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Health成員UNH：分部成員美國公認會計準則：運營部門成員2019-01-012019-12-310000731766UNH：Optominsight成員UNH：分部成員美國公認會計準則：運營部門成員2019-01-012019-12-310000731766UNH：分部成員美國公認會計準則：運營部門成員UNH：OptomrxMembers2019-01-012019-12-310000731766US-GAAP：部門間消除成員UNH：分部成員2019-01-012019-12-310000731766UNH：TotalOpumMembersUNH：分部成員2019-01-012019-12-310000731766UNH：分部成員美國-美國公認會計準則：公司非部門成員2019-01-012019-12-310000731766UNH：分部成員2019-01-012019-12-310000731766UNH：UnitedHealcare成員美國公認會計準則：運營部門成員2019-01-012019-12-310000731766UNH：Opoma Health成員美國公認會計準則：運營部門成員2019-01-012019-12-310000731766UNH：Optominsight成員美國公認會計準則：運營部門成員2019-01-012019-12-310000731766美國公認會計準則：運營部門成員UNH：OptomrxMembers2019-01-012019-12-310000731766US-GAAP：部門間消除成員2019-01-012019-12-310000731766UNH：TotalOpumMembers2019-01-012019-12-310000731766美國-美國公認會計準則：公司非部門成員2019-01-012019-12-310000731766UNH：UnitedHealcare成員美國公認會計準則：運營部門成員2019-12-310000731766UNH：Opoma Health成員美國公認會計準則：運營部門成員2019-12-310000731766UNH：Optominsight成員美國公認會計準則：運營部門成員2019-12-310000731766美國公認會計準則：運營部門成員UNH：OptomrxMembers2019-12-310000731766US-GAAP：部門間消除成員2019-12-310000731766UNH：TotalOpumMembers2019-12-310000731766美國-美國公認會計準則：公司非部門成員2019-12-310000731766SRT：ParentCompany Member2021-01-012021-12-310000731766SRT：ParentCompany Member2021-12-310000731766SRT：ParentCompany Member2020-12-310000731766SRT：ParentCompany Member2020-01-012020-12-310000731766SRT：ParentCompany Member2019-01-012019-12-310000731766SRT：ParentCompany Member2019-12-310000731766SRT：ParentCompany Member2018-12-31
美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
________________________________________________________
表格10-K
_______________________________________________________
| | | | | |
| ☒ | 根據1934年證券交易法第13或15（d）條提交的年度報告 |
截至本財政年度止2021年12月31日
| | | | | |
| 或 |
| |
| ☐ | 根據1934年證券交易法第13或15（d）條提交的過渡報告 |
| |
| 由_至_的過渡期 |
委託文件編號：1-10864
__________________________________________________________
聯合健康集團有限公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | | | | |
| 特拉華州 | | 41-1321939 |
(述明或其他司法管轄權
公司或組織) | | (税務局僱主
識別號碼) |
| | | |
| UnitedHealth Group Center | | 55343 |
| 布倫東路9900號 | |
| 明尼通卡， | 明尼蘇達州 | |
| （主要行政辦公室地址） | | (郵政編碼) |
(952) 936-1300
(註冊人的電話號碼，包括區號)
______________________________________________________
根據該法第12(B)節登記的證券：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 每個班級的標題 | | 交易代碼 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
| 普通股，面值0.01美元 | | UNH | | 紐約證券交易所 |
根據該法第12(G)節登記的證券：無
_________________________________________________________
用複選標記表示註冊人是否為證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人。是☒ 不是☐
如果註冊人不需要根據該法案的第13節或第15(D)節提交報告，請用複選標記表示。☐ 不是☒
用複選標記標出登記人是否（1）在過去12個月內（或登記人被要求提交此類報告的較短期限內）提交了《1934年證券交易法》第13條或第15（d）條要求提交的所有報告，以及（2）在過去90天內遵守了此類提交要求。 是☒不是☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交和發佈此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則405要求提交和發佈的每個交互數據文件。是 ☒ 不是☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
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| 大型加速文件服務器 | ☒ | | 加速的文件管理器 | ☐ | | 非加速文件服務器 | ☐ |
| 規模較小的新聞報道公司 | ☐ | | | | | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國法典》第15編第7262(B)節)第404(B)條對編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所的財務報告內部控制的有效性進行了評估。☒
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如該法第12b-2條所定義)。☐ 不是的。☒
截至2021年6月30日，註冊人非關聯公司持有的有投票權股票的總市值為美元376,162,785,060（基於紐約證券交易所報告的2021年6月30日最後報告的每股400.44美元的銷售價格），僅不包括註冊人的董事、高管和子公司實際持有的有投票權股票。
截至2022年1月31日，有940,899,146註冊人的普通股，每股面值0.01美元，已發行和已發行。
以引用方式併入的文件
本報告第三部分要求的信息（本文未規定的範圍）通過引用納入登記人與其2022年年度股東大會相關的最終委託聲明。此類委託聲明將在本報告相關財年結束後120天內向美國證券交易委員會提交。
聯合健康集團
目錄表
| | | | | | | | |
| | | 頁面 |
| | |
| 第一部分 |
| 第1項。 | 業務 | 1 |
| 第1A項。 | 風險因素 | 11 |
| 項目1B。 | 未解決的員工意見 | 22 |
| 第二項。 | 屬性 | 22 |
| 第三項。 | 法律訴訟 | 22 |
| 第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 22 |
| 第II部 |
| 第五項。 | 註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券 | 23 |
| 第六項。 | [已保留] | 24 |
| 第7項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 25 |
| 第7A項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 35 |
| 第八項。 | 財務報表和補充數據 | 37 |
| 第九項。 | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | 67 |
| 第9A項。 | 控制和程序 | 67 |
| 項目9B。 | 其他信息 | 70 |
| 項目9C。 | 關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 | 70 |
| 第三部分 |
| 第10項。 | 董事、高管與公司治理 | 70 |
| 第11項。 | 高管薪酬 | 70 |
| 第12項。 | 某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項 | 71 |
| 第13項。 | 某些關係和相關交易，以及董事的獨立性 | 71 |
| 第14項。 | 首席會計師費用及服務 | 71 |
| 第IV部 |
| 第15項。 | 展示和財務報表明細表 | 72 |
| 第16項。 | 表格10-K摘要 | 80 |
簽名 | 81 |
第一部分
項目1. 業務
我們的企業
概述
本報告中使用的術語“我們”、“我們的”、“其”、“UnitedHealth Group”或“公司”指UnitedHealth Group Incorporated及其子公司。
UnitedHealth Group Inc.是一家醫療保健和福利公司，其使命是幫助人們過上更健康的生活，幫助醫療系統更好地為每個人服務。
我們的兩個截然不同但互為補充的業務平臺-Optom和UnitedHealthcare-正在努力通過改善我們有幸服務的個人和組織的訪問、負擔能力、結果和體驗，幫助建立一個現代、高性能的醫療系統。
能夠分析複雜的數據並應用深厚的醫療保健專業知識和洞察力，使我們能夠為人們、護理提供者、企業、社區和政府提供更具創新性的產品和完整的端到端產品，以應對當今醫療保健面臨的許多最大挑戰。
Optom將臨牀專業知識、技術和數據結合在一起，為人們、合作伙伴和提供者提供他們實現更好健康所需的指導和工具。奧普圖姆通過其旗下的奧普圖姆健康、奧普圖姆洞察和奧普圖姆Rx業務，為廣大的醫療保健市場服務，包括付款人、護理提供者、僱主、政府、生命科學公司和消費者。這些業務通過優化護理質量和提供、降低成本並改善消費者和提供商體驗，利用數據和分析、藥房護理服務、衞生保健運營、人口健康和衞生保健提供方面的獨特能力，提高了整體衞生系統的績效。
UnitedHealthcare提供全面的健康福利，實現了負擔得起的覆蓋，簡化了醫療體驗，改善了消費者健康，促進了健康公平，並提供了獲得高質量醫療服務的機會。UnitedHealthcare僱主和個人為從獨資企業到大型、多地點和全國性僱主、公共部門僱主和個人消費者的僱主提供服務。UnitedHealthcare Medicare&Retiment為聯邦醫療保險受益人和退休人員提供健康和福利福利。UnitedHealthcare Community&State代表州醫療補助和社區計劃及其參與者管理醫療福利計劃。UnitedHealthcare Global為南美洲的僱主團體和個人提供健康和牙科福利以及醫院和臨牀服務，並通過其他多元化的全球健康服務。
我們有四個可報告分部：
•Optum Health;
•Optum Insight;
•Optum Rx;以及
•UnitedHealthcare，包括UnitedHealthcare Employer&Personal，UnitedHealthcare Medicare Inc.&Retiering，UnitedHealthcare Community&State和UnitedHealthcare Global。
Optum
Optum是一家信息和技術支持的醫療服務企業，服務於廣泛的醫療保健市場，包括：
•需要護理的人：需要正確的護理、信息、資源、產品和參與的消費者，以改善他們的健康，實現他們的健康目標，並獲得個性化和全面的改善患者體驗，並在所有護理環境中提供，包括家庭和虛擬。
•提供護理的人：藥店、醫院、醫生和其他醫療保健設施尋求改善衞生系統和減少行政負擔，允許提供者將時間集中在患者身上，從而以更低的成本實現更好的醫療服務和體驗。通過利用我們的臨牀專業知識、數據和分析，更好地預測、預防和攔截消費者的健康狀況，並確保他們獲得最佳循證護理，改善健康結果。
•那些支付醫療費用的人：僱主；醫療計劃；州、聯邦和市政機構，致力於確保他們資助的人口獲得高質量的醫療服務，並有效地管理和提供，同時促進醫療公平，使每個個人、家庭和社區都能獲得他們需要的醫療服務。
•那些為護理而創新的人：全球生命科學組織致力於開發更有效的護理方法，使技術和藥物能夠改善護理提供和健康結果。
Optum經營三個業務部門，利用醫療保健服務、人口健康、醫療保健運營、數據和分析以及藥房護理服務的獨特能力：
•Optum Health提供護理、護理管理、健康和消費者參與以及健康金融服務；
•Optom Insight提供數據、分析、研究、諮詢、技術和託管服務解決方案；以及
•Optom Rx提供多樣化的藥房護理服務。
眼科健康
Optus Health提供健康和健康護理，通過一個全國性的醫療保健提供平臺，滿足1億消費者的身體、情感和與健康相關的財務需求，該平臺讓人們參與到最合適的護理環境中，包括臨牀站點、家庭和虛擬環境。Optus Health提供本地初級、居家、專科、外科和緊急護理；幫助患者和提供者導航和滿足複雜、慢性和行為健康需求；提供急性後護理規劃服務；並通過先進的按需數字健康技術，如遠程保健和遠程患者監測，以及創新的保健金融服務，為消費者和護理提供者提供服務。Optom Health直接與消費者、護理提供系統、提供者、僱主、付款人和政府實體合作，提供高質量、可獲得和公平的護理，改善結果並降低護理總成本。
Optum Health使護理提供者能夠從傳統的按服務收費支付模式過渡到基於績效的交付和支付模式，旨在通過基於價值的護理改善患者的健康結果和體驗。通過戰略合作伙伴關係、聯盟和所有權安排，Optum Health幫助護理提供者採用新的方法和技術，改善各提供者之間的護理協調，更全面地為患者服務。
Optom Health在風險的基礎上提供其產品，承擔醫療費用以換取每月的保費，在管理費的基礎上管理或管理產品和服務以換取月費，在按服務收費的基礎上向患者提供醫療服務以換取合同費用。
歐普頓金融，包括歐普頓銀行，通過800萬個健康儲蓄和其他賬户為消費者服務，截至2021年12月31日管理的資產超過190億美元。在2021年期間，Optom Financial處理了向醫生和其他醫療保健提供商支付的2640億美元的數字醫療付款。整個醫療系統的組織依靠Optom Financial通過其高度自動化、可擴展的數字支付系統來管理和改善支付流。對於金融服務產品，Optom Health收取費用，並從管理的基金中賺取投資收入。
Optom Health主要通過三個關鍵領域的直銷隊伍、戰略合作和外部生產商銷售其產品：僱主，包括大、中、小型僱主；付款人，包括醫療計劃、第三方管理人員(TPA)、承保人/止損承銷商和個人產品中間商；以及政府實體，包括美國衞生與公眾服務部(HHS)、退伍軍人事務部、國防部和其他聯邦、州和地方醫療保健機構。
奧普託姆洞察
Optom Insight將醫療保健系統與服務、分析和平臺連接起來，使醫療保健系統中的所有參與者的臨牀、行政和財務流程變得更容易。醫院系統、醫生、健康計劃、州政府、生命科學公司和組成醫療行業的其他組織依賴Optom Insight來幫助他們提高績效、降低成本、提高質量、滿足合規要求並使其核心操作系統現代化，以滿足醫療系統不斷變化的需求。Optom Insight服務於醫療系統(如醫生和醫院系統)、醫療計劃、州政府和生命科學公司的需求。
健康系統公司。為醫院、醫生和其他護理提供者提供服務，以提高收入和增長，更好地協調護理，並通過技術和服務降低行政成本，以改善人口健康管理、患者參與度、收入週期管理和戰略增長計劃。
健康計劃。服務於健康計劃 通過積極主動的分析改善財務業績和改善結果，全面的支付誠信投資組合以及技術支持和工作人員支持的風險和優質服務。Optom Insight幫助醫療計劃駕馭一個動態的環境，這個環境由僱主與政府資助的保險範圍的變化、對負擔得起的福利計劃的需求以及利用新技術來降低複雜性的需要所定義。
州政府。提供先進的技術和分析服務，以實現醫療補助等關鍵安全網計劃的現代化管理，同時提高成本可預測性。
生命科學公司。將數據和分析專業知識與綜合技術和醫療保健知識相結合，幫助生命科學公司（包括製藥和醫療技術公司）採用更全面的方法來推進治療發現和改善臨牀結果。
Optom Insight的許多軟件和信息產品以及專業服務都是在較長的時間內提供的，通常是幾年。Optom Insight保留了訂單積壓，以跟蹤這些長期安排下的未賺取收入。積壓的收入包括已簽署的合同、其他具有法律約束力的協議的估計收入，以及基於與Optom Insight客户的歷史經驗預期的合同續簽。截至2021年12月31日，Optom Insight的總積壓金額約為224億美元，其中121億美元預計將在未來12個月內實現。總積壓包括與關聯協議有關的89億美元。截至2020年12月31日，Optom Insight的總積壓金額為202億美元。
Optum Insight的產品和服務主要通過直銷團隊銷售。Optum Insight的產品還通過與其他技術供應商的一系列聯盟和業務合作伙伴關係得到支持和分銷，這些技術供應商將Optum Insight的產品與其應用程序集成和接口。
Optum Rx
Optom Rx通過其67,000多家零售藥店網絡，通過送貨上門、專科和社區健康藥店以及提供居家和社區輸液服務，提供全方位的藥房護理服務。它還提供直接面向消費者的業務。
Optom Rx管理廣泛的處方藥支出，包括廣泛可用的零售藥品以及腫瘤學、艾滋病毒、疼痛控制和眼科的有限和超有限分銷藥品。Optom Rx為行為健康和藥物使用障礙患者日益增長的藥房需求提供服務。2021年，Optom Rx管理着1,120億美元的藥品支出，其中包括450億美元的專業藥品支出。
Optom Rx為醫療福利提供者、大型國家僱主計劃、工會和信託基金、採購聯盟和政府實體提供服務。Optom Rx的銷售分銷系統主要由健康保險經紀人和其他健康護理顧問以及直接銷售組成。
Optom Rx提供多種臨牀計劃、數字工具和服務，以幫助客户以臨牀適當的方式管理總體藥房和醫療保健成本，旨在促進更好的健康結果，並幫助針對不適當使用和不遵守藥物治療的情況。Optom Rx提供各種使用管理、藥物管理、質量保證、依從性和諮詢計劃，以補充每個客户的計劃設計和臨牀策略。Optom Rx提供了一種獨特的方法，通過使用數據和高級分析來集成醫療和藥物護理的管理，以幫助改進綜合決策，提高質量，縮小護理方面的差距，並降低客户和服務人員的成本。
聯合醫療集團
通過其健康福利產品，UnitedHealthcare正在實現更好的健康，為客户創造更好的醫療保健體驗，並幫助控制不斷上漲的醫療保健成本。UnitedHealthcare的市場地位建立在：
•強大的本地市場關係;
•基於醫療保健不同細分市場的廣泛專業知識，提供廣泛的產品;
•服務和先進技術，包括數字消費者參與;
•具有競爭力的醫療和運營成本職位;
•有效的臨牀參與;以及
•為客户和消費者創新。
UnitedHealthcare使用Optum的功能來幫助協調和提供患者護理，提高醫療保健的可負擔性，分析成本趨勢，管理藥房護理服務，更有效地與護理提供者合作，並創造更簡單，更滿意的消費者和醫生體驗。
在美國，UnitedHealthcare通過網絡安排折扣獲得醫療服務的機會，截至2021年12月31日，網絡包括150萬醫生和其他醫療保健專業人員以及7000多家醫院和其他設施。
UnitedHealthcare受到廣泛的政府監管。見下文對我們的監管環境的進一步討論“政府監管”在.中第二部分，項目7，“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”。
UnitedHealthcare僱主和個人
UnitedHealthcare Employer&Personal在全國範圍內為大型國家僱主、公共部門僱主、中型僱主、小企業和個人消費者提供全面的以消費者為導向的健康福利計劃和服務。截至2021年12月31日，UnitedHealthcare Employer&Personal代表我們的客户和聯盟合作伙伴(包括僱主客户)為2660萬人提供醫療服務，為所有50個州、哥倫比亞特區和美國大部分地區的人們提供服務。產品通過獲得保險公司、健康維護組織(HMO)或TPA許可的附屬公司提供。大型僱主團體通常使用自籌資金的安排，其中UnitedHealthcare Employer&Personal賺取服務費。較小的僱主羣體和個人更有可能購買基於風險的產品，因為他們不太願意或無法承擔更大的潛在醫療保健支出責任。
通過提供基於風險的產品，UnitedHealthcare Employer&Personal承擔客户的醫療和行政成本風險，以換取每月的保費，保費通常是一年內每個服務人員的固定費率。當UnitedHealthcare僱主和個人向選擇自籌其員工及其家屬的醫療費用的客户提供行政和其他管理服務時，UnitedHealthcare Employer&Personal會為每個被服務的個人收取固定的每月服務費。這些客户保留為其員工及其家屬提供醫療福利融資的風險，而UnitedHealthcare Employer&Personal為客户、消費者和醫療保健專業人員提供醫療和相關服務的協調和便利、交易處理管理以及接觸醫生、醫院和其他衞生保健專業人員(包括牙科和視力專業人員)的簽約網絡。
UnitedHealth Group服務的個人代表的綜合購買力使UnitedHealthcare僱主和個人能夠簽訂合同，以經濟高效的方式獲得大量位置便利的護理專業人員和設施。UnitedHealthcare Employer&Personal與網絡護理提供商建立了關係，這些提供商集成了數據和分析，實施了基於價值的支付安排和護理管理計劃，使我們能夠共同更好地管理醫療保健，提高人羣的質量。UnitedHealthcare Employer&Personal的全面和集成的藥房護理服務通過使用處方計劃來產生更好的單位成本，鼓勵消費者使用能夠提高價值和結果的藥物，幫助消費者採取行動改善他們的健康，並通過醫生和消費者教育計劃支持基於臨牀證據的藥物的適當使用，從而促進降低成本。
UnitedHealthcare僱主和個人通常通過各種渠道分銷其產品，具體取決於具體的產品，包括：通過顧問或直接銷售，與經紀人和代理人合作，通過批發代理人或與健康保險公司簽訂合同的機構，通過 專業僱主組織和協會，並通過多運營商和其自己的專有私人交易所市場。
UnitedHealthcare Employer&Personal的多樣化產品組合為僱主提供了一系列福利設計、價格點和消費者參與方法，從而提供了靈活性，以滿足其全方位的保險需求。
UnitedHealthcare僱主和個人的主要產品系列包括消費者參與度產品，如高免賠額消費者驅動的福利計劃和各種以消費者為中心的創新產品；傳統產品；臨牀和藥房產品；以及特殊福利，如視力、牙科、聽力、事故保護、危重疾病、殘疾和醫院賠償產品。
每個醫療計劃都在產品中嵌入了一套核心臨牀計劃，並根據產品類型(基於風險或自籌資金)、業務範圍(如小企業、大客户、公共部門、國民賬户或個人消費者)和臨牀需求提供其他服務。UnitedHealthcare僱主和個人的臨牀計劃包括：健康計劃、決策支持、利用管理、病例和疾病管理、複雜情況管理、現場計劃、加強積極行為改變的激勵、心理健康/物質使用障礙管理和員工援助計劃。
UnitedHealthcare Medicare退休計劃
UnitedHealthcare Medicare醫療保險和退休為50歲及以上的個人提供健康和福祉服務，滿足他們對預防性和急性醫療服務的獨特需求，以及處理慢性病和其他老年人常見的專門問題的服務。UnitedHealthcare Medicare保險和退休公司完全致力於服務於這一不斷增長的細分市場，在所有50個州、哥倫比亞特區和美國大部分地區提供產品和服務。UnitedHealthcare Medicare保險公司和退休公司擁有獨特的福利設計、定價、承保、臨牀計劃管理和營銷能力，致力於這個市場的健康產品和服務。
UnitedHealthcare Medicare保險和退休提供了一系列產品，允許人們根據情況的變化選擇獲得他們所需的醫療保險和服務。UnitedHealthcare Medicare保險和退休計劃旨在為找到通過Medicare Advantage計劃提供的負擔得起的基於網絡的護理的老年人提供服務，以滿足他們獨特的醫療需求。對於那些喜歡傳統的按服務收費的聯邦醫療保險的人，UnitedHealthcare Medicare Inc.&Retiment提供這兩種聯邦醫療保險
補充和聯邦醫療保險處方藥福利(聯邦醫療保險D部分)計劃通過提供額外的福利和覆蓋選項來擴大其政府資助的聯邦醫療保險。UnitedHealthcare Medicare計劃和退休服務包括護理管理和醫療系統導航器服務、臨牀管理計劃、護士健康熱線服務、24小時訪問醫療信息、從護理提供者網絡獲得折扣醫療服務和行政服務。
UnitedHealthcare Medicare保險和退休擁有廣泛的分銷能力和經驗，包括代表其主要客户向消費者進行直接營銷，其中包括美國退休人員協會(AARP)，這是美國最大的會員組織，致力於滿足50歲及以上人羣的需求，以及州和美國政府機構。產品也通過代理商、僱主團體和數字渠道提供。
UnitedHealthcare Medicare保險公司和退休公司的主要產品類別包括：
醫療保險優勢。 UnitedHealthcare Medicare保險和退休通過Medicare Advantage計劃為老年人和其他符合條件的Medicare受益人提供醫療保險，該計劃由Medicare Advantage計劃和Medicaid服務(CMS)管理，包括Medicare Advantage HMO計劃、首選提供者組織(PPO)計劃、服務點計劃、私人服務費計劃和特殊需求計劃(SNP)。根據Medicare Advantage計劃，UnitedHealthcare Medicare&Retiering提供醫療保險，以換取CMS為每個成員支付固定的每月保費，在某些情況下，還包括每月的消費者保費。從合作醫療收到的保費金額因個人居住的地理區域、年齡、性別和機構地位等人口因素以及個人的健康狀況而異。Medicare Advantage計劃旨在地方層面進行競爭，考慮到消費者和護理提供者的偏好、競爭對手的產品、我們的質量和成本舉措、我們的歷史財務業績以及每個地理區域的長期支付率前景。截至2021年12月31日，UnitedHealthcare Medicare&Retiment通過其Medicare Advantage產品為650萬人提供了服務。
UnitedHealthcare Medicare&Retiment的以老年人為重點的護理管理模式以低於傳統Medicare的醫療成本水平運作，同時幫助老年人過上更健康的生活。我們繼續增強我們的服務，專注於家庭中更多的數字和物理護理資源，擴大我們的禮賓導航服務，使家庭成為安全和有效的護理環境。例如，通過我們的House Call計劃，護士從業者在2021年進行了超過210萬次臨牀預防性家庭護理訪問，以解決未得到滿足的護理機會和填補護理方面的差距。我們的Navigate4Me計劃為個人在經歷他們的醫療保健經歷時提供單點聯繫和直接支持。對於某些護理環境和計劃中的高危患者，UnitedHealthcare Medicare&Retiment使用專有的自動化醫療記錄軟件和數字療法進行遠程監控，使臨牀護理團隊能夠捕獲和跟蹤患者數據和臨牀遭遇，創建了一套全面的護理信息橋樑功能，跨越家庭、醫院和療養院護理環境。專有的預測建模工具有助於識別高危人羣，並使護理經理能夠創建個性化護理計劃，幫助他們在正確的時間、正確的地點獲得正確的護理。
醫療保險D部分。UnitedHealthcare Medicare保險公司和退休公司通過其Medicare Advantage和獨立的Medicare Part D計劃為受益人提供Medicare Part D福利。獨立的Medicare Part D計劃解決了人們對其處方藥覆蓋範圍的廣泛需求和偏好，包括低成本處方藥選擇。每個計劃都包括聯邦醫療保險覆蓋的大部分藥物，並提供不同程度的保險，以滿足聯邦醫療保險受益人的不同需求。截至2021年12月31日，UnitedHealthcare在Medicare Part D計劃中登記了950萬人，其中370萬人參加了獨立的Medicare Part D計劃，其餘人蔘加了納入Medicare Part D保險的Medicare Advantage計劃。
聯邦醫療保險補充條款。 UnitedHealthcare Medicare&Retiment目前通過與美國退休人員協會合作的各種聯邦醫療保險補充產品為全國440萬老年人提供服務。UnitedHealthcare Medicare保險公司和退休公司以不同的價位提供全方位的補充產品。這些產品涵蓋了不同水平的共同保險和可扣除缺口，老年人在傳統的醫療保險計劃中暴露在這些缺口中。
CMS的保費收入佔UnitedHealth Group截至2021年12月31日的年度總綜合收入的36%，其中大部分來自UnitedHealthcare Medicare&Retiment。
UnitedHealthcare社區協會和州政府
UnitedHealthcare Community&State致力於為州計劃提供服務，這些計劃照顧經濟上處於不利地位的人、醫療服務不足的人和那些沒有享受僱主資助的醫療保險的人，通常是為了從州計劃中換取每個成員每月的溢價。UnitedHealthcare Community&State的主要客户監督醫療補助計劃，包括向貧困家庭提供臨時援助(TANF)；兒童健康保險計劃(CHIP)；雙重SNP(DSMPS)；長期服務和支持(LTSS)；老年人、盲人和殘疾人；以及其他聯邦、州和社區醫療保健計劃。截至2021年12月31日，UnitedHealthcare Community&State參與了32個州和哥倫比亞特區的計劃，為770萬人提供了服務；其中包括根據患者保護和平價醫療法案(ACA)在18個州通過醫療補助擴大計劃的近140萬人。
為醫療補助受益人使用管理保健服務的州通過使用正式投標程序或授予個人合同來選擇健康計劃。UnitedHealthcare Community&State在選擇參與計劃時會考慮許多因素，包括該州在服務、創新和資金方面對其醫療補助管理保健計劃的承諾和支持的一致性；近期和長期的合格人口基礎；以及計劃計劃的結構。UnitedHealthcare Community&State與其州客户合作，倡導精算合理的費率，與醫療成本趨勢相稱。
這些健康計劃和護理計劃旨在滿足其服務人羣的複雜需求，包括慢性病患者、殘疾人和醫療、行為和社會狀況風險較高的人。UnitedHealthcare Community&State為兒童、孕婦、成年人、老年人和那些被機構收容或符合療養院條件的人的獨特需求管理福利。這些人通常生活在醫療服務不足的地區，不太可能與醫療界或護理提供者保持一致的關係。他們還經常面臨重大的社會和經濟挑戰。
UnitedHealthcare Community&State在當地利用UnitedHealth Group的國家能力，支持有效的醫療管理、強大的監管夥伴關係、更高的行政效率、改善的臨牀結果以及適應不斷變化的國家和當地市場環境的能力。UnitedHealthcare Community&State協調家庭、醫生、其他保健提供者以及政府和基於社區的機構和組織之間的資源，以促進持續和有效的護理，並經常處理影響人們健康狀況和衞生系統使用的其他社會決定因素。
儘管州醫療補助計劃中約80%的人是由管理型醫療保健服務的，但仍有巨大的增長機會，因為這一羣體僅佔醫療補助總支出的約55%。UnitedHealthcare社區和州立大學的業務發展機會包括進入收費服務市場，轉變為管理式醫療；以及在現有的管理式醫療市場增長，包括州政府向需要更復雜醫療模式的人羣擴展，包括DSNP和LTSS計劃。
UnitedHealthcare Community&State繼續發展其臨牀模式，以提高其服務對象的質量和臨牀體驗。該模型使UnitedHealthcare Community&State能夠快速確定哪些人可以從更高度協調的醫療保健中受益最大。
聯合醫療保健全球公司
UnitedHealthcare Global為780萬人提供醫療和牙科福利，通常是為每個成員每月支付保費，主要居住在巴西、智利、哥倫比亞和祕魯，但也在其他150多個國家和地區。UnitedHealthcare Global通過為當地人口提供健康保險計劃、護理提供服務、福利計劃以及風險和援助解決方案，為跨國和當地企業、政府、保險公司和個人及其家人提供服務。UnitedHealthcare Global通過50多家醫院、200多家門診和門診診所以及外科中心在我們的主要市場向UnitedHealthcare Global成員和外部付款人市場服務的消費者提供醫療服務。
在巴西，AMIL為340萬人提供醫療福利，為近230萬人提供牙科福利。Empresas Banmédica為智利、哥倫比亞和祕魯約210萬人提供健康福利和保健服務。Lusíadas Saúde通過擁有的醫院和門診網絡向葡萄牙人民提供臨牀服務。
政府監管
我們的業務受到全面的美國聯邦、州和國際法律法規的約束。我們受到機構的監管，這些機構通常有權發佈法規，解釋和執行法律和規則。這些條例在不同司法管轄區之間可能有很大差異，對它們的解釋可能會經常改變。美國國內和國際政府繼續考慮並頒佈各種立法和監管建議，這些建議可能會對醫療保健系統的某些方面產生實質性影響。新的法律、法規和規則，或對現有法律、法規和規則的解釋發生變化，包括由於政治氣候的變化，可能會對我們的企業產生不利影響。
如果我們未能遵守、被指控未能遵守或未能迅速和適當地應對適用法律、法規和規則的變化，我們的業務、運營結果、財務狀況和現金流可能會受到重大和不利的影響。看見第一部分，項目11A，“風險因素”以討論與我們遵守聯邦、州和國際法律法規有關的風險。
美國聯邦法律和法規
我們受到不同程度的美國聯邦法規的約束。例如，當我們與聯邦政府簽訂合同時，我們必須遵守與授予、管理和履行美國政府合同有關的聯邦法律和法規。CMS監管我們的UnitedHealthcare業務和我們Optom業務的某些方面。CMS向我們的業務支付款項須遵守法規，包括管理服務費和提交與參保人健康狀況有關的信息以確定向我們支付的某些金額的法規。CMS還有權審計我們的業績，以確定我們是否遵守CMS合同和法規，以及我們向Medicare受益人提供的護理質量。我們的商業業務還將接受與醫療損失率(MLR)和風險調整數據相關的CMS審計。
UnitedHealthcare Community&State擁有醫療補助和芯片合同，受聯邦法規約束，涉及向醫療補助參與者提供的服務、這些服務的付款以及這些計劃的其他方面。影響聯邦醫療保險和醫療補助合規性的法規很多，與這些計劃相關的監管環境也很複雜。此外，我們的業務還受到與消費者保護、反欺詐和濫用、反回扣、虛假聲明、禁止轉介、不適當減少或限制醫療保健服務、反洗錢、證券和反壟斷合規有關的法律和法規的約束。
隱私、安全和數據標準法規。我們的某些業務受到修訂後的1996年《健康保險可轉移性和責任法案》(HIPAA)行政簡化條款的監管，該條款同時適用於集團和個人健康保險市場，包括自籌資金的員工福利計劃。與HIPAA相關的聯邦法規包含電子交易和代碼集以及受保護健康信息的隱私和安全的最低標準。
我們的業務必須遵守《健康信息技術經濟和臨牀健康法案》（HITECH），該法案規範了與隱私、安全和數據標準相關的事宜。HITECH對健康信息的使用和披露施加了要求；包括對HIPAA商業夥伴協議的合同要求；將HIPAA隱私和安全條款的部分擴展到商業夥伴；增加了對所涵蓋實體和商業夥伴的聯邦數據泄露通知要求，並向HHS和聯邦貿易委員會（FTC）以及在某些情況下向當地媒體報告要求；加強執法，對違反HIPAA規定的行為處以更高的罰款，在某些情況下，對包括員工在內的個人處以刑事處罰。在我們的業務開展過程中，根據情況，我們可能會作為受保實體或業務夥伴。
在某些情況下，我們的企業對個人身份健康數據的使用和披露也受到其他聯邦法律的監管，包括《格拉姆-利奇-布萊利法案》(GLBA)或實施GLBA的州法規。這些聯邦法律和州法規通常要求保險公司在與第三方共享某些信息之前，向客户提供如何使用其非公開個人健康和財務信息的通知，並提供“選擇退出”某些披露的機會，並一般規定保護個人信息的保障措施。GLBA和HIPAA的隱私法規都沒有先發制人，更嚴格的州法律法規可能適用於我們，如下所述。聯邦消費者保護法在某些情況下也可能適用於與個人身份信息有關的隱私和安全做法。
埃裏薩。經修訂的1974年《僱員退休收入保障法》(ERISA)規定了如何向或通過某些類型的僱主贊助的健康福利計劃提供我們的服務。ERISA是一套受美國勞工部(DOL)和聯邦法院解釋的法律和法規。ERISA規定了我們的業務部門如何與贊助員工健康福利計劃的僱主做生意的標準，特別是那些維持自籌資金計劃的僱主。美國司法部制定的法規要求我們在ERISA管轄的醫療保健計劃下對福利、索賠付款和成員上訴的管理提出額外要求。
州法律法規
《保健條例》。 我們的保險和保健組織子公司必須獲得它們開展業務所在司法管轄區的許可。我們的子公司提供保險和HMO產品的所有州都對這些產品和業務進行監管。各州要求定期提交財務報告，並建立最低資本或有限的現金儲備要求。全國保險專員協會(NAIC)通過了示範條例，要求擴大治理做法以及風險和償付能力評估報告。大多數州都採取了這些或類似的措施，以擴大與保健組織和保險公司的公司治理和內部控制活動有關的法規的範圍。我們被要求維持一個風險管理框架，並向州保險監管機構提交一份保密的自我評估報告。我們每年向康涅狄格州和紐約州提交報告，康涅狄格州是我們的主要監管機構，紐約州是該州法規要求的。
我們的健康計劃和保險公司受國家保險控股公司法規的監管。此類法規一般要求在適用的州保險部門進行登記，並提交描述資本結構、所有權、財務狀況、某些關聯交易和一般業務運作的報告。大多數國家保險
控股公司法律和法規要求收購和重大關聯資產轉讓以及受監管公司與其母控股公司或附屬公司之間的交易必須事先獲得監管部門的批准。這些法律可能會限制我們受監管的子公司向我們的控股公司支付股息的能力。
我們的一些業務活動受到其他與醫療保健相關的法規和要求的約束，包括PPO、管理醫療組織(MCO)、利用審查(UR)、TPA、藥房護理服務、耐用醫療設備或護理提供者相關法規和許可證要求。這些法規因州而異，可能包含網絡、合同、產品和費率、許可以及財務和報告要求。在提供服務、上訴、申訴和索賠的支付、醫療保健專業網絡的充分性、防止欺詐、保護消費者健康信息、定價和承保做法以及覆蓋的福利和服務方面，有法律和法規規定了具體標準。國家醫療保健反欺詐和濫用禁令涵蓋了廣泛的活動，包括推薦成員的回扣、為不必要的醫療服務收費和不正當營銷。我們的某些業務受國家總代理、經紀和銷售分銷法律法規的約束。UnitedHealthcare Community&State和我們的某些Optom業務受到州醫療補助機構的監管，這些機構監督向我們的醫療補助和芯片受益人以及同時有資格享受聯邦醫療保險和醫療補助的受益人提供福利。我們還與州政府實體簽訂合同，並遵守與授予、管理和履行州政府合同有關的州法律和法規。
州隱私和安全法規。許多州已經通過了可能影響我們隱私和安全做法的法律和法規，例如管理社會安全號碼和受保護健康信息的使用、披露和保護的州法律，或旨在實施GLBA或保護信用卡賬户數據的州法律。州和地方當局越來越重視保護個人免受身份盜竊的重要性，相當多的州頒佈法律，要求企業達到最低網絡安全標準，並在涉及個人信息的安全漏洞時通知個人。州消費者保護法也可能適用於與個人身份信息有關的隱私和安全做法，包括與消費者和護理提供者有關的信息。不同的州隱私和保險監管方法以及不同的執法理念可能會對我們跨州標準化產品和服務的能力產生實質性的不利影響。看見第一部分，項目11A，“風險因素”以討論與遵守國家隱私和安全法規相關的風險。
醫藥公司執業和費用分割法。我們的某些業務作為直接醫療服務提供者發揮作用，因此受到其他法律和法規的約束。一些州有企業行醫法，禁止特定類型的實體行醫或僱用醫生行醫。此外，一些州禁止某些實體從事費用分割做法，這涉及分享專業執業的費用或收入。這些禁令可以是法定的或監管的，也可以通過司法或監管解釋強制實施。某些州的法律、法規和解釋受到有限的司法和監管解釋的制約，並可能發生變化。
藥劑業及藥劑業福利管理(PBM)規例
Optom Rx的業務包括送貨上門、專業藥房和複方藥房，以及診所藥房，這些藥房必須在其所在的州獲得藥房許可證。我們的某些藥店還必須向美國藥品監督管理局(DEA)和個別州受控物質當局註冊，才能分發受控物質。除了遵守我們藥店所在州的法律法規外，我們還必須遵守我們交付藥品的一些非居民州的法律和法規，包括要求我們在非居民州的藥房委員會註冊的法律和法規。這些非居民州通常希望我們的藥店遵守藥店所在州的法律，但一些非居民州也要求我們遵守他們提供藥品的法律。此外，我們的某些參與Medicare和州Medicaid提供者計劃的藥房必須遵守適用的Medicare和Medicaid提供者規則和條例。影響我們藥房的其他法律和法規包括管理處方藥的標籤、包裝、廣告和摻假以及受控物質分配的聯邦和州法規。看見第一部分，項目11A，“風險因素”以討論與我們的藥房護理服務業務相關的風險。
聯邦和州有關PBM活動的立法會影響我們限制訪問藥房提供商網絡或刪除網絡提供商的能力。此外，許多州限制了我們管理和確定非專利處方藥最高允許成本的能力。關於處方服務，一些政府實體，包括CMS、HHS和州保險部門，對通過聯邦或州交易所提供的處方藥福利的管理進行管理。許多州還對保險公司、MCO和醫療補助管理保健計劃的處方藥覆蓋範圍以及接收此類處方的交付渠道進行了監管。這些條例可能限制或排除(I)某些計劃設計，(Ii)有限的網絡，(Iii)使用特定護理提供者或分銷渠道的要求，(Iv)提供者之間的共同支付差異和(V)處方分級做法。
在聯邦或州一級引入或頒佈的旨在規範PBM活動的立法可能會影響我們與製藥供應鏈中的其他人的商業實踐，包括製藥製造商和網絡提供商。此外，像NAIC這樣的組織定期發佈示範法規，而國家質量保證委員會(NCQA)和利用審查認證委員會(URAC)等認證組織可能會建立影響PBM藥房活動的標準。儘管這些示範法規和標準不具有法律效力，但它們可能會影響各州採納它們的建議，並影響我們向客户提供的服務。
消費者保護法
我們的某些業務參與直接面向消費者的活動，並受適用於在線通信的法規和其他一般消費者保護法律和法規的約束，如聯邦侵權索賠法案、聯邦郵政服務法案和聯邦貿易委員會的電話營銷銷售規則。大多數州也有類似的消費者保護法。
某些法律，如電話消費者保護法，賦予聯邦貿易委員會、聯邦通信委員會(FCC)和州總檢察長監管電話銷售行為和某些自動呼出聯繫(如電話、短信或電子郵件)的執法行動的能力。在某些情況下，這些法律可能會為消費者提供私人訴訟權利。違反這些法律可能會導致重大的法定處罰和其他制裁。
銀行業監管
Optom銀行受到聯邦銀行監管機構的監管，其中包括聯邦存款保險公司和消費者金融保護局。聯邦存款保險公司進行年度檢查，以確保銀行的運營符合聯邦安全和穩健要求，消費者金融保護局可能會進行定期檢查，以確保銀行符合適用的消費者保護法規和機構指南。Optom銀行還受到猶他州金融機構部的監督和監管，猶他州金融機構部進行年度檢查，以確保銀行按照州安全和穩健要求運營，並對銀行是否符合適用的州銀行法規進行定期檢查。法規和機構指南。如果這些機構中的任何一家的檢查結果不佳，該行可能會受到更高的運營費用和資本金要求、加強政府監督和罰款。
非美國監管
我們的某些業務在國際範圍內運營，並受其組織或開展業務所在司法管轄區的監管。這些監管制度因法域而異。此外，我們的非美國業務和運營受美國法律規範美國公司的行為和活動。在國外經營的企業，如《反海外腐敗法》（FCPA），該法禁止向外國政府官員提供、許諾、提供或授權任何有價值的東西，以獲得或保留業務或以其他方式獲得商業優勢。
競爭
作為一家多元化的醫療保健公司，我們在競爭激烈的市場中運營，涉及全方位的醫療福利和服務，包括從初創企業到高度複雜的財富50強全球企業、營利性和非營利性公司以及私人和政府支持的實體。新進入者和業務組合也有助於創造一個充滿活力和競爭的環境。我們從根本上競爭的是我們為我們服務的人提供的質量和價值，其中包括產品和服務創新；技術的使用；消費者和供應商的參與度和滿意度；以及銷售、營銷和定價。看見第一部分，項目11A，“風險因素”有關我們與競爭相關的風險的更多討論。
知識產權
我們已獲得UnitedHealth Group、Optus和UnitedHealthcare名稱和徽標的商標註冊。我們在美國和國外擁有某些其他商標的註冊權。我們擁有一系列專利，並不時有專利申請正在申請中。我們在很大程度上不依賴於任何一個專利或一組相關專利。
除非另有説明，否則本報告中出現的商標是我們擁有的商標。我們不對他人的商標和名稱擁有任何所有權。
人力資本資源
截至2021年12月31日，我們有350,000名員工，其中包括近135,000名臨牀專業人員，他們的使命是幫助人們過上更健康的生活，幫助醫療體系更好地為每個人服務。我們的誠信、同情心、關係、創新和績效的使命和文化價值觀與我們的長期業務戰略保持一致，即增加獲得醫療服務的機會，使醫療服務更負擔得起，改善醫療體驗和改善健康結果。我們的使命和價值觀吸引着那些決心有所作為的人--他們的才華、創新、參與和賦權對我們實現使命的能力至關重要。與其他業務類似，2021年我們經歷了適度較高的就業流失率，新冠肺炎仍在推動計劃外的缺勤，但由於招聘能力的增加和數字能力的升級，我們的員工繼續能夠滿足我們服務的人員的需求。
我們致力於發展我們的人民和文化，創造一個包容的環境，讓不同背景、經歷和觀點的人讓我們變得更好。我們的方法是數據驅動和領導者主導，包括企業和業務記分卡，確保我們的領導者負責一致地專注於招聘、開發、提升和留住多樣化的人才。我們在我們的文化中融入了包容性和多樣性，包括在我們的人才獲取和人才管理實踐、領導力發展、職業生涯、學習和技能以及系統和流程中。我們努力通過早期職業計劃、實習和見習建立強大的戰略合作伙伴關係和外展，以保持可持續和多樣化的人才渠道。我們支持職業指導、導師和加速領導力發展計劃，以確保我們多樣化人才的流動性和晉升。為了培養一支積極參與的工作隊伍和包容的文化，我們投資於廣泛的學習和文化發展。 程序。我們依賴一個共享的領導框架，它明確和客觀地定義了我們的期望，使每個人都有機會學習和成長的環境，並幫助我們發現、開發和部署人才，以幫助實現我們的使命。
我們通過按性別、種族和種族定期評估和審查我們的薪酬做法，將薪酬公平放在首位。從我們的團隊成員那裏接收持續的反饋是加強和強化包容文化的另一種方式。我們的員工體驗指數衡量員工的忠誠感和對公司的歸屬感，是我們年度激勵計劃中管理部分的一項指標。我們的可持續發展報告可在我們的網站www.unitedheatlhgroup.com上訪問，提供有關我們的人員和文化的更多詳細信息。
關於我們的執行官員的信息
以下列出了截至2022年2月10日我們的高管的某些信息，包括每位高管在過去五年中的業務經驗：
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| 名字 | | 年齡 | | 位置 |
| 安德魯·P·威蒂 | | 57 | | 首席執行官 |
| 德克·C·麥克馬洪 | | 62 | | 總裁和首席運營官 |
| | 60 | | 常務副總裁兼首席財務官 |
| 帕特里夏·L·路易斯 | | 60 | | 常務副總裁兼首席人力資源官 |
| 託馬斯·E·魯斯 | | 49 | | 高級副總裁與首席會計官 |
| 瑪麗安·D·肖特 | | 70 | | 常務副總裁兼首席法務官 |
| 布萊恩·R·湯普森 | | 47 | | 聯合醫療集團首席執行官 |
我們的董事會每年選舉一次執行董事。我們的執行幹事任職至他們的繼任者被正式選舉並獲得資格為止，或直至他們較早去世、辭職、免職或喪失資格。
威蒂先生自2021年2月以來一直擔任聯合健康集團的首席執行官和董事會成員。此前，Witty先生於2018年7月開始擔任Optom首席執行官，2019年11月至2021年2月擔任聯合健康集團首席執行官，並於2017年8月至2018年3月擔任聯合健康集團董事首席執行官。從2020年4月到2020年11月，維蒂休了一段無薪假期，擔任世界衞生組織新冠肺炎項目的全球特使。在加入UnitedHealth Group之前，他在2008年至2017年4月期間擔任全球製藥公司葛蘭素史克的首席執行官和董事會成員。
麥克馬洪先生自2021年2月起擔任聯合健康集團總裁兼首席運營官。此外，麥克馬洪先生曾於2019年6月至2021年4月擔任UnitedHealthcare首席執行官，於2017年4月至2019年6月擔任Optom首席運營官兼首席運營官，並於2014年11月至2017年4月擔任UnitedHealth Group運營執行副總裁總裁。麥克馬洪先生還曾在2011年11月至2014年11月期間擔任Optom Rx的首席執行官。在2011年之前，他在UnitedHealthcare擔任過運營、技術和財務方面的各種職位。
雷克斯先生自2016年6月起擔任聯合健康集團執行副總裁總裁兼首席財務官。2012年3月至2016年6月，雷克斯先生擔任歐普頓執行副總裁總裁兼首席財務官。在2012年加入奧普圖姆之前，雷克斯先生是全球金融服務公司摩根大通董事的董事總經理。
劉易斯女士自2019年10月起擔任聯合健康集團執行副總裁總裁兼首席人力資源官。在加入UnitedHealth Group之前，劉易斯女士在全球安全和航空航天公司洛克希德·馬丁公司任職，2014年12月至2019年10月在洛克希德·馬丁公司擔任高級副總裁和首席人力資源官。在2011年加入洛克希德·馬丁公司之前，劉易斯女士曾在全球技術公司國際商業機器公司和全球多元化化學品公司杜邦公司的人力資源部擔任過多個職位。劉易斯目前是李爾公司的董事顧問。
魯斯先生自2015年8月起擔任聯合健康集團高級副總裁兼首席會計官。在加入UnitedHealth Group之前，Roos先生於2007年9月至2015年8月期間是獨立註冊會計師事務所Deloitte&Touche LLP的合夥人。
肖特女士2013年1月至2021年1月和2021年6月至今，擔任聯合健康集團常務副總裁兼首席法務官。在加入UnitedHealth Group之前，Short女士於2007年1月至2012年12月擔任國際律師事務所Dorsey&Whitney LLP的管理合夥人。
湯普森先生自2021年4月以來一直擔任UnitedHealthcare的首席執行官。在此之前，他曾於2017年至2021年擔任UnitedHealthcare政府項目(包括聯邦醫療保險與退休以及社區與州政府)首席執行官；2010年至2017年擔任UnitedHealthcare僱主與個人以及聯邦醫療保險與退休業務首席財務官；2008年至2010年擔任UnitedHealthcare僱主與個人業務財務總監；2004年至2008年擔任董事企業發展部首席財務官。
附加信息
我們的執行辦公室位於明尼蘇達州55343，明尼蘇達州布倫東路9900號UnitedHealth Group Center；我們的電話號碼是(952)936-1300。
您可以訪問我們的網站www.unitedHealth group.com以瞭解更多關於我們公司的信息。您可以從該網站下載和打印我們提交給股東的年度報告、Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告和Form 8-K當前報告以及對這些報告的修訂。您也可以從我們的網站下載我們的公司註冊證書和章程；公司治理政策，包括我們的治理原則；董事會委員會章程；行為準則；以及年度可持續發展報告。我們在向美國證券交易委員會(美國證券交易委員會)提交或提交定期報告後，在合理可行的範圍內儘快在我們的網站上免費提供定期報告和修訂。我們還將應要求免費提供在我們網站上發佈的任何公司治理政策的副本。要索取這些文件的副本，請將您的請求提交給：UnitedHealth Group Inc.，Minnetonka，Bren Road East，Minnetonka，55343，收件人：公司祕書。我們網站上的信息或鏈接到我們網站的信息既不是本年度報告Form 10-K或任何其他美國證券交易委員會備案文件的一部分，也不會以引用方式併入本報告。
我們的轉讓代理Equiniti(EQ)可以幫助您提供各種與股東相關的服務，包括更改地址、遺失股票證書、向他人轉讓股票和其他行政服務。您可以寫信給我們的轉讓代理：EQ ShareOwner Services，郵政信箱64854，明尼蘇達州聖保羅，郵編：55164-0854，或電話：(55164)4011957或(651)4504064。
項目1A. 危險因素
警示聲明
本年度報告中包含的10-K表格中的陳述、估計、預測或展望包括符合1995年私人證券訴訟改革法(PSLRA)定義的前瞻性陳述。本年度報告中使用的“相信”、“預期”、“打算”、“估計”、“預期”、“預測”、“預測”、“展望”、“計劃”、“應該”或類似的詞彙或短語，在本年度報告中以及我們未來提交給美國證券交易委員會的文件中、在我們的新聞稿中、向證券分析師或投資者提交的演示文稿中，以及在我們的一位高管或經其批准的口頭聲明中使用時，都旨在識別此類前瞻性聲明。這些聲明意在利用PSLRA的“避風港”規定。這些前瞻性陳述涉及風險和不確定因素，可能導致我們的實際結果與前瞻性陳述中明示或暗示的預期大不相同。本報告中的任何前瞻性陳述僅説明截至本報告日期的情況，除非法律另有要求，否則我們沒有義務更新任何前瞻性陳述，以反映本報告日期之後的事件或情況，包括意外事件。
以下討論包含有關我們業務的警示性聲明，投資者和其他人應該考慮。我們不承諾在未來關於我們的業務或運營結果的文件或通信中處理這些因素中的任何一個可能導致我們的結果與先前文件或
通訊。此外，下文討論的任何事項都可能影響過去以及當前關於未來結果的前瞻性陳述。本年度報告中Form 10-K以及我們提交的任何其他公開文件或聲明中的任何或所有前瞻性陳述都可能被證明是錯誤的。我們的前瞻性陳述可能會受到我們可能做出的不準確假設或已知或未知風險和不確定性的影響。下面討論的許多因素將是決定我們未來結果的重要因素。就其性質而言，前瞻性陳述不是對未來業績或結果的保證，會受到風險、不確定性和難以預測或量化的假設的影響。
與我們的業務和行業相關的風險
我們面臨與公共衞生危機、大規模醫療緊急情況和流行病相關的風險，如新冠肺炎大流行，這些風險可能繼續對我們的業務、運營結果、財務狀況和財務業績產生實質性不利影響。
正在進行的新冠肺炎大流行繼續影響衞生系統、企業、政府以及客户和消費者活動。未來對我們業務的影響主要取決於危機的最終節奏、強度和持續時間，新冠肺炎病毒新變種的嚴重性，以及疫苗和治療的有效性和程度，這些因素目前仍不確定。這些因素繼續影響我們為我們所服務的人提供的相關治療、檢測、覆蓋和其他服務。我們可能會經歷醫療費用的增加，因為人們尋求在大流行期間被推遲的護理，而慢性病患者可能需要因未達到預期的治療而需要額外的護理需求。我們收取的保費和費用，包括根據文件記錄的健康狀況而定的保費，可能不足以支付與新冠肺炎和其他護理服務相關的醫療和行政成本。同樣，州和聯邦的承保規定可能會導致與政府報銷增加無關的額外費用(例如要求保險公司承保家庭新冠肺炎測試)。由於臨牀和索賠活動減少以及新冠肺炎導致業務優先順序的變化，我們已經並可能繼續經歷對OPTUM為護理提供者、醫療計劃和僱主提供的某些服務的需求減少。此外，我們的護理服務交付業務可能會繼續受到新冠肺炎感染和暴露影響我們僱用的提供者的不利影響，導致處理護理需求的能力降低以及我們的設施部分或全部關閉。我們的非臨牀工作人員也可能受到影響我們業務運營的新冠肺炎感染和暴露的不利影響。
新冠肺炎大流行已導致我們的一些客户不得不暫時或永久關閉或嚴重削減他們的業務，而大流行造成的不利經濟狀況可能會繼續影響我們的客户、客户、醫療保健提供商、第三方供應商以及聯邦和州實體和計劃。在其他影響中，我們已經並可能繼續經歷商業和藥房護理服務成員的流失，原因是客户減少勞動力，以及對保費支付的時間和可收集性產生不利影響。此外，各國政府已經修改了，並可能繼續修改圍繞醫療保健各個方面的監管標準，以響應新冠肺炎，這可能會對我們確保及時遵守和履行各種合同義務的能力產生不利影響。
公共和私人基礎設施的進一步中斷，包括提供醫療用品和藥品的供應鏈，可能會擾亂我們的業務運營或增加我們的運營成本。此外，政府頒佈緊急狀態權可能會擾亂我們的商業運作，包括限制藥品或其他供應，並可能增加必要物品短缺的風險。
儘管我們無法預測新冠肺炎的節奏、強度和持續時間，但疫情對商業活動、就業和經濟影響，以及對整個醫療系統的護理和服務模式的近期和長期影響可能會繼續對我們的業務、運營結果、財務狀況或現金流產生實質性和不利影響。
如果我們未能有效地估計、定價和管理我們的醫療成本或設定福利設計，我們基於風險的產品和服務的盈利能力可能會下降，並可能對我們的運營結果、財務狀況和現金流產生重大和不利的影響。
通過我們的基於風險的福利產品，我們承擔了客户的醫療和行政成本風險，以換取每月的保費。我們通常使用大約80%至85%的保費收入來支付向這些客户提供醫療服務的成本。我們產品的盈利能力在很大程度上取決於我們預測、定價和有效管理醫療成本的能力。我們的歐普頓健康業務與商業第三方付款人談判基於價值的安排，這些安排也包括在保費收入中。在典型的安排下，Optus Health收取第三方付款人保費的固定百分比，以支付向會員提供的全部或特定部分的醫療費用。基於風險的產品的保費收入佔我們總綜合收入的近80%。如果我們不能準確預測或有效定價或管理基於風險的安排下提供護理的成本，我們的運營結果可能會受到實質性和不利的影響。
我們通過承保標準、產品設計、有競爭力的提供者合同談判和護理管理計劃來管理醫療成本。醫療總費用受提供的個別服務的數量、每項服務的成本和所提供的服務類型的影響。我們的商業保單和醫療補助合同的保費收入通常基於12個月內服務的每個人的固定月費率，通常在合同開始前一到六個月定價。我們在某些聯邦醫療保險政策上的收入是基於在合同年度的前一年6月提交給CMS的投標。雖然我們收取的商業和醫療補助保費以及我們的醫療保險出價是基於我們對固定合同期內未來醫療成本的估計，但許多因素可能會導致實際成本超過保費或出價中估計和反映的成本。這些因素可能包括醫療費用上漲、服務使用增加、個別服務成本增加、大規模緊急醫療事件、氣候變化的潛在影響、大流行病，如新冠肺炎、推出新的或昂貴的藥物、治療方法和技術、新的治療指南、新規定的福利或其他監管變化，以及參保人口特徵。預測和實際醫療成本或使用率之間相對較小的差異佔收入的百分比可能會導致我們的財務結果發生重大變化。例如，如果我們2021年商業保險產品的醫療成本比我們的實際醫療成本高1%，而此類產品的收入沒有按比例增加，我們2021年的年度淨收益將減少約3.3億美元，不包括風險調整或最低MLR導致的保費回扣減少的任何抵消影響。
此外，我們報告的任何特定時期的財務結果包括對索賠仍未解決的費用的估計。這些估計涉及廣泛程度的判斷。如果這些估計被證明是不準確的，我們的運營結果可能會受到實質性的不利影響。
如果我們未能妥善維護我們數據的完整性或可用性，或未能成功整合、整合、升級或擴展我們現有的信息系統，或者如果我們的技術產品沒有按預期運行，我們的業務可能會受到實質性的不利影響。
我們的業務依賴於我們用來服務我們的會員、客户和醫療保健專業人員以及運營我們業務的數據的完整性和及時性。產生的醫療保健數據量和數據的使用，包括電子健康記錄，正在迅速擴大。我們能否實施新的創新服務、為我們的產品和服務合理定價、以高效和不間斷的方式向客户提供有效的服務以及準確報告我們的運營結果，取決於我們信息系統中數據的完整性。此外，技術之間的連接正變得越來越重要，最近消費者更多地參與醫療保健的趨勢需要新的和增強的技術，包括更復雜的移動設備應用程序。我們的信息系統需要持續投入大量資源，以維護、保護和改進現有系統，並開發新系統，以跟上信息處理技術、不斷髮展的系統和監管標準以及不斷變化的客户偏好的持續變化。如果我們經營業務所依賴的數據被發現不準確或不可靠，或者如果我們未能有效維護或保護我們的信息系統和數據完整性，我們可能會遭遇健康、健康和信息技術產品故障；失去現有客户；難以吸引新客户；在確定醫療成本估計和制定適當價格方面遇到問題；難以預防、發現和控制欺詐；與客户、醫生和其他醫療保健專業人員發生糾紛；受到監管制裁或處罰；導致運營費用增加；或遭受其他不利後果。
由於技術舉措和最近頒佈的法規、系統平臺的變化以及新業務收購的整合，我們定期整合、整合、升級和擴展我們的信息系統能力。我們整合我們運作的系統數目、提升和擴展我們的資訊系統的能力、加強我們的系統和發展新系統以跟上資訊處理技術的持續轉變的過程，可能不會成功。未能成功保護、整合和整合我們的系統可能會導致成本高於預期，並轉移管理層的時間和精力，這可能會對我們的運營結果、財務狀況和現金流產生重大不利影響。
我們的某些企業銷售和安裝的軟件產品可能包含意想不到的設計缺陷，或者在安裝過程中或與客户使用的其他技術一起使用時可能會遇到意想不到的複雜情況。如果我們的技術產品未能按照預期的方式與其他產品無縫地運行，可能會對我們的運營結果、財務狀況和現金流產生重大不利影響。
與健康數據和健康信息技術市場相關的不確定和快速演變的美國聯邦和州、非美國和國際法律法規可能會改變競爭格局或帶來合規挑戰，並可能對我們的信息系統和平臺的配置以及我們在該市場的競爭能力產生實質性的不利影響。
如果我們遭受網絡攻擊或其他隱私或數據安全事件，導致安全漏洞，擾亂我們的運營，或導致受保護的個人信息或專有或機密信息的意外傳播
如果不提供信息，我們可能會遭受收入損失和成本增加、承擔重大責任、聲譽損害和其他嚴重的負面後果。
我們經常在我們的運營中處理、存儲和傳輸大量數據，包括受隱私、安全或數據泄露通知法律約束的受保護的個人信息，以及與我們的業務或第三方有關的專有或機密信息。由於我們的信息技術系統和國際業務運營，我們處理、存儲和傳輸的一些數據可能在美國以外。我們經常受到企圖的網絡攻擊和其他安全威脅，並可能受到我們使用的信息技術系統的破壞。我們制定了旨在檢測、控制和應對數據安全事件的計劃，併為員工提供有關網絡釣魚、惡意軟件和其他網絡風險的意識培訓，以防範網絡風險和安全漏洞。然而，由於用於獲得未經授權的訪問、禁用或降低服務或破壞系統的技術經常變化且日益複雜，我們可能無法預測這些技術、長期檢測違規行為或實施足夠的預防措施。經驗豐富的計算機程序員和黑客可能能夠侵入我們的安全控制和訪問、挪用或以其他方式危害受保護的個人信息或專有或機密信息或第三方的信息，造成系統中斷或導致系統關閉，對我們的運營產生負面影響。他們還可能開發和部署病毒、蠕蟲和其他惡意軟件程序來攻擊我們的系統或以其他方式利用任何安全漏洞。我們開發或從第三方採購的硬件、軟件或應用程序可能包含設計或製造方面的缺陷，或可能意外危及信息安全的其他問題。此外，隨着在家工作的員工數量增加，我們更容易受到網絡安全攻擊的影響。我們的設施和服務也可能容易受到安全事件或安全攻擊；破壞或盜竊行為；激進實體的協同攻擊；金融欺詐計劃；數據錯放或丟失；人為錯誤；惡意社會工程；或其他可能對我們的系統、客户的數據、與我們的業務或第三方或我們的運營相關的專有或機密信息產生負面影響的事件。在某些情況下，我們可能會依賴第三方供應商為我們的業務處理、存儲和傳輸大量數據，這些業務的運營也面臨類似的風險。
在網絡事件之前或之後消除或解決上述安全威脅和漏洞的成本可能是巨大的。我們的補救工作可能不會成功，可能會導致中斷、延誤或停止服務，並失去現有或潛在客户。此外，違反我們的安全措施和未經授權傳播 關於我們或我們客户或其他第三方的敏感個人信息、專有信息或機密信息，可能使我們客户的私人信息和我們客户面臨財務或醫療身份盜竊的風險，或使我們或其他第三方面臨丟失或濫用這些信息的風險，導致訴訟和責任，包括監管處罰，損害我們的品牌和聲譽，否則損害我們的生意
如果我們未能有效競爭以維持或增加我們的市場份額，包括維持或增加提供健康福利的業務的註冊人數，我們的經營業績、財務狀況和現金流 可能會受到重大不利影響。
我們的業務在我們開展業務的所有地理市場都面臨着激烈的競爭。在特定地區或細分市場，我們的競爭對手可能比我們擁有更大的能力、資源或市場份額；更成熟的聲譽；更好的供應商或醫療保健專業安排；更好的現有業務關係；較低的利潤率或財務回報預期；或其他使該等競爭對手具有競爭優勢的因素。我們的競爭地位也可能受到我們所在行業的重大併購活動的不利影響，無論是我們的競爭對手還是供應商。合併可能會使我們更難留住或增加我們的客户基礎，更難改善我們與供應商做生意的條款，或者更難維持或提高盈利能力。
此外，我們在醫療保健市場的成功將取決於我們開發和提供創新和潛在顛覆性產品和服務的能力，以滿足不斷變化的市場需求。如果我們不繼續創新並提供對醫療保健支付者、消費者和我們的客户有用和相關的產品和服務，我們可能無法保持競爭力，我們有可能被現有競爭對手和顛覆性的新市場進入者搶走市場份額。例如，來自競爭企業的新的直接面向消費者的商業模式可能會使我們更難直接讓消費者參與他們的醫療福利和醫療保健使用的選擇和管理。我們可能面臨來自新技術和市場進入者的挑戰，這可能會影響我們與這些領域的健康計劃參與者的現有關係。如果我們未能繼續開發創新的醫療模式，包括加快醫療模式向基於價值的模式的過渡，以及擴大獲得虛擬醫療的機會，都可能導致競爭劣勢和市場份額的喪失。此外，我們的競爭地位可能會因未能開發令人滿意的數據和分析能力或向客户提供專注於這些能力的服務而受到不利影響。如果我們在我們的市場上不能有效地競爭，如果我們在競爭激烈的市場上把費率定得太高或太低，如果我們沒有正確和具有競爭力地設計和定價我們的產品，如果我們不能實現我們業務之間的合作產生的競爭優勢，如果我們無法創新並向客户展示價值的產品和服務，如果我們不提供令人滿意的服務水平，如果我們不是會員，如果我們不能提供令人滿意的服務，如果我們不能在我們的市場上有效地競爭，如果我們在競爭激烈的市場上不能有效地競爭，如果我們在競爭激烈的市場上設定過高或過低的費率，如果我們沒有適當和有競爭力地設計和定價我們的產品，如果我們不能實現我們業務之間的合作產生的競爭優勢，如果我們不能創新並向客户提供向客户展示價值的產品和服務，如果我們不提供令人滿意的服務水平，如果我們不是會員或會員，如果我們不能在我們的市場上進行有效的競爭，如果我們在競爭激烈的市場中
對其他服務的需求不會像我們預期的那樣增加或下降，或者如果我們失去了利潤較高的產品的客户，而保留或增加了利潤較低產品的客户的會員資格。
如果我們未能與醫療保健支付者、醫生、醫院和其他服務提供者建立和保持令人滿意的關係，我們的業務可能會受到重大不利影響。
我們在很大程度上依賴於我們繼續以具有競爭力的價格與醫療保健支付者(作為這些支付者的服務提供商)以及醫生、醫院、藥品福利服務提供商、製藥製造商和其他服務提供商簽訂合同的能力。如果我們未能與醫療保健提供者發展和保持令人滿意的關係，無論是在網絡內還是網絡外，都可能對我們的業務、運營結果、財務狀況和現金流產生實質性的不利影響。此外，與網絡設計、提供商參與網絡和提供商付款相關的某些活動可能會導致糾紛，這些糾紛可能代價高昂，分散管理層對我們運營的注意力，並導致負面宣傳。
在任何特定市場，醫生和醫療保健提供者可能拒絕與我們簽訂合同，要求更高的報酬，或採取其他可能導致醫療成本上升、客户不太想要的產品或難以滿足監管或認證要求的行動。在一些市場，某些醫療保健提供者，特別是醫院、醫生和醫院組織或多專業醫生團體，可能具有重要的市場地位或近乎壟斷，這可能會導致我們的討價還價能力減弱。此外，醫生、醫院和其他護理提供者採用的ACO、執業管理公司(為提高行政效率而彙總醫生執業)以及其他組織結構可能會改變這些提供者與我們開展業務的方式，並可能改變競爭格局。這樣的組織或醫生團體可能會直接與我們競爭，這可能會影響我們的業務、我們的運營結果、財務狀況和現金流，因為它會影響我們與這些供應商的關係，或者影響我們為產品定價和估計成本的方式，這可能需要我們產生成本來改變我們的運營。此外，如果這些供應商拒絕與我們簽訂合同，利用他們的市場地位談判有利的合同或使我們處於競爭劣勢，我們在這些領域營銷產品或盈利的能力可能會受到實質性的不利影響。
我們的醫療保健福利業務與部分醫生、醫院和其他醫療保健提供者有基於風險的安排。這些安排限制了我們面臨的醫療費用增加的風險，但使我們面臨與醫療保健提供者的財政和醫療保健資源充足有關的風險。如果風險型醫療保健提供者組織面臨財務困難或無法履行其在該安排下的義務，我們可能會對本應由醫療保健提供者負責且我們已向醫療保健提供者支付的未付醫療保健索償負責。此外，初級保健提供者與初級保健提供者合同的專家之間的付款或其他糾紛可能導致向我們會員提供服務的中斷或向我們會員提供的服務減少。與我們簽訂合同的醫療保健提供者可能無法妥善管理服務成本、維持財務償付能力或避免與其他提供者發生糾紛。任何該等事件均可能對向我們會員提供服務及我們的運營產生重大不利影響。
一些供應商向我們的會員提供服務，這些會員沒有與我們簽訂合同。在這些情況下，我們對服務提供者向會員提供的服務的補償金額沒有預先確定的理解。在一些州，應對這些網絡外提供商的賠償金額由法律或法規定義，但在其他情況下，金額要麼沒有定義，要麼由沒有明確規定美元條款的標準確定。在某些情況下，提供商可能認為他們的服務報酬過低，並可能對他們與我們的糾紛提起訴訟或進行仲裁。
我們一些業務的成功，包括Optus Health和UnitedHealthcare Global，有賴於作為我們的員工、獨立承包商或合資夥伴與醫生保持令人滿意的關係。行醫或與我們的附屬醫生組織簽約的醫生可能會終止其提供者合同，或因其他原因不能或不願繼續行醫或與我們簽約。我們在獲取或管理醫生業務、僱用或與個別醫生簽訂合同的市場上面臨並可能繼續面臨激烈的競爭。如果我們無法與醫生保持或發展令人滿意的關係，或在某些情況下無法獲得、招聘或僱用醫生，或在醫生離職後留住參保人，我們的收入可能會受到實質性和不利的影響。此外，我們的附屬醫生組織還與UnitedHealthcare的競爭對手簽訂合同。如果我們的附屬醫生組織未能與這些公司保持關係，或未能為他們與這些第三方付款人的合同充分定價，我們的業務可能會受到影響。
此外，醫生、醫院、藥品福利服務提供商、製藥製造商和某些醫療保健提供商都是我們Optom業務的客户。醫生還在我們的Optom業務擁有的設施中提供醫療服務。鑑於醫療保健提供者和其他組成部分對我們業務的重要性，如果不能與他們保持令人滿意的關係，可能會對我們的運營業績、財務狀況和現金流產生實質性的不利影響。
我們經常遭受各種法律訴訟，這些訴訟可能損害我們的聲譽，如果解決不當，可能導致重大罰款或金錢損失，並對我們的經營業績、財務狀況和現金流量造成重大不利影響。
我們經常參與與我們的產品和服務的設計、管理和交付等相關的各種法律訴訟。這些事項已經包括或未來可能包括與醫療福利覆蓋範圍和支付索賠有關的事項(包括與參保人、客户以及簽約和非簽約醫生、醫院和其他醫療保健專業人員的糾紛)、侵權索賠(包括與提供醫療服務有關的索賠，例如我們附屬機構的工作人員或我們僱用、與我們有合同關係或作為我們管理的醫療網絡提供者的醫療從業者的醫療事故)，包括因未能遵守適用的臨牀、質量和/或患者安全標準而引起的侵權索賠。反壟斷索賠(包括由於反壟斷法執行的變化)、舉報人索賠(包括根據虛假索賠法案或類似法規提出的索賠)、合同和勞資糾紛、税務索賠以及與披露某些商業實踐有關的索賠。此外，我們的某些藥房服務業務受到臨牀質量、患者安全和其他藥品配發、包裝和分銷固有風險的影響，包括與據稱的配藥和其他操作錯誤有關的索賠。我們也可能參與某些由醫療保健專業團體和消費者提起的集體訴訟。我們在美國以外的司法管轄區運營，在這些司法管轄區，合同權利、税務立場和適用法規可能比在美國受到更大程度的解釋或不確定性，因此受到客户、政府當局或其他人的爭議。如果我們不遵守適用於我們業務的法律和法規，我們可能會受到民事和刑事處罰。
我們在訴訟風險方面基本上是自我保險的，包括對我們的附屬醫生和我們提出的醫療事故索賠。雖然我們對自我保險事項可能產生的成本估計記錄了負債，但實際損失水平可能會大大超過所記錄的負債。此外，醫生和其他醫療保健提供者受到越來越多的法律訴訟，指控醫療事故和一般專業責任。即使在對此類訴訟的損害賠償設定上限的州，訴訟當事人也在根據新的責任理論尋求賠償，這些理論可能不受損害賠償上限的限制。其中許多訴訟涉及鉅額索賠和鉅額辯護費用，如果對我們提出這些訴訟，可能會導致大量金錢損失或對我們的聲譽造成損害。
我們無法預測我們參與的重大法律行動的結果，也無法預測為解決這些問題而產生的費用。我們面臨或未來可能面臨的法律行動可能會進一步增加我們的經營成本，並對我們的運營結果、財務狀況和現金流產生重大和不利的影響。此外，某些法律行動可能導致負面宣傳，這可能損害我們的聲譽，並對我們保留現有業務或擴大我們在某些市場和業務的市場份額的能力造成重大和不利影響。
如果我們未能成功管理我們的戰略聯盟，或未能在美國國內外完成、管理或整合收購和其他重大戰略交易或關係，都可能對我們的業務、前景、經營業績、財務狀況和現金流產生重大不利影響。
作為我們業務戰略的一部分，我們經常與第三方就可能的投資、收購、資產剝離、戰略聯盟、合資企業和外包交易進行討論，並經常就此類交易達成協議。例如，我們與AARP有一個戰略聯盟，根據該聯盟，我們向AARP成員提供AARP品牌的Medicare Supplare保險，向Medicare受益人提供其他AARP品牌的產品和服務。如果我們不能滿足聯盟或合資夥伴的需求，包括開發更多產品和服務，提供高水平的服務，對我們的產品和服務進行競爭性定價或有效地響應適用的聯邦和州法規變化，我們的聯盟和合資企業可能會受損或終止，這反過來可能對我們的聲譽、業務和運營結果產生不利影響。此外，如果我們未能識別併成功完成交易，從而推動我們的戰略目標，我們可能需要花費資源在內部開發產品和技術，我們可能處於競爭劣勢，或者我們可能受到負面市場看法的不利影響，任何這些都可能對我們的運營業績、財務狀況或現金流產生重大不利影響。
成功完成收購還有賴於有效地將被收購的業務整合到我們現有的業務中，包括我們的內部控制環境和文化，或者以其他方式利用其業務，這些業務可能帶來不同於有機增長帶來的挑戰，並可能難以管理。此外，即使進行了適當的調查，被收購企業的收購前做法也可能使我們面臨法律挑戰和調查。例如，2021年1月，美國司法部對我們的子公司Surgical Care Affiliates(SCA)發出了一份涉嫌違反反壟斷法的起訴書，起訴書的依據是據稱在我們被收購之前五年多就開始了這種行為。我們正在積極為這起訴訟辯護，但如果SCA被判負有責任，我們可能會受到刑事罰款或聲譽損害。如果我們不能成功整合這些收購併實現預期的收入增長機會
而成本節約、我們的業務、前景、運營結果、財務狀況和現金流可能會受到實質性的不利影響。
隨着我們在美國以外擴展和運營業務，我們面臨着不同於收購國內業務所帶來的挑戰，包括適應新市場、語言、商業、勞工和文化實踐以及監管環境的挑戰。這些挑戰因國家而異，在美國以外，可能包括政治不穩定、政府幹預、歧視性監管和貨幣兑換管制或其他限制，這些限制可能會阻止我們將這些業務的資金轉移到我們收購的企業開展業務的國家之外，或者將我們持有的當地貨幣兑換成美元或其他貨幣。
外幣匯率及波動可能會對我們的股東權益產生影響，從而可能對我們的債務與債務加權益比率以及我們未來的國際業務收入、成本及現金流量造成不利影響。我們可能採取的任何措施，以減少波動的貨幣的影響可能是昂貴的或無效的。
如果我們不能充分吸引、留住獨立生產商和顧問網絡併為其提供支持，我們的銷售業績將受到影響。
我們的產品和服務部分是通過非獨家生產商和顧問銷售的，我們必須為他們的服務和忠誠度而競爭。如果我們無法吸引、留住和支持這些獨立的生產商和顧問，或者我們的銷售戰略在分銷渠道之間沒有適當的協調，我們的銷售將受到實質性和不利的影響。我們與生產商的關係可能會受到我們業務做法的變化以及我們為應對這些壓力而產生的關係性質的實質性不利影響，包括可能降低佣金水平。
不利的經濟狀況可能對我們的收入及經營業績造成重大不利影響。
不利的經濟條件可能會影響對我們某些產品和服務的需求。例如，新冠肺炎疫情初期的高失業率導致我們的僱主團體福利和藥房服務計劃的投保率或續約率較低。不利的經濟條件也已經並可能繼續導致僱主停止將某些醫療保險作為員工福利提供，或者選擇在自願的、員工出資的基礎上提供這種保險，以此作為降低運營成本的一種手段。此外，不利的經濟狀況可能會對我們提高保費或導致某些客户取消我們的產品和服務的能力產生不利影響。這些條件可能導致我們的會員水平以及保費和手續費收入下降，並可能對我們的運營業績、財務狀況和現金流產生實質性的不利影響。
在長期不利的經濟環境中，州和聯邦預算可能會受到重大和不利影響，導致我們聯邦和州政府醫療保健計劃的報銷或付款減少，包括醫療保險，醫療補助和CHIP。降低州醫療補助報銷率可以追溯實施，以適用於已經談判或從政府收到的付款，並可能對我們的經營業績、財務狀況和現金流產生重大不利影響。此外，州和聯邦預算壓力可能導致受影響的政府對我們的商業項目徵收新的或更高的税收或評估，例如對健康保險徵收保費税和附加費，或對選定的服務費和資本化醫療索賠徵收費用。任何該等發展或行動均可能對我們的經營業績、財務狀況及現金流量造成重大不利影響。
長期不利的經濟環境也可能對醫院和其他護理提供者的財務狀況產生不利影響，這可能會對我們與這些各方簽訂的費率產生重大不利影響，並增加我們的醫療成本，或對他們購買我們提供的服務的能力產生重大不利影響。此外，不利的經濟狀況可能會對我們Optus業務的客户產生不利影響，包括醫療計劃、醫院、護理提供者、僱主和其他方面，這反過來可能會對Optus的財務業績產生實質性的不利影響。
我們未能吸引、發展、留住和管理關鍵員工和高管的繼任，可能會對我們的業務、運營結果和未來業績產生不利影響。
我們依賴於我們吸引、培養和留住合格員工和高管的能力，包括那些具有不同背景、經驗和技能的員工和高管，以運營和擴大我們的業務。醫療保健和技術行業的經驗豐富和高技能的員工和管理人員的需求很高，他們的服務市場競爭非常激烈。我們可能很難更換關鍵高管，因為這些行業中具有運營和成功擴張業務所需的廣泛技能和經驗的合格人員數量有限。我們的企業文化尋求培養誠信、同情心、人際關係、創新和績效，對企業文化的不利變化可能會損害我們的業務運營以及我們留住關鍵員工和高管的能力。雖然我們為我們的關鍵員工和高管制定了發展和繼任計劃，但這些計劃並不保證我們的關鍵員工和高管的服務
將繼續為我們提供服務。如果我們不能吸引、發展、保留和有效地管理關鍵員工和高管的發展和繼任計劃，我們的業務、運營結果和未來的業績可能會受到不利影響。
我們的投資組合可能遭受虧損，對我們的經營業績、財務狀況及現金流量造成不利影響。
市場波動可能會損害我們的盈利能力和資本狀況。利率波動影響我們的利息收入和我們對不同期限債務證券投資的市值，這些債務證券構成了截至2021年12月31日我們投資的公允價值的絕大多數。相對較低的投資利率，例如最近幾年經歷的利率，對我們的投資收入產生了不利影響。此外，發行人延遲支付本金或利息，或發行人(主要是我們的公司和市政債券投資的發行人)違約，可能會減少我們的投資收入，並要求我們減記投資的價值，這可能會對我們的盈利能力和股本產生不利影響。
我們的投資可能不會產生總的正回報，我們可能會以低於賬面價值的價格出售投資。我們的投資資產價值因利率波動、發行人財務狀況的變化、流動性不足或其他原因而發生變化，可能會對我們的股本產生不利影響。此外，如果我們有必要加速清算我們的投資組合，這樣的行動可能會對我們的運營結果和我們受監管子公司的資本狀況產生不利影響。
如果我們無形資產的價值受到重大損害，我們的運營業績、股本和信用評級可能會受到重大不利影響。
截至2021年12月31日，我們的商譽和其他無形資產的賬面價值為860億美元，佔我們總合並資產的40%。我們定期評估我們的商譽和其他無形資產，以確定其賬面價值是否可能全部或部分減值，在這種情況下，可能需要對收益進行計提。如果我們收購的業務表現與我們的假設不符，我們的商譽價值可能會受到實質性的不利影響。此外，我們不時剝離業務，任何此類剝離都可能導致重大的資產減值和處置費用，包括與商譽和其他無形資產相關的費用。任何需要對我們的商譽和其他無形資產進行減值的未來評估，都可能對我們在發生減值期間的經營業績和股本產生重大不利影響。股本的大幅減少可能反過來對我們的信用評級產生不利影響。
倘我們未能保護我們對數據庫、軟件及相關產品的所有權，我們營銷知識及信息相關業務的能力可能會受到阻礙，我們的經營業績、財務狀況及現金流量可能會受到重大不利影響。
我們依靠與客户的協議、與員工和第三方的保密協議，以及我們的商標、商業祕密、版權和專利來保護我們的專有權利。這些法律保護和預防措施可能無法防止我們的專有信息被盜用。此外，軟件行業還存在大量涉及知識產權的訴訟，我們預計，隨着該行業產品和競爭對手的數量增加，軟件產品將越來越多地受到第三方侵權索賠。此類訴訟和濫用我們的專有信息可能會阻礙我們營銷和銷售產品和服務的能力，我們的運營結果、財務狀況和現金流可能會受到實質性和不利的影響。
我們的信貸評級任何下調均可能對我們的業務、財務狀況及經營業績造成不利影響。
保險公司的償付能力、財務實力和國家公認的統計評級機構的債務評級是確立保險公司競爭地位的重要因素。評級信息被廣泛傳播，並被客户和債權人普遍使用。我們相信，我們的理賠能力和財務實力評級是向某些客户推銷我們產品的重要因素。我們的信用評級影響着未來借款的成本和可獲得性。每家信用評級機構都會定期審查其評級。我們的評級反映了每個信用評級機構對我們的財務實力、經營業績和履行我們對投保人的債務義務的能力的看法。我們未來可能無法維持目前的信用評級。我們信用評級的任何下調都可能大幅增加我們在債務資本市場獲得資金的成本或能力，並在其他方面大幅增加我們的運營成本。
與我們的業務監管有關的風險
我們的業務活動受到嚴格監管，新的法律或法規或現有法律或法規的變化或其執行或應用可能會對我們的業務產生重大不利影響。
我們受到美國聯邦、州和地方政府以及我們開展業務的其他國家的監管。我們的保險和保健組織子公司必須獲得它們所在司法管轄區的許可，並受其監管。
公事。例如，各州要求定期財務報告，並執行最低資本或受限現金儲備要求。健康計劃和保險公司也受國家保險控股公司法規的監管，我們的一些活動可能受到其他與醫療保健相關的法規和要求的約束，包括與PPO、MCO、UR和TPA相關的法規和許可證要求。根據國家擔保協會法，對於承保相同或類似業務的受損或破產保險公司的投保人和索賠人，某些保險公司可以被評估(最高可達規定的限額)。任何此類評估都可能使我們的保險實體和其他保險公司面臨風險，他們將被要求通過國家擔保協會支付受損或破產保險公司索賠的一部分。
我們的某些企業為政府機構提供產品或服務。例如，我們的一些Optom和UnitedHealthcare業務持有政府合同或提供與政府合同相關的服務，並受美國聯邦、州和非美國的自我推薦、反回扣、醫療必要性、風險調整、虛假索賠和其他監管政府承包商和政府資金使用的法律法規的約束。我們與這些政府機構的關係受制於我們與這些機構簽訂的合同條款以及有關政府合同的法律法規。其中，某些法律和條例限制或禁止公司為政府機構從事可能被視為實際或潛在利益衝突的工作。這些法律可能會限制我們從事和執行某些類型工作的能力，從而對我們的經營業績、財務狀況和現金流產生重大和不利的影響。
我們的某些Optom業務也受到不同於我們的保險和HMO子公司所面臨的法規的約束，其中一些可能會影響我們與醫生、醫院和客户的關係。這些法規包括州遠程醫療法規；收債法；銀行法規；分銷商和生產商許可證要求；州企業醫藥實踐；費用分攤規則；以及衞生保健機構許可證和需要證明的要求。這些風險和不確定性可能會對我們營銷或提供產品和服務的能力產生重大不利影響，或以目標運營利潤率這樣做，或者可能增加我們運營所依據的監管負擔。
管理我們業務的法律和規則以及對這些法律和規則的解釋經常會發生變化。例如，對ACA的立法、行政和公共政策的變化已經並可能繼續得到考慮，我們無法預測ACA是否會進一步修改。已經提出了訴訟挑戰，試圖使ACA全部或部分無效，未來的訴訟挑戰是可能的。此外，將我們收購的實體整合到我們的業務中可能會影響現有法律和規則適用於我們的方式，包括使我們受到以前不適用於我們的法律和規則的約束。管理、解釋和執行當前和未來管理我們業務的法規的機構被賦予了廣泛的自由度，這可能會迫使我們改變經營方式，限制收入和參保人數的增長，增加我們的醫療保健和行政成本以及資本要求，或者讓我們面臨更多的法庭責任，因為我們的保險範圍決定、合同解釋和其他行動。
我們還必須獲得並保持監管部門的批准，以營銷我們的許多產品和服務，提高某些受監管產品和服務的價格，並完成某些收購和處置或整合某些收購。例如，我們的健康保險和管理保健產品的保費費率在許多州和聯邦政府都受到監管審查或批准。此外，我們必須將我們許多產品的所有擬議費率上調的數據提交給HHS，以便進行監控。我們業務的地域和產品擴展可能需要州和聯邦監管部門的批准。延遲獲得必要的批准或我們未能獲得或維持足夠的批准可能會對我們的經營業績、財務狀況和現金流產生重大不利影響。
我們的某些業務在國際上運營，並受到其組織或開展業務所在司法管轄區的監管。除其他事項外，這些監管制度包括當地和跨境税收、許可證、關税、知識產權、投資、資本(包括最低償付能力保證金和準備金要求)、管理控制、勞工、反欺詐、反腐敗以及隱私和數據保護法規(包括對跨境數據傳輸的要求)，這些法規因司法管轄區而異。我們目前在美國境外運營，未來可能會收購或開始在美國以外的其他業務，從而增加我們對非美國監管制度的風險敞口。例如，我們的UnitedHealthcare Global業務要求我們遵守影響醫院、管理保健和保險行業的巴西法律和法規，以及巴西監管機構的監管，包括私營醫療保險和計劃的國家監管機構Agéncia Nacional de Saúde Suplementar，而我們的Banmédica業務受智利、哥倫比亞和祕魯適用於醫院和私人保險的法律、法規和監管機構的監管。任何國際監管機構都可能採取與美國監管機構不同的方法來解釋、實施和執行行業法規。此外，我們的非美國業務和運營受到美國法律的約束，這些法律監管在海外運營的美國企業的行為和活動，如《反海外腐敗法》，該法律禁止向外國政府官員提供、承諾、提供或授權他人向外國政府官員提供任何有價值的東西，以獲得或保留業務或以其他方式確保商業優勢。我們不遵守美國或非美國的法律和法規來規範我們在美國以外的行為，或者不與非美國的監管機構建立建設性的關係，可能會對我們產生不利影響
影響我們營銷產品和服務的能力，或以目標營業利潤率銷售產品和服務的能力，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
醫療保健行業經常受到負面宣傳，包括政府調查、負面媒體報道和圍繞行業監管的政治辯論。負面宣傳可能會對我們的股價造成不利影響，並損害我們在不同市場的聲譽。
由於我們作為付款人和付款人的服務提供者參與了各種政府醫療保健計劃，我們面臨着與計劃資金、登記、支付調整、審計和政府調查相關的額外風險，這些風險可能會對我們的業務、運營結果、財務狀況和現金流產生實質性的不利影響。
我們參與了各種聯邦、州和地方政府的醫療保健福利計劃，包括作為Medicare Advantage、Medicare Part D、各種Medicaid計劃和CHIP的付款人，並從這些計劃中獲得大量收入。我們的某些Optum業務還為參與政府醫療保健計劃的付款人提供服務。政府對該等計劃的撥款減少或增幅低於預期，或長期延遲，或改變分配方法，或政府選擇終止合約，可能會對我們的經營業績、財務狀況及現金流量造成重大不利影響。
我們通常參加的政府醫療保健計劃經常會發生變化，包括可能會減少參保或有資格參加保險的人數、減少報銷金額或支付水平、減少我們在某些服務領域或市場的參與度，或者增加我們在此類計劃下的行政或醫療成本。這些項目的收入取決於聯邦政府或適用的州政府的定期資金以及通過各種支付機制進行的資金分配。這些政府項目的資金取決於許多我們無法控制的因素，包括一般經濟狀況和聯邦或適用州一級的預算限制。例如，CMS在過去降低或凍結了Medicare Advantage基準，並且有可能進一步削減Medicare Advantage基準。此外，CMS不時會更改其計算Medicare Advantage風險調整付款的方式。儘管我們選擇性地調整了會員的福利和保費，在某些縣停止提供福利計劃，並加強了我們的醫療和運營成本管理，以應對基準降低和其他資金壓力，但這些或其他策略可能無法完全解決Medicare Advantage計劃中的資金壓力。此外，根據政府審計，由於資金或退款減少，Medicare Advantage計劃的支付者可能會從CMS支付減少。各州也對醫療補助成員的費率和報銷做出了改變，審計可能會導致意外的報銷。
根據醫療補助管理保健計劃，州醫療補助機構向符合條件的健康計劃徵求投標，以繼續參與急性護理醫療補助健康計劃。如果我們不能成功地獲得州醫療補助管理保健合同的續簽，我們就有可能失去參加這些醫療補助計劃的成員。根據聯邦醫療保險D部分計劃，要有資格自動參加低收入成員，我們的出價必須導致參保人保費低於地區基準，該基準由政府在提交所有地區出價後計算。如果參保人的保險費不低於政府基準，我們將面臨失去自動分配給我們的會員的風險，並且不會有額外的自動分配給我們的會員。一般來説，我們的投標是基於關於招生、使用、醫療成本和其他因素的某些假設。如果這些假設中的任何一個是重大錯誤的，無論是由於我們投標的項目發生了不可預見的變化，或者是由於我們投標後重大計劃或政策的實施，或者由於我們的競爭對手以低於我們投標的費率提交的，我們的運營結果、財務狀況和現金流都可能受到實質性的不利影響。
我們參與的許多政府醫療保險計劃都必須事先滿足某些條件或績效標準或基準。例如，作為ACA的一部分，CMS有一個系統，向Medicare Advantage計劃提供各種質量獎金支付，以滿足個人計劃或當地合同級別的特定質量星級評級。星級評級系統考慮CMS採取的各種措施，其中包括護理質量、預防服務、慢性病管理、上訴處理和客户滿意度。計劃的評級必須達到四星級或更高，才有資格獲得獎金。如果我們不保持或繼續提高我們的星級評級，我們的計劃可能沒有資格獲得高質量的獎金，我們可能會對我們的收入和我們的計劃提供的好處產生負面影響，這可能會對我們計劃的適銷性、我們的會員水平、運營結果、財務狀況和現金流產生實質性的不利影響。適用於政府醫療保健計劃(包括Medicare和Medicaid)的標準或護理提供模式的任何變化，或者我們無法提高我們的質量分數和星級以滿足政府績效要求，或無法與我們的競爭對手的表現相匹配，都可能導致我們參與這些或其他政府計劃受到限制或被排除在外，這反過來可能對我們的運營結果、財務狀況和現金流產生實質性的不利影響。
CMS使用各種支付機制為Medicare計劃分配資金，包括根據Medicare Advantage計劃的醫療保健提供者的數據支持的每個受益人的預測健康狀況調整每月向Medicare Advantage計劃和Medicare Part D計劃支付的資金，以及對於Medicare Part D計劃，根據我們年度投標中預測的成本與實際處方藥成本的比較，調整風險分擔條款。一些州的醫療補助計劃使用了類似的程序。例如，我們的UnitedHealthcare Medicare&Retiering和UnitedHealthcare Community&State企業向CMS或州機構提交與參保人的健康狀況相關的信息，以確定向我們支付的某些金額。CMS和HHS監察長辦公室定期對選定的Medicare醫療計劃進行風險調整數據驗證(RADV)審計，以驗證醫療保健提供者維護的編碼做法和支持文檔。我們的某些當地計劃已被選中進行此類審計，這在過去和未來都可能導致對我們健康計劃的付款、罰款、糾正行動計劃或CMS的其他不利行動進行追溯調整。
我們已經並可能在未來參與例行、定期和特別的政府調查、審計、審查和評估。此類調查、審計、審查或評估有時源於或促使私人訴訟人或舉報人提出索賠，他們可能會指控我們沒有披露某些商業行為，或者作為政府承包商向政府提交了虛假或錯誤的索賠。政府調查、審計、審查和評估可能導致政府行動，這些行動已經並在未來可能導致不良宣傳、損害賠償評估、民事或刑事罰款或處罰或其他制裁，包括限制或改變我們開展業務的方式、失去執照或被排除在參與政府項目之外，任何這些都可能對我們的業務、運營結果、財務狀況和現金流產生實質性的不利影響。
我們提供藥房護理服務的業務面臨監管和運營風險以及不確定因素，這些風險可能不同於我們其他業務的風險。
我們通過Optom Rx和UnitedHealthcare業務提供藥房護理服務。每項業務都受到聯邦和州反回扣、受益人激勵和其他法律的約束，這些法律管理着企業與製藥商、醫生、藥房、客户和消費者的關係。此外，聯邦和州立法機構定期審議可能對當前行業做法產生重大影響的行業新法規，包括關於從製藥公司收取或披露回扣和其他費用、開發和使用處方和其他使用管理工具、使用平均批發價或其他定價基準、特種藥品定價、限制網絡准入和藥房網絡報銷方法等潛在的新立法和法規。此外，多個政府機構對某些PBM做法進行了調查，導致其他PBM同意進行民事處罰，包括支付金錢和簽訂公司誠信協議。作為一家藥房福利管理服務提供商，Optom Rx還受到越來越多的許可證、註冊和其他法律和認證標準的約束。Optom Rx還通過送貨上門、專業和複方藥房、位於社區精神健康中心的藥房和家庭輸液開展業務，這使其受到廣泛的聯邦、州和地方法律法規的約束，包括DEA和個別州受控物質當局、食品和藥物管理局(FDA)和藥房委員會的法規。
我們可能面臨與我們的送貨上門、專業或複方或診所藥店或提供家庭輸液服務有關的據稱錯誤的潛在索賠，包括由於藥品和其他保健產品的包裝和分銷所固有的風險。我們的送貨上門、專業藥房或家庭輸液服務的任何中斷都可能對我們的運營結果、財務狀況和現金流產生實質性的不利影響。
此外，我們的藥房護理服務業務為受ERISA約束的健康福利計劃的發起人提供服務。私人當事人或執行ERISA的美國司法部可以主張，法規規定的受託義務適用於我們的藥房護理服務企業提供的部分或全部服務，即使這些企業在合同上沒有義務承擔受託義務。如果法院裁定信託義務適用，我們可能會受到違反信託義務的索賠，或者我們進行了某些被禁止的交易的索賠。
如果我們未能遵守適用的隱私、安全和數據法律、法規和標準，包括第三方服務提供商代表我們使用受保護的個人信息，我們的業務、聲譽、經營業績、財務狀況和現金流可能會受到重大不利影響。
受保護個人信息的收集、維護、保護、使用、傳輸、披露和處置受聯邦、州、國際和行業層面的監管，並在與客户簽訂的合同中對我們提出的要求中得到解決。這些法律、規則和要求可能會有所變化。遵守新的隱私和安全法律、法規和要求可能導致運營成本增加，並可能限制或要求我們改變業務模式或運營。
在國際上，我們運營的許多司法管轄區都建立了自己的數據安全和隱私法律框架，我們或我們的客户必須遵守這些框架。我們預計將繼續有新的擬議法律、法規
根據歐盟、巴西、智利、印度和其他司法管轄區有關隱私、數據保護和信息安全的法律、法規和行業標準，我們還不能確定這些未來的法律、法規和標準可能對我們的業務或我們客户的業務產生什麼影響。例如，自2018年5月起，歐盟的一般數據保護條例(GDPR)全面修訂了歐盟的數據保護法。GDPR對我們或我們的客户實施了更嚴格的歐盟數據保護要求，並對違反規定的行為規定了更嚴厲的處罰。巴西的隱私權立法在某些方面類似於GDPR，於2020年9月生效。
我們的許多業務還受支付卡行業數據安全標準的約束，該標準是一個旨在保護支付卡賬户數據的多方面安全標準。
HIPAA要求商業夥伴以及所涵蓋的實體遵守某些隱私和安全要求。雖然我們通過與第三方服務提供商的合同提供適當的保護，並在某些情況下評估他們的安全控制，但我們對他們的行為和做法的監督或控制有限。我們的一些業務作為其所涵蓋實體客户的業務夥伴，因此，收集、使用、披露和維護受保護的個人信息，以便為這些客户提供服務。HHS管理其審計計劃，以評估所涵蓋實體和業務夥伴的HIPAA合規努力。審計結果或不遵守規定的指控可能會對我們的經營業績、財務狀況及現金流量造成重大不利影響。
通過我們的Optom業務，我們維護着一個根據HIPAA標準統計識別的管理和臨牀數據的數據庫。不遵守或發現不遵守適用的法律、法規或要求，或發生任何涉及挪用、丟失或以其他未經授權的方式披露受保護個人信息的隱私或安全漏洞，無論是我們還是我們的第三方服務提供商，都可能對我們的聲譽和業務產生重大不利影響，除其他後果外，可能會迫使我們向媒體披露信息，失去現有或新客户，管理和補救隱私或安全事件的成本大幅增加，以及鉅額罰款、處罰和訴訟裁決。這些後果中的任何一個都可能對我們的運營結果、財務狀況和現金流產生實質性的不利影響。
我們向受監管附屬公司獲取資金的能力受到限制，可能會對我們的經營業績、財務狀況及現金流量造成重大不利影響。
由於我們是一家控股公司，我們依賴子公司的股息和行政費用報銷來為我們的義務提供資金。這些子公司中的許多都受到國家保險部門或類似監管機構的監管。法律或法規還要求我們在這些子公司中保持特定的規定最低資本額。所需的資本化水平主要取決於適用子公司產生的保費收入的數量。在大多數州，我們必須徵得州監管部門的批准，然後才能從受監管的子公司轉移資金或支付超過指定金額的股息。如果我們的受監管子公司無法在我們選擇的時間或在期望的金額向母公司支付股息，可能會對我們通過資本支出或業務收購對我們的業務進行再投資的能力以及我們維持公司季度股息支付、回購普通股和償還債務的能力產生不利影響。如果我們無法從子公司獲得足夠的資金來為我們的債務提供資金，我們的運營結果、財務狀況和現金流可能會受到重大和不利的影響。
項目1B：處理未解決的工作人員意見
沒有。
第二項。 特性
為了支持我們在美國和其他國家的業務運營，我們擁有和租賃房地產。我們的各個可申報部門將這些設施用於各自的業務目的，我們相信這些現有設施適合各自的用途，並足以滿足我們預期的未來需求。
項目3.開展法律訴訟
本第3項所要求的信息通過引用標題“法律事項”和“政府調查、審計和審查”中所載的信息納入本文件， 合併財務報表附註12，載於第二部分第8項“財務報表和補充數據”
第四項。 煤礦安全信息披露
不適用。
第二部分
第五項。 註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
市場和持有者
我們的普通股在紐約證券交易所(NYSE)交易，代碼為UNH。截至2022年1月31日，我們普通股的登記持有人有10,644人。
股利政策
2021年6月，公司董事會將公司向股東發放的季度現金股息提高到每年5.8美元，而公司自2020年6月以來一直支付每股5.00美元。未來季度股息的申報和支付由董事會酌情決定，並可能隨着業務需要或市場狀況的變化而調整。
發行人購買股權證券
1997年11月，我們的董事會通過了一項股票回購計劃，董事會定期對該計劃進行評估。該計劃沒有確定的到期日期。2021年第四季度，我們以每股447.99美元的平均價格回購了230萬股票。截至2021年12月31日，我們獲得董事會授權，可以購買最多4500萬股我們的普通股。
性能圖表
以下業績圖表比較了截至2021年12月31日的五年期間，我們普通股的股東累計總回報率與S醫療保健指數、道瓊斯美國工業平均指數和S指數的累計總回報率。這些比較假設2016年12月31日對我們的普通股和每個指數的投資為100美元，股息在支付時進行了再投資。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 12/16 | | 12/17 | | 12/18 | | 12/19 | | 12/20 | | 12/21 |
| 聯合健康集團 | $ | 100.00 | | | $ | 139.82 | | | $ | 160.13 | | | $ | 192.13 | | | $ | 232.87 | | | $ | 338.16 | |
| S&普氏醫療保健指數 | 100.00 | | | 122.08 | | | 129.97 | | | 157.04 | | | 178.15 | | | 224.70 | |
| 道瓊斯美國工業平均指數 | 100.00 | | | 128.11 | | | 123.65 | | | 154.99 | | | 170.06 | | | 205.68 | |
| 標準普爾500指數 | 100.00 | | | 121.83 | | | 116.49 | | | 153.17 | | | 181.35 | | | 233.41 | |
此圖中包含的股價表現並不一定預示着未來的股價表現。
第6項。 [已保留]
第7項。 管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析
以下討論應與隨附的合併財務報表及其附註載於第二部分項目8“財務報表和補充數據”“請讀者注意，本報告所載的陳述、估計、預測或展望，包括關於本項目7所載的財務前景、經濟狀況、趨勢和不確定性的討論，可能構成PSLRA所指的前瞻性陳述。這些前瞻性陳述涉及風險和不確定因素，可能導致我們的實際結果與前瞻性陳述中明示或暗示的預期大不相同。關於某些風險和不確定因素的説明，可在下文本項目7和第一部分，項目1A，“風險因素”。
關於2020年和2019年同比比較的討論不包括在該表格10-K中，可以在 第二部分，項目7，“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”截至2020年12月31日財年的公司10-K表格。
高管概述
一般信息
UnitedHealth集團是一家多元化的醫療保健公司，其使命是幫助人們過上更健康的生活，並幫助衞生系統更好地為每個人服務。我們的兩個互補業務—Optum和UnitedHealthcare—是由這一統一的使命和願景驅動的，即改善我們有幸服務的個人和組織的醫療保健可及性、體驗和結果。
我們在兩個業務平臺Optum和UnitedHealthcare上有四個可報告分部：
•Optum Health;
•Optum Insight;
•Optum Rx;以及
•UnitedHealthcare，包括UnitedHealthcare僱主和個人、UnitedHealthcare醫療保險和退休、UnitedHealthcare社區和州以及UnitedHealthcare Global。
有關業務及可呈報分部的進一步資料載於 第一部分，項目1，“業務”在.中合併財務報表附註13載於第二部分第8項“財務報表和補充數據”。
商業趨勢
我們的業務涉足美國、南美和某些其他國際健康市場。在美國，醫療保健支出多年來持續增長，佔國內生產總值(GDP)的18%。我們預計，由於通貨膨脹、醫療技術和製藥的進步、監管要求、人口結構趨勢以及國家對健康和福祉的關注，未來醫療保健的總體支出將繼續增長。市場增長率可能會受到多種因素的影響，包括宏觀經濟狀況，如新冠肺炎對經濟的影響，以及監管變化，這可能會影響我們的運營結果，包括我們繼續努力控制醫療成本。
價格趨勢。為了給我們的醫療保健福利產品定價，我們首先考慮預期的未來成本，包括新冠肺炎的任何潛在影響。我們經常在我們服務的每個本地市場評估和調整我們的方法，考慮相關因素，如產品定位、價格競爭力和環境、競爭、立法和監管方面的考慮，包括最低MLR門檻。我們將繼續在所有這些方面尋求增長和盈利之間的平衡。
商業風險市場在小集團、大集團和個人細分市場上仍然競爭激烈。我們預計，隨着行業適應個人和僱主的需求，廣泛的競爭將繼續下去。
醫療保險優勢資金繼續受到壓力，如下所述， “監管趨勢和不穩定”。
我們繼續採取謹慎的、市場可持續的姿態來開展新業務和維護現有關係。我們繼續倡導與我們的醫療成本趨勢相適應的精算合理費率，並繼續致力於與那些致力於其計劃長期可行性的州合作。
醫療成本趨勢。 我們的醫療成本趨勢主要與單位成本、衞生系統利用率和處方藥成本的變化有關。與新冠肺炎相關的醫療成本以及醫療延遲影響了2021年的醫療成本趨勢，並可能在2022年及以後幾年繼續影響。未來的醫療費用趨勢可能會受到消費者對護理的需求增加的影響，由於自大流行開始以來暫時推遲了護理，消費者對護理的需求甚至可能更高。我們努力通過向醫生和消費者提供信息並幫助他們做出臨牀上合理的選擇來緩解這些增長，目的是幫助他們實現高質量、負擔得起的醫療保健。新冠肺炎的持續不確定性影響可能會影響我們估計應付醫療費用的能力，這已經並可能繼續導致醫療費用準備金發展的變異性增加。
交付系統與支付現代化。醫療保健市場繼續根據人口結構的變化、新的法規、政治力量以及付款人和患者的期望而變化。呼籲保健計劃和保健提供者共同努力，縮小保健方面的差距，提高總體護理質量，改善人口健康，降低成本。我們繼續看到更多的人蔘加了基於績效的護理提供者支付模式的計劃，以獎勵高質量、負擔得起的護理並促進協作。我們與臨牀醫生合作，利用我們的數據和分析來提供必要的信息，以彌補護理方面的差距，並改善患者的整體健康結果。
這一趨勢正在創造對健康管理服務的需求，這些服務可以協調圍繞初級保健醫生的護理，包括新的初級保健渠道，以及對新的臨牀和行政信息和管理系統的投資，我們相信這為我們的Optum業務平臺提供了增長機會。
監管趨勢和不確定性
以下是管理層對與監管事項相關的趨勢和不確定性的看法的摘要。有關監管趨勢和不確定性的其他信息，請參閲第一部分，第1項“企業-政府監管”和項目A，“風險因素”。
醫療保險優惠率。最終的2022年聯邦醫療保險優勢費率導致行業基本費率增加了約4.1%，低於行業未來醫療成本趨勢，給聯邦醫療保險優勢計劃帶來了持續的壓力。
持續的Medicare Advantage資金壓力使有效的醫療管理和行政效率的持續改善繼續受到重視。我們已經進行了多項調整，以部分抵消這些利率壓力和降息。在某些年份，這些調整會影響我們通過Medicare Advantage服務的大多數老年人。例如，我們尋求加強我們的醫療和運營成本管理，改變我們護理提供者網絡的規模和組成，調整會員福利，實施或增加會員保費，以補充我們從政府獲得的每月付款。此外，我們每年以縣為基礎決定在哪裏提供聯邦醫療保險優勢計劃。
根據我們當地計劃的星級評級，某些縣的CMS質量獎金目前提高了我們的聯邦醫療保險優惠率。根據特定的臨牀和操作表現標準，CMS的星級評級水平將影響未來的質量獎金。
ACA税(健康保險税)。自2021年1月1日起，國會永久廢除了醫療保險税。税收的永久廢除影響了我們財務報表的同比可比性，包括收入、運營成本、醫療保健比率(MCR)、運營成本比率、實際税率和運營現金流。
新冠肺炎的發展趨勢和不確定性
新冠肺炎疫情仍在繼續發展，對我們的業務、運營結果、財務狀況和現金流的最終影響仍不確定。2021年，整體護理活動繼續增加，包括護理活動臨時推遲和新冠肺炎相關護理成本的組合。與新冠肺炎相關的護理和測試成本、返點要求和其他收入影響以及一般經濟影響抵消了臨時推遲護理的影響。在未來時期，護理模式可能會適度超過正常基線，因為之前推遲的護理得到了，由於錯過了預期的定期護理，敏鋭度暫時上升。有時，由於大流行，衞生系統的能力可能會受到波動性增加的影響。與我們的兩個業務平臺相關的具體趨勢和不確定性如下：
奧普託姆。新冠肺炎相關護理成本繼續影響我們的基於Optus Health Value的護理交付業務，但這部分被繼續臨時推遲護理所抵消。醫療服務的暫時推遲減少了按服務收費的醫療服務交付量，以及基於Optus Insight和Optus Rx數量的業務活動，儘管我們預計隨着醫療服務恢復到正常水平並可能超過正常水平，影響將繼續減少。我們相信，新冠肺炎將繼續影響客户和消費者的行為，無論是在疫情期間還是疫情之後，這可能會影響醫療服務的提供方式和地點，以及消費者希望獲得處方藥或輸液服務的方式。由於形勢的動態化和對醫療體系的廣泛影響，新冠肺炎對我們眼科業務的最終影響尚不確定。
聯合醫療集團。2021年，我們繼續擴大新冠肺炎相關護理檢測、遠程醫療、藥房等領域的福利覆蓋範圍；我們也繼續幫助我們的客户、護理提供者、成員和社區應對新冠肺炎危機。UnitedHealthcare 2021年的運營業績受到與新冠肺炎相關的護理和測試、返點要求和其他收入影響以及更廣泛的經濟影響的負面影響，但因繼續推遲護理而部分抵消。通過醫療補助獲得服務的人數增加，部分原因是各州因新冠肺炎公共衞生緊急情況而繼續採取行動，放寬資格重新確定的要求。
由於大流行而中斷的護理模式已經並可能繼續暫時影響獲得完整成員健康狀況信息的能力，從而影響使用風險調整方法的企業的收入。最終的總體影響是不確定的，並取決於未來的節奏、大流行的強度和持續時間、新冠肺炎病毒新變種的嚴重性、疫苗接種和治療的有效性和程度，以及總體經濟的不確定性。
選定的經營業績項目
以下是精選的2021年與2020年運營情況的比較摘要。
•合併收入增長了12%，UnitedHealthcare收入增長了11%，Optom收入增長了14%。
•UnitedHealthcare在國內為210萬人提供了服務，主要是由社區和老年項目的增長推動的。
•運營利潤增長了7%，其中Optum增長了19%，部分被UnitedHealthcare下降3%所抵消。
•每股普通股稀釋收益增長13%至18.08美元。
•運營現金流為223億美元。
•股本回報率為25.2%。
結果摘要
下表概述我們的綜合經營業績及其他財務資料：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (in百萬，百分比和每股數據除外） | | 截至12月31日止年度， | | 變化 |
| 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2021年與2020年 |
| 收入： | | | | | | | | | | |
| 保費 | | $ | 226,233 | | | $ | 201,478 | | | $ | 189,699 | | | $ | 24,755 | | | 12 | % |
| 產品 | | 34,437 | | | 34,145 | | | 31,597 | | | 292 | | | 1 | |
| 服務 | | 24,603 | | | 20,016 | | | 18,973 | | | 4,587 | | | 23 | |
投資和其他收入 | | 2,324 | | | 1,502 | | | 1,886 | | | 822 | | | 55 | |
| 總收入 | | 287,597 | | | 257,141 | | | 242,155 | | | 30,456 | | | 12 | |
| 運營成本： | | | | | | | | | | |
| 醫療費用 | | 186,911 | | | 159,396 | | | 156,440 | | | 27,515 | | | 17 | |
| 運營成本 | | 42,579 | | | 41,704 | | | 35,193 | | | 875 | | | 2 | |
| 產品銷售成本 | | 31,034 | | | 30,745 | | | 28,117 | | | 289 | | | 1 | |
折舊及攤銷 | | 3,103 | | | 2,891 | | | 2,720 | | | 212 | | | 7 | |
| 總運營成本 | | 263,627 | | | 234,736 | | | 222,470 | | | 28,891 | | | 12 | |
| 運營收益 | | 23,970 | | | 22,405 | | | 19,685 | | | 1,565 | | | 7 | |
| 利息開支 | | (1,660) | | | (1,663) | | | (1,704) | | | 3 | | | — | |
| 所得税前收益 | | 22,310 | | | 20,742 | | | 17,981 | | | 1,568 | | | 8 | |
| 所得税撥備 | | (4,578) | | | (4,973) | | | (3,742) | | | 395 | | | (8) | |
| 淨收益 | | 17,732 | | | 15,769 | | | 14,239 | | | 1,963 | | | 12 | |
可歸屬於非控股權益的收益 | | (447) | | | (366) | | | (400) | | | (81) | | | 22 | |
UnitedHealth Group普通股股東應佔淨收益 | | $ | 17,285 | | | $ | 15,403 | | | $ | 13,839 | | | $ | 1,882 | | | 12 | % |
UnitedHealth Group普通股股東應佔稀釋後每股收益 | | $ | 18.08 | | | $ | 16.03 | | | $ | 14.33 | | | $ | 2.05 | | | 13 | % |
| 醫療保健比率(A) | | 82.6 | % | | 79.1 | % | | 82.5 | % | | 3.5 | % | | |
| 運營成本比率 | | 14.8 | | | 16.2 | | | 14.5 | | | (1.4) | | | |
| 營業利潤率 | | 8.3 | | | 8.7 | | | 8.1 | | | (0.4) | | | |
| 税率 | | 20.5 | | | 24.0 | | | 20.8 | | | (3.5) | | | |
| 淨利潤率(B) | | 6.0 | | | 6.0 | | | 5.7 | | | — | | | |
| 股本回報率(C) | | 25.2 | % | | 24.9 | % | | 25.7 | % | | 0.3 | % | | |
________
(a)醫療保健比率的計算方法是醫療費用除以保費收入。
(b)歸屬於聯合健康集團股東的淨利潤率。
(c)股本回報率的計算方法是UnitedHealth Group普通股股東應佔淨收益除以平均股東權益。平均股東權益按上一年度末股東權益結餘及該年度四個季度末股東權益結餘計算。
2021年運營業績與2020年業績對比
綜合財務結果
收入
收入的增長主要是由於通過Medicare Advantage、Medicaid和商業產品獲得服務的人數的增加；定價趨勢；以及Optus業務的有機和收購增長，這主要是由於護理提供的擴大。
醫療費用和平均醫療費用比
由於通過Medicare Advantage、Medicaid和商業產品獲得服務的人數增加，以及與新冠肺炎相關的護理成本和醫療成本趨勢增加，醫療成本增加，但臨時護理延期增加部分抵消了這一增長。由於與新冠肺炎相關的護理成本增加和醫療保險税永久廢除，醫療保險費用增加，但臨時護理延期增加部分抵消了這一增長。醫療成本和MCR也受到上一年有利儲備開發增加的影響。
運營成本比率
營運成本比率下降的主要原因是永久廢除健康保險税、新冠肺炎對上一年度收入和營運成本的影響以及營運效率提升，但有關跌幅被業務組合部分抵銷。
所得税税率
我們的有效税率下降，主要是因為永久廢除了不可抵扣的健康保險税。
可報告的細分市場
看見合併財務報表附註13載於第二部分第8項“財務報表和補充數據”有關我們細分市場的更多信息。我們利用各種指標來評估和管理我們的可報告細分市場，包括UnitedHealthcare按主要市場細分和資金安排提供服務的個人、Optom Health提供服務的人員以及Optom Rx的調整腳本。這些指標是每項業務收入、收益和現金流的主要驅動力。這些指標還允許管理層和投資者評估和了解業務組合，包括通過Optus Health的責任護理模式提供的護理組合、客户滲透率以及在將指標與收入按細分市場進行比較時的定價趨勢。
下表彙總了可報告部門的財務信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至12月31日止年度， | | 變化 |
| (單位：百萬，百分比除外) | | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2021年與2020年 |
| 收入 | | | | | | | | | | |
| 聯合醫療集團 | | $ | 222,899 | | | $ | 200,875 | | | $ | 193,842 | | | $ | 22,024 | | | 11 | % |
| 眼科健康 | | 54,065 | | | 39,808 | | | 30,317 | | | 14,257 | | | 36 | |
| 奧普託姆洞察 | | 12,199 | | | 10,802 | | | 10,006 | | | 1,397 | | | 13 | |
| Optum Rx | | 91,314 | | | 87,498 | | | 74,288 | | | 3,816 | | | 4 | |
| OPTOM消除 | | (2,013) | | | (1,800) | | | (1,661) | | | (213) | | | 12 | |
Optum | | 155,565 | | | 136,308 | | | 112,950 | | | 19,257 | | | 14 | |
| 淘汰 | | (90,867) | | | (80,042) | | | (64,637) | | | (10,825) | | | 14 | |
| 合併收入 | | $ | 287,597 | | | $ | 257,141 | | | $ | 242,155 | | | $ | 30,456 | | | 12 | % |
| 運營收益 | | | | | | | | | | |
| 聯合醫療集團 | | $ | 11,975 | | | $ | 12,359 | | | $ | 10,326 | | | $ | (384) | | | (3) | % |
| 眼科健康 | | 4,462 | | | 3,434 | | | 2,963 | | | 1,028 | | | 30 | |
| 奧普託姆洞察 | | 3,398 | | | 2,725 | | | 2,494 | | | 673 | | | 25 | |
| Optum Rx | | 4,135 | | | 3,887 | | | 3,902 | | | 248 | | | 6 | |
Optum | | 11,995 | | | 10,046 | | | 9,359 | | | 1,949 | | | 19 | |
綜合運營收益 | | $ | 23,970 | | | $ | 22,405 | | | $ | 19,685 | | | $ | 1,565 | | | 7 | % |
| 營業利潤率 | | | | | | | | | | |
| 聯合醫療集團 | | 5.4 | % | | 6.2 | % | | 5.3 | % | | (0.8) | % | | |
| 眼科健康 | | 8.3 | | | 8.6 | | | 9.8 | | | (0.3) | | | |
| 奧普託姆洞察 | | 27.9 | | | 25.2 | | | 24.9 | | | 2.7 | | | |
| Optum Rx | | 4.5 | | | 4.4 | | | 5.3 | | | 0.1 | | | |
Optum | | 7.7 | | | 7.4 | | | 8.3 | | | 0.3 | | | |
| 綜合營業利潤率 | | 8.3 | % | | 8.7 | % | | 8.1 | % | | (0.4) | % | | |
聯合醫療集團
下表彙總了按業務劃分的UnitedHealthcare收入：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至12月31日止年度， | | 變化 |
| (單位：百萬，百分比除外) | | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2021年與2020年 |
聯合醫療保健僱主和個人 | | $ | 60,023 | | | $ | 55,872 | | | $ | 56,945 | | | $ | 4,151 | | | 7 | % |
美國聯邦醫療保險和退休 | | 100,552 | | | 90,764 | | | 83,252 | | | 9,788 | | | 11 | |
聯合醫療社區和州政府 | | 53,979 | | | 46,487 | | | 43,790 | | | 7,492 | | | 16 | |
| 聯合醫療保健全球公司 | | 8,345 | | | 7,752 | | | 9,855 | | | 593 | | | 8 | |
| 醫療保健總收入 | | $ | 222,899 | | | $ | 200,875 | | | $ | 193,842 | | | $ | 22,024 | | | 11 | % |
下表彙總了UnitedHealthcare業務按主要市場細分和融資安排提供服務的個人數量：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 十二月三十一日， | | 變化 |
| (除百分比外，以千為單位) | | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2021年與2020年 |
| 商業廣告： | | | | | | | | | | |
| 基於風險 | | 7,985 | | | 7,910 | | | 8,575 | | | 75 | | | 1 | % |
| 按費用收費 | | 18,595 | | | 18,310 | | | 19,185 | | | 285 | | | 2 | |
| 總商業廣告 | | 26,580 | | | 26,220 | | | 27,760 | | | 360 | | | 1 | |
| 醫療保險優勢 | | 6,490 | | | 5,710 | | | 5,270 | | | 780 | | | 14 | |
| 醫療補助 | | 7,655 | | | 6,620 | | | 5,900 | | | 1,035 | | | 16 | |
| 醫療保險補充(標準化) | | 4,395 | | | 4,460 | | | 4,500 | | | (65) | | | (1) | |
| 社區和老年人總數 | | 18,540 | | | 16,790 | | | 15,670 | | | 1,750 | | | 10 | |
| 全美醫療保健-家庭醫療 | | 45,120 | | | 43,010 | | | 43,430 | | | 2,110 | | | 5 | |
| 全球 | | 5,510 | | | 5,425 | | | 5,720 | | | 85 | | | 2 | |
| 全美醫療保健-醫療 | | 50,630 | | | 48,435 | | | 49,150 | | | 2,195 | | | 5 | % |
| 補充數據： | | | | | | | | | | |
| 聯邦醫療保險D部分獨立版 | | 3,700 | | | 4,045 | | | 4,405 | | | (345) | | | (9) | % |
商業業務的增長主要是由於收購了基於風險和收費的產品，以及創新產品的有機增長。由於通過個人和團體聯邦醫療保險優勢計劃獲得服務的人數增加，聯邦醫療保險優勢增加。通過醫療補助獲得服務的人數的增加主要是由於各州繼續放寬因新冠肺炎而產生的重新確定要求、新的基於州的獎勵以及通過雙重特殊需要計劃獲得服務的人數的增長。
UnitedHealthcare的收入增長是由於通過聯邦醫療保險優勢和醫療補助獲得服務的人數增加，包括有更高視力需求的人的比例增加，以及通過商業福利獲得服務的人數增加，但這一增長被永久廢除健康保險税以及新冠肺炎對風險調整業務的影響部分抵消。由於新冠肺炎相關護理成本增加以及新冠肺炎對風險調整後業務的影響，運營收益下降，但由於護理臨時延遲增加以及我們國內業務的服務人數增加，這部分抵消了這一影響。
Optum
總營收和運營收益增加，歸功於Optom業務的增長。按部門劃分的結果如下：
眼科健康
歐普頓健康的收入增長主要是由於基於價值的安排的有機增長、護理交付方面的收購以及隨着消費者恢復選擇性護理，新冠肺炎對我們收費業務的影響。由於影響收入的因素以及成本管理舉措和投資收入增加，業務收益增加。新冠肺炎相關護理成本和臨時護理延遲以抵消的方式影響了我們基於價值和基於費用的業務的運營收益。截至2021年12月31日，Optom Health為約1億人提供服務，而截至2020年12月31日，這一數字為9800萬人。
奧普託姆洞察
由於技術和管理服務的發展，包括擴大為衞生系統服務的關係，Optum Insight的運營收入和收益有所增加。由於生產率的提高和成本管理舉措，運營利潤也有所增加。
Optum Rx
由於服務人數的增長、利用率的提高和藥房護理服務的有機增長，Optum Rx的運營收入和收入有所增加。由於持續的供應鏈和成本管理舉措，運營利潤也有所增加。Optum Rx在2021年和2020年分別完成了14億和13億個調整劇本。除了促進收入增長的因素外，由於分發COVID-19疫苗，調整後的劇本也有所增加。
流動性、財務狀況和資金來源
流動性
引言
我們根據我們的整體業務戰略來管理我們的流動性和財務狀況。我們不斷預測和管理我們的現金、投資、營運資本餘額和資本結構，以滿足我們業務的短期和長期義務，同時尋求保持流動性和財務靈活性。經營活動產生的現金流主要來自扣除非現金費用前的收益。
我們的受監管附屬公司從營運中產生大量現金流，並須遵守(其中包括)各自司法管轄區所界定的法定資本最低水平，以及對向母公司支付股息的時間和金額的限制。
我們受美國監管的子公司在2021年和2020年分別向母公司支付了80億美元和83億美元的股息。 見合併財務報表附註10，載於第二部分第8項“財務報表和補充數據”。有關我們受監管的附屬股息的進一步詳情。
我們不受監管的業務也從可供一般企業使用的業務中產生大量現金流。這些實體產生的現金流，再加上我們受監管實體的股息以及通過發行長期債務和發行商業票據或利用我們承諾的信貸安排進行的融資，進一步增強了我們的運營和財務靈活性。我們利用這些現金流通過收購擴大我們的業務，通過資本支出對我們的業務進行再投資，償還債務，並通過分紅和回購我們的普通股將資本返還給我們的股東。
現金和現金等價物的主要來源和用途摘要
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至12月31日止年度， | | 變化 |
| (單位：百萬) | | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2021年與2020年 |
| 現金來源： | | | | | | | | |
| 經營活動提供的現金 | | $ | 22,343 | | | $ | 22,174 | | | $ | 18,463 | | | $ | 169 | |
| 發行長期債務和短期借款，扣除償還後的淨額 | | 2,481 | | | 2,586 | | | 3,994 | | | (105) | |
發行普通股所得款項 | | 1,355 | | | 1,440 | | | 1,037 | | | (85) | |
管理客户資金 | | 622 | | | 1,677 | | | 13 | | | (1,055) | |
| 其他 | | — | | | — | | | 219 | | | — | |
| 總現金來源 | | 26,801 | | | 27,877 | | | 23,726 | | | |
| 現金的用途： | | | | | | | | |
為收購支付的現金，扣除假設的現金 | | (4,821) | | | (7,139) | | | (8,343) | | | 2,318 | |
| 支付的現金股利 | | (5,280) | | | (4,584) | | | (3,932) | | | (696) | |
| 普通股回購 | | (5,000) | | | (4,250) | | | (5,500) | | | (750) | |
購置不動產、設備和資本化軟件 | | (2,454) | | | (2,051) | | | (2,071) | | | (403) | |
| 購買投資，扣除出售和到期 | | (1,843) | | | (2,836) | | | (2,504) | | | 993 | |
| 購買可贖回的非控股權益 | | (1,338) | | | — | | | (618) | | | (1,338) | |
| 其他 | | (1,549) | | | (965) | | | (619) | | | (584) | |
| 現金使用總額 | | (22,285) | | | (21,825) | | | (23,587) | | | |
匯率變化對現金和現金等值物的影響 | | (62) | | | (116) | | | (20) | | | 54 | |
| 現金及現金等價物淨增加情況 | | $ | 4,454 | | | $ | 5,936 | | | $ | 119 | | | $ | (1,482) | |
2021年現金流與2020年現金流相比
經營活動提供的現金流基本保持一致，淨利潤的增加被營運資金賬户的變化所抵消。現金來源或用途同比的其他重大變化包括管理的客户資金減少以及可贖回非控股權益購買、股票回購和支付的現金股息增加，但部分被收購支付的現金減少和投資淨購買所抵消。
財務狀況
截至2021年12月31日，我們的現金、現金等價物、可供出售的債務證券和股權證券餘額為651億美元，包括214億美元的現金和現金等價物(其中28億美元可用於一般企業用途)，402億美元的債務證券和35億美元的股權證券。鑑於我們的投資組合中有很大一部分是現金等價物，我們預計金融資產的公允價值總和的波動不會對我們的流動性或資本狀況產生重大影響。其他流動性來源，主要來自運營現金流和我們的商業票據計劃，得到我們的銀行信貸安排的充分支持，減少了在不利市場條件下出售投資的需要。看見合併財務報表附註4，載於第二部分第8項“財務報表和補充數據”有關我們的公允價值計量的更多詳細信息。
截至2021年12月31日，我們的可供出售債務組合的加權平均存續期為3.9年，加權平均信用評級為“AA”。當單個證券有多個信用評級時，可用評級的平均值用於確定加權平均信用評級。
資本來源和流動性的使用
現金需求。公司在未來12個月內的現金需求包括應付醫療費用、應付帳款和應計負債、短期借款和長期債務的當期到期日、其他流動負債以及購買承諾和其他債務。我們預計，履行這些債務所需的現金將主要來自當前業務的現金流；可供一般公司使用的現金；以及應收賬款等流動資產的變現。
我們在各種合同義務和承諾下的長期現金需求包括：
•債務義務。看見合併財務報表附註8，載於第二部分第8項“財務報表和補充數據”以進一步瞭解我們的長期債務和預期未來付款的時間。息票支付通常每半年支付一次。
•經營租約。看見合併財務報表附註12，載於第二部分第8項“財務報表和補充數據”關於我們的義務和預期未來付款的時間的進一步細節。
•購買和其他義務。其中包括47億美元，其中27億美元預計將在未來12個月內支付；現有貨物和服務購買義務下的固定或最低承付款，包括支付提前終止罰款即可取消的協議；風險投資基金和其他資金承諾的剩餘資本承付款。這些金額不包括可取消而不受罰款的協議和截至2021年12月31日記錄在我們綜合資產負債表中的負債。
•其他負債。這些負債包括截至2021年12月31日在我們的綜合資產負債表中反映的其他長期負債，包括與某些員工福利計劃相關的債務、未確認的税收優惠和各種長期負債，這些負債在支付這些款項的時間上存在一些固有的不確定性。
•可贖回的非控股權益。 看見合併財務報表附註2，載於第二部分第8項“財務報表和補充數據”以瞭解更多詳細信息。在接下來的12個月裏，我們沒有任何需要贖回的材料。
我們預計，履行我們的長期債務所需的現金將主要通過未來的運營現金流產生。然而，我們也有能力通過發行商業票據、發行長期債務或動用我們承諾的信貸安排或出售投資的能力來產生現金，以滿足我們目前和長期的需求。我們相信我們的資本資源足以滿足未來、短期和長期的流動性需求。
短期借款。我們的循環銀行信貸安排為我們的商業票據借款計劃提供流動性支持，該計劃有助於通過獨立的經紀自營商私下配售優先無擔保債務，並可用於一般企業用途。有關我們的商業票據和銀行信貸安排的更多信息，請參閲合併財務報表附註8載於第二部分第8項“財務報表和補充數據”。
我們的循環銀行信貸安排包含各種契約，包括要求我們維持明確的債務與債務加股東權益比率不超過60%的契約，在適用的信貸協議中規定的某些情況下可以增加。截至2021年12月31日，根據信貸安排的定義和計算，我們的債務與股東權益之比為36%。
長期債務。我們定期進入資本市場，為一般企業目的發行長期債務，例如，滿足我們的營運資金要求，為債務再融資，為收購融資或股票回購。有關我們債務的更多信息，請參見合併財務報表附註8載於第二部分第8項“財務報表和補充數據”。
信用評級。截至2021年12月31日，我們的信用評級如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 穆迪 | | S&寶潔環球 | | 惠譽 | | A.M. Best |
| | 收視率 | | 展望 | | 收視率 | | 展望 | | 收視率 | | 展望 | | 收視率 | | 展望 |
| 優先無擔保債務 | A3 | | 穩定 | | A+ | | 穩定 | | A | | 穩定 | | A | | 穩定 |
| 商業票據 | P-2 | | 不適用 | | A-1 | | 不適用 | | F1 | | 不適用 | | AMB-1+ | | 不適用 |
債務或股本形式的融資受到許多因素的影響，包括我們的盈利能力、運營現金流、債務水平、信用評級、債務契約和其他合同限制、監管要求以及經濟和市場狀況。信用評級的大幅下調或資本市場的不利狀況可能會增加我們的借貸成本，或限制我們獲得資本的機會。
股份回購計劃。截至2021年12月31日，我們獲得董事會授權，可以購買最多4500萬股我們的普通股。有關我們的股份回購計劃的更多信息，請參閲合併財務報表附註10，載於第二部分第8項“財務報表和補充數據”。
紅利。2021年6月，公司董事會將公司向股東發放的季度現金股息提高到每年5.8美元，而公司自2020年6月以來一直支付每股5.00美元。有關我們派息的更多信息，請參閲合併財務報表附註10，載於第二部分第8項“財務報表和補充數據”。
待完成的收購。2021年，我們達成協議收購醫療保健行業的多家公司，其中最引人注目的是Change Healthcare(納斯達克：CHNG)，有待監管部門的批准和其他慣常的成交條件。此外，2022年1月，我們達成協議，收購醫療保健領域的多家公司，但須經監管部門批准和其他常規成交條件。這些收購所需的預期資本總額，不包括所獲得的債務的償還，約為120億美元。
我們沒有其他需要現金資源的重大合同義務或承諾。然而，我們不斷評估擴大業務的機會，其中包括新產品、計劃和技術應用的內部開發，也可能包括收購。
關鍵會計估計
關鍵會計估計是那些需要管理層作出具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷的估計，通常是因為它們必須估計本質上不確定的事項的影響，並且可能在隨後的時期發生變化。關鍵會計估計涉及足夠敏感的判斷和不確定性，並可能在不同的假設和條件下導致重大不同的結果。
應付醫療費用
醫療成本和應付醫療成本包括我們對代表消費者提供的醫療保健服務的義務的估計，但尚未收到或處理索賠。根據醫療保健專業人員和服務類型的不同，服務的典型賬單延遲可能從服務之日起長達90天。大約90%的與醫療服務有關的索賠是在送達之日起90天內得知和解決的，基本上都是在12個月內。截至2021年12月31日，我們在醫療應付款中的未償還天數為47天，計算方法為醫療應付款總額除以醫療總成本乘以期間的天數。
在每個報告期內，我們的經營業績包括與以前報告期相關的更完整的應付醫療費用估計的影響。如果修訂後的前期醫療費用估計數低於之前的估計數，我們將降低本期上報的醫療費用(有利發展)。如果修訂後的前期醫療費用估計數高於之前的估計數，我們將增加本期報告的醫療費用(不利發展)。2021年、2020年和2019年的醫療成本分別包括與前幾年相關的17億美元、8.8億美元和5.8億美元的有利醫療成本發展。
在制定應付醫療費用估計時，我們會根據估計所產生索償的月份應用不同的估計方法。例如，在最近兩個月，我們通過將觀察到的醫療費用趨勢因素應用於有更完整索賠數據的前幾個月發生的每個成員每月平均醫療費用（PMPM），並輔以對近期完成因素的審查，來估計索賠費用。
完成因素。完成因數是根據歷史經驗和對當前趨勢的分析，對我們在估計之日裁定的特定期間內發生的索賠的百分比進行的精算估計。完成係數是我們在制定最近兩個月之前的醫療費用估計數時使用的最重要的因素。完成率包括與索賠提交有關的判決，如從送達之日起算的時間
受索賠收據、索賠水平和處理週期以及其他因素的影響。我們的判斷也考慮了新冠肺炎對這些因素的影響。如果提供商的實際索賠提交率(可能受到多種因素的影響，包括提供商組合和電子與手動提交)或我們的索賠處理模式與估計的不同，我們的準備金估計可能會受到重大影響。
下表説明瞭這些因素的敏感性，以及截至2021年12月31日對我們這些時期的應付醫療費用估計的估計潛在影響：
| | | | | | | | |
完成因素
係數（減少）增加 | | 增加(減少)
在應付醫療費用中 |
| | (單位：百萬) |
| (0.75)% | | $ | 686 | |
| (0.50) | | 456 | |
| (0.25) | | 228 | |
| 0.25 | | (226) | |
| 0.50 | | (452) | |
| 0.75 | | (676) | |
每個會員每月的醫療費用趨勢因素。醫療成本PMPM趨勢因素是我們在制定最近兩個月的醫療成本應付估計時使用的重要因素。醫療費用趨勢因素是通過對前幾個月發生的索賠、提供者合同和預期單位成本、福利設計和審查一系列廣泛的醫療保健利用指標(包括考慮新冠肺炎)進行綜合分析而形成的。這些因素包括但不限於藥房使用趨勢、住院醫院授權數據和國家疾病控制中心的流感發病率數據。我們還考慮了GDP增長、就業和可支配收入等宏觀經濟變量。大量因素可能會導致醫療費用趨勢與我們的估計大不相同，這些因素包括：我們管理醫療和藥品成本的能力和做法；所用服務水平和組合的變化；提供的福利組合，包括自付和免賠額的影響；醫療做法的變化；以及災難、流行病和流行病，如新冠肺炎。
下表説明瞭這些因素的敏感性，以及截至2021年12月31日的最近兩個月對我們應支付醫療費用估計的估計潛在影響：
| | | | | | | | |
醫療成本PMPM季度趨勢
增加(減少)因素 | | 增加(減少)
在應付醫療費用中 |
| | (單位：百萬) |
| 3% | | $ | 895 | |
| 2 | | 597 | |
| 1 | | 298 | |
| (1) | | (298) | |
| (2) | | (597) | |
| (3) | | (895) | |
以上分析的完成因素和醫療費用PMPM趨勢因素包括根據我們的歷史經驗估計已發生但未報告的福利索賠的負債被認為是合理可能的結果。
管理層認為，應支付的醫療費用金額是合理的，足以支付我們截至2021年12月31日未付索賠的責任；然而，實際索賠付款可能與上文討論的既定估計不同。假設2021年12月31日我們對應付醫療成本的估計與實際支付的醫療成本之間存在1%的假設差異，不包括AARP醫療保險補充保險和保費回扣的任何潛在抵消影響，2021年的淨收益將增加或減少約1.84億美元。
有關我們醫療成本估算的更多詳細信息，請參閲合併財務報表附註2，載於第二部分第8項“財務報表和補充數據”。
商譽
當事件發生或情況發生變化時，我們每年或更頻繁地評估商譽的減值，表明賬面價值可能無法收回。在測試商譽減值時，我們可能會首先評估定性因素，以確定報告單位的賬面價值是否更有可能超過其估計公允價值。在定性分析中，我們考慮變化對以下因素的影響：宏觀經濟、行業和市場因素；成本
影響報告單位的其他因素；總體財務業績的變化；以及任何其他相關事件和不確定因素。如果我們的定性評估顯示商譽減值的可能性更大，我們會進行額外的量化分析。我們也可以選擇跳過定性測試，直接進行定量測試。對於進行了量化分析的報告單位，我們進行測試以衡量報告單位的公允價值，並將其與包括商譽在內的總賬面價值進行比較。如果公允價值低於報告單位的賬面價值，則就差額確認減值，最高可達商譽賬面金額。
我們使用折現現金流量法或折現現金流和基於市場的方法的加權組合來估計我們報告單位的公允價值。貼現現金流方法包括對各種內部和外部因素的假設。貼現現金流方法中使用的重要假設包括對自由現金流的財務預測，包括收入趨勢、醫療成本趨勢、經營生產率、所得税和資本水平；確定離散預測期以外終端價值的長期增長率；以及貼現率。我們報告單位使用的財務預測和長期增長率與我們的內部長期業務計劃和戰略保持一致，並使用這些投入。貼現率是為每個報告單位確定的，幷包括對其預測中固有的隱含風險的考慮。我們在確定貼現率時最重要的估計涉及我們對反映報告單位特定因素的同行公司加權平均資本成本的調整。我們並無作出任何調整，將任何報告單位的折現率降至低於計算出的同業公司加權平均資本成本。特定於公司的貼現率調整是主觀的，因此很難確定地衡量。隨着時間的推移以及關於報告單位業務方面不確定領域的補充資料的提供，這些假設可能會在未來發生變化。此外，作為我們量化減值測試的一部分，我們對某些關鍵假設進行各種敏感性分析，如貼現率、現金流預測和同行公司倍數，以分析重大影響的可能性。基於市場的方法需要確定一個合適的同業羣體，其證券在活躍的市場上交易。同業集團被用來得出市場倍數以估計公允價值。截至2021年10月1日，我們完成了年度商譽減值測試，我們所有報告單位的公允價值都大大超過了它們的賬面價值。
法律事務
有關我們的法律程序的説明載於合併財務報表附註12載於第二部分第8項“財務報表和補充數據”。
信用風險集中
對有價證券和應收賬款等金融工具的投資可能會使我們面臨集中的信用風險。我們對有價證券的投資是根據董事會授權的投資政策進行管理的。這項政策限制了可以投資於任何一家發行人的金額，通常將我們的投資限制在美國政府和機構證券、州和市政證券以及投資級公司債務債券。由於構成我們客户基礎的大量僱主團體和其他客户，與應收賬款有關的信用風險集中度有限。截至2021年12月31日，信用風險沒有明顯集中。
第7A項包括關於市場風險的定量和定性披露
我們的主要市場風險是利率變化對我們的投資收入和利息支出的影響，以及我們某些固定利率投資和債務的公允價值，以及美元主要對巴西雷亞爾和智利比索的外幣匯率風險。
截至2021年12月31日，我們擁有250億美元的金融資產，其獲得的利率隨市場利率變化，這可能會對我們的投資收入產生重大影響。同樣截至2021年12月31日，我們70億美元的金融負債，包括債務和存款負債，其利率隨市場利率變化，直接或通過使用相關利率掉期合約。
我們固定利率投資和債務的公允價值也會隨着市場利率的變化而變化。截至2021年12月31日，我們的投資中有370億美元是固定利率債務證券，450億美元的債務是非互換固定利率定期債務。市場利率的提高降低了固定利率投資和固定利率債務的市值。相反，市場利率的下降會增加固定利率投資和固定利率債務的市場價值。
我們通過分散不同固定收益市場部門的投資和不同期限的債務，以及通過直接或通過使用利率掉期合約匹配部分浮動利率資產和負債，來管理對市場利率的敞口。可供出售債務證券投資的未實現收益和虧損在全面收益中報告。
下表彙總了截至2021年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日整個收益率曲線的假設市場利率變化1%或2%對我們每年的投資收入和利息支出以及我們投資和債務的公允價值(以百萬計，但百分比除外)的影響：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年12月31日 |
| 提高(降低)市場利率 | | 投資
每名員工的收入
年金 | | 利息
每個人的費用
年金 | | 公允價值為
金融資產 | | 公允價值為
金融負債 |
| 2 % | | $ | 499 | | | $ | 133 | | | $ | (3,080) | | | $ | (8,664) | |
| 1 | | 250 | | | 67 | | | (1,564) | | | (4,723) | |
| (1) | | (85) | | | (7) | | | 1,398 | | | 5,655 | |
| (2) | | (85) | | | (7) | | | 1,857 | | | 10,892 | |
| | 2020年12月31日 |
| 提高(降低)市場利率 | | 投資
每名員工的收入
年金 | | 利息
每個人的費用
年金 | | 公允價值為
金融資產 | | 公允價值為
金融負債 |
| 2% | | $ | 401 | | | $ | 163 | | | $ | (3,020) | | | $ | (8,700) | |
| 1 | | 201 | | | 82 | | | (1,499) | | | (4,744) | |
| (1) | | (75) | | | (12) | | | 820 | | | 5,266 | |
| (2) | | (75) | | | (12) | | | 886 | | | 8,101 | |
注：鑑於截至2021年12月31日和2020年12月31日，我們的浮動利率資產和負債的短期市場利率的絕對水平較低，假設的利率變化並不反映利息收入或利息支出全部減少100和200個基點，因為假設利率不會降至零以下。截至2021年12月31日和2020年12月31日，我們的一些投資的利率低於2%，因此投資公允價值的假設變化並未反映出全部200個基點的下調。
我們面臨外幣價值的變化，主要是巴西雷亞爾和智利比索，以美元換算UnitedHealthcare Global按會計期間的平均匯率計算的經營業績，以及UnitedHealthcare Global按會計期間結束時的匯率計算的資產和負債。將國外資產和負債折算成美元所產生的收益或損失計入權益和綜合收益。
美元對巴西雷亞爾或智利比索的升值會降低以這些貨幣計價的淨資產的賬面價值。例如，截至2021年12月31日，假設美元對這些貨幣升值10%和25%，將分別導致淨資產減少約5.2億美元和11億美元。我們主要通過以其功能貨幣開展國際業務來管理外幣收益風險敞口。
截至2021年12月31日，我們擁有3.52010年，本集團於2010年10月10日在股本證券投資方面，主要包括僱員儲蓄計劃相關投資、其他風險投資和非美元固定收益基金。非美元基金的估值受外匯匯率影響。
項目8.編制財務報表和補充數據
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| 頁面 |
| |
獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID號34) | 38 |
合併資產負債表 | 40 |
合併業務報表 | 41 |
綜合全面收益表 | 42 |
合併權益變動表 | 43 |
合併現金流量表 | 44 |
合併財務報表附註 | 45 |
1.業務説明 | 45 |
2.列報基礎、估計數的使用和重大會計政策 | 45 |
3.投資 | 50 |
4.公允價值 | 51 |
5.財產、設備和大寫軟件 | 54 |
6.商譽及其他無形資產 | 54 |
7.應支付的醫療費用 | 55 |
8.短期借款和長期債務 | 57 |
9.所得税 | 58 |
10.股東權益 | 60 |
11.股份薪酬 | 61 |
12.承付款和或有事項 | 63 |
13.分部財務信息 | 64 |
獨立註冊會計師事務所報告
致UnitedHealth Group Inc.及其子公司的股東和董事會：
對財務報表的幾點看法
本核數師已審核UnitedHealth Group Inc.及其附屬公司(“貴公司”)於二零二一年十二月三十一日及二零二零年十二月三十一日的綜合資產負債表、截至二零二一年十二月三十一日止三個年度各年度的相關綜合經營報表、全面收益、權益及現金流量變動及相關附註(統稱為“財務報表”)。我們認為，上述財務報表在各重大方面都公平地反映了本公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的財務狀況，以及截至2021年12月31日的三個年度的經營結果和現金流量，符合美國公認的會計原則。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準，根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準，對公司截至2021年12月31日的財務報告內部控制進行了審計，我們2022年2月15日的報告對公司的財務報告內部控制發表了無保留意見。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是欺詐。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指在對財務報表進行當期審計時產生的事項，這些事項已傳達或要求傳達給審計和財務委員會，並且(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露，(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對財務報表的整體意見，我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
已發生但未報告的索賠責任—參見財務報表附註2和7。
關鍵審計事項説明
應付醫療費用包括本公司代表投保消費者提供的醫療護理服務的估計費用，這些費用的索賠尚未收到或處理。這些估計數稱為已發生但未報告(IBNR)索賠負債。截至2021年12月31日，該公司的IBNR餘額為170億美元。該公司使用精算模型編制IBNR估算，該模型要求管理層在編制估算時作出某些判斷。管理層做出的判斷包括每個會員每月的醫療費用趨勢因素和完成因素，其中包括從服務之日到索賠收據這段時間的假設、索賠水平的影響、處理週期以及對新冠肺炎的考慮。
我們將IBNR索賠責任識別為關鍵審計事項，原因是管理層在估計負債時作出了重大假設。這就需要審計員作出複雜的判斷，並加大力度，包括讓精算專家參與執行程序，以評價管理層在制定負債時的方法、假設和判斷的合理性。
如何在審計中處理關鍵審計事項
我們的審計程序包括以下內容：
•我們測試了管理層對IBNR索賠負債餘額估計的控制的有效性，包括對完成因素和每個成員每月醫療費用趨勢因素的判斷的控制，以及對估計過程中使用的索賠和成員數據的控制。
•我們測試了作為精算分析基礎的基本索賠和會員數據以及其他信息，以測試精算估計的輸入是否完整和準確。
•在精算專家的協助下，吾等通過以下方式評估管理層估計IBNR索賠負債所使用的精算方法及假設的合理性：
◦將管理層本年度模型中使用的歷史索賠數據與以往期間使用的數據重疊，以驗證以往期間測試的索賠數據沒有重大變化。
◦制定IBNR索賠責任的獨立估計，並將我們的估計與管理層的估計進行比較。
◦進行回溯性審查，將管理層上一年對IBNR的估計與2021年處理的索賠與2020年或更早的服務日期進行比較。
商譽-請參閲財務報表附註2和附註6。
關鍵審計事項説明
截至2021年12月31日，公司的商譽餘額為760億美元。正如財務報表附註2所述，就進行量化分析的報告單位而言，本公司進行年度減值測試，以衡量報告單位的公允價值，並將其與包括商譽在內的總賬面價值進行比較。報告單位公允價值的估計採用折現現金流量法或折現現金流與市場法的加權組合計算。貼現現金流方法包括對收入趨勢、醫療成本趨勢、運營成本以及貼現率的假設。基於市場的方法需要確定一組合適的同行公司，這些公司的證券在活躍的市場上交易。年度減值測試顯示，於減值測試日期，報告單位的公允價值超過賬面值；因此，未確認減值。
由於管理層為估計報告單位的公允價值而作出的重大假設，我們確定了與對該等報告單位進行的量化分析有關的關鍵審計事項。這需要增加審計師的判斷力和努力程度，包括讓公允價值專家參與評估管理層與同行公司選擇和財務預測有關的估計和假設的合理性，這些估計和假設可能受到監管和宏觀經濟因素的影響。
如何在審計中處理關鍵審計事項
我們的審計程序涉及估值、業務和市場假設，包括管理層在進行量化分析時用來估計報告單位公允價值的貼現率、財務預測和同行組，包括以下內容：
•我們測試了對管理層年度商譽減值評估的控制的有效性，包括對公允價值確定的控制，如與管理層財務預測相關的控制，以及對貼現率、公司特定風險、同行公司和市場倍數選擇的控制。
•我們通過比較以下各項來評估管理層預測和滿足未來收入、醫療成本趨勢和運營成本的能力：
◦實際結果與歷史預測相符。
◦預測信息：與管理層和董事會的內部溝通，行業和經濟趨勢，以及對公司及其同行的收入和收益預期的分析師報告。
•我們評估了從2021年10月1日年度衡量日期到2021年12月31日管理層預測變化的影響。
•我們評估了管理層對同行公司和市場倍數的選擇。
•在公允價值專家的幫助下，我們評估了（1）估值方法的合理性，包括測試計算的數學準確性，（2）此類估值方法的權重，以及（3）貼現率和公司特定風險，具體方式如下：
◦測試作為確定貼現率和計算的數學準確性的基礎的源信息。
◦制定一系列獨立的貼現率估計，並與管理層選擇的估計進行比較。
| | |
/S/ 德勤律師事務所 |
|
| 明尼蘇達州明尼阿波利斯 |
| 2022年2月15日 |
自2002年以來，我們一直擔任該公司的審計師。
聯合健康集團
合併資產負債表
| | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：百萬，不包括每股數據) | | 十二月三十一日，
2021 | | 十二月三十一日，
2020 |
| 資產 | | | | |
| 流動資產： | | | | |
| 現金及現金等價物 | | $ | 21,375 | | | $ | 16,921 | |
| 短期投資 | | 2,532 | | | 2,860 | |
應收賬款，扣除準備金淨額#美元954及$990 | | 14,216 | | | 12,870 | |
其他當期應收賬款，扣除準備金淨額#美元993及$1,047 | | 13,866 | | | 12,534 | |
| 管理的資產 | | 4,449 | | | 4,076 | |
| 預付費用和其他流動資產 | | 5,320 | | | 4,457 | |
| 流動資產總額 | | 61,758 | | | 53,718 | |
| 長期投資 | | 43,114 | | | 41,242 | |
財產、設備和資本化軟件，扣除累計折舊和攤銷淨額#美元5,992及$5,230 | | 8,969 | | | 8,626 | |
| 商譽 | | 75,795 | | | 71,337 | |
其他無形資產，累計攤銷淨額#美元5,636及$5,455 | | 10,044 | | | 10,856 | |
| 其他資產 | | 12,526 | | | 11,510 | |
| 總資產 | | $ | 212,206 | | | $ | 197,289 | |
| 負債、可贖回的非控制性權益和權益 | | | | |
| 流動負債： | | | | |
| 應付醫療費用 | | $ | 24,483 | | | $ | 21,872 | |
| 應付賬款和應計負債 | | 24,643 | | | 22,495 | |
| 短期借款和長期債務的當期期限 | | 3,620 | | | 4,819 | |
| 未賺取收入 | | 2,571 | | | 2,842 | |
| 其他流動負債 | | 22,975 | | | 20,392 | |
| 流動負債總額 | | 78,292 | | | 72,420 | |
| 長期債務，當前到期日較少 | | 42,383 | | | 38,648 | |
| 遞延所得税 | | 3,265 | | | 3,367 | |
| 其他負債 | | 11,787 | | | 12,315 | |
| 總負債 | | 135,727 | | | 126,750 | |
承付款和或有事項(附註12) | | | | |
| 可贖回的非控股權益 | | 1,434 | | | 2,211 | |
| 股本： | | | | |
優先股，$0.001面值-10授權股份；不是已發行或已發行股份 | | — | | | — | |
普通股，$0.01面值-3,000授權股份；941和946已發行和未償還 | | 10 | | | 10 | |
| 額外實收資本 | | — | | | — | |
| 留存收益 | | 77,134 | | | 69,295 | |
| 累計其他綜合損失 | | (5,384) | | | (3,814) | |
不可贖回的非控股權益 | | 3,285 | | | 2,837 | |
| 權益總額 | | 75,045 | | | 68,328 | |
| 總負債、可贖回的非控股權益和權益 | | $ | 212,206 | | | $ | 197,289 | |
看見合併財務報表附註
聯合健康集團
合併業務報表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至12月31日止年度， |
| (單位：百萬，不包括每股數據) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 收入： | | | | | | |
| 保費 | | $ | 226,233 | | | $ | 201,478 | | | $ | 189,699 | |
| 產品 | | 34,437 | | | 34,145 | | | 31,597 | |
| 服務 | | 24,603 | | | 20,016 | | | 18,973 | |
| 投資和其他收入 | | 2,324 | | | 1,502 | | | 1,886 | |
| 總收入 | | 287,597 | | | 257,141 | | | 242,155 | |
| 運營成本： | | | | | | |
| 醫療費用 | | 186,911 | | | 159,396 | | | 156,440 | |
| 運營成本 | | 42,579 | | | 41,704 | | | 35,193 | |
| 產品銷售成本 | | 31,034 | | | 30,745 | | | 28,117 | |
| 折舊及攤銷 | | 3,103 | | | 2,891 | | | 2,720 | |
| 總運營成本 | | 263,627 | | | 234,736 | | | 222,470 | |
| 運營收益 | | 23,970 | | | 22,405 | | | 19,685 | |
| 利息開支 | | (1,660) | | | (1,663) | | | (1,704) | |
| 所得税前收益 | | 22,310 | | | 20,742 | | | 17,981 | |
| 所得税撥備 | | (4,578) | | | (4,973) | | | (3,742) | |
| 淨收益 | | 17,732 | | | 15,769 | | | 14,239 | |
| 可歸屬於非控股權益的收益 | | (447) | | | (366) | | | (400) | |
UnitedHealth Group普通股股東應佔淨收益 | | $ | 17,285 | | | $ | 15,403 | | | $ | 13,839 | |
UnitedHealth Group普通股股東應佔每股盈利： | | | | | | |
基本信息 | | $ | 18.33 | | | $ | 16.23 | | | $ | 14.55 | |
稀釋 | | $ | 18.08 | | | $ | 16.03 | | | $ | 14.33 | |
已發行普通股基本加權平均數 | | 943 | | | 949 | | | 951 | |
| 普通股等價物的稀釋效應 | | 13 | | | 12 | | | 15 | |
攤薄加權-已發行普通股的平均數 | | 956 | | | 961 | | | 966 | |
不計入普通股等價物稀釋效果計算的反攤薄股份 | | 1 | | | 8 | | | 10 | |
看見合併財務報表附註
聯合健康集團
綜合全面收益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至12月31日止年度， |
| (單位：百萬) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 淨收益 | | $ | 17,732 | | | $ | 15,769 | | | $ | 14,239 | |
| 其他綜合(虧損)收入： | | | | | | |
| 期內投資證券的未實現(虧損)收益總額 | | (1,028) | | | 1,058 | | | 1,212 | |
| 所得税效應 | | 248 | | | (253) | | | (279) | |
| 未實現(虧損)收益總額，税後淨額 | | (780) | | | 805 | | | 933 | |
淨利潤中包含的淨已實現收益的毛重新分類調整 | | (173) | | | (75) | | | (104) | |
| 所得税效應 | | 40 | | | 17 | | | 24 | |
重新分類調整總額，税後淨額 | | (133) | | | (58) | | | (80) | |
外幣兑換損失總額 | | (657) | | | (983) | | | (271) | |
| 其他綜合(虧損)收入 | | (1,570) | | | (236) | | | 582 | |
| 綜合收益 | | 16,162 | | | 15,533 | | | 14,821 | |
可歸屬於非控股權益的全面收益 | | (447) | | | (366) | | | (400) | |
UnitedHealth Group普通股股東應佔全面收益 | | $ | 15,715 | | | $ | 15,167 | | | $ | 14,421 | |
看見合併財務報表附註
聯合健康集團
合併權益變動表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 普通股 | | 額外實收資本 | | 留存收益 | | 累計其他綜合(虧損)收入 | | 不可贖回
非控制性
利益 | | 總
股權 |
| (單位：百萬) | | 股份 | | 量 | | | | 投資未實現（損失）淨收益 | | 外幣兑換損失 | | |
| 2019年1月1日的餘額 | | 960 | | | $ | 10 | | | $ | — | | | $ | 55,846 | | | $ | (264) | | | $ | (3,896) | | | $ | 2,623 | | | $ | 54,319 | |
| 調整採用ASO 2016-02 | | | | | | | | (13) | | | | | | | (5) | | | (18) | |
淨收益 | | | | | | | | 13,839 | | | | | | | 285 | | | 14,124 | |
| 其他全面收益(虧損) | | | | | | | | | | 853 | | | (271) | | | | | 582 | |
普通股的發行及相關的税收影響 | | 10 | | | — | | | 696 | | | | | | | | | | | 696 | |
| 基於股份的薪酬 | | | | | | 673 | | | | | | | | | | | 673 | |
普通股回購 | | (22) | | | (1) | | | (937) | | | (4,562) | | | | | | | | | (5,500) | |
普通股支付的現金股息（美元4.14每股) | | | | | | | | (3,932) | | | | | | | | | (3,932) | |
可贖回非控制性權益公允價值及其他調整 | | | | | | (316) | | | | | | | | | | | (316) | |
不可贖回非控股權益的收購及其他調整 | | | | | | (109) | | | | | | | | | 196 | | | 87 | |
向不可贖回非控制性權益的分配 | | | | | | | | | | | | | | (279) | | | (279) | |
| 2019年12月31日的餘額 | | 948 | | | 9 | | | 7 | | | 61,178 | | | 589 | | | (4,167) | | | 2,820 | | | 60,436 | |
| 調整採用ASU 2016—13 | | | | | | | | (28) | | | | | | | | | (28) | |
淨收益 | | | | | | | | 15,403 | | | | | | | 254 | | | 15,657 | |
其他全面收益(虧損) | | | | | | | | | | 747 | | | (983) | | | | | (236) | |
普通股的發行及相關的税收影響 | | 12 | | | 1 | | | 1,119 | | | | | | | | | | | 1,120 | |
基於股份的薪酬 | | | | | | 647 | | | | | | | | | | | 647 | |
| 普通股回購 | | (14) | | | — | | | (1,576) | | | (2,674) | | | | | | | | | (4,250) | |
普通股支付的現金股息（美元4.83每股) | | | | | | | | (4,584) | | | | | | | | | (4,584) | |
可贖回非控制性權益公允價值及其他調整 | | | | | | (197) | | | | | | | | | | | (197) | |
不可贖回非控股權益的收購及其他調整 | | | | | | | | | | | | | | 40 | | | 40 | |
向不可贖回非控制性權益的分配 | | | | | | | | | | | | | | (277) | | | (277) | |
| 2020年12月31日餘額 | | 946 | | | 10 | | | — | | | 69,295 | | | 1,336 | | | (5,150) | | | 2,837 | | | 68,328 | |
淨收益 | | | | | | | | 17,285 | | | | | | | 360 | | | 17,645 | |
| 其他綜合損失 | | | | | | | | | | (913) | | | (657) | | | | | (1,570) | |
普通股的發行及相關的税收影響 | | 8 | | | — | | | 1,100 | | | | | | | | | | | 1,100 | |
| 基於股份的薪酬 | | | | | | 729 | | | | | | | | | | | 729 | |
普通股回購 | | (13) | | | — | | | (940) | | | (4,060) | | | | | | | | | (5,000) | |
普通股支付的現金股息（美元5.60每股) | | | | | | | | (5,280) | | | | | | | | | (5,280) | |
可贖回非控股權益公允價值及其他調整 | | | | | | (889) | | | (106) | | | | | | | | | (995) | |
不可贖回非控股權益的收購及其他調整 | | | | | | | | | | | | | | 407 | | | 407 | |
對不可贖回非控股權益的分配 | | | | | | | | | | | | | | (319) | | | (319) | |
| 2021年12月31日的餘額 | | 941 | | | $ | 10 | | | $ | — | | | $ | 77,134 | | | $ | 423 | | | $ | (5,807) | | | $ | 3,285 | | | $ | 75,045 | |
看見合併財務報表附註
聯合健康集團
合併現金流量表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至12月31日止年度， |
| (單位：百萬) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 經營活動 | | | | | | |
| 淨收益 | | $ | 17,732 | | | $ | 15,769 | | | $ | 14,239 | |
| 非現金項目： | | | | | | |
| 折舊及攤銷 | | 3,103 | | | 2,891 | | | 2,720 | |
| 遞延所得税 | | 130 | | | (8) | | | 230 | |
| 基於股份的薪酬 | | 800 | | | 679 | | | 697 | |
| 其他，淨額 | | (944) | | | (52) | | | (106) | |
其他經營項目的淨變化，扣除收購和AARP餘額變化的影響： | | | | | | |
| 應收賬款 | | (1,000) | | | (688) | | | 162 | |
| 其他資產 | | (1,031) | | | (2,195) | | | (1,563) | |
| 應付醫療費用 | | 2,701 | | | 152 | | | 1,221 | |
| 應付帳款和其他負債 | | 1,162 | | | 5,348 | | | 733 | |
| 未賺取收入 | | (310) | | | 278 | | | 130 | |
| 經營活動的現金流 | | 22,343 | | | 22,174 | | | 18,463 | |
| 投資活動 | | | | | | |
| 購買投資 | | (17,139) | | | (16,577) | | | (18,131) | |
| 出售投資 | | 7,045 | | | 6,489 | | | 8,536 | |
| 投資到期日 | | 8,251 | | | 7,252 | | | 7,091 | |
| 為收購支付的現金，扣除假設的現金 | | (4,821) | | | (7,139) | | | (8,343) | |
| 購置不動產、設備和資本化軟件 | | (2,454) | | | (2,051) | | | (2,071) | |
| 其他，淨額 | | (1,254) | | | (506) | | | 219 | |
| 用於投資活動的現金流 | | (10,372) | | | (12,532) | | | (12,699) | |
| 融資活動 | | | | | | |
| 普通股回購 | | (5,000) | | | (4,250) | | | (5,500) | |
| 支付的現金股利 | | (5,280) | | | (4,584) | | | (3,932) | |
| 普通股發行所得款項 | | 1,355 | | | 1,440 | | | 1,037 | |
| 償還長期債務 | | (3,150) | | | (3,150) | | | (1,750) | |
| 短期借款所得款項（償還）淨額 | | (1,302) | | | 872 | | | 300 | |
| 發行長期債券所得收益 | | 6,933 | | | 4,864 | | | 5,444 | |
| 管理客户資金 | | 622 | | | 1,677 | | | 13 | |
| 購買可贖回的非控股權益 | | (1,338) | | | — | | | (618) | |
| 其他，淨額 | | (295) | | | (459) | | | (619) | |
| 用於融資活動的現金流 | | (7,455) | | | (3,590) | | | (5,625) | |
| 匯率變化對現金和現金等值物的影響 | | (62) | | | (116) | | | (20) | |
| 現金和現金等價物增加 | | 4,454 | | | 5,936 | | | 119 | |
| 期初現金及現金等價物 | | 16,921 | | | 10,985 | | | 10,866 | |
| 期末現金和現金等價物 | | $ | 21,375 | | | $ | 16,921 | | | $ | 10,985 | |
| | | | | | |
| 補充現金流量披露 | | | | | | |
| 支付利息的現金 | | $ | 1,653 | | | $ | 1,704 | | | $ | 1,627 | |
| 繳納所得税的現金 | | 3,966 | | | 4,935 | | | 3,542 | |
看見合併財務報表附註
聯合健康集團
合併財務報表附註
1.業務説明
UnitedHealth Group Incorporated（單獨或連同其附屬公司，“UnitedHealth Group”及“本公司”）是一家醫療保健和福利公司，其使命是幫助人們過上更健康的生活，並幫助使衞生系統更好地為每個人服務。我們的兩個獨特但互補的業務平臺—Optum和UnitedHealthcare—正致力於通過改善我們有幸服務的個人和組織的可及性、可負擔性、成果和體驗來幫助建立一個現代化、高績效的衞生系統。
2.列報基礎、估計數的使用和重要會計政策
陳述的基礎
該公司根據美國公認會計原則(GAAP)編制了合併財務報表，其中包括UnitedHealth Group及其子公司的賬目。
預算的使用
這些綜合財務報表包括基於公司最佳估計和判斷的某些金額。該公司最重要的估計涉及對應付醫療費用和商譽的估計和判斷。這些估計中的某些需要應用複雜的假設和判斷，往往是因為它們涉及本質上不確定的事項，並可能在隨後的期間發生變化。估計的任何變化的影響都計入估計調整期間的收益。
收入
保費
保費收入主要來自基於風險的健康保險安排，在這種安排下，保費通常按服務一年的每個人的固定費率計算，該公司承擔為其客户的醫療保健和相關行政成本提供資金的經濟風險。
保費收入在符合條件的個人有權獲得醫療福利的期間確認。在服務期之前從公司客户那裏收到的醫療保費被記錄為非應得收入。美國健康計劃、Medicare Advantage和Medicare處方藥福利(Medicare Part D)計劃的全保商業產品，其醫療損失率(MLR)根據《患者保護和平價醫療法案》(ACA)以及相關聯邦和州法規和執行法規的定義計算，低於某些目標的，要求每年退還其保費的應收部分。該公司的個人和小團體市場的商業保費也受到ACA風險調整計劃的約束。Medicare Advantage保費收入包括基於計劃星級的聯邦醫療保險和醫療補助服務中心(CMS)質量獎金的影響。該公司的某些醫療補助業務也受到州最低MLR回扣的限制。
由於本公司能夠合理地估計這些合同的最終保費，因此保費收入是根據估計獲得的保費收入扣除預計回扣後確認的。該公司還在其Optus醫療保健交付業務中記錄了某些基於價值的安排的保費收入。根據這些基於價值的安排，公司與健康計劃簽訂協議，隨時準備為參保個人提供、整合、指導和控制某些醫療保健服務。作為交換，該公司獲得的保費通常是按每個會員每月支付的。該公司認為這些以價值為基礎的安排代表着單一的履約義務，其中保費收入在提供醫療保健服務的期間確認。
根據CMS的風險調整支付方法，公司的Medicare Advantage和Medicare Part D保費收入將受到定期調整。CMS部署了一個風險調整模型，該模型根據健康嚴重程度和某些人口因素分配支付給所有健康計劃的保費。CMS風險調整模型為被診斷患有某些疾病的參保者提供更高的按成員付費，為更健康的參保者提供更低的付費。在這種風險調整方法下，CMS使用來自醫院住院患者、醫院門診患者和醫生治療設置的診斷和遇到數據來計算風險調整保費支付。本公司和醫療保健提供者收集、捕獲必要的和可用的數據，並在規定的期限內提交給CMS。該公司根據已提交併預計將提交給CMS的數據來估計風險調整保費收入。該公司計劃的風險調整數據將受到政府的審查，包括監管機構的審計。看見注12獲取有關這些審計的更多信息。
產品和服務
對於該公司的Optom Rx藥房護理服務業務，大部分收入來自通過零售藥店或送貨上門、專業和社區保健藥店的簽約網絡銷售的產品。產品收入包括藥品成本(扣除回扣)、協商的配藥費以及通過該公司的送貨上門、專業和社區藥店分發的藥品的客户自付費用。在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度內，該公司確認了與其Optom Rx業務相關的用於零售藥房自付的產品的收入和成本。在以前期間確認的與零售藥房交易相關的收入不包括會員適用的共付金。這對運營收益、淨收益、每股收益或總股本沒有影響。藥房產品根據帳單期間發生的交易數量向客户計費。產品收入在處方發放時確認。該公司已經簽訂了合同，其中它主要有義務向其網絡藥房提供商支付向其客户提供的福利，無論該公司是否獲得付款。該公司還參與制定零售藥店的價格，確定哪些藥品將被納入處方清單，並選擇哪些零售藥店將被包括在向計劃發起人成員提供的網絡中，並相應地按毛數報告。
服務收入由通過Optus銷售的一系列服務和產品組成。Optom Health的服務收入包括根據既定費率記錄的淨患者服務收入，減去合同調整的津貼，並在提供服務時確認。對於其金融服務產品，Optom Health收取費用，並從管理的基金中賺取投資收入。Optom Insight提供軟件和信息產品、諮詢諮詢安排和管理服務外包合同，這些合同可能會在幾年內交付。Optus Insight的收入通常隨着時間的推移而確認，並根據客户提供服務或提供服務時的進展情況在每個時期進行衡量。
服務收入亦包括為僱員及僱員家屬的醫療保健費用自行投保的客户提供服務所產生的費用。根據服務費合約，本公司每月收取每名僱員的固定費用，該費用於本公司向客户提供或提供適用服務時確認為收入。客户保留為其僱員及僱員家屬提供醫療保健費用融資的風險，而本公司管理客户資金從客户資金的銀行賬户支付給醫生及其他醫療保健專業人員。由於本公司並無支付醫療費用的責任，亦無提供醫療服務的主要責任，故本公司並無於綜合財務報表中確認該等合約的保費收入及醫療費用。對於這些收費客户安排，公司提供醫療服務的協調和便利；交易處理；客户，消費者和護理專業服務；以及進入醫生，醫院和其他醫療保健專業人員的合同網絡。這些服務在整個合同期內進行。
截至2021年12月31日和2020年12月31日，與產品和服務相關的應收賬款為美元5.410億美元5.3分別為10億美元。於2021年及2020年，本公司並無重大壞賬支出，截至2021年12月31日及2020年12月31日止綜合資產負債表亦無記錄重大合同資產、合同負債或遞延合同成本。
在截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度，從與前期相關的履約義務確認的收入(例如，由於交易價格的變化)並不重要。
預期在任何未來年度確認的與剩餘履約義務有關的收入，不包括與原預期期限為一年或一年以下的合同、收入被確認為已開票的合同以及與未交付履約義務有關的可變對價合同有關的收入。
看見注13用於按部門和類型對收入進行分類。
醫療費用及應付醫療費用
該公司對應付醫療費用的估計代表了管理層對截至2021年12月31日其未支付醫療費用負債的最佳估計。
在每個期間，公司都會根據實際提交的索賠以及事實和情況的其他變化重新審查以前確定的應付醫療費用估計數。隨着獲得更完整的索賠信息，本公司調整了估計數額，並計入了確定變化期間醫療費用估計數的變化。大致90%的與醫療服務有關的索賠是在送達之日起90天內知道和解決的，基本上都是在12個月內。
醫療成本和應付醫療成本包括公司為消費者提供的醫療保健服務的債務估計，但索賠尚未收到、處理或支付。該公司採用一貫應用、集中控制和自動化的精算程序，編制已發生但未報告的醫療服務估計數(IBNR)，其中包括尚未收到或未完全處理的索賠估計數。精算師
模型考慮了從服務日期到索賠處理的時間、醫療保健消費的季節性差異、醫療保健專業合同率變化、醫療保健利用率和其他醫療成本趨勢、會員數量和人口統計、新技術的引入、福利計劃變化以及與產品、客户和地理位置相關的業務組合變化等因素。與這些因素相關的判斷考慮了新冠肺炎的影響。
在制定應付醫療費用估計時，本公司根據估計所產生的索償而應用不同的估計方法。在最近兩個月，公司通過將觀察到的醫療費用趨勢因素應用於前幾個月發生的每個成員每月平均醫療費用（PMPM）（有更完整的索賠數據）的醫療費用，並輔以對近期完成係數的審查，（精算估計數，根據歷史經驗和對當前趨勢的分析，於估計日期，本公司裁定的特定期間內發生的索賠的百分比）。就最近兩個月前的數月而言，本公司將完成因素應用於迄今已裁定的實際索償，以估計該等月最終產生的索償預期金額。
產品銷售成本
該公司的產品銷售成本包括直接在其送貨上門、專科和社區藥房地點，或通過其全國參與的藥店網絡間接向非關聯客户分發藥品的成本。應佔非關聯客户的回扣應計為應收回扣和產品銷售成本的減少，相應的應付回扣金額將根據客户的合同匯給該等非關聯客户，並在綜合經營報表中作為產品收入的減少入賬。產品銷售成本還包括支持公司交易處理服務、系統銷售、維護和專業服務的人員成本。
現金、現金等價物和投資
現金和現金等價物是高流動性投資，原始到期日為三個月或更短。由於票據到期日較短，現金及現金等價物的公允價值接近其賬面價值。
到期日少於一年之投資分類為短期投資。由於監管規定，若干投資不論到期日為何，均計入長期投資。本公司將該等投資分類為持有至到期日，並按攤餘成本呈報。絕大部分其他投資均分類為可供出售，並根據市場報價（如有）按公平值呈報。股本投資（除若干例外情況外）按公平值計量，而公平值變動於淨盈利確認。
本公司不包括可供出售債務證券投資之未實現收益及虧損，並將其報告為全面收益及扣除所得税影響後，作為權益之獨立組成部分。為計算出售債務證券的已實現損益，本公司特別確定每項出售投資的成本。
本公司評估與信貸有關的減值的可供出售債務證券時，會考慮預期現金流量的現值相對於證券的攤銷成本、公允價值低於攤銷成本的程度、發行人的財務狀況和近期前景，以及可能影響發行人經營的特定事件或情況。與信貸相關的減值被記錄為一項準備金，與投資和其他收入相抵。非信貸相關減值通過其他全面收益入賬。如果公司打算出售減值證券，或可能需要在收回全部攤銷成本之前出售證券，則整個減值將計入淨收益。
新的信息和時間的流逝可以改變這些判斷。本公司管理其投資組合，以限制其對任何一個發行人或市場部門的敞口，並在很大程度上將其投資限制為投資級別質量。購買後被降級至低於政策最低標準的證券將根據本公司的投資政策進行處置。
管理的資產
該公司根據補充健康保險計劃（AARP計劃）向AARP成員提供健康保險產品和服務，並根據單獨的Medicare Advantage和Medicare Part D安排向AARP成員和非成員提供健康保險產品和服務。美國退休人員協會計劃下的產品和服務包括補充醫療保險福利、醫院賠償保險（包括50至64歲的個人保險）以及其他相關產品。
根據公司與AARP的協議，計劃資產與公司的一般投資組合分開管理，並用於支付與AARP計劃相關的費用。這些資產是在美國退休人員協會批准的投資指導方針內由公司自行決定投資的。本公司不保證這些投資的任何回報率，並且在將AARP計劃合同轉讓給另一個實體時，本公司將在轉讓給該實體之日轉讓與這些投資的公允價值相等的現金。由於這些資產的目的是為應付醫療費用、利率穩定基金負債和與該AARP合同相關的其他相關負債提供資金，因此管理下的資產被分類為流動資產，與這些負債的分類一致。
與AARP計劃相關的其他資產負債表金額變化的影響也通過RSF餘額累積到AARP保單持有人的整體利益中。因此，本公司於其綜合現金流量表中撇除該等變動之影響。
其他應收賬款
其他應收賬款包括製藥商因回扣和Medicare Part D藥品折扣而欠下的款項、應計利息和應付給公司的其他雜項款項。
該公司的藥房護理服務業務與製藥製造商簽訂合同，其中一些製藥製造商根據其附屬和非附屬客户使用製造商產品的情況提供回扣。該公司根據適用合同的條款、歷史數據和當前估計，每月根據客户賺取的回扣進行累積。藥房護理服務企業根據合同條款每月或每季度向製造商收取這些回扣，並記錄歸屬於附屬客户的回扣，以減少醫療成本。該公司通常在開票後兩到五個月收到回扣。截至2021年和2020年12月31日，合併資產負債表中其他應收賬款中包含的藥品製造商應收回扣總額為美元7.210億美元6.3分別為10億美元。
截至2021年和2020年12月31日，公司醫療保險D部分應收賬款為美元3.410億美元2.9分別為10億美元。
財產、設備和大寫軟件
財產、設備和資本化軟件按成本、累計折舊和攤銷淨額列報。資本化軟件包括在開發內部使用軟件時發生的某些成本，包括材料和服務的外部直接成本以及專門從事特定軟件開發的員工的適用工資成本。
本公司使用直線法計算資產估計使用年限內的折舊和攤銷。財產、設備和大寫軟件的使用壽命為：
| | | | | |
| 傢俱、固定裝置和設備 | 3至10年份 |
| 建築 | 35從現在到現在40五年 |
| 大寫軟件 | 3至5年份 |
租賃改進按剩餘租賃期或其估計可用經濟年限中較短者計提折舊。
經營租約
本公司根據長期經營租約租賃設施和設備，該租約不可取消，並在不同日期到期。於租賃開始日，租賃使用權(ROU)資產及租賃負債按租賃期內未來最低租賃付款的現值(包括租賃合同產生的所有固定債務)確認。如果租賃中沒有隱含利率，本公司將在與租賃期限密切匹配的期間內利用其遞增借款利率。
公司的ROU資產計入其他資產，租賃負債計入公司綜合資產負債表的其他流動負債和其他負債。
商譽
為了確定商譽是否每年減值或在需要時更頻繁地減值，公司會進行減值測試。本公司可能首先評估定性因素，以確定報告單位的賬面價值是否更有可能超過其估計公允價值。公司也可以選擇跳過定性測試，直接進行定量測試。在進行量化測試時，公司首先使用貼現現金流或貼現現金流和基於市場的方法的加權組合來估計其報告單位的公允價值。為了確定公允價值，公司必須對各種內部和外部因素做出假設。減值分析中使用的重要假設包括對自由現金流的財務預測(包括關於運營、資本需求和所得税的重大假設)、用於確定終端價值的長期增長率、貼現率和選擇可比同行公司。如果公允價值低於報告單位的賬面價值，則就差額確認減值，最高可達商譽賬面金額。
曾經有過不是截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度的聲譽損失。
無形資產
當事件或情況顯示某項無形資產(或資產組)可能減值時，本公司的無形資產須接受減值測試。該公司的無限期無形資產也每年進行減值測試。曾經有過不是截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度的無形資產損失。
其他流動負債
其他經常負債包括健康儲蓄賬户存款(#美元)。11.410億美元10.2截至2021年12月31日和2020年12月31日，分別為10億美元）、應付保費回扣的應計費用、與AARP計劃相關的RSF、未來保單福利的當前部分和客户餘額。
保單獲取成本
公司的短期健康保險合同通常期限為一年，並可由客户取消，條件是至少30提前幾天通知。與獲得和續簽短期客户合同有關的成本主要在發生時計入費用。
可贖回的非控股權益
本公司子公司中的可贖回非控股權益的贖回超出本公司控制範圍，被歸類為臨時股權。 下表提供了截至2021年和2020年12月31日止年度公司可贖回非控股權益活動的詳細信息：
| | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：百萬) | | 2021 | | 2020 |
| 期初可贖回的非控制權益 | | $ | 2,211 | | | $ | 1,726 | |
| 淨收益 | | 87 | | | 112 | |
| 收購 | | 28 | | | 321 | |
| 贖回 | | (1,338) | | | — | |
| 分配 | | (255) | | | (149) | |
| 公允價值和其他調整 | | 701 | | | 201 | |
| 可贖回的非控制權益，期限屆滿 | | $ | 1,434 | | | $ | 2,211 | |
基於股份的薪酬
本公司確認基於股票的獎勵的補償費用，包括股票期權和限制性股票及限制性股票單位(統稱為限制性股票)，以直線基礎在獎勵的相關服務期(一般為歸屬期間)內確認，或根據獎勵協議至員工符合條件的退休日期(如較早)。限售股按比例授予，主要超過四與限制性股份相關的年期和補償費用基於授予日期的股價。股票期權以比例歸屬主要超過 四年限，並可行使至10自授予之日起數年。與股票期權有關的補償費用是根據授予之日的公允價值計算的，該公允價值是在授予之日使用二叉項期權定價模型估計的。根據公司的員工股票購買計劃(ESPP)，符合條件的員工可以折扣價購買公司的股票，折扣價是六個月購買期結束時公司普通股市場價格的90%。所有方案的基於份額的補償費用在合併經營報表的經營成本中確認。
每股普通股淨收益
該公司計算UnitedHealth Group普通股股東應佔每股普通股的基本收益，方法是將UnitedHealth Group普通股股東應佔淨收益除以該期間已發行普通股的加權平均數。本公司採用加權平均數確定UnitedHealth Group普通股股東應佔的每股普通股攤薄淨收益，該加權平均數經與股票期權、限制性股票和ESPP(統稱為普通股等價物)相關的潛在稀釋性股份調整後，採用庫存股方法。庫藏股法假設以發行股份來結算以股份為基礎的獎勵，假設的收益用於按該期間的平均市場價格購買普通股。假設收益包括員工在行使權力時必須支付的金額和平均未確認補償成本。假設發行的股份數量與假設購買的股份數量之間的差額代表稀釋股份。
ACA税
自2021年1月1日起，國會永久廢除了醫療保險税。税收的永久廢除影響了我們財務報表的同比可比性，包括收入、運營成本、醫療保健比率(MCR)、運營成本比率、實際税率和運營現金流。
3. 投資
按主要證券類別劃分的債務證券摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：百萬) | | 攤銷
成本 | | 毛收入
未實現
收益 | | 毛收入
未實現
損失 | | 公平
價值 |
| 2021年12月31日 | | | | | | | | |
| 可供出售的債務證券： | | | | | | | | |
| 美國政府和機構的義務 | | $ | 3,206 | | | $ | 23 | | | $ | (31) | | | $ | 3,198 | |
| 州和市政義務 | | 6,829 | | | 297 | | | (20) | | | 7,106 | |
| 公司義務 | | 20,947 | | | 372 | | | (145) | | | 21,174 | |
| 美國機構抵押貸款支持證券 | | 5,868 | | | 88 | | | (55) | | | 5,901 | |
| 非美國機構抵押貸款支持證券 | | 2,819 | | | 42 | | | (23) | | | 2,838 | |
| 可供出售的債務證券總額 | | 39,669 | | | 822 | | | (274) | | | 40,217 | |
| 債務證券-持有至到期： | | | | | | | | |
| 美國政府和機構的義務 | | 511 | | | 2 | | | (2) | | | 511 | |
| 州和市政義務 | | 30 | | | 2 | | | — | | | 32 | |
| 公司義務 | | 100 | | | — | | | — | | | 100 | |
| 債務證券總額-持有至到期日 | | 641 | | | 4 | | | (2) | | | 643 | |
| 債務證券總額 | | $ | 40,310 | | | $ | 826 | | | $ | (276) | | | $ | 40,860 | |
| 2020年12月31日 | | | | | | | | |
| 可供出售的債務證券： | | | | | | | | |
| 美國政府和機構的義務 | | $ | 3,335 | | | $ | 133 | | | $ | (3) | | | $ | 3,465 | |
| 州和市政義務 | | 6,893 | | | 435 | | | — | | | 7,328 | |
| 公司義務 | | 18,886 | | | 863 | | | (12) | | | 19,737 | |
| 美國機構抵押貸款支持證券 | | 6,849 | | | 245 | | | (3) | | | 7,091 | |
| 非美國機構抵押貸款支持證券 | | 2,116 | | | 95 | | | (4) | | | 2,207 | |
| 可供出售的債務證券總額 | | 38,079 | | | 1,771 | | | (22) | | | 39,828 | |
| 債務證券-持有至到期： | | | | | | | | |
| 美國政府和機構的義務 | | 420 | | | 6 | | | — | | | 426 | |
| 州和市政義務 | | 31 | | | 2 | | | — | | | 33 | |
| 公司義務 | | 187 | | | 1 | | | — | | | 188 | |
| 債務證券總額-持有至到期日 | | 638 | | | 9 | | | — | | | 647 | |
| 債務證券總額 | | $ | 38,717 | | | $ | 1,780 | | | $ | (22) | | | $ | 40,475 | |
截至2021年12月31日，該公司幾乎所有抵押貸款支持證券投資均被評為“AAA”級。
該公司持有美元3.510億美元2.3截至2021年12月31日和2020年12月31日，分別持有10億美元的股權證券。該公司的股權證券投資主要包括員工儲蓄計劃相關投資、其他風險投資和公允價值易於確定的巴西實物計價固定收益基金股票。此外，該公司的投資包括美元1.3截至2021年12月31日和2020年12月31日，醫療保健行業運營業務的股權法投資達10億美元。截至2021年和2020年12月31日，持有至到期證券的信用損失撥備並不重大。
截至2021年12月31日，按合同到期日劃分的債務證券的攤銷成本和公允價值如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 可供出售 | | 持有至到期 |
| (單位：百萬) | | 攤銷
成本 | | 公平
價值 | | 攤銷
成本 | | 公平
價值 |
| 在一年或更短的時間內到期 | | $ | 2,603 | | | $ | 2,614 | | | $ | 235 | | | $ | 236 | |
| 應在一年至五年後到期 | | 12,885 | | | 13,065 | | | 355 | | | 354 | |
| 在五年到十年後到期 | | 11,342 | | | 11,524 | | | 28 | | | 29 | |
| 十年後到期 | | 4,152 | | | 4,275 | | | 23 | | | 24 | |
| 美國機構抵押貸款支持證券 | | 5,868 | | | 5,901 | | | — | | | — | |
| 非美國機構抵押貸款支持證券 | | 2,819 | | | 2,838 | | | — | | | — | |
| 債務證券總額 | | $ | 39,669 | | | $ | 40,217 | | | $ | 641 | | | $ | 643 | |
按主要證券類型和個別證券處於持續未實現虧損狀況的時間長短分列的未實現虧損總額的可供出售債務證券的公允價值如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 少於12個月 | | 12個月或更長 | | *總計 |
| (單位：百萬) | | 公平
價值 | | 毛收入
未實現
損失 | | 公平
價值 | | 毛收入
未實現
損失 | | 公平
價值 | | 毛收入
未實現
損失 |
| 2021年12月31日 | | | | | | | | | | | | |
| 美國政府和機構的義務 | | $ | 1,976 | | | $ | (18) | | | $ | 249 | | | $ | (13) | | | $ | 2,225 | | | $ | (31) | |
| 州和市政義務 | | 1,386 | | | (19) | | | 31 | | | (1) | | | $ | 1,417 | | | $ | (20) | |
| 公司義務 | | 9,357 | | | (130) | | | 376 | | | (15) | | | 9,733 | | | (145) | |
美國機構抵押貸款支持證券 | | 3,078 | | | (52) | | | 116 | | | (3) | | | 3,194 | | | (55) | |
非美國機構抵押貸款支持證券 | | 1,321 | | | (18) | | | 114 | | | (5) | | | 1,435 | | | (23) | |
| 可供出售的債務證券總額 | | $ | 17,118 | | | $ | (237) | | | $ | 886 | | | $ | (37) | | | $ | 18,004 | | | $ | (274) | |
| 2020年12月31日 | | | | | | | | | | | | |
| 美國政府和機構的義務 | | $ | 346 | | | $ | (3) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 346 | | | $ | (3) | |
| 公司義務 | | 1,273 | | | (9) | | | 456 | | | (3) | | | 1,729 | | | (12) | |
美國機構抵押貸款支持證券 | | 601 | | | (3) | | | — | | | — | | | 601 | | | (3) | |
非美國機構抵押貸款支持證券 | | 195 | | | (1) | | | 93 | | | (3) | | | 288 | | | (4) | |
| 可供出售的債務證券總額 | | $ | 2,415 | | | $ | (16) | | | $ | 549 | | | $ | (6) | | | $ | 2,964 | | | $ | (22) | |
截至2021年12月31日，公司所有證券的未實現虧損產生於大約13,000職位總數 39,000各就各位。該公司相信，它將及時收取其攤銷成本超過公允價值的債務證券的到期本金和利息。未實現虧損主要是由於利率上升造成的，而不是由於與這些證券相關的信用質量的不利變化，這些變化影響了公司對本金和利息可收回性的評估。在每個報告期，當投資的公允價值低於其攤銷成本時，本公司評估任何與信貸相關的減值的可供出售債務證券。該公司對發行人的預期現金流、基本信用質量和信用評級進行了評估，指出自購買以來沒有出現重大的信用惡化。截至2021年12月31日，本公司無意出售任何處於未實現虧損狀態的證券。因此，公司認為這些損失是暫時的。截至2021年12月31日和2020年12月31日，可供出售債務證券的信貸損失撥備並不重要。
4. 公允價值
若干資產及負債於綜合財務報表按公平值計量或於綜合財務報表附註披露公平值。該等資產及負債分類為公認會計原則界定的三個層級之一。倘用於計量公平值之輸入數據屬於公平值層級之不同級別，則公平值計量將根據對公平值計量整體而言屬重大之最低級別輸入數據整體分類。本公司評估特定項目對公允價值計量的整體重要性需要作出判斷，包括考慮資產或負債的特定輸入數據。
公平值層級概述如下：
1級- 相同資產╱負債於活躍市場之報價（未經調整）。
2級- 其他直接或間接可觀察輸入數據包括：
•類似資產/負債在活躍市場的報價;
•在不活躍市場中相同或類似資產/負債的報價（例如，交易少、信息有限、非當前價格、隨時間變化大）;
•資產/負債的可觀察報價以外的輸入數據（例如，利率、收益率曲線、隱含波動率、信貸息差）;以及
•其他可觀察市場數據證實的輸入。
3級--無法觀察到的投入無法得到可觀察到的市場數據的證實。
截至2021年或2020年12月31日止年度，第三級金融資產或負債沒有轉入或轉出。
非金融資產和負債或按非經常性公平價值計量的金融資產和負債僅在某些情況下（例如當公司記錄虧損時）才會進行公平價值調整。截至2021年12月31日止年度，公司確認美元840與主要在我們的風險投資組合中的股權證券公允價值調整相關的投資和其他收入的未實現收益，基於相同或類似證券的交易。截至2021年或2020年12月31日止年度，這些資產和負債沒有記錄其他重大公允價值調整。
下列方法和假設用於估計公允價值，並確定下表所列每類金融工具的公允價值等級分類：
現金和現金等價物。由於到期日少於三個月，現金及現金等價物的賬面價值接近公允價值。不在活躍市場定期交易的現金等值工具的公允價值被歸類為第二級。
債務和股權證券。本公司主要從第三方定價服務(定價服務)獲得每種證券的一個價格，該服務通常使用報價或其他可觀察到的投入來確定公允價值。定價服務通常通過最近報告的相同或類似證券的交易得出證券價格，如有必要，根據現有的可觀察市場信息在報告日期之前進行調整。對於交易不活躍的證券，定價服務可以使用可比工具的市場報價或貼現現金流分析，納入目前市場上類似證券的可觀察到的信息。估值方法中經常使用的投入包括但不限於基準收益率、信用利差、違約率、提前還款速度和非約束性經紀人報價。由於本公司負責釐定公允價值，因此本公司會按季度分析從定價服務收到的價格，以確定該等價格是否屬公允價值的合理估計。具體地説，該公司將從定價服務收到的價格與二級定價來源報告的價格進行比較，這些二級定價來源包括其託管人、其投資顧問和第三方投資顧問。此外，本公司會比較報告市值及回報與相關市場指數的變動，以測試報告價格的合理性。從歷史上看，公司的內部價格核實程序和對獨立定價服務提供的公允價值方法文件的審查並未導致對從定價服務獲得的價格進行調整。
不在活躍市場定期交易但使用其他可觀察到的投入定價的債務證券的公允價值被歸類為二級。
第1級及第2級權益證券的公允價值估計乃根據交易活躍的權益證券的報價市場價格及/或相同或可比工具及交易的其他市場數據釐定價格。
3級公司債券投資的公允價值並不是我們投資的重要部分，其公允價值是使用估值技術估計的，主要依賴於管理層假設和定性觀察。
在上文討論的與公司驗證第三方定價信息的程序有關的整個程序中，公司驗證對證券定價中使用的假設和投入的理解，並根據這種理解確定層次結構中的適當分類。
管理下的資產。所管理的資產包括債務證券和其他為與AARP計劃相關的成本提供資金而持有的投資，並使用與該公司在債務和股權證券投資相同的方法進行定價和分類。
長期債務。 本公司長期債務的公允價值採用與本公司對債務證券的投資相同的方法進行估計和分類。
下表彙總了綜合資產負債表中按水平和賬面價值按公允價值經常性計量的項目的公允價值計量：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：百萬) | | 報價：
處於活動狀態
市場
(1級) | | 其他
可觀察到的
輸入量
(2級) | | 看不見
輸入量
(3級) | | 總
公平和隨身攜帶
價值 |
| 2021年12月31日 | | | | | | | | |
| 現金及現金等價物 | | $ | 21,359 | | | $ | 16 | | | $ | — | | | $ | 21,375 | |
| 可供出售的債務證券： | | | | | | | | |
| 美國政府和機構的義務 | | 3,017 | | | 181 | | | — | | | 3,198 | |
| 州和市政義務 | | — | | | 7,106 | | | — | | | 7,106 | |
| 公司義務 | | 40 | | | 20,916 | | | 218 | | | 21,174 | |
| 美國機構抵押貸款支持證券 | | — | | | 5,901 | | | — | | | 5,901 | |
| 非美國機構抵押貸款支持證券 | | — | | | 2,838 | | | — | | | 2,838 | |
| 可供出售的債務證券總額 | | 3,057 | | | 36,942 | | | 218 | | | 40,217 | |
| 股權證券 | | 2,090 | | | 23 | | | 64 | | | 2,177 | |
| 管理的資產 | | 1,972 | | | 2,376 | | | 101 | | | 4,449 | |
| 按公允價值計算的總資產 | | $ | 28,478 | | | $ | 39,357 | | | $ | 383 | | | $ | 68,218 | |
| 按公允價值計算的總資產百分比 | | 42 | % | | 57 | % | | 1 | % | | 100 | % |
| 2020年12月31日 | | | | | | | | |
| 現金及現金等價物 | | $ | 16,841 | | | $ | 80 | | | $ | — | | | $ | 16,921 | |
| 可供出售的債務證券： | | | | | | | | |
| 美國政府和機構的義務 | | 3,241 | | | 224 | | | — | | | 3,465 | |
| 州和市政義務 | | — | | | 7,328 | | | — | | | 7,328 | |
| 公司義務 | | 25 | | | 19,424 | | | 288 | | | 19,737 | |
| 美國機構抵押貸款支持證券 | | — | | | 7,091 | | | — | | | 7,091 | |
| 非美國機構抵押貸款支持證券 | | — | | | 2,207 | | | — | | | 2,207 | |
| 可供出售的債務證券總額 | | 3,266 | | | 36,274 | | | 288 | | | 39,828 | |
| 股權證券 | | 1,795 | | | 33 | | | — | | | 1,828 | |
| 管理的資產 | | 1,774 | | | 2,250 | | | 52 | | | 4,076 | |
| 按公允價值計算的總資產 | | $ | 23,676 | | | $ | 38,637 | | | $ | 340 | | | $ | 62,653 | |
| 按公允價值計算的總資產百分比 | | 38 | % | | 61 | % | | 1 | % | | 100 | % |
下表彙總了綜合資產負債表中按水平和賬面價值計量的不按公允價值經常性計量的某些金融工具的公允價值：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：百萬) | | 報價：
處於活動狀態
市場
(1級) | | 其他
可觀察到的
輸入量
(2級) | | 看不見
輸入量
(3級) | | 總
公平
價值 | | 總賬面價值 |
| 2021年12月31日 | | | | | | | | | | |
| 債務證券--持有至到期 | | $ | 534 | | | $ | 102 | | | $ | 7 | | | $ | 643 | | | $ | 641 | |
| 長期債務和其他融資義務 | | $ | — | | | $ | 52,583 | | | $ | — | | | $ | 52,583 | | | $ | 46,003 | |
| 2020年12月31日 | | | | | | | | | | |
| 債務證券--持有至到期 | | $ | 466 | | | $ | 108 | | | $ | 73 | | | $ | 647 | | | $ | 638 | |
| 長期債務和其他融資義務 | | $ | — | | | $ | 51,254 | | | $ | — | | | $ | 51,254 | | | $ | 42,171 | |
由於其他流動金融資產及負債屬短期性質，綜合資產負債表所載的賬面金額與公允價值相若。上表沒有列出這些資產和負債。
5. 財產、設備和大寫軟件
財產、設備和大寫軟件摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：百萬) | | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| 土地和改善措施 | | $ | 502 | | | $ | 533 | |
| 建築物和改善措施 | | 4,882 | | | 4,759 | |
| 計算機設備 | | 1,851 | | | 1,767 | |
| 傢俱和固定裝置 | | 2,014 | | | 1,787 | |
| 減去累計折舊 | | (3,857) | | | (3,364) | |
| 財產和設備，淨額 | | 5,392 | | | 5,482 | |
| 大寫軟件 | | 5,712 | | | 5,010 | |
| 累計攤銷較少 | | (2,135) | | | (1,866) | |
| 大寫軟件，網絡 | | 3,577 | | | 3,144 | |
| 財產、設備和大寫軟件合計(淨額) | | $ | 8,969 | | | $ | 8,626 | |
截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度的財產和設備折舊費用為美元996百萬，$997百萬美元和美元995分別為百萬。截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度資本化軟件的攤銷費用為美元923百萬，$814百萬美元和美元721分別為100萬美元。
6. 商譽及其他無形資產
按可報告部分劃分的商譽賬面金額變動如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：百萬) | | 聯合醫療集團 | | 眼科健康 | | 奧普託姆洞察 | | Optum Rx | | 已整合 |
| 2020年1月1日的餘額 | | $ | 27,228 | | | $ | 15,342 | | | $ | 8,292 | | | $ | 14,797 | | | $ | 65,659 | |
| 收購 | | 1,180 | | | 4,500 | | | — | | | 699 | | | 6,379 | |
| 外幣影響和其他調整，淨額 | | (623) | | | 2 | | | (119) | | | 39 | | | (701) | |
| 2020年12月31日餘額 | | 27,785 | | | 19,844 | | | 8,173 | | | 15,535 | | | 71,337 | |
| 收購 | | 60 | | | 4,648 | | | 96 | | | — | | | 4,804 | |
| 外幣影響和其他調整，淨額 | | (456) | | | (268) | | | 350 | | | 28 | | | (346) | |
| 2021年12月31日餘額 | | $ | 27,389 | | | $ | 24,224 | | | $ | 8,619 | | | $ | 15,563 | | | $ | 75,795 | |
其他無形資產的賬面總值、累計攤銷及賬面淨值如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| (單位：百萬) | | 總賬面價值 | | 累計攤銷 | | 賬面淨值 | | 總賬面價值 | | 累計攤銷 | | 賬面淨值 |
| 與客户相關 | | $ | 13,011 | | | $ | (4,697) | | | $ | 8,314 | | | $ | 13,428 | | | $ | (4,575) | | | $ | 8,853 | |
| 商標和技術 | | 1,630 | | | (739) | | | 891 | | | 1,597 | | | (624) | | | 973 | |
| 商標和其他不確定的生命期 | | 617 | | | — | | | 617 | | | 680 | | | — | | | 680 | |
| 其他 | | 422 | | | (200) | | | 222 | | | 606 | | | (256) | | | 350 | |
| 總 | | $ | 15,680 | | | $ | (5,636) | | | $ | 10,044 | | | $ | 16,311 | | | $ | (5,455) | | | $ | 10,856 | |
在企業合併中購入的有限壽命無形資產的購入日期、公允價值和加權平均使用壽命按購入年份如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2021 | | 2020 |
| (除年外，以百萬為單位) | | 公允價值 | | 加權平均使用壽命 | | 公允價值 | | 加權平均使用壽命 |
| 與客户相關 | | $ | 484 | | | 9年 | | $ | 1,113 | | | 11年 |
| 商標和技術 | | 147 | | | 5年 | | 514 | | | 10年 |
| 其他 | | 29 | | | 11年 | | 95 | | | 10年 |
| 收購的有限壽命無形資產總額 | | $ | 660 | | | 8年 | | $ | 1,722 | | | 11年 |
在截至12月31日的未來五年中，每年與無形資產有關的全年攤銷費用估計如下：
| | | | | | | | |
| (單位：百萬) | | |
| 2022 | | $ | 1,098 | |
| 2023 | | 1,033 | |
| 2024 | | 972 | |
| 2025 | | 892 | |
| 2026 | | 757 | |
截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度與無形資產相關的攤銷費用為美元1.2億，美元1.110億美元1.0分別為10億美元。
7. 應付醫療費用
下表顯示了12月31日終了年度應付醫療費用變動的組成部分：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：百萬) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 期間開始時應支付的醫療費 | | $ | 21,872 | | | $ | 21,690 | | | $ | 19,891 | |
| 收購 | | 88 | | | 316 | | | 679 | |
| 報告的醫療費用： | | | | | | |
| 本年度 | | 188,631 | | | 160,276 | | | 157,020 | |
| 前幾年 | | (1,720) | | | (880) | | | (580) | |
| 報告的醫療費用總額 | | 186,911 | | | 159,396 | | | 156,440 | |
| 醫療費用： | | | | | | |
本年度付款情況 | | (165,524) | | | (139,974) | | | (137,155) | |
| 前幾年的付款 | | (18,864) | | | (19,556) | | | (18,165) | |
| 醫療費用總額 | | (184,388) | | | (159,530) | | | (155,320) | |
| 應支付的醫療費，期末 | | $ | 24,483 | | | $ | 21,872 | | | $ | 21,690 | |
截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度，醫療費用儲備的發展主要是由低於預期的衞生系統利用水平推動的。此外，截至2021年12月31日止年度的醫療費用儲備發展受到COVID-19導致醫療保健系統中斷導致護理模式不確定性的推動。
應付醫療費用包括IBNR#美元。17.110億美元14.82021年12月31日和2020年12月31日分別為10億美元。截至2021年12月31日，幾乎所有IBNR餘額均與本年度有關。 以下是截至2021年12月31日已發生和已付醫療費用發展情況：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 已發生醫療費用淨額 |
| *(單位：百萬) | | 截至12月31日止年度， |
| 年 | | 2020 | | 2021 |
| 2020 | | $ | 160,276 | | | $ | 159,140 | |
| 2021 | | | | 188,631 | |
| 總 | | | | $ | 347,771 | |
| | | | |
| | 累計醫療費用淨額 |
| *(單位：百萬) | | 截至12月31日止年度， |
| 年 | | 2020 | | 2021 |
| 2020 | | $ | (139,974) | | | $ | (158,182) | |
| 2021 | | | | (165,524) | |
| 總 | | | | (323,706) | |
| 2020年之前剩餘未償負債淨額 | | | | 418 | |
| 應付醫療費用總額 | | | | $ | 24,483 | |
8. 短期借款和長期債務
短期借款及優先無抵押長期債務包括以下各項：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | 賬面值截至12月31日， |
| (單位：百萬，百分比除外) | | 2021 | | 2020 |
| 商業票據 | | $ | — | | | $ | 1,296 | |
$400百萬4.7002021年2月到期票據% | | — | | | 400 | |
$750百萬2.1252021年3月到期票據% | | — | | | 750 | |
$350百萬份2021年6月到期的浮動利率票據 | | — | | | 350 | |
$400百萬3.1502021年6月到期票據% | | — | | | 400 | |
$500百萬3.3752021年11月到期票據% | | — | | | 507 | |
$750百萬2.8752021年12月到期票據% | | — | | | 762 | |
$1,100百萬2.8752022年3月到期票據百分比 | | 1,097 | | | 1,113 | |
$1,000百萬3.3502022年7月到期票據百分比 | | 999 | | | 999 | |
$900百萬2.3752022年10月到期的債券百分比 | | 899 | | | 897 | |
$15百萬0.0002022年11月到期票據百分比 | | 14 | | | 14 | |
$625百萬2.750% 2023年2月到期的票據 | | 632 | | | 644 | |
$750百萬2.875% 2023年3月到期的票據 | | 768 | | | 789 | |
$750百萬3.500% 2023年6月到期的票據 | | 749 | | | 748 | |
$750百萬3.500% 2024年2月到期的票據 | | 748 | | | 747 | |
$1,000百萬0.5502024年5月到期票據的百分比 | | 996 | | | — | |
$750百萬2.3752024年8月到期的債券百分比 | | 748 | | | 747 | |
$2,000百萬3.7502025年7月到期的債券百分比 | | 1,994 | | | 1,992 | |
$300百萬3.7002025年12月到期的債券百分比 | | 299 | | | 298 | |
$500百萬1.2502026年1月到期的債券百分比 | | 497 | | | 496 | |
$1,000百萬3.1002026年3月到期的債券百分比 | | 997 | | | 997 | |
$1,000百萬1.1502026年5月到期的債券百分比 | | 972 | | | — | |
$750百萬3.4502027年1月到期的債券百分比 | | 747 | | | 747 | |
$625百萬3.3752027年4月到期的債券百分比 | | 621 | | | 620 | |
$950百萬2.9502027年10月到期的債券百分比 | | 942 | | | 940 | |
$1,150百萬3.8502028年6月到期的債券百分比 | | 1,144 | | | 1,143 | |
$850百萬3.8752028年12月到期的債券百分比 | | 844 | | | 844 | |
$1,000百萬2.8752029年8月到期的債券百分比 | | 1,023 | | | 1,086 | |
$1,250百萬2.0002030年5月到期的債券百分比 | | 1,235 | | | 1,234 | |
$1,500百萬2.3002031年5月到期的債券百分比 | | 1,482 | | | — | |
$1,000百萬4.6252035年7月到期的債券百分比 | | 993 | | | 992 | |
$850百萬5.8002036年3月到期的債券百分比 | | 839 | | | 839 | |
$500百萬6.5002037年6月到期的債券百分比 | | 492 | | | 492 | |
$650百萬6.6252037年11月到期的債券百分比 | | 642 | | | 641 | |
$1,100百萬6.8752038年2月到期的債券百分比 | | 1,078 | | | 1,077 | |
$1,250百萬3.5002039年8月到期的債券百分比 | | 1,242 | | | 1,241 | |
$1,000百萬2.7502040年5月到期的債券百分比 | | 966 | | | 964 | |
$300百萬5.7002040年10月到期的債券百分比 | | 296 | | | 296 | |
$350百萬5.9502041年2月到期的債券百分比 | | 346 | | | 346 | |
$1,500百萬3.0502041年5月到期的債券百分比 | | 1,483 | | | — | |
$600百萬4.6252041年11月到期的債券百分比 | | 589 | | | 589 | |
$502百萬4.3752042年3月到期的債券百分比 | | 485 | | | 485 | |
$625百萬3.9502042年10月到期的債券百分比 | | 608 | | | 608 | |
$750百萬4.2502043年3月到期的債券百分比 | | 736 | | | 735 | |
$2,000百萬4.7502045年7月到期的債券百分比 | | 1,974 | | | 1,974 | |
$750百萬4.2002047年1月到期的債券百分比 | | 739 | | | 738 | |
$725百萬4.2502047年4月到期的債券百分比 | | 718 | | | 717 | |
$950百萬3.7502047年10月到期的債券百分比 | | 934 | | | 934 | |
$1,350百萬4.2502048年6月到期的債券百分比 | | 1,330 | | | 1,330 | |
$1,100百萬4.4502048年12月到期的債券百分比 | | 1,087 | | | 1,086 | |
$1,250百萬3.7002049年8月到期的債券百分比 | | 1,236 | | | 1,235 | |
$1,250百萬2.9002050年5月到期的債券百分比 | | 1,209 | | | 1,208 | |
$2,000百萬3.2502051年5月到期的債券百分比 | | 1,970 | | | — | |
$1,250百萬3.8752059年8月到期的債券百分比 | | 1,228 | | | 1,228 | |
$1,000百萬3.1252060年5月到期的債券百分比 | | 965 | | | 965 | |
| 短期借款和長期債務總額 | | $ | 44,632 | | | $ | 42,280 | |
該公司的長期債務還包括#美元。1.410億美元1.210億美元的其他融資義務，其中611百萬美元和美元354截至2021年12月31日和2020年12月31日，分別為100萬。
截至12月31日止年度的短期借款及長期債務到期日如下：
| | | | | | | | |
| (單位：百萬) | | |
| 2022 | | $ | 3,626 | |
| 2023 | | 2,277 | |
| 2024 | | 2,652 | |
| 2025 | | 2,452 | |
| 2026 | | 2,652 | |
| 此後 | | 32,829 | |
短期借款
商業票據是指通過經紀商以貼現的方式私下配售的短期、高級無擔保債務。
該公司擁有$5.650億美元，為期5年5.630億美元，三年期和3.8與24家銀行的30億364天循環銀行信貸安排，分別於2026年12月、2024年12月和2022年12月到期。這些貸款為公司的商業票據計劃提供全面的流動資金支持，並可用於一般企業用途。截至2021年12月31日，任何銀行信貸安排都沒有提取任何金額。年利率根據期限而變動，根據一個月有擔保隔夜融資利率(SOFR)加上10個基點的SOFR調整加基於公司高級無擔保信用評級的信貸利差來計算。如果在2021年12月31日之前從銀行信貸安排中提取了金額，年利率將在0.8%到 0.9%.
債務契約
公司的銀行信貸安排包含各種條款，包括要求公司保持債務與股東權益之比不超過60%。截至2021年12月31日，該公司遵守了其債務契約。
9. 所得税
目前的所得税撥備反映了在報告的年度各種所得税申報單上目前應納税或可扣除的收入和費用的税收後果。遞延所得税準備或利益一般反映本年度遞延所得税資產及負債的淨變動，但不包括收購業務的任何遞延所得税資產及負債。12月31日終了年度所得税準備金構成如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：百萬) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 當前規定： | | | | | | |
| 聯邦制 | | $ | 3,451 | | | $ | 4,098 | | | $ | 2,629 | |
| 州和地方 | | 481 | | | 392 | | | 319 | |
| 外國 | | 516 | | | 491 | | | 564 | |
| 總當期撥備 | | 4,448 | | | 4,981 | | | 3,512 | |
| 遞延準備金(福利) | | 130 | | | (8) | | | 230 | |
| 所得税撥備總額 | | $ | 4,578 | | | $ | 4,973 | | | $ | 3,742 | |
按美國聯邦法定税率計提的税收撥備與截至12月31日止年度的所得税撥備和有效税率的對賬如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：百萬，百分比除外) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 按美國聯邦法定税率計提的税收規定 | | $ | 4,685 | | | 21.0 | % | | $ | 4,356 | | | 21.0 | % | | $ | 3,776 | | | 21.0 | % |
| 扣除聯邦福利後的州所得税 | | 419 | | | 1.9 | | | 315 | | | 1.5 | | | 271 | | | 1.5 | |
| 以股份為基礎的獎勵-超額税收優惠 | | (100) | | | (0.4) | | | (130) | | | (0.6) | | | (132) | | | (0.7) | |
| 不可扣除的補償 | | 144 | | | 0.6 | | | 134 | | | 0.7 | | | 119 | | | 0.7 | |
| 醫療保險税 | | — | | | — | | | 626 | | | 3.0 | | | — | | | — | |
| 外幣利差 | | (246) | | | (1.1) | | | (164) | | | (0.8) | | | (214) | | | (1.2) | |
| 其他，淨額 | | (324) | | | (1.5) | | | (164) | | | (0.8) | | | (78) | | | (0.5) | |
| 所得税撥備 | | $ | 4,578 | | | 20.5 | % | | $ | 4,973 | | | 24.0 | % | | $ | 3,742 | | | 20.8 | % |
遞延所得税資產和負債根據制定的税率和法律確認資產和負債的財務和所得税報告基礎之間的差異。截至12月31日的遞延所得税資產和負債構成如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：百萬) | | 2021 | | 2020 |
| 遞延所得税資產： | | | | |
| 應計費用和津貼 | | $ | 723 | | | $ | 815 | |
| 美國聯邦和州淨營業虧損結轉 | | 287 | | | 276 | |
基於股份的薪酬 | | 117 | | | 98 | |
不可抵扣的負債 | | 296 | | | 252 | |
結轉非美國税收損失 | | 435 | | | 340 | |
租賃責任 | | 1,284 | | | 1,200 | |
其他-國內 | | 228 | | | 126 | |
其他-非美國 | | 376 | | | 454 | |
| 小計 | | 3,746 | | | 3,561 | |
| 減去：估值免税額 | | (198) | | | (170) | |
| 遞延所得税資產總額 | | 3,548 | | | 3,391 | |
| 遞延所得税負債： | | | | |
| 美國聯邦和州的無形資產 | | (2,658) | | | (2,588) | |
| 非美國商譽和無形資產 | | (512) | | | (606) | |
大寫軟件 | | (833) | | | (731) | |
折舊及攤銷 | | (349) | | | (346) | |
| 預付費用 | | (256) | | | (216) | |
合夥企業的外部基礎 | | (565) | | | (342) | |
租賃使用權資產 | | (1,267) | | | (1,179) | |
| 投資未實現淨收益 | | (125) | | | (400) | |
其他-非美國 | | (248) | | | (350) | |
| 遞延所得税負債總額 | | (6,813) | | | (6,758) | |
| 遞延所得税淨負債 | | $ | (3,265) | | | $ | (3,367) | |
當認為遞延税項資產更有可能無法變現時，會提供估值免税額。估值免税額主要與某些聯邦、州和非美國淨營業虧損結轉的未來税收優惠有關。聯邦淨營業虧損總額結轉1美元42從2023年到2037年，百萬美元到期，295百萬人有無限期的結轉期;州淨營業虧損結轉將於2022年至2041年到期，其中一些人有無限期的結轉期。幾乎所有非美國税收損失結轉都有無限期的結轉期。
截至2021年12月31日，公司來自非美國子公司的未分配收益擬無限期再投資於非美國業務，因此未記錄美國遞延税。匯出此類收入所需繳納的税款將微乎其微。
截至12月31日的未確認税收優惠期初和期末金額對賬如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：百萬) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 未確認税收優惠總額，期初 | | $ | 1,829 | | | $ | 1,423 | | | $ | 1,056 | |
| 毛收入增長： | | | | | | |
本年度納税狀況 | | 538 | | | 416 | | | 512 | |
上一年的納税狀況 | | 10 | | | 120 | | | 2 | |
| 總減幅： | | | | | | |
上一年的納税狀況 | | (47) | | | (130) | | | (96) | |
| 聚落 | | — | | | — | | | (46) | |
時效失效 | | (20) | | | — | | | (5) | |
| 未確認税收優惠總額，期末 | | $ | 2,310 | | | $ | 1,829 | | | $ | 1,423 | |
該公司認為，其未確認税收優惠的負債在未來12個月內有合理可能減少$42由於審計和解和訴訟時效到期，造成了100萬美元的損失。
該公司在其綜合經營報表中將與不確定的所得税狀況相關的淨利息和罰款歸類為所得税。於截至2021年12月31日、2020年及2019年12月31日止年度，本公司確認66百萬，$52百萬美元和美元19淨利息和罰金分別為百萬美元。該公司有$194百萬美元和美元128截至2021年12月31日和2020年12月31日的應計利息和不確定税收頭寸的罰款。這些金額不包括在上述對賬中。截至2021年12月31日，有美元1.2數十億未確認的税收優惠，如果得到確認，將影響實際税率。
該公司目前在美國、各州和地方以及非美國司法管轄區提交所得税申報單。美國國税局(IRS)已經完成了對2016財年及之前財年綜合所得税申報單的審查。該公司的2017穿過2020納税年度正在由美國國税局根據其合規保證計劃進行審查。除了少數幾個州，公司不再受所得税審查之前， 2014納税年度。總體而言，該公司在美國以外的司法管轄區接受多年的審查2015往前走。
10. 股東權益
監管資本和股息限制
本公司受監管的保險和健康維護組織(HMO)子公司受其各自管轄範圍內的法規和標準的約束。除其他事項外，這些準則要求這些附屬公司維持每個司法管轄區所界定的法定資本水平，並限制向母公司派發股息和其他分派的時間和金額。在美國，這些州法規和標準中的大多數與全國保險專員協會建立的示範法規大體一致。這些準則一般允許從受監管子公司的法定未分配盈餘中支付股息，並根據受監管子公司的法定淨收入和法定資本及盈餘水平進行限制。這些股息被稱為“普通股息”，一般無需事先獲得監管部門的批准即可支付。如果股息連同在過去十二個月內支付的其他股息超過指定的法定限額，或來自賺取盈餘以外的來源，則通常被視為“非常股息”，必須事先獲得監管部門的批准。
截至2021年12月31日止年度，本公司的國內保險及HMO附屬公司向母公司派發股息$8.0億美元，其中包括4.7數十億美元的超常股息。截至2020年12月31日止年度，本公司的國內保險及HMO附屬公司向母公司派發股息$8.3億美元，其中包括4.2數十億美元的超常股息。
該公司全球受財務監管的子公司估計法定資本和盈餘總額為#美元。30.7截至2021年12月31日。為滿足公司全球受財務監管的子公司的監管要求，估計法定資本和盈餘約為#美元。13.0截至2021年12月31日。
Optom銀行必須滿足聯邦存款保險公司(FDIC)根據其所遵守的資本充足率規則的最低資本金要求。截至2021年12月31日，本公司相信Optom Bank符合FDIC的要求，即被視為“資本充足”。
股份回購計劃
在董事會的授權下，公司維持股份回購計劃。股份回購計劃的目標是優化公司的資本結構和資本成本，從而提高股東的回報，以及抵消以股份為基礎的獎勵的稀釋影響。回購可不時在公開市場購買或其他類型的交易(包括預付或結構性股份回購計劃)中進行，但須受某些董事會限制。2018年6月，董事會續訂了本公司的股份回購計劃，授權回購最多100百萬股普通股。
截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度普通股回購摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| (單位：百萬，不包括每股數據) | | 2021 | | 2020 |
| 普通股回購，普通股 | | 13 | | | 14 | |
| 普通股回購，每股平均價格 | | $ | 389.92 | | | $ | 300.58 | |
| 普通股回購，總成本 | | $ | 5,000 | | | $ | 4,250 | |
| 董事會授權剩餘股份 | | 45 | | | 58 | |
分紅
2021年6月，公司董事會將公司向股東發放的季度現金股息提高到每年5.8美元，而公司自2020年6月以來一直支付每股5.00美元。未來季度股息的申報和支付由董事會酌情決定，並可能隨着業務需要或市場狀況的變化而調整。
下表提供了公司2021年股息支付的詳細信息：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 付款日期 | | 每股金額 | | 已支付總金額 |
| | | | (單位：百萬) |
| 3月23 | | $ | 1.25 | | | $ | 1,181 | |
| 6月29日 | | 1.45 | | | 1,367 | |
| 九月21 | | 1.45 | | | 1,367 | |
| 12月14日 | | 1.45 | | | 1,365 | |
11. 基於股份的薪酬
公司尚未發行的股票獎勵主要包括非合格股票期權和限制性股票。截至2021年12月31日，公司已 64根據2020年股票激勵計劃，可用於未來授予股份獎勵的百萬股股票。2021年6月，公司股東批准 15 ESPP下額外增加100萬股股份。截至2021年12月31日，已有 18根據ESPP，可供發行的普通股為1,000萬股。
股票期權
截至2021年12月31日止年度的股票期權活動總結如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股份 | | 加權的-
平均值
鍛鍊
價格 | | 加權的-
平均值
剩餘
合同生命週期 | | 集料
內在價值 |
| | (單位：百萬美元) | | | | (單位：年) | | (單位：百萬) |
| 期初未清償債務 | 28 | | | $ | 211 | | | | | |
| 授與 | 5 | | | 329 | | | | | |
| 已鍛鍊 | (7) | | | 175 | | | | | |
| 被沒收 | (1) | | | 297 | | | | | |
| 期末未清償債務 | 25 | | | 241 | | | 6.3 | | $ | 6,610 | |
| 可在期限結束時行使 | 12 | | | 179 | | | 4.7 | | 3,932 | |
| 歸屬及預期歸屬、期間終結 | 25 | | | 240 | | | 6.2 | | 6,509 | |
限售股
截至2021年12月31日止年度的限制性股票活動總結於下表：
| | | | | | | | | | | | | | |
| (百萬股) | | 股份 | | 加權平均
授予日期
公允價值
每股 |
| 期初未歸屬 | | 4 | | | $ | 256 | |
| 授與 | | 2 | | | 352 | |
| 既得 | | (2) | | | 246 | |
| 期末未歸屬 | | 4 | | | 303 | |
其他基於股份的薪酬數據
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：百萬，每股除外) | | 截至12月31日止年度， |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 股票期權 | | | | | | |
| 加權平均授予日已授予股份的公允價值，每股 | | $ | 71 | | | $ | 54 | | | $ | 46 | |
| 行使股票期權的總內在價值 | | 1,519 | | | 1,736 | | | 1,398 | |
| 限售股 | | | | | | |
| 加權平均授予日已授予股份的公允價值，每股 | | 352 | | | 303 | | | 259 | |
| 歸屬的限制性股份的公允價值總額 | | $ | 560 | | | $ | 574 | | | $ | 545 | |
| 員工購股計劃 | | | | | | |
| 購入的股份數量 | | 1 | | | 1 | | | 1 | |
| 基於股份的薪酬項目 | | | | | | |
| 基於股份的薪酬支出，税前 | | $ | 800 | | | $ | 679 | | | $ | 697 | |
| 以股份為基礎的補償費用，扣除税項影響 | | 719 | | | 619 | | | 641 | |
| 從股份獎勵活動中實現的所得税優惠 | | 173 | | | 208 | | | 201 | |
| | | | | | | | |
| (除年外，以百萬為單位) | | 2021年12月31日 |
| 與股份獎勵有關的未確認補償費用 | | $ | 905 | |
| 確認補償費用的加權平均年數 | | 1.3 |
以股份為基礎的薪酬確認和估計
本公司於計算購股權授出日期之公平值時所採用之主要假設如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日止年度， |
| | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 無風險利率 | | 0.7% - 1.2% | | 0.2% - 1.4% | | 1.5% - 2.5% |
| 預期波幅 | | 29.2% - 29.8% | | 22.2% - 29.5% | | 19.4% - 21.6% |
| 預期股息收益率 | | 1.3% - 1.5% | | 1.4% - 1.7% | | 1.4% - 1.8% |
| 罰沒率 | | 5.0% | | 5.0% | | 5.0% |
| 預期壽命(以年為單位) | | 4.8 | | 5.1 | | 5.3 |
無風險利率是基於授予時有效的美國國債收益率。預期波動率基於公司普通股的歷史波動率和公司普通股的交易所交易期權的隱含波動率。預期股息率乃根據本公司派付之每股現金股息計算。本公司在估值模式內使用歷史數據估計購股權行使及沒收。授出購股權之預期年期指根據過往行使模式，預期授出獎勵尚未行使之期間。
其他員工福利計劃
該公司為其員工提供401（k）計劃。2021年、2020年和2019年，與該計劃相關的補償費用並不重大。
此外，本公司維持不符合條件的遞延薪酬計劃，允許若干高級管理人員及行政人員遞延部分薪金或花紅。遞延款項於綜合資產負債表內計入長期投資，金額大致相等於其他負債。延期總金額可根據每個計劃所選擇的終止僱用或其他期間分配，為美元1.810億美元1.6分別截至2021年12月31日和2020年12月31日的10億美元。
12. 承付款和或有事項
租契
運營租賃成本為$1.2億，美元1.110億美元1.0截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度分別為10億美元，其中包括截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度的非重大可變和短期租賃成本。公司經營租賃負債的現金付款為美元921百萬，$865百萬美元和美元746 截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度分別為百萬，這些資金被歸類為合併現金流量表的經營活動。截至2021年12月31日，公司經營租賃加權平均剩餘租期和加權平均貼現率為 8.7年和2.9%。
截至2021年12月31日，所有不可取消經營租賃項下的未來最低年度租賃付款如下：
| | | | | | | | |
| (單位：百萬) | | 未來最低租賃付款 |
| 2022 | | $ | 870 | |
| 2023 | | 763 | |
| 2024 | | 616 | |
| 2025 | | 510 | |
| 2026 | | 407 | |
| 此後 | | 1,716 | |
| 未來最低租賃付款總額 | | 4,882 | |
| 扣除計入的利息 | | (609) | |
| 總 | | $ | 4,273 | |
其他承諾
該公司根據某些合同提供與其服務水平相關的保證。如果沒有達到最低標準，公司可能面臨高達合同費用的規定百分比或規定的美元金額的財務風險。截至2021年12月31日、2020年或2019年12月31日，為服務水平保證應計、支付或計入收入的金額都不是實質性的。
截至2021年12月31日，本公司與金融機構的未付款、未開立信用證金額為$。181在保險公司發行的百萬美元和擔保債券1.310億美元，主要用於擔保合同履約。
待決獲取
2021年，我們達成協議收購醫療保健行業的多家公司，其中最引人注目的是Change Healthcare(納斯達克：CHNG)，有待監管部門的批准和其他慣常的成交條件。此外，2022年1月，我們達成協議，收購醫療保健領域的多家公司，但須經監管部門批准和其他常規成交條件。這些收購所需的預計資本總額，不包括所獲得的債務的償還，約為#美元。121000億美元。
法律事務
本公司經常成為各種法律訴訟和監管調查的一方，包括由成員、護理提供者、消費者權益倡導組織、客户和監管機構提起的與本公司業務有關的集體訴訟和訴訟，包括健康福利計劃和其他服務的管理和行政。這些問題包括醫療事故、就業、知識產權、反壟斷、隱私和合同索賠，以及與醫療福利覆蓋範圍和其他商業實踐有關的索賠。
在適當的情況下，本公司記錄因該等事項而可能產生的成本估計的負債。涉及公司的法律和監管事項所產生的成本估計本身就很難預測，特別是在以下情況下：涉及不確定的金錢損害索賠或可能涉及罰款、處罰或懲罰性損害賠償；提出新的法律理論或代表監管政策的轉變；涉及大量索賠人或監管機構；處於訴訟的早期階段；或可能導致商業慣例的變化。因此，在存在合理可能性或可能發生虧損的情況下，本公司往往無法估計損失或損失範圍。
政府的調查、審計和審查
本公司已經或目前正在參與各種政府調查、審計和審查。這些調查包括CMS、國家保險和衞生福利部門、州總檢察長、監察長辦公室、人事管理辦公室、公共衞生和社會保障辦公室進行的例行、定期和特別調查、審計和審查。
這些機構包括公民權利局、政府問責局、聯邦貿易委員會、美國國會委員會、美國司法部、美國證券交易委員會、美國國税局、美國緝毒局、美國勞工部、聯邦存款保險公司、國防合同審計署和其他政府機構。同樣，我們的國際業務也受到適用的外國政府的調查、審計和審查，包括南美和其他非美國政府機構。該公司的某些業務已經或目前正在接受審查，其中包括遵守聯邦醫療保險風險調整模式下的編碼和其他要求。CMS選擇了公司的某些本地計劃進行風險調整數據驗證(RADV)審計，以驗證醫療保健提供者維護的編碼實踐和支持文檔，此類審計可能會導致對向公司健康計劃支付的款項進行追溯調整。
2017年2月14日，美國司法部宣佈決定在最初針對該公司提起的訴訟中提出某些索賠，並於2011年由一名舉報人蓋章提起訴訟。舉報人的起訴書於2017年2月15日公佈，指控該公司提交了不當的風險調整申請，並違反了《虛假索賠法》。2018年2月12日，法院部分批准和部分駁回了公司的駁回動議。2018年5月，美國司法部駁回了該公司於2018年3月提起的反訴，並申請部分即決判決。2019年3月，法院駁回了政府要求部分即決判決的動議，並在不構成損害的情況下駁回了公司的反訴。鑑於公司的程序地位，公司無法合理估計此事可能導致的結果。
13. 分部財務信息
用於確定公司應報告部門的因素包括經營活動的性質、經濟特徵、獨立的高級管理團隊的存在以及公司首席運營決策者用來評估其運營結果的信息類型。具有類似經濟特徵、產品和服務、客户、分銷方法和在類似監管環境下運營的運營流程的可報告部門被合併。
以下是對每個公司的產品和服務類型的描述四可報告部門的收入來自：
•聯合醫療集團包括UnitedHealthcare Employer&Personal、UnitedHealthcare Medicare&Retiering、UnitedHealthcare Community&State和UnitedHealthcare Global的綜合運營結果。美國企業共享大量共同資產，包括醫生、醫療保健專業人員、醫院和其他設施、信息技術和消費者參與基礎設施以及其他資源的簽約網絡。UnitedHealthcare Employer&Personal為全國大型國家僱主、公共部門僱主、中型僱主、小企業、獨資企業和個人提供一系列以消費者為導向的健康福利計劃和服務。UnitedHealthcare Medicare保險和退休為50歲及以上的個人提供醫療保險以及健康和福祉服務，滿足他們對預防性和急性醫療服務的獨特需求，以及為老年人處理慢性病和其他專門問題的服務。UnitedHealthcare Community&State為國家項目提供多樣化的醫療福利產品和服務，這些項目照顧經濟上處於不利地位的人、醫療服務不足的人以及那些沒有享受僱主資助的醫療保險的人。UnitedHealthcare Community&State的主要客户負責監管醫療補助計劃、兒童健康保險計劃以及其他聯邦、州和社區醫療保健計劃。UnitedHealthcare Global為南美洲的僱主團體和個人以及其他多元化的全球健康企業提供健康和牙科福利以及醫院和臨牀服務。
•眼科健康重點關注護理提供、護理管理、健康和消費者參與以及健康金融服務。通過直接提供高質量的醫療保健，幫助人們管理慢性和複雜的健康需求，並通過面對面、居家、虛擬和數字臨牀平臺主動讓消費者參與管理他們的健康，Optus Health正在構建一個全面、互聯的醫療服務交付和參與平臺。Optom Health提供與護理提供者專家、健康管理服務、護理交付、消費者參與和金融服務有關的網絡。
•奧普託姆洞察將先進的分析、技術和醫療專業知識結合在一起，提供集成的服務和解決方案。醫院系統、醫生、健康計劃、政府、生命科學公司和其他組成醫療行業的組織都依賴Optus Insight來幫助他們提高績效、實現效率、降低成本、滿足合規要求並使其核心操作系統現代化，以滿足醫療系統不斷變化的需求。
•Optom Rx提供藥房護理服務和計劃，包括零售網絡合同、送貨上門、專科和社區健康藥房服務、採購和臨牀能力，並在階梯療法、處方管理、藥物依從性和疾病/藥物治療管理等領域開發計劃。Optom Rx集成
藥房和醫療保健，定位於服務於具有複雜臨牀需求的患者和尋求更好的數字藥房體驗和透明定價的消費者。
公司針對可報告分部業務的會計政策與《重大會計政策摘要》中所述的政策一致(見注2)。可報告細分市場之間的交易主要包括Optus Rx向UnitedHealthcare客户銷售的藥房護理產品和服務、Optus Health向UnitedHealthcare銷售的某些產品供應和護理管理以及本地和居家護理交付服務，以及Optus Insight向UnitedHealthcare銷售的健康信息和技術解決方案、諮詢和其他服務。這些交易按管理層對公允價值的估計進行記錄。與關聯客户的交易在合併中被取消。共同使用的資產和負債根據按比例使用的估計數分配給每個可報告分部。現金和投資的分配使每個可報告部門都有營運資本和/或至少規定的最低監管資本水平。
作為公司總合並收入的百分比，CMS的保費收入為36%, 36%和332021年、2020年和2019年分別為%，其中大部分由UnitedHealthcare Medicare & Retirement產生，幷包含在UnitedHealthcare部門。美國客户收入約為 97%, 97%和96分別佔2021年、2020年和2019年合併總收入的%。位於美國的長期固定資產約佔 78%和75分別佔截至2021年12月31日和2020年12月31日長期固定資產總額的%。非美國收入和固定資產主要與UnitedHealthcare Global相關。
下表顯示了可報告的部門財務信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | Optum | | | | |
| (單位：百萬) | | 聯合醫療集團 | | 眼科健康 | | 奧普託姆洞察 | | Optum Rx | | 眼球掃除 | | Optum | | 企業管理和
淘汰 | | 已整合 |
| 2021 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 收入-非關聯客户： | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 保費 | | $ | 212,381 | | | $ | 13,852 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 13,852 | | | $ | — | | | $ | 226,233 | |
| 產品 | | — | | | 32 | | | 159 | | | 34,246 | | | — | | | 34,437 | | | — | | | 34,437 | |
| 服務 | | 9,661 | | | 9,894 | | | 3,936 | | | 1,112 | | | — | | | 14,942 | | | — | | | 24,603 | |
| 總收入--非關聯客户 | | 222,042 | | | 23,778 | | | 4,095 | | | 35,358 | | | — | | | 63,231 | | | — | | | 285,273 | |
| 總收入-附屬客户 | | — | | | 29,234 | | | 7,867 | | | 55,779 | | | (2,013) | | | 90,867 | | | (90,867) | | | — | |
| 投資和其他收入 | | 857 | | | 1,053 | | | 237 | | | 177 | | | — | | | 1,467 | | | — | | | 2,324 | |
| 總收入 | | $ | 222,899 | | | $ | 54,065 | | | $ | 12,199 | | | $ | 91,314 | | | $ | (2,013) | | | $ | 155,565 | | | $ | (90,867) | | | $ | 287,597 | |
| 運營收益 | | $ | 11,975 | | | $ | 4,462 | | | $ | 3,398 | | | $ | 4,135 | | | $ | — | | | $ | 11,995 | | | $ | — | | | $ | 23,970 | |
| 利息開支 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,660) | | | (1,660) | |
| 所得税前收益 | | $ | 11,975 | | | $ | 4,462 | | | $ | 3,398 | | | $ | 4,135 | | | $ | — | | | $ | 11,995 | | | $ | (1,660) | | | $ | 22,310 | |
| 總資產 | | $ | 102,967 | | | $ | 60,474 | | | $ | 16,868 | | | $ | 40,181 | | | $ | — | | | $ | 117,523 | | | $ | (8,284) | | | $ | 212,206 | |
| 購置不動產、設備和資本化軟件 | | 795 | | | 791 | | | 567 | | | 301 | | | — | | | 1,659 | | | — | | | 2,454 | |
| 折舊及攤銷 | | 1,004 | | | 818 | | | 684 | | | 597 | | | — | | | 2,099 | | | — | | | 3,103 | |
| 2020 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 收入-非關聯客户： | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 保費 | | $ | 191,679 | | | $ | 9,799 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 9,799 | | | $ | — | | | $ | 201,478 | |
| 產品 | | — | | | 33 | | | 135 | | | 33,977 | | | — | | | 34,145 | | | — | | | 34,145 | |
| 服務 | | 8,464 | | | 6,815 | | | 3,687 | | | 1,050 | | | — | | | 11,552 | | | — | | | 20,016 | |
| 總收入--非關聯客户 | | 200,143 | | | 16,647 | | | 3,822 | | | 35,027 | | | — | | | 55,496 | | | — | | | 255,639 | |
| 總收入-附屬客户 | | — | | | 22,481 | | | 6,941 | | | 52,420 | | | (1,800) | | | 80,042 | | | (80,042) | | | — | |
| 投資和其他收入 | | 732 | | | 680 | | | 39 | | | 51 | | | — | | | 770 | | | — | | | 1,502 | |
| 總收入 | | $ | 200,875 | | | $ | 39,808 | | | $ | 10,802 | | | $ | 87,498 | | | $ | (1,800) | | | $ | 136,308 | | | $ | (80,042) | | | $ | 257,141 | |
| 運營收益 | | $ | 12,359 | | | $ | 3,434 | | | $ | 2,725 | | | $ | 3,887 | | | $ | — | | | $ | 10,046 | | | $ | — | | | $ | 22,405 | |
| 利息開支 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,663) | | | (1,663) | |
| 所得税前收益 | | $ | 12,359 | | | $ | 3,434 | | | $ | 2,725 | | | $ | 3,887 | | | $ | — | | | $ | 10,046 | | | $ | (1,663) | | | $ | 20,742 | |
| 總資產 | | $ | 98,229 | | | $ | 52,073 | | | $ | 15,425 | | | $ | 39,280 | | | $ | — | | | $ | 106,778 | | | $ | (7,718) | | | $ | 197,289 | |
| 購置不動產、設備和資本化軟件 | | 687 | | | 715 | | | 461 | | | 188 | | | — | | | 1,364 | | | — | | | 2,051 | |
| 折舊及攤銷 | | 920 | | | 703 | | | 670 | | | 598 | | | — | | | 1,971 | | | — | | | 2,891 | |
| 2019 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 收入-非關聯客户： | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 保費 | | $ | 183,783 | | | $ | 5,916 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 5,916 | | | $ | — | | | $ | 189,699 | |
| 產品 | | — | | | 31 | | | 116 | | | 31,450 | | | — | | | 31,597 | | | — | | | 31,597 | |
| 服務 | | 8,922 | | | 5,732 | | | 3,630 | | | 689 | | | — | | | 10,051 | | | — | | | 18,973 | |
| 總收入--非關聯客户 | | 192,705 | | | 11,679 | | | 3,746 | | | 32,139 | | | — | | | 47,564 | | | — | | | 240,269 | |
| 總收入-附屬客户 | | — | | | 17,966 | | | 6,239 | | | 42,093 | | | (1,661) | | | 64,637 | | | (64,637) | | | — | |
| 投資和其他收入 | | 1,137 | | | 672 | | | 21 | | | 56 | | | — | | | 749 | | | — | | | 1,886 | |
| 總收入 | | $ | 193,842 | | | $ | 30,317 | | | $ | 10,006 | | | $ | 74,288 | | | $ | (1,661) | | | $ | 112,950 | | | $ | (64,637) | | | $ | 242,155 | |
| 運營收益 | | $ | 10,326 | | | $ | 2,963 | | | $ | 2,494 | | | $ | 3,902 | | | $ | — | | | $ | 9,359 | | | $ | — | | | $ | 19,685 | |
| 利息開支 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,704) | | | (1,704) | |
| 所得税前收益 | | $ | 10,326 | | | $ | 2,963 | | | $ | 2,494 | | | $ | 3,902 | | | $ | — | | | $ | 9,359 | | | $ | (1,704) | | | $ | 17,981 | |
| 總資產 | | $ | 88,250 | | | $ | 40,444 | | | $ | 15,181 | | | $ | 36,346 | | | $ | — | | | $ | 91,971 | | | $ | (6,332) | | | $ | 173,889 | |
| 購置不動產、設備和資本化軟件 | | 841 | | | 573 | | | 495 | | | 162 | | | — | | | 1,230 | | | — | | | 2,071 | |
| 折舊及攤銷 | | 926 | | | 565 | | | 672 | | | 557 | | | — | | | 1,794 | | | — | | | 2,720 | |
項目9.報告會計和財務披露方面的變化和與會計人員的分歧
沒有。
項目9A。 控制和程序
對披露控制和程序的評價
我們遵守1934年《證券交易法》(《交易法》)第13a-15(E)和15d-15(E)條規定的披露控制和程序，旨在提供合理保證，吾等根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息：(I)在美國證券交易委員會規則和表格指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告；(Ii)積累並酌情傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時做出有關所需披露的決定。
關於本年度報告Form 10-K的提交，管理層在我們的首席執行官和首席財務官的監督下，在我們的參與下，評估了截至2021年12月31日我們的披露控制和程序的設計和運行的有效性。根據他們的評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至2021年12月31日，我們的披露控制和程序在合理的保證水平下是有效的。
財務報告內部控制的變化
在截至2021年12月31日的季度內，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這些變化已經或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
截至2021年12月31日財務報告內部控制管理報告
UnitedHealth Group Inc.及其子公司(本公司)的管理層負責根據1934年《證券交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)條的規定，建立和維護對財務報告的充分內部控制。本公司的內部控制系統旨在向我們的管理層和董事會提供關於財務報告的可靠性的合理保證，並根據公認的會計原則為外部目的編制綜合財務報表。本公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程序：(I)與保存合理詳細、準確和公平地反映本公司資產的交易和處置的記錄有關的政策和程序；(Ii)根據普遍接受的會計原則，提供必要的交易記錄以允許編制綜合財務報表的合理保證，以及本公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；及(Iii)就防止或及時發現可能對綜合財務報表有重大影響的未經授權收購、使用或處置本公司資產提供合理保證。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
管理層評估了截至2021年12月31日公司財務報告內部控制的有效性。在進行這項評估時，我們使用了特雷德韋委員會贊助組織委員會(COSO)在《內部控制-綜合框架(2013)》中提出的標準。根據我們的評估和COSO標準，我們認為，截至2021年12月31日，公司對財務報告保持了有效的內部控制。
本公司的獨立註冊會計師事務所已審計了本公司截至2021年12月31日的財務報告內部控制，如獨立註冊會計師事務所報告，列在項目9A下。
獨立註冊會計師事務所報告
致UnitedHealth Group Inc.及其子公司的股東和董事會：
財務報告內部控制之我見
我們根據特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準，對UnitedHealth Group Inc.及其子公司(“本公司”)截至2021年12月31日的財務報告進行了內部控制審計。我們認為，根據COSO發佈的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準，截至2021年12月31日，公司在所有重要方面都對財務報告實施了有效的內部控制。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了本公司截至2021年12月31日及截至2021年12月31日年度的綜合財務報表以及我們2022年2月15日的報告，對該等財務報表表達了無保留意見。
意見基礎
公司管理層負責維護有效的財務報告內部控制，並對財務報告內部控制的有效性進行評估，這一評估包括在截至2021年12月31日的《財務報告內部控制管理報告》所附報告中。我們的責任是根據我們的審計，對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性，以及執行我們認為在情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄；(2)提供合理的保證，即交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(三)提供合理保證，防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
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| /s/德勤律師事務所 |
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| 明尼蘇達州明尼阿波利斯 |
| 2022年2月15日 |
項目9B。 其他信息
沒有。
項目9C.禁止披露妨礙檢查的外國司法管轄區
不適用。
第三部分
第10項。 董事、行政人員和公司治理
註冊人的董事
以下列出了截至2022年2月15日有關我們董事的某些信息，包括他們的姓名和主要職業或就業：
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| Richard T.伯克 | | F.威廉·麥克納布三世 |
首席執行官兼主席
Senior Connect Acquisition Corp. | | 前董事長兼首席執行官
先鋒集團。 |
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| 蒂莫西·P·弗林 | | 瓦萊麗·C蒙哥馬利·賴斯，醫學博士 |
退休主席
畢馬威國際 | | 總裁與首席執行官
莫爾豪斯醫學院 |
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| Paul. R加西亞 | | John H.鼻子沃西，醫學博士 |
退休主席兼首席執行官
全球支付公司 | | 前首席執行官兼總裁 梅奧診所 |
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| 斯蒂芬·J·海姆斯利 | | 蓋爾·R維倫斯基博士 |
椅子
聯合健康集團 | | 高級研究員
希望工程 |
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| 米歇爾·胡珀 | | 安德魯·P·威蒂 |
領銜獨立董事
聯合健康集團
總裁與首席執行官
董事理事會 | | 首席執行官
聯合健康集團 |
根據表格10-K的一般指示G(3)和對S-K規則第401項的指示，關於我們的執行人員的信息在第I部分，第1項在標題“關於我們的執行官員的信息”下。
我們已採納適用於本公司主要行政人員及其他高級財務人員的道德守則，包括本公司主要財務人員、主要會計人員、財務總監及執行類似職能的人士。這份題為《行為準則：我們的道德和誠信原則》的道德準則發佈在我們的網站www.unitedHealth group.com上。有關如何獲取《行為準則》的信息，請參閲第一部分，第1項，“業務”。我們打算通過在我們的網站上發佈上述信息來滿足美國證券交易委員會關於修訂或豁免我們高級財務官道德守則的披露要求。
S-K法規第401、405、406和407（c）（3）、（d）（4）和（d）（5）項要求的其餘信息將包含在我們2022年年度股東大會的最終委託書中“公司治理”和“提案1-選舉董事”標題下，此類所需信息通過引用納入本文。
第11項。 高管薪酬
S-K法規第402和407（e）（4）和（e）（5）項要求的信息將包含在“高管薪酬”、“董事薪酬”、“公司治理-風險監督”和“薪酬委員會互鎖和內部人蔘與”標題下，包含在我們2022年年度股東大會的最終委託聲明中，並且此類所需信息通過引用併入本文。
項目12. 某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和有關股東的事項
股權薪酬計劃信息
下表列出了截至2021年12月31日有關根據我們所有股權薪酬計劃授權發行的普通股股份的某些信息：
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| 計劃類別 | | (a) 證券數量 將在行使未償還期權、認股權證和權利時發行 | | (b) 未償還期權、權證和權利的加權平均行權價 | | (c) 證券數量 保持可用時間 根據以下條款未來發行 股權補償計劃(不包括(A)欄所反映的證券) | |
| | (單位：百萬) | | | | (單位：百萬) | |
股東批准的股權薪酬計劃(1) | | 25 | | | $ | 241 | | | 82 | (3) |
未經股東批准的股權薪酬計劃(2) | | — | | | | | — | | |
總計(2) | | 25 | | | $ | 241 | | | 82 | |
(1)包括經修訂的UnitedHealth Group Inc.2020股票激勵計劃和經修訂的UnitedHealth Group 1993員工股票購買計劃。
(2)不包括我們因收購而承擔的111,000股基礎股票期權。這些期權的加權平均行權價為282美元，平均剩餘期限約為3年。這些期權按照最初授予這些期權的計劃的條款進行管理。根據這些已獲得的計劃，不會授予任何未來的獎勵。
(3)包括截至2021年12月31日根據1993年員工購股計劃可供未來發行的1,800萬股普通股，以及截至2021年12月31日根據2020年股票激勵計劃可供發行的股票100萬股。根據2020年股票激勵計劃可獲得的股票可能成為未來獎勵的標的，形式包括股票期權、股票增值權、限制性股票、限制性股票單位、業績獎勵和其他以股票為基礎的獎勵。
S-K法規第403項所要求的信息將包括在我們2022年股東周年大會的最終委託書中的“某些實益所有者和管理層的擔保所有權”的標題下，該等所需信息通過引用併入本文。
第13項。 某些關係和相關交易，以及董事的獨立性
S-K法規第404項和第407(A)項所要求的信息將包括在我們2022年股東周年大會的最終委託書中的“某些關係和交易”和“公司治理”的標題下，該等所需信息被併入本文作為參考。
第14項：總會計師費用和服務費
附表14A第(9)(E)項所要求的資料將包括在本公司2022年股東周年大會的最終委託書中的“披露支付予獨立註冊會計師事務所的費用”的標題下，而該等所需資料在此併入作為參考。
第四部分
項目15.展覽和財務報表附表
(a) 1。財務報表
財務報表列在本報告項目8下：
•獨立註冊會計師事務所報告。
•截至2021年和2020年12月31日的合併資產負債表。
•截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度的合併經營報表。
•截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度的合併全面收益表。
•截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度的合併權益變動表。
•截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度的合併現金流量表。
•合併財務報表附註。
2。財務報表明細表
以下是本公司的財務報表附表，列於第15(C)項：
•附表一-註冊人的簡明財務信息(僅限於母公司)。
美國證券交易委員會適用的會計規則已作準備的所有其他附表，在相關説明中沒有要求或不適用，或者所要求的信息已包含在合併財務報表中，因此被省略。
(B)根據S-K條例第601項，下列證物在此存檔或併入作為參考。該公司根據1934年《證券交易法》提交年度報告Form 10-K、季度報告Form 10-Q和當前報告Form 8-K，並在委員會文件1-10864下提交。
展品索引**
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3.1 | | UnitedHealth Group Inc.的註冊證書(參考UnitedHealth Group Inc.於2015年7月1日提交的表格8-A/A的註冊聲明附件3.1，委員會文件第1-10864號) |
3.2 | | 修訂和重新制定《UnitedHealth Group Inc.附例》，2021年2月23日生效(引用UnitedHealth Group Inc.於2021年2月26日提交的當前表格8-K報告的附件3.2) |
4.1 | | 聯合醫療保健公司和紐約銀行之間的高級契約，日期為1998年11月15日（通過引用聯合醫療集團公司在表格S—3/A上的註冊聲明的附件4.1，SEC文件號333—66013，於1999年1月11日提交） |
4.2 | | 2000年11月6日對United Health Group Incorporated和The Bank of New York之間於1998年11月15日簽署的高級契約的修正案（通過引用截至2001年9月30日的United Health Group Incorporated季度10—Q表格報告的附件4.1合併） |
4.3 | | 2007年1月8日，根據聯合健康集團有限公司（UnitedHealth Group Incorporated）於1988年11月15日簽署的高級契約（2000年11月6日修訂），紐約銀行和威爾明頓信託公司（參考截至2007年6月30日的United Health Group Incorporated季度10—Q表格報告附件4.3） |
4.4 | | 2008年2月4日，UnitedHealth Group Incorporated與美國銀行全國協會（U.S. Bank National Association）簽訂的契約（通過引用UnitedHealth Group Incorporated在表格S—3上的註冊聲明的附件4.1，SEC文件號333—149031，於2008年2月4日提交） |
4.5 | | 普通股説明(引用UnitedHealth Group Inc.截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告附件4.5) |
*10.1 | | UnitedHealth Group 2020年股票激勵計劃(合併於UnitedHealth Group 2020股票激勵計劃(通過引用2020年6月1日提交的公司註冊説明書S-8表格美國證券交易委員會第333-238854號附件4.1併入) |
*10.2 | | UnitedHealth Group Inc.2020年股票激勵計劃下對高管的限制性股票單位獎勵協議格式 |
*10.3 | | UnitedHealth Group Inc.2020年股票激勵計劃下對高管的無限制股票期權獎勵協議格式 |
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*10.4 | | UnitedHealth Group Inc.2020年股票激勵計劃下基於業績的限制性股票單位獎勵高管的協議格式 |
*10.5 | | UnitedHealth Group Inc.2020年股票激勵計劃(Witty)下限制性股票單位獎勵的協議格式 |
*10.6 | | UnitedHealth Group Inc.2020年股票激勵計劃(Witty)下非限定股票期權獎勵的協議格式 |
*10.7 | | UnitedHealth Group Inc.2020年股票激勵計劃(Witty)下基於業績的限制性股票單位獎勵協議格式 |
*10.8 | | UnitedHealth Group Inc.2020年股票激勵計劃限制性股票獎勵協議格式(簡稱) |
*10.9 | | UnitedHealth Group Inc.2020年股票激勵計劃不合格股票期權獎勵協議格式(簡稱) |
*10.10 | | UnitedHealth Group Inc.2020年股票激勵計劃下基於業績的限制性股票單位獎勵協議格式(簡稱) |
*10.11 | | UnitedHealth Group Inc.2020年股票激勵計劃下對非僱員董事的延期股票單位獎勵協議格式 |
*10.12 | | 賠償協議書表格(引用UnitedHealth Group Inc.於2015年7月1日提交的Form 8-K當前報告的附件10.1) |
*10.13 | | 修訂和重申的United Health Group Incorporated高管激勵計劃（2009年聲明），自2008年12月31日起生效（通過參考截至2008年12月31日止年度的United Health Group Incorporated 10—K表格年度報告的附件10. 12納入） |
*10.14 | | 修訂和重申的United Health Group Incorporated 2008年高管激勵計劃，自2008年12月31日起生效（通過參考截至2008年12月31日止年度的United Health Group Incorporated 10—K表格年度報告的附件10.13納入） |
*10.15 | | 2012年12月21日，修訂和重述的United Health Group Incorporated 2008年高管激勵計劃（通過參考截至2012年12月31日止年度的United Health Group Incorporated 10—K表格年度報告的附件10.11納入） |
*10.16 | | 2015年11月5日，修訂和重述的United Health Group Incorporated 2008年高管激勵計劃的第二次修正案（通過參考截至2015年9月30日季度的UnitedHealth Group Incorporated 10—Q表格季度報告的附件10.3納入） |
*10.17 | | UnitedHealth Group高管儲蓄計劃（2021年聲明）（通過參考UnitedHealth Group Incorporated截至2020年12月31日的10—K表格年度報告的附件10.11納入） |
*10.18 | | 非管理層董事薪酬摘要，自2020年9月1日起生效(引用UnitedHealth Group Inc.截至2020年12月31日的10-K表格年度報告附件10.12) |
*10.19 | | UnitedHealth Group董事延遲補償計劃(2009年聲明)(引用UnitedHealth Group Inc.截至2008年12月31日的Form 10-K年報附件10.18) |
*10.20 | | UnitedHealth Group董事補償延期計劃修正案，自2010年1月1日起生效(引用UnitedHealth Group Inc.截至2009年12月31日的Form 10-K年度報告附件10.20) |
*10.21 | | UnitedHealth Group董事薪酬延期計劃第一修正案(引用UnitedHealth Group Inc.截至2010年9月30日的Form 10-Q季度報告附件10.2) |
*10.22 | | 雙體船公司第三次修訂並重新實施了經修訂的長期激勵計劃(通過引用聯合健康集團於2015年7月23日提交的S-8表格美國證券交易委員會文件第333-205824號附件4.3併入) |
*10.23 | | 經修訂的Catalyst Health Solutions，Inc.2006年股票激勵計劃(通過引用UnitedHealth Group Inc.於2015年7月23日提交的S-8表格註冊聲明的附件4.4，美國證券交易委員會文件編號333-205824) |
*10.24 | | 經修訂的奧達克斯健康解決方案公司2010年股權激勵計劃(通過引用聯合健康集團於2017年2月15日提交的S-8表格美國證券交易委員會文件第333-205826號《註冊説明書生效後修正案第1號》附件4.4併入) |
*10.25 | | 外科護理附屬公司2016年綜合長期激勵計劃(結合於2017年3月27日提交的聯合健康集團S-8表格後生效修正案第1號至S-4表格登記聲明，美國證券交易委員會檔案第333-216153號附件4.3) |
| | | | | | | | |
*10.26 | | 外科護理附屬公司2013年綜合長期激勵計劃(結合於2017年3月27日提交的聯合健康集團S-8表格後生效修正案第1號至S-4表格登記聲明，美國證券交易委員會檔案第333-216153號附件4.4) |
*10.27 | | 外科護理附屬公司管理層股權激勵計劃(通過引用聯合健康集團於2017年3月27日提交的S-8表格1的生效後修正案1和S-4表格的登記聲明，美國證券交易委員會檔案編號333-216153的附件4.5併入) |
*10.28 | | 外科護理附屬公司董事和顧問股權激勵計劃(通過引用聯合健康集團於2017年3月27日提交的S-8表格1的生效後修正案和S-4表格的註冊聲明，美國證券交易委員會檔案編號333-216153的附件4.6併入) |
*10.29 | | 諮詢委員會公司修訂和重新實施了2009年股票激勵計劃(通過參考2015年6月15日提交的諮詢委員會公司當前8-K報表的附件10.1併入) |
*10.30 | | 諮詢委員會公司2005年股票激勵計劃(參考諮詢委員會公司於2005年11月17日提交的當前8-K表格報告的附件10.1) |
*10.31 | | 修訂和重新簽署的僱傭協議，自2014年12月1日起生效，由聯合醫療服務公司和David·威奇曼簽訂(合併內容參考聯合健康集團截至2015年3月31日的季度10-Q表格季度報告附件10.1) |
*10.32 | | 聯合醫療服務公司與David·威奇曼之間的僱傭協議修正案，於2017年8月16日生效(合併內容參考聯合健康集團截至2017年9月30日的季度10-Q表格季度報告附件10.2) |
*10.33 | | 修訂和重新簽署的僱傭協議，日期為2016年6月7日，由United Healthcare Services，Inc.和John Rex簽訂(通過參考UnitedHealth Group Inc.截至2016年6月30日的Form 10-Q季度報告的附件10.1併入) |
*10.34 | | 修訂和重新簽署的僱傭協議，日期為2021年2月3日，公司與Andrew P Witty之間的僱傭協議(通過引用UnitedHealth Group Inc.於2021年2月8日提交的當前8-K表格報告的附件5.02合併而成) |
*10.35 | | 修訂和重申的僱傭協議，自2015年3月16日起生效，由聯合醫療保健服務公司。和Dirk McMahon（通過引用截至2019年12月31日的United Health Group Incorporated年度10—K表格的附件10.44合併） |
*10.36 | | 聯合醫療服務公司與德克·麥克馬洪之間的僱傭協議修正案，於2017年5月31日生效(通過參考UnitedHealth Group Inc.截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告附件10.45併入) |
*10.37 | | 聯合醫療服務公司與德克·麥克馬洪之間的僱傭協議修正案，於2019年3月12日生效(引用UnitedHealth Group Inc.截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告附件10.46) |
*10.38 | | 修訂和重新簽署的聯合醫療服務公司和布萊恩·R·湯普森之間的僱傭協議，自2018年2月12日起生效 |
*10.39 | | United HealthCare Services，Inc.之間簽訂的僱傭協議，自2013年1月1日起生效和瑪麗安·D。簡短（參考截至2013年12月31日的UnitedHealth Group Incorporated 10-K表格年度報告的附件10.34合併） |
*10.40 | | United HealthCare Services，Inc.之間的僱傭協議修正案，自2018年6月5日生效和瑪麗安·D。短 |
| 11.1 | | 關於計算每股盈利的聲明（以參考標題“每股普通股淨收益"第二部分第8項"財務報表和補充數據"所載合併財務報表附註的附註2） |
21.1 | | 聯合健康集團公司的子公司 |
23.1 | | 獨立註冊會計師事務所的同意 |
24.1 | | 授權書 |
31.1 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條進行的認證 |
32.1 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條進行的認證 |
| 101.INS | | XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
| 101.SCH | | 內聯XBRL分類擴展架構文檔。 |
| 101.CAL | | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。 |
| 101.DEF | | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。 |
| 101.LAB | | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。 |
| 101.PRE | | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。 |
| | | | | | | | |
| 104 | | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL並嵌入在附件101中)。 |
________________________________________________
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| * | | 指根據S-K條例第601(B)(10)(3)(A)項提交的管理合同和薪酬計劃，某些董事和指定的執行人員參與其中。 |
| ** | | 根據S-K條例第601(B)(4)(Iii)項，不提交界定某些長期債務持有人權利的文書副本。公司將根據要求向美國證券交易委員會提供副本。 |
(C)財務報表明細表
附表一-註冊人的簡明財務信息(僅限於母公司)。
附表I
獨立註冊會計師事務所報告
致UnitedHealth Group Inc.及其子公司的股東和董事會：
關於財務報表明細表的意見
我們審計了United Health Group Incorporated及其子公司的合併財務報表（“公司”）截至2021年12月31日和2020年12月31日以及截至2021年12月31日期間的三年中每年的情況，以及截至2021年12月31日公司的財務報告內部控制，並已於2月15日發佈了我們的報告，2022年;此類報告包含在本表格10-K的其他地方。我們的審計還包括指數第15項所列公司的財務報表附表。本財務報表附表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表時間表發表意見。我們認為，當結合綜合財務報表整體考慮時，財務報表附表在所有重大方面公平地呈現了其中所載的信息。
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| /S/首席執行官德勤律師事務所 |
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| 明尼蘇達州明尼阿波利斯 |
| 2022年2月15日 |
附表I
註冊人簡明財務信息
(僅限母公司)
聯合健康集團
簡明資產負債表
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| (單位：百萬，不包括每股數據) | | 十二月三十一日，
2021 | | 十二月三十一日，
2020 |
| 資產 | | | | |
| 流動資產： | | | | |
| 現金及現金等價物 | | $ | 2,167 | | | $ | 258 | |
| 其他流動資產 | | 503 | | | 562 | |
| 流動資產總額 | | 2,670 | | | 820 | |
| 子公司淨資產權益 | | 116,907 | | | 107,714 | |
| 從子公司應收的長期票據 | | 5,680 | | | 5,021 | |
| 其他資產 | | 32 | | | 342 | |
| 總資產 | | $ | 125,289 | | | $ | 113,897 | |
| | | | |
| 負債和股東權益 | | | | |
| 流動負債： | | | | |
應付賬款和應計負債 | | $ | 605 | | | $ | 589 | |
應付子公司票據流動部分 | | 8,105 | | | 4,882 | |
| 短期借款和長期債務的當期期限 | | 3,009 | | | 4,465 | |
| 流動負債總額 | | 11,719 | | | 9,936 | |
| 長期債務，當前到期日較少 | | 41,623 | | | 37,815 | |
| 其他負債 | | 187 | | | 655 | |
| 總負債 | | 53,529 | | | 48,406 | |
| 承付款和或有事項(附註4) | | | | |
| 股東權益： | | | | |
優先股，面值0.001美元-10股授權股票;沒有發行或發行在外的股票 | | — | | | — | |
普通股，面值0.01美元-授權3，000股;已發行和發行941股和946股 | | 10 | | | 10 | |
| 額外實收資本 | | — | | | — | |
| 留存收益 | | 77,134 | | | 69,295 | |
| 累計其他綜合損失 | | (5,384) | | | (3,814) | |
| UnitedHealth Group股東權益總額 | | 71,760 | | | 65,491 | |
| 總負債和股東權益 | | $ | 125,289 | | | $ | 113,897 | |
看見註冊人簡明財務報表附註
附表I
註冊人簡明財務信息
(僅限母公司)
聯合健康集團
簡明全面收益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至12月31日止年度， |
| (單位：百萬) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 收入： | | | | | | |
| 投資和其他收入 | | $ | 494 | | | $ | 194 | | | $ | 209 | |
| 總收入 | | 494 | | | 194 | | | 209 | |
| 運營成本： | | | | | | |
運營成本 | | 40 | | | 27 | | | 38 | |
利息開支 | | 1,583 | | | 1,594 | | | 1,580 | |
| 總運營成本 | | 1,623 | | | 1,621 | | | 1,618 | |
| 所得税前虧損 | | (1,129) | | | (1,427) | | | (1,409) | |
| 所得税優惠 | | 231 | | | 300 | | | 293 | |
| 母公司虧損 | | (898) | | | (1,127) | | | (1,116) | |
| 子公司未分配收入中的權益 | | 18,183 | | | 16,530 | | | 14,955 | |
| 淨收益 | | 17,285 | | | 15,403 | | | 13,839 | |
| 其他綜合(虧損)收入 | | (1,570) | | | (236) | | | 582 | |
| 綜合收益 | | $ | 15,715 | | | $ | 15,167 | | | $ | 14,421 | |
看見註冊人簡明財務報表附註
附表I
註冊人簡明財務信息
(僅限母公司)
聯合健康集團
現金流量表簡明表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至12月31日止年度， |
| (單位：百萬) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 經營活動 | | | | | | |
| 經營活動的現金流 | | $ | 11,439 | | | $ | 8,842 | | | $ | 9,275 | |
| 投資活動 | | | | | | |
| 向附屬公司發行票據 | | (444) | | | (628) | | | (2,722) | |
| 償還附屬公司的票據 | | 37 | | | 1,089 | | | 2,249 | |
| 為收購支付的現金 | | (4,953) | | | (7,706) | | | (9,645) | |
| 向母公司返還資本 | | 245 | | | 943 | | | 4,497 | |
| 對附屬公司的出資 | | (747) | | | (43) | | | (803) | |
| 其他，淨額 | | — | | | 143 | | | 490 | |
| 用於投資活動的現金流 | | (5,862) | | | (6,202) | | | (5,934) | |
| 融資活動 | | | | | | |
| 普通股回購 | | (5,000) | | | (4,250) | | | (5,500) | |
| 普通股發行所得款項 | | 1,355 | | | 1,440 | | | 1,037 | |
| 支付的現金股利 | | (5,280) | | | (4,584) | | | (3,932) | |
| 短期借款所得款項（償還）淨額 | | (1,302) | | | 872 | | | 300 | |
| 發行長期債券所得收益 | | 6,933 | | | 4,864 | | | 5,444 | |
| 償還長期債務 | | (3,150) | | | (3,150) | | | (1,750) | |
| 附屬公司票據的收益 | | 3,223 | | | 2,818 | | | 1,207 | |
| 其他，淨額 | | (447) | | | (438) | | | (535) | |
| 用於融資活動的現金流 | | (3,668) | | | (2,428) | | | (3,729) | |
| 增加(減少)現金和現金等價物 | | 1,909 | | | 212 | | | (388) | |
| 期初現金及現金等價物 | | 258 | | | 46 | | | 434 | |
| 期末現金和現金等價物 | | $ | 2,167 | | | $ | 258 | | | $ | 46 | |
| | | | | | |
| 補充現金流量披露 | | | | | | |
| 支付利息的現金 | | $ | 1,575 | | | $ | 1,633 | | | $ | 1,506 | |
| 繳納所得税的現金 | | 3,050 | | | 4,185 | | | 2,590 | |
看見註冊人簡明財務報表附註
附表I
註冊人簡明財務信息
(僅限母公司)
聯合健康集團
簡明財務報表附註
1. 陳述的基礎
UnitedHealth Group的母公司財務信息來自其合併財務報表，應與本表格10-K中包含的合併財務報表一起閲讀。註冊人的會計政策與第二部分第8項“財務報表和補充數據”包含的合併財務報表註釋的註釋2。
2. 附屬交易記錄
對子公司的投資。 UnitedHealth Group對子公司的投資按成本加子公司未分配利潤的權益列報。
股息和資本分配。從子公司收到並計入簡明現金流量表中經營活動現金流量的現金股息為美元10.8億，美元10.010億美元5.62021年、2020年和2019年分別為10億美元。此外，$0.2億，美元0.910億美元4.52021年、2020年和2019年分別收到了數十億美元現金作為向母公司的資本回報。
3. 短期借款和長期債務
關於短期借款和長期債務的討論，請參見 合併財務報表附註8載於第二部分第8項“財務報表和補充數據”。母公司的長期債務不包括子公司的其他融資義務，共計美元。1.410億美元1.22021年12月31日和2020年12月31日為10億美元。
截至12月31日止年度的短期借款和長期債務到期情況如下：
| | | | | | | | |
| (單位：百萬) | | |
| 2022 | | $ | 3,015 | |
| 2023 | | 2,125 | |
| 2024 | | 2,500 | |
| 2025 | | 2,300 | |
| 2026 | | 2,500 | |
| 此後 | | 32,677 | |
聯合健康集團的母公司有應付子公司的票據，8.110億美元4.9截至2021年12月31日和2020年12月31日，分別為10億美元，其中包括按需功能。
4.承付款和或有事項
某些受監管的子公司在破產時由UnitedHealth Group母公司提供擔保。United Health Group的母公司還根據某些合同提供與其服務水平相關的擔保。截至2021年、2020年或2019年12月31日，因服務水平保證應計、已支付或計入收入的金額均不重大。
有關承付款和或有事項的摘要，請參閲第二部分第8項“財務報表和補充數據”合併財務報表附註12
第16項：表格10-K摘要
沒有。
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，註冊人已正式授權下列簽署人代表其簽署本報告。
日期：2022年2月15日
| | | | | |
| UnitedHealth集團成立 |
| |
| 通過 | /S/王健林A尼德魯P. W伊蒂 |
| | 安德魯·P·威蒂
首席執行官 |
根據1934年《證券交易法》的要求，本報告已由以下人員以登記人的身份在指定日期簽署。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 簽名 | | 標題 | | 日期 |
/s/A尼德魯P. W伊蒂 | | 董事和首席執行官
(首席行政官) | | 2022年2月15日 |
| 安德魯·P·威蒂 | | | |
/S/JJOhnF. R前任 | | 常務副總裁兼首席財務官
(首席財務官) | | 2022年2月15日 |
| John F.雷克斯 | | | |
/S/陳一鳴霍馬斯E. R面向對象的 | | 高級副總裁和
首席會計官
(首席會計官) | | 2022年2月15日 |
| 託馬斯·E·魯斯 | | | |
| * | | 主任 | | 2022年2月15日 |
| Richard T.伯克 | | | | |
| * | | 主任 | | 2022年2月15日 |
| 蒂莫西·P·弗林 | | | | |
| * | | 主任 | | 2022年2月15日 |
| Paul R.加西亞 | | | | |
| * | | 主任 | | 2022年2月15日 |
| 斯蒂芬·J·海姆斯利 | | | | |
| * | | 主任 | | 2022年2月15日 |
| 米歇爾·胡珀 | | | | |
| * | | 主任 | | 2022年2月15日 |
| F.威廉·麥克納布三世 | | | | |
| * | | 主任 | | 2022年2月15日 |
| 瓦萊麗·C蒙哥馬利·賴斯，醫學博士 | | | | |
| * | | 主任 | | 2022年2月15日 |
| John H.鼻子沃西，醫學博士 | | | | |
| * | | 主任 | | 2022年2月15日 |
| 蓋爾·R維倫斯基博士 | | | | |
| | | | | |
| *由 | 發稿/S/劉德華秀蓮L.S鐵匠 |
| | 丹內特·L史密斯
作為事實律師 |
