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延遲抽獎期限貸款會員2022-11-300001282648BATL: 延遲抽獎期限貸款會員2022-04-3000012826482023-01-012023-12-310001282648BATL：合併成員的協議和計劃2024-01-240001282648BATL：2026 年 1 月至 2026 年 12 月會員SRT：天然氣儲備會員SRT：加權平均會員美國公認會計準則：PUTOPtion成員2024-01-012024-03-310001282648BATL：2026 年 1 月至 2026 年 12 月會員SRT：天然氣儲備會員SRT：加權平均會員美國公認會計準則：CalloPtion會員2024-01-012024-03-310001282648BATL：2026 年 1 月至 2026 年 12 月會員SRT：天然氣儲備會員SRT：加權平均會員US-GAAP: basisswap 成員2024-01-012024-03-310001282648BATL：2026 年 1 月至 2026 年 12 月會員SRT：原油會員SRT：加權平均會員US-GAAP: basisswap 成員2024-01-012024-03-310001282648BATL：2026 年 1 月至 2026 年 12 月會員SRT：原油會員SRT：加權平均會員BATL：wtiswapsMarketsNYMEX 會員2024-01-012024-03-310001282648BATL：2025 年 1 月至 2025 年 12 月會員SRT：天然氣儲備會員SRT：加權平均會員美國公認會計準則：PUTOPtion成員2024-01-012024-03-310001282648BATL：2025 年 1 月至 2025 年 12 月會員SRT：天然氣儲備會員SRT：加權平均會員美國公認會計準則：CalloPtion會員2024-01-012024-03-310001282648BATL：2025 年 1 月至 2025 年 12 月會員SRT：天然氣儲備會員SRT：加權平均會員US-GAAP: basisswap 成員2024-01-012024-03-310001282648BATL：2025 年 1 月至 2025 年 12 月會員SRT：原油會員SRT：加權平均會員US-GAAP: basisswap 成員2024-01-012024-03-310001282648BATL：2025 年 1 月至 2025 年 12 月會員SRT：原油會員SRT：加權平均會員BATL：wtiswapsMarketsNYMEX 會員2024-01-012024-03-310001282648BATL：2024 年 1 月至 2024 年 12 月會員SRT：天然氣儲備會員SRT：加權平均會員美國公認會計準則：PUTOPtion成員2024-01-012024-03-310001282648BATL：2024 年 1 月至 2024 年 12 月會員SRT：天然氣儲備會員SRT：加權平均會員美國公認會計準則：CalloPtion會員2024-01-012024-03-310001282648BATL：2024 年 1 月至 2024 年 12 月會員SRT：天然氣儲備會員SRT：加權平均會員US-GAAP: basisswap 成員2024-01-012024-03-310001282648BATL：2024 年 1 月至 2024 年 12 月會員SRT：原油會員SRT：加權平均會員US-GAAP: basisswap 成員2024-01-012024-03-310001282648BATL：2024 年 1 月至 2024 年 12 月會員SRT：原油會員SRT：加權平均會員BATL：wtiswapsMarketsNYMEX 會員2024-01-012024-03-310001282648BATL：2023 年 1 月至 2023 年 12 月會員SRT：天然氣儲備會員SRT：加權平均會員美國公認會計準則：PUTOPtion成員2024-01-012024-03-310001282648BATL：2023 年 1 月至 2023 年 12 月會員SRT：天然氣儲備會員SRT：加權平均會員美國公認會計準則：CalloPtion會員2024-01-012024-03-310001282648BATL：2023 年 1 月至 2023 年 12 月會員SRT：天然氣儲備會員SRT：加權平均會員US-GAAP: basisswap 成員2024-01-012024-03-310001282648BATL：2023 年 1 月至 2023 年 12 月會員SRT：原油會員SRT：加權平均會員US-GAAP: basisswap 成員2024-01-012024-03-310001282648BATL：2023 年 1 月至 2023 年 12 月會員SRT：原油會員SRT：加權平均會員BATL：wtiswapsMarketsNYMEX 會員2024-01-012024-03-310001282648SRT: 最低成員BATL: 定期貸款信貸協議成員美國公認會計準則：債務工具贖回期二成員2024-01-012024-03-310001282648SRT: 最低成員BATL: 定期貸款信貸協議成員US-GAAP：債務工具贖回期三成員2024-01-012024-03-310001282648SRT: 最低成員BATL: 定期貸款信貸協議成員美國公認會計準則：一個成員的債務工具贖回期2024-01-012024-03-310001282648SRT: 最低成員BATL: 定期貸款信貸協議成員US-GAAP：債務工具贖回期四位成員2024-01-012024-03-310001282648SRT: 最大成員BATL: 定期貸款信貸協議成員美國公認會計準則：債務工具贖回期二成員2024-01-012024-03-310001282648SRT: 最大成員BATL: 定期貸款信貸協議成員US-GAAP：債務工具贖回期三成員2024-01-012024-03-310001282648SRT: 最大成員BATL: 定期貸款信貸協議成員美國公認會計準則：一個成員的債務工具贖回期2024-01-012024-03-310001282648SRT: 最大成員BATL: 定期貸款信貸協議成員US-GAAP：債務工具贖回期四位成員2024-01-012024-03-310001282648BATL: 定期貸款信貸協議成員美國公認會計準則：債務工具贖回期二成員2024-01-012024-03-310001282648BATL: 定期貸款信貸協議成員US-GAAP：債務工具贖回期三成員2024-01-012024-03-310001282648BATL: 定期貸款信貸協議成員美國公認會計準則：一個成員的債務工具贖回期2024-01-012024-03-310001282648BATL: 定期貸款信貸協議成員US-GAAP：債務工具贖回期四位成員2024-01-012024-03-310001282648BATL: 定期貸款信貸協議成員US-GAAP：隔夜指數互換率成員的擔保隔夜融資利率2024-01-012024-03-310001282648BATL: 定期貸款信貸協議成員美國公認會計準則：債務工具贖回期二成員2024-03-310001282648BATL: 定期貸款信貸協議成員US-GAAP：債務工具贖回期三成員2024-03-310001282648BATL: 定期貸款信貸協議成員美國公認會計準則：一個成員的債務工具贖回期2024-03-310001282648BATL: 定期貸款信貸協議成員US-GAAP：債務工具贖回期四位成員2024-03-310001282648BATL: 定期貸款信貸協議成員2024-03-310001282648BATL：聚集運輸和銷售會員SRT: 最低成員BATL: 西德克薩斯州會員2024-01-012024-03-310001282648BATL：聚集運輸和銷售會員SRT: 最大成員BATL: 西德克薩斯州會員2024-01-012024-03-310001282648BATL：合併成員的協議和計劃2023-12-142023-12-140001282648BATL：可兑換可轉換優先股系列A3會員2024-05-2700012826482023-01-012023-03-3100012826482024-03-3100012826482023-12-3100012826482024-01-012024-03-31iso4217: 美元Utr: MCFUTR: mmBTUutr: bblbatl: 分段utr: mmcFUTR: Diso4217: 美元batl: personiso4217: 美元xbrli: sharesiso4217: 美元utr: bblxbrli: pureiso4217: 美元UTR: mmBTUxbrli: sharesbatl: 股東BATL: 投票

美國

證券交易委員會

華盛頓特區 20549

表格 10-Q


☒	根據1934年《證券交易法》第13或15 (d) 條提交的季度報告
在截至的季度期間 2024 年 3 月 31 日
或者
☐	根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告
在從到的過渡期間

委員會文件號： 001-35467

營石油公司演講

（註冊人章程中規定的確切名稱）

特拉華（州或其他司法管轄區
公司或組織）

1311（工業初級標準）
分類代碼（編號）

20-0700684（美國國税局僱主
識別碼）

蓋斯納路 820 號, 1100 套房, 休斯頓, TX77024

（主要行政辦公室地址）

(832)538-0300

（註冊人的電話號碼，包括區號）

（如果自上次報告以來發生了變化，則以前的姓名、以前的地址和以前的財政年度）

根據該法第12（b）條註冊的證券：



每個課程的標題	交易符號	註冊的每個交易所的名稱
普通股，面值0.0001美元	BATL	紐約證券交易所美國分所

用複選標記註明註冊人 (1) 是否在過去的12個月中（或註冊人必須提交此類報告的較短期限）提交了1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條要求提交的所有報告，以及（2）在過去的90天內是否遵守了此類申報要求。是的不是 ◻

用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。是的不是 ◻

用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。

大型加速過濾器 ◻

加速過濾器 ◻

非加速文件管理器☒


規模較小的申報公司 ☒	新興成長型公司◻

如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。◻

用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見該法第12b-2條）。是的☐ 不是

用複選標記表明在根據法院確認的計劃發行證券後，註冊人是否提交了1934年《證券交易法》第12、13或15（d）條要求提交的所有文件和報告。是的不是 ◻

2024 年 5 月 9 日， 16,456,563 註冊人的普通股已流通。


		頁面
第一部分	財務信息
第 1 項。	簡明合併財務報表（未經審計）	5
	截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的簡明合併運營報表（未經審計）	5
	截至2024年3月31日和2023年12月31日的簡明合併資產負債表（未經審計）	6
	截至2024年3月31日的三個月和截至2023年12月31日止年度的簡明合併股東權益報表（未經審計）	7
	截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月簡明合併現金流量表（未經審計）	9
	未經審計的簡明合併財務報表附註	10
第 2 項。	管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析	26
第 3 項。	關於市場風險的定量和定性披露	36
第 4 項。	控制和程序	37

第二部分	其他信息
第 1 項。	法律訴訟	38
第 1A 項。	風險因素	38
第 2 項。	未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用	38
第 3 項。	優先證券違約	38
第 4 項。	礦山安全披露	38
第 5 項。	其他信息	38
第 6 項。	展品	39
簽名		41

關於前瞻性陳述的特別説明

本10-Q表季度報告包含聯邦證券法所指的前瞻性陳述。除歷史事實陳述外，所有陳述均可能是前瞻性陳述，應據此進行評估，其中可能涉及擬議合併（定義見下文）的結構、時間和完成；擬議合併的宣佈、待定或完成對我們普通股價值的任何預期影響；獲得與擬議合併相關的任何必要監管批准的能力；與擬議合併相關的費用以及任何潛在的未來計劃成本；資本支出，潛力石油和天然氣產量的增加、產生的潛在成本、未來的現金流和借款、我們的財務狀況、業務戰略以及未來運營的其他計劃和目標。這些前瞻性陳述可以通過使用諸如 “可能”、“期望”、“估計”、“項目”、“計劃”、“目標”、“相信”、“預測”、“打算”、“可實現”、“預期”、“繼續”、“潛力”、“應該”、“可能” 等術語和短語來識別。儘管我們認為前瞻性陳述中反映的預期是合理的，但它們確實涉及假設、風險和不確定性。實際結果可能與這些前瞻性陳述中的預期存在重大差異。讀者應仔細考慮我們之前提交的截至2023年12月31日財年的10-K表年度報告中 “風險因素” 部分中描述的風險，以及此處和其中包含的其他披露，這些披露描述了可能導致我們的實際業績與前瞻性陳述中預期的業績不同的因素，包括但不限於以下因素：

●

石油、天然氣和液化天然氣價格的波動；

●

我們有能力從運營、借款或其他來源產生足夠的現金流，使我們能夠為運營提供資金，履行義務並發展未開發的土地頭寸；

●

影響我們管理層管理業務自由裁量權的合同限制，包括限制我們承擔債務、進行投資和支付現金分紅能力的契約；

●

我們的債務將來可能會增加，而債務水平的增加會使我們更容易受到經濟衰退和業務不利發展的影響；

●

我們更換石油和天然氣儲量和生產的能力；

●

歸因於我們財產的估計石油和天然氣儲量的存在或可開採性，以及生產這些石油和天然氣儲量的實際未來生產率和相關成本；

●

我們成功開發大量未開發土地的能力；

●

鑽機、裂縫刺激服務和管道等商品和服務的成本和可用性，這些商品和服務可能會受到勞動力短缺、供應短缺和需求增加以及其他通貨膨脹壓力引起的通貨膨脹的影響；

●

我們有能力確保足夠的酸性氣體處理和/或酸性氣體輸送能力，包括我們的 Monument Draw 區域的酸性氣體處理設施，以實現目標產量和處理我們的酸性氣體的成本；

●

鑽探和運營風險，包括事故、設備故障、火災以及硫化氫 (H) 等有毒或危險物質的釋放₂S)，這可能導致人身傷害、生命損失、污染、財產損失和暫停運營；

●

高級管理層執行我們的計劃以實現目標的能力；

●

在完井作業中進行骨折刺激的水、沙子和其他處理材料的獲取和可用性；

●

我們的行業未來可能受到監管或立法行動約束的可能性（包括但不限於額外税收和環境法規的變化）；

●

有足夠的收集系統、加工和處理設施以及運輸外賣能力，可以將我們的產品轉移到銷售渠道，以市場價格出售我們的產品；

●

我們進行和整合戰略合併和收購的能力；

●

我們的油井產量下降率可能大於我們的預期；

●

競爭，包括在我們資源遊戲中爭奪面積；

●

環境風險，例如有毒或危險材料的意外泄漏以及可能的環境責任；

●

勘探和開發風險；

●

我們留住高級管理層、董事會和關鍵技術員工的關鍵成員的能力；

●

美國以外主要石油和天然氣產區的社會動盪、政治不穩定或武裝衝突，例如烏克蘭和俄羅斯之間的衝突，以及恐怖主義或破壞行為；

●

氣候法規的影響；

●

總體經濟狀況，無論是國際、國內還是我們開展業務的區域和地方市場區域，都可能不如預期，包括美國經濟狀況惡化和資本市場受到幹擾的可能性，這可能會對石油和天然氣的需求產生不利影響，使其難以獲得資本；

●

與實際或預期的疫情相關的影響和潛在風險，包括對我們的運營、財務業績、流動性、承包商、客户、員工和供應商的任何相關影響；

●

極端天氣的影響和潛在風險；

●

其他可能對我們的業務、運營或石油和天然氣價格產生負面影響的經濟、競爭、政府、監管、立法，包括聯邦和州的法規和法律、地緣政治和技術因素；

●

我們的保險可能不足以彌補我們可能遭受的所有損失；以及

●

我們感興趣但可能因產權缺陷而受到損害的財產的所有權。

所有前瞻性陳述均由本段和本文件其他地方的警示性陳述全部明確限定。除了證券法的要求外，我們沒有義務更新這些前瞻性陳述，無論是由於新信息、後續事件或情況、預期的變化還是其他原因。

第一部分財務信息

第 1 項。簡明合併財務報表（未經審計）

營石油公司

簡明合併運營報表（未經審計）

（以千計，每股金額除外）


	三個月已結束
	三月三十一日
	2024		2023
營業收入：
石油、天然氣和液化天然氣銷售：
石油	$	42,429	$	54,215
天然氣		2,047		2,900
液化天然氣		5,056		7,158
石油、天然氣和液化天然氣銷售總額		49,532		64,273
其他		338		869
總營業收入		49,870		65,142

運營費用：
製作：
租賃業務		11,586		11,691
修井和其他		888		1,335
收入以外的税收		2,991		3,190
聚會和其他		17,286		16,517
一般和行政		4,071		5,137
枯竭、折舊和增加		13,025		16,148
運營費用總額		49,847		54,018
運營收入		23		11,124

其他收入（支出）：
衍生合約的淨（虧損）收益		(24,187)		19,473
利息支出和其他		(7,039)		(7,786)
其他（支出）收入總額		(31,226)		11,687
所得税前（虧損）收入		(31,203)		22,811
所得税優惠（準備金）		—		—
淨（虧損）收入	$	(31,203)	$	22,811
A 系列優先股息		(5,632)		(1,492)
普通股股東可獲得的淨（虧損）收入	$	(36,835)	$	21,319

普通股股東可獲得的每股普通股淨（虧損）收益：
基本	$	(2.24)	$	1.29
稀釋	$	(2.24)	$	1.28
已發行普通股的加權平均值：
基本		16,457		16,393
稀釋		16,457		16,535

所附附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分。

營石油公司

簡明合併資產負債表（未經審計）

（以千計，股票和每股金額除外）


	2024 年 3 月 31 日		2023年12月31日
流動資產：
現金和現金等價物	$	48,941	$	57,529
應收賬款，淨額		25,987		23,021
衍生品合約的資產		7,633		8,992
受限制的現金		91		90
預付費和其他		919		907
流動資產總額		83,571		90,539
石油和天然氣特性（全額成本法）：
已評估		776,504		755,482
未評估		58,909		58,909
石油和天然氣總財產		835,413		814,391
減去：累計耗盡		(458,604)		(445,975)
石油和天然氣淨特性		376,809		368,416
其他經營財產和設備：
其他經營財產和設備		4,648		4,640
減去：累計折舊		(1,979)		(1,817)
其他經營財產和設備淨額		2,669		2823
其他非流動資產：
衍生品合約的資產		3,898		4,877
經營租賃使用權資產		890		1,027
其他資產		20,780		17,656
總資產	$	488,617	$	485,338

流動負債：
應付賬款和應計負債	$	63,117	$	66,525
衍生品合約產生的負債		28,764		17,191
長期債務的當前部分		55,106		50,106
經營租賃負債		614		594
流動負債總額		147,601		134,416
長期債務，淨額		126,821		140,276
其他非流動負債：
衍生品合約產生的負債		21,907		16,058
資產報廢債務		17,866		17,458
經營租賃負債		329		490
其他		11,156		2,084
承付款和或有開支（注8）
臨時股權：
A系列可贖回的可轉換優先股： 118,000 股票和 98,000 股份		131,624		106,535
的 $0.0001 截至2024年3月31日的授權、已發行和未償還的面值
分別是 2023 年 12 月 31 日和
股東權益：
普通股： 100,000,000 美元的股份0.0001 面值已獲授權；
16,456,563 截至 2024 年 3 月 31 日已發行和流通的股票以及
2023年12月31日		2		2
額外的實收資本		315,507		321,012
累計赤字		(284,196)		(252,993)
股東權益總額		31,313		68,021
負債總額、臨時權益和股東權益	$	488,617	$	485,338

所附附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分。

營石油公司

簡明合併股東權益表（未經審計）

（以千計）


						已保留
				額外		收益
	普通股			付費		（累計		股東
	股票	金額		資本		赤字）		股權
截至 2023 年 12 月 31 日的餘額	16,457	$	2	$	321,012	$	(252,993)	$	68,021
淨收入	—		—		—		(31,203)		(31,203)
A系列優先股的視同股息	—		—		(5,632)		—		(5,632)
基於股票的薪酬	—		—		127		—		127
截至 2024 年 3 月 31 日的餘額	16,457	$	2	$	315,507	$	(284,196)	$	31,313

所附附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分

營石油公司

簡明合併股東權益表（未經審計）

（以千計）


						已保留
				額外		收益
	普通股			付費		（累計		股東
	股票	金額		資本		赤字）		股權
截至2022年12月31日的餘額	16,345	$	2	$	334,571	$	(249,945)	$	84,628
淨收入	—		—		—		22,811		22,811
A系列優先股的視同股息	—		—		(1,492)		—		(1,492)
長期激勵計劃歸屬權	159		—		—		—		—
歸屬限制性股票單位的預扣税款	(47)		—		(454)		—		(454)
股票薪酬及其他	—		—		327		—		327
截至2023年3月31日的餘額	16,457		2		332,952		(227,134)		105,820
淨虧損	—		—		—		(4,748)		(4,748)
A系列優先股的視同股息	—		—		(997)		—		(997)
股票薪酬及其他	—		—		(754)		—		(754)
截至2023年6月30日的餘額	16,457		2		331,201		(231,882)		99,321
淨虧損	—		—		—		(53,799)		(53,799)
A系列優先股的視同股息	—		—		(3,863)		—		(3,863)
股票薪酬及其他	—		—		(827)		—		(827)
截至2023年9月30日的餘額	16,457		2		326,511		(285,681)		40,832
淨收入	—		—		—		32,688		32,688
A系列優先股的視同股息	—		—		(5,695)		—		(5,695)
股票薪酬及其他	—		—		196		—		196
截至 2023 年 12 月 31 日的餘額	16,457	$	2	$	321,012	$	(252,993)	$	68,021

所附附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分。

營石油公司

簡明合併現金流量表（未經審計）

（以千計）


	三個月已結束
	三月三十一日
	2024		2023
來自經營活動的現金流：
淨（虧損）收入	$	(31,203)	$	22,811
為調節淨（虧損）收入與淨現金而進行的調整
由運營活動提供：
枯竭、折舊和增加		13,025		16,148
股票薪酬，淨額		99		227
衍生品合約的未實現虧損（收益）		19,761		(21,004)
融資相關成本的攤銷/增加		1,701		1,798
衍生品合約的應計結算		1,433		(555)
嵌入式衍生負債公允價值的變化		(928)		(1,062)
其他		270		11
資產和負債的變化：
應收賬款		(1,278)		6,928
預付費和其他		(12)		103
應付賬款和應計負債		1,048		(26,094)
由（用於）經營活動提供的淨現金		3,916		(689)

來自投資活動的現金流：
石油和天然氣資本支出		(24,599)		(28,611)
出售石油和天然氣資產所得收益		—		1,189
合約資產		(7,235)		—
其他經營性財產和設備資本支出		(8)		(269)
其他		(6)		(5)
用於投資活動的淨現金		(31,848)		(27,696)

來自融資活動的現金流：
償還借款		(10,026)		(5,017)
債務融資成本的支付		(129)		—
發行優先股的收益		19,500		24,375
合併存款		1萬個		—
其他		—		(454)
融資活動提供的淨現金		19,345		18,904

現金、現金等價物和限制性現金淨減少		(8,587)		(9,481)

期初現金、現金等價物和限制性現金		57,619		32,816
期末現金、現金等價物和限制性現金	$	49,032	$	23,335


補充現金流信息：
支付利息的現金	$	6,571	$	7,265

所附附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分。

營石油公司

未經審計的簡明合併財務報表附註

1。財務報表列報

列報基礎和合並原則

Battalion Oil Corporation（“Battalion” 或 “公司”）是一家獨立的能源公司，專注於收購、生產、勘探和開發美國陸上富含液體的石油和天然氣資產。合併財務報表包括所有控股子公司的賬目。該公司經營於一該細分市場專注於石油和天然氣的收購、生產、勘探和開發。資本是在公司的整個投資組合中進行的，不考慮運營區域。所有公司間賬户和交易均已取消。

公司管理層認為，這些未經審計的簡明合併財務報表反映了所有調整，包括正常和經常性調整，是公允列報截至本報告所述期間的財務狀況和經營業績所必需的。中期業績不一定代表全年的經營業績或現金流量，因此，通常包含在根據美國普遍接受的會計原則（“GAAP”）編制的財務報表中的某些信息已被壓縮或省略。在過渡期間，Battalion遵循其於2024年4月1日向美國證券交易委員會（“SEC”）提交的10-K表年度報告中披露的會計政策。在審查中期財務業績時，請參閲截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告中的附註。公司對截至這些未經審計的簡明合併財務報表發佈之日的事件或交易進行了評估。

估算值的使用

根據公認會計原則編制公司未經審計的簡明合併財務報表要求公司管理層做出估算和假設，這些估算和假設會影響截至未經審計的簡明合併財務報表之日報告的資產負債金額和或有資產負債的披露（如果有）以及相應報告期內報告的收入和支出金額。公司管理層認為，重要的估計和假設包括石油和天然氣應計收入、資本和運營費用應計、石油和天然氣儲量、與石油和天然氣財產相關的枯竭、資產報廢義務（“ARO”）和公允價值估算。該公司的估計和判斷基於歷史經驗以及在當時情況下被認為合理的各種其他假設和信息。無法肯定地預測有關未來事件及其影響的估計和假設，因此，隨着新事件的發生、獲得更多經驗、獲得更多信息以及公司運營環境的變化，這些估計可能會發生變化。實際業績可能與編制公司未經審計的簡明合併財務報表時使用的估計和假設有所不同。

營石油公司

未經審計的簡明合併財務報表附註（續）

現金、現金等價物和限制性現金

公司將所有購買時到期日為三個月或更短的高流動性短期投資視為現金等價物。這些投資按成本記賬，該成本近似於公允價值。未經審計的簡明合併資產負債表中的金額包含在 “現金和現金等價物” 和 “限制性現金” 與公司未經審計的簡要現金流量表進行核對如下（以千計）：


	2024 年 3 月 31 日		2023年12月31日

現金和現金等價物	$	48,941	$	57,529
受限制的現金		91		90
現金、現金等價物和限制性現金總額	$	49,032	$	57,619

限制性現金包括抵押信貸額度的資金。

應收賬款和可疑賬款備抵金

公司的應收賬款主要是來自共同利益所有者和石油和天然氣購買者的應收賬款。應收賬款按到期金額減去可疑賬款備抵金入賬（如果適用）。公司應收賬款的付款通常在30-60天內收到。該公司的歷史信用損失微乎其微，假設公司交易對手的業務或信譽沒有實質性變化，預計未來將繼續如此。

信用風險的集中度

公司主要的信用風險集中在應收賬款無法收回以及公司衍生品合約下交易對手不履約的風險。在每個報告期，公司都會使用歷史數據、當前的市場狀況以及對未來經濟狀況的合理和可支持的預測來評估重大應收賬款的可收回性，以確定其重大應收賬款的預期可收性。

公司在其衍生合約下的信用風險敞口因具有投資級信用評級的主要金融機構而異，這些機構的主淨額結算協議規定抵消公司與交易對手之間的應付或應收款項。為了管理與衍生合約相關的交易對手風險，公司根據對交易對手的財務實力和/或信用評級的評估來選擇和監控交易對手。截至2024年3月31日，該公司的衍生品交易對手包括兩家主要金融機構，根據經修訂的定期貸款協議（定義見附註4，”債務”）。

最近發佈的會計公告

2020年3月，財務會計準則委員會（“FASB”）發佈了2020-04號會計準則更新（“ASU”）， 參考利率改革（主題 848） （“ASU 2020-04”），以應對倫敦銀行同業拆借利率（“LIBOR”）停止的風險。該修正案為將GAAP應用於合約、套期保值安排和其他參考倫敦銀行同業拆借利率的交易提供了可選的權宜之計和例外情況。2022 年 12 月 21 日，財務會計準則委員會發布了 ASU 第 2022-06 號，”參考利率改革（主題 848）：推遲主題 848 的失效日期”（“亞利桑那州立大學 2022-06”）。亞利桑那州立大學 2022-06 將日落日期從 2022 年 12 月 31 日推遲至 2024 年 12 月 31 日。截至本文件提交之日，亞利桑那州立大學2020-04和亞利桑那州立大學2022-06均未對公司的經營業績、財務狀況或披露產生重大影響。

2023 年 11 月，美國財務會計準則委員會發布了 ASU 2023-07， 細分市場報告（主題 280）：對可報告的細分市場披露的改進 （“亞利桑那州立大學 2023-07”），它要求一個實體，即使是隻有一個可報告細分市場的實體，也必須披露

營石油公司

未經審計的簡明合併財務報表附註（續）

年度和中期的重大分部支出和其他分部項目，並在過渡期內提供當前每年要求的有關應申報分部的損益和資產的所有披露。此外，它要求實體披露首席運營決策者的頭銜和職位。亞利桑那州立大學 2023-07 不會改變實體識別其運營部門、彙總運營部門或應用定量閾值來確定其應報告細分市場的方式。亞利桑那州立大學2023-07對2023年12月15日之後開始的財政年度和2024年12月15日之後開始的財政年度內的過渡期有效。允許提前收養。各實體應將亞利桑那州立大學2023-07年的修正案追溯適用於財務報表中列報的所有先前時期。該公司目前正在評估採用ASU 2023-07的影響，預計對其披露的影響有限，採用後不會對其合併財務報表產生任何影響。

2023 年 12 月，FASB 發佈了 ASU 2023-09所得税（主題 740）：所得税披露的改進（“亞利桑那州立大學2023-09”），重點是所得税税率對賬和繳納的所得税。亞利桑那州立大學2023-09年要求實體每年披露使用百分比和貨幣金額的表格匯率對賬表，細分為特定類別，某些對賬項目在性質和管轄權超過規定閾值的範圍內進一步細分。此外，各實體必須披露已繳納的所得税，扣除收到的退款，按聯邦、州/地方和外國分列，如果金額至少佔所得税總額的5％，則按司法管轄區披露扣除收到的退款。亞利桑那州立大學 2023-09 年在 2024 年 12 月 15 日之後開始的年度內有效，允許提前採用。實體可以通過提供截至2025年12月31日的經修訂的披露並繼續提供前期的亞利桑那州立大學會前期披露來預期地適用亞利桑那州立大學2023-09年度的修正案，也可以通過提供所有報告期的修訂後的披露來追溯適用修正案。該公司目前正在評估採用ASU 2023-09的影響，但預計不會對其披露產生重大影響，不會對其經營業績、現金流或財務狀況產生任何影響。

2。營業收入

該公司幾乎所有的石油、天然氣和液化天然氣（“NGL”）收入都來自德克薩斯州佩科斯、裏夫斯、沃德和温克勒縣的特拉華盆地。收入在未經審計的簡明合併運營報表中按主要產品分列，描述了收入和現金流的性質、時間和不確定性如何受到公司單一盆地業務中經濟因素的影響。

完成以下五個步驟後確認收入：（1）確定與客户的合同，（2）確定合同中的履約義務（承諾），（3）確定交易價格，（4）將交易價格分配給合同中的履約義務，（5）在報告組織履行履約義務時確認收入。銷售原油、天然氣和液化天然氣的收入是在將商品的每個單位（例如桶油、Mcf）的控制權移交給客户來履行履約義務時確認的。收入是根據分配給每單位商品的合同對價來衡量的，不包括代表第三方收取的金額。由政府機構評估的針對公司向客户收取的特定創收交易徵收和同時徵收的税款不包括在收入中。

由於截至資產負債表之日，公司的履約義務已得到履行，並且存在無條件的對價權，因此公司確認了與客户簽訂的合同應付的款項為美元22.3 百萬和美元19.8截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，分別為 100 萬 “應收賬款，淨額” 在未經審計的簡明合併資產負債表上。公司利用實際權宜之計，豁免披露未履行義務的交易價格，即（i）最初預期期限為一年或更短的合同，以及（ii）將可變對價完全分配給完全未履行的履約義務的合同（每個產品單位通常代表一項單獨的履約義務，因此，公司長期合同下的未來交易量完全未得到滿足）。

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未經審計的簡明合併財務報表附註（續）

有關公司營業收入的更多信息，請參閲其截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告。

3.石油和天然氣特性

公司對石油和天然氣房地產的投資採用全額成本會計法。根據這種會計方法，所有采購、勘探和開發石油和天然氣儲量的成本（包括租賃購置成本、地質支出、處理設備和收集支持設施成本、乾井成本、有形和無形開發成本以及直接內部成本等成本）在發生時作為石油和天然氣財產成本資本化。如果經過評估的石油和天然氣資產的資本化成本（扣除累計損耗）超過扣除遞延税後的石油和天然氣探明儲量的貼現未來淨收入，則此類超額的資本化成本將記入支出。

此外，公司每季度對所有被歸類為未評估財產的房產進行可能的減值評估。如果財產個別微不足道，公司將以個人或集體為基礎評估房產。評估包括考慮以下因素：鑽探意向；剩餘租期；地質和地球物理評估；鑽探結果和活動；探明儲量的分配；以及分配探明儲量後開發的經濟可行性。在這些因素表明減值的任何時期，迄今為止此類財產產生的累計鑽探成本以及全部或部分相關租賃成本都將轉入全部成本池，然後受到損耗和全部成本上限測試的限制。

截至2024年3月31日和2023年3月31日，根據西德克薩斯中質原油（“WTI”）原油現貨價格和Henry Hub相應的先前12個月期間的天然氣價格，公司截至2024年3月31日和2023年3月31日的石油和天然氣資產淨賬面價值未超過公司儲量的上限測試值。截至2024年3月31日和2023年3月31日，用於上限測試計算的石油和天然氣價格為美元77.64 每桶和美元91.38 分別為每桶石油和美元2.45 每 mmBtu 和 $5.96 天然氣分別為每百萬英熱單位。

大宗商品價格、生產率、儲備水平、未來開發成本、未評估房產向全部成本池的轉移、資本支出和其他因素的變化將決定公司未來時期的上限測試計算和減值分析。此外，由於石油和天然氣價格本質上具有波動性，大宗商品價格的持續下跌將降低計算出的當月第一天的平均價格，根據其全部成本上限測試計算，這可能會導致公司石油和天然氣資產產生非現金減值費用，從而對收益和財務狀況產生負面影響。

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未經審計的簡明合併財務報表附註（續）

4。債務

公司在本報告所述期間的債務包括以下各項（以千計）：


	2024 年 3 月 31 日		2023年12月31日
定期貸款信貸額度	$	190,000	$	20 萬
其他		188		215
債務總額（面值）		190,188		200,215
更少：
長期債務的當前部分⁽¹⁾		(55,106)		(50,106)
其他⁽²⁾		(8,261)		(9,833)
長期債務，淨額	$	126,821	$	140,276

(1)	金額主要反映了到期的攤銷付款 $55.0 百萬和 $50.0 百萬以下已修改定期貸款協議分別在2024年3月31日和2023年12月31日的一年內到期。

(2)	金額主要反映未攤銷的債務發行成本約為 $5.7 百萬和$6.9 截至2024年3月31日和2023年12月31日分別為百萬美元，但還包括與嵌入式衍生品相關的未攤銷債務折扣，該折扣單獨列報，並在附註5 “公允價值衡量” 中進一步描述。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，公司的記錄約為 $1.7 百萬和 $1.8 利息支出分別為百萬美元，反映了這些金額的攤銷/增加。

定期貸款信貸額度

2021年11月24日，公司及其全資子公司Halcón Holdings, LLC（“借款人”）與作為管理代理人的麥格理銀行有限公司以及作為其當事方的某些其他金融機構作為貸款人簽訂了經修訂和重述的優先擔保信貸協議（“定期貸款協議”）。2022年11月14日，公司支付了約美元2.4 百萬並與貸款人簽訂了進一步修訂的信貸協議（“經修訂的定期貸款協議”），該協議修改了其原始定期貸款協議的某些條款，包括但不限於其流動比率財務契約、利率基準和預付款保費，所有這些條款如下文所述。

2024年3月28日，公司與貸款人簽訂了經修訂的定期貸款協議第三修正案（“第三修正案”）。第三修正案修訂了經修訂的定期貸款協議，除其他外，（a）修改某些房產的批准開發計劃（“APOD”），（b）取消了PDP生產測試和APOD經濟測試（均在定期貸款協議中定義），（c）要求借款人從股票發行和/或現金捐款中獲得總金額不少於美元的現金收益38.0 自修正案生效之日起至2024年3月31日期間為百萬美元（“特定額外股權資本”），此類特定額外股權資本應排除在合併現金餘額（定義見定期貸款協議）的計算之外，以及（d）對與上述內容相關的某些其他肯定性契約進行修改。

截至 2024 年 3 月 31 日，該公司有 $190.0百萬美元的債務和美元0.3 根據經修訂的定期貸款協議，未償還的100萬張信用證。額外的 $4.7截至2024年3月31日以及截至本申報之日，有100萬張信用證可供簽發。經修訂的定期貸款協議的到期日為2025年11月24日。經修訂的定期貸款協議下的借款根據擔保隔夜融資利率（“SOFR”）加上浮動利率0.15% 加上固定適用利潤率 7.5%。截至2024年3月31日的季度，公司借款的加權平均利率約為 12.99%.

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未經審計的簡明合併財務報表附註（續）

公司可以選擇預付經修訂的定期貸款協議下未償還的任何借款，但需支付以下預還款保費：


期限（在適用的借款日期之後）⁽¹⁾)			高級
月 0-12			整筆金額等於12個月的利息加上 2.00%
月 13-24			2.00%
月 25-36			1.00%
月 37-48			0.00%

(1)	原始借款的適用借款日期為2021年11月 $200.0 借了百萬美元，2022年4月和11月用於 $20.0 百萬和 $15.0 分別是數百萬美元的延遲提款借款。

如果控制權變更導致在修訂日期的兩週年內預付，則公司的預付保費將與上表中列出的保費有所不同，因為 2將收取% 的預付保費。

根據經修訂的定期貸款協議，公司可能被要求從2023年開始支付與不允許的債務、某些資產出售或手頭現金超過某些最高水平有關的強制性預付款。對於2023年1月1日之後的每個財季，當經修訂的定期貸款協議中定義的合併現金餘額超過$時，公司必須支付強制性預付款20.0 百萬。在2024年12月31日之前，為確定合併現金餘額的目的，不包括APOD油井（即位於經修訂的定期貸款協議規定的指定邊界內的石油和天然氣井）下一個財季的預計資本支出。截至2024年3月31日，經修訂的定期貸款協議中定義的合併現金餘額未超過美元20.0 百萬；因此，無需強制性預付款。

公司必須按計劃支付剩餘攤銷款項，總額為美元75.0 從截至2024年6月30日的財政季度到截至2025年9月30日的財政季度為百萬美元12.5 百萬美元將在2024年第二和第三季度末到期，美元15.0 百萬美元將於2024年第四季度末和2025年第一季度到期，以及美元10.0 百萬美元將在2025年第二和第三季度末到期。公司將被要求支付最後一筆款項 $115.0 2025 年 11 月 24 日到期時為百萬美元。經修訂的定期貸款協議下的未償金額由借款人的某些直接和間接子公司擔保，並由借款人和此類直接和間接子公司的幾乎所有資產以及公司持有的借款人股權作為擔保。作為經修訂的定期貸款協議的一部分，對擔保子公司向Battalion轉移資產（包括現金）有一定的限制。

經修訂的定期貸款協議還包含某些財務契約（定義見經修訂的定期貸款協議），包括維持以下比率：

●

資產覆蓋率不低於 1.80 截至2024年3月31日以及此後每個財政季度的最後一天至1.00

●

總淨槓桿比率不大於 2.50 截至2024年3月31日及之後的每個財政季度均為1.00，以及

●

流動比率不小於 1.00 至1.00，從任何財政季度的最後一天確定，截至2024年3月31日，以及之後的每個財政季度。

截至2024年3月31日，公司未遵守經修訂的定期貸款協議下的總淨槓桿比率協議但遵守了其他財務契約.根據經修訂的定期貸款協議，公司有權在財務報表交付後的15天內通過支付不超過遵守總淨槓桿比率所需的金額的可選預付款，糾正不遵守總淨槓桿率協議的情況，此類預付款不受以下約束

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未經審計的簡明合併財務報表附註（續）

適用的預付保費。一旦支付了此類預付款，則應重新計算總淨槓桿比率，使未償借款金額的減少生效，就好像此類預付款發生在本季度的最後一天一樣。因此，2024年5月14日，公司根據經修訂的定期貸款協議預付了未償借款，金額為美元17.3 百萬美元，未償借款總額為美元172.7 百萬。在2024年3月31日計算總淨槓桿比率的此類預付款生效後，公司遵守了該財務契約。參見注釋 13 “後續事件”， 以進一步討論為預付款提供資金的問題。

經修訂的定期貸款協議包含了通過鑽探和完井為公司的Monument Draw面積提供APOD。

經修訂的定期貸款協議還包含某些違約事件，包括不付款；違反陳述和擔保；不遵守契約或其他協議；重大債務的交叉違約；判決；控制權變更；以及自願和非自願破產。

在2021年11月簽訂最初的定期貸款協議的同時，公司同意在未來的控制權變更事件中向貸款人支付溢價，在該事件中，董事會或首席執行官（“CEO”）或首席財務官的多數職位與控制權變更事件（“控制權變更看漲期權”）之前的人員不同。通過支付利息和某些費用，保費會隨着時間的推移而降低。控制權變更看漲期權被視為嵌入式衍生品，與主權債務工具沒有明確和密切的關係。因此，公司在未經審計的簡明合併資產負債表上分別記錄了初始公允價值 “其他非流動負債” 並記錄每個報告期內嵌入式衍生品公允價值的變化 “利息支出及其他” 關於未經審計的簡明合併運營報表。請參閲註釋 5，”公允價值測量，” 用於討論所使用的估值方法、估值的重要投入，以及控制權變更看漲期權公允價值變動的對賬。

5。公允價值測量

公司對公允價值的確定不僅包括參與與公司交易的交易對手的信用狀況，從而在公司未經審計的簡明合併資產負債表上產生應收賬款，還包括公司不履約風險對其自身負債的影響。公允價值被定義為在計量日市場參與者之間的有序交易中出售資產或為轉移負債而支付的價格（退出價格）。公司使用公允價值層次結構區分其金融工具的公允價值，該等級制度優先考慮用於衡量公允價值的估值技術的投入。該等級制度將相同資產或負債的活躍市場中未經調整的報價列為最高優先級（1級），最低優先級為不可觀察的投入（3級）。第 2 級衡量標準是可以直接或間接觀察到的資產或負債的投入，但第 1 級中包含的報價除外。公司利用市場參與者在對資產或負債進行定價時使用的市場數據或假設，包括估值技術輸入中對風險和固有風險的假設。這些輸入可以很容易地觀察到，也可以得到市場的證實，或者通常無法觀察。公司根據這些投入的可觀察性對公允價值餘額進行分類。

金融工具在公允價值層次結構中的水平基於對公允價值計量具有重要意義的最低投入水平。公司評估特定投入對公允價值計量的重要性需要判斷，這可能會影響公允價值資產和負債的估值及其在公允價值層次結構中的位置。曾經有不所列任何時期的公允價值層次結構級別之間的轉移。下表按公允價值層次結構中的級別列出了公司的金融資產以及

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截至2024年3月31日和2023年12月31日按公允價值核算的與基於大宗商品的衍生品合約相關的負債（以千計）：


	2024 年 3 月 31 日
	第 1 級		第 2 級		第 3 級		總計
資產
來自大宗商品衍生品合約的資產	$	—	$	11,531	$	—	$	11,531

負債
來自大宗商品衍生品合約的負債	$	—	$	50,671	$	—	$	50,671


	2023年12月31日
	第 1 級		第 2 級		第 3 級		總計
資產
來自大宗商品衍生品合約的資產	$	—	$	13,869	$	—	$	13,869

負債
來自大宗商品衍生品合約的負債	$	—	$	33,249	$	—	$	33,249

上面列為二級的衍生品合約包括固定價格掉期、項圈、基差掉期和按公允價值計價的WTI NYMEX期貨合約。公司將這些頭寸的公允價值的淨變動記錄在 “衍生合約的淨（虧損）收益” 在公司未經審計的簡明合併運營報表中。二級可觀測數據包括基於報價的大宗商品價格的遠期曲線以及與遠期曲線變化相關的隱含波動率因素。參見注釋 6， “衍生品和套期保值活動”， 以進一步討論衍生品。

該公司的衍生品合約是與具有投資級信用評級的主要金融機構簽訂的，這些機構被認為信用風險最小。因此，如果交易對手在衍生品合約中不履約，公司將面臨信用風險；但是，公司預計不會出現這種不履行情況。

正如註釋4中所討論的那樣， “債務，” 公司在未經審計的簡明合併資產負債表上分別記錄了控制權變更看漲期權的公允價值 “其他非流動負債”。隨後，控制權變更看漲期權的公允價值將在每個報告期內重新計量，嵌入式衍生品的公允價值變動記錄在 “利息支出及其他” 關於未經審計的簡明合併運營報表。控制權變更看漲期權的估值包括重要的輸入，例如離散潛在退出情景的時機和概率、遠期利率曲線以及基於隱含收益率和市場收益率的貼現率。下表列出了在公允價值層次結構中歸類為第三級的控制權變更看漲期權公允價值變動的對賬情況（以千計）：


	控制權變更
	看漲期權
截至2023年12月31日的餘額	$	2,084
公允價值的變化		(928)
截至 2024 年 3 月 31 日的餘額	$	1,156

估計的公允價值金額是根據相關的市場信息在離散的時間點確定的。這些估計值涉及不確定性，無法精確確定。由於其短期性質，現金、現金等價物和限制性現金、應收賬款和應付賬款的估計公允價值接近其賬面價值。公司經修訂的定期貸款協議下借款的估計公允價值接近賬面價值，因為利率接近當前的市場利率。

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未經審計的簡明合併財務報表附註（續）

公司遵循財務會計準則委員會會計準則編纂（“ASC”）820的規定， 公允價值測量 適用於按非經常性公允價值計量的非金融資產和負債。這些規定適用於公司對使用公允價值的資產報廢債務（“ARO”）的初始確認。ARO的估計值來自歷史成本和管理層對未來成本環境的預期；因此，公司已將這些負債指定為三級。參見注釋 7， “資產報廢義務”， 用於核對公司ARO負債的期初和期末餘額。

6。衍生和套期保值活動

該公司面臨與其持續業務運營相關的大宗商品價格風險。根據公司的政策和經修訂的定期貸款協議的要求，它通常對未來時期預期石油和天然氣產量的很大一部分進行套期保值，但有所不同。衍生品在未經審計的簡明合併資產負債表上按公允價值記賬，公允價值的變動包含在變更發生期間未經審計的簡明合併運營報表中。公司已選擇不將其任何衍生合約指定用於對衝會計。因此，公司記錄了這些衍生品合約按市值計價估值的淨變化，以及已結算的衍生品合約的所有付款和收益 “衍生合約的淨（虧損）收益” 關於未經審計的簡明合併運營報表。隨着運營狀況的變化，公司的對衝政策和目標可能會發生重大變化。公司不為投機交易目的簽訂衍生合約。

公司的政策是僅與信譽良好的金融或大宗商品對衝機構的交易對手簽訂衍生品合約，這些交易對手被管理層視為有能力和有競爭力的做市商。截至2024年3月31日，公司沒有根據其任何衍生合約提供抵押品，因為這些合約是根據公司的定期貸款協議擔保的。

公司在任何時間點的原油和天然氣衍生品頭寸都可能包括固定價格掉期、無成本看跌/看漲期權、基差互換和WTI NYMEX的名單，進一步描述如下：

●

固定價格掉期 其設計使公司根據原油和天然氣的固定和可變價格之間的差異來接收或付款。

●

無成本項圈 包括賣出看漲期權，它確定了公司將獲得的合約交易量的最高價格，以及確定最低價格的買入看跌期權，通常公司使用的頻率低於固定價格互換。

●

基礎互換 有效地鎖定了銷售產品的區域價格（即米德蘭）與石油產量套期保值的相關定價指數（即庫欣）之間的價格差異。

●

WTI NYMEX交易所的收盤協議 將合同定價的交易月與交貨月份的價格調整考慮在內。

下表彙總了截至2024年3月31日和2023年12月31日未經審計的簡明合併資產負債表中所有大宗商品衍生品合約的位置和公允價值金額（以千計）：


資產負債表位置	2024 年 3 月 31 日		2023年12月31日		資產負債表位置	2024 年 3 月 31 日		2023年12月31日
流動資產	$	7,633	$	8,992	流動負債	$	(28,764)	$	(17,191)
其他非流動資產		3,898		4,877	其他非流動負債		(21,907)		(16,058)
	$	11,531	$	13,869		$	(50,671)	$	(33,249)

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未經審計的簡明合併財務報表附註（續）

下表彙總了公司未經審計的簡明合併運營報表中衍生品合約的已實現和未實現損益的位置和金額（以千計）：


	淨（虧損）收益的位置	三個月已結束
	關於衍生品合約	三月三十一日
類型	運營聲明	2024		2023
大宗商品衍生合約：
未實現（虧損）收益	其他收入（支出）	$	(19,761)	$	21,004
已實現虧損	其他收入（支出）		(4,426)		(1,531)
淨（虧損）收益總額		$	(24,187)	$	19,473

截至2024年3月31日，該公司持有以下未平倉原油和天然氣衍生品合約：


樂器		2024		2025		2026		2027
原油：
固定價格掉期：
總交易量 (Bbls)		1,335,277		1,435,236		1,029,685		786,989
加權平均價格	$	63.50	$	61.77	$	63.59	$	61.87
基礎互換：
總交易量 (Bbls)		1,337,833		1,451,319		1,036,713		791,105
加權平均價格	$	0.27	$	0.25	$	0.05	$	0.44
WTI 紐約商品交易所上市：
總交易量 (Bbls)		1,323,220		1,451,319		1,036,713		791,105
加權平均價格	$	0.25	$	0.13	$	(0.01)	$	(0.03)
天然氣：
固定價格掉期：
總交易量 (mmBtu)		4,316,091		4,326,712		2,431,053		2,135,815
加權平均價格	$	3.52	$	3.42	$	3.96	$	3.71
雙向領：
總交易量 (mmBtu)		875,400		1,651,321		2,063,812		1,355,000
加權平均價格（看漲）	$	4.81	$	5.12	$	5.26	$	5.57
加權平均價格（看跌期權）	$	3.48	$	3.72	$	3.70	$	3.66
基礎互換：
總交易量 (mmBtu)		5,184,315		5,950,283		4,455,681		3,472,222
加權平均價格	$	(0.87)	$	(0.68)	$	(0.77)	$	(0.73)

公司在未經審計的簡明合併資產負債表中按總額列報其衍生品合約的公允價值。下表顯示了截至2024年3月31日和2023年12月31日的主淨額結算安排對公司衍生品合約公允價值的潛在影響（以千計）：


	衍生資產				衍生負債
衍生資產和負債的抵消	2024 年 3 月 31 日		2023年12月31日		2024 年 3 月 31 日		2023年12月31日

總金額-合併資產負債表	$	11,531	$	13,869	$	(50,671)	$	(33,249)
未抵銷金額-合併資產負債表		(11,531)		(13,218)		11,531		13,218
淨額	$	—	$	651	$	(39,140)	$	(20,031)

在與每個交易對手簽訂衍生合約之前，公司與每個交易對手簽訂國際互換交易商協會主協議（“ISDA”）。ISDA是一份標準合約，適用於公司與相應交易對手之間簽訂的所有衍生合約。對於在同一日期以相同貨幣進行的交易，ISDA允許根據雙方的選擇抵消公司與交易對手之間的應付或應收賬款。

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7。資產退休義務

當公司能夠合理估計進行場地開墾、拆除設施或停電和放棄成本的義務的公允價值時，該公司就會記錄石油和天然氣資產的ARO。公司將ARO負債記錄在未經審計的簡明合併資產負債表上，並將成本資本化為 “石油和天然氣特性” 在債務發生期間。該公司記錄了其ARO負債的增加 “損耗、折舊和增量” 未經審計的簡明合併運營報表中的支出。額外的資本化成本按生產單位折舊。

該公司記錄了以下與其ARO負債相關的活動（以千計）：


截至 2023 年 12 月 31 日的資產報廢債務負債	$	17,458
增值費用		234
產生的負債		174
截至2024年3月31日的資產報廢負債		17,866

8。承付款和意外開支

承諾

2022年5月，公司與卡拉卡拉服務有限責任公司（“卡拉卡拉”）簽訂了開發戰略酸性氣體處理和碳封存設施的合資協議，並與Wink Amine Treater, LLC（“WAT”）簽訂了氣體處理協議。公司的最低交易量承諾為 2萬個根據天然氣處理協議，每天的Mcf，具有一定的展期權和啟動靈活性，初始期限為五年從設施投入使用之日起。根據天然氣處理協議, 公司將支付的處理費率起價為 $1.65/Mcf，並根據交付給設施的數量而有所不同。初始處理體積為 12,0000 Mcf/D，承諾金額約為 $7.3 協議的前12個月為百萬美元。有關該合資企業的更多信息，請參閲註釋11，”其他財務報表信息”。

該公司已就其在西德克薩斯州特拉華盆地生產的石油和天然氣簽訂了各種長期收集、運輸和銷售合同。截至2024年3月31日，該公司在該地區簽訂了多份長期原油和天然氣合同，這些合同的銷售價格基於公佈的市場匯率。根據這些合同的條款，該公司已承諾將該地區的很大一部分產量用於期限不等二十年從首次生產之日起。

突發事件

除下述事項外，公司還可能不時成為其正常業務過程中未決或可能提起的法律訴訟的原告或被告。儘管目前懸而未決的法律訴訟的結果和影響尚無法確定，但公司的管理層和法律顧問認為，通過和解或不利判決解決這些訴訟不會對公司未經審計的簡明合併經營業績、財務狀況或現金流產生重大影響。

該公司曾運營的路易斯安那州房產的表面所有者經常對石油和天然氣公司提起訴訟或索賠，聲稱運營商和營運權益所有者應對租賃物業運營造成的環境損害負責。這些損失通常用將租賃財產恢復到其原始狀態的成本來衡量。目前和過去，該公司都是路易斯安那州此類事務的當事方。關於未決事項，目前尚無法確定總體風險。該公司打算強烈反對這些説法。

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9。可贖回的可轉換優先股

下表彙總了公司發行的可贖回可轉換優先股：


優先股	發行日期	股票	現金分紅率	PIK 股息率	轉換價格		收到的淨收益（以千計）
A 系列	3月28日至23日	25000	14.50%	16.00%	$	9.03	$	24,400
A-1 系列	9 月 6 日-23 日	38,000	14.50%	16.00%	$	7.63	$	37,100
A-2 系列	12 月 15 日至 23 日	35,000	14.50%	16.00%	$	6.21	$	34,100
A-3 系列	3 月 27 日至 24 日	2萬個	14.50%	16.00%	$	6.83	$	19,500

2024年3月27日，公司以私募方式共出售了 2萬個向Luminus Management, LLC、Oaktree Capital Management, LLC和該公司最大的LSP Investment Advisors, LLC管理有限責任公司管理的某些基金私募A-3系列可贖回優先股（“A-3系列優先股”）的股份三現有股東（“投資者”）。公司收到了 $19.5 百萬美元的收益，扣除美元0.5 百萬美元的原始發行折扣。每位投資者都有一名當選為公司董事會成員並在董事會任職的員工，該員工包括六成員。根據為評估A-3系列優先股的擬議條款而成立的無私董事特別委員會的建議，公司董事會批准了A-3系列優先股的發行。A-3系列優先股的持有人將有不 A-3系列優先股的投票權。A-3系列優先股將獲得年度股息，以現金支付，固定利率為 14.5每年百分比或按固定的 PIK 應計率累計 16.0每年百分比由公司選擇。目前，公司的經修訂的定期貸款協議禁止支付現金分紅。PIK股息將按季度累積、複合和累積，並將添加到清算優先權中。A-3系列優先股股息支付日期將從2024年3月31日開始，轉換價格等於美元6.83，可能會不時進行調整。

出於會計目的，在發行優先股（統稱為 “可贖回可轉換優先股”）時，公司在未經審計的簡明合併資產負債表中將淨收益記為夾層股權（臨時股權），因為該優先股不是強制性贖回的，但確實包含優先股持有人可以選擇的贖回功能，這種贖回功能不完全在公司的控制範圍內。由於優先股的可贖回性質，如下文進一步討論的那樣，公司在2023年3月31日、2023年9月30日、2023年12月31日和2024年3月31日錄得的非現金視同股息約為美元1.5 百萬，美元1.1 百萬，美元1.0 百萬和美元0.5 百萬美元，將優先股的賬面價值提高到約美元的贖回金額25.0 百萬，美元38.0 百萬，美元35.0 百萬和美元20.0 分別為百萬。

在截至2024年3月31日的三個月中，公司以實物支付（“PIK”）的優先股股息為美元5.1 百萬。截至2024年3月31日，優先股的賬面價值，包括PIK股息，約為美元131.6 百萬。

投票權。 可贖回可轉換優先股的持有人有不可贖回可轉換優先股股份的投票權。

分紅。 可贖回可轉換優先股的持有人有權按固定利率獲得累計股息 14.5清算優先權每年的百分比 ($1,000 每股，或 $118.0 百萬，任何應計的PIK均有所增加），並按季度累積拖欠款。股息可以現金支付，或者，如果未申報和以現金支付，則任何此類股息的金額應自動按固定利率累計 16.0每年清算優先權的百分比，並添加到清算優先權中（“PIK累積”）。目前，公司的經修訂的定期貸款協議禁止支付現金分紅。此外，儘管公司自成立以來一直沒有申報或支付過普通股股息，但優先股的持有人將有權在折算後的基礎上參與任何股息或允許的普通股持有人分配。

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轉換功能。 除了” 中提到的轉換權外兑換功能（控制權變更）” 下文中，可贖回可轉換優先股的持有人可以將其股票轉換為普通股，其轉換比率（“轉換比率”）等於轉換時適用的清算優先權除以當時適用的轉換價格（最初等於 18佔普通股成交量加權平均價格的百分比 20 截止日期之前的交易日）。此外，如果公司滿足某些計算出的估值指標，除以已發行普通股的數量等於或超過，則公司有權選擇將已發行的可贖回可轉換優先股按轉換率轉換為普通股 130轉換價格的百分比。

兑換功能（發行人）。 公司可以選擇以現金兑換可贖回的可轉換優先股，每股優先股金額等於（“贖回價格”）：

●

在此之前的任何時間 120 天截止日期之後， 100當時清算優先權的百分比；

●

在任何時候或之後 120 天在截止日期之後但在截止日期之前 180 天截止日期之後， 102當時清算優先權的百分比；

●

在任何時候或之後 180 天在截止日期之後但在截止日期一週年之日或之前， 105當時清算優先權的百分比；

●

在截止日期一週年之後的任何時候，但在截止日期的兩週年之日或之前， 108當時清算優先權的百分比；以及

●

在截止日期兩週年之後的任何時候， 120當時清算優先權的百分比。

兑換功能（控制權變更）。如果控制權發生變化，持有人有權獲得：

●

在當天或之前的任何時候 150 天在發行日期之後，在公司選舉時，現金支付等於清算優先權或股權對價等於 107.5清算優先權的百分比，或

●

在一百五十之後的任何時候（150th) 發行之日後的第二天，公司應向每位持有人提供相當於贖回價格的現金付款。持有人還應能夠選擇按轉換率轉換為普通股。直到 (i) 經修訂的定期貸款協議終止或對其進行某些修訂或 (ii) 一年在經修訂的定期貸款協議到期日之後，不允許持有人在控制權變更的情況下選擇現金支付選項。

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10。每股收益

以下是每股收益（虧損）的計算方法（以千計，每股金額除外）：


	三個月已結束
	三月三十一日
	2024		2023
基本：
淨（虧損）收入	$	(31,203)	$	22,811
減去：優先股股息		(5,632)		(1,492)
減去：可分配給優先股股東的未分配收益		—		(120)
普通股股東可獲得的淨（虧損）收入	$	(36,835)	$	21,199
已發行普通股的加權平均基本數量		16,457		16,393
普通股每股基本淨（虧損）收益	$	(2.24)	$	1.29

稀釋：
普通股股東基本可獲得的淨（虧損）收入	$	(36,835)	$	21,199
未分配收益的重新分配		—		1
普通股股東可獲得的淨（虧損）收益攤薄	$	(36,835)	$	21,200

已發行普通股的加權平均基本數量		16,457		16,393
普通股等值股，代表可在以下時間發行的股份：
行使股票期權		防稀釋		防稀釋
限制性股票單位的歸屬		防稀釋		142
攤薄後已發行普通股的加權平均攤薄後數量		16,457		16,535
普通股每股攤薄後的淨（虧損）收益	$	(2.24)	$	1.28

公司根據ASC主題260計算每股收益，每股收益（“ASC 260”），它要求使用兩類股票（普通股和參與優先股）的每股收益進行計算，該方法根據普通股股東和其他證券持有人各自對未分配收益的參與權在報告期內分配收益。攤薄後的每股收益是使用兩類方法計算的，因為這種計算比使用if轉換方法的計算更具稀釋性。有關公司優先股（被視為參與證券）的更多信息，請參閲附註9， “可贖回的可轉換優先股”.

在截至2024年3月31日的三個月中，包括期權和限制性股票單位（“RSU”）在內的普通股等價物總計 0.3 百萬美元是反稀釋的，不包括在普通股攤薄後的每股收益的計算中。在截至2023年3月31日的三個月中，包括期權和限制性股票單位在內的普通股等價物總計 0.5 在計算普通股攤薄後的每股收益時，沒有將百萬美元包括在內，因為其影響本來是反稀釋的。

營石油公司

未經審計的簡明合併財務報表附註（續）

11。其他財務報表信息

某些資產負債表金額由以下內容組成（以千計）：


	2024 年 3 月 31 日		2023年12月31日
應收賬款，淨額：
石油、天然氣和液化天然氣收入	$	22,298	$	19,802
聯合利息賬户		2,108		2,138
其他		1,581		1,081
	$	25,987	$	23,021
預付費和其他：
預付款	$	532	$	490
託管資金		346		345
其他		41		72
	$	919	$	907
其他資產（非流動資產）：
投資未合併的子公司	$	1,007	$	1,283
合約資產		18,454		15,062
託管資金		558		552
其他		761		759
	$	20,780	$	17,656
應付賬款和應計負債：
貿易應付賬款	$	21,689	$	24,915
應計石油和天然氣資本成本		11,730		15,337
應付收入和特許權使用費		21,491		18,986
應計員工薪酬		509		520
應計租賃運營費用		7,360		6,418
其他		338		349
	$	63,117	$	66,525

投資未合併的附屬公司。 2022年5月，該公司與卡拉卡拉成立合資企業，開發酸性氣體處理設施，從其生產的天然氣中去除硫化氫和二氧化碳。卡拉卡拉為建造治療設施提供了初始資金。公司通過非現金交換向關聯方合資企業出資了某些全額成本池資產，換取了留存資產 5未合併的子公司WAT（前身為Brazos Amine Treater, LLC（“BAT”））的股權百分比。出於會計目的，由於公司不控制對經濟表現影響最大的關鍵活動（例如設施的運營和維護），也沒有義務吸收損失或有權獲得可能鉅額的收益，因此公司不是WAT的主要受益者。因此，公司根據其對合資企業關鍵活動施加重大影響而非控制權的能力，使用權益會計法核算其對WAT（關聯方）的投資。有關該合資企業的更多信息，請參閲註釋8，”承付款和或有開支”。

合約資產。 該公司預付了美元3.4 2024 年第一季度達到 100 萬美元，總額為18.5 代表其在WAT的合資夥伴捐款100萬美元，用於資助酸性氣體注入（“AGI”）油井的修井作業。根據管理合資企業的協議條款，公司有多種補救措施可以收回此類預付款，包括（1）申報這筆款項為貸款，根據協議，貸款的利率將與出租人的利率相同 15百分比或法律允許的最大利率，（2）從合資企業的分配中扣除以及（3）在考慮預付款後，根據各方總資本出資的相對水平重新分配合資企業的股權。

營石油公司

未經審計的簡明合併財務報表附註（續）

12。合併協議

合併協議和計劃

2023年12月14日，公司與特拉華州的一家公司Fury Resources, Inc.（“母公司”）和特拉華州的一家公司和母公司的直接全資子公司San Jacinto Merger Sub, Inc.（“Merger Sub”）簽訂了經修訂的協議和合並計劃（“合併協議”）。合併協議規定，根據合併協議中規定的條款和條件，Merger Sub將與公司合併併入公司（“合併”），公司作為母公司的全資子公司生存。在遵守合併協議中規定的條款和條件的前提下，公司的每股已發行和流通普通股，面值美元0.0001 每股（“普通股”）應轉換為獲得美元的權利9.80 現金，不含利息，表示總交易價值約為美元450.0 百萬股，否則此類股票將停止流通，應自動註銷和報廢並不復存在；每股已發行的可贖回可轉換優先股將捐給母公司以換取母公司的新優先股，或以現金出售給母公司，在任何情況下，其估值均基於此類優先股的轉換或贖回價值。

2024 年 1 月 24 日，母公司和公司同意撥款等於 $ 的款項10.0 百萬美元將從託管賬户中分配給公司，並記作存款負債”其他” 長期負債列在簡明合併資產負債表中，如果合併完成，將計入合併的淨收益。

2024年4月24日，根據2024年4月16日的合併協議修正案，母公司向公司支付了美元0.1 百萬美元將由公司用於支付公司與打印並向公司股東郵寄最終合併委託書相關的成本和費用。

公司、母公司和合並子公司完成合並的義務須滿足或免除某些慣例成交條件，其中包括：（a）對合並協議一方具有管轄權的任何政府機構沒有任何法律或命令禁止或將完成合並定為非法，以及（b）以公司普通股已發行和流通股份的多數票通過合併協議。

13。後續事件

2024 年 5 月 13 日，公司以私募方式共出售了 2萬個向投資者出售A-4系列可贖回優先股（“A-4系列優先股”）的股份。公司收到了 $19.5 百萬美元的收益，扣除美元0.5 百萬美元的原始發行折扣。根據為評估A-4系列優先股的擬議條款而成立的無私董事特別委員會的建議，公司董事會批准了A-4系列優先股的發行。A-4系列優先股的持有人將有不A-4系列優先股的投票權。A-4系列優先股將獲得年度股息，以現金支付，固定利率為14.5每年百分比或按固定的 PIK 應計率累計16.0每年百分比由公司選擇。目前，公司的經修訂的定期貸款協議禁止支付現金分紅。PIK股息將按季度累積、複合和累積，並將添加到清算優先權中。A-4系列優先股股息支付日期將從2024年6月30日開始，轉換價格等於美元6.42，可能會不時進行調整。

2024年5月14日，出售A-4系列優先股的收益被用來賺取一美元17.3 預付百萬美元的未償借款並付款 $0.3 百萬美元用於支付經修訂的定期貸款協議下的相關利息，以糾正截至2024年3月31日的總淨槓桿率不合規的情況。

第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析

以下討論旨在幫助瞭解我們截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的經營業績，應與本10-Q表季度報告中未經審計的簡明合併財務報表及其附註以及截至2023年12月31日財年的10-K表年度報告中包含的合併財務報表、附註和管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析一起閲讀。本10-Q表中列出的業績不一定代表未來的經營業績。

本次討論中的陳述可能是前瞻性的。這些前瞻性陳述涉及風險和不確定性，包括下文討論的風險和不確定性，這可能會導致實際結果與所表達的結果不同。有關更多信息，請參閲”關於前瞻性陳述的特別説明。”

概述

我們是一家獨立的能源公司，專注於在美國收購、生產、勘探和開發富含液體的陸上石油和天然氣資產。我們的物業和鑽探活動目前集中在特拉華盆地，我們擁有大量的鑽探庫存，我們認為這些庫存具有吸引力的長期經濟效益。

我們的財務業績取決於許多因素，但主要是由我們的石油和天然氣產量以及該生產的價格所驅動的。除非我們將資本用於成功的開發和勘探活動或收購現有產量的房產，否則我們的產量將隨着儲量的耗盡而下降。我們的產量主要取決於大宗商品價格，大宗商品價格受市場需求和供應變化的影響，受整體經濟活動、外國石油和天然氣生產商控制全球供應的嘗試、天氣、運輸外賣能力限制、庫存儲存水平、基差和其他因素的影響。因此，以經濟成本尋找、開發和生產石油和天然氣儲量對我們的長期成功至關重要。

當大宗商品價格大幅下跌時，我們的資本預算和運營融資能力可能會受到不利影響。雖然我們使用衍生工具為石油和天然氣價格下跌提供部分保護，但我們對衝的總量低於我們的預期產量，根據我們對當前和未來市場狀況的看法，每個時期都有所不同，與修訂後的定期貸款協議的有效要求保持一致，並以滾動方式延長有限的時間（通常為四年）。這些限制導致我們的流動性容易受到大宗商品價格下跌的影響。此外，儘管衍生品交易旨在減少大宗商品價格波動的影響，但如果大宗商品價格大幅上漲超過套期保值設定的價格，則衍生品交易可能會限制我們的潛在收益並增加我們的潛在損失。隨着我們運營狀況的變化和/或大宗商品價格的變化，我們的對衝政策和目標可能會發生重大變化。我們不為投機交易目的訂立衍生合約。

最近的事態發展

與 Fury Resources 合併。2023年12月14日，我們與特拉華州的一家公司Fury Resources, Inc.（“母公司”）和特拉華州的一家公司和母公司的直接全資子公司San Jacinto Merger Sub, Inc.（“Merger Sub”）簽訂了經修訂的協議和合並計劃（“合併協議”）。

合併協議規定，根據合併協議中規定的條款和條件，Merger Sub將與我們合併並併入我們（“合併”），我們將作為母公司的全資子公司生存。根據合併協議中規定的條款和條件，在合併生效時，我們每股面值0.0001美元的已發行和流通普通股（“普通股”）應轉換為獲得9.80美元現金不含利息的權利，這意味着總交易價值約為4.5億美元（“合併對價”），否則此類股票將自動停止流通已註銷、退役並不復存在；以及每股可贖回的可兑換股份

優先股將捐贈給母公司以換取母公司的新優先股，或以現金出售給母公司，每種情況下均根據此類優先股的轉換或贖回價值進行估值。

如果合併完成，我們的普通股將不再在紐約證券交易所美國證券交易所交易，並將根據經修訂的1934年《證券交易法》註銷註冊。因此，我們將成為一傢俬營公司。

2024年1月24日，母公司和我們同意從託管賬户中向公司分配相當於1,000萬美元的款項。

2024年4月24日，根據2024年4月16日對合並協議的修正案，母公司向我們支付了10萬美元，用於我們支付與打印並向股東郵寄最終合併委託書相關的費用和開支。

2024年5月3日，母公司提供了股權融資認購協議，證明融資來源方同意向母公司提供總額相當於1.6億美元的股權融資。在這1.6億美元的股權融資承諾中，1,000萬美元已由母公司提取，用於為合併協議簽署時最初的1,000萬美元存款提供資金，該存款已於2024年1月24日發放給公司。對於剩餘的1.5億美元股權融資承諾，根據適用的股權融資認購協議的條款，相關融資來源為其股權融資的部分提供資金的義務以滿足某些條件為條件，包括母公司簽訂股權融資認購協議，證明股權融資總額等於2億美元，以及此類股權融資認購協議的其他當事方提供相關股權融資在合併協議所設想的交易結束時或完成之前進行託管。

我們、母公司和合並子公司完成合並的義務須滿足或免除某些慣例成交條件，其中包括：（a）對合並協議一方具有管轄權的任何政府機構沒有任何法律或命令禁止或將完成合並定為非法，以及（b）以公司普通股已發行和流通股份的多數票通過合併協議。

截至2024年5月9日，我們已經產生了約350萬美元，並將繼續承擔與合併相關的鉅額成本和開支，包括專業服務費用和其他交易成本。

優先股發行。2024年3月27日，根據2023年第三季度收到的承諾書，我們以私募方式將A-3系列可轉換優先股（“A-3系列優先股”）的剩餘2萬股股票出售給了Luminus Management, LLC、Oaktree Capital Management, LLP和LSP Investment Advisors, LLC管理的某些基金（“投資者”）。扣除50萬美元的原始發行折扣，我們獲得了1,950萬美元的收益。

2024年5月13日，我們以私募方式向投資者出售了共計20,000股A-4系列可贖回可轉換優先股（“A-4系列優先股”）（以及A-3系列優先股，即 “優先股”）。扣除50萬美元的原始發行折扣，我們獲得了1,950萬美元的收益。

優先股的發行是由我們董事會根據一個不感興趣的董事組成的特別委員會的建議批准的，該委員會的設立是為了評估優先股的擬議條款。

2024年5月14日，出售A-4系列優先股的收益用於根據經修訂的定期貸款協議預付1730萬美元的未償借款，以糾正截至2024年3月31日的總淨槓桿率不合規行為。

優先股的持有人對優先股沒有投票權。優先股有權獲得年度股息，可以按每年14.5％的固定利率以現金支付，也可以根據我們的選擇按每年16.0％的固定利率（“PIK累積”）累積。目前，我們的經修訂的定期貸款協議禁止支付

現金分紅。實物支付（“PIK”）股息是累積、複合和按季度累積的分紅，並添加到優先股的清算優先權（定義見下文）中。

優先股可兑換，但須遵守優先股指定證書中規定的轉換比率和價格，可隨時由優先股持有人進行兑換，Battalion在滿足某些其他協議要求後也可兑換。Battalion還有權以現金贖回優先股，金額等於根據贖回日期確定的清算優先權（每股1,000美元，合1.180億美元，根據任何PIK應計金額增加）的100-120％。此外，如果控制權發生變更，優先股的持有人有權（i）在截止日期後150天或之前的任何時候，在公司選擇時，獲得相當於清算優先權107.5％的清算優先權或股權對價的現金付款，或（ii）在截止日期後150天后的任何時候，相當於100-120％的現金付款清算優先權由贖回日期或轉換為普通股決定。在 (i) 經修訂的定期貸款協議終止或對經修訂的定期貸款協議進行某些修訂或 (ii) 經修訂的定期貸款協議到期日過去一年之前，不允許持有人在控制權變更的情況下選擇現金支付選項。有關更多信息，請參閲註釋 9，”可贖回的可轉換優先股” 轉至未經審計的簡明合併財務報表。

硫化氫處理合資企業。2022年5月，我們與卡拉卡拉服務有限責任公司（“卡拉卡拉”）簽訂了合資協議，在德克薩斯州温克勒縣開發戰略酸氣處理和碳封存設施（“AGI設施”）。該合資企業以Wink Amine Treater, LLC（“WAT”）（前身為Brazos Amine Treater, LLC（“BAT”）的名義運營，還與我們簽訂了天然氣處理協議（“GTA”），從我們的紀念碑抽獎區生產天然氣。作為向合資企業出資一口獲得批准的酸性氣體和地表地注入許可證的井眼，我們保留了未合併的子公司WAT的5％股權。卡拉卡拉為AGI設施的建設提供了初始資金，預計該設施的初始產能約為每天30 mmcf，設計能力可處理高達10％的硫化氫和二氧化碳混合濃度。我們最初預計AGI設施將在2023年4月初機械完工，並於2023年第二季度投入使用。但是，在調試和初始運行期間，確定需要額外的壓力才能啟動氣體注入。為了更正此問題，訂購併安裝了正排量泵。AGI 設施的注射在注射程序後還經歷了管道和環形空間之間的壓力通信。我們開始了修理行動以修復這個問題。

在2023年第三季度，AGI設施的修井操作遇到了額外的複雜情況，導致成本高於預期。為了資助此次修繕業務，截至2024年3月31日，我們代表我們在WAT的合資夥伴預付了總額約1,850萬美元的資本出資。根據管理合資企業的協議條款，我們認為我們有多種補救措施可以收回此類預付款，包括（1）申報這筆貸款，根據協議，該貸款的利率將為法律允許的最高利率的15％，以較低者為準；（2）從合資企業的分紅中扣除以及（3）根據雙方的相對資本出資總額重新分配合資企業的股權將預付款考慮在內。

幾乎所有油井工作都已完成，該設施於2024年3月9日開始處理酸性氣體。我們目前的預測假設酸性氣體注入（“AGI”）設施將在2024年第二季度繼續每天處理20,000立方英尺的天然氣。WAT現有的補救設施工程可能會超過這一估計。在該設施全面投入運營之前，該工廠在調試或關閉方面的任何延遲都將導致加工費用高於目前的預期。

根據GTA，我們將支付的治療費率根據向該設施交付的數量而有所不同，期限自設施投入使用之日起持續20年，最低交易量承諾為每天20 mmcf，具有一定的展期權和啟動靈活性，初始期限為自設施投入使用之日起五年，在某些條件下可以延長至七年。一旦投入使用，GTA將採用分層費率結構，預計將推動治療費減少50％以上。我們目前對設施投入使用日期和未來治療費用減免的估計受各種運營和其他風險因素的影響，其中一些風險因素是我們無法控制的，這可能會影響這些估算的時間和範圍。

資本資源和流動性

概述。 我們執行運營戰略的能力取決於我們維持足夠的流動性和根據需要獲得額外資本的能力。我們未來的資本資源和流動性在一定程度上取決於我們在開發租賃權益、增加儲備和產量以及尋找額外儲備方面取得的成功。需要足夠的可用現金來為必要的資本支出提供資金，以抵消我們的產量和探明儲備的固有下降。截至2024年3月31日，我們有4,900萬美元的現金及現金等價物，根據經修訂的定期貸款協議（定義見附註4），沒有額外的借款能力，”債務” 未經審計的簡明合併財務報表）以及截至2025年3月到期的總額為5,500萬美元的債務償還額，其中包括2024年剩餘時間到期的4,000萬美元。

我們的修訂定期貸款協議包含某些限制性契約以及強制性還款時間表。從截至2024年6月30日的財政季度到2025年9月30日的財政季度，我們需要定期支付總額為7,500萬美元的款項，其中1,250萬美元將在2024年第二和第三季度末到期，1,500萬美元將於2024年第四季度末和2025年第一季度到期，1,000萬美元將在2025年第二和第三季度末到期。我們將需要在2025年11月24日到期時支付最後一筆1.15億美元的款項。

2022年11月，我們被要求尋求對定期貸款協議進行修訂（定義見附註4， “債務” 轉至未經審計的簡明合併財務報表），以在2023年第一季度之前緩解流動比率契約合規要求，這是由於大宗商品價格下降、利率上升以及我們在2022年鑽探計劃中經歷的高額資本成本，這些成本本質上難以預測，也受我們無法控制的因素的影響。2023年第一季度，大宗商品價格、成本狀況和利率持續惡化，這進一步限制了我們的流動性。因此，我們預計從2023年第一季度開始，短期內將出現違約行為（特別是流動比率），再加上可用於為所有即將到來的債務（包括債務還款和利息、資本支出和運營成本）提供全額資金的流動性資源不足。在沒有來自其他具有良好經濟條件的來源的額外流動性的情況下，我們在2023年獲得了9,560萬美元的優先股融資，在截至2024年3月31日的季度中，我們從三位最大的現有股東那裏獲得了額外的1,950萬澳元的資金。

截至2024年3月31日，我們未遵守經修訂的定期貸款協議下的總淨槓桿比率協議。2024年5月13日，我們額外發行了2萬股優先股，扣除原始發行折扣和發行成本後，淨收益為1,950萬美元。2024年5月14日，根據經修訂的定期貸款協議，所得款項用於選擇性地預付未償還的1,730萬澳元的未償借款。截至2024年3月31日，此類預付款糾正了總淨槓桿率的不合規情況。

我們將繼續執行一項降低運營和資本成本以改善現金流的計劃，包括截至2024年3月31日發行總額為1.151億美元的優先股，以及隨後於2024年5月13日發行的總額為1,950萬美元的優先股。管理層認為，根據其運營預測、手頭的現金和現金等價物，包括根據合併協議從託管中發放的1,000萬美元初始存款金額以及成本削減措施，我們很可能會有足夠的流動性來為運營提供資金，滿足債務要求並保持對附註4中所述未來債務契約的遵守，”債務，” 自這些未經審計的簡明合併財務報表發佈之日起的未來12個月內。但是，我們將繼續尋求其他流動性來源，其中可能包括簽訂其他融資安排（例如未來股權融資）、出售部分非核心資產、為我們的鑽探計劃尋找資本合作伙伴、尋求戰略合併機會或合資企業、出售公司或尋求額外的一般和管理或其他成本降低機會。我們的估計和預測基於假設，這些假設可能被證明是不正確的，這是由於許多目前未知的因素，例如當前的經濟狀況，其中許多因素是我們無法控制的。

如果我們的估計和預測所依據的假設被證明不正確，我們的運營計劃、資本要求和契約合規性可能會受到不利影響。如果我們的現金流嚴重低於預期，或者我們的成本大大高於預期，並且我們歷史上使用的其他資本來源無法按可接受的條件提供，則我們可能需要減少鑽探、開發、土地收購和

其他減少資本支出的活動。但是，資本支出的大幅或長期減少將對我們的生產產生不利影響，並可能對我們未來的現金流產生負面影響。

我們將持續監測市場狀況的變化，並將繼續根據需要調整運營計劃，以努力保持足夠的流動性，促進在未開發的土地上進行鑽探，並允許我們有選擇地擴大種植面積，履行債務義務和限制性契約。我們將繼續探索戰略交易以解決這些問題，同時也在尋找在短期內大幅減少開支的機會。在這方面，我們已經考慮了繼續承擔我們在紐約證券交易所美國證券交易所上市以及根據1934年《證券交易法》成為申報公司的持續成本是否可取。我們認為，如果我們選擇暫停這些義務，我們目前有資格暫停履行這些義務。儘管尚未做出這樣的決定，但我們預計將節省大量成本，尤其是從長遠來看。因此，我們將繼續考慮這個問題，同時尋求可能使其變得不必要的戰略和財務選擇。我們將繼續尋求額外的流動性來源，其中可能包括簽訂其他融資安排（例如未來的股權融資），出售部分非核心資產，例如深度權益，尋求戰略合併機會或合資企業，進一步縮減我們的全權資本計劃，或尋求其他一般和管理或其他降低成本的機會，包括使我們的員工人數與計劃的鑽探活動保持一致。但是，如果沒有額外的資本、降低成本或其他有利的重大進展，我們無法保證，我們將來不會遇到流動性和契約合規問題。

其他風險和不確定性。我們完成交易以及維持或增加流動性的能力取決於許多變量，包括我們的石油和天然氣產量、探明儲量和大宗商品價格、我們的債務金額和成本，以及歷史上影響石油和天然氣行業的各種經濟和市場狀況。即使我們在增加探明儲量和產量方面取得了成功，但如果石油和天然氣價格持續下跌，我們為資本支出提供資金、完成收購、減少債務、履行財務義務和實現盈利的能力可能會受到重大影響。

此外，在大宗商品價格上漲的時期，我們仍然面臨供應鏈問題的風險，包括但不限於勞動力短缺、管道限制以及可能影響我們業務的壓裂和/或鑽探相關設備的潛在延遲。在這些時期，鑽機、設備和用品的成本和交付時間也可能大大增加。鑽機和/或壓裂人員、壓力泵送設備、管道和其他物資以及合格人員的缺乏或成本高昂可能會對我們的運營和盈利能力產生重大不利影響。

最後，國內或國外經濟活動或增長率的實際或預期下降，關税或其他貿易限制的區域或全球範圍的增加，影響美國或全球金融體系和市場的動盪，以及國際衝突、遏制流行病的努力或其他因素導致的區域或全球嚴重經濟收縮，都可能嚴重影響我們的商業和財務狀況，並通過加劇全球石油實際或預期的未來下降來影響我們的運營融資能力需求，對石油和天然氣生產價格產生負面影響，或對我們遵守經修訂的定期貸款協議中契約的能力產生不利影響。負面的經濟狀況還可能對我們的貿易應收賬款的可收性或供應商的業績產生不利影響，或者如果我們的交易對手無法履行其義務，則會導致我們的大宗商品套期保值安排失效。上述所有內容都可能對我們的業務、財務狀況、經營業績、現金流產生不利影響，並可能對我們修訂後的定期貸款協議中包含的契約的遵守情況產生不利影響。

債務義務。 2021年11月24日，我們和我們的全資子公司Halcón Holdings, LLC（借款人）與作為管理代理人的麥格理銀行有限公司以及作為貸款方的某些其他金融機構簽訂了定期貸款協議。

2022年11月14日，我們支付了約240萬美元，並與貸款機構簽訂了進一步修訂的信貸協議（“經修訂的定期貸款協議”），該協議修改了其原始定期貸款的某些條款

協議包括但不限於我們的流動比率財務契約、利率基準和預付保費，詳情見下文。

2024年3月28日，我們與貸款人簽訂了經修訂的定期貸款協議第三修正案（“第三修正案”）。第三修正案修訂了經修訂的定期貸款協議，其內容包括：（a）修改某些房產的批准開發計劃（“APOD”），（b）取消了經驗證的開發產量（“PDP”）生產測試和APOD經濟測試（均在定期貸款協議中定義），（c）要求借款人從股票發行和/或現金捐款中獲得總額不低於38.0美元的現金收益從修正案生效之日起至2024年3月31日期間為百萬美元（“特定額外股權資本”），其中此類特定額外股權資本應排除在合併現金餘額（定義見定期貸款協議）的計算範圍外，並且（d）對與上述內容相關的某些其他肯定契約進行修改。

截至2024年3月31日，根據經修訂的定期貸款協議，我們有1.9億美元的未償債務和30萬美元的未償信用證。截至2024年5月14日，我們目前有1.727億美元的未償借款和470萬美元可用於發行信用證。經修訂的定期貸款協議的到期日為2025年11月24日。經修訂的定期貸款協議下的借款按有擔保隔夜融資利率（“SOFR”）加上0.15％加上7.5％的固定適用保證金為基礎的浮動利率。截至2024年3月31日的季度，我們的加權平均借款利率約為12.99％。

我們的修訂定期貸款協議包含強制性還款時間表，其中1,250萬美元將在2024年第二和第三季度末到期，總計5,000萬美元從截至2024年12月31日的第四季度到2025年9月30日的財政季度到期，以及1.15億美元的到期付款。經修訂的定期貸款協議下的未償金額由借款人的某些直接和間接子公司提供擔保，並以借款人和此類直接和間接子公司的幾乎所有資產以及我們持有的借款人所有股權的擔保權益作為擔保。作為經修訂的定期貸款協議的一部分，對擔保子公司向Battalion轉移資產（包括現金）有一定的限制。

我們可以選擇根據經修訂的定期貸款協議預付任何未償還的借款，但須繳納以下預付保費：


期限（在適用的借款日期之後）⁽¹⁾)			高級
0-12 個月			整筆金額等於12個月的利息再加上2.00％
第 13-24 個月			2.00%
25-36 個月			1.00%
37-48 個月			0.00%

(1)	最初借入的2億美元的適用借款日期為2021年11月，2,000萬美元和1,500萬美元的延遲提款借款的適用借款日期分別為2022年4月和11月。

根據經修訂的定期貸款協議，從2023年開始，如果出現非許可債務、某些資產出售或手頭現金超過一定最高水平，我們可能需要強制預付貸款。對於2023年1月1日之後的每個財政季度，當經修訂的定期貸款協議中定義的合併現金餘額超過2,000萬美元時，我們需要強制性預付款。在2024年12月31日之前，為了確定合併現金餘額，不包括下一個財季的預測APOD資本支出。截至2024年3月31日，經修訂的定期貸款協議中定義的合併現金餘額不超過2,000萬美元；因此，無需強制性預付款。

修訂後的定期貸款協議還包含某些財務契約（定義見定義），包括維持以下比率：

●

截至2024年3月31日及其後的每個財政季度，資產覆蓋率不低於1.80比1.00

●

截至2024年3月31日及其後的每個財政季度，總淨槓桿率不大於2.50比1.00，以及

●

截至2024年3月31日以及其後每個財政季度的流動比率不低於1.00比1.00，自任何財政季度的最後一天確定。

截至2024年3月31日，我們沒有遵守總淨槓桿比率協議，但遵守了經修訂的定期貸款協議下的其餘財務契約。根據經修訂的定期貸款協議，我們有權在財務報表交付後的15天內通過選擇性預付款來糾正不遵守總淨槓桿率協議的情況，其金額不超過遵守總淨槓桿比率所需的金額，此類預付款不受適用的預付款保費的約束。一旦支付了此類預付款，則應重新計算總淨槓桿比率，使未償借款金額的減少生效，就好像此類預付款發生在本季度的最後一天一樣。因此，2024年5月14日，我們根據經修訂的定期貸款協議預付了1,730萬美元的未償借款，未償借款總額為1.727億美元。在2024年3月31日計算總淨槓桿比率的此類預付款生效後，我們遵守了該財務契約。

修訂後的定期貸款協議包含通過鑽探和完井為我們的Monument Draw面積提供APOD。

我們的生產水平和時間、鑽探和完井成本、生產運輸成本和可用性以及其他與我們的預期不同的因素的變化可能會影響我們遵守經修訂的定期貸款協議中契約的能力。因此，我們努力預測潛在的契約合規問題，並與貸款人合作，提前解決任何此類問題。

儘管我們在很大程度上成功地根據需要對契約進行了修改，最近2024年3月的第三修正案和2022年11月的定期貸款協議修正案將自2022年9月30日起至2023年3月31日的流動比率協議進行了縮減，但無法保證我們將來會取得成功。如果我們未能成功修改契約，則無法保證我們將成功實施使我們能夠保持對契約的遵守的替代方案，也無法保證我們將成功獲得替代融資，為我們提供經營業務所需的流動性。即使成功，替代融資來源也可能比我們修訂後的定期貸款協議下的借款更昂貴。

現金流

現金和現金等價物的淨減少彙總如下（以千計）：


	三個月已結束
	三月三十一日
	2024		2023

（用於）經營活動提供的現金流	$	3,916	$	(689)
投資活動中使用的現金流		(31,848)		(27,696)
融資活動提供的現金流		19,345		18,904
現金、現金等價物和限制性現金淨減少	$	(8,587)	$	(9,481)

運營活動。截至2024年3月31日的三個月，經營活動提供的淨現金流為390萬美元，而截至2023年3月31日的三個月，經營活動中使用的淨現金流為70萬美元。影響運營現金流的項目是（i）總營業收入減少，原因是英國央行平均已實現價格每股下降約2.17美元（不包括套期保值安排的影響），以及截至2023年3月31日的三個月的產量減少，但部分被已結算的衍生品合約同期的影響所抵消；（ii）2023年英國央行的運營成本增加和利息成本的增加以及（iii）營運資金。

投資活動。 截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，用於投資活動的淨現金流分別約為3180萬美元和2770萬美元，主要用於鑽探和完井活動。

在截至2024年3月31日的三個月中，我們在石油和天然氣資本支出上花費了2460萬美元，其中2370萬美元與鑽探和完井成本有關，50萬美元與處理設備和採集支持基礎設施的開發有關。在2024年第一季度，我們的現金資本支出包括與2023年第四季度鑽探和完井活動相關的金額。2024 年第一季度，我們在特拉華盆地運行了一臺運行的鑽機，鑽探並開採了 2 口總開採量（淨重 2 個）的油井。

在截至2023年3月31日的三個月中，我們在石油和天然氣資本支出上花費了2,860萬美元，其中2570萬美元與鑽探和完井成本有關，240萬美元與處理設備和採集支持基礎設施的開發有關。

融資活動。 截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，融資活動提供的淨現金流分別為1,930萬美元和1,890萬美元。在截至2024年3月31日的三個月中，我們從A輪優先股發行中獲得了1,950萬美元，並根據修訂後的定期貸款協議償還了1,000萬美元。在截至2024年3月31日的三個月中，我們通過融資活動提供的淨現金流也反映了從合併託管賬户向公司分配的1,000萬美元的收款。在截至2023年3月31日的三個月中，我們從A輪優先股發行中獲得了2440萬美元，並根據修訂後的定期貸款協議償還了500萬美元。

關鍵會計政策與估計

我們對財務狀況和經營業績的討論和分析以未經審計的簡明合併財務報表為基礎，這些財務報表是根據美國普遍接受的會計原則編制的。編制這些未經審計的簡明合併財務報表要求我們做出影響所報告的資產、負債、收入和支出金額的估算和判斷。與截至2023年12月31日財年的10-K表年度報告中所述的政策相比，我們的關鍵會計政策沒有重大變化。

運營結果

下表列出了所列期間的財務信息。


	三個月已結束
	三月三十一日
以千計（每單位和每英國央行金額除外）	2024		2023
營業收入：
石油	$	42,429	$	54,215
天然氣		2,047		2,900
液化天然氣		5,056		7,158
其他		338		869
運營費用：
製作：
租賃業務		11,586		11,691
修井和其他		888		1,335
收入以外的税收		2,991		3,190
聚會和其他		17,286		16,517
一般和行政：
一般和行政		3,972		4,910
基於股票的薪酬		99		227
損耗、折舊和增量：
耗盡 — 全額消耗		12,629		15,807
折舊-其他		162		155
增值費用		234		186
其他收入（支出）：
衍生合約的淨（虧損）收益		(24,187)		19,473
利息支出和其他		(7,039)		(7,786)
重組項目，淨額		—		—
清償債務的收益（虧損）		—		—
淨（虧損）收入	$	(31,203)	$	22,811

製作：
石油 — mbbls		566		730
天然氣-mmcF		2,180		2,407
液化天然氣 — mbbls		253		327
MBOE 總計⁽¹⁾		1,182		1,458
日均產量——英國央行⁽¹⁾		12,989		16,200

每單位的平均價格 ⁽²⁾:
油價——Bbl	$	74.96	$	74.27
天然氣價格-Mcf		0.94		1.20
液化天然氣價格-Bbl		19.98		21.89
每個英國央行的總計⁽¹⁾		41.91		44.08

每位英國央行的平均成本：
製作：
租賃運營	$	9.80	$	8.02
修井等		0.75		0.92
收入以外的税收		2.53		2.19
聚會和其他		14.62		11.33
一般和行政：
一般和行政		3.36		3.37
基於股票的薪酬		0.08		0.16
枯竭		10.68		10.84

(1)	根據近似能量當量，使用六立方英尺天然氣與一桶石油、冷凝水或液化天然氣（“NGL”）的比率確定。這是一種能量含量相關性，並不反映大宗商品之間的價值或價格關係。

(2)	金額不包括已支付/收到的現金對已結算合同的影響，因為我們沒有選擇使用套期保值會計。

營業收入。 截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，石油、天然氣和液化天然氣收入分別為4,950萬美元和6,430萬美元。收入減少的主要原因是與2023年相比，我們在2024年的平均已實現價格下降以及產量減少。與2023年同期相比，截至2024年3月31日的三個月，每英國央行的平均已實現價格（不包括套期保值安排的影響）下降了約2.17美元。我們的產量主要取決於大宗商品價格，大宗商品價格受市場需求和供應變化的影響，受整體經濟活動、天氣、運輸外賣能力限制、庫存儲存水平、生產質量、基差和其他因素的影響。

截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，平均產量分別為12,989英鎊/日和16,200英鎊/日。與2023年同期相比，2024年第一季度的產量有所下降，這主要是由於投入新油井的資本支出時機以及我們現有生產油井的自然產量下降。在2024年3月31日之前的十二個月中，我們上線了總運營量為2口（淨值2口）的油井，而在2023年3月31日之前的十二個月中，我們上線了總運營量為10口井（淨運營量為9.5口）。由於下游吞吐量限制，Monument Draw的削減也影響了2024年的產量。

租賃運營費用。 截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，租賃運營費用分別為1160萬美元和1170萬美元。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，按單位計算，租賃運營費用分別為每英央行9.80美元和每英國央行8.02美元。2024年第一季度每單位租賃運營費用的增加主要是由於市場維護、電力和化學品成本的通貨膨脹性增加，加上產量下降。

修井和其他費用。 截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，修理和其他費用分別為90萬美元和130萬美元。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，按單位計算，修理和其他費用分別為每英國央行0.75美元，每英國央行0.92美元。2024年修理和其他費用的減少與上一年開展的更重要的修繕項目有關。

收入以外的税款。 截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，收入以外的税收分別為300萬美元和320萬美元。遣散税以井口的已實現價格和數量為基礎，而從價税與我們房產的年度估值掛鈎。隨着石油和天然氣銷售收入或銷量的增加或減少，這些銷售的遣散税也會增加或減少。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，按單位計算，收入以外的税收分別為每英國央行2.53美元和每英國央行2.19美元。

聚會和其他費用。 截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，聚會和其他費用分別為1,730萬美元和1,650萬美元。收款和其他費用包括為我們的石油和天然氣生產向第三方支付的收款費以及採集支持基礎設施的運營費用。我們的採集和其他費用主要由天然氣生產的數量和地點、我們生產的酸氣中硫化氫的濃度以及通過我們自己的硫化氫處理廠或通過第三方為處理我們的酸性氣體量而支付的金額決定。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，按單位計算，每位英國央行的收款和其他費用分別為14.62美元和每位英國央行11.33美元。與2023年相比，英國央行的採集和其他開支的增加主要與中游中游中斷和工廠削減以及需要硫化氫處理的總產量百分比的增加有關，以及通貨膨脹對我們自己的硫化氫處理廠相關成本的影響。

一般和管理費用。 截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，一般和管理費用分別為400萬美元和490萬美元。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，按單位計算，每英國央行的一般和管理費用分別為3.36美元和每英國央行3.37美元。截至2024年3月31日的三個月中，一般和管理費用與上年同期相比的減少主要與2023年裁員相關的工資和福利減少部分被與合併相關的律師費增加所抵消。

損耗、折舊和攤銷費用。 石油和天然氣資產的消耗量是使用生產單位法計算的，該方法根據當期產量與截至本期初評估物業總儲量之比，將評估物業的資本化成本加上未來開發成本耗盡。

截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，耗盡支出分別為1,260萬美元和1,580萬美元。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，按單位計算，每英國央行的損耗支出分別為10.68美元和每英國央行10.84美元。我們的每英國央行枯竭率下降主要是由於與探明儲量相關的未來開發成本在一段時間內相比同期有所下降。

衍生合約的淨（虧損）收益。 我們訂立衍生商品工具，以對衝我們預期的石油、天然氣和液化天然氣產量面臨的價格波動風險。與往年一樣，出於會計目的，我們選擇不將任何頭寸指定為現金流套期保值，因此，我們在未經審計的簡明合併運營報表中記錄了這些衍生品合約的市值淨變化。

在截至2024年3月31日的三個月中，我們錄得的衍生品淨虧損為2,420萬美元（未結算合約淨虧損1,980萬美元，已結算合約的已實現淨虧損440萬美元）。在截至2023年3月31日的三個月中，我們錄得1,950萬美元的衍生品淨收益（未結算合約的2,100萬美元淨收益被已結算合約的150萬美元已實現淨虧損所抵消）。截至2024年3月31日，我們擁有1150萬美元的衍生資產（流動資產760萬美元）和5,070萬美元的衍生負債（流動資產2880萬美元）。

利息支出及其他。 截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，利息支出和其他支出分別為700萬美元和780萬美元。與去年同期相比，本年度的利息支出和其他支出主要有所下降，這是由於償還了與修訂後的定期貸款協議相關的借款導致平均債務餘額降低。截至2024年3月31日的季度，我們的加權平均利率約為12.99％。2024年第二季度，我們的未償借款利率約為12.95％。

第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露

衍生工具和套期保值活動

我們面臨各種風險，包括能源商品價格風險，例如紐約商品交易所大宗商品價格與我們產品銷售地點的指數價格之間的價格差異。當石油和天然氣價格下跌時，我們為資本預算和運營融資的能力可能會受到不利影響。我們預計能源價格將保持波動性和不可預測性，因此我們設計了一項風險管理政策，規定使用衍生工具，通過降低價格波動風險及其對我們運營可能產生的影響，為石油和天然氣價格的下跌提供部分保護。我們通常使用的衍生工具類型包括固定價格互換、無成本美元、基差互換和WTI NYMEX卷盤。我們通過使用衍生工具進行套期保值的總量因時期而異；但是，根據經修訂的定期貸款協議，我們的要求是在未來四年內以每年不同的百分比對我們預期石油和天然氣產量的約50％至85％進行套期保值。隨着我們的運營狀況和合同義務的變化，我們的對衝政策和目標可能會發生重大變化，但與經修訂的定期貸款協議的有效要求保持一致。我們不為投機交易目的訂立衍生合約。

我們的未平倉衍生品合約面臨與交易對手可能不履行有關的市場風險。我們的政策是隻與被管理層視為有競爭力的做市商的信譽良好的交易對手簽訂衍生品合約。截至2024年3月31日，我們沒有在任何衍生品合約下提供抵押品，因為這些抵押品是根據經修訂的定期貸款協議擔保的。我們在資產負債表上將衍生活動記作按公允價值計量的資產或負債。參見第 1 項。 簡明合併財務報表（未經審計）—註釋6， “衍生品和套期保值活動”， 瞭解更多細節。

金融工具的公允市場價值

金融工具的估計公允價值是根據相關的市場信息在離散的時間點確定的，涉及不確定性，無法精確確定。現金的估計公允價值，

現金等價物和限制性現金、應收賬款和應付賬款由於其短期性質而接近其賬面價值。參見第 1 項。 簡明合併財務報表（未經審計）—註釋5，”公允價值測量，” 以獲取更多信息。

利率敏感度

我們還面臨與利率不利變動相關的市場風險。我們的利率風險敞口主要源於短期利率的波動，短期利率以SOFR（以及之前的倫敦銀行同業拆借利率或 “LIBOR”）為基礎，由於我們為這些債務支付的利率上升，可能會導致收益或現金流減少。

截至2024年3月31日，我們的定期貸款債務的本金為1.90億美元，其中幾乎全部帶有與SOFR掛鈎的浮動和浮動利率的利息。市場利率的波動將導致我們的年度利息成本波動。截至2024年3月31日，我們的浮動利率債務的加權平均利率為每年12.97％。如果我們在2024年3月31日的浮動利率債務餘額保持不變，那麼10％的市場利率變化將使我們的現金流每年受到約260萬美元的影響。

第 4 項。控制和程序

在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下，我們評估了截至2024年3月31日的披露控制和程序（定義見1934年《證券交易法》或《交易法》第13a-15（e）條和第15d-15（e）條）的設計和運作。在這次審查的基礎上，我們的管理層，包括首席執行官和首席財務官，得出結論，我們的披露控制和程序旨在合理地保證我們在根據《交易法》提交的報告中要求披露的信息將在美國證券交易委員會規則和表格規定的期限內記錄、處理、彙總和報告，並確保提交的報告中要求披露的信息或者根據《交易法》提交的信息會被收集並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時就所需的披露做出決定。

在截至2024年3月31日的三個月中，我們的財務報告內部控制沒有任何對我們的財務報告內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響的變化。

第二部分。其他信息

第 1 項。法律訴訟

有關我們參與的法律訴訟的信息載於第 1 項。 簡明合併財務報表（未經審計）—註釋 8，”承付款和或有開支，” 以引用方式納入此處。

第 1A 項。風險因素

我們截至2023年12月31日財年的10-K表年度報告中描述的風險因素沒有變化。

第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用

2024年3月27日，Battalion Oil Corporation（“公司”）簽訂了一份收購協議，以私募方式出售總計20,000股A-3系列可轉換優先股，面值每股0.0001美元，該公司在2024年3月28日向美國證券交易委員會提交的8-K表格中報告了該股票。

2024年5月13日，公司簽訂了收購協議，以私募方式出售總計20,000股A-4系列可轉換優先股，面值每股0.0001美元，該公司在2024年5月14日向美國證券交易委員會提交的8-K表格中報告了該股票。

第 3 項。優先證券違約

沒有。

第 4 項。礦山安全披露

不適用。

第 5 項。其他信息

None.

第 6 項。展品

以下文件作為本10-Q表季度報告的附錄。所提供的相關資料説明瞭以提及方式納入的證物。本函附上未以引用方式納入的證物。


2.1		Battalion Oil Corporation、Fury Resources, Inc.和San Jacinto Merger Sub, Inc.自2023年12月14日起簽訂的截至2023年12月14日的合併協議和合並計劃（參考2023年12月18日提交的8-K表最新報告附錄2.1納入）。
2.1.1		Battalion Oil Corporation、Fury Resources, Inc.和San Jacinto Merger Sub, Inc.自2024年1月24日起生效的《協議和合並計劃第一修正案》（參考2024年1月24日提交的關於8-K表的最新報告附錄2.1併入）。
2.1.2		Battalion Oil Corporation、Fury Resources, Inc.和San Jacinto Merger Sub, Inc.自2024年2月6日起生效的《協議和合並計劃第二修正案》（參照我們於2024年2月6日提交的關於8-K表的最新報告附錄2.1併入）。
2.1.3		Battalion Oil Corporation、Fury Resources, Inc.和San Jacinto Merger Sub, Inc.自2024年2月16日起生效的《協議和合並計劃第三修正案》（參照我們在2024年2月16日提交的關於8-K表的最新報告附錄2.1併入）。
2.1.4		Battalion Oil Corporation、Fury Resources, Inc.和San Jacinto Merger Sub, Inc.於2024年4月16日由Battalion Oil Corporation、Fury Resources, Inc.和San Jacinto Merger Sub, Inc.於2024年4月16日簽訂的《協議和合並計劃第四修正案》
2.2		亞伯拉罕·米爾曼於2024年2月6日由亞伯拉罕·米爾曼提供有限擔保，支持Battalion Oil Corporation（參照我們在2024年2月6日提交的8-K表最新報告附錄2.2註冊成立）。
2.2.1		Battalion Oil Corporation和Abraham Mirman於2024年4月16日由Battalion Oil Corporation和Abraham Mirman簽訂的經修訂和重述的有限擔保（參照我們在2024年4月17日提交的8-K表最新報告附錄2.2合併）。
2.3		由Battalion Oil Corporation和Abraham Mirman於2024年4月16日簽訂的有限擔保（參照我們在2024年4月17日提交的8-K表最新報告附錄2.3註冊成立）。
3.1		經修訂和重述的2019年10月8日Battalion Oil Corporation的公司註冊證書，經2020年1月21日的修正證書修訂（參照我們2020年3月25日提交的10-K表年度報告的附錄3.1納入）。
3.1.1		自2024年3月27日起生效的A-3系列可贖回優先股指定證書（參照我們於2024年3月28日提交的8-K表最新報告附錄3.1併入）。
3.1.2		自2024年5月13日起生效的A-4系列可贖回優先股指定證書（參照我們於2024年5月14日提交的8-K表最新報告附錄3.1納入）。
3.2		Battalion Oil Corporation第七次修訂和重述章程（參照我們2020年1月27日提交的8-K表格最新報告的附錄3.2註冊成立）。
10.1		截至2021年11月24日，由作為控股的Battalion Oil Corporation、作為借款人的Halcon Holdings LLC、其子公司擔保人、作為管理代理人的麥格理銀行有限公司及其貸款人一方簽署的經修訂和重述的優先擔保信貸協議（參照我們2021年11月29日提交的8-K表格最新報告的附錄10.1合併）。
10.1.1		截至2024年3月28日，經修訂和重述的優先擔保信貸協議第三修正案，由作為借款人的Halcón Holdings, LLC公司、作為管理代理人的麥格理銀行有限公司以及本協議的貸款方、本協議的擔保方和Battalion Oil Corporation作為控股的附錄10.1合併（參考2024年3月28日提交的8-K表最新報告附錄10.1）。
10.2		Halcón Resources Corporation 簽訂的註冊權協議，日期截至 2019 年 10 月 8 日（現在 Battalion Oil Corporation）及其各方均為投資者（參照我們於2019年10月8日提交的8-K表最新報告附錄10.3納入）。

10.2.1		Battalion Oil Corporation及其其他各方作為投資者於2024年3月27日簽訂的《註冊權協議第四修正案》。（參照我們於2024年3月28日提交的8-K表最新報告的附錄10.3併入）。
10.2.2		Battalion Oil Corporation及其所有其他各方作為投資者於2024年5月13日簽訂的《註冊權協議第五修正案》。（參照我們於2024年5月14日提交的8-K表最新報告的附錄10.2併入）。
10.3		Battalion Oil Corporation及其附表A中列出的每位購買者之間於2024年3月27日簽訂的購買協議（A-3系列優先股）。（參照我們於2024年3月28日提交的8-K表最新報告的附錄10.2併入）。
10.4		Battalion Oil Corporation及其附表A中列出的每位購買者之間於2024年5月13日簽訂的購買協議（A-4系列優先股）。（參照我們於2024年5月14日提交的8-K表最新報告的附錄10.1納入其中）。
31	*	Sarbanes-Oxley 第 302 條首席執行官兼首席財務官認證
32	*	Sarbanes-Oxley 第 906 條首席執行官和首席財務官認證
101.INS	*	內聯 XBRL 實例文檔
101.SCH	*	內聯 XBRL 分類擴展架構文檔
101.CAL	*	內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔
101.DEF	*	內聯 XBRL 分類法擴展定義文檔
101.LAB	*	內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔
101.PRE	*	內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔
104	*	封面交互式數據文件（嵌入在行內 XBRL 文檔中）

附於此。

^†	表示管理合同或補償計劃或安排。

簽名

根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。

	營級石油公司


2024年5月15日	作者：	/s/ 馬修·B·斯蒂爾

	姓名：	馬修·B·斯蒂爾
	標題：	首席執行官
		（首席執行官兼首席財務官）