| 沃達豐集團年度報告Form 20-F 2024 |
| 內容 戰略報告 1 S 2014財年重點報道 2 S關於沃達豐在快速變化的行業中的運營 3 S在快速變化的行業中運營 4 S商業模式 6 S關鍵績效指標 8董事長致辭 9首席執行官聲明 和戰略路線圖 10百萬趨勢 12利益相關者參與 15我們的人員戰略 21我們的財務業績 32 S目的，可持續性和負責任的商業 34我們的目標 35-賦予人民權力 38-保護地球 43為可持續發展目標做出貢獻 44維護信任 45-保護數據 51-保護人民 53-商業誠信 55非財務信息 57主要風險因素和不確定性 63-長期生存能力聲明 -氣候相關風險 治理 70 S治理概覽治理聲明 74我們的治理結構 75職責分工 76我們的董事會 79我們的執行委員會 80我們的公司宗旨，價值觀和文化 81董事會活動和主要決定 84董事會有效性 86提名和治理委員會 89審計和風險委員會 95技術委員會 96 ESG委員會 98薪酬委員會 106薪酬年度報告 119美國上市要求 120董事報告 財務報告 122報告我們的財務業績 123董事責任聲明 125獨立註冊公眾風險緩解報告 會計師事務所 135合併財務報表和附註 227本頁故意留白 其他信息 235非公認會計準則衡量標準 249股東信息 255歷史和發展 255法規 261 Form 20-F交叉引用指南 264前瞻性陳述 265術語定義 歡迎使用Form 20-F 2024年報這是沃達豐集團(‘本公司’)按照《Form 20-F》編制的年度報告符合美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的要求 截至2024年3月31日止年度，日期為2024年6月14日。本文件載有根據國際會計準則理事會(IASB)發佈的國際財務報告準則(IFRS)在公司年報中列載的若干 信息。本集團網站(www.vodafone.com)和本文檔中提及的任何其他網站的內容不包括在本文件中，也不應 被視為本20-F年度報告的一部分。“ 集團的新形態 在截至2024年3月31日的年度內，我們宣佈出售沃達豐西班牙公司和沃達豐意大利公司，作為調整我們的投資組合以實現增長的一部分。因此，這兩項業務 均被視為非持續經營，因此從集團業績中排除在持續經營的 之外。以前的期間也已重述，以反映 集團的新形態。沃達豐西班牙公司的銷售於2024年5月31日完成。 展品2.7展品4.4展品4.5展品4.18展品4.19展品4.21展品4.22展品4.23展品4.24展品4.25展品4.33展品12展品13展品15.1展品97展品99.1展品99.2 |
| 1沃達豐集團(Vodafone Group Plc)年度報告Form 20-F 2024全年股息：每股9.0歐分 相對於我們2014財年戰略重點的進展 我們的財務業績略高於預期 我們的戰略優先事項取得了良好的初步進展，重點是客户、簡單性和增長。 閲讀有關我們在FY24財年財務業績的更多信息 第21至31頁重點介紹了客户 網絡質量 在所有歐洲市場都非常可靠。德國電纜 網絡質量在4項獨立測試中獲得認可 歐洲運營成本節約1歐元 (23財年和2014財年) 員工參與度 +75% 共享運營nps +85% 生產力1 c.5k 角色reductions Simplicity Service revenue增長 -1.3% 有機服務 收入增長2+6.3% 注： 1.包括沃達豐意大利和沃達豐西班牙。 2.這些是非公認會計準則衡量標準。有關詳細信息，請參閲第235頁。 B2B服務 收入增長 -0.3% B2B有機服務 收入增長2+5.0% 消費者NPS批評者 收入 市場份額 德國 英國 其他歐洲 南非 關鍵：改善惡化的穩定性 我們針對增長對我們的歐洲投資組合進行了適當的調整。 在我們宣佈的年度： -UK：沃達豐英國和Three UK的合併 80億歐元-意大利：將沃達豐意大利公司出售給瑞士電信 50億歐元-西班牙：將沃達豐西班牙公司出售給Zegona (2024年5月31日完成) 我們現在專注於不斷增長的電信市場， 我們擁有強大的資產和良好的規模。 根據我們的戰略優先事項取得的進展： 戰略報告治理財務其他信息 |
| 沃達豐簡介 我們是一家領先的歐洲和非洲電信公司，通過我們的技術、平臺、產品和服務改變了我們客户的生活和工作方式。 我們在15個國家和地區運營移動和固定網絡，並通過我們的合資企業和員工在另外7個國家和地區擁有股份。我們還與覆蓋範圍之外的43個國家的移動網絡進行合作。我們的本地市場組合得到了 企業服務和共享運營的支持，這些服務通過規模化和標準化帶來了好處。 歐洲 消費者1歐元 服務收入 我們在歐洲市場提供一系列市場領先的移動和固定線路連接服務。我們的融合計劃 結合了這些服務，為我們的客户提供了簡單性和更好的價值。 其他增值服務包括我們的 消費者物聯網主張，以及 安全和保險products. Vodafone Business €8bn service收入 我們為各種規模的私營和公共部門客户提供廣泛的連接服務，並由我們的 專用全球網絡提供支持。我們擁有獨特的規模和能力，並正在將我們的產品和服務組合擴展到統一通信、雲和安全以及物聯網等增長領域。 非洲消費者 歐元 服務收入 我們提供一系列移動服務。 由於缺乏固定寬帶接入和智能手機普及率增加，對移動數據的需求正在迅速增長 。與沃達康的 VodaPay超級應用程序和M-PESA支付平臺一起，我們是非洲領先的 金融服務以及商業和商户服務提供商。 注： 1.包括土耳其。 歐洲1非洲 我們的結構和銷售內容 我們的業務包括基礎設施資產、共享運營、 增長平臺以及零售和服務運營。我們的零售和服務業務分佈在三大業務線上： 沃達豐業務、歐洲消費者和非洲消費者。 固定和移動賬户的核心連接產品和服務為我們帶來了大部分收入。然而，我們的投資組合還包括 高回報增長領域，這些領域利用並補充了我們核心的 連接業務，例如數字服務、物聯網 (物聯網)和金融服務。我們通過數字和實體渠道進行營銷和銷售。 9個國家/地區6個國家/地區 9800萬移動客户1.57億移動客户 1700萬固定客户4600萬金融科技用户 400萬融合客户 2沃達豐集團年度報告20-F 2024戰略報告治理財務其他信息 |
| 在快速變化的行業中運營 我們的治理 我們的業務以我們強大的 治理和風險管理框架為基礎。 治理 董事會今年安排了七次會議，討論關鍵的戰略 事項、我們的目標和文化、我們的人員和利益相關者利益。 提名和治理委員會評估董事會的組成和業績，並確保適當地 平衡獨立性、技能、知識、經驗和多樣性。 審計和風險委員會就集團財務報告的適當性提供有效治理，包括 相關披露的充分性、內部審計職能的表現，以及外部審計師和對集團內部控制、風險管理框架和合規活動的系統的監督。 技術委員會支持董事會履行集團的技術戰略，包括評估風險和探索未來增長的新創新。 ESG委員會監督我們的環境、社會和治理(ESG)計劃，包括我們的目標、可持續性和負責任的商業實踐，以及我們對社會的貢獻 我們根據社會契約開展業務。 薪酬委員會就董事長高管薪酬和獎勵方案的政策向董事會提供建議。高管 和高級管理團隊。 點擊或掃描觀看我們的非執行董事講述他們在短視頻interviews： investors.vodafone.com/videos Click中的角色，或點擊或掃描觀看我們的隱私，以及 網絡專家解釋我們如何保護客户數據和我們的networks： investors.vodafone.com/videos Risk管理 風險不是靜態的，隨着環境的變化，風險也會增加- 一些減少或增加，同時出現新的風險。我們不斷地 審查和改進我們的風險流程，以確保 公司在實現其戰略 目標方面得到適當的支持。 我們的風險框架明確定義了角色和責任，並且 為識別和管理風險制定了一致的端到端流程。我們已將風險框架嵌入整個集團，因為這使我們能夠採取全面的方法並進行 有意義的比較。我們的方法不斷改進， 實現了更動態的風險檢測、風險建模 互聯和數據使用，所有這些都改善了我們的風險可見性和應對措施。 我們的董事會監督主要風險和新出現的風險，並在全年向各個管理委員會和董事會報告這些風險。此外，還邀請風險所有者進行深入審查，以確保持續監控風險，並實施適當的處理計劃，將每個風險 控制在可接受的容忍水平內。 閲讀第70至99頁的更多 閲讀第57至63頁的更多 正在塑造我們的行業並推動新的增長機會的長期趨勢 。 超級趨勢 閲讀第10至11頁的更多 互聯設備 -跨所有部門和應用程序的廣泛新設備 越來越多地 連接到互聯網。 -物聯網(IoT)有望 為企業和社會創造巨大價值， 通過提供實時信息來釋放新的效率。 -隨着物聯網設備數量的增加， 實物資產也在實時相互通信，新的數字市場正在建立，從而催生了 物聯網。 點擊或掃描觀看我們的沃達豐業務 投資者briefing： investors.vodafone.com/ vtbriefing Digital支付 -隨着交易轉移到在線渠道和應用程序，企業需要可靠、安全的移動 連接。 -在非洲，不斷增加的智能手機普及率 推動了數字支付的採用。 -網絡運營商和一系列初創企業正在使用移動支付 應用程序來銷售額外的金融服務 保險和貸款等專注於金融服務的產品。 單擊或掃描觀看 我們的數字服務 雲技術的投資者briefing： investors.vodafone.com/ digital-services Adoption -雲越來越多地被企業和消費者用作更高效的共享方式 計算能力和服務。 -中小企業越來越瞭解雲技術的好處，但缺乏技術專業知識或與雲專家的直接關係，無法有效地過渡到雲。 -這為網絡 運營商提供了一個機會，可以作為合作伙伴在其數字化轉型過程中支持 小型企業。 單擊或掃描觀看我們的 沃達豐技術 投資者briefing： investors.vodafone.com/ vtbriefing{Br}生成性人工智能(Gen AI) -Gen AI的全部潛在應用和 長期影響才剛剛開始被瞭解。 -人們普遍預計該技術將通過 生產率提高和新業務 機會在全球範圍內推動 顯著的經濟效益。 -潛在應用包括用於營銷活動的AI生成的 內容，客户 維護和後臺活動。 單擊或掃描以瞭解有關沃達豐如何與人工智能合作的更多信息 (‘AI’)： investors.vodafone.com/ artificial-intelligence 3沃達豐集團 Form 20-F 2024戰略報告治理財務年度報告其他信息 |
| 商業模式 我們的投資案例 我們在成長型市場運營，我們在這些市場擁有強大的地位和良好的本地規模。我們擁有可持續和可預測的財務狀況，並在沃達豐業務、非洲和我們的投資組合中擁有引人注目的結構性驅動因素。 1在不斷增長的 市場 有吸引力的市場德國英國其他歐洲非洲 市場size €57bn +3.2% €56bn +3.4% €28bn1+3.1%180億歐元 +6.8% 主要三個參與者市場，過去三年都在增長 強大的資產 沃達豐服務收入組合38%19%23%220 20% 服務收入增長0.2%5.1%(5.7)%(9.2)% 有機服務收入增長3 0.2%5.0%4.2%9.2% 沃達豐在大多數地區的增長快於市場增長 3可持續和可預測的 財務狀況 現金流強勁的資產負債表具有誘人的回報 -每股現金流不斷增長-長期和低成本借款 -安全和不斷增長的股息 -長期股票回購計劃 4結構性 增長動力 沃達豐業務非洲投資和創新 數字服務增長 +11% 金融服務增長 +20% 2專注於driving operational excellence Right-sized以實現增長和重組以實現卓越運營 歐洲1-9個國家/地區 -9800萬移動電話 服務 -網絡服務 備註： 1.包括土耳其。 2.包括土耳其和常用功能。 3.非公認會計準則計量有關詳細信息，請參閲第235頁 4.不包括Safaricom。 4沃達豐集團年度報告Form 20-F 2024戰略報告治理財務其他信息 |
| 清晰一致的戰略重點 我們致力於提供價值，並與我們所有的利益相關者建立牢固的關係。 為我們的利益相關者創造長期價值 閲讀更多 第12-14頁我們的優先事項 客户 -提供我們的客户期望的簡單且可預測的體驗 -正確處理基本問題並將我們的資源重新集中 以改善客户體驗 以推動整個集團的卓越運營。 我們的客户310萬 移動客户118萬 電視客户122萬 寬帶客户1我們的員工93,000名員工and contractors 75% employee engagement指數 我們的供應商8,000個供應商 歐元63億歐元 資本增加 歐元 花費我們當地的 社區and non-governmental organisations (‘NGOs’) €40m donated貢獻和實物服務 結合我們的技術， 改善健康和教育，並在21個國家/地區提供 緊急響應。 政府 和監管機構在2 63個市場的總直接貢獻為26億歐元 總税收為93億歐元， 經濟貢獻為 我們的投資者Secure and growing dividend Sustainable returns Notes： 1.包括沃達豐Ziggo和Safaricom。 2.23財年。 充分利用塑造我們行業的關鍵大趨勢 簡單性 Br}-成為一家簡單快捷的企業 -簡化我們的運營並根據我們的成本執行計劃以提高盈利能力 增長 -針對增長調整投資組合規模 -重要的增長機會： -業務 -非洲 -沃達豐投資 閲讀更多 第9至11頁5沃達豐集團 年度報告20-F 2024戰略報告治理財務其他信息 |
| 我們的進展 關鍵績效指標 財務和非財務績效 我們通過跟蹤反映我們戰略、運營和財務進展和業績。 財務業績摘要2024 2023 2022集團收入36,717 37,672 37,010歐元集團服務收入29,912 30,318 30,207歐元營業利潤3,665 14,451 5,740歐元財政年度利潤1,570 12,582 2,588歐元每股基本收益(持續運營)c 4.45 43.66 7.07歐元c 16,557 18,054 18,081歐元c 9.00 9.00歐元與我們的戰略重點1 2024客户 消費者NPS 英國 其他歐洲 南Africa Detractors Germany UK Other歐洲 南非 收入市場份額 德國 英國 其他歐洲 南非 關鍵：改善惡化的穩定性 網絡質量 在所有歐洲市場的可靠性非常好。德國有線網絡 質量在4項獨立測試中獲得認可。 2024簡單性 歐洲運營成本節約3(FY23和FY24)歐元BN 0.4員工敬業度指數4，5%75共享運營NPS4%85生產力(角色減少)3000 c.5 2024增長2服務收入增長%(1.3) B2B服務收入增長%6.3 B2B服務收入增長%(0.3) B2B有機服務收入增長%5.0注： 1.截至2024年3月31日的年度業績不包括沃達豐西班牙和沃達豐意大利 除另有描述外，已重新列報截至2023年3月31日和2022年3月31日的年度業績以反映這一點。有關詳細信息，請參閲第235頁。 3.包括沃達豐意大利和沃達豐西班牙。 4.截至2024年5月。 5.員工敬業度指數基於對三個問題的平均回答指數：在沃達豐工作的滿意度；在工作中體驗積極情緒；以及推薦我們作為僱主。 6沃達豐集團年度報告Form 20-F 2024戰略報告治理財務其他信息 |
| 目標導向、可持續和負責任的企業 我們希望實現一個數字、包容和可持續的社會。為確保實現我們的目標，我們確保以負責任的方式運營。包括危險廢物)公噸6,205 7,716 6,367網絡廢物重複利用或回收%96 95 96維持信任1 2024 2023 2022我們的人民 員工和承包商的平均數量1000 93 91 90員工流失率(自願)%9 12 14董事會中的女性%42 54 50女性管理和高級領導職位%35 33 31女性佔員工的百分比%39 39 39健康和安全 丟失時間事件數量#18 13 9每200,000小時丟失時間事件8#0.02 0.01行為準則{Br}完成‘做正確的事’員工培訓5%94 92 89數量的‘直言不諱’報告5#649 505 642税收和經濟貢獻 税收和經濟貢獻總額9歐元億-9.3 8.2負責任的供應鏈 總支出10歐元n 19 21 20數量直接供應商10，11 000 9 9由JAC12計劃成員集體進行的現場評估數量#150 83 71注： 1.已重述與2023和2022有關的信息，以反映在23財年和24財年期間完成的投資組合變化。 2.意大利的運營根據“IFRS 5-持有待出售的非流動資產和非持續經營”，西班牙已被歸類為非持續經營。所有剩餘操作 均報告為持續操作。這種信息分類已反映在所有比較期間。 3.根據非洲的報道，包括埃及。 4.包括100%與沃達豐Ziggo有關的數據。 5.包括沃達豐意大利和沃達豐西班牙。 6.包括100%與Safaricom有關的數據。 7.由於在 車隊管理解決方案中避免的排放量計算錯誤，2022年的避免排放量已重報為1,350萬噸二氧化碳(以前為1,560萬噸二氧化碳)。 8.總可記錄事故率(‘TRIR’)是基於 的行業標準計算假設100名員工每年總共工作200,000小時(相當於每週40小時 ，每名員工每年50周)。 9.包括直接税、基於非税收的收入機制，例如支付頻譜使用權，以及代表世界各地的政府徵收的間接税，不包括合資企業和合作夥伴。2014財年的數字將在2015財年完成。 有關更多信息，請參閲我們的税收和經濟貢獻報告，網址為： vodafone.com/Tax。 10.基於供應商的最終母公司的唯一供應商。 11.不包括沃達豐汽車。 12.企業社會責任聯合聯盟。 7沃達豐集團年度報告20-F 2024戰略報告治理財務其他信息 |
| 重塑沃達豐以實現增長 主席的信息 今年是重大變革的一年，因為我們的目標是實現連接以實現更美好未來的目標。 我們已採取所有必要步驟來轉變我們的 投資組合，我們的 客户、簡化和增長的戰略優先事項取得了良好進展。 投資組合轉型，良好的初始戰略進展 正如我去年所説，公司表現不佳，需要進一步的 變革，以推動我們的 股東創造可持續的價值。董事會和我對Margherita在過去一年中的速度和果斷感到滿意，我們看到了我們專注於客户這一新的戰略優先事項、 簡單性和增長的第一次 影響。雖然還有很多工作要做，但我們 正在更快、更果斷地做出商業決策，客户滿意度得到了廣泛的提高，我們已將 轉向我們共享運營的商業模式。沃達豐 業務增長正在加速，因為我們正在鞏固我們作為領先企業平臺的地位 ，並得到獨特的戰略合作伙伴關係的支持。我們還在建立合作伙伴關係，利用我們的現有優勢，釋放價值並加速增長。 隨着我們專注於市場，集團的形態也發生了變化 在這些市場上，我們可以增長並獲得超過我們資本成本的投資回報；這在英國、西班牙或 意大利是不可能的。有了我們重塑的足跡，沃達豐將在我們的每個市場擁有強大的地位和良好的本地規模，這將確保我們 能夠實現可持續和可預測的增長，並提高回報。Luka在金融、國際領先地位以及企業和技術解決方案方面擁有豐富的 經驗。盧卡一直非常支持沃達豐的轉型，我相信他的業績記錄和專業知識將有助於我們實現戰略重點。 我們還歡迎e&集團首席執行官哈特姆·多維達爾從2024年2月19日起作為非執行董事加入我們的董事會。 哈特姆代表我們最大的股東，並帶來廣泛的電信經驗。在加入e&之前，他也曾擔任過沃達豐的各種領導職務，因此也非常瞭解我們。Hatem被任命為董事會成員標誌着我們與e&的戰略關係進入了下一階段。 去年，董事會批准成立一個技術委員會，作為董事會的一個委員會。我很高興看到委員會及其專家成員為董事會和沃達豐帶來了更多的洞察力，在其成立的第一年監督集團的技術戰略，並考慮 它如何支持公司當前和未來的整體戰略。 2014財年財務業績和新資本分配框架 我們2014財年的財務業績超出預期，我們 實現了本年度的財務指導。 由於上一財年出售了Vantage Towers、沃達豐匈牙利和沃達豐加納以及不利的匯率變動，總收入下降了2.5%，至367億歐元，集團有機服務收入今年增長了6.3%1。這是由歐洲、非洲和商業的增長推動的。 年內，我們報告的財務狀況也受到不利匯率變動的影響。 服務收入取得進展，儘管業績被較高的能源成本和通脹影響部分抵消。 集團營業利潤下降74.6%，至37億歐元，主要反映上一財年的業務處置和不利的匯率變動，因此持續運營的每股基本收益降至4.45歐分。我們的資產負債表狀況依然穩健。 我們的數字服務有助於改善生活、轉變工業生產效率、推動增長並確保基礎設施安全。我們仍然堅定地 致力於支持歐洲和非洲的數字雄心，以造福其公民和企業。 在非洲，使我們的客户能夠訪問互聯網和進行移動轉賬的連通性對我們開展業務的六個國家的經濟發展 至關重要。隨着 越來越多的客户希望轉向更先進的技術，沃達豐正在與國際合作夥伴和多邊機構合作，以應對智能手機價格實惠的挑戰。 在歐洲，與北美和亞洲等地區的連接鴻溝正在打開。未來，僅僅因為過時的公共政策，歐洲人獲得最新數字創新的機會可能會更差。因此，歐洲將缺乏對其全球競爭力至關重要的先進的 連接。 儘管歐洲政策制定者取得了一些進展，但歐洲的電信市場仍然高度分散 ，需要採取更多措施來為投資下一代連接創造合適的環境。由於歐洲市場的資本回報率在結構上處於較低水平，而且對競爭力具有更廣泛的重要性，在尋求扭轉歐洲大陸生產率和全球產出份額下降的情況下，互聯互通必須成為歐洲政界人士的優先事項。 今年對歐洲來説是重要的一年。歐洲議會選舉和新的歐盟委員會為政治領導人提供了難得的機會來改變路線，恢復歐洲大陸作為全球經濟領導者的地位。他們必須奪走它。 隨着我們進入25財年，我相信Margherita和她的管理團隊 將繼續在我們的戰略優先事項上取得進展。“重塑後的 沃達豐”將成為歐洲和非洲一流的電信公司和領先的企業平臺，最終為我們所有利益相關者帶來價值。 /s/ Jean-François van Boxmeer Jean-François van Boxmeer 主席注： 1.這是一項非GAAP指標。有關更多信息，請參閲第235頁。 8沃達豐集團有限公司 2024表格20-F年度報告戰略報告治理財務其他信息 |
| 服務 收入增長 -1.3% 有機服務 收入增長 +6.3% 歐洲運營支出節省1歐元 (2013財年和2014財年) 員工參與度 +75% 共享運營NPS +85% 生產力1 c.5k 角色削減 首席執行官聲明和戰略路線圖 轉型勢頭增強 一年前，我制定了轉型沃達豐的計劃，包括需要調整歐洲規模以實現增長。從那時起，我們已經宣佈了一系列交易，現在我們在歐洲和非洲的所有 市場都實現了增長。 未來一年還需要做更多的工作。我們將加大對客户體驗的 投資，改善我們在德國的基本業績，加快我們在業務上的發展勢頭，同時還將繼續簡化我們在整個集團的運營。我們正在從根本上轉變沃達豐以實現增長。“ Margherita Della Valle 集團首席執行官 2023年5月，我們制定了新的路線圖，按照三個戰略重點轉變沃達豐：客户、簡單性和增長。我們 通過下面總結的一致的 記分卡來衡量我們在這些領域的運營進展。在2014財年，我們重塑了我們的歐洲足跡，將重點放在成長型市場上，擁有強大的地位和良好的本地規模。除了為增長調整我們的 產品組合規模的進展之外，我們的 運營轉型也取得了良好的早期進展，旨在改善提供給我們客户的體驗，消除我們運營的複雜性 並加快收入、利潤、現金流和資本回報率的增長。 客户 廣泛的客户體驗轉型正在進行中， 通過在2014財年額外投資1.4億歐元以及新的激勵和人才發展計劃提供支持。 -通過實時人工智能模型處理客户洞察，每週將 納入所有市場的詳細行動計劃。 -前線工具和流程增強，使70,000名團隊成員受益。 -德國固定網絡可靠性顯著提高， 在四項獨立網絡質量測試中得到認可。 -儘管材料價格上漲，但客户詆譭者在所有細分市場中都減少了 ，我們現在9個歐洲市場中有5個市場擁有領先或聯合領先的Net 推廣者分數1。 簡化 -新的組織結構和執行管理團隊到位。 -完成共享運營商業化的第一階段， 實現更高的透明度、生產力和靈活性。 -採取行動裁減5,0001個角色，並宣佈在3年11,0001計劃的第一年再裁減2,000個角色，並繼續提供運營支出 效率。 增長 -重塑歐洲足跡，專注於不斷增長的電信 市場，具有強大的地位和良好的本地規模。 -沃達豐目前在所有細分市場都在增長，並在全年加速 。 -由於併購影響和不利的外匯波動，沃達豐商業服務收入在報告的 基礎上下降了0.3%。沃達豐業務的有機服務收入在第四季度加速增長至5.4%；通過新的 組織、銷售轉型計劃、對產品和功能的投資以及與Microsoft的戰略合作伙伴關係，重點加強了B2B。 在25財年，所有這些領域仍需完成更多工作。我們未來一年的優先事項包括：提升我們在德國的運營業績； 進一步加強我們在沃達豐業務的能力；完成我們共享業務的商業化；以及完成我們的飛行中 Portfolio transformation. Simplicity Customers Growth2早期戰略執行 相對於我們的戰略重點，我們取得了良好的初步進展。 網絡質量 在所有歐洲市場都非常可靠。德國電纜 在4項獨立測試中認可的網絡質量 注意： 1.包括意大利沃達豐和西班牙沃達豐。 2.這些是非GAAP衡量標準。有關詳細信息，請參閲第235頁。 消費者NPS批評者 收入 市場份額 德國 英國 其他歐洲 南非 關鍵：改善惡化的穩定 B2B服務 收入增長 -0.3% B2B有機服務 收入增長 +5.0% 9沃達豐集團年度報告20-F 2024戰略報告治理財務其他信息 |
| 大趨勢 塑造我們行業的長期趨勢 數字服務和下一代連接 對我們所做的一切越來越重要- 將成為重新定義部門、僱主、員工、客户以及朋友和家人之間關係的驅動力。 我們相信將有四大趨勢繼續塑造我們的行業和我們未來幾年戰略中重點關注的關鍵領域：互聯 設備、數字支付、採用雲 技術、和生成性人工智能。 互聯設備 世界正在變得更加互聯，而不僅僅是由智能手機 驅動。各行各業的各種新設備和應用程序越來越多地連接到互聯網。 對於消費者來説，越來越多的應用程序，如智能手錶、寵物、包包和自行車的跟蹤設備，以及聯網的車輛，可以降低保險費並支持 一系列先進的車載解決方案。 對於企業來説，對物聯網的需求和潛在的使用案例更加明顯。這些解決方案包括自動監控國家電網中的能源使用情況、跟蹤智能建築中的能耗以及檢測城市中的交通和擁堵。 在工廠和港口等更本地化的環境中，網絡運營商正在建設和運行移動專用網絡 (‘MPN’)。MPN為企業客户提供無與倫比的安全性和定製的網絡控制。例如，MPN使自治的 工廠能夠連接到數千個機器人，使它們能夠以同步的方式工作。產品出廠後，還可以通過全球供應鏈管理 應用程序對其進行無縫跟蹤，無論是通過郵寄、車輛還是通過無人機。 在可以在多個部門部署相同解決方案的地區，網絡運營商正在超越連接範圍， 提供複雜的端到端硬件和軟件解決方案，如 監控、智能計量和遠程監控。這些解決方案通常由內部創建，效率更高。規模化運營商 可以利用其獨特的地位，以極具吸引力的經濟效益與靈活的 初創企業共同創建或建立合作伙伴關係。 隨着物聯網設備數量的增加，實體資產也在相互實時通信，新的數字市場正在建立 。這帶來了物聯網， 互聯設備可以代表用户安全地相互交易，而無需人工幹預。這為多個 行業的企業提供了令人興奮的機會，可以將商品轉變為可交易的數字資產，以便在新的顛覆性在線市場中競爭。 歐洲的數字支付 企業繼續擴大銷售渠道，並將其從實體場所遷移到網站和移動應用程序等在線渠道。因此，企業越來越多地通過支持移動的支付服務進行交易，從而消除了對傳統固定銷售終端的需求。因此，企業需要 可靠、安全的移動連接。消費者也越來越多地從使用現金過渡到直接通過手機或智能手錶進行的數字支付 ， 進一步增加了移動網絡的重要性。 在非洲，數字支付主要通過移動電話 通過網絡運營商擁有和運營的支付網絡進行。2023年，全球移動貨幣交易額達到1.3萬億歐元，較上年增長14%1。隨着智能手機普及率的上升推動移動支付應用的採用，消費者也正在超越點對點交易。網絡運營商和一系列金融科技初創企業正在 使用這些應用程序銷售其他以金融服務為重點的產品，從移動通話時間和設備保險的預付款到人壽保險、貸款和電子商務市場等更復雜的產品。這些服務在改善非洲數百萬人的金融包容性方面發揮了關鍵作用，這些地區是傳統銀行部門無法觸及的 地區。 M-PESA是非洲最成功的移動貨幣服務，也是 地區最大的金融科技平臺。它為非洲六個國家的6300多萬 客户提供了一種安全、可靠且 負擔得起的收發資金、充值通話時間、支付賬單 、領取工資和獲得短期貸款的方式。 企業也越來越依賴運營商擁有的支付基礎設施來進行消費者對企業支付和大額 企業對企業轉賬。這些支付網絡通過允許客户節省 交易費，同時還促使企業和消費者 客户尋求可靠、安全的網絡，從而為最大的運營商帶來規模效益。 沃達康的超級應用VodaPay允許用户通過數字錢包管理資金 ，並通過廣泛的合作伙伴 業務支付該應用提供的所有產品和服務。 單擊或掃描觀看我們的 沃達豐商業investor briefing： investors.vodafone.com/{Br}vbBriefing 注： 1.GSMA，2024. 點擊或掃描觀看 我們的數字服務和 體驗投資者briefing： investors.vodafone.com/ digital-services Read有關我們如何構建金融包容性平臺的更多信息 第36-37頁閲讀有關我們如何使 客户通過物聯網減少温室氣體排放的更多信息第41頁沃達豐集團 Form 20-F 2024戰略報告治理財務年度報告其他信息 |
| 生成性人工智能 人工智能(‘AI’)是機器執行通常與人類智能相關的任務的能力，例如學習 和解決問題。 生成性人工智能(‘Gen AI’)是一種人工智能，它可以通過從 相同內容的現有示例中學習來創建新內容，如圖像、文本或音樂。它通過在大量的示例數據上訓練基礎模型，也就是所謂的大語言模型(LLM)來做到這一點。在 培訓結束時，該模型可以生成與其培訓使用的示例在統計上類似的內容。計算能力的增長和可用於訓練的豐富數據 導致人工神經網絡的規模和能力呈指數級增長，2022年11月發佈的ChatGPT引發了消費者和企業對該技術興趣的顯著增加。最新的Gen AI模型基於具有數萬億參數的網絡，並已針對互聯網的全部內容進行了培訓。 Gen AI的潛在應用範圍可以從直接使客户受益的應用，如人工智能生成的推薦或超個性化的營銷內容，到更具操作性的用例 ，如分析非結構化數據或軟件開發 ‘副駕駛’(根據自然語言 提示起草計算機代碼)。人們開始瞭解新一代人工智能的各種潛在應用和長期影響，但人們普遍預計這項技術將通過提高生產率和新的商業機會在全球範圍內帶來顯著的經濟效益。 沃達豐處於戰略地位，可以利用我們與谷歌和微軟的深度合作伙伴關係以及我們一流的參考架構和基於雲的數據海洋，以行業領先的速度和規模部署第二代人工智能。初始使用案例包括通過在所有沃達豐客户接觸點提供超個性化體驗來提高客户滿意度 ，包括沃達豐的數字助理Tobi。沃達豐員工還將能夠 利用Gen AI功能來改變工作方式，提高生產力和數字效率。 採用雲技術 在過去十年中，大型科技公司在先進的集中式數據存儲和處理能力方面投入了大量資金，組織和消費者可以通過連接服務(通常稱為‘雲’技術)遠程訪問這些功能。 因此，組織和消費者越來越多地 不再使用自己昂貴的硬件和特定於設備的軟件，而是通過雲使用更高效的共享硬件容量或服務 。這很受歡迎，因為它可以節省前期資本 投資，能夠高效地擴展資源以滿足 需求，系統可以輕鬆更新並提高彈性。 這推動了對具有更低延遲的快速、可靠和安全的連接的需求。 許多小型企業越來越瞭解雲 技術的好處，但他們缺乏技術專業知識或與大型企業和雲專家的直接 關係。這為網絡運營商提供了一個機會，尤其是那些擁有強大現有關係的運營商，幫助客户規模化地遷移到雲。 目前可能已經在使用雲的較大企業正從基於其自己的 服務器或單一雲解決方案的複雜系統，逐漸轉向由網絡運營商及其合作伙伴銷售的多雲產品。此方法降低了供應商的風險，並提高了企業的敏捷性和彈性。大型企業在從自己的傳統硬件和服務轉型時，繼續推動對強大、安全和高效的 連接服務的更高需求。雲提供商也認識到電信網絡的重要性。許多雲提供商正在 與最大的網絡運營商合作，有時通過收入分成協議來開發邊緣計算解決方案，該解決方案 集成電信網絡邊緣的數據中心，以 為客户提供更少的延遲。機會是巨大的，因為到2028年，企業對企業雲和安全的潛在市場總額預計將達到860億歐元，而目前為470億歐元。 消費者出於各種原因使用雲解決方案，包括 數字存儲、在線媒體消費或通過元宇宙進行互動。在某些情況下，消費者硬件還可以被雲優先解決方案 取代。例如，新的基於雲的遊戲 服務允許消費者將複雜的、高帶寬的 計算機遊戲直接傳輸到他們的手機或平板電腦，而不需要 昂貴的專用硬件。快速可靠的連接將成為進一步創新和消費應用的催化劑， 其中許多目前還不存在。 在我們的技術investor briefing： investors.vodafone.com/ vtbriefing Click中單擊或掃描以瞭解有關我們的雲技術的更多 以瞭解有關我們與Google： investors.vodafone.com/ google-strategic-partnership Click的六年戰略合作伙伴關係的更多 或單擊以瞭解有關沃達豐如何與AI合作的更多 投資者。沃達豐With Microsoft： investors.vodafone.com/ microsoft-strategic-partnership Read/ 人工智能 點擊瞭解更多關於我們10年戰略合作伙伴關係的信息 更多關於沃達豐負責任的人工智能的方法 第46頁11沃達豐集團 年度報告Form 20-F 2024戰略報告治理財務其他信息 |
| 利益相關者參與 定期與利益相關者合作是我們開展業務的基礎 定期參與確保我們在短期和長期內以平衡和負責任的方式運營。 我們致力於與所有利益相關者保持良好的溝通並建立 積極的關係，因為我們認為這對加強我們的可持續業務至關重要。 董事在促進公司披露地點的成功時考慮的因素 任何長期決策的可能後果 業務模型第4至5頁關鍵績效指標第6至7頁利益相關者參與第12至14頁我們的目的第34至43頁維護信任第44至56頁主要風險因素和不確定性第57至63頁治理第70至121頁符合公司員工的利益 關鍵績效指標第6至7頁利益相關者參與度第12至14頁我們的人員戰略第15至20頁我們的目的第34至43頁維護信任第44至56頁我們的公司宗旨、價值觀和文化第80頁薪酬委員會、薪酬政策 和薪酬年度報告 第98至118頁需要促進公司與供應商的業務關係， 客户和其他 業務模型第4至5頁利益相關者參與第12至14頁首席執行官聲明和戰略路線圖第1和9頁我們的目的第34至43頁維護信託第44至56頁主要風險因素和不確定性第57至63頁董事會活動和主要決策第81至83頁供應商融資安排第39和193頁公司的運營對社區和環境的影響 利益相關者參與第12至14頁我們的目的第34至43頁氣候相關風險至69對聯合國可持續發展目標的貢獻第43頁維護信託第44頁至56頁ESG委員會第96頁至97頁公司的可取性 維護高標準的業務行為的聲譽 第12頁至14頁維護信託44頁至56頁治理頁70至121需要在公司成員之間公平行事 利益相關者參與頁12至14治理頁70至121股東信息頁249至254沃達豐需要提供信息，説明董事 如何履行《公司法》第172條下的職責以促進沃達豐的成功，這些事項在本年度報告中均有涉及，並在下表 中總結。這包括 董事如何考慮這些問題以及沃達豐主要利益相關者的利益。 我們還在本節中總結了我們在本年度與主要利益相關者的互動 。直接涉及董事的聘用機制在下面用B符號表示。 12沃達豐集團年度報告Form 20-F 2024戰略報告治理財務其他信息 |
| 我們的客户 我們專注於深化與客户的接觸，以 發展長期、有價值和可持續的關係。我們在全球擁有數以億計的客户，從個人消費者到大型跨國公司。 我們如何與他們打交道？ -數字渠道、呼叫中心和品牌零售店 提出的關鍵主題是什麼？ -輕鬆獲得高質量支持，縮短服務相關問題的解決時間 -為長期客户提供更好的價值，並提高價格上漲的透明度 -快速可靠的固定互聯網，更大的移動覆蓋範圍和更快的5G連接 我們如何應對？ -B客户體驗(CX)是我們的首要任務，全球 一致支持客户行動計劃，並增加投資 以改善所有市場的體驗 -CX主板，持續審查客户痛點 並用專門的預算採取行動 -B通過呼叫中心現場訪問等計劃提高對客户問題和一線面臨挑戰的認識 -繼續提高數字渠道效率，並專注於 增強我們一線提供的服務體驗 -通過引入集成的折價、靈活的融資和第二代設備 提高智能手機和家庭技術的價格承受能力 -提供支持，如免費語音通話和文本，對於受摩洛哥悲劇性地震和利比亞毀滅性洪災影響的客户 -擴大我們的4G和5G覆蓋範圍 -在縮小歐洲和非洲各地 人的移動使用差距方面繼續取得進展 我們使用AST SpaceMobile在 傳統智能手機上完成了世界上第一個基於空間的5G呼叫 我們的員工 我們的員工對我們戰略的成功實施至關重要。他們的參與和接受我們的目標和價值觀是至關重要的。 全年我們專注於多個領域，以確保 每個人都有很高的積極性，我們仍然專注於福祉、多樣性和包容性以及員工敬業度。 我們如何與他們互動？ -與經理的定期會議 -B歐洲員工協商委員會 -B Vodacom集團員工參與論壇 -B執行委員會討論 -B內部網站，現場網絡研討會，在我們的內部數字平臺上發佈的新聞稿和其他 通訊稱為 ‘工作場所’ -B員工暢所欲言頻道 -B全球員工調查，包括入職和離職調查 提出的關鍵主題是什麼？ -市場合並和收購活動 -客户反饋 -績效管理和職業發展 -繼任和人才發展 -全球脈搏和精神節拍調查行動 -支持戰略優先事項的領導行為 -圍繞安全、健康和福祉的所有權和積極參與 ，包括心理健康 -多樣性和包容性方面的進展 -我們如何應對？ -定期更新員工有關業務和交易的最新信息 -啟動關鍵技能的高級和中級培訓 -嵌入我們新的績效管理方法 -更新了我們的繼任和人才框架 -更新了經理學習和支持指南 -啟動了新的全球高級領導力激活計劃 -繼續在全球範圍內致力於安全、健康和福祉 -通過吸引、留住、發展、關係和教育 我們的供應商 我們的業務得到了與我們合作的8,000家供應商的幫助。這些 範圍從初創企業和小型企業到大型跨國公司 。我們的供應商為我們提供我們需要的產品和服務 我們需要交付我們的戰略並連接我們的客户 我們是如何與他們接觸的？ -供應商審計和評估 -安全論壇、活動、會議和現場訪問 -與PLANT相關的投標目的標準，多樣性和安全 提出的關鍵主題是什麼？ -推動健康和安全標準 -推動供應鏈實現淨零排放 -供應商和產品創新 我們如何應對？ -舉辦季度安全論壇 -通過企業社會責任聯合聯盟(‘JAC’)與行業同行和供應商合作 -繼續推出與環境掛鈎的供應鏈融資計劃 我們的當地社區和非政府組織(‘NGO’) }我們相信，我們業務的長期成功與我們所在社區的成功息息相關。為了實現這一目標，我們與我們市場上的當地社區和國際非政府組織進行了 接觸。 我們如何與他們接觸？ -提供相關產品和服務 -在教育、衞生和普惠金融項目方面進行合作， 我們對包括烏克蘭生活成本危機和戰爭在內的全球問題的人道主義應對 -在國家和國際層面參與關於政策問題的多方利益相關者工作組 提出了哪些關鍵主題？ -通過縮小數字鴻溝，增加獲得連接和數字服務的機會，連接更多的婦女和中小企業 -人權主題 -環境主題，包括淨零、生物多樣性和循環經濟 -交付全球和國家發展目標，包括 聯合國可持續發展目標(‘SDGs’) 13沃達豐集團 年度報告Form 20-F 2024戰略報告治理財務其他信息 |
| 我們是如何迴應的？ -與聯合國寬帶委員會合作，Vodacom首席執行官 Shameel Joosub當選為專員 -共同主持了國際電信聯盟的一個領域的Partner2Connect倡議，併為聯合國的“SDG數字日”做出了貢獻 -參與了涵蓋人權、智能手機接入、數字包容和生物多樣性的行業工作組 -參與了環境倡議，包括基於科學的目標倡議、CDP、我們的WWF合作伙伴關係 政府和監管機構 我們與政府和監管機構的關係很重要，我們希望在影響我們的行業和客户的政策方面共同努力，同時還使政府和監管機構能夠更好地 瞭解我們可以對環境和我們運營的社區產生的積極影響。 我們如何與他們接觸？ -B與歐盟機構、政府、選舉產生的代表、國際組織和監管機構舉行了會議，並參加了研討會和活動，以增進 行業對連接和數字化的瞭解；撰寫了一組白皮書和非白皮書 -B我們的主席是歐洲工業家圓桌會議的主席，該圓桌會議與歐洲和全球機構接觸，政府 通過加入 組織和貿易協會來促進沃達豐的利益 提出的關鍵主題是什麼？ -監管和政策環境 -安全和供應鏈彈性 -人工智能方面的數據保護和隱私 公平競爭環境、電信行業的部門健康、市場結構、市場整合和競爭 -歐盟電信業單一市場 我們如何應對？ -從事網絡投資、設計和部署， 頻譜分配(特別是6 GHz)和保護 消費者，衞星的未來 -促進了電信供應鏈彈性 和多樣性的需要，包括強調OpenRAN 的重要作用-與歐盟就數據經濟進行接觸，包括 數據保護、數字原則和數據共享(包括 歐盟人工智能法案，網絡法案和數字十年目標) -通過迴應歐盟委員會關於連接未來的磋商參與了公平份額辯論。 -輸入到委員會白皮書和即將發佈的關於競爭力和單一市場的報告。 在我們的投資者説明會上單擊閲讀有關我們的社會契約的更多信息。材料 闡述了為什麼重置歐洲監管框架如此重要；我們如何通過我們的社會契約在改善我們與政府和政策制定者的關係方面發揮領導作用；以及在政策改革方面需要做些什麼：Investors.vodafone.com/Social-Contact 我們的投資者 我們的投資者包括個人和機構股東以及 債務投資者。我們通過我們廣泛的投資者關係計劃與投資者保持積極對話。 我們如何與他們接觸？ -B個人會議、路演、會議 -B年度和中期報告和演示 -B我們的投資者關係網站被用作我們的主要數字 溝通工具，並向所有股東 (機構和散户)開放，包括13個小時的專門視頻 內容，涵蓋投資者活動和對董事會的採訪 董事 -監管新聞社(‘RNS’)公告 -B年度股東大會(‘AGM’) -B投資者認知研究和定期反饋調查 -針對散户的在線演示，由英國個人股東協會主辦，由英國個人股東協會在2014財年主辦，並在25財年由我們的註冊官Equiniti主辦。運營投資組合服務，為 股東提供管理其所持股份的能力 提出的關鍵主題是什麼？ -我們的新戰略路線圖和客户的戰略優先事項， 簡化和增長 -資本分配，包括資本投資、槓桿和 股東回報 -針對增長的投資組合規模調整 -公司治理實踐 -環境、社會和治理(ESG)戰略，目標和報告 我們如何迴應？ -我們通過與主要機構股東、債務投資者、個人股東團體和財務分析師的會議進行了1,000多次投資者互動，並參加了 會議 -董事和高級管理層參加了會議，包括我們的董事長、集團首席執行官、首席財務官、 和執行委員會成員 -就ESG事項提供了全面的報告和透明度披露 點擊閲讀有關我們的投資者website： investors.vodafone.com Stakeholder參與的更多信息(續) 14沃達豐集團年度報告Form 20-F 2024戰略報告治理財務其他信息 |
| 我們的人員戰略是為增長創造一個包容性的環境，讓每個人都有機會發展和歸屬感。我們通過一年兩次的名為“精神節拍”的員工調查來衡量我們的進展，並確定在哪裏採取行動。‘SPIRIT BEAT’的結果 顯示，團隊的參與度越來越高，與我們的戰略聯繫更加緊密，目標也更加清晰。 We support our managers to lead with Spirit and continue to take action on survey results through development programmes, training and resources. In November 2023, over 900 managers attended training on taking action on Spirit. We continue to evolve our employee listening strategy and deepen the connection between employee and customer experiences. As Vodafone transforms, we use pulse surveys to measure the understanding of our strategy; between June and September 2023, 84% of teams understood and 80% were connected to our strategy. Onboarding feedback shows new hires are connected to our strategy and 87% reflect Spirit behaviours, while 84% positively rated their onboarding experience. Feedback shows that 69% of leavers would recommend Vodafone as a great place to work. To improve customer experience, we have deepened our understanding of our frontline colleague experience.SPIRIT BEAT 2024年4月的結果顯示敬業度得分為75%， 團隊精神指數為85%。為我們的 客户提供服務的外包承包商也有機會參與“精神節拍”活動：65%的人 作出了迴應，比2023年5月增加了9個百分點。 所獲得的見解被用於為我們的整體客户 行動計劃提供信息，旨在改善一線和客户體驗。 “沃達豐精神日”活動每季度舉行一次，有專門的 時間專注於與我們的客户建立聯繫。在這些日子裏， 與一年中的其他 天相比，學習時間平均增加兩倍。員工通過以客户為中心的學習和 本地活動，利用‘沃達豐精神日’將客户體驗與 聯繫起來。 不同的人才和技能 沃達豐學習組織(VLO)在我們的所有業務中運作，提供高質量的學習，支持不同的人才 發展轉型沃達豐所需的技能。這反映在下面總結的四大戰略支柱中。 1.打造高影響力的績效和學習文化 我們將繼續通過在線學習支持員工的專業成長。今年，我們的學習和職業發展平臺‘與沃達豐一起成長’獲得了學習 技術獎的認可，贏得了‘最佳學習技術 項目-商業部門’的金獎和布蘭登大廳卓越獎的‘最佳學習先進管理技術’的銀牌。 在這一年裏，我們的員工花在學習上的時間為270萬小時，平均每月22.5萬小時。自2013財年以來，每位員工的年平均學習時數增加了74%，現在每位員工平均每年花在學習上的時間為32個小時。 In April 2023, we launched a new performance management framework called ‘Grow my Impact’ to align employee goals to strategic priorities and assess performance based on individual impact. Grow my Impact introduced a mid-year check-in to encourage managers to have growth and career conversations with their direct reports and provide feedback on how they are tracking against their goals. We also refreshed our talent rating framework to support consistent decision-making. The new framework allows us to recognise a larger population of individuals with potential for bigger, more complex roles and to better differentiate between types of potential to provide tailored and value-adding development support to distinct groups.這還包括確定我們的 名具有關鍵技能的員工。為了強調領導者有責任加強沃達豐的人才，所有領導者現在都必須有一個‘發展他人’的目標。為了認可不同級別的影響和才華，年終評級將推動獎金的獎勵結果 ，併為符合條件的員工提供股票獎勵。2023年5月，我們還推出了全球軟件工程再培訓計劃，使員工能夠在沃達豐內部擔任新的職務。我們的技術職業道路(‘tcp’)支持吸引、留住和發展我們的技術專家，並與領導力職業道路並駕齊驅。為了培養更廣泛的技能，我們繼續與 許可合作伙伴一起發佈和更新內容，今年有28,000名員工訪問這些內容。 單擊閲讀我們的技術員工articles： careers.vodafone.com/life-at-vodafone/projects-stories 3. 我們還進行全球 需求規劃，以確保我們的學習投資強化我們的 戰略目標。 我們的人員戰略 我們的人員戰略 15沃達豐集團有限公司 2024年表格20-F年度報告戰略報告治理財務其他信息 |
| 和曝光率。 為了增進我們對企業其他部門中被確定為關鍵人才的員工的瞭解，167名高級管理層的高級領導完成了領導力發展評估 ，以幫助為人才決策提供信息。這包括評估、 一對一培訓、領導力培訓和業務指導。 為了補充這些課程，領導者還使用培訓和評估工具，以數字化和移動的方式。 數字化和個性化體驗 辦公空間 向混合工作的轉變重新定義了辦公室的角色，並激勵 我們創建了一個主要面向協作和連接的全新全球辦公室設計。我們通過用於辦公桌和協作空間、訪問控制、視頻會議和演示設施的新的 預訂系統，改善了數字工作場所體驗。去年，我們與馬拉加大學合作，在馬拉加開設了一個創新園區；我們 翻新了一棟已上市的建築，將其更新為最新技術。 員工在那裏與大學生一起工作，培養了更多合作創新的機會。這是 混合型工作場所改善員工體驗和吸引人才的一個很好的例子。 我們繼續通過‘Office in a Box’計劃實現遠程工作，該計劃旨在支持員工在家工作時的福祉 。這將在自我評估後在 家中提供虛擬辦公室設置。 數字體驗 我們仍然專注於數字化轉變人員體驗 和不斷髮展的工作方式，以加快 人員戰略的執行，並在人員流程中提供簡單、高效和增強的 體驗。這是由貫穿人的生命週期的全球計劃 推動的。 屢獲殊榮的人工智能(‘AI’)實現了與 沃達豐平臺的增長，繼續提高招聘效率並優化招聘人員、招聘經理和候選人體驗，實現： -通過為 候選人定製工作推薦並通過匿名候選人推薦消除偏見來提高多樣性； -通過基於所需技能在 工具和候選人建議之間進行簡化導航來提高招聘人員效率。 這將招聘時間從50天縮短到48天；和 -通過個性化的基於技能的工作推薦和78%的問題減少，簡化和更快的申請流程。 這導致78%的申請進入提交階段。 為了更一致地吸引、留住和支持多樣化的人才，今年推出了一項新的全球人才招聘政策，我們的 入職工具也得到了增強，增加了新功能，為新加入者提供了 更簡單、更個性化的體驗，推動了 敬業度。這是通過自動和量身定製的通知實現的， 包括在英國使用短信，這導致效率得分達到87%。 沃達豐的一個關鍵優先事項是擁有清晰而有力的戰略性員工隊伍規劃流程。因此，我們實施了一個簡單且安全的全球員工計劃工具，以提高準確性、減少人工時間和工作量，並在參與流程的人員之間實現更緊密的協作。該工具可在 大多數市場和集團功能1中使用，使用户能夠訪問 獲得新系統的體驗。Chatbot通過所有渠道接收67%的查詢 ，首次平均分辨率為53%，員工Net Promoter得分為75。 我們正密切關注人工智能和產生式人工智能在 市場中的進步，根據試點結果，我們正在與多名 外部專家合作，以利用與HR 流程集成的潛力。選擇的四大用例包括：自動執行查詢 解析；深入挖掘人員數據洞察；增強學習 和人才獲取內容並消除偏見；使用啟用人工智能的 搜索和建議來查找最佳候選人，以及為員工提供 學習內容和職業機會。 通過使用Google Cloud平臺實施全球人力資源數據湖，我們正在增強人員數據分析團隊的能力。 這現已在除德國以外的所有市場啟用，並啟用了標準化的 洞察和儀表盤，從而減少了手動報告的需要。此 由通過數據 質量工具管理的高質量人員數據提供支持，該工具可根據預設規則檢查和更正人力資源數據。自23財年推出以來，該工具具有100%的錯誤分辨率。 為了配合數字生態系統的變化，我們繼續對我們的工作方式進行投資。我們為高管 級別(SLT和高級經理)的員工招聘引入了全球 服務模式，從而實現了更標準化和更高效的流程。我們還在一系列商定的市場中轉變人力資源業務的合作伙伴支持模式，以提高其 效率。 HR business partners will focus on strategic activities, while transactional HR activities will transfer to _VOIS. To optimise HR services, we continue to re-locate activities conducted in markets (including selected learning and development tasks and resourcing admin tasks) to _VOIS. This will improve service quality at scale while creating savings of €0.6 million. A transformation plan was also executed to ensure _VOIS readiness to receive the activity in preparation for the future service offering. Note: 1. The headcount planning tool is available for: Albania, DRC, Egypt, Greece, Group Commercial, Group Corporate Functions, Group Technology, Lesotho, Portugal, Romania, South Africa, Tanzania, Turkey, and the UK. 16 Vodafone Group Plc Annual Report on Form 20-F 2024 Strategic report Governance Financials Other information |
| 薪酬和福利 作為員工體驗的一部分，我們將繼續確保薪酬、福利和福利主張具有競爭力和公平性。薪酬通常 每年審查一次，漲幅與個人 技能和經驗水平以及市場競爭和通脹等外部因素一致。我們的全面獎勵方式也鼓勵集體表現和“當下”的認可。例如，在這一年裏，通過數字識別工具頒發了22,253個點對點‘謝謝’獎和58,951個現金‘沃達豐之星’獎。 我們繼續將公平薪酬原則應用於所有市場，與WageIndicator基金會合作，以確保每個市場的良好生活水平。在英國，我們對這些原則的承諾 體現在我們是經過認可的最低工資僱主。 單擊在沃達豐：vodafone.com/Fair-pay上閲讀有關公平薪酬的更多信息 在第113頁瞭解有關我們公平薪酬原則的更多信息 我們正在發展一支多樣化和包容性的全球員工隊伍， 反映我們所服務的客户和社會。 關鍵信息 2024 2023平均員工數量1 85,887 83,186平均承包商數量1 6,848 8,225我們運營的市場15 15個員工國籍146 146個足跡：細分市場 德國17%18% 英國11%11% 其他歐洲2 13%14% 非洲2 16%16% 土耳其4%4% 共享運營(_VOIS)3 33%29% 企業服務5%5% 中央業務部門3%4% 員工體驗 員工敬業度指數4 75與目標相符4 88%88% 自願離職率5 9%12% 非自願離職率5 3%4% 平均數字持續運營員工總數85,887 83,186注： 1. 有關如何定義和計算員工人數的更多信息 ，請參閲ESG附錄方法文件：investors.guardafone.com/ esgMethodology。計算考慮按比例計算的員工人數。 2.其他歐洲反映了阿爾巴尼亞、捷克共和國、希臘、愛爾蘭、葡萄牙、 和羅馬尼亞的員工。非洲反映了沃達豐集團（包括埃及）的員工。 3.共享運營構成了大量員工。上面顯示的數字包括_VOIS員工人數(阿爾巴尼亞、埃及、匈牙利、印度、葡萄牙、羅馬尼亞、土耳其和西班牙)。 4.第15頁包含有關員工調查的更多詳細信息。員工敬業度指數基於對三個問題的平均回答指數：在沃達豐工作的滿意度、在工作中體驗積極情緒以及推薦我們作為僱主。 目標一致基於一個問題，即員工覺得他們的日常工作對沃達豐的目標是否有重要貢獻。員工敬業度指數和目標一致性得分反映2024年4月和2023年5月的數據。 5.自願離職率包括退休和在職死亡。有關 自願和非自願離職如何計算的詳細信息，請參閲ESG附錄 方法文檔：investors.vodafone.com/esgmethodology. Simplified運營模式 我們繼續簡化我們的運營模式。例如， 建立沃達豐共享運營業務，該業務將通過基於價格x數量 x服務質量的公平商業模式向集團、運營公司和其他 客户銷售 並提供服務組合。另外，物聯網(‘IoT’)管理的連接業務正在成為 沃達豐集團內部的一家獨立公司，將向沃達豐和新客户提供訪問全球數據服務平臺(‘GDSP’)管理的連接部門的權限。 沃達豐全球物聯網業務的內部重組需要通知和監管批准的方面，我們將與相關當局密切合作，以獲得必要的批准。 員工參與度 我們有許多員工論壇，民選員工 代表代表同事的觀點。年內， 董事會的勞動力參與主管Delphine Ernotte Cunci和 Christine Ramon出席了歐洲 員工諮詢委員會和Vodacom員工 參與論壇等員工論壇，以收集員工意見。會議的主要討論主題 包括業務發展、客户 體驗、增長和再培訓機會。 集團首席執行官定期向員工通報我們 如何嵌入和推進我們的戰略，這是通過 各種渠道進行的，包括我們的內部數字平臺‘Workplace’。 這些公告包括我們的市場組合、服務和組織的任何變化。最近，員工被告知了簡化執行委員會結構的 變更，即所有歐洲市場現在都由歐洲市場首席執行官負責，而合資企業、合作伙伴市場和電信合作伙伴關係現在由首席執行官沃達豐投資進行整合。與首席商務官兼首席執行官沃達豐意大利公司、首席執行官沃達康集團和首席執行官沃達豐業務一起，這些部門構成了執行委員會面向客户的五個單位。 在第77-78頁瞭解有關董事會與 員工聲音的互動的更多信息，以及83個工人理事會和工會互動 我們尊重結社自由，並認識到員工 根據當地法律加入工會和參與集體談判的權利。我們繼續通過其代表與工人的 委員會和工會保持牢固的關係，我們在全球範圍內有13,224人受到集體談判協議的覆蓋。沃達豐德國公司的員工均受與工會簽訂的集體協議的保護，可以註冊和參與工會活動。他們可以選舉或當選為地方或國家層面的各種工會角色。在整個2014財年，沃達豐德國完成了所有級別的160多項協議1，重點是 引入新的IT工具、工作條件和轉型。 後者包括更新的績效管理框架。 工作場所平等 作為我們目標的一部分，我們的目標是讓世界變得更加互聯、包容、可持續，以及一個每個人都可以 真正做自己和屬於自己的地方。 多樣性和包容性 我們的目標是為所有人創造一個包容和公平的工作場所。今年，我們在性別平等方面保持了勢頭，加快了對LGBT+、種族和民族的關注，並採取行動更好地瞭解不同神經質的人在工作場所的體驗。我們對包容性的關注支持了我們的雄心，即創建一支反映我們所服務的客户、社區和同事以及我們所在的更廣泛的社會的全球員工隊伍。我們認為，以可持續的方式實現這些目標的關鍵是嵌入股權和 包容以實現這些目標。 注意： 1.除沃達豐集團德國服務有限公司(VGSG)外。 17沃達豐集團年度報告Form 20-F 2024戰略報告治理財務其他信息 |
| 嵌入包容性 沃達豐運營着多個員工網絡，包括 女性、VodAble、LGBT+朋友、父母和照顧者以及多元文化包容 。我們積極支持他們，今年我們為29名網絡主席和贊助商提供了具體的領導力發展培訓 ，重點是如何有效地創建和評估網絡的 戰略，以及如何成為引人注目和有效的贊助商。繼續以11種語言向Up Skills 員工提供全球站在一起的培訓，教他們如何通過挑戰消極和不恰當的行為而成為積極的盟友。超過74%的員工 和91%的經理在2014財年完成了培訓。我們繼續 與同事互動並提高對包容性重要性的認識。 在這一年裏，我們舉辦了關於多樣性和包容性的全球會議 ，這些會議在所有市場都有超過10,0001名觀眾。 性別多樣性 目標：我們的目標是到2030年讓40%的女性擔任管理職務。 我們已經達到35%，這是我們的雄心壯志。我們繼續 通過項目推動進步，政策和領導激勵。 2024年董事會中的女性42%54% 執行委員會中的女性33%33% 擔任高級領導職位的女性1 37%34% 女性在管理和高級領導職位中的比例2 35%33% 女性在外部招聘中所佔的百分比44%40% 女性在畢業生中的百分比53%44%3女性在員工中的百分比4 39%39% 注： 1.高級女性在我們最高135個職位中所佔的百分比包括執行委員會 和高級領導團隊(FY23：158)。 2.在我們6,350個管理和領導職位中女性的百分比(FY23：6,328)。 3.包括沃達豐意大利和Vodafone西班牙。 4.基於85,225名員工總數的女性百分比(FY23：93,095)。 這些數字並不代表按比例計算的 人數。有關如何定義和計算員工的詳細信息，請參閲ESG附錄方法文檔：Investors.vodafone.com/esgmethod。 我們致力於確保在為高級領導職位分配資源時存在性別多樣性，我們的領導團隊負責 保持團隊的多樣性和包容性。管理目標中的女性也包含在我們的長期激勵計劃中。 在整個青年計劃中，49%的員工是女性。自2017年以來，我們還通過數字技能計劃 ‘Code Like a Girl’與超過15,000名女孩建立了聯繫。我們通過培訓和在我們的人才獲取系統中嵌入包容性來支持經理進行包容性招聘 實踐。這包括引入保密簡歷，其中 排除了候選人的性別和年齡等個人詳細信息。 家庭暴力 我們的全球家庭暴力政策為面臨家庭暴力和虐待風險的 員工制定了全面的工作場所資源、支持、安全、帶薪安全假和其他措施。我們擴大了我們的支持範圍，為家庭暴力倖存者創建了一個聯誼計劃。這將培訓擴展到人力資源和一線經理之外的所有員工，包括我們的一線員工，關於如何識別虐待跡象、做出迴應並將倖存者推薦給支持人員的培訓。 更年期 我們的外部研究發現，有更年期症狀的女性中有62%發現這影響了她們的工作。我們致力於為經歷更年期的女性提供支持，包括提供可免費從外部下載的全球工具包，以及有關更年期常見症狀對工作的影響的電子學習。 該政策面向所有員工 ，無論性別、性別認同、性取向、服務期限、 以及他們或他們的伴侶是否正在生孩子，或者他們是否正在通過代孕或收養來歡迎孩子。今年，超過2，300名女性休了產假，超過2，500名男性 休了育兒假，其中72%的男性休了四周或四周以上的假。在那些認為是LGBT+的人中，5%的人已經休了 育兒假。此外，70%的員工在休完育兒假返回12個月後仍在沃達豐工作。 LGBT+ 我們通過2,700個盟友和高級執行贊助商的積極支持，加快了對LGBT+社區的支持。對於 我們第一次加入的問題是‘你外出工作了嗎？’作為我們精神節拍調查的一部分，以更好地瞭解我們 LGBT+員工的工作經歷2。我們的LGBT+社區中有44%的人外出工作。為了進一步支持他們，我們為 經理和同事推出了一份指南，以支持員工走出工作場所，還更新了我們的LGBT+旅行工具包，建議 安全旅行。此外，我們在 Microsoft Teams和Outlook Web版中推出了代詞功能；這為員工提供了 選項，可以輕鬆地將他們喜歡的代詞添加到他們的個人資料中。沃達豐基金會繼續在英國推廣Zoteria應用程序，幫助LGBT+社區和更廣泛的公眾走到一起，解決LGBT+仇恨犯罪的問題。 工作場所的無障礙 在這一年裏，我們通過持續宣傳和教育 Microsoft 365中提供的無障礙功能，提高了員工的技能。我們還制定了可訪問性指南，通過針對開發人員的研討會和培訓得到了加強。我們將繼續進行評估 以提高我們產品的無障礙性能。 我們提供了七個課程，並舉辦了播客以促進數字工作場所的無障礙功能。 沃達豐與Colt、三星和諾基亞一起參與了一項研究，作為#ChangeTheFace聯盟的一部分，以瞭解技術領域不同神經質的人的體驗。其目的是為僱主提供見解，幫助他們在工作場所支持神經質不同的人。REACH執行贊助商繼續在我們的市場中被任命，REACH流利性培訓繼續適應當地的情況並在我們的歐洲市場推出。今年，我們將麥肯錫黑人、亞洲人和拉美裔/拉丁裔領導力課程擴展到了我們所有的市場，到目前為止已有500多人報名參加。其他 種族多元化 16%2025： 20% 英國高級領導層和管理層 (1340個職位) 英國 黑人 2%2025： 4% 南非 種族多元化 背景 71%2030： 75% 南非高級領導層和管理層 (412個職位) 注： 1.包括沃達豐西班牙和沃達豐意大利。 2.不問LGBT+問題的市場包括：DRC，坦桑尼亞、土耳其和埃及；後者也不問種族問題。 3.包括沃達豐意大利。 18沃達豐集團年度報告Form 20-F 2024戰略報告治理財務其他信息 |
| 領導力多樣性 為了更好地瞭解整個組織的代表性，並 告知我們的多樣性和包容性計劃，我們使用‘#CountMe In’， 這是一項鼓勵員工自願自我聲明其多樣性人口統計數據的倡議。這些包括種族、民族、殘疾、性取向、性別認同和照顧責任，符合當地隱私和法律要求1。我們的高級領導層職位的自我申報率最高，為75%，這使得我們在高級領導層的多樣性具有透明度。 閲讀第87頁和88頁有關董事會和高管管理層多樣性的更多信息 性別認同1性別取向2種族多樣性3殘疾4高級領導職位的代表性 0%3%24%3% 注： 1.性別認同的自我認同，包括跨性別和非二元身份，不包括順性別。 2.女同性戀者、男同性戀者、雙性戀者和其他性取向不包括異性戀者。 3.亞洲、阿拉伯、黑人/非洲/加勒比、拉丁裔、混合族裔羣體和其他身份。 4.自我識別殘疾，包括長期疾病和有形和無形的殘疾。 政策、倡議和目標 我們對多樣性和包容性的承諾反映在我們的全球政策和原則中，例如我們的行為準則和公平 薪酬原則。 單擊以在 沃達豐：vodafone.com/Fair-pay 上閲讀有關公平薪酬的更多信息。在第113頁瞭解有關我們的公平薪酬原則的更多信息 我們多元化目標的實現取決於對不同人才和技能的吸引、參與和留住。 我們更新了對招聘經理和招聘人員的培訓，以 支持從申請到聘用階段的包容性候選人體驗 。計劃旨在幫助員工度過人生的各個階段，並挑戰社會規範，以創造一個 每個人都能儘自己最大努力做出貢獻並茁壯成長的環境。 閲讀有關多元化人才、面向未來的技能和個性化員工的更多信息 體驗，請參閲第15和16頁安全、健康和福祉 對我們來説，沒有什麼比安全、健康和福祉更重要的了我們客户、社區、員工和供應商的安全、健康和福祉（“SHW”）。我們 有一個簡單的全球承諾：沒有人受到傷害。這一點已在我們更新的全球承諾聲明中得到了 我們集團首席執行官的視頻信息的支持。 我們的SHW框架為安全領導、 規劃、績效監控、治理和保證提供了一致的方法。 風險 我們繼續關注我們的主要風險，這些風險佔報告事件的大部分 ，並且仍然是我們的首要任務： 職業道路風險、高空墜落、電力工作、 和土木工程。 認識到我們的主要風險，我們繼續使用‘沃達豐 絕對規則’。這些規則側重於對為沃達豐工作或代表沃達豐工作的任何人造成最大潛在傷害的風險。 絕對規則適用於我們工作的任何地方，併為每個人提供明確的安全行為期望。所有沃達豐員工和承包商以及我們供應商的員工和承包商都必須遵守絕對的規則。如果未滿足此 要求，我們將採取適當的管理措施。在2024年4月的精神節拍調查中，94%的員工同意沃達豐認真對待絕對規則。 我們的集團執行委員和運營公司執行委員會在SHW中提供了明顯和明確的領導。我們的高級領導積極參與，並在全年定期進行面對面的安全接觸。我們的領導認識到與團隊和一線員工保持聯繫的重要性，因為他們 繼續在我們的零售店和客户現場維護我們的網絡和工作。我們鼓勵我們的員工提出任何關於改善SHW的問題或 建議，並確保在他們這樣做時得到我們領導的支持。 我們繼續授權我們的“工作中的健康與安全領導” 電子學習模塊。 2024年3月31日，93%2的指定 領導者已完成該模塊。 供應商參與 我們的大部分高風險工作都是由供應商代表我們進行的。 參與和協作對於實現我們保護人民的共同目標至關重要。過去10年來，我們與 全球供應商舉辦季度論壇，以開發常見的 工作方式並分享最佳實踐。今年，我們與更大的全球供應商舉行了四次面對面的 安全論壇。今年，我們的論壇 通過工作流與供應商合作， 改善現場監督工作的方式，提高司機安全，並 管理分包風險。 社區參與 我們在開展業務的社區中發揮着積極作用 因此我們有各種以社區為重點的安全計劃。 在莫桑比克，開展了一場道路安全運動。莫桑比克交通警察主席和沃達豐莫桑比克安全團隊參與了這項活動。該活動在交通要道上的交通要道上舉行，交通事故發生率較高。在萊索托，我們開展了一場廣播宣傳活動，重點宣傳沃達康的絕對規則和行人安全，其主旨是“#NoOneGetsHurt”。 這一活動在三週內在五家國家廣播電臺播出。在坦桑尼亞，我們與五所被認定存在公路風險的小學進行了合作。我們的道路教育方案惠及6,745名學生，任命和培訓了100名初級交通巡邏人員。 在希臘，道路安全活動是在4月和5月期間與道路安全研究所合作舉辦的。550多名員工、大樓租户和兒童參加了使用模擬器的安全培訓。我們還在我們的六個辦公場所安裝了自動外部除顫器，所有租户都可以使用。 管理 衞生福利院通過一個全球框架進行管理。這包括 監控和評估風險、設定目標、審查進度、 和報告績效。我們的全球框架以職業健康和安全的國際標準為基礎。 In addition, five of our European local markets, one Vodacom market, and four _VOIS locations have chosen to undergo independent external certification to ISO 45001, the international standard for occupational health and safety. All incidents relating to key risks or breaches of the Vodafone Absolute Rules are reported and investigated within the timescales contained in our Incident Reporting Standard. We ensure that Notes: 1. #CountMeIn is not live in Mozambique. 2. Figure includes Vodafone Italy and Vodafone Spain. 19 Vodafone Group Plc Annual Report on Form 20-F 2024 Strategic report Governance Financials Other information |
| 我們的人員戰略(續) 根據事件的嚴重性進行調查，並確定適當的補救措施和改進措施並實施。我們堅信預防的重要性 我們還認為，應將每一起事件視為學習和改進的機會。 衞生與環境衞生是一項全球政策，幷包含在我們的全球風險和合規治理計劃中。今年，我們繼續 國內審計和遠程驗證作為一個補充流程。我們的八項審計側重於對歐洲、非洲和亞洲的承包商和吊裝作業的控制。我們還對歐洲和非洲市場進行了六次訪問， 將重點放在參與和溝通上。其中包括 團隊會議、與承包商和供應商的現場訪問，以及在適用的情況下，在任何嚴重事故後進行核查檢查。 培訓 我們繼續將健康和安全模塊作為我們 強制性“做正確的事”培訓的一部分。每位員工必須在加入後六週內完成培訓，然後遵循我們的 學習幹預週期。在2014財年，分配給沃達豐的96%的員工完成了健康和安全模塊。 每個當地市場還負責提供培訓，以支持 培養適當的領導技能、行為、 和識別風險。額外培訓針對個人角色，並與每個市場的當地法規保持一致。 關鍵績效指標 我們有一套全球關鍵績效指標，每月向集團執行委員會報告，每兩年向董事會報告一次： -死亡人數； -員工損失時間事故(LTI)數量；以及 -險些未達到預期目標。 Each incident is investigated to determine the facts and any actions required to prevent recurrence. The investigation’s findings are reviewed by the Chief Human Resources Officer at a formal review meeting to ensure the thoroughness of the investigation, the suitability of corrective and preventive actions, and to determine whether the fatal accident was within Vodafone’s control or not. All fatalities determined to be within Vodafone’s control are considered ‘recordable’ and are publicly reported. Fatal accidents from FY20 onwards which had not reached determination of recordability, due to ongoing legal processes, were reviewed during FY24. Of these events three were determined to be within Vodafone control and therefore recordable.這些事件分別是21財年土耳其的道路交通事故、22財年意大利的高空墜落事故和23財年德國的瓦斯爆炸。前幾年沒有發生致命的事故等待確定。 我們的目標是確保沒有人受傷。與我們的 操作相關的任何生命損失都是不可接受的。因此，我們非常遺憾地 記錄了今年發生的兩起致命事故。 第一起可記錄的死亡事件發生在南非，當時供應商的車輛 撞到了一名兒童，該兒童撞上了車輛的路徑。受傷的孩子被送往醫院，但不幸死亡。已通過我們的供應商按照文化和合同要求為孩子的 家庭提供支持。調查發現，我們的 供應商對其車隊和司機運營的控制需要 改進。在 事件之前，我們的供應商控制和監控流程沒有發現這些供應商控制中的這些弱點。正在對外地業務、車輛維護和駕駛員監測方案以及供應商公司的後果管理進行補充審計。 第二起可記錄的死亡事件發生在莫桑比克，當時一名供應商技術員從高處墜落。這名技術人員當時正在一座塔頂上工作，突然一羣蜜蜂開始叮他。當他下降時，他脱離了他的墜落防護揹帶，在大約7米處陷入休克，然後跌落到地面。審查確定，可以改進對蜜蜂等自然災害的管理。自那以後，所有Vodacom 市場都強制要求禁止在蜜蜂存在的情況下工作的安全指令。 專業 承包商被用來清除蜂羣，並且只有此類 專業承包商才允許在有蜜蜂在場的情況下工作。 停工事件（“LTI”）是我們在員工或承包商 在執行工作相關任務時受傷，因此無法 在事件發生後的一整班或一段時間內履行常規職責時使用的術語。年內，報告了18個員工和承包商LTI。 這些事件總計佔164個工作日的損失。 關鍵績效指標 2024 2023工傷或健康不良(不包括死亡) 員工和承包商18 13供應商員工和承包商8 14損失時間事故(LTI) 損失時間員工和承包商事件數1 18 13每千名員工和承包商損失時間事故率0.19 0.14可記錄的總死亡人數 員工和承包商0供應商員工和承包商10公眾1 12注意事項： 1.因傷損失一個或多個工作日的事件。 2.在2014財年，在截至2023年3月31日的一年中，對一起事件的內部調查結束了 ，報告了另一起死亡事件。這一點已經反映在23財年報告的數字中。 福祉 我們仍然專注於心理健康和福祉。每個市場都提供培訓和服務，包括提供 員工援助和心理支持服務。 我們的全球福利框架包括心理健康、身體健康和財務管理的支柱。該框架是一個指南， 幫助我們的員工實現最佳福祉，並確保我們所有人 都能獲得沃達豐的最佳福祉資源。 在全球範圍內，我們為沃達豐 全球青年連接社區舉辦了兩次關於心理健康的在線會議(超過500人蔘加)。青年網絡是一個由來自沃達豐各個市場的20,000多名30歲以下的S組成的網絡。 在英國，我們繼續發展我們的心理急救員網絡，為300多名訓練有素的志願者提供雙月支持和 教育。 In Albania, Lesotho and the Democratic Republic of the Congo we organised sessions on financial balance. In South Africa, we launched a campaign during Mental Health Week, consisting of personal mental health journeys together with our wellbeing ambassadors. We placed primary healthcare nurses in our four smaller regional clinics. We also launched mental health people leader training. We hosted sessions throughout the year on a range of topics including living a purposeful life, financial wellbeing, mental health, mental illness, healthy boundaries, and suicide awareness. Click to read more about mental health and wellbeing: vodafone.com/wellbeing 20 Vodafone Group Plc Annual Report on Form 20-F 2024 Strategic report Governance Financials Other information |
| -總收入：下降2.5%，至367億歐元，原因是上一財年出售了Vantage Towers、沃達豐匈牙利和沃達豐加納，以及不利的匯率變動。 -服務收入：下降1.3%，但在有機基礎上增長6.3%，歐洲、非洲和業務都在增長。不包括土耳其，該集團的服務收入有機增長+3.7%。 -營業利潤：下降74.6%，至37億歐元，主要反映上一財政年度的業務處置，特別是出售Vantage Towers的86億歐元收益。 -每股收益：持續運營的基本每股收益為4.45歐分，而上一年的基本每股收益為43.66歐分，主要原因是營業利潤下降。 -非持續業務：截至2024年3月31日的年度，我們就銷售沃達豐西班牙和意大利沃達豐達成了具有約束力的銷售協議。這兩項業務現在在合併財務報表中分別報告為非持續經營。 沃達豐西班牙公司的出售於2024年5月31日完成。 改善了服務收入趨勢 我們的財務業績 集團財務業績 報告了 收入變化% 收入36,717 37,672(2.5) -服務收入29,912 30,318(1.3) -其他收入6,805 7,354營業利潤3,665 14,451(74.6) 投資收入581 232融資成本(2,626)(1,609) 税前利潤1,620 13,074所得税支出(50)(492) 財政年度利潤-持續經營1,570 12,582財政年度虧損-非持續經營1,505 12,335財政年度利潤1,505 12,335歸因於： -母公司所有者1,140 11,838-非控股權益365 497財政年度1,505 12,335基本每股收益-持續運營4.45c 43.66c 基本每股收益-集團4.21c77c 注： 1.2014財年結果反映的平均匯率為1歐元：0.86 GB，歐元1：INR 89.80，歐元1：ZAR 20.31，歐元1：嘗試29.08，歐元1：EGP 34.83。 2.重新列報了截至2023年3月31日的年度業績，以反映沃達豐西班牙和意大利的業績現在報告為停產業務。 有關詳細信息，請參閲合併財務報表中的附註7“停產業務和待售資產”。沃達豐西班牙公司的出售於2024年5月31日完成。 有關詳細信息，請參閲合併財務報表中的附註33“後續事件”。 21沃達豐集團年度報告20-F 2024戰略報告治理財務其他信息 |
| 我們的財務業績(續) 地理業績摘要 在宣佈我們已就出售沃達豐西班牙和沃達豐意大利達成具有約束力的協議後，我們 已更新我們的財務報告，以確認沃達豐西班牙和沃達豐意大利現已根據國際財務報告準則(IFRS)停止運營。因此，Vodafone西班牙和Vodafone意大利不計入持續經營的業績，而是在本集團的綜合收益表中作為非持續經營的税後虧損單獨列報。停產業務亦不包括在本集團的分部報告內。下表中的2013財年對比數據已重新列出，以反映沃達豐西班牙和意大利沃達豐已停止運營，應用作與我們2014財年業績進行比較的基礎。沃達豐西班牙的出售於2024年5月31日完成。 總收入服務收入調整後EBITDAaL調整後EBITDAaL利潤率資本增加 部門業績FY24歐元m FY23歐元m FY24% FY24歐元m 23歐元m 德國12,957 13,113 11,453 11,433 5,017 5,323 38.7 40.6 2,515 2,558英國6,837 6,824 5,631 5,358 1,350 20.6 20.8 866 882其他歐洲5,504 5,744 4,722 5,005 1,632 27.5 28.4 845 880土耳其2，3 2,362 2,072 1,746 1,593 510 424 21.6 20.5 319 234非洲3 7,420 8,076 5,951 6,556 2,539 2,880 34.2 35.7 1,005 1,123 Vantage Towers-1,338---551常用功能1,864 1,750 559 530 781 839抵銷(227)(1,245)(150)(157)- 組4 36,717 37,672 29,912 30,318 6,331 7,067 FY23 FY24服務第三季度收入增長% h2% % 第二季度% h1% 第三季度% 第四季度% h2% 總計 % 德國(2.8)(2.3)(1.6)(1.3)1.0(0.1)0.3 0.6 0.5 0.2英國(1.6)0.5 4.0 3.0 5.1 4.1 5.5 6.8 6.2 5.1其他歐洲(5.2(1.8)0.1(7.4)(7.2)(7.3)(7.8)0.3(4.0)(5.7) 土耳其2 3 32.4 9.3(4.6)(8.5)21.6 7.4 6.8 15.6 11.7 9.6非洲3(11.2)(4.5)2.7(14.3)(14.8)(14.67.5)1.2(3.4)(9.2) Group4(3.2)(1.6)0.4(4.7)(1.9)(3.3)(1.5)2.9 0.7(1.3) 2013財年細分市場有機服務 收入增長第一季度4% h2% 總計 % 第一季度% 第二季度% h1% 第三季度% 第四季度% h2% 總計 % 德國(2.8)(2.3)(1.6)(1.3)1.1(0.1)0.3 0.6 0.5 0.2英國3.8 4.6 5.6 5.7 5.5 5.6 5.2 3.6 4.4 5.0其他歐洲3.6 2.8 2.8 4.1 3.9 3.6 5.54.6 4.2土耳其2，54.9 51.7 43.5 74.1 85.0 79.3 90.4 105.6 97.8 88.5非洲3 7.0 7.5 7.5 9.0 9.0 9.0 8.8 10.0 9.4 9.2 Group4 3.4 3.6 3.9 5.4 6.6 6.0 6.3 7.1 6.7注： 1.有機服務業收入增長是一項非公認會計準則衡量指標。有關更多信息，請參閲第235頁。 2.2014財年僅包含沃達豐土耳其。比較期包括沃達豐加納的業績，該業務已於2023年2月出售。 3.已重新提供23財年的服務收入增長和有機服務收入增長指標，以反映沃達豐埃及公司從2023年4月1日起轉至沃達康的情況，並已將該部門重新命名為非洲。 4.上一年集團總收入、服務收入、服務收入增長、有機服務收入增長和資本增加已重新提交，以反映沃達豐西班牙 和沃達豐意大利現在被報告為非持續運營，因此被排除在這些集團指標之外。 22沃達豐集團年度報告20-F 2024戰略報告治理財務其他信息 |
| 增長 由於設備收入下降，總收入下降1.2%，至130億歐元。服務收入增長0.2%(第三季度：0.3%，第四季度：0.6%)，這是因為寬帶ARPU增加的貢獻在很大程度上被寬帶和電視客户流失的累積影響以及移動電話終止的監管費率降低所抵消。第四季度增長有所改善，這是由於較高的消費者移動ARPU和客户羣增長被多個住宅單元(MDU)從終端到大宗電視收縮的影響 0.9個百分點部分抵消。 固定服務收入增長0.3%(第三季度：1.0%，第四季度：-0.2%)，寬帶ARPU增長被寬帶和電視客户羣減少的影響部分抵消。第四季度固定服務收入增長放緩主要是受德國電視法變化的1.7個百分點的影響。移動服務收入同比穩定(第三季度：-0.5%，第四季度：+1.8%)，這是由於ARPU增長以及更高的漫遊和訪客收入被預付費客户基礎減少和移動終端費率下降所抵消。第四季度移動服務收入增長有所改善 去年續簽和重新簽訂了一份大型多年期物聯網合同，這對前幾個季度產生了不利影響。移動服務 第四季度收入增長還得益於更高的物聯網項目收入、消費者合同ARPU增長和更高的客户基礎。沃達豐 業務服務收入同比穩定(第三季度：-1.9%，第四季度：+1.0%)，這是因為對包括雲和安全在內的固定服務的需求被公共部門上一年的強勁表現以及前一年續簽了一份重要的多年物聯網汽車合同後物聯網收入下降所抵消。 調整後的EBITDAaL下降了5.8%，反映了能源成本上升的2.7個百分點的影響。這一下降還反映了工資上漲、與通脹掛鈎的租賃成本和客户獲取成本，以及為支持MDU過渡而進行的投資。調整後的EBITDAaL利潤率為38.7%，同比下降1.9個百分點。 客户 年內，我們重新設計了我們的商業模式，並推出了一系列新的產品和服務，以更好地為客户服務。在 寬帶領域，我們恢復了市場領先的網絡質量地位。這反映在來自Connect、Chip、Computer Bild和nPerf的四個主要獨立網絡測試結果中，我們在這些測試中獲得了領先的質量和可靠性分數。為了應對通脹壓力，我們提高了寬帶套餐的價格。正如預期的那樣，這影響了我們的商業表現，我們的寬帶客户羣在年內下降了392,000人。我們的融合客户羣增加了99,000人，達到240萬人。 在2024年7月生效的德國電視法修訂並改變MDU中批量電視合同的做法之前，我們已經開始 大規模遷移最終用户到新合同。根據我們迄今的經驗，我們預計將保留850萬個MDU電視家庭中的50%左右。截至2024年3月底，我們已經積極保留了190萬户。在這一年中，我們的電視客户總數減少了100萬，這主要是由於從2014財年最後一個季度開始的MDU過渡。 我們在2014財年增加了239,000個新的移動合同客户，這得益於我們的新主張、銷售渠道的持續優化以及 沃達豐自有品牌業績的改善。在汽車行業持續需求的推動下，我們還增加了800萬個物聯網連接。年內，我們與1&1達成了長期的全國漫遊合作伙伴關係。我們預計從2024年下半年開始在全國範圍內為1&1‘S客户提供移動覆蓋。我們的光纖到户(FTTH)合資企業Oxg Glasfaser於年內開始鋪設網絡，最初在紐斯、杜塞爾多夫、馬爾堡和卡塞爾。Oxg Glasfaser將在六年內為多達700萬户家庭部署FTTH，這是對我們現有混合光纖電纜網絡升級計劃的補充。 24財年m 23財年€m Reported change % Organic change1% 總收入12,957 13,113(1.2) 服務收入11,453 11,433 0.2其他收入1,504 1,680調整後EBITDAaL 5,017 5,323(5.8)(5.8) 調整後EBITDAaL利潤率38。7%40.6% 注意： 1.有機增長是非GAAP衡量標準。有關詳細信息，請參閲第235頁。 德國：基礎改善被第一個MDU影響所抵消 23沃達豐集團年度報告Form 20-F 2024戰略報告治理財務其他信息 |
| Our financial performance (continued) UK: Growth in Consumer and Business FY24 €m FY23 €m Reported change % Organic change1 % Total revenue 6,837 6,824 0.2 Service revenue 5,631 5,358 5.1 5.0 Other revenue 1,206 1,466 Adjusted EBITDAaL 1,408 1,350 4.3 4.0 Adjusted EBITDAaL margin 20.6% 19.8% Note: 1. Organic growth is a non-GAAP measure. See page 235 for more information. Growth Total revenue increased by 0.2% to €6.8 billion as service revenue growth was offset by a decline in equipment revenue. Service revenue increased by 5.1% (Q3: 5.5%, Q4: 6.8%) and organic growth in service revenue increased by 5.0% (Q3: 5.2%, Q4: 3.6%), both driven by continued growth in the Consumer and Business segments. The lower service revenue growth in Q4 was driven by Business following project revenue in prior periods. Mobile service revenue grew by 5.4% (Q3: 5.8%, Q4: 6.8%) and organic growth in mobile service revenue was 5.4% (Q3: 5.4%, Q4: 3.7%), both driven by commercial momentum, annual price increases, and higher roaming revenue, partially offset by the migration of the Virgin Media MVNO off our network. The lower growth in Q4 was driven by Business performance in prior periods. Fixed service revenue grew by 4.1% (Q3: 4.6%, Q4: 7.0%) and organic growth in fixed service revenue was 3.9% (Q3: 4.6%, Q4: 3.5%), both driven by Consumer customer base growth. Vodafone Business service revenue increased by 3.3% (Q3: 6.沃達豐業務服務收入的有機增長為3.2%(第三季度：5.8%，第四季度：-0.5%)，這都是由於移動業務的增長，由年度價格上漲支撐 。我們的物聯網業務也為增長提供了支持，年內，我們宣佈將通過與數據通信公司(DCC)的合作伙伴關係 為英國的智能計量網絡提供物聯網 連接。固定銷售勢頭 全年繼續改善。我們還宣佈了一個名為Business IT Hubs的新渠道，該渠道計劃建立300個特許合作伙伴，幫助中小企業更好地管理其IT解決方案。 調整後的EBITDAaL在今年和有機的基礎上增長了4.3%，調整後的EBITDAaL增長了4.0%，兩者都是由服務 收入增長推動的，部分被 能源成本上升和Virgin Media MVNO從我們的網絡遷移 帶來的1.8個百分點的影響所抵消。調整後的EBITDAaL利潤率在報告和有機基礎上均較上年同期提高0.8個百分點 至20.6%。 客户 年內我們的移動合同客户羣持續增長，但這被業務的低價值中斷所抵消。在今年下半年，我們被公認為消費者NPS市場的共同領導者，根據Ofcom的衡量，我們現在是對移動運營商投訴最少的公司 ，反映出我們在過去幾年中對客户體驗的重大改進和投資 。我們的數字預付子品牌‘VOXI’持續增長，年內新增客户120,000人。通過我們與CityFibre和OpenReach的合作關係，我們現在可以達到15個。300萬個家庭擁有全光纖寬帶，比英國的任何其他提供商都多。我們是英國增長最快的寬帶提供商之一，我們的寬帶客户羣增加了160,000人。 投資組合 2023年6月，我們宣佈了一項具有約束力的協議，將我們的英國業務與三個英國合併，以創建一個可持續、具有競爭力的英國第三大規模網絡運營商。合併後，沃達豐和長和將分別擁有合併後業務的51%和49%。我們 預計合併將在2024年年底完成。這一組合有望為客户提供更多的選擇和更多的價值，推動更大的競爭，並通過明確的110億GB計劃增加投資，以創建歐洲最先進的獨立5G網絡之一。 其他歐洲1：所有市場的服務收入增長 24歐元m 231歐元m 報告的 變化% 有機 變化2% 總收入5,504,744(4.2) 服務收入4,722,005(5.7)4.2其他收入782 739調整後的EBITDAaL 1,516,632(7.1)1.5調整後的EBITaL利潤率27。5%28.4% 注： 1.其他歐洲市場包括葡萄牙，愛爾蘭、希臘、羅馬尼亞、捷克共和國和阿爾巴尼亞。這些比較指標包括沃達豐匈牙利公司的業績，正如之前報道的那樣，該公司於2023年1月出售。 2.有機增長是非公認會計準則的衡量標準。有關詳細信息，請參閲第235頁。 增長 總收入下降4。2%至55億歐元，反映出前一年沃達豐匈牙利公司的出售情況。服務收入下降5.7%(第三季度：-7.8%，第四季度：+0.3%)，受出售沃達豐匈牙利的影響，以及較小程度的外匯換算的影響。服務收入增長4.2%(第三季度：3.6%，第四季度：5.5%)，服務收入(不包括出售沃達豐的影響)增長4.2%(第三季度：3.6%，第四季度：5.5%)，在商業勢頭和我們在大多數市場的價格走勢的支持下，這六個市場在年內都實現了增長。 季度趨勢的加速是由公共部門項目工作推動的。 在葡萄牙，我們的消費者和業務部門繼續 表現良好，這也受到2023年3月實施的與通脹掛鈎的合同價格 上漲的支持。在愛爾蘭，服務收入 在更高的平均客户羣的推動下增長，並受到我們年度合同價格上漲的支持。希臘的服務收入增長了 ，反映了對企業固定服務的需求。 沃達豐商業服務收入增長0.4%(第三季度：-1.3%，第四季度：8.1%) 沃達豐商業服務收入有機增長7.9%(第三季度： 7)。8%，第四季度：12.2%)。報告的沃達豐商業服務 收入受到前一年出售沃達豐匈牙利業務和匯率變動的負面影響。有機沃達豐業務 不包括出售沃達豐的影響的服務收入 匈牙利和外匯轉換的影響是由連接和數字服務(包括物聯網和雲)的增長 推動的。連通性的增長 受到更高的客户羣、我們整個市場的SOHO和中小企業細分市場的價格上漲以及數字服務的增長的支持，其中羅馬尼亞的公共部門贏得了合同。 調整後的EBITDAaL在本年度下降了7.1%，受前一年出售沃達豐匈牙利公司的影響，受匯率變動的影響較小。在有機基礎上，不包括出售沃達豐匈牙利的影響和匯率變動的影響，調整後的EBITDAaL增長1.5%，這是因為服務收入 增長和持續成本效率被能源成本上升0.6個百分點的影響以及與希臘某些客户合同相關的壞賬影響(預計不會再次發生)所抵消。調整後的EBITDAaL利潤率同比下降0.9個百分點 個百分點(有機：-1.4個百分點)至27.5%。 客户 在2014財年，我們保持了業務增長勢頭。在葡萄牙，我們新增了167,000個移動合同客户和58,000個固定寬帶客户。在愛爾蘭，我們的移動合同客户基數增加了30,000。通過我們的固定批發網絡接入合作伙伴關係，我們現在通過FTTH覆蓋了愛爾蘭140多萬户家庭 。 In Greece, we added 146,000 mobile contract customers, and our broadband customer base declined by 12,000. Portfolio In September 2022, we announced that we had entered into an agreement to buy Portugal’s fourth largest converged operator, Nowo Communications, from Llorca JVCO Limited, the owner of Masmovil Ibercom S.A. The transaction is conditional on regulatory approval. We submitted proposed remedies which were rejected in early 2024. After reviewing the competition authority’s comments and exploring further options to address the authority’s concerns, we submitted revised proposals that are currently being considered by the competition authority. 24 Vodafone Group Plc Annual Report on Form 20-F 2024 Strategic report Governance Financials Other information |
| Africa: Resilient performance FY24 €m Re-presented1 FY23 €m Reported change % Organic change2 % Total revenue 7,420 8,076 (8.1) Service revenue 5,951 6,556 (9.2) 9.2 Other revenue 1,469 1,520 Adjusted EBITDAaL 2,539 2,880 (11.8) 6.4 Adjusted EBITDAaL margin 34.2% 35.7% Notes: 1. The comparative metrics for FY23 have been re-presented to reflect the move of Vodafone Egypt to Vodacom from 1 April 2023 and the segment has been re-named Africa. 2. Organic growth is a non-GAAP measure. See page 235 for more information. Growth Total revenue declined by 8.1% to €7.4 billion due to the depreciation of local currencies versus the euro and, similarly, service revenue decreased by 9.2% (Q3: -7.5%, Q4: +1.2%). Organic service revenue, which excludes the impacts of foreign exchange movements, grew by 9.2%(第三季度：8.8%，第四季度：10.0%)，增長來自南非、埃及和Vodacom的國際市場。 在南非，服務收入的增長得益於 第一季度價格上漲以及消費者和固話業務的增長。由於前一年的強勁對比，第四季度增長放緩， 反映了大範圍停電期間客户數據使用的加速 以及批發收入的壓力。報告 由於當地貨幣兑歐元貶值，金融服務收入下降6.0%。金融服務收入在有機的基礎上增長了7.9%，達到1.569億歐元，這得益於我們保險服務的增長。 埃及的服務收入在本年度增長，並在第四季度加速增長， 高於通脹。客户數量的持續增長、移動和固定設備的價格上漲、對數據的強勁需求以及我們的金融服務產品“沃達豐現金”的增長支持了增長。 沃達豐現金收入在2014財年翻了一番多，達到9,580萬歐元。 在Vodacom的國際市場，服務收入的增長受到更高的客户基礎以及M-PESA和數據收入的增長 的支持。報告的M-Pesa收入增長6.0%，剔除不利匯率變動的影響，有機增長13.4%。M-Pesa的收入現在為26%。服務收入的8%。 受當地貨幣對歐元貶值的影響，調整後的EBITDAaL在年內下降了11.8%。在有機的基礎上，調整後的EBITDAaL在服務 收入增長和成本舉措的支持下增長了6.4%，但部分被與能源成本上升相關的技術運營費用的增加所抵消。 調整後的EBITDAaL利潤率同比下降1.5個百分點(有機：-1.1個百分點)至34.2%。 客户 在南非，我們在一年中增加了125,000個合同客户， 現在擁有680萬的移動合同基礎。在我們的大數據引領的客户價值管理功能的支持下，我們在這一年中增加了570萬個移動預付費SIM卡，該功能為客户提供個性化的 捆綁包。在我們的活躍客户羣中，81.5%的移動客户現在使用數據服務，同比增長330萬 。我們的VodaPay超級應用程序繼續獲得吸引力，註冊用户達到580萬。 在埃及，我們增加了43.7萬合同客户和2。4 million prepaid mobile customers during the year, and we now have 48.3 million customers. ‘Vodafone Cash’ now has 8.2 million users with 2.8 million users added during the year. In Vodacom’s international markets, we added 4.0 million mobile customers and our mobile customer base is now 54.2 million, with 63.5% of customers using our data services. Turkey: Outperforming in an inflationary environment Turkey FY24 €m Turkey and Ghana1 FY23 €m Reported change % Organic change2 % Total revenue 2,362 2,072 14.0 Service revenue 1,746 1,593 9.6 88.5 Other revenue 616 479 Adjusted EBITDAaL 510 424 20.3 99.9 Adjusted EBITDAaL margin 21.6% 20.5% Notes: 1. The comparative period includes the results of Vodafone Ghana which was sold in February 2023 (previously reported within Other Markets, which also included Turkey). 2. Organic growth is a non-GAAP measure. See page 235 for more information. Growth Total revenue increased by 14.0% to €2.4 billion, with service revenue growth partly offset by a significant devaluation of the local currency and the disposal of Vodafone Ghana in the prior financial year. Despite a material currency devaluation, service revenue increased in euro terms by 9.6% (Q3: 6.8%, Q4: 15.6%) and organic growth in service revenue in Turkey was 88.5% (Q3: 90.4%, Q4: 105.6%). Both were driven by ongoing repricing actions to reflect the high inflationary environment and value accretive base management activities. Vodafone Business service revenue increased by 20.1% (Q3: 20.5%, Q4: 20.3%) and organic growth in Vodafone Business service revenue was 87.4% (Q3: 94.7%, Q4: 102.2%)。兩者都是由更高的連接收入和對我們的雲和物聯網服務的業務需求推動的 。2024年2月，我們宣佈與DAMAC合作，在伊茲密爾建立一個新的數據中心。 調整後的EBITDAaL在本財年增長了20.3%，以歐元計算在2014財年實現了增長。在有機基礎上，土耳其的調整後息税前利潤增長了99.9%。在我們的成本基礎面臨顯著的通脹壓力的背景下，這兩家公司都得到了正在進行的數字化 和我們對成本效率的持續關注的支持。調整後的EBITDAaL利潤率同比增長1.1個百分點(有機：1.0個百分點)，達到21.6%。 客户 我們保持了商業勢頭，全年增加了140萬 移動合同客户，其中包括 預付費客户的遷移。在前一年的地震後，我們還增加了投資，以改善我們的 網絡。 土耳其中的惡性通貨膨脹會計 根據國際會計準則第29號《高度通貨膨脹經濟體的財務報告》，土耳其於2022年4月1日被指定為惡性通貨膨脹經濟體。有關詳細信息，請參閲合併財務報表中的附註1《編制基礎》。 有機增長指標不包括惡性通貨膨脹調整和土耳其外匯換算的影響。在有機基礎上，集團 不包括土耳其的服務收入增長為3.7%(第三季度：3.6%，第四季度：4.0%)。 25沃達豐集團年報 Form 20-F 2024戰略報告治理財務其他信息 |
| 沃達豐西班牙和意大利沃達豐被歸類為停產業務。本財政年度因停止經營而產生的虧損載於第 頁的綜合損益表。截至2024年3月31日的年度，這些停產業務的虧損為6500萬歐元(2023年：2.47億歐元虧損)，反映了沃達豐西班牙報告的虧損500萬歐元(2023年：3.4億歐元虧損)和沃達豐意大利報告的虧損6000萬歐元(2023年：9300萬歐元利潤)。 截至2024年3月31日的年度業績包括沃達豐西班牙3.45億歐元和意大利沃達豐8300萬歐元的非現金 費用(税前和税後)。由於將企業重新計量為其公允價值減去銷售成本。這些費用主要是由於沃達豐西班牙公司未確認5.38億歐元(税前和税後)，沃達豐意大利公司未確認9300萬歐元(税後6700萬歐元)，從非流動資產被歸類為待售之日起計提的折舊和攤銷。 有關沃達豐西班牙公司和沃達豐意大利公司本年度財務業績的更多信息列於合併財務報表的附註7“非持續經營和待售資產”中。 意大利 24財年m FY23€m Reported change % Organic change1% 總收入4,668,809(2.9) 服務收入4,184 4,251(1.6)(1.6) 其他收入484 558注： 1.有機增長是非GAAP衡量標準。有關更多信息，請參閲第235頁。 2024年3月15日，我們宣佈已達成一項具有約束力的協議，將沃達豐意大利公司以80億歐元的預付現金收益出售給瑞士電信股份公司(取決於慣例的成交 調整)。預計將在2025年上半年完成。 有關 更多信息，請參閲合併財務報表附註7。 由於服務收入和設備收入下降，總收入下降2.9%，至47億歐元。服務收入下降1.6% (第三季度：-1.3%，第四季度：-2.5%)，這是因為移動價值領域的持續價格壓力僅被我們對固話連接和數字服務的業務需求 部分抵消。沃達豐商業服務收入 年內增長7.6%(第三季度：7.5%，第四季度：6.1%)，由固定的 連接和數字服務增長推動。 西班牙 24財年m 23財年€m Reported change % Organic change1% 總收入3,846 3,907(1.6) 服務收入3,429 3,514(2.4)(2.4) 其他收入417 393注 1.有機增長是非公認會計準則衡量標準。有關更多信息，請參閲第235頁。 我們的財務業績(續) 2023年10月31日，我們宣佈已與Zegona Communications plc就出售西班牙沃達豐100%的股份達成具有約束力的 協議。2024年5月31日，集團 宣佈已完成以4歐元的價格將沃達豐控股歐洲公司(Vodafone Holding Europe，簡稱“沃達豐西班牙”)出售給Zegona Communications plc(“Zegona”)的交易。10億歐元現金(取決於結算賬户調整)和 9億歐元的可贖回優先股， 不晚於結算後六年贖回。沃達豐和Zegona 已達成協議，交易完成後，沃達豐將向沃達豐西班牙提供 某些服務，沃達豐將通過其位於馬拉加的創新中心繼續在西班牙開展業務。集團計入非現金費用 3.45億歐元，計入停產業務，原因是將沃達豐西班牙公司重新計量為公允價值減去銷售成本。有關詳細信息，請參閲合併財務報表附註7。 由於服務收入下降，總收入下降1.6%，至38億歐元。服務收入下降2.4%(第三季度：-1.1%，第四季度：-2.9%)，原因是消費者價值細分市場的價格競爭持續、客户基礎減少和移動終端費率下降。 沃達豐商業服務收入下降1.2%(第三季度：+2.2%，第四季度： -2.7%)，因為由於SoHo客户細分市場的價格競爭，移動連接收入下降 只被商業數字服務需求 部分抵消。特別是在第三季度。 沃達豐投資 24財年m 23歐元m Vantage Towers(Oak Holdings 1 GmbH)(85)- VodafoneZiggo Group Holding B.V.(177)137 Safaricom Limited 159 195 Indus Towers Limited 140 50 Other1(包括TPG Telecom Limited)(133)51股權收益計入聯營公司和合資企業(96)433注： 2.於截至二零二零年三月三十一日止年度，本集團於沃達豐Idea Limited(“VIL”)的投資減至零歐元，本集團自該日起並未就VIL的業績份額錄得任何盈利或虧損。 Vantage Towers-53.9%的股權 於2023年3月23日，我們宣佈與以Global Infrastructure Partners及KKR為首的長期基建投資者組成的財團完成我們對Vantage Towers的共同控制夥伴關係Oak Holdings GmbH。我們在2023年3月獲得了49億歐元的初始淨收益，2023年7月又獲得了5億歐元的淨收益， 使總淨收益達到54億歐元，財團在Oak Holdings GmbH的所有權達到40%。在2,400個新租户和1,100個新宏觀站點的推動下，年內總收入增長6.3%，達到11億歐元。因此，租户比率 增加到1.50倍。沃達豐在2014財年的業績份額反映了因完成Vantage Towers共同控制夥伴關係而產生的無形資產攤銷。年內，沃達豐 從Vantage Towers獲得1.96億歐元的股息。 沃達豐Ziggo合資企業(荷蘭)-50.0%的所有權 沃達豐Ziggo的業績是根據美國公認會計準則編制的，這與沃達豐的IFRS報告基礎大體一致。總收入 增長1.5%，達到41億歐元，因為合同價格上漲和移動合同客户增長被固定客户羣的 下降部分抵消。在這一年中，VodafoneZiggo 新增了12.9萬移動合同客户。 由於競爭激烈的價格環境，VodafoneZiggo的 寬帶客户羣減少了115，000個，降至320萬個。 融合家庭數量增加了20，000個，48%的寬帶 客户現已實現融合，從而帶來了顯着的NPS和 客户忠誠度好處。VodafoneZiggo現在為750萬户家庭提供千兆位速度 ，提供全國範圍的覆蓋。 已停止運營 26沃達豐集團有限公司 2024年表格20-F年度報告戰略報告治理財務其他信息 |
| 沃達豐在2014財年的業績份額較低，主要是由於調整後的EBITDA較低，衍生金融工具的收益較低，以及第三方利息支出較高。年內，沃達豐 從合資企業獲得了1億歐元的股權分配和5100萬歐元的利息支付。 Safaricom Associate(肯尼亞)-27.8%的所有權 Safaricom服務收入下降至21億歐元，原因是當地貨幣的貶值 僅被更高的客户、移動數據和M-PESA增長部分抵消。沃達豐在業績中的份額較低是由於肯尼亞先令對歐元的貶值。於本年度內，沃達豐從Safaricom獲得1.22億歐元股息 Indus Towers Limited Associate(India)-21.0%股權 繼2022年2月及3月出售Indus Towers Limited(“Indus Towers”)股份後，本集團持有Indus Towers 56,720萬股股份。沃達豐在2014財年業績中的較高份額在很大程度上是由於調整後的EBITDAaL較高。 沃達豐IDEA有限公司合資企業(印度)-31.4%的所有權 有關詳細信息，請參閲 合併財務報表中的附註29“或有負債和法律訴訟”。 自2024年3月31日以來，沃達豐IDEA有限公司已進行了總計22億歐元的股權融資。將集團的持股比例 降至23.2%。 TPG Telecom Limited合資(澳大利亞)-25.1% 所有權 TPG Telecom Limited是澳大利亞一家完全整合的電信 運營商。和記電訊(澳大利亞)有限公司擁有25.1%的等值經濟權益，其餘49.9%的股份在澳大利亞證券交易所以自由流通股形式上市。 我們還持有本集團持有TPG Telecom股權的結構中持有的25億澳元、10億美元和6億歐元(2023年：35億美元)貸款安排的50%股份。年內， 沃達豐從TPG Telecom獲得了2300萬歐元的股息。 淨融資成本 24財年歐元m 重新列報1財年23歐元m 報告 投資收入581 232融資成本(2,626)(1,609) 淨融資成本(2,045)(1,377)(48.5) 調整： 按市值計價虧損97(534) 匯兑損失173 135調整後淨融資成本2(1,775)(1,776)0。1附註： 1.重新列報截至2023年3月31日的年度業績，以反映西班牙沃達豐和意大利沃達豐的業績現已報告為非持續經營。 有關詳細信息，請參閲合併財務報表中的附註7“非持續經營和待售資產”。 2.調整後的淨融資成本為非公認會計準則計量。調整後的淨融資成本不包括 按市值計價和匯兑損益。 淨融資成本增加6.68億歐元，主要是由於 從以前處於現金流對衝關係中的衍生品的準備金中回收的按市值計價收益的同比變化 ，以及與集團以印度資產為抵押的銀行借款掛鈎的嵌入式 衍生品期權重估按市值計價的變動。 調整後的淨融資成本與上年一致，反映了平均借款餘額的下降以及現金和短期投資的更高回報，被租賃負債和借款以外的其他項目的利息變動所抵消。 税收 FY24% 重新列報1 FY23% 更改 PPS 有效税率3.1%3.8%(0.7) 注： 1.已重新列報截至2023年3月31日的年度業績，以反映沃達豐西班牙和意大利的 業績現報告為非連續性業務。 請參閲附註7本集團截至2024年3月31日止年度的實際税率為3.1%。(23財年：3.8%)。由於本年度有利的判例法，盧森堡的虧損確認了10.19億歐元的遞延税項資產，因此税率保持在較低水平。税收抵免還反映了2.49億歐元(2023年：3.09億歐元)的税收抵免，與土耳其的通脹影響有關。 截至2023年3月31日的年度包括出售Vantage Towers和沃達豐加納的收益，這兩家公司基本上免税 ，但與出售Vantage Towers相關的費用為8800萬歐元。以及土耳其的惡性通貨膨脹會計影響和盧森堡的虧損利用。 每股收益 24財年歐分 重新列報23財年1 eurocents Reported change eurocents Basic每股收益- 持續運營4.45c 43.66c(39.21)c 基本每股收益-總集團4.21c 42.77c(38.56)c 注： 1.截至2023年3月31日的年度業績已重新列報，以反映西班牙沃達豐和意大利沃達豐的業績現已報告為非持續運營。 有關詳細信息，請參閲合併財務報表中的附註7“非持續運營和待售資產”。 持續運營的基本每股收益為4.45歐分，相比之下，23財年為43.66歐分。減少的主要原因是前一年出售Vantage Towers和沃達豐加納的收益，但被出售沃達豐匈牙利的虧損所部分抵消。 27沃達豐集團年度報告20-F 2024戰略報告治理財務其他信息 |
| 綜合財務狀況表綜合財務狀況表載於第136頁。本年度資產及負債的主要變動詳情如下： 根據國際財務報告準則的要求，沃達豐西班牙和意大利在合併財務報表中被報告為非持續經營。這些非持續業務的資產和負債分別為190億歐元和69億歐元，分別歸類為待售資產和負債，並在截至2024年3月31日的綜合財務狀況表中作為流動項目單獨列報。這導致合併財務狀況表中報告的資產和負債較上年同期有顯著變動。 有關詳細信息，請參閲合併財務報表中的附註7“非持續經營和待售資產”。 資產 非流動資產 無形資產在2023年3月31日至2024年3月31日期間減少了84億歐元，至389億歐元。這主要反映了將沃達豐西班牙和意大利歸類為非連續性業務和攤銷，減少了 67億歐元，超過了本年度增加的12億歐元。 房地產、廠房和設備在2023年3月31日至2024年3月31日期間減少了95億歐元，至285億歐元。這反映了自有資產減少了65億歐元，使用權資產減少了30億歐元。這主要是由於 沃達豐西班牙和意大利被歸類為非持續運營。 在2023年3月31日至2024年3月31日期間，對聯營公司和合資企業的投資減少了10億歐元 ，這主要是由於 出售了Oak Holdings 1 GmbH(Vantage Towers)3.9%的股份，以及 本年度收到的股息超過了我們的業績份額。 遞延税收資產在2023年3月31日至2024年3月31日期間增加了9億歐元，至202億歐元。有關詳情，請參閲綜合財務報表附註6“税務”。 貿易及其他應收賬款在2023年3月31日至2024年3月31日期間減少19億歐元至60億歐元，其中4億歐元可歸因於將沃達豐西班牙及沃達豐意大利列為非持續經營業務，16億歐元可歸因於衍生金融工具的賬面價值減少。 流動資產 流動資產於2023年3月31日至2024年3月31日期間減少101億歐元至205億歐元。這主要是由於現金和現金等價物減少了55億歐元，貿易和其他應收賬款減少了21億歐元，這主要反映了 將沃達豐西班牙和意大利歸類為非連續性業務，其他投資減少19億歐元，其中12億歐元與將M-Pesa控股有限公司出售給Safaricom plc有關。 總股本和負債 總股本在2023年3月31日至2024年3月31日期間減少了35億歐元，至610億歐元，主要由於向集團股東支付的7億歐元和27億歐元期間的綜合支出。 非流動負債 非流動負債在2023年3月31日至2024年3月31日期間減少了33億歐元至532億歐元，主要是由於將沃達豐西班牙和意大利沃達豐歸類為停產業務(24億歐元)導致的借款減少。 我們的財務業績(繼續) 流動負債 流動負債在2023年3月31日至2024年3月31日期間減少了113億歐元，至233億歐元，主要是由於借款減少了61億歐元(其中10億歐元反映了沃達豐西班牙和意大利被歸類為停產業務， 歐元減少了債券和抵押品負債的變動)，以及48億歐元的貿易和其他應付款減少，其中，27億歐元反映了沃達豐西班牙的分類，將沃達豐意大利歸類為非持續經營，12億歐元反映了將M-Pesa Holding Company Limited出售給Safaricom plc。 通貨膨脹 本集團繼續對其土耳其業務(其職能貨幣為土耳其里拉)和Safaricom在埃塞俄比亞的業務(埃塞俄比亞比爾為職能貨幣)繼續應用惡性通貨膨脹會計，如國際會計準則第29號所述。有關更多信息以及對集團截至2024年3月31日的年度財務業績的影響的摘要，請參閲合併財務報表中的附註1‘編制基礎 。 28沃達豐集團年度報告Form 20-F 2024戰略報告治理財務其他信息 |
| 現金流和資金 現金流分析 24財年23歐元m 報告了 經營活動流入的變化%16,557 18,054(8.3) 投資活動流出(6,122)(379)(1,515.3) 融資活動流出(15,855)(13,430)(18.1) 截至財政年度開始時的現金淨流出(5,420)4,245(227.7) 現金和現金等價物現金和現金等價物收益(94)12財政年度結束時的現金和現金等價物6,114 11,628經營活動的現金流入降至165.57億歐元 反映出營業利潤下降，不包括股權會計聯營公司和合資企業的較低份額，以及上一年因出售Vantage Towers、沃達豐加納和沃達豐匈牙利而產生的淨收益，以及不利的營運資本流動， 抵消了較低的税收支付。 投資活動的流出增加到61.22億歐元， 主要是由於上一年出售子公司權益的收益減少，以及在短期投資方面 的淨流入減少，這超過了 出售Oak Holdings 1 GmbH 3.9%股份的收益以及 本年度購買無形資產和物業、廠房和設備的減少。短期投資包括高流動性的政府 和政府支持的證券和管理投資基金 ，它們是高評級和流動性高的貨幣市場投資，流動性長達90天。 投資活動流出的資金包括購買房地產、 廠房和設備。有關截至2024年3月31日的年度和比較年度的更多信息，請參閲 第138頁的綜合現金流量表。本集團繼續投資以進一步擴大5G推廣覆蓋範圍及產能。 融資活動的流出增至158.55億歐元，這是因為與借款有關的現金淨流出(主要由抵押品餘額變動引起) 超過了與購買庫存股和非持續業務有關的 流出。 29沃達豐集團年度報告Form 20-F 2024戰略報告治理財務其他信息 |
| 第219節美國證券交易委員會備案文件 沃達豐集團(‘沃達豐’)在伊朗沒有任何子公司，其他 股權投資、資產、設施或員工，而且 沃達豐沒有在伊朗進行資本投資。據其所知，沒有任何美國人，包括沃達豐的任何美國附屬公司， 參與以下所述的活動。除下文規定的情況外，據沃達豐所知，沃達豐、其子公司及其附屬公司均未從事任何需要根據1934年《證券交易法》第13(R)條披露的行為。沃達豐與伊朗的移動和固定線路運營商有批發漫遊和互聯安排(包括語音和數據)。沃達豐與伊朗的電信運營商 有或曾經有與此類漫遊和互聯安排有關的關係，其中一些是或可能是政府控制的實體。在截至2024年3月31日的財政年度，可歸因於漫遊和互聯安排的大約總收入和成本分別為1,123,685歐元和1,131,787歐元。 在截至2024年3月31日的財政年度，沃達豐為六個伊朗國家大使館和領事館提供電信服務。在截至2024年3月31日的財政年度，沃達豐全球網絡有限公司(VGN)繼續是由伊朗電信基礎設施公司(TIC)(伊朗政府控制的實體)、Rostelecom 和Omantel組成的財團的成員，該財團建設了從阿曼的着陸點到德國的高速電纜網絡。該財團的每個成員都負責為其所在的電纜段提供資金、建造和維護，VGN擁有並負責從烏克蘭與俄羅斯邊境到德國法蘭克福的這段電纜。在截至2024年3月31日的財政年度內，沃達豐未有 進行任何財團交易或購買產能 沒有任何收入。為解決發生的任何此類交易，已制定了結算安排。沃達豐還通過其一家子公司向伊朗支付微不足道的 款項，以註冊和續訂某些域名和某些商標，並在全球範圍內保護其品牌。付款 由德黑蘭的Dr Laghaee律師事務所向理論物理研究所數學組織的域名 註冊處支付，這是域名註冊處，因此 是最終受益人。在截至2024年3月31日的財政年度內，註冊和續訂域名的費用，包括相關的專業費用，約為3,443歐元，由Al Tamimi&Company律師事務所支付。沃達豐將繼續在伊朗保留伊朗的商標。在截至2024年3月31日的財政年度內，伊朗商標局沒有應付任何費用 。 借款和現金狀況 24財年m 23歐元m 報告的 非流動借款(48,328)(51,669) 流動借款(8,659)(14,721) 借款(56,987)(66,390) 現金和現金等價物6,183 11,705借款減去現金和現金等價物(50,804)(54,685)7.1債券407.43億歐元(截至2023年3月31日441.16億歐元)，租賃負債為96.72億歐元(截至2023年3月31日為133.64億歐元)，現金抵押品負債為26.28億歐元(截至2023年3月31日為48.86億歐元)，銀行借款為17.2億歐元(截至2023年3月31日為14.85億歐元)，以集團在Indus Towers的持股和沃達豐IDEA作為擔保。 借款減少94.03億歐元主要是由於償還了48.47億歐元的債券，抵押品減少 22.58億歐元的負債，以及將意大利和西班牙的借款轉移到非持續業務(35.53億歐元)，但被髮行13.14億歐元的新債券所抵消。 至少12個月滾動每天一次的流動性審查和 壓力測試，假設任何未償還的商業票據 到期且不再發行。集團擁有大量的現金和現金等價物，截至2024年3月31日，現金為62億歐元(2023年：117億歐元)，未提取的承諾貸款為80億歐元(2023年：80億歐元)，主要為美元和歐元循環信貸安排40億美元(歐元37億歐元) 和歐元41億歐元，分別於2028年和2029年到期。 本集團管理非流動借款的流動資金風險，方法是 保持不同的期限配置，並對任何一個日曆年的債務 到期水平設置上限，從而將再融資風險降至最低。非流動借款的到期日為1至39年。 有關本集團資金狀況的更多信息，請參閲合併財務報表中的附註21《借款》和附註22《資本和財務風險管理》，以及附註28《承諾額》，以披露集團在2024年3月31日和可比期間承諾支付的最低金額。 我們的財務業績(續) 30沃達豐集團年度報告20-F 2024戰略報告治理財務財務其他信息 |
| 收購和處置 有關截至2024年3月31日和2023年3月31日的收購和處置交易的詳情，請參閲綜合財務報表中的附註27‘收購和處置’。 在截至2022年3月31日的一年中，與收購子公司有關的現金總對價(扣除收購現金)為零。 於2021年11月10日，與出售子公司有關的總現金對價(扣除已處置現金)為零。 本集團宣佈，已同意將其於埃及沃達豐的55%股權轉讓予其附屬公司沃達康集團有限公司。 於截至2024年3月31日止年度內，本集團宣佈已就沃達豐西班牙(於2024年5月31日完成)及沃達豐意大利訂立具約束力的銷售協議。 根據國際財務報告準則(‘IFRS’)，這兩項業務在截至2024年3月31日的財政年度的 綜合財務報表中報告為非持續經營，並根據國際財務報告準則的要求重新列報比較年度的綜合收益表和綜合現金流量表。 截至2023年3月31日的年度(‘FY23’)和截至2022年3月31日的年度(‘FY22’)的某些關鍵財務指標的比較， 下面提供了反映這種重新演示的情況。 -總收入：在非洲增長和設備銷售增加的推動下，從22財年的370億歐元增長到23財年的377億歐元，增幅為1.8%。 -服務收入：增長0.4%，從22財年的302億歐元增長到23財年的303億歐元，反映了英國和非洲的增長，德國業務的下滑抵消了這一影響。 -營業利潤：從22財年的57億歐元增加到23財年的145億歐元，增幅為151.8%，主要反映了23財年出售Vantage Towers帶來的86億歐元收益。 -每股收益：23財年持續運營的基本每股收益為43.66歐分，而22財年為7.07歐分， 反映營業利潤的增加。 我們在上一年20-F表格的年度報告第23頁上對我們在23財年與22財年的現金流和資金狀況的彙總不受重新將沃達豐西班牙和意大利作為停產業務的 的影響。 類似地，我們上一年Form 20-F年度報告第18至21頁上的分部業績概覽 Form 20-F 不受重新將沃達豐西班牙和Vodafone意大利作為停產業務進行陳述的影響。 我們上一年Form 20-F年度報告已於2023年6月21日提交給美國證券交易委員會。 股票回購 在截至2024年3月31日的年度內沒有股票回購。 2024年5月14日，集團宣佈將啟動一項5億歐元的初始股票回購計劃。從2024年5月15日開始， 作為在12個月內返還20億歐元計劃的一部分。 今年的報告包含第1至69頁的戰略報告， 其中包括對我們的業績和地位的分析， 對本年度業務的回顧，並概述了我們面臨的主要風險和不確定性。戰略報告已獲董事會批准，並由集團首席執行官和集團首席財務官代表簽署。 /S/瑪格麗塔·德拉·瓦萊 瑪格麗塔·德拉·瓦萊 集團首席執行官 2024年6月14日/S/盧卡·穆西奇 集團首席財務官 2024年6月14日董事會建議本年度每股股息總額為9.0歐分。這包括4.5歐分的末期股息 ，而上一年為4.5歐分。 31沃達豐集團年度報告20-F 2024戰略報告治理財務其他信息 |
| 今年，我們簡化並發展了我們的目標戰略，專注於在數字社會中‘賦予人們權力’和‘保護地球’。 這是因為我們承諾在我們所做的每一件事上‘保持信任’。這是我們之前三支柱目標方法的演變 反映了創建數字社會作為沃達豐的首要目標的重要性，特別關注確保數字社會具有包容性和可持續的努力。 在第35至37頁閲讀更多 賦權人民 我們希望每個人都能從數字社會中充分受益，無論他們是誰或居住在哪裏。 縮小數字鴻溝 我們正在實施新技術，將我們的網絡鋪設到農村地區，並在我們的市場上增加對智能手機的訪問。 支持社區 我們提供相關產品和服務，旨在應對社會挑戰，如性別平等、金融包容性和數字技能， 幫助提高生產力並使小企業蓬勃發展。 支持弱勢社區 我們為一些最脆弱的羣體提供連接和服務，包括難民、遭受虐待或貧困的人、在自然災害之後。 保護地球 我們通過減少對環境的影響和幫助社會去碳化來幫助保護我們的星球。 淨零排放 我們正在努力在2040年前在我們的整個價值鏈上實現淨零温室氣體排放。 支持 我們正在幫助我們的客户在2020到2030年間減少他們自己的碳排放 減少3.5億噸。 電子垃圾 我們正在推動行動，以確保我們的網絡和設備廢物 得到重複利用，轉售或回收。 請閲讀第38至42頁的更多 維護信任 維護與客户、員工、供應商和我們所服務的社會是我們所做一切的核心。 閲讀第45頁至第51頁的更多 客户 客户信任我們提供他們的數據，維護這種信任至關重要。 數據隱私 我們尊重客户的隱私偏好，通過負責任的 使用數據來幫助改善社會。 網絡安全 作為國家關鍵基礎設施和連接的提供商， 數百萬客户依賴這些基礎設施和連接，我們將網絡 和信息安全放在我們所做的一切工作的首位。 閲讀第51頁至53頁的更多 社會 我們的目標是確保我們的企業 以道德、合法和誠信的方式運營。 人權 我們尋求為保護和促進人權和 自由做出貢獻。 作為主要投資者、納税人和僱主，我們為我們開展業務的 國家的經濟做出了重大貢獻。 反賄賂、腐敗和欺詐 我們對賄賂、腐敗和欺詐採取零容忍政策。 員工 我們為我們的 同事創造了一個安全包容的環境。 健康和安全 為每個工作人員創造安全的工作環境 ，並代表沃達豐。 工作場所平等 我們尋求發展一支多樣化的、包容的全球員工隊伍，以反映我們所服務的客户和社會。 閲讀第15至20頁的更多 供應商 我們與供應商合作，在整個價值鏈上推廣 可持續且負責任的 商業實踐。 負責任的供應鏈 我們管理與我們的直接供應商的關係，並評估他們對 多樣性的承諾，包容性和環境。 閲讀第52頁我們對ESG的方法的更多信息 我們為了更美好的未來而聯繫在一起 我們為了更美好的未來而聯繫在一起 我們通過我們的目標戰略解決環境、社會和治理(ESG)主題，目標是實現一個包容、可持續和值得信賴的數字社會。 我們的目標是聯繫起來，創造更美好的未來。我們的目標是建立一個包容、可持續和值得信賴的數字社會，讓個人和企業能夠蓬勃發展。 32沃達豐集團 年度報告2024年戰略報告治理財務其他信息 |
| 我們的ESG Addendum： investors.vodafone.com/esgaddendum Disclosures是根據氣候相關財務披露特別工作組 框架編制的。 請閲讀我們的氣候相關風險章節至69頁的更多信息披露是根據可持續發展會計準則委員會的準則編制的。 點擊閲讀我們的氣候相關財務披露disclosures： investors.vodafone.com/sasb Vodafone支持聯合國十項原則 全球契約(UNGC)。 單擊閲讀我們的2024年聯合國大會關於進展的通訊： unlobalcomact.org 沃達豐參與氣候變化合作夥伴關係的年度氣候變化調查問卷 在38至39頁上單擊閲讀我們的全球合作伙伴response： vodafone.com/sustainability-reports GRI TCFD SASB UNGC CDP Read更多信息在第35頁上閲讀更多內容在36至37頁上閲讀更多閲讀更多內容在第36頁上閲讀更多在第18頁閲讀更多內容 第39頁至第40頁閲讀有關我們維護信任的治理實踐的更多信息 第53頁至第54頁ESG委員會 執行委員會 董事會 授權人員 執行級贊助商： Serpil Timuray 保護地球 執行級贊助商： Joakim Reiter 我們的ESG目標，報告和治理 在過去一年中，我們實現了ESG目標。這些目標得到了從董事會向下的治理以及全面報告計劃的支持。 ESG和聲譽委員會 維護信任 審計和風險委員會 ESG治理結構 執行委員會 我們的目標和可持續業務戰略對董事會負有全面責任，並每年審查進展情況 。我們的ESG和聲譽委員會(ESGR)每月開會 ，負責推動目的活動並審查提交給董事會ESG委員會的 文件。我們繼續將 ESG措施包括在高層領導的長期激勵計劃中，我們的目的目標和活動擁有高管級別的所有權。 在第100至118頁上閲讀有關薪酬的更多信息 董事會將監督我們ESG計劃的責任委託給ESG委員會，該委員會每年定期與我們的 執行委員會接觸兩次，以監督我們的ESG 戰略，可持續性活動和負責任的業務實踐。 在第96至97頁閲讀有關ESG委員會的更多信息 ESG委員會每年與審計和風險委員會舉行會議，以審查他們共同負責的ESG年度報告。 在第89至94頁ESG突出顯示1中閲讀有關審計和風險委員會的更多信息1備註： 1.僅限持續運營。不包括意大利和西班牙。 2.截至2024年3月31日。 3.這些是自2020年7月推出V-Hub以來的累計數字。 33沃達豐集團 2024年年度報告戰略報告治理財務其他信息 |
| 我們的目的 目的 我們的目的是連接，創造更美好的未來。我們的目標是 創建一個人人都能茁壯成長的數字社會。作為歐洲和非洲最大的電信公司之一，我們承認我們的獨特地位，支持讓世界變得更美好。 沃達豐的連接和數字服務可以改變我們客户的生活。每天都有超過3億人和企業信任我們，將他們與最重要的人聯繫在一起。我們讓人們能夠使用可以幫助他們改善生活和生計的數字工具。我們支持中小型企業 和大型企業為客户提供服務並實現增長。我們為被排除在傳統銀行系統之外的個人和企業提供 金融服務。 數字技術提供的機會非常多。通過將1.87億台設備連接到我們的先進網絡、雲和人工智能服務，我們能夠幫助農民 提高產量，市長創建更智能、更環保的城市，以及 送貨司機降低他們的燃料消耗。我們尋求確保 政府能夠以數字方式提供基本公共服務， 改善公民獲得教育和醫療保健的機會。 我們幫助實現的數字社會旨在使我們的社區 更繁榮、更具彈性。然而，我們必須尋求確保包括儘可能多的人，並確保進步不會以犧牲地球為代價。這就是為什麼我們將為人們賦權、保護我們的星球和維護信任作為我們企業宗旨的核心，指導我們所做的一切。 為人們賦權 我們相信每個人都應該從數字社會中充分受益， 無論他們是誰或住在哪裏。 我們專注於通過增加網絡覆蓋、 增加智能設備的訪問以及提供專門旨在讓更多女性上網的服務來克服 連接的主要障礙。 我們支持數百萬個小企業，其中330萬家微型和中小企業（“MSME”）通過我們的V-Hub獲得數字化的好處 。我們在非洲的金融科技服務將6,620多萬人聯繫在一起，幫助支持 創業，幫助社區擺脱貧困，轉變國家經濟。 我們也在那裏幫助人們在危機時刻提供支持。我們在重大災難期間提供至關重要的緊急連接和救援。我們將難民與數字教育聯繫起來，我們的緊急物資運輸計劃幫助非洲提供緊急救援。 保護我們的星球 數字技術通過幫助減少碳排放和支持氣候適應技術，在實現氣候轉型方面發揮着重要作用。 然而，認識到技術可以對我們的氣候和自然產生自己的影響，我們努力將我們行動的環境足跡降至最低。價值鏈以及產品和服務。 我們正在努力減少對環境的影響，以在2040年前實現整個價值鏈的淨零 。我們在我們的 運營中提高能效，並尋求將我們的能源與來自可再生能源的電力相匹配。 數字技術已被公認為碳節約的關鍵推動因素。 我們與我們的企業客户合作構建解決方案，以減少 温室氣體排放(‘GHG’)並降低其對全球的影響。 隨着技術使用的擴大，我們在不斷增長的循環經濟中發揮着我們的作用。我們致力於將我們從自身運營中產生的浪費的影響降至最低，並鼓勵更多地重複使用、維修和回收我們客户使用的硬件。 維護信任 誠信是我們是誰以及我們在沃達豐的行為方式的核心。 認識到數字化可能具有顛覆性並帶來新的 挑戰，我們希望成為客户、員工、供應商和我們在數字社會中所服務的社區信任的合作伙伴。 我們的目標是在所有業務中尊重人權， 並積極管理供應鏈中的風險。 我們將繼續培養一支多元化、包容性的全球勞動力隊伍，以反映 我們所服務的客户和社會。我們的行為負責任且 透明，並始終努力維護最高的行業標準。 閲讀更多 第53頁至第54頁的重要性評估 在2014財年，我們進行了一次詳細的利益相關方參與練習，以評估我們的ESG戰略和相關主題的優先順序。評估提供了對關鍵推動因素的分析 ，並確定了與我們的業務、我們的 利益相關者和我們所在的社會相關的新出現的ESG問題。 通過廣泛的利益相關者參與確定重要問題。通過調查、訪談和研討會收集員工、客户、 投資者、供應商和同行的意見。 評估的初步結果計劃在管理層進行討論，並將提交給ESG委員會。 利益相關者的參與是我們完成雙重重要性評估(‘DMA’)過程中的關鍵一步， 符合歐盟企業可持續發展報告指令(‘CSRD’)的要求。一旦完成，預計DMA的結果將推動我們未來的戰略重點和CSRD中規定的非財務報告。 聯合國可持續發展目標(SDGs) 我們已經確定了兩個主要可持續發展目標，我們和我們的合作伙伴 在這兩個主要可持續發展目標中直接為尋找社會、經濟和環境挑戰的持久解決方案做出貢獻，從而加快許多其他可持續發展目標的交付。 SDG 9：建立有彈性的基礎設施，促進包容性和可持續的工業化並促進創新。 SDG 17：加強實施手段，重振全球可持續發展夥伴關係。 閲讀有關我們的SDG調整的更多信息 第43頁34沃達豐集團 Form 20-F 2024戰略報告治理財務年度報告其他信息 |
| 在這些國家和地區增加1,408個站點，為另外1,380萬人提供4G覆蓋。 同時，我們與AST&Science LLC的合作伙伴關係尋求開發 第一個天基移動網絡。它旨在將 直接連接到消費者的4G和5G設備，而不需要 專用硬件。今年，我們成功地使用傳統智能手機撥打了世界上第一個基於空間的5G電話。天基網絡的目的是讓那些最難到達的地區的人也能連接到互聯網，最終覆蓋49個國家的約16億人口。這將包括一些目前覆蓋率最低的最不發達國家。 我們還在合作，通過2Africa海底電纜合作伙伴關係，提高非洲與世界其他地區之間的互聯網連接的容量、質量和可用性。該系統將提供超過今天服務於非洲的所有海底電纜的總和 ，支持數億人的4G、5G和固定寬帶接入的增長。 在歐洲，我們正在投資農村地區，幫助小企業 克服連接和數字化方面的障礙。 2014財年部署了1個4G站點 部署了 4G人口 覆蓋範圍 歐洲68.0 99% 非洲33.4 74% 集團(歐洲，非洲和土耳其)128.5 85% 注意： 1.不包括在意大利和西班牙的停產業務。 智能手機擁有量的增加 數字鴻溝超出了覆蓋範圍，與已經部署的網絡的使用情況有關。 全球38%的人口(30億人)儘管生活在移動寬帶覆蓋的地區，但 沒有使用移動互聯網 。這一使用缺口幾乎是覆蓋缺口的八倍。2阻礙使用移動寬帶的障礙很多，包括缺乏意識、數字技能較低以及智能手機高昂的前期成本。鑑於智能手機日益成為數字服務的主要門户，降低設備成本是解決數字鴻溝的關鍵。 智能手機擁有量在新興市場最低。在新興市場，只有45%的成年人擁有智能手機，而在發達經濟體，這一比例為76%。女性擁有智能手機的可能性低於男性。可負擔性是智能手機採用的關鍵挑戰之一。在最不發達國家，智能手機的價格可能超過人均收入的70%，這使它們變得負擔不起。 我們認識到，我們無法獨自解決這個問題，因此在 2022年，我們共同主持了國際電聯/聯合國教科文組織可持續發展寬帶委員會智能手機接入工作組。工作組利用了由專員和專家組成的跨部門機構的專門知識。成果報告《實現智能手機普及化的戰略》確定了讓所有人都能使用智能手機的關鍵幹預措施，包括：增加設備融資 選項；引入公平的税收和進口關税；以及改善向偏遠地區的分銷。此外，工作組 建議進一步調查設備補貼和二手智能手機的使用情況。我們繼續與合作伙伴合作， 解決智能手機擁有障礙；例如，通過GSMA智能手機訪問工作組。 我們希望將數字社會的好處 傳播到更多人，無論他們是誰或住在哪裏。首先，通過連接那些仍然 未連接的人來關閉數字鴻溝。其次，通過提供數字服務來幫助人們和小型企業實現繁榮。 地球上三分之一的人口（26億）仍處於離線狀態。在非洲，只有37%的 人使用互聯網，而在世界上最不發達 國家，這一數字下降至35%。1儘管低收入國家的互聯網用户數量正在增長，但仍低於實現聯合國到2030年實現普遍有意義連接的目標的增長 要求。這一目標進一步受到高通脹和生活成本危機的威脅，後者侵蝕了實際收入 ，並將數百萬人推入貧困。 互聯網是日常生活中至關重要的一部分，使我們能夠 通信，並獲得娛樂和重要服務，如 移動貨幣。世界銀行的研究表明，移動寬帶可以將極端貧困家庭的數量減少4個百分點。在整個非洲將寬帶普及率擴大10%可以將人均GDP提高2.5%。2同樣，我們知道與規模較大的同行相比，中小企業使用數字服務的可能性較小 。120多萬名員工不到250人的歐洲企業尚未實現數字化 要在全球範圍內競爭並提高彈性，它們需要 利用未來的數字機遇。這將為中小企業運營的經濟體提供 經濟提振，因為它們 每年對歐盟經濟的貢獻超過4萬億歐元。 我們的賦權人戰略側重於三個關鍵領域，以確保 每個人都從數字社會中受益。首先，我們希望 通過有針對性的幹預措施縮小數字鴻溝，讓 那些仍未聯網的人上網。其次，我們希望提供一系列數字服務，幫助人們和小企業在網上蓬勃發展。最後，通過我們的沃達豐基金會，我們支持社會上一些最脆弱的羣體，他們往往不在我們的客户羣之外，包括難民和家庭暴力的受害者。固定和移動服務在全球範圍內不斷增加 ，4G移動寬帶網絡覆蓋了全球90%的人口，但撒哈拉以南非洲的覆蓋率卻落後於65%。1.將覆蓋範圍擴大到農村網絡仍然是我們的重點，因為有25%的歐盟人口和58%的撒哈拉以南非洲人口生活在農村地區。2擴展農村網絡通常更具挑戰性，而且由於人口密度較低，投資回報較低。新的方法、合作伙伴關係和跨越陸地、海洋和太空的 技術的融合將幫助我們克服其中的一些障礙，並幫助實現全民覆蓋。 為了將數字包容推向最難連接的 社區，我們繼續朝着我們的目標取得良好進展，即 將4G帶給撒哈拉以南非洲另外7000萬人(這是我們在2022年3月參與聯合國Partner2Connect數字聯盟的一部分)。這項有針對性的幹預措施包括四個最不發達國家--莫桑比克、坦桑尼亞、萊索托和剛果民主共和國，將有助於縮小城市社區和農村社區在互聯網使用方面的特殊差距。在這一年裏，我們將4G技術添加到賦權人民中 注： 1.移動互聯網連接狀況報告，GSMA，2023年。 2.世界銀行，2022年。 點擊閲讀聯合國大會報告： Broadband Commission.org 35沃達豐集團年度報告Form 20-F 2024戰略報告財務其他信息 |
| 目的(續) 支持社區 構建金融包容平臺 目標：到2026年3月31日，將7500萬人及其家人連接到移動金融服務。 全球有17億成年人沒有銀行帳户，但其中估計有11億人擁有移動電話。2數字服務是幫助人們獲得安全、可靠的金融服務的關鍵。如果沒有轉移資金的能力，人們儲蓄、獲得貸款、創業甚至獲得報酬的能力就會受到限制。我們 與Safaricom一起開發了第一個移動支付平臺M-PESA，它為數百萬擁有手機但銀行賬户訪問權限有限的人提供金融服務。移動貨幣還被廣泛用於管理商業交易、支付工資、養老金、農業補貼和政府補助金，並降低了現金社會中的搶劫和腐敗風險。在埃及，沃達豐Cash是一個全面的電子錢包和金融服務平臺，滿足了佔埃及人口三分之二的無銀行賬户人羣的需求。此外，一些市場還受益於保險產品。通過VodaPay，南非的客户可以獲得支付產品和服務，包括貸款和保險。 在埃塞俄比亞，Safaricom於2023年5月獲得提供移動貨幣服務的許可證，三個月後在該國推出M-Pesa。 全年使用M-Pesa進行了超過330億筆交易，總金額超過3.51億歐元，相當於平均每小時約400萬歐元。M-Pesa也被100多萬商家 接受。截至2024年3月底，6620萬客户正在使用沃達豐的金融普惠服務。6 - - 坦桑尼亞10.2 36% 63% 埃及8.2 6%22% 莫桑比克5.8 27%68% 剛果民主共和國5.5 21%45% 萊索托0.9 16%86%沃達豐集團33.2-- Safaricom(肯尼亞和埃塞俄比亞)33.0 42%88% 支持小企業在數字世界中蓬勃發展 中小企業是許多社區的命脈，為社會經濟參與以及婦女、年輕人和少數民族的社會流動性提供 機會。我們提供專門為MSME和小型辦公室家庭辦公室(SOHO)企業量身定做的產品和服務，幫助指導他們進行技術選擇 並提高他們的數字就緒性。這些細分市場也代表着沃達豐的一個重要商機。我們估計 在我們的 市場3中，MSME和SOHO客户的潛在市場總額為450億歐元，我們目前擁有500多萬MSME和SOHO客户。 為了更好地支持歐洲和非洲的中小企業，沃達豐 Business提供了其數字諮詢服務V-Hub。這項免費服務 提供對在線信息的訪問，並將中小企業與提供一對一建議和支持的專家聯繫起來，這些專家為在不斷變化的數字世界中實現業務數字化轉型提供一對一的建議和支持。 在非洲，我們繼續擴大設備融資選擇。在南非，Easy2Own付款計劃現在允許客户 預付定金購買智能手機，並以每月、每週或每天分期付款的方式 購買智能手機。通話時間或數據根據分期付款進行分配 。已有超過3700名客户 註冊了Easy2Own。LIPA Mdogo Mdogo(Pay Little By Little) 自2020年以來一直在肯尼亞運行。Safaricom、谷歌和Meta之間的合作伙伴關係提供了一種靈活的支付方案，每天只需支付20韓元。 自2020年推出以來，1.已有200萬台4G設備通過Lipa Mdogo Mdogo連接在一起。Safaricom肯尼亞公司與TeleOne和Jamii Telkom成立了一家合資企業， 還建立了該國第一家智能手機組裝廠，以啟動本地組裝智能手機的生產。該工廠 有能力每年生產多達300萬部智能手機 ，預計將比進口智能手機便宜30%。它還預計將創造300到500個直接就業機會，促進當地人才發展，併為國家的經濟增長做出貢獻。 解決數字性別差距 大多數仍未連接的是女性。 在許多欠發達國家，數字性別差距繼續擴大，這產生了支持數字性別平等的特殊需求。 2023年，全球70%的男性使用互聯網，而女性的比例為65%。在最不發達國家，2023年只有30%的女性使用互聯網，而在高收入國家，這一比例為93%。研究表明，通過智能手機訪問移動互聯網的女性的幸福感水平比通過基本手機或功能手機訪問的女性高出9%。然而，在中低收入國家中，女性擁有智能手機的可能性比男性低17%，使用移動互聯網的可能性低19%。1沃達豐的目標是實現數字性別平等，讓每個人都有 機會從安全、豐富、高效和負擔得起的在線體驗中受益。通過公平和公平的數字轉型，我們可以支持聯合國可持續發展目標的實現，解決人類面臨的一些最大挑戰。 專注於為女性創建相關服務也是讓更多女性上網的關鍵戰略 。通過互聯互通，我們尋求支持婦女在教育、技能和工作、健康和福祉、安全和經濟賦權方面取得積極成果。例如，在許多非洲市場，獲得高質量的健康信息和產前護理可能非常困難。通過移動設備提供的信息可幫助彌合關鍵、基本信息方面的差距。作為對這一點的迴應，我們的母嬰服務不斷增長，使客户 可以在我們的非洲業務中免費訪問孕產婦、新生兒和兒童健康信息。該服務幫助父母和照顧者採取積極行動，改善孩子的健康狀況。在剛果民主共和國，“我是有能力的”倡議為950名殘疾婦女提供了由M-Pesa和Visa聯合提供的免費金融教育。每位女性都收到了一套入門套件，以建立自己的M-PESA代理企業。 備註： 1.《移動互聯網連接狀況報告》，GSMA，2023年。 2.世界經濟論壇，2022年。 3.包括荷蘭，我們在荷蘭成立了合資企業VodafoneZiggo。 36沃達豐集團年度報告20-F 2024戰略報告財務治理其他信息 |
| 注 1.糧農組織，2024年。 2.2019年4月1日至2024年3月31日的累計數字。 3.2022年4月1日至2024年3月31日的累計數字。 4.經濟合作與發展組織，2023年。 5.2018年以來的下降百分比。 除了我們的直接客户外，我們正在努力在我們的供應鏈中支持中小企業。我們提供可選的供應鏈融資， 允許供應商利用沃達豐的信用狀況獲得更便宜的資金和流動性。這不會影響沃達豐的 商業談判支付條款。 將關鍵行業：農業和醫療保健數字化 根據聯合國糧食及農業組織的説法，到2050年，世界將需要比目前水平多生產70%的糧食。1此外，解決農業對環境的影響的需求也越來越大。 通過沃達康的子公司Mezzanine，我們正在幫助撒哈拉以南非洲地區的農業數字化，通過第二代Evuna 平臺。埃夫納是Mezzanine的小型農產品套間。該產品套件包括各種軟件即服務(SaaS) 產品以及一個市場。為農民提供的Evuna軟件系列包括乳品管理、季節性和畜牧業。在肯尼亞，Safaricom使用EvunaEouchering支持肯尼亞農業、土地和漁業部(‘MoALF’)，向肯尼亞約40個縣的590多萬小農户提供政府化肥補貼。這些代金券可以 用於購買支持玉米、水稻和咖啡種植的投入品。 我們在肯尼亞的另一個解決方案是我們的乳品管理軟件， 一個基於短信的系統，它可以對每位農民交付給牛奶合作社的公升牛奶進行數字記錄和核對。系統 還將信息存儲在面向客户的儀錶板上，該儀錶板通過自動 添加報告的金額來提供每日生產的準確記錄。之後，總數將通過每日短信發送給農民，以取代多年來使用的手動奶卡。在2014財年，這為50,000多名奶農提供了服務。 在南非，Mezzanine繼續為農業、土地改革和農村發展部(‘DALRRD’)提供支持。該計劃已向小農發放了超過27萬張代金券3，總價值超過16億扎拉爾3。 隨着新冠肺炎疫情的持續影響，全球醫療行業繼續努力應對 前所未有的變革和挑戰。人口老齡化、熟練的醫療和社會護理專業人員短缺以及具有挑戰性的經濟環境繼續擾亂全球醫療體系4。在這些挑戰中，該行業見證了重大的數字化努力，包括電子健康監測解決方案的作用不斷擴大以及人工智能(‘AI’)和分析的採用。這些努力的核心是強大的連接基礎設施的關鍵作用。 在葡萄牙，我們推出了名為“Hospital@ Home”的創新解決方案。此遠程患者監測解決方案使醫療保健 專業人員能夠監測和臨牀評估重要患者數據， 包括血壓、心率、血糖等。 互聯解決方案可確保不間斷地捕獲患者數據並將患者數據安全地 傳輸給醫療專業人員。 在德國，我們在法蘭克福 大學醫院和石勒蘇益格-荷爾斯泰因大學醫院建立了專門的5G網絡。 這些網絡具有低延遲，有助於診斷數據的傳輸 使臨牀醫生能夠及時診斷患者。 支持弱勢羣體 認識到社會中一些最脆弱的羣體可能屬於我們的客户羣之外，可能難以訪問我們的商業 主張，我們繼續為 弱勢羣體提供一系列有針對性的服務。在2014財年，我們繼續發展我們的互聯教育計劃，為世界各地的學生和教師提供進入我們現成的教室的機會，其中包括連接、設備和協作軟件。 沃達豐基金會繼續通過與聯合國難民署和聯合國難民署合作在剛果民主共和國、埃及、肯尼亞、南蘇丹、坦桑尼亞和莫桑比克開發和交付的即時網絡學校計劃，將難民和收容社區的學生連接到高質量的數字教育。自2013年以來，我們與聯合國難民署合作建立了即時網絡學校，將教室改造成多媒體學習中心，配備互聯網連接、可持續的太陽能、包括平板電腦、筆記本電腦、投影儀和揚聲器在內的教室套件、本地化數字內容和教師培訓。在2014財年，部署了32所新的即時網絡學校 ，使投入運營的學校總數達到118所，超過274,000名學生和4,700名教師受益於該計劃 。到2025年底，沃達豐基金會和難民署的目標是通過我們的互聯教育計劃惠及500,000名難民和收容社區的學生以及10,000名教師。 基金會正致力於解決這一問題，它通過為教師和學生提供數字技能培訓、學校使用的工具以及通過在線平臺訪問教材和教案來支持年輕人在數字社會中茁壯成長。 除了教育之外，基金會還使用移動技術，以幫助大規模保護人們和拯救生命。通過 ‘m-mama’，我們的技術通過增加獲得緊急運輸的機會，為降低孕產婦死亡率做出了貢獻，這是可持續發展目標的頭號健康目標。在坦桑尼亞第一個全面部署M-MAMA系統的地區，孕產婦死亡率下降了38%。該計劃也準備於2024年在肯尼亞啟動，通過協調救護車和來自婦女村或當地醫療機構的志願者車主，將她們運送到更高級別的醫療保健機構，為有需要的婦女和新生兒提供全天候的緊急交通系統。 同時，基金會還支持260萬受虐待和仇恨犯罪影響的人，通過一套應用程序將他們連接到信息、建議和支持。光明天空平臺可以 跨越四大洲，任何關心家庭暴力的人都可以訪問。此外，英國應用程序Zoteria促進LGBTQ+社區的安全和福祉。 單擊閲讀more www.vodafone.com/vodafone-foundation 37沃達豐集團年度報告Form 20-F 2024戰略報告治理財務其他信息 |
| 目的(續) 保護地球 我們提供連接和數字解決方案，幫助 實現氣候過渡，並旨在增強其他人 減少温室氣體排放、保護自然和提高資源使用效率的能力。我們正在努力將我們的運營、我們的價值鏈以及我們的產品和服務的環境足跡降至最低-通過 實現淨零，並改善我們使用和銷售的技術的循環性。今年，我們繼續將我們的地球戰略嵌入到我們的業務中。 我們的保護地球戰略圍繞三個關鍵領域展開： 淨零、支持和循環。在這一年中，我們對照我們的業務計劃、機會和外部限制，審查了我們的近期和長期地球目標，這導致我們在本財政年度結束時更新了我們的一些目標。 我們的地球目標 2025-匹配我們在全球使用的100%的電網電力 來自可再生能源的電力1，2-重複使用、轉售或回收100%的網絡廢物 2028-我們在歐洲3，4的運營的淨零温室氣體排放 (範圍1和2)，5 2030-將我們業務的温室氣體排放量(範圍1和2)減少至少90%2，4，5-我們價值鏈(範圍3)的温室氣體排放量減半2，4-通過綠色數字解決方案使3.5億噸的碳排放減少6 2035-我們在非洲的業務(範圍1和2)的温室氣體淨零排放3，4，5 2040-我們整個價值鏈(範圍1，2和3)的淨零温室氣體排放4，7注： 1.我們的可再生電力採購部分通過購買可再生電力證書實現證明電力已從風能、太陽能和水力發電等可再生能源(‘REC’)添加到電網。作為重新驗證過程的一部分，修訂了範圍1和範圍2温室氣體排放目標，以符合SBTI公司淨零排放標準，該標準的目標是至少減少90%的排放。這一 目標之前在我們的2013財年年度報告中介紹為減排90%-95%。 3.在這一年中，我們引入了這些目標，以反映我們為實現 淨零運營(範圍1和2)設定的兩條道路--具體到我們運營的地區(歐洲和 非洲)。這些區域淨零目標取代了我們之前的目標(到2030年，我們的全球運營(範圍1和範圍2)的淨零排放)，以支持每個區域環境中的過渡規劃(有關過渡路徑的更多詳細信息，請參閲我們的氣候過渡計劃)。 這些目標包括至少90%的減排，通過碳抵消抵消淨零目標年的任何剩餘排放量。 4.相對於我們持續運營的基準，截至2020年3月31日的財政年度。 5.我們的範圍1和2温室氣體排放是指在我們運營控制下的持續運營的直接排放，以及我們在這些運營中購買和使用的能源間接產生的温室氣體排放。 6.基於我們的業務客户通過使用我們銷售的數字解決方案(產品和服務)避免的碳排放，從2020年到2030年的累計排放量。 7.這一目標是我們今年批准的SBTI驗證的長期淨零目標的一部分。此 包括至少90%的範圍1、2和3温室氣體排放的絕對減少量。 點擊下載我們的ESG Addendum： investors.vodafone.com/esgaddendum Click以閲讀我們的ESG附錄document： investors.vodafone.com/esgmethodology Net零 氣候過渡計劃 我們自豪地發佈了沃達豐在 2024年的第一個氣候過渡計劃，其中概述了我們計劃在2015財年至27財年採取的行動，以根據我們的淨零排放路徑減少 温室氣體排放，併為我們的業務構建彈性 以應對不斷變化的氣候。我們的氣候轉型計劃標誌着我們在業務和財務規劃流程中嵌入脱碳的方式發生了重大變化。 氣候轉型規劃使我們能夠更精細地審視我們的業務 計劃，並制定適合每個地區的減排 路徑，同時保持我們對經SBTI驗證的氣候目標的承諾。 我們的氣候轉型計劃包括構建氣候 彈性的行動，以應對氣候變化的物理影響和向低碳經濟轉型所驅動的變化。今年，作為情景分析的一部分，我們再次審查了我們面臨的與氣候相關的風險和機遇。 目標：到2028年將我們自己的業務(範圍1和2)產生的温室氣體(温室氣體)排放量減少到淨零，到2035年在非洲減少到淨零排放，到2040年將我們的整個價值鏈(範圍3)減少到淨零排放。 2023年， 公眾對技術氣候影響的認識繼續增強 。創建一個更加數字化的社會是我們 沃達豐目標的核心。這不可避免地伴隨着互聯網 使用量和移動數據流量的增加，這在歷史上與 温室氣體排放量的增加相關。我們繼續努力降低我們的排放絕對值，並將我們的能源組合轉向 可再生能源，以符合避免氣候變化最負面影響的科學要求。 在2014財年，我們的長期氣候目標--到2040年在我們的整個價值鏈(範圍1、2和3)實現温室氣體淨零排放--得到了以科學為基礎的目標倡議(SBTI)的驗證。這強化了我們從自身運營、供應鏈以及我們銷售的產品和服務中以科學為基礎減排的承諾。 在至69財年業績：我們的範圍1和範圍2(基於市場)的温室氣體排放總量減少了24%，至69萬噸二氧化碳當量(噸二氧化碳當量)，請閲讀我們與氣候變化相關的風險和機遇的更多信息。這相當於在我們的 2020年基準的基礎上降低了59%。我們的範圍3温室氣體排放量減少了12%，至607萬tCO2e，比我們2020年的基線增加了20%。 我們很自豪能在2023年12月再次獲得CDP的A級氣候變化評級。 淨零運營(範圍1和2温室氣體排放) 在過去一年中，我們繼續減少我們運營的温室氣體排放以及我們在這些運營中購買和使用的能源 (範圍1和2温室氣體排放)，重點是在我們的移動和固話網絡中提高能效 逐步淘汰化石燃料的使用，併為我們的固定設備和車隊增加可再生能源。 提高能效 提高能效仍然是 沃達豐控制能源成本和温室氣體排放的戰略重點。我們的移動接入網絡、固話網絡和技術中心使用的能源佔我們全球總能源消耗的93%。我們將3100萬歐元的資本支出投資於能源效率和現場可再生項目，每年節省11GWh。 在2014財年，沃達豐為我們的無線接入網絡(RAN)啟動了新網絡 設備的全球招標。招標範圍包括約17萬個我們的移動接入基站 。它旨在通過 部署最新一代的網絡設備產品，如更高效的功率放大器、新的網絡技術 架構(如OpenRAN)和智能節能功能，進一步提高網絡能效。 我們繼續在全球範圍內實施國際標準化組織50001能源管理標準。我們的另外五家運營公司獲得了認證，使獲得ISO 50001認證的市場總數達到16個。能源系統的數字化、數據和分析是優化我們運營中能源消耗的關鍵推動因素 。我們的能源數據管理和數字 基於人工智能和機器學習(‘AI-ML’)的分析 38沃達豐集團 年度報告Form 20-F 2024戰略報告治理財務其他信息 |
| 我們的表現1，2，3 Unit 2024 2023範圍1和範圍2排放總量（基於市場）持續運營的百萬噸二氧化碳e 0.69 0.91持續運營的百萬噸二氧化碳e 0.26 0.25範圍2排放（基於市場）持續運營百萬噸二氧化碳e 0.43 0.66範圍2排放量（基於位置）持續運營產生的百萬噸二氧化碳e 1.75 1.70持續運營產生的範圍3排放總量400萬噸二氧化碳e 6.07 6.92總量範圍1及範圍2排放（基於市場）來自已終止業務的百萬噸二氧化碳e 0.01 0.02來自已終止業務的百萬噸二氧化碳e 0.01 0.01範圍2排放（基於市場）來自已停止運營百萬噸二氧化碳e 0.01 0.00範圍2排放量（基於地點）來自已終止業務的百萬噸二氧化碳e 0.36 0.37來自已終止業務的範圍3排放總量400萬噸二氧化碳e 0。77 0.89範圍1和範圍2總排放量(基於市場)百萬噸二氧化碳排放0.71 0.92範圍1排放百萬噸二氧化碳0.27 0.26範圍2排放(基於市場)百萬噸二氧化碳0.44 0.66範圍2排放(基於地點)百萬噸二氧化碳2.11 2.06範圍3排放總量400萬噸二氧化碳6.84 7.80可再生電力購買電力來自可再生能源的百分比84 75%來自歐洲持續運營的可再生能源購買的電力100沃達豐持續運營的總能耗為5,217 5,052千兆瓦時注： 1.數據使用當地市場實際或估計的發票數據來源計算，採購申請、直接數據測量和估計。碳排放是根據《温室氣體議定書》標準計算的。範圍2基於市場的排放量採用截至本報告之日有效的基於市場的方法進行報告。有關完整的方法，請參閲我們的ESG附錄 方法論文檔：investors.vodafone.com/esgmethod。 2.數據包括沃達豐集團在2014財年期間控制的所有實體，包括持續運營和非持續運營(意大利和西班牙)，除非另有説明。 3.本年度，與2023年和2022年相關的信息已重述，以反映2023年至2024年期間完成的投資組合變化。 4.2023年的數據已重述，以反映我們計算排放量的方法的變化，有關更多信息，請參閲我們的ESG附錄方法文檔：investors.vodafone.com/ esgmethodology. system，收集並存儲來自我們的電力供應商和智能電錶的數據。現已覆蓋歐洲10個市場和非洲1個市場，在40,000多個地點安裝了智能電錶。 單擊瞭解有關我們的能效計劃的更多信息： vodafone.com 轉向可再生能源 我們運營中使用的大部分能源來自購買的電網電力 。我們的網絡還使用固定式 發電機產生的電力，這些發電機主要由化石燃料(柴油或汽油)提供動力。 我們的車隊使用柴油和汽油的混合燃料， 購買的電力越來越多。今年，我們繼續努力將化石燃料從我們的運營中淘汰出來，轉而使用可再生能源。 購買可再生電力 我們的目標是到2025年使我們在全球使用的100%電網電力與來自可再生能源的電網新增電力相匹配。今年，我們歐洲電網(FY23： 100%)和全球電網(FY23：75%)100%的電網用電量與來自可再生能源的電力 匹配。 在南非，我們與國家電力生產商Eskom簽署了首創的“虛擬轉盤”協議 ，該協議允許沃達豐 從連接到國家電網的獨立電力生產商 （“IPP”）獲得可再生電力。第一階段正在 進行中，IPP將提供沃達豐約30%的電力需求。此前，對於像Vodacom這樣規模和複雜性的 公司來説，這是不可能的，該公司在168個城市擁有超過 15，000個低壓移動站點。這項創新 由Mezzanine(Vodacom的子公司)和Eskom共同開發。 我們樂觀地認為，該項目將對南非的能源轉型產生積極影響，南非將實施定期計劃停電 ，因為Eskom尋求防止因需求超過發電能力而導致的全國停電 。這種虛擬的輪流模式使私營部門能夠更廣泛地參與，這可以幫助加快解決埃及能源危機的努力。 在埃及，我們實施了一項協議，該協議於2022年11月在COP27上與埃及電力和能源部簽署，從新能源和可再生能源管理局(NREA)購買可再生電力。該協議是埃及的第一個此類協議，埃及尚未建立國家可再生電力證書制度。作為該協議的一部分，埃及電力和能源部將在一年內將沃達豐埃及移動網絡的用電量與來自可再生能源的電力進行匹配，每年更新一次。這 支持發展埃及可再生能源部門的投資案例，以及建立銷售和購買可再生電力的市場機制，併為其他 企業可再生電力買家提供參考。 在歐洲，我們繼續提高我們 通過購電協議(PPA)直接從可再生發電機獲得的電力比例。我們在2014財年簽署了額外的可再生能源供應，這意味着我們的長期合同PPA數量增加了 超過20%。我們現在在德國、希臘、葡萄牙和英國建立了PPA。目前正在運行的這些電力提供了我們在歐洲使用的大約24%的電網電力1。 PPAs provide us with more price certainty against current volatile wholesale electricity prices. The remainder of our electricity consumption is matched with renewable energy certificates (‘RECs’) that we purchase through our energy suppliers or from the REC market. Click to read more about our renewable electricity purchasing strategy: vodafone.com/renewables Note: 1. Relates to electricity consumed by our continuing operations that has been purchased exclusively for use by Vodafone via a PPA. 39 Vodafone Group Plc Annual Report on Form 20-F 2024 Strategic report Governance Financials Other information |
| 目的(續) 現場可再生能源發電 我們還繼續在德國、英國、土耳其、埃及和阿爾巴尼亞安裝和部署新的太陽能光伏系統。這使我們每年的現場可再生電力發電量增加到每年21GWh。 我們正在尋求擴大我們目前在剛果民主共和國實施的微電網，並與合作伙伴合作，為可再生能源發電開發新的創新 解決方案。例如，在埃及，我們 試用了一個完全由現場太陽能和風能發電的站點。 為了最大限度地利用現場可再生能源，我們對電池技術進行了 調查，目前已確定鈉離子電池是最有前途的儲能技術。我們已對供應商的樣機進行了測試，測試結果為 陽性，並正在尋求與其他供應商進行類似的測試。 減少發電機的柴油和汽油使用量 我們在2014財年使用了7630萬升柴油(比23財年的7230萬升增加了5.6%)，用於離網或電網供電不可靠的地點的燃料發電機。發電機中燃料的使用佔我們範圍1温室氣體排放的79%(23財年：78%)。 在電網不可靠(國家電網的電力供應經常因發電量不足而中斷)的 市場，如剛果民主共和國、南非和埃及，減少柴油使用量仍然是一個特別具有挑戰性的問題。今年，我們對柴油的替代品進行了進一步的研究，包括氫化植物油(HVO)的可行性和環境可信度，這是一種基於生物的燃料，以期在來年進行一些概念驗證試驗。 我們還在南非測試氫燃料電池技術。 The technology can generate hydrogen when renewable electricity is available – from the grid or small scale on-site renewable power generation – which can be used to power our mobile base stations when renewable electricity is not available. We also continue to connect off-grid sites to the grid where possible to minimise the use of generators. Electrification of our fleet We continued to increase the number of electric vehicles (EVs) in our company fleet (with EVs making up 58% of the fleet compared to 51% in FY23). We continue to improve the total cost of ownership for EVs and deliver cost savings that can be reinvested into fleet electrification and EV-charging infrastructure.今年，我們引入了電動汽車培訓，並組織了電動汽車試駕，以提高司機的意識。2023年11月，我們 榮獲Fleet Europe年度歐洲綠色艦隊經理獎。 淨零價值鏈(範圍3排放) 我們的目標是到2030年將整個價值鏈的排放量減半， 到2040年使其淨零排放(相對於2020年的基線)。這 包括我們的間接(範圍3)排放，我們估計2014財年間接(範圍3)二氧化碳排放量為607萬tCO2，比上一年減少12%)，佔我們温室氣體總排放量的90%。 我們繼續加強用於計算範圍3排放數據的方法和基礎 假設。根據《温室氣體議定書》標準，我們重新計算了我們的基準年和前幾年的範圍3排放量，以考慮最近的組織變化，包括我們在加納和匈牙利的運營公司以及我們的塔式公司Vantage Towers在2013財年的撤資。 我們還提高了基於支出的 計算我們 採購的商品和服務的實際排放量時使用的係數的準確性。使用基於支出的方法計算上游供應鏈各部分的排放量意味着 經濟趨勢(如匯率波動和通貨膨脹)也會影響我們範圍3温室氣體排放的建模。 與前一年相比，我們範圍3的温室氣體排放量減少了12%。自2020年以來，範圍3排放量增加了20%。 目前，我們範圍3排放量逐年趨勢的關鍵驅動因素之一是數據輸入質量、排放係數或計算方法的改進。今年，我們感到高興的是，我們持有股權的公司中有更多的公司與我們共享了他們的 範圍1和2温室氣體清單，這表明温室氣體測量的 成熟度增加。 Combined with a decrease in the carbon intensity of India’s electricity grid, this has driven a decrease in the emissions we finance through our investments (Scope 3 Category 15), which has resulted in a significant decrease in the Scope 3 GHG emissions from our investments. This year we have also observed a decrease in lifecycle emissions associated with devices that we purchase and sell to customers. The continued evolution of Scope 3 data sources and methodologies creates a significant challenge. Likewise, the low availability of product carbon footprint data remains a constraint on the calculation of accurate Scope 3 GHG emissions across the market. Improvements in data quality and availability will help us continue to move away from estimating using a spend-based methodology, towards methodologies that use more specific product carbon footprint data provided by our suppliers.因此，隨着更好的數據源變得更容易訪問和 可用，我們繼續投資於改進我們的Scope 3數據模型。我們還繼續通過CSR聯合聯盟(‘JAC’)和GSMA等論壇與我們的行業同行合作，以改善從我們共同的供應鏈 獲得高質量碳數據的機會。隨着時間的推移，這些努力旨在改善我們整個行業的測量 和減少範圍3温室氣體排放。 為了在2014財年推動範圍3温室氣體減排，我們繼續通過我們的採購 流程與我們的供應商就氣候行動進行 接觸，其中包括在供應商選擇期間對ESG標準進行20%的權重(包括 5%對與氣候相關的績效的權重)。沃達豐是JAC的成員，JAC是一個電信 行業組織，旨在促進一致和簡化的 方法來吸引供應商，並支持我們的 行業向淨零轉型。啟動後，我們的銀行合作伙伴 還繼續推出環境供應鏈融資 計劃，該計劃為我們的供應商提供財務激勵，讓他們 向CDP披露碳數據，並採取行動，隨着時間的推移改善他們的 環境績效。我們還改進了活動 以改善我們銷售的設備的循環性，這有助於減少我們的Scope 3温室氣體排放和減少電子垃圾。 雖然我們對Scope 3的排放量與前一年相比減少了 感到高興，但我們認識到它們比我們2020年的基準年高出20% 。這主要是由於我們價值鏈的兩個部分的估計排放量增加：上游供應鏈(來自購買的商品和服務， 和資本貨物)和投資。 In relation to our upstream supply chain, the increase in emissions also correlates to an increase in procurement spend. The 20% increase in our Scope 3 GHG emissions compared to 2020 means we are not yet on track to achieve our goal of halving Scope 3 emissions by 2030 and achieving net zero across our full value chain by 2040. This year, we published our Climate Transition Plan, which outlines actions we plan to take to further drive Scope 3 emissions Click to read more about Scope 3 emissions in our ESG Addendum: investors.vodafone.com/ esgaddendum Read more about how we are improving Circularity on pages 41 to 42 40 Vodafone Group Plc Annual Report on Form 20-F 2024 Strategic report Governance Financials Other information |
| 減少-包括增加供應商參與度，為電子設備構建更循環的經濟，以及吸引我們投資的公司 以支持其向淨零過渡。我們將在實施這些計劃行動的同時，繼續改進我們的 範圍3數據建模，以更好地反映我們的減排努力。 啟用 目標：通過使用我們的綠色數字解決方案，使我們的企業客户能夠在2020至2030年間將自己的温室氣體排放量減少3.5億噸。1研究表明，現有物聯網(IoT)部署的84%也有可能實現聯合國可持續發展目標(SDGs)2。隨着物聯網採用率的不斷提高， 我們在保護地球方面最重要的貢獻之一是使我們的客户(包括消費者、企業和政府)能夠使用我們的數字技術和服務來減少他們的環境足跡。我們繼續了這段旅程， 專注於使用數字解決方案來應對氣候變化並幫助社會脱碳。 我們2014財年的表現：我們估計，今年我們已經實現了 減少3280萬tCO2，這大約是我們自己運營產生的排放的75倍( 2014財年範圍1和2)。自設定2020年的支持目標以來，我們估計我們 已使我們的客户累計避免了7830萬tCO2e。 今年，我們評估了我們的產品組合中額外的 四個綠色數字解決方案的減排影響，包括使用軟件定義的局域網的連接解決方案 (‘SD LAN’)。物聯網產品仍然是推動實現的最重要因素。 例如，我們通過我們的 沃達豐業務車隊分析解決方案繼續支持客户提高運營 效率、降低燃料成本並減少排放，該解決方案可以幫助我們的客户 優化路線並確定對其車隊進行電氣化的機會。 24財年啟用概述1估計避免的温室氣體排放量（百萬噸二氧化碳e）1 2024 2023智能電錶4.4 3.7車隊管理3.9 3.3電動汽車充電2.9 0.9醫療保健4.9 3.1其他運輸解決方案和物流解決方案15.8 13.3其他（例如遠程工作，漏水檢測）0.8 0.6避免的總排放量（啟用）32.8 24.9範圍1和範圍2基於市場的排放 （百萬噸二氧化碳e）0.43 0.66啟用率75.4x 38.2x 累計避免的總排放量（自20財年以來）2 78.3 45.5註釋： 1.啟用數據是使用我們的ESG附錄中詳細介紹的方法估算的 方法文件：投資者。Vodafone.com/esgmethod. 2.自2010財年以來的累計總量是基於避免的2011財年至2014財年的總排放量， 包括我們ESG附錄：Investors中詳細描述的避免的FY22排放。 vodafone.com/esgadd. 作為我們不斷努力提高人們對數字技術在綠色轉型中作用的認識的一部分，我們於2024年1月在倫敦為我們的沃達豐 商業客户舉辦了一次峯會，主題為 ‘創新帶來影響’。超過100名沃達豐商業客户和訪客參加了此次峯會，包括一系列演講和活動，以幫助他們思考我們在綠色數字轉型中的集體角色。 沃達豐是歐洲綠色數字聯盟(EGDC)的創始成員。自2021年成立以來，我們一直積極參與信息和通信技術部門方法的開發，以衡量綠色數字解決方案的碳使能影響，也就是所謂的‘淨碳影響’ ，利用過去四年我們自己在碳使能報告方面的經驗教訓。 循環性 目標：到2025年重複使用、轉售或回收100%的網絡垃圾；收集100萬部舊手機，用於再利用、回收或捐贈。聯合國估計，全球每年產生多達5000萬噸電子和電器垃圾(電子垃圾)，其中只有20%被正式回收。隨着技術使用的擴大和 的發展，我們正在發揮自己的作用來解決日益增長的全球電子垃圾問題。我們的循環經濟(‘循環性’)計劃着眼於兩種主要類型的電子垃圾；網絡設備，如用於運行我們的固定和移動接入網絡的無線電設備，以及我們銷售給客户的電子設備，如智能手機。 In partnership with WWF, we have collected 337,680 used phones for refurbishment and reuse, recycling or donation, which is 34% towards our ‘1 million Phones for the Planet’ goal. Network waste We implement resource efficiency and waste disposal management programmes in all our markets to minimise environmental impacts from network waste and IT equipment waste. This year, we generated an estimated 6,205 tonnes of network waste equipment (including hazardous waste) (FY23: 7,716). We reused, resold and recycled 96% of the non-hazardous waste, partly via our asset marketplace, which was established in 2020 to resell and repurpose excess or decommissioned network equipment (thus extending its life cycle) by enabling trading between our operating companies and across the telecommunications industry.今年，我們估計通過我們的資產市場平臺，我們已經節省了390萬歐元的支出，並避免了超過398噸二氧化碳排放。這是對我們在單個運營公司內重複使用設備的戰略的補充。例如，沃達豐英國通過重新使用網絡設備，在2014財年避免了約1,045噸二氧化碳排放。 2014財年網絡廢物管理(不包括危險廢物)1，2 2024 2023重複使用3 2%2% 回收了94%93% 丟棄的網絡廢物4 4%5% 總網絡廢物(公噸)3,831 4,633注： 1.本年度，已重述與2023年相關的信息，以反映產品組合在2023年至2024年期間的變化。 2.不包括我們在意大利和西班牙的停產業務。 3.包括在我們運營的市場之間轉售的網絡設備，或轉售給外部第三方用於相同目的的 。 4.處置的網絡垃圾包括被處置為垃圾填埋或焚燒的舊網絡設備。 設備 我們正在探索一系列方法來幫助為家庭和移動設備建立更循環的經濟，包括收集舊設備， 支持翻新和重複使用，增加報廢設備的回收利用 ，並提高更可持續設備的市場可用性。 收集 在過去一年中，我們繼續開展活動、計劃和提供服務，以支持我們的客户通過維修、翻新和重複使用，使電子設備保持更長時間的使用。 當設備達到其使用壽命結束時，我們的目標是讓它們得到負責任的回收，而不是被送往垃圾填埋場。 注意： 1.目前正在根據不斷髮展的方法審查目標，以衡量數字解決方案的淨碳影響。 2. 世界經濟論壇，2020 41沃達豐集團有限公司 2024年表格20-F年度報告戰略報告治理財務其他信息 |
| 目的(續) 今年，我們提出了收集100萬部舊手機 用於重複使用、回收或捐贈的目標。這一新目標與我們於2022年11月與世界自然基金會合作發起的為地球收集100萬部手機的活動 有關。自活動開始以來，我們估計已收集了337,680部舊手機，用於翻新和重複使用、回收或捐贈給社會事業。 提高舊設備的收集率是 建立更循環的手機經濟並防止它們被填埋的重要一步。通過與世界自然基金會合作開展這項 活動，沃達豐提高了回收電子垃圾的環境重要性的知名度。自發起該活動以來，我們與世界自然基金會合作開展了活動 宣傳和宣傳材料，幫助消費者瞭解並提高對電子垃圾問題的認識。 點擊瞭解我們如何支持更多客户轉向green vodafone.com/sustainable-business/switch-to-green Reuse Our以舊換新服務鼓勵消費者延長其設備的使用壽命 以舊換新並轉售。我們集團的以舊換新計劃現已通過 數字以舊換新平臺或通過零售方式在三個歐洲市場現場直播，為客户提供有保證的 價格，使以舊換新客户之旅更加便捷、經濟實惠且 更具吸引力。今年，我們通過將我們的數字平臺擴展到葡萄牙和德國，擴大了我們的數字以舊換新計劃的覆蓋範圍。我們還與我們的合作伙伴RECOMMERCE一起在捷克共和國推出了我們的數字診斷解決方案 ，2024年還將在其他市場跟進。例如，我們的 沃達豐商用設備生命週期管理解決方案為 公司提供了託管設備即服務解決方案，可在生命週期結束時重複使用和回收，幫助我們的企業客户減少其員工使用的移動設備對環境的影響。 回收 我們繼續在德國開展‘One for One’活動，與Closing the Loop合作 。這項減少電子垃圾的計劃承諾， 德國消費者從沃達豐直接購買的每一部手機都將被收集並回收利用。 關閉循環是一種垃圾收集器，僅適用於電子垃圾通常未得到適當收集和回收的國家 。這項 活動將電子垃圾從垃圾填埋場或不當回收中分流出來，同時還使貴金屬能夠安全地從危險廢物中回收 。截至2024年1月，我們的One for One活動已在加納收集了超過110萬部廢舊移動設備，相當於超過63,000公斤的電子垃圾，從中將回收約 5,000公斤貴金屬(金、銀和銅) 。自合作開始以來，至少創造了3,000份月生活工資 ，從而支持了當地社區 人的生計，併為他們提供了獲得收入和發展新技能的機會。 提高設備的可持續性 沃達豐是Eco Rating的聯合創始人，Eco Rating是一家面向新制造智能手機的泛行業生態標籤 聯盟。它旨在幫助 消費者識別和比較手機的可持續性， 使他們能夠做出更可持續的產品選擇。通過我們作為聯盟成員的工作，我們與移動設備製造商 合作，通過改善整體環境影響，包括設備循環性 和減少温室氣體排放，來鼓勵提高他們的生態評級分數，這兩者也有助於減少沃達豐上游供應鏈的 範圍3温室氣體排放。 生態評級目前在39個國家和地區實施，得到22家制造商和總共9家運營商的支持。自推出以來， 評級為改善市場上手機的環保性能做出了貢獻 ，自2021年推出以來， 平均Eco評級得分從74分提高到77分(滿分100分)。沃達豐目前在九個市場開展這項活動 ，評估了275多部手機，並向我們的客户提供。 點擊瞭解我們作為Eco Rating： vodafone.com/sustainable-business/switch-to-green We的一部分的工作的更多信息還鼓勵我們的客户考慮購買‘Second-Life’翻新設備。購買一部翻新的智能手機可以節省約50公斤二氧化碳，使其對氣候變化的貢獻比同等的新生產的智能手機低87%，而且不需要提取77公斤的原材料。 我們還設計了一系列家用產品，包括寬帶路由器和電視機頂盒。我們已經開始將可持續發展的原則融入到我們產品和包裝的設計過程中。例如，我們的新Vodafone Hub寬帶路由器系列 使用95%的消費後回收樹脂設計，這是一種機械 設計，可實現更簡單的翻新、能源優化功能 和零塑料包裝。今年，為了表彰其產品設計的可持續 特點(包括使用可回收材料、耐用性、可維修性和能效)，我們還為我們的第一個沃達豐品牌產品--電視機頂盒獲得了TÜV 綠色印章認證。 大自然 世界目前正在經歷一場危險的自然衰退， 100萬物種面臨滅絕的威脅，影響着 數十億人的生活和經濟。2022年12月，188個國家的政府通過了昆明-蒙特利爾生物多樣性框架 ，該框架由四個總體目標組成，即到2050年扭轉自然喪失的趨勢。我們認識到對自然採取可持續方法的必要性 ，並在2014財年啟動了對我們的業務運營、產品和服務的生物多樣性影響、風險和依賴關係的審查。 可以應用數字技術來實現幹預和行動 以保護、管理和恢復自然。所謂的自然技術市場預計將在10年內達到60億美元。2我們的評估強調了各種自然技術解決方案 沃達豐已經在多個生態系統中建立了解決方案。我們的幾家運營公司正在通過 一系列適合當地情況的舉措，對生物多樣性採取行動。例如，在南非，沃達康創建了一種基於人工智能的技術 解決方案，使用攝像頭和水聽器來識別貽貝 養殖者，並提醒他們存在包括大户在內的海洋哺乳動物，以防止貽貝養殖繩被纏繞。 在羅馬尼亞，物聯網團隊創建了一個基於部署在林區的聲波 傳感器的系統。傳感器可以拾取森林聲音 ，人工智能可以識別特定的伐木聲音，並觸發 將帶有地理位置的實時警報發送到森林管理員 並直接發送到護林員的手機，以便他們可以立即進行幹預。 今年，沃達豐集團還成功完成了mTwiga的 概念驗證，這是我們防止 人與野生動物衝突的數字技術解決方案，由 沃達豐內部創新加速器計劃LaunchPad的獲勝者於2022年開發。MTwiga使用具有先進視頻分析功能的攝像頭和支持人工智能的軟件來識別人類住區附近的捕食者物種(如豹、鬣狗和獅子)。MTwiga 能夠向社區和護林員發送實時警報，並且 旨在離網運行。我們於2024年3月在肯尼亞進行的實地試驗發現了圍繞定製人工智能模型和物種威懾的許多機會，我們希望在2024年期間建立這些機會。 注： 1.L的環境與環境與L的能源，2022年。 2.世界經濟論壇，2022年。 42沃達豐集團有限公司 2024表格20-F年度報告戰略報告治理財務其他信息 |
| 我們為可持續發展目標做出貢獻 聯合國可持續發展目標(‘SDGs’) 為人類進步提供了藍圖，並明確呼籲企業採取行動，為更美好的未來做出貢獻。 氣候危機、戰爭以及新冠肺炎大流行和其他全球危機的揮之不去的影響意味着，世界正面臨着許多可持續發展目標進展的逆轉。在他們的中間點，大約有一半的人偏離了軌道，超過30%的人倒退或停滯不前。根據目前的趨勢，聯合國估計，到2030年，將有5.75億人生活在極端貧困中，8400萬兒童將失學。與此同時，世界正處於自2005年以來從未見過的飢餓水平， 限制全球氣温上升的窗口正在迅速關閉， 估計需要286年才能彌合性別差距。1數字技術將是減少這些影響和幫助實現可持續發展目標的關鍵。我們正在努力發揮我們的作用，並相信我們可以通過利用我們的技術和服務，並通過與其他合作伙伴合作，提高各種可持續發展目標的交付速度和規模。同時，我們可以 推動顯著增長。例如，我們的M-PESA和其他移動貨幣平臺旨在實現金融包容性，今年有6620萬活躍客户 創造了3.51億歐元的收入。 注意： 1.聯合國，2023年。 行業、創新 和基礎設施 合作伙伴關係 通過連接基礎設施、數字創新和 合作伙伴關係實現了目標 ，我們對許多可持續發展目標產生影響。 過去一年我們支持可持續發展目標的項目和倡議的例子 閲讀有關我們對可持續發展目標的貢獻的更多信息： vodafone.com/sdgs 無貧困 我們的每個人。 閲讀有關我們處理生活成本方法的更多信息：vodafone.com 可持續城市和社區 我們的物聯網解決方案幫助地方政府控制 多個地點的能源使用，通過監測器改善空氣 質量並優化廢物收集。 瞭解有關我們建設可持續城市的數字解決方案的更多信息： 沃達豐。Com/可持續業務 我們是Eco Rating的聯合創始人，Eco Rating是一個面向新制造的智能手機的泛行業生態標籤聯盟 。我們在11個市場進行生態評級，評估了超過275部手機，並提供給我們的客户。 閲讀有關移動phones： vodafone.com/eco-rating Responsible消費的生態評級的更多信息 在葡萄牙，我們推出了名為 醫院@家的創新解決方案。這一遠程患者監控解決方案使醫療保健專業人員能夠監測和臨牀評估重要的患者數據，包括血壓、心率、血糖等。 優質教育 在2024年，部署了32個新的即時網絡學校，使 運營中的學校總數達到118所，超過274,000名學生和4,700名教師從該計劃中受益。 瞭解更多有關沃達豐如何通過互聯教育提供數字學習的信息：vodafone.com 性別平等 沃達豐基金會的光明天空應用程序和網站在13個國家和地區上線 將近100萬受家庭暴力和虐待影響的人 聯繫到信息、建議和支持。 閲讀更多信息：www.vodafone.com/vodafone-foundation Affordable和非洲清潔能源 我們通過Eskom在南非實施了首創的虛擬輪運解決方案 。這將有助於加快解決該國能源危機的努力，並有助於實現Vodacom的可再生能源目標。我們還為埃及提供了第一個項目，埃及電力和能源部將匹配沃達豐埃及移動網絡的用電量，將可再生能源的電力添加到電網中。 閲讀有關在我們的運營中減少温室氣體排放的更多信息： 沃達豐。我們確定了兩個優先的可持續發展目標(SDG 9建設彈性基礎設施、促進可持續工業化和促進創新，以及SDG 17重振全球可持續發展夥伴關係)，這將使我們和我們的合作伙伴能夠找到應對社會、經濟和環境挑戰的持久解決方案，從而加快其他可持續發展目標的實現。 這些可持續發展目標只能通過合作伙伴關係實現，我們 將繼續開創企業、政府、國際組織和民間社會之間合作的新模式，以實現進步和擴大規模。例如，我們是國際電信聯盟 Partner2Connect聯盟的創始成員，該聯盟旨在連接未連接的人。 在2014財年，我們在埃塞俄比亞與Safaricom PLC、Vodacom、 住友株式會社和英國國際投資公司的合作伙伴關係得到了重大推動，有消息稱，世界主要發展金融機構之一的世界銀行集團已在該業務中投資 。Safaricom埃塞俄比亞公司與其合作伙伴一起，致力於通過在全國各地(包括農村和城市地區)鋪設、推出和運營4G和5G移動網絡，幫助實現埃塞俄比亞的可持續發展目標，並改善該國的農業、醫療、教育、金融和旅遊部門。 我們繼續發展我們的合作伙伴關係，以應對環境挑戰 。例如，我們與世界自然基金會的主要全球合作伙伴關係 將支持我們的目標，即到2040年將碳排放減少到淨零，並鼓勵手機實現更循環的經濟。 43沃達豐集團年度報告Form 20-F 2024戰略報告治理財務其他信息 |
| 作為我們目標的組成部分，我們需要確保 我們對所做的每一件事都保持信任。 戰略報告的這一部分涵蓋了支撐我們負責任的業務戰略的要素 。在本頁上，我們 解釋我們如何在整個集團內植入對我們行為準則的理解 ，併為我們的員工和供應商提供 訪問舉報熱線(‘暢所欲言’)的機會。本部分還總結了我們保護數據和人員的方法，以及我們如何確保我們的行為符合道德、合法和誠信 無論我們在哪裏運營。 我們的行為準則 我們的行為準則規定了我們對每一個為沃達豐工作的 人員的期望，無論他們在哪裏。我們還希望 我們的供應商和業務合作伙伴遵守與我們的道德採購準則中規定的 相同的標準。 點擊閲讀我們的Conduct： vodafone.com/code-of-conduct Our行為準則培訓和溝通計劃 是在整個沃達豐中嵌入對行為準則的共同理解的關鍵。在這一年中，DWR 溝通計劃促進了我們行為準則的不同領域，包括直言不諱、反賄賂、隱私、競爭法、 安全以及健康和安全。今年，我們共享了一條消息 ，通過以我們的領導成員為特色的 特別消息提醒每個人我們有責任以道德的方式行事。 我們的行為準則培訓包括在我們針對新員工的標準入職 流程中。我們希望每位員工在分配時完成 進修培訓，通常每兩年完成一次。 在此期間接受入職培訓或進修培訓的員工中，截至20241年3月31日，93.6%的員工已完成培訓。 新推出的更新程序幫助我們測試和 更新關鍵概念的知識。這些測試獲得了86- 93%的高 淨推薦分數。未通過的學生需要 完成相關學科領域的學習。這些評估 測試還將於25財年在其他市場推出。 今年我們的競爭法學習模塊也進行了升級。 本課程的任務是選擇最接近競爭法律風險的學習者 。截至20241年3月31日，它的完成率為88%。 我們還努力使員工更容易遵守，並 繼續改進我們的數字行為準則和全球政策門户，這是員工可以在其中找到有關我們的政策和程序的信息的內部平臺 。我們正在進行一項計劃，以簡化我們的政策環境並優化 政策的數量，以便我們能夠有效地應對風險環境。 我們的數字行為準則和政策網站繼續被整個集團的用户廣泛訪問 ，在241財年最後一個季度，政策門户網站的訪問量超過200,000次。 我們的行為準則在整個沃達豐都得到了很好的理解。在 4月24日精神節拍員工調查中，95%的受訪者同意 “我們的團隊遵循行為準則”的説法。 直言不諱 為沃達豐工作或代表沃達豐工作的每個人都有責任舉報工作中可能違法或犯罪的任何行為，或者 可能構成對我們的政策、系統或流程的濫用，因此 違反了我們的行為準則。員工可以 向部門經理、人力資源部門的同事或通過我們的匿名保密第三方熱線 發聲，該熱線可在線或通過電話以當地語言訪問。 當報告了真正的問題時，我們有不報復的政策。真誠提出關切的每個人都得到公平對待， 他們受僱於沃達豐不會有任何負面後果， 無論隨後的任何調查結果如何。 Each grievance is monitored to verify that any corrective action plan or remediation has been conducted. Our Group Risk and Compliance Committee reviews the effectiveness of the Speak Up process and trends once a year, and the Audit and Risk Committee receives an annual update, with additional ad hoc reviews carried out where appropriate. Our employees trust our Speak Up process, as evidenced by our April 24 Spirit Beat survey, with 87% of respondents agreeing that they believe appropriate action would be taken as a result of using the process. We also track the proportion of ‘named’ versus ‘anonymous’ reports as a higher number of named reports suggests higher levels of trust in the Speak Up process. During the year, 52% (FY23: 58%) of reports were ‘named’ and this was higher than available industry benchmarks. This year, 6491 (FY23: 5051 ) separate concerns were reported using Speak Up.這些擔憂可能涉及非法行為或誠信問題，如賄賂、欺詐、價格操縱、利益衝突或數據隱私侵犯。報告還可能與人的問題有關，如歧視、欺凌或騷擾， 對員工或公眾的健康和安全的威脅，或 潛在的侵犯人權行為。 如果我們決定繼續調查，企業安全 調查員或人力資源部成員將進行調查，並在整個過程中始終通知提出擔憂的人。如果 為發聲所做的報告需要補救措施，這可能包括 個人層面的後果或對內部流程和程序的更改。 發聲由首席人力資源官所有， 由集團風險與合規委員會監督。 發聲也可提供給我們的供應商，並通過我們的道德採購準則傳達。對於決定 維持自己申訴機制的供應商，我們要求他們 直接通知我們與代表沃達豐所做的工作有關的任何投訴。 説出在這一年中提出的主題 主題1直言不諱 需要採取補救行動的報告 人員問題2 77%36% 誠信18%51% 其他3%41% 健康與安全2%43% 注意： 1.在此期間報告了一份與現代奴隸制問題有關的報告(23財年：零報告)。 2.多樣性和包容性話題佔本年度報告的人員問題的2%。 維護信任目的(續) 注意： 1.包括我們在意大利和西班牙的停產業務。 44沃達豐集團年度報告20-F 2024戰略報告治理財務其他信息 |
| 隱私風險 隨着數據量的持續增長以及監管和客户審查的加強，重要的是要清楚我們 面臨的隱私風險，以及我們的政策和計劃如何緩解這些風險。 我們將數據隱私風險歸類為三個主要領域： -收集：未經許可收集個人數據，或 過度收集數據； -訪問和使用：將個人數據用於未經授權的目的， 數據保留過度或數據質量較差；和 共享：未經授權披露個人數據，包括 供應商不遵守法律或我們自己的政策。 為了幫助我們識別和管理不斷變化的風險，我們不斷評估我們的業務戰略、新技術、產品和服務 以及政府政策和法規。 隱私原則 我們的隱私計劃管理我們如何收集、使用和管理 客户的個人數據，以確保我們尊重 他們通信的機密性和他們就使用他們的數據所做的任何選擇。我們的隱私計劃基於以下原則：責任；公平和合法；選擇 和訪問；安全保障；隱私設計；開放和 誠實；負責任的數據管理；以及平衡。 單擊閲讀有關我們的隱私原則以及這些原則如何指導我們的 產品的設計和構建方式的更多信息：vodafone.com/Privacy 使用客户數據 我們希望讓我們的客户能夠從我們的產品和服務中獲得最大價值。要提供這些服務，我們需要使用客户的 個人信息。我們的目標是保護我們客户的數據，僅將其用於明確和特定的目的，我們始終對收集哪些客户數據以及收集這些數據的原因持開放態度。Vodafone.com/SASB 每個本地市場都會發布一份隱私聲明，提供清晰、 透明和相關的信息，説明我們如何收集和使用個人數據、有關其使用的選擇以及客户如何 行使其權利。我們的特定於產品的隱私聲明包括與特定產品相關的詳細信息 。客户可以通過在線、MyVodafone應用程序和我們的零售店獲得這些聲明和通知。 我們通過在線和實體渠道為客户提供數據訪問權限。這些渠道可用於請求刪除不再需要的數據 ，或用於更正過時或不正確的數據，或用於數據可移植性。 我們的客户隱私聲明和其他面向客户的 文檔提供了有關如何行使這些權利以及如何提出投訴或聯繫相關數據保護機構的全面信息。我們的一線零售和客户支持人員 接受了響應客户請求的培訓。 自2018年以來，我們最先進的多渠道許可管理 方法已在我們的渠道(MyVodafone應用程序、 網站、呼叫中心和零售店)中部署。此方法 允許我們的客户隨時控制我們如何將他們的數據用於營銷和其他目的，並且權限在我們的渠道中同步 。例如，客户可以： -選擇加入以處理特殊類別的數據； -選擇我們通過MyVodafone應用程序收集的數據以及如何使用這些數據； -選擇退出不同渠道的營銷(電話、短信、 通知)，或選擇加入將他們的通信 元數據用於營銷目的或接收第三方營銷消息 ；和 -選擇不使用匿名網絡和位置數據 (‘沃達豐分析’)。 單擊瞭解有關我們的隱私policies： vodafone.com/privacy Operating模型的更多信息 我們擁有經驗豐富的隱私專家團隊，致力於確保在我們運營的國家/地區遵守數據保護法律和我們的政策。 我們有一套清晰的流程來管理數據生命週期中的隱私風險 來自沃達豐的團隊確保端到端覆蓋範圍。專門的 安全團隊的任務是應用適當的技術和組織信息安全措施，以保護個人數據免受未經授權的訪問、泄露、丟失或在傳輸和休息期間使用。 在第46至51頁閲讀有關網絡安全的更多信息 所有產品、服務和流程在其開發過程中和在其整個生命週期中都受到隱私影響的 評估。我們維護個人數據處理記錄、供應商隱私 合規、數據泄露管理和個人權利 流程，以及內部和國際數據傳輸 合規框架以及培訓和意識計劃。 在我們的供應鏈中，隱私和安全要求構成我們供應商管理流程的關鍵部分 。 我們的團隊監控和影響監管和行業發展 並致力於與當地 數據保護機構和其他關鍵利益相關者建立和維護關係。 我們的隱私控制框架需要不斷改進基於風險的 。除了對我們的全球隱私控制進行更新 ，我們還要求每位員工以及可能的承包商在加入後六週內完成DWR隱私培訓。此外， 他們需要按照我們的年度學習幹預週期完成進修課程。我們還為在個人數據處理方面發揮關鍵作用的高風險團隊 提供有針對性的培訓。通過此方法，我們的目標是在全球範圍內為所有目標 羣體實現這兩種培訓類型的90%完成率。在2014財年，94%的指定員工完成了DWR或更具體的隱私培訓。 控制實施的有效性取決於季度報告、隱私團隊的年度循證測試、 以及內部審計。控制措施的實施也由當地市場首席執行官、集團風險與合規委員會以及審計與風險委員會進行審查。 |
| 目的(續) 網絡安全 戰略 我們的網絡安全戰略 我們的願景是為我們的客户和社會建立一個安全互聯的未來。 我們的目標明確，通過提供持續的網絡安全來激發客户的信任和忠誠度，最終為安全的社會和所有人的包容性未來做出貢獻。 我們的網絡安全戰略和運營模式支持我們的願景和目標，並構成我們更廣泛的公司戰略的一部分。我們每年 更新我們的網絡安全戰略，每五年根據內外部環境的變化重新制定網絡安全戰略。 我們的戰略基於核心原則，包括： -作為業務的推動者； -積極主動、以風險和威脅為主導，以數據驅動的決策、自動化和數字化為支持； -構建並確保所有產品和服務的安全；以及 -通過與關鍵供應商的合作伙伴關係簡化架構。 我們每年都會定義並傳達三年內的優先事項 ，因此我們的所有業務領域都清楚安全方面的投資 優先事項。我們全年跟蹤這些優先事項的進展情況。 提前一年 來年的優先事項包括根據未來技術變化和預期威脅更新和重新制定我們的網絡安全戰略 。這一戰略將使我們能夠管理技術、威脅和外部環境的變化。 今年的主要優先事項包括： -設計和開發新的安全運營平臺； -進一步加強身份、訪問控制和 身份驗證； -我們電信網絡的端到端安全， 轉變我們管理第三方安全的方式；和 -新的自適應網絡風險方法。 除了這些優先事項外，我們繼續專注於安全控制 改進、效率和自動化，包括關鍵風險指標的自動化 這些指標為我們的安全狀況提供數據驅動的測量。 單擊或掃描觀看我們的網絡安全專家總結 我們對網絡security： investors.vodafone.com/videos Click的方法以閲讀我們的網絡安全factsheet： investors.vodafone.com/ cyber Governance The總法律顧問和公司祕書， 執行委員會成員，負責監督全球隱私計劃。集團隱私官向總法律顧問報告，負責管理和監督整個市場的隱私計劃，並定期向總法律顧問和公司祕書提交狀態報告，並向審計和風險委員會提供年度更新。這 包括對我們的隱私計劃的監督。 雖然每個員工都有責任保護他們 信任的個人數據，但合規性的責任落在每個運營公司身上。當地執行委員會的一名成員 監督我們隱私計劃的當地實施。每家運營公司還擁有一名專門的隱私官、隱私法律顧問和其他隱私專家。當地隱私官全年向集團隱私官報告。 隱私領導團隊批准新的標準和指南，並監督全球隱私計劃的實施。運營公司 還維護隱私指導委員會，該委員會將隱私和相關業務職能的安全團隊和高級管理人員聚集在一起。 隱私事件 我們擁有強大的數據隱私文化，我們的保證和 監控活動旨在 問題出現之前發現潛在問題。然而，在本財年，不包括意大利和西班牙，沃達豐因單獨的數據隱私問題被罰款42,000歐元(23財年：65,000歐元)，主要涉及未經同意的營銷、數據處理中的人為和系統錯誤以及數據主體權利的延遲執行 。作為迴應，我們引入了新的標準 並加強了監控。 閲讀第46至51頁有關我們如何應對數據泄露的更多信息沃達豐的負責任人工智能(AI)方法 沃達豐的AI治理方法表明了我們希望 以合乎道德和負責任的方式參與AI，以造福客户、員工和社會。我們在2019年首次發佈了我們的倫理人工智能框架。我們進一步規範了對人工智能的 治理。董事會由沃達豐首席商務官擔任主席，沃達豐業務首席執行官、首席技術官、首席人力資源官和首席法務官出席會議。 人工智能治理委員會由以下職能支持： 全球人工智能數據和分析功能領導人工智能計劃的部署 。AI創新團隊推動AI創新。人力資源 負責提升我們的員工技能，負責任的人工智能 辦公室與我們的設計和外部事務團隊一起確保合規和合乎道德地使用人工智能。 案例研究：利用合成數據降低個人數據的風險 隱私增強技術(‘PET’)降低了與個人數據相關的風險 。寵物是沃達豐隱私風險管理方法的一部分。沃達豐最近一直在用合成數據進行實驗。合成數據是 人工創建的數據，而不是從真實事件中收集的數據，它是由算法生成的，例如，用於替換生產或運營數據的測試 數據集、測試數學 模型、訓練機器學習模型或運行不同的分析 用例。合成數據不是個人數據，但它保持原始數據的 統計特徵。這意味着它可以在沒有監管障礙的情況下用於 許多使用案例。 單擊閲讀有關我們的人工智能方法的更多信息 vodafone.com/Privacy 46沃達豐集團年報 Form 20-F 2024戰略報告治理財務其他信息 |
| 新技術和行業協作 我們採用新技術來更好地為客户服務並提高運營效率。我們不是從一個 供應商購買所有組件，而是使用來自多個 供應商的硬件和軟件組件，並通過開放接口集成這些組件。隨着時間的推移，這將為電信設備創造更具競爭力的格局 。我們繼續與OpenRAN生態系統中的其他參與者合作，以提高安全性。這包括向OpenRAN規範添加 要求，發佈內部安全標準，並對照這些標準對供應商進行基準測試。首批OpenRAN站點現已在英國、羅馬尼亞和剛果民主共和國啟用。 量子計算 我們正在準備迎接量子計算在 規模出現的那一天。通過我們與IBM的聯合研究，我們開發了一種基於風險的方法來降低現有密碼技術的風險，而現有密碼技術更容易被量子計算機破解。 Vodafone also co-chairs the telecommunications industry-wide task force on this issue. Artificial intelligence (‘AI’) We take the responsible use of AI seriously and seek to balance the opportunities and risks associated with AI, and more recently generative AI (‘Gen AI’). Teams from across the business are collaborating under the governance of a global AI governance board which agrees policy, mitigates threats, identifies and selects use cases for implementation. Read more about AI governance on page 46 We are experimenting with public and private Large Language Models (‘LLMs’) to support a range of potential business cases. To date, two private versions of models have been reviewed and approved though our Secure by Design process.為降低誤用風險，我們限制 訪問特定的公共LLM。我們已經制定了意識計劃，並更新了我們的指導和政策，讓我們的員工清楚地知道哪些數據不能在公共人工智能模型中共享。 我們定義了內部LLM應用程序開發的要求，包括風險評估、透明度設計、 沒有偏見，以及對 結果提供適當程度的人工監督。如果人工智能模型可能會對人們產生很大影響，我們 需要人工參與最終決策。 我們還在調查使用人工智能來增強我們的網絡安全流程 。第一個概念證明是網絡安全聊天機器人，它可以回答員工關於網絡政策和標準的問題。我們 也是跨行業論壇的一部分，這些論壇就特定於電信通信的人工智能用例進行協作，包括威脅檢測、調查和響應。 行業協作 我們積極與行業內的利益相關者、監管機構、 標準制定機構和政府合作。協作對於 應對威脅、保護我們的組織和員工以及為客户和社會構建安全的在線和數字空間至關重要。我們利用我們的 專業知識和經驗與廣泛的組織 接觸，以幫助提高對網絡安全思想和實踐的理解，併為公共政策、技術標準、 信息共享、風險評估和治理做出貢獻。例如， 我們通過歐洲圓桌會議參與了跨行業合作，我們是CISO委員會的主席。我們在英國的國家網絡諮詢委員會中有一名指定成員。 Risk management Identification of vulnerabilities and risks Cyber attacks are part of the technology landscape today and will be in the future. All organisations, governments and people will be subject to cyber attacks and some will be successful, leading to security incidents. The telecommunications industry is faced with a unique set of risks as we provide connectivity services and handle private communication data. As a result, cyber security is one of Vodafone’s principal risks. A successful cyber attack could cause serious harm to the Company or its customers, including unavailability of services or a data breach leading to disclosure or misuse of customer personal data. The consequences could include, but are not limited to, exposure to contractual liability, litigation, regulatory action, or damage to the company’s reputation and brand and loss of market share.在最壞的情況下，網絡安全事件 可能會對公司造成重大的財務影響。 監管機構越來越關注網絡安全，並要求電信提供商改進其網絡安全實踐 。該公司在其運營所在的許多國家/地區受GDPR和同等法律的約束。此外，還有側重於網絡的當地法律法規，例如英國的《電信安全法案》。因此，如果被認為是由於安全不足，網絡事件可能會導致 監管罰款和其他執法活動。為滿足這些法律法規而採取的措施也將導致合規成本增加。 我們投入大量資源來降低網絡安全風險，但由於威脅的性質，我們無法提供絕對的 安全，因此會發生一些網絡安全事件。 風險和威脅管理對於維護我們業務各個方面的服務的 安全至關重要。我們 將網絡安全風險分為三個主要風險領域： -外部：包括罪犯和國家支持的組織在內的各種攻擊者使用一系列技術和程序 以我們的網絡、系統和人員為目標。他們試圖獲得未經授權的訪問權限， 竊取或操縱數據或中斷我們的服務。地緣政治因素也增加了外部攻擊的威脅； -內幕：我們的員工可能會意外泄露信息或 惡意濫用他們的權限來竊取機密數據或造成中斷；以及 -供應鏈：我們只能間接控制第三方服務提供商的網絡安全 ，限制了我們防禦這些第三方的網絡威脅的能力。 為了幫助我們識別和管理新出現和不斷變化的風險，我們 不斷評估和挑戰我們的業務戰略、新 技術、政府政策和法規以及網絡威脅。 47沃達豐集團有限公司 2024表格20-F年度報告戰略報告治理財務其他信息 |
| 我們定期審查影響我們業務的最重大安全風險，並制定戰略和政策以檢測、預防和應對這些風險。我們的網絡安全戰略側重於將影響我們網絡和服務的網絡事件的風險降至最低。當確實發生事故時，我們會找出根本原因，並利用它們來改進我們的控制和程序。 網絡安全風險與沃達豐的企業風險框架保持一致。 每個主要風險所有者負責每年製作兩次正式的 可見文檔，描述風險、公司的 風險承受能力、當前狀況、控制狀況以及在需要時將 轉移到容忍狀態的行動。支持該報告的二線和三線保證也包含在視線文檔中。 風險和控制方法 全球網絡和信息安全政策適用於沃達豐控制的所有實體。每個安全域都有更詳細的支持策略文檔，其中包含詳細的控制目標。 這些策略以提供相關技術規範的安全標準為基礎。 控制框架 安全控制和程序定義了滿足我們的 策略的要求。這些控制和程序旨在預防、檢測或應對威脅。大多數風險和威脅都可以避免 發生，我們預計大多數風險和威脅將在造成危害之前被檢測到，並且 需要做出響應。 我們定義了一個稱為網絡安全基線的通用全球控制框架，整個集團都必須採用該框架。 我們以國際標準化組織27001國際標準為基礎，將這些 控制與我們的網絡風險對應起來，以確定影響最大的因素。 基線中的所有控制措施都需要在所有實體中有效。我們根據控制實施的深度和相關資產的 覆蓋範圍來定義 有效性。我們瞭解網絡安全控制 需要不斷髮展和增強，以減輕風險和威脅。 每年我們都會設定新的年度目標，並 監控並向每個市場的高級領導團隊報告目標進展情況，並每季度向 技術領導團隊報告。我們通過 更改來更新我們的優先事項，包括任何必要的新控制和程序。 除了這個自上而下的風險識別和緩解流程外，我們還 在產品或系統級別識別單個網絡風險，例如，通過我們的安全設計流程、運營活動、掃描和 監控，或通過事件。根據共同的 影響和可能性量表評估風險，商定緩解措施並將其記錄在風險登記簿中。通過這些流程發現的任何高風險都需要高級管理層監督並同意採取緩解措施。 自適應風險和控制方法 風險和控制方法對於推動任何公司的行動都很重要。我們正在推出一種新的全球網絡安全風險管理方法 該方法是在一家大型諮詢公司的幫助下開發的。在2015財年，我們將停用CSB，代之以 新方法。此方法更注重風險和 威脅，但保留了CSB的結構化控制框架和共同目標 。控制對於降低風險至關重要，最初我們將在新方法下繼續使用相同的控制集。為適應不斷變化的威脅格局，新方法引入了威脅和 風險情景。威脅和特定攻擊技術與最顯著降低風險的控制相對應，從而突出顯示差距。 控制框架將根據技術變化、我們的戰略和業務優先事項以及不斷變化的法規繼續發展。 在未來三年，我們打算自動捕獲和報告來自源系統的關鍵風險指標數據 。這將減少手動 工作量，更準確，並提供更有力的有效性保證。 這將在25財年進行測試和啟動。 保證 專門的技術保證團隊審查和驗證 我們網絡安全控制和程序的有效性，我們的 控制環境定期接受內部審計。我們每年都會使用專業測試 公司測試 移動網絡的安全性，他們還根據其他 電信運營商對我們的安全性進行基準測試。這確保我們 保持最高標準並且我們的電信 控制有效運行。我們還任命了外部 專家對我們的安全控制(‘紅色團隊’)進行測試 以發現任何需要改進的領域。我們擁有經過外部審核的 信息安全認證，包括涵蓋我們全球技術職能和11個本地市場的ISO 27001。此外，我們的 市場在適用的情況下符合國家信息安全要求。所有投入使用的系統和正在進行更改的系統都經過 獨立的滲透測試。內部團隊執行一些 測試，我們在適當的情況下聘請第三方測試人員。在沃達豐，我們每年完成超過1,0001次滲透測試。我們 還使用獨立的第三方進行對手測試。 供應鏈 除了監控沃達豐內部的控制有效性外，我們還監督我們供應商和第三方的網絡安全。在供應商生命週期中嵌入控制和程序，以設置要求、評估風險並監控每個供應商的安全性能。 在供應商入職時，最低安全要求被寫入 合同，我們根據供應商提供的服務確定供應商的固有風險。然後，我們使用問卷評估他們的控制和程序 以瞭解剩餘風險，這將通知 每年到每三年審查的頻率。我們跟蹤 開放行動，並確保跟蹤和管理任何安全事件。 監管情況 我們預計在未來幾年內，隨着政府對日益嚴重的網絡威脅做出反應，安全監管將繼續加強。 認識到電信運營商提供關鍵的國家基礎設施。我們希望建立共同的方法，以加強標準化 和平等適用於所有市場參與者的監管框架。 在英國，我們正在實施 《電信安全法》的條款，該法案為英國網絡運營商及其供應商設定了增強的安全 要求。在歐洲， 各個成員國都有自己的現行或待定立法， 納入了歐盟範圍內的標準，如5G安全工具箱 和網絡和信息安全2指令。我們繼續 監控即將出台的歐盟網絡彈性法案，該法案旨在 確保所有數字產品和服務滿足相同的安全 要求。 美國證券交易委員會(‘美國證券交易委員會’)於2023年12月引入了新的網絡安全事件披露和定期報告要求。我們已更新我們的事件管理流程， 包括髮生重大事件時的相關披露步驟；這在網絡運營和事件部分進行了 介紹。在適用的情況下，我們擴大了這些網絡安全信息披露範圍，以響應新的 報告要求。 運營模式 我們的網絡安全方法 我們實施了全球一致的網絡安全運營 模型，該模型基於美國國家標準與技術研究所(NIST)發佈的領先行業安全標準。 模型旨在通過不斷識別威脅、保護、防禦和提高我們的安全來降低風險。我們擁有超過9001名員工的內部國際團隊來運營網絡能力。 目的(續) 注意： 1.包括沃達豐意大利和西班牙沃達豐。 48沃達豐集團年度報告20-F 2024戰略報告治理財務其他信息 |
| 我們在必要時利用第三方 專家技術專長增強內部能力，例如數字取證、紅色團隊 和滲透測試。我們使用專家資源對我們的電信網絡進行測試 。我們還使用合格的外部資源在實施變更和改進 項目期間提供幫助。我們的規模意味着我們受益於全球協作、技術共享和深厚的專業知識，並最終更好地瞭解正在出現的 威脅。例如，我們的全球安全運營中心 從我們開展業務的所有市場獲取輸入和遙測。 網絡安全職能 團隊職責 治理、 風險和 控制： -整個集團的網絡風險框架和管理。 -定義和跟蹤控制和程序的採用，並衡量有效性。 -識別和降低供應商網絡風險 戰略和 安全由 設計： -定義與技術和公司戰略相一致的網絡戰略。 -產品、服務和內部系統在設計上是安全的。 網絡預防：-設計、交付和運營全球安全 平臺，推動持續改進 網絡防禦：-執行威脅情報和安全測試。通過全天候監控檢測 事件和攻擊。 -響應事件和事件，將對業務和客户的影響降至最低。 本地市場 團隊： -負責在我們的本地市場管理和嵌入網絡安全 ，包括滿足 本地網絡法規和合規要求。 我們的網絡安全方法在下圖和以下鏈接的附帶視頻中總結。 掃描或單擊觀看我們的網絡安全專家 總結我們的網絡安全方法： investors.voicafone.com/videos 首席技術官自2009年以來一直在沃達豐工作。 在此期間，他曾在沃達豐業務產品 管理和技術領域擔任職務，擔任英國首席技術官，並自2021年以來擔任 首席數字和信息官，領導歐洲範圍內的綜合性 技術團隊。 在CTAS董事領導的網絡安全組織內，我們擁有全球網絡安全職能部門負責人、本地市場負責人和地區網絡安全負責人 。這個全球領導團隊負責指導、管理和降低整個沃達豐的網絡風險。市場和地區網絡安全負責人也是其當地管理團隊的一部分，向當地首席信息官報告。 自2015年以來，首席技術官董事一直領導沃達豐的網絡安全。在加入沃達豐之前，首席技術官董事曾在一家英國大型銀行擔任首席安全官，此前曾在金融服務和英國郵政服務方面擔任安全和技術審計 領導職務。董事是英國一家大型零售公司的獨立顧問，是英國內閣辦公室國家網絡諮詢委員會的成員， 還擔任過其他幾個行業諮詢和委員會職務。我們更廣泛的 網絡領導團隊在電信、金融服務和專業服務等業務領域擁有豐富的網絡安全和技術 風險經驗。 網絡安全領導團隊每月審查詳細的指標，包括安全控制狀態、有關威脅情況的更新、 以及我們最重要控制的特定關鍵風險指標(KRI)。 KRI的示例包括 第三方獨立網絡測試的結果、漏洞管理、修補、強化和 端點安全狀態以及事件指標。內部報告 提供進度和風險降低的詳細信息。如果市場持續達不到目標，預計市場會有恢復計劃。 向技術領導團隊和執行委員會提供季度摘要管理報告。 The top level Cyber and Information Security policy is approved annually by the CTO. To provide functional governance, we have a quarterly Cyber Risk Council meeting, chaired by the Head of Cyber Governance Risk and Control, and attended by the CTAS Director, the CTAS leadership team and cyber security leaders from each market. The meeting reviews and approves detailed cyber policies and standards, monitors cyber risk and threat, and oversees key strategic programmes. Cyber security risk is also reported to and monitored by more senior committees including the Technology and Audit and Risk Committee, chaired by Internal Audit and the Vodafone Group Risk and Compliance committee, chaired by the Chief Financial Officer (‘CFO’). The CTAS Director attends both of those committees to provide updates as required. Board The Board Audit and Risk Committee (‘ARC’) is the responsible committee for the oversight of risks from cyber security threats.委員會 全年都會收到內部審計的最新情況。視線報告記錄了公司每個主要風險(包括網絡威脅)的風險容忍度、風險狀況和緩解措施。委員會還根據首席技術官和首席技術官董事的一篇論文和 演示文稿，對網絡風險進行審查。該報告整理了涵蓋所有本地市場安全狀況的數據 。白皮書還通常 包括整個公司的威脅情況、事件、安全狀況、剩餘風險、戰略和計劃進度。最近一次更新 提供於2024年3月。 董事會審計和風險委員會主席是董事會高級獨立董事 董事。作為英國一家金融服務公司的前首席執行官，他在監管技術和網絡問題方面擁有豐富的經驗。 網絡安全、技術保障和戰略Director Local Markets Germany Africa UK Other Europe Central Functions Strategy&Secure by 設計 網絡防禦 防禦 第二道防線 網絡治理，風險和控制 技術保證 首席技術官 治理 管理 首席技術官(CTO)和首席網絡官是執行委員會成員，負責管理與網絡威脅和信息安全相關的風險 。網絡安全、技術保障和技術戰略(CTAS) 董事負責管理和監督沃達豐的網絡安全 並向首席技術官報告。 49沃達豐集團年度報告20-F 2024戰略報告治理財務其他信息 |
| 目的(續) 年內，董事會成立了一個技術委員會，該委員會通過監督技術如何支撐公司 戰略來協助董事會。網絡安全在 委員會的第一次會議上進行了討論，涵蓋了不斷變化的業務、技術和網絡威脅格局。 網絡代碼 沃達豐網絡代碼旨在向所有員工簡化和解釋 基本安全控制和程序。網絡規範 包含在我們的行為準則中，是我們期望所有員工在網絡安全方面採取的最佳做法的基石。它由七個方面組成，員工 必須遵守良好的安全實踐。 單擊閲讀我們的Conduct： vodafone.com/code-of-conduct Threats和事件代碼中有關沃達豐網絡代碼的更多信息 威脅形勢和情報 我們運營模式的一個重要部分是收集情報和對威脅的洞察。所有領域的網絡威脅格局仍然不穩定，威脅主體範圍廣泛。我們的網絡安全團隊使用行業和外部分析來幫助形成我們的 控制和程序，並推動行動。當報告特定供應商或 新的高影響漏洞時，我們會在整個沃達豐推動全球 補救。 地緣政治不穩定、衝突和緊張局勢通常會導致來自國家支持和犯罪威脅參與者的網絡威脅增加 。這可能 導致中斷、數據被盜和完整性受損。跨行業和政府協作至關重要。 勒索軟件和數據勒索攻擊在各種規模的公司中都很常見。威脅正在增加。根據公開報道，一些公司正在支付贖金，加劇了威脅。 攻擊者越來越多地試圖登錄，而不是黑客。 人工智能等新興技術將增強 語音網絡釣魚和深度造假等技術。威脅參與者繼續尋求和共享獲取的 憑據。 攻擊者可以在媒體公告和 公開報道後將目標對準高管。 漏洞利用的速度非常快，有 針對面向互聯網的軟件的趨勢。 2023年，歐盟委員會強調，歐洲供應鏈攻擊的數量增加了兩倍。供應商對所有行業的攻擊在未來一年可能會增加。 我們預計威脅將繼續來自現有來源，以及 人工智能和量子計算等新技術領域的發展。 網絡運營和事件 作為全球連接提供商，我們看到了一系列網絡威脅。我們 使用我們的控制層來識別、阻止和緩解威脅，並 減少對業務或客户的影響。我們的全球安全運營 能力可處理來自傳感器的數以萬億計的事件和日誌，檢測潛在威脅和事件。快速處理嚴重程度較低的問題 ，例如通過遏制惡意軟件或隔離單個設備。更重要的事件將分流至我們的全天候事件管理和響應團隊。我們運營着一個單一的全球團隊和能力。 在發生安全事件時，我們有一個一致的事件管理框架來管理我們的響應和恢復。 我們事件響應者的重點始終是快速降低風險和 客户安全。 如果發生網絡攻擊，我們會根據當地和全球法規和法律向相關 當局披露信息，並考慮到對客户的影響進行風險 評估。這可能包括執法部門和監管機構。 當事件影響個人數據時，我們的數據隱私官員是應對影響個人數據的關鍵 部分。如果事件被視為重大事件，我們還將通知SEC。 點擊或瀏覽觀看技術委員會主席的演講 有關其角色的更多信息 閲讀有關審計和風險委員會對網絡安全的監督的更多信息 第89至94頁文化、培訓和意識 培訓和意識 我們的網絡安全意識方法是教育我們的員工 保護自己和客户免受網絡威脅。網絡安全培訓是我們做正確事情計劃的必修課 。培訓模塊由網絡安全 團隊設計，用於告知員工關鍵威脅以及如何避免這些威脅。 網絡領導團隊積極參與方法的制定和具體的員工溝通。企業安全部門負責所有員工的安全培訓，並提供 課程和材料。強制性培訓每隔一年進行一次 ，中間一年進行短暫的進修和知識檢查。 如果知識檢查不及格，員工需要重新參加完整的網絡安全培訓模塊。在這一年裏，我們為承包商推出了培訓手冊，因此他們也獲得了同樣水平的 意識。網絡安全培訓也包括在我們為新員工提供的入職流程中。我們跟蹤完成率，以確保 每個員工在分配時都完成強制性培訓。 閲讀第44頁有關強制性培訓的更多信息 網絡安全培訓通過通過我們的內部社交媒體平臺、視頻和 網絡研討會提供的常規數字通信得到加強。我們通過特定的針對性建議來應對威脅，例如 使用多因素身份驗證和提醒不要共享憑據。 我們在所有市場和功能上執行網絡釣魚模擬，以提高 意識並培訓員工。 我們還運行多市場模擬，以便能夠 一致地比較響應-在最近的練習中，我們向91個歐洲市場和集團職能部門發送了超過 100，0001封電子郵件。那些單擊網絡釣魚消息中的鏈接或共享其憑據的人 將立即接受培訓。我們現在正在非洲市場推出這種多市場 方法。 我們還為執行委員會提供了有針對性的培訓。今年， 我們涵蓋了社會工程威脅、社交媒體的使用、前往 高風險國家/地區旅行、安全使用設備以及如何安全共享機密 信息。培訓材料由行政會議成員向他們的團隊提供下跌。 我們繼續為當地 執行委員會進行事件模擬，最近一次是為希臘。模擬 為首席執行官及其團隊提供了切合實際的量身定製體驗，讓他們能夠 根據我們的共同方法管理網絡事件並履行職責。 提高我們的技能 我們使網絡團隊中的員工能夠保持和發展他們的技能 以更好地保護我們的客户。我們公司的學習平臺舉辦了 關於技術主題、平臺和框架的網絡培訓。員工 可以根據他們的學習計劃學習公認的信息安全和網絡認證。自2020年以來，我們每年為我們的整個全球網絡安全團隊組織兩次網絡連接活動。這些活動包括回顧我們的戰略和成就 、來自高級領導層、外部行業演講者的信息、協作分組和技術跟蹤會議，以 瞭解網絡話題和最佳實踐。我們使用技術實現混合體驗，一些人在辦公室參加會議，一些人在遠程參加。 注意： 1.包括沃達豐意大利公司和沃達豐西班牙公司。 50沃達豐集團年度報告20-F 2024戰略報告治理財務其他信息 |
| 我們根據嚴重性對安全事件進行分類， 根據潛在的業務和客户影響衡量。事件的最高 嚴重性類別稱為嚴重性0，最低為 嚴重性4。嚴重性0對應於該事件導致的重大數據泄露或服務中斷 。如果發生嚴重程度為0的事故，我們 會通知執行委員會、董事會和外部審計師，並 定期提供最新情況。由監督響應的相關高級管理人員組成危機小組。 美國證券交易委員會要求已納入我們的事件 管理流程。如果發生嚴重程度為0的事件， 披露委員會(由首席財務官和總法律顧問組成) 將決定是否出於重大原因需要披露英國市場 這也將觸發對美國證券交易委員會的披露。 在過去兩個財政年度，沒有事件的嚴重程度為0。在22財年，我們在2022年2月在葡萄牙沃達豐經歷了0級，在21財年，我們在意大利HO經歷了1起0級事件。2020年12月推出移動電話。前兩次披露的詳細信息請參閲我們的2013財年網絡安全情況説明書。這些事件並未對公司的業務戰略、運營結果或財務狀況 產生實質性影響。 雖然總體事件數量保持穩定，但其中較高比例的事件發生在供應商和第三方。在2014財年，嚴重程度為1和2的事件中有55%與我們的供應商和第三方有關 (2013財年；47%)。根據合同，我們要求供應商報告事件 ，並且我們使用與內部事件相同的框架來跟蹤和管理事件。在本財年的兩個案例中，我們的團隊 幫助供應商在受到勒索軟件攻擊後恢復了服務。 事件結束後，我們將完成事件後審查，以 從事件中吸取教訓，包括根本原因和任何 所需的改進。 網絡保險是我們風險管理和 緩解方法的重要組成部分。沃達豐持有網絡責任保險 以及業務中斷和專業賠償保單。 如果發生嚴重的網絡事件，我們可以通過這些保單收回全部或部分成本。 單擊瞭解有關我們如何在SASB disclosure:investors.vodafone.com/sasb Society Protecting員工中管理技術中斷風險的更多信息 無論我們在哪裏運營，我們都有機會為促進客户的基本權利做出貢獻 ，同事和社區。 我們也意識到與我們的運營相關的風險，我們努力減輕 負面影響，確保我們確保人們的安全。 手機、桅杆和健康 我們客户和廣大公眾的健康和安全一直是，並將繼續是我們的優先事項。我們的桅杆完全遵守國家法規，這些法規通常基於或超出由獨立科學機構--國際非電離輻射防護委員會(ICNIRP)制定的國際準則。幾十年來，人們對移動頻率進行了科學研究，包括5G使用的頻率。如果暴露在國家法規範圍內，科學共識是不會對健康造成不利影響。我們持續監控和評估我們的移動網絡，以確保符合所有法規。此外，我們銷售的所有產品都經過了嚴格的評估，以確保它們符合國際安全指南。 除了符合國家法規外，已推出5G的市場還會應用智能PowerLock(‘SPL’)功能。 這考慮了 在5G站點所有可能的操作條件下對電磁場（“EMF”）法規的遵守性。這現在是5G網站上經常活躍的眾多軟件功能之一。SPL還包括 統計數據，如果監管機構需要，這些統計數據可用於在 幾周內為指定站點建立合規證據。國家 監管機構已承認該功能有效。 科學監測 科學審查為制定 行業指南和標準做出了重要貢獻。我們跟蹤這些 獨立專家評審的結果，以瞭解與移動設備、基站和健康相關的科學 研究的發展。 我們繼續通過資助機構(如各國政府)資助移動設備、基站和健康方面的研究，以確保研究保持獨立於行業影響，包括我們自己。我們還通過提供有關移動設備使用的技術建議和信息來回應進行研究的機構的請求。這有助於確保科學家能夠獲得可獲得的最高質量的信息。 與基於科學的國際指南的協調在2020年發佈了關於電磁頻率的最新國際指南之後，我們支持並推動了 從1998年的以前指南過渡到這套更新的和適當的指南。在歐盟成員國，EMF法規是在全國範圍內制定的，其中大多數都與ICNIRP指南保持一致。在過去的一年裏，在布魯塞爾，條件已更改，允許 推出5G服務。 單擊閲讀有關ICNIRP 2020的更多信息： icnirp.org 運營模式 我們已建立健全的治理機制，並進行 定期合規性評估，以確保我們的產品符合集團政策和國家法規設定的標準。 集團EMF領導團隊全年召開會議，並向執行委員會和董事會報告。 我們進行網絡測量和計算網絡桅杆和查看我們收到的有關設備上的EMF測試的測試報告 。 人權 我們希望確保我們對人們和社會產生積極影響，這包括在我們的所有行動中尊重人權。 Click to read more about our human rights approach: vodafone.com/human-rights Our Human Rights Policy Statement details how we do this and is backed up by our internal Human Rights Policy, which sets out how our people must ensure we respect human rights, including steps to take through our other aligned policies, such as those covering artificial intelligence, ethical purchasing, responsible minerals, health and safety, human resources, privacy, business resilience and law enforcement assistance. Click to read our Human Rights Policy Statement: vodafone.com/human-rights-policy-statement 51 Vodafone Group Plc Annual Report on Form 20-F 2024 Strategic report Governance Financials Other information |
| 目的(續) 人權風險 作為一家全球電信運營商，我們連接人們。 這意味着在全球範圍內，我們最重大的人權風險與我們的客户的隱私權有關，涉及我們 保護的他們的數據，以及他們在接收、 尋求和共享信息的能力方面的言論自由，通過我們提供的連接。當地 法律法規可以要求電信運營商 必須協助政府，我們必須遵守合法政府的 請求作為我們運營許可證的一部分。這可能包括泄露客户信息或限制對數字網絡和服務的訪問 。但是，我們的內部執法協助政策 指導我們如何以尊重權利的方式完成此工作，我們的 透明度報告提供了有關我們收到的某些請求的數據。 單擊瞭解有關我們如何處理整個供應鏈工作人員的執法demands： vodafone.com/handling-law-enforcement-demands The風險的更多信息，這是我們關注的另一個領域 。我們通過我們負責任的供應鏈計劃管理這些風險，該計劃評估我們的供應商的指標，如強迫勞動和其他人權風險，如健康和安全。作為企業社會責任聯合聯盟(‘JAC’)的 成員，我們受益於JAC領導的 供應商現場審計以及與其他電信運營商分享的最佳實踐，以增強我們的供應鏈管理。 我們相信支持在全球範圍內負責任地採購礦物。 雖然我們不自己採購礦物，但我們遵循OECD盡職調查指南的最佳實踐 ，以瞭解我們的 製成品是否包括來自 冶煉廠的礦物，並採取負責任的採購方法。 我們的做法 我們根據我們的內部政策進行盡職調查，以主動 確定和解決潛在的負面人權影響。盡職調查 在我們的 運營中有多種形式和不同的時刻：可能是針對新市場進入的獨立人權風險評估，可能是我們在考慮 新的合作伙伴市場、漫遊合作伙伴關係、部署人工智能或開發新產品和服務時進行的持續評估。 我們跟進對實際或潛在的實質性負面人權影響的評估，並採取我們認為適當的緩解措施， 例如在我們的合作伙伴 市場協議和我們的企業客户合同中尊重人權的合同承諾。 我們維護着一個申訴機制，可供我們的員工或供應鏈中的所有 個人使用，提供一個平臺來 提出對人權問題的關注。 大力支持尊重人權的文化，同時 確定可採取的改進措施，例如鞏固和 簡化我們的政策架構和責任結構，以及 建立和增強我們的人權捍衞者網絡。在2014財年，我們更新了我們的人權政策，並重新啟動了我們的人權倡導者網絡。在2015財年，我們將對人權諮詢小組的職權範圍和成員結構進行審查，以報告我們的進展情況。 協作 我們在促進全球理解企業應如何尊重人權方面發揮了作用。我們在2022年電信巨頭記分卡數字版權排名中排名第二， 保持了我們在2020指數中的位置。我們是打擊數字兒童性剝削的GSMA移動聯盟和聯合國B-Tech項目等 倡議的成員，該項目 召集企業、公民社會和政府推動 在技術領域實施聯合國指導原則。本 年，作為人權75倡議的一部分，我們與其他 B-Tech實踐社區成員一起公開承諾， 將繼續與其他公司合作，分享 履行我們尊重人權承諾的經驗。 負責任的供應鏈 我們每年與全球8,000家直接供應商一起花費約190億歐元1，以滿足我們企業和客户在與固定線路相關的網絡基礎設施、IT和服務方面的 需求，運行我們網絡的移動天線架和數據中心。 我們的大部分外部支出由位於盧森堡的沃達豐採購公司(‘VPC’)和位於印度艾哈邁達巴德的共享服務組織(‘_vois’)管理。很大一部分支出用於我們向客户銷售的產品，包括手機、智能手錶、平板電腦、SIM卡、寬帶路由器、電視機頂盒和物聯網設備。這種集中化的 方法有助於確保我們對整個沃達豐的供應商管理保持一致的方法，從入職和審查供應商到提高訂單和支付交付的商品和服務。我們目前是電信運營商協會的主席，該協會成立的目的是提高技術供應鏈中的道德、勞工和環境標準。我們正在開展工作流程，以期在減少範圍3温室氣體排放方面取得進展。 JAC在其報告中報告了代表其所有成員對常見供應商進行的第三方工廠審核的進展情況。有關詳細信息，請訪問他們的網站。 單擊以瞭解有關CSR聯合聯盟的更多信息： jac-Initiative.com 政策 今年我們更新了我們的道德採購準則，每個為沃達豐工作的供應商都必須遵守該準則。這些 承諾向下延伸到整個供應鏈，因此我們需要與我們有直接合同關係的供應商(第1級供應商) 確保其自身的直接供應鏈 (從沃達豐的角度來看是第2級供應商)及更高級別的合規性。《道德採購守則》以國際標準為基礎，包括《世界人權宣言》和國際勞工組織《勞工標準基本公約》。它 規定了我們 期望的社會、道德和環境標準，包括在童工和強迫勞動、健康和安全、工作時間、歧視和紀律程序等領域。 單擊閲讀我們的道德採購準則： 沃達豐。Com/採購道德規範 點擊或掃描觀看總結我們人類rights approach： investors.vodafone.com/videos Click的視頻 以閲讀有關我們的 衝突礦產報告的更多信息 Statement： vodafone.com/ responsibleminerals Governance The首席外部和企業事務官負責監督我們的人權計劃 他是執行委員會的成員。人權經理與Vodacom Group密切合作，管理我們的計劃，並由跨職能的內部人權諮詢 小組提供支持，該小組由負責隱私、安全、負責採購以及多樣性和包容性等方面的高級管理人員組成。我們 定期向宗旨和聲譽指導委員會報告我們的進展情況，該委員會協助執行委員會履行與我們的宗旨、聲譽管理和政策有關的職責。今年，我們結束了對我們的人權影響、治理和控制的審查，其中確認了沃達豐 52沃達豐集團年度報告Form 20-F 2024戰略報告治理財務的其他信息 |
| 我們的方法 當新供應商投標時，他們被要求 遵守支持工作場所安全工作、多樣性 的政策和程序，並解決碳減排、可再生能源、塑料減排、循環經濟和產品生命週期等問題，這些佔總體評估標準的比例高達20%。我們的供應商作出的承諾將根據我們自己的目標戰略進行評估，包括存在安全風險的類別中的多樣性和包容性(5%)、環境(5%)和健康與安全(10%)。自22財年以來，我們在所有投標中都包含了目標標準。 我們繼續在入職過程中評估風險，對關鍵業務領域的新供應商使用 供應商保證風險管理(SARM)系統。該系統使用邏輯來對對我們的業務至關重要的高風險領域的供應商進行資格鑑定，即網絡安全、數據隱私、企業安全、環境、反賄賂、負責任的採購、 健康和安全以及支付卡行業。任何已確定的風險都需要 獨立的政策專家在供應商入職前對其進行審批 ，並在必要時制定緩解計劃。我們的要求得到了風險評估、審計和運營改進流程的支持。 到目前為止，我們已經使用基於風險的評估改進了19個國家和實體的供應商資格認證流程，該評估在加入沃達豐之前審查所有新供應商的合規性。如果獲得工人委員會的批准，我們 將在整個25財年期間繼續在當地市場推廣。 我們在我們的現代奴隸制聲明中報告了我們在業務和供應鏈中防止現代奴隸制和人口販運的方法。Com/modern-slavery-statement Governance The首席財務官負責監督我們的供應鏈，是執行委員會和董事會的成員。VPC首席執行官向首席財務官報告，負責執行我們的道德採購準則。進展情況會定期報告給vPC董事會。採購是企業內部高度集中的職能，我們的大部分外部支出由VPC管理。這使我們能夠保持供應商管理的一致性，並使我們更容易在整個市場上監控和改進供應商的表現。 商業誠信 我們的目標是確保我們的業務在任何地方都以道德、合法和誠信的方式運營，因為這對我們的長期成功至關重要。 税收和經濟貢獻 作為主要投資者、納税人和僱主，我們為我們開展業務的國家的經濟做出了重大貢獻。 除了直接和間接税之外，我們對政府的財政捐助還包括其他領域，如無線電頻譜費用和頻譜拍賣收益。 税務透明度 我們的税務報告列出了我們在2022年和2023年以現金支付的基礎上對公共財政的總貢獻。2023年，我們為全球公共財政直接和間接貢獻了93億歐元(包括意大利和西班牙在內的121億歐元)，而2022年為82億歐元(包括意大利和西班牙在內的99億歐元)。同比增長 是由於整個歐洲支付了4億歐元的企業所得税，以及3億歐元的間接税和3億歐元的其他電信經濟貢獻，例如 支付正確使用頻譜的費用。2023年，我們支付了超過26億歐元的直接税，近13億歐元的電信 具體經濟貢獻，併為世界各地的政府徵收了近54億歐元的企業所得税。 保持對我們税收戰略制定和執行的信任， 政策和實踐絕對是我們税收方法的核心，我們對透明度的關注也是如此。我們向國家層面的政府披露我們的財政貢獻，因為我們認為這是一種重要的方式 ，以證明通過 納税和其他政府創收機制，公司對整個社會的責任和對股東的義務(包括他們 理解我們的税收、政策和原則)之間有可能實現有效的平衡。我們共享的 信息旨在幫助我們的利益相關方瞭解我們的 方法、政策和原則。 我們就相關的關鍵主題分享我們的觀點，包括關於數字經濟税收的最新 ，以及通過發佈我們提交給英國税務當局HMRC的 OECD國家/地區的信息。 我們2024年的税務報告將在提交我們的納税申報單和支付所有適用税款後，在本財政年度結束前公佈。 點擊或掃描查看我們處理taxation： investors.vodafone.com/videos Click的方法的摘要 ，以瞭解更多關於我們的税收和 沃達豐公共finances： vodafone.com/tax Anti-bribery，腐敗和欺詐的經濟貢獻 ，我們支持並培養在我們的所有活動中對賄賂、腐敗或欺詐行為採取零容忍態度的文化。 我們的反賄賂政策 我們在此問題上的政策總結在我們的行為準則中，並且 規定員工或代表我們工作的其他人不得 提供或接受任何形式的賄賂。我們的反賄賂政策與英國《反賄賂法》和美國《反海外腐敗法》是一致的， 提供了關於什麼是賄賂的指導意見，並禁止 或接受任何過多或不適當的禮物和招待。違反任何政策 都可能導致解僱或終止合同。 單擊閲讀我們的Conduct： vodafone.com/code-of-conduct Click守則以瞭解有關我們的反賄賂方法的更多信息，嚴格禁止corruption： vodafone.com/sustainable-business/operating-responsibly Facilitation付款，併為我們的員工 提供有關如何響應 便利費要求的培訓和指導。唯一的例外情況是員工的人身安全受到威脅。在這種情況下，當支付強迫付款時，必須在事後儘快報告事件。 我們定期監控我們的反賄賂計劃，通過定期監控活動、風險評估、政策合規性審查和內部審計來確保 該計劃得到實施。 注意： 1.包括我們在意大利和西班牙已終止業務的供應商。 53沃達豐集團有限公司 2024表格20-F年度報告戰略報告治理財務其他信息 |
| 保證 在所有本地市場定期監測反賄賂政策的執行情況，作為年度集團保證流程的一部分，該流程負責審查關鍵的反賄賂控制措施。在2014財年，我們在捷克共和國完成了 政策合規性現場審查。此外，在剛果民主共和國、埃及、希臘、坦桑尼亞、土耳其和沃達豐集團的服務中，對選定的關鍵控制措施進行了評估，以確保其 有效實施。提交給 集團風險與合規委員會的年度保證文件記錄了這些保證活動的主要 成果，並概述了計劃在未來一年的行動。結果表明，反賄賂計劃得到了很好的實施，市場有強有力的控制措施，以降低賄賂風險。在第三方風險管理中確定了一些 改進領域，這仍然是一個關鍵的重點領域。已採取適當的改進措施 。 欺詐 欺詐在全球範圍內是一個日益嚴重的威脅，影響我們的客户、聲譽和財務業績。執行委員會和 審計與風險委員會通過 高度重視對管理能力發展的監督，以降低欺詐風險並保護我們的客户和員工，從而認識到這一點。沃達豐通過全球組織和運營模式提供欺詐管理，利用全球(卓越欺詐中心)、中央(_Vois)和本地 (每個本地市場和集團實體的專門欺詐團隊) 資源的組合。這種資源組合使我們能夠針對任何欺詐事件提供及時、 有效的本地化響應，同時還 確保對可能使更廣泛的組織受益的任何情報和最佳實踐進行管理和共享。 The protection of customers and support for victims of fraud are paramount in our global fraud strategy. We are working to enhance our capability in these regards through a combination of technical solutions, operational processes and raising awareness. Purpose (continued) Risk Response Operating in high-risk markets We undertake biennial risk assessments in each of our local operating companies and at Group level, so we can understand and limit our exposure to risk. Business acquisition and integration Proportionate anti-bribery pre- and post acquisition due diligence are carried out on a target company. Red flags identified during the due diligence process are reviewed and assessed. Following acquisition, we implement our anti-bribery programme. Spectrum licensing To reduce the risk of attempted bribery, a specialist spectrum policy team oversees our participation in all negotiations and auctions.我們為與政府官員就頻譜問題進行互動的員工提供適當的培訓和指導。 建設和升級網絡 我們的反賄賂政策明確規定，我們從不提供任何形式的誘因來獲得許可、租賃或訪問網站。我們通過量身定製的培訓課程和交流，定期提醒網絡角色中的所有員工注意這一禁令。 與 第三方合作 第三方盡職調查在我們與供應商、其他第三方和 合作伙伴的業務關係開始時完成。通過與我們簽訂的合同，我們的供應商、合作伙伴和其他第三方承諾 實施並保持適當有效的反賄賂合規措施。 我們定期提醒現有供應商我們的政策要求，並完成對高風險和高價值供應商樣本的詳細合規評估 。選定的高風險第三方經過培訓，以確保 瞭解我們的零容忍政策。 贏得並保留業務 我們為我們的沃達豐業務和合作夥伴市場銷售團隊提供量身定製的培訓。此外，我們還維護和監控禮物和招待的在線登記，以確保我們的員工不會接受或擴展不適當的提議。 治理和風險評估 我們的集團首席執行官和執行委員會監督我們防止賄賂的努力。他們得到當地市場 首席執行官的支持，他們負責確保我們的反賄賂計劃在當地市場得到有效實施。他們又得到了當地專家和專門致力於反賄賂政策和合規的集團團隊的支持。 作為我們反賄賂計劃的一部分，沃達豐的每個業務都必須 遵守最低全球標準，其中包括： -確保在業務關係開始時對供應商和業務合作伙伴進行盡職調查流程； -完成針對所有員工的全球電子學習培訓，以及針對高風險團隊的定製培訓；和 -使用沃達豐的在線禮物和招待註冊平臺， 並確保有一個批准當地贊助和慈善捐款的流程。 我們面臨的風險不斷髮展，但大致屬於下表總結的領域 概述了主要風險 類別和採取的緩解措施。 讓員工提高對賄賂風險的認識 我們運行一個多渠道高調的全球溝通計劃 ，‘做正確的事’(‘DWR’)與員工互動，提高對政策的認識和理解。DWR 計劃以電子學習培訓為特色，包括特定的 反賄賂模塊。在此期間接受培訓的員工(包括管理層) 中，截至2024年3月31日，96%的員工已完成培訓 。對於風險較高的員工，將使用額外的定製 培訓計劃來涵蓋與這些 員工相關的場景。我們還開展內部溝通活動 使用一系列材料突出顯示關於零容忍賄賂和腐敗的一些關鍵信息，包括 來自高級管理層的溝通。 54沃達豐集團年度報告Form 20-F 2024戰略報告治理財務其他信息 |
| ESG警示聲明 在準備本文檔中包含的ESG相關信息時，我們做出了許多關鍵判斷、估計和假設。 準備此信息所涉及的流程、方法和問題非常複雜。使用的ESG數據、模型和方法 通常相對較新，發展迅速，不一定與財務和其他信息中的數據、模型和方法具有相同的標準，也不受相同或同等的披露標準、歷史參考點、基準或全球公認的會計原則的約束。在氣候變化及其演變的情況下，不可能依賴歷史數據作為未來軌跡的有力指標。模型、處理後的數據和方法的輸出可能會受到潛在數據質量的影響，這可能很難評估，我們 預計該領域的行業指導、標準、市場實踐和法規將繼續發展。在及時訪問某些數據的能力以及現有數據之間缺乏一致性和可比性方面也面臨挑戰。這意味着本文中討論的與ESG相關的前瞻性陳述、信息和目標帶有額外程度的固有風險和不確定性。 根據Secr要求，下表提供了沃達豐英國温室氣體排放和能源數據的摘要。與全球業績進行比較。 ESG附錄FY24財年/上一年披露的 2024 2023集團 (不包括沃達豐英國)沃達豐英國集團總數 沃達豐英國 佔集團數據的百分比 集團 (不包括沃達豐英國)沃達豐英國集團總計 沃達豐英國 佔集團數據的百分比 沃達豐英國 範圍1温室氣體排放總量(百萬噸二氧化碳)0.26 0.01 0.273%0.27 0.01 0.28 4% 範圍2基於市場的温室氣體排放總量 (百萬噸二氧化碳e)0.44-0.44 0%0.69 0.00 0.69 0% 範圍2基於地點的温室氣體排放總量 (百萬噸二氧化碳e)2.11 0.00 2.11 0%1.94 0.14 2.08 7% 每歐元收入的温室氣體總排放量 (二氧化碳e噸)14.90 1.00 15.90 6%19.76 1.47 21.207% 總能耗(GWh)35,900 708 6,608 11%5,618 656 6,274 10% 注： 1.數據使用當地市場實際或估計的發票數據來源計算，採購申請、直接數據測量和估計。根據《温室氣體議定書》標準計算的碳排放量。範圍2基於市場的排放量採用截至本報告之日有效的基於市場的方法進行報告。有關完整的方法，請參閲我們的ESG附錄 方法論文件：Investors.vodafone.com/esgmethod。 2.有關年內實施的能源效率措施的更多信息，請參閲第38至39頁以及我們根據SASB標準編制的披露文件。欲瞭解更多信息，請訪問：Investors.vodafone.com/sab. 3.由於財務報告的組織邊界與計算温室氣體排放量時使用的組織邊界不一致，因此未列出前幾個時期的信息。有關前期強度指標的信息，請參閲我們的2013財年ESG附錄：Investors.vodafone.com/esgadd. 55沃達豐集團年度報告Form 20-F 2024戰略報告治理財務其他信息 |
| 目的(續) 年度報告頁面中的報告要求沃達豐政策和方法部分(S) 環境問題行星績效保護我們的地球38至42氣候變化風險主要風險因素和不確定性至69名員工負責業務和 反賄賂、腐敗和欺詐 44和 53至54職業健康與安全健康與安全19至20多樣性和包容性工作場所平等17至19社會和社區事務推動積極的社會轉型績效 增強35至37人利益相關者參與度利益相關者參與度12至14移動電話、人權51至52道德採購守則負責任供應鏈52至53現代奴隸制聲明負責任供應鏈53反賄賂和腐敗行為守則維持信託44反賄賂、腐敗和欺詐53至54暢所欲言過程維持信託44政策嵌入、盡職調查和結果目的、賦予人民權力保護地球和維護信任 32至54主要風險因素和不確定因素57至63業務活動的主要風險因素和影響説明 主要風險因素和不確定因素57至63業務模式和戰略模型描述 首席執行官聲明 和戰略路線圖 4至59 9非財務關鍵績效指標關鍵績效指標 目的、賦予人們權力、保護地球和維護信任 6至7 32至54非財務和可持續性信息聲明 下表概述了非財務和可持續性信息聲明的關鍵內容要求在本文件中的位置(根據2006年《公司法》第414CA和414CB節的要求)。沃達豐的可持續業務報告還考慮了其他國際報告框架，包括全球報告倡議、 SASB標準、CDP和温室氣體報告協議。 點擊下載我們的ESG Addendum： investors.vodafone.com/esgaddendum Click以閲讀我們的ESG附錄Methodology document： investors.vodafone.com/esgmethodology Click以閲讀我們的SASB disclosures： investors.vodafone.com/sasb Companies法案(2006年)與氣候相關的財務披露 符合2006年英國公司法要求(根據第414CA和414CB節的要求)的披露可以在 風險管理部分找到我們戰略報告的要點如下： 《公司法》氣候相關財務披露本報告披露地點第 評估和管理氣候相關風險和機遇的治理安排治理-65沃達豐如何確定，評估和管理與氣候有關的風險和機遇戰略65-67整合與氣候有關的風險識別，評估和管理流程納入我們的整體風險管理流程 風險管理67-69與我們的業務相關的主要氣候相關風險和機會65評估這些風險和機會所依據的時間段我們在一系列情景中的風險和機會 66主要氣候相關風險和機會對公司的商業模式和戰略的實際和潛在影響 我們在一系列情景中的風險和機會敞口 66我們的業務模式和戰略在不同的氣候相關情景中的彈性將氣候相關風險納入我們的業務戰略66-67我們的目標是管理與氣候相關的風險，實現與氣候相關的機會和 相對於目標的績效 指標和目標 目的，保護地球，我們的地球目標 69 38關鍵績效指標，用於評估目標指標和目標的進展情況 ESG附錄 69 56沃達豐集團年度報告Form 20-F 2024戰略報告治理財務其他信息 |
| 主要風險因素和不確定性 確定我們的風險 風險治理結構概述 董事會/審計和風險委員會 -為沃達豐集團提供監督 -討論、挑戰和對主要和新出現的風險進行強有力的評估 -在整個組織中嵌入適當的風險文化 地方監督委員會 為當地風險管理計劃提供監督 當地市場首席執行官 設定當地目標，根據沃達豐集團指南確定優先風險並調整容忍度 本地風險所有者 本地管理團隊中的高級經理負責本地風險， 本地風險計劃負責管理、測量、監控和報告風險 風險與合規委員會 -審查主體， 觀察名單和 新興風險 -在整個集團範圍內審查 風險管理的有效性 集團風險團隊 -負責全球風險管理框架的應用 支持董事會/執行委員會 制定計劃以加強我們的風險文化 集團風險所有者 -執行風險所有者有責任 管理分配給他們的風險 高級執行風險 擁護者確定並實施 緩解措施 保證 保證職能 審查並提供 針對集團和本地市場的選定控制 內部審計 支持審計 和風險委員會 審查 全球風險管理框架和 管理 單個風險 沃達豐集團 本地市場或 集團實體的 有效性 我們面臨多種風險和不確定性，這些風險和不確定性可能會影響我們業務的成功。我們通過穩健的風險管理 框架並將風險管理 整合到我們的日常運營和文化中來緩解這些風險。 治理和識別我們的風險 審計和風險委員會代表董事會審查和 挑戰主要和新出現的風險，並就公司為實現其戰略目標而願意承擔的風險水平提供建議。董事會批准沃達豐的戰略，並將風險管理方法與之保持一致。風險職能旨在使風險 考量成為我們戰略執行過程中不可或缺的一部分，使我們能夠在我們所有的市場做出明智的決策。 我們的風險管理方法是端到端的，從本地 市場和集團實體識別和評估其 本地戰略的風險開始。集團風險團隊集中評估和應對這些風險。一份全面的風險清單以及外部風險掃描結果將提交給董事和高管，以供 分析和識別重大風險。擬議的主要風險 (第58至61頁)、觀察名單和新出現的風險(第62頁)在提交給審計和風險委員會和董事會審查和批准之前，已由我們的執行委員會同意。 當地風險經理 是每個風險市場/實體的聯絡點，並促進全球風險管理框架定義的所有活動 57沃達豐集團年度報告Form 20-F 2024戰略報告治理財務其他信息 |
| 主要風險 宏觀經濟狀況的不利變化 主要風險 財務 與我們的財務狀況有關的風險，穩定和持續增長 宏觀經濟狀況的不利變化 戰略 影響我們戰略執行的風險 B不利的政治和政策環境 C不利的市場競爭 D非中介化 E投資組合轉型和投資治理 運營 影響我們運營的風險 F公司轉型 G網絡威脅 H數據管理和隱私 i供應鏈中斷 J技術恢復能力和未來準備情況 風險按類別排序，而不是按優先級排序。 同比風險排名變動 遞增遞減範圍無變化 風險相互依存關係 通過分析風險之間的關聯性，我們可以確定哪些風險有可能影響或增加其他風險，以便對它們進行適當的加權。 此練習還為我們的情景分析提供信息，特別是在 長期可行性聲明中使用的組合情景。 請閲讀第63頁主要風險因素和不確定性(續) 説明 有關我們的長期可行性聲明的更多信息 經濟狀況的不利變化 可能導致客户支出減少、 利率上升、不利的通貨膨脹或 不利的匯率。不利的 條件還可能導致有限的債務 再融資選擇和/或成本增加。 風險排名 變動 風險所有者集團首席財務官 情景 經濟活動嚴重收縮 導致集團產生的現金流減少和全球金融 市場中斷，這會影響我們以經濟高效的方式對債務進行再融資的能力。 新興因素 因為這是外部驅動的風險， 威脅環境不斷變化。 中東衝突、烏克蘭持續的戰爭以及 貨幣和財政政策未來路徑的不確定性等外部因素可能會對我們 市場的經濟活動產生 影響。金融市場正經歷着高度波動，主權債務處於創紀錄水平。這些 因素可能會導致 資金的可用性和成本發生重大變化。 關鍵：外部內部雙向Unidirectional Operationa S l trategic Financial C D B A F E H J G I 58沃達豐集團 年度報告Form 20-F 2024戰略報告治理財務其他信息 |
| 不利的市場競爭不利的政治和政策環境 公司轉型 描述 日益激烈的競爭可能導致 價格戰、利潤率下降、市場份額損失和/或市場價值受損。 描述 不利的政治和政策措施 影響我們戰略的 可能導致 成本增加，造成競爭劣勢 ，或對我們的資本回報率產生負面影響。 描述 未能有效且成功地使沃達豐轉型以適應未來的挑戰和需求可能導致 過時的商業模式，增加 運營複雜性，並阻礙增長。 情況 定價激進，客户在移動設備上加速流失， 修復，以及歐洲主要市場的顛覆性新進入者可能導致 更大的客户流失和定價 壓力，影響我們的財務狀況。 新興因素 新興因素通常取決於單個市場結構和競爭格局 。外部因素，如當地和 宏觀經濟壓力，可能影響 家庭和個人連接支出 。此外，具有破壞性的低價產品在移動和固定市場上持續積極的 滲透定價可能會加速客户流失，並導致市場價格下降。 全球和國家政治環境的不確定性和日益複雜的 環境可能導致意外的 政治或監管幹預， 將對我們的運營產生不利影響。 新興因素 地緣政治緊張局勢和持續不斷的衝突 放大了政府幹預的風險。 這可能包括保護主義的 幹預和與安全相關的 要求。這些可能會以各種方式影響我們的 運營、供應鏈和 競爭條件。外部地緣政治挑戰的廣度和深度不斷增加 意味着有持續的 需要適應以有效緩解不斷變化的風險環境。2024年選舉的高度不確定性和新興技術的擴散也是造成這一風險的原因。 情景 為簡化組織而進行的變革可能導致員工參與度降低、人才流失增加，以及 組織無法成為更高效的 組織。 新興因素 正在進行的內部 變革的規模和數量不斷增加可能會給我們的員工和文化帶來額外的壓力 導致疲憊和/或脱節。這 可能導致無法提供所需的 重點和運營優勢，以推動這些轉型取得成功。 此外，我們的 共享運營能力向內部和外部客户進行商業化，可能會增加服務線定價和內部定價模型的複雜性。 風險排名 移動 風險所有者首席商務官 風險排名 移動 風險所有者首席外部和公司事務官 風險排名 移動 風險所有者首席人力資源 首席財務官/集團首席財務官 風險排名同比變動 範圍增加不變新/變 沃達豐集團 年度報告Form 20-F 2024戰略報告治理財務其他信息 |
| 主要風險因素和不確定性(續) 網絡威脅數據管理和隱私脱媒 描述 未能有效應對來自新興技術或顛覆性業務的威脅 可能導致失去客户相關性、市場份額和新的/現有的收入流。 描述 外部網絡攻擊、內部威脅或 供應商入侵可能導致服務中斷或數據泄露。 描述 數據泄露、數據濫用、數據 操縱、不適當的數據共享、 數據質量差或數據不可用可能導致 罰款、聲譽損害、價值損失、商機損失、以及 未能達到客户預期。 風險排名 移動 風險所有者首席商務官/ 首席執行官沃達豐業務 風險排名 移動 風險所有者小組首席技術官 風險排名 移動 風險所有者小組總法律顧問和 公司祕書/集團 首席財務官 情景 威脅參與者可能使用破壞性惡意軟件 攻擊核心基礎設施，以使我們 無法為客户提供服務，導致客户 不滿和收入損失。 新興因素 網絡風險在不斷演變，受經濟、技術和地緣政治發展的影響。我們預計 威脅將繼續來自現有來源 以及基於人工智能 (‘AI’)和量子計算等新技術的不斷髮展的威脅。 單擊以在我們的情況説明書中閲讀有關我們的網絡安全方法的更多信息：investors.vodafone. com/cyber Scenario Failure有效地管理我們利益相關者的數據隱私， 合規可能會導致監管罰款， 會對受影響的 個人造成重大損害，此外，聲譽受損 可能導致更高的客户流失率。 新興因素 人工智能和相關監管的激增 以及整個業務範圍內的立法行動 需要強大的道德和合規性 方法。數據的地緣政治化將繼續對跨境數據傳輸產生負面影響 。新的歐洲數據法規，如《人工智能法案》或《網絡法案》，將圍繞我們業務活動的數據管理引入 重要的新法律要求。 在第45頁和第46頁上閲讀有關我們的數據管理和隱私方法的更多信息 連接服務的軟件化程度不斷提高，再加上大型科技公司的生態系統實力不斷增強 可能會出現競爭對手 和分銷渠道，具有使我們的客户關係脱節的潛力 。 在我們的消費者業務中，新興因素 ，替代的 技術解決方案可能會使新的 中介機構銷售通信 主張，而我們的電視客户可能會 切換到‘Over-the-top’視頻點播服務 。在我們的企業業務中，服務的‘軟件化’可能會在價值鏈中形成新的 競爭對手。在我們的 基礎設施市場中，供應商 集中在衞星 連接市場，以及在協調和網絡能力方面的超大規模投資 可能會帶來未來額外的挑戰 同比風險排名變動 遞增不變範圍內的新/變化 60沃達豐集團 Form 20-F 2024戰略報告治理財務年度報告其他信息 |
| 投資組合轉型和 投資治理 供應鏈中斷技術彈性和未來準備情況 説明 未能管理適當的合資企業 合資企業，以及其他投資或對及時完成飛行的挑戰 投資組合操作可能會導致損失 增長潛力和股東價值。 描述 供應鏈中斷可能意味着我們無法執行我們的戰略性 計劃，導致產品和服務、 不可用和延遲、成本增加 選擇減少，網絡質量降低。 描述 網絡，系統或平臺中斷或技術 策略執行不力可能導致客户不滿意 和/或影響收入。 風險排名 變動 風險所有者集團首席執行官 首席執行官/首席執行官沃達豐 投資 風險排名 變動 風險所有者集團首席財務官 情景 法規對市場整合施加了延遲或破壞性的 補救措施。 我們受到監管機構在市場整合後實施的市場 補救措施的不利影響。此外， 我們在推動協同效益方面可能面臨不可預見的挑戰。 新興因素 監管機構對市場整合方式的不利變化可能會限制 增值市場 結構的機會。此外，隨着我們 更加關注合資企業和投資，我們的內部 能力和技能集可能與我們的投資組合結構的需求不符。 情景 影響我們使用特定供應商設備的能力的政治決策可能會 導致貿易和供應鏈中斷。 沃達豐控制之外的政治格局的變化可能會顯著影響我們的 網絡的升級和維護。例如，美國和中國 因禁止高風險供應商 而導致的緊張局勢， 烏克蘭戰爭的長期影響，或者 中國和臺灣之間潛在的公開衝突，都可能影響產品 的供應。中斷可能導致我們在原材料、能源和運輸等領域的成本增加 ，同時引發關鍵組件的短缺或延長的交付期。 情況 關鍵數據中心的重大停機或 失敗的IT轉型活動可能會減少對客户的服務，影響收入和聲譽。 新興因素 像大多數成熟的公司一樣，我們繼續 主動管理我們的系統生命週期 。我們密切關注我們的技術 是否有更多系統即將停產 ，並制定了相關計劃以 緩解或更換。另一個新興因素 是由於宏觀經濟 條件的變化、市場壓力和不斷變化的客户期望，無法以預測的速度進行大規模IT 轉型 。此外， 極端天氣事件，以及在 戰爭或不穩定時期對國家關鍵基礎設施的蓄意襲擊，也可能增加技術故障的風險。 風險排名 變動 風險所有者組首席技術 負責人/集團首席網絡 負責人 同比風險排名變動 遞減範圍不變新增/更改範圍 61沃達豐集團年度報告20-F 2024戰略報告治理財務其他信息 |
| 主要風險因素和不確定性(續) 觀察名單風險 我們的觀察名單風險流程使我們能夠監控沃達豐集團的重大風險，而這些風險不屬於我們的主要風險。這些因素包括， 但不限於： 環境、社會和治理(ESG) 未能確定ESG考慮事項的優先順序可能會導致聲譽受損 。與環境危害、社會問題或治理失敗相關的負面宣傳 可能會導致客户、投資者和廣大公眾失去信任。 在第32至56頁閲讀有關我們對ESG的方法的更多信息 在至69頁閲讀有關氣候相關風險的更多信息 未能創造和交付新的產品和服務類別，使收入增長多樣化，解鎖新的消費者參與度，並 緩解來自數字原住民的幹擾。 合法合規 不遵守包括反賄賂、 競爭法、反洗錢、貿易管制和制裁， 可能會導致罰款和聲譽風險。 閲讀第44頁的《做正確的事》培訓的更多內容閲讀有關我們的反賄賂、腐敗和欺詐政策的更多信息 第53頁至第54頁税務 税務風險涵蓋我們在運營的各個市場的税務管理，以及我們如何應對税法的變化。這可能會對本集團產生影響。 請參閲第53頁基礎設施競爭力 瞭解更多有關我們的税務風險、我們的徵税方法以及我們的經濟貢獻的信息。我們將繼續在我們的 固定和移動網絡中提供適當的寬帶技術。我們的技術2025戰略 結合了我們的固定和移動網絡演進步驟，以 增強我們的覆蓋範圍和網絡性能。 單擊以在我們的投資者briefing： investors.vodafone.com/vtbriefing Emerging Risks中瞭解有關我們的技術2025戰略的更多信息 我們面臨許多不確定性，新興風險可能會 潛在地影響我們。一般來説，我們會遇到三種新出現的風險。第一種類型是已知環境中的新風險，它 出現在外部環境中，可能會影響組織的活動。這方面的一個例子是中東衝突的潛在影響。第二種類型是新的 環境中的已知風險，例如需要新的技能和人才來支持未來的 服務。第三類是新背景下的新風險，例如商業太空時代的影響。 我們繼續利用對外部環境和內部來源的分析，確定新出現的風險趨勢。我們 評估不同時間段的風險，使我們能夠 對這些新出現的風險給予適當的關注。我們將 我們的新興風險分為五個不同的類別：技術、政治/監管、經濟、社會和商業環境，以便整個企業的相關專業人員可以評估這些風險的潛在影響和時間範圍。 在某些情況下，可能沒有足夠的信息來全面分析 並瞭解風險的可能性、影響或速度。因此，在我們更好地瞭解威脅之前，我們可能無法制定完整的緩解計劃 。 我們在預定義風險類別中正在出現的風險，提交給行政會議和審計與風險委員會，以供進一步審查。 我們主要風險的主要變化： -由於在我們的歐洲市場使用高風險供應商帶來的政治不確定性，供應鏈中斷的風險增加。 -宏觀經濟狀況不利變化的風險 隨着我們看到外部經濟前景的緩和而降低。此外，在過去一年中，我們實施了 控制，例如對通貨膨脹和能源成本進行對衝，以 管理風險的影響。 -公司轉型風險已擴大到包括組織簡化和其他大型 非投資組合轉型項目。 -技術彈性和未來 準備風險的範圍已擴大到包括子風險 服務生命週期結束和遺留基礎設施，因為我們的技術 環境不斷擴展，在本評估期間，我們看到越來越多的資產接近使用壽命結束 。 -戰略轉型風險重新集中在投資組合轉型和投資治理上。因此， 產品創新的子風險已轉移到 觀察列表風險，詳見下一節。 62沃達豐集團年度報告20-F 2024戰略報告治理財務其他信息 |
| LTV的準備包括評估集團的長期前景，以及評估其在三年審查期內履行未來承諾和負債的能力。 評估生存能力 董事會選擇了三年期來評估沃達豐的生存能力。這是我們認為我們的主要風險傾向於發展的時期。這一時間範圍也符合長期管理激勵的結構和長期業務規劃週期的產出。考慮到收入面臨風險，我們繼續進行 財務壓力測試和敏感性分析。 可行性評估從截至2024年3月31日的可用淨空開始，並考慮了作為預測週期一部分的計劃和預測，其中包括集團的現金流、計劃承諾、所需資金和其他關鍵財務 比率。我們還假設債務再融資將在 所有看似合理的市場條件下保持可用。 最後，我們估計了嚴重但看似合理的情況對我們的三年計劃的主要風險的影響。我們還考慮到第58頁表中定義的風險相互依賴關係，對 組合方案進行了壓力測試，其中將以下風險建模為在三年內並行實現： 宏觀經濟狀況的不利變化：宏觀經濟環境的不利變化可能導致 再融資能力受限，同時長期的高通貨膨脹率， 可能導致利率上升。 網絡威脅：網絡攻擊可能利用漏洞，允許 未經授權訪問IT和網絡系統，導致信息泄露和潛在的GDPR罰款。 供應鏈中斷：美國和中國之間的緊張局勢 不確定，導致地緣政治格局的波動性增加 。這可能會影響政治決策， 可能會影響我們使用來自某些供應商的設備的能力。 長期生存聲明(LTV) 法律：針對公司的法律糾紛和不利判決導致重大財務責任，包括增加罰款、 罰款或補償性付款。 長期前景評估 董事會對戰略和假設進行了嚴格的審查和挑戰 。董事會每年召開戰略會議，審查內外部環境以及持續創造長期股東價值所面臨的重大威脅和機遇(請注意，與每個主要風險相關的已知新興因素見第58至61頁)。 作為戰略討論的一項投入，董事會考慮關鍵的 風險(包括宏觀經濟狀況的不利變化、網絡威脅、供應鏈中斷和法律)，重點 識別潛在的機會和制定集團的未來戰略。本次會議的成果反映在年度報告(第9頁)的戰略部分，該部分提供了對集團長期前景的 展望。 結論 董事會根據英國公司治理準則第31條評估了集團的前景和生存能力， 考慮了集團的戰略和業務模式，以及 集團未來業績、償付能力、流動性和聲譽面臨的主要風險。評估已考慮到管理層可能採取的緩解措施，以應對可能出現的任何風險或風險組合。 截至2024年3月31日，可用現金及現金等價物為61億歐元(第186頁)，加上考慮期間可減少現金支出的選項 ，為集團在所有測試情況下提供了足夠的正淨空空間。在審查期內對收入和盈利能力進行的反向壓力測試確認了 集團有足夠的淨空來應對不確定性。 董事會認為進行的壓力測試是足夠的，因此 確認有合理的預期，即集團將繼續運營，並能夠償還債務，因為債務將於2027年3月31日到期。 前景評估 可行性評估 展望，戰略及業務模式 對行業內可能出現的長期情景的展望以及集團目前面臨的狀況 評估可能影響集團長期前景的主要主要風險 闡明集團戰略和業務模式的主要槓桿以維持價值創造 長期計劃是董事會每年批准的三年預測，用於計算現金狀況和淨空空間 淨空空間是使用現金、現金等價物和其他可用設施計算的，年末進行敏感性分析，以評估集團 在發生黑天鵝事件時所能承受的業績下滑水平 模擬了 嚴重但看似合理的情景 以量化 個人本金風險在三年內實現的現金影響 量化組合情景的現金影響 在一個或多個市場出現多個風險的情況下， 在三年內 通過比較嚴重但看似合理的情景的現金影響與可用的淨空空間而得出的生存結果考慮額外的流動資金選擇 長期生存能力聲明 董事確認，他們有合理的預期，認為本集團將能夠 繼續經營，並在三年期內償還到期債務 敏感性分析主要風險合併方案 63沃達豐集團 年度報告Form 20-F 2024戰略報告治理財務其他信息 |
| 氣候相關風險 我們認識到，氣候的物理變化和向低碳經濟的過渡都會給我們的業務帶來風險和機遇。本部分概述了我們針對這些與氣候相關的風險和機遇的治理、戰略、風險管理、指標和目標的方法。 我們對與氣候相關的風險的披露是行之有效的。我們 在2019年進行了第一次氣候相關風險評估，並自2021年以來每年發佈一份獨立報告-應用TCFD建議的 框架。從今年起， 在將TCFD框架納入國際財務報告準則(‘IFRS’)之後，我們將我們的氣候相關風險報告 納入我們的年度報告中。我們將 這視為我們將氣候相關風險的管理和披露整合到我們的核心業務流程中的下一個里程碑。 我們將繼續按照TCFD框架及其11項建議進行報告。沃達豐建議的主要風險、觀察名單風險和新出現的風險在提交給ARC和董事會之前，由執行委員會(“執行委員會”)每年進行審查和批准。在2014財年， 氣候變化(這以前是我們觀察名單上的一個獨特風險)， 被整合為環境、社會和 治理(‘ESG’)的子風險。 閲讀有關我們風險的更多信息 在第57頁閲讀有關觀察名單風險的更多信息 在第62頁我們與氣候相關的風險和復原力計劃位於我們的目的戰略的保護地球部分的範圍內，該部分最終由ESG委員會監督和批准。委員會的職責是監督沃達豐對氣候變化的反應，這是我們目標戰略的一部分。該委員會每年至少召開兩次會議，為沃達豐的運營和聲譽提供風險管理和機會的指導。在執行委員會(EXCO)層面，ESG和聲譽指導委員會(ESGR)負責目標戰略的實施，並任命了一名執行贊助商(首席外部和企業事務官)來監督戰略保護地球支柱的實施。委員會每季度審查《保護地球戰略》的實施進度，包括評估和管理與氣候有關的風險和機會。ESGR每半年向ESG委員會報告《保護地球》戰略的現狀、實施情況以及與支持委員會監督氣候相關風險管理的目標的進展情況。 每年，ARC和ESG委員會開會共同審查和監督年度氣候相關風險披露。 閲讀更多有關治理的信息 我們的目的戰略在第33頁閲讀有關我們的ESG委員會的更多信息 在運營層面上，集團風險主管在可持續業務主管的支持下協調 年度計劃，以識別和評估與氣候相關的風險。通過ESGR監測年度風險識別和評估計劃的進展情況。 我們的沃達豐集團氣候過渡計劃(CTP)包括加強我們的氣候適應能力和減輕氣候相關風險的行動。設計和實施這些行動和計劃的責任分配給各個高級經理， 沃達豐全球業務的一系列相關業務職能，包括我們的網絡和技術運營、商業和企業業務部門、採購、外部事務和物業團隊。 TCFD建議 我們已經考慮了我們在英國金融 行為監管局上市規則下的義務，並在下面的表 中詳細説明瞭TCFD的11項建議，以及我們是完全 還是部分一致。對於截至2024年3月31日的財政年度，我們的披露符合11項TCFD建議中的10項。我們的披露部分符合與目標設定相關的一項建議，我們打算在25財年繼續推進這項建議。 治理進展頁面 a.描述董事會對氣候相關風險和機會的監督 C b.描述管理層在評估和管理與氣候相關的風險和機會方面的作用 C至 65戰略進展頁面 a.描述組織確定的與氣候相關的風險和機會 中長期C65b。描述組織的 戰略的彈性，考慮到不同的氣候相關情景，包括2℃或更低的情景 C 66風險管理進度頁 a。描述組織識別和評估氣候相關風險的流程 C 67 b。描述組織管理氣候相關風險的流程 C 69 c。描述如何識別、 評估和管理氣候相關風險 納入組織的整體風險管理 C 67-69指標和目標進度頁 a.披露組織根據其戰略和風險管理流程 評估氣候相關風險和機會所使用的指標 C 69 b.披露範圍1、範圍2和範圍3排放(如適用) |
| 過渡計劃的實施也由ESGR監督。負責任的交付職能每季度向ESGR報告， 包括提出計劃交付的任何風險。作為一個跨職能的戰略計劃，負責交付過渡計劃的業務職能包括採購、商務、 品牌和營銷、網絡和技術、企業、產品和服務等。 ESGR確定任何可能影響 沃達豐氣候應變能力或改變 氣候相關風險的嚴重性或可能性的重大業務決策(例如， 重大交易或業務戰略變更)。發現的任何風險或問題都由 風險和可持續業務團隊進行評估，並在必要時通過保護地球和目的治理結構 升級到ESGR。 我們有一項由首席外部和企業事務官擁有的內部全球政策，以建立 環境管理的最低要求。集團 運營控制範圍內(包括Vodacom內部)的所有沃達豐實體都必須 遵守本政策。該政策包括要求每年在我們經營的每個市場範圍內 審查與氣候相關的風險和機遇，並將任何重大發現 納入我們整個集團級別的與氣候相關的風險評估。 政策還包括實施CTP的要求，根據我們的戰略，CTP將採取氣候行動和構建氣候應變能力的責任分配給我們全球業務的管理層 。我們還對過渡風險進行了審查，包括基於案頭的研究、內部 利益相關者訪談和定性情景分析，採用與我們的實際風險分析一致的時間範圍。 總體而言，今年的風險評估更新了我們的 優先氣候相關風險和機會列表。 閲讀第66頁我們對氣候相關風險評估的更多方法 我們優先考慮的氣候相關風險和機會1實物風險 (1)極端天氣：由於 風暴和龍捲風、洪水和野火等極端天氣事件，資產受損或我們自己的運營或供應鏈中斷。我們的網絡 基礎設施資產已經受到極端天氣(例如德國的洪水、希臘的野火、莫桑比克的颶風)的影響，儘管目前的規模是可以管理的 ，以避免重大的運營影響、資產減值或成本。 從長遠來看，加上地緣政治風險，極端天氣可能會擾亂供應鏈，尤其是那些依賴於關鍵地區(如中國的電子元件)或地點(如沿海港口)的地區。 時間範圍：中期 (2)平均氣温上升：平均氣温上升 可能損壞網絡設備和其他地面 基礎設施或導致運行故障(特別是如果位於 裸露的户外位置，例如無線電塔)，並導致我們的供應鏈中斷。它還可能導致用於冷卻基礎設施、數據中心和辦公室的能源消耗增加，這可能會增加運營成本。我們預計這一風險 將在中期內成為現實，其中最嚴重的影響將出現在“一切照舊”的情況下。更頻繁的炎熱天氣可能在我們的南歐市場 (如希臘和葡萄牙)和非洲市場更加明顯。 時間範圍：中期 過渡風險 (3)能源成本：日益波動的能源價格和總體能源成本上升，部分原因是碳定價和可再生電力證書供不應求 。這種風險 在高度依賴化石燃料(例如運行柴油發電機)和不可再生能源的市場上尤為普遍。 然而，碳定價也將推動採購碳密集型產品和原材料的成本增加，因為供應鏈上游的第三方希望轉嫁更高的成本。 時間範圍：短期 (4)監管合規成本：隨着政府推出支持氣候轉型的政策，這些可能會影響我們的 產品組合(例如固定線路或移動設備的能源使用)、運營(例如數據中心)或公司 可持續性報告和披露。從中期來看，由於這些規則在我們的每個市場都被轉化為法律，這可能會 導致合規成本或不合規的財務風險。 時間範圍：中期 (6)環保風險：關於沃達豐(在公司報告或品牌宣傳層面)或其產品和服務(在產品營銷層面)對環境的影響的誤導性聲明 可能導致聲譽損害、收入損失或可能的法律成本。 時間範圍：中期 過渡機會 (7)客户支持：通過設計和部署綠色數字解決方案來實現收入增長，使企業 客户能夠減少他們自己的温室氣體排放，他們尋求技術解決方案來支持自己的氣候過渡。 時間範圍：中期 注： 1.如本報告的風險管理部分所述，這些與氣候相關的風險和機會已根據其潛在嚴重性、可能性和相對於通過我們的風險分析確定的所有氣候相關風險和機會的 時間範圍進行了優先排序。它們的優先順序不表明風險或機會相對於其他風險類別的重要性，也不表明對沃達豐財務狀況的任何 影響的重要性。因此，我們將這些稱為我們的‘優先’風險，而不是‘重大’風險。 65沃達豐集團年度報告Form 20-F 2024戰略報告治理財務其他信息 |
| 與氣候相關的風險（續） 我們在一系列場景中面臨的風險和機遇 我們分析了一系列場景中的風險和機遇： 早期政策行動（ |
| 目前，沃達豐已經制定了保險安排，以承保一系列自然災害和與天氣有關的事件(如洪水、火災和風暴)造成的資產損失或損壞(儘管 保單沒有明確將這些事件稱為與氣候有關的事件)。近年來，我們注意到保險索賠是為了賠償對基礎設施的破壞。例如，對於德國的洪水以及希臘和葡萄牙的野火，這些 索賠主要涉及對我們的移動接入基站網絡的損壞，而不是我們價值更高的資產，如數據或 技術中心，在現階段不被認為是財務上的重大問題 。根據我們到目前為止的分析，我們尚未發現 任何與氣候變化導致的保險成本或可獲得性相關的重大財務風險。 在各種情況下都存在創造價值的機會。在早期和後期的政策行動情景中，銷售數字解決方案都有商業增長的潛力， 可以幫助我們的客户實現業務脱碳。鑑於 無政策行動情景提供了銷售數字解決方案所帶來的增長機會，這些解決方案可幫助我們的客户適應氣候中更極端的 物理變化。 我們的CTP包含了在我們的業務中建立 應變能力所需的管理行動，以響應沃達豐的優先事項 氣候相關風險和機會。我們在本報告中概述的最新分析為過渡計劃活動提供了信息，這些活動已被整合到我們的長期業務和財務規劃週期中。 治理和問責已到位，以監測和管理過渡計劃的實施。緩解措施 包含在每項資產生命週期的關鍵階段，從購置到維護，涵蓋氣候適應和破壞 響應。在收購包括建築物和網絡設備在內的資產期間，我們制定了政策和指導，以 納入環境風險評估。我們的內部 技術彈性政策要求每項資產每年進行物理 風險評估，其中包括評估環境 風險。我們在 處也有與資產維護相關的被動措施，例如致力於災難恢復和業務連續性的流程和團隊。最後，我們設計了 保險政策，以轉移任何重大的實物風險財務影響，包括資產損失和損壞索賠。 在我們的運營和網絡基礎設施中構建彈性是我們一切照舊流程中公認的一部分，無論 氣候變化是否已明確被指定為主要風險 驅動因素。我們打算繼續培養應對氣候變化實際風險的能力，並打算在未來一年將任何超出我們當前規劃、採購、網絡恢復能力和業務連續性實踐的其他高優先級氣候適應行動整合到我們的CTP中。 應對過渡風險的能力 降低我們的業務模式和提高能源效率 將有助於將我們面臨的過渡風險降至最低。我們已經設定了 目標，以減少我們自身運營的温室氣體(‘GHG’)排放，並在2040年前實現整個價值鏈的淨零排放(包括至少90%的絕對減排，任何剩餘的排放都將通過高質量的碳抵消來抵消)。 閲讀有關我們保護地球的目標和戰略的更多信息 在第38至42頁上，我們的CTP包括以下工作流： -與氣候相關的政策-正式確定我們的公共事務、法律和税務團隊在確定、監測和 應對與氣候相關的政策和法規的不斷變化的格局。 -購電協議-通過增加通過購電協議(PPA)購買的可再生電力的比例來限制能源 價格波動的風險，作為我們能源採購戰略的一部分。 -過渡計劃報告-通過清楚透明地傳達我們的氣候戰略並繼續 對我們品牌中的環境索賠的使用實施強有力的治理，來管理我們面臨的 聲譽風險市場營銷和企業溝通。 實現機會 我們最重要的氣候相關機會與開發新的產品線有關，以使我們的企業客户能夠減少温室氣體排放、提高資源效率並保護或增強 自然。這種推動效果是我們的地球戰略的一個關鍵支柱。 在第41頁上閲讀有關我們的支持方法的更多信息 我們的CTP包括一個工作流程，該工作流關於通過設計實現可持續發展。 風險管理 氣候相關風險的管理遵循我們的企業風險管理框架定義的流程，該流程由我們的企業風險管理框架集中定義並在我們的每個市場實施。我們對氣候相關風險評估的方法概述如下。 (1)確定 為確定潛在的氣候相關風險和機遇，我們除了審查我們前幾年的分析外，還審查相關信息來源，如媒體文章、出版物、行業同行披露和行業白皮書。我們模擬風險和機會如何在三個時間範圍內、在一系列可能的 未來情景中實現。 我們正在努力估計 全球業務中氣候相關風險的財務價值，這將取決於 對 物理和轉型風險的完全量化情景分析的完成。我們的目標是在來年完成量化 場景分析（包括轉型風險）。 67沃達豐集團有限公司 2024表格20-F年度報告戰略報告治理財務其他信息 |
| 氣候相關風險(續) 我們對非洲氣候相關風險評估的方法 沃達康集團發佈了一份獨立的報告，披露了我們對非洲市場的氣候相關風險和機遇評估的詳細信息 。 點擊閲讀沃達康集團最新的TCFD report： vodacom.com/reporting-centre Our 2023分析證實，我們在非洲的市場將 面臨更多極端天氣事件的發生和嚴重程度 事件的影響今天已經感受到了。氣候危險 包括氣温升高、乾旱條件和降雨增加、風暴潮和氣旋活動。例如，2023年3月的氣旋弗雷迪(自2022年初以來影響莫桑比克的最強大、持續時間最長的氣旋之一)影響了我們的運營、勞動力和資產。 類似地，Vodacom與氣候相關的風險和機會分析 確認我們的業務將受到與不斷變化的利益相關者預期、政策和市場演變相關的過渡風險的影響。 我們在歐洲進行實物風險評估的方法 今年，我們完成了對歐洲實物氣候風險的量化情景分析。這項評估從2022年開始。 總體來説，這項評估涉及在RCP 2.6(早期政策行動情景)和RCP 8.5(無政策行動情景)下對西班牙、意大利、英國、德國和希臘的650多項資產進行篩選，以確定損壞風險是高還是非常高。 我們從我們的基礎設施 資產組合中篩選了三類資產，這些資產被認為對我們的運營至關重要： --辦公室和掩體等低層建築； -控制室資產，如技術大樓、倉庫和數據中心；和 -車站資產，如火車站。 沿海淹沒 2.河流洪水 3。地表洪水 4.酷熱 5.極端風 6.野火 7.凍融 8.乾旱引起的下沉 氣候危險的影響的性質和可能性是根據外部氣候數據 集合以顆粒分辨率建模的，覆蓋了每項資產的地理位置。 潛在影響的程度是根據潛在風險價值進行評估的，其形式為： -損害比率(在給定年份內損害與資產的平均比例)； -預期損害成本(修復損害的財務成本持續)；和 -故障概率(導致資產停止工作的氣候災害的年度概率)。 被分析的地點中，有6.6%至7.0%被確定為到2050年氣候危險造成損害的風險為“高”或“非常高”(到2100年上升至7.2%至8.1%)，定義為： -高：預期損害成本顯著，具有潛在成本影響 ；和 -非常高：廣泛的損害/中斷。 氣候危險導致的大部分風險價值 資產組合與前十大風險資產相關。 選擇了五項風險較高或非常高的資產進行 潛在運營和財務影響的深入分析， 以瞭解財務損失和緩解措施的潛在驅動因素 。造成這些資產預計損失的最大驅動因素是沿海洪水和河水氾濫。到2100年，在沒有采取任何政策措施的情況下，預計所有五個站點都將面臨因極端高温事件而出現運營故障的高風險。 在2014財年對物理風險進行的另一項研究鞏固了我們2022年的物理風險評估結果，該研究特別關注瞭解超過80項最高價值資產對保險的影響 。 Our approach to transition risk assessment In FY24, we conducted qualitative scenarios analysis of transition risks across our global business, including both Europe and Africa. Based on desk research, industry peer comparison and expert insights, we identified 67 risks and opportunities that could be relevant to Vodafone Group. We shortlisted 28 of these for further analysis based on a preliminary screening of their relative potential severity, likelihood and time horizon of impact. Using insights from internal engagement with cross-functional stakeholders, the shortlist was synthesised into seven priority risks and opportunities. Five of which are related to the low carbon transition, which we consider could reasonably be expected to affect Vodafone Group’s prospects. Looking across three future scenarios, we conducted a qualitative analysis of the most significant transition risks and opportunities. 我們規劃了影響路徑，以瞭解與氣候相關的過渡風險如何導致結果和對沃達豐的影響，以及它們可能導致財務 影響(例如，通過資產減值、成本增加或 收入損失)。這包括檢查對我們自身運營的潛在影響和對我們供應商的潛在影響，而這又可能影響向沃達豐供應商品和服務的安全。我們基於對未來市場、政策和法律以及利益相關者情緒趨勢和預測的 已發表研究，評估了在一系列情景中影響路徑中的步驟可能發生的程度。 我們對過渡風險和機遇的定性情景分析的結果補充了我們2022年實物風險定量情景分析的結果。綜合來看， 這些為我們提供了一個合理而全面的視角，以瞭解我們的 最優先的氣候相關風險和機會如何隨着時間的推移而發揮作用。 68沃達豐集團年度報告20-F 2024戰略報告治理財務其他信息 |
| (3)管理 作為我們企業風險管理框架的一部分，氣候變化 將在主要風險評估過程中相對於其他風險進行討論和優先排序。在2014財年，氣候變化被合併為ESG風險的子風險，因為氣候是我們打算全面管理的幾個更廣泛的ESG風險之一。 此外，這與我們的ESG內部治理結構相一致， 該結構涵蓋了我們保護地球的方方面面和更廣泛的 目標戰略。ESG風險被視為觀察名單風險，部分原因是氣候相關風險的時間範圍主要在當前三年業務規劃週期之外。 在第33頁閲讀有關我們的ESG治理安排的更多信息 我們將繼續監控ESG風險，因為此議程將在未來幾年繼續發展 。此外，由於我們業務和戰略面臨的與氣候有關的優先風險的性質，許多 因素已經包含在現有的主要風險中，例如導致技術故障的極端天氣事件、不利的政策環境導致成本增加或能源成本增加 由於宏觀經濟條件的不利變化而引起的。這種 方法使我們能夠更全面地瞭解氣候相關風險，包括短期和長期風險。 按照我們風險管理框架的要求，一旦確定和評估了風險，風險所有者將負責制定和實施緩解措施和控制措施。今年，我們 將針對我們最優先事項的關鍵緩解措施 與氣候相關的風險和機遇納入我們的CTP，並將責任分配給相關業務職能的領導，以管理和監控這些風險和機會。相關的保險提供商，如一線和二線的控制所有者，負責 審核政策、程序和其他相關信息 ，以檢查控制是否有效並根據需要進行更新。 在第57-63(5)頁上閲讀有關我們的集團風險管理框架的更多信息 報告 如本報告的治理部分所述，我們的 氣候相關風險的報告被整合到我們的企業風險管理框架和流程中，由ARC進行監督。 集團風險團隊報告沃達豐的主要風險，觀察名單風險 以及行政會議和董事會面臨的新風險，包括通過風險分析確定的與氣候有關的任何重大風險。在 年內，如果在運營層面發現與氣候相關的風險， 這些風險將報告給每個市場的當地風險與合規委員會，並在需要時上報集團風險與合規委員會。 閲讀至65指標和目標 頁有關我們的氣候治理安排的更多信息 我們已經設定了目標，以減少我們自己的 業務和整個價值鏈的温室氣體排放。在2014財年，我們為我們的運營排放(範圍1和範圍2)設定了特定地區的淨零排放目標 ，因為我們認識到歐洲和非洲的過渡途徑和挑戰 根本不同。儘管我們的過渡 路徑因地區而異，但我們將保留基於科學的總體近期目標，即到2030年，我們的全球業務(範圍1和範圍2)的排放量將在2020財年基線的基礎上減少至少90%。 我們年度報告中的保護地球部分，以及我們的ESG附錄和方法文檔，詳細介紹了我們測量和減少温室氣體排放的 方法。我們還制定了衡量能源使用情況的指標； 我們暴露在與氣候相關的過渡風險中的關鍵潛在因素之一。 在第38頁至42頁的保護地球部分中閲讀有關我們的氣候指標和目標的更多信息 單擊閲讀我們的ESG方法document： investors.vodafone.com/esgmethodology Climate-related風險/機會指標2024 2023 2022總範圍1和範圍2排放 (基於市場的)(百萬噸二氧化碳)1 0.69 0.91 1.02範圍3排放(百萬噸二氧化碳)1，2 6。07 6.92 6.91能源使用量(吉瓦時)1 5,217 5,052 4,926碳啟用(百萬噸二氧化碳)32.8 24.9 13.5注： 1.與2023和2022有關的信息已重述，以反映23財年和24財年期間完成的投資組合變化。 2.已重述2022和2023年的數據，以反映我們計算範圍3排放的方法的變化，有關更多信息，請參閲我們的ESG附錄方法文檔：作為年度減排目標，我們的高管薪酬 考慮了investors.vodafone.com/esgmethodology. Climate-related因素。這與我們基於科學的近期目標相關聯，即到2030年在我們的全球業務中將我們自己的業務(範圍1和範圍2)的排放量在2020財年基線的基礎上減少至少90%。3.3%的高管 長期激勵計劃與此氣候指標相關。在我們的氣候相關風險披露之旅中，這些都是向前邁出的重要一步。 我們認識到，我們尚未設定目標或 制定衡量我們全套氣候相關物理和過渡風險的指標。我們將繼續致力於根據更新後的優先事項 氣候相關風險和機遇列表來設定這些 指標和目標。建立指標和目標將成為我們從2024年4月1日開始實施的過渡計劃的一部分。我們打算在未來一年內製定指標和目標。我們的過渡計劃還概述了不確定領域、對關鍵外部因素的依賴以及交付目標所面臨的風險。 目前，我們還在考慮將內部碳價格作為決策的一部分。 我們已 開始探索內部碳價格的潛在選擇，以便 評估和未來幾年可能的實施。 69沃達豐集團有限公司 2024表格20-F年度報告戰略報告治理財務其他信息 |
| 6 5 2 8 5 3 3環保、 社交and governance Political/ regulatory Technology/ telecoms Emerging媒體 營銷 消費金融 商品和服務/ 營銷 非執行董事的技能和專業知識 領導力、治理和參與度 成員和出席情況 下表詳細介紹了截至2024年3月31日的年度董事會和委員會會議的出席情況。出席人數 顯示在每個董事有權參加的最大會議次數 旁邊。年內，董事會及其委員會還按要求舉行了特別會議。 名稱Board Nominations and Governance Committee Audit and Risk Committee Remuneration Committee ESG Committee Technology Committee Stephen卡特7/7 3/41-2/31德爾芬 埃爾諾特·坎西7/7--5/5-3/3克里斯平·戴維斯爵士22/2 2/2- Margherita Della Valle 7/7- Michel Demaré6/73 4/4 4/53 5/5-- Hatem Dowidar4 1/1 1/1- Clara Furse2 2/2-2/2-- Valerie Gooding2 2/2 2/2-2/2-- Deborah Kerr 7/7-5/5--3/3 Luka Mucic5 5/- Amparo Moraleda 7/7-1/16 3/36 2/2- David Nish 6/77 2/28 5- Christine Ramon 7/7-5/5-2/29- Simon Segars 7/7-1/210 3/3 Jean-François van Boxmeer 7/7 4-2/211- 備註： 1.由於日程衝突，史蒂芬·卡特未能出席提名和治理委員會的一次預定會議和技術委員會的一次預定會議。 2.克里斯平·戴維斯爵士，克拉拉·弗斯爵士和瓦萊麗·古丁於2023年7月25日年度股東大會結束時辭去董事會職務。 3.由於日程安排衝突，米歇爾·德馬雷未能出席一次預定的董事會會議和一次預定的審計與風險委員會會議。 4.哈特姆·多維達爾被任命為董事會非執行董事董事，並於2024年2月19日加入提名和治理委員會。 5.盧卡·穆契奇於2023年9月1日被任命為集團首席財務官。 6.阿姆帕羅·莫拉萊達David·尼什於2023年7月25日不再擔任審計與風險委員會成員，並被任命為薪酬委員會主席。 7.David·尼什因日程安排衝突無法出席董事會的一次預定會議。 8.David·尼什於2023年7月25日加入提名與治理委員會。 9.克里斯蒂娜·拉蒙於2023年7月25日加入ESG委員會。 10.西蒙·塞格斯因健康原因無法出席ESG委員會的一次預定會議。 11.Jean-François van Boxmeer加入ESG任期 1 9 2 0-3年7-10年 4-6年 男性女性7 5獨立 1 8 2 1獨立NED Chair Non-independent Independent Executive White種族多樣性 2015 2017 2018 2019 2020 2021 2023 2024 11 10 12 12 11 11 10 10 12 11 11 11 1 1 2 1 1 1主席 首席執行官 男性 Female Senior Independent Director Chief財務 官員 提名和治理委員會定期審查董事會的組成，以確保背景多樣化，技能、知識和經驗以及在技術和電信方面的深厚專業知識 。董事會每年都會通過進行年度績效評估來監測和改進其業績。 任期獨立性 性別多元化高級董事會職位 種族 非執行董事的技能和專長 注：截至2024年3月31日70沃達豐集團 年度報告2024年戰略報告治理財務其他信息 |
| 委員會活動 董事會評估 本年度的進展 董事會評估報告在以下方面取得了改進： -領導層：2023年7月，宣佈任命Luka Mucic從2023年9月1日起擔任首席財務官。提名和治理委員會和董事會還在多次會議上審議了繼任規劃。 -運營業績：董事會在2023年9月花了一整天的時間集中討論集團的三大戰略重點和支持這些戰略重點的舉措 。其他會議和2014財年剩餘董事會會議中介紹的這些舉措的最新情況，包括深入研究衞星戰略和深度削減誹謗者的最新情況。 -技術：2023年5月，董事會批准成立 技術委員會。委員會在2014財年期間召開了三次會議，重點討論了當前的技術戰略，包括深度挖掘和2014財年的預算流程。 有關提名和治理委員會 第84-85頁的詳細信息 除了審查公司治理方面的發展和公司對這些發展的迴應外，提名和治理委員會還就董事會組成向董事會提出建議，確保董事會多樣性和必要的 技能平衡。委員會認識到，隨着公司的發展，有必要預測董事會所需的技能和素質。委員會在2014財年的重點是任命集團首席執行官和集團首席財務官，成立技術委員會，以及在2023年年度股東大會結束時長期非執行董事離職後成立董事會委員會 。 Read more on pages 86-88 Board changes Luka Mucic joined the Board as Group Chief Financial Officer on 1 September 2023. Luka brings extensive financial and international business experience. He has a strong record of international leadership, corporate repositioning and value creation that will support the strategic aims of the Group. Click or scan to watch the Group Chief Financial Officer, Luka Mucic, explain his role: investors.vodafone.com/videos Technology Committee The Committee oversees the technology strategy and how it supports the overall Company strategy. The Committee monitors progress against the strategy and assesses technology risks and industry trends. It also keeps technology development under review and explores innovations that enable future growth. Click or scan to watch the Chair of the Technology Committee, Simon Segars, explain his role: investors.Vodafone.com/Video 在第95頁上閲讀更多內容為高效運營並確保對問題給予適當級別的關注，董事會將其部分職責委託給其下屬委員會。這些委員會提供以下重點監督：董事會組成、業績和繼任規劃；財務報告、風險、內部流程和控制； 薪酬實踐；環境、可持續性和治理主題；以及技術戰略。 審計和風險委員會 委員會監督集團的財務報告、風險管理、內部控制和保證流程，以及 外部審計。這包括深入審查我們的主要風險， 審查我們的年度報告，以及重點關注風險和控制環境的多個業務部門的深入調查計劃 。委員會還監督內部審計職能的活動和有效性，並負有監督與外部審計師關係的主要責任。在2014財年期間，深入探討的主題包括審查 宏觀經濟狀況的不利變化、非中介化風險、不利的政治和政策環境、戰略轉型、網絡威脅、供應鏈中斷、技術、數據管理和隱私。實體 深度細分市場包括其他歐洲細分市場、沃達豐西班牙、沃達豐德國、沃達豐英國、Vantage Towers和沃達豐業務。委員會還與ESG委員會共同負責審查年度報告和ESG附錄中提供的ESG披露的適當性和充分性，包括批准其內容。 點擊或掃描觀看審計委員會主席David·尼什解釋他的角色： 投資人。沃達豐。委員會在這一年的重點是更新我們創建數字社會的目標議程 。委員會還審查了ESG戰略及其自委員會於2021年成立以來的演變，並對ESG報告披露進行了全面審查。 點擊或瀏覽觀看ESG 委員會主席Amparo Moraleda在 第96-97頁上解釋她的role： investors.vodafone.com/videos Read More閲讀 第98-118頁 薪酬委員會制定、評估並建議 股東批准執行董事薪酬政策， 確定執行董事的薪酬並批准董事會主席和執行委員會成員的薪酬 。它還審查整個集團的薪酬安排，以確保它們與我們的戰略保持一致，支持我們的 目標，並頌揚“沃達豐精神”。 公平薪酬原則： 1.具有市場競爭力的4.分享我們的成功 2.不受歧視5.為所有人提供福利 3.提供良好的生活水平6.公開透明的 71沃達豐集團2024年年度報告財務治理 其他信息 |
| 尊敬的股東們， 我很高興代表董事會提交截至2024年3月31日的年度公司治理報告。 這份報告提供了有關董事會的詳細信息，並解釋了我們的 個人角色和責任。它還提供了對董事會和委員會在過去一年中的活動的洞察，以及我們 如何尋求確保最高標準的公司治理 保持在整個公司，支撐和支持我們的業務和決策。 在回顧的這一年 2023年5月，我們制定了沃達豐的新路線圖，基於我們 需要改變並專注於三個優先事項：客户、簡化 和增長。從那時起，我們看到了沃達豐的轉型 取得了進展，我要非常感謝我的董事同事、高管團隊和沃達豐員工的精神、雄心壯志和辛勤工作。要實現成為歐洲和非洲一流電信公司以及歐洲領先的商業平臺的雄心，我們還需要做更多的工作 ，但我 相信我們正走在正確的軌道上。 戰略轉型 本財年，沃達豐進行了大量的交易活動。 2023年5月，我們宣佈與阿聯酋電信集團 公司PJSC(e&)建立戰略合作伙伴關係，建立e&作為公司的基石股東。這種戰略關係實現了跨廣泛增長領域的協作。根據關係協議條款，e&集團首席執行官Hatem Dowidar 於2024年2月19日以非執行董事身份加入沃達豐董事會。6%。 2023年6月，我們宣佈與和記黃埔電信控股有限公司就我們的英國電信業務沃達豐英國和Three UK的組合 達成一項具有約束力的協議。如果獲得批准，這一合併將對客户、國家和競爭都有好處。它具有變革性 並將創建歐洲最佳的5G網絡。 我們在2023年10月宣佈出售沃達豐西班牙公司，該交易隨後於2024年5月31日完成，我們認為這是調整我們的投資組合以實現增長的關鍵 一步，將使我們能夠將資源集中在具有可持續結構和足夠的本地規模的市場上。 2023年11月，我們宣佈與 埃森哲建立戰略合作伙伴關係，以加速我們共享業務的商業化 以促進增長。增強客户服務，推動 沃達豐運營公司和合作夥伴市場的顯著效率，併為我們的員工創造新的職業機會。 2024年1月16日，我們與微軟簽署了為期10年的戰略合作伙伴關係，為超過3億家企業和消費者帶來生產性人工智能、數字服務和雲。 2024年3月15日，我們宣佈將沃達豐意大利公司出售給 瑞士電信股份公司，並考慮到集團戰略的投資概況 在其重塑的足跡範圍內對我們的資本配置進行了全面審查。 資本分配審查的結論是，國家層面的資本強度將大致保持在現有水平，穩健的資產負債表將通過新的槓桿政策保持， 普通股息將從25財年起重新基數至每股4.5歐分 。2024年5月14日，集團宣佈將從2024年5月15日開始啟動5億歐元的初始股票回購計劃，作為在12個月內返還20億歐元計劃的一部分。 這些交易是沃達豐轉型 進程的一部分，出售沃達豐意大利公司是我們投資組合轉型的最後一步，幫助我們推進我們的路線圖並實現我們的抱負。 董事會組成 執行董事 Luka Mucic於2023年9月1日加入董事會，擔任集團首席財務官，此前在獨立外部獵頭公司Egon Zehnder的支持下，進行了廣泛的外部招聘過程 。 Following Hatem Dowidar’s appointment earlier this year, he has begun a full induction programme, including meetings with executives leading our businesses and functions. The Board and Nominations and Governance Committee anticipate scheduled retirements in FY25 and, therefore, already have a renewed focus on succession planning. We will continue to closely monitor the diversity and skill sets needed to drive the Company forward. Diversity Our commitment to having a Board diverse in all aspects firmly remains. The Nominations and Governance Committee continues to support the Board in monitoring requirements and best practices. We are proud to meet gender targets requiring Boards to comprise of at least 40% women. This includes our Group Chief Executive, Margherita Della Valle. We also exceed the Parker Review target to have at least one Director from a minority ethnic group. 在董事會之外，您可能還記得，去年我們宣佈了一個新的種族多樣性目標，到2030年，我們全球25%的高級領導層將來自不同種族的背景。 我們在實現這一目標方面取得了很大進展。 技能 這一年的組成變化支持了董事會， 表明，在考慮組成時，多樣性、技能和知識實際上得到了 的重視。董事會和我相信 我們的組成和高度相關的行業專業知識使我們 處於提供建議和提供管理監督的有利地位。 2023年5月10日，董事會批准成立技術 委員會，以監督技術戰略及其如何支持 公司整體戰略。該委員會成立於2023年7月25日，已被證明是對我們治理結構的重大改進。 評估 董事會連續第二年進行了內部評估，我在集團總法律顧問和公司祕書的支持下領導了這項評估。邀請個別董事填寫一份自我評估問卷並與我交談 我們認真對待我們對強健公司治理的承諾 董事長治理聲明 72沃達豐集團年度報告Form 20-F 2024戰略報告治理財務其他信息 |
| 遵守2018年英國公司治理守則(“守則”) 就截至2024年3月31日的年度而言，沃達豐集團 須遵守守則(可從www.frc.org.uk下載)。董事會 高興地確認，沃達豐在全年中應用了這些原則，並且 遵守了守則的所有規定。 有關遵守守則的更多信息如下： 一對一。與前幾年不同的是，集團總法律顧問和公司祕書也做出了迴應。我很高興地報告，董事會在作為一個有凝聚力的單位開展合作方面取得了明顯的共識，並繼續 隨着年內的變化而不斷改進。確定了許多 優勢以及未來一年的重點領域。 執行委員會組成 從2024年4月1日起，我們對我們的 執行委員會進行了多項更改。艾哈邁德·埃薩姆被任命為沃達豐德國公司執行主席兼歐洲市場部首席執行官，瑟皮爾·蒂穆雷被任命為沃達豐投資公司首席執行官，菲利普·羅格辭去沃達豐德國公司首席執行官和集團執行委員會成員一職，離開沃達豐。馬塞爾·德·格魯特被任命為沃達豐德國公司首席執行官，馬克斯·泰勒被任命為沃達豐英國公司首席執行官。Marcel和Max都向Ahmed Essam報告，但不是執行委員會成員， Marika Auramo已被任命為沃達豐業務首席執行官和沃達豐執行委員會成員，自2024年7月1日起生效 。Marika將接替Giorgio Migliarina，後者自Vinod Kumar於2023年12月31日離職以來， 成功領導沃達豐業務擔任臨時首席執行官。 我們 認識到沃達豐的成功取決於董事會為股東的利益做出 的決定，並在此過程中考慮到我們所有的利益相關者。 這一年來，我以虛擬方式和麪對面方式會見了機構股東。2024年3月，我與 多位公司最大股東舉行了單獨會議，討論了資本分配、董事會組成和 集團形態等主題。年內，向個人 股東提供了更多資源，例如由 英國個人股東協會主辦的在線演示。作為沃達豐主席和歐洲工業圓桌會議主席，我還會見了高級政治領導人。這些人包括我們市場的總統和總理，以及歐盟委員會等關鍵國際組織的總統和總理。董事會收到了關於於年內完成的投資者觀感研究的最新情況。 董事會理解文化的重要性，並自上而下地設定組織的 基調，並將其嵌入整個集團 。我們把我們的文化稱為‘沃達豐精神’。它是我們戰略、組織和數字轉型的關鍵 組件。 我們人員戰略的目標是創造一個環境，使 增長永不停止，每個人都能真正歸屬感、創新和發揮其潛力。董事會定期收到有關員工敬業度和“沃達豐精神”的最新信息，這使董事會能夠在適當的時候做出 明智的決定。 年內，Delphine Ernotte Cunci和Christine Ramon在擔任員工敬業度負責人期間，通過我們的 歐洲和非洲市場的員工諮詢委員會收集了 員工的意見。主要討論主題包括：客户體驗、個人發展和重新挖掘機會。 2023年的年度股東大會(‘AGM’)在沃達豐英國公司位於伯克郡紐伯裏的總部舉行，無法親自出席的股東可以通過網絡直播觀看現場直播。 股東可以預先提交問題，或者如果親自出席，則當天提出問題，供董事在 會議上考慮。我們打算以相同的格式舉行2024年年度股東大會。 單擊以瞭解有關年度股東大會的更多信息： 沃達豐。 董事會領導力和公司宗旨閲讀更多 長期價值和可持續性32-56，63文化15-20，44，80股東參與12-14，73，82其他利益相關者參與12-14，73，80，82主席的角色75職責分工 非執行董事75-78獨立70，87組成，繼任和評估 任命和繼任規劃71-72，86，88技能，經驗和知識70，72，76-78服務年限70，76-78評估71-73，84-85多樣性15-16，70，72，83，87-88審計、風險和內部控制 委員會89-94財務報表的完整性63，90-94,124公平、平衡和可理解的91,123-124內部控制和風險管理93外部審計師94主要和新出現的風險57-69，90，93薪酬政策和做法98-118與目的、價值和 長期戰略98-118獨立判斷和酌情決定權99,101,107未來一年董事會和我的主要重點將是為即將按計劃退休的繼任 規劃， 同時繼續支持盧卡、瑪格麗塔和哈特姆擔任他們的新角色。 此外，董事會將繼續推動可持續價值的創造，並監督公司在執行以客户、簡化和增長為重點的沃達豐戰略方面的進展。 董事會將繼續審查集團的戰略，使其適應 預測或應對我們運營的市場中的機會和風險。 感謝您的持續支持。 /S/Jean-François van Boxmeer Jean-François van Boxmeer 董事會主席Jean-François van Boxmeer 73沃達豐集團年度報告Form 20-F 2024戰略報告財務財務其他信息 |
| 我們的治理結構 董事會負責集團業務的整體運作，包括：我們的長期成功；設定我們的目標；監控文化、價值觀、標準和戰略目標；審查我們的業績；以及與我們的利益相關者保持積極的對話。董事會設立了五個正式委員會 ，專注於具體領域。以下是更詳細的概述： 治理 執行委員會 專注於戰略實施、財務和競爭表現、商業和 技術發展、繼任規劃和組織發展。 委員會還設立了一些額外的管理委員會，包括： 單擊瞭解更多有關 執行委員會： vodafone.com/exo -披露委員會 -風險與合規委員會 -ESG和聲譽指導委員會 董事會 董事會由主席、高級獨立董事、 非執行董事、集團首席執行官和集團首席財務官。我們的非執行董事為董事會和委員會帶來了 獨立的判斷力，以及廣泛而多樣的商業、金融和行業經驗。 每種角色的摘要可在第75頁找到董事會成員的傳記可在第76-78頁找到董事會會議的結構，以便進行公開討論。在每次會議上，董事都會獲知各主要委員會主席的主要討論和決定 。董事會和委員會的會議紀要在每次會議後分發給所有 董事。 在第81-83頁上閲讀有關董事會在本年度的活動的更多信息董事會集體負責通過 有效的監督和審查確保領導力。董事會的職責包括交付戰略和業務績效。 董事會還監督風險評估 系統和流程的實施，以識別、管理和緩解沃達豐的主要風險。它還負責與財務、審計和內部控制、聲譽、上市公司管理、 公司治理、薪酬和有效繼任規劃有關的事務，其中大部分由其主要委員會監督。 執行委員會 執行委員會由集團首席執行官Margherita Della Valle和集團首席財務官Luka Mucic 以及負責全球商業運營、人力資源、技術、對外事務和法律事務的多名高級管理人員組成。委員會成員還包括執行主席沃達豐德國公司和歐洲市場首席執行官、首席執行官沃達豐投資公司、首席執行官沃達康集團和首席商務官兼首席執行官沃達豐意大利公司。在集團首席執行官的領導下，執行委員會和其他管理委員會負責制定日常管理和運營決策，包括根據既定的風險管理框架、合規政策實施 戰略目標和增強競爭力 業績，內部控制系統和報告要求。執行委員會成員及其經驗、技能和專長範圍的詳情見第79頁。一些 成員還擔任外部非執行董事，這為他們提供了寶貴的董事會經驗。 執行委員會的簡介可在第79頁找到 單擊閲讀有關每個董事會Committee： vodafone.com/board-committees Nominations和 治理委員會的職責的更多信息 評估董事會 的組成，並確保董事會 多樣性和 技能平衡。 審查董事會和 執行委員會 繼任計劃，以 保持技術資源的連續性 。 監督與公司相關的事務 治理。 ESG委員會 監督ESG 計劃，並監督與 授權人員有關的目的議程， 保護我們的星球 並確保 沃達豐以誠信行事。 對照關鍵的 績效 指標和 外部ESG指標 結果監控進度 。 監督 ESG承諾的進度 並向董事會targets. Technology Committee Supports 履行其對公司的監督，特別是 技術 如何支持公司 戰略，包括 評估風險和探索創新以實現 未來增長。 監控技術 開發、創新、 風險、幹擾因素和 緩解措施。 審查技術 供應鏈、 合作伙伴關係和external relationships. Remuneration Committee Sets，審查，並建議 主席薪酬政策 ，高管和 高級管理人員 團隊。 監督 薪酬政策的實施。 監督整個集團的一般薪酬 做法。 審計和風險委員會 審查 集團內部 控制系統的充分性，包括風險 管理框架和 相關合規活動。 The Committee also has joint responsibility, with the ESG Committee, for reviewing the appropriateness and adequacy of ESG disclosures provided within the Annual Report and the ESG Addendum, including the approval of their content. – AI Governance Board – Simplicity Board – Capital Decision Board – Business Decision Board – National Security Committee 74 Vodafone Group Plc Annual Report on Form 20-F 2024 Strategic report Governance Financials Other information |
| 職責分工 主席 Jean-François van Boxmeer -領導董事會，設定每次會議議程，並確保董事會 收到準確、及時和明確的信息，以監督 和挑戰管理，指導他們和董事會做出正確的決定； -促進執行董事和 非執行董事之間的公開辯論文化，並在執行董事不在場的情況下與非執行董事舉行會議； -定期與集團首席執行官和其他高級管理人員會面，以瞭解情況； -確保與股東和其他 利益相關者進行有效溝通； -促進公司治理的高標準，並確保 董事瞭解公司股東和其他關鍵利益相關者的意見，以及第172條《2006年公司法》的職責； -促進和維護公司的利益和聲譽；和 -代表公司面向客户、供應商、政府、 股東、金融機構、媒體、社區和公眾。 高級獨立董事 David -為董事長提供意見，並根據需要充當值得信賴的董事 中間人； -必要時至少每年與非執行董事會面一次，評估董事長的 業績，並將結果傳達給董事長；和 -與提名和治理委員會一起，領導 主席有序的繼任過程。 員工參與領導 Delphine Ernotte Cunci和Christine Ramon -與集團運營的關鍵地區的員工接洽，回答員工選舉的 代表提出的直接問題，並就這些討論的內容和結果向董事會提供反饋。 非執行董事 -監控和挑戰管理層的業績； -協助制定、批准和審查戰略； -審查集團財務信息並向管理層提供建議； -與利益相關者接觸，並就他們的觀點提供見解 ，包括與沃達豐員工和文化有關的觀點； 和 -作為提名和治理委員會的一部分， 審查董事會和高級管理層關鍵成員的繼任計劃。 公司祕書 Maaike de Bie -確保董事會與 委員會之間、高級管理層與非執行董事之間及時進行必要的信息流； -支持董事長確保董事會高效和 有效地運作，並協助董事長組織董事上崗 和培訓課程； -提供關於所有公司治理髮展的建議並使董事會了解最新情況； -是執行委員會成員。 集團首席執行官 Margherita Della Valle -領導公司領導，包括代表公司向客户、供應商、政府、股東、 金融機構、員工、媒體、社區和 公眾提供意見，並提高集團的聲譽； -領導執行董事和高級管理團隊 管理集團業務，包括主持執行委員會； -制定和實施集團目標和戰略，同時考慮到股東和其他利益相關者； -為高級管理團隊建議薪酬、僱用條款和繼任規劃； -管理集團的風險狀況並確保適當的內部控制措施到位； -確保遵守法律、法規、公司治理、社會、道德和環境要求以及最佳實踐； 和 -確保有有效的流程與員工和為公司工作的其他人員進行接觸、溝通和傾聽。 首席財務官 Luka Mucic -支持首席執行官制定和實施集團戰略； -領導全球財務職能並培養關鍵的財務人才； -確保有效的財務報告、流程和控制 ； -建議年度預算和長期戰略和財務計劃。 -監督沃達豐與投資界的關係； 和 -供應鏈管理方面的線索，包括沃達豐 採購公司。 單擊閲讀有關董事會角色和職責的更多信息、保留事項 以及每個董事會的職權範圍 委員會：vodafone.com/board 閲讀有關董事會的更多信息 委員會及其活動的詳細信息， 第86-118頁75沃達豐集團年度報告20-F 2024治理財務 其他信息 |
| 治理(續) 我們的董事會 委員會密鑰 審計和風險委員會 E ESG委員會N提名和 治理委員會 R薪酬 T技術委員會 委員會 堅實的背景表明 委員會主席 我們的業務由董事會領導。以下提供了截至2024年6月14日的董事簡歷詳細信息。 點擊查找董事的完整簡歷： vodafone.com/董事會 列出的外部任命僅為根據上市規則9.6需要披露的任命。 Jean-François van Boxmeer N E 董事長-獨立任命 任期：3年 職業和經驗： Jean-François擔任喜力首席執行官15年，在公司工作了36年。Jean-François在2001年加入喜力執行董事會之前，曾在非洲和歐洲擔任過多個高級職位，負責全球供應鏈和技術服務，並負責西北歐、中東歐和撒哈拉以南非洲地區的業務運營。支持戰略和長期成功的技能和屬性： -通過企業對企業和企業對消費者業務模式推動增長的豐富國際經驗， 這兩者都是公司戰略和長期成功不可或缺的組成部分。 -監督複雜和影響深遠的項目的管理，包括公司運營所在國家/地區的具體實踐 經驗。 -熟練的溝通者，在 大型全球組織的背景下發展 利益相關者關係和監督治理的良好記錄，作為 董事會主席，繼續對公司具有重大價值。 外部任命： -喜力控股有限公司非執行董事董事 集團首席執行官兼首席執行官董事 任期：1年(擔任集團首席執行官) 職業和經歷： 除了自2018年以來擔任集團首席財務官的職位外，瑪格麗塔·德拉·瓦萊最初被臨時任命為集團首席執行官，自2023年1月1日起生效。2023年4月27日，我們 宣佈永久任命Margherita為集團首席執行官 即刻生效。Margherita繼續擔任集團首席財務官，直到Luka Mucic於2023年9月1日被任命為首席財務官。Margherita之前在沃達豐擔任過2015至2018年的副首席財務官、集團財務總監、沃達豐歐洲地區首席財務官和沃達豐意大利首席財務官 。她於1994年加入Omnitel Pronto Italia(後來更名為沃達豐意大利)，在進入金融行業之前，她在消費者、市場營銷、商業分析和客户羣管理方面擔任過重要的高級職位。瑪格麗塔在2007年進入集團財務職位後，建立了多個共享運營職能部門，目前員工超過31,700人，併為其他市場的28個合作伙伴提供涵蓋IT運營、客户服務、供應鏈管理、人力資源和財務運營的服務組合。 支持戰略和長期成功的技能和屬性： -強大的商業和運營領導力，具有專家 對全球電信格局的瞭解 至30年的直接行業經驗。 -豐富的企業財務和會計經驗， 翻譯成資本配置、運營效率和投資評估的專業知識。 -在沃達豐工作了近30年後，瑪格麗塔對公司的文化和價值觀有很強的個人從屬關係和理解，這有助於她向所有 利益相關者代表公司，並制定和實施戰略。 -培養下一代人才的可靠記錄， 包括沃達豐內部的高級領導層和更廣泛的 通過創建NXT女性在金融 ，這是一個倡議，歐洲首席財務官確定，導師和 促進金融領域冉冉升起的女性新星。 外部任命： -利潔時集團有限公司、非執行董事和審計委員會成員 盧卡·穆西奇 集團首席財務官兼首席執行官董事 任期： |
| 委員會密鑰 審計和風險委員會 E ESG委員會N提名和治理委員會 R薪酬 T技術委員會 委員會 堅實的背景表明 委員會主席 彙集了五個不同的監管機構。在Ofcom之後， Stephen擔任英國首相的戰略主管， 然後擔任通信、技術和廣播國務大臣。斯蒂芬後來在 2016年至2020年期間擔任 商業、能源和工業戰略部的非執行董事。 支持戰略和長期成功的技能和屬性： -價值創造的記錄，在電信和媒體領域具有特定經驗。 -公共政策、政府事務和監管方面的經驗 -與公司高度監管的環境相關的寶貴經驗 。 外部任命： -信息公司，集團首席執行官米歇爾·德馬雷 非執行董事 任職：6年 職業生涯和經歷： 米歇爾在比利時大陸銀行開始他的職業生涯，然後 在陶氏化學公司工作了18年，負責法國、美國和瑞士比荷盧的幾項財務和戰略職責。 他於 2002年至2005年擔任巴克斯特國際歐洲首席財務官，並於2005年至2013年在ABB集團擔任首席財務官。他還在2008年擔任ABB的臨時首席執行官。他於2009年至2019年擔任瑞銀集團獨立副董事長，並於2013年至2017年擔任先正達股份公司副董事長/董事長。 支持戰略和長期成功的技能和屬性： 久經考驗的跨國商業領袖，擁有豐富的國際財務、戰略和併購經驗。 -治理和公司管理方面的高度熟練， 米歇爾為董事會和他所在公司的每個委員會帶來了這一點。 外部任命： -阿斯利康，非執行主席，提名和治理委員會主席兼薪酬委員會成員 Hatem Dowidar N 非執行董事 任期： |
| 治理(續) 委員會關鍵 審計和風險委員會 E ESG委員會N提名和 治理委員會 R薪酬 T技術 委員會 堅實的背景表明 委員會主席 瑪麗亞·安帕羅·莫拉萊達·馬丁內斯 非執行董事 任職：6年 職業和經歷： 安帕羅於1988年加入IBM，並在公司工作了20多年，2005年成為IBM南歐的總裁。2009年，Amparo加入Iberdrola S.A.，擔任國際部首席運營官至2012年。Amparo是皇家經濟和財政科學學院的成員，並於2005年入選國際科技女性名人堂。 支持戰略和長期成功的技能和屬性： -工程學背景，IT和技術使Amparo 擁有豐富的經驗，並能夠在技術董事會討論期間提供寶貴的 貢獻。 -企業社會責任經驗以及她作為包容性和多樣性倡導者的經驗在她擔任公司ESG委員會主席的 背景下是重要的資產。 外部任命： -空中客車集團，高級獨立董事，薪酬主席， 提名和治理委員會及道德委員會成員， 合規與可持續發展委員會 -caxabank，董事非執行董事兼任命和可持續發展委員會主席 -A.P. 此外，他於2010年1月至2015年9月擔任標準人壽首席執行官，並於2006年11月以集團財務董事的身份加入公司。David也曾是普華永道的合夥人，在那裏他開始了他的見習生涯。 David之前擔任的非執行職務包括：滙豐控股、倫敦證券交易所集團、蘇黎世保險集團、英國綠色投資銀行、北方食品公司、因此公司、HDFC人壽(印度)和蘇格蘭皇家管絃樂團。 他是英國保險商協會的副主席。他還曾是英國金融城委員會諮詢委員會和蘇格蘭政府金融服務諮詢委員會的成員。支持戰略和長期成功的技能和屬性：作為高級領導人具有廣泛的運營和戰略經驗，並對金融和資本市場有深刻的理解。 -重要的金融經驗，通過關注風險 以及控制環境和集團韌性，為審計和風險委員會主席帶來強有力的指導。 Christine Ramon A E 非執行董事和員工參與主管 任職時間：1年 職業和經驗： Christine之前是全球黃金開採公司盎格魯黃金阿散蒂有限公司的首席財務官兼高管董事 。在加入盎格魯黃金阿散蒂之前，她是南非能源和化工公司薩索爾有限公司的首席財務官。在加入薩索爾之前，Christine也是Johnnic Holdings Ltd的前首席執行官，Johnnic Holdings Ltd是一家投資控股公司，在媒體、娛樂和電信領域擁有權益。此外，她還曾在百事可樂擔任財務總監。Christine曾在全球會計職業組織國際會計師聯合會、南非電信公司MTN Group Ltd.、水泥公司Lafarge S.A.和南非鐵路、港口和管道公司Transnet SOC Ltd.擔任過非執行職務。支持戰略和長期成功的技能和屬性： -豐富的非洲市場經驗，這有助於公司實現成為歐洲和非洲一流電信公司的雄心。 -最新的投資者關係經驗和強大的大使技能 是通過迄今卓越的高管生涯培養出來的。 -經驗豐富的公司財務高管，具有廣泛的董事會專業知識，這是對董事會現有財務、商業和戰略專業知識的補充。 外部任命： -點擊集團有限公司非執行董事， 薪酬與提名委員會成員、審計 與風險委員會成員 -探索有限公司非執行董事、董事非執行董事、審計 委員會及社會與道德委員會成員、薪酬委員會成員及公平對待客户小組委員會成員 Simon Segars E T 非執行董事 任職：一年 職業與經驗： 西蒙曾任ARM有限公司首席執行官，是半導體知識產權開發的全球領導者。 During 2017 to 2021, Simon was also a Board member of the SoftBank Group. Prior to joining Arm in 1991, he was an engineer at Standard Telephones and Cables. Skills and attributes which support strategy and long-term success: – Possesses significant understanding of technology trends and how these are reshaping industry landscapes, which are important in charting the Company’s long-term strategic direction. – Proven history of business transformation and corporate strategy in dynamic and swiftly evolving commercial environments. External appointments: – Dolby Laboratories, Inc., non-executive director Click or scan to watch our Non-Executive Directors explain their role: investors.vodafone.com/videos 78 Vodafone Group Plc Annual Report on Form 20-F 2024 Strategic report Governance Financials Other information |
| 執行委員會的履歷詳情，以下是截至2024年6月14日的數據。 Margherita Della Valle BD 集團首席執行官 Luka Mucic RC AI SB BD DC 集團首席財務官 閲讀有關集團首席執行官的更多信息 在第76頁閲讀有關集團首席財務官的更多信息 Aldo Bisio AI SB BD 首席商務官兼首席執行官沃達豐意大利公司 Aldo於2023年1月被任命為集團首席商務官。 他於2014年1月被任命為沃達豐意大利公司首席執行官，並於2015年10月加入執行委員會。Aldo 負責通過CX卓越和為消費者細分市場提供新的數字服務來推動集團的商業和品牌戰略 。作為意大利的首席執行官，他負責指導當地的商業戰略並推動卓越的運營。在加入沃達豐之前，奧爾多從2008年起擔任阿里斯頓熱能集團董事集團總經理，並於2010年被任命為集團首席執行官。作為麥肯錫公司的一員， 他曾在專注於電信和媒體行業的戰略諮詢公司擔任過不同職位。 Maaike de Bie DC AI RC CD ER 集團總法律顧問兼公司祕書 Maaike de Bie於2023年3月1日被任命為集團總法律顧問兼公司 祕書，負責集團法律、合規、風險和公司祕書處職能，並就與公司治理相關的所有方面向 董事會提供建議。她 之前擔任易捷航空公司的總法律顧問和公司祕書，在此之前曾擔任皇家郵政公司的總法律顧問。作為一名經驗豐富的國際律師，Maaike在美國和英國都擁有雙重資格，擁有30多年的經驗。她也是Blueprint for Better Business的受託人 ，Blueprint for Better Business是一家獨立慈善機構， 幫助企業受到激勵和指導，以尊重 人併為更美好的社會做出貢獻。 Ahmed Essam SB bd 沃達豐德國執行主席兼首席執行官歐洲市場 Ahmed於2024年4月1日被任命為沃達豐德國執行主席兼歐洲市場首席執行官，並自2016年以來一直是執行委員會成員。艾哈邁德在電信、戰略、財務規劃、商業管理和綜合管理領域擁有20多年的經驗。他擁有豐富的電信經驗，在過去23年中曾在集團多家公司的高層運營，包括在南非沃達康管理董事和在沃達豐西班牙公司擔任首席執行官。Shameel在沃達康集團有限公司、Safaricom Plc和沃達豐埃及電信公司 擔任董事會職務。A.E.他也是南非商業領導力委員會的成員。他自2021年4月以來一直擔任首席數字和信息官，作為新成立的歐洲一體化技術團隊的一部分，該團隊旨在推動轉型，實現沃達豐成為下一代電信公司的雄心。在此之前，Scott曾在Dimension Data擔任過多個高管職務，包括集團主管-服務、澳大利亞首席運營官和澳大利亞首席信息官。Scott於2023年1月加入執行委員會。Joakim Reiter ER RC CD 首席外部和企業事務官(自2017年8月起成為執行委員會成員)Joakim是沃達豐 首席外部和企業事務官，負責 公共關係和公司事務，包括政策和法規、 溝通、安全、可持續性和慈善活動。他 目前是瑞典空間公司董事會成員。在加入沃達豐之前，Joakim曾擔任聯合國助理祕書長和世界貿易組織大使，曾擔任瑞典駐歐盟高級外交官、歐盟委員會貿易談判代表，並在瑞典外交服務部門擁有長期的職業生涯。 Alberto joined the Executive Committee in January 2023 and is responsible for strategy, architecture and design and for operating the Vodafone network in Europe. Serpil Timuray ER CEO Vodafone Investments Serpil Timuray was appointed as CEO Vodafone Investments in April 2024, responsible for Joint Ventures, Partner Markets, and new telco partnerships. Her prior roles at the Group Executive Committee were CEO Europe Cluster, Group Chief Commercial Operations and Strategy Officer, and Regional CEO AMAP. She joined Vodafone in January 2009 as CEO Turkey. Formerly, she worked at Danone Plc for 10 years latterly as CEO Turkey. She began her career in 1991 at Procter & Gamble where she held marketing roles for 8 years latterly as an Executive Committee member in Turkey. Serpil is an Independent Non-Executive Director at British American Tobacco Plc, the Chairperson of VodafoneZiggo and a Non-Executive Director at TPG Telecom. Leanne Wood SB AI RC 首席人力資源官 Leanne於2019年4月1日加入沃達豐，擔任首席人力資源官和執行委員會成員。她負責領導沃達豐的人員和組織戰略，包括 培養強大的人才和領導力、高效的組織、 戰略能力以及吸引人的文化和工作環境。 之前，Leanne從2015年起擔任Burberry plc的首席人員、戰略和企業事務官。Leanne是董事的非執行董事 ，也是指南針集團審計、公司責任和提名以及薪酬委員會的成員。 委員會密鑰 DC披露委員會RC風險和合規 委員會ER ESG和聲譽 指導委員會AI治理委員會SB簡化委員會 CD資本決策委員會BD商業決策委員會NS國家安全委員會堅實的背景意味着 委員會主席 ，自2024年4月1日起生效，馬塞爾·德·格魯特被任命為沃達豐德國公司首席執行官，馬克斯·泰勒被任命為沃達豐英國公司首席執行官。 他們不是執行委員會成員，向艾哈邁德·埃薩姆彙報工作。從2024年7月1日起，Marika Auramo將加入我們的執行委員會，擔任沃達豐業務的首席執行官。 79沃達豐集團年度報告Form 20-F 2024戰略報告治理財務其他信息 |
| 治理(續) 我們的公司宗旨、價值觀和文化 宗旨 我們的宗旨是攜手共創更美好的未來。我們的目標是創建一個每個人都能蓬勃發展的數字社會。我們 幫助實現的數字社會使社區更加繁榮和更具彈性。 然而，我們必須努力確保每個人都參與進來，並且 進步不會以犧牲地球為代價。這就是為什麼我們把為人民賦權、保護地球和維護信任作為我們業務的核心，指導我們所做的一切。我們的宗旨是由董事會倡導的，董事會對公司的監督和長期成功負有集體責任。它與我們的文化和戰略保持一致，被置於我們決策和戰略制定的前沿，董事會考慮了管理層在這一年中取得的進展 如何推動了我們的目標。董事會監督確保持續的 產品開發實現了我們為更美好的未來建立聯繫的雄心。 在第34-56頁戰略中閲讀有關我們的目標的更多信息 董事會監督公司相對於既定戰略目標的進展情況及其相對於競爭對手的表現。董事會 會議是根據公司的戰略 優先事項和會議議程設計的，目的是在適當的時刻和來自廣泛的高級領導提供信息，以使董事會能夠有效地審查和挑戰。 在第9頁的治理中閲讀有關沃達豐路線圖的更多信息 董事會通過定期審查治理方面的發展並確保這些最佳實踐被公司採納，以確保保持最高標準的公司治理 。還考慮了監督利益衝突的安排。 所有董事都可以聽取公司祕書的建議，公司祕書負責就所有治理事項向董事會提供建議 並確保董事會能夠獲得必要的政策， 高效運營的流程和資源。 閲讀有關我們的治理結構以及角色和責任的更多信息 第74-75頁的價值觀和文化 董事會在設定我們組織的基調方面發揮着關鍵作用，並 倡導我們預期在整個集團內看到的行為。 沃達豐精神與我們的目標和戰略一致，這 最終會帶來更有積極性和更有生產力的員工隊伍。 董事會全年繼續影響和監測文化，並收到《沃達豐精神》計劃的最新消息， 包括“精神沃達豐”時代、每兩年一次的精神節拍調查、 全球脈搏調查以及與新員工和離職者分享的調查。 沃達豐的文化氛圍通過一系列 機制進行衡量，包括政策和合規流程、內部 審計，以及供員工提出關注事項的正式和非正式渠道 。後者包括我們的精神節拍調查和我們的告密計劃，直言不諱，與我們合作的承包商和供應商也可以獲得該計劃。董事會會獲知任何重大爆料事件。 除了這些機制外，董事會仍致力於與員工進行接觸，這些機會將繼續 塑造董事會影響和理解公司文化的方式。 閲讀第44頁有關員工參與的更多信息 考慮到我們業務的地理規模和複雜性，我們利用了 多種員工參與方法和董事會、執行委員會、以及我們的 員工參與。 這些計劃的示例包括： 員工敬業度負責人出席員工論壇 董事會收到了Delphine Ernotte Cunci和任命的員工敬業度負責人Christine Ramon的反饋，他們 出席了歐洲和非洲的員工論壇。從這些會議中可以明顯看出，員工代表繼續 感激有機會直接與董事會成員交談。 通過這些渠道，我們瞭解到我們的員工 對市場合並和收購、客户 個人發展和再技能的經驗和機會感興趣。 Workplace Communications ‘Workplace’是我們的內部數字平臺，允許員工 開始他們選擇的話題的對話和羣組。執行委員會和內部溝通團隊定期在平臺上發帖，向我們的人員提供最新信息。員工可以發佈並直接回復觀點和問題。 下表顯示了本年度的主要亮點： 發佈主題 客户服務改進 討論焦點：沃達豐意大利首席執行官發表聲明，展示了為改善我們的客户服務體驗而開展的工作。 與沃達豐人的發展一起成長 討論焦點：首席人力資源官重申了沃達豐的 承諾：通過分享學習平臺的發佈，為每個人提供學習新技能、發展和進步的機會。同事們將能夠 學習新技能並發展符合我們優先考慮的客户、簡單性和增長的現有技能。 2023全球英雄人物發展 討論焦點：集團首席執行官宣佈了沃達豐全球英雄精神獎的獲獎者。這些獎項表彰和表彰沃達豐的同事，他們不遺餘力地為我們的客户提供服務和支持。從利用我們的連接來幫助那些需要幫助的人，到將我們的客户放在首位提供更好的服務。這些 個人和團隊真正體現了我們作為一個沃達豐的目標。 績效加速會議人員發展 討論焦點：集團首席執行官提供了在德國、意大利、英國、歐盟集羣和WITH_VOIS舉行的PAM的最新情況。這些 ‘市政廳’會議重點介紹了我們在與客户、簡單性和增長相關的 行動計劃的進展情況。這位首席執行官強調了我們繼續加快轉型的集體雄心，並推動 更好地為我們的客户服務，成為歐洲和非洲一流的電信公司以及歐洲領先的B2B平臺。 財務業績和 集團業績 我們的業務戰略和業績 討論焦點：發佈了關於財務業績和集團業績的季度交易更新視頻。這些提高了員工對影響集團和公司業績的財務和經濟因素的認識。 員工傾聽 我們增加了員工在沃達豐期間分享他們的 經驗的機會。我們在新員工生命週期中主動收集 員工的觀點，並在第一週、第一個月和第一個90天衡量員工的情緒。要求離職員工在記錄通知後48小時內進行反饋。 80沃達豐集團年度報告FORM 20-F 2024戰略報告治理財務其他信息 |
| 董事會活動和主要決策 我們的董事會負責集團的全面領導 全年，董事會的活動和討論繼續聚焦於公司的戰略重點。 董事會監督公司的戰略方向，並支持 執行管理層在透明的治理框架內交付戰略。除了深入研究集團的戰略重點和整體形態外，董事會還 審議了包括業務計劃、財務業績、數字和技術以及治理在內的主題。下面詳細介紹了這些主題。 根據《2006年公司法》第172節在決策過程中考慮了關鍵利益相關者。 在第12-14頁瞭解有關沃達豐的主要利益相關者以及董事會如何在這一年與他們接觸的更多信息 我們的戰略優先事項 客户簡化增長 客户 我們的客户在整個2014財年仍然是重點關注的對象，因為我們開始實施去年年度報告中傳達的戰略轉型行動計劃。 }在第8-9頁閲讀有關我們戰略轉型的更多信息執行委員會成員和 高級領導定期向董事會提供有關客户不斷變化的需求的信息。 客户行動計劃 董事會在2023年9月舉行的互動戰略 會議上收到了有關整個集團的客户滿意度和 市場經驗的最新情況。討論的重點是每個市場的客户面臨的問題，以及作為更新的客户行動計劃的一部分而實施的七項關鍵行動。 董事會於2024年1月訪問了特倫特河畔斯托克的聯繫中心，以瞭解英國客户行動計劃的進展情況。董事會 收到了CX轉型的最新進展，並在訪問期間加入了專家護理、業務護理、運營中心和數字中心 部門，以更深入地研究運營 績效。 沃達豐德國 董事會審議了與1&1 Mobilfunk GmbH(‘1&1’)的擬議協議，並於2023年8月2日宣佈已達成長期 國家漫遊合作伙伴關係。該協議 支持當前和未來的移動技術，並將從2024年下半年開始為客户提供5G 移動覆蓋。通貨膨脹和技術發展的影響是協議中反映的主要考慮因素。 德國市場是董事會於年內討論的一個深層次話題。審查考慮了三個戰略優先事項的關鍵的長期變革性計劃：客户、簡單性和增長。 生活成本危機 董事會了解了公司生活成本計劃的最新情況，以確保消費者和小企業繼續得到支持。 數字和技術委員會 董事會於2023年5月10日批准成立技術委員會，作為董事會的 委員會。隨後，技術委員會向董事會通報了技術戰略的發展和實施的最新情況。將重點 放在了Tech2025願景上，該願景旨在實現數字化 轉型以更好地服務我們的客户，推動簡化並實現增長。 在第95頁瞭解有關技術委員會的更多信息 戰略合作伙伴關係和人工智能 董事會已經考慮了人工智能對業務不同領域的影響。 2023年11月13日，我們宣佈計劃與埃森哲建立戰略合作伙伴關係，將共享運營商業化，從而為我們的運營公司和合作夥伴市場 加速增長、增強客户服務並顯著提高效率。合作伙伴關係將利用埃森哲的世界級技術和轉型服務，如數字解決方案和平臺，以及深厚的人工智能專業知識。戰略合作伙伴關係 取決於最終協議的完成。 2024年1月16日，該公司宣佈與微軟建立為期10年的戰略合作伙伴關係，旨在利用我們各自的 優勢，為3億多家企業和消費者帶來生產性人工智能、數字服務和 雲， 改變客户體驗。協作的五個關鍵領域是生成性人工智能、擴展物聯網、非洲數字加速、企業增長和雲轉型。 財務業績和資本 財務業績 全年，董事會定期收到首席財務官和管理團隊關於集團財務業績的最新信息。 董事會對照去年的預算審查了集團的業績。未來一年的預算和長期計劃已獲批准。 於本年度內，董事會根據審計與風險委員會的建議，審議並批准了半年及全年業績公告，以及年度報告和賬目。 資本分配審查 2024年3月15日，我們宣佈公司已進行了 廣泛的資本分配審查，考慮了集團戰略在其重塑的足跡範圍內的投資概況。審查 得出結論，國家層面的資本密集度將大致保持在現有水平，穩健的資產負債表將通過新的槓桿政策保持 ，普通股息 將從25財年起重新基數至每股4.5歐分。 2024年5月14日，集團宣佈將從2024年5月15日起啟動一項初始5億歐元的股票回購計劃。作為在12個月內返還20億歐元計劃的一部分。 分紅 批准分紅的決定得到了對管理層開展的業務的狀況、業績和生存能力的強勁 評估的支持。2023年11月14日，我們 宣佈中期股息為每股4.50歐分，並於2024年2月2日支付。我們已建議於2024年8月2日派發末期股息，每股4.5歐分。這與23財年宣佈的股息和我們股東的期望 一致。 81沃達豐集團年度報告-F 2024戰略報告治理財務其他信息 |
| 治理(續) 英國 董事會討論重點是英國業務可用的戰略性 選項。 沃達豐英國和 Three UK的擬議合併提供了必要的規模，以便 能夠加快5G全面覆蓋的推出 ，通過 具有競爭力的價格訪問整個英國的可靠、高質量和安全的5G網絡使客户受益 。這筆交易對客户來説很棒 ，對國家也很好，對競爭也很有利。 根據監管機構和股東的批准，交易預計將在2024年底左右完成。 到目前為止的關鍵步驟 -2022年10月：我們確認正在 與和記黃埔(‘長和’)就 沃達豐英國和三英國的可能組合進行 談判； -2023年6月：我們宣佈已與 長和達成具有約束力的 協議； -2023年12月：繼續與政治和監管利益相關者接觸 ； -2024年1月：向英國競爭和市場管理局提交申請 。正如 預期的那樣，2024年4月，合併調查進入第二階段。 西班牙 董事會定期收到西班牙業務組合可進行的交易機會的最新信息。於2023年10月，我們宣佈董事會已作出 決定與Zegona Communications plc(“Zegona”) 就出售Vodafone Holdings Europe， S.L.U(“Vodafone西班牙”)訂立具約束力的協議。出售沃達豐西班牙公司是調整集團投資組合規模以實現增長的關鍵一步，將使我們能夠將資源集中在具有可持續結構和足夠的當地規模的市場上，從而提高集團的競爭力。沃達豐西班牙的出售工作於2024年5月31日完成。 – May 2024: We announced the completion of the sale of Vodafone Spain. Italy Vodafone has engaged extensively with several parties to explore market consolidation in Italy, including through a merger or disposal. The Board is supportive of in-market consolidation and has discussed the merits and risks of each option presented at length. Following input, the options available were narrowed and in March 2024, we announced that a binding agreement had been entered into with Swisscom AG (‘Swisscom’) for the sale of Vodafone Italy. The sale supports the new strategic direction of the Group and is subject to regulatory clearance. 到目前為止的關鍵步驟 -2023年12月：我們重申， 沃達豐支持在投資資本未能實現適當回報的國家進行市場整合 ，並確認 正在與各方探討在意大利實現這一目標的選擇； -2024年2月：我們宣佈 沃達豐正在與瑞士電信就可能的 將沃達豐意大利公司出售給瑞士電信進行獨家談判；和 -2024年3月：我們宣佈已與瑞士電信就出售沃達豐意大利公司 達成了一項具有約束力的協議。此次出售是重塑集團歐洲業務的第三步，也是最後一步。待監管機構批准後，出售給瑞士電信將創造顯著價值 並確保業務保持其在意大利的領先地位。 戰略和業務發展 集團的形態 董事會在2014財年花了大量時間討論我們的戰略重點以及集團的形式和規模，以支持這些戰略優先事項。 除了預定的董事會會議外，還舉行了幾次特別會議，以考慮戰略交易。董事會還參加了在德國舉行的戰略非現場會議，重點討論了戰略演變、戰略優先事項的執行和投資組合目標。 根據《公司法》第172條的規定，董事會在外部顧問的支持下進行了分析，以此作為決策過程的一部分，以考慮利益相關者的利益，以及每項擬議交易是否符合公司成員的整體最佳利益。經過 審議後，董事會得出結論，建議的交易符合公司的最佳利益，並符合我們的戰略 優先事項。在西班牙和意大利的交易將帶來120億歐元的預付現金收益。作為我們更廣泛的資本分配審查的一部分，該集團於2024年5月14日宣佈，將於2024年5月15日開始初始5億歐元的股票回購計劃 作為在12個月內返還20億歐元計劃的一部分。在完成對沃達豐意大利公司的出售後，有機會進一步回購高達20億歐元的股票。 投資者關係 董事會定期收到關於市場份額信息、股價表現以及我們如何與機構投資者和分析師接觸的最新信息。年內還提供了投資者的情緒和反饋 路演和會議。 閲讀有關董事會在本年度如何與投資者接觸的更多信息在第14頁美國貨架註冊 2023年7月，董事會批准續簽沃達豐的美國貨架註冊 以使公司能夠在美國公開債券市場發行債券。 82沃達豐集團年度報告Form 20-F 2024戰略報告財務治理其他信息 |
| E&戰略關係 2023年5月，我們宣佈公司已同意與E&建立戰略關係 。戰略合作伙伴關係使雙方能夠在廣泛的增長領域進行合作，因為雙方都可以從彼此的運營規模和互補的地理足跡中受益。根據關係協議的條款，e&首席執行官Hatem Dowidar於2024年2月19日加入董事會。董事會 考慮了這一任命可能對董事會的活力產生的潛在影響。 在第77頁瞭解有關Hatem Dowidar的技能和經驗的更多信息 董事會隨時瞭解有關共同控制合作關係的最新情況 沃達豐從Global Infrastructure Partners和KKR (統稱“財團”)獲得了5億歐元的進一步收益，原因是該財團將其在Oak Holdings GmbH的持股比例增加到40%。 沃達豐德國公司 }沃達豐德國公司的業績仍然是董事會今年的主要考慮因素 。討論的重點是戰略和確保 實施三年轉型計劃的適當方案和支持。 集團簡化 董事會定期收到關於簡化方案的最新情況，包括將全球共享業務活動商業化所需的結構變化。該計劃的目的是提高效率。 風險 年內，董事會在審計和風險委員會的支持下，完成了對公司風險偏好、主要和新出現的風險及其管理方式的審查。審計和風險委員會還對本年度的主要風險進行了多次深入調查。 在第93頁閲讀有關我們的內部控制和風險管理系統的更多信息，在第90頁閲讀審計和風險委員會深入調查我們的人員 CFO繼任 2023年7月24日，公司宣佈任命Luka Mucic為集團首席財務官，從2023年9月1日起生效 經過嚴格的內部和外部搜索。根據其職權範圍，提名和治理委員會領導了繼任過程。 在提名和治理委員會第86頁文化報告中閲讀有關CFO繼任的更多信息 董事會審議了年內員工精神節拍調查的結果 。SPIRIT的反饋是積極的，而且得分也有所提高。 儘管經歷了多次變化、 轉型和具有挑戰性的外部環境，但敬業度和使命感仍有所提高。 在第15頁上閲讀有關SPIRIT BEAT的更多信息 董事會收到了有關員工語音計劃的最新信息 並注意到全年使用了各種格式和渠道，以確保沃達豐所有市場的員工都有機會表達他們的想法和意見。 反饋是積極的，表明同事們 參與並對業務戰略感興趣，合併和收購 個人發展的活動和機會。 閲讀第17頁有關員工呼聲的更多信息 董事會監督集團遵守英國2015年《現代奴隸法》要求的情況，並於5月批准了其現代奴隸制聲明。 單擊閲讀我們的現代奴隸制Statement： vodafone.com/modern-slavery-statement Inclusion和多樣性 董事會隨時瞭解多樣性和包容倡議的最新進展，以支持關鍵領域，包括人才吸引、保留和發展，關係和教育，以及數據。 閲讀有關納入的更多信息 第17-18頁每年審查董事會多樣性政策。 在第87-88頁其他 閲讀有關董事會多樣性政策的更多信息 董事會在這一年中還花時間考慮以下事項： -安全、健康和福祉：董事會每兩年收到一次關於健康和安全績效、針對風險取得的進展、我們的健康和安全文化和治理以及 福利活動進展的 更新，包括心理健康。 閲讀更多有關我們對安全、健康和福祉的新抱負的信息，請參閲 19-20頁-集團的品牌和聲譽：董事會收到了根據RepTrak衡量的沃達豐聲譽的年度更新。 公司的聲譽保持穩定，反映了我們的社會契約定位、多國社會計劃和當地企業公民活動的持續貢獻。 -內部控制和可行性聲明的評估： 董事會在審查集團內部控制系統(包括風險管理)的有效性後，至少每年收到審計和風險委員會的最新情況。 根據審計和風險委員會的建議， 董事會批准將內部控制和可行性聲明的披露列入年度報告。 -訴訟：董事會隨時瞭解可能影響我們的利益相關者和聲譽的訴訟和重大法律風險。 董事會將繼續關注集團本年度的戰略重點。 83沃達豐集團年度報告Form 20-F 2024戰略報告治理財務其他信息 |
| 治理(續) 董事會效率和改善我們的業績 董事會評估結果 董事會討論了評估結果，並對確定的優勢感到鼓舞。董事會尤其同意： 董事會作為一個有凝聚力的單位，在合作方面非常有效，並在2014財年期間作出改變後繼續改進 。董事會成員在出現緊急特別事項時非常合作、尊重和靈活。 董事會的主要優勢強調為： -合作、有效和準備充分。 -積極、開放和參與的主席。 -迅速和果斷採取行動的能力，如CEO變動所示。 -董事之間在戰略和戰術上的協調。 -其組成具有高度相關的行業專業知識，以提供建議和提供管理監督。 董事被要求分享他們對首席財務官任命程序的想法和考慮 ，以幫助評估董事會的有效性。這些評論反映了一種非常積極的經驗， 強調了董事會行動和程序的有效性： -“非常專注和有效的過程，平衡了投入和明確的方向-並取得了良好的結果。” -“良好的參與和挑戰…在正確的地方結束。“ -”透明和有效。“ -”進行得非常周到。“ -”以適當的速度完成，任命了一位優秀的候選人。“ 董事會認識到它需要持續 監督和改進其業績。我們的年度績效評估 為董事會及其委員會提供了 考慮和 反思其活動的有效性、決策質量和每位董事會成員所做貢獻的機會。 根據英國《2018年公司治理守則》，我們對董事會進行了 年度評估，以考慮其 組成、多樣性以及成員協同工作以實現目標的效率。在2014財年，董事會評估是在內部進行的，沃達豐重新回到了典型的三年評估週期 。 由Consilium Limited(‘Consilium’)的Raymond Dinkin進行外部領導的評估。 獨立董事會審查 公司的Raymond Dinkin進行外部領導的評估。 內部領導的評估內部主導的評估預計是 獨立的外部領導的評估 評估過程 內部評估由主席領導，並得到 集團總法律顧問和公司祕書的支持。 審查的目標是評估： -沃達豐集團董事會效力和治理； -沃達豐集團各委員會的效力；以及 -董事個人的效力，考慮到他們在會議前的準備、時間承諾、獨立性和敢於挑戰的勇氣。 評估的結構同意採用混合格式， 包括董事自我評估問卷和與主席的一對一對話。與前幾年不同的是，還徵求了集團總法律顧問和公司祕書的答覆，以便進行更嚴格的審查，並提供額外的審查以供考慮和反思。 考慮到英國《2018年公司治理準則》中概述的條款和原則以及對沃達豐具有特殊重要性的事項，編制了一份由27個問題組成的董事會調查問卷，以收集和提取關於以下主題的反饋： -有效性； -技能、組成和多樣性； --領導力(由董事獨立高層領導的主席評價)； --行政和流程基礎；和 -董事會委員會。 相反，董事和 主席之間的一對一會議採用了結構較少的形式，使董事能夠就談話的主題進行領導，並有機地提出特定項目和意見。 董事的答覆經過整理，並向提名和治理委員會和董事會提交了一份總結 調查結果的文件，提交給提名和治理委員會和董事會，提交給2024年1月的會議。 84沃達豐集團年度報告Form 20-F 2024戰略報告財務財務其他信息 |
| 主席是一位出色的促進者，他鼓勵所有 成員發表意見，不壓制相反的觀點，從而實現有意義的參與。 管理 和流程 董事會會議的基本原則具有正確的頻率和長度。宣佈任命盧卡·穆契奇從2023年9月1日起擔任首席財務官。提名以及治理委員會和董事會還在多次會議上考慮了繼任規劃。 運營業績：將時間優先用於客户的關鍵戰略優先事項、簡單性和增長 董事會在2023年9月花了一整天的時間集中討論三個戰略優先事項和支持這些優先事項的計劃。額外的 會議和2014財年剩餘的董事會會議中介紹的這些舉措的最新情況，包括深入研究衞星戰略 和削減嚴重誹謗者的最新情況。 技術：增加董事會對技術戰略和資本分配的關注 董事會於2023年5月批准成立技術委員會。委員會在2014財年召開了三次會議，重點討論了當前的技術戰略，包括深度潛水和25財年的預算流程。 個人評估 自我評估問卷中包含了能夠對個別董事的業績進行正式和嚴格的年度評估的具體問題 。每個人對董事的貢獻有效性進行了評級，要求受訪者考慮會議前的準備情況、時間承諾、獨立性和敢於挑戰的勇氣。事實證明，結果非常有利，得出的結論是，每個董事 繼續為董事會會議及其所在委員會的會議做出寶貴貢獻，並支持 董事有效合作為公司的長期成功做出貢獻的觀點。 董事會委員會 每個董事會委員會在自我評估問卷的最後一部分作為更廣泛評估過程的一部分進行評估 。問題涉及各委員會及其各自主席的後勤、業績和效力。這次審查的結論是積極的，委員會成員一致認為，各委員會正在有效運作，其各自的主席鼓勵公開交流和有意義的參與。會議強調了各委員會的主要優勢以及需要改進的領域。 85沃達豐集團年度報告--《Form 20-F 2024戰略報告治理財務》其他信息 |
| 提名和治理委員會 治理(續) 提名和治理委員會(委員會)繼續監督董事會及其委員會的組成、結構和規模 以確保技能、知識、具有豐富的經驗和多樣性，以便能夠有效地履行職責。 委員會監督與公司治理和繼任規劃有關的所有事務，並向董事會提出適當的建議。 主席讓-弗朗索瓦·範·博克斯米爾 成員 Stephen A.Carter CBE Michel Demaré Hatem Dowidar(於2024年2月19日被任命為成員) David·尼什(於2023年7月25日被任命為成員) 除Hatem Dowidar外，委員會由 名獨立非執行董事組成。委員會在這一年中安排了四次會議，並視需要舉行了額外的特別會議。委員會會議的出席情況見 第70頁。 委員會主席的來信 我很高興代表董事會提交提名名單和治理委員會截至2024年3月31日的年度報告。 集團首席財務官-Luka Mucic 去年，我們宣佈Margherita Della Valle已被任命為集團常任首席執行官 之後，委員會的主要工作重點是任命一名集團首席財務官。委員會在考慮到擔任集團首席財務官所需的經驗、技術知識和領導才能的情況下，制定了詳細的規格。開展了內部審查程序，還任命獨立的外部獵頭公司Egon Zehnder為委員會尋找合適的候選人提供支持。經過面談和對候選人資歷的進一步測試，委員會於2023年7月向董事會提出了一項建議。董事會批准了任命Luka Mucic為集團首席財務官的建議，自2023年9月1日起生效。盧卡還於同一天加入執行委員會，並擔任風險與合規委員會和資本決策委員會的主席，這兩個委員會是執行委員會的小組委員會。 盧卡在國際領導力、企業重新定位和價值創造方面有着良好的記錄，隨着集團進行戰略轉型，我們很高興地歡迎他 加入董事會。 Luka進入董事會的任命將在2024年股東周年大會上獲得股東批准。 在第76頁瞭解更多關於Luka的背景，在第88頁瞭解更多關於Luka的董事會組成和繼任規劃 委員會審查董事會及其委員會的組成， 評估技能、經驗、獨立性、知識和多樣性要求的平衡。它還監測非執行董事的任期和技能，以協助繼任規劃。 年內，克里斯平·戴維斯爵士、克拉拉·弗斯爵士和瓦萊麗·古丁在2023年股東周年大會結束後辭去非執行董事職務。自同日起，David被任命為董事高級獨立董事，莫拉萊達被任命為薪酬委員會主席，德爾芬·厄諾特和克里斯蒂娜·拉蒙被任命為員工聘用主管。 在收到必要的監管批准後，沃達豐最大股東e&的首席執行官哈特姆 於2024年2月19日加入董事會，成為董事的非執行董事以及提名和治理委員會的成員。哈特姆為董事會帶來了在電信行業的豐富經驗 並在中東、非洲和歐洲的一系列公司擔任過高級職位。 委員會相信董事會目前擁有為公司戰略目標做出貢獻所需的 技能和經驗組合。 閲讀執行委員會第70頁和第76-78頁有關每個Hatem任期的詳細信息以及非執行董事的技能和經驗摘要，繼任規劃和人才 籌備工作 委員會定期收到關於繼任規劃和執行委員會成員變動的最新情況。在 年中，委員會討論了董事會級別以下高管的繼任計劃，重點關注人才管道的強度、深度和多樣性。我們還對關鍵領導角色進行了深入評估，以確保與新的業務戰略和運營模式保持一致。 從2024年4月1日起，我們對執行委員會進行了多項更改。艾哈邁德·埃薩姆被任命為沃達豐德國公司執行主席兼歐洲市場首席執行官。Serpil Timuray被任命為沃達豐投資公司的首席執行官，負責我們的投資。馬塞爾·德·格魯特被任命為沃達豐德國首席執行官，馬克斯·泰勒被任命為沃達豐英國首席執行官。Marcel和Max都向Ahmed Essam彙報工作，不是執行委員會成員。 我們於2024年4月16日宣佈，Marika Auramo已被任命為沃達豐業務首席執行官和執行委員會成員，自2024年7月1日起生效。Marika將接替Giorgio Migliarina，Giorgio Migliarina自Vinod Kumar於2023年12月31日離職以來，Giorgio Migliarina成功領導沃達豐業務 擔任臨時首席執行官。 治理 委員會繼續審查年內為遵守 2018年英國公司治理準則(“守則”)以及其他法律和監管義務而採取的行動。委員會定期收到治理最新情況，並對沃達豐全年全面遵守《守則》感到滿意。 任命程序 在考慮招聘新董事時，委員會採用了正式和透明的程序，其中考慮了所需的技能、知識和經驗水平以及社會流動因素和多樣性。為開始任命流程，該公司與外部搜索諮詢公司接洽， 該公司為其提供搜索規範。然後，諮詢公司 會提出一份具有不同背景和特徵的個人名單。入圍候選人由 委員會成員面試，並與集團首席執行官、董事長和首席人力資源官會面。將向董事會推薦選定的候選人。一旦選定候選人， 將起草任命條款並與選定候選人達成一致。 委員會認識到董事會預測併為未來做好準備並確保個人的技能、經驗、知識和觀點反映集團的持續需求是非常重要的。由於預計2025年將按計劃退休，董事會層面的繼任規劃再次受到關注。 點擊或瀏覽觀看我們的非執行董事解釋他們的角色： Investors.vodafone.com/Video 86沃達豐集團 Form 20-F 2024戰略報告治理財務年度報告其他信息 |
| 獨立性 根據守則，委員會審議了所有非執行董事的獨立性。經過 評估，除Hatem Dowidar外，所有非執行董事都被認為是獨立的，他們繼續做出獨立貢獻並有效地挑戰管理層。 所有非執行董事都已提交選舉或改選，視情況而定，在2024年年度股東大會上，執行董事服務合同和非執行董事委任書可在我們的註冊辦公室和2024年年度股東大會上查閲。 利益衝突 2006年公司法規定，董事有責任避免 他們擁有或可能擁有與公司利益衝突或可能衝突的直接或間接利益 。此 責任是對本公司現有義務的補充，即向董事會披露在本公司正在考慮的交易或安排中的任何利益。 我們的董事必須報告他們對董事會承諾的任何變化， 立即通知本公司與現有授權有關的實際或潛在衝突或 情況變化，並 填寫年度衝突問卷。董事會會根據本公司的組織章程，考慮任何已發現的衝突或潛在衝突，並在適當情況下授權 。 董事會亦會定期審核授權衝突登記冊。 委員會確信其已採取足夠措施， 有效地識別、管理和緩解任何實際或潛在的利益衝突 ，以避免損害或凌駕獨立判斷。所有董事都致力於提供他們的 外部承諾，以確定他們有足夠的時間 履行其董事會職責。委員會確信，董事會確實符合這一要求，所有董事都提供建設性的 挑戰和戰略指導，並追究管理層的責任。 董事會評估 根據《守則》，沃達豐對董事會和董事會委員會的表現進行年度評估 每個董事 都參與並由獨立第三方協助，至少每三年進行一次。在2014財年，在主席的領導下對董事會和各委員會的業績進行了內部評價， 在集團總法律顧問和公司祕書的支持下。 閲讀有關本次董事會評估結果的更多信息 第84-85頁的角色和責任 提名和治理委員會的職權範圍詳細闡述了該委員會的角色和責任，並每年進行審查。 點擊閲讀該委員會25財年reference： vodafone.com/board-committees Key重點領域的條款-董事會和委員會的組成、任期和繼任；和 -高級領導層繼任和入職。 /S/Jean-François van Boxmeer Jean-François van Boxmeer 代表提名和治理委員會 2024年6月14日多樣性 董事會多樣性政策加強了董事會 支持董事會多樣性和包容性的持續承諾 包括年齡、性別、種族、性取向、殘疾和社會經濟背景 。委員會認識到多樣性和包容性對董事會及其委員會的有效運作具有重要的作用，並相信多元化的董事會帶來了更廣泛的視角，使其能夠更好地瞭解我們的 利益相關者以及我們的股東在決策過程中的觀點。 董事會多樣性政策不斷受到審查，以確保 目標保持適當和充分的延展性。我們還 繼續監測金融行為監管局、富時女性領袖評論、納斯達克上市規則和派克評論在性別和種族多樣性方面設定的要求。沃達豐 承認，這些目標不僅是最終目標，而且是推動進一步進步的步驟。 雖然董事會多元化政策專門關注董事會和委員會層面的多元化，但沃達豐對多元化的承諾 超越了董事會，延伸到執行委員會、人才 管道和全球員工隊伍。董事會支持 管理層在整個集團範圍內建立多元化組織的努力，並定期向 董事會和執行委員會以外的主要多元化重點領域通報進展情況。截至2024年3月31日，我們的執行委員會有四個職位由女性擔任(33%) ，25%的執行委員會確定為種族多元化。 在高級領導團隊中，37%的職位(來自持續運營)由女性擔任，21%的高級領導團隊(來自持續運營)確定為種族多元化。 截至2024年3月31日，我們董事會中有42%的成員為女性。 董事董事長、首席執行官、首席財務官或 高級獨立董事中至少有一位由女性擔任。 截至2024年3月31日，我們集團首席執行官由一名女性擔任。 董事會中至少有一名成員具有少數族裔背景。 截至2024年3月31日，我們目前有兩名董事會成員具有少數族裔背景。我們不斷渴望增加董事會中的多元化代表。 董事會和高管管理層的多樣性 根據英國上市規則9.8.6R(10)於2024年3月31日編制的性別認同或性別1董事會成員佔董事會的百分比 董事會中的高級職位數量(首席執行官、首席財務官、SID和主席) 執行管理層的人數 執行管理層的百分比 男性7 58%3 8 67% 女性5 42%1 4 33% 其他類別0 0%0 0% 未具體説明/不願説0%0 0% 87沃達豐集團(Vodafone Group Plc) 年度報告20-F 2024戰略報告治理財務其他信息 |
| 治理(續) 種族背景 董事會成員數量佔董事會百分比 董事會高級職位數量 (首席執行官、首席財務官、SID 和主席) 執行管理層的人數 執行管理層的百分比 英國白人或其他白人 (包括少數白人羣體)10 83.33%4 9 75% 混合/多民族0 0%0 00% 亞洲/亞洲英國人1 8.33%0 2 17% 黑人/非洲/加勒比/黑人英國人0%0 0% 其他種族，包括阿拉伯人1 8.33%0 18% 不具體/不願説0 0%00 0% 注： 1.報告的數據是基於性別認同的。 董事會多樣性矩陣 這是根據納斯達克發佈的指導編制的。更多信息可以在這裏找到：listingcenter.nasdaq.com 截至2024年3月31日英國主要行政辦公室國家 外國私人發行人是 母國法律禁止披露否 董事總數12 13性別身份 女性男性非二進制 未披露 性別男性非二進制 未披露 性別 董事5 7 0 0 7 6 0人口統計背景 在母國管轄範圍內任職人數不足的個人1 1 LGBTQ+0 0沒有披露人口背景0 1與外部顧問和利益攸關方的會議，盧卡會見了負責其彙報範圍內關鍵業務運營的內部利益相關者 。他的入職介紹涵蓋了一系列主題，包括戰略、金融、商業、法律和治理。Luka 還參加了與網絡和數字團隊的講授會議。 作為非執行董事加入董事會後，Christine Ramon 和Hatem Dowidar進行了量身定製的入職計劃 ，涵蓋了業務的一系列領域，包括戰略、財務、風險和利益相關者事務。他們還會見了主要業務領域和職能部門的高級管理人員，並聽取了我們的外部顧問的簡報，其中包括：董事職責、市場濫用監管以及上市和披露義務。在Hatem加入之前，Christine與主席一起參加了2023年紐伯裏年度股東大會後與 員工的會議。她還在董事會現場參觀特倫特河畔斯托克呼叫中心期間會見了員工。 任命後，所有董事都會收到全面的上崗 資料包，其中包括公司的關鍵背景信息、 公司治理指導以及內部政策和準則。 董事的發展和培訓 隨着集團運營所處的外部商業環境的不斷髮展，我們董事的技能和知識必須定期更新和更新，這一點至關重要。主席全面負責確保我們的非執行董事接受適當的持續培訓，使每個董事都能繼續成為有效的董事會成員 。董事會會定期審查個人培訓需求，並向董事會通報培訓機會，包括我們的外部顧問提供的培訓機會。 除了個別量身定製的培訓外，還會在董事會會議上以簡報和演示的形式提供有關公司治理、法律和監管事項的最新信息。 本頁面表格中包含的數據是作為 年度申報過程的一部分收集的，董事會和執行委員會將收到自行完成的申報單。 申報表包括與種族、性別、性取向和殘疾有關的所有個人的相同問題。數據用於統計報告 ，經同意提供。以上表格中的數據是截至2024年3月31日的數據，從那時起到本報告日期為止的時間沒有變化。 雖然我們承諾以各種形式的多樣性和包容性，但所有的 任命都是根據業績和客觀標準進行的，以確保董事會中技能和經驗的適當組合，重視個人將帶來的獨特貢獻。 董事任命和入職 董事任命 有關2014財年董事會任命的詳細信息，請參閲 第86頁的提名和治理委員會報告。 入職流程 任命後，每個新的董事都會收到根據其需求、經驗和 角色要求量身定製的全面和 正式入職計劃。委員會的任命也會得到考慮，集團總法律顧問和公司祕書協助主席設計和促進個人方案。入職對於確保我們的 董事全面瞭解我們業務的方方面面，包括集團的戰略、願景和價值觀至關重要，以確保他們 能夠有效地為董事會做出貢獻。還鼓勵所有董事參加現場訪問。 Luka Mucic收到了定製的入職介紹，重點介紹了他作為集團首席財務官的職責。除 88沃達豐集團年度報告外 Form 20-F 2024戰略報告治理財務其他信息 |
| 委員會監督本集團風險管理系統的治理、財務報告、外部審計程序、內部控制和相關保證程序。在 年內，委員會完成了對主要關鍵風險的一系列深入審查和額外的 審查，重點放在戰略轉型和網絡安全上。 主席兼財務專家 David Nish 成員 米歇爾·德馬雷 黛博拉·科爾 克里斯蒂娜·拉蒙 委員會的職責是： -監督財務報表的完整性，包括審查重要的財務報告判斷； -監控集團的風險管理系統，審查主要風險和這些風險的管理； -就年度報告是否公平、平衡和可理解以及長期生存聲明的適當性向董事會提供建議； -審查和監督外聘審計師的獨立性、客觀性和外部審計的有效性； -根據美國《薩班斯-奧克斯利法案》第404條審查內部財務控制制度和合規性 ； -審查並就批准 集團的美國20-F年度報告向董事會提供建議；以及 -監控活動並審查內部審計職能的有效性。 單擊從委員會主席處閲讀委員會的reference： vodafone.com/board-committees Letter條款 我很高興以審計和風險委員會主席的身份提交我們的報告。 委員會在本年度舉行了五次會議，其中包括與ESG委員會的聯席會議。成員出席委員會會議的情況見第70頁。每次會議議程包括委員會職責範圍內的一系列議題： -我們對多個業務部門進行了審查，通常重點放在風險和控制環境上。 與歐洲其他市場集羣的首席執行官和首席財務官、沃達豐德國首席執行官、沃達豐英國首席執行官、沃達豐西班牙和沃達康集團首席執行官、首席商務官兼首席執行官沃達豐意大利公司和沃達豐業務首席財務官一起進行了審查； -外部網絡威脅仍然是本集團的主要風險。 因此，委員會會見了首席技術官 和網絡安全、技術保證和戰略董事，以 審查和挑戰網絡安全戰略，並對這一主要風險進行了 深入審查； 在第46至51頁閲讀有關網絡安全的更多信息 我們對其他幾個主要風險進行了深入審查， 包括供應鏈中斷、數據管理和隱私、 非中介化以及不利的政治和政策環境； -在2023年9月和2024年3月的會議上，我們審議了影響半年報告和年終報告的預期財務報告事項 。我們還在11月的會議上審查了半年業績公告 ，並在3月和5月的會議上審查了本年度報告 和隨附的材料。我們的 工作包括審查戰略報告、商譽減值測試、税務判決、法律或有事項，以及 公司關於持續經營的工作和長期生存能力聲明。 During our joint meeting in May 2024, we challenged the disclosures included in this Annual Report and also the Group’s ESG Addendum, which is available on our website. Our external auditor, Ernst & Young (‘EY’), provides robust challenge to management and its independent view to the Committee on specific financial reporting judgements and the control environment. /s/ David Nish David Nish On behalf of the Audit and Risk Committee 14 June 2024 Objective The objective of the Committee is the provision of effective governance over the appropriateness of financial reporting of the Group, including the adequacy of related disclosures, the performance of both the Internal Audit function and the external auditor and oversight of the Group’s systems of internal control, business risks and related compliance activities. Click or scan to watch the Chair of the Audit and Risk Committee explain his role: investors.vodafone.Com/Video 委員會治理 委員會會議通常在董事會會議的前一天舉行 。委員會主席作為一個單獨的議程項目向理事會報告委員會的活動和特別相關的事項。董事會可查閲委員會的文件，並收到委員會紀要的副本。委員會 定期單獨與外聘審計師、集團首席財務官、集團審計董事和集團風險主管舉行會議，其他人不在場。年內，主席亦會在正式的 委員會程序之外，定期與外部主要審計夥伴會面。 主席被指定為委員會的財務專家，以符合美國《薩班斯-奧克斯利法案》和2018年英國《公司治理守則》(‘守則’)的規定。該委員會繼續 擁有與該集團所在行業相關的權限。 有關委員會成員的技能和經驗的更多信息，請參閲第76至79頁的審計和風險委員會 89沃達豐集團年度報告Form 20-F 2024戰略報告治理財務其他信息 |
| 治理(續) 財務報告 委員會在本集團財務報告方面的主要責任是與管理層和外聘審計師一起審查半年和年度合併財務報表的適當性 。委員會的重點是： -會計政策和做法的質量和可接受性； -就長期生存能力報表的形式和基礎向董事會提供建議； -在哪些重要領域應用了重大判斷或與外部審計師討論了重大問題； -評估年度報告作為一個整體是否公平、平衡和可理解，以及我們的美國年度20-F表報告是否符合美國的相關法規； -披露的清晰度和對財務的遵守情況 報告標準和相關的財務和治理報告要求；以及 -監管機構與我們的財務報告有關的任何通信。 會計政策和做法 委員會收到了管理層關於以下方面的報告： -確定關鍵的會計判斷和估計不確定性的關鍵 來源，包括氣候變化對合並財務報表的影響； -重要的會計政策；在與管理層和外聘審計師討論後， 委員會批准了綜合財務報表附註1“編制基礎”和其他附註 所列會計政策和做法的披露。 風險深度審查 委員會與管理層進行了一系列深入研究，作為會議議程的一部分。這些評審摘要如下： 以及與評審相關的本集團的主要風險。 重點關注的主要風險領域 脱媒新技術 委員會與集團戰略董事舉行了會議，以審查和挑戰本集團的活動和戰略，以 緩解來自新的行業挑戰者和技術的潛在風險。 網絡威脅 技術 彈性和 未來準備情況 網絡安全戰略 委員會會見了首席技術官和網絡安全，技術保證和戰略董事 審查集團的網絡安全戰略以及該領域的相關合規和保證活動。 不利的政治 和政策環境 監管發展 委員會會見了首席外部和企業事務官，深入探討了影響該行業的政治和監管 發展以及為應對這些risks. Company transformation Adverse宏觀經濟狀況而正在採取的行動 不利的market competition Portfolio transformation和{Br}合資企業的治理 業務審查 委員會會見了一系列市場和業務單位，重點關注運營格局、當地風險評估和相關活動、控制環境和針對內部審計活動的任何發現的進展。 這包括： -與市場首席執行官一起對德國市場進行審查，包括分銷渠道； -與市場首席執行官一起審查沃達豐英國的業務； -與沃達豐業務首席財務官一起審查沃達豐業務； -與歐洲集羣首席執行官和市場首席執行官一起審查沃達豐西班牙的業務； -與歐洲集羣首席執行官和首席財務官一起審查歐洲集羣首席執行官和首席財務官； -與沃達康集團首席執行官、首席財務官和沃達康審計委員會主席一起對M-Pesa進行戰略審查； -與首席商務官和首席執行官沃達豐意大利公司就不利的市場競爭進行深入研究； -與財務規劃和分析主管一起審查現金流預測和管理；和 -Vantage Towers首席執行官兼首席財務官的業務審查，這是本集團的合資企業。 供應鏈 中斷 戰略 委員會與全球供應鏈董事舉行了會議，深入探討供應鏈挑戰的威脅以及集團繼續執行其物流優化戰略的戰略。 數據管理 數據 委員會於年內兩次與法律隱私部負責人會面，以審查和挑戰集團的戰略 圍繞：(I)數據風險管理行動計劃和(Ii)數據隱私風險以及如何滿足合規標準。 90沃達豐集團年度報告Form 20-F 2024戰略報告治理財務其他信息 |
| 重點領域採取的行動 投資組合變化 集團於2023年10月宣佈出售沃達豐西班牙公司，並於2024年3月宣佈出售沃達豐意大利公司。沃達豐 西班牙和意大利沃達豐均為本集團的主要營運部門。因此，本年度的業績被報告為非持續經營 ，同時在損益表和現金流量表中重新列報比較信息以反映這一分類。 於2024年3月31日，本集團正等待監管機構對這兩項交易的某些批准，因此沃達豐 西班牙和沃達豐意大利的資產和負債以持有待售的形式列報。 見 綜合財務報表中附註7“非持續經營和持有待售資產”。 沃達豐西班牙的出售於2024年5月31日完成。見合併財務報表中的附註33“後續事件”。 委員會於2024年3月和5月與集團財務控制和運營董事舉行了會議，會議概述了與合併財務報表中的交易有關的主要會計和披露影響。 印度會計事項 有關以下事項的披露和會計判斷： -根據2017年沃達豐印度公司和IDEA細胞合併時商定的付款機制，集團有條件和有上限的義務向沃達豐Idea Limited(VIL)支付一定的 款項；和 -按市值計價的衍生資產相對於總回報互換(TRS)的估值。 見合併財務報表中的附註22“資本和財務風險管理”和附註29“或有負債和法律程序”。 委員會審查了本集團關於與VIL商定的 支付機制下潛在負債的會計判斷的適當性。 委員會還審查了與總回報掉期(TRS)資產估值有關的會計判斷。 這些審查發生在2023年9月23日。2023年11月、2024年3月和2024年5月的委員會會議。 與減值測試有關的減值判斷主要涉及 計算集團業務使用價值的假設，是長期業務計劃和宏觀經濟及相關估值模型假設的可實現性。 見合併財務報表中附註4“減值損失”。 委員會於2023年11月和2024年5月與財務規劃和分析集團負責人會面，討論所進行的減值 工作，並質疑所作假設的適當性，包括： -管理層的估值方法； -集團五年業務計劃的可實現性； -市場因素對集團業務的潛在影響 及其業務計劃； -計劃期末對集團業務的長期增長假設；和 -集團業務估值中假設的貼現率。 公平、平衡和可理解 委員會評估年度報告作為一個整體是否公平、平衡和可理解，併為股東評估公司的狀況和業績、商業模式和戰略提供必要的 信息。這一評估得到了集團披露委員會的支持，該委員會由集團總法律顧問和公司祕書擔任主席，向委員會簡要介紹披露委員會的工作和調查結果。 委員會審查了支撐 年度報告編制的流程和控制措施，確保所有貢獻者和 高級管理人員充分了解要求及其 責任。這包括 董事根據2006年公司法第172條承擔的財務報告責任，以促進公司的成功以造福其成員 並考慮其他利益相關者的利益，這將影響公司的長期成功。 委員會在其 3月會議上審查了年度報告的初稿，以便提供意見和意見。審查是在5月的聯席會議期間與ESG委員會一起進行的，該會議還包括審查TCFD和與ESG相關的披露。委員會亦審閲了業績公告，並輔以本集團披露委員會的工作，該委員會負責審核及評估投資者溝通的適當性。 這項工作使委員會能向董事會提供正面保證，以協助其作出守則所要求的聲明。 重大財務報告判斷 委員會就2024年綜合財務報表所考慮的範疇及採取的行動概述如下及背頁。對於每個領域，委員會對合並財務報表中的會計和披露感到滿意。 91沃達豐集團年度報告Form 20-F 2024戰略報告治理財務其他信息 |
| 治理(續) 監管機構和我們的財務報告 財務報告理事會(FRC)發佈主題審查 和其他指導意見，通過提供指導意見和對上市公司報告質量的審查，幫助公司提高公司報告質量。本集團定期審查財務報告委員會的出版物，與2024年年度報告最相關的出版物是： -公司報告年度審查； -公司治理報告年度審查；及 -就(I)國際財務報告準則第13號“公允價值計量”及(Ii)氣候相關指標及目標的現行披露要求進行專題檢討。 本集團已遵守大部分建議，並已更新2024年年報以在適當情況下采用最佳做法。 我們檢討了財務彙報局於2023年5月公佈的審計委員會最低標準。委員會遵循指導中的工作做法，並在年度報告中提供了必要的披露。因此，該指導意見並未導致委員會 有任何實質性變化。 英國政府已於2023年10月撤回了針對新的英國企業報告要求的法規草案，並宣佈未來將考慮進行更簡單、更有針對性的改革。我們繼續跟蹤這一 領域的發展，以確保我們在未來幾年將處於有利地位，以實施任何適用的變化。 2024年1月，FRC發佈了更新的英國公司 治理準則(修訂後的準則)。本集團的實施日期將為截至2026年3月31日止年度的 ，不包括經修訂守則中需要於截至2027年3月31日止年度實施的 加強內部控制規定。 委員會將與管理層合作，確定我們的 重要內部控制的範圍和將執行的內部認證工作的級別，以支持董事會宣佈控制的 有效性。我們預計將利用我們的 既定控制計劃，該計劃是我們現有的美國 報告義務的基礎。 2024年1月，美國證券交易委員會(‘美國證券交易委員會’)就我們 財務業績的評論提出了評論，該評論包含在我們截至2023年3月31日的20-F表格中。我們向美國證券交易委員會提交了書面回覆，並被接受，他們的審查於2024年1月結束。 此次審查導致我們在截至2024年3月31日的20-F表格中的披露得到了許多改進。 採取的重點行動領域 責任撥備 本集團受到來自 多個來源的一系列索賠和法律訴訟，包括但不限於競爭對手、監管機構、客户、供應商，有時還集團子公司的其他股東。 見合併財務報表中的附註16‘規定’和附註29‘或有負債和法律程序’。 委員會分別於2023年11月和2024年5月在半年和年終報告之前與董事訴訟委員會舉行了會議。 委員會審查並質疑管理層對最重大索賠狀況的評估 以及集團收到的相關法律意見。對綜合財務報表中的撥備水平和披露的適當性形成看法。 税務 本集團在其運營的幾個司法管轄區面臨一系列税務索賠和相關法律訴訟 。此外，本集團擁有廣泛的累計税項虧損，而關鍵管理層 判斷是否應就該等虧損確認遞延税項資產。 見合併財務報表中附註6“税務”及附註29“或有負債及法律程序”。 委員會分別於2023年11月及2024年5月在半年度及年終財務報告之前與集團税務董事舉行會議。委員會對支持税收撥備的判決提出質疑，遞延税項資產及相關的 披露。 收入確認 鑑於IFRS 15會計要求的內在複雜性以及基礎記賬和相關IT系統的固有複雜性，收入是一個風險領域。 見合併財務報表中的附註1“準備基礎”。 已在2024年3月和5月審查了年度報告中提出的有關IFRS 15的會計政策和相關披露要求。 委員會審議了安永計劃的收入審計程序和程序的範圍。他們在2023年11月和2024年5月的會議上的相關審計結果和意見。 92沃達豐集團年度報告Form 20-F 2024戰略報告治理財務其他信息 |
| 內部控制和風險管理 委員會對集團內部控制系統的監督負有主要責任，包括風險管理 框架、合規框架和內部審計職能部門的工作。 內部審計職能部門通過基於風險的方法，對內部控制制度的設計和運作有效性提供獨立和客觀的 保證。職能 向委員會報告，行政上向首席財務官報告。該職能由跨越集團 職能部門和本地市場的團隊組成。這使得能夠通過卓越中心獲得專業技能，並確保當地知識和 經驗。與專業團體和信息技術研究公司的合作確保了獲得更多的專業技能和先進的知識庫。 內部審計活動基於可靠的方法，並且內部質量保證改進方案確保 符合國際專業實踐框架， 其中包括IIA標準和道德準則，以及 應用的審計方法的持續發展。通過獨立諮詢公司每三年進行一次外部質量評估， 合規性將得到審查和驗證。 委員會有一個長期議程項目，涵蓋內部審計相關主題。在每個財政年度開始之前， 委員會審查和批准年度審計計劃，評估預算和資源的充分性，並審查為持續改進職能的 效力而採取的戰略 舉措。 委員會對照批准的審計計劃和內部審計活動的結果審查進展情況，重點是 不滿意的審計結果和跨實體審計，這些審計結果是在相同範圍的多個市場上進行的審計。 審計結果按流程和實體進行分析，以突出 控制環境的變化和需要關注的領域。 年內，內部審計的覆蓋範圍集中在主要風險、 包括網絡威脅、數據管理和隱私以及不利的宏觀經濟狀況。 通過專題審查，在廣泛的領域提供了保證，包括：客户設備融資；折****r}管理；沃達豐業務計費流程；M-PESA 運營；企業客户提供的設備的安全 (‘CPE’)；報廢軟件風險管理；身份 管理；影子IT；網絡庫存管理； 支付系統管理；數據隱私； 客户主數據的管理；以及關鍵資產的物理安全。共享服務組織開展的 活動繼續受到持續關注，因為它們在許多 流程中具有重要意義。 管理層負責確保內部審計提出的問題在商定的時間表內得到解決，委員會 審查這些問題的及時完成情況。 對集團內部審計職能有效性的最後一次獨立審查是在2022年1月由德勤有限責任公司進行的，結果提交給委員會。 內部審計職能部門繼續投資於幾項計劃，以提高其效率，特別是在採用新技術方面。數據分析的創新使用提供了更廣泛和更深入的審計測試，並推動了更深入的洞察力。 評估集團的內部控制制度，包括風險管理框架 集團的風險評估流程和重大業務風險的管理方式是委員會的重點領域。 委員會在這裏的活動主要是領導的，但不僅僅是，根據集團對第58至62頁所載的主要及新興風險及不確定性的評估，以及125至128頁所載的一系列風險緩解措施。鑑於該領域的持續威脅，網絡威脅仍然是委員會的主要重點。 集團擁有旨在保護業務免受已確定的重大風險影響的內部控制環境。 管理層負責建立和維護足夠的 內部控制，委員會負責確保這些控制的有效性。 委員會根據FRC發佈的《風險管理、內部控制和相關財務和業務報告指南》的要求，審查了集團管理層 評估控制環境的流程。 該集團運營着一個“暢所欲言”的頻道，使員工能夠 匿名提出對可能的違規行為的擔憂。 委員會收到了渠道運作的最新情況以及由此產生的任何調查的結果。 委員會已完成了對 集團在本年度和截至本年度報告之日的內部控制系統(包括風險管理)有效性的審查。審查涵蓋了 所有材料控制，包括財務、運營和合規控制 。委員會確認，內部控制制度在2024財政年度有效運作。在確定了需要改進的具體領域 時，採取了相應的替代控制措施和流程。這使我們能夠向董事會提供積極的保證 以幫助履行守則規定的義務。 遵守美國薩班斯-奧克斯利法案第404條對集團合規活動的監督和政策合規性審查也屬於委員會的職權範圍。 管理層負責建立和維護對財務報告的適當 內部控制，我們有責任確保這些控制的有效性。委員會 於年內收到有關本集團在遵守第404條及本集團更廣泛財務控制環境方面工作的最新資料。 我們繼續挑戰管理層，確保 控制活動的性質和範圍不斷髮展，以確保關鍵風險 繼續得到充分緩解。 該委員會還在監控集團的 合規活動方面發揮了積極作用，包括收到管理層的報告 當年報告，涵蓋項目級戰略、執行的 合規工作範圍以及控制測試的結果。 外部審計師還在向委員會提交的報告中報告其與 控制相關的工作狀態。 93沃達豐集團有限公司 2024表格20-F年度報告戰略報告治理財務其他信息 |
| 長期生存能力聲明和持續經營評估 委員會根據長期生存能力聲明和持續經營評估所依據的結論的形式和基礎向董事會提供意見。 閲讀更多有關長期生存能力聲明的 閲讀第63頁有關持續生存能力聲明的更多信息 在我們2024年5月的會議上，委員會就其財務風險評估向管理層提出質疑，作為其審議長期生存能力聲明的一部分。這包括仔細審查預測 流動性、資產負債表壓力測試、通過新的或現有融資安排獲得現金和現金等價物 ，以及審查 交易對手風險以評估第三方無法 履行合同義務的可能性。管理層對本集團前景所作的全面評估包括： 考慮： -審查期及與本集團內部長期預測的一致性； -在考慮未來現金流、預期償債要求、未動用貸款及進入資本市場後，評估本集團維持生存的能力； -模擬嚴重但看似可信的風險 情景的財務影響；包括預期併購交易未能在評估期內完成時的敏感性； -在年度報告中加入明確及強化的披露，説明選定的評核期為何對本集團合適 ，作出哪些限制及假設，以及根據財務彙報局的聲明如何進行基本分析；及 -綜合財務報表中提供的有關本集團流動資金的全面披露 。 外部審計 委員會主要負責監督與外部審計師安永的關係。這包括就外聘審計員的任命、重新任命和罷免 提出建議，持續評估其獨立性，批准法定審計費用、法定審計範圍和主要審計合作伙伴的任命。自安永被任命為截至2020年3月31日的年度外聘審計員以來，艾莉森·鄧肯擔任這一職務已有五年。在截至2025年3月31日的一年中，首席審計合作伙伴角色將輪流由審計團隊中的現有合夥人Michael Rudberg擔任。 安永向委員會提交了其2024財年的詳細審計計劃，其中概述了其審計範圍、規劃重要性以及 其對關鍵審計風險的評估。確定關鍵審計風險對外部審計程序的整體有效性至關重要。 委員會還收到安永關於其對財務報表中的會計和披露以及財務控制的評估的報告。 上一次外部審計招標是在2019年進行的，因此任命了安永。委員會將繼續審查審計師的任命，並預計審計將至少每10年進行一次招標。在決定何時進行外部審計招標時，委員會考慮了一系列因素，包括保留現任審計員的潛在成本和效率效益。本公司已遵守本報告所述財政年度的法定《2014年審計服務令》。 外部審計流程的有效性 委員會全年審查了外部審計流程的質量 ，並考慮了安永的表現。 這包括委員會自己的評估以及 對整個集團高級人員進行的詳細反饋調查的結果。基於這些審查，委員會得出結論，安永對審計的主要領域進行了適當的關注和挑戰，並在整個審計過程中提出了強有力的挑戰和懷疑。 安永審計和非審計費用 在截至2024年3月31日的一年中，應支付給安永的審計和非審計服務費用總額為3600萬歐元(23財年：3100萬歐元)。 審計費用 委員會審查和討論了費用提案， 同意了審計範圍的變化，在收到關於其費用適合所需工作範圍的正式保證後，委員會商定本年度法定審計服務的審計費用為2,600萬歐元(23財年：2,800萬歐元)。 非審計費用 為保護外聘審計員的獨立性和客觀性， 委員會制定了聘用外聘審計員提供非審計服務的政策。該政策禁止安永 參與管理或決策，提供某些 服務，如評估工作和提供會計服務 。本集團的非審計服務政策納入了財務報告委員會道德標準的要求，包括一份反映財務報告委員會道德標準的允許非審計服務的‘白名單’。 財務報告委員會於2024年1月發佈了修訂的道德標準。集團的非審計服務政策將進行更新，以納入修訂後的道德標準中的 更改，並將在2024年12月生效日期之前獲得 委員會的批准。 對於超出這些指定費用限制的許可服務，委員會主席預先批准該服務。 本年度的非審計費用為1000萬歐元(23財年：300萬歐元)， 包括1000萬歐元的審計相關費用。截至2024年3月31日的年度的非審計費用水平顯著高於近幾年的水平。這主要歸功於安永就沃達豐英國與英國三家公司擬議的合併提供的報告會計師服務，以及與出售沃達豐西班牙有關的其他審計相關服務。 沃達豐沒有產生任何税費，安永除了上述審計和審計相關費用外，沒有向沃達豐提供任何 產品或服務。見 合併財務報表中的附註3‘營業利潤’。 2014財年審計費用2,600萬歐元2,800萬歐元 非審計費用1,000萬歐元3,000萬歐元 審計相關費用1,000萬歐元3,000萬歐元税費-- 所有其他費用-`- 治理(續) 94沃達豐集團年度報告20-F 2024戰略報告治理財務其他信息 |
| 技術委員會 技術委員會的作用是通過以下方式為董事會提供支持： 為集團的技術戰略提供專家監督和監測，評估技術風險，瞭解資源和人才需求，並探索可實現未來增長的新創新。 主席 Simon Segars 成員 Deborah Kerr Delphine Ernotte Cunci Stephen A.Carter CBE 委員會的職責是： -監督，監控並挑戰集團的技術戰略。 -審查長期技術計劃和預算，包括資本、資源、技能和優先順序。 -瞭解可能影響公司戰略的未來技術發展、行業趨勢和技術創新。 -審查技術風險、顛覆性因素和緩解措施。 -參與特定主題、創新或計劃的深入研究。 -評估技術戰略是否一致並支持公司整體戰略。 -審查技術優勢、劣勢和緩解措施。 -評估技術戰略是否一致並支持公司整體戰略。 -審查技術優勢、劣勢和緩解措施與執行管理層一起監督在每個領域採取的行動的機會和威脅 。這將包括關注可能對戰略產生不利影響的破壞因素和風險。 -審查重大轉型和技術計劃。 -審查支撐戰略的技術供應鏈、合作伙伴關係和外部關係。 委員會主席的來信 我很高興代表董事會提交沃達豐技術委員會截至2024年3月31日的年度報告。該委員會成立於2023年，創始成員 帶來了與 技術和戰略相關的廣泛領域的經驗。 今年，委員會於2023年7月、2023年11月和2024年1月舉行了三次會議。每個會議議程都包括委員會職責範圍內的一系列議題。 委員會的一個重要目標是提供外部的 視角和對技術戰略和方向的挑戰。此外，在2023/2024年的委員會會議上審議的關於未來網絡戰略、物聯網生態系統、人工智能(AI)以及技術戰略如何支撐公司戰略等關鍵領域的議題，使委員會 成員能夠領導和支持與主板進行更廣泛的技術討論。 我已向董事會報告了委員會今年的工作，我 期待明年擔任委員會主席。從2024年5月的下一次會議開始。 /S/Simon Segars Simon Segars 代表技術委員會 點擊或掃描觀看技術委員會主席在截至2024年3月31日的一年中解釋他的role： investors.vodafone.com/videos Focus。 技術委員會在截至2024年3月31日的一年中三次會見了技術團隊的高級領導人，包括首席技術官、首席網絡官和其他人。以下是所涵蓋主題的摘要。 在2023年7月的第一次會議上，審議並批准了擬議的職權範圍。本次會議的目的是為未來的討論和直接支持沃達豐技術戰略和願景的深入主題奠定基礎和背景。 介紹了沃達豐制定技術戰略的方法及其 運營模式。 委員會討論了沃達豐的五年技術戰略和個別工作流程。5G網絡部署和全球平臺的開發是特別關注的領域。會議還討論了網絡安全，委員會反思了不斷變化的業務、技術和威脅格局。 2023年11月本會議深入探討了一系列主題，包括推動技術戰略執行的優先順序流程 及其與公司年度規劃週期的鏈接。 我們討論瞭如何制定戰略和計劃以應對監管變化、宏觀經濟和地緣政治因素。 數字和IT演示側重於客户體驗和服務以及全球平臺。 2024年1月，我們探討了技術團隊如何 支持沃達豐業務在未來五年的增長雄心，包括目標成果。我們還討論了物聯網產品組合和基礎技術，包括關鍵產品的未來投資路線圖。 與委員會討論了25財年的優先事項、交付目標和成果，重點是圍繞客户、簡單性和增長對公司的直接貢獻。 最後，委員會聽取了關於沃達豐人工智能的簡報。機器 在計劃於2024年5月進行的深度潛水之前，學習和生成性人工智能能力和合作夥伴關係。 明年的主要關注點 我們預計將繼續關注推動創新、公司戰略和增長的現有和新技術， 重點關注技術如何實現客户服務和建立信任 。戰略討論將考慮我們如何同時管理機遇和風險。 95沃達豐集團年度報告Form 20-F 2024戰略報告治理財務其他信息 |
| 2021年，董事會正式批准成立新的董事會委員會，即ESG委員會。委員會的作用是監督沃達豐的環境、社會和治理(ESG)方案，監督與賦予人民權力、保護地球和確保沃達豐保持信任有關的目的議程。 主席 Amparo Moraleda 成員讓-弗朗索瓦·範·博克斯米爾(Jean-François van Boxmeer)克里斯汀·拉蒙(Christine Ramon) 西蒙·塞格斯(Simon Segars) 委員會的主要職責是： -監督沃達豐集團的ESG方案和監督目的議程； -審查和指導ESG戰略的實施，以及實施ESG戰略所需的相關政策和方案； -對照關鍵績效指標和外部ESG指數監測進展情況；和 -與審計和風險委員會對年度報告、ESG附錄和其他具有ESG內容的披露中的ESG內容進行聯合監督和有效治理。 點擊閲讀委員會主席的reference： vodafone.com/board-committees Letter條款 我很高興代表董事會提交沃達豐ESG 委員會截至2024年3月31日的年度報告。 關於委員會於2021年成立，我被任命為主席 是因為我在ESG主題方面的經驗，以及我自2020年以來一直擔任沃達豐基金會董事會成員。2022年11月，我們很高興地迎來了委員會的新成員Simon Segars，他為沃達豐董事會和ESG委員會帶來了他在電氣工程領域的豐富經驗。為了強調ESG作為戰略重點，我們的董事會主席Jean-François van Boxmeer加入了ESG委員會，並在提名和治理委員會擔任 角色。Jean-François 擔任喜力首席執行官達15年之久，並提供了重要的觀點 在2020年成為沃達豐董事會主席之前，他在非洲和歐洲擔任過高級職位。 Christine Ramon完成了ESG委員會。她在高級財務職位上擁有豐富的 經驗，特別是在盎格魯黃金阿散蒂、能源和化工公司薩索爾，以及在電信公司MTN集團有限公司擔任非執行董事 ，這兩個職位都在南非， 為沃達豐運營的許多市場提供了寶貴的見解。 她在ARC的立場確保在ESG概念與風險和合規主題融合的地方，我們可以採取綜合方法。 在23財年，董事會決定發展ESG治理，並將ESG委員會的會議節奏增加到每 年三次。這種額外的參與是與ARC的聯席會議，以 保持在不斷變化的ESG格局的領先地位，確保 對影響兩個委員會的問題的整體視角，並 在年度報告和ESG附錄和方法文檔中對披露實施額外的控制。 我們為此引入了協作責任。 23財年的另外兩次委員會會議確保了與領導目標議程的高級領導人的關係進一步發展 。推動針對關鍵績效指標實施的戰略，並讓沃達豐員工參與支持所有ESG領域的積極變革。 廣泛的主題和詳盡的論文確保了對ESG計劃的全面瞭解。 與首席外部和企業 事務官Joakim Reiter的多次討論強調，ESG是沃達豐 目標的核心，是執行企業 戰略的關鍵要素，也是商業成功的驅動力。 ESG的方法彙集了五個關鍵方案： -目的和沃達豐在我們的目標範圍內採取的行動 與賦權人民、保護地球和維護信任有關的戰略； -監督沃達豐的ESG戰略和業績，以確保 有效的ESG方案； -誠信經營，以確保沃達豐 按照儘可能高的誠信和道德標準運營， 沃達豐正在對客户、同事、社區和合作夥伴做正確的事情； -透明度，包括提供正確的披露和報告，以及關於ESG所有重要方面的外部定位、參與和 溝通；和 -測量，確保我們用來跟蹤ESG指標進展的數據具有高質量和可靠性，為戰略重點提供 洞察。 將ESG數據報告轉移到財務職能的轉型計劃繼續發展，並通過 開發強大的控制環境和政策，支持交付我們的非財務數據，以 推進我們的ESG目標。 我代表委員會向董事會報告了2014財年的工作， 我對25財年充滿期待；從2024年5月舉行的ESG和ARC聯合委員會會議開始，審查年度報告。 委員會將繼續監督和審查沃達豐的ESG議程，包括來自整個集團的高級管理人員和專家的進一步介紹。我們將回顧沃達豐每項ESG戰略的進展情況，以及實現集團和跨市場ESG目標的途徑。 /s/ Amparo Moraleda Amparo Moraleda 代表ESG委員會 2024年6月14日ESG委員會 96 Vodafone Group Plc 20-F表格年度報告2024年戰略報告治理財務其他信息 |
| 點擊或掃描觀看 ESG委員會主席解釋她的role： investors.vodafone.com/videos Click以閲讀有關 沃達豐對ESG reporting： vodafone.com/ sustainability-reports Environment的方法的更多信息 能源消耗和温室氣體排放E 包括能源、用途和目標 38-41循環和其他環境主題E 包括設備和網絡廢物，水和塑料 產品和服務帶來的環境效益E 包括實現碳和資源效率 氣候變化風險管理A E 包括與TCFD建議保持一致 -69社會閲讀更多信息 安全、健康和福祉B 19-20工作場所平等和 員工體驗B 17-19員工權利B A 包括集體談判、申訴 機制、暢所欲言、公平的薪酬和勞工標準 17 44 51-52負責任的供應鏈B E 包括勞工標準和礦產採購 51-53人權和數字權利A E 包括隱私法規、隱私權和言論自由，以及其他人權 45-46 51-52來自產品和服務的社會經濟效益E 包括數字包容 33-37治理閲讀更多 移動，重大和健康B 51安全A B 包括網絡和其他安全主題 46-51反賄賂和腐敗A 53-54商業行為和道德A 包括税收、商業行為和合規 53-54公司治理N 70-85報告A B E 包括年度報告和賬目、 氣候相關風險、現代奴隸制聲明 和自願ESG披露 ESG委員會在截至2024年3月31日的年度內舉行了三次會議。以下是所涵蓋主題的摘要。 2023年5月，ARC和ESG成立聯合委員會對所有ESG年度報告文件進行了全面審查，包括TCFD報告和ESG附錄。各委員會收到了文件，概述了自上次年度報告以來所作的主要變化，包括戰略方法和保證計劃的範圍。各委員會對這些建議感到滿意。 2023年11月--回顧ESG戰略及其自委員會於2021年成立以來的演變。首席外部和企業事務官Joakim Reiter提交的這份文件提供了關於三個關鍵戰略演變的詳細信息，這些戰略演變是由沃達豐集團的變化或外部環境的發展推動的： 簡化ESG目標，將ESG整合到業務 優先事項中，以及ESG數據管理的持續發展。 -沃達豐納入計劃的執行委員會贊助商 沃達豐投資公司首席執行官Serpil Timuray 概述了戰略，並介紹了與客户、社區和KPI有關的最新進展 同事和合作夥伴。 -首席人力資源官Leanne Wood介紹了沃達豐女性員工對性別多樣性計劃的反饋、迄今取得的成就和計劃採取的行動，以進一步改善性別多樣性計劃。 -提交的關於ESG 排名和指數的論文以及ESG半年報告的方法也向委員會保證。 2024年3月Joakim Reiter，在3月委員會上發佈了關鍵的ESG進展： -沃達豐的目標被刷新，以反映我們在沃達豐所做的一切旨在創建數字社會，我們通過 三個目標差異：賦予人民權力、保護地球和維護信任，確保這個數字社會是包容、可持續和負責任的。 -委員會歡迎有機會審查沃達豐的 氣候過渡計劃，其中詳細説明瞭實現我們淨零抱負的必要行動。這將作為我們2014財年報告套件的一部分發布，是我們戰略的摘要，包括減少排放的跨職能目標和治理 以及管理我們與氣候相關的風險和機遇。 -沃達豐對2014財年ESG報告的方法與 審查的最近一次內部審計的結果一起在一篇論文中提到：ESG全球目標；政策和程序； 方案的實施和監測；當地指標 計算和報告；以及集團合併和披露。 明年的主要重點 -繼續審查ESG戰略的進展，包括對照目標的績效和ESG指數和排名的表現； -審查將關鍵目的目標和做法納入沃達豐運營和商業戰略的進展情況； -審查沃達豐與ISRS1、CSRD2和ESRS3等外部ESG披露標準的一致性 ；和 -繼續監督ESG數據管理計劃。 關鍵 審計和風險委員會ESG委員會 提名和 治理委員會 全體董事會 A E N B ESG主題映射 在建立ESG委員會並設置其職權範圍時，我們 完成了沃達豐所有關鍵ESG主題的映射，以確保 明確ESG委員會與董事會和其他相關委員會的角色。下面介紹了每個ESG主題的詳細信息。 註釋： 1.相關服務的國際標準。 2.企業可持續發展報告指令。 3.歐洲可持續發展報告標準。 97沃達豐集團年度報告Form 20-F 2024戰略報告治理財務其他信息 |
| 薪酬委員會主席的來信 我代表董事會提交我們的2024年董事薪酬報告。 這份報告包括我們的政策報告(由股東在2023年年度股東大會上批准)和我們的2024年年度薪酬報告，其中列出了我們的政策在審查的這一年是如何實施的，以及它將如何應用於未來一年。 在過去的一年中，我們看到在實現客户、簡化和增長的戰略目標方面取得了良好的進展，並通過改造我們的公司來支持這些雄心壯志。我們認識到 在這一變革期間與員工保持聯繫的重要性，並因此通過我們的精神節拍調查和其他員工傾聽倡議繼續收集反饋 。我們的員工參與度負責人Christine Ramon和Delphine Ernotte Cunci還參加了歐洲和非洲的論壇，以瞭解我們所有市場員工的觀點。今年員工代表提出的重點話題包括公司轉型、市場組合、員工發展和客户體驗。 正如去年的信中所述，我們去年啟動了薪酬政策 與最大股東的磋商，並與各種投資者團體和代理機構進行了 接觸。我們 高興地看到，我們的政策報告在2023年度股東大會上獲得了超過95%的股東的批准。委員會感謝那些為此提供反饋的人，我們將繼續與投資者就我們2024年年度薪酬報告的執行情況進行接觸。這反映了我們在調整歐洲投資組合規模以實現最佳增長方面取得的進展 。我們還在改善客户體驗和將我們的運營轉變為 消除複雜性和加速增長方面取得了良好的早期進展。 為了支持和加強這些優先事項，我們更新了 我們的全球短期激勵計劃的結構，將措施歸類為 增長和客户。在後一種情況下，我們將NPS、流失和收入市場份額指標拆分為單獨的衡量標準， 遵循以前的方法，將這些指標歸類到單一的 客户評價指標下。這確保了專心致志，而且，在NPS的案例中，我們專門審查了深度誹謗者客户的減少 ，我們看到我們的大多數市場都出現了減少。 我們繼續在我們的激勵計劃中使用調整後的自由現金流 以加強現金創造在為我們的業務創造價值方面的重要性 在投資決策中應用嚴格的資本紀律 。我們還在我們的全球短期激勵計劃中使用調整後的服務收入和調整後的EBIT，以強調在最大化利潤和收入時提供運營效率的重要性。 委員會在我們不斷髮展的公司戰略的背景下評估薪酬決定、結果和 結構，此 將通知我們政策報告的任何更改，並將在下一年進行審查。 閲讀本年度報告第9頁和第80頁有關我們的戰略和文化的更多信息 公平薪酬 在這一年中，我們繼續在我們的 業務中進行幹預，以支持我們在感受到通脹和生活成本壓力的國家/地區的同事。這包括在德國、愛爾蘭、埃及和土耳其等市場提供有針對性的 支持。 調整後的自由現金流(20%)和收入市場份額(10%)。 -客户(30%)：淨推廣者得分(20%)和流失率(10%)。 全球長期激勵(GLTI) 委員會決定GLTI在2025年保持不變。 閲讀更多關於2024年GSTIP績效(2023年4月1日至2024年3月31日)期間第117至118頁的績效結果 本年度的年度獎金績效是根據與我們的戰略增長和客户優先事項保持一致的財務和戰略措施進行衡量的 。支持 增長的四項指標相當於獎勵的70%，包括服務收入(20%)、調整後息税前利潤(20%)、調整後自由現金流(20%)和 收入市場份額(10%)。獎勵的客户 元素下的衡量標準相當於獎勵的30%，包括淨推廣人員得分(20%)和流失(10%)。 財務和戰略衡量標準下的績效 與目標範圍的中點或以上一致。 綜合績效導致總獎金支出達到最高值的71.2%。 閲讀第107頁和108頁薪酬委員會的更多 98沃達豐集團年報 Form 20-F 2024戰略報告治理財務其他信息 |
| GLTI業績(2021年4月1日至2024年3月31日) 2022年GLTI獎(2021年8月授予)受調整後自由現金流(FCF)(佔總獎勵的60%)、相對TSR(佔總獎勵的30%)、 和ESG(佔總獎勵的10%)業績的影響。所有業績狀況均於截至2024年3月31日的三年期間進行衡量。 最終經調整的FCF業績高於該範圍的中點，佔經調整FCF要素歸屬的65.3%。相對TSR 業績低於同級組的中位數，因此在這一衡量標準下沒有歸屬。ESG性能根據三個 指標進行評估，結果為96.9%。這導致2021年GLTI的總體歸屬百分比為最大值的48.9%。 閲讀第108頁和109頁有關酌情決定權的更多 委員會根據相關績效目標和更廣泛的內部和外部考慮因素(包括更廣泛的員工經驗)，在各自的 測算期內審查了年度獎金和長期激勵計劃結果的適當性。委員會還承認，在長期獎勵計劃下沒有產生意外之財。雙方一致認為結果是適當的，不需要進行任何調整。 展望未來12個月，委員會將審查當前的薪酬政策，以確保其繼續支持我們的 公司戰略。如果需要任何必要的更改，這些將在政策報告定稿以供審批之前共享以供參考。 本報告的其餘部分列出了我們在2023年年度股東大會上批准的政策報告和我們的年度薪酬報告，更詳細地列出了這封信中總結的決定和結果。 /S/Amparo Moraleda 代表薪酬委員會 Amparo Moraleda 2024年6月14日薪酬概覽 組成部分2024(截至2024年3月31日的年度)2025(截至2025年3月31日的年度) 固定薪酬 2023年4月27日生效的基本工資： 集團首席執行官：1,250,000 GB。 2023年9月1日生效： 集團首席財務官：760,000 GB。 2024年7月1日生效： 集團首席執行官：1,250,000 GB(不增加)。 集團首席財務官：76,000 GB(不增加)。 與旅行相關的福利和私人醫療保險。與旅行相關的福利和私人醫療保險。 養老金繳費為工資的10%。養老金繳費為工資的10%。 年度獎金 GSTIP機會(工資的百分比)： 目標：100%/最高：200% 衡量標準： 服務收入(20%)，調整後的息税前利潤(20%)，調整後的FCF (20%)，收入市場份額(10%)，淨推廣人員得分 (20%)和流失(10%)。 機會(工資的百分比)： 目標：100%/最高：200% 衡量標準： 服務收入(20%)，調整後的息税前利潤(20%)、調整後的FCF (20%)、收入市場份額(10%)、淨推廣者得分(20%)和流失率(10%)。 長期激勵 GLTI機會(薪資的百分比-最高)： 首席執行官：500%/其他執行董事：450% 措施： 調整後的自由現金流(60%)，相對TSR(30%)， 和ESG(10%)。 業績/持有期： 三年業績+兩年持有期。 機會(薪資百分比-最高)： 首席執行官：500%/其他執行董事：450% 措施： 調整後自由現金流(60%)，相對TSR(30%)， 和ESG(10%)。 業績/持有期： 三年業績+兩年持有期。 99沃達豐集團 年度報告Form 20-F 2024戰略報告治理財務其他信息 |
| 薪酬政策 薪酬政策-致讀者注意事項 我們的政策自2023年7月25日舉行的2023年股東周年大會通過以來，沒有任何變化。我們批准的 政策報告可在我們的網站vodafone.com上找到，並已按照 2023年度報告中的規定在下面的陰影框中轉載。因此，一些政策措辭，包括對2023年股東周年大會的參考和頁碼參考， 現已過時。 薪酬政策 在本前瞻性部分中，我們將介紹我們針對董事會的薪酬政策。這包括我們在決定政策時的考慮因素， 對薪酬方案要素的描述，包括該薪酬方案對執行董事的潛在未來價值的指示，以及適用於主席和非執行董事的政策。 我們將在2023年股東周年大會(‘AGM’)上尋求股東批准我們的薪酬政策，我們打算屆時實施 。第85頁提供了對現行薪酬政策的擬議更改的摘要和解釋。建議於2023年股東周年大會上提交股東批准的薪酬政策與股東於2020年批准的薪酬政策並無實質不同，只是薪酬政策的條款與新的《2023年全球激勵計劃》規則的草擬方式有所改變，該計劃亦將於2023年股東周年大會上提交股東批准。如獲批准，我們將每年審查我們的薪酬政策，以確保其繼續支持我們的公司戰略，如果有必要在未來三年內更改我們的薪酬政策，我們將事先尋求股東的批准。薪酬委員會在確定我們的薪酬政策時的一個關鍵考慮因素是確保它支持我們的公司宗旨、戰略和業務目標。 在確定高管薪酬時會考慮各種利益相關者的意見，包括我們的股東、同事和 外部機構的意見。有關我們如何與這些利益相關者接觸並考慮他們的意見的更多詳細信息，請參見第100頁。 在將我們的薪酬政策提交股東審批之前，我們與我們的主要股東進行了徹底的磋商。我們邀請了我們最大的25名股東(在簽約時合計持有我們已發行股本的約50%)和一些主要的治理利益相關者就沃達豐的薪酬發表意見，並就2020年年度股東大會上批准的對現行薪酬政策的擬議修改提供反饋。在本諮詢期內，股東和薪酬委員會主席之間舉行了多次會議。 聽取員工意見並與其協商非常重要，薪酬委員會支持為吸引員工聲音而開展的活動 。我們與員工的接觸在不同的市場可以採取不同的形式，但包括各種渠道和方法，包括我們的年度人員調查，吸引了非常高的參與度和參與度，定期 業務領導人問答會議，以及一些內部數字交流平臺。 我們的員工參與負責人還每年出席我們的歐洲員工論壇，以及一個覆蓋我們非洲市場的類似機構，員工代表提出的任何問題或關切都會直接提交董事會考慮和討論。董事會採取的任何行動都將反饋到這些論壇，以確保雙向對話。 雖然我們沒有就薪酬政策直接與員工進行正式磋商，也沒有在確定執行董事的薪酬政策時使用任何固定的薪酬比較指標，但薪酬委員會會聽取有關沃達豐集團員工的薪酬和 僱用條件的簡報，特別是參考高管所在的市場。 公司運營Sharesave，這是一項英國全員股票計劃，以及其他基於股票的可自由支配的激勵安排，這意味着更廣泛的員工有機會成為公司的股東，並能夠以與其他股東相同的方式對薪酬政策進行投票。第90頁提供了有關我們對其他員工薪酬的方法的更多信息。 績效衡量標準和目標 我們的公司戰略和業務目標是我們為激勵計劃選擇績效衡量標準時的主要考慮因素 。我們的激勵計劃中與內部財務措施(如收入、利潤和現金流)相關的目標通常根據我們的預算確定。門檻和最高績效水平 設置為反映門檻的最低可接受水平和最高可接受水平。 與以前的薪酬報告一樣，我們將披露短期和長期激勵計劃的績效指標的詳細信息。 但是，我們的年度獎金目標是商業敏感的，因此我們只會在財政年度結束後在薪酬報告中披露我們的目標 。我們通常會在績效期間開始之前的財政年度的薪酬報告中披露每項長期獎勵的目標。 在每個績效期間結束時，我們會對照目標審查績效，使用判斷來説明以下項目(但不限於)合併、收購、處置、匯率變動、會計處理的變化、重大一次性税務結算等。判斷的應用對於確保最終績效評估是公平和適當的非常重要。 100沃達豐集團年度報告Form 20-F 2024戰略報告治理財務其他信息 |
| 薪酬政策表 下表彙總了執行董事薪酬方案的主要組成部分。 固定薪酬：基本工資 目的以及與吸引和留住最佳人才的戰略相聯繫 運營薪酬通常每年進行一次審查，自7月1日起固定12個月。決策受以下因素影響： -技能、經驗和職責範圍； -業務表現、人才匱乏、經濟氣候和市場狀況； -集團內其他部門的加薪；以及 -由與沃達豐規模和複雜性相似的公司組成的外部比較組(僅供參考)。 現有執行委員會成員(包括執行董事)的機會平均加薪通常不會 超過集團其他適當部門員工的平均加薪。在特定情況下，可能會 增加超過此級別的費用。這些情況可能包括(但不限於)內部晉升、更改 角色、業務和出色公司業績的重大變化。 績效指標無。 固定薪酬：養老金 目的並將 鏈接到戰略以在市場中保持競爭力 運營-執行董事可以選擇參加固定繳費養老金計劃或獲得現金 津貼以代替養老金。 機會-養老金繳費或現金支付等於我們的定義繳費計劃下英國員工可獲得的最大僱主繳費 員工(當前為年度總工資的10%)。 績效無指標。 固定薪酬：福利 目的並將 鏈接到戰略 ，以幫助留住員工並在市場中保持競爭力 運營-差旅相關福利。這些可能包括(但不限於)公司汽車或現金津貼、燃料和適當情況下與司機的接觸。 -執行董事及其家人的私人醫療、死亡和殘疾保險以及年度健康檢查。 -如果我們要求個人搬遷，我們將根據沃達豐的搬遷 和國際分配政策為他們提供支持。這可能包括(但不限於)搬遷、生活津貼成本、 住房、回籍假、教育支持以及税收均衡和建議。 -法律和税收支持費用(如果適用)。 -其他福利也與提供給其他員工的福利一致，例如，我們的全員工 股票計劃、手機折扣、產假/陪產假、病假、帶薪假期等。 機會-福利將按照就業國家當地市場實踐表明的適當水平提供，雖然沒有設置貨幣上限。 -我們預計福利將保持在當前水平，但任何福利的價值可能會根據個人情況、保險費和其他外部因素等因素而波動。 績效指標無。 薪酬委員會在向高管或任何股票歸屬支付任何款項之前審查激勵計劃結果，如果他們認為情況需要，有充分的 自由裁量權調整最終付款或獎勵。特別是，薪酬委員會有 自由裁量權，可以在其認為適當的情況下使用惡意或追回。在Malus的情況下，獎勵可能全部或部分失效，歸屬的範圍可能小於否則歸屬的範圍，或者歸屬可能被推遲。 在追回的情況下，薪酬委員會可以追回在相關支付日期後最多三年支付的獎金，或追回在相關授予日期後最多五年歸屬的股票獎勵。根據最佳實踐指引，使用退還安排的主要觸發事件包括對業績的重大誤報、對業績條件結果的重大誤判 、董事高管的嚴重不當行為或違反其限制性契諾、董事高管因魯莽或疏忽行為或不恰當的價值觀或行為導致本集團遭受重大財務損失、公司倒閉或 嚴重聲譽損害。 待本薪酬政策獲得批准後，這些安排將適用於2023年股東周年大會之後支付的所有獎金金額或授予的股份獎勵 。股東在2020年年度股東大會上批准的薪酬政策中列出了目前的追回安排，這些安排適用於自2020年年度股東大會以來支付的所有獎金或授予的股票獎勵。 101沃達豐集團年度報告Form 20-F 2024戰略報告治理財務其他信息 |
| 年度獎金-全球短期激勵計劃(‘GSTIP’) 目的並將 鏈接到戰略 以推動行為並傳達本年度的主要優先事項。 以激勵員工並激勵在一年運營週期內交付績效。 財務指標推動我們的增長戰略，同時也關注提高運營效率。 戰略措施旨在確保良好的客户體驗仍然是我們所做工作的核心。 運營獎金水平以及措施和權重的適當性每年都會進行審查，以確保它們繼續下去 以支持我們的戰略。 -財政年度的績效是根據財政年度開始時設定的延長的財務和非財務績效目標來衡量的。 -年度獎金通常在每年6月以現金形式支付，以獎勵上一年的績效。除非高管 董事已達到或超過其持股要求，否則通常適用強制將25%的税後獎金延期兩年投入股票的規定。薪酬委員會保留 根據相關業績條件的完成情況調整獎金數額的自由裁量權，以 反映公司和高管董事的基本業績以及薪酬委員會認為合適的任何其他因素。 機會-獎金可以從基本工資的0%到200%不等，其中100%支付給目標績效。 績效指標-每個財政年度的績效是根據年初設定的擴展目標來衡量的。 -績效指標通常包括財務和戰略指標的組合。財務指標可包括(但不限於)權重不低於50%的利潤、收入和現金流。戰略性措施可能包括(但不限於)客户增值KPI，如流失、收入市場份額、 和NPS。 長期激勵-全球長期激勵計劃(‘GLTI’) 目的並將 鏈接到戰略 ，以激勵和激勵長期持續業績的交付。 通過高水平的個人持股來支持和鼓勵更大程度的股東結盟。 使用自由現金流作為主要業績衡量標準，可確保我們在投資決策中應用謹慎的現金 管理和嚴格的資本紀律。 使用TSR以及不少於三年意味着我們專注於股東的長期利益。 ESG指標的使用反映了相對於我們在這一領域的長期雄心，我們的業績和進展的重要性。 運營獎勵級別和確定歸屬的框架每年都會進行審查。 -長期激勵獎勵包括受業績條件限制的股票獎勵，這些股票是在 任何財政年度授予的。 -獎勵將基於集團業績和以下列出的業績指標進行授予。在通常不少於三年的 期間內測量。在特殊情況下，例如但不限於需要推遲到授予日期的情況，薪酬委員會可以將歸屬期限設定為三年以下，但獎勵將繼續受到至少三年的績效期限的約束。 -獎勵可能受到強制的兩年歸屬後持有期的限制，基礎股票才能出售。 -股息等價物以現金和/或股票的形式支付，參照歸屬期限(和持有期，如果 適用)對於授予的股票。 機會-在任何財政年度，首席執行官獎勵的最高長期激勵面值為基本工資的500%，其他執行董事為450%。 -獎勵的門檻長期激勵面值為最大機會的20%。最低獎勵是 最大商機的0%。獎勵授予在門檻和最高限額之間的直線基礎上。 -薪酬委員會保留酌情決定權，根據相關業績條件的完成情況調整獎勵的授予程度，並反映公司和高管董事的基本業績以及薪酬委員會認為適當的任何其他因素。此外， 薪酬委員會有權降低執行董事的長期激勵授予水平，這些執行董事既沒有達到持股指導方針，也沒有在年內將持股比例提高100%。 績效指標-績效是根據授予時設定的擴展目標進行衡量的。 -根據以下衡量標準確定授予：調整後的自由現金流作為我們的運營業績衡量標準 作為我們的外部績效衡量標準，相對TSR作為我們的外部績效衡量標準，和ESG作為衡量我們外部影響和對我們目標的承諾的指標。 -權重將每年確定，通常將佔調整後自由現金流的60%， 相對總股東回報的30%，以及ESG的10%。薪酬委員會將在授予前考慮所有相關信息，確定獎勵的實際權重。 薪酬政策(續) 102沃達豐集團年度報告表格20-F 2024戰略報告治理財務其他信息 |
| 薪酬政策表附註 現有安排 我們將遵守在個人晉升到董事會之前和/或在批准和實施本薪酬政策之前對個人作出的現有獎勵、獎勵、福利和合同安排。為免生疑問，這包括與根據以前的任何薪酬政策授予的任何獎勵有關的付款。這將持續到現有獎勵歸屬(或失效)或福利或 合同安排不再適用為止。 長期獎勵(‘GLTI’) 當提及我們的長期獎勵時，我們使用獎勵的財政年度結束。例如，“2023年獎” 是在2023年3月31日終了的財政年度頒發的。獎勵通常在財政年度的上半年頒發。 獎勵的程度取決於三個業績條件： -基本運營業績(以調整後的自由現金流衡量)； -相對於同行集團中位數的相對總股東回報(TSR)；以及 -相對於我們的環境、社會和治理(ESG)目標的業績。 這些業績條件的進一步細節如下。薪酬委員會保留在薪酬政策有效期內將適用於GLTI獎勵的績效條件更改為其他財務、股東回報和戰略指標的權利，前提是薪酬委員會認為這樣做符合公司的最佳利益。然而，在這種情況下，GLTI的大部分獎勵將繼續受制於財務業績目標。薪酬委員會在以這種方式改變適用於GLTI獎勵的業績條件之前，將與主要股東進行接觸。 調整後自由現金流 自由現金流業績基於業績期間累計調整後的自由現金流數字。具體目標 和調整後自由現金流的定義每年酌情確定。調整後的目標自由現金流水平是根據我們的長期計劃和市場預期 設定的。薪酬委員會將這些目標設置為要求足夠高，並且具有顯著的伸縮性。 受此績效要素影響的累計調整自由現金流歸屬水平佔獎勵的百分比顯示在下表 中(點間線性內****r}績效 歸屬百分比 (FCF要素的百分比) 低於閾值0% 閾值20% 最大100% 相對TSR 我們適當的同行數量有限，這使得相對排名系統的衡量變得不穩定。因此，同齡人羣體的中位數的超常表現被認為是最合適的TSR衡量標準。 績效條件的同級組和優異表現範圍每年都會進行審查並進行適當的修改。 受此績效要素制約的TSR歸屬級別在獎勵中所佔的百分比如下表所示(點之間具有線性 插值法)： 績效 歸屬百分比 (TSR要素的百分比) 低於閾值0% 閾值(中位數)20% 最大(按獎項確定的優於中位數的中位數)100% 為了確定高於中位數的同等優異表現級別的百分比，薪酬委員會尋求 獨立的外部建議。 ESG績效 我們的ESG目標每年設定一次(根據我們的其他績效衡量方法)，並與我們在該領域的 外部傳達的雄心保持一致。如果業績低於商定的目標，薪酬委員會將使用其 酌情決定權，根據所述目標和任何其他相關信息根據業績評估歸屬。 我們對其他員工的薪酬政策遵循整個集團相同的基本原則，但向員工提供的薪酬反映了不同國家、角色和資歷的市場實踐的差異。 例如，我們執行委員會的薪酬方案要素與執行董事的薪酬方案要素基本相同，但有一些微小的差異，例如較小的股票獎勵水平和適當的地方差異。下一級管理層(我們的高級領導團隊)的薪酬再次遵循與年度獎金目標和GLTI獎勵中的本地和/或個人業績方面相同的原則。他們還獲得較低級別的股票獎勵，其中部分是在沒有 業績條件的情況下以有條件的股票獎勵提供的。 103沃達豐集團年度報告Form 20-F 2024戰略報告治理財務其他信息 |
| 2024年薪酬方案未來潛在薪酬總額的估計 下表根據2024財政年度將授予的薪酬機會對執行董事的未來潛在薪酬進行估計。根據相關的監管要求，提供了基於不同績效情景的潛在結果。 每個情景背後的假設如下所述。 固定工資包括基本工資、福利和養老金。 基本工資為2023年7月1日。 福利的估值使用(2023年年報第94頁)2023年財政年度薪酬總額表中的數字。 養老金的估值方法是在7月1日2023. Base (£’000) Benefits (£’000) Pension (£’000) Total固定工資 (GB‘000) 組中適用基本工資10%的現金津貼比率首席執行官 和首席財務官 1,250 26 125 1,401中點，基於如果業績符合公司的業務計劃，董事將獲得的獎勵。 在此方案下，獲得年終獎的機會是基本工資的100%。 長期激勵的機會反映了假設的業績門檻和 最高績效之間的中間點。 紅包的最大獎勵機會是基本工資的200%。 最大獎勵機會反映的是機會基於本薪酬政策規定的最高獎勵水平的全額獎勵 (即首席執行官基本工資的500%，首席財務官基本工資的450%)。 最高獎勵 +50% 與最高獎勵的假設相同，但GLTI獎勵的價值增加了50%。 所有方案的長期獎勵都只包括按面值計算的股票獎勵，即不對可能支付的股息等價物 進行假設。 22%14%10% 13,276 71% 10,151 61% 6,401 59% 1,401中點上限 (假設股價增長50% ) 固定 工資，福利，長期激勵和養老金年度獎金 25%19% 19% 集團首席執行官兼首席財務官 集團首席執行官兼首席財務官GB‘000招聘薪酬 我們對招聘薪酬的處理方式是支付不超過吸引合適人才擔任該職位所需的薪酬。 薪酬政策表(第88頁和第89頁)列出了將被考慮納入董事高管薪酬 薪酬方案中的各種組成部分。任何新董事的薪酬方案將考慮現任董事履行類似職務的要素和限制，以及新董事的個別情況。這意味着潛在的最高獎金為基本工資的200%，長期激勵機會的最高面值為基本工資的500%。 在考慮從外部角色招聘到董事會的個人的薪酬安排時，我們將考慮該個人之前擔任的職位的薪酬 薪酬。我們只向放棄獎勵的個人提供額外的補償。如有必要，我們將盡可能複製此類薪酬的水平和時間，同時考慮適用於該薪酬的任何剩餘績效要求。這將通過授予現金或股票的獎勵來實現，獎勵的時間框架類似於被沒收的現金或股票，如果合適，將根據業績 條件進行獎勵。如果確定新的獎勵不受業績 條件的限制，或者受不像被沒收的獎勵那樣緊張的業績條件的限制，將適用相應的數量減少。如果使用在2023年股東周年大會上提交給股東的GLTI規則授予這些 ‘買斷’獎勵並不可行，公司可以使用定製安排授予這些獎勵。 執行董事的服務合同具有滾動條款，可以在不超過12個月的通知的情況下終止。 執行董事的服務合同的關鍵要素涉及薪酬、失去職位的付款(見下一頁)以及在職期間(以及之後的12個月)的限制 。這些限制包括對客户和員工的競業禁止和非徵求意見。 薪酬政策(續) 104沃達豐集團年度報告20-F 2024戰略報告治理財務其他信息 |
| 公司事件的處理 公司的所有股票計劃都包含與公司控制權變更有關的條款。未完成的獎勵和期權通常將在控制權變更時授予和行使，同時考慮到薪酬委員會認為任何相關業績條件得到滿足的程度、公司和高管董事的業績、 任何其他相關因素以及歸屬期間已經過去的比例。 如果發生分拆、分配(普通股息除外)或其他影響任何獎勵當前或未來價值的交易， 薪酬委員會可允許在與上述控制權變更相同的基礎上授予獎勵。此外，如認為適當，亦可對股份數目作出調整。 離任執行董事的酬金 在下表中，我們總結了我們有關離職酬金政策的主要內容。我們將始終遵守相關的 計劃規則和當地就業法規。薪酬委員會可以支付任何相關司法管轄區所需的任何法定款項。 規定政策 通知期和 服務合同中的職位損失補償 -公司向高管董事發出的12個月通知。 -最多12個月的基本工資和合同福利(與通知期一致)。通知期付款將 照常支付(如果高管董事在通知期內繼續工作或正在休園藝假)，或者 將以每月代通知金的形式支付(如果獲得替代工作，將受到減薪)。年度獎金可按現金和股票的比例支付，並受薪酬委員會決定的延期安排的限制。 -薪酬委員會有權調整年度獎金的權利，以反映個人的 表現和終止的情況。 根據計劃規則 終止 的 長期 獎勵 的處理 未歸屬的 長期激勵獎勵 -正常情況下，未歸屬的glti獎勵將在高管離職時失效。但是，如果董事高管 因健康、受傷、殘疾、裁員或退休，或因薪酬委員會決定將其僱傭的公司或業務從集團中出售 或由於薪酬委員會確定的任何其他原因超過五個月，在考慮了適用的業績條件、本公司和董事的基本業績以及任何其他相關因素後， 薪酬委員會確定的範圍內，按照計劃條款授予董事高管的 獎金。薪酬委員會有權決定是否在正常的歸屬日期或更早的時間授予獎勵。薪酬委員會將確定適用於該獎項的績效條件的滿意度。除非薪酬委員會另有決定，否則獎勵將按董事高管離開本集團之日起歸屬期間的 比例按比例分配。 養老金和 福利 -養老金和福利條款通常將繼續適用到終止日期。 -在適當的情況下，可能會收到其他福利，例如(但不限於)代替應計假期的付款， 與終止和重新安置支持有關的法律費用、税務諮詢費用。 -在適當的情況下，價值相對較小的福利可能會在終止後繼續存在，例如(但不限於)手機福利。 在特殊情況下，雖然任何此等安排將於將本集團的成本降至最低的情況下作出，但有關安排可能會特別為個別人士的離職提供便利。我們只會在 特殊情況下及認為最符合股東利益的情況下，才會採取這類行動。 主席及非執行董事的薪酬 我們的政策是，主席在與薪酬委員會主席磋商後，每年檢討非執行董事的薪酬。主席的費用由薪酬委員會確定。 要素政策 費用-我們的目標是為該角色支付具有競爭力的費用，包括考慮所需的時間承諾。我們將費用 與適當的外部比較組進行基準比較。我們向我們的主席支付費用，其中包括任何委員會的主席費用。 我們向我們的每一位非執行董事支付費用，如果他們是委員會主席或成員和/或擔任高級獨立董事成員，他們可能會獲得額外的費用(儘管薪酬委員會目前不打算授予在董事會委員會任職的額外費用，但擔任該委員會主席的費用除外)。我們不時審查費用結構，並可能視情況更改總費用的結構方式，包括但不限於任何額外的主席或會員費。 津貼-根據傳統安排，每次要求某些非歐洲非執行董事出差出席董事會和委員會會議以反映涉及的額外時間承諾時，將支付津貼。 激勵-非執行董事不參與任何激勵計劃。 福利-非執行董事不參與任何福利計劃。本公司不為其 養老金安排提供任何供款。主席有權隨時隨地使用汽車和司機為 或代表公司提供服務。我們獲悉，對於非執行董事，與出席董事會會議有關的某些差旅和住宿費用 應被視為應税福利，因此我們也涵蓋了這些費用的納税義務。 非執行董事董事聘書 非執行董事簽訂的委任書列出了他們的職責和責任。非執行董事的任命可在沒有補償的情況下被終止。非執行董事的任期一般不會超過九年 。有關更多信息，請參閲年度報告的提名和治理委員會部分。 105沃達豐集團年度報告表格20-F 2024戰略報告治理財務其他信息 |
| 薪酬委員會年度報告 薪酬委員會 本節詳細介紹薪酬委員會(“委員會”)的組成及在2024財政年度內所進行的活動。委員會的職能是行使獨立判斷，並僅由下列獨立非執行董事組成： 主席：Amparo Moraleda(被任命至2023年7月25日)、Valerie Gooding(至2023年7月25日) 委員會成員：Delphine Ernotte Cunci、Michel Demaré和Dame Clara Furse(至2023年7月25日) 委員會定期與集團首席執行官Margherita Della Valle和首席人力資源官Leanne Wood就與執行董事和高級管理人員獎勵是否適當有關的各種事項進行磋商，但他們在討論執行董事和高級管理人員的 薪酬時並不在場。此外，集團獎勵和政策董事詹姆斯·勒德洛對向委員會提供的信息進行了分析，並根據需要要求外部顧問提供信息和分析。集團總法律顧問兼公司祕書Maaike de Bie就公司治理準則向委員會提供建議，並擔任委員會祕書。 外部顧問 委員會在適當的情況下徵求和考慮獨立薪酬顧問的意見。被任命的顧問WTW是委員會於2007年任命的。委員會主席可在需要時直接接觸這些顧問，由委員會確定這些顧問與管理層互動以支持委員會的禮儀。 外部顧問的意見和建議用作指導，但不能替代每個委員會成員對問題的徹底考慮。 顧問在委員會要求時偶爾出席委員會會議。 WTW是薪酬顧問小組的成員，因此自願根據薪酬顧問小組關於英國高管薪酬諮詢的行為準則 運作。這是基於高管薪酬顧問的透明度、誠信、客觀性、能力、應有的謹慎和保密的原則。WTW已確認其全年向沃達豐提供的所有薪酬服務均遵守《行為守則》，因此委員會對其獨立性和 目標感到滿意。薪酬顧問組行為準則可從retirerationConsultantsgroup.com. 由向委員會提供的服務任命的顧問 2007年向委員會提供的服務的費用 GB‘0001向公司提供的其他服務 WTW薪酬 委員會 關於市場慣例的建議；治理； 提供關於高管薪酬的市場數據；薪酬諮詢；以及 績效分析。 GB 140薪酬和福利諮詢； 提供基準數據； 外包養老金管理；和 保險諮詢服務。 注意： 1.費用是根據花費的時間確定的。 2023年度股東大會-薪酬政策投票結果 在2023年度股東大會上，我們的薪酬政策進行了具有約束力的投票。投票結果詳情見下表。 投票贊成%票數反對保留總票數百分比 薪酬政策16,676,713,036 95.18 845,122,413 4.82 17,521,835,449 435,210,254 2023週年大會-薪酬報告投票結果 在2023年度股東大會上，我們就薪酬報告進行了諮詢投票。下表提供了投票結果的詳細信息。 票數百分比對扣留票數百分比 薪酬報告16,260,672,370 90.75 1,658,116,047 9.25 17,918,788,417 49,211,242次會議 薪酬委員會每年通常有五次預定的會議，要麼親自舉行，要麼通過電話會議舉行。審查所涉年度這些會議的主要議程項目詳情如下。除了這些安排的會議外，還可以在需要時召開臨時會議或 電話會議。會議出席情況見第70頁。 會議議程項目 2023年5月-2023年年度獎金業績和2024年目標/範圍 -2021年長期激勵獎勵授予和2024年目標/範圍 -外部市場更新 -2023年董事薪酬報告 -股東參與度 2023年7月-2023年年度股東大會更新-股票計劃授予批准 2023年11月-外部市場更新-股票計劃更新 2024年1月-2025年短期激勵結構 -股票計劃更新 -性別薪酬差距報告 2024年3月-激勵計劃的風險評估 -沃達豐的薪酬安排 -2024年董事薪酬報告 -董事董事長和非執行董事執行委員會的費用水平 -2025年執行委員會的獎勵方案 106沃達豐集團 年度報告20-F 2024戰略報告治理財務其他信息 |
| 2024年薪酬 在本節中，我們彙總了我們執行董事在2024財政年度與2023年的績效薪酬方案。 具體地説，我們提供了一個表格，顯示了每個人在該年度所賺取的所有薪酬，並計算了該年度的薪酬總額 。年度獎金(‘GSTIP’)的價值反映了當年的收入，但將在下一年支付。同樣，長期獎勵的價值(“GLTI”)反映將於2024年8月因截至2024年3月31日止三年期間的業績而歸屬的股份獎勵。 考慮運用酌情權 薪酬委員會在支付前審核所有獎勵獎勵，並使用判斷來確保對 業績的最終評估是公平和適當的。如果情況需要，委員會可以調整最終支付或授予。 委員會在2024年5月的會議上審查了激勵結果，並根據短期和長期激勵計劃的相關測算期內更廣泛的財務和業務表現以及更廣泛的員工經驗來考慮結果的適當性。委員會一致認為，結果是適當的，今年無論是短期激勵結果還是長期激勵結果都不需要調整。 董事會變動 Margherita Della Valle於2023年4月27日被任命為集團首席執行官，此前擔任該職位是臨時的，自2023年1月1日起生效。在此之前，瑪格麗塔曾擔任首席財務官。因此，瑪格麗塔2024年的單位數主要反映了她擔任集團首席執行官期間收到的薪酬，而她2023年的單位數包括與擔任首席財務官有關的薪酬安排。 盧卡·穆契奇於2023年9月1日被任命為集團首席財務官，這段服務期反映在他2024年的單位數中。 2024財政年度的總薪酬 Margherita Della Valle Luka Mucic 2024 GB‘000 2023’000 2024 GB‘000 2023 GB’000工資/費用1,238 806 443- 福利1 40 26 115-- 年度獎金：GSTIP(詳見下文)1,780 1,206 631- 長期獎勵總額：1,198 1,288-- GLTI獎勵2,894 977-- GLTI紅利4 304 311-- 養老金/現金代替養老金124 81 44- 總計4,380 3,407 1,233- 總固定薪酬1,402,913,602- 總可變薪酬2,978 2,494- 注： 1.應納税福利包括以下方面的金額： --私人醫療保健(2024：Margherita Della Valle GB 2,801；2023年：Margherita Della Valle GB 2,575)； --現金汽車津貼GB 19,200 GB/年； --旅行(2024年：Margherita Della Valle GB 17,590，Luka Mucic GB 1,663；2023：Margherita Della Valle GB 4,235)；以及 --搬遷(2024：Luka Mucic GB 102,215)。 2.以下附註3所述的2023年和2024年價值所使用的股價低於各自獎勵的授予價格。因此，2023年或2024年欄顯示的價值不能歸因於業績或歸屬期間的股價升值。 3.2023年欄顯示的價值是於2023年8月3日授予的獎勵，並使用2023年8月3日的執行股價72.84便士進行估值。2024欄中顯示的價值是在2024年8月3日歸屬的獎勵，並使用2024財年最後一個季度的平均收盤價67.84便士進行估值。 4.根據GLTI，高管獲得的現金獎勵價值相當於在歸屬期間支付的任何股票的股息。2024年顯示的股息值與2024年8月3日歸屬的獎勵有關。 2024年年度紅利(GSTIP)支出 在下表中，我們披露了我們相對於年度紅利(GSTIP)中的每一項業績衡量和目標的業績，以及截至2024年3月31日的年度總紅利支出水平，即最高水平的71.2%。這適用於每位高管董事的最高獎金水平，即基本工資的200%。下一頁提供了我們針對每種衡量標準的績效備註。 績效衡量 最高績效支出 績效 (薪資的百分比) 實際支出 (薪資的百分比) 實際支出 (overall bonus maximum) Threshold performance level €bn Target performance level €bn Maximum performance level的百分比 歐元BN 實際業績 1歐元BN 服務收入40.0%37.3%18.7%36.3 37.4 38.5 38.4調整後息税前利潤40.0%25.9%3.84.5 5.3 4.7調整後自由現金流40.0%34.4%17.2%2.7 3.2 3.7收入市場份額20.0%10.5%5.2% 有關詳細信息，請參閲背頁 Net Promoter Score 40.0%22.4%11.2% 員工流失20.0%11.9%6.0% 年度獎金總支出水平200.0%142.4%71.2% 注： 1.這些數字是根據併購的影響進行調整的，外匯變動和會計處理的任何變化。 107沃達豐集團年度報告-F 2024戰略報告治理財務其他信息 |
| 財務指標 如上表所示，息税前利潤高於各自目標範圍的中點，而服務收入和自由現金流則在各自目標範圍的中點和最大點之間完成。 客户指標 根據客户指標進行的業績評估以市場為基礎。根據以下衡量標準對每個市場進行了評估： -消費者和沃達豐業務的Net Promoter Score(NPS)-定義為客户推薦我們的程度。 -定義為客户在一段時間內斷開的總客户數除以該期間的平均客户總數。 -收入市場份額(RMS)-基於我們的總服務收入和我們運營的市場中競爭對手的數據。 所有衡量標準都使用從我們當地市場收集的數據並儘可能由獨立第三方機構進行質量和一致性驗證 。以下是我們針對每項關鍵指標的表現的進一步詳情。 年內，我們在歐洲的英國、意大利、愛爾蘭、葡萄牙和阿爾巴尼亞以及非洲的南非、埃及、坦桑尼亞、萊索托和剛果民主共和國取得了強勁的消費者核動力源市場領先地位或共同領先地位。我們的基準消費者NPS監控通過在我們的多個市場啟動生命週期NPS監控而獲得額外的 洞察力支持。該方法通過詢問客户是否會向朋友、家人或同事推薦沃達豐，對照我們的戰略重點，即減少深度批評者的數量來評估我們的進展。除一個市場外，我們所有市場的批評者都有所減少，葡萄牙、土耳其和英國市場取得了顯著進展。總體而言，我們 在歐洲減少了14%的深度誹謗者，在集團層面減少了16%-與年初相比減少了400多萬不滿意的客户。在商業NPS方面，我們結束了在五個市場保持領先地位的業績期，並顯著改善了我們與德國和土耳其市場領先者的差距。 我們在歐洲市場的總體流失水平基本穩定。在移動方面，我們在Vodacom集團和我們的一些歐洲市場保持了較低的流失率。在德國和英國，我們都看到了同比的改善，而在英國，這主要是由客户體驗計劃推動的。在我們的固定服務方面，儘管面臨經濟和地緣政治挑戰，我們在歐洲的業績同比穩定，在土耳其和我們的非洲市場也有所改善。 我們報告了今年RMS的整體業績穩定，在我們的大部分市場都表現良好，這得益於 更新的定價策略。我們在包括但不限於英國、埃及、希臘和捷克在內的市場上看到了固話服務的同比改善。在我們的移動服務的其他地方，我們報告了在南非、埃及、葡萄牙和 羅馬尼亞。 正是在這種情況下，根據我們的客户衡量，本年度的業績被判斷為高於NPS和流失的相應範圍的中點，以及RMS的目標範圍的中點。 總體結果 2024年年度獎金(‘GSTIP’)金額 基本工資 GB‘000最高獎金 佔基本工資的百分比 2024年支出 最高實際支付的百分比 GB’000 Margherita Della Valle 1,250 200%71.2%1,7801 Luka Mucic 760 200%71.2%6311，2注： 兩位高管税後獎金的25%將推遲兩年進入股票。 2.反映就任職期間支付的獎金。 2024年8月授予高管的長期激勵(GLTI)獎授予結果 2021年8月授予高管的2022年長期激勵(GLTI)獎將在2024年8月授予這三名高管的最高獎金的48.9%。 這三位高管的業績條件-截至2024年財政年度的年度如下： 調整後的FCF業績-總獎勵(十億歐元)的60%TSR表現優異-總獎勵的30%TSR同級組 門檻以下的5000萬人和他們的家人到2025年將資金轉移到移動 到 2021年3月31日的4830萬連接到 到 2024年3月31日的6820萬連接薪酬年度報告(續) 108沃達豐集團年度報告20-2024財年戰略報告治理財務其他信息 |
| 100 119 117 114 98 128 102 77 119 116 71 141 67 117 148 03/21 09/21 03/22 09/22 03/23 09/23 03/24沃達豐集團表現優於同行組的中位數為8.5% 40 60 80 100 120 140 160 160 115 108 107 102 2022 GLTI獎：TSR業績 假想持有的100美元的價值在業績期間增長 ，六個月平均數 應用於授予的股份數量時的歸屬結果列於下表。 2022 GLTI股票獎勵取決於業績條件 2024年8月歸屬的最大 股票數量 調整後的自由現金 流動績效 支出 相對TSR 績效支出 最高 ESG 績效支出 %最大 加權 績效支出 %最高 股份歸屬數量 歸屬 股份價值 (‘000) Margherita Della Valle 2,696,917 65.3%0%96.9%48.9%1,317,713 GB 893,936我們的內部審計團隊對調整後的自由現金流執行指定程序，以協助委員會評估 業績。有關TSR措施的績效評估由WTW進行。ESG績效在薪酬委員會審查業績水平之前提交給ESG委員會和審計與風險委員會。 計劃如何運作的詳細信息可在薪酬政策中找到。 本年度授予的長期激勵(‘GLTI’) 2023年7月作出的2024項長期激勵獎勵的獨立績效條件，受截至2026年3月31日的三年績效 期間的影響，調整自由現金流(佔總獎勵的60%)，相對TSR(佔總獎勵的30%)和ESG(佔總獎勵的10%) 績效如下： 調整後的FCF績效 (佔總獎勵的60%) 調整後的FCF績效 (歐元BN) 歸屬百分比 (FCF要素的百分比) 低於門檻 |
| 42% 增加 Margherita Della Valle(截至2024年3月31日) 實際持有 (股份數量) 目標截止日期： 持有方案2028年4月31/03 2024 31/03 2023目標實際 31/03 2024説明 20%SP 增加 説明 20%SP 減少 實際 31/03 2023 3.2m 2.2m 500% 172% 292% 138% 207% Luka Mucic(截至2024年3月31日) 實際持有 (股份數量) 目標截止日期： 持有方案2028年9月(佔工資的百分比) 31/03 2024目標實際 31/03 2024説明性 20%SP 增加 説明性 20%SP 減少 3.6 m 1.8 m 400% 322% 258% 387% ESG績效-佔總獎勵的10% 2024年目標支柱ESG指標2024年GLTI總體雄心基線位置2024年GLTI目標範圍1和2下的地球淨零淨零減少20301 52%至2023年3月31日，範圍1和2的排放量與20財年基線相比減少84%，到2026年3月31日，將所有女性代表納入管理 管理層 40%到2030年管理中的女性佔 到2023年3月31日的34%在管理中的女性佔比 到2026年3月31日在管理中的女性佔到36% 到2026年3月31日的數字社會/ 所有 金融普惠 客户 >7500萬金融普惠客户 到2026年3月31日的6070萬金融普惠客户 到2026年3月31日的金融普惠客户 注意： 1.這一碳減排雄心已經得到了科學基礎的批准目標計劃。 下表列出了2023年7月授予Margherita Della Valle和2023年11月授予Luka Mucic的股票的有條件獎勵。授予的最高歸屬級別授予的股份數量是根據授予日之前的收盤價計算的。在頒獎時，薪酬委員會將根據據信已發生的任何意外之利來評估是否需要進行任何調整。 2024年GLTI績效股票獎勵在2026年最高 歸屬級別 (股票數量) 最高 歸屬級別 (面值2) minimum performance Performance period結束時最高 獎勵的比例 Margherita Della Valle 8,061,395 GB 6,250,000 1/5 31 Mar Mucic 4,670,854 GB 3,400,000 1/5 31 Mar 2026備註： 1.作為對價值等於第99頁所述薪酬百分比的股票的有條件股票獎勵。歸屬股票的股息等價物在歸屬日期後以現金支付。 2.根據授予Margherita Della Valle的股票在2023年7月26日(授予7月的前一天)的收盤價77.5便士和授予Luka Mucic的股票在2023年11月16日(緊接11月授予日期的前一天)的收盤價73.2便士計算面值。 未償還的獎勵 2022年7月(授予的7月)的獎勵的結構2025年7月)和2023年7月(歸屬2026年7月)在前一頁列出。有關這些獎勵的結構和相關目標的更多詳情 可在相關年度的薪酬年度報告中找到。 在執行董事有資格參與沃達豐集團共享儲蓄計劃的年度內，執行董事有資格參與沃達豐集團共享儲蓄計劃，該計劃是英國税務和海關總署(HMRC)批准的計劃。該計劃下的期權最高可按市價20%的折扣授予。目前並無執行董事持有該計劃下的選擇權。 退休金 於2024財政年度，Margherita Della Valle根據10,000英磅的固定供款退休金計劃累積退休金，並以現金津貼的形式發放當年基本薪金退休金福利的10%的剩餘部分。Luka Mucic獲得了基本工資的10%的按比例計算的現金津貼。 Margherita Della Valle在任職期間沒有參加沃達豐贊助的固定福利計劃。如果執行董事因公殉職，執行董事將獲得福利。在健康狀況不佳的情況下，可享受相當於基本工資三分之二的津貼，最高可達保險公司確定的最高津貼 ，直至國家養老金年齡。就執行委員會成員而言，於本年度內，本集團已向固定供款養老金計劃作出合共171,177英磅(2023年：GB 147,507)的供款。 與股東利益的協調 擔任董事高管的人士的持股水平及要求列於下表。 如下表所示，兩位高管於年內均增加其持股水平。用於計量的股價 從2023年3月31日計量時的93.85便士降至2024年3月31日計量時的67.84便士。 在2024年3月31日要求 作為薪資的百分比 目前持有薪資的% 達到 擁有 價值的 股份數量 持股 日期 要求 達到 Margherita Della Valle 500%172%3,172,674 GB 2。2M 2028年4月Luka Mucic 400%322%81%3,610,000 GB 240萬2028年9月薪酬年度報告(續) 110沃達豐集團年度報告20-F 2024戰略報告治理財務其他信息 |
| 持股要求包括受聘後的條件，即執行董事須於離職日期繼續持有相當於其要求價值的股份 (或於離職時實際持有股份(如受僱期間尚未達到要求，則實際持有)，為期兩年)。委員會制定了一系列程序來確保這一條件得到滿足， 包括在獲得獎勵前同意這些條款的高管，在公司可訪問的賬户中持有其大部分股份(至少達到其要求的價值)的高管，以及如果不滿足條件，委員會有權取消任何未授予的GLTI獎勵。 截至2024年3月31日，包括執行董事在內的執行委員會總共擁有28,937,317股沃達豐股票，價值超過1,960萬GB。執行委員會成員所持股份均不超過該類別已發行股份(不包括庫藏股)的1%。 董事於本公司股份中的權益 於本年度任職的董事的股份權益及計劃權益摘要如下。下表列出了需要獎勵的已發行 股票的更多細節。截至2024年3月31日，兩位高管董事都沒有持有任何期權。 截至2024年3月31日，兩位執行董事在股份中的權益總數 (最多)1未授予 業績條件 (目標) 未授予 業績條件 (最多) 執行董事 執行董事 Margherita Della Valle 18,350,321 9,106,588 15,177,647 Luka Mucic 8,280,854 2,802,512 4,670,854總計26,631,175，90,100 19,848,501注： 這包括自有股份和未授予股份的最大數量。 非執行董事史蒂芬·A·卡特CBE 107,598 Delphine Ernotte Cunci 30,598 Delphine Ernotte Cunci 30,000克里斯平·戴維斯爵士(退休時的職位)34,500 Michel Demaré100,000 Hatem Dowidar(任命於2024年2月19日)- Dame Clara Furse(退休時的職位)150,000 Valerie Gooding(退休時的職位)28,970 Deborah Kerr(ADR)12,0001 Amparo Moraleda 30,000 Nish 107,018 Christine Ramon- Segars 40,000-Jean Fran van Boxmeer 1,208,998注：1至10股普通股。 除上表所列於2024年3月31日為董事會成員的個人外，於二零二四年三月三十一日，本集團執行委員會成員合共擁有22,154,643股本公司普通股的實益權益。於二零二四年六月五日，董事 擁有本公司8,928,288股普通股的合共實益權益，而執行委員會成員則擁有本公司22,013,820股普通股的合共實益權益。沒有董事或執行委員會成員個人 實益權益超過公司普通股的1%。 績效股票獎勵 根據長期激勵計劃授予董事的績效股票獎勵的最大數量 目前授予董事的最大未償還股票數量如下： GLTI績效股票獎勵 2022年獎勵 授予：2021年8月業績期間結束：2024年3月歸屬日期：2024年8月按授予價格計算的股價：116.8便士 2023年獎勵{Br}獲獎時間：2022年7月/2023年2月截至：2025年3月授予日期：2025年7月授予時的股價：122.4便士 2024年授予的業績期間：2023年7月/2023年11月結束的業績期間：2026年3月：2026年7月授予的股票價格：77.5便士 Margherita Della Valle 2,696,917 4,419,335 8,061,395 Luka Mucic--4,670,854注： 1.委員會將審查所有獎勵的業績結果，以評估在獲獎時是否存在任何意外之財。 獎勵可在第108至110頁或相關年度的薪酬報告中找到。 111沃達豐集團年度報告表格20-F 2024戰略報告治理財務其他信息 |
| 購股權 於2024年3月31日及6月5日，無董事持有任何購股權。 於2024年6月5日，本集團執行委員會成員持有56,692股普通股的期權，每股普通股的價格由58.4便士至 103.0便士不等，加權平均行權價為每股普通股66.7便士，可於2024年9月1日至2026年9月1日期間行使。於二零二四年六月五日，Alberto RiPepi及Serpil Timuray並無持有任何期權 。 除上一年度報告已披露的金額外，年內並無損失辦公室付款。 於2024財政年度內，MacLaurin勛爵根據其合約安排收取有關保安費用的福利付款。這些 成本超過了我們每年5,000 GB的最低標準。以及，包括已支付的税款在內，為47,842 GB(2023年：GB 24,657)。 擔任外部非執行董事的保留費用 執行董事可以在其他公司擔任非執行董事，並保留就該等服務向他們支付的費用。 在截至2024年3月31日的年度內，Margherita Della Valle擔任利潔時集團董事會非執行董事 ，她保留了123,500 GB(2023年：GB 118,000)的費用。盧卡·穆契奇是海德堡材料股份公司董事會的非執行董事 他保留了204,680歐元的費用。 2024年董事長和非執行董事的薪酬 工資/費用福利1總計 2024 GB‘000 2023 GB’000 2024 GB‘000 2023 GB’000 2024 GB‘000 2023 GB’000主席 讓-弗朗索瓦·範·博克斯邁爾650 650 39 29 689 679高級獨立董事 David Nish 157 140 20 19 177 159非執行董事 史蒂芬·A·CBE卡特115 79 3 211881 Delphine Ernotte Cunci 115 79 5 5 120 84 Michel Demaré115 10 11 125 126 Hatem Dowidar(已於2024年2月19日卸任)Deborah Kerr 115 115 17 14 132 129 Amparo Moraleda 157 140 11 10 168 150 Christine Ramon 115 44 15 1 130 45 Simon Segars 137 79 16 12 153 91前任非執行董事克里斯平·戴維斯爵士(2023年7月25日卸任)36 115 8 12 44 127 Dame Clara Furse(2023年7月25日卸任)36 115 5 9 41 124 Valerie Gooding(2023年7月25日卸任)165 7 10 59 175合共1,800 1,836 156 134 1,956 1,970附註： 1.這包括與出席董事會會議有關的若干差旅及住宿開支，並被視為應課税福利。價值包括這些差旅費用和相應的 税款。 2.作為與e&達成的戰略關係協議的一部分，e&的集團首席執行官Hatem Dowidar被任命為董事的非執行董事，自2024年2月19日起生效。根據協議的條款，Hatem不收取這一角色的費用。 薪酬在更廣泛的背景下支付 薪酬安排 作為審查高管薪酬安排的一部分，委員會考慮了更廣泛業務中實施的薪酬政策。 這包括考慮業務每個級別的薪酬提供結構，以確保有強有力的理由説明 薪酬如何在組織的不同級別上發展。 在本年度，委員會審查了整個業務的薪酬結構，其中包括我們的安排如何與我們的 戰略保持一致，支持我們的目標，並頌揚沃達豐的精神。更新還列出了最新的年度公平薪酬審查結果， 包括關鍵重點領域在哪裏，以及當地已同意採取哪些行動來實施任何必要的調整。 以下頁提供了我們在每個業務級別提供的薪酬方案的詳細信息。 薪酬年度報告(續) 112沃達豐集團年度報告Form 20-F 2024戰略報告治理財務其他信息 |
| 執行董事執行委員會高級領導團隊更廣泛的員工 基本工資在組織的所有級別進行年度基準審查。在每個級別上，審查確保適當的工作匹配和使用比較組，並使用外部市場數據來幫助向直線經理提供有關加薪的決策。 我們的年度公平薪酬審查(見下文以瞭解更多詳細信息)提供了一個穩健的過程，以確保新的薪酬範圍在我們組織內是公平的。 所有級別的養老金規定都是由當地市場實踐推動的。根據我們的公平薪酬原則(見下文)，我們的全球標準 確保我們所有的人都能獲得國家或公司提供的適當養老金。 所有級別的福利福利規定都是由當地市場實踐驅動的。根據我們的公平薪酬原則，我們的全球標準是為所有員工提供人壽保險、育兒假和享受國家或公司提供的醫療服務。 現貨現金 認可 不適用。某些員工有資格獲得 全年出色業績的即時現金獎勵。 短期 激勵 有資格參與(參見第99頁)，結果基於業務 績效。 有資格參與基於業務和個人績效的 結果。 員工有資格參加 短期激勵(包含 業務和個人績效 元素)或佣金計劃。 參與participants. Long-term incentive Eligible的所有級別的短期激勵績效指標都是一致的(參見第99頁)。此 是100%基於績效的，有 三年的績效期限和 額外的兩年持有期。 有資格參加 長期激勵，構成 部分績效和 保留。 視職位而定，經理有資格參加 限制性股票的長期激勵獎勵。 股權 (工資的百分比) CEO：500% 其他：400% 300%固定數量的股票。 不適用。 認可績效和潛力 為確保我們認可和區分員工的獎勵，員工的短期和長期激勵(如果相關)的總價值取決於他們的影響力和人才評級。要有資格獲得短期獎勵，員工必須達到最低績效標準 ，其中包括完成強制性合規培訓。 沃達豐的公平薪酬 除了是委員會的核心原則外，我們的業務中還有一種明確的文化，即確保我們為所有員工提供具有競爭力的公平薪酬 。我們在整個業務中的做法遵循以下六項原則。我們對這些原則的承諾體現在 英國生活工資基金會如何認證我們為合格的生活工資僱主。 1.市場競爭力2.不受歧視 3.確保良好的生活水平 我們員工的工資反映了他們的技能、角色和職能以及外部市場。 我們每年審查每個人的工資，並積極管理任何低於市場競爭範圍的人。 我們的工資不應受到性別、年齡、 殘疾、性別認同和表達、性取向、種族、民族、文化遺產或信仰。 我們每年將男性和女性的平均位置與他們的市場基準、級別和職能進行比較，以確定和了解任何差異，並在必要時採取行動。 我們與獨立組織WageIndicator Foundation合作，評估我們的薪酬 與我們每個市場的‘生活工資’相比如何，因為我們致力於為我們的人民和他們的家庭提供 良好的生活水平。 4.分享我們的成功5.為所有6人提供福利。公開和透明的 我們所有的人都應該有機會通過有資格獲得 某種形式的績效工資來分享我們的成功，例如 獎金，股票或銷售激勵。 我們的全球標準是為我們的所有員工提供人壽保險、育兒假和獲得 公司或國家提供的醫療保健和養老金 條款。 我們確保我們的員工瞭解他們的薪酬。 我們通過一系列用户友好的指南、 網頁和年度獎勵聲明來做到這一點，這有助於解釋我們員工的薪酬並概述其核心獎勵方案的 價值。 生活成本 不斷上升的通脹水平和隨之而來的生活成本危機繼續影響着我們市場的許多員工。因此，我們繼續 提供有針對性的措施，包括提供額外或加速的薪資審查，以及在年度獎勵審查週期之外提供額外的現金津貼。 鑑於埃及的通脹變化迅速，在年內實施兩次非週期增長之前，引入了補充生活津貼(“可樂”)。在他們正在經歷惡性通貨膨脹的土耳其，我們採取了類似的方法， 加快了我們的工資審查，並提供了兩次額外的不定期加薪。 單擊閲讀有關沃達豐公平薪酬的更多信息： vodafone.com/Fair-pay 沃達豐集團 Form 20-F 2024年度報告治理財務其他信息 |
| 薪酬年度報告(續) 在我們的歐洲市場，我們向高級領導級別以下的非關税德國員工提供一次性付款，在愛爾蘭，我們 為一線員工提供加薪。對於我們所有的市場，我們在為2024年年度獎勵審查制定薪酬預算時仔細考慮更廣泛的市場條件。 風險管理 委員會對我們的激勵計劃中的潛在風險以及採取了哪些措施來緩解這些風險進行年度審查。 審查着眼於我們的激勵結構和使用的績效條件。鑑於我們目前的結構和績效 指標，2024年的審查重點放在資本支出和管理層與利益相關者之間的一致性等風險領域。 利益相關者參與 委員會在制定高管薪酬時考慮所有利益相關者羣體，包括： 員工委員會全面瞭解整個企業的薪酬安排，以確保有關高管薪酬的任何決定都是在我們更廣泛的業務背景下做出的，並考慮到更廣泛的員工薪酬條件。我們通過各種方式與員工互動 ，包括員工論壇、互動網絡研討會(包括與我們的高管)、全球精神 節拍調查和數字平臺，所有這些都使我們的員工有機會就任何感興趣的領域發表意見， 包括全體員工和高管薪酬。 客户對我們戰略的重要性體現在我們的年度獎金計劃如何包括以客户為中心的收入市場份額、NPS、股東委員會重視我們的股東在協商期間的積極參與，並將所有反饋作為審查過程的一部分進行充分考慮。 政府當外部專業團體和政府部門就立法或報告準則的擬議修改發佈 協商時，委員會積極與他們接觸。 更廣泛的社會委員會充分意識到，社會仍然關注更廣泛的市場中高管薪酬做法過高的風險。委員會認為，透明的報告和積極參與解釋高管薪酬決定的運作和理由是企業在這一領域保持信任的關鍵。 英國性別薪酬差距報告 我們每年都按照英國法定方法公佈英國的性別薪酬差距。法定計算的性質意味着差距 將受我們業務結構、公司業績以及所有級別和職位的男女比例變化的影響而逐年波動。我們業務中存在英國性別薪酬差距的主要原因是，擔任高級或專家職位的男性比女性多，因此薪酬也更高。 我們致力於融入包容性文化，我們繼續努力縮小差距，自2017年發佈第一份報告以來，我們取得了良好的進展。我們的全球計劃旨在支持我們業務中不同角色、領域和地理位置的女性，並將隨着時間的推移縮小我們在英國的特定性別薪酬差距，今年的計算結果為9.0%，較2022年10.4%的數字略有下降。 我們為支持員工而制定的政策感到自豪，我們將繼續致力於解決 高層女性比例和性別薪酬差距問題。 單擊瞭解更多有關我們的舉措、案例研究、和關於我們英國專門的性別薪酬差距的關鍵統計數據webpage： vodafone.com/uk-gender-pay-gap Relative用於薪酬的支出 下圖顯示了本年度分配的股息和集團的薪酬總成本。 以股息的方式分配的股息 所有員工的薪酬總支出 2023 2024 2023 2024歐元m 閲讀有關所有員工的股息和薪酬支出的更多詳細信息， 分別在第168和203頁 114沃達豐集團年度報告 Form 20-F 2024戰略報告治理財務其他信息 |
| 首席執行官薪酬比率 下表列出了我們的首席執行官薪酬比率數字： 年首席執行官個位數(GB‘000)方法第25個百分位數薪酬比率中位數薪酬比率第75個百分位數薪酬比率 2024 4,380選項B 106：1 69：1 50：1 20231 4,394選項B 127：1 62：1 71：1 2022 4,173選項B 113：1 73：1 48：1 2021 3,551選項B 106：1 87：1 42：1 2020 3,529選項B 113.1 69.1 45.1 20192 4,359選項B 154：1 107：1 56：1注： 1.計算2023年比率時使用的CEO單一數字反映了Nick Read和Margherita Della Valle的混合數字，認識到這一年該職位現任職位的變化。 2.計算2019年比率時使用的首席執行官單一數字反映了Vittorio Colao和Nick Read的混合數字，確認該角色在這一年中在職期間的變化。 上表中的薪酬比率數字是使用以下總薪酬和福利信息計算得出的： 年份支持信息第25個百分位數薪酬比率(GB‘000)中位數薪酬比率(GB’000)75%薪酬比率(GB‘000) 2024工資35.9 54.6 72.8總工資和福利41.3 63.7 88.5 2023工資26.5 56.1 75.6總工資和福利34.6 70.5 92.8 2022工資31.7 47.1 71.5薪酬及福利總額36.9 57.5 87.2 2021薪酬30.0 37.1 71.2薪酬及福利總額33.5 41.0 85.3 2020薪酬28.0 42.8 65.0薪酬及福利總額31.3 51.1 78.6 2019年薪酬及福利總額23.1 36.4 65.0薪酬及福利總額28.3 40.8 78.2所採用的計算方法反映有關規例所界定的方案B。根據相關規定，我們使用了我們的性別薪酬差距報告中分析的最新收集和披露的數據，並計算了此分析中確定的三個四分位數的員工及其各自的單位數數值。 為了確保此數據準確地反映這些四分位數的個人，還審查了性別薪酬差距分析中每個四分位數中緊挨着確定的員工的上方和下方的個人的單位數數值。 近年來，我們的比率保持相對一致，反映在上表所列的期間內，行政總裁和擔任 個四分位數職位的僱員的個人數字如何保持穩定。總體而言，我們預計這些比率將主要 由包括在首席執行官本年度單一數字中的長期激勵的估值推動。 115沃達豐集團年度報告-F 2024戰略報告治理財務其他信息 |
| 薪酬年度報告(續) 董事及全體員工薪酬變動 根據法規要求，下表計算董事薪酬(薪金、應税福利及 年度獎金支付)的變動與沃達豐集團其他員工的平均薪酬(按可比業務目標計算，並於2020年(2020年至2021年)、2021年(2021年至2022年)、2022年(2022年至2023年)及2023年(2023年至2024年)(人均)的百分比比較。沃達豐在世界各地都有員工，其中一些人在工資非常高的國家工作 ；因此，沃達豐在英國的集團員工被認為是最適合進行此比較的員工組。 從2023年更改為2024年(%)從2022年更改為2023年(%)從2021年更改為2022年(%)從2020更改為2021年(%) Base salary/fees Taxable benefits Annual bonus Base salary/ fees Taxable benefits Annual bonus Base salary/fees Taxable benefits Annual bonus Base salary/fees Taxable benefits Annual bonus Executive董事 Margherita Della Valle 53.6 53.8 47.6 15.1 18.2 24.6 0.0 4.8 11.6 0.0-4.5 19.3 Luka Mucic1- 非執行董事{Br}Jean-François van Boxmeer 0.034.5-0.061.1-118.9- Valerie Gooding2-68.5-30.0-0.011.1-0.0--0.0-100.0- 史蒂芬·A·卡特CBE 45.6 50.0-德爾芬·埃爾諾特·坎西45.6 0.0- 克里斯平·戴維斯爵士2-68.7-33.3-0.033.3-0.0 800.0-0.0-95.7- Michel Demaré0.0-9.1-0.0 1,000.0-0.0--0.0-100.0- Hatem Dowidar3德博拉·科爾0.021.4-1,050.0 1,300.0-安帕羅·莫拉萊達12.1 10.0-2.2 900.0-19.1-100.0 David·尼什12.1 5.3-0.0 90.0-0.0 900.0-0.0-96.8- 克里斯汀·拉蒙161.4 1,400.0- 西蒙·賽格斯73.4 33.3- 沃達豐集團在英國僱用的其他員工 10.2 2.7 45.7 5.8 5.2-9.6 2.5 0.3 80.0 3.8 0.2 30.2注： 1.盧卡·穆契奇於2023年9月1日被任命為集團首席財務官。 2.Valerie Gooding，Crispin Davis爵士和Clara Furse爵士於2023年7月25日卸任。 3.Hatem Dowidar於2024年2月19日被任命。 如去年的報告所述，Margherita Della Valle在2022年至2023年期間的薪酬同比增長反映了Margherita在此期間角色的變化。上表的增幅並不反映回顧年度內行政總裁職位的實際薪酬增幅，自2022年7月1日起，增幅為3%。更多細節可參閲2023年董事薪酬報告。 Christine Ramon在2023年至2024年、Deborah Kerr在2022年至 2023年以及Jean-François van Boxmeer在2021年至2022年期間的費用和應税福利大幅同比增長，反映出前一年的價值不是基於他們在一年中的不同時刻被任命的整整12個月的 服務。因此，按年增加並不表示在該等期間應付予主席及非執行董事的費用實際增加。 雖然“應課税利益”一欄內的某些百分比看似顯著，但若按絕對值計算，這些百分比實際上反映的價值增幅相對較小。2021年至2022年期間應税福利的重大變化反映了2021年與出席董事會會議有關的某些差旅和住宿費用如何低於正常水平，原因是新冠肺炎影響了 親自出席會議的能力。 評估薪酬和績效 在下一頁的表格中，我們彙總了首席執行官在過去10年的個位數薪酬以及我們的浮動薪酬 計劃是如何相對於最大機會支付的。這可以與同一時期歷史性的TSR表現進行比較。下面的 圖表顯示了該公司在10年期間相對於STOXX Europe 600指數的表現。之所以選擇STOXX Europe 600指數 ，是因為這是一個基礎廣泛的指數，包括我們經營的市場。應該注意的是，2022年GLTI的TSR元素是基於第109頁圖表中所示的TSR表現，而不是基於此圖表。 假設的100歐元在10年內的歷史TSR表現 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 126 133 82 116 160 175 100 122 107 125 121 116 107 103 68 87 89 181 66 210 59沃達豐集團 STOXX Europe 600指數 116沃達豐集團年度報告20-F 2024戰略報告治理財務其他信息 |
| 行政總裁的財政年度薪酬 2015 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2,7401 3,5073總薪酬單位數GB‘000 2,810 5,224 6,332 7,389/1,6192 3,529 3,551 4,173/8874 4,380年度獎金 (實際獎勵與最大機會)56%58%47%%44%52%62%69%56%71% 長期激勵 (授予與最大機會)0%23%44%67%40%50%22%26%53%49% 附註： 1。2018年4月1日至2018年9月30日期間Vittorio Colao的單個數字。 2.反映2018年10月1日至2019年3月31日期間Nick Read的單個數字。 3.反映2022年4月1日至2022年12月31日期間Nick Read的單個數字。 4.反映Margherita Della Valle在2023年1月1日至2023年3月31日期間的單個數字。 LTI 平均37% 年度獎金平均58% 2025薪酬 2025財年薪酬政策的主要內容將如何實施的詳細情況如下。 2025基本工資 作為今年審查的一部分，委員會於2024年3月針對其比較對象富時30指數成分股公司(不包括金融服務)檢討高管薪酬安排。 經檢討後，委員會的結論是執行董事的薪酬將維持不變。考慮到Margherita Della Valle在2023年4月被永久任命為集團首席執行官後的加薪，以及Luka Mucic於2023年9月加入擔任首席財務官時適當設定的工資， 認為這是適當的。因此，執行董事的薪酬如下： -集團首席執行官(Margherita Della Valle)：GB 1,250,000-集團首席財務官(Luka Mucic)：GB 760,000 2025年年度獎金(GSTIP) 在對GSTIP結構進行年度審查後，委員會同意業績衡量標準和相關權重繼續支持增長和客户的戰略優先事項，因此2025年計劃應保持不變，如下： 增長(佔總增長的70%) 服務收入(20%)；調整後的息税前利潤(20%)；調整後的自由現金流(20%)；收入市場份額(10%)。 客户(佔總數的30%) 淨推廣者得分1(20%)；和流失率(10%)。 注意： 1.對NPS的評估使用在我們當地市場收集的數據，這些數據經過獨立第三方機構的質量和一致性驗證。 由於對我們的商業利益的潛在影響，年度獎金目標被認為是商業敏感的，因此將在財政年度結束後的2025年薪酬報告中披露。 2025年長期激勵(GLTI)獎勵將根據我們政策第102頁和103頁中所述的安排進行。2025年獎項的授予將 取決於調整後的自由現金流(佔總獎勵的60%)、相對TSR(佔總獎勵的30%)和ESG(佔總獎勵的10%)業績。業績 將在截至2027年3月31日的三個財政年度內進行衡量，任何既得股份淨值將受到額外兩年持有期的限制 。預計最終裁決將由委員會在2024年7月的會議上審查，並有待委員會的批准，將很快授予。 下面和下一頁提供了2025年獎勵目標的更多詳細信息。 調整後自由現金流(佔總獎勵的60%) 最終三年調整後自由現金流目標範圍的詳細信息將在授予時的相關市場公告中披露， 發佈在2025年董事薪酬報告中。 117沃達豐集團年度報告Form 20-F 2024戰略報告財務治理其他信息 |
| 薪酬年度報告(續) 相對TSR(佔總獎勵的30%) 在對業績衡量進行年度審查，其中包括對委員會外部顧問提供的分析進行審查之後，委員會決定，2025年獎勵的TSR表現優異的幅度應定為每年7.0%。最多。委員會 審查了TSR同業集團，並注意到德國電信因最近未上市而被除名，並同意基於與公司的相關性 除名Royal KPN。下表列出了2025年TSR優異表現範圍和同級組的更多詳細信息。 相對TSR(佔總獎項的30%)TSR優異表現歸屬(相對TSR元素的百分比) 低於門檻低於中位數0.0% 門檻中值20.0% 最高年率7.0%。100.0% TSR同級組 BT Group Deutsche Telekom Liberty Global MTN 意大利電信Orange Telecom Italia Telefónica 績效在門檻和最大值之間進行線性內插(即直線歸屬)。 ESG(佔總獎項的10%) 下表列出瞭如何對照兩個量化目標評估2025年ESG指標下的績效： 2025年目標重點領域1指標GLTI總體雄心2025年GLTI目標基線位置保護我們的地球 到2030年，範圍1和2排放量淨減少90% 到2024年3月31日，範圍1和2排放量比2020財年基線減少66% 到2027年3月31日，範圍1和2排放量比20財年基線減少86% 到2027年3月31日，賦予 人員 在管理層的女性代表 到2030年在管理層的女性代表 40%到2027年3月31日在管理層的女性代表35%到2027年3月31日在管理層的女性代表 注意： 1.今年，我們公司的宗旨得到了更新，上面概述的適用重點領域已重新命名為保護地球和為人民賦權。閲讀第80頁的更多內容。 2.這一近期温室氣體減排目標已得到基於科學的目標倡議(SBTI)的驗證。 2025年獎項的每個目標都是通過考慮我們的外部溝通目標和截至2024年3月31日的內部進展而設定的。 委員會同意取消以前獎項中包含的財務包容性指標，因為它只關注Vodacom集團，與上文概述的其他指標相比，該指標限制了其全球影響力。 在績效期間結束時，委員會將評估整個根據所述雄心的兩個指標，並確定此要素下的歸屬 。最終歸屬決定的理由將在相關董事薪酬報告中全面披露。 2025主席和非執行董事的薪酬 我們主席和非執行董事的費用以富時30指數(不包括金融服務公司)為基準。 在今年的審查之後，各方商定，董事高級獨立主席和/或委員會主席目前的額外費用水平將提高 。雖然雙方同意目前不會改變董事主席和非執行董事的基本費用，但費用將在明年的審查中進行評估。下表列出了2025年費用水平的詳細信息。 職位/角色 2025年應付費用 GB‘000 2024應付費用 高級獨立董事650非執行董事董事115額外費用35 25委員會主席的額外費用：審計與風險40 25委員會主席的額外費用：薪酬，esg，和技術35 25注： 1.主席費用還包括提名和治理委員會主席的費用。 其他薪酬信息 稀釋 所有獎勵都是根據投資協會發布的股權激勵計劃指南中規定的稀釋限制計劃進行的。 目前估計現有高管獎勵的稀釋約為公司股本的2.8%(截至2023年3月31日為2.4%)，而從所有員工的股票獎勵來看，這一比例約為0.3%(截至2023年3月31日為0.3%)。這將導致總攤薄3.1%(截至2023年3月31日為2.7%)。 服務合同 我們董事的委任條款和條件可在正常營業時間內在公司註冊辦公室和股東周年大會上查閲 (會前15分鐘和會議期間)。執行董事在其12個月的服務合同中有通知 期限。非執行董事的委任書不包含通知期限的規定，也不包含終止任命時的薪酬規定。 本薪酬報告已經董事會批准，並由董事會代表薪酬委員會簽署： /S/Amparo Moraleda 2024年6月14日118沃達豐集團年度報告Form 20-F 2024戰略報告財務治理其他信息 |
| 我們在美國的上市要求 董事會成員獨立性的不同測試適用於《2024年英國公司治理守則》(以下簡稱《守則》)和《納斯達克上市規則》(簡稱《納斯達克上市規則》)。 董事會無需考慮納斯達克上市規則中對獨立性的詳細定義 。董事會已根據守則的獨立性要求進行評估，並根據其判斷，沃達豐的每名非執行董事在這些要求的含義內都是獨立的。 委員會《納斯達克上市規則》要求美國公司設立提名委員會、審計委員會和薪酬委員會，每個委員會都由獨立董事組成，提名委員會和審計委員會都必須有書面章程，説明委員會的目的和職責。薪酬委員會 擁有獨家權力和足夠的資金聘請薪酬顧問、獨立的法律顧問和其他薪酬顧問。 -我們的提名和治理委員會由董事會主席擔任主席，其他 成員是獨立的非執行董事。 -我們的薪酬委員會完全由獨立的非執行董事組成。 -我們的審計和風險委員會完全由非執行董事組成， (I)董事會根據《準則》的獨立性要求確定獨立；以及(Ii)符合1934年《證券交易法》的獨立性要求。 -我們有提名和治理委員會、審計和風險委員會以及薪酬委員會的職權範圍，所有這些委員會都符合《守則》的要求，並可在我們的網站上查閲：vodafone.com/ciportation。 -這些職權範圍一般符合相關的納斯達克上市規則，但 可能不涉及這些規則的所有方面。 納斯達克上市規則下的道德準則和行為準則，美國公司必須通過適用於所有董事的行為準則，高級管理人員和員工遵守《薩班斯-奧克斯利法案》第406節中關於道德準則的定義。 -我們通過了一項道德準則，該準則符合《薩班斯-奧克斯利法案》第406節的規定，僅適用於高級財務和首席執行官。 單擊閲讀我們的道德準則： vodafone.com/治理 -我們還通過了一項單獨的行為準則，適用於所有員工。 根據我們的公司章程，股東大會所需的法定人數為兩名股東。無論其總持股水平如何，儘管納斯達克上市規則要求在納斯達克上市的美國公司出席股東大會的法定人數不得低於普通股持有人的33.33%。 關聯方交易不是根據納斯達克上市規則對關聯方交易進行獨立審查 根據納斯達克上市規則，我們尋求股東批准(I)滿足某些財務門檻的關聯方交易，或者(Ii)根據英國金融市場行為監管局(FCA)發佈的上市規則(FCA上市規則)、2006年《公司法》和我們的公司章程，具有不尋常的特徵。 此外，我們使用FCA上市規則 規則中對與關聯方交易的定義，這在某些方面與 納斯達克上市規則中對關聯方交易的定義不同。 在確定擬議的交易是否需要股東批准時，我們 同時遵守納斯達克上市規則和金融市場協會上市規則。根據納斯達克上市規則，交易是否需要股東批准取決於與交易相關的發行或出售股份的百分比等。 根據金融市場監管機構上市規則，交易是否需要股東批准取決於其他因素，其中包括交易規模是否超過承擔交易的上市公司規模的一定百分比。 由於沃達豐的美國存托股票在納斯達克全球精選市場納斯達克股票市場上市，我們 必須披露我們遵循的公司治理實踐與納斯達克上市的美國公司治理實踐之間的任何實質性差異的摘要 。沃達豐的公司治理做法主要基於英國的要求，但基本上符合在納斯達克上市的美國公司的要求。 下表列出了重大差異： 119沃達豐集團年報 Form 20-F 2024戰略報告治理財務其他信息 |
| 董事報告 本公司董事呈交其截至2024年3月31日止年度的報告及經審核的綜合財務報表。 本報告是根據《2008年大中型公司及集團(賬目及報告)規例》所概述的要求 而編制，並根據披露指引及 透明度規則(‘DTR’)4的要求構成管理報告的一部分。符合董事報告的 要求的若干資料可於本 文件中找到，並於下文提及。此信息通過引用併入本董事報告。 沃達豐集團在英格蘭和威爾士註冊成立並註冊(註冊號1833679)。公司的註冊地址和聯繫電話是沃達豐之家，Connection，英國伯克郡紐伯裏，電話：+44(0)1635 33251。根據DTRS的要求，董事會關於財務報表編制的聲明載於第123至124頁。該守則亦提供有關披露資料予本公司核數師及管理層有關財務資料內部控制的報告 的詳情。 持續經營事項 上市規則及英國企業管治守則(“守則”)所規定的持續經營事項聲明(“守則”)載於第124頁的“董事責任説明書”一節。 風險管理及內部控制制度 董事會負責維持風險管理及 內部控制制度，以及管理本集團所面對的主要風險。這一點在審計與風險委員會第89-94頁的報告中有更詳細的描述。 董事會已全面執行財務報告理事會關於本年度及截至本年度報告日期的《關於風險管理、內部控制及相關的財務和商業報告的指引》。由此產生的程序受到 定期監測和審查，為識別、評估和管理公司的主要風險提供了一個持續的過程 (可在第57-63頁找到)。 公司治理聲明 説明公司 如何遵守準則的公司治理聲明載於第73頁。其中包括對與財務報告流程相關的內部控制和風險管理安排的主要功能的 描述。DTR 7.2.6R所需的信息可在第249-254頁的 ‘股東信息’部分找到。關於董事會及其委員會的組成和運作的説明，包括董事會多樣性政策，見第74頁，第86-97頁和第106頁。本準則全文見frc.org.uk。 戰略報告 戰略報告載於第1-69頁，並以參考方式併入本董事報告。 董事及其權益 在截至2024年3月31日的財政年度內任職至財務報表簽署之日為止的本公司董事如下：Jean-François van Boxmeer、Margherita Della Valle、Luka Mucic(2023年9月1日任命)、Stephen A. Carter CBE、Delphine Ernotte Cunci、Michel Demaré、Hatem Dowidar(任命於2024年2月19日)、Deborah Kerr、Maria Amparo Moraleda Martinez、David Nish、Christine Ramon和Simon Segars。克里斯平·戴維斯爵士、克拉拉·弗斯爵士和瓦萊麗·古丁於2023年7月25日年度股東大會結束時辭職。有關委任和更換董事及 董事權力的規則摘要，請參閲第250-251頁。董事在公司普通股中的權益、所持普通股的期權、股票期權中的權益和長期激勵計劃的詳情載於第98-118頁。 在公司內建立的董事利益衝突 是管理和 董事利益衝突的程序。此程序的詳細信息 載於第87頁。 根據我們的公司章程，董事的賠償金額 在法律允許的範圍內，由本公司就其職務所產生的責任給予賠償。此外，我們 全年維持董事及高級職員責任保險 。如果董事被證明有不誠實或欺詐的行為，我們的賠償和保險 都不提供保險。 上市規則9.8要求的披露。上市規則9.8.4要求的其餘 披露內容不適用於 沃達豐。 沃達豐集團普通股在倫敦證券交易所交易，美國存托股份 (‘美國存托股份’)在納斯達克以美國存托股份的形式交易。 代表10股普通股的美國存託憑證在納斯達克 交易，代碼為‘VOD’。美國存託憑證由摩根大通作為託管銀行發行的美國存託憑證(‘ADR’)證明，該等美國存託憑證是根據本公司、託管銀行及據此不時發行的美國存託憑證持有人於2022年2月15日訂立的一份日期為2022年2月15日的存託協議而定的。 摩根大通持有人並非本公司股東，但可指示 摩根大通就其美國存託憑證所代表的普通股數目行使投票權事宜。參見第250-251頁的《公司章程和適用的英國法律》和《附加於公司股份的權利-投票權》一節。 有關公司資本結構、附加於股份的權利、股息、回購公司自身股份的政策、公司股份回購的詳細信息以及其他股東信息的詳細信息，請參閲第30-31頁和第249-254頁。120沃達豐集團年度報告20-F 2024戰略報告治理財務其他信息。 |
| 董事會批准了董事會的報告，並由集團總法律顧問兼公司祕書代表董事會簽署。 /S/Maaike de Bie 集團總法律顧問兼公司祕書 2024年6月14日控制權變更 本公司循環信貸安排中控制權變更條款的詳情載於附註22‘資本和財務風險管理’。 本公司與其董事之間關於提供失業補償的協議的信息 (包括股份計劃中控制權條款變更的詳情)載於第104-105頁。除了這些，本公司與其員工之間並無協議 就因收購而失去職位或就業作出賠償 。 股息 截至2024年3月31日止年度的股息政策及建議的末期股息支付詳情載於綜合financial statements. Sustainability Information第31頁及附註9“股權股息”，內容為本公司處理可持續發展風險的方法，以及 機會載於第32頁。-55和第57-69頁。 根據英國精簡能源和碳報告(Secr)要求，我們監測和報告我們運營的温室氣體排放，我們的温室氣體排放強度相對於收入，和我們對沃達豐英國的能源消耗。 有關我們的温室氣體和能源表現(第38-39頁) 和我們的Secr數據披露(第55頁)的更多詳細信息，請參閲我們的戰略報告 可持續業務部分 。 政治捐款 本財政年度內沒有根據 《公司法》向政黨提供政治捐款或捐款。 集團政策是不進行政治捐款或產生政治支出。 財務風險管理目標和政策 披露與財務風險管理目標和政策有關的 政策，包括我們的套期保值政策，載於 合併財務報表附註22，以及與信用風險敞口有關的披露，流動資金風險及市場風險載於 附註22。 自財政年度結束以來的重要事項 見綜合財務報表附註33“後續事項”。 集團內的未來發展 戰略報告載有集團內可能的未來發展的詳情。 集團政策合規 每項集團政策均由執行委員會的一名成員擁有 ，以確保有明確的責任及權力確保相關的業務風險得到充分管理。區域首席執行官和負責集團每個職能的高級領導團隊成員主要負責確保我們的所有市場和實體 遵守集團的所有政策。 我們的集團合規團隊和政策倡導者支持政策的所有者和當地市場執行政策並監督 合規。集團的所有主要政策都已整合到 沃達豐行為準則中，該準則適用於所有員工以及為沃達豐工作或代表沃達豐工作的人員。它規定了與內幕交易、賄賂和通過告密過程引起關注有關的預期行為的標準 (內部稱為“直言不諱”)。 請參閲第44頁的更多信息 集團通過不同的子公司在多個不同的司法管轄區設有分支機構。更多詳細信息 包含在附註31‘相關業務’中。 員工披露 沃達豐是一個包容性的僱主，多樣性對我們很重要。 我們充分和公平地考慮 殘疾人的就業申請，以及在我們受僱期間繼續僱用任何遭受殘疾的人。培訓、職業發展和 晉升機會平等適用於我們所有員工，無論其殘疾程度如何。我們披露的有關女性擔任高級管理職位、多元化、員工參與度和政策的信息，請參閲第13頁、第17頁和第18頁、第80頁、第87頁和第88頁。 董事報告(續) 121沃達豐集團年度報告20-F 2024戰略報告治理財務其他信息 |
| 123董事責任表 125風險緩解 131獨立註冊會計師事務所合併財務報表 135合併全面收益表 135合併全面收益/(費用)表 136合併財務狀況表 137合併權益變動表 138合併現金流量表合併財務報表附註 139 1.編制基礎 損益表 148 2.收入分類和分段分析 152 3.利潤 153 4.減值損失 158 5.投資收入和融資成本 159 6.税務 164 7.停產和待售資產 168 8.每股收益 168 9.股權分紅 財務狀況 169 10.無形資產 171 11.財產，廠房和設備 173 12.對聯營公司和聯合安排的投資 181 13.其他投資 182 14.貿易和其他應收賬款 183 15.貿易和其他應付款 184 16.撥備 185 17.催繳股本 現金流 186 18.對經營活動的現金流量淨額進行對賬 186 19.現金和現金等價物 187 20.租賃 190 21.借款 192 22.資本和財務風險管理 員工薪酬 202 23.董事和密鑰管理薪酬 203 24.員工 204 25.離職後福利 208 26.基於股份的支付 其他披露 210 27.收購和處置 212 28.承諾 212 29.或有負債和法律程序 216 30.關聯方交易 217 31.相關業務 226 32.子公司免於審計 226 33.後續事件 227這些頁面故意留白 227這些頁面故意留白 228這些頁面故意留白 229這些頁面故意留白 231這些頁面故意留白 232這些頁面故意留空 233這些頁面是故意留白的留空 234這些頁面故意留空 235非GAAP衡量標準(未經審計的信息) 248其他信息(未經審計的信息) 報告我們的財務業績 索引 122沃達豐集團 年度報告Form 20-F 2024戰略報告治理財務其他信息 |
| 董事責任説明書 董事負責根據適用的法律法規編制財務報表，並保存適當的 會計記錄。以下是董事就其職責、向 公司核數師披露信息、持續經營以及管理層關於財務報告的內部控制的報告所作的陳述。 財務報表和會計記錄 英格蘭和威爾士公司法要求董事為每個財政年度編制 財務報表，真實而公允地反映本公司和本集團於該財政年度結束時的財務狀況以及本集團在該期間的損益情況。在編制該等財務報表時，董事須： -選擇適當的會計政策並一致應用； -作出合理和審慎的判斷和估計； -以提供相關、可靠、可比較和可理解的信息的 方式提供信息，包括會計政策； -説明合併財務報表是否已按照英國採用的國際會計準則(‘IAS’)、國際會計準則理事會(‘IASB’)發佈的國際財務報告準則(‘IFRS’)以及英國《2006年公司法》(‘法案’)的要求編制； -説明公司財務報表是否遵循了適用的英國會計準則；及 -以持續經營為基礎編制財務報表，除非 假設本公司及本集團將繼續經營是不適當的。 董事有責任保存妥善的會計紀錄 ，以在任何時間合理準確地披露本公司及本集團的財務狀況，並使彼等能夠 確保財務報表根據英國採納的國際會計準則、國際會計準則委員會發布的國際財務報告準則及公司法的要求編制。他們還負責內部控制制度，保護本公司和本集團的資產，並採取合理措施防止和 發現欺詐和其他違規行為。 董事負責 公司網站的維護和完整性。英國管理財務報表編制和傳播的立法可能與其他司法管轄區的立法不同。 董事責任聲明 每位董事的姓名和職能列於第76至78頁，確認就其所知： -根據英國採用的國際會計準則、國際會計準則理事會發布的國際財務報告準則和該法案的要求編制的綜合財務報表，真實而公允地反映了集團的資產、負債、財務狀況和利潤； -戰略報告包括對本集團業務的發展和業績以及本集團的地位進行公平審查，並對其面臨的主要風險和不確定性進行描述和有力評估。 根據《2006年公司法》第172條，董事還有責任促進本公司的成功，以促進其成員的整體利益，並在這樣做時考慮到更廣泛的社會和利益相關者的需求，包括客户， 與集團的核心和可持續業務目標一致。 董事會聽取了審計和風險委員會的建議後，認為表格20-F的年度報告整體上是公平、平衡和可理解的，它為股東評估公司的狀況和業績提供了必要的信息。業務模式和策略。 本公司和董事均不對任何人承擔任何與Form 20-F年度報告有關的責任，但根據英國法律，此類責任可能發生的情況除外。因此， 對已證明依賴任何不真實或誤導性陳述或遺漏的個人的任何責任應根據《2000年金融服務和市場法》第90A條和附表10A確定。 就董事所知，向做出必要查詢的審計師披露信息， 沒有公司審計師不知道的相關審計信息(根據《2006年公司法》第418(3)條的定義)，董事們已經採取了他們應該採取的所有步驟，使他們自己知道任何相關的審計信息，並 確定公司的審計師知道這些信息。 123沃達豐集團年度報告20-F 2024戰略報告治理財務其他信息 |
| 持續經營業務 本集團的業務活動、業績、地位、主要風險及不明朗因素及董事對其長期生存能力的評估載於第63頁。本集團面臨的一系列風險緩解措施載於第125頁及第128頁。 此外，本集團的資金狀況分別載於綜合財務報表附註21及附註22的“借款”及“資本及財務風險管理”。附註 21及22包括有關本集團目標、 管理政策及程序的披露，以及有關其 資本、財務風險管理目標、財務 工具及對衝活動，以及對信貸風險及流動性風險的風險敞口的詳情。如第193至194頁所述，本集團擁有大量現金及融資設施。 本集團亦相信通過以下兩個主要流程，充分管理或減低其償付能力及流動資金風險。 業務規劃流程及業績管理 本集團的預測及規劃週期由年內預測、預算及長期計劃組成。這些收入 報表、現金流和借款預測供集團管理層和董事會評估。將每個預測與之前的預測和實際結果進行比較，以確定差異並瞭解變化的驅動因素及其未來影響，以便管理層 可以在適當的時候採取行動。我們還進行了額外的分析 ，以審查和合理檢查支持預測的關鍵假設。這些預測還會評估已宣佈的併購交易的預期結果。主要產出是至少按月編制及更新的 流動資金預測，該預測以 受控現金流及本集團未提取的循環信貸安排的淨空為基礎，重點介紹本集團的流動資金規模。本預測的主要內容為： -現金流量預測，包括來自業務規劃流程的信息； -債券和其他債務到期日； -完成承諾的併購交易；以及 -對股東回報和頻譜拍賣的預期。 流動資金預測由集團首席財務官 審核，幷包括在提交給董事會的每一份報告中。此外， 本集團繼續在董事會授權及 審閲的政策及指引的框架內管理其外匯及利率風險，並由財務風險委員會提供監督。 董事亦已考慮有關潛在 不利情況的敏感性，從而得出結論認為本集團可自批准綜合財務報表之日起至2025年6月30日止期間繼續運作。這些敏感性 包括債務到期日未進行再融資、未能在評估期內完成併購交易 因停止股票回購計劃而緩解 。我們回顧了反向壓力測試，以瞭解要突破流動性需要有多嚴重的條件，包括與當前業績和預測相比所需的盈利能力指標 減少。董事們還考慮了本集團歐元7的供應情況。於二零二四年三月三十一日，未動用的循環信貸安排達80億元。 董事亦考慮所進行工作的結果，以支持有關本集團長期生存能力的陳述。正如第63頁所述，這包括根據全球經濟及政治不確定性、敏感性分析、情景評估及上述各項的組合，在 生存能力評估期內對相關主要風險作出重大改變。 結論 基於審核，董事合理預期 本公司及本集團有足夠資源在可預見的未來繼續經營。因此，董事在編制年度報告和賬目時繼續採用持續經營基礎。 披露控制和程序 董事和首席執行官兼集團首席財務官 已評估披露控制和程序的有效性，包括美國1934年證券交易法第13a-15I條中定義的控制和程序，並根據該評估，根據美國《薩班斯-奧克斯利法案》第404條的要求，管理層負責建立和維持對本集團財務報告的適當內部控制。 任何內部控制框架，無論設計得多麼好，都有 固有的限制，包括人為錯誤的可能性以及規避或覆蓋控制和程序的可能性，並且可能 無法防止或檢測錯誤陳述。此外，對未來期間的任何有效性評估 的預測可能會受到以下風險的影響：由於條件的變化或因為 遵守政策或程序的程度可能惡化，控制 可能變得不充分。 管理層已根據特雷德韋委員會(“COSO”)贊助組織委員會於2013年發佈的《內部控制-綜合框架》評估了2024年3月31日財務報告的內部控制 的有效性。根據管理層的評估，管理層已得出結論， 財務報告內部控制已於2024年3月31日生效。 在本文件涵蓋的期間內，本集團的財務報告內部控制並無 重大影響或合理地可能對財務報告內部控制的有效性產生重大影響的變化。 本集團於2024年3月31日的財務報告內部控制已由安永會計師事務所審計，安永會計師事務所是一家獨立註冊的 會計師事務所，同時審計本集團的綜合財務報表 。他們關於財務報告內部控制的審計報告載於第134頁。 按董事會命令 /S/Maaike de Bie Maaike de Bie 集團總法律顧問兼公司祕書 2024年6月14日董事責任書(續) 124沃達豐集團年度報告Form 20-F 2024戰略報告治理財務其他信息 |
| 管理我們的風險 重要的是建立環境並瞭解我們所處的環境。我們將我們的風險分類為 不同的風險類型(戰略、運營或財務)，並確定威脅的來源是內部還是外部。這有助於我們 有效地處理風險，並提供適當的監督和 保證。 執行風險所有者有責任制定適當的 控制措施和必要的處理計劃，將風險控制在可接受的容忍度範圍內。此外，風險處理計劃和我們當前控制措施的有效性通過向相關監督委員會提交的深入 風險審查進行監控。 閲讀有關審計和風險委員會的更多信息 對於每個主要風險，我們制定了嚴重但看似合理的情景，以 瞭解如果它成為現實的影響。這些情景 提供了對可能威脅的更多洞察，並改進了 治療策略。它們還用於評估我們的生存能力。 閲讀第63頁有關我們的長期生存能力聲明的更多信息 下圖顯示了用於風險管理的簡化的高級治理結構。 建立堅實的基礎 我們繼續增強和嵌入全球風險管理 框架，以完善我們的方法。這 促進了我們經營的所有市場的一致性。 在回顧的這一年裏，我們有： -增強了我們的風險工具和方法，以建立更直接的流程來記錄和報告來自我們當地市場的風險； -進行了評估，以更深入地瞭解與氣候變化相關的實際 和過渡風險； -改進了將風險和緩解行動與預算聯繫起來的流程，以改進關於風險處理戰略的風險決策； -繼前一年的風險意識活動之後， 與集團高級領導團隊(‘SLT’)進行了一次風險文化調查，以收集他們對風險管理做法的理解 ；和 -對我們的風險框架和流程的成熟度進行了基準測試和評估。 風險緩解 主要風險 宏觀經濟狀況的不利變化 描述 經濟狀況的不利變化 可能導致客户支出減少、 利率上升、不利的通貨膨脹或 不利的匯率。不利的 條件也可能導致有限的債務 再融資選擇和/或成本增加。 風險排名 變動 風險所有者組首席財務官 緩解活動 我們有一個相對有彈性的業務模式 。我們繼續密切關注 經濟衰退的可能性，這可能會在我們各個司法管轄區 表現出不同的情況。對於可能受到經濟低迷影響的消費者，我們 在我們運營的市場中提供有競爭力的選擇和社會計劃 以及關税。我們的債務平均壽命很長，這降低了再融資要求，我們所有的債券債務都有效地以固定利率持有。 風險排名同比變動 遞增遞減範圍沒有變化新的/變化的範圍 125沃達豐集團年度報告Form 20-F 2024戰略報告治理財務其他信息 |
| 風險緩解(續) 同比風險排名變動 遞增不變新/變化範圍 不利的市場競爭不利的政治和政策環境 公司轉型 説明 日益激烈的競爭可能導致價格戰、利潤率下降、市場份額喪失 和/或市場價值受損。 説明 不利的政治和政策措施 影響我們的戰略可能導致 增加成本，造成競爭劣勢 或對我們的資本回報率產生負面影響。 描述 未能有效且成功地使沃達豐轉型以適應未來的挑戰和需求，可能會導致 過時的業務模式，增加 運營複雜性，並阻礙增長。 緩解活動 我們密切關注所有市場的競爭環境，並根據消費者和企業的需求做出相應的反應。我們已啟動集團範圍內的計劃，以客户為重點 ，這是我們的戰略重點之一。我們 繼續投資於我們的品牌和差異化的客户體驗，我們 設計具有額外好處的建議， 例如靈活的設備融資、集成的 折價、翻新設備和社交 資費。此外，在許多市場中，我們利用 ‘Second’品牌來更有效地 和高效地在價值細分市場中競爭。 緩解活動 我們積極監控外部視野， 收集情報為決策提供信息，並主動與 政策制定者、監管機構、 客户和相關利益相關者接觸，以找到 雙方都能接受的前進道路。作為最後的 手段，我們通過法律 手段維護我們的權利。 緩解活動 我們有適當的治理結構， 由行政會議贊助，以協調潛在的 變化。這些結構考慮了所有相關維度的影響、風險和緩解措施 。專家 團隊管理我們的公司轉型 議程。領導力實驗室課程可以提供交付這些課程所需的文化轉變。 風險排名 移動 風險所有者首席商務官 風險排名 移動 風險所有者首席外部和公司事務官 風險排名 移動 風險所有者首席人力資源官/集團首席財務官 126沃達豐集團年度報告20-F 2024戰略報告治理財務其他信息 |
| 風險排名同比變動 遞增遞減無新變化/範圍變化 網絡威脅數據管理和隱私脱媒 描述 未能有效應對來自新興技術或顛覆性業務的威脅 模型可能導致失去客户相關性、市場份額和新的/現有的 收入流。 描述 外部網絡攻擊、內部威脅或 供應商入侵可能導致服務中斷或數據泄露。 描述 數據泄露、數據濫用、數據 操縱不適當的數據共享、 糟糕的數據質量或數據不可用可能導致 罰款、聲譽損害、價值損失、商機損失、和 未能達到客户預期。 風險排名 移動 風險所有者首席商務官/ 首席執行官沃達豐業務 風險排名 移動 風險所有者小組首席技術官 風險排名 移動 風險所有者小組總法律顧問和 公司祕書/集團 首席財務官 緩解活動 我們的網絡安全戰略有一個風險和 控制框架來管理網絡和服務的網絡風險。我們的控制 識別、防範、檢測、響應和恢復 威脅。我們衡量 公司所有部門的 控制基線，並擁有一支由網絡安全專家組成的內部團隊。我們通過設計將安全性 嵌入到我們的產品、服務和內部運營中。保護控制 可緩解大多數威脅的影響；但是，當攻擊成功時，我們專注於 快速響應，以最大限度地減少業務和客户影響。根本原因分析 提供持續改進並推動行動。 單擊以在我們的情況説明書中閲讀有關我們的網絡安全方法的更多信息：investors.vodafone. com/cyber Mitigation活動 我們的數據和隱私策略旨在持續降低風險。我們定期 對我們的重要隱私和數據風險進行審查。我們使用結果來 優先 預防、檢測和應對風險。當事件確實發生時， 我們會找出根本原因並利用它們來 改進我們的控制。 在第45頁和第46頁瞭解有關我們的數據管理方法和隱私的更多信息 我們與大型技術公司的合作關係日益加深，並且有可能 利用新的數字市場法案 提高了我們防範客户所有權風險的能力。此外，我們 繼續集中精力改善客户體驗，加強我們的主張，並捆綁面向消費者和企業市場的數字服務 以提高客户忠誠度。 127沃達豐集團年度報告20-F 2024戰略報告治理財務其他信息 |
| 風險緩解(續) 投資組合轉型和投資治理 供應鏈中斷技術彈性和未來準備情況 説明 未能管理適當的合資企業 合資企業，以及其他投資或對及時完成飛行的挑戰 投資組合操作可能會導致損失 增長潛力和股東價值。 描述 供應鏈中斷可能意味着我們無法執行我們的戰略性 計劃，導致產品和服務、 不可用和延遲、成本增加， 選擇減少，網絡質量下降。 描述 網絡，系統或平臺中斷或技術 策略執行不力可能導致客户不滿意 和/或影響收入。 風險排名 變動 風險所有者集團首席執行官 首席執行官/首席執行官沃達豐 投資 風險排名 變動 風險所有者集團首席財務官 緩解活動 我們將繼續通過開展廣泛的利益相關者參與並讓 專門團隊參與任何過渡來降低交易執行中的風險 和未來的服務安排。 我們審查了許多我們的投資治理機制，並在需要的地方進行了 改進。在我們的合資企業治理和 工作政策方式中，我們概述了 股東協議和公司治理的原則。這包括我們如何讓 與各個實體接觸。此外，我們 現在有專門的行政會議成員和 團隊，負責將 機會最大化並將風險降至最低。 緩解活動 我們正在密切關注 地緣政治環境的演變。這使 我們能夠應對新出現的挑戰，並 遵守法規、經濟制裁和貿易裁決。我們還通過與主要供應商簽訂多年的 合同、預測和提前訂購我們的庫存 需求以預期延長的交付期，以及繼續執行我們針對網絡 基礎設施物流的 優化策略來降低我們的風險敞口。 緩解活動 為了減少服務中斷的影響，我們為關鍵的 資產製定了恢復目標。全球政策概述了保證 技術服務的彈性和安全性所必需的關鍵 績效指標(KPI)。我們優先考慮IT 轉型和現代化 計劃，例如Oracle Cloud 基礎設施、SAP Rise以及最近與Microsoft簽訂的 Azure雲協議，以 應對特定的技術彈性風險，同時精簡業務流程和 簡化產品組合。此外，IT轉型方案還存在範圍蔓延和成本超支的風險；因此， 我們越來越多地使用增量交付方法，以實現 收益和快速適應，同時保持嚴格的治理。 風險排名 變動 風險所有者組首席技術 負責人/集團首席網絡負責人 負責人 風險排名同比變動 遞增不變範圍內新增/變化 128沃達豐集團年度報告20-F 2024戰略報告治理財務其他信息 |
| 本頁故意留空 129沃達豐集團年度報告Form 20-F 2024戰略報告治理財務其他信息 |
| 本頁故意留空 130沃達豐集團年度報告Form 20-F 2024戰略報告治理財務其他信息 |
| 171Vodafone Group Plc Form 20-F年度報告治理財務其他信息171 Vodafone Group Plc 2024年年度報告財產、廠房和設備 該集團在網絡設備和基礎設施-運營網絡所需的基站和技術-方面進行了重大投資，構成了我們有形資產的主要部分。所有資產都會在其 有用的經濟壽命內折舊。有關估計有用經濟壽命的進一步詳情，請參閲綜合financial statements. Accountingpolicies Land附註1“準備基準”內的“關鍵會計判斷及估計不確定性的主要來源”，而持有供使用的建築物在綜合財務狀況表中按其成本減去任何累計折舊及 任何累計減值虧損列賬。 設備、固定裝置及配件的金額(包括網絡基礎設施資產)按無成本累計折舊及任何 累計減值虧損列賬。 建造過程中的資產按成本減去任何已確認減值虧損列賬。這些資產的折舊始於資產達到預期用途時。 財產、廠房和設備的成本包括在其購置和安裝過程中產生的直接可歸因性增量成本。 在資產的估計使用年限內，使用直線法沖銷除土地以外的資產的成本時，計入折舊，如下所示： 土地和建築物 25-50年的永續建築物 租賃房屋 設備租賃期限，固定裝置和設備 永久保有土地上不計提網絡基礎設施和其他1-35年的折舊。 本集團因租賃安排產生的使用權資產在其合理確定的租賃期內折舊，這是根據 集團的租賃政策確定的(詳情請參閲 準備基礎‘中的附註20’租賃‘和’關鍵會計判斷和估計不確定性的主要來源‘)。 因處置、報廢或授予一項物業的融資租賃而產生的損益。廠房和設備被確定為租賃產生的任何銷售或應收賬款與資產賬面價值之間的差額，並在 綜合收益表中確認。 綜合財務報表附註(續) 170沃達豐集團2024年年報 2020年10.無形資產(續) 許可證和計算機客户 商譽頻譜費用軟件基礎其他總計百萬歐元m 成本 1個2022年4月100,897 35,025 18,121 12,552 550 167,145次交換(783)(1,270)(504)(240)(53)(2,850) 出售子公司(3,939)(443)(348)(458)(4)(5,192) 新增-439 2,804-73,250出售-(2)(1,831)-(1)(1,834) 惡性通貨膨脹影響729 557 232 51 40 1,609 31 2023年3月96,904 34,306 18,474 11,905 539 162,128(435)(414)(130)(60)(2,081) 新增-2832,615-17,915處置-(986)(989)-(2)(1,977) 轉讓持有以供轉售的資產(19,498)(6,258)(2,600)(2,517)(57)(30,930) 惡性通貨膨脹影響888 382 348 62 49 1,729 2024年3月77,252 27,29217 17,434 9,320 486 131,784累計減值損失和攤銷 1 4月6,013 23,792 12,257 8，13 538 113,613交換變動(414)(846)(351)(231)(50)(1,892) 出售子公司(39)(147)(180)(80)(2)(448) 出售1-1,133 2,343 554 14,031處置-(2)(1,814)-(1)(1,817) 惡性通貨膨脹影響729 407 207 51 40 1,434 31 2023年3月69,289 24,337 12,462 8,307 526 114,921匯兑變動(897)(144)(324)(120)(56){br1-1,031 2,484 606 14,122處置-(985)(951)-(1,936) 轉讓持有以供轉售的資產(16,984)(2,704)(1,871)(2,517)(57)(24,133) 惡性通貨膨脹影響888 196 304 62 49 1,499 31 2024年3月52,296 21,731 12,104 6,338 463 92,932賬面淨值 31 023 27,615 9,969 6,012 3,598 13 47,207 31 2024,956 5,561 5,330 2,982 23 38,8522024年沃達豐意大利和西班牙為6.07億歐元(2023年：6.51億歐元)，現在報告為已停產的 運營。有關詳情，請參閲附註7“非持續經營及待售資產”。 對於許可證及頻譜費用及其他無形資產，攤銷計入綜合收益表內的銷售成本 。計算機軟件的賬面淨值包括在建造過程中未折舊的資產，成本為12億歐元(2023年：14.51億歐元)。 最重要許可證的賬面淨值和到期日如下： 2024年2023年到期日德國2025-2040年2,686 2,979英國2033-2041 989 1,055 Vodacom 2024-2042 687 774意大利2029-2037-3,123西班牙2028-2061-758上表中每個許可證的剩餘攤銷期限對應於相應許可證的到期日。 本集團最重要的頻譜牌照摘要見第260頁。 |
| 172沃達豐集團年度報告20-F 2024戰略報告治理財務其他信息 合併財務報表附註(續) 172沃達豐集團2024 2020年報11.財產、廠房和設備(續) 設備、 土地和固定裝置 建築物和設備總計 歐元百萬歐元m 成本 1 2022 2,361 81 1,096 83,457交換移動(81)(2,648)(2,729) 出售子公司(69)(7,210)(7,279) 新增49 5,805,854次處置(253)(3,724)(3,977) 惡性通貨膨脹影響7,040,047其他(17)101 84 2023 1,997 74,460 76,457交換移動(31)(1,878)(1,909) }增加34,753 4,787項處置(15)(2,070)(2,085) 轉讓持有以待轉售的資產(439)(18,530)(18,969) 惡性通貨膨脹影響9 1,376 1,385其他2 90 92 31 2024 1,557 58,201 59,758累計折舊和減值 1 2022年4月1 1,372 52,941 54,313匯兑變動(28)(1,694)(1,722) 出售子公司(18)(4,543)(4,561) 1年度的費用83 5,544 5,627處置(170)(3,672)(3,842) 惡性通貨膨脹影響1 747 748 2023年3月31日1,240 49,323 50,563匯率變動(7)(1,258)(1,265) 1 56 4,814 4,870處置(15)(2,039)(2,054) 轉移持有待售資產(287)(12,507)(12,794) 惡性通貨膨脹影響2,037,039 2024年3月31日989 39,370 40,359賬面淨值 2023年3月31日757 25,137 25,894 31 2024 568 18,831 19,399注：(2023年：14.85億歐元)關於沃達豐意大利和西班牙沃達豐，現在報告為已停產的 運營。更多信息見附註7“非持續經營和待售資產”。 土地、建築物和設備、固定裝置和裝置的賬面淨值包括在建資產，未進行折舊，成本分別為400萬歐元(2023年：1000萬歐元)和14.01億歐元(2023年：19.88億歐元)。設備、固定裝置和配件的賬面價值還包括集團根據經營租賃進行的資產租賃，成本為16.23億歐元(2023年：21.7億歐元)， 累計折舊10.4億歐元(2023年：13.93億歐元)，賬面淨值5.83億歐元(2023年：7.77億歐元)。 本集團因租賃安排產生的使用權資產計入物業、廠房和設備： 2024年2023歐元m 財產，廠房及設備(自有資產)19,399 25,894使用權資產9,100 12,098 31 3，28,499 37,992於截至2024年3月31日止年度內，就使用權資產錄得增加41.73億歐元(2023年：73.87億歐元)及折舊費用41.08億歐元(2023年：39.60億歐元)。截至2024年3月31日止年度的折舊包括沃達豐意大利及西班牙的10.91億歐元 (2023年：12.27億歐元)，現已報告為停產業務。見附註7“停產業務和待售資產”。 |
| 173沃達豐集團2024年年度報告戰略報告治理財務其他信息173沃達豐集團2024年年度報告 聯合投資和聯合安排 集團在肯尼亞和印度有重大影響力的聯合公司，以及許多聯合安排，特別是在荷蘭、印度、澳大利亞和Oak Holdings 1 GMBH及其市場，我們與一個或多個第三方分享控制權。有關詳情，請參閲綜合financialstatements. Accountingpolicies Interests聯合安排附註1“準備基準”內的“關鍵會計判斷及估計不確定因素的主要來源” 聯合安排是指本集團與其他各方進行受共同控制的經濟活動的合約安排；即，當重大影響被投資方回報的相關活動需要分享控制權的各方的一致同意時。聯合安排是合資或合資企業。作為形成聯合安排的一部分，子公司的出資或出售所產生的收益或損失將就本集團持有的子公司的全部股權確認。 聯合經營 聯合經營是一種聯合安排，根據該安排或其他事實和情況表明其情況，共同控制方對資產擁有權利，並對負債承擔義務。本集團應佔資產、負債、收入、費用和現金流量的份額與合併財務報表中的等價物逐行合併。 合資企業是一種合資安排，根據該安排，擁有共同控制權的各方有權獲得該安排的資產淨值。 於收購日，收購成本超過本集團應佔合資企業可確認資產、負債和或有負債的淨值的任何部分均確認為商譽。商譽計入投資的賬面金額。 除持有待售的合資企業或部分合資企業(見附註7‘終止經營及持有待出售的資產’)外，合資企業的業績及資產及負債均採用權益會計法納入綜合財務報表。根據權益法，合營企業的投資於綜合財務狀況表內按收購後成本作出調整 本集團所佔合營企業資產淨值的變動減去投資價值減去任何減值。本集團應佔税後利潤或虧損 於綜合收益表確認。合營企業的虧損超出本集團的範圍 僅在本集團已產生法律或推定責任或代表合營企業支付款項的情況下才予以確認。 聯營公司 聯營公司是指本集團對其具有重大影響力的實體，而該實體既非附屬公司，亦非合資安排中的權益。 重大影響是有權參與被投資方的財務及經營政策決策，但如本集團對該等政策並無 控制權或共同控制權。 該善意包括在投資的賬面值中。 聯營公司的業績以及資產和負債採用與上述合資企業相同的權益法合併在合併財務報表中。 聯合運營 上一年，即2023年3月22日，集團完成了其主要聯合運營公司（Cornerstone Telecommunications Infrastructure Limited）的出售，作為與OakHoldings 1 GmbH交易的一部分。 合併財務報表註釋（續） 172沃達豐集團有限公司 2024年2020年年度報告11.更多信息見附註7“非持續經營和待售資產”。 土地、建築物和設備、固定裝置和裝置的賬面淨值包括在建資產，未進行折舊，成本分別為400萬歐元(2023年：1000萬歐元)和14.01億歐元(2023年：19.88億歐元)。設備、固定裝置和配件的賬面價值還包括集團根據經營租賃進行的資產租賃，成本為16.23億歐元(2023年：21.7億歐元)， 累計折舊10.4億歐元(2023年：13.93億歐元)，賬面淨值5.83億歐元(2023年：7.77億歐元)。 本集團因租賃安排產生的使用權資產計入物業、廠房和設備： 2024年2023歐元m 財產，廠房及設備(自有資產)19,399 25,894使用權資產9,100 12,098 31 3，28,499 37,992於截至2024年3月31日止年度內，就使用權資產錄得增加41.73億歐元(2023年：73.87億歐元)及折舊費用41.08億歐元(2023年：39.60億歐元)。截至2024年3月31日止年度的折舊包括沃達豐意大利及西班牙的10.91億歐元 (2023年：12.27億歐元)，現已報告為停產業務。見附註7“停產業務和待售資產”。 |
| 參股股東有權通過其持有的股權獲得合資企業的淨資產。除另有説明外，本集團的主要合營公司均擁有完全由普通股組成的股本，且均為間接持有。所有合資企業註冊或註冊的國家/地區也是它們的主要經營地點。 註冊國家/地區or registration Percentage shareholdings1百分比 持股比例1合資企業名稱主要活動2024 2023橡樹控股1 GMBH網絡基礎設施德國60.3 64.2沃達豐Ziggo Group Holding B.V.網絡運營商荷蘭50.0 50.0 Oxg Glasfaser Beteiligungs GmbH光纖基礎設施德國50.0 50.0沃達豐IDEA有限公司2網絡運營商印度31.4 32.3 TPG電信有限公司3網絡運營商澳大利亞25.1 25.1注： 1沃達豐集團的有效所有權百分比四捨五入至最接近百分之一的百分之一。 2於2024年3月31日，集團於沃達豐Idea Limited的權益的公允價值為2080億印度盧比(23.13億歐元)(2023年：910億印度盧比(10.21億歐元))(2023年：910億印度盧比(10.21億歐元))。 3於2024年3月31日，集團於TPG Telecom Limited的權益公允價值為21.01億澳元(12.69億歐元)(2023年：2,273澳元)。百萬歐元(14.01億歐元))，基於2023年3月在澳大利亞證券交易所的報價。 Oak Holdings 1 GmbH ，本集團完成向Oak Holdings 1 GmbH出售其於Vantage Towers A.G.的權益，Oak Holdings 1 GmbH為沃達豐、GIP及KKR共同控制的合夥企業。沃達豐保留了Oak Holdings 1 GmbH 64.2%的權益。於2023年7月18日，本集團以5億歐元的現金代價完成出售Oak Holdings 1 GmbH 3.9%的股權，使其權益降至60.3%。於2023年3月，本集團與Altices盧森堡S.A.訂立協議，成立合資公司Oxg Glasfaser Beteiligungs GmbH (“Oxg”)，雙方股東均持有50.0%的股權。每位股東承諾向Oxg提供高達9.5億歐元的資金，用於在德國部署光纖到户。截至2024年3月31日止年度，本集團向Oxg提供3,200萬歐元的出資。剩餘的9.18億歐元資金承諾預計將在2024年至2029年之間提供。資金的數額和時間取決於光纖部署的速度和規模。出資形式可以是自由資本儲備、股東貸款、貸款票據或股東同意的類似工具。 沃達豐IDEA Limited 本集團於2019年9月30日在VIL的賬面價值降至零歐元。本集團於2024年3月31日未確認的VIL應佔虧損為45.4億歐元(2023年：37.17億歐元)。 本集團持有Indus Towers Limited 21.0%股權的價值部分取決於Indus Towers Limited向包括VIL在內的主要客户出租塔樓所產生的收入。如該等主要客户日後無力支付該等款項，可能會影響本集團於Indus Towers Limited的投資於2024年3月31日的賬面價值11.04億歐元(2023年：9.08億歐元)。自2024年3月31日以來，VIL已進行合共22億歐元的股本集資，使本集團的持股比例降至23.2%。 |
| 175沃達豐集團2024年年報戰略報告治理財務其他信息175沃達豐集團2024年年報TPG電信有限公司在澳大利亞證券交易所上市。沃達豐和和記電訊(澳大利亞)有限公司各擁有25.05%的經濟權益，其餘49.9%的權益在澳交所上市。下表所列財務資料包括本集團持有TPG權益的結構內所持有的債務。 於截至2024年3月31日止年度內，本集團從合資企業收到股息 本集團從沃達豐Ziggo集團獲得股息1億歐元(2023年：1.65億歐元，2022年：3.5億歐元)，TPG電信有限公司2300萬歐元(2023年：2400萬歐元，2022年：2200萬歐元)和Oak Holdings 1 GMBH 1.96億歐元(2023年：無歐元，2022年：3.5億歐元)。2022年：歐元為零)。 彙總財務信息 下表提供了集團合資企業的彙總財務信息，與在綜合收益表和綜合財務狀況表中確認的金額相關。 2024年2023年2023年2023年合資企業投資(虧損)/利潤2022歐元m 橡樹控股1 GMBH 7,620 8,634(85)--沃達豐Ziggo Group Holding B.V.516 793(177)137(19) TPG Telecom Limited(2)108(74)48(5) Inwit S.p.A.-30 27其他69 43(43)(15)(14) 總計8,203 9,578(379)200(11) 注： 1本財政年度其他綜合(費用)/收入總額與(虧損)/盈利沒有實質性差異。 合併財務報表附註(續) 174沃達豐集團2024年年報 聯合投資和聯合安排(續)) 合資企業及聯營公司 2024年2023歐元m 合資企業的投資8,203 9,578聯營公司的投資1,829 1,501 31 3月10,032 11,079合資企業 本集團合資企業的財務及經營活動由參與股東共同控制。參股股東有權通過其持有的股權獲得合資企業的淨資產。除另有説明外，本集團的主要合營公司均擁有完全由普通股組成的股本，且均為間接持有。所有合資企業註冊或註冊的國家/地區也是它們的主要經營地點。 註冊國家/地區or registration Percentage shareholdings1百分比 持股比例1合資企業名稱主要活動2024 2023橡樹控股1 GMBH網絡基礎設施德國60.3 64.2沃達豐Ziggo Group Holding B.V.網絡運營商荷蘭50.0 50.0 Oxg Glasfaser Beteiligungs GmbH光纖基礎設施德國50.0 50.0沃達豐IDEA有限公司2網絡運營商印度31.4 32.3 TPG電信有限公司3網絡運營商澳大利亞25.1 25.1注： 1沃達豐集團的有效所有權百分比四捨五入至最接近百分之一的百分之一。 2於2024年3月31日，集團於沃達豐Idea Limited的權益的公允價值為2080億印度盧比(23.13億歐元)(2023年：910億印度盧比(10.21億歐元))(2023年：910億印度盧比(10.21億歐元))。 3於2024年3月31日，集團於TPG Telecom Limited的權益公允價值為21.01億澳元(12.69億歐元)(2023年：2,273澳元)。百萬歐元(14.01億歐元))，基於2023年3月在澳大利亞證券交易所的報價。 Oak Holdings 1 GmbH ，本集團完成向Oak Holdings 1 GmbH出售其於Vantage Towers A.G.的權益，Oak Holdings 1 GmbH為沃達豐、GIP及KKR共同控制的合夥企業。沃達豐保留了Oak Holdings 1 GmbH 64.2%的權益。於2023年7月18日，本集團以5億歐元的現金代價完成出售Oak Holdings 1 GmbH 3.9%的股權，使其權益降至60.3%。於2023年3月，本集團與Altices盧森堡S.A.訂立協議，成立合資公司Oxg Glasfaser Beteiligungs GmbH (“Oxg”)，雙方股東均持有50.0%的股權。每位股東承諾向Oxg提供高達9.5億歐元的資金，用於在德國部署光纖到户。截至2024年3月31日止年度，本集團向Oxg提供3,200萬歐元的出資。剩餘的9.18億歐元資金承諾預計將在2024年至2029年之間提供。資金的數額和時間取決於光纖部署的速度和規模。出資形式可以是自由資本儲備、股東貸款、貸款票據或股東同意的類似工具。 沃達豐IDEA Limited 本集團於2019年9月30日在VIL的賬面價值降至零歐元。本集團於2024年3月31日未確認的VIL應佔虧損為45.4億歐元(2023年：37.17億歐元)。 本集團持有Indus Towers Limited 21.0%股權的價值部分取決於Indus Towers Limited向包括VIL在內的主要客户出租塔樓所產生的收入。如該等主要客户日後無力支付該等款項，可能會影響本集團於Indus Towers Limited的投資於2024年3月31日的賬面價值11.04億歐元(2023年：9.08億歐元)。自2024年3月31日以來，VIL已進行合共22億歐元的股本集資，使本集團的持股比例降至23.2%。 |
| 176沃達豐集團年度報告20-F 2024戰略報告治理財務其他信息 綜合財務報表附註(續) 176沃達豐集團2024年年度報告12.聯營公司和聯合安排的投資(續) 財務信息摘要 按100%所有權原則彙總本集團各重大合資企業的財務信息列於下頁和背頁。於截至二零二零年三月三十一日止年度，本集團於VIL的投資減至零歐元，而自該日起，本集團並無就VIL的業績份額錄得任何盈利或虧損。 TPG Telecom Limited(“TPG”)於且於2023年12月31日，基於於批准此等綜合財務報表之日與TPG有關的全年資料尚未公佈，因此對TPG屬市場敏感。 Inwit S.p.A.截至2023年3月31日及2022年3月31日止年度的財務資料分別以截至2022年12月31日及2021年12月31日的財務業績及財務狀況為基礎。為本集團在完成各年度合併財務報表時可獲得的最新財務資料。 Oak Holdings 1 GmbH VodafoneZiggo Group Holding B.V.2024 2023 2022 2023 2022歐元m 損益表 收入1,166--4,128 4,063 4,056營業費用(130)--(2,195)(2,124)(2,104) 折舊及攤銷(868)--(1,555)(1,527)(1,592){Br}其他收入5- 營業利潤173--378 412 360利息收入5- 利息支出(455)--(809)11(276) 税前虧損/(利潤)(277)--(431)423 84所得税抵免/(支出)132--77(150)(121) (虧損)/利潤1(145)--(354)273(37) 沃達豐Idea Limited TPG Telecom Limited 2024 2023 2022 2022歐元m 收入4,749 5,046 4,450 3,371 3,027 3,375運營費用(3,066)(3,280)(2,802)(2,238)(1,870)(2,292) 折舊及攤銷(2,178)(2,396)(2,390)(891)(914) 其他費用83-(34)- 營業利潤(412)(630)(776)242 457 169利息收入7 9 14- 利息支出(2,718)(2,567)(2,297)(368)(172)(122) (虧損)/税前利潤(3,123)(3,188)(3,059)(126)285 47所得税(費用)/抵免(95)-2(8)(25)(27) (虧損)/本財政年度利潤1(3,218)(3,188)(3,057)(134)260 20 Inwit S.p.A. 2024 2023 2022歐元百萬歐元m 損益表 收入-853 785營業費用-(73)(70) 折舊和攤銷-(508)(513) 營業利潤-272 202利息支出-(81)(90) 税前利潤-191 112所得税費用-(1)(30) 財政年度的利潤1-190 82注： 1其他綜合收入/(費用)總額與該財政年度的利潤/(虧損)沒有實質性差異。 |
| 177沃達豐集團年度報告20-F 2024戰略報告治理財務其他信息177沃達豐集團2024年度報告Oak Holdings 1 GmbH VodafoneZiggo Group Holding B.V.2024 2023 2023歐元m 財務狀況表 非流動資產24,015 23,878 15,753 16,570流動資產24,761 24,627 16,637 17,289股權股東資金-1,262- 非流動負債9,386,709,145，13,299流動負債2,745,206，42,404流動資產內的現金和現金等價物267 224 61 20非流動負債不包括貿易和其他應付款項和準備金8,751 6,215 12,995 13,138不包括貿易和其他應付款項的流動負債和準備金502,409 1 171 1,247沃達豐IDEA有限公司1 TPG Telecom Limited 2024 2023 2023歐元財務狀況表非流動資產16,251 18,162 9,663 9,823流動資產1,654 2,174 900 1,009總資產17,905 20,336 10,563 10,832股權股東(赤字)/基金(13,710)2,606,019非流動負債25,855 24,730 6,789 6,702流動資產內的1,168 1,111現金及現金等價物60 96 192 290不包括貿易及其他應付款項的非流動負債及撥備25,837 24,707 6,704 6,595撥備25,837 24,707 6,704 6,595不包括貿易及其他應付款項及撥備2,044 2,699 102 86附註： 1包括若干金額，須受沃達豐IDEA Limited成立時議定的調整機制所規限。見附註29‘或有負債及法律程序’。 綜合財務報表附註(續) 176沃達豐集團2024年年報 12.聯營公司投資及聯合安排(續) 財務資料摘要 按100%所有權基準列載本集團各主要合資企業的財務摘要資料載於下頁及背頁。 如上文所披露，於截至二零二零年三月三十一日止年度，本集團於VIL的投資減至零歐元，而自該日起，本集團並無就VIL的業績份額錄得任何盈利或虧損。 TPG Telecom Limited(“TPG”)於且於2023年12月31日，基於於批准此等綜合財務報表之日與TPG有關的全年資料尚未公佈，因此對TPG屬市場敏感。 Inwit S.p.A.截至2023年3月31日及2022年3月31日止年度的財務資料分別以截至2022年12月31日及2021年12月31日的財務業績及財務狀況為基礎。為本集團在完成各年度合併財務報表時可獲得的最新財務資料。 Oak Holdings 1 GmbH VodafoneZiggo Group Holding B.V.2024 2023 2022 2023 2022歐元m 損益表 收入1,166--4,128 4,063 4,056營業費用(130)--(2,195)(2,124)(2,104) 折舊及攤銷(868)--(1,555)(1,527)(1,592){Br}其他收入5- 營業利潤173--378 412 360利息收入5- 利息支出(455)--(809)11(276) 税前虧損/(利潤)(277)--(431)423 84所得税抵免/(支出)132--77(150)(121) (虧損)/利潤1(145)--(354)273(37) 沃達豐Idea Limited TPG Telecom Limited 2024 2023 2022 2022歐元m 收入4,749 5,046 4,450 3,371 3,027 3,375運營費用(3,066)(3,280)(2,802)(2,238)(1,870)(2,292) 折舊及攤銷(2,178)(2,396)(2,390)(891)(914) 其他費用83-(34)- 營業利潤(412)(630)(776)242 457 169利息收入7 9 14- 利息支出(2,718)(2,567)(2,297)(368)(172)(122) (虧損)/税前利潤(3,123)(3,188)(3,059)(126)285 47所得税(費用)/抵免(95)-2(8)(25)(27) (虧損)/本財政年度利潤1(3,218)(3,188)(3,057)(134)260 20 Inwit S.p.A. 2024 2023 2022歐元百萬歐元m 損益表 收入-853 785營業費用-(73)(70) 折舊和攤銷-(508)(513) 營業利潤-272 202利息支出-(81)(90) 税前利潤-191 112所得税費用-(1)(30) 財政年度的利潤1-190 82注： 1其他綜合收入/(費用)總額與該財政年度的利潤/(虧損)沒有實質性差異。 |
| 178沃達豐集團年度報告20-F 2024戰略報告治理財務其他信息 合併財務報表附註(續) 178沃達豐集團2024年年度報告12.對聯營公司和聯合安排的投資(續) 我們在合資企業中的權益賬面金額所提供的財務信息摘要的對賬如下。 Oak Holdings 1 GmbH VodafoneZiggo Group Holding B.V.2024 2023 2023 2022歐元m 股權股東資金12,630 13,450 1,033 1,586合資企業的權益1 7,620 8,634 516 793賬面價值7,620 8,634 516 793(虧損)/利潤(145)-(354)273(37) (虧損)/利潤份額1(85)-(177)137(19) 沃達豐IDEA Limited TPG Telecom Limited 2024 2023 2022百萬歐元m 股東(虧損)/基金(13,710)(10,760)2,606,019歐元的聯合權益風險1(4,300)(3,475)(53)56減值(240)(242)--商譽--51 52未確認的投資比例4,540 3,717-- 賬面價值--(2)108(虧損)/利潤(3,218)(3,188)(3,057)(134)260 20(虧損)/利潤1(1,009)(1,030)(1,357)(74)48(5) 未確認的虧損份額1,009 1,030 1,357---- (虧損)/盈利份額1-(74)48(5) Inwit S.p.A.2024 2023 2022歐元百萬歐元m歐元m 股權股東基金-- 合資企業的權益-- 賬面價值-- 本財政年度利潤--190 82份利潤-63 27份未確認為持有出售的利潤-(33)- 利潤份額-30 27注： 1本集團持有橡樹控股1 GmbH、VodafoneZiggo Group Holding B.V.、Vodafone Idea Limited和TPG Telecom Limited分別為60.3%、50.0%、31.4%和25.1%，四捨五入為最接近的百分之一。 |
| 179Vodafone Group Plc Form 20-F年度報告治理財務其他信息179 VodafoneGroup Plc 聯營公司2024年年報 除非另有説明，否則本集團的主要聯營公司均擁有完全由普通股組成的股本，並均為間接持有。所有聯營公司註冊或註冊的國家/地區也是他們的主要經營地點。 註冊或持股百分比國家/地區1聯營公司主要活動登記名稱2024 2023 Safaricom PLC2網絡運營商肯尼亞39.9 39.9印度河塔樓有限公司3網絡基礎設施印度21.0 21.0注： 1沃達豐集團的有效所有權百分比四捨五入至接近百分之一。 2於2024年3月31日，根據內羅畢證券交易所的收盤價，本集團的Stertistin Safaricom PLC的公允價值為2,840億克朗(歐元19.96億歐元)(2023年：2,900億克朗(歐元20.12億歐元))。根據印度國家證券交易所的收盤報價，本集團收購印度河大廈的公允價值為1650億印度盧比(18.33億歐元)(2023年：810億印度盧比(歐元9.08億歐元))。 綜合財務信息 下表提供了本集團聯營公司與綜合損益表和綜合財務狀況表中確認的金額相關的綜合財務信息。 本財政年度的聯營投資損益/(虧損) 2024 2023 2023 2022 M歐元Br}Safaricom Plc1 627 509 159 195 217 Indus Towers Limited 1,104 908 140 50 178其他98 84(16)(12)5總計1,829 1,501 283 233 400注： 1其他全面收入包括本財政年度的利潤，連同國際會計準則29適用於Safaricom在埃塞俄比亞的業務所涉及的7,600萬歐元(2023年：1.27億歐元)。 於截至2024年3月31日止年度，本集團從Safaricom PLC及Indus Towers Limited分別收到1.22億歐元(2023年：2.5億歐元、2022年：1.7億歐元)及Indus Towers Limited(2023年：7500萬歐元)的綜合現金流量表股息。2022年：歐元為零)。 合併財務報表附註(續) 178沃達豐集團2024年年報 12.對聯營公司和聯合安排的投資(續) 根據我們在合資企業中的權益賬面價值列出的摘要財務信息的對賬如下。 Oak Holdings 1 GmbH VodafoneZiggo Group Holding B.V.2024 2023 2023 2022億歐元m 股權股東基金12,630,450 1,033 1,586在合資企業中的權益1 7,620 8,634 516793本財政年度賬面價值7,620 8,634 516 793(虧損)/利潤(145)-(354)273(37) 佔(虧損)/利潤的份額1(85)-(177)137(19) 沃達豐IDEA Limited TPG Telecom Limited 2024 2023 2022 2022歐元m 股權股東(虧損)/基金(13,710)(10,760)2,606,019在合資企業中的權益1(4,300)(3,475)(53)56(240)(242)-- 商譽--51 52未確認投資比例4,540 3,717-- 賬面價值--(2)108(虧損)/利潤(3,218)(3,188)(3,057)(134)260 20(虧損)/利潤份額1(1,009)(1,357)(74)48(5) 未確認虧損份額1,009 1,030 1,357-- 虧損份額/利潤1--(74)48(5) Inwit S.p.A. 2024 2023 2022歐元m歐元m 股權股東資金-- 合資企業的權益-- 賬面價值-- 本財政年度利潤-190 82利潤份額-63 27未確認為持有出售的利潤份額-(33)- 利潤份額-30 27注： 1集團對Oak Holdings 1 GmbH的實際所有權百分比，VodafoneZiggo Group Holding B.V.、Vodafone Idea Limited和TPG Telecom Limited分別為60.3%、50.0%、31.4%和25.1%，四捨五入為最接近的百分之一。 |
| 180Vodafone Group Plc 年度報告Form 20-F 2024年戰略報告治理財務其他信息 綜合財務報表附註(續) 180 Vodafone Group Plc 2024年年報12.Investmentsinassociatesandjointarrangements(continued) Summarisedfinancialinformation Summarised集團各主要聯營公司100%所有權的財務信息如下。Safaricom PLC Indus Towers Limited 2024 2023 2022 2023 2022歐元收入2,210歐元2,468 2,318 3,185 3,343 3,122營業費用(1,189)(1,353)(1,164)(1,598)(2,240)(1,480) 折舊及攤銷(523)(432)(309)(637)(588)(598) 其他收入142 68- 營業利潤640 751 845 950 515 1,044利息收入16 13 9 126 26- 利息支出(121)(69)(59)(218)(200)(140) 税前利潤695 795 858 341 904所得税支出(266)(285)(270)(192)(102)(272) 本財政年度利潤和全面收入269 410 525 666 239 632歸因於： -母公司所有者399 489 542 666 239 632-非控股權益(130)(79)(17)-- 財務狀況表 非流動資產3,901 3,007 6,082 5,243流動資產578 4361,230,081總資產4,479 3,443 7,312 6,324股權股東資金1,566 1,269 4,086 3,453非控股權益767 532-- 非流動負債968 753 2,098 1,954流動資產內的現金及現金等價物1,178 889 1,128 917流動資產內的現金及現金等價物163 127 7 3不包括貿易及其他應付款項的非流動負債及撥備784 500 1,716 1,665不包括貿易及其他應付款項及撥備349 322 583 491就本公司於聯營公司的權益賬面值呈列的財務資料摘要如下。2024年2023年2022年2023年2022年歐元m 股東權益1,566 1,269 4,086 3,453聯營公司權益1 625 507 860 727商譽2 244 181賬面價值627 509 1,104 908財政年度利潤399 489 542 666 239 632利潤159 195 217 140 50 178注： 1本集團持有Safaricom PLC和Indus Towers Limited的實際所有權百分比分別為39.9%和21.0%，分別四捨五入到接近百分之一的水平。 |
| 減去任何減損。不符合 攤銷成本標準的債務證券通過損益按公允價值計量。 股權證券通過其他綜合收益按公允價值分類計量。其中包括公允價值由活躍市場上相同資產和負債的未經調整報價確定的金融工具。 2個項目按攤餘成本計量，公允價值為8.1億歐元(2023年：8.03億歐元)，估值基準為2級分類。 3個項目按公允價值計量，估值基礎為1級分類。 4個項目按攤餘成本計量，賬面金額接近公允價值。 5包括按公允價值4.59億歐元(2023年：14.09億歐元)計量的投資。估值基準為一級。其餘項目按攤銷成本計量，賬面金額接近公允價值。 非流動資產內的非流動債務證券包括沃達豐Ziggo Holding B.V. 申請的8.3億歐元(2023年：8.85億歐元)貸款票據。 本集團將剩餘現金頭寸投資於短期投資組合，以管理流動性和信貸風險，同時實現 適當回報。衍生金融工具的抵押品安排導致支付/(持有)現金，並在衍生品結算時償還。該等資產不符合現金及現金等價物的定義，但按其流動資金計入本集團的淨負債。債券和債務證券包括5.87億歐元(2023年：歐元為零)的高流動性法國；3.08億歐元(2023年：2.9億歐元)荷蘭；3.06億歐元(2023年：8.99億歐元)日本和歐元零(2023年：1.5億歐元)德國政府證券。 管理的投資基金20.24億歐元(2023年：29.67億歐元)是流動性長達90天的基金。 7.41億歐元(2023年：2.39億歐元)的抵押品資產代表衍生金融工具支付的抵押品。 根據其流動性，其他投資不包括在淨債務中，主要包括受限債務證券，包括集團保險公司為滿足監管要求而持有的合格資產的金額。 Br} 綜合財務報表附註(續) 180沃達豐集團2024年年報 本集團各主要聯營公司按100%所有權編制的12.Investmentsinassociatesandjointarrangements(continued) Summarisedfinancialinformation Summarised財務資料如下。 Safaricom PLC Indus Towers Limited 2024 2023 2022 2024 2023 2022歐元m歐元m歐元m歐元m歐元m 股權股東資金1，566 1，269 4，086 3，453於關聯公司的權益1 625 507 860 727善意2 2 244 181賬面價值627 509 1，104 908本財年利潤399 489 542 666 239 632分成利潤159 195 217 140 50 178注： 1集團對Safaricom PLC和Indus Towers Limited的實際所有權百分比分別為39.9%和21.0%，四捨五入到最近的十分之一。 |
| 182沃達豐集團年度報告20-F 2024戰略報告治理財務其他信息 合併財務報表附註(續) 182沃達豐集團2024 2020年度報告14.貿易及應收賬款貿易和其他應收賬款主要由客户欠我們的金額和我們預付給供應商的金額組成。市場價值為正的衍生金融工具在本附註內列報，同樣列報的還有 合同資產，該等資產指有關交付予客户但尚不存在應收貿易賬款的貨物或服務的應計收入資產，以及在本集團作為出租人的情況下確認的融資租賃應收賬款。 有關本集團租賃活動的更多資料，見附註20‘租賃’。 會計政策 應收貿易賬款是指客户所欠的金額，而收取款項的權利只視乎時間的推移而定。在較長期間內從客户那裏分期收回的貿易應收賬款按市場利率折現，利息收入在預期還款期內增加。其他貿易應收賬款不計息，按名義價值列賬。當本集團不時建立出售應收賬款投資組合的慣例時，該等投資組合於其他 全面收益按公允價值入賬；所有其他應收貿易賬款按攤銷成本入賬。 所有應收貿易賬款、合同資產及融資租賃應收賬款的賬面價值均按攤銷成本入賬，減去為 終身估計信貸損失計提的備抵。預計未來信貸損失首先在應收賬款的初始確認中記錄，並基於應收賬款餘額的賬齡、歷史經驗和前瞻性考慮。當管理層認為不能收回時，個人餘額予以註銷。 2024非流動資產中計入2023歐元m 應收賬款8 51應收賬款通過其他綜合收益按公允價值持有294 337租賃淨投資211 267合同資產450 494與合同相關的成本676 690其他應收賬款78 66預付款239 296衍生金融工具1 4,011 5,642 5,967 7,843通過其他綜合收益按公允價值持有的應收貿易賬款4,011 5,642 5,967 7,843通過其他綜合收益按公允價值持有的應收賬款441 566租賃合同資產2,413 063與合同相關的成本1,169 1,471金額聯營公司及合營企業欠下130 175其他應收賬款686 730預付款600 835衍生金融工具1 215 482 8,594 10,705附註： 1包括2,200萬歐元(2023年：1.98億歐元)嵌入衍生期權，其公允價值按公允價值層次第三級計算(見附註22‘資本及風險管理’內有關公允價值賬面值信息的章節 )。所有其他項目均按公允價值和估值基礎二級分類計量，二級分類包括公允價值根據資產或負債可直接或間接觀察到的報價以外的投入確定的項目。 本集團的應收賬款和合同資產按攤銷成本分類，未另行説明，並在計入未來預期信用損失後進行計量，有關信用風險的更多信息，請參見附註22‘資本和財務風險管理’。 按攤餘成本計量的貿易和其他應收賬款的賬面價值，本集團的合同相關成本包括與獲得客户合同有關的成本18.14億歐元(2023年：20.78億歐元)和與履行客户合同相關的成本3100萬歐元(2023年：8300萬歐元)；本年度營業溢利確認攤銷及減值開支853百萬歐元(2023年：824百萬歐元)，不包括西班牙及意大利已停止經營的業務。 除上文所述的嵌入衍生工具外，衍生金融工具的公允價值乃按3月31日的適當市場利率及外幣匯率將未來現金流量折現至淨現值而計算。 |
| 183 Vodafone Group Plc Form 20-F年度報告治理財務其他信息183 Vodafone Group Plc 2024年報15.貿易和其他應付款 貿易和其他應付款主要包括欠供應商的已開票或應計的金額，以及與預先從客户收到的對價有關的合同負債。它們還包括與本集團作為僱主的角色有關的應繳税款和社會保障金額。本附註中報告了市值為負的衍生金融工具。 會計保單 貿易應付賬款不計息，按名義價值列報。 重新列報1 2024 2023歐元m 非流動負債中包含的其他應付款222 263保險負債254 257應計41 48合同負債343 500衍生金融工具2 1,468 1,116 2,328 2,184包含在流動負債中 貿易應付賬款5,613 7,599其他應付税金和社會保障負債887 1,013,080保險48 63 4,037其他應計賬款846 2,0374,814合約負債1,565 2,043衍生金融工具2 56 306 13,398 18,247附註： 1.為採納IFRS 17‘保險合約’，已重新呈列截至2023年3月31日止年度的保險負債比較，但對總額並無影響 。更多信息見附註1“準備基礎”。 2.項目按公允價值和估值基礎2級分類計量，其中公允價值是根據資產或負債的可觀察到的投入而不是報價直接或間接確定的。 貿易和其他應付款的賬面價值接近其公允價值。有關詳細信息，請參閲附註7‘非持續經營和待售資產’。 非貨幣負債中包括2.54億歐元(2023年：2.57億歐元)，涉及第三方的再保險。 與沃達豐英國集團養老金計劃相關的年金保單 沃達豐英國集團養老金計劃的部分。 衍生金融工具的公允價值是通過使用適當的市場利率和3月31日的現行外幣匯率將未來現金流折現為淨現值來計算的。 合併財務報表附註(續) 182沃達豐集團PLC 2024 2020年度報告14.貿易和應收賬款貿易和其他應收賬款主要由客户欠我們的金額和我們向供應商預付的金額組成。市場價值為正的衍生金融工具在本附註內列報，合同資產亦於本附註內列報，該等資產指交付予客户但尚不存在應收貿易賬款的貨物或服務的應計收入資產，以及在本集團作為出租人的情況下確認的應收融資租賃。 有關本集團租賃活動的更多資料，請參閲附註20“租賃”。 會計政策 應收貿易賬款代表客户所欠的金額，其中收取款項的權利僅以時間推移為條件。在較長期間內從客户那裏分期收回的貿易應收賬款按市場利率折現，利息收入在預期還款期內增加。其他貿易應收賬款不計息，按名義價值列賬。當本集團不時建立出售應收賬款投資組合的慣例時，該等投資組合於其他 全面收益按公允價值入賬；所有其他應收貿易賬款按攤銷成本入賬。 所有應收貿易賬款、合同資產及融資租賃應收賬款的賬面價值均按攤銷成本入賬，減去為 終身估計信貸損失計提的備抵。預計未來信貸損失首先在應收賬款的初始確認中記錄，並基於應收賬款餘額的賬齡、歷史經驗和前瞻性考慮。當管理層 認為個人餘額不能收回時，將予以註銷。所有其他項目均按公允價值和估值基礎二級分類計量，二級分類包括公允價值根據資產或負債可直接或間接觀察到的報價以外的投入確定的項目。 本集團的應收賬款和合同資產按攤銷成本分類，未另行説明，並在計入未來預期信用損失後進行計量，有關信用風險的更多信息，請參見附註22‘資本和財務風險管理’。 按攤餘成本計量的貿易和其他應收賬款的賬面價值，本集團的合同相關成本包括與獲得客户合同有關的成本18.14億歐元(2023年：20.78億歐元)和與履行客户合同相關的成本3100萬歐元(2023年：8300萬歐元)；本年度營業溢利確認攤銷及減值開支853百萬歐元(2023年：824百萬歐元)，不包括西班牙及意大利已停止經營的業務。 除上文所述的嵌入衍生工具外，衍生金融工具的公允價值乃按3月31日的適當市場利率及外幣匯率將未來現金流量折現至淨現值而計算。 |
| 184沃達豐集團年度報告20-F 2024年戰略報告治理財務其他信息 合併財務報表附註(續) 184沃達豐集團2024年2020年年度報告16撥備 撥備是綜合財務狀況表中記錄的負債，其中支付的時間或金額存在不確定性，因此經常被估計。我們持有的主要撥備與資產有關 報廢債務，包括在租賃結束時將網絡基礎設施站點恢復到原始狀態的成本，以及法律和監管事項的索賠。 會計policies ProvisionsarerecognisedwhentheGrouphasapresentobligation(legalorconstructive)asaresultofapastevent，itisprobablethattheGroupwillbe requiredtosettlethatobligationandareliableestimatecanbemadeoftheamountoftheobligation.ProvisionsaremeasuredattheDirectors’best estimateoftheexpenditurerequiredtosettletheobligationatthereportingdateandarediscountedtopresentvaluewheretheeffectismaterial.Where thetimingofsettlementisuncertainamountsareclassifiedasnon-currentwheresettlementisexpectedmorethan12monthsfromthereportingdate. Assetretirement obligations InthecourseoftheGroup’sactivities，anumberofsitesandotherassetsareutilisedwhichareexpectedtohavecostsassociatedwithdecommissioning. Theassociatedcashoutflowsaresubstantiallyexpectedtooccuratthedatesofdecommissioningoftheassetstowhichtheyrelate，和更長的 性質。 法律和監管 本集團捲入多項法律和其他糾紛，包括本集團收到可能索賠的通知。公司董事在聽取了法律意見後，考慮到每個案件的事實，制定了規定。有關可能影響本集團的 若干法律問題的討論，請參閲綜合financial statements. Restructuring The集團的附註29“或有負債及法律程序”，定期檢討其業務，並根據該等審查的結果按需要確認撥備。重組成本的相關現金流出主要不到一年。 其他 包括不屬於集團其他類別撥備的各種資產。 資產 報廢法定和 債務監管重組其他總額 歐元m 1月1,470 449 302 327 2,548交換運動(22)(28)-(2)(52) 出售子公司(578)(8)(2)(2)(590) 185年度資本化金額-185計入損益表的金額-138 425 126 689當年使用的金額-付款(59)(44)(181)(123)(407) 計入損益表的金額(1)(77)(36)(48)(162) 其他35--35--35 3月31日2023,030 430 508 278 2,246匯兑變動(7)(24)3(3)(31) 146--146記入損益表的款額-162 774 206 1,142本年度已動用的款項(54)(72)(290)(116)(532) 撥入損益表的款額(5)(131)(7)(43)(186) 轉入持有待售的負債(177)(96)(46)(31)(350) 其他--13 2024年3月31日933 269 942 304 2,448 |
| 185沃達豐集團(Vodafone Group Plc)年度報告20-F 2024戰略報告治理財務其他信息 185沃達豐集團(VodafoneGroup Plc)2024年年度報告的流動和非流動條款分析如下： 資產 報廢法定和 債務監管重組其他總額 歐元m 流動負債59 232 361 181 833非流動負債874 37 581 123 1,615 31 2024年3月31日933 269 942 304 2,448資產法定和監管重組其他總額流動負債61 193 298 122 674非流動負債969 237 210 156 1,572 31 2023 1,030 430 508 278 2,246 17.催繳股本 催繳股本是指按面值發行的股份數量。本集團於本年度配發了多股與員工股份計劃有關的股份。 會計政策 本集團發行的股權工具按所得款項扣除直接發行成本後入賬。 2024年2023年編號歐元m歐元m 每股配發2021美分普通股，已發行及繳足股款：1，2 1 4，28,818,256,058 4,797 28,817,627,868 4,797於2024年3月31日配發的427,750-628,190- 31 3，28,818,683,808,797 28,818,058,797於2024年3月31日，本集團持有1,738,561,954股(2023年：1,825,691,429股)庫藏股，面值2.89億歐元(2023年：3.04億歐元)。持有的股票市值為14.34億歐元(2023年：18.55億歐元)。於本年度內，87,129,475(2023：85,844,124)股庫藏股根據集團股份計劃重新發行，並無(2023：1,463,959,031)股份根據於2023年3月15日完成的2022計劃回購。 於2024年5月14日，本集團宣佈將於2024年5月15日開始初步5億歐元股份回購計劃，作為計劃在12個月內返還20億歐元的計劃的一部分。 合併財務報表附註(續) 184沃達豐集團2024 2020年報 撥備是綜合財務狀況表中記錄的負債，在合併財務狀況表中存在支付時間或金額的不確定性，因此經常被估計。我們持有的主要撥備與資產有關 報廢債務，包括在租賃結束時將網絡基礎設施站點恢復到原始狀態的成本，以及法律和監管事項的索賠。 會計policies ProvisionsarerecognisedwhentheGrouphasapresentobligation(legalorconstructive)asaresultofapastevent，itisprobablethattheGroupwillbe requiredtosettlethatobligationandareliableestimatecanbemadeoftheamountoftheobligation.ProvisionsaremeasuredattheDirectors’best estimateoftheexpenditurerequiredtosettletheobligationatthereportingdateandarediscountedtopresentvaluewheretheeffectismaterial.Where thetimingofsettlementisuncertainamountsareclassifiedasnon-currentwheresettlementisexpectedmorethan12monthsfromthereportingdate. Assetretirement obligations InthecourseoftheGroup’sactivities，anumberofsitesandotherassetsareutilisedwhichareexpectedtohavecostsassociatedwithdecommissioning. Theassociatedcashoutflowsaresubstantiallyexpectedtooccuratthedatesofdecommissioningoftheassetstowhichtheyrelate，和更長的 性質。 法律和監管 本集團捲入多項法律和其他糾紛，包括本集團收到可能索賠的通知。公司董事在聽取了法律意見後，考慮到每個案件的事實，制定了規定。有關可能影響本集團的 若干法律問題的討論，請參閲綜合financial statements. Restructuring The集團的附註29“或有負債及法律程序”，定期檢討其業務，並根據該等審查的結果按需要確認撥備。重組成本的相關現金流出主要不到一年。 其他 包括不屬於集團其他類別撥備的各種資產。 資產 報廢法定和 債務監管重組其他總額 歐元m 1月1,470 449 302 327 2,548交換運動(22)(28)-(2)(52) 出售子公司(578)(8)(2)(2)(590) 185年度資本化金額-185計入損益表的金額-138 425 126 689當年使用的金額-付款(59)(44)(181)(123)(407) 計入損益表的金額(1)(77)(36)(48)(162) 其他35--35--35 3月31日2023,030 430 508 278 2,246匯兑變動(7)(24)3(3)(31) 146--146記入損益表的款額-162 774 206 1,142本年度已動用的款項(54)(72)(290)(116)(532) 撥入損益表的款額(5)(131)(7)(43)(186) 轉入持有待售的負債(177)(96)(46)(31)(350) 其他--13 2024年3月31日933 269 942 304 2,448 |
| 186沃達豐集團年度報告20-F 2024戰略報告治理財務其他信息 合併財務報表附註(續) 186沃達豐集團2024 2020年度報告18.經營活動淨現金流調整 下表顯示了我們本年度持續經營利潤如何轉化為我們經營活動產生的現金流。 重新列報1 2024 2023 2022財政年度1,505 12,335 2,773歐元/(利潤)利潤1,505,335，2,773歐元/利潤運營65 247(185) 本財政年度持續運營的利潤1,570 12,582 2,588投資收入5(581)(232)(251) 融資成本5 2,626 1,609 1,842所得税支出6 50 492 1,561營業利潤3,665 14,451 5,740調整用於： 基於股份的付款和其他非現金費用98 58 165折舊和攤銷10，11 10,414 10,255 10,417財產處置損失廠房和設備及無形資產34 33 40股權收益佔聯營企業和合資企業的份額12 96(433)(389) 減值(沖銷)/虧損4()- 其他收入3(372)(9,402)(244) 存貨減少/(增加)177(168)(171) (增加)/貿易和其他應收賬款增加/減少14(597)(486)(629) 貿易和其他應付款增加/(減少)15 534營運產生的現金13,985 15,818 15,510已繳税款淨額(724)(1,228)(916) 非持續經營產生的現金流量3,296 3,464 3,487營運活動產生的現金流量淨額16,557 18,054 18,081注： 1已重新列報截至2023年3月31日及2022年3月31日止年度的業績，以反映沃達豐西班牙及意大利的業績現報告為非持續經營 。有關更多資料，請參閲附註7“非持續經營及待售資產”。 現金及現金等價物 本集團大部分現金以銀行存款或貨幣市場基金持有，而銀行存款或貨幣市場基金的到期日為三個月或以下，以滿足我們的短期流動資金需求。 會計政策 現金及現金等價物包括現金及銀行存款，以及其他短期高流動性投資，該等投資可隨時轉換為已知的 金額的現金，並受價值變動的輕微風險影響。貨幣市場基金中的資產，其合同現金流並非僅代表利息和本金的支付，按公允價值計量，公允價值變動產生的損益計入當期淨利潤或虧損。所有其他現金和現金等價物按攤銷成本計量。 2024年2023歐元m現金和銀行存款1 4,168 3,924貨幣市場基金2 2,015 7,781現金和現金等價物在綜合財務狀況表6,183 11,705銀行透支(111)(77) 非連續性業務的現金和現金等價物42-6,114 11,628綜合現金流量表中的現金和現金等價物6,114 11,628注： 1包括回購協議下的銀行存款20.34億歐元(2023年：17.5億歐元) 2項按公允價值和估值基準1進行計量。其中包括公允價值由活躍市場的未調整報價確定的金融工具。 按攤銷成本計算的餘額的賬面價值與其公允價值接近。 現金和現金等價物16.29億歐元(2023年：15.72億歐元)存放在有匯款限制的國家，但餘額可用於償還子公司的第三方債務。此外，這些餘額還可用於償還截至2024年3月31日的7.9億歐元(2023年：7.22億歐元) 公司間債務。 |
| 187 Vodafone Group Plc Form 20-F年度報告治理財務其他信息187 Vodafone Group Plc 年報2024年20.租賃 本集團從其他各方(本集團是承租人)租賃資產，也將資產租賃給其他各方(本集團是 出租人)。本附註描述本集團如何就租賃進行會計處理，並提供有關租賃安排的詳情。 會計政策 作為承租人 當本集團租賃資產時，會就租賃項目確認“使用權資產”，並就租賃開始日期將於租賃期內支付的任何租賃付款確認租賃負債。使用權資產最初按成本計量，即已支付或應付的租賃付款的現值，加上籤訂租賃時產生的任何初始直接成本減去收到的任何租賃激勵。 使用權資產從開始日期至資產使用年限結束或租賃期結束的較早者按直線折舊。租賃期為租約的不可撤銷期間，加上本集團“合理確定”行使任何延期選擇權的任何期間(見下文)。資產的使用年限在表中確定，與自有物業、廠房和設備的使用壽命一致(如附註11“物業、廠房和設備”所述)。如使用權資產被視為減值，則賬面值相應減少。 租賃負債最初按租賃期內未於開始日期支付的租賃付款的價值計量，並通常使用適用集團實體的遞增借款利率進行折現(租賃中隱含的利率在其易於確定的情況下使用)。 初始確認後，租賃負債按實際利息法按攤銷成本入賬。當指數或利率的變動(例如通脹相關的增長)或本集團對租賃期的評估發生變化時，重新計量未來租賃付款 ；因該等變動而導致租賃負債的任何變動亦導致已記錄使用權資產的相應變動 除非使用權資產減至零，在此情況下，重估的剩餘金額於損益確認。 通過增加一項或多項相關資產的使用權以換取代價而擴大租賃範圍的租賃修訂 與額外租賃組成部分的獨立價格相稱的租賃修訂被視為獨立租賃。若契約修訂令租賃範圍縮小，本集團將重新計量使用權資產及租賃負債，並確認任何損益。其他 租賃修改導致對租賃負債進行重新計量，並對使用權資產進行調整。重新計量的租賃負債在修改日使用當期折現率進行折現。 作為出租人 如果本集團是出租人，則在租賃開始時確定租賃是融資租賃還是經營性租賃。當租賃轉讓標的資產所有權的幾乎所有風險及回報時，則該租賃為融資租賃；否則該租賃為經營租賃。 如本集團為中間出租人，則總租賃及分租的權益將分開核算，而分租的租賃類別 則參考總租賃產生的使用權資產而釐定。 經營租賃的收入按直線法於租期內確認。融資租賃收入於租賃開始時確認 連同於租賃期內確認的任何利息收入。 租賃收入確認為本集團日常活動的一部分交易收入(即主要向客户租賃手機或其他 設備、批發進入本集團的光纖和電纜網絡以及租賃塔式基礎設施資產)。集團 使用IFRS 15原則在任何租賃和非租賃組成部分之間的合同中分配對價。 集團作為承租人的租賃活動 集團租賃建築物用於其零售商店、辦公室和數據中心、用於建設移動基站的土地、移動基站上的空間 放置有源無線局域網設備和網絡空間(主要是機架空間或管道空間)。此外，本集團租用光纖及其他固定連接為本集團的營運提供內部連接，並向其他營運商批發提供固定連接 服務予本集團客户。 集團的大部分優惠包括通過固定百分比上漲的未來價格上漲、定期與通脹措施指數化或 租金條款。除了固定百分比增加外，除非 測量日期已過，否則租賃負債不會反映這些未來增加的影響。集團的付款包含除與共享第三方移動基站空間的運營商數量相關的條款之外的非重要可變付款條款。 合併財務報表註釋（續） 186沃達豐集團公司 2024年2020年年度報告18.運營活動淨現金流分配 下表顯示了我們今年來自持續經營業務的利潤如何轉化為我們運營活動產生的現金流。 更多信息請參閲註釋7“已終止業務和待售資產”。現金及現金等價物 本集團大部分現金以銀行存款或貨幣市場基金形式持有，而銀行存款或貨幣市場基金的到期日為三個月或以下，以滿足我們的短期流動資金需求。 會計政策 現金及現金等價物包括現金及銀行存款，以及其他短期高流動性投資，該等投資可隨時兑換為已知的 金額的現金，並受價值變動風險輕微影響。貨幣市場基金中的資產，其合同現金流並非僅代表利息和本金的支付，按公允價值計量，公允價值變動產生的損益計入當期淨利潤或虧損。所有其他現金和現金等價物按攤銷成本計量。 2024年2023歐元m現金和銀行存款1 4,168 3,924貨幣市場基金2 2,015 7,781現金和現金等價物在綜合財務狀況表6,183 11,705銀行透支(111)(77) 非連續性業務的現金和現金等價物42-6,114 11,628綜合現金流量表中的現金和現金等價物6,114 11,628注： 1包括回購協議下的銀行存款20.34億歐元(2023年：17.5億歐元) 2項按公允價值和估值基準1進行計量。其中包括公允價值由活躍市場的未調整報價確定的金融工具。 按攤銷成本計算的餘額的賬面價值與其公允價值接近。 現金和現金等價物16.29億歐元(2023年：15.72億歐元)存放在有匯款限制的國家，但餘額可用於償還子公司的第三方債務。 |
| 188沃達豐集團年度報告FORM 20-F 2024年戰略報告治理財務其他信息 綜合財務報表附註(續) 188沃達豐集團2024年年報20.Leases(continued) Optionalleaseperiods Where實際可行本集團尋求在租賃中包括延期或分拆選項，以提供運營靈活性，因此本集團的許多租賃合同包含可選期限。本集團評估及重新評估是否合理地確定可選期間 將計入租賃期的政策載於附註1“準備基準”內的“關鍵會計判斷及主要估計來源 不確定性”。 初步確認租約後，本集團僅在發生重大事件或 情況發生重大變化時才重新評估租賃期，而這在上次評估時並未預料到。重大事件或情況的重大變化可能 包括合併及收購或類似活動、租賃資產的重大支出在上一次評估中未預料到，或詳細的管理計劃顯示對上一次評估的可選期間有不同的結論。如果未發生重大事件或情況發生重大變化，租賃期限以及租賃負債和使用權資產價值將隨着時間的推移而下降。包括在租賃負債內的未來現金流出見下文的安全分析。到期日 分析僅包括將作出的合理確定的付款；未來期間的現金流出可能會超過該等金額，因為 支付的可選期間目前並不被視為合理確定，以及在未來期間簽訂的新租賃。 本集團的客户連接服務通常是在受監管的接入或網絡共享或類似的優惠接入安排下進行的，因此，本集團在租賃該等連接的期限方面通常具有顯著的靈活性；通常情況下，取消租賃所需的通知 期限小於與最終客户簽訂的服務合同中包含的通知期限。因此，本集團對客户連通性的可選期並無任何重大現金風險，因為本集團可在服務協議終止時取消租約 。在某些情況下，本集團承諾於截至二零二三年三月三十一日止年度內，本集團出售其於Vantage Towers A.G.(“Vantage Towers”)成立的新合營企業Oak Holdings(“Oak”)；沃達豐保留Oak持有Vantage Towers 89.3%股權的Oak 64.2%權益(詳情請參閲附註27“收購及出售”)，而連接租賃的最低開支已計入報告lease liabilities. Saleandleaseback In內。本集團與Vantage Towers訂有回租其大樓空間的協議(見附註30“關聯方交易”)。該集團已註銷與移動基站相關的資產，賬面淨值為47.93億歐元。出售Vantage Towers於截至2023年3月31日止年度共錄得淨收益9,287,000,000歐元；其中680,000,000歐元反映於截至2023年3月31日止年度通過回租保留的售出塔樓所得收益，於截至2023年3月31日止年度錄得因回租塔樓空間而確認的使用權資產價值減少，並將在截至2028年11月的回租期間作為折舊減少而變現。本集團進行的其他銷售及回租交易並不重大，不論個別或合計。 於主要財務報表中確認的與承租人交易有關的金額 使用權集 本集團使用權資產的賬面價值、本年度的折舊費用及本年度的新增項目於附註11“物業、廠房及設備”披露。 租賃 本集團的間接負債於附註21“借款”披露。本集團負債到期日情況如下：2024年2023歐元一年內2,603,452歐元一年以上但兩年以下1,984 2,574兩年以上但三年以下1,599 2,200三年以上但四年以下1,461 1,981四年以上但五年以下1,129 1,810 2,366 3,240 11,142 15,257貼現(1,470)(1,893) 租賃負債-於2024年3月31日披露的附註21‘借款’9,672，13,364簽訂未來租賃合同，未來未貼現租賃付款13.39億歐元(2023年3月31日重述2：14.91億歐元)，其中包括對Vantage Towers A.G.的10.31億歐元(2023年3月31日：11.71億歐元)的承諾。 注： 1截至2023年3月31日和2022年3月31日止年度的現金流出已重新呈列，以反映沃達豐西班牙和沃達豐意大利的業績現已報告為已終止業務，使之前披露的金額減少了1，4.12億歐元（2022年：1，3.2億歐元）。更多信息請參閲註釋7“已終止業務和待售資產” 。 2上一年的比較金額已重述，以反映之前未報告的對Vantage Towers AG的承諾。 |
| 189沃達豐集團年度報告Form 20-F 2024戰略報告治理財務其他信息189 Vodafone Group Plc 本年度年度報告2024年年報租賃負債利息支出在附註5“投資收入和融資成本”中披露。 本集團在剩餘價值擔保項下有名義負債，並使名義可變付款不包括在租賃負債中。 本集團不適用IFRS 16‘租約’中的短期或低價值權宜之計。 本集團作為出租人與消費者和企業客户、其他電信公司和其他 公司有廣泛的出租人活動。對於消費者和企業客户，本集團通過提供手機、路由器和其他通信設備產生租賃收入。本集團提供批發接入本集團的光纖和電纜網絡，將本集團擁有的移動基站的空地出租給其他電信公司，並將若干保留的移動基站場地轉租給電信塔樓公司。此外，本集團將零售店鋪分租予若干市場的特許經營夥伴，並將剩餘資產(例如空置寫字樓及零售店)出租予其他公司。 出租人交易按租賃是否轉移資產所有權所附帶的幾乎所有風險及回報而分類為營運或融資租賃。 本集團本年度作為出租人的收入如下： 重新列報1 2024 2023 2022歐元百萬歐元m歐元 租賃收入(附註2‘收入分類和分段分析’)463 673 673未確認為收入的租賃收入38 37 36本集團作為出租人的收入大部分為營業租賃收入。 本集團將從經營租賃收到的承諾金額如下： 一年內到期 兩年 兩年至 三年 三至四年 四至五年 五年以上 合共 歐元m 應向作為出租人的集團支付的經營租賃款項 2024年3月31日296 121 29 16 9 20 491 2023年3月31日重新呈現2 275 114 30 14 7 4 44 31 2022年3月2 487 234 153 126113 342 1,455本集團確認作為出租人提供融資租賃所產生的租賃(應收賬款)淨投資，於附註14“貿易及其他應收賬款”中披露。本集團租賃淨投資的到期日概況如下：2024 2023歐元一年內106 111一年以上但不足兩年80 88兩年以上但不足三年56 67三年以上但不足四年49 54五年以上35 47五年以上17 39 343 406未賺取財務收入(33)(33) 租賃淨投資--如附註14‘貿易及其他應收賬款’310 373所披露，本集團有來自變動租賃付款的名義租賃收入。 Seote 7“停止運營和資產待售”以獲取更多信息。 2已重新介紹了截至2023年3月31日和2022年3月31日的租賃付款委員會，以反映沃達豐西班牙和沃達豐意大利的業績現已被確定為停止運營，使之前預計的總金額減少了5100萬歐元（2022年：5400萬歐元）。Seote 7“停止運營和資產待售”以獲取更多信息。 合併財務報表註釋（續） 188沃達豐集團有限公司 2024年2020年年度報告20.Leases(continued) Optionalleaseperiods Where實際情況本集團尋求在租賃中加入延長或終止選擇權，以提供經營靈活性，因此本集團的許多租賃合同包含可選期限。本集團評估及重新評估是否合理地確定可選期間 將計入租賃期的政策載於附註1“準備基準”內的“關鍵會計判斷及主要估計來源 不確定性”。 初步確認租約後，本集團僅在發生重大事件或 情況發生重大變化時才重新評估租賃期，而這在上次評估時並未預料到。重大事件或情況的重大變化可能 包括合併及收購或類似活動、租賃資產的重大支出在上一次評估中未預料到，或詳細的管理計劃顯示對上一次評估的可選期間有不同的結論。如未發生重大事件或情況發生重大變化，租賃期限及租賃負債及使用權資產價值將會隨時間而下降。 本集團於截至2024年3月31日止年度的租賃現金流出為35.67億歐元(2023年重列1：30.67億歐元，2022年重列1：30.18億歐元)，若未來本集團的業務量或其他策略性或結構性變化導致使用更多或更少自有資產，租賃現金流出水平預計將持續至未來期間，但受合約價格上升影響。包括在租賃負債內的未來現金流出見下文的安全分析。 本集團的客户連接租約通常為受管制的接入或網絡共享或類似的優先接入安排，因此，本集團在租用該等連接的期限方面通常有相當大的靈活性；一般來説，取消租約所需的通知 期限少於與最終客户簽訂的服務合約中所包括的通知期限。因此，本集團對客户連通性的可選期並無任何重大現金風險，因為本集團可在服務協議終止時取消租約 。在某些情況下，本集團承諾於截至二零二三年三月三十一日止年度內，本集團出售其於Vantage Towers A.G.(“Vantage Towers”)成立的新合營企業Oak Holdings(“Oak”)；沃達豐保留Oak持有Vantage Towers 89.3%股權的Oak 64.2%權益(詳情請參閲附註27“收購及出售”)，而連接租賃的最低開支已計入報告lease liabilities. Saleandleaseback In內。本集團與Vantage Towers訂有回租其大樓空間的協議(見附註30“關聯方交易”)。該集團已註銷與移動基站相關的資產，賬面淨值為47.93億歐元。出售Vantage Towers於截至2023年3月31日止年度共錄得淨收益9,287,000,000歐元；其中680,000,000歐元反映於截至2023年3月31日止年度通過回租保留的售出塔樓所得收益，於截至2023年3月31日止年度錄得因回租塔樓空間而確認的使用權資產價值減少，並將在截至2028年11月的回租期間作為折舊減少而變現。本集團進行的其他銷售及回租交易並不重大，不論個別或合計。 於主要財務報表中確認的與承租人交易有關的金額 使用權集 本集團使用權資產的賬面價值、本年度的折舊費用及本年度的新增項目於附註11“物業、廠房及設備”披露。 租賃 本集團的間接負債於附註21“借款”披露。本集團負債到期日情況如下：2024年2023歐元一年內2,603,452歐元一年以上但兩年以下1,984 2,574兩年以上但三年以下1,599 2,200三年以上但四年以下1,461 1,981四年以上但五年以下1,129 1,810 2,366 3,240 11,142 15,257貼現(1,470)(1,893) 租賃負債-於2024年3月31日披露的附註21‘借款’9,672，13,364簽訂未來租賃合同，未來未貼現租賃付款為13.39億歐元(重列2：14.91億歐元)，其中包括向Vantage Towers A.G.承諾10.31億歐元(2023年3月31日：11.71億歐元)，租賃將在2026年3月之前開始，並將在各自單獨租賃開始後的八年租賃期內支付。 注： 已重新列報截至2023年3月31日和2022年3月31日止年度的現金流出，反映沃達豐西班牙和意大利的業績現報告為 停止運營將先前披露的金額減少14.12億歐元(2022年：13.2億歐元)。 2上一年的比較金額已重述，以反映之前未報告的對Vantage Towers AG的承諾。 |
| 190Vodafone Group Plc Form 20-F 2024戰略報告治理財務其他信息 綜合財務報表附註(續) 190 Vodafone Group Plc 年報2024 2020 21借款 本集團用於資金和流動性目的的借款來源來自一系列承諾的銀行貸款 以及通過在資本市場發行短期和長期債券，包括債券和商業票據發行以及銀行貸款。本集團因套息安排產生的負債亦於借款中列報；見附註20“租賃”。我們使用利率衍生品根據市場情況在固定利率和浮動利率之間產生債務利息的基礎 。本集團訂立外匯合約以減輕匯率變動對若干貨幣項目的影響。 會計政策 計息貸款及透支最初按公允價值(相當於初始成本)計量，其後按實際利率法按 攤銷成本計量。如被確認為指定公允價值對衝關係中的對衝項目，則根據我們的政策確認公允價值調整(見附註22“資本及財務風險管理”)。扣除交易成本後的收益與在借款期限內確認的結算或贖回借款到期金額之間的任何差額。 借款 2024 2024年2023歐元m歐元 非流動借款 債券39,451 39,512銀行貸款402 487租賃負債(附註20)7,416 10,318其他借款1,059 1,352 48,328 51,669目前借款 債券1,292 4,604銀行貸款365 308租賃負債(附註20)2,256 3,046 2,628 4,886其他有擔保的銀行借款1,720 1,485其他借款398 3,392 8,659 14,721包括分別以非流動借款及流動借款應付的862,000,000歐元(2023年：11.4億歐元)及158,000,000歐元(2023：1.96億歐元)的許可證及頻譜費用。 本集團按攤餘成本持有的金融負債的公允價值與公允價值相若，但賬面價值為39,451,000,000歐元(2023：39,512,000,000歐元)的長期債券除外，其公允價值為35,885,000,000歐元(2023：35,044,000,000歐元)。公允價值以採用市場報價的公允價值體系的第一級為基礎。 本集團目前的借款還包括以本集團在Indus Towers和Vodafone Idea的持股為抵押的17.2億歐元(2023年：14.85億歐元)的銀行借款(有關該等資產的進一步詳情，請參閲附註12‘聯營和合資企業的投資’)， 將通過變現該等資產的程序償還。此項安排包含一項經 單獨公平估值的衍生期權，並於流動資產的衍生資產內列報(見附註14“貿易及其他應收款項”)。 本集團的借款(包括於對衝關係中指定的若干債券)以較其歐元等值贖回價值高出1,229,000,000歐元(2023：1,282,000,000歐元)列賬。此外，如債券以歐元以外的貨幣發行，本集團已訂立外幣掉期協議，以解決贖回時的歐元現金流出問題。這些互換的影響沒有反映在借款和 中，將使債券的歐元等值贖回價值減少15.59億歐元(2023年：14.4億歐元)。 |
| 211沃達豐集團年度報告20-F 2024戰略報告治理財務其他信息211沃達豐集團2024年年報M-Pesa Holdings 集團於2023年9月28日向Safaricom Plc出售M-Pesa Holding Company Limited(MPHCL)，為M-Pesa客户託管資金，價格為1美元。於2023年1月31日，集團綜合財務狀況報表包括1.95億歐元現金、1,100萬歐元短期投資和11.56億歐元短期投資，而Tom-Pesa客户則分別記錄了其他投資和貿易及其他應付款項。 沃達豐匈牙利公司於2023年1月31日的綜合財務報表包括1.95億歐元現金、1,100萬歐元短期投資和11.56億歐元短期投資。該集團完成了將沃達豐匈牙利公司(“沃達豐匈牙利”)出售給4iGPublic Limited和Corvinus Zrt的交易。下表彙總了6,900萬歐元的處置淨資產和由此產生的損失。 歐元m 商譽(441) 其他無形資產(521) 財產，廠房及設備(516) 存貨(17) 貿易及其他應收賬款(206) 現金及現金等價物(3) 當期及遞延税項13借款106貿易及其他應付款163撥備31出售淨資產(1,391) 出售現金收益1,606出售外匯儲備循環再用(284) 處置外匯淨虧損1(69) 附註： 1於截至2023年3月31日止年度綜合收益表中包括其他收入。 於2023年3月22日，本集團完成出售其已結業舊樓A.Oak1GMBH。沃達豐、GIP和KKR的共同控制合夥企業最初保留了OakHoldings1GmbH 64.2%的權益，後者擁有Vantage Towers A.G.89.3%的股份。下表概述了出售的淨資產和出售的淨收益為86.07億歐元。 2 87.29億歐元（包括其他收入）和1.22億歐元（包括2023年3月31日合併財務報表中的停止業務）。 沃達豐加納 在2023年2月21日的比較期內，集團完成了將其在沃達豐電信有限公司（“沃達豐加納”）70%的股份出售給Telecel Group，代價為零。出售6.89億歐元的淨收益記錄在綜合利潤表的其他收入和 費用中。 事項 沃達豐埃及 在2022年12月13日的比較期內，集團宣佈已完成將其在沃達豐埃及55%的股份轉讓給其子公司 Vodacom Group Limited（“Vodacom”）。沃達豐以2.42億股股權起訴沃達豐並獲得5.77億歐元現金收益 以換取沃達豐埃及55%的股份。完成交易後，沃達豐在沃達康的持股比例從60.5%增至 65.1%。 綜合財務報表附註(續) 210Vodafone Group Plc 2024年年報 27.下面的收購和處置提供了acquisitionanddisposaltransactionsforthecurrent年度以及在 之前year.Forfurtherdetailssee‘Criticalaccountingjudgementsandkey估計不確定性來源中完成的收購和處置的細節，子公司的innote1‘Basisof preparation’totheconsolidatedfinancialstatements. Accounting policies Businesscombinations Acquisitions採用收購方法進行核算。收購成本按本集團交換資產日期、已產生或承擔的負債及權益工具的公允價值總和計量，與收購有關的成本於綜合損益表中確認為已產生。被收購方的可確認資產及負債於收購日(即控制權轉移至本集團的日期)的公允價值確認。商譽按轉讓代價、被收購方任何非控股權益的 金額及被收購方先前持有的權益的公允價值(如有)超出收購日收購的應確認資產及負債淨額 之數計量。非控股股東在 收購事項中的權益最初可按公允價值計量，或按非控股股東在收購的可確認資產、承擔的負債及或有負債的公允價值中所佔比例計量。計量基礎的選擇是在逐個收購的基礎上做出的。 處置 處置淨資產的賬面價值與收到的對價公允價值之間的差額計入處置損益。本集團已處置的與附屬公司、聯合安排及聯營公司有關的外匯換算損益，且 先前已在其他全面收益或開支中記錄，亦確認為附屬公司disposal. Othertransactionswithnon-controllingshareholders損益的一部分。 與附屬公司非控股股東進行的其他交易的現金代價合計，減去所取得的現金。具體如下： 2024年2023歐元m 現金對價(已支付) Vantage Towers-(667) 其他(16)(25) (16)(692) 在2022年11月13日的比較期間，集團完成收購Vantage Towers A.G.4.2%的股權，現金對價為6.67億歐元，持股比例達到85.8%。 處置與出售子公司有關的總現金對價，已處置現金淨額，具體如下： 2024 2023歐元m 現金對價(已支付)/收到 沃達豐匈牙利(4)1,606座Vantage塔樓-5,592座期間的其他處置-2處置現金淨額(63)(224) (67)6,976 |
| 沃達豐集團年度報告20-F 2024年戰略報告治理財務其他信息 合併財務報表附註(續) 212沃達豐集團2024年2020年年度報告 委託contractualobligationtomakeapaymentinthefuture，mainlyinrelationtoagreementstobuyassetssuch asmobiledevices，networkinfrastructureandITsystemsandleasesthathavenot開始。下面的arenot recordedintheconsolidatedstatementoffinancialpositionsincewehavenot yetreceivedthegoodsorservicesfromthe supplier. Capitalcommitments The金額是我們承諾支付的最大金額。 集團 2024年2023年歐元m 為財務報表中未規定的未來資本支出簽訂的合同1，2,442 3,507注： 1合同包括物業、廠房及設備和無形資產的合同。 2包括€423million(2023：€469million)inrespectofVodafone意大利公司和沃達豐西班牙公司，它們作為discontinuedoperations.Seenote7‘Discontinuedoperationsandassetsheld forsale’formore信息報告。 本集團簽訂但於2024年3月31日尚未開始的租約在附註20“租約”中披露。資本承諾包括與Vodacom的光譜收購承諾有關的 歐元(2023年：1.14億歐元)。 於2023年3月，本集團與Altice盧森堡S.A.訂立協議，成立合資公司Oxg Glasfaser Beteiligungs GmbH (“Oxg”)，各股東持有50.0%股權。每位股東承諾向Oxg提供高達9.5億歐元的資金，用於在德國部署光纖到户。於截至二零二四年三月三十一日止年度，本集團向Oxg提供3,200萬歐元資本。剩餘的9.18億歐元資金承諾預計將在2024年至2029年之間提供。資金的數額和時間取決於光纖部署的速度和規模。出資的形式可以是自由資本公積、股東貸款、貸款票據或股東同意的類似工具。 29.條件負債andlegalproceedings Contingentliabilitiesarepotentialfuture現金流出，其中這樣的現金流出被認為是遙遠的，但不被認為是可能的或不可靠的。 2024年2023歐元歐元m 績效和付款債券1,399 1,307注：如果集團沒有履行任何合同或commercial arrangements. UKpensionschemes TheGroup’smain定義的福利計劃的任何相關合同或定義的福利計劃的條款，集團需要支付第三方的費用。如附註25“離職後福利”所述。 該集團已立約在沃達豐部門和CWW部門處於赤字狀態時為這兩個部門提供保障。虧損乃按本集團與受託人協定之指定基準計量，與國際會計準則第19號會計基準或附註25“離職後福利”所載三年期精算估值的資金基準有所不同。該集團提供擔保債券作為安全保障。 安全級別自成立以來一直隨沃達豐英國計劃缺陷的變化而變化。截至2024年3月31日，沃達豐英國計劃為沃達豐部門保留了超過1.17億歐元(名義價值)的安全保障，CWW部門目前不需要任何安全保障。擔保 可以在自願或強制的基礎上進行替代。該公司還向沃達豐英國計劃的沃達豐部門提供了兩項擔保，總價值高達14.6億歐元，以在特定情況下為赤字提供擔保，包括僱主破產。該公司還同意為CWW部提供高達14.6億歐元的類似擔保。 一個額外的較小的英國固定福利計劃，即因此Plc Group計劃，得到了該公司高達1.17億歐元的擔保。 |
| 213沃達豐集團年度報告表20-F 2024戰略報告治理財務其他信息213沃達豐集團2024年年度報告沃達豐Idea 作為沃達豐印度公司和Idea Cellularin 2017年協議的一部分，雙方同意集團與沃達豐Idea Idea Limited(VIL)之間的付款機制，以確定與法律、監管、税務和其他事項有關的某些已確定或有責任的結晶之間的差異。以及與沃達豐印度和Idea Cellular有關的退款。VIL必須在到期或欠本集團任何款項之前 支付或收到與該等合同有關的現金付款或現金收據。託維爾集團未來因本協議而支付的任何款項，只有在滿足本協議和其他合同條件後才能進行。根據該機制，本集團的最大潛在風險上限為640億印尼盾(7.13億歐元)。 根據法律法規，最終負債計算日期為2025年6月30日，於2024年3月31日，本集團可能不會再支付現金。 本集團在VIL投資的賬面價值為零，本集團不再計入VIL的進一步虧損份額。本集團在VIL內的潛在責任敞口受上述機制限制；因此，因涉及沃達豐印度業務在印度的訴訟而產生的或有負債不作報告。 Indus Towers 根據2020年11月Indus和Bharti Infrate合併的條款，同意為新成立的合併實體Indus Towers的利益提供安全包，該安全包可在VILs無法獲得MS申請的情況下援引。截至2024年3月31日，70億印度資產(銀行借款)有擔保，最高負債上限為425億印度盧比 (4.72億歐元)。如果VIL未能支付相關的MSA債務，Indus Towers將有權追索任何二級質押股份， 在全額償還銀行借款後，最高可達債務上限的價值。 法律程序 本集團目前正捲入多項法律程序，包括與其業務有關的政府當局的查詢或討論。 本集團認為未來現金或其他資源可能遠超偏遠地區的重大流出的法律程序披露如下。如本集團評估法律訴訟的結果可能導致資金外流，並可對該債務的金額作出可靠的估計，則就該等金額確認撥備。 在所有情況下，由於判決結果本身並不確定，因此決定針對本集團提出的申索成功抗辯的可能性。確定未來任何現金或其他資源流出的價值以及此類流出的時間，涉及使用估計數。本集團並無參與任何涉及本集團任何董事、高級管理層成員或聯營公司為不利本集團的一方或擁有不利本集團的重大利益的重大訴訟。 税務案件 VISPL税務索賠 沃達豐印度服務私人有限公司(‘VISPL’)涉及多起税務案件。申索的總價值約為468,000,000歐元，外加利息，最高可達本金的300%。 在個人税務申索中，最重大的金額約為2.38億歐元(外加利息672,000,000歐元)，VISPL已被評估為 所欠：(I)VISPL向和記國際電訊國際集團(“和記電訊國際”)出售國際呼叫中心；及 (Ii)收購及/或據稱轉讓VISPL持有的Vodafone India Limited的期權。第(I)項須由和記黃埔作出賠償。第 (2)項是潛在索賠的最大部分，不受任何賠償。在支付了2,000,000,000印度盧比(2,200萬歐元)的保證金以及Vodafone International Holdings BV(“VIHBV”)為評估的税款餘額提供的公司擔保後，獲得了暫緩繳税。2015年10月8日，孟買高等法院在有關選項和呼叫中心出售的問題上做出了有利於沃達豐的裁決。印度税務當局已向印度最高法院提出上訴。上訴聽證已無限期休會。關於和記黃埔國際呼叫中心於2007年與沃達豐就印度和記黃埔資產進行交易前收取的轉讓定價保證金的索賠現已了結。 雖然涉及VISPL的其餘税務案件的結果存在一些不確定性，但本集團相信擁有有效的抗辯理由，並不認為可能需要資金外流來了結這些案件。 本集團為所申請評估的全部 價值提供擔保。VEBV就這些評估向海牙地方法院提出上訴，該法院於2023年3月舉行了聽證會 。地區法院於2023年7月對其判決提出上訴，維持了VEBV對大多數問題的上訴，並要求荷蘭税務當局大幅減少其評估。VEBV和荷蘭税務當局此後對該判決提出上訴。上訴聽證會日期 尚不清楚，但預計將在2024年底之前。 集團繼續相信其擁有強有力的抗辯，但已記錄了2，400萬歐元的税款和利息撥備，反映了集團目前 對完全解決該問題所需的可能財務流出的看法，並已將擔保減少到相同的價值。 合併財務報表註釋（續） 212沃達豐集團有限公司 2024年2020年年度報告28.承付款contractualobligationtomakeapaymentinthefuture，mainlyinrelationtoagreementstobuyassetssuch asmobiledevices，networkinfrastructureandITsystemsandleasesthathavenot已開始。以下arenot recordedintheconsolidatedstatementoffinancialpositionsincewehavenot yetreceivedthegoodsorservicesfromthe supplier. Capitalcommitments The金額是我們承諾支付的最大金額。 集團 2024年2023歐元m歐元 財務報表中未規定的未來資本支出合同1，2,442 3,507注： 1合同包括房地產、廠房和設備以及無形資產的合同。 2包括€423million(2023：€469million)inrespectofVodafone意大利公司和沃達豐西班牙公司，該等租賃現報告為discontinuedoperations.Seenote7‘Discontinuedoperationsandassetsheld forsale’formore資料。 本集團訂立但於二零二四年三月三十一日尚未開始的租約於附註20“租約”中披露。資本承諾包括與Vodacom的光譜收購承諾有關的 歐元(2023年：1.14億歐元)。 於2023年3月，本集團與Altice盧森堡S.A.訂立協議，成立合資公司Oxg Glasfaser Beteiligungs GmbH (“Oxg”)，各股東持有50.0%股權。每位股東承諾向Oxg提供高達9.5億歐元的資金，用於在德國部署光纖到户。於截至二零二四年三月三十一日止年度，本集團向Oxg提供3,200萬歐元資本。剩餘的9.18億歐元資金承諾預計將在2024年至2029年之間提供。資金的數額和時間取決於光纖部署的速度和規模。 29.或有負債和法律訴訟 或有負債是潛在的未來現金流出，其中的可能性被認為比遠程支付更大，但 不被認為是可能的或無法可靠地測量。 2024年2023歐元m歐元 績效和付款擔保1 1,399 1,307附註： 1履約擔保要求集團在任何相關合同或commercial arrangements. UKpensionschemes TheGroup’smain定義的福利計劃的條款下未能履行任何相關合同的預期情況下向第三方支付薪酬。沃達豐英國集團養老金計劃(“沃達豐英國計劃”)分為兩個獨立的部分，即沃達豐部門和WW部門，詳見附註25“就業後福利”。 該集團已約定在沃達豐部門和WWC部門處於虧損狀態時為他們提供保障。虧損乃按本集團與受託人協定之指定基準計量，與國際會計準則第19號會計基準或附註25“離職後福利”所載三年期精算估值的資金基準有所不同。該集團提供擔保債券作為安全保障。 安全級別自成立以來一直隨着沃達豐英國計劃缺陷的變化而變化。截至2024年3月31日，沃達豐英國計劃為沃達豐部門保留了超過1.17億歐元(名義價值)的安全保障，CWW部門目前不需要任何安全保障。擔保 可以在自願或強制的基礎上進行替代。該公司還向沃達豐英國計劃的沃達豐部門提供了兩項擔保，總價值高達14.6億歐元，以在特定情況下為赤字提供擔保，包括僱主破產。該公司還同意為CWW部提供高達14.6億歐元的類似擔保。 一個額外的較小的英國固定福利計劃，即因此Plc Group計劃，得到了該公司高達1.17億歐元的擔保。 |
| 沃達豐集團2024年年度報告戰略報告治理財務其他信息 合併財務報表附註(續) 214沃達豐集團2024年年度報告集團29.Contingentliabilitiesandlegalproceedings(continued) Other案件 德國：KabelDeutschland收購集體訴訟 德國法院一直在裁定2013年沃達豐收購德國Kabel Deutschland的強制性現金要約是否足夠。希靈斯托克於2019年5月做出裁決，並於2019年11月做出有利於沃達豐的裁決，駁回了小股東的所有索賠。一些股東提出上訴，但在2021年12月被法院駁回。幾個少數股東向聯邦法院提出了進一步的上訴，上訴於2024年4月被駁回。 德國：加價集體訴訟 2023年11月，德國聯邦消費者組織聯合會(Verbraucherzentale Bundesverband)在漢姆高級地區法院對沃達豐德國公司提起集體訴訟。沃達豐德國在2023年實施了固定線路服務每月5歐元的漲價，以應對成本上升。索賠稱，根據德國民法，截至2023年8月，沃達豐與德國客户簽訂的消費者合同中有關漲價的條款無效，並要求退還額外費用和利息。 客户必須將他們的詳細信息輸入聯邦司法部網站上的集體行動登記冊才能參與索賠。 登記冊於2024年4月23日開放。 當本集團試圖對索賠進行抗辯時，在訴訟的早期階段，無法確定任何可能的經濟損失的可能性或估計金額。 德國：關於向信用機構傳輸數據的索賠 個人消費者對沃達豐德國公司和/或其他國家網絡運營商提出索賠，聲稱截至2024年2月，有關未經消費者同意的移動服務合同的信息被傳遞給信用機構。索賠要求為侵犯GDPR(一般數據保護條例)的每個合同索賠高達 5,000歐元。截至2024年3月31日，沃達豐德國公司收到了向各地區法院提出的316項索賠的通知。其他國家網絡運營商也面臨類似的索賠。 本集團的立場是，將有關消費者合同存在的數據(而不是與合同有關的付款)轉移到信貸機構是標準做法，並且出於防止欺詐的目的是合理的。然而，鑑於索賠數量的增加，沃達豐 德國已經停止了這項活動。 雖然這些索賠的結果不確定，因此無法估計潛在的經濟損失，但在現階段， 集團認為有有效的辯護理由，根據所有現有證據，目前不存在任何義務。 德國：聯邦數據保護機構的調查 2021年，聯邦數據保護和信息自由專員(BfDI)開始調查與沃達豐德國銷售合作伙伴管理客户數據的系統有關的潛在違反GDPR的行為。 沃達豐德國公司正在與該機構合作，討論導致這些問題的情況，目前正在進行 和解談判，以期達成建設性的訴訟解決方案。根據GDPR，當局有權處以高達本集團上一財政年度年收入2%的罰款。 已記錄對財務報表無關緊要的撥備。 意大利：伊利亞特訴沃達豐意大利 2019年7月，伊利亞特向米蘭民事法院提交了針對沃達豐意大利的5億歐元索賠。該索賠指控沃達豐意大利公司在與客户便攜性和某些廣告活動有關的反競爭行為。對索賠案情的主要審理於2021年6月8日舉行。2023年4月17日，民事法院作出了意大利沃達豐勝訴的判決，駁回了伊利亞特關於損害的全部索賠。伊利亞特於2023年6月向米蘭上訴法院提出上訴。上訴程序仍在進行中。 本集團目前無法估計在上訴判決不利的情況下這項索賠可能造成的任何損失，但雖然結果不確定，但本集團認為有有效的抗辯理由，並認為很可能不存在現有的義務。 |
| 215沃達豐集團年度報告20-F 2024戰略報告治理財務其他信息215沃達豐集團希臘：Papistas Holdings SA、Mobile Trade Stores(前身為Papistas SA)和AThanasios and Loukia Papistas訴沃達豐希臘 2019年10月，Papistas夫婦及其擁有或控制的公司向沃達豐希臘公司提出多項索賠，總價值約為3.3億歐元。 據稱，由於濫用支配地位和錯誤終止與Papistas公司的特許經營安排而造成的損害。Papistas索賠人此前對沃達豐希臘提起的法律訴訟，包括一起同樣援引沃達豐集團和沃達豐某些董事和高管為被告的訴訟，要麼被撤回，要麼被擱置。沃達豐希臘 提出反索賠，所有索賠均於2020年2月開庭審理。所有教宗的索賠都被雅典第一法院駁回，因為沒有支付需要考慮案件是非曲直的印花税。沃達豐希臘的反訴也被駁回。Papistas索賠人和沃達豐希臘分別提起上訴。上訴審理於2023年2月23日和5月11日進行。 已收到判決，法院駁回了這兩起上訴，因為印花税再次沒有支付，但訴訟程序的一個方面除外，將在2025年2月的另一次聽證會上處理。截至本報告日期，Papistas的索賠是否會對判決提出上訴尚不清楚。 沃達豐正繼續積極為索賠辯護，根據訴訟迄今的進展，本集團認為不太可能出現對本集團不利的裁決。 英國：Phones 4U在管理中訴沃達豐有限公司、沃達豐集團Plc和其他公司 2018年12月，英國前間接銷售商Phones 4U的管理人員在英國高等法院起訴了英國三家主要移動網絡運營商（“MNO”），包括沃達豐及其母公司。管理員指控MNOstowiths之間勾結 將業務從Phones 4U中抽走，從而導致其倒閉。法官下令責任和損害賠償應分開審判。 責任初審於2022年5月至7月進行。2023年11月10日，高等法院做出了對沃達豐有利的判決，並駁回了 Phones 4U關於被告違反競爭法的指控，這與沃達豐之前聲明的立場一致，即當前的 義務不存在。Phones 4U已獲準對上訴法院的判決提出上訴。上訴聆訊將於2025年5月進行。 本集團竭力為上訴進行抗辯，若上訴判決敗訴，本集團無法估計任何可能的損失。 南非：Kenneth Makate訴Vodacom(Pty)Limited Vodacom Pty Limited(“Vodacom South Africa”)前僱員Kenneth Makate先生於二零零八年開始法律程序，要求 賠償一項導致發展一項名為“請致電我”(“PCM”)服務的業務。2014年7月，豪登堡高等法院(“高等法院”)裁定，馬凱特先生已證明瞭合同的存在，但沃達康南非公司不受該合同的約束 ，因為負責任的董事無權代表沃達康南非公司簽訂此類協議。高等法院和最高上訴法院分別於2014年12月和2015年3月駁回了Makate先生的上訴許可申請。 2016年4月，南非憲法法院(“憲法法院”)批准了Makate先生的上訴許可，並維持了他的上訴。它發現Vodacom南非受一項協議的約束，並命令各方本着誠意談判並同意支付給Makate先生的合理賠償 金額，或在發生僵局的情況下，將此事提交VodacomGroup的首席執行官(首席執行官)以供 確定。Makate先生要求將上述命令從確定數額更改為基於收入份額的補償模式的申請被憲法法院駁回。根據憲法法院的命令，在談判失敗後，首席執行官於2019年1月9日作出了裁決。高等法院在2022年2月8日作出的判決中，駁回了首席執行官的決定，命令他採用一套標準重新評估金額 ，這將導致為Makate先生的利益支付比首席執行官確定的賠償金額更高的賠償金額。Vodacom南非公司對高等法院的判決和命令向南非高等法院提出上訴。政制事務局局長於2023年5月9日審理上訴，並於2024年2月6日作出判決。三名法官的多數(以及兩名持異議的少數法官)駁回了上訴，裁定Makate先生有權從2001年3月至判決之日獲得PCM產品總收入的5%-7.5%，外加利息。 2024年2月27日，VodacomSouth向憲法法院申請許可，對SCA的判決和命令提出上訴，導致SCA的判決和命令暫停實施。Makate先生反對Vodacom南非的上訴許可申請。Vodacom南非公司以各種理由挑戰SCA的判決和命令，包括但不限於SCA無視提交給它的關於應向Makate先生支付的賠償額計算的證據，以及SCA發佈的命令在法律上不可執行。 這位首席執行官在2019年的裁決金額為4700萬蘭特(200萬歐元)。SCA的少數判決將Makate先生的賠償金提高到約1.86億蘭特(900萬歐元)，而SCA的多數判決將使Makate先生有權獲得290億蘭特(14億歐元)的最低賠償額。因此，這件事可能產生的賠償範圍非常廣。 最終支付給Makate先生的金額是不確定的，將取決於南非憲法法院是否批准Vodacom的上訴許可申請，如果獲得批准，將取決於Vodacom南非公司根據案件的是非曲直對SCA的判決和命令提出的上訴是否成功。本集團繼續對支付給Makate先生的賠償水平提出質疑，並已記錄了對財務報表不具實質性的撥備。 已合併財務報表附註(續) 214Vodafone Group Plc 集團2024年29.Contingentliabilitiesandlegalproceedings(continued) Other案件 德國：KabelDeutschland收購集體訴訟 德國法院一直在裁定向沃達豐2013年收購Kabel Deutschland的少數股東提出的強制性現金要約是否足夠。希靈斯托克於2019年5月做出裁決，並於2019年11月做出有利於沃達豐的裁決，駁回了小股東的所有索賠。一些股東提出上訴，但在2021年12月被法院駁回。幾個少數股東向聯邦法院提出了進一步的上訴，上訴於2024年4月被駁回。 德國：加價集體訴訟 2023年11月，德國聯邦消費者組織聯合會(Verbraucherzentale Bundesverband)在漢姆高級地區法院對沃達豐德國公司提起集體訴訟。索賠稱，根據德國民法，截至2023年8月，沃達豐與德國客户簽訂的消費者合同中有關漲價的條款無效，並要求退還額外費用和利息。 客户必須將他們的詳細信息輸入聯邦司法部網站上的集體行動登記冊才能參與索賠。 登記冊於2024年4月23日開放。 當本集團試圖對索賠進行抗辯時，在訴訟的早期階段，無法確定任何可能的經濟損失的可能性或估計金額。 德國：關於向信用機構傳輸數據的索賠 個人消費者對沃達豐德國公司和/或其他國家網絡運營商提出索賠，聲稱截至2024年2月，有關未經消費者同意的移動服務合同的信息被傳遞給信用機構。索賠要求為侵犯GDPR(一般數據保護條例)的每個合同索賠高達 5,000歐元。截至2024年3月31日，沃達豐德國公司收到了向各地區法院提出的316項索賠的通知。其他國家網絡運營商也面臨類似的索賠。 本集團的立場是，將有關消費者合同存在的數據(而不是與合同有關的付款)轉移到信貸機構是標準做法，並且出於防止欺詐的目的是合理的。然而，鑑於索賠數量的增加，沃達豐 德國已經停止了這項活動。 雖然這些索賠的結果不確定，因此無法估計潛在的經濟損失，但在現階段， 集團認為有有效的辯護理由，根據所有現有證據，目前不存在任何義務。 德國：聯邦數據保護機構的調查 2021年，聯邦數據保護和信息自由專員(BfDI)開始調查與沃達豐德國銷售合作伙伴管理客户數據的系統有關的潛在違反GDPR的行為。 沃達豐德國公司正在與該機構合作，討論導致這些問題的情況，目前正在進行 和解談判，以期達成建設性的訴訟解決方案。根據GDPR，當局有權處以高達本集團上一財政年度年收入2%的罰款。 已記錄對財務報表無關緊要的撥備。 意大利：伊利亞特訴沃達豐意大利 2019年7月，伊利亞特向米蘭民事法院起訴沃達豐意大利公司，索賠5億歐元。該索賠指控沃達豐意大利公司在與客户便攜性和某些廣告活動有關的反競爭行為。關於索賠案情的主要聽證於2021年6月8日舉行。2023年4月17日，民事法院裁定意大利沃達豐勝訴，駁回了伊利亞特關於損害的全部索賠。 上訴程序正在進行中。 本集團目前無法估計如果上訴作出不利判決，該索賠可能造成的任何損失，但雖然結果不確定，但本集團相信其擁有有效的抗辯，並且很可能不存在現有義務。 |
| 216沃達豐集團年度報告-F 2024戰略報告治理財務其他信息 合併財務報表附註(續) 216沃達豐集團2024年度報告29.或有負債和法律程序(續) 英國：賈斯汀·古特曼先生訴沃達豐有限公司和沃達豐集團 2023年11月，古特曼先生向競爭上訴法庭提出索賠，請求允許他作為擬議的類別代表對這四家英國跨國公司及其各自的母公司提起集體訴訟。沃達豐集團和沃達豐有限公司被列為其中一項索賠的被告，據稱索賠金額為14億GB(約合16億歐元)，包括利息。據稱，沃達豐和其他跨國公司利用其所稱的市場支配地位，在某些移動合同的最低條款到期後向客户收取過高費用 (稱為‘忠誠懲罰’)。 在考慮到現階段所有現有證據後，本集團的評估認為該等指控沒有根據，並打算為該指控進行辯護。專家組目前無法估計這一問題可能造成的任何損失，但雖然結果尚不確定，但專家組認為很可能不存在現有債務。關聯方交易 本集團擁有多項關聯方，包括共同安排及聯營公司、退休金計劃及董事及執行委員會成員(見附註12“對聯營公司及聯營公司的投資”、附註25“受聘後的福利”及附註23“董事及主要管理層薪酬”)。 與聯營安排及聯營公司的交易 與本集團的聯營安排及聯營公司的關聯方交易主要包括使用產品及服務的費用，包括網絡通話時間及接入費、網絡基礎設施的提供費用及現金彙集安排。本年度內並無進行任何可能合理地影響這些綜合財務報表使用者所作決策的關聯方交易，但以下披露的情況除外。 2024 2023 2022歐元m歐元m 向聯營公司銷售貨物和服務25 20 20向聯營公司購買貨物和服務6 8 10向聯合安排銷售貨物和服務267 220 221從聯合安排購買貨物和服務932 263 298聯合安排應收利息收入1 52 52 48應付給聯合安排的利息支出1 239 33 52 52貿易餘額： 聯營公司197借聯營公司1 1聯營安排190 170欠聯營安排379 329聯合安排欠下的其他結餘1 1,105 980其他欠聯合安排的結餘2 4,940 5,628附註： 1金額主要來自沃達豐Ziggo和Oak Holdings 1 GmbH。利息乃按市場利率支付/收取。 2金額主要與租賃Oak Holdings 1 GmbH的塔樓空間有關。 從聯營公司及合營企業收取的股息於綜合現金流量表中披露。 於截至二零二四年三月三十一日止三個年度及於二零二四年六月十四日止三年內及於二零二四年六月十四日止，概無董事或任何董事的聯繫人或任何其他高管欠本集團任何債務。於截至二零二四年三月三十一日止三年內及於二零二四年六月十四日止，本集團並無參與任何其他重大交易或建議交易，而主要管理人員(包括董事、任何其他 行政人員、高級管理人員、任何前述人士的任何配偶或親屬或該等配偶的任何親屬)擁有或將擁有直接或間接的 重大權益。 |
| 公司名稱 集團持有的股份類別的百分比 公司股票類別阿爾巴尼亞 Autostrada Tirane-Durres，Rruga：“Pavaresia”，Nr 61，Kashar， 地拉那，阿爾巴尼亞 沃達豐阿爾巴尼亞Sh.A普通股 Rruga“Ibrahim Rugova”，Sky Tower，Kati I 5，Hyrja 2，Tiranë， 1000，阿爾巴尼亞 _vois阿爾巴尼亞Shpk。100.00股普通股 澳大利亞 Mills Oakley，澳大利亞新南威爾士州克拉倫斯街151號7樓， 澳大利亞 沃達豐企業澳大利亞私人有限公司 100.00股普通股 奧地利 c/vo EvVodairsheds Sutherland Rechtsanwälte GmbH，Kärntner Ring 12，3.股票，1010，奧地利維恩 沃達豐企業奧地利有限公司100.00配額股份 巴林 RSM，3樓獵鷹大廈，外交地區，麥納麥， PO box 118，16巴林 沃達豐企業巴林W.L.L.100.00普通股 比利時 馬耳他之家，比利時布魯克塞爾25街 沃達豐比利時SA/NV 100.00普通股 巴西 av.巴西保利斯塔，37-4：andar，Sala427，Bela Vista，CEP，01311-902， 巴西聖保羅S 沃達豐巴西電信公司 100.00普通股 Rua Boa Vista，第254號，1304室，S，聖保羅，01014907，巴西 Vodafone Serviços Empresariais 巴西有限公司 100.00普通股 公司名稱 集團持有的股份類別 公司股票類別 保加利亞 10沙皇奧斯沃博迪特爾大廈，3樓，Spredets Region，索非亞，保加利亞 1000，保加利亞 沃達豐企業保加利亞EOOD100。100176普通股 加拿大 c/o ARC信息服務公司，3-84卡斯特爾伯裏新月， 多倫多M2H 1W8，加拿大 沃達豐加拿大公司100.00普通股 開曼羣島開曼羣島1號通聯路，卡馬納灣，大開曼羣島，KY1-9005， 開曼羣島投資(控股)有限公司100.00股普通股 中國 北京開發區康丁5G街11號21號樓，北京，中國 沃達豐汽車技術(北京)有限公司有限公司 100.00普通股 北京市朝陽區建國路79號中國中心廣場9樓941室，郵編：100025，中國 沃達豐企業傳播技術服務(上海)有限公司 北京分公司2 100.00分公司 上海保税區浦東大道1200號16樓1603室 上海，中國 沃達豐企業傳播技術服務(上海)有限公司 100.00股普通股 剛果剛果民主共和國金沙薩貢貝公社292號正義大道 剛果民主共和國Vodacom剛果(RDC)SA5 33.20普通股 剛果(金)貢貝公社3157大道杜朱因一樓右3157號 剛果民主共和國 沃達卡什S.A5 33.20普通股 公司名稱 集團持有的 類別股份 公司股份類別 塞浦路斯 Ali Rıza Efendi Caddesi編號：33/A Ortaköy，Lefkoşa，塞浦路斯 沃達豐Evde運營有限公司100.00普通股 沃達豐移動運營有限公司100.00普通股 捷克共和國 náměstíJunkov axch 2，布拉格5,15500，捷克共和國 Nadace VodafoneČEskáRePubli100。00 Trustee Oskar Mobil s.r.o. 100.00 Ordinary shares Vodafone Czech Republic A.S. 100.00 Ordinary shares Vodafone Enterprise Europe (UK) Limited – Czech Branch2 100.00 Branch Praha 4, Závišova 502/5, 14000, Nusle, Czech Republic Závišova Real Estate, s.r.o. 100.00 Ordinary shares Denmark c/o Lundgrens Advokatpartnerselskab, Tuborg Boulevard 12, 2900, Hellerup, Denmark Vodafone Enterprise Denmark A/S 100.00 Ordinary shares Egypt 37 Kasr El Nil St, 4th. Floor, Cairo, Egypt Starnet5 35.81 Ordinary shares 54 El Batal Ahmed Abed El Aziz, Mohandseen, Giza, Egypt Sarmady Communications5 35.81 Ordinary shares Building no. 2109 “VHUB1”, Smart Village, Cairo Alexandria, Egypt Vodafone International Services LLC5 100.00 Ordinary shares Site No 15/3C, Central Axis, 6th October City, Egypt Vodafone Egypt Telecommunications S.A.E.5 35.82普通股 埃及智慧村C3沃達豐大樓，埃及 沃達豐Data5 35.81普通股 沃達豐大樓Zahraa El Maadi，A棟，服務區D，埃及開羅 沃達豐交易普通股5 35.78普通股 我們所有子公司、聯合安排和相關業務的完整名單如下。 子公司的完整名單，截至2024年3月31日的聯合安排和關聯企業(定義見《2008年大中型公司和集團(賬目和報告)條例》)詳述如下。本集團並無排除任何附屬公司。 除另有説明外，本公司所有附屬公司均擁有僅由普通股組成的股本，並由間接持有。除非另有説明，集團公司持有的百分比既反映了名義資本的比例，也反映了投票權的比例。財務摘要 有關本集團最重要的共同安排及聯營公司的資料載於附註12“於聯營公司及聯營公司的投資”。 附屬公司 附屬公司是由本公司直接或間接控制的實體。如果公司擁有現有權利，使其有能力指導影響公司回報的活動，並從實體獲得可變回報或風險敞口，則可實現控制權。本年度內收購或出售的附屬公司的業績由收購生效日期或以上(視乎情況而定)至出售生效日期計入綜合損益表。如有需要，本集團會對附屬公司的財務報表作出調整，使其會計政策與本集團採用的會計政策一致。集團內部的所有交易、餘額、收入和支出在合併時被註銷。 非控股權益包括原始業務合併日期的這些權益金額以及非控股 股東自合併日期以來應佔的權益變動份額。全面收益總額歸屬於非控股權益 ，即使這導致非控股權益出現赤字餘額。 31.相關業務 120沃達豐集團217年度報告2024年戰略報告治理財務其他信息 沃達豐集團年度報告20-F 2024戰略報告治理財務其他信息 合併財務報表附註(續) 216沃達豐集團2024年度報告 29.或有負債和法律程序(續) 英國：賈斯汀·古特曼先生訴沃達豐有限公司和沃達豐集團 2023年11月，古特曼先生向競爭上訴法庭提出索賠，請求允許他作為擬議的類別代表對這四家英國跨國公司及其各自的母公司提起集體訴訟。沃達豐集團和沃達豐有限公司被列為其中一項索賠的被告，據稱索賠金額為14億GB(約合16億歐元)，包括利息。據稱，沃達豐和其他跨國公司利用其所稱的市場支配地位，在某些移動合同的最低條款到期後向客户收取過高費用 (稱為‘忠誠懲罰’)。 在考慮到現階段所有現有證據後，本集團的評估認為該等指控沒有根據，並打算為該指控進行辯護。專家組目前無法估計這一問題可能造成的任何損失，但雖然結果尚不確定，但專家組認為很可能不存在現有債務。關聯方交易 本集團擁有多名關聯方，包括共同安排及聯營公司、退休金計劃及董事及執行委員會成員(見附註12“聯營公司投資及聯合安排”、附註25“離職後福利”及附註23“董事及主要管理層薪酬”)。本年度內並無進行任何可能合理地影響這些綜合財務報表使用者所作決策的關聯方交易，但以下披露的情況除外。 2024 2023 2022歐元m歐元m 向聯營公司銷售貨物和服務25 20 20向聯營公司購買貨物和服務6 8 10向聯合安排銷售貨物和服務267 220 221從聯合安排購買貨物和服務932 263 298聯合安排應收利息收入1 52 52 48應付給聯合安排的利息支出1 239 33 52 52貿易餘額： 聯營公司197借聯營公司1 1聯營安排190 170欠聯營安排379 329聯合安排欠下的其他結餘1 1,105 980其他欠聯合安排的結餘2 4,940 5,628附註： 1金額主要來自沃達豐Ziggo和Oak Holdings 1 GmbH。利息乃按市場利率支付/收取。 2金額主要與租賃Oak Holdings 1 GmbH的塔樓空間有關。 從聯營公司及合營企業收取的股息於綜合現金流量表中披露。 於截至二零二四年三月三十一日止三個年度及於二零二四年六月十四日止三年內及於二零二四年六月十四日止，概無董事或任何董事的聯繫人或任何其他高管欠本集團任何債務。於截至二零二四年三月三十一日止三年內及於二零二四年六月十四日止，本集團並無參與任何其他重大交易或建議交易，而任何主要管理人員(包括董事、任何其他 行政人員、高級經理、任何前述人士的任何配偶或親屬或該等配偶的任何親屬)擁有或將會擁有直接或間接的 重大權益。 |
| 芬蘭 c/o Eversheds Asianajotoimisto Oy，Fabianinkatu 29 B，赫爾辛基， 00100，芬蘭 沃達豐企業芬蘭Oy 100.00普通股 法國 1300route de Cretes，Le WTC，BAT I1,06560，Valbonne Soph， 法國沃達豐汽車遠程信息技術開發公司 Development S.A.S 100.00普通股 Le Belvédère，1-7 Cours Valmy，92800，Puteaux，法國 沃達豐汽車法國S.A.S 100.00普通股 沃達豐企業法國SAS 100.00新歐元 股份 法國蘭尼翁Rue Champolion，22300，法國朗尼翁 阿波羅海底電纜系統有限公司 -法國分公司2 100.00分公司 德國 Altes Forsthaus 2,67661，Kaiserslautern，德國 TKS Telepost Kabel-Service Kaiserslautern GmbH3 100.00普通股 Betstra？e？e-8,85774 Unterföhring，德國德國 沃達豐客户服務公司H3 99.99普通股 沃達豐德國公司99.99普通股 德國巴斯克羅維格4,76870坎德爾，德國 沃達豐汽車德國公司 德國杜塞爾多夫費迪南德-布勞恩廣場1,40549,100.00普通股 沃達豐企業德國有限公司100.00普通股， 股，普通股 沃達豐股份有限公司100.00普通股 普通股 沃達豐集團服務股份有限公司100.00普通股 沃達豐物聯網德國有限公司100.00普通股 沃達豐德國物聯網有限公司100.00普通股。00普通股 沃達豐West GmbH 100.00普通股 弗里德里希-威廉-大街2,38100，德國布倫施韋格 Kabelcom Braunschweig Gesellschaft Für Breitband kabel-Komomikation MIT Beschränkter Haftung3 99.99普通股 德國北萊茵-威斯特伐利亞Holzmarkt 1,50676，Köln，德國北萊茵-威斯特伐利亞 德國羅斯托克公司Nobelstrasse 55,18059，Rostock，德國“Urbana TeleUnion”Rostock Gmbh& Co.K3 69.99普通股 Seilerstrasse 18,38440，Wolfsburg，K.K3德國 Kabelcom Wolfsburg Gesellschaft für Breitband kabel-Komomikation MIT Beschränkter Haftung3 99.99普通股希臘 12，5公里雅典-拉米亞，Metamorfosi/雅典， 14452，希臘沃達豐Innovus S.A 99.87普通股 1-3 Tzavella str，152 31 Halandri，希臘雅典 Fiber2All S.A.99.87普通股 沃達豐-Panafon電信公司S.A. 99.87普通股 Pireos 163&Ehelidon，雅典，11854，希臘 360 Connect S.A.99.87普通股 格恩西 馬特洛法院，Admiral Park，St.Peter Port，GY1 3HB，Guernsey FB Holdings Limited 100。00普通股 樂邦控股有限公司100.00股普通股 銀流投資有限公司100.00股普通股 羅森納特，田莊，聖彼得港，GY1 2QJ，格恩西島VBA控股有限公司5 65.10普通股， Non-voting irredeemable non-cumulative preference shares VBA國際有限公司5 65.10普通股， Non-voting irredeemable non-cumulative preference shares Hong Kong Level 24，Dorset House，香港魚湧英皇道979號太古廣場沃達豐企業香港有限公司100.00股普通股匈牙利 匈牙利 40-44匈牙利Kr.，布達佩斯，H-1087，匈牙利 Vodafone SzolgáltatóKözpont 布達佩斯ZáRTKörűen Működő RészvéNYTársaág 100.00註冊的印度普通股 印度，環球科技園A&B塔10樓(楓樹大廈)，馬拉薩利外環路，德瓦拉比亞納哈村，瓦羅布赫爾，班加盧市，卡拉瓦盧，5603，10樓印度 有線和無線網絡印度私人有限公司 100.00股權 有線和無線(印度)有限公司- 分支機構2 100.00分公司 有線和無線全球(印度) 私人有限公司 100.00股權 Smriti Chambers，49/A，Annie Besant Road，孟買，馬哈拉施特拉邦，Worli，400018，印度 歐米茄電信控股有限公司 100.00股權 沃達豐印度服務私人有限公司100.00股權 Business@Mantri，Tower B，Wing no-B1&B2，3樓S.編號： -197，靠近酒店Four Points，Lohegaon，Pune，Maharashtra， 411014，印度 沃達豐全球服務私人有限公司 100.00股權 E-47，Bankra，Bankra，Howrah，West Bengal，711403，印度 烏莎·馬丁信息技術有限公司100。00普通股 38/39 Fitzwilliam Square West，Dublin 2，D 02 NX 53，Ireland 沃達豐企業全球有限公司100。00 Ordinary shares Vodafone Global Network Limited 100.00 Ordinary shares Mountainview, Leopardstown, Dublin 18, Ireland VF Ireland Property Holdings Limited 100.00 Ordinary euro shares Vodafone Group Services Ireland Limited 100.00 Ordinary shares Vodafone Ireland Limited 100.00 Ordinary shares Vodafone Ireland Marketing Limited 100.00 Ordinary shares Vodafone Ireland Retail Limited 100.00 Ordinary shares Italy Piazzale Luigi Cadorna, 4, 20123, Milano, Italy Vodafone Global Enterprise (Italy) S.R.L. 100.00 Ordinary shares SS 33 del Sempione KM 35, 212, 21052 Busto Arsizio (VA), Italy Vodafone Automotive Italia S.p.A 100.00 Ordinary shares Via Astico 41, 21100 Varese, Italy Vodafone Automotive Electronic Systems S.r.L 100.00 Ordinary shares Vodafone Automotive SpA 100.00 Ordinary shares Vodafone Automotive Telematics Srl 100.00 Ordinary shares Via Jervis 13, 10015, Ivrea (TO), Italy VEI S.R.L.100.00合夥企業 權益股份 沃達豐意大利公司100.00股普通股 通過Lorenteggio240,20147，意大利米蘭 沃達豐企業意大利公司100.00歐元股份 沃達豐Gestioni S.p.A.100.00普通股 沃達豐意大利物聯網，S.R.L.100.00配額股份 沃達豐Servizi E Tecnologie S.R.L.100.00股權股份 Ivia Carpi 26/B，42015，Correggio(RE)，意大利 VND S.p.A.100.00普通股 日本KAKiYA大樓，9F，橫濱新橫濱2-7-17，Khoku-ku， 橫濱市，神奈川，222-0033，日本 沃達豐汽車日本KK 100.00普通股 東京千代田區新丸之內中心大廈20層執行中心，1-6-2，東京千代田區，日本 沃達豐企業英國-日本 分公司2 100.00分公司 沃達豐全球企業(日本)K.K.100.00普通股 31.相關業務(續) 合併財務報表附註(續) 121沃達豐集團2024年年度報告2024年戰略報告治理財務其他信息 沃達豐集團年度報告20-F 2024戰略報告治理財務其他信息 |
| 澤西 44海濱，St Helier，JE4 9WG，澤西 沃達豐國際2有限公司100.00股普通股 肯尼亞 沃達康商業(肯尼亞)有限公司6樓，ABC大廈，ABC Place，Waiyaki Way，內羅畢， 00100，肯尼亞 沃達豐肯尼亞有限公司 沃達豐肯尼亞有限公司，4樓河濱，David教授Wasawo Drive，離開河濱 車道，肯尼亞內羅畢 沃達康商業(肯尼亞)有限公司5，52.08普通股，韓國，大韓民國， ASEM大廈37層，517 Yeongdon-daero，江南古，4樓首爾，135-798，韓國，沃達豐企業韓國有限公司100.00股普通股 萊索托 585 Mabile Road，Vodacom Park，Maseru，萊索托 沃達康萊索托(Pty)有限公司5 52.08股普通股 VCL金融服務(Pty)有限公司5 52.08股普通股 盧森堡 15 rue Edward Steichen，盧森堡，2540，盧森堡 明日街GP S.àR.L.100.00股普通股 沃達豐企業盧森堡公司100.00歐元普通股 沃達豐國際公司1 S.àR.L.100.00股普通股 沃達豐國際公司100.00股普通股 沃達豐盧森堡公司。100.00股普通股 沃達豐採購公司股份有限公司100.00股普通股 沃達豐漫遊服務股份有限公司。100.00股普通股 沃達豐服務公司S.àR.L.100.00股普通股 馬來西亞 Suite13.03，Menara Tan&Tan 13樓，馬來西亞吉隆坡50400 Jalan Tun Razak 沃達豐環球企業(馬來西亞) Sdn Bhd 100.00股普通股 馬耳他 Portomaso Business Tower，Level 15B，St Julian，STJ4011，馬耳他 沃達豐控股有限公司100.00股‘A’普通股，‘B’ 普通股 沃達豐保險有限公司100.00股‘A’普通股 ‘b’ 毛里求斯普通股 毛里求斯 毛里求斯數碼城19號渣打大廈10樓 毛里求斯 移動錢包VM15 65.10普通股 移動錢包VM25 65.10普通股 VBA(毛里求斯)有限公司5 65.10普通股， Redeemable preference shares Vodacom國際有限公司5 65.10普通股， Non-Cumulative preference shares Fifth Floor，數碼城銀行街24號埃本內海濱， Non-Cumulative preference shares Fifth Floor，Ebene，毛里求斯 Al-Amin投資有限公司100.00普通股 陣列控股有限公司100.00普通股 亞洲電信投資(毛里求斯)有限公司 100.00普通股 CCII(毛里求斯)，100.00普通股 CGP印度投資有限公司100.00普通股 歐洲太平洋證券有限公司100.00普通股 Mobilest 100.00普通股 Prime Metals Ltd.100.00普通股 TransCrystal Ltd.100.00普通股 沃達豐毛里求斯有限公司100.00普通股 沃達豐電信(印度) 有限公司 100.00普通股 沃達豐電信服務(印度) 控股有限公司 100.00普通股墨西哥Avenida Insurgentes Sur編號1647，PISO 12，desacho 1202， Colonia San JoséInsurgentes，Alcaldía Benito Juárez，C.P.03900， 墨西哥梅西科市 沃達豐公司México s.de R.L.de C.V. 100.00公司 證書系列 A股， 公司 證書系列 B股，莫桑比克Numero 649，馬普託Cidade de Maputo，莫桑比克 Vodacom Moço，SA555.33普通股S.A555.33普通股 荷蘭Rivium象限173號15樓，2909LC， 沃達豐企業荷蘭有限公司100.00普通股 沃達豐歐洲公司100.00普通股 沃達豐國際控股有限公司100.00普通股 Zuid-Hollanden 7，Rode Olifant，Spaces，2596AL，den Haag， 荷蘭 IoT。NXT USA BV5 42.31普通股 IOT.NXT B.V.5 42.31普通股 IoT.nxt EMENA B.V 42.31普通股 IoT.nxt Europe BV5 42.31普通股 新西蘭 奧克蘭塔哈羅託路74號，0622，新西蘭 沃達豐企業香港有限公司-新西蘭Branch2 100.00分公司挪威 c/o Econner as，Dronning Mauds Gate 15，Oslo，0250，c/o Partner，Dronning Mauds Gate 15，Oslo，0250，c/o Partner，Dronning Mauds Gate 15，Oslo，0250，c/o Partner，Dronning Mauds Gate 15，Oslo，0250，C/o Partner，Dronning Mauds Gate 15，Oslo，0250，C/o Partner，Dronning Mauds Gate 15，Oslo，0250，c/o Partner，Dronning Mauds Gate 15，Oslo，0250，C/o Partner，Dronning Mauds Gate 15，Oslo，0250，C/o Partner，Dronning Mauds Gate 15，Oslo，Oslo，0250，C/o Partner，Dronning Mauds Gate 15，Oslo，Oslo，0250，C/o Partner挪威 沃達豐企業挪威作為100.00股普通股 阿曼 知識綠洲馬斯喀特、Al-Seeb、馬斯喀特、省郵政信箱 104135、阿曼 沃達豐服務有限責任公司100.00股 波蘭 ul。波蘭華沙Towarowa 28，00-839 沃達豐業務波蘭sp.ZO.O。100.00股普通股 葡萄牙 平均D.João II，編號36-8：Piso，1998年-017年，葡萄牙里斯本，葡萄牙達博科，LDA80.20普通股，ONI Way-Infocomunicacons，S.A 100.00普通股，沃達豐企業西班牙，S.L.U-葡萄牙分公司100.00分支機構，沃達豐葡萄牙-Comunicacos，S.A.，100.00普通股 沃達豐葡萄牙解決方案，Unipessoal LDA 100.00股配額 沃達豐葡萄牙IoT，Unipessoal LDA。100.00普通股 1222年沃達豐集團年度報告2024年戰略報告治理財務其他信息 沃達豐集團年度報告20-F 2024年戰略報告治理財務其他信息 |
| 羅馬尼亞布加勒斯特6區康斯坦丁Ghercu街1 A Constantin Ghercu Street(正在清算)100.00股普通股 沃達豐外部服務公司100.00股普通股 18 VodafonețEi Steet，1樓，1樓，Ploiesti，1樓，Diligen Ghercu Street，10樓，6樓，6區，6樓，10樓，UPC Services S.R.L.(正在清算)100.00股普通股 18 DiligențEi Steet，1樓，1樓，Ploiesti，Plohova縣， 羅馬尼亞 EvoTracking SRL 100.00普通股，巴布·瓦卡雷斯庫街，5樓，2區，羅馬尼亞 沃達豐外部服務部，100.00股普通股 沃達豐基金會100.00名唯一會員 巴布·瓦卡雷斯庫，4樓，4樓羅馬尼亞布加勒斯特第二區沃達豐羅馬尼亞公司100.00普通股羅馬尼亞布加勒斯特諾杜魯伊街62 D諾杜盧伊街62號聯合包裹基金會100.00唯一會員羅馬尼亞布加勒斯特第四區城市辦公大樓3樓Oltenitei街2號羅馬尼亞 沃達豐羅曼尼亞技術公司SRL 100.00普通股 Sectorul 2，Strada Barbu VăcăResu，Nr.201，Etaj 1，布加勒斯特， 羅馬尼亞 沃達豐羅姆-Payments街100.00普通股 俄羅斯聯邦建築。2，14/10，Chayanova str.，125047，莫斯科 俄羅斯聯邦 有線和無線獨聯體Svyaz LLC 100.00特許資本 塞爾維亞 Vladimira Popovića 38-40，新貝爾格萊德，11070，塞爾維亞 沃達豐企業設備有限公司Oranak u Beogradu-Seria Branch2 100.00分公司 新加坡 亞洲廣場大廈2，12 Marina View，#17-01,018961，新加坡 沃達豐企業新加坡有限公司100.00股普通股 斯洛伐克žičova，2MestskáčasťStarémesto，布拉迪斯拉發，811 09，斯洛伐克肯特縣多佛市新伯頓路850號套房，特拉華州，19904，美國 沃達豐全球網絡有限公司-斯洛伐克分公司2 100.00分公司，布拉迪斯拉發，821 09，斯洛伐克沃達豐捷克共和國A.S.-斯洛伐克分公司2 100.00分公司，南非 9金羅斯大街，米斯吉隆，1401，南非南非 沃達豐控股(SA)所有權 100.00股普通股 沃達豐投資(SA)所有權 有限公司 100.00股普通A 股，‘B’ 普通無面值股份 艾琳·林肯大樓C，3樓，Impala Avenue，Doringkloof， Centurion，Gauteng，0046，南非 10T控股有限公司4 42.31普通股 IoT.nxt(Pty)Limited 5 42.31普通股 IoT.nxt Development(Pty)Limited 5 42.31普通股 沃達康公司園區，082 Vodacom Boulevard，Midrand， 1685，南非 無限服務合作伙伴公司5 65.10普通股 Jupicol(專有)有限公司5 45.57普通股 桅杆服務專有有限公司5 65.10普通股 夾層器皿(RF)專有 有限公司5 58.59普通股 Motifprops 1(專有)有限公司5 65.10普通股 存儲技術服務(Pty) 有限5 33.20普通股 沃達康(Pty)有限公司5 65.10普通股， 普通股 Vodacom Business Africa Group(Pty) Limited 5 65.10普通股 Vodacom Business Africa SA(Pty) Limited 5 65.10普通股 Vodacom Financial Services (專有)Limited 5 65.10普通股 Vodacom Group Limited 65.10普通股 Vodacom Insurance Administration 公司(專有)有限公司5 65.10普通股 Vodacom Insurance Company(RF) Limited5 65.10普通股 Vodacom International Holdings(Pty) 有限公司5 65.10普通股 沃達康人壽保險公司 (Rf)有限公司5 65.10普通股 沃達康支付服務 (專有)有限公司5 65.10普通股 沃達康物業1號(專有) 有限公司5 65.10普通股 沃達康物業2號(Pty) 有限公司5 65.10普通股 惠特菲爾德投資276(專有)有限公司5 65.10普通股 Xlink(專有)有限公司5 65.10普通股(專有) 有限公司5 65.10普通股(專有) 有限責任公司5 65.10普通股 惠特菲爾德投資276(專有)有限公司5 65.10普通股 Xlink通信(專有)有限公司5 65.10普通股 股份 西班牙 安特雷塔，西班牙馬德里7-28045，沃達豐汽車伊比利亞S.L.100.00普通股 西班牙馬德里美國大道28042，沃達豐能源100.00普通股 沃達豐企業西班牙SLU 100.00歐元普通股 沃達豐西班牙斯帕尼亞，S.A.U.100.00普通股 沃達豐控股歐洲，S.L.U.100.00普通股 沃達豐Ono，S.A.U.100.00普通股 沃達豐Servicios，S.A.U.100.00普通股西班牙100.00股普通股，西班牙馬德里，沃達豐物聯網西班牙，100.00股普通股，瑞典斯德哥爾摩，瑞典斯德哥爾摩，沃達豐瑞典企業AB 100.00股普通股，瑞典斯德哥爾摩 Shareholder’s contribution shares Switzerland c/o BDO AG，瑞士蘇黎世希夫堡大街2,8005， 沃達豐企業瑞士股份公司100.00普通股 臺灣區松仁路100號22樓，郵編：11070， 臺灣區沃達豐環球企業臺灣有限公司 坦桑尼亞聯合共和國巴加莫約路23號沃達康大廈15樓，坦桑尼亞達累斯薩拉姆M-Pesa Limited 5 48.82普通股 B股 共享網絡坦桑尼亞有限公司5 48.82普通股 Vodacom坦桑尼亞公共有限公司 公司5 48.82普通股 Titi Mohaned Road ComplexBibi，坦桑尼亞聯合共和國達累斯薩拉姆 Gateway Communications坦桑尼亞有限公司5 64.45普通股 31.相關業務(續) 合併財務報表附註(續) 123沃達豐集團2024年年度報告戰略報告治理財務其他信息 沃達豐集團年度報告20-F 2024戰略報告治理財務其他信息 |
| 10110泰國沃達豐商業暹羅有限公司泰國沃達豐商業暹羅有限公司100.00股普通股土耳其ŞIşLi/İ斯坦布爾，34398，土耳其沃達豐股份登記為100.00股。沃達豐控股股份有限公司100.00股普通股 沃達豐控股公司100.00登記普通股 沃達豐股份有限公司100.00股普通股 沃達豐商城100.00股普通股 沃達豐購物中心100.00股普通股 沃達豐淨İLetişim Hizmetleri A.S.100.00股普通股 沃達豐TelekomunikasyasyasyyaİğKampüS，Koru Yolu，ıTeokkentı3 Binası， Masişim Hizmetleri A.S.100.00股普通股土耳其 沃達豐Teounoloji Hizmetleri A.S.100.00註冊的股票 Maslak Mah。AOS 55標準42號Maslak Site。B布洛克適用。編號：4/663，土耳其 沃達豐Sigorta Aracilik Hizmetleri A.S.100.00普通股 沃達豐Elektronik Para ve？Deme 沃達豐金融公司登記股份100.00股 沃達豐金融公司A.S.100.00股普通股 Maslak Mah。Büyükdere Cad.Büyükdere No：251，SarıYer，伊斯坦布爾， 34453，土耳其·土耳其·阿基裏·聖祖姆勒 有限公司Şirket 100.00普通股 烏克蘭 博赫達納·赫梅爾尼茨科戈公司。烏克蘭基輔19-21 沃達豐企業烏克蘭100.00所有權 百分比 股份 阿聯酋迪拜互聯網城16-Co Work地下16-SD 129 沃達康金融科技服務FZ-LLC565.10普通股 迪拜迪拜互聯網城DIC大樓1樓1樓101號辦公室， 阿聯酋 沃達豐企業歐洲(英國) 有限公司-迪拜分公司2 100.00分公司英國 英國倫敦史泰博客棧大廈，英國WC1V 7QH 沃達康商業非洲集團服務有限公司5 65.10普通股， 優先股 沃達康投資公司 所有權有限公司5 65.10普通股 沃達康英國有限公司5 65.10普通股， 普通股 不可贖回 普通股 Non-redeemable preference shares 50 Lothian Road，節日廣場，愛丁堡，EH3 9WJ，英國 因此集團控股有限公司100.00普通股 因此集團有限公司100.00普通股 因此利潤分享受託人有限公司100.00普通股 沃達豐(蘇格蘭)有限公司100.00普通股 頂峯蜂窩集團有限公司100.00普通股 英國倫敦河濱SE1 2AQ，英國SE1 2AQ物聯網NXT UK Limited 42.31普通股 One UK Street，英國倫敦W2 6BY DABCo Limited 80.00普通股 BT16 1UD，北愛爾蘭Dundonald，BT16 1UD Energis(愛爾蘭)有限公司100.00 A普通股 普通股， C普通股，D 普通股 沃達豐，The Connection，Newbury，Berkshire，RG14 2FN， 英國 阿波羅海底電纜系統有限公司 100.00股普通股 藍魚通信有限公司 (清盤中) 25.00股普通股 B股， 普通股C 股，普通股 D股 有線無線亞太控股有限公司 100.00股普通股 有線無線CIS服務有限公司100.00股普通股 有線無線通信 數據網絡服務有限公司 100.00股A類普通股，‘b’ 普通股 大東電報業歐洲控股有限公司 100.00普通股 大東電報業環球公司 電信服務有限公司 100.00普通股 大東電報業英國控股有限公司100.00普通股 大東電報業全球有限公司100.00普通股 大東電報業環球電訊有限公司(正在解散中) 100.00普通股 大東電報業(印度)有限公司100.00普通股 大東電報局有限公司100.00股普通股 中央通信集團有限公司 100.00股普通股， 普通股 Energis Communications Limited 100.00普通股 Energis Squared Limited 100.00普通股 倫敦水電公司 (The) 100.00普通股， 5% Non-Cumulative preference shares MetroHoldings有限公司(正在解散) 100.00股普通股 Navtrak有限公司100.00股普通股 項目電信控股有限公司1 100.00股普通股 瑞安移動有限公司100.00股普通股 TalkMobile Limited 100.00股普通股 東方租賃有限公司100.00股普通股 因此而受限的100.00股普通股 沃達豐2.100.00股普通股{Br}沃達豐汽車英國有限公司100.00股普通股 沃達豐綜合控股有限公司 100.00股普通股 沃達豐公司有限公司100.00股普通股 沃達豐公司祕書 有限公司1 100.00股普通股 沃達豐DC養老金受託人 公司有限公司1 100.00股普通股 沃達豐集團2212024年年度報告戰略治理報告財務其他信息 沃達豐集團年度報告20-F2024年戰略治理報告財務其他信息 |
| 沃達豐分銷控股有限公司100.00普通股 沃達豐企業公司 祕書有限公司 100.00普通股 沃達豐企業設備有限公司 100.00普通股 沃達豐企業歐洲(英國)有限公司 100.00普通股 沃達豐企業英國100.00普通股 沃達豐歐洲投資1 100.00普通股 沃達豐財務有限公司1 100.00股普通股 沃達豐金融管理100.00普通股 沃達豐全球企業有限公司100.00股普通股， 遞延股份， B遞延股份 沃達豐集團(董事)託管人 有限1 100.00普通股 沃達豐集團養老金託管人 有限1 100.00普通股 沃達豐集團服務有限公司100.00普通股， 遞延股份 沃達豐集團服務第2號有限公司1 100.00股普通股 沃達豐集團股份託管有限公司1 100.00股普通股 沃達豐國際2英國有限公司 分公司2 100.00分公司 沃達豐國際運營有限公司 100.00股普通股 沃達豐投資有限公司1 100.00股普通股， 零coupon redeemable preference shares Vodafone物聯網英國有限公司100.00股普通股 沃達豐IP許可有限公司1 100.00股普通股 沃達豐有限公司100.00股普通股 沃達豐移動企業有限公司100.00股普通股 沃達豐移動網絡有限公司100.00股普通股 沃達豐提名人有限公司1 100.00股普通股 沃達豐大洋洲有限公司100.00股普通股 沃達豐海外金融有限公司100.00股普通股 沃達豐合作伙伴服務有限公司100.00股普通股， Redeemable preference shares Vodafone零售(控股)有限公司100.00股普通股 沃達豐銷售服務有限公司100.00股普通股 沃達豐共享運營有限公司100.00股普通股 沃達豐共享服務英國有限公司100.00股普通股 沃達豐英國基金會100.00唯一成員 沃達豐英國有限公司1 100.00股普通股 沃達豐英國貿易控股有限公司100.00股普通股 沃達豐風險投資有限公司1 100.00股普通股 沃達豐有限公司100.00普通股股份 貴通信集團有限公司100.00股B股普通股 ， Redeemable preference shares United States 1209 Orange Street，Wilmington DE 19801，United States IoT nxt USA Inc5 42.31普通股 1450百老匯，Fl 11，Suite 104，New York NY 10018，美國 有線和無線美洲系統公司 100.00普通股 沃達豐美國公司100.00普通股 股份 沃達豐美國公司100.00普通股 股份， 優先股 股 1615Platte Street，Suite 02-115，Denver CO 80202，United States 沃達豐美洲基金會100.00受託人 美國特拉華州肯特縣多佛市新伯頓路201室， 19904，美國 沃達豐物聯網公司100.00股普通股 31.相關業務(續) 合併財務報表附註(續) 125沃達豐集團222年度報告2024年戰略報告治理財務其他信息 沃達豐集團年度報告20-F 2024戰略報告治理財務其他信息 |
| 聯營企業和聯合安排 澳大利亞 澳大利亞新南威爾士州Barangaroo大道200號悉尼國際大廈27層 3.6 GHz Spectrum Pty Ltd 25.05普通股 AAPT Limited 25.05普通股 ACN 088 889 230 Pty Ltd 25.05普通股 ACN 139 798 404 Pty Ltd 25.05普通股 Adam Internet Holdings Pty Ltd 25.05普通股 Adam Internet Pty Ltd 25.05普通股 Adam Internet Pty Ltd.25.05普通股 Adam Internet Pty Ltd 25.05普通股普通股 雅居樂Pty有限公司25.05普通股 AlChemyIT Pty Ltd 25.05普通股 Chariot Pty Ltd 25.05普通股 Chime Communications Pty Ltd 25.05普通股 Connect West Pty Ltd 25.05普通股 Destra Communications Pty Ltd 25.05普通股 Digiplus Contracts Pty Ltd 25.05普通股 Digiplus Holdings Pty Ltd 25.05普通股 Digiplus Investments Pty Ltd 25.05普通股 Digiplus Holdings Pty Ltd 25.05普通股 Digiplus Investments Pty Ltd 25.05普通股股份 H3GA Properties(No.2)Pty Limited 25.05 Ordinary shares iiNet Labs Pty Ltd 25.05 Ordinary shares iiNet Limited 25.05 Ordinary shares Internode Pty Ltd 25.05 Ordinary shares, Class B shares IntraPower Pty Limited 25.05 Ordinary shares Intrapower Terrestrial Pty Ltd 25.05 Ordinary shares IP Group Pty Ltd 25.05 Ordinary shares IP Services Xchange Pty Ltd 25.05 A shares, B shares Kooee Communications Pty Ltd 25.05 Ordinary shares Kooee Mobile Pty Ltd 25.05 Ordinary shares Mercury Connect Pty Ltd 25.05 Ordinary shares, E class shares Mobile JV Pty Limited 25.05 Ordinary shares Mobileworld Communications Pty Limited 25.05 Ordinary shares Mobileworld Operating Pty Ltd 25.05 Ordinary shares Netspace Online Systems Pty Ltd 25.05 Ordinary shares Numillar IPS Pty Ltd 25.05 Ordinary shares PIPE International (Australia) Pty Ltd 25.05 Ordinary shares PIPE Networks Pty Limited 25.05 Ordinary shares PIPE Transmission Pty Limited 25.05 Ordinary shares PowerTel Limited 25.05普通股 請求寬帶私人有限公司25.05普通股 Soul Communications Pty Ltd 25.05普通股 Soul Contracts Pty Ltd 25.05普通股 Soul Pattinson Telecications Pty Ltd 25.05普通股 SPT Telecications Pty Ltd 25.05普通股 Sptcom Pty Ltd 25.05普通股 Telecom Enterprise Australia Pty Limited 25.05普通股 新西蘭電信澳大利亞私人有限公司25.05普通股， 可贖回 優先股 TPG Corporation Limited 25.05普通股 TPG Energy Pty Ltd 25.05普通股 TPG Finance Pty Limited 25.05普通股 TPG Holdings Pty Ltd 25.05普通股 TPG Internet Pty Ltd 25.05普通股 TPG JV Company Pty Ltd 25.05普通股 TPG Network Pty Ltd 25.05普通股 TPG Telecom Limited 25.05普通股 TransACT Capital Communications Pty Ltd 25.05普通股股份 TransACT Communications Pty Ltd 25.05普通股 TransACT Victoria Communications Pty Ltd 25.05普通股 TransACT Victoria Holdings Pty Ltd 25.05普通股 Trusted Cloud Pty Ltd 25.05普通股 Trusted Cloud Solutions Pty Ltd 25.05普通股 增值網絡Pty Ltd 25.05普通股 Vision Network Pty Limited 25.05普通股 沃達豐澳大利亞Pty Limited 25.05普通股， B類股，沃達豐澳大利亞基金會私人有限公司25.05普通股 沃達豐和記應收賬款私人有限公司 25.05普通股 沃達豐和記頻譜私人有限公司 25.05普通股 沃達豐網絡私人有限公司25.05普通股 沃達豐私人有限公司25.05普通股 沃達豐私人有限公司25.05普通股 VtalkVoip Redeemable preference shares Vodafone Pty Limited 25.05普通股 西網私人有限公司25.05普通股 比利時 法院，勞克斯·萊恩斯70,1000，布魯塞爾比利時 Utiq S.A25.00普通股 百慕大 克拉倫登大廈，教堂街2號，哈密爾頓，HM11，百慕大PPC 1有限公司25.05普通股捷克共和國 Praha 4，Závišova502/5,14000，捷克共和國努斯勒 Vantage Towers s.r.o4 53.88普通股 U Rajskézahrady 1912/3，Praha 3,130 00，捷克共和國Coop Mobil s.r.O.33.33普通股 埃及 23 Kasr El Nil St，開羅，11211，埃及 Wataneya Telecications S.A.E 50.00普通股 德國 38柏林Allee，40212，德國杜塞爾多夫 德國MNP Deutschland Gesellschaft bürgerlichen Recats 33.33合夥企業股份 Ferdinand-Braun-Platz 1,40549，德國杜塞爾多夫 Oxg Glasfaser Beteiligungs-GH 50.00普通股 Glasfaser Gmbh50.00普通股德國 Verwaltung“Urbana TeleUnion”Rostock GmbH3 50.00普通股 德國杜塞爾多夫普林森納利11-13,40549， Oak Holdings 1 GmbH60.33普通股 Oak Holdings 2 GmbH60.33普通股 Oak Renewables GmbH60.33普通股 Vantage Towers AG 53.88普通股 Vantage Towers Erste Vantage Towers Erste H4 53.88普通股希臘希臘 Vantage Towers單一成員法國興業銀行 匿名4 53.88股普通股 43-45 Valetsiou Str.，希臘雅典 Safenet N.P.，A.24.97已發行普通股 56 Kifisias Avenue&Delfwn，Marousi，15125，希臘 Tilegnous Ike33.29普通股 馬拉鬆大街18公里&皮盧，帕里尼，阿提卡，帕里尼，阿提卡， 15351，希臘維克圖斯網絡公司49.94股普通股 匈牙利，11，12，匈牙利 Vantage Towers ZáRTKörűen Működő RészvéNYTársaág4 53.88普通股 印度 世紀磨坊百里百靈10樓Vantage Towers Zárkör，世紀磨坊大院Pandurang Budhkar Marg，Worli，Mumbai，Maharashtra，400030，印度 沃達豐基金會630.90普通股 沃達豐IDEA共享服務有限公司6 31.37普通股 沃達豐IDEA技術解決方案有限公司6 31.37普通股 Vodafm-a Limited6 31.37普通股 You Broadband India Limited6 31.37股份DLF數碼城，古魯格拉姆，哈里亞納邦，122002，印度 印度河大廈有限公司21.05普通股 蘇曼塔，18號地塊，11號扇區，甘地納加爾，382011， 沃達豐創意有限公司31.37股權沃達豐創意人力服務有限公司630.99普通股 沃達豐創意人力服務有限公司30.99普通股 沃達豐之家，企業路，普拉哈拉德納加，S.G.駭維金屬加工，艾哈邁達巴德，古吉拉特邦，380051，印度 沃達豐IDEA商業服務有限公司6 31.36普通股 沃達豐IDEA通信系統有限公司6 31.37普通股 沃達豐IDEA電信基礎設施有限公司6 31.37普通股 126沃達豐集團2024年年度報告治理財務其他信息 沃達豐集團年度報告20-F 2024年度報告治理財務其他信息 |
| 愛爾蘭 Montainview，Leopardstown，Dublin 18，愛爾蘭 Vantage Towers Limited 4 53.88普通股 Herbert Building，The Park，Carrickmines，愛爾蘭都柏林 Siro DAC 50.00普通股 Siro JV Holdco Limited 50.00普通股 意大利 Via Gaetana Negri 1,20123，Milano，意大利 Instrutture Wireless Italiana S.A.17.87普通股 肯尼亞 Lr編號13263 Safaricom House，PO 66827,00800， ，內羅畢肯尼亞 Safaricom PLC 27.74普通股肯尼亞內羅畢SAFARICOM House，Waiyaki Way Westland，肯尼亞 M-PESA Africa Limited 5 46.42普通股 6樓ABC Towers，ABC Place，Waiyaki Way，內羅畢，00100，肯尼亞 M-PESA Holding Co.Limited 27.74普通股 盧森堡 15 rue Edward Steichen，盧森堡，2540，盧森堡 明日街SCA 50.00普通股，普通股 C股 荷蘭 大道Ceramique 300,6221 Kx，Maastraht，荷蘭沃達豐Antennelocaties B.V.50.00普通股 沃達豐Libertel B.V.50。00普通股 Boven Vredenburgpassage 128，3511 WR，烏得勒支，荷蘭 Amsterdamse Beheer- en Consultingmaatschappaj B. V. 50.00普通股 Esprit Telecom B. V. 50.00普通股 FinCo合夥人1 B. V. 50.00普通股 LGE HoldCo V B. V. 50.00普通股 LGE HoldCo VI B. V. 50.00普通股 LGE Holdco VII B. V. 50.00普通股 LGE HoldCo VIII B.V. 50.00普通股 沃達豐金融服務B. V. 50.00普通股 沃達豐Nederland Holding I B. V. 50.00普通股 沃達豐Nederland Holding II B. V. 50.00普通股 沃達豐Ziggo就業B. V. 50.00普通股 沃達豐Ziggo Group B. V. 50.00普通股 沃達豐Ziggo Group Holding B. V. 50.00普通股 VZ Finance I B. V. 50.00普通股 VZ Finance II B. V. 50.00普通股 VZ FinCo B. V. 50.00普通股 VZ PropCo B. V. 50.00普通股 VZ擔保融資B. V. 50.00普通股 XA Facilities B. V. 50。00普通股 Ziggo B. V. 50.00普通股 Ziggo Deelnemingen B. V. 50.00普通股 Ziggo Finance 2 B. V. 50.00普通股 Ziggo Netwerk II B. V. 50.00普通股 Ziggo Real Estate B. V. 50.00普通股 Ziggo Services B. V. 50.00普通股 Ziggo Services就業B.V. 50.00普通股 Ziggo Services Netwerk 2 B. V. 50.00普通股 Ziggo Zakelijk Services B. V. 50.00普通股 Zoranet Connective Services B. V. 50.00普通股 ZUM B. V. 50.00普通股 Media Parkboulevard 2，1217 WE Hilversum，荷蘭 Liberty Global Content荷蘭BV 50.00普通股 Rivium Quadrant 175，2909 LC，Capelle aan den Ijssel，荷蘭 Central Tower Holding Company BV4 53.88 Ordinary shares Winschoterdiep 60, 9723 AB Groningen, Netherlands Zesko B.V. 50.00 Ordinary shares Ziggo Bond Company B.V. 50.00 Ordinary shares Ziggo Netwerk B.V. 50.00 Ordinary shares New Zealand Tompkins Wake, Level 11, 41 Shortland Street, Auckland, 1010, New Zealand iiNet (New Zealand) AKL Limited 25.05 Ordinary shares Portugal Edif. Arquiparque VII, R Dr António Loureiro Borges, 7, 3.º, 1495-131 ALGÉS, Algés, Oeiras, Portugal Vantage Towers, S.A.4 53.88 Ordinary shares Espaço Sete Rios, LEAP Rua de Campolide, 351, 0.05, 1070-034, Lisboa, Portugal Dual Grid – Gestão de Redes Partilhadas, S.A. 50.00普通股 Rua Pedro e iníS，Lote 2.08.01,1990-075，Parque das Naçóes，葡萄牙里斯本 體育電視門户，S.A.25.00普通股 羅馬尼亞 布加勒斯特，羅曼尼亞，布加勒斯特，第一區3樓，3樓，Calea Floresca編號169A，羅馬尼亞 Vantage Towers S.R.L.4 53.88普通股，3樓，模塊2，互聯建築III，編號10A，Dimitrie Pompei Boulevard，Bucharest，Sector，2，Sector，羅馬尼亞 Netgrid Telecom SRL 50.00普通股 俄羅斯聯邦 莫斯科普羅米什倫納亞街11號3號樓，郵編：115 516，俄羅斯聯邦 Autoconnex Limited 35.00普通股 南非桑頓莫德街76號，約翰內斯堡，2196，南非 沃特堡小屋(專有)有限公司5 32.55股普通股 塞爾蒂斯廣場北，1085號斯科曼街，哈特菲爾德，比勒陀利亞， 0028，南非 南非G I S(Pty)有限公司21.16股普通股 Rigel Park A座， 南非裏格爾南大道446號， 南非伊拉斯穆 Canard Space Technologies Privited5 21.16普通股 沃達康公司園區，082 Vodacom Boulevard，Midrand， 1685，南非 M-Pesa S.A(專有)有限公司5 46。42股普通股 西班牙 卡萊·聖塞韋羅22,28042，馬德里，西班牙，西班牙 Vantage Towers，S.L.U.4 53.88普通股 坦桑尼亞聯合共和國23號地塊，烏西諾莊園，巴加莫約路，達累斯薩拉姆， 坦桑尼亞，沃達康聯合信託有限公司5(正在解散) 48.82股普通股 普通股 土耳其 聖伊夫特·哈武茲馬·埃斯基·阿斯卡·阿斯法特ı編號：151/1E/301， 伊斯坦布爾Esenler，土耳其 FGS Bilgi Islem Urunler Sanayi ve Ticaret AS 50.00普通股 英國 24/25 The Shard，32 London Bridge Street，London，SE1 9SG， 英國數字移動頻譜有限公司25.00普通股 3 More London Riverside，London，SE12 AQ，UK VodaFamily埃塞俄比亞控股公司 Limited5 31.47普通股 Griffin House，161 Hammersmith Road，London，W6 8BS 英國 有線和無線商標管理有限公司 50.00普通股 50.00普通股 伯克希爾雷丁阿靈頓商業園1530號蜂窩2，英國 基石電信 基礎設施有限公司5 26.94普通股 沃達豐之家，The Connection，Newbury，Berkshire，RG14 2FN，英國 沃達豐哈奇森(澳大利亞)控股有限公司 50.00普通股 美國小福爾斯大道，Wilmington DE 19808， 美國 LG Finding Partnership 50.00 Partnership 權益 PPC 1(US)Inc.25.05普通股 Ziggo Finance Partnership 50.00 Partnership interest 注： 1.直接由沃達豐集團持有 2. Branches. 3. Shareholding is indirect through Vodafone Deutschland GmbH. 4. Shareholding is indirect through Vantage Towers A.G. 5. Shareholding is indirect through Vodacom Group Limited. The indirect shareholding is calculated using the 65.10% ownership interest in Vodacom Group Limited. 6. Includes the indirect interest held through Vodafone Idea Limited. 31. Related undertakings (continued) Notes to the consolidated financial statements (continued) 127 Vodafone Group Plc 224 Annual Report 2024 Strategic report Governance Financials Other information Vodafone Group Plc Annual Report on Form 20-F 2024 Strategic report Governance Financials Other information |
| 225沃達豐集團年度報告20-F 2024戰略報告治理財務其他信息 225沃達豐集團2024年年度報告 沃達豐集團2024年年度報告精選財務信息 下表列出了與對集團具有重大非控股權益的子公司有關的精選財務信息。 沃達康集團有限公司 2024 2023重新列報1歐元的綜合收益信息 財政年度收入7,420,076利潤2193綜合收入1,137 1,438其他財務信息 分配給非控股權益的財政年度利潤368 474支付給非控股權益的股息260 342財務狀況摘要信息 非流動資產7,517 7,766流動資產3,437 3,429總資產10,954 11,195非流動負債(3,446)(3,905) 總資產減去總負債4,310 4,410股權股東資金3,275 3,427非控股權益1,035 1,083總股本4,310 4,410現金流量表 投資活動現金淨流出2,285 2,565淨現金流出(943)(1,013) (1,558) 現金淨流入/(流出)66(6) 現金及現金等價物匯兑損失1,075,097現金及現金等價物匯兑損失(89)(16) 現金及現金等價物1,052,075注： 1.自2023年4月1日起，TheGroupreviseditssegmentalreportingbymovingVodafone埃及到非洲段。所有這些segmentshavebeenre-presentedonthenewbasisof segmentalreporting.的比較 |
| 226沃達豐集團年度報告-F表2024戰略報告治理財務其他信息 合併財務報表附註(續) 226沃達豐集團2024年年度報告32.以下英國子公司將利用2006年《公司法》第479A條規定的截至2024年3月31日的年度的審計豁免。 名稱 註冊 編號 藍魚通信有限公司5142610沃達豐綜合控股有限公司5754561有線無線Aspac控股有限公司4705342沃達豐企業祕書有限公司2357692有線無線獨聯體服務有限公司2964774沃達豐企業企業祕書有限公司2303594有線無線歐洲控股有限公司4659719沃達豐企業設備有限公司1648524英國有線和無線控股有限公司沃達豐歐洲企業(3840888英國)有限公司3137479有線及無線環球有限公司7029206沃達豐歐洲投資3961908有線及無線全球語音訊息有限公司1981417沃達豐金融管理2139168有線及無線代理有限公司3249884沃達豐國際營運有限公司2797438中央通訊集團有限公司4625248沃達豐投資有限公司1530514沃達豐(愛爾蘭)有限公司NI035793沃達豐IP授權有限公司6846238 Energis Communications Limited 2630471沃達豐移動企業有限公司2373469 Energis Squared Limited 3037442沃達豐移動網絡有限公司倫敦液壓動力公司(集團)C000055沃達豐控股有限公司1172051 Metroroone控股有限公司3511122沃達豐大洋洲控股有限公司1672832沃達豐集團控股有限公司SC226738沃達豐英國有限公司2227940沃達豐2.4083193沃達豐有限公司3961390您的通訊集團有限公司4171876 33後續事件 出售沃達豐西班牙 2024年5月31日，集團宣佈已完成以41億歐元現金(有待結算賬户調整)和9億歐元可贖回優先股的形式，將沃達豐控股歐洲公司(以下簡稱沃達豐西班牙)出售給Zegona Communications plc(‘Zegona’)。 出售收益/虧損尚未確定，取決於完成日期西班牙沃達豐資產負債表的最終確定以及由此產生的對本集團應收對價的營運資金調整。 於2024年5月14日回購股份 本集團宣佈，將於2024年5月15日開始初步回購5億歐元股份計劃，作為 計劃在12個月內返還20億歐元的一部分。 |
| 227沃達豐集團年度報告 Form 20-F 2024戰略報告治理財務其他信息 合併財務報表附註(續) 226沃達豐集團2024年度報告32.以下英國子公司將利用2006年《公司法》第479A條規定的截至2024年3月31日的年度的審計豁免。 名稱 註冊 編號 藍魚通信有限公司5142610沃達豐綜合控股有限公司5754561有線無線Aspac控股有限公司4705342沃達豐企業祕書有限公司2357692有線無線獨聯體服務有限公司2964774沃達豐企業企業祕書有限公司2303594有線無線歐洲控股有限公司4659719沃達豐企業設備有限公司1648524英國有線和無線控股有限公司沃達豐歐洲企業(3840888英國)有限公司3137479有線及無線環球有限公司7029206沃達豐歐洲投資3961908有線及無線全球語音訊息有限公司1981417沃達豐金融管理2139168有線及無線代理有限公司3249884沃達豐國際營運有限公司2797438中央通訊集團有限公司4625248沃達豐投資有限公司1530514沃達豐(愛爾蘭)有限公司NI035793沃達豐IP授權有限公司6846238 Energis Communications Limited 2630471沃達豐移動企業有限公司2373469 Energis Squared Limited 3037442沃達豐移動網絡有限公司倫敦液壓動力公司(集團)C000055沃達豐控股有限公司1172051 Metroroone控股有限公司3511122沃達豐大洋洲控股有限公司1672832沃達豐集團控股有限公司SC226738沃達豐英國有限公司2227940沃達豐2.4083193沃達豐有限公司3961390您的通訊集團有限公司4171876 33後續事件 出售沃達豐西班牙 2024年5月31日，集團宣佈已完成以41億歐元現金(有待結算賬户調整)和9億歐元可贖回優先股的形式，將沃達豐控股歐洲公司(以下簡稱沃達豐西班牙)出售給Zegona Communications plc(‘Zegona’)。 出售收益/虧損尚未確定，取決於完成日期西班牙沃達豐資產負債表的最終確定和由此產生的對集團應收對價的營運資金調整。 2024年5月14日，集團宣佈將於2024年5月15日開始初步5億歐元的股票回購計劃，作為 計劃在12個月內返還20億歐元的一部分。 227沃達豐集團2024年年報 本頁故意留空。 |
| 228Vodafone Group Plc Form 20-F2024年戰略報告治理財務其他信息228Vodafone Group Plc 2024年年度報告20212020本頁故意留空。 |
| 229沃達豐集團2024年年度報告-F 2024年戰略報告治理財務其他信息228Vodafone Group Plc 2024年年度報告 本頁故意留空。229沃達豐集團2024年年報本頁故意留空。 |
| 230沃達豐集團年度報告 Form 20-F 2024戰略報告治理財務其他信息 230沃達豐集團2024 2020年度報告本頁故意留空。 |
| 231沃達豐集團(Vodafone Group Plc) 表格20-F年度報告治理財務其他信息 230沃達豐集團(Vodafone Group Plc)2024年年度報告 此頁故意留空。 231沃達豐集團(Vodafone Group Plc)2024年度報告特意留空。 |
| 232沃達豐集團(Vodafone Group Plc) 表格20-F 2024年度報告治理財務其他信息 232沃達豐集團(Vodafone Group Plc)2024 2020年度報告本頁故意留空。 |
| 233 Vodafone Group Plc Form 20-F 2024年度報告治理財務其他信息 232 Vodafone Group Plc 此頁故意留空。 233 VodafoneGroup Plc 此頁故意留空。 |
| 234 Vodafone Group Plc Form 20-F 2024戰略報告治理財務年度報告其他信息 234 Vodafone Group Plc 本頁故意留空。 |
| 235沃達豐集團年度報告20-F 2024戰略報告治理財務其他信息 234沃達豐集團2024 2020年度報告本頁故意留空。 非GAAP措施 未經審計的信息 235沃達豐集團2024年度報告在討論集團報告的經營業績時，非GAAP措施旨在為讀者提供管理層定期審查的其他財務信息。這些附加信息並非由所有公司(包括本集團所屬行業的公司)統一定義。因此，它可能無法與其他公司的類似標題的計量和披露進行比較。 此外，所提供的某些信息是根據國際財務報告準則計算的金額，但本身並不是根據公認會計準則定義的計量。不應孤立地看待此類措施，或將其視為同等GAAP措施的替代措施。以下列出了本文檔中討論的非公認會計準則衡量標準。 在頁上定義的非公認會計準則衡量標準在頁上最接近的對等公認會計準則衡量標準 績效指標 有機調整後的EBITDAL增長第236頁不適用− 有機收入增長第236頁收入第237、第239和240頁有機集團服務收入增長 第236頁服務收入第237、第239和240頁有機服務收入增長第237、239和240頁有機移動服務收入增長第237、239和240頁服務收入第237、239和240頁有機固定服務收入增長第237、239和240頁239和240有機沃達豐業務(B2B)服務 收入增長(集團和運營部門) 第236頁服務收入第237、239和240頁南非的有機金融服務收入增長 第236頁服務收入237、239和240融資指標 調整後的淨融資成本第246頁淨融資成本第27頁 |
| 沃達豐集團2024年年度報告戰略報告治理財務其他信息 非公認會計準則衡量標準(續) 未經審計信息 沃達豐集團2024年年度報告業績計量 有機增長 有機增長表示可比基礎上的業績，不包括匯率、併購、土耳其的惡性通貨膨脹調整和其他調整的影響，以提高期間之間結果的可比性。 有機增長是根據收入和盈利能力指標計算的，如下： −調整後的EBITDAL； −收入； 不包括土耳其的−集團服務收入； −服務收入； −移動服務收入； −固定服務收入； −沃達豐業務服務收入(集團和運營部門)；以及 −在南非的金融服務收入。 雖然有機增長並不是為了取代報告的增長，也不是要優於報告的增長，但我們認為，這一衡量標準 為投資者和其他相關方提供了有用和必要的信息，原因如下： −它提供了有關業務潛在增長的額外信息，不受某些與其運營業績無關的因素的影響 ； −用於內部業績分析； −有助於將潛在增長與其他公司進行比較(儘管‘有機’一詞不是公認會計準則下的定義術語，因此可能無法與其他公司報告的同名指標進行比較)。 我們沒有提供關於有機增長率的比較，因為當前增長率描述了本期開始和結束之間的變化，該等變化由本文件的註釋解釋。如果提供了比較，還需要包括前幾個時期的評註的重要章節，從而降低本文件的有用性和透明度。 |
| 沃達豐集團2024年年度報告戰略報告治理財務其他信息 非公認會計準則衡量標準(續) 未經審計的信息 沃達豐集團2024年年度報告業績計量 有機增長 有機增長指的是在可比基礎上的業績，不包括匯率、併購、土耳其的惡性通貨膨脹調整和其他調整的影響，以提高期間之間業績的可比性。 有機增長是根據收入和盈利能力指標計算的，如下： −調整後息税前利潤； −收入； 不包括土耳其的−集團服務收入； −服務收入； −移動服務收入； −固定服務收入； −沃達豐業務服務收入(集團和運營部門)；以及 −在南非的金融服務收入。 雖然有機增長並不是為了取代報告的增長，也不是要優於報告的增長，但我們認為，這一衡量標準 為投資者和其他相關方提供了有用和必要的信息，原因如下： −它提供了有關業務潛在增長的額外信息，不受某些與其運營業績無關的因素的影響 ； −用於內部業績分析； −有助於將潛在增長與其他公司進行比較(儘管‘有機’一詞不是公認會計準則下的定義術語，因此可能無法與其他公司報告的同名指標進行比較)。 我們沒有提供關於有機增長率的比較，因為當前增長率描述了本期開始和結束之間的變化，該等變化由本文件的註釋解釋。如果提供比較，還需要包括前幾個時期的評註的重要章節，降低本文的有用性和透明度。 237 VodafoneGroup Plc 重新提交2024年年度報告1報告的併購和國外有機 23財年其他外匯增長* 截至2024年3月31日的年度服務收入11453 11,433 0.2-0.2移動服務收入5,059,060- 固定服務收入6,394,373 0.3--0.3英國5,631 5,358 5.1-(0.1)5.0移動服務收入4,142 3,928 5.4--5.4固定服務收入1,489 1,430 4.1-(0.2)3.9其他歐洲2 4,722 5,005(5.7)10.6(0.7)4.2土耳其3 1,746 1,593 9.6 10.7 68.2 88.5非洲4 5,951 6,556(9.2)-18.4 9.2常用功能559 530抵銷(150)(157) 總服務收入29,912 30,318(1.3)1.9 5.7 6.3收入6,805 7,354收入36,717 37,672(2.5)2.8 5.6 5.9不包括土耳其的集團服務收入28,197 28,912(2.5)2.4 3.8 3.7土耳其-服務收入1,746 1,440 21.3(14.7)81.9 88.5土耳其-調整後息税前利潤510 401 27.2(12.8)85.5 99.9沃達豐商業服務收入7,735 7,757(0.3)1.8 3.5 5.0德國-沃達豐商業服務收入2,422 2,421---英國-沃達豐商業服務收入2,144 2,075 3.3-(0.1)3.2其他歐洲-沃達豐商業服務收入1,502 1,496 0.4 8.1(0.6)7.9土耳其-沃達豐商業服務收入233 194 20.1(14.4)81.7 87.4南非-金融服務收入157 167(6.0)-13.9 7.9 M-PESA收入389 367 6.0-7.4 13.4注： 1截至31日的年度業績2023年3月已重新提交，以反映現在報告的西班牙沃達豐和意大利沃達豐的業績已停止運營。有關詳情，請參閲綜合財務報表內附註 7“非持續經營及待售資產”。 2比較期間包括沃達豐於2023年1月出售的業績。 3比較期間包括沃達豐加納的業績，如先前報告，於2023年2月出售。 4自2023年4月1日起，本集團修訂其分部報告，將沃達豐埃及業務移至非洲分部。對比數據已在分部報告的新基礎上重新列報。這對之前報道的GroupMetrics沒有影響。 |
| 238 Vodafone Group Plc Form 20-F 2024戰略報告治理財務其他信息 非GAAP措施(續) 未經審計的信息 238 VodafoneGroup Plc 2024財年年報報告併購和國外有機 其他匯兑增長* 歐元m歐元m%PPS% 截至2024年3月31日的年度調整後EBITDAaL德國5,017,323(5.8)-(5.8) 英國1,408 1,350 4.3-(5.8)(0.3)4.0其他歐洲地區1 1,516 1,632(7.1)9.4(0.8)1.5土耳其2 510 424 20.3 3.0 76.6 99.9非洲地區3,539 2,880(11.8)-18.2調整後EBITDAaL利潤率變化38.7%40.6%(1.9)--(1.9) 英國20.6%19.8%0.8--0.8其他歐洲地區1 27.5%28.4%(0.9)(0.5)-(1.4) 土耳其2 21.6%20.5%1.1(0.2)0.1 1.0非洲3 34.2%35.7%(1.5)-0.4(1.1) 注： 1比較期間包括沃達豐匈牙利的業績，如先前報告所述，於2023年1月出售。 2比較期間包括沃達豐加納的業績，如先前報告所述，於2023年2月出售。 3自2023年4月1日起，本集團修訂其分部報告，將沃達豐埃及業務移至非洲部門。對比數據已在分段報告的新基礎上重新列報。這對之前報道的集團指標沒有影響。 |
| 239 Vodafone Group Plc Form 20-F 2024年度報告治理財務其他信息 非GAAP措施(續) 未經審計的信息 238 VodafoneGroup Plc 2024年度報告報告併購和國外有機 2013財年增長其他匯兑增長* 歐元m%PPS% 截至2024年3月31日的年度調整後EBITDAaL德國5,017,323(5.8)-(5.8) 英國1,408 1,350 4.3-(5.8)(0.3)4.0其他歐洲地區1 1,516 1,632(7.1)9.4(0.8)1.5土耳其2 510 424 20.3 3.0 76.6 99.9非洲地區3,539 2,880(11.8)-18.2調整後EBITDAaL利潤率變化38.7%40.6%(1.9)--(1.9) 英國20.6%19.8%0.8--0.8其他歐洲地區1 27.5%28.4%(0.9)(0.5)-(1.4) 土耳其2 21.6%20.5%1.1(0.2)0.1 1.0非洲3 34.2%35.7%(1.5)-0.4(1.1) 注： 1比較期間包括沃達豐匈牙利的業績，如先前報告所述，於2023年1月出售。 2比較期間包括沃達豐加納的業績，如先前報告所述，於2023年2月出售。 3自2023年4月1日起，本集團修訂其分部報告，將沃達豐埃及業務移至非洲部門。對比數據已在分段報告的新基礎上重新列報。這對之前報告的集團指標沒有影響。 239 VodafoneGroup Plc 重新提交了1份報告的併購和外國有機 2014財年第四季度其他匯兑增長* 歐元百萬歐元m%PPS% 截至2024年3月31日的季度服務收入 德國2,839 2,821 0.6--0.6移動服務收入1,257 1,235 1.8-1.8固定服務收入1,582 1,586(0.3)0.1-(0.2) 英國1,409 1,3196.8-(3.2)3.6移動服務收入1,012 948 6.8-(3.1)3.7固定服務收入397 371 7.0-(3.5)3.5其他歐洲2 1,181 1,178 0.3 4.8 0.4 5.5土耳其3 525 454 15.6 1.1 88.9 105.6非洲4 1,484 1,466 1.2-8.8 10.0常用功能140 128抵消(32)(31) 總服務收入7,546 7,335 2.9 0.2 40 7.1其他收入1,842 1,793收入9,388 9,128 2.8 1.2 4.3 8.3其他增長指標 不包括土耳其7,027 6,913 1.6 1.1 1.3 4.0土耳其-服務收入525 430 22.1(18.2)101.7 105.6沃達豐商業-服務收入1,979 1,918 3.2 0.4 1.8 5.4德國-沃達豐商業服務收入605 599 1.0-1.0英國-沃達豐商業服務收入545 531 2.6-(3.)(0.5) 其他歐洲-沃達豐業務服務收入399 369 8.1 3.5 0.6 12.2土耳其-沃達豐業務服務收入71 59 20.3(17.9)99.8 102.2注： 1重新公佈截至2023年3月31日的季度業績，以反映沃達豐西班牙和意大利的業績現報告為停產業務。詳情見綜合財務報表附註7“非持續經營及待售資產”。 2比較期間包括沃達豐於2023年1月出售的業績。 3比較期間包括沃達豐加納的業績，如先前報告，於2023年2月出售。 4自2023年4月1日起，本集團修訂其分部報告，將沃達豐埃及業務移至非洲分部。對比數據已在分部報告的新基礎上重新列報。這對之前報道的GroupMetrics沒有影響。 |
| 240 Vodafone Group Plc Form 20-F 2024年度報告治理財務其他信息 非GAAP措施(續) 未經審計的信息 240 VodafoneGroup Plc 2024年度報告1報告的併購和國外有機 24財年第三季度其他外匯增長* 歐元百萬歐元m%PPS% 截至2023年12月31日的季度服務收入 德國2,892,882 0.3-0.3移動服務收入1,272,279(0.5)-(0.5) 固定服務收入1,620 1,603 1.1(0.1)-1.0英國1,400 1,327 5.5-(0.3)5.2移動服務收入1,034 977 5.8-(0.4)5.4固定服務收入366 350 4.6--4.6其他歐洲2,175 1,275(7.8)12.4(1.0)3.6土耳其3 393 368 6.8 19.5 64.1 90.4非洲4 1,543 1,668(7.5)--16.3 8.8常用職能137 134抵銷(35)(37) 服務總收入7,505 7,617(1.5)2.5 5.3 6.3其他收入1,841 1,978收入9,346 9,595(2.6)3.3 5.2 5.9不包括土耳其的集團服務收入7,119 7,290(2.3)2.7 3.2 3.6土耳其服務收入393 334 17.7(10.7)83.4 90.4沃達豐商業服務收入1,943 1,954(0.6)2.5 3.1 5.0德國-沃達豐商業服務收入612 629(2.7)0.8-(1.9) 英國-沃達豐商業服務收入540 508 6.3-(0.5)5.8其他歐洲-沃達豐商業服務收入375 380(1.3)9.7(0.6)7.8土耳其-沃達豐商業服務收入53 44 20.5(34.4)108.6 94.7注： 1已重新列報截至2022年12月31日的季度業績反映西班牙沃達豐和意大利沃達豐的業績現在報告為停產業務。 更多信息，請參見合併財務報表中的附註7“停產業務和待售資產”。 2比較期間包括沃達豐匈牙利的業績，如先前報告所述，於2023年1月出售。 3比較期間包括沃達豐加納的業績，如先前報告所述，於2023年2月出售。 4自2023年4月1日起，本集團修訂其分部報告，將沃達豐埃及業務移至非洲分部。對比數據已在分部報告的新基礎上重新列報。這對之前報道的GroupMetrics沒有影響。 |
| 241 Vodafone Group Plc Form 20-F 2024年度報告治理財務其他信息 非GAAP措施(續) 未經審計的信息 240 VodafoneGroup Plc 重新提交1份報告的併購和國外有機 Q3 FY24 Q3 FY23財年增長* 歐元m歐元m%PPS% 截至2023年12月31日的季度服務收入 德國2,892 2,882 0.3-0.3移動服務收入1,272,279(0.5)-(0.5) 固定服務收入1,620 1,603 1.1(0.1)-1.0英國1,400 1,327 5.5-(0.3)5.2移動服務收入1,034 977 5.8-(0.4)5.4固定服務收入366 350 4.6--4.6其他歐洲2,175 1,275(7.8)12.4(1.0)3.6土耳其3 393 368 6.8 19.5 64.1 90.4非洲4 1,543 1,668(7.5)--16.3 8.8常用職能137 134抵銷(35)(37) 服務總收入7,505 7,617(1.5)2.5 5.3 6.3其他收入1,841 1,978收入9,346 9,595(2.6)3.3 5.2 5.9不包括土耳其的集團服務收入7,119 7,290(2.3)2.7 3.2 3.6土耳其服務收入393 334 17.7(10.7)83.4 90.4沃達豐商業服務收入1,943 1,954(0.6)2.5 3.1 5.0德國-沃達豐商業服務收入612 629(2.7)0.8-(1.9) 英國-沃達豐商業服務收入540 508 6.3-(0.5)5.8其他歐洲-沃達豐商業服務收入375 380(1.3)9.7(0.6)7.8土耳其-沃達豐商業服務收入53 44 20.5(34.4)108.6 94.7注： 1已重新列報截至2022年12月31日的季度業績反映西班牙沃達豐和意大利沃達豐的業績現在報告為停產業務。 更多信息，請參見合併財務報表中的附註7“停產業務和待售資產”。 2比較期間包括沃達豐匈牙利的業績，如先前報告所述，於2023年1月出售。 3比較期間包括沃達豐加納的業績，如先前報告所述，於2023年2月出售。 4自2023年4月1日起，集團修訂其分部報告，將沃達豐埃及業務移至非洲分部。對比數據已在分部報告的新基礎上重新列報。這對以前報告的集團指標沒有影響。 241沃達豐集團2024年報 本頁特意留空。 |
| 242沃達豐集團年度報告 表格20-F 2024戰略報告治理財務其他信息242沃達豐集團2024年度報告本頁故意留空。 |
| 243 Vodafone Group Plc 表格20-F年度報告治理財務其他信息242 Vodafone Group Plc 此頁故意留空。 243 Vodafone Group Plc 此頁故意留空。 |
| 244 Vodafone Group Plc Form 20-F 2024年度報告戰略報告治理財務其他信息244 Vodafone Group Plc 此頁故意留空。 |
| 245 Vodafone Group Plc 表格20-F年度報告治理財務其他信息244 VodafoneGroup Plc 此頁故意留空。 245 VodafoneGroup Plc 此頁故意留空。 |
| 246沃達豐集團年度報告 表格20-F 2024戰略報告治理財務其他信息246沃達豐集團2024年度報告本頁故意留空。 |
| 247沃達豐集團2024年年度報告-F 2024戰略報告治理財務其他信息246沃達豐集團2024年年度報告特意留空。 |
| 248Vodafone Group Plc Form 20-F 2024年度報告戰略報告治理財務其他信息248 Vodafone Group Plc 本頁故意留空。 |
| 股東信息 未經審計的信息2024/25財務日曆關鍵日期 普通股東派發末期股息的除股息日期 2024年6月6日ADR持有人派發末期股息的除息日期2024年6月7日2024年6月30日年度股東大會2024年7月2日末期股息支付2024年8月2日有用的聯繫人 註冊人 Equiniti，Aspect House，Spencer Road，Lance，West Sussex， BN99 6DA 電話：+44(0)371 384 2532有關這項服務的更多信息，請參閲help.Sharview.co.uk 美國存托股份持有人 EQ共享所有者服務郵政信箱64504 St.Paul，MN 55164-0504美利堅合眾國 電話：+1 800 990 1135(免費)，或來自美國境外的電話：+1 651 453 2128有關這項服務的更多信息，請訪問shaowneronline.com瞭解有關這項服務的更多信息 股東信息 通過ShaReview管理您的股票 我們的股票登記處，Equiniti，Equiniti為普通股投資者運營投資組合服務ShaReview 。這為我們的股東提供了在線訪問有關其投資的信息，以及幫助在線管理其持股的 設施，例如能夠： -在線更新您的詳細信息，包括您的地址和股息 支付説明； -輕鬆買賣股票； -通過電子方式接收某些股東通信； -在 股東大會之前發送您的股東大會投票指示； -查看有關沃達豐集團股息的信息並加入再投資計劃(Drop)；和 -訪問您的在線對賬單。 Equiniti還為現有股東提供互聯網和電話股票交易服務。 有關此服務的詳細信息，請訪問Shareview.co.uk。 股東如對其持股有任何疑問，請聯繫 Equiniti以獲取上面的聯繫詳細信息。 有關更多詳細信息，請參閲Thomasafone.com/investor 年度股東大會 我們的第四十屆年度股東大會將於2024年7月30日星期二上午10點在The Pavilion，Vodafone House， Newbury RG 14 2FN舉行。 股東溝通 我們正在採取措施減少對地球的影響。使用 電子通信而不是打印的紙質文檔， 意味着可以通過 電子郵件或公司網站訪問有關公司的信息，從而支持我們努力減少對環境的影響。 越來越多的股東選擇接收我們的電子通信 。已執行此操作的股東將收到一封電子郵件警報，其中包含指向相關 文檔的鏈接。 我們鼓勵所有股東註冊此服務。您可以在Sharview.co.uk或通過撥打本頁面左側提供的電話號碼 與Equiniti聯繫來註冊此服務。 有關此服務的詳細信息，請參閲vodafone.com/Investors 有關此服務的詳細信息 共享禮物 我們支持慈善共享捐贈計劃(已註冊的 慈善編號1052686)。通過ShareGift，只有極少數股份的股東可以將股份捐贈給慈善機構，因為出售股份可能被認為是不划算的。捐贈的 股票由ShareGift彙總並出售，收益將 傳遞給廣泛的英國慈善機構。 有關更多詳細信息，請參閲sharegift.org或Call+44(0)20 7930 3737。 警告股東(‘鍋爐房’騙局) 近年來，我們注意到有投資者 收到了主動來電或通信，在某些情況下， 聲稱是由我們發出的，關於投資問題。 這些來電者通常聲稱高利潤的投資機會被證明毫無價值或根本不存在。 這些方法通常是由未經授權的公司和 個人進行的，通常被稱為“鍋爐房”騙局。建議投資者對購買 股票的任何主動建議或要約保持警惕。如果這聽起來好得不像是真的，它往往是真的。org.UK/scamSmartfor 有關此活動或類似活動的更多詳細信息 股息 請參閲第31頁和168頁有關每股股息金額的更多信息。 歐元股息 股息以歐元申報，以與公司的功能貨幣 保持一致，並根據股東居住地 以歐元和英鎊支付。美國存托股份持有者的現金股息由美國存托股份存託銀行以美元支付。以歐元申報的股息轉換為英鎊和美元的外匯匯率 是根據股息支付前一週五個工作日的平均匯率 計算的。 通過直接信貸支付股息 我們直接向股東的銀行或大樓 社會賬户支付現金股息。這可確保安全交付，並意味着股息 支付將在支付的同一天記入股東的指定帳户。對於普通股東，將在2月中期股息時向股東發送股息 確認函，其中包括在財政年度 期間支付的中期和末期股息。 股息再投資計劃 我們提供股息再投資計劃，允許選擇參與的 普通股持有人使用他們的現金股息 收購公司的額外股份。這些是由計劃管理員Equiniti通過低成本的 交易安排代表他們購買的。對於美國存托股份持有者，摩根大通通過其 轉讓代理EQ ShareOwner Services維護全球投資 直接計劃，這是一項直接購買和銷售帶有股息再投資工具的存託憑證的計劃。 請參閲沃達豐。com/股息，瞭解有關股息支付的更多信息 249沃達豐集團有限公司 2024年表格20-F年度報告戰略報告治理財務其他信息 |
| 股東信息(續) 未經審計的信息 股息税 股息税的詳細信息見第253頁。 截至2024年3月31日的股東持有的普通股數量 帳户數量 佔已發行股份總數的百分比 1-1,000 19,179 0.02 1,001-5,000,367 0.08 5,001-50,003 0.18 50,001-100,000 266 0.07 100,001-500,000 420 0.36截至2024年6月5日，摩根大通作為我們的ADR計劃的託管人超過500,000 935 99.30主要股東 作為被提名者， 持有我們約14%的普通股，每股2020/21美分。於此日期，已發行的美國存託憑證總數為368,718,319股。 於2024年6月5日，1,136名普通股持有人在美國登記了 地址，合共持有本公司普通股約 0.01%。 於2024年3月31日，以下投票權及本公司普通股股本中的 權益，根據披露指引及透明度規則(‘DTR’)5可予註銷。股東投票權持股1阿聯酋電信 集團公司PJSC(‘e&’)3,790,743,685 14.006097%2貝萊德股份有限公司1,690,543,089 6.23% Liberty Global plc 1,335,000,000 4.92% 挪威銀行803,179,853 3.0004% 注： 1.以上詳述的投票權百分比是在根據DTR 5進行相關披露時計算的。 2.2023年4月24日，e&及其兩家關聯公司在提交給美國證券交易委員會的附表13D文件中報告，截至2023年4月12日，e&及其兩家關聯公司在沃達豐的總持股比例為14.61%。 本公司不知道根據DTR 5披露的權益在2024年3月31日至2024年6月5日期間發生了任何其他變化。 據本公司所知，於2021年4月1日至2024年6月5日期間，除(I)摩根大通作為本公司美國存託憑證計劃託管人及(Ii)e&、貝萊德、Liberty及挪威銀行(如上所述)外，並無股東持有本公司普通股應佔投票權的3%或以上。 上述股東所持有的本公司普通股所附帶的權利，在各方面與附加於本公司所有普通股的權利相同。於二零二四年六月五日，董事並不知悉本公司普通股股本中有任何3%或以上的其他權益。本公司並非由任何外國政府或任何其他法律實體直接或 間接擁有或控制。本公司不存在任何可能導致本公司控制權變更的安排。 其他信息 公司章程和適用的英國法律 下面的描述概括了公司的公司章程和適用的英國法律的某些規定。本摘要參考2006年《公司法》和本公司的《公司章程》，對全文進行了修改。根據英格蘭和威爾士的法律，該公司是一家上市有限公司。 獲取公司章程副本的完整詳細信息 詳細信息請參閲第252頁的“展示文件”下。 本公司所有普通股均已繳足股款。因此，公司不需要 這些股份的持有者 進一步出資。 英國法律規定，對公司章程的任何修改都必須經公司 股東的特別決議批准。 公司章程並不明確限制公司的宗旨。 董事 董事根據公司章程授權 行使公司的所有權力，但受公司章程的任何限制，2006年公司法(定義見公司章程)及任何特別決議案。 根據本公司的組織章程，董事不得就董事或任何與董事有關的人士因董事於本公司股份或其他證券的權益而擁有 以外的重大權益的任何建議投票。然而，這項投票限制並不適用於組織章程細則所載的若干 情況。 董事獲授權行使本公司的所有借款權力，惟本集團於任何時間未償還的所有負債及責任的總額 不得超過按組織章程細則規定的方式計算的本集團股本及儲備總額的1.5倍， 除非本公司的 股東以普通決議案批准。 2023年年度股東大會上授予了此類權力。 2024年5月14日，公司宣佈將啟動 公司股本中普通股的股票回購計劃 每股2020/21美分（“普通股”） ，最高對價為5億歐元，作為其計劃的一部分 在12個月內返還20億歐元。該公司向摩根士丹利國際公司（Morgan Stanley & Co. International Plc）發出了一份非全權委託指示，內容涉及摩根士丹利（Morgan Stanley）在2024年5月15日開始且不遲於2024年8月15日結束的期間內擔任無風險委託人。 250沃達豐集團有限公司 2024表格20-F年度報告戰略報告治理財務其他信息 |
| 截至2024年3月31日財年的公司20-F表格年度報告附件索引 |
| 2021年7月27日通過的公司組織章程(參考公司於2022年6月17日提交給證券交易委員會的20-F表格年度報告附件1.1(文件編號001-10086))。 |
| 本公司與花旗銀行作為受託人於2000年2月10日簽訂的契約，包括各種形式的債務證券(通過參考本公司於2018年6月8日提交給美國證券交易委員會的20-F表格年度報告附件2.1(第001-10086號文件)合併而成)。 |
| 公司、花旗銀行和紐約梅隆銀行於2007年7月24日簽署的辭職、任命和接受協議(合併內容參考公司於2008年6月9日提交給美國證券交易委員會的20-F表格年度報告附件2.2(文件編號001-10086))。 |
| 本公司與The Law Debbitt Trust Corporation p.l.c.於2022年9月22日簽訂的第十七份補充信託契約進一步修改和重申1999年7月16日有關30，000，00，000歐元歐元中期票據計劃的信託契約條款（參考公司截至2023年3月31日財年的20-F表格年度報告的附件2.3（文件編號001-10086），於2023年6月21日向美國證券交易委員會提交）。 |
| 196 Vodafone Group Plc Annual Report on Form 20-F 2024 Strategic report Governance Financials Other information Notes tothe consolidated financial statements (continued) 196 VodafoneGroup Plc Annual Report 2024 2020 22.Capitalandfinancialriskmanagement(continued) Liquidity risk Liquidity isreviewed daily on atleast a 12 month rolling basis and stresstested on the assumption that any commercial paper outstanding matures and is notreissued. The Groupmaintainssubstantial cash and cash equivalentswhich at 31 March 2024 amounted to cash €6.2 billion (2023: €11.7 billion) and undrawn committed facilities of €8.0 billion (2023: €8.0 billion), principally US dollar and euro revolving credit facilities of US$4.0 billion (€3.7 billion) and €4.1 billion andwhich mature in 2028 and 2029 respectively. The Group managesliquidity risk on non-current borrowings by maintaining a variedmaturity profilewith a cap on the level of debtmaturity in any one calendar year, therefore minimising refinancing risk. Non-current borrowingsmature between 1 and 39 years. Thematurity profileof the anticipated future cash flowsincluding interestin relation to the Group’s non-derivative financial liabilities on an undiscounted basiswhich, therefore, differsfrom both the carrying value and fair value, is asfollows: Maturity profile1 Trade payables and other financial Bank loans Bonds Lease liabilities Other2 Total borrowings liabilities3 Total €m €m €m €m €m €m €m Within one year 365 2,871 2,603 4,747 10,586 10,891 21,477 In one to two years 140 5,860 1,984 247 8,231 128 8,359 In two to three years 27 5,608 1,599 245 7,479 – 7,479 In three to four years 91 2,310 1,461 226 4,088 – 4,088 In four to five years 161 3,437 1,129 422 5,149 – 5,149 In more than five years 72 40,826 2,366 277 43,541 – 43,541 856 60,912 11,142 6,164 79,074 11,019 90,093 Effect of discount/financing rates (89) (20,169) (1,470) (359) (22,087) (7) (22,094) 31 March 2024 767 40,743 9,672 5,805 56,987 11,012 67,999 Within one year 308 6,234 3,452 6,764 16,758 15,370 32,128 In one to two years 235 3,070 2,574 423 6,302 51 6,353 In two to three years 110 5,725 2,200 259 8,294 – 8,294 In three to four years 18 5,500 1,981 258 7,757 – 7,757 In four to five years 70 2,212 1,810 233 4,325 – 4,325 In more than five years 128 42,325 3,240 599 46,292 – 46,292 869 65,066 15,257 8,536 89,728 15,421 105,149 Effect of discount/financing rates (74) (20,950) (1,893) (421) (23,338) (3) (23,341) 31 March 2023 795 44,116 13,364 8,115 66,390 15,418 81,808 Notes: 1 Maturitiesreflect contractual cash flows applicable exceptin the event of a change of control or event of default, upon which lenders have the right, but not the obligation,to request payment within 30 days. This also appliesto undrawn committed facilities. There is no debtthatissubject to amaterial adverse change clause.Where there is a choice of contractual cash flowdates, principally on ‘hybrid bonds’, the expected settlement date is used. 2 Includesspectrumlicence payables withmaturity profile €153million (2023: €196million)within one year, €187 million (2023: €170 million)in one to two years, €187million (2023: €199 million)in two to three years, €187million (2023: €199million) in three to four years, €187 million (2023: €199million) in fourto five years and €276million (2023: €587million) in more than five years. Also includes €2,628 million (2023: €4,886million) in relation to cash received under collateralsupport agreementsshownwithin 1 year. 3 Includesfinancial liabilities under put option arrangements and non-derivative financial liabilities presentedwithin trade and other payables. Thematurity profile of the Group’sfinancial derivatives(which include interestrate swaps, cross-currency interestrate swaps and foreign exchange swaps) using undiscounted cash flows, is asfollows: 2024 2023 Payable1 Receivable1 Total Payable1 Receivable1 Total €m €m €m €m €m €m Within one year (7,181) 7,886 705 (17,845) 18,527 682 In one to two years (4,984) 5,466 482 (3,534) 4,055 521 In two to three years (5,496) 5,910 414 (4,028) 4,441 413 In three to four years (2,457) 2,909 452 (2,186) 2,567 381 In four to five years (3,451) 4,020 569 (2,265) 2,681 416 In more than five years (40,415) 46,561 6,146 (38,494) 44,586 6,092 (63,984) 72,752 8,768 (68,352) 76,857 8,505 Effect of discount/financing rates (6,066) (3,803) Financial derivative net receivable 2,702 4,702 Note: 1 Payables and receivables are stated separately in the table above where cash settlementis on a gross basis. |
| 197 Vodafone Group Plc Annual Report on Form 20-F 2024 Strategic report Governance Financials Other information 197 VodafoneGroup Plc Annual Report 2024 Marketrisk Interestratemanagement Under the Group’sinterestrate management policy, interestrates on long-term monetary assets and liabilities are principally maintained on a fixed rate basis. At 31 March 2024 and after hedging,substantially all of our outstanding liabilities are held on a fixed interestrate basisin accordance with treasury policy. For each one hundred basis pointrise in marketinterestratesfor all currenciesin which the Group had borrowings at 31 March 2024 there would be an increase in profit before tax by €13 million (2023: €27 million) includingmark tomarketrevaluations of interestrate and other derivatives and the potential interest on cash and short-term investments. There would be nomaterial impact on equity. At 31 March 2024, the Group had limited exposure through interestrate derivatives and floating rate bondsreferencing LIBOR and other interbank offered rates(IBORs). Foreign exchangemanagement As Vodafone’s primary listing is on the London Stock Exchange itsshare price is quoted in sterling. Since the sterling share price representsthe value of itsfuture multi-currency cash flows, principally in euro, South African rand and sterling, the Groupmaintainsthe currency of debt and interest chargesin proportion to its expected future principal cash flows and has a policy to hedge external foreign exchange risks on transactions denominated in other currencies above a certain de minimislevel. At 31 March 2024 6% of net debtwas denominated in currencies other than euro (4% South African rand and 2% other). This allows South African rand to be serviced in proportion to expected future cash flows and therefore provides a partial economic hedge againstincome statement translation exposure. Under the Group’sforeign exchangemanagement policy, foreign exchange transaction exposure in Group companiesis generally maintained atthe lower of €5 million per currency permonth or €15million per currency over a six month period. The Group recognisesforeign exchange movementsin equity for the translation of netinvestment hedging instruments and balancestreated as investmentsin foreign operations.However, there is no netimpact on equity for exchange rate movements on net investment hedging instruments asthere would be an offsetin the currency translation of the foreign operation. At 31 March 2024 the Group held financial liabilitiesin a net investment hedge againstthe Group’s South African rand operations. Sensitivity to foreign exchange movements on the hedging liabilities, analysed against a strengthening ofthe South African rand by 10% (2023: 12%) would resultin a decrease in equity of €154 million (2023: €267million) which would be fully offset by foreign exchangemovements on the hedged net assets. In addition, cash flowhedges of principally US dollar borrowingswould resultin an increase in equity of €73 million (2023: €204 million) against a strengthening of US dollar by 3% (2023: 5%). The Group income statementis exposed to foreign exchange risk from both the generation of profits and lossesin currencies other than euro and from the translation of balance sheet items not held in functional currency. The following table detailsthe Group’ssensitivity to foreign exchange risk. The percentage movement applied to the currency is based on the average movementsin the previousthree annualreporting periods. 2024 2023 €m €m Increase/ (decrease) in Profit before taxation EGP 43% change (2023: 27%) 191 116 TRY 54% change (2023: 43%) 104 33 ZAR 10% change (2023: 12%) 60 87 GBP 2% change (2023: 3%) (50) (46) Equity risk As noted on page 201, the Group has an embedded derivative option with valuation inputsthatinclude the quoted share pricesfor Indus Towers and Vodafone Idea. The Group’ssensitivity to a 40% increase / decrease in the combined share price inputto the option valuation model would resultin a decrease / increase in profit before tax of €19million / €137 million (2023: €116m / €445million). The percentage sensitivity applied is based on the 12month volatility of the combined share prices. There is nomaterial equity risk relating to the Group’s equity investments which are detailed in note 13 ‘Other investments’. Notes tothe consolidated financial statements (continued) 196 VodafoneGroup Plc Annual Report 2024 2020 22.Capitalandfinancialriskmanagement(continued) Liquidity risk Liquidity isreviewed daily on atleast a 12 month rolling basis and stresstested on the assumption that any commercial paper outstanding matures and is notreissued. The Groupmaintainssubstantial cash and cash equivalentswhich at 31 March 2024 amounted to cash €6.2 billion (2023: €11.7 billion) and undrawn committed facilities of €8.0 billion (2023: €8.0 billion), principally US dollar and euro revolving credit facilities of US$4.0 billion (€3.7 billion) and €4.1 billion andwhich mature in 2028 and 2029 respectively. The Group managesliquidity risk on non-current borrowings by maintaining a variedmaturity profilewith a cap on the level of debtmaturity in any one calendar year, therefore minimising refinancing risk. Non-current borrowingsmature between 1 and 39 years. Thematurity profileof the anticipated future cash flowsincluding interestin relation to the Group’s non-derivative financial liabilities on an undiscounted basiswhich, therefore, differsfrom both the carrying value and fair value, is asfollows: Maturity profile1 Trade payables and other financial Bank loans Bonds Lease liabilities Other2 Total borrowings liabilities3 Total €m €m €m €m €m €m €m Within one year 365 2,871 2,603 4,747 10,586 10,891 21,477 In one to two years 140 5,860 1,984 247 8,231 128 8,359 In two to three years 27 5,608 1,599 245 7,479 – 7,479 In three to four years 91 2,310 1,461 226 4,088 – 4,088 In four to five years 161 3,437 1,129 422 5,149 – 5,149 In more than five years 72 40,826 2,366 277 43,541 – 43,541 856 60,912 11,142 6,164 79,074 11,019 90,093 Effect of discount/financing rates (89) (20,169) (1,470) (359) (22,087) (7) (22,094) 31 March 2024 767 40,743 9,672 5,805 56,987 11,012 67,999 Within one year 308 6,234 3,452 6,764 16,758 15,370 32,128 In one to two years 235 3,070 2,574 423 6,302 51 6,353 In two to three years 110 5,725 2,200 259 8,294 – 8,294 In three to four years 18 5,500 1,981 258 7,757 – 7,757 In four to five years 70 2,212 1,810 233 4,325 – 4,325 In more than five years 128 42,325 3,240 599 46,292 – 46,292 869 65,066 15,257 8,536 89,728 15,421 105,149 Effect of discount/financing rates (74) (20,950) (1,893) (421) (23,338) (3) (23,341) 31 March 2023 795 44,116 13,364 8,115 66,390 15,418 81,808 Notes: 1 Maturitiesreflect contractual cash flows applicable except in the event of a change of control or event of default, upon which lenders have the right, but not the obligation,to request payment within 30 days. This also appliesto undrawn committed facilities. There is no debtthatissubject to amaterial adverse change clause.Where there is a choice of contractual cash flowdates, principally on ‘hybrid bonds’, the expected settlement date is used. 2 Includesspectrumlicence payables withmaturity profile €153million (2023: €196million)within one year, €187 million (2023: €170 million)in one to two years, €187million (2023: €199 million)in two to three years, €187million (2023: €199million) in three to four years, €187 million (2023: €199million) in fourto five years and €276million (2023: €587million) in more than five years. Also includes €2,628 million (2023: €4,886million) in relation to cash received under collateralsupport agreementsshownwithin 1 year. 3 Includesfinancial liabilities under put option arrangements and non-derivative financial liabilities presentedwithin trade and other payables. Thematurity profile of the Group’sfinancial derivatives(which include interestrate swaps, cross-currency interestrate swaps and foreign exchange swaps) using undiscounted cash flows, is asfollows: 2024 2023 Payable1 Receivable1 Total Payable1 Receivable1 Total €m €m €m €m €m €m Within one year (7,181) 7,886 705 (17,845) 18,527 682 In one to two years (4,984) 5,466 482 (3,534) 4,055 521 In two to three years (5,496) 5,910 414 (4,028) 4,441 413 In three to four years (2,457) 2,909 452 (2,186) 2,567 381 In four to five years (3,451) 4,020 569 (2,265) 2,681 416 In more than five years (40,415) 46,561 6,146 (38,494) 44,586 6,092 (63,984) 72,752 8,768 (68,352) 76,857 8,505 Effect of discount/financing rates (6,066) (3,803) Financial derivative net receivable 2,702 4,702 Note: 1 Payables and receivables are stated separately in the table above where cash settlementis on a gross basis. |
| 198 Vodafone Group Plc Annual Report on Form 20-F 2024 Strategic report Governance Financials Other information Notes tothe consolidated financial statements (continued) 198 VodafoneGroup Plc Annual Report 2024 2020 22.Capitalandfinancialriskmanagement(continued) Riskmanagement strategyofhedgerelationships The risk strategies of the designated cash flow, fair value, and netinvestment hedgesreflectthe abovemarketrisk strategies. The objective of the cash flow hedgesis principally to convertforeign currency denominated fixed rate borrowingsin US dollar, pound sterling, Australian dollar, Swissfranc,Hong Kong dollar,Japanese yen,Norwegian krona and US dollar floating rate borrowingsinto euro fixed rate borrowings and hedge the foreign exchange spotrate and interestrate risk. There are also cash flowhedges of certain subsidiary expenditure not denominated in functional currency of the entity, to hedge foreign exchange spotrisk. Derivative financial instruments designated in cash flow hedges are cross-currency interestrate swaps and foreign exchange swaps and forwards. The swapmaturity dates and liquidity profiles of the nominal cash flowsmatch those of the underlying borrowings and exposures. The objective of the netinvestment hedgesisto hedge foreign exchange risk in foreign operations. Derivative financial instruments designated in netinvestment hedges are cross-currency interest rate swaps and foreign exchange swaps. The hedging instruments are rolled on an ongoing basis as determined by the nature of the business. Hedge effectivenessis determined atthe inception of the hedge relationship and through periodic prospective effectiveness assessmentsto ensure that an economic relationship exists between the hedged item and hedging instrument. For hedges of foreign currency denominated borrowings and investments, the Group uses a combination of cross-currency and foreign exchange swapsto hedge its exposure to foreign exchange risk and interestrate risk and entersinto hedge relationshipswhere the critical terms of the hedging instrumentmatch with the terms of the hedged item. Therefore the Group expects a highly effective hedging relationshipwith the swap contracts and the value of the corresponding hedged itemsto change systematically in the opposite direction in response tomovementsin the underlying exchange rates and interestrates. The Group therefore performs a qualitative assessment of effectiveness. If changesin circumstances affectthe terms of the hedged itemsuch that the critical terms no longer match with the critical terms of the hedging instrument, the Group uses the hypothetical derivativemethod to assess effectiveness. Hedge ineffectivenessmay occur due to: a) The fair value of the hedging instrument on the hedge relationship designation date if the fair value is not nil; b) Changesin the contractual terms ortiming of the payments on the hedged item; and c) A change in the creditrisk of the Group or the counterparty with the hedging instrument. The hedge ratio for each designationwill be established by comparing the quantity of the hedging instrument and the quantity of the hedged item to determine their relative weighting; for all of the Group’s existing hedge relationshipsthe hedge ratio has been determined as 1:1. The fair values of the derivative financial instruments are calculated by discounting the future cash flowsto net present values using appropriate marketrates and foreign currency rates prevailing at 31 March. The valuation basisislevel 2 of the fair value hierarchy. This classification comprises itemswhere fair value is determined from inputs other than quoted pricesthat are observable for the asset and liability, either directly or indirectly. Derivative financial assets and liabilities are included within trade and other receivables and trade and other payablesin the statement of financial position. |
| 199 Vodafone Group Plc Annual Report on Form 20-F 2024 Strategic report Governance Financials Other information 199 VodafoneGroup Plc Annual Report 2024 The following table representsthe carrying values and nominal amounts of derivativesin a continued hedge relationship as at 31 March. At 31 March 2024 Other comprehensive income Weighted average Opening (Gain)/ Gain/(Loss) Closing Carrying Carrying balance Loss recycled to balance Euro Nominal value value 1 April deferred to financing 31 March Maturity interest amounts assets liabilities 2023 OCI costs 20241 year FX rate rate €m €m €m €m €m €m €m % Cash flow hedges - foreign currency risk2 Cross-currency and foreign exchange swaps: - US dollar bonds 16,756 2,689 188 (2,709) 1,775 124 (810) 2039 1.18 3.29 - Australian dollar bonds 288 – 2 (21) 14 (6) (13) 2027 1.56 1.57 - Swiss franc bonds 624 80 – (3) (22) 15 (10) 2026 1.08 1.57 - Pound sterling bonds 4,771 45 362 (37) 244 126 333 2043 0.86 4.05 - Hong Kong dollar bonds 233 20 – (5) 2 3 – 2028 9.08 1.92 - Japanese yen bonds 78 – 11 (12) 15 (9) (6) 2037 128.53 2.47 - Norwegian krona bonds 241 – 47 (12) 13 (6) (5) 2026 9.15 1.12 - Foreign exchange forwards3 287 – 42 (34) (15) 7 (42) 2024 29.88 – Cash flow hedges - foreign currency and interest rate risk2 Cross currency swaps - US dollar bonds – – – (11) 11 – – – – – Net investment hedge - foreign exchange risk4 Cross currency and foreign exchange swaps - South African rand investment 1,505 176 – 952 (54) – 898 2026 17.81 2.19 24,783 3,010 652 (1,892) 1,983 254 345 At 31 March 2023 Other comprehensive income Weighted average Opening (Gain)/ Gain/(Loss) Closing Carrying Carrying balance Loss recycled to balance Euro Nominal value value 1 April deferred to financing 31 March Maturity interest amounts assets liabilities 2022 OCI costs 20231 year FX rate rate €m €m €m €m €m €m €m % Cash flow hedges - foreign currency risk2 Cross-currency and foreign exchange swaps hedging: - US dollar bonds 17,690 4,456 – (1,484) (2,321) 1,096 (2,709) 2038 1.18 3.14 - Australian dollar bonds 288 13 – (5) 31 (47) (21) 2027 1.56 1.57 - Swiss franc bonds 624 58 – 20 (43) 20 (3) 2026 1.08 1.26 - Pound sterling bonds 4,195 61 152 109 6 (152) (37) 2044 0.86 3.15 - Hong Kong dollar bonds 233 22 – 7 (17) 5 (5) 2028 9.08 1.48 - Japanese yen bonds 78 3 – 2 (9) (5) (12) 2037 128.53 2.47 - Norwegian krona bonds 241 – 34 3 17 (32) (12) 2026 9.15 1.12 - Foreign exchange forwards3 383 – 34 (69) 34 1 (34) 2023 18.92 – Cash flow hedges - foreign currency and interest rate risk2 Cross currency swaps - US dollar bonds 417 49 – (1) (20) 10 (11) 2023 1.17 1.07 Net investment hedge - foreign exchange risk4 Cross currency and foreign exchange swaps - South African rand investment 2,004 96 – 1,133 (181) – 952 2025 18.23 1.83 26,153 4,758 220 (285) (2,503) 896 (1,892) Notes: 1 Fair valuemovement deferred into other comprehensive income includes €251million loss(2023: €383million loss) and €10million gain (2023: €17million gain)of foreign currency basis outside the cash flowand netinvestment hedge relationshipsrespectively. 2 For cash flowhedges,themovementin the hypothetical derivative (hedged item)mirrorsthat ofthe hedging instrument.Hedge ineffectiveness ofthe swaps designated in a cash flowhedge during the periodwas€67million (2023: €nil). 3 Includes euro andUS dollarforward contracts against Turkish lira to hedge foreign currency forecast expendituresin localmarkets.Notional amounts of €166million (2023: €259million) and $130million or €121million equivalent(2023: $134million or €124million equivalent)withweighted average exchange rates of 29.68 (2023: 18.36) and 30.15 (2023: 20.07)respectively to Turkish lira. 4 Hedge ineffectiveness ofswaps designated in a netinvestment hedge during the periodwas €nil (2023: €nil). The carrying value of bondsincludes an additional €710 million loss(2023: €776 million loss) in relation to fair value of other bonds previously designated in fair value hedge relationships. Notes tothe consolidated financial statements (continued) 198 VodafoneGroup Plc Annual Report 2024 2020 22.Capitalandfinancialriskmanagement(continued) Riskmanagement strategyofhedgerelationships The risk strategies of the designated cash flow, fair value, and netinvestment hedgesreflectthe abovemarketrisk strategies. The objective of the cash flow hedgesis principally to convertforeign currency denominated fixed rate borrowingsin US dollar, pound sterling, Australian dollar, Swissfranc,Hong Kong dollar,Japanese yen,Norwegian krona and US dollar floating rate borrowingsinto euro fixed rate borrowings and hedge the foreign exchange spotrate and interestrate risk. There are also cash flowhedges of certain subsidiary expenditure not denominated in functional currency of the entity, to hedge foreign exchange spot risk. Derivative financial instruments designated in cash flow hedges are cross-currency interestrate swaps and foreign exchange swaps and forwards. The swapmaturity dates and liquidity profiles of the nominal cash flowsmatch those of the underlying borrowings and exposures. The objective of the netinvestment hedgesisto hedge foreign exchange risk in foreign operations. Derivative financial instruments designated in netinvestment hedges are cross-currency interest rate swaps and foreign exchange swaps. The hedging instruments are rolled on an ongoing basis as determined by the nature of the business. Hedge effectivenessis determined atthe inception of the hedge relationship and through periodic prospective effectiveness assessmentsto ensure that an economic relationship exists between the hedged item and hedging instrument. For hedges of foreign currency denominated borrowings and investments, the Group uses a combination of cross-currency and foreign exchange swapsto hedge its exposure to foreign exchange risk and interestrate risk and entersinto hedge relationshipswhere the critical terms of the hedging instrumentmatch with the terms of the hedged item. Therefore the Group expects a highly effective hedging relationship with the swap contracts and the value of the corresponding hedged itemsto change systematically in the opposite direction in response tomovementsin the underlying exchange rates and interestrates. The Group therefore performs a qualitative assessment of effectiveness. If changesin circumstances affectthe terms of the hedged itemsuch that the critical terms no longer match with the critical terms of the hedging instrument, the Group uses the hypothetical derivativemethod to assess effectiveness. Hedge ineffectivenessmay occur due to: a) The fair value of the hedging instrument on the hedge relationship designation date if the fair value is not nil; b) Changesin the contractual terms ortiming of the payments on the hedged item; and c) A change in the creditrisk of the Group or the counterparty with the hedging instrument. The hedge ratio for each designationwill be established by comparing the quantity of the hedging instrument and the quantity of the hedged item to determine their relative weighting; for all of the Group’s existing hedge relationshipsthe hedge ratio has been determined as 1:1. The fair values of the derivative financial instruments are calculated by discounting the future cash flowsto net present values using appropriate marketrates and foreign currency rates prevailing at 31 March. The valuation basisislevel 2 of the fair value hierarchy. This classification comprises itemswhere fair value is determined from inputs other than quoted pricesthat are observable for the asset and liability, either directly or indirectly. Derivative financial assets and liabilities are included within trade and other receivables and trade and other payablesin the statement of financial position. |
| 200 Vodafone Group Plc Annual Report on Form 20-F 2024 Strategic report Governance Financials Other information Notes tothe consolidated financial statements (continued) 200 VodafoneGroup Plc Annual Report 2024 2020 22.Capitalandfinancialriskmanagement(continued) Changes inassets andliabilities arising from financing activities Borrowings Derivative assets and liabilities Financial liabilities under put options Other liabilities Assets and liabilities arising from financing activities €m €m €m €m €m 31 March 2023 66,390 (4,702) 485 103 62,276 Cash movements Proceeds from issuance of long-term borrowings 1,533 – – – 1,533 Repayment of borrowings1 (10,106) – – – (10,106) Net movement in short-term borrowings (1,636) – – – (1,636) Net movement in derivatives – 144 – – 144 Interest paid1 (2,531) 272 (17) (54) (2,330) Purchase of treasury shares – – – – – Other – – (493) – (493) Non-cash movements Fair value movements – 2,233 – – 2,233 Foreign exchange 61 (231) – 1 (169) Interest costs2 2,766 (395) 13 56 2,440 Lease additions 3,915 – – – 3,915 Transfer of assets and liabilities held for sale (3,455) (23) – (1) (3,479) Other 50 – 12 – 62 31 March 2024 56,987 (2,702) – 105 54,390 Borrowings Derivative assets and liabilities Financial liabilities under put options Other liabilities Assets and liabilities arising from financing activities €m €m €m €m €m 1 April 2022 70,092 (2,954) 494 1,498 69,130 Cash movements Proceeds from issuance of long-term borrowings 4,071 – – – 4,071 Repayment of borrowings1 (13,538) – – – (13,538) Net movement in short-term borrowings 3,172 – – – 3,172 Net movement in derivatives – 261 – – 261 Interest paid1 (2,444) 590 (18) (79) (1,951) Purchase of treasury shares – – – (1,867) (1,867) Other – – (12) – (12) Non-cash movements Fair value movements – (1,688) – – (1,688) Foreign exchange (44) (350) – (20) (414) Interest costs2 2,657 (561) 21 (113) 2,004 Lease additions 7,652 – – – 7,652 Acquisition and disposal of subsidiaries (5,243) – – – (5,243) Other3 15 – – 684 699 31 March 2023 66,390 (4,702) 485 103 62,276 Note: 1 Includes €1,136 million (2023: €3,037million)in Repayment of borrowings and €103million (2023: €136million) in Interest paid that are presentedwithin Cash outflowsfrom discontinued operationsin the Consolidated statement of cash flows. 2 Includes €111million (2023: €103 million) of Interest costs presentedwithinDiscontinued operationsin the Consolidated income statement. 3 Movementin Otherliabilities primarily relate to share buyback programmes. |
| 201 Vodafone Group Plc Annual Report on Form 20-F 2024 Strategic report Governance Financials Other information 201 VodafoneGroup Plc Annual Report 2024 Fairvalueandcarryingvalueinformation The carrying value and valuation basis of the Group’sfinancial assets are set outin notes 13 ‘Other investments’, 14 ‘Trade and other receivables’ and 19 ‘Cash and cash equivalents’. For all financial assets held at amortised costthe carrying values approximate fair value except as disclosed in note 13 ‘Other investments’. The carrying value and valuation basis of the Group’sfinancial liabilities are set outin notes 15 ‘Trade and other payables’ and 21 ‘Borrowings’. The carrying values approximate fair value for the Group’strade payables and other payables categories. For other financial liabilities a comparison of fair value and carrying value is disclosed in note 21 ‘Borrowings’. Level3 financialinstruments The Group’s borrowingsinclude €1,720 million (2023: €1,485 million) of bank borrowingsthat are secured against the Group’sshareholdingsin Indus Towers and Vodafone Idea (see note 12 ‘Investmentsin Associates and Joint Ventures’ for further details of these assets) and will be repaid through the realisation of proceedsfrom those assets. This arrangement contains an embedded derivative option which has been separately fair valued. The 31 March 2024 valuation of the embedded derivative asset of €22 million (2023: €198 million) is presented within derivative assetsin current assets(see note 14 ‘Trade and other receivables’). A Black Scholesmodel for European put options has been used as a valuation model and primarily usesmarketinputs(quoted share prices and volatilitiesfor Indus Towers and Vodafone Idea) along with a strike price equal to the amount payable under the loan. The valuation includes an unobservable adjustmentto reflect the potential timeframe to settle the loan and has been modelled using a range of potential durations up to 30 September 2025 (2023: September 2024). As a result of this unobservable adjustment, the option is classified as a level 3 instrument under the fair value hierarchy. An increase/(decrease) in durations applied of 6 monthswould increase/(decrease) the derivative asset by €31 million/(€7 million) (2023: €141million/(€115 million)). Netfinancialinstruments The table below showsthe Group’sfinancial assets and liabilitiesthat are subject to offsetin the balance sheet and the impact of enforceable master netting orsimilar agreements. At 31 March 2024 Related amounts not set off in the balance sheet Gross amount Amount set off Amounts presented in balance sheet Right of set off with derivative counterparties Collateral (liabilities)/assets1 Net amount €m €m €m €m €m €m Derivative financial assets 4,226 – 4,226 (899) (2,628) 699 Derivative financial liabilities (1,524) – (1,524) 899 741 116 Total 2,702 – 2,702 – (1,887) 815 At 31 March 2023 Related amounts not set off in the balance sheet Gross amount Amount set off Amounts presented in balance sheet Right of set off with derivative counterparties Collateral (liabilities)/assets1 Net amount €m €m €m €m €m €m Derivative financial assets 6,124 – 6,124 (910) (4,886) 328 Derivative financial liabilities (1,422) – (1,422) 910 239 (273) Total 4,702 – 4,702 – (4,647) 55 Note: 1 Excludes non-cash collateral of €370 million (2023: €nil)which is notrecognised on balance sheet butwhich would become payable to the Group in the event of a counterparty default on the related derivative financial assets. Financial assets and liabilities are offset and the net amountreported in the consolidated balance sheetwhen there is a legally enforceable rightto offsetthe recognised amounts and there is an intention to settle on a net basis or realise the asset and settle the liability simultaneously. Derivative financial instrumentsthat do notmeet the criteria for offset could be settled netin certain circumstances under ISDA (‘International Swaps and Derivatives Association’) agreements where each party hasthe option to settle amounts on a net basisin the event of defaultfrom the other. Collateral may be offset and netsettled against derivative financial instrumentsin the event of default by either party. The aforementioned collateral balances are recorded in notes 13 ‘Other investments’ or 21 ‘Borrowings’ respectively. Notes tothe consolidated financial statements (continued) 200 VodafoneGroup Plc Annual Report 2024 2020 22.Capitalandfinancialriskmanagement(continued) Changes inassets andliabilities arising from financing activities Borrowings Derivative assets and liabilities Financial liabilities under put options Other liabilities Assets and liabilities arising from financing activities €m €m €m €m €m 31 March 2023 66,390 (4,702) 485 103 62,276 Cash movements Proceeds from issuance of long-term borrowings 1,533 – – – 1,533 Repayment of borrowings1 (10,106) – – – (10,106) Net movement in short-term borrowings (1,636) – – – (1,636) Net movement in derivatives – 144 – – 144 Interest paid1 (2,531) 272 (17) (54) (2,330) Purchase of treasury shares – – – – – Other – – (493) – (493) Non-cash movements Fair value movements – 2,233 – – 2,233 Foreign exchange 61 (231) – 1 (169) Interest costs2 2,766 (395) 13 56 2,440 Lease additions 3,915 – – – 3,915 Transfer of assets and liabilities held for sale (3,455) (23) – (1) (3,479) Other 50 – 12 – 62 31 March 2024 56,987 (2,702) – 105 54,390 Borrowings Derivative assets and liabilities Financial liabilities under put options Other liabilities Assets and liabilities arising from financing activities €m €m €m €m €m 1 April 2022 70,092 (2,954) 494 1,498 69,130 Cash movements Proceeds from issuance of long-term borrowings 4,071 – – – 4,071 Repayment of borrowings1 (13,538) – – – (13,538) Net movement in short-term borrowings 3,172 – – – 3,172 Net movement in derivatives – 261 – – 261 Interest paid1 (2,444) 590 (18) (79) (1,951) Purchase of treasury shares – – – (1,867) (1,867) Other – – (12) – (12) Non-cash movements Fair value movements – (1,688) – – (1,688) Foreign exchange (44) (350) – (20) (414) Interest costs2 2,657 (561) 21 (113) 2,004 Lease additions 7,652 – – – 7,652 Acquisition and disposal of subsidiaries (5,243) – – – (5,243) Other3 15 – – 684 699 31 March 2023 66,390 (4,702) 485 103 62,276 Note: 1 Includes €1,136 million (2023: €3,037million)in Repayment of borrowings and €103million (2023: €136million) in Interest paid that are presentedwithin Cash outflowsfrom discontinued operationsin the Consolidated statement of cash flows. 2 Includes €111million (2023: €103 million) of Interest costs presentedwithinDiscontinued operationsin the Consolidated income statement. 3 Movementin Otherliabilities primarily relate to share buyback programmes. |
| 202 Vodafone Group Plc Annual Report on Form 20-F 2024 Strategic report Governance Financials Other information Notes tothe consolidated financial statements (continued) 202 VodafoneGroup Plc Annual Report 2024 2020 23.Directors andkeymanagement compensation This note detailsthe total amounts earned by the Company’s Directors andmembers ofthe Executive Committee. Directors Aggregate emoluments of the Directors of the Company were asfollows: 2024 2023 2022 €m €m €m Short-term remuneration 8 6 7 Long-term incentive schemes1 1 3 2 9 9 9 Note: 1 Relatesto share-based payments. No Directorsserving during the year exercised share optionsin the year ended 31 March 2024 (2023: None; 2022: None). Keymanagementcompensation Aggregate compensation for keymanagement, being the Directors andmembers of the Executive Committee, was asfollows: 2024 2023 2022 €m €m €m Short-term employee benefits 27 25 28 Share-based payments 7 12 8 34 37 36 |
| 203 Vodafone Group Plc Annual Report on Form 20-F 2024 Strategic report Governance Financials Other information 203 VodafoneGroup Plc Annual Report 2024 24.Employees This note showsthe average number of people employed by the Group during the year, in which areas of our business our employeeswork andwhere they are based. It also showstotal employment costs. Re-presented1 Re-presented1 2024 2023 2022 Employees Employees Employees By activity Operations 15,707 15,808 15,404 Selling and distribution 22,928 24,676 25,499 Customer care and administration 57,647 57,619 56,038 96,282 98,103 96,941 By segment Germany 15,115 15,242 15,256 UK 9,640 9,312 9,198 Other Europe 11,441 14,189 15,106 Africa 13,578 13,633 13,556 Turkey2 3,126 3,688 3,753 Vantage Towers – 753 502 Common Functions 34,273 31,561 29,611 87,173 88,378 86,982 Discontinued operations 9,109 9,725 9,959 Total 96,282 98,103 96,941 The costincurred in respect of these employees(including Directors) was: Re-presented1 Re-presented1 2024 2023 2022 €m €m €m Wages and salaries 4,674 4,384 3,923 Social security costs 497 468 449 Other pension costs (note 25 'Post employment benefits') 217 212 138 Share-based payments (note 26 'Shared-based payments') 110 128 110 5,498 5,192 4,620 Discontinued operations 748 650 714 Total 6,246 5,842 5,334 Notes: 1 The resultsforthe years ended 31March 2023 and 31 March 2022 have been re-presented to reflectthatthe results of Vodafone Spain and Vodafone Italy are nowreported as discontinued operations. See note 7 ‘Discontinued operations and assets held forsale’ formore information. 2 Thissegmentwas previously namedOther Markets and the comparative period includesthe results of Vodafone Ghana which, as previously reported, wassold in February 2023.Other Markets has been re-named to Turkey because thissegment comprised only Vodafone Turkey in the year ended 31 March 2024. Notes tothe consolidated financial statements (continued) 202 VodafoneGroup Plc Annual Report 2024 2020 23.Directors andkeymanagement compensation This note detailsthe total amounts earned by the Company’s Directors andmembers ofthe Executive Committee. Directors Aggregate emoluments of the Directors of the Company were asfollows: 2024 2023 2022 €m €m €m Short-term remuneration 8 6 7 Long-term incentive schemes1 1 3 2 9 9 9 Note: 1 Relatesto share-based payments. No Directorsserving during the year exercised share optionsin the year ended 31 March 2024 (2023: None; 2022: None). Keymanagementcompensation Aggregate compensation for keymanagement, being the Directors andmembers of the Executive Committee, was asfollows: 2024 2023 2022 €m €m €m Short-term employee benefits 27 25 28 Share-based payments 7 12 8 34 37 36 |
| 204 Vodafone Group Plc Annual Report on Form 20-F 2024 Strategic report Governance Financials Other information Notes tothe consolidated financial statements (continued) 204 VodafoneGroup Plc Annual Report 2024 2020 25.Postemploymentbenefits The Group operates a number of Defined Benefit and Defined Contribution retirement plansfor our employees. The Group’slargest defined benefit plan isin the UK. For further detailssee ‘Critical accounting judgements and key sources of estimation uncertainty’ in note 1 ‘Basis of preparation’. Accounting policies For defined benefitretirement plans,the difference between the fair value of the plan assets and the present value of the plan liabilitiesis recognised as an asset or a liability on the consolidated statement of financial position. Defined benefit plan liabilities are assessed using the projected unitfunding method and applying the principal actuarial assumptions atthe reporting period date. Assets are valued atmarket value. Actuarial gains and losses are taken to the consolidated statement of comprehensive income for defined benefit plans or consolidated income statement for cash leaver plans asincurred. For this purpose, actuarial gains and losses comprise both the effects of changesin actuarial assumptions and experience adjustments arising fromdifferences between the previous actuarial assumptions and what has actually occurred. The return on plan assets, in excess of interestincome, and costsincurred forthe management of plan assets are also taken to other comprehensive income. Other movementsin the netsurplus or deficit are recognised in the consolidated income statement, including the currentservice cost, any past service cost and the effect of any settlements. The interest costlessthe expected interest income on assetsis also charged to the consolidated income statement. The amount charged to the consolidated income statementin respect of these plansisincluded within operating costs or in the Group’sshare of the results of equity accounted operations, as appropriate. The Group’s contributionsto defined contribution pension plans are charged to the consolidated income statement asthey fall due. Background At 31 March 2024 the Group operated a number ofretirement plansforthe benefit of its employeesthroughout the world, with varying rights and obligations depending on the conditions and practicesin the countries concerned. The Group’s philosophy isto provide accessto defined contribution retirement planswhere feasible and tomanage legacy defined benefitretirement arrangements. Defined benefit plans provide benefits based on the employees’ length of pensionable service and their final pensionable salary or other criteria. Defined contribution plans offer employeesindividual fundsthat are converted into benefits at the time of retirement. The Group operates defined benefit plansin Germany, India, Ireland, Italy1 , the UK, theUnited States and defined benefitindemnity plansin Greece and Turkey. Defined contribution plans are currently provided in Egypt, Germany, Greece, India, Ireland, Italy1 , Portugal, South Africa, Spain1 and the UK. Income statement expense/(income) Re-presented1 Re-presented1 2024 2023 2022 €m €m €m Defined contribution plans 183 175 167 Defined benefit plans 34 37 (29) Total amount charged to income statement (note 24) 217 212 138 Note: 1 The defined contribution plan resultsforthe years ended 31 March 2023 and 31March 2022 have been re-presented to reflectthatthe results of Vodafone Spain and Vodafone Italy are now reported as discontinued operations, decreasing both the previously disclosed defined contribution plans’ expense and the total amount charged to the income statement by €32 million and €30 million respectively. The results ofthe defined benefit plans have not been re-presented assuch impacts are immaterial. See note 7 ‘Discontinued operations and assets held for sale’ formore information. Definedbenefitplans The Group’sretirement policy isto provide competitive pension provision, in each operating country, in linewith themarket median for that location. The Group’s preferred retirement provision isfocused on Defined Contribution arrangements and/or State provision for future service. The Group’s main defined benefitfunding liability isthe Vodafone UK Group Pension Scheme (‘VodafoneUK plan’). Since June 2014 the Vodafone UK plan has consisted of two segregated sections: the Vodafone Section and the Cable & Wireless Section (‘CWW Section’). Both sections are closed to new entrants and to future accrual. The Group also operatessmaller funded and unfunded plansin theUK, funded and unfunded plansin Germany and a funded plan in Ireland. Defined benefit pension provision exposesthe Group to actuarial riskssuch aslonger than expected longevity of participants, lower than expected return on investments and higher than expected inflation, which may increase the liabilities or reduce the value of assets of the plans. |
| 205 Vodafone Group Plc Annual Report on Form 20-F 2024 Strategic report Governance Financials Other information 205 VodafoneGroup Plc Annual Report 2024 Themain defined benefit plans are administered by trustee boardswhich are legally separate from the Group and consist of representativeswho are employees, former employees or are independentfrom the Group. The trustee boards of the pension plans are required by legislation to actin the bestinterest of the participants,set the investmentstrategy and contribution rates and are subjectto statutory funding regimes. The Vodafone UK plan isregistered as an occupational pension plan withHM Revenue and Customs(‘HMRC’) and issubjectto UK legislation and operateswithin the framework outlined by the Pensions Regulator.UK legislation requiresthat pension plans are funded prudently and that valuations are undertaken atleast every three years. Separate valuations are required for the Vodafone Section and CWW Section. The trustees obtain regular actuarial valuationsto check whether the statutory funding objective ismet and whether a recovery plan isrequired to restore funding to the level of the agreed technical provisions. The 31 March 2022 triennial actuarial valuation for the Vodafone Section and CWW Section of the Vodafone UK plan showed a netsurplus of £248 million (€290 million) on the funding basis, comprising of a £97 million (€113 million)surplusfor the Vodafone Section and a £151 million (€177 million)surplusfor the CWW Section. No further contributions are due in respect of the VodafoneUK plan atthistime. The next actuarial valuation has an effective date of 31 March 2025. These plan-specific actuarial valuations differ to the IAS 19 ‘Employee Benefits’ accounting basis, which is used to measure pension assets and liabilities presented in the Group’s consolidated statement of financial position. Funding plans are individually agreed for each of the Group’s other defined benefit planswith the respective trustees or governing board, taking into accountlocalregulatory requirements. Itis expected that ordinary contributions of €29 millionwill be paid into the Group’s defined benefit plans during the year ending 31 March 2025. The Group has also provided certain guaranteesin respect of the Vodafone UK plan; further details are provided in note 29 ‘Contingentliabilities and legal proceedings’ to the consolidated financialstatements. The investmentstrategy for the UK plansis controlled by the trusteesin consultation with the Group and the plans have no directinvestmentsin the Group’s equity securities or in property or other assets currently used by the Group. The allocation of assets between different classes of investmentisreviewed regularly and is a key factor in the trustee investment policy. The trustees aim to achieve the plan’sinvestment objectives through investing partly in a diversified mix of growth assetswhich, over the long term, are expected to grow in value by more than the low-risk assets. The low-risk assetsinclude cash and gilts, inflation and interestrate hedging and in-substance insured pensioner annuity policiesin both the Vodafone Section and CWWSections of the Vodafone UK plan and an insured pensioner annuity policy in the Vodafone Ireland Pension Plan. A number of investmentmanagers are appointed to promote diversification by assets, organisation and investmentstyle and currentmarket conditions and trends are regularly assessed, which may lead to adjustmentsin the asset allocation. The key risksin relation to the Vodafone UK plan are set out below, alongside a summary of the stepstaken tomitigate each risk. Risk description Mitigation Investment strategy risk Underperformance of the investment strategy relative to the changes in the Vodafone UK Plan's liabilities, which are sensitive to interest rates and inflation, potentially leading to shortfalls in meeting pension obligations. The plan adopts a liability driven investment framework, by investing in assets that aim to match the characteristics of the Vodafone UK Plan's liabilities. This can help to hedge the risk of future changes in interest rate and inflation and also reduce balance sheet volatility. Longevity risk Pensions paid by the Vodafone UK Plan are guaranteed for life, and, therefore, if members are expected to live longer, the liabilities increase. The Vodafone UK Plan's funding targets include a margin for prudence to reflect uncertainty in future life expectancy. Both sections of the Vodafone UK Plan have pensioner annuity policies which help reduce exposure to changes in longevity. Longevity risk is also monitored by the trustees on a regular basis through its risk management framework. Regulatory risk Changes in pension regulations and accounting standards can impact the Group's pension obligations and reporting requirements. There is open communication with the trustees and advisors of the Vodafone UK Plan to understand the impact of any changes in regulation and to proactively address potential resulting risks. Actuarialassumptions The Group’s plan liabilities are measured using the projected unit creditmethod using the principal actuarial assumptionsset out below: 2024 2023 2022 % % % Weighted average actuarial assumptions used at 31 March1 Rate of inflation2 2.9 3.0 3.3 Rate of increase in salaries3 3.0 3.0 3.1 Discount rate 4.5 4.5 2.5 Notes: 1 Figuresshown represent a weighted average assumption ofthe individual plans. The current yearweighted averages do notinclude Vodafone Italy’s defined benefit plan assumptions. See note 7 ‘Discontinued operations and assets held forsale’ formore information. 2 The rate of increase in pensionsin payment and deferred revaluation are dependent on the rate of inflation. 3 Relates only to schemes open to future accrual primarily inGermany, Ireland and India. Notes tothe consolidated financial statements (continued) 204 VodafoneGroup Plc Annual Report 2024 2020 25.Postemploymentbenefits The Group operates a number of Defined Benefit and Defined Contribution retirement plansfor our employees. The Group’slargest defined benefit plan isin the UK. For further detailssee ‘Critical accounting judgements and key sources of estimation uncertainty’ in note 1 ‘Basis of preparation’. Accounting policies For defined benefitretirement plans,the difference between the fair value of the plan assets and the present value of the plan liabilitiesis recognised as an asset or a liability on the consolidated statement of financial position. Defined benefit plan liabilities are assessed using the projected unitfunding method and applying the principal actuarial assumptions atthe reporting period date. Assets are valued atmarket value. Actuarial gains and losses are taken to the consolidated statement of comprehensive income for defined benefit plans or consolidated income statement for cash leaver plans asincurred. For this purpose, actuarial gains and losses comprise both the effects of changesin actuarial assumptions and experience adjustments arising fromdifferences between the previous actuarial assumptions and what has actually occurred. The return on plan assets, in excess of interestincome, and costsincurred forthe management of plan assets are also taken to other comprehensive income. Other movementsin the netsurplus or deficit are recognised in the consolidated income statement, including the currentservice cost, any past service cost and the effect of any settlements. The interest costlessthe expected interest income on assetsis also charged to the consolidated income statement. The amount charged to the consolidated income statementin respect of these plansisincluded within operating costs or in the Group’sshare of the results of equity accounted operations, as appropriate. The Group’s contributionsto defined contribution pension plans are charged to the consolidated income statement asthey fall due. Background At 31 March 2024 the Group operated a number ofretirement plansforthe benefit of its employeesthroughout the world, with varying rights and obligations depending on the conditions and practicesin the countries concerned. The Group’s philosophy isto provide accessto defined contribution retirement planswhere feasible and tomanage legacy defined benefitretirement arrangements. Defined benefit plans provide benefits based on the employees’ length of pensionable service and their final pensionable salary or other criteria. Defined contribution plans offer employeesindividual fundsthat are converted into benefits atthe time of retirement. The Group operates defined benefit plansin Germany, India, Ireland, Italy1 , the UK, theUnited States and defined benefitindemnity plansin Greece and Turkey. Defined contribution plans are currently provided in Egypt, Germany, Greece, India, Ireland, Italy1 , Portugal, South Africa, Spain1 and the UK. Income statement expense/(income) Re-presented1 Re-presented1 2024 2023 2022 €m €m €m Defined contribution plans 183 175 167 Defined benefit plans 34 37 (29) Total amount charged to income statement (note 24) 217 212 138 Note: 1 The defined contribution plan resultsforthe years ended 31 March 2023 and 31March 2022 have been re-presented to reflectthatthe results of Vodafone Spain and Vodafone Italy are now reported as discontinued operations, decreasing both the previously disclosed defined contribution plans’ expense and the total amount charged to the income statement by €32 million and €30 million respectively. The results ofthe defined benefit plans have not been re-presented assuch impacts are immaterial. See note 7 ‘Discontinued operations and assets held for sale’ formore information. Definedbenefitplans The Group’sretirement policy isto provide competitive pension provision, in each operating country, in linewith themarket median for that location. The Group’s preferred retirement provision isfocused on Defined Contribution arrangements and/or State provision for future service. The Group’s main defined benefitfunding liability isthe Vodafone UK Group Pension Scheme (‘VodafoneUK plan’). Since June 2014 the Vodafone UK plan has consisted of two segregated sections: the Vodafone Section and the Cable & Wireless Section (‘CWW Section’). Both sections are closed to new entrants and to future accrual. The Group also operatessmaller funded and unfunded plansin theUK, funded and unfunded plansin Germany and a funded plan in Ireland. Defined benefit pension provision exposesthe Group to actuarial riskssuch aslonger than expected longevity of participants, lower than expected return on investments and higher than expected inflation, which may increase the liabilities or reduce the value of assets of the plans. |
| 206 Vodafone Group Plc Annual Report on Form 20-F 2024 Strategic report Governance Financials Other information Notes tothe consolidated financial statements (continued) 206 VodafoneGroup Plc Annual Report 2024 2020 25.Postemploymentbenefits(continued) Mortality assumptions used are based on recommendationsfrom the individual local actuarieswhich include adjustmentsfor the experience of the Groupwhere appropriate. The Group’slargest plan isthe VodafoneUK plan. Life expectancies assumed for the UK plans are 22.6/24.3 years(2023: 22.8/24.7 years) for a male/female pensioner currently aged 65 years and 23.6/25.4 years(2023: 23.7/25.5 years) fromage 65 for a male/female non-pensionermember currently aged 40. Charges made to the consolidated income statement and consolidated statement of comprehensive income (‘SOCI’) on the basis of the assumptionsstated above are shown in the table below. 2024 2023 2022 €m €m €m Current service cost 42 44 38 Net past service credit1 – – (71) Net interest (income)/charge (8) (7) 4 Total net cost/(credit) included within staff costs 34 37 (29) Actuarial losses/(gains) recognised in the SOCI 77 213 (627) Notes: 1 In the year ended 31 March 2022, a change in Germany relating to the provision of death and disability benefits effective from 1 April 2021 resulted in a pastservice credit of €49 million and further net pastservice creditswere recognised forthe VodafoneUK plan relating to the offer of a pension increase exchange to allmembers atretirement and benefit clarifications. Durationofthebenefitobligations Theweighted average duration of the defined benefit obligation at 31 March 2024 is 15 years(2023: 16 years). Fairvalueoftheassetsandpresentvalueoftheliabilitiesoftheplans The amount included in the consolidated statement of financial position arising from the Group’s obligationsin respect of its defined benefit plansis asfollows: Assets Liabilities Net surplus €m €m €m 1 April 2022 7,715 (7,441) 274 Service cost – (44) (44) Interest income/(cost) 185 (178) 7 Return on plan assets excluding interest income (2,475) – (2,475) Actuarial gains arising from changes in demographic assumptions – 186 186 Actuarial gains arising from changes in financial assumptions – 2,293 2,293 Actuarial losses arising from experience adjustments – (217) (217) Employer cash contributions 42 – 42 Member cash contributions 15 (15) – Benefits paid (216) 216 – Exchange rate movements (211) 224 13 Other movements (8) – (8) 31 March 2023 5,047 (4,976) 71 Service cost – (42) (42) Interest income/(cost) 223 (215) 8 Return on plan assets excluding interest income (102) – (102) Actuarial gains arising from changes in demographic assumptions – 72 72 Actuarial gains arising from changes in financial assumptions – 30 30 Actuarial losses arising from experience adjustments – (77) (77) Employer cash contributions 41 – 41 Member cash contributions 15 (15) – Benefits paid (173) 173 – Exchange rate movements 104 (73) 31 Liabilities held for sale – 51 51 Other movements (7) – (7) 31 March 2024 5,148 (5,072) 76 |
| 207 Vodafone Group Plc Annual Report on Form 20-F 2024 Strategic report Governance Financials Other information 207 VodafoneGroup Plc Annual Report 2024 The table below provides an analysis of the netsurplusfor the Group as awhole. 2024 2023 €m €m Analysis of net surplus: Total fair value of plan assets 5,148 5,047 Present value of funded plan liabilities (5,017) (4,875) Net surplus for funded plans 131 172 Present value of unfunded plan liabilities (55) (101) Net surplus 76 71 Net surplus is analysed as: Assets1 257 329 Liabilities (181) (258) Note: 1 Pension assets are deemed to be recoverable and there are no adjustmentsin respect ofminimumfunding requirements as economic benefits are available to theGroup eitherin the form of future refunds or, for plansstill open to benefit accrual, in the formof possible reductionsin future contributions. An analysis of netsurplusis provided below for the Vodafone UK plan, which is a funded plan. As part of the merger of the Vodafone UK plan and the Cable and Wireless Worldwide Retirement Plan (‘CWWRP’) plan on 6 June 2014 the assets and liabilities of the CWW Section are segregated from the Vodafone Section and hence are reported separately below. CWW Section Vodafone Section 2024 2023 2024 2023 €m €m €m €m Analysis of net surplus: Total fair value of plan assets 1,781 1,845 1,983 1,958 Present value of plan liabilities (1,676) (1,657) (1,924) (1,900) Net surplus1 105 188 59 58 Note: 1 All netsurpluses are reported as non-current assets in the consolidated statement of financial position. Fair valueof planassets 2024 2023 €m €m Cash and cash equivalents 52 27 Equity investments: With quoted prices in an active market 261 140 Without quoted prices in an active market 293 322 Debt instruments: With quoted prices in an active market 928 588 Without quoted prices in an active market 944 288 Property: With quoted prices in an active market 16 17 Without quoted prices in an active market 374 438 Derivatives:1 Without quoted prices in an active market 1,040 1,791 Investment fund 580 782 Annuity policies With quoted prices in an active market – 25 Without quoted prices 660 629 Total 5,148 5,047 Note: 1 Derivativesinclude collateral held in the form of cash. Assets are valued using ‘level 2’ inputs underIFRS 13 ‘Fair Value Measurement’ principles and classified as unquoted accordingly. The fair value of plan assets, which have been measured in accordancewith IFRS 13 ‘Fair Value Measurement’, are analysed by asset category above and are subdivided by assetsthat have a quotedmarket price in an activemarket and those that do not,such asinvestmentfunds. Where available, the fair values are quoted prices(e.g. listed equity,sovereign debt and corporate bonds). Unlisted investmentswithout quoted pricesin an active market(e.g. private equity) are included at values provided by the fundmanager in accordance with relevant guidance. Othersignificant assets are valued based on observable inputssuch as yield curves. The Vodafone UK plan annuity policiesfully match the pension obligations of those pensionersinsured and therefore are set equal to the present value of the related obligations. Investmentfunds of €580 million at 31 March 2024 (2023: €782 million) include investmentsin diversified alternative beta funds held in the Vodafone Section of the VodafoneUK plan. The actualreturn on plan assets over the year to 31 March 2024 was a gain of €121 million (2023: €2,290 million loss). Notes tothe consolidated financial statements (continued) 206 VodafoneGroup Plc Annual Report 2024 2020 25.Postemploymentbenefits(continued) Mortality assumptions used are based on recommendationsfrom the individual local actuarieswhich include adjustmentsfor the experience of the Groupwhere appropriate. The Group’slargest plan isthe VodafoneUK plan. Life expectancies assumed for the UK plans are 22.6/24.3 years(2023: 22.8/24.7 years) for a male/female pensioner currently aged 65 years and 23.6/25.4 years(2023: 23.7/25.5 years) fromage 65 for a male/female non-pensionermember currently aged 40. Charges made to the consolidated income statement and consolidated statement of comprehensive income (‘SOCI’) on the basis of the assumptionsstated above are shown in the table below. 2024 2023 2022 €m €m €m Current service cost 42 44 38 Net past service credit1 – – (71) Net interest (income)/charge (8) (7) 4 Total net cost/(credit) included within staff costs 34 37 (29) Actuarial losses/(gains) recognised in the SOCI 77 213 (627) Notes: 1 In the year ended 31 March 2022, a change in Germany relating to the provision of death and disability benefits effective from 1 April 2021 resulted in a pastservice credit of €49 million and further net pastservice creditswere recognised forthe VodafoneUK plan relating to the offer of a pension increase exchange to allmembers atretirement and benefit clarifications. Durationofthebenefitobligations Theweighted average duration of the defined benefit obligation at 31 March 2024 is 15 years(2023: 16 years). Fairvalueoftheassetsandpresentvalueoftheliabilitiesoftheplans The amount included in the consolidated statement of financial position arising from the Group’s obligationsin respect of its defined benefit plansis asfollows: Assets Liabilities Net surplus €m €m €m 1 April 2022 7,715 (7,441) 274 Service cost – (44) (44) Interest income/(cost) 185 (178) 7 Return on plan assets excluding interest income (2,475) – (2,475) Actuarial gains arising from changes in demographic assumptions – 186 186 Actuarial gains arising from changes in financial assumptions – 2,293 2,293 Actuarial losses arising from experience adjustments – (217) (217) Employer cash contributions 42 – 42 Member cash contributions 15 (15) – Benefits paid (216) 216 – Exchange rate movements (211) 224 13 Other movements (8) – (8) 31 March 2023 5,047 (4,976) 71 Service cost – (42) (42) Interest income/(cost) 223 (215) 8 Return on plan assets excluding interest income (102) – (102) Actuarial gains arising from changes in demographic assumptions – 72 72 Actuarial gains arising from changes in financial assumptions – 30 30 Actuarial losses arising from experience adjustments – (77) (77) Employer cash contributions 41 – 41 Member cash contributions 15 (15) – Benefits paid (173) 173 – Exchange rate movements 104 (73) 31 Liabilities held for sale – 51 51 Other movements (7) – (7) 31 March 2024 5,148 (5,072) 76 |
| 208 Vodafone Group Plc Annual Report on Form 20-F 2024 Strategic report Governance Financials Other information Notes tothe consolidated financial statements (continued) 208 VodafoneGroup Plc Annual Report 2024 2020 Sensitivityanalysis Measurement of the Group’s defined benefitretirement obligation issensitive to changesin certain key assumptions. The sensitivity analysis below shows how a reasonably possible increase or decrease in a particular assumption would, in isolation,resultin an increase or decrease in the present value of the defined benefit obligation as at 31 March 2024. Rate of inflation Rate of increase in salaries Discount rate Life expectancy Decrease by 0.5% Increase by 0.5% Decrease by 0.5% Increase by 0.5% Decrease by 0.5% Increase by 0.5% Decrease by 1 year Increase by 1 year €m €m €m €m €m €m €m €m (Decrease)/increase in present value of defined benefit obligation (232) 250 (2) 3 362 (321) (122) 122 1 Note: 1 The sensitivity analysis may not be representative of an actual change in the defined benefit obligation asitis unlikely that changesin assumptionswould occur in isolation of one another. In presenting thissensitivity analysis, the change in the present value ofthe defined benefit obligation has been calculated on the same basis as prior years using the projected unit credit method atthe end ofthe year,which isthe same asthat applied in calculating the defined benefit obligation liability recognised in the statement of financial position. The rate of inflation assumption sensitivity factorsin the impact of changesto all assumptionsrelating to inflation including the rate of increase in salaries, pension increases and deferred revaluations. 26.Share-basedpayments The Group has a number ofshare plans used to award sharesto Executive Directors and employees as part oftheir remuneration package. A charge isrecognised over the vesting period in the consolidated income statement to record the cost ofthese, based on the fair value of the award on the grant date. Accounting policies The Group issues equity-settled share-based awardsto certain employees. Equity-settled share-based awards are measured atfair value (excluding the effect of non-market-based vesting conditions) atthe date of grant. The fair value determined atthe grant date of the equity-settled share-based award is expensed on a straight-line basis over the vesting period, based on the Group’s estimate of the sharesthatwill eventually vest and adjusted for the effect of non-market-based vesting conditions. A corresponding increase in additional paid-in capital is also recognised. Some share awards have an attached market condition, based on totalshareholder return (‘TSR’), which istaken into account when calculating the fair value of the share awards. The valuation for the TSR is based on Vodafone’sranking within the same group of companies, where possible, over the pastfive years. The fair value of awards of non-vested sharesis a calculation of the closing price of the Company’sshares on the day prior to the grant date, adjusted for the present value of the delay in receiving dividends where appropriate. Themaximumaggregate number of ordinary shares whichmay be issued in respect ofshare options orshare planswill not (withoutshareholder approval) exceed: − 10% of the ordinary share capital of the Company in issue immediately prior to the date of grant, when aggregated with the total number of ordinary shareswhich have been allocated in the preceding ten year period under all plans; and − 5% of the ordinary share capital of the Company in issue immediately prior to the date of grant, when aggregated with the total number of ordinary shareswhich have been allocated in the preceding ten year period under all plans, other than any planswhich are operated on an all-employee basis. Shareoptions Vodafone SharesavePlan Under the Vodafone Sharesave PlanUK staffmay acquire sharesin the Company through monthly savings of up to £375 over a three and/or five year period. The savings may then be used to purchase shares atthe option price, which isset atthe beginning of the invitation period at a discount of up to 20% to the then prevailingmarket price of the Company’sshares. Shareplans VodafoneGroupexecutive plans Under the Vodafone Global Incentive Plan awards ofshares are granted to Directors and certain employees. The release of these sharesis conditional upon continued employment and forsome awards achievement of certain performance targetsmeasured over a three year period. |
| 209 Vodafone Group Plc Annual Report on Form 20-F 2024 Strategic report Governance Financials Other information 209 VodafoneGroup Plc Annual Report 2024 Movements inoutstandingordinaryshareoptions Ordinary share options 2024 2023 2022 Millions Millions Millions 1 April 62 61 62 Granted during the year 63 50 20 Forfeited during the year (1) (2) (2) Exercised during the year – (8) (1) Expired during the year (54) (39) (18) 31 March 70 62 61 Weighted average exercise price: 1 April £0.87 £1.02 £1.07 Granted during the year £0.58 £0.83 £0.95 Forfeited during the year £0.81 £1.02 £1.06 Exercised during the year £1.06 £1.05 £1.17 Expired during the year £0.82 £1.01 £1.10 31 March £0.66 £0.87 £1.02 Summaryofoptionsoutstanding 31 March 2024 31 March 2023 Outstanding shares Weighted average exercise Weighted remaining average contractual life Outstanding shares Weighted average exercise Weighted remaining average contractual life Millions price Months Millions price Months Vodafone Group Sharesave Plan: £0.58 - £1.57 70 £0.66 31 62 £0.87 33 Shareawards Movementsin non-vested shares are asfollows: 2024 2023 2022 Weighted Weighted Weighted average fair average fair average fair value at value at value at Millions grant date Millions grant date Millions grant date 1 April 261 £1.14 270 £1.07 267 £1.20 Granted 177 £0.72 120 £1.17 113 £1.17 Vested (76) £1.17 (70) £1.15 (68) £1.44 Forfeited (45) £0.99 (59) £0.89 (42) £1.52 31 March 317 £0.92 261 £1.14 270 £1.07 Otherinformation The total fair value ofshares vested during the year ended 31 March 2024 was £89million (2023: £81 million; 2022: £98 million). The compensation costincluded in the consolidated income statementin respect ofshare options and share plans was €125million (2023: €141 million; 2022: €119 million) which is comprised principally of equity-settled transactions. The average share price for the year ended 31 March 2024 was 74.7 pence (2023: 108.2 pence; 2022: 122.1 pence). Notes tothe consolidated financial statements (continued) 208 VodafoneGroup Plc Annual Report 2024 2020 Sensitivityanalysis Measurement of the Group’s defined benefitretirement obligation issensitive to changesin certain key assumptions. The sensitivity analysis below shows how a reasonably possible increase or decrease in a particular assumption would, in isolation,resultin an increase or decrease in the present value of the defined benefit obligation as at 31 March 2024. Rate of inflation Rate of increase in salaries Discount rate Life expectancy Decrease by 0.5% Increase by 0.5% Decrease by 0.5% Increase by 0.5% Decrease by 0.5% Increase by 0.5% Decrease by 1 year Increase by 1 year €m €m €m €m €m €m €m €m (Decrease)/increase in present value of defined benefit obligation (232) 250 (2) 3 362 (321) (122) 122 1 Note: 1 The sensitivity analysis may not be representative of an actual change in the defined benefit obligation asitis unlikely that changesin assumptionswould occur in isolation of one another. In presenting thissensitivity analysis, the change in the present value ofthe defined benefit obligation has been calculated on the same basis as prior years using the projected unit credit method atthe end ofthe year,which isthe same asthat applied in calculating the defined benefit obligation liability recognised in the statement of financial position. The rate of inflation assumption sensitivity factorsin the impact of changesto all assumptionsrelating to inflation including the rate of increase in salaries, pension increases and deferred revaluations. 26.Share-basedpayments The Group has a number ofshare plans used to award sharesto Executive Directors and employees as part oftheir remuneration package. A charge isrecognised over the vesting period in the consolidated income statement to record the cost ofthese, based on the fair value of the award on the grant date. Accounting policies The Group issues equity-settled share-based awardsto certain employees. Equity-settled share-based awards are measured atfair value (excluding the effect of non-market-based vesting conditions) atthe date of grant. The fair value determined atthe grant date of the equity-settled share-based award is expensed on a straight-line basis over the vesting period, based on the Group’s estimate of the sharesthatwill eventually vest and adjusted for the effect of non-market-based vesting conditions. A corresponding increase in additional paid-in capital is also recognised. Some share awards have an attached market condition, based on totalshareholder return (‘TSR’), which istaken into account when calculating the fair value of the share awards. The valuation for the TSR is based on Vodafone’sranking within the same group of companies, where possible, over the pastfive years. The fair value of awards of non-vested sharesis a calculation of the closing price of the Company’sshares on the day prior to the grant date, adjusted for the present value of the delay in receiving dividends where appropriate. Themaximumaggregate number of ordinary shares whichmay be issued in respect ofshare options orshare planswill not (withoutshareholder approval) exceed: − 10% of the ordinary share capital of the Company in issue immediately prior to the date of grant, when aggregated with the total number of ordinary shareswhich have been allocated in the preceding ten year period under all plans; and − 5% of the ordinary share capital of the Company in issue immediately prior to the date of grant, when aggregated with the total number of ordinary shareswhich have been allocated in the preceding ten year period under all plans, other than any planswhich are operated on an all-employee basis. Shareoptions Vodafone SharesavePlan Under the Vodafone Sharesave PlanUK staffmay acquire sharesin the Company through monthly savings of up to £375 over a three and/or five year period. The savingsmay then be used to purchase shares atthe option price, which isset atthe beginning of the invitation period at a discount of up to 20% to the then prevailingmarket price of the Company’sshares. Shareplans VodafoneGroupexecutive plans Under the Vodafone Global Incentive Plan awards ofshares are granted to Directors and certain employees. The release of these sharesis conditional upon continued employment and forsome awards achievement of certain performance targetsmeasured over a three year period. |
| 210 Vodafone Group Plc Annual Report on Form 20-F 2024 Strategic report Governance Financials Other information Notes tothe consolidated financial statements (continued) 210 VodafoneGroup Plc Annual Report 2024 2020 27.Acquisitions anddisposals Thenotebelowprovidesdetailsof acquisitionanddisposaltransactionsforthecurrent year aswellasthose completedinthe prior year.Forfurtherdetailssee‘Criticalaccountingjudgementsandkey sourcesof estimationuncertainty’ innote1‘Basisof preparation’totheconsolidatedfinancialstatements. Accounting policies Businesscombinations Acquisitions ofsubsidiaries are accounted for using the acquisitionmethod. The cost ofthe acquisition ismeasured atthe aggregate ofthe fair values at the date of exchange of assets given, liabilitiesincurred or assumed and equity instrumentsissued by theGroup.Acquisition-related costs are recognised in the consolidated income statement asincurred. The acquiree’sidentifiable assets and liabilities are recognised attheirfair values atthe acquisition date,which isthe date onwhichcontrol istransferred to theGroup.Goodwill ismeasured asthe excess ofthe sumofthe consideration transferred,the amount of any non-controlling interestsin the acquiree and the fair value oftheGroup’s previously held equity interestin the acquiree, if any, overthe net amounts ofidentifiable assets acquired and liabilities assumed atthe acquisition date. The interest ofthe non-controlling shareholdersin the acquireemay initially bemeasured either atfair value or atthenon-controlling shareholders’ proportion ofthe netfair value ofthe identifiable assets acquired, liabilities and contingentliabilities assumed. The choice ofmeasurement basisismade on an acquisition-by-acquisition basis. Acquisitionofinterests fromnon-controllingshareholders In transactionswith non-controlling partiesthat do notresultin a change incontrol,the difference between the fair value ofthe consideration paid or received and the amount bywhich the non-controlling interestis adjusted isrecognised in equity. Disposals The difference between the carryingvalue ofthe net assets disposed of and the fair value of consideration received isrecorded as a gain orloss on disposal. Foreign exchange translation gains orlossesrelating to subsidiaries, joint arrangements and associatesthattheGroup has disposed of, and that have previously been recorded in other comprehensive income or expense, are also recognised as part ofthe gain orloss on disposal. Othertransactionswithnon-controllingshareholders insubsidiaries The aggregate cash consideration in respect of othertransactionswith non-controlling shareholdersin subsidiaries, net of cash acquired, is asfollows: 2024 2023 €m €m Cash consideration (paid) Vantage Towers – (667) Other (16) (25) (16) (692) Vantage Towers In the comparative period on13November 2022,theGroup completed thepurchase of 4.2% ofVantage TowersA.G.for cash consideration of €667 millionwhich took itsshareholding to 85.8%. Disposals The aggregate cash consideration in respect ofthe disposal ofsubsidiaries, net of cash disposed, is asfollows: 2024 2023 €m €m Cash consideration (paid)/received Vodafone Hungary (4) 1,606 Vantage Towers – 5,592 Other disposals during the period – 2 Net cash disposed (63) (224) (67) 6,976 |
| 211 Vodafone Group Plc Annual Report on Form 20-F 2024 Strategic report Governance Financials Other information 211 VodafoneGroup Plc Annual Report 2024 M-PesaHoldings On 28 September 2023 theGroup soldM-PesaHolding Company Limited (‘MPHCL’),which holdsfunds on trustfor M-Pesa customers,to SafaricomPlc forUS$1.Balancesincluded in theGroup’s consolidated statement offinancial position atthe date of disposal included cash of €63million,together with short-terminvestments of €1,195million and€1,156million due toM-Pesa customersrecordedwithinOtherinvestments and Trade and other payables,respectively. VodafoneHungary In the comparative period on31 January 2023,theGroup completed the sale ofVodafoneMagyarország Zrt(‘VodafoneHungary’)to 4iGPublic Limited Company and Corvinus Zrt. The tablebelowsummarisesthe net assets disposed and the resulting loss on disposal of €69million. €m Goodwill (441) Other intangible assets (521) Property, plant and equipment (516) Inventory (17) Trade and other receivables (206) Cash and cash equivalents (3) Current and deferred taxation 13 Borrowings 106 Trade and other payables 163 Provisions 31 Net assets disposed (1,391) Cash proceeds 1,606 Foreign exchange recycled from Currency reserve on disposal (284) Net loss on disposal1 (69) Notes: 1 Includedinotherincome inthe consolidatedincome statementinthe yearended31March2023. Vantage Towers In the comparative period on22March 2023,theGroup completed the disposal ofitsinterestin Vantage TowersA.G.toOakHoldings 1GmbH,the co-control partnership ofVodafone,GIP and KKR.Vodafone initially retained an interest of 64.2% inOakHoldings1GmbH,which owns 89.3%ofVantage TowersA.G. The table belowsummarisesthe net assets disposed and the net gain on disposal as €8,607million. €m Goodwill (3,448) Other intangible assets (294) Property, plant and equipment (4,882) Investments in associates and joint ventures (2,778) Trade and other receivables (292) Cash and cash equivalants (207) Current and deferred taxation 61 Borrowings 4,916 Trade and other payables 658 Provisions 556 Net assets disposed (5,710) Non-controlling interests derecognised 807 Cash proceeds 5,592 Fair value of Investment in Oak Holdings 1 GmbH 8,634 Restriction of gain (note 20)1 (680) Foreign exchange recycled from Currency reserve on disposal (36) Net gain on disposal2 8,607 Notes: 1 Relatedtaxof€154millionisincludedinIncometaxexpense inthe consolidatedincome statementinthe yearended31March2023. 2 €8,729millionincludedinotherincome and€122millionincludedindiscontinuedoperationsinthe consolidatedincomestatementinthe yearended31March2023. VodafoneGhana In the comparative period on21February 2023,theGroup completed the sale ofits 70% shareholding in Vodafone TelecommunicationsCompany Limited (‘VodafoneGhana’)to TelecelGroup for consideration of €Nil.Anetgain on disposal of €689millionwasrecordedwithin otherincome and expense in the consolidated income statement. Othermatters Vodafone Egypt In the comparative period on13December 2022,theGroup announced ithad completed the transfer ofits 55% shareholding in Vodafone Egyptto its subsidiary,VodacomGroup Limited (‘Vodacom’). Vodafonewasissuedwith 242million sharesin Vodacomand received cash proceeds of €577million in exchange forits 55%shareholding in Vodafone Egypt. Following completion, Vodafone’sshareholding in Vodacomhasincreased from60.5% to 65.1%. Notes tothe consolidated financial statements (continued) 210 VodafoneGroup Plc Annual Report 2024 2020 27.Acquisitions anddisposals Thenotebelowprovidesdetailsof acquisitionanddisposaltransactionsforthecurrent year aswellasthose completedinthe prior year.Forfurtherdetailssee‘Criticalaccountingjudgementsandkey sourcesof estimationuncertainty’ innote1‘Basisof preparation’totheconsolidatedfinancialstatements. Accounting policies Businesscombinations Acquisitions ofsubsidiaries are accounted for using the acquisitionmethod. The cost ofthe acquisition ismeasured atthe aggregate ofthe fair values at the date of exchange of assets given, liabilitiesincurred or assumed and equity instrumentsissued by theGroup.Acquisition-related costs are recognised in the consolidated income statement asincurred. The acquiree’sidentifiable assets and liabilities are recognised attheirfair values atthe acquisition date,which isthe date onwhichcontrol istransferred to theGroup.Goodwill ismeasured asthe excess ofthe sumofthe consideration transferred,the amount of any non-controlling interestsin the acquiree and the fair value oftheGroup’s previously held equity interestin the acquiree, if any, overthe net amounts ofidentifiable assets acquired and liabilities assumed atthe acquisition date. The interest ofthe non-controlling shareholdersin the acquireemay initially bemeasured either atfair value or atthenon-controlling shareholders’ proportion ofthe netfair value ofthe identifiable assets acquired, liabilities and contingentliabilities assumed. The choice ofmeasurement basisismade on an acquisition-by-acquisition basis. Acquisitionofinterests fromnon-controllingshareholders In transactionswith non-controlling partiesthat do notresultin a change incontrol,the difference between the fair value ofthe consideration paid or received and the amount bywhich the non-controlling interestis adjusted isrecognised in equity. Disposals The difference between the carrying value ofthe net assets disposed of and the fair value of consideration received isrecorded as a gain orloss on disposal. Foreign exchange translation gains orlossesrelating to subsidiaries, joint arrangements and associatesthattheGroup has disposed of, and that have previously been recorded in other comprehensive income or expense, are also recognised as part ofthe gain orloss on disposal. Othertransactionswithnon-controllingshareholders insubsidiaries The aggregate cash consideration in respect of othertransactionswith non-controlling shareholdersin subsidiaries, net of cash acquired, is asfollows: 2024 2023 €m €m Cash consideration (paid) Vantage Towers – (667) Other (16) (25) (16) (692) Vantage Towers In the comparative period on13November 2022,theGroup completed thepurchase of 4.2% ofVantage TowersA.G.for cash consideration of €667 millionwhich took itsshareholding to 85.8%. Disposals The aggregate cash consideration in respect ofthe disposal ofsubsidiaries, net of cash disposed, is asfollows: 2024 2023 €m €m Cash consideration (paid)/received Vodafone Hungary (4) 1,606 Vantage Towers – 5,592 Other disposals during the period – 2 Net cash disposed (63) (224) (67) 6,976 |
| 212 Vodafone Group Plc Annual Report on Form 20-F 2024 Strategic report Governance Financials Other information Notes tothe consolidated financial statements (continued) 212 VodafoneGroup Plc Annual Report 2024 2020 28.Commitments Acommitmentisa contractualobligationtomakeapaymentinthefuture,mainlyinrelationtoagreementstobuyassetssuch asmobiledevices,networkinfrastructureandITsystemsandleasesthathavenot commenced.Theseamounts arenot recordedintheconsolidatedstatementoffinancialpositionsincewehavenot yetreceivedthegoodsorservicesfromthe supplier. Capitalcommitments The amounts beloware theminimumamountsthatwe are committed to pay. Group 2024 2023 €m €m Contracts placed for future capital expenditure not provided in the financial statements1, 2 2,442 3,507 Note: 1 Commitmentincludes contractsplacedforproperty,plant andequipment andintangibleassets. 2 Includes €423million(2023:€469million)inrespectofVodafone ItalyandVodafone Spain,whicharenowreportedas discontinuedoperations.Seenote7‘Discontinuedoperationsandassetsheld forsale’formore information. Leases entered into by theGroup but not commenced at31March2024 are disclosed in note 20 ‘Leases’. Included in capital commitmentsis an amount of €nil(2023: €114million)relating to spectrumacquisition commitmentsin Vodacom. In March 2023, the Group entered into an agreement with Altice Luxembourg S.A. to create a joint venture, OXG Glasfaser Beteiligungs GmbH (‘OXG’),with 50.0% shareholding held by each shareholder. Each shareholder is committed to contribute funding of up to €950 million to OXG for the deployment of fibre-to-the-home in Germany. During the year ended 31 March 2024, the Group provided €32 million of capital contributionsto OXG. The remaining funding commitment of €918 million is expected to be contributed between 2024 and 2029. The amount and timing of the funding depends on the speed and size of the fibre deployment. The contribution can be in the form of free capital reserves,shareholder loan, loan notes orsimilar instruments as agreed by the shareholders. 29.Contingentliabilities andlegalproceedings Contingentliabilitiesarepotentialfuture cashoutflows,wherethelikelihoodofpaymentis consideredmorethanremote,but isnot consideredprobableor cannotbemeasuredreliably. 2024 2023 €m €m Performance and payment bonds1 1,399 1,307 Notes: 1 Performance bondsrequire theGrouptomakepaymentsto thirdpartiesinthe eventthattheGroupdoesnotperformwhatis expectedofitunderthe termsof any relatedcontractsor commercial arrangements. UKpensionschemes TheGroup’smain defined benefit plan isthe VodafoneUKGroupPensionScheme (‘VodafoneUK plan’)which hastwo segregated sections,the Vodafone Section and theCWWSection, as detailed in note 25 ‘Post employment benefits’. TheGroup has covenanted to provide security in favour of both the Vodafone Section and CWWSectionwhen they are in adeficit position. The deficitis measured on a prescribed basis agreed between theGroup and Trustee,which differsfromthe IAS 19 accounting basis orthe funding basis perthe triennial actuarial valuation reported in note 25 ‘Post employment benefits’. TheGroup providessurety bonds asthe security. The level ofthe security has varied since inception in linewith themovementin the VodafoneUK plan deficit.As at31March 2024 theVodafoneUK plan retainssecurity over €117million (notional value)forthe Vodafone Section andno security is currently required fortheCWWSection. The security may be substituted either on a voluntary ormandatory basis. TheCompanyhas also provided two guaranteesto the Vodafone Section ofthe Vodafone UK plan for a combined value up to €1.46 billion to provide security overthe deficit under certaindefined circumstances, including insolvency ofthe employers. TheCompanyhas also agreed a similar guarantee of up to €1.46 billion fortheCWWSection. An additionalsmallerUK defined benefit plan,the THUS PlcGroup Scheme, has a guarantee fromtheCompany for up to €117million. |
| 213 Vodafone Group Plc Annual Report on Form 20-F 2024 Strategic report Governance Financials Other information 213 VodafoneGroup Plc Annual Report 2024 VodafoneIdea As part ofthe agreementtomerge Vodafone India and IdeaCellularin 2017,the parties agreed amechanismfor payments between theGroup and Vodafone Idea Limited (‘VIL’) pursuantto the difference between the crystallisation of certain identified contingentliabilitiesin relation to legal, regulatory,tax and othermatters, and refundsrelating toVodafone India and IdeaCellular.Cash payments or cash receiptsrelating to thesematters musthave beenmade orreceived byVIL before any amount becomes due fromor owed to theGroup.Any future payments by theGroup toVIL as a result ofthis agreementwould only bemade aftersatisfaction ofthis and other contractual conditions. TheGroup’smaximumpotential exposure underthismechanismis capped atINR64 billion (€713million). The final liability calculation date undertheCLAMis 30 June 2025 andno further cash payments are considered probable fromtheGroup as at31March 2024. The carrying value oftheGroup’sinvestmentin VIL is €nil and theGroup isrecording no furthershare oflossesin respect ofVIL. TheGroup’s potential exposure to liabilitieswithin VIL is capped by themechanismdescribed above; consequently, contingentliabilities arising fromlitigation in India concerning the operations ofVodafone India are notreported. IndusTowers Underthe terms ofthe Indus and Bharti InfratelmergerinNovember2020, a security packagewas agreed forthebenefit ofthe newly createdmerged entity, Indus Towers,which could be invoked in the eventthatVILwas unable tomakeMSApayments. The remaining element ofthe security package is a secondary pledge overshares owned by VodafoneGroup in Indus Towers,ranking behind Vodafone’s existing lendersforthe outstanding bank borrowings of €1.7 billion as at31March 2024 secured againstIndian assets(‘the bank borrowings’),with amaximumliability cap ofINR42.5 billion (€472million). In the event of non-payment ofrelevantMSAobligations by VIL, Indus Towerswould have recourse to any secondary pledged shares, afterrepayment ofthe bank borrowingsin full, up to the value ofthe liability cap. LegalProceedings The Group is currently involved in a number of legal proceedings, including inquiriesfrom, or discussionswith, government authoritiesthat are incidental to its operations. Legal proceedingswhere the Group considersthatthe likelihood of material future outflows of cash or other resourcesismore than remote are disclosed below. Where the Group assessesthatitis probable thatthe outcome of legal proceedingswillresultin a financial outflow, and a reliable estimate can be made of the amount of that obligation, a provision isrecognised for these amounts. In all cases, determining the probability ofsuccessfully defending a claim againstthe Group involvesthe application of judgement asthe outcome isinherently uncertain. The determination of the value of any future outflows of cash or other resources, and the timing ofsuch outflows, involves the use of estimates. The costsincurred in complexlegal proceedings,regardless of outcome, can be significant. The Group is notinvolved in any material proceedingsin which any of the Group’s Directors, members ofsenior management or affiliates are either a party adverse to the Group or have amaterial interest adverse to the Group. Tax cases VISPL tax claims Vodafone India Services Private Limited (‘VISPL’) isinvolved in a number of tax cases. The total value of the claimsis approximately €468 million plus interest, and penalties of up to 300% of the principal. Of the individual tax claims, the mostsignificantisfor approximately €238million (plusinterest of €672 million), which VISPL has been assessed as owing in respect of: (i) the sale of an international call centre by VISPL to Hutchison TelecommunicationsInternational Limited group (‘HTIL’); and (ii) the acquisition of and/or the alleged transfer of options held by VISPL in Vodafone India Limited. Item (i) issubject to an indemnity byHTIL. Item (ii), which formsthe largest part of the potential claim, is notsubjectto any indemnity. A stay of the tax demand was obtained following a deposit of INR 2,000 million (€22 million) being paid, and a corporate guarantee being provided by Vodafone InternationalHoldings BV (‘VIHBV’) for the balance of tax assessed. On 8 October 2015, the BombayHigh Courtruled in favour of Vodafone in relation to the options and the call centre sale. The Indian Tax Authority has appealed to the Supreme Court of India. The appeal hearing has been adjourned indefinitely. A claim in respect of the transfer pricing margin charged for the international call centre ofHTIL prior to the 2007 transaction with Vodafone for HTIL assetsin India has now been settled. While there issome uncertainty asto the outcome of the remaining tax casesinvolving VISPL, the Group believesit has valid defences and does not consider it probable that a financial outflow will be required to settle these cases. Netherlandstax case Vodafone Europe BV (‘VEBV’)received assessmentstotalling €267 million of tax and interestfrom the Dutch tax authorities, who challenged the application of the arm’slength principle in relation to variousintra-group financing transactions. The Group entered into a guarantee for the full value of the assessmentsissued. VEBV appealed againstthese assessmentsto the District Court of theHaguewhere a hearing was held in March 2023. The District Courtissued itsjudgement in July 2023, upholding VEBV’s appeal in relation to the majority of issues and requiring the Dutch tax authoritiesto significantly reduce its assessments. VEBV and the Dutch tax authorities have since appealed the judgement. The appeal hearing date is not yet known butis expected to be before the end of 2024. The Group continuesto believe it hasrobust defences but hasrecorded a provision of €24 million for tax and interest,reflecting the Group’s current view of the probable financial outflow required to fully resolve the issue and hasreduced the guarantee to the same value. Notes tothe consolidated financial statements (continued) 212 VodafoneGroup Plc Annual Report 2024 2020 28.Commitments Acommitmentisa contractualobligationtomakeapaymentinthefuture,mainlyinrelationtoagreementstobuyassetssuch asmobiledevices,networkinfrastructureandITsystemsandleasesthathavenot commenced.Theseamounts arenot recordedintheconsolidatedstatementoffinancialpositionsincewehavenot yetreceivedthegoodsorservicesfromthe supplier. Capitalcommitments The amounts beloware theminimumamountsthatwe are committed to pay. Group 2024 2023 €m €m Contracts placed for future capital expenditure not provided in the financial statements1, 2 2,442 3,507 Note: 1 Commitmentincludes contractsplacedforproperty,plant andequipment andintangibleassets. 2 Includes €423million(2023:€469million)inrespectofVodafone ItalyandVodafone Spain,whicharenowreportedas discontinuedoperations.Seenote7‘Discontinuedoperationsandassetsheld forsale’formore information. Leases entered into by theGroup but not commenced at 31March2024 are disclosed in note 20 ‘Leases’. Included in capital commitmentsis an amount of €nil(2023: €114million)relating to spectrumacquisition commitmentsin Vodacom. In March 2023, the Group entered into an agreement with Altice Luxembourg S.A. to create a joint venture, OXG Glasfaser Beteiligungs GmbH (‘OXG’),with 50.0% shareholding held by each shareholder. Each shareholder is committed to contribute funding of up to €950 million to OXG for the deployment of fibre-to-the-home in Germany. During the year ended 31 March 2024, the Group provided €32 million of capital contributionsto OXG. The remaining funding commitment of €918 million is expected to be contributed between 2024 and 2029. The amount and timing of the funding depends on the speed and size of the fibre deployment. The contribution can be in the form of free capital reserves,shareholder loan, loan notes orsimilar instruments as agreed by the shareholders. 29.Contingentliabilities andlegalproceedings Contingentliabilitiesarepotentialfuture cashoutflows,wherethelikelihoodofpaymentis consideredmorethanremote,but isnot consideredprobableor cannotbemeasuredreliably. 2024 2023 €m €m Performance and payment bonds1 1,399 1,307 Notes: 1 Performance bondsrequire theGrouptomakepaymentsto thirdpartiesinthe eventthattheGroupdoesnotperformwhatis expectedofitunderthe termsof any relatedcontractsor commercial arrangements. UKpensionschemes TheGroup’smain defined benefit plan isthe VodafoneUKGroupPensionScheme (‘VodafoneUK plan’)which hastwo segregated sections,the Vodafone Section and theCWWSection, as detailed in note 25 ‘Post employment benefits’. TheGroup has covenanted to provide security in favour of both the Vodafone Section and CWWSectionwhen they are in adeficit position. The deficitis measured on a prescribed basis agreed between theGroup and Trustee,which differsfromthe IAS 19 accounting basis orthe funding basis perthe triennial actuarial valuation reported in note 25 ‘Post employment benefits’. TheGroup providessurety bonds asthe security. The level ofthe security has varied since inception in linewith themovementin the VodafoneUK plan deficit.As at 31March 2024 the VodafoneUK plan retainssecurity over €117million (notional value)forthe Vodafone Section andno security is currently required fortheCWWSection. The security may be substituted either on a voluntary ormandatory basis. TheCompanyhas also provided two guaranteesto the Vodafone Section ofthe Vodafone UK plan for a combined value up to €1.46 billion to provide security overthe deficit under certaindefined circumstances, including insolvency ofthe employers. TheCompanyhas also agreed a similar guarantee of up to €1.46 billion fortheCWWSection. An additionalsmallerUK defined benefit plan,the THUS PlcGroup Scheme, has a guarantee fromtheCompany for up to €117million. |
| 214 Vodafone Group Plc Annual Report on Form 20-F 2024 Strategic report Governance Financials Other information Notes totheconsolidatedfinancial statements (continued) 214 VodafoneGroup Plc Annual Report 2024 2020 29.Contingentliabilitiesandlegalproceedings(continued) Other cases in the Group Germany: KabelDeutschland takeover - class actions The German courts have been determining the adequacy of the mandatory cash offer made tominority shareholdersin Vodafone’stakeover of Kabel Deutschland in 2013. Hearingstook place in May 2019 and a decision was delivered in November 2019 in Vodafone’sfavour,rejecting all claims byminority shareholders. A number ofshareholders appealed which wasrejected by the courtin December 2021. Several minority shareholdersfiled a further appeal before the Federal Court ofJustice which was dismissed in April 2024. Germany: price increase class action In November 2023, the Verbraucherzentrale Bundesverband (Federation of German Consumer Organisations) initiated a class action against Vodafone Germany in theHammHigher Regional Court. Vodafone Germany implemented price increases of €5 per month for fixed linesservicesin 2023 in response to higher costs. The claimallegesthattermsregarding price increasesin the consumer contracts entered into by Vodafone Germany’s customers up until August 2023 are invalid under German civil law and seeksreimbursement of the additional charges plusinterest. Customers must enter their details onto the register of collective actions on the FederalOffice ofJustice website in order to participate in the claim. The register opened on 23 April 2024. Whilstthe Group intendsto defend the claim, itis not able to determine the likelihood or estimate the amount of any possible financial loss atthis early stage of the proceedings. Germany: claimsregarding transfer of data to credit agencies Individual consumers are bringing claims against Vodafone Germany and/or the other national network operators alleging thatinformationwas passed to credit agencies up to February 2024 about contractsfor mobile serviceswithout consumer consent. The claimsseek damages of up to €5,000 per contractfor GDPR (General Data Protection Regulation) infringement. As at 31 March 2024, Vodafone Germany had been notified of 316 claimsfiled in variousregional courts. The other national network operators are facing similar claims. The Group’s position isthatthe transfer of data aboutthe existence of a consumer contract(and not about paymentsin relation to the contract) to credit agenciesisstandard practice and justified for the purposes of fraud prevention.However, given the increasing volume of claims, Vodafone Germany hasstopped this activity. Although the outcome of these claimsis uncertain and consequently itis not possible to estimate a potential financial loss, if any, atthisstage, the Group believesit has valid defences and that no present obligation exists based on all available evidence. Germany: investigation by federal data protection authority In 2021, the BfDI (Federal Commissioner for Data Protection and Freedom of Information)started an investigation into potential breaches of the GDPR in relation to the systems used by Vodafone Germany’ssales partnerstomanage customer data. Vodafone Germany isworking cooperatively with the authority to discussthe circumstances giving rise to these issues and is currently conducting settlement talkswith the aim ofreaching a constructive resolution of the proceedings. Under the GDPR the authority hasthe power to impose fines of up to 2% of the Group’s annualrevenue from the preceding financial year. A provision immaterial to the financialstatements has been recorded. Italy: Iliad v Vodafone Italy In July 2019, Iliad filed a claimfor €500 million against Vodafone Italy in the Civil Court of Milan. The claimalleges anti-competitive behaviour in relation to customer portability and certain advertising campaigns by Vodafone Italy. The main hearing on the merits of the claim took place on 8 June 2021.On 17 April 2023, the Civil Court issued a judgementin Vodafone Italy'sfavour and rejected Iliad's claim for damagesin full. Iliad filed an appeal before the Court of Appeal of Milan in June 2023. The appeal processis ongoing. The Group is currently unable to estimate any possible lossin this claim in the event of an adverse judgement on appeal but, while the outcome is uncertain, the Group believesit has valid defences and thatitis probable that no present obligation exists. |
| 215 Vodafone Group Plc Annual Report on Form 20-F 2024 Strategic report Governance Financials Other information 215 VodafoneGroup Plc Annual Report 2024 Greece: PapistasHoldings SA, Mobile Trade Stores(formerly Papistas SA) and Athanasios and Loukia Papistas v Vodafone Greece In October 2019, Mr. and Mrs. Papistas, and companies owned or controlled by them, filed several claims against Vodafone Greece with a total value of approximately €330 million for purported damage caused by the alleged abuse of dominance and wrongful termination of a franchise arrangementwith a Papistas company. Lawsuitswhich the Papistas claimants had previously brought against Vodafone Greece, including one also citing Vodafone Group Plc and certain Directors and officers of Vodafone as defendants, were eitherwithdrawn or left dormant. Vodafone Greece filed a counter claimand all claimswere heard in February 2020. All of the Papistas claimswere rejected by the Athens Court of FirstInstance because the stamp duty paymentsrequired to have the merits of the case considered had not beenmade. Vodafone Greece’s counter claimwas also rejected. The Papistas claimants and Vodafone Greece each filed appeals. The appeal hearingstook place on 23 February and 11 May 2023. Judgement has been received and the Court dismissed both of the appeals because the stamp duty payments had again not been made, exceptfor one aspect of the proceedingswhich will be dealtwith at a further hearing in February 2025. Whether the Papistas claimantswill appeal the judgementis unknown as atthe date of thisreport. Vodafone is continuing vigorously to defend the claims and based on the progress of the litigation so far the Group believesthatitis highly unlikely thatthere will be an adverse ruling for the Group. On this basis, the Group does not expectthe outcome of these claimsto have a material financial impact. UK: Phones 4U in Administration v Vodafone Limited, VodafoneGroup Plc andOthers In December 2018, the administrators of former UK indirectseller, Phones 4U,sued the three main UK mobile network operators(‘MNOs’), including Vodafone, and their parent companiesin the EnglishHigh Court. The administrators alleged collusion between the MNOstowithdraw their businessfromPhones 4U thereby causing its collapse. The judge ordered thatthere should be a splittrial between liability and damages. The firsttrial on liability took place fromMay to July 2022. On 10November 2023, theHigh Court issued a judgement in Vodafone’sfavour and rejected Phones 4U’s allegationsthatthe defendants were in breach of competition law, consistentwith Vodafone’s previously stated position that a present obligation does not exist. Phones 4Uhas been granted permission to appeal the judgementfrom the Court of Appeal. The appeal hearing will take place in May 2025. The Group intendsto vigorously defend the appeal and is not able to estimate any possible lossin the event of an adverse judgement on appeal. South Africa: Kenneth Makate v Vodacom (Pty) Limited Mr Kenneth Makate, a former employee of VodacomPty Limited (‘Vodacom South Africa’),started legal proceedingsin 2008 claiming compensation for a businessidea that led to the development of a service known as‘Please Call Me’ (‘PCM’). In July 2014, the GautengHigh Court (‘the High Court’)ruled that Mr Makate had proven the existence of a contract, butthat VodacomSouth Africawas not bound by that contract because the responsible director did not have authority to enter into such an agreement on VodacomSouth Africa’s behalf. The High Court and Supreme Court of Appeal (‘the SCA’)turned down Mr Makate’s application for leave to appeal in December 2014 and March 2015,respectively. In April 2016, the Constitutional Court of South Africa (‘the Constitutional Court’) granted leave to appeal and upheld Mr Makate’s appeal. Itfound that VodacomSouth Africa is bound by an agreement and ordered the partiesto negotiate, in good faith, and agree a reasonable compensation amount payable to Mr Makate or, in the event of a deadlock, for thematter to be referred to VodacomGroup’s Chief Executive Officer (‘the CEO’) for determination. Mr Makate’s application for the aforementioned order to be varied from the determination of an amount to a compensation model based on a share ofrevenue, was dismissed by the Constitutional Court. In accordance with the Constitutional Court order, and after negotiations failed, the CEO issued his determination on 9 January 2019.However, the CEO’s award of R47 million (€2 million) wasrejected by Mr Makate, who subsequently brought an application in theHigh Courtfor judicialreviewagainst the CEO’s determination and award. TheHigh Court, in a judgement delivered on 8 February 2022,set aside the CEO’s determination and ordered him to reassessthe amount employing a set of criteria which would have resulted in the payment of a higher compensation amount, for the benefit of Mr Makate, than that determined by the CEO. Vodacom South Africa appealed againstthe judgement and the order of theHigh Court to the SCA. The SCA heard the appeal on 9 May 2023 and itsjudgement was handed down on 6 February 2024. A majority of three judges,with a minority of two judges dissenting, dismissed the appeal and ruled that Mr Makate is entitled to be paid 5% - 7.5% of the totalrevenue of the PCM product from March 2001 to the date of the judgement, plusinterest. On 27 February 2024, VodacomSouth Africa applied for leave to appeal the judgement and order of the SCA to the Constitutional Court, resulting in the suspension of the operation of the judgement and order of the SCA. Mr Makate is opposing Vodacom South Africa’s application for leave to appeal. Vodacom South Africa is challenging the SCA’sjudgement and order on various groundsincluding, but not limited to the SCA ignoring the evidence placed before it on the computation of the quantum of compensation payable to Mr Makate, and the SCA issuing ordersthat are legally unenforceable. The CEO’s determination in 2019 amounted to R47 million (€2 million). Theminority judgement of the SCA raised Mr Makate’s compensation to approximately R186 million (€9 million), while the SCA majority judgement would entitle Mr Makate to a minimum compensation amount of R29 billion (€1.4 billion). Consequently, the range of the possible compensation outcomesin thismatter is very wide. The amount ultimately payable to Mr Makate is uncertain and will depend on the determination of the Constitutional Courtto grant Vodacom South Africa’s application for leave to appeal and, if granted, on the success of Vodacom South Africa’s appeal against the judgement and order of the SCA, on the merits of the case. The Group is continuing to challenge the level of compensation payable to Mr Makate and a provision immaterial to the financialstatements has been recorded. Notes totheconsolidatedfinancial statements (continued) 214 VodafoneGroup Plc Annual Report 2024 2020 29.Contingentliabilitiesandlegalproceedings(continued) Other cases inthe Group Germany: KabelDeutschland takeover - class actions The German courts have been determining the adequacy of the mandatory cash offer made tominority shareholdersin Vodafone’stakeover of Kabel Deutschland in 2013. Hearingstook place in May 2019 and a decision was delivered in November 2019 in Vodafone’sfavour,rejecting all claims byminority shareholders. A number ofshareholders appealed which wasrejected by the courtin December 2021. Several minority shareholdersfiled a further appeal before the Federal Court ofJustice which was dismissed in April 2024. Germany: price increase class action In November 2023, the Verbraucherzentrale Bundesverband (Federation of German Consumer Organisations) initiated a class action against Vodafone Germany in theHammHigher Regional Court. Vodafone Germany implemented price increases of €5 per month for fixed linesservicesin 2023 in response to higher costs. The claimallegesthattermsregarding price increasesin the consumer contracts entered into by Vodafone Germany’s customers up until August 2023 are invalid under German civil law and seeksreimbursement of the additional charges plusinterest. Customers must enter their details onto the register of collective actions on the FederalOffice ofJustice website in order to participate in the claim. The register opened on 23 April 2024. Whilstthe Group intendsto defend the claim, itis not able to determine the likelihood or estimate the amount of any possible financial loss atthis early stage of the proceedings. Germany: claimsregarding transfer of data to credit agencies Individual consumers are bringing claims against Vodafone Germany and/or the other national network operators alleging thatinformationwas passed to credit agencies up to February 2024 about contractsfor mobile serviceswithout consumer consent. The claimsseek damages of up to €5,000 per contractfor GDPR (General Data Protection Regulation) infringement. As at 31 March 2024, Vodafone Germany had been notified of 316 claimsfiled in variousregional courts. The other national network operators are facing similar claims. The Group’s position isthatthe transfer of data aboutthe existence of a consumer contract (and not about paymentsin relation to the contract) to credit agenciesisstandard practice and justified for the purposes of fraud prevention.However, given the increasing volume of claims, Vodafone Germany hasstopped this activity. Although the outcome of these claimsis uncertain and consequently itis not possible to estimate a potential financial loss, if any, atthisstage, the Group believesit has valid defences and that no present obligation exists based on all available evidence. Germany: investigation by federal data protection authority In 2021, the BfDI (Federal Commissioner for Data Protection and Freedom of Information)started an investigation into potential breaches of the GDPR in relation to the systems used by Vodafone Germany’ssales partnerstomanage customer data. Vodafone Germany isworking cooperatively with the authority to discussthe circumstances giving rise to these issues and is currently conducting settlement talkswith the aim ofreaching a constructive resolution of the proceedings. Under the GDPR the authority hasthe power to impose fines of up to 2% of the Group’s annualrevenue from the preceding financial year. A provision immaterial to the financialstatements has been recorded. Italy: Iliad v Vodafone Italy In July 2019, Iliad filed a claim for €500 million against Vodafone Italy in the Civil Court of Milan. The claimalleges anti-competitive behaviour in relation to customer portability and certain advertising campaigns by Vodafone Italy. The main hearing on the merits of the claim took place on 8 June 2021.On 17 April 2023, the Civil Courtissued a judgementin Vodafone Italy'sfavour and rejected Iliad's claim for damagesin full. Iliad filed an appeal before the Court of Appeal of Milan in June 2023. The appeal processis ongoing. The Group is currently unable to estimate any possible lossin this claim in the event of an adverse judgement on appeal but, while the outcome is uncertain, the Group believesit has valid defences and thatitis probable that no present obligation exists. |
| 216 Vodafone Group Plc Annual Report on Form 20-F 2024 Strategic report Governance Financials Other information Notes to the consolidated financial statements (continued) 216 VodafoneGroup Plc Annual Report 2024 29. Contingent liabilities and legal proceedings (continued) UK: Mr Justin Gutmann v Vodafone Limited and Vodafone Group Plc In November 2023, Mr Gutmann issued claims in the Competition Appeal Tribunal seeking permission, as a proposed class representative, to bring collective proceedings against the four UK MNOs and their respective parent companies. Vodafone Group Plc and Vodafone Limited are named defendants to one of the claims with an alleged value of £1.4 billion (approximately €1.6 billion), including interest. It is alleged that Vodafone and the other MNOs used their alleged market dominance to overcharge customers after the expiry of the minimum terms of certain mobile contracts (referred to as a ‘loyalty penalty’). Taking into account all available evidence at this stage, the Group’s assessment is that the allegations are without merit and it intends to defend the claim. The Group is currently unable to estimate any possible loss in regards to this issue but, while the outcome is uncertain, the Group believes it is probable that no present obligation exists. 30. Related party transactions The Group has a number of related parties including joint arrangements and associates, pension schemes and Directors and Executive Committee members (see note 12 ‘Investments in associates and joint arrangements’, note 25 ‘Post employment benefits’ and note 23 ‘Directors and key management compensation’). Transactions with joint arrangements and associates Related party transactions with the Group’s joint arrangements and associates primarily comprise fees for the use of products and services including network airtime and access charges, fees for the provision of network infrastructure and cash pooling arrangements. No related party transactions have been entered into during the year which might reasonably affect any decisions made by the users of these consolidated financial statements except as disclosed below. 2024 2023 2022 €m €m €m Sales of goods and services to associates 25 20 20 Purchase of goods and services from associates 6 8 10 Sales of goods and services to joint arrangements 267 220 221 Purchase of goods and services from joint arrangements 932 263 298 Interest income receivable from joint arrangements1 52 52 48 Interest expense payable to joint arrangements1 239 33 52 Trade balances owed: by associates 19 7 to associates 1 1 by joint arrangements 190 170 to joint arrangements 379 329 Other balances owed by joint arrangements1 1,105 980 Other balances owed to joint arrangements2 4,940 5,628 Notes: 1 Amounts arise primarily through VodafoneZiggo and Oak Holdings 1 GmbH. Interest is paid/received in line with market rates. 2 Amounts are primarily in relation to leases of tower space from Oak Holdings 1 GmbH. Dividends received from associates and joint ventures are disclosed in the consolidated statement of cash flows. Transactions with Directors other than compensation During the three years ended 31 March 2024 and as of 14 June 2024, no Director nor any other executive officer, nor any associate of any Director or any other executive officer, was indebted to the Group. During the three years ended 31 March 2024 and as of 14 June 2024, the Group has not been a party to any other material transaction, or proposed transactions, in which any member of the key management personnel (including Directors, any other executive officer, senior manager, any spouse or relative of any of the foregoing or any relative of such spouse) had or was to have a direct or indirect material interest. |
| Company name % of share class held by Group Companies Share Class Albania Autostrada Tirane-Durres, Rruga: “Pavaresia”, Nr 61, Kashar, Tirana,Albania Vodafone Albania Sh.A 100.00 Ordinary shares Rruga “Ibrahim Rugova”, Sky Tower, Kati i 5, Hyrja 2, Tiranë, 1000, Albania _VOIS Albania Shpk. 100.00 Ordinary shares Australia Mills Oakley, Level 7, 151 Clarence Street, Sydney NSW 2000, Australia Vodafone Enterprise Australia Pty Limited 100.00 Ordinary shares Austria c/vo EvVodaersheds Sutherland Rechtsanwälte GmbH, Kärntner Ring 12, 3. Stock, 1010, Wien, Austria Vodafone Enterprise Austria GmbH 100.00 Quotas shares Bahrain RSM Bahrain, 3rd floor Falcon Tower, Diplomatic Area, Manama, PO BOX 11816, Bahrain Vodafone Enterprise Bahrain W.L.L. 100.00 Ordinary shares Belgium Malta House, rue Archimède 25, 1000 Bruxelles, Belgium Vodafone Belgium SA/NV 100.00 Ordinary shares Brazil Av. Paulista, 37 – 4º andar, Sala 427, Bela Vista, CEP, 01311-902, São Paulo, Brazil Vodafone Empresa Brasil Telecomunicações Ltda 100.00 Ordinary shares Rua Boa Vista, No. 254, room 1304 (parte), Centro, São Paulo, 01014907, Brazil Vodafone Serviços Empresariais Brasil Ltda. 100.00 Ordinary shares Company name % of share class held by Group Companies Share Class Bulgaria 10 Tsar Osvoboditel Blvd., 3rd Floor, Spredets Region, Sofia, 1000, Bulgaria Vodafone Enterprise Bulgaria EOOD 100.00 Ordinary shares Canada c/o ARC Information Services Inc., 3-84 Castlebury Crescent, Toronto ON M2H 1W8, Canada Vodafone Canada Inc. 100.00 Common shares Cayman Islands One Nexus Way, Camana Bay, Grand Cayman, KY1-9005, Cayman Islands CGP Investments (Holdings) Limited 100.00 Ordinary shares China Building 21, 11, Kangdin5g St., BDA, Beijing, 100176 – China Vodafone Automotive Technologies (Beijing) Co, Ltd 100.00 Ordinary shares Level 9, Tower 2, China Central Place, Room 941, No.79 Jianguo Road, Chaoyang District, Beijing, 100025, China Vodafone Enterprise Communications Technical Service (Shanghai) Co., Ltd. Beijing Branch2 100.00 Branch Room 1603, 16th Floor, 1200 Pudong Avenue, Free Trade Zone, Shanghai, China Vodafone Enterprise Communications Technical Service (Shanghai) Co., Ltd. 100.00 Ordinary shares Congo, The Democratic Republic of the 292 Avenue de La Justice, Commune de la Gombe, Kinshasa, The Democratic Republic of the Congo Vodacom Congo (RDC) SA5 33.20 Ordinary shares Building Commimo II Ground Floor Right, 3157 Boulevard du 30 Juin, Commune de la Gombe, Kinshasa, DRC Congo, The Democratic Republic of the Congo Vodacash S.A5 33.20 Ordinary shares Company name % of share class held by Group Companies Share Class Cyprus Ali Rıza Efendi Caddesi No:33/A Ortaköy, Lefkoşa, Cyprus Vodafone Evde Operations Ltd 100.00 Ordinary shares Vodafone Mobile Operations Limited 100.00 Ordinary shares Czech Republic náměstí Junkových 2, Prague 5, 15500, Czech Republic Nadace Vodafone Česká Republika 100.00 Trustee Oskar Mobil s.r.o. 100.00 Ordinary shares Vodafone Czech Republic A.S. 100.00 Ordinary shares Vodafone Enterprise Europe (UK) Limited – Czech Branch2 100.00 Branch Praha 4, Závišova 502/5, 14000, Nusle, Czech Republic Závišova Real Estate, s.r.o. 100.00 Ordinary shares Denmark c/o Lundgrens Advokatpartnerselskab, Tuborg Boulevard 12, 2900, Hellerup, Denmark Vodafone Enterprise Denmark A/S 100.00 Ordinary shares Egypt 37 Kasr El Nil St, 4th. Floor, Cairo, Egypt Starnet5 35.81 Ordinary shares 54 El Batal Ahmed Abed El Aziz, Mohandseen, Giza, Egypt Sarmady Communications5 35.81 Ordinary shares Building no. 2109 “VHUB1”, Smart Village, Cairo Alexandria, Egypt Vodafone International Services LLC5 100.00 Ordinary shares Site No 15/3C, Central Axis, 6th October City, Egypt Vodafone Egypt Telecommunications S.A.E.5 35.82 Ordinary shares Smart Village C3 Vodafone Building, Egypt Vodafone Data5 35.81 Ordinary shares Vodafone Building Zahraa EL Maadi, Building A, Service Area D, Maadi, Cairo, Egypt Vodafone For Trading5 35.78 Ordinary shares A full list of all of our subsidiaries, joint arrangements and associated undertakings is detailed below. A full list of subsidiaries, joint arrangements and associated undertakings (as defined in the Large and Medium-sized Companies and Groups (Accounts and Reports) Regulations 2008) as at 31 March 2024 is detailed below. No subsidiaries are excluded from the Group consolidation. Unless otherwise stated the Company’s subsidiaries all have share capital consisting solely of ordinary shares and are indirectly held. The percentage held by Group companies reflect both the proportion of nominal capital and voting rights unless otherwise stated. Summarised financial information is provided in respect of the Group’s most significant joint arrangements and associates in note 12 ‘Investments in associates and joint arrangements’. Subsidiaries A subsidiary is an entity directly or indirectly controlled by the Company. Control is achieved where the Company has existing rights that give it the current ability to direct the activities that affect the Company’s returns and exposure or rights to variable returns from the entity. The results of subsidiaries acquired or disposed of during the year are included in the consolidated income statement from the effective date of acquisition or up to the effective date of disposal, as appropriate. Where necessary, adjustments are made to the financial statements of subsidiaries to bring their accounting policies into line with those used by the Group. All intra-group transactions, balances, income and expenses are eliminated on consolidation. Non-controlling interests in the net assets of consolidated subsidiaries are identified separately from the Group’s equity therein. Non-controlling interests consist of the amount of those interests at the date of the original business combination and the non-controlling shareholder’s share of changes in equity since the date of the combination. Total comprehensive income is attributed to non-controlling interests even if this results in the non-controlling interests having a deficit balance. 31. Related undertakings 120 Vodafone Group Plc 217 Annual Report 2024 Strategic report Governance Financials Other information Vodafone Group Plc Annual Report on Form 20-F 2024 Strategic report Governance Financials Other information Notes to the consolidated financial statements (continued) 216 VodafoneGroup Plc Annual Report 2024 29. Contingent liabilities and legal proceedings (continued) UK: Mr Justin Gutmann v Vodafone Limited and Vodafone Group Plc In November 2023, Mr Gutmann issued claims in the Competition Appeal Tribunal seeking permission, as a proposed class representative, to bring collective proceedings against the four UK MNOs and their respective parent companies. Vodafone Group Plc and Vodafone Limited are named defendants to one of the claims with an alleged value of £1.4 billion (approximately €1.6 billion), including interest. It is alleged that Vodafone and the other MNOs used their alleged market dominance to overcharge customers after the expiry of the minimum terms of certain mobile contracts (referred to as a ‘loyalty penalty’). Taking into account all available evidence at this stage, the Group’s assessment is that the allegations are without merit and it intends to defend the claim. The Group is currently unable to estimate any possible loss in regards to this issue but, while the outcome is uncertain, the Group believes it is probable that no present obligation exists. 30. Related party transactions The Group has a number of related parties including joint arrangements and associates, pension schemes and Directors and Executive Committee members (see note 12 ‘Investments in associates and joint arrangements’, note 25 ‘Post employment benefits’ and note 23 ‘Directors and key management compensation’). Transactions with joint arrangements and associates Related party transactions with the Group’s joint arrangements and associates primarily comprise fees for the use of products and services including network airtime and access charges, fees for the provision of network infrastructure and cash pooling arrangements. No related party transactions have been entered into during the year which might reasonably affect any decisions made by the users of these consolidated financial statements except as disclosed below. 2024 2023 2022 €m €m €m Sales of goods and services to associates 25 20 20 Purchase of goods and services from associates 6 8 10 Sales of goods and services to joint arrangements 267 220 221 Purchase of goods and services from joint arrangements 932 263 298 Interest income receivable from joint arrangements1 52 52 48 Interest expense payable to joint arrangements1 239 33 52 Trade balances owed: by associates 19 7 to associates 1 1 by joint arrangements 190 170 to joint arrangements 379 329 Other balances owed by joint arrangements1 1,105 980 Other balances owed to joint arrangements2 4,940 5,628 Notes: 1 Amounts arise primarily through VodafoneZiggo and Oak Holdings 1 GmbH. Interest is paid/received in line with market rates. 2 Amounts are primarily in relation to leases of tower space from Oak Holdings 1 GmbH. Dividends received from associates and joint ventures are disclosed in the consolidated statement of cash flows. Transactions with Directors other than compensation During the three years ended 31 March 2024 and as of 14 June 2024, no Director nor any other executive officer, nor any associate of any Director or any other executive officer, was indebted to the Group. During the three years ended 31 March 2024 and as of 14 June 2024, the Group has not been a party to any other material transaction, or proposed transactions, in which any member of the key management personnel (including Directors, any other executive officer, senior manager, any spouse or relative of any of the foregoing or any relative of such spouse) had or was to have a direct or indirect material interest. |
| Finland c/o Eversheds Asianajotoimisto Oy, Fabianinkatu 29 B, Helsinki, 00100, Finland Vodafone Enterprise Finland Oy 100.00 Ordinary shares France 1300 route de Cretes, Le WTC, Bat I1, 06560, Valbonne Soph, France Vodafone Automotive Telematics Development S.A.S 100.00 Ordinary shares Le Belvédère, 1-7 cours Valmy, 92800, Puteaux, France Vodafone Automotive France S.A.S 100.00 Ordinary shares Vodafone Enterprise France SAS 100.00 New euro shares Rue Champollion, 22300, Lannion, France Apollo Submarine Cable System Ltd – French Branch2 100.00 Branch Germany Altes Forsthaus 2, 67661, Kaiserslautern, Germany TKS Telepost Kabel-Service Kaiserslautern GmbH3 100.00 Ordinary shares Betastraße 6-8, 85774 Unterföhring, Germany Vodafone Customer Care GmbH3 99.99 Ordinary shares Vodafone Deutschland GmbH 99.99 Ordinary shares Buschurweg 4, 76870 Kandel, Germany Vodafone Automotive Deutschland GmbH 100.00 Ordinary shares Ferdinand-Braun-Platz 1, 40549, Düsseldorf, Germany Vodafone Enterprise Germany GmbH 100.00 Ordinary A, shares, Ordinary B shares Vodafone GmbH 100.00 Ordinary A shares, Ordinary B shares Vodafone Group Services GmbH 100.00 Ordinary shares Vodafone IoT Germany GmbH 100.00 Ordinary shares Vodafone Institut für Gesellschaft und Kommunikation GmbH 100.00 Ordinary shares Vodafone Stiftung Deutschland Gemeinnützige GmbH 100.00 Ordinary shares Vodafone West GmbH 100.00 Ordinary shares Friedrich-Wilhelm-Strasse 2, 38100, Braunschweig, Germany KABELCOM Braunschweig Gesellschaft Für Breitbandkabel-Kommunikation Mit Beschränkter Haftung3 99.99 Ordinary shares Holzmarkt 1, 50676, Köln, North Rhine-Westphalia, Germany Grandcentrix GmbH 100.00 Ordinary shares Nobelstrasse 55, 18059, Rostock, Germany “Urbana Teleunion” Rostock GmbH & Co.KG3 69.99 Ordinary shares Seilerstrasse 18, 38440, Wolfsburg, Germany KABELCOM Wolfsburg Gesellschaft für Breitbandkabel-Kommunikation mit beschränkter Haftung3 99.99 Ordinary shares Greece 12,5 km National Road Athens – Lamia, Metamorfosi / Athens, 14452, Greece Vodafone Innovus S.A 99.87 Ordinary shares 1-3 Tzavella str, 152 31 Halandri, Athens, Greece Fiber2All S.A. 99.87 Ordinary shares Vodafone-Panafon Hellenic Teleco5mmunications Company S.A. 99.87 Ordinary shares Pireos 163 & Ehelidon, Athens, 11854, Greece 360 Connect S.A. 99.87 Ordinary shares Guernsey Martello Court, Admiral Park, St. Peter Port, GY1 3HB, Guernsey FB Holdings Limited 100.00 Ordinary shares Le Bunt Holdings Limited 100.00 Ordinary shares Silver Stream Investments Limited 100.00 Ordinary shares Roseneath, The Grange, St Peter Port, GY1 2QJ, Guernsey VBA Holdings Limited5 65.10 Ordinary shares, Non-voting irredeemable non-cumulative preference shares VBA International Limited5 65.10 Ordinary shares, Non-voting irredeemable non-cumulative preference shares Hong Kong Level 24, Dorset House, Taikoo Place, 979 King’s Road, Quarry Bay, Hong Kong Vodafone Enterprise Hong Kong Ltd 100.00 Ordinary shares Hungary 40-44 Hungaria Krt., Budapest, H-1087, Hungary VSSB Vodafone Szolgáltató Központ Budapest Zártkörűen Működő Részvénytársaság 100.00 Registered ordinary shares India 10th Floor, Tower A&B, Global Technology Park, (Maple Tree Building), Marathahalli Outer Ring Road, Devarabeesanahalli Village, Varthur Hobli, Bengaluru, Karnataka, 560103, India Cable & Wireless Networks India Private Limited 100.00 Equity shares Cable and Wireless (India) Limited – Branch2 100.00 Branch Cable and Wireless Global (India) Private Limited 100.00 Equity shares 201-206, Shiv Smriti Chambers, 49/A, Dr. Annie Besant Road, Mumbai, Maharashtra, Worli, 400018, India Omega Telecom Holdings Private Limited 100.00 Equity shares Vodafone India Services Private Limited 100.00 Equity shares Business@Mantri, Tower B, Wing no – B1 & B2, 3rd Floor, S. No. – 197, Near Hotel Four Points, Lohegaon, Pune, Maharashtra, 411014, India Vodafone Global Services Private Limited 100.00 Equity shares E-47, Bankra Super Market, Bankra, Howrah, West Bengal, 711403, India Usha Martin Telematics Limited 100.00 Equity shares Ireland 2nd Floor, Palmerston House, Fenian Street, DUBLIN 2, Ireland Vodafone International Financing Designated Activity Company 100.00 Ordinary shares 38/39 Fitzwilliam Square West, Dublin 2, D02 NX53, Ireland Vodafone Enterprise Global Limited 100.00 Ordinary shares Vodafone Global Network Limited 100.00 Ordinary shares Mountainview, Leopardstown, Dublin 18, Ireland VF Ireland Property Holdings Limited 100.00 Ordinary euro shares Vodafone Group Services Ireland Limited 100.00 Ordinary shares Vodafone Ireland Limited 100.00 Ordinary shares Vodafone Ireland Marketing Limited 100.00 Ordinary shares Vodafone Ireland Retail Limited 100.00 Ordinary shares Italy Piazzale Luigi Cadorna, 4, 20123, Milano, Italy Vodafone Global Enterprise (Italy) S.R.L. 100.00 Ordinary shares SS 33 del Sempione KM 35, 212, 21052 Busto Arsizio (VA), Italy Vodafone Automotive Italia S.p.A 100.00 Ordinary shares Via Astico 41, 21100 Varese, Italy Vodafone Automotive Electronic Systems S.r.L 100.00 Ordinary shares Vodafone Automotive SpA 100.00 Ordinary shares Vodafone Automotive Telematics Srl 100.00 Ordinary shares Via Jervis 13, 10015, Ivrea (TO), Italy VEI S.r.l. 100.00 Partnership interest shares Vodafone Italia S.p.A. 100.00 Ordinary shares Via Lorenteggio 240, 20147, Milan, Italy Vodafone Enterprise Italy S.r.L 100.00 Euro shares Vodafone Gestioni S.p.A. 100.00 Ordinary shares Vodafone IoT Italy, S.R.L. 100.00 Quotas shares Vodafone Servizi E Tecnologie S.R.L. 100.00 Equity shares IVia per Carpi 26/B, 42015, Correggio (RE), Italy VND S.p.A. 100.00 Ordinary shares Japan KAKiYa building, 9F, 2-7-17 Shin-Yokohama, Kohoku-ku, Yokoha-City, Kanagawa, 222-0033, Japan Vodafone Automotive Japan KK 100.00 Ordinary shares The Executive Centre, Level 20, Shin Marunouchi Center Building, 1-6-2 Marunouchi, Chiyoda-ku, Tokyo, 100-0005, Japan Vodafone Enterprise U.K. – Japanese Branch2 100.00 Branch Vodafone Global Enterprise (Japan) K.K. 100.00 Ordinary shares 31. Related undertakings (continued) Notes to the consolidated financial statements (continued) 121 Vodafone Group Plc 218 Annual Report 2024 Strategic report Governance Financials Other information Vodafone Group Plc Annual Report on Form 20-F 2024 Strategic report Governance Financials Other information |
| Jersey 44 Esplanade, St Helier, JE4 9WG, Jersey Vodafone International 2 Limited 100.00 Ordinary shares Kenya 6th Floor, ABC Towers, ABC Place, Waiyaki Way, Nairobi, 00100, Kenya Vodafone Kenya Limited5 69.46 Ordinary voting shares The Riverfront, 4th floor, Prof. David Wasawo Drive, Off Riverside Drive, Nairobi, Kenya Vodacom Business (Kenya) Limited5 52.08 Ordinary shares Korea, Republic of ASEM Tower level 37, 517 Yeongdong-daero, Gangnam-gu, Seoul, 135-798, Korea, Republic of Vodafone Enterprise Korea Limited 100.00 Ordinary shares Lesotho 585 Mabile Road, Vodacom Park, Maseru, Lesotho Vodacom Lesotho (Pty) Limited5 52.08 Ordinary shares VCL Financial Services (Pty) Ltd5 52.08 Ordinary shares Luxembourg 15 rue Edward Steichen, Luxembourg, 2540, Luxembourg Tomorrow Street GP S.à r.l. 100.00 Ordinary shares Vodafone Enterprise Luxembourg S.A. 100.00 Ordinary euro shares Vodafone International 1 S.à r.l. 100.00 Ordinary shares Vodafone International M S.à r.l. 100.00 Ordinary shares Vodafone Luxembourg S.à r.l. 100.00 Ordinary shares Vodafone Procurement Company S.à r.l. 100.00 Ordinary shares Vodafone Roaming Services S.à r.l. 100.00 Ordinary shares Vodafone Services Company S.à r.l. 100.00 Ordinary shares Malaysia Suite 13.03, 13th Floor, Menara Tan & Tan, 207 Jalan Tun Razak, 50400 Kuala Lumpur, Malaysia Vodafone Global Enterprise (Malaysia) Sdn Bhd 100.00 Ordinary shares Malta Portomaso Business Tower, Level 15B, St Julians, STJ 4011, Malta Vodafone Holdings Limited 100.00 ‘A’ Ordinary shares, ‘B’ Ordinary shares Vodafone Insurance Limited 100.00 ‘A’ Ordinary shares, ‘B’ Ordinary shares Mauritius 10th Floor, Standard Chartered Towers, 19 Cybercity, Ebene, Mauritius, Mauritius Mobile Wallet VM15 65.10 Ordinary shares Mobile Wallet VM25 65.10 Ordinary shares VBA (Mauritius) Limited5 65.10 Ordinary shares, Redeemable preference shares Vodacom International Limited5 65.10 Ordinary shares, Non-Cumulative preference shares Fifth Floor, Ebene Esplanade, 24 Bank Street, Cybercity, Ebene, Mauritius Al-Amin Investments Limited 100.00 Ordinary shares Array Holdings Limited 100.00 Ordinary shares Asian Telecommunication Investments (Mauritius) Limited 100.00 Ordinary shares CCII (Mauritius), Inc. 100.00 Ordinary shares CGP India Investments Ltd. 100.00 Ordinary shares Euro Pacific Securities Ltd. 100.00 Ordinary shares Mobilvest 100.00 Ordinary shares Prime Metals Ltd. 100.00 Ordinary shares Trans Crystal Ltd. 100.00 Ordinary shares Vodafone Mauritius Ltd. 100.00 Ordinary shares Vodafone Telecommunications (India) Limited 100.00 Ordinary shares Vodafone Tele-Services (India) Holdings Limited 100.00 Ordinary shares Mexico Avenida Insurgentes Sur No. 1647, Piso 12, despacho 1202, Colonia San José Insurgentes, Alcaldía Benito Juárez, C.P. 03900, Ciudad de México, Mexico Vodafone Empresa México S.de R.L. de C.V. 100.00 Corporate certificate series A shares, Corporate certificate series B shares Mozambique Rua dos Desportistas, Numero 649, Cidade de Maputo, Mozambique Vodacom Moçambique, SA5 55.33 Ordinary shares Vodafone M-Pesa, S.A5 55.33 Ordinary shares Netherlands Rivium Quadrant 173, 15th Floor, 2909 LC, Capelle aan den IJssel, Netherlands Vodafone Enterprise Netherlands B.V. 100.00 Ordinary shares Vodafone Europe B.V. 100.00 Ordinary shares Vodafone International Holdings B.V. 100.00 Ordinary shares Zuid-hollanden 7, Rode Olifant, Spaces, 2596AL, den Haag, Netherlands IoT. nxt USA BV5 42.31 Ordinary shares IOT.NXT B.V.5 42.31 Ordinary shares IoT.nxt EMENA B.V 42.31 Ordinary shares IoT.nxt Europe BV5 42.31 Ordinary shares New Zealand 74 Taharoto Road, Takapuna, Auckland, 0622, New Zealand Vodafone Enterprise Hong Kong Limited – New Zealand Branch2 100.00 Branch Norway c/o EconPartner AS, Dronning Mauds gate 15, Oslo, 0250, Norway Vodafone Enterprise Norway AS 100.00 Ordinary shares Oman Knowledge Oasis Muscat, Al-seeb, Muscat, Governorate P.O Box 104 135, Oman Vodafone Services LLC 100.00 Shares Poland ul. Towarowa 28, 00-839, Warsaw, Poland Vodafone Business Poland sp. z o.o. 100.00 Ordinary shares Portugal Av. D. João II, nº 36 – 8º Piso, 1998 – 017, Parque das Nações, Lisboa, Portugal DABCO Portugal, Lda 80.20 Ordinary shares Oni Way – Infocomunicacoes, S.A 100.00 Ordinary shares Vodafone Enterprise Spain, S.L.U. – Portugal Branch2 100.00 Branch Vodafone Portugal – Comunicacoes Pessoais, S.A. 100.00 Ordinary shares Vodafone Solutions, Unipessoal LDA 100.00 Quotas shares Vodafone IoT Portugal, Unipessoal Lda. 100.00 Ordinary shares 122 Vodafone Group Plc 219 Annual Report 2024 Strategic report Governance Financials Other information Vodafone Group Plc Annual Report on Form 20-F 2024 Strategic report Governance Financials Other information |
| Romania 1 A Constantin Ghercu Street, 10th Floor, 6th District, Bucharest, Romania UPC Services S.R.L. (in liquidation) 100.00 Ordinary shares 18 Diligenței Steet, 1st floor, Building C1, Ploiesti, Prahova County, Romania Evotracking SRL 100.00 Ordinary shares 201 Barbu Vacarescu Street, 5th floor, 2nd District, Bucharest, Romania Vodafone External Services SRL 100.00 Ordinary shares Vodafone Foundation 100.00 Sole member 201 Barbu Vacarescu, 4th floor, 2nd District, Bucharest, Romania Vodafone Romania S.A 100.00 Ordinary shares 62 D Nordului Street, District 1, Bucharest, Romania UPC Foundation 100.00 Sole member Oltenitei Street no. 2, City Offices Building, 3rd Floor, Bucharest 4th District, Romania Vodafone România Technologies SRL 100.00 Ordinary shares Sectorul 2, Strada Barbu Văcărescu, Nr. 201, Etaj 1, Bucharest, Romania Vodafone România M – Payments SRL 100.00 Ordinary shares Russian Federation Build. 2, 14/10, Chayanova str., 125047, Moscow, Russian Federation Cable & Wireless CIS Svyaz LLC 100.00 Charter capital shares Serbia Vladimira Popovića 38-40, New Belgrade, 11070, Serbia Vodafone Enterprise Equipment Limited Ogranak u Beogradu – Serbia Branch2 100.00 Branch Singapore Asia Square Tower 2, 12 Marina View, #17-01, 018961, Singapore Vodafone Enterprise Singapore Pte.Ltd 100.00 Ordinary shares Slovakia Karadžičova 2, mestská časť Staré mesto, Bratislava, 811 09, Slovakia850 New Burton Rd., Suite 201, Dover, County of Kent, Delaware, 19904, United States Vodafone Global Network Limited – Slovakia Branch2 100.00 Branch Prievozská 6, Bratislava, 821 09, Slovakia Vodafone Czech Republic A.S. – Slovakia Branch2 100.00 Branch South Africa 9 Kinross Street, Germiston South, 1401, South Africa Vodafone Holdings (SA) Proprietary Limited 100.00 Ordinary shares Vodafone Investments (SA) Proprietary Limited 100.00 Ordinary A shares, ‘B’ Ordinary no par value shares Irene Link Building C, Third Floor, 5 Impala Avenue, Doringkloof, Centurion, Gauteng, 0046, South Africa 10T Holdings Proprietary Limited5 42.31 Ordinary shares IoT.nxt (Pty) Limited5 42.31 Ordinary shares IoT.nxt Development (Pty) Limited5 42.31 Ordinary shares Vodacom Corporate Park, 082 Vodacom Boulevard, Midrand, 1685, South Africa Infinity Services Partner Company5 65.10 Ordinary shares Jupicol (Proprietary) Limited5 45.57 Ordinary shares MAST Services Proprietary Limited5 65.10 Ordinary shares Mezzanine Ware (RF) Proprietary Limited5 58.59 Ordinary shares Motifprops 1 (Proprietary) Limited5 65.10 Ordinary shares Storage Technology Services (Pty) Limited5 33.20 Ordinary shares Vodacom (Pty) Limited5 65.10 Ordinary shares, Ordinary A shares Vodacom Business Africa Group (Pty) Limited5 65.10 Ordinary shares Vodacom Business Africa SA (Pty) Limited5 65.10 Ordinary shares Vodacom Financial Services (Proprietary) Limited5 65.10 Ordinary shares Vodacom Group Limited 65.10 Ordinary shares Vodacom Insurance Administration Company (Proprietary) Limited5 65.10 Ordinary shares Vodacom Insurance Company (RF) Limited5 65.10 Ordinary shares Vodacom International Holdings (Pty) Limited5 65.10 Ordinary shares Vodacom Life Assurance Company (RF) Limited5 65.10 Ordinary shares Vodacom Payment Services (Proprietary) Limited5 65.10 Ordinary shares Vodacom Properties No 1 (Proprietary) Limited5 65.10 Ordinary shares Vodacom Properties No.2 (Pty) Limited5 65.10 Ordinary shares Wheatfields Investments 276 (Proprietary) Limited5 65.10 Ordinary shares XLink Communications (Proprietary) Limited5 65.10 Ordinary A shares Spain Antracita, 7 – 28045, Madrid, Spain Vodafone Automotive Iberia S.L. 100.00 Ordinary shares Avenida de América 115, 28042, Madrid, Spain Vodafone Energía, S.L.U. 100.00 Ordinary shares Vodafone Enterprise Spain SLU 100.00 Ordinary euro shares Vodafone España, S.A.U. 100.00 Ordinary shares Vodafone Holdings Europe, S.L.U. 100.00 Ordinary shares Vodafone ONO, S.A.U. 100.00 Ordinary shares Vodafone Servicios, S.L.U. 100.00 Ordinary shares Paseo de la Alameda de Osuna, 14, Hortaleza, 28042, Madrid, Spain Vodafone IoT Spain, S.L. 100.00 Ordinary shares Torre Norte Adif, Explanada de la Estación no 7, 29002, Málaga, Spain Vodafone Intelligent Solutions España, S.L.U. 100.00 Ordinary shares Sweden c/o Hellström advokatbyrå, Box 7305, 103 90, Stockholm, Sweden Vodafone Enterprise Sweden AB 100.00 Ordinary shares, Shareholder’s contribution shares Switzerland c/o BDO AG, Schiffbaustrasse 2, 8005, Zurich, Switzerland Vodafone Enterprise Switzerland AG 100.00 Ordinary shares Taiwan 22F., No.100, Songren Road., Xinyi District, Taipei City, 11070, Taiwan Vodafone Global Enterprise Taiwan Limited 100.00 Ordinary shares Tanzania, United Republic of 15 Floor, Vodacom Tower, Ursino Estate, Plot No. 23, Bagamoyo Road, Dar es Salaam, Tanzania, United Republic of M-Pesa Limited5 48.82 Ordinary A shares, Ordinary B shares Shared Networks Tanzania Limited5 48.82 Ordinary shares Vodacom Tanzania Public Limited Company5 48.82 Ordinary shares 3rd Floor, Maktaba (Library), ComplexBibi, Titi Mohaned Road, Dar es Salaam, Tanzania, United Republic of Gateway Communications Tanzania Limited5 64.45 Ordinary shares 31. Related undertakings (continued) Notes to the consolidated financial statements (continued) 123 Vodafone Group Plc 220 Annual Report 2024 Strategic report Governance Financials Other information Vodafone Group Plc Annual Report on Form 20-F 2024 Strategic report Governance Financials Other information |
| Thailand 725 Metropolis Building, 20th floor, Unit 100, Sukhumvit Road, Klongton Nua Sub-district, Watthana District, Bangkok, 10110, Thailand Vodafone Business Siam Co., Ltd. 100.00 Ordinary shares Turkey Büyükdere Caddesi, No:251, Maslak, Şişli / İstanbul, 34398, Turkey Vodafone Bilgi Ve Iletisim Hizmetleri AS 100.00 Registered shares Vodafone Dagitim, Servis ve Icerik Hizmetleri A.S. 100.00 Ordinary shares Vodafone Holding A.S. 100.00 Registered shares Vodafone Kule ve Altyapi Hizmetleri A.S. 100.00 Ordinary shares Vodafone Mall Ve Elektronik Hizmetler Ticaret AS 100.00 Ordinary shares Vodafone Net İletişim Hizmetleri A.S. 100.00 Ordinary shares Vodafone Telekomunikasyon A.S 100.00 Registered shares İTÜ Ayazağa Kampüsü, Koru Yolu, Arı Teknokent Arı 3 Binası, Maslak, İstanbul, 586553, Turkey Vodafone Teknoloji Hizmetleri A.S. 100.00 Registered shares Maslak Mah. AOS 55 Sk. 42 Maslak Sit. B Blok Apt. No: 4/663, Sarıyer Istanbul, Turkey Vodafone Sigorta Aracilik Hizmetleri A.S. 100.00 Ordinary shares Vodafone Elektronik Para Ve Ödeme Hizmetleri A.S. 100.00 Registered shares Vodafone Finansman A.S. 100.00 Ordinary shares Maslak Mah. Büyükdere Cad. Büyükdere No: 251, Sarıyer, Istanbul, 34453, Turkey VOIS Turkey Akilli Çözümler Limited Şirket 100.00 Ordinary shares Ukraine Bohdana Khmelnytskogo Str. 19-21, Kyiv, Ukraine LLC Vodafone Enterprise Ukraine 100.00 Ownership percentage shares United Arab Emirates 16-SD 129, Ground Floor, Building 16-Co Work, Dubai Internet City, United Arab Emirates Vodacom Fintech Services FZ-LLC5 65.10 Ordinary shares Office 101, 1st Floor, DIC Building 1, Dubai Internet City, Dubai, United Arab Emirates Vodafone Enterprise Europe (UK) Limited – Dubai Branch2 100.00 Branch United Kingdom 11 Staple Inn Building, London, WC1V 7QH, United Kingdom Vodacom Business Africa Group Services Limited5 65.10 Ordinary shares, Preference shares Vodacom Investments Company Proprietary Limited5 65.10 Ordinary shares Vodacom UK Limited5 65.10 Ordinary shares, Ordinary B shares, Non-redeemable ordinary A shares, Non-redeemable preference shares 50 Lothian Road, Festival Square, Edinburgh, EH3 9WJ, United Kingdom Thus Group Holdings Limited 100.00 Ordinary shares Thus Group Limited 100.00 Ordinary shares Thus Profit Sharing Trustees Limited 100.00 Ordinary shares Vodafone (Scotland) Limited 100.00 Ordinary shares Pinnacle Cellular Group Limited 100.00 Ordinary shares 3 More London, Riverside, London, SE1 2AQ, United Kingdom IoT Nxt UK Limited 42.31 Ordinary shares One Kingdom Street, London, W2 6BY, United Kingdom DABCo Limited 80.00 Ordinary shares Quarry Corner, Dundonald, Belfast, BT16 1UD, Northern Ireland Energis (Ireland) Limited 100.00 A Ordinary shares, B Ordinary shares, C Ordinary shares, D Ordinary shares Vodafone House, The Connection, Newbury, Berkshire, RG14 2FN, United Kingdom Apollo Submarine Cable System Limited 100.00 Ordinary shares Bluefish Communications Limited (in liquidation) 25.00 Ordinary A shares, Ordinary B shares, Ordinary C shares, Ordinary D shares Cable & Wireless Aspac Holdings Limited 100.00 Ordinary shares Cable & Wireless CIS Services Limited 100.00 Ordinary shares Cable & Wireless Communications Data Network Services Limited 100.00 ‘A’ Ordinary shares, ‘B’ Ordinary shares Cable & Wireless Europe Holdings Limited 100.00 Ordinary shares Cable & Wireless Global Telecommunication Services Limited 100.00 Ordinary shares Cable & Wireless UK Holdings Limited 100.00 Ordinary shares Cable & Wireless Worldwide Limited 100.00 Ordinary shares Cable & Wireless Worldwide Voice Messaging Limited (in process of dissolution) 100.00 Ordinary shares Cable and Wireless (India) Limited 100.00 Ordinary shares Cable and Wireless Nominee Limited 100.00 Ordinary shares Central Communications Group Limited 100.00 Ordinary Shares, Ordinary A shares Energis Communications Limited 100.00 Ordinary shares Energis Squared Limited 100.00 Ordinary shares London Hydraulic Power Company (The) 100.00 Ordinary shares, 5% Non-Cumulative preference shares MetroHoldings Limited (in process of dissolution) 100.00 Ordinary shares Navtrak Ltd 100.00 Ordinary shares Project Telecom Holdings Limited1 100.00 Ordinary shares Rian Mobile Limited 100.00 Ordinary shares Talkmobile Limited 100.00 Ordinary shares The Eastern Leasing Company Limited 100.00 Ordinary shares Thus Limited 100.00 Ordinary shares Vodafone 2. 100.00 Ordinary shares Vodafone Automotive UK Limited 100.00 Ordinary shares Vodafone Consolidated Holdings Limited 100.00 Ordinary shares Vodafone Corporate Limited 100.00 Ordinary shares Vodafone Corporate Secretaries Limited1 100.00 Ordinary shares Vodafone DC Pension Trustee Company Limited1 100.00 Ordinary shares 124 Vodafone Group Plc 221 Annual Report 2024 Strategic report Governance Financials Other information Vodafone Group Plc Annual Report on Form 20-F 2024 Strategic report Governance Financials Other information |
| Vodafone Distribution Holdings Limited 100.00 Ordinary shares Vodafone Enterprise Corporate Secretaries Limited 100.00 Ordinary shares Vodafone Enterprise Equipment Limited 100.00 Ordinary shares Vodafone Enterprise Europe (UK) Limited 100.00 Ordinary shares Vodafone Enterprise U.K. 100.00 Ordinary shares Vodafone European Investments1 100.00 Ordinary shares Vodafone Finance Limited1 100.00 Ordinary shares Vodafone Finance Management 100.00 Ordinary shares Vodafone Global Enterprise Limited 100.00 Ordinary shares, Deferred shares, B deferred shares Vodafone Group (Directors) Trustee Limited1 100.00 Ordinary shares Vodafone Group Pension Trustee Limited1 100.00 Ordinary shares Vodafone Group Services Limited 100.00 Ordinary shares, deferred shares Vodafone Group Services No.2 Limited1 100.00 Ordinary shares Vodafone Group Share Trustee Limited1 100.00 Ordinary shares Vodafone International 2 Limited – UK Branch2 100.00 Branch Vodafone International Operations Limited 100.00 Ordinary shares Vodafone Investments Limited1 100.00 Ordinary shares, Zero coupon redeemable preference shares Vodafone IoT UK Limited 100.00 Ordinary shares Vodafone IP Licensing Limited1 100.00 Ordinary shares Vodafone Limited 100.00 Ordinary shares Vodafone Mobile Enterprises Limited 100.00 Ordinary shares Vodafone Mobile Network Limited 100.00 Ordinary shares Vodafone Nominees Limited1 100.00 Ordinary shares Vodafone Oceania Limited 100.00 Ordinary shares Vodafone Overseas Finance Limited 100.00 Ordinary shares Vodafone Partner Services Limited 100.00 Ordinary shares, Redeemable preference shares Vodafone Retail (Holdings) Limited 100.00 Ordinary shares Vodafone Sales & Services Limited 100.00 Ordinary shares Vodafone Shared Operations Limited 100.00 Ordinary shares Vodafone Shared Services UK Limited 100.00 Ordinary shares Vodafone UK Foundation 100.00 Sole member Vodafone UK Limited1 100.00 Ordinary shares Vodafone UK Trading Holdings Limited 100.00 Ordinary shares Vodafone Ventures Limited1 100.00 Ordinary shares Vodaphone Limited 100.00 Ordinary shares Your Communications Group Limited 100.00 B Ordinary shares, Redeemable preference shares United States 1209 Orange Street, Wilmington DE 19801, United States IoT nxt USA Inc5 42.31 Common stock 1450 Broadway, Fl 11, Suite 104, New York NY 10018, United States Cable & Wireless Americas Systems, Inc. 100.00 Common stock shares Vodafone Americas Virginia Inc. 100.00 Common stock shares Vodafone US Inc. 100.00 Common stock shares, Preferred stock shares 1615 Platte Street, Suite 02-115, Denver CO 80202, United States Vodafone Americas Foundation 100.00 Trustee 850 New Burton Rd., Suite 201, Dover, County of Kent, Delaware, 19904, United States Vodafone IoT Incorporated 100.00 Common stock shares 31. Related undertakings (continued) Notes to the consolidated financial statements (continued) 125 Vodafone Group Plc 222 Annual Report 2024 Strategic report Governance Financials Other information Vodafone Group Plc Annual Report on Form 20-F 2024 Strategic report Governance Financials Other information |
| Associated undertakings and joint arrangements Australia Level 27, Tower Two, International Towers Sydney, 200 Barangaroo Avenue , Barangaroo NSW 2000, Australia 3.6 GHz Spectrum Pty Ltd 25.05 Ordinary shares AAPT Limited 25.05 Ordinary shares ACN 088 889 230 Pty Ltd 25.05 Ordinary shares ACN 139 798 404 Pty Ltd 25.05 Ordinary shares Adam Internet Holdings Pty Ltd 25.05 Ordinary shares Adam Internet Pty Ltd 25.05 A shares, B shares, Ordinary shares Agile Pty Ltd 25.05 Ordinary shares AlchemyIT Pty Ltd 25.05 Ordinary shares Chariot Pty Ltd 25.05 Ordinary shares Chime Communications Pty Ltd 25.05 Ordinary shares Connect West Pty Ltd 25.05 Ordinary shares Destra Communications Pty Ltd 25.05 Ordinary shares Digiplus Contracts Pty Ltd 25.05 Ordinary shares Digiplus Holdings Pty Ltd 25.05 Ordinary shares Digiplus Investments Pty Ltd 25.05 Ordinary shares Digiplus Pty Ltd 25.05 Ordinary shares H3GA Properties (No.3) Pty Limited 25.05 Ordinary shares iiNet Labs Pty Ltd 25.05 Ordinary shares iiNet Limited 25.05 Ordinary shares Internode Pty Ltd 25.05 Ordinary shares, Class B shares IntraPower Pty Limited 25.05 Ordinary shares Intrapower Terrestrial Pty Ltd 25.05 Ordinary shares IP Group Pty Ltd 25.05 Ordinary shares IP Services Xchange Pty Ltd 25.05 A shares, B shares Kooee Communications Pty Ltd 25.05 Ordinary shares Kooee Mobile Pty Ltd 25.05 Ordinary shares Mercury Connect Pty Ltd 25.05 Ordinary shares, E class shares Mobile JV Pty Limited 25.05 Ordinary shares Mobileworld Communications Pty Limited 25.05 Ordinary shares Mobileworld Operating Pty Ltd 25.05 Ordinary shares Netspace Online Systems Pty Ltd 25.05 Ordinary shares Numillar IPS Pty Ltd 25.05 Ordinary shares PIPE International (Australia) Pty Ltd 25.05 Ordinary shares PIPE Networks Pty Limited 25.05 Ordinary shares PIPE Transmission Pty Limited 25.05 Ordinary shares PowerTel Limited 25.05 Ordinary shares Request Broadband Pty Ltd 25.05 Ordinary shares Soul Communications Pty Ltd 25.05 Ordinary shares Soul Contracts Pty Ltd 25.05 Ordinary shares Soul Pattinson Telecommunications Pty Ltd 25.05 Ordinary shares SPT Telecommunications Pty Ltd 25.05 Ordinary shares SPTCom Pty Ltd 25.05 Ordinary shares Telecom Enterprises Australia Pty Limited 25.05 Ordinary shares Telecom New Zealand Australia Pty Ltd 25.05 Ordinary shares, Redeemable preference shares TPG Corporation Limited 25.05 Ordinary shares TPG Energy Pty Ltd 25.05 Ordinary shares TPG Finance Pty Limited 25.05 Ordinary shares TPG Holdings Pty Ltd 25.05 Ordinary shares TPG Internet Pty Ltd 25.05 Ordinary shares TPG JV Company Pty Ltd 25.05 Ordinary shares TPG Network Pty Ltd 25.05 Ordinary shares TPG Telecom Limited 25.05 Ordinary shares TransACT Capital Communications Pty Ltd 25.05 Ordinary shares TransACT Communications Pty Ltd 25.05 Ordinary shares TransACT Victoria Communications Pty Ltd 25.05 Ordinary shares TransACT Victoria Holdings Pty Ltd 25.05 Ordinary shares Trusted Cloud Pty Ltd 25.05 Ordinary shares Trusted Cloud Solutions Pty Ltd 25.05 Ordinary shares Value Added Network Pty Ltd 25.05 Ordinary shares Vision Network Pty Limited 25.05 Ordinary shares Vodafone Australia Pty Limited 25.05 Ordinary shares, Class B shares, Redeemable preference shares Vodafone Foundation Australia Pty Limited 25.05 Ordinary shares Vodafone Hutchison Receivables Pty Limited 25.05 Ordinary shares Vodafone Hutchison Spectrum Pty Limited 25.05 Ordinary shares Vodafone Network Pty Limited 25.05 Ordinary shares Vodafone Pty Limited 25.05 Ordinary shares VtalkVoip Pty Ltd 25.05 Ordinary shares Westnet Pty Ltd 25.05 Ordinary shares Belgium Space Court of Justice, Rue aux Laines 70, 1000 Brussels, Belgium Utiq S.A 25.00 Ordinary shares Bermuda Clarendon House, 2 Church St, Hamilton, HM11, Bermuda PPC 1 Limited 25.05 Ordinary shares Czech Republic Praha 4, Závišova 502/5, 14000, Nusle, Czech Republic Vantage Towers s.r.o.4 53.88 Ordinary shares U Rajské zahrady 1912/3, Praha 3, 130 00, Czech Republic COOP Mobil s.r.o. 33.33 Ordinary shares Egypt 23 Kasr El Nil St, Cairo, 11211, Egypt Wataneya Telecommunications S.A.E 50.00 Ordinary shares Germany 38 Berliner Allee, 40212, Düsseldorf, Germany MNP Deutschland Gesellschaft bürgerlichen Rechts 33.33 Partnership share Ferdinand-Braun-Platz 1, 40549, Düsseldorf, Germany OXG Glasfaser Beteiligungs-GmbH 50.00 Ordinary shares OXG Glasfaser GmbH 50.00 Ordinary shares Nobelstrasse 55, 18059, Rostock, Germany Verwaltung “Urbana Teleunion” Rostock GmbH3 50.00 Ordinary shares Prinzenallee 11-13, 40549, Düsseldorf, Germany Oak Holdings 1 GmbH 60.33 Ordinary shares Oak Holdings 2 GmbH 60.33 Ordinary shares Oak Holdings GmbH 60.33 Ordinary shares Oak Renewables GmbH 60.33 Ordinary shares Vantage Towers AG 53.88 Ordinary shares Vantage Towers Erste Verwaltungsgesellschaft mbH4 53.88 Ordinary shares Greece 2 Adrianeiou str, Athens, 11525, Greece Vantage Towers Single Member Societe Anonyme4 53.88 Ordinary shares 43-45 Valtetsiou Str., Athens, Greece Safenet N.P,A. 24.97 Issued shares 56 Kifisias Avenue & Delfwn, Marousi, 151 25, Greece Tilegnous IKE 33.29 Ordinary shares Marathonos Ave 18 km & Pylou, Pallini, Attica, Pallini, Attica, 15351, Greece Victus Networks S.A. 49.94 Ordinary shares Hungary Boldizsár utca 2, Budapest, 1112, Hungary Vantage Towers Zártkörűen Működő Részvénytársaság4 53.88 Ordinary shares India 10th Floor, Birla Centurion, Century Mills Compound, Pandurang Budhkar Marg, Worli, Mumbai, Maharashtra, 400030, India Vodafone Foundation6 30.90 Ordinary shares Vodafone Idea Shared Services Limited6 31.37 Ordinary shares Vodafone Idea Technology Solutions Limited6 31.37 Ordinary shares Vodafone m-pesa Limited6 31.37 Ordinary shares You Broadband India Limited6 31.37 Equity shares Building No.10, Tower-A, 4th Floor, DLF Cyber City, Gurugram, Haryana, 122002, India Indus Towers Limited 21.05 Ordinary shares Suman Tower, Plot No. 18, Sector No. 11, Gandhinagar, 382011, Gujarat, India Vodafone Idea Limited 31.37 Equity shares Vodafone Idea Manpower Services Limited6 30.99 Ordinary shares Vodafone House, Corporate Road, Prahladnagar, Off S. G. Highway, Ahmedabad, Gujarat, 380051, India Vodafone Idea Business Services Limited6 31.36 Ordinary shares Vodafone Idea Communication Systems Limited6 31.37 Ordinary shares Vodafone Idea Telecom Infrastructure Limited6 31.37 Ordinary shares 126 Vodafone Group Plc 223 Annual Report 2024 Strategic report Governance Financials Other information Vodafone Group Plc Annual Report on Form 20-F 2024 Strategic report Governance Financials Other information |
| Ireland Mountainview, Leopardstown, Dublin 18, Ireland Vantage Towers Limited4 53.88 Ordinary shares The Herbert Building, The Park, Carrickmines, Dublin, Ireland Siro DAC 50.00 Ordinary shares Siro JV Holdco Limited 50.00 Ordinary B shares Italy Via Gaetana Negri 1, 20123, Milano, Italy Infrastrutture Wireless Italiana S.p.A. 17.87 Ordinary shares Kenya LR No. 13263 Safaricom House, PO Box 66827, 00800, Nairobi, Kenya Safaricom PLC 27.74 Ordinary shares Safaricom House, Waiyaki Way Westlands, Nairobi, Kenya M-PESA Africa Limited5 46.42 Ordinary shares 6th Floor, ABC Towers, ABC Place, Waiyaki Way, Nairobi, 00100, Kenya M-PESA Holding Co. Limited 27.74 Ordinary shares Luxembourg 15 rue Edward Steichen, Luxembourg, 2540, Luxembourg Tomorrow Street SCA 50.00 Ordinary B shares, Ordinary C shares Netherlands Avenue Ceramique 300, 6221 Kx, Maastricht, Netherlands Vodafone Antennelocaties B.V. 50.00 Ordinary shares Vodafone Libertel B.V. 50.00 Ordinary shares Boven Vredenburgpassage 128, 3511 WR, Utrecht, Netherlands Amsterdamse Beheer- en Consultingmaatschappij B.V. 50.00 Ordinary shares Esprit Telecom B.V. 50.00 Ordinary shares FinCo Partner 1 B.V. 50.00 Ordinary shares LGE HoldCo V B.V. 50.00 Ordinary shares LGE HoldCo VI B.V. 50.00 Ordinary shares LGE Holdco VII B.V. 50.00 Ordinary shares LGE HoldCo VIII B.V. 50.00 Ordinary shares Vodafone Financial Services B.V. 50.00 Ordinary shares Vodafone Nederland Holding I B.V. 50.00 Ordinary shares Vodafone Nederland Holding II B.V. 50.00 Ordinary shares VodafoneZiggo Employment B.V. 50.00 Ordinary shares VodafoneZiggo Group B.V. 50.00 Ordinary shares VodafoneZiggo Group Holding B.V. 50.00 Ordinary shares VZ Financing I B.V. 50.00 Ordinary shares VZ Financing II B.V. 50.00 Ordinary shares VZ FinCo B.V. 50.00 Ordinary shares VZ PropCo B.V. 50.00 Ordinary shares VZ Secured Financing B.V. 50.00 Ordinary shares XB Facilities B.V. 50.00 Ordinary shares Ziggo B.V. 50.00 Ordinary shares Ziggo Deelnemingen B.V. 50.00 Ordinary shares Ziggo Finance 2 B.V. 50.00 Ordinary shares Ziggo Netwerk II B.V. 50.00 Ordinary shares Ziggo Real Estate B.V. 50.00 Ordinary shares Ziggo Services B.V. 50.00 Ordinary shares Ziggo Services Employment B.V. 50.00 Ordinary shares Ziggo Services Netwerk 2 B.V. 50.00 Ordinary shares Ziggo Zakelijk Services B.V. 50.00 Ordinary shares Zoranet Connectivity Services B.V. 50.00 Ordinary shares ZUM B.V. 50.00 Ordinary shares Media Parkboulevard 2, 1217 WE Hilversum, Netherlands Liberty Global Content Netherlands B.V. 50.00 Ordinary shares Rivium Quadrant 175, 2909 LC, Capelle aan den IJssel, Netherlands Central Tower Holding Company B.V.4 53.88 Ordinary shares Winschoterdiep 60, 9723 AB Groningen, Netherlands Zesko B.V. 50.00 Ordinary shares Ziggo Bond Company B.V. 50.00 Ordinary shares Ziggo Netwerk B.V. 50.00 Ordinary shares New Zealand Tompkins Wake, Level 11, 41 Shortland Street, Auckland, 1010, New Zealand iiNet (New Zealand) AKL Limited 25.05 Ordinary shares Portugal Edif. Arquiparque VII, R Dr António Loureiro Borges, 7, 3.º, 1495-131 ALGÉS, Algés, Oeiras, Portugal Vantage Towers, S.A.4 53.88 Ordinary shares Espaço Sete Rios, LEAP Rua de Campolide, 351, 0.05, 1070-034, Lisboa, Portugal Dual Grid – Gestão de Redes Partilhadas, S.A. 50.00 Ordinary shares Rua Pedro e Inês, Lote 2.08.01, 1990-075, Parque das Nações, Lisboa, Portugal Sport TV Portgugal, S.A. 25.00 Nominative shares Romania Calea Floreasca no. 169A, 3rd floor, District 1, Bucharest, România, Romania Vantage Towers S.R.L.4 53.88 Ordinary shares Floor 3, Module 2, Connected buildings III, Nr. 10A, Dimitrie Pompei Boulevard, Bucharest, Sector 2, Romania Netgrid Telecom SRL 50.00 Ordinary shares Russian Federation Building 3, 11, Promyshlennaya Street, Moscow, 115 516, Russian Federation Autoconnex Limited 35.00 Ordinary shares South Africa 76 Maude Street, Sandton, Johannesberg, 2196, South Africa Waterberg Lodge (Proprietary) Limited5 32.55 Ordinary shares Celtis Plaza North, 1085 Schoeman Street, Hatfield, Pretoria, 0028, South Africa Afri G I S (Pty) Ltd5 21.16 Ordinary shares Rigel Office Park Block A, No 446 Rigel Avenue South, Erasmu, South Africa Canard Spatial Technologies Proprietary Limited5 21.16 Ordinary shares Vodacom Corporate Park, 082 Vodacom Boulevard, Midrand, 1685, South Africa M-Pesa S.A (Proprietary) Limited5 46.42 Ordinary shares Spain Calle San Severo 22, 28042, Madrid, Spain, Spain Vantage Towers, S.L.U.4 53.88 Ordinary shares Tanzania, United Republic of Plot No. 23, Ursino Estate, Bagamoyo Road, Dar es Salaam, Tanzania, United Republic of Vodacom Trust Limited5 (in process of dissolution) 48.82 Ordinary A shares, Ordinary B shares Turkey Çifte Havuzlar Mah Eski Londra Asfaltı Cad No: 151/1E/301, Esenler, Istanbul, Turkey FGS Bilgi Islem Urunler Sanayi ve Ticaret AS 50.00 Ordinary shares United Kingdom 24/25 The Shard, 32 London Bridge Street, London, SE1 9SG, United Kingdom Digital Mobile Spectrum Limited 25.00 Ordinary shares 3 More London Riverside, London, SE1 2AQ, United Kingdom VodaFamily Ethiopia Holding Company Limited5 31.47 Ordinary shares Griffin House, 161 Hammersmith Road, London, W6 8BS, United Kingdom Cable & Wireless Trade Mark Management Limited 50.00 Ordinary B shares Hive 2, 1530 Arlington Business Park, Theale, Reading, Berkshire, RG7 4SA, United Kingdom Cornerstone Telecommunications Infrastructure Limited5 26.94 Ordinary shares Vodafone House, The Connection, Newbury, Berkshire, RG14 2FN, United Kingdom Vodafone Hutchison (Australia) Holdings Limited 50.00 Ordinary shares United States 251 Little Falls Drive, Wilmington DE 19808, United States LG Financing Partnership 50.00 Partnership interest PPC 1 (US) Inc. 25.05 Ordinary shares Ziggo Financing Partnership 50.00 Partnership interest Notes: 1. Directly held by Vodafone Group Plc. 2. Branches. 3. Shareholding is indirect through Vodafone Deutschland GmbH. 4. Shareholding is indirect through Vantage Towers A.G. 5. Shareholding is indirect through Vodacom Group Limited. The indirect shareholding is calculated using the 65.10% ownership interest in Vodacom Group Limited. 6. Includes the indirect interest held through Vodafone Idea Limited. 31. Related undertakings (continued) Notes to the consolidated financial statements (continued) 127 Vodafone Group Plc 224 Annual Report 2024 Strategic report Governance Financials Other information Vodafone Group Plc Annual Report on Form 20-F 2024 Strategic report Governance Financials Other information |
| 225 Vodafone Group Plc Annual Report on Form 20-F 2024 Strategic report Governance Financials Other information 225 VodafoneGroup Plc Annual Report 2024 Selectedfinancialinformation The table belowshowsselected financial information in respect ofsubsidiariesthat have non-controlling intereststhat arematerialto theGroup. Vodacom Group Limited 2024 2023 Re-presented1 €m €m Summary comprehensive income information Revenue 7,420 8,076 Profit for the financial year 920 1,245 Other comprehensive expense 217 193 Total comprehensive income 1,137 1,438 Other financial information Profit for the financial year allocated to non-controlling interests 368 474 Dividends paid to non-controlling interests 260 342 Summary financial position information Non-current assets 7,517 7,766 Current assets 3,437 3,429 Total assets 10,954 11,195 Non-current liabilities (3,198) (2,880) Current liabilities (3,446) (3,905) Total assets less total liabilities 4,310 4,410 Equity shareholders’ funds 3,275 3,327 Non-controlling interests 1,035 1,083 Total equity 4,310 4,410 Statement of cash flows Net cash inflow from operating activities 2,285 2,565 Net cash outflow from investing activities (943) (1,013) Net cash outflow from financing activities (1,276) (1,558) Net cash inflow/(outflow) 66 (6) Cash and cash equivalents brought forward 1,075 1,097 Exchange loss on cash and cash equivalents (89) (16) Cash and cash equivalents 1,052 1,075 Note: 1. From1April2023,theGroupreviseditssegmentalreportingbymovingVodafone Egyptto theAfrica segment.All comparativesforthese segmentshavebeenre-presentedonthenewbasisof segmentalreporting. |
| 226 Vodafone Group Plc Annual Report on Form 20-F 2024 Strategic report Governance Financials Other information Notes to the consolidated financial statements (continued) 226 VodafoneGroup Plc Annual Report 2024 32. Subsidiaries exempt from audit The following UK subsidiaries will take advantage of the audit exemption set out within section 479A of the Companies Act 2006 for the year ended 31 March 2024. Name Registration number Name Registration number Bluefish Communications Limited 5142610 Vodafone Consolidated Holdings Limited 5754561 Cable & Wireless Aspac Holdings Limited 4705342 Vodafone Corporate Secretaries Limited 2357692 Cable & Wireless CIS Services Limited 2964774 Vodafone Enterprise Corporate Secretaries Limited 2303594 Cable & Wireless Europe Holdings Limited 4659719 Vodafone Enterprise Equipment Limited 1648524 Cable & Wireless UK Holdings Limited 3840888 Vodafone Enterprise Europe (UK) Limited 3137479 Cable & Wireless Worldwide Limited 7029206 Vodafone European Investments 3961908 Cable & Wireless Worldwide Voice Messaging Limited 1981417 Vodafone Finance Management 2139168 Cable & Wireless Nominee Limited 3249884 Vodafone International Operations Limited 2797438 Central Communications Group Limited 4625248 Vodafone Investments Limited 1530514 Energis (Ireland) Limited NI035793 Vodafone IP Licensing Limited 6846238 Energis Communications Limited 2630471 Vodafone Mobile Enterprises Limited 2373469 Energis Squared Limited 3037442 Vodafone Mobile Network Limited 3961482 London Hydraulic Power Company (The) ZC000055 Vodafone Nominees Limited 1172051 MetroHoldings Limited 3511122 Vodafone Oceania Limited 3973427 The Eastern Leasing Company Limited 1672832 Vodafone Overseas Finance Limited 4171115 Thus Group Holdings Limited SC192666 Vodafone Retail (Holdings) Limited 3381659 Thus Group Limited SC226738 Vodafone UK Limited 2227940 Vodafone 2. 4083193 Vodaphone Limited 3961390 Your Communications Group Limited 4171876 33. Subsequent events Disposal of Vodafone Spain On 31 May 2024, the Group announced it had completed the sale of Vodafone Holdings Europe, S.L.U. (‘Vodafone Spain’) to Zegona Communications plc (‘Zegona’) for €4.1 billion in cash (subject to closing accounts adjustments) and €0.9 billion in the form of Redeemable Preference Shares. The gain / loss on disposal is yet to be determined, being dependent on the finalisation of the completion date balance sheet of Vodafone Spain and on resulting working capital adjustments to the consideration receivable by the Group. Share buybacks On 14 May 2024, the Group announced that it would commence an initial €500 million share buyback programme, starting on 15 May 2024, as part of plans to return €2.0 billion over 12 months. |
| 227 Vodafone Group Plc Annual Report on Form 20-F 2024 Strategic report Governance Financials Other information Notes to the consolidated financial statements (continued) 226 VodafoneGroup Plc Annual Report 2024 32. Subsidiaries exempt from audit The following UK subsidiaries will take advantage of the audit exemption set out within section 479A of the Companies Act 2006 for the year ended 31 March 2024. Name Registration number Name Registration number Bluefish Communications Limited 5142610 Vodafone Consolidated Holdings Limited 5754561 Cable & Wireless Aspac Holdings Limited 4705342 Vodafone Corporate Secretaries Limited 2357692 Cable & Wireless CIS Services Limited 2964774 Vodafone Enterprise Corporate Secretaries Limited 2303594 Cable & Wireless Europe Holdings Limited 4659719 Vodafone Enterprise Equipment Limited 1648524 Cable & Wireless UK Holdings Limited 3840888 Vodafone Enterprise Europe (UK) Limited 3137479 Cable & Wireless Worldwide Limited 7029206 Vodafone European Investments 3961908 Cable & Wireless Worldwide Voice Messaging Limited 1981417 Vodafone Finance Management 2139168 Cable & Wireless Nominee Limited 3249884 Vodafone International Operations Limited 2797438 Central Communications Group Limited 4625248 Vodafone Investments Limited 1530514 Energis (Ireland) Limited NI035793 Vodafone IP Licensing Limited 6846238 Energis Communications Limited 2630471 Vodafone Mobile Enterprises Limited 2373469 Energis Squared Limited 3037442 Vodafone Mobile Network Limited 3961482 London Hydraulic Power Company (The) ZC000055 Vodafone Nominees Limited 1172051 MetroHoldings Limited 3511122 Vodafone Oceania Limited 3973427 The Eastern Leasing Company Limited 1672832 Vodafone Overseas Finance Limited 4171115 Thus Group Holdings Limited SC192666 Vodafone Retail (Holdings) Limited 3381659 Thus Group Limited SC226738 Vodafone UK Limited 2227940 Vodafone 2. 4083193 Vodaphone Limited 3961390 Your Communications Group Limited 4171876 33. Subsequent events Disposal of Vodafone Spain On 31 May 2024, the Group announced it had completed the sale of Vodafone Holdings Europe, S.L.U. (‘Vodafone Spain’) to Zegona Communications plc (‘Zegona’) for €4.1 billion in cash (subject to closing accounts adjustments) and €0.9 billion in the form of Redeemable Preference Shares. The gain / loss on disposal is yet to be determined, being dependent on the finalisation of the completion date balance sheet of Vodafone Spain and on resulting working capital adjustments to the consideration receivable by the Group. Share buybacks On 14 May 2024, the Group announced that it would commence an initial €500 million share buyback programme, starting on 15 May 2024, as part of plans to return €2.0 billion over 12 months. 227 VodafoneGroup Plc Annual Report 2024 This page isintentionally left blank. |
| 228 Vodafone Group Plc Annual Report on Form 20-F 2024 Strategic report Governance Financials Other information 228 VodafoneGroup Plc Annual Report 2024 20212020 This page isintentionally left blank. |
| 229 Vodafone Group Plc Annual Report on Form 20-F 2024 Strategic report Governance Financials Other information 228 VodafoneGroup Plc Annual Report 2024 20212020 This page isintentionally left blank. 229 VodafoneGroup Plc Annual Report 2024 This page isintentionally left blank. |
| 230 Vodafone Group Plc Annual Report on Form 20-F 2024 Strategic report Governance Financials Other information 230 VodafoneGroup Plc Annual Report 2024 2020 This page isintentionally left blank. |
| 231 Vodafone Group Plc Annual Report on Form 20-F 2024 Strategic report Governance Financials Other information 230 VodafoneGroup Plc Annual Report 2024 2020 This page isintentionally left blank. 231 VodafoneGroup Plc Annual Report 2024 This page isintentionally left blank. |
| 232 Vodafone Group Plc Annual Report on Form 20-F 2024 Strategic report Governance Financials Other information 232 VodafoneGroup Plc Annual Report 2024 2020 This page isintentionally left blank. |
| 233 Vodafone Group Plc Annual Report on Form 20-F 2024 Strategic report Governance Financials Other information 232 VodafoneGroup Plc Annual Report 2024 2020 This page isintentionally left blank. 233 VodafoneGroup Plc Annual Report 2024 This page isintentionally left blank. |
| 234 Vodafone Group Plc Annual Report on Form 20-F 2024 Strategic report Governance Financials Other information 234 VodafoneGroup Plc Annual Report 2024 2020 This page isintentionally left blank. |
| 235 Vodafone Group Plc Annual Report on Form 20-F 2024 Strategic report Governance Financials Other information 234 VodafoneGroup Plc Annual Report 2024 2020 This page isintentionally left blank. Non-GAAPmeasures Unaudited information 235 VodafoneGroup Plc Annual Report 2024 In the discussion of the Group’sreported operating results, non-GAAP measures are presented to provide readers with additional financial information thatisregularly reviewed by management. This additional information presented is not uniformly defined by all companiesincluding those in the Group’sindustry. Accordingly, itmay not be comparable with similarly titled measures and disclosures by other companies. Additionally, certain information presented is derived from amounts calculated in accordance with IFRS butis not itself a measure defined under GAAP. Such measuresshould not be viewed in isolation or as an alternative to the equivalent GAAP measure. The non-GAAP measures discussed in this document are listed below. Non-GAAP measure Defined on page Closest equivalent GAAP measure Reconciled on page Performance metrics Organic Adjusted EBITDAaL growth Page 236 Not applicable − Organic revenue growth Page 236 Revenue Pages 237, 239 and 240 Organic Group service revenue growth excluding Turkey Page 236 Service revenue Pages 237, 239 and 240 Organic service revenue growth Page 236 Service revenue Pages 237, 239 and 240 Organic mobile service revenue growth Page 236 Service revenue Pages 237, 239 and 240 Organic fixed service revenue growth Page 236 Service revenue Pages 237, 239 and 240 Organic Vodafone Business (B2B) service revenue growth (Group and Operating segments) Page 236 Service revenue Pages 237, 239 and 240 Organic financial services revenue growth in South Africa Page 236 Service revenue Pages 237, 239 and 240 Financing metrics Adjusted net financing costs Page 246 Net financing costs Page 27 |
| 236 Vodafone Group Plc Annual Report on Form 20-F 2024 Strategic report Governance Financials Other information Non-GAAP measures (continued) Unaudited information 236 VodafoneGroup Plc Annual Report 2024 Performancemetrics Organic growth Organic growth presents performance on a comparable basis, excluding the impact of foreign exchange rates, mergers and acquisitions, the hyperinflation adjustment in Turkey and other adjustmentsto improve the comparability of results between periods. Organic growth is calculated for revenue and profitability metrics, asfollows: − Adjusted EBITDAaL; − Revenue; − Group service revenue excluding Turkey; − Service revenue; − Mobile service revenue; − Fixed service revenue; − Vodafone Businessservice revenue (Group and Operating segments); and − Financialservicesrevenue in South Africa. Whilst organic growth is notintended to be a substitute for reported growth, nor isitsuperior to reported growth, we believe thatthe measure provides useful and necessary information to investors and other interested partiesfor the following reasons: − It provides additional information on underlying growth of the businesswithoutthe effect of certain factors unrelated to its operating performance; − Itis used for internal performance analysis; and − Itfacilitates comparability of underlying growth with other companies(although the term ‘organic’ is not a defined term under GAAP and may not, therefore, be comparable with similarly-titled measuresreported by other companies). We have not provided a comparative in respect of organic growth rates asthe current rates describe the change between the beginning and end of the current period,with such changes being explained by the commentary in this document. If comparativeswere provided,significantsections of the commentary for prior periodswould also need to be included,reducing the usefulness and transparency of this document. |
| 237 Vodafone Group Plc Annual Report on Form 20-F 2024 Strategic report Governance Financials Other information Non-GAAP measures (continued) Unaudited information 236 VodafoneGroup Plc Annual Report 2024 Performancemetrics Organic growth Organic growth presents performance on a comparable basis, excluding the impact of foreign exchange rates, mergers and acquisitions, the hyperinflation adjustmentin Turkey and other adjustmentsto improve the comparability of results between periods. Organic growth is calculated for revenue and profitability metrics, asfollows: − Adjusted EBITDAaL; − Revenue; − Group service revenue excluding Turkey; − Service revenue; − Mobile service revenue; − Fixed service revenue; − Vodafone Businessservice revenue (Group and Operating segments); and − Financialservicesrevenue in South Africa. Whilst organic growth is notintended to be a substitute for reported growth, nor isitsuperior to reported growth, we believe thatthe measure provides useful and necessary information to investors and other interested partiesfor the following reasons: − It provides additional information on underlying growth of the businesswithoutthe effect of certain factors unrelated to its operating performance; − Itis used for internal performance analysis; and − Itfacilitates comparability of underlying growth with other companies(although the term ‘organic’ is not a defined term under GAAP and may not, therefore, be comparable with similarly-titled measuresreported by other companies). We have not provided a comparative in respect of organic growth rates asthe current rates describe the change between the beginning and end of the current period,with such changes being explained by the commentary in this document. If comparativeswere provided,significantsections of the commentary for prior periodswould also need to be included,reducing the usefulness and transparency of this document. 237 VodafoneGroup Plc Annual Report 2024 Re-presented1 Reported M&A and Foreign Organic FY24 FY23 growth Other exchange growth* €m €m % pps pps % Year ended 31 March 2024 Service revenue Germany 11,453 11,433 0.2 – – 0.2 Mobile service revenue 5,059 5,060 - – – - Fixed service revenue 6,394 6,373 0.3 – – 0.3 UK 5,631 5,358 5.1 – (0.1) 5.0 Mobile service revenue 4,142 3,928 5.4 – - 5.4 Fixed service revenue 1,489 1,430 4.1 – (0.2) 3.9 Other Europe2 4,722 5,005 (5.7) 10.6 (0.7) 4.2 Turkey3 1,746 1,593 9.6 10.7 68.2 88.5 Africa4 5,951 6,556 (9.2) – 18.4 9.2 Common Functions 559 530 Eliminations (150) (157) Total service revenue 29,912 30,318 (1.3) 1.9 5.7 6.3 Other revenue 6,805 7,354 Revenue 36,717 37,672 (2.5) 2.8 5.6 5.9 Other growth metrics Group service revenue excluding Turkey 28,197 28,912 (2.5) 2.4 3.8 3.7 Turkey - Service revenue 1,746 1,440 21.3 (14.7) 81.9 88.5 Turkey - Adjusted EBITDAaL 510 401 27.2 (12.8) 85.5 99.9 Vodafone Business - Service revenue 7,735 7,757 (0.3) 1.8 3.5 5.0 Germany - Vodafone Business service revenue 2,422 2,421 – – – – UK - Vodafone Business service revenue 2,144 2,075 3.3 – (0.1) 3.2 Other Europe - Vodafone Business service revenue 1,502 1,496 0.4 8.1 (0.6) 7.9 Turkey - Vodafone Business service revenue 233 194 20.1 (14.4) 81.7 87.4 South Africa - Financial services revenue 157 167 (6.0) – 13.9 7.9 M-Pesa revenue 389 367 6.0 – 7.4 13.4 Notes: 1 The resultsforthe year ended 31 March 2023 have been re-presented to reflectthatthe results of Vodafone Spain and Vodafone Italy are nowreported as discontinued operations. See note 7 ‘Discontinued operations and assets held forsale’ in the consolidated financialstatementsformore information. 2 The comparative period includesthe results ofVodafone Hungarywhich, as previously reported, wassold in January 2023. 3 The comparative period includesthe results ofVodafone Ghana which, as previously reported,wassold in February 2023. 4 From 1 April 2023, the Group revised itssegmental reporting bymoving Vodafone Egyptto the Africa segment. The comparatives have been re-presented on the newbasis ofsegmental reporting. There is no impact on previously reported Groupmetrics. |
| 238 Vodafone Group Plc Annual Report on Form 20-F 2024 Strategic report Governance Financials Other information Non-GAAP measures (continued) Unaudited information 238 VodafoneGroup Plc Annual Report 2024 Reported M&A and Foreign Organic FY24 FY23 growth Other exchange growth* €m €m % pps pps % Year ended 31 March 2024 Adjusted EBITDAaL Germany 5,017 5,323 (5.8) – – (5.8) UK 1,408 1,350 4.3 - (0.3) 4.0 Other Europe1 1,516 1,632 (7.1) 9.4 (0.8) 1.5 Turkey2 510 424 20.3 3.0 76.6 99.9 Africa3 2,539 2,880 (11.8) - 18.2 6.4 Percentage point change in Adjusted EBITDAaL margin Germany 38.7% 40.6% (1.9) – – (1.9) UK 20.6% 19.8% 0.8 - - 0.8 Other Europe1 27.5% 28.4% (0.9) (0.5) - (1.4) Turkey2 21.6% 20.5% 1.1 (0.2) 0.1 1.0 Africa3 34.2% 35.7% (1.5) - 0.4 (1.1) Notes: 1 The comparative period includes the results of Vodafone Hungary which, as previously reported, was sold in January 2023. 2 The comparative period includes the results of Vodafone Ghana which, as previously reported, was sold in February 2023. 3 From 1 April 2023, the Group revised its segmental reporting by moving Vodafone Egypt to the Africa segment. The comparatives have been re-presented on the new basis of segmental reporting. There is no impact on previously reported Group metrics. |
| 239 Vodafone Group Plc Annual Report on Form 20-F 2024 Strategic report Governance Financials Other information Non-GAAP measures (continued) Unaudited information 238 VodafoneGroup Plc Annual Report 2024 Reported M&A and Foreign Organic FY24 FY23 growth Other exchange growth* €m €m % pps pps % Year ended 31 March 2024 Adjusted EBITDAaL Germany 5,017 5,323 (5.8) – – (5.8) UK 1,408 1,350 4.3 - (0.3) 4.0 Other Europe1 1,516 1,632 (7.1) 9.4 (0.8) 1.5 Turkey2 510 424 20.3 3.0 76.6 99.9 Africa3 2,539 2,880 (11.8) - 18.2 6.4 Percentage point change in Adjusted EBITDAaL margin Germany 38.7% 40.6% (1.9) – – (1.9) UK 20.6% 19.8% 0.8 - - 0.8 Other Europe1 27.5% 28.4% (0.9) (0.5) - (1.4) Turkey2 21.6% 20.5% 1.1 (0.2) 0.1 1.0 Africa3 34.2% 35.7% (1.5) - 0.4 (1.1) Notes: 1 The comparative period includes the results of Vodafone Hungary which, as previously reported, was sold in January 2023. 2 The comparative period includes the results of Vodafone Ghana which, as previously reported, was sold in February 2023. 3 From 1 April 2023, the Group revised its segmental reporting by moving Vodafone Egypt to the Africa segment. The comparatives have been re-presented on the new basis of segmental reporting. There is no impact on previously reported Group metrics. 239 VodafoneGroup Plc Annual Report 2024 Re-presented1 Reported M&A and Foreign Organic Q4 FY24 Q4 FY23 growth Other exchange growth* €m €m % pps pps % Quarter ended 31 March 2024 Service revenue Germany 2,839 2,821 0.6 – – 0.6 Mobile service revenue 1,257 1,235 1.8 – – 1.8 Fixed service revenue 1,582 1,586 (0.3) 0.1 – (0.2) UK 1,409 1,319 6.8 – (3.2) 3.6 Mobile service revenue 1,012 948 6.8 – (3.1) 3.7 Fixed service revenue 397 371 7.0 – (3.5) 3.5 Other Europe2 1,181 1,178 0.3 4.8 0.4 5.5 Turkey3 525 454 15.6 1.1 88.9 105.6 Africa4 1,484 1,466 1.2 - 8.8 10.0 Common Functions 140 128 Eliminations (32) (31) Total service revenue 7,546 7,335 2.9 0.2 4.0 7.1 Other revenue 1,842 1,793 Revenue 9,388 9,128 2.8 1.2 4.3 8.3 Other growth metrics Group service revenue excluding Turkey 7,027 6,913 1.6 1.1 1.3 4.0 Turkey - Service revenue 525 430 22.1 (18.2) 101.7 105.6 Vodafone Business - Service revenue 1,979 1,918 3.2 0.4 1.8 5.4 Germany - Vodafone Business service revenue 605 599 1.0 - - 1.0 UK - Vodafone Business service revenue 545 531 2.6 - (3.1) (0.5) Other Europe - Vodafone Business service revenue 399 369 8.1 3.5 0.6 12.2 Turkey - Vodafone Business service revenue 71 59 20.3 (17.9) 99.8 102.2 Notes: 1 The resultsforthe quarter ended 31 March 2023 have been re-presented to reflectthatthe results of Vodafone Spain and Vodafone Italy are nowreported as discontinued operations. See note 7 ‘Discontinued operations and assets held forsale’ in the consolidated financialstatementsformore information. 2 The comparative period includesthe results ofVodafone Hungarywhich, as previously reported, wassold in January 2023. 3 The comparative period includesthe results ofVodafone Ghana which, as previously reported,wassold in February 2023. 4 From 1 April 2023, the Group revised itssegmental reporting bymoving Vodafone Egyptto the Africa segment. The comparatives have been re-presented on the newbasis ofsegmental reporting. There is no impact on previously reported Groupmetrics. |
| 240 Vodafone Group Plc Annual Report on Form 20-F 2024 Strategic report Governance Financials Other information Non-GAAP measures (continued) Unaudited information 240 VodafoneGroup Plc Annual Report 2024 Re-presented1 Reported M&A and Foreign Organic Q3 FY24 Q3 FY23 growth Other exchange growth* €m €m % pps pps % Quarter ended 31 December 2023 Service revenue Germany 2,892 2,882 0.3 – – 0.3 Mobile service revenue 1,272 1,279 (0.5) – – (0.5) Fixed service revenue 1,620 1,603 1.1 (0.1) – 1.0 UK 1,400 1,327 5.5 – (0.3) 5.2 Mobile service revenue 1,034 977 5.8 – (0.4) 5.4 Fixed service revenue 366 350 4.6 – – 4.6 Other Europe2 1,175 1,275 (7.8) 12.4 (1.0) 3.6 Turkey3 393 368 6.8 19.5 64.1 90.4 Africa4 1,543 1,668 (7.5) – 16.3 8.8 Common Functions 137 134 Eliminations (35) (37) Total service revenue 7,505 7,617 (1.5) 2.5 5.3 6.3 Other revenue 1,841 1,978 Revenue 9,346 9,595 (2.6) 3.3 5.2 5.9 Other growth metrics Group service revenue excluding Turkey 7,119 7,290 (2.3) 2.7 3.2 3.6 Turkey - Service revenue 393 334 17.7 (10.7) 83.4 90.4 Vodafone Business - Service revenue 1,943 1,954 (0.6) 2.5 3.1 5.0 Germany - Vodafone Business service revenue 612 629 (2.7) 0.8 – (1.9) UK - Vodafone Business service revenue 540 508 6.3 – (0.5) 5.8 Other Europe - Vodafone Business service revenue 375 380 (1.3) 9.7 (0.6) 7.8 Turkey - Vodafone Business service revenue 53 44 20.5 (34.4) 108.6 94.7 Notes: 1 The resultsforthe quarter ended 31December 2022 have been re-presented to reflectthatthe results of Vodafone Spain and Vodafone Italy are nowreported as discontinued operations. See note 7 ‘Discontinued operations and assetsheld forsale’ in the consolidated financialstatementsformore information. 2 The comparative period includesthe results ofVodafone Hungarywhich, as previously reported, wassold in January 2023. 3 The comparative period includesthe results ofVodafone Ghana which, as previously reported,wassold in February 2023. 4 From 1 April 2023, the Group revised itssegmental reporting bymoving Vodafone Egyptto the Africa segment. The comparatives have been re-presented on the newbasis ofsegmental reporting. There is no impact on previously reported Groupmetrics. |
| 241 Vodafone Group Plc Annual Report on Form 20-F 2024 Strategic report Governance Financials Other information Non-GAAP measures (continued) Unaudited information 240 VodafoneGroup Plc Annual Report 2024 Re-presented1 Reported M&A and Foreign Organic Q3 FY24 Q3 FY23 growth Other exchange growth* €m €m % pps pps % Quarter ended 31 December 2023 Service revenue Germany 2,892 2,882 0.3 – – 0.3 Mobile service revenue 1,272 1,279 (0.5) – – (0.5) Fixed service revenue 1,620 1,603 1.1 (0.1) – 1.0 UK 1,400 1,327 5.5 – (0.3) 5.2 Mobile service revenue 1,034 977 5.8 – (0.4) 5.4 Fixed service revenue 366 350 4.6 – – 4.6 Other Europe2 1,175 1,275 (7.8) 12.4 (1.0) 3.6 Turkey3 393 368 6.8 19.5 64.1 90.4 Africa4 1,543 1,668 (7.5) – 16.3 8.8 Common Functions 137 134 Eliminations (35) (37) Total service revenue 7,505 7,617 (1.5) 2.5 5.3 6.3 Other revenue 1,841 1,978 Revenue 9,346 9,595 (2.6) 3.3 5.2 5.9 Other growth metrics Group service revenue excluding Turkey 7,119 7,290 (2.3) 2.7 3.2 3.6 Turkey - Service revenue 393 334 17.7 (10.7) 83.4 90.4 Vodafone Business - Service revenue 1,943 1,954 (0.6) 2.5 3.1 5.0 Germany - Vodafone Business service revenue 612 629 (2.7) 0.8 – (1.9) UK - Vodafone Business service revenue 540 508 6.3 – (0.5) 5.8 Other Europe - Vodafone Business service revenue 375 380 (1.3) 9.7 (0.6) 7.8 Turkey - Vodafone Business service revenue 53 44 20.5 (34.4) 108.6 94.7 Notes: 1 The resultsforthe quarter ended 31December 2022 have been re-presented to reflectthatthe results of Vodafone Spain and Vodafone Italy are nowreported as discontinued operations. See note 7 ‘Discontinued operations and assetsheld forsale’ in the consolidated financialstatementsformore information. 2 The comparative period includesthe results ofVodafone Hungarywhich, as previously reported, wassold in January 2023. 3 The comparative period includesthe results ofVodafone Ghana which, as previously reported,wassold in February 2023. 4 From 1 April 2023, the Group revised itssegmental reporting bymoving Vodafone Egyptto the Africa segment. The comparatives have been re-presented on the newbasis ofsegmental reporting. There is no impact on previously reported Groupmetrics. 241 VodafoneGroup Plc Annual Report 2024 This page isintentionally left blank. |
| 242 Vodafone Group Plc Annual Report on Form 20-F 2024 Strategic report Governance Financials Other information 242 VodafoneGroup Plc Annual Report 2024 This page isintentionally left blank. |
| 243 Vodafone Group Plc Annual Report on Form 20-F 2024 Strategic report Governance Financials Other information 242 VodafoneGroup Plc Annual Report 2024 This page isintentionally left blank. 243 VodafoneGroup Plc Annual Report 2024 This page isintentionally left blank. |
| 244 Vodafone Group Plc Annual Report on Form 20-F 2024 Strategic report Governance Financials Other information 244 VodafoneGroup Plc Annual Report 2024 This page isintentionally left blank. |
| 245 Vodafone Group Plc Annual Report on Form 20-F 2024 Strategic report Governance Financials Other information 244 VodafoneGroup Plc Annual Report 2024 This page isintentionally left blank. 245 VodafoneGroup Plc Annual Report 2024 This page isintentionally left blank. |
| 246 Vodafone Group Plc Annual Report on Form 20-F 2024 Strategic report Governance Financials Other information 246 VodafoneGroup Plc Annual Report 2024 This page isintentionally left blank. |
| 247 Vodafone Group Plc Annual Report on Form 20-F 2024 Strategic report Governance Financials Other information 246 VodafoneGroup Plc Annual Report 2024 This page isintentionally left blank. 247 VodafoneGroup Plc Annual Report 2024 This page isintentionally left blank. |
| 248 Vodafone Group Plc Annual Report on Form 20-F 2024 Strategic report Governance Financials Other information 248 VodafoneGroup Plc Annual Report 2024 This page isintentionally left blank. |
| Shareholder information Unaudited information 2024/25 financial calendar key dates Ex-dividend date for final dividend for ordinary shareholders 6 June 2024 Ex-dividend date for final dividend for ADR holders 7 June 2024 Record date for final dividend 7 June 2024 AGM 30 July 2024 Final dividend payment 2 August 2024 Useful contacts The Registrar Equiniti, Aspect House, Spencer Road, Lancing, West Sussex, BN99 6DA Telephone: +44 (0) 371 384 2532 See help.shareview.co.uk for more information about this service ADS holders EQ Shareowner Services P.O. Box 64504 St. Paul, MN 55164-0504 United States of America Telephone: +1 800 990 1135 (toll free), or for calls from outside the United States: +1 651 453 2128 See shareowneronline.com for more information about this service Shareholder information Managing your shares via Shareview Our share registrar, Equiniti, operates a portfolio service, Shareview, for investors in ordinary shares. This provides our shareholders with online access to information about their investments, as well as a facility to help manage their holdings online, such as being able to: – update your details online including your address and dividend payment instructions; – buy and sell shares easily; – receive certain shareholder communications electronically; – send your general meeting voting instructions in advance of shareholder meetings; – view information about and join the Vodafone Group Plc Dividend Reinvestment Plan (‘DRIP’); and – access your online statements. Equiniti also offers an internet and telephone share dealing service to existing shareholders. See shareview.co.uk for more information about this service. Shareholders with any queries regarding their holding should contact Equiniti on the contact details above. Shareholders may also find the Investors section of our corporate website useful for general queries and information about the Company. See vodafone.com/investor for further details AGM Our fourtieth AGM will be held at The Pavilion, Vodafone House, Newbury RG14 2FN on Tuesday, 30 July 2024 at 10.00 am. Shareholder communications We are taking steps to reduce our impact on our planet. The use of electronic communications, rather than printed paper documents, means information about the Company can be accessed through emails or the Company’s website, thus supporting our efforts to reduce our impact on the environment. A growing number of our shareholders have opted to receive communications from us electronically. Shareholders who have done so will be sent an email alert containing a link to the relevant documents. We encourage all our shareholders to sign up for this service. You can register for this service at shareview.co.uk or by contacting Equiniti on the telephone number provided on the left of this page. See vodafone.com/investor for further information about this service ShareGift We support ShareGift, the charity share donation scheme (registered charity number 1052686). Through ShareGift, shareholders who have only a very small number of shares, which might be considered uneconomic to sell, are able to donate them to charity. Donated shares are aggregated and sold by ShareGift, with the proceeds being passed on to a wide range of UK charities. See sharegift.org or call +44 (0)20 7930 3737 for further details Warning to shareholders (‘boiler room’ scams) Over recent years, we have become aware of investors who have received unsolicited calls or correspondence, in some cases purporting to have been issued by us, concerning investment matters. These callers typically make claims of highly profitable investment opportunities that turn out to be worthless or simply do not exist. These approaches are usually made by unauthorised companies and individuals and are commonly known as ‘boiler room’ scams. Investors are advised to be wary of any unsolicited advice or offers to buy shares. If it sounds too good to be true, it often is. See the FCA website at fca.org.uk/scamsmartfor more detailed information about this or similar activities Dividends Read more on the dividend amount per share on pages 31 and 168. Euro dividends Dividends are declared in euros to align with the functional currency of the Company, and paid in euros and pounds sterling according to where the shareholder is resident. Cash dividends to ADS holders are paid by the ADS depositary bank in US dollars. The foreign exchange rates at which dividends declared in euros are converted into pounds sterling and US dollars are calculated based on the average exchange rate of the five business days during the week prior to the payment of the dividend. Payment of dividends by direct credit We pay cash dividends directly to shareholders’ bank or building society accounts. This ensures secure delivery and means dividend payments are credited to shareholders’ designated accounts on the same day payment is made. For ordinary shareholders, a dividend confirmation covering both the interim and final dividends paid during the financial year is sent to shareholders at the time of the interim dividend in February. Dividend reinvestment plan We offer a dividend reinvestment plan which allows holders of ordinary shares who choose to participate to use their cash dividends to acquire additional shares in the Company. These are purchased on their behalf by the plan administrator, Equiniti, through a low-cost dealing arrangement. For ADS holders, J.P. Morgan, through its transfer agent, EQ Shareowner Services, maintains the Global Invest Direct Program, which is a direct purchase and sale plan for depositary receipts with a dividend reinvestment facility. See vodafone.com/dividends for further information about dividend payments 249 Vodafone Group Plc Annual Report on Form 20-F 2024 Strategic report Governance Financials Other information |
| Shareholder information (continued) Unaudited information Taxation of dividends See page 253 for details on dividend taxation. Shareholders as at 31 March 2024 Number of ordinary shares held Number of accounts % of total of issued shares 1–1,000 19,179 0.02 1,001–5,000 9,367 0.08 5,001–50,000 4,003 0.18 50,001–100,000 266 0.07 100,001–500,000 420 0.36 More than 500,000 935 99.30 Major shareholders As at 5 June 2024, J.P. Morgan, as custodian of our ADR programme, held approximately 14% of our ordinary shares of 2020/21 US cents each as nominee. At this date, the total number of ADRs outstanding was 368,718,319. As at 5 June 2024, 1,136 holders of ordinary shares had registered addresses in the United States and held a total of approximately 0.01% of the ordinary shares of the Company. As at 31 March 2024, the following voting rights and percentage interests in the ordinary share capital of the Company, disclosable under the Disclosure Guidance and Transparency Rule (‘DTR’) 5, had been notified to the Directors. Shareholder Voting rights Shareholding1 Emirates Telecommunications Group Company PJSC (‘e&’) 3,790,743,685 14.006097%2 BlackRock, Inc. 1,690,543,089 6.23% Liberty Global plc 1,335,000,000 4.92% Norges Bank 803,179,853 3.0004% Notes: 1. The percentage of voting rights detailed above was calculated at the time of the relevant disclosures made in accordance with DTR 5. 2. On 24 April 2023, e& and two of its affiliates reported a total shareholding in Vodafone of 14.61% as of 12 April 2023 in a Schedule 13D filing with the SEC’. The Company is not aware of any other changes in the interests disclosed under DTR 5 between 31 March 2024 and 5 June 2024. As far as the Company is aware, between 1 April 2021 and 5 June 2024, no shareholder held 3% or more of the voting rights attributable to the ordinary shares of the Company other than (i) J.P. Morgan, as custodian of our ADR program and (ii) e&, BlackRock, Inc., Liberty Global plc and Norges Bank (as described above). The rights attaching to the ordinary shares of the Company held by these shareholders are identical in all respects to the rights attaching to all the ordinary shares of the Company. As at 5 June 2024, the Directors are not aware of any other interest of 3% or more in the ordinary share capital of the Company. The Company is not directly or indirectly owned or controlled by any foreign government or any other legal entity. There are no arrangements known to the Company that could result in a change of control of the Company. Other information Articles of Association and applicable English law The following description summarises certain provisions of the Company’s Articles of Association and applicable English law. This summary is qualified in its entirety by reference to the Companies Act 2006 and the Company’s Articles of Association. The Company is a public limited company under the laws of England and Wales. The Company is registered in England and Wales under the name Vodafone Group Public Limited Company with the registration number 1833679. Full details of where copies of the Articles of Association can be obtained are detailed on page 252 under ‘Documents on display’. All of the Company’s ordinary shares are fully paid. Accordingly, no further contribution of capital may be required by the Company from the holders of such shares. English law specifies that any alteration to the Articles of Association must be approved by a special resolution of the Company’s shareholders. Articles of Association The Company’s Articles of Association do not specifically restrict the objects of the Company. Directors The Directors are empowered under the Articles of Association to exercise all the powers of the Company subject to any restrictions in the Articles of Association, the Companies Act 2006 (as defined in the Articles of Association) and any special resolution. Under the Company’s Articles of Association, a Director cannot vote in respect of any proposal in which the Director, or any person connected with the Director, has a material interest other than by virtue of the Director’s interest in the Company’s shares or other securities. However, this restriction on voting does not apply in certain circumstances as set out in the Articles of Association. The Directors are empowered to exercise all the powers of the Company to borrow money, subject to the limitation that the aggregate amount of all liabilities and obligations of the Group outstanding at any time shall not exceed an amount equal to 1.5 times the aggregate of the Group’s share capital and reserves calculated in the manner prescribed in the Articles of Association, unless sanctioned by an ordinary resolution of the Company’s shareholders. Purchase of own shares The Company can make market purchases of its own shares or agree to do so in the future provided it is duly authorised by its members in a general meeting and subject to and in accordance with section 701 of the Companies Act 2006. Such authority was given at the 2023 AGM. On 14 May 2024, the Company announced it would commence a share repurchase programme of ordinary shares in the share capital of the Company of 2020⁄21 US cents each (the “Ordinary Shares”) up to a maximum consideration of €500 million as part of its plans to return €2.0 billion over 12 months. The Company gave a non-discretionary instruction to Morgan Stanley & Co. International Plc (“Morgan Stanley”) in relation to the purchase by Morgan Stanley, acting as riskless principal during the period which commenced on 15 May 2024 and will end no later than 15 August 2024. 250 Vodafone Group Plc Annual Report on Form 20-F 2024 Strategic report Governance Financials Other information |
| At each AGM, all Directors who are to remain on the Board, shall offer themselves for election or re-election, as applicable, in accordance with the Company’s Articles of Association and in the interests of good corporate governance. Directors are not required under the Company’s Articles of Association to hold any shares of the Company as a qualification to act as a Director, although the Executive Directors are required to under the Company’s Remuneration Policy. Read more on the Remuneration Policy on pages 100-105 Rights attaching to the Company’s shares At 31 March 2024, the issued share capital and percentage of total share capital represented by each share class of the Company was as follows. Number Percentage Preference shares 50,000 0.0001% Ordinary shares (excluding treasury shares) 27,080,121,854 93.9672% Treasury shares 1,738,561,954 6.0327% Ordinary shares (total) 28,818,683,808 99.9999% Total shares (preference and ordinary) 28,818,733,808 100.0000% Dividend rights Holders of 7% cumulative fixed rate shares are entitled to be paid in respect of each financial year, or other accounting period of the Company, a fixed cumulative preferential dividend of 7% p.a. on the nominal value of the fixed rate shares. A fixed cumulative preferential dividend may only be paid out of available distributable profits that the Directors have resolved should be distributed. The fixed rate shares do not have any other right to share in the Company’s profits. Holders of the Company’s ordinary shares may, by ordinary resolution, declare dividends but may not declare dividends in excess of the amount recommended by the Directors. The Board of Directors may also pay interim dividends. No dividend may be paid other than out of profits available for distribution. Dividends on ordinary shares can be paid to shareholders in whichever currency the Directors decide, using an appropriate exchange rate for any currency conversions that are required. If a dividend has not been claimed for one year after the date of the resolution passed at a general meeting declaring that dividend or the resolution of the Directors providing for payment of that dividend, the Directors may invest the dividend or use it in some other way for the benefit of the Company until the dividend is claimed. If the dividend remains unclaimed for 12 years after the relevant resolution either declaring that dividend or providing for payment of that dividend, it will be forfeited and belong to the Company. Voting rights At a general meeting of the Company, when voting on substantive resolutions (i.e. any resolution that is not a procedural resolution) each shareholder who is entitled to vote and is present in person or by proxy has one vote for every share held (a poll vote). Procedural resolutions (such as a resolution to adjourn a general meeting or a resolution on the choice of Chair of a general meeting) shall be decided on a show of hands, where each shareholder who is present at the meeting has one vote regardless of the number of shares held, unless a poll is demanded. Shareholders entitled to vote at general meetings may appoint proxies who are entitled to vote, attend and speak at general meetings. Two shareholders present in person or by proxy constitute a quorum for purposes of a general meeting of the Company. Under English law, shareholders of a public company such as the Company are not permitted to pass resolutions by written consent. Record holders of the Company’s ADSs are entitled to attend, speak and vote on a poll or a show of hands at any general meeting of the Company’s shareholders by the depositary’s appointment of them as corporate representatives or proxies with respect to the underlying ordinary shares represented by their ADSs. Alternatively, holders of ADSs are entitled to vote by supplying their voting instructions to the depositary or its nominee who will vote the ordinary shares underlying their ADSs in accordance with their instructions. Holders of the Company’s ADSs are entitled to receive notices of shareholders’ meetings under the terms of the deposit agreement relating to the ADSs. Employees who hold vested shares in an EquatePlus account are able to vote by submitting instructions online through the EquatePlus platform. Note there are two vested share accounts with Computershare (SPA, in respect of shares arising from a SAYE exercise, and MyShareBank, in respect of vested shares from the Global Incentive Plan). Holders of the Company’s 7% cumulative fixed rate shares are only entitled to vote on any resolution to vary or abrogate the rights attached to the fixed rate shares. Holders have one vote for every fully paid 7% cumulative fixed rate share. Liquidation rights In the event of the liquidation of the Company, after payment of all liabilities and deductions in accordance with English law, the holders of the Company’s 7% cumulative fixed rate shares would be entitled to a sum equal to the capital paid up on such shares, together with certain dividend payments, in priority to holders of the Company’s ordinary shares. The holders of the fixed rate shares do not have any other right to share in the Company’s surplus assets. Pre-emptive rights and new issues of shares Under section 549 of the Companies Act 2006 Directors are, with certain exceptions, unable to allot the Company’s ordinary shares or securities convertible into the Company’s ordinary shares without the authority of the shareholders in a general meeting. In addition, section 561 of the Companies Act 2006 imposes further restrictions on the issue of equity securities (as defined in the Companies Act 2006 which includes the Company’s ordinary shares and securities convertible into ordinary shares) that are, or are to be, paid up wholly in cash and not first offered to existing shareholders. The Company’s Articles of Association allow shareholders to authorise Directors for a period specified in the relevant resolution to allot (i) relevant securities generally up to an amount fixed by the shareholders and (ii) equity securities for cash other than in connection with a pre-emptive offer up to an amount specified by the shareholders and free of the pre-emption restriction in section 561. At the 2023 AGM the amount of relevant securities fixed by shareholders under (i) above and the amount of equity securities specified by shareholders under (ii) above were in line with the Pre-Emption Group’s Statement of Principles. See investors.vodafone.com/agm2024 for further details of such proposals provided in the 2024 Notice of AGM. Disclosure of interests in the Company’s shares There are no provisions in the Articles of Association whereby persons acquiring, holding or disposing of a certain percentage of the Company’s shares are required to make disclosure of their ownership percentage, although such requirements exist under the DTRs. General meetings and notices Subject to the Articles of Association, AGMs are held at such times and places as determined by the Directors of the Company. The Directors may also, when they see fit, convene other general meetings of the Company. General meetings may also be convened on requisition as provided by the Companies Act 2006. An AGM is required to be called on no less than 21 days’ notice in writing. Subject to obtaining shareholder approval on an annual basis, 251 Vodafone Group Plc Annual Report on Form 20-F 2024 Strategic report Governance Financials Other information |
| Shareholder information (continued) Unaudited information the Company may call other general meetings on 14 days’ notice. The Directors may determine that persons entitled to receive notices of meetings are those persons entered on the register at the close of business on a day determined by the Directors, but no later than 21 days before the date the relevant notice is sent. The notice may also specify the record date, the time of which shall be determined in accordance with the Articles of Association and the Companies Act 2006. Under section 336 of the Companies Act 2006, the AGM must be held each calendar year and within six months of the Company’s year end. Variation of rights If at any time the Company’s share capital is divided into different classes of shares, the rights attached to any class may be varied, subject to the provisions of the Companies Act 2006, either with the consent in writing of the holders of three quarters in nominal value of the shares of that class or at a separate meeting of the holders of the shares of that class. At every such separate meeting all of the provisions of the Articles of Association relating to proceedings at a general meeting apply, except that (i) the quorum is to be the number of persons (which must be at least two) who hold or represent by proxy no less than one third in nominal value of the issued shares of the class, or if such quorum is not present at an adjourned meeting, one person who holds shares of the class regardless of the number of shares he holds; (ii) any person present in person or by proxy may demand a poll; and (iii) each shareholder will have one vote per share held in that particular class in the event a poll is taken. Class rights are deemed not to have been varied by the creation or issue of new shares ranking equally, with, or subsequent to that class of shares in sharing in profits or assets of the Company or by a redemption or repurchase of the shares by the Company. Limitations on transfer, voting and shareholding As far as the Company is aware there are no limitations imposed on the transfer, holding or voting of the Company’s ordinary shares other than those limitations that would generally apply to all of the shareholders, which apply by law (e.g. due to insider dealing rules) or those that apply as a result of failure to comply with a notice under section 793 of the Companies Act 2006. No shareholder has any securities carrying special rights with regard to control of the Company. The Company is not aware of any agreements between holders of securities that may result in restrictions on the transfer of securities. Documents on display The Company is subject to the information requirements of the US Securities Exchange Act of 1934 (the ‘Exchange Act’) applicable to foreign private issuers. In accordance with these requirements, the Company files its Annual Report on Form 20-F and other related documents with the US Securities and Exchange Commission (the ‘SEC’). These documents may be inspected at the SEC’s public reference rooms located at 100 F Street, NE Washington, DC 20549. Information on the operation of the public reference rooms can be obtained in the United States by calling the SEC on +1-800-SEC-0330. In addition, some of the Company’s SEC filings, including all those filed on or after 4 November 2002, are available on the SEC’s website at sec.gov. Click to download a copy of the Company’s Articles of Association. Copies can also be obtained from the Company’s registered office Material contracts At the date of this Annual Report, the Group is not party to any contracts that are considered material to its results or operations except for: – its EUR 3,840,000,000 (as increased to EUR 4,050,000,000) and USD 3,935,000,000 (as increased to USD 4,004,000,000) revolving credit facilities which are discussed in note 21 ‘Borrowings’ to the consolidated statements; – the Implementation Agreement dated 20 March 2017, as amended, relating to the combination of the Indian mobile telecommunications businesses of Vodafone Group and Idea Group as detailed in note 27 ‘Acquisitions and disposals’ to the consolidated financial statements; – the Investment Agreement dated 9 November 2022, as amended, and Shareholders’ Agreement dated 22 March 2023, by which Vodafone established a co-control partnership for Vantage Towers AG with a consortium of long-term infrastructure investors led by Global Infrastructure Partners and KKR; – the Relationship Agreement entered into with Emirates Telecommunications Group Company PJSC (“e&”) on 11 May 2023, relating to (i) the proposed appointment of up to two individuals nominated by e& as non-executive directors to the Board of Vodafone Group Plc and (ii) the ongoing relationship between e& and the Company. – the Sale and Purchase Agreement dated 31 October 2023 between Vodafone Europe B.V., Zegona Bidco, S.L.U., Zegona Communications PLC and Zegona Limited relating to the sale and purchase of Vodafone Holdings Europe S.L.U.; and – the Sale and Purchase Agreement dated 15 March 2024 between Vodafone Europe B.V., Swisscom Italia S.R.L., Vodafone Group Plc and Swisscom AG relating to the sale and purchase of Vodafone Italia s.p.a.. Exchange controls There are no UK Government laws, decrees or regulations that restrict or affect the export or import of capital including, but not limited to, foreign exchange controls on remittance of dividends on the ordinary shares or on the conduct of the Group’s operations. Taxation As tax is a complex area, investors should consult their own tax adviser regarding the US federal, state and local, the UK and other tax consequences of owning and disposing of shares and ADSs in their particular circumstances. This section describes, primarily for a US holder (as defined below), in general terms, the principal US federal income tax and UK tax consequences of owning or disposing of shares or ADSs in the Company held as capital assets (for US and UK tax purposes). This section does not, however, cover the tax consequences for members of certain classes of holders subject to special rules including, for example: US expatriates and former long-term residents of the United States; officers and employees of the Company; holders who, directly, indirectly or by attribution hold 5% or more of the Company’s stock (by vote or value); financial institutions; insurance companies; individual retirement accounts and other tax-deferred accounts; tax-exempt organisations; dealers in securities or currencies; investors that will hold shares or ADSs as part of straddles, hedging transactions or conversion transactions for US federal income tax purposes; investors holding shares or ADSs in connection with a trade or business conducted outside of the US; or US holders whose functional currency is not the US dollar. 252 Vodafone Group Plc Annual Report on Form 20-F 2024 Strategic report Governance Financials Other information |
| A US holder is a beneficial owner of shares or ADSs for US federal income tax purposes if they are: – an individual citizen or resident of the United States; – a US domestic corporation; – an estate, the income of which is subject to US federal income tax regardless of its source; or – a trust, if a US court can exercise primary supervision over the trust’s administration and one or more US persons are authorised to control all substantial decisions of the trust, or the trust has validly elected to be treated as a domestic trust for US federal income tax purposes. If an entity or arrangement treated as a partnership for US federal income tax purposes holds the shares or ADSs, the US federal income tax treatment of a partner in such partnership will generally depend on the status of the partner and the tax treatment of the partnership. Holders that are entities or arrangements treated as partnerships for US federal income tax purposes should consult their tax advisers concerning the US federal income tax consequences to them and their partners of the ownership and disposition of shares or ADSs by the partnership. This section is based on the US Internal Revenue Code of 1986, as amended, its legislative history, existing and proposed regulations thereunder, published rulings and court decisions, and on the tax laws of the UK, the Double Taxation Convention between the United States and the UK (the ‘treaty’) and current HM Revenue and Customs (‘HMRC’) practice, all as of the date hereof. These laws and such practice are subject to change, possibly on a retroactive basis. This section is further based in part upon the representations of the depositary and assumes that each obligation in the deposit agreement and any related agreement will be performed in accordance with its terms. For the purposes of the treaty and the US-UK double taxation convention relating to estate and gift taxes (the ‘Estate Tax Convention’), and for US federal income tax and UK tax purposes, this section is based on the assumption that a holder of ADRs evidencing ADSs will generally be treated as the owner of the shares in the Company represented by those ADRs. Investors should note that a ruling by the first-tier tax tribunal in the UK has cast doubt on this view, but HMRC has stated that it will continue to apply its long-standing practice of regarding the holder of such ADRs as holding the beneficial interest in the underlying shares. Similarly, the US Treasury has expressed concern that US holders of depositary receipts (such as holders of ADRs representing our ADSs) may be claiming foreign tax credits in situations where an intermediary in the chain of ownership between such holders and the issuer of the security underlying the depositary receipts, or a party to whom depositary receipts or deposited shares are delivered by the depositary prior to the receipt by the depositary of the corresponding securities, has taken actions inconsistent with the ownership of the underlying security by the person claiming the credit, such as a disposition of such security. Such actions may also be inconsistent with the claiming of the reduced tax rates that may be applicable to certain dividends received by certain non-corporate holders, as described below. Accordingly, (i) the creditability of any UK taxes and (ii) the availability of the reduced tax rates for any dividends received by certain non-corporate US holders, each as described below, could be affected by actions taken by such parties or intermediaries. Generally exchanges of shares for ADRs and ADRs for shares will not be subject to US federal income tax or to UK tax other than stamp duty or stamp duty reserve tax. Taxation of dividends UK taxation Under current UK law, there is no requirement to withhold tax from the dividends that we pay. Shareholders who are within the scope of UK corporation tax will be subject to corporation tax on the dividends we pay unless the dividends fall within an exempt class and certain other conditions are met. It is expected that the dividends we pay would generally be exempt. Individual shareholders in the Company who are resident in the UK will be subject to income tax on the dividends we pay. Dividends will be taxable in the UK at the dividend rates applicable where the income received is above the dividend allowance (£1,000 in this tax year, falling to £500 from 6 April 2024) which is taxed at a nil rate. Dividend income is treated as the highest part of an individual shareholder’s income and the dividend allowance will count towards the basic or higher rate limits (as applicable), which may affect the rate of tax due on any dividend income in excess of the allowance. US federal income taxation Subject to the passive foreign investment company (‘PFIC’) rules described below, a US holder is subject to US federal income taxation on the gross amount of any dividend we pay out of our current or accumulated earnings and profits (as determined for US federal income tax purposes). Distributions in excess of current and accumulated earnings and profits will be treated as a non-taxable return of capital to the extent of the US holder’s basis in the shares or ADSs and thereafter as capital gain. However, the Company does not maintain calculations of its earnings and profits in accordance with US federal income tax accounting principles. US holders should, therefore, assume that any distribution by the Company with respect to shares will be reported as ordinary dividend income. Dividends paid to a non-corporate US holder will be taxable to the holder at the reduced rate normally applicable to long-term capital gains provided that certain requirements are met. Dividends must be included in income when the US holder, in the case of shares, or the depositary, in the case of ADSs, actually or constructively receives the dividend and will not be eligible for the dividends-received deduction generally allowed to US corporations in respect of dividends received from other US corporations. The amount of the dividend distribution to be included in income will be the US dollar value of the pound sterling or euro payments made determined at the spot pound sterling/US dollar rate or the spot euro/US dollar rate, as applicable, on the date the dividends are received by the US holder, in the case of shares, or the depositary, in the case of ADSs, regardless of whether the payment is in fact converted into US dollars at that time. If dividends received in pounds sterling or euros are converted into US dollars on the day they are received, the US holder generally will not be required to recognise any foreign currency gain or loss in respect of the dividend income. Where UK tax is payable on any dividends received, a US holder may be entitled, subject to certain limitations, to a foreign tax credit in respect of such taxes. 253 Vodafone Group Plc Annual Report on Form 20-F 2024 Strategic report Governance Financials Other information |
| Taxation of capital gains UK taxation A US holder that is not resident in the UK will generally not be liable for UK tax in respect of any capital gain realised on a disposal of our shares or ADSs. However, a US holder may be liable for both UK and US tax in respect of a gain on the disposal of our shares or ADSs if the US holder: – is a citizen of the United States and is resident in the UK; – is an individual who realises such a gain during a period of ‘temporary non-residence’ (broadly, where the individual becomes resident in the UK, having ceased to be so resident for a period of five years or less, and was resident in the UK for at least four out of the seven tax years immediately preceding the year of departure from the UK); – is a US domestic corporation resident in the UK by reason of being centrally managed and controlled in the UK; or – is a citizen or a resident of the United States, or a US domestic corporation, that has used, held or acquired the shares or ADSs in connection with a branch, agency or permanent establishment in the UK through which it carries on a trade, profession or vocation in the UK. In such circumstances, relief from double taxation may be available under the treaty. Holders who may fall within one of the above categories should consult their professional advisers. US federal income taxation Subject to the PFIC rules described below, a US holder that sells or otherwise disposes of our shares or ADSs generally will recognise a capital gain or loss for US federal income tax purposes equal to the difference, if any, between the US dollar value of the amount realised and the holder’s adjusted tax basis, determined in US dollars, in the shares or ADSs. This capital gain or loss will be a long-term capital gain or loss if the US holder’s holding period in the shares or ADSs exceeds one year. The gain or loss will generally be income or loss from sources within the US for foreign tax credit limitation purposes. The deductibility of losses is subject to limitations. Additional tax considerations UK inheritance tax An individual who is domiciled in the United States (for the purposes of the Estate Tax Convention) and is not a UK national will not be subject to UK inheritance tax in respect of our shares or ADSs on the individual’s death or on a transfer of the shares or ADSs during the individual’s lifetime, provided that any applicable US federal gift or estate tax is paid, unless the shares or ADSs are part of the business property of a UK permanent establishment or pertain to a UK fixed base used for the performance of independent personal services. Where the shares or ADSs have been placed in trust by a settlor they may be subject to UK inheritance tax unless, when the trust was created, the settlor was domiciled in the United States and was not a UK national. Where the shares or ADSs are subject to both UK inheritance tax and to US federal gift or estate tax, the Estate Tax Convention generally provides a credit against US federal tax liabilities for UK inheritance tax paid. The above description does not take into account any change in law or practice that may arise from proposed changes announced by the UK government on 6 March 2024 to the taxation of non-UK domiciled individuals, and specific professional advice should be sought on this matter if relevant. UK stamp duty and stamp duty reserve tax Stamp duty will, subject to certain exceptions, be payable on any instrument transferring our shares to the custodian of the depositary at the rate of 1.5% on the amount or value of the consideration if on sale or on the value of such shares if not on sale. Stamp duty reserve tax (‘SDRT’), at the rate of 1.5% of the amount or value of the consideration or the value of the shares, could also be payable in these circumstances but no SDRT will be payable if stamp duty equal to such SDRT liability is paid. However, such transfers will not attract stamp duty or SDRT where they satisfy the conditions of an exemption, including exemptions which can apply to certain capital raising or qualifying listing arrangements. Specific professional advice should be sought before paying a 1.5% SDRT or stamp duty charge in any circumstances. No stamp duty should, in practice, be required to be paid on any transfer of our ADSs provided that the ADSs and any separate instrument of transfer are executed and retained at all times outside the UK. A transfer of our shares in registered form will attract ad valorem stamp duty, generally at the rate of 0.5% of the purchase price of the shares. There is no charge to ad valorem stamp duty on gifts. SDRT is generally payable on an unconditional agreement to transfer our shares in registered form at 0.5% of the amount or value of the consideration for the transfer, but if, within six years of the date of the agreement, an instrument transferring the shares is executed and stamped, any SDRT that has been paid would be repayable or, if the SDRT has not been paid, the liability to pay the tax (but not necessarily interest and penalties) would be cancelled. However, an agreement to transfer our ADSs will not give rise to SDRT. PFIC rules We do not believe that our shares or ADSs will be stock of a PFIC for US federal income tax purposes for our current taxable year or the foreseeable future. This conclusion is a factual determination that is made annually and thus is subject to change. If we are a PFIC, US holders of shares would be required (i) to pay a special US addition to tax on certain distributions and (ii) any gain realised on the sale or other disposition of the shares or ADSs would in general not be treated as a capital gain unless a US holder elects to be taxed annually on a mark-to-market basis with respect to the shares or ADSs. Otherwise a US holder would be treated as if he or she has realised such gain and certain ‘excess distributions’ rateably over the holding period for the shares or ADSs and would be taxed at the highest tax rate in effect for each such year to which the gain was allocated. An interest charge in respect of the tax attributable to each such preceding year beginning with the first such year in which our shares or ADSs were treated as stock in a PFIC would also apply. In addition, dividends received from us would not be eligible for the reduced rate of tax described above under ‘Taxation of dividends – US federal income taxation’. Back-up withholding and information reporting Payments of dividends and other proceeds to a US holder with respect to shares or ADSs, by a US paying agent or other US intermediary, will be reported to the Internal Revenue Service and to the US holder as may be required under applicable regulations. Back-up withholding may apply to these payments if the US holder fails to provide an accurate taxpayer identification number or certification of exempt status or fails to comply with applicable certification requirements. Certain US holders are not subject to back-up withholding. US holders should consult their tax advisers about these rules and any other reporting obligations that may apply to the ownership or disposition of shares or ADSs, including requirements related to the holding of certain foreign financial assets. Shareholder information (continued) Unaudited information 254 Vodafone Group Plc Annual Report on Form 20-F 2024 Strategic report Governance Financials Other information |
| The Company was incorporated under English law in 1984 as Racal Strategic Radio Limited (registered number 1833679). After various name changes, 20% of Racal Telecom Plc share capital was offered to the public in October 1988. The Company was fully demerged from Racal Electronics Plc and became an independent company in September 1991 at which time it changed its name to Vodafone Group Plc. Since then we have entered into various transactions which impacted the development of the Group. The most significant in the year ended 31 March 2024 are summarised below. – On 29 March 2023, the Vodafone Group announced the initiation of procedures for a statutory merger and squeeze-out of minority shareholders in Kabel Deutschland Holding AG (’KDG’). This is procedure is now complete and Vodafone Group own 100% of KDG. – On 14 June 2023 Vodafone Group and CK Hutchison Group Telecom Holdings Limited (“CKHGT”), a wholly owned subsidiary of CK Hutchison Holdings Limited, entered into binding agreements in relation to a combination of their UK telecommunication businesses, respectively Vodafone UK and Three UK (the “Transaction”). Vodafone will own 51% of the combined business (“MergeCo”) and CKHGT 49%. Vodafone UK will be contributed with £4.3 billion and Three UK with £1.7 billion, subject to customary completion adjustments. MergeCo’s aggregate consolidated free cash flow will be distributed to the shareholders at least on an annual basis, subject to a target aggregate consolidated net financial debt of 2.5x MergeCo’s 12 month rolling Adjusted EBITDAaL. – On 18 July 2023 further to the announcement of a co-control partnership for Vantage Towers on 9 November 2022, Vodafone Group announced that, based on commitments secured by the consortium of long-term infrastructure investors led by Global Infrastructure Partners and KKR (together the “Consortium”), Vodafone will receive further proceeds of €500 million, taking total net proceeds to €5.4 billion and the Consortium’s ownership in Oak Holdings GmbH (“Oak Holdings”) to 40%. Vodafone agreed with the Consortium a further 6 month window to acquire additional shares in Oak Holdings at the same price, up to a maximum of 50% ownership, by the end of 2023. Vodafone’s 12 month option to pursue a sell-down to a 50% ownership stake in Oak Holdings outside of lock-up provisions and other restrictions will now commence on 1 January 2024. – On 31 May 2024, the Group announced it had completed the sale of Vodafone Holdings Europe, S.L.U. (‘Vodafone Spain’) to Zegona Communications plc (‘Zegona’) for €4.1 billion in cash (subject to closing accounts adjustments) and €0.9 billion in the form of Redeemable Preference Shares. As part of this transaction, Vodafone and Zegona have also entered into an agreement whereby Vodafone will provide certain services to Vodafone Spain after completion of the transaction for an annual service charge and Vodafone will continue to have a presence in Spain through its Innovation Hub in Malaga. – On 15 March 2024 Vodafone Group announced a binding agreement to sell 100% of its Italian operations (“Vodafone Italy”) to Swisscom AG (“Swisscom”) (the “Transaction”). As part of the Transaction, Vodafone and Swisscom have agreed that Vodafone will continue to provide certain services (the “Group Services”) to Swisscom for up to 5 years. The annual charge for the Group Services to be paid by Swisscom to Vodafone for the first year after completion is estimated at approximately €350 million, of which approximately €176 million reflect charges currently reported below Vodafone Italy’s segmental Adjusted EBITDAaL. Introduction Our operating companies are generally subject to regulation governing their business activities. Such regulation typically takes the form of industry-specific law and regulation covering telecommunications services and general competition (anti-trust) law applicable to all activities. The following section describes the regulatory frameworks and the key regulatory developments at national and regional levels and in the European Union (‘EU’), in which we had significant interests during the period ended 31 March 2024. Many of the regulatory developments reported in the following section involve ongoing proceedings or consideration of potential proceedings that have not reached a conclusion. Accordingly, we are unable to attach a specific level of financial risk to our performance from such matters. EU In November 2023, the EU adopted a regulation laying down harmonised rules on fair access to and fair use of data (the ‘Data Act’). The Regulation applies to manufacturers of connected devices, data holders, recipients, and providers of data processing services (cloud service providers) who will be subject to new requirements to support switching and interoperability. The Digital Markets Act (‘DMA’) was published in the official EU Journal in November 2022 and implementation and enforcement are underway. Providers of online platforms who pass the quantitative thresholds to be designated as ’gatekeepers’ (annual turnover of €7.5 billion within the EU or a worldwide market valuation of €75 billion, plus 45 million monthly active end-users and 10,000 business users) will be subject to ex-ante regulatory obligations under the DMA. As of February 2024, six companies have been designated as digital gatekeepers across 20 Core Platform Services (CPS). The Digital Markets Act became fully enforceable on 7th March 2024, with the six companies designated as Digital Gatekeepers taking steps to comply with the regulation and evidencing this in the form of a report to be audited by the European Commission (‘EC’). The European Commission has already launched investigations into three Gatekeepers for possible non-compliance with their obligations under the law: Apple, Google and Meta. The primary focus of these investigations is on conditions and charges for developers within the Apple and Google app stores, and in particular on the new Core Technology Fee that Apple has announced as part of its DMA compliance. The EC commits to conclude proceedings within 12 months. Companies will receive preliminary findings from the Commission that they can respond to and the opportunity to submit commitments. When the final decision is out, Gatekeepers will have two months to appeal to the EU courts. The Digital Services Act (‘DSA’) was also published in the official EU Journal in November 2022. Online platforms, who have new obligations under the DSA, will be required to report their numbers of active users to the EC, to inform the designation of Very Large Online Platforms (‘VLOPs’) who will be subject to additional risk assessment and platform design obligations. As of August 2023, several companies have been designated as VLOPs and are now subject to regular auditing and regulatory requirements on platform design, risk assessment and mitigation. Smaller online platforms and other intermediaries became subject to new and updated rules on content moderation and due diligence from 17 February 2024. On 24 April 2023, the EU-Ukraine Association Committee in Trade Configuration adopted a decision to apply EU Roam-Like-at-Home, intra-EU communication provisions and EU fixed termination rates (FTR) and mobile termination rates (MTR) between the EU and Ukraine. The time frame for transposition by Ukraine is one year after entry into force of this decision. The EC will then assess the transposition and in a further step grant internal market treatment History and development Unaudited information Regulation Unaudited information Read more in our financial statements, note 12 ‘Investments in associate and joint arrangements’ Click here to view a simplified holding structure for the Vodafone Group: investors.vodafone.com/ VodafoneGroupHoldingStructure 255 Vodafone Group Plc Annual Report on Form 20-F 2024 Strategic report Governance Financials Other information |
| Regulation (continued) Unaudited information before the provisions become applicable. On 6 October 2023, the EU-Moldova Association Committee in Trade Configuration adopted a decision to apply EU Roam-Like-at-Home, intra-EU communication provisions and EU fixed and mobile termination rates between the EU and Moldova. The time frame for transposition by Moldova is one year for intra-EU communications and two years for roaming and MTR/FTR after entry into force of this decision. The EC will then assess the transposition and in a further step grant internal market treatment before the provisions become applicable. On 15 January 2024, the EC published a Staff Working Document on the findings of the 2023 review of the rules on EU-Roaming fair use policies. The Roaming Regulation (EU) 2022/612 requires the EC to periodically review the rules on (i) the application of fair use policy and (ii) the methodology for assessing the sustainability of the abolition of retail roaming surcharges. In its 2023 review, the EC concluded that the current safeguards are working and remain unchanged. On 15 September 2022, the EC adopted its draft Cyber Resilience Act (‘CRA’), introducing horizontal cybersecurity requirements for products with digital elements and associated services that are placed on the European single market. Products in scope will be subject to conformity assessment. Highly critical products will be subject to European cybersecurity certification schemes. The EC’s draft CRA has entered the co-legislative process which is likely to be completed in Q2/2024 and apply 18 months to three years thereafter. In December 2023, negotiators finalised the text of the EU Artificial Intelligence Act (‘AI Act’), the world’s first comprehensive, horizontal regulation for AI systems. The final text confirms the risk-based approach, where AI systems surpassing a certain risk threshold are either prohibited outright, or subject to proportionate regulatory obligations. The final text also includes a compromise on General Purpose AI systems, whereby all providers of these foundational technologies are subject to some baseline regulatory requirements (transparency, record keeping and compliance with Copyright law) and systems that are deemed to be high impact (based on an evaluation of compute power) subject to additional risk mitigation rules. The Gigabit Infrastructure Act (‘GIA’) (which revises the 2014 Broadband Cost Reduction Directive (‘BCRD’) is in its last stages before adoption. The GIA aims to reduce the cost of deploying gigabit electronic communication networks. While some of the proposed measures were watered down in the legislative process, welcomed proposals include the right to submit applications for all permits (or renewals) and rights of way in electronic format via a ‘Single Information Point’, permit fees not exceeding administrative costs, permit exemptions to civil engineering works, conditional tacit approval on permits and access to rooftops. The European Parliament proposed a ban on intra-EU communications retail surcharges which is unrelated to the GIA proposal, and this could have material impact on telecommunications operators. The legislators agreed to prolong the current caps until 1 January 2029. Abolition of surcharges from then onwards is conditional on (i) an EC review/impact assessment by 2027 and (ii) an EC implementing act on fair use provisions by 2028. Otherwise, the caps will expire in 2032. The GIA determines that telecommunications operators may voluntarily apply ‘call-like-at-home’ charging from 1 Jan 2025 subject to fair use policy. The EC & European Parliament adopted the GIA on 29 April 2024. This will replace the 2014 BCRD. The new law aims to simplify and accelerate the roll-out of high-speed networks, such as fibre and 5G, with a view to achieving Europe’s connectivity objectives and targets set out in the digital compass for this decade. The new regulation also aims to lower the unnecessarily high costs of the deployment of high-capacity networks partially caused by permit-granting procedures. The latter will be simplified through a mandatory conciliation mechanism between public sector bodies and telecommunication operators. In addition, given that the present retail price cap for regulated intra-EU communications expired on 14 May 2024, the current caps of 19 eurocents per minute for calls and 6 eurocents per SMS message are extended until 30 June 2032 to ensure protection, especially for vulnerable consumers. The text was published in the EU’s Official Journal and entered into force in May. The new law will apply 18 months after its entry into force with some specific provisions applying at a later stage. The EC adopted a recommendation on the promotion of Gigabit Connectivity which seeks to provide guidance to National Regulatory Authorities on the conditions of access to the telecommunications networks of operators with significant market power ‘SMP’. This instrument replaces the 2010 Next Generation Access Recommendation and the 2013 Non-discrimination and Costing Methodologies Recommendation. BEREC had adopted an opinion on the draft and had raised several issues, including the lack of alignment with the European Electronic Communications Code. It had specifically mentioned, for example, that there is a lack of sources or impact analysis clearly demonstrating that deregulating SMP Operators (e.g. removing remedies such as price regulation, allowing for an increase in copper access prices) speeds up very high capacity networks deployment/take-up. The EC took the BEREC Opinion into account, yet no substantial modifications were made. The EC also adopted, in February 2024, a digital connectivity package aimed at fostering innovation, security and resilience of digital infrastructures. The package includes two components; a white paper and a recommendation. The white paper entitled“How to master Europe’s digital infrastructure needs?” analyses the challenges that Europe faces regarding the rollout of future connectivity networks, and presents possible scenarios to attract investments, foster innovation, increase security, and achieve a true Digital Single Market. The recommndationr elates to the security and resilience of submarine cable infrastructures, focusing on improving submarine cable security and resilience, through better EU coordination of governance and funding. A public consultation on the White Paper scenarios is on-going until 30 June 2024. Country specific Germany Licences for frequency allocations at 800MHz, parts of 1800MHz, and 2600MHz will expire at the end of 2025. Vodafone Germany currently holds allocations at 800MHz and 2600MHz. BNetzA is currently assessing its options on how to proceed on the reallocation of this spectrum. It may either re-auction the spectrum, or prolong the existing licences, or a combination of these. BNetzA is expected to make a final decision on next steps in Q2/2024. In 2019, Vodafone acquired spectrum at 2.1GHz and 3.6GHz. The spectrum allocation includes coverage obligations which, depending on the specifics of the obligation, have to be fulfilled by end of either 2022 or 2024. All mobile network operators have reported on time on the status of obligation fulfilment for the 2022 obligations, including given judicial or factual circumstances hindering fulfilment. BNetzA has assessed the reports, including Vodafone’s, and informed Vodafone about the results at the end of September 2023. Currently, BNetzA is conducting an official hearing with Vodafone on possible fines for a minor number of cases of non-fulfilment. BNetzA is expected to issue a final decision on potential fines after completion of the hearing in Q2/2024. 256 Vodafone Group Plc Annual Report on Form 20-F 2024 Strategic report Governance Financials Other information |
| United Kingdom In December 2023 Ofcom published proposals to restrict mid-contract price rises to absolute values, rather than inflation linked values. Ofcom expects the changes to be introduced later in 2024. Ofcom believes the move to absolute value amounts will aid transparency and allow consumers to make more informed purchasing decisions. The UK industry continues to work towards the introduction of a new One-Touch Switching process. The introduction of the industry wide process has been delayed, with some providers not ready. We have carried out the necessary work and are ready to participate whenever the process is launched (anticipated to be later in 2024). We continue to co-operate with industry partners and Ofcom over the future launch of the new process. Vodacom: South Africa (‘SA’) The NRA (‘ICASA’) has concluded a Review of the Pro-competitive Conditions imposed on relevant licensees in terms of the Call Termination Regulations and published its Findings document on 28 March 2022. ICASA gave notice on 26 May 2023 of its intention to proceed with the cost modelling phase with the aim to implement revised voice call termination rates. Information requests were issued to all Licensees after initial workshop held on 31 May 2023. During August 2023 ICASA finalised its consultation on costs standard and determined that pure long run incremental cost standard to be used. On 22 March 2024, ICASA published a draft amended to the Call Termination Regulations for comment. The rates proposed for mobile voice call termination, which are currently ZAR 9 cents for large operators, will reduce to 7 cents from 01 July 2024, and 4 cents from 01 July 2025. For small operators, the rates proposed, which are currently 13 cents, will reduce to 9 cents from 01 July 2024, and 4 cents from 01 July 2025. The rates proposed for fixed voice call termination, which are currently 6 cents, will reduce to 4 cents from 01 July 2024, and 1 cent from 01 July 2025. On 23 June 2023, the Department of Communication and Digital Technology (‘DCDT’) published proposed amendments to the Electronic Communications Act (‘Bill’) for comment. Vodacom SA has submitted written comments on the Bill on 31 August 2023. The adoption of the Bill in its current format could lead to significant disruption of the local market, and specifically on Vodacom SA. The DCDT indicated that it will wait until the next Parliament has been elected (general election date 29 May 2024) before continuing with the process of amending the Electronic Communications Act. On 29 February 2024, NRA published draft amendments to the End-user and Subscriber Service Charter (‘EUSSC’) Regulations 2016, relating to bundle usage sequencing & roll-over, and the transfer of bundles (or portions thereof) of voice minutes, SMS and data bundles, for comment. Vodacom submitted their comments on 15 April 2024. Other Europe: Ireland; Portugal; Romania; Greece; Czech Republic; Albania Spectrum In Portugal, Vodafone Portugal continues to appeal against certain aspects of the auction conditions for the 5G auction, which concluded in November 2021, claiming the conditions between new entrants and mobile network operators were discriminatory. Legal proceedings are still ongoing, with no expected date of conclusion, and the rights of use remain in place. In Albania, the NRA (AKEP) started preliminary discussions with the operators on their interest in the 5G bands up for auction in November 2023 and published the official Public Consultation mid-January 2024 for the band 3.4GHz -3.8GHz only. The law frequency 700MHz is still being utilised by the media operators. The regulator expected comments and proposals on the document with regards to the quantity of spectrum to be auctioned, price for 1MHz, coverage obligations, size of blocks etc, by April 2024. Vodafone Albania has already submitted its comments to the NRA for the 3.4GHz -3.8GHz aiming to get usage rights for 100MHz of bandwitch allocation within this band. Concerns over electromagnetic field (‘EMF’) triggered a residents’ petition in Greece for the annulment of the 5G Auction Tender document. Despite the auction process completing in December 2020 and the assigned spectrum already being in use by Vodafone Greece, the petition against the Tender document was heard in January 2022, and a decision by the Council of State is pending, estimated to conclude in 2024. In the case that the petition is accepted, the assignment of 5G spectrum rights will be declared invalid. In July 2023, Greek NRA (EETT) informed mobile network operators (‘MNO’s) on the results of on-site audits which took place from October 2021 to March 2023 and indicated perceived breaches in Microwave links emission. In this context, EETT called ΜNOs to submit their views. Vodafone Greece replied to NRA’s letter and restored licensing status where relevant. Following this procedure, in January 2024, EETT called ΜNOs to a Hearing via written memorandum. Vodafone Greece submitted its memorandum and additional supporting documentation on 19 February 2024. Decision is expected to conclude in 2024. Universal Service Obligations (‘USO’) and Consumer Support Measures Vodafone Greece has four active appeals against the NRA (‘EETT’). The appeals are in relation to charges amounting to around €16.75 million. Of this, €9.0 million is in relation to the provision of universal services by operator Hellenic Telecommunications Organisation (OTE) for the period of 2010 through to 2011. Vodafone Greece has appealed these costs, with the hearings due in April 2024 for 2010 and 2011. The remaining €7.75 million has been imposed on Vodafone Greece due to a decision of EETT on the universal service obligation USO net costs for the period of 2012 to 2016. Vodafone Greece also appealed these costs. The appeal has been referred to the Administrative Court of Appeal, with the hearing due in November 2024. In addition, the Universal Service Net Cost Allocation Decision for the years 2017 to 2019 was issued in October 2023, with the Vodafone share (incl. CYTA) being calculated at €2.2 million. Vodafone Greece appealed these costs before the Administrative Court of Appeal in April 2024. Similarly, Vodafone Portugal continues to challenge payment notices totalling €34.8 million issued by ANACOM regarding 2012 to 2014 extraordinary compensation of USO costs. Access In Czech Republic, in December 2023 Vodafone announced that it agreed with SAZKA a.s. to acquire the mobile virtual network operator (MVNO) SAZKAmobil. The transaction was cleared by the competition authority and was completed on 1 April 2024. In Albania the NRA launched a Public Consultation on Mobile termination rates aiming to reduce National MTRs from 1.11 lek/ minute with a target to 0.75 lek/minute with a 2 year glidepath. The consultation has been finalised and NRA has issued the relevant decisions defining the glidepath for national MTRs. International MTRs remain deregulated. Other Africa and Middle East: Democratic Republic of the Congo (DRC); Tanzania; Mozambique; Lesotho; Turkey; Egypt. Devices and registration In Tanzania, the Communications Regulator (‘TCRA’) issued regulations that introduce a biometric registration requirement for SIMs and restrict the number of SIMs a customer may own. The TCRA 257 Vodafone Group Plc Annual Report on Form 20-F 2024 Strategic report Governance Financials Other information |
| Regulation (continued) Unaudited information required the disconnection of unverified SIMs in this category by 13 February 2023. The TCRA conducted inspections and subsequently following an inspection on 04 January 2024, the TCRA issued a compliance order against Vodacom Tanzania for failure to adhere to the regulations by allowing multiple SIM card registrations exceeding the allowed limits. Vodacom Tanzania made submissions to the TCRA and attended a hearing in this regard. The TCRA issued its final decision issuing a penalty of TZS 14 million (approx. €5,000). Similarly, in Lesotho, the Minister of Communication introduced new SIM Registration regulations, which must be complied with by 24 June 2023. The regulations require the operator to enact biometric registration, establish a central database with the Communications Authority (‘LCA’), re-register SIMs with a six-month timeframe and enforce penalties of Maloti 5,000 per non-compliant SIM card. On 1 February 2024, Vodacom Lesotho suspended all unregistered SIMs for 3 months (01 Feb- 30 April). Customers will be able to re-activate their numbers during the 90 days period, however, post 30 April 2024 all numbers not re-activated have been terminated. Spectrum In Mozambique, the 5G auction consultation proposes a reserve price of $15m per 2x5 of 700MHz, $15m per 2.6GHz and $15m per 3.5GHz. The price for 2.6GHz and 3.5GHz is comparatively excessive against both Vodafone and neighbouring markets benchmarks. The proposed draft auction rules are also against best practice. The Communications Regulator has indicated a willingness to introduce coverage obligations in exchange for marginally reduced pricing, but these are yet to be reflected in the official auction rules. The final auction rules are pending the approval of the cabinet of ministers. In Egypt, the NRA (‘NTRA’) intends to initiate issuance of 5G radio frequency spectrum licences; the initial proposal included an indicative reserve price of US$450 million and successful bidders are expected to incur US$450 million in 5G-related network investment. Subsequently, the NTRA submitted a new proposal for the 5G license terms and conditions at a cost of US$150 million for 15 years with extension to all current licenses without spectrum. Vodafone Egypt did not accept this. On 1 January 2024, Vodafone Egypt received an offer from the NTRA for the 5G license entailing a license fee of USD 173m for a 15 year license terms and renewal of the 2G/3G/4G licenses until 2038. This offer was valid until 15 January 2024. The President had also directed that if the offer was not accepted by at least one of the operators, the NTRA will be required to issue new offer entailing USD 150m and renewal of existing licenses. On 15 January 2024, Vodafone Egypt rejected the offer, however, the government owned Telecom Egypt accepted the offer and announced its acquisition of a 5G license. On this basis, the government is trying to push operators to obtain the 5G license under similar terms and has currently closed off any possibility of further negotiations. For Vodafone Egypt, the proposal is not aligned with its business case. In Turkey, the NRA issued a Board Decision regarding the Procedure and Principles on 2G license extension, fee, and obligations. Procedures and principles applied to Vodafone Turkey and Turkcell’s licenses that expired on 27 April 2023 and TT Mobil’s license that will expire in 2026. The extension fee for Vodafone Turkey (900 MHz) is €120 million for a six-year extension until 30 April 2029 (excluding 18% VAT). Vodafone Turkey paid the extension fee in advance with a capital injection and signed the extension agreement effective as of 27 April 2023. Therefore, the 2G license was extended until 30 April 2029. Regulatory and legal disputes and fines In the DRC, Vodacom DRC is in ongoing negotiations with the NRA (‘ARPTC’) in relation to new regulatory fees that were first introduced in March 2022. On 22 October 2022, the MNOs (including Vodacom DRC), Minister of Communications and ARPTC reached an agreement and signed a MoU on the new regulatory fees, setting out revised fees and modality of payment. The MoU also provides for resolution of any pending fines and legal actions in this regard. Execution of each party’s obligations under the MoU is ongoing. In Tanzania, the TCRA found that Vodacom Tanzania had failed to comply with regulatory Quality of Service (QoS) targets in May 2023, mostly in the Zanzibar region, and has ordered Vodacom Tanzania to implement network improvements, with threat of fines if it fails to comply. Vodacom Tanzania completed implementation of five sites to address this matter in July 2023 and continues to ensure more improvement on optimisation is done to ensure coverage is maintained. Vodacom plans to roll out 30 additional sites in the Zanzibar in June 2024. In Lesotho, the NRA (‘LCA’) has found Vodacom Lesotho in contravention of rule 6(a)(i) of the Quality of Service Rules, 2023 for the four hours network outages experienced on 16 June 2023. The LCA issued a fine of Maloti 1.0 million, but suspended execution of the fine for a period of 12 months, on condition that Vodacom Lesotho does not commit a similar contravention within that period. A recent network outage experienced in February 2024 by Vodacom was due to a fiber cut resulting from ongoing municipal construction work. Vodacom has reported the root cause of the outage to the LCA. Networks and access In Turkey, Türk Telekom’s reference offer regarding fibre access was approved by the NRA in June 2023, three years after the market analysis obligating fibre access. As expected, due to macroeconomic conditions, port and transmission prices have been increased by 70% effective as of 1 July 2023 within the offer, as well as an increase on the one-time fees. Vodafone Turkey continuously engages with relevant stakeholders and considers all remedies to ensure better access conditions are provided. We are also planning to conduct a workshop with BTK as a part of their continuing engagements to convey their key asks regarding fixed access competition, access and deployment issues. At the same time, Vodafone Turkey has taken the decision to court, and the legal proceedings are ongoing. In Tanzania, the NRA (‘TCRA’) completed the market review study to update the Interconnection Rates Determination No.5/2017 to determine mobile termination rates that expired in December 2022. On 14 July 2023, the TCRA published a notice setting a new glidepath for MTRs for the next four years to 2027, to be applied retrospectively from 1 January 2023. The new glidepath is as follows: TZS 1.86 for 2023; TZS 1.76 for 2024; TZS 1.68 for 2025; TZS 1.60 for 2026; and TZS 1.52 for 2027. The glide-path represents an average decline of 5% per annum up to 2028. In Egypt, Vodafone Egypt is in the process of shutting down 3G technology by end of 2026. The NRA (‘NTRA’) will define an industry 3G shutdown roadmap in line with Vodafone Egypt’s own roadmap. 258 Vodafone Group Plc Annual Report on Form 20-F 2024 Strategic report Governance Financials Other information |
| Mobile termination rates (‘MTRs’)1 Country by Region 2020 2021 2022 2023 2024 Europe Germany (Eurocents) 0.90 0.78 0.55 0.40 0.20 Italy (Eurocents) 0.76 0.67 0.55 0.40 0.20 UK (Great British Pound pence) 0.48 0.47 0.38 0.39 0.44 Spain (Eurocents) 0.64 0.64 0.55 0.40 0.20 Ireland (Eurocents) 0.55 0.43 0.43 0.40 0.20 Portugal (Eurocents) 0.39 0.36 0.36 0.36 0.20 Romania (Eurocents) 0.76 0.76 0.55 0.40 0.20 Greece (Eurocents) 0.62 0.62 0.55 0.40 0.20 Czech Republic (Czech Koruna) 0.25 0.25 0.14 0.10 0.05 Albania (Albanian Lek) 1.11 1.11 1.11 1.11 1.11 Africa Vodacom: South Africa (South African Rand) 0.10 0.09 0.09 0.09 0.09 Vodacom: Democratic Republic of Congo (U.S. Dollar) 2.00 2.00 2.00 1.50 1.50 Lesotho (Lesotho Loti) 0.12 0.09 0.09 0.09 0.09 Mozambique (Mozambican Metical) 0.37 0.31 0.25 0.18 0.12 Tanzania (Tanzanian Shillings) 5.20 2.60 2.00 1.86 1.78 Turkey (Turkish Lira) 0.03 0.03 0.02 0.02 0.02 Egypt (Egyptian Piastres) 11.00 11.00 11.00 11.00 11.00 Ethiopia (Ethiopian Birr) - - - - 0.31 Kenya (Kenya Shilling) 0.99 0.99 0.99 0.58 0.41 Note: 1. All MTRs are based on end of financial year values. 259 Vodafone Group Plc Annual Report on Form 20-F 2024 Strategic report Governance Financials Other information |
| Overview of spectrum licences at 31 March 2024 700MHz 800Mhz 900Mhz 1400/1500Mhz 1800MHz 2.1GHz 2.3 GHz 2.6GHz 3.5GHz Quantity1 (Expiry Date) Quantity1 (Expiry Date) Quantity1 (Expiry Date) Quantity1 (Expiry Date) Quantity1 (Expiry Date) Quantity1 (Expiry Date) Quantity1 (Expiry Date) Quantity1 (Expiry Date) Quantity1 (Expiry Date) Germany 2x10 (2033) 2x10 (2025) 2x10(2033) 20 (2033) 2x25 (2033) 2x152 (2040) n/a 2x20+25 (2025) 90 (2040) 2x52,3 (2025) Italy17 2x10 (2037) 2x10(2029) 2x10 (2029) 20 (2029) 2x15 (2029) 2x15 (2029) n/a 2x15 (2029) 80 (2037) 2x53 (2029) UK4 n/a 2x10 (2033) 2x17.4 20 2x5.8 2x14.8 n/a 2x20+25 (2033) 50 (2038) 40 (2041)3,5 Spain17 2X10 (2061)6 2x10 (2031) 2x10 (2028) n/a 2x20 (2030) 2x15+5 (2030) n/a 2x20+20 (2030) 90 (2038) Ireland 2X10 (2042) 2x10 (2030) 2x10 (2030) n/a 2x25 (2030) 2X20 (2042) n/a 2x35 + 30 (2042) 1057 (2032) Portugal 2X10 (2041) 2x10 (2027) 2x5 (2033) n/a 2x6 (2033) 2x20 (2033) n/a 2x20+25 (2027) 90 MHz (2041) 2x53 (2027) 2x143 (2027) Romania 2X5 MHz (2047) 2x10 (2029) 2x10 (2029) n/a 2x30 (2029) 2x15 (2031) n/a n/a 100 (2047)3,8 Greece17 2x10 (2036) 2x10 (2030) 2x15 (2027) n/a 2x10 (2026) 2x20 (2036) n/a 2x20+20 (2030) 140 (2036) 2x153 (2035) Czech Republic 2x10 (2036) 2x10 (2029) 2x10 (2029) n/a 2x27 (2029) 2x20 (2041)9 n/a 2x20 (2029) 100 (2032)10 Albania11 n/a 2x10 (2034) 2x8 (2031) n/a 2x7.2(2034) 2x5 (2026) n/a 2x20+20 (2030) n/a 2x1.83 (2030) 2x14.43 (2030) 2x15+53 (2025) 2x203 (2031) 2x43 (2024) 2x93 (2031) 2x53 (2029) 2x93 (2024) 2x53 (2031) South Africa12 2x10 (2042) n/a 2x1113 (2029) n/a 2x12 2x1513 n/a 80 (2042) 10 (2042) Democratic Republic of Congo 2x10 (2038) 2x10 (2038) 2x6 (2038) n/a 2x17.8 (2038) 2x10+15 (2032) n/a 30 (2038) 2x15+30 (2026) Lesotho n/a 2x2014 2x22.214 n/a 2x30.214 2x2014 n/a n/a 10014 (2036) Mozambique n/a 2x10 (2039) 2x7.8 (2039) n/a 2x20 (2039) 2x15+5 (2039) n/a n/a 6015 (2024) 2x53, 15 (2027) Tanzania 2x20 (2033) n/a 2x12.5 (2033) n/a 2x10 (2033) 2x15 (2033) 70 (2037) 25 (2037) 40 (2031) Turkey n/a 2x10 (2029) 2x11 (2029)16 n/a 2x10 (2029) 2x15+5 (2029) n/a 2x15+10 (2029) n/a 2x1.43 (2029) Egypt n/a n/a 2x12.5 (2031) n/a 2x10 (2031) 2x20 (2031) n/a 40 (2031) n/a Notes: 1. All: Single (or unpaired) blocks of spectrum are used for asymmetric data (non-voice) use; block quantity has been rounded to the nearest whole number. Most of the radio spectrum in this table is organised as paired spectrum - a block of spectrum in a lower frequency band and an associated block of spectrum in an upper frequency band. Where the radio spectrum is specified in the form “2x10 MHz” it represents 10 MHz in a lower band and 10 MHz in an upper band. Where this is followed by “+25”, this idicates it is an unpaired, standalone, spectrum. 2. Germany: The allocation of 2.1GHz will change to the following: At present we have 2x15 MHz (2040) and 2x5 (2025); in January 2026 will have 2x20 MHz (2040). 3. Multiple: Blocks within the same spectrum band but with different licence expiry dates are separately identified 4. UK: All UK spectrum licences are perpetual so any dates given are the ones from which licence fees become payable, and where no date is given this means that licence fees already apply. 5. UK: Currently in the transition period of the 3.4-3.8 GHz defragmentation deal with VMO2. Once the transition is completed in 2025, Vodafone will have 90 MHz with an expiry date of 2038. 6. Spain: The initial term of the licence is 20 years, with the option to renew the licence for an additional 20 years as long as the licence conditions have been met. 7. Ireland: 105MHz in cities, 85MHz in regions. 8. Romania: 100 MHz 3.5 GHz licence to start upon expiry of the original 40 MHz licence 9. Czech Republic: Early extension to the 2.1 GHz licence achieved in 2022, extending the term of the original licence from 2025 to 2041 10.Czech Republic: Includes 40 MHz acquired from PODA, with same licence duration as the other 60 MHz 11.Albania: As part of the merger remedies from the ONE-ALBtelecom merger, Vodafone acquirde the following spectrum from the merged entity effective May 1st 2023: 2X4.5 MHz of 1800 MHz expiring June 2024; 2X7.2 MHz of 1800 MHz expiring March 2034; 2X5 MHz of 2.1 GHz expiring June 2026; and 2X20 MHz of 2.6 GHz expiring May 2031 12. South Africa: Under South Africa’s licensing regime, Vodacom has been assigned a network and service operating licence. This operating licence permits Vodacom to be assigned spectrum licences which are valid for the duration of the operating licence, subject to annual renewal through the payment of annual spectrum usage regulatory fees. Vodacom’s operating licence will expire in 2029. 13. South Africa: South African Regulator has indicated that it has approved Vodacom’s 2100MHz license amendment which effectively returns the 2100TDD spectrum. 14. Lesotho: Vodacom’s Lesotho spectrum licences are attached to a unified services license and renewed annually. 15.Mozambique: 3.5GHz spectrum for 5G trial which was extended to 2024. 2x5 of 2.1GHz and 2x5 of 1800MHz have been acquired for 5 years expirying in 2028. A further 2x2MHz of 900MHz was also acquired expiring in line with the overall unified license. 16. Turkey: Extension of 2X11 MHz licence up to April 30, 2029 was completed on April 18, 2023. Licence extension Protocol is subject to Council of State’s opinion which is pending 17.Multiple: We currently hold mmWave 26 GHz licences in Italy, Spain and Greece Regulation (continued) Unaudited information 260 Vodafone Group Plc Annual Report on Form 20-F 2024 Strategic report Governance Financials Other information |
| Form 20-F cross reference guide No other information in this document is included in the 2024 Form 20-F or incorporated by reference into any filings by us under the Securities Act. Please see ‘Documents on display’ on page 252 for information on how to access the 2024 Form 20-F as filed with the SEC. The 2024 Form 20-F has not been approved or disapproved by the SEC nor has the SEC passed judgement upon the adequacy or accuracy of the 2024 Form 20-F. Item Form 20-F caption Location in this document Page 1 Identity of Directors, senior management and advisers Not applicable - 2 Offer statistics and expected timetable Not applicable - 3 Key information 3B Capitalisation and indebtedness Not applicable - 3C Reasons for the offer and use of proceeds Not applicable - 3D Risk factors Principal risk factors and uncertainties 57 to 62 4 Information on the Company 4A History and development of the Company History and development 255 Contact details Back cover Shareholder information: Contact details for Equiniti and EQ Shareholder Services 249 Shareholder information: Articles of Association and applicable English law 250 Note 1 ‘Basis of preparation’ 139 to 147 Note 2 ‘Revenue disaggregation and segmental analysis’ 148 to 151 Note 7 ‘Discontinued operations and assets held for sale’ 164 to 167 Note 11 ‘Property, plant and equipment’ 171 to 172 Note 27 ‘Acquisitions and disposals’ 210 to 211 Note 28 ‘Commitments’ 212 Documents on display 252 4B Business overview About Vodafone 2 Operating in a rapidly changing industry 3 Key performance indicators 6 to 7 Chair’s message 8 Chief Executive’s statement and strategic roadmap 9 Mega trends 10 to 11 Our financial performance 21 to 31 Purpose, sustainability and responsible business 32 to 56 Note 2 ‘Revenue disaggregation and segmental analysis’ 148 to 151 Regulation 255 to 258 Stakeholder engagement 12 to 14 4C Organisational structure Note 31 ‘Related undertakings’ 217 to 225 Note 12 ‘Investments in associates and joint arrangements’ 173 to 180 Note 13 ‘Other investments’ 181 4D Property, plant and equipment Note 11 ‘Property, plant and equipment’ 171 to 172 4A Unresolved staff comments None - 5 Operating and financial review and prospects 5A Operating results Our financial performance 21 to 31 Cyber security 46 to 51 Note 21 ‘Borrowings’ 190 to 191 Regulation 255 to 258 Note 1 ‘Basis of Preparation’ 139 to 147 Note 22 ‘Capital and financial risk management’ 192 to 201 5B Liquidity and capital resources Our financial performance: Cash flow, capital allocation and funding 29 to 31 Long-term viability statement 63 Directors’ statement of responsibility: Going concern 124 Note 19 ‘Cash and cash equivalents’ 186 Note 21 ‘Borrowings’ 190 to 191 Note 22 ‘Capital and financial risk management’ 192 to 201 Note 28 ‘Commitments’ 212 5C Research and development, patents and licences etc. Note 10 ‘Intangible assets’ 169 to 170 Regulation: Overview of spectrum licences 260 5D Trend information Key performance indicators 6 to 7 Mega trends 10 to 11 Long-term viability statement 63 5E Critical accounting estimates Note 1 ‘Basis of preparation’ 139 to 147 261 Vodafone Group Plc Annual Report on Form 20-F 2024 Strategic report Governance Financials Other information |
| Item Form 20-F caption Location in this document Page 6 Directors, senior management and employees 6A Directors and senior management Our Board 76 to 78 Our governance structure 74 Our Executive Committee 79 Division of responsibilities 75 6B Compensation Annual Report on Remuneration: 2024 Remuneration 106 to 118 Remuneration Policy 100 to 105 Note 23 ‘Directors and key management compensation’ 202 6C Board practices Our Board 76 to 78 Our governance structure 74 Division of responsibilities 75 Board activities and principal decisions 81 to 83 Nominations and Governance Committee 86 to 88 Audit and Risk Committee 89 to 94 Technology Committee 95 ESG Committee 96 to 97 Remuneration Committee 98 to 99 Remuneration policy 100 to 105 Shareholder information: Articles of Association and applicable English law 250 6D Employees Our people strategy 15 to 20 Note 24 ‘Employees’ 203 6E Share ownership Annual Report on Remuneration: 2024 Remuneration 106 to 118 Remuneration Policy 100 to 105 All-employee share plans 110 Note 26 ‘Shared-based payments’ 208 to 209 6F Disclosure of a registrants action to recover erroneously awarded compensation Not applicable – 7 Major shareholders and related party transactions 7A Major shareholders Shareholder information: Major shareholders 250 7B Related party transactions Annual Report on Remuneration: 2024 Remuneration 106 to 118 Note 13 ‘Other investments’ 181 Note 23 ‘Directors and key management compensation’ 202 Note 29 ‘Contingent liabilities and legal proceedings’ 212 to 216 Note 30 ‘Related party transactions’ 216 7C Interests of experts and counsel Not applicable – 8 Financial information 8A Consolidated statements and other financial information Consolidated financial statements 135 to 226 Report of independent registered public accounting firm 131 to 134 Note 29 ‘Contingent liabilities and legal proceedings’ 212 to 216 Dividend rights 251 8B Significant changes Note 33 ‘Subsequent events’ 226 9 The offer and listing 9A Offer and listing details Capital structure and rights attaching to shares 120 9B Plan of distribution Not applicable – 9C Markets Capital structure and rights attaching to shares 120 9D Selling shareholders Not applicable – 9E Dilution Not applicable – 9F Expenses of the issue Not applicable – 10 Additional information 10A Share capital Note applicable – 10B Memorandum and Articles of Association Shareholder information 249 to 254 Description of securities registered – 10C Material contracts Shareholder information: Material contracts 252 10D Exchange controls Shareholder information: Exchange controls 252 10E Taxation Shareholder information: Taxation 252 to 254 10F Dividends and paying agents Note applicable – Note applicable – 10G Statements by experts Not applicable – 10H Documents on display Shareholder information: Documents on display 252 10I Subsidiary information Note 31 ’Related undertakings’ 217 to 225 10J Annual Report to security holders Not applicable – Form 20-F cross reference guide (continued) 262 Vodafone Group Plc Annual Report on Form 20-F 2024 Strategic report Governance Financials Other information |
| Item Form 20-F caption Location in this document Page 11 Quantitative and qualitative disclosures about market risk Note 22 ‘Capital and financial risk management’ 192 to 201 12 Description of securities other than equity securities 12A Debt securities Not applicable – 12B Warrants and rights Not applicable – 12C Other securities Not applicable – 12D American depositary shares Fees payable by ADR holders Exhibit 99.2 13 Defaults, dividend arrearages and delinquencies Not applicable – 14 Material modifications to the rights of security holders and use of proceeds Not applicable – 15 Controls and procedures Directors’ statement of responsibility: Disclosure controls and procedures and Management’s report on internal control over financing reporting 124 Report of independent registered public accounting firm 131 to 134 16 Reserved 16A Audit Committee financial expert Audit and Risk Committee 89 16B Code of ethics Our US listing requirements 119 16C Principal accountant fees and services Note 3 ‘Operating profit’ 152 Board Committees: Audit and Risk Committee: External audit 94 16D Exemptions from the listing standards for audit committees Not applicable – 16E Purchase of equity securities by the issuer and affiliated purchasers Share buybacks 31 16F Change in registrant’s certifying accountant Not applicable – 16G Corporate governance Our US listing requirements 119 16H Mine safety disclosure Not applicable – 16I Disclosure regarding foreign jurisdictions that prevent inspections Not applicable – 16J Insider trading policies Index to Exhibits Exhibit 11 16K (b) Cybersecurity Cyber security: Strategy 46 to 47 Cyber security: Risk management 47 to 48 Cyber security: Threats and incidents 50 to 51 16K (c) Cybersecurity Cyber security: Operating model 48 to 49 17 Financial statements Consolidated financial statements 135 to 226 18 Financial statements Consolidated financial statements 135 to 226 Report of independent registered public accounting firm 131 to 134 19 Exhibits Index to Exhibits – 263 Vodafone Group Plc Annual Report on Form 20-F 2024 Strategic report Governance Financials Other information |
| This document contains ‘forward-looking statements’ within the meaning of the US Private Securities Litigation Reform Act of 1995 with respect to the Group’s financial condition, results of operations and businesses, and certain of the Group’s plans and objectives. In particular, such forward looking statements include, but are not limited to, statements with respect to: – the Group’s portfolio transformation plan; – expectations regarding the Group’s financial condition or results of operations and the guidance for Adjusted EBITDAaL and Adjusted free cash flow for the financial year ending 31 March 2025; – the announced agreements to combine Vodafone UK and Three UK and the sale of Vodafone Italy; – changes to German TV laws and the migration of users to individual TV customer contracts; expectations for the Group’s future performance generally; the transaction to purchase Nowo Communications; the Group’s strategic partnership with Microsoft; – climate change, including emissions targets and other ESG goals, commitments, targets and ambitions, climate-related scenarios or pathways and methodologies we use to assess our progress in relation to these; – the digital transformation of the Group’s business customers; the Group’s partnership with DCC in the UK; expectations regarding the operating environment and market conditions and trends, including customer usage, competitive position and macroeconomic pressures, price trends and opportunities in specific geographic markets; intentions and expectations regarding the development, launch and expansion of products, services and technologies, either introduced by Vodafone or by Vodafone in conjunction with third parties or by third parties independently; – expectations regarding the integration or performance of current and future investments, associates, joint ventures, non-controlled interests and newly acquired businesses; – the impact of regulatory and legal proceedings involving the Group and of scheduled or potential regulatory changes; certain of the Group’s plans and objectives, including the Group’s strategy. Forward-looking statements are sometimes but not always identified by their use of a date in the future or such words as ‘will’, ‘may’, ‘expects’, ‘believes’, ‘intends’, ‘plans’, ‘further’, ‘ongoing’, ‘anticipates’, ‘could’, or ‘targets’. By their nature, forward-looking statements are inherently predictive, speculative and involve risk and uncertainty because they relate to events and depend on circumstances that will occur in the future There are a number of factors that could cause actual results and developments to differ materially from those expressed or implied by these forward-looking statements. These factors include, but are not limited to the following: – general economic and political conditions in the jurisdictions in which the Group operates and changes to the associated legal, regulatory and tax environments; increased competition; – levels of investment in network capacity and the Group’s ability to deploy new technologies, products and services, including artificial intelligence; – the Group’s ability to optimise its portfolio in line with its business transformation plan; – evolving cyber threats to the Group’s services and confidential data; – the Group’s ability to embed responses to climate-related risks into business strategy and operations; – rapid changes to existing products and services and the inability of new products and services to perform in accordance with expectations; – the ability of the Group to integrate new technologies, products and services with existing networks, technologies, products and services; – the Group’s ability to generate and grow revenue; slower than expected impact of new or existing products, services or technologies on the Group’s future revenue, cost structure and capital expenditure outlays; slower than expected customer growth, reduced customer retention, reductions or changes in customer spending and increased pricing pressure; – the Group’s ability to extend and expand its spectrum resources, to support ongoing growth in customer demand for mobile data services; – the Group’s ability to secure the timely delivery of high-quality products from suppliers; loss of suppliers, disruption of supply chains, shortages and greater than anticipated prices of new mobile handsets; – changes in the costs to the Group of, or the rates the Group may charge for, terminations and roaming minutes; – the impact of a failure or significant interruption to the Group’s telecommunications, data centres, networks, IT systems or data protection systems; – the Group’s ability to realise expected benefits from acquisitions, partnerships, joint ventures, associates, franchises, brand licences, platform sharing or other arrangements with third parties, including the signed agreement to combine Vodafone’s UK business with Three UK and the Group’s strategic partnership with Microsoft; – acquisitions and divestments of Group businesses and assets and the pursuit of new, unexpected strategic opportunities; – the Group’s ability to integrate acquired business or assets; the extent of any future write-downs or impairment charges on the Group’s assets, or restructuring charges incurred as a result of an acquisition or disposition; – developments in the Group’s financial condition, earnings and distributable funds and other factors that the Board takes into account in determining the level of dividends; – the Group’s ability to satisfy working capital requirements; – changes in foreign exchange rates; – changes in the regulatory framework in which the Group operates; – the impact of legal or other proceedings against the Group or other companies in the communications industry; and changes in statutory tax rates and profit mix, including the disposals of Vodafone Spain and Vodafone Italy; – climate change projection risk including, for example, the evolution of climate change and its impacts, changes in the scientific assessment of climate change impacts, transition pathways and future risk exposure and limitations of climate scenario forecasts; amendments to or new ESG reporting standards, models or methodologies; – changes in ESG data availability and quality which could result in revisions to reported data going forward; and climate scenarios and the models that analyse them have limitations that are sensitive to key assumptions and parameters, which are themselves subject to some uncertainty. A review of the reasons why actual results and developments may differ materially from the expectations disclosed or implied within forward-looking statements can be found under ‘Principal risk factors and uncertainties’ on pages 57 to 62 of this document. All subsequent written or oral forward-looking statements attributable to Vodafone or any member of the Vodafone Group or any persons acting on their behalf are expressly qualified in their entirety by the factors referred to above. No assurances can be given that the forward-looking statements in this document will be realised. Subject to compliance with applicable law and regulations, Vodafone does not intend to update these forward-looking statements and does not undertake any obligation to do so. References in this document to information on websites, including other supporting disclosures located thereon such as videos, our ESG Addendum, our Climate Transition Plan and/or social media sites are included as an aid to their location and such information is not incorporated in, and does not form part of the 2024 Annual Report on Form 20-F. Ernst & Young LLP has neither examined, compiled, nor performed any procedures with respect to the forward-looking statements. Accordingly, Ernst & Young LLP does not express an opinion or provide any other form of assurance on such information. Forward-looking statements Unaudited information 264 Vodafone Group Plc Annual Report on Form 20-F 2024 Strategic report Governance Financials Other information |
| The definitions of non-GAAP measures are included in the ‘Non-GAAP measures’ section on pages 235 to 247. 3G A cellular technology based on wideband code division multiple access delivering voice and faster data services. 4G 4G or long-term evolution (‘LTE’) technology offers faster data transfer speeds than 3G. 5G 5G is the fifth-generation wireless broadband technology which provides better speeds and coverage than 4G. Adjusted EBITDAaL Adjusted EBITDAaL is operating profit after depreciation on lease-related right of use assets and interest on lease liabilities but excluding depreciation, amortisation and gains/losses on disposal of owned assets and excluding share of results of equity accounted associates and joint ventures, impairment losses/reversals, restructuring costs arising from discrete restructuring plans, other income and expense and significant items that are not considered by management to be reflective of the underlying performance of the reporting segment. ADR American depositary receipts is a mechanism designed to facilitate trading in shares of non-US companies on the US stock markets. The main purpose is to create an instrument which can easily be settled through US stock market clearing systems. ADS American depositary shares are shares evidenced by American depositary receipts. ADSs are issued by a depositary bank and represent one or more shares of a non-US issuer held by the depositary bank. The main purpose of ADSs is to facilitate trading in shares of non-US companies in the US markets and, accordingly, ADRs which evidence ADSs are in a form suitable for holding in US clearing systems. Africa Comprises the Vodacom Group (including Vodafone Egypt). AGM Annual General Meeting. Applications (‘apps’) Apps are software applications usually designed to run on a smartphone or tablet device and provide a convenient means for the user to perform certain tasks. They cover a wide range of activities including banking, ticket purchasing, travel arrangements, social networking and games. For example, the MyVodafone app lets customers check their bill totals on their smartphone and see the minutes, texts and data allowance remaining. ARPU Average revenue per user, defined as customer revenue and incoming revenue divided by average customers. B2C Business-to-Consumer refers to the process of selling products and services directly between a business and consumers who are the end-users. Capital additions Comprises the purchase of property, plant and equipment and intangible assets, other than licence and spectrum payments and integration capital expenditure. Churn Total gross customer disconnections in the period divided by the average total customers in the period. Cloud services This means the customer has little or no equipment, data and software at their premises. The capability associated with the service is run from the Vodafone network and data centres instead. This removes the need for customers to make capital investments and instead they have an operating cost model with a recurring monthly fee. CO2e CO2e, or Carbon dioxide equivalent, is a term for describing different greenhouse gases in a common unit. For any quantity and type of greenhouse gas, CO2e signifies the amount of CO2 which would have the equivalent global warming impact. Common Functions Comprises central teams and business functions. Converged customer A customer who receives fixed and mobile services (also known as unified communications) on a single bill or who receives a discount across both bills. Depreciation and amortisation The accounting charge that allocates the cost of tangible or intangible assets, whether owned or leased, to the income statement over its useful life. The measure includes the profit or loss on disposal of property, plant and equipment, software and leased assets. Eliminations Refers to the removal of intercompany transactions to derive the consolidated financial statements. Europe Comprises the Group’s European businesses and the UK. FCA Financial Conduct Authority. Financial services revenue Financial services revenue includes fees generated from the provision of advanced airtime, overdraft, financing and lending facilities, as well as merchant payments and the sale of insurance products (e.g. device insurance, life insurance and funeral cover). Fixed service revenue Service revenue (see overleaf) relating to the provision of fixed line and carrier services. Fibre to the cabinet (‘FTTC’) Involves running fibre optic cables from the telephone exchange or distribution point to the street cabinets which then connect to a standard phone line to provide broadband. Fibre to the home (‘FTTH’) Provides an end-to-end fibre optic connection the full distance from the exchange to the customer’s premises. GAAP Generally Accepted Accounting Principles. GSMA Global System for Mobile Communications Association. ICT Information and Communications Technology. IFRS International Financial Reporting Standards. Incoming revenue Comprises revenue from termination rates for voice and messaging to Vodafone customers. Integration capital additions Capital additions incurred in relation to significant changes in the operating model, such as the integration of recently acquired subsidiaries. Internet of Things (‘IoT’) The network of physical objects embedded with electronics, software, sensors, and network connectivity, including built-in mobile SIM cards, that enables these objects to collect data and exchange communications with one another or a database. LTM Last twelve months. Definition of terms Unaudited information 265 Vodafone Group Plc Annual Report on Form 20-F 2024 Strategic report Governance Financials Other information |
| Mark-to-market Mark-to-market or fair value accounting refers to accounting for the value of an asset or liability based on the current market price of the asset or liability. Mbps Megabits (millions) of bits per second. MDU Multi-Dwelling Unit. Mobile broadband Mobile broadband allows internet access through a browser or a native application using any portable or mobile device such as smartphone, tablet or laptop connected to a cellular network. Mobile service revenue Service revenue (see below) relating to the provision of mobile services. Mobile termination rate (‘MTR’) A per minute charge paid by a telecommunications network operator when a customer makes a call to another mobile or fixed network operator. Mobile virtual network operator (‘MVNO’) Companies that provide mobile phone services under wholesale contracts with a mobile network operator, but do not have their own licence or spectrum or the infrastructure required to operate a network. MSME Micro, Small and Medium sized Enterprises. Next-generation networks (‘NGN’) Fibre or cable networks typically providing high-speed broadband. Net Promoter Score (‘NPS’) Net Promoter Score is a customer loyalty metric used to monitor customer satisfaction. Operating expenses Comprise primarily sales and distribution costs, network and IT-related expenditure and business support costs. Other Europe Other Europe comprises Portugal, Ireland, Greece, Romania, Czech Republic and Albania. The prior period comparative results include Vodafone Hungary which was disposed of in January 2023. Other revenue Other revenue principally includes equipment revenue, interest income, income from partner market arrangements and lease revenue, including in respect of the lease out of passive tower infrastructure. Partner markets Markets in which the Group has entered into a partner agreement with a local mobile operator enabling a range of Vodafone’s global products and services to be marketed in that operator’s territory and extending Vodafone’s reach into such markets. Penetration Number of SIMs in a country as a percentage of the country’s population. Penetration can be in excess of 100% due to customers owning more than one SIM. Petabyte A petabyte is a measure of data usage. One petabyte is a million gigabytes. Pps Percentage points. RAN Radio access network is the part of a mobile telecommunications system which provides cellular coverage to mobile phones via a radio interface, managed by thousands of base stations installed on towers and rooftops across the coverage area, and linked to the core nodes through a backhaul infrastructure which can be owned, leased or a mix of both. Reported growth Reported growth is based on amounts reported in euros and determined under IFRS. Restructuring costs Costs incurred by the Group following the implementation of discrete restructuring plans to improve overall efficiency. Retail service revenue Retail service revenue comprises Service revenue excluding Mobile Virtual Network Operator (‘MVNO’) and Fixed Virtual Network Operator (‘FVNO’) wholesale revenue. Return on capital employed (‘ROCE’) Return on capital employed reflects how efficiently we are generating profit with the capital we deploy. Revenue The total of Service revenue (see below) and Other revenue (see above). Roaming Roaming allows customers to make calls, send and receive texts and data on our and other operators’ mobile networks, usually while travelling abroad. SD-WAN Software-Defined Wide Area Network. Service revenue Service revenue is all revenue related to the provision of ongoing services to the Group’s consumer and enterprise customers, together with roaming revenue, revenue from incoming and outgoing network usage by non-Vodafone customers and interconnect charges for incoming calls. SME Small and Medium sized Enterprises. SoHo Small office / Home office. Spectrum The radio frequency bands and channels assigned for telecommunication services. Task Force on Climate-related Financial Disclosures (‘TCFD’) TCFD is a global framework for companies and other organisations to develop more effective climate-related financial disclosures through their existing reporting processes. Vodafone Business Vodafone Business supports organisations in a digital world. With Vodafone’s expertise in connectivity, our leading IoT platform and our global scale, we deliver the results that organisations need to progress and thrive. We support businesses of all sizes and sectors. Vodafone Procurement Company (‘VPC’) VPC is Vodafone’s procurement company, leading purchasing and supplier management for Vodafone as a whole. Based in Luxembourg, VPC manages most of Vodafone’s spending with suppliers worldwide. VPC supports the needs of Vodafone’s operating companies and group functions, and sells procurement services to third parties. _VOIS _VOIS (Vodafone Intelligent Solutions) has grown from a single entity service provider to a global purpose-driven company that provides a comprehensive portfolio of services to Vodafone and other telecommunications operators throughout the world. WACC Weighted average cost of capital. Definition of terms (continued) 266 Vodafone Group Plc Annual Report on Form 20-F 2024 Strategic report Governance Financials Other information |
| Notes 267 Vodafone Group Plc Annual Report on Form 20-F 2024 Strategic report Governance Financials Other information |
| Notes 268 Vodafone Group Plc Annual Report on Form 20-F 2024 Strategic report Governance Financials Other information |
| References to Vodafone are to Vodafone Group Plc and references to Vodafone Group are to Vodafone Group Plc and its subsidiaries unless otherwise stated. Vodafone, the Vodafone Speech Mark Devices, Vodacom and Together We Can are trade marks owned by Vodafone. The Vantage Towers Logo and the VT Monogram Logo are trade marks owned by Vantage Towers AG. Other product and company names mentioned herein may be the trade marks of their respective owners. This report contains references to Vodafone’s website, and other supporting disclosures located thereon such as videos, our ESG Addendum and methodology document, and our cyber security factsheet, amongst others. These references are for readers’ convenience only and information included on Vodafone’s website is not incorporated in, and does not form part of, this Annual Report or our Annual Report on Form 20-F. © Vodafone Group 2024 Consultancy and design by Black Sun Global www.blacksun-global.com Our purpose: Planet The paper content of this publication has been certifiably reforested via PrintReleaf – the world’s first platform to measure paper consumption and automate reforestation across a global network of reforestation projects. The cover and text are printed on Revive 100 uncoated, made entirely from de-inked post-consumer waste. This product is Forest Stewardship Council® (‘FSC’®) certified and produced using elemental chlorine free (‘ECF’) bleaching. The manufacturing mill also holds ISO 14001 accreditation for environmental management. Certificate of Reforestation Printreleaf hereby certifies that Vodafone has offset the equivalent of 285,577 standard pages of paper consumption by reforesting 34.27 standard trees at the Reforestation Project located in Ireland. ACCOUNT ID ACT_B44719E7E15D OFFSET ID BX_7BEB9C992B07 OFFSET DATE 2024-05-17 REFORESTATION PROJECT Ireland STANDARD PAGES 285,577 STANDARD TREES 34.27 |
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