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Member美國-公認會計準則：員工股票期權成員SRT：首席執行官執行官員成員2024-04-300001943896美國-公認會計準則：員工股票期權成員rbrk：ShareBasedPaymentDelivementTrancheTenMemberSRT：首席執行官執行官員成員2024-04-300001943896SRT：最小成員數美國-公認會計準則：員工股票期權成員SRT：首席執行官執行官員成員2024-04-242024-04-240001943896美國-公認會計準則：員工股票期權成員SRT：首席執行官執行官員成員SRT：最大成員數2024-04-242024-04-240001943896美國-GAAP：受限股票單位RSU成員2024-02-012024-04-300001943896美國-GAAP：受限股票單位RSU成員2024-01-310001943896美國-GAAP：受限股票單位RSU成員2024-04-300001943896rbrk：限制性庫存單位RSU修改成員2024-02-012024-02-290001943896rbrk：限制性庫存單位RSU修改成員2024-02-290001943896rbrk：限制性庫存單位RSU修改成員2024-02-012024-04-300001943896美國-GAAP：受限股票單位RSU成員2023-02-012023-04-300001943896美國-公認會計準則：員工斯托克成員2024-02-012024-04-300001943896美國-公認會計準則：公共類別成員2024-04-240001943896rbrk：CostOfSales訂閲成員2024-02-012024-04-300001943896rbrk：CostOfSales訂閲成員2023-02-012023-04-300001943896rbrk：CostOfSales MaintenanceMember2024-02-012024-04-300001943896rbrk：CostOfSales MaintenanceMember2023-02-012023-04-300001943896rbrk：CostOfSales會員2024-02-012024-04-300001943896rbrk：CostOfSales會員2023-02-012023-04-300001943896美國-公認會計準則：研究和開發費用成員2024-02-012024-04-300001943896美國-公認會計準則：研究和開發費用成員2023-02-012023-04-300001943896美國公認會計準則：銷售和營銷費用成員2024-02-012024-04-300001943896美國公認會計準則：銷售和營銷費用成員2023-02-012023-04-300001943896美國-公認會計準則：一般和行政費用成員2024-02-012024-04-300001943896美國-公認會計準則：一般和行政費用成員2023-02-012023-04-300001943896美國-公認會計準則：公共類別成員2024-02-012024-04-300001943896美國-公認會計準則：公共類別成員2024-02-012024-04-300001943896美國-公認會計準則：公共類別成員2023-02-012023-04-300001943896rbrk：CommonStockBFoundersStockMember2023-02-012023-04-300001943896美國-GAAP：可轉換首選股票成員2024-02-012024-04-300001943896美國-GAAP：可轉換首選股票成員2023-02-012023-04-300001943896美國-公認會計準則：員工股票期權成員2024-02-012024-04-300001943896美國-公認會計準則：員工股票期權成員2023-02-012023-04-300001943896美國-GAAP：受限股票單位RSU成員2024-02-012024-04-300001943896美國-GAAP：受限股票單位RSU成員2023-02-012023-04-300001943896美國公認會計準則：次要事件成員美國-公認會計準則：公共類別成員美國公認會計準則：超額分配選項成員2024-05-012024-05-310001943896美國公認會計準則：次要事件成員美國公認會計準則：超額分配選項成員2024-05-310001943896美國公認會計準則：次要事件成員美國公認會計準則：超額分配選項成員2024-05-012024-05-31

目錄表
美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549

形式 10-Q
(標記一)
x根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告
截至本季度末2024年4月30日
或
o根據1934年證券交易法第13或15（d）條提交的過渡報告
從_
委員會文件號： 001-42028
_________________________

RUBRIK，Inc.
(註冊人的確切姓名載於其章程)
_________________________
特拉華州
(述明或其他司法管轄權
公司或組織)
46-4560494
(税務局僱主
識別號碼)
鹿溪路3495號, 帕洛阿爾託, 加利福尼亞94304
(主要執行機構地址和郵政編碼)
(844) 478-2745
(註冊人的電話號碼，包括區號)
_________________________
根據該法第12(B)條登記的證券：
每個班級的標題交易代碼註冊的每個交易所的名稱
A類普通股，面值0.000025美元RBRK紐約證券交易所
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是o 不是x

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交和張貼此類文件的較短時間內)以電子方式提交併張貼在其公司網站上(如果有)，根據S-T法規(本章232.405節)第405條要求提交和張貼的每個互動數據文件。.是x不是o

用複選標記表示註冊人是大型加速fiLER、加速fiLER、非加速fiLER、較小的報告公司或新興成長型公司。見《交易法》第12b-2條規則中的“大型加速fi公司”、“加速fi公司”、“較小的報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器o加速文件管理器o
非加速文件服務器x規模較小的報告公司o
新興成長型公司x
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。.☐

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是o不是x

截至2024年5月31日，Rubrik Inc.55,572,220 已發行的A類普通股，以及124,492,434已發行的B類普通股。



目錄表
魯布里克股份有限公司
表格10-Q
截至2024年4月30日的財年季度
目錄

第一部分財務信息
第1項。
財務報表(未經審計)
5
簡明綜合資產負債表
5
簡明綜合業務報表
6
簡明綜合全面損失表
7
可贖回可轉換優先股和股東赤字的簡明合併報表
8
簡明綜合現金流量表
9
簡明合併財務報表附註
10
第二項。
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
24
第三項。
關於市場風險的定量和定性披露
39
第四項。
控制和程序
39
第二部分：其他信息
第1項。
法律訴訟
41
第1A項。
風險因素
41
第二項。
未登記的股權證券銷售和收益的使用
82
第三項。
高級證券違約
83
第四項。
煤礦安全信息披露
83
第五項。
其他信息
83
第六項。
陳列品
84
簽名
85



魯布里克股份有限公司2025年第一季度10-Q表格
2

目錄表
關於前瞻性陳述的特別説明
這份Form 10-Q季度報告包含有關我們和我們的行業的前瞻性陳述，涉及重大風險和不確定因素。除這份10-Q表格季度報告中包含的有關歷史事實的陳述外，其他所有陳述，包括有關我們未來的財務狀況或經營結果、業務戰略和計劃以及未來經營的管理目標的陳述，都是前瞻性陳述。在某些情況下，您可以識別前瞻性陳述，因為它們包含“預期”、“相信”、“繼續”、“可能”、“估計”、“預期”、“打算”、“可能”、“計劃”、“潛在”、“預測”、“項目”、“應該”、“目標”、“朝向”、“將”、“將”或這些詞語的否定或其他類似的術語或表達。這些前瞻性陳述包括但不限於關於以下方面的陳述：
•我們對收入、收入成本、毛利潤或毛利率、運營費用和其他運營結果的預期，包括我們的關鍵指標；
•我們參與競爭的市場的增長率；
•我們的業務計劃以及有效管理我們的增長和相關投資的能力；
•我們的業務和我們經營的市場中的預期趨勢、增長率和挑戰；
•我們實現或維持盈利能力的能力；
•對我們業務的未來投資、我們預期的資本支出以及我們對資本需求的估計；
•我們營銷努力的成本和成功，以及我們推廣品牌的能力；
•我們有能力增加我們產品的銷售；
•我們有能力獲得新客户，併成功地保留和擴大對現有客户的平臺使用；
•我們繼續創新和提升我們平臺的能力和期望；
•我們在不斷變化的宏觀經濟條件下經營業務的能力，例如高通脹、銀行倒閉和相關的不確定因素，或衰退或不確定的環境；
•我們有能力有效地與現有競爭對手和新進入市場的公司競爭；以及
•我們有能力在我們的平臺上推出新產品。
我們提醒您，上述列表可能不包含本季度報告中關於Form 10-Q的所有前瞻性陳述。
您不應依賴前瞻性陳述作為對未來事件的預測。本季度報告中的前瞻性陳述主要基於我們目前對未來事件和趨勢的預期和預測，我們認為這些事件和趨勢可能會影響我們的業務、財務狀況和經營業績。這些前瞻性陳述中描述的事件的結果受風險、不確定性和其他因素的影響，標題為“風險因素”一節和本季度報告表格10—Q的其他地方。此外，我們在一個競爭激烈和快速變化的環境中運營。新的風險和不確定性不時出現，我們無法預測可能對本季度報告10—Q表中所載前瞻性陳述產生影響的所有風險和不確定性。前瞻性陳述中反映的結果、事件和情況可能無法實現或發生，實際結果、事件或情況可能與前瞻性陳述中描述的結果、事件或情況存在重大差異。
此外，“我們相信”的聲明和類似聲明反映了我們對相關主題的信念和意見。這些聲明是基於截至本季度報告日期的10—Q表格上我們可獲得的信息。雖然我們認為這些信息為這些聲明提供了合理的基礎，但這些信息可能是有限的或不完整的。我們的聲明不應被理解為表明我們已經對所有相關信息進行了詳盡的調查或審查。這些聲明本身就具有不確定性，投資者應謹慎不要過分依賴這些聲明。
本季度報告中關於Form 10-Q的前瞻性陳述僅涉及截至作出陳述之日的事件。我們沒有義務更新本Form 10-Q季度報告中所作的任何前瞻性陳述，以反映本Form 10-Q季度報告日期之後的事件或情況，或反映新信息、實際結果、修訂的預期或意外事件的發生，除非法律另有要求。我們可能無法實際實現我們的前瞻性聲明中披露的計劃、意圖或預期，您不應過度依賴我們的前瞻性聲明。我們的前瞻性陳述不反映任何未來收購、合併、處置、合資或投資的潛在影響。
魯布里克股份有限公司2025年第一季度10-Q表格
3

目錄表
風險因素摘要
以下是使我們的A類普通股投資具有投機性或風險的主要因素摘要：
•我們最近的快速增長可能並不預示着我們未來的增長。我們的快速增長也使我們很難評估未來的前景。
•如果數據安全解決方案的市場不增長，我們的業務增長能力和運營結果可能會受到不利影響。
•我們的運營歷史有限，特別是在提供RSC方面，這使得我們很難預測未來的運營結果。
•如果我們不能吸引新客户，我們未來的運營結果可能會受到損害。
•我們有運營虧損的歷史，未來可能無法實現或維持盈利。
•如果我們的客户不續訂我們的數據安全解決方案或擴大他們的訂閲以增加受保護的數據量、保護新的應用程序或包括新的特性或功能，我們的運營結果可能會受到損害。
•如果我們的數據安全解決方案失敗或未按預期執行，或被認為存在缺陷、錯誤或漏洞，我們的品牌和聲譽將受到損害，這將對我們的業務和運營結果產生不利影響。
•我們的信息技術系統或數據，或我們所依賴的第三方的信息技術系統或數據，在過去和未來可能會受到損害，這可能會導致我們經歷重大的不利後果，包括但不限於監管調查或行動、訴訟、罰款和處罰、我們業務運營的中斷、聲譽損害、收入或利潤損失、客户或銷售損失，以及其他不利後果。作為一家數據安全公司，我們一直是，未來也可能成為各種威脅行為者的具體目標，這些威脅行為者試圖危害我們的信息技術系統或數據。
•我們使用生成性人工智能工具可能會對我們的專有軟件和系統構成風險，並使我們承擔法律責任。
•我們預計我們的收入組合和某些業務因素會影響已確認的期間收入數額，這可能會使期間之間的收入比較沒有意義，並使收入難以預測。
•我們依賴第三方雲提供商託管我們的數據安全解決方案，對我們使用第三方雲產品的任何中斷或幹擾都將對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
•我們可能無法成功地管理我們的增長，如果我們不能有效地增長，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到損害。
•我們參與的市場是競爭激烈的，如果我們不有效競爭，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到損害。
•對市場機會的估計、市場增長的預測和潛在的投資回報可能被證明是不準確的，即使我們競爭的市場實現了預測的增長，我們的業務也可能無法以類似的速度增長，如果有的話。
•我們修訂和重述的公司註冊證書中包含的我們普通股的雙重股權結構具有將投票控制權集中到我們B類普通股持有者(包括我們的高管、員工和董事及其關聯公司)的效果，並限制了您影響公司事務的能力，這可能會對我們A類普通股的交易價格產生不利影響。

在那裏您可以找到更多信息
投資者和其他人應注意，我們可能會通過投資者關係網站(ir.rubrik.com)、我們向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)提交的文件、網絡廣播、新聞稿、公開電話會議和網站上發佈的博客，向投資者公佈重要的商業和金融信息。我們使用這些媒體以及社交媒體，包括某些X(前身為Twitter)(@rubrikInc和@biPulsinha)和LinkedIn(www.linkedin.com/Company/rubrik-inc和www.linkedin.com/in/biPulsinha)賬户，與投資者和公眾就我們的公司、我們的產品和其他問題進行溝通。我們在這些地點提供的信息可能被視為重要信息。因此，我們鼓勵投資者和其他對我們公司感興趣的人查看我們在這些地點提供的信息。
我們通過這些渠道發佈的信息不屬於10—Q表格季度報告的一部分。我們將通過其公佈信息的披露渠道列表的任何更新將張貼在我們網站的投資者關係頁面上。

魯布里克股份有限公司2025年第一季度10-Q表格
4

目錄表
第一部分財務信息
項目1. 財務報表（未經審計）
魯布里克股份有限公司
簡明合併資產負債表
(以千為單位，股票和麪值除外)
(未經審計)
4月30日，1月31日，
20242024
資產
流動資產
現金及現金等價物$502,614 $130,031 
短期投資103,706 149,220 
應收賬款，扣除準備金淨額#美元529及$247
97,369 133,544 
遞延佣金74,529 72,057 
預付費用和其他流動資產74,724 63,861 
流動資產總額852,942 548,713 
財產和設備，淨額45,983 47,873 
遞延佣金，非流動佣金114,166 113,814 
商譽100,343 100,343 
其他非流動資產52,938 62,867 
總資產$1,166,372 $873,610 
負債、可贖回可轉換優先股和股東虧損
流動負債
應付帳款$8,552 $6,867 
應計費用和其他流動負債160,334 122,934 
遞延收入569,159 526,480 
流動負債總額738,045 656,281 
遞延收入，非流動收入590,595 579,781 
其他非流動負債55,226 55,050 
非流動債務297,104 287,042 
總負債1,680,970 1,578,154 
承付款和或有事項(附註8)
可贖回可轉換優先股，$0.000025面值-零和 74,182,559分別於2024年4月30日和2024年1月31日授權的股份;零和 74,182,559分別截至2024年4月30日和2024年1月31日已發行和發行的股票;清算優先權為零和美元715,100分別截至2024年4月30日和2024年1月31日
— 714,713 
股東虧損額
優先股，$0.000025面值-20,000,000截至2024年4月30日和2024年1月31日，授權股數分別為零; 零分別截至2024年4月30日和2024年1月31日已發行和發行的股票
— — 
普通股，$0.000025面值-零和 203,935,682分別於2024年4月30日和2024年1月31日授權的股份;零和 55,862,729分別截至2024年4月30日和2024年1月31日已發行和發行的股票
— 1 
可轉換創始人股票，美元0.000125面值-零和 5,400,000分別於2024年4月30日和2024年1月31日授權的股份;零和 5,400,000分別截至2024年4月30日和2024年1月31日已發行和發行的股票
— — 
A類普通股，$0.000025面值-1,070,000,000截至2024年4月30日和2024年1月31日，授權股數分別為零; 52,097,112截至2024年4月30日和2024年1月31日，已發行和發行股票分別為零
1 — 
B類普通股，$0.000025面值-210,000,000截至2024年4月30日和2024年1月31日，授權股數分別為零; 124,492,434截至2024年4月30日和2024年1月31日，已發行和發行股票分別為零
3 — 
額外實收資本1,902,906 265,494 
累計其他綜合損失(2,904)(2,239)
累計赤字(2,414,604)(1,682,513)
股東總虧損額(514,598)(1,419,257)
負債總額、可贖回可轉換優先股和股東赤字 $1,166,372 $873,610 
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
魯布里克股份有限公司2025年第一季度10-Q表格
5

目錄表
魯布里克公司
簡明合併業務報表
(以千為單位，每股除外)
(未經審計)
截至4月30日的三個月，
20242023
收入
訂閲$172,195 $108,398 
維修5,667 12,288 
其他9,453 15,054 
總收入187,315 135,740 
收入成本
訂閲73,725 21,637 
維修3,609 2,271 
其他18,645 11,983 
收入總成本95,979 35,891 
毛利91,336 99,849 
運營費用
研發285,379 46,266 
銷售和營銷379,329 115,362 
一般和行政151,465 22,817 
總運營支出816,173 184,445 
運營虧損(724,837)(84,596)
利息收入2,942 2,617 
利息開支(10,624)(5,532)
其他收入(費用)，淨額(623)(554)
所得税前虧損(733,142)(88,065)
所得税支出(福利)(1,051)1,208 
淨虧損$(732,091)$(89,273)
普通股股東應佔每股基本虧損和攤薄後每股淨虧損$(11.48)$(1.49)
用於計算歸屬於普通股股東的每股淨虧損的加權平均股，基本股和稀釋股63,794 59,940 

附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
魯布里克股份有限公司2025年第一季度10-Q表格
6

目錄表
魯布里克公司
簡明綜合全面損失表
(單位：千)
(未經審計)
截至4月30日的三個月，
20242023
淨虧損$(732,091)$(89,273)
外幣折算調整，税後淨額(489)513 
可供出售證券的未實現收益(虧損)，税後淨額(176)106 
扣除税後的其他綜合收益(虧損)合計(665)619 
綜合損失$(732,756)$(88,654)

附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
魯布里克股份有限公司2025年第一季度10-Q表格
7

目錄表
魯布里克股份有限公司
可贖回可轉換股票和股東赤字的濃縮合並報表
(單位為千，不包括份額)
(未經審計)
截至2024年4月30日的三個月
可贖回
可兑換優先
庫存
普通股		額外實收資本累計其他綜合收益(虧損)累計赤字股東總虧損額
股份量股份量
截至2024年1月31日的餘額
74,182,559 $714,713 61,262,729 $1 $265,494 $(2,239)$(1,682,513)$(1,419,257)
首次公開發行時將可贖回可轉換優先股和創始人股票轉換為普通股(74,182,559)(714,713)74,182,559 2 714,711 — — 714,713 
首次公開發行時發行普通股，扣除承銷折扣和佣金以及發行成本— — 23,500,000 1 700,010 — — 700,011 
行使股票期權時發行普通股— — 641,537 — 3,618 — — 3,618 
發行普通股以淨結算限制性股票獎勵和限制性股票單位— — 17,002,721 — (411,518)— — (411,518)
基於股票的薪酬— — — — 630,591 — — 630,591 
其他全面收益(虧損)— — — — — (665)— (665)
淨虧損— — — — — — (732,091)(732,091)
截至2024年4月30日的餘額
— $— 176,589,546 $4 $1,902,906 $(2,904)$(2,414,604)$(514,598)
截至2023年4月30日的三個月
可贖回
可兑換優先
庫存
普通股		額外實收資本累計其他綜合收益(虧損)累計赤字股東總虧損額
股份量股份量
截至2023年1月31日的餘額
74,182,559 $714,713 59,878,717 $1 $242,326 $(1,301)$(1,328,355)$(1,087,329)
行使股票期權時發行普通股— — 343,569 — 974 — — 974 
基於股票的薪酬— — — — 428 — — 428 
其他全面收益(虧損)— — — — — 619 — 619 
淨虧損— — — — — — (89,273)(89,273)
截至2023年4月30日的餘額
74,182,559 $714,713 60,222,286 $1 $243,728 $(682)$(1,417,628)$(1,174,581)

附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
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目錄表
魯布里克股份有限公司
簡明合併現金流量表
(單位：千)
(未經審計)
截至4月30日的三個月，
20242023
經營活動的現金流：
淨虧損$(732,091)$(89,273)
對淨虧損與經營活動中使用的現金淨額進行的調整：
折舊及攤銷7,190 5,572 
基於股票的薪酬630,330 428 
遞延佣金攤銷20,377 16,445 
非現金利息9,700 — 
遞延所得税(990)387 
其他863 35 
經營資產和負債變化：
應收賬款36,175 22,161 
遞延佣金(23,201)(19,917)
預付費用和其他資產(13,920)12,477 
應付帳款2,748 441 
應計費用和其他負債(22,055)(38,168)
遞延收入53,493 71,955 
用於經營活動的現金淨額(31,381)(17,457)
投資活動產生的現金流：
購置財產和設備(3,639)(3,373)
大寫的內部使用軟件(2,103)(2,416)
購買投資(42,688)(72,204)
出售投資27,978 7,503 
投資到期日61,189 75,536 
投資活動提供的現金淨額40,737 5,046 
融資活動的現金流：
首次公開發行的收益，扣除承銷折扣和佣金710,264 — 
與股權獎勵的股份淨額結算有關的已支付税款(350,444)— 
行使股票期權所得收益3,618 974 
延期發行成本付款，淨額(775)(415)
債務折扣成本付款(475)— 
支付債務發行成本(6)— 
融資活動提供的現金淨額362,182 559 
匯率對現金、現金等價物和限制性現金的影響(489)513 
現金、現金等價物和限制性現金淨增加(減少)371,049 (11,339)
現金、現金等價物和受限現金，年初137,059 140,606 
現金、現金等價物和受限現金，年終$508,108 $129,267 
補充現金流信息：
支付所得税的現金，扣除退款後的淨額$1,781 $1,272 
支付利息的現金247 — 
非現金投資和融資活動：
庫存轉入不動產和設備42 61 
已收到的財產和設備，包括應付賬款和應計但未支付559 2,097 
內部使用軟件資本化的股票薪酬261 — 
應計但未支付的遞延發行成本3,019 457 
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
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目錄表
魯布里克股份有限公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
注1-業務描述
Rubrik，Inc.(“Rubrik”或“公司”)肩負着保護世界數據的使命。Rubrik為從全球最大的公司到中型較小客户的組織提供數據安全解決方案。該公司於2013年12月成立，名稱為ScaleData，Inc.，是特拉華州的一家公司，並於2014年10月更名為Rubrik，Inc.。該公司總部設在加利福尼亞州帕洛阿爾託。
首次公開募股
2024年4月，該公司完成了首次公開募股(IPO)，並在其中發行和出售23,500,000其A類普通股的公開發行價為$32.00每股(“新股發行價”)。公司收到的淨收益約為#美元。700.0扣除承銷折扣和佣金以及發行成本後為100萬美元。
緊接IPO完成之前，所有74,182,559公司當時已發行的可贖回可轉換優先股的股份自動轉換為同等數量的B類普通股，以及所有5,400,000公司當時已發行的可轉換方正股票自動轉換為同等數量的B類普通股。
在IPO之前，遞延發行成本包括與IPO相關的直接增加的法律、會計和其他費用，在壓縮的綜合資產負債表上計入其他資產的非流動資本。完成首次公開招股後，$10.3遞延發行成本中，扣除從承銷商收到的償還後的100萬歐元重新歸類為股東權益，以抵消IPO收益。
在首次公開招股前，本公司向限制性股票單位(“RSU”)授予基於服務性和流動性事項相關業績的歸屬條件(“IPO歸屬RSU”)。於首次公開招股完成後，本公司確認已符合或部分符合服務基礎歸屬條件的首次公開招股歸屬RSU的股權補償開支，因為業績歸屬條件已獲滿足。為了滿足與這些IPO歸屬RSU相關的扣繳税款要求，本公司預扣12,859,902受IPO歸屬RSU歸屬的A類普通股的股份，價值為$411.52,000,000,000股以現金滙往有關税務機關，以履行該等税務責任以及因結算該等股份而產生的任何所得税預扣責任。
附註2--主要會計政策的列報依據和摘要
財政年度
該公司的財政年度將於1月31日結束。例如，2025財年和2024財年分別指截至2025年1月31日和2024年1月31日的財年。
列報依據和合並原則
隨附的未經審計簡明綜合財務報表乃根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)及美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)有關中期財務報告的適用規則及規定編制。因此，它們不包括根據美國公認會計原則編制的年度合併財務報表中通常要求的所有披露。因此，這些未經審計的簡明綜合財務報表應與本公司日期為2024年4月24日並於2024年4月26日根據規則第424(B)(4)條提交給美國證券交易委員會的最終招股説明書(下稱“最終招股説明書”)中包含的經審計綜合財務報表和附註一併閲讀。
管理層認為，未經審計的簡明綜合財務報表是根據年度綜合財務報表編制的，並反映了所有調整，其中僅包括公司截至2024年4月30日的財務狀況以及截至2024年4月30日和2023年4月30日的三個月的運營和現金流量的公允報表所需的正常經常性調整。截至2024年4月30日的三個月的經營結果不一定表明整個會計年度或任何其他未來中期或年度的預期結果。
簡明合併財務報表包括Rubrik公司及其全資子公司的賬目。在合併中，所有公司間賬户和交易都已取消。
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目錄表
預算的使用
根據美國公認會計原則編制簡明綜合財務報表要求管理層作出估計和假設，以影響綜合財務報表和附註中報告的金額。該等管理估計包括但不限於對履行責任的獨立銷售價格的估計、對重大權利的估計、對遞延佣金資本化的投資組合方法的應用、遞延佣金受益期的釐定、在首次公開招股完成前本公司普通股的公平價值的釐定、本公司CEO業績獎授予日期的釐定、無形資產的可回收性及其估計使用年限的估值和評估、商譽減值的評估、用於評估經營租賃負債的遞增借款率、遞延所得税資產的估值和不確定的税務狀況，以及或有事項。管理層利用歷史經驗和其他因素對這些估計和假設進行持續評估，並在事實和情況需要時進行調整。實際結果可能與這些估計值大不相同。
收入確認
該公司的收入主要來自銷售訂閲，通常在合同開始時向客户開具發票。該公司與客户的合同通常規定的期限為一至五年，大多數合同的規定期限為三年。該公司與客户簽訂的合同一般是不可取消和不可退還的。公司主要通過分銷商和轉售商(“渠道合作伙伴”)向終端用户銷售產品和服務。渠道合作伙伴是公司的客户。該公司向其渠道合作伙伴提供按收入合同總銷售價格的固定百分比計算的回扣。該公司將回扣作為支付給客户的對價進行會計處理，並將金額記錄為收入減少。
公司通過以下步驟確定收入確認：
•與客户簽訂的一份或多份合同的標識；
•確定合同中的履行義務；
•交易價格的確定；
•將交易價格分配給合同中的履行義務；以及
•當公司履行業績義務時，或作為履行義務時，確認收入。
該公司合同的付款條款範圍為30天數60履行或服務開始日期後的天數，但某些合同除外，這些合同是在合同期限內分期付款的。
該公司根據其有權獲得的預期金額來確定其交易價格，以換取將承諾的產品和服務轉讓給客户。
該公司與客户簽訂的合同可以包括多種產品和服務。公司通過評估產品和服務在合同範圍內是否能夠區分和區分，包括被確定為實質性權利的客户選擇權，來確定客户合同中的履約義務。交易價格根據相對獨立銷售價格基準分配給單獨的履約義務。獨立售價乃根據履約責任單獨出售的價格釐定，或(如未能透過過往交易觀察到)經考慮市場狀況及內部批准的與履約責任有關的定價指引等現有資料而估計。對於沒有單獨出售的履約義務，獨立銷售價格是根據可觀察到的投入、整體定價趨勢、市場狀況和其他因素確定的，例如本公司的競爭對手對類似產品和服務收取的價格，並進行任何必要或適當的調整。
訂閲收入
訂閲收入包括軟件即服務(“SaaS”)訂閲和基於訂閲期限的許可證以及相關支持服務。
SaaS訂閲包括SaaS訂閲產品的獨立銷售以及Rubrik Security Cloud(RSC)的銷售。在保護雲、SaaS和非結構化數據應用的情況下，RSC是完全託管的訂閲。當RSC保護企業應用程序時，它是一種混合雲訂閲，其中包括從雲託管的軟件(作為服務)和本地軟件許可證。RSC被視為單一的性能義務，因為從雲託管的軟件(作為服務)和本地軟件許可證不能單獨識別，它們一起服務以履行公司對RSC客户的承諾，即提供單一、統一的數據安全解決方案。該公司的訂閲功能主要作為捆綁多種產品的版本銷售，包括基礎版、商務版和企業版。與SaaS相關的訂閲收入在訂閲期間按比例確認。
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目錄表
基於訂閲期限的許可證為客户提供了在向客户交付許可證後開始的固定期限內使用軟件的權利。在訂閲期限內，支持服務與每個基於訂閲條款的許可證捆綁在一起。與基於訂閲期限的許可證相關的訂閲收入包括在基於訂閲期限的許可證的開始日期和基於訂閲期限的許可證交付日期中較晚的日期確認的預付收入。其餘收入在支持服務訂閲期內按比例確認，自服務向客户提供之日起計算。本公司不會在相關續約期開始之前確認與基於訂閲期限的許可證續訂相關的軟件收入。該公司還銷售Rubrik品牌的商用服務器(“Rubrik品牌設備”)支持，該支持在支持期間按費率獲得認可。
維修收入
維護收入是指與公司永久許可證相關的軟件更新、電話支持、基於Web的集成支持和Rubrik品牌設備支持所賺取的費用。維修收入在服務期內按比例確認。
其他收入
其他收入包括銷售Rubrik品牌家電和專業服務所賺取的費用。
公司已確定Rubrik品牌的設備和軟件許可證是單獨的履行義務，因為Rubrik品牌的設備和軟件許可證不是高度相互依賴或相互關聯的，客户可以分別受益於Rubrik品牌的設備和軟件許可證。該公司不定製其軟件許可證，並且軟件的運行不需要安裝服務。
Rubrik品牌設備的收入在發貨給客户時確認。該公司的運輸條款在裝運地點是免費的，這意味着Rubrik品牌家電的控制權在發貨時轉移給客户。當公司銷售Rubrik品牌設備的軟件許可證時，與Rubrik品牌設備和軟件許可證相關的收入將同時確認。
與專業服務相關的收入通常在提供服務時確認。
向客户收取的運輸和搬運成本被歸類為其他收入，公司的運輸和搬運成本被歸類為收入成本。
判決
公司通過評估產品和服務在合同範圍內是否能夠不同和不同來確定客户合同中的履約義務。由於從雲託管的軟件(作為服務)與本地軟件許可證之間的持續交互，因此確定RSC在作為混合雲訂閲提供時的性能義務需要做出重大判斷。本公司的結論是，從雲託管的軟件(作為服務)和軟件許可證在合同上下文中彼此沒有區別，因此來自組合產品的收入應在提供從雲託管的軟件(作為服務)的訂閲期內按比例確認。在得出這一結論時，公司考慮了其通過RSC混合雲訂閲向客户承諾的性質，即提供跨多個數據源和團隊無縫運行的單一、統一的數據安全解決方案，並使客户能夠一致地和/或以他們指定的方式管理其所有數據源。該公司只有通過提供對由基於雲的軟件和內部部署軟件組成的集成解決方案的訪問，才能實現這一多方面的承諾。基於雲的軟件和本地軟件協同工作，以提供履行承諾所需的特性和功能，而從雲託管的軟件(作為服務)和軟件許可證都無法單獨或與第三方資源一起提供。
本公司已向擁有更新權(定義見下文)的合資格客户提供RSC的訂閲積分，以換取他們免費放棄其對下一代Rubrik品牌電器的現有權利(“更新權”)。這些是被視為實質性權利的客户選項。
本公司與客户簽訂的合同可能包括屬於實質性權利的客户選擇權。要確定客户行使期權的可能性，需要做出重大判斷。管理層通過考慮現有信息估計客户行使期權的可能性，如行使或沒收期權的數量和時間，並考慮可能影響尚未行使或沒收的期權的其他因素，如客户流失。根據行使的客户期權類型，分配給重大權利的對價金額將在客户接受期權之日起的某個時間點或隨時間確認為收入。與隨後被沒收的客户期權相關的遞延收入將在期權被沒收時計入收入。
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目錄表
收入確認時間(以千為單位)
截至4月30日的三個月，
20242023
訂閲收入
隨時間推移轉移的產品和服務$158,020 $81,649 
在某個時間點轉移的產品和服務14,175 26,749 
維修收入
隨時間推移轉移的產品和服務5,667 12,288 
其他收入
隨時間推移轉移的產品和服務7,400 7,697 
在某個時間點轉移的產品和服務2,053 7,357 
總收入$187,315 $135,740 
合同資產
該公司根據每份合同中確定的合同賬單條款向客户開具發票。由於公司根據客户合同履行，其無條件的對價權利被歸類為應收賬款。如果公司對此類業績的對價取決於未來發生的事件或履行額外履約義務的情況，公司確認的收入金額超過向客户開出的賬單金額，將被歸類為合同資產。合同資產計入預付費用和其他流動資產及其他資產，非流動資產計入合併資產負債表。有一筆美元8.8百萬美元和美元9.0截至2024年4月30日和2024年1月31日的合同資產分別為100萬美元。減少的原因是與客户簽訂的某些合同減少，其中確認收入的時間與向客户開具發票的時間不同。截至2024年4月30日的流動和非流動合同資產餘額為#美元。5.9百萬美元和美元2.9億美元，截至2024年1月31日為6.4百萬美元和美元2.6分別為100萬美元。
遞延收入
遞延收入，即合同負債，是指在公司業績之前從客户那裏收到或應付的金額。遞延收入的當期部分是指預計在合併資產負債表日起一年內確認為收入的金額。公司為大多數合同預先向客户開具發票，公司遞延收入的增加對應於包括SaaS和支持在內的收入合同的增加，在這些合同中，公司通常在合同服務期內履行其履行義務。在截至2024年、2024年和2023年4月30日的三個月內，公司確認的收入約為150.0百萬美元和美元93.1分別與各自期間開始時的遞延金額有關的百萬美元。
分配給剩餘履約債務的交易價格
分配給剩餘履約債務的交易價格是尚未確認的合同收入，其中包括已開具發票並將在未來期間確認為收入的合同的遞延收入。
截至2024年4月30日，公司與客户簽訂的合同項下剩餘不可撤銷的履行義務總額約為美元1,378.1百萬美元。公司預計將確認47該金額的%作為下一個收入 12個月，剩餘餘額此後確認為收入。
風險集中
信用風險
該公司面臨集中信用風險的金融工具主要包括現金和現金等值物、限制性現金、短期投資和應收賬款。現金及現金等值物以及短期投資主要持有於 二金融機構有時可能超過聯邦保險限額。該公司向全球各個行業的客户授予信貸，通常不需要抵押品。截至2024年4月30日，公司未出現任何信用損失。
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目錄表
收入和應收賬款集中
以下客户分別佔總收入的10%或以上以及應收賬款的10%或以上（淨額）：
收入
應收賬款淨額
截至4月30日的三個月，4月30日，1月31日，
2024202320242024
合作伙伴A30%29%30%44%
合作伙伴B35%34%30%25%
合作伙伴C10%12%19%9%

供應商風險
該公司使用第三方供應商交付其SaaS。雖然這些服務高度可用，並設計為對基礎設施故障具有恢復能力，但如果第三方供應商的服務遇到某些類型的中斷，公司的服務可能會受到嚴重影響。
該公司的代工製造和某些原材料部件依賴於數量有限的供應商。在供應商未能履行其義務的情況下，公司可能無法找到替代供應商或無法按時向客户滿意地交付其產品。
最近公佈的尚未採用的會計公告
2023年11月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)2023-07，對可報告分部披露的改進，它主要通過加強對重大部門費用的披露來更新可報告部門的披露要求。ASU 2023-07在2024年12月15日之後的年度期間有效，允許提前採用。ASU 2023-07應追溯適用於財務報表中列報的以前所有期間。該公司正在評估採用這一標準的時機和影響。
2023年12月，FASB發佈了ASU 2023-09， 改進所得税披露它要求各實體在税率對賬中提供一致的類別和更多的分類信息，以及按司法管轄區分列的已繳納所得税，以提高所得税披露的透明度。ASU 2023-09在2024年12月15日之後的年度期間內有效，並允許提前採用。該公司正在評估採用這一標準的時機和影響。
注3-按地區劃分的收入
地理區域是美洲、EMEA(歐洲、中東和非洲)和亞太地區(亞太地區)。該公司的運營方式為一細分市場。下表列出了基於收貨地址的地理區域的收入(以千為單位)：
截至4月30日的三個月，
20242023
美洲$134,523 $91,685 
歐洲、中東和非洲地區45,457 38,522 
APAC7,335 5,533 
總收入$187,315 $135,740 
截至2024年4月30日和2023年4月30日的三個月，美國佔美元129.2百萬美元和美元88.8百萬美元，或69%和65分別佔合併總收入的%。
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目錄表
附註4—業務合併
2023年8月，公司收購了Laminar Technology，Inc.的所有流通股。（“Laminar”），數據安全態勢管理平臺。該公司將此次交易視為業務合併。收購日期購買對價的公允價值為美元104.9100萬美元，其中90.8百萬美元以現金支付，其餘以普通股支付。現金對價美元90.8百萬不包括美元23.8公司扣留的百萬美元，該金額須基於服務的歸屬，並將在提供服務期間記錄為費用。收購Laminar是為了支持Rubrik作為數據安全平臺提供商的領導地位，並幫助加速公司的網絡態勢產品。該公司錄得美元11.0百萬美元作為收購的已開發技術無形資產，預計使用壽命為 三年及$96.1百萬的商譽，這主要歸功於集合的勞動力以及Lamina的技術與公司的技術的整合。商譽不能在納税時扣除。在購置日取得的剩餘資產和承擔的負債不是實質性的。
業務合併的預計業務結果尚未列報，因為它們對合並業務報表並不重要。業務合併的收購相關成本在綜合經營報表中作為一般和行政費用支出，並不是實質性的。
該公司確認了$0.9百萬美元和不是截至2024年、2024年和2023年4月30日止三個月的已收購無形資產攤銷費用。
注意事項5-金融工具
本公司根據對公允價值計量有重大意義的最低投入水平，將其金融工具歸類於公允價值等級。可以使用三種水平的投入來衡量公允價值：
•第1級--可觀察到的投入是指相同資產或負債在活躍市場上的未調整報價。
•第2級-就活躍市場的類似資產及負債提供可觀察的投入，或報價以外的投入，而該等資產或負債可透過市場佐證直接或間接地於金融工具的大體上完整期限內觀察到。
•第三級-市場活動很少或沒有市場活動支持的不可觀察的投入，對資產或負債的公允價值具有重大意義。這些投入將基於公司自己的假設，並將需要大量的管理層判斷或估計。
截至2024年4月30日和2024年1月31日，公司沒有任何3級投資。下表彙總了公司現金和可供出售的有價證券的攤銷成本、未實現收益總額、未實現虧損總額和按重大投資類別報告的估計公允價值，以現金和現金等價物或短期投資為單位(以千計)：
報告為
2024年4月30日攤銷成本未實現收益總額毛收入
未實現
損失		估計公允價值現金和現金等價物短期投資
現金：$147,062 $— $— $147,062 $147,062 $— 
1級：
貨幣市場基金352,389 — — 352,389 352,389 — 
美國國債47,379 — (48)47,331 — 47,331 
小計399,768 — (48)399,720 352,389 47,331 
第2級：
商業票據29,368 — (8)29,360 — 29,360 
公司債券18,128 2 (14)18,116 3,163 14,953 
美國政府機構$12,069 $— $(7)$12,062 $— $12,062 
小計$59,565 $2 $(29)$59,538 $3,163 $56,375 
總$606,395 $2 $(77)$606,320 $502,614 $103,706 
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目錄表
報告為
2024年1月31日攤銷成本未實現收益總額毛收入
未實現
損失		估計公允價值現金和現金等價物短期投資
現金：$72,420 $— $— $72,420 $72,420 $— 
1級：
貨幣市場基金47,696 — — 47,696 47,696 — 
美國國債86,429 70 (13)86,486 — 86,486 
小計134,125 70 (13)134,182 47,696 86,486 
第2級：
商業票據33,019 3 (3)33,019 9,915 23,104 
公司債券17,883 30 (3)17,910 — 17,910 
美國政府機構$21,703 $27 $(10)$21,720 $— $21,720 
小計$72,605 $60 $(16)$72,649 $9,915 $62,734 
總$279,150 $130 $(29)$279,251 $130,031 $149,220 
下表總結了公司投資按剩餘合同到期日的估計公允價值（以千計）：
2024年4月30日
在一年內到期$101,729 
到期一至兩年1,977 
總$103,706 
對於存在未實現虧損的可供出售債務證券，公司評估（i）公司是否有意出售任何此類投資，（ii）公司在收回整個攤銷成本基礎之前不太可能被要求出售任何此類可供出售債務證券，及（iii）投資公允價值下降是由於信貸或非信貸相關因素造成的。根據這一評估，公司確定其短期投資 不是截至2024年4月30日和2024年1月31日的重大信用或非信用相關損害。
注6 -資產負債表組成部分
預付費用和其他流動資產
預付費用和其他流動資產包括以下內容(以千計)：
4月30日，1月31日，
20242024
預付費用$57,024 $44,721 
庫存，淨額4,446 4,807 
合同資產，流動5,876 6,356 
其他流動資產7,378 7,977 
預付費用和其他流動資產總額$74,724 $63,861 

財產和設備，淨額
財產和設備，淨值如下(以千計)：
4月30日，1月31日，
20242024
裝備$68,799 $91,645 
大寫的內部使用軟件23,555 21,191 
租賃權改進12,264 12,350 
傢俱和固定裝置4,245 4,150 
財產和設備總額(毛額)108,863 129,336 
減去：累計折舊和攤銷(62,880)(81,463)
財產和設備合計(淨額)$45,983 $47,873 
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目錄表

與公司財產和設備相關的折舊費用，不包括與資本化內部使用軟件相關的攤銷費用，為美元4.5百萬美元和美元4.0截至2024年4月30日和2023年4月30日的三個月分別為百萬美元。
與資本化內部使用軟件相關的攤銷費用為美元1.8百萬美元和美元1.6截至2024年4月30日和2023年4月30日的三個月分別為百萬美元。
應計費用和其他流動負債
應計費用和其他流動負債包括以下各項(以千計)：
4月30日，1月31日，
20242024
應計費用$41,308$41,773
應計獎金12,64731,212
應計銷售佣金12,59518,859
應計工資相關費用、税收和福利82,61120,197
經營租賃負債10,44010,461
其他733432
應計費用和其他流動負債總額$160,334 $122,934 
附註7--債務
定期貸款
2022年6月，本公司與一個貸款人財團簽訂了一項信貸協議，總金額為$195.01億循環信貸安排(“優先信貸安排”)，由#美元組成175.0百萬美元定期貸款(“截止日期前定期貸款”)和#美元20.0承諾的延遲支取定期貸款(“先期延遲支取定期貸款”)，到期日為2027年6月10日。先行延遲支取定期貸款的收益將用於支付與先行信貸安排有關的應計利息。本公司亦可選擇申請遞增延遲提取定期貸款承諾(“先行補充延遲提取定期貸款”，連同先行延遲提取定期貸款及先行結算日定期貸款，統稱為“先行貸款”)。優先補充延遲提取定期貸款的條款與先前延遲提取定期貸款的條款相同。該公司借入了全部美元175.0成交日期為2022年6月10日的百萬美元定期貸款4.3百萬債務貼現和發行成本。
根據優先信貸安排，根據本公司在借款時作出的選擇，優先貸款的應計利息為備用基本利率(“ABR”)或有擔保隔夜融資利率(“SOFR”)。在初始選舉後，公司還可以選擇將全部或部分未償還本金金額轉換為基於SOFR的貸款，或從基於SOFR的貸款轉換為基於ABR的貸款，或從ABR貸款轉換為基於ABR的貸款。ABR貸款的年利率等於ABR加5.5%。ABR是一種每年浮動的利率，等於以下最高利率：(I)最優惠利率，(Ii)聯邦基金利率加0.5%，或(Iii)為期一個月外加SOFR1.0%。SOFR貸款的年利率等於SOFR加定期貸款6.5%。SOFR是指年利率等於以下兩者中較大者的年利率：1.0%或(Ii)適用於可比利息期間的期限SOFR參考利率加期限SOFR調整的總和(定義見2022年6月信貸協議)。該公司有權選擇一個利息期限為一, 三，或六SOFR貸款的幾個月，只要選舉不超過2027年6月10日的到期日。年利率受0.5%的增長，另外，a0.5%的降幅取決於公司的某些行動。
ABR貸款的利息每季度拖欠一次。SOFR貸款的利息在每個利息期的最後一天支付，但如果利息期超過三個月，則在該利息期第一天之後每三個月間隔的最後一天支付利息。
2023年8月，本公司與一個貸款人財團簽署了一份經修訂和重述的信貸協議，總金額為$330.0百萬循環信貸安排(“經修訂的信貸安排”)，包括#美元289.5百萬美元定期貸款(“修訂定期貸款”)和#美元40.5承諾延遲支取定期貸款(“經修訂延遲支取定期貸款”)，到期日為2028年8月17日。修訂後的信貸安排取代了以前的信貸安排。緊接經修訂信貸安排結束日期前，本公司在先前信貸安排下有一筆未償還餘額#美元。193.6百萬美元，其中包括$189.5百萬美元的優先貸款和$4.1優先信貸安排下的未付利息為百萬美元。該公司借入了全部美元289.5百萬美元修訂定期貸款，並用一部分替換和再融資全額$189.5百萬美元的優先貸款。公司借入了$4.1根據經修訂的延遲支取定期貸款，為優先信貸安排項下的未付利息提供資金。該公司產生了$3.5與經修訂信貸安排有關的百萬債務貼現成本。
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目錄表
經修訂信貸安排下的利息條款與先前信貸安排下的利息條款相同，但ABR貸款的年利率等於ABR加6.0%，SOFR貸款的年利率等於SOFR加期限7.0%，到期日為2028年8月17日。
根據修訂後的信貸安排，預付款的起步點為1.5%，並減少到零從截止日期起三週年開始。根據修訂信貸安排提取、償還或預付的任何款項不得再借入。
該公司將有權為最多100.0經修訂的延遲提取定期貸款所得款項的現金利息的%，但須受0.5年利率增加%，自提供資金之日起生效90天數，或180如該經修訂的延遲支取定期貸款的利息期限為六個月自提供資金之日起(“經修訂的DDTL使用利息增加”)。
根據經修訂的信貸安排，所有未償還本金的年利率將下調0.5%如公司的年化認購經常性收入(定義見修訂信貸協議“ASRR”)至少為$500.0公司根據經修訂的信貸協議(“經修訂的ASRR減息”)提交合規證書。
經修訂的信貸協議載有若干契約，其中包括要求本公司維持指定的最低流動資金金額及最低ASRR金額。如果不遵守這些公約以及其他非金融公約，可能會導致違約，這可能會導致貸款人加快所欠金額和/或強制執行其他補救措施。
該公司有$6.92000萬美元的債務貼現和發行成本293.6截至2023年8月17日，3.8億美元修正定期貸款和修正延遲提取定期貸款。債務貼現和發行成本被記錄為長期債務負債的直接扣除，並在修訂信貸安排的合同期限內攤銷為利息支出。
截至2024年4月30日及2023年4月30日止三個月，本公司借入美元9.71000萬美元和零根據修訂後的延期支取定期貸款。
截至2024年4月30日和2024年1月31日，公司遵守了所有債務契約。
艦橋筆記
於2024年4月，本公司與高盛有限責任公司及巴克萊資本公司(統稱“買方”)訂立購買協議，由本公司向買方發行優先票據(“橋樑票據”)，價格最高可達$450.0百萬美元。本公司於二零二四年四月二十五日(“融資日”)發行橋樑債券，並收到買方的融資，合共金額為$321.4100萬美元，為與首次公開募股相關的RSU結算相關的部分預扣和匯款義務提供資金。橋式票據於2024年4月29日(“IPO結算日”)到期，年息率為7.0自融資之日起至還款日(但不包括還款日)為止的百分比。
該公司產生了$0.6與發行橋樑票據有關的貼現和發行成本為100萬歐元，並在發行之日直接從橋樑票據負債中扣除。
於2024年4月29日，公司償還了橋樑票據的未償還本金，包括美元0.2應計利息和未付利息百萬美元，記為利息支出。折價和發行成本的未攤銷總額已全額攤銷至截至2024年4月30日的三個月的利息支出。
附註8--承付款和或有事項
購買承諾
截至2024年4月30日，自2024年1月31日以來，公司的承諾和購買義務在正常業務過程之外沒有重大變化。
訴訟
本公司不時收到查詢及/或索償，或涉及法律糾紛及/或事宜。管理層認為，這些索賠產生的任何負債不會對公司的綜合資產負債表、綜合業務表或綜合現金流量表產生重大不利影響。
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目錄表
保證和賠償
公司向符合條件的客户提供服務保修計劃，以便在使用公司解決方案備份的數據在勒索軟件攻擊後無法恢復的情況下，收回與數據恢復和恢復相關的某些費用。到目前為止，與保修計劃相關的成本還不是很大。
本公司通常為因本公司侵犯第三方知識產權而引起的第三方索賠而遭受的某些損失或產生的費用向客户提供賠償。這些賠償條款中的某些條款在適用協議終止或到期後仍然有效。本公司並無就該等賠償條款承擔重大責任，因此，在任何期間內並無就該等賠償條款記錄任何責任。
附註9-可贖回可轉換優先股
緊接IPO結束之前，所有74,182,559公司已發行的可贖回可轉換優先股的股份自動轉換為等值數量的B類普通股一-以1比1為基礎，其賬面價值為#美元714.7百萬美元被重新歸類為股東權益。截至2024年4月30日，無可贖回可轉換優先股發行和流通股。
附註10--股東虧損
優先股
關於首次公開招股，本公司經修訂及重述的公司註冊證書生效，授權發行20,000,000面值為$的非指定優先股股份0.000025具有董事會不時指定的包括投票權在內的權利和優惠的每股股份。
普通股
該公司擁有二普通股類別--A類普通股和B類普通股。關於首次公開招股，本公司經修訂及重述的公司註冊證書授權發行1,070,000,000A類普通股和210,000,000B類普通股的股份。A類普通股和B類普通股的股份相同，但投票權、轉換權和轉讓權不同。A類普通股每股有權一投票吧。B類普通股每股有權20投票。A類和B類普通股的面值為$0.000025每股，除非另有説明，否則在簡明綜合財務報表附註中統稱為普通股。普通股持有人有權獲得董事會可能不時宣佈的任何股息。
B類普通股的每股可根據持有者的選擇隨時轉換為一A類普通股股份。B類普通股的任何持有者的股份將自動轉換為A類普通股一-一對一，在公司首次公開募股後最早發生的情況下：(I)出售或轉讓B類普通股股份，但經修訂和重述的公司註冊證書中描述的允許轉讓除外；(Ii)B類普通股股東死亡或喪失工作能力(或180如股東為本公司創辦人之一，則為死亡或喪失工作能力日期後之日)；及(Iii)最終轉換日期，定義為：(A)本公司董事會所定日期不早於61天數，不超過180B類普通股已發行股份少於5A類和B類普通股當時已發行股份的百分比；(B)公司首次公開募股登記説明書生效十週年後的財政年度的最後一個交易日；(C)公司董事會確定的不早於61天數，不超過180比普爾·辛哈不再作為高級管理人員、僱員或董事為公司提供服務之日後；(D)董事會確定的不早於61天數，不超過180在Sinha先生去世或喪失工作能力後的幾天內；或(E)B類普通股過半數流通股持有人投票指定的日期。
緊接IPO結束之前，所有5,400,000公司已發行的可轉換方正股票自動轉換為同等數量的B類普通股。截至2024年4月30日，尚無可轉換方正股票發行和流通股。
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目錄表
股權激勵計劃
2014年1月，本公司通過了經修訂的2014年股票期權和授予計劃(“2014計劃”)。2014年計劃允許授予基於或與公司普通股股份相關的激勵性股票期權、非限制性股票期權、限制性股票獎勵、非限制性股票獎勵或RSU獎勵。2014年計劃於2024年4月終止，與首次公開募股有關，但仍適用於2014年計劃終止之前授予的未完成獎勵的條款。根據2014年計劃，不會再授予任何股權獎勵。隨着2024年股權激勵計劃(“2024年計劃”)的制定，在根據2014年計劃授予的已發行股權獎勵相關的任何B類普通股股票到期、沒收、註銷或重新收購時，將有同等數量的A類普通股可根據2024年計劃授予。截至2024年4月30日，39,649,074根據2014年計劃授予的B類普通股仍未發行。
2024年3月，公司董事會通過了2024年計劃，2024年4月，公司股東批准了2024年計劃，該計劃與公司首次公開募股有關而生效。2024計劃規定向公司關聯公司的員工、非員工董事和顧問以及員工和顧問授予激勵性股票期權、非限制性股票期權、股票增值權、限制性股票獎勵、RSU獎勵、基於業績的獎勵和其他形式的獎勵。總計46,073,027本公司A類普通股的股份已根據2024計劃預留供未來發行，此外，(I)根據2014計劃授予的已發行股本獎勵到期的股份，或如上所述被沒收、註銷或重新收購的股份，以及(Ii)根據本計劃預留供未來發行的A類普通股數量的任何自動增加。截至2024年4月30日，59,066,798根據2024年計劃，股票可供未來發行。
2024年3月，董事會通過並於2024年4月股東批准了2024年員工購股計劃(“2024年ESPP”或“ESPP”)，該計劃與本公司的首次公開募股(IPO)相關而生效。2024年ESPP授權根據授予員工的購買權發行A類普通股。總計4,607,303根據2024年ESPP，公司的A類普通股已被預留供未來發行，此外，根據該計劃，為未來發行預留的A類普通股的數量將自動增加。
股票期權
根據公司2014年計劃和2024年計劃發行的期權一般可行使的期限不超過10年，通常歸屬於 四年使用25之後歸屬的百分比一年其餘部分此後每月以同等分期付款方式歸屬。
股票期權活動及相關信息摘要如下：
選項數量加權的-
平均值
行使價格		加權的-
平均值
剩餘
合同
期限：年(年)		集料
固有的
值(in
數千人)
截至2024年1月31日的未償還款項3,185,020 $6.23 4.2$71,347 
授與8,000,000 32.00 
已鍛鍊(641,537)5.64 16,455 
取消(1,500)7.99 
截至2024年4月30日未完成10,541,983 25.82 8.565,344 
自2024年4月30日起已授予並可行使2,429,487 $5.76 3.8$63,805 
有幾個不是在截至2024年4月30日和2023年4月的三個月內僅授予基於服務的歸屬條件的期權。
行權期權的內在價值是指行權日公司普通股的估計公允市場價值與每一份期權行權價格之間的差額。已行使期權的內在價值合計為#美元。16.5百萬美元和美元6.5截至2024年4月30日和2023年4月30日的三個月分別為百萬美元。
截至2024年4月30日，約有美元139.6與未償還股票期權有關的未確認的基於股票的薪酬支出，預計將在加權平均期間確認2.9好幾年了。
CEO業績獎
2022年6月，公司董事會批准根據2014年計劃向公司首席執行官辛哈先生授予股票期權，以購買最多8,000,000B類普通股，或有條件且在上市事件後生效，其中包括公司的首次公開募股(“CEO表現獎”或“該獎項”)。首席執行官績效獎於2024年4月公司首次公開募股時頒發。
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目錄表
首席執行官表現獎包括10下表所列可賺取的分期付款，受制於1)基於服務的條件及2)在適用的期權估值到期日之前實現目標股票價值。在任何禁售期結束之前，股票價格將不會開始計算。與獎勵有關的目標股票價值是基於IPO價格的百分比，並將在公司A類普通股在一段時間內的成交量加權平均價格90連續天數等於或超過適用的目標股票價值。該獎項的每股行權價為招股價。在辛哈先生繼續為本公司服務的情況下，獎勵的每一部分將在基於服務的條件和目標股票價值均得到滿足後的第一天授予。每部分基礎股票將滿足基於服務的條件20等額季度分期付款，從2022年1月開始，將於10在授予之日後數年。
一批目標股票價值有資格授予的股票期權數量期權估值到期日
1$42.88666,667公司首次公開募股五週年
2$53.76666,667
3$64.64666,667
4$75.52666,667
5$86.40666,667公司首次公開募股七週年
6$96.96666,667
7$107.84666,667
8$118.72666,667
9$161.921,333,332
10$242.881,333,332
該公司根據通過使用蒙特卡洛模擬模型開發的多條股票價格路徑計算了CEO績效獎的授予日期公允價值。蒙特卡羅模擬模型還計算每個10歸屬部分，這是在期權估值到期日之前實際實現目標股票價值的情況下實現每一目標股票價值的預期時間的量度。蒙特卡洛模擬模型需要使用各種假設，包括標的股票價格、波動率、截至估值日期的無風險利率(對應於期權到期時間)和預期股息收益率。行政總裁表現獎的加權平均授予日期公允價值為$17.37每股。公司將確認以股票為基礎的薪酬支出總額為$139.0在每批派生服務期內，即在1.2至4.5年，只要CEO滿足基於服務的歸屬條件，就使用加速歸因方法。如果目標股票價值比派生服務期更早達到，公司將調整其基於股票的薪酬，以反映與既得獎勵相關的累計費用。如果辛哈先生繼續擔任公司首席執行官，公司將在必要的服務期內確認基於股票的薪酬支出，無論目標股票價值是否實現。
限售股單位
該公司授予基於服務的條件RSU、基於服務和性能的條件RSU以及基於服務、市場和性能的條件RSU。根據2014年計劃發放的RSU的有效期通常為七年了從授予之日起。
RSU活動和相關信息摘要如下：
RSU數量加權平均
授予日期公允價值
截至2024年1月31日的未償還款項50,191,670 $16.09 
授與9,383,173 30.64 
既得(29,862,673)13.25 
被沒收(605,129)21.38 
截至2024年4月30日未投資29,107,041 $23.89 
既得但尚未釋放50 10.10 
截至2024年4月30日未完成29,107,091 $23.89 
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目錄表
2024年2月，我們修改了現有的服務-績效-和基於市場的條件股權獎勵 1,158,082RSU將有效期從2025年5月2日延長至2028年5月2日。與合格事件發生相關的績效條件在公司IPO完成時得到滿足。修改產生的增量公允價值總額為美元24.1百萬美元，股權獎勵的股票補償費用總額為美元30.4在必要的服務期內記錄了百萬。截至2024年4月30日的三個月內，公司確認美元9.9此次股權獎勵的股票補償費用為百萬美元。
截至2024年4月30日、2024年4月和2023年4月的三個月，既有RSU的公允價值總額為$395.7百萬美元和零，分別為。截至2024年、2024年和2023年4月30日的三個月，公司確認了美元629.5百萬美元和零分別為應佔RSU的基於股票的薪酬支出。與RSU有關的未確認的基於股票的薪酬支出約為#美元475.6百萬美元，預計將在加權平均期內確認1.9截至2024年4月30日。
2024年員工購股計劃
2024年4月，公司2024年ESPP生效。總計4,607,303A類普通股最初是根據ESPP預留供發行的。根據2024年ESPP為發行預留的A類普通股數量將於每個財政年度的2月1日自動增加，自2025年2月1日起至2034年2月1日止(包括2034年2月1日止)，增幅為(1)1%(1%)上一會計年度1月31日已發行及已發行的各類普通股股份總數；(2)9,214,605股份，或(3)公司董事會確定的較少股份。
2024年ESPP允許符合條件的員工通過工資扣減以折扣價購買A類普通股15符合條件的薪酬的%，受任何計劃限制。除初始發售期間外，2024年ESPP規定24個月從每年的3月20日至9月20日開始提供優惠，每個優惠期間包括四六個月購買期限。首發期自2024年4月24日開始，至2026年3月19日結束。
在每個購買日期，符合條件的員工將以相當於以下價格的每股價格購買A類普通股85(1)A類普通股在發行日的公允市值，或(2)A類普通股在購買日的公允市值中較小者的百分比。在2024年4月24日開始的第一次發售期間，A類普通股在發售日的公平市值為$32.00，公司普通股在首次公開募股中首次向公眾出售的價格，這一價格在2024年4月26日提交給美國證券交易委員會的最終招股説明書中根據規則424(B)指定。截至2024年4月30日，尚未根據ESPP購買任何公司A類普通股。
基於股票的薪酬費用
包括在公司綜合經營報表中的股票薪酬支出總額如下(以千計)：
截至4月30日的三個月，
20242023
收入成本
訂閲$35,193 $2 
維修2,459 — 
其他11,247 3 
研發224,149 167 
銷售和營銷239,888 199 
一般和行政117,394 57 
基於股票的薪酬總支出$630,330 $428 
附註11-每股淨虧損
本公司按照參股證券和多類別普通股所要求的兩級法計算普通股每股淨虧損。在首次公開招股完成後，本公司所有已發行的可贖回可轉換優先股自動轉換為B類普通股之前，本公司將其所有系列可贖回可轉換優先股視為參與證券，因為可贖回可轉換優先股的持有人有權在普通股派發股息時按比例收取非累積股息。在兩類法下，普通股股東應佔淨虧損沒有分配給可贖回的可轉換優先股，因為優先股股東沒有合同義務分擔公司的虧損。
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目錄表
普通股股東應佔每股基本淨虧損的計算方法為：普通股股東應佔淨虧損除以當期已發行普通股的加權平均股數。每股攤薄淨虧損乃根據普通股的所有潛在股份計算，包括可贖回可轉換優先股、已發行及已發行普通股期權、已發行及已發行未歸屬RSU，以及具攤薄作用的ESPP。
除投票權、轉換權和轉讓權外，A類普通股和B類普通股持有人的權利，包括清算權和分紅權，是相同的。由於清算權和股息權相同，未分配收益按比例分配給每一類普通股，因此，由此產生的普通股股東應佔每股基本和攤薄淨虧損在個人和合並基礎上對A類和B類普通股都是相同的。
下表列出了每股基本淨虧損和攤薄淨虧損的計算方法(單位為千，每股虧損除外)：
截至4月30日的三個月，
20242023
A類B類A類B類
分子：
淨虧損$(21,139)$(710,952)$— $(89,273)
分母：
加權平均普通股，用於計算每股淨虧損，基本虧損和攤薄虧損1,842 61,952 — 54,540 
加權平均創始人股票，用於計算每股淨虧損，基本虧損和攤薄虧損— — — 5,400 
普通股每股基本和攤薄淨虧損$(11.48)$(11.48)$— $(1.49)
每股創始人股票淨虧損，基本和稀釋$— $— $— $(1.49)
下列已發行的潛在攤薄證券被排除在本報告所述期間的每股攤薄淨虧損的計算之外，因為計入這些證券的影響將是反攤薄的(以千計)：
截至4月30日的三個月，
20242023
可贖回可轉換優先股— 74,183 
已發行和未行使的普通股期權10,542 3,748 
已發行和未償還的未歸屬RSU29,107 47,574 
總39,649 125,505 
附註12--所得税
截至2024年、2024年及2023年4月30日止三個月，本公司錄得税項支出(利益)為(1.1)百萬元及$1.2分別為100萬美元。
在截至2024年4月30日的三個月中，所得税撥備包括美國聯邦和州税收優惠，這是因為公司的幾家外國子公司在本年度選擇在截至2024年1月31日的財政年度內被視為美國分支機構，從截至2024年1月31日的財政年度起生效，但部分被公司海外子公司的所得税、外國預扣税和美國州税所抵消。在截至2023年4月30日的三個月中，所得税撥備包括對公司海外子公司的收入徵税、外國預扣税和美國州税。
截至2024年4月30日，該公司對其美國聯邦和州淨遞延税項資產維持全額估值津貼，因為這些遞延税項資產很可能無法變現。
附註13 -後續事件
2024年5月，承銷商行使了購買額外3,472,252A類普通股，IPO價格為$32.00每股。公司收到的淨收益約為#美元。104.9扣除承銷商的折扣和佣金後為100萬美元。
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目錄表
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
以下對本公司財務狀況和經營結果的討論和分析應與本10-Q表格季度報告中其他部分出現的未經審計的簡明財務報表和相關附註以及我們已審計的綜合財務報表和相關附註以及截至2024年1月31日的財政年度的“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”標題下的討論一併閲讀，這些討論和分析包括在我們截至2024年4月24日的首次公開募股(IPO)的最終招股説明書中，並於4月26日提交給美國證券交易委員會(SEC)。2024年(“最終招股章程”)。本討論和分析中包含的部分信息，包括有關我們計劃在研發、銷售和營銷以及一般和行政職能方面的投資的信息，包括前瞻性表述，這些表述在本季度報告中的“關於前瞻性表述的特別説明”中描述了這些前瞻性表述，具有一定的風險和不確定性。您應該查看本季度報告中“風險因素”標題下的披露，討論可能導致我們的實際結果與這些前瞻性陳述中預期的結果大不相同的重要因素。
除文意另有所指外，本季度報告中對“我們”、“我們的公司”和“Rubrik”的所有提及均指Rubrik，Inc.及其合併子公司。除非另有説明，否則提及我們的“普通股”包括我們的A類普通股和B類普通股。
概述
我們肩負着保護世界數據的使命。
網絡攻擊是不可避免的。意識到網絡攻擊最終以數據為目標，我們創建了零信任數據安全，以提供網絡彈性，以便組織可以保護其跨雲的數據並從網絡攻擊中恢復。我們相信，網絡安全的未來就是數據安全--如果您的數據是安全的，那麼您的業務就具有彈性。
我們採用零信任設計原則構建了Rubrik Security Cloud(“RSC”)，以保護企業、雲和SaaS應用程序中的數據。RSC提供了一個雲本地SaaS平臺，可檢測、分析和補救數據安全風險和未經授權的用户活動。我們的平臺旨在幫助組織實現網絡彈性，包括網絡狀況和網絡恢復。我們使組織能夠自信地加速數字化轉型，並利用雲實現業務敏捷性。
我們在2016財年推出了我們的第一個企業軟件產品-融合數據管理，它將數據和元數據整合到一個軟件層中，以提供零信任數據保護，並將其作為永久許可證與相關維護合同一起出售。在2019財年，我們將數據保護擴展到雲本地應用程序，並將融合數據管理更名為雲數據管理(CDM)。針對雲原生應用程序的數據保護作為SaaS訂閲產品銷售。此外，我們還開始提供新的SaaS訂閲產品、異常檢測和敏感數據監控。在2020財年，我們繼續將我們的業務發展到訂閲定價模式，將我們的CDM平臺作為基於訂閲期限的許可證提供，並提供相關支持。這份基於訂閲期限的許可證包括向符合條件的客户免費使用下一代Rubrik品牌商用服務器(“Rubrik品牌設備”)的權利(“更新權”)。從2022年2月1日起，我們停止提供清潔發展機制作為永久許可證。
在2023財年，為了滿足客户對數據安全和單一、統一的基於雲的控制平面的需求，我們推出了全面的零信任數據安全平臺RSC。RSC實現了我們早期的願景，即提供單點控制來保護企業、雲和SaaS應用程序中的數據。我們的客户主要採用RSC作為雲本地、完全託管的SaaS解決方案。它還可以作為企業就緒的自我管理版本(“RSC-Private”)，供少數受嚴格數據控制策略約束的精選客户使用。對於美國公共部門組織，我們還提供專門的雲本地完全託管SaaS解決方案，稱為RSC-Government。
我們從2023財年開始將客户從傳統的CDM功能過渡到RSC，所有這些都是基於訂閲的產品。作為這一業務過渡的一部分，我們開始將Rubrik品牌設備的銷售從我們過渡到我們的合同製造商，並停止將更新權作為我們訂閲產品的一部分。代替未完成的更新權，一旦獲得資格，我們將提供訂閲積分和相關的到期日，如果使用，將抵消訂閲ARR和收入。截至2024財年末，RSC佔我們總收入的大部分。
我們在訂閲期限內按比例確認我們的RSC平臺(不包括RSC-Private)的銷售收入。我們在交付時確認RSC-Private銷售收入的一部分，其餘部分在認購期限內按比例計入。我們訂閲的大部分銷售期限為三年，預付款，續訂期限通常為一年。
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我們預計新老客户將越來越多地採用RSC。我們的新客户一般都在迅速採用RSC平臺。我們正在積極地將我們的現有客户從傳統的CDM能力遷移到RSC。作為此次遷移的一部分，我們預計某些現有客户將通過RSC和過渡性CDM許可證(“CDM-T”)的組合使用我們的平臺和產品，在此期間，我們希望在將許可證控制權移交給客户時，繼續預先確認來自這些客户的部分相關收入。我們無法預測這些客户在完成過渡之前會使用這種組合多長時間。當符合條件的客户選擇在到期日行使或取消他們的訂閲積分時，我們的收入將會波動，這些積分是作為重要權利入賬的客户選項。
我們的入市戰略
我們利用土地和擴張的方式，獲得新客户並與現有客户一起擴張。我們通過訂閲版銷售我們的產品，並通過保護私有云(我們稱為企業)、企業網絡連接存儲(“企業NAS”或我們稱為非結構化數據)、雲和SaaS應用程序，以四種不同的方式登陸。在最初購買之後，我們的客户通常會在其組織內擴大采用我們的平臺。擴展沿着三個方向進行：來自已由Rubrik保護的應用程序的數據增長、保護的新應用程序以及其他數據安全產品。這種擴張是由自然的飛輪效應推動的，在這種效應中，我們的平臺的價值隨着我們客户在各種應用程序中的數據增長而增加。隨着組織使用RSC管理更多數據並採用更多數據安全產品，他們可以更深入地瞭解數據、加強整體安全態勢並降低合規風險，從而提高與Rubrik的整體親和力並推動進一步採用。
影響我們業績的關鍵因素
市場的演變和我們的解決方案的採用
我們未來的成功在一定程度上取決於市場對我們的零信任數據安全方法的採用。許多組織一直專注於防止網絡攻擊，而不是保護他們的數據，並制定了在發生網絡攻擊時恢復數據的計劃。我們認為，現有的安全生態系統缺乏一個數據安全平臺來保護客户的數據，無論其位於何處，跨企業、雲和SaaS應用程序。RSC是我們的零信任數據安全平臺，可滿足各種行業幾乎任何規模的組織不斷增長的需求，以應對數據安全和網絡攻擊風險。隨着數據安全市場的不斷髮展，我們預計將不斷創新我們的平臺和產品功能，使我們處於有利地位，抓住未來的巨大機遇。
獲取新客户
我們的業務模式依賴於快速、高效地與新客户打交道。我們吸引新客户的能力將取決於許多因素，包括我們在產品廣度和能力上的創新能力、我們在招聘和擴展我們的銷售和營銷組織方面的成功、我們加快銷售隊伍升級的能力、我們發展和保持強大合作伙伴關係的能力、提升我們品牌的營銷努力的影響，以及我們目標市場的競爭動態。
在我們現有的客户羣中保留和擴展
我們留住客户並在現有客户中擴張的能力是我們增長和未來成功不可或缺的一部分。我們不斷增長的客户基礎代表着在我們的平臺上進一步擴張的重要機會。我們的客户通常從保護我們平臺上的一個或多個應用程序中的數據開始，然後通過保護其他應用程序和增加安全數據量來擴展。他們通過採用其他安全產品進一步擴展了對我們平臺的使用。我們的幾個最大的客户已經部署了我們的平臺來保護企業、非結構化數據、雲和SaaS應用程序，從而保護他們的大量數據。我們在客户羣中擴大和擴展的能力將取決於許多因素，包括平臺性能、客户對我們平臺的滿意度、有競爭力的產品、定價、客户消費水平的整體變化，以及我們幫助客户實現平臺優勢的努力的有效性。
關鍵業務指標
我們監控以下關鍵業務指標，以幫助我們評估業務。
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訂用列表
認購ARR按我們截至衡量日期的有效認購合同的年化價值計算，假設在接下來的12個月內到期的任何合同都按現有條款續簽。訂閲合同包括我們的RSC平臺和相關SaaS產品的產品、我們的RSC私有平臺和相關產品的基於期限的許可、作為基於訂閲期限的許可銷售的CDM以及相關的支持和相關的SaaS產品，以及我們的SaaS訂閲產品(如異常檢測和敏感數據監控)的獨立銷售。我們相信，訂閲ARR表明我們在獲得新的訂閲客户以及維護和擴大與現有訂閲客户的關係方面取得了成功。
下表列出了截至提交日期的訂閲報價(除百分比外，以千為單位)：
4月30日，
20242023
訂用列表$856,051 $587,454 
增長百分比46 %86 %
訂閲ARR不包括與永久許可證相關的任何維護收入，我們通常不再提供永久許可證。在46%和86%的增長中，分別在截至2024年4月30日和2023年4月30日的三個月中增長了大約3個百分點和13個百分點，這是我們現有的維護客户過渡到我們的訂閲版本的結果。
雲年度經常性收入，或雲ARR
雲ARR是根據我們客户的總合同價值，並假設在未來12個月內到期的任何合同是按現有條款續訂的，計算為截至測量日期我們有效的基於雲的訂閲合同的年化價值。我們的雲訂閲合同包括RSC和RSC政府(不包括RSC-Private)以及異常檢測和敏感數據監控等SaaS訂閲產品。Cloud ARR還包括單獨銷售的SaaS訂閲產品異常檢測和敏感數據監控，或與之前銷售的基於期限的CDM許可證產品一起銷售。我們相信，Cloud ARR提供有關購買新的RSC訂閲產品的新客户和現有客户以及使用RSC訂閲產品續訂的現有訂閲期限許可證客户的重要信息。
下表列出了截至顯示日期的雲ARR(除百分比外，以千為單位)：
4月30日，
20242023
雲陣列$605,574 $296,917 
增長百分比
104 %214 %
基於訂閲美元的平均淨保留率
我們基於訂閲美元的平均淨保留率比較了同一組訂閲客户在可比期間的訂閲ARR。我們通過首先確定認購客户(“上期認購客户”)，即在特定季度末(“上期”)的認購客户，來計算以認購金額為基礎的平均淨保留率。然後，我們計算這些前期訂閲客户在下一年同一季度末(“本期”)的訂閲ARR。這一計算包括自上一季度以來的追加銷售、收縮和自然減員。然後，我們將本期訂閲ARR總額除以前期訂閲客户的前期訂閲ARR總額。我們在特定季度的平均訂閲美元淨留存率是通過將該特定季度的結果與之前三個季度的相應結果進行平均得出的。我們相信，我們基於訂閲美元的平均淨保留率提供了有關現有客户發展的有用信息，因為他們通過增加我們已經保護的應用程序的數據、我們要保護的新應用程序、額外的數據安全產品，以及將與維護合同相關的經常性收入轉換為訂閲收入來擴大他們的規模。
我們的歷史平均訂閲美元淨保留率不包括與永久許可證相關的任何維護收入，我們不再提供永久許可證。與訂閲ARR一樣，我們基於訂閲美元的歷史平均淨保留率受益於現有維護客户向我們的訂閲版本的過渡。
下表列出了截至所示日期的以美元為基礎的平均訂閲淨保留率：
4月30日，
20242023
按美元計算的平均訂閲淨保留率超過1200億美元%超過140美元%
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目錄表
訂用金額在10萬美元或以上的客户
我們認為，訂閲ARR在100,000美元或以上的客户是衡量我們與客户一起擴展的能力以及我們成功獲得大客户的能力的有用指標。此外，我們認為，我們能夠增加訂閲ARR達到或超過100,000美元的客户數量，這是我們市場滲透率和對我們平臺需求的有用指標。
下表列出了截至提供的日期，訂閲ARR達到或超過100,000美元的客户數量：
4月30日，
20242023
訂用金額在10萬美元或以上的客户1,859 1,314 
增長百分比
41 %80 %
非公認會計準則財務指標
我們認為，當非公認會計準則財務指標綜合起來時，可能會對投資者有所幫助，因為它們提供了與過去財務業績的一致性和可比性。然而，非公認會計準則財務計量僅供補充信息之用，作為一種分析工具有其侷限性，不應孤立地考慮或作為根據公認會計準則提出的財務信息的替代品。其他公司，包括我們行業的公司，可能會以不同的方式計算類似名稱的非GAAP財務衡量標準，或者可能使用其他衡量標準來評估其業績，所有這些都可能降低我們的非GAAP財務衡量標準作為比較工具的有效性。下文對每一項非公認會計準則財務計量與根據公認會計準則陳述的最直接可比財務計量進行了對賬。鼓勵投資者審查相關的GAAP財務指標，以及這些非GAAP財務指標與其最直接可比的GAAP財務指標的協調情況，不要依賴任何單一的財務指標來評估我們的業務。
自由現金流
自由現金流是一種非公認會計準則的財務衡量指標，我們將其計算為經營活動提供(用於)的淨現金減去用於購買財產和設備以及資本化的內部使用軟件的現金。我們相信，自由現金流是一個有用的流動性指標，它向管理層和投資者提供有關我們業務產生或使用的現金數量的信息，這些現金在投資於房地產和設備以及資本化的內部使用軟件後，可用於戰略舉措，包括投資於我們的業務和加強我們的財務狀況。自由現金流的限制是，它不反映我們未來的合同承諾，並可能因從客户收到現金付款的時間和與費用相關的付款而波動，包括根據我們修訂的信貸安排的條款對我們的債務利息支出進行的酌情現金支付，以及其他支出的預付款。此外，自由現金流不能替代經營活動中使用的現金，自由現金流作為衡量我們流動性的指標的效用進一步受到限制，因為它不代表給定時期我們現金餘額的總增減。
截至2024年4月30日和2023年4月30日的三個月，自由現金流分別為(3710萬)美元和(2320萬)美元。截至2024年4月30日的三個月的自由現金流包括2060萬美元的現金支出，用於僱主工資税，這是由於在首次公開募股的同時授予某些股權獎勵。經僱主工資税調整後，自由現金流的改善主要是由於銷售額增加，以及我們的一些分銷商在到期日之前的付款數量增加。
從長期來看，我們認為訂閲率的持續增長和我們多年的現金收集是自由現金流的主要驅動力。雖然我們繼續看到我們的大多數客户為新的多年承諾預先支付我們的費用，但由於我們SaaS產品的增長和不確定的宏觀經濟環境，我們經歷了年度和消費支付的增加。見“風險因素”一節中題為“我們預計我們的財務結果會出現波動，使我們很難預測未來的結果，如果我們不能滿足證券分析師或投資者對我們的經營結果的預期，我們的股票價格和您的投資價值可能會下降”的風險因素。這一趨勢，再加上新業務增長的變化，可能會導致跨時期的自由現金流波動。
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目錄表
下表列出了本報告所列期間自由現金流量與業務活動中使用的現金淨額的對賬情況：
截至4月30日的三個月，
20242023
用於經營活動的現金淨額$(31,381)$(17,457)
減去：購置財產和設備(3,639)(3,373)
較少：大寫的內部使用軟件(2,103)(2,416)
自由現金流$(37,123)$(23,246)
投資活動提供的現金淨額$40,737$5,046
融資活動提供的現金淨額$362,182$559
訂閲ARR貢獻保證金
我們將認購ARR貢獻毛利定義為認購ARR貢獻(定義如下)除以期末認購ARR。我們將認購ARR貢獻定義為期末認購ARR減去：(I)我們的非GAAP訂閲收入成本和(Ii)截至該日期的前12個月期間的非GAAP運營費用。在2023財年，我們開始將客户從傳統的CDM功能過渡到基於訂閲的RSC產品。由於CDM和RSC的收入確認處理不同，這種業務過渡導致我們的總收入增長出現波動，並限制了我們的收入與過去業績的可比性。因此，我們根據訂閲ARR來衡量我們的業務表現。我們認為，認購ARR貢獻利潤率是這一業務轉型期間運營槓桿的有用指標。認購ARR貢獻利潤率的一個限制是，影響認購ARR的因素將與影響認購收入的因素不同，因此可能無法準確指示我們的實際或未來GAAP結果。此外，此計算中的歷史費用可能不能準確反映與未來承付款相關的成本。
截至2024年4月30日和2023年4月30日的12個月的認購ARR貢獻毛利分別為(11%)和(32%)。在截至2024年4月30日的12個月中，非GAAP運營支出包括由於在首次公開募股時授予某些股權獎勵而確認的2280萬美元的僱主工資税。對此進行調整後，截至2024年4月30日的12個月的認購ARR貢獻利潤率為(8%)。認購ARR貢獻利潤率的增長主要是由於認購ARR同比強勁增長，而非GAAP銷售訂閲成本和非GAAP運營費用同比增長。我們認為，認購ARR貢獻利潤率的增加反映了我們業務運營槓桿的增加。
下表列出了本報告所列期間認購應收賬款貢獻毛利的計算以及(I)非GAAP認購收入成本與收入成本和(Ii)非GAAP營業費用與營業費用的對賬。
截至4月30日的12個月，
20242023
(除百分比外，以千為單位)
收入的訂閲成本$150,015 $72,267 
已獲得無形資產的攤銷(2,579)(592)
基於股票的薪酬費用(35,236)(23)
資本化內部使用軟件攤銷的股票補償(106)(281)
非GAAP訂閲收入成本$112,094 $71,371 
運營費用$1,421,164 $706,870 
基於股票的薪酬費用(586,660)(3,767)
非公認會計準則運營費用$834,504 $703,103 
訂用列表$856,051 $587,454 
非GAAP訂閲收入成本(112,094)(71,371)
非公認會計準則運營費用(834,504)(703,103)
訂閲ARR貢獻$(90,547)$(187,020)
訂閲ARR貢獻保證金(11)%(32)%
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目錄表
經營成果的構成部分
收入
我們的收入主要來自訂閲的銷售，通常在合同開始時向客户開具發票。對於這些RSC訂閲的銷售，收入在訂閲期限內按比例確認。
我們的收入將根據將現有客户過渡到RSC的時間以及符合條件的客户選擇行使或放棄其作為實質性權利的客户選擇權而波動。這些預期的趨勢，再加上魯布里克品牌家電從我們向我們的合同製造商的銷售過渡，將限制我們在2027財年的收入增長，並導致波動。我們主要根據訂閲ARR來衡量我們的業務，因為我們認為它最能反映我們的實際增長和增長前景。
訂用收入
我們的訂閲收入包括SaaS訂閲和基於訂閲期限的許可證以及相關支持服務。
SaaS包括獨立銷售的SaaS訂閲產品，如異常檢測和敏感數據監控，或在RSC平臺發佈之前預先銷售基於期限的CDM許可證產品，以及銷售RSC。RSC以完全託管訂閲或混合雲訂閲的形式提供。在保護雲、SaaS和非結構化數據應用的情況下，RSC是完全託管的訂閲。當RSC保護企業應用程序時，它是混合雲訂閲，其中包括從雲託管的軟件(作為服務)和用於保護企業應用程序的內部部署許可證。混合雲訂閲被視為單一的性能義務，因為從雲託管的軟件(作為服務)和本地軟件許可證不能單獨識別，並一起服務以履行我們對客户的承諾，即提供單一、統一的數據安全解決方案。我們的訂閲功能主要作為捆綁多個產品的版本銷售，包括Foundation Edition、Business Edition和Enterprise Edition。與SaaS相關的訂閲收入在訂閲期間按比例確認。
基於訂閲期限的許可證為我們的客户提供了在向我們的客户交付許可證後開始的固定期限內使用軟件的權利。在訂閲期限內，支持服務與每個基於訂閲條款的許可證捆綁在一起。與基於訂閲期限的許可證相關的訂閲收入包括在基於訂閲期限的許可證的開始日期和基於訂閲期限的許可證交付日期中較晚的日期確認的預付收入。其餘收入在支持服務訂閲期內按比例確認，自服務向客户提供之日起計算。
隨着客户繼續採用或過渡到RSC，我們預計訂閲收入的可分級部分將增加。我們預計，在某些客户完成遷移時，他們將通過RSC和CDM-T的組合使用我們的平臺和產品，這將導致對這些客户的部分相關收入進行預先確認。此外，當符合條件的客户選擇行使或放棄被視為實質性權利的客户選擇權時，我們的訂閲收入也將波動。這兩個因素的結合將限制我們的訂閲收入增長，並導致2027財年的波動，這在一定程度上取決於我們現有客户過渡到RSC的時間。
維護收入
維護收入是指與我們的永久許可證相關的軟件更新、電話支持、基於Web的集成支持和Rubrik品牌設備維護所賺取的費用。維修收入在服務期內按比例確認。隨着我們推動現有維護客户採用RSC，我們預計維護收入將會減少。
其他收入
其他收入包括銷售Rubrik品牌家電和專業服務所賺取的費用。我們確認在許可證期限開始日期或許可證交付日期較晚的日期分配給永久軟件許可證的金額的收入。Rubrik品牌設備的收入在發貨給客户時確認。當我們銷售Rubrik品牌設備的軟件許可證時，Rubrik品牌設備和軟件許可證的收入將同時確認。與專業服務相關的收入通常在提供服務時確認。在2023財年第三季度，我們開始將Rubrik品牌家電的銷售從我們過渡到我們的合同製造商。我們預計，隨着我們繼續這一過渡，其他收入佔總收入的百分比將隨着時間的推移而下降。
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目錄表
收入成本
收入成本主要包括員工薪酬和與客户支持相關的相關費用、某些託管成本、資本化內部使用軟件的攤銷以及Rubrik品牌設備的成本。我們預計，隨着我們越來越多地將Rubrik品牌電器的銷售從我們轉移到我們的合同製造商，我們預計我們的收入成本(不包括基於股票的薪酬支出)在收入中所佔的百分比將在長期內普遍下降。
訂閲收入成本
訂閲收入成本主要包括與我們的訂閲產品的客户支持相關的員工薪酬和相關費用、某些託管成本以及資本化內部使用軟件的攤銷。我們預計，隨着訂閲收入的增加，訂閲收入的成本也會增加。
維護收入成本
維護收入成本主要包括員工薪酬以及與我們永久許可證的客户支持相關的費用。從長遠來看，我們預計隨着維護收入的減少，維護收入的成本也會下降。
其他收入的成本
其他收入成本主要包括Rubrik品牌家電和專業服務的成本。我們預計，由於Rubrik品牌電器的銷售從我們過渡到我們的合同製造商，其他收入成本佔總收入成本的百分比將下降。
毛利和毛利率
毛利等於收入減去收入成本。
毛利是指毛利佔收入的百分比。我們的毛利率一直並將繼續受到一系列因素的影響，包括基於訂閲期限的許可證、SaaS訂閲和其他產品的組合，當符合條件的客户選擇行使或放棄其被視為實質性權利的客户選項時，我們在全球客户支持組織中投資的時間和範圍，某些託管成本，資本化內部使用軟件的攤銷，以及基於股票的薪酬支出。隨着時間的推移，我們預計我們的毛利率將因上述因素而波動。
訂閲毛利
隨着RSC越來越多地被採用，我們預計SaaS收入佔總收入的百分比將會增加，這將導致相關託管成本的增加。隨着客户採用RSC，我們預計我們的訂閲毛利率將在2027財年波動。這是因為收入是在訂閲期限內按比例確認的，而不是從基於訂閲期限的許可證預先確認的部分，以及我們SaaS解決方案的託管成本的相關增加。
維護毛利
我們預計維護收入佔總收入的比例將下降，這將導致維護成本下降。我們預計我們的維護利潤率將波動到2026財年末，因為客户採用RSC導致維護收入和相關成本下降。
其他毛利
我們預計，隨着我們將銷售從我們轉移到合同製造商，Rubrik品牌電器的銷售額將會下降，這將導致相關Rubrik品牌電器成本的降低。我們預計我們的其他毛利率將在2025財年波動，因為我們正在將Rubrik品牌家電的銷售從我們過渡到我們的合同製造商。
運營費用
我們的運營費用包括研發、銷售和營銷，以及一般和行政費用。人員成本是運營費用中最重要的組成部分。我們還產生了其他非人員成本，如主機代管和某些託管成本、辦公空間成本、第三方專業服務費以及與軟件和訂閲服務相關的成本。我們預計，從長遠來看，我們的運營費用(不包括基於股票的薪酬支出)在收入中所佔的比例通常會下降。
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目錄表
研究與開發
研發費用主要包括員工薪酬和相關費用，扣除資本化金額後的淨額，以及代管和某些託管成本。為了在不斷增長的數據安全市場中奪取份額，我們預計將不斷創新我們的平臺和產品功能，並將繼續投資於研發。我們預計，隨着業務的增長，我們的研發費用將繼續增加。我們還預計，從長遠來看，我們的研發費用(不包括基於股票的薪酬)在收入中所佔的百分比將普遍下降。
銷售和市場營銷
銷售和營銷費用主要包括員工薪酬和相關費用，包括銷售佣金、營銷計劃和與旅行相關的費用。我們預計我們的銷售和營銷費用將隨着時間的推移而增加，並在可預見的未來繼續成為我們最大的運營費用，因為我們擴大了銷售隊伍，加大了營銷力度，並向新市場擴張。我們還預計，從長遠來看，我們的銷售和營銷費用(不包括基於股票的薪酬)在收入中所佔的百分比將普遍下降。
一般和行政
一般和行政費用主要包括僱員薪酬和行政職能的相關費用，包括財務、法律、人力資源、信息技術和第三方專業服務費。我們預計作為上市公司運營將產生額外的一般和行政費用，包括遵守適用於在國家證券交易所上市的公司的規則和法規的成本，與合規和報告義務相關的成本，以及投資者關係和第三方專業服務的增加費用。我們預計，隨着業務的增長，我們的一般和行政費用也將增加，儘管我們預計我們的一般和行政費用，不包括基於股票的薪酬，在長期內佔收入的百分比通常會下降。
其他營業外收入(費用)
其他營業外收入(費用)主要包括利息收入、利息支出和匯兑損益。
所得税支出(福利)
所得税費用（福利）主要包括我們開展業務的某些外國司法管轄區的所得税，以及美國的聯邦和州所得税。我們記錄了美國聯邦和州淨遞延所得税資產，我們為此提供全額估值津貼，其中包括淨營業虧損結轉和税收抵免。我們預計將在可預見的未來維持這一全額估值撥備，因為根據我們的虧損歷史，部分或全部遞延所得税資產很有可能無法實現。
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目錄表
經營成果
下表總結了我們所列期間的綜合運營報表數據。業績的期間比較並不一定表明未來時期的業績。
截至4月30日的三個月，
20242023
(單位：千)
收入
訂閲$172,195 $108,398 
維修5,667 12,288 
其他9,453 15,054 
總收入187,315 135,740 
收入成本
訂閲73,725 21,637 
維修3,609 2,271 
其他18,645 11,983 
收入總成本95,979 35,891 
毛利91,336 99,849 
運營費用
研發(1)
285,379 46,266 
銷售和營銷(1)
379,329 115,362 
一般和行政(1)
151,465 22,817 
總運營支出816,173 184,445 
運營虧損(724,837)(84,596)
利息收入2,942 2,617 
利息開支(10,624)(5,532)
其他收入(費用)，淨額(623)(554)
所得税前虧損(733,142)(88,065)
所得税支出(福利)(1,051)1,208 
淨虧損$(732,091)$(89,273)
普通股股東應佔每股基本虧損和攤薄後每股淨虧損$(11.48)$(1.49)
用於計算歸屬於普通股股東的每股淨虧損的加權平均股，基本股和稀釋股63,794 59,940 
(1)包括以股票為基礎的補償費用如下（千）：
截至4月30日的三個月，
20242023
收入成本
訂閲$35,193 $2 
維修2,459 — 
其他11,247 3 
研發224,149 167 
銷售和營銷239,888 199 
一般和行政117,394 57 
基於股票的薪酬總支出$630,330 $428 
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32

目錄表
下表列出了我們的綜合業務報表數據，以所示期間收入的百分比表示：
截至4月30日的三個月，
20242023
收入
訂閲92 %80 %
維修3 9 
其他5 11 
總收入100 100 
收入成本
訂閲39 15 
維修2 2 
其他10 9 
收入總成本51 26 
毛利49 74 
運營費用
研發152 34 
銷售和營銷203 85 
一般和行政81 17 
總運營支出436 136 
運營虧損(387)(62)
利息收入2 1 
利息開支(6)(4)
其他收入(費用)，淨額— — 
所得税前虧損(391)(65)
所得税支出(福利)— 1 
淨虧損(391)%(66)%
截至2024年4月30日與2023年4月30日的三個月比較
收入
截至4月30日的三個月，
20242023$Change更改百分比
(千美元)
收入
訂閲$172,195 $108,398 $63,797 59 %
維修5,667 12,288 (6,621)(54)%
其他9,453 15,054 (5,601)(37)%
總收入$187,315 $135,740 $51,575 38 %
與截至2023年4月30日的三個月相比，截至2024年4月30日的三個月的訂閲收入增加了6380萬美元，增長了59%。與去年同期相比，訂閲收入的增長得益於向RSC過渡帶來的温和逆風。我們的訂閲ARR從截至2023年4月30日的5.875億美元增長到截至2024年4月30日的8.561億美元，增幅為46%。在訂閲ARR的增長中，大約3個百分點是由於我們現有的維護客户過渡到我們的訂閲版本所致。我們有能力從現有客户那裏擴大收入的另一個跡象是，截至2024年4月30日，我們基於訂閲美元的平均淨保留率超過120%。截至2024年4月30日，我們有1,859名訂閲ARR達到或超過100,000美元的客户，高於截至2023年4月30日的1,314名。
與截至2023年4月30日的三個月相比，與銷售我們傳統CDM產品的永久許可證相關的維護收入在截至2024年4月30日的三個月中下降。截至2024年4月30日和2023年4月30日的三個月，維護收入分別佔總收入的3%和9%。我們預計，現有維護客户採用RSC訂閲產品的過渡將在2026財年結束前基本完成。
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33

目錄表
與截至2023年4月30日的三個月相比，截至2024年4月30日的三個月，主要由Rubrik品牌電器和專業服務的銷售組成的其他收入有所下降。Rubrik品牌電器的銷售額減少了510萬美元，因為我們正在將Rubrik品牌電器的銷售從我們過渡到我們的合同製造商，不再提供新的永久許可證。我們預計我們的其他收入佔總收入的百分比將繼續下降。
收入成本
截至4月30日的三個月，
20242023$Change更改百分比
(千美元)
收入成本
訂閲$73,725 $21,637 $52,088 241 %
維修3,609 2,271 1,338 59 %
其他18,645 11,983 6,662 56 %
收入總成本$95,979 $35,891 $60,088 167 %
與截至2023年4月30日的三個月相比，截至2024年4月30日的三個月的訂閲收入成本有所增加，這主要是由於我們完成IPO而確認的基於股票的薪酬支出為3520萬美元，由於開發和推出更多SaaS產品而增加了1110萬美元的託管成本，以及我們的客户支持組織的增長增加了440萬美元。
與截至2023年4月30日的三個月相比，截至2024年4月30日的三個月的維護收入成本有所增加，主要原因是我們完成IPO後確認的基於股票的薪酬支出為250萬美元，但由於我們不再提供新的永久許可證以及現有維護客户採用RSC訂閲服務，與維護收入相關的客户支持組織成本減少，部分抵消了這一增長。
與截至2023年4月30日的三個月相比，截至2024年4月30日的三個月的其他收入成本增加，主要是由於我們完成IPO後確認了1，120萬美元的股票補償費用，由於我們正在將Rubrik品牌電器的銷售從我們轉移到我們的合同製造商，Rubrik品牌電器成本的下降部分抵消了這一影響。
毛利和毛利率
截至4月30日的三個月，
20242023$Change更改百分比
(千美元)
毛利
訂閲$98,470 $86,761 $11,709 13 %
維修2,058 10,017 (7,959)(79)%
其他(9,192)3,071 (12,263)(399)%
毛利總額$91,336 $99,849 $(8,513)(9)%
截至4月30日的三個月，
20242023
毛利率
訂閲57 %80 %
維修36 %82 %
其他(97)%20 %
總毛利率49 %74 %
與截至2023年4月30日的三個月相比，截至2024年4月30日的三個月的訂閲毛利率有所下降，原因是我們因完成IPO而確認的股票補償費用以及與我們開發和推出更多SaaS產品相關的託管成本增加。
與截至2023年4月30日的三個月相比，截至2024年4月30日的三個月的維護毛利率下降，原因是我們因完成IPO而確認的股票補償費用。
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目錄表
與截至2023年4月30日的三個月相比，截至2024年4月30日的三個月的其他毛利率下降，這是由於我們完成IPO而確認的基於股票的薪酬支出。
運營費用
研究與開發
截至4月30日的三個月，
20242023$Change更改百分比
(千美元)
研發$285,379 $46,266 $239,113 517 %
與截至2023年4月30日的三個月相比，截至2024年4月30日的三個月的研發費用有所增加。員工薪酬及相關支出增加2.374億美元，這是由於我們完成首次公開募股而確認的2.24億美元基於股票的薪酬支出，以及我們繼續開發新產品和增強現有產品的功能而增加的員工人數。
銷售和市場營銷
截至4月30日的三個月，
20242023$Change更改百分比
(千美元)
銷售和營銷$379,329 $115,362 $263,967 229 %
與截至2023年4月30日的三個月相比，截至2024年4月30日的三個月的銷售和營銷費用有所增加。由於IPO的完成和員工人數的增加，我們確認的2.397億美元的基於股票的薪酬支出增加了2.601億美元，員工薪酬和相關支出增加了2.601億美元。
一般和行政
截至4月30日的三個月，
20242023$Change更改百分比
(千美元)
一般和行政$151,465 $22,817 $128,648 564 %
與截至2023年4月30日的三個月相比，截至2024年4月30日的三個月的一般和行政費用有所增加。員工薪酬和相關費用增加了1.24億美元，原因是我們因完成IPO和增加員工人數而確認了1.173億美元的股票薪酬費用。
其他營業外收入(費用)
截至4月30日的三個月，
20242023$Change更改百分比
(千美元)
利息收入$2,942 $2,617 $325 12 %
利息開支(10,624)(5,532)(5,092)92 %
其他收入(費用)，淨額(623)(554)(69)12 %
與截至2023年4月30日的三個月相比，截至2024年4月30日的三個月的利息收入有所增加，原因是現金、現金等值物和投資餘額增加以及利率上升。
與截至2023年4月30日的三個月相比，截至2024年4月30日的三個月的利息支出增加，主要是由於我們的先前信貸融資和修訂信貸融資（各自定義見下文）。
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35

目錄表
所得税支出(福利)
截至4月30日的三個月，
20242023$Change更改百分比
(千美元)
所得税支出(福利)$(1,051)$1,208 $(2,259)(187)%
與截至2023年4月30日的三個月相比，我們截至2024年4月30日的三個月的所得税支出有所下降，這主要是因為我們的幾家海外子公司在本年度選擇被視為美國分行，從2024財年起生效。我們的有效税率可能會在季度基礎上大幅波動，如果法定税率較低的國家的收益低於預期，法定税率較高的國家的收益高於預期，我們的有效税率可能會受到不利影響。此外，税務機關可能會對我們的轉讓定價政策提出質疑，從而導致更高的有效税率。
流動性與資本資源
到目前為止，我們主要通過私募我們的可贖回可轉換優先股、我們的定期貸款信貸安排以及從客户那裏收到的付款來為我們的運營提供資金。
於2022年6月，我們簽訂了一項1.95億美元的信貸安排(“優先信貸安排”)，包括本金總額1.75億美元的初始定期貸款和本金總額2000萬美元的延遲提取定期貸款承諾。優先信貸安排原計劃於2027年6月到期。我們在2022年6月借入了全部初始定期貸款，所得款項用於一般企業用途，隨後提取了約1,450萬美元的延遲提取定期貸款，以支付優先信貸安排下的應計季度利息支付。
於2023年8月，吾等修訂及重述優先信貸安排(“經修訂信貸安排”)，將其項下的總借貸能力提高至3.3億美元，包括本金總額約2.895億美元的初步定期貸款及本金總額約4050萬美元的延遲提取定期貸款承諾。修訂後的信貸安排將於2028年8月到期。於經修訂信貸安排結束日期，吾等借入經修訂信貸安排項下的全部初步定期貸款及約410萬美元的延遲提取定期貸款，以(I)再融資及悉數重置先前信貸安排項下的未償還定期貸款，(Ii)為收購Lamina的代價提供資金，及(Iii)支付當時到期的先前信貸安排項下的應計季度利息。根據經修訂信貸安排的借款將按吾等選擇的年利率計息，利率等於(I)(X)基本利率等於(A)《華爾街日報》刊登的最優惠利率，(B)聯邦基金利率加0.5%，及(C)一個月的經調整SOFR利率加1.0%加(Y)保證金6.0%，或(Ii)選定利息期間的經調整SOFR利率加保證金7.0%。本行可選擇在經修訂信貸安排項下支付最多100.0%的利息，以產生額外的延遲提取定期貸款，但須於該等額外延遲提取定期貸款的最後發生日期起計90至180日內，將到期的未償還定期貸款的年利率暫時提高0.5%。如果我們達到某些財務目標，修訂後的信貸安排下的未償還定期貸款年利率也可以降低0.5%。對於之前的信貸安排和經修訂的信貸安排，我們還被要求為這種規模和類型的信貸安排支付慣常費用，包括預付費用。吾等可選擇於任何時間預付經修訂信貸安排下的貸款，但須支付(I)經修訂信貸安排結束後第一年1.5%、(Ii)經修訂信貸安排結束後第二年0.5%及(Iii)其後0.0%的預付款溢價。
2023年8月，我們收購了數據安全態勢管理(DSPM)平臺Lamina的全部流通股。我們將這筆交易作為一項業務合併進行了核算。收購日期，收購對價的公允價值為1.049億美元，其中9080萬美元以現金支付，其餘為普通股。9,080萬美元的現金對價不包括我們預留的2,380萬美元，這是基於服務的歸屬，並將在提供服務期間記為費用。收購Lamina旨在支持我們作為數據安全平臺提供商的領先地位，並幫助加快我們的網絡態勢提供。
2024年4月，我們完成了首次公開募股，扣除承銷折扣和佣金後，收益約為710.3美元。
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36

目錄表
我們的賬單隨着新業務的增長而增長。我們的大部分賬單是通過向客户開具多年承諾的發票來推動的。然而，由於SaaS產品的增長和不確定的宏觀經濟環境，這種情況可能會發展，因為客户已經選擇，並可能繼續選擇根據購買的產品按年付款。此外，我們的賬單受季節性因素的影響，第四季度的賬單大大高於其他三個季度。截至2024年4月30日，我們擁有現金、現金等價物和短期投資606.3美元。我們的現金等價物和投資主要包括貨幣市場基金、美國國債、商業票據、公司債券和美國政府機構證券。我們的運營產生了重大的運營虧損，反映在截至2024年4月30日的累計赤字(24.146億美元)中。我們預計將繼續出現營業虧損，由於我們打算進行如上所述的投資，在可預見的未來，我們的營業現金流可能在正負金額之間波動。因此，我們可能需要額外的資本資源來執行戰略計劃以發展我們的業務。
我們的主要合同和其他承諾包括我們佔用的辦公空間和數據中心的運營租賃，主要與託管和軟件及訂閲服務有關的購買義務，以及債務，包括季度利息支付。在截至2024年1月31日的財政年度，我們在最終招股説明書中披露的承諾和購買義務在正常業務過程之外沒有重大變化。有關我們債務的討論，請參閲本季度報告10-Q表中其他部分包含的簡明綜合財務報表的附註7。
我們相信，我們現有的現金和現金等價物將足以滿足我們至少未來12個月的運營和資本需求。
我們未來較長期的資本需求將取決於許多因素，包括我們的訂閲增長率、訂閲續訂活動，包括從客户那裏獲得現金的時間和數量、銷售和營銷活動的擴大、支持開發努力的支出時間和程度、新產品和增強產品的推出，以及我們平臺的持續市場採用。我們未來可能會達成協議，收購或投資於互補的業務、服務和技術，包括知識產權。我們繼續評估我們的資本結構，並評估部署可用現金的好處。我們可能被要求尋求額外的股權或債務融資。如果需要從外部來源獲得額外的融資，我們可能無法以我們可以接受的條件籌集資金，或者根本無法籌集。如果我們無法在需要的時候籌集額外的資本，或者如果我們因為缺乏足夠的資本而無法擴大我們的業務或以其他方式利用我們的商機，我們的業務、財務狀況和經營業績將受到不利影響。
下表彙總了所列期間的現金流(以千為單位)：
截至4月30日的三個月，
20242023
用於經營活動的現金淨額$(31,381)$(17,457)
投資活動提供的現金淨額$40,737 $5,046 
融資活動提供的現金淨額$362,182 $559 
經營活動
我們最大的運營現金來源是從客户那裏收到的付款。我們通常會提前向客户開具多年合同的發票。因此，我們的現金的一個重要來源是此類預付款，這些預付款包括在我們的綜合資產負債表中的遞延收入。我們通常會根據與客户簽訂協議的時間來體驗季節性。考慮到我們業務的季節性，從我們客户那裏增加的收款所帶來的運營現金流收益通常發生在開具賬單後的下一個季度。我們預計季節性、賬單的時間和客户的收款將對我們不同時期的經營活動的現金流產生實質性影響。我們從經營活動中獲得的現金主要用於支付員工薪酬和相關費用、銷售佣金、第三方專業服務費、代管和託管成本、營銷計劃，以及根據我們修訂的信貸安排條款支付債務利息支出的可自由支配現金，以及其他支出的預付款。我們來自經營活動的現金流可能會因從客户收到現金付款的時間以及與費用相關的付款時間而波動。
在截至2024年4月30日的三個月中，經營活動中使用的現金淨額為3140萬美元，主要原因是淨虧損7.321億美元，被6.303億美元的基於股票的薪酬、2040萬美元的遞延佣金攤銷、970萬美元的與債務有關的非現金利息、720萬美元的折舊和攤銷以及3320萬美元的經營資產和負債變化的現金淨流入所抵消。營業資產和負債變化帶來的現金淨流入主要是由於賬單增加導致遞延收入增加5350萬美元，應收賬款減少3620萬美元。現金流入被遞延佣金增加2320萬美元、應計費用和其他負債增加2210萬美元以及預付費用和其他資產減少1390萬美元部分抵消。
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目錄表
在截至2023年4月30日的三個月中，用於經營活動的現金淨額為1750萬美元，主要原因是淨虧損8930萬美元，被遞延佣金攤銷1640萬美元和折舊和攤銷560萬美元以及經營資產和負債變化產生的4900萬美元現金淨流入部分抵消。經營資產和負債變化帶來的現金淨流入主要是由於賬單增加帶來的遞延收入增加7200萬美元，應收賬款減少2220萬美元，以及預付費用和其他資產減少1250萬美元。現金流入被遞延佣金增加1990萬美元以及預付費用和其他資產增加3820萬美元部分抵消。
投資活動
在截至2024年4月30日的三個月中，投資活動提供的現金淨額為4,070萬美元，其中8,910萬美元來自投資到期和出售的收益，被4,270萬美元的投資購買、360萬美元的財產和設備購買以及210萬美元的資本化內部使用軟件所抵消。
在截至2023年4月30日的三個月中，投資活動提供的現金淨額為500萬美元，其中8300萬美元來自投資到期和出售的收益，被7220萬美元的投資購買、340萬美元的財產和設備購買以及240萬美元的資本化內部使用軟件所抵消。
融資活動
在截至2024年4月30日的三個月，融資活動提供的現金淨額為3.622億美元，主要來自我們的IPO收益(扣除承銷折扣和佣金後)7.103億美元和行使股票期權的360萬美元，部分被與我們IPO股權獎勵的股票結算淨額相關的3.504億美元税款和80萬美元的遞延發行成本支付所抵消。
在截至2023年4月30日的三個月中，融資活動提供的現金淨額60萬美元來自行使股票期權的100萬美元，部分被用於支付遞延發售成本的40萬美元所抵消。
關鍵會計政策和估算
我們的簡明綜合財務報表及其相關附註包含在本季度報告Form 10-Q的其他部分，是根據公認會計準則編制的。在編制這些簡明合併財務報表時，我們需要做出影響資產、負債、收入和費用的報告金額以及相關披露的估計和假設。我們在持續的基礎上評估我們的估計和假設。我們的估計是基於歷史經驗和我們認為在這種情況下合理的各種其他假設。我們的實際結果可能與這些估計不同。
與我們最終招股説明書中“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中描述的相比，我們的關鍵會計政策和估計沒有發生重大變化，但下文所述內容除外。
基於股票的薪酬
CEO業績獎
2022年6月，我們的董事會批准向我們的首席執行官辛哈先生授予股票期權，以購買最多800萬股B類普通股。CEO績效獎是在我們首次公開募股時授予的，並在滿足基於服務的條件和實現特定股價目標的情況下授予。我們使用蒙特卡洛模擬方法估計了授予日期的公允價值，該方法包含了多條股票價格路徑，以及股票價格目標可能無法實現的可能性。蒙特卡洛模擬方法中的判斷假設之一是我們普通股價格的預期波動率。由於我們沒有足夠的普通股交易歷史，我們使用一組可比上市公司在期權到期前一段時間內的歷史波動率來估計授予日的預期波動率。鑑於股權獎勵的規模，波動率的變化可能會對CEO績效獎勵的估值產生實質性影響。
近期發佈的會計公告
有關近期會計聲明的討論，請參閲本季度報告第I部分表格10-Q第I項中我們的簡明綜合財務報表附註中的附註2，主要會計政策的列報基礎和摘要。
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目錄表
就業法案會計選舉
根據《就業法案》的定義，我們是一家新興的成長型公司。《就業法案》規定，新興成長型公司可以利用延長的過渡期來遵守新的或修訂後的會計準則。這一規定允許新興成長型公司推遲採用某些會計準則，直到這些準則適用於私營公司。我們已選擇使用《就業法案》規定的延長過渡期採用某些會計準則，直至我們(I)不再是一家新興成長型公司或(Ii)明確且不可撤銷地選擇退出《就業法案》規定的延長過渡期。因此，我們的財務報表可能無法與截至上市公司生效日期遵守新的或修訂的會計聲明的公司進行比較。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
我們在美國和國際上都有業務，我們在正常的業務過程中面臨市場風險。
利率風險
截至2024年4月30日，我們擁有現金、現金等價物和短期投資6.063億美元，限制性現金550萬美元。我們持有的現金、現金等價物和短期投資是出於營運資本的目的。我們不以交易或投機為目的進行投資。由於利率波動，我們的投資面臨市場風險，這可能會影響我們的利息收入。假設利率上升或下降10%，不會對我們投資組合的公平市場價值產生實質性影響。
貨幣風險
我們的報告貨幣是美元，我們所有海外子公司的功能貨幣是各自的當地貨幣。我們所有的銷售合同都是以美元計價的。我們的部分運營費用是在美國境外發生的，以外幣計價，並受外幣匯率變化的影響。因此，我們的綜合經營業績和現金流會因外幣匯率的變化而波動，並可能在未來因外匯匯率的變化而受到不利影響。到目前為止，我們還沒有就外幣風險或其他衍生金融工具達成任何對衝安排，儘管我們可能會在未來選擇這樣做。我們不認為美元相對價值上升或下降10%會對我們的經營業績產生實質性影響。
項目4.控制和程序
信息披露控制和程序的評估
我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下，評估了截至本季度報告Form 10-Q所涵蓋的期間結束時，我們的披露控制和程序的有效性。根據1934年修訂的《證券交易法》(《交易法》)第13a-15(E)條和第15d-15(E)條所定義的披露控制和程序一詞，是指公司的控制和其他程序，旨在確保公司在根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告。披露控制和程序包括但不限於旨在提供合理保證的控制和程序，以確保公司根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息已積累並傳達給公司管理層，包括公司的主要高管和主要財務官，或酌情履行類似職能的人員，以便及時做出關於所需披露的決定。基於此類評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至本季度報告10-Q表格所涵蓋的期間結束時，我們的披露控制和程序在合理的保證水平下是有效的。
財務報告內部控制的變化
在本10-Q表格季度報告所涵蓋期間，與交易所法案規則13a-15(D)和15d-15(D)所要求的評估相關，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這些變化對我們的財務報告內部控制產生了重大影響，或有合理的可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
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目錄表
控制措施有效性的固有限制
我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，相信我們對財務報告的披露控制和程序以及內部控制旨在為實現其目標提供合理的保證，並在合理的保證水平下有效。然而，管理層並不期望我們的披露控制和程序或我們對財務報告的內部控制能夠防止或發現所有錯誤和所有欺詐。一個控制系統，無論構思和運作得有多好，都只能提供合理的保證，而不是絕對的保證，以確保控制系統的目標得以實現。由於所有控制系統的固有侷限性，任何控制評估都不能絕對保證公司內部的所有控制問題和舞弊事件(如果有的話)都已被檢測到。任何控制系統的設計也部分基於對未來事件可能性的某些假設，不能保證任何設計在所有潛在的未來條件下都能成功地實現其所述目標。隨着時間的推移，控制可能會因為條件的變化而變得不充分，或者對政策或程序的遵守程度可能會惡化。由於具有成本效益的控制系統的固有限制，由於錯誤或欺詐而導致的錯誤陳述可能會發生，並且不會被發現。
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目錄表
第二部分：其他信息
項目1.法律訴訟
我們不時涉及因正常業務活動而引起的各種法律訴訟。我們目前並不是任何訴訟的一方，我們相信，如果訴訟的結果對我們不利，將單獨或共同對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。為任何法律訴訟辯護都是代價高昂的，可能會給管理層和員工帶來巨大負擔。任何當前或未來訴訟的結果都不能肯定地預測，無論結果如何，訴訟都可能因為辯護和和解成本、管理資源分流等因素而對我們產生不利影響。
第1A項。風險因素
投資我們的A類普通股涉及各種風險，包括下文所述的風險。在作出投資決定之前，您應仔細考慮和閲讀以下描述的所有風險和不確定因素，以及本季度報告Form 10-Q中包含的所有其他信息，包括題為“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”的部分，以及我們未經審計的簡明綜合財務報表和相關説明。下面描述的風險並不是我們面臨的唯一風險。以下任何風險或其他風險和不確定因素的發生，可能會對我們的業務、財務狀況或經營結果產生重大不利影響。在這種情況下，我們A類普通股的交易價格可能會下降，您可能會損失部分或全部原始投資。
與我們的業務相關的風險
我們最近的快速增長可能並不預示着我們未來的增長。我們的快速增長也使我們很難評估未來的前景。
截至2024年、2024年和2023年4月30日的三個月，我們的收入分別為1.873億美元和1.357億美元。您不應依賴之前任何季度或年度的收入增長作為我們未來業績的指標。即使我們的收入繼續增加，我們預計我們的收入增長率在未來也會因為各種因素而波動，包括我們將新客户和現有客户過渡到Rubrik Security Cloud(“RSC”)的銷售，因此我們的軟件收入中將有越來越多的收入被按比例確認。
我們收入的整體增長還取決於許多因素，包括我們是否有能力：
•擴展我們的數據安全產品的特性和功能，並增加跨企業、雲和SaaS應用程序保護的數據源數量；
•擴大我們的產品領導地位，以擴大我們的目標市場;
•將我們的數據安全產品與其他公司提供的產品區分開來；
•成功地為我們的產品開發了大量的銷售渠道；
•僱傭足夠的銷售人員來支持我們的發展，並減少這些人員達到預期生產力水平的時間；
•吸引新客户並擴大對現有客户的銷售，包括通過有效地營銷和定價我們的數據安全產品，併成功地將現有客户過渡到RSC；
•提高我們作為數據安全公司在全球範圍內的品牌知名度，以成功地與其他公司競爭；
•為我們的客户提供滿足他們需求的支持；
•有效利用和擴大我們的合作伙伴生態系統；
•防範安全事故；
•在美國和其他司法管轄區成功保護我們的知識產權；以及
•拓展新的國際市場，並在現有市場中發展。
我們可能無法成功實現這些目標中的任何一個，因此，我們很難預測未來的運營結果。如果我們用來規劃業務的假設是不正確的，或者如果我們無法保持持續的收入或收入增長，我們的股價可能會波動，我們可能無法實現和保持盈利。您不應依賴我們之前任何季度或年度的收入作為我們未來收入或收入增長的任何指標。
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此外，我們預計會繼續在以下方面投入大量財政和其他資源：
•擴展和支持我們的銷售、服務和營銷組織，以提高品牌知名度並推動我們的解決方案的採用；
•產品開發，包括對我們產品開發團隊的投資，以及為我們的平臺和產品開發新產品、新特性和功能；
•我們的雲基礎設施技術，包括系統架構、可擴展性、可用性、性能和安全性;
•我們的合作伙伴生態系統；
•國際擴張；
•收購或戰略投資；
•我們的信息安全計劃；以及
•一般管理，包括增加與上市公司相關的法律、人力資源和會計費用。
這些投資可能不會增加我們業務的收入。如果我們不能以足以抵消預期成本增加的速度保持或增加收入，我們的業務、財務狀況和運營結果將受到損害，我們可能無法實現或保持盈利。此外，我們可能會遇到不可預見的運營費用、困難、複雜情況、延遲、與總體宏觀經濟和市場狀況相關的收入增長下降、波動或中斷(包括這些事件對我們客户的影響)以及其他可能導致未來期間虧損的未知因素。如果我們的收入在未來一段時間內達不到我們的預期，我們的業務、財務狀況和經營結果可能會受到損害。
如果數據安全解決方案的市場不增長，我們的業務增長能力和運營結果可能會受到不利影響。
我們相信，我們未來的成功將在很大程度上取決於數據安全解決方案市場的增長。傳統上，網絡安全行業一直專注於確保信息技術基礎設施的安全，以防止、檢測和調查網絡攻擊。我們的平臺為網絡安全帶來了一種新的方法，包括跨企業、雲和SaaS應用程序保護我們客户的數據，觀察數據本身以主動識別緊急威脅，補救數據安全威脅，以及在網絡安全事件發生後恢復受保護的數據。數據安全解決方案的市場，如我們的平臺和數據安全產品，正處於早期階段並迅速發展。因此，很難預測這個市場的潛在增長，如果有的話，客户採用率和保留率，客户對數據安全平臺的需求，或競爭產品的成功。過去，客户採用我們的平臺和數據安全產品的原因是，由於勒索軟件活動不斷增加，客户對數據彈性的需求不斷增加。我們不知道勒索軟件活動增加的趨勢，或者像我們過去經歷的那樣越來越多地採用我們的平臺和數據安全產品的趨勢，在未來是否會繼續下去。這一市場的任何擴張取決於一系列因素，包括與我們的平臺和數據安全產品以及競爭對手的類似解決方案相關的成本、性能和感知價值，包括傾向於僅使用現有基礎設施安全工具來管理安全，而不是投資於基於平臺的數據安全解決方案。我們的一些解決方案的市場是新的、未經驗證的和不斷髮展的，我們未來的成功取決於這些市場的增長和擴張。如果我們的平臺和數據安全產品沒有得到廣泛採用，或者由於客户缺乏接受、技術挑戰、競爭產品或解決方案、隱私問題、企業支出減少、經濟狀況疲軟或其他原因導致對我們的平臺和數據安全產品的需求減少，可能會導致提前終止、客户保留率下降或收入下降，其中任何一種情況都將對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。您應該根據我們在這個新的和不斷髮展的市場中遇到的風險和困難來考慮我們的業務和增長前景。
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我們的運營歷史有限，特別是在提供RSC方面，這使得我們很難預測未來的運營結果。
雖然我們成立於2013年12月，但我們在截至2016年1月31日的財年才開始提供產品和服務，並在2023財年開始提供RSC作為雲原生SaaS解決方案。由於我們有限的運營歷史，我們準確預測未來運營結果的能力有限，並受到許多不確定性的影響，包括我們規劃和預測未來增長的能力。我們過去的收入增長不應被視為我們未來業績的指標。此外，在未來一段時間內，我們預計我們的收入增長將出現波動、放緩，甚至可能下降，原因有很多，包括我們的平臺和數據安全產品的混合變化，以及我們從主要基於訂閲期限的許可證銷售產品過渡到SaaS訂閲對我們收入確認的影響。這一過渡的時機以及對我們收入確認和趨勢的相關影響將取決於我們是否有能力及時將現有客户過渡到RSC。我們正在實施某些計劃，以加快現有客户向RSC的遷移，這是我們向SaaS業務過渡的一部分，其中包括強制執行遷移截止日期。我們的客户可能會對這些舉措持負面看法。例如，這些計劃可能要求客户優先為其遷移做準備，而不是其他組織需求，這可能會導致資源轉移。對於某些現有客户，準備和執行遷移所需的預期時間和精力可能會超過實施遷移所帶來的預期收益，從而導致客户向RSC過渡的潛在延遲。我們預計這些客户可能會在較長一段時間內通過RSC和雲數據管理過渡許可證(“CDM-T”)的組合使用我們的平臺和產品，從而在我們將許可證控制權移交給客户時，繼續確認其中一些客户的部分相關收入。相反，如果部分或所有這些客户比我們預期的更早完成向RSC的過渡，在此期間預先確認的收入將會減少，這可能導致我們的收入低於我們的估計或預測，甚至導致我們的收入增長率下降。這些因素中的任何一個都可能導致我們收入增長的持續波動，並對我們準確預測未來收入的能力產生不利影響。
此外，我們在數據安全解決方案的新市場中運營，因此我們已經並將繼續遇到成長型公司在新的和快速變化的市場中經常遇到的風險和不確定因素，例如本節中描述的風險和不確定因素。
此外，在未來時期，由於對我們平臺或數據安全產品的需求放緩、競爭加劇、我們銷售和營銷組織的生產率下降、未能留住現有客户或擴大現有訂閲量、不斷變化的技術、我們整體市場的增長放緩、不斷變化的宏觀經濟狀況(如高通脹和衰退環境)，或者我們出於任何原因未能繼續利用增長機會，我們的收入增長可能會放緩或下降。如果我們對這些風險和不確定性以及我們未來收入增長的假設不正確或發生變化，或者如果我們沒有成功應對這些風險，我們的財務狀況和運營結果可能與我們的預期大不相同，我們的業務可能會受到影響。
如果我們不能吸引新客户，我們未來的運營結果可能會受到損害。
為了擴大我們的客户基礎，我們需要説服組織將其可自由支配預算的一部分用於購買我們的平臺和數據安全產品。我們的銷售工作通常涉及對組織進行培訓，使其瞭解我們的數據安全解決方案的用途和優勢。我們可能很難讓組織相信採用我們的數據安全解決方案的價值。即使我們成功地讓組織相信，像我們這樣的平臺對於保護他們的數據至關重要，他們也可能出於各種原因而不會決定購買我們的數據安全解決方案，其中一些原因是我們無法控制的。例如，總體經濟狀況的任何惡化在過去和未來都會導致我們現有和潛在客户推遲或削減他們的整體安全和IT運營支出。宏觀經濟擔憂、客户財務困難以及在安全和IT運營方面的支出受限可能會導致收入下降，並對我們的財務狀況和運營結果產生不利影響。此外，如果網絡攻擊的發生率下降，或者企業或政府認為網絡攻擊的總體水平已經下降，我們吸引新客户的能力可能會受到不利影響。在吸引使用傳統數據管理產品的組織購買我們的數據安全產品時，如果他們認為這些傳統產品更具成本效益或提供的IT安全級別足以滿足他們的需求，我們可能會面臨額外的困難。此外，使用我們的數據安全產品來管理數據中心之間的數據安全、移動和恢復是相對較新的，如果我們不能讓組織相信我們的數據安全產品的好處，那麼我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到不利影響。
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我們有運營虧損的歷史，未來可能無法實現或維持盈利。
自成立以來，我們在每個時期都經歷了淨虧損。截至2024年、2024年和2023年4月30日的三個月，我們分別產生了淨虧損732.1萬美元和8,930萬美元。截至2024年4月30日和2024年1月31日，我們的累計赤字分別為(24.146億美元)和(16.825億美元)。雖然我們在最近幾個時期經歷了快速的收入增長，但我們不確定我們是否或何時能夠獲得足夠高的銷售額，以實現或保持未來的盈利能力。特別是，隨着我們擴大我們平臺的可用性，提高我們保護多個不同來源的數據的能力，並擴展我們在數據彈性、數據可觀察性和數據補救方面的能力，我們實現和保持盈利的能力將高度依賴於我們向新老客户成功營銷我們的平臺和數據安全產品的能力。我們還預計未來我們的成本和支出將增加，如果我們的收入不增加，這可能會對我們未來的運營結果產生負面影響。特別是，我們打算繼續投入大量資金來進一步開發我們的數據安全產品，包括通過推出新的特性和功能以及保護更多的應用程序，並擴大我們的銷售、營銷和服務團隊，以推動新客户採用我們的數據安全產品，擴大現有客户對我們數據安全產品的使用，支持國際擴張，並實施更多系統和流程以有效地擴大運營規模。我們還將面臨與增長、計劃擴大客户基礎和渠道、國際擴張以及上市公司相關的增加的合規成本。此外，我們的數據安全解決方案在第三方供應商提供的公共雲基礎設施上運行，包括Google Cloud(“GCP”)、Microsoft Azure(“Azure”)和Amazon Web Services(“AWS”)，我們的成本和毛利率受到我們能夠與這些公共雲提供商談判的價格的顯著影響。只要我們能夠推動我們的平臺和數據安全產品的採用，我們可能會產生與我們的公共雲合同相關的成本增加，這將對我們的毛利率產生負面影響。我們發展業務的努力可能比我們預期的成本更高，或者我們收入的增長速度可能比我們預期的要慢，我們可能無法增加足夠的收入來抵消增加的運營費用。此外，我們在實施規模化運營的系統和流程方面的努力和投資可能不夠或可能沒有得到適當的執行。因此，我們未來可能會因多種原因而蒙受重大損失，包括本文所述的其他風險、不可預見的費用、困難、併發症或延誤，以及其他未知事件。如果我們無法實現並維持盈利，我們的業務和A類普通股的價值可能會大幅縮水。
此外，我們歷來將產品作為帶有相關維護合同的永久許可證或帶有相關支持的基於訂閲期限的許可證出售給客户，對於後者，我們在將基於訂閲期限的許可證的控制權移交給客户時預先確認了收入的一部分，並推遲了其餘部分。展望未來，我們預計我們的幾乎所有新老客户將繼續主要以SaaS訂閲為基礎採用RSC。截至2024財年末，RSC佔我們總收入的大部分。此外，我們一直在銷售Rubrik品牌的設備，以幫助我們的客户保護他們的企業數據。在2023財年第三季度，我們開始將Rubrik品牌電器的銷售從我們過渡到我們的合同製造商，因此，我們從Rubrik品牌電器銷售中確認的收入金額已經並將繼續下降。我們預計，在截至2027年1月31日的財年，這些過渡將對我們的收入和盈利能力產生不利影響。然而，這一時間將在一定程度上取決於我們現有客户中的相當一部分何時完成向RSC的過渡。
此外，在我們完成首次公開募股後，與我們的RSU相關的基於股票的薪酬支出將導致我們未來期間的支出大幅增加，這可能會對我們實現盈利的能力產生負面影響。
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如果我們的客户不續訂我們的平臺和數據安全產品的訂閲，或擴大他們的訂閲以增加安全數據量、保護新應用程序或包括新特性或功能，我們的運營結果可能會受到損害。
為了維持或改善我們的運營結果，重要的是我們的客户續訂我們的數據安全解決方案，添加數據安全產品，並增加受我們的數據安全解決方案保護的數據量。我們擴大了與現有客户的商業採購關係，因為他們增加了受我們的數據安全解決方案保護的數據量，並保護了其他應用程序和工作負載。我們的客户沒有義務在合同訂閲期到期後續訂我們的數據安全解決方案，合同訂閲期通常為三年，在正常業務過程中，一些客户已選擇不續訂。此外，客户可以選擇縮短訂閲期限、選擇較低的訂閲版本或購買較少的容量。我們的客户留存和擴張也可能由於多種因素而下降或波動，包括我們的客户對我們的數據安全解決方案的滿意度、我們的定價、客户對安全的優先考慮、我們的客户的支出水平、我們的客户採購Rubrik品牌的設備或其他兼容的第三方商用服務器來實施我們的數據安全產品的能力、涉及我們客户的併購、行業發展、競爭、不斷變化的監管環境和總體經濟狀況。我們加快現有客户向RSC過渡的戰略和計劃，即使我們的銷售和支持團隊執行得當，也可能導致客户不滿、客户流失或我們平臺的使用減少，其中任何一項都會損害我們的業務、財務狀況和運營結果。此外，隨着需要保護的數據量的增長，客户往往會隨着時間的推移而擴大他們對我們的數據安全解決方案的使用。因此，隨着時間的推移，強大的客户保留率通常會導致我們的數據安全解決方案的使用率更高。因此，客户保留率的下降可能會對我們的運營業績產生重大影響，包括我們基於認購美元的平均淨保留率的下降，這可能會導致我們A類普通股的價格下降或波動。如果我們與現有客户保持和擴大關係的努力不成功，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到影響。
如果我們的數據安全解決方案失敗或未按預期執行，或被認為存在缺陷、錯誤或漏洞，我們的品牌和聲譽將受到損害，這將對我們的業務和運營結果產生不利影響。
我們的數據安全解決方案很複雜，與所有軟件一樣，可能包含未被檢測到的缺陷、錯誤或漏洞。我們的數據安全解決方案存在實際或預期的缺陷、錯誤或漏洞，我們的數據安全解決方案未能保護、觀察和恢復客户的數據，我們的數據安全解決方案配置錯誤，或者客户未能將我們的數據安全解決方案與行業最佳實踐相結合，都可能損害我們的聲譽，導致我們的數據安全解決方案失去或延遲市場對我們的接受，導致現有或潛在客户的流失，並對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。我們正在繼續通過更新和增強來發展我們的數據安全產品的特性和功能，在這樣做的同時，我們可能會引入缺陷、錯誤或漏洞，這些缺陷、錯誤或漏洞可能要到客户部署後才能檢測到。此外，如果實施或使用我們的數據安全解決方案不正確或不符合預期，可能會導致性能不足和服務中斷。此外，如果我們收購由第三方開發的公司或技術，整合這些收購的技術的困難可能會導致產品缺陷或軟件漏洞。
此外，我們不能向您保證我們的數據安全解決方案將防止所有數據丟失或其他類型的數據安全事件，特別是考慮到我們的數據安全解決方案尋求解決的快速變化的安全威脅環境。由於各種內部和外部因素，我們的數據安全解決方案可能容易受到安全事件(包括故意攻擊和意外原因)的影響，在發生安全事件(如勒索軟件事件或災難)時，可能導致它們無法充分保護或觀察數據或恢復數據。
此外，隨着我們的數據安全解決方案被世界各地越來越多的組織採用，這種解決方案可能會受到威脅行為者持續不斷的研究和偵察，以發現我們技術中可以利用的弱點。如果我們的數據安全解決方案遭到破壞，我們的大量客户及其數據可能會受到不利影響，在某些情況下，甚至會影響所有客户及其數據。如此大規模的事件可能導致我們遭受的潛在責任和相關後果可能是災難性的，並導致無法彌補的損害。由於我們的業務專注於向客户提供數據安全服務，因此影響我們內部系統、網絡或數據的實際或感知安全事件將對我們的聲譽和業務造成特別不利的影響。
由於我們可以在某些有限的情況下訪問客户數據，例如在提供客户支持時，並且此類客户數據在某些情況下可能包含個人數據或機密信息，因此安全泄露、或我們平臺的意外或故意配置錯誤或故障可能會導致個人數據和其他機密信息被泄露。如果我們或其他基於雲的安全平臺或第三方雲提供商受到高調的勒索軟件攻擊，組織可能會失去對SaaS平臺和相關產品(如我們)的信任。
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組織的網絡、系統和數據越來越容易受到各種各樣的網絡攻擊。如果我們的任何客户在使用我們的數據安全解決方案時遇到勒索軟件攻擊，並且無法保護、觀察或恢復他們的數據，這些客户可以停止使用我們的數據安全解決方案，無論我們的數據安全解決方案是否得到了充分的部署、配置或用於保護客户環境中的數據。涉及我們客户網絡的真實或感知的安全事件可能會導致他們的網絡中斷或損壞或其他負面後果，並可能導致對我們的負面宣傳、我們的聲譽受損和其他客户關係問題，任何這些問題都可能對我們的收入和運營結果產生不利影響。
此外，我們的數據安全解決方案中的錯誤可能會導致系統故障、數據丟失或對我們的客户造成其他不利影響，這可能會導致我們主張保修和其他針對我們的重大損害索賠。此類事件可能給我們帶來的潛在責任和相關後果可能是災難性的，並對我們的聲譽和經營成果造成無法彌補的損害。儘管我們與客户的協議通常包含旨在限制我們對此類索賠的風險敞口的條款，但根據某些司法管轄區的法律，這些條款可能並不有效或無法強制執行。雖然我們尋求為這些類型的索賠提供保險，但我們的保險單可能不足以限制我們的風險敞口。這些索賠即使不成功，辯護也可能代價高昂且耗時，並可能損害我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流。
我們的信息技術系統或數據，或我們所依賴的第三方的信息技術系統或數據，在過去和未來可能會受到損害，這可能會導致我們經歷重大的不利後果，包括但不限於監管調查或行動、訴訟、罰款和處罰、我們業務運營的中斷、聲譽損害、收入或利潤損失、客户或銷售損失，以及其他不利後果。作為一家數據安全公司，我們一直是，未來也可能成為各種威脅行為者的具體目標，這些威脅行為者試圖危害我們的信息技術系統或數據。
作為SaaS提供商，我們平臺的可靠性和持續可用性對我們的成功至關重要。在我們的正常業務過程中，我們或我們所依賴的第三方可能收集、接收、存儲、處理、生成、使用、傳輸、披露、可訪問、保護、保護、處置、傳輸、共享或以其他方式處理專有、機密和其他敏感數據，包括客户數據，其中可能包括有關個人的數據，包括與個人相關的各種數據類別和元素、知識產權和商業祕密(統稱為敏感信息)。我們從位於美國和海外的個人收集此類信息，並可能在收集信息的國家以外存儲或處理此類信息。
組織，特別是像我們這樣提供數據安全解決方案的組織，其網絡、系統和終端受到各種各樣的攻擊，用於破壞或未經授權訪問存儲數據或通過其傳輸數據的網絡的技術經常發生變化。例如，在2023年3月，我們宣佈惡意第三方在未經授權的情況下訪問了我們的一個非生產信息技術測試環境中的有限數量的信息。未經授權的訪問不包括對我們代表客户保護的數據的訪問，也不包括對任何其他敏感數據的訪問，並且我們的業務或財務系統或其他運營沒有中斷。然而，如果發生攻擊，不能保證未來的任何攻擊都會產生同樣最小的影響。
網絡攻擊、基於互聯網的惡意活動、線上和線下欺詐以及其他類似活動威脅到我們的敏感信息和信息技術系統以及我們所依賴的第三方系統的機密性、完整性和可用性。這種威脅很普遍，而且還在繼續上升，越來越難以檢測，並且來自各種來源，包括傳統的計算機“黑客”、威脅參與者、“黑客活動家”、有組織的犯罪威脅參與者、人員(例如通過盜竊、濫用或意外泄露)、複雜的民族國家和民族國家支持的參與者。一些行為者現在從事並預計將繼續從事網絡攻擊，包括但不限於出於地緣政治原因並結合軍事衝突和防禦活動的民族國家行為者。在戰爭和其他重大沖突期間，我們和我們所依賴的第三方可能容易受到這些攻擊的高風險，包括報復性網絡攻擊，這些攻擊可能會實質性地擾亂我們的系統和運營、供應鏈以及生產、銷售和分發我們數據安全解決方案的能力。我們和我們所依賴的第三方可能會受到各種不斷變化的威脅，包括但不限於社會工程攻擊(包括通過網絡釣魚攻擊)、惡意代碼(如病毒和蠕蟲)、計算機生成或更改的欺詐性內容(即可能越來越難以識別的“深度假貨”)、惡意軟件(包括高級持續威脅入侵的結果)、拒絕服務攻擊(如憑據填充)、人員不當行為或錯誤、對我們的系統和數據的其他無意危害(包括由過程、編碼或人為錯誤引起的攻擊)、勒索軟件攻擊、供應鏈攻擊、軟件錯誤、服務器故障、軟件或商用設備故障、數據或其他信息技術資產丟失、廣告軟件、電信故障、人工智能(AI)增強或促成的攻擊以及其他類似威脅。
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特別是，嚴重的勒索軟件攻擊正變得越來越普遍，可能導致我們的運營嚴重中斷、敏感數據和收入丟失、聲譽損害和資金轉移。勒索付款可能會減輕勒索軟件攻擊的負面影響，但我們可能不願意或無法支付此類付款，例如，由於適用的法律或法規禁止此類付款。鑑於我們數據安全解決方案的能力以及與勒索軟件恢復相關的營銷和促銷計劃，我們面臨着成為不良行為者攻擊目標的高風險。
此外，未來或過去的商業交易(如收購或整合)可能使我們面臨更多的網絡安全風險和漏洞，因為我們的系統可能會受到收購或整合實體的系統和技術中存在的漏洞的負面影響。此外，我們可能會發現在對此類被收購或整合的實體進行盡職調查時沒有發現的安全問題，將公司整合到我們的信息技術環境和安全計劃中可能會越來越困難。
我們依賴第三方提供和/或運營關鍵業務系統、處理敏感信息，並幫助我們向客户及其最終用户提供服務。這些第三方在各種環境中處理客户信息，包括但不限於基於雲的基礎設施、數據中心設施、加密和身份驗證技術、員工電子郵件、向客户交付內容以及其他功能。例如，我們的數據安全解決方案構建為可在GCP、Azure和AWS等第三方公共雲提供商的基礎設施上使用。我們也可能依賴其他第三方服務提供商、合同製造商和原始設備製造商(OEM)，或與合同製造商、製造商共同提供其他產品或服務，或以其他方式幫助我們運營我們的業務。雖然我們對這些第三方進行了盡職調查，但我們監控這些第三方的信息安全做法的能力是有限的，而且這些第三方可能沒有足夠的信息安全措施。此外，供應鏈攻擊的頻率和嚴重性都有所增加，我們不能保證我們供應鏈中第三方的基礎設施或我們第三方合作伙伴的供應鏈沒有或不會受到損害。
我們採取措施來檢測、緩解和補救我們信息系統(例如我們的硬件和/或軟件，包括我們所依賴的第三方的硬件和/或軟件)中的漏洞。然而，我們已經而且可能無法及時檢測和補救我們的信息系統(包括我們的平臺和數據安全產品)中的所有此類漏洞。此外，我們在開發和部署補救措施和補丁程序方面可能會遇到延誤，這些措施和補丁程序旨在解決可能被利用並最終導致安全事件的已識別漏洞。
任何先前識別的漏洞或網絡安全威脅都可能導致安全事件或其他中斷，從而可能導致未經授權、非法或意外地獲取、修改、銷燬、丟失、更改、加密、披露或訪問我們的敏感信息或我們所依賴的第三方的系統。安全事件或其他中斷可能會破壞我們(以及我們所依賴的第三方)提供我們平臺的能力。此外，我們的業務依賴於客户對我們平臺的適當和成功實施。如果我們的客户沒有按照我們的規範使用我們的平臺，或者不願意或無法有效或及時地部署我們針對漏洞提供的此類補丁，我們的客户可能會遇到安全事件或其他系統中斷或其他不利後果。即使此類事件與我們的安全實踐無關，它也可能導致我們在調查、補救和實施其他措施以進一步保護我們的客户免受其自身安全問題或漏洞的影響並可能導致聲譽損害時產生巨大的經濟和運營成本。
某些數據隱私和安全義務可能要求我們實施和維護特定的行業標準和合理的安全措施，以保護我們的信息技術系統和客户信息。此外，適用的數據隱私和安全義務可能要求我們將安全事件通知相關利益相關者，包括受影響的個人、客户、監管機構和投資者，或實施其他要求，如提供信用監控。這種披露和遵守這種要求的代價是高昂的，披露或不遵守這種要求可能會導致不良後果。儘管我們已經並預計將繼續花費大量資源，通過實施旨在保護通過我們和我們第三方系統運行的數據的隱私和安全的技術、管理和物理措施來嘗試防範安全事件，但我們幾乎不可能完全消除此類安全事件或中斷的風險。
如果我們(或我們依賴的第三方)經歷了安全事件或被認為經歷了安全事件，我們可能會遇到不良後果，如政府執法行動(例如，調查、罰款、處罰、審計和檢查)；額外的報告要求和/或監督；對處理數據的限制(包括關於個人的數據)；訴訟(包括類索賠)；賠償義務；負面宣傳；聲譽損害；貨幣資金轉移；我們業務中斷(包括數據的可用性)；財務損失；以及其他類似損害。安全事件和隨之而來的後果可能會導致客户停止購買我們的數據安全解決方案，阻止新客户購買我們的數據安全解決方案，並對我們的業務增長和運營能力產生負面影響。作為一家數據安全公司，如果發生安全事件，我們可能會面臨額外的聲譽風險。
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我們的合同可能不包含責任限制，即使有，也不能保證我們的合同中的責任限制足以保護我們免受與安全事件、漏洞或我們的數據隱私和安全義務相關的責任、損害或索賠。我們不能確定我們的保險範圍是否足夠或足以保護我們免受或減輕因我們的隱私和安全做法而產生的責任，我們不能確定此類保險將繼續以商業合理的條款或根本不存在，或者此類保險將支付未來的索賠。
我們使用生成性人工智能工具可能會對我們的專有軟件和系統構成風險，並使我們承擔法律責任。
我們在我們的業務中使用生成性AI工具，我們預計未來將使用生成性AI工具，包括生成代碼和其他材料，納入我們的產品、專有軟件和系統，以及用於其他內部和外部用途。生成性人工智能指的是深度學習模型，它可以通過分析和模擬現有數據來生成新的數據，如文本、圖像和其他內容。先進的生成性人工智能工具可能會產生與人類產生的內容難以區分的內容，這是一種相對較新的發展，其好處、風險和責任尚不清楚。政府實體和法院(如美國版權局、美國專利商標局和美國聯邦巡迴上訴法院)最近的裁決將美國著作權法和專利法分別解釋為僅限於保護人類作者和發明家創造的作品和發明。因此，我們不太可能對完全由生成性人工智能工具創建的作品或發明獲得美國版權或專利保護，並且我們對使用生成性人工智能工具開發的源代碼、文本、圖像、發明或其他材料獲得美國版權和專利保護的能力可能有限。同樣，這種知識產權保護在其他國家是否可用也不清楚。此外，我們可能對供應商用來培訓這些生產性AI工具的內容和材料幾乎沒有洞察力，也沒有控制能力。關於使用受版權保護的材料來培訓這些工具中使用的人工智能模型是否合法的訴訟正在進行中，而此類訴訟中的裁決對我們使用生成性人工智能工具的影響尚不清楚。此外，我們使用第三方生成性AI工具來開發源代碼、文本、圖像、發明或其他材料可能會使我們面臨比使用簽約的人類開發人員更大的風險，因為第三方生成性AI供應商通常不會對此類生成性AI工具生成的輸出提供擔保或賠償，生成性AI工具也可能產生幻覺，提供看似正確但錯誤的輸出。此外，某些生產性人工智能工具的條款可能不保護用户向此類工具提交的提示或輸入的機密性，並可能使用提示或輸入來訓練共享的人工智能模型，這可能會導致第三方用户收到包含我們向該工具提交的提示或輸入(包括機密、競爭、專有或個人數據)的信息的輸出。在人工智能技術中披露和使用個人數據也受到各種隱私法和其他隱私義務的約束。在實施生成式人工智能工具之前，我們的人工智能治理委員會(包括我們的工程、產品、法律和信息安全團隊的負責人)對該工具進行分析和審查，包括評估潛在的法律、安全和業務風險以及可以採取的緩解任何此類風險的步驟。選擇標準和分析包括考慮使用生成性人工智能工具如何引起與機密信息、個人數據和隱私、客户數據和合同義務、開放源碼軟件、版權和其他知識產權、透明度、輸出準確性和可靠性以及安全有關的問題。此外，雖然我們採用旨在評估、跟蹤和降低使用第三方生成性人工智能工具的風險的做法，但我們使用此類工具可能會無意中侵犯第三方的權利，不遵守適用的使用條款或我們的其他法律義務，或導致安全或隱私風險或數據泄露。我們使用這項技術可能會導致額外的合規成本、監管調查和行動以及訴訟。例如，我們可能面臨來自第三方的索賠，這些索賠針對我們認為可供使用且不受許可條款或其他第三方專有權利約束的軟件或其他材料或內容，侵犯了他們的知識產權或強制遵守了開源軟件或其他許可條款。這些索賠中的任何一項都可能導致法律訴訟，並可能要求我們購買昂貴的許可證、遵守第三方許可證的要求，或限制或停止使用受影響的軟件或其他材料或內容，除非且直到我們能夠重新設計此類軟件、材料或內容以避免侵權或更改或刪除受影響的第三方材料，這可能會降低或消除我們的技術和服務的價值。我們使用生成性人工智能工具來生成代碼也可能會帶來額外的安全風險，因為生成的源代碼可能包含安全漏洞。此外，這些生成性人工智能工具的供應商可能無法履行其對我們的合同義務，即向該供應商提供的任何數據或其他輸入或由其生成性人工智能工具生成的輸出的保密性或安全性。我們的敏感信息或我們客户的敏感信息可能會因我們的員工、人員或供應商使用第三方生成性人工智能技術而泄露、披露或泄露。
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我們也可以將自己的產品作為生成性人工智能工具來營銷(“生成性AI產品”)。我們的一些客户，特別是那些監管嚴格的行業的客户，可能不願或不願意採用生產性人工智能產品。因此，在我們的產品中採用生成性人工智能功能，並將我們的產品作為生成性AI產品進行營銷，可能會減少或推遲客户的採用。由於生成性人工智能模型會產生幻覺並提供錯誤的輸出，因此提供生成性人工智能產品可能會導致客户不滿或可能因客户依賴錯誤輸出而對我們提出索賠，從而損害他們的利益。我們的生產性人工智能產品可能需要我們使用我們或從第三方供應商收集的數據集來培訓或微調AI模型。雖然我們的流程和做法旨在確保我們和我們用來獲取培訓數據的任何供應商都有必要的權利使用這些數據集來培訓我們的生成性人工智能產品，但我們可能在所有情況下都無法確認此類數據集中包含的所有信息都已獲得必要的許可，以便我們使用我們的生成性人工智能產品。例如，我們可能會使用公開可用的數據來訓練我們的生成性人工智能產品，這些產品包含在我們不知情的情況下從第三方非法獲得的信息。雖然我們採用了旨在幫助我們避免使用任何個人數據來培訓或微調我們的生成性AI產品的流程，但我們可能很難避免或識別用户仍可能向我們的生成性AI產品提交個人數據的所有情況。此外，如果我們收到第三方的索賠，聲稱我們使用某些數據集來訓練我們的生成性人工智能產品，我們可能很難或不可能將我們訓練的模型從索賠的主題中分離出來。
這些風險中的任何一個都可能難以消除或管理，如果不加以解決，可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和增長前景產生不利影響。
我們預計我們的收入組合和某些業務因素會影響已確認的期間收入數額，這可能會使期間之間的收入比較沒有意義，也難以預測。
我們預計我們的收入組合將因一系列因素而變化，包括客户採用RSC的時間以及我們對不同數據安全產品的訂閲組合。我們的訂閲收入包括銷售基於訂閲期限的許可的收入，其中一部分在我們將基於訂閲期限的許可的控制權轉讓給客户時預先確認，以及來自銷售SaaS訂閲和支持的收入，在合同期內按比例確認。由於我們的合同傾向於從基於訂閲期限的許可證遷移到SaaS訂閲，我們的現有客户從雲數據管理遷移到RSC的時間，以及用於説明某些客户與其更新權(定義如下)相關的訂閲積分(定義如下)的估計和假設，我們的收入可能會波動，期間之間的收入比較可能沒有意義，我們過去的結果可能不能指示未來的業績。我們不能確定這些因素會持續多久。例如，隨着我們的現有客户準備遷移到RSC，我們預計他們中的某些人將通過RSC和CDM-T的組合使用我們的解決方案，在此期間，我們將繼續預先確認相關收入的一部分。這些因素使我們很難預測我們的收入，因為解決方案和服務的組合、我們客户RSC過渡的時機以及合同的規模都很難預測。
我們依賴第三方雲提供商託管我們的數據安全解決方案，對我們使用第三方雲產品的任何中斷或幹擾都將對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
RSC和我們其他雲服務的客户需要能夠在不中斷或降低性能的情況下隨時訪問我們的數據安全解決方案，我們為他們提供關於正常運行時間的服務級別承諾。我們利用第三方雲提供商提供支持我們數據安全解決方案的幾乎所有基礎設施。我們的雲服務依賴於這些第三方提供商託管的雲基礎設施來支持我們的配置、架構、功能和互聯規範，並保護這些虛擬數據中心中存儲的信息的安全，這些信息通過第三方互聯網服務提供商傳輸。我們第三方託管提供商的任何能力限制，包括由於技術故障、產品功能或許可模式的變化、自然災害、欺詐或安全攻擊，都可能阻礙我們履行當前合同承諾、加入新客户或擴大現有客户的使用，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
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此外，第三方雲提供商運行我們訪問的自己的平臺，因此，我們很容易受到他們服務中斷的影響。由於我們的第三方雲提供商的基礎設施出現問題，我們可能會不時遇到服務和可用性方面的中斷、延遲和中斷。缺乏這種基礎設施可能是由於一些我們無法預測或預防的潛在原因，包括技術故障、自然災害、欺詐或網絡安全攻擊。此類故障可能會觸發我們的服務級別承諾並免費延長受影響的服務，這可能會影響我們的業務、財務狀況和運營結果。此外，如果我們或任何這些第三方雲提供商的安全受到損害，我們的軟件不可用，或者我們的客户無法在合理的時間內使用我們的軟件，或者根本不能使用我們的軟件，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到不利影響。在某些情況下，我們可能無法在客户可接受的時間內確定這些性能問題的原因。我們的客户和潛在客户可能會要求我們對影響第三方雲提供商基礎設施的任何安全漏洞負責，我們可能會因影響這些系統的任何漏洞而招致這些客户和第三方的重大責任。我們可能無法從第三方雲提供商那裏收回我們欠客户和第三方的大部分債務。維護和改進我們的性能也可能變得越來越困難，特別是在使用高峯期，因為我們的軟件變得更加複雜，我們的軟件的使用量也增加了。上述任何情況或事件都可能損害我們的業務、財務狀況和經營結果。
我們可能無法成功地管理我們的增長，如果我們不能有效地增長，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到損害。
隨着我們平臺和數據安全產品的使用和採用的增長，我們將需要投入更多的資源來改進我們的能力、特性和功能。此外，我們還需要適當擴展我們的內部業務運營和服務組織，以服務於不斷增長的客户羣。這些努力的任何失敗或延遲都可能導致產品性能受損和客户滿意度下降，導致對新客户的銷售額減少、基於訂閲美元的平均淨保留率降低、或發放服務積分或要求退款，這將損害我們的收入增長和聲譽。此外，在我們擴展時未能優化與使用第三方雲服務相關的成本，都可能對我們的利潤率造成負面影響。我們的擴張努力將是昂貴和複雜的，需要投入大量的管理時間和注意力。由於我們努力擴展內部基礎設施，我們還可能面臨效率低下、漏洞或服務中斷，這可能會導致長時間停機、失去客户信任並損害我們的聲譽。我們不能確定我們內部基礎設施的擴展和改善是否會及時有效地實施，而且這種失敗可能會損害我們的業務、財務狀況和運營結果。
我們參與的市場是競爭激烈的，如果我們不有效競爭，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到損害。
數據安全市場是一個新的、競爭激烈的市場，其特點是技術和標準的快速變化、客户需求的變化以及新產品的頻繁推出。我們的主要競爭對手分為以下幾類：
•數據管理和保護供應商，如Dell-EMC、IBM、CommVault、Veeam和Cohesiity(Cohesiity最近宣佈計劃收購Veritas的數據保護業務)；
•雲和SaaS數據管理供應商的產品在我們的一些市場上具有競爭力；以及
•提供網絡/勒索軟件檢測和調查、安全態勢管理、內部威脅檢測、數據分類和其他數據安全或數據治理技術的供應商。
我們行業的主要競爭因素包括產品功能、產品集成、平臺覆蓋範圍、規模能力、價格、全球銷售基礎設施、全球技術支持、勞動力和開發成本、知名度和聲譽。在雲架構中融合數據安全和數據管理的能力也是我們行業的一個重要競爭因素。如果我們不能解決這些因素，我們的競爭地位可能會減弱，我們的收入可能會下降，這可能會對我們的業務產生不利影響。
我們當前和潛在的許多競爭對手都有更長的運營歷史，擁有比我們多得多的財務、技術、銷售、營銷和其他資源，以及更大的已安裝客户羣、更高的知名度、更低的勞動力和開發成本，以及更廣泛的產品解決方案，包括服務器。其中一些競爭對手可以比我們投入更多的資源來開發、推廣、銷售和支持他們的數據安全產品。因此，這些競爭對手可能能夠更快地對新技術或新興技術以及客户需求的變化做出反應。例如，我們的許多競爭對手都在投資人工智能技術，以改進他們的數據安全產品，這可能使他們能夠更快地對新的或正在出現的威脅和客户要求的變化做出反應。
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改變數據管理系統也是昂貴和耗時的。我們的大多數新客户或潛在客户已經安裝了數據管理系統，這使現有競爭對手在留住客户方面具有優勢，因為交換供應商給數據連續性帶來了巨大風險。現有競爭對手已經瞭解客户的數據、應用、網絡基礎設施、用户需求和信息技術需求，因此一些客户不願投入必要的時間、金錢和資源來實施其他供應商產生的配置、集成、培訓和其他操作複雜性。此外，對於我們任何尚未過渡到RSC的現有客户，任何與過渡到RSC相關的負面影響或增加的成本，或者比客户計劃的更快的過渡，都可能導致客户不滿，並使我們的競爭對手有機會獲得這些客户。
我們現有的和潛在的競爭對手可能會在自己之間或與第三方建立合作關係，也可能會相互合併。如果是這樣的話，可能會出現新的競爭對手、聯盟或合併後的實體，包括我們的競爭對手，它們可能會獲得相當大的市場份額。此外，大型操作系統、應用程序和雲供應商已經推出了一些產品或功能，其中包括我們的數據安全解決方案提供的一些相同功能。未來，這些供應商的進一步開發可能會導致我們的數據安全解決方案變得多餘，這可能會嚴重損害我們的業務、財務狀況和運營結果。
此外，隨着我們在當前市場擴張或進入新市場，我們預計會遇到新的競爭對手，包括構建本地數據安全和管理解決方案的公共雲提供商和SaaS公司。此外，我們的許多現有競爭對手正在擴大其操作系統平臺的覆蓋範圍。我們預計，由於未來軟件行業的整合，競爭將會加劇。競爭加劇可能會導致我們的數據安全解決方案降價、盈利能力下降和市場份額損失等，從而損害我們的業務。
我們對市場機會、市場增長預測和潛在投資回報的估計可能被證明是不準確的，即使我們競爭的市場實現了預測的增長，我們的業務也可能無法以類似的速度增長，如果有的話。
市場機會估計和增長預測，無論是從第三方來源獲得的，還是從內部制定的，都受到重大不確定性的影響，所基於的假設和估計可能被證明不準確。數據安全市場處於早期階段，正在迅速發展。由於我們正在努力從其他現有市場創建一個專注於網絡安全其他要素的數據安全市場，我們的市場正處於早期階段，並迅速發展。因此，這個市場的規模和未來的增長很難準確估計，並可能發生變化。此外，第三方對安全和數據管理領域潛在市場的估計反映了所有參與者和潛在參與者提供的機會，我們無法準確預測我們滿足這一需求的能力或我們的平臺和數據安全產品的市場採用程度。此外，我們瞄準的細分市場可能會以不同的速度增長。我們計算市場機會的變量會隨着時間的推移而變化，不能保證我們的市場機會估計所涵蓋的任何特定數量或百分比的可尋址業務將購買我們的數據安全解決方案或為我們創造任何特定水平的收入。我們市場機會的任何擴展都取決於一系列因素，包括與我們的數據安全解決方案和競爭對手的產品相關的成本、性能和感知價值。即使我們競爭的領域實現了預期的增長，我們的業務也可能無法以類似的速度增長，如果有的話。
與我們的數據安全解決方案兼容的商用服務器的合同製造商和原始設備製造商數量有限，如果不能準確預測這些商用服務器的需求或成功管理與這些製造商的關係，可能會對銷售我們的產品的能力產生負面影響。
數量有限的製造商生產與我們的數據安全解決方案兼容的商用服務器。我們不擁有或運營任何製造設施，並依賴這些製造商生產此類產品。這些製造商管理這些產品的供應鏈，並單獨或與我們或我們的分銷商和轉售商(“渠道合作伙伴”)一起協商零部件成本。我們對製造商和渠道合作伙伴的依賴減少了我們對組裝過程、質量保證、生產成本和產品供應的控制。如果沒有妥善管理與製造商的關係，或者製造商在運營中遇到延誤、中斷或供應鏈中斷，包括由於國際衝突和地緣政治緊張局勢(例如，由於緊張局勢升級、敵對行動或貿易爭端而實施新的貿易限制和關税)、衞生流行病或流行病、新的貿易法律和法規、產能限制或質量控制問題，客户採購兼容商品服務器的能力可能會受到損害。如果我們或我們的渠道合作伙伴因任何原因(包括財務考慮、向我們提供的製造產量減少或終止我們或我們的渠道合作伙伴與製造商的合同)而被要求更換新制造商或使其合格，我們可能會損失收入，導致成本增加，我們的客户關係可能會受到損害。此外，我們的合同製造商可能會因未能履行重大合同義務等原因而提前通知終止與我們或我們的渠道合作伙伴的協議。
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我們保護的大部分客户企業數據依賴於Rubrik品牌的設備，這些設備目前構建在由Super Micro Computer，Inc.(簡稱SuperMicro)提供和設計的服務器上。如果我們不能有效地管理我們與超微的關係，或者如果超微遇到任何原因的延誤或中斷，製造提前期增加、產能限制或製造運營中的質量控制問題，或者如果超微不再為我們的Rubrik品牌電器生產服務器，我們最終客户及時採購Rubrik品牌電器的能力將受到損害。雖然客户有能力從其他OEM購買兼容的第三方商用服務器，我們也有能力為Rubrik品牌的設備鑑定新的商用服務器，但這可能會增加我們客户的成本或延遲，並影響他們的客户體驗，這可能會對我們的銷售和業務產生負面影響。有關我們與SuperMicro的合同關係的更多信息，請參閲“業務-製造”一節。
我們的某些原始設備製造商提供的產品與我們的數據安全解決方案競爭，未來可能不會繼續為我們的客户生產或支持兼容的商用服務器。我們或我們的渠道合作伙伴向製造商提供兼容商品服務器的預測和採購訂單，這些訂單隻有在某些有限的條件下才能重新安排或取消。如果我們不準確地預測對我們的數據安全解決方案的需求和對兼容商用服務器的需求，我們的製造商可能會有過剩或不足的庫存，我們可能會招致取消費用或罰款，這可能會對我們的經營業績產生不利影響。如果我們對兼容的商用服務器的需求增加，那麼我們、我們的渠道合作伙伴或製造商可能需要增加組件採購、合同製造能力或內部測試和質量功能。我們的客户訂單可能只佔製造商從其客户收到的全部訂單的一個相對較小的百分比。因此，如果製造商在及時履行其所有客户義務的能力方面受到限制，則可能不會將履行客户訂單視為優先事項。雖然我們正在將Rubrik品牌電器的銷售從我們過渡到我們的合同製造商，但如果製造商無法提供足夠的高質量產品供應，或者如果我們、我們的渠道合作伙伴或製造商無法獲得足夠數量的組件或控制組件成本，可能會導致延遲履行我們客户的訂單，在這種情況下，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到不利影響。
如果客户在訂閲積分到期前沒有使用，這可能會導致客户不滿，我們未來的運營結果可能會受到損害。
我們保護的客户企業數據依賴於兼容的硬件。過去，我們向客户銷售合同製造商生產的Rubrik品牌家用電器。我們從2023財年開始將Rubrik品牌設備的銷售從我們過渡到我們的合同製造商，並在獲得資格後向某些現有客户提供限時獎勵(訂閲積分)，以換取歷史上免費提供的下一代Rubrik品牌設備的權利，我們將其稱為更新權。如果客户在訂閲積分到期前尚未使用，這可能會導致客户不滿或決定不購買我們的數據安全解決方案，這將對我們的運營結果產生不利影響。
我們依靠高技能人才的表現，包括高級管理和工程、服務、銷售和技術專業人員。如果我們無法留住或激勵關鍵人員，或無法聘用、留住和激勵合格人員，我們的業務將受到損害。
我們相信，我們的成功一直並將繼續依賴於我們的高級管理團隊的努力和才華，特別是我們的董事會主席、首席執行官兼聯合創始人Bipul Sinha和我們的首席技術官兼聯合創始人Arvind Nithrakashyap，以及我們在研發、銷售和營銷領域的其他關鍵員工。
我們的高級管理團隊或其他關鍵員工可能會因這些人員的聘用或離職而不時發生變化。我們的高級管理人員和某些其他關鍵員工是隨意聘用的，這意味着這些人員可以隨時終止他們在我們公司的僱傭關係。失去一名或多名高管，或我們的高管團隊未能有效地與員工合作並領導我們的公司，可能會損害我們的業務。由於我們數據安全解決方案的複雜性，我們還依賴於現有軟件工程師的持續服務。此外，我們的大部分軟件工程師位於加利福尼亞州的帕洛阿爾託和印度的班加羅爾。這些地點提供了一大批高技能專業人員，這對我們複雜的數據安全解決方案的開發和維護至關重要。然而，如果這些特定地點受到自然災害、政治動亂或關鍵基礎設施中斷等不可預見事件的負面影響，這種集中也使我們面臨潛在的連續性風險。
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此外，為了執行我們的增長計劃，我們必須吸引和留住高素質的人才。對這些人員的競爭非常激烈，特別是對於在設計和開發基於雲的基礎設施產品方面經驗豐富的工程師、經驗豐富的銷售專業人員和網絡安全專業人員。如果我們無法在合適的地點吸引到這樣的人員，我們可能需要在新的地區招聘，這可能會增加我們業務運營的複雜性和成本。我們不時遇到招聘和留住具備適當資歷的員工的困難，我們預期亦會繼續遇到困難。我們爭奪經驗豐富的人才的許多公司都比我們擁有更多的資源。正如過去發生的那樣，如果我們從競爭對手或其他公司僱用員工，他們的前僱主可能會試圖聲稱這些員工或我們違反了某些法律義務，導致我們的時間和資源被分流。此外，未來和現有的員工通常會考慮他們獲得的與其就業相關的股權獎勵的價值。如果我們的股權獎勵的感知價值下降、經歷重大波動或增加，以至於潛在員工認為我們的股權獎勵的價值上升有限，可能會對我們招聘和留住員工的能力產生不利影響。如果我們不能吸引新的人員，或者不能留住和激勵現有的人員，我們的業務和增長前景將受到損害。
我們幾乎所有的收入都來自我們的數據安全平臺。如果我們的平臺不能滿足客户需求或獲得對競爭對手的持續市場認可，將損害我們的業務、財務狀況、運營結果和增長前景。
我們幾乎所有的收入都來自我們的平臺，我們已經並打算繼續將我們的財務和運營資源的很大一部分用於為我們的平臺開發更多的特性和功能。
我們的增長將在很大程度上取決於我們吸引新客户和擴大對現有客户的銷售、擴展我們平臺的特性和功能、僱傭足夠的銷售人員來支持我們的增長以及減少我們銷售人員的上門時間的能力。此外，我們業務的成功在很大程度上取決於我們的平臺作為數據安全首選提供商的實際和感知的可行性、優勢和優勢。因此，我們的平臺和數據安全產品的市場採用對我們的持續成功至關重要。對我們的平臺和數據安全產品的需求受到多個因素的影響，包括新客户和現有客户對市場接受度的提高、網絡安全不良行為的增加或盛行，包括勒索軟件的使用、我們的銷售和營銷戰略的有效性、我們的平臺向新應用程序和用例的擴展、我們和我們的競爭對手開發和發佈新功能的時機、技術變化以及我們競爭的市場的增長或收縮。如果不能成功應對或考慮這些因素，滿足客户需求，繼續獲得市場對競爭對手的認可，並實現我們數據安全產品的銷售增長，將損害我們的業務、財務狀況、運營結果和增長前景。
我們預計我們的財務業績會出現波動，這使得我們很難預測未來的業績，如果我們未能滿足證券分析師或投資者對我們運營業績的預期，我們的股票價格和您的投資價值可能會下降。
我們過去的經營業績起伏不定，預計未來也會因各種因素而波動，其中許多因素不是我們所能控制的。因此，我們過去的業績可能不能預示我們未來的表現。除了本文描述的其他風險外，可能影響我們經營結果的因素包括：
•我們的收入組合的變化;
•我們的收入、客户和關鍵運營指標的實際和預期增長率的變化；
•我們的數據安全解決方案的需求或定價波動；
•我們吸引新客户的能力；
•對網絡安全威脅，特別是高級網絡攻擊和勒索軟件攻擊的認識程度和普遍程度；
•我們現有客户過渡到RSC的時機，包括對我們的收入確認以及客户保留和擴張的影響；
•我們有能力留住現有客户，特別是大客户，並確保續訂，以及客户續訂或不續訂的時間；
•續訂的價格和數量，以及我們準確預測客户擴展和續訂的能力；
•客户訂閲的降級；
•選擇替代數據安全解決方案的客户和潛在客户，包括開發自己的內部解決方案；
•我們擴大第三方雲服務提供商能力的投資時機和金額；
•銷售、經營結果和剩餘業績義務的季節性；
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•投資新的數據安全產品，包括保護新的企業、雲和SaaS應用程序、新特性和功能；
•在開發、發佈或採用我們的數據安全解決方案的新特性和功能時出現波動或延遲；
•延遲完成銷售，包括續訂的時間，這可能會導致收入被推遲到下一個會計季度，特別是因為我們的很大一部分銷售發生在每個會計季度的末期；
•因預期我們或我們的競爭對手推出新的數據安全產品或增強功能而導致購買決策的波動或延遲；
•客户預算、預算週期和採購決定的時間安排以及付款時間表的變化；
•我們的客户從製造商採購Rubrik品牌的設備或兼容的商用服務器的能力；
•選擇在訂閲積分到期前使用其訂閲積分的合格客户數量；
•我們控制成本的能力，包括託管成本和我們的運營費用；
•支付營業費用的數額和時間，特別是研究和開發以及銷售和營銷費用，包括佣金;
•為我們的研究和開發以及銷售和營銷組織招聘人員的時間;
•非現金費用的金額和時間，包括基於股票的補償費用和其他非現金費用;
•與招聘、教育和整合新員工以及保留和激勵現有員工相關的成本金額和時間;
•收購及其整合的影響；
•國內和國際的一般經濟狀況，以及對我們的客户所參與的行業有具體影響的經濟狀況；
•外幣匯率波動；
•新會計公告的影響；
•監管或法律環境的變化，可能導致我們產生與合規相關的費用等；
•税法或者税法司法解釋、法規解釋的變更，在法律制定或者解釋發佈期間記錄的，可能對該時期及以後時期的有效税率產生重大影響的影響；
•衞生流行病或大流行；
•市場競爭動態的變化，包括競爭對手或客户之間的整合；以及
•與我們的數據安全解決方案的交付和使用相關的重大安全事件、技術困難或中斷。
任何這些因素和其他因素，或其中一些因素的累積效應，可能會導致我們的經營業績發生重大變化。如果我們的季度經營業績低於跟蹤我們股票的投資者和證券分析師的預期，我們A類普通股的價格可能會大幅下跌，我們可能會面臨代價高昂的訴訟，包括證券集體訴訟。
此外，雖然我們在訂閲期限內按比例確認我們的SaaS訂閲收入，但我們的客户通常會為新的多年訂閲預先支付我們的費用，然後每年按一年續訂支付。最近，由於我們SaaS產品的增長、客户組合的變化以及不確定的宏觀經濟環境，我們遇到了更多客户選擇按年或消費付款而不是多年預付款的情況，這已經並可能繼續導致我們期間的現金流波動，並可能對我們的業務和運營業績產生不利影響。
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我們推出新的數據安全產品和功能的能力取決於充足的研發資源和我們成功完成收購的能力。如果我們不能為我們的研發努力提供足夠的資金或成功完成收購，我們可能無法有效地競爭，我們的業務和運營結果可能會受到損害。
為了保持競爭力，我們必須繼續提供新的數據安全產品，並對我們的平臺和現有解決方案進行增強。隨着我們進一步擴大我們的能力並使其多樣化，情況尤其如此。保持充足的研究和開發資源，如適當的人員和開發技術，以滿足市場需求是至關重要的。如果我們選擇不開發解決方案或由於某些限制而無法在內部開發解決方案，例如員工流動率高、缺乏管理能力或缺乏其他研發資源，我們可能會選擇通過收購向特定市場或戰略擴張，而我們可能會支付過高的價格或無法成功地整合到我們的業務中。此外，我們的許多競爭對手在各自的研發項目上花費了相當多的資金，而那些沒有投入的資金可能會被更大的公司收購，這些公司會將更多的資源分配給我們競爭對手的研發項目。如果我們不能保持足夠的研發資源，或不能有效地與競爭對手的研發項目競爭，就會給這些競爭對手帶來優勢，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到不利影響。此外，不能保證我們的研發或收購努力將成功預測市場需求，並帶來重大的新的適銷對路的解決方案或對我們的解決方案、設計改進、成本節約、收入或其他預期收益的增強。如果我們不能從這些投資中獲得足夠的回報，我們就可能無法有效地競爭，我們的業務和經營結果可能會受到不利影響。
我們依賴第三方的SaaS技術來運營我們的業務，這些技術的中斷或性能問題可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響。
我們依賴來自第三方的託管SaaS應用程序來運行我們業務的關鍵功能，包括企業資源規劃、訂單管理、計費、項目管理、人力資源、技術支持、會計和其他運營活動。如果這些服務因長時間停機、中斷或不再以合理的商業條款提供而變得不可用，我們的支出可能會增加，我們管理財務的能力可能會中斷，我們管理數據安全解決方案銷售和支持客户的流程可能會受損，直到確定、獲得和實施同等的服務(如果可用)，所有這些都可能對我們的業務和運營結果產生不利影響。
如果我們無法與我們的渠道合作伙伴和技術聯盟合作伙伴保持成功的關係，或者如果我們的渠道合作伙伴或技術聯盟合作伙伴表現不佳，我們營銷、銷售和分銷我們數據安全解決方案的能力將受到限制，我們的業務、財務狀況和運營結果將受到損害。
除了我們的銷售隊伍，我們還依賴我們的渠道合作伙伴，其中包括我們的分銷商和轉售商，來銷售和支持我們的數據安全解決方案。我們的數據安全解決方案的絕大多數銷售都是通過我們的渠道合作伙伴在我們銷售團隊的支持下進行的。在2023財年和2024財年，我們最大的三個渠道合作伙伴Arrow企業計算解決方案公司、獨家網絡公司和Ingram Micro Inc.及其各自的附屬公司分別創造了約79%和76%的收入。我們與渠道合作伙伴的協議，包括我們與三個最大的渠道合作伙伴的協議，都是非排他性的，以一年為增量自動續訂，任何一方都可以隨時終止。此外，我們的渠道合作伙伴以採購訂單為基礎進行銷售，不會對銷售施加最低採購要求或相關條款。我們的渠道合作伙伴使我們能夠擴大我們的覆蓋範圍，特別是在較小的客户和我們銷售業務較少的地區。此外，我們已經並打算繼續與第三方建立技術聯盟夥伴關係，以支持我們未來的增長計劃。例如，通過我們與微軟公司的聯盟，以及我們共同的上市義務，我們承諾在長達10年的時間裏花費2.2億美元將Azure用於我們的數據安全解決方案，並優先向我們的客户提供Azure的公共雲功能。
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我們通過渠道合作伙伴的銷售獲得了大量收入，我們預計在未來一段時間內，我們將繼續從渠道合作伙伴獲得大量收入。我們與渠道合作伙伴的協議通常是非排他性的，並不禁止他們與我們的競爭對手合作或提供競爭產品，而且我們的許多渠道合作伙伴可能與我們的競爭對手建立了更穩固的關係。如果我們的渠道合作伙伴選擇更加重視我們自己以外的解決方案，無法有效地營銷和銷售我們的數據安全解決方案，或者無法滿足我們客户的需求，那麼我們發展業務和銷售我們數據安全解決方案的能力可能會受到不利影響。此外，失去我們的一個或多個較大的渠道合作伙伴或技術聯盟合作伙伴，他們可能會在有限的通知或沒有通知的情況下停止營銷我們的數據安全解決方案，以及任何無法取代他們的情況，都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。此外，我們擴大分銷渠道的能力在一定程度上取決於我們與渠道合作伙伴保持成功關係的能力，以及就我們的數據安全解決方案對我們現有和未來的渠道合作伙伴進行教育和培訓的能力，這可能是複雜的。如果我們不能有效地管理現有的銷售渠道，或者如果我們的渠道合作伙伴未能成功完成我們數據安全解決方案的訂單，或者如果我們無法與我們銷售數據安全解決方案的每個地區的高質量渠道合作伙伴達成協議並留住足夠數量的高質量渠道合作伙伴，並保持他們銷售我們的數據安全解決方案的積極性，我們的業務、財務狀況和運營結果將受到損害。即使我們成功了，這些關係也可能不會導致客户更多地使用我們的數據安全產品或增加收入。我們影響或瞭解渠道合作伙伴的行動或努力的能力可能是有限的。如果我們的合作伙伴，包括我們的渠道合作伙伴，未能遵守反腐敗、反壟斷或競爭法等適用法律，或從事導致或可能導致責任的活動，我們也可能因聲譽損害以及其他負面後果而受到不利影響，包括訴訟、政府調查和處罰。
此外，我們渠道合作伙伴的財務狀況以及我們與他們的持續關係對我們的成功非常重要。其中一些渠道合作伙伴可能無法承受經濟狀況的不利變化，包括當前的宏觀經濟不確定性，這可能導致破產或此類渠道合作伙伴無法獲得信貸來為購買我們的數據安全解決方案和服務提供資金。此外，終端用户市場的疲軟可能會對我們渠道合作伙伴的現金流產生負面影響，他們可能會推遲向我們償還債務，這將增加我們的信用風險敞口。如果其中一些渠道合作伙伴的財務狀況大幅惡化，並且我們無法及時獲得替代的渠道合作伙伴，我們的業務可能會受到損害。
如果我們不有效地擴大和培訓我們的銷售隊伍，我們可能無法增加新客户，也無法保留和增加對現有客户的銷售，我們的業務將受到不利影響。
我們依靠我們的銷售隊伍來獲得新客户，並保留和增加與現有客户的銷售額。我們能否實現顯著的收入增長，在很大程度上將取決於我們在招聘、培訓和留住足夠數量的銷售人員方面的成功。最近一段時間，我們的銷售組織規模顯著擴大，並預計在短期內繼續增加更多的銷售能力。擁有我們所需要的技能和技術知識的銷售人員面臨着激烈的競爭。新員工需要大量的培訓，可能需要相當長的時間才能達到完全的生產率，而我們漫長的銷售週期更是加劇了這種拖延。我們最近招聘和計劃的招聘可能不會像我們預期的那樣迅速變得富有成效，而且我們可能無法在我們開展或計劃開展業務的市場招聘或留住足夠數量的合格人員。此外，我們的銷售隊伍中有很大一部分是新來公司銷售我們的數據安全解決方案的，因此，這個團隊的效率可能不如我們經驗豐富的銷售人員。此外，在新的國家招聘銷售人員，或擴大我們現有的業務，需要前期和持續的支出，如果銷售人員無法實現充分的生產力，我們可能無法收回這些支出。我們還可能為我們的銷售團隊產生額外的薪酬和培訓成本，包括作為銷售激勵調整的一部分，因為我們努力將現有客户遷移到RSC，同時確保保留和擴張。這些額外成本可能高於我們的預期，這取決於完成向RSC過渡的時間以及出現的任何不可預見的挑戰，包括客户面臨的額外成本。此外，如果遷移到RSC導致現有客户流失，我們在留住銷售人員的能力方面可能面臨挑戰。我們無法預測，隨着我們擴大銷售隊伍，我們的銷售額是否會增加，或者增加到什麼程度，或者銷售人員需要多長時間才能提高工作效率。如果我們無法招聘和培訓足夠數量的有效銷售人員，或者我們聘請的銷售人員不能成功地獲得新客户或保留和增加現有客户基礎的銷售，我們的業務、財務狀況和經營業績將受到不利影響。
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我們的銷售週期可能很長且不可預測，而且我們的銷售工作需要相當長的時間和費用。
我們的收入可能會波動，因為我們的數據安全解決方案的銷售週期很長且不可預測，特別是對於大型組織和政府實體。例如，鑑於目前的宏觀經濟狀況，我們觀察到我們的銷售週期延長了，這可能是由於對信息技術預算的成本意識更高。客户通常將訂閲我們的平臺視為一項重要的戰略決策，因此，在與我們建立或擴展關係之前，經常需要相當長的時間來評估、測試和鑑定我們的平臺，包括從安全和隱私角度。特別是大型企業和政府實體經常進行重要的評估過程，這進一步延長了我們的銷售週期。此外，由於額外的客户安全和隱私評估，RSC和其他SaaS解決方案可能會延長我們的銷售週期。
我們的銷售團隊發展與客户的關係，並與我們的渠道合作伙伴在客户滲透、客户協調、銷售和整體市場開發方面進行合作。我們在銷售努力上花費了大量的時間和資源，但沒有任何保證我們的努力會帶來銷售。數據安全產品採購經常受到預算限制、多次審批以及意外的行政、處理和其他延遲的影響。因此，很難預測是否以及何時完成出售。
如果我們不能有效地適應和響應快速變化的技術、不斷髮展的行業標準、不斷變化的法規或不斷變化的客户需求、要求或偏好，我們的數據安全解決方案可能會降低競爭力。
我們吸引新用户和客户並從現有客户那裏增加收入的能力在很大程度上取決於我們能否增強、改進我們的現有產品並使其脱穎而出，增加對我們數據安全解決方案的採用和使用，以及推出新的數據安全產品和功能。我們競爭的市場相對較新，受到快速技術變化、不斷髮展的行業標準和不斷變化的法規以及不斷變化的客户需求、要求和偏好的影響。我們業務的成功將在一定程度上取決於我們及時適應和有效應對這些變化的能力。由於我們的數據安全解決方案的市場相對較新，因此很難預測客户採用率、客户對我們的數據安全解決方案的使用和需求增加、這個市場的規模和增長率、競爭產品的進入或現有競爭產品的成功。如果我們無法增強我們的數據安全解決方案並跟上快速技術變化的步伐，或者如果出現了能夠以比我們的數據安全解決方案更低的價格、更高效、更方便或更安全的方式提供有競爭力的產品的新技術，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到不利影響。
為了保持競爭力，我們需要不斷修改和增強我們的數據安全解決方案，以適應現有和新技術的變化和創新。我們預計，我們將需要繼續區分我們的數據管理和數據安全能力，並擴展和增強我們的數據安全解決方案，以支持各種使用案例。這一開發工作將需要大量的工程、銷售和營銷資源。如果不能有效地為這些相鄰的用例提供數據安全解決方案，可能會降低客户對我們平臺的需求。此外，我們的數據安全解決方案還必須與各種網絡、商用設備、移動、雲和軟件平臺和技術相集成，我們需要不斷修改和增強我們的數據安全解決方案，以適應這些技術的變化和創新。這一開發工作可能需要在工程、支持、營銷和銷售資源方面進行大量投資，所有這些都會影響我們的業務和運營結果。如果我們的數據安全解決方案無法與廣泛採用的數據基礎設施平臺、應用程序和技術一起有效運行，將會減少對我們的數據安全解決方案的需求。如果我們不能以經濟高效的方式響應客户需求，我們的數據安全解決方案可能會變得不那麼暢銷，競爭力降低或過時，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到不利影響。
我們的數據安全解決方案的競爭地位在一定程度上取決於它們與第三方產品和服務(包括我們的技術聯盟合作伙伴的產品和服務)合作的能力，如果我們不能成功地保持和擴大我們的數據安全解決方案與此類產品和服務的兼容性，我們的業務可能會受到損害。
我們數據安全解決方案的競爭地位在一定程度上取決於它們與第三方產品和服務(包括軟件公司、軟件服務和基礎設施)合作的能力，我們的數據安全解決方案必須不斷修改和增強，以適應商用設備、軟件、網絡、瀏覽器和數據庫技術的變化。未來，一家或多家科技公司，無論是我們的技術聯盟合作伙伴還是其他合作伙伴，可能會選擇不使用我們的數據安全解決方案支持其軟件、軟件服務和基礎設施的運行，或者我們的數據安全解決方案可能不支持與此類軟件、軟件服務和基礎設施集成所需的功能。此外，如果第三方要開發與我們競爭的軟件或服務，該提供商可能會選擇不支持我們的產品。我們打算通過保持和擴大我們的業務和技術關係，促進我們的平臺與各種第三方軟件、軟件服務和基礎設施產品的兼容性。如果我們不能成功地實現這一目標，我們的業務、財務狀況和經營結果可能會受到損害。
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不正確或不適當地實施或使用我們的數據安全解決方案可能會導致客户不滿，並損害我們的業務、財務狀況和運營結果。
我們的數據安全解決方案部署在各種IT基礎設施中，包括大規模、複雜的技術環境，我們相信我們未來的成功將至少在一定程度上取決於我們支持此類部署的能力。我們的數據安全解決方案的實施可能在技術上很複雜，如果沒有適當的實施、培訓和支持，實現我們的數據安全解決方案的價值最大化可能並不容易。我們的一些客户過去在實施我們的數據安全解決方案時遇到了困難，未來可能會遇到實施困難。如果我們或我們的客户無法成功實施我們的數據安全解決方案，客户對我們的數據安全解決方案的看法可能會受到損害，我們的聲譽和品牌可能會受到影響，或者客户可能會選擇不續訂他們的訂閲或從我們那裏購買額外的數據安全產品。
客户未能正確實施我們的數據安全解決方案，或我們的數據安全解決方案未能在客户的數據管理基礎設施中有效集成和運行，都可能導致客户不滿，影響我們數據安全解決方案的可靠性，導致負面新聞報道，對我們的聲譽造成負面影響，並損害我們的業務、財務狀況和運營結果。
我們在我們的數據安全解決方案中使用第三方開源軟件，這可能會對我們銷售數據安全解決方案的能力產生負面影響，或者使我們面臨訴訟或其他訴訟。
我們的數據安全解決方案包括第三方開源軟件，我們打算在未來的數據安全解決方案中繼續融入第三方開源軟件。在我們的軟件中使用第三方開源軟件可能會對我們將軟件貨幣化的能力施加條件或限制，或要求提供包括、合併或依賴此類開源軟件的全部或部分軟件的源代碼。儘管我們制定了內部政策，旨在監督將開源軟件納入我們的數據安全解決方案以避免此類限制，但我們不能確定我們沒有以與我們的許可模式或任何此類開放源代碼軟件的許可條款不一致的方式將開放源碼軟件納入我們的數據安全解決方案。某些開放源碼項目還包括其他開放源碼軟件，這些依賴的開源庫可能會受到不一致的許可條款的影響，從而影響我們使用軟件的能力。這可能會給我們合併的開源軟件的管理條款帶來進一步的不確定性。
此外，我們所受的某些開源許可證的條款尚未得到美國或外國法院的解釋，而且開源軟件許可證的解釋方式可能會對我們使用此類軟件施加意想不到的限制或條件。此外，我們可能會不時面臨第三方要求對我們使用此類開源軟件開發的軟件或衍生作品(可能包括我們源代碼的專有部分)的所有權或要求發佈的索賠，或者以其他方式尋求強制執行開源許可證的條款。這些索賠可能會導致訴訟，並可能要求我們免費提供源代碼的這些專有部分，購買昂貴的許可證，或者停止提供受影響的軟件或服務，除非我們能夠重新設計它們以避免侵權。這一重新設計過程可能需要大量額外的研發資源，而我們可能無法成功完成。
除了與許可證要求相關的風險外，使用第三方開源軟件可能會導致比使用第三方商業軟件更大的風險，因為開源許可方通常不提供擔保。使用開源軟件還可能帶來安全風險，因為它可能包含安全漏洞，黑客和其他第三方可能會利用此類開源軟件的公開可獲得性來確定如何危害我們的數據安全解決方案。
此外，我們的數據安全解決方案中包括的開源軟件的許可方可能會不時修改其許可協議中適用於任何更新的條款，使得這些許可條款可能包括使此類軟件的使用與我們的業務不兼容的限制，從而可能會導致其他後果，包括阻止我們使用或合併受修改後的許可約束的此類軟件的新更新。
此外，我們為開源項目貢獻的任何源代碼都將公開可用，並受相關開源許可證的約束。因此，我們在此類源代碼中保護我們的部分知識產權的能力可能會受到限制或完全喪失，並且我們將無法阻止我們的競爭對手或其他人根據相關的開源許可證使用此類貢獻的源代碼。
這些風險中的任何一個都可能難以消除或管理，如果不加以解決，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生負面影響。
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我們的成功在一定程度上取決於我們的系統和基礎設施的完整性和可擴展性。第三方數據中心託管設施的系統中斷或延遲，以及我們的系統和基礎設施中缺乏集成、宂餘和可擴展性，都可能影響我們數據安全解決方案的交付，並損害我們的業務。
我們的成功在一定程度上取決於我們維護系統和基礎設施(包括網站、信息和相關係統)的完整性的能力。我們的信息系統和基礎設施中的系統中斷、缺乏集成和足夠的宂餘可能會損害我們運營網站、迴應客户詢問以及總體上維持具有成本效益的運營的能力。我們可能會偶爾遇到系統中斷，導致部分或全部系統或數據不可用，或者使我們無法有效地提供數據安全解決方案。
我們目前利用位於美國和國際的第三方數據中心託管設施。數據設施的任何損壞或故障通常都可能導致我們的數據安全解決方案中斷。隨着我們繼續增加數據中心託管設施並增加現有數據設施的容量，我們可能會移動或傳輸我們的數據和客户的數據。儘管在此過程中採取了預防措施，但任何不成功的數據傳輸都可能會影響我們數據安全解決方案的交付。我們還依賴附屬公司和第三方計算機系統、寬帶以及其他通信系統和服務提供商來提供一般服務，以及促進、處理和完成交易。我們數據安全解決方案的中斷可能會減少我們的收入，導致我們發放積分或支付罰款，導致客户終止他們的訂閲或數據安全解決方案合同，或者損害我們的續約率或我們吸引新客户的能力。如果我們的客户和潛在客户認為我們的數據安全解決方案不可靠，我們的業務也會受到損害。
火災、洪水、斷電、電信故障、颶風、龍捲風、地震、戰爭或恐怖主義行為、天災，以及類似事件或中斷隨時可能損壞或中斷計算機、寬帶或其他通信系統和基礎設施。這些事件中的任何一種都可能導致系統中斷、延遲和關鍵數據丟失，並可能阻止我們提供數據安全解決方案。雖然我們為業務的某些方面提供了備份系統，但災難恢復規劃本身並不足以應對所有可能發生的情況。此外，我們可能沒有足夠的保險覆蓋範圍來補償重大中斷造成的損失。隨着我們不斷擴大客户數量和客户可用的數據安全解決方案產品的數量，我們可能無法擴展我們的技術以適應增加的容量要求，這可能會導致數據安全解決方案中斷或延遲。如果這些事件中的任何一種發生，都可能損害我們的業務、財務狀況和運營結果。
我們依賴從其他方獲得許可的軟件。第三方軟件的缺陷或丟失可能會增加我們的成本並損害我們的數據安全解決方案的質量。
我們的數據安全解決方案的組件包括或依賴從第三方授權的軟件。如果我們從他人那裏許可的任何軟件及其功能等價物不再提供給我們，或者不再以商業合理的條款提供，我們的業務可能會中斷。在任何一種情況下，我們都可能被要求重新設計我們的數據安全解決方案，以便與其他方提供的軟件一起運行，或者我們自己開發這些組件，這將導致成本增加，並可能導致新的數據安全解決方案的發佈延遲。此外，我們可能會被迫限制當前或未來的數據安全解決方案中可用的功能。如果我們不能維護或重新協商這些軟件許可證中的任何一個，我們在嘗試許可和集成功能等價物時可能會面臨重大延誤和資源轉移。雖然我們認為，在大多數情況下，存在商業上合理的替代方案來替代我們目前許可的第三方軟件，但情況可能並不總是如此，或者替換現有第三方軟件或尋找替代第三方提供商可能非常耗時或昂貴。我們使用其他或替代第三方軟件或第三方提供商將要求我們與第三方簽訂許可協議，而我們可能無法以有利的條款達成此類協議。
我們受到政府的進出口管制和經濟制裁法律和法規的約束，如果我們違反這些管制，可能會削弱我們在國際市場上的競爭能力，或者使我們面臨責任和聲譽損害。
我們的數據安全解決方案受美國出口管制，包括《出口管理條例》，我們將加密技術納入我們的數據安全解決方案。我們的數據安全解決方案和基礎技術只能在符合所需出口授權的情況下出口到美國以外，包括許可證、許可證例外的適用性或其他適當的政府授權，包括提交加密保密請求或自我保密報告(視情況而定)。為某一特定銷售獲得必要的出口許可證或其他授權可能非常耗時，並可能導致銷售機會的延誤或喪失。
此外，我們被要求遵守我們開展業務的國家的經濟和貿易制裁法律和法規，包括由美國政府管理和執行的法律和法規(包括通過美國財政部外國資產控制辦公室和美國國務院)。這些經濟和貿易制裁禁止或限制向禁運管轄區或受制裁人員提供產品和服務，除非另有授權。
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雖然我們已經採取了某些預防措施，以防止我們的數據安全解決方案被違反貿易管制提供，並正在加強我們與貿易控制相關的政策和程序，但我們的數據安全解決方案可能已經是過去的，而且未來可能會在我們不知情的情況下無意中違反此類法律而提供。違反美國貿易管制可能會導致鉅額罰款或處罰，負責任的員工和經理可能會承擔刑事責任，此外還可能造成聲譽損害。
如果我們的合作伙伴，包括我們的渠道合作伙伴，未能獲得適當的進口、出口或再出口許可證或許可，我們還可能因聲譽損害以及其他負面後果而受到不利影響，包括政府調查和處罰。
此外，除美國外，許多國家還對某些加密和其他技術的進出口進行監管，包括進出口許可要求，並頒佈了可能限制我們分發數據安全解決方案的能力或限制我們的客户在這些國家實施我們的數據安全解決方案的能力的法律。我們數據安全解決方案的變化或進出口法規的未來變化可能會導致我們的數據安全解決方案在國際市場上的推出延遲，阻止我們擁有國際業務的客户在全球範圍內部署我們的數據安全解決方案，或者在某些情況下，阻止向某些國家、政府或個人出口或進口我們的數據安全解決方案。各個政府機構不時地提出對加密技術進行額外的監管。
進出口法規、經濟制裁或相關法律法規的任何變化，或這些法規所針對的國家、政府、個人或技術的變化，都可能導致我們的數據安全解決方案被我們的數據安全解決方案使用減少，或導致我們向擁有國際業務的現有或潛在客户出口或銷售我們的數據安全解決方案的能力下降。任何減少使用我們的數據安全解決方案或限制我們出口或銷售我們的數據安全解決方案的能力都將對我們的業務、財務狀況、運營結果和增長前景產生不利影響。
我們受到反腐敗、反賄賂和類似法律的約束，不遵守這些法律可能會使我們承擔刑事或民事責任，並損害我們的業務、財務狀況和運營結果。
在我們開展活動的國家，我們必須遵守美國《反海外腐敗法》(“FCPA”)、美國國內行賄法、英國《反賄賂法》以及其他反腐敗和反抵制法律。近年來，反腐敗和反賄賂法律得到了積極的執行，並被廣泛解讀為一般禁止公司、其員工及其第三方中間人授權、提供或直接或間接向公共或私營部門的接受者提供不正當的付款或福利。作為一家上市公司，《反海外腐敗法》單獨要求我們保持準確的賬簿和記錄，並保持足夠的內部會計控制，以確保管理層對我們資產的控制、權力和責任。隨着我們從事和增加我們的國際銷售和業務以及對公共部門的銷售，我們可能會與業務合作伙伴和第三方中介機構(包括渠道合作伙伴)接洽，以營銷和銷售我們的數據安全解決方案，並獲得必要的許可、許可證和其他監管批准。此外，我們或我們的第三方中介可能與政府機構或國有或附屬實體的官員和員工有直接或間接的互動。我們可能要為這些第三方中介機構、我們的員工、代表、承包商、合作伙伴和代理的腐敗或其他非法活動負責，即使我們沒有明確授權這樣的活動。
雖然我們有政策和程序，並開展旨在解決此類法律合規性問題的培訓，但我們的員工和代理可能會採取違反我們的政策和適用法律的行為，我們可能最終要對此負責。隨着我們增加國際銷售和業務，我們在這些法律下的風險可能會增加。
檢測、調查和解決實際或涉嫌違反反腐敗法的行為可能需要大量轉移高級管理層的時間、資源和注意力。此外，不遵守反腐敗、反賄賂或反抵制法律可能會使我們面臨舉報人投訴、調查、制裁、和解、起訴、執法行動、罰款、損害賠償、其他民事或刑事處罰或禁令、暫停或禁止與某些人簽訂合同、聲譽損害、不利的媒體報道和其他附帶後果。如果發出任何傳票或展開調查，或實施政府或其他制裁，或者如果我們在任何可能的民事或刑事訴訟中沒有勝訴，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到損害。此外，對任何行動的迴應都可能導致管理層注意力和資源的重大轉移，以及鉅額國防成本和其他專業費用。
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我們銷售額的下降或上升可能不會立即反映在我們的財務狀況和經營結果中。
在訂閲我們的數據安全解決方案期間，我們按比例確認了我們收入的很大一部分。因此，任何一段時間內新訂閲或續訂的任何減少都可能不會立即完全反映為該期間收入的下降，但會對我們未來幾個季度的收入產生負面影響。這也使得我們很難在任何時期通過銷售額外的訂閲來迅速增加收入。如果我們的季度運營業績低於跟蹤我們股票的投資者和證券分析師的預期，我們A類普通股的價格將大幅下降，我們可能面臨代價高昂的訴訟，包括證券集體訴訟。
季節性可能會導致我們的收入和相關指標出現波動。
從歷史上看，我們經歷了收入和相關指標的季節性，因為我們通常在財年第四季度向新客户銷售更高比例的訂閲，並向現有客户銷售擴展和續訂訂閲。我們認為，這是由於我們的許多客户，特別是我們的企業客户的採購、預算和部署週期造成的。我們預計，這種季節性可能會繼續影響我們未來的收入和相關指標，並可能隨着我們繼續瞄準企業客户而變得更加明顯。
我們的訂閲年度經常性收入(“訂閲ARR”)、雲年度經常性收入(“雲ARR”)和某些其他運營數據是運營指標，會受到假設和限制的影響，包括影響訂閲ARR的因素將與影響訂閲收入的因素不同。因此，這些指標可能無法準確指示我們的實際表現或未來的結果。
訂閲ARR、雲ARR和其他運營指標基於大量假設和限制，使用我們來自非財務系統的內部數據計算，未經第三方獨立驗證，可能無法準確反映實際結果，也不能準確指示未來或預期結果。此外，這些指標的定義和假設可能與其他企業計算的不同。訂閲ARR和雲ARR不代表收入或收入預測，也不反映因合同未續訂或服務取消而導致的任何合同價值預期下降。此外，影響訂閲ARR的因素將與在給定時期影響訂閲收入的因素不同。因此，訂閲ARR、雲ARR和我們的其他運營數據可能無法準確反映我們的實際業績，投資者應根據計算這些指標時使用的假設和流程以及由此產生的限制來考慮這些指標。投資者不應過度依賴這些指標，將其作為我們未來或預期業績的指標。此外，這些指標可能不同於其他公司提供的類似標題的指標，並且可能無法與此類其他指標進行比較。有關訂閲ARR、雲ARR和其他運營指標的其他信息，請參閲標題為“管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析--關鍵業務指標”一節。
我們將面臨與某些監管嚴格的行業垂直市場的業務增長相關的風險。
我們向監管嚴格的垂直行業客户營銷和銷售我們的數據安全解決方案，包括銀行、醫療保健和金融服務行業。因此，我們面臨着來自監管這些行業的政府實體和機構的額外監管審查、風險和負擔。進入新的嚴格監管的垂直市場並在我們已經運營的垂直市場擴張，將繼續需要大量資源來應對潛在的監管審查、風險和負擔，而且不能保證這些努力將成功或對我們有利。如果我們不能成功地滲透到這些垂直市場，在我們已經運營的這些垂直市場中保持我們的市場份額，或者無法經濟高效地遵守適用於我們與這些垂直市場客户的活動的政府和監管要求，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到損害。
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對政府實體的銷售受到許多挑戰和風險的影響。
我們向美國聯邦、州和地方以及外國政府機構客户銷售產品。對這類實體的銷售面臨着許多挑戰和風險。向這類實體銷售可能競爭激烈、成本高昂、耗費時間，通常需要大量的前期時間和費用，但不能保證這些努力會帶來銷售。政府合同要求可能會改變，這樣做會限制我們向政府部門銷售產品的能力，直到我們獲得任何必要的政府認證。此外，獲得和維護政府認證，如美國聯邦風險和授權管理計劃(FedRAMP)，即我們數據安全解決方案的認證，可能需要大量的前期和持續成本、時間和資源。如果我們沒有為我們的數據安全解決方案獲得並保持FedRAMP認證，我們可能無法向美國聯邦政府和公共部門客户以及符合條件的私營部門客户銷售某些解決方案，因為他們的預期使用案例需要此類認證，這可能會損害我們的增長、業務和運營結果。這還可能損害我們相對於較大企業的競爭地位，這些企業的競爭數據安全解決方案經過認證。此外，我們不能保證即使在獲得此類認證後，我們也能獲得與政府實體的承諾或合同，這可能會損害我們的利潤率、業務、財務狀況和運營結果。政府對我們的數據安全解決方案的需求和付款受到公共部門預算週期和資金授權的影響，資金減少或延遲對公共部門對我們的數據安全解決方案的需求產生了不利影響。
此外，政府實體可能要求的合同條款與我們的標準安排不同，而且不如與私營部門客户商定的條款優惠。這些實體可能具有法定、合同或其他法律權利，可以出於方便或其他原因終止與我們或我們的渠道合作伙伴的合同。任何此類終止都可能對我們與其他政府客户簽訂合同的能力以及我們的聲譽、業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。政府經常調查和審計政府承包商的行政程序，任何不利的審計都可能導致政府拒絕繼續購買我們的訂閲、減少收入、罰款或民事或刑事責任，如果審計發現不當或非法活動，這可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和聲譽產生不利影響。
我們的客户還包括某些非美國政府，類似於美國政府合同中存在的政府採購法風險也適用於這些政府採購法律風險，特別是在我們客户基礎較差的某些新興市場。此外，在不同的司法管轄區遵守複雜的條例和合同條款可能代價高昂，並消耗大量的管理資源。在某些司法管轄區，我們贏得業務的能力可能會受到政治和其他與我們在市場上的競爭地位無關的因素的制約。這些困難可能會損害我們的業務、財務狀況和運營結果。
2023年10月，我們收到了來自司法部、美國馬裏蘭州地區檢察官辦公室(DOJ)的大陪審團傳票，要求提供有關兩家特定公司的信息，隨後我們瞭解到這兩家公司與我們銷售團隊中一名不再在該公司工作的員工有關聯。我們正在全力配合此次調查，並一直在進行我們自己的徹底內部調查。在我們的內部調查過程中，我們發現我們的一個銷售團隊中的某些員工，包括這名前Rubrik員工，與可能違反聯邦法律的政府合同有關，並在這些問題上與美國司法部進行了類似的合作。這些調查仍在進行中，我們不知道它們將於何時完成，我們不知道調查最終會發現的全部事實，也不知道政府可能會或可能不會採取什麼行動。由於我們無法預測這些調查的結果，我們無法估計任何可能的後果。任何或所有這些問題的負面結果可能會導致我們招致鉅額罰款、處罰或其他財務風險，以及聲譽損害和未來與聯邦政府簽訂合同的排除。
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收購、戰略投資、合資企業或聯盟可能難以識別，帶來整合挑戰，轉移管理層的注意力，擾亂我們的業務和文化，稀釋股東價值，並對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們過去有，未來可能尋求收購或投資於我們認為可以補充或擴大我們的平臺能力、增強我們的技術能力或提供增長機會的業務、合資企業、產品和平臺能力、技術或技術訣竅。此外，我們從IPO中獲得的收益增加了我們投入資源探索比之前嘗試的更大、更復雜的收購和投資的可能性。任何此類收購或投資都可能轉移管理層的注意力，並導致我們在尋找、調查和尋找合適的機會時產生各種費用，無論交易是否完成，並可能導致不可預見的經營困難和支出。特別是，我們在吸收或整合任何被收購公司的業務、技術、產品和平臺能力、人員或運營方面可能會遇到困難，特別是如果被收購公司的關鍵人員選擇不為我們工作，他們的軟件不容易與我們的數據安全解決方案一起工作，或者我們由於所有權、管理或其他方面的變化而難以留住任何收購業務的客户。這些交易還可能擾亂我們的業務，轉移我們的資源，並需要大量的管理層關注，否則我們就可以用來發展我們現有的業務。我們也可能很難與被收購公司的員工建立我們的公司價值觀，這可能會對我們的文化和工作環境產生負面影響。我們能夠完成的任何此類交易可能不會帶來我們預期實現的任何協同效應或其他好處，這可能會導致可能會產生鉅額減值費用。此外，我們可能無法找到和確定理想的收購目標或商業機會，也無法成功地與任何特定的戰略合作伙伴達成協議。這些交易還可能導致股權證券的稀釋發行或債務的產生，這可能會對我們的運營業績產生不利影響。此外，如果此類交易產生的業務未能達到我們的預期，我們的業務、財務狀況和經營結果可能會受到不利影響，或者我們可能面臨未知的風險或債務。
任何無法維持高質量客户支持組織的行為都可能導致客户缺乏滿意度，這可能會損害我們的客户關係，並對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
一旦部署了我們的數據安全解決方案，客户就可以依靠我們的技術支持服務來幫助進行服務定製和優化，並解決與實施和維護我們的數據安全解決方案相關的某些問題。客户還依賴我們或我們的渠道合作伙伴的支持人員來解決問題並實現我們的解決方案所提供的全部優勢。如果我們或我們的渠道合作伙伴不能有效地幫助客户部署我們的數據安全解決方案，不能成功地幫助客户快速解決技術問題或提供有效的持續支持，我們向現有客户銷售額外數據安全解決方案的能力將受到不利影響，我們在潛在客户中的聲譽可能會受到損害。
此外，我們的銷售流程高度依賴於我們的產品和業務聲譽以及現有客户的積極推薦。任何未能維持高質量技術支持的情況，或市場認為我們沒有維持高質量技術支持的看法，都可能對我們的聲譽、我們向現有和潛在客户銷售服務的能力以及我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們的業務面臨保修索賠和產品缺陷的風險，這些風險來自我們的數據安全解決方案中的實際或感知缺陷，或者客户或第三方對其的濫用，以及各種協議中的賠償條款，這可能使我們面臨侵犯知識產權和其他損失的重大責任。
我們未來可能會受到與我們的數據安全解決方案中未檢測到的缺陷、錯誤或漏洞相關的損害賠償的責任索賠。損害我們的聲譽或降低市場對我們平臺的接受度的重大責任索賠或其他事件可能會損害我們的業務、財務狀況和運營結果。儘管我們的條款和條件中通常有責任限制條款，但在極少數情況下，我們已同意此類責任上限的有限例外，並且此類責任限制條款可能無法完全或有效地保護我們免受因聯邦、州或地方法律或條例或美國或其他國家/地區不利的司法裁決而提出的索賠。
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此外，作為我們勒索軟件恢復保修(“勒索軟件恢復保修”)的一部分，我們還向某些客户提供高達10,000,000美元的恢復費用，用於在使用我們的解決方案備份的數據在勒索軟件攻擊後無法恢復的情況下進行數據恢復和恢復。作為勒索軟件恢復保修的一部分，如果符合條件的客户的數據已備份到Rubrik品牌的設備、Rubrik認證的兼容第三方商用服務器或Rubrik託管的雲平臺上，由於此類解決方案的故障而無法通過我們的數據安全產品成功恢復，我們將賠償客户恢復、恢復或重新創建其數據的合理和必要的費用和支出，金額最高可達10,000,000美元。如果我們的許多客户遇到安全事件或本計劃範圍內的其他事件，而我們無法通過我們的數據安全解決方案恢復他們的數據，我們可能需要支付鉅額費用來履行我們在勒索軟件恢復保修下的義務。如果我們被要求定期為此類回收活動提供財務援助，特別是如果我們必須同時或類似地為多個客户提供財務援助，這可能會顯著增加我們的成本，損害我們的聲譽和品牌，並增加與此保修計劃相關的成本，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
此外，我們通常會為客户因我們侵犯第三方知識產權而產生的第三方索賠而遭受的某些損失或產生的費用提供賠償。根據我們的服務條款的定義，我們還可能因某些違反保密或客户數據的行為而承擔責任，作為標準做法，我們通常會受到責任上限的限制。如果我們違反了某些服務條款，我們還承擔有限責任。這些合同條款中的某些條款在適用協議終止或到期後仍然有效。我們沒有收到任何來自第三方的實質性賠償要求。然而，隨着我們的不斷髮展，這些針對我們的索賠的可能性將會增加。
如果客户或與我們有業務往來的其他第三方向我們提出知識產權侵權或其他賠償要求，我們將產生鉅額法律費用，並可能不得不支付損害賠償、許可費或停止使用被發現侵犯第三方權利的技術。我們還可能不得不為這項技術尋求許可證。此類許可證可能無法按合理條款提供，可能會顯著增加我們的運營費用，或者可能需要我們限制業務活動並限制我們提供某些數據安全解決方案或功能的能力。我們還可能被要求開發替代的非侵權技術，這可能需要大量的努力和費用，或者導致我們改變我們的數據安全解決方案，或者兩者兼而有之，這可能會損害我們的業務。鉅額賠償義務，無論是對知識產權還是在某些有限的情況下，其他索賠，都會損害我們的業務、財務狀況和運營結果。
在某些情況下，我們的人員可能會訪問客户平臺。員工可能會利用此類訪問權限進行惡意活動、不遵守內部政策或犯錯誤，從而導致系統故障、數據丟失或對客户造成其他不利影響。我們的人員濫用我們的數據安全解決方案可能會導致我們的客户要求與此類濫用相關的損害賠償。濫用我們的數據安全解決方案還可能導致媒體的負面報道，並對我們的聲譽造成負面影響，這可能會損害我們的聲譽、業務、財務狀況和運營結果。此外，濫用我們的數據安全解決方案還可能導致違反合同和損害客户，從而可能對我們提出保修和其他實質性損害索賠。
我們維持保險，以防範與使用我們的數據安全解決方案相關的某些索賠，但我們的保險覆蓋範圍可能不足以涵蓋針對我們提出的任何索賠，並受免賠額的限制。此外，即使最終不成功的索賠也可能導致我們在訴訟中花費資金，轉移管理層的時間和其他資源，並損害我們的聲譽、業務、財務狀況和運營結果。
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如果不能有效地發展和擴大我們的銷售和營銷能力，或提高我們銷售和營銷組織的生產率，可能會損害我們擴大潛在客户和銷售渠道、增加客户基礎以及實現更廣泛的市場對我們的數據安全解決方案的接受的能力。
我們是否有能力擴大我們的客户基礎，使我們的數據安全解決方案獲得更廣泛的市場採用和接受，並擴大我們的潛在客户和銷售渠道以及品牌知名度，這在很大程度上將取決於我們擴大和提高我們銷售和營銷組織的生產率的能力。我們計劃繼續擴大我們在國內和國際的銷售隊伍。我們還計劃將大量資源用於銷售和營銷計劃，以減少我們的銷售人員達到預期生產力水平所需的時間，這可能會在短期內受到我們新的銷售隊伍細分方法的影響。從歷史上看，新招聘的銷售人員需要幾個季度才能達到預期的工作效率水平。我們增加的銷售和營銷努力還將涉及投資大量的財務和其他資源，這可能會導致成本增加，並對利潤率產生負面影響。我們是僅有的統一數據安全平臺提供商之一，因此我們必須在我們的銷售和營銷功能上投入大量資金，以便向客户和潛在客户介紹我們的數據安全解決方案。如果我們的銷售和營銷努力未能成功地擴展我們的潛在客户和銷售渠道，包括通過提高品牌知名度、獲得新客户和市場採用我們的平臺和數據安全解決方案，特別是針對RSC的平臺和數據安全解決方案，或者無法產生顯著的收入增長或導致的增幅低於預期，我們的業務和運營結果將受到損害。如果我們無法招聘、發展、整合和留住有才華和有效的銷售人員，如果我們的新的和現有的銷售人員總體上無法在合理的時間內或根本不能達到預期的生產率水平，或者如果我們的銷售和營銷計劃無效，我們可能無法通過擴大銷售隊伍實現預期的收入增長。
如果我們不能以經濟高效的方式提升我們的品牌，我們擴大客户基礎的能力將受到損害，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到不利影響。
我們相信，以經濟高效的方式發展和保持我們品牌的知名度，對於實現我們現有和未來的數據安全解決方案的廣泛接受至關重要，也是吸引新客户的重要因素。此外，為我們相對較新的數據安全解決方案創建品牌知名度將需要在我們的營銷和品牌活動中進行額外的投資。我們相信，隨着我們市場競爭的加劇，品牌認知度的重要性將會增加。作為數據安全解決方案提供商，我們品牌的成功推廣將在很大程度上取決於我們營銷努力的有效性，以及我們為客户開發和部署高質量、可靠和差異化的數據安全解決方案的能力。過去，我們為打造自己的品牌付出了巨大的代價。品牌推廣活動可能不會帶來收入的增加，即使有，任何增加的收入也可能無法抵消我們在建立品牌時產生的費用。如果我們未能成功地推廣和維護我們的品牌，或在推廣和維護我們的品牌的失敗嘗試中產生了鉅額費用，我們可能無法吸引新客户或留住現有客户，以實現我們品牌建設努力的足夠回報，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到不利影響。
我們在數據安全解決方案定價模式方面的歷史有限，我們可能需要調整數據安全解決方案的定價條款，這可能會對我們的收入和運營結果產生不利影響。
在確定我們的數據安全解決方案、新訂閲版本以及新企業、雲和SaaS應用的訂閲和續訂的最佳價格方面，我們的經驗有限。隨着雲數據安全市場的發展，或者隨着新的競爭對手推出與我們競爭的新產品或服務，我們可能無法吸引新客户。過去，我們能夠提高我們的數據安全解決方案的價格，但我們可能選擇不引入或不成功地實施未來的漲價。此外，由於我們對RSC的定價經驗有限，我們可能無法成功實施未來的漲價，並且我們未來的定價能力可能會因為市場動態的變化、競爭的加劇、向信息安全團隊銷售的能力或其他因素而受到侵蝕。由於這些和其他因素，未來我們可能被要求降低價格或無法提高價格，或者我們可能需要在沒有額外收入的情況下增加我們的服務或數據安全解決方案以保持競爭力，所有這些都可能損害我們的財務狀況和運營結果。
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我們可能需要額外的資本來支持我們的業務增長，而這些資本可能無法以可接受的條款獲得，如果根本沒有的話。
自成立以來，我們主要通過股權融資、銷售我們的數據安全解決方案和使用債務產品，包括我們的修訂信貸安排(如題為“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--流動性和資本資源”一節所述)，為我們的業務提供資金。我們不能確定我們的業務何時或是否會產生足夠的現金來為我們正在進行的業務或我們業務的增長提供充分資金。我們打算繼續進行投資以支持我們的業務，這可能需要我們進行股權或債務融資，以獲得更多資金。特別是在市場波動、利率上升、通脹壓力和總體經濟不穩定的時期，可能不會以對我們有利的條款獲得額外的融資。如果在可接受的條件下沒有足夠的資金可用，我們可能無法投資於未來的增長機會，這可能會損害我們的業務、財務狀況和運營結果。如果我們產生額外的債務，債務持有人將擁有優先於普通股持有人對我們的資產提出索賠的權利，任何債務的條款都可能限制我們的運營，包括我們支付A類普通股股息的能力。此外，如果我們發行額外的股本證券，股東將經歷稀釋，新的股本證券可能擁有優先於我們A類普通股的權利。由於我們未來發行證券的決定將取決於許多考慮因素，包括我們無法控制的因素，我們無法預測或估計未來任何債務或股權證券的發行金額、時間或性質。因此，我們的股東承擔着未來發行債務或股權證券的風險，這會降低我們A類普通股的價值並稀釋他們的利益。
我們面臨貨幣匯率波動的風險，這可能會對我們的經營業績產生負面影響。
我們的數據安全解決方案以美元計價，因此，我們的收入不受外幣風險的影響。然而，美元走強可能會增加我們向美國以外的客户提供數據安全解決方案的實際成本，這可能會對我們的運營結果產生不利影響。此外，我們越來越多的運營費用發生在美國以外的地方。這些運營費用以外幣計價，可能會因外幣匯率的變化而出現波動。雖然我們目前沒有對衝與貨幣波動相關的風險，但如果我們的外匯風險在未來增加，而我們無法成功對衝與貨幣波動相關的風險，我們的經營業績可能會受到不利影響。
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我們行業或全球經濟中的不利條件，包括世界各地持續的衝突或技術支出的減少造成的不利條件，可能會限制我們增長業務的能力，並對我們的運營結果產生負面影響。
全球商業活動面臨廣泛的宏觀經濟不確定性，根據行業或全球經濟的變化對我們或我們的客户和潛在客户的影響，我們的運營結果可能會有所不同。美國和國外總體經濟的負面狀況，包括國內生產總值增長變化、金融和信貸市場波動、通脹和控制進一步通脹的努力所導致的狀況，包括利率上升、銀行倒閉、國際貿易關係、政治動盪(包括以色列和周邊地區的衝突以及俄羅斯和烏克蘭之間的持續衝突)、潛在的美國聯邦政府停擺、自然災害、戰爭和恐怖襲擊，可能會導致現有或潛在客户的商業投資減少，包括技術支出，並對我們的業務增長產生負面影響。例如，在美國，資本市場已經並將繼續經歷波動和破壞。此外，美國的通貨膨脹率最近上升到了幾十年來未曾見過的水平。此外，影響金融機構、交易對手或其他第三方的不利事態發展，例如銀行倒閉或對任何類似事件或風險的擔憂或投機，可能會導致整個市場的流動性問題，進而可能導致包括我們的客户在內的第三方無法履行各種金融安排下的義務，以及金融市場的普遍中斷或不穩定。這種經濟波動可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響，未來的市場中斷可能會對我們產生負面影響。特別是，我們已經並可能繼續經歷更長的銷售週期和針對潛在客户和現有客户擴張的相關談判，我們訂閲產品的多年預付款減少，合同規模減少，或者對現有和潛在客户的技術支出和預算進行更嚴格的審查，部分原因是宏觀經濟不確定性的影響。這些客户動態可能在未來持續存在，即使宏觀經濟狀況有所改善，並且在一定程度上存在持續的普遍經濟低迷、衰退或其他情況，即技術預算增長速度較慢或收縮，這些客户動態可能會加劇。除上述情況外，我們在以色列的業務已經並可能繼續受到以色列及周邊地區持續衝突的影響，如果以色列及周邊地區目前的衝突持續、惡化或擴展至其他國家或地區，我們的增長、業務和運營結果可能會受到進一步的負面影響。我們的競爭對手，其中許多比我們更大，擁有更多的財政資源，可能會通過降低價格來吸引我們的客户來應對具有挑戰性的市場狀況，這可能需要我們做出同樣的迴應，並可能對我們現有的客户關係和新客户獲取戰略產生負面影響。此外，某些行業的整合步伐加快可能會導致我們在數據安全解決方案上的整體支出減少。我們無法預測任何經濟放緩、不穩定或復甦的時間、強度或持續時間，無論是一般情況下還是在任何特定行業內。
我們通常根據客户協議提供服務級別承諾。如果我們不能履行這些承諾，我們可能會面臨客户終止、續訂減少和聲譽受損的局面，這將降低我們的收入，損害我們的業務、財務狀況和運營結果。
我們與客户的協議通常規定了與服務可用性相關的服務級別承諾。如果我們未能履行這些承諾，我們可能被要求免費延長受影響的服務，並可能面臨客户終止或續訂減少，這可能會嚴重影響我們當前和未來的收入。任何服務級別承諾失敗也可能損害我們的聲譽。我們客户實施的複雜性和質量，以及雲服務和雲基礎設施的性能和可用性都不在我們的控制範圍內，因此，我們無法完全控制我們是否能夠履行這些服務級別承諾。如果我們因任何原因未能履行我們的服務級別承諾，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到不利影響。任何延長的服務中斷都可能對我們的業務、聲譽和品牌造成不利影響。
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對企業客户的銷售涉及可能不存在的風險，或者與對較小組織的銷售相比存在的風險較小。
我們看到面向大型企業客户的銷售量在不斷增加。對企業客户和大型組織的銷售涉及可能不存在的風險，或者對較小客户(包括商業客户羣)的銷售涉及的風險較小。這些風險包括更長的銷售週期和談判，更復雜的客户要求(包括由此類客户的監管和行業背景驅動的審計和其他要求)，鉅額預付銷售成本，以及完成部分銷售的可預測性較差。例如，企業客户可能需要相當長的時間來評估和測試我們和競爭對手的數據安全解決方案，然後才能做出購買決定和下訂單，或者可能需要專門的安全功能來滿足法規要求。許多因素影響我們銷售週期的長度和可變性，包括需要教育潛在客户瞭解我們的數據安全解決方案的用途和優勢、採購和預算週期的可自由裁量性、宏觀經濟的不確定性和挑戰以及由此增加的技術支出審查，以及評估和採購審批過程的競爭性。由於我們數據安全解決方案的部署、配置和管理流程複雜，我們還經常需要投入大量時間和其他資源來培訓和熟悉我們的數據安全解決方案的潛在客户。客户可以在做出購買承諾之前進行廣泛的評估、測試和質量保證工作，這會增加我們在銷售、營銷和部署工作中的前期投資，但不能保證這些客户會購買或擴大他們的訂閲範圍。在某些情況下，企業客户決定使用我們的數據安全解決方案可能是整個組織的決定，因此，這些類型的銷售需要我們提供更高水平的關於我們的數據安全解決方案的使用和好處的培訓。因此，我們的銷售週期從發現機會到完成交易的時間長短各不相同，而且可能會繼續不同，每個客户之間的差異很大，向大型企業和組織的銷售通常需要更長的時間才能完成。此外，大型企業客户通常開始在有限的基礎上部署我們的數據安全解決方案，但仍然需要配置、集成服務和定價談判，這增加了我們在銷售工作中的前期投資，但無法保證這些客户將在其組織中廣泛部署我們的數據安全解決方案，從而證明我們大量的前期投資是合理的。
鑑於這些因素，由於客户購買我們的數據安全解決方案的方式多種多樣，因此很難預測銷售是否以及何時完成，以及銷售收入將於何時確認。這可能會導致任何給定時期的收入低於預期，這將對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們的知識產權可能不足以保護我們的業務。
為了取得成功，我們必須通過商標、商業祕密、專利、版權、服務標誌、發明轉讓、合同限制和其他知識產權和保密程序，在美國和其他司法管轄區保護我們的技術、訣竅和品牌。儘管我們努力實施這些保護措施，但由於各種原因，它們可能無法充分保護我們的業務，包括：
•我們無法成功註冊或獲得足以保護我們的品牌和所有重要創新的專利、商標和其他知識產權；
•我們不能保持適當的機密性和其他保護措施以建立和維護我們的商業祕密；
•與知識產權的有效性、可執行性和保護範圍有關的法律標準的不確定性和演變；
•我們的知識產權可能會因行政程序或訴訟而失效；以及
•我們發現和防止侵犯或挪用我們的權利並執行我們的權利的能力受到的其他實際、資源或業務限制。
此外，某些外國的法律，特別是某些發展中國家的法律，對包括商標、商業祕密、專門知識和記錄在內的知識產權等公司專有信息和資產沒有提供同等程度的保護，因為美國的法律和知識產權執法機制可能是不夠的。因此，我們在國外保護和捍衞我們的知識產權或專有權利時可能會遇到重大問題。此外，我們還可能面臨被盜或未經授權對我們的專有信息和其他知識產權(包括軟件源代碼、設計、規範或其他敏感信息)進行反向工程的重大風險。我們在這些國家強制執行知識產權的努力可能不足以從我們開發的知識產權中獲得顯著的商業優勢，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。此外，如果我們無法阻止向第三方泄露我們的商業祕密，或者如果我們的競爭對手獨立開發我們的任何商業祕密，我們可能無法在我們的市場上建立或保持競爭優勢，這可能會嚴重損害我們的業務。
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我們還為開源項目做出貢獻。儘管我們的內部政策和程序旨在預先批准將我們的任何源代碼合併到開源項目中，但任何此類貢獻都是公開的，受相關開源許可證的約束。因此，我們在此類源代碼中保護我們的部分知識產權的能力可能會受到限制或完全喪失，並且我們將無法阻止我們的競爭對手或其他人根據相關的開源許可證使用此類貢獻的源代碼。
為了執行我們的知識產權或專有權，保護我們的商業祕密，或確定其他人要求的專有權利的有效性和範圍，可能有必要提起訴訟。任何訴訟，無論結果是否對我們有利，都可能給我們帶來鉅額費用，分散我們技術和管理人員的時間和精力，並導致我們提出反訴訟，指控我們侵犯知識產權或挑戰我們知識產權的有效性或範圍，這可能導致我們知識產權的部分減損或損失。如果我們無法阻止第三方侵犯或挪用我們的知識產權，或被要求支付維護我們知識產權的鉅額費用，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到不利影響。
如果我們不能成功地在國際上擴大我們的業務和客户基礎，我們的業務和運營結果可能會受到負面影響。
我們增長戰略的一個組成部分是進一步擴大我們的業務和國際客户基礎。2023財年和2024財年，美國以外的客户分別創造了我們總收入的31%和32%。我們正在繼續適應和制定在國際市場擴張的戰略，但不能保證這種努力會產生預期的效果。例如，我們預計我們將需要與新的渠道合作伙伴建立關係，以擴展到某些國家/地區，如果我們無法識別、建立和維護這種關係，我們可能無法執行我們的擴張計劃。截至2024年1月31日，我們約46%的全職員工位於美國以外，約26%的全職員工位於印度。我們預計，在可預見的未來，我們的國際活動將繼續增長，因為我們將繼續在現有和新的國際市場尋找機會，這將需要管理層投入大量精力和財政資源。如果我們投入大量的時間和資源來進一步擴大我們的國際業務，而不能成功和及時地做到這一點，我們的業務和經營結果就會受到影響。
我們受制於與隱私和數據安全相關的嚴格和不斷變化的美國和外國法律、法規、規則、合同義務、政策和其他要求。我們實際或被認為未能履行此類義務可能會導致監管調查或行動、訴訟、罰款和處罰、業務運營中斷、聲譽損害、收入損失、客户或銷售損失，以及其他不利的業務後果。
由於我們向客户提供的數據安全服務和解決方案的性質，我們處理各種類別的數據，包括專有和機密的商業數據、商業祕密、知識產權、有關個人的數據以及其他被認為是敏感的數據。我們的數據處理活動可能會使我們承擔許多與隱私和數據安全有關的義務，例如各種法律、法規、指南、行業標準、內部和外部隱私和安全政策、合同要求和其他義務。
在美國，聯邦、州和地方政府頒佈了許多數據隱私和數據安全法律，包括數據泄露通知法、管理個人信息的法律和消費者保護法(例如，聯邦貿易委員會法案第5條)。例如，經《健康信息技術促進經濟和臨牀健康法》(HITECH)修訂的1996年聯邦《健康保險可攜帶性和責任法案》(HIPAA)對個人可識別健康信息的隱私、安全和傳輸提出了具體要求。作為另一個例子，加州消費者隱私法(CCPA)要求企業在隱私通知中提供具體披露，實施新的運營做法，並尊重加州居民行使某些隱私權的請求。CCPA包含了對不遵守規定的重大潛在處罰(每次違規最高可達7500美元)。加利福尼亞州通過了一項新的法律，即2020年加州隱私權法案(CPRA)，該法案大幅擴展了CCPA，從2023年1月1日起生效，包括成立一個新的加州隱私保護局，並適用於某些商業聯繫信息和與就業相關的數據。其他州也通過了全面的隱私法，許多其他州以及聯邦政府也在考慮類似的法律。這些發展可能會使合規工作進一步複雜化，並可能增加我們、我們所依賴的第三方以及我們的客户的法律風險和合規成本。
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在美國以外，越來越多的法律、法規和行業標準可能適用於我們的數據處理活動。例如，歐盟的一般數據保護條例(“EU GDPR”)、英國的一般數據保護條例(“UK GDPR”)和巴西的一般數據保護法(Lei Geral de Proteção de Dados Pessoais，或LGPD)(第13,709/2018號法律)對處理個人數據提出了嚴格的要求。根據歐盟GDPR，公司可能面臨高達2000萬歐元或其全球年收入4%以上的罰款，暫時或最終禁止數據處理和其他集體行動，以及與處理由法律授權代表其利益的各類數據主體或消費者保護組織提起的個人數據有關的私人訴訟。此外，在歐洲，有一項與人工智能相關的擬議法規，如果獲得通過，可能會對使用與人工智能相關的系統施加繁重的義務。在加拿大，《個人信息保護和電子文檔法案》(PIPEDA)和各種相關的省級法律以及加拿大的反垃圾郵件立法(CASL)可能適用於我們的運營。我們在日本和新加坡也有業務，可能會受到亞洲新的和新興的數據隱私制度的約束，包括日本的個人信息保護法和新加坡的個人數據保護法。
此外，我們可能會將個人數據從歐洲和其他司法管轄區轉移到美國或其他國家。歐洲和其他司法管轄區已頒佈法律，監管從歐洲到其他國家的個人數據跨境轉移，特別是歐洲經濟區和聯合王國，大大限制了向美國跨境轉移個人數據，除非該實體已根據數據隱私框架實現合規，並在國際貿易管理局的網站上被列為積極參與者。目前，我們是上市參與者。然而，考慮到類似定位的框架面臨的歷史挑戰，數據隱私框架未來可能會失效，我們將需要依賴其他既定的轉移機制來進行跨境轉移。其他司法管轄區可能會對其跨境數據轉移法採取類似嚴格的解釋。儘管目前可以使用標準合同條款(“SCC”)和其他機制將個人數據從歐洲經濟區轉移到美國，但這些機制經常受到法律挑戰，而且這種從歐洲經濟區向美國轉移數據的機制的有效性和持久性仍然不確定。如果我們沒有合法的方式將個人數據從歐洲經濟區或其他司法管轄區轉移到美國，我們可能面臨重大後果，包括限制我們的業務或將我們的部分或全部業務轉移到其他司法管轄區，以及面臨更多的監管行動、鉅額罰款、民事訴訟和禁止處理或轉移個人數據的禁令，以及產生相關的法律和合規成本。一些歐洲監管機構阻止公司將個人數據轉移到歐洲以外。
除了隱私、數據保護和數據安全法律法規外，我們可能在合同上受到行業組織採用的行業標準的約束，例如支付卡行業數據安全標準(“PCI”)，並可能在未來受到此類義務的約束。此外，我們的客户對我們在隱私、數據保護和數據安全方面的要求也變得更加嚴格。數據保護法，如歐盟GDPR、英國GDPR和CCPA，越來越多地要求公司對其服務提供商和承包商施加特定的合同限制。此外，使用我們的某些數據安全解決方案處理受保護的健康信息的客户可能要求我們簽署商業夥伴協議，使我們遵守HIPAA和HITECH的隱私和安全要求，以及管理健康信息隱私和安全的州法律。我們的客户不斷提高的數據隱私和數據安全標準也增加了確保我們以及我們運營業務和提供服務的第三方能夠滿足這些標準的成本和複雜性。如果我們或我們所依賴的第三方無法滿足我們客户的要求，或無法遵守與數據隱私和數據安全相關的日益嚴格的法律或合同要求，我們可能面臨更多的法律責任，客户合同終止，以及對我們的數據安全解決方案的需求減少。
最後，我們發佈隱私政策、營銷材料和其他聲明，例如遵守某些認證或自律原則，以及有關我們處理個人信息的其他文檔。如果這些政策、材料、聲明或文件被發現對我們的做法有缺陷、缺乏透明度、欺騙性、不公平或不實陳述，我們可能會受到調查、監管執法行動、受影響的個人或我們的客户代價高昂的法律索賠，或其他不利後果。
與數據隱私和數據安全相關的義務正在迅速變化，變得越來越嚴格，並帶來了監管的不確定性。此外，監管機構和其他利益攸關方可能對這些義務作出不同的適用和解釋，這在不同法域之間可能是不一致的或衝突的。準備和履行這些義務需要我們投入大量資源。這些義務可能需要對我們的服務、信息技術、系統和做法以及代表我們處理個人數據的任何第三方的服務、信息技術、系統和做法進行更改。此外，這些義務可能要求我們改變我們的商業模式。
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我們的商業模式在很大程度上取決於我們處理個人數據的能力，因此我們特別容易受到與快速變化的法律格局相關的風險的影響。我們可能面臨更高的監管審查風險，監管框架的任何變化都可能要求我們從根本上改變我們的商業模式。儘管我們努力遵守適用的數據隱私和數據安全義務，但我們有時可能在遵守義務的努力中失敗(或被視為失敗)。此外，儘管我們做出了努力，但我們所依賴的人員或第三方可能無法履行此類義務，這可能會對我們的業務運營產生負面影響。如果我們或我們依賴的第三方未能或被視為未能解決或遵守適用的數據隱私和數據安全義務，我們可能面臨重大後果，包括但不限於：政府執法行動(例如，調查、罰款、處罰、審計、檢查等)；訴訟(包括集體訴訟索賠)；額外的報告要求和/或監督；禁止處理個人數據；下令銷燬或不使用個人信息；以及監禁公司官員。作為一家數據安全公司，如果發生數據隱私事件，我們可能會面臨額外的聲譽風險。
作為一家上市公司，我們有義務對財務報告制定和保持適當和有效的內部控制，任何未能保持這些內部控制的充分性都可能對投資者對我們公司的信心產生不利影響，從而影響我們A類普通股的價值。
根據經修訂的2002年薩班斯-奧克斯利法案(“薩班斯-奧克斯利法案”)第404條，我們必須提交一份由管理層提交的報告，其中包括截至2026年1月31日的財政年度我們對財務報告的內部控制的有效性。這項評估將需要包括披露我們管理層在財務報告內部控制方面發現的任何重大弱點。此外，我們的獨立註冊會計師事務所將被要求在我們不再是“新興成長型公司”之後向美國證券交易委員會提交的第一份年度報告中證明我們對財務報告的內部控制的有效性。我們最近已經開始了昂貴且具有挑戰性的過程，即編譯系統和處理必要的文檔，以執行遵守《薩班斯-奧克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)第404條所需的評估，但一旦啟動，我們可能無法及時完成評估、測試和任何所需的補救。我們遵守第404條將要求我們產生大量費用並花費大量的管理努力。雖然我們目前有一個內部審計小組，但我們將需要聘請更多具有適當上市公司經驗的會計和財務人員，並編制必要的系統和流程文件，以執行遵守第404條所需的評估。
在我們內部控制的評估和測試過程中，如果我們發現我們的財務報告內部控制存在一個或多個重大弱點，我們將無法證明我們的財務報告內部控制是有效的。我們不能向您保證，我們對財務報告的內部控制在未來不會出現重大缺陷或重大缺陷。任何未能對財務報告進行內部控制的行為都可能嚴重抑制我們準確報告財務狀況或經營結果的能力。如果我們無法得出我們對財務報告的內部控制有效的結論，或者如果我們的獨立註冊會計師事務所確定我們的財務報告內部控制存在重大弱點或重大缺陷，我們可能會對投資者對我們財務報告的準確性和完整性失去信心，我們A類普通股的市場價格可能會下跌，我們可能會受到美國證券交易委員會或其他監管機構的制裁或調查。未能彌補財務報告內部控制的任何重大缺陷，或未能實施或維持上市公司所需的其他有效控制系統，也可能限制我們未來進入資本市場的機會。
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目錄表
我們可能會受到知識產權糾紛的影響，這可能代價高昂，並可能使我們承擔重大責任，並增加做生意的成本。
我們一直並可能在未來繼續受到知識產權糾紛的影響。關於未來的訴訟，我們的成功在一定程度上取決於我們開發和商業化我們的數據安全解決方案的能力，而不侵犯、挪用或以其他方式侵犯第三方的知識產權。但是，我們可能沒有意識到我們的數據安全解決方案正在侵犯、挪用或以其他方式侵犯第三方知識產權，這些第三方可能會對我們、我們的業務合作伙伴和我們的客户提起訴訟，指控此類侵權、挪用或違規行為。軟件行業的公司經常被要求對基於侵犯、挪用或其他侵犯知識產權的指控的訴訟索賠進行辯護。例如，在2020年至2021年期間，我們與兩家競爭對手發生了專利糾紛，後來這些糾紛都得到了解決。然而，我們並不是在所有情況下都能夠達成和解，或主動捍衞或確定與我們的業務有關的所有第三方權利。此外，某些擁有大量專利和其他知識產權的專利權人，包括“非執業實體”，往往以侵犯知識產權或其他侵犯知識產權的指控為依據進行威脅或提起訴訟。任何侵犯知識產權的索賠，即使是那些沒有法律依據的索賠，解決起來可能既耗時又昂貴，轉移管理層的時間和注意力，導致我們停止使用或納入受質疑的技術，使我們承擔其他法律責任，如賠償義務，或要求我們簽訂許可協議以獲得使用第三方知識產權的權利。此外，許多公司有能力投入更多的資源來執行其知識產權，併為可能對其提出的索賠進行辯護。任何訴訟也可能涉及沒有相關產品收入的專利控股公司或其他不利的專利權人，因此，我們的專利可能幾乎沒有或沒有威懾作用，因為我們無法針對這些實體或個人主張這些專利。如果我們被發現侵犯了第三方的知識產權，而我們無法獲得許可證或開發非侵權替代產品，我們將被迫停止與此類知識產權相關的商業活動。雖然我們承保一般責任保險，但我們的保險可能不包括這類潛在的索賠，或者可能不足以為我們可能施加的所有責任提供賠償。我們不能預測訴訟的結果，也不能確保任何此類行動的結果不會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生不利影響。我們可能成為其中一方的任何知識產權訴訟，或我們被要求提供賠償的任何知識產權訴訟，可能需要我們做以下一項或多項工作：
•停止銷售或使用包含我們涉嫌侵犯、挪用或侵犯的知識產權的數據安全解決方案；
•支付大量法律費用、和解款項或其他費用或損害賠償；
•獲得出售或使用相關技術的許可證，但該許可證可能無法按合理條款或根本無法獲得；或
•重新設計涉嫌侵權的數據安全解決方案，以避免侵權、挪用或違規行為，這可能是昂貴、耗時或不可能的。
即使索賠不會導致訴訟或以有利於我們的方式解決，這些索賠以及解決這些索賠所需的時間和資源也可能轉移我們管理層的資源，損害我們的業務和運營結果。此外，可能會公佈聽證會、動議或其他臨時程序或事態發展的結果，如果證券分析師或投資者認為這些結果是負面的，可能會對我們A類普通股的價格產生重大不利影響。我們預計，隨着我們業務的增長，侵權索賠的發生可能會增加。因此，我們因侵權索賠而面臨的損害可能會增加，這可能會進一步耗盡我們的財務和管理資源。
我們和我們的員工已經並可能繼續受到指控，指控我們的員工違反了對其先前僱主的合同義務。這些主張的辯護成本可能很高，如果我們不能成功辯護，我們的業務可能會受到損害。
我們的許多員工以前受僱於現有或潛在的競爭對手。儘管我們有流程確保我們的員工在為我們工作時不會使用其前僱主的專有信息或披露其機密信息，或以其他方式違反其僱傭後的合同義務，如客户和員工的非索要要求，但我們或我們的員工未來仍可能受到此類違規行為的索賠。可能有必要提起訴訟來抗辯這些指控。如果我們不能為此類索賠辯護，除了支付金錢損害賠償外，我們還可能失去寶貴的知識產權或人員。關鍵人員或他們的工作成果的流失可能會對我們的業務產生負面影響。即使我們成功地對這些索賠進行了辯護，訴訟努力也是昂貴、耗時的，並嚴重分散了管理層的注意力。
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目錄表
我們的公司價值觀為我們的成功做出了貢獻。如果我們不能在發展過程中保持這些價值，我們可能會失去從這些價值中獲得的某些好處，我們的員工流動率可能會增加，這可能會損害我們的業務。
我們相信我們的文化是由我們的公司價值觀驅動的，這些價值觀一直是並將繼續是我們成功的關鍵貢獻者。我們的核心公司價值觀是：
•堅持不懈。不屈不撓的意志和好奇心來應對最艱難的挑戰。
•誠信。照你説的做，做正確的事。
•速度。追求清晰，快速決策，快速行動，取悦我們的客户。
•精益求精。樹立高標準，爭創偉業。
•透明度。通過透明的溝通建立信任並推動明智的決策。
我們已經迅速增加了所有部門的員工，我們預計將繼續在我們的業務範圍內招聘員工。我們預期的員工人數增長，再加上我們從一傢俬人持股公司過渡到一家上市公司，可能會導致某些員工對我們核心公司價值觀的堅守發生變化。如果我們不在發展過程中繼續堅持我們的公司價值觀，包括通過未來的任何收購或其他戰略交易，我們可能會經歷現有員工基礎中一部分人員流動率的增加，並且可能無法繼續成功地聘用未來的員工。此外，在我們首次公開募股後，我們的許多員工可能有資格從公開市場出售普通股中獲得可觀的收益。這可能會導致更高的員工流失率或員工之間的財富差距，這可能會損害我們的文化和員工之間的關係。
我們受制於國際業務中固有的風險，這些風險可能會損害我們的業務、財務狀況和運營結果。
我們目前和未來的國際業務和運營涉及各種風險，包括：
•國際組織提供和採用基於雲的數據安全解決方案的速度慢於預期；
•特定國家或者地區政治、經濟條件的變化；
•需要為特定國家調整和本地化我們的數據安全解決方案；
•催收應收賬款難度加大，付款週期較長；
•貿易關係、法規或法律的潛在變化；
•法律的意外變化，包括税法或監管要求；
•關於隱私、數據安全和數據本地化要求以及未經授權使用或訪問商業和個人信息的更嚴格的法規；
•不同的、可能更繁瑣的勞工法規，特別是在歐洲，與美國相比，歐洲的勞動法通常對員工更有利，包括這些地區被認為是小時工資和加班的法規；
•在有效管理遠距離增加的員工數量方面面臨的固有挑戰以及與之相關的成本增加，包括需要實施特定於每個司法管轄區的適當系統、政策、福利和合規計劃；
•在具有不同文化、語言、習俗、法律制度、替代性糾紛制度和監管制度的新市場中管理企業的困難；
•與國際業務相關的差旅、房地產、基礎設施和法律合規成本增加；
•匯率波動及其對我們收入和支出的影響，以及如果我們未來選擇進行對衝交易的成本和風險；
•限制我們將一個國家的業務收益再投資於為我們在其他國家的業務的資本需求提供資金的能力；
•有利於當地競爭對手的法律和商業慣例，或有利於當地供應商的一般市場偏好；
•知識產權保護有限或不足，或在美國或其他外國司法管轄區(如中國)難以獲得、維護、保護或執行我們的知識產權，包括我們的商標和專利；
•政治不穩定、經濟制裁、恐怖主義活動或國際衝突，包括以色列及周邊地區的衝突以及俄羅斯和烏克蘭之間持續的衝突，這些過去和未來可能會影響我們的業務或我們客户的業務的運營；
•通脹壓力，例如全球市場目前正在經歷的壓力，這可能會增加某些服務的成本；
•衞生流行病或大流行，如新冠肺炎大流行；
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•承擔反腐敗和類似法律的責任，包括《反海外腐敗法》、美國國內行賄法、英國《反賄賂法》以及其他司法管轄區的類似法律和法規；以及
•不利的税收負擔和外匯管制可能會使收入和現金難以匯回國內。
這些風險中任何一項的發生都可能損害我們的國際業務，從而損害我們的經營業績。此外，在國際市場上開展業務需要管理層的高度重視和財政資源。我們無法確定在其他國家運營所需的投資和額外資源是否會產生理想的收入或盈利水平。
税收法律或法規的變化可能會損害我們的財務狀況和經營業績。
我們受制於或在其下運作的税制，包括所得税和非所得税，在某些方面不穩定，可能會發生重大變化。税收法律或法規的變化，或對現有法律和法規的解釋的變化，可能會對我們的財務狀況和經營業績產生重大影響。例如，《減税和就業法案》(簡稱《税法》)、《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案》以及《降低通貨膨脹法案》對美國税法進行了許多重大修改。自2022年1月1日起，税法取消了在發生的一年中為税收目的扣除研發費用的選項，而是要求納税人在五年內為在美國境內進行的研究活動資本化這些費用，並在15年內為在美國境外進行的研究活動攤銷這些費用。雖然有立法建議廢除或將資本化要求推遲到以後幾年，但不能保證這一規定會被廢除或以其他方式修改。税法還包括某些美國税基反侵蝕條款、全球無形低税收入(GILTI)條款和基數侵蝕反濫用税(BAT)條款。GILTI條款要求我們將外國子公司超過其有形資產允許回報率的收入計入我們的美國應税收入中。我們目前沒有盈利豐厚的海外子公司。因此，這項規定目前對我們沒有實質性影響。BEAT條款適用於前三年平均年總收入在5億美元或以上的公司，取消對相關外國公司的某些基數侵蝕付款的扣除，如果高於普通税，則徵收最低税率。我們正在評估節拍規則，目前預計節拍規則在短期內不會對美國的税收支出產生實質性影響；然而，節拍規則未來對我們的潛在影響還不確定。
此外，我們在開展業務的司法管轄區的納税義務和實際税率可能會增加，包括由於基數侵蝕和利潤轉移(BEPS)、經濟合作與發展組織(OECD)牽頭的項目以及OECD或歐盟委員會領導的其他舉措。例如，經濟合作與發展組織正在牽頭制定通常被稱為“BEPS 2.0”的提案，這些提案如果得到實施，並在一定程度上將對國際税收制度產生重大影響。這些建議以兩個“支柱”為基礎，包括將跨國企業對高於固定利潤率的某些利潤的徵税權利重新分配給它們開展業務的司法管轄區(受某些收入起徵點規則的約束，我們目前沒有達到這些規則，但未來可能會達到這些規則)，稱為“支柱一”，以及對某些跨國企業徵收最低有效税率，稱為“支柱二”。我們開展業務的多個國家/地區已於2024年1月1日起制定或正在制定《第二支柱規則》的核心要素。根據我們目前對第二支柱建議所載最低收入門檻的理解，我們預計在短期至中期內，我們很可能屬於其規則的範圍。經濟合作與發展組織發佈了行政指導，規定了與實施第二支柱提案有關的過渡和安全港規則。我們正在關注事態的發展，並評估這些新規則的潛在影響，包括對我們的有效税率的影響，並考慮我們是否有資格符合這些安全港規則。另一個例子是，幾個國家已經提議或頒佈了適用於數字服務的税收，這可能適用於我們的業務。
由於我們的國際商業活動規模龐大且不斷擴大，對我們活動徵税的這些類型的變化可能會提高我們在全球的有效税率，增加對我們業務徵收的税額，並增加我們的合規成本。此類變化也可能追溯到我們的歷史業務，並導致税金高於我們綜合財務報表中估計和記錄的金額。這些結果中的任何一個都可能損害我們的財務狀況和運營結果。
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目錄表
我們可能被要求收取額外的銷售税或其他間接税，或在不同的司法管轄區承擔可能對我們的經營業績產生不利影響的其他税收義務。
我們主要通過分銷渠道銷售訂閲和服務，但如果我們開始直接向最終用户或非商業客户銷售更多(或就某些司法管轄區而言，是任何)訂閲和服務，我們可能會受到不利影響，因為越來越多的美國州和外國司法管轄區正在考慮或已經通過法律，對州外公司或此類司法管轄區內沒有應税業務的公司施加徵税義務。州、地方或外國政府可能解釋現有法律，或已經通過或可能採用新法律，要求我們在其管轄範圍內計算、徵收和匯出銷售税款。如果一個或多個徵税司法管轄區成功地要求我們在我們目前沒有這樣做的司法管轄區徵税或在我們目前徵税的司法管轄區徵收附加税，可能會導致大量的納税義務，包括過去銷售的税款以及罰款和利息，以及可能損害我們業務的額外行政費用。州、地方或外國政府對州外賣家或在相關司法管轄區內沒有應税存在的賣家徵收銷售或其他間接税義務，也可能給我們帶來額外的行政負擔，如果他們不對我們的競爭對手施加類似的義務，我們將處於競爭劣勢，並減少我們未來的銷售額，這可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響。
我們利用淨營業虧損來抵消未來應税收入的能力可能會受到一定的限制。
截至2024年1月31日，我們有淨營業虧損(NOL)，用於聯邦和州所得税目的的結轉分別為5.336億美元和2.509億美元，未來可能可用於抵消應税收入，其中一部分將在2037年開始的不同年度到期，用於聯邦目的，如果不使用，將在2028年到期。根據現行法律，2017年12月31日之後開始的納税年度發生的美國聯邦NOL可以無限期結轉，但此類聯邦NOL被允許在任何納税年度使用，最多隻能抵消該年度應税收入的80%。缺乏未來的應税收入將對我們在某些NOL到期前使用它們的能力產生不利影響。此外，根據經修訂的1986年《國內税法》(下稱《税法》)第382條，公司發生“所有權變更”(如該法規第382條和適用的財政部條例所界定；一般情況下，某些股東在三年內其股權所有權的變化(按價值計算)超過50個百分點)，其利用變更前淨額來抵銷未來應納税所得額的能力受到限制。我們過去經歷了根據《守則》第382條的所有權變更，未來我們可能會經歷更多的所有權變更，這可能會影響我們利用NOL抵消收入的能力。州税法的類似規定也可能適用。此外，我們利用已收購或未來可能收購的公司的NOL的能力也可能受到限制。還有一種風險是，由於法規變化，例如暫停使用NOL或其他不可預見的原因，我們現有的NOL可能到期或以其他方式無法用於減少未來的所得税負擔，包括用於州税收目的。由於這些原因，即使我們實現盈利，我們也可能無法利用反映在我們資產負債表上的大部分NOL，這可能會導致我們未來的納税義務增加，並可能對我們的運營業績和財務狀況產生不利影響。
我們可能會承擔額外的税務負擔，這可能會對我們的經營業績產生不利影響。
我們在美國的聯邦、州和地方司法管轄區以及我們開展業務的某些外國司法管轄區都要納税。我們在不同司法管轄區繳納的税額取決於相關税法在我們的業務活動中的應用、我們經營的各個司法管轄區的税前收入的相對金額、新税法或修訂税法的應用、對現有税法和政策的解釋、當前和未來税務審計、審查或行政上訴的結果、我們實現遞延税項資產的能力，以及我們以與我們的公司結構和公司間安排一致的方式運營業務的能力。我們通常通過子公司開展國際業務，並根據我們在這些司法管轄區的業務運營在全球各個司法管轄區報告我們的應納税所得額。我們的公司間關係受到由不同司法管轄區的税務當局管理的複雜轉讓定價法規的約束。我們可能會受到美國聯邦、州、地方和外國税務機關的審查，這些税務機關可能不同意我們的税務立場。我們為公司間交易定價的方法可能會受到挑戰，或者我們運營所在司法管轄區的税務機關可能不同意我們關於特定司法管轄區的收入和支出或根據我們的公司間安排獲得或開發的某些財產或我們已經收購或未來可能收購的公司財產的所有權的確定。如果出現這樣的挑戰或分歧，而我們的地位無法維持，我們可能需要支付額外的税款、利息和罰款，這可能會導致一次性税費、更高的有效税率、現金流減少，以及我們業務的整體盈利能力下降。雖然我們定期評估任何此類檢查產生不利結果的可能性以及我們的税務撥備是否充足，但不能保證此類撥備充足，或税務機關的決定不會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。我們對所得税和其他税項的整體撥備的確定本身就是不確定的，因為它需要對複雜的交易和計算做出重大判斷。因此，我們税負的波動可能與我們財務報表中記錄的金額大不相同，並可能對我們的業務、財務狀況和作出此類決定的期間的經營結果產生不利影響。
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目錄表
如果我們對關鍵會計政策的估計或判斷被證明是不正確的，我們的經營結果可能會受到不利影響。
按照公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設，這些估計和假設會影響我們的合併財務報表中報告的金額以及本季度報告中10-Q表格其他部分的附註。我們的估計基於歷史經驗和我們認為在這種情況下合理的各種其他假設，如題為“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--關鍵會計政策和估計”一節所述。這些估計的結果構成了對資產、負債和權益的賬面價值以及從其他來源不易看出的收入和支出金額作出判斷的基礎。重大估計和判斷涉及IPO完成前我們的普通股估值、用於確定我們CEO績效獎勵授予日期公允價值的波動性、我們RSC認購產品中的履約義務數量的確定，以及與我們的更新權和認購積分相關的重大權利。如果我們的假設發生變化，或者如果實際情況與我們的假設不同，我們的運營結果可能會受到不利影響，這可能會導致我們的運營結果低於證券分析師和投資者的預期，導致我們A類普通股的市場價格下降。
我們的槓桿可能會對我們的財務狀況、我們籌集額外資本為我們的運營提供資金的能力、我們運營我們的業務的能力以及我們對經濟或行業變化的反應能力產生不利影響，以及將我們的現金流從運營中轉移到債務償還上，並阻止我們履行債務義務。
我們於2023年8月與作為行政代理的高盛BDC，Inc.及其其他貸款方簽訂了經修訂的信貸安排，其中包括2.895億美元的定期貸款和4050萬美元的承諾延遲提取定期貸款。定期貸款將於2028年8月到期，與定期貸款相關的利息支付按季度到期。修訂後的信貸安排為我們之前在2022年6月達成的定期貸款安排進行了再融資，並將其替換為高盛BDC，Inc.作為行政代理，以及其其他貸款人。
我們的槓桿可能會對我們的業務和財務狀況產生不利影響，包括：
•要求運營現金流的很大一部分專門用於支付我們債務的本金和利息，從而降低了我們利用現金流為我們的運營和資本支出提供資金以及追求未來商機的能力；
•使我們面臨更多的利息支出，因為我們的槓桿率可能會導致未來任何債務的利率，無論是固定利率還是浮動利率，都高於其他情況；
•使我們更難就我們的債務履行義務，任何未能履行我們任何債務工具的義務，包括限制性契約，都可能導致違約事件，從而加速我們償還債務的義務；
•限制我們進行戰略性收購；
•限制我們獲得額外融資的能力，用於營運資本、資本支出、產品開發、滿足償債要求、收購以及一般公司或其他目的；
•增加我們在不利的經濟、工業或競爭發展面前的脆弱性；以及
•限制了我們在規劃或應對業務或市場狀況變化方面的靈活性，並使我們與競爭對手相比處於競爭劣勢，競爭對手可能更有能力利用我們現有的債務阻礙我們利用的機會。
我們現有債務的很大一部分是根據我們修訂的信貸安排承擔的債務，高盛BDC，Inc.作為行政代理，其他貸款人將於2028年8月到期。我們可能無法進一步對現有債務進行再融資，因為我們的債務數額、我們債務協議中的債務發生限制，或者信貸市場總體上的不利條件。我們無法產生足夠的現金流來履行我們的義務，或以商業合理的條款或根本不能為我們的債務進行再融資，將導致對我們的業務、財務狀況和運營結果的不利影響。
此外，我們未來可能會招致重大的額外債務。儘管管理我們幾乎所有債務的融資文件包含對產生額外債務和進行某些類型的其他交易的限制，但這些限制受到一些限制和例外情況的限制。由於遵守這些限制而產生的額外債務可能是巨大的。如果我們招致額外的債務，上述重大槓桿風險將會加劇。
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管理我們定期貸款和信貸安排的融資文件的條款限制了我們目前和未來的業務，特別是我們應對變化或採取某些行動的能力。
管理我們信貸安排的融資文件對我們施加了重大的運營和財務限制，並可能限制我們從事可能符合我們長期最佳利益的行為的能力，包括對我們以下能力的限制：
•招致或擔保額外債務；
•對股本支付股利和其他分配、贖回、回購；
•進行一定的投資；
•招致某些留置權；
•與關聯公司進行交易；
•合併或合併；
•簽訂協議，限制子公司進行某些公司間分紅、分配、支付或轉移的能力；
•轉讓或出售資產，包括我們的知識產權。
由於上述限制，我們在如何開展業務方面將受到限制，我們可能無法籌集額外的債務或股權融資來有效競爭或利用新的商業機會。我們未來可能產生的任何債務的條款可能包括更具限制性的契約。我們不能向你保證，我們將來將能夠繼續遵守這些公約，如果我們不能這樣做，我們將能夠從貸款人那裏獲得豁免或修改這些公約。
我們未能遵守上述限制性契約，以及我們的其他債務條款或我們可能不時產生的任何未來債務條款，可能會導致違約事件，如果不治癒或免除違約，可能導致我們被要求在到期日期之前償還這些借款。如果我們被迫以不太優惠的條件對這些借款進行再融資，或者無法對這些借款進行再融資，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到不利影響。
與我們普通股所有權相關的風險
我們普通股的雙重股權結構會將投票控制權集中到我們B類普通股的持有者手中，包括我們的高管、員工、董事和他們的關聯公司，並限制您影響公司事務的能力，這可能會對我們A類普通股的交易價格產生不利影響。
我們的B類普通股每股有20個投票權，而我們的A類普通股每股有1個投票權。因此，截至2024年4月30日，我們B類普通股的持有者，包括我們的高管和董事及其附屬公司，總共持有我們已發行股本約98%的投票權，我們的董事、高管和主要股東作為一個整體實益擁有我們已發行類別普通股的約55%，但控制着我們已發行普通股約76%的投票權。因此，在可預見的未來，我們的高管、董事和其他附屬公司對我們的管理和事務以及所有需要股東批准的事項具有重大影響力，包括董事選舉和重大公司交易，如合併或以其他方式出售公司或我們的資產。
此外，B類普通股的持有者集體將繼續能夠控制提交給我們股東批准的所有事項，即使他們的股票持有量低於我們普通股流通股的50%。由於我們的B類普通股和A類普通股之間的投票權比例為20：1，我們B類普通股的持有者集體將繼續控制我們普通股的大部分合並投票權，即使B類普通股的股份僅佔已發行普通股的5%我們的A類普通股和B類普通股。這種集中控制將限制您在可預見的未來影響公司事務的能力，因此，我們A類普通股的市場價格可能會受到不利影響。
B類普通股持有者未來的轉讓通常會導致這些股票轉換為A類普通股，隨着時間的推移，這將增加那些長期保留其股份的B類普通股持有者的相對投票權。
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目錄表
富時羅素不允許大多數採用雙重或多重資本結構的新上市公司被納入其指數，包括羅素2000指數。此外，2017年，領先的股票指數提供商摩根士丹利資本國際(MSCI)就其對待無投票權和多類別結構的問題公開徵求意見，並暫時禁止新的多類別上市公司進入其某些指數；然而，2018年10月，摩根士丹利資本國際宣佈決定將“具有不平等投票權結構”的股權證券納入其指數，並推出一個新指數，在其資格標準中具體包括投票權。根據已宣佈的政策，我們的雙重資本結構將使我們沒有資格被納入某些指數，因此，試圖被動跟蹤這些指數的共同基金、交易所交易基金和其他投資工具將不會投資於我們的股票。此外，我們不能向您保證其他股指不會採取類似行動。鑑於投資資金持續流入尋求跟蹤某些指數的被動策略，被排除在某些股票指數之外可能會排除其中許多基金的投資，並將降低我們的A類普通股對其他投資者的吸引力。因此，我們A類普通股的交易價格、交易量和流動性可能會受到不利影響。
我們的股價可能會波動，我們A類普通股的價值可能會下降。
我們的A類普通股的市場價格可能高度波動，並可能因各種因素而大幅波動或下跌，其中一些因素超出我們的控制範圍，包括：
•財務狀況或經營結果的實際或預期波動；
•我們的財務業績與我們的預測或證券分析師的預期存在差異；
•我們的收入組合的變化;
•我們的數據安全解決方案的定價變化；
•我們預計的經營和財務結果的變化；
•適用於我們的數據安全解決方案的法律或法規的變化；
•我們或我們的競爭對手宣佈重大業務發展、收購或新的數據安全解決方案；
•重大數據泄露、中斷或涉及我們的數據安全解決方案的其他事件；
•我們對訴訟的參與；
•我們或我們的股東未來出售我們的A類普通股，以及預期鎖定解除；
•高級管理人員或關鍵人員的變動；
•A類普通股的成交量；
•我們市場的預期未來規模和增長率的變化；
•網絡安全產品需求的變化；
•涉及我們或本行業其他公司的謠言和市場投機行為；
•股票市場的整體表現；
•國內外市場的一般政治、社會、經濟和市場狀況，包括增加的影響；
•利率、通脹壓力、銀行倒閉以及宏觀經濟的不確定性和挑戰。
廣泛的市場和行業波動，以及一般的經濟、政治、監管和市場狀況，也可能對我們A類普通股的市場價格產生負面影響。此外，從歷史上看，科技股經歷了較高的波動性。過去，經歷了證券市場價格波動的公司會受到證券集體訴訟的影響。我們未來可能成為這類訴訟的目標，這可能會導致鉅額費用，並轉移我們管理層的注意力。
我們A類普通股未來在公開市場上的銷售可能會導致我們A類普通股的市場價格下降。
在我們首次公開募股後，在公開市場上出售我們A類普通股的大量股票，或認為這些出售可能會發生，可能會壓低我們A類普通股的市場價格，並可能削弱我們通過出售額外股權證券籌集資金的能力。許多在首次公開招股完成前持有我們股本的股東，根據我們首次公開發售股份的出售價格，持有的股本價值有大量未確認收益，因此，他們可能會採取措施出售其股份或以其他方式確保該等股份的未確認收益。我們無法預測此類出售的時間或可能對我們A類普通股的現行市場價格產生的影響。
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目錄表
我們的所有董事、高管和幾乎所有已發行普通股以及可行使或可轉換為普通股的證券的持有者，已與承銷商達成鎖定協議和/或與市場對峙條款達成協議，這些條款限制我們和他們出售或轉讓我們的股本股份以及可轉換為或可行使或可交換為我們股本股份的證券的能力，截至我們發佈截至2024年7月31日的季度收益的開放交易窗口期開始之日，或禁售期。受某些慣例例外和某些條款的約束，這些條款規定了我們普通股的某些股份的解除。此外，根據適用的通知要求，高盛有限責任公司可以隨時發行受這些鎖定協議約束的任何證券。
此外，截至2024年4月30日，有10,541,983股B類普通股可根據期權的行使而發行，29,107,091股限制性股票單位(“RSU”)將以B類普通股的股票結算。我們已經登記了在行使未償還期權、未償還RSU的歸屬和結算以及我們未來可能授予的其他股權激勵措施後可發行的所有普通股股票，以供根據證券法公開轉售。普通股股票將有資格在公開市場出售，只要該等期權被行使或RSU被授予和結算，受上述鎖定協議符合適用證券法的約束。
此外，根據截至4月30日的已發行股份，2024年持有約74,182,559股我們普通股的股東，或截至該日期已發行股本的約42%，在某些條件的限制下，有權要求我們提交關於出售其股份的登記聲明，或將其股份納入我們可能為自己或其他股東提交的登記聲明中。
我們發行與融資、收購、投資、股權激勵計劃或其他方面相關的額外股本，將稀釋所有其他股東的權益。
我們預計未來將發行額外的股本，這將導致對所有其他股東的稀釋。根據我們的股權激勵計劃，我們預計將向員工、董事和顧問授予股權獎勵。我們未來還可能通過股權融資籌集資金。作為我們業務戰略的一部分，我們可能會收購或投資於公司、產品或技術，併發行股權證券來支付任何此類收購或投資。任何此類額外股本的發行可能會導致股東的所有權權益大幅稀釋，我們A類普通股的每股價值下降。
我們不打算在可預見的未來支付股息，因此，您是否有能力實現投資回報將取決於我們A類普通股的價格升值。
我們從未就我們的股本宣佈或支付任何現金股息，在可預見的未來我們也不打算支付任何現金股息。未來是否派發股息，將由我們的董事會自行決定。此外，我們修訂後的信貸安排對我們支付A類普通股現金股息的能力進行了限制。此外，我們支付股息的能力可能會受到我們未來可能達成的協議的進一步限制。因此，您可能需要依賴於在價格升值後出售我們的A類普通股，這可能永遠不會發生，作為實現您未來投資收益的唯一途徑。
我們是一家“新興成長型公司”，我們不能確定降低適用於新興成長型公司的報告和披露要求是否會降低我們的A類普通股對投資者的吸引力。
我們是JOBS法案中定義的“新興成長型公司”，我們可以利用適用於非“新興成長型公司”的其他上市公司的各種報告要求的某些豁免，包括第404條的審計師認證要求，減少我們定期報告和委託書中關於高管薪酬的披露義務，以及免除就高管薪酬舉行不具約束力的諮詢投票和股東批准任何先前未獲批准的金降落傘支付的要求。根據《就業法案》第107條，作為一家新興的成長型公司，我們選擇使用延長的過渡期來遵守新的或修訂的會計準則，直到這些準則適用於私營公司。因此，我們的合併財務報表可能無法與發行人的財務報表相提並論，後者必須遵守適用於上市公司的新會計準則或修訂會計準則的生效日期，這可能會降低我們的A類普通股對投資者的吸引力。此外，如果我們不再是一家新興成長型公司，我們將不能再利用延長的過渡期來遵守新的或修訂的會計準則。
我們將一直是一家新興的成長型公司，直到出現以下第一個情況：(1)首次公開募股五週年後一年的最後一天；(2)我們年總收入為12.35億美元或更多的第一年的最後一天；(3)在前一個滾動的三年期間，我們發行了超過10億美元的不可轉換債務證券；以及(4)我們被稱為“大型加速申報公司”的日期，非關聯公司持有至少7億美元的股權證券。
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目錄表
我們無法預測，如果我們選擇依賴這些豁免，投資者是否會發現我們的A類普通股吸引力下降。例如，如果我們不採用新的或修訂的會計準則，我們未來的經營結果可能無法與我們行業中採用這種準則的某些其他公司的經營結果相比較。如果一些投資者因此發現我們的A類普通股吸引力下降，我們的A類普通股可能會出現不那麼活躍的交易市場，我們的股價可能會更加波動。
作為一家上市公司，我們的運營產生了巨大的成本，我們的管理層需要投入大量時間來遵守我們的上市公司責任和公司治理實踐。
作為一家上市公司，我們承擔了大量的法律、會計和其他費用，這是我們作為一傢俬人公司沒有發生的，我們預計在我們不再是一家“新興成長型公司”後，這些費用還會進一步增加。薩班斯-奧克斯利法案、多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法案、紐約證券交易所的上市要求以及其他適用的證券規則和法規對上市公司提出了各種要求。我們的管理層和其他人員花了大量時間來遵守這些要求。此外，這些規則和法規增加了我們的法律和財務合規成本，並使一些活動更加耗時和昂貴。我們無法預測或估計作為上市公司我們將產生的額外成本金額或此類成本的具體時間。
我們章程文件和特拉華州法律中的反收購條款可能會使收購我們公司變得更加困難，限制我們的股東更換或撤換我們目前管理層的嘗試，並限制我們A類普通股的市場價格。
我們修訂和重述的公司註冊證書以及修訂和重述的章程中的條款可能具有防止控制權變更或管理層變更的效果。我們修訂和重述的公司註冊證書和修訂和重述的章程包括以下條款：
•授權我們的董事會發行未指定的優先股，而無需股東採取進一步行動，優先股的條款、權利和優先權由我們的董事會決定，優先於我們的A類普通股;
•要求我們的股東在正式召開的年度會議或特別會議上採取任何行動，而不是通過書面同意；
•明確我們的股東特別會議只能由我們的董事會、我們的董事會主席、我們的首席執行官或我們的總裁(在首席執行官缺席的情況下)召開；
•建立股東提議提交年度會議的預先通知程序，包括建議的董事會成員提名；
•確定我國董事會分為三級，每一級交錯任職三年；
•禁止在董事選舉中進行累積投票；
•規定我們的董事只有在獲得至少662/3%的有投票權股票的流通股投票後才能因此而被免職；
•規定董事會的空缺只能由當時在任的董事投贊成票(即使不足法定人數)或由唯一剩餘的董事填補；以及
•需經本公司董事會或持有本公司至少662/3%已發行股份的股東批准，方可修改本公司的章程和公司註冊證書的某些條款。
這些規定可能會使股東更難更換負責任命我們管理層成員的董事會成員，從而挫敗或阻止股東試圖更換或罷免我們目前的管理層。此外，由於我們是在特拉華州註冊成立的，我們受特拉華州公司法第203條的規定管轄，除某些例外情況外，該條款一般禁止特拉華州公司在股東成為“有利害關係的”股東之日起三年內與任何“有利害關係的”股東進行任何廣泛的業務合併。上述任何條款都可能限制投資者未來可能願意為我們的A類普通股支付的價格，它們可能會阻止潛在的收購者收購我們公司，從而降低我們A類普通股的持有者在收購中獲得A類普通股溢價的可能性。
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目錄表
我們修訂和重述的公司註冊證書指定特拉華州衡平法院和美利堅合眾國聯邦地區法院為我們與我們的股東之間某些糾紛的獨家法庭，這限制了我們的股東選擇司法法庭處理與我們或我們的董事、高級管理人員或員工的糾紛的能力。
我們修訂和重述的公司註冊證書規定，特拉華州衡平法院(或者，如果且僅當特拉華州衡平法院缺乏主題管轄權，位於特拉華州境內的任何州法院，或者，如果且僅當所有此類州法院都缺乏主題管轄權，特拉華州聯邦地區法院)是根據特拉華州成文法或普通法提起的下列類型訴訟或程序的唯一和獨家法庭：(I)代表我們提起的任何派生訴訟或訴訟；(Ii)任何聲稱違反吾等任何現任或前任董事、高級職員或其他僱員對吾等或吾等股東所負受信責任的訴訟或程序，或任何聲稱就協助及教唆違反受託責任而提出申索的訴訟；。(Iii)因或依據《特拉華州公司法》、本公司經修訂及重述的公司註冊證書或本公司經修訂及重述的附例的任何條文而針對吾等或吾等任何現任或前任董事、高級職員或其他僱員提出申索的任何訴訟或程序；。(Iv)解釋、應用、強制執行或確定我們修訂和重述的公司證書或我們修訂和重述的章程的有效性的任何訴訟或程序(包括其下的任何權利、義務或補救措施)；(V)特拉華州公司法賦予特拉華州衡平法院管轄權的任何訴訟或程序；和(Vi)針對我們或我們的任何現任或前任董事、官員或其他僱員提出索賠的任何訴訟或程序，在所有情況下，在法律允許的最大範圍內，並在法院對被指定為被告的不可或缺的各方擁有個人管轄權的情況下，受內部事務原則管轄。這一規定不適用於為執行1934年修訂的《證券交易法》(以下簡稱《交易法》)規定的義務或責任而提起的訴訟，也不適用於聯邦法院擁有專屬管轄權的任何其他索賠。此外，為了避免不得不在多個司法管轄區對索賠提起訴訟，以及不同法院做出不一致或相反裁決的威脅等考慮因素，我們修訂和重述的公司註冊證書規定，除非我們在法律允許的最大範圍內書面同意選擇替代法院，否則美利堅合眾國聯邦地區法院是解決根據證券法提出的任何申訴的獨家論壇，包括針對該申訴中被點名的任何被告提出的所有訴訟理由。為免生疑問，本條文旨在使吾等、吾等的高級職員及董事、任何招股承銷商，以及任何其他專業實體(其專業授權該人士或實體所作的聲明，並已準備或證明作為招股基礎的文件的任何部分)受惠，並可強制執行本條文。然而，由於《證券法》第22條賦予聯邦和州法院對所有訴訟的同時管轄權，以執行《證券法》或其下的規則和法規所產生的任何義務或責任，因此法院是否會執行這一規定存在不確定性。我們修訂和重述的公司註冊證書進一步規定，任何個人或實體持有、擁有或以其他方式獲得我們任何證券的任何權益，應被視為已知悉並同意這些規定。投資者也不能放棄遵守聯邦證券法及其下的規章制度。
這些法院條款的選擇可能會限制股東在司法法院提出其認為有利於與我們或我們的董事、高級管理人員或其他員工發生糾紛的索賠的能力。雖然特拉華州法院已確定此類選擇的法院條款在事實上是有效的，但股東仍可尋求在美國聯邦地區法院以外的地點根據證券法對我們、我們的董事、高級管理人員或其他員工提出此類索賠。在這種情況下，我們預計將大力主張我們修訂和重述的公司註冊證書的獨家論壇條款的有效性和可執行性。這可能需要與在其他司法管轄區解決此類訴訟相關的大量額外費用，我們不能向您保證這些規定將由這些其他司法管轄區的法院執行。如果法院發現我們修訂和重述的公司註冊證書中的任何一項獨家法庭條款在訴訟中不適用或不可執行，我們可能會產生與在其他司法管轄區解決爭端相關的進一步重大額外費用，所有這些都可能損害我們的業務。
如果證券或行業分析師不發表關於我們業務的研究報告，或發表不利或不準確的研究報告，我們A類普通股的市場價格和交易量可能會下降。
我們A類普通股的市場價格和交易量在很大程度上受到分析師解讀我們財務信息和其他披露的方式的影響。我們無法控制這些分析師。如果行業分析師停止對我們的報道，我們的股價將受到負面影響。如果證券或行業分析師不發表關於我們業務的研究或報告，不下調我們的A類普通股評級，或者不發表關於我們業務的負面報告，我們的股價可能會下跌。如果這些分析師中的一位或多位停止對我們的報道或未能定期發佈有關我們的報告，對我們A類普通股的需求可能會減少，這可能會導致我們的股價下跌，並可能減少我們A類普通股的交易量。
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一般風險因素
未來針對我們的任何訴訟都可能是昂貴和耗時的辯護。
我們在過去和將來可能會受到法律程序和在正常業務過程中產生的索賠的影響，例如知識產權索賠，包括商業祕密被挪用和違反保密條款，涉嫌違反競業禁止或非招標條款，或我們現任或前任員工提出的僱傭索賠。訴訟可能會導致鉅額成本，並可能分散管理層的注意力和資源，這可能會嚴重損害我們的業務、財務狀況和運營結果。保險可能不包括此類索賠，可能無法提供足夠的款項來支付解決一個或多個此類索賠的所有費用，並且可能不會繼續以我們可以接受的條款提供保險。對我們提出的未投保或保險不足的索賠可能會導致意想不到的成本，可能會損害我們的業務、財務狀況和運營結果。
災難性的事件可能會擾亂我們的業務。
任何災難性事件的發生，包括地震、火災、洪水、海嘯或其他天氣事件、停電、電信故障、軟件或商品設備故障、網絡攻擊、戰爭或恐怖襲擊、爆炸或流行病，都可能影響我們的業務。特別是，我們的公司總部位於舊金山灣區，這是一個以地震活動聞名的地區，因此在地震中很容易受到破壞。我們的保險範圍可能不會賠償我們在發生地震或其他重大自然災害時可能發生的損失。此外，我們依賴第三方雲提供商和企業應用程序、技術系統以及我們的網站進行開發、營銷、運營支持、託管服務和銷售活動。如果發生災難性事件，我們可能無法繼續運營，並可能遭受系統中斷、聲譽損害、產品開發延遲、數據安全解決方案長時間中斷以及數據安全遭到破壞，所有這些都可能對我們的運營結果產生不利影響。如果我們無法制定足夠的計劃，以確保我們的業務職能在災難期間和災難發生後繼續運營，並在發生災難或緊急情況時成功執行這些計劃，我們的業務將受到損害。
第二項未登記的股權銷售證券、收益的使用和發行人購買股票證券
(a)最近出售的未註冊證券。
以下列出了截至2024年4月30日的三個月內出售的所有未登記股權證券的信息：
•從2024年2月1日至2024年4月25日(我們在S-8表格中提交註冊聲明的日期，文件編號333-278923)，根據我們的2014年計劃，我們授予首席執行官以32美元的行使價購買最多8,000,000股B類普通股的股票期權。
•從2024年2月1日至2024年4月25日(我們向S-8表格提交登記聲明的日期，文件編號333-278923)，根據我們的2014年計劃，我們向員工授予了總計9,383,173股限制性股票單位，以B類普通股的股票進行結算。
•自2024年2月1日至2024年4月25日(我們提交S-8表格第333-278923號文件的登記聲明日期)，我們在行使2014年計劃下的期權時，以每股0.25美元至19.88美元的行使價發行了總計641,537股B類普通股，總購買價為360萬美元。
上述交易均不涉及任何承銷商、承銷折扣或佣金或任何公開發售。除另有説明外，上述證券的銷售根據證券法第4(A)(2)節(以及根據證券法第4(A)(2)條(以及根據證券法頒佈的D法規或S法規)或根據證券法第3(B)條頒佈的規則第701條作為發行人不涉及任何公開發售的交易或根據第701條有關賠償的利益計劃和合約而被視為豁免根據證券法註冊。在每筆交易中，證券的接受者表示他們購買證券的意圖僅用於投資，而不是為了出售或與其任何分銷相關的銷售。通過與我們的關係，所有收件人都有充分的機會獲得有關我們的信息。這些證券的出售是在沒有任何一般招攬或廣告的情況下進行的。
(b)收益的使用。
2024年4月29日，我們完成了首次公開募股，以每股32.00美元的公開發行價發行和出售了23,500,000股A類普通股。在扣除4170萬美元的承保折扣和佣金後，我們獲得了約7.103億美元的淨收益。所有售出的股份均根據美國證券交易委員會於2024年4月24日宣佈生效的S-1表格(檔號333-278434)(經修訂)登記。高盛有限責任公司擔任此次發行的承銷商代表。在出售根據註冊聲明登記的所有證券後，發售終止。本公司並無直接或間接向(I)本公司任何高級人員或董事或其聯繫人、(Ii)擁有本公司任何類別股權證券10%或以上的任何人士或(Iii)本公司的任何聯屬公司支付該等開支。
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目錄表
根據我們於2024年4月26日根據規則424(B)(4)向美國證券交易委員會提交的首次公開募股最終招股説明書中所述，首次公開募股所得資金的計劃用途沒有重大變化。
項目3. 優先證券
沒有。
項目4.礦山安全信息披露
不適用。
項目5.其他信息
沒有。
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目錄表
項目6.展品
以引用方式併入
展品編號展品説明表格文件編號展品提交日期隨函存檔
3.1
修訂和重述Rubrik，Inc.的公司註冊證書
S-1/A333-2784343.24/16/2024
3.2
修訂和重述Rubrik，Inc.章程
S-1/A333-2784343.44/16/2024
10.1
2024年股權激勵計劃。
S-1/A333-27843410.34/16/2024
10.2
2024年股票期權和授予計劃下的股票期權授予通知、股票期權協議以及行使通知、限制性股票獎勵協議和限制性股票單位獎勵協議的格式。
S-1/A333-27843410.44/16/2024
10.3
2024年員工股票購買計劃。
S-1/A333-27843410.54/16/2024
10.4
非員工董事薪酬政策。
S-1333-27843410.64/1/2024
10.5
控制計劃的分離和變更。
S-1333-27843410.74/1/2024
10.6
Rubrik，Inc.簽訂的賠償協議形式以及每位董事和執行官。
S-1333-27843410.84/1/2024
31.1
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的1934年《證券交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)條頒發的首席執行幹事證書。
X
31.2
根據依照2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的1934年《證券交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)條認證首席財務幹事。
X
32.1*
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條規定的首席執行官證書。
X
32.2*
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350條對首席財務官的認證。
X
101
Rubrik Inc.的以下財務信息截至2024年4月30日的季度10-Q表格季度報告，格式為Inline BEP（可擴展商業報告語言）包括：（i）簡明綜合資產負債表，（ii）簡明綜合經營報表，（iii）簡明綜合全面虧損報表，（iv）簡明綜合可贖回可轉換優先股和股東赤字的簡明綜合報表，（v）簡明合併現金流量表，及（vi）簡明合併財務報表附註。
X
104封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)。X
* 本文附件32.1和32.2中提供的證書被視為隨附本季度報告10-Q表格，並且不被視為根據《交易法》第18條“提交”，或以其他方式承擔該條的責任，也不應被視為通過引用方式納入根據《證券法》或《交易法》提交的任何文件中，無論該申請中包含的任何一般註冊語言。
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目錄表
簽名
根據經修訂的1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式安排由正式授權的以下籤署人代表其簽署本報告。
日期：2024年6月13日
魯布里克股份有限公司
作者：/S/比普爾·辛哈
姓名：比普爾辛哈
標題：首席執行官
(首席行政主任)
作者：/s/ Kiran Chouspel
姓名：基蘭·舒蘭
標題：首席財務官
(首席財務會計官)
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