美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-K
根據1934年證券交易法第13或15(D)節提交的年度報告
截止財年:2020年12月31日
☐過渡 根據1934年證券交易法第13或15(D)節提交的報告
從_ 到_的過渡期
委員會檔案第001-35927號
航空工業集團
(小企業發行人在其章程中的名稱)
內華達州 | 80-0948413 | |
( 公司或組織的州或其他司法管轄區) | (税務局僱主 標識號) |
紐約灣岸第五大道1460號,郵編:11706 |
(主要行政辦公室地址 |
(631) 968-5000 |
(註冊人電話號碼,包括區號) |
根據該法第 12(B)節登記的證券:
每節課的標題 | 商品代號 | 在 上註冊的每個Exchange的名稱 | ||
普通股,面值0.001美元 | 愛裏 | 紐約證交所-美國證券交易所 |
根據該法第 12(G)節登記的證券:無
如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人,請用複選標記表示 。是☐ 否
用複選標記表示註冊人 是否不需要根據該法第13條或第15條(D)提交報告。是,☐否
用複選標記表示 註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人需要提交此類報告的較短時間內)提交了1934年證券交易法第13條或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內 是否符合此類備案要求。是,否,☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交併張貼此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T法規(本章232.405節)規則405要求提交的每個互動數據文件。是,否,☐
用複選標記表示 註冊人是大型加速申請者、加速申請者、非加速申請者、較小的報告公司還是新興的 成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小的報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件☐非加速 文件☐加速文件☐較小的報告公司
新興成長型公司☐
如果是新興成長型公司,請勾選 註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據證券法第7(A)(2)(B)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則 。☐
用複選標記表示註冊人 是否是空殼公司(如該法第12b-2條所定義)。是,☐否
截至2020年6月30日,非關聯公司持有的我們普通股的總市值為21,369,743美元,基於非關聯公司持有的18,187,016股已發行普通股 ,以及每股1.175美元的價格,這是該日我們普通股在紐約證券交易所 美國交易所的最後一次報告銷售價格。
截至2021年3月19日,註冊人共有32,000,155股普通股 已發行。
通過引用併入的文件:
註冊人的 最終委託書中有關其2021年股東周年大會的部分內容以引用方式併入本年度報告(br}表格10-K)的第三部分(如有説明)。此類委託書將在與本報告相關的會計年度結束後120天內提交給美國證券交易委員會(U.S.Securities and Exchange Commission) 。
航空工業集團
表格10-K
截至2020年12月31日的財年
頁碼 | ||
第一部分 | ||
第一項。 | 業務 | 1 |
第1A項 | 風險因素 | 4 |
第1B項。 | 未解決的員工意見 | 11 |
第二項。 | 特性 | 11 |
項目3 | 法律程序 | 12 |
項目4. | 礦場安全資料披露 | 12 |
第二部分 | ||
第五項。 | 註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場 | 13 |
第6項 | 選定的財務數據 | 13 |
第7項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 14 |
第7A項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 24 |
第8項。 | 財務報表和補充數據 | 24 |
第9項 | 會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧 | 24 |
第9A項。 | 管制和程序 | 24 |
第9B項。 | 其他資料 | 25 |
第三部分 | ||
第10項。 | 董事、高管與公司治理 | 26 |
第11項。 | 高管薪酬 | 28 |
第12項。 | 某些受益所有者和管理層的擔保所有權及相關股東事項 | 28 |
項目13 | 某些關係和關聯交易與董事獨立性 | 28 |
項目14 | 首席會計師費用及服務 | 28 |
第四部分 | ||
第15項。 | 展品和財務報表明細表 | 29 |
合併財務報表 | F-1 |
i |
有關前瞻性陳述的注意事項
本報告包含 個前瞻性陳述。本文討論的有關我們的運營、現金流、財務狀況和經濟表現(尤其包括未來銷售、產品需求、競爭和經濟狀況的影響)的某些事項包括前瞻性表述。
前瞻性陳述 具有預測性,可以通過它們與歷史或當前事實並不嚴格相關這一事實來識別, 通常包括諸如“預期”、“預期”、“打算”、“計劃”、“相信”、“ ”估計“以及類似的表述。雖然我們認為這些陳述是基於合理的假設, 包括對訂單、銷售額、營業利潤率、收益、現金流、研發成本、營運資本、 資本支出、分銷渠道、盈利能力、新產品、運營資金的充足性以及總體經濟狀況的預測,但這些陳述和本文中包含的其他預測表達了對未來結果和非歷史 信息的看法,受到不確定性的影響,因此不能保證這些陳述中表達的結果將會實現 。
請投資者注意 前瞻性陳述不能保證未來的業績,實際結果或發展可能與本文包含的前瞻性陳述中表達的預期大不相同 。鑑於這些不確定性,您不應 依賴這些前瞻性陳述,這些陳述僅説明截至本新聞稿之日的情況。有關可能導致我們的實際結果與前瞻性陳述中明示或暗示的結果不同的因素的討論,請參閲“風險因素” 。
我們不承擔 公開更新任何前瞻性聲明的義務,無論是由於新信息、未來事件還是其他原因,除非適用的證券法可能要求 。不過,我們建議您參考我們在提交給美國證券交易委員會(“SEC”)的報告中所做的任何額外披露 。
II |
第一部分
項目1.業務
引言
本報告中使用的 除非另有説明或上下文另有規定,否則“公司”和諸如“我們”、“我們” “我們的”和“AIRI”等術語是指內華達州的Air Industries Group及其全資子公司。
我們是一家航空航天和國防公司。我們製造和設計專注於飛行安全的結構部件和組件,包括起落架、 制動器、發動機懸置、飛行控制、油門象限、噴氣發動機部件和其他部件。我們的產品 目前部署在各種知名軍用和商用飛機上,包括西科斯基的UH-60黑鷹、洛克希德·馬丁的F-35聯合打擊戰鬥機、諾斯羅普·格魯曼公司的E2鷹眼、波音的777、空客的 380商用客機、美國海軍的F-18和美國空軍-16戰鬥機。我們的渦輪發動機部門為美國空軍-15、空中客車A-330和A-380以及波音777上使用的噴氣式 發動機製造部件,此外還有許多地面渦輪 應用。
我們通過全資子公司 開展業務:Air Industries Machining(“AIM”)、拿騷工具廠(“NTW”)和 The Sterling Engineering Corporation(“Sterling”)。AIM和NTW組成我們的複雜加工部門,Sterling 代表我們的渦輪發動機部件部門。AIM為國防和商業航空航天工業製造零部件已有50多年的歷史,並與領先的國防和航空航天製造商建立了長期的合作關係。
我們 目前專注於定位我們的業務以獲得盈利、實現正現金流,並且我們仍然決心 滿足客户的需求。我們相信,堅定不移地關注我們的客户將使我們能夠及時處理我們現有的積壓工作 。作為提高運營效率的努力的一部分,我們將總部遷至位於紐約灣岸的總部,並將NTW的運營與AIM的運營進行了整合。在 2020年,為了利用我們在市場中看到的長期增長機會,我們在新設備上進行了大量資本投資 。此外,我們還擴大了位於康涅狄格州工廠的運營和製造單元,該工廠擁有Sterling的業務 。我們相信,這些投資將提高產量和效率,增加我們可以生產的產品的規模和多樣性,並使我們能夠為客户提供更多服務。我們對到目前為止從客户那裏收到的積極迴應 感到高興。
我們的市場
我們主要在軍事領域運營,其次是商業航空行業。國防收入佔我們銷售額的大部分。 我們的主要客户包括西科斯基飛機公司、固特立起落架系統公司、諾斯羅普·格魯曼公司、美國國防部、GKN航空公司、洛克希德公司、波音公司、雷神公司、派珀飛機公司、M7航空公司、沃特航空公司、Ametek/Hughes-Treitler公司和 空中客車公司。
我們的產品安裝在許多飛機平臺上,其中大部分仍在生產,其中軍用和商業航空公司維護的機隊中有相當數量的運營 飛機。我們的許多產品都是“飛行關鍵”, 對飛機起飛、飛行和降落時的性能和安全至關重要。這些產品需要高級認證 作為成為供應商的條件。對於我們的許多產品,我們是唯一的或數量有限的供應來源之一。我們供應的許多 部件容易磨損或疲勞,在飛機上按服務時間或飛行週期定期更換 。只要飛機仍在服役(通常是在停產多年後),對這些產品的更換需求就會繼續,儘管速度可能會更低。
1
銷售及市場推廣
我們的銷售 和營銷方法可以通過客户調整的概念得到最好的理解。航空航天行業由少數大型主承包商和設備製造商主導。這些客户嚴重依賴分包商及時、經濟高效地提供符合規格的高質量 部件。這些客户和我們提供的其他客户會根據各種績效因素對供應商進行例行評級 。我們的主要目標之一是獲得高評價,因此受到所有客户的信賴 。
大型主承包商 越來越多地尋找能夠供應並有資格集成更大、更復雜和 更完整的子組件製造的分包商。我們尋求將自己定位於這些承包商和製造商的供應鏈中,以便被 選中用於分包項目。成功的定位要求我們通過在現有合同上的出色表現獲得並 保持獨立的第三方質量認證、特定客户質量體系認證和頂級供應商 評級,從而有資格成為首選供應商。
在我們的銷售和 營銷工作中,我們讓客户知道,我們有具有管理飛機結構 部分的製造的人才和經驗的員工,這些部分將交付到飛機制造週期的最終組裝階段,客户現在已 與我們接洽提供這些服務。
初始合同通常通過與其他合格分包商的競爭性投標獲得,而後續合同通常通過成功履行初始合同來保留 。我們的長期業務通常受益於投資造成的進入壁壘、 認證、對客户需求和系統的熟悉,以及在初始製造階段開發的製造技術 。我們努力將我們的每一種關係發展為一種合作伙伴關係,我們參與 解決生產前設計和建造問題,初始合同作為單一來源獎勵獲得,後續 定價通過談判確定。我們與客户互動的能力在2020年內受到阻礙,原因是 全行業活動被取消,以及與我們的客户安排會議的困難,因為他們的許多人員都在家工作 。作為迴應,我們調整了我們的業務發展努力,以增加對社交媒體和在線演示的使用 。
我們的積壓工作
我們生產的產品的生產週期 可以從幾個月延長到一年或更長時間。這會導致大量積壓,因為客户 必須以足夠的交貨期訂購產品,以確保及時交貨。
我們與多個客户簽訂了多項 長期多年採購協議或長期協議。這些協議規定了所涵蓋產品的部件號、規格 和在商定期限內的價格,但不授權立即生產和發貨。生產 由客户通過採購訂單或客户發佈定期授權。
我們的“確定積壓” 僅包括收到的將在未來18個月內交付的產品的完全授權訂單。截至2020年12月31日,我們18個月的“公司積壓”金額約為8110萬美元。
競爭
贏得新合同 競爭非常激烈。我們根據客户的設計規格進行生產,並在全球市場上與具有類似製造能力的公司競爭。因此,要想獲得合同,需要以具有競爭力的 價格提供優質產品。要做到這一點,我們需要努力不斷提高我們的能力,以確保我們的競爭力 併為我們的客户提供價值。我們的營銷戰略包括與客户發展長期持續的工作關係。 這些關係使我們能夠通過建立和維護高質量的審批、認證和工具投資,從而提高潛在競爭對手的進入門檻。 這些審批、認證和工具投資難以複製且成本高昂。我們的許多競爭對手都是更大的 企業或大得多的公司的部門,擁有更多的財力、物力和技術資源,並且 能夠在更大的合同下更及時地做出響應。
我們的競爭對手 包括:Stellex AerSpace的分公司Monitor AerSpace;Triumph AerSpace Group的分公司Helmil;Heroux AerSpace和麥哲倫公司(Magellan Corporation)的分公司 Ellanef Manufacturing。
2
原材料和更換部件
某些產品的製造流程 ,特別是我們擔任產品集成商的產品,需要大量採購原材料、 硬件和分包細節。因此,我們成功地滿足客户對這些產品的需求,很大程度上需要 高效有效的分包管理。航空航天工業使用的許多原材料的價格和可獲得性 受動盪的全球市場和政治條件的影響。大多數原材料供應商不願承諾以固定價格簽訂長期 合同。這是一個很大的風險,因為我們的戰略往往涉及對客户的長期固定價格承諾。
僱員
截至2021年3月15日, 我們僱傭了大約151名員工。其中,約52人在行政部門,6人在銷售和採購部門,93人 在製造部門。
AIM是與勞務工人聯合會、IUJAT、Local 355(“工會”) 簽訂的 集體談判協議(“協議”)的一方,我們相信我們與該工會保持着良好的關係。該協議於2018年12月31日續簽,2021年12月31日到期 ,涵蓋AIM的所有生產人員,約93人。AIM需要每月向工會的聯合福利基金和聯合服務工人保障基金各繳款 。這是本協議要求的唯一養老金 福利,公司沒有義務為退休人員提供任何未來確定的福利。該協議包含 “禁止罷工”條款,根據該條款,在協議期限內,工會不會罷工,AIM也不會對其員工進行停工 。
我們的所有員工 均受與Insperity Services,Inc.簽訂的共同僱傭協議的保護,Insperity Services,Inc.是一家提供外包人力資源服務的專業僱主組織(“PEO”) 。
條例
環境法規;員工安全
我們受 由美國環境保護局、職業安全與健康管理局、各個州 機構以及縣和地方當局與聯邦和州當局合作管理的法規的約束。除其他事項外,這些監管機構實施限制,要求我們控制空氣、土壤和水污染,防止職業暴露於 化學品,包括健康和安全風險,並要求通知或報告某些 危險化學品和物質的儲存、使用和釋放情況。廣泛的監管框架給我們帶來了合規負擔以及財務和運營風險 。政府當局有權強制遵守這些規定,並在違反規定的情況下獲得禁令或處以民事和刑事罰款。
1980年“綜合環境響應、補償和責任法案”(“CERCLA”)對向環境中排放有害物質的設施的現任、連帶和前任所有者和經營者施加了嚴格的連帶責任。1976年的《資源保護和回收法案》(RCRA)規定了危險廢物的產生、運輸、處理、儲存和處置。我們的生產設施所在的紐約州和康涅狄格州也有嚴格的法律法規 管理危險物質的處理、儲存和處置,與CERCLA和RCRA相當。此外,《職業安全與健康法案》 要求僱主提供一個不存在可能對員工造成嚴重身體傷害的公認和可預防的危險的工作場所 ,該法案規定僱主有義務向員工提供有關存在危險化學品的通知,並培訓員工使用此類物質。 該法案要求僱主提供一個工作場所,該場所不存在可能對員工造成嚴重身體傷害的公認和可預防的危險。 僱主有義務向員工提供有關存在危險化學品的通知,並對員工進行使用此類物質的培訓。
3
聯邦航空管理局
根據修訂後的1958年聯邦航空法的規定,我們受聯邦航空管理局(“FAA”)的監管 。 聯邦航空局規定了飛機和飛機部件的標準和許可要求。我們將接受 聯邦航空局的檢查,並可能因不遵守聯邦航空局的規定而受到罰款和其他處罰(包括停產命令)。 我們不遵守適用的規定可能會導致我們的某些合同被終止或取消資格, 這可能會對我們的運營產生實質性的不利影響。我們從來沒有受到過這樣的罰款或取消資格。
政府合同合規性
我們的政府合同 和我們許多客户的合同受美國政府採購規則和條例的約束,包括 聯邦採購條例。許多合同條款都是由這些規章制度規定的。在 履行政府合同期間和之後,我們可能會接受有關歸因於 項目的直接和分攤間接成本的審計。這些審計可能會導致我們的合同成本調整。此外,由於我們參與了政府採購,我們可能會受到美國政府的調查 。任何查詢或調查都可能導致罰款或 限制我們繼續競標政府合同和履行現有合同的能力。
我們相信,我們 遵守管理我們業務的所有聯邦、州和地方法律法規,並已獲得業務運營所需的所有材料 許可證和許可證。
第1A項。危險因素
購買我們的 普通股有很高的風險。
在評估我們的普通股和我們的業務時,您應該仔細考慮以下所述的風險和不確定性以及本文中包含的其他信息和 我們的合併財務報表和相關説明。如果以下 風險中描述的任何事件實際發生,我們的財務狀況或經營業績可能會受到重大不利影響,我們普通股的價格可能會大幅下跌,您的投資可能會全部或部分損失。
下面的風險可以 分為四類:
1) | 新冠肺炎相關風險; | |
2) | 與我們的業務相關的風險,包括國防和航空航天行業特有的風險; | |
3) | 因負債而產生的風險;以及 | |
4) | 與我們普通股相關的風險。 |
除非另有説明,本報告中包含的財務報表 以及本文中包含的對我們業務的描述主要 反映了我們截至2020年12月31日的業務狀況和運營結果。
新冠肺炎相關風險
新冠肺炎疫情和由此造成的宏觀經濟中斷影響了我們、我們的客户和供應商的業務運營方式,而這將在多大程度上影響我們未來的運營業績和整體財務業績仍不確定。
2020年3月, 世界衞生組織宣佈,2019年冠狀病毒病(“新冠肺炎”)引起的感染已成為 大流行,美國總統宣佈進入與該疾病相關的國家緊急狀態。國家、州和地方當局, 包括我們的辦公室和製造設施所在的當局,已經通過了各種法規和命令,包括 “避難所就位”規則、旅行限制、對聚集在一個地點的人數的要求 以及關閉不必要的企業。疫情的全球影響正在不斷演變。
4
各國政府和機構 採取的措施,以及許多個人和企業自願關閉或自我隔離的決定, 已經並預計將繼續對國內外經濟產生不確定嚴重程度和持續時間的嚴重不利影響。 各國政府採取的穩定經濟努力的有效性及其採取進一步措施的意願尚不確定。 新冠肺炎疫情可能對整體經濟造成的影響已經並將繼續對整體經濟產生高度負面影響。 儘管我們繼續在我們實施了促進員工 安全的程序,包括更頻繁和更強化的清潔,以及調整時間表和工作流程以支持物理距離。這些 操作導致運營成本增加。主要由於員工缺勤和供應商中斷,我們的工廠在2020年的部分時間沒有配備全員或沒有以正常效率運行。儘管業務已大幅恢復到新冠肺炎運營前的 水平,但新冠肺炎感染人數的增加或政府法規的變化可能會迫使我們關閉 或減少運營,或者以其他方式對我們未來的運營產生不利影響。
新冠肺炎未來的經濟影響 無法確切預測。COVID繼續對商務旅行 和航空航天行業造成重大破壞。儘管美國國內航空旅行有所增加,但總體經濟狀況可能需要幾年時間才能恢復正常,特別是在航空航天行業,航空旅行以及由此產生的對新飛機和翻新飛機的需求可能需要幾年時間才能恢復正常。如果情況沒有改善或惡化, 我們可能很難以有吸引力的條款獲得債務和股權資本,甚至根本無法獲得,並影響我們為業務活動提供資金和及時償還債務的能力。 儘管與國防航空航天工業相比,商業航空運輸減少的影響可能不成比例,但應該預計產能過剩的商業部門的製造商將加大力度 贏得國防航空航天工業項目。
我們無法確定 新冠肺炎大流行造成的幹擾是否會增加,或者新變種傳播導致的病例增加以及各國政府針對此類增加而實施的限制可能在多大程度上對任何復甦造成負面影響 。任何此類中斷都可能對我們的業務和綜合財務狀況、 運營結果和現金流產生重大影響。
閲讀下面列出的其餘 風險因素時,請考慮新冠肺炎爆發帶來的其他不確定性。
與我們的業務相關的風險
我們可能需要額外的資金.
我們可能需要獲得 額外融資,以便為收購我們增長所需的資本項目提供資金,並升級設備以保持競爭力。 我們還可能需要徵得部分債務持有人的同意,才能延長或以其他方式為此類債務進行再融資。我們可能 需要為這些持有者提供更高的利率,或者通過支付現金或發行我們的股權證券來補償他們。 未來的融資或再融資可能涉及發行債務、股權和/或證券 可轉換為或可行使或可交換我們的股權證券。我們可能無法以合理的 條款獲得額外資金(如果有的話)。如果我們能夠完成此類融資或再融資,我們普通股的交易價格可能會受到 不利影響,而且此類融資的條款可能會對我們現有股東的利益產生不利影響。任何未能在需要時獲得額外營運資金的 都將對我們的業務和財務狀況產生重大不利影響 ,並可能導致我們的股票價格下跌。我們普通股、優先股或可轉換為、可行使或可交換為我們股本的認股權證或票據等證券的任何發行,都將對我們現有股東的投票權 和經濟利益產生稀釋效應。
5
政府國防開支的減少可能會對我們的收入、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。
我們很大一部分收入 來自美國軍用航空產品。受國會 撥款約束的項目存在相關風險,這可能成為削減資金的潛在目標。美國政府國防開支的減少 或美國政府機構要求的國防產品組合未來的變化可能會限制對我們產品的需求,並可能對我們的經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。在過去幾年中, 我們的運營受到政府採購週期和支出模式波動的影響。不能保證 我們的財務狀況和運營結果不會受到未來國防開支波動或美國或其他國家/地區國防部採購產品組合變化的實質性不利影響,也不能保證我們的客户認為此類變化即將發生 。
我們依賴於幾個重要關係的收入 。這些關係中的任何損失、取消、減少或中斷都可能損害我們的業務。
我們的大部分 收入來自一小部分客户。在截至 2020年12月31日和2019年12月31日的年度中,三個客户分別約佔總銷售額的74%和76%。我們銷售產品的市場由與美國政府機構簽訂合同的相對較少的客户 主導,因此限制了潛在客户的數量。 我們的成功取決於我們與重要客户發展和管理關係的能力。我們不能確定 我們是否能夠留住最大的客户,或者我們是否能夠吸引更多的客户,或者我們的客户是否會繼續 以與前幾年相同的金額購買我們的產品。失去一個或多個最大客户、對這些客户銷售的任何減少或中斷 、我們無法成功發展與其他客户的關係或未來可能不得不做出的價格讓步 都可能嚴重損害我們的業務。
我們依賴於少數飛機平臺的零部件收入 ,取消或減少這些飛機平臺的生產或使用可能會損害我們的業務 。
我們很大一部分收入來自幾個飛機平臺的零部件,特別是西科斯基黑鷹直升機、諾斯羅普·格魯曼E-2鷹眼海軍飛機、F-16獵鷹和F-18大黃蜂。由於減少新飛機的生產或減少機隊中現有飛機的使用(減少售後需求)而導致對我們產品的需求減少,將對我們的運營業績和財務狀況產生重大不利影響。
我們市場的激烈競爭可能會導致我們的收入和市場份額減少 。
國防和航空航天 零部件製造市場競爭激烈,我們預計競爭將會加劇,甚至可能會加劇。具體地説, 我們預計,歷史上主要在商業領域運營的製造商可能會尋求增加國防航空航天市場的 收入,以利用過剩產能。許多競爭對手比我們擁有更多的技術、 製造、財務和營銷資源。我們可能無法與當前的 或未來的競爭對手成功競爭。競爭加劇可能導致收入減少、利潤率下降或失去市場份額,其中任何一項都可能嚴重損害我們的業務、我們的經營業績和財務狀況。
如果我們的供應商不能滿足我們的需求,或者原材料發貨不及時,我們可能會失去銷售 。
儘管我們 從多個來源採購大部分部件和組件,並依賴多個分包商執行詳細服務,或者 認為這些組件和服務可以從多個來源輕鬆獲得,但某些組件和服務只能從唯一或有限數量的來源獲得 。雖然我們相信可以 獲得替代部件或組件和分包商,但使用替代產品將需要開發新的供應商或需要我們重新設計產品,或者 兩者兼而有之,這可能會推遲我們產品的發貨,並可能對我們的運營業績和財務狀況產生重大不利影響 。過去,由於我們的流動資金問題,我們難以確保及時發運原材料以及 某些供應商及時提供服務,這對我們的運營結果產生了負面影響。原材料運輸或分包服務性能的任何延誤都可能嚴重損害我們的業務、我們的經營業績 和我們的財務狀況。
6
我們參與競爭的投標流程存在相關風險 。
我們通過競標過程獲得了許多合同 。我們必須投入大量時間和資源來準備投標和建議書,並且不能 獲得授予我們的合同。即使我們贏得了合同,也不能保證我們出價的價格是否足以讓我們從任何特定合同中獲利 。生產少量 任何新產品的初始單位都涉及大量成本,並且可能無法在以後的生產運行中收回這些成本。
由於固定合同定價,不斷增加的 合同成本使我們面臨盈利能力下降和未來業務潛在損失的風險。
成本估算 流程需要極高的判斷力和專業知識。成本增長的原因可能包括勞動力的不可獲得性和生產力、 要執行的工作的性質和複雜性、變更單的影響、材料的可用性、 客户提供資金的任何延遲、自然災害以及無法收回 估計要完成的任何索賠。一個或多個項目的成本估算髮生重大變化可能會對我們的綜合財務狀況或運營結果產生重大影響 。
我們使用的原材料價格波動很大。
我們生產過程中使用的原材料 價格波動很大。如果原材料價格上漲,我們可能無法將漲幅 轉嫁給我們的客户,這可能會對我們的綜合財務狀況和經營業績產生不利影響。 我們使用的一些原材料可能會被徵收新的或提高的關税。原材料價格的大幅上漲 可能會對客户對某些產品的需求產生不利影響,這可能會導致我們的 收入減少,並對我們的收入以及我們的綜合財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
我們生產的一些產品的交貨期很長。
我們生產的一些產品 需要數月時間才能生產,有時我們生產的產品數量超過訂單數量,打算在訂單出現時將多餘的 作為備件出售。因此,我們的庫存週轉緩慢,並佔用了我們的營運資金。截至2020年12月31日,我們的庫存約佔我們資產的56%。由於陳舊或材料價格下降而要求減記庫存價值的任何要求都可能對我們的綜合財務狀況、運營業績 產生重大不利影響,並可能導致違反我們貸款安排中的財務契約。
我們不擁有我們生產的產品的知識產權 。
我們生產的幾乎所有部件 和子組件都是根據客户規格製造的,並且客户擁有與產品相關的知識產權(如果有的話)。因此,如果客户希望使用其他製造商來製造其部件或子組件,則可以 自由這樣做,這可能會對我們的業務、我們的運營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。
新項目存在相關風險。
新計劃通常 存在與設計更改、新生產工具的採購、資金承諾、不精確或更改的規格、 時間延遲以及與此類計劃相關的成本估算的準確性相關的風險。此外,任何新計劃在投入大量資金後,都可能因各種原因而延遲 。如果我們在新計劃下的表現不能令客户 滿意,或者如果我們在其中進行了大量投資的新計劃被終止或遇到需求疲軟、延誤 或其他問題,那麼我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到實質性的不利影響。這 可能導致低保證金或遠期損失合同,以及如果未完成合同被認為在計劃有效期內無法收回,則必須註銷成本和超過未完成合同賬單的估計收益 的風險。
7
要執行新計劃, 我們可能需要預先支付材料成本,這些成本可能沒有單獨協商過,也可能無法收回。此類 費用和前期成本的損失可能會對我們的流動性產生實質性影響。
需要控制 我們的費用,這將給我們的管理和運營資源帶來巨大壓力。如果我們不能有效地控制我們的費用 ,我們的業務、經營結果和財務狀況可能會受到不利的影響。
吸引和留住高管 人才和其他關鍵人員是我們未來成功的關鍵要素。
我們未來的成功在很大程度上取決於我們吸引高管人才的能力,以及我們現有 高管和其他關鍵管理和技術人員的持續服務。國防和航空航天行業需要有經驗的管理和技術、營銷和支持 人才,人才競爭激烈。我們未能吸引 高管人才或留住我們現有的高管和關鍵人員,可能會對我們的業務、 財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
我們受到與環境相關的嚴格政府法規的約束,如果不遵守,可能會導致罰款和補救費用。
我們被要求 遵守廣泛且經常變化的聯邦、州和地方級別的環境法規。除其他事項外, 這些監管機構實施限制,以控制空氣、土壤和水污染,防止職業接觸化學品,包括健康和安全風險,並要求通知或報告某些 危險物質的儲存、使用和排放到環境中的情況。這一廣泛的監管框架給我們帶來了巨大的合規負擔和風險 。此外,無論我們是否知道或導致某些有害物質的釋放,這些法規可能會對我們的設施中釋放的某些危險物質的移除或補救費用 施加責任。此外, 我們需要提供一個工作場所,該工作場所不存在可能對員工造成嚴重人身傷害的可識別和可預防的危險,向員工發出有關危險化學品存在的通知,並培訓員工 使用此類物質。我們的運營要求使用化學品和其他材料進行油漆和清潔,根據適用法律,這些化學品和物質 被歸類為危險化學品和物質。如果我們被發現違反了這些規則、 法規或許可中的任何一項,我們可能會被處以罰款、補救費用,並有義務改變我們的業務做法,其中任何 都可能導致鉅額成本,從而對我們的業務運營和財務狀況產生不利影響。
我們可能會因不遵守聯邦航空管理局的規定而被罰款和取消資格。
根據修訂後的1958年聯邦航空法的規定,我們受聯邦航空局 的監管。美國聯邦航空局規定了飛機和飛機部件的標準和許可要求 。我們正在接受聯邦航空局的檢查,並可能因不遵守聯邦航空局的規定而受到罰款和其他處罰 (包括停止生產的命令)。我們未能遵守適用法規 可能會導致我們的某些合同被終止或取消資格,這可能會對我們的運營產生重大不利影響 。我們從來沒有受到過這樣的罰款或取消資格。
網絡安全攻擊、內部 系統或服務故障可能會對我們的業務和運營產生不利影響。
任何系統或服務 中斷,包括由改進我們的信息技術系統的項目造成的中斷,如果沒有預料到並得到適當的 緩解,可能會擾亂我們的業務,削弱我們向客户有效提供產品和相關服務的能力 ,並可能對我們的業務產生實質性的不利影響。我們還可能受到系統故障的影響,包括網絡、軟件 或硬件故障,無論是由我們、第三方服務提供商、入侵者或黑客、計算機病毒、自然災害、 電力短缺還是恐怖襲擊引起的。網絡安全威脅正在演變,包括但不限於惡意軟件、 未經授權嘗試訪問與我們或我們的產品相關的敏感、機密或其他受保護的信息、 客户或供應商,或其他可能導致我們業務中斷的行為。任何此類故障都可能導致數據丟失 並中斷或延遲我們的業務,導致我們產生補救費用或要求我們向黑客支付贖金( 控制我們的系統),或者使我們受到索賠並損害我們的聲譽。此外,我們的通信 或公用設施的故障或中斷可能會導致我們中斷或暫停運營,或以其他方式對我們的業務造成不利影響。儘管我們利用 各種程序和控制來監控和降低這些威脅的風險,但不能保證這些程序和控制就足夠了。我們的財產和業務中斷保險可能不足以賠償因任何系統或運營故障或中斷而可能發生的所有損失 ,這些系統或運營故障或中斷將對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響 。更有甚者, 實施網絡安全和其他程序以及 控制所產生的支出可能會對我們的運營結果和財務狀況產生不利影響。
8
恐怖主義行為和戰爭行為可能會嚴重損害我們的 業務、運營結果和財務狀況。
美國和全球 對實際或潛在的軍事衝突、恐怖主義、感知到的核、生物和化學威脅以及其他全球政治危機的反應增加了美國和其他商業和金融市場的不確定性。與實際或潛在的軍事衝突、恐怖主義、感知到的核、生物和化學威脅、 以及其他全球政治危機和應對措施直接或間接相關的幾個因素,可能會對美國或其他國家的國防部向我們未提供服務的平臺購買的產品組合產生不利影響。國防預算轉向我們不生產的產品線可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
與我們的負債有關的風險
我們的負債可能會對我們的運營產生實質性的不利影響。
在我們的貸款安排下,我們有大量的 債務。截至2020年12月31日,我們在貸款安排下的未償債務約為21,207,000美元。我們在貸款機制下的所有債務基本上都是以我們所有的資產作為抵押的。
我們還有大約6,012,000美元的未償債務,這些債務以次級票據的形式於2023年7月1日到期。這些記錄由相關的 方持有,特別是Michael N.Taglich(我們的董事長)和Robert F.Taglich(董事)及其附屬公司。
本金 價值約4,412,000美元的票據可按加權平均轉換價格 每股1.16美元轉換為約3,791,000股普通股。這些票據的年利率從6%到15%不等,加權平均利率為7.8% 。
如果我們無法在到期時 支付或再融資這些票據的未償還本金和應計利息,我們的運營可能會受到實質性和不利的影響 。我們可能需要向此債務的持有者提供提高他們收到的利率,或者通過支付現金或發行我們的股權證券來補償他們 。未來的融資或再融資可能涉及發行債務、股權和/或可轉換為我們的股權證券、可行使或可交換的證券 。如果我們能夠 完善此類融資或再融資,則此類融資的條款可能會對我們普通股的交易價格和現有股東的利益產生不利影響。任何未能在需要時獲得額外營運資金的情況都將對我們的業務和財務狀況產生重大不利影響,並可能導致我們的股票價格下跌。我們普通股、優先股或認股權證或票據等可轉換、可行使或可交換的證券 的任何發行都將對我們現有股東的投票權和經濟利益產生稀釋效應。
我們的槓桿可能會 影響我們為未來運營和資本需求融資的能力,可能會限制我們追求商機的能力,並可能 使我們的運營結果更容易受到不利經濟狀況的影響。
我們的負債可能會限制我們未來支付股息的能力 。
我們目前不支付股息,我們貸款工具的條款要求我們遵守某些金融契約。除非我們未來遵守我們的貸款安排 ,否則我們將需要在我們的貸款安排下尋求契約更改以在未來支付股息。 不能保證我們的貸款人會同意我們可以接受的契約更改,或者根本不能保證。此外,我們可能在未來 產生債務或以其他方式受制於條款限制我們未來支付股息能力的協議。
9
與我們普通股相關的風險
我們普通股的價格可以波動。
金融市場 受到新冠肺炎疫情爆發的反應以及政府為應對疫情而採取的刺激計劃的影響 。我們普通股的價格已經並預計將繼續波動。我們無法 肯定地預測新冠肺炎大流行造成的幹擾及其反應是否以及在多大程度上會繼續 負面影響金融市場以及對我們普通股的影響。同樣,我們也不能肯定地説 金融市場在多大程度上得到了政府刺激計劃的支持,以及隨着政府未來選擇不採取類似措施,這種支持是否會繼續下去。
我們普通股的所有權高度集中 ,您的利益可能與我們現有股東的利益衝突。
我們的兩名董事,邁克爾·N·塔格利希(Michael N.Taglich)和羅伯特·F·塔格利希(Robert F.Taglich)及其附屬公司擁有我們已發行普通股的大量股份 ,以及大量可轉換為我們普通股的債務,加上他們作為我們 公司董事的地位,他們對需要股東批准的公司行動的結果以及我們與其附屬公司完成交易的條款 具有重大影響。這些董事的利益可能與其他 股東在這些問題上的利益不同。這種所有權集中還可能延遲或阻止 我們控制權的變更,或以其他方式阻止潛在收購者試圖獲得對我們的控制權,這反過來可能會降低我們普通股的價格 。
我們不能保證我們的普通股將 繼續符合紐約證券交易所美國上市要求。如果我們未能遵守紐約證券交易所美國證券交易所的持續上市標準, 我們的普通股可能會被摘牌。
如果我們不能滿足紐交所美國人持續上市的要求,紐交所美國人可能會採取措施將我們的普通股摘牌。我們普通股的退市 可能會對我們普通股的價格產生負面影響,並會削弱您在願意時出售 或購買普通股的能力。
我們的普通股只有一個有限的公開市場。
我們的普通股在紐約證券交易所美國證券交易所上市。然而,交易量一直有限,隨着時間的推移,我們普通股的更活躍的公開市場可能不會 發展或持續下去。缺乏強勁的市場可能會削弱股東出售我們 普通股的能力。在沒有更活躍的交易市場的情況下,任何試圖出售我們大量股票的嘗試都可能導致 我們的股票價格下跌。具體地説,您可能無法以或高於您為普通股支付的 價格轉售您的普通股,或者根本不能轉售。
此外, 我們普通股在公開市場上的銷售,或認為此類出售可能發生的看法,可能會對我們 普通股的價格產生負面影響。因此,您可能無法在短時間內出售您持有的我們普通股股票,或者根本無法出售。 並且我們普通股的每股價格可能會大幅波動。
如果我們達不到證券分析師或投資者的預期,我們的股價可能會大幅下跌。
由於各種因素,我們的季度和年度經營業績波動很大,其中一些因素是我們無法控制的。因此,我們認為 對我們的運營結果進行逐期比較沒有意義,不應將其作為未來業績的指標 。可能導致季度或年度運營業績波動的一些因素包括政府承包和我們業務的固有條件 ,例如合同的成本和費用確認時間、美國 政府承包和預算週期、新的政府法規和標準的引入、合同關閉、製造效率的變化 、我們從合同製造商和供應商處獲得組件和組件的能力、一般 經濟狀況和特定於國防市場的經濟狀況。由於我們的運營費用基於預期的 收入趨勢,而且很大一部分費用在短期內是固定的,因此產生或確認預測的 收入的任何延遲都可能嚴重損害我們的業務。
10
季度 業績的波動或授予新合同、收購或訴訟等非常事件的公告可能會導致收益 低於證券分析師和投資者的預期。在這種情況下,我們普通股的交易價格可能會 大幅下跌。這些波動,以及總體的經濟和市場狀況,可能會對我們普通股未來的市場價格以及我們的整體經營業績產生不利影響。因此,我們的股價可能會經歷大幅波動 ,可能不一定反映我們預期業績的價值。
未來的融資或收購可能會對我們普通股的市場價格產生不利影響 。
未來我們普通股的出售或發行 ,包括轉換我們已發行的可轉換票據、行使我們的已發行認股權證 或作為未來融資或收購的一部分,將大大稀釋普通股的流通股。任何 稀釋或潛在稀釋都可能導致我們的股東出售他們的股票,這將導致 普通股價格下跌。
我們作為一家上市公司運營會產生巨大的成本 ,我們的管理層需要花費大量時間來滿足合規要求,包括 建立和維護財務報告的內部控制,如果我們不能 遵守這些要求,我們可能會面臨潛在的風險。
作為一家上市公司, 根據2002年的《薩班斯-奧克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和適用的市場監管機構實施的規則,我們產生了鉅額的法律、會計和其他費用。這些規則對上市公司提出了各種要求, 包括要求某些公司治理實踐。我們的管理層和其他人員將需要投入大量 時間來滿足這些要求。此外,這些規則和法規將增加我們的法律和財務合規成本 ,並將使某些活動更加耗時和成本高昂。
薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley )要求我們對財務報告和披露控制 和程序保持有效的內部控制。特別是,我們必須按照薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第404條的要求,對我們的財務報告內部控制進行系統和流程評估和測試 ,以使管理層能夠報告我們財務報告內部控制的有效性。遵守第404條可能要求我們產生大量會計費用,並 花費大量的管理工作。我們的測試可能會顯示我們對財務報告的內部控制存在缺陷, 被認為是重大弱點。如果我們在內部控制中發現無法及時補救的重大缺陷或重大缺陷,如果投資者和其他人對我們的財務報表的可靠性失去信心,我們的股票市場價格可能會下跌,我們可能會受到SEC或 其他適用監管機構的制裁或調查。 如果我們發現內部控制存在重大缺陷或重大弱點,我們的股票市場價格可能會下跌,因為投資者和其他人對我們財務報表的可靠性失去信心,我們可能會受到SEC或 其他適用監管機構的制裁或調查。
1B項。未解決的員工意見
沒有。
項目2.屬性
我們 行政辦公室、NTW和AIM的運營都是在我們位於紐約海灣海岸的5.4英畝的公司園區內進行的。我們還在紐約波希米亞附近保留了一個倉庫 租約。租賃期從2020年4月1日開始,到2025年5月31日到期。
Sterling 的運營在我們擁有的康涅狄格州巴克漢姆斯特德的74,923平方英尺的設施中進行。
根據 紐約州哈帕克市未使用辦公空間的租約,我們仍有責任。此租約將於2022年1月到期,我們預計不會續簽該租約。 年租金約為11.3萬美元。我們很可能無法轉租這樣的設施。
11
項目3.法律訴訟
賣主、房東和前房東在正常業務過程中對我們提起了多起訴訟 ,包括因未被我們佔用的租賃物業的一部分受到損害而導致的第三方索賠 。由於其中某些索賠 代表應付賬款中包含的金額,因此在此不作具體討論。
Contract Pharmacal Corp.(“Contract Pharmacal”)於2018年10月2日開始訴訟,涉及我們 與Contract Pharmacal於2018年5月就以前由焊接冶金公司(“WMI”)在紐約州哈帕克市工廠大道110號租用的物業簽訂的轉租。在訴訟中,Contract Pharmacal要求賠償超過1,000,000美元 ,原因是我們未能在轉租開始日期前使整個物業可用。我們對合同Pharmacal所聲稱的索賠的有效性提出異議 ,並相信我們對這些索賠有值得稱道的辯護。受新冠肺炎的影響,紐約民事法院的訴訟步伐放慢了 。法院已命令我們並與Pharmacal簽訂合同,以完成發現工作, 這項工作正在進行中。
2018年12月20日, 我們完成了將子公司WMI的所有流通股出售給CPI AeroStructures(“CPI”)。 隨後與CPI就其根據截至結算日期的存貨價值索賠的到期金額發生了爭執 。2020年12月23日,我們與CPI達成了解決營運資金糾紛的協議。根據和解協議,託管代理向CPI發放了結算時設立的託管賬户中剩餘的1,380,684美元,我們 交換了雙方在此情況下的慣例。
在正常的業務過程中,我們 可能會不時地進行各種訴訟和法律訴訟。我們目前不知道 任何法律訴訟,根據我們目前掌握的信息判斷,其最終結果將對我們的業務、財務狀況或經營業績產生重大 不利影響。在任何訴訟中,我們的任何董事、 高級管理人員或附屬公司,或我們普通股的任何註冊或實益股東,都不是敵對方或擁有與我們的利益背道而馳的重大 利益。
第四項礦山安全信息披露
不適用。
12
第二部分
第五項:註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券。
我們普通股的市場
我們的普通股在紐約證券交易所美國交易所掛牌上市,代碼是“AIRI”。
持票人
在2021年3月19日, 我們的普通股共有229名股東登記在冊。記錄持有者的數量不包括通過經紀人持有我們的普通股 被提名人或“街名”賬户的人。
根據股權補償計劃授權發行的證券
下表 彙總了在行使期權和認股權證時將發行的普通股、截至2020年12月31日根據我們的股權補償計劃可供未來發行的未償還期權和認股權證及期權的加權平均行權價 :
計劃類別 | 證券數量 至 被簽發 vt.在.的基礎上 演練 出類拔萃 選項, 認股權證 和權利 | 加權 平均值 鍛鍊 價格 的 突出 選項, 認股權證及 權利 | 數量 剩餘 個共享 可用於 未來 有價證券 發行 下 權益 補償 平面圖 | |||||||||
證券持有人批准的股權補償計劃 | 2,108,054 | $ | 2.01 | 392,244 | ||||||||
未經證券持有人批准的股權補償計劃 | 2,182,902 | 2.90 | 無 | |||||||||
總計 | 4,290,956 | 392,244 |
近期出售的未註冊股權證券
除了我們之前根據《交易法》提交的定期報告中報告的 以外,在截至2020年12月31日的財年 內,我們沒有發行任何未註冊的股權證券。
購買我們的股票證券
在截至2020年12月31日的財年中,未回購我們的 普通股。
項目6.精選財務數據
不是必需的。
13
項目7.管理層討論 財務狀況和經營結果分析
以下有關我們財務狀況和經營業績的討論 應與我們截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度經審計的綜合財務報表 以及本報告其他部分包含的這些報表的註釋一起閲讀。本討論 包含涉及風險和不確定性的前瞻性陳述。您應特別考慮本報告中確定的各種風險因素 ,這些因素可能導致實際結果與這些前瞻性 陳述中預期的結果大不相同。
業務概述
AIM於2005年成為一家上市公司,我們是一家主要在國防工業運營的航空航天公司。我們的複雜加工部門生產 專注於飛行安全的結構部件和組件,包括起落架、剎車裝置、發動機懸置、飛行控制、節氣門象限和其他部件。我們的渦輪發動機部件部門為噴氣式 發動機和地面動力渦輪機制造部件並提供服務。我們的產品目前部署在各種備受矚目的軍用和商用飛機上,包括西科斯基UH-60黑鷹、洛克希德·馬丁F-35聯合攻擊戰鬥機、諾斯羅普·格魯曼E2D鷹眼、美國海軍F-18和美國空軍F-16戰鬥機、波音777商用客機。我們的渦輪發動機部門為噴氣式 發動機製造部件,這些發動機用於美國空軍-15和F-16、空中客車A-330和波音777,以及許多地面動力渦輪 應用。
航空航天市場 在國防和商業領域都競爭激烈,我們在所有業務領域都面臨着激烈的競爭。 我們幾乎所有的收入都是在通過 競爭性招標程序獲得合同後,根據客户規格生產產品而獲得的。隨着商業航空航天和國防行業的持續整合,以及主要承包商 尋求通過從更少的供應商購買更完整的組件來精簡供應鏈,我們不僅通過提供經濟高效的世界級服務,而且通過提高我們為客户生產更復雜、更完整組件的能力來保持競爭力 。
我們目前專注於將我們的業務定位為獲得盈利、實現正現金流,我們將繼續堅定地滿足客户的 需求。我們相信,堅定不移地關注我們的客户將使我們能夠及時執行現有的積壓工作。 2018和2019年,我們整合了位於紐約Bay Shore的主園區的複雜加工部門的運營。 2020年,為了利用我們在我們的市場中看到的長期增長機會,我們在新設備上進行了大量的資本 投資。此外,我們還擴大了位於康涅狄格州工廠的運營和製造單元 ,我們的渦輪發動機部門就位於這裏。我們相信,這些投資將提高產量和效率, 擴大我們可以生產的產品的規模,並使我們能夠為客户提供更多服務。我們對到目前為止從客户那裏收到的積極迴應 感到高興。
我們能否盈利運營 取決於我們能否贏得新合同和現有合同的續訂,然後以使我們能夠根據商定的合同價格產生利潤的成本及時履行這些合同 。贏得合同通常 要求我們提交包含合同所涵蓋產品的固定價格的投標,期限為商定的時間 。因此,在提交投標時,我們需要估計未來的生產成本,而且由於我們經常依賴分包商, 我們可以從分包商那裏獲得的價格。
雖然我們的收入 在很大程度上取決於我們根據每個 合同獲得的合同數量、交付的產品數量和產品價格,但我們的成本由許多因素決定。影響我們成本的主要因素是材料成本 和供應成本、勞動力成本、融資成本以及我們生產產品的效率。航空航天 行業使用的材料成本波動很大。此外,我們運營工廠所需的熟練勞動力市場競爭激烈。 我們銷售的各種產品的利潤率取決於許多因素,包括產品的複雜性、此類產品的競爭激烈程度,在某些情況下,還包括在短時間內交付更換部件的能力。 因此,在評估我們從一個時期到另一個時期的業績時,讀者必須瞭解利潤率的變化可能是 銷售產品組合變化的 結果。我們的業務有很大比例的固定工廠管理費用。因此,我們的利潤率也隨着銷售量的不同而變化很大,因為工廠間接費用吸收不足會降低利潤。
14
我們生產的產品有很大比例 用於軍用飛機,而不是民用飛機。這些產品可以替代武裝部隊機隊中已有的飛機 ,或用於生產新飛機。國防部預算的削減和飛機使用量的減少都減少了對新生產和替換備件的需求。國防部最近增加的開支 增加了我們產品的訂單。國防部預算的削減或飛機使用量的減少都會 減少對新的生產和替換備件的需求,並可能對我們的業務和收入產生不利影響。我們正將更大的精力集中在民用飛機市場上,儘管我們的絕大部分收入仍然依賴於軍方 。
新冠肺炎
2020年3月11日, 世界衞生組織宣佈2019年冠狀病毒病(“新冠肺炎”)引起的感染已 成為大流行,2020年3月13日,美國總統宣佈該疾病進入全國緊急狀態。國家、州 和地方當局通過了各種法規和命令,包括規定可以聚集在 一個地點的人數,以及關閉不必要的業務。到目前為止,我們一直被認為是一項重要業務,並未縮減我們的 業務。
各國政府和機構 採取的措施,以及許多個人和企業自願關閉或自我檢疫的決定, 已經並預計將繼續對國內外經濟產生不確定嚴重程度和持續時間的嚴重不利影響。 各國政府採取的穩定經濟努力的有效性及其採取進一步措施的意願尚不確定。 新冠肺炎疫情的總體經濟影響對總體經濟造成了高度負面影響,對商業旅遊業和商業航空航天行業的負面影響尤為明顯
根據國防部在2020年3月發佈的將國防工業基地指定為關鍵基礎設施勞動力的指導意見, 我們的設施繼續運行,以支持履行對美國政府和美國軍方的國家安全承諾所需的基本產品和服務 ,但可能會發生設施關閉、工作減速或臨時停工的情況。 雖然我們的設施是開放的,但在2020年的部分時間裏,由於實施了以下措施,我們無法滿負荷運行或實現高水平的生產力 員工缺勤率增加,向我們提供商品或服務的其他企業間歇性關閉 。我們實施了促進員工安全的程序,包括更頻繁地 和加強機器清潔,以及調整時間表和工作流程以支持物理距離。這導致我們業務的運營成本增加了 。
進入2021財年後,我們的運營狀況已基本恢復正常;然而,我們的公司、員工、供應商和客户以及 我們的全球社區繼續面臨挑戰,我們無法預測這種動態形勢將如何發展或它 將產生的影響。整個2020年,由於 新冠肺炎影響了我們的交貨計劃,我們的許多供應商被迫減少人員編制或暫時關閉工廠。我們無法預測未來會發生什麼影響,特別是如果新冠肺炎的新變體 導致新病例大幅增加,而政府選擇重新實施嚴格的安全措施。
新冠肺炎對我們業務的未來影響 很難預測,因為疫情的進程、衞生措施的有效性以及正在進行的經濟穩定努力的影響和持續 不確定,政府援助支付可能無法提供 足夠的資金來支持當前的支出水平。在最近頒佈的《2021年美國救援計劃法案》(American Rescue Plan Act of 2021年)中,我們沒有資格享受任何重大的新政府福利,也不指望有資格享受 可能頒佈的任何重大新政府福利。
15
分段數據
我們遵循財務會計準則委員會(“FASB”)ASC 280,“分部報告”(“ASC 280”),為在年度和中期財務報表中報告有關運營部門的信息建立了 標準,ASC 280要求 公司根據管理方法報告有關其可報告部門的財務和描述性信息。ASC 280 還建立了有關產品和服務、地理區域和主要客户的相關披露標準。
我們目前將 我們的業務分為兩個運營部門:複雜加工和渦輪發動機部件。與我們的運營子公司一起, 我們將公司辦公室的業績作為一個獨立部分進行報告。
我們細分市場的會計政策 與《重要會計政策摘要》中描述的政策相同。我們根據收入、毛利潤貢獻和使用的資產來評估業績 。
業務成果--持續業務
截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度:
為便於 討論我們選擇的財務信息和經營結果,除非另有説明,否則我們將根據我們持續運營的 提供財務信息。
精選財務信息:
2020 | 2019 | |||||||
淨銷售額 | $ | 50,097,000 | $ | 54,573,000 | ||||
銷售成本 | 43,585,000 | 45,431,000 | ||||||
毛利 | 6,512,000 | 9,142,000 | ||||||
營業費用、利息和融資成本 | 9,442,000 | 12,100,000 | ||||||
棄租損失 | - | (275,000 | ) | |||||
其他收入,淨額 | 430,000 | 672,000 | ||||||
應付票據的寬免-SBA貸款 | 2,414,000 | - | ||||||
所得税撥備(受益於) | (1,412,000 | ) | 37,000 | |||||
持續經營的收入(虧損) | $ | 1,326,000 | $ | (2,598,000 | ) |
16
資產負債表數據:
十二月三十一日, | 十二月三十一日, | |||||||
2020 | 2019 | |||||||
現金和現金等價物 | $ | 2,505,000 | $ | 1,294,000 | ||||
營運資金 | $ | 16,284,000 | $ | 5,623,000 | ||||
總資產 | $ | 57,777,000 | $ | 51,090,000 | ||||
股東權益總額 | $ | 15,109,000 | $ | 10,206,000 |
下面分別闡述了我們每個細分市場的運營結果 ,並綜合説明瞭所示期間的運營結果:
截至十二月三十一日止的年度, | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
複雜加工 | ||||||||
淨銷售額 | $ | 44,659,000 | $ | 48,226,000 | ||||
毛利 | 6,493,000 | 8,669,000 | ||||||
持續經營的税前收入 | 4,965,000 | 5,266,000 | ||||||
資產 | 51,368,000 | 45,268,000 | ||||||
渦輪發動機部件 | ||||||||
淨銷售額 | 5,438,000 | 6,347,000 | ||||||
毛利 | 19,000 | 473,000 | ||||||
持續經營的税前虧損 | (31,000 | ) | (500,000 | ) | ||||
資產 | 3,899,000 | 5,005,000 | ||||||
公司 | ||||||||
淨銷售額 | - | - | ||||||
毛利 | - | - | ||||||
持續經營的税前虧損 | (5,020,000 | ) | (7,327,000 | ) | ||||
資產 | 2,510,000 | 817,000 | ||||||
整合 | ||||||||
淨銷售額 | 50,097,000 | 54,573,000 | ||||||
毛利 | 6,512,000 | 9,142,000 | ||||||
持續經營的税前虧損 | (86,000 | ) | (2,561,000 | ) | ||||
所得税撥備(受益於) | (1,412,000 | ) | 37,000 | |||||
非持續經營虧損,税後淨額 | (230,000 | ) | (134,000 | ) | ||||
淨收益(虧損) | 1,096,000 | (2,732,000 | ) | |||||
資產 | $ | 57,777,000 | $ | 51,090,000 |
17
淨銷售額:
截至2020年12月31日的年度的合併淨銷售額 為50,097,000美元,與截至2019年12月31日的年度的54,573,000美元相比,減少了4,476,000美元,降幅為8.2%。我們複雜加工部門的淨銷售額為44,659,000美元,比上年的48,226,000美元減少了3,567,000美元,降幅為7.4%。我們渦輪發動機部件部門的淨銷售額為5,438,000美元,與截至2019年12月31日的6,347,000美元相比,減少了909,000美元或14.3%。 這些下降直接歸因於新冠肺炎造成的負面業務 影響,它顯著降低了我們向最終客户發運成品的能力。雖然我們能夠 在我們自己的工廠中繼續某些生產流程,但我們讓分包商對我們的產品進行進一步加工的能力受到了嚴重影響 。這導致在製品中剩餘的部分成品增加。這種情況 導致我們的庫存增加。這些供應鏈中斷在今年晚些時候有所減少,但仍是一個挑戰。
如下表 所示,在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度中,三個客户分別佔總銷售額的73.9%和76.0%。
顧客 | 銷售額百分比 | |||||||
2020 | 2019 | |||||||
固特立起落架系統 | 30.4 | % | 34.2 | % | ||||
西科斯基飛機 | 30.3 | % | 30.4 | % | ||||
美國國防部 | 13.2 | % | * | |||||
羅爾 | ** | 11.4 | % |
* | 客户在2019年的銷售額中所佔比例不到10% |
** | 2020年,客户在銷售額中所佔比例不到10% |
如下表 所示,截至2020年12月31日和2019年12月31日,三家客户分別佔應收賬款總額的80.3%和67.8%。
顧客 | 應收賬款百分比 | |||||||
2020 | 2019 | |||||||
固特立起落架系統 | 57.1 | % | 32.7 | % | ||||
美國國防部 | 12.0 | % | 10.0 | % | ||||
羅爾 | 11.2 | % | 25.1 | % |
毛利:
截至2020年12月31日的年度的綜合運營毛利為6,512,000美元,較截至2019年12月31日的年度的毛利9,142,000美元減少2,630,000美元,降幅為28.8%。截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度,合併毛利潤佔銷售額的百分比分別為13.0% 和16.8%。這些減少直接歸因於 新冠肺炎的負面業務影響導致銷售額減少,以及與實施促進員工安全的程序相關的成本增加 ,包括更頻繁和更強化地清潔我們的機器,以及調整計劃和工作流程以支持物理距離 。銷售額的減少減少了製造管理費用的吸收,降低了毛利。
利息和融資成本
我們截至2020年12月31日的年度的利息和融資成本 在2020年總計為1,491,000美元,比2019年的3,561,000美元減少了2,070,000美元,降幅為58.1%。 這是由於我們的信貸安排在2019年底以明顯較低的利率進行了再融資。
減損費用
由於 將業務整合到我們位於紐約貝肖爾的工廠,我們在2019年產生了275,000美元的租賃減值費用。
18
運營費用
2020財年和2019年的綜合運營費用分別為7951,000美元和8,539,000美元,減少了588,000美元或6.9%。作為合併淨銷售額的百分比,2020財年和2019財年的運營費用分別為15.8%和15.6%。
與2019財年相比,2020財年運營費用減少 (以美元計),主要反映出各方齊心協力降低運營費用 ,以抵消新冠肺炎的負面業務影響。實現的成本節約包括較低的工資和差旅費用(通過減少 大多數商務旅行),但由於支持各種 活動(包括遠程工作安排)而產生的信息技術成本大幅上升,這些費用被部分抵消。
由於我們預計2021財年合併淨銷售額將比2020財年有所增長,因此我們樂觀地認為,我們可以降低運營費用,將其佔合併淨銷售額的 百分比從當前水平降低。
持續經營收入(虧損),税後淨額
截至2020年12月31日的年度,持續運營的税後淨收入為1,326,000美元,與截至2019年12月31日的年度的 持續運營的虧損(税後淨額為2,598,000美元)相比,淨收益為3,924,000美元。這一改善幾乎完全歸功於 根據CARE法案向公司提供的約240萬美元的SBA貸款豁免和約140萬美元的退税所產生的收入。
淨收益(虧損)
由於上述原因,截至2020年12月31日的 年度的淨收益為1,096,000美元,增加了3,828,000美元,而截至2019年12月31日的年度淨虧損為2,732,000美元。
流動性和資本資源
在2020財年, 我們利用美國政府的一系列計劃來改善我們的流動性,以抵消新冠肺炎對我們業務的負面影響 。這些步驟包括:
1) | 從SBA獲得低息貸款-2020年5月,我們的三家運營子公司(每家都是“借款人”) 與英鎊國家銀行(“SNB”)簽訂了政府補貼貸款,本金總額為240萬美元 (“SBA貸款”)。根據證明每筆貸款的票據(“票據”)的條款,每筆SBA貸款 按固定年利率百分之一(1%)計息,前六個月的利息遞延,初始期限 為兩年,由SBA提供無抵押和擔保。根據授權SBA管理的貸款計劃 的聯邦法規的適用條款及其頒佈的規則,每筆貸款收益的至少60%必須用於工資和 工資相關費用。 |
19
2) | 申請並獲得SBA貸款的豁免 -根據美國政府法規,我們已向瑞士央行申請全部免除每筆貸款 瑞士央行已批准申請並將其提交給SBA。2020年12月,我們收到了 SBA的最終批准,我們的SBA貸款約2,414,000美元外加應計利息已被免除。 | |
3) | 延期支付某些税款- 根據CARE法案第2302條,我們決定推遲繳存和支付僱主部分的社會保障税 。這些延期金額必須在2021年12月31日償還50%,其餘50%必須在2022年12月31日償還 。截至2020年12月31日,我們遞延了627,000美元,這筆資金包括在隨附的合併資產負債表上的遞延工資税負債-CARE 法案中。 | |
4) | 收到淨營業虧損退款 -根據CARE法案,我們提交了1,416,000美元的淨營業虧損結轉索賠,該索賠是在今年第二季度 期間收到的。 |
此外,到目前為止,美國國防部 已經採取措施,將某些進度付款的費率從80%提高到90%, 因某些合同而產生和工作履行的費用。
除了利用上述美國政府計劃之外,我們還採取了其他重要措施來改善我們的流動性,包括:
1) | 簽訂了較低成本的融資安排 -2019年12月31日,我們與英鎊國家銀行 銀行簽訂了一項新的貸款安排(SNB貸款),該貸款安排將於2022年12月30日到期。瑞士央行貸款提供16,000,000美元循環貸款(“瑞士央行 循環信用額度”)和定期貸款(“瑞士央行定期貸款”)。瑞士央行貸款的收益向PNC Bank N.A.(“PNC”)償還了我們的 未償還的PNC貸款。 |
根據瑞士央行循環信貸額度,確定允許借入的循環墊款 金額的公式基於符合條件的 應收賬款和庫存的百分比(如瑞士央行貸款機制中所定義)。
在增加以下所述的瑞士央行定期貸款之前,瑞士央行定期貸款規定了每月45,238美元的本金分期付款,從2020年2月1日開始在每個月的第一個營業日支付 ,並在2022年12月30日支付任何未償還的本金餘額 和應付利息。此外,只要瑞士央行定期貸款仍未償還,如果超額現金流 (定義)在任何財年(從截至2020年12月31日的年度開始)為正數,我們將向瑞士央行支付 金額,其金額等於(I)該財年超額現金流的25%(25%)和(Ii)定期貸款未償還本金餘額中的較小者。這筆款項應在緊接該財政年度後的4月15日或之前支付給瑞士央行,並用於 期限貸款的未償還本金餘額。
瑞士央行貸款的條款 要求,除其他事項外,我們從截至2020年3月31日的財季開始,在每個財季末保持1.25%至1.00%的指定固定費用覆蓋率。此外,我們可以進行的資本支出也是有限的 。根據瑞士央行於2020年9月30日前的安排,吾等須促使若干附屬 可轉換票據的持有人(I)將該等票據的到期日延長至2022年12月31日之後6個月以上 或(Ii)將該等票據轉換為本公司普通股。截至2020年12月31日,我們遵守了所有貸款契約。 瑞士央行機制還限制了我們可以向股東支付的股息金額。我們幾乎所有的資產都被質押 作為瑞士央行貸款的抵押品。
20
2) | 增加定期貸款以實現設備現代化 -2020年11月6日,我們簽訂了貸款和安全協議第一修正案,將定期貸款增加到 5,685,000美元。這使我們能夠以我們認為合理的利率 為購買新設備提供資金。 |
修改了期限 貸款的償還條款,從2020年12月1日開始提供每月67,679美元的本金分期付款,並在2022年12月30日最後 支付任何未支付的本金和利息餘額。我們已經支付了2萬美元的修改費。
截至2020年12月31日,我們欠瑞士央行的債務為21,207,000美元,其中包括瑞士央行循環信用額度15,649,000美元和瑞士央行定期貸款5,558,000美元。
因為我們相信 我們2021財年的銷售額將高於2020財年的銷售額,所以我們相信2021年我們的流動性將會改善。然而, 我們的流動性可能會受到各種風險和不確定性的不利影響,包括但不限於新冠肺炎疫情的未來影響和本年度報告第1部分第1A項詳細介紹的其他風險。
我們將在下面進一步討論2020財年和2019財年我們現金流的變化 。
現金流量
下表 彙總了我們在所示期間的運營、投資和融資活動產生的淨現金流(單位:千):
年終 | ||||||||
十二月三十一日, | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
提供的現金(用於) | ||||||||
經營活動 | $ | (1,525 | ) | $ | (888 | ) | ||
投資活動 | (3,797 | ) | (764 | ) | ||||
融資活動 | 6,533 | 934 | ||||||
現金及現金等價物淨增(減) | $ | 1,211 | $ | (718 | ) |
上述現金流 包括我們持續運營和非持續運營的現金流。
用於經營活動的現金
經營活動中使用的現金反映了經某些非現金項目和營運資金項目變動調整後的淨收益(虧損)。
截至2020年12月31日的年度,淨收入1,096,000美元和非現金項目1,99萬美元,主要包括基於員工和董事股票 的薪酬519,000美元,使用權資產攤銷482,000美元,財產和設備折舊2,570,000美元 和應付可轉換票據債務折舊233,000美元,部分抵消了對應付票據 -SBA貸款和非應付票據的寬免 -SBA貸款和非經營資產和負債使用現金淨額4611,000美元,主要包括應收賬款淨增加1045,000美元和 存貨淨增加3,474,000美元,經營租賃負債和遞延收入淨減少673,000美元和94,000美元,但主要被應付賬款和應計費用增加 275,000美元以及預付費用和其他流動資產以及存款和其他資產減少所部分抵消。 應付賬款和應計費用增加275,000美元,預付費用和其他流動資產以及存款和其他資產減少1美元。
截至2019年12月31日的年度,我們2,732,000美元的淨虧損被5,217,000美元的非現金項目所抵消,其中主要包括622,000美元的員工和 董事股票薪酬,470,000美元的使用權資產攤銷,3,002,000美元的財產和設備折舊 以及510,000美元的可轉換票據債務折舊攤銷。經營資產和負債使用的現金淨額為3373,000美元,主要包括存款和其他資產、應收賬款 和預付費用以及其他流動資產淨增加713,000美元、1,647,000美元和33,000美元,以及經營租賃負債淨減少 和應付賬款和應計費用淨減少601,000美元和970,000美元,主要由 遞延收入增加和存貨減少130,000美元和40,000美元部分抵消
21
用於投資活動的現金
用於投資 活動的現金包括用於財產和設備資本支出的現金。
截至2020年12月31日的年度,用於投資活動的現金為3797,000美元。這主要是為了購買安裝在我們海灣海岸設施的最先進的機器 。
截至2019年12月31日的年度,用於投資活動的現金為764,000美元。這是用來購買房產和設備的。
融資活動提供的現金
融資活動提供的現金包括我們與高級貸款人的信貸安排下的借款和償還,融資租賃義務和其他應付票據的增加和償還 ,以及出售我們股權的收益。
在截至 2020年12月31日的年度,融資活動提供的現金為6,533,000美元。這主要包括瑞士央行 的淨收益5,443,000美元,SBA貸款收益2,414,000美元和股票發行收益984,000美元,主要被償還我們的關聯方應付票據1,000,000美元,我們的第三方應付票據100,000美元,我們的瑞士央行定期貸款579,000美元,我們的融資租賃債務18,000 美元和我們的融資資產票據應付的385,000美元和支付股票發行成本145,000美元所抵消。
截至2019年12月31日的年度,融資活動提供的現金為934,000美元。這主要包括瑞士央行再融資淨收益16,343,000美元,關聯方票據發行收益1,500,000美元,以及我們出售一家子公司的未來收益 800,000美元,由償還我們PNC定期貸款1,572,000美元,我們PNC循環貸款14,043,000美元,我們融資租賃債務1,764,000美元,應付融資資產票據186,000美元,我們關聯方票據28,000美元抵消。
合同義務
下表列出了我們截至2020年12月31日的未來合同 義務(以千為單位):
按期付款到期 | ||||||||||||||||||||
少於 | 1-3 | 3-5 | 多過 | |||||||||||||||||
總計 | 1年 | 年份 | 年份 | 5年 | ||||||||||||||||
債務和融資租賃 | $ | 27,273 | $ | 16,476 | $ | 10,776 | $ | 18 | $ | 3 | ||||||||||
經營租約 | $ | 5,917 | $ | 1,080 | $ | 2,045 | $ | 2,062 | $ | 730 | ||||||||||
總計 | $ | 33,190 | $ | 17,556 | $ | 12,821 | $ | 2,080 | $ | 733 |
表外安排
截至2020年12月31日,我們沒有任何 表外安排。
關鍵會計政策和估算
關鍵會計政策 對於描述公司的財務狀況和運營結果都很重要,並且需要 管理層做出最困難、最主觀或最複雜的判斷,這通常是因為需要估計固有不確定性事件的 影響。
22
我們的合併財務報表是根據美國公認的會計原則(“美國公認會計原則”) 列報的。在編制合併財務 報表時,已考慮到自2020年12月31日起生效的所有適用的美國GAAP 會計準則。編制合併財務報表需要對資產、負債、收入、費用和相關披露的報告金額 產生影響的估計和假設。其中一些估計是主觀和複雜的,因此, 實際結果可能與這些估計不同。以下會計政策和估計被強調為重要 ,因為這些政策中固有的某些判斷和假設的變化可能會影響我們的合併財務報表:
● | 持續經營的企業 | |
● | 存貨計價 | |
● | 收入確認 | |
● | 所得税 | |
● | 基於股票的薪酬 | |
● | 商譽 |
最近發佈的會計公告
2020年8月,美國財務會計準則委員會發布了美國會計準則委員會第2020-06號,債務-可轉換債務和其他期權(次級主題470-20)和衍生工具和對衝 -實體自有權益合同(次級主題815-40)(“美國會計準則2020-06”),旨在解決由於對某些具有負債和股權特徵的金融工具適用GAAP的複雜性而確定的問題 。對於可轉換工具,ASU 2020-06減少了可轉換債務工具和 可轉換優先股的會計模型數量,並根據財務報表使用者的反饋對可轉換債務工具的披露和每股收益指引進行了有針對性的改進,從而提高了信息透明度。ASU 2020-06在 財年以及這些財年的過渡期(從2021年12月15日之後開始)有效。允許提前採用,但不得早於2020年12月15日之後的財年(包括這些財年的過渡期)。本公司正在 評估採用此新會計準則對其財務報表的影響。
2019年12月,美國財務會計準則委員會(ASU)發佈了第2019-12號會計準則,“所得税(專題740):簡化所得税會計”(“ASU 2019-12”), 旨在簡化與所得税會計相關的各個方面。ASU 2019-12刪除了主題740中的一般原則的某些例外情況,還澄清和修改了現有指南,以改進一致性應用。本指南 在2020年12月15日之後的財年和這些財年內的過渡期有效,允許提前採用 。本公司目前正在評估該標準對其合併財務報表和相關 披露的影響。
2016年6月,FASB發佈了ASU No.2016-13,金融工具-信貸損失(專題326)(“ASU 2016-13”),它 顯著改變了實體將如何核算大多數金融資產和某些其他工具的信貸損失, 沒有通過淨收入按公允價值計量。ASU 2016-13年度將現有的已發生損失模型替換為預期信用損失模型 ,該模型要求實體估計大多數金融資產和某些其他工具的預期終身信用損失。 根據ASU 2016-13年度,信用減值被確認為信用損失準備,而不是直接減記金融資產的 攤銷成本基礎。減值準備是從金融資產的攤餘成本基礎 中扣除的估值賬户,用於列示金融資產的預計收取淨額。一旦公司採納新的公告,信貸損失準備必須在每個報告日期根據管理層的當前估計進行調整。 新的指導方針沒有規定確認減值準備的門檻。因此,實體還必須衡量損失風險較低的資產的預期 信用損失。例如,根據目前公認的會計原則,當前或尚未到期的貿易應收賬款可能 不需要撥備準備金,但根據新準則,公司 將不得不估計根據ASU 2016-13年度應收貿易賬款的預期信用損失撥備。ASU 2016-13對年度有效 ,包括這些年度內的過渡期,從2022年12月15日之後開始,適用於報告規模較小的公司 。允許提前領養。該公司目前正在評估ASU 2016-13年度對其合併財務報表的影響 。
本公司 不認為最近發佈但尚未生效的任何其他會計準則(如果目前採用)會對隨附的合併財務報表產生重大 影響。
23
第7A項。有關MARTKET風險的定量和 定性披露。
不需要對此項目進行任何披露 。
項目8.財務報表和補充數據
合併財務報表
本項目要求的財務報表 從本文件F-1頁開始。
項目9.會計和財務披露方面的變更和分歧
沒有。
第9A項。控制和程序
評估披露控制和程序
在包括首席執行官(“CEO”)、首席執行官(“首席執行官”)和首席財務官(“首席財務官”)(首席財務官)(首席財務官)在內的公司管理層的監督和參與下,對截至2020年12月31日本公司的披露控制和程序(定義見規則13a-15(E)和規則15d-15(E) )的設計和運作的有效性 進行了評估。基於這一評估,首席執行官和首席財務官得出結論,我們的披露控制和程序 自2020年12月31日起生效。
管理層關於財務報告內部控制的報告
2002年《薩班斯-奧克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)第404條要求管理層記錄和測試公司財務報告的內部控制 ,並在這份Form 10-K年度報告中包括管理層對財務報告內部控制有效性的評估報告 。
管理層負責 建立和維護對公司財務報告的充分內部控制。財務 報告內部控制是指由我們的首席執行官和首席會計官 設計或監督,並由我們的管理層和其他人員實施的流程,以根據美國公認會計準則對我們財務 報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證,包括符合以下條件的政策和程序:
(1) | 與維護合理詳細、準確和公平地反映我們資產的交易和處置的記錄有關; | |
(2) | 提供合理保證,確保交易記錄為允許 根據美國公認會計原則編制財務報表所必需的,並且我們的收入和支出僅根據我們管理層和董事的授權 進行;以及 | |
(3) | 提供合理保證,防止或及時檢測可能對財務報表產生重大影響的未經授權 收購、使用或處置我們的資產。 |
由於固有的 限制,財務報告的內部控制可能無法防止或檢測錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測 都有可能會因為條件的變化而導致控制措施不足, 或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
24
我們的管理層依靠特雷德威委員會贊助組織委員會 發佈的《內部控制-綜合框架》中確立的標準來設計旨在滿足公司需求併為 公司評估提供合理保證的系統。
鑑於 我們的首席執行官和首席財務官對截至2020年12月31日的財年財務報告的內部控制進行了審查,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,我們對財務報告的內部控制自2020年12月31日起生效,為財務報告的可靠性和根據美國一般會計準則編制外部財務報表 提供了合理保證。 我們的首席執行官和首席財務官得出的結論是,截至2020年12月31日,我們對財務報告的內部控制是有效的 ,為財務報告的可靠性和根據美國會計準則編制外部財務報表 提供了合理的保證。
本年度報告 不包括我們註冊會計師事務所關於財務報告內部控制的認證報告。 美國證券交易委員會的規定不要求我們註冊會計師事務所在本年度報告中對管理層的報告進行認證。
財務報告內部控制的變化
在2020年間,我們採取了 各種措施來維持我們的財務報告系統的有效性,主要是購買了額外的軟件 以提高我們的財務報告系統的效用,並採取了額外的措施來加強我們的網絡安全防禦。除 我們軟件中的這些新增內容外,在截至2020年12月31日的財季和年度內,我們的財務報告內部控制沒有發生 重大影響或可能重大影響財務報告內部控制的變化。
第9B項。其他信息。
無
25
第三部分
項目10.董事、高管和公司治理
法規S-K第(A)段和第401項(C)至(G)段所要求的信息(除該項目(E)段要求的信息外,僅限於與我們的高管有關的範圍內)和第405項(br}S-K法規的最終委託書在本會計年度結束後120天內根據條例14A 提交給證券交易委員會的最終委託書中以引用方式併入本條例中。)(C)至(G)段(C)至(G)段要求的信息(但該項目(E)段要求的信息除外)和第405項(br}S-K法規的第405項規定的信息在本會計年度結束後120天內提交給SEC。
下表 列出了S-K條例第401項(B)段所要求的信息。
我們的董事和高管 是:
姓名: | 年齡 | 職位 | ||
盧西亞諾(盧)梅盧佐 | 56 | 總裁兼首席執行官 | ||
邁克爾·E·雷卡 | 70 | 首席財務官 | ||
邁克爾·N·塔格利希 | 55 | 董事局主席 | ||
羅伯特·F·塔格利希 | 54 | 導演 | ||
大衞·J·博納諾 | 65 | 導演 | ||
彼得·D·雷塔利亞塔 | 70 | 導演 | ||
羅伯特·C·施羅德 | 54 | 導演 | ||
邁克爾·布蘭德 | 63 | 導演 | ||
邁克爾·D·瓷器 | 52 | 導演 |
盧西亞諾(盧)梅盧佐 自2017年11月15日起擔任我們的總裁兼首席執行官。他於2017年9月11日加入我們公司,擔任首席執行官 。2003年11月至2011年9月,Melluzzo先生受僱於EDAC Technologies Corporation (“EDAC”),該公司是一家設計、製造和分銷精密航空零部件和組件、精密主軸 以及具有設計和製造能力的複雜夾具、工裝和量具的公司,其股票隨後在納斯達克資本市場(Nasdaq Capital Market)上市。2005年11月至2010年2月,他擔任EDAC副總裁兼首席運營官。從2011年9月到2015年11月,Melluzzo先生在住宅房地產再開發行業從事個體户工作。從2015年11月 到2017年1月,他是Polar Corporation的總經理,這是一傢俬人持股公司,專門從事航空航天行業小型五金零件的計算機數控銑削和車削 。
邁克爾·E·雷卡 自2016年10月1日起擔任我們的首席財務官。自2008年9月以來,雷卡先生一直受聘於我們的資本融資和收購計劃相關的各種職位 。最近,他擔任了公司發展和資本市場部的負責人,負責指導我們的收購計劃,並與我們的貸款人進行協調。雷卡先生擁有紐約州立大學石溪分校的文學學士學位和哥倫比亞大學的工商管理碩士學位。
Michael N.Taglich 自2008年9月22日以來一直擔任我們的董事會主席。他是塔格利希兄弟公司(Taglich Brothers)的董事長兼總裁,這是一家總部位於紐約的證券公司,他於1992年與人共同創立,專注於公共和私人微型市值公司。Taglich先生目前是Mare Island Dry Dock LLC(一家從事船舶維修服務的公司)的董事會主席和 Bioventrix,Inc.(一傢俬人持股的醫療設備公司,其產品針對心力衰竭)的董事會副主席。 他還擔任Bridgeline Digital Inc.(一家上市公司Icagen Inc.)的董事,這是一家從事早期藥物研究的報告但不交易的公司Decision Point Systems Inc.(一傢俬人公司)。 他還擔任Bridgeline Digital Inc.的董事。Bridgeline Digital Inc.是一家上市公司,Icagen Inc.是一家從事早期藥物研究的報告但不交易的公司。一家專注於將汽車接入互聯網的私營公司。
26
羅伯特·F·塔格利希 自2008年以來一直擔任我們公司的董事。他是塔格利希兄弟公司(Taglich Brothers)的常務董事,該公司是他於1992年與人共同創立的。在創建Taglich Brothers之前,Taglich先生是Weatherly證券公司的副總裁。Taglich先生在過去25年中曾在證券經紀行業擔任多個職位 。Taglich先生在私人持股的Bioventrix,Inc.的董事會任職,該公司是一家醫療設備公司,其產品是針對心力衰竭的。Taglich先生擁有紐約大學的學士學位 。
大衞·J·博納諾 自2008年以來一直擔任我們公司的董事。他是博南諾企業諮詢公司(Buonanno Enterprise Consulting)的創始人兼總裁,為航空航天和國防行業客户提供戰略管理、供應鏈/運營和招聘服務。Buonanno先生在製造、供應管理和運營方面擁有豐富的 經驗。他受僱於聯合技術公司的子公司西科斯基飛機公司(Sikorsky Aircraft,Inc.),擔任供應管理和國際補償副總裁(1997年1月至2006年7月)和系統分包部 總監(1992年11月至1997年1月)。1987年5月至1992年11月,受聘於通用電氣公司,擔任通用電氣天文事業部運營經理和項目物資管理部經理。1977年6月至1987年5月,受僱於RCA及其附屬公司。Buonanno先生就讀於利哈伊大學電氣工程學院,並擁有羅格斯大學工商管理學士學位。他於1996年在哈佛商學院完成了管理髮展項目 。
彼得·D·雷塔利亞塔 自2005年起擔任我公司董事。他於2017年3月2日至2017年11月15日擔任我們的代理總裁兼首席執行官,並於2005年11月30日至2014年12月31日擔任我們的總裁兼首席執行官。他還 在1994至2008年間擔任我們的全資子公司AIM的總裁。在加入AIM之前,Rettaliata 先生在格魯曼航空航天公司工作了22年,在那裏他獲得了高級採購官的職位。 從專業上講,Rettaliata先生曾擔任地區航空公司組織“ADDAPT”的主席, 航空航天工業協會理事會成員,以及 友邦保險供應商理事會執行委員會成員。他畢業於尼亞加拉大學(Niagara University)和哈佛商學院(Harvard Business School),在那裏他獲得了歷史學學士學位, 他在那裏完成了PMD項目。
羅伯特·C·施羅德 自2008年以來一直擔任我們公司的董事。他是Taglich Brothers負責投資銀行業務的副總裁,專門為小型上市公司和私營公司提供諮詢服務和融資。施羅德先生於1993年4月加入Taglich Brothers 擔任股票分析師,出版賣方研究報告。在加入Taglich Brothers之前,他曾在經紀和公共會計行業擔任過多個職位。施羅德先生還擔任以下上市公司的董事:DecisionPoint Systems,Inc.,一家從事現場服務自動化的私營公司,Intelinetics,Inc.,一家提供基於雲的企業內容管理解決方案的公司,以及Akers Biosciences,Inc.,一家開發和生產快速診斷篩查和檢測 產品的公司。施羅德先生獲得紐約大學會計和經濟學學士學位。他是特許金融 分析師、投資管理與研究協會成員和紐約證券分析師協會成員。
邁克爾·布蘭德 自2012年以來一直擔任我們公司的董事,並在2017年3月至2017年11月期間擔任我們公司的顧問,專注於 日常生產問題、待生產產品的日程安排以及相關的運營問題,如保持適當的庫存水平 。2005年7月至2012年6月,他擔任固特立公司旗下固特立起落架公司總裁。在加入固特立公司超過25年之前,他在航空航天行業擔任高級管理職務。他的職業生涯始於通用電氣公司(General Electric Corporation),後來晉升為噴氣發動機製造業務的高級管理人員。Brand 先生畢業於克拉克森大學,擁有澤維爾大學和沃頓商學院的高級學位和證書。
邁克爾瓷器 自2017年10月23日起擔任我公司董事。自2019年以來,切爾先生一直擔任 Comtech電信公司總裁兼首席運營官,該公司是一家上市公司,為全球商業和政府客户提供先進的通信解決方案。在此之前,他曾在 2006至2018年間擔任首席財務官,並於2002年至2006年3月擔任Comtech財務和內部審計副總裁。從 1998年到2002年,切爾先生擔任移動無線信息解決方案公司Symbol Technologies的企業利潤和業務規劃總監。在此之前,他在公共會計部門工作了五年,擔任過各種職位,包括普華永道(Pricewaterhouse Coopers)交易諮詢服務部的經理 。2021年3月,奇萊爾先生當選為現代法院基金的董事會成員,該基金是一個獨立的法院改革組織,倡導改善紐約州法院系統,以確保多元化、高素質和獨立的司法機構。自1998年以來,他一直擁有並運營獨立顧問公司(Independent Adviser Corporation),這是一傢俬人持股公司,擁有與財務規劃和諮詢行業相關的某些知識產權和商標(包括各種互聯網網站)的使用權。奇萊爾先生是位於紐約的聖約翰大學的兼職教授,在那裏他教授研究生水平的會計課程。瓷器先生擁有紐約奧尼奧尼塔州立大學商業經濟學學士學位、會計學碩士學位和賓厄姆頓大學工商管理碩士學位。
邁克爾·N·塔格利希(Michael N.Taglich)和羅伯特·F·塔格里希(Robert F.Taglich)是兄弟。
27
道德守則
我們已經通過了適用於我們的首席執行官、高級財務官和執行類似職能的人員的書面道德規範。 如果向我們的公司祕書提出書面請求,我們將免費向您提供我們的道德規範副本。
公司治理
規則S-K第407(C)(3)、(D)(4)和(D)(5)項所要求的信息 在本會計年度結束後120天內根據規則14A提交給證券交易委員會的最終委託書 中引用。
項目11.高管薪酬
本項目要求的信息 在本財年結束後120天內根據法規 14A提交給證券交易委員會的最終委託書中引用。
項目12.某些受益者的擔保所有權 以及管理層和相關股東事項
法規S-K第403項所要求的信息 在本財年結束後120天內根據法規14A提交給證券交易委員會的最終委託書中以引用的方式併入其中。
項目13.某些關係和相關交易 和董事獨立性
本項目要求的信息 在本財年結束後120天內根據法規 14A提交給證券交易委員會的最終委託書中引用。
項目14.首席會計師費用和服務
本項目要求的信息 在本財年結束後120天內根據法規 14A提交給證券交易委員會的最終委託書中引用。
28
第四部分
項目15.證物和財務報表附表
以下展品 作為本報告的一部分包括在內。本展覽表中提及的“本公司”指的是航空工業集團, 一家內華達公司。
證物編號: | 描述 | |
2.1 | Air Industries Group,Inc.與Air Industries Group,Inc.於2013年7月29日簽訂的協議和合並計劃(通過 參考2013年8月30日提交的公司當前8-K報表的附件2.1併入本文)。 | |
2.2 | Air Industries Group和Air Industries Group,Inc.於2013年8月28日向內華達州州務卿提交的合併條款 (在此併入本公司2013年8月30日提交的8-K表格的當前報告附件3.2)。 | |
2.3 | Air Industries Group和Air Industries Group,Inc.於2013年8月29日向內華達州州務卿提交了合併證書 (本文引用了公司2013年8月30日提交的當前8-K報表的附件3.3)。 | |
3.1 | 航空工業集團公司章程 (在此引用本公司2013年8月30日提交的8-K表格的當前報告附件3.1)。 | |
3.2 | 增加優先股和A系列優先股法定股數修正案證書 (通過 參考公司於2017年4月19日提交的截至2016年12月31日的10-K年度年報附件3.3併入本文)。 | |
3.3 | 修訂及重訂本公司章程(本文參考本公司於2015年3月31日提交的截至2014年12月31日止年度10-K表格的年報附件3.2而納入本公司章程),並已修訂 及重訂本公司章程(本文通過參考本公司於2015年3月31日提交的截至2014年12月31日的Form 10-K年度報告附件3.2而併入本公司)。 | |
3.4 | 增持普通股法定股數至60,000,000股修正案證書 (參照公司於2019年8月8日提交的截至2019年6月30日的Form 10-Q季報合併) | |
4.1 | 根據“交易法”第12節登記的本公司證券説明(參照本公司於2020年3月27日提交的截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告的附件4.1)。 |
29
有關 英鎊貸款安排的協議 | ||
10.1 | 截至2019年12月31日與英鎊國家銀行簽訂的貸款 和擔保協議(通過引用附件 10.1併入本公司於2020年1月6日提交的8-K表格的當前報告中) | |
10.2 | 擔保 截至2019年12月31日與英鎊國家銀行簽訂的協議(合併於此,參考 公司於2020年1月6日提交的當前8-K報表的附件10.2) | |
10.3 | 質押 截至2019年12月31日與英鎊國家銀行簽訂的協議(合併於此,參考公司於2020年1月6日提交的當前8-K報表的附件10.2) | |
10.4 | 與英鎊國家銀行簽訂的貸款和擔保協議第一修正案(結合於此,參考公司於2020年11月9日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.1) | |
與收購/處置相關的協議 | ||
10.5 | 股票 於2018年3月21日與CPI AeroStructures,Inc.(“CPI SPA”)簽訂的購買協議(通過引用併入本文,見公司於2018年3月23日提交的當前8-K報表的附件10.1)。 | |
10.6 | 截至2018年12月20日對CPI SPA的第二次 修正案(通過引用本公司2019年4月1日提交的Form 10-K年度報告的附件10.26併入)。 | |
10.7 | 本公司與CPI AeroStructures,Inc.(通過引用本公司於2020年12月29日提交的8-K表格當前報告的附件10.1 合併於此)達成的和解協議和發佈。 | |
10.8 | 英鎊國家銀行與Air Industries Machining Corp.之間日期為2020年5月6日的期票 (通過引用合併於此,見公司於2020年5月15日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.1)。 | |
10.9 | 英鎊國家銀行和拿騷工具廠公司之間日期為2020年5月6日的期票 (本文引用本公司於2020年5月15日提交的Form 10-Q季度報告的附件 10.2)。 | |
10.10 | 英鎊國家銀行(Sterling National Bank)和英鎊工程公司(Sterling Engineering Corporation)之間日期為2020年5月6日的期票 (通過引用併入本文,見該公司於2020年5月15日提交的Form 10-Q季度報告附件10.3)。 | |
有關發行證券的協議 |
30
10.11 | 在 與Roth Capital Partners,LLC於2020年1月15日簽署的市場發售協議(本文通過引用本公司於2020年1月15日提交的當前8-K報表的附件10.1併入)。 | |
其他實質性協議 | ||
10.12 | 採購 於2019年1月15日與買方簽訂的協議(此處引用本公司於2019年1月17日提交的8-K表格當前報告的附件10.1)。 | |
股權激勵計劃 | ||
10.13 | 2013年 股權激勵計劃(本文引用本公司於2013年10月4日提交的S-8表格(註冊號:333-191560)的註冊説明書附件10.1)。 | |
10.14 | 2015年 股權激勵計劃(本文引用本公司於2015年8月13日提交的S-8表格(註冊號:333-206341)註冊説明書附件10.1)。 | |
10.15 | 2016 股權激勵計劃(本文引用本公司於2016年11月14日提交的截至2016年9月30日的季度報告10-Q表的附件10.9 )。 | |
10.16 | 2017年 股權激勵計劃(本文引用本公司於2017年7月26日提交的 表格S-1(註冊號:333-219490)的註冊説明書附件10.79,並於2017年8月4日宣佈生效)。 | |
14.1 | 道德守則 (在此引用本公司於2018年4月30日提交的截至2017年12月31日的10-K/A年度報告附件14.1(修正案 第2號))。 | |
21.1 | 子公司 (在此引用本公司於2019年4月1日提交的截至2018年12月31日的10-K表格年度報告附件21.1。 | |
23.1 | Rotenberg Meril Solomon BerTiger&Guttilla,P.C.同意 | |
31.1 | 根據1934年證券交易法規則13a-14或規則15d-14對主要高管進行認證。 | |
31.2 | 根據1934年交易法規則13a-14或規則15d-14對主要財務官進行認證。 | |
32.1 | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”(美國聯邦法典第18編第1350條)第906條頒發的首席執行官證書。 | |
32.2 | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”(美國聯邦法典第18編第1350條)第906條對首席財務官的認證。 | |
101.SCH | XBRL分類擴展架構文檔* | |
101.CAL | XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔* | |
101.DEF | XBRL分類擴展定義Linkbase文檔* | |
101.LAB | XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔* | |
101.PRE | XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔* |
31
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求 ,註冊人已正式授權以下簽名者代表其簽署本報告 。
日期:2021年3月29日
航空工業集團 | ||
由以下人員提供: | /s/Luciano Melluzzo | |
盧西亞諾·梅盧佐(Luciano Melluzzo)總裁兼首席執行官 (首席執行官) | ||
由以下人員提供: | /s/Michael E.Recca | |
邁克爾·E·雷卡 首席財務官 (首席財務會計官) |
根據1934年證券交易法的要求 ,本報告已於2021年3月29日以指定身份由以下人員代表註冊人 簽署。
簽名 | 容量 | |
/s/Luciano Melluzzo | 總裁兼首席執行官 | |
盧西亞諾·梅盧佐 | (首席執行官) | |
/s/Michael E.Recca | 首席財務官 | |
邁克爾·E·雷卡 | (首席財務會計官) | |
/s/Michael N.Taglich | 董事局主席 | |
邁克爾·N·塔格利希 | ||
/s/Peter D.Rettaliata | 導演 | |
彼得·D·雷塔利亞塔 | ||
/s/羅伯特·F·塔格利希(Robert F.Taglich) | 導演 | |
羅伯特·F·塔格利希 | ||
/s/David J.Buonanno | 導演 | |
大衞·J·博納諾 | ||
/s/羅伯特·施羅德 | 導演 | |
羅伯特·施羅德 | ||
/s/邁克爾·布蘭德 | 導演 | |
邁克爾·布蘭德 | ||
/s/邁克爾瓷器 | 導演 | |
邁克爾瓷器 |
32
獨立註冊會計師事務所報告
致以下公司的董事會和股東:
航空工業集團
對財務報表的意見
本公司已審核所附航空工業集團及其附屬公司(“本公司”)於2020年12月31日及2019年12月31日的綜合資產負債表及相關的 截至該日止年度的綜合經營報表、股東權益及現金流量變動,以及相關的 附註(統稱為“財務報表”)。我們認為,財務報表在所有重大方面都公平地反映了公司截至2020年12月31日和2019年12月31日的財務狀況,以及截至該年度的運營結果和現金流量, 符合美國公認的會計原則 。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責 。我們的責任是根據我們的審計對這些財務報表發表意見。 我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所 ,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB適用的 規則和規定,我們必須與公司保持獨立。
我們根據 PCAOB的標準進行審核。這些標準要求我們計劃和執行審計,以合理確定財務報表是否沒有重大錯報,無論是由於錯誤還是欺詐。本公司不需要對其財務報告的內部控制進行審計, 也沒有聘請我們進行審計。作為我們審計的一部分,我們需要 瞭解財務報告的內部控制,但不是為了對公司財務報告內部控制的 有效性發表意見。因此,我們不表達這樣的意見。
我們的審計包括執行程序以 評估財務報表重大錯報的風險(無論是由於錯誤還是欺詐),以及執行應對這些風險的程序 。這些程序包括在測試的基礎上檢查有關財務報表中的金額和披露的證據 。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評估財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了 合理的基礎。
關鍵審計事項
下面傳達的關鍵審計事項 是指在對財務報表進行當期審計時產生的事項,這些事項已傳達或要求傳達給審計委員會,並且(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露,以及(2)我們的 特別具有挑戰性、主觀性或複雜性的判斷。關鍵審計事項的溝通不會以任何方式改變我們對財務報表的整體意見,我們也不會通過溝通下面的關鍵審計事項,對關鍵審計事項或與其相關的賬目或披露提供單獨的意見 。
收入確認-參見合併財務報表附註3
對該事項的描述
本公司的收入是根據 書面合同安排產生的,該合同安排設計、開發、製造和/或修改複雜產品,並根據客户的規格提供相關工程 和其他服務。本合同協議項下公司的大部分履約義務 在客户獲得產品控制權時履行,這通常是在客户接受併發貨時 。對於具有多個履約義務的合同,公司 使用其可觀察到的產品和服務的獨立銷售價格將合同的交易價格分配給每個履約義務 。
F-1
收入確認-參見合併財務報表附註3(續)
事件描述(續)
鑑於對與此類合同相關的收入做出合理 可靠估計所需的判斷,審計管理層對與客户簽訂的合同的評估 需要廣泛的審計工作,因為考慮到 這些條款和條件是非標準的,因此分析了公司的各種客户合同的條款和條件。這包括確定和確定履約義務 以及收入確認的時間安排。
如何在審計中解決關鍵審計問題
我們的審計程序包括 瞭解公司的收入確認流程,以及其他內容:
● | 我們審查了管理層對與客户簽訂的合同條款和條件的評估 ,其中包括對不同履約義務的分析,並審查了關於此類履約義務的收入應隨時間還是在某個時間點確認的結論 。 | |
● | 我們審查了管理層關於合同評審的完整性和會計結論的適當性的結論 。 | |
● | 我們選擇了一個與客户簽訂的合同樣本,並執行了以下操作: | |
o | 將交易價格與基於合同和與客户商定的任何修改的當前權利和義務 預期收到的對價進行比較。 | |
o | 測試公司合同摘要文檔的完整性和準確性,特別是與明確和確定不同的履約義務以及收入確認時間相關的 。 |
存貨淨額-見合併財務報表附註 3
對該事項的描述
本公司按可變現淨值成本的較低 記錄存貨。本公司定期評估存貨的賬面價值,這需要管理層 對銷售模式和預期未來需求做出重大估計和假設,以便估計因存貨移動緩慢或陳舊而調整為可變現淨值所需的金額 。假設的變化可能會 對存貨估值產生重大影響。
我們將調整庫存的可變現淨值 確定為關鍵審計事項。審計此類估計需要審計師高度主觀判斷,並在執行審計程序和評估這些程序的結果時加大工作力度。
如何在審計中解決關鍵審計問題
我們用於將 調整為存貨可變現淨值的審計程序包括:
● | 我們測試了公司的原材料和硬件庫存 ,方法是評估自庫存最初收到之日起和/或自上次搬運之日起的天數 並查看庫存的歷史銷售情況。 | |
● | 我們選擇了一個成品樣本,並進行了以下操作: | |
o | 我們測試了產成品庫存報告中是否有過去兩年內沒有任何變動的成品 。 | |
o | 已查看交易歷史詳細信息報告,其中顯示了該特定 部件的所有移動類型。 | |
o | 通過選擇庫存樣本 並獲取有關當前和歷史銷售模式的支持文檔,評估估值儲備的準確性和完整性。 |
● | 我們測試了公司材料負擔率 計算的準確性,以確定將製造間接費用適當應用於在製品和成品的成本 。 |
自2008年以來,我們一直擔任本公司的審計師。
/s/Rotenberg Meril Solomon BerTiger&Guttilla,P.C.
Rotenberg Meril Solomon BerTiger&Guttilla,P.C.
馬鞍溪,新澤西州
2021年3月29日
F-2
航空工業集團
合併資產負債表
十二月三十一日, | 十二月三十一日, | |||||||
2020 | 2019 | |||||||
資產 | ||||||||
流動資產 | ||||||||
現金和現金等價物 | $ | 2,505,000 | $ | 1,294,000 | ||||
應收賬款,扣除壞賬準備淨額為964,000美元和859,000美元 | 8,798,000 | 7,858,000 | ||||||
庫存 | 32,120,000 | 28,646,000 | ||||||
預付費用和其他流動資產 | 173,000 | 447,000 | ||||||
預付税款 | 15,000 | - | ||||||
流動資產總額 | 43,611,000 | 38,245,000 | ||||||
財產和設備,淨值 | 9,581,000 | 7,578,000 | ||||||
經營性租賃使用權-資產 | 3,510,000 | 3,623,000 | ||||||
遞延融資成本、淨額、存款和其他資產 | 912,000 | 1,481,000 | ||||||
商譽 | 163,000 | 163,000 | ||||||
總資產 | $ | 57,777,000 | $ | 51,090,000 | ||||
負債和股東權益 | ||||||||
流動負債 | ||||||||
應付票據和融資租賃債務--本期部分 | $ | 16,475,000 | $ | 15,682,000 | ||||
應付票據-關聯方-本期部分 | - | 6,862,000 | ||||||
應付帳款和應計費用(關聯方40萬美元和21萬美元) | 8,682,000 | 8,105,000 | ||||||
經營租賃負債-流動部分 | 701,000 | 697,000 | ||||||
銷售遞延收益-當前部分 | 38,000 | 38,000 | ||||||
遞延收入 | 917,000 | 1,011,000 | ||||||
出售出售未來收益的相關責任--處置子公司--流動部分 | 200,000 | 200,000 | ||||||
應付所得税 | - | 27,000 | ||||||
遞延工資税負債-CARE法案-當前部分 | 314,000 | - | ||||||
流動負債總額 | 27,327,000 | 32,622,000 | ||||||
長期負債 | ||||||||
應付票據和融資租賃債務--扣除當期部分 | 4,786,000 | 3,406,000 | ||||||
應付票據-關聯方-當期部分淨額 | 6,012,000 | - | ||||||
經營租賃負債--扣除流動部分後的淨額 | 3,927,000 | 4,235,000 | ||||||
銷售遞延收益-當前部分的淨額 | 181,000 | 219,000 | ||||||
出售子公司處置未來收益的相關負債--當期部分的淨額 | 122,000 | 402,000 | ||||||
遞延工資税負債-CARE法案-扣除當期部分 | 313,000 | - | ||||||
總負債 | 42,668,000 | 40,884,000 | ||||||
承諾和或有事項 | ||||||||
股東權益 | ||||||||
優先股,票面價值0.001美元-授權發行300萬股,流通股為0股,分別於2020年12月31日和2019年12月31日發行。 | - | - | ||||||
普通股-面值$0.001-授權60,000,000股,截至2020年12月31日和2019年12月31日分別發行和發行29,478,338股,分別為31,906,971股和29,478,338股 | 32,000 | 29,000 | ||||||
額外實收資本 | 81,238,000 | 77,434,000 | ||||||
累計赤字 | (66,161,000 | ) | (67,257,000 | ) | ||||
股東權益總額 | 15,109,000 | 10,206,000 | ||||||
總負債和股東權益 | $ | 57,777,000 | $ | 51,090,000 |
請參閲合併財務報表附註
F-3
航空工業集團
截至12月31日的年度綜合營業報表 ,
2020 | 2019 | |||||||
淨銷售額 | $ | 50,097,000 | $ | 54,573,000 | ||||
銷售成本 | 43,585,000 | 45,431,000 | ||||||
毛利 | 6,512,000 | 9,142,000 | ||||||
運營費用 | 7,951,000 | 8,539,000 | ||||||
棄租損失 | - | (275,000 | ) | |||||
營業收入(虧損) | (1,439,000 | ) | 328,000 | |||||
利息和融資成本 | (965,000 | ) | (3,115,000 | ) | ||||
利息支出關聯方 | (526,000 | ) | (446,000 | ) | ||||
其他收入,淨額 | 430,000 | 672,000 | ||||||
應付票據的寬免-SBA貸款 | 2,414,000 | - | ||||||
所得税撥備前虧損(受益) | (86,000 | ) | (2,561,000 | ) | ||||
所得税撥備(受益於) | (1,412,000 | ) | 37,000 | |||||
持續經營收入(虧損),税後淨額 | 1,326,000 | (2,598,000 | ) | |||||
非持續經營虧損,税後淨額 | (230,000 | ) | (134,000 | ) | ||||
淨收益(虧損) | $ | 1,096,000 | $ | (2,732,000 | ) | |||
持續運營的每股收益(虧損)-基本 | $ | 0.04 | $ | (0.09 | ) | |||
非持續運營的每股虧損-基本 | $ | (0.01 | ) | $ | (0.00 | ) | ||
每股持續運營收益(虧損)-稀釋 | $ | 0.05 | $ | (0.09 | ) | |||
非持續運營的每股虧損-攤薄 | $ | (0.01 | ) | $ | (0.00 | ) | ||
加權平均未償還股份-基本 | 30,742,154 | 28,851,816 | ||||||
加權平均未償還股份-稀釋 | 36,747,083 | 28,851,816 |
請參閲合併財務報表附註
F-4
航空工業集團
股東權益合併報表
截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度
其他內容 | 總計 | |||||||||||||||||||
普通股 | 實繳 | 累計 | 股東的 | |||||||||||||||||
股票 | 金額 | 資本 | 赤字 | 權益 | ||||||||||||||||
餘額,2019年1月1日 | 28,392,853 | $ | 28,000 | $ | 76,101,000 | $ | (64,523,000 | ) | $ | 11,606,000 | ||||||||||
為收取律師費而發行的普通股 | 50,000 | - | 126,000 | - | 126,000 | |||||||||||||||
普通股發行 | 182,778 | - | 186,000 | - | 186,000 | |||||||||||||||
發行普通股以轉換票據 | 424,805 | 1,000 | 638,000 | - | 639,000 | |||||||||||||||
為收取董事費用而發行的普通股 | 257,602 | - | 244,000 | - | 244,000 | |||||||||||||||
股票發行成本 | - | - | (113,000 | ) | - | (113,000 | ) | |||||||||||||
股票補償費用 | - | - | 378,000 | - | 378,000 | |||||||||||||||
其他調整-已發行股份 | 170,300 | - | - | - | - | |||||||||||||||
其他調整-FV分配 | - | - | (126,000 | ) | - | (126,000 | ) | |||||||||||||
其他調整--四捨五入 | - | - | - | (2,000 | ) | (2,000 | ) | |||||||||||||
淨虧損 | - | - | - | (2,732,000 | ) | (2,732,000 | ) | |||||||||||||
餘額,2019年12月31日 | 29,478,338 | $ | 29,000 | $ | 77,434,000 | $ | (67,257,000 | ) | $ | 10,206,000 | ||||||||||
為收取董事費用而發行的普通股 | 178,405 | - | 211,000 | - | 211,000 | |||||||||||||||
與發行股票有關的成本 | - | - | (145,000 | ) | - | (145,000 | ) | |||||||||||||
普通股發行 | 419,597 | 1,000 | 983,000 | - | 984,000 | |||||||||||||||
為可轉換票據發行的普通股 | 1,830,631 | 2,000 | 2,587,000 | - | 2,589,000 | |||||||||||||||
股票補償費用 | - | - | 308,000 | - | 308,000 | |||||||||||||||
其他票據轉換的調整 | - | - | (140,000 | ) | - | (140,000 | ) | |||||||||||||
淨收入 | - | - | - | 1,096,000 | 1,096,000 | |||||||||||||||
平衡,2020年12月31日 | 31,906,971 | $ | 32,000 | $ | 81,238,000 | $ | (66,161,000 | ) | $ | 15,109,000 |
請參閲合併財務報表附註
F-5
航空工業集團
截至12月31日的年度合併現金流量表 ,
2020 | 2019 | |||||||
經營活動的現金流 | ||||||||
淨收益(虧損) | $ | 1,096,000 | $ | (2,732,000 | ) | |||
對淨收益(虧損)與經營活動中使用的現金淨額進行調整 | ||||||||
財產和設備折舊 | 2,570,000 | 3,002,000 | ||||||
非現金員工補償費用 | 211,000 | 244,000 | ||||||
非現金董事薪酬 | 308,000 | 378,000 | ||||||
發行股票支付的非現金法律費用 | - | 126,000 | ||||||
確認的非現金其他收入 | (402,000 | ) | (282,000 | ) | ||||
非現金利息支出 | 122,000 | 85,000 | ||||||
非現金遞延工資税費用關愛法案 | 627,000 | - | ||||||
棄租損失 | - | 275,000 | ||||||
使用權資產攤銷 | 482,000 | 470,000 | ||||||
房地產銷售遞延收益 | (38,000 | ) | (38,000 | ) | ||||
設備處置損失 | 60,000 | - | ||||||
設備銷售損失 | - | 136,000 | ||||||
可轉換應付票據債務折價攤銷 | 233,000 | 510,000 | ||||||
壞賬支出 | 105,000 | 311,000 | ||||||
遞延融資成本攤銷 | 126,000 | - | ||||||
應付票據的寬免-SBA貸款 | (2,414,000 | ) | - | |||||
資產負債變動情況 | ||||||||
經營性資產(增加)減少: | ||||||||
應收賬款 | (1,045,000 | ) | (1,647,000 | ) | ||||
庫存 | (3,474,000 | ) | 405,000 | |||||
預付費用和其他流動資產 | 274,000 | (33,000 | ) | |||||
預付税款 | (15,000 | ) | 49,000 | |||||
存款及其他資產 | 168,000 | (713,000 | ) | |||||
營業負債增加(減少): | ||||||||
應付賬款和應計費用 | 275,000 | (970,000 | ) | |||||
經營租賃負債 | (673,000 | ) | (601,000 | ) | ||||
遞延收入 | (94,000 | ) | 130,000 | |||||
應付所得税 | (27,000 | ) | 7,000 | |||||
經營活動中使用的現金淨額 | (1,525,000 | ) | (888,000 | ) | ||||
投資活動的現金流 | ||||||||
購置房產和設備 | (3,797,000 | ) | (764,000 | ) | ||||
用於投資活動的淨現金 | (3,797,000 | ) | (764,000 | ) | ||||
融資活動的現金流 | ||||||||
應付票據-左輪手槍-淨額-英鎊國家銀行 | 3,106,000 | 12,543,000 | ||||||
應付票據-左輪手槍-淨額-PNC | - | (14,043,000 | ) | |||||
應付票據收益-定期票據-英鎊國家銀行 | 2,337,000 | 3,800,000 | ||||||
應付票據付款-定期票據-瑞士央行 | (579,000 | ) | - | |||||
應付票據付款-定期票據(簡寫為PNC) | - | (1,572,000 | ) | |||||
SBA貸款收益-瑞士央行 | 2,414,000 | - | ||||||
出售未來出售附屬公司所得收益 | - | 800,000 | ||||||
出售未來出售子公司所得收益的交易成本 | - | (3,000 | ) | |||||
支付融資租賃義務 | (18,000 | ) | (1,764,000 | ) | ||||
股票發行成本 | (145,000 | ) | (113,000 | ) | ||||
應付票據收益-關聯方 | - | 1,500,000 | ||||||
應付票據付款-關聯方 | (1,000,000 | ) | (28,000 | ) | ||||
應付票據的付款-第三方 | (100,000 | ) | - | |||||
支付應付貸款--融資資產 | (385,000 | ) | (186,000 | ) | ||||
遞延融資成本 | (81,000 | ) | - | |||||
發行普通股所得款項 | 984,000 | - | ||||||
融資活動提供的現金淨額 | 6,533,000 | 934,000 | ||||||
現金及現金等價物淨增(減) | 1,211,000 | (718,000 | ) | |||||
年初現金及現金等價物 | 1,294,000 | 2,012,000 | ||||||
年終現金和現金等價物 | $ | 2,505,000 | $ | 1,294,000 |
請參閲合併財務報表附註
F-6
航空工業集團
截至12月31日的年度合併現金流量表 (續)
2020 | 2019 | |||||||
補充現金流信息 | ||||||||
期內支付的利息現金 | $ | 924,000 | $ | 2,274,000 | ||||
期內繳納所得税的現金 | $ | 9,000 | $ | 22,000 | ||||
非現金交易的補充披露 | ||||||||
ASC 842下的使用權資產增加 | $ | 642,000 | $ | 4,368,000 | ||||
ASC 842項下的經營租賃負債 | $ | 642,000 | $ | 5,397,000 | ||||
核銷ASC 842項下的遞延租金 | $ | - | $ | 1,165,000 | ||||
融資資產的收購 | $ | 52,000 | $ | - | ||||
補充披露非現金投融資活動 | ||||||||
為應付票據發行的普通股-第三方 | $ | 2,245,000 | $ | 580,000 | ||||
以普通股代替應計利息發行的普通股 | $ | 344,000 | $ | 58,000 |
請參閲合併財務報表附註
F-7
航空工業集團
合併財務報表附註
注1.列報的形式和依據
組織
航空工業集團是內華達州的一家公司 (“AIRI”)。截至2020年12月31日和2019年12月31日止年度,隨附的合併財務報表 是Airi及其全資子公司、航空工業加工公司(AIM)、拿騷工具 Works,Inc.(“NTW”)和Sterling Engineering Corporation(“Sterling”)(統稱為“公司”)的合併財務報表。 EUR-Pac Corporation(“EPC”)和Electronic Connection Corporation(“有關停止經營的詳情,請參閲附註2。
關閉EPC和ECC
公司已於2019年3月31日完成了EPC 和ECC的關閉,並關閉了相關業務。EPC和ECC的結果都包括在停產 運營造成的損失中。
新冠肺炎的影響
2020年3月11日,世界衞生組織 宣佈由2019年冠狀病毒病(“新冠肺炎”)引起的感染已成為大流行,並於2020年3月13日,美國總統宣佈與該疾病相關的全國緊急狀態。國家、州和地方當局 通過了各種法規和命令,包括對聚集在一個地點的人數進行了規定,並關閉了 不必要的業務。到目前為止,該公司一直被認為是一項重要的業務,並沒有縮減其業務。
各國政府和機構 採取的措施,以及許多個人和企業自願關閉或自我檢疫的決定,已經並預計將繼續對國內外經濟產生嚴重的不利影響,其嚴重程度和持續時間尚不確定。 各國政府採取的穩定經濟努力的有效性和採取進一步措施的意願尚不確定。 新冠肺炎疫情對總體經濟造成了高度負面影響,對商業旅遊業和商業航空航天行業的負面影響尤為明顯。
根據國防部於2020年3月發佈的將國防工業基地指定為關鍵基礎設施勞動力的指南 ,公司的 設施繼續運行,以支持履行對美國政府和美國軍方的國家安全承諾所需的基本產品和服務 ,但可能會發生設施關閉、工作減速或臨時停工。
公司、其員工、供應商和 客户以及全球社區繼續面臨挑戰,公司無法預測這一動態形勢將如何 發展或將產生的影響。整個2020年,由於新冠肺炎事件,公司的許多供應商被迫裁員或暫時關閉工廠,這影響了公司的交貨計劃。雖然此問題已基本解決 該公司無法預測未來會發生什麼影響,特別是如果新冠肺炎的新變種導致新病例大幅增加 並且政府選擇重新實施嚴格的安全措施。
公司實施了促進員工安全的程序 ,包括更頻繁和更強化的清潔,以及調整時間表和工作流程以支持實際距離 。這些行動導致了運營成本的增加。供應商也因新冠肺炎而面臨流動性壓力和運營中斷 。儘管運營狀況已基本恢復到新冠肺炎之前的狀態, 新冠肺炎感染人數的增加或政府法規的變化可能會迫使公司在未來一段時間內關閉或減少運營。
F-8
2020年3月27日,冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(“CARE法案”)簽署成為法律。CARE法案通過由小企業管理局(“SBA”)管理的 計劃為小企業提供援助。CARE法案包括 有關工資税抵免和延期、淨營業虧損結轉期、替代最低税收抵免以及對符合條件的裝修物業的税收折舊方法進行技術性 更正的條款。CARE法案還設立了Paycheck Protection 計劃(“PPP”),根據該計劃,某些小企業有資格獲得貸款,以資助工資支出、租金和相關的 成本。
於2020年5月,AIM、NTW及Sterling(各為“借款人”)以Sterling National Bank(“SNB”)為貸款人 訂立政府補貼貸款,本金總額約240萬美元(“SBA貸款”)。每筆SBA貸款均由本票 證明。根據授權SBA管理的貸款計劃的聯邦法規適用的 條款及其頒佈的規則( “貸款計劃”),每筆貸款收益的至少60%必須用於工資和工資相關成本。借款人向瑞士央行申請寬恕,瑞士央行批准並向SBA提交了寬恕申請 ,SBA根據授權貸款計劃的聯邦法規的適用條款批准了寬恕 。請參閲註釋9。
根據CARE法案第2302條,本公司已選擇延期繳存 並支付僱主部分的社會保障税。這些延期金額 必須在2021年12月31日償還50%,其餘50%在2022年12月31日償還。截至2020年12月31日,公司已遞延 $627,000美元,在隨附的綜合資產負債表中被歸類為遞延工資税負債-關愛法案。
此外,由於 CARE法案的通過,公司從提交淨營業虧損結轉索賠中獲得1,416,000美元的退税。參見備註 15。
在最近頒佈的《2021年美國救援計劃法案》(“救援法案”) 中,本公司沒有資格獲得任何重大的新福利 ,預計也不會有資格獲得可能頒佈的任何重大新的政府福利。
基於對2021財年銷售額將高於2020財年水平的預期、已確認的訂單、運營產生的資金、根據政府補貼貸款計劃收到的金額 以及其信貸安排下的可用金額,該公司相信手頭將有足夠的 現金支持其活動至2022年4月1日。
後續事件
截至本申請之日,管理層已對後續事件進行評估 。
注2.停產經營
如附註1所述,自2019年3月31日起,公司關閉了 EPC和ECC。按照要求,本公司已對其所有呈列期間的綜合營業報表和資產負債表進行了追溯重新編制 。本公司並未在合併 現金流量表中將這些子公司的現金流量分開。管理層還需要做出某些假設,並運用判斷來確定與前幾個時期提出的停產業務相關的歷史費用 。除另有説明外,綜合財務報表附註 中的討論僅指公司的持續經營。
如附註14於2020年12月23日所述,本公司與WMI集團的買方CPI AeroStructures(“CPI”)達成協議,在沒有額外訴訟的情況下解決營運資金糾紛 。和解協議規定,CPI和AIRI將指示託管代理將託管賬户中剩餘的1,380,684美元餘額釋放給CPI。公司和CPI交換了在 情況下慣常的相互發布。我們最初為託管的2,000,000美元餘額預留了1,770,000美元,剩餘金額 230,000美元計入截至2020年12月31日止年度的停產運營。
F-9
下表列出了構成非連續性業務運營結果的主要財務項目與合併業務表中單獨列示的非連續性業務淨虧損的對賬 :
十二月三十一日, | 十二月三十一日, | |||||||
2020 | 2019 | |||||||
淨收入 | $ | - | $ | 132,000 | ||||
銷貨成本 | - | 105,000 | ||||||
毛利 | - | 27,000 | ||||||
運營費用: | ||||||||
銷售、一般和行政 | - | 155,000 | ||||||
總運營虧損 | - | (128,000 | ) | |||||
利息支出 | - | (3,000 | ) | |||||
其他費用 | (230,000 | ) | (3,000 | ) | ||||
所得税前停業虧損 | $ | (230,000 | ) | $ | (134,000 | ) |
附註3.主要會計政策摘要
主要業務活動
該公司通過其子公司AIM, 主要為美國航空航天工業的主要國防承包商製造飛機結構件和總成 。NTW是一家航空零部件製造商,主要是F-16和F-18戰鬥機的起落架。 斯特林製造零部件,併為噴氣發動機和地面動力渦輪機提供服務。該公司的客户 主要由航空航天行業的上市公司組成。
合併原則
隨附的合併財務報表 包括本公司及其全資子公司的賬目。在整合中消除了重要的公司間帳户和交易 。
停產運營
在EPC和ECC關閉之前,運營的結果 包括在持續運營中,一旦決定關閉這兩家子公司,結果就被重新分類 為非持續運營(參見“注2-中斷運營”)。
現金和現金等價物
現金和現金等價物包括所有原始到期日為三個月或更短的高流動性票據。
應收帳款
應收賬款在扣除壞賬準備後的未付本金餘額中報告。本公司計提壞賬準備 基於管理層考慮年齡、收款歷史和任何其他認為合適的因素對壞賬金額的估計 。當餘額被確定為無法收回時,公司將應收賬款從壞賬準備中註銷 。
F-10
持續經營的企業
在每個報告期內,本公司都會評估 是否有條件或事件令人對其能否在財務報表發佈之日起 一年內繼續經營下去產生重大懷疑。如果我們得出結論 認為存在重大疑慮,且此類疑慮未通過我們的計劃緩解,或者當我們的計劃緩解了對我們作為持續經營企業的能力的重大疑慮時,我們需要進行某些額外的披露。 評估需要分析預期運營預算和對我們現金需求的預期 預測,並將這些需求與當前現金和現金等價物餘額以及下一年產生的現金預期 進行比較。我們得出的結論是,不存在持續經營的實質性疑慮。有關詳細討論,請參閲注1-新冠肺炎的影響 。
存貨計價
該公司按先進先出法或估計的可變現淨值將庫存估值為成本的較低 。本公司在中期 季度報告期內不進行實物盤點,但每年都會進行全面的實物盤點。將年度實物庫存 與公司賬面進行調整的調整被視為會計估計的變化,並記錄在第四季度。
該公司通常僅在收到成品訂單的不可取消合同 時,才採購唯一適合生產更大、更復雜部件(如起落架)的原材料 和供應品。它偶爾會生產更大、更復雜的產品,如起落架, 會因預期未來的採購訂單需求而超出採購訂單數量。從歷史上看,超出的部分一直用於履行未來的採購訂單 。儘管尚未收到訂單,但公司仍會根據需要購買各種產品所需的用品和材料 。該公司定期評估不受採購 訂單擔保的庫存項目,並相應地將其減記到估計的可變現淨值以進行報廢。該公司還將庫存減記 到估計可變現淨值,用於超量、緩慢運輸貨物和其他減值。
預付費用和其他流動資產
2020年12月23日,公司與 CPI就流動資金糾紛達成和解協議。和解協議規定,託管代理將把託管賬户中剩餘的1,380,684美元餘額釋放給消費者物價指數。公司和CPI交換了在 情況下慣常的相互發布。
預付費用和其他流動資產 包括購買押金、雜項預付費用和第三方託管現金減去準備金。2020年12月31日,公司 解決了與CPI的營運資金糾紛,見附註14-或有事項。作為這項和解的結果,公司釋放了託管的現金 ,因此取消了準備金。儲備的變化如下所示,並在 註釋2-停產中進行了討論。
描述 | 期初餘額 年份的 | 收費至 銷售損失 子公司的 | 扣減 | 餘額為 年終 | ||||||||||||
從預付費用和其他流動資產中扣除的估值準備金: | ||||||||||||||||
截至2020年12月31日的年度 | $ | 1,770,000 | $ | - | $ | (1,770,000 | ) | $ | - | |||||||
截至2019年12月31日的年度 | $ | 1,770,000 | $ | - | $ | - | $ | 1,770,000 |
財產和設備
財產和設備按累計折舊和攤銷後的成本 入賬。維修費和維護費在發生時計入費用。財產、設備、 和改進按資產的估計使用壽命或特定的 改進使用直線法折舊。用於增加生產能力或延長資產使用壽命的維修和改進支出超過10,000美元,將計入資本化。處置後,成本和相關的累計折舊從賬户中扣除 ,任何相關的損益都反映在收益中。
F-11
長壽資產和無形資產
可確認無形資產在預期收益期內採用直線法進行攤銷 。
當事件或環境變化表明相關的 賬面金額可能減值時,應持有和使用的應攤銷的長期資產和無形資產將進行減值審查。如果發現未貼現的未來現金流低於資產的賬面價值,本公司將計入減值損失。如果發生減值損失,將計入費用以將資產的賬面金額降至公允價值。截至2019年12月31日的年度,公司計入持續運營的減值費用為275,000美元。見附註10-經營租賃負債。
遞延融資成本
獲得和執行 循環債務安排所發生的成本被資本化並記錄在流動資產中,並在相關債務的期限內使用實際利息法攤銷。獲得和執行其他債務安排所產生的成本直接從相關債務的賬面價值中扣除 ,並使用實際利息法在相關債務的期限內攤銷 。融資成本攤銷計入營業報表的利息和融資成本。
衍生負債
在發行股票 工具或債務時,公司可以發行購買普通股的期權或認股權證。在某些情況下,這些期權 或認股權證可能被歸類為負債,而不是權益。此外,股權工具或債務可能包含嵌入式 衍生工具,例如轉換期權或上市要求,在某些情況下,這些衍生工具可能需要從相關的宿主工具中分離出來,並作為衍生負債工具單獨入賬。本公司根據FASB ASC 815衍生工具和套期保值的規定,對衍生責任工具進行會計核算 。
收入確認
本公司的收入確認 按照代號為FASB ASC 606“與客户的合同收入”(“ASC 606”)的會計指導進行會計確認,該指導意見是關於與客户的合同收入的修訂。根據該標準,實體必須確認 收入,以描述向客户轉讓承諾貨物的金額,金額應反映實體 預期有權交換這些貨物的對價。
根據ASC 606,收入確認為 客户獲得合同中承諾的商品和服務的控制權(即履約義務)。在根據ASC 606評估我們與客户的 合同時,我們已經確定,一旦交貨 ,就沒有未來的履約義務。
該公司的收入主要來自客户為有形商品支付的對價 。該公司按部門分析其不同的商品,以確定收入確認的適當基礎,如下所述。對於與 客户簽訂的合同所產生的運營,不存在任何前期材料成本。
本公司對轉讓給客户的貨物的付款權利 僅以時間流逝為條件,而不以任何其他標準為條件。付款條款和 條件因合同而異,儘管條款通常包括在30至75天內付款的要求。
從客户那裏收到的預付款 在賺取收入之前記錄為遞延收入,並在此時確認收入。我們的客户 採購訂單中包含的條款和條件通常規定,如果在最終交貨前發出停工單,則會造成違約金。 公司使用退貨授權或RMA流程來確定是否接受退貨。客户 退貨請求由合同部門審核,如果請求獲得批准,則在收到產品 時發放積分。淨銷售額代表總銷售額減去退貨和津貼。
F-12
預算的使用
在編制財務報表時,管理層 需要做出影響財務報表和附註中報告金額的估計和假設。 更重要的管理估計是壞賬準備、財產和設備的使用壽命、存貨陳舊撥備、應計費用以及是否應計各種或有事項。實際結果可能與這些估計值不同 。事實和情況的變化可能會導致修訂的估計,這些估計將記錄在 它們被知道的時間段。
信用風險和集中風險
該公司很大比例的收入 來自美國軍用航空的少數客户。
在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度中,有三個客户佔總銷售額的73.9%,三個客户分別佔總銷售額的76.0%。 這一點列在下表中。
顧客 | 銷售額百分比 | |||||||
2020 | 2019 | |||||||
1 | 30.4 | % | 34.2 | % | ||||
2 | 30.3 | % | 30.4 | % | ||||
3 | 13.2 | % | * | |||||
4 | ** | 11.4 | % |
* | 截至2019年12月31日,客户不到銷售額的10%。 |
** | 截至2020年12月31日,客户不到銷售額的10%。 |
截至2020年12月31日和2019年12月31日,有三個客户分別佔應收賬款總額的80.3%和67.8%。這在下表中列出了 。
應收賬款百分比 | ||||||||
十二月三十一日, | 十二月三十一日, | |||||||
顧客 | 2020 | 2019 | ||||||
1 | 57.1 | % | 32.7 | % | ||||
2 | 12.0 | % | 10.0 | % | ||||
3 | 11.2 | % | 25.1 | % |
現金和現金等價物
年內,本公司不時在其銀行賬户中維持超過聯邦存款保險公司限額的餘額。本公司在這些 賬户上未出現任何虧損。
主要供應商
該公司擁有多個重要的獨家供應商 ,提供對其一個或多個產品非常重要的各種零部件。這些供應商是其此類零部件的唯一來源,因此, 如果他們中的任何一家因任何原因停業或無法提供零部件,其業務可能會受到嚴重的 損害。
所得税
本公司按照現編碼為FASB ASC 740“所得税”的會計準則 核算所得税,該指引要求本公司根據財務報表賬面金額與資產和負債的計税基礎之間的差額確認遞延 税項負債和資產 ,使用預期扭轉差額的年度制定的有效税率來確認遞延 税項負債和資產。
F-13
所得税撥備或受益 包括使用負債 方法進行財務和税務用途的臨時收入差異所產生的遞延税款。這些暫時性差異主要是由於資產和負債賬面價值的差異造成的。未來 實現遞延所得税資產需要在税法規定的結轉結轉期間內有足夠的應納税所得額 。我們根據所有可獲得的證據,按季度評估遞延收入 納税資產是否有可能變現。當遞延 納税資產的税收優惠很可能無法實現時,將設立估值免税額。根據美國會計準則委員會740-10的規定,“所得税”的評估包括考慮所有現有的正負證據 有關歷史經營業績(包括最近幾年報告的虧損 )、現有應税暫時性差異未來逆轉的估計時間、不包括逆轉暫時性差異和結轉的估計未來應税收入,以及可能用於防止 營業虧損或税收抵免到期未使用的潛在税務籌劃策略。
根據FASB ASC 740-10-05(“副主題”)的規定,公司對所得税中的不確定性 進行了會計處理。本分主題闡明瞭企業財務報表中確認的所得税的不確定性 的會計處理。小主題規定了確認閾值和計量 屬性,用於確認和計量納税申報單中已採取或預期採取的納税頭寸。 副主題提供關於取消確認、分類、利息和處罰、過渡期會計、披露 和過渡的指導。
每股收益(虧損)
每股基本收益(虧損) 的計算方法是適用於普通股股東的淨收入除以當期已發行普通股的加權平均股數 。
為計算每股普通股攤薄收益 ,分子包括淨收益加上假設於期初 日折算的應付可轉換票據利息。分母既包括 期間已發行普通股的加權平均數,也包括普通股等價物的數量(如果納入普通股等價物是稀釋的)。稀釋性普通股 等價物可能包括使用庫存股方法的股票期權和認股權證,以及使用IF轉換方法 應付的可轉換票據。
以下是適用於普通股股東的持續經營收入 (虧損)的計算方法,用於計算每股收益:
2020 | 2019 | |||||||
持續經營的收入(虧損)-基本 | $ | 1,326,000 | $ | (2,598,000 | ) | |||
添加:潛在票據轉換的可轉換票據利息 | 499,000 | - | ||||||
添加:潛在票據轉換的可轉換票據債務折扣 | 149,000 | - | ||||||
用於計算稀釋後每股收益的持續經營收益(虧損) | $ | 1,974,000 | $ | (2,598,000 | ) |
F-14
以下是基本每股收益和稀釋後每股收益計算的分母 的對賬:
2020 | 2019 | |||||||
用於計算基本每股收益的加權平均流通股 | 30,742,154 | 28,851,816 | ||||||
稀釋股票期權及認股權證的效力 | 1,590,000 | - | ||||||
稀釋性可轉換應付票據的效力 | 4,414,929 | - | ||||||
用於計算稀釋每股收益的加權平均流通股和稀釋證券 | 36,747,083 | 28,851,816 |
由於行權價格高於普通股的平均市場價格,以下證券已被排除在計算之外 :
2020年12月31日 | 十二月三十一日, 2019 | |||||||
股票期權 | 549,000 | 800,000 | ||||||
認股權證 | 1,909,902 | 1,903,000 | ||||||
2,458,902 | 2,703,000 |
以下證券已被排除在計算之外,儘管行權價格低於普通股的平均市場價格,因為包括這些潛在股票的影響 是反稀釋的,因為這些年來發生了淨虧損:
十二月三十一日, 2020 | 十二月三十一日, 2019 | |||||||
股票期權 | - | 570,000 | ||||||
認股權證 | - | 500 | ||||||
可轉換應付票據 | - | 5,405,000 | ||||||
- | 5,975,500 |
基於股票的薪酬
本公司根據財務會計準則委員會ASC 718“補償-股票補償”對基於股票的薪酬進行會計處理 。根據ASC的公允價值確認條款 ,基於股票的補償成本在授予日以獎勵的公允價值為基礎進行估算。本公司估計 使用Black-Scholes-Merton期權定價模型授予的股票期權和認股權證以及股票授予的公允價值,以其收盤報告市值 計算。截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度,員工的股票薪酬支出分別為308,000美元和378,000美元。截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度,董事的股票薪酬支出分別為211,000美元和244,000美元。員工和董事的股票薪酬支出包括在隨附的綜合經營報表中的運營費用 中。
商譽
商譽是指收購成本超過收購的可識別淨資產公允價值的部分。 企業成本超過收購的可識別淨資產的公允價值。截至2020年12月31日和2019年12月31日的商譽金額為163,000美元,與收購NTW有關。 2020和2019年12月31日的商譽金額為163,000美元。
F-15
本公司根據ASU 2011-08(“ASU 2011-08”)、“無形資產商譽和其他(主題350):測試商譽減值”的規定,對商譽減值進行了 會計處理。ASU 2011-08更新了商譽減值定期測試指南。更新後的 指南允許公司選擇執行定性評估,以確定報告單位的 公允價值是否更有可能低於其賬面價值。
公司每年對商譽進行減值測試,或在存在減值指標時更頻繁地進行減值測試。如上所述,本公司採用了ASU 2011-08 ,並在每年第四季度進行了定性評估,以確定報告單位的公允價值是否更有可能低於其運送量。
本公司確定於2020年12月31日及2019年12月31日並無商譽減值 。
貨運出
運費支出計入運營費用 ,截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度分別為91,000美元和134,000美元。
最近發佈的會計公告
2020年8月,財務會計準則委員會發布了ASU第2020-06號, 帶有轉換和其他期權的債務(分主題470-20)和實體自有股權中的衍生品和對衝合同(分主題815-40)(“ASU 2020-06”),旨在解決因對某些具有負債和股權特徵的金融工具應用GAAP而導致的複雜性 所確定的問題。對於可轉換工具 ,ASU 2020-06減少了可轉換債務工具和可轉換優先股的會計模型數量, 並根據財務報表使用者的反饋對可轉換工具的披露和每股收益指引進行了有針對性的改進,從而提高了信息透明度。ASU 2020-06在從2021年12月15日之後開始的財年和這些財年的過渡期 有效。允許提前採用,但不得早於2020年12月15日之後 開始的財年,包括這些財年的過渡期。本公司正在評估在其財務報表上採用此 新會計準則的效果。
2019年12月,FASB發佈了美國會計準則委員會(ASU)第2019-12號, 所得税(主題740):簡化所得税會計(“ASU 2019-12”),旨在簡化與所得税會計相關的各個方面 。ASU 2019-12刪除了主題 740中一般原則的某些例外情況,還澄清和修改了現有指南,以改進一致性應用。本指南適用於從2020年12月15日之後開始的財年、 和這些財年內的過渡期,並允許提前採用。本公司目前正在評估該準則對其合併財務報表和相關披露的影響。
2016年6月,FASB發佈了 ASU No.2016-13,金融工具-信貸損失(專題326)(“ASU 2016-13”),這顯著改變了 實體將如何核算大多數金融資產和某些其他工具的信貸損失,這些工具沒有通過淨收入按公允價值計量 。ASU 2016-13用預期信用損失模型取代了現有的已發生損失模型,該模型要求 個實體估計大多數金融資產和某些其他工具的預期終身信用損失。根據ASU 2016-13 信用減值被確認為信用損失準備,而不是直接減記金融資產的攤銷成本基礎 。減值準備是從金融資產的攤餘成本基礎上扣除的估值賬户 ,用於列示金融資產的預計收取淨額。一旦新公告被公司採納, 信貸損失準備金必須根據管理層在每個報告日期的當前估計進行調整。新指南 沒有規定確認減損津貼的門檻。因此,實體還必須衡量損失風險較低的 資產的預期信用損失。例如,根據目前公認的會計原則,當前或尚未到期的貿易應收賬款可能不需要 撥備準備金,但根據新準則,本公司將不得不根據ASU 2016-13年度對應收貿易賬款的預期信用損失進行 估計撥備。ASU 2016-13適用於年度期間, 包括這些年度期間內的過渡期,從2022年12月15日之後開始適用於較小的報告公司。允許提前 採用。該公司目前正在評估ASU 2016-13年度對其合併財務報表的影響。
本公司認為,近期發佈但尚未生效的任何其他會計準則,如果目前採用,將不會對隨附的 合併財務報表產生重大影響。
F-16
重新分類
對2019年的某些金額進行了重新分類,以使 符合2020年的分類。這些改敍對業務報表沒有影響。
附註4.應收賬款
截至 31日的應收賬款構成如下:
2020年12月31日 | 十二月三十一日, 2019 | |||||||
應收賬款總額 | $ | 9,762,000 | $ | 8,717,000 | ||||
壞賬準備 | (964,000 | ) | (859,000 | ) | ||||
應收賬款淨額 | $ | 8,798,000 | $ | 7,858,000 |
截至2020年12月31日和2019年12月31日的 年度壞賬準備如下:
荷電 | ||||||||||||||||
餘額為 | 至 | 扣減 | 餘額為 | |||||||||||||
開始於 | 成本和 | 從… | 結束 | |||||||||||||
年 | 費用 | 儲量 | 年 | |||||||||||||
截至2020年12月31日的年度壞賬準備 | $ | 859,000 | $ | 483,000 | $ | 378,000 | $ | 964,000 | ||||||||
截至2019年12月31日的年度壞賬準備 | $ | 524,000 | $ | 556,000 | $ | 221,000 | $ | 859,000 |
注5.庫存
截至 年12月31日的庫存構成如下:
十二月三十一日, | 十二月三十一日, | |||||||
2020 | 2019 | |||||||
原料 | $ | 3,951,000 | $ | 4,574,000 | ||||
進行中的工作 | 21,933,000 | 18,452,000 | ||||||
成品 | 8,831,000 | 9,810,000 | ||||||
儲備 | (2,595,000 | ) | (4,190,000 | ) | ||||
總庫存 | $ | 32,120,000 | $ | 28,646,000 |
該公司定期評估庫存,併為陳舊、過剩數量、運輸緩慢的貨物和其他價值減值建立準備金 。
F-17
注6.財產和設備
截至 12月31日的物業和設備組成如下:
十二月三十一日, | 十二月三十一日, | |||||||
2020 | 2019 | |||||||
土地 | $ | 300,000 | $ | 300,000 | ||||
建築物及改善工程 | 1,683,000 | 1,650,000 | ||||||
機器設備 | 21,686,000 | 18,450,000 | ||||||
融資租賃機器設備 | 78,000 | 296,000 | ||||||
工具和儀器 | 12,116,000 | 11,021,000 | ||||||
汽車設備 | 200,000 | 177,000 | ||||||
傢俱和固定裝置 | 290,000 | 290,000 | ||||||
租賃權的改進 | 855,000 | 530,000 | ||||||
計算機和軟件 | 436,000 | 425,000 | ||||||
總資產和設備 | 37,644,000 | 33,139,000 | ||||||
減去:累計折舊 | (28,063,000 | ) | (25,561,000 | ) | ||||
財產和設備,淨值 | $ | 9,581,000 | $ | 7,578,000 |
截至2020年12月31日和2019年12月31日止年度的折舊費用分別約為2,570,000美元和3,002,000美元。根據融資租賃義務持有的資產按其相關租賃期限或其預計生產年限中較短的時間折舊 。融資租賃項下資產的折舊 計入2020和2019年的折舊費用。截至2020年12月31日和2019年12月31日,這些資產的累計折舊分別約為28,000美元和289,000美元 。
附註7.應付帳款和應計費用
截至12月31日,應付賬款和應計費用的構成如下: 截至12月31日的應收賬款和應計費用:
2020年12月31日 | 十二月三十一日, 2019 | |||||||
應付帳款 | $ | 7,240,000 | $ | 6,576,000 | ||||
應計工資總額 | 663,000 | 444,000 | ||||||
應計利息關聯方 | 400,000 | 210,000 | ||||||
應計利息--其他 | 42,000 | 294,000 | ||||||
應計費用-其他 | 337,000 | 581,000 | ||||||
應付賬款和應計費用 | $ | 8,682,000 | $ | 8,105,000 |
注8.售後回租交易
2006年10月24日,本公司完成了一項回租協議,根據該協議,本公司以620萬美元的收購價出售了位於紐約州灣岸的建築物和不動產(“灣岸物業”)。(“Bay Shore Property”,簡稱“Bay Shore Property”,簡稱“Bay Shore Property”,以下簡稱“Bay Shore Property”)。該公司實現了1,051,000美元的銷售收益,其中300,000美元 在截至2006年12月31日的年度內確認。剩餘的751,000美元將在20年租約的剩餘期限 內按比例確認,每年約為38,000美元。收益包括在隨附的合併 營業報表中的其他收入中。截至2020年12月31日和2019年12月31日,分別為21.9萬美元和257,000美元的未確認收益部分在隨附的合併資產負債表中被歸類為遞延銷售收益。
F-18
在完成出售 Bay Shore物業的同時,本公司與買方就 物業訂立了為期20年的三重淨額租賃(“租賃”)。前五年的基本年租金約為540,000美元,第六年的基本年租金約為560,000美元,此後每年上漲 3%。本租約賦予本公司選擇權,可將租約再續約五年。本公司已向買方存入 $89,000元作為履行租約項下責任的保證。此外,於2019年12月31日,本公司已向業主預存150,000美元,作為完成灣岸物業某些維修和升級的擔保 。2020年,房東利用押金在整個製造工廠安裝空調 。截至2019年12月31日,這筆金額包括在隨附的綜合資產負債表 中的遞延財務成本、淨額、存款和其他資產標題中。根據租賃條款,本公司須支付與設施運營相關的所有費用,包括但不限於保險費、税費和維護費。租約還 包含慣常陳述、擔保、義務、條件和賠償條款,並在公司違反租約時授予買方 慣常補救措施,包括終止租約的權利,並要求公司對未來租金的任何不足承擔責任 。見附註10-經營租賃負債。
本公司根據FASB ASC 840-40“租賃-回售-回租交易”的規定 對這些交易進行會計處理。
附註9.應付票據、關聯方應付票據 和融資租賃義務
應付票據、應付關聯方票據 和融資租賃義務包括:
十二月三十一日, | 十二月三十一日, | |||||||
2020 | 2019 | |||||||
應付給英鎊國家銀行(“瑞士央行”)的循環信用票據 | $ | 15,649,000 | $ | 12,543,000 | ||||
定期貸款,瑞士央行 | 5,558,000 | 3,800,000 | ||||||
融資租賃義務 | 6,000 | 22,000 | ||||||
應付貸款--融資資產 | 48,000 | 385,000 | ||||||
應付關聯方票據,扣除債務貼現 | 6,012,000 | 6,862,000 | ||||||
應付可轉換票據-第三方,扣除債務貼現 | - | 2,338,000 | ||||||
小計 | 27,273,000 | 25,950,000 | ||||||
減去:應付票據、關聯方應付票據和融資租賃義務的當期部分 | (16,475,000 | ) | (22,544,000 | ) | ||||
應付票據、關聯方應付票據和融資租賃債務,扣除當期部分 | $ | 10,798,000 | $ | 3,406,000 |
英鎊國家銀行(“SNB”)
2019年12月31日,本公司與英鎊國家銀行(“SNB”)簽訂了一項新的貸款安排(“SNB貸款”),將於2022年12月30日到期。 該新貸款安排提供16,000,000美元循環貸款(“瑞士央行循環信用額度”)和一筆定期貸款(“瑞士央行 定期貸款”)。
瑞士央行貸款所得款項向PNC Bank N.A.(“PNC”)償還了公司未償還的 貸款貸款(“PNC貸款”)。
根據瑞士央行循環信貸額度,允許借入的循環預付款金額的公式是基於公司合格的 應收賬款和合格庫存的百分比(如瑞士央行貸款中的定義)。瑞士央行每天直接清收公司現金 ,以減少瑞士央行的循環貸款餘額,然後公司根據借款基數公式借款。本公司的 應收賬款可直接存入瑞士央行控制的密碼箱(受瑞士央行貸款條款的約束)。
瑞士央行定期貸款的初始償還條款規定了每月45,238美元的本金分期付款,從2020年2月1日開始,在每個月的第一個工作日支付,最後支付2022年12月30日支付的任何未付本金和利息餘額。此外, 只要瑞士央行定期貸款仍未償還,如果任何財政年度的超額現金流(定義)為正數, 從截至2020年12月31日的年度開始,公司應向瑞士央行支付相當於(I)該財政年度超額現金流的25%(25%)和(Ii)定期貸款未償還本金餘額兩者中較小者的金額。此類款項 應在緊接該財政年度的下一財政年度 4月15日或之前支付給瑞士央行,並用於定期貸款的未償還本金餘額。
F-19
2020年11月6日,本公司簽訂了《貸款和擔保協議第一修正案》(“第一修正案”) 。協議條款將貸款期限 提高到5685,000美元。定期貸款的償還條款已修改,從2020年12月1日開始提供每月67,679美元的本金分期付款,並於2022年12月30日最終支付任何未支付的本金和利息餘額。此外,某些附屬第三方票據需要延期的日期從2020年9月30日更改為2020年11月30日。該公司已繳付20,000元的修訂費。
公司可以自願預付瑞士央行貸款項下的餘額 。任何少於瑞士央行定期貸款全部未償還本金的預付款都將用於瑞士央行定期貸款的本金 。
瑞士央行貸款的條款要求,除其他事項外, 公司從截至2020年3月31日的財政季度開始,在每個財政季度末保持1.25%至1.00的指定固定費用覆蓋率。此外,該公司能夠進行的資本支出也是有限的。截至2020年12月31日 ,本公司遵守所有貸款契約。瑞士央行機制還限制了公司可能支付給股東的股息金額 。該公司的幾乎所有資產都被質押為瑞士央行貸款的抵押品 。
截至2020年12月31日的定期票據的付款總額如下:
對於 截止的年度 | 金額 | |||
2021年12月31日 | $ | 812,000 | ||
2022年12月31日 | 4,805,000 | |||
瑞士央行應付定期貸款 | 5,617,000 | |||
減去:債券發行成本 | (59,000 | ) | ||
扣除債務發行成本後的瑞士央行應付定期貸款總額 | 5,558,000 | |||
減去:瑞士央行應付定期貸款的當前部分 | 812,000 | |||
瑞士央行應付定期貸款的長期部分總額 | $ | 4,746,000 |
根據瑞士央行貸款的條款,瑞士央行循環信貸額度和瑞士央行定期貸款的利率均等於30天期倫敦銀行同業拆借利率加2.5%(下限為3.5%)。
截至2020年12月31日,公司欠瑞士央行的債務為21,207,000美元,其中包括瑞士央行循環信用額度15,649,000美元和瑞士央行定期貸款5,558,000美元。截至2020年12月31日的一年的利息支出為586,000美元,用於此 信貸安排。
截至2019年12月31日,公司在 年度欠瑞士央行的債務為16,343,000美元,其中包括瑞士央行循環信用額度12,543,000美元和瑞士央行定期貸款 3,800,000美元。2019年期間,瑞士央行貸款沒有發生利息支出。
PNC Bank N.A.(“PNC”)
該公司之前與PNC保持着融資 設施。根據該安排,該公司的幾乎所有資產均被質押為抵押品。PNC貸款 提供了15,000,000美元的循環信貸額度(“PNC循環信貸額度”)和一筆定期貸款(“PNC Term 貸款”)。
截至2019年12月31日的年度,與PNC設施 相關的利息支出約為1,860,000美元。
2019年12月31日,PNC循環信用額度和PNC定期貸款均得到全額償付,之前質押為抵押品的所有資產全部釋放。
F-20
應付貸款--融資資產
該公司通過第三方貸款為2019年收購 製造設備提供資金。截至2020年12月31日和2019年12月31日,貸款義務總額分別為0美元和385,000美元 ,年利率為3%。這筆貸款與瑞士央行定期貸款的第一修正案一起全額償還。
該公司還在2020年7月借款購買了一輛送貨車輛。截至2020年12月31日,貸款義務總額為4.8萬美元。這筆貸款不計息,所有未償還本金將於2026年7月20日到期並支付 最後一筆款項。
這筆貸款的年度到期日如下:
對於 截止的年度 | 金額 | |||
2021年12月31日 | $ | 9,000 | ||
2022年12月31日 | 9,000 | |||
2023年12月31日 | 9,000 | |||
2024年12月31日 | 9,000 | |||
2025年12月31日 | 9,000 | |||
此後 | 3,000 | |||
應付貸款--融資資產 | 48,000 | |||
減:當前部分 | 9,000 | |||
長期部分 | $ | 39,000 |
應付關聯方票據
Taglich Brothers,Inc.是一家由公司兩位董事Michael和Robert Taglich共同創立的公司 。此外,公司的第三位董事是Taglich Brothers,Inc.的副總裁。
Taglich Brothers,Inc.擔任各種債務和股權融資交易的配售代理,並因其服務獲得現金和股權補償。
2019年1月15日,本公司向Michael Taglich和Robert Taglich發行了其7%的高級次級可轉換本票,每張本金為1,000,000美元(合計為“7%票據”),收購價分別為1,000,000美元。7%債券按年利率7%計息,可轉換為公司普通股,轉換價格為每股0.93美元,受7%債券所載反稀釋調整的限制,並從屬於瑞士央行貸款項下的公司 債務。
關於7%債券,公司 向Taglich Brothers,Inc.支付了8萬美元的費用(7%債券購買價格的4%),這筆費用是以本票的形式支付的 ,其條款與7%債券類似。
2019年6月26日,本公司從Michael和Robert Taglich每人 獲得250,000美元的預付款。這些票據的年利率為12%。與這些票據相關的是,公司 向Michael和Robert Taglich每人發行了37,500股股票。這些票據的到期日為2020年6月30日,但被 延長至2023年7月1日。
2019年10月21日,該公司從Michael Taglich那裏獲得了1,000,000美元的預付款。這筆預付款已於2020年1月2日償還。這筆預付款的年利率是12%。
F-21
非公開配售2019年5月31日到期的次級票據以及普通股
2018年3月29日和2018年4月4日,Michael Taglich和Robert Taglich分別向公司預付了100萬美元和10萬美元作為營運資金。公司 隨後在下文所述的融資中向Michael Taglich和Robert Taglich發行了原定於2019年5月31日到期的附屬票據,連同普通股 ,以證明其償還前述預付款的義務。
2018年5月,本公司向Michael Taglich、Robert Taglich和另一位認可投資者發行了價值1,200,000美元 的2019年5月31日到期的附屬債券(“2019年債券”),以及總計214,762股普通股 。作為融資的一部分,該公司向Michael Taglich 發行了100萬美元的2019年債券本金和178,571股普通股,收購價為100萬美元,向Robert Taglich 發行了10萬美元的2019年債券本金和17,857股普通股。該公司向其他認可投資者發行並出售了2019年票據,本金 為100,000美元,外加18,334股普通股,收購價為100,000美元。此 附加票據已於2020年1月2日全額支付。
2019年票據的利息為 未償還本金金額,利率為每月1%(1%),自2018年6月30日起按月支付。發生並持續未能支付應計利息時,應按每月1.25%的利率計息並支付該金額的利息;但如發生並持續未能及時支付2019年票據的本金,則應按每月1.25%的利率計息並支付該本金,且不再就應計但未支付的利息支付 。2019年債券從屬於公司對瑞士央行的義務。
塔格利希兄弟公司(Taglich Brothers)擔任此次發行的配售代理,並獲得以實物支付的總投資額的4%的佣金。
2019年第二季度,2019年票據到期日 延至2020年6月30日。票據的利率維持在年息12釐。關於延期,按比例向每位票據持有人發行了180,000股普通股,其中包括向Michael Taglich發行150,000股 ,向Robert Taglich發行15,000股。這些股票的估值為每股1.01美元,即18.2萬美元。成本已 記錄為債務貼現,並將在修訂後的期限內增加。關於瑞士央行機制,Michael和Robert Taglich同意將2019年票據的到期日延長至2023年7月1日。
定向增發8%可轉換債券
從2016年11月23日至2017年3月21日, 公司在與認可投資者的私募交易中獲得了4,775,000美元的總收益,其中1,950,000美元來自羅伯特和邁克爾·塔格利希夫婦, 出售了等額本金的8%次級可轉換票據(“8%可轉換票據”),以及購買總計383,080股普通股的認股權證 (“8% 票據發行”),這些收益來自於 出售等額本金的8%次級可轉換票據(“8% 票據發行”),以及認股權證 ,以購買總計383,080股普通股(“8% 票據發行”)。關於8%債券的發售,該公司向8%債券的配售代理Taglich Brothers公司發行了8%債券,本金總額為38.2萬美元,以代替支付銷售佣金的現金補償 ,以及購買總計180977股普通股的認股權證。8%票據的本金和 應計利息的償付權利低於我們在瑞士央行貸款機制下的債務。
8%債券的利息將以8%的年利率支付,自2017年2月28日起每季度支付一次,以現金支付,或根據 公司的選擇,以額外的8%債券的形式支付,條件是如果2016年12月發行的8%債券的本金1,269,000美元的應計利息以額外的8%債券支付,該季度利息支付的利息應按12%的年利率計算 。一旦違約事件發生並持續,應按年利率 12%計息。
截至2020年12月31日和2019年12月31日,關聯方預付款和應付票據,扣除對Michael和Robert Taglich及其關聯實體的債務折扣,總計分別為6,012,000美元和6,862,000美元。 截至2020年12月31日和2019年12月31日,應付關聯方預付款和應付票據淨額分別為6,012,000美元和6,862,000美元。截至2020年12月31日和2019年12月31日,與這些票據相關的未攤銷債務折扣分別為0美元和226,000美元。截至2020年及2019年12月31日止年度,該等關聯方票據產生的利息分別約為526,000美元及446,000美元,截至2020年及2019年12月31日止年度,該等關聯方票據產生的債務貼現攤銷 分別為約226,000美元及375,000美元。債務攤銷折扣 計入綜合業務表中的利息和融資成本。
F-22
根據瑞士央行融資機制的條款,所有關聯方票據的到期日 已延長至2023年7月1日,並從屬於瑞士央行融資機制。在此之前,這些票據沒有本金 到期。
2021年1月1日,關聯方附屬 票據進行了修訂,將截至2020年12月31日的所有應計利息計入票據本金餘額。票據持有人 及於2021年1月1日修訂的票據本金餘額如下:
邁克爾 主席塔格利希(Taglich) |
羅伯特·塔格利希(Robert Taglich),導演 | 塔格利希兄弟(Taglich Brothers) 公司 |
總計 | |||||||||||||
可轉換附屬票據 | $ | 2,666,000 | $ | 1,905,000 | $ | 241,000 | $ | 4,812,000 | ||||||||
附屬票據 | 1,250,000 | 350,000 | - | 1,600,000 | ||||||||||||
總計 | $ | 3,916,000 | $ | 2,255,000 | $ | 241,000 | $ | 6,412,000 |
可轉換應付票據-第三方
如上所述,關於2019年5月31日到期的私募 次級債券,連同普通股股票,2018年5月發行給第三方的10萬美元票據 已於2020年1月償還。
於截至2020年12月31日及2019年12月31日止年度,本金分別為580,000美元及2,245,000美元(應計利息分別為58,000美元及 344,000美元)的第三方持有人將其票據分別轉換為約426,000股及1,831,000股普通股。這些 票據的轉換價格為每股1.35美元至1.50美元。
截至2020年12月31日和2019年12月31日,分別扣除未攤銷債務折扣後,應付給第三方的8%票據總額為0 美元和2,338,000美元。截至2020年12月31日和2019年12月31日止年度,8%債券 產生的利息分別約為141,000美元和380,000美元,截至2020年12月31日和2019年12月31日,與這些債券相關的未攤銷債務 折扣分別為0美元和7,000美元。債務攤銷 截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度,8%債券的折扣額分別約為7,000美元和135,000美元。 這些成本包括在綜合經營報表中的利息和融資成本中。
SBA貸款
2020年5月,AIM、NTW和Sterling以瑞士央行為貸款人 簽訂了SBA貸款,本金總額為2,414,000美元,SBA於2020年12月 免除了這筆貸款。每筆SBA貸款都有一張票據作為證明。在附註條款的規限下,SBA貸款按固定利率 年息1釐(1%)計息,首六個月的利息延遲,初始期限為兩年,無抵押 並由SBA擔保。根據授權SBA管理的貸款計劃的聯邦法規的適用條款和根據其頒佈的規則 ,每筆貸款收益的至少60%必須用於工資和工資相關成本 。於2020年12月,本公司接獲通知,貸款及其應計利息已獲豁免 。
公司選擇將SBA貸款 視為FASB ASC 470項下的債務。因此,當貸款被免除時,公司取消了對債務的確認,並從法律上免除了公司的貸款 。
附註10.經營租賃負債
該公司租賃其用於開展業務的幾乎所有辦公空間、技術設備和辦公設備。本公司採用ASC 842,自2019年1月1日起生效 1。對於生效日期或之後簽訂的合同,在合同開始時評估合同 是否為租賃或包含租賃。本公司的評估依據是:(1)合同是否涉及使用明確的 資產,(2)其是否獲得在整個期限內使用該資產的幾乎所有經濟效益的權利, 以及(3)其是否有權指示使用該資產。租賃開始時,公司根據每個租賃組成部分的相對獨立價格將合同中的對價 分配給每個租賃組成部分,以確定租賃付款。在2019年1月1日之前簽訂的租約在ASC 840下入賬,不會重新評估。
F-23
剩餘期限大於一年的經營性 租賃款的未貼現現金流合計如下:
截至年底的年度 | 金額 | |||
2021年12月31日 | $ | 1,080,000 | ||
2022年12月31日 | 1,007,000 | |||
2023年12月31日 | 1,038,000 | |||
2024年12月31日 | 1,070,000 | |||
2025年12月31日 | 992,000 | |||
此後 | 730,000 | |||
未來最低租賃付款總額 | 5,917,000 | |||
減價:折扣 | (1,289,000 | ) | ||
總經營租賃到期日 | 4,628,000 | |||
減去:經營租賃負債的當期部分 | (701,000 | ) | ||
經營租賃到期日的長期部分合計 | $ | 3,927,000 |
十二月三十一日, | 十二月三十一日, | |||||||
2020 | 2019 | |||||||
加權平均剩餘租期--以年為單位 | 5.53 | 6.32 | ||||||
加權平均貼現率-% | 8.89 | % | 9.50 | % |
作為降低成本的努力的一部分,公司 執行辦公室已遷至位於紐約州海灣海岸的一個現有5.4英畝的公司園區。根據目前空置的紐約州哈帕克市辦公室租約,本公司仍有責任 。這份租約的租期到2022年1月結束。從2019年1月開始的租賃年度的年租金 約為113,000美元,此後每年上漲約3%。因此,本公司於截至2019年12月31日的 年度確認其經營租賃使用權資產減值275,000美元。
根據租賃協議條款,NTW的倉庫租賃已於2020年5月由其業主終止 。此外,該公司還就紐約州波希米亞的倉庫空間簽訂了一份新的租賃協議 。新租期自2020年4月1日開始,至2025年5月31日到期。在租約的第一年 ,月租為10,964美元,此後每年上漲3%。最後兩個月是1,746美元的等額分期付款 。
截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度租金支出分別為117.3萬美元和119.3萬美元。
注11.出售子公司未來收益的相關責任
關於2017年將公司的全資子公司AMK焊接公司(AMK)出售給Meyer Tool,Inc.(“Meyer”),Meyer有義務 在每個日曆季度結束後30天內(自2017年4月1日起)向公司支付相當於AMK該季度淨銷售額的5% 的金額,直至向公司支付的總款項(“Meyer協議”){
截至2018年12月31日,根據邁耶協議,公司共收到 363,000美元。
為增加流動資金,本公司於2019年1月15日與包括Michael和Robert Taglich在內的15名經認可的投資者(“買方”) 簽訂了“購買協議”,根據該協議,本公司將Meyer出售AMK的1,500,000美元(“剩餘金額”)中剩餘1,137,000美元的所有權利、所有權和利息 轉讓給買方,立即支付800,000美元。付款的時間以AMK的淨銷售額為基礎。如果購買者在2023年3月31日之前沒有收到全部剩餘金額,他們有權要求公司按比例支付未支付的剩餘金額 部分(“糾正”)。只要買方行使賣權,Meyer的剩餘付款 將由公司保留。
F-24
買方同意向Taglich Brothers,Inc.支付一筆費用,相當於此類買方每年支付的購買價格的2%,按季度支付,並從 作為與Meyer付款相關的付款代理的剩餘金額中扣除。
儘管本公司出售了對剩餘金額的所有權利 ,但由於對買方的義務,本公司必須在賺取收入時將剩餘的 金額或其中的一部分作為收入入賬。扣除3000美元的交易成本後,該公司將80萬美元的收益作為負債計入其綜合資產負債表 。交易成本將在採購協議的預計壽命內攤銷為利息費用 。
由於付款已匯給買方, 記錄的負債餘額將在購買協議有效期內有效償還。為確定已記錄負債的攤銷 ,本公司需要估計買方未來收到的付款總額。 本公司預計將收到全部剩餘金額,因此,剩餘金額減去收到的800,000美元 收購價(“折扣”)將攤銷到負債餘額,並記錄為利息費用。 折扣將攤銷到買方可以行使賣權的最早日期。在與買方簽訂的採購協議的預計期限內使用直線 法(與實際利息法沒有實質性差異) 。公司將定期評估將向買方支付的與Meyer 協議相關的預計付款,如果付款金額或時間與他們最初的估計有重大差異,公司 將前瞻性調整債務的攤銷。Meyer支付的金額或時間不在 公司的控制範圍內。自購買協議生效以來,本公司估計協議有效期內的有效年利率 約為18%。
根據買方自財務報表報告日期起計未來12個月將收到的付款的估計確認 ,將負債分類為與出售子公司未來收益相關的當前負債 和非當前負債部分。
下表顯示了截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度 負債賬户內的活動:
2020年12月31日 | 十二月三十一日, 2019 | |||||||
出售子公司處置未來收益所收到的現金 | $ | - | $ | 800,000 | ||||
與出售未來處置子公司期初餘額所得收益有關的負債 | 602,000 | - | ||||||
確認的非現金其他收入 | (402,000 | ) | (282,000 | ) | ||||
已確認非現金利息支出 | 122,000 | 84,000 | ||||||
與出售未來處置子公司期末餘額所得收益有關的負債 | 322,000 | 602,000 | ||||||
減去:未攤銷交易成本 | (3,000 | ) | (3,000 | ) | ||||
與出售未來處置子公司所得收益有關的負債,淨額 | $ | 319,000 | $ | 599,000 |
F-25
附註12.股東權益
普通股--出售證券
2020年1月,根據2019年10月10日提交併於2020年1月15日更新的S-3表格,本公司發行並 出售了419,597股普通股,總收益為984,000美元。 這筆交易的成交額為14.5萬美元。
在截至2020年12月31日的年度內,本公司發行了1,830,631股普通股,用於將總計2,589,000美元的第三方次級債務轉換為股權。
在截至2020年12月31日的年度內,本公司發行了178,405股普通股,用於支付董事會費用共計211,000美元。
於截至2019年12月31日止年度,本公司發行50,000股普通股以代替現金支付向本公司提供的各項服務,257,602股普通股 支付董事酬金,424,805股轉換應付票據所發行的普通股,180,000股因發行附屬應付票據而發行的股份及2,778股因行使購股權而發行的股份 。
2021年第一季度,公司 發行了41,960股普通股,用於支付總計52,000美元的董事會費用,以及 行使股票期權時發行的51,224股普通股。
注13.員工福利計劃
該公司同時僱用工會和非工會員工 ,並維護多個福利計劃。
友聯市
AIM的幾乎所有員工 都受與美國服務業工人工會TUJAT Local 355,EIN 11-1772919(以下簡稱“工會”)簽訂的工會合同約束。 該協議於2018年12月31日續簽,2021年12月31日到期,涵蓋AIM的所有生產人員, 約有93人。AIM需要每月向工會的聯合 福利基金和聯合服務工人保障基金各繳款。這是本協議要求的唯一養老金福利, 公司沒有義務為退休人員提供任何未來確定的福利。該協議包含一個“不罷工”條款, 根據該條款,在協議期限內,工會不會罷工,AIM也不會對其員工進行停工。工會員工的醫療福利是通過與Insperity Services,Inc.(“Insperity”)的一項政策提供的,其費用基本上由公司 承擔。此外,公司有義務為每個工會員工繳納工會會費和保障基金(定義繳費 計劃)。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度中,對安全基金的捐款分別為134,000美元和137,000美元。
本公司通過了ASU第2011-09號,“薪酬 -退休福利-多僱主計劃(分主題715-80):關於僱主參與多僱主計劃的披露”(“ASU 2011-09”)。ASU 2011-09要求額外披露僱主參與 多僱主養老金計劃的情況。此前,披露內容主要限於對計劃做出的歷史貢獻。 ASU 2011-09適用於參與多僱主計劃的非政府實體。工會的退休計劃是 固定繳費計劃。因此,本公司不承擔聯盟 退休計劃中其他公司的義務,也不需要進一步披露。
其他
本公司所有員工 均受與提供外包人力資源服務的專業僱主組織Insperity(“PEO”)簽訂的共同僱傭協議的保護。 該組織是一家提供外包人力資源服務的專業僱主組織(“PEO”)。
本公司根據美國國税法(以下簡稱“計劃”)第401(K)條制定了固定繳費計劃 。根據該計劃,符合條件的員工可以將其税前合格薪酬的一個百分比 貢獻給該計劃。公司與員工可能 為計劃做出的任何貢獻不符。
F-26
附註14.或有事項
賣主、房東和前房東已對本公司提起多項訴訟,包括因租賃物業中未被本公司佔用的一部分受到傷害而提出的第三方索賠 。由於這些索賠中的某些是應付賬款中包含的金額, 在此不作具體討論。
Contract Pharmacal Corp.於2018年10月2日啟動訴訟,涉及公司與Contract Pharmacal於2018年5月就之前由Welding Metallurgy,Inc.在紐約州哈帕克市工廠大道110號佔用的物業簽訂的轉租。在訴訟合同中,Pharmacal要求賠償超過1,000,000美元的賠償金,原因是我們未能在轉租開始日期前使整個物業可用 。本公司對Contract Pharmacal聲稱的索賠的有效性提出異議,並且 認為其對這些索賠有值得稱道的辯護。受新冠肺炎的影響,紐約民事法院的訴訟步伐放慢了。 法院已經命令我們和Pharmacal簽約完成發現,這一工作正在進行中。
2018年12月20日,該公司完成了將其子公司WMI的全部流通股出售給CPI的交易 。
隨後與CPI就其聲稱的基於截至結算日的存貨價值而應支付的 金額發生了爭執。2020年12月23日, 公司與CPI達成協議,解決流動資金糾紛。根據和解協議,託管代理向CPI發放了在結算時設立的託管賬户中剩餘的1,380,684美元餘額,本公司和 CPI在此情況下交換了相互免除的慣例。
在正常業務過程中,公司可能會不時 參與各種訴訟和法律程序。本公司目前不知道有任何法律訴訟 根據現有信息判斷,其最終結果將對其業務、財務狀況或經營業績產生重大不利影響 。在任何訴訟中,本公司的任何董事、 高級管理人員或關聯公司,或其普通股的任何註冊或實益股東,都不是敵對方或擁有與我們的利益相反的重大 利益。
F-27
注15.所得税
截至12月31日,所得税撥備(受益) 如下:
2020 | 2019 | |||||||
當前 | ||||||||
聯邦退税 | $ | (1,416,000 | ) | $ | - | |||
狀態 | 4,000 | 37,000 | ||||||
所得税費用總額(受益於) | (1,412,000 | ) | 37,000 | |||||
遞延税金優惠 | - | - | ||||||
估價免税額 | - | - | ||||||
所得税淨撥備(受益) | $ | (1,412,000 | ) | $ | 37,000 |
以下是使用聯邦法定税率計算的我們的所得税 税率與截至12月31日的實際所得税税率的對帳,
2020 | 2019 | |||||||
美國法定所得税税率 | 21.00 | % | 21.00 | % | ||||
州税 | -0.90 | % | -1.11 | % | ||||
永久差額、超額應計項目和不可扣除項目 | 159.65 | % | -3.33 | % | ||||
利率變化和撥備以返還真實 | 197.34 | % | 0.62 | % | ||||
到期的股票期權 | 0.00 | % | 1.54 | % | ||||
遞延税額估值免税額 | -393.63 | % | -20.13 | % | ||||
CARE法案退款 | 458.76 | % | 0.00 | % | ||||
總計 | 442.22 | % | -1.41 | % |
F-28
2020年12月31日和2019年12月31日的遞延税金淨資產構成如下:
十二月三十一日, | 十二月三十一日, | |||||||
2020 | 2019 | |||||||
遞延税項資產: | ||||||||
目前: | ||||||||
淨運營虧損 | $ | 6,594,000 | $ | 8,017,000 | ||||
壞賬準備 | 252,000 | 216,000 | ||||||
庫存-IRC 263a調整 | 341,000 | 268,000 | ||||||
基於股票的薪酬-期權和限制性股票 | 277,000 | 150,000 | ||||||
資本化工程成本 | 336,000 | 323,000 | ||||||
遞延租金 | 4,000 | 12,000 | ||||||
攤銷-NTW交易 | 495,000 | 442,000 | ||||||
庫存儲備 | 1,250,000 | 1,000,000 | ||||||
房地產銷售遞延收益 | 132,000 | 84,000 | ||||||
應計費用 | 158,000 | 165,000 | ||||||
不允許的利息 | 1,813,000 | 1,431,000 | ||||||
使用權資產 | 292,000 | 329,000 | ||||||
估值扣除前的非流動遞延税項資產總額 | 11,944,000 | 12,437,000 | ||||||
估值免税額 | (9,394,000 | ) | (10,663,000 | ) | ||||
扣除估值扣除後的非流動遞延税項資產總額 | 2,550,000 | 1,774,000 | ||||||
遞延税項負債 | ||||||||
財產和設備 | (2,150,000 | ) | (1,628,000 | ) | ||||
其他 | (400,000 | ) | (146,000 | ) | ||||
遞延税項負債總額 | (2,550,000 | ) | (1,774,000 | ) | ||||
遞延税金淨資產 | $ | - | $ | - |
在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度內,本公司記錄了相當於其遞延税項淨資產的估值津貼。本公司認定,由於 最近的淨虧損歷史,目前這些遞延 納税資產通過未來應納税所得額的未來變現存在足夠的不確定性。如果公司未來認為這些遞延的 税收優惠更有可能實現,估值免税額將會減少或取消。若計入全額估值免税額,遞延税項資產或負債的任何變動 將由估值免税額的相應變動完全抵銷。於2020年12月31日 及2019年12月31日,本公司就其遞延税項淨資產分別提供9,394,000美元及10,663,000美元的估值津貼。
截至2020年12月31日,該公司結轉的聯邦淨營業虧損約為27,576,000美元,其中22,461,000美元在2037年前到期, 5,115,000美元未到期。州淨營業虧損結轉總額約為9,458,000美元(有效利率從 5.5%至10%),將在2040年到期。
截至2020年12月31日和2019年12月31日,公司 沒有未確認的重大税收優惠,也不需要調整負債或運營。本公司預計 其未確認的税收優惠不會在未來12個月內大幅增加。本公司確認與利息支出中不確定的税收狀況相關的利息和 罰金。截至2020年12月31日和2019年12月31日,本公司未記錄任何與不確定税務狀況相關的應計利息和罰款撥備 。
在某些情況下,本公司不確定的 納税狀況與仍需接受相關税務機關審查的納税年度有關。本公司在不同訴訟時效的司法管轄區提交聯邦 和州所得税申報單。2017至2020納税年度通常仍需 接受聯邦和州税務機關的審查。
F-29
由於CARE法案的通過, 公司從提交淨營業虧損結轉索賠中獲得1,416,000美元。公司目前正在評估CARE法案的其他條款對其所得税會計的 影響,並不認為此次會對 產生實質性影響。
附註16.股票期權及認股權證
基於股票的薪酬
股票期權
2017年7月,董事會通過了 公司2017年股權激勵計劃(“2017計劃”),授權授予最多1,200,000股的權利 。2017年計劃於2017年10月3日經公司股東贊成票通過。
在截至2020年12月31日的年度內,本公司向若干僱員及董事授予購買56萬股普通股的選擇權。授予期權的加權 平均公允價值是使用Black-Scholes期權定價模型在以下假設下估計的: 無風險利率為0.22%至1.61%;預期波動率為71.5%至75.4%;預期股息率為0%;以及預期 壽命為2.5至4年。
在截至2019年12月31日的年度內,本公司向若干僱員及董事授予購買613,000股普通股的選擇權。授予期權的加權 平均公允價值是使用Black-Scholes期權定價模型在以下假設下估計的: 無風險利率為1.87%至2.60%;預期波動率為65.8%至72.4%;預期股息率為0%;以及預期 壽命為4.9至6.8年。
本公司於截至2020年12月31日及2019年12月31日止年度的綜合營業報表中分別錄得308,000美元及378,000美元的股票薪酬支出 ,並將該等金額計入一般及行政費用的組成部分。
授予的股票期權的公允價值是 使用Black-Sholes期權定價模型估算的,並假設截至12月31日的年度:
2020 | 2019 | |||||||
無風險利率 | 0.22% - 1.61 | % | 1.87% - 2.60 | % | ||||
預期壽命(以年為單位) | 2.50 - 4.00 | 4.90 - 6.80 | ||||||
預期波動率 | 71.5% - 75.4 | % | 65.8% - 72.4 | % | ||||
股息率 | 0.00 | % | 0.00 | % | ||||
加權平均授予日每股公允價值 | $ | 0.64 | $ | 0.50 |
預期壽命是指 公司根據歷史記錄估計期權在行使或沒收之前將未償還的年數。預期壽命 使用工作人員會計公告第107號允許的“簡化方法”確定。除了上文提到的有關期權定價模型的投入 外,公司還根據沒收經驗調整基於股票的補償費用,以估算罰沒率 。股票波動係數基於公司的 經驗。
F-30
以下是本公司截至2020年12月31日和2019年12月31日的股票期權狀況摘要,以及截至這兩年的變化情況。
WTD。平均 | ||||||||
鍛鍊 | ||||||||
選項 | 價格 | |||||||
餘額,2019年1月1日 | 838,149 | $ | 3.08 | |||||
在該期間內獲批予 | 613,000 | 0.96 | ||||||
在此期間進行的鍛鍊 | (15,000 | ) | 0.88 | |||||
在此期間終止/過期 | (66,500 | ) | 7.46 | |||||
餘額,2019年12月31日 | 1,369,649 | $ | 2.01 | |||||
在該期間內獲批予 | 560,000 | 1.20 | ||||||
在此期間進行的鍛鍊 | - | - | ||||||
在此期間終止/過期 | (70,649 | ) | 7.48 | |||||
平衡,2020年12月31日 | 1,859,000 | $ | 1.56 | |||||
可於2020年12月31日行使 | 1,488,997 | $ | 1.68 |
下表彙總了2020年12月31日有關股票期權的信息 :
數 | WTD。平均, | WTD。平均 | ||||||||||||
行權價格區間 | 出類拔萃 | 可操練的 | 生命 | 行權價格 | ||||||||||
$0.00 - $5.00 | 1,784,000 | 1,414,000 | 3.69年 | $ | 1.25 | |||||||||
$5.01 - $15.00 | 75,000 | 75,000 | 0.32歲 | $ | 8.85 | |||||||||
$0.00 - $15.00 | 1,859,000 | 1,489,000 | 3.55年 | $ | 1.56 |
截至2020年12月31日,與非既得股票期權獎勵相關的未確認補償成本為80,000美元 ,將在剩餘的加權 平均歸屬期0.7年內確認。
根據本公司1.23美元的收盤價計算,截至2020年12月31日的總內在價值約為269,000美元。合計內在價值是根據本公司普通股收盤價與標的期權行權價格之間的正差額 計算的。截至2020年12月31日,可行使的現金期權總數為20.5萬份。
截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度內授予的期權 的加權平均公允價值分別為每股0.64美元和0.50美元。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的兩年中,行使的期權的總內在價值 為0美元。截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度內,歸屬股票的公允價值總額分別為237,000美元和1,210,000美元。
認股權證
於截至2020年12月31日及2019年12月31日止年度,本公司並無就可轉換應付票據及普通股發行發行認股權證。
F-31
下表彙總了公司截至2020年12月31日的 份未清償認股權證以及截至該日的兩年內的變化:
WTD。平均 | ||||||||||||
WTD。平均 | 剩餘 | |||||||||||
鍛鍊 | 合同 | |||||||||||
認股權證 | 價格 | 壽命(年) | ||||||||||
餘額,2019年1月1日 | 2,239,762 | $ | 3.10 | 3.35 | ||||||||
在該期間內獲批予 | - | - | - | |||||||||
在此期間終止/過期 | (56,800 | ) | 10.80 | - | ||||||||
餘額,2019年12月31日 | 2,182,962 | $ | 2.90 | 2.43 | ||||||||
在該期間內獲批予 | - | - | - | |||||||||
在此期間終止/過期 | - | $ | - | - | ||||||||
平衡,2020年12月31日 | 2,182,962 | $ | 2.90 | 1.43 | ||||||||
可於2020年12月31日行使 | 2,182,962 | $ | 2.90 | 1.43 |
注17.細分市場報告
根據FASB ASC 280“部門報告”(“ASC 280”),公司披露有關其可報告經營部門的財務和描述性信息。運營部門是企業的組成部分,可獲得單獨的財務信息,並由首席運營決策者在決定如何分配資源和評估業績時進行定期 評估。
該公司遵循美國會計準則委員會(ASC)280,該準則為在年度和中期財務報表中報告有關經營部門的信息建立了 標準,並要求公司 根據管理方法報告有關其可報告部門的財務和描述性信息。ASC 280還為有關產品和服務、地理區域和主要客户的相關披露建立了 標準。
本公司目前將其業務 分為兩個運營部門:由AIM和NTW組成的複雜加工和由Sterling組成的渦輪發動機部件。 本公司與其運營子公司一起,將我們公司部門的業績作為一個獨立部門進行報告。
每個分部的會計政策 與附註3-重要會計政策摘要中描述的相同。部門間轉移按轉讓方成本入賬 ,部門間轉移不存在公司間利潤或虧損。我們根據 收入、毛利潤貢獻和使用的資產來評估業績。
F-32
截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度,公司 報告部門的財務信息如下:
截至十二月三十一日止的年度, | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
複雜加工 | ||||||||
淨銷售額 | $ | 44,659,000 | $ | 48,226,000 | ||||
毛利 | 6,493,000 | 8,669,000 | ||||||
持續經營的税前收入 | 4,965,000 | 5,266,000 | ||||||
資產 | 51,368,000 | 45,268,000 | ||||||
渦輪發動機部件 | ||||||||
淨銷售額 | 5,438,000 | 6,347,000 | ||||||
毛利 | 19,000 | 473,000 | ||||||
持續經營的税前虧損 | (31,000 | ) | (500,000 | ) | ||||
資產 | 3,899,000 | 5,005,000 | ||||||
公司 | ||||||||
淨銷售額 | - | - | ||||||
毛利 | - | - | ||||||
持續經營的税前虧損 | (5,020,000 | ) | (7,327,000 | ) | ||||
資產 | 2,510,000 | 817,000 | ||||||
整合 | ||||||||
淨銷售額 | 50,097,000 | 54,573,000 | ||||||
毛利 | 6,512,000 | 9,142,000 | ||||||
持續經營的税前虧損 | (86,000 | ) | (2,561,000 | ) | ||||
所得税撥備(受益於) | (1,412,000 | ) | 37,000 | |||||
非持續經營虧損,税後淨額 | (230,000 | ) | (134,000 | ) | ||||
淨收益(虧損) | 1,096,000 | (2,732,000 | ) | |||||
資產 | $ | 57,777,000 | $ | 51,090,000 |
F-33