2024年6月12日。

註冊聲明編號333-270004和333-270004-01;規則424(b)(2)

摩根大通金融公司有限責任公司
結構化投資

$820,000

可贖回、可變供息浮動收益票據,其利率隨道瓊斯工業指數TM、納斯達克100指數®和拉塞爾2000指數中表現最差者的表現而變,到期日為2027年6月17日

由摩根大通公司完全無條件擔保。

該票據為希望在複審日的收盤價相對於其初始價值的70.00%或以上時得到有條件利息支付的投資者而設計,我們將其初始價值稱為利息障礙

該票據可以在利息支付日期(第一、二和最後一個利息支付日期除外)內全部提前贖回,但不可部分提前贖回,具體時間視我們的選擇而定

該票據可以提前贖回的最早時間為2024年9月17日

投資者應願意承擔損失本金的風險,以及可能無法在某些或所有的複審日實現有條件利率支付的風險。

投資者還應願意放棄固定的利息和股息支付,以換取獲得有條件利率支付的機會。

此票據是摩根大通金融公司有限責任公司的無擔保和無次級債務,其支付完全且無條件擔保為摩根大通公司。任何票據支付均受到摩根大通金融公司作為票據發行人以及摩根大通公司作為票據擔保人的信用風險。

票據的支付不與由指數組成的一攬子交易相關。票據的支付與各個指數的表現分別相關,如下所述。

最小面值為$1,000及其整數倍。

該票據的定價日期為2024年6月12日,預計於2024年6月17日或前後結算

CUSIP:48135NEH5

投資票據涉及多種風險。請參見附帶的招股説明書補充文件S-2的“風險因素”、附帶的招股補充文件附件A的“風險因素”PS-11以及本定價説明書PS-5的“選定風險考慮”。

證券交易委員會(“SEC”)或任何州證券委員會均未批准或不批准票據,也未就本定價説明書或附帶的產品説明書、基礎説明書、招股説明書、招股補充文件的準確性或充分性作出評價。與此相反的任何表述均構成犯罪行為。

發行價(1)

費用和佣金(2)

$1.00

$999.00

如果最終基礎資產價值高於初始基礎資產價值:1000美元+回報金額,但回報金額不超過最高回報率

$7

$993

總費用

$820,000

$5,740

$814,260

請參見本定價説明書中的“募集款項的補充使用”以獲取票據公開發行價格的構成信息。

摩根大通證券公司(簡稱 JPMS),作為摩根大通金融的代理人,將支付所有$1,000票面價值票據從我們處收到的$7.00每份的銷售佣金給其他關聯或非關聯經銷商。請參閲附帶的產品補充説明中的“分銷計劃(利益衝突)”

在確定票據條件時,票據的預估價值為每份$1,000主金額的$970.10,請參閲本定價補充説明中的“票據的預估價值”以獲取更多信息

票據不是銀行存款,不受聯邦存款保險公司或任何其他政府機構保險,也不是銀行的責任和保證。

招股説明書補充文件4-I的定價説明書,日期為2023年4月13日,基礎説明書1-I的定價説明書,日期為2023年4月13日,招股説明書和招股説明書補充文件,各自的日期為2023年4月13日和2024年6月3日。

關鍵條款

發行人:JP摩根證券有限公司金融公司,它是JP摩根和公司的直接、完全擁有的金融子公司。

擔保人:JP摩根和公司。

指數:道瓊斯工業平均指數TM(彭博代碼:INDU)、納斯達克100指數®(彭博代碼:NDX)和拉塞爾2000指數(彭博代碼:RTY)(每個指數亦為“指數”,三個指數共同稱為“指數”)

有條件利息支付:

如果該票據在複審日尚未提前贖回,且每個指數的收盤水平均大於或等於其利息障礙,則您將在適當的利息支付日收到每份$1,000主金額票據的$7.7083的有條件利息支付(相當於每年9.25%的有條件利率,以每月0.77083%的利率支付)

如果任何複核日任何指數的收盤水平低於其利息障礙水平,則不會就該複核日進行有條件利息支付。

有條件利率:每年9.25%,以每月0.77083%的利率支付

利息障礙/觸發價值:對於每個指數,為其初始價值的70.00%,其中道瓊斯工業指數TM為27,098.547,納斯達克100指數®為13,625.626,拉塞爾2000指數為1,439.97

定價日期:2024年6月12日

最初發行日期(結算日期):2024年6月17日或前後

複審日期*:2024年7月12日、8月12日、9月12日、10月14日、11月12日、12月12日、2025年1月13日、2月12日、3月12日、4月14日、5月12日、6月12日、7月14日、8月12日、9月12日、10月13日、11月12日、12月12日、2026年1月12日、2月12日、3月12日、4月13日、5月12日、6月12日、7月13日、8月12日、9月14日、10月12日、11月12日、12月14日、2027年1月12日、2月12日、3月12日、4月12日、5月12日和6月14日(“最後複審日”)

利息支付日期*: 2024年7月17日、2024年8月15日、2024年9月17日、2024年10月17日、2024年11月15日、2024年12月17日、2025年1月16日、2025年2月18日、2025年3月17日、2025年4月17日、2025年5月15日、2025年6月17日、2025年7月17日、2025年8月15日、2025年9月17日、2025年10月16日、2025年11月17日、2025年12月17日、2026年1月15日、2026年2月18日、2026年3月17日、2026年4月16日、2026年5月15日、2026年6月17日、2026年7月16日、2026年8月17日、2026年9月17日、2026年10月15日、2026年11月17日、2026年12月17日、2027年1月15日、2027年2月18日、2027年3月17日、2027年4月15日、2027年5月17日和到期日。

到期日*: 2027年6月17日

*如出現市場瓶頸事件,複核日期和支付日期可能會被推遲,如隨附的產品説明書中的“票據的一般條款—推遲決定日期—與多個表演者有關的票據”和“票據的一般條款-推遲付款日期”所述。

提前贖回:

我們可選擇在任何利息支付日期(第一個、第二個和最後一個利息支付日期除外)全額提前贖回票據,每$1,000本金票據的價格為(a)$1,000加上(b)適用於緊接前一個審查日的或可控的利息支付,如果有的話。如果我們打算提前贖回您的票據,我們將在票據提前贖回日前至少三個工作日向存管信託公司(DTC)發出通知。

到期支付:

如果債券未被提前贖回且每個指數的最終價值大於或等於其觸發價值,您將在到期時收到現金支付,每張票面價值1,000美元的現金支付相當於(a)1,000美元加上(b)適用於最終複審日期的風險識別利息支付。

如果票據未被提前贖回且任何指數的最終價值低於其觸發價值,則每$1,000票面金額票據的到期時付款將如下計算:

最小表現指數: 最小表現指數回報的指數

如果票據未被提前贖回且任何指數的最終價值低於其觸發價值,則您的每$1,000票面金額票據的到期時支付將在最終價值低於其初始值的30.00%以上,且可能全部喪失。

表現最差的指數:表現最差的指數回報率

表現最差的指數回報率:各種指數回報率中最低的回報率

指數回報率:

關於每個指數:

(最終值-初始值)
初始價值

初始價值: 關於每個指數,在定價日期上該指數的收盤水平是道瓊斯工業平均指數38,712.21,納斯達克100指數19,465.18和羅素2000指數2,057.100。

最終值:關於每個指數,終止日當天該指數的收盤水平

市銷率-1| 結構化投資

可贖回可控利息票據與道瓊斯工業平均指數、納斯達克100指數和羅素2000指數中表現最差的指數相關

票據的附加條款

本定價説明中包含的任何基礎資產的任何價值及任何派生價值均可通過本定價説明及相應的票據條款的修正進行更正,以糾正明顯錯誤或不一致。不論債券公約中有任何規定,該修正將不需要債券持有人或任何其他方的同意而生效。

票據的運作方式

首次和第二次審查日期的支付

審查日期(除第一、第二和最後一次審查日期之外)的支付

市銷率-2| 結構化投資

可贖回可控利息票據與道瓊斯工業平均指數、納斯達克100指數和羅素2000指數中表現最差的指數相關

到期支付:未提前贖回的票據的到期支付

PS-3|結構性投資

可贖回可控利息票據與道瓊斯工業平均指數、納斯達克100指數和羅素2000指數中表現最差的指數相關

應付應計利息總額

下表説明根據每年9.25%的可控利率和在提前贖回或到期之前實施的可控利率支付數而計算出的票面總可控利率支付金額。

連續付息支付次數

應付應計利息總額

36

$277.5000

35

$269.7917

34

$262.0833

33

$254.3750

32

$246.6667

31

$238.9583

30

$231.2500

29

$223.5417

28

$215.8333

27

$208.1250

26

$200.4167

25

$192.7083

24

$185.0000

23

$177.2917

22

$169.5833

21

$161.8750

20

$154.1667

19

$146.4583

18

$138.7500

17

$131.0417

16

$123.3333

15

$115.6250

14

$107.9167

13

$100.2083

12

$92.5000

11

$84.7917

10

$77.0833

9

$69.3750

8

$61.6667

7

$53.9583

6

$46.2500

5

$38.5417

4

$30.8333

3

$23.1250

2

$15.4167

1

$7.7083

0

0.0000元

假設賠付示例

以下示例説明瞭與三個假設指數相關的票據的支付情況,假設在複審日期上,最劣表現指數的表現範圍是多樣的。

以下假設支付假設:

票據沒有提前贖回;

最少表現指數的初始值為100.00;

一個指數的利息障礙和觸發值為70.00(相當於其假設初始值的70.00%); 並

9.25%的條件利率(按月支付0.77083%的利率) 。

PS-4 | 結構化投資 跟蹤納斯達克100® 科技板塊指數、羅素2000® 指數和標普500® 指數中最小表現指數之一的可贖回附帶利息票據 以上債券的假設回報和假設支付僅適用於您持有債券的整個期限。這些假設未反映出與二級市場上任何銷售相關的費用或支出。如果這些費用和支出被包含在內,上述假設回報和假設支付很可能會更低。

與道瓊斯工業股票TM、納斯達克100指數®和羅素2000指數中表現最低的指數相關的可贖回條件利率票據

僅為舉例而選擇了100.00的最低表現指數。並不代表任何指數的實際初始值。

每個指數的實際初始值是定價日期的收盤指數水平,並在本定價説明書的“關鍵條款-初始價值”下指定。有關每個指數實際收盤水平的歷史數據,請參見本定價説明書中的“指數”部分。

以下每個假設支付僅用於説明目的,可能不是適用於票據購買者的實際支付。以下示例中出現的數字已進行舍入以便分析。

示例1-未提前贖回票據,指數最差表現的最終價值大於或等於其觸發價值。

日期

最小表現指數收盤水平

支付金額(每1,000美元本金的債券)

第一次評審日期

95.00

$ 7.7083

第二次評審日期

$1,006.875

$ 7.7083

第3-第35次複查日期

低於利息障礙

$0

最終評審日期

$1,006.875

$ 1,007.7083

總付款額

$ 1,023.125(2.3125%回報)

由於票據未提前贖回,表現最低的指數的最終價值大於或等於其觸發價值,每張1,000美元本金票據到期時的支付金額為$ 1,007.7083(或1,000美元加上適用於最終複審日期的條件利息支付)。加上與之前的複審日期有關的條件性利息支付之後,每個1,000美元本金票據的總支付金額為$ 1,023.125。

示例2-未提前贖回票據,指數最差表現的最終價值小於其觸發價值。

日期

最小表現指數收盤水平

支付金額(每1,000美元本金的債券)

第一次評審日期

45.00

$0

第二次評審日期

65.00

$0

第3-第35次複查日期

低於利息障礙

$0

最終評審日期

40.00

$400.00

總付款

$400.00(-60.00%回報)

由於未提前贖回債券,最小表現指數的最終值小於其觸發價值且最小表現指數回報為-60.00%,到期支付將為每1,000美元本金債券的400.00美元,計算如下:$1,000 + [$ 1,000 × (-60.00%)] = $ 400.00

$1,000 + [$ 1,000 × (-60.00%)] = $ 400.00

以上債券的假設回報和假設支付僅適用於您持有債券的整個期限。這些假設未反映出與二級市場上任何銷售相關的費用或支出。如果這些費用和支出被包含在內,上述假設回報和假設支付很可能會更低。

所選風險考慮事項

購買此票據涉及風險。這些風險在附隨的招股書補充和產品補充以及附隨招股補充的附錄A中有詳細解釋。

投資此票據可能會導致虧損--
本票據不保證任何本金回報。如果票據未提前贖回,且任何指數的最終權值低於其觸發值,則每1%最劣表現指數的期末價值低於其初始價值時,您將損失票據本金的1%。因此,在這些情況下,到期時您將損失超過30.00%的票據本金,且可能會全部損失票據本金。

PS-5|結構性投資

與道瓊斯工業股票TM、納斯達克100指數®和羅素2000指數中表現最低的指數相關的可贖回條件利率票據

本票據不保證支付利息,可能根本不支付利息--
如果票據未提前贖回,我們僅將在評審日期上每個指數的收盤水平大於或等於其利益障礙時進行有條件利息支付。如果某個指數在該評審日期上的收盤水平低於其利益障礙,則不會有任何有條件利息支付與該評審日期有關。因此,如果所有評審日期上任意指數的收盤水平低於其利益障礙,則您在票據期內將不會獲得任何利息支付。

摩根大通金融和摩根大通公司的信貸風險 —
投資者依賴於我們和摩根大通公司支付票據的所有金額的能力。由市場確定的我們或摩根大通公司的實際或潛在信譽度或信貸利差的任何實際或潛在變化都可能會對票據的價值產生負面影響。如果我們和摩根大通公司未能履行付款責任,則您可能無法收到票據所欠款項,且您可能會失去全部投資。

作為金融子公司,摩根大通金融沒有獨立運營並且擁有有限的資產 —
作為摩根大通公司的金融子公司,除了發行和管理我們的證券以及收集公司間債務外,我們沒有獨立的運營。除了摩根大通公司的最初資本出資外,我們幾乎所有的資產都涉及摩根大通公司履行向我們提供貸款或根據其他公司間協議支付款項的義務。因此,我們依賴於摩根大通公司的支付以滿足票據的責任。我們不是摩根大通公司的重要運營子公司,在摩根大通公司的破產或重組中,我們無法按時履行票據的相關責任。如果摩根大通公司不向我們支付款項,且我們無法履行票據的支付,您可能不得不在相關擔保責任下尋求摩根大通公司支付,而該擔保責任將與摩根大通公司的所有未擔保和未優先付款的責任並列。有關更多信息,請參閲附隨的招股説明。

此票據的升值潛力僅限於期內可能支付的任何有條件利息支付的總和,而與任何指數可能顯著升值無關。您不會參與任何指數的任何升值。
此票據的升值潛力僅限於期內可能支付的任何有條件利息支付的總和,而與任何指數可能顯著升值無關。您不會參與任何指數的任何升值。

潛在的利益衝突 —
我們和我們的關聯公司在票據方面扮演各種角色。在履行這些職責時,我們和摩根大通公司的經濟利益有可能與您作為投資者在票據中的利益存在潛在衝突。我們或我們的關聯公司在票據方面的套期保值或交易活動有可能會在票據價值下跌的同時為我們或我們的關聯公司帶來大量回報。請參閲附隨產品補充中的“風險因素 — 利益衝突風險”文件。

摩根大通是目前的道瓊斯工業平均指數成分股之一,
但摩根大通不必考慮採取任何可能影響道瓊斯工業平均指數水平的公司行動,

投資此票據受到與Russell 2000®指數有關的中小市值股票的風險 —
相對較大的公司相對於小型公司可能更能承受不利經濟、市場、貿易和競爭狀況。小型公司更不可能對其股票支付股息,並且股息支付的存在可能是在不利市場條件下限制股票價格下降壓力的因素。

關於納斯達克100指數的非美國證券風險
納斯達克100指數中包含的非美國股票已由非美國公司發行。 投資與此類非美國股票的價值有關的證券涉及與這些非美國股票的發行人的所在國或證券市場相關的風險。 此外,對於未在美國上市的股票等權重證券,通常有關於某些這些司法管轄區的公司的公開信息要少於受證券交易委員會報告要求約束的美國公司的信息。

你面臨的風險是每個指數的水平下降 -
票據的支付與指數組成的籃子無關,而是取決於每個單獨指數的表現。任何指數在票據期間表現不佳都可能會對是否在任何計息日收到條件利息付款以及到期時的支付產生負面影響,並且不會被任何其他指數的正面表現所抵消或緩解。

您到期的支付將由最劣表現的指數決定。

觸發價值提供的效益可能會在最終複查日終止 -
如果任何指數的最終價值低於其觸發價值且票據未被提前贖回,則觸發價值提供的效益將終止,您將完全面臨最低表現指數的任何折舊。

選擇性提前贖回功能可能會強制進行潛在的提前退出 -
如果我們選擇提前贖回您的票據,票據期限可能會縮短至約三個月,並且您將不會在適用利息支付日期之後收到任何條件性利息支付。沒有保證您能夠以相當的回報率和/或相似的利率為類似風險重新投資票據的收益。即使在我們提前贖回您的票據的情況下,您也無權享受本定價説明書封面上所述的任何費用和佣金。

您將不會收到任何關於包含在任何指數中的證券的股息或擁有任何與這些證券有關的權利。

PS-6| 結構性投資

與道瓊斯工業股票TM、納斯達克100指數®和羅素2000指數中表現最低的指數相關的可贖回條件利率票據

如果該指數的水平具有波動性,則該指數的收盤水平下降到其利益障礙或觸發價值以下的風險更大

流動性不足 -
該票據不會在任何證券交易所上市。因此,您能夠交易您的票據的價格可能取決於JPMS願意購買票據的價格(如果有)。您可能無法出售您的票據。該票據不設計為短期交易工具。因此,您應該能夠並願意持有您的票據以到期。

票據的預計價值低於票據的原始發行價格(公開價格)—
註記的預估價值僅是參考了幾個因素得出的估計值。註記的原始發行價格超過了註記的預估價值,因為與出售、構造和對衝註記的風險相關的成本已納入註記的原始發行價格中。這些成本包括銷售佣金、我們的關聯公司預計從承擔覆蓋我們註記義務中潛在的盈利(如果有)、對衝我們註記義務的估計成本。請參見本發行説明中的“註記預估價值”。

票據的估計價值並不代表票據的未來價值,並且可能與他人的估計不同 -
請參見本定價説明書中的“票據的估計價值”。

票據中包含的證券的分紅不會支付給您,也沒有任何與這些證券有關的權利。
用於估計票據價值的內部資金費率可能與摩根大通及其關聯公司發行的類似期限的普通固定收益工具的市場隱含資金費率不同。任何差異可能基於我們及我們所屬公司對票據資金價值的看法以及與摩根大通及其關聯公司發行的傳統固定收益工具相比,票據的更高發行、運營和持續責任管理成本等因素。這種內部資金費率基於某些市場輸入和假設,這些輸入和假設可能被證明是不正確的,並且旨在逼近票據的市場替代資金費率。使用內部資金費率和任何潛在的費率變化可能會對票據條款和票據的任何二級市場價格產生負面影響。請參閲本定價補充材料中的“票據估計價值”。

JPMS公佈的票據價值(可能反映在客户賬户結單上)可能比有限的時間內票據的當前預估價值高。
我們通常預計票據的初始發行價格中包括的一些成本將在摩根大通證券在一段最初的預定期後回報您的票據時部分償還。請參閲本定價補充材料中的“票據的二級市場價格”以瞭解有關這個初始期間的額外信息。因此,在此初始期間內,您的票據的預估價值可能會低於JPMS公佈的票據價值(可能顯示在客户賬户結單上)

票據的二級市場價格通常會低於票據的初始發行價格——因為其二級市場價格考慮了我們的結構性債務發行的內部二級市場資金費率,此外,二級市場價格可能不包括初始發行價格中包括的銷售佣金,預計套期利潤(如果有)和估計的套期成本。因此,JPMS願意在二級市場交易中從您那裏購買票據(如果願意的話)的價格(如果有的話)可能會低於初始發行價格。在到期日期之前的任何出售都可能導致您遭受巨大損失。
票據的任何二級市場價格可能會低於初始發行價格,因為其中二級市場價格考慮了我們的結構性債務發行的內部二級市場資金費率,而且可能會排除銷售佣金、預計套期利潤(如有)和初始發行價格中包括的估計套期成本。因此,JPMS願意在二級市場交易中從您那裏購買票據(如果願意的話)的價格(如果有的話)可能會低於初始發行價格。任何在到期日期之前出售都可能導致您遭受巨大損失。

票據的二級市場價格將受到許多經濟和市場因素的影響——除了銷售佣金、預計套期利潤(如有)、估計套期成本和指數水平之外。此外,獨立定價供應商和/或第三方經紀商可能會發佈一個價格,這個價格也可能反映在客户賬户結單上。此價格可能與JPMS願意在二級市場購買票據的價格(如果有的話)不同(更高或更低)。請參閲附帶產品補充材料中的“風險因素——票據的預估價值和二級市場價格的風險——票據的二級市場價格將受到許多經濟和市場因素的影響”
PS-7| 結構性投資

指數

道瓊斯指數由30只普通股組成,被選為代表美國行業的廣泛市場。有關道瓊斯指數的更多信息,請參見附帶的基礎文件“股票指數説明-道瓊斯指數”

納斯達克100指數是基於市值而對100家最大的非金融證券進行修正的指數,這些證券在基於市值的納斯達克證券市場上進行交易。 有關納斯達克100指數的其他信息,請參見附隨的基礎補充説明的“股票指數描述-納斯達克100指數”。

羅素2000® 指數由包含在羅素3000股指中的中間2,000家公司組成,由於指數計算方法,羅素2000®指數由包含在羅素3000®指數中的最小的2,000家公司組成。羅素2000®指數旨在跟蹤美國股票市場的小市值公司部分的表現。有關羅素2000®指數的更多信息,請參閲本定價補充材料中的“股票指數説明——羅素指數”。

歷史信息

下列圖表反映了2019年1月4日至2024年6月7日期間每個指數的歷史表現,基於每週的歷史收盤水平。 2024年6月12日道瓊斯工業平均指數的收盤水平為38,712.21,納斯達克100指數收盤水平為19,465.18,羅素2000指數收盤水平為2,057.10。 我們從彭博專業服務通過上述的收盤水平獲得,未經獨立核實。每個指數的歷史收盤水平不應視為任何指數在任何複審日期的收盤水平的指示,無法保證指數的表現將導致您的任何本金金額或任何利息的支付。

PS-7| 結構性投資

與道瓊斯工業股票TM、納斯達克100指數®和羅素2000指數中表現最低的指數相關的可贖回條件利率票據

上述收盤水平我們通過彭博專業服務獲得,未經獨立核實。

每個指數的歷史收盤水平不應視為任何指數在任何複審日期的收盤水平的指示,您的本金金額的任何回報或任何利息的支付也無法得到保證。

道瓊斯指數的歷史表現

資料來源:彭博社

納斯達克100指數的歷史性能

資料來源:彭博社

PS-8| 結構性投資

與道瓊斯工業股票TM、納斯達克100指數®和羅素2000指數中表現最低的指數相關的可贖回條件利率票據

羅素2000® 指數的歷史表現

資料來源:彭博社

税務處理

請仔細閲讀附帶的產品補充説明書第4-I節“美國聯邦所得税後果”。在確定我們的報告責任時,我們打算把(i)該證券作為具有關聯應收税款的預付轉讓合同進行報告,以及(ii)任何關聯的應收税款作為普通收入處理,如附帶的產品補充説明書中的“美國聯邦所得税後果-美國持有人的税務後果-作為具有關聯應收税款的預付轉讓合同進行處理”。基於我們特別税務顧問Davis Polk & Wardwell LLP的建議,我們認為這是合理的處理方式,但美國國税局或法院可能採用其他合理的處理方式,在這種情況下,票據上任何收益或損失的時間和性質都可能受到重大影響。此外,2007年,財政部和國税局發佈了一份通知,要求就“預付轉讓合同”和類似工具的美國聯邦所得税處理方式徵求意見。特別注意是否要求這些工具的投資者在投資期間應計入收益。它還就許多相關話題徵求意見,包括和這些工具鏈接的基礎財產的性質等因素對收益或損失的性質的相關性。儘管該通知要求有關過渡規則和生效日期的意見,但在考慮了這些問題後製定的任何財政部法規或其他指南都可能對票據的税務後果產生重大影響,可能具有追溯效應。上述討論和附帶的產品補充説明書並未涉及根據《法典》第451(b)條的特殊税務會計規則適用的納税人的後果。您應就投資於票據的美國聯邦所得税後果,包括可能的替代處理方式以及上述通知提到的問題,諮詢您的税務顧問。

非美國持有人的税務考慮因素。關於應收税款的税務處理方式是不確定的,儘管我們認為採取這樣的立場是合理的,即應收税款不受美國扣繳税的影響(至少如果提供了適用的W-8表格),但預計扣繳代理人通常以30%的税率或應適用的所得税條約規定的降低税率的税率進行扣繳任何應收税款。我們將無需支付任何額外金額以支付應扣繳的任何應收税款。為了申請豁免30%的扣繳税或減免税,票據的非美國持有人必須遵守認證要求,以確定它不是美國人,並且有資格在適用的税收條約下獲得這種豁免或減免。如果您是非美國持有人,您應諮詢您的税務顧問,瞭解票據的税務處理方式,包括獲取任何扣繳税的退款和上述認證要求。

PS-9|結構化投資

與道瓊斯工業股票TM、納斯達克100指數®和羅素2000指數中表現最低的指數相關的可贖回條件利率票據

《碼税法》第871(m)條及其制定的財政部法規(以下簡稱“871(m)條”)通常對與包括美國股票的美國股票或指數相關的某些金融工具支付或視為支付的股息相當於報酬(除非適用所得税協定)向非美國持有人徵收30%的代扣税款。 871(m)提供了某些例外情況,包括與符合適用財政部法規規定的廣泛基礎指數相關的工具。此外,最近的一項IRS聲明排除了於2027年1月1日之前發行並且在與可以支付美國來源股息的基礎證券(稱為“基礎證券”)相關的標的證券上沒有一個持有(delta)的工具範圍外871英尺。根據我們作出的某些決定,我們的特別税務顧問認為,對於非美國持有人,871(m)不適用於票據。我們的決定對IRS不具有約束力,IRS可能不同意這種決定。 871(m)很複雜,並且其應用可能取決於您的特定情況,包括您是否與基礎證券進行其他交易。 您應諮詢您的税務顧問有關將871(m)應用於票據的潛在應用。

如果票據有任何扣繳,我們將無需支付任何額外金額來支付扣除的金額。

票據的預估價值

本定價説明書封面上給出的票據預估價值等於以下假設組成部分價值之和:(1) 利用下面描述的內部資金成本率價值的與票據到期日相同的固定收益債務組成部分, 以及(2) 衍生工具或衍生工具,作為票據的經濟條款的基礎。票據的預估價值不代表JPMS隨時願意以任何二級市場(若有)上任何的最低價格購買您的票據。用於確定票據的預估價值的內部資金成本率可能與JPMorgan Chase & Co.或其關聯公司發行的類似到期日的香草固定收益工具的市場隱含資金成本率不同。 任何差異可能基於我們和我們關聯公司對票據的資金價值的看法以及與傳統固定收益工具發行、運營和持續責任管理費用相比,票據的高發行和獎勵費用。這種內部資金成本率是基於某些市場輸入和假設,並可能證明是錯誤的,旨在近似票據的 prevailing market replacement funding rate。使用內部資金成本率和任何潛在的對於那個價格改變可能對票據的條款和票據的二級市場價格產生負面影響。有關更多信息,請參見本定價説明書中的“選定風險考慮因素-票據的預估價值是由參考內部資金成本率確定的。”

票據的經濟條款的衍生工具或衍生工具的價值是由我們關聯公司的內部定價模型確定的。這些模型取決於輸入,如可交易衍生工具證券的交易市場價格以及各種其他輸入,其中一些是市場可觀察的,並且可能包括波動率、股息率、利率和其他因素,以及關於未來市場事件和/或環境的假設。因此,票據的預估價值是在設置票據的條款時基於當時的市場條件和其他相關因素和假設確定的。

票據的預估價值不代表未來的價值,並可能與他人的估計不同。不同的定價模型和假設可能為票據提供比票據預估價值更高或更低的估值。此外,未來的市場狀況和其他相關因素可能會改變,任何假設都可能證明是不正確的。在未來的日期上,票據的價值可能會由於諸如市場狀況的變化、我們或JPMorgan Chase & Co.的信用狀況、利率變動和其他相關因素等因素的影響而發生顯着變化,這可能會影響JPMS隨時願意以任何價格從您處在二級市場交易中購買票據的價格。

票據的預期價值低於票據的發行價,因為出售、策劃和對衝票據的成本已包含在票據的發行價中。這些成本包括支付給JPMS和其他關聯或不相關經銷商的銷售佣金,我們的關聯方預計會實現的預期利潤(如果有)作為承擔票據下義務的風險,對衝票據下義務的預計成本。由於對衝我們的義務涉及風險,並可能受到超出我們控制範圍之外的市場力量的影響,因此此對衝可能會導致更高或更低預期盈利,或導致虧損。我們在對衝下義務中獲得的部分盈利(如果有)可能允許支付給其他關聯或不相關經銷商,我們或我們的一個或多個關聯方將保留任何剩餘的對衝利潤。

PS-10|結構化投資

與道瓊斯工業平均指數、納斯達克100指數和羅素2000指數中表現最差者相關的可贖回無條件付息票據

票據的二級市場價格

有關影響票據次級市場價格的因素的信息,請參閲隨附的產品補充説明中的“風險因素-與票據估值和次級市場價格相關的風險-票據的次級市場價格會受到許多經濟和市場因素的影響”。此外,我們通常預計票據原發行價中包括的一些成本將在 JPMS 回購票據時以部分償還給您,償還金額將在初始預定期內下降至零。這些成本可能包括銷售佣金,預計對衝利潤(如有)以及在某些情況下估計的對衝成本和我們的結構化債務發行的內部次級市場資金成本。此初始預定時間段旨在為票據規定的期限的六個月和一半的較短時間。任何此類初始期限的長度反映了票據的結構、我們的關聯企業是否預計通過對衝活動贏利、對衝票據的預計成本以及這些成本由我們的關聯企業確定的時間。請參見本計價補充説明中的“精選風險注意事項- JPMS 發佈的票據的價值(可能反映在客户賬户結單上)可能在有限時間內高於票據的當前預估價值”

用途補充

這些票據是為了滿足投資者對反映票據風險收益模式和市場暴露的產品的需求而發行的。請參閲本計價補充説明中的“票據的工作原理”和“假設的支付示例”以瞭解票據的風險收益特徵和本計價補充説明中的“指數”以瞭解票據提供的市場暴露

票據的原發行價等於票據的預估價值加上支付給 JPMS 和其他關聯或非關聯經銷商的銷售佣金,加上我們的附屬公司為承擔對衝票據義務所固有風險所預期實現的預計利潤(損失)的餘額,加上對衝票據義務的預計成本

票據和相關保證的有效性:在Latham & Watkins LLP的意見中,作為摩根大通金融和摩根大通公司的特別產品律師,當在價格説明書中提供的票據已由摩根大通金融簽署和發放,並由受託人根據信託契約以發證方式交付支付,這種票據將成為摩根大通金融和相關擔保的有效的、有約束力的債務,可以依據其條款得到執行,但受適用於債權人權利的破產、破產和類似法律、公平合理原則和通用適用性等概念(包括但不限於善意、公平交易和沒有惡意)的約束。 其中,特別產品法律顧問不表達任何關於舞弊轉讓、欺詐轉讓或適用的類似法律規定對上述結論的影響的意見,也不對旨在規避欺詐轉讓、欺詐轉讓或適用的類似法律規定的條款作出任何表態。這份意見是截至本日,僅基於紐約州法律、德拉華州普通公司法和德拉華州有限責任公司法,給出這份意見。此外,假設受託人授權、執行和交付信託契約、出具證書和就受託人而言信託契約的有效性、約束力和可執行性等均符合該顧問的信函中所説明的規定。該顧問的信函於2023年2月24日以展示的形式作為JPMorgan Financial和JPMorgan Chase&Co.在2023年2月24日提交的S-3表上的陳述之一,進行了歸檔。

依據摩根大通財務公司的證券發行計劃,摩根大通財務公司發行的票據將被視為“主投資書”的一部分。締約人和(或)支付代理根據摩根大通財務公司的指示,對與代表這些票據的主要全球票證相關的記錄進行了適當的記錄或註釋,這樣一來,這些票據就有了有效的、有約束力的摩根大通財務公司承諾,並且相關保證構成了摩根大通銀行的一個有效、有約束力的承諾,可根據其條款進行執行,但受適用的破產、破產和一般影響債權人權利的其他法律,明智和公平的原則和一般適用法的公正原則(包括但不限於善意、誠實信用和無惡意),假設這樣的法律成立,但是,以上律師不表明任何關於(i)適用法律的欺詐、轉讓或類似規定對上述結論所具有的影響,或(ii)任何旨在限制摩根大通銀行保證下最大限度避免欺詐、轉讓或類似法的《投資信託與信託公約》所包含保證條款的規定的效力。該意見是根據紐約州的法律、特拉華州的普通公司法和特拉華州的有限責任公司法作出的,並且意見僅限於此。此外,本意見受託人授權、執行和交付專用信託書及其對主全球注表的認證,以及與此相符的假設約定,此假設約定在摩根大通公司和JP摩根大通金融公司於2023年2月24日提交的S-3表格備案中作為附件呈現,並被述律師所確認。

票據的其他條款

您應該閲讀本計價補充説明及其隨附的招股説明書。本計價補充説明連同下面列出的文件包含了票據的條款,並替代了所有其他事先或同時口頭陳述以及我們的任何其他書面材料,包括預備或指示性定價條款、通信、交易理念、執行結構、樣本結構、簡介、小冊子或其他教育材料。您應該認真考慮隨附招股説明書和產品補充説明的“風險因素”部分以及隨附招股説明書附錄 A 中列出的事項。因為票據涉及的風險與傳統債券證券不同,所以我們建議您在投資前諮詢您的投資、法律、税務、會計和其他顧問

PS-11 | 結構化投資

與道瓊斯工業平均指數、納斯達克100指數和羅素2000指數中表現最差者相關的可贖回無條件付息票據

您可以通過以下方式在 SEC 網站上訪問這些文件(如果地址已更改,請通過查看我們在 SEC 網站上的有關日期的文件來獲取)

產品補充説明書,編號為4-I,日期為2023年4月13日:
http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/19617/000121390023029539/ea152803_424b2.pdf

基礎補充文件,編號為1-I,日期為2023年4月13日:
http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/19617/000121390023029543/ea151873_424b2.pdf

招股説明書補充和招股説明書,日期均為2023年4月13日:
http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/19617/000095010323005751/crt_dp192097-424b2.pdf

附錄 A
http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1665650/000095010324007599/dp211753_424b3.htm

我們在 SEC 網站上的中央索引密鑰(CIK)是 1665650,JPMorgan Chase & Co. 的 CIK 是 19617。在本計價補充説明中,“我們”、“我們”和“我們的”指 JPMorgan Financial。

PS-12 | 結構性投資

與道瓊斯工業平均指數、納斯達克100指數和羅素2000指數中表現最差者相關的可贖回無條件付息票據