美國 個國家

證券交易委員會

華盛頓特區，20549

表格 10-K

截至2020年12月31日的財年

或

對於 ，從_到_的過渡期

委託 1-11596號文件

Perma-fix 環境服務公司

(註冊人名稱與其章程中規定的準確 )

(770) 587-9898

(註冊人電話號碼 )

根據該法第12(B)條登記的證券 ：

如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人，請用複選標記表示 。

[] 是[X]不是

如果註冊人不需要根據該法第13條或第15條(D)提交報告，請用複選標記表示 。

[] 是[X]不是

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人需要提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告， 和(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。

[X] 是[]不是

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交併張貼此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T法規(本章232.405節)規則405要求提交的每個互動數據文件。

[X] 是[]不是

用複選標記表示 註冊者是大型加速申請者、加速申請者、非加速申請者、較小的報告 公司還是新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、 “較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。(勾選一項)：

大型 加速文件服務器[]加速文件管理器[]非加速文件管理器[X]規模較小的報告公司[X]新興 成長型公司[]

如果 是新興成長型公司，請用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用 的延長過渡期，以符合根據《交易法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務標準[]

用複選標記表示 註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(美國法典第15編第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告內部控制有效性的評估 是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所 提交的。[]

用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所定義)。[]是[X]不是

註冊人的非關聯公司持有的註冊人有表決權和無表決權普通股的總市值 根據納斯達克報告的截至最近完成的第二財季(2020年6月30日)最後一個營業日的股票收盤價計算，約為72,649,482美元。就此計算而言，註冊人(如第12項所示)的所有董事及 名行政人員均被視為聯營公司。這一決定不應 被視為承認該等董事和高管實際上是註冊人的關聯公司。該公司的普通股 在納斯達克資本市場上市。

截至2021年2月18日，註冊人共有12,165,734股普通股流通股，面值為.001美元。

通過引用合併的文檔 ：無

Perma-fix 環境服務公司

索引

第 部分I

項目 1.業務

公司 概述和主要產品和服務

Perma-Fix 環境服務公司(簡稱本公司)是特拉華州的一家公司，成立於1990年12月，是一家環境和環境技術專有技術公司。

我們業務戰略的主要要素包括升級我們處理部門的設施以提高效率 並實現處理能力的現代化和擴展，以滿足與廢物管理行業相關的不斷變化的市場。在 我們的服務部門內，我們繼續振興和擴大我們的業務發展計劃，以進一步提高競爭性採購的有效性 並擴大商業和政府部門的市場滲透率。公司仍然專注於向商業和國際市場擴張，以補充美國的政府支出 (“美國”)，公司收入的很大一部分來自美國。這包括我們當前市場中的新服務、新的 客户和增加的市場份額。

我們的 控股子公司Perma-Fix Medical S.A.及其全資子公司Perma-Fix Medical Corporation(“PFM Corporation” -特拉華州的一家公司)(統稱為“PF Medical”或我們的“Medical Segment”)目前在有限的基礎上參與公司醫用同位素生產技術的研究和開發(“R&D”) ，沒有產生任何收入，並大大減少了研發成本和活動，原因是公司預計，在通過自身信貸安排或額外股權融資獲得必要的 資金或獲得願意為其研發提供資金的合作伙伴 之前，醫療部門不會全面恢復研發活動。

新冠肺炎大流行

新冠肺炎在2020年初的傳播繼續導致美國和國際市場的大幅波動。我們將繼續 密切關注新冠肺炎疫情對我們業務方方面面的影響。自疫情爆發以來， 我們的處理部門中某些客户的廢物運輸出現延誤，這與新冠肺炎的影響直接相關 包括髮電機關閉和有限的持續運行，以及其他因素。然而，隨着這些客户加快運營，我們預計從2021年上半年開始，他們的垃圾收據將逐步 回升。在我們的服務部門 中，之前因流感而在2020年3月下旬關閉的所有項目都從2020年6月下旬開始重新啟動，因為疫情導致的居家訂單和某些其他限制被取消。

自 新冠肺炎爆發以來，我們一直專注於讓員工繼續工作，同時專注於保護員工和我們所在社區的健康和福祉，同時確保我們業務的連續性 。

我們的 管理團隊已積極實施我們的業務連續性和安全計劃，並已採取各種措施來確保 我們的廢物處理和補救服務持續可用，同時採取健康和安全措施，包括分離 員工和客户聯繫、員工之間的社會距離、在我們所有設施中實施增強的清潔和衞生協議，以及在必要時實施遠程工作策略。

圍繞新冠肺炎的 局勢繼續保持不穩定和不穩定。新冠肺炎對美國和全球經濟活動水平影響的時間越長，對我們業務產生實質性影響的可能性就越大 因為我們的客户可能會繼續推遲廢物運輸，項目可能會再次關閉。因此，我們無法合理確定地估計新冠肺炎在未來12個月內可能對我們的運營結果、財務狀況和流動性產生的影響。

有關新冠肺炎對公司經營業績影響的更多詳細討論，請參閲《管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析》--《經營業績》和 《流動性和資本資源》。

細分市場 信息以及國內外運營和銷售

公司有三個需要報告的部門。根據財務會計準則委員會(“FASB”)ASC 280，“部門報告”，我們將經營部門定義為：

治療 細分報告包括：

在 2020年，我們通過 增加我們的EWOC設施，在我們的處理部門擴大了我們的低放射性廢物處理和處理能力。EWOC設施主要用作多學科設備和部件處理中心 ，用於大型部件、尺寸/體積縮小、分類/分離、廢物轉運和系統可操作性測試。該設施的最終目標 將是接收、準備、包裝和運輸低水平放射性廢物到最終處置設施 (垃圾填埋場，經批准的放射性廢物儲存庫)。由於我們繼續 完成現場過渡，該設施的運營到目前為止一直受到限制。2020年，EWOC沒有產生任何收入。

在 2020年，治療部門佔總收入的30,143,000美元，佔總收入的28.6%，而在2019年，治療部門佔總收入的40,364,000美元，佔總收入的54.9%。有關我們部門與政府客户(國內和國外)或作為政府客户分包商的 合同的更多詳細信息和討論，請參閲“依賴一個或幾個客户”。

服務 細分市場，包括：

在 2020年，服務細分市場的總收入為75,283,000美元，佔總收入的71.4%，而2019年的總收入為33,095,000美元，佔總收入的45.1%。有關我們部門與政府客户(國內和國外)或作為政府客户分包商的 合同的更多詳細信息和討論，請參閲“依賴一個或幾個客户”。

醫療分部 (請參閲上面“公司概述及主要產品和服務”下對我們醫療分部的討論)。

我們的 治療和服務部門為研究機構、商業公司、公用事業公司和政府機構(國內外)提供服務，包括美國能源部(DOE)和美國國防部(DOD)。 我們服務的分銷渠道是通過直接向客户銷售或通過中間商。

我們的公司辦公室位於佐治亞州亞特蘭大市鄧伍迪廣場8302250室，郵編：30350。

國外 收入

我們在2020和2019年的綜合收入分別約為5550,000美元(5.3%)和5,488,000美元(7.5%)，分別來自加拿大客户 (包括我們的Perma-Fix of Canada，Inc.(“PF Canada”)子公司產生的收入)。

許可證 和許可證

廢物管理服務公司受到廣泛、不斷髮展和日益嚴格的聯邦、州和地方環境法律法規的約束 。此類聯邦、州和地方環境法律法規規範着我們處理、 儲存、處理、處置和運輸危險、非危險和放射性廢物的活動，並要求我們獲得 並保持許可證、執照和/或批准才能開展我們的廢物活動。我們依賴下面討論的許可證和 許可證來運營我們的業務。如果不能獲得並保持我們的許可或批准，將對我們、我們的運營和財務狀況產生重大不利影響。許可證和許可證的期限從一年 到十年不等，只要我們保持合理的合規性，以最小的努力和成本續訂。我們認為 這些許可和許可證要求是潛在競爭對手進入的潛在障礙。

PFF位於佛羅裏達州蓋恩斯維爾(Gainesville)，根據資源保護和回收法案(RCRA)B部分許可證、有毒物質控制法(TSCA)授權、受限RX藥品分銷商銷燬許可證、生物醫學許可證和佛羅裏達州頒發的放射性材料許可證，經營危險、混合和低水平放射性廢物活動。

DSSI位於田納西州金斯敦，根據RCRA Part B許可證和田納西州環境保護部頒發的放射性材料許可證，從事混合和低水平放射性廢物儲存和處理活動。共同管制的TSCA多氯聯苯(“PCB”)廢物也在EPA批准下進行多氯聯苯銷燬管理。

位於華盛頓州里奇蘭的PFNWR運營着一個低水平放射性廢物處理設施和一個混合廢物處理設施 。放射性材料處理根據華盛頓州頒發的放射性材料許可證獲得授權，混合廢物處理根據由華盛頓州和EPA聯合頒發的具有TSCA授權的RCRA B部分許可證獲得額外授權。

位於田納西州橡樹嶺的EWOC運營着一家低放射性廢物處理設施。放射性材料處理 根據田納西州環境保護部放射衞生分部頒發的放射性材料許可證獲得授權。

本公司 及其子公司持有的RCRA B部分危險廢物許可證、TSCA授權和放射性材料許可證的 組合很難針對單個設施獲得，並使此部門 獨一無二。

我們 認為，許可和許可要求，以及獲得此類許可的成本，是我們的廢物處理子公司目前運營的危險廢物和放射性及混合廢物活動進入的障礙。如果取消危險廢物處理、儲存和處置(“TSD”)活動的許可證要求 和/或處理低放射性物質的許可證要求 ，或者如果此類許可證或許可證的獲取不那麼嚴格，我們 相信這將允許公司進入這些市場並提供更大的競爭。

積壓

我們的 處理部分保留了積壓的儲存廢物，這些廢物代表未處理的廢物。積壓主要是 垃圾進入設施的時間和複雜性以及每個集裝箱的銷售價格造成的。截至2020年12月31日，我們的治療部分的積壓金額約為7,631,000美元，而截至2019年12月31日的積壓金額約為8,506,000美元。此外，由於我們當前接收的廢物的類型和複雜性 ，從廢物到達之日起處理廢物所需的時間可能會增加。我們通常在垃圾收入額較低的時期處理積壓，從歷史上看 一直處於第一季度或第四季度。

依賴於一個或幾個客户

我們的 治療和服務部門與美國和加拿大政府當局有着密切的關係。我們從治療和服務部門獲得的大量收入 是作為政府當局(特別是美國能源部(DOE)和美國國防部(DOD)的主承包商)的其他人的分包商間接產生的，或者直接作為政府當局的主承包商產生的。我們是 作為美國聯邦政府分包商與他人簽訂的合同或直接與美國聯邦政府簽訂的合同通常規定， 政府可以提前30天通知政府終止或重新談判合同。我們與加拿大政府當局簽訂的合同/任務 訂單協議一般規定，政府當局 可以出於任何方便的原因隨時終止合同/任務訂單協議。我們無法根據我們與美國聯邦政府和加拿大政府當局簽訂的 現有合同(直接或間接作為 分包商)繼續工作，或在任何一年大幅減少政府資助水平，都可能對我們的運營和財務狀況產生實質性不利的 影響。

我們 提供與政府客户(國內和國外(主要是加拿大))產生的廢物有關的服務，間接 作為政府實體的分包商或直接作為政府實體的主承包商提供服務，佔2020年我們總收入的約 $96,582,000，或91.6%，而在2019年，我們的總收入為59,985,000美元，或81.7%。

我們作為客户分包商在2020和2019年為我們服務部門內的政府實體(“能源部”)執行的補救項目產生的收入 分別約佔我們2020和2019年總收入的41,011,000美元或38.9%和8,529,000美元或11.6%(包括上述與政府客户相關的收入 )。這項修復項目包括建築物的淨化支持等內容。？隨着2020年此項目各階段工作的進展 ，定期發現更多污染，這導致批准在 此項目下執行額外工作。該項目預計將於2021年上半年完工。

由於 我們的收入是基於項目/事件的，其中與特定客户的一個合同的完成可能會每年被與不同客户的另一個 合同替換，因此我們不相信從一年到下一年流失一個特定客户通常不會對我們的運營和財務狀況產生實質性的不利影響。

具有競爭力的 條件

處理部門最大的競爭對手是EnergySolutions(“ES”)，該公司在田納西州橡樹嶺和田納西州歐文經營處理設施，並在猶他州克萊夫和南卡羅來納州巴恩韋爾經營低放射性廢物處理設施。廢物控制專家 (“WCS”)在德克薩斯州安德魯斯擁有處理低放射性廢物的許可能力，在處理市場上也是一個競爭對手，市場份額不斷增加。這兩家競爭對手還為我們提供了處置我們處理過的核廢料的選擇 。處理部分主要在能源部擁有的場地處理和處置能源部產生的廢物。我們的治療部門 目前主要在北美與政府和商業客户開展業務；但是，我們將繼續 將重點放在新興的國際市場，以開展更多工作。

我們的 服務部門從事競爭激烈的業務，在這些業務中，我們的許多政府合同和一些商業 合同都是通過競爭性投標過程授予的。這種競爭的程度根據我們的客户所在的行業和市場以及我們所在的地理區域而有所不同。 我們的客户所在的行業和市場以及我們所在的地理區域也不同。 我們面臨的競爭程度和類型還經常受到正在投標的項目規格以及我們的服務部門競爭的每個投標人的不同專業技能集的影響 ，尤其是受政府招標流程約束的項目。我們也有能力 啟動聯邦政府小企業採購(小企業暫且不提)。根據過去的經驗，我們認為 大企業更願意與小企業合作，以便成為這些通常是大量採購的一部分。 我們的市場上有許多合格的小型企業，它們將帶來激烈的競爭，這可能會對我們保持強勁增長率和可接受利潤率的能力構成挑戰。對於國際業務，有更多的競爭對手， 許多來自國內的人將執行這項工作，這使得在國外獲勝的工作更具挑戰性。如果我們的服務 細分市場無法應對這些競爭挑戰，它可能會失去市場份額，並經歷 利潤的全面下降。

某些 環境支出和潛在的環境責任

環境責任

我們 有三個補救項目目前正在進行中，這些項目與我們的Perma-Fix of Dayton，Inc.(“PFD”)、 Perma-Fix of Mphis，Inc.(“PFM”)和Perma-Fix South Georia，Inc.(“PFSG”)子公司有關， 這三個項目都包括在我們停止運營的範圍內。這些修復項目主要需要清除/修復受污染的土壤，在大多數情況下，還需要修復周圍的地下水。這些補救活動由適用的州監管機構密切審查和監控 。

截至2020年12月31日，我們的環境補救應計負債總額為854,000美元。截至2020年12月31日，應計環境負債總額中的744,000美元被記錄為流動負債。

我們業務的 性質使我們面臨遵守政府環境法律、法規和法規的巨大成本和 損害賠償責任的風險。此類潛在責任可能涉及，例如，在我們對釋放危險材料負有責任的情況下對清理費用、人身傷害 或環境損害的索賠；員工、 客户或第三方對我們運營過程中發生的人身傷害或財產損失的索賠；以及聲稱 在規劃或執行我們的服務過程中存在疏忽或專業錯誤或遺漏的索賠。此外，我們可能被視為 物業清理所需費用的責任方，這些物業可能被我們產生的危險物質污染 或由我們運輸到我們選擇的地點，包括我們擁有或租賃的物業。如果違反監管要求，我們還可能受到罰款和 民事處罰。

研究 和開發(“R&D”)

我們業務的創新 和技術訣竅對我們業務的成功非常重要。我們的目標是發現、開發並 將處理廢物的創新方法推向市場，以滿足未得到滿足的環境需求。我們在內部進行研究，也通過與其他第三方合作進行研究。我們的大部分研究活動都是在接收到新的、獨特的 待處理廢物時進行的。我們的競爭對手也在研發上投入了資源，許多這樣的競爭對手擁有比我們更多的資源 。

政府 監管

環境公司(如我們)及其客户受到多個聯邦、州和地方環境、安全和健康機構 制定的廣泛且不斷髮展的環境法律法規的約束，這些機構的負責人是美國環保局(EPA)。這些法律法規 在很大程度上促進了對我們服務的需求。儘管我們的客户仍然對其環境問題負有法律責任， 我們也必須遵守適用於我們服務的那些法律的要求。我們無法預測我們的 運營可能在多大程度上受到適用於現有法律的未來執法政策或新環境 法律法規的影響。此外，根據當前的環境法律，我們可能對我們幾乎無法控制或 無法控制的第三方的某些活動承擔連帶責任，這使得任何關於可能責任的預測都變得更加複雜。儘管我們認為我們目前基本上遵守了適用的法律和法規，但我們可能 受到罰款、處罰或其他責任，或者可能受到現有或隨後頒佈的法律或 法規的不利影響。下面簡要討論影響我們客户和我們的主要環境法律。

經修訂的1976年“資源保護和恢復法”(“RCRA”)

RCRA 及其相關法規建立了一套嚴格而全面的許可和監管計劃，適用於像我們這樣處理、儲存或處置危險廢物的公司 。環保局已根據“環境影響評估條例”就新建和現有的處理、儲存和處置設施頒佈規定，包括焚化爐、儲存和處理罐、儲存容器、儲存和處理地面蓄水池、垃圾堆和垃圾填埋場。每個處理、儲存或處置危險廢物的設施必須 獲得RCRA許可，或必須從EPA或州機構獲得臨時狀態，EPA已授權其管理其項目，並且必須遵守某些運營、財務責任和關閉要求。

1980年“綜合環境響應、補償和責任法案”(“CERCLA”，也稱為“超級基金法案”)

CERCLA 規定了危險物質所在、危險物質已經釋放或 可能釋放到環境中的場所的清理工作。CERCLA授權EPA強制責任方清理場地 ，並規定對不遵守規定的行為給予懲罰性賠償。CERCLA對自然資源的清理費用和 損害收取連帶責任。

健康和安全法規

我們環境活動的運作受OSHA和類似州法律的要求。勞工部根據OSHA頒佈的規定 要求運輸和環境行業人員(包括 獨立承包商)的僱主實施危險通信、工作實踐和人員保護計劃，以保護 員工免受設備安全風險和接觸危險化學品的影響。

原子能 能源法

1954年的《原子能法案》規定了在美國及其領地安全處理和使用源材料、特殊核材料和副產品材料的問題。該法案授權原子能委員會(現為核管理委員會(USNRC)) 與各州簽訂協議，在除核電站和退伍軍人管理局(VA)醫院和能源部(DOE)等聯邦設施之外的各州履行這些監管職能。佛羅裏達州衞生部(在USNRC的監督下)，輻射控制辦公室，監管PFF設施的許可和放射項目； 田納西州(在USNRC的監督下)田納西州放射衞生部，監管DSSI設施和EWOC設施的許可和放射項目；華盛頓州(在USNRC的監督下)衞生部， 管理許可和

其他 法律

我們的 活動受其他聯邦環境保護和類似法律的約束，包括但不限於《清潔水 法》、《清潔空氣法》、《危險材料運輸法》和《TSCA》。許多州還通過了保護可能影響我們的環境 的法律，包括管理危險物質的產生、處理、運輸和處置的法律，以及管理受污染場地的調查和清理以及責任的法律。其中一些州的規定 比現有的聯邦法律法規更廣泛、更嚴格。我們未能使我們的服務符合任何其他適用的聯邦或州法律的要求 可能會使我們承擔重大責任，這可能會對我們、我們的運營和財務狀況產生重大的 不利影響。除了各種聯邦、州和地方環境法規外， 我們的危險廢物運輸活動還受美國交通部、州際商務委員會和我們所在州的運輸監管機構的監管。我們無法預測我們 可能在多大程度上受到未來可能頒佈或執行的任何法律或規則的影響，或對現有 法律或規則的任何新的或不同的解釋。

以下 是可能影響我們的業務、財務業績和運營結果的某些風險因素。在評估本10-K表格中包含的前瞻性陳述時，應考慮這些風險 因素，因為 前瞻性陳述基於當前預期，實際結果和條件可能與 當前預期大不相同。投資我們的證券涉及高度風險，在做出投資決定之前，您 應仔細考慮這些風險因素以及我們在提交給美國證券交易委員會(“委員會”)的其他 報告中引用的其他信息。

新冠肺炎相關風險

新冠肺炎 可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流造成重大不利影響。

新冠肺炎疫情對我們業務的影響 程度是不確定和難以預測的，因為應對疫情的措施持續快速演變 。自2020年第二季度後期以來，我們的服務部門 中之前關閉的所有項目都已重新啟動，原因是全職訂單和大流行導致的某些其他限制取消了 。在我們的處理部門，我們繼續遇到某些客户的廢物運輸延遲 直接與新冠肺炎的影響有關，包括髮電機關閉和有限的持續運行，以及其他因素。但是， 隨着這些客户加快運營速度，我們預計從2021年上半年開始，他們的垃圾收據將逐漸回升。新冠肺炎中斷可能會對我們的業務產生實質性的不利影響，因為我們的客户可能會減少和減少 資本和整體支出。

新冠肺炎大流行對我們業務的影響的嚴重程度將取決於一系列因素，包括但不限於：大流行的持續時間和嚴重程度、對我們客户的影響的程度和嚴重程度、對政府 計劃和預算的影響、新冠肺炎疫苗的分發、人們接種疫苗的速度，以及正常的經濟和運營條件恢復的速度和程度，所有這些都是不確定的，目前無法 準確或有把握地預測我們未來的運營結果和流動性可能會受到廢物運輸的持續延誤 和/或項目工作關閉的反覆，以及我們的任何設施可能因新冠肺炎而部分/全部關閉的不利影響 。

與我們的業務和運營相關的風險

如果 未能維持我們運營許可的處理、儲存和處置設施所需的財務保證範圍，可能會對我們產生重大不利影響。

我們 維護有限風險保險單和擔保機制，在 我們允許的設施發生意外關閉的情況下，為適用的州提供財務保證。我們需要提供並保持財務 保證，向國家保證一旦關閉，我們允許的設施將根據 法規關閉。如果我們因任何原因無法獲得或維持我們的財務保證覆蓋範圍，這可能會對我們的運營和我們運營處理、儲存和處置設施所需的許可證產生重大影響 。

如果 我們不能維持足夠的保險範圍，我們將無法繼續某些業務。

我們的 業務使我們面臨各種風險，包括對造成財產損失和人員傷害的索賠，這些索賠可能涉及 對我們服務執行中的疏忽或專業錯誤或遺漏的指控。此類索賠金額可能很大。 我們相信，我們目前的保險覆蓋範圍是足夠的，與我們行業中其他 公司的覆蓋範圍相似或更高。如果我們將來無法獲得足夠或所需的保險範圍，或者 我們的保險不能以負擔得起的費率購買，我們將違反許可條件和我們運營所依據的環境 法律、規則和法規的其他要求。此類違規行為將使我們無法繼續某些業務。 這些事件將對我們的財務狀況產生重大不利影響。

無法在較長時間內維持現有政府合同或贏得新的政府合同可能會對我們的運營產生重大 不利影響，並對我們未來的收入產生不利影響。

我們的治療和服務部門的收入有很大一部分是通過各種政府合同或分包合同產生的 (國內和國外(主要是加拿大))。2020和2019年，我們從與我們細分市場內的政府設施相關的政府合同和分包合同中獲得的收入分別約為96,582,000美元(91.6%)和59,985,000美元(81.7%) 。我們的大多數政府合同或根據政府合同授予的分包合同都是通過規範的競標過程授予的 。某些政府合同授予多個競爭對手，這增加了 整體競爭和定價壓力，可能需要我們在授予合同後持續努力以實現這些 政府合同下的收入。所有與美國聯邦政府簽訂的合同或涉及美國聯邦政府的分包合同均可由適用的政府機構根據政府機構的選擇在30天內終止或重新協商。我們與加拿大政府當局簽訂的合同/任務 訂單協議一般規定，政府當局 可以出於任何方便的原因隨時終止合同/任務訂單協議。如果我們未能維護或替換 這些關係，或者如果以對我們不利的方式終止或重新談判材料合同，我們的 收入和未來運營可能會受到重大不利影響。

我們的 現有和未來客户可能會減少或停止與包括我們在內的外部供應商在危險廢物和核服務上的支出。

多種因素可能會導致我們現有或未來的客户(包括政府客户)減少或停止他們在危險廢物和外部供應商(包括我們)提供的核服務上的支出 。這些因素包括但不限於：

這些 事件可能導致或導致政府客户終止或取消涉及我們在一個或多個政府地點處理、存儲或處置受污染廢物和/或執行補救項目的現有合同。如果這些事件導致合同要求減少或取消、對核服務的需求降低、繁重的監管、運輸或生產中斷、運營成本或困難增加或實際或威脅的財產損失或人身傷害責任增加 ，還可能對我們造成不利的 影響。

經濟低迷、政府資金減少或其他我們無法控制的事件(如新冠肺炎的持續影響)可能 對我們的業務產生實質性的負面影響。

對我們服務的需求 一直存在，我們預計需求將繼續受到各種我們無法控制的因素 造成的大幅波動的影響，這些因素包括但不限於經濟狀況、由於多種原因(包括但不限於聯邦政府已有並將繼續招致的鉅額赤字)和/或新冠肺炎造成的持續影響而減少用於補救 聯邦站點的預算。在經濟低迷期間，聯邦政府和許多州正在經歷的鉅額預算赤字，以及我們無法控制的其他事件，包括但不限於新冠肺炎的影響，私人和政府實體在廢物服務(包括核服務)上的支出能力可能會大幅下降 。我們的運營在很大程度上依賴於政府資助(例如，能源部的年度預算)或對我們的業務非常重要的不同計劃的具體規定水平，這些項目可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生實質性不利的 影響。

失去一個或幾個客户可能會對我們產生不利影響。

一個或幾個政府客户或政府相關客户過去或將來可能在任何一年或連續幾年內佔我們收入的很大 部分。由於客户通常與 我們就特定項目簽約，因此隨着他們與我們的項目完成，我們可能每年都會失去這些重要客户。我們 無法將業務替換為其他類似的重要項目，這可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響 。

我們 是一家控股公司，在很大程度上依賴於從我們的子公司獲得資金來為我們的債務提供資金。

因為我們是一家控股公司，並且通過我們的子公司進行運營，我們履行義務的能力在很大程度上取決於我們子公司的經營業績和現金流。

我們的 處理部門可用於處理其廢物的終端處理場地有限，這可能會嚴重影響我們的運營結果 。

我們的 處理部門可用於處置其核廢料的選擇有限。我們從民間接收的低放射性廢物目前只有三個處置點， 每個處置點都有不同的所有者，讓我們 可以利用這三個處置點之間的價格競爭。如果這些處置地點中的任何一個因任何原因停止接收廢物或關閉 或拒絕接受我們處理部分的廢物，我們將限制剩餘的地點只能 處置我們的核廢物。由於可處理廢物的終端處置場地有限，我們可能會面臨顯著增加的 成本，這可能會對我們的運營結果產生負面影響。

我們的 運營受到季節性因素的影響，這會導致我們的收入波動。

我們 歷來在本財年的第一季度和第四季度經歷了收入和虧損的減少，原因是惡劣天氣條件導致的季節性 運營放緩，假期期間的整體活動減少， 以及每年第四季度政府預算的敲定。在我們的第二財季和第三財季， 從歷史上看，收入和營業利潤一直在增長。如果我們在第二和第三財季沒有繼續增加收入和盈利 ，這可能會對我們的運營結果和流動性產生實質性的不利影響。

我們 從事競爭激烈的業務，通常必須與其他競爭對手競爭才能獲得主要合同。

我們 從事競爭激烈的業務，我們的大部分政府合同和一些商業合同 都是通過競爭性招標程序授予的。我們與擁有核和/或危險廢物服務實踐的國家、國際(目前主要是加拿大)和地區性 公司以及小型或本地承包商競爭。我們的一些競爭對手擁有 比我們更多的財政和其他資源，這可以使他們獲得競爭優勢。此外，即使我們有資格 在新的政府合同上工作，我們也可能得不到合同，因為現有的政府政策旨在 保護某些類型的企業和代表不足的少數族裔承包商。雖然我們相信我們有能力認證 並作為小企業投標政府合同，但我們的市場上有許多合格的小企業將提供 激烈的競爭。對於我們繼續關注的國際業務，還有更多的競爭對手，其中許多來自要執行工作的國家/地區，這使得在國外贏得工作更具挑戰性。競爭給我們的合同價格和利潤率帶來了下行壓力 。如果我們無法應對這些競爭挑戰，我們可能會失去市場份額和整體利潤減少的經驗。

我們 承擔固定價格合同的成本超支風險。如果成本增加超過我們的估計，我們可能會在這些 合同下遇到利潤減少，或者在某些情況下出現虧損。

我們的 收入可能是根據固定價格或最高價格性質的合同賺取的。固定價格合同使我們面臨許多成本可報銷合同中沒有的風險 。在固定價格和保證最高價格合同中，合同價格 在一定程度上是根據成本和進度估算確定的，這些估算基於一系列假設，包括對 未來經濟狀況、勞動力、設備和材料的價格和可用性以及其他緊急情況的假設。如果這些估計 被證明是不準確的，或者如果情況發生變化，例如意想不到的技術問題、難以獲得許可或批准、 法律或勞動條件的變化、天氣延誤、原材料成本、我們的供應商或分包商無法執行 和/或其他我們無法控制的事件(例如冠狀病毒的影響)，則可能會發生成本超支，我們可能會 遇到該項目的利潤減少或在某些情況下出現虧損。合同規格方面的錯誤或模稜兩可也可能 導致成本超支。

充分的 聯繫對於我們贏得某些類型的新工作和支持設施關閉要求是必要的。

根據我們的某些合同，我們 通常需要向客户提供履約保證金，主要是在我們的服務部門內。 如果我們未能履行合同規定的義務，這些擔保工具將對客户進行賠償。如果特定項目需要保證金 ，而我們由於流動性不足或其他原因無法獲得保證金，則我們可能無法 繼續該項目。此外，我們還根據 州要求提供擔保，以支持設施關閉時的財務保證。我們目前有一個保證金機制，但該機制下的債券發行由擔保人 自行決定。此外，由於通常會影響保險和債券市場的事件，未來可能更難獲得債券 ，或者可能只需支付大量額外費用才能獲得債券。不能保證債券將繼續 以合理條款提供給我們。我們無法獲得足夠的保證金，因此無法競標新工作，這可能會 對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

如果 我們無法維持我們的政府許可或無法獲得所需的許可，我們可能無法繼續或擴大我們的業務。

我們 是一家核服務和廢物管理公司。我們的業務受到廣泛、不斷髮展和日益嚴格的 聯邦、州和地方環境法律法規的約束。此類聯邦、州和地方環境法律和法規 管理着我們在處理、儲存、回收、處置和運輸危險和非危險廢物和低放射性廢物方面的活動 。我們必須按照此類法律法規 獲得並維護開展這些活動的許可或許可證。如果不能獲得和維護所需的許可證或許可證，將對我們的運營和財務狀況產生重大不利影響 。如果我們的任何設施無法保持當前持有的許可證或許可證 或無法獲得開展其運營所需的任何額外許可證或許可證，我們可能無法繼續在這些設施進行 運營，這可能會對我們產生重大不利影響。

與法律法規相關的風險

作為政府承包商，我們受到廣泛的政府監管，如果我們不遵守適用的法規 ，可能會受到處罰，從而限制我們開展業務的能力。

我們與能源部場地相關的 政府合同或分包合同是我們業務的重要組成部分。美國 政府合同允許的成本由美國政府審核。如果這些審計結果確定聲稱 為可報銷的成本不允許支付成本或未按照適用法規進行分配，則我們可能被要求 向美國政府償還之前收到的金額。

政府 涉及政府設施的合同或分包合同通常受特定採購法規、合同條款 以及與這些合同的形成、管理、履行和核算相關的各種其他要求的約束。 許多此類合同包括符合適用法規和合同條款的明示或默示證明。 如果我們未能遵守任何法規、要求或法規，涉及政府設施的現有政府合同或分包合同可能被終止，或者我們可能被暫停政府承包或分包。如果我們的一個或多個政府合同或分包合同因任何原因終止，或者如果我們被暫停或禁止從事政府工作 ，我們的預期收入和利潤可能會大幅減少。此外，由於我們的政府合同 或涉及政府設施的分包合同，政府可能會提出民事或刑事欺詐索賠，或者 違反這些法規、要求或法規的行為。

環境法規和執法政策的變化 可能會使我們承擔額外的責任，並對我們繼續某些業務的能力 產生不利影響。

我們 無法預測未來適用於現有環境法律的政府執法政策、當前環境法律和法規的變更或新環境法律和法規的頒佈可能對我們的運營造成多大程度的影響。 我們無法預測未來適用於現有環境法律和法規的政府執法政策、當前環境法律法規的變更或新環境法律和法規的頒佈可能對我們的運營產生多大影響。現行環境法 規定，我們可能對我們有限制或無法控制的第三方的某些活動承擔連帶責任，因此任何關於此類法律下可能承擔責任的預測都會變得更加複雜 。

我們的 業務使我們承擔了巨大的潛在環境責任。

我們的 業務提供與廢物管理相關的服務，包括某些類型的危險廢物、低放射性廢物 和混合廢物(同時包含危險廢物和低放射性廢物的廢物)，這使我們面臨承擔 損害賠償責任的風險。此類責任可能涉及但不限於：

我們 的運營受到眾多環境法律法規的約束。作為負責任的 方，我們過去和將來可能會因違反環境法和鉅額支出而受到鉅額罰款、處罰和制裁。 我們是負責任的 方，用於補救任何可能被我們產生的危險物質污染的財產，並在此類財產中處置 ，或者由我們運輸到我們選擇的地點，包括我們擁有或租賃的財產。

隨着我們業務的擴大，我們可能會面臨更多的訴訟，這可能會對我們未來的財務業績產生負面影響。

我們的 運營受到嚴格監管，我們在廢物處理、 儲存、回收、運輸和處置活動的程序方面受到眾多法律法規的約束，所有這些都可能成為對我們提起訴訟的依據。 近年來，廢物處理行業經歷了所謂的“有毒侵權”訴訟的顯著增加 因為污染而受傷的人尋求人身傷害或財產損失的賠償。我們相信，隨着我們業務 和活動的擴大，被指控違反環境法律法規或對我們的正常運營、疏忽或其他不當行為造成的污染或污染負責的訴訟的可能性也會有類似的增加。 或我們在業務活動過程中發生的事故。此類訴訟如果重大且沒有足夠的保險 ，可能會對我們的財務狀況和我們為運營提供資金的能力產生不利影響。曠日持久的訴訟可能會 導致我們花費大量的時間、精力和金錢。這可能會阻止我們的管理層專注於我們的運營和擴張 。

如果放鬆環境監管或執法，對我們服務的需求將會減少。

對我們服務的需求在很大程度上取決於公眾對處理、儲存、回收和處置危險、非危險和低水平放射性廢物的法律法規的關注以及持續和擴散 。公眾關注程度的降低、這些法律的廢除或修改，或者有關處理、儲存、回收和處置危險廢物和低放射性廢物的法規的任何重大放鬆 都將顯著減少對我們服務的需求，並可能對我們的運營和財務狀況產生重大不利影響 。我們不知道目前有任何聯邦或州政府或機構已經或將對創建對我們有實質性不利 影響的新的危險或放射性廢物法規實施暫停或限制；但是，不能保證將來不會實施此類暫停或限制。

我們 和我們的客户在一個政治敏感的環境中運營，公眾對核電和放射性材料的看法 可能會影響我們的客户和我們。

我們 和我們的客户在政治敏感的環境中運營。第三方對特定項目的反對可能會限制放射性物質的處理和處置。公眾對放射性材料處置進展的不良反應，包括任何涉及放射性材料排放的高調事件，都可能直接影響我們的客户， 間接影響我們的業務。公眾的不良反應還可能導致加強監管或徹底禁止、限制我們客户的活動 、更繁瑣的運營要求或其他可能對我們客户和我們的業務產生實質性不利影響的情況 。

取消或修改普萊斯-安德森法案賠償機構可能會對我們的業務產生不利影響。

修訂後的1954年《原子能法案》(AEA)對放射性材料的製造、使用和儲存進行了全面的管理。 修訂後的<foreign language=“English”>AEA</foreign>全面規定了放射性材料的製造、使用和儲存。“普賴斯-安德森法案”(“PAA”)通過向能源部承包商提供廣泛的賠償(br})來支持核服務行業，賠償美國能源部核設施核事故引起的責任。這項賠償保護美國能源部(DOE)主承包商，但也保護在美國能源部(DOE)主合同的合同或分包合同下工作的類似公司，以及將放射性材料運入或運出現場的類似公司。2005年的《能源政策法案》(Energy Policy Act)將美國能源部的賠償權限延長至2025年。

在 某些條件下，PAA的賠償條款可能不適用於我們在政府 設施中處理放射性廢物，也可能不適用於我們作為能源部和核能行業承包商履行服務時可能招致的責任。如果事故或疏散不在PAA賠償範圍內，我們可能要承擔損害賠償責任， 無論是什麼過錯，都可能對我們的運營結果和財務狀況產生不利影響。如果此類賠償權限在未來不適用，如果新設施的所有者和經營者在沒有足夠的商業保險和賠償的情況下不能保留我們的服務，我們的業務可能會受到不利影響。 如果沒有足夠的商業保險和賠償，我們的業務可能會受到不利影響。

與我們的財務業績、地位和融資需求相關的風險

如果 我們的任何許可證、其他無形資產和有形資產受損，我們可能需要將重大費用 記入收益。

根據 美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)，當事件或環境變化表明賬面價值可能無法收回時，我們會審核無形和有形資產的減值。我們的許可證 至少每年進行一次減損測試。可能被認為是環境變化的因素，表明我們的許可證、其他無形資產和有形資產的賬面價值可能無法收回，包括股價和 市值下降，未來現金流估計減少，以及我們行業的增長速度放緩。未來，我們可能需要在我們的財務報表中記錄減值費用，我們的許可證、其他無形資產、 和有形資產的任何減值都是在財務報表中確定的。此類減損費用可能會對我們的運營業績產生負面影響。

違反我們信貸安排中的任何契約 都可能導致違約，從而觸發償還信貸 安排下的未償債務並終止我們的信貸安排。

我們與我行的 信貸安排包含金融契約。違反這些契約中的任何一項都可能導致 我們的信貸安排違約，從而觸發我們的貸款人立即要求償還我們信貸安排下的所有未償債務 並終止所有提供進一步信貸的承諾。在過去，當我們未能滿足我們的最低季度固定費用覆蓋率(FCCR)要求 時，我們的貸款人要麼放棄這些違規情況，要麼對我們的FCCR要求進行了某些 修訂，使我們能夠滿足我們的季度FCCR要求。此外，我們的貸款人在過去 中放棄了我們的季度FCCR測試要求。如果我們未來未能滿足任何財務契約，包括 最低季度FCCR要求，而我們的貸款人沒有進一步放棄不遵守或進一步修改我們的契約要求 以使我們合規，則我們的貸款人可以根據我們的信貸安排 加速償還我們的借款並終止我們的信貸安排。在這種情況下，我們可能沒有足夠的流動資金來償還我們的信貸安排下的債務 和其他債務。

我們的信貸安排下的債務和借款可獲得性可能會對我們的運營產生不利影響。

截至2020年12月31日，我們的合併債務總額約為6,729,000美元，其中包括我們的PPP貸款餘額約5,318,000美元。我們已經申請了全部PPP貸款餘額的貸款減免，這需要經過我們貸款人和SBA的審查和批准。我們於2020年5月8日第二次修訂和重新簽署的循環信貸、定期貸款和擔保協議提供了 總額約為19,742,000美元的信貸安排承諾，其中包括18,000,000美元的循環信貸額度和 約1,742,000美元的定期貸款餘額。根據信貸安排的循環部分，我們可以借入的最大金額為 根據任何時間未償還的合格應收賬款減去未償還備用信用證的金額的百分比以及貸款人可能不時實施的任何借款減免。截至2020年12月31日，我們的信貸安排循環部分沒有借款 ，借款額度最高可達14,220,000美元。缺乏積極的 經營業績可能會對我們的業務運營能力產生重大不利影響。我們是否有能力 支付本金和利息，為債務再融資，以及在我們的信貸安排下借款，將取決於我們和我們子公司未來的經營業績和現金流 。當前的經濟狀況、利率水平以及金融、競爭、 業務和其他因素都會影響我們。這些因素中有許多是我們無法控制的。

我們的 負債可能會限制我們的財務和經營活動，並對我們產生額外債務以滿足未來需求的能力產生不利影響。

由於我們的負債，除其他事項外，我們可能會：

上述任何 都可能對我們的經營業績、財務狀況和流動性產生不利影響。我們是否有能力繼續我們的 業務取決於我們產生盈利業務或完成股權或債務融資以增加資本的能力。

我們 將來可能無法使用虧損結轉。

我們 分別有大約14,264,000美元和71,316,000美元的淨營業虧損結轉用於聯邦和州所得税， ，如果不分別用於未來的聯邦和州所得税債務，這些淨虧損將從2021年開始以不同的金額到期。 在我們的聯邦淨營業虧損結轉中，大約有12,199,000美元是在2017年12月31日之後產生的 ，因此不會過期。我們結轉的淨虧損受到各種限制。我們是否有能力利用結轉的淨虧損 取決於我們是否能夠在未來幾年產生足夠的收入。此外，我們的淨虧損結轉沒有 經美國國税局審核或批准。

我們的 支付寶保障貸款(“PPP貸款”)可能會被審核

在 2020年4月，我們根據CARE法案獲得了一筆PPP貸款，金額約為5,666,000美元，截至2020年12月31日，本金餘額 約為5,318,000美元。我們知道，超過2,000,000美元的PPP貸款可能需要接受相應政府機構的 審核。如果我們的PPP貸款經過審核，目前尚不清楚審核會如何影響我們的PPP貸款 。審計可能會導致我們被要求退還全部或部分PPP 貸款。

與我們普通股相關的風險

發行大量普通股 可能會壓低我們的股價。

在公開市場上出售大量我們的普通股可能會對我們的普通股的市場價格造成不利影響，並可能削弱我們通過出售額外股權證券籌集資金的能力。發行我們的 普通股將導致我們股東的會員權益百分比稀釋和所有權價值稀釋 。截至2020年12月31日，我們有12,153,897股普通股流通股。

此外，截至2020年12月31日，我們還擁有658,400股普通股的未償還期權，行權價從每股2.79美元到7.29美元不等。此外，如果觸發我們的優先股計劃，可能會導致我們發行大量 普通股。根據優先股計劃購買我們普通股的這一數量的權利的存在可能導致我們股東的所有權百分比權益和所有權價值的稀釋 。未來可發行股票的出售也可能壓低我們普通股的市場價格。

我們 在可預見的將來不打算為我們的普通股支付股息。

自 我們成立以來，我們從未就普通股支付過現金股息，在可預見的 未來，我們預計也不會支付任何現金股息。我們的信貸安排禁止我們在未經貸款人 事先批准的情況下支付普通股現金股息。

我們普通股的價格 可能會大幅波動，這可能會使我們的股東很難在股東需要時或以股東認為有吸引力的價格轉售我們的普通股 。

我們在納斯達克資本市場上的普通股價格不斷變化。我們預計我們普通股的市場價格 將繼續波動。這可能會使我們的股東很難在股東想要 或以股東認為有吸引力的價格轉售普通股。

未來 我們普通股的發行可能會對我們普通股的價格、我們通過新股發行籌集資金的能力產生不利影響 並可能稀釋我們普通股股東的持股比例。

未來 在公開市場上大量出售我們的普通股或與股票相關的證券，或認為可能發生此類 出售或轉換，可能會對我們普通股的現行交易價格產生不利影響，並可能稀釋我們現有股東持有的普通股的價值 。無法預測未來出售我們普通股的股票 或可供將來出售的我們普通股的股票是否會對我們普通股的交易價格產生影響(如果有的話)。這種未來的出售或轉換也可能大大降低我們普通股股東的持股比例。

我們的 優先股計劃可能會對我們的股東產生不利影響。

公司於2018年5月通過了優先股購買權計劃(“權利計劃”)。作為配股計劃的一部分，公司董事會(“董事會”)於2018年5月12日宣佈向登記在冊的股東派發一股優先股購買 公司普通股每股已發行股票的權利(“權利”)。權利計劃旨在確保公司所有股東在任何擬議收購本公司的情況下獲得公平和平等的待遇，並防止部分投標濫用策略以獲得對公司的控制權。 經修訂的權利計劃將終止(1)2021年5月2日結束營業，(2)權利贖回時間，(3)權利交換時間，(3)權利交換時間。 權利計劃將終止(1)2021年5月2日結束營業，(2)權利贖回時間，(3)權利交換時間。 權利計劃將於以下時間中最早終止：(1)權利贖回時間，(2)權利贖回時間，(3)權利交換時間，或(4)在任何人士成為該等收購人之前，完成任何經董事會批准的本公司合併或收購。

一般情況下，供股計劃下的權利只有在個人或集團獲得公司普通股15%或更多的實益所有權或宣佈投標或交換要約時才可行使，收購或交換要約的完成將導致個人或集團擁有普通股15%或更多的所有權 (某些例外情況除外)。配股計劃下的每項權利( 該收購人或該集團成員擁有的權利無效)將使股東有權以20.00美元的行使價購買新系列參與優先股的千分之一 股。行使權利後可購買的此類新優先股的每股千分之一股 的經濟條款旨在接近一股普通股的價值 。在採用新的供股計劃時實益擁有15%或更多股份的股東在 中是祖輩，但在沒有觸發新的供股計劃的情況下不得獲得額外的股份。

如果本公司通過合併或其他企業合併交易被收購，則每項權利將使其持有人(該收購人或該集團成員擁有的 無效權利除外)有權以權利當時的 行使價購買多股收購公司的普通股，其市值為權利行使價的兩倍 。

此外，如果某人或集團(某些例外情況除外)收購了本公司15%或以上的已發行普通股， 每項權利將使其持有人(該收購個人或該集團成員所擁有的權利無效) 有權按權利當時的行權價購買一些市值為權利行使價兩倍的公司 普通股，以代替優先股。

在 個人或集團收購本公司已發行普通股15%或以上的實益所有權(但 某些例外情況)之後，在該個人或集團收購本公司50%或以上的普通股之前， 公司董事會可選擇全部或部分交換權利(該收購個人或該集團成員擁有的權利除外)。對於公司普通股，交換比例為每股權利一股普通股 (或新一系列參與優先股的千分之一)。

在 個人或集團收購15%或更多本公司普通股的實益所有權之前(某些 例外)，根據董事會的選擇，該等權利可按每項權利0.001美元贖回。

這些權利將對試圖以未經董事會批准的條款收購我們的個人或團體造成嚴重稀釋。 權利不應幹擾董事會批准的任何合併或其他業務合併。

一般風險因素

某些關鍵人員的流失 可能會對我們產生實質性的不利影響。

我們的成功有賴於我們的關鍵管理、環境和工程人員的貢獻。我們未來的成功取決於我們能否留住和擴大我們的合格員工隊伍，包括環境專家和技術人員、銷售人員和工程師。如果沒有合格的人員，我們可能會延遲提供服務或無法提供某些 服務。我們不能確定我們吸引和留住合格人員的努力是否成功，因為由於危險廢物管理服務的需求和危險廢物管理行業的激烈競爭，他們的可獲得性 是有限的。我們不為我們的任何員工、高級管理人員或董事提供關鍵人物保險。

我們 可能無法成功贏得政府和商業客户或國際客户的新業務委託。

我們 必須成功贏得政府、商業客户和國際客户的委託，以取代我們已完成或即將完成的項目的收入 ，並增加我們的收入。我們的業務和運營結果 可能會受到單個材料合同的規模和時間的不利影響。

我們 未能保持安全記錄可能會對我們的業務產生不利影響。

我們的 安全記錄對我們的聲譽至關重要。此外，我們的許多政府和商業客户要求我們保持 某些特定的安全記錄指南，以便有資格競標與這些客户的合同。此外，合同條款 可能規定，如果我們的安全記錄在合同履行期間未能遵守商定的指導方針，則可自動終止合同 。因此，我們未能保持安全記錄可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

系統 安全故障、中斷或破壞以及其他網絡安全風險可能會對我們的財務狀況和運營結果產生不利影響 。

我們 的信息系統存在一定的操作風險。由於計算機黑客和網絡恐怖分子 試圖破壞公司的數據安全，我們面臨着與無法充分保護關鍵公司、 客户和員工數據相關的風險。作為我們業務的一部分，我們開發並保留有關我們和我們的客户(包括美國政府)的機密數據。我們還依賴各種供應商的服務來滿足我們的數據處理和通信需求。

儘管我們實施了 安全措施和既定的策略，但我們不能確保我們的所有系統完全不會 易受攻擊或員工在遵守 既定的安全措施和策略時遇到其他技術困難或故障。信息安全風險明顯增加。我們的技術、系統、 和網絡可能成為網絡攻擊、計算機病毒、惡意代碼或信息安全漏洞的目標，這些攻擊可能導致 未經授權發佈、收集、監控、誤用、丟失或破壞我們或我們客户的機密、 專有和其他信息，並中斷我們的業務運營。安全漏洞可能會對我們的 客户關係、聲譽和運營造成不利影響，並導致違反適用的隱私和其他法律、給我們或我們的客户或我們的員工造成 財務損失，以及訴訟風險。雖然我們維持內部控制程序體系，但 上述任何違規、攻擊或失敗都可能對我們的業務、財務狀況以及 運營或流動性結果產生重大不利影響。

人們也越來越關注與基礎設施相關的網絡安全的重要性。這為 網絡安全相關法規的未來發展創造了可能性，這可能會對我們、我們的客户以及我們向客户提供服務的方式產生負面影響 。

我們 可能面臨與氣候變化相關的某些監管和金融風險.

氣候變化正日益受到科學家和立法者的關注。關於我們的氣候正在變化的程度、這種變化的潛在原因及其潛在影響的爭論仍在繼續。一些人將全球變暖歸因於 包括二氧化碳在內的温室氣體水平的增加，這導致了限制温室氣體排放的重大立法和監管努力 。目前，美國沒有聯邦規定的温室氣體減排要求 。然而，有一些立法和監管提案來解決温室氣體排放問題，這些提案正處於討論或實施的不同階段。聯邦和州政府應對全球氣候變化的行動的結果可能會 導致各種監管計劃，包括潛在的新法規。聯邦或州政府要求大幅減少温室氣體排放的任何舉措都可能增加與我們運營相關的成本。在知道未來任何監管的時間、範圍和程度之前，我們無法預測對我們的財務狀況、經營業績和 現金流的影響。

我們 相信我們的專有技術對我們很重要。

我們 認為維護我們的專有技術很重要。不能保證 我們為保護我們的專有技術而採取的措施足以防止這些技術被第三方盜用。 盜用我們的專有技術可能會對我們的運營和財務狀況產生不利影響。對現行環境法律法規的修改 也可能限制我們專有技術的使用。

未能 保持有效的財務報告內部控制或未能彌補財務報告內部控制的重大缺陷 可能會對我們的業務、運營業績和股票價格產生重大不利影響。

對財務報告保持有效的內部控制對於我們編制可靠的財務報告是必要的，也是幫助防止財務欺詐的重要 。如果我們不能保持足夠的內部控制，我們的業務和經營業績可能會受到損害 。我們必須滿足薩班斯·奧克斯利(Sarbanes Oxley)第404條和歐盟委員會相關規則的要求，其中包括要求管理層每年評估我們對財務報告的內部控制的有效性。 如果我們無法保持對財務報告的充分內部控制，或無法有效補救財務報告內部控制中發現的任何重大弱點 ，我們的年度或 中期財務報表的錯誤陳述很有可能無法得到及時防止或發現。如果我們不能提供可靠的財務報告， 投資者可能會對我們報告的財務信息失去信心，我們普通股的市場價格可能會大幅下跌， 我們的業務、財務狀況和聲譽可能會受到損害。

特拉華州 法律、我們的某些憲章條款、我們的股票期權計劃、未償還認股權證和我們的優先股可能會阻止控制權的變更 在可能使您有機會實現高於當前市場價格的溢價的情況下。

我們 是特拉華州的一家公司，部分受反收購法特拉華州公司法第203節的規定管轄。一般而言，第203條禁止特拉華州上市公司在交易之日起三年內與“有利害關係的股東” 進行“業務合併”，除非該業務合併以規定的方式獲得批准。根據第203條的規定， 可能會阻止潛在收購者嘗試與我們進行收購交易，從而可能剝奪我們的證券持有人根據此類交易以高於市場價出售或以其他方式處置此類證券的某些機會。 此外，我們的某些期權計劃規定，在“控制權變更”(如各自計劃中的定義)時，立即加速此類計劃下的期權和其他獎勵，並取消對這些計劃的限制 。此類 條款也可能會阻礙對我們的收購。

截至2020年12月31日，我們 已授權且未發行17,120,061股(其中包括根據已發行期權可發行以購買658,400股我們普通股的股票，以及根據已發行認股權證可發行以購買60,000股我們普通股的股票)，我們的 普通股和2,000,000股優先股(其中包括50,000股我們根據下文討論的新優先股計劃預留髮行的優先股 股票)。這些未發行的股票可能被 我們的管理層用來增加我們的難度，從而阻止他們試圖獲得對我們的控制權。

不適用 。

我們的主要執行辦公室位於佐治亞州亞特蘭大。我們的商務中心位於田納西州橡樹嶺。我們的治療部門位於佛羅裏達州的蓋恩斯維爾、田納西州的金斯敦、華盛頓州的裏奇蘭和田納西州的橡樹嶺。這些貸款的所有 房產均由我們的高級貸款人持有，作為我們信貸融資的抵押品，但田納西州橡樹嶺的房產 除外，該房產是租賃的，可以選擇購買。我們的服務部門設有辦公室， 均為租賃物業。我們在佐治亞州的瓦爾多斯塔和田納西州的孟菲斯維護物業，這些物業都是不可運營的， 包括在我們的停產業務中。

公司目前在以下地點租賃物業，用於我們的治療 和服務部門(包括我們的公司辦公室和商務中心)內的運營和行政職能：

我們 相信，上述設施目前為我們的運營提供了足夠的容量，並且在我們運營的地區可以隨時 獲得額外的設施，這可以支持和補充我們現有的設施。

有關我們法律程序的討論，請參閲 “第二部分”-“第8項-財務報表和補充數據”-“合併財務報表附註” -“附註14-承諾和或有事項”-“法律事項” 。

不適用 。

第 第二部分

我們的 普通股在納斯達克資本市場(“納斯達克”)交易，代碼為“PESI”。以下 表列出了所示期間普通股的最高和最低市場交易價格。此類 報價和信息的來源是納斯達克在線交易歷史報告。

截至2021年2月12日，我們普通股的登記股東約有137人。我們的股東的實際人數 大於這個數字，包括其股份由銀行、經紀商、 和其他被提名者以“街頭名義”持有的受益者。

自 我們成立以來，我們沒有就普通股支付任何現金股息，也沒有股息政策。我們於2020年5月8日簽訂的貸款協議禁止我們在未經貸款人事先批准的情況下向普通股支付任何現金股息。在可預見的將來，我們預計 不會對我們已發行的普通股支付現金股息。

在2020年內，我們或代表我們或我們的任何關聯成員沒有購買我們普通股的股票。

我們 通過了經修訂的優先股權計劃(“權利計劃”)，該計劃旨在保護我們免受某些悄悄收購、公開市場收購以及某些與收購公司的合併和其他合併的影響。權利 計劃將於(1)於2021年5月2日(“最終到期日”)結束營業，(2)贖回權利的 時間，(3)權利交換的時間，或(4)董事會在任何人士成為收購人之前批准的任何合併或收購完成 時終止。

參見 項目1A。-風險因素-“我們的優先股計劃可能會對我們的股東產生不利影響”，除了終止日期外，還會進一步 討論我們的權利計劃的條款。

見第二部分第8項“財務報表及補充數據”中的注7“股本、股票計劃、認股權證和基於股票的補償”，以及第三部分第12項“某些受益所有者和管理層及相關股東的擔保所有權重要”中的“股權補償計劃”。 通過引用合併於此的股權補償計劃下授權發行的證券。 注7“股本、股票計劃、認股權證和基於股票的補償”(見第II部分第8項“財務報表和補充數據”)和“股權補償計劃”(見第三部分第12項“某些受益所有者和管理層及相關股東的擔保所有權重要”)。

對於較小的報告公司，S-K法規不要求 。

本“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析” (“MD&A”)中包含的某些 陳述可能被視為該法第27A節、 和修訂後的1934年證券交易法(統稱為“1995年私人證券訴訟改革法”)第21E節所指的“前瞻性陳述”。見本報告所載“關於前瞻性陳述的特別説明”。

管理層的 討論和分析基於我們經審計的合併財務報表，其中包括我們的賬目、我們全資子公司的賬目、我們控股的波蘭子公司的賬目，以及我們是主要受益者的可變 利益實體的賬户，在消除所有重大的公司間餘額和交易後，這些賬目包括我們的賬目、 我們全資擁有的子公司的賬目、我們在波蘭的多數股權子公司的賬目以及我們是其主要受益者的可變利益實體的賬户。

下面的 討論和分析應與本報告第8項中包含的合併財務報表及其附註 一起閲讀。

新冠肺炎 影響力

自 2020年初新冠肺炎爆發以來，我們一直專注於讓員工繼續工作，同時 專注於保護員工和我們所在社區的健康和福祉，同時確保我們業務運營的連續性 。

我們的 管理團隊已積極實施我們的業務連續性和安全計劃，並已採取各種措施來確保 我們的廢物處理和補救服務持續可用，同時採取健康和安全措施，包括分離 員工和客户聯繫、員工之間的社會距離、在我們所有設施中實施增強的清潔和衞生協議，以及在必要時實施遠程工作策略。

新冠肺炎疫情給我們的業務帶來了潛在的新風險，並導致美國和國際市場的大幅波動 。我們繼續密切關注新冠肺炎疫情對我們業務方方面面的影響。從2020年3月下旬開始，我們的運營受到多個項目關閉和某些廢物運輸延誤的影響。自2020年第二季度後期以來，我們的服務部門之前關閉的所有項目都重新啟動了 ，因為家政訂單和大流行導致的某些其他限制取消了。儘管某些 項目在2020年的部分時間內關閉，但我們的服務部門在2020年內產生的收入比我們在2019年產生的收入高出約42,188,000美元。我們處理部門內的某些客户的廢物運輸繼續出現延誤， 與新冠肺炎的影響直接相關，包括髮電機關閉和持續運營受限，以及其他因素。但是， 隨着這些客户加快運營速度，我們預計從2021年上半年開始，他們的垃圾收據將逐漸回升。由於新冠肺炎的影響仍然不穩定，廢物接收發貨的不確定性可能會影響我們2021年第一季度的運營業績 ，可能還會影響2021年第二季度的運營業績。新冠肺炎影響美國和全球經濟活動水平的時間越長，對我們業務產生實質性影響的可能性就越大 因為我們的客户可能會繼續推遲廢物運輸，項目工作可能會再次關閉。因此，我們無法以任何 確定程度合理地估計新冠肺炎未來可能對我們未來12個月的運營業績、財務狀況和流動性產生的影響 。

在 這一次，我們相信我們手頭有足夠的流動資金在未來12個月內繼續業務運營。截至2020年12月31日，我們在循環信貸安排下的借款可獲得性約為14,220,000美元，這是基於符合條件的應收賬款的百分比 ，並受一定準備金的約束，其中包括我們手頭約7,924,000美元的現金。在2020年4月， 我們根據根據《冠狀病毒援助、救濟和經濟保障法》設立的Paycheck Protection Program(“PPP”)與我們的信用貸款機構簽訂了一張本票(“PPP貸款”)，金額約為5,666,000 (“CARE法案”-參見下文“流動性和資本資源” 項下的“CARE法案-PPP貸款”，以瞭解PPP貸款的討論)。 我們與信用貸款機構簽訂了一張本票(“PPP貸款”)，金額約為5,666,000美元 ，該計劃是根據“冠狀病毒援助、救濟和經濟保障法”(“CARE Act”)設立的。在2020年第三季度，我們償還了大約348,000美元的PPP貸款，這筆貸款是 在貸款發放時通過澄清貸款計算而產生的。在2020年10月5日，我們在該計劃允許的範圍內申請了全部PPP貸款餘額的減免 ，該申請還有待我們的貸款人和小企業管理局(SBA)的審核和批准。購買力平價貸款的收益使我們能夠避免因新冠肺炎疫情而不得不讓某些符合條件的員工休假或裁員 ，儘管不能保證今後不需要 。我們繼續評估在這段動盪時期降低運營成本，包括削減資本支出， 取消不必要的支出，並根據需要凍結招聘。根據修訂後的CARE法案，我們決定推遲支付我們應承擔的 社會保障税(有關此延遲的討論，請參閲本MD&A中的“CARE法案-推遲繳納就業税存款” )。根據我們目前的預測, 我們相信，儘管受到新冠肺炎的影響，我們仍能在未來12個月內滿足貸款協議中當前的契約要求 。

我們 正在密切關注客户的付款情況。然而，由於我們很大一部分收入來自政府相關合同 ，我們預計我們的應收賬款不會因為新冠肺炎而受到實質性影響。

檢討

截至2020年12月31日的12個月，收入 從2019年同期的73,459,000美元增加到105,426,000美元，增幅為31,967,000美元，增幅為43.5%。增長完全在我們的服務部門範圍內，該部門的收入增加了42,188,000美元，即增加了 個項目和某些項目的可觀價值帶來的127.5。我們的處理服務收入減少了10,221,000美元，降幅為25.3%，這主要是由於上文討論的新冠肺炎的影響導致某些客户的廢物運輸延誤。廢物運輸延誤的部分原因還在於能源部某些地點新的主承包商的過渡，這導致根據某些合同向我們分包商運送廢物的 延遲。此外，來自收入 混合的較低平均價格浪費導致了處理部門收入的下降。毛利潤增加了309,000美元，增幅為2.0%，原因是服務部門的收入增加了 。與2019年同期相比，截至2020年12月31日的12個月，銷售、一般和行政(SG&A)費用減少了約 $88,000或0.7%。截至2020年12月31日，我們的營運資金約為3,672,000美元，而截至2019年12月31日的營運資金為26,000美元。我們在2020年12月31日的營運資本包括將未償還PPP貸款餘額5,318,000美元 中的約3,191,000美元歸類為我們綜合資產負債表上的“長期債務的當前部分”。如前所述，我們已 申請免除全部PPP貸款餘額的償還，這需要經過我們貸款人和 SBA的審核和批准。

業務 環境和前景

我們的 治療和服務部門的業務繼續嚴重依賴我們作為承包商或間接作為分包商向政府 客户提供的服務。我們認為，由於各種我們無法控制的因素，對我們服務的需求將繼續受到 波動的影響，這些因素包括但不限於經濟條件、適用政府將被要求花費資金修復各種場地的方式，和/或上文討論的 新冠肺炎造成的影響。此外，我們與美國政府場所活動相關的政府合同和分包合同 通常可根據政府的 選擇提前30天終止或重新協商，我們與加拿大政府當局簽訂的政府合同/任務訂單允許當局為方便起見隨時終止 合同/任務訂單。大幅降低對我們業務非常重要的不同計劃的政府資助水平或特別是 強制水平，可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。如前所述，由於需要資金來資助研發活動，我們的醫療部門已大幅降低了 研發成本和活動。我們預計，我們的醫療部門將 在通過獲得自己的信貸安排或額外的股權融資或獲得願意為其研發活動提供資金的新合作伙伴獲得必要資金之前， 不會恢復全面的研發活動。如果醫療部門無法籌集到必要的 資金，醫療部門可能會被要求進一步減少、推遲或取消其研發計劃。

我們 正在不斷審查籌集額外資本的方法，以在需要時補充我們的流動性要求，並降低 我們的運營成本。我們繼續積極競標各種合同，包括國際 市場內的潛在合同。

運營結果

財務結果報告和相關討論是針對我們的三個可報告細分市場定製的：治療細分市場 (“治療”)、服務細分市場(“服務”)和醫療細分市場(“醫療”)。我們的 醫療部門沒有產生任何收入，所有產生的成本都包括在研發中。

摘要 -截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度

以下 是截至2020年12月31日和2019年12月31日的持續運營結果(以千為單位)：

收入

截至2020年12月31日的年度，與截至2019年12月31日的年度相比，綜合 收入增加了31,967,000美元，具體如下：

¹⁾ 包括政府客户在截至2020年12月31日和2019年12月31日的12個月內產生的廢物，分別為1,976,000美元和2,422,000美元 和2019年。

治療 截至2020年12月31日的12個月，部門收入比2019年同期下降了10,221,000美元，降幅為25.3%。 收入下降的主要原因是，由於新冠肺炎的影響(包括髮電機關閉和有限的持續 運營)，自2020年3月下旬以來，我們的某些客户的廢物發貨延遲導致廢物量減少，導致收入減少。廢物運輸的延誤還部分歸因於某些能源部 地點新的主承包商的過渡，這導致根據某些合同向我們作為分包商的廢物運輸延遲。此外，收入組合造成的平均價格浪費 也是導致收入下降的原因之一。由於項目數量的增加和某些項目的可觀價值，我們的服務部門收入增加了42,188,000美元，增幅為127.1 。我們的服務部門的收入出現了這種增長 ，儘管我們的許多項目從2020年3月下旬開始因新冠肺炎而關閉。這些項目直到2020年第二季度後期才重新啟動。我們的服務部門收入基於項目；因此，每個項目的範圍、持續時間和完成情況各不相同。因此，我們的服務細分市場收入會受到與 時間和項目價值相關的差異的影響。

銷售商品成本

與截至2019年12月31日的年度相比，截至2020年12月31日的年度銷售商品成本 增加了31,658,000美元，具體如下 ：

為治療部分銷售的商品成本 下降了約346.4萬美元，降幅為12.3%。在截至2019年12月31日的12個月中，已售出貨物的處理分部成本包括我們東田納西州 材料和能源公司(“M&EC”)設施的額外關閉成本330,000美元，原因是與關閉該設施相關的關閉要求最終敲定。不包括2019年錄得的關閉成本，已售出商品的治療部分成本減少了313.4萬美元 或11.3%，主要是由於收入下降。不包括2019年錄得的關閉成本，治療分部可變成本 減少了約3,516,000美元，主要原因是處置、運輸、材料和用品以及外部服務成本降低 。我們的總固定成本增加了約382,000美元，原因如下：維護費用增加了約28萬美元；監管費用增加了約190,000美元；折舊費用增加了約219,000美元 ，主要原因是融資租賃增加了；各種類別的一般費用減少了約61,000美元；工資和 工資成本減少了約175,000美元；差旅費用減少了約71,000美元，原因是 實施了限制 銷售商品的服務細分成本增加了35,122,000美元，增幅為118.0%，這主要是由於如上所述的 收入增加所致。我們服務部門內銷售商品成本的增加主要是由於工資 和工資成本、差旅和外部服務費用總計約31,068,000美元的增加，材料和用品費用的增加，監管費用和處置費用總計約3,312,000美元，以及742美元的一般費用增加。, 在不同的類別中有000個。我們服務部門的工資成本 包括更高的項目相關激勵費用。銷售商品成本包括截至2020年12月31日和2019年12月31日的12個月的折舊 和攤銷費用1,555,000美元和1,301,000美元。

毛利

截至2020年12月31日的年度毛利 比2019年高出309,000美元，具體如下：

處理 部門毛利減少6,757,000美元或55.2%，毛利率從30.3%降至18.2%。不包括截至2019年12月31日的12個月內與關閉我們的M&EC設施相關的額外關閉成本330,000美元 如上所述，毛利潤下降7,087,000美元或56.3%，毛利率從31.2%下降至18.2%，這主要是由於 較低的廢物量造成的收入下降和收入組合導致的平均價格下降造成的浪費。在服務部門，毛利增加了7,066,000美元或211.8%，毛利率從10.1%增加到13.8%，這主要是由於收入的增加。我們的整體服務 細分市場毛利受到我們當前競標項目的影響，因此利潤率結構各不相同 。

SG&A

SG&A 截至2020年12月31日的一年，與2019年同期相比，費用減少了8.8萬美元，具體如下：

行政SG&A費用 增加的主要原因如下：各類別的一般費用增加了約84,000美元 ；由於授予新董事的期權的公允價值增加，董事股票期權費用增加了約75,000美元 ；由於更多的諮詢/分包事項，外部服務費用增加了約 美元；折舊費用增加了約14,000美元；薪金 和工資成本增加了約14,000美元處理SG&A費用下降的主要原因如下：由於新冠肺炎的影響實施了限制，差旅費用 減少了約109,000美元；各類一般費用 減少了123,000美元，其中包括由於受到新冠肺炎影響取消了某些貿易展覽而導致的122,000美元的貿易展覽費用減少；以及薪資和薪資成本增加了約96,000美元。服務部門 SG&A較低的主要原因是：由於新冠肺炎的影響實施了限制，差旅費用減少了約119,000美元；壞賬費用減少了約432,000美元，因為我們之前為其預留的某些客户賬户是在2020年收取的，並且在2019年為某個應收賬款記錄了額外的壞賬費用 該應收賬款在2019年12月31日被確定為無法收回。 ；薪金 和工資費用增加了約457,000美元。SG&A費用包括截至2020年12月31日和2019年12月31日的12個月的折舊和攤銷費用 分別為41,000美元和41,000美元。

研發

與2019年同期相比，截至2020年12月31日的一年，研發費用 增加了1.2萬美元，具體如下：

研究和開發成本主要包括員工工資和福利、實驗室成本、第三方費用以及與新技術開發和新潛在廢物處理流程的技術改進相關的其他 成本。

利息 收入

與2019年同期 相比，截至2020年12月31日的12個月的利息 收入減少了約197,000美元。減少的主要原因是利率較低的有限風險償債基金賺取的利息較低。利息收入下降 也歸因於有限風險償還基金餘額減少所賺取的利息減少 ，原因是AIG專業保險公司(“AIG”)於2019年7月底向我們發放了5,000,000美元的有限風險償還基金(“AIG”)，與我們的M&EC設施關閉有關。5,000,000美元的有限償債資金代表了我們有限風險保單下持有的全部抵押品的部分釋放。

利息 費用

與2019年同期 相比，截至2020年12月31日的12個月的利息 支出減少了約34,000美元，這主要是由於我們的定期貸款餘額下降以及利率下降導致的利息支出減少。此外， 利息支出較低，因為我們在2019年4月1日與Robert Ferguson簽訂的2500,000美元 貸款的本金支付導致未償還貸款餘額加速下降。這筆貸款是我們在2020年12月底前全額支付的。利息支出的總體減少被更多融資租賃的利息支出增加和購買力平價貸款的應計利息 部分抵消(有關這些貸款的詳細信息，請參閲“流動性和資本資源-融資活動”和“CARE法案-購買力平價貸款”)。

利息 費用-融資費

與2019年同期相比，截至2020年12月31日的12個月，利息 費用-融資費增加了約86,000美元。增加的主要原因是債務貼現/債務發行成本攤銷為與發行我們的普通股和購買認股權證相關的融資費用 ，作為我們從Robert Ferguson獲得2500,000美元貸款的代價，這筆貸款已於2020年12月底提前還清。

所得税 税

我們 在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度中，持續運營的所得税優惠和所得税支出分別為189,000美元和157,000美元。 截至2020年12月31日和2019年12月31日的12個月，公司的實際税率分別約為6.4%和5.4%。截至2020年12月31日止年度的税務優惠主要來自與我們經修訂的報税表有關的州税 ，以及因降低估計的州分攤百分比而導致的裸信貸遞延税項負債(“DTL”)的減少 。

停產 運營

我們的 非持續運營包括我們工業部門中包括的所有子公司，包括2011年剝離的子公司 以及之前和之前關閉的三個地點。

在截至2020年12月31日和2019年12月31日的12個月裏，我們的 停產業務沒有任何收入。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的12個月中，我們的停產業務分別產生了412,000美元 和547,000美元的淨虧損(每個期間的税金淨額 為0美元)。每個期間產生的損失主要是由於管理和持續監控我們的停產業務 所致。截至2019年12月31日的年度，我們的淨虧損還包括由於對補救儲備的重新評估，我們孟菲斯Perma-Fix(“PFM”)子公司的補救儲備增加了約50,000美元 。

流動性 與資本資源

我們的 2020年的現金流需求主要由我們的運營、信貸工具可用性以及 我們根據CARE法案獲得的PPP貸款提供資金，如下所述(請參閲《CARE法案-PPP貸款》)。我們從持續運營中獲得了大約786.7萬美元的現金。根據上文討論的新冠肺炎的影響，我們未來12個月的現金流需求 將主要包括一般營運資金需求、計劃的債務本金支付、 補救項目和計劃的資本支出。我們計劃從我們的運營、信貸安排 可用性和手頭現金(截至2020年12月31日約為7,924,000美元)中為這些需求提供資金。我們繼續探索 增加資本的所有來源，以在需要時補充我們的流動性需求，並改善我們的收入和營運資本。 我們不斷審查運營成本，並在必要時評估進一步降低運營成本和非必要 支出的可能性，以使其與收入水平保持一致。目前，我們相信我們的運營現金流、 我們信貸工具的可用流動資金以及手頭的現金應足以為我們未來 12個月的運營提供資金。但是，由於新冠肺炎的不確定性，不能保證我們的某些客户 會因為新冠肺炎而繼續延遲廢物運輸和/或選擇再次關閉項目。如前所述, 我們的醫療部門大幅降低了研發成本和活動，因為需要資金來資助此類活動。 我們繼續為我們的醫療部門尋求各種潛在的資金來源。我們預計，我們的醫療部門將 在通過獲得自己的信貸安排或額外的股權融資或獲得願意為其研發活動提供資金的新合作伙伴獲得必要資金之前， 不會恢復全面的研發活動。如果醫療部門無法籌集到必要的 資金，醫療部門可能會被要求進一步減少、推遲或取消其研發計劃。

下表反映了截至2020年12月31日的年度和2019年同期的現金流活動：

在 2020年12月31日，我們的現金狀況為正，沒有循環信貸餘額。截至2020年12月31日，我們手頭的現金約為7,924,000美元，其中包括我們海外子公司的賬户餘額約為377,000美元。 於2020年12月31日，我們的有限風險償債基金(限制性現金)約為11,446,000美元，這是根據我們的財務保證政策作為抵押品持有的現金 。

操作 活動

截至2020年12月31日，扣除壞賬準備後的應收賬款總額為9659,000美元，比2019年12月31日的餘額13,178,000美元減少了3,519,000美元。減少的主要原因是開具發票的時間，這反映了我們的未開單應收賬款的增加 以及我們應收賬款的收款時間。我們為客户提供多種付款方式； 因此，我們的應收賬款會受到這些付款條款和應收賬款收款相關時間的影響。新冠肺炎持續時間越長，我們的應收賬款和收款金額可能會受到實質性影響。

截至2020年12月31日，應付賬款 總額為15,382,000美元，比2019年12月31日的餘額9,277,000美元增加了6,105,000美元。 應付賬款的增加歸因於我們服務部門的成本因收入的顯著增加而增加 。此外，我們的應付帳款還會受到付款時間的影響，因為我們一直在與供應商管理 付款條款，以最大限度地提高所有細分市場的現金狀況。

截至2020年12月31日，我們 的營運資本為3,672,000美元(其中包括停產業務的營運資本)，而截至2019年12月31日的營運資本為26,000美元。我們營運資本的改善主要歸功於 我們從Paycheck Protection Program下的PPP貸款中獲得的收益(有關此貸款的討論，請參閲下面《CARE法案》中的“PPP貸款”)，以及我們的服務部門內收入的顯著增長導致我們的未開單應收賬款的增加。 我們的服務部門的收入顯著增加，導致我們的未開單應收賬款增加。我們營運資本的改善部分被我們應付帳款的增加所抵消。此外， 在2020年12月31日，我們將5,318,000美元的未償還PPP貸款餘額中的大約3,191,000美元歸類為我們綜合資產負債表中的“當前 長期債務部分”。我們已經申請免除全部 PPP貸款餘額的償還，這需要經過我們貸款人和SBA的審查和批准。

投資 活動

在 2020年間，我們購買的資本設備總額約為2,598,000美元，其中883,000美元需要融資， 其餘資金來自運營現金和我們的信貸安排。我們已為2021年的資本 支出編制了約200萬美元的預算，主要用於我們的治療和服務部門，以維持運營和合規要求，並 支持收入增長。這些預算項目中的某些項目可能會推遲到以後幾年，或者完全推遲。我們 計劃從運營和/或融資的現金中為資本支出提供資金。項目的啟動和時間也由此類資本項目的融資替代方案或資金 決定。

資助 活動

我們 於2011年10月31日與PNC全國協會(“PNC”)簽訂了經修訂並重新簽署的循環信貸、定期貸款和擔保協議(“經修訂的 貸款協議”)，作為代理和貸款人。自經修訂貸款協議簽署以來，經修訂貸款協議 已不時修訂。經修訂貸款協議(“經修訂貸款協議”)經修訂後(“經修訂貸款協議”)為吾等提供以下信貸安排，到期日為2021年3月24日：(A)最多12,000,000美元循環信貸(“循環信貸”)及(B)約6,100,000美元的定期貸款(“定期貸款”)。在循環信貸項下，我們可以借入的最大金額是根據任何時候符合條件的應收賬款的百分比 (定義)減去未償還備用信用證和貸款人可能不時實施的借款減少 。

根據經修訂貸款協議，循環信貸的應付年利率 為最優惠利率(於2020年12月31日為3.25%) 加2%，定期貸款為最優惠利率加2.5%。

2020年5月8日，我們與PNC簽訂了第二份經修訂並重新簽署的循環信貸、定期貸款和擔保協議(“新的 貸款協議”)，取代了我們與PNC之前修訂後的貸款協議。新貸款協議為我們提供了 以下信貸安排：

新貸款協議將於2024年5月15日終止，除非提前終止。

與我們修訂後的貸款協議 類似，新貸款協議要求我們滿足某些慣例金融契約，其中包括 在任何時候的最低有形調整淨值要求為27,000,000美元；每年最高資本支出為6,000,000美元 ；以及最低固定費用覆蓋率(FCCR)要求為1.15：1。

根據新貸款協議，信貸安排的年利率支付如下：

根據上述支付利息的LIBOR選項 ，如果LIBOR在任何時間點低於0.75%，則適用0.75%的LIBOR下限。

根據新貸款協議 ，吾等可在付清我們在新貸款協議項下的義務 後，提前90天書面通知終止新貸款協議。如果我們在2021年5月7日或之前還清債務，我們同意支付PNC融資總額的1.0%；如果我們在2021年5月7日之後但 在2022年5月7日之前或之前還清債務，我們將支付融資總額的0.5%。如果我們在2022年5月7日之後償還了新貸款協議項下的義務，則不收取提前解約費。

截至2020年12月31日，基於我們合格的 應收賬款，我們循環信貸項下的借款可用性約為14,220,000美元，其中包括從未償還的 備用信用證中減少了約3,026,000美元的借款可用性。

根據我們與PNC修訂後的新貸款協議，我們的 信貸安排包含某些財務契約要求，以及 慣例陳述和擔保。除非PNC放棄，否則違反這些財務契約要求可能會 導致我們的信貸安排違約，允許我們的貸款人立即要求償還我們信貸安排下的所有未償債務 並終止所有進一步發放信貸的承諾。我們在 2020年達到了財務契約要求，包括季度FCCR要求。我們希望在未來12個月內滿足我們的財務契約要求； 但是，如果我們未能滿足我們的任何財務契約要求，而我們的貸款人沒有放棄不遵守或修改我們的契約以使我們合規，則我們的貸款人可以加快償還我們信貸安排下的借款，並 終止我們的信貸安排。如果我們的貸款人加速償還我們的借款並終止我們的信貸安排 ，我們可能沒有足夠的流動性來償還我們的信貸安排下的債務和其他債務。

正如 之前披露的那樣，我們於2019年4月1日完成了與Robert Ferguson(“貸款人”)的貸款交易，根據貸款和擔保購買協議和本票 票據(“貸款”)的條款，我們從貸款人借了2,500,000美元。貸款人是我們的股東，也是我們在Perma-Fix Northwest Richland，Inc.(“PFNWR”)子公司的 試驗枱計劃(“TBI”)的顧問。貸款收益 用於一般營運資金用途。貸款為無抵押貸款，期限為兩年，應付利息為 ，固定年利率為4.00%。這筆貸款僅在貸款的第一年 規定每月支付應計利息，第一筆利息將於2019年5月1日到期，每月支付的本金約為208,333美元 ，外加從貸款第二年開始的應計利息。貸款還允許在 貸款期限內提前支付本金，不收取罰金，並根據我們的酌情決定權將這種本金支付應用於貸款支付的第二年 。2020年12月，這筆貸款得到了全額償還。關於上述融資交易 和我們獲得貸款的對價，我們向貸款人發出了認股權證(“認股權證”)，以每股3.51美元的行使價購買最多60,000股我們的普通股，這是緊接執行貸款和認股權證之前在納斯達克網站上我們的普通股 股票的收盤價。保證書將於2024年4月1日到期，截至2020年12月31日仍未結清 。作為對與貸款相關的這筆融資交易的進一步考慮，我們還發行了 75, 000股普通股賣給出借人。認股權證和普通股的公允價值以及交易產生的相關成交費用合計約39.8萬美元，計入債務貼現/債務發行成本，已全部 攤銷為利息支出-融資費。根據認股權證可購買的75,000股普通股、認股權證和60,000股普通股 過去和將來都將以私募方式發行，根據規則506和/或經修訂的1933年證券法第4(A)(2)和4(A)(5)條獲得豁免 ，並附有禁止轉售的限制性圖例，除非是在根據該法登記的交易中或在獲得豁免的交易中。

《關愛法案》( CARE Act)

購買力平價 貸款

2020年4月14日，我們與我們的信貸工具貸款人PNC簽訂了一張本票，金額約為5,666,000美元 ，這是PPP(PPP貸款)項下的金額。PPP是根據CARE法案建立的，由SBA管理。2020年6月5日，Paycheck Protection Program Flexability Act of 2020(“Flexible Act”)簽署成為法律，修訂了CARE Act 。證明PPP貸款的票據包含違約事件，除其他事項外，這些事件涉及付款違約、 違反陳述和擔保以及本票條款。在2020年第三季度，我們向PNC償還了大約348,000美元的PPP貸款，原因是在貸款發放時澄清了貸款計算。

根據《靈活性法案》的條款，我們可以申請並獲得全部或部分PPP貸款的豁免。此類寬恕 將根據我們將貸款收益用於合格的工資成本、抵押貸款利息、 租金和公用事業成本，以及在承保期間(定義為24 週期間，從PNC向我們支付PPP貸款收益的日期，從2020年4月14日開始)的維護和補償水平來確定，但受限制。至少60% 的免賠額必須用於符合條件的工資成本。2020年10月5日，我們在計劃允許的範圍內申請了 貸款餘額的償還，這需要經過我們貸款人和SBA的審核和批准。如果PPP貸款的所有 或部分未被免除，則貸款的全部或剩餘部分的期限為兩年，但可以在到期前的任何時間預付 ，而不會受到任何提前還款處罰。PPP貸款的年利率為1.0%， 在SBA將貸款減免金額匯給我們的貸款人之前，無需支付本金或利息。 雖然我們的PPP貸款目前有兩年期限，但《靈活性法案》允許我們向貸款人申請五年期限。 截至2020年12月31日，我們尚未收到關於PPP貸款餘額任何部分的潛在免責決定； 因此，我們將PPP貸款餘額中的大約3,191,000美元歸類為我們綜合資產負債表上的“長期債務當前部分” ，這是基於從20年7月開始支付的PPP貸款

延期繳納就業税押金

經靈活性法案修訂的 CARE Act允許僱主選擇從2020年3月27日開始推遲支付僱主應繳納的社會保障税 至2020年12月31日，其中50%的社會保障税額將於2021年12月31日到期，其餘50%將於2022年12月31日到期。我們選擇從2020年4月中旬 開始推遲繳納此類税款。截至2020年12月31日，我們延期支付了約1,252,000美元的社會保障税份額，其中約626,000美元包括在“其他長期負債”中，剩餘餘額包括 在公司綜合資產負債表流動負債中的“應計費用”。

資產負債表外安排

我們需要不時張貼備用信用證和各種保證金，以支持對客户的合同義務 和其他義務，包括設施關閉。截至2020年12月31日，未償還備用信用證總額約為3,026,000美元，未償還債券總額約為46,388,000美元。我們還通過財務保證政策，通過AIG為我們的某些治療分部設施提供 關閉和關閉後要求。截至2020年12月31日，這些設施的關閉和關閉後所需經費約為19651,000美元。

關鍵會計政策和估算

我們的 綜合財務報表是根據美國公認的會計原則 的選擇和應用編制的，這可能需要我們做出估計、判斷和假設， 會影響我們的財務報表和附註中報告的金額。下面的會計政策是我們認為 會影響我們編制財務報表時使用的更重要的估計和判斷的那些政策。我們的其他會計政策 在本表格10-K合併財務報表的附註中進行了説明(請參閲“第8項- 財務報表和補充數據”-“合併財務報表附註”-“注 2-重要會計政策摘要”)：

無形資產 。無形資產主要包括經營我們業務所需許可證的確認價值。我們持續 監控許可證賬面金額的適當性，以確定當前事件和情況是否需要對賬面價值進行調整 。

活期不定 無形資產不攤銷，但自10月1日起，或當 業務環境的事件或變化表明賬面價值可能減值時，每年都會對減值進行審查。如果資產的公允價值低於賬面價值 ，我們將進行量化測試以確定公允價值。減值損失(如有)按資產賬面價值超過其公允價值的 超額計量。重大判斷是這些分析固有的，其中包括對預測收入、毛利率、增長率、營業收入、預期未來現金流的時間安排以及確定適當的長期貼現率等因素的假設 。

減損 截至2020年10月1日和2019年10月1日，對我們與我們的治療報告單位相關的許可證進行測試，結果沒有減損費用。

具有確定使用年限的無形資產 使用直線方法在估計使用年限內攤銷(使用加速方法攤銷的客户關係 除外)，並從我們截至10月1日的年度無形資產評估中剔除。只要發生 或環境變化表明資產的賬面價值可能無法收回，具有確定使用壽命的無形資產也會進行減值測試。

應計 關閉成本和資產報廢債務(“ARO”)。累計關閉成本代表我們在關閉時按照許可證要求清理設施的估計環境責任 。會計準則編纂(“ASC”) 410，“資產報廢和環境負債”要求， 資產負債的折現公允價值必須在發生該負債的期間確認，相關的資產負債被資本化為 資產的賬面成本的一部分。確認ARO需要管理層對所使用的估計概率、結算時間、材料和服務成本、當前技術、法律法規和信貸 調整後的無風險利率等因素進行大量估計、假設和判斷。使用通貨膨脹率將該估計值膨脹到預期的關閉時間 ，然後使用信用調整後的無風險利率將其折現回現值。ARO包含在 建築物內，作為物業和設備的一部分，並在物業的預計使用年限內折舊。在首次計量ARO之後的 期間，我們必須確認因時間流逝 以及對未貼現現金流的原始估計的時間或金額進行修訂而導致的負債的期間間變化 。由於時間流逝而增加的ARO負債 影響淨收益作為增值費用，並計入營業綜合報表 中的售出貨物成本 。債務相關的預計未來現金流成本的變化(由設施的變化或擴展引起)需要對計算的ARO負債進行調整，並根據我們的折舊政策將其資本化並計入折舊費用 。

最近 會計聲明

有關截至2020年12月31日止年度或將於未來期間採納的近期會計聲明，請參閲 “第8項-財務報表及補充資料”-“合併財務報表附註” -“附註2-重要會計政策摘要”。

已知的趨勢和不確定性

經濟 條件。我們的業務繼續嚴重依賴我們向政府客户提供的服務，主要是作為政府當局(特別是美國能源部和 美國國防部)的其他主承包商的分包商或直接作為主承包商的分包商。我們相信，由於各種我們無法控制的因素，對我們服務的需求 將繼續受到波動的影響，這些因素包括經濟狀況以及 政府實體將被要求花費資金修復各種場地的方式。此外，我們的美國政府合同和與政府場所活動相關的 分包合同通常可根據政府的選擇在30天內終止或重新協商 。與加拿大政府簽訂的TOA一般規定，為了方便起見，政府可以隨時終止TOA。大幅降低對我們業務非常重要的不同計劃的政府資助水平或明確規定的水平，可能會對我們的業務、財務狀況、 運營結果和現金流產生重大不利影響。

重要的 個客户。我們的治療和服務部門與美國和加拿大政府當局有着密切的關係 通過間接作為其他主承包商的分包商或直接作為主承包商與政府當局簽訂的合同 。我們無法根據我們與美國政府和加拿大政府當局(直接或間接作為分包商)簽訂的現有合同繼續下去，或在任何一年大幅減少政府資助水平 都可能對我們的運營和財務狀況產生重大不利影響。

我們 提供與政府客户(國內和國外(主要是加拿大))產生的廢物有關的服務，直接 作為主承包商或間接為他人作為政府實體的分包商提供服務，在2020年間約佔我們總收入的96,582,000美元， 或91.6%，而在2019年，我們的總收入為59,985,000美元，或81.7%。

我們作為客户分包商在2020和2019年為我們服務部門內的政府實體(“能源部”)執行的補救項目產生的收入 分別約佔我們2020和2019年總收入的41,011,000美元或38.9%和8,529,000美元或11.6%(包括上述與政府客户相關的收入 )。這項修復項目包括建築物的淨化支持等內容。？隨着2020年此項目各階段工作的進展 ，定期發現更多污染，這導致批准在 此項目下執行額外工作。該項目預計將於2021年上半年完工。

由於 我們的收入是基於項目/事件的，其中與特定客户的一個合同的完成可能會每年被與不同客户的另一個 合同替換，因此我們不相信從一年到下一年流失一個特定客户通常不會對我們的運營和財務狀況產生實質性的不利影響。

新冠肺炎 影響。新冠肺炎大流行對我們業務的影響程度是不確定的，也很難預測，因為應對大流行的對策 繼續快速演變。自2020年第二季度後期以來，我們的 服務部門中之前關閉的所有項目都已重新啟動，因為家政服務訂單和大流行導致的某些其他限制被取消。在我們的處理類別中，我們繼續遇到某些客户的廢物運輸延遲 與新冠肺炎的影響直接相關的問題，包括髮電機關閉和有限的持續運營，以及其他因素。 但是，我們預計這些客户的廢物接收將從2021年上半年開始逐步恢復，因為他們加快了 的運營速度。新冠肺炎中斷可能會對我們的業務產生實質性的不利影響，因為我們的客户可能會減少和減少 資本和整體支出。

新冠肺炎大流行對我們業務的影響的嚴重程度將取決於一系列因素，包括但不限於：大流行的持續時間和嚴重程度、對我們客户的影響的程度和嚴重程度、對政府 計劃和預算的影響、新冠肺炎疫苗的分發、人們接種疫苗的速度，以及正常的經濟和運營條件恢復的速度和程度，所有這些都是不確定的，目前無法 準確或有把握地預測我們未來的運營結果和流動性可能會受到廢物運輸的持續延誤 和/或項目工作關閉的反覆，以及我們的任何設施可能因新冠肺炎而部分/全部關閉的不利影響 。

環境意外情況

我們 從事污染控制行業的廢物管理服務部門。作為現場處理、 存儲和處置市場以及非現場處理和服務市場的參與者，我們遵守嚴格的聯邦、州和地方 法規。這些規定要求嚴格遵守，因此對我們來説是一個成本和擔憂。由於他們在提供優質環境服務方面扮演着不可或缺的角色，我們盡一切合理努力保持完全遵守這些 法規；然而，即使我們和我們的許多競爭對手做出了勤奮的承諾，我們也可能會被要求為違規行為支付罰款，或者調查並可能補救我們的廢物管理設施。

我們 通常使用第三方處理公司，他們最終銷燬或保護在我們的設施 或客户現場產生的垃圾填埋場殘留物。在過去，許多第三方處置場所管理不善，因此需要 補救行動；因此，使用這些場所的任何一方可能要承擔部分或全部補救費用。儘管我們在廢物處理方面 積極遵守和審核程序，但我們未來可能會進一步被通知，我們是補救行動現場的潛在責任方(“PRP”)，這可能會產生實質性的不利影響。

我們 有三個補救項目，目前正在進行中，涉及我們的Perma-Fix of Dayton，Inc.(“PFD”)、 PFM和Perma-Fix of South George，Inc.(“PFSG”)子公司，所有這些項目都在我們已停止運營的範圍內。這些修復 項目主要需要清除/修復受污染的土壤，在大多數情況下，還需要修復周圍的地面 水。補救活動由適用的州監管機構密切審查和監督。雖然不能 保證我們能夠做到這一點，但我們希望從內部產生的資金中支付補救這些網站的費用。

截至2020年12月31日，我們的環境補救應計負債總額為854,000美元，比2019年12月31日的餘額927,000美元減少了73,000美元。減少額代表為我們的PFSG和PFD子公司的補救項目支付的款項。 截至2020年12月31日，累計環境負債總額中的744,000美元被記錄為流動負債。

相關 方交易

大衞 森託芬蒂

David Centofanti擔任我們的信息系統副總裁。對於這一職位，他在2020年和2019年分別獲得了181,000美元 和177,000美元的年薪。David Centofanti是Louis Centofanti博士的兒子，Louis Centofanti博士是我們負責戰略計劃的執行副總裁 (“執行副總裁”)，也是我們的董事會(“董事會”)成員。我們相信，David Centofanti為我們提供的技術專長所獲得的報酬 具有競爭力，可與我們支付給擁有相同技術專長的獨立第三方的報酬 相媲美。

僱傭 協議

我們 分別與總裁兼首席執行官(CEO)Mark Duff、戰略計劃執行副總裁Louis Centofanti博士、首席財務官(CFO)Ben Naccarato、核與技術服務執行副總裁Andrew Lombardo和廢物處理運營執行副總裁Richard Grondin簽訂了僱傭協議，每個僱傭協議的日期為2020年7月 22日(每個僱傭協議稱為“新僱傭協議”)。我們已於2017年9月8日與Mark Duff、Louis Centofanti博士和Ben Naccarato各自簽訂了僱傭 協議，在與Mark Duff、Louis Centofanti博士和Ben Naccarato簽署新僱傭協議後，每個僱傭協議 均於2020年7月22日終止。

每份 新僱傭協議的有效期為三年，從2020年7月22日(“初始期限”)起生效，除非本公司或高管提前終止 。在每個新僱傭協議的初始期限結束時，每個新僱傭 協議將自動延長一年，除非在初始 期限屆滿前至少六個月，我們或主管人員提供書面通知，不延長新僱傭協議的條款。每個新僱用 協議都規定了年度基本工資、績效獎金(由我們的薪酬和股票期權委員會(“薪酬委員會”)和董事會批准的管理層激勵計劃(“MIP”) 規定)以及此類協議中常見的其他福利 。

根據 每個新僱傭協議，如果高管因死亡/殘疾或因 (協議中的定義)而被解僱，我們將向該高管或其遺產支付一筆金額，該金額相當於任何未支付的 基本工資和截至終止之日為止的累計未用假期，以及根據 任何員工福利計劃應支付給該高管的任何福利(“累計金額”)加上根據MIP應支付的任何績效補償的總和。 根據 任何員工福利計劃(“應計金額”)應支付的任何績效補償與 與 有關的

如果 高管因“充分理由”(協議中的定義)而終止聘用，或被我們無故終止 (包括在控制權變更(協議中的定義)後24個月內以“充分理由”或無故終止)，我們將向高管支付應計金額、兩年的全額基本工資、 和兩倍於緊接終止日期 之前的會計年度所賺取的績效補償(根據MIP)，前提是尚未支付緊接在 終止日期之前的會計年度所賺取的績效補償。如果在緊接終止日期 之前的會計年度中獲得的績效補償已支付給該高管，則該高管將再獲得一年的績效補償 該薪酬是在緊接終止日期之前的會計年度中獲得的。如果高管因非正當理由終止僱傭 ，我們將向該高管支付相當於應計金額加 根據MIP就緊接終止日期之前的會計年度應支付的任何績效補償的金額。

如果 控制權發生變更(根據協議的定義)，則從終止之日起，通過期權的原始期限 ，購買 高管持有的普通股的所有未償還股票期權將立即全部行使。如果一名高管去世，該高管持有的用於購買普通股的所有未償還股票期權 將從死亡之日起立即全部行使，該等期權可在原期權期限較短的時間或自該高管去世之日起12個月內行使 。如果高管因“正當理由”終止聘用或被本公司無故終止聘用，所有用於購買該高管持有的普通股的未償還股票期權將從終止之日起立即全部行使，從終止之日起 起 ，該等期權可在原期權期限較短的時間內或在該高管離職之日起60天內全部行使。與終止有關的應付遣散費(除應計金額 外)不得支付，直至終止構成“離職”(根據財政部 條例第1.409A-1(H)節的定義)。

MIPS

2020年1月16日，我們的董事會和薪酬委員會批准分別為首席執行官兼總裁Mark Duff、執行副總裁兼首席財務官Ben Naccarato、戰略計劃執行副總裁Louis Centofanti博士和董事會於2020年1月16日任命的安迪·隆巴多(Andy Lombardo)擔任核與技術服務執行副總裁和公司高管。Lombardo 先生之前擔任過核與技術服務部高級副總裁(“SVP”)。此外，在2020年7月22日，我們的董事會和我們的薪酬委員會批准了Richard Grondin的MIP，他被我們的董事會任命為 廢物處理運營執行副總裁和公司的一名高管。Grondin先生之前在我們的治療部門擔任過西部業務副總裁 。每個MIP均於2020年1月1日生效，適用於截至2020年12月31日的年度 。每個MIP都提供了基於現金激勵的年度薪酬計算指南， 受薪酬委員會的監督和修改。每個MIP根據績效達到的閾值獎勵現金薪酬 ，薪酬金額按高管2020年基本工資的百分比確定。 潛在的目標績效薪酬從CEO基本工資的5%到150%(17220美元到516600美元)，CFO基本工資的5% 到100%(14000美元到28萬美元)，戰略計劃執行副總裁基本工資的5%到100% 核與技術服務執行副總裁基本工資的5%至100%(14000美元至28萬美元)和廢物處理業務執行副總裁基本工資的5% 至100%(12000美元至24萬美元)。根據2020年最高薪酬計劃，高管獲得的激勵性薪酬總額約為419美元。, 這筆款項將在年終後90天或更早(根據MIP最終確定我們2020年的經審計財務報表)支付。

2021年1月21日，我們的董事會和公司薪酬委員會批准了首席執行官、執行副總裁和首席財務官、戰略計劃執行副總裁、核與技術服務執行副總裁和廢物處理運營執行副總裁各 首席執行官、執行副總裁和首席財務官在2021年日曆年的個人MIP。每個 個MIP從2021年1月1日起生效，適用於2021年。每個MIP都提供了年度 基於現金激勵的薪酬計算指南，但需接受薪酬委員會的監督和修改。每個MIP根據績效門檻的實現情況獎勵現金薪酬 ，此類薪酬金額在MIP獲得批准時確定為高管 2021年度基本工資的百分比。潛在的目標績效薪酬從首席執行官基本工資的5%到 150%(17220美元到516600美元)，首席財務官基本工資的5%到100%(14000美元到28萬美元)，戰略計劃執行副總裁基本工資的5% 到100%(11667美元到233,336美元)，核和技術服務執行副總裁基本工資的5%到100%(14000美元

薪金

2020年1月16日，經薪酬委員會批准，董事會批准公司 高管加薪，自2020年1月1日起生效：

此外， 由於Richard Grondin於2020年7月22日被董事會任命為廢物處理執行副總裁兼首席執行官 ，他的年薪從我們處理部門西部運營副總裁的208,000美元增加到240,000美元，自2020年7月22日起生效。

2021年2月，薪酬委員會批准我們每位高管的年薪生活費調整約2.3%，自2021年4月1日起生效。

對於較小的報告公司，S-K法規不要求 。

有關前瞻性陳述的特別 説明

前瞻性 陳述

本報告中包含的某些 陳述可能被視為“前瞻性陳述”，符合修訂後的“1933年證券法”第27A 節和修訂後的1934年“證券交易法”第21E節(統稱為“1995年私人證券訴訟改革法”)。除有關歷史事實的陳述外，本報告中的所有陳述均為前瞻性陳述，受已知和未知風險、不確定性和其他因素的影響，這些風險、不確定性和其他因素可能導致公司的實際結果和業績與此類陳述大不相同。“相信”、“ ”、“預期”、“預期”、“打算”、“將會”以及類似的表達方式標識了前瞻性的 陳述。本文中包含的前瞻性陳述涉及，

雖然公司認為此類前瞻性陳述中反映的預期是合理的，但不能保證此類 預期將被證明是正確的。有多種因素可能導致未來結果與本報告中描述的結果大相徑庭 ，包括但不限於：

第 項8.財務報表和補充數據

合併財務報表索引

財務 報表明細表

根據法規S-X的規則， 不提交時間表，因為它們不適用於 公司，也不適用於 公司。

獨立註冊會計師事務所報告

董事和股東董事會

Perma-Fix 環境服務公司

對財務報表的意見

我們 審計了Perma-Fix Environmental Services，Inc.(特拉華州一家公司)和 子公司(“本公司”)截至2020年12月31日和2019年12月31日的合併資產負債表、截至該年度的相關 運營、全面收益、股東權益和現金流量綜合報表，以及相關的 附註(統稱為“財務報表”)。我們認為，財務報表在所有重要方面都公允地列報了公司截至2020年12月31日和2019年12月31日的財務狀況，以及截至那時止年度的經營業績和現金流 ，符合美國公認的會計原則 。

意見依據

這些 財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表 發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(SEC)和PCAOB的適用規則和法規，我們必須 獨立於公司 。

我們 根據PCAOB的標準進行審核。這些標準要求我們計劃和執行審計 ，以獲得財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤 還是欺詐。本公司不需要，也不需要我們對其財務報告的內部控制進行審計 。作為我們審計的一部分，我們需要了解財務報告的內部控制，而不是 ，以便對公司財務報告的內部控制的有效性發表意見。 因此，我們不發表此類意見。

我們的 審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序(無論是由於錯誤還是欺詐)，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查有關財務報表中的金額和披露的證據 。我們的審計還包括評估 使用的會計原則和管理層做出的重大估計，以及評估財務報表的整體列報。 我們認為我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。

重要的 審核事項

關鍵 審計事項是指在對財務報表進行當期審計時產生的事項，這些事項已傳達或要求 傳達給審計委員會，並且：(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露 和(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。我們確定不存在關鍵審核 事項。

Perma-fix 環境服務公司

合併資產負債表

截至 十二月三十一號，

附註 是這些合併財務報表的組成部分。

Perma-fix 環境服務公司

合併 資產負債表，續

截至 十二月三十一號，

附註 是這些合併財務報表的組成部分。

Perma-fix 環境服務公司

合併 運營報表

截至12月31日的年度，

附註 是這些合併財務報表的組成部分。

Perma-fix 環境服務公司

合併 全面收益表

截至12月31日的年度，

附註 是這些合併財務報表的組成部分。

Perma-fix 環境服務公司

合併 股東權益報表

截至12月31日的年度，

(除股份金額外，金額 以千計)

附註 是這些精簡合併財務報表的組成部分。

Perma-fix 環境服務公司

合併 現金流量表

截至12月31日的年度，

附註 是這些合併財務報表的組成部分。

Perma-fix 環境服務公司

合併財務報表附註

2020年12月31日和2019年12月31日

備註 1

業務説明 及呈報依據

Perma-Fix 環境服務公司(該公司可能被稱為我們、我們或我們的)是一家環境和技術訣竅 公司，是特拉華州的一家公司，通過其子公司參與三個可報告的細分市場：

治療 段，包括：

在 2020年，我們通過 增加橡樹嶺環境廢物運營中心(“EWOC”)設施，在我們的處理部門擴大了我們的低放射性廢物處理和處理能力。EWOC設施主要用作 多學科設備和組件處理中心，用於大型組件、尺寸/體積縮小、分類/分離、廢物裝載和系統可操作性測試。最終目標將是接收、準備、包裝和運輸低水平放射性廢物到最終處置設施(垃圾填埋場、經批准的放射性廢物儲存庫)。隨着我們繼續完成站點的過渡，該設施的運營 到目前為止一直受到限制。EWOC 在2020年沒有產生任何收入。

服務 細分市場，包括：

醫療 部門，包括：由我們控股的波蘭子公司Perma-Fix Medical(“PF Medical”或“Medical部門”)研發公司的醫用同位素生產技術。由於仍處於研發階段，公司的醫療部門 未產生任何收入，並且由於 需要資金為這些活動提供資金，已大幅降低了研發成本和活動。醫療部門發生的所有成本都反映在所附的 合併財務報表中的研發中。

公司的持續業務包括以下子公司/設施的業務：多元化科學 服務公司(“DSSI”)、佛羅裏達Perma-Fix公司(“PFF”)、Perma-Fix of Northwest Richland，Inc.(“PFNWR”)、 安全與生態公司(“SEC”)、Perma-Fix環境服務英國有限公司(“PF UK Limited”)、 Perma-Fix英國有限公司(“PF UK Limited”)、 Perma-Fix英國有限公司(“PF UK Limited”)、 Perma-Fix of Northwest Richland，Inc.(“PFNWR”)、 Perma-Fix UK Limited(“PF UK Limited”)。東田納西材料和能源公司(“M&EC”) (設施關閉於2019年完成)、EWOC和Perma-Fix ERRG，這是一個可變利益實體(VIE)，我們是該VIE的主要受益者(有關此VIE的討論，請參閲“附註19-可變利益實體(VIE)”)。

公司的非持續運營(見附註9)包括我們工業部 中包括的所有子公司的運營，其中包括2011年剝離的子公司以及之前和之前關閉的三個地點。

備註 2

重要會計政策摘要

合併原則

公司的合併財務報表包括我們的賬户、我們全資子公司的賬户、我們持有多數股權的波蘭子公司Perma-Fix Medical和Perma-Fix ERRG的賬户，我們是上面討論的VIE的主要受益者，在 消除了所有重要的公司間賬户和交易後，我們是VIE的主要受益者。

使用預估的

公司按照美國公認會計原則(GAAP)中普遍接受的會計準則編制財務報表，這可能需要 對未來現金流量的估計，以及影響財務報表日期報告的資產和負債的報告金額和或有資產和負債的披露的假設，以及報告期內報告的收入和費用的報告金額。 公司可能需要 估計未來的現金流量和假設，這些假設會影響財務報告日期的或有資產和負債的報告金額，以及報告期內的收入和費用報告金額。由於作出估計所涉及的固有不確定性，實際結果可能與那些估計不同。

現金 和有限風險償債基金(限制性現金)

截至2020年12月31日，公司手頭現金約為7,924,000美元，其中包括我們海外子公司的賬户餘額約為377,000美元 。截至2019年12月31日，公司手頭現金約為390,000美元，這主要反映了我們海外子公司的賬户餘額約為388,000美元。截至2020年12月31日和2019年12月31日，本公司 分別擁有約11,446,000美元和11,307,000美元的有限風險償債資金，這是本公司財務保證政策下作為抵押品持有的現金 (有關該基金的討論，請參閲“附註14-承諾和或有事項-保險” )。

應收賬款

應收賬款 是根據正常貿易條款到期的客户義務，需要在開票日期 起30或60天內付款，具體取決於客户類型(政府、經紀人或商業)。應收賬款的賬面金額減去壞賬準備 ，這是一種估值準備，反映了管理層對不會收回的金額的最佳估計 。本公司定期審核自開票之日起超過60天的所有應收賬款餘額， 基於當前信用評估，估計餘額中不會收回的部分(如果有)。 此分析不包括與政府相關的應收賬款，因為我們過去在收款方面取得了成功經驗。被視為無法收回的特定 帳户將按其未償還餘額的100%保留。超過 60天的剩餘餘額將根據歷史經驗按賬齡類別應用百分比，從而允許我們計算所需的總津貼 。一旦公司用盡了催收拖欠應收賬款餘額的所有選擇，包括 催款函、催款要求、催收機構和律師，該賬户將被視為無法收回，隨後 將被註銷。核銷流程涉及高級管理層根據所需審批閾值進行審批。

下表列出了截至2020年12月31日和2019年12月31日的壞賬準備活動 (單位：千)：

未開單 應收帳款

未開單的 應收賬款是由開票時間與我們用於收入確認的長期收入確認方法之間的差異產生的 確認目的。隨着主要加工和合同完成階段的完成併產生成本，公司 確認相應的收入百分比。在我們的處理部分內，由於開票所需文檔的複雜性，以及收入確認里程碑的完成 與商定的開票條款之間的差異(導致未開單的應收賬款)，工廠在處理髮票時出現延遲 。出現時間差異 有幾個原因，其中包括：部分原因是與某些工作訂單相關的所有廢物的最終處理延遲 ，部分原因是在設施處理廢物之後但在 我們釋放廢物進行處置之前所需的分析測試延遲。與這些延遲相關的任務可能需要數月才能完成，但通常會在12個月內完成 。

未開單 我們服務部門內的應收賬款可能來自：(1)我們的掙值管理計劃(該計劃整合了項目範圍、進度和成本以提供項目進度的客觀衡量標準)確認的收入，但尚未達到發票里程碑 和/或(2)合同索賠和待定更改單，包括在完成工作併合理保證收入的情況下提出的公平調整請求(“RAS”) 。

盤存

庫存 包括處理化學品、可銷售的二手油和某些供應品。此外，公司庫存中有更換部件， 這些部件被認為對操作設備至關重要，如果部件發生故障需要更換，也可能會延長交付期 。存貨按成本或可變現淨值中較低者計價，成本由先進先出 法確定。

處置 和運輸成本

公司在每個會計期末根據每個設施的廢物實物盤點計算廢物處置應計費用。 運輸和處置成本的當前市場價格適用於期末廢物庫存，以計算 運輸和處置應計費用。

財產 和設備

財產 和設備支出按資產的估計使用年限進行資本化和折舊，用於財務報表，而加速折舊法主要用於所得税目的。 一般來説，建築物的資產壽命為10到40年(包括裝修和資產報廢成本)，辦公傢俱和設備、車輛以及淨化和處理設備的資產壽命為3到7年。租賃改進 在租賃期限或資產壽命較短的時間內資本化和攤銷。維護和維修費用 直接計入已發生的費用。出售或報廢資產的成本和累計折舊將從相應的 賬户中扣除，出售或報廢的任何損益將在隨附的合併運營報表中確認。 延長資產使用壽命的更新和改進將資本化。

某些 財產和設備支出通過租賃提供資金。融資租賃資產的攤銷採用 直線法計算資產的預計使用年限。截至2020年12月31日，融資租賃項下記錄的資產為2,285,000美元減去累計折舊291,000美元，融資租賃項下的固定資產淨額為1,994,000美元。於2019年12月31日，融資租賃項下記錄的資產減去累計折舊71,000美元后為1,410,000美元，因此融資租賃項下的固定資產淨額為1,339,000美元。這些資產記錄在合併資產負債表中的淨資產和設備中。

當事件或環境變化表明 資產的賬面價值可能無法收回時，將審查資產(如物業、廠房和設備)的長期使用期限 是否減值。將持有和使用的資產的可回收性是通過將資產的賬面價值與資產預期產生的預計未貼現未來現金流量進行比較 來衡量的。如果一項資產的賬面 金額超過其估計的未來現金流量，則在該資產的賬面 金額超過該資產的公允價值的金額中確認減值費用。待處置資產在資產負債表中單獨列示 ，並以賬面價值或公允價值減去出售成本中較低者報告，不再折舊。

我們的 2020年和2019年折舊費用總額分別約為1,357,000美元和1,086,000美元。

租契

公司根據財務會計準則委員會(“FASB”)會計準則 更新(“ASU”)2016-02“租賃(主題842)”對租賃進行會計處理。在安排開始時，公司根據該安排中存在的事實和情況確定 該安排是否為租約或包含租約。然後在租賃開始日期確定租賃分類、 確認和計量。

公司的經營租賃使用權(“ROU”)資產和經營租賃負債主要代表用於開展業務的辦公和倉庫空間的租賃 。這些租約的剩餘期限約為3至9年 ，其中包括一個或多個續訂選項。當公司確定合理確定將行使這些續訂期權時，該公司在評估其ROU資產和負債時包括續訂期權。由於我們的大多數運營租賃不提供 隱含利率，因此在確定 租賃付款的現值時，公司使用遞增借款利率作為貼現率。增量借款利率是根據公司的擔保借款利率、租賃期限 和當前經濟環境確定的。我們的一些運營租賃既包括租賃(租金支付)，也包括非租賃部分(維護 成本，如清潔和美化服務)。本公司已選擇實際權宜之計，將租賃組成部分 和非租賃組成部分作為ASU 2016-02年度所有租賃的單一組成部分進行核算。經營性租賃的租賃費用在租賃期內以直線方式確認 。

融資 租賃主要包括我們設施運營使用的加工和運輸設備。我們的融資租賃還包括一棟帶土地的建築，用於我們的廢物處理業務。本公司的融資租賃的初始期限一般為一至六年 ，其中一些租賃包括在租賃期結束時按公允市值購買標的資產的選擇權。該建築物和土地的租期為兩年，有權在 租賃期結束時購買，公司可以合理確定將行使租賃期。有關融資租賃項下記錄的資產 ，請參閲上文“財產和設備”。我們融資租賃的借款利率要麼在租賃協議中明確規定，要麼根據租賃協議中的可用條款隱含確定。

公司採取了短期租賃不確認ROU資產和負債的政策。

資本化 利息

公司的政策是將項目建設期間發生的債務利息成本資本化。我們在2020年和2019年合併運營報表中報告的總利息成本與“利息支出”的對賬 如下：

無形資產

無形資產 主要由運營我們業務所需的許可證的確認價值組成。無限期無形資產 不攤銷，但自10月1日起每年進行減值審查，或者當業務環境的事件或變化表明賬面價值可能減值時 。如果資產的公允價值低於賬面價值，則執行定量 測試以確定公允價值。減值損失(如有)以該資產的賬面價值超出其公允價值計量。判斷和估計是這些分析固有的，包括對預測收入、毛利率、增長率、營業收入、預期未來現金流的時間安排以及確定適當的長期貼現率等 因素的假設。截至2020年10月1日和2019年10月1日，對與我們的治療報告 單位相關的無限期許可證進行的減值測試沒有產生減損費用。

具有確定使用年限的無形資產 使用直線方法在估計的使用年限內攤銷(使用加速方法攤銷的客户關係 除外)，自10月1日起不包括在我們的年度無形資產評估中。只要發生事件或環境變化 表明可能存在減值，也會對確定使用的無形資產進行減值測試。

研發

運營 創新和技術訣竅對我們業務的成功非常重要。我們的目標是發現、開發並將 用於處理廢物的創新方法推向市場，以滿足未滿足的環境需求，並開發新的公司服務產品。 公司在內部進行研究，也通過與其他第三方合作進行研究。研發成本主要包括 員工工資和福利、實驗室成本、第三方費用以及與開發和增強新的潛在廢物處理流程和新技術相關的其他相關成本，並根據ASC主題730“研究與開發” 在發生時計入費用。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度內，公司的研發費用分別約為311,000美元 和314,000美元，由我們的醫療部門產生。

累計 關閉成本和ARO

累計的 關閉成本代表我們估計的環境責任，以便在關閉的情況下按照許可的要求清理我們的設施。 ASC 410，“資產報廢和環境義務”要求，ARO負債的折現公允價值必須在發生期間確認，相關ARO作為資產的賬面 成本的一部分進行資本化。確認ARO需要管理層對所使用的估計概率、結算時間、材料和服務成本、當前技術、法律法規、 和信用調整後的無風險率等因素做出大量估計、假設和判斷。使用通貨膨脹率將此估計值膨脹到預期關閉時間 ，然後使用信用調整後的無風險利率將其折現回現值。ARO作為物業和設備的一部分計入建築物內，並在物業的預計使用年限內折舊。 在ARO初始計量之後的一段時間內，公司必須確認因時間推移以及對未貼現現金流的原始估計的時間或金額進行修訂而導致的負債的逐期變化 。 由於時間流逝而增加的ARO負債會影響淨收入作為增值費用，並計入銷售商品的成本 。由於設施的變更或擴建而導致的成本變化需要對ARO負債進行調整 ，並根據公司的折舊政策將其資本化並計入折舊費用。

所得税 税

所得税 根據ASC 740“所得税”進行會計處理。根據ASC 740，所得税撥備 由當前應繳税款和遞延税款組成，這些税款與財務 報告資產和負債的賬面價值和計税基礎之間的臨時差異有關。遞延税項資產和負債採用頒佈的 所得税税率計量，預計適用於預計收回或結算這些臨時差額的年度的應税收入 。税率變動對遞延税項資產和負債的任何影響均在 包含頒佈日期的期間的收入中確認。

ASC 740要求，如果部分或全部遞延所得税資產更有可能無法變現，則遞延所得税資產應減去估值津貼。本公司定期評估遞延 納税資產從未來應納税所得額中收回的可能性。本公司考慮預計未來的應税收入和持續納税 規劃策略，然後記錄估值津貼，以將遞延所得税淨額的賬面價值降低到更有可能實現的金額 。

ASC 740為編制人員確定不確定 税務頭寸的適當確認和計量提供了一致的框架。ASC 740使用兩步法，即如果職位更有可能持續 ，則確認税收優惠。然後，優惠金額被衡量為可能實現的超過50%的最高税收優惠。 ASC 740還規定了披露要求，以提高實體税收儲備的透明度。 ASC 740還規定了披露要求，以提高實體税收儲備的透明度。公司確認 與未確認的税收優惠相關的應計利息和所得税罰金作為所得税費用的組成部分。

公司每季度重新評估我們關於不確定所得税頭寸的結論的有效性，以確定 是否出現了可能導致我們改變對正在審計的税務頭寸的可持續性的判斷的事實或情況。 公司會按季度重新評估我們關於不確定所得税頭寸的結論的有效性，以確定 是否出現可能導致我們改變對正在審計的税務頭寸的可持續性的判斷。

外幣

該公司的海外子公司包括PF UK Limited、PF Canada和PF Medical。資產和負債按資產負債表日的有效匯率折算為 美元， 期間的收入和費用按平均匯率折算。這些子公司的外幣換算調整作為累計的 股東權益中其他全面收益(虧損)的單獨組成部分進行累計。外幣交易產生的損益 在合併經營報表中確認。

集中 風險

公司提供與政府客户(國內和國外(主要是加拿大))產生的廢物有關的服務， 間接作為政府實體的分包商或直接作為主承包商為他人提供服務，佔2020年我們總收入的約 $96,582,000，或91.6%，而2019年為59,985,000美元，或我們總收入的81.7%。

公司作為客户分包商在2020和2019年為我們服務部門內的政府實體(“能源部”)實施的補救項目產生的收入 分別約佔公司2020和2019年總收入的41,011,000美元或38.9%和8,529,000美元或11.6%(包括上述與政府客户相關的收入)。 該補救項目包括建築物的淨化支持等。隨着2020年本項目各階段工作的進展，經常發現更多的污染，這導致批准在本項目下進行額外的工作 。該項目預計將於2021年上半年完工。

由於 我們的收入是基於項目/事件的，其中與特定客户的一個合同的完成可能每年都會被與不同客户的另一個 合同取代，因此公司不認為從一年到下一年流失一個特定客户通常會對我們的運營和財務狀況產生重大不利影響。

可能使公司面臨嚴重信用風險的金融 工具主要包括現金和 應收賬款。本公司在高質量金融機構持有現金，可能會不時超過聯邦存款保險公司(FDIC)的保險金額。應收賬款的信用風險集中 是有限的，因為公司擁有大量客户，他們分散在美國各地，而且 我們為聯邦和加拿大政府所做的大量工作。

公司有三個與政府有關的客户，截至2020年12月31日，其未開票應收賬款和淨應收賬款總額分別佔公司合併未開賬單應收賬款和淨應收賬款總額的41.1%、19.0%和12.5%。本公司 有兩個與政府有關的客户，其未開單及應收賬款淨額合計佔本公司於2019年12月31日的合併未開單及應收賬款淨額的12.5%及34.3% 。

收入 確認和相關政策

公司根據財務會計準則委員會的ASC 606“與客户簽訂合同的收入”確認收入。ASC 606 為與客户簽訂的所有合同提供單一、全面的收入確認模型。根據ASC 606，採用了一個五步流程 來確定收入確認，該流程描述了將商品或服務轉移給客户的金額 ，該金額反映了客户期望從這些商品或服務中獲得的對價。根據ASC 606，履約義務 是合同中向客户轉讓獨特商品或服務的承諾，是記賬單位。合同交易 價格分配給每個不同的履約義務，並在履行履約義務時確認為收入。

治療 部門收入：

我們處理部分中的合同 主要只有一項履行義務，因為接收、處理和處置廢物的承諾在合同中無法單獨識別，因此不明確。通常使用輸入法在 時間內履行履行義務。在輸入法下，公司使用劃分為主要階段的進度衡量標準，包括 接收(9.0%至50%)、處理/處理(15%至89%)和發貨/最終處置(2% 至52%)。隨着主要處理階段的完成和成本的產生，收入的比例百分比被確認。 治療分部合同的交易價格由 合同中規定的每單價固定費率確定。

服務 細分市場收入：

我們服務部門的收入 來自時間和材料、成本報銷或固定價格安排：

公司在時間和材料合同方面對客户的主要義務涉及在客户的指導下向客户提供服務 。應客户要求提供的這種服務是履行義務， 會隨着時間的推移得到滿足。從時間和材料合同中賺取的收入使用輸入法確定，並基於 合同定義的費率，適用於提供的服務和交付的材料。

公司在成本報銷合同中對客户的主要履約義務是完成某些任務和工作 流。合同中的每個指定工作流或任務都被視為單獨的履行義務。交易 價格按完成合同規定的履行義務所需的各種範圍項目的估算成本計算 。為合同中的每個單獨範圍項目編制估算，並在提供服務時按時間和材料分配交易價格 。成本報銷合同的收入使用 輸入法根據發生的成本加上相應的手續費收入隨時間確認。

根據 固定價格合同，除非完成合同中的所有範圍項目，且固定費用合同中承諾的所有服務均構成單一履約義務，否則無法實現項目目標。交易價格是根據完成整個項目的預計成本估算的 。固定價格合同的收入在一段時間內使用產出或輸入法確認。對於產出法，收入是根據項目達到的里程碑確認的。對於投入 方法，收入是根據項目發生的成本相對於項目的總估計成本確認的。

我們的大部分收入來自最初預期期限為一年或更短的短期合同。此外，我們合同的性質 通常不會引起可變對價。

重要的 付款條款

開票 基於客户合同中建立的時間表。付款期限因客户而異，但一般為開票後30天 。

獲得合同的增量 成本

為與我們的客户簽訂合同而產生的成本 並不重要，因此，公司在與我們的客户簽訂合同時產生的費用(包括銷售費用、一般費用 和管理費用(“SG&A”))增加了成本。

剩餘 個履約義務

公司適用ASC 606-10-50-14中的實際權宜之計，不披露最初預期期限為一年或以下的剩餘履約義務 的信息。

在 我們的服務部門中，有一些服務合同規定，公司有權從客户那裏獲得補償 ，金額與我們迄今完成的績效對客户的價值直接對應。對於這些合同， 公司利用了ASC 606-10-55-18中的實際權宜之計，允許公司確認我們有權開具發票的收入金額 ；因此，公司不會披露這些合同的剩餘履約義務的價值 。

股票薪酬

發放給員工的基於股票的薪酬 根據ASC 718“薪酬-股票薪酬”入賬。 從非員工那裏獲得商品和服務的基於股票的支付交易也根據ASC 718入賬。ASC 718要求根據員工和非員工的公允價值在運營報表 中確認對員工和非員工的股票支付，包括授予期權。該公司使用Black-Scholes期權定價模型來確定股票獎勵的公允價值 ，這需要主觀假設。用於估計股票獎勵公允價值的假設 包括獎勵的行權價格、預期期限、股票在股票獎勵預期期限內的預期波動率、獎勵預期期限內的無風險利率以及預期的年度股息率。發生沒收時，公司 負責處理沒收事宜。

綜合 收益(虧損)

綜合收益(虧損)的 部分是淨收益(虧損)和外幣換算調整的影響。

每股收益 (虧損)

基本 每股收益(虧損)是根據適用 期間已發行普通股的加權平均數計算的。每股攤薄收益(虧損)是基於已發行普通股的加權平均數加上潛在的已發行普通股的加權平均數 。在它們是反攤薄的期間，這些金額不包括在每股攤薄收益的計算 中。每股收益(虧損)在列報的每個期間單獨計算。

金融工具的公允價值

某些 資產和負債要求在經常性基礎上按公允價值入賬，而其他資產和負債則 在非經常性基礎上按公允價值入賬。公允價值是根據在市場參與者之間有序交易中為資產或負債在本金或最有利市場上轉讓負債而收到的 交換價格或支付的(退出價格)來確定的 。對評估方法中使用的輸入進行優先排序的三層價值層次是：

級別 1—以活躍市場中相同資產和負債的報價為基礎的估值。

級別 2—估值基於一級報價以外的可觀察投入，如活躍市場中類似資產和負債的報價、 非活躍市場中相同或類似資產和負債的報價，或可觀察到或可被可觀察到的市場數據證實的其他投入。

級別 3—估值基於反映本公司自身假設的不可觀察到的投入，與其他市場參與者作出的合理 可用假設一致。

金融 工具包括現金(1級)、應收賬款、應付賬款和債務(3級)。信用 根據對客户財務狀況的評估向客户提供，通常不需要抵押品。 在2020年12月31日和2019年12月31日，公司金融工具的公允價值接近其 賬面價值。由於浮動利率，本公司循環信貸和定期貸款的公允價值接近其賬面價值。

最近 採用的會計準則

2018年8月，FASB發佈了ASU 2018-13《公允價值計量(主題820)：披露框架-公允價值計量要求的變更》。ASU 2018-13改進了公允價值計量的披露要求。ASU 2018-13財年和這些財年內的過渡期(從2019年12月15日之後開始)有效。本公司自2020年1月1日起採用ASU No.2018-13並未對本公司的財務報表或披露產生實質性影響 。

2020年3月，FASB發佈了ASU 2020-04《參考匯率改革(ASU 848)：促進參考匯率改革對財務報告的影響》。ASU 2020-04為將美國公認會計原則(GAAP)應用於合同修改和對衝關係提供了可選的權宜之計和例外，但必須滿足某些標準，即參考倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)或其他預計將停止的利率。ASU中的修正案自2020年3月12日起至2022年12月31日對所有實體生效 。本公司於2020年3月12日採用ASU 2020-04 並未對本公司的財務報表產生實質性影響。公司將在有效期內繼續評估此ASU的潛在 影響。

最近 發佈的會計準則-尚未採用

2016年6月，美國財務會計準則委員會發布了ASU No.2016-13，“信貸損失(主題326)--金融工具信用損失的計量” ，以及隨後對初始指南的修訂：ASU 2018-19“對主題326，金融工具 -信貸損失的編撰改進”，“ASU 2019-04”對主題326，金融工具-信貸損失，主題 815，衍生工具和對衝，以及主題825的編撰改進“ASU 2019-11”對主題326“金融工具--信貸損失”和ASU 2020-02“金融工具--信貸損失(主題326)和租賃(主題842)的編纂改進” (統稱為“主題326”)。主題326介紹了一種基於預期損失估算某些類型金融工具的信用損失的方法 ，並修改了可供出售債務證券的減值模型。估計信用損失的新方法 (稱為當前預期信用損失模型)適用於大多數按攤銷成本計量的金融資產和某些其他工具，包括貿易和其他應收賬款和貸款。自採用指導意見的第一個報告期開始，各實體必須 將該準則的規定作為留存收益的累計調整適用 。作為一家規模較小的報告公司，這些ASU對本公司來説將於2023年1月1日生效。 本公司原計劃從2020年1月1日起提前採用這些ASU；但是，由於需要重新分配 公司的資源來管理新冠肺炎相關事宜，本公司推遲了從2020年1月1日起採用這些ASU，並預計在2023年1月1日之前採用這些ASU。

2019年12月，美國財務會計準則委員會發布了美國會計準則委員會第2019-12號文件，題為“所得税(主題740)：簡化所得税會計” ，旨在簡化與所得税會計相關的各個方面。ASU 2019-12刪除了主題740中的一般原則的某些例外情況，還澄清和修改了現有指南，以改進一致性應用。本指南 在2020年12月15日之後的財年和這些財年內的過渡期有效，允許提前採用 。本ASU自2021年1月1日起對公司生效。本公司預計此ASU的採用不會對本公司的財務報表產生重大影響 。

2020年1月，FASB發佈了ASU 2020-01，“投資-股權證券(主題321)，投資-股權方法和 合資企業(主題323)，以及衍生品和對衝(主題815)，澄清了主題321，主題323， 和主題815之間的相互作用。”本指南針對轉換為權益法和退出權益法的會計處理，並澄清了權益證券規則、權益會計方法以及某些類型證券的遠期合同和購買期權之間的相互作用。本標準 適用於2020年12月15日之後的財年和這些財年內的過渡期。允許提前採用 。本ASU自2021年1月1日起對公司生效。本公司預計採用此ASU不會 對本公司的財務報表產生實質性影響。

2020年8月，財務會計準則委員會發布了美國會計準則委員會第2020-06號文件，“債務--具有轉換和其他期權的債務(子主題470-20)和 衍生工具和套期保值--實體自有股權的合約。”ASU 2020-06通過刪除主要分離模型和刪除衍生品範圍的某些結算條件限定符來簡化可轉換 工具的會計處理， 實體自有權益合同例外，並簡化了這兩個小主題的相關稀釋每股淨收益的計算。ASU 2020-06適用於本公司作為一家較小的報告公司的會計年度和這些會計年度內的過渡期(自2023年12月15日之後)。允許提前採用，但不得早於2020年12月15日之後 開始的財政年度，包括這些財政年度內的過渡期。公司目前正在評估 此ASU對其合併財務報表和披露的影響。

在2020年10月，FASB發佈了ASU No 2020-10，“編撰改進”。ASU 2020-10通過澄清或改進披露要求來更新各種編碼 主題。ASU 2020-10在2020年12月15日之後 開始的財年對公共實體有效，並允許提前採用。本ASU自2021年1月1日起對公司生效。本公司 預計採用此ASU不會對本公司的財務報表和披露產生實質性影響。

備註 3

新冠肺炎 影響力

始於2020年初的新冠肺炎大流行繼續給我們的業務帶來潛在的新風險，並繼續 導致美國和國際市場的大幅波動。本公司將繼續密切關注新冠肺炎疫情對我們業務方方面面的影響。從2020年3月下旬開始，公司的運營受到多個項目關閉和某些廢物運輸延誤的影響 。自2020年第二季度後期 起，我們的服務部門以前關閉的所有項目都作為全職訂單重新啟動，大流行導致的某些 其他限制也取消了。儘管某些項目在2020年的一段時間內關閉，但我們的服務部門在2020年內產生的收入 比我們在2019年產生的收入高出約42,188,000美元。本公司 繼續遭遇我們處理部門內某些客户的廢物運輸延遲，這與 新冠肺炎的影響直接相關，包括髮電機關閉和有限的持續運營，以及其他因素。但是，隨着這些客户加快運營，本公司 預計從2021年上半年開始，這些客户的廢物收據將逐漸回升。 由於新冠肺炎的影響仍然不穩定，廢物收據發貨量的不確定性可能會影響我們2021年第一季度的運營業績，可能還會影響2021年第二季度的運營業績。新冠肺炎對美國和全球經濟活動水平的影響時間越長，對公司業務產生實質性影響的可能性就越大 因為我們的客户可能會繼續推遲廢物運輸，項目工作可能會再次關閉。出於這個原因，, 我們無法以任何 確定程度合理地估計新冠肺炎未來可能對我們的運營結果、財務狀況和流動性產生的影響， 這些影響可能會影響我們滿足我們的信貸安排下的財務契約要求的能力。

公司2020年的現金流需求主要來自我們的運營、信貸安排的可用性以及公司於2020年4月與其信貸安排貸款人簽訂的PPP貸款(根據CARE法案設立)的收益 (有關此貸款的更多詳細信息，請參閲“附註10-長期債務-PPP貸款”)。於2020年12月31日，本公司在其循環信貸安排下的借款可獲得性約為14,220,000美元，這是基於符合條件的應收賬款的百分比，並受一定準備金的限制，幷包括其手頭現金約7,924,000美元。 本公司於2020年12月31日的營運資本約為3,672,000美元，而截至2019年12月31日的營運資本為26,000美元 。我們在2020年12月31日的營運資本包括將截至2020年12月31日的未償還PPP貸款餘額5,318,000美元中的約3,191,000美元歸類為我們合併資產負債表中的“長期債務的當前部分” 。我們已經申請免除全部PPP貸款餘額的償還，這需要經過我們貸款人和SBA的審查和 批准。

在 這一次，公司相信其手頭有足夠的流動資金來滿足未來12個月的現金流需求 ，這些需求主要包括一般營運資金需求、我們債務的預定本金支付、補救項目、 和計劃的資本支出。公司計劃從我們的運營、信貸安排可用性、 和手頭現金中為這些需求提供資金。在這段動盪時期，公司將持續評估運營成本，並承諾在必要時進一步降低 運營成本，使其與收入水平保持一致。這些措施包括削減資本支出， 取消不必要的支出，並根據需要凍結招聘。

公司正在密切關注我們客户的付款情況。然而，由於我們很大一部分收入來自政府相關合同 ，因此公司預計其應收賬款不會因欠新冠肺炎 而受到實質性影響。

正如 之前披露的那樣，該公司的醫療部門沒有產生任何收入。該公司預計，其醫療部門在通過獲得自己的信貸安排或額外股權融資或獲得願意為其研發活動提供資金的新合作伙伴獲得必要資金之前，不會恢復全面的研發活動。如果醫療部門無法 籌集必要的資金，醫療部門可能會被要求進一步減少、推遲或取消其研發計劃。

備註 4

收入

收入分解

總體而言，公司的業務細分根據我們服務的性質和經濟特徵進行調整 ，並對每個業務細分的運營結果進行有意義的細分。下表進一步 按不同類別對我們的服務和治療部門的收入進行了細分：

合同餘額

收入確認、開票和現金收款的時間安排導致應收賬款和未開票應收賬款(合同 資產)。本公司的合同負債包括遞延收入，即客户在完成我們的履約義務之前預付的款項 。

下表表示我們的合同資產和合同負債餘額的變化：

截至2020年12月31日和2019年12月31日的12個月內，本公司確認的收入分別為8,094,000美元和10,354,000美元， 與截至各自年度年初由本公司控制的未經處理廢物有關。每個期間確認的收入 與各自期間內履行的履約義務相關。

備註 5

租契

該公司租賃的 租賃成本組成部分如下(以千計)：

截至2020年12月31日，經營性和融資性租賃的加權平均剩餘租期和加權平均貼現率為：

2019年12月31日的經營性和融資性租賃的加權平均剩餘租期和加權平均貼現率為：

下表將截至2020年12月31日的營業和融資租賃的未貼現現金流與資產負債表上記錄的營業和融資租賃負債 和融資租賃負債(千)進行核對：

補充 與我們租賃相關的現金流和其他信息如下(以千為單位)：

備註 6

許可 和其他無形資產

下表總結了許可證賬面價值的變化。我們的服務和醫療部門沒有許可證。

下表彙總了本公司已確定存續無形資產的相關信息：

上述 無形資產在其使用年限內以直線方式攤銷，但客户關係 除外，它們是使用加速方法攤銷的。

下表彙總了我們固定存在的無形資產在未來五年的預期攤銷：

截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度，定期無形資產的攤銷費用 分別約為239,000美元和256,000美元。

備註 7

資本 股票、股票計劃、認股權證和基於股票的薪酬

股票 期權計劃

公司通過了2003年外部董事股票計劃(“2003計劃”)，該計劃在公司2003年7月29日年度股東大會上獲得股東批准。根據 2003計劃授予的無限制股票期權(“NQSO”)的歸屬期限一般為授予日起6個月，期限為10年，行權價 等於授予日前一天的收盤價。2003年計劃還規定向每位外部 董事發行一定數量的本公司普通股，以代替支付給合資格董事作為董事會成員提供服務的費用的65%或100%(基於每位董事選擇的期權) 。發行的股票數量 按計劃中定義的市值的75%確定(本公司確認100%的已發行股票市值)。修訂後的 2003年計劃還規定，在首次選舉進入董事會時，授予NQSO為每位外部董事購買最多6,000股我們的普通股，並在每次連任時授予NQSO購買2,400股我們的普通股。 根據2003計劃授權的本公司普通股數量為1,100,000股。截至2020年12月31日， 2003計劃可供發行的股票為218,577股。

公司的2017股票期權計劃(“2017計劃”)授權向 公司的高級管理人員和員工，包括同時是董事會成員的任何員工以及公司的顧問授予期權。2017年計劃 授權授予1,140,000家合格投資者和獨立投資者，其中包括在2017年計劃獲得批准後，立即展期根據2010年股票期權計劃(“2010年計劃”)可供發行的剩餘股份 ，以及在公司股東於2020年7月22日舉行的2020年股東年會(“2020年年會”)上批准的2017年計劃基礎上增加600,000股。本公司的顧問只能獲得NQSO。 根據2017計劃授予的每個股票期權的期限由薪酬委員會確定，但在授予日期後十年以上，或如果ISO授予10%的股東，則不得 在授予日期 後五年行使任何股票期權。根據2017計劃授予在授予時不是10%股東的個人的任何ISO的行使價格不得低於授予時股票的公平市值，授予10%股東的任何ISO的行使價格 不得低於授予時公平市值的110%。根據本計劃授予的任何新資質國有企業的行權價格不得低於授予時股票的公允市值。截至2020年12月31日，2017年計劃可供發行的股票數量為64.75萬股。

如上所述的2017年計劃獲得批准後，2010年計劃下沒有其他可供選擇的發行方案。二零一零年九月二十九日，二零一零年計劃到期；然而，在二零一零年計劃期滿 前根據二零一零年計劃發出的以每股3.97美元購買最多五萬股本公司普通股的期權(ISO)將一直有效，直至購股權持有人行使日期 或到期日2022年5月15日(以較早者為準)為止。

向員工和外部董事提供股票 期權

於2020年2月4日，本公司從本公司2003年度計劃中向董事會選舉產生的新董事授予6,000個NQSO，以填補董事會空缺。授予的期權合同期限為10年，歸屬期限為6個 個月。根據2003年計劃，期權的行權價為每股7.00美元，等於授予日期前一天公司每股 股票的收盤價。

2020年7月22日，在公司2020年年會上，公司從2003年計劃中向6名連任的 名董事中的5名授予了共計12,000名NQSO。公司戰略計劃執行副總裁兼董事會成員Louis F.Centofanti博士沒有資格根據公司2003年計劃 獲得2003年計劃下的期權。批出的NQSO的合約期為十年，歸屬期為六個月。根據 2003年計劃，NQSO的行權價 為每股6.70美元，等於授予日前一天我們的收盤價。

2020年8月10日，本公司從本公司2003年度計劃中向董事會選舉產生的新董事授予6,000個NQSO，以填補董事會空缺。授予的期權合同期限為10年，歸屬期限為6個 個月。根據2003年計劃，期權的行權價為每股7.29美元，等於授予日期前一天公司每股 股票的收盤價。

2019年1月17日，公司向某些員工發放了2017年計劃中的105,000個ISO，其中包括我們的高管 如下：25,000個ISO給我們的首席執行官；15,000個ISO給我們的CFO；15,000個ISO給我們的戰略計劃執行副總裁。授予的ISO 的合同期為六年，在五年內每年有五分之一的歸屬。ISO 的行權價為每股3.15美元，等於授予日公司普通股的公平市值。

2019年7月25日，在2019年7月25日召開的公司股東年會上，公司從公司2003年計劃中向6名連任的 董事中的5名授予了共計12,000張合格股票。根據2003計劃，Louis F.Centofanti博士(董事會成員) 沒有資格作為公司員工獲得2003計劃下的期權。 批出的NQSO的合約期為10年，歸屬期限為6個月。根據2003年計劃，NQSO的行權價為每股3.31美元， 等於授予日前一天我們的收盤價。

2019年8月29日，公司向某些員工發放了2017年計劃中總計12,500個ISO。授予的ISO為 ，合同期為六年，在五年內每年有五分之一的歸屬。ISO的行權價為每股3.90美元，等於授予日公司普通股的公平市值。

在 2020年間，公司發行了2,000股普通股，總收益為6,300美元，這是由於行使了公司2017年 計劃中的期權。此外，該公司通過8000和2500份期權的無現金行使發行了1884股普通股，分別為每股3.60美元和3.15美元。2019年，公司通過行使期權發行了總計32,400股普通股 ，總金額約為133,000美元。

公司使用Black-Scholes估值模型估計股票期權的公允價值。用於估計授予的股票期權公允價值 的假設包括獎勵的行使價、預期期限、本公司股票在期權預期期限內的預期波動率、期權預期期限內的無風險利率以及預期的 年度股息收益率。2020和2019年期間授予的期權的公允價值以及Black-Scholes 期權模型中用於對授予的期權進行估值的相關假設如下。2020年，沒有向員工授予任何選擇權：

⁽¹⁾ 無風險利率基於授予日在 期權預期期限內有效的美國國債收益率。

⁽²⁾ 預期波動率是基於我們交易的普通股在期權預期期限內的歷史波動率。

⁽³⁾ 期權的預期壽命是基於歷史演練和歸屬後的數據。

下表彙總了2020財年和2019財年確認的基於股票的薪酬。

截至2020年12月31日，公司與員工和董事的未歸屬期權相關的未確認薪酬成本總額約為274,000美元 。預計確認未確認補償成本的加權平均期限約為2.1年 。

股票 顧問期權

公司於2017年7月27日根據公司2017年計劃向Robert Ferguson授予NQSO，購買最多100,000股公司普通股(“弗格森股票期權”)，與他在我們的PFNWR設施擔任公司試驗枱計劃(“TBI”)顧問有關的工作 ，行使價為每股3.65美元， 是授予日公司普通股的公平市值弗格森股票期權的期限為授予日起七年 。弗格森股票期權的授予取決於在特定日期前實現三個獨立的里程碑 。2019年1月17日，公司薪酬和董事會批准了對弗格森股票 期權的修正案，根據該修正案，購買至多30,000股公司普通股的第二個里程碑的歸屬日期從2019年1月27日延長至2020年3月31日。2020年3月27日，薪酬委員會和董事會批准了對弗格森股票期權的另一項修訂 ，將第二個里程碑的歸屬日期從2020年3月31日進一步延長至2021年12月31日，將購買公司最多60,000股普通股的第三個里程碑的歸屬日期從2021年1月27日延長至2022年12月31日。第一個里程碑下的10,000個期權由Robert Ferguson於2018年5月 行使。本公司尚未確認剩餘兩個里程碑項下剩餘90,000個弗格森股票期權的補償成本(截至2020年12月31日，公允價值約為262,000美元)，因為截至2020年12月31日，兩個剩餘里程碑項下的履約義務均未實現 。弗格森股票 期權的所有其他條款保持不變。

股票期權計劃彙總

公司截至2020年12月31日和2019年12月31日的總計劃摘要以及截至此期間的變化情況 如下：