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目錄表

美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式 10-K
☒
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節提交的年度報告。
截至本財政年度止2021年4月30日.
  
☐根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告。
由_至_的過渡期
委託文檔號1-36820
mdt-20210430_g1.jpg®
美敦力
(註冊人的確切姓名載於其章程)
愛爾蘭 98-1183488
(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區) (國際税務局僱主身分證號碼)
下廈門街安海奇20號
都柏林2, 愛爾蘭
(主要執行辦公室地址)
+3531438-1700
(註冊人的電話號碼，包括區號)

根據該法第12(B)條登記的證券：

每個班級的標題交易符號註冊的每個交易所的名稱
普通股，每股票面價值0.0001美元MDT紐約證券交易所
0.00% 2022年到期的優先票據MDT/22B紐約證券交易所
2023年到期的0.375%優先票據MDT/23B紐約證券交易所
0.000% 2023年到期的優先票據IDT/23 C紐約證券交易所
2025年到期的0.25%優先票據MDT/25紐約證券交易所
優先債券2025年到期，息率0.000MDT/25A紐約證券交易所
優先債券2027年到期，息率1.125MDT/27紐約證券交易所
優先債券2028年到期，息率0.375MDT/28紐約證券交易所
1.625釐優先債券，2031年到期MDT/31紐約證券交易所
2031年到期的1.00%優先票據MDT/31a紐約證券交易所
0.750釐優先債券，2032年到期MDT/32紐約證券交易所
2.250釐優先債券，2039年到期MDT/39A紐約證券交易所
2039年到期的1.50%優先票據MDT/39B紐約證券交易所
優先債券2040年到期，息率1.375MDT/40A紐約證券交易所
2049年到期的1.75%優先票據MDT/49紐約證券交易所
優先債券2050年到期，息率1.625MDT/50紐約證券交易所

根據該法第12(G)條登記的證券：
沒有一
如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人，請用複選標記表示。是 ☒ 不是的。☐
如果註冊人不需要根據交易法第13條或第15條(D)提交報告，請用複選標記表示。是☐ 不是 ☒
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 ☒*不是。☐

目錄表
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章229.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☒*不是。☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器 ☒*加速的文件管理器☐非加速文件管理器：☐規模較小的報告公司 ☐新興成長型公司 ☐
如果是一家新興市場成長型公司，應通過勾選標記表示其註冊人是否已選擇不使用已延長的過渡期，以遵守根據美國證券交易所法案第13(A)款提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否領導編寫或發佈其審計報告的註冊公共會計fiRM根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制有效性的評估，並證明其管理層對其財務報告的內部控制有效性的評估。是☒*不是。☐

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是☐*不是。☒
截至2020年10月30日，註冊人非附屬公司持有的美敦力plc有投票權和無投票權普通股的總市值，基於紐約證券交易所報告的收盤價100.57美元：約美元135.3億2021年6月23日已發行普通股數量： 1,343,904,180

以引用方式併入的文件
註冊人2021年年度股東大會委託聲明的部分內容通過引用納入本協議第三部分。



目錄
項目 描述 頁面
     
  
第一部分
  
1.
 
業務
 
3
1A.
 
風險因素
 
15
1B.
 
未解決的員工意見
 
27
2.
 
屬性
 
28
3.
 
法律訴訟
 
28
4.
 
煤礦安全信息披露
 
28
  
第二部分
  
5.
 
美敦力普通股、相關股東事項和發行人購買股票證券的市場
 
29
6.
(保留)
31
7.
 
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
 
32
7A.
 
關於市場風險的定量和定性披露
 
56
8.
 
財務報表和補充數據
 
57
9.
 
會計與財務信息披露的變更與分歧
 
112
9A.
 
控制和程序
 
112
9B.
 
其他信息
 
112
  
第三部分
  
10.
 
董事、高管與公司治理
 
113
11.
 
高管薪酬
 
114
12.
 
某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和有關股東的事項
 
114
13.
 
某些關係和相關交易，以及董事的獨立性
 
115
14.
 
首席會計費及服務
 
115
  
第四部分
  
15.
 
展品和財務報表附表
 
116
16.
表格10-K摘要
123
簽名
124


目錄表
有關前瞻性陳述的警示説明
本10-K表格年度報告以及根據愛爾蘭法律組織的美敦力上市有限公司的其他書面報告(連同其合併子公司美敦力、本公司或我們、本公司或本公司)，以及公司某位高管不時作出或經其批准作出的口頭陳述，均可能包括“前瞻性”陳述。除本Form 10-K年度報告中包含的有關歷史事實的陳述外，其他所有陳述，包括有關我們未來的經營結果和財務狀況、業務戰略和計劃、未來經營的管理目標以及當前對未來業績的預期或預測的陳述，均為前瞻性陳述。這些表述涉及已知和未知的風險、不確定性和其他重要因素，可能導致我們的實際結果、業績或成就與前瞻性表述中明示或暗示的任何未來結果、業績或成就大不相同。前瞻性表述可能包括與以下方面有關的表述：我們的增長和增長戰略、我們產品的市場發展、治療和服務、財務結果、產品開發推出和有效性、研發戰略、監管批准、競爭優勢、新冠肺炎對我們業務的潛在或預期的直接或間接影響、經營結果和/或財務狀況、重組和成本節約舉措、知識產權、訴訟和税務事項、政府訴訟和調查、合併和收購、資產剝離、市場對我們產品的接受度、治療和服務、會計估計、融資活動、持續的合同義務、營運資本充足率、我們的投資價值，我們的實際税率、我們對股東的預期回報以及銷售努力。在某些情況下，可以通過使用諸如“預期”、“相信”、“可能”、“估計”、“預期”、“預測”、“打算”、“向前看”、“可能”、“計劃”、“可能”、“潛在”、“項目”、“應該”、“將”以及類似的詞語或短語來識別這樣的陳述。本年度報告中的前瞻性陳述包括但不限於，有關我們推動長期股東價值的能力、產品的開發和未來推出以及我們所在部門對產品、療法和服務的持續或未來接受度的陳述；與公司產品相關的研究研究完成的預期時間；公司產品的市場定位和表現，包括某些產品市場的穩定；資產剝離及其潛在好處；整合以前收購的成本和好處；美國(美國)的預期時間。新產品在美國食品和藥物管理局(FDA)和非美國監管機構的批准；在新市場的佔有率增加，包括美國以外的市場；市場和我們市場份額的變化；收購和投資計劃，以及被收購公司與我們業務的整合；税務問題的解決；我們開發活動在降低患者護理成本和住院時間方面的有效性；我們對成本控制的方法；我們對醫療成本的預期，包括報銷政策和定價壓力的潛在變化；我們對患者護理標準變化的預期；我們確定和保持成功業務合作伙伴關係的能力；與重組計劃相關的某些頭寸或成本的取消；我們的訴訟事項和政府訴訟和調查的結果；一般經濟狀況；可用的營運資本和我們的營運資本需求的充分性；我們支付的股息和股票的贖回；我們的資產負債表和流動性的持續強勁；我們的應收賬款風險；以及我們遵守政府法規和會計指導的潛在影響。
這些前瞻性陳述主要基於我們目前對未來事件和財務趨勢的預期和預測，我們認為這些事件和財務趨勢可能會影響我們的業務、運營結果、財務狀況和現金流。這些前瞻性陳述僅在本Form 10-K年度報告發布之日發表，受“風險因素”一節和本Form 10-K年度報告其他部分所述的一系列風險、不確定性和假設的影響。由於前瞻性陳述固有地受到風險和不確定性的影響，其中一些風險和不確定性是無法預測或量化的，因此您不應依賴這些前瞻性陳述作為對未來事件的預測。人們必須認真考慮前瞻性陳述，並認識到此類前瞻性陳述本身就存在風險和不確定性，其中一些風險和不確定性是無法預測或量化的，涉及各種已知和未知的風險和不確定性，包括在“項目1.業務”和“項目1A”中題為“政府監管”的章節中討論的風險和不確定性。本10-K表格年度報告中的“風險因素”，以及與以下事項有關的因素：

•新冠肺炎大流行；
•醫療器械行業的競爭；
•我們的供應減少或中斷；
•法律和政府規章；
•質量問題；
•流動性不足；
•降價降價壓力大；
•貨幣匯率的波動；
•適用税率的變化；
1
目錄表
•税務機關採取的立場；
•不利的監管行動；
•監管審批的延誤；
•訴訟結果；
•自我保險；
•商業保險；
•醫療保健政策的變化；
•國際業務；
•網絡安全事件；
•未能完成或實現收購或資產剝離的預期收益；或
•打亂了我們目前的計劃和運營。

因此，任何前瞻性陳述都不能得到保證，實際結果可能與前瞻性陳述中預測的結果大不相同。我們打算利用1995年《私人證券訴訟改革法》中關於我們前瞻性陳述的安全港條款，並將這句話包括在內，以明確使我們能夠在所有前瞻性陳述中使用安全港保護。雖然我們可能會選擇在未來的某個時候更新這些前瞻性陳述，無論是由於任何新信息、未來事件或其他原因，但我們目前無意這樣做，除非適用法律要求這樣做。

2
目錄表
第一部分
項目1.業務
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總部位於愛爾蘭都柏林的美敦力是世界上最大的醫療技術、服務和解決方案公司之一。美敦力成立於1949年，目前為全球150多個國家和地區的醫療系統、醫生、臨牀醫生和患者提供服務。我們仍然致力於我們的創始人在1960年撰寫的一項使命，該使命指導我們“通過在產品的研究、設計、製造和銷售中應用生物醫學工程來為人類福祉做出貢獻，以減輕疼痛、恢復健康和延長壽命。”
我們的使命--減輕痛苦、恢復健康和延長生命--是我們最強大的資產之一。我們仍然致力於被公認為一家奉獻、誠實、正直和服務的公司。在這個堅實的基礎上，我們正在擁抱我們作為醫療技術領導者的角色，並在四個關鍵領域發展我們的業務戰略：
•利用我們的渠道贏得市場份額：我們強大的基礎業務、最近推出的產品和強大的渠道相結合，預計將在短期和長期內繼續加速我們的增長。我們的目標是將創造性和顛覆性技術帶給大量的醫療機會，使我們能夠更好地滿足患者的需求。世界各地的患者都有權使用我們的救生產品，我們正努力利用我們在當地的存在和規模，在全球市場上更多地採用我們的產品和服務。
•通過加速創新驅動的增長和提供股東價值來服務更多的患者：我們傾聽患者、客户和員工的意見，以更好地瞭解他們面臨的挑戰。從耐心的旅程，到創建靈活的合作伙伴關係以產生新的解決方案，再到讓我們的客户更容易部署我們的療法-我們所做的一切都植根於深刻的洞察力，併為每個人創造更簡單、更卓越的體驗。
•用我們的技術創造和顛覆市場，將“技術”融入醫療科技：我們相信我們有能力最大限度地利用新技術、人工智能(AI)以及數據和分析來實時定製治療方案，促進遠程監測和護理交付，從而方便地管理病情，並創建新的護理標準。
•使我們的運營單位變得更靈活、更具競爭力：我們的新運營模式簡化了我們的組織，以加快決策、改善商業執行，並更有效地利用我們公司的規模。
我們的新運營模式於2021年2月1日生效。新的運營模式從集團結構轉變為投資組合結構：心血管投資組合(前心臟和血管集團)、神經科學投資組合(前恢復治療集團)、醫療外科投資組合(前微創治療集團)和糖尿病運營部門(前糖尿病集團)。由於這一新的運營模式，運營和可報告部門沒有發生變化。
我們有四個運營和可報告的部門，主要開發、製造、分銷和銷售基於設備的醫療治療和服務：心血管產品組合、醫療外科產品組合、神經科學產品組合和糖尿病運營部門。有關我們業務的更多信息，請參閲本年度報告Form 10-K“第8項.財務報表和補充數據”中合併財務報表的附註19。
3
目錄表
心血管產品組合
心血管產品組合由心臟節律和心力衰竭、結構性心臟和主動脈以及冠狀動脈和外周血管部門組成。使用我們心血管產品的主要醫學專家包括電生理學家、植入性心臟病專家、心力衰竭專家、心血管、心胸和血管外科醫生，以及介入心臟病專家和放射科醫生。
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心臟節律與心力衰竭
我們的心臟節律和心力衰竭部門包括以下運營部門：心臟節律管理、心臟消融解決方案、心血管診斷和機械循環支持。這個 該部門開發、製造和營銷用於診斷、治療和管理心律紊亂和心力衰竭的產品。我們的產品包括植入式設備、導聯和輸送系統、治療房顫(AF)的產品、旨在減少手術部位感染的產品、用於管理心臟節律和心力衰竭設備患者的信息系統，以及綜合健康解決方案業務。提供的主要產品和服務包括：
•植入式心臟起搏器包括Azure MRI SureScan、Adapta、AdVisa MRI SureScan和Micra經導管起搏系統。Micra經導管起搏系統是無鉛的，沒有像傳統起搏器那樣的皮下設備口袋，包括可以治療房室傳導阻滯患者的MicraVR和Micra AV。
•植入式心律轉復除顫器(ICD)，包括Visia AF、Evera MRI SureScan和啟用BlueSync的ICD的Cobalt和Crome產品組合，以及除顫器導線，包括Sprint Quattro安全導線。
•可植入心臟再同步治療設備(CRT-D和CRT-P)，包括Claria/Amplia/Compia系列MRI Quad CRT-D SureScan系統、支持BlueSync的Cobalt和Crome產品組合以及Percepta/Serena/Solara系列MRI Quad CRT-P SureScan系統。
•房顫消融產品包括北極前沿心臟冷凍消融導管系統和DiamondTemp消融系統，前者專為肺靜脈隔離治療藥物難治性陣發性房顫患者而設計，後者是美國FDA批准的第一個可用於消融的鑽石温控灌注式射頻消融系統。
•可插入式心臟監測系統，包括Display LINQ和LINQ II。這些設備適用於心率異常的患者，他們很少出現頭暈、心悸、暈厥(暈厥)和胸痛等症狀，因此需要長期監測或持續治療。LINQ II設備提供遠程編程、改進的設備壽命和增強的精確度，以正確檢測異常心律，簡化患者的診斷和監測。
•用於治療晚期心力衰竭患者的機械循環支持產品，包括微型植入式心臟泵或心室輔助裝置、患者附件和手術工具。
•Tyrx產品包括心臟和神經可吸收抗菌封套，旨在穩定電子植入式設備並幫助防止與植入式起搏器和除顫器相關的感染。
•遠程監控服務和以患者為中心的軟件，以實現高效的護理協調和專門的遠程保健護士支持，以及與醫院運營效率相關的服務。



4
目錄表
結構心與大動脈
我們的結構心臟和主動脈部門包括以下運營單位：結構心臟和主動脈和心臟外科。該部門包括治療心臟瓣膜疾病和主動脈疾病的療法。我們的設備包括用於修復和替換心臟瓣膜的產品、灌流系統、用於心臟不停跳血運重建手術的定位和穩定系統、外科消融產品，以及用於治療主動脈疾病(如動脈瘤、夾層和橫斷術)的全面系列產品和療法。提供的主要產品包括：
•CoreValve系列主動脈瓣，包括用於經導管主動脈瓣置換術的Evolut R、Evolut PRO和Evolut PRO+系統。
•手術瓣膜置換和修復產品，包括組織瓣和機械瓣，形成循環支持系統以維持和監測血液循環和凝血狀態的血液處理產品，心臟驟停手術期間的氧氣供應和體温，以及外科消融系統和定位和穩定技術。
•血管內支架移植和附件，包括用於治療腹主動脈瘤的Enurant II支架移植系統，用於胸主動脈腔內修復手術的Valiant Captivia胸腔支架移植系統，以及Heli-FX EndoAnchor系統。
冠狀動脈和外周血管
我們的冠狀動脈和外周血管部門包括以下運營單位：冠狀動脈和腎臟去神經和外周血管健康。該部門包括一系列全面的產品和治療方法，用於治療冠狀動脈疾病以及外周血管疾病和靜脈疾病。我們的產品包括冠狀動脈支架和相關輸送系統，包括一系列球囊血管成形術導管、導尿管、導絲、診斷導管和附件、外周藥物塗層球囊、支架和血管成形術系統、用於治療心臟外血管疾病的頸動脈血栓保護系統，以及用於淺靜脈和深靜脈疾病的產品。提供的主要產品包括：
•經皮冠狀動脈介入產品包括我們的Resolte Onyx藥物洗脱支架、Efferia氣球和發射器引導導管。
•經皮血管成形術球囊包括IN.PACT系列藥物塗層球囊、血管支架(包括Abre靜脈支架)、定向動脈粥樣硬化產品(包括HawkOne定向動脈粥樣硬化系統)和其他手術支持工具。
•用於治療下肢淺靜脈疾病的產品，包括ClosureFast射頻消融系統和VenaSeal閉合系統。

5
目錄表
醫療外科公文包

醫療外科組合由外科創新和呼吸系統、胃腸和腎臟部門組成。這一羣體的產品和療法主要由醫療保健系統、醫生辦公室、非卧牀護理中心和其他替代地點的醫療保健提供者使用。雖然不太常見，但一些產品和療法也在家庭環境中使用。
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外科創新
我們的外科創新部門包括以下運營單位：外科創新和外科機器人。該部門開發、製造和營銷先進的普通外科產品，包括外科訂書器、血管封閉器、傷口閉合、電外科產品、外科人工智能(AI)和機器人輔助手術產品、疝氣機械設備、網狀植入物、婦科和肺部產品，以及治療通常但不是唯一由外科醫生解決的疾病和狀況的療法。提供的主要產品和服務包括：
•先進的吻合器和能源產品，包括用於內窺鏡吻合術的三釘技術平臺，包括Endo GIA使用Tri-Staple技術進行重新裝訂和增強重新裝訂的Endo GIA超通用吻合器，Signia Powered吻合器系統，LigaSure精密解剖儀和L-Hook腹腔鏡封閉器/分隔器，以及Sonicision弧頜式無繩超聲解剖系統。
•電外科硬件和儀器，包括ValleyLab FT10能源平臺和Force TriVerse電外科鉛筆，以及支持機器人輔助手術平臺的外科人工智能、數據和分析以及數字教育和培訓。
•我們推出了專為治療腹股溝疝氣而設計的產品，包括用於腹股溝疝修補術的AbsorbaTack可吸收網片固定器、用於外科腹腔鏡和開腹腹股溝疝修補術的Symbotex複合網片，以及Parietex ProGlip，這是一種可自我握持的、生物兼容的腹股溝疝氣解決方案。
呼吸道、胃腸道和腎臟
我們的呼吸、胃腸和腎臟部門包括以下運營部門：呼吸乾預、患者監測、胃腸和腎臟護理解決方案。該部門開發、製造和營銷新興領域的產品，這些領域包括微創胃腸和肝病診斷和治療、患者監測、包括呼吸道管理和通風治療在內的呼吸乾預以及腎臟疾病的治療。提供的主要產品和服務包括：
•胃腸道和內窺鏡產品包括PillCam膠囊內窺鏡系統、Bravo無定標反流測試系統、EndoFLIP成像系統、採用Therball技術的Emprint消融系統、ManoScan Bravo系統、使用Barrx 360 Express導管消融的Barrx平臺、GI Genius智能內窺鏡模塊、Cool-Tip射頻消融系統和HET BiPolal系統。
•呼吸道、通風和吸入療法產品，包括Puritan Bennett 980和840呼吸機、Newport e360和HT70呼吸機、TperGuard排氣管、Shiley氣管內管、Shiley氣管切開管、McGrath MAC視頻喉鏡和DAR過濾器。
•專注於患者監測的產品，包括微流二氧化碳分壓監測儀、Nellcor脈搏血氧儀監測儀、INVOS腦/軀體血氧儀系統、生命同步遠程監測、WarmTouch對流變暖和腦雙頻指數(BIS)腦監測技術。
•提供腎臟疾病治療解決方案的產品，包括用於腎臟治療的迴文、Mahurkar和Mahurkar Elite透析通路導管，Argyle腹膜透析導管，以及用於治療急性和慢性腎功能衰竭的其他產品。
6
目錄表
神經科學投資組合

神經科學產品組合由顱腦和脊椎技術、專業治療和神經調節部門組成。使用該集團產品的主要醫學專家包括脊柱外科醫生、神經外科醫生、神經科醫生、疼痛管理專家、麻醉師、整形外科醫生、泌尿科醫生、泌尿外科醫生、介入放射科醫生以及耳、鼻和喉專家。                            
mdt-20210430_g12.jpgmdt-20210430_g13.jpgmdt-20210430_g14.jpgmdt-20210430_g15.jpgmdt-20210430_g16.jpg
顱腦和脊柱技術
我們的顱腦和脊柱技術部門和運營部門開發、製造和營銷用於外科技術的集成設備和治療組合，旨在提高神經程序的精確度和工作流程，以及用於治療脊柱和肌肉骨骼系統的全面的醫療設備和植入物系列。該部門還為整形外科和牙科市場提供生物解決方案，並提供用於脊柱和顱骨手術的獨特和高度差異化的成像、導航、動力儀器、神經監測和機器人引導系統。提供的主要產品和服務包括：
•神經外科產品，包括平臺技術、植入療法和先進能源產品。我們的StealthStation S8導航系統、隱形自動引導顱骨機器人導航平臺和O-Arm成像系統是用於顱骨、脊柱、鼻竇和矯形手術的平臺。我們的Mazor X機器人引導系統用於機器人輔助脊柱手術，結合了一流的機器人技術和導航能力。我們的Midas Rex外科鑽頭，包括我們新的MR8高速鑽頭系統，用於顱骨、脊柱、耳鼻喉科和整形外科手術。我們的腦脊液(CSF)管理組合用於治療腦積水和其他影響顱內壓的疾病，我們的Visualase MRI引導激光消融術用於顱腦手術。我們的PEAK手術系統是一種組織切割系統，由PEAK等離子刀片和脈衝星發生器組成，可用於各種環境，包括整形重建手術、普通外科手術和某些情況下的耳鼻咽喉科。我們的Aquamantys Sealers使用專利的橫排技術為軟組織和骨骼提供止血密封，並可用於各種外科手術，包括整形外科、脊柱、實體器官切除和胸部手術。                                        
•治療各種影響脊柱的疾病的產品，包括退行性腰椎間盤疾病、脊柱畸形、脊柱腫瘤、脊柱骨折和椎管狹窄。這些產品包括我們的CD Horizon Solera系統、T2平流層、Clydesdale和Elevate椎間間隔器。這些產品還包括鈦植入物和表面技術，例如我們的Adaptix椎間系統和採用NanoLock技術的泰坦椎間融合裝置。
•便於進行侵入性較小的胸腰椎手術的產品，包括CD Horizon Solera Voyager和經皮固定系統。
•治療頸椎疾病的產品，包括ZEVO頸椎前路鋼板系統、Infinity OCT系統和威望的LP頸椎人工椎間盤。
•生物解決方案產品，包括我們的INFUSE骨移植(歐盟的InductOS)，它包含重組人骨形成蛋白rhBMP-2，用於某些脊柱、創傷和口腔頜面應用。
•除鈣骨基質產品，包括MAGNIFUSE、Grafton/Grafton plus、Corex和PROGENIX，以及MASTERGRAFT系列合成骨移植產品--Matrix、Putty和Granules。
7
目錄表
專科治療
我們的專業治療部門包括以下業務部門：神經血管、耳鼻喉(ENT)和骨盆健康。該部門開發、製造和營銷產品和療法，用於治療耳鼻喉科疾病、急性缺血性和出血性中風患者，並幫助控制膀胱過度活動、(非梗阻性)尿瀦留和慢性大便失禁的系統。提供的主要產品和服務包括：
•盆腔健康和胃療產品，包括我們的InterSTim、InterSTim Micro和InterSTim II神經刺激器，以及InterSTim SureScan MRI導聯，幫助控制膀胱過度活動、(非梗阻性)尿瀦留和慢性大便失禁系統。我們的NORO系統提供經皮脛骨神經調節療法，用於治療膀胱過度活動和相關症狀，如尿急、尿頻和急迫性尿失禁。我們的Enterra 胃神經刺激劑(根據美國人道主義設備豁免(HDE)批准)用於治療因胃癱引起的慢性頑固性惡心嘔吐。
•ENT的產品包括Straightshot M5微清創耳機、IPC系統、NIM神經監測系統、Fusion Comp和StealthStation ENT導航系統，以及用於聽力恢復和阻塞性睡眠呼吸暫停的產品。
•治療腦部及周圍血管疾病的神經血管產品。這包括線圈、神經血管支架取回器和血流分流產品，以及支持手術的通道和輸送產品。產品還包括管道Flex栓塞器、用於治療大型或巨型寬頸腦動脈瘤的血管內治療藥物、用於治療急性缺血性中風的Solitaire血管重建器產品組合、利波德抽吸系統以及包括也用於治療急性缺血性中風的Reaction抽吸導管在內的一系列相關導管。
神經調節
我們的神經調節部門和運營部門開發、製造和營銷脊髓刺激系統、治療慢性疼痛的植入性藥物輸注系統以及介入產品。提供的主要產品和服務包括：
•脊髓刺激產品，包括充電和非充電設備，以及用於治療慢性背部和/或肢體疼痛的大量可選導線。這包括具有AdaptiveSTim和SureScan MRI技術的Intelis脊髓刺激系統、DTM(差分目標多路傳輸)專有波形、演進工作流算法和快照報告。產品還包括我們的RestoreSensor(可充電)SureScan MRI神經刺激系統，以及其專有的AdaptiveSTim技術。
•大腦調節產品，包括用於治療帕金森氏症、特發性震顫、難治性癲癇、嚴重的難治性強迫症(在美國的HDE下獲得批准)以及慢性、難治性原發性肌張力障礙(在美國的HDE下獲得批准)的產品。具體地説，這包括我們的Activa神經刺激器系列，包括Activa SC(單通道原電池)、Activa PC(雙通道原電池)和Activa RC(雙通道可充電電池)。這也包括我們採用BrainSense技術的Percept PC神經刺激器DBS系統。
•植入式藥物輸注系統，包括我們的SynchroMed II植入式輸液系統，將少量藥物直接輸送到脊髓周圍的鞘內空間。
•介入產品，包括Xpander II球囊椎體後凸成形術系統、Kyphon-V椎體成形術系統和OsteoCool射頻腫瘤消融系統。
•Accurian神經消融系統，進行神經組織的射頻消融。

8
目錄表
糖尿病手術單位

糖尿病運營部門開發、製造和營銷治療1型和2型糖尿病的產品和服務。使用和/或開出我們的糖尿病產品的主要醫療專家是內分泌科醫生和初級保健醫生。
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提供的主要產品和服務包括：
•胰島素泵和消耗品，包括MiniMed 770G系統和MiniMed 780G系統，均由SmartGuard技術提供動力。MiniMed 770G系統提供智能手機和藍牙連接，持續提供背景胰島素，監測血糖水平，併為兩歲及以上兒童提供擴展的年齡指示。MiniMed 780G通過包括自動校正推注和可調至100 mg/dl的血糖目標來增強胰島素泵系統。
•連續血糖監測(CGM)系統和傳感器，包括Guardian Connect智能CGM系統和Guardian傳感器3，是患者佩戴的產品，用於捕獲血糖數據，以揭示模式和潛在問題，如高血糖和低血糖發作。
•InPen智能胰島素筆系統結合了可重複使用的藍牙胰島素筆和直觀的移動應用程序，幫助用户管理適當的胰島素劑量。InPen應用程序與我們的CGM數據集成在一起，以提供實時CGM讀數和胰島素劑量信息。
•消耗品和用品，包括輸液器。

人力資本
美敦力員工隊伍概述
美敦力的員工每天都在履行我們的使命。我們努力成為最優秀和最聰明的全球人才的首選僱主，在那裏員工可以成長和發展令人滿意的職業生涯。我們渴望創造一個真正包容、多樣化和公平的工作場所，促進創新和創造力，讓每個員工都有歸屬感和幸福感。美敦力9萬多名員工中有99%以上是全職工作的。我們44%的員工都在美國或波多黎各。
包容性、多樣性和公平性
我們相信，為各行各業的人們改善健康取決於我們釋放我們多樣化的全球員工創造力的能力。通過打破包容、多樣性和公平的壁壘，我們為每個人打開了大門，推動了世界各地的進步和繁榮。截至2021年財政年度末，美國38%的勞動力是種族多元化的；女性佔全球勞動力的50%；我們的領導人中，有40%是女性，無論是經理級還是以上。此外，美敦力員工資源小組(ERG)是員工領導的親和力小組，為成員提供職業發展和網絡機會，並加強具有不同背景、文化和興趣的員工之間的聯繫。在2021財年，70個國家有12個ERG，成員超過2.6萬人。
薪酬公平
在2021財年，我們在美國實現了100%的性別薪酬公平和99%的種族員工薪酬公平。在全球範圍內，我們實現了99%的性別薪酬公平。我們正在積極努力，通過繼續擴大我們開展業務的每個國家的年度薪酬公平分析，縮小任何剩餘的薪酬差距。
9
目錄表
員工薪酬
我們的薪酬框架旨在慶祝員工的價值和貢獻。我們的目標是在美敦力創造一種個人和職業安全感，並致力於就薪酬問題進行透明的溝通。我們在薪酬方面的競爭性做法反映了行業基準和當地市場標準。我們的計劃包括年度和長期激勵措施，提供分享公司成功的手段。為了吸引最優秀的領導者，我們提供具有競爭力的福利以及現金和股權激勵。我們通過限制性股票獎勵表現優異的員工持有公司股權，所有員工都有機會以折扣價購買股票。
學習與發展
我們員工的技能和奉獻精神推動了我們的業務表現。我們全面的職業發展計劃使我們的員工能夠建立有價值的職業生涯，並幫助我們吸引世界級的人才。我們的一整套職業發展計劃確保我們的員工，無論其級別、地點、語言或學習偏好如何，都能獲得發展和成長的機會。我們在員工發展方面的投資使我們30%以上的空缺職位由內部員工填補。
員工敬業度
通過我們的組織健康調查，我們獲得了對美敦力員工體驗的寶貴見解，並確定了我們可以在四個關鍵優先領域改進的領域：1)員工敬業度、2)包容性、3)創新和4)道德。在我們於2021年5月結束的最近一次調查中，超過83%的員工做出了迴應，參與人數比前一年(79%)有所增加。美敦力根據員工反饋認真審查和實施行動，以便與員工建立合作伙伴關係，創造一個包容、創新和支持的環境。
健康與安全
作為一家大型的全球僱主，維護安全的工作場所並支持員工的福祉是我們的責任。在應對新冠肺炎疫情的過程中，我們高度重視員工的健康，為員工提供住宿和資源，以支持他們度過這段充滿挑戰的時期。
為了幫助限制接觸冠狀病毒，我們採取行動，確保不能在家工作的關鍵業務職能部門的員工得到保護，包括研發、質量、製造、分銷和銷售方面的員工。我們提供個人防護裝備、更多的衞生設施、社交距離指導和設施更新(單向走廊、自助餐廳隔板和額外的水槽)，以保護我們的員工。
美敦力員工援助計劃和美敦力員工緊急援助基金歷來通過免費提供心理健康、財務諮詢和支持等各種服務，在員工及其家人面臨困難時為他們提供支持。事實證明，這兩個計劃在引導我們的員工應對疫情期間的獨特挑戰方面具有非常寶貴的價值。
有關美敦力人力資本管理的更多信息，請參閲我們公司網站上的《2020年綜合報告》以及美敦力《2020年全球包容性、多樣性和公平性報告》。

影響我們運營的其他因素
新冠肺炎大流行
全球新冠肺炎大流行(“新冠肺炎”或“大流行”)，加上企業、社區和政府採取的預防和預防措施，已經並可能繼續影響我們公司和業務的重要方面，包括對我們產品、運營、供應鏈和分銷系統的需求，以及我們研發和將新產品和服務推向市場的能力。見“第1A項。風險因素“在本年度報告的10-K表格中。
研究與開發
我們參與的市場受到快速技術進步的影響。不斷改進現有產品和推出新產品是保持市場領導地位所必需的。我們的研發(R&D)努力旨在保持或實現我們所服務的每個市場的技術領先地位，以幫助確保使用我們的設備和療法的患者獲得儘可能先進和有效的治療。我們繼續致力於為現有產品開發技術改進和新適應症，為新市場和新興市場開發侵入性較小的新技術，以滿足未得到滿足的患者需求。這一承諾導致我們發起和參與許多
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由於對臨牀和經濟證據的需求仍然很高，每個財政年度都會進行臨牀試驗。此外，我們的開發活動旨在幫助降低患者護理成本和未來住院時間。我們沒有參與重要的客户或政府資助的研究。
我們的研發活動包括改進現有的產品和療法，擴大它們的適應症和應用，開發新的療法和程序，並與第三方達成安排，為某些技術的開發提供資金。我們繼續專注於優化創新、提高我們的研發生產率、推動新興市場的增長、產生臨牀證據，並根據我們的研發計劃解決未得到滿足的臨牀需求、產生更好的患者結果和創建新的護理標準的能力來評估我們的研發計劃。
知識產權
我們依靠專利、商標、商號、版權、商業祕密和協議(保密和競業禁止協議)的組合來保護我們的業務和專有技術。此外，我們還簽訂了與廣泛的第三方技術相關的獨家和非獨家許可。總的來説，這些知識產權資產和許可對我們的業務具有實質性的重要性；然而，我們認為，對於我們的任何業務部門或整個業務，沒有任何單一的知識產權資產或許可是實質性的。
我們所在的行業以廣泛的專利訴訟為特徵。專利訴訟可能會導致重大損害賠償和禁令，這可能會阻止受影響產品的製造和銷售，或者導致為了繼續銷售產品而支付鉅額專利費。在任何給定的時間，我們都同時作為原告和被告捲入了許多專利侵權訴訟，其結果可能在很長一段時間內無法得知。有關補充資料，請參閲本年度報告表格10-K“第8項.財務報表和補充數據”下的合併財務報表附註18。
銷售和分銷
我們通過在美國的直銷代表以及在美國以外市場的直銷代表和獨立分銷商銷售我們的大部分醫療器械和療法。對於我們的某些業務，我們還通過在美國的分銷商銷售。此外，公司的部分收入來自醫院維護的寄售庫存。我們的醫療用品產品主要用於醫院、外科中心和替代護理設施，如家庭護理和長期護理設施，並銷售給材料經理、GPO和綜合交付網絡(IDN)。我們經常與GPO和IDN談判，它們為其成員設施的利益簽訂供應合同。我們最大的四個市場是美國、西歐、中國和日本。新興市場是一個日益受到關注和機會的領域，因為我們認為它們仍未得到充分滲透。
我們的營銷和銷售戰略專注於向全球不同的客户羣體快速、經濟高效地交付高質量的產品。為了實現這一目標，我們的營銷和銷售團隊圍繞醫生的專業進行組織。這一重點使我們能夠培養具有高度知識性和敬業精神的銷售代表，他們能夠與醫生和其他客户建立牢固的關係，並增強我們交叉銷售互補產品的能力。
我們不依賴任何一個客户的淨銷售額超過我們總銷售額的10%。
競爭、行業和成本控制
我們在治療和診斷醫療市場上展開競爭更多全球150多個國家和地區。這些市場的特點是技術進步和科學發現帶來的快速變化。我們的產品線面臨各種各樣的競爭對手，既有擁有多條業務線的大型製造商，也有提供有限產品選擇的小型製造商。此外，我們還面臨着來自制藥公司等其他醫療療法供應商的競爭。
在產品問題、醫生建議、安全警報、支持優勢主張的臨牀試驗結果以及有關我們產品的出版物方面，行業市場份額發生了重大變化，反映了產品質量、產品功效和質量體系在醫療器械行業的重要性。在當前的管理式醫療環境下，具有經濟動機的客户、醫療保健提供商之間的整合、競爭加劇、報銷率下降以及全國招標定價，具有競爭力的產品供應對我們的業務至關重要。為了繼續有效地競爭，我們必須繼續創造或獲取先進技術，將這種技術納入專有產品，及時獲得監管部門的批准，保持高質量的製造工藝，併成功地銷售這些產品。
政府和私營部門限制醫療成本增長的舉措，包括價格監管、競爭性定價、招標和投標機制、覆蓋和支付政策、治療的相對有效性、技術評估和管理式醫療安排，在我們開展業務的許多國家/地區都在繼續，包括美國。這些舉措
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更加重視提供更具成本效益的醫療設備和療法。包括聯邦醫療保險和醫療補助、私人醫療保險和管理式醫療計劃在內的政府計劃試圖通過限制他們為特定程序或治療支付的報銷金額、將報銷與結果掛鈎、轉向人口健康管理和其他機制來控制成本。購買我們技術的醫院也在尋求通過各種機制來降低成本，例如，包括集中採購，在某些情況下，還限制了可能參與採購計劃的供應商數量。醫院還通過僱傭和其他安排與醫生達成利益一致，如收益分享，即醫院同意醫生分享因設備標準化等實踐模式變化而實現的任何成本節約。這提高了客户對我們產品的價格敏感度。
原材料的生產和可利用性
我們在世界各國的製造工廠生產產品。我們從不同國家的眾多供應商那裏購買製造我們產品所需的許多零部件和原材料。某些零部件和原材料只能從獨家供應商處獲得。我們與供應商密切合作，幫助確保供應的連續性，同時保持高質量和可靠性。一般來説，我們能夠獲得足夠的這種原材料和零部件的供應。然而，由於美國FDA的製造要求，如果我們遇到突然或意外的供應減少或中斷，並且無法開發替代來源，我們可能無法快速為某些組件或材料建立額外或替代來源。
有關我們生產設施的更多信息，請參閲本年報10-K表格中的“項目2.物業”。
政府監管
我們的業務和產品受到許多政府機構的廣泛監管，包括美國食品和藥物管理局、歐洲監管機構，如愛爾蘭共和國的藥品和保健產品監管機構，以及德國的聯邦藥物和醫療器械研究所，中國國家醫療產品管理局(NMPA)這些機構在不同程度上都要求我們遵守有關我們產品的開發、測試、製造、標籤、營銷、分銷和上市後監督的法律和法規。我們的業務還受到患者和數據隱私法、政府支付方成本控制舉措以及環境健康和安全法律法規的影響。
產品審批和監控
我們銷售醫療器械的許多國家/地區要求此類醫療器械和技術獲得自身的批准，並對我們產品的性能、安全和質量提出其他法規要求。在美國商業分銷新醫療設備的授權通常通過兩種方式之一獲得。第一種是所謂的上市前通知或510(K)流程，要求我們證明我們的醫療設備基本上等同於合法銷售的醫療設備。第二個更嚴格的過程，稱為上市前審批，要求我們獨立證明醫療設備對於其預期用途是安全和有效的。這一過程通常比510(K)過程更耗時、更昂貴。
在歐盟，只有一個監管審批程序，CE標誌代表符合法律要求。要獲得CE標誌，定義的產品必須滿足性能、安全和質量的最低標準(即基本要求)，然後根據其分類，符合一條或多條選定的合格評定路線。歐盟國家的主管當局分別管理醫療器械的臨牀研究和產品上市後的市場監督。2017年，歐盟發佈了一項新的醫療器械條例，對上市前和上市後提出了大量額外要求(EU MDR)。該條例規定了實施期限，並於2021年5月26日起施行。在歐盟銷售的醫療器械將需要根據這些新要求進行認證，但在2020年5月之前根據醫療器械指令頒發的有效CE證書的器械可以在2024年5月之前投放市場。
全球監管環境日益嚴格，變幻莫測。近年來，幾個對醫療器械沒有監管要求的國家已經制定了此類要求，其他國家已經擴大或計劃擴大現有的監管規定。雖然一直在努力統一全球條例，但各國的要求仍然有很大差異。我們預計這種全球監管環境將繼續發展，這可能會影響成本、批准所需的時間，並最終影響我們維持現有批准或獲得未來產品批准的能力。美國FDA和美國國內外其他監管機構的法規對我們的業務施加了廣泛的合規和監督義務。這些機構審查我們的設計和製造實踐、標籤、記錄保存和製造商要求的不良經驗報告和其他信息，以確定潛在的
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市場上銷售的醫療器械的問題。我們還定期檢查是否符合適用的質量體系法規，這些法規管理用於人類使用的成品醫療器械的設計、製造、包裝和維修所使用的方法、設施和控制。此外，美國FDA和美國國內外的其他監管機構(包括聯邦貿易委員會、衞生與公眾服務部監察長辦公室、美國司法部和各州總檢察長)監督我們產品的推廣和廣告。任何不利的監管行動都可能限制我們有效營銷和銷售產品的能力，限制我們未來獲得上市前批准的能力，或者導致我們的業務做法和運營發生重大變化，具體取決於其規模。如需瞭解更多信息，請參閲“項目1A.風險因素”我們受到廣泛而複雜的法律和政府法規的約束，任何不利的監管行動都可能對我們的財務狀況和業務運營產生實質性的不利影響。.
2015年4月，我們與美國FDA就我們疼痛治療部門的SynchroMed II藥物輸注系統及其相關質量體系達成了一項同意法令。同意法令要求我們完成對SynchroMed泵和神經調節質量系統的某些更正和增強。2017年9月，美國FDA取消了同意法令對我們製造和分銷SynchroMed藥物輸注系統能力的限制。最終所需的第三方專家審計已經完成，在美國FDA檢查成功並與美國FDA協調後，美敦力可以採取行動撤銷同意法令。
貿易法規
產品、服務和投資的跨境流動使我們受到廣泛的貿易法規的約束。我們開展業務的國家/地區的各種法律法規適用於跨境銷售、運輸和提供商品、服務和技術。這些法律和法規除其他事項外，還管理我們的進出口和其他商業活動。我們還面臨這樣的風險，即這些法律和法規可能會發生變化，使我們面臨額外的成本、處罰或責任。一些政府還對某些國家、個人或實體實施經濟制裁。除了在我們的直接活動中需要遵守這些規定外，我們還向代理商、代表和分銷商銷售和提供商品、技術和服務，他們可能會將此類產品出口給客户和最終用户。如果我們或我們開展業務的第三方不遵守適用的進出口管制或經濟制裁法律法規，我們可能會受到民事或刑事執法行動的影響，並承擔不同程度的責任。此類行動可能會擾亂或延遲我們產品或服務的銷售，或導致我們對產品或服務的分銷和銷售受到限制，從而可能對我們的業務產生重大影響。
反抵制法
根據美國法律和法規，禁止美國公司及其在美國境外的子公司和附屬公司參與或同意參與與某些商業活動有關的未經批准的外國抵制，包括在美國境內或在美國和美國以外的國家之間銷售、購買、轉讓、運輸或融資商品或服務。如果我們或我們通過其銷售或提供商品或服務的某些第三方違反了反抵制法律和法規，我們可能面臨民事或刑事執法行動，並承擔不同程度的責任。
數據隱私和安全法律法規
作為一家擁有巨大全球足跡的企業，遵守數據隱私和網絡安全方面不斷變化的法規和標準已經並可能繼續導致成本增加、新的合規挑戰以及監管執法活動增加的威脅。我們的業務依賴於敏感信息的安全電子傳輸、存儲和託管，包括個人信息、受保護的健康信息、財務信息、知識產權和其他與我們的客户和勞動力相關的敏感信息。
例如，在美國，某些個人信息的收集、維護、保護、使用、傳輸、披露和處置以及醫療器械的安全都受到美國聯邦和州、國際和行業層面的監管。
美國聯邦和州法律保護某些患者健康信息的機密性，包括患者的醫療記錄，並限制醫療保健提供者使用和披露患者健康信息。根據修訂後的1996年《健康保險可攜帶性和責任法案》(HIPAA)和2009年《經濟和臨牀健康信息技術法案》(HITECH)，隱私和安全規則管理“覆蓋實體”(提交電子索賠、健康計劃和醫療信息交換所的醫療保健提供者)及其“業務夥伴”(代表覆蓋實體提供涉及使用或披露受保護健康信息的服務的任何人，不是覆蓋實體員工的成員)對受保護健康信息的使用、披露和安全。HIPAA和HITECH的規則包括具體的安全標準和違規通知要求。美國衞生與公眾服務部(HHS)(通過民權辦公室)在安全和隱私規則方面擁有針對所涵蓋實體和商業夥伴的直接執行權，包括民事和刑事責任。除了糖尿病和護理管理服務業務的某些業務外，美敦力通常不是
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覆蓋實體。美敦力還在幾個案例中作為承保實體的商業夥伴運營。有類似的州法律管理醫療保健提供者使用和保護個人健康信息，美敦力在其某些業務中可能受到這些法律的約束。
除了對個人健康信息的監管外，許多州還通過了可能影響我們對其他類型個人可識別信息的隱私和數據安全實踐的法律和法規，例如管理敏感個人信息（例如社會安全號碼）的使用、披露和保護的州法律，或旨在保護信用卡賬户數據的法律。州消費者保護法還可能為個人可識別信息（包括與消費者相關的信息）的使用和管理制定隱私和安全標準。
在美國以外，我們受到國際、聯邦和地區層面以及特定行業隱私和數據安全要求的影響。我們為150多個國家和地區的客户提供服務。這些國家與收集、儲存、處理和轉讓個人數據以及潛在的知識產權有關的法律要求繼續隨着越來越嚴格的執法制度而發展。更多的隱私和安全法律法規正在被採納，更多的法律和法規正在執行，這可能會帶來重大的經濟處罰。在歐盟，嚴格的數據保護和隱私規則於2018年5月生效，這些規則對整個醫療行業的患者數據使用產生了重大影響。歐盟一般數據保護條例(GDPR)統一適用於整個歐盟，其中包括要求在某些情況下及時向數據當事人和監管機構通知數據泄露，以及對不遵守規定的行為處以鉅額罰款。GDPR還要求總部設在歐盟以外但處理居住在歐盟的個人數據的公司遵守歐盟的隱私和數據保護規則。
由於法律和法規不斷擴大，不同司法管轄區的情況不同，而且受到不斷變化的(有時是不一致的)政府解釋的影響，遵守這些法律和法規可能需要大量額外的成本支出或產品或業務的變化，從而增加競爭或減少收入。不遵守規定可能會導致罰款、處罰或命令停止不符合規定的活動。
關於報銷的規定
我們的設備的交付受HHS以及負責報銷和監管醫療保健項目和服務的類似州和非美國機構的監管。美國的法律和法規主要與聯邦資助的醫療保健計劃有關，如聯邦醫療保險和醫療補助計劃，以及政府對監管醫療質量和成本的興趣。其他國家的政府也對其醫療報銷計劃以及醫療保健項目和服務的提供實施規定。
當我們或客户提交根據聯邦資助的醫療保健計劃報銷的項目或服務的索賠時，美國聯邦醫保法適用，包括與回扣、虛假索賠、自我推薦和醫療欺詐相關的法律。通常有類似的州虛假索賠、反回扣、反自我轉介和保險法適用於州醫療補助和其他醫療保健計劃以及私人第三方付款人。在某些情況下，保險公司試圖以導致虛假索賠的模式對製造商提起私人訴訟。此外，作為美國FDA批准的可由聯邦醫療保健計劃報銷的設備的製造商，我們必須遵守醫生支付陽光法案，該法案要求我們每年報告我們向美國註冊醫生或美國教學醫院支付的某些款項和其他價值轉移。任何不遵守這些法律和法規的行為都可能使我們或我們的官員和員工受到刑事和民事經濟處罰。
對報銷制度實施立法或法規改革，或這些系統的管理人在承保或報銷方面做出與我們產品相關的不利決定，可能會顯著減少報銷或導致拒絕承保，這可能會影響對我們產品的接受和需求以及我們的客户願意為其支付的價格。
環境健康與安全法
我們還受到美國國內外各種環境健康和安全法律法規的約束。與我們行業的其他公司一樣，我們的製造和其他業務涉及使用和運輸受環境健康和安全法律管制的物質，包括與運輸危險材料相關的法律和法規。
可用信息
我們維護着一個網站：Www.medtronic.com。我們的Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告以及根據經修訂的1934年證券交易法(美國證券交易委員會)第13(A)或15(D)節提交或提交的這些報告的修正案，在我們以電子方式向美國證券交易委員會(美國證券交易委員會)提交或提供給美國證券交易委員會(美國證券交易委員會)後，已在合理可行的範圍內儘快在我們網站的“關於美敦力-投資者”標題和“金融信息-美國證券交易委員會備案”副標題下提供。
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有關公司管治的資料，包括公司管治原則、行為守則(包括高級財務人員道德守則及任何相關修訂或豁免)、董事會成員商業操守及道德守則，以及有關我們的行政人員、董事及董事會委員會(包括委員會章程)的資料，請瀏覽我們的網站：Www.medtronic.com在“關於美敦力--公司治理”的標題下。有關美敦力董事及高級職員買賣美敦力證券的資料，請瀏覽我們的網站：Www.medtronic.com在“美敦力簡介-投資者”標題和“財務信息-美國證券交易委員會備案”標題下。
我們的網站和網站上包含或連接的信息不會以引用方式併入本10-K表格中。
美國證券交易委員會維護一個網站，其中包含以電子方式向美國證券交易委員會提交的報告、委託書和信息聲明，以及有關發行人(包括本公司)的其他信息。公眾可以獲取我們向美國證券交易委員會提交的任何文件，地址為Http://www.sec.gov。我們根據交易法向美國證券交易委員會提交年度報告、季度報告、委託書和其他文件。
第1A項。風險因素
投資我們的證券涉及各種已知和未知的風險和不確定性，其中包括以下討論的風險和不確定性。應仔細考慮以下每一種風險，以及本年度報告中包含的所有其他信息，包括我們的合併財務報表和相關附註，以及我們提交給美國證券交易委員會的其他文件中的信息。此外，我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的額外風險和不確定性也可能對我們的業務產生不利影響。我們的業務、經營結果、財務狀況、現金流和前景可能會受到任何這些風險或不確定性的重大不利影響。
業務和運營風險
我們在一個競爭激烈的行業運營，我們可能無法有效競爭。
我們在全球150多個國家和地區的治療和診斷醫療市場上展開競爭。這些市場的特點是技術進步和科學發現帶來的快速變化。在我們競爭的產品線中，我們面臨着一系列的競爭對手，從擁有多個業務線的大公司到提供有限利基產品選擇的小型專業製造商。當我們的專有產品失去專利保護時，其他公司開發新的或改進的產品、工藝、技術，或推出再加工產品或仿製版本，可能會降低我們現有或計劃中的產品的競爭力。此外，我們還面臨着來自另類醫療療法提供商的競爭，例如製藥公司。
我們相信，我們的競爭能力取決於我們控制之內和之外的許多因素，包括：

•產品性能和可靠性，
•產品技術和創新，
•產品質量和安全，
•產品線的廣度，
•產品支持服務、
•客户支持，
•成本效益和價格，
•醫療保險提供商的報銷批准，以及
•監管環境的變化。
隨着更多的公司進入我們的市場或修改他們現有的產品以直接與我們競爭，競爭可能會加劇。此外，學術機構、政府機構和其他公共和私人研究組織也可以進行研究，尋求專利保護，並就與我們類似的產品的發現、研究、臨牀開發和營銷建立合作安排。這些公司和機構在招聘和留住合格的科學和管理人員以及獲得必要的產品技術方面與我們競爭。在產品問題、醫生建議、安全警報和有關我們產品的出版物方面，我們不時失去，未來也可能失去市場份額，這突顯了產品質量、產品功效和質量體系對我們業務的重要性。在當前的管理式醫療環境、醫療保健提供商之間的整合、競爭加劇、報銷率下降以及全國招標定價的情況下，具有競爭力的產品價格對於我們的成功至關重要。此外，我們的持續增長和成功取決於我們開發、獲取和營銷新的和差異化的產品、技術和知識產權的能力，因此我們還面臨着營銷、分銷和合作開發協議的競爭，與學術和研究機構建立關係，以及知識產權許可證。為了繼續有效地競爭，我們必須繼續創造、投資
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投資或獲取先進技術，將這項技術融入我們的專有產品，及時獲得監管部門的批准，並製造和成功銷售我們的產品。鑑於這些因素，我們不能保證我們將能夠有效競爭或繼續保持我們的成功水平。
持續的全球新冠肺炎疫情已經並可能繼續對我們的業務、運營結果、財務狀況和現金流的某些方面產生不利影響。未來影響的性質和程度是高度不確定和不可預測的。
我們的全球業務以及與世界各地的醫療系統、提供者和患者的互動使我們面臨與公共健康危機相關的風險，包括流行病和新冠肺炎等流行病。特別是，我們和其他企業、社區和政府為緩解疾病傳播而採取的持續預防和預防措施導致了對業務和個人活動的限制、中斷和其他相關影響，包括客户對我們某些產品的需求減少，並導致我們的許多員工遠程工作。我們預計醫療程序率將繼續因治療方法和國家而異，並可能受到地區新冠肺炎病例數量、醫院和臨牀佔用率和人員配備水平、患者是否願意安排可推遲的程序、旅行限制、運輸限制、檢疫限制、疫苗免疫率和新的新冠肺炎變種的影響。儘管由於疫苗接種率上升，美國和其他某些國家的新冠肺炎病例數量似乎在下降，但由於世界大部分地區的疫苗接種率仍然很低，全球新冠肺炎的前景仍然不確定。
連同正在採取的預防和預防措施，以及適應新的和改進的業務方法(如增加遠程監控)的相應需要，新冠肺炎正在並可能繼續對我們公司和業務的某些方面產生不利影響，包括我們某些產品、運營、供應鏈和分銷系統的供求、產品開發里程碑、臨牀試驗或監管批准和批准時間的影響或延遲，以及我們產生現金流的能力，並可能對我們獲得資金的能力產生不利影響。我們的一些產品對減少可推遲和緊急醫療程序更加敏感，並且，由於醫院系統將優先治療新冠肺炎患者並在其他方面遵守政府指南，某些醫療程序已經並可能繼續暫停或推遲。該公司有一些因新冠肺炎而需求量更大的產品線，如呼吸機、脈搏血氧儀、碳酸氫圖、先進的參數監測和體外生命支持產品。無法預測可推遲醫療程序的時間，如果個人和醫院系統取消、推遲或取消這些程序，或者如果失業或失去保險範圍對個人支付產品和服務的能力產生不利影響，我們的業務、運營結果、財務狀況和現金流可能會繼續受到負面影響。此外，新冠肺炎大流行使世界各地的醫院系統緊張，對這些系統造成不利的財務影響，可能導致我們提供的某些資本設備及其他產品和服務的未來支出減少，並可能中斷我們最近批准的產品的產品發佈。
我們的許多全球供應商、供應商和分銷商都受到了新冠肺炎疫情的不利影響，包括員工缺勤。這些影響可能會削弱我們通過分銷渠道將產品運送到最終客户的能力，而零部件或材料供應的任何此類延遲或短缺可能會導致我們無法及時或根本無法滿足消費者對我們某些產品的需求，這可能會損害我們的聲譽、未來的銷售和盈利能力。
新冠肺炎已經並可能進一步影響全球經濟和資本市場，包括對我們許多產品的需求、進入資本市場(包括商業票據市場)、外幣匯率和利率的負面影響，每一項都可能對我們的業務和流動性產生不利影響。由於面臨流動性問題的醫療保健專業人員、醫院和其他客户、供應商和供應商的延遲付款或資不抵債，我們可能會經歷銷售和利潤的損失。因此，我們可能會被迫採取額外措施來保護我們的現金流。
新冠肺炎可能會對我們留住關鍵員工的能力以及運營我們複雜生產和運營所需的熟練人才的持續服務和可用性產生不利影響，其中包括我們的高管和管理團隊的其他關鍵成員。
雖然新冠肺炎的影響已經並可能繼續對我們的業務、運營結果、財務狀況和現金流產生不利影響，但這種影響的性質和程度是高度不確定和不可預測的，因為我們無法自信地預測疫情的持續時間。
供應減少或中斷或其他製造困難可能會對我們的製造業務和相關產品銷售產生不利影響。
我們產品的製造需要及時交付足夠數量的優質部件和材料，這是非常嚴格和複雜的，部分原因是嚴格的監管要求。我們在世界各地的眾多工廠生產我們的大部分產品，並採購重要的第三方服務，如消毒服務。我們購買了許多
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製造這些產品所需的零部件、原材料和服務來自不同國家的眾多供應商。在可能的情況下，我們尋求通過使用多種採購選擇來保持供應的連續性。我們通常能夠獲得足夠的這種原材料、部件和服務的供應。然而，出於質量保證、成本效益或可獲得性的原因，製造我們產品所需的某些部件、原材料和服務都是從獨家供應商那裏獲得的。儘管我們與供應商密切合作，在保持高質量和可靠性的同時，努力確保供應的連續性，但這些零部件、原材料和服務的供應可能會中斷或不足。此外，由於包括美國FDA在內的監管機構對我們產品的製造有嚴格的法規和要求，我們可能無法迅速建立其他或替代來源。此外，許多監管機構正在對化學品的安全使用及其對健康和環境的潛在影響提出監管要求，這也可能影響供應限制。此外，我們產品中使用的大宗商品和其他材料的價格往往不穩定，不受我們的控制，可能會對我們的供應產生不利影響。我們的一些產品使用樹脂、其他以石油為基礎的材料和紙漿作為原材料，石油和天然氣的價格也對我們的運費和公用事業成本產生了重大影響。供應的減少或中斷，以及無法開發此類供應的替代來源，可能會對我們以及時或具有成本效益的方式生產產品的能力造成不利影響，並可能導致銷售損失。
其他在製造過程或產品銷售及交貨系統中因任何原因造成的中斷，包括設備故障、未能遵循特定協議和程序、供應商工廠關閉、原材料有缺陷、颶風、龍捲風或野火等自然災害、騷亂或公眾抗議導致的財產損失或工廠關閉、以及其他環境因素和流行病或流行病的影響，如新冠肺炎疫情，以及企業、社區和政府採取的應對行動，可能會導致產品發佈延遲、產品短缺、意外成本、收入損失和聲譽受損。例如，在過去，我們經歷了全球信息技術系統中斷，影響了客户的訂購、分銷和製造流程，全球新冠肺炎疫情以及政府和我們的合作伙伴(包括供應商、製造商、分銷商和其他企業)的應對措施已經並可能繼續對我們造成不利影響。此外，在向客户發佈產品之前，任何未能識別和解決製造問題的行為都可能導致質量或安全問題。
此外，我們的許多產品在銷售前都需要滅菌，我們的幾個關鍵產品是在特定的設施中製造或滅菌的，替代設施有限。如果發生導致一個或多個此類設施損壞或關閉的事件，例如2017年9月波多黎各颶風瑪麗亞造成的破壞或伊利諾伊州環保局於2019年2月決定關閉供應商的滅菌設施，我們可能無法制造相關產品或對其進行滅菌，以達到所需的質量規格，或者根本無法。由於批准和許可製造或滅菌設施所需的時間，在製造或滅菌能力喪失的情況下，第三方可能無法及時更換生產能力。
我們的研發工作依賴於投資和投資合作，我們不能保證以前或未來的任何投資或投資合作都會成功。
我們的使命是提供廣泛的治療方法，使患者恢復更全面、更健康的生活，這需要廣泛的技術、產品和能力。醫療行業技術發展的快速步伐和不同醫藥領域所需的專門知識使一家公司很難單獨開發廣泛的技術解決方案組合。除了通過我們的研發努力實現內部增長外，我們過去一直依賴，並預計將繼續依賴投資和投資合作，為我們提供在現有業務服務的領域以及新領域獲得新技術的機會。
我們希望在我們認為可以刺激新技術和產品的開發或收購的地方進行未來的投資，以促進我們的戰略目標並加強我們現有的業務。對醫療技術公司及其與醫療技術公司的投資和投資合作具有內在風險，我們不能保證我們之前或未來的任何投資或投資合作將成功或不會對我們的業務、運營結果、財務狀況和現金流產生重大不利影響。
我們許多產品的持續開發有賴於我們與醫療保健專業人員保持牢固的關係。
如果我們未能保持與醫療保健專業人員的工作關係，我們的許多產品的開發和營銷可能不符合使用和支持我們產品的專業人員的需求和期望，這可能會導致我們的收入和盈利能力下降。我們許多新的和改進的產品的研究、開發、營銷和銷售依賴於我們與醫療保健專業人員保持的工作關係。我們依賴這些專業人士為我們提供有關產品開發、營銷和銷售的豐富知識和經驗。醫生作為研究人員、營銷和產品顧問、發明家和公共演講者為我們提供幫助。此外，由於新冠肺炎疫情，我們接觸這些專業人士的機會有時受到限制，旅行限制、關閉和
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類似的措施影響了我們維持這些關係的能力，從而影響了我們開發、營銷和銷售新的和改進的產品的能力。如果我們無法與這些專業人士保持牢固的關係，我們產品的開發和營銷可能會受到影響，這可能會對我們的業務、運營結果、財務狀況和現金流產生實質性的不利影響。
我們的鉅額槓桿和償債義務可能會對我們的業務產生不利影響。
截至2021年4月30日，我們的債務約為264億美元，其中除1100萬美元外，其餘均為非流動債務。我們未來還可能會承擔額外的債務。我們的鉅額債務可能會產生不利後果，包括：
•使我們更難履行我們的財務義務，
•增加了我們在不利經濟、監管和行業條件下的脆弱性，並使我們與槓桿率較低的競爭對手相比處於劣勢。
•限制了我們的競爭能力和我們在規劃或應對業務和我們所在行業的變化方面的靈活性，
•限制我們為營運資本、資本支出、收購和一般公司或其他目的而借入額外資金的能力，以及
•由於浮動利率借款的利率是可變的，這使我們面臨更大的利率風險。
我們的償債義務要求我們使用運營現金流的一部分來支付債務的利息和本金，而不是用於其他公司目的，包括為我們未來的業務擴張、收購和持續的資本支出提供資金，這可能會阻礙我們的增長。如果我們的營運現金流和資本資源不足以償還債務，我們可能會被迫出售資產、尋求額外的股權或債務融資或重組債務，這可能會損害我們的長期業務前景。我們不遵守循環信貸安排的條款和其他債務可能會導致違約，如果不治癒或免除違約，可能會導致我們所有債務的加速。
未能成功地將被收購的業務整合到我們的運營中，以及與該等被收購的業務相關的債務或索賠，可能會對我們的業務產生不利影響。
作為我們開發和識別新產品和技術的戰略的一部分，我們近年來進行了幾次重大收購，未來可能還會進行更多收購。我們整合被收購企業的運營需要做出重大努力，包括協調信息技術、研發、銷售和營銷、運營、製造和財務。這些努力會導致額外的費用，並涉及大量管理人員的時間，而這些時間則不能專門用於其他項目。我們未能成功管理和協調被收購公司的增長，也可能對我們的業務產生不利影響。此外，被收購的企業可能有我們在收購時沒有預料到的或超出我們估計的債務，或受到我們沒有預料到的索賠、訴訟或調查。此外，我們不能確定我們收購的業務是否會盈利或保持盈利。影響我們收購成功的因素包括：
•被收購公司的財務系統存在或不存在適當的內部控制和/或重大舞弊，
•我們是否有能力以安全可靠的方式整合被收購公司的信息技術系統，
•與被收購企業或被收購公司的商業實踐有關的責任、索賠、訴訟、調查或其他不利發展，包括政府實體的調查、潛在的《反海外腐敗法》或產品責任索賠或其他意想不到的債務；
•客户忠誠度和產品訂單因對合並後的公司的產品線以及銷售和營銷做法(包括提價)不滿意而導致的任何下降，
•我們留住關鍵員工的能力，以及
•在被收購公司之間實現協同效應的能力，例如增加整合公司產品的銷售，實現成本節約，以及有效地結合技術開發新產品。
我們還可能會因收購相關費用、無形資產攤銷和資產減損費用而對我們的業務、經營業績、財務狀況和現金流產生負面影響。這些影響，無論是單獨還是總體上，都可能導致我們的信用評級惡化，並導致借貸成本和利息費用增加。
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法律和監管風險
氣候變化，或應對氣候變化的法律、監管或市場措施，可能會對我們的財務狀況和業務運營產生重大不利影響。
大氣中二氧化碳和其他温室氣體濃度增加導致的氣候變化可能會對我們未來的行動構成風險，包括自然災害和極端天氣條件，如颶風、龍捲風、地震、野火或洪水。這種極端天氣條件可能會對我們的設施構成物理風險，擾亂我們供應鏈的運營，並可能影響運營成本。氣候變化對全球水資源的影響可能會導致水資源短缺，這可能會在未來影響我們在某些地方獲得足量水的能力，並導致成本增加。對氣候變化的擔憂可能導致新的法律或法規要求，旨在減輕氣候變化對環境的影響。如果這些法律或法規比當前的法律或法規要求更嚴格，我們可能會遇到更多的合規負擔和成本，以履行法規義務，並可能對原材料採購、製造運營和我們的產品分銷產生不利影響。
我們受到廣泛而複雜的法律和政府法規的約束，任何不利的監管行動都可能對我們的財務狀況和業務運營產生重大不利影響。
我們的醫療設備和技術以及我們的業務活動都受到一套複雜的法規和嚴格執法的約束，包括美國食品和藥物管理局、美國司法部、衞生與公眾服務部-監察長辦公室以及許多其他聯邦、州和非政府機構。在不同程度上，這些機構都要求我們遵守有關我們產品的開發、測試、製造、標籤、營銷和分銷的法律法規。作為獲得新產品和現有產品新適應症上市許可的監管過程的一部分，我們進行並參與了許多臨牀試驗，包括各種研究設計、患者羣體和試驗終點。現有或未來臨牀試驗的不良臨牀數據可能會對我們獲得產品批准的能力、我們在參與的市場中的地位和份額以及我們的業務、運營結果、財務狀況和現金流產生不利影響。我們不能保證我們將能夠獲得或保持我們新產品的營銷許可或對現有產品的增強或修改，如果未能保持批准或獲得批准或許可，可能會對我們的業務、運營結果、財務狀況和現金流產生重大不利影響。即使我們能夠獲得批准或許可，它也可能：
•需要相當長的時間，
•需要花費大量的資源，
•包括嚴格的臨牀和臨牀前測試，以及增加上市後監測，
•涉及我們產品的修改、維修或更換，以及
•限制我們產品的建議用途。
在產品商業發佈之前和之後，根據美國FDA和其他適用的非美國政府機構法規，我們有持續的責任。例如，我們的許多設施和程序以及我們供應商的設施和程序也要接受美國FDA的定期檢查，以確定是否符合適用的法規。這些檢查的結果可以包括對美國FDA的Form-483、警告信或其他形式的執行的檢查意見。如果美國FDA得出結論認為我們沒有遵守適用的法律或法規，或者我們的任何醫療產品無效或構成不合理的健康風險，美國FDA可以禁止此類醫療產品，扣留或扣押摻假或品牌錯誤的醫療產品，下令召回、維修、更換或退款此類產品，拒絕批准待決的上市前批准申請或要求非美國政府提供出口證明，和/或要求我們通知衞生專業人員和其他人這些設備對公眾健康構成重大損害的不合理風險。美國FDA和其他非美國政府機構也可能對我們、我們的官員或員工進行民事或刑事處罰，並在全公司範圍內實施經營限制。美國FDA也可能向美國司法部建議起訴。任何不利的監管行動，視其規模而定，可能會限制我們有效地營銷和銷售我們的產品，並限制我們未來獲得上市前許可或批准的能力，並可能導致我們的業務做法和運營發生重大變化。此外，我們偶爾會收到州和聯邦政府機構的傳票或其他要求提供信息的請求，雖然這些調查通常主要涉及與醫療保健提供者的財務安排、監管合規和產品推廣做法，但我們無法預測任何此類調查的時間、結果或影響。其中一項或多項調查的任何不利結果可能包括啟動民事和/或刑事訴訟、鉅額罰款、處罰和/或行政補救措施，包括將其排除在政府補償計劃之外和/或與政府機構簽訂公司誠信協議(CIA)。此外，任何這些事項的解決都可能涉及強加額外的、代價高昂的遵約義務。這些潛在的後果，以及政府調查的任何不利結果，都可能對我們的業務、運營結果、財務狀況和現金流產生實質性的不利影響。
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此外，美國FDA的立場是，禁止設備製造商宣傳其產品，除非用於批准的產品標籤中規定的用途和適應症，任何不遵守規定的行為都可能使我們面臨重大的民事或刑事風險、行政義務和成本，和/或聯邦政府的其他潛在處罰和/或與其達成的協議。
美國以外的政府法規已經並可能繼續變得越來越嚴格和普遍。例如，在歐盟，2021年5月生效的一項新的醫療器械法規包括大量額外的上市前和上市後要求。對違反監管規定的處罰可能會很嚴厲，包括罰款和吊銷或暫停公司的營業執照，強制降價和刑事制裁。未來的法律法規可能會對我們產生實質性的不利影響。
我們未能遵守與醫療保健產品和服務報銷相關的法律法規，可能會受到處罰，並對我們的聲譽、業務、經營業績、財務狀況和現金流產生不利影響。
我們的設備、產品和療法主要由醫院或醫生購買，他們通常為向患者提供的醫療服務向政府醫療計劃(例如，聯邦醫療保險、醫療補助和類似的非美國計劃)、私人保險計劃和管理式醫療計劃等各種第三方付款人收取費用。我們的客户從第三方付款人那裏獲得適當的產品和服務報銷的能力至關重要，因為這會影響客户購買哪些產品以及他們願意支付的價格。因此，我們的設備、產品和療法受HHS(包括醫療保險和醫療補助服務中心(CMS)以及負責報銷和監管健康的類似州和非美國機構)關於質量和成本的監管，包括與回扣、虛假聲明、自我推薦和醫療欺詐相關的法律和法規。許多州都有類似的法律，適用於州醫療補助和其他資助項目的報銷，在某些情況下也適用於所有付款人。在某些情況下，保險公司試圖對造成虛假索賠的製造商提起私人訴訟。此外，作為美國FDA批准的可由聯邦醫療保健計劃報銷的設備的製造商，我們必須遵守醫生支付陽光法案，該法案要求我們每年報告我們向美國註冊醫生或美國教學醫院支付的某些款項和其他價值轉移。任何不遵守這些法律和法規的行為都可能使我們或我們的官員和員工受到刑事和民事經濟處罰。
我們還面臨着與政府和私人醫療報銷計劃和政策的變化以及美國和世界各地法律監管要求的變化有關的風險。對這些報銷制度實施進一步的立法或行政改革，或這些系統的管理人對我們產品的承保或報銷做出不利決定，可能會影響對我們產品的接受和需求，以及我們的客户願意為這些產品支付的價格。
我們在很大程度上依賴於專利和其他專有權利，如果不能保護這些權利或在與我們的權利或他人權利相關的訴訟中勝訴，可能會導致我們支付鉅額金錢損失和/或版税，對我們銷售當前或未來產品的能力產生負面影響。
我們在很大程度上依賴於專利和其他專有權利，並依賴專利、商標、商號、版權、商業祕密和協議(如員工協議、保密協議和競業禁止協議)的組合來保護我們的業務和專有知識產權。我們還在一個以廣泛的專利訴訟為特徵的行業開展業務。專利訴訟可能導致重大損害賠償和禁令，這可能會阻止我們製造和銷售受影響的產品，或要求我們支付鉅額專利費才能繼續製造或銷售受影響的產品。在任何給定的時間，我們通常同時作為原告和被告捲入許多專利侵權訴訟，其結果可能在很長一段時間內無法得知。雖然無法預測專利訴訟的結果，但此類訴訟的結果可能會要求我們支付鉅額金錢損害賠償和/或專利費付款，對我們銷售當前或未來產品的能力產生負面影響，或者保護我們的專利和專有權免受他人攻擊的執法行動可能不會成功，任何這些都可能對我們的業務、運營結果、財務狀況和現金流產生重大不利影響。
雖然我們打算防禦對我們知識產權的任何威脅，但我們的專利、商標、商號、版權、商業祕密或協議(如員工協議、保密協議和競業禁止協議)可能無法充分保護我們的知識產權。此外，未決的專利申請可能不會導致向我們頒發專利，向我們發放或由我們許可的專利可能會受到競爭對手的挑戰或規避，這些專利可能被發現無效、不可強制執行或範圍過於有限，無法保護我們的技術或為我們提供任何競爭優勢。第三方可能會獲得專利，這些專利可能需要我們協商許可才能開展業務，而此類許可可能不會以合理的條款或根本不存在。我們還依賴與某些員工、顧問和其他各方簽訂的保密和競業禁止協議，以在一定程度上保護商業祕密和其他所有權。我們不能確定這些協議不會被違反，我們不能確定我們對任何違規行為有足夠的補救措施，其他人不會獨立開發基本上相同的專有信息，或者第三方不會以其他方式獲得對我們的商業祕密或專有知識的訪問。
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此外，我們銷售或製造某些產品所在國家的法律並不像美國法律那樣保護我們的知識產權，這可能會使競爭對手更容易奪取市場地位。競爭對手還可能損害我們的銷售，因為他們設計的產品基本上反映了我們的產品或技術的能力，而不侵犯我們的知識產權。如果我們不能保護我們在這些國家的知識產權，可能會對我們的業務、運營結果、財務狀況和現金流產生實質性的不利影響。
質量問題和產品責任索賠可能導致召回或安全警報、聲譽損害、不利裁決或代價高昂的和解，並可能對我們的業務、運營結果、財務狀況和現金流產生重大不利影響。
由於對患者的影響，以及產品故障的嚴重和潛在代價，質量對我們和我們的客户極其重要。我們的業務使我們面臨潛在的產品責任風險，這些風險存在於醫療器械的設計、製造和營銷中。此外，我們的許多產品經常用於重症監護環境中的重病患者，我們製造和銷售的一些醫療設備旨在長期或無限期地植入人體。部件故障、製造不合格、設計缺陷、標籤外使用或與我們產品相關的產品相關風險或產品相關信息披露不足，如果發生這些情況，可能會導致不安全狀況或患者受傷或死亡。這些問題可能導致召回或發佈與我們的產品相關的安全警報，並可能導致產品責任索賠和訴訟，包括集體訴訟，在某些情況下，最終可能導致此類產品從產品主體中移除，並就相關成本提出索賠。由於美敦力和Covidien品牌的知名度很高，涉及我們其中一個產品的重大不良事件可能會導致市場對該品牌內所有產品的接受度和需求下降，並可能損害我們未來的聲譽和營銷產品的能力。此外，我們可能會面臨與為應對新冠肺炎疫情而設計、製造和/或營銷的產品相關的額外潛在產品責任風險，而對我們某些產品的需求不可預測或加速變化可能會影響產品和服務的開發和生產，可能會增加監管執法行動、產品缺陷或相關索賠的風險，也可能對我們的客户關係和聲譽造成不利影響。
強大的產品質量是我們產品和服務成功的關鍵。如果我們達不到這些標準，我們的產品成為召回或安全警報的對象，我們的聲譽可能會受損，我們可能會失去客户，我們的收入和運營結果可能會下降。我們的成功還取決於我們用多種材料製造精確規格的精密工程組件、組件和成品設備的能力。如果我們的零部件無法達到這些標準或無法適應不斷髮展的標準，我們的聲譽、競爭優勢和市場份額可能會受到損害。在某些情況下，我們可能會根據自身內部安全和質量監控及測試數據的表現，自願召回產品或暫時關閉生產線。
上述任何問題，包括未來的產品責任索賠或召回，無論其最終結果如何，都可能損害我們的聲譽，並對我們的業務、運營結果、財務狀況和現金流產生重大不利影響。
醫療保健政策的變化可能會對我們產生實質性的不利影響。
為了應對近年來醫療成本的增長，全球幾個政府、監管機構和第三方支付者，包括美國聯邦和州政府，已經並將繼續提出建議，以控制這些成本，更廣泛地説，改革醫療體系。其中某些建議可能會限制我們產品的價格或可獲得的報銷金額，並可能限制我們產品的接受度和可獲得性。部分或全部採用這些建議可能會對我們的業務、運營結果、財務狀況和現金流產生實質性的不利影響。
我們的保險計劃可能不足以支付未來的損失。
我們選擇在整個公司範圍內自行承保我們的大部分可保風險，並根據保險市場的成本和可用性因素做出這一決定。我們通過一家全資自保保險公司管理和維護我們的部分自我保險計劃。我們繼續向第三方保險公司提供董事和高級管理人員責任保險，為公司董事和高級管理人員提供保險。我們繼續監測保險市場，以評估為未來其他類別的損失獲得保險的價值。儘管我們認為，根據歷史損失趨勢，我們的自我保險計劃應計項目和我們現有的保險覆蓋範圍將足以彌補未來的損失，但歷史趨勢可能不能預示未來的損失。沒有承保其他類別損失的第三方保險增加了我們對意外索賠的風險，這些損失可能對我們的業務、運營結果、財務狀況和現金流產生重大不利影響。
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不遵守反腐敗法可能會對我們的業務造成實質性的不利影響，並導致民事和/或刑事制裁。
美國《反海外腐敗法》(FCPA)、愛爾蘭《2018年刑事司法(腐敗罪行)法》以及其他司法管轄區的類似反腐敗法律一般禁止公司及其中間人為獲得或保留業務的目的向政府官員支付不當款項。由於政府管理的醫療系統在世界各地的許多司法管轄區佔主導地位，我們在美國以外的許多客户關係都是與政府實體建立的，因此可能受到此類法律的約束。我們還參與與全球各國政府的公私夥伴關係以及其他商業和政策安排。
近年來，在全球範圍內加強了反腐敗法律的執行，包括調查和執法程序，從而評估了對公司和個人的鉅額罰款和處罰。我們的國際業務存在員工、顧問、銷售代理或分銷商未經授權付款或提供付款的風險。我們堅持實施保障措施的政策和計劃，以教育我們的員工和代理了解這些法律要求，並防止和禁止不當行為。然而，現有的保障措施和未來的任何改進措施可能並不總是有效的，我們的員工、顧問、銷售代理或分銷商可能會從事我們可能要承擔責任的行為。此外，監管機構可能尋求讓我們對我們投資或收購的公司的行為負責。任何涉嫌或實際違反這些規定的行為可能會使我們面臨政府審查、刑事或民事制裁和其他責任，包括排除在政府合同之外，並可能擾亂我們的業務，對我們的聲譽造成不利影響，並對我們的業務、經營業績、財務狀況和現金流造成重大不利影響。
管理國際業務運營的法律法規可能會對我們的業務產生不利影響。
美國財政部外國資產管制辦公室(OFAC)和美國商務部工業和安全局(BIS)執行某些法律和法規，限制美國人在某些受美國經濟制裁的國家、政府、實體和個人進行活動、交易或投資，在某些情況下，限制非美國人在這些國家、政府、實體和個人進行活動、業務或投資。我們的國際業務使我們受制於這些複雜的法律法規，限制了我們與某些國家、政府、實體和個人的商業往來，並且不斷變化。進一步的限制可能會以對我們的運營產生重大影響的方式頒佈、修訂、強制執行或解釋。
我們的某些子公司不時在伊朗、蘇丹、敍利亞、古巴和克里米亞地區等受到全面制裁的國家進行有限的商業交易。我們的某些子公司向這些國家的分銷商和其他採購機構銷售醫療器械，並可能提供相關服務。這些業務交易在我們的綜合收入和收入中只佔很小的比例，但使我們面臨違反適用制裁規定的高風險。違反這些規定的行為可受到民事處罰，包括罰款、剝奪出口特權、禁令、扣押資產、禁止簽訂政府合同、吊銷或限制許可證，以及刑事罰款和監禁。我們制定了旨在幫助我們遵守此類法律和法規的政策和程序。然而，不能保證我們的政策和程序會阻止我們在參與的每一筆交易中違反這些規定，這種違反可能會對我們的聲譽、業務、運營結果、財務狀況和現金流產生不利影響。
我們受到環境法律法規和環境責任、違規行為和訴訟的風險。
我們受許多美國聯邦、州、地方和非美國環境、健康和安全法律法規的約束，這些法律和法規涉及我們員工的健康和安全，危險材料的產生、儲存、使用和運輸，物質向環境中的排放或排放，各種場所的危險物質或材料的調查和補救，醫療產品中的化學成分，以及醫療器械的壽命結束處置和回收計劃。我們的業務和某些第三方供應商的業務涉及使用受這些法律和法規約束的物質，主要是那些用於製造和滅菌過程的物質。如果我們或我們的供應商違反了這些環境法律法規，工廠可能會被關閉，違規者可能會受到罰款、刑事指控或其他制裁。此外，美國以外的環境法律正變得更加嚴格，導致成本和合規負擔增加。
此外，某些環境法評估了不動產現任或前任所有者或經營者在其物業或已處置危險物質的物業調查、清除或補救危險物質或材料的費用的責任。除了政府當局提出的清理行動外，私人當事人還可能因存在或接觸危險物質而提出人身傷害或其他索賠。場地清理的最終成本和未來現金流出的時間很難預測，因為所需清理的程度、適用法律和法規的解釋以及替代清理方法存在不確定性。
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遵守當前或未來的環境保護和健康安全法律法規的成本，或因過去或未來釋放或暴露危險物質而產生的責任，可能會超出我們的估計，或對我們的業務、運營結果、財務狀況和現金流產生重大不利影響。
我們依賴我們的信息技術系統和數據以及我們全球供應鏈中的第三方系統和數據的適當功能、安全性和可用性來運營我們的業務，而這些系統或數據的入侵、網絡攻擊或其他中斷可能會對我們的業務、運營結果、財務狀況、現金流、聲譽或競爭地位產生重大和不利的影響。
我們越來越依賴先進的信息技術系統來運營我們的業務。這項技術包括可用於處理、傳輸和存儲敏感數據的系統。此外，我們的許多產品和服務包括集成的軟件和信息技術，可收集有關患者的數據或連接到其他內部系統。像所有組織一樣，我們經常遇到通過網絡攻擊、惡意入侵或其他故障等事件對我們技術系統的完整性進行幹擾和中斷的企圖。其後果可能意味着數據泄露、幹擾我們產品和數據的完整性或其他重大中斷。此外，我們依賴第三方供應商提供和/或支持我們的信息技術系統和產品的某些方面。正如我們在最近的“供應鏈攻擊”中看到的那樣，這些第三方系統也可能變得容易受到網絡攻擊、惡意入侵、故障、幹擾或其他重大破壞，並且可能包含設計或製造缺陷或其他問題，這些缺陷可能導致系統中斷或危及我們自己系統的信息安全。最後，我們繼續在一定程度上通過新的業務收購實現增長，因此可能面臨與其系統中的缺陷和漏洞相關的風險，或與收購整合到我們的信息技術系統中有關的困難或其他故障或中斷。
我們的全球業務意味着我們受到許多司法管轄區的法律和法規的約束，包括數據保護和網絡安全法律法規。影響我們運營的各種美國和國際隱私和網絡安全法律法規在“項目1.業務”中進行了描述-影響我們運營的其他因素–數據隱私和安全法律法規。例如，GDPR更喜歡我們在歐盟管理個人數據，如果發生某些違規行為，GDPR可能會處以高達我們全球收入4%的罰款。此外，與大公司持有的侵犯消費者數據有關的民事訴訟和集體訴訟有發展的趨勢，或其他網絡攻擊引起的事件。任何數據安全漏洞、網絡攻擊、惡意入侵或重大中斷都可能導致監管機構採取行動和/或民事訴訟，其中任何一項都可能對我們的業務、運營結果、財務狀況、現金流、聲譽或競爭地位產生實質性和不利的影響。
此外，我們的信息技術系統需要持續投入大量資源，以維護、保護和增強現有系統並開發新系統。這使我們能夠跟上信息處理技術的持續變化、不斷髮展的法律和法規標準、保護患者和客户信息的日益增長的需求、用於未經授權訪問數據和信息系統的技術的變化，以及與我們不斷變化的產品和服務相關的信息技術需求。我們不能保證我們的廣泛努力(包括但不限於鞏固、保護、升級和擴展我們的系統和能力，繼續在我們的產品設計中加入安全性，以及開發新系統以跟上信息處理技術的持續變化)是否會成功，或者不能保證未來不會出現更多的系統問題。此外，新冠肺炎疫情和相關政府行動繼續要求我們的員工遠程工作，這可能會使我們面臨與網絡安全和我們的信息技術系統相關的更大風險。
如果我們的信息技術系統、產品或服務或敏感數據被泄露，可能會產生許多後果。後果包括但不限於患者或員工可能面臨財務或醫療身份盜竊或產品功能喪失、失去現有客户或難以吸引新客户、難以預防、檢測和控制欺詐、暴露於機密信息的丟失或濫用、與客户、醫生和其他醫療保健專業人員發生糾紛、受到聯邦法律、州法律或其他司法管轄區法律的監管制裁或處罰、運營費用增加或我們開展業務的能力受損、由於數據隱私泄露、產品故障、信息技術中斷或中斷而產生的費用或收入損失，或遭受其他不利後果，包括訴訟或其他法律行動以及對我們聲譽的損害。
税法的變化或面臨額外的所得税負債可能會對我們的業務、運營結果、財務狀況和現金流產生實質性影響。
在美國、愛爾蘭和我們開展業務的其他各種司法管轄區，我們需要繳納所得税和非所得税。我們及其附屬公司所在的美國、愛爾蘭和其他國家的税法可能會在預期或追溯的基礎上發生變化，任何此類變化都可能對我們的業務和我們的有效税率產生實質性的不利影響。例如，2017年12月22日，美國頒佈了全面的税收立法，俗稱減税和
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就業法案“(下稱”税法“)，導致在2018財年對美國累積的海外收益徵税，以及因美國公司税率降低而要求對美國遞延税項資產和負債進行重估的重大税費支出。雖然到目前為止，美國財政部已經就税法的解釋發佈了大量指導意見，但仍有一些規定尚未最終發佈。此外，拜登政府為擬議中的美國税法改革提供了一個框架，如果通過，可能會對我們的業務、運營結果、財務狀況和現金流產生實質性影響。
2015年，經濟合作與發展組織(OECD)發佈了一項名為基數侵蝕和利潤轉移(BEPS)的行動計劃，目的是解決人們眼中的税收濫用、税務當局之間的不一致，以及它們各自處理國際税務事務的方式。此後，許多税務當局將BEPS準則納入當地法律。此外，歐洲聯盟(歐盟)在這些指導方針的基礎上擴大了其反避税指令(ATAD 1和2)，到2020年將由所有成員國實施。2018年，經合組織宣佈有意擴大BEPS(BEPS 2.0)的範圍，為全球數字經濟帶來的税權挑戰提供長期解決方案。經合組織預計將在2021年夏天發佈最終商定的BEPS 2.0指導方針。然後，司法管轄區將需要制定立法，將指導方針採納為法律。目前起草的提案分為兩類(通常稱為支柱)。支柱一側重於提供一種與市場接觸更緊密地對權利徵税的機制；市場參與通常是人們或消費者所在的地方。支柱二側重於建立全球最低税率，適用於一國所得税税率低於尚未確定的最低税率的情況。這些建議涉及面很廣，可能會影響所有行業的所有跨國企業，無論它們參與數字經濟的程度如何。經合組織制定的時間表具有進取性，這可能意味着在發佈最終準則之前，經合組織可能尚未充分處理或充分理解對企業的所有影響。我們繼續監測這一指導意見可能產生的影響。這一行動與許多國家關於根據各種信息共享倡議在當地和全球範圍內強制與税務當局共享公司信息(財務和運營信息)的其他立法修訂一起，可能會導致與這些司法管轄區之間的利潤適當分配相關的法域之間產生分歧。
我們在我們運營的各個司法管轄區接受持續的税務審計。税務機關可能不同意我們的某些立場，並評估額外的税收。我們定期評估這些審計的可能結果，以確定我們的税務撥備是否適當。然而，不能保證我們將準確預測這些審計的結果，這些審計的實際結果可能會對我們的業務、運營結果、財務狀況和現金流產生實質性影響。
我們已記錄了與不確定的税收狀況相關的可能向各税務機關支付税款的準備金。然而，在計算這類税負時，涉及在許多司法管轄區適用複雜的税法、條例和條約(如適用)。因此，與税務機關的任何糾紛都可能導致支付與當前估計值顯著不同的款項。如果這些金額的支付最終被證明少於記錄的金額，則負債的沖銷通常將導致在我們確定不再需要負債的期間確認税收優惠。如果我們對納税義務的估計被證明低於其最終應承擔的金額，我們將產生額外的費用，這些費用可能會對我們的業務、運營結果、財務狀況和現金流產生實質性的不利影響。
美敦力税務法庭的訴訟結果可能會對我們的財務狀況產生重大不利影響。
2009年3月，美國國税局發佈了美敦力2005財年和2006財年的審計報告。美敦力公司與美國國税局就一些(但不是全部)與本財年有關的事項達成了協議。2005財年和2006財年剩餘的懸而未決的問題涉及美敦力公司與其在波多黎各運營的全資子公司之間的收入分配，波多黎各是我們的主要製造基地之一。這件事的不利結果可能會對我們的業務、運營結果、財務狀況和現金流產生實質性的不利影響。見本年度報告中“財務報表和補充數據”項下的合併財務報表附註18。
美國税法未來的潛在變化可能導致我們在美國聯邦税收方面被視為美國公司，而IRS可能不同意我們在美國聯邦所得税方面應被視為外國公司的結論。
由於美敦力是根據愛爾蘭法律成立的，根據一般規則，我們通常會被歸類為外國公司，即公司被視為其組織管轄範圍內的税務居民，或者就美國聯邦所得税而言，公司被視為公司。即便如此，美國國税局可能會斷言，根據修訂後的1986年美國國內收入法(以下簡稱該法)第7874節，我們應該被視為美國公司(因此，我們是美國税務居民)，以繳納美國聯邦所得税。此外，對這一領域的美國税法進行追溯修改可能會改變這種分類。如果出於聯邦税收的目的，我們被視為美國公司，我們在美國的納税義務可能比目前預期的非美國公司要大得多。
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目錄表
與拒絕美國聯邦或州政府向在國外重新註冊的美國公司簽訂合同有關的立法或其他政府行動可能會對我們的業務產生不利影響。
美國聯邦和州的各種立法提案可能會影響我們，這些提案將拒絕向將公司所在地轉移到海外的美國公司簽訂政府合同。我們無法預測任何這類擬議法例成為法律的可能性或最終形式、未來任何立法成文法則可能頒佈的規例的性質，或這些成文法則和更嚴格的監管審查可能對我們的業務產生的影響。
與我們的公司司法管轄權有關的風險
我們是在愛爾蘭註冊成立的，愛爾蘭法律與美國現行法律不同，可能會對我們證券的持有者提供較少的保護。
我們的股東可能比在美國司法管轄區註冊成立的公司的股東更難保護自己的利益。根據美國聯邦或州證券法的民事責任條款，可能無法在愛爾蘭執行在美國獲得的針對我們的法院判決。此外，愛爾蘭法院是否承認或執行美國法院根據美國聯邦或州證券法的民事責任條款對我們或我們的董事或高級管理人員作出的判決，或根據這些法律聽取針對我們或這些人的訴訟，還存在一些不確定性。我們被告知，美國目前沒有與愛爾蘭簽訂條約，規定相互承認和執行民商事判決。因此，任何美國聯邦或州法院基於民事責任支付款項的最終判決，無論是否僅基於美國聯邦或州證券法，都不會自動在愛爾蘭強制執行。
作為一家愛爾蘭公司，我們受2014年愛爾蘭公司法的監管，該法案在某些實質性方面不同於一般適用於美國公司和股東的法律，包括與董事相關的高管交易和股東訴訟等方面的差異。同樣，愛爾蘭公司的董事和高級管理人員的責任通常只對公司負責。愛爾蘭公司的股東一般沒有針對公司董事或高級管理人員的個人訴權，只有在有限的情況下才可以代表公司行使這種訴權。因此，我們證券的持有者可能比在美國註冊的公司的證券持有人更難保護他們的利益。
作為一家愛爾蘭上市有限公司，某些資本結構決定需要股東批准，這可能會限制美敦力管理其資本結構的靈活性。
根據愛爾蘭法律，我們的法定股本可以通過我們股東的普通決議增加，一旦我們的公司章程或我們股東的普通決議授權，董事可以在沒有股東批准的情況下發行新的普通股或優先股。此外，除特定例外情況外，愛爾蘭法律授予以現金對價發行股票的現有股東法定優先購買權，但允許股東在我們的公司章程中或通過特別決議取消此類法定優先購買權。這種不適用可以是普遍適用的，也可以是針對特定的股份分配的。因此，在我們2020年的年度股東大會上，我們的股東授權我們的董事會發行最多33%的已發行普通股，並進一步授權我們的董事會以現金形式發行最多10%的此類股份，而不首先向我們的現有股東提供這些股份(前提是對於5%的此類股份，配發將用於指定的資本投資)。這兩項授權都將於2022年6月11日到期，除非股東續簽一段時間。我們預計將在2021年的年度股東大會上以及隨後的幾年中尋求新的授權。我們不能保證這些授權將始終獲得批准，這可能會限制我們發行股票的能力，從而對我們證券的持有者產生不利影響。
轉讓我們的股份，除了通過轉讓存託信託公司賬面權益的方式進行的轉讓外，可能需要繳納愛爾蘭印花税。
通過轉讓存託信託公司(DTC)賬面權益的方式轉讓我們的股票將不需要繳納愛爾蘭印花税。然而，如果股東直接持有我們的股票，而不是通過DTC受益，任何股票轉讓都可能需要繳納愛爾蘭印花税(目前税率為支付價格或收購股票市值較高者的1%)。支付愛爾蘭印花税一般是受讓人的一項法律義務。徵收印花税的可能性可能會對股票價格產生不利影響。
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目錄表
在某些有限的情況下，我們支付的股息可能需要繳納愛爾蘭股息預扣税，愛爾蘭居民和某些其他股東收到的股息可能需要繳納愛爾蘭所得税。
在某些有限的情況下，對我們股票支付的股息可能會產生預扣股息税(目前的税率為25%)。存在許多股息預扣税的豁免，因此居住在美國和其他與愛爾蘭有税收條約的指定國家的股東可能有權獲得股息預扣税的豁免。
通過DTC持有其股票的居住在美國的股東將不需要繳納股息預扣税，前提是持有該股票的經紀人記錄中該股票受益者的地址被記錄為在美國(並且該經紀人已進一步將相關信息傳送給我們指定的合格中介機構)。然而，其他股東可能需要繳納股息預扣税，這可能會對他們的股票價格產生不利影響。
有權就從我們收到的股息豁免愛爾蘭預扣股息税的股東將不需要就這些股息繳納愛爾蘭所得税，除非他們除了在我們公司的持股外與愛爾蘭有某種聯繫(例如，他們居住在愛爾蘭)。接受愛爾蘭預扣股息税的股息的股東通常不再需要為這些股息繳納愛爾蘭所得税。
我們通過贈與或繼承的方式獲得的股份可能需要繳納愛爾蘭資本收購税。
愛爾蘭資本收購税(CAT)可以適用於我們股票的贈與或繼承，而無論當事人的居住地、通常住所或住所。這是因為我們的股份將被視為位於愛爾蘭的財產。接受贈與或遺產的人對CAT負有主要責任。配偶之間傳遞的禮物和遺產不受CAT的限制。子女從父母那裏獲得的應税禮物或遺產免税門檻為335,000歐元。愛爾蘭税務局通常每年更新這一免税起徵點的金額。
經濟和行業風險
如果我們的商品和服務價格下降，而我們無法減少開支，可能會對我們的業務、運營結果、財務狀況和現金流產生實質性的不利影響。
由於來自管理醫療組織和其他第三方付款人對我們客户的定價壓力，隨着醫療器械行業的整合，我們客户的市場力量增加，以及醫療工程和製造服務提供商之間的競爭加劇，我們已經並可能繼續經歷我們某些商品和服務的價格下降。如果我們的商品和服務價格下降，而我們無法減少開支，我們的業務、經營業績、財務狀況和現金流都將受到不利影響。
我們受到與全球業務相關的各種風險的影響，這些風險可能會對我們的盈利能力和經營業績產生不利影響。
我們在全球開發、製造、分銷和銷售我們的產品。我們打算繼續擴大我們的業務，並尋求美國以外的增長機會，特別是在新興市場。在包括新興市場在內的不同國家開展業務可能會使我們面臨更多和更大的風險和潛在成本，包括：
•貨幣匯率的波動，
•醫療改革立法，
•需要遵守世界各地可能發生變化的不同監管制度，這可能會限制我們製造和銷售產品的能力，
•本地產品偏好和產品要求，
•比美國通常情況下的長期應收賬款，
•貿易保護措施、關税和其他邊境税，以及進出口許可證要求，
•美國以外的一些國家對知識產權的保護程度低於美國，
•不同的勞動法規和勞動力不穩定，
•政治和經濟不穩定，
•外國税收裁決和/或贈款的到期和不再續簽，
•税法的變化或解釋可能產生的負面後果，以及
•經濟不穩定和通貨膨脹、衰退或利率波動。
持續不斷的全球經濟競爭和美國與中國之間的貿易緊張局勢給美敦力帶來了風險。儘管我們已經能夠減輕雙方增加關税對美敦力的一些影響(通過向兩國政府請願，要求免除關税和其他緩解措施)，但額外關税和其他類型限制的風險仍然存在。美國政府授予美敦力的關税豁免需要每年續簽，批准豁免的政策可能會發生變化。美國和中國可以施加其他類型的限制，比如對政府的限制
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目錄表
採購或技術出口限制，這可能會影響美敦力進入市場。中國大約佔我們總收入的8%。
更廣泛地説，包括美國在內的幾個國家的政府已經提出了政策的可能性，以促進供應鏈的“再支撐化”，減少對進口供應的依賴，並增加國內生產。例如，美國可能要求“購買美國貨”或美國退出世界貿易組織“政府採購協定”(GPA)。如果這些舉措在其他市場引發報復，限制本國政府所有的醫療系統購買外國產品，結果可能會對美敦力造成重大影響。
國際貿易安排的其他重大變化或中斷，如終止或修改其他現有貿易協定或最終執行英國與歐盟之間的“脱歐”協議，可能會對我們的業務、經營業績、財務狀況和現金流產生不利影響。
此外，我們的大量貿易應收賬款都存放在許多國家的國家醫療系統中。這些應收款的償還取決於這些國家的政治和金融穩定。鑑於這些全球經濟波動，我們繼續監測客户的信譽。如果不能收到全部或大部分應收賬款的付款，可能會對我們的業務、經營業績、財務狀況和現金流產生不利影響。
此外，COVID-19以及企業和政府對疫情的應對措施有時會導致航空運輸可用性減少、港口關閉、邊境管制或關閉加強、運輸成本增加以及供應鏈安全威脅增加，各國可能會繼續關閉邊境、延長隔離期，並進一步限制旅行和其他活動。如果我們無法成功管理全球運營的這些風險和其他風險，我們的業務可能會受到不利影響。
最後，貨幣匯率的變化可能會影響我們收入、支出和現金流的報告價值。我們無法預測貨幣匯率的變化、匯率變化的影響，也無法預測我們將能夠在多大程度上管理貨幣匯率變化的影響。
醫療保健行業的整合可能會對我們的收入和運營結果產生不利影響。
許多醫療保健行業公司，包括醫療保健系統、分銷商、製造商、供應商和保險公司，正在整合或已經形成戰略聯盟。隨着醫療保健行業的整合，向行業參與者提供商品和服務的競爭將變得更加激烈。此外，這種整合創造了更大的企業，擁有更大的談判能力，它們可以用來談判價格讓步。如果我們必須因為行業整合而降價，或者如果我們因為整合而失去客户，我們的業務、運營結果、財務狀況和現金流可能會受到不利影響。
醫療保健行業的成本控制措施可能會導致我們醫療器械和醫療器械零部件的銷售減少。
我們的大多數客户以及我們的客户向其供應醫療設備的醫療保健提供商依賴第三方付款人，包括政府計劃和私人健康保險計劃，以報銷使用包含我們製造或組裝的組件的醫療設備的部分或全部費用。政府當局、保險公司和醫療費用的其他支付者繼續努力控制或減少這些成本，可能會導致患者無法從這些第三方支付者那裏獲得支付的批准。如果患者無法獲得第三方付款人付款批准，包含我們組件的成品醫療設備的銷售額可能會大幅下降，我們的客户可能會減少或取消對我們組件的購買。醫療保健提供者正在制定的成本控制措施，無論是在美國國內還是在美國以外，都可能損害我們盈利運營的能力。例如，管理型醫療組織成功地談判了藥品的批量折扣，GPO和IDN也為一些客户集中了採購決策，這導致包括我們在內的醫療器械公司面臨價格下行壓力。
項目1B。未解決的員工意見
沒有。
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目錄表
項目2.財產
美敦力的主要執行辦公室位於愛爾蘭，由公司租用，而其主要運營辦公室位於明尼蘇達州的明尼阿波利斯，由公司所有。
該公司的總製造和研究空間約為960萬平方英尺。約35%的製造或研究設施由美敦力擁有，其餘部分為租賃。以下是該公司最大的製造和研究設施按地點總結：
地點、國家或州平方英尺(以千為單位)
康涅狄格州1,138 
波多黎各811 
墨西哥762 
中國735 
明尼蘇達州623 
意大利454 
愛爾蘭446 
多米尼加共和國 304 
亞利桑那州294 
瑞士283 
法國270 
科羅拉多州259 
加利福尼亞204 
美敦力還在美國六個州的六個地點以及美國境外63個國家的138個地點設有銷售和行政辦事處。其中大部分地點都是租賃的。該公司正在利用其目前幾乎所有可用的生產空間來開發、製造和營銷其產品。該公司的設施維護良好，適合各自的用途，並且足以滿足當前的需求。
項目3.法律訴訟
對公司法律訴訟的討論載於合併財務報表附註18“第8項。本年度報告中的財務報表和補充數據”（表格10-K）。
項目4.礦山安全信息披露
不適用。
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目錄表
第二部分
項目5.美敦力普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
該公司的普通股在紐約證券交易所上市，代碼為“MDT”。
下表提供了公司在2021財年第四季度回購的股份信息：
財務期總人數
購入的股份		平均價格
按股支付		股份總數
作為以下產品的一部分購買
公開宣佈
計劃		根據該計劃可能尚未購買的股票的最大近似美元價值
1/30/2021-2/26/2021— $— — $5,950,169,124 
2/27/2021-4/2/2021— — — 5,950,169,124 
4/3/2021-4/30/20214,404,719 126.80 4,404,719 5,391,654,170 
總4,404,719 $126.80 4,404,719 5,391,654,170 

2019年3月，公司董事會授權回購60億美元公司普通股。沒有與這些回購授權相關聯的特定時間段。
截至2021年6月23日，本公司登記在冊的普通股股東約為23,394人。2021財年每個季度宣佈和支付的普通現金股息總計為每股58.0美分，2020財年每個季度為每股54.0美分。2021年5月27日，公司宣佈增加美敦力2022財年第一季度的現金股息，將金額提高到0.63美元。
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目錄表
股票表現圖表
下圖比較了美敦力普通股的累計總股東回報與過去五個財年標準普爾(S)500指數和S醫療設備指數的累計總股東回報。該圖表假設在2016年4月29日收盤時，美敦力的普通股、S指數和S醫療設備指數投資了100億美元，所有股息都進行了再投資。
mdt-20210430_g21.jpg
公司/指數2016年4月2017年4月2018年4月2019年4月2020年4月2021年4月
美敦力$100.00 $107.23 $107.29 $117.86 $136.89 $184.54 
標準普爾500指數100.00 117.92 134.66 151.27 148.91 223.20 
S&標普500醫療設備指數100.00 117.16 141.00 165.48 188.33 249.74 
有關本公司股權補償計劃的資料，請參閲本年報10-K表格中的“第12項.若干實益擁有人及管理層的擔保所有權及有關股東事項”。
愛爾蘭對資本進出口的限制
除下文所述外，對於非愛爾蘭居民買賣愛爾蘭國內證券，包括愛爾蘭公司的普通股，沒有任何限制。除下文所述外，股息和贖回收益也可繼續自由轉讓給此類證券的非居民持有人。1992年《財政轉移法案》規定，愛爾蘭財政部長可以規定限制愛爾蘭與其他國家之間的財政轉移。就本法而言，“財政轉移”包括在歐盟成員國之間進行的屬於歐盟條約所指的資本轉移或支付的所有轉移。財政部長利用本法令執行歐洲理事會指令，這些指令規定限制向某些國家、組織和個人的資金轉移，包括****網絡和塔利班、阿富汗、白俄羅斯、緬甸、朝鮮****、剛果民主共和國、伊朗、伊拉克、象牙海岸、黎巴嫩、利比裏亞、利比亞、幾內亞共和國、索馬里、蘇丹、敍利亞、突尼斯、烏克蘭和津巴布韋。
涉及任何國家政府、受上述任何人控制的任何個人或機構、或代表上述任何人行事的任何國家的政府、上述任何人或代表上述人行事的任何人或機構的任何股份或股份權益的任何轉讓或支付，都可能受到愛爾蘭法律實施的此類制裁的限制。
適用於美國持有者的愛爾蘭税
美敦力支付的股息通常將被徵收愛爾蘭股息預扣税(目前税率為25%)，除非適用豁免。
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目錄表
支付給美國居民的股息將不需要繳納愛爾蘭股息預扣税，條件是：
•對於由存託信託公司(DTC)持有的美敦力股票的實益擁有人，其經紀人記錄中的實益擁有人的地址在美國，並且該經紀人將該信息提供給該公司的合格中間人；或
•如果是記錄所有者，則記錄所有者已向公司的轉讓代理提供了有效的美國居留證明(表格6166)或有效的愛爾蘭非居民表格V2。
愛爾蘭所得税也可能與美敦力普通股支付的股息有關。符合上述股息預扣税豁免之一的美國居民，如果不是通過通常進行交易的愛爾蘭分行或機構持有美敦力股票，將不會對美敦力支付的股息承擔任何愛爾蘭所得税責任。此外，如果美國股東需要繳納預扣股息税，只要股東向愛爾蘭税務當局提供徵收預扣股息税的報表，預扣付款就免除了愛爾蘭的任何所得税責任。
雖然美國/愛爾蘭雙重税收條約包含關於預扣的條款，但由於愛爾蘭國內法律規定的股息預扣税豁免範圍很廣，美國居民股東通常沒有必要依賴條約條款。
項目6.保留
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目錄表
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下討論和分析提供了管理層認為與瞭解公司財務狀況和運營結果相關的信息。討論和討論On重點介紹了截至2021年4月30日的財年(2021財年)和截至2020年4月24日的財年(2020財年)的財務業績。關於我們2020財政年度與截至2019年4月26日的財政年度(2019財政年度)的業務結果的討論載於第二部分，項目7。“法力本公司於2020年6月19日向美國證券交易委員會提交的截至2020年4月24日的Form 10-K年度報告《財務狀況和經營結果的討論與分析》，並通過引用併入本Form 10-K。您應將此討論和分析與我們於2021年4月30日和2020年4月24日以及2021、2020和2019年財政年度的合併財務報表和相關附註一起閲讀，這些報表在本年度報告Form 10-K中的“第8項.財務報表和補充數據”中介紹。本年度報告中報告的金額(以百萬為單位)是以千為單位計算的，因此，由於四捨五入，各組成部分的總和可能不等於以百萬為單位報告的總額。此外，由於四捨五入的原因，表中的某些列和行可能不會求和。
在本管理層討論和分析中，我們提出了一些財務指標，用於評估公司的經營業績，並作為戰略規劃的基礎;但是，這些財務指標沒有在我們根據美國公認會計原則（美國公認會計原則）編制的財務報表中列出。這些財務指標被認為是“非GAAP財務指標”，旨在補充，而不應被視為優於根據美國公認會計原則提出的財務指標。我們通常使用非GAAP財務指標來促進管理層對公司運營業績的審查，並作為戰略規劃的基礎。我們認為，非GAAP財務指標為投資者瞭解公司的基本運營業績和趨勢提供了有用的信息，並有助於與醫療技術行業其他公司的業績進行比較。

正如下面的GAAP對非GAAP調整部分所述，我們的非GAAP財務指標不包括某些有助於或減少收益並可能影響財務趨勢的費用或利益的影響，包括我們認為可能會或可能不會在未來期間對我們的業務產生類似重大或影響的交易或事件產生的某些費用或利益(非GAAP調整)。

如果在我們的經營業績中確認了非GAAP調整，則應歸屬於該項目的税收成本或收益將單獨計算和報告。由於實際税率可能會受到期間發生的非GAAP調整的重大影響，我們通常使用有效税率和非GAAP名義税率(非GAAP名義税率)來參考我們的税率。非公認會計原則名義税率按所得税撥備計算，按非公認會計原則調整的影響進行調整，佔所得税前收入的百分比，不包括非公認會計原則調整。

自由現金流是一種非公認會計準則的財務衡量指標，其計算方法是從營運現金流中減去物業、廠房和設備的增加。

請參閲“GAAP對非GAAP調整”、“所得税”和“自由現金流量”部分，瞭解非GAAP財務指標與其根據美國GAAP編制的最直接可比財務指標之間的對賬。
高管級別概述
新冠肺炎疫情給全球醫療體系帶來了前所未有的挑戰。新冠肺炎對我們公司和業務的某些方面產生了不利影響，包括我們某些產品、運營、供應鏈和分銷系統的需求和供應，產品開發里程碑、臨牀試驗或監管批准和批准時間的影響或延遲。我們的大多數業務主要在2020財年第四季度和2021財年前兩個季度受到新冠肺炎導致的程序性業務量下降的影響。然而，我們看到我們的大多數業務在2021財年第三季度和第四季度從2020財年第四季度經歷的疫情最嚴重的時候開始復甦。

我們預計醫療程序恢復率將繼續因治療方法和國家而異，並可能受到地區新冠肺炎病例數量、疫苗免疫率和新的新冠肺炎變異的影響。因此，我們無法自信地預測大流行的持續時間或它可能對我們公司造成的影響。
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目錄表
以下是2021財年和2020財年收入、稀釋後每股收益和現金流的摘要：mdt-20210430_g22.jpg

非公認會計準則調整下表列出了我們的非GAAP財務指標與根據美國GAAP編制的2021財年和2020財年最直接可比財務指標的對賬：
 截至2021年4月30日的財年
(單位：百萬，不包括每股數據)所得税前收入所得税撥備(福利)美敦力的淨收入稀釋每股收益實際税率
公認會計原則$3,895 $265 $3,606 $2.66 6.8 %
非GAAP調整：
重組及相關成本(1)
617 128 489 0.36 20.7 
與收購相關的項目(2)
(15)(20)4 — 126.7 
某些訴訟費用118 23 95 0.07 19.5 
少數股權投資的(收益)/虧損(3)
(61)— (57)(0.04)— 
知識產權研發費用(4)
31 7 25 0.02 19.4 
減值費用(5)
76 7 68 0.05 10.5 
《醫療器械條例》(6)
83 15 68 0.05 18.1 
債務投標保費及其他收費(7)
308 60 248 0.18 19.5 
無形資產攤銷1,783 283 1,500 1.11 15.9 
某些税收調整，淨額(8)
— 41 (41)(0.03)— 
非公認會計原則$6,835 $809 $6,005 $4.44 11.8 %

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目錄表
 截至2020年4月24日的財政年度
(單位：百萬，不包括每股數據)所得税前收入所得税(福利)撥備美敦力的淨收入稀釋每股收益實際税率
公認會計原則$4,055 $(751)$4,789 $3.54 (18.5)%
非GAAP調整：
重組及相關成本(1)
441 69 372 0.28 15.6 
與收購相關的項目(9)
66 13 53 0.04 19.7 
某些訴訟費用313 59 254 0.19 18.8 
少數股權投資（收益）/虧損 (3)
19 (3)22 0.02 (15.8)
債務投標保費及其他收費(10)
406 86 320 0.24 21.2 
《醫療器械條例》 (6)
48 6 42 0.03 12.5 
企業退出(11)
52 12 40 0.03 23.1 
知識產權研發費用(4)
25 3 22 0.02 12.0 
對美敦力基金會的貢獻80 18 62 0.05 22.5 
無形資產攤銷1,756 284 1,472 1.09 16.2 
某些税收調整，淨額(12)
— 1,242 (1,242)(0.92)— 
非公認會計原則$7,261 $1,038 $6,206 $4.59 14.3 %
(1)相關成本包括重組計劃直接產生的成本，如支持該計劃的員工工資和諮詢費。
(2)這些費用主要包括業務合併交易相關成本、或有對價公允價值的變化以及最近收購的某些或有負債的應計金額的變化。
(3)我們排除少數投資的未實現和已實現收益和虧損，因為我們不認為這些收入或支出組成部分與我們正在進行的或未來的業務運營直接相關。
(4)這些費用代表與資產收購和未經批准技術的某些許可付款有關的收購IPR & D。
(5)這些指控與放棄我們神經科學部門的某些無形資產有關。
(6)這些費用是遵守之前註冊產品的新歐盟醫療器械法規的估計增量成本，主要包括支持該項目的承包商的費用和其他直接第三方費用。
(7)這些指控與提前贖回約60億美元的債務有關。
(8)淨收益主要涉及完成2012至2014財年美國國税局上訴級別的審計，為美國所得税目的將某些研發成本資本化，這些成本被公司間出售資產的影響部分抵消，以及公司間知識產權交易中先前建立的遞延税項資產的納税基礎調整和攤銷。
(9)這些費用主要包括與遺留-Covidien企業資源規劃部署活動有關的成本、與業務合併相關的成本以及或有對價的公允價值變化。
(10)這些費用包括確認的4.13億美元利息支出和(700萬美元)在其他營業費用(淨額)主要涉及提前贖回約52億美元的債務。
(11)淨費用與業務退出有關，主要由無形資產減值組成。
(12)淨收益主要涉及對某些淨營業虧損發放估值津貼、公司間出售知識產權的影響以及瑞士和美國税制改革的影響。

自由現金流
自由現金流是一種非公認會計準則財務指標，其計算方法是從經營活動提供的淨現金中減去對財產、廠房和設備的增加。管理層使用這一非GAAP財務指標以及美國GAAP財務指標來評估我們的經營業績。自由現金流應被視為我們根據美國公認會計原則編制的報告財務業績的補充，而不是替代。經營活動提供的淨現金(最具可比性的美國公認會計原則衡量標準)與自由現金流量之間的對賬如下：
財政年度
(單位：百萬)20212020
經營活動提供的淨現金$6,240 $7,234 
增加物業、廠房和設備(1,355)(1,213)
自由現金流$4,885 $6,021 

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目錄表
淨銷售額
細分和劃分
下圖顯示了2021和2020財年按部門劃分的淨銷售額百分比：

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下表包括2021和2020財年按分部和部門劃分的淨銷售額：
 按會計年度分列的淨銷售額百分比變化。
(單位：百萬)20212020
心臟節律與心力衰竭$5,584 $5,141 9 %
結構心與大動脈2,834 2,842 — 
冠狀動脈和外周血管2,354 2,486 (5)
心血管 10,772 10,468 3 
外科創新5,438 5,513 (1)
呼吸道、胃腸道和腎臟3,298 2,839 16 
內科外科8,737 8,352 5 
顱腦和脊柱技術4,288 4,082 5 
專科治療2,307 2,147 7 
神經調節1,601 1,497 7 
神經科學8,195 7,725 6 
糖尿病2,413 2,368 2 
總$30,117 $28,913 4 %



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目錄表
細分市場和市場地理
下圖顯示了2021和2020財年按市場地理劃分的淨銷售額百分比：
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下表包括2021和2020財年我們每個部門按市場地理劃分的淨銷售額：
美國(1)
美國以外的發達市場(2)
新興市場(3)
(單位：百萬)2021財年2020財年更改百分比2021財年2020財年更改百分比2021財年2020財年更改百分比
心血管$5,248 $5,062 4 %$3,752 $3,519 7 %$1,773 $1,887 (6)%
醫用外科3,650 3,532 3 3,320 3,169 5 1,766 1,651 7 
神經科學5,456 5,122 7 1,724 1,659 4 1,015 945 7 
糖尿病1,171 1,204 (3)1,019 940 8 222 224 (1)
總$15,526 $14,919 4 %$9,815 $9,287 6 %$4,777 $4,707 1 %
(1)美國包括美國和美國領土。
(2)美國以外的發達市場包括日本、澳大利亞、新西蘭、韓國、加拿大和西歐國家。
(3)新興市場包括中東國家、非洲國家、拉丁美洲國家、東歐國家和不包括在以上定義的非美國發達市場的亞洲國家。

與2020財政年度相比，2021財政年度淨銷售額增加的主要原因是程序量的恢復，而2020財政年度第四季度由於大流行而急劇下降。儘管各地區和我們不同產品線的程序量恢復不均衡，但截至2021財年末，我們大多數終端市場的程序量正在恢復到大流行前的水平。2021財年的淨銷售額也受到2021財年第一個財月額外銷售周的影響，因為我們的財年日曆是52/53周。雖然我們無法準確計算額外銷售周的影響，但我們估計它為2021財年的淨銷售額帶來了約3.6億至3.9億美元的收益。此外，與2020財年相比，匯率對非美國發達市場的淨銷售額產生了4.27億美元的有利影響，對新興市場的淨銷售額產生了9800萬美元的不利影響。
在2021財年的第一季度和第四季度，我們分別重新調整了神經科學和心血管部門。因此，2020財年的業績已進行了重新預測，以適應這些調整。此外，我們在2021財年實施了新的運營模式，從第四季度開始全面運營。我們的新運營模式簡化了我們的組織，以便加快決策、改善商業執行，並更有效地利用我們公司的規模。本管理層討論和分析的“重組費用，淨額”部分有關於我們新運營模式的更多信息。
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目錄表
展望未來，全球從新冠肺炎復甦的不確定性和不均衡，以及由此對未來程序量和對我們產品和療法的需求的影響，可能會對我們的業務產生負面影響。此外，我們的細分市場可能面臨競爭激烈的產品發佈和定價壓力、地理宏觀經濟風險、報銷挑戰、產品組合變化的影響、產品註冊審批時間的變化、更換週期挑戰以及貨幣匯率波動。
心血管
心血管產品包括起搏器、可插入式心臟監測器、心臟再同步治療設備(CRT-D和CRT-P)、植入型心臟復律除顫器(ICD)、導線和輸送系統、心室輔助系統、消融產品、電生理導管、治療心房顫動的產品、心臟節律及心力衰竭患者管理信息系統、用於減少手術部位感染的產品、冠狀動脈和周圍血管支架及相關輸送系統、球囊及相關輸送系統、血管內支架移植系統、心臟瓣膜置換技術、心臟組織消融系統以及心臟和冠狀動脈旁路移植手術產品。心血管疾病還包括心臟節律和心力衰竭部門的護理管理服務和Cath Lab管理服務(CLMS)。2021財年心血管淨銷售額為108億美元，比2020財年增長3%。匯率對2021財年1.31億美元的淨銷售額產生了有利影響。與2020財年相比，2021財年心血管淨銷售額的增長主要是由於全球程序量從2020財年第四季度因大流行而經歷的低迷中恢復過來。
下面的圖表説明了2021財年和2020財年按部門劃分的心血管淨銷售額的百分比：
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心臟節律和心力衰竭(CRHF)在2021財年的淨銷售額比2020財年增長了9%。增長主要是由心臟節律管理和心臟消融解決方案產品帶動的，其中包括Micra無鉛起搏系統、鈷和Crome ICD和CRT-D、TYRX抗菌包膜和Artic Front Advance Cryoballons的強勁增長。部分抵消了這一增長的是機械循環支持產品的下降，這是由程序量恢復較慢和競爭態勢推動的。
結構性心臟和主動脈(SHA)的淨銷售額在2021財年與2020財年持平，這是因為經導管主動脈瓣置換(TAVR)淨銷售額的增長被我們的主動脈和心臟外科業務的淨銷售額下降所抵消。TAVR的增長是由持續採用Evolut Pro+閥門推動的。主動脈和心臟手術的減少是由於手術量恢復較慢以及我們在2021財年第四季度自願召回Valiant Navion胸腔支架移植物系統的結果。
與2020財年相比，2021財年冠狀動脈和外周血管(CPV)的淨銷售額下降了5%。這一下降是由於外周和靜脈內手術類別總體上更容易推遲的結果，以及中國國家招標對我們的藥物洗脱支架銷售的負面影響。中國國家招標於2021年1月生效，導致中國藥物洗脱支架價格大幅下降，對我們的冠狀動脈業務產生了負面影響。部分抵消了這些負面影響的是藥物塗層球囊和外周動脈栓塞術的增長
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目錄表
線圈。藥物塗層氣球的增長是IN.PACT AV藥物塗層氣球強勁採用的結果，該氣球是由其在2021財年第二季度公佈的關鍵數據推動的。
除了行政層概覽中描述的COVID-19對我們公司的總體影響外，展望未來，我們預計心血管業務可能會受到以下影響：

•我們的Micra經導管起搏系統的持續增長。Micra AV於2020年1月和4月榮幸地獲得了美國FDA批准和CE標誌批准。Micra AV將Micra目標人羣從起搏器患者的15%擴大到45%。
•來自Azure XT和S SureScan起搏系統的持續接受和發展。Azure起搏器採用美敦力獨有的BlueSync技術，可實現自動、安全的無線遠程監控，並延長設備壽命。
•鈷和克羅姆ICD和CRT-D產品組合的接受度和增長。這些設備在2020財年第四季度獲得CE Mark批准，在2021財年第一季度獲得美國FDA批准。
•在房顫算法期間，Claria MRI CRT-D系統憑藉有效的CRT診斷和有效的CRT繼續被接受和發展。
•LINQ II心臟監護儀的接受和發展，它於2019年11月獲得CE Mark認證，並在2021財年第一季度獲得美國FDA批准。截至2021財年末，隨着我們擴大晶片規模的生產，LINQ II心臟監護儀的供應受到限制。
•CRT-P四極起搏系統的持續接受和發展。
•在WRAP-IT臨牀研究的有利結果的推動下，可植入設備的TYRX信封的持續增長、採用和利用。在2020財年第四季度，我們的TYRX信封產品獲得了12個月的保質期延長。
•繼續接受和擴大北極前沿先進冷凍機治療心房顫動的市場。我們正在利用STOP房顫首次臨牀試驗的數據，尋求美國食品和藥物管理局對北極前沿先進冷凍機治療心房顫動的一線治療指定。
•自我擴展的CoreValve Evolut經導管主動脈瓣置換平臺在全球範圍內繼續被接受和發展為中等風險適應症，並用於治療被確定為手術風險較低的患者。2021財年第一季度，該平臺在歐洲獲得了低風險CE標誌和雙尖瓣標誌。2020年8月，美國FDA批准了該平臺修訂後的商業標籤，修改了低風險患者治療的預防措施。
•繼續擴大和培訓現場支持，以增加美國實施經導管主動脈瓣置換手術的中心的覆蓋面。
•Evolut PRO提供行業領先的血流動力學、可靠的輸送和具有出色安全特性的先進密封，以及對我們的下一代Evolut Pro Plus TAVR閥門的接受，因此不斷獲得認可和發展。
•中國國家招標對2021年1月生效的中國藥物洗脱支架價格的負面影響，以及中國對其他冠狀動脈產品類別的省級招標。
•VenaSeal閉合系統在美國不斷被接受和發展。VenaSeal閉合系統是一種獨特的非熱解決方案，用於解決淺層靜脈疾病，改善患者舒適性，縮短恢復時間，並消除熱神經損傷的風險。
•我們自願召回Valiant Navion Thoracic Stent Graft系統，並有能力提高我們上一代產品Valiant Captivia Thoracic Stent Graft系統的產量，並恢復在全球市場銷售該產品。我們目前可用的Valiant Captivia庫存有限，並計劃在2021年10月達到全部產能。
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目錄表
•我們最近決定在2021年6月停止分銷和銷售美敦力HVAD系統，因為越來越多的觀察性臨牀比較表明，與HVAD系統相比，患者使用另一種循環支持設備的神經系統不良事件和死亡率更低。2021財年，HVAD系統和相關附件的收入為1.41億美元。美敦力致力於滿足目前植入我們的HVAD系統的大約4,000名患者的需求。我們預計在截至2021年7月30日的季度中，長期資產的非現金税前減值將達到4億至5億美元，主要與無形資產有關。管理層還預計在截至2021年7月30日的季度記錄與客户支持義務、重組和其他相關成本相關的費用。
•我們能夠成功開發並獲得監管機構批准的我們正在研發的產品，包括用於通過一次性微創導管程序治療高血壓的Symplicity Spyral多電極腎去神經導管，用於治療心房顫動的新型非熱源脈衝場消融，以及由我們的Intreid系統領導的經導管二尖瓣和三尖瓣治療產品。
醫用外科
Medical Surgical的產品涵蓋了從診斷到康復的整個患者護理過程，重點關注胃腸道、肺部、骨盆區域、腎臟、肥胖和可預防的併發症等疾病。這些產品包括先進和普通外科產品、外科吻合器、血管封閉儀器、傷口閉合、電外科產品、疝氣機械設備、網狀植入物、先進消融術、介入性肺、呼吸機、呼吸道產品、腎臟護理產品，以及用於脈搏血氧飽和度、二氧化碳分壓、意識水平和腦血氧儀的傳感器和監測器。醫療外科公司2021財年的淨銷售額為87億美元，與2020財年相比增長了5%。匯率對2021財年8700萬美元的淨銷售額產生了有利影響。淨銷售額增長的主要原因是，與2020財年相比，2020財年第四季度經歷的疫情低迷之後，程序量有所回升，以及對與新冠肺炎相關的診斷和治療方法，特別是呼吸機和呼吸道產品的需求增加。
下面的圖表説明了2021財年和2020財年按部門劃分的醫療外科淨銷售額的百分比：
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與2020財年相比，外科創新(SI)2021財年的淨銷售額下降了1%，由於外科手術恢復的減速，許多產品線都出現了下降。手術量的下降，特別是減肥、結直腸、疝氣和胸部手術，導致了對先進吻合器產品和普通外科產品的需求下降。這一需求下降被推動先進能源增長的新產品發佈部分抵消。
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目錄表
與2020財年相比，2021財年呼吸、胃腸和腎臟(RGR)的淨銷售額增長了16%。淨銷售額增長主要歸因於在清教徒貝內特高鋭度呼吸機產品組合的推動下，新冠肺炎對呼吸乾預產品的需求增加。
除了管理層概述中描述的新冠肺炎對我們公司的一般影響外，展望未來，我們預計Medical Surgical可能會受到以下影響：
•在我們將開放外科手術過渡到管理信息系統(微創外科)的努力下，開放到管理信息系統技術和工具的持續接受和未來增長得到了支持。開放至管理信息系統計劃的重點是進一步擴大我們在全球開放手術中的存在並努力優化開放手術，同時抓住將開放程序過渡到管理信息系統中存在的市場機會，無論是通過傳統的管理信息系統，還是包括機器人技術在內的先進技術。
•動力訂釘和能源平臺的持續接受和未來增長，以及我們執行持續戰略以開發新產品、獲得監管批准並將其商業化的能力，包括我們的外科軟組織機器人平臺。
•我們有能力執行持續的戰略，以應對我們的血管密封一次性產品的再加工和美國外科軟組織機器人手術的增長帶來的競爭壓力。
•我們有能力創造市場，並將產品和程序推向新興市場。我們擁有為新興市場客户設計的高質量、高性價比的外科產品，例如ValleyLab LS10單通道血管密封發生器，它與我們的LigaSure儀器系列兼容，設計簡單，價格實惠。
•在終末期腎臟疾病市場內繼續接受和增長。全球接受終末期腎病治療的患者人數預計將在未來十年翻一番。
•持續提高對呼吸損害的護理標準，這是一種影響患者有效呼吸能力的進行性疾病，利用了我們市場領先的微流二氧化碳分壓描記技術。
•在患者監護、呼吸道和通風管理方面的持續接受和增長。該領域的主要產品包括Puritan Bennett 980呼吸機、Microstream Capnoography、採用OxiMax技術的Nellcor脈搏血氧儀系統、Shiley氣管切開術和氣管內插管，以及McGrath MAC視頻喉鏡。
•繼續和未來接受胃腸道和肝病產品中侵入性較小的護理標準，包括胃腸道診斷和治療產品線領域。最近推出的產品包括PillCam結腸膠囊內窺鏡、通過使用Barrx 360 Express導管進行消融的Barrx平臺、EndoFLIP成像系統、Bravo免校準迴流測試，以及採用熱球技術的Emprint消融系統，該系統在整個手術過程中保持可預測的球形消融區，從而減少了手術時間和成本。
•持續和未來接受介入性肺解決方案。我們的產品包括Illumist導航平臺，與我們的活檢工具組合(包括Arcpoint肺針)相結合，以及用於檢查呼吸道以外病變的CrossCountry經支氣管檢查工具。這一全面的產品組合使您能夠以微創方法顯示肺部外圍的肺結節的位置和訪問，以訪問難以到達的肺部區域，這可能有助於肺癌的診斷。
•擴大侵入性較小的治療方法的使用，並進一步承諾為異常子宮出血的婦女提供更好的選擇。我們擴大和加強的手術產品預計將補充我們的全球婦科業務。
•我們能夠成功開發PillCam Genius內窺鏡模塊和Hugo機器人輔助手術系統並獲得監管機構的批准，這些產品包括PillCam Genius內窺鏡模塊，這是一種定位癌前病變的非侵入性過程，我們的Hugo機器人輔助手術系統旨在幫助減少不必要的變異性，改善患者預後，進而降低每次手術的成本。
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目錄表
神經科學
神經科學公司的產品包括各種脊柱植入物、骨移植替代品、生物產品、圖像引導手術和術中成像系統、用於機器人輔助脊柱手術的機器人引導系統，以及整合先進能源手術儀器的系統。神經科學的產品還專注於治療過度活躍的膀胱、尿液滯留、大便失禁、胃癱，以及治療耳鼻喉(ENT)的產品，以及治療大腦內和周圍血管疾病的療法，包括線圈、神經血管支架和血流改道產品。神經科學公司還生產與植入式神經刺激療法和藥物輸送系統相關的產品，用於治療慢性疼痛、運動障礙和癲癇。神經科學公司2021財年的淨銷售額為82億美元，與2020財年相比增長了6%。匯率對2021財年7500萬美元的淨銷售額產生了有利影響。在所有部門都觀察到神經科學的淨銷售額增長，反映出全球程序量，特別是可推遲程序的數量，從2020財年第四季度因大流行而經歷的低迷中恢復過來。
下圖顯示了2021財年和2020財年神經科學部門佔淨銷售額的百分比：
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與2020財年相比，顱骨和脊柱技術公司(CST)2021財年的淨銷售額增長了5%。Enabling Technologies和Spine都經歷了增長。Enabling Technologies的業績雖然仍受到新冠肺炎帶來的資本設備環境挑戰的影響，但仍受到Midas Rex MR8高速鑽探系統和StealthStation S8導航系統銷售復甦的推動。脊柱淨銷售額的增長是由2021財年程序性業務量的復甦推動的。
與2020財年相比，專業療法(Specialty)2021財年的淨銷售額增長了7%。淨銷售額的增長主要是由骨盆健康和神經血管方面的強勁表現推動的。骨盆健康在整個財年中持續復甦和增長，這得益於InterStim微神經刺激器的推出和SureScan MRI在美國的領先地位。神經血管的增長繼續受到線圈和抽吸導管的強勁表現以及新興市場整體實力的推動。這一增長被最近競爭對手導致的分流產品下降部分抵消。由於可推遲程序量的恢復，ENT的淨銷售額略有增長。
與2020財年相比，神經調節(NM)2021財年的淨銷售額增長了7%。疼痛治療和大腦調節方面的銷售額都出現了增長，反映了程序量的恢復。淨銷售額增長的推動因素是疼痛療法中的DTM(Differential Target Multiplexed)專利波形和大腦調製中採用了BrainSense技術的Percept PC深度腦刺激(DBS)設備的強勁採用。
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目錄表
除了管理層概述中描述的新冠肺炎對我們公司的總體影響外，展望未來，我們預計神經科學可能會受到以下影響：
•來自Enabling Technologies StealthStation和O-Arm成像系統、MIDAS以及ENT導航和電力系統的持續增長，以及對隱形自動引導顱腦機器人制導平臺的接受。
•繼續銷售Mazor機器人裝置以及相關市場採用的機器人輔助脊柱手術，包括我們的集成機器人和導航平臺Mazor X Stealth。
•由於2019年6月收購了Titan Spine，我們在脊柱鈦植入物市場的地位得到了加強。
•通過外科協同戰略繼續採用我們的集成解決方案，該戰略將我們的脊柱植入物與成像、導航、動力儀器、神經監測和Mazor機器人等使能技術相結合。
•在我們的CST業務中，市場接受並繼續在全球範圍內採用創新的新脊柱產品和程序解決方案，例如我們的Infinity OCT系統和Prestige LP頸椎系統。
•隨着我們繼續開發其他治療方法來治療更多的椎體壓縮骨折患者，包括Kyphon V椎體成形術系統和OsteoCool RF脊柱腫瘤消融術系統的持續成功，更廣泛的椎體壓縮骨折(VCF)和鄰近市場的增長。
•我們的耳鼻喉科和盆腔健康療法在我們的專科治療部門中繼續得到接受和發展，包括我們的InterStimII和InterStim微神經刺激劑的InterSTim療法，該療法於2020年1月獲得CE標誌批准，並於2020年8月獲得美國FDA批准，用於治療膀胱過度活動、尿液滯留和大便失禁等症狀，以及Stealth Station ENT外科導航系統和術中NIM神經監測系統的資本設備銷售。
•治療急性缺血性中風的Solitaire FR血管重建器和治療大型或巨型寬頸腦動脈瘤的管道栓塞器繼續被接受和發展。
•繼續接受我們的Reaction導管和激流抽吸系統，以及我們的下一代Solitaire血運重建設備。
•我們的Intelis脊髓刺激器、DTM專有波形、演進工作流程算法和Snapshot報告在全球主要市場被市場接受並繼續在全球採用，以治療慢性疼痛。
•我們採用BrainSense技術的Percept PC DBS設備繼續被接受和發展，該設備於2020年1月獲得CE Mark批准，並於2020年6月獲得美國FDA批准，包括其治療帕金森氏症、癲癇和其他運動障礙的藥物。
•根據2015年4月生效的美國FDA同意法令，與SynchroMed藥物輸注系統和神經調節質量系統相關的持續義務。美國FDA於2017年10月取消了對我們植入式藥物泵的分銷要求，並於2017年11月取消了警告信。
•我們能夠成功開發我們正在研發的產品並獲得監管部門的批准，這些產品包括神經調製中具有自適應DBS(ADBS)的閉環Percept PC和RC設備、專業療法中的出血性卒中球囊內設備以及CST中的下一代脊柱使能技術。
糖尿病
糖尿病公司的產品包括胰島素泵、持續血糖監測(CGM)系統、胰島素泵消耗品和智能胰島素筆系統。糖尿病公司2021財年的銷售額為24億美元，比2020財年增長2%。匯率對2021財年3700萬美元的淨銷售額產生了有利影響。糖尿病公司2021財年的淨銷售額增長主要歸因於MiniMed 780G胰島素泵系統的增長和國際市場上整合的CGM。這一增長被美國由於新患者開始延遲和持續的競爭壓力而出現的下降部分抵消了。
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目錄表
除了管理層概述中描述的新冠肺炎對我們公司的一般影響外，展望未來，我們預計糖尿病可能會受到以下影響：
•患者對MiniMed 770G胰島素泵系統的需求，該系統於2020年8月獲得美國FDA批准，並於2020年11月推出。該系統由MiniMed 670G系統中的SmartGuard技術驅動，並增加了智能手機連接的好處，並擴展了對兩歲以下兒童的年齡指示。
•MiniMed 780G系統未來在國際上的持續增長。迷你Med 780G系統於2020年6月在歐盟獲得批准，並於2020年10月開始在美國以外的四大洲30多個國家推出，主要是在歐洲。傳感器增強型胰島素泵系統在全球範圍內的採用導致了很高的傳感器附着率。
•Guardian Connect CGM系統繼續被接受和發展，該系統直接將血糖信息顯示到智能手機上。在2021財年第一季度，我們為Android設備推出了Guardian Connect系統，以確保患者可以無縫且離散地獲取他們的血糖水平。Guardian Connect CGM系統可在Apple iOS和Android設備上使用。
•由於2020年9月10日收購Companion Medical，加強了我們在糖尿病市場的地位。同伴醫療提供美國FDA批准的InPen智能筆系統，該系統將可重複使用的藍牙筆的自由與直觀移動應用程序的智能結合在一起，幫助用户管理適當的胰島素劑量。在2021財年第三季度，我們將CGM數據集成到Companion Medical InPen應用程序中，該應用程序允許用户在一個視圖中實時獲得他們的CGM讀數和胰島素劑量信息。
•在不斷擴大的全球市場中，泵和CGM繼續競爭。
•醫療報銷政策和計劃的變化，以及胰島素泵額外的支付者覆蓋範圍。
•我們有能力成功開發我們正在開發的產品並獲得監管部門的批准，這些產品包括我們的成人和兒童MiniMed 780G和Guardian 4傳感器，這些產品已提交給美國FDA。這些技術以我們的下一代算法為特色，進一步實現了胰島素輸送的自動化。
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目錄表
成本和開支
以下是產品銷售成本、研發成本、銷售成本、一般成本和管理成本佔淨銷售額的百分比彙總：
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產品銷售成本2021財年和2020財年的產品銷售成本分別為105億美元和94億美元。與2020財年相比，2021財年產品銷售成本佔淨銷售額的百分比有所增加，這主要是由於整個財年受到新冠肺炎的影響而導致的支出增加，主要是由於某些製造設施的閒置產能導致我們的一些固定間接費用的期間支出，為過剩和陳舊庫存儲備的增加，以及與最近現場糾正措施相關的費用。展望未來，我們將繼續專注於通過供應商管理、製造改進和優化我們的製造網絡來降低生產成本。
研發費用我們仍然致力於加快開發有意義的創新，以適當的成本提供更好的患者結果，從而提高生活質量，並可能得到臨牀和經濟證據的驗證。我們還專注於擴大獲得高質量醫療保健的機會。
在2021財年，我們與第三方達成協議，為我們糖尿病領域的某些技術開發提供資金。由於向第三方進行了實質性和真正的風險轉移，所提供的發展資金被確認為履行訂約承辦事務的義務，因此在#年作為收入入賬。其他營業費用(淨額)在該期間的合併損益表中，發生了相應的研究和開發費用。如果這些技術獲得監管部門的批准併成功商業化，我們將向第三方支付特許權使用費。在2021財年，沒有任何項目對我們的綜合業績有重大影響，無論是個別項目還是總體項目。
銷售、一般和管理費用我們的目標是繼續利用銷售、一般和管理費用計劃。銷售、一般和行政費用主要包括工資和工資、其他行政費用，如專業費用和營銷費用，以及某些收購和重組費用。
2021財年和2020財年的銷售、一般和行政費用為101億美元。與2020財年相比，2021財年銷售、一般和行政費用佔淨銷售額的百分比有所下降，這主要是由於淨銷售額增長，加上大流行導致的差旅和可自由支配支出減少，但被更高的年度激勵應計費用以及重組和相關成本增加所抵消。2021財年的銷售、一般和行政費用包括1.96億美元的重組和相關成本，而2020財年為1.68億美元。此外，2020財年的銷售、一般和行政費用包括1.03億美元的收購相關成本，而2021財年為300萬美元。
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目錄表
以下是其他成本和費用的摘要：
財政年度
(單位：百萬)20212020
無形資產攤銷$1,783 $1,756 
重組費用，淨額293 118 
某些訴訟費用118 313 
其他營業費用(淨額)315 71 
其他營業外收入，淨額(336)(356)
利息開支925 1,092 

無形資產攤銷無形資產攤銷 包括我們有限期的無形資產的攤銷費用，包括購買的專利、商標、商標、客户關係、購買的技術和其他無形資產。
重組費用，淨額
卓越企業
2018財年第三季度，我們宣佈了一項旨在推動長期業務增長和可持續效率的多年全球企業卓越計劃。卓越企業計劃預計將進一步利用我們的全球規模和規模，並改善客户和員工體驗。
卓越企業計劃側重於三個目標：
•全球運營-整合和增強全球製造和供應流程、系統和站點存在，以提高質量、交付成本和現金流
•功能優化-增強和利用跨多個使能職能的全球運營模型和系統，以提高生產力和員工體驗
•商業優化-優化某些流程、系統和模型，以提高生產力和客户體驗
卓越企業計劃旨在推動運營利潤率的提高，併為戰略增長計劃的投資提供資金，預計到2022財年末，通過降低成本和利用我們的固定基礎設施，將節省超過30億美元的總成本。到2022年財政年度結束時，預計每年可節省約5億至7億美元。
企業卓越計劃預計將產生大約16億至18億美元的税前重組費用，其中絕大多數預計將在2022財年結束時發生，並導致現金支出在2023財年結束前基本完成。大約40%的估計費用與員工解僱福利有關。其餘費用是與重組計劃相關的成本，如支持該計劃的員工的工資和福利，包括計劃管理和過渡團隊，以及與上述計劃的三個目標相關的戰略和運營諮詢服務。我們預計這些成本將在重組費用、淨額、產品銷售成本、和銷售、一般和行政費用在綜合損益表中。
在2021財年，我們確認的淨費用為3.49億美元，其中包括年內確認的5200萬美元重組費用，淨額在主要由僱員離職福利組成的綜合損益表中。在2021財年，費用還包括作為重組計劃的直接結果而發生的成本，如支持該計劃的員工的工資和諮詢費用，包括在產品銷售成本和1.69億美元在銷售、一般和行政費用在綜合損益表中。
在2020財年，我們確認的淨費用為4.41億美元，其中包括在重組費用，淨額在主要由僱員離職福利組成的綜合損益表中。在2020財年，費用還包括作為重組計劃的直接結果發生的成本，如支持該計劃的員工工資和諮詢費用，包括在產品銷售成本以及確認的1.65億美元銷售、一般和行政費用在綜合損益表中。
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目錄表
簡化
在2021財年第一季度，我們啟動了簡化重組計劃，旨在使公司成為一個更靈活、更具競爭力的組織，專注於加速創新、改善客户體驗、推動收入增長和贏得市場份額，同時更高效地利用我們的企業規模。在投資組合負責人的監督下，這一於2021財年第四季度初全面投入運營的新運營模式將簡化我們的組織結構，加快決策和執行。重組計劃的主要活動將包括將我們的業務重組為投資組合級別的結構，包括創建高度專注、負責和授權的運營單位(OU)，整合企業級的運營，在我們擁有深厚核心技術能力的領域建立技術開發中心，供多個OU利用，並組建專門的銷售組織，利用我們的規模，但與我們規模較小的本地競爭對手一樣靈活地行動。
簡化計劃旨在簡化我們的運營模式，提高競爭力，並增強客户和員工體驗，這將導致銷售、一般和管理費用的大幅減少，其中大部分預計將在2022財年結束前實現。簡化計劃的各個組成部分預計每年可節省約4.5億至4.75億美元。
我們估計，在簡化重組計劃方面，我們將確認所有細分市場的税前退出和處置成本以及其他成本約為4億至4.5億美元，其中大部分預計將在2022財年結束前發生。大約四分之三的估計費用與僱員解僱福利有關。其餘費用是與重組計劃相關的成本，如支持該計劃的員工的工資和執行我們的業務重組為如上所述的投資組合結構的諮詢費。這些費用在以下範圍內確認重組費用，淨額和銷售、一般和管理費用在綜合損益表中。
在2021財年，我們確認淨費用為2.68億美元，其中包括年內2.41億美元重組費用，淨額在綜合損益表中。在2021財年，費用包括9700萬美元的增量固定福利養老金和退休後相關費用，用於接受自願提前退休方案的員工重組費用，淨額在綜合損益表中。在2021財年，費用還包括作為重組計劃的直接結果而發生的成本，如支持該計劃的員工的工資和諮詢費用，包括在銷售、總務和管理費用 在綜合損益表中。
有關補充資料，請參閲本年度報告表格10-K“第8項.財務報表和補充數據”下的合併財務報表附註4。
某些訴訟費用我們將與重大法律問題相關的訴訟費用和收益歸類為特定的訴訟費用。有關補充資料，請參閲本年度報告表格10-K“第8項.財務報表及補充數據”下合併財務報表附註18。
其他營業費用(淨額)其他營業費用淨額主要包括特許權使用費收入和支出、貨幣重新計量和衍生工具損益、波多黎各消費税、或有對價的公允價值變化、最近收購的某些或有負債的應計金額變化、對美敦力基金會的承諾、與業務退出相關的費用、減值費用、正在進行的研發費用以及資助的研發安排的收入。
從2020財年到2021財年，其他運營費用淨額的增長主要是由我們的重新衡量和對衝計劃推動的，這些計劃加在一起，導致2021財年虧損4700萬美元，而2020財年收益2.95億美元。此外，在2021財年，其他運營費用淨額包括與最近收購的某些或有負債應計金額有關的1.32億美元收益，以及與放棄某些無形資產有關的7600萬美元減值費用。增加的另一個原因是或有對價公允價值的變化，導致2021財政年度虧損3,600萬美元，而2020財政年度收益為3,300萬美元。在2020財年，其他運營費用淨額包括與對美敦力基金會的承諾相關的8000萬美元費用，以及與業務退出相關的5200萬美元費用。
其他營業外收入，淨額其他營業外收入，淨額包括定期養卹金和退休後福利淨成本、投資損益和利息收入的非服務部分。
2020財年至2021財年其他營業外收入淨額減少的主要原因是利率環境降低導致利息收入減少。2021財年和2020財年的利息收入分別為1.92億美元和3億美元。這一減少被少數投資確認收益的增加部分抵消。2021財年，少數股權投資的收益為6100萬美元，而2020財年虧損1900萬美元。
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目錄表
利息支出利息支出包括我們未償還借款產生的利息、債務發行成本和債務溢價或折扣的攤銷、終止或取消指定的利率衍生工具的收益或虧損的攤銷，以及與優先票據投標和提前贖回相關的確認費用。2020財年至2021財年利息支出減少的主要原因是與債務招標和贖回交易相關的費用減少，2021財年為3.08億美元，而2020財年為4.13億美元。造成下降的另一個原因是，由於上述債務發行和投標交易，未償債務的加權平均利率有所下降。有關債務發行、招標和提前贖回的更多信息，請參閲本管理層討論和分析中的“債務和資本”部分。
所得税
 財政年度
(單位：百萬)20212020
所得税撥備(福利)$265 $(751)
所得税前收入3,895 4,055 
實際税率6.8 %(18.5)%
非公認會計準則所得税撥備$809 $1,038 
所得税前非公認會計準則收入6,835 7,261 
非公認會計準則名義税率11.8 %14.3 %
實際税率與非公認會計原則名義税率之間的差異5.0 %32.8 %

我們經營業務的許多國家/地區的法定税率低於我們的美國法定税率，從而導致總體有效税率低於美國法定税率21.0%。我們很大一部分收入來自波多黎各、瑞士和愛爾蘭的業務。這些司法管轄區的法定税率從12.5%到43.75%不等。我們在波多黎各的收入受到某些税收優惠補貼的限制，這些補貼規定的税率低於該國的法定税率。除非延長我們的税收優惠補助，否則它們將在2022至2030財年之間到期。税收優惠撥款於2021財年到期，並未對我們的財務業績產生實質性影響。更多信息見本年度報告“財務報表和補充數據”中“第8項.財務報表和補充數據”中的合併財務報表附註13。
我們2021財年的有效税率為6.8%，而2020財年為18.5%。實際税率的增加主要是由於某些税收調整以及司法管轄區經營業績的逐年變化所產生的影響。
我們2021財年的非GAAP名義税率為11.8%，而2020財年為14.3%。與2020財年相比，我們2021財年的非公認會計準則名義税率有所下降，主要是由於各司法管轄區經營業績的同比變化。
在2021財年，我們認識到 5100萬美元的運營税收優惠。營業性税收優惠包括與基於股票的薪酬相關的超額税收優惠帶來的4600萬美元的好處，以及與解決某些所得税審計、最終確定某些納税申報表、改變不確定的税收狀況儲備、法人重組以及某些遞延所得税餘額的改變有關的500萬美元的淨好處。
在2020財年，我們認識到 1.38億美元的運營税收優惠。營業税收優惠包括與基於股票的薪酬相關的超額税收優惠帶來的6300萬美元的好處，以及與解決某些所得税審計、最終確定某些納税申報單、不確定的税收狀況準備金的變化以及某些遞延所得税餘額的變化有關的7500萬美元的淨收益。
非GAAP名義税率提高1%，將導致2021財年和2020財年的所得税撥備增加約 分別為6800萬美元和7300萬美元。
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目錄表
某些税務調整
在2021財年，某些税收調整的淨收益為4,100萬美元，確認於 所得税撥備(福利)在綜合損益表中，列入了下列各項：
•與解決2012、2013和2014財年美國國税局上訴一級的審計有關的淨收益1.06億美元。解決的問題涉及美敦力公司及其在波多黎各經營的全資子公司之間利用某些淨營業虧損，以及為2005財年和2006財年不是美國税務法院案件主題的企業分配收入。
•淨費用7300萬美元，用於對以前從公司間知識產權交易中確定的遞延税項資產進行税基調整。以前從公司間知識產權交易中確認並記錄為某些税收調整的遞延税收利益累計金額為15億美元。相應的遞延税項資產將在大約20年內攤銷。
•與公司間知識產權交易以前確定的遞延税項資產攤銷有關的費用5 000萬美元。
•與內部重組和公司間出售資產相關的淨費用2500萬美元。
•8,300萬美元的收益與為美國所得税目的的某些研究和開發成本的資本化以及按美國聯邦法定税率建立遞延税項資產有關。
在2020財年，來自某些税收調整的淨收益為12億美元，確認於 所得税撥備(福利)在綜合損益表中，列入了下列各項：
•淨收益6,300萬美元，用於最終確定美國税制改革對某些州税收的影響，以及發佈與美國税制改革相關的某些美國財政部最終法規。這些規定的主要影響導致公司重新確立了對某些外國收益的永久再投資主張，並沖銷了以前應計的納税義務。這一好處被之前執行的某些外國子公司的內部重組相關的額外税收部分抵消。
•2.52億美元的收益與瑞士的税收立法改革有關，該立法廢除了公司受益的某些優惠税收制度，並以一套新的國際公認措施取而代之。該立法規定了更高的有效税率，但允許有一個過渡期，即為瑞士聯邦所得税目的創建可攤銷資產，並將在10年內攤銷和扣除。
•6.58億美元的收益與發放先前記錄的針對某些淨營業虧損的估值準備金有關。 盧森堡年內頒佈了税收立法，要求公司重新評估某些淨運營虧損的可變現性。 該公司對正面和負面證據進行了評估，並釋放了相當於利用與計劃中的公司間知識產權銷售相關的某些淨營業虧損的預期收益的估值備抵。
•與公司間出售知識產權和設立遞延税項資產有關的淨收益2.69億美元。
某些税收調整將影響我們不同時期的經營業績的可比性。因此，我們考慮這些非GAAP調整。有關這些調整的進一步討論，請參閲本管理層的討論和分析的“管理層概述”部分。
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目錄表
流動資金和資本資源
儘管COVID-19對我們2021和2020財年的業務和財務業績產生了影響，但我們目前的財務狀況良好。我們相信，我們的資產負債表和流動性為我們提供了靈活性，我們的現金、現金等值物和當前投資，以及我們的信貸安排和相關商業票據計劃將滿足我們可預見的運營需求。
我們的流動資金和資本結構在我們的年度運營和戰略規劃過程中定期進行評估。我們認為為我們的運營提供資金是必要的流動性，包括營運資金需求、研發投資、房地產、廠房和設備以及其他運營成本。我們還考慮其他資本分配方案，以平衡通過股息和股票回購向股東返還價值、滿足到期債務以及收購業務和技術。
現金流量摘要
以下是由經營、投資和融資活動提供(用於)的現金、匯率變化對現金和現金等價物的影響以及現金和現金等價物淨變化的摘要：
 財政年度
(單位：百萬)20212020
現金提供方(使用於)：  
經營活動$6,240 $7,234 
投資活動(2,866)(3,203)
融資活動(4,136)(4,198)
匯率變化對現金和現金等值物的影響215 (86)
現金和現金等價物淨變化$(547)$(253)

經營活動提供的現金淨額減少9.94億美元，主要原因是從客户收取的現金減少和支付所得税的現金增加，但支付給僱員的現金減少、支付給僱主的税款減少以及退休福利計劃繳款減少，部分抵消了這一減少額。從客户那裏收取的現金減少主要是由於新冠肺炎推動2020財年第四季度和2021財年第一季度的銷售額與上一財年相比有所下降。支付所得税的現金增加的主要原因是2021財年估計的聯邦税收支付和與美國國税局審計結算相關的税收支付增加。支付給員工的現金減少，原因是年度激勵計劃支出比上一財年減少。由於本財政年度延遲支付《CARE法案》所允許的公司的社會保障税份額，為僱主繳納的税款減少。有關退休福利計劃供款的資料，請參閲本年度報告表格10-K中“第8項.財務報表及補充數據”的綜合財務報表附註15。
投資活動現金使用淨額減少3.37億美元，主要原因是投資淨購買量減少10億美元，但與2020財年相比，用於收購的現金減少5.06億美元，部分抵消了這一減少額。
融資活動 使用的現金淨額減少了6200萬美元，其中包括一些基本上可抵銷的項目。現金使用量減少的一個原因是股票回購減少了6.74億美元。短期借款淨減少2.94億美元，支付給股東的股息增加2.26億美元，部分抵消了這一下降。對於2021財年，融資現金流受到瑞穗銀行定期貸款的影響，我們在2021財年第一季度借入了3000億元人民幣，隨後在2021財年第四季度償還了這筆貸款。2021財年融資現金流也受到發行72億美元歐元計價優先票據的影響，這一影響被提前贖回60億美元優先票據(總對價63億美元)和額外償還9.11億美元歐元計價優先票據所抵消。相比之下，2020財年的融資現金流反映了發行了56億美元的歐元計價優先票據，但被52億美元優先票據的投標抵消了，總對價為56億美元。在2020財年第四季度，我們還償還了5億美元到期的優先票據。有關上述瑞穗銀行定期貸款以及優先票據的發行和贖回的更多信息，請參閲債務和資本部分。
債務與資本
我們的資本結構由股權和計息債務組成。我們主要利用無擔保優先債務來滿足我們的融資需求，其次是銀行借款。我們可不時在公開市場或透過私下協商的交易，回購未償還的債務。
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目錄表
截至2021年4月30日，總債務為264億美元，而2020年4月24日為248億美元。債務總額的增加主要是由於匯率的波動，因為匯率與我們的歐元計價的優先票據有關，其次是優先票據的發行和贖回的淨影響，這兩種情況如下所述。
2020年9月，我們發行了6批以歐元計價的優先票據，本金總額為63億歐元，到期日從2023財年到2051財年，扣除折扣和發行成本後，現金收益約為72億美元。以歐元計價的債務被指定為我們某些歐洲業務的淨投資對衝。我們利用此次發行的淨收益為提前贖回60億美元的優先票據提供資金，總對價為63億美元。此外，我們還用所得資金償還了2021年3月到期的7.5億歐元浮動利率優先票據。我們在2021財年確認了3.08億美元的債務清償虧損，其中主要包括現金溢價和遞延融資成本以及債務貼現和溢價的加速攤銷。債務清償損失在#年確認。利息支出在綜合損益表中。
2020年5月，我們與瑞穗銀行有限公司簽訂了一項無擔保定期貸款協議，本金總額高達人民幣3,000億元(約合28億美元)，期限為六個月，並有權再延長六個月。2020年5月13日，美敦力Luxco根據貸款協議借入了全部定期貸款。貸款所得款項用於一般企業用途。日元計價的債務被指定為我們某些日本業務的淨投資對衝。2020年11月12日，我們行使了將貸款期限再延長6個月的選擇權。在2021財年第四季度，我們取消了日元計價債務作為淨投資對衝的指定，並全額償還了定期貸款，包括利息。

我們不時回購普通股，作為我們專注於向股東返還價值的一部分。2019年3月，公司董事會授權回購60億美元公司普通股。沒有與這些回購授權相關聯的特定時間段。在2021年和2020年財年，我們根據這些計劃分別回購了400萬股和1200萬股，平均價格分別為126.80美元和106.22美元。截至2021年4月30日，我們在董事會授權的股票回購計劃下剩餘約54億美元。
有關信貸安排的詳情，請參閲本年報10-K表格內“第8項.財務報表及補充數據”的綜合財務報表附註6。
流動性
截至2021年4月30日，我們的流動性來源包括36億美元的現金和現金等價物以及72億美元的當前投資。
此外，我們還維持商業票據計劃(截至2021年4月30日沒有未償還的商業票據)和信貸安排。
我們的投資主要包括可供出售的債務證券，包括美國和非美國政府和機構證券、公司債務證券、抵押貸款支持證券和其他資產支持證券。有關我們投資的更多信息，請參閲本年度報告中“第8項.財務報表和補充數據”中的合併財務報表附註5。
我們維持短期融資的多幣種商業票據計劃，允許我們在私募的基礎上發行無擔保商業票據，任何時候的未償還總額最高可達35億美元。截至2021年4月30日和2020年4月24日，我們都沒有未償還的商業票據。商業票據的發行減少了我們現有信用額度下的可用信用額度，如下所述。
我們還有一項35億美元的五年期銀團信貸安排(Credit Finance)，將於2025年12月到期。信貸機制為商業票據項目提供後備資金，也可用於一般企業用途。信貸安排使我們能夠在協議期限內的任何時候額外增加10億美元的借款能力。在信貸安排的每個週年日，但不超過到期日的兩次，我們也可以要求將到期日延長一年。截至2021年4月30日和2020年4月24日，信貸安排下沒有未償還的金額。
我們信貸工具的預付款利率由一個定價矩陣確定，該定價矩陣基於標準普爾評級服務公司(S)和穆迪投資者服務公司(穆迪)對我們的長期債務評級。貸款手續費在信貸安排上支付，並以與利率相同的方式確定。我們遵守了與信貸安排有關的所有契約。
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目錄表
下表為我們S和穆迪的長期債務評級和短期債務評級摘要：
機構評級(1)
2021年4月30日2020年4月24日
標準普爾評級服務
減少長期債務AA
減少短期債務A-1A-1
穆迪投資者服務公司
減少長期債務A3A3
減少短期債務P-2P-2
(1)評級機構的評級可能會發生變化，不能保證機構將繼續提供評級和/或維持其當前的評級。證券評級並不是購買、出售或持有證券的建議，評級機構可能會隨時修改或撤回證券評級，每個評級都應獨立於任何其他評級進行評估。
S和穆迪於2021年4月30日的長期債務評級和短期債務評級與2020年4月24日的評級持平。我們預計S和穆迪的評級不會對我們的流動性或未來獲得額外流動性的靈活性產生重大影響，因為我們的資產負債表、信貸安排和相關的商業票據計劃。

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目錄表
合同義務和現金需求
我們有在正常業務過程中達成的未來合同義務和其他最低限度的商業承諾，其中一些記錄在我們的綜合資產負債表中。我們相信，我們的表外安排不會對我們的綜合收益、財務狀況和/或現金流產生重大的當前或預期的未來影響。
下文概述了截至2021年4月30日我們的表外合同義務和其他最低商業承諾，以及截至2021年4月30日資產負債表中反映的長期合同義務。

 按會計年度列出的到期日
(單位：百萬)總20222023202420252026此後
與表外安排有關的合同義務：       
承諾為少數股權投資、里程碑付款和特許權使用費義務提供資金(1)
$354 $157 $72 $47 $22 $19 $36 
利息支付(2)
7,729 489 487 480 481 414 5,377 
其他(3)
1,038 550 232 103 42 29 82 
反映在資產負債表中的合同債務(4):
       
債務義務(5)
$26,588 $11 $4,237 $6 $1,895 $2,423 $18,016 
經營租約1,090 223 166 147 119 97 338 
或有對價(6)
270 78 120 33 34 4 — 
納税義務(7)
1,672 176 176 330 440 550 — 

(1)包括與少數股權投資的資金、估計的里程碑付款和特許權使用費義務有關的承諾。雖然不能確定是否和/或何時付款，但表中包含的到期日反映了我們的最佳估計。
(2)包括我們未償債務的合同利息支付，不包括債務溢價和貼現攤銷的影響。有關我們債務協議的更多信息，請參閲本年度報告中“財務報表和補充數據”中“第8項.財務報表和補充數據”的綜合財務報表附註6。
(3)包括庫存採購承諾、研發和其他具有法律約束力的安排，並規定最低購買量或支出金額。這些採購承諾不超過我們預計的需求，並處於正常業務過程中。不包括剩餘期限不到一年的未結採購訂單。
(4)不包括我們無法可靠估計現金結算期的設定福利計劃義務、擔保義務、不確定的税務狀況、非流動税務負債和訴訟結算。有關更多信息，請參閲合併財務報表附註13、15和18“第8項。本年度報告中的財務報表和補充數據”（表格10-K）以獲取更多信息。
(5)包括優先票據和銀行借款的流動和非流動部分。不包括債務溢價和貼現、終止利率互換協議的未攤銷收益以及商業票據。請參閲合併財務報表附註6和7“第8項。本10-K表格年度報告中的財務報表和補充數據”分別獲取有關我們債務協議和利率互換協議的更多信息。
(6)包括或有對價的當期和非當期部分的公允價值。雖然不能確定是否和/或何時付款，但此表中包含的到期日反映了我們的最佳估計。
(7)表示與美國税制改革產生的過渡税相關的納税義務。過渡税將在八年內繳納，不會產生利息。詳情見本年度報告“財務報表及補充數據”第8項“合併財務報表附註13”。

在正常業務過程中，我們定期簽訂協議，要求我們賠償客户或供應商的特定風險，如因我們的產品或我們的人員疏忽而引起的傷害或財產損失索賠，或聲稱我們的產品侵犯了第三方專利或其他知識產權的索賠。我們在這些賠償條款下的最大風險無法估計，我們沒有在我們的綜合財務報表中應計任何負債，也沒有在上表中計入任何賠償條款。從歷史上看，我們在這些類型的賠償協議上沒有經歷過重大損失。
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目錄表
本年度報告表格10-K“第8項.財務報表和補充數據”中的合併財務報表附註18提供了有關我們與法律事項有關的應計金額的信息。根據美國公認會計原則，當已知或被認為可能發生虧損且金額可以合理估計時，我們會在合併財務報表中就這些事項記錄負債。實際結算可能與估計的不同，並可能對我們的綜合收益、財務狀況和/或現金流產生實質性影響。
我們在合併財務報表中記錄了我們預期從子公司匯回的金額的納税義務(只要匯回的金額需要納税)；然而，對於我們認為是永久性再投資的金額，我們沒有記錄納税負債。我們預計未來將獲得我們的大部分現金流。此外，我們繼續評估支持我們業務運營的法人結構，如果這種評估導致我們的整體業務結構發生變化，我們可能需要應計額外的税收義務。
除了上述合同義務和其他最低限度的商業承諾外，我們還有業務正常運營產生的經常性現金需求，包括資本支出、研發成本和其他運營成本。
我們相信，我們的資產負債表和流動性為我們提供了靈活性，我們的現金、現金等值物、當前投資、信貸融資和相關商業票據計劃以及我們產生經營現金流的能力將滿足我們當前和未來的合同義務和現金需求。我們定期審查我們的資本需求，並考慮各種投資和融資替代方案來支持我們的要求。
收購
有關收購的資料載於合併財務報表附註3，列於本年度報告10-K表格的“第8項.財務報表及補充數據”內。
關鍵會計估計
根據美國公認會計原則，我們使用了各種會計政策來編制合併財務報表。我們的重要會計政策在合併財務報表的附註1中披露，在本年度報告的Form 10-K中的“第8項.財務報表和補充數據”中披露。
根據美國公認會計原則編制合併財務報表時，要求我們在作出影響資產、負債、收入和費用報告金額的估計和假設時使用判斷。這些估計反映了我們對經濟和市場狀況以及基於現有相關信息對資產和負債的估值和/或賬面價值的潛在影響的最佳判斷。我們根據過往經驗及在當時情況下被認為合理的各種假設作出估計，而這些假設的結果構成對資產及負債的賬面價值作出判斷的基礎，而該等資產及負債的賬面價值並非由其他來源輕易可見。
我們的關鍵會計估計包括以下內容：
訴訟或有事項我們參與了一系列法律訴訟，涉及產品責任、知識產權和商業糾紛、股東相關事項、環境訴訟、税務糾紛以及政府訴訟和調查。這些法律行動的結果並不完全在我們的控制之下，可能在很長一段時間內都不會知道。在一些訴訟中，執行機構或私人索賠人尋求損害賠償以及其他民事或刑事補救措施(包括禁止銷售作為訴訟標的的產品的禁令)，這可能需要大量支出或導致收入損失，或限制我們在適用司法管轄區開展業務的能力。估計我們的訴訟和政府訴訟可能造成的損失本身就很困難，特別是當事件處於早期程序階段，科學事實或法律發現不完整；涉及未經證實或不確定的損害賠償要求；可能涉及處罰、罰款或懲罰性損害賠償；或可能導致商業實踐的改變。我們的重大法律訴訟在本年度報告Form 10-K中“第8項.財務報表和補充數據”的合併財務報表附註18中討論。
所得税準備金當我們相信我們的報税表立場是完全可以支持的，但我們相信某些立場可能會受到挑戰，我們可能會獲勝，也可能不會獲勝時，我們就會建立儲備。根據美國公認會計原則，如果我們僅根據税務頭寸的技術價值，通過審計確定該頭寸更有可能持續下去，我們就會確認這一好處。我們通過確定和解後變現可能性大於50%的金額來衡量收益。我們假定所有税務狀況都將由税務機關在完全瞭解所有相關信息的情況下進行審查。在計算我們的納税義務時，涉及到在我們全球業務的多個司法管轄區應用複雜的税收法規時的不確定性。我們定期監測我們的納税狀況和納税義務。當(I)完成税務審計，(Ii)有效解決問題，(Iii)變更時，我們重新評估我們的税務頭寸的技術優點，並確認不確定的税收優惠，或取消確認以前記錄的税收優惠。
53
目錄表
適用的税法，包括税務案例或立法指導，或(Iv)適用的訴訟時效屆滿。在計提税收準備金時，需要作出重大判斷。雖然吾等相信本公司已就税務機關的税務評估所產生的負債作足夠撥備，但此等税務機關的立場可能會對本公司的有效税率、綜合收益、財務狀況及/或現金流產生重大影響。
無形資產與商譽的計價當吾等收購一項業務時，所收購的資產及承擔的負債均按其於收購日期的公允價值入賬。商譽是指收購價格超過被收購企業淨資產估計公允價值的部分。無形資產主要包括專利、商標、商號、客户關係、購買的技術和知識產權研發。確定作為企業合併一部分收購的無形資產的公允價值需要我們做出重大估計。這些估計包括每個項目或技術的預計未來現金流的數量和時間，用於將這些現金流貼現到現值的貼現率，對資產生命週期的評估，以及對法律、技術、監管、經濟和競爭風險的考慮。
商譽減值測試要求我們做出幾項估計來確定公允價值，其中大部分估計是基於預計的未來現金流。我們與商譽減值測試相關的估計被認為是關鍵的，因為我們的綜合資產負債表上記錄了商譽金額，以及在確定公允價值時需要做出判斷。我們每年在報告單位層面評估商譽減值，截至第三季度第一天，以及每當發生表明賬面金額可能減值的事件或情況變化時。
當事件發生或情況變化表明資產或資產組的賬面價值可能減值時，我們會測試已確定壽命的無形資產的減值。我們的測試基於未來現金流，這些現金流需要對未來收入和支出增長率、適當的貼現率、資產分組以及其他假設和估計做出重大判斷。我們根據市場參與者對被評估資產的看法，使用與資產的最高和最佳使用一致的估計。由於許多因素，實際結果可能與我們的估計不同，這些因素包括競爭條件的變化、監管批准的時間、臨牀試驗的結果、世界經濟狀況的變化以及貨幣匯率的波動。
我們於第三季度每年評估無限期無形資產的減值，並在發生表明賬面價值可能減值的事件或情況變化時進行評估。我們對無限期無形資產的減值測試要求我們做出幾項估計來確定公允價值，包括預計的未來現金流和貼現率。
新會計公告
有關新會計聲明的資料載於本年度報告Form 10-K的合併財務報表附註1“第8項.財務報表及補充數據”內。
54
目錄表
補充擔保人財務資料
美敦力及全資附屬擔保人美敦力全球控股有限公司(美敦力LUXCO)各自就全資附屬公司美敦力在優先票據(美敦力優先票據)項下的責任提供全面及無條件擔保，以及為全資附屬公司Covidien International Finance S.A.(CIFSA)於優先票據(CIFSA高級票據)項下的責任提供全面及無條件擔保。CIFSA優先債券的擔保是由Covidien Ltd.和Covidien Group Holdings Ltd.提供的CIFSA優先債券擔保之外的，這兩家公司都是CIFSA優先債券的全資附屬擔保人。美敦力及美敦力分別為美敦力Luxco高級票據(美敦力Luxco高級票據)項下的義務提供全面及無條件擔保。以下是這些保證的摘要：
美敦力優先票據的擔保
•母公司擔保人-美敦力
•子公司Issuer-Medtronic，Inc.
•附屬擔保人-美敦力Luxco
美敦力LUXCO高級票據擔保
•母公司擔保人-美敦力
•子公司Issuer-Medtronic Luxco
•附屬擔保人-美敦力公司。
CIFSA高級債券的擔保
•母公司擔保人-美敦力
•子公司發行商-CIFSA
•子公司擔保人-美敦力Luxco、Covidien Ltd.和Covidien Group Holdings Ltd.(CIFSA子公司擔保人)
下表彙總了截至2021年4月30日財年的美敦力和美敦力Luxco高級票據以及CIFA高級票據債務人集團的財務信息。債務人羣體由母公司擔保人、子公司發行人和適用優先票據的子公司擔保人組成。財務信息摘要是在消除（i）擔保人和發行人之間的公司間交易和餘額以及（ii）任何非擔保人或發行人子公司的盈利和投資權益後呈列的。
截至2021年4月30日止財年的運營結果信息彙總如下：
(單位：百萬)
美敦力和美敦力LUXCO高級票據(1)
CIFSA高級票據 (2)
淨銷售額$1,925 $— 
營業利潤11 80 
所得税前虧損(1,201)(741)
美敦力淨虧損(784)(725)
截至2021年4月30日止財年的資產負債表信息摘要如下：
(單位：百萬)
美敦力和美敦力LUXCO高級票據(1)
CIFSA高級票據 (2)
流動資產總額(3)
$21,901 $9,038 
非流動資產總額(4)
11,597 8,041 
流動負債總額(5)
28,484 17,413 
非流動負債總額(6)
56,772 63,328 
非控制性權益174 174 

(1)美敦力優先票據和美敦力Luxco優先票據債務人集團由以下實體組成：美敦力、美敦力Luxco和美敦力，Inc.。有關詳細信息，請參閲上文的擔保摘要。
(2)CIFSA優先票據義務人小組由以下實體組成：美敦力、美敦力LUXCO、CIFSA和CIFSA子擔保人。有關詳細信息，請參閲上面的保修摘要。
(3)包括美敦力和美敦力Luxco高級票據以及CIFSA高級票據的非擔保人子公司應收賬款分別為214億美元和90億美元。
(4)包括美敦力和美敦力Luxco優先票據和CIFSA優先票據分別應從非擔保人子公司獲得的65億美元和80億美元的應收貸款。
(5)包括美敦力和美敦力Luxco高級票據和CIFSA高級票據分別欠非擔保人子公司的264億美元和173億美元的應付款項。
(6)包括應付給非擔保人子公司的29億美元和435億美元的美敦力和美敦力Luxco優先票據和CIFSA優先票據的貸款。
55
目錄表
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露
貨幣匯率風險
由於我們業務的全球性，我們面臨貨幣匯率變化的風險，這可能會導致收益和現金流的波動。我們使用運營和經濟對衝以及貨幣匯率衍生工具來管理貨幣匯率波動的影響。為了將匯率波動引起的收益和現金流波動降至最低，我們簽訂了衍生工具，主要是遠期貨幣匯率合約。這些合同旨在對衝以其他貨幣進行的預期交易以及特定資產和負債的價值變化。在合同開始時，衍生工具被指定為獨立衍生工具或現金流對衝工具。我們衍生工具的幣種包括歐元、日元、人民幣等。未對衝的貨幣敞口的匯率波動，例如在某些新興市場，可能會導致未來的收益和現金流波動。我們不會為投機目的而訂立貨幣匯率衍生工具。
截至2021年4月30日和2020年4月24日，所有未償還貨幣匯率衍生工具的名義總額分別為147億美元和119億美元。截至2021年4月30日，這些合約的未實現淨虧損為2.11億美元。對2021年4月30日和2020年4月24日所有貨幣匯率衍生品合約公允價值變化的敏感性分析表明，如果美元對所有貨幣統一升值/貶值10%，將對這些合約的公允價值產生以下影響：
增加(減少)
(單位：百萬)20212020
美元升值10%$995 $750 
美元貶值10%(995)(750)

衍生工具合約公允價值的任何損益一般會被相關交易的損益抵銷。上述分析中並未反映這些抵消性的損益。
在2019財年第二季度，我們開始將我們在阿根廷的業務視為高通貨膨脹率，因為之前三年的累計通貨膨脹率超過100%。這一變化對我們截至2021年的財年業績沒有產生實質性影響。
利率風險
我們的投資和借款都面臨利率風險。我們從總體上管理利率風險，同時關注眼前和中期的流動性需求。截至2021年4月30日，我們的債務組合主要由以美元和歐元計價的債務組成，其中基本上都是固定利率債務。我們還受到利率變化的影響，影響我們對利率敏感工具的投資，其中包括我們的有價證券。出於現金管理的目的，我們持有可交易的債務證券頭寸。
對假設利率變化10個基點對我們的利率敏感型金融工具的影響進行敏感性分析，與2021年4月30日和2020年4月24日的利率相比，將對這些工具的公允價值產生以下影響：
增加(減少)
(單位：百萬)20212020
加息10個基點$21 $34 
降息10個基點(21)(34)

有關目前市場狀況及對本公司財務狀況及經營業績的影響的討論，請參閲本年報10-K表格內“管理層對財務狀況及經營業績的討論及分析”的“流動資金”一節。有關市場風險的進一步討論，請參閲本年度報告10-K表格“第8項.財務報表和補充數據”中合併財務報表的附註5和7。
56
目錄表
項目8.財務報表和補充數據

獨立註冊會計師事務所報告
發送到 美敦力的股東和董事會
關於財務報表與財務報告內部控制的幾點看法
本核數師已審計美敦力及其附屬公司(“貴公司”)截至2021年4月30日及2020年4月24日的綜合資產負債表，以及截至2021年4月30日止三個年度各年度的相關綜合收益表、全面收益表、權益表及現金流量表，包括列於第15(A)(1)項下指數的相關附註及財務報表附表(統稱“綜合財務報表”)。我們還審計了公司截至2021年4月30日的財務報告內部控制，依據內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布。
我們認為，上述綜合財務報表按照美國公認的會計原則，在各重大方面公平地反映了本公司截至2021年4月30日和2020年4月24日的財務狀況，以及截至2021年4月30日的三個年度的經營業績和現金流量。我們還認為，截至2021年4月30日，本公司在所有實質性方面都保持了對財務報告的有效內部控制，其依據是內部控制--綜合框架(2013)由COSO發佈。
會計原則的變化
如綜合財務報表附註1所述，本公司改變了2020財年租賃的會計處理方式。
意見基礎
本公司管理層負責編制該等綜合財務報表、維持有效的財務報告內部控制，以及對財務報告內部控制的有效性進行評估，包括在9A項下管理層的財務報告內部控制年度報告中。我們的責任是根據我們的審計，對公司的合併財務報表和公司對財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定合併財務報表是否沒有重大錯報，無論是由於錯誤還是欺詐，以及是否在所有重大方面保持了對財務報告的有效內部控制。
我們對合並財務報表的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價合併財務報表的整體列報。我們對財務報告的內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個過程，旨在合理保證財務報告的可靠性，並根據公認會計原則編制供外部使用的財務報表。公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程序：（i）與維護記錄有關的政策和程序，這些記錄以合理的細節準確和公正地反映公司資產的交易和處置;（ii）提供合理的信息，
57
目錄表
保證交易記錄是必要的，以便根據公認會計原則編制財務報表，並且公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;及（iii）就防止或及時發現未經授權的獲取、使用或處置公司資產，可能對財務報表產生重大影響。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會且(I)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露，以及(Ii)涉及我們特別具有挑戰性、主觀性或複雜判斷的當期綜合財務報表審計所產生的事項。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見，我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
與波多黎各製造業相關的不確定税收狀況下的所得税準備金
如綜合財務報表附註13及18所述，管理層記錄與國税局及其他税務機關未解決事項有關的不確定税務狀況準備金。美國國税局還有一個懸而未決的問題，涉及美敦力公司及其在波多黎各經營的全資子公司之間的收入分配，波多黎各是該公司的製造基地之一。這些儲量受到高度估計和管理判斷的影響。截至2021年4月30日，與不確定税收狀況相關的總準備金為16.68億美元，其中波多黎各製造業儲備佔很大一部分。
我們認定，為波多黎各製造業相關的不確定税收狀況執行所得税準備金程序是一項重要的審計事項，主要考慮因素是管理層在確定準備金時的重大判斷，包括與涉及公司製造地點之一的美國國税局懸而未決的問題有關的高度估計不確定性。這反過來又導致審計師在執行程序和評價審計證據時高度的判斷力、努力和主觀性，以支持管理層準確衡量與波多黎各製造業有關的不確定税收狀況的所得税準備金，因為證據的性質往往是高度主觀的。
處理這一問題涉及執行程序和評估審計證據，以形成我們對合並財務報表的總體意見。這些程序包括測試與確認不確定税收狀況的所得税準備金有關的控制措施的有效性，以及對準備金計量的控制措施。這些程序還包括(I)測試管理層為不確定的税收狀況確定準備金的過程，(Ii)評估美國税務法院案件的狀況和結果，以及(Iii)評估準備金計算與税務法院案件相關文件的一致性。


/s/普華永道會計師事務所
明尼蘇達州明尼阿波利斯
2021年6月25日

自1963年以來，我們一直擔任本公司的審計師。

58
目錄表
美敦力
合併損益表
 財政年度
(單位：百萬，不包括每股數據)202120202019
淨銷售額$30,117 $28,913 $30,557 
成本和支出： 
產品銷售成本10,483 9,424 9,155 
研發費用2,493 2,331 2,330 
銷售、一般和管理費用10,148 10,109 10,418 
無形資產攤銷1,783 1,756 1,764 
重組費用，淨額293 118 198 
某些訴訟費用118 313 166 
其他營業費用(淨額)315 71 258 
營業利潤4,484 4,791 6,268 
其他營業外收入，淨額(336)(356)(373)
利息開支925 1,092 1,444 
所得税前收入3,895 4,055 5,197 
所得税撥備(福利)265 (751)547 
淨收入3,630 4,806 4,650 
可歸因於非控股權益的淨收入(24)(17)(19)
美敦力的淨收入$3,606 $4,789 $4,631 
基本每股收益$2.68 $3.57 $3.44 
稀釋後每股收益$2.66 $3.54 $3.41 
基本加權平均流通股1,344.9 1,340.7 1,346.4 
稀釋加權平均流通股1,354.0 1,351.1 1,357.5 
附註是這些合併財務報表的組成部分。
59
目錄表
美敦力
綜合全面收益表

 財政年度
(單位：百萬)202120202019
淨收入$3,630 $4,806 $4,650 
其他綜合收益(虧損)，税後淨額：   
投資證券未實現收益92 45 102 
翻譯調整1,699 (829)(1,375)
淨投資對衝(1,694)405 88 
退休債務淨變化505 (544)(191)
現金流套期保值的未實現(虧損)收益(519)72 401 
其他全面收益(虧損)83 (851)(975)
包括非控股權益在內的綜合收益3,713 3,955 3,675 
可歸屬於非控股權益的全面收益(32)(15)(16)
美敦力的綜合收入$3,681 $3,940 $3,659 
附註是這些合併財務報表的組成部分。
60
目錄表
美敦力
合併資產負債表
(單位：百萬)2021年4月30日2020年4月24日
資產  
流動資產：  
現金及現金等價物$3,593 $4,140 
投資7,224 6,808 
應收賬款、減去備抵和信貸損失#美元。241及$208，分別
5,462 4,645 
庫存，淨額4,313 4,229 
其他流動資產1,955 2,209 
流動資產總額22,548 22,031 
財產、廠房和設備、淨值5,221 4,828 
商譽41,961 39,841 
其他無形資產，淨額17,740 19,063 
納税資產3,169 2,832 
其他資產2,443 2,094 
總資產$93,083 $90,689 
負債和權益  
流動負債：  
經常債務債務$11 $2,776 
應付帳款2,106 1,996 
應計補償2,482 2,099 
應計所得税435 502 
其他應計費用3,475 2,993 
流動負債總額8,509 10,366 
長期債務26,378 22,021 
應計薪酬和退休福利1,557 1,910 
應計所得税2,251 2,682 
遞延税項負債1,028 1,174 
其他負債1,756 1,664 
總負債41,481 39,817 
承付款和或有事項(附註3、16和18)
股東權益：  
普通股--面值$0.0001, 2.6億股授權股份，1,345,400,671和1,341,074,724分別發行和發行的股份
— — 
額外實收資本26,319 26,165 
留存收益28,594 28,132 
累計其他綜合損失(3,485)(3,560)
股東權益總額51,428 50,737 
非控制性權益174 135 
權益總額51,602 50,872 
負債和權益總額$93,083 $90,689 
附註是這些合併財務報表的組成部分。
61
目錄表
美敦力
合併權益表
普通股額外實收資本保留
收益		累計
其他
全面
損失		總
*股東的
*公平		非控制性權益總股本
(單位：百萬)數面值
2018年4月27日1,354 $— $28,127 $24,379 $(1,786)$50,720 $102 $50,822 
淨收入— — — 4,631 — 4,631 19 4,650 
其他綜合損失— — — — (972)(972)(3)(975)
向股東派發股息($2.00每股普通股）
— — — (2,693)— (2,693)— (2,693)
根據股票購買和獎勵計劃發行股票18 — 923 — — 923 — 923 
普通股回購(31)— (2,808)— — (2,808)— (2,808)
基於股票的薪酬— — 290 — — 290 — 290 
對非控股所有權權益的變更— — — — — — 3 3 
會計原則變更的累積影響(1)
— — (47)47 — — — 
2019年4月26日1,341 $— $26,532 $26,270 $(2,711)$50,091 $121 $50,212 
淨收入— — — 4,789 — 4,789 17 4,806 
其他綜合損失— — — — (849)(849)(2)(851)
向股東派發股息($2.16每股普通股）
— — — (2,894)— (2,894)— (2,894)
根據股票購買和獎勵計劃發行股票12 — 564 — — 564 — 564 
普通股回購(12)— (1,228)— — (1,228)— (1,228)
基於股票的薪酬— — 297 — — 297 — 297 
對非控股所有權權益的變更— — — — — — (1)(1)
會計原則變更的累積影響(2)
— — — (33)— (33)— (33)
2020年4月24日1,341 $— $26,165 $28,132 $(3,560)$50,737 $135 $50,872 
淨收入— — — 3,606 — 3,606 24 3,630 
其他綜合收益— — — — 75 75 8 83 
向股東派發股息($2.32每股普通股）
— — — (3,120)— (3,120)— (3,120)
根據股票購買和獎勵計劃發行股票8 — 382 — — 382 — 382 
普通股回購(4)— (559)— — (559)— (559)
基於股票的薪酬— — 344 — — 344 — 344 
對非控股所有權權益的變更— — (13)— — (13)7 (6)
會計原則變更的累積影響(3)
— — — (24)— (24)— (24)
2021年4月30日1,345 $— $26,319 $28,594 $(3,485)$51,428 $174 $51,602 
(1) 二零一九財政年度會計原則變動之累計影響乃由於採納會計指引，要求股本投資（按權益會計法入賬或導致被投資單位合併之投資除外）按公平值計量，而公平值變動於淨收入確認。由於採納該等準則，本公司重新分類美元。471000萬美元來自累計其他綜合損失到期初餘額留存收益截至2018年4月28日
(2) 2020財年會計原則變更的累積影響是由於採用了要求承租人在資產負債表上確認使用權資產和租賃負債的會計指導所致。由於採用，公司將保留收益的年初餘額調整為美元33 截至2019年4月27日，百萬。
(3) 有關2021財年採用會計準則的討論見合併財務報表附註1。
附註是這些合併財務報表的組成部分。
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目錄表
美敦力
合併現金流量表
 財政年度
(單位：百萬)202120202019
經營活動：   
淨收入$3,630 $4,806 $4,650 
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整：   
折舊及攤銷2,702 2,663 2,659 
壞賬準備128 99 78 
遞延所得税(422)(1,315)(304)
基於股票的薪酬344 297 290 
債務清償損失308 406 457 
其他，淨額251 217 257 
扣除收購和資產剝離後的營業資產和負債變化：   
應收賬款淨額(761)1,291 (581)
庫存，淨額78 (577)(274)
應付賬款和應計負債531 (44)399 
其他經營性資產和負債(549)(609)(624)
經營活動提供的淨現金6,240 7,234 7,007 
投資活動：   
收購，扣除收購現金後的淨額(994)(488)(1,827)
增加物業、廠房和設備(1,355)(1,213)(1,134)
購買投資(11,808)(11,039)(2,532)
投資銷售和到期日11,345 9,574 4,683 
其他投資活動，淨額(54)(37)36 
投資活動所用現金淨額(2,866)(3,203)(774)
融資活動：   
經常債務的變化，淨額(311)(17)(713)
短期借款收益(期限大於90天)2,789 — — 
償還短期借款(期限大於90天)(2,853)— — 
發行長期債務7,172 5,568 7,794 
償還長期債務(7,367)(6,110)(7,948)
向股東派發股息(3,120)(2,894)(2,693)
普通股的發行474 662 992 
普通股回購(652)(1,326)(2,877)
其他融資活動(268)(81)14 
融資活動所用現金淨額(4,136)(4,198)(5,431)
匯率變化對現金和現金等值物的影響215 (86)(78)
現金和現金等價物淨變化(547)(253)724 
期初現金及現金等價物4,140 4,393 3,669 
期末現金及現金等價物$3,593 $4,140 $4,393 
補充現金流信息   
支付的現金：   
所得税$1,250 $878 $1,558 
利息582 643 973 
附註是這些合併財務報表的組成部分。
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目錄表

美敦力
合併財務報表附註

1. 重要會計政策摘要
運營的性質美敦力(美敦力或本公司)是世界上最大的醫療技術、服務和解決方案公司之一-為全球數百萬人減輕痛苦、恢復健康和延長生命。該公司提供創新的產品和療法，為醫療保健系統、醫生、臨牀醫生和患者提供服務。美敦力成立於1949年，總部設在愛爾蘭都柏林。
合併原則 綜合財務報表包括美敦力、其全資附屬公司、本公司擁有控股權的實體及本公司為主要受益人的可變利益實體的賬目。公司間交易和餘額已在合併中完全沖銷。對上一年的財務報表進行了某些重新分類，以符合本年度使用的分類。本年度報告中報告的金額(以百萬為單位)是以千為單位計算的，因此，由於四捨五入，各組成部分的總和可能不等於以百萬為單位報告的總額。此外，由於四捨五入的原因，表中的某些列和行可能不會求和。
預算的使用 按照美國公認的會計原則編制合併財務報表(美國公認會計原則)要求管理層作出估計和假設，以影響合併財務報表和附註中報告的金額。在對所得税、或有事項、無形資產和負債估值等項目進行核算時，會使用估計值。實際結果可能與這些估計值不同，也可能不同。
新冠肺炎已經並可能繼續對我們的業務、經營業績、財務狀況和現金流產生不利影響，其未來影響仍然高度不確定和不可預測。公司考慮了新冠肺炎造成的幹擾，包括許多業務的銷售額和客户需求低於上年，以及宏觀經濟因素。因此，本公司還評估了截至2021年4月30日和本報告日期對某些會計估計的潛在影響，包括但不限於壞賬準備、庫存準備金、回報準備金、商譽估值、無形資產、其他長期資產、投資和或有對價。截至2021年4月30日和2020年4月24日的財政年度，與公司合併財務報表相關的會計估計沒有受到實質性影響。
財政年度末 本公司利用52/53周的財政年度，截至4月份的最後一個星期五，在2021年4月30日和2020年4月24日以及截至2021年4月30日(2021財年)、2020財年4月24日(2020財年)和2019年4月26日(2019年財年)的三個財年中的每個財年展示其合併財務報表和相關附註。2021財年是53周的一年，額外的一週發生在第一季度的第一個財月。2020財年和2019財年為52周。
現金等價物 本公司將自購買之日起三個月或以下的高流動性投資視為現金等價物。這些投資按成本計價，接近公允價值。
投資 本公司投資於有價證券和股權證券、公允價值不能輕易確定的投資以及按權益法入賬的投資。
可交易債務證券被歸類並記為可供出售的債務證券。這些投資按公允價值計入綜合資產負債表。可供出售證券的公允價值變動在扣除税項後作為下列組成部分入賬累計其他綜合損失在合併的資產負債表上。該公司在購買時確定其對可交易債務證券的投資的適當分類，並在每個資產負債表日期重新評估該等確定。可交易債務證券的分類是基於證券的性質以及在當前業務中可使用的情況，與公司對其資本結構和流動資金的管理相一致。
本公司對有價證券和其他有價證券的某些投資是對處於不同發展階段的公司的長期戰略投資，這些投資包括在其他資產在合併的資產負債表上。有價證券按公允價值計入綜合資產負債表。有價證券的公允價值變動在以下範圍內確認其他營業外收入，淨額在綜合損益表中。在每個報告期，公司都會考慮減值指標進行定性評估，以評估投資是否減值。根據權益法入賬的權益證券最初按本公司的投資金額入賬，並於每個期間就本公司在被投資人的收入或虧損中的份額及支付的股息進行調整。按權益法入賬的證券會按季度進行審核，以確定情況的變化或發生的事件是否表明發生了暫時性減值以外的其他情況。
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目錄表

美敦力
合併財務報表附註(續)

應收賬款及壞賬準備和信用損失本公司在正常業務過程中向客户發放信貸，併為潛在信貸損失的可疑賬户保留撥備。在評估壞賬準備時，公司會考慮各種因素，包括歷史經驗和客户具體信息。壞賬被認為是壞賬時，按照撥備進行核銷。
盤存 存貨按成本或可變現淨值中較低者列報，成本按先進先出原則確定。本公司根據客户需求、技術發展或其他經濟因素的變化，降低可能過剩、陳舊或移動緩慢的項目的庫存賬面價值。
物業、廠房和設備 財產、廠房和設備按成本列報，並使用直線法在資產的使用年限內折舊。為延長資產使用壽命而增加和改善的資產計入資本化，而維修和維護支出則計入已發生的費用。當事件或環境變化顯示物業、廠房及設備資產組合的賬面金額可能無法收回時，本公司會評估物業、廠房及設備的減值。與重大在建項目相關的利息成本採用加權平均利率資本化。這些成本包括在房地產、廠房和設備中，並在相關資產的使用年限內攤銷。當財產、廠房和設備報廢或處置時，累計折舊或攤銷的成本和相關金額從資產和累計折舊賬户中註銷。淨資產價值和收益之間的差額，如果有的話，在收益中確認。
商譽與無形資產 商譽是指收購價格超過被收購企業淨資產估計公允價值的部分。根據美國公認會計原則，商譽不攤銷。本公司於會計年度第三季度每年評估商譽減值，並在任何可能顯示賬面金額可能減值的事件或情況發生變化時進行評估。商譽減值測試是在報告單位層面進行的。商譽減值測試要求本公司對公允價值做出幾次估計，其中大部分估計是基於預計的未來現金流量。本公司利用貼現現金流量分析計算每個報告單位的公允價值超過其賬面價值(包括商譽)的超額部分。內部業務預算和長期戰略計劃被用作現金流量分析的基礎。該公司還利用對營運資本、資本支出和終端增長率的假設。適用於現金流量分析的貼現率是根據每個報告單位的加權平均資本成本(“WACC”)計算的。當報告單位淨資產的賬面價值超過報告單位的估計公允價值時，確認減值損失。
無形資產包括專利、商標、商號、客户關係、購買的技術和正在進行的研究與開發(IPR&D)。具有一定使用年限的無形資產按直線攤銷，估計使用年限通常為三至20好幾年了。攤銷在以下範圍內確認無形資產攤銷在綜合損益表中。只要發生事件或環境變化表明無形資產(資產組)的賬面價值可能無法收回，具有一定年限的無形資產就會進行減值測試。當事件或環境變化顯示無形資產的賬面價值可能無法收回時，本公司計算無形資產賬面價值相對於其未貼現的未來現金流量的超額部分。如賬面值不可收回，則會根據賬面值超出公允價值的金額確認減值虧損。
收購的知識產權研發是指分配給在企業合併中收購的研發項目的公允價值，而相關產品尚未獲得監管批准，也沒有未來的替代用途。知識產權研發按公允價值作為無限期無形資產進行資本化，收購後產生的任何開發成本均計入已發生費用。知識產權研發的公允價值是通過估計每個項目的未來現金流量並將淨現金流量折現回其現值來確定的。在相關產品獲得監管批准或商業可行性後，無限壽命無形資產被計入定期壽命資產，並在估計使用年限內按直線攤銷。如果項目沒有完成或被終止或放棄，公司可能會出現與知識產權研發有關的減值，並計入費用。年終無限期無形資產每年於會計年度第三季度及每當事件或環境變化顯示賬面值可能減值時進行減值測試。減值是指資產的賬面價值超過其公允價值。公允價值一般採用未來現金流量貼現分析來確定。在企業合併之外獲得的知識產權研發立即計入費用。
或有對價 該公司的某些業務合併涉及未來可能支付的對價，這取決於某些產品開發里程碑的實現和/或所收購業務達到某些業績里程碑。本公司於收購日以預期轉移代價(估計為概率加權未來現金流量，折現回現值)為基礎，按公允價值記錄或有代價。或有對價的公允價值是使用預計付款日期計量的，
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目錄表

美敦力
合併財務報表附註(續)

貼現率、付款概率和預計收入(基於收入的考慮)。預計收入是基於公司最新的內部運營預算和長期戰略計劃。使用的貼現率是根據公認的估值方法在計量時確定的。預計收入、付款概率、貼現率和預計付款日期的變化可能會導致對公允價值計量的調整。或有對價在每個報告期使用第三級投入重新計量，公允價值的變化，包括隨着時間的推移而增加，確認為其他營業費用(淨額)在綜合損益表中。購置日後不久支付的或有對價在合併現金流量表中被歸類為投資活動。收購日期後未立即支付的與收購日期公允價值相關的或有對價付款在綜合現金流量表中列為融資活動，超過原始收購日期公允價值的已支付金額在綜合現金流量表中列為經營活動。
自我保險 該公司自行承保其大部分可保風險，包括醫療和牙科費用、傷殘保險、財產實際損失、業務中斷、工人賠償、綜合保險和產品責任。保險範圍是指法律或合同規定必須投保的風險。本公司使用索賠數據和歷史經驗(如適用)來估計與本公司自保風險敞口相關的負債。
退休福利計劃假設 該公司贊助各種退休福利計劃，包括固定福利養老金計劃、退休後醫療計劃、固定繳款儲蓄計劃和解僱補償計劃，涵蓋幾乎所有美國員工和許多美國以外的員工。
衍生品 本公司根據有關衍生工具及套期保值的權威指引，在其綜合財務報表中按公允價值確認所有衍生金融工具，並在綜合財務報表中按毛數呈列與衍生金融工具相關的資產及負債。對於被指定並符合套期保值工具的衍生工具，該套期保值工具必須根據被套期保值的風險敞口被指定為公允價值對衝或現金流量對衝。有關公司衍生工具和套期保值計劃的更多信息，請參見附註7。
公允價值計量 本公司遵循有關按公允價值經常性和非經常性基礎上計量的資產和負債的公允價值計量和披露的權威指引。公允價值被定義為退出價格，即截至計量日期在市場參與者之間有序交易中出售資產或支付轉移負債所收到的金額。權威性指導還為計量公允價值時使用的投入建立了一個層次結構，通過要求在可用時使用最可觀察的投入，最大限度地利用可觀察到的投入，最大限度地減少使用不可觀察到的投入。可觀察到的投入是指市場參與者根據從本公司以外的來源獲得的市場數據對資產或負債進行估值時使用的投入。不可觀察到的投入是反映公司對市場參與者將使用的因素的假設，這些因素是根據當時可獲得的最佳信息對資產或負債進行估值的。在估值層次內對金融資產和金融負債的分類是基於對公允價值計量有重要意義的最低投入水平。該層次結構分為三個級別，定義如下：
•第1級-投入是相同資產或負債在活躍市場上的報價。
•第2級--投入包括活躍市場中類似資產或負債的報價、非活躍市場中相同或類似資產或負債的報價以及可直接或間接觀察到的資產或負債的投入(報價除外)。
•級別3-無法觀察到資產或負債的輸入。
被歸類為1級證券的金融資產包括美國政府和機構內流動性高的政府債券，以及報價市場價格可供出售的股權證券。此外，該公司將貨幣遠期合約歸類為1級，因為它們是根據具有相同資產或負債的活躍市場的報價進行估值的。
大多數固定期限證券的估值被歸類為第二級。被歸類為第二級的金融資產包括公司債務證券、政府和機構證券、其他資產支持證券、債務基金和抵押貸款支持證券，這些證券的價值是使用市場上可觀察到的投入確定的，或者可能主要來自或證實可觀察到的市場數據，例如類似證券的定價、最近執行的交易、帶有收益率曲線的現金流模型和基準證券。此外，利率互換和總回報互換包括在第2級
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目錄表

美敦力
合併財務報表附註(續)

本公司使用資產可觀察到的報價以外的投入。二級衍生工具主要使用標準計算和模型進行估值，這些計算和模型使用容易觀察到的市場數據作為其基礎。
如果金融資產的公允價值是使用定價模型、貼現現金流方法或類似技術確定的，並且至少有一個重要的模型假設或投入是不可觀察的，則被視為3級。分類為第3級的金融資產包括某些市場活動有限的投資證券，以致在釐定公允價值時需要作出重大判斷或估計、若干公司債務證券及拍賣利率證券。除拍賣利率證券外，這些證券使用第三方定價來源進行估值，這些來源納入了交易細節，如合同條款、到期日、時機和預期未來現金流的金額，以及市場參與者對流動性和信貸估值調整的假設。拍賣利率證券的公允價值由本公司使用貼現現金流模型估計，該模型包含重大不可觀察的投入。在公司拍賣利率證券的公允價值計量中使用的重大不可觀察的投入是本金回收的年限和計入貼現率的非流動性溢價。對於商譽、其他無形資產和知識產權研發，由於使用重大不可觀察的投入來確定公允價值，公允價值分析中使用的投入屬於公允價值層次的第三級。
某些公允價值採用每股資產淨值(或其等值)實際權宜之計的投資被排除在公允價值層次之外。公允價值按每股資產淨值計量的金融資產包括若干債務基金、股權及固定收益混合信託基金及註冊投資公司。
收入確認公司通過直銷代表和獨立分銷商銷售其產品。此外，該公司收入的一部分來自醫院保存的寄售庫存。當控制權轉移到客户手中時，公司確認收入。對於通過直銷代表和獨立分銷商銷售的產品，根據合同條款和法律要求，控制權在裝運或交付時轉移。對於代銷庫存，當產品被使用或植入時，控制權被轉移。付款條件因銷售國家/地區、客户類型和產品類型而異。
如果合同包含多個履約義務，則根據相對獨立的銷售價格將交易價格分配給每個履約義務。運輸和搬運被視為履行活動，而不是承諾的服務，因此，不被視為履行義務。由政府當局評估的税項(例如，銷售税、使用税、增值税和一些消費税)不包括在特定創收交易上徵收的税項，並由公司從客户那裏收取。對於原來期限為一年或以下的合同，本公司採用適用於此類合同的實際權宜之計，不根據貨幣的時間價值調整交易價格。
確認的收入金額反映了銷售回扣和退貨，這是根據銷售條件、歷史經驗和趨勢分析估計的。在估計回扣時，公司會考慮銷售點和支付回扣要求之間的滯後時間、所述的回扣比率以及其他相關信息。本公司將回扣和退貨準備金的調整記錄為收入的增加或減少。
如果客户在公司將商品或服務轉讓給客户之前支付對價，公司將記錄遞延收入負債。遞延收入主要指遠程監控服務和設備維護，其對價與設備或設備的對價同時收到。與遠程監測服務和設備維護有關的收入在服務期內隨着時間推移予以確認。
剩餘的履約義務包括遞延收入和根據現有的不可取消的最低採購承諾合同尚未交付或提供的貨物和服務預計將收到的金額，主要與以前出售的設備的消耗品以及遠程監控服務和設備維護有關。對於最初期限為一年或以下的合同，本公司選擇了適用於該等合同的實際權宜之計，在每個報告期結束時和本公司預計確認這筆收入時，不披露剩餘履約義務的交易價格。
運輸和搬運將產品從公司場所實際運輸到客户場所所發生的運輸和搬運成本確認為銷售、一般和管理費用在綜合損益表中為#美元308百萬，$347百萬美元，以及$3502021、2020和2019財年分別為百萬。儲存、移動和準備產品以供運輸所產生的其他運輸和搬運成本在 產品銷售成本在綜合損益表中。
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目錄表

美敦力
合併財務報表附註(續)

研究與開發 研究和開發成本在發生時計入費用。研究和開發成本包括開發新產品或服務或對現有產品或製造工藝進行重大改進的研究、工程和技術活動的成本。研發成本還包括審批前的監管和臨牀試驗費用。
或有事件 本公司在已知或被認為可能發生虧損時，在合併財務報表中計入或有虧損負債，並可合理估計損失金額。如果對已知或可能的損失的合理估計是一個範圍，而該範圍內的任何金額都不是比任何其他估計值更好的估計，則應計該範圍的最小金額。如果損失是合理可能的，但不為人所知或可能發生，並且可以合理估計，則披露估計損失或損失範圍。
所得税 該公司遞延了由於美國公認會計原則和所得税會計對交易的不同處理而產生的税款，即所謂的暫時性差異。該公司將這些暫時性差異的税務影響記錄為遞延税項資產和遞延税項負債。遞延税項資產一般指本公司已在綜合損益表中確認税項優惠的項目，該等項目可用作未來年度報税表的税項扣減或抵免。當預期未來應納税所得額不太可能支持使用扣減或抵免時，本公司將為遞延税項資產設立估值免税額。遞延税項負債一般指已遞延支付或已在本公司報税表中扣除但尚未在綜合收益表中確認為費用的税項支出。 
其他營業費用(淨額) 其他運營費用（淨額）主要包括特許權使用費收入和費用、貨幣重新計量和衍生品損益、波多黎各消費税、或有對價的公允價值變化、最近收購的某些或有負債應計金額的變化、對美敦力基金會的承諾、與業務退出相關的費用、減損費用、IPR & D費用、以及來自受資助的研發安排的收入。
其他營業外收入，淨額其他營業外收入，淨額包括定期養卹金和退休後福利費用淨額、投資損益和利息收入的非服務部分。
貨幣換算 非美元功能貨幣實體的資產和負債按期末匯率折算為美元，資產和負債折算產生的貨幣影響記為累計折算調整，累計其他綜合損失，在合併的資產負債表上。合併損益表的各部分按期間內有效的每月平均貨幣匯率換算。貨幣交易收益和損失包括在其他營業費用(淨額)在綜合損益表中。
基於股票的薪酬 本公司於授出日根據獎勵的公允價值計量股票補償支出，並確認必要服務期(通常為歸屬期間)內的補償支出。在一個期間內確認的基於股票的薪酬支出金額是基於預期授予的獎勵部分。本公司於授出時估計歸屬前沒收，並於其後期間修訂估計。
最近採用的會計準則
當前預期信貸損失

2016年6月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了指導意見，改變了用於衡量某些金融工具和金融資產(包括應收貿易賬款)的信貸損失的方法。新的方法要求確認一項準備金，該準備金反映了金融資產壽命期間預計發生的信貸損失的當前估計數。該公司在2021財年第一季度採用了這一指導意見，採用了修改後的回溯法。採用這一指導方針並未對公司的綜合財務報表產生實質性影響。

租契
2016年2月，FASB發佈指導意見，要求承租人在資產負債表上確認使用權資產和租賃負債。本指導意見還要求在合併財務報表附註中增加與租賃有關的定性和定量披露。該公司在2020財年第一季度採用了這一指導意見，採用了修改後的回溯法。
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目錄表

美敦力
合併財務報表附註(續)

在實施過程中，本公司選擇了過渡指導下可用的一攬子實際權宜之計，允許實體不重新評估任何到期或現有合同是否為租賃或包含租賃、任何到期或現有租賃的分類或現有租賃的任何初始直接成本。此外，公司作出會計政策選擇，不將確認要求應用於短期租賃，並將租賃和非租賃組成部分作為單一租賃組成部分進行會計處理。
通過這一指導意見後，確認了大約#美元的使用權資產和租賃負債。1.0200億美元，對截至2019年4月27日的留存收益進行非實質性累積影響調整，以及擴大與租賃相關的披露. 採用這一指導方針並未對公司的綜合收益表或綜合現金流量表產生實質性影響。
2. 收入
該公司的收入主要來自基於設備的醫療治療和服務，涉及心律紊亂、心血管疾病、腎臟疾病、神經紊亂和疾病、脊柱疾病和肌肉骨骼創傷、慢性疼痛、泌尿和消化疾病、耳鼻咽喉疾病和糖尿病，以及先進的和普通外科護理產品、呼吸和監測解決方案以及神經外科技術。該公司的主要客户包括保健系統、診所、第三方保健提供商、分銷商和其他機構，包括政府保健計劃和團購組織。
在2021財年第一和第四季度，該公司分別調整了神經科學和心血管部門。因此，2020財年和2019財年的收入進行了重新分配，以適應這些調整。此外，該公司在2021財年實施了新的運營模式，該模式從第四季度開始全面運營。
下表顯示了2021、2020和2019財年按分部和部門劃分的淨銷售額：
 按會計年度分列的淨銷售額
(單位：百萬)202120202019
心臟節律與心力衰竭$5,584 $5,141 $5,849 
結構心與大動脈2,834 2,842 2,882 
冠狀動脈和外周血管2,354 2,486 2,774 
心血管 10,772 10,468 11,505 
外科創新5,438 5,513 5,753 
呼吸道、胃腸道和腎臟3,298 2,839 2,725 
內科外科8,737 8,352 8,478 
顱腦和脊柱技術4,288 4,082 4,252 
專科治療2,307 2,147 2,195 
神經調節1,601 1,497 1,736 
神經科學 8,195 7,725 8,183 
糖尿病2,413 2,368 2,391 
總$30,117 $28,913 $30,557 
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目錄表

美敦力
合併財務報表附註(續)

下表包括2021、2020和2019財年按市場地理和細分的淨銷售額：
美國(1)
美國以外的發達市場(2)
新興市場(3)
(單位：百萬)2021財年2020財年2019財年2021財年2020財年2019財年2021財年2020財年2019財年
心血管$5,248 $5,062 $5,750 $3,752 $3,519 $3,767 $1,773 $1,887 $1,988 
醫用外科3,650 3,532 3,630 3,320 3,169 3,250 1,766 1,651 1,598 
神經科學5,456 5,122 5,478 1,724 1,659 1,759 1,015 945 946 
糖尿病1,171 1,204 1,336 1,019 940 855 222 224 200 
總$15,526 $14,919 $16,194 $9,815 $9,287 $9,631 $4,777 $4,707 $4,732 
(1)美國包括美國和美國領土。
(2)美國以外的發達市場包括日本、澳大利亞、新西蘭、韓國、加拿大和西歐國家。
(3)新興市場包括中東國家、非洲國家、拉丁美洲國家、東歐國家和不包括在以上定義的非美國發達市場的亞洲國家。
截至2021年4月30日，$906數百萬的返點被歸類為其他應計費用，和 $485百萬美元的回扣被歸類為減少應收賬款在合併資產負債表中。截至2020年4月24日，$706數百萬的返點被歸類為其他應計費用，及$321百萬美元的回扣被歸類為減少應收賬款在合併資產負債表中。2021財年，對年初計入回扣和返還準備金的收入中確認的回扣和返還準備金的調整並不重大。
遞延收入和剩餘履約債務
2021年4月30日和2020年4月24日的遞延收入為美元368百萬美元和美元303分別為百萬。2021年4月30日和2020年4月24日，$276百萬美元和美元213百萬美元包括在其他應計費用、和$93百萬美元和美元90百萬美元包括在其他負債，分別為。在截至2021年4月30日的財政年度內，本公司確認236截至2020年4月24日，包括在遞延收入中的收入的100萬美元。
截至2021年4月30日，預計將在與履約義務相關的未來期間確認的收入估計約為#美元，這些債務是為最初期限為一年或更長的已執行合同而未履行的。1.3億該公司預計將在明年， 四年.
3. 收購
該公司在2021財年和2020財年進行了收購，這些收購被計入業務合併。被收購企業的資產和負債在收購日按各自的公允價值入賬和合並。業務合併產生的商譽主要歸因於尚未確定的未來技術、新的客户關係、被收購業務的現有勞動力以及預期在公司收購這些業務後產生的協同效應。2021財年和2020財年的收購對公司的綜合業績沒有重大的形式上的影響，無論是單獨的還是總體的。自每項業務被收購之日起，被收購業務的經營結果就已包含在公司的綜合收益表中。
2021財年
收購日期2021財年收購的淨資產的公允價值為#美元1.230億美元，其中包括美元1.430億美元的資產收購和161承擔了百萬美元的債務。根據初步估值，購置的資產主要包括#美元。417百萬美元的基於技術的無形資產和13數百萬與客户相關的無形資產，其估計使用壽命從8至15年，和美元816一億美元的善意。商譽不能在納税時扣除。該公司確認了$2532021財年與業務合併有關的或有對價負債1.2億歐元，其中包括收入和基於監管里程碑的付款。此外，該公司確認了#美元的收益。132 百萬與最近收購的某些或有負債應計金額的變化有關。該好處得到了認可 其他營業費用(淨額)隨着購買會計於2020財年最終確定，在合併利潤表中。2021財年企業合併的採購價格分配調整並不重大。
70
目錄表

美敦力
合併財務報表附註(續)

2020財年
收購日期2020財年收購淨資產的公允價值為#美元6122000萬美元，其中包括美元679 收購百萬資產和美元67 承擔百萬負債。收購資產主要包括美元236 億美元的技術型無形資產和美元26 百萬筆與客户相關的無形資產，估計使用壽命範圍從 8至16年，美元3331000萬美元的商譽，以及40 百萬庫存。該善意不可用於税務目的扣除。公司認可美元802020財年與業務合併有關的或有對價負債1.8億歐元，其中包括收入和基於監管里程碑的付款。2020財年業務組合的採購價格分配調整並不顯著。
或有對價
2021年4月30日和2020年4月24日或有對價的公允價值為美元270百萬美元和美元280分別為百萬。截至2021年4月30日，$78年錄得百萬美元其他應計費用、和$192年錄得百萬美元其他負債在合併資產負債表上。截至2020年4月24日，$112百萬美元反映在其他應計費用、和$168百萬美元反映在其他負債在合併資產負債表上。
下表對或有對價的期初餘額和期末餘額進行了核對：
 財政年度
(單位：百萬)20212020
期初餘額$280 $222 
購進價格或有對價253 125 
付款(299)(34)
公允價值變動36 (33)
期末餘額$270 $280 
對負債進行記錄的或有對價的經常性第3級公允價值計量包括下列重大的不可觀察的投入：
(單位：百萬)2021年4月30日的公允價值無法觀察到的輸入射程
加權平均(1)
貼現率
11.2% - 31.6%
17.0%
收入和其他基於績效的支付$250 付款概率
30% - 100%
99.1%
  預計付款財政年度2022 - 20272025
貼現率5.5%5.5%
產品開發和其他基於里程碑的付款$20 付款概率100%100%
  預計付款財政年度2022 - 20272025
(1)不可觀察到的投入按或有對價負債的相對公允價值加權。對於預計的財政年度，這一數額是投入的中位數，而不是加權平均值。
4. 重組費用
卓越企業
在2018財年第三季度，該公司宣佈了其卓越企業重組計劃，該計劃預計將利用公司的全球規模和規模，以及提升客户和員工體驗，重點關注三個目標：全球運營，功能優化和商業優化。重組計劃的主要活動包括整合和增強全球製造和供應流程、系統和現場存在，增強和利用跨多個使能功能的全球運營模式，以及優化某些商業流程、系統和模型。
該公司估計，結合其企業卓越重組計劃，將確認所有部門的税前退出和處置成本以及其他成本約為美元1.6 億到$1.8 10億美元，其中大部分預計將在2022財年結束前發生。約 40估計費用的百分之一與員工解僱福利有關。其餘費用是與重組計劃相關的成本，例如支持該計劃的員工的工資和福利，包括項目管理和過渡團隊，以及與上述計劃三個目標相關的戰略和運營諮詢服務。這些費用得到認可
71
目錄表

美敦力
合併財務報表附註(續)

在重組費用、淨額、產品銷售成本、和銷售、一般和管理費用在綜合損益表中。

2021、2020和2019財年，公司確認淨費用為美元3491000萬，$4412000萬美元，和美元424 分別為百萬。2021、2020和2019財年，費用包括美元128百萬，$155百萬美元，以及$91100萬美元，分別在 產品銷售成本，及$169百萬，$168百萬美元，以及$118100萬美元，分別在 銷售、一般和管理費用在綜合損益表中。
下表總結了2021、2020和2019財年與企業卓越重組計劃相關的活動：
(單位：百萬)員工離職福利
關聯成本(1)
資產
資產減值		其他
費用		總
2018年4月27日$27 $2 $— $— $29 
收費192 193 17 22 424 
現金支付(118)(186)— (10)(314)
非現金結算— — (17)— (17)
2019年4月26日101 9 — 12 122 
收費129 300 24 9 462 
現金支付(128)(290)— (9)(427)
非現金結算— — (24)— (24)
應計調整(2)
(13)— — (8)(21)
2020年4月24日89 19 — 4 112 
收費66 295 — 4 365 
現金支付(77)(296)— (5)(378)
應計調整(2)
(14)— — (2)(16)
2021年4月30日$64 $18 $— $1 $83 
(1)相關成本包括重組計劃直接產生的成本，如支持該計劃的員工工資和諮詢費。
(2)應計調整涉及確定要解僱的某些員工，在美敦力內部找到其他職位，並以低於最初估計的價格解決合同終止。

簡化
在2021財年第一季度，公司啟動了簡化重組計劃，旨在使公司成為一個更靈活、更具競爭力的組織，專注於加速創新、增強客户體驗、推動收入增長和贏得市場份額，同時更高效地利用企業規模。在投資組合負責人的監督下，這一於2021財年第四季度初全面投入運營的新運營模式將簡化公司的組織結構，加快決策和執行。重組計劃的主要活動將包括將公司重組為投資組合級別的結構，包括創建高度專注、負責和授權的運營單位(OU)，整合企業級的運營，在公司擁有深厚核心技術能力的領域建立技術開發中心，供多個OU利用，並組建專門的銷售組織，利用公司的規模，但與規模較小的本地競爭對手一樣靈活地行動。
該公司估計，與其簡化重組計劃有關，它將確認所有部門的税前退出和處置成本以及其他成本約為$4002000萬美元至2000萬美元4501000萬美元，其中大部分預計將在2022財年結束前產生。大約四分之三的估計費用與僱員解僱福利有關。其餘費用是與重組計劃相關的成本，如支持該計劃的員工的工資和執行我們的業務重組為如上所述的投資組合結構的諮詢費。這些費用在以下範圍內確認重組費用，淨額和銷售、一般和管理費用在綜合損益表中。
72
目錄表

美敦力
合併財務報表附註(續)

2021財年，公司確認淨費用為美元2682000萬美元，其中包括$97 為接受自願提前退休方案的員工提供數百萬美元的增量固定福利養老金和退休後相關費用。這些成本不包括在下面總結重組費用的表格中，因為它們與根據養老金和退休後規則核算的成本相關。關於增量固定福利養老金和退休後費用的進一步討論見注15。2021財年確認的費用包括美元27 百萬內確認銷售、一般和管理費用在綜合損益表中。
下表總結了與2021財年簡化重組計劃相關的活動：
(單位：百萬)員工離職福利
關聯成本(1)
總
2020年4月24日$— $— $— 
收費147 27 174 
現金支付(85)(23)(108)
應計調整(2)
(3)— (3)
2021年4月30日$59 $4 $63 
(1)相關成本包括重組計劃直接產生的成本，例如支持該計劃的員工的工資和諮詢費用。
（2） 應計調整與某些因在公司內尋找其他職位而被確定解僱的員工有關。
5. 金融工具
債務證券
該公司持有對可出售債務證券的投資，這些投資被歸類並記為可供出售，並在經常性基礎上進行重新計量。下表總結了公司按重大投資類別和相關合並資產負債表分類的可供出售債務證券投資於2021年4月30日和2020年4月24日：
2021年4月30日
估值資產負債表分類
(單位：百萬)成本未實現
收益		未實現
損失		公允價值投資其他資產
1級：
美國政府和機構證券$505 $26 $(3)$528 $528 $— 
第2級：
公司債務證券4,557 103 (13)4,647 4,647 — 
美國政府和機構證券810 — (7)804 804 — 
抵押貸款支持證券645 21 (16)650 650 — 
非美國政府和機構證券31 1 — 33 33 — 
存單19 — — 19 19 
其他資產擔保證券534 4 (1)537 537 — 
債務基金7 — — 7 7 — 
2級合計6,603 129 (36)6,696 6,696 — 
第3級：
拍賣利率證券36 — (3)33 — 33 
可供出售的債務證券總額$7,144 $155 $(42)$7,257 $7,224 $33 

73
目錄表

美敦力
合併財務報表附註(續)

2020年4月24日
估值資產負債表分類
(單位：百萬)成本未實現
收益		未實現
損失		公允價值投資其他資產
1級：
美國政府和機構證券$542 $47 $— $589 $589 $— 
第2級：
公司債務證券4,285 66 (90)4,261 4,261 — 
美國政府和機構證券746 1 — 747 747 — 
抵押貸款支持證券705 20 (28)697 697 — 
非美國政府和機構證券34 — — 34 34 — 
其他資產擔保證券499 1 (20)480 480 — 
2級合計6,269 88 (138)6,219 6,219 — 
第3級：
拍賣利率證券36 — (3)33 — 33 
可供出售的債務證券總額$6,847 $135 $(141)$6,841 $6,808 $33 
債務證券的攤餘成本不包括應計利息，這在其他流動資產在合併資產負債表中。
下表列出了2021年4月30日和2020年4月24日按投資類別彙總的公司處於被視為暫時的持續未實現虧損狀況的可供出售債務證券的未實現虧損總額和公允價值：
 2021年4月30日
 少於12個月超過12個月
(單位：百萬)公允價值未實現
損失		公允價值未實現
損失
美國政府和機構證券$946 $(10)$— $— 
公司債務證券1,437 — 3,209 (13)
抵押貸款支持證券1 — 650 (16)
其他資產擔保證券6 — 531 (1)
拍賣利率證券— — 33 (3)
總$2,389 $(10)$4,423 $(32)

 2020年4月24日
 少於12個月超過12個月
(單位：百萬)公允價值未實現
損失		公允價值未實現
損失
公司債務證券$1,368 $(2)$2,893 $(88)
抵押貸款支持證券35 (1)663 (27)
其他資產擔保證券17 — 463 (20)
拍賣利率證券33 (3)— — 
總$1,453 $(6)$4,019 $(135)

公司每季度審查公允價值層級分類。觀察估值輸入的能力的變化可能會導致公允價值等級內某些證券的級別重新分類。截至2021年4月30日和2020年4月24日的財年內，沒有轉入或轉出第三級。當確定將資產或負債分類為第三級時，該確定是基於不可觀察輸入數據對整體公允價值計量的重要性。

74
目錄表

美敦力
合併財務報表附註(續)

與公司可供出售證券投資組合相關的活動如下：
(單位：百萬)2021年4月30日2020年4月24日2019年4月26日
銷售收益和到期日$10,420 $9,559 $3,718 
已實現毛利15 25 18 
已實現虧損總額(14)(22)(62)
在截至2021年4月30日的財政年度內，公司從歸類為持有至到期的投資到期日的收益為$9111000萬美元。
2021年4月30日按合同期限劃分的可供出售債務證券餘額如下表所示。在該表中，假設當前利率環境沒有變化，抵押貸款支持證券的期限是根據估計現金流的時間分配的。實際到期日可能與合同到期日不同，因為證券發行人可能有權提前償還義務，而無需支付預付款罰款。
(單位：百萬)2021年4月30日
在一年或更短的時間內到期$1,891 
應在一年至五年後到期2,862 
在五年到十年後到期1,838 
十年後到期666 
債務證券總額$7,257 

股權證券、權益法投資及其他投資
本公司一般持有公允價值可隨時釐定的權益證券投資、公允價值不易釐定的權益投資、按權益法入賬的投資，以及其他投資。公允價值可隨時釐定的權益證券計入公允價值體系的第1級，因為該等證券是按市場報價計量。由於使用重大不可觀察的投入來確定公允價值，因此權益法投資和沒有可隨時確定的公允價值的投資被計入公允價值等級的第三級。為了確定這些投資的公允價值，該公司使用與被投資方有關的所有相關財務信息，包括財務報表、最近和計劃發行的股票的市場參與者估值，以及其他第三方數據。
下表彙總了公司的股權和其他投資： 2021年4月30日和2020年4月24日，被歸類為 其他資產在綜合資產負債表中：
(單位：百萬)2021年4月30日2020年4月24日
公允價值易於確定的投資(有價證券)$74 $18 
沒有易於確定的公允價值的投資537 391 
權益法和其他投資76 71 
股本和其他投資總額$687 $480 
下表包括與公司的股權和其他投資組合有關的活動。股權和其他投資的損益確認為其他營業外收入，淨額在合併損益表中。
(單位：百萬)2021年4月30日2020年4月24日2019年4月26日
銷售收入$13 $15 $964 
毛利68 17 134 
總損失(3)(30)(30)
已確認減值損失(4)(4)(45)
截至2021年4月30日的財年，有美元63 截至2021年4月30日仍持有的股本證券和其他投資的未實現淨收益為百萬美元。截至2020年4月24日的財年，有美元15 截至2020年4月24日仍持有的股本證券和其他投資未實現淨虧損百萬美元。
75
目錄表

美敦力
合併財務報表附註(續)

6. 融資安排
本期債務包括以下內容：
(單位：百萬)2021年4月30日2020年4月24日
銀行借款$2 $325 
0.000百分比二-2019年高級票據
— 1,631 
浮動利率 二-2019年高級票據
— 815 
融資租賃義務9 5 
經常債務債務$11 $2,776 
銀行借貸 截至2021年4月30日，未償還的銀行借款並不多。截至2020年4月24日，未償還的銀行借款主要是根據與多家銀行達成的信貸協議向非美國子公司發放的短期預付款。這些銀行貸款主要是日元貸款，利率為#。0.21%，是貨幣和匯率風險的天然對衝。
商業票據2015年1月26日，根據盧森堡法律成立的實體美敦力全球控股有限公司(美敦力Luxco)簽訂了多項協議，根據這些協議，美敦力Luxco可以私募方式發行美元面值的無擔保商業票據(2015 CP計劃)，並於2020年1月31日簽訂了多項協議，根據該協議，美敦力可以私募方式發行歐元面值的無擔保商業票據(2020 CP計劃)。2015年CP計劃和2020年CP計劃下任何時候未償還的最高總額不得超過相當於#美元的金額3.5十億美元。本公司和美敦力，Inc.已根據2015年CP計劃和2020 CP計劃為美敦力Luxco的義務提供擔保。
曾經有過不是2021年4月30日和2020年4月24日或2021財年未償還的商業票據。於2020財政年度內，未償還商業票據的加權平均原始到期日約為7天數，加權平均利率為2.31百分比。商業票據的發行減少了公司現有信貸安排下的可用信貸額度，定義如下。
信用額度2020年12月12日，美敦力Luxco作為借款方，與美敦力、美敦力(美敦力)的貸款人以及作為行政代理和發行行的美國銀行簽訂了修訂和重述的信貸協議(信貸安排)，將信貸安排的到期日延長至2025年12月。
該信貸安排提供了$3.510億美元五年制無擔保循環信貸安排(信貸安排)。在信貸安排的每個週年日，但不超過到期日的兩次，公司也可以申請一年制延長到期日。信貸安排使公司有能力將其借款能力增加額外的$1.0在協議期限內的任何時候都可以支付數十億美元。公司和美敦力公司已為借款人在信貸安排下的義務提供擔保，美敦力Luxco還將為任何指定借款人的義務提供擔保。該信貸機制包括某些指定外幣的多貨幣借款功能。2021年4月30日和2020年4月24日， 不是信貸安排項下的未清償款項。
信貸貸款的預付款利率由一個基於公司長期債務評級的定價矩陣確定，該評級由標準普爾評級服務公司和穆迪投資者服務公司指定。貸款手續費在信貸安排上支付，並以與利率相同的方式確定。本公司遵守與信貸安排有關的所有契諾。
76
目錄表

美敦力
合併財務報表附註(續)

長期債務包括以下內容：
  2021年4月30日2020年4月24日
(單位：百萬，不包括利率)按會計年度列出的到期日量實際利率量實際利率
3.150百分比七-2015年優先票據
2022$— — %$1,534 3.29 %
3.200百分比十—2012年CIFSA優先票據
2023— — 650 2.72 
2.750百分比十-2013年高級票據
2023— — 530 3.25 
0.000百分比三-2019年高級票據
2023907 0.08 815 0.09 
0.375百分比四-2019年 高級筆記
20231,813 0.55 1,631 0.56 
0.000百分比二-2020年高級票據
20231,511 0.12 — — 
2.950百分比十—2013年CIFSA優先票據
2024— — 310 2.71 
3.625百分比十-2014年優先票據
2024— — 432 3.61 
3.500百分比十-2015年優先票據
20251,890 3.74 2,700 3.74 
0.250百分比六-2019年高級票據
20261,209 0.43 1,087 0.44 
0.000百分比五-2020年高級票據
20261,209 0.22 — — 
1.125百分比八-2019年 高級筆記
20271,813 1.24 1,631 1.25 
3.350百分比十-2017年優先票據
2027368 3.53 368 3.53 
0.375百分比八-2020年高級票據
20291,209 0.51 — — 
1.625百分比十二-2019年高級票據
20311,209 1.74 1,087 1.75 
1.000百分比十二-2019年高級票據
20321,209 1.05 1,087 1.06 
0.750百分比十二-2020年高級票據
20331,209 0.81 — — 
4.375百分比二十-2015年優先票據
20351,932 4.47 1,932 4.47 
6.550百分比三十-2007年CIFSA高級票據
2038253 4.67 253 4.68 
2.250百分比二十-2019年 高級筆記
20391,209 2.34 1,087 2.34 
6.500百分比三十-2009年高級債券
2039158 6.56 158 6.56 
1.500百分比二十-2019年高級票據
20401,209 1.58 1,087 1.58 
5.550百分比三十二零一零年優先票據
2040224 5.58 224 5.58 
1.375百分比二十-2020年高級票據
20411,209 1.46 — — 
4.500百分比三十-二零一二年高級票據
2042105 4.54 105 4.54 
4.000百分比三十-2013年高級票據
2043305 4.09 305 4.10 
4.625百分比三十-2014年優先票據
2044127 4.67 127 4.67 
4.625百分比三十-2015年優先票據
20451,813 4.69 1,813 4.67 
1.750百分比三十-2019年高級票據
20501,209 1.87 1,087 1.87 
1.625百分比三十-2020年高級票據
20511,209 1.75 — — 
銀行借款不適用— — 55 2.11 
融資租賃義務2022-205962 9.29 45 8.93 
債務貼現，淨額2022-2051(75)— (15)— 
遞延融資成本2022-2051(125)— (104)— 
長期債務 $26,378 $22,021 




77
目錄表

美敦力
合併財務報表附註(續)

高級附註該公司有未償還的無擔保優先債務，在上表中描述為優先票據（統稱為優先票據）。優先票據與公司所有其他無擔保和非次級債務同等地位。公司遵守與高級票據相關的所有契約。
2019年6月，美敦力Luxco發佈 六本金總額為歐元的部分歐元面值優先票據5.0 10億美元，到期日從2021財年到2050財年不等，產生現金收益約為美元5.6 十億美元，扣除折扣和發行成本。該公司使用此次發行的淨收益為現金要約收購和提前贖回美元提供資金5.2美敦力公司、CIFSA和美敦力Luxco的1000億美元高級票據5.6 總對價十億美元。公司確認債務消除損失為美元413 2020財年為2020財年，其中主要包括現金溢價和遞延融資成本的加速攤銷以及債務折扣和溢價。損失已於 利息支出在綜合損益表中。

2020年9月，美敦力Luxco額外發布了 六本金總額為歐元的部分歐元面值優先票據6.3200億美元，到期日從2023財年到2051財年，現金收益約為#美元7.230億美元，扣除折扣和發行成本後的淨額。該公司利用此次發行的淨收益為提前贖回#美元提供資金4.3美敦力和CIFSA的1000億美元高級票據和歐元1.5200億美元的美敦力Luxco高級票據6.3在2020年10月佔總對價的20億美元。此外，該公司還用所得資金償還了歐元。7502021年3月到期的100萬浮息優先票據。該公司確認了債務清償損失#美元。3082021財年為1000萬美元，其中主要包括現金溢價和遞延融資成本以及債務折扣和溢價的加速攤銷。這項損失已於#年確認。利息支出在綜合損益表中。

2019年6月和2020年9月發行的歐元計價債務被指定為公司某些歐洲業務的淨投資對衝。有關淨投資對衝的額外資料，請參閲附註7。

定期貸款協議2020年5月12日，美敦力Luxco、美敦力plc、美敦力公司、美敦力公司、美敦力集團簽訂了定期貸款協議（貸款協議）瑞穗銀行有限公司作為行政代理人和貸方。貸款協議提供了本金總額高達日元的無擔保定期貸款300 十億美元，期限為 六個月並可選擇延長一個額外的六個月由美敦力Luxco選擇。2020年5月13日，美敦力Luxco根據貸款協議借入了全部定期貸款。以日元計價的債務被指定為我們某些日本業務的淨投資對衝。貸款協議項下的借款按TIBOR利率（定義見貸款協議）加上 0.50每年%。美敦力公司和美敦力公司擔保美敦力Luxco在貸款協議下的義務。2020年11月12日，公司行使選擇權額外延長定期貸款 六個月。在2021財年第四季度，該公司將日元計價債務取消指定為淨投資對衝，並全額償還定期貸款，包括利息。
下一個五個財政年度及其後債務的合同到期日，不包括遞延融資費用和債務貼現，淨額如下：
(單位：百萬)
2022$11 
20234,237 
20246 
20251,895 
20262,423 
此後18,016 
總計$26,588 

非公允價值計量的金融工具
於2021年4月30日，本公司高級票據的估計公允價值為$28.610億美元，而本金價值為26.5十億美元。截至2020年4月24日，估計公允價值為$27.110億美元，而本金價值為24.5十億美元。曾經有過不是2021財年未償還的商業票據。公允價值是根據公開註冊高級債券的市場報價估計的，這些債券在公允價值等級中被歸類為第二級。公允價值和本金價值考慮了相關債務的條款，並排除了債務貼現和對衝活動的影響。
78
目錄表

美敦力
合併財務報表附註(續)

7. 衍生品與貨幣兑換風險管理
該公司使用經營和經濟對衝，包括貨幣匯率衍生合約和利率衍生工具，以管理貨幣兑換和利率變化對收益和現金流的影響。此外，該公司還使用交叉貨幣利率掉期來管理與某些債務相關的貨幣風險。為儘量減少因匯率變動而引起的盈利及現金流波動，本公司訂立衍生工具，主要為遠期貨幣匯率合約。這些合同旨在對衝預期的外幣交易以及特定資產和負債的價值變化。在合同開始時，衍生品被指定為獨立衍生品或現金流對衝。我們衍生工具的幣種包括歐元、日元、人民幣等。本公司並不以投機為目的訂立貨幣匯率衍生合約。所有未償還貨幣匯率衍生工具的名義總額為1美元。14.710億美元11.92021年4月30日和2020年4月24日分別為10億美元。
該公司還使用衍生和非衍生工具來管理貨幣匯率變化對外幣計價業務淨投資的影響。以下資料解釋本公司所使用的各類衍生工具及金融工具、本公司使用該等工具的原因，以及該等工具對本公司綜合資產負債表及損益表的影響。
獨立衍生品合約
獨立衍生工具合約主要用於抵消公司對特定外幣資產和負債價值變化的風險，以及抵消與以外幣計價的預測交易相關的現金流的可變性。本公司於2021年4月30日及2020年4月24日未清償的獨立貨幣匯率合約名義總額為美元5.710億美元4.9分別為10億美元。該公司的獨立貨幣匯率合同不被指定為對衝，因此，這些合同價值的變化在收益中確認，從而抵消了以外幣計價的資產、負債和現金流量相關價值變化對當前收益的影響。
該公司還使用總回報掉期來對衝不合格的遞延補償計劃的負債。本公司於2021年4月30日及2020年4月24日未償還的總回報掉期名義總額為$243百萬美元和美元181分別為百萬。該公司的總回報掉期未被指定為對衝，因此，這些工具的價值變化在收益中確認。與公司獨立衍生品合同相關的現金流量在合併現金流量表中報告為經營活動或融資活動，具體取決於基礎對衝項目的性質。
2021、2020和2019財年合併收益表中與衍生工具（未指定為對衝工具）相關的（收益）損失的金額和分類如下：
 財政年度
(單位：百萬)分類202120202019
貨幣匯率合約其他營業費用(淨額)$247 $(133)$(218)
總回報互換其他營業費用(淨額)(81)7 (18)
總$166 $(126)$(236)
現金流對衝
指定為現金流對衝的遠期合同旨在對衝與未來發生的以外幣計價的預測交易相關的現金流可變性。這些合同（指定為現金流對衝）於2021年4月30日和2020年4月24日未償還的名義總額為美元9.010億美元7.0分別為10億美元，並將在隨後的三年制句號。對於被指定為現金流量套期保值的衍生工具，衍生工具的收益或損失被報告為累計其他綜合損失。衍生工具的收益或虧損重新分類為收益，並計入其他營業費用(淨額)或產品銷售成本在被套期保值交易影響收益的同一期間或多個期間的合併損益表中。未計入對衝有效性計量的金額在當期收益中確認。與本公司所有指定為現金流量對衝的衍生工具有關的現金流量在綜合現金流量表中列為經營活動。在對衝有效性的衡量中沒有排除對衝合同的任何組成部分，也沒有被指定為現金流對衝的遠期合同在2021財年、2020財年或2019財年被取消確認或停止。
79
目錄表

美敦力
合併財務報表附註(續)

2021財年、2020財年和2019財年與指定為現金流量對衝的貨幣匯率合約衍生工具有關的累計其他綜合損失(AOCI)確認的(收益)損失金額如下：
財政年度
(單位：百萬)202120202019
貨幣匯率合約$627 $(397)$(615)
在綜合收益表中確認的與2021、2020和2019年財政年度被指定為現金流量對衝的衍生工具有關的(收益)損失金額如下：
財政年度
202120202019
(單位：百萬)其他營業費用(淨額)產品銷售成本其他營業費用(淨額)產品銷售成本其他營業費用(淨額)產品銷售成本
綜合損益表中列報的收入和費用細目總額，其中記錄了現金流量套期的影響$315 $10,483 $71 $9,424 $258 $9,155 
被指定為現金流對衝的貨幣匯率合約：
從AOCI重新分類為收入的(收益)損失額(17)15 (335)— (108)— 
預測的債券發行利率風險
遠期起始利率衍生工具被指定為現金流對衝，旨在管理與未來發行的固定利率債務有關的利率波動風險。被指定為現金流量套期保值的遠期起始利率衍生工具的收益或損失被報告為累計其他綜合損失。自計劃發行債務及相關衍生工具終止的期間開始，收益或虧損重新分類為利息支出在相關債務的期限內。在2021財年、2020財年和2019財年，遠期起始利率衍生工具的淨虧損(收益)從累計其他綜合虧損重新歸類為利息支出並不顯著。
於2021年4月30日及2020年4月24日，本公司擁有253百萬美元的税後未實現虧損和266與現金流量對衝工具相關的税後未實現淨收益分別為百萬美元累計其他綜合損失。該公司預計，這筆美元1462021年4月30日的税後未實現淨虧損100萬美元將在未來12個月的合併損益表中確認。
淨投資對衝
該公司已將歐元計價債務指定為其某些歐洲業務的淨投資對衝，以管理外國業務中以外幣計價的淨投資對貨幣和匯率變動的風險敞口。截至2021年4月30日，公司擁有歐元16.0十億美元，或美元19.3未償還的歐元計價債務，用於對衝其對某些歐洲業務的淨投資，這些業務將於2023財年至2051財年到期。
2021年2月，公司取消了人民幣300之前被指定為淨投資對衝並同時簽訂了總名義價值為人民幣的獨立遠期衍生品合約的未償還日元計價債務300200億美元，約合2.91000億美元。這些遠期合約沒有被指定為對衝。公司利用這些遠期衍生品合約所得款項償還人民幣3002021年3月和4月這些遠期合約到期的同時，還有1,000億日元計價的債務。
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目錄表

美敦力
合併財務報表附註(續)

此外，在2020財年第一季度，公司簽訂並結算了遠期貨幣匯率合同，以管理預期發行歐元計價優先票據的匯率變動風險。其中某些遠期貨幣匯率合約被指定為該公司某些歐洲業務的淨投資對衝。這些合同與2020財年第一季度歐元計價債務的發行一起到期。
對於被指定為淨投資套期保值的工具，收益或損失作為以下組成部分報告累計其他綜合損失。在發生清算事件或外國子公司解除合併時，收益或虧損重新歸類為收益。被排除在效益評估之外的金額確認為其他營業費用(淨額).與公司指定為淨投資對衝的衍生工具相關的現金流量在合併現金流量表中報告為投資活動。
於2021年4月30日及2020年4月24日，本公司擁有1.5税後未實現虧損10億美元，以及美元236與淨投資對衝相關的税後未實現收益百萬美元 累計其他綜合損失，分別公司並 不是預計2021年4月30日的任何税後未實現虧損都不會在未來12個月的綜合損益表中確認。
《公司》做到了不是不再確認2021、2020或2019財年不再符合淨投資對衝資格的工具的任何損益。
不計入套期保值有效性的淨投資套期保值部分在合併收益表中確認的(收益)損失的數額和分類如下：
財政年度
(單位：百萬)分類202120202019
淨投資對衝其他營業費用(淨額)$— $(9)$(12)
在AOCI中確認的與2021、2020或2019財年指定為淨投資對衝的工具相關的（收益）損失金額如下：
財政年度
(單位：百萬)202120202019
淨投資對衝$(1,694)$(405)$(88)
81
目錄表

美敦力
合併財務報表附註(續)

資產負債表列報
下表總結了2021年4月30日和2020年4月24日合併資產負債表中包含的衍生工具的資產負債表分類和公允價值。公允價值金額按總額呈列，並區分為指定並符合對衝工具資格的衍生品和未指定且不符合對衝工具資格的衍生品，並按這兩個類別中的合同類型進一步區分。
2021年4月30日
 衍生資產衍生負債
(單位：百萬)資產負債表分類公允價值資產負債表分類公允價值
指定為對衝工具的衍生工具    
貨幣匯率合約其他流動資產$49 其他應計費用$190 
貨幣匯率合約其他資產22 其他負債94 
指定為對衝工具的衍生工具總額 70  285 
未被指定為對衝工具的衍生工具    
貨幣匯率合約其他流動資產14 其他應計費用11 
總回報互換其他流動資產18 其他應計費用— 
未被指定為對衝工具的衍生品總額 32  11 
總衍生品 $102  $296 
2020年4月24日
 衍生資產衍生負債
(單位：百萬)資產負債表分類公允價值資產負債表分類公允價值
指定為對衝工具的衍生工具    
貨幣匯率合約其他流動資產$271 其他應計費用$2 
貨幣匯率合約其他資產103 其他負債2 
指定為對衝工具的衍生工具總額 374  4 
未被指定為對衝工具的衍生工具    
貨幣匯率合約其他流動資產25 其他應計費用13 
總回報互換其他流動資產— 其他應計費用25 
交叉貨幣利率合約其他流動資產3 其他應計費用— 
未被指定為對衝工具的衍生品總額 28  38 
總衍生品 $402  $42 

下表按層級提供按公允價值經常性計量的衍生資產和負債的信息：
2021年4月30日2020年4月24日
(單位：百萬)1級2級1級2級
衍生資產$85 $18 $399 $3 
衍生負債296 — 17 25 
本公司已選擇在綜合資產負債表內按毛數呈列衍生工具資產及負債的公允價值，即使衍生工具交易受主要淨額結算安排所規限，並有資格以其他方式淨額呈列。與抵押品相關的現金流量在合併現金流量表中分別作為投資活動和融資活動報告毛額。
82
目錄表

美敦力
合併財務報表附註(續)

下表提供的資料猶如本公司已選擇抵銷衍生工具的資產及負債結餘，而衍生工具的資產及負債結餘是根據與各交易對手訂立的主要淨額結算安排的條款所規定的不同準則而淨額結算的。不受主要淨額結算安排約束的衍生品不符合淨額列報資格。
2021年4月30日
資產負債表中未抵銷的總額
(單位：百萬)已確認資產(負債)總額金融工具已過帳的現金抵押品(收到)淨額
衍生資產：
貨幣匯率合約$85 $(83)$— $1 
總回報互換18 — — 18 
102 (83)— 19 
衍生負債：
貨幣匯率合約(296)83 46 (167)
總計$193 $— $46 $(148)

2020年4月24日
資產負債表中未抵銷的總額
(單位：百萬)已確認資產(負債)總額金融工具已過帳的現金抵押品(收到)淨額
衍生資產：
貨幣匯率合約$399 $(17)$(48)$334 
交叉貨幣利率合約3 — — 3 
402 (17)(48)337 
衍生負債：
貨幣匯率合約(17)17 — — 
總回報互換(25)— — (25)
(42)17 — (25)
總$360 $— $(48)$312 
信用風險的集中度
金融工具主要包括計息投資、遠期外匯衍生品合約和貿易應收賬款，可能使公司面臨相當集中的信用風險。與應收貿易賬款有關的全球信用風險集中有限，因為客户數量眾多，而且分散在許多地理區域。該公司在正常業務過程中監測其客户的信譽，並向其提供信貸條款。
公司與各主要金融機構維持現金及現金等值物、投資和某些其他金融工具（包括貨幣匯率和利率衍生品合同）。公司定期評估這些金融機構的相對信用狀況，並限制任何一家機構的信用風險金額。此外，該公司與其主要衍生品對手方簽訂了抵押信貸協議。根據這些協議，當協議涵蓋的交易的市場價值超過特定閾值時，任何一方都必須提供合格的抵押品，從而限制雙方的信用風險。截至2021年4月30日，公司公佈淨現金抵押品為美元46億美元。截至2020年4月24日，公司收到淨現金抵押品為美元48從其交易對手那裏獲得百萬美元。已存入的現金抵押品被記錄為減少 現金和現金等價物，記錄了抵消量
83
目錄表

美敦力
合併財務報表附註(續)

的增加 其他流動資產在合併資產負債表中。收到的現金抵押品被記錄為現金和現金等價物將偏移量記錄在其他應計費用在合併資產負債表中。
8. 盤存
扣除準備金後的庫存餘額如下：
(單位：百萬)2021年4月30日2020年4月24日
成品$2,906 $2,874 
在製品611 608 
原料796 747 
總$4,313 $4,229 

9. 商譽及其他無形資產
商譽
下表為各分部商譽賬面值變動情況：
(單位：百萬)心血管 內科外科神經科學 糖尿病總
2019年4月26日$6,854 $20,381 $10,821 $1,903 $39,959 
收購帶來的商譽19 227 71 16 333 
採購會計調整7 2 120 (5)124 
貨幣換算和其他(49)(434)(92)— (575)
2020年4月24日6,831 20,176 10,920 1,914 39,841 
收購帶來的商譽248 12 210 346 816 
採購會計調整(2)(5)3 (4)(8)
貨幣換算和其他132 1,012 167 1 1,312 
2021年4月30日$7,209 $21,195 $11,300 $2,257 $41,961 
《公司》做到了不是不在2021、2020或2019財年確認任何善意損失。
無形資產
下表列出了無形資產的賬面總額和累計攤銷情況：
2021年4月30日2020年4月24日
(單位：百萬)總賬面金額累計攤銷總賬面金額累計攤銷
確定的-活着：
與客户相關$17,036 $(6,058)$16,963 $(5,065)
購買的技術和專利11,286 (5,156)10,742 (4,354)
商標和商號475 (251)464 (232)
其他82 (68)75 (53)
總$28,879 $(11,533)$28,244 $(9,704)
無限期--活着：
知識產權研發$394 $— $523 $— 
在2021財年，該公司確認了30 與神經科學部門內某些無形資產的放棄有關的數百萬有限期的無形資產費用。2020財年，公司確認美元371000萬美元的固定壽命無形資產費用，包括美元33百萬美元和美元4與以下活動有關的百萬人
84
目錄表

美敦力
合併財務報表附註(續)

業務分別退出神經科學和心血管領域。2019財年，公司確認美元872000萬固定存在的無形資產費用，包括$611000萬美元和300萬美元26 分別因心血管和神經科學部門的業務退出而獲得100萬美元的認可。有效無形資產費用確認為 其他營業費用(淨額)在綜合損益表中。
在2021財年，該公司確認了45與神經科學領域某些IPR & D項目的放棄有關的數百萬無限期無形資產費用。2020財年，公司確認美元35百萬美元的無限期無形資產費用，包括25與神經科學部門內一個知識產權研發項目的部分減值有關的百萬美元和#美元10與心血管領域的IPR & D項目的終止有關的損失為百萬美元。2019財年，公司確認美元302000萬美元的無限期無形資產費用，包括#11 與神經科學領域的業務退出有關的100萬美元，以及美元101000萬美元和300萬美元9 分別與醫療外科和心血管領域的某些IPR & D項目的終止有關。無限期無形資產費用確認為 其他營業費用(淨額)在綜合損益表中。由於知識產權研發項目的性質，本公司可能會遇到未來延遲或未能獲得監管部門批准進行臨牀試驗、臨牀試驗失敗、延遲或未能獲得所需的市場許可、其他未能實現商業上可行的產品或某些項目中斷，從而可能在未來確認減值損失。
攤銷
無形資產攤銷費用為#美元。1.82021、2020和2019財年為10億美元。 基於2021年4月30日固定壽命無形資產的當前公允價值和剩餘估計使用壽命，按財年估計攤銷費用總額，不包括與收購的未滿足技術可行性的IPR & D相關的任何可能的未來攤銷，如下：
(單位：百萬)攤銷
費用
2022$1,758 
20231,693 
20241,662 
20251,635 
20261,623 

10. 物業、廠房和設備
財產、廠房和設備餘額及相應的估計使用壽命如下：
(單位：百萬)2021年4月30日2020年4月24日估計可用壽命
(單位：年)
裝備$6,308 $5,859 
一般2-7最多， 15
計算機軟件2,346 2,131 
至.為止5
土地和土地改良178 175 
至.為止20
建築物和租賃設施的改進2,370 2,277 
至.為止40
在建工程1,498 1,202 — 
物業、廠房和設備12,700 11,644  
減去：累計折舊(7,479)(6,816) 
財產、廠房和設備、淨值$5,221 $4,828  
折舊費用為$919百萬，$907百萬美元，以及$895分別於2021、2020和2019財年確認了百萬美元。
11. 股東權益
股本美敦力受權發行2.6億股普通股，美元0.0001票面價值；40千歐元遞延股份，歐元1.00票面價值；127.5百萬股優先股，$0.20面值；以及500千股A優先股，$1.00票面價值。
85
目錄表

美敦力
合併財務報表附註(續)

歐元遞延股份本公司的法定股本包括40千歐元遞延股票，面值為歐元1.00每股2021年4月30日， 不是已發行或已發行歐元遞延股票。
優先股本公司的法定股本包括127.5百萬股優先股，面值為$0.20每股2021年4月30日， 不是已發行或已發行兩股優先股。
A優先股本公司的法定股本包括500千股A股優先股，面值為$1.00每股2021年4月30日， 1,872A類優先股已發行。A優先股的持有者有權優先於本公司任何其他類別的股票支付股息，相當於每股公司普通股支付股息的兩倍。於資產交還時，不論是否於清盤或其他情況下，A優先股有權優先償還任何其他股份持有人的已繳足資本，而A優先股持有人無權進一步參與本公司的資產或利潤。A股優先股持有人無權收取本公司任何股東大會的通知，亦無權出席、發言或於本公司任何股東大會上投票。
分紅向公司普通股和A股優先股持有者支付未來股息的時間、宣佈和支付屬於公司董事會的自由裁量權，取決於許多因素，包括愛爾蘭法律的法定要求、公司的收益和財務狀況、公司業務的資本要求、行業慣例以及董事會認為相關的任何其他因素。
普通股回購計劃股票會不時回購，以支持公司的股票薪酬計劃並向股東返還資本。2021年和2020財年，公司回購了約 4百萬美元和12分別為100萬股，平均價格為美元。126.80及$106.22，分別為。
2019年3月，公司董事會批准了美元6.0億美元用於回購公司普通股。這些回購授權沒有特定的時間段。截至2021年4月30日，公司已使用美元608百萬美元6.0根據回購計劃授權的10億美元，剩餘約5.410億美元可用於未來的回購。本公司採用面值法回購普通股，並註銷購回的股份。
12. 股票購買和獎勵計劃
2021財年，公司根據美敦力有限公司2013年計劃（2013年計劃）授予股票獎勵。2013年計劃規定授予非合格和激勵性股票期權、股票增值權、限制性股票、限制性股票單位、績效獎勵以及其他股票和現金獎勵。截至2021年4月30日，大約有 26根據2013年計劃，可供未來授予的股票數量為100萬股。
基於股票的薪酬費用下表列出了2021、2020和2019財年就股票期權、限制性股票、績效股份單位和員工股票購買計劃（ESPP）確認的股票薪酬費用的組成和分類：
 財政年度
(單位：百萬)202120202019
股票期權$72 $61 $72 
限制性股票185 205 189 
績效份額單位49 — — 
員工購股計劃38 31 29 
基於股票的薪酬總支出$344 $297 $290 
產品銷售成本$35 $28 $30 
研發費用38 36 36 
銷售、一般和管理費用272 233 224 
基於股票的薪酬總支出344 297 290 
所得税優惠(59)(51)(54)
基於股票的薪酬支出總額，扣除税額$285 $246 $236 
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目錄表

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合併財務報表附註(續)

股票期權購股權按行使價授予，行使價等於本公司普通股於授出日的收盤價。該公司的大部分期權都是非限定期權，具有10-一年的生活和一年的4-一年的應課差餉歸屬期限。公司採用布萊克-斯科爾斯期權定價模型(布萊克-斯科爾斯模型)來確定股票期權在授予日的公允價值。布萊克-斯科爾斯模型下的股票期權的公允價值要求管理層對預計的員工股票期權行使行為、無風險利率、公司股票價格的波動性和預期股息做出假設。
下表提供了授予員工的期權的加權平均公允價值以及布萊克-斯科爾斯模型中使用的相關假設：
 財政年度
 202120202019
授予期權的加權平均公允價值$16.15 $15.49 $14.77 
使用的假設：   
預期壽命(年)6.06.16.1
無風險利率0.33 %1.88 %2.90 %
波動率24.17 %17.97 %17.77 %
股息率2.36 %2.09 %2.25 %
下表總結了2021財年的股票期權活動：
 選項
(單位：千)		WTD。平均
鍛鍊
價格		WTD。平均剩餘合同期限(以年為單位)合計內在價值(單位：百萬)
2020年4月24日未完成
27,068 $78.70 
授與6,182 98.16 
已鍛鍊(4,370)66.91 
過期/沒收(908)95.54 
2021年4月30日未完成
27,972 84.38 5.7$1,302 
預計將於2021年4月30日歸屬
9,184 97.01 8.5311 
可於2021年4月30日取消
18,149 77.48 4.2970 
下表總結了2021、2020和2019財年期間股票期權授予行使時發行新股收到的現金總額、已行使期權的總內在價值以及相關税收優惠：
財政年度
(單位：百萬)202120202019
行使期權的現金收益$277 $484 $825 
行使期權的內在價值205 349 383 
與行使期權相關的税收優惠47 75 78 
截至2021年4月30日，與未行使股票期權相關的未確認補償費用為美元76百萬美元，預計將在加權平均期間內確認2.6好幾年了。
限制性股票受限制的股票單位在歸屬期內列為費用，如果在限制失效之前終止僱傭關係，則會被沒收。為限制性股票單位確認的費用等於授予日期的公允價值，即授予日期的收盤股票價格。從2018財年開始，限制性股票單位有 4年應課差餉租值歸屬期。2018財年之前發行的限制性股票單位在2018財年之後懸崖歸屬 四年.該公司還授予基於業績的限制性股票單位的股份，這些單位通常在以下情況下緊急歸屬 三年前提是公司也實現了一定的績效目標。績效獎勵在績效期間根據
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目錄表

美敦力
合併財務報表附註(續)

實現績效目標的可能性。限制性股票單位不被視為公司已發行或發行的普通股。股息等值單位在歸屬期內在限制性股票單位上累積。
下表總結了2021財年期間的限制性股票活動：
 單位
(單位：千)		WTD。平均
格蘭特
價格
2020年4月24日未歸屬
7,625 $92.52 
授與2,193 99.48 
既得(3,228)86.89 
被沒收(610)95.79 
2021年4月30日未歸屬
5,980 97.66 
下表總結了2021、2020和2019財年期間授予的限制性股票的加權平均授予日期公允價值、歸屬的限制性股票的公允價值總額以及相關税收優惠：
財政年度
(單位：百萬，不包括每股數據)202120202019
每股限制性股票的加權平均授予日公允價值$99.48 $103.52 $88.78 
歸屬的限制性股票的公允價值280 242 174 
與既有限制性股票有關的税收優惠65 62 45 
截至2021年4月30日，與限制性股票相關的未確認補償費用為美元316百萬美元，預計將在加權平均期間內確認2.4好幾年了。
績效份額單位從2021財年開始，公司向高級管理人員和關鍵員工授予績效分享單位。業績分享單位通常在之後懸崖背心三年。這些獎項包括三個指標：相對總股東回報(RTSR)、收入增長和投資者資本回報率(ROIC)。RTSR被視為市場狀況指標，費用在授予日確定，即使不符合市場狀況，也不會進行調整。收入增長和ROIC被視為業績指標，費用記錄在業績期間，每個報告期將根據達到各種業績條件的可能性重新評估。年末賺得的股數三年制期間將僅根據實際業績而有所不同0%到 200授予的績效共享單位目標數量的百分比。如果在限制失效之前終止僱用，業績份額單位將被沒收。業績股單位不視為本公司已發行或已發行普通股。紅利等值單位於歸屬期間累積於獎勵各組成部分的業績股份單位。
本公司單獨計算每個組成部分的績效份額單位的公允價值。RTSR指標的公允價值將使用蒙特卡洛估值模型確定。收入增長和ROIC指標的公允價值等於授予日的收盤價。
下表總結了2021財年的績效份額單位活動：
 單位
(單位：千)		WTD。平均
格蘭特
價格
2020年4月24日未歸屬
— $— 
授與854 129.04 
被沒收(25)128.51 
2021年4月30日未歸屬
828 129.05 
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下表總結了2021財年已授予績效份額單位的加權平均授予日期公允價值、歸屬績效份額單位的公允價值總額以及相關税收優惠：
財政年度
(單位：百萬，不包括每股數據)2021
加權平均授予日每股業績公允價值單位$129.04 
已歸屬業績份額單位的公允價值— 
與已授予的業績份額單位相關的税收優惠— 
截至2021年4月30日，與業績份額單位相關的未確認薪酬費用為美元57百萬美元，預計將在加權平均期間內確認2.2好幾年了。
員工購股計劃《美敦力修訂重訂2014年度員工購股計劃》允許參股員工通過工資扣除，以折扣價購買公司普通股。根據公司股東特別提款權購買的股份確認的費用等於15員工獲得的百分比折扣。購買的員工2百萬股，平均價格為$90.162021財年每股收益。截至2021年4月30日，約 9根據ESPP，可供未來購買的普通股為100萬股。
13. 所得税
所得税撥備（福利）基於為財務報表目的報告的所得税前收入。 根據税收管轄權，所得税前收入的構成如下：
 財政年度
(單位：百萬)202120202019
美國$(358)$466 $877 
國際4,253 3,589 4,320 
所得税前收入$3,895 $4,055 $5,197 
所得税撥備(優惠)包括以下內容：
 財政年度
(單位：百萬)202120202019
當期税費：   
美國$287 $151 $579 
國際439 375 406 
當期税費總額726 526 985 
遞延税金(福利)費用：
美國(625)(138)(310)
國際165 (1,139)(128)
遞延税金淨額(461)(1,277)(438)
所得税撥備(福利)
$265 $(751)$547 

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税收資產(負債)在對遞延税項資產(負債)進行轄區淨額結算之前顯示，包括以下內容：
(單位：百萬)2021年4月30日2020年4月24日
遞延税項資產：  
淨營業虧損、資本虧損和信貸結轉$6,114 $6,432 
研究與開發資本化408 — 
其他應計負債442 390 
應計補償411 285 
養卹金和退休後福利234 350 
基於股票的薪酬132 136 
庫存164 191 
租賃義務106 101 
聯邦和州政府因不確定的税收狀況而受益55 96 
利息限制352 266 
其他336 308 
遞延税項總資產8,754 8,555 
估值免税額(5,822)(5,482)
遞延税項資產總額2,932 3,073 
遞延税項負債：  
無形資產(320)(1,017)
衍生金融工具已實現虧損(75)(65)
使用權租約(102)(97)
可供出售證券和衍生金融工具的未實現收益(16)(12)
累計折舊(151)(87)
子公司的外部基差(101)(77)
其他(81)(110)
遞延税項負債總額(846)(1,465)
預繳所得税458 449 
應收所得税353 381 
納税資產，淨額$2,897 $2,438 
報告為(扣除估值免税額和司法管轄區淨值後)：  
其他流動資產$756 $780 
納税資產3,169 2,832 
遞延税項負債(1,028)(1,174)
納税資產，淨額$2,897 $2,438 

沒有為大約#美元計提遞延税款。74.210億美元69.9截至2021年4月30日和2020年4月24日，本公司子公司的未分配收益分別為10億美元，因為這些收益已經並根據當前計劃將繼續永久性地再投資於這些子公司。由於涉及的法人實體及司法管轄區數目眾多，本公司的法人團體結構複雜，以及相關司法管轄區的税法複雜，本公司認為在任何合理範圍內估計因分配該等未分配收益而可能須支付的額外税款並不可行。

截至2021年4月30日，該公司約有25.210億美元的淨營業虧損在某些非美國司法管轄區結轉，其中 $20.210億美元沒有到期，剩餘的美元5.02022年至2041年的財政年度將有10億美元到期。這些結轉的淨營業虧損包括$18.5與本公司的一家子公司有關的淨營業虧損達10億美元，幾乎所有虧損都記錄在2008財年，原因是收到了某些非美國税務機關的有利税收裁決。本公司已就該等淨營運入賬全額估值津貼
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目錄表

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虧損，因為管理層不認為這些淨營業虧損更有可能得到利用。某些剩餘的非美國淨營業虧損結轉了#美元。6.7由於管理層不認為這些淨營業虧損更有可能被利用，因此，10億美元的淨營業虧損計入了一筆計入結轉的估值撥備。
截至2021年4月30日，該公司擁有361美國聯邦淨營業虧損的百萬美元結轉，其中811000萬輛沒有到期。結轉的剩餘虧損將在2022至2038財年到期。對於美國政府的目的，該公司有$1.42021年4月30日結轉的營業淨虧損10億美元57其中有1.8億美元沒有到期。美國剩餘的州虧損結轉將在2022至2041財年到期。
截至2021年4月30日，該公司還擁有270100萬可用於減少未來應繳所得税的税收抵免，其中 $107百萬沒有到期。剩餘信貸將在2022至2041財年到期。

該公司已將估值免税額定為$5.810億美元5.52021年4月30日和2020年4月24日分別為10億美元，主要與某些遞延所得税資產利用的不確定性有關，這些資產主要包括各個司法管轄區的税收損失和信用結轉。2021財年估值備抵的增加主要與某些淨運營虧損的產生和貨幣波動的影響有關。如果最終不需要，這些估值津貼將導致綜合收益表中的所得税撥備減少。
該公司的有效所得税税率與美國聯邦法定税率的差異如下：
 財政年度
 202120202019
美國聯邦法定税率21.0 %21.0 %21.0 %
因下列原因導致税率增加(減少)：   
扣除聯邦税收優惠後的美國州税(1.1)0.5 0.9 
研發信貸(2.3)(2.1)(1.2)
波多黎各消費税(2.0)(1.5)(1.6)
國際(12.6)(10.0)(10.7)
美國税制改革— — 0.2 
基於股票的薪酬(0.8)(1.5)(1.0)
其他，淨額0.9 0.4 (0.5)
對不確定的税收頭寸的利息0.9 1.3 0.9 
基數侵蝕反濫用税0.5 2.6 0.1 
外國派生的無形收入福利(1.9)(1.2)(0.6)
與剝離有關的— — (0.4)
某些税務調整(1.0)(30.8)(0.6)
法人改制1.8 — — 
美國對外國收入徵税3.4 2.8 4.0 
實際税率6.8 %(18.5)%10.5 %

2021財年，某些税收調整的淨收益為美元411000萬美元，在所得税撥備(福利)在綜合損益表中，包括以下內容：
•的淨收益 $106與2012財年、2013財年和2014財年美國國税局上訴一級的審計結果相關的100萬美元。解決的問題涉及美敦力公司及其在波多黎各經營的全資子公司之間利用某些淨營業虧損，以及為2005財年和2006財年不是美國税務法院案件主題的企業分配收入。
•費用淨額為 $731000萬美元與以前從公司間知識產權交易中確定的遞延税項資產的税基調整有關。以前從公司間知識產權交易中確認並記錄為某些税務調整的遞延税項利益的累計金額為#美元。1.51000億美元。相應的遞延税項資產將在大約20好幾年了。
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目錄表

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•費用為 $50與以前從公司間知識產權交易中確定的遞延税項資產的攤銷相關的100萬美元。
•淨成本為$25與內部重組和公司間資產出售相關的1.6億美元。
•的益處 $831000萬美元，用於美國所得税目的的某些研發成本的資本化，以及按美國聯邦法定税率建立遞延税項資產。
2020財年，某些税收調整的淨收益為美元1.210億美元，在 所得税撥備(福利)在綜合損益表中，包括以下內容：
•的淨收益 $63 2000萬美元涉及美國税收改革的某些州税收影響的最終確定，以及與美國税收改革相關的某些最終美國財政部條例的發佈。該等法規的主要影響是該公司重新確立其對某些海外收益的永久再投資主張，並逆轉先前應計的税務負債。該利益部分被先前執行若干海外附屬公司內部重組有關的額外税項所抵銷。
•1美元的收益252 百萬美元與瑞士的税收立法變化有關，瑞士廢除了該公司受益的某些優惠税收制度，並代之以一套新的國際公認措施。該立法規定了更高的有效税率，但允許有一個過渡期，即為瑞士聯邦所得税目的創建可攤銷資產，該資產將在一年內攤銷和扣除 10-年期間。
•1美元的收益6581,000,000美元與發放先前針對某些淨營業虧損記錄的估值準備金有關。盧森堡年內頒佈了税法，要求公司重新評估某些淨營業虧損的變現能力。該公司對正面和負面證據進行了評估，並釋放了相當於利用與計劃中的公司間知識產權銷售相關的某些淨營業虧損的預期收益的估值備抵。
•1美元的收益269與公司間出售知識產權和建立遞延税項資產有關的1000萬美元。
2019財年，某些税收調整的淨收益為美元40百萬美元，認可於所得税撥備（福利） 在綜合損益表中，包括以下內容：
•淨收益為$30與最終確定過渡税負債和《税法》對遞延税項資產、負債和估值免税額的影響有關的100萬美元。
•收費$421000萬美元與確認預付税費有關，這是由於税法下美國法定税率的降低以及截至2018年4月27日持有的本年度美國製造庫存的銷售。
•1美元的收益322.6億美元與公司間法人實體重組有關。
•淨收益為$202000萬美元，最終敲定剝離患者護理、深靜脈血栓和營養不良業務的某些所得税方面。
目前，本公司在波多黎各、新加坡、多米尼加共和國、哥斯達黎加和中國的業務都有各種免税期和税收優惠。與當地法定税率相比，減税對收入產生了有利的影響：301百萬，$231百萬美元，以及$4372021、2020和2019財年分別為百萬美元，每股收益稀釋美元0.22, $0.17、和$0.32分別在2021、2020和2019財年。免税期取決於公司滿足成文法要求的某些門檻。除非延期，否則税收激勵補助將在2022年至2030財年之間到期。該公司的歷史做法是在現有税收激勵補助到期後續籤、延長或獲得新的税收激勵補助。如果公司無法續簽、延長或獲得新的税收激勵補助，現有税收激勵補助的到期可能會對公司未來期間的財務業績產生重大影響。2021財年到期的税收激勵補助並未對公司的合併財務報表產生重大影響。
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目錄表

美敦力
合併財務報表附註(續)

該公司有$1.7億，美元1.9億美元，以及1.8截至2021年4月30日、2020年4月24日和2019年4月26日，未確認税收優惠總額分別為10億美元。 2021、2020和2019財年未確認税收優惠的開始和結束金額對賬如下：
 財政年度
(單位：百萬)202120202019
財政年度開始時未確認的税收優惠總額$1,862 $1,836 $1,727 
毛收入增長：   
上一年的納税狀況88 12 34 
本年度納税狀況62 55 109 
總減幅：   
上一年的納税狀況(106)(9)(14)
聚落(216)(5)— 
訴訟時效失效(21)(27)(20)
財政年度末未確認税收優惠總額1,668 1,862 1,836 
預付給税務機關的現金(859)(859)(859)
財政年度末未確認税收優惠總額，扣除現金預付款$809 $1,003 $977 

如果公司於2021年4月30日、2020年4月24日和2019年4月26日所有未確認的税收優惠均得到確認，$1.6億，美元1.8億美元，以及1.810億美元將分別影響本公司的實際税率。雖然本公司相信已就税務機關的税務評估所產生的負債作足夠撥備，但該等税務機關的立場可能會對本公司未來期間的實際税率產生重大影響。該公司已記錄未確認税收優惠總額，扣除現金預付款淨額為#美元809百萬美元作為非流動負債。該公司估計，在未來12個月內，其不確定的不計利息的税收頭寸有可能減少多達$141000萬美元，淨額因訴訟時效失效而產生。
公司於年內確認與所得税事宜有關的利息及罰款所得税撥備 (利益)在合併損益表中記錄當期或非當期負債應計所得税在合併資產負債表中酌情列報。該公司有$99百萬，$225百萬美元，以及$172於2021年4月30日、2020年4月24日和2019年4月26日分別計利息和罰款總額為百萬美元。2021、2020和2019財年，公司確認總利息收入為美元44百萬美元，費用為$53百萬美元，費用為$48億美元，分別為所得税撥備（福利） 在綜合損益表中。
本公司為與美國國税局和其他税務機關未解決的事項相關的不確定税務狀況保留準備金。這些儲量受到高度估計和管理判斷的影響。這些重大懸而未決的問題的解決，或國税局或其他税務機關在未來税務審計期間採取的立場，可能會對公司未來的財務業績產生重大影響。本公司仍然相信，其為不確定的税務狀況保留的準備金是適當的，併為其税務申報提供了有價值的辯護，並將在審計過程、上訴過程中積極辯護，並在必要時通過法院訴訟進行辯護。
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目錄表

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公司開展仍需審查的業務的主要税務管轄區如下：
管轄權最早的一年開放
美國--聯邦和州2005
澳大利亞2016
巴西2016
加拿大2013
中國2015
哥斯達黎加2017
多米尼加共和國2018
法國2016
德國2014
印度2002
愛爾蘭2012
以色列2010
意大利2005
日本2017
韓國2017
盧森堡2015
墨西哥2007
波多黎各2011
新加坡2016
瑞士2010
聯合王國2017
有關當前税務審計和程序狀況的其他信息，請參閲附註18。
14. 每股收益
每股收益採用兩級法計算，因為公司的A優先股被視為參與證券。因此，在確定每股普通股收益時，收益既分配給普通股，也分配給參與證券。由於發行的A股優先股數量有限，本次配售對每股普通股收益沒有影響，因此以下不作列報。基本每股收益是根據已發行普通股的加權平均數計算的。每股攤薄收益是根據已發行普通股的加權數目計算，再乘以發行潛在攤薄普通股時應發行的額外股份數目，再減去本公司可用發行潛在攤薄股份所得回購的股份數目。潛在稀釋普通股包括根據基於股票的薪酬計劃授予的基於股票的獎勵和根據員工股票購買計劃承諾購買的股票。
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目錄表

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合併財務報表附註(續)

下表列出了基本每股收益和稀釋後每股收益的計算方法：
 財政年度
(單位：百萬，不包括每股數據)202120202019
分子：   
普通股股東應佔淨收益$3,606 $4,789 $4,631 
分母：   
基本加權平均流通股1,344.9 1,340.7 1,346.4 
稀釋性證券的影響：   
員工股票期權6.6 7.2 7.6 
員工限制性股票單位2.1 2.8 3.2 
其他0.5 0.4 0.3 
稀釋加權平均流通股1,354.0 1,351.1 1,357.5 
基本每股收益$2.68 $3.57 $3.44 
稀釋後每股收益$2.66 $3.54 $3.41 
加權平均已發行稀釋股份的計算不包括購買約4百萬，4百萬美元，以及72021、2020和2019財年分別持有100萬股普通股，因為其影響將對公司的每股收益產生反稀釋作用。
15. 退休福利計劃
該公司贊助各種退休福利計劃，包括固定福利養老金計劃、退休後醫療計劃、固定繳款儲蓄計劃和解僱補償計劃，涵蓋幾乎所有美國員工和許多美國以外的員工。與這些計劃相關的淨費用為$668百萬，$467百萬美元，以及$5392021、2020和2019財年分別為百萬。
在美國，該公司維持合格的養老金計劃，旨在為所有符合資格的美國參與者提供有保障的最低退休福利。在認為適當的範圍內，通過單獨的計劃為非美國員工提供養老金保險。除了合格養老金計劃下提供的福利外，還向不合格計劃下的某些員工提供與超過國税局允許限額的工資相關的退休福利。除了正常退休福利外，美國和波多黎各員工還有資格通過公司的退休後福利獲得醫療福利部分。
截至2021年4月30日和2020年4月24日，公司福利計劃的淨資金不足狀況為美元705百萬美元和美元1.4分別為10億美元。
在2021財年，作為簡化重組計劃的一部分，該公司為某些符合條件的美國員工提供了自願提前退休方案，導致增加了美元的費用97 百萬認可。其中，美元73 與美國養老金福利相關的百萬美元，美元11 與固定繳款計劃相關的百萬美元，美元11 與美國退休後福利相關的百萬美元，以及美元2 百萬美元與現金支付和行政費用有關。有關簡化重組計劃的更多信息，請參閲注4。
截至2020年4月24日，公司宣佈從2027年開始凍結美國退休金福利。僱員將繼續根據計劃的要求賺取福利，直至2027年4月30日，之後將不再賺取福利，僱員將根據新的定額供款結構賺取福利。本公司確認削減收益為美元94 由於這一變化，2020財年將增加100萬美元。




95
目錄表

美敦力
合併財務報表附註(續)

固定收益養老金計劃 公司在美國和非美國的養老金福利的福利義務和資金狀況的變化如下：
 美國的養老金福利非美國養老金福利
 財政年度財政年度
(單位：百萬)2021202020212020
年終累計福利義務：$3,786 $3,440 $2,035 $1,785 
預計福利債務的變化：    
年初的預計福利義務$3,723 $3,404 $2,024 $1,832 
服務成本106 106 70 59 
利息成本109 126 28 28 
員工繳費— — 12 11 
計劃削減和安置— (94)(4)(2)
精算損失(1)
99 300 6 180 
付福利(129)(111)(41)(55)
特殊離職福利73 — — — 
貨幣匯率變動和其他— (8)200 (29)
年底的預計福利義務$3,979 $3,723 $2,294 $2,024 
計劃資產變動：    
年初計劃資產的公允價值$2,982 $2,728 $1,404 $1,409 
計劃資產的實際回報率715 (72)232 2 
僱主供款95 444 149 54 
員工繳費— — 12 11 
規劃定居點— — (4)(2)
付福利(129)(111)(41)(55)
貨幣匯率變動和其他— (7)149 (15)
計劃資產年終公允價值$3,660 $2,982 $1,900 $1,404 
年終資金狀況：    
計劃資產公平值$3,660 $2,982 $1,900 $1,404 
福利義務3,979 3,723 2,294 2,024 
計劃的資金不足狀況(319)(741)(394)(620)
已確認的負債$(319)$(741)$(394)$(620)
在合併後確認的金額
資產負債表包括：
非流動資產$110 $— $48 $7 
流動負債(20)(17)(6)(6)
非流動負債(408)(724)(436)(621)
已確認的負債$(319)$(741)$(394)$(620)
累計其他中確認的金額
綜合損失：
前期服務成本$— $1 $(6)$7 
淨精算損失1,220 1,662 530 663 
期末餘額$1,220 $1,663 $524 $670 
(1)精算損益源於精算假設的變化（例如貼現率和修訂後的死亡率的變化）。2021年和2020財年的精算損失主要與貼現率下降有關。
96
目錄表

美敦力
合併財務報表附註(續)

在美國以外的某些國家，為養老金計劃提供全額資金並不常見，因為資金不提供所得税優惠。因此，某些養老金計劃於2021年4月30日和2020年4月24日獲得了部分資金。 累計福利義務超過計劃資產的美國和非美國養老金計劃包括以下內容：
 財政年度
(單位：百萬)20212020
累積利益義務$5,089 $5,105 
預計福利義務5,198 5,252 
按公允價值計提資產計劃4,561 4,074 
預計福利義務超過計劃資產的美國和非美國養老金計劃包括以下內容：
 財政年度
(單位：百萬)20212020
預計福利義務$5,921 $5,700 
按公允價值計提資產計劃5,159 4,331 
這些計劃的定期福利淨費用包括以下組成部分：
 美國的養老金福利非美國養老金福利
 財政年度財政年度
(單位：百萬)202120202019202120202019
服務成本$106 $106 $109 $70 $59 $59 
利息成本109 126 129 28 28 30 
計劃資產的預期回報(242)(225)(215)(59)(58)(57)
攤銷先前服務費用1 1 1 (1)(1)(1)
精算損失淨額攤銷69 56 76 25 14 12 
結算損失(收益)— — — 1 — (2)
特殊離職福利73 — — — — — 
定期淨收益成本$115 $64 $100 $64 $42 $41 

中確認的計劃資產和預計福利債務的其他變化累計其他綜合損失2021財年如下：
(單位：百萬)美國養老金
優勢		非美國
養老金
優勢
淨精算收益$(373)$(168)
攤銷先前服務費用(1)1 
精算損失的攤銷與結算確認(69)(26)
匯率的影響— 61 
在累計其他綜合虧損中確認的總額$(443)$(132)
於定期福利成本淨額及累計其他全面虧損確認的總額$(328)$(67)



97
目錄表

美敦力
合併財務報表附註(續)

精算假設如下：
 美國的養老金福利非美國養老金福利
 財政年度財政年度
 202120202019202120202019
關鍵假設--預計福利義務：      
貼現率
2.80% - 3.50%
3.10% - 3.70%
3.90% - 4.20%
0.30% - 13.30%
0.30% - 13.30%
0.40% - 13.90%
薪酬增長率4.83 %3.90 %3.90 %2.90 %2.91 %2.87 %
關鍵假設-定期淨收益成本：      
貼現率–福利義務
3.10% - 3.70%
3.90% - 4.30%
4.20% - 4.30%
0.30% - 13.90%
0.40% - 13.90%
0.50% - 11.00%
貼現率 – 服務成本
2.60% - 3.90%
3.70% - 4.00%
4.10% - 4.40%
0.30% - 13.90%
0.40% - 13.90%
0.50% - 11.00%
貼現率 –利息成本
2.80% - 3.20%
3.50% - 4.30%
4.00% - 4.10%
0.30% - 13.90%
0.40% - 13.90%
0.50% - 11.00%
計劃資產的預期回報7.50 %7.90 %7.90 %3.78 %4.19 %4.23 %
薪酬增長率3.90 %3.90 %3.90 %2.91 %2.87 %2.88 %
本公司採用全收益率曲線法估計本公司退休金及其他退休後福利的定期退休金淨成本及退休後定期福利淨成本的服務及利息成本部分。全收益率曲線方法將收益率曲線上的特定現貨匯率應用於其潛在的預計現金流，以估計成本組成部分。當前的收益率曲線代表了高質量的長期固定收益工具。
計劃資產的預期長期回報率假設是使用積木方法確定的，並考慮了每種資產類別的歷史平均值和實際收益。在某些歷史回報沒有意義的國家，會考慮當地市場對長期回報的預期。
退休福利計劃投資策略該公司贊助的信託公司持有美國養老金計劃和其他美國退休後福利計劃的資產，主要是退休人員的醫療福利。出於投資目的，美敦力美國養老金和其他美國退休後福利計劃採用了類似的投資策略，但資產配置目標不同。
公司有一個合格的計劃委員會(計劃委員會)，在外部顧問的協助下為美國養老金計劃和其他美國退休後福利計劃制定投資指導方針。這些指導方針是根據市場狀況、風險承受能力、資金要求和預期福利支付而制定的。計劃委員會還監督投資分配過程，選擇投資經理，並監測資產表現。由於退休金負債屬長期性質，本公司採用長期總回報方法，在審慎的風險水平下，最大化計劃資產的長期回報率。對投資組合的風險與回報進行年度分析，以證明預期的長期回報率假設是合理的。
投資組合包含多樣化的投資類別配置，包括股票、固定收益證券、對衝基金和私募股權。證券在國內與國際、短期與長期、成長與價值風格、大盤股與小盤股、主動與被動管理等方面也呈現多元化。
在美國以外，養老金計劃資產通常由分散的信託委員會管理。各國政策性資產配置存在顯着差異。當地法規、融資規則以及財務和税收考慮是每個國家融資和投資分配過程的一部分。該計劃截至2021年4月30日的加權平均目標資產配置為 40%股權證券，31%債務證券，以及29%其他。
截至2021年4月30日或2020年4月24日，該計劃未持有公司普通股的任何投資。
98
目錄表

美敦力
合併財務報表附註(續)

公司美國計劃截至2021年4月30日的目標資產配置與美國計劃截至2021年4月30日和2020年4月24日按資產類別劃分的實際資產配置相比，如下：
美國的計劃
 目標分配實際分配
 2021年4月30日2021年4月30日2020年4月24日
資產類別：
股權證券34 %39 %39 %
債務證券51 32 27 
其他15 29 34 
總100 %100 %100 %

本財政年度股票證券的強勁表現導致資產配置與目標不同。管理層希望在中期內使分配更接近目標。
退休福利計劃資產公允價值以下是按公允價值計量的退休福利計劃資產的估值方法的説明：
短期投資：按交易該證券的活躍市場報告的收盤價估值。
共同基金：包括以集合投資工具持有的股權和固定收益證券的投資。互惠基金的估值是根據基金每日收市時釐定的資產淨值而釐定的。資產淨值是根據標的資產的估值計算的，標的資產的估值是使用可觀察到的投入確定的。資產淨值是公開報告的。
股權混合信託基金：包括對以集合投資工具持有的股權證券的投資。股票混合信託的估值是根據基金每日收市時釐定的資產淨值而釐定。資產淨值是根據使用可觀察到的投入確定的標的資產的估值計算的。資產淨值不公開報告，基金按資產淨值進行估值。
固定收益混合信託基金：包括對以集合投資工具持有的固定收益證券的投資。固定收益混合信託的估值是基於基金每天收盤時確定的各自的資產淨值。資產淨值是根據使用可觀察到的投入確定的標的資產的估值計算的。資產淨值不公開報告，基金按資產淨值進行估值。
合作單位：根據相關合夥企業的年終資產淨值進行估值。合夥企業的資產淨值以合夥企業基礎投資的公允價值為基礎。所報市場價格用於評估合夥企業的基礎投資，其中合夥企業由主要投資於普通股的投資池組成。合夥單位包括合夥企業、私募股權投資和不動產投資。合作伙伴關係主要包括多頭/空頭股票和絕對回報策略。這些投資可按月贖回，通知期限為45至95天截至2021年4月30日，有 不是正在清算的資金。私募股權投資包括私人公司的普通股和債務工具。對於私募股權基金，截至2021年4月30日的未融資承諾總額為美元171100萬美元，這些基金的估計清算期預計為一至15好幾年了。房地產投資包括大宗商品、衍生品、房地產投資信託基金和非流動性房地產。這些投資的贖回和清算期從30天數10年截至2021年4月30日，有 不是房地產投資在清算過程中。如果沒有合夥企業投資的報價市場價格，則利用估值程序來得出公允價值。
註冊投資公司：估值為未公開報告的資產淨值。資產淨值是根據標的資產的估值計算的。標的資產按該計劃於年底在個別證券交易活躍市場所持股份的報價市價估值。
保險合同：包括對集體(團體)保險合同的投資，包括個人保險單。投保人是僱主，每個成員都是其個人保險單的所有者/受益人。這些保單是保險公司一般投資組合的一部分，並以超額收益為基礎參與保險公司的利潤分享政策。
99
目錄表

美敦力
合併財務報表附註(續)

上述方法可能產生的公允價值可能不能反映可變現淨值或反映未來公允價值。此外，儘管本公司相信其估值方法與其他市場參與者是適當和一致的，但使用不同的方法或假設來確定某些金融工具的公允價值可能會導致在報告日期進行不同的公允價值計量。
下表按級別提供了按美國公認會計原則定義的公允價值計量的退休福利計劃資產的信息。公允價值使用每股淨資產價值（或其等效物）實際權宜方法計量的某些投資並未在公允價值等級中呈列。這些投資呈列的公允價值金額旨在與2021年4月30日和2020年4月24日計劃資產的公允價值總額進行對賬。
美國的養老金福利
 公允價值在 
 公允價值計量
使用被視為		按資產淨值計量的投資
(單位：百萬)2021年4月30日1級2級3級
短期投資$232 $232 $— $— $— 
共同基金99 99 — — — 
股權混合信託基金1,420 — — — 1,420 
固定收益混合信託基金1,050 — — — 1,050 
夥伴關係單位860 — — 860 — 
$3,660 $331 $— $860 $2,470 

 公允價值在公允價值計量
使用被視為		按資產淨值計量的投資
(單位：百萬)2020年4月24日1級2級3級
短期投資$548 $548 $— $— $— 
股權混合信託基金1,204 — — — 1,204 
固定收益混合信託基金605 — — — 605 
夥伴關係單位625 — — 625 — 
$2,982 $548 $— $625 $1,809 

下表對按公允價值計量的美國養老金福利資產的期初和期末餘額進行了對賬，這些資產使用了重大的不可觀察的投入(第3級)：
(單位：百萬)合夥單位
2019年4月26日
$629 
未實現虧損總額，淨(45)
購進和銷售，淨額41 
2020年4月24
625 
已實現收益總額(淨額)8 
未實現收益總額(淨額)89 
購進和銷售，淨額139 
2021年4月30日
$860 

100
目錄表

美敦力
合併財務報表附註(續)

非美國養老金福利
 公允價值在公允價值計量
使用被視為		按資產淨值計量的投資
(單位：百萬)2021年4月30日1級2級3級
註冊投資公司$1,850 $— $— $— $1,850 
保險合同49 — — 49 — 
$1,900 $— $— $49 $1,850 

 公允價值在公允價值計量
使用被視為		按資產淨值計量的投資
(單位：百萬)2020年4月24日1級2級3級
註冊投資公司$1,361 $— $— $— $1,361 
保險合同43 — — 43 — 
$1,404 $— $— $43 $1,361 

下表對按公允價值計量的非美國養老金福利資產的期初和期末餘額進行了對賬，這些資產使用了重大的不可觀察的投入(第3級)：
(單位：百萬)保險合同
2019年4月26日
$41 
未實現收益總額(淨額)2 
購進和銷售，淨額1 
貨幣匯率變動(1)
2020年4月24
43 
未實現收益總額(淨額)2 
購進和銷售，淨額1 
貨幣匯率變動4 
2021年4月30日
$49 
截至2021年4月30日和2020年4月24日的財年，美國和非美國養老金計劃均沒有轉入或轉出第3級。
退休福利計劃資金該公司的政策是在允許的税收減免限額內為退休費用提供資金。2021財年，公司酌情繳款約為美元95100萬美元給美國的養老金計劃。在國際上，該公司貢獻了大約$1492021財年養老金福利百萬美元。公司預計將捐款美元20百萬美元和美元782022財年，其美國養老金福利計劃和非美國養老金福利計劃分別投入100萬美元。根據1974年《美國僱員退休收入保障法》的指導方針以及管理美國境外計劃的各種指導方針，2022財年預計繳款的大部分將是自由裁量的。該公司相信，養老金資產、投資養老金資產的回報率和公司繳款將能夠滿足未來的養老金和其他退休後義務。
101
目錄表

美敦力
合併財務報表附註(續)

退休人員福利付款反映了預期的未來服務，預計支付如下：
(單位：百萬)總付款
財政年度美國的養老金福利非美國養老金福利
2022$135 $62 
2023145 63 
2024157 62 
2025170 67 
2026182 67 
2027 – 20311,068 395 
總$1,856 $717 
退休後福利計劃與公司退休後福利計劃有關的定期福利淨費用為收入#美元。6百萬，$15百萬美元，以及$172021、2020和2019財年分別為百萬。該公司對所有退休後福利計劃的預計福利義務為美元337百萬美元和美元3392021年4月30日和2020年4月24日分別為百萬。公司所有退休後福利計劃的計劃資產公允價值為美元345百萬美元和美元2962021年4月30日和2020年4月24日分別為百萬。2021年4月30日和2020年4月24日的退休後福利計劃資產主要包括股權和固定混合信託，與上述公允價值拉平表中概述的美國退休福利計劃資產一致。
固定繳款儲蓄計劃該公司已經確定了繳費儲蓄計劃，涵蓋幾乎所有美國員工和某些非美國員工。這些計劃的總體目的是通過激勵員工定期儲蓄，在退休期間提供額外的財務保障。公司對計劃的貢獻基於員工貢獻和公司績效。根據這些計劃確認的費用為#美元。495百萬，$376百萬美元，以及$4152021、2020和2019財年分別為百萬。
自2005年5月1日起，公司凍結了在美國參與最初的固定收益養老金計劃並實施二新計劃：一個額外的固定收益養老金計劃，個人養老金賬户(PPA)，和一個新的固定繳款計劃，個人投資賬户(PIA)。在美國，在2005年5月1日或之後但在2016年1月1日之前受聘的員工可以選擇參加PPA或PIA。購買力平價計劃的參與者將獲得工資和獎金的年度分配，並在此基礎上獲得年度保證回報率，這是基於十年國債利率。PIA的參與者還將獲得工資和獎金的年度分配；不過，他們被允許在已確定的基金選擇中決定如何投資他們的資金。與購買力平價相關的成本包括在前面提供的表格中的美國養老金福利中。與PIA有關的確定繳款費用約為#美元。50百萬，$52百萬美元，以及$542021、2020和2019財年分別為百萬。
自2016年1月1日起，該公司凍結了參加美國現有的固定收益(PPA)和繳費(PIA)養老金計劃，並根據現有的固定收益計劃實施了一種新形式的福利，適用於在2016年1月1日或之後受聘或在2020年7月1日後重新受聘的美國傳統Covidien員工和員工。美敦力核心基金(MCC)的參與者還將獲得工資和獎金的年度分配，並被允許在已確定的基金選擇中決定如何投資他們的資金。與管理成本中心有關的確定捐款費用約為#美元。73百萬，$66百萬美元，以及$58分別在2021、2020和2019財年和2019財年。
16. 租契
該公司租賃辦公、製造和研究設施和倉庫，以及運輸、數據處理和其他設備。公司確定合同在成立之日是租賃還是包含租賃。開始時，公司確認使用權資產和租賃負債。使用權資產代表公司在租賃期內使用標的資產的權利。租賃負債是公司支付租賃所產生的租賃款項的義務。 由於該公司的租約 由於本公司的租賃負債通常不提供隱含利率，因此採用本公司的遞增借款利率以貼現方式計量。確認使用權資產和租賃負債時使用的租賃條款只包括合理確定要行使的延長租賃期限的選擇。此外，以使用權資產和租賃負債為基礎的租賃條款考慮合理地確定將被執行的終止。
102
目錄表

美敦力
合併財務報表附註(續)

該公司的租賃協議包括既有租賃部分又有相關非租賃部分的租賃。本公司已選擇將租賃組成部分和相關的非租賃組成部分作為單一租賃組成部分進行會計處理。綜合資產負債表不包括於生效日期為十二個月或以下的租賃的已確認資產或負債，亦不包括購買合理地確定將予行使的標的資產的選擇權。本公司以直線法於租賃期內於綜合收益表確認該等租賃。此外，該公司確認在產生該等付款的債務期間，不包括在其租賃負債內的可變租賃付款。2021財年和2020財年的可變租賃付款並不重要。
本公司的租賃協議包括作為經營租賃入賬的租賃和作為融資租賃入賬的租賃。與公司融資租賃相關的使用權資產、租賃負債、租賃成本、現金流和租賃到期日對2021年4月30日或2020年4月24日或2021年或2020財年的綜合財務報表並不重要。融資租賃使用權資產包括在財產、廠房和設備、淨值，融資租賃負債包括在經常債務債務和長期債務在合併資產負債表上。
下表彙總了公司截至2021年4月30日和2020年4月24日的經營性租賃資產負債表分類及使用權資產和租賃負債額：
(單位：百萬)資產負債表分類2021年4月30日2020年4月24日
使用權資產其他資產$998 $927 
流動負債其他應計費用186 171 
非流動負債其他負債829 774 
下表彙總了公司2021年4月30日和2020年4月24日經營租賃的加權平均剩餘租期和加權平均貼現率：
2021年4月30日2020年4月24日
加權平均剩餘租期7.5年份7.2年份
加權平均貼現率2.3%3.0%
下表總結了2021和2020財年運營租賃總成本的組成部分：
財政年度財政年度
(單位：百萬)20212020
經營租賃成本$216 $223 
短期租賃成本35 46 
經營租賃總成本$251 $269 
所有經營租賃的租金支出為美元305 2019財年為百萬。
下表彙總了2021年和2020財年經營租賃負債計量中包含的金額支付的現金和為換取經營租賃負債而獲得的使用權資產：
財政年度財政年度
(單位：百萬)20212020
為計入經營租賃負債的金額支付的現金$216 $221 
以經營性租賃負債換取的使用權資產230 174 
103
目錄表

美敦力
合併財務報表附註(續)

下表總結了公司截至2021年4月30日的經營租賃到期情況：
(單位：百萬)
財政年度		經營租約
2022$223 
2023166 
2024147 
2025119 
202697 
此後338 
預期租賃付款總額1,090 
減去：推定利息(75)
租賃總負債$1,015 
該公司根據租賃安排向客户提供某些產品，包括向客户放置設備的安排，客户隨後購買消耗品以配合設備的使用。從公司作為出租人的安排中產生的收入在以下範圍內確認淨銷售額在綜合損益表中，本公司對銷售型租賃的淨投資計入其他流動資產和其他資產在合併資產負債表中。出租人收入以及相關資產和租賃到期日對於截至2021年4月30日和2021年4月30日的財年或該財年的綜合財務報表並不重要。

104
目錄表

美敦力
合併財務報表附註(續)

17. 累計其他綜合損失
下表載列按組成部分劃分的AOCI變動（扣除税項）：
(單位：百萬)投資證券的未實現(虧損)收益累計折算調整淨投資對衝退休債務淨變化現金流對衝的未實現(虧損)收益累計其他綜合(虧損)收入合計
2018年4月27日$(194)$(11)$(257)$(1,117)$(207)$(1,786)
重新分類前的其他綜合收益(虧損)67 (1,372)88 (266)457 (1,026)
重新分類35 — — 75 (56)54 
其他全面收益(虧損)102 (1,372)88 (191)401 (972)
會計原則變更的累積影響(1)
47 — — — — 47 
2019年4月26日(45)(1,383)(169)(1,308)194 (2,711)
重新分類前的其他綜合收益(虧損)43 (827)405 (596)309 (666)
重新分類2 — — 52 (237)(183)
其他全面收益(虧損)45 (827)405 (544)72 (849)
2020年4月24日— (2,210)236 (1,852)266 (3,560)
重新分類前的其他綜合收益(虧損)92 1,691 (1,694)432 (541)(20)
重新分類— — — 73 22 95 
其他全面收益(虧損)92 1,691 (1,694)505 (519)75 
2021年4月30日$92 $(519)$(1,458)$(1,347)$(253)$(3,485)
(1)2019財年會計原則變更的累積影響是由於採用了要求股權投資（按權益會計法核算的投資或導致被投資單位合併的投資除外）以公允價值計量的會計指導方針，公允價值變動計入淨利潤。
2021、2020和2019財年重新分類前其他全面收益中投資證券的損益的所得税費用為美元31百萬美元，收益為$13100萬美元，收益為$5分別為百萬。從AOCI重新分類的投資證券的已實現損益因所得税減少美元2 2021財年百萬美元和美元32020和2019財年為百萬美元。實現後，從AOCI重新分類的投資證券的損益在以下時間內確認 其他營業外收入，淨額.更多信息請參見附註5。
2021、2020和2019財年，累計換算調整的所得税費用為美元7 百萬，福利美元91000萬美元，收益為$7分別為2.5億美元和2.5億美元。
2021、2020和2019財年， 不是税收對淨投資對衝的影響。有關更多信息，請參閲注7。
其他全面收益中退休義務的淨變化包括計入淨定期福利成本的淨精算損失攤銷。2021、2020和2019財年重新分類前其他全面收益中退休義務淨變化的所得税導致費用為美元115100萬美元，收益為$159百萬美元，以及$63分別為百萬。2021、2020和2019財年，從AOCI重新分類的固定福利和養老金項目的損益減少了美元的所得税16百萬，$12百萬美元，以及$19百萬，分別。當實現時，從AOCI重新分類的界定福利和退休金項目的淨收益和虧損在以下項目中確認： 其他營業外收入，淨額。有關其他信息，請參閲附註15。
2021、2020和2019財年重新分類前其他綜合收益中現金流對衝未實現損益的所得税收益為美元87百萬美元和美元的費用88百萬美元和美元158分別為100萬美元。從AOCI重新分類的與現金流對衝有關的金額包括#美元的所得税。14百萬，$80百萬美元，以及$242021、2020和2019財年分別為百萬。實現後，從AOCI重新分類的貨幣匯率合同的損益在以下時間內確認其他營業費用(淨額)以及遠期發車的得失
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目錄表

美敦力
合併財務報表附註(續)

從AOCI重新分類的利率衍生品將在以下時間內得到確認利息支出。有關更多信息，請參閲注7。
18. 承付款和或有事項
法律事務
本公司及其關聯公司涉及多項法律訴訟，涉及產品責任、知識產權和商業糾紛、股東相關事宜、環境訴訟、税務糾紛以及政府訴訟和調查，包括下述訴訟和調查。關於政府訴訟和調查，與我們行業中的其他公司一樣，本公司受到美國以及本公司及其附屬公司運營所在的其他司法管轄區的國家、州和地方政府機構的廣泛監管。因此，與政府機構的互動正在進行中。該公司的標準做法是配合監管機構和調查人員迴應詢問。法律行動的結果不在公司的完全控制範圍內，可能在很長一段時間內都不為人所知。在一些訴訟中，執行機構或私人索賠人尋求損害賠償以及其他民事或刑事補救措施(包括禁止銷售作為訴訟標的的產品的禁令)，這可能需要大量支出、導致收入損失或限制公司在適用司法管轄區開展業務的能力。
本公司於已知或被認為可能出現虧損且金額可合理估計的情況下，就與法律行動有關的或有損失按未貼現基準在綜合財務報表中記錄負債。如果對已知或可能的損失的合理估計是一個範圍，而該範圍內的任何金額都不是比任何其他估計值更好的估計，則應計該範圍的最小金額。如果損失是合理可能的，但不為人所知或可能發生，並且可以合理估計，則披露估計損失或損失範圍。在確定估計損失或損失範圍時，需要作出重大判斷。涉及本公司的訴訟和政府訴訟可能造成的損失估計本身就很難預測，特別是當事件處於早期程序階段，科學事實或法律發現不完整，涉及未經證實或不確定的損害賠償要求，可能涉及罰款、罰款或懲罰性賠償，或可能導致商業慣例改變時。本公司將與重大法律事項相關的訴訟費用和收益歸類為某些訴訟費用。在2021財年、2020財年和2019財年，公司確認了118百萬，$3132000萬美元，和美元166分別為100萬美元的某些訴訟費用。截至2021年4月30日和2020年4月24日，應計訴訟金額約為$0.43億美元和3,000美元0.5 分別為十億。公司與應計訴訟相關的最終成本可能與當前估計和應計費用的金額存在重大差異，並可能對公司的綜合收益、財務狀況和/或現金流產生重大不利影響。該公司包括應計訴訟 其他應計費用和其他負債在合併的資產負債表上。雖然無法預測下文討論的大部分法律事項的結果，但公司認為與這些事項相關的成本可能會對公司的綜合收益、財務狀況和/或現金流產生重大不利影響。
產品責任問題
骨盆補片打官司
該公司目前正在多個州和聯邦法院對骨盆網狀產品製造商提起訴訟，指控這些產品的植入造成人身傷害。二Covidien的子公司向一在製造商中，C.R.巴德(C.R.Bard)，在訴訟中被點名。這起訴訟包括西弗吉尼亞州北區美國地區法院的聯邦多地區訴訟，以及美國以外各州法院和司法管轄區的案件。一般而言，投訴指控設計和製造索賠、未能發出警告、違反保修、欺詐、違反州消費者保護法和失去財團索賠。在2016財年，巴德向該公司支付了121百萬美元用於解決11,000這些主張中。2017年5月，對與BARD的協議進行了修改，將條款擴展到最多適用於5,000索賠。該協議並不解決本公司與巴德公司之間關於未解決的索賠(如果有的話)的糾紛。作為協議的一部分，公司和巴德同意在不影響的情況下駁回他們關於巴德公司的辯護和賠償義務的未決訴訟。該公司估計，代表大約16,200索賠人聲稱或可能提出涉及Covidien子公司生產的產品的索賠。截至2021年6月2日，公司已達成和解協議，15,900這些主張中。如上所述，公司就此事應計費用包括在應計訴訟中。
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目錄表

美敦力
合併財務報表附註(續)

腹股溝疝修補術
從2020財年開始，原告向美國州和聯邦法院對該公司的某些子公司提起訴訟，指控這些子公司銷售的疝氣網片產品造成人身傷害。大多數懸而未決的案件都在馬薩諸塞州法院，在那裏它們被合併到一名法官面前。一些原告律師事務所已告知該公司，他們未來可能會提起大量額外案件。懸而未決的訴訟幾乎完全與疝氣網狀產品有關，這些產品尚未受到召回、撤回或其他不利監管行動的影響。公司沒有記錄與這些事項相關的損害費用，因為根據美國公認會計準則，任何潛在損失目前都不可能或合理地進行估計。此外，公司無法合理估計這些事項可能造成的損失範圍(如果有的話)。
專利訴訟
民族標誌
2011年12月14日，ethicon向美國俄亥俄州南區地區法院提起訴訟，指控Covidien侵犯專利，並尋求金錢賠償和禁令救濟。2014年1月22日，地區法院輸入了對科維丁有利的即決判決，2015年8月7日，聯邦巡迴法院確認了這一裁決的大部分內容。上訴後，該案被髮回地方法院，涉及一專利。2016年1月21日，Covidien向美國俄亥俄州南區地區法院提起第二起訴訟，要求宣佈對ethcon持有的第二套專利不侵權。法院將這第二起訴訟與第一起訴訟中剩餘的專利問題合併。在案件合併後，ethicon駁回了六所主張的專利的數量，留下一個所主張的專利。2021年3月，根據和解協議，合併訴訟被駁回，但存在偏見。
薩索
根據最初於1999年和2001年簽訂的協議，該公司在印第安納州捲入了與薩索博士的某些專利和專利權使用費糾紛的訴訟。2018年11月28日，印第安納州法院的陪審團做出了對該公司不利的裁決，賠償約美元112萬2021年6月15日，根據州法院的命令，公司向薩索博士支付了判決書和應計利息，如果公司正在進行的上訴成功，則需償還。
股東相關事項
收購Covidien
2014年7月2日，劉易斯·梅倫斯坦嚮明尼蘇達州亨內平縣地方法院提起了一項推定的股東集體訴訟，試圖禁止當時潛在的收購Covidien。訴訟將美敦力公司、Covidien公司和當時的美敦力公司董事會的每一名成員列為被告，並指控這些董事在當時潛在的收購中違反了他們對股東的受託責任。2014年8月21日，肯尼斯·施泰納嚮明尼蘇達州亨內平縣地方法院提起了推定的股東集體訴訟，也尋求禁制令，以阻止Covidien的潛在收購。2014年9月，梅倫斯坦和施泰納事情得到了鞏固。2021年4月，雙方達成協議解決此事，使其結束。
環境訴訟程序
該公司參與了與多個地點的環境補救事項有關的調查和清理的各個階段。這些項目涉及各種活動，包括從土壤和地下水中清除溶劑、金屬和其他有害物質。場地清理的最終成本和未來現金流的時間很難預測，因為所需清理的程度、適用法律和法規的解釋以及替代清理方法存在不確定性。
該公司是一家公司的繼承者，該公司在1967至1982年間擁有並運營一家位於緬因州奧靈頓的化學制造設施，並負責按照緬因州環境保護部(MDEP)的要求完成環境現場調查的費用。2008年12月，MDEP向Covidien的子公司Mallinckrodt LLC和U.S.Surgery Corporation發出了合規命令，其中包括一項清除現場大量土壤的指令。在緬因州環境保護委員會(緬因州委員會)就遵從令舉行聽證會以挑戰遵從令的條款後，緬因州委員會修改了MDEP命令，併發布了要求移除二垃圾填埋場，其餘部分封頂三垃圾填埋場，安裝地下水抽取系統，並長期監測場地和三剩餘的垃圾填埋場。
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目錄表

美敦力
合併財務報表附註(續)

公司已按照經緬因州董事會命令修改的MDEP命令在現場實施調查和補救。
自本世紀初以來，該公司或其前身還捲入了自然資源保護委員會和緬因州人民聯盟向美國緬因州地區法院提起的訴訟。原告申請禁制令，要求公司的前身對Penobskt River和Bay的汞污染進行廣泛的研究，並選擇補救此類污染的方案，並在必要時進行適當的補救活動。
經過2002年3月的審判，法院認為Penobskt河和海灣的狀況可能構成迫在眉睫的重大危害，公司的前身應承擔對河流和海灣進行研究的費用。在2014年6月進行二審後，法院命令需要進一步的工程研究和工程設計工作，以確定佩諾斯科特河和海灣補救的性質和程度。法院還指定了一家工程公司進行這類研究，併發布了一份關於可能的補救辦法的報告。與這些訴訟程序有關的報告，包括各種潛在補救辦法的各種費用估計數。2021年3月，當事各方通知法院，他們已原則上商定解決這一問題的所有問題。擬議的和解方案的最終敲定仍有待公平聽證會和法院批准。
如上所述，該公司用於環境訴訟的應計費用包括在應計訴訟中。
所得税
2009年3月，美國國税局發佈了美敦力公司2005財年和2006財年的審計報告。美敦力公司與美國國税局就一些(但不是全部)與本財年有關的事項達成了協議。2005財年和2006財年剩餘的懸而未決的問題涉及美敦力公司與其在波多黎各經營的全資子公司之間的收入分配，波多黎各是該公司的主要製造基地之一。美國税務法院審查了這起糾紛，並於2016年6月9日發佈了關於2005財年和2006財年雙方收入分配的意見。美國税務法院大體上駁回了美國國税局的立場，但也對美敦力公司提交的納税申報單進行了某些修改。2017年4月21日，美國國税局就税務法院的意見向美國第八巡迴上訴法院提交了上訴通知。上訴的口頭辯論於2018年3月14日進行。第八巡迴上訴法院於2018年8月16日發佈了他們的意見，並將案件發回美國税務法院，以獲得更多的事實調查結果。美國税務法院的審判於2021年6月舉行。
2011年10月，美國國税局發佈了對美敦力公司2007財年和2008財年的審計報告。美敦力公司與美國國税局就一些(但不是全部)與本財年有關的事項達成了協議。2007財年和2008財年的懸而未決的問題涉及美敦力公司及其在波多黎各經營的全資子公司之間為2005財年和2006財年美國税務法院案件所涉企業分配收入的問題。
2014年4月，美國國税局發佈了美敦力公司2009財年、2010財年和2011財年的審計報告。美敦力公司與美國國税局就一些但不是所有與本財年有關的問題達成了協議。2009財年、2010財年和2011財年的剩餘懸而未決的問題涉及美敦力公司及其在波多黎各經營的全資子公司之間為2005財年和2006財年美國税務法院案件所涉企業分配收入的問題。
2017年5月，美國國税局發佈了2012財年、2013財年和2014財年對美敦力的審計報告。美敦力公司與美國國税局就一些但不是所有與本財年有關的問題達成了協議。2021年1月，美敦力公司和美國國税局解決了美敦力公司與其在波多黎各運營的全資子公司之間為非美國税務法院案件標的的業務分配收入以及利用某些淨營業虧損的懸而未決的問題。 2012財年、2013財年和2014財年的剩餘懸而未決的問題涉及美敦力公司及其在波多黎各經營的全資子公司之間為2005財年和2006財年美國税務法院案件的企業分配收入。
2020年11月，美國國税局發佈了對美敦力公司2015財年和2016財年的審計報告。美敦力公司與美國國税局就一些但不是所有與本財年有關的問題達成了協議。尚未解決的重大問題涉及美敦力公司及其在波多黎各經營的全資子公司之間為2005財年和2006財年美國税務法院案件的企業分配收入。
美敦力公司2017年、2018年和2019年的S財年美國聯邦所得税申報單目前正在接受美國國税局的審計。
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目錄表

美敦力
合併財務報表附註(續)

2021年1月，美國國税局發佈了Covidien 2015財年美國聯邦所得税申報表的審計報告。 Covidien與IRS就2015財年相關的所有事宜達成協議。Covidien 2016年和2017年美國聯邦所得税申報表的訴訟時效分別在2020和2021財年第三季度到期。
雖然無法預測上文討論的大部分所得税事項的結果，但公司認為與這些事項相關的費用可能會對公司的綜合收益、財務狀況和/或現金流產生重大不利影響。
有關所得税的更多討論，請參閲注13。
擔保
作為公司於2017年7月29日將患者護理、深靜脈血栓和營養不良業務出售給Cardinal的一部分，公司已就剝離日期之前存在的與剝離業務相關的某些或有税務責任向Cardinal進行賠償。本公司最終可能被要求應計或支付的實際金額可能會因未解決的税務事項的結果而異。
在正常業務過程中，公司和/或其關聯公司定期簽訂協議，要求公司和/或其關聯公司中的一個或多個公司和/或其關聯公司賠償客户或供應商的特定風險，例如因公司或其關聯公司的產品、公司人員的疏忽而導致的傷害或財產損失索賠，或指控公司的產品侵犯第三方專利或其他知識產權的索賠。該公司還為各種產品提供保修服務。該公司在這些擔保下的最大風險無法估計。從歷史上看，該公司在這些類型的擔保上沒有經歷過重大損失。
本公司認為，上述擔保的最終解決預計不會對本公司的綜合收益、財務狀況和/或現金流產生實質性影響。
19. 細分市場和地理信息
自2021年2月1日起，該公司實施了新的運營模式，從集團結構轉向投資組合結構：心血管投資組合（原心臟和血管集團）、神經科學投資組合（原恢復性治療集團）和醫療外科投資組合（原微創治療集團）。糖尿病運營部門（原糖尿病集團）在新結構中仍然是一個獨立的運營和可報告部門。截至2021年4月30日的財年，可報告分部沒有任何變化，因此 四主要運營和報告部門如下：心血管產品組合、神經科學產品組合、醫療外科產品組合和糖尿病運營部門。
公司管理層已選擇根據每個部門提供的治療解決方案來組織實體。這個四主要部門是單獨管理的戰略業務，因為每個部門都開發和製造產品，並提供面向靶向治療解決方案的服務。
心血管產品組合收入的主要產品和服務包括心律失常和心血管疾病的診斷、治療和管理產品，以及心臟和血管相關疾病和疾病的診斷、治療和管理服務。
醫療外科產品組合收入的主要產品和服務包括呼吸系統疾病、胃腸道疾病、腎臟疾病、肺部疾病、盆腔疾病、腎臟疾病、肥胖和其他可預防的併發症。
神經科學投資組合部門的主要產品和服務收入包括那些專注於治療慢性疼痛的神經刺激療法和藥物輸送系統，以及脊柱和大腦的各個區域，以及骨盆健康和耳朵、鼻子和喉嚨的狀況。
糖尿病運營部門收入的主要產品包括那些專注於糖尿病管理的產品，包括胰島素泵、持續血糖監測系統、智能胰島素筆和胰島素泵消耗品。
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目錄表

美敦力
合併財務報表附註(續)

分部披露以業績為基礎，與內部管理報告一致。該公司各部門的淨銷售額包括該部門開發、製造和分銷的產品銷售產生的最終客户收入。某些企業和集中費用未分配給分部。公司管理層根據淨銷售額和分部營業利潤評估分部業績並分配資源。分部營業利潤指税前收入，不包括利息費用、無形資產攤銷、集中分銷成本、非營業收入或費用項目、某些企業費用以及未分配到分部的其他項目。
這些分部的會計政策與附註1相同。某些折舊資產可以按一個分部入賬，而折舊費用則分配到另一個分部。折舊費用的分配是根據各分部使用的資產比例確定的。
分部經營溢利
 財政年度
(單位：百萬)202120202019
心血管$3,850 $3,719 $4,532 
醫用外科3,021 3,044 3,262 
神經科學3,162 2,915 3,319 
糖尿病598 546 739 
分部營業利潤10,632 10,224 11,852 
利息開支(925)(1,092)(1,444)
其他營業外收入，淨額336 356 373 
無形資產攤銷(1,783)(1,756)(1,764)
公司(1,577)(1,239)(1,291)
集中配送成本(1,877)(1,420)(1,689)
重組及相關成本(617)(441)(407)
與收購相關的項目15 (66)(88)
某些訴訟費用(118)(313)(166)
減值費用(76)— — 
知識產權研發費用(31)(25)(58)
企業退出— (52)(149)
債項投標溢價及其他費用— 7 28 
《醫療器械條例》(83)(48)— 
對美敦力基金會的貢獻— (80)— 
所得税前收入$3,895 $4,055 $5,197 
總資產和折舊費用
總資產折舊費用
(單位：百萬)2021年4月30日2020年4月24日202120202019
心血管$15,027 $14,844 $212 $210 $194 
醫用外科39,319 39,666 195 194 206 
神經科學17,151 16,850 236 233 217 
糖尿病3,671 3,165 53 38 34 
細分市場75,168 74,525 696 675 651 
公司17,915 16,164 223 232 244 
總$93,083 $90,689 $919 $907 $895 
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目錄表

美敦力
合併財務報表附註(續)

地理信息
淨銷售額是根據擁有產品或提供服務的客户的所在地歸因於國家/地區。根據資產的實際位置，地理上的財產、廠房和設備歸於國家。
下表列出了公司所在國家/地區、高度集中的國家/地區和所有其他國家/地區2021、2020和2019財年的淨銷售額以及2021年4月30日和2020年4月24日的不動產、廠房和設備淨銷售額：
淨銷售額財產、廠房和設備、淨值
(單位：百萬)2021202020192021年4月30日2020年4月24日
愛爾蘭$100 $85 $91 $170 $164 
美國15,526 14,919 16,194 3,688 3,459 
世界其他地區14,491 13,909 14,272 1,363 1,205 
其他國家/地區合計，不包括愛爾蘭30,017 28,828 30,466 5,051 4,664 
總$30,117 $28,913 $30,557 $5,221 $4,828 
2021、2020或2019財年，沒有單一客户佔公司合併淨銷售額的10%以上。
20. 後續事件
2021年6月3日，該公司宣佈決定停止分銷和銷售美敦力HDAD系統，因為越來越多的觀察性臨牀比較表明，與HDAD系統相比，患者可用的另一種循環支持設備的神經系統不良事件和死亡率較低。2021財年HDAD系統和相關配件收入為美元1412000萬美元，包括在我們的心血管部門。公司預計將記錄長期資產的非現金税前減值#美元4002000萬美元至2000萬美元500在截至2021年7月30日的季度中，主要與無形資產有關。公司將繼續致力於滿足客户的需求4,000目前植入這種裝置的患者。
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目錄表
項目9.會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧
不適用。
第9A項。控制和程序
披露控制和程序
我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下，評估了截至本報告所述期間結束時，我們的披露控制和程序(如修訂後的1934年《證券交易法》(The Exchange Act)第13a-15(E)條所定義)的設計和運作的有效性，以及公司財務報告內部控制(如《交易所法》第13a-15(F)條所定義)的變化。基於這一評估，首席執行官和首席財務官得出結論，截至本年度報告所涉期間結束時，我們的披露控制和程序(如交易所法案第13a-15(E)條所界定)是有效的。
管理層財務報告內部控制年度報告
管理層負責建立和維護對公司財務報告的充分內部控制(如交易法規則13a-15(F)所定義)。管理層根據#年的框架對財務報告內部控制的有效性進行了評估。內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布。根據這項評估，管理層得出結論，公司對財務報告的內部控制於2021年4月30日生效。本公司截至2021年4月30日的財務報告內部控制有效性已由獨立註冊會計師事務所普華永道會計師事務所審計，其報告載於本年度報告Form 10-K中的“第8項.財務報表及補充數據”。
財務報告內部控制的變化
在截至2021年4月30日的季度內，我們對財務報告的內部控制(根據《交易法》第13a-15(F)條的定義)沒有發生重大影響或合理地可能對公司財務報告內部控制產生重大影響的變化。儘管由於新冠肺炎疫情，公司的大多數員工都在遠程工作，但公司的財務報告內部控制沒有受到任何實質性影響。
項目9B。其他信息
美敦力從事了根據修訂後的1934年《證券交易法》第13(R)(1)(D)(Ii)條必須披露的某些活動。本文所述活動由美國政府根據適用的經濟制裁法規明確授權。
具體地説，根據俄羅斯法律，美敦力在俄羅斯的附屬公司美敦力俄羅斯有限責任公司(“美敦力俄羅斯”)必須完成對俄羅斯聯邦安全局(“FSB”)的某些通知和備案要求，這些要求涉及使用進口到俄羅斯的加密功能的某些美敦力醫療器械。雖然FSB已被列入由外國資產管制辦公室(OFAC)管理的特別指定國民(SDN)名單，但這些活動是並將繼續得到授權的。特別是，OFAC發出的網絡通用許可證第1B號(“網絡通用許可證1B”)授權所有通常與從FSB獲得此類許可證有關的交易，前提是滿足某些條件。
從歷史上看，美敦力並未被要求披露與FSB的這些合法交易。然而，2021年3月2日，OFAC根據另一項制裁授權指定了FSB。雖然OFAC修改了適用的通用許可證，以確認所有先前授權的與FSB的交易仍然是授權的(儘管有額外的指定)，但指定具有[NPWMD]根據13382號行政命令的規定，根據美國證券交易法第13(R)(1)(D)(Ii)條的規定，美敦力必須披露某些信息，因為第13(R)(1)(D)(Ii)條不包含美國政府授權活動的報告要求的例外。
自2021年3月2日以來，在正常業務過程中，根據Cyber GL 1B的授權，美敦力俄羅斯公司按照俄羅斯當地法律的要求，向俄羅斯聯邦安全局提交了五份通知，要求進口使用加密功能的醫療器械。這些活動沒有直接為美敦力帶來任何收入或利潤。美敦力打算在符合俄羅斯當地法律要求的範圍內，繼續從事Cyber GL 1B(或任何後續GL)授權的活動。

112
目錄表
第三部分
本年度報告的Form 10-K第III部分引用了公司2021年最終委託書中的信息，該委託書將在2021年4月30日之後120天內提交。
項目10.董事、高級管理人員和公司治理
本公司將於2021年4月30日之後不遲於120天提交的2021年股東周年大會委託書中題為“建議1-董事選舉-董事和被提名人”、“公司治理-董事會委員會和會議”以及“股份所有權信息-拖欠第16(A)條報告”的章節被併入本文作為參考。
下面列出了我們美敦力第16(B)條高管的姓名和年齡，以及他們在美敦力的職位、在這些職位上的服務期限以及他們的商業經驗。被點名的人員之間沒有任何家庭關係，也沒有任何安排或諒解來挑選任何人作為人員。
下表顯示了我們每位高管的姓名、年齡和截至2021年4月30日的職位：
名字年齡他在公司的職位
傑弗裏·S·瑪莎51董事長兼首席執行官
Richard Kuntz，醫學博士64高級副總裁與首席醫學官
布拉德利·E·勒曼64公司高級副總裁、總法律顧問兼公司祕書
凱倫·L·帕克希爾55常務副總裁兼首席財務官
卡羅爾·A·斯圖爾特55高級副總裁和首席人力資源官
羅伯特·滕·霍伊特60執行副總裁兼總裁，EMEA地區
羅伯特·J·懷特58常務副主任總裁、總裁，醫療外科組合
John Liddicoat，醫學博士57執行副總裁總裁、總裁，美洲區
肖恩·薩蒙56糖尿病運營事業部常務副總裁、總裁，總裁，心血管產品組合
佈雷特牆56執行副總裁總裁和總裁，神經科學投資組合
傑弗裏·S·瑪莎現年51歲，美敦力董事會主席兼首席執行官。傑夫於2020年4月27日出任首席執行官，並於2020年12月11日成為董事會主席。在擔任董事長兼首席執行官之前，他曾於2019年11月至2020年4月擔任美敦力的總裁，並於2019年11月加入董事會。此前，馬莎先生曾擔任康復療法集團執行副總裁總裁和總裁，自2015年8月以來一直擔任這一職務。Martha先生曾於2015年1月起擔任本公司戰略與業務發展部高級副總裁，並於2011年8月起擔任美敦力公司戰略與業務發展部部長。在此之前，他於2007年4月至2011年7月擔任通用電氣醫療保健公司董事業務開發部總經理；2003年11月至2007年3月擔任通用電氣金融技術金融服務部總經理；2002年2月至2003年10月擔任通用電氣供應商金融服務部業務拓展總經理高級副總裁；2001年2月至2002年1月擔任通用電氣資本殖民地太平洋租賃業務總經理；1998年5月至2001年1月擔任通用電氣聯邦融資投資銀行Potomac Federal業務拓展副總裁總裁。
理查德·昆茨醫學博士，，自2015年1月起擔任本公司首席醫療官兼首席醫學官，2009年8月起擔任美敦力公司首席醫學官。在此之前，他是2005年10月至2009年8月的高級副總裁、總裁，神經調節；在此之前，他是介入心臟病專家，布里格姆婦女醫院臨牀生物識別科主任，哈佛大學臨牀研究所醫學副教授兼首席科學官。
布拉德利·E·勒曼，自2015年1月起擔任本公司總法律顧問兼公司祕書，2014年5月起擔任美敦力公司總法律顧問兼公司祕書。在此之前，他於2012年10月至2014年5月擔任聯邦全國抵押貸款協會(Fannie Mae)執行副總裁、總法律顧問兼企業祕書；2009年1月至2012年9月擔任高級副總裁和輝瑞公司首席訴訟律師；1998年8月至2009年1月擔任温斯頓律師事務所合夥人；1996年3月至1998年7月擔任Kirkland&Ellis合夥人；1994年10月至1996年3月擔任助理獨立法律顧問；1986年2月至1994年9月擔任美國伊利諾伊州北區助理檢察官。勒曼先生也是McKesson公司的現任董事會成員。
113
目錄表
凱倫·L·帕克希爾現年55歲，2016年6月加入本公司，任執行副總裁總裁兼首席財務官。2011年至2016年，帕克希爾女士擔任Comerica Inc.的副董事長兼首席財務官。帕克希爾女士是Comerica管理執行委員會和Comerica銀行董事會的成員。在加入Comerica之前，ParkHill女士於1992至2011年間在摩根大通公司擔任各種職務，包括2007至2011年間擔任商業銀行業務首席財務官。帕克希爾也是美國運通董事會的現任成員。
卡羅爾·A·斯圖爾特現年55歲，自2015年1月起出任本公司高級副總裁兼首席人力資源官，自2013年9月起出任美敦力公司首席人力資源官。在此之前，她於2010年3月至2013年9月擔任百思買執行副總裁總裁兼首席人力資源官，並於2000年5月至2010年3月在百事可樂公司擔任一系列人力資源領導職務。
羅伯特·滕·霍伊特現年60歲，自2015年1月起出任本公司歐洲、中東及非洲地區執行副總裁總裁及總裁，並自2014年5月起出任美敦力公司歐洲、中東及北非執行副總裁。在此之前，他於2009年至2014年擔任歐洲、中東和非洲及加拿大的高級副總裁和總裁；2006年至2009年擔任心血管歐洲及中亞地區副總裁；1999年至2006年擔任威達康副總裁兼總經理；1994年至1999年擔任胃素公司負責人；1991年至1994年擔任神經科市場經理。
羅伯特·J·懷特現年58歲，常務副主任總裁和總裁，醫療外科投資組合。自2017年起，懷特先生先後擔任美敦力微創療法事業部執行副總裁總裁和集團總裁。在此之前，他曾在2015年1月至2017年12月期間擔任高級副總裁和總裁亞太區職務。他曾在Covidien擔任新興市場部總裁、呼吸與監護解決方案部總裁、總裁副主任和患者監護部總經理。他還在GE Healthcare和IBM擔任過各種領導職務。懷特先生也是Smith&Nephew plc的現任董事會成員。
John Liddicoat，醫學博士, 現年57歲，2018年9月被任命為常務副祕書長總裁、總裁，美洲地區。利迪考特博士於2006年加入美敦力，擔任房顫技術副總裁總裁。2006年12月，利迪考特博士被任命為總裁副總經理兼結構性心臟病業務總經理。從2014年8月開始，利迪考特博士擔任高級副總裁和總裁，負責心臟節律和心力衰竭。
肖恩·薩蒙現年56歲，自2019年10月起擔任公司糖尿病事業部執行副總裁總裁和集團總裁，並於2021年1月擔任心血管事業部執行副總裁總裁和總裁。Salmon先生於二零一四年七月起擔任本公司心血管事業部冠狀動脈及結構性心臟業務的高級副總裁及總裁。薩爾蒙是一位經驗豐富的領導者，自2004年以來一直在美敦力工作，在過去的16年裏，他在越來越高的管理層工作。在加入美敦力之前，薩蒙先生曾在CR Bard和強生工作。
佈雷特·沃爾現年56歲，美敦力神經科學投資組合執行副總裁總裁和總裁。WALL先生曾於2016年3月至2019年11月在本公司康復療法組內擔任美敦力腦療事業部高級副總裁和總裁。在此之前，沃爾先生曾擔任美敦力神經血管業務高級副總裁和總裁。在加入美敦力之前，他曾擔任Covidien高級副總裁和神經血管部門的總裁，以及Covidien國際血管治療業務的高級副總裁和總裁。2000年至2008年，佈雷特先生曾在Ev3公司和Micro Treateutics公司擔任過各種營銷和銷售職位。1995年9月至2000年9月，沃爾先生還曾在波士頓科學公司擔任心血管、亞太區市場營銷部董事和日本市場經理。
項目11.高管薪酬
美敦力公司2021年股東周年大會的委託書將於2021年4月30日後120天內提交，其中題為“公司治理-董事薪酬”、“公司治理-董事會委員會和會議”、“薪酬討論和分析”以及“高管薪酬”的章節以參考方式併入本文。美敦力公司2021年股東周年大會委託書中題為“薪酬委員會報告”的章節將於2021年4月30日之後120天內提交，在此供參考。
項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及有關股東事項
美敦力將於2021年4月30日之後120天內提交的公司2021年年度股東大會委託書中的“股份所有權信息-重要股東”、“股份所有權信息-管理層的實益所有權”和“高管薪酬-股權薪酬計劃信息”部分以參考方式併入本文。
114
目錄表
第13項：某些關係和關聯交易，以及董事獨立性
美敦力公司2021年年度股東大會委託聲明中題為“公司治理-董事獨立性”和“公司治理-關聯方交易和其他事項”的部分將於2021年4月30日後120天內提交，特此引用。
項目14.主要會計費用和服務
美敦力公司2021年年度股東大會委託聲明中題為“公司治理-董事會委員會和會議”和“審計和非審計費用”的部分將於2021年4月30日後120天內提交，通過引用納入本文。
115
目錄表
第四部分
項目15.證物和財務報表附表
(a)1.財務報表附表
 
附表二.估值和合格賬户-截至2021年4月30日、2020年4月24日和2019年4月26日的年度。
美敦力及其子公司
附表二-估值及合資格賬目
(單位：百萬)
添加扣除額
餘額為
開始於
財政年度		按收入計入費用記入其他賬户的費用其他變動(借方)貸方天平
在結束時
財政年度
壞賬準備：     
截至2021年4月30日的財年$208 $128 $— $(95)(a)$241 
截至2020年4月24日的財政年度190 99 — (81)(a)208 
截至2019年4月26日的財政年度193 78 — (81)(a)190 
庫存儲備：     
截至2021年4月30日的財年$544 $483 $— $(398)(b)$629 
截至2020年4月24日的財政年度521 282 — (259)(b)544 
截至2019年4月26日的財政年度452 224 — (155)(b)521 
遞延税額估值免税額：
截至2021年4月30日的財年$5,482 $342 $170 (e)$(172)(d)$5,822 
截至2020年4月24日的財政年度6,300 119 (6)(c)(744)(d)5,482 
 (187)(e)
截至2019年4月26日的財政年度7,166 378 (11)(c)(770)(d)6,300 
(463)(e)

(A)主要由核銷的壞賬減去回收。
(B)主要反映庫存準備金的使用情況。
(c)反映收購的影響及於累計其他全面收益╱虧損確認的金額。
(D)主要反映結轉屬性利用率和到期情況。
(E)主要反映貨幣波動的影響。


所有其他附表均被省略，因為這些附表不適用，或所需資料載於財務報表或附註。
2.展品

證物編號：描述
3.1
美敦力公司註冊證書(見美敦力2015年1月27日提交的8-K報表附件3.1，第001-36820號文件)。
3.2
修訂和重新修訂的《美敦力公司章程》(參照美敦力於2017年2月6日提交的《S-3表註冊説明書》附件3.2，檔號333-215895)。
116
目錄表
4.1
美敦力，Inc.與富國銀行關於2009年發售的全國協會的契約表格(通過引用附件4.1併入美敦力公司的S註冊聲明中，表格S-3，於2009年3月9日提交，文件編號333-157777)。
4.2
美敦力公司與富國銀行的第一補充契約，日期為2009年3月12日(包括其票據形式)(通過引用美敦力公司於2009年3月12日提交的S最新8-K表格報告第001-07707號文件併入)。
4.3
美敦力公司與富國銀行的第二份補充契約，日期為2010年3月16日(包括其票據形式)(通過引用美敦力公司於2010年3月16日提交的S當前8-K報表第001-07707號文件的附件4.1併入)。
4.4
美敦力公司與富國銀行的第三次補充契約，日期為2011年3月15日(包括其票據形式)(通過引用美敦力公司於2011年3月16日提交的S當前8-K報表第001-07707號文件的附件4.1併入)。
4.5
美敦力公司與富國銀行的第四次補充契約，日期為2012年3月19日(包括其票據形式)(通過引用美敦力公司於2012年3月20日提交的S當前8-K報表第001-07707號文件的附件4.2併入)。
4.6
美敦力公司與富國銀行的第五次補充契約，日期為2013年3月26日(包括其票據形式)(通過引用美敦力公司於2013年3月26日提交的S當前8-K報表第001-07707號文件的附件4.1併入)。
4.7
第六次補充契約，日期為2014年2月27日，由美敦力公司和富國銀行全國協會簽署(包括其全球票據的形式)(通過引用美敦力公司的附件4.2併入，S於2014年2月27日提交的表格8-K當前報告，第001-07707號文件)。
4.8
第七補充契約，日期為2015年1月26日，由美敦力公司美敦力、美敦力全球控股公司和富國銀行全國協會共同持有(通過引用美敦力於2015年1月27日提交的8-K12B表格當前報告第001-36820號文件的附件4.2併入)。
4.9
美敦力公司和富國銀行，全國性協會之間的契約，日期為2014年12月10日(通過引用美敦力公司S於2014年12月10日提交給委員會的8-K表格當前報告第001-07707號文件合併而成)。
4.10
美敦力公司與富國銀行於2014年12月10日簽訂的第一份補充契約(包括2020年到期的浮動利率優先債券格式、2018年到期的1.500%優先債券格式、2020年到期的2.500%優先債券格式、2022年到期的3.150%優先債券格式、2025年到期的3.500%優先債券格式、2035年到期的4.375%優先債券格式和2045年到期的4.625%優先債券格式)(合併內容參考美敦力公司於12月10日提交給委員會的8-K表格當前報告。2014年，第001-07707號文件)。
4.11
第二補充契約，日期為2015年1月26日，由美敦力和富國銀行全國協會(通過引用美敦力於2015年1月27日提交的表格8-K12B當前報告的附件4.3合併，檔案編號001-36820)。
4.12
第三補充契約，日期為2015年1月26日，由美敦力全球控股有限公司和富國銀行全國協會(通過引用美敦力於2015年1月27日提交的8-K12B表格當前報告第001-36820號文件的附件4.4併入)。
4.13
契約，日期為2007年10月22日，由Covidien International Finance S.A.、Covidien Ltd.和Deutsche Bank Trust Company America(通過引用Covidien plc於2007年10月22日提交的8-K表格當前報告第001-33259號文件附件4.1(A)合併而成)。
4.14
第四補充契約，日期為2007年10月22日，由Covidien International Finance S.A.、Covidien Ltd.和Deutsche Bank Trust Company America(通過引用Covidien plc於2007年10月22日提交的當前Form 8-K報告第001-33259號文件附件4.1(E)合併而成)。
117
目錄表
4.15
第五補充契約，日期為2009年6月4日，由Covidien International Finance S.A.、Covidien Ltd.、Covidien plc和Deutsche Bank Trust Company America(通過參考Covidien plc於2009年6月5日提交的8-K12G3表格當前報告第001-33259號文件附件4.1併入)。
4.16
第六補充契約，日期為2010年6月28日，由Covidien International Finance S.A.、Covidien Ltd.、Covidien plc和Deutsche Bank Trust Company America(通過引用Covidien plc於2010年6月28日提交的當前8-K表格報告第001-33259號文件附件4.1併入)。
4.17
Covidien International Finance S.A.、Covidien Ltd.、Covidien plc和Deutsche Bank Trust Company America之間的第七份補充契約，日期為2012年5月30日(通過引用Covidien plc於2012年5月30日提交的當前8-K表格報告第001-33259號文件的附件4.1併入)。
4.18
Covidien International Finance S.A.、Covidien Ltd.、Covidien plc和Deutsche Bank Trust Company America之間的第八份補充契約，日期為2013年5月16日(通過引用Covidien plc於2013年5月16日提交的當前8-K表格報告第001-33259號文件的附件4.1併入)。
4.19
第九補充契約，日期為2015年1月26日，由美敦力、美敦力全球控股有限公司、Covidien上市有限公司、Covidien International Finance S.A.、Covidien Ltd和德意志銀行美洲信託公司(通過引用美敦力於2015年1月27日提交的8-K12B表格當前報告第001-36820號文件的附件4.5併入)。
4.20
高級契約，日期為2017年3月28日，由美敦力、美敦力全球控股有限公司、美敦力和富國銀行共同持有(通過引用美敦力於2017年3月28日提交的8-K表格當前報告第001-36820號文件第4.1條併入)。

4.21
第一補充契約，日期為2017年3月28日，由美敦力、美敦力全球控股有限公司、美敦力和富國銀行共同持有(通過引用美敦力於2017年3月28日提交的8-K表格當前報告第001-36820號文件第4.2條併入)。

4.22
第二補充契約，日期為2019年3月7日，由美敦力、美敦力全球控股有限公司、美敦力、富國銀行和依萊蒙金融服務發展援助公司英國分行共同簽署(合併於美敦力於2019年3月7日提交的8-K表格當前報告第001-36820號文件中的附件4.1)。
4.23
第三補充契約，日期為2019年7月2日，由美敦力全球控股有限公司、作為受託人的美敦力全球控股有限公司和美敦力、北卡羅來納州富國銀行和伊萊萬金融服務發展援助公司(通過引用美敦力2019年7月2日提交的8-K表格當前報告第001-36820號文件的附件4.1合併而成).
4.24
第四次補充契約，日期為2020年9月29日，由美敦力全球控股有限公司和美敦力、受託人富國銀行北卡羅來納州分行和作為支付代理人的伊萊萬金融服務發展援助公司(包括2023年債券、2025年債券、2028年債券、2032年債券、2040年債券和2050年債券的格式)(通過引用附件4.1至美敦力於2020年9月29日提交的表格8-K的當前報告第001-36820號合併而成).
#4.25
註冊人的證券説明.
10.1
修訂和重新簽署的信貸協議，日期為2018年12月12日，由美敦力全球控股公司、愛生雅、其中指定的若干子公司、美敦力公司、美敦力(不時作為貸款人)和美國銀行(北卡羅來納州)作為管理代理修訂和重新簽署(通過引用附件10.1併入美敦力於2018年12月13日提交的當前8-K報表第001-36820號文件)。
10.2
美敦力環球控股有限公司、美敦力公司、美敦力(貸款方)及美國銀行(行政代理)於2019年12月12日訂立的修訂及重訂信貸協議的第1號修訂及延期協議(合併於美敦力於2020年2月28日提交的10-Q表格現行報告第001-36820號文件附件10.1)。
118
目錄表
10.3
美敦力全球控股有限公司、美敦力公司、出借方美敦力以及作為行政代理的瑞穗銀行之間於2020年5月12日簽署的定期貸款協議(通過引用美敦力於2020年5月12日提交的8-K表格當前報告第001-36820號文件的附件10.1而併入)。
10.4
賠償契約表格(引用美敦力2015年1月27日提交的當前報告表格8-K12B的附件10.1，第001-36820號文件)。
10.5
賠償協議表(引用美敦力於2015年1月27日提交的8-K12B表的附件10.2，第001-36820號文件)。
*10.6
變更控制離職計劃-第16B條人員(截至2015年1月26日修訂和重述)(通過引用附件10.14併入美敦力於2015年1月27日提交的當前8-K表格報告，第001-36820號文件)。
*10.7
美敦力公司與卡羅爾表面公司於2013年8月22日簽署並簽署的信函協議(合併內容參考美敦力公司於2014年6月20日提交的S公司截至2014年4月25日的10-K表格年度報告第001-07707號文件附件10.44)。
*10.8
美敦力公司和布拉德利·E·勒曼於2014年5月2日簽訂的信函協議(合併內容參考美敦力公司於2014年8月29日提交的S公司截至2014年7月25日的10-Q表格季度報告第001-07707號文件附件10.4).
*10.9
美敦力公司與凱倫·帕克希爾之間於2016年5月2日簽訂的信函協議(通過引用美敦力公司於2016年5月4日提交的8-K表格當前報告第001-36820號附件1合併而成)。
*10.10
董事長兼首席執行官辦公室函件協議(參照美敦力於2019年12月3日提交的Form 10-Q季度報告第001-36820號文件附件10.1併入)。
*10.11
要約函修訂格式(參考美敦力於2015年2月27日提交的截至2015年1月23日的Form 10-Q季度報告附件10.25，文件第001-36820號)。
*10.12
1998年董事境外股票薪酬計劃(自2008年1月1日起修訂並重述)(通過引用美敦力公司提交給美敦力公司的S截至2008年1月25日的10-Q表格季度報告第001-07707號文件的附件10.3併入)。
*10.13
1998年董事外部股票補償計劃修正案(參考美敦力於2015年1月27日提交的8-K表格當前報告的附件10.2，文件第001-36820號)。
*10.14
2003年長期激勵計劃(自2008年1月1日起修訂和重述)(通過引用美敦力公司於2008年3月4日提交的S公司截至2008年1月28日的10-Q表格季度報告第001-07707號文件的附件10.4併入)。
*10.15
2003年長期激勵計劃修正案(參考美敦力於2015年1月27日提交的當前8-K表格報告的附件10.3，第001-36820號文件)。
*10.16
2003年長期激勵計劃下的限制性股票獎勵協議表格(通過引用附件10.3併入美敦力公司的S截至2005年1月28日的10-Q表格季度報告，於2005年3月7日提交，第001-07707號文件)。
*10.17
2003年長期激勵計劃(四年歸屬)下的非限制性股票期權協議表格(通過引用美敦力公司S於2005年3月7日提交的文件第001-07707號提交的美敦力公司截至2005年1月28日的10-Q季度報告附件10.1併入)。
*10.18
2003年長期激勵計劃(立即歸屬)項下的非限制性股票期權協議表格(通過引用美敦力公司S於2005年3月7日提交的文件第001-07707號提交的美敦力公司截至2005年1月28日的10-Q季度報告附件10.2併入)。
*10.19
2003年長期激勵計劃下的限制性股票獎勵協議表格(參考附件10.20併入美敦力公司的S截至2005年4月29日的10-K表格年度報告，於2005年6月29日提交，第001-07707號文件)。
*10.20
2003年長期激勵計劃下的績效獎勵協議表格(通過引用附件10.21併入美敦力公司的S截至2005年4月29日的10-K表格年度報告，於2005年6月29日提交，第001-07707號文件)。
119
目錄表
*10.21
自2006年6月22日起生效的2003年長期激勵計劃下的無保留股票期權協議表格(合併於2006年6月28日提交的美敦力公司S截至2006年4月28日的10-K表格年報第001-07707號文件附件10.23)。
*10.22
2003年長期激勵計劃下的限制性股票獎勵協議表格，於2006年6月22日生效(通過引用附件10.24併入美敦力公司截至2006年4月28日的S年度報告10-K表格，於2006年6月28日提交，文件第001-07707號)。
*10.23
2003年長期激勵計劃下的限制性股票獎勵協議表格，自2006年6月22日起生效(合併於2006年6月28日提交的美敦力‘S’截至2006年4月28日的10-K表格年報，第001-07707號文件附件10.25)。
*10.24
自2006年6月22日起生效的2003年長期激勵計劃下的績效獎勵協議表格(通過引用附件10.26併入美敦力公司截至2006年4月28日的S年度報告10-K表格，於2006年6月28日提交，第001-07707號文件)。
*10.25
2003年長期激勵計劃限制性股票獎勵協議表格(參考附件10.3併入美敦力公司於2007年12月4日提交的S公司截至2007年10月26日的10-Q表格季度報告，第001-07707號文件)。
*10.26
2003年長期激勵計劃下的限制性股票獎勵協議表格(通過引用附件10.4併入美敦力公司的S於2007年12月4日提交的文件第001-07707號截至10月26日的10-Q表格季度報告中)。
*10.27
2003年長期激勵計劃非限制性股票期權協議表格(參考美敦力公司S於2008年6月24日提交的S公司截至2008年4月25日的10-K年報第001-07707號文件附件10.39)。
*10.28
2003年長期激勵計劃限制性股票獎勵協議表格(參考附件10.40併入美敦力公司截至2008年4月25日的S年度報告10-K表格，於2008年6月24日提交，第001-07707號文件)。
*10.29
2003年長期激勵計劃下的限制性股票獎勵協議表格(參考附件10.41併入美敦力公司截至2008年4月25日的S年度報告10-K表格，於2008年6月24日提交，第001-07707號文件)。
*10.30
以色列對2003年長期激勵計劃的修正(通過引用美敦力公司的S截至2008年1月25日的10-Q表格季度報告附件10.5併入，於2008年3月4日提交，第001-07707號文件)。
*10.31
2008年股票獎勵及獎勵計劃(已於2009年8月27日修訂及重述)(於2009年12月9日提交給美敦力公司的S截至2009年10月30日的10-Q表格季度報告，第001-07707號文件，通過引用附件10.2併入)。
*10.32
2008年股票獎勵計劃修正案(參考美敦力於2015年1月27日提交的8-K表格當前報告的附件10.4，文件第001-36820號)。
*10.33
2008年股票獎勵與激勵計劃限制性股票獎勵協議表格(參考附件10.2併入美敦力公司於2008年9月3日提交的S公司截至2008年7月25日的10-Q表格季度報告，文件第001-07707號)。
*10.34
2008年股票獎勵與激勵計劃限制性股票獎勵協議表格(參考附件10.3併入美敦力公司於2008年9月3日提交的S公司截至2008年7月25日的10-Q表格季度報告，文件第001-07707號)。
*10.35
2008年股票獎勵與激勵計劃下的限制性股票獎勵協議表格(參考附件10.4併入美敦力公司於2008年9月3日提交的S公司截至2008年7月25日的10-Q表格季度報告，文件第001-07707號)。
*10.36
2008年股票獎勵與激勵計劃限制性股票獎勵協議表格(參考附件10.5併入美敦力公司於2008年9月3日提交的S公司截至2008年7月25日的10-Q表格季度報告，文件第001-07707號)。
*10.37
2008年股票獎勵與激勵計劃下的無保留股票期權協議表格(參考附件10.6併入美敦力公司於2008年9月3日提交的S公司截至2008年7月25日的10-Q表格季度報告，第001-07707號文件)。
*10.38
董事非員工薪酬在2008年股票獎勵計劃下的條款(通過引用美敦力公司提交給美敦力公司的截至2012年4月27日的10-K表格年報第001-07707號附件納入)。
120
目錄表
*10.39
2008年股票獎勵計劃下非員工董事初始期權協議表格(通過引用附件10.1併入美敦力公司於2008年12月3日提交的S公司截至10月24日的10-Q表格季度報告，文件第001-07707號)。
*10.40
2008年股票獎勵與激勵計劃下非員工董事年度期權協議表格(通過引用附件10.2併入美敦力公司於2008年12月3日提交的S公司截至10月24日的10-Q表格季度報告，文件第001-07707號)。
*10.41
2008年股票獎勵與激勵計劃下非員工董事遞延單位獎勵協議表格(通過引用附件10.3併入美敦力公司於2008年12月3日提交的S公司截至2008年10月24日的10-Q表格季度報告，文件第001-07707號)。
*10.42
經修訂及重訂的2013年股票獎勵及獎勵計劃下的非僱員限制性股票單位獎勵協議表格(參考美敦力於2015年6月23日提交的截至2015年4月24日的10-K年度年報第001-36820號文件附件10.65而併入)。
*10.43
以色列對修訂和重新啟動的2013年股票獎勵和激勵計劃的修正(通過引用美敦力於2015年1月27日提交的表格8-K的當前報告的附件10.10，第001-36820號文件)。
*10.44
修訂和重訂的2013年股票獎勵計劃限制性股票獎勵協議表格(通過引用美敦力於2017年9月1日提交的截至2017年7月28日的10-K表格季度報告第001-36820號附件10.1併入)。
*10.45
美敦力修訂並重述了《2013年股票獎勵計劃》(修訂重述於2017年12月8日生效)(參照美敦力於2017年12月12日提交的8-K報表附件10.1併入，文件編號001-36820)。
*10.46
修訂和重訂2013年股票獎勵激勵計劃的《不受限制股票期權協議表格》(參考美敦力2018年6月22日提交的10-K表格年報第001-36820號附件10.50併入)。
*10.47
修訂和重訂的《限制性股票獎勵協議》(見美敦力2018年6月22日提交的Form 10-K年報第001-36820號文件附件10.51)。
*10.48
修訂和重訂的2013年股票獎勵計劃限制性股票獎勵協議表格(參考美敦力2018年6月22日提交的10-K表格年報第001-36820號附件10.52併入)
*10.49
經修訂及重訂的2013年股票獎勵及獎勵計劃下的長期業績獎勵協議表格(引用美敦力於2018年6月22日提交的10-K表格年報第001-36820號文件附件10.53)。
*10.50
經修訂及重訂的2013年股票獎勵及激勵計劃下的無保留股票期權協議表格(見美敦力於2015年2月27日提交的截至2015年1月23日的10-Q季報第001-36820號文件附件10.31)。
*10.51
經修訂及重訂的《2013年股票獎勵及獎勵計劃》(見美敦力於2020年12月3日提交的截至2020年10月30日的10-Q季報第001-36820號文件附件10.1)下的業績單位獎勵協議表格。
*10.52
2008年股票獎勵計劃下的非員工董事遞延單位獎勵協議表格(通過引用美敦力公司提交給美敦力的附件10.3併入，S於2008年12月3日提交的截至10月24日的10-Q表格季度報告，文件第001-07707號)。
*10.53
2013年股票獎勵和激勵計劃下的無保留股票期權協議表格(通過引用美敦力公司S於2013年8月27日提交的表格8-K當前報告第001-07707號通過引用附件10.2併入)。
*10.54
2013年股票獎勵和激勵計劃下的限制性股票單位獎勵協議(美國員工)表格(通過引用美敦力公司S於2013年8月27日提交的表格8-K當前報告第001-07707號文件併入附件10.3)。
*10.55
2013年股票獎勵和激勵計劃下的限制性股票單位獎勵協議格式(非美國員工)(通過引用美敦力公司S於2013年8月27日提交的表格8-K當前報告第001-07707號文件併入附件10.4)。
121
目錄表
*10.56
2013年股票獎勵和激勵計劃下的限制性股票單位獎勵協議表格(基於時間)(通過引用美敦力公司S於2013年8月27日提交的表格8-K當前報告第001-07707號文件併入附件10.5)。
*10.57
2013年股票獎勵和激勵計劃下的限制性股票單位獎勵協議表格(以色列-員工)(通過引用美敦力公司S於2013年8月27日提交的表格8-K當前報告第001-07707號文件併入附件10.8)。
*10.58
經修訂及重訂的2013年股票獎勵及激勵計劃下的無保留股票期權協議表格(見美敦力於2015年2月27日提交的截至2015年1月23日的10-Q季報第001-36820號文件附件10.48)。
*10.59
修訂和重訂的2013年股票獎勵計劃限制性股票獎勵協議表格(通過引用美敦力於2015年2月27日提交的截至2015年1月23日的10-Q表格季度報告第001-36820號附件10.49併入)。
*10.60
修訂和重訂的2013年股票獎勵計劃限制性股票獎勵協議表格(通過引用美敦力於2015年2月27日提交的截至2015年1月23日的10-Q表格季度報告第001-36820號附件10.50併入)。
*10.61
修訂和重訂的2013年股票獎勵計劃限制性股票獎勵協議表格(通過引用美敦力於2015年2月27日提交的截至2015年1月23日的10-Q表格季度報告第001-36820號附件10.51併入)。
*10.62
修訂及重訂的2013年股票獎勵及激勵計劃下的股票期權協議表格(見美敦力於2015年2月27日提交的截至2015年1月23日的10-Q季報第001-36820號文件附件10.53)。
*10.63
修訂和重訂的2013年股票獎勵計劃限制性股票獎勵協議表格(通過引用美敦力於2015年2月27日提交的截至2015年1月23日的10-Q表格季度報告第001-36820號附件10.54併入)。
*10.64
經修訂及重訂的2013年股票獎勵及獎勵計劃下的限制性股票獎勵協議表格(參考美敦力於2020年6月19日提交的截至2020年4月24日的10-K表格年報第001-36820號文件附件10.69而併入)。
*10.65
經修訂及重訂的2013年股票獎勵及激勵計劃下的不受限制股票期權協議表格(參考美敦力於2020年6月19日提交的截至2020年4月24日的10-K年度年報第001-36820號文件附件10.70而併入)。
*10.66
美敦力2014年修訂重訂的員工購股計劃(於2015年1月27日提交的美敦力現行8-K報表第001-36820號文件，參考附件10.8併入)。
*10.67
美敦力激勵計劃(自2015年1月26日起修訂並重述)(引用美敦力於2015年1月27日提交的8-K表格當前報告第001-36820號文件的附件10.11)。
*10.68
美敦力高管補充退休計劃(自2015年1月26日起普遍重述)(參照美敦力於2015年1月27日提交的現行8-K報表第001-36820號文件附件10.15併入)。
*10.69
美敦力非合格退休計劃補充計劃(重述於2020年11月6日，前身為補充高管退休計劃)(通過引用美敦力於2020年12月3日提交的10-Q表格季度報告第001-36820號文件的附件10.3而併入)。
*10.70
美敦力儲蓄和投資計劃(自2015年1月26日起普遍修訂和重述)(參照美敦力於2015年1月28日提交的S-8表格登記説明書附件4.22，檔號333-201737併入)。
*10.71
美敦力波多黎各僱員儲蓄和投資計劃(自2015年1月26日起普遍修訂和重述)(參照美敦力於2015年1月28日提交的S-8表格登記聲明，文件第333-201737號附件4.23併入)。
122
目錄表
*10.72
美敦力資本積累計劃延期方案(自2015年1月26日起普遍修改和重述)(通過引用2015年1月27日提交的美敦力當前8-K報表第001-36820號文件附件10.13併入)。
*10.73
資本積累計劃延期方案(自2017年1月1日起普遍修訂和重述)(參照美敦力於2016年12月5日提交的截至2016年10月28日的10-Q季報第001-36820號文件附件10.1納入)。
*10.74
修訂和重述Covidien補充儲蓄和退休計劃(重述於2020年11月6日)(參考美敦力於2020年12月3日提交的10-Q表季報第001-36820號文件附件10.2併入)。
*10.75
美敦力資本積累計劃延期計劃(重述於2020年11月6日)(通過引用美敦力於2020年12月3日提交的10-Q表格季度報告第001-36820號附件10.4併入)。
#21
美敦力的子公司名單。
#22
高級債券、發行人及擔保人名單。
#23
獨立註冊會計師事務所同意。
#24
授權書。
#31.1
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條頒發首席執行官證書。
#31.2
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節頒發首席財務官證書。
#32.1
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條頒發首席執行官證書。
#32.2
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條頒發首席財務官證書。
#101.SCHXBRL分類擴展架構文檔
#101.CALXBRL分類擴展計算鏈接庫文檔
#101.DEFXBRL分類擴展定義Linkbase文檔
#101.LABXBRL分類擴展標籤Linkbase文檔
#101.PREXBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔
#104封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)

*屬於管理合同或補償計劃或安排的展品。
#隨函存檔

項目16.表格10-K摘要
註冊人可以自願將表格10-K所要求的信息摘要包括在本項目16下。本公司未選擇包含此類摘要信息。

123
目錄表
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，註冊人已正式授權下列簽署人代表其簽署本報告。
 美敦力
   
日期：2021年6月25日發信人：
/S/傑弗裏·S·瑪莎
  傑弗裏·S·瑪莎
  董事長兼首席執行官
根據1934年《證券交易法》的要求，本報告已由下列人員以登記人的身份在指定日期簽署如下。
 美敦力
  
日期：2021年6月25日發信人：
/S/傑弗裏·S·瑪莎
  傑弗裏·S·瑪莎
  董事長兼首席執行官
  (首席行政主任)
  
   
日期：2021年6月25日作者：
/s/ 凱倫·L·帕克希爾
  凱倫·L·帕克希爾
  常務副總裁兼首席財務官
(首席財務會計官)
   
 董事
  
  理查德·H·安德森*
克雷格·阿諾德*
斯科特·C·唐納利*
Andrea J. Goldsmith博士 *
  Randall J. Hogan，*
  Michael O.萊維特 *
  James T.勒內漢 *
凱文·E·洛夫頓*
傑弗裏·S·瑪莎
伊麗莎白·G·納貝爾醫學博士*
  丹尼斯·M·奧利裏*
  肯德爾·J·鮑威爾*
* 布拉德利E. Lerman在本文件上簽名，代表註冊人的上述每位董事根據這些人正式簽署的授權書在本文件上簽名。
日期：2021年6月25日發信人：/s/布拉德利·E·勒曼
 布拉德利·E·勒曼

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