美國

證券交易委員會

華盛頓特區 20549

11-K 表格

（Mark One）

根據1934年《證券交易法》第15 (d) 條提交的年度報告

截至2023年12月31日的財政年度

或者

§ 根據1934年《證券交易法》第15（d）條提交的過渡報告

對於從到的過渡期

委員會文件編號：001-38646

A. 計劃的完整標題和計劃地址，如果與下述發行人的地址不同：

陶氏化學公司員工儲蓄計劃

B. 根據計劃持有的證券的發行人名稱及其主要執行辦公室地址：

陶氏公司

2211 H.H. Dow Way

密歇根州米德蘭 48674

必填信息

2023年12月31日和2022年12月31日的財務報表以及截至2023年12月31日的年度，截至2023年12月31日的補充附表和獨立註冊會計師事務所的報告。

陶氏化學

公司員工

儲蓄計劃

2023 年 12 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日的財務報表

以及截至2023年12月31日的年度和補充條款

2023 年 12 月 31 日的日程安排

陶氏化學公司員工儲蓄計劃

目錄

陶氏化學公司員工儲蓄計劃

目錄

獨立註冊會計師事務所的報告

致計劃參與者和 401 (k) 投資委員會

陶氏化學公司員工儲蓄計劃

密歇根州米德蘭

對財務報表的意見

我們審計了隨附的截至2023年12月31日和2022年12月31日陶氏化學公司員工儲蓄計劃（“計劃”）可供支付福利的淨資產報表、截至2023年12月31日止年度可用於支付福利的相關淨資產變動表以及相關附註（統稱為 “財務報表”）。我們認為，財務報表按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則，在所有重大方面公允列報了截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度可用於支付該計劃福利的淨資產以及截至2023年12月31日止年度可用於支付福利的淨資產的變化。

意見依據

這些財務報表由計劃管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對該計劃的財務報表發表意見。我們是一家在上市公司會計監督委員會（美國）（“PCAOB”）註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規章制度，我們需要在本計劃方面保持獨立。

我們根據PCAOB的標準進行了審計。這些標準要求我們計劃和進行審計，以獲得合理的保證，以確定財務報表是否存在因錯誤或欺詐造成的重大錯報。該計劃沒有要求對其財務報告的內部控制進行審計，也沒有要求我們進行審計。作為審計的一部分，我們需要了解財務報告的內部控制，但目的不是就該計劃對財務報告的內部控制的有效性發表意見。因此，我們沒有發表這樣的意見。

我們的審計包括執行程序，評估財務報表因錯誤或欺詐而出現重大錯報的風險，以及執行應對這些風險的程序。此類程序包括在測試的基礎上審查有關財務報表中數額和披露事項的證據。我們的審計還包括評估計劃管理層所使用的會計原則和作出的重大估計，以及評估財務報表的總體列報情況。我們認為，我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。

補充信息

截至2023年12月31日，所附附表H第4i行——資產表（年底持有）中的補充信息已接受與計劃財務報表審計同時進行的審計程序。提供補充信息是為了進行進一步分析，不是財務報表的必填部分，但包括1974年《僱員退休收入保障法》下勞工部《報告和披露細則和條例》要求的補充信息。補充信息由計劃管理層負責。我們的審計程序包括確定補充信息是否與財務報表或基礎會計記錄和其他記錄（視情況而定）相符，以及執行程序測試補充信息中提供的信息的完整性和準確性。在就補充信息形成意見時，我們評估了補充信息，包括其形式和內容，是否符合勞工部1974年《僱員退休收入保障法》下的《報告和披露規則和條例》。我們認為，就整個財務報表而言，補充信息在所有重大方面均是公允的。

/s/ BDO USA, P.C.

BDO 美國，P.C.

密歇根州大急流城

2024 年 6 月 13 日

自2019年以來，我們一直擔任該計劃的審計員。

陶氏化學公司員工儲蓄計劃

可用於支付養卹金的淨資產表

在 2023 年 12 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日

見財務報表附註。

陶氏化學公司員工儲蓄計劃

可用於支付養卹金的淨資產變動表

截至2023年12月31日的財年

見財務報表附註。

陶氏化學公司員工儲蓄計劃

財務報表附註

1. 計劃描述

以下對陶氏化學公司員工儲蓄計劃（“計劃”）的描述僅提供一般信息。參與者應參閲向所有參與者提供的計劃文件或計劃摘要説明，以更完整地描述計劃條款。

一般——該計劃是一項固定繳款計劃，由具有現金或遞延特徵的利潤分享計劃組成，旨在符合經修訂的1986年《美國國税法》（“《守則》”）第401（a）和401（k）條的資格。該計劃受經修訂的1974年《僱員退休收入保障法》（“ERISA”）的條款約束。本計劃涵蓋任何成為或成為陶氏化學公司（“公司” 或 “TDCC”）或TDCC某些子公司的合格僱員的人，包括在本計劃中有餘額的前員工。2019年4月1日，陶氏公司成為TDCC的直接母公司。陶氏公司是一家獨立的上市公司，陶氏公司普通股在紐約證券交易所上市，股票代碼為 “陶氏”。

在2022年及前幾年，該計劃包括一項具有現金或遞延特徵的利潤分享計劃，該計劃旨在符合該守則第401（a）和401（k）條的資格，以及旨在根據該守則第401（a）和4975（e）（7）條獲得股票獎勵計劃的資格的員工持股計劃（“ESOP”）。ESOP由陶氏公司股票基金和槓桿員工持股計劃（“LESOP”）組成。在2022年，所有未分配的LESOP股票都分配給了參與者，計劃中沒有剩餘的LESOP股份。

員工繳款-計劃參與者通常可以選擇繳納薪酬的0.5％至40％，具體取決於參與者的合格工資，最低繳款額限制為0.5％。2023年，通過工資扣除繳納的最高年度税前總薪酬或羅斯401（k）繳款額為22,500美元。在計劃年度結束之前年滿50歲的參與者有資格在2023年額外繳納7,500美元的補繳款。計劃參與者可以隨時選擇增加、減少、暫停或恢復補償延期。新的選舉將在處理請求後儘快生效。除非員工選擇退出，否則新聘的符合條件的員工如果沒有選擇在合理的時間內註冊，則將自動註冊為該計劃繳納其合格工資的6％。除非員工另行指定，否則自4月1日起，自動繳款將每年增加1％，直到繳款率達到15％。除非員工另行指定，否則供款將根據員工的出生日期默認為適用的貝萊德®（“BR”）LifePath® 基金。

公司繳款-一般而言，公司的配套繳款為前4％的符合條件的延期工資提供100％的匹配度，對接下來的2％的符合條件的延期工資提供50％的匹配度。自2024年1月1日起，所有符合條件的美國僱員將自動獲得該計劃的非選擇性繳款，金額為其合格薪酬的4％。在摘要計劃説明中被稱為 “傳統工會僱員” 的某些工會的少數參與者受不同的條款約束。此外，自2024年1月1日起，公司對符合條件的參與者實施了陶氏學生債務退休儲蓄配對，允許學生的債務還款計為繳款，使他們有資格獲得公司配對。

2024年3月，根據該計劃截至2023年12月31日止年度的真實支付準備金的要求，公司向計劃參與者繳納了1,080萬美元。

股息-投資於陶氏公司股票基金的參與者可以選擇以分配方式獲得股息，而不是將股息再投資到參與者賬户中。

賬户估值——參與者賬户餘額反映了員工和公司對本計劃的繳款總額，加上投資業績，減去支出和提款。

歸屬-參與者將立即歸屬於其計劃賬户的所有款項，包括員工繳款、公司繳款和投資收益。

福利分配-福利通常可在離職時以一次性付款或部分提取的形式分配，也可以推遲到法律要求最低分配額時分配。該計劃向餘額不超過1,000美元的已終止的參與者一次性付款。在職僱員在年滿59-1/2歲時可以申請在職補助。如果出現本計劃規定的經濟困難，年齡在59-1/2歲以下的在職員工可以申請分配。

參與者應收票據——活躍參與者、退休人員和離職參與者可以從其員工繳款中借款，外加這些繳款的收益，最低應收票據為1,000美元。參與者應收票據限於賬户總餘額的50％或50,000美元，減去過去12個月中最高的未償還參與者票據應收餘額以較低者為準。

在職員工的應收票據還款是通過工資扣除在税後基礎上進行的，對於購買主要住所以外的任何目的，最短期限為六個月，最長為60個月；用於購買主要住所的參與者應收票據的最短期限為六個月，最長為120個月。還款，包括利息和本金，記入參與者的賬户，並根據參與者當前的投資選擇在基金期權之間進行分配。固定利率適用於應收票據。該利率通常等於貸款處理前每個日曆季度最後一天的最優惠利率。截至2023年12月31日和2022年12月31日，未償應收票據（不包括視同貸款）的利率範圍為3.25％至8.5％。

投資-參與者將其繳款直接投資於本計劃提供的各種投資選擇。

關聯方和利益方交易-受託人的管理費用由本計劃支付。本計劃的資產由富達管理信託公司（“富達”）持有，該公司是本計劃投資的獨立受託人、託管人和記錄管理人，但合成擔保投資合約（“合成擔保投資合約”）持有的資產除外，這些合成擔保投資合約（“合成擔保投資證”）由紐約梅隆銀行（“紐約梅隆銀行”）託管。富達管理某些計劃投資。與富達和紐約梅隆銀行的所有交易均符合利益方交易的資格。景順信託公司擔任該計劃的利息收入基金的次級顧問，管理該基金中的資產，並代表該計劃與合成擔保投資證的保險公司簽訂合同。

計劃投資包括TDCC母公司陶氏公司的普通股，該計劃持有計劃參與者的應收票據。

修改或終止-本計劃沒有到期日。公司可以隨時終止、修改或修改本計劃，但須遵守計劃參與者的某些權利。本計劃終止後，根據本計劃的條款，每位參與者都有權在其賬户中獲得全部餘額。

2. 重要會計政策摘要

會計基礎——本計劃的財務報表是根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則按應計制編制的。

估算值的使用——根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設，這些估計和假設會影響財務報表之日報告的可用於支付養卹金的淨資產數額和披露的或有資產和負債數額，以及報告期內報告的可用於支付養卹金的淨資產變動金額。實際結果可能與這些估計有所不同。

繳款-員工繳款和相關的僱主繳款在公司從員工薪酬中扣除工資的期限內予以確認。

投資估值和收入確認——對由陶氏公司普通股、共同基金和某些貨幣市場基金組成的本計劃的投資根據年底此類證券的報價市值按公允價值列報。根據標的淨資產的公允價值，對普通/集體信託的投資按基金每股（或其等價物）淨資產價值（“NAV”）進行估值。資產淨值被用作估算公允價值的實用權宜之計。當確定為時，不使用這種實際的權宜之計

該基金很可能會以與報告的資產淨值不同的金額出售該投資。這些投資沒有贖回限制或無準備金的承諾。臨時投資是對相應投資基金中短期貨幣市場基金的投資。證券的購買和銷售以交易日為基礎進行記錄。利息收入按應計制入賬。股息在除息日入賬。投資公允價值的淨增值（折舊）包括本計劃在年內買入和賣出以及持有的投資的損益。

計劃中包含的利息收益基金（“基金”）的投資包括合成擔保投資證、債券、貨幣市場基金和共同集體信託基金。該計劃的所有合成擔保投資證均完全符合福利要求，並按合約價值入賬。合約價值是參與者根據本計劃條款啟動允許的交易時通常會獲得的金額。合同價值是指向合約存入的存款加上按保證的貸記利率獲得的收益減去提款和適用費用。合成擔保投資證的運作方式與保險公司的獨立賬户投資合同類似，不同之處在於資產存放在單獨的託管賬户（由本計劃擁有）中，而不是將此類資產存放在保險公司的單獨賬户中。合成擔保投資證是一種綜合合約，與一項或多項標的投資（通常是本計劃擁有的投資組合）配對，由高質量的中期固定收益證券或持有類似投資的普通/集體信託構成。該計劃從金融服務機構購買了一份包裝合同。

除了持有某些資產外，合成擔保投資證還包括旨在為參與者提供賬面價值流動性以及定期利息貸記利率的功能。流動性特徵也被稱為 “收益響應”。

合成擔保投資證規定根據標的資產的利息收益和公允價值進行預期的貸記利率調整。貸記利率每月重置，合同保證貸記利率不能低於零。

某些事件可能會限制本計劃按合同價值與保險公司和金融機構發行人進行交易的能力。此類事件包括：（i）計劃文件修改（包括完全或部分計劃終止或與其他計劃合併）；（ii）本計劃禁止競爭性投資選擇的禁令或刪除股權清洗條款的變更；（iii）計劃發起人破產或其他計劃發起人事件（例如子公司的剝離或分拆等）導致大量退出本計劃；或（iv）本計劃不符合資格免徵聯邦所得税或對違禁交易的任何必要豁免艾麗莎。計劃管理人認為，不太可能發生任何可能限制計劃按合同價值進行交易的能力的事件。

合成擔保投資證通常對本計劃和發行人都施加條件。如果違約事件發生且未得到解決，非違約方可以終止合同。以下情況可能導致本計劃違約：違反合同規定的實質性義務；重大失實陳述；或對計劃協議進行重大修改。如果發行人違反了投資合同規定的重大義務；作出重大虛假陳述；或被收購或重組，而繼任發行人不符合適用於發行人的投資或信貸準則，則該發行人可能違約。如果發行人違約，本計劃無法獲得替代投資合同，則如果合同所涵蓋的計劃資產的市場價值低於合同價值，則可能會造成損失。隨着時間的推移，該計劃可能會尋求增加更多的發行人，以分散該計劃面臨的此類風險，但無法保證該計劃能夠做到這一點。發行人違約和無法獲得替代協議相結合，可能使該計劃無法實現其維持穩定合同價值的目標。投資合同的條款通常規定，只有在合同終止或所涵蓋的投資全部清算時才結算付款。通常，將根據每個發行人所涵蓋的投資百分比按比例付款。每當承保投資的合約價值或市場價值達到零或發生某些違約事件時，合同就會終止。

如果合同因發行人違約而終止（因評級下降而發生的違約除外），則發行人通常需要在終止之日向計劃支付合同價值超過市場價值的部分（如果有的話）。如果合同因發行人評級下降而終止，則發行人可能需要向本計劃支付合同所指的獲得替代合同的費用（即重置成本）。如果合約在市值等於零時終止，則發行人將在本計劃滿足未完成的合同價值提取請求所必需的範圍內向本計劃支付合同價值超過市場價值的部分。任何一方也可能在選擇和發出通知後終止合同。

固定收益市場狀況和利率的變化可能會影響到期收益率和標的投資的市場價值。此類變化可能會對合成擔保投資公司未來的利息抵免率產生重大影響。此外，參與者根據計劃規定從利息收入基金提款和轉出利息收入基金均按合同價值支付，但通過標的投資的市值清算提供資金。這種為參與者從標的投資的市值清算中提取資金和轉賬的過程也可能對未來的利息抵免率產生影響。

其他應收賬款和其他應付賬款——其他應收賬款和其他應付賬款包括在報告期內出售和購買但未在報告日結算的真實僱主繳款和投資證券。交易日後最多可能需要三個工作日的結算，這是業界的標準。

參與者應收票據——參與者應收票據按其未付本金餘額加上任何應計利息入賬。參與者應收票據在被視為無法收回時註銷。

應付福利-應付給退出參與者的金額不記作本計劃的負債。支付給在2023年12月31日和2022年12月31日退出本計劃的參與者的補助金微不足道。

聯邦所得税狀況——美國國税局已在2014年9月2日的一封信中確定並通知公司，該計劃符合資格，根據該計劃設立的信託根據《守則》的有關條款免税。儘管自收到決定信以來該計劃已經過修訂，但計劃管理人認為該計劃的設計和實施符合該守則的適用要求。

根據所得税不確定性會計指導方針，管理層評估了該計劃的税收狀況，認為該計劃沒有任何需要披露或調整財務報表的不確定税收狀況。該計劃須接受税務機關的例行審計；但是，目前沒有對任何正在進行的納税期進行審計。

風險和不確定性——該計劃投資於各種投資工具，包括陶氏公司普通股。總體而言，投資證券面臨各種風險，例如利率、信貸和整體市場波動。由於與某些投資證券相關的風險水平，投資證券的價值有可能在短期內發生變化，這種變化可能會對財務報表中報告的金額產生重大影響。

3.公允價值

會計準則要求某些資產和負債在財務報表中按公允價值列報，並提供了確定該公允價值的框架。確定公允價值的框架以層次結構為基礎，該等級制度優先考慮用於衡量公允價值的投入和估值技術。

對於歸類為一級衡量標準的投資，使用活躍市場的報價來衡量，總公允價值要麼是收盤時最近交易的價格，要麼是該期間最後一個交易日資產交易最活躍的交易所定義的官方收盤價，乘以不考慮交易成本的持有單位數量。

對於被歸類為二級衡量標準的投資，其中證券經常在不太活躍的市場上交易，公允價值基於期末的收盤價；如果證券交易頻率較低，則公允價值基於交易商為證券或類似證券支付的價格，並根據該證券的任何特定條款進行了調整。市場投入從成熟和公認的市場數據供應商處獲得，並接受容忍度/質量檢查。

對於歸類為三級衡量標準的投資，總公允價值基於重要的不可觀察的輸入，包括假設該投資的市場活動很少（如果有的話）。

公允價值層次結構中投資的公允價值水平基於對公允價值衡量有重要意義的所有投入中的最低水平。

下表定期列出了按公允價值計量的該計劃某些資產的信息：

1. 普通/集體信託的投資以公允價值計量，使用每股淨資產價值（或等值資產）作為實際權宜之計，未歸入公允價值層次結構。本表中列出的公允價值金額旨在使公允價值層次結構與可用於支付福利的淨資產報表中列報的金額進行對賬。

該計劃的政策是確認自導致轉移的情況發生變化的實際發生之日起，公允價值層次結構層級之間的轉移。2023年期間，公允價值層次結構層級之間沒有重大轉移。

4。將財務報表核對到表格 5500

以下是截至2023年12月31日和2022年12月31日財務報表中可用於支付福利的淨資產與5500表的對賬情況：

以下是截至2023年12月31日止年度的財務報表中可用於支付福利的淨資產淨增額與5500表的對賬情況：

5。隨後發生的事件

該計劃評估了從2023年12月31日到2024年6月13日（這些財務報表發佈之日）的後續事件。

陶氏化學公司員工儲蓄計劃

計劃發起人：陶氏化學公司

僱主身份證號 38-1285128

計劃編號 002

附錄 A——太平洋人壽G-27523.01.0001 和 VOYA 退休和年金 60031 的標的資產

2023年12月31日

陶氏化學公司員工儲蓄計劃

計劃發起人：陶氏化學公司

僱主身份證號 38-1285128

計劃編號 002

附錄 B——TRANSAMERICA MDA01078TR 和保誠 GA-62233 的標的資產

2023年12月31日