美國

證券交易委員會

華盛頓特區 20549

用於員工股票的年度報告

購買、儲蓄和類似計劃

根據第15 (d) 條

1934 年證券交易法

截至2023年12月31日的財政年度

或者

對於從到的過渡期

委員會文件編號 001-03610

 

 

HOWMET 航空航天每小時退休儲蓄計劃

HOWMET 航空航天有薪退休儲蓄計劃

 

豪梅特航空航天公司

賓夕法尼亞州匹茲堡市伊莎貝拉街 201 號 200 套房 15212-5872

豪邁特航空航天公司的員工退休儲蓄計劃以及

子公司

索引

 

 

獨立註冊會計師事務所的報告

致管理員和計劃參與者

Howmet Aerospace 每小時退休儲蓄計劃以及

Howmet Aerospace 帶薪退休儲蓄計劃。

關於個人財務報表的意見

我們審計了隨附的截至2023年12月31日和2022年12月31日可用於支付Howmet Aerospace每小時退休儲蓄計劃和Howmet Aerospace帶薪退休儲蓄計劃（以下統稱為 “計劃”）的個人計劃淨資產報表，以及截至2023年12月31日止年度可用於福利的個人計劃淨資產變動的相關報表，包括相關附註（統稱為 “財務報表”）。我們認為，財務報表按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則，在所有重大方面公允列報了截至2023年12月31日和2022年12月31日每項計劃可用於支付福利的淨資產，以及截至2023年12月31日止年度可用於支付福利的每項淨資產的變化。

意見依據

這些個人計劃財務報表由計劃管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對該計劃的財務報表發表意見。我們是一家在上市公司會計監督委員會（美國）（PCAOB）註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規章制度，我們需要在本計劃方面保持獨立。

我們根據PCAOB的標準對這些個人計劃財務報表進行了審計。這些標準要求我們計劃和進行審計，以獲得合理的保證，以確定個別計劃的財務報表是否存在因錯誤或欺詐造成的重大錯報。

我們的審計包括執行程序，評估個人計劃財務報表因錯誤或欺詐而出現重大錯報的風險，以及執行應對這些風險的程序。此類程序包括在測試基礎上審查有關個別計劃財務報表中金額和披露內容的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評估個別財務報表的總體列報方式。我們認為，我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。

補充信息

截至2023年12月31日，每個計劃的補充附表H第4（i）行——資產表（在年底持有）均已接受審計程序，同時對計劃財務報表進行審計。補充計劃由計劃管理層負責。我們的審計程序包括確定補充附表是否與個人計劃財務報表或基礎會計記錄和其他記錄（如適用）相一致，以及執行程序測試補充附表中提供的信息的完整性和準確性。在就補充時間表形成意見時，我們評估了補充附表，包括其形式和內容，是否符合1974年《僱員退休收入保障法》下的《勞工部報告和披露規則和條例》。我們認為，相對於整個個人計劃財務報表，補充附表在所有重大方面都是合理的。

/s/ 普華永道會計師事務所

賓夕法尼亞匹茲堡

2024 年 6 月 13 日

至少從1994年起，我們就一直擔任Howmet Aerospace每小時退休儲蓄計劃的審計師。我們無法確定我們開始擔任Howmet Aerospace每小時退休儲蓄計劃審計師的具體年份。

至少從1994年起，我們就一直擔任Howmet Aerospace有薪退休儲蓄計劃的審計師。我們無法確定我們開始擔任Howmet Aerospace有薪退休儲蓄計劃審計師的具體年份。

Howmet Aerospace Inc. 及其子公司的員工退休儲蓄計劃

可用於支付福利的個人計劃淨資產報表

2023 年 12 月 31 日

所附附註是這些財務報表的組成部分。

Howmet Aerospace Inc. 及其子公司的員工退休儲蓄計劃

可用於支付福利的個人計劃淨資產報表

2022年12月31日

所附附附註是這些財務報表的組成部分。

Howmet Aerospace Inc. 及其子公司的員工退休儲蓄計劃

可用於支付福利的個人計劃淨資產變動表

截至2023年12月31日止年度

 

所附附附註是這些財務報表的組成部分。

1. 計劃描述

普通的

Howmet Aerospace每小時退休儲蓄計劃（“按小時計劃”）和Howmet Aerospace帶薪退休儲蓄計劃（“帶薪計劃”）（統稱為 “計劃”）是根據Howmet Aerospace Inc.（“Howmet” 或 “公司”）與受託人紐約梅隆銀行（“受託人”）之間的主信託協議（“主信託”）維護的固定繳款儲蓄計劃。總的來説，這些計劃為從員工的工資和工資中扣留的金額以及公司繳款提供了各種投資選擇。計劃文件可應要求提供給參與者。

應參考每項計劃的基本招股説明書和計劃摘要描述，以概述每項計劃的重要特徵，包括資格、歸屬、員工和公司繳款、貸款、提款以及對1974年《僱員退休收入保障法》（“ERISA”）的遵守情況。

資格和歸屬

這些計劃適用於公司和已採用這些計劃的某些子公司的合格員工。員工立即有資格參與計劃。參與者在任何時候都將繳款的價值加上繳款的實際收入全部歸於參與者。除非下文另有説明，否則參與者將立即獲得公司捐款，因此不可沒收。

每小時集體討價還價的RMI Titanium Co. 的員工有限責任公司（“RMI參與者”）、僱主繳款和這些繳款的收入逐步歸屬：服務一年後為33％，服務兩年後為67％，服務三年後為100％。有關RMI參與者歸屬的變更，請參閲附註8。解僱時未歸還的金額將被沒收，並將用於減少計劃支出或未來的公司繳款。2023年減少計劃開支的沒收總額為27,644美元。

員工繳款

符合條件的員工可以選擇向計劃繳納一定比例的税前薪酬或羅斯的税後薪酬，總額不得超過美國國税局（“IRS”）限額，總額最高為25％。小時計劃中符合條件的員工可以將適用績效薪酬計劃下收入的50％作為税前儲蓄和/或税前補繳款延期，遞增10％，但須遵守美國國税法（“守則”）和財政部法規允許的最高限額。

根據每小時計劃文件的定義，某些符合條件的集體談判員工的協議延期將作為單獨的税前繳款存入其計劃賬户。

年滿50歲或以上或在計劃年度達到50歲且符合特定要求的符合條件的合格員工可以選擇額外繳納税前和/或羅斯補繳款，最高為7,500美元，或根據生活費用增長調整後的其他金額。

選舉可以在選舉後的第一個完整工資期內生效。參與者以1％的倍數將其繳款用於計劃提供的各種投資選擇。

符合條件的員工將在僱用或再僱用 60 天后自動加入計劃，並自動扣除相當於符合條件薪酬的 3% 的工資扣除，除非員工選擇提前註冊或不參與，否則這些工資將作為税前儲蓄存入計劃。在參與計劃90天后，税前儲蓄率將從每年4月1日提高1％，直到税前儲蓄率達到符合條件的薪酬的6％的目標税率。員工可以隨時更改繳費率、年費率上調和目標繳費率或停止自動登記。

在《守則》第402（c）條允許的展期範圍內，這些計劃還接受代表其他合格固定福利或固定繳款計劃分配的金額的展期繳款。符合條件的員工的展期繳款將記入其賬户，然後將其視為參與者在計劃下的提款、貸款和投資選擇方面的税前儲蓄。這些計劃不接受羅斯個人退休賬户的展期繳款。

僱主繳款

對於符合每小時計劃的無談判資格的員工，參與地點可以選擇繳納相應的僱主繳款，最高為參與者合格薪酬的6％。對於薪資計劃，參與地點必須繳納相應的僱主繳款，最高為參與者合格薪酬的6％。僱主根據各種集體談判協議對符合條件的按小時計劃僱員（包括RMI參與者）進行繳款配對。公司與按小時計劃協商的延期繳款不符。

此外，在根據集體談判協議談判的特定日期僱用或再僱用的某些有薪和非談判資格的僱員以及在集體談判協議下談判的特定日期僱員將獲得僱主退休收入繳款，金額為每個工資期適用合格薪酬的3％。

僱主配對和僱主退休收入繳款的繳納方式與參與者的其他投資選擇相同。如果參與者未做出投資選擇，則公司對等捐款將根據參與者的出生年份自動投資於相應的定向到期基金。

在與工會談判的指定日期僱用或再僱用的某些符合條件的RMI參與者將在其賬户中獲得相當於每工作小時0.35美元的退休人員醫療儲蓄繳款。這些僱主繳款將根據參與者的出生年份存入相應的有針對性的到期基金，但參與者可以從默認基金轉入任何符合條件的基金。

參與者賬户

每位參與者的賬户都記入參與者的繳款以及（a）公司繳款和（b）計劃收益的分配。根據定義，計劃收益的分配基於個人參與者的投資收益或賬户餘額。參與者有權獲得的福利是可以從參與者的既得賬户中提供的福利。

參與者應收票據

通常，參與者可以從計劃中的個人賬户餘額中借款，不包括2011年1月1日當天或之後繳納的僱主繳款、僱主退休收入繳款、過渡性僱主退休收入繳款以及退休人員醫療儲蓄繳款和傳統的RTI International Metals Inc.貨幣購買計劃（“RTI MPP”）。但是，RMI參與者可以用僱主的繳款進行借款。

計劃允許的最低貸款金額為1,000美元。計劃中允許的最大貸款額是參與者賬户餘額的50％或50,000美元中的較低值。貸款由參與者賬户餘額的一部分抵押，還款通過定期工資扣除來支付，一般用途貸款的期限最長為4年，住宅貸款為25年。所有貸款的利息按美國最優惠利率加上貸款執行時的1％收取。截至2023年12月31日和2022年12月31日，利率均在4.25％至9.25％之間。對於每項貸款申請，將從貸款金額中扣除75美元的貸款處理費和25美元的貸款維持費，以支付管理費用。

向參與者支付的福利

在積極就業期間，參與者可以通過貸款、無困難條件提取税後和展期繳款、591/2歲以上的參與者提款、艱苦條件提取税前繳款以及税前繳款的相關投資收益來獲得賬户資金。在工作期間，遺留的RTI MPP餘額的任何部分都不得用於提款。

在因死亡、殘疾或退休而終止服務時，賬户餘額超過5,000美元的參與者可以選擇退出對本計劃的投資或獲得一次性分配。有關此賬户餘額閾值的更新，請參閲附註 8。將投資留在計劃中並選擇在以後獲得分配的參與者每個日曆年可以獲得四次部分付款，但是，每筆部分支出必須至少為250美元。計劃條款要求在參與者年滿69歲時一次性分配，遺留的RTI MPP餘額除外。RTI MPP分配的默認選擇是合格聯名和遺屬年金，受託人應從保險公司購買該年金。參與者可以選擇其他分發選項。

風險和不確定性

這些計劃投資於投資證券。投資證券面臨各種風險，例如利率、市場和信用風險。由於與某些投資證券相關的風險水平，至少有合理的可能性在短期內發生投資證券的價值變化，這種變化可能會對參與者的賬户餘額以及可用於支付福利的個人計劃淨資產表和可用於支付福利的個人淨資產變動表中報告的金額產生重大影響。

計劃終止

儘管公司沒有表示任何意圖，但根據計劃，公司有權根據ERISA的規定終止計劃。如果計劃終止，計劃中的任何未分配資產應分配到參與者賬户，並以公司可能確定的方式進行分配。此外，根據計劃，公司有權隨時停止繳款，但須遵守每小時計劃的集體談判協議條款。

2。會計政策摘要

會計基礎

計劃的財務報表是根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則（“美國公認的會計原則”）按照應計制編制的。

估算值的使用

編制符合公認會計原則的財務報表要求管理層作出影響所報告的資產、負債數額及其變動的估計和假設，並披露或有資產和負債。實際結果可能與這些估計有所不同。

投資估值和收入確認

投資按公允價值列報。公允價值是指在衡量之日，在市場參與者之間有序交易中出售資產或轉移負債而獲得的價格。有關公允價值衡量標準的討論，請參閲註釋4。

固定繳款計劃持有的投資合同按合同價值列報。合同價值是衡量固定繳款計劃中可歸因於完全符合福利的投資合同的部分的淨資產的相關衡量標準，因為合同價值是參與者在根據計劃條款啟動允許的交易時將獲得的金額。

證券的購買和銷售以交易日為基礎進行記錄。利息收入按應計制入賬。股息在除息日入賬。Howmet Aerospace退休儲蓄計劃主信託投資收益中的計劃利息包括計劃未實現和已實現的投資損益。

補助金的支付

補助金在支付時入賬。

參與者應收票據

參與者應收票據按個人賬户餘額借款的未付本金餘額以及應計和未付利息列報。根據計劃條款，違約貸款被重新歸類為向參與人支付的養卹金。

管理費用

固定收益基金（“FI基金”）和Howmet Aerospace股票基金的投資管理費由計劃從各自基金的資產中支付。FI基金的投資管理費基於FI基金淨資產的百分比。對於Howmet Aerospace股票基金，投資費用基於該基金在一年中的股票交易數量。

計劃中的許多基金都是註冊的投資公司。註冊投資公司產生的費用會減少基金的收益，並反映在每日淨資產價值（“NAV”）中。註冊投資公司收取的費用包括資產管理和行政費。

北卡羅來納州貝萊德機構信託公司作為混合信託的一部分提供的基金和受託人產生的費用減少了該基金的收益，並反映在資產淨值中。這些基金不適用於個人投資者，也未公開交易。這些基金收取的費用包括資產管理和管理費。

向所有參與者收取月費，包括那些在自管經紀賬户中擁有資金的參與者。如果通過經紀賬户進行任何投資，則將收取額外的每月賬户維護費。

對於每項貸款申請，將從貸款金額中扣除75美元的貸款手續費和25美元的貸款維護費，以支付管理費用。

2023年向參與者收取的帶薪計劃管理費用為231,072美元，每小時計劃為626,968美元。

上述費用包含在Howmet Aerospace退休儲蓄計劃主信託投資收益的計劃利息中。

3。大師信託

這些計劃提供多種投資選擇，包括自管經紀賬户，根據受託人的信託安排，這些賬户保存在主信託中。根據個人參與者的投資選擇，每個參與計劃在主信託中有分割權益。

截至2023年12月31日，萬事達信託的淨資產包括以下內容：

截至2022年12月31日，萬事達信託的淨資產包括以下內容：

 

在截至2023年12月31日的年度中，萬事達信託的投資（包括買入和賣出以及年內持有的投資的收益和虧損）的價值升值如下：

 

4。公允價值測量

財務會計準則委員會會計準則編纂（“ASC”）820《公允價值計量與披露》提供了衡量公允價值的框架。該框架提供了一個公允價值層次結構，對用於衡量公允價值的估值技術的投入進行優先排序。該等級將相同資產或負債的活躍市場中未經調整的報價列為最高優先級（一級衡量標準），對不可觀察的投入（三級衡量標準）給予最低優先級。ASC 820下公允價值層次結構的三個層次如下所述：

 

公允價值層次結構中資產或負債的公允價值計量水平基於對公允價值計量有重要意義的所有輸入中的最低水平。所使用的估值技術需要最大限度地利用可觀測的投入，儘量減少對不可觀測投入的使用。

以下是對按公允價值計量的資產所使用的估值方法的描述。截至2023年12月31日和2022年12月31日，使用的方法沒有變化。

現金和現金等價物

按近似公允價值的成本估值。

固定收益證券

根據受託人批准的獨立定價服務提供的估值進行估值。這些服務使用模型或矩陣定價來確定此類證券的正常機構規模交易單位的估值，其中包含評級、利率和到期日等特徵相似的債券的收益率和/或價格，以及債券交易商為確定當前價值而提供的報價。如果這些估值被認為不可靠或不容易獲得，則公允價值將由受託人真誠地確定。

股票證券

按交易個別證券的活躍市場公佈的收盤價估值。

 

註冊投資公司

按基金報告的每日收盤價估值。

混合信託

按計劃在年底持有的股票的資產淨值估值。這些基金未公開上市。

自管經紀賬户

賬户主要由共同基金和普通股組成，這些基金和普通股根據易於確定的市場價格進行估值。

上述方法可能產生的公允價值計算結果可能無法表示可變現淨值或反映未來的公允價值。此外，儘管該計劃認為其估值方法是適當的，並且與其他市場參與者一致，但使用不同的方法或假設來確定某些金融工具的公允價值可能會導致報告日的公允價值衡量有所不同。

混合信託沒有資金的承付款。參與者可以每天使用這些基金進行交易；但是，大額提款可能會受到贖回限制，由受託人自行決定，前提是確定此類行為會干擾基金的管理。

下表在公允價值層次結構中按級別列出了截至2023年12月31日計劃按公允價值計算的資產：

 

下表在公允價值層次結構中按級別列出了截至2022年12月31日按公允價值計算的計劃資產：

 

 

5。投資合同

這些計劃持有投資合約的投資組合，所有這些合約都是合成的。投資合同存放在金融機構基金中，該基金記入標的投資收益，並從參與者的提款和管理費用中扣除。根據合同，包裝提供商有義務通過保證貸記率不會低於0％來償還本金。

投資經理向計劃報告的合同價值代表根據合同繳納的款項，加上收益，減去參與者提款和管理費用。參與者通常可以指示按合同價值提取或轉移全部或部分投資。

投資合同使用貸記率公式將受保資產的市值變化轉換為收益分配，以便隨着時間的推移最大限度地減少受保資產的市場和合同價值之間的差異。使用貸記率公式，將FI基金的當前市值與FI基金在等於FI基金期限內的當前到期收益率相加得出估計的未來市場價值。抵免率是將估計的未來市場價值等同於FI基金當前合同價值的折扣率，但不得低於零。

信貸率，以及金融機構基金的回報，可能受到許多因素的影響，包括股東的購買和贖回。如果受保資產的市場價值高於其合同價值，則抵補率通常會高於受保資產的收益率。在這種情況下，來自新投資者的現金往往會降低信貸率，而現有股東的贖回往往會提高信貸率。如果受保資產的市場價值低於其合約價值，則情況通常恰恰相反。對於保險公司的信用風險或其他風險，沒有合同價值的準備金。

某些事件限制了計劃按合同價值與發行人進行交易的能力。此類事件包括以下內容：（1）本計劃未能符合《守則》第401（a）條或第401（k）條規定的資格，（2）制定與計劃競爭的員工繳款固定繳款計劃，（3）未經保險公司同意的任何實質性本計劃或計劃管理的實質性修改，（4）本計劃的全部或部分終止，（5）法律的任何變更，適用於該計劃的監管或行政裁決，可能對金融基金的現金流產生重大不利影響，(6)將計劃與另一項計劃合併或合併，將計劃資產轉移到另一項計劃，或出售、分拆或合併計劃發起人的子公司或分部，(7) 計劃發起人或任何其他計劃信託機構向參與者發出的旨在誘使或影響參與者不要投資金融機構基金或將資產轉移出金融機構基金的任何通信，(8) 排除以前符合條件的一組人員工不受計劃資格、(9) 任何提前退休計劃、團體解僱、集體裁員、設施關閉或類似計劃，或（10）將資產從金融機構基金直接轉移到競爭期權。

計劃管理人認為不可能發生任何此類事件，這將限制計劃按合同價值與參與者進行交易的能力。

投資合同通常允許合約發行人（銀行或保險公司）終止協議。但是，銀行或保險公司將被要求授予金融機構基金在商定的期限內攤還任何市場的賬面差額的權利。

6。關聯方交易

這些計劃通過投資Howmet Aerospace股票基金擁有Howmet Aerospace Inc.的普通股；因此，這些交易符合利益方交易的資格。根據ERISA第408條及其相關法規的定義，這些交易是免税的。截至2023年12月31日的財年，Howmet Aerospace股票基金普通股的購買量和銷售額分別為8,730,758美元和13,954,033美元。2023年Howmet Aerospace Inc.普通股的股息為255,092美元。截至2023年12月31日和2022年12月31日，這些計劃分別擁有1,442,375股和1,577,688股Howmet Aerospace普通股。

公司支付某些管理費用或代表計劃履行管理職能。

這些計劃投資於紐約梅隆銀行管理的基金。根據計劃，紐約梅隆銀行是受託人，因此，支付給紐約梅隆銀行的這些交易和費用符合利益方交易。

參與者可以從計劃中的個人賬户餘額中借款。註釋1中討論了貸款計劃。這些交易符合利益方交易的資格。

7。納税狀況

美國國税局已通過2017年4月28日的信函確定並告知計劃發起人，這些計劃符合資格，根據該守則的相應條款，根據計劃設立的信託是免税的。自收到決定書以來，這些計劃已經過修訂。但是，計劃的管理人和計劃的税務顧問認為，這些計劃目前的設計和運作符合該守則的適用要求。因此，他們認為截至財務報表發佈之日，這些計劃是合格的，相關信託是免税的。

美國公認會計原則（US GAAP）要求計劃的管理層評估計劃採取的税收狀況，如果該組織採取了不確定的立場，經美國國税局審查後無法維持，則確認應納税額（或資產）。該計劃的管理人及其税務顧問分析了計劃採取的税收狀況，得出的結論是，截至2023年12月31日和2022年12月31日，沒有采取或預計將採取的需要確認負債（或資產）或在財務報表中披露的不確定税收立場。因此，根據美國公認會計原則，不需要儲備金。這些計劃需要接受美國國税局的審計；但是，美國國税局目前沒有對任何正在進行的納税期的審計。該計劃的管理人及其税務顧問認為，在法定審計期以外，這些計劃不再需要接受美國國税局的審計。

8。後續事件

管理層已經評估了截至2024年6月13日（財務報表發佈之日）發生的事件和交易，並未注意到任何需要調整財務報表或進行額外披露的項目，除非下文另有説明：

自2024年1月1日起，對小時計劃進行了修訂，將僱主繳款和這些繳款的收入完全歸屬於所有當前和未來的RMI參與者（見註釋1）。

自2024年1月1日起，對計劃進行了修訂，允許賬户餘額超過7,000美元（從5,000美元增加）的所有參與者選擇離開計劃中的投資或在因死亡、殘疾或退休而終止時獲得一次性分配（見註釋1）。

Howmet 航空航天每小時退休儲蓄計劃

EIN #25 -0317820，Plan 008

附表 H，第 4 (i) 行 — 資產明細表（年底持有）

2023 年 12 月 31 日

 

 

Howmet Aerospace 帶薪退休儲蓄計劃

EIN #25 -0317820，Plan 007

附表 H，第 4 (i) 行 — 資產表（年底持有）

2023 年 12 月 31 日

 

展覽索引

簽名

計劃。根據1934年《證券交易法》的要求，Howmet Aerospace每小時退休儲蓄計劃和Howmet Aerospace帶薪退休儲蓄計劃的福利管理委員會已正式促使本年度報告由以下籤署人經正式授權的人代表其簽署。

 

2024 年 6 月 13 日