比增加了4,410萬美元,這主要是由於股票回購的增加,但部分被行使股票期權的收益所抵消。2024財年用於融資活動的現金包括以下內容:
•我們的董事會已批准回購公司股票,我們在2024財年花費了5,280萬美元回購了160萬股股票。截至2024年4月27日,根據該授權,仍有570萬股股票可供回購。根據我們預計在2025財年產生的運營現金流,我們預計將繼續回購公司股票。
•以季度股息支付給股東的現金為3,270萬美元。我們的董事會擁有決定是否及何時宣佈未來股息以及以何種條件宣佈分紅的唯一權力。我們預計董事會在可預見的將來將繼續定期宣佈季度現金分紅,但董事會可能隨時自行決定停止這樣做。
•扣除已發行股票和作為員工福利計劃的一部分預扣的税款後,行使股票期權的收益為1,090萬美元。
•為上期收購的滯留款支付的現金為500萬美元,用於支付與收購Joybird相關的擔保付款,這是與本次收購有關的最後一筆款項。
匯率變動
由於匯率的變化,從2023財年末到2024財年末,我們的現金、現金等價物和限制性現金減少了90萬美元。這些變化影響了我們在加拿大、泰國和英國持有的現金餘額。
合同義務
租賃義務。我們為零售商店、配送中心、倉庫、工廠、陳列室和辦公空間租賃房地產,還提供拖拉機/拖車、信息技術和辦公設備以及車輛的設備租賃。截至2024年4月27日,我們的運營和融資租賃付款義務分別為5.578億美元和200萬美元,其中9,460萬美元和70萬澳元,分別在12個月內支付。有關其他信息,請參閲附註 6 “租賃”。
購買義務。我們的採購義務為1.817億美元,全部在12個月內支付,與未結採購訂單有關,主要是來自國內外箱包材、皮革和麪料供應商的訂單,如果尚未開始生產,這些訂單通常可以取消。未結採購訂單還包括間接服務合同,這些合同通常可以在服務開始之前取消。
其他
截至2024年4月27日,我們的合併資產負債表反映了因不確定所得税狀況而產生的120萬美元淨負債。我們預計,在未來12個月內,不確定所得税狀況的淨負債不會發生重大變化。剩餘餘額將在税務審計得到有效解決、時效到期或其他新信息可用時結算或發放。
我們預計,我們繼續遵守有關環境保護的現行聯邦、州和地方法規不會對我們的資本支出、收益、競爭地位或流動性產生實質性影響。
關鍵會計估計
我們根據美國公認的會計原則(“US GAAP”)編制合併財務報表。在某些情況下,這些原則要求管理層對不確定性做出困難和主觀的判斷,因此,此類估計和假設可能會對我們的財務業績和披露產生重大影響。我們的估算基於當前已知的事實和情況、先前的經驗以及我們認為合理的其他假設。我們在評估這些估算值時使用最佳判斷,並可能在必要時使用外部建議。實際結果可能與這些估計、假設和判斷不同,這些差異可能很大。我們經常將全年實際經驗與我們的假設進行比較,以減少進行重大調整的可能性。當發現差異時,我們會記錄調整。我們認為以下會計估算至關重要,因為它們要求我們在做出估算時做出不確定的假設,而估算值的變更將對我們的財務報表產生重大影響。
無限期無形資產和商譽
無限期的無形資產包括我們的American Drew商品名稱以及我們收購的重新獲得的擁有和經營La-Z-Boy Furniture Galleries® 門店的權利。在進行零售收購之前,我們向收購資產的經銷商授予了在這些市場擁有和經營La-Z-Boy Furniture Galleries® 門店(以及使用相關商標和商品名稱)的專有權利,當我們購買經銷商的其他資產時,我們重新獲得了這些權利。重新獲得的擁有和經營La-Z-Boy Furniture Galleries® 門店的權利是無限期的,因為我們的零售商協議是永久協議,沒有特定的到期日期,也沒有續訂選項。只要獨立零售商沒有違約,零售商協議就一直有效。
我們的商譽涉及收購La-Z-Boy Furniture Galleries® 門店、英國和愛爾蘭的La-Z-Boy批發業務、英國的La-Z-Boy製造業務以及電子商務零售商兼軟墊傢俱製造商Joybird®。零售商店收購產生的商譽報告單位是我們的零售運營部門。收購我們在英國和愛爾蘭的批發業務以及收購我們在英國的製造業務所產生的商譽合併為英國的申報單位。收購Joybird產生的商譽報告單位是Joybird運營板塊。
我們在本財年第四季度每年對無限期無形資產和商譽進行減值測試,如果事件或情況變化表明賬面價值可能受到減值,則更頻繁地進行減值測試。我們可以選擇首先評估定性因素,以確定我們的無形資產或申報單位的公允價值是否更有可能大於其賬面價值。如果定性評估導致確定無形資產/報告單位的公允價值可能低於其賬面價值,或者如果我們選擇完全繞過定性評估,則我們必須通過計算無形資產/報告單位的公允價值並將公允價值與其相關的賬面價值進行定量減值測試。當我們對無限期無形資產進行定量測試時,我們會根據特許權使用費減免法確定無限期商品名稱和重新獲得的權利的公允價值,該方法需要使用重要的估計值和假設,包括預測的銷售增長和特許權使用費率。當我們對商譽進行量化測試時,我們會根據收益法(其中我們使用折扣現金流模型)、市場方法(使用可比公司的市場倍數)來確定申報單位的公允價值,或者兩種方法的組合。收益方法需要使用重要的估計值和假設,包括預測的銷售增長、營業收入預測和貼現率,這些假設的變化可能會對我們的公允價值評估產生重大影響。
在2024財年,我們對兩個報告單位進行了量化減值測試,並確定兩個報告單位均未減值,如下所述。
Joybird 舉報單位
截至2024年4月27日,Joybird申報部門的商譽為5,540萬美元,其估計公允價值比其賬面價值高出約6%。我們通過應用基於未來現金流的收益方法和基於指導性上市公司方法的市場方法相結合來確定該申報單位的公允價值,權重分別為75%和25%。根據收益法,影響估值的關鍵假設是對業務收入和營業收入的預測,以及用於對這些未來現金流進行估值的終端增長率、税率和貼現率。我們對貼現率和終端增長率進行了敏感度分析,並使用了一系列合理的投入,在分析的各種情景中,Joybird報告單位的公允價值要麼超過其賬面價值,要麼沒有超過其賬面價值的非實質性金額。在市場方法下,影響估值的關鍵假設是應用於收入的市場倍數。
英國報告組
截至2024年4月27日,英國申報單位的商譽為2,010萬美元,其估計公允價值比其賬面價值高出約28%。我們根據其未來現金流使用收益法確定了該申報單位的公允價值。影響估值的關鍵假設是對業務收入和營業收入的預測,以及用於對這些未來現金流進行估值的終端增長率、税率和貼現率。
有關我們2024財年減值測試的更多信息,請參閲附註7 “商譽和其他無形資產”。
產品質保
當我們確認保修產品的銷售收入時,我們通過累積預計負債來計算產品保修。我們會根據銷量和索賠經驗估算未來的產品銷量保修索賠,並定期進行調整以反映實際體驗的變化。我們在負債估算中納入了維修成本,包括維修所需的材料、人工和管理費用,以及與向客户和消費者交付維修產品相關的任何費用。我們在進行估算時會使用大量的判斷力,並在已知差異時記錄我們的估算成本和實際成本之間的差異。
股票薪酬
我們根據獎勵的公允價值在授予日衡量股票獎勵和負債獎勵的股票薪酬成本,並確認歸屬期內的支出。對於基於責任的獎勵,我們會重新衡量這些賠償的負債,並在每個報告期結束時調整其公允價值,直到支付為止。我們確認股票獎勵的薪酬成本,這些獎勵是在可能授予此類獎勵的歸屬期內,根據業績狀況按比例分配的。確定授予獎勵的可能性需要判斷,包括對未來經營業績的假設。雖然我們用來計算和核算股票薪酬獎勵的假設代表管理層的最佳估計,但這些估計涉及固有的不確定性以及管理層最佳薪酬的應用
判斷。因此,如果我們修改假設和估計,未來的股票薪酬支出可能會有重大不同。
如果我們授予期權,我們會使用Black-Scholes期權定價模型估算每筆期權授予的公允價值。我們根據普通股的歷史波動率估算預期的波動率。我們使用股票期權的合同期限以及預期的員工行使情況和解僱後的解僱趨勢來估算平均預期壽命。我們的無風險利率以美國國債發行為基礎,期限等於授予之日假設的預期壽命。我們選擇在沒收發生的同一時期將沒收視為對補償開支的調整。
我們使用蒙特卡羅估值模型根據市場狀況估算每筆績效獎勵補助金的公允價值。蒙特卡洛模型包含比封閉式模型(例如用於期權授予的Black-Scholes期權估值模型)更復雜的變量。蒙特卡羅估值模型模擬股票價格的分佈,得出剩餘表現期內股票價格的預期分佈。股票路徑是使用波動率進行模擬的,該波動率使用與歸屬期相等的回顧期的數據計算得出的歷史信息。該模型假設零息率、無風險利率,期限等於歸屬期。多次重複模擬,折扣值的平均值按獎勵的授予日期公允價值計算。然後,模型計算出的獎勵的最終支付額將使用無風險利率折現回撥款日期。
最近的會計公告
有關最近通過的會計準則和其他新會計準則的討論,請參閲我們的合併財務報表附註1 “會計政策”。
項目 7A。關於市場風險的定量和定性披露。
儘管截至2024年4月27日我們沒有浮動利率借款,但如果我們將來出現浮動利率債務,我們可能會面臨無風險利率變動帶來的市場風險。根據我們當前和預期的風險負債水平,管理層估計,利率變動一個百分點不會對我們2024財年的經營業績產生重大影響。
我們面臨外匯價值變動所帶來的市場風險,這主要與我們在墨西哥的製造設施、我們在加拿大的批發和零售業務、我們在英國的批發和製造業務以及我們在泰國的控股合資企業有關。在墨西哥,我們以墨西哥比索支付工資和其他當地費用。在我們的加拿大批發業務中,我們以加元支付工資和其他當地費用。我們以英鎊確認銷售和支付與我們在英國的批發和製造業務相關的工資和其他當地費用,以加元確認與我們的加拿大零售業務相關的其他當地費用。在泰國,我們以泰銖支付工資和其他當地費用。儘管如此,外幣價值的市場變動所產生的收益和虧損沒有對我們的合併經營業績產生重大影響,目前預計也不會產生實質性影響。外幣相對於美元的價值下降可能會影響我們一些供應商的盈利能力,並轉化為供應商的價格上漲,但我們認為,在這種情況下,我們的競爭對手也會受到類似的影響。
我們在大宗商品和運輸成本方面面臨市場風險,主要與我們在生產產品時使用的商品有關,包括鋼材、木材和聚氨酯泡沫,此外還面臨交付產品的運輸成本。隨着大宗商品價格和運輸成本的上漲,我們決定是否有必要提高客户的價格以抵消這些成本。在某種程度上,這些成本的增加將對我們的經營業績產生重大影響,我們認為我們的競爭對手也會受到類似的影響。
我們面臨着市場風險,因為我們對進口到我們運營的國家的原材料、零部件和製成品徵收的關税和關税。此外,我們對從裝配廠出口到其他國家的製成品面臨關税和關税。隨着這些關税和關税的增加,我們決定是否有必要提高客户的價格以抵消這些成本。在某種程度上,這些成本的增加將對我們的經營業績產生重大影響,我們認為我們的競爭對手也會受到類似的影響。相反,如果取消或降低某些關税,我們可能面臨來自進入美國市場的外國製造商和依賴進口商品的國內零售商的額外競爭,這可能會給我們的價格帶來壓力,並可能對我們的經營業績產生不利影響。
第 8 項。財務報表和補充數據。
管理層向股東提交的報告
管理層對財務信息的責任
管理層負責本10-K表年度報告中包含的信息的一致性、完整性和準備工作。本10-K表年度報告中包含的合併財務報表和其他信息是根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制的,包括管理層的必要判斷和估計。
為了履行我們的責任,我們維持了全面的內部控制系統,旨在合理地確保資產得到保護,交易按照既定程序執行。合理保證的概念建立在承認控制的成本不應超過所得利益的基礎上。我們相信我們的內部控制系統提供了這種合理的保證。
董事會主要通過其由獨立董事組成的審計委員會對我們的內部控制系統行使監督職責。該委員會監督我們的內部控制、會計實務、財務報告和審計系統,以評估其質量、誠信和客觀性是否足以保護股東的投資。
此外,我們的合併財務報表已由獨立註冊會計師事務所普華永道會計師事務所審計,其報告也出現在本10-K表年度報告中。
管理層關於財務報告內部控制的報告
我們的管理層負責建立和維持對財務報告的充分內部控制,該術語在《交易法》第13a-15(f)條中定義。在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下,我們根據特雷德韋委員會贊助組織委員會制定的 “內部控制——綜合框架(2013)” 中的框架,對財務報告內部控制的有效性進行了評估。根據該評估,我們的管理層得出結論,我們對財務報告的內部控制自2024年4月27日起生效。如本文發佈的報告所述,獨立註冊會計師事務所普華永道會計師事務所對截至2024年4月27日的公司財務報告內部控制的有效性進行了審計。
獨立註冊會計師事務所的報告
致La-Z-Boy Incorporated的董事會和股東
關於財務報表和財務報告內部控制的意見
我們審計了隨附的截至2024年4月27日和2023年4月29日的La-Z-Boy Incorporated及其子公司(“公司”)的合併資產負債表,以及截至2024年4月27日的三年中每年的相關合並收益、綜合收益、權益變動和現金流表,包括截至2024年4月27日的三年中每年的相關附註以及估值和合格賬目表在項目16(統稱為 “合併財務”)下聲明”)。我們還根據特雷德韋委員會贊助組織委員會(COSO)發佈的《內部控制——綜合框架》(2013年)中規定的標準,對公司截至2024年4月27日的財務報告內部控制進行了審計。
我們認為,上述合併財務報表按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則,在所有重大方面公允列報了公司截至2024年4月27日和2023年4月29日的財務狀況,以及截至2024年4月27日的三年中每年的經營業績和現金流量。我們還認為,根據COSO發佈的《內部控制——綜合框架》(2013年)中制定的標準,截至2024年4月27日,公司在所有重大方面對財務報告保持了有效的內部控制。
會計原則的變化
正如合併財務報表附註1所述,公司改變了與配送中心相關的某些成本的分類方式。
意見依據
公司管理層負責這些合併財務報表,維持對財務報告的有效內部控制,並評估財務報告內部控制的有效性,這些內部控制載於隨附的管理層財務報告內部控制報告。我們的責任是根據我們的審計對公司的合併財務報表和公司對財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在上市公司會計監督委員會(美國)(PCAOB)註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例,我們需要對公司保持獨立性。
我們根據PCAOB的標準進行了審計。這些準則要求我們計劃和進行審計,以便合理地確定合併財務報表是否不存在因錯誤或欺詐造成的重大錯報,以及是否在所有重大方面對財務報告進行了有效的內部控制。
我們對合並財務報表的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序,無論是錯誤還是欺詐所致,以及執行應對這些風險的程序。此類程序包括在測試的基礎上審查與合併財務報表中的金額和披露內容有關的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評估合併財務報表的總體列報情況。我們對財務報告內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大缺陷的風險,以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括在當時情況下執行我們認為必要的其他程序。我們認為,我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
財務報告內部控制的定義和限制
公司對財務報告的內部控制是一個旨在合理保證財務報告的可靠性以及根據公認會計原則為外部目的編制財務報表的可靠性的過程。公司對財務報告的內部控制包括:(i) 與保存記錄有關的政策和程序,這些記錄以合理的詳細程度準確和公平地反映公司資產的交易和處置;(ii) 提供合理的保證,在必要時記錄交易,以便根據公認的會計原則編制財務報表,以及公司的收入和支出僅根據管理層的授權進行;以及的導演
公司;以及 (iii) 提供合理保證,防止或及時發現未經授權獲取、使用或處置可能對財務報表產生重大影響的公司資產。
由於其固有的侷限性,對財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來時期任何有效性評估的預測都可能面臨這樣的風險:由於條件的變化,控制措施可能變得不充分,或者對政策或程序的遵守程度可能下降。
關鍵審計事項
下文通報的關鍵審計事項是本期對合並財務報表進行審計時產生的事項,這些事項已通報或要求告知審計委員會,並且(i)與合併財務報表相關的賬目或披露,(ii)涉及我們特別具有挑戰性、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的溝通不會以任何方式改變我們對合並財務報表的總體看法,我們通過通報下述關鍵審計事項,也不會就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨意見。
批發可申報細分市場的應計產品擔保
如合併財務報表附註12所述,截至2024年4月27日,該公司的合併應計產品擔保負債餘額為2,890萬美元,其中批發應報告分部佔很大一部分。當保修產品的銷售收入得到確認時,管理層應計估計的產品保修責任。管理層根據銷售量和歷史索賠經驗估算未來的產品銷量保修索賠,並定期調整準備金以反映實際體驗的變化。負債估算包括維修成本,包括維修所需的材料、人工和管理費用,以及與向客户交付維修產品相關的任何費用。
我們確定與批發申報部門應計產品保修相關的執行程序是關鍵審計問題,其主要考慮因素是(i)管理層在制定應計制時的重大判斷;(ii)審計師在執行與估算方法有關的程序時的高度判斷、主觀性和努力以及該方法中使用的材料和人工歷史成本的適用性。
解決這個問題涉及執行程序和評估審計證據,以形成我們對合並財務報表的總體意見。這些程序包括測試與批發申報細分市場的應計產品保修相關的控制措施的有效性。除其他外,這些程序還包括(i)測試管理層制定應計制的流程;(ii)評估在制定應計制時使用的估算方法的適當性;(iii)評估該方法中使用的材料和勞動力歷史成本的適用性;(iv)測試材料和人工歷史成本的完整性和準確性。
商譽減值評估 — Joybird 申報單位
如合併財務報表附註1和7所述,截至2024年4月27日,該公司的合併商譽餘額為2.145億美元,與公司和其他應申報分部相關的商譽為5,540萬美元,其中包括Joybird報告部門。管理層每年在財年第四季度對商譽進行減值測試,如果事件或情況變化表明賬面價值可能受到減值,則更頻繁地進行商譽減值測試。在公允價值低於賬面價值的情況下,將記錄虧損的減值費用。為了估算Joybird報告單位的公允價值,管理層結合了收益方法和市場方法,加權分別為75%和25%。收益法使用折扣的未來現金流,市場方法使用指導性上市公司方法,該方法根據可比上市公司的收入從市場倍數得出估值,並根據控制權溢價進行了調整。管理層對Joybird報告部門的現金流預測包括與銷售和營業收入預測以及最終增長率相關的假設,以及與貼現現金流模型中使用的貼現率和税率相關的其他假設。
我們確定執行與Joybird報告單位商譽減值評估相關的程序是關鍵審計事項的主要考慮因素是(i)管理層在制定Joybird報告單位的公允價值估算值時做出的重要判斷;(ii)審計師在執行程序和評估管理層與銷售和營業收入預測以及貼現現金流模型和市場中使用的貼現率相關的重要假設方面具有高度的判斷力、主觀性和精力以市場方法中使用的可比上市公司的收入為基礎的倍數;以及(iii)審計工作涉及使用具有專業技能和知識的專業人員。
解決此事涉及執行程序和評估審計證據,以形成我們對合並財務報表的總體意見。這些程序包括測試與以下內容相關的控制措施的有效性
管理層的商譽減值評估,包括對Joybird報告單位估值的控制,其中包括對與銷售和營業收入預測、貼現率以及基於可比上市公司收入的市場倍數相關的重要假設的控制。除其他外,這些程序還包括:(i)測試管理層制定Joybird報告單位公允價值估算值的流程;(ii)評估管理層使用的貼現現金流模型和市場方法的適當性;(iii)測試貼現現金流模型和市場方法中使用的基礎數據的完整性和準確性;(iv)評估管理層使用的與銷售和營業收入相關的重要假設的合理性預測和折扣中使用的折扣率現金流模型,以及基於市場方法中使用的可比上市公司收入的市場倍數。評估管理層與銷售和營業收入預測相關的假設包括評估管理層使用的假設是否合理,考慮到(i)Joybird報告部門當前和過去的表現;(ii)與外部市場和行業數據的一致性;以及(iii)這些假設是否與在其他審計領域獲得的證據一致。聘請了具有專業技能和知識的專業人員來協助評估(i)公司貼現現金流模型和市場方針的適當性,(ii)貼現現金流模型中使用的貼現率假設的合理性,以及基於市場方法中使用的可比上市公司假設收入的市場倍數。
/s/ 普華永道會計師事務所
密歇根州底特律
2024 年 6 月 17 日
自1968年以來,我們一直擔任公司的審計師。
LA-Z-BOY 註冊了
合併收益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 財政年度已結束 |
| | (52 周) | | (52 周) | | (53 周) |
(金額以千計,每股數據除外) | | 4/27/2024 | | 4/29/2023 | | 4/30/2022 |
銷售 | | $ | 2,047,027 | | | $ | 2,349,433 | | | $ | 2,356,811 | |
銷售成本 | | 1,165,357 | | | 1,384,700 | | | 1,477,017 | |
毛利潤 | | 881,670 | | | 964,733 | | | 879,794 | |
銷售、一般和管理費用 | | 730,874 | | | 753,294 | | | 673,038 | |
| | | | | | |
營業收入 | | 150,796 | | | 211,439 | | | 206,756 | |
利息支出 | | (455) | | | (536) | | | (895) | |
利息收入 | | 15,482 | | | 6,670 | | | 1,338 | |
| | | | | | |
其他收入(支出),淨額 | | (71) | | | (11,784) | | | (1,708) | |
所得税前收入 | | 165,752 | | | 205,789 | | | 205,491 | |
所得税支出 | | 41,116 | | | 53,848 | | | 53,163 | |
淨收入 | | 124,636 | | | 151,941 | | | 152,328 | |
歸屬於非控股權益的淨收益 | | (2,010) | | | (1,277) | | | (2,311) | |
歸屬於La-Z-Boy公司的淨收益 | | $ | 122,626 | | | $ | 150,664 | | | $ | 150,017 | |
| | | | | | |
基本加權平均普通股 | | 42,878 | | | 43,148 | | | 44,023 | |
每股歸屬於La-Z-Boy Incorporated的基本淨收益 | | $ | 2.86 | | | $ | 3.49 | | | $ | 3.41 | |
| | | | | | |
攤薄後的加權平均普通股 | | 43,280 | | | 43,240 | | | 44,294 | |
歸屬於La-Z-Boy公司的攤薄後每股淨收益 | | $ | 2.83 | | | $ | 3.48 | | | $ | 3.39 | |
隨附的合併財務報表附註是這些報表不可分割的一部分。
LA-Z-BOY 註冊了
綜合收益綜合表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 財政年度已結束 |
| | (52 周) | | (52 周) | | (53 周) |
(金額以千計) | | 4/27/2024 | | 4/29/2023 | | 4/30/2022 |
淨收入 | | $ | 124,636 | | | $ | 151,941 | | | $ | 152,328 | |
其他綜合收益(虧損) | | | | | | |
貨幣折算調整 | | (1,955) | | | (604) | | | (5,804) | |
| | | | | | |
扣除税款的有價證券未實現淨收益(虧損) | | 391 | | | 153 | | | (668) | |
| | | | | | |
淨養老金攤銷,扣除税款 | | 419 | | | 807 | | | 1,394 | |
其他綜合收益總額(虧損) | | (1,145) | | | 356 | | | (5,078) | |
扣除非控股權益前的總綜合收益 | | 123,491 | | | 152,297 | | | 147,250 | |
歸屬於非控股權益的綜合收益 | | (1,207) | | | (1,364) | | | (1,509) | |
歸屬 La-Z-Boy 公司的綜合收益 | | $ | 122,284 | | | $ | 150,933 | | | $ | 145,741 | |
隨附的合併財務報表附註是這些報表不可分割的一部分。
LA-Z-BOY 註冊了
合併資產負債表
| | | | | | | | | | | | | | |
(金額以千計,面值除外) | | 4/27/2024 | | 4/29/2023 |
流動資產 | | | | |
現金及等價物 | | $ | 341,098 | | | $ | 343,374 | |
受限制的現金 | | — | | | 3,304 | |
扣除備抵後的應收賬款5,076 價格為 2024 年 4 月 27 日,價格為 $4,776 2023 年 4 月 29 日 | | 139,213 | | | 125,536 | |
庫存,淨額 | | 263,237 | | | 276,257 | |
其他流動資產 | | 93,260 | | | 106,129 | |
流動資產總額 | | 836,808 | | | 854,600 | |
財產、廠房和設備,淨額 | | 298,224 | | | 278,578 | |
善意 | | 214,453 | | | 205,008 | |
其他無形資產,淨額 | | 47,251 | | | 39,375 | |
遞延所得税-長期 | | 10,283 | | | 8,918 | |
使用權租賃資產 | | 446,466 | | | 416,269 | |
其他長期資產,淨額 | | 59,957 | | | 63,515 | |
總資產 | | $ | 1,913,442 | | | $ | 1,866,263 | |
| | | | |
流動負債 | | | | |
| | | | |
| | | | |
應付賬款 | | 96,486 | | | 107,460 | |
短期租賃負債 | | 77,027 | | | 77,751 | |
應計費用和其他流動負債 | | 263,768 | | | 290,650 | |
流動負債總額 | | 437,281 | | | 475,861 | |
| | | | |
長期租賃負債 | | 404,724 | | | 368,163 | |
其他長期負債 | | 58,077 | | | 70,142 | |
股東權益 | | | | |
優先股 — 5000 已授權; 無 發行的 | | — | | | — | |
普通股,美元1 面值 — 15萬 已授權; 42,440 在 2024 年 4 月 27 日表現出色, 43,318 2023 年 4 月 29 日表現出色 | | 42,440 | | | 43,318 | |
超過面值的資本 | | 368,485 | | | 358,891 | |
留存收益 | | 598,009 | | | 545,155 | |
累計其他綜合虧損 | | (5,870) | | | (5,528) | |
La-Z-Boy 公司股東權益總額 | | 1,003,064 | | | 941,836 | |
非控股權益 | | 10,296 | | | 10,261 | |
權益總額 | | 1,013,360 | | | 952,097 | |
負債和權益總額 | | $ | 1,913,442 | | | $ | 1,866,263 | |
隨附的合併財務報表附註是這些報表不可分割的一部分。
LA-Z-BOY 註冊了
合併現金流量表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 財政年度已結束 |
| | (52 周) | | (52 周) | | (53 周) |
(金額以千計) | | 4/27/2024 | | 4/29/2023 | | 4/30/2022 |
來自經營活動的現金流 | | | | | | |
淨收入 | | $ | 124,636 | | | $ | 151,941 | | | $ | 152,328 | |
為使淨收入與經營活動提供的現金進行對賬而進行的調整 | | | | | | |
資產處置和減值的(收益)/虧損 | | 1,101 | | | 6,365 | | | (13,657) | |
| | | | | | |
出售投資的(收益)/虧損 | | (1,199) | | | 148 | | | (478) | |
可疑賬款準備金 | | 511 | | | 1,546 | | | (617) | |
折舊和攤銷 | | 48,552 | | | 40,193 | | | 39,771 | |
使用權租賃資產的攤銷 | | 76,133 | | | 76,511 | | | 72,942 | |
租賃減值/(結算) | | (1,175) | | | 1,347 | | | — | |
基於股權的薪酬支出 | | 14,426 | | | 12,458 | | | 11,858 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
遞延税的變化 | | (3,268) | | | 3,895 | | | 1,022 | |
應收賬款的變化 | | (16,811) | | | 53,675 | | | (41,829) | |
庫存變化 | | 19,877 | | | 32,311 | | | (72,022) | |
其他資產的變化 | | 10,303 | | | 24,377 | | | (16,232) | |
應付賬款的變化 | | (8,606) | | | 4,586 | | | 6,326 | |
租賃負債的變化 | | (76,766) | | | (77,811) | | | (73,805) | |
其他負債的變化 | | (29,587) | | | (126,375) | | | 13,397 | |
經營活動提供的淨現金 | | 158,127 | | | 205,167 | | | 79,004 | |
| | | | | | |
來自投資活動的現金流 | | | | | | |
處置資產的收益 | | 4,972 | | | 136 | | | 22,588 | |
| | | | | | |
資本支出 | | (53,551) | | | (68,812) | | | (76,580) | |
購買投資 | | (18,351) | | | (9,092) | | | (34,152) | |
出售投資的收益 | | 24,816 | | | 24,483 | | | 36,096 | |
收購 | | (39,440) | | | (16,835) | | | (26,323) | |
用於投資活動的淨現金 | | (81,554) | | | (70,120) | | | (78,371) | |
| | | | | | |
來自融資活動的現金流 | | | | | | |
| | | | | | |
債務和融資租賃負債的付款 | | (489) | | | (123) | | | (121) | |
| | | | | | |
收購的滯留款項 | | (5000) | | | (5000) | | | (23,000) | |
為股票和員工福利計劃發行的股票,扣除因税收而預扣的股份 | | 10,872 | | | 2,857 | | | (1,818) | |
回購普通股 | | (52,773) | | | (5,004) | | | (90,645) | |
支付給股東的股息 | | (32,665) | | | (29,869) | | | (27,717) | |
支付給少數股權合資夥伴的股息 (1) | | (1,172) | | | — | | | (1,260) | |
用於融資活動的淨現金 | | (81,227) | | | (37,139) | | | (144,561) | |
| | | | | | |
匯率變動對現金及等價物的影響 | | (926) | | | (86) | | | (1,919) | |
現金、現金等價物和限制性現金的變化 | | (5,580) | | | 97,822 | | | (145,847) | |
期初現金、現金等價物和限制性現金 | | 346,678 | | | 248,856 | | | 394,703 | |
期末現金、現金等價物和限制性現金 | | $ | 341,098 | | | $ | 346,678 | | | $ | 248,856 | |
| | | | | | |
非現金投資活動的補充披露 | | | | | | |
資本支出包含在應付賬款中 | | $ | 5,952 | | | $ | 8,208 | | | $ | 9,234 | |
(1)包括向合資少數合夥人支付的股息,這些股息是匯回我們的國外收益中的股息,我們不再認為這些股息是永久性再投資的。
隨附的合併財務報表附註是這些報表不可分割的一部分。
LA-Z-BOY 註冊了
合併權益變動表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(金額以千計,每股金額除外) | | 常見 股票 | | 資本超過 面值 | | 已保留 收益 | | 累積其他 綜合收入 (損失) | | 非控制性 興趣愛好 | | 總計 |
2021 年 4 月 24 日 | | $ | 45,361 | | | $ | 330,648 | | | $ | 399,010 | | | $ | (1,521) | | | $ | 8,648 | | | $ | 782,146 | |
淨收入 | | — | | | — | | | 150,017 | | | — | | | 2,311 | | | 152,328 | |
其他綜合收益(虧損) | | — | | | — | | | — | | | (4,276) | | | (802) | | | (5,078) | |
為股票和員工福利計劃發行的股票,扣除取消和預扣税 | | 208 | | | 834 | | | (2,860) | | | — | | | — | | | (1,818) | |
購買 2,480 普通股股票 | | (2,480) | | | (1,088) | | | (87,077) | | | — | | | — | | | (90,645) | |
股票期權和限制性股票支出 | | — | | | 11,858 | | | — | | | — | | | — | | | 11,858 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
申報和支付的股息 ($)0.63/分享) (1) | | — | | | — | | | (27,717) | | | — | | | (1,260) | | | (28,977) | |
申報未支付的股息 ($)0.63/分享) | | — | | | — | | | (192) | | | — | | | — | | | (192) | |
| | | | | | | | | | | | |
2022 年 4 月 30 日 | | $ | 43,089 | | | $ | 342,252 | | | $ | 431,181 | | | $ | (5,797) | | | $ | 8,897 | | | $ | 819,622 | |
淨收入 | | — | | | — | | | 150,664 | | | — | | | 1,277 | | | 151,941 | |
其他綜合收益(虧損) | | — | | | — | | | — | | | 269 | | | 87 | | | 356 | |
為股票和員工福利計劃發行的股票,扣除取消和預扣税 | | 433 | | | 4,181 | | | (1,757) | | | — | | | — | | | 2,857 | |
購買 204 普通股股票 | | (204) | | | — | | | (4,800) | | | — | | | — | | | (5,004) | |
股票期權和限制性股票支出 | | — | | | 12,458 | | | — | | | — | | | — | | | 12,458 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
申報和支付的股息 ($)0.693/分享) | | — | | | — | | | (29,869) | | | — | | | — | | | (29,869) | |
申報未支付的股息 ($)0.693/分享) | | — | | | — | | | (264) | | | — | | | — | | | (264) | |
| | | | | | | | | | | | |
2023 年 4 月 29 日 | | $ | 43,318 | | | $ | 358,891 | | | $ | 545,155 | | | $ | (5,528) | | | $ | 10,261 | | | $ | 952,097 | |
淨收入 | | — | | | — | | | 122,626 | | | — | | | 2,010 | | | 124,636 | |
其他綜合收益(虧損) | | — | | | — | | | — | | | (342) | | | (803) | | | (1,145) | |
為股票和員工福利計劃發行的股票,扣除取消和預扣税 | | 718 | | | 12,194 | | | (2,040) | | | — | | | — | | | 10,872 | |
購買 1,596 普通股股票 | | (1,596) | | | (17,026) | | | (34,592) | | | — | | | — | | | (53,214) | |
股票期權和限制性股票支出 | | — | | | 14,426 | | | — | | | — | | | — | | | 14,426 | |
申報和支付的股息 ($)0.763/分享) (1) | | — | | | — | | | (32,665) | | | — | | | (1,172) | | | (33,837) | |
申報未支付的股息 ($)0.763/分享) | | — | | | — | | | (475) | | | — | | | — | | | (475) | |
| | | | | | | | | | | | |
2024 年 4 月 27 日 | | $ | 42,440 | | | $ | 368,485 | | | $ | 598,009 | | | $ | (5,870) | | | $ | 10,296 | | | $ | 1,013,360 | |
(1)非控股權益包括向合資少數合夥人支付的股息,這些股息是從我們的國外收益中匯回我們不再認為是永久再投資的股息。
隨附的合併財務報表附註是這些報表不可分割的一部分。
合併財務報表附註
注意事項 1: 會計政策
以下是編制La-Z-Boy Incorporated及其子公司(個人和統稱 “我們”、“我們的”、“我們”、“La-Z-Boy” 或 “公司”)合併財務報表時遵循的重要會計政策摘要。我們的財政年度在四月的最後一個星期六結束。我們的2024和2023財年包括52周,而我們的2022財年包括53周。2022財年的額外一週已包含在第四季度中。
整合原則
隨附的合併財務報表包括La-Z-Boy Incorporated和我們的控股子公司的合併賬目。非全資子公司的部分列為非控股權益。所有公司間交易均已取消,包括公司間銷售的任何相關利潤。
截至 2024 年 4 月 27 日,我們投資了 二 由不可流通的優先股、普通股購買權證和可轉換票據組成的私人控股公司。這些公司都是可變利益實體,我們沒有將其業績合併到財務報表中,因為我們無權指導那些對其經濟表現影響最大的活動,因此也不是主要受益者。
估算值的使用
合併財務報表是按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制的。這些原則要求管理層作出估算和假設,以影響財務報表日資產、負債(包括或有負債)、銷售和支出的申報金額或披露。實際結果可能與這些估計有所不同。
會計政策變更——配送中心成本
在2024財年第一季度,我們自願更改了直接歸因於我們在美國的配送中心開展的分銷活動的成本列報方式。我們的政策已從將這些成本列為銷售、一般和管理(“SG&A”)費用轉變為將其列為銷售成本。我們認為這種報告更可取,因為它將增強我們的財務報表與業內同行財務報表的可比性,並符合我們內部管理供應鏈成本和利潤的方式。
根據美國公認會計原則,對下述期間進行了回顧性調整,以反映銷售成本和銷售與收購費用的變化。這一變化對銷售、運營收入、淨收益、每股收益、留存收益或股權或淨資產的其他組成部分沒有影響。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(未經審計,金額以千計) | | 截至2023年4月29日的財年 | | 截至2022年4月30日的財年 |
| | 此前已報道 | | 變革的影響 | | 調整後 | | 此前已報道 | | 變革的影響 | | 調整後 |
銷售成本 | | $ | 1,340,734 | | | $ | 43,966 | | | $ | 1,384,700 | | | $ | 1,440,842 | | | $ | 36,175 | | | $ | 1,477,017 | |
毛利潤 | | 1,008,699 | | | (43,966) | | | 964,733 | | | 915,969 | | | (36,175) | | | 879,794 | |
銷售、一般和管理費用 | | 797,260 | | | (43,966) | | | 753,294 | | | 709,213 | | | (36,175) | | | 673,038 | |
現金及等價物
就合併資產負債表和現金流量表而言,我們將購買的所有初始到期日為三個月或更短的高流動性債務工具視為現金等價物。
限制性現金
2023 年 4 月 29 日,我們限制在銀行存入的現金作為某些在 12 個月內到期的信用證的抵押品。在2024財年,我們續訂了這些信用證,自2024年4月27日起,我們不再需要持有限制性現金作為抵押品。我們所有的信用證的到期日都在接下來的12個月內,我們預計將在其中一些信用證到期後續訂。
庫存
庫存按成本或市場中較低者列報。成本是使用後進先出(“LIFO”)基礎確定的 61% 和 59分別佔2024年4月27日和2023年4月29日庫存的百分比。所有其他庫存的成本以先入先出(“FIFO”)為基礎確定。我們的大多數La-Z-Boy批發板塊庫存都使用後進先出會計方法,而FIFO方法主要用於我們的零售板塊和Joybird業務。
不動產、廠房和設備
資本化的項目,包括對現有設施的重大改進,按成本入賬。資本化計算機軟件成本包括軟件開發階段產生的內部和外部成本。內部成本主要與員工對正在開發的軟件進行編碼和測試的活動有關。計算機軟件成本折舊超過三倍至 五年。所有維護和維修費用在發生時均計為支出。折舊主要使用直線法計算資產的估計使用壽命。
長期資產的處置和減值
長期資產的報廢或處置根據賬面價值和收到的收益入賬。由此產生的任何收益或虧損均作為銷售、一般和管理(“SG&A”)支出的一部分。
如果事件或情況變化表明我們的長期資產(包括我們的使用權租賃資產)的賬面價值可能無法收回,我們會審查其賬面價值,以進行減值。我們對可收回性的評估基於我們的最佳估計,使用報價市場價格或對資產集團未貼現的未來預計現金流的分析,以確定是否存在任何減值指標要求我們進一步評估長期資產的公允價值。我們的資產組包括批發可申報板塊中的運營部門、我們的每家零售門店、我們的Joybird運營板塊以及其他公司資產,這些資產是在合併層面上進行評估的。
無限期無形資產和商譽
無限期的無形資產包括我們的American Drew商品名稱以及我們收購的重新獲得的擁有和經營La-Z-Boy Furniture Galleries® 門店的權利。在進行零售收購之前,我們向收購資產的經銷商授予了在這些市場擁有和經營La-Z-Boy Furniture Galleries® 門店(以及使用相關商標和商品名稱)的專有權利,當我們購買經銷商的其他資產時,我們重新獲得了這些權利。重新獲得的擁有和經營La-Z-Boy Furniture Galleries® 門店的權利是無限期的,因為我們的零售商協議是永久協議,沒有特定的到期日期,也沒有續訂選項。只要獨立零售商沒有違約,零售商協議就一直有效。
我們的商譽涉及收購La-Z-Boy Furniture Galleries® 門店、英國和愛爾蘭的La-Z-Boy批發業務、英國的La-Z-Boy製造業務以及電子商務零售商兼軟墊傢俱製造商Joybird®。零售商店收購產生的商譽報告單位是我們的零售運營部門。收購我們在英國和愛爾蘭的批發業務以及收購我們在英國的製造業務所產生的商譽合併為英國的申報單位。這兩項業務被視為國際運營板塊的組成部分,彙總為 一 商譽申報單位,因為它們在經濟上相似,並且在代表英國境內的製造和銷售實體時協同工作。收購Joybird產生的商譽報告單位是Joybird運營板塊。
我們在本財年第四季度每年對無限期無形資產和商譽進行減值測試,如果事件或情況變化表明賬面價值可能受到減值,則更頻繁地進行減值測試。我們可以選擇首先評估定性因素,以確定我們的無形資產或申報單位的公允價值是否更有可能大於其賬面價值。如果定性評估導致確定無形資產/報告單位的公允價值可能低於其賬面價值,或者如果我們選擇完全繞過定性評估,則我們必須通過計算無形資產/報告單位的公允價值並將公允價值與其相關的賬面價值進行定量減值測試。當我們對無限期無形資產進行定量測試時,我們會根據特許權使用費減免法確定無限期商品名稱和重新獲得的權利的公允價值。當我們對商譽進行量化測試時,我們會根據收益法確定申報單位的公允價值,在這種方法中,我們使用折扣現金流模型,即市場方法,其中
我們利用同類公司的市場倍數,或兩種方法的組合。在公允價值低於賬面價值的情況下,將記錄虧損的減值費用。
可攤銷的無形資產
我們擁有一筆可攤銷的無形資產,用於收購英國和愛爾蘭的La-Z-Boy批發業務相關的收購客户關係,該業務按直線攤銷,預計使用壽命為 15 年份。我們還擁有Joybird® 商品名稱的可攤銷無形資產,該資產在其估計的使用壽命內按直線攤銷 八年。所有無形攤銷費用均作為銷售和收購支出的一部分入賬。如果事件或情況變化表明可攤銷的無形資產可能受到減值,我們會對可攤銷的無形資產進行減值測試。如果我們確定需要進行減值評估,我們會根據多期超額收益法、收益方法的變體和特許權使用費減免法(如適用)來確定這些可攤銷無形資產的公允價值。
投資
可供出售的債務證券按公允價值入賬,未實現收益和虧損淨額(被視為暫時性的)列為其他綜合收益/(虧損)的一部分。股票證券按公允價值入賬,未實現損益記入其他收入(支出)淨額。我們還投資於 二 由不可流通的優先股、普通股購買權證和可轉換票據組成的私人控股公司。這些股票投資(優先股和認股權證)的公允價值不容易確定,因此,我們將公允價值估計為成本減去減值(如果有),加上或減去因與同一發行人進行相同或相似投資的有序交易中可觀察到的價格變化而產生的調整。可轉換票據按公允價值入賬,未實現淨損益(被視為臨時損益)列為其他綜合收益的一部分,與我們的其他可供出售債務證券一致。
所有投資的已實現收益和虧損、債務證券非臨時減值費用以及價值不易確定的股票投資的減值費用均包含在確定淨收益時,相關購買成本基於先入先出法。我們通過審查投資的公允價值在多大程度上低於我們的成本基礎、發行人的財務狀況以及我們在足夠的時間內持有投資以使其市值恢復的能力和意圖等因素,來評估我們的可供出售債務投資是否存在可能的非臨時減值。對於非臨時減值,減值損失在收益中確認,等於評估報告期資產負債表日投資成本與其公允價值之間的差額。然後,投資的公允價值成為投資的新攤銷成本基礎,不根據隨後的公允價值回收進行調整。
有 不 2024財年或2022財年記錄的減值費用。在 2023 財年,我們確認了一美元10.3 我們的一項投資的百萬美元減值費用作為其他收益(支出)的一部分入賬,淨計入合併損益表。
人壽保險
人壽保險單按截至合併資產負債表之日保險合同可能實現的金額入賬。這些資產在我們的合併資產負債表上被歸類為其他長期資產,用於為我們的高管遞延薪酬計劃和績效薪酬退休計劃提供資金。在每個期間,現金退還或合同價值的變化記錄為收入或支出,計入其他收入(支出)的淨額。
客户存款
當客户在我們公司旗下的零售商店下訂單時,我們會根據商品總價格的一部分收取押金,並通過我們的網站 www.la-z-boy.com。我們將其記錄為客户存款,包含在合併資產負債表上的應計費用和其他流動負債中。訂單餘額在產品交付之前全額支付。當客户通過www.joybird.com下訂單時,我們會收取全部欠款並將其記錄為客户存款。
收入確認和相關補貼
當承諾的商品或服務的控制權移交給我們的客户時,收入即予以確認,金額反映了我們為換取這些商品或服務而預計有權獲得的對價。我們創造收入
主要通過製造/進口傢俱和傢俱產品,並將其交付給獨立傢俱零售商、獨立擁有的La-Z-Boy Furniture Galleries® 門店或終端消費者。每套傢俱都是一項單獨的履約義務,當產品控制權移交給客户時,我們就會履行我們的履約義務,也就是我們的客户能夠指導使用商品或服務並獲得幾乎所有剩餘經濟利益的時間點。
我們的大多數批發運輸協議都是貨運上載貨點,一旦產品失控,損失風險就會轉移給我們的客户。因此,在我們的產品裝載到第三方集裝箱或卡車以及集裝箱或卡車離開我們的設施時,通過第三方承運人運輸的產品將獲得收入。對於我們的進口產品,我們在轉讓合法所有權時確認收入,這可能要等到貨物通過美國海關後才會發生。在任何情況下,這筆收入都包括我們向買家收取的運費金額,因為我們選擇將買家獲得對我們產品的控制權後發生的運輸活動視為配送成本,而不是承諾的額外服務。由於這一選擇,當我們的產品控制權移交給我們的客户時,我們將確認運費收入,而在確認運費收入時將計入運費。使用公司自有卡車運輸產品的收入在我們的產品交付到客户所在地時按產品和運費進行確認。
一旦最終消費者控制了傢俱,此時法定所有權已移交給他們,我們就會確認通過我們公司擁有的零售商店www.la-z-boy.com或www.joybird.com向終端消費者進行的零售銷售和在線銷售的收入。當產品送到終端消費者家中時,就會發生這種情況。送貨上門不是向我們的客户承諾的服務,也不是一項單獨的履約義務,因為送貨上門是一項配送活動,因為費用是在將我們的產品轉讓給最終消費者時產生的。當客户通過我們公司擁有的零售商店或www.la-z-boy.com下訂單時,我們會按商品總價格的一部分收取押金。我們將其記錄為客户存款,包含在合併資產負債表上的應計費用和其他流動負債中。訂單餘額在產品交付之前全額支付。一旦通過我們公司擁有的零售商店或www.la-z-boy.com下訂單,我們將確認合同資產和相應的遞延收入負債,以抵消總訂單與收取的押金之間的差額。合同資產包含在合併資產負債表上的其他流動資產中,遞延收入包含在合併資產負債表上的應計費用和其他流動負債中。當客户通過www.joybird.com下訂單時,我們會收取全部欠款並將其記錄為客户押金。由於所有欠款都是在下訂單時收取的,因此沒有記錄Joybird銷售的合同資產。
在確認收入時,我們會為預計退款、產品退貨和保修以及我們可能向客户提供的其他激勵措施做好準備。在估算我們的激勵措施時,我們會使用預期價值法或最有可能的金額來確定可變對價金額。我們使用任一方法,具體取決於哪種方法可以提供可變對價的最佳估計,並且只有在隨後解決與可變對價相關的不確定性後,確認的累計收入金額可能不會出現重大逆轉時,我們才包括變量對價。向客户提供的激勵措施包括現金折扣、返利、廣告協議和其他銷售激勵計劃。我們的銷售激勵措施,包括現金折扣和返利,被記錄為收入減少。服務補貼用於向客户提供的特殊商品或服務,在我們的合併損益表中作為銷售和收購支出的一部分,不記錄為收入減少,也不被視為可變對價。在估算這些準備金時,我們會根據可變對價或服務補貼的類型、歷史經驗和預期銷售量做出實質性判斷。在銷售我們的產品時,與我們的保修和服務津貼相關的預期成本被確認為支出。對於銷售税,我們選擇在交易價格的計量中排除該實體向客户徵收的所有税款,包括銷售税、使用税、消費税、增值税和特許經營税(統稱為銷售税)。這使我們能夠列報扣除這些特定類型的税收後的收入。
所有訂單均在訂單日期後的一年內發貨,因此我們沒有任何未履行的履約義務。此外,我們選擇了一種切合實際的權宜之計,即不根據重要融資部分的影響調整承諾的對價金額,因為在合同開始時,我們預計從向客户轉讓產品到客户為產品付款之間的時間為一年或更短。
信用損失備抵金
貿易應收賬款來自按貿易信貸條件銷售產品。我們每季度審查所有重要賬户的過期餘額,以及未清貿易應收賬款的可收性,以備註銷。我們的政策是,當我們認為應收賬款時,將備抵賬户中的應收賬款註銷
無法收藏。此外,我們會審查經銷商嚴重逾期的訂單,並且只有在我們有可能向客户收取新訂單的款項時,我們才會發貨產品。
我們的信貸損失備抵反映了我們對貿易應收賬款餘額固有損失的最佳估計。我們根據已知的問題賬户、權衡未來狀況和預期結果的概率以及其他現有證據來確定補貼。
銷售成本
我們的銷售成本主要包括製造或購買商品的成本、檢驗成本、內部轉運成本、入境運費、出境運輸成本,以及倉儲成本、佔用成本和與我們的製造設施、配送中心和設備相關的折舊費用。
銷售、一般和管理費用
銷售和收購費用包括銷售我們產品的費用以及其他一般和管理費用。銷售費用主要包括佣金、廣告、保修、壞賬支出以及履行各種銷售職能的員工的薪酬和福利。此外,我們的零售設施的佔用成本作為銷售和收購的組成部分包括在內。銷售和收購中包含的其他一般和管理費用主要包括行政僱員的薪酬和福利成本以及其他管理費用。
其他收入(支出),淨額
其他收入(支出),淨額主要由外幣兑換淨收益/(虧損)、出售投資的收益/(虧損)和股票證券的未實現收益/(虧損)組成。2023財年淨額的其他收入(支出)還包括1美元10.3 我們在一傢俬人控股初創公司的投資減值了數百萬美元。
研究和開發成本
研究和開發費用記作所涉期間的費用。 研發費用支出為 $9.6 百萬,美元9.1 百萬和美元9.0 截至2024年4月27日、2023年4月29日和2022年4月30日的財政年度分別為百萬美元,並作為銷售和收購的組成部分包括在內。
廣告費用
廣告、節目的製作成本以及其他廣告、促銷和營銷節目的費用在廣告或廣告首次播出或發佈期間計入費用。廣告費用總額為美元150.9 百萬,美元159.0 百萬和美元126.8 截至2024年4月27日、2023年4月29日和2022年4月30日的財政年度分別為百萬美元。
我們的廣告計劃的一部分是全國性的廣告活動。該活動是與我們的經銷商的La-Z-Boy Furniture Galleries® 門店共享的廣告計劃,該計劃向我們報銷了大約 25計劃成本的百分比(不包括公司自有商店)。由於這種分擔成本安排,廣告費用作為銷售和收購的一部分列報,而經銷商的報銷部分作為銷售的一部分列報。
所得税
所得税按資產和負債法入賬。遞延所得税資產和負債根據估計的未來税收後果進行確認,這些後果歸因於現有資產和負債的財務報表賬面金額與各自的税基與營業虧損和税收抵免結轉之間的差異。遞延所得税資產和負債是使用預計收回或結算這些臨時差額的當年有效的已頒佈税率來衡量的。
在記錄遞延所得税資產的時期,我們需要根據對相關税收司法管轄區應納税所得的預測等來估算可收回的可能性是否更大(即可能超過50%)。在對實現遞延所得税資產的價值做出判斷時,我們會考慮歷史和預計的未來經營業績、符合條件的結轉期、税法變化、税收籌劃機會以及其他相關考慮因素。
我們在合併財務報表中確認在納税申報表中採取或預計將採取的立場的好處,前提是税務機關審查後該頭寸很可能得以維持。然後,以結算時最有可能實現的最大福利金額來衡量已確認的税收狀況。導致隨後確認、取消確認或更改上一年度税收狀況的計量日期(包括任何相關的利息和罰款)的判斷變更在發生變化的過渡期內被確認為獨立項目。
外幣兑換
與折算以不同於子公司本位幣計價的資產和負債相關的外幣交易損益記入銷售成本和其他收入(支出),淨額計入我們的合併損益表。本位幣為當地貨幣的外國子公司的資產和負債按年終匯率折算,收入和支出按該期間的平均匯率折算,相應的折算效應作為其他綜合收益的組成部分包括在內。
股票薪酬的會計處理
我們使用期權定價模型估算股票獎勵的公允價值,包括根據市場狀況授予的期權獎勵和股票獎勵。在我們的合併損益表中,使用直線單一期權法,將最終預計歸屬的股票獎勵部分的價值確認為必要服務期內的支出。我們根據授予日獎勵的公允價值來衡量基於負債的獎勵的股票薪酬成本,並將其確認為歸屬期內的支出。在每個報告期結束時,對這些賠償的負債進行重新計量並調整為其公允價值,直至支付。我們記錄股票獎勵的薪酬成本,這些獎勵是在可能授予此類獎勵的歸屬期內,根據績效條件按比例分配的。
承付款和或有開支
當法律事務所產生的意外損失既可能發生又可合理估計時,我們會為這些事項確立應計負債。隨着訴訟事項的發展,我們會與處理該事項的任何外部法律顧問一起持續評估該事項是否構成了可能且可合理估計的意外損失。如果在評估時,與訴訟事項相關的意外損失既不可能,也不可合理估計,則將繼續對該事項進行監測,以瞭解進一步的事態發展,使此類意外損失既可能又可合理估計。一旦與訴訟事項相關的意外損失被認為既可能又可合理估計,我們將確定此類意外損失的應計負債,並記錄相應金額的訴訟相關費用。我們將繼續關注此事,以瞭解可能影響先前確定的應計負債金額的進一步事態發展。
保險/自保
我們將保險和自保相結合來應對多種風險,包括工傷賠償、一般責任、車輛責任和公司資助的員工相關醫療福利部分。與這些風險相關的負債在一定程度上是通過考慮歷史索賠經驗、人口統計因素、嚴重程度因素和其他假設來估算的。我們為員工相關的醫療福利、車輛責任、產品責任和工傷補償責任提供各種超額損失保障。我們的免賠額通常不超過美元2.5 百萬。
最近的會計公告
2024財年通過的會計公告
下表彙總了2024財年通過的《會計準則更新》(“ASUs”),這些更新並未對我們的會計政策或合併財務報表和相關披露產生重大影響。
| | | | | | | | | | | | | | |
ASU | | 描述 | | 收養日期 |
華碩2021-08 | | 業務合併(主題 805):對與客户簽訂的合同合同中的合同資產和合同負債進行核算 | | 2024 財年 |
尚未通過的會計公告
下表彙總了我們尚未通過的其他會計聲明,但我們認為不會對我們的會計政策或合併財務報表和相關披露產生重大影響。
| | | | | | | | | | | | | | |
ASU | | 描述 | | 收養日期 |
亞利桑那州 2023-09 | | 所得税(主題 740):所得税披露的改進 | | 2026 財年 |
亞利桑那州 2023-07 | | 細分市場報告(主題 280):對可報告的細分市場披露的改進 | | 2025 財年 |
亞利桑那州立大學 2023-05 | | 業務合併-合資企業組建(副主題 805-60):識別和初步評估 | | 2025 財年 |
華碩2023-02 | | 投資-權益法和合資企業(主題 323):使用比例攤銷法對税收抵免結構中的投資進行會計處理 | | 2025 財年 |
注意事項 2: 收購
以下收購均未對我們的合併財務報表產生重大影響,因此未提供預計財務信息。我們對2024財年完成的收購的所有臨時購買會計估算均基於截至本財務報表發佈時我們獲得的信息和數據,根據會計準則編纂主題805-10-25-15,隨着我們獲得更多數據,在收購後的前12個月內可能會發生變化。
在2024、2023和2022財年完成的以下每一項零售收購都反映了我們戰略優先事項的核心組成部分,即發展我們公司擁有的零售業務,並在合適的地理市場利用我們的綜合零售模式(即我們在批發和零售銷售中獲得合併利潤)以及現有的La-Z-Boy Furniture Galleries® 網絡。
在2024、2023和2022財年完成每筆零售收購之前,我們向交易對手授予了在每個市場擁有和經營La-Z-Boy Furniture Galleries® 門店(以及使用相關商標和商品名稱)的獨家權利,並在交易完成後重新獲得了這些權利。這些重新獲得的權利是無限期的,因為我們的零售商協議是永久協議,沒有特定的到期日期,也沒有續訂選項。由於合同條款符合市場,這些安排的生效結算日期沒有產生任何結算收益或損失。出於聯邦所得税的目的,我們將攤銷和扣除這些無限期的無形資產和商譽(如果有) 15 年份。
收購佛羅裏達州佈雷登頓和薩拉索塔
2024 年 4 月 8 日,我們完成了對佛羅裏達州佈雷登頓和薩拉索塔運營業務的收購 二 獨立擁有的 La-Z-Boy 傢俱畫廊® 門店,售價 $15.7百萬,包括並有待進一步的習慣調整。此次收購還包括為兩家商店購買建築物和土地。我們支付的現金總額為 $14.32024財年第四季度為百萬美元,其餘對價包括豁免應收賬款和基於營運資本調整的付款。作為收購的一部分,我們記錄了無限期的無形資產 $1.9百萬與上述重新獲得的權利有關。我們也認出了 $4.7我們零售領域的數百萬商譽主要與我們對收購門店整合的預期協同效應以及這些協同效應的未來收益有關。
伊利諾伊州和印第安
2023 年 12 月 11 日,我們完成了對伊利諾伊州和印第安納州運營業務的收購 六 獨立擁有的 La-Z-Boy 傢俱畫廊® 門店和 一 配送中心售價 $18.4百萬,包括並有待進一步的習慣調整。此次收購還包括購買建築物和土地 五 商店的。我們支付的現金總額為 $17.02024財年第三和第四季度為百萬美元,其餘對價包括根據營運資本調整免除應收賬款和付款。作為收購的一部分,我們記錄了無限期的無形資產 $4.2百萬與上述重新獲得的權利有關。我們也認出了 $0.6我們零售領域的百萬商譽主要與我們預期的收購門店整合帶來的協同效應以及這些協同效應的未來收益有關。
收購路易斯安那州拉斐特
2023 年 10 月 23 日,我們完成了對路易斯安那州拉斐特運營業務的收購 一 獨立擁有的 La-Z-Boy 傢俱畫廊® 商店和 一 配送中心售價 $2.8百萬,包括並有待進一步的習慣調整。我們支付的現金總額為 $2.62024財年第二和第三季度為百萬美元,其餘對價包括根據營運資本調整免除應收賬款和付款。作為收購的一部分,我們記錄了無限期的無形資產 $0.7百萬與上述重新獲得的權利有關。我們也認出了 $2.1我們零售領域的百萬商譽主要與我們預期的收購門店整合帶來的協同效應以及這些協同效應的未來收益有關。
收購科羅拉多州科羅拉多
2023 年 7 月 17 日,我們完成了對科羅拉多州科羅拉多斯普林斯運營業務的收購 二 獨立擁有的 La-Z-Boy 傢俱畫廊® 門店和 一 配送中心售價 $6.0百萬,包括並有待進一步的習慣調整。我們支付的現金總額為 $5.62024財年第一和第二季度為百萬美元,其餘對價包括根據營運資本調整免除應收賬款和付款。作為收購的一部分,我們記錄了無限期的無形資產 $2.1百萬與上述重新獲得的權利有關。我們也認出了 $2.2我們零售領域的百萬商譽主要與我們預期的收購門店整合帶來的協同效應以及這些協同效應的未來收益有關。
前一年的收購
我們在2023財年完成了以下收購。
收購路易斯安那州巴吞魯日
2023 年 3 月 20 日,我們完成了對路易斯安那州巴吞魯日運營業務的收購 一 獨立擁有的 La-Z-Boy 傢俱畫廊® 商店和 一 配送中心售價 $5.0百萬,包括習慣調整。我們支付的現金總額為 $4.92023財年第四季度為百萬美元,其餘對價包括減免應收賬款和基於營運資本調整的付款。作為收購的一部分,我們記錄了無限期無形資產,金額為美元0.5百萬與上述重新獲得的權利有關。
收購西弗吉尼亞州巴伯斯維爾
2022 年 12 月 12 日,我們完成了對西弗吉尼亞州巴伯斯維爾運營業務的收購 一 獨立擁有的 La-Z-Boy 傢俱畫廊® 門店。此次收購沒有對我們的合併財務報表產生有意義的影響。
收購華盛頓州斯波坎
2022 年 9 月 26 日,我們完成了對華盛頓州斯波坎市運營業務的收購 一 獨立擁有的 La-Z-Boy 傢俱畫廊® 商店和 一 配送中心售價 $4.7百萬,包括習慣調整。我們支付的現金總額為 $4.02023財年第二季度為百萬美元,其餘對價包括減免應收賬款和基於營運資本調整的付款。作為收購的一部分,我們記錄了無限期無形資產,金額為美元1.2百萬與上述重新獲得的權利有關。我們也認出了 $3.0我們零售領域的百萬商譽主要與我們預期的收購門店整合帶來的協同效應以及這些協同效應的未來收益有關。
收購科羅拉多州丹佛
2022 年 7 月 18 日,我們完成了對科羅拉多州丹佛市運營業務的收購 五 獨立擁有的 La-Z-Boy 傢俱畫廊® 門店和 一 配送中心售價 $10.1百萬,包括習慣調整。我們支付的現金總額為 $7.72023財年第一和第二季度為百萬美元,其餘對價包括豁免應收賬款和基於營運資本調整的付款。作為收購的一部分,我們記錄了無限期的無形資產 $4.3百萬與上述重新獲得的權利有關。我們也認出了 $7.6我們零售領域的百萬商譽主要與我們預期的收購門店整合帶來的協同效應以及這些協同效應的未來收益有關。
我們在 2022 財年完成了以下收購。
收購阿拉巴馬州和田納西州查塔努加
2021 年 12 月 6 日,我們完成了對阿拉巴馬州和田納西州查塔努加運營業務的收購 四 阿拉巴馬州獨立擁有的 La-Z-Boy 傢俱畫廊® 門店以及 一 在田納西州查塔努加,售價 $8.3百萬,包括習慣調整。我們支付的現金總額為 $8.02022財年第三季度為百萬美元,其餘對價包括減免應收賬款和基於營運資本調整的付款。作為收購的一部分,我們記錄了無限期無形資產,金額為美元4.1百萬與上述重新獲得的權利有關。我們也認出了 $7.4我們零售領域的百萬商譽主要與我們預期的收購門店整合帶來的協同效應以及這些協同效應的未來收益有關。
收購 Furnico(La-Z-Boy 英國製造公司)
2021 年 10 月 25 日,我們完成了對英國室內裝潢製造企業 Furnico Furniture Ltd(“Furnico”)的收購,價格約為美元13.3百萬,包括慣例調整,在2022財年的第三和第四季度,我們支付了美元13.9用於收購Furnico業務的數百萬現金。Furnico為La-Z-Boy英國業務生產La-Z-Boy品牌產品,還經營批發業務,向英國主要零售商銷售白標產品。通過此次收購,我們預計將實現生產協同效應,通過材料採購節省成本,並提高產能,以支持 La-Z-Boy UK 業務的增長。
作為收購的一部分,我們認出了 $9.2我們批發領域的百萬商譽主要與我們預期的收購業務整合帶來的協同效應以及這些協同效應的未來收益有關。出於聯邦所得税的目的,Furnico的商譽資產不可扣除。
收購紐約長島
2021 年 8 月 16 日,我們完成了對運營業務的紐約長島業務的收購 三 獨立擁有的 La-Z-Boy 傢俱畫廊® 商店售價 $4.5百萬,包括習慣調整。我們支付了 $4.42022財年第二季度的百萬美元現金,其餘對價包括減免應收賬款和基於營運資本調整的付款。作為收購的一部分,我們記錄了無限期無形資產,金額為美元0.8百萬與上述重新獲得的權利有關。我們也認出了 $4.4我們零售領域的百萬商譽主要與我們預期的收購門店整合帶來的協同效應以及這些協同效應的未來收益有關。
注意事項 3: 限制性現金
| | | | | | | | | | | | | | |
(金額以千計) | | 4/27/2024 | | 4/29/2023 |
現金和現金等價物 | | $ | 341,098 | | | $ | 343,374 | |
受限制的現金 | | — | | | 3,304 | |
現金、現金等價物和限制性現金總額 | | $ | 341,098 | | | $ | 346,678 | |
注意事項 4: 庫存
| | | | | | | | | | | | | | |
(金額以千計) | | 4/27/2024 | | 4/29/2023 |
原材料 | | $ | 125,932 | | | $ | 116,440 | |
工作正在進行中 | | 19,443 | | | 24,328 | |
成品 | | 161,439 | | | 181,401 | |
先進先出庫存 | | 306,814 | | | 322,169 | |
FIFO 超過 LIFO | | (43,577) | | | (45,912) | |
庫存總額 | | $ | 263,237 | | | $ | 276,257 | |
注意事項 5: 不動產、廠房和設備
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(金額以千計) | | 預計使用壽命 | | 4/27/2024 | | 4/29/2023 |
建築物和建築固定裝置 | | 3-30年份 | | $ | 337,755 | | | $ | 301,546 | |
機械和設備 | | 3-20年份 | | 193,900 | | | 193,890 | |
信息系統、硬件和軟件 | | 3-10年份 | | 102,971 | | | 99,703 | |
傢俱和固定裝置 | | 3-10年份 | | 29,089 | | | 27,049 | |
土地改善 | | 3-30年份 | | 28,182 | | | 24,617 | |
運輸設備 | | 3-6年份 | | 18,336 | | | 16,800 | |
土地 | | 不適用 | | 19,312 | | | 8,554 | |
在建工程 | | 不適用 | | 14,343 | | | 32,427 | |
| | | | 743,888 | | | 704,586 | |
累計折舊 | | | | (445,664) | | | (426,008) | |
不動產、廠房和設備淨額 | | | | $ | 298,224 | | | $ | 278,578 | |
截至2024年4月27日、2023年4月29日和2022年4月30日的財政年度的折舊費用為美元47.4 百萬,美元39.0 百萬和美元38.3 分別為百萬。
注意事項 6: 租約
該公司為零售商店、配送中心、倉庫、製造工廠、陳列室和辦公空間租賃房地產。我們還為拖拉機/拖車、IT 和辦公設備以及車輛提供設備租賃。我們根據我們控制已識別資產使用的權利以及我們從使用該已確定資產中獲得基本所有經濟利益的權利,在合同開始時就確定合同是否包含租約。我們的大多數房地產租賃都包括提前續訂或終止的選項。我們會根據所有相關的經濟和金融因素評估這些選項,以確定我們是否有合理的把握行使這些期權。任何符合這些標準的期權在租賃開始時都包含在租賃期內。
我們的大多數租賃在租約中都沒有隱含的利率。因此,為了衡量我們的使用權(“ROU”)租賃資產和租賃負債,我們通過採用高於美國國債借款利率的利差來確定我們的增量借款利率。如果租約中隱含利率,我們將使用該利率作為該租約的折扣率。我們的一些租賃包含基於消費者物價指數或銷售百分比的可變租金支付。由於這些成本的性質多變,它們不包括在ROU租賃資產和租賃負債的計量中。
與我們的租賃有關的補充資產負債表信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
(金額以千計) | | 4/27/2024 | | 4/29/2023 |
經營租賃 | | | | |
ROU 租賃資產 | | $ | 444,711 | | | $ | 415,925 | |
短期租賃負債 | | 76,436 | | | 77,626 | |
長期租賃負債 | | 403,513 | | | 367,938 | |
融資租賃 | | | | |
ROU 租賃資產 | | $ | 1755 | | | $ | 344 | |
短期租賃負債 | | 591 | | | 125 | |
長期租賃負債 | | 1,211 | | | 225 | |
| | | | |
按細分市場劃分的ROU租賃資產如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
(金額以千計) | | 4/27/2024 | | 4/29/2023 |
批發 | | $ | 125,286 | | | $ | 92,195 | |
零售 | | 290,457 | | | 299,536 | |
企業和其他 | | 30,723 | | | 24,538 | |
ROU 租賃資產總額 | | $ | 446,466 | | | $ | 416,269 | |
租賃成本的組成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 財政年度已結束 |
| | | | (52 周) | | (52 周) | | (53 周) |
(金額以千計) | | | | 4/27/2024 | | 4/29/2023 | | 4/30/2022 |
運營租賃成本 | | | | $ | 95,876 | | | $ | 90,500 | | | $ | 83,520 | |
融資租賃成本 | | | | 588 | | | 130 | | | 130 | |
短期租賃成本 | | | | 1,899 | | | 2,459 | | | 2,097 | |
可變租賃成本 | | | | 271 | | | 187 | | | 159 | |
減去:轉租收入 | | | | (291) | | | (276) | | | (550) | |
總租賃成本 | | | | $ | 98,343 | | | $ | 93,000 | | | $ | 85,356 | |
下表列出了補充租賃披露:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 財政年度已結束 |
| | (52 周) | | (52 周) |
| | 4/27/2024 | | 4/29/2023 |
(金額以千計) | | 經營租賃 | | 融資租賃 | | 經營租賃 | | 融資租賃 |
為計量租賃負債所含金額支付的現金 | | $ | 95,992 | | | $ | 588 | | | $ | 91,934 | | | $ | 130 | |
新的ROU租賃資產產生的租賃負債 | | 112,484 | | | 1,941 | | | 92,787 | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 4/27/2024 | | 4/29/2023 |
(金額以千計) | | 經營租賃 | | 融資租賃 | | 經營租賃 | | 融資租賃 |
加權平均剩餘租賃期限(年) | | 7.1 | | 3.0 | | 7.0 | | 2.8 |
加權平均折扣率 | | 4.2 | % | | 6.0 | % | | 3.5 | % | | 1.7 | % |
下表列出了我們的租賃負債到期日:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 4/27/2024 | | |
(金額以千計) | | 經營租賃 (1) | | 融資租賃 | | | | |
一年之內 | | $ | 94,628 | | | $ | 680 | | | | | |
一年後,兩年之內 | | 86,529 | | | 647 | | | | | |
兩年後和三年內 | | 76,397 | | | 550 | | | | | |
三年後和四年之內 | | 68,304 | | | 92 | | | | | |
四年後和五年內 | | 61,914 | | | — | | | | | |
五年後 | | 170,008 | | | — | | | | | |
租賃付款總額 | | 557,780 | | | 1,969 | | | | | |
減去:利息 | | 77,831 | | | 167 | | | | | |
租賃債務總額 | | $ | 479,949 | | | $ | 1,802 | | | | | |
(1) 不包括大約 $17.2未來一段時間內開始的各種經營租賃的未來租賃付款(百萬美元)
注意事項 7: 商譽和其他無形資產
我們的合併資產負債表上的商譽如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
可報告的分部/單位 | | 報告股 | | 相關收購 |
批發板塊 | | 英國 | | 英國和愛爾蘭的批發業務 |
批發板塊 | | 英國 | | La-Z-Boy 英國製造廠 (Furnico) |
零售板塊 | | 零售 | | La-Z-Boy 傢俱畫廊® 門店 |
企業和其他 | | 快樂鳥 | | 快樂鳥 |
我們每年在每個財年的第四季度對商譽進行減值測試,如果事件或情況變化表明商譽可能受到減值,則更頻繁地進行減值測試。根據美國公認會計原則,我們可以選擇首先評估定性因素,以確定我們的一個申報單位的公允價值是否更有可能大於其賬面價值(“步驟0”)。如果定性評估導致確定申報單位的公允價值低於其賬面價值,或者如果我們選擇完全繞過定性評估,則我們必須通過計算申報單位的公允價值並將公允價值與其相關的賬面價值進行定量減值測試(“步驟1”)。
步驟 0 評估
在2024財年的年度減值測試中,我們首先對每個申報單位使用步驟0方法對商譽可收回性進行了定性評估。在定性評估中,我們考慮了最新的定量分析,該分析是在2023財年第四季度對英國和Joybird申報單位進行的,在2020財年第四季度對零售申報單位進行的,包括所使用的假設,例如貼現率和税率、顯示的公允價值以及這些公允價值超過賬面金額的金額。此外,我們將2024財年的實際表現以及未來的財務預測與先前定量分析中使用的內部財務預測進行了比較。此外,我們還考慮了其他各種因素,包括宏觀經濟狀況、相關的行業和市場趨勢,以及可能表明我們申報單位公允價值可能發生變化的公司特定因素。最後,我們評估了自那時以來是否發生了任何事件或任何情況發生了變化,這些事件表明自上次定量測試以來,我們的商譽可能受到損害。
根據這些定性評估,我們確定零售報告單位的公允價值很可能超過其賬面價值,因此,截至2024年4月27日,我們的零售報告單位的商譽未被視為減值,也沒有必要進行第1步的量化商譽減值分析。但是,對於我們的英國和Joybird報告單位,我們確定第1步的量化商譽減值測試是必要的,如下所述。
步驟 1 評估
英國報告組
由於英國在2024財年的財務表現下滑,我們認為有必要對英國申報單位進行量化的第一步商譽減值測試。為了估算該申報單位的公允價值,我們使用折扣的未來現金流應用了收益法。銷售和營業收入預測基於當前經濟狀況驅動的假設,並假設 2.0% 終端增長率。在對報告單位的商譽進行定量評估時使用的其他關鍵假設是貼現率為 10.0%,反映市場參與者的加權平均資本成本和税率 25.0%,這是英國報告單位所特有的。根據我們的測試,截至2024年4月27日,英國申報單位的公允價值比其賬面價值高出大約 28% 和 不 記錄了減值。
Joybird 舉報單位
由於Joybird在2024財年的財務業績下降,我們認為有必要對Joybird報告單位進行量化的第一步商譽減值測試。為了估算該申報單位的公允價值,我們結合了收益方法和加權市場方法 75% 和 25分別為%。收益法使用貼現的未來現金流,其中銷售和營業收入預測基於當前經濟狀況驅動的假設,並假設 2.0% 終端增長率。貼現未來現金流模型中使用的其他關鍵假設是貼現率為 18.0%,反映了假設Joybird將作為獨立企業出售的市場參與者加權平均資本成本,税率為 24.2%,這是特定於 Joybird 報告單位的。
市場方法使用了指導性上市公司方法,該方法根據可比上市公司的收入從市場倍數中得出估值,並根據與Joybird報告單位類似的目標公司最近的併購交易數據,對控制權溢價進行了調整。根據我們的測試,截至2024年4月27日,Joybird申報單位的公允價值超過其賬面價值約為 6% 和 不 記錄了減值。
此外,對估值中使用的關鍵假設(主要是貼現率和終端增長率)進行了敏感度分析,並使用一系列合理的投入,在分析的各種情景中,Joybird報告單位的公允價值要麼超過其賬面價值,要麼沒有超過其賬面價值的非實質性金額。但是,其他估值輸入的變化或未能達到我們的預測,特別是我們的銷售和營業收入預測,可能會發生
降低Joybird申報單位的公允價值,從而增加將來我們的商譽受損的可能性。
下表彙總了按應申報分部劃分的商譽賬面金額的變化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(金額以千計) | | 批發 分段 | | 零售 分段 | | 企業 和其他 | | 總計 善意 | | |
截至2022年4月30日的餘額 (1) | | $ | 20,207 | | | $ | 118,951 | | | $ | 55,446 | | | $ | 194,604 | | | |
收購 | | — | | | 10,598 | | | — | | | 10,598 | | | |
| | | | | | | | | | |
翻譯調整 | | (5) | | | (189) | | | — | | | (194) | | | |
2023 年 4 月 29 日的餘額 (1) | | 20,202 | | | 129,360 | | | 55,446 | | | 205,008 | | | |
收購 | | — | | | 9,593 | | | — | | | 9,593 | | | |
| | | | | | | | | | |
翻譯調整 | | (117) | | | (31) | | | — | | | (148) | | | |
截至2024年4月27日的餘額 (1) | | $ | 20,085 | | | $ | 138,922 | | | $ | 55,446 | | | $ | 214,453 | | | |
(1) 包括 $26.9公司和其他累計減值虧損達百萬美元。
我們的合併資產負債表上有以下無形資產:
| | | | | | | | | | | | | | |
可報告細分市場 | | 無形資產 | | 有用生活 |
批發板塊 | | 我們收購英國和愛爾蘭的批發業務所產生的客户關係 | | 可攤銷超過 15 年使用壽命 |
批發板塊 | | American Drew® 商品名 | | 無限期生活 |
零售板塊 | | 重新獲得擁有和經營 La-Z-Boy Furniture Galleries® 商店的權利 | | 無限期生活 |
企業和其他 | | Joybird® 商品名 | | 可在八年使用壽命內攤銷 |
如果事件或情況變化表明資產可能受到減值,我們將對可攤銷的無形資產進行減值測試。我們在本財年第四季度每年對無限期無形資產進行減值測試,如果事件或情況變化表明資產可能受到減值,則更頻繁地進行減值測試。與我們的商譽測試類似,我們使用定性步驟0方法來評估無限期無形資產的公允價值是否更有可能大於其賬面價值。基於上述相同的定性因素,我們確定每種無限期無形資產的公允價值很可能超過其各自的賬面價值,因此,截至2024年4月27日,我們的無限期無形資產未被視為減值,也沒有必要進行第1步的定量減值分析。
以下總結了我們無形資產的變化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(金額以千計) | | 無限生存的商品名稱 | | 有限壽命的商品名稱 | | 無限期重獲權利 | | 其他無形資產 | | 無形資產總額 |
截至2022年4月30日的餘額 | | $ | 1,155 | | | $ | 3,392 | | | $ | 27,319 | | | $ | 2,105 | | | $ | 33,971 | |
收購 | | — | | | — | | | 6,562 | | | — | | | 6,562 | |
攤銷 | | — | | | (798) | | | — | | | (208) | | | (1,006) | |
翻譯調整 | | — | | | — | | | (142) | | | (10) | | | (152) | |
截至2023年4月29日的餘額 | | $ | 1,155 | | | $ | 2,594 | | | $ | 33,739 | | | $ | 1,887 | | | $ | 39,375 | |
收購 | | — | | | — | | | 8,924 | | | — | | | 8,924 | |
攤銷 | | — | | | (798) | | | — | | | (218) | | | (1,016) | |
翻譯調整 | | — | | | — | | | (23) | | | (9) | | | (32) | |
截至 2024 年 4 月 27 日的餘額 | | $ | 1,155 | | | $ | 1,796 | | | $ | 42,640 | | | $ | 1,660 | | | $ | 47,251 | |
對於截至2024年4月27日記錄的無形資產,我們估計每年的攤銷費用為美元1.0 在接下來的兩個財政年度中,每個財政年度為百萬美元0.4連續第三個財年為百萬美元,以及 $0.2 在接下來的第四和第五個財政年度中有百萬美元。
備註 8: 投資
我們的當前和長期投資旨在提高現金回報,併為我們的不合格固定福利退休計劃、高管遞延薪酬計劃和績效薪酬退休計劃的未來債務提供資金。我們還持有以下投資 二 由不可流通的優先股、普通股購買權證和可轉換票據組成的私人控股公司。在2023財年第四季度,我們確認了減值美元10.3 百萬,由 $ 組成7.6百萬美元的成本基礎投資和美元2.7 百萬張可轉換票據,總計代表了對其中一傢俬人控股初創公司的投資的全部成本基礎價值。減值損失在合併損益表的其他收入(支出)淨額中確認。
我們的短期投資包含在其他流動資產中,我們的長期投資包含在合併資產負債表上的其他長期資產中。
以下總結了我們的投資:
| | | | | | | | | | | | | | |
(金額以千計) | | 4/27/2024 | | 4/29/2023 |
短期投資: | | | | |
有價證券 | | $ | 5,553 | | | $ | 5,043 | |
持有至到期投資 | | 1,259 | | | 1,351 | |
短期投資總額 | | 6,812 | | | 6,394 | |
長期投資: | | | | |
有價證券 | | 12,690 | | | 18,509 | |
| | | | |
| | | | |
投資總額 | | $ | 19,502 | | | $ | 24,903 | |
| | | | |
為提高現金回報率而進行的投資 | | $ | 6,754 | | | $ | 11,617 | |
為薪酬/退休計劃提供資金的投資 | | 12,748 | | | 13,286 | |
| | | | |
投資總額 | | $ | 19,502 | | | $ | 24,903 | |
以下是按投資類型分列的未實現收益、未實現虧損和公允價值摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 4/27/2024 | | 4/29/2023 |
(金額以千計) | | 格羅斯 未實現 收益 | | 格羅斯 未實現 損失 | | 公允價值 | | 格羅斯 未實現 收益 | | 格羅斯 未實現 損失 | | 公允價值 |
股權證券 | | $ | 476 | | | $ | — | | | $ | 3,728 | | | $ | 1,338 | | | $ | (103) | | | $ | 6,853 | |
固定收益 | | 15 | | | (72) | | | 12,015 | | | 42 | | | (620) | | | 14,039 | |
其他 | | 707 | | | (14) | | | 3,759 | | | 1,171 | | | — | | | 4,011 | |
證券總額 | | $ | 1,198 | | | $ | (86) | | | $ | 19,502 | | | $ | 2,551 | | | $ | (723) | | | $ | 24,903 | |
下表彙總了有價證券的銷售情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 財政年度已結束 |
| | (52 周) | | (52 周) | | (53 周) |
(金額以千計) | | 4/27/2024 | | 4/29/2023 | | 4/30/2022 |
銷售收益 | | $ | 23,328 | | | $ | 24,483 | | | $ | 35,116 | |
已實現收益總額 | | 1,967 | | | 94 | | | 879 | |
已實現虧損總額 | | (768) | | | (242) | | | (402) | |
以下是按合同到期日歸類為可供出售證券的固定收益有價證券的公允價值摘要:
| | | | | | | | |
(金額以千計) | | 4/27/2024 |
一年之內 | | $ | 5,495 | |
| | |
| | |
| | |
未在單一到期日到期的證券 | | 6,520 | |
總計 | | $ | 12,015 | |
注意事項 9: 應計費用和其他流動負債
| | | | | | | | | | | | | | |
(金額以千計) | | 4/27/2024 | | 4/29/2023 |
工資和其他薪酬 | | $ | 59,123 | | | $ | 63,342 | |
應計產品保修,當前部分 | | 22,362 | | | 19,893 | |
客户存款 | | 88,798 | | | 105,766 | |
遞延收入 | | 35,518 | | | 44,939 | |
其他流動負債 | | 57,967 | | | 56,710 | |
應計費用和其他流動負債 | | $ | 263,768 | | | $ | 290,650 | |
注意事項 10: 債務
2021 年 10 月 15 日,我們簽訂了 五年 $200 百萬無抵押循環信貸額度(經修訂的 “信貸額度”)。公司可將信貸額度下的借款用於一般公司用途。我們可能會以額外的循環承諾或新的定期貸款的形式擴大融資的規模,但每個貸款機構可以自由決定是否參與此類擴大,但最多可額外增加美元100百萬。信貸額度將於2026年10月15日到期,使我們能夠延長信貸額度的到期日 二 額外 一年 期限,但須滿足習慣條件。截至 2024 年 4 月 27 日,我們有 不 信貸額度下未償還的借款。
信貸額度包含某些限制性貸款契約,包括要求最大合併淨租賃調整後槓桿率和最低合併固定費用覆蓋率的財務契約,以及限制我們承擔債務、授予留置權、進行收購、合併或合併以及處置某些資產的能力的慣例契約。截至2024年4月27日,我們遵守了信貸額度下的財務契約。
在2024、2023和2022財年支付的利息現金為美元0.4 百萬,美元0.3 百萬和美元0.5 分別為百萬。
注意事項 11: 員工福利
下表彙總了與我們的員工退休和福利計劃相關的總成本。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 財政年度已結束 |
| | (52 周) | | (52 周) | | (53 周) |
(金額以千計) | | 4/27/2024 | | 4/29/2023 | | 4/30/2022 |
401 (k) 退休計劃 | | $ | 14,698 | | | $ | 12,877 | | | $ | 11,763 | |
績效薪酬退休計劃 (1) | | (133) | | | 160 | | | 1,654 | |
遞延薪酬計劃 (2) | | (86) | | | 202 | | | 242 | |
非合格固定福利退休計劃 (3) | | 737 | | | 748 | | | 763 | |
(1) 績效薪酬退休計劃包括沒收。
(2) 包括為薪酬/退休計劃提供資金而持有的投資的(收益)/虧損和管理費。
(3)主要與利息成本有關。
401(k)退休計劃。自願401(k)退休計劃向某些美國運營單位中符合條件的員工提供。對於大多數運營單位,我們根據特定公式進行配套繳款。
績效薪酬退休計劃。為符合條件的高薪員工維持績效薪酬退休計劃(“PCRP”)。從2023財年開始,不再向該計劃繳款。上一年度的繳款以實現業績目標為依據。如果員工達到一定年齡和在公司服務年限,則可以選擇在一段時間內領取福利金,則可以選擇在一段時間內領取福利金
在五到之間 二十年 他們離開公司之後。 雖然公司不再繳款,但與該計劃相關的未償負債餘額如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
(金額以千計) | | 4/27/2024 | | 4/29/2023 |
短期債務包含在其他流動負債中 | | $ | 2,341 | | | $ | 2,103 | |
包含在其他長期負債中的長期債務 | | 9,021 | | | 11,895 | |
高管遞延薪酬計劃。我們為符合條件的高薪員工維持高管遞延薪酬計劃,其中一部分可能包括公司繳款。 與該計劃相關的更多信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
(金額以千計) | | 4/27/2024 | | 4/29/2023 |
計劃債務包含在其他長期負債中 | | $ | 21,157 | | | $ | 21,689 | |
其他長期資產中包含的人壽保險合同的現金退保價值 (1) | | 43,398 | | | 40,723 | |
| | | | |
(1) 人壽保險合同與高管遞延薪酬計劃和PCRP有關。
非合格固定福利退休計劃。我們為某些前領薪員工維持不合格的固定福利退休計劃。我們持有可供出售的有價證券,以拉比信託為本計劃的未來債務提供資金(有關這些投資的更多信息,請參閲附註8 “投資” 和附註20 “公允價值計量”)。我們無需在2025財年為不合格的固定福利退休計劃提供資金;但是,我們可以自由決定向拉比信託基金捐款。 與該計劃相關的更多信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
(金額以千計) | | 4/27/2024 | | 4/29/2023 |
短期計劃債務包含在其他流動負債中 | | $ | 996 | | | $ | 1,053 | |
包含在其他長期負債中的長期計劃債務 | | 10,246 | | | 11,053 | |
用於確定債務的折扣率 | | 5.5% | | 5.3% |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 財政年度已結束 |
| | (52 周) | | (52 周) | | (53 周) |
(金額以千計) | | 4/27/2024 | | 4/29/2023 | | 4/30/2022 |
AOCI 確認的精算虧損 | | $ | 124 | | | $ | 193 | | | $ | 306 | |
補助金 (1) | | 1,041 | | | 1,091 | | | 1,182 | |
(1) 補助金的支付額定在美元之間0.9 百萬和美元1.0 未來 10 年每年一百萬美元。
注意事項 12: 產品質保
當我們確認保修產品的銷售收入時,我們會累積產品保修的估計責任。我們會根據銷售量和我們的歷史索賠經驗估算未來的產品銷量保修索賠,並定期調整條款以反映實際體驗的變化。我們將維修成本納入我們的負債估算中,包括維修所需的材料、人工和管理費用,以及與向客户交付維修產品相關的任何費用。結束了 90我們的保修責任的百分比與我們的批發可報告細分市場有關,因為我們通常保證我們的產品不存在缺陷 三年 在織物和皮革上,從一到 五年 在靠墊和襯墊上,並對某些機制和框架提供有限終身保修,除非保修中另有説明。此外,我們的批發部門保修涵蓋與我們的零件有關的人工成本 一年。我們對大多數Joybird產品的缺陷提供有限終身保修,這些缺陷是我們公司和其他業績的一部分。對於我們所有的製造商保修,保修期從消費者收到我們的產品時開始。我們在進行估算時會使用大量的判斷力,當差異已知時,我們會記錄實際成本和估計成本之間的差異。
我們的產品保修責任變更對賬如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
(金額以千計) | | 4/27/2024 | | 4/29/2023 (1) |
截至年初的餘額 | | $ | 30,984 | | | $ | 27,036 | |
年內應計費用 | | 33,227 | | | 43,067 | |
年內結算 | | (35,302) | | | (39,119) | |
截至年底的餘額 (2) | | $ | 28,909 | | | $ | 30,984 | |
(1) 修訂了2023財年的應計和結算。這些調整具有抵消作用,對2023財年末的負債餘額或2023財年合併損益表中確認的金額沒有影響。
(2)$22.4 百萬和美元19.9 截至2024年4月27日和2023年4月29日,百萬美元分別記錄在應計費用和其他流動負債中,其餘部分包含在其他長期負債中。
我們在上表所示期間記錄了應計額,主要是為了反映與相應期間簽發的保修有關的費用。
注意 13: 承付款和或有開支
我們在正常業務過程中提起的各種訴訟中被點名為被告,在某些環境清理場被列為潛在責任方,這些訴訟的影響被認為不大。根據對目前所有已知事實的審查以及我們在先前法律和環境事務方面的經驗,我們記錄了法律事務可能產生和合理估計的損失的支出,我們目前認為不太可能因法律或環境事項而蒙受任何對合並財務報表至關重要的額外損失。
鑑於預測訴訟結果固有的困難,尤其是在索賠人尋求非常鉅額或不確定的損害賠償的情況下,或者如果問題呈現出新的法律理論,我們通常無法預測未決事項的最終結果、時間或相關損失(如果有)。
注意 14: 股票薪酬
在 2023 財年,我們的股東批准了 La-Z-Boy Incorporated 2022 綜合激勵計劃,該計劃規定授予股票期權、股票增值權、限制性股票和限制性股票單位、非限制性股票、業績獎勵、股息等值權和短期現金激勵獎勵。根據該計劃,可以通過任何形式的獎勵發行的普通股總數為 2.8百萬股,減去2022年4月30日之後和2022年8月30日舉行的La-Z-Boy Incorporated年度股東大會之前根據La-Z-Boy Incorporated 2017年綜合激勵計劃授予獎勵的股票數量。
下表彙總了我們確認的所有未償補助金的股票薪酬支出總額。股票薪酬支出在合併收益表中記錄在SG&A中:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 財政年度已結束 |
| | (52 周) | | (52 周) | | (53 周) |
(金額以千計) | | 4/27/2024 | | 4/29/2023 | | 4/30/2022 |
基於股票的獎勵支出 | | | | | | |
限制性股票 | | $ | 6,959 | | | $ | 5,069 | | | $ | 3,720 | |
基於業績的股票 | | 5,109 | | | 4,293 | | | 4,971 | |
股票期權 | | 1,257 | | | 2,076 | | | 1,973 | |
向董事發行的限制性股票單位 | | 1,101 | | | 1,020 | | | 1,194 | |
基於權益的獎勵支出總額 | | 14,426 | | | 12,458 | | | 11,858 | |
基於責任的獎勵支出 (1) | | 152 | | | 162 | | | (1,131) | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
股票薪酬支出總額 | | $ | 14,578 | | | $ | 12,620 | | | $ | 10,727 | |
(1) 包括股票增值權、向董事發行的遞延股票單位、限制性股票單位和基於業績的單位。這些獎勵的薪酬支出基於授予日普通股的市場價格,並根據報告期最後一天普通股的市場價值在每個報告期內重新計量。
限制性股票。我們批准了 331,140 2024財年向員工發放的限制性股票單位股份,我們還在之前的補助中未償還了限制性股票獎勵。我們免費向員工發行限制性股票,並將限制性股票獎勵記作股票獎勵,因為當他們歸屬時,它們將以普通股結算。我們確認限制性股票在歸屬期內的薪酬支出,等於董事會薪酬和人才監督委員會批准獎勵之日的公允價值。限制性股票獎勵位於 25每年百分比,開始 一年 自授予之日起,有效期為 四年,退休後將繼續歸屬2023年和2024財年的補助金。我們加快了在歸屬期內向符合退休條件的員工發放的限制性股票的支出,支出從授予之日起至其退休資格之日起進行確認,或者在授予日期之後的十個月內,以期限較長者為準。我們選擇在沒收發生的同一時期將沒收視為對補償開支的調整。在2024財年、2023財年和2022財年授予的限制性股票的加權平均公允價值為美元27.68, $24.58 和 $38.27 每股分別是我們在授予之日普通股的市場價值。
下表彙總了截至2024年4月27日止年度的非既得獎勵信息:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 股份或單位 (以千計) | | 加權平均撥款日期公允價值 |
截至2023年4月29日的非既得獎勵 | | 393 | | | $ | 28.10 | |
已授予 | | 331 | | | 27.68 | |
既得 | | (131) | | | 29.00 | |
已取消 | | (32) | | | 29.16 | |
2024 年 4 月 27 日的非既得獎勵 | | 561 | | | 27.58 | |
與非既得限制性股票相關的未確認補償成本為美元7.9 百萬美元,預計將在所有未歸屬獎勵的加權平均剩餘合同期內得到承認 1.6 年份。
業績分享。根據La-Z-Boy Incorporated 2022年綜合激勵計劃,我們董事會的薪酬和人才監督委員會有權根據在給定績效期內實現某些財務目標的情況向某些員工授予普通股。這些獎勵免費提供給員工。如果員工在歸屬期內被解僱,則根據該計劃獲得股份的潛在權利通常會被沒收。
在2024財年第一季度,我們批准了 219,154 基於績效的股票,我們還在2023財年和2022財年通過補助金髮放了基於績效的股票獎勵。這些補助金的支付取決於我們的財務業績(50%)以及基於股東投資我們股票獲得的總回報相對於通過投資其他上市公司獲得的回報的市場條件(50%)。績效分享機會範圍為 50如果達到最低績效要求,則為員工目標獎勵的百分比 200目標獎勵的百分比基於在特定業績期(通常為三個財政年度)內實現某些財務和股東回報目標。
將授予的獎勵數量以及未獲得和取消的獎勵取決於某些財務和股東回報目標的實現情況 三年 績效期,如果服務條件得到滿足,將以股票結算,要求員工在公司工作到年底之前繼續在公司工作 三年 表演期。
下表彙總了根據相應的績效股份協議以最高獎勵金額計算的基於業績的已發行股份:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 股票 (以千計) | | 加權平均撥款日期公允價值 |
截至2023年4月29日的已發行股份 | | 763 | | | $ | 28.47 | |
已授予 | | 438 | | | 25.48 | |
既得 | | (100) | | | 30.75 | |
未獲得或已取消 | | (569) | | | 26.20 | |
截至2024年4月27日的已發行股份 | | 532 | | | 26.39 | |
我們將基於業績的股票列為基於股權的獎勵,因為當它們歸屬時,它們將以普通股結算。如果員工在歸屬期內被解僱,則根據該計劃獲得股票的潛在權利通常會被沒收,我們選擇將沒收視為對同期薪酬開支的調整。對於根據我們相對於業績目標的業績歸屬的股票,考慮到我們實現業績目標的可能性,我們將截至授予業績期內認可的獎勵之日的股票公允價值作為薪酬成本支出。對於根據市場狀況歸屬的股票,我們使用蒙特卡羅估值模型來估算每股截至授予之日的公允價值。蒙特卡羅估值模型使用多次模擬來評估我們達到不同股價水平的可能性,以確定我們相對於同行羣體的預期業績排名。無論市場狀況最終是否得到滿足,我們都會在歸屬期內支出補償成本。
我們在2024、2023和2022財年授予的每股基於業績的股票的公允價值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 補助年份 |
歸屬基於: | | 2024 財年 | | 2023 財年 | | 2022 財年 |
績效目標 (1) | | $ | 25.48 | | | $ | 22.43 | | | $ | 36.13 | |
市場狀況 (2) | | $ | 34.15 | | | $ | 36.63 | | | $ | 51.85 | |
(1) 代表我們在授予獎勵之日普通股的市值減去股票歸屬前預計要支付的股息
(2)基於蒙特卡羅估值模型
截至2024年4月27日,我們與業績股票相關的未確認薪酬成本為美元6.5 根據目前對將授予的獎勵數量的估計,百萬美元,預計將在所有未歸屬獎勵的加權平均剩餘合同期內得到承認 1.3 年份。
與我們的合併收益表中確認的基於績效的股票相關的股權薪酬支出如下(截至財年):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 財政年度已結束 |
| | (52 周) | | (52 周) | | (53 周) |
(金額以千計) | | 4/27/2024 | | 4/29/2023 | | 4/30/2022 |
2020 財年補助金 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,066 | |
2021 財年補助金 | | — | | | 548 | | | 2,195 | |
2022 財年補助金 | | 1,379 | | | 1,649 | | | 1,710 | |
2023 財年補助金 | | 1,867 | | | 2,096 | | | — | |
2024 財年補助金 | | 1,863 | | | — | | | — | |
支出總額 | | $ | 5,109 | | | $ | 4,293 | | | $ | 4,971 | |
股票期權。我們在2024財年沒有向員工授予股票期權,但前幾年的補助金中有未償還的股票期權。我們將股票期權視為股票獎勵,因為當股票行使時,它們將以普通股結算。我們確認股票期權在歸屬期內的薪酬支出,等於董事會薪酬和人才監督委員會批准獎勵之日的公允價值。我們的股票期權的歸屬期從一到不等 四年,退休後可加速歸屬。符合退休條件的員工的歸屬日期是他們符合退休標準之日或補助金之日後十個月的較晚者。我們會加快向符合退休條件的員工發放期權的支出,費用從授予之日起至其退休資格之日起予以確認,或者在授予日期之後的十個月內,以期限較長者為準。我們選擇在沒收發生的同一時期將沒收視為對補償開支的調整。前長期股權獎勵計劃下未償還的授予期權仍然有效,期限為 10 年份。我們使用Black-Scholes期權定價模型估算了前幾年授予的員工股票期權在各自授予日的公允價值,該模型要求管理層做出某些假設。
2023年和2022財年授予的股票期權的公允價值是使用以下假設計算得出的:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 補助年份 | | |
| | | 2023 財年 | | 2022 財年 | | 假設 |
無風險利率 | | | 2.87% | | 0.82% | | 期限等於撥款日預期壽命的美國財政部問題 |
股息率 | | | 2.70% | | 1.58% | | 授予日的預計未來股息率和普通股價格 |
預期壽命 | | | 5.0 年份 | | 5.0 年份 | | 股票期權的合同期限和預期的員工行使趨勢 |
股價波動 | | | 42.78% | | 42.16% | | 我們普通股的歷史波動率 |
每個期權的公允價值 | | | $ | 7.90 | | | $ | 12.29 | | | |
上述計劃下股票期權的計劃活動如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股票數量 (以千計) | | 加權平均行使價 | | 剩餘合同期限的加權平均值 (年份) | | 聚合內在價值 (以千計) |
截至 2023 年 4 月 29 日已發放 | 1,621 | | | $ | 29.73 | | | 6.7 | | $ | 2,175 | |
已授予 | — | | | — | | | 不適用 | | 不適用 |
已取消 | (18) | | | 31.11 | | | 不適用 | | 不適用 |
| | | | | | | |
已鍛鍊 | (474) | | | 27.39 | | | 不適用 | | 4,242 | |
截至 2024 年 4 月 27 日 | 1,129 | | | 30.69 | | | 6.0 | | 3,951 | |
| | | | | | | |
可於 2024 年 4 月 27 日行使 | 822 | | | $ | 31.46 | | | 5.4 | | $ | 2,087 | |
已行使期權的總內在價值為美元1.0 百萬和美元0.3 2023財年和2022財年分別為百萬美元。截至2024年4月27日,我們與非既得股票期權獎勵相關的未確認薪酬成本總額為美元1.3 百萬,我們預計將在所有未歸屬獎勵的加權平均剩餘歸屬期限內予以確認 1.2 年份。在截至2024年4月27日的年度中,股票期權涉及 0.3 百萬股已歸屬。
我們收到了 $13.0 百萬,美元4.7 百萬和美元1.1 在2024財年、2023年和2022財年分別有百萬現金用於行使股票期權。
向董事發行的限制性股票單位。授予我們非僱員董事的限制性股票單位免費提供給董事,2022年8月之後授予的限制性股票單位將在董事停止擔任董事會成員之日(出於任何原因終止服務)或授予日一週年之日中以較早者為準。在 2024 財年,我們的撥款少於 0.1向我們的非僱員董事提供百萬股限制性股票。我們將這些限制性股票單位記作股票獎勵,因為當它們歸屬時,它們將以我們的普通股進行結算。我們根據授予之日普通股的市場價格來衡量和確認這些獎勵的薪酬支出。在2024財年、2023財年和2022財年授予的限制性股票單位的加權平均公允價值為美元30.80, $26.49,以及 $35.34,分別地。
備註 15: 累計其他綜合虧損
累計其他綜合虧損活動如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(金額以千計) | | 翻譯調整 | | | | 有價證券的未實現收益(虧損) | | 養老金攤銷淨額和淨精算虧損 | | 累計其他綜合收益(虧損) |
截至2021年4月24日的餘額 | | $ | 3,041 | | | | | $ | 370 | | | $ | (4,932) | | | $ | (1,521) | |
重新分類前的更改 | | (5,002) | | | | | (947) | | | 1,539 | | | (4,410) | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
重新歸類為淨收入的金額 | | — | | | | | 59 | | | 306 | | | 365 | |
税收影響 | | — | | | | | 220 | | | (451) | | | (231) | |
歸屬於La-Z-Boy Incorporated的其他綜合收益(虧損) | | (5,002) | | | | | (668) | | | 1,394 | | | (4,276) | |
截至2022年4月30日的餘額 | | $ | (1,961) | | | | | $ | (298) | | | $ | (3,538) | | | $ | (5,797) | |
重新分類前的更改 | | (691) | | | | | (27) | | | 879 | | | 161 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
重新歸類為淨收入的金額 | | — | | | | | 231 | | | 193 | | | 424 | |
税收影響 | | — | | | | | (51) | | | (265) | | | (316) | |
歸屬於La-Z-Boy Incorporated的其他綜合收益(虧損) | | (691) | | | | | 153 | | | 807 | | | 269 | |
截至2023年4月29日的餘額 | | $ | (2,652) | | | | | $ | (145) | | | $ | (2,731) | | | $ | (5,528) | |
重新分類前的更改 | | (1,152) | | | | | 189 | | | 432 | | | (531) | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
重新歸類為淨收入的金額 | | — | | | | | 331 | | | 124 | | | 455 | |
税收影響 | | — | | | | | (129) | | | (137) | | | (266) | |
歸屬於La-Z-Boy Incorporated的其他綜合收益(虧損) | | (1,152) | | | | | 391 | | | 419 | | | (342) | |
截至 2024 年 4 月 27 日的餘額 | | $ | (3,804) | | | | | $ | 246 | | | $ | (2,312) | | | $ | (5,870) | |
我們將有價證券的未實現收益(虧損)和養老金攤銷淨額從累計其他綜合虧損重新歸類為通過其他收入(支出)淨收益。
非控股權益的組成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 財政年度已結束 |
| | (52 周) | | (52 周) | | (53 周) |
(金額以千計) | | 4/27/2024 | | 4/29/2023 | | 4/30/2022 |
截至年初的餘額 | | $ | 10,261 | | | $ | 8,897 | | | $ | 8,648 | |
淨收入 | | 2,010 | | | 1,277 | | | 2,311 | |
其他綜合收益(虧損) | | (803) | | | 87 | | | (802) | |
向合資企業少數合夥人分配股息 | | (1,172) | | | — | | | (1,260) | |
| | | | | | |
截至年底的餘額 | | $ | 10,296 | | | $ | 10,261 | | | $ | 8,897 | |
注意事項 16: 收入確認
下表顯示了我們按產品類別和細分市場或單位分列的收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2024年4月27日的財年 |
(金額以千計) | | 批發 | | 零售 | | 企業 和其他 | | 總計 |
軟墊傢俱 | | $ | 1,143,354 | | | $ | 698,782 | | | $ | 113,059 | | | $ | 1,955,195 | |
凱斯古德傢俱 | | 73,960 | | | 47,651 | | | 9,777 | | | 131,388 | |
交貨 | | 166,243 | | | 32,076 | | | 7,291 | | | 205,610 | |
其他 (1) | | 63,721 | | | 76,617 | | | 23,642 | | | 163,980 | |
總計 | | $ | 1,447,278 | | | $ | 855,126 | | | $ | 153,769 | | | $ | 2,456,173 | |
| | | | | | | | |
| | | | 淘汰 | | | | (409,146) | |
| | 合併淨銷售額 | | | | $ | 2,047,027 | |
| | | | | | | | |
| | 截至2023年4月29日的財年 |
(金額以千計) | | 批發 | | 零售 | | 企業 和其他 | | 總計 |
軟墊傢俱 | | $ | 1,251,762 | | | $ | 811,956 | | | $ | 110,938 | | | $ | 2,174,656 | |
凱斯古德傢俱 | | 106,001 | | | 58,455 | | | 15,223 | | | 179,679 | |
交貨 | | 210,963 | | | 29,403 | | | 7,651 | | | 248,017 | |
其他 (1) | | 121,522 | | | 82,229 | | | 32,378 | | | 236,129 | |
總計 | | $ | 1,690,248 | | | $ | 982,043 | | | $ | 166,190 | | | $ | 2,838,481 | |
| | | | | | | | |
| | | | 淘汰 | | | | (489,048) | |
| | 合併淨銷售額 | | | | $ | 2,349,433 | |
| | | | | | | | |
| | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
(1) 主要包括廣告、特許權使用費、零件、配件、後處理產品、附加費、回扣和其他銷售激勵措施的收入。在2024財年,以前在2023財年作為附加費收取的某些金額現在包含在基本產品定價中,並反映在按產品類別劃分的金額中。
軟體傢俱-包括軟體傢俱的收入,例如躺椅、沙發、雙人沙發、椅子、組合式座椅、模塊化和腳凳。該收入包括對La-Z-Boy Furniture Galleries® 門店(包括公司自有門店)、La-Z-Boy Comfort Studio® 門店的運營商、英格蘭定製舒適中心門店、其他主要經銷商、獨立零售商和終端消費者的銷售。
Casegoods Furniture-包括卧室中常見的櫥櫃傢俱的收入,例如牀、櫃子、梳粧枱、牀頭櫃和長凳;通常位於餐廳的傢俱,例如餐桌、儲物單元和凳子;以及通常在家中隨處可見的傢俱,例如雞尾酒桌、椅邊、沙發桌、茶几和娛樂中心。該收入包括對La-Z-Boy Furniture Galleries® 門店(包括公司自有門店)、獨立零售商和終端消費者的銷售。
合同資產和負債。在確認收入之前,我們會從終端消費者那裏獲得客户存款,在某些情況下,我們有無條件的權利在履行履行義務之前收取訂單價格的剩餘部分,從而產生合同資產和相應的遞延收入負債。在我們的合併資產負債表中,客户存款和遞延收入(統稱為 “合同負債”)以應計費用和其他流動負債列報,而合同資產則作為其他流動資產列報。
下表列出了我們的合同資產和負債:
| | | | | | | | | | | | | | |
(未經審計,金額以千計) | | 4/27/2024 | | 4/29/2023 |
合同資產 | | $ | 35,518 | | | $ | 44,939 | |
| | | | |
客户存款 | | $ | 88,798 | | | $ | 105,766 | |
遞延收入 | | 35,518 | | | 44,939 | |
合同負債總額 (1) | | $ | 124,316 | | | $ | 150,705 | |
(1) 在截至2024年4月27日的年度中,我們確認的收入為美元139.0 百萬美元與我們截至2023年4月29日的合同負債餘額有關。
合同資產、客户存款和遞延收入在2024財年有所下降,這主要是由於積壓的減少.
注 17: 細分信息
我們的應報告的運營部門包括批發板塊和零售板塊。
批發板塊。我們的批發部門主要包括 四 運營部門:La-Z-Boy,我們最大的運營板塊,我們的英格蘭子公司,銷售傢俱的箱包業務板塊 三 品牌(American Drew®、Hammary® 和Kincaid®),以及我們的國際運營部門,包括我們的國際批發和製造業務。我們將這些運營部門彙總為 一 可報告的細分市場,因為它們在經濟上相似,並且符合確定應報告細分市場的其他彙總標準。我們的批發部門生產和進口軟體傢俱,例如躺椅和運動傢俱、沙發、雙人沙發、椅子、組合式座椅、模塊化傢俱、腳凳和卧鋪沙發,並進口箱製品(木質)傢俱,例如卧室套裝、餐廳套裝、娛樂中心和臨時用品。批發部門直接向La-Z-Boy Furniture Galleries® 門店、La-Z-Boy Comfort Studio® 門店的運營商、英格蘭定製舒適中心門店、主要經銷商以及其他各行各業的獨立零售商進行銷售。
零售板塊。我們的零售部門包括 一 運營部門包括我們的 187 公司旗下的 La-Z-Boy 傢俱畫廊® 門店。零售部門主要通過這些商店向終端消費者銷售軟墊傢俱,此外還有一些箱包和其他家居裝飾品。
公司及其他。企業和其他部門包括公司職能的共同成本,包括人力資源、信息技術、財務和法律,以及通過與獲準在各種產品上使用La-Z-Boy® 品牌名稱的公司簽訂特許權使用費協議產生的收入。我們將公司職能視為其他業務活動,並將其與我們的其他微不足道的運營部門合併在一起,包括我們在香港的全球貿易公司和電子商務零售商Joybird,一家生產沙發、雙人沙發、椅子、腳凳、卧鋪沙發和牀等軟體傢俱的電子商務零售商,還進口牀上用品(木質)傢俱,例如休閒桌和其他配件。Joybird主要通過其網站www.joybird.com和主要城市市場的小型商店在線向最終消費者進行銷售。企業和其他部門中包含的所有運營部門均不符合應申報部門的要求。
運營部門的會計政策與附註1 “會計政策” 中描述的相同。我們對細分市場之間的分部間收入交易進行核算,與獨立第三方交易一致,即按當前市場價格計算。因此,與我們的零售板塊銷售相關的製造利潤包含在批發板塊中。因此,細分市場間收入交易實現的營業收入與獨立第三方交易收入實現的營業收入總體一致。分部營業收入基於扣除利息支出、利息收入、其他收入(支出)、淨税和所得税前的運營損益。可識別資產包括現金及等價物、票據和應收賬款、淨庫存、淨財產、廠房和設備、使用權租賃資產、商譽和其他無形資產。我們的未分配資產包括遞延所得税、公司資產(包括部分現金和等價物)和其他各種資產。銷售額根據客户所在的位置歸因於各個國家。
下表按細分市場列出了銷售額和營業收入(虧損):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 財政年度已結束 |
| | (52 周) | | (52 周) | | (53 周) |
(金額以千計) | | 4/27/2024 | | 4/29/2023 | | 4/30/2022 |
銷售 | | | | | | |
批發板塊: | | | | | | |
向外部客户銷售 | | $ | 1,048,431 | | | $ | 1,215,429 | | | $ | 1,371,602 | |
細分市場間銷售 | | 398,847 | | | 474,819 | | | 397,236 | |
批發板塊的銷售額 | | 1,447,278 | | | 1,690,248 | | | 1,768,838 | |
| | | | | | |
零售板塊的銷售額 | | 855,126 | | | 982,043 | | | 804,394 | |
| | | | | | |
公司和其他: | | | | | | |
向外部客户銷售 | | 143,470 | | | 151,961 | | | 180,815 | |
細分市場間銷售 | | 10,299 | | | 14,229 | | | 15,144 | |
企業和其他銷售 | | 153,769 | | | 166,190 | | | 195,959 | |
| | | | | | |
淘汰 | | (409,146) | | | (489,048) | | | (412,380) | |
合併銷售額 | | $ | 2,047,027 | | | $ | 2,349,433 | | | $ | 2,356,811 | |
| | | | | | |
營業收入(虧損) | | | | | | |
批發板塊 | | $ | 99,373 | | | $ | 115,215 | | | $ | 134,013 | |
零售板塊 | | 111,682 | | | 161,571 | | | 109,546 | |
企業和其他 | | (60,259) | | | (65,347) | | | (36,803) | |
合併營業收入 | | 150,796 | | | 211,439 | | | 206,756 | |
利息支出 | | (455) | | | (536) | | | (895) | |
利息收入 | | 15,482 | | | 6,670 | | | 1,338 | |
| | | | | | |
其他收入(支出),淨額 | | (71) | | | (11,784) | | | (1,708) | |
所得税前收入 | | $ | 165,752 | | | $ | 205,789 | | | $ | 205,491 | |
下表按分部和地點列出了其他財務信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 財政年度已結束 |
| | (52 周) | | (52 周) | | (53 周) |
(金額以千計) | | 4/27/2024 | | 4/29/2023 | | 4/30/2022 |
折舊和攤銷 | | | | | | |
批發板塊 | | $ | 28,189 | | | $ | 23,327 | | | $ | 24,520 | |
零售板塊 | | 9,632 | | | 7,922 | | | 6,320 | |
企業和其他 | | 10,731 | | | 8,944 | | | 8,931 | |
合併折舊和攤銷 | | $ | 48,552 | | | $ | 40,193 | | | $ | 39,771 | |
| | | | | | |
資本支出 | | | | | | |
批發板塊 | | $ | 30,854 | | | $ | 38,491 | | | $ | 49,373 | |
零售板塊 | | 18,502 | | | 22,285 | | | 19,426 | |
企業和其他 | | 4,195 | | | 8,036 | | | 7,781 | |
合併資本支出 | | $ | 53,551 | | | $ | 68,812 | | | $ | 76,580 | |
| | | | | | |
按國家劃分的銷售額 | | | | | | |
美國 | | 90% | | 89% | | 89% |
加拿大 | | 6% | | 6% | | 6% |
其他 | | 4% | | 5% | | 5% |
總計 | | 100% | | 100% | | 100% |
| | | | | | | | | | | | | | |
(金額以千計) | | 4/27/2024 | | 4/29/2023 |
資產 | | | | |
批發板塊 | | $ | 722,044 | | | $ | 688,238 | |
零售板塊 | | 650,586 | | | 615,752 | |
未分配資產 | | 540,812 | | | 562,273 | |
合併資產 | | $ | 1,913,442 | | | $ | 1,866,263 | |
| | | | |
按地理位置劃分的長期資產 | | | | |
國內 | | $ | 911,616 | | | $ | 865,556 | |
國際 | | 94,778 | | | 73,674 | |
合併後的長期資產 | | $ | 1,006,394 | | | $ | 939,230 | |
注十八: 所得税
所得税前收入包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 財政年度已結束 |
| | (52 周) | | (52 周) | | (53 周) |
(金額以千計) | | 4/27/2024 | | 4/29/2023 | | 4/30/2022 |
美國 | | $ | 145,854 | | | $ | 177,940 | | | $ | 164,432 | |
國外 | | 19,898 | | | 27,849 | | | 41,059 | |
總計 | | $ | 165,752 | | | $ | 205,789 | | | $ | 205,491 | |
所得税支出(福利)由以下部分組成:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 財政年度已結束 |
| | (52 周) | | (52 周) | | (53 周) |
(金額以千計) | | 4/27/2024 | | 4/29/2023 | | 4/30/2022 |
聯邦 | | | | | | |
當前 | | $ | 29,637 | | | $ | 31,945 | | | $ | 30,793 | |
已推遲 | | (1,529) | | | 4,960 | | | 2,303 | |
州 | | | | | | |
當前 | | 9,823 | | | 10,345 | | | 9,191 | |
已推遲 | | (318) | | | 1,537 | | | 1,060 | |
國外 | | | | | | |
當前 | | 4,534 | | | 7,237 | | | 11,632 | |
已推遲 | | (1,031) | | | (2,176) | | | (1,816) | |
所得税支出總額 | | $ | 41,116 | | | $ | 53,848 | | | $ | 53,163 | |
我們的有效税率與美國聯邦所得税税率不同,原因如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 財政年度已結束 |
| | (52 周) | | (52 周) | | (53 周) |
(所得税前收入的百分比) | | 4/27/2024 | | 4/29/2023 | | 4/30/2022 |
法定税率 | | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 21.0 | % |
所得税增加(減少)的原因是: | | | | | | |
| | | | | | |
州所得税,扣除聯邦福利 | | 4.3 | % | | 4.5 | % | | 3.9 | % |
| | | | | | |
企業自有人壽保險的虧損/(收益) | | (0.6) | % | | 0.2 | % | | — | % |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
或有對價負債的公允價值調整 | | — | % | | (0.1) | % | | (0.3) | % |
| | | | | | |
雜項物品 | | 0.1 | % | | 0.6 | % | | 1.3 | % |
有效税率 | | 24.8 | % | | 26.2 | % | | 25.9 | % |
對於我們的加拿大和墨西哥的外國運營單位,我們將收益進行永久性再投資,因此不記錄與未分配收益相關的遞延所得税負債。我們已經再投資了大約 $63.0 百萬的收入。在2017年頒佈《減税和就業法》之後,歸因於這些收益的潛在遞延税將約為美元2.9 百萬,主要與外國預扣税和州所得税有關。該公司並未永久再投資於其泰國和英國外國運營單位的未分配收益,並已規定可歸因於這些收益的遞延所得税約為 $1.4截至2024財年末為百萬美元。
我們的遞延所得税資產和(負債)的主要組成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | |
(金額以千計) | | 4/27/2024 | | 4/29/2023 | | |
資產 | | | | | | |
租約 | | $ | 121,696 | | | $ | 110,993 | | | |
遞延補償和其他補償 | | 15,541 | | | 19,475 | | | |
州所得税——淨營業虧損、抵免和其他 | | 4,787 | | | 5,126 | | | |
質保 | | 6,985 | | | 7,213 | | | |
| | | | | | |
工傷補償 | | 1,823 | | | 1,817 | | | |
壞賬 | | 1,587 | | | 1,475 | | | |
員工福利 | | 3153 | | | 2,159 | | | |
聯邦淨營業虧損,信貸 | | 152 | | | 530 | | | |
| | | | | | |
其他 | | 1,822 | | | 2,198 | | | |
估值補貼 | | (1,460) | | | (3,468) | | | |
遞延所得税資產總額 | | 156,086 | | | 147,518 | | | |
負債 | | | | | | |
使用權租賃資產 | | (113,628) | | | (104,067) | | | |
財產、廠房和設備 | | (13,995) | | | (19,936) | | | |
庫存 | | (954) | | | (1,802) | | | |
商譽和其他無形資產 | | (16,709) | | | (14,128) | | | |
對未分配的國外收入徵税 | | (1,365) | | | (1,152) | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
遞延所得税淨資產 | | $ | 9,435 | | | $ | 6,433 | | | |
與虧損結轉相關的遞延所得税資產和相關的到期日期如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
(金額以千計) | | 金額 | | 到期 |
聯邦淨營業虧損 | | $ | 152 | | | 2039 財年 |
美國各州淨營業虧損(不包括聯邦税收影響) | | 1,556 | | | 2025-2039 財年 |
外國資本損失 | | 146 | | | 無限期 |
國外淨營業虧損 | | 184 | | | 無限期 |
我們會評估遞延所得税,以確定是否需要估值補貼。會計準則要求我們評估是否應在考慮所有可用證據的基礎上確定估值補貼,使用 “更有可能” 的標準,對可以客觀核實的證據給予高度重視。
對預計變現的遞延所得税淨資產金額的評估必然涉及預測未來幾年產生的應納税所得額。我們使用管理層認為合理的估計值預測了未來的業績。我們基於客觀證據,例如某些主要經濟指標得出的預期趨勢,這些估計值是基於客觀證據。根據我們截至2024年4月27日的遞延所得税淨資產狀況,我們估計約為美元26.6 需要產生數百萬美元的未來應納税所得額才能完全收回我們的遞延所得税淨資產。遞延所得税資產的實現取決於未來事件,由於經濟波動和不確定性以及全球供應鏈中不可預測的複雜性,實際結果可能與管理層的預測有所不同。這種差異可能導致未來各期遞延所得税資產估值補貼的調整,這種調整可能對財務報表具有重要意義。
按司法管轄區劃分的估值補貼摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(金額以千計) | | 4/27/2024 | | 4/29/2023 | | 改變 |
美國聯邦 | | $ | — | | | $ | 1,822 | | | $ | (1,822) | |
美國州 | | 1,310 | | | 1,496 | | | (186) | |
國外 | | 150 | | | 150 | | | — | |
總計 | | $ | 1,460 | | | $ | 3,468 | | | $ | (2,008) | |
剩餘的估值補貼為美元1.5 百萬美元主要與某些美國州和外國遞延所得税資產有關。美國各州的遞延税主要與州淨營業虧損和州税收抵免有關。外國遞延税主要與資本損失有關。
截至2024年4月27日,我們的未確認税收優惠總額為美元1.2 百萬與各個司法管轄區的不確定税收狀況有關。 這些未確認的税收優惠的期初和期末餘額的對賬情況如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 財政年度已結束 |
| | (52 周) | | (52 周) | | (53 周) |
(金額以千計) | | 4/27/2024 | | 4/29/2023 | | 4/30/2022 |
期初餘額 | | $ | 1,084 | | | $ | 1,037 | | | $ | 1,069 | |
新增內容: | | | | | | |
本年度採取的立場 | | 168 | | | 109 | | | 121 | |
前一年採取的立場 | | 50 | | | 83 | | | 10 | |
削減: | | | | | | |
前一年採取的立場 | | — | | | — | | | (23) | |
| | | | | | |
因訴訟時效過期而產生的扣減 | | (127) | | | (145) | | | (140) | |
期末餘額 | | $ | 1,175 | | | $ | 1,084 | | | $ | 1,037 | |
我們確認與所得税支出中不確定税收狀況相關的利息和罰款。我們有大約 $0.5 百萬和美元0.4截至2024年4月27日和2023年4月29日,分別累積了100萬英鎊的利息和罰款。
如果被識別,$1.0 總額中的百萬美元1.2 數百萬未確認的税收優惠將降低我們的有效税率。我們預計,在未來12個月內,不確定所得税狀況的淨負債不會發生重大變化。剩餘餘額將在税務審計得到有效解決、時效到期或其他新信息可用時結算或發放。
我們2021財年及後續年度的美國聯邦所得税申報表仍有待審計。此外,我們在不同的州開展業務。我們開展業務的主要州需要接受2020財年及以後各年的審計。我們的國外業務需要接受2014財年及後續年度的審計。
在截至2024年4月27日、2023年4月29日和2022年4月30日的財政年度中,繳納的税款現金(扣除收到的退款)為美元34.2 百萬,美元69.9 百萬和美元38.6 分別為百萬。
注19: 每股收益
以下是我們在計算基本和攤薄後每股收益時使用的分子和分母的對賬情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 財政年度已結束 |
| | (52 周) | | (52 周) | | (53 周) |
(金額以千計) | | 4/27/2024 | | 4/29/2023 | | 4/30/2022 |
分子(基本和稀釋後): | | | | | | |
歸屬於La-Z-Boy公司的淨收益 | | $ | 122,626 | | | $ | 150,664 | | | $ | 150,017 | |
分配給分紅證券的收入 (1) | | — | | | — | | | (7) | |
普通股股東可獲得的淨收益 | | $ | 122,626 | | | $ | 150,664 | | | $ | 150,010 | |
| | | | | | |
分母: | | | | | | |
基本加權平均已發行普通股 | | 42,878 | | | 43,148 | | | 44,023 | |
或有普通股 | | 279 | | | 91 | | | 79 | |
股票期權稀釋 | | 123 | | | 1 | | | 192 | |
攤薄後的加權平均已發行普通股 | | 43,280 | | | 43,240 | | | 44,294 | |
| | | | | | |
每股收益: | | | | | | |
基本 | | $ | 2.86 | | | $ | 3.49 | | | $ | 3.41 | |
稀釋 (2) | | $ | 2.83 | | | $ | 3.48 | | | $ | 3.39 | |
(1)在2019財年之前,我們授予的限制性股票獎勵包含不可沒收的未歸屬股票的分紅權,並且我們必須使用兩類方法在計算每股普通股基本收益時將這些參與證券包括在內。
(2) 攤薄後的每股收益是使用庫存股法計算的。
上面列出的或有普通股的價值反映瞭如果獎勵的相關績效期是報告期,我們本應根據基於績效的股票獎勵條款向員工發行的普通股的攤薄效應。
當期權的加權平均行使價高於平均市場價格時,我們將期權的影響排除在攤薄後的份額計算之外,因為將期權的效應包括在內會產生反攤薄作用。我們排除了購買選項 0.5 百萬, 1.4 百萬和 0.2 截至2024年4月27日、2023年4月29日和2022年4月30日止年度的攤薄後股票計算分別為百萬股。
注 20: 公允價值測量
會計準則要求我們根據用於估值金融資產和負債的投入將金融資產和負債分為三類之一:
•級別 1 — 金融資產和負債,其價值基於我們有能力進入的活躍市場中相同資產和負債的未經調整的報價市場價格。
•第二級-金融資產和負債,其價值基於非活躍市場的報價或基本上在資產或負債的整個期限內均可觀察到的模型輸入。
•級別 3 — 金融資產和負債,其價值基於價格或估值技術,需要的投入既不可觀察,又對整體公允價值衡量具有重要意義。
會計準則要求在進行公允價值計量時,我們使用可觀察的市場數據(如果有)。當用于衡量公允價值的輸入屬於層次結構的不同級別時,我們將公允價值衡量標準歸類為對衡量具有重要意義的最低級別。我們確認公允價值層次結構各層級之間的轉移,在發生轉賬的報告期結束時。
除了我們定期按公允價值記錄的資產和負債外,我們還需要以非經常性公允價值記錄資產和負債。我們衡量非金融資產,例如其他無形資產、商譽和
有減值指標時按公允價值計算的其他長期資產,我們只有在確認減值損失時才按公允價值記錄這些資產。
下表列出了我們在2024年4月27日和2023年4月29日定期以公允價值計量的資產和負債的公允價值層次結構。在所報告的任何時段內,均未出現轉入或轉出第 1 級、第 2 級或第 3 級的情況。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2024 年 4 月 27 日 | | | | | | | | | | |
| | 公允價值測量 |
(金額以千計) | | 第 1 級 | | 第 2 級 | | 第 3 級 | | 導航 (1) | | 總計 |
資產 | | | | | | | | | | |
有價證券 | | $ | — | | | $ | 7,996 | | | $ | — | | | $ | 10,247 | | | $ | 18,243 | |
持有至到期投資 | | 1,259 | | | — | | | — | | | — | | | 1,259 | |
| | | | | | | | | | |
總資產 | | $ | 1,259 | | | $ | 7,996 | | | $ | — | | | $ | 10,247 | | | $ | 19,502 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2023 年 4 月 29 日 | | | | | | | | | | |
| | 公允價值測量 |
(金額以千計) | | 第 1 級 | | 第 2 級 | | 第 3 級 | | 導航 (1) | | 總計 |
資產 | | | | | | | | | | |
有價證券 | | $ | — | | | $ | 16,557 | | | $ | — | | | $ | 6,995 | | | $ | 23,552 | |
持有至到期投資 | | 1,351 | | | — | | | — | | | — | | | 1,351 | |
| | | | | | | | | | |
總資產 | | $ | 1,351 | | | $ | 16,557 | | | $ | — | | | $ | 6,995 | | | $ | 24,903 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
(1)在實用的權宜之計方法下,某些有價證券投資是使用每股淨資產價值按公允價值計量的。
在2024年4月27日和2023年4月29日,我們持有有有價證券,旨在提高現金回報率,併為我們的不合格固定福利退休計劃、高管遞延薪酬計劃和績效薪酬退休計劃的未來債務提供資金。
我們的一級和二級證券的公允價值衡量標準基於活躍市場的報價,以及經紀商報價和獨立估值提供商的報價,乘以不包括任何交易成本的持股數量。
截至2024年4月27日和2023年4月29日,我們沒有持有賬面價值的三級資產或負債。在 2023 財年,我們錄得了 $10.3 我們的一項3級投資與其他收益(支出)的減值費用為百萬美元,淨計入合併損益表,由於確定該投資的價值無法收回,其賬面價值降至零。以下是截至2023年4月29日的財年使用大量不可觀察的投入對以公允價值記錄的三級資產和負債的對賬。
| | | | | | | | | | | | | | |
(金額以千計) | | 資產 | | 負債 |
截至2022年4月30日的餘額 | | $ | 10,079 | | | $ | 800 | |
購買 | | 237 | | | — | |
定居點 | | — | | | — | |
公允價值調整 | | (10,316) | | | (800) | |
| | | | |
截至2023年4月29日的餘額 | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
第 9 項。會計師在會計和財務披露方面的變化和分歧。
沒有。
項目 9A。控制和程序。
披露控制和程序。截至本報告所涉期末,我們在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下,對披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估,該術語的定義見《交易法》第13a-15 (e) 條。根據該評估,我們的首席執行官兼首席財務官得出結論,此類披露控制和程序是有效的,可確保我們在根據《交易法》提交的定期報告中要求披露的信息在證券交易委員會規則和表格規定的時間內記錄、處理、彙總和報告,並酌情積累並傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,以便及時做出決定關於所需的披露。
管理層關於財務報告內部控制的年度報告。我們的管理層關於財務報告內部控制的報告包含在本報告第8項 “財務報表和補充數據” 中。
註冊會計師事務所的認證報告。我們的註冊會計師事務所關於財務報告內部控制的認證報告包含在本報告的第8項 “財務報表和補充數據” 中。
財務報告內部控制的變化。在2024財年第四季度,我們的財務報告內部控制沒有發生任何對我們的財務報告內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響的變化。
第 9B 項。其他信息。
董事和高級管理人員的證券交易計劃
開啟 2024年3月22日, 珍妮特·克爾女士,一個 本公司董事會成員, 採用 出售公司普通股證券的交易安排(“第10b5-1條交易計劃”),旨在滿足《證券交易法》第10b5-1(c)條的肯定辯護條件。克爾女士的第 10b5-1 條交易計劃,其期限為 六個月,規定最多可銷售 3,890 根據計劃條款發行的普通股。
除上述情況外,在截至2024年4月27日的季度中,我們的所有董事或高級職員均未出席 採用 要麼 終止 第10b5-1條交易計劃或通過或終止了非規則10b5-1的交易安排(每個術語的定義見S-K法規第408(a)項)。
第 9C 項。披露防止檢查的外國司法管轄區。
不適用。
第三部分
第 10 項。董事、執行官和公司治理。
本項目要求的信息出現在本年度報告第一部分標題為 “我們的執行官信息” 的部分下,以及將在我們的2024年年度股東大會委託聲明(“委託聲明”)中標題為 “董事會和公司治理事宜” 的信息以引用方式納入此處。
我們通過了《商業行為準則》,適用於我們所有的高管、董事和員工。該代碼的最新副本已發佈在我們的網站 www.la-z-boy.com 上。我們將在我們的網站 www.la-z-boy.com 上披露對適用於執行官或董事的守則的任何修正或豁免。
我們還通過了一項內幕交易政策,該政策管理董事、高級管理人員和員工對公司證券的購買、出售和/或其他處置,我們認為該政策是合理設計的,旨在促進遵守適用於公司的內幕交易法律、規章和條例以及上市標準。公司內幕交易政策的副本作為本年度報告的附錄19提交。
第 11 項。高管薪酬。
本項目所要求的信息將載於我們的委託書中,標題為 “董事會和公司治理事項——董事薪酬”、“薪酬問題——薪酬討論與分析”、“薪酬事項——高管薪酬表”、“薪酬問題——首席執行官薪酬比率”、“薪酬問題——薪酬與績效對比” 以及 “薪酬問題——薪酬和人才監督委員會報告”,標題為本項目。“薪酬問題——薪酬和人才監督委員會報告” 中包含的信息不應被視為已向美國證券交易委員會 “提交” 或受《交易法》規定的責任約束,除非公司特別將此類信息納入根據《證券法》或《交易法》提交的文件中。
項目 12。某些受益所有人的擔保所有權以及管理及相關股東事務。
本項目所要求的信息將載於我們的委託書中,標題為 “證券所有權” 和 “薪酬事項——提案4:批准La-Z-Boy Incorporated 2024年綜合激勵計劃”,以引用方式納入此處。
第 13 項。某些關係和關聯交易,以及董事獨立性。
本項目下需要報告的信息將包含在我們委託書中,標題為 “董事會和公司治理事項——公司治理——董事獨立性” 和 “董事會和公司治理事項——公司治理——關聯人交易”,標題為引用。
第 14 項。首席會計師費用和服務。
本項目下需要報告的信息以引用方式納入此處,這些信息將包含在我們的委託書中,標題為 “審計事項——審計和其他費用” 和 “審計事項——預先批准的政策和程序”。
第四部分
項目 15。附錄和財務報表附表。
(a) 以下文件作為本報告的一部分提交:
(1) 財務報表:
| | |
管理層向股東提交的報告 |
獨立註冊會計師事務所(PCAOB ID)的報告 238) |
截至2024年4月27日、2023年4月29日和2022年4月30日的三個財政年度的合併收益表 |
截至2024年4月27日、2023年4月29日和2022年4月30日的三個財政年度的合併綜合收益表 |
2024 年 4 月 27 日和 2023 年 4 月 29 日的合併資產負債表 |
截至2024年4月27日、2023年4月29日和2022年4月30日的財政年度的合併現金流量表 |
截至2024年4月27日、2023年4月29日和2022年4月30日的財政年度的合併權益變動表 |
合併財務報表附註 |
(2) 財務報表附表:
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附表二—截至2024年4月27日、2023年4月29日和2022年4月30日的財政年度的估值和合格賬户 |
附表二緊隨第 16 項。 |
所有其他附表都省略了,因為這些附表不適用或不是必需的,因為所需信息已列入財務報表或其附註。 |
(3) 展品:
以下證物作為本報告的一部分歸檔或提供:
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展品編號 | | 描述 |
(3.1) | | La-Z-Boy Incorporated 重述的公司章程(參照截至1996年10月26日的季度10-Q表附錄3i註冊成立) |
(3.2) | | 自1998年8月21日起生效的 La-Z-Boy Incorporated 重述公司章程修正案(參照截至2012年10月27日的季度10-Q表附錄3.2納入) |
(3.3) | | La-Z-Boy Incorporated 重述的公司章程修正案自 2008 年 8 月 22 日起生效(參照截至 2012 年 10 月 27 日的季度 10-Q 表附錄 3.3 納入) |
(3.4) | | La-Z-Boy Incorporated 對重述的公司章程的修正案,自2012年8月24日起生效(參照截至2012年10月27日的季度10-Q表附錄3.4納入) |
(3.5) | | La-Z-Boy Incorporated 經修訂和重述的章程將於 2022 年 8 月 30 日生效(參照 2022 年 8 月 31 日提交的附錄 3.1 表格 8-K 合併) |
(4.1) | | 截至2021年10月15日,貸款方La-Z-Boy Incorporated與作為行政代理人的富國銀行全國協會簽訂的信貸協議(參照2021年10月15日提交的表格8-K附錄4.1註冊成立) |
(4.2) | | 截至2022年12月20日,貸款方La-Z-Boy Incorporated與作為行政代理人的富國銀行全國協會之間的信貸協議第一修正案(參照截至2023年1月28日的季度10-Q表附錄4.1納入) |
(4.3) | | 證券描述(參照截至2019年4月27日止年度的10-K表附錄4.2納入) |
(10.1) | * | La-Z-Boy Incorporated 非僱員董事限制性股票計劃,經修訂並重報至 2003 年 8 月 12 日(參照 2003 年 7 月 8 日提交的最終委託書附錄 B 合併) |
(10.2) | * | La-Z-Boy Incorporated 非僱員董事遞延股票單位計劃(參照截至2008年10月25日的季度10-Q表附錄10.1納入) |
(10.3) | * | 控制權變更協議的形式對以下對象生效:梅琳達·惠廷頓。類似的協議也適用於我們的每位其他執行官,唯一的不同是這些協議中的遣散期為24個月而不是36個月(參照截至2023年4月29日財年的10-K表附錄10.3納入) |
(10.4) | * | 賠償協議表格(涵蓋所有董事,包括員工董事)(參照 2009 年 1 月 22 日提交的表格 8-K 附錄 10.1 納入) |
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展品編號 | | 描述 |
(10.5) | * | 2005 年 La-Z-Boy Incorporated 高管遞延薪酬計劃,自 2008 年 11 月 18 日起修訂和重報(參照截至 2009 年 10 月 24 日的季度 10-Q 表附錄 10.1 納入其中) |
(10.6) | * | 經修訂和重述的 La-Z-Boy Incorporated 2010 年綜合激勵計劃(參照 2013 年 7 月 9 日提交的最終委託書附件 A 納入其中) |
(10.7) | * | La-Z-Boy Incorporated 2010 年綜合激勵計劃獎勵協議樣本(參照截至 2010 年 10 月 23 日的季度 10-Q 表附錄 10.2 納入) |
(10.8) | * | La-Z-Boy Incorporated 2010 年綜合激勵計劃經修訂的獎勵協議樣本生效(參照 2012 年 7 月 9 日提交的 8-K 表附錄 10.1 納入) |
(10.9) | * | La-Z-Boy Incorporated 執行官遣散費計劃(參照截至2023年4月29日財年10-K表附錄10.9納入) |
(10.10) | * | La-Z-Boy Incorporated 績效薪酬退休計劃自2013年4月27日起生效(參照截至2013年4月27日的財年10-K表附錄 10.16 納入) |
(10.11) | * | 2014 年 La-Z-Boy Incorporated 績效薪酬退休計劃修正案(參照截至2014年4月26日的財年10-K表附錄 10.16 納入) |
(10.12) | * | La-Z-Boy Incorporated 2017 年綜合激勵計劃(參照 2017 年 7 月 18 日提交的最終委託書附件 A 納入其中) |
(10.13) | * | La-Z-Boy Incorporated 2017 年綜合激勵計劃獎勵協議樣本(參照截至2019年4月27日的財年 10-K 表附錄 10.14 納入) |
(10.14) | * | La-Z-Boy Incorporated 2017年綜合激勵計劃修訂後的獎勵協議樣本生效(參照截至2020年7月25日的財季10-Q表附錄10.1納入) |
(10.15) | * | La-Z-Boy Incorporated 2017 年綜合激勵計劃修訂後的獎勵協議樣本生效(參照截至2022年4月30日的財年 10-K 表附錄 10.16 納入) |
(10.16) | * | La-Z-Boy Incorporated 2017 年綜合激勵計劃修訂後的獎勵協議樣本生效(參照截至2022年7月30日的季度10-Q表附錄 10.1 納入) |
(10.17) | * | La-Z-Boy Incorporated 2022 年綜合激勵計劃(參照 2022 年 7 月 20 日提交的最終委託書附錄 A 納入其中) |
(10.18) | * | La-Z-Boy Incorporated 2022年綜合激勵計劃樣本獎勵協議於2023年6月26日生效(參照截至2023年7月29日的季度10-Q表附錄10.1納入) |
(19) | | 內幕交易政策 |
(21) | | La-Z-Boy 公司的子公司名單 |
(23) | | 普華永道會計師事務所的同意(僅限 EDGAR 申報) |
(31.1) | | 根據細則13a-14 (a) 對首席執行官的認證 |
(31.2) | | 根據細則13a-14 (a) 對首席財務官的認證 |
(32) | | 根據《美國法典》第 18 章第 1350 條進行認證 |
(97) | | 激勵性薪酬補償的補償政策 |
(101.INS) | | XBRL 實例文檔 |
(101.SCH) | | XBRL 分類擴展架構文檔 |
(101.CAL) | | XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔 |
(101.LAB) | | XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔 |
(101.PRE) | | XBRL 分類擴展演示文稿鏈接庫文檔 |
(101.DEF) | | XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔 |
(104) | | 公司截至2024年4月27日的10-K表年度報告的封面,格式為行內XBRL(包含在附錄101中) |
* 表示董事或執行官可以獲得福利的管理合同或補償計劃或安排。
項目 16。表格 10-K 摘要。
沒有。
LA-Z-BOY 註冊了
附表二估值和合格賬户
(金額以千計)
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| | | | | | 補充 | | | | |
描述 | | 餘額為 開始 年度的 | | 收購 | | 已充電/ (已貸記) 轉到成本和 開支 | | 已充電/ (已貸記) 到其他 賬户 | | 扣除額 | | 餘額為 的結束 年 |
從應收賬款中扣除的可疑賬款備抵金: | | | | | | | | | | | | |
2024年4月27日 | | $ | 4,776 | | | $ | — | | | $ | 391 | | (1) | $ | — | | | $ | (91) | | (2) | $ | 5,076 | |
2023年4月29日 | | 3,406 | | | — | | | 1,489 | | (1) | — | | | (119) | | (2) | 4,776 | |
2022年4月30日 | | 4,011 | | | 51 | | | (629) | | (1) | — | | | (27) | | (2) | 3,406 | |
遞延所得税資產補貼: | | | | | | | | | | | | |
2024年4月27日 | | $ | 3,468 | | | $ | — | | | $ | 79 | | | $ | (2,087) | | (3) | $ | — | | | $ | 1,460 | |
2023年4月29日 | | 3,517 | | | — | | | 370 | | | (419) | | (3) | — | | | 3,468 | |
2022年4月30日 | | 3,495 | | | 133 | | | 851 | | | (962) | | (3) | — | | | 3,517 | |
(1) 計入(貸記)成本和開支的額外費用包括外幣匯兑收益(虧損)的影響。
(2) 扣除額是指註銷的無法收回的賬款減去往年註銷的應收賬款的回收額。
(3) 代表調整遞延所得税資產總額的影響。
簽名
根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條的要求,註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
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日期:2024 年 6 月 17 日 | | LA-Z-BOY 註冊了 |
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| 通過 | /s/Melinda D. Whittington |
| | 梅琳達·D·惠廷頓 總裁兼首席執行官 |
根據1934年《證券交易法》的要求,截至2024年6月17日,以下人員以所示身份代表註冊人簽署了本報告。
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/s/M.T. LAWTON | | /s/E.L. Alexander |
M.T. Lawton 董事會主席 | | E.L. 亞歷山大 董事 |
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/s/S.M. Gallagher | | /s/J.P. HACKETT |
S.M. Gallagher 董事 | | J.P. Hackett 董事 |
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/s/ R.S. HAIDER | | /s/J.E. KERR |
R.S. Haider 董事 | | J.E. Kerr 董事 |
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/s/M.S. LAVIGNE | | /s/ R.G. LUCIAN |
M.S. LaVigne 董事 | | R.G. Lucian 高級副總裁兼首席財務官 |
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/s/J.L. MCCURRY | | /s/R.L. O'GRADY |
J.L. McCurry 副總裁、公司財務總監兼首席會計官 | | R.L. O'Grady 董事 |
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/s/L.B. PETERS | | /s/M.D. Whittington |
L.B. Peters 董事 | | 惠廷頓博士 總裁兼首席執行官、董事 |