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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
_________________________________________________________________________
表格:10-K
| | | | | | | | |
☑ | | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節提交的年度報告 |
截至本財政年度止 |
2023年12月31日 |
或 |
☐ | | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節提交的過渡報告 |
(委員會文件編號)001-32410
Celanese Corporation
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | |
特拉華州 | | 98-0420726 |
(法團或組織的州或其他司法管轄區) | | (國際税務局僱主身分證號碼) |
222 W。拉斯科林納斯大道,900 N套房
歐文, TX75039-5421
(主要行政辦事處地址及郵政編碼)
(972) 443-4000
(註冊人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)節登記的證券
| | | | | | | | |
每個班級的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,每股票面價值0.0001美元 | CE | 紐約證券交易所 |
| | |
優先債券2025年到期,息率1.250 | CE /25 | 紐約證券交易所 |
4.777% 2026年到期的優先票據 | CE /26 A | 紐約證券交易所 |
2.125% 2027年到期的優先票據 | CE /27 | 紐約證券交易所 |
0.625% 2028年到期的優先票據 | CE /28 | 紐約證券交易所 |
5.337% 2029年到期的優先票據 | CE /29 A | 紐約證券交易所 |
根據該法案第12(g)條登記的證券
無
用複選標記表示註冊人是否為證券法規則第405條所界定的知名經驗豐富的發行人。是 ☑不是,不是,不是。☐
如果註冊人不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告,請用複選標記表示是。☐ 不是 ☑
通過勾選標記標明註冊人是否(1)在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13或15(d)條要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否遵守此類提交要求。 是 ☑不是,不是。☐
用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☑不是,不是。☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器 ☑ 加速編報公司 ☐ 非加速歸檔 ☐ 小型上市公司 ☐ 新興成長型公司:☐
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編,第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估,該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。他説:☑
如果證券是根據該法第12(B)條登記的,應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。☐
用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何執行人員在相關恢復期間根據第240.10D-1(B)條收到的基於激勵的補償進行恢復分析。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如該法規則第12b-2條所定義)。☐ 不是 ☑
截至2023年6月30日(註冊人最近完成的第二財年的最後一個工作日),非關聯公司持有的註冊人普通股的總市值為美元12,564,643,206.
截至2024年2月9日,註冊人普通股的流通股數(面值0.0001美元)為 108,906,426.
以引用方式併入的文件
登記人與2024年年度股東大會相關的授權委託聲明的某些部分將提交給美國證券交易委員會,通過引用納入第三部分。
Celanese Corporation
表格10-K
截至2023年12月31日的財政年度
目錄
| | | | | | | | |
| | 頁面 |
| | |
關於前瞻性陳述的特別説明 | 3 |
第I部分 |
第1項。 | 業務 | 4 |
第1A項。 | 風險因素 | 17 |
項目1B。 | 未解決的員工意見 | 29 |
項目1C。 | 網絡安全 | 29 |
第二項。 | 屬性 | 30 |
第三項。 | 法律訴訟 | 31 |
第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 31 |
| 關於我們的執行官員的信息 | 31 |
第II部 |
第五項。 | 註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場 | 33 |
第六項。 | 已保留 | 34 |
第7項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 35 |
第7A項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 50 |
第八項。 | 財務報表和補充數據 | 51 |
第九項。 | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | 51 |
第9A項。 | 控制和程序 | 51 |
項目9B。 | 其他信息 | 52 |
項目9C。 | 關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 | 52 |
第III部 |
第10項。 | 董事、高管與公司治理 | 53 |
第11項。 | 高管薪酬 | 53 |
第12項。 | 某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和有關股東的事項 | 53 |
第13項。 | 某些關係和相關交易,以及董事的獨立性 | 53 |
第14項。 | 首席會計費及服務 | 53 |
第IV部 |
第15項。 | 展品和財務報表附表 | 54 |
簽名 | 59 |
關於前瞻性陳述的特別説明
本年度報告中以Form 10-K格式(“年度報告”)或我們已經或將提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的其他材料中的某些陳述,以及通過引用併入本文中的陳述,具有前瞻性陳述,其定義見1933年證券法(修訂本)第27A節、1934年證券交易法(修訂本)第21E節和1995年私人證券訴訟改革法。你可以通過以下事實來識別這些陳述:它們與嚴格的事實或歷史性質的事項無關,一般討論或涉及對未來事件的預測、估計或其他預期。一般而言,“相信”、“預期”、“打算”、“估計”、“預期”、“項目”、“計劃”、“可能”、“可以”、“可能”、“可能”、“將會”等詞語是前瞻性陳述,包括與下列事項有關的陳述:計劃和預期的產能增加和利用率;預計的資本支出;環境事項;法律訴訟;原材料的來源和對原材料和能源成本及外匯進行對衝的風險和影響;利率波動;全球和地區經濟、政治、商業和監管狀況;對個別資產和產品、業務部門以及整個公司的預期、戰略和計劃;現金需求和可用現金的使用;融資計劃;養老金支出和資金;預期的重組、剝離和整合活動;設施的計劃建設或運營;成本降低和控制努力和目標以及收購業務的整合。
前瞻性陳述不是歷史事實或對未來業績的保證,而只是代表我們在作出有關未來事件的陳述時的信念,這些陳述會受到重大風險、不確定因素和其他因素的影響,其中許多因素不在我們的控制範圍之內,其中某些因素如上所述。本年度報告和本文引用的任何其他材料中包含的任何或所有前瞻性陳述可能被證明是重大不準確的。這可能是由於錯誤的假設,在某些情況下是基於對當前市場狀況和趨勢、管理計劃和戰略、經濟狀況的內部估計和分析,或者是已知或未知的風險和不確定性的結果。本年度報告中提到的許多風險和不確定性,例如項目1A.風險因素, 項目3.法律訴訟 和 項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析在確定這些前瞻性陳述是否被證明是準確的方面將是重要的。因此,我們的股東或任何其他人都不應過度依賴我們的前瞻性陳述,並應認識到實際結果可能與我們預期的大不相同。
本年度報告中的所有前瞻性陳述均為截至本年度報告之日作出,實際結果與本年度報告中表達的預期大不相同的風險將隨着時間的推移而增加。我們不承擔任何義務,也不承擔任何義務,公開更新或修改任何前瞻性陳述,無論是由於新信息、未來事件、我們預期的變化或其他原因。然而,我們可能會在我們隨後的10-K、10-Q和8-K表格報告中根據交易所法案的要求進一步披露未來的事件、趨勢和不確定性。上述對與我們業務相關的風險、不確定性和可能的不準確假設的警示討論包括我們認為可能導致我們的實際結果與預期和歷史結果大不相同的因素。上述或下列因素以外的其他因素項目1A.風險因素, 項目3.法律訴訟 和 項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析 以下,包括我們未知的因素和我們已知的因素,我們已確定不是實質性的,也可能對我們產生不利影響。
第1項。業務
陳述的基礎
在本年度報告Form 10-K中,術語“塞拉尼斯”指的是塞拉尼斯公司,這是特拉華州的一家公司,而不是其子公司。術語“公司”、“我們”、“我們”和“我們”是指合併後的塞拉尼斯及其子公司。“塞拉尼斯美國”一詞指的是公司的子公司塞拉尼斯美國控股有限公司,特拉華州的一家有限責任公司,而不是其子公司。
行業
這份Form 10-K年度報告包括從行業出版物和調查中獲得的行業數據,以及我們自己的內部公司調查。第三方行業出版物、調查和預測一般表示,其中所載信息是從據信可靠的來源獲得的。
概述
我們是一家全球性的化工和特種材料公司。我們是用於各種高價值應用的高性能工程聚合物的全球領先生產商,也是世界上最大的乙酰產品生產商之一,乙酰產品是幾乎所有主要行業的中間體化學品。作為化工行業公認的創新者,我們設計和製造了各種日常生活所必需的產品。我們廣泛的產品組合服務於各種終端應用,包括汽車、化學添加劑、建築、消費和工業粘合劑、醫療、消費電子、儲能、過濾、塗料和塗料、紙張和包裝、工業應用和紡織品。由於我們差異化的商業模式、巨大的全球生產能力、運營效率、專有技術和具有競爭力的成本結構,我們的產品在全球享有領先地位。
我們龐大而多樣的全球客户羣主要由多個行業的大公司組成。我們在全球擁有平衡的地理位置,並參與多樣化的最終用途應用。我們結合了良好的執行記錄、建立在差異化商業模式上的強勁業績以及對增長和價值創造的明確關注。我們以卓越的運營、可靠性和業務戰略的執行力而聞名,我們與全球客户合作,提供一流的技術和解決方案。
塞拉尼斯的歷史始於1918年,也就是它的前身美國纖維素和化學制造公司成立的那一年。這家生產醋酸纖維素的公司是由瑞士兄弟卡米爾和亨利·德雷福斯創立的。目前的塞拉尼斯公司於2004年根據特拉華州的法律註冊成立,是一家總部位於美國的上市公司,在紐約證券交易所上市,股票代碼為CE。
我們的業務主要位於北美、歐洲和亞洲,總部設在得克薩斯州歐文,由58個全球生產設施和另外20個戰略附屬生產設施組成。截至2023年12月31日,我們在全球擁有12,410名員工。
業務細分概述
自2022年12月31日起,我們重組了運營和可報告部門,以與最近的結構和管理報告變化保持一致。這一變化反映了以前的乙酸鹽拖車運營和報告部門重新劃分為乙酸鏈運營和報告部門。這一重組反映了運營戰略和組織等級結構轉變的高潮,重點是通過其全球可選性和基礎業務的集成鏈模式,實現整合、協作和最大限度地創造價值。
我們主要通過兩個業務部門運營:工程材料和乙酸鏈。看見業務細分在這件事上項目1.業務和注:21-細分市場信息和附註22-收入確認請參閲所附合並財務報表,以獲得進一步資料。
業務細分
工程材料
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產品 | | 主要最終用途 應用 | | 主要競爭對手 | | 關鍵原材料 |
•尼龍化合物或配方 •高温尼龍(“HTN”) •聚氧亞甲基(“TOM”) •聚對苯二甲酸乙二醇酯(“PET”) •聚對苯二甲酸丁二酯(“Abbott”) •超高分子量聚乙烯(“SEARCH-PE”) •長纖維增強熱塑性塑料(“LFRT”) •液晶聚合物(“LCP”) •熱塑性彈性體(“TPE”) •熱塑性橡膠(“TPV”) •聚丙烯化合物或配方 •聚苯乙烯硫醚(“PPS”) •乙烯醋酸乙烯酯(“伊娃”)製藥級聚合物 •乙烯丙烯酸彈性體(“EAE”) | | •汽車 •醫療 •工業 •儲能 •消費電子 •家用電器 •施工 •過濾設備 •電信 •飲料 •電氣 •移動性 •連通性 | | •安徽金河實業有限公司公司 •Ascend Performance Matters LLC •巴斯夫SE •戴塞爾公司(“戴塞爾”) •道默化學 •杜內穆斯橋公司 •金髮科技 •韓國石化工業有限公司(“KPIC”) •Envalior GmbH •SABIC Innovative Plastics •索爾維SA 其他區域競爭對手: •Asahi Kasei Corporation •Braskem S.A. •三菱天然氣化學公司 •住友商事公司 •帝人有限公司 •東麗實業公司 | | •頭盔顯示器 •己二酸 •甲醛 •DMT •BDO •乙烯 •玻璃纖維 •聚丙烯 •乙酸酐 •丙烯 •乙烯丙烯二烯單體 •基礎油 •PA6 •PA66 •對二氯苯 •雙乙烯酮 •TPEE •PTMEG •阻燃劑 •DDDA •PTA •丙烯酸甲酯 •貴金屬 •寵物 |
•概述
我們的工程材料部門包括我們的工程材料業務和某些戰略分支機構。工程材料業務利用我們領先的項目管道模式,更快地將項目商業化。我們獨特的方法是基於深入的客户參與來開發與我們的技能領域相一致的新項目,以滿足關鍵客户需求並確保我們的成功和增長。
工程材料是一項基於項目的業務,其增長是通過增加管道中的新項目商業化來推動的。我們的項目管道模式利用了競爭優勢,包括我們的全球資產和資源、市場佔有率、廣泛的材料組合和差異化的能力。我們的全球資產和資源體現在我們的業務中,包括在世界所有地區的聚合、複合、研發和客户技術中心,包括比利時、巴西、加拿大、中國、德國、印度、意大利、日本、盧森堡、墨西哥、新加坡、韓國、瑞士、臺灣、英國和美國,以及我們在中國、德國、日本、盧森堡、荷蘭、沙特阿拉伯、韓國、英國和美國的17個戰略附屬公司的相關地點。
我們廣泛的市場存在反映了我們對全球和客户趨勢的深刻理解,包括全球對更復雜車輛的日益增長的需求、更高的環境考慮、更多的全球連接以及更好的健康和健康。這些全球趨勢推動了一系列所需的客户解決方案,如車輛輕量化、精密部件、美學和外觀、低排放、耐熱性和醫療應用的低摩擦,這些都是我們通過我們的材料組合所獨有的定位。此外,商機渠道流程可提早發現許多新興趨勢,從而實現更快的增長。
我們的材料組合提供了不同的化學和物理特性,使它們能夠在各種條件下運行。這些包括耐受廣泛的温度,抵抗不利的化學相互作用和耐變形。尼龍化合物用於汽車、消費、電氣、電子和工業等一系列應用中。這些在不同終端用途中的增值應用支持業務的全球增長目標。POM、PBT和LFRT廣泛用於各種性能要求苛刻的應用,包括燃料系統部件、汽車安全系統、消費電子產品、家用電器、工業產品和醫療應用。UHMW-PE用於電池隔膜、工業產品、過濾設備、塗料和醫療應用。LCP的主要終端用途是電子應用或產品以及消費電子產品。熱塑性彈性體具有獨特的特性,可用於汽車、家電、消費品、電氣、電子和工業應用。
我們還為公用事業行業、石油和天然氣行業、原始設備製造商和提高供應鏈效率的公司設計了幾種差異化的聚合物技術。這些技術包括公用事業行業的複合技術,為公用事業傳輸線提供更高的可靠性、容量和性能。
我們的差異化能力在我們親密而獨特的客户接觸中得到了突出的體現,這使得我們能夠在客户價值鏈的整個過程中工作。例如,在汽車行業,我們與原始設備製造商以及系統和層供應商以及注塑商在許多領域合作,包括聚合物配方和功能、部件和結構設計、模具設計、顏色開發、部件測試和部件加工。這種廣泛的渠道使我們能夠為我們的解決方案創造需求拉動。這一業務部門還包括17家戰略子公司,這些子公司補充了我們的全球影響力,提高了我們捕捉新興經濟體增長機會的能力,並使我們成為全球特種聚合物行業的領先參與者。
2020年7月,我們宣佈將在意大利弗利的工廠建立歐洲復配卓越中心,其中包括計劃整合我們在德國凱澤斯勞滕、德國韋爾和意大利費拉拉·馬可尼的復配業務。這一整合於2023年完成,幷包括在我們的工程材料部門。
2022年11月,根據我們、杜邦和杜邦一家附屬公司於2022年2月達成的最終交易協議,我們收購了杜邦公司(杜邦)的大部分移動和材料業務(以下簡稱“M&M業務”)(“M&M收購”)。M&M的收購以110億美元的收購價完成,有待交易調整。M&M業務是全球領先的工程熱塑性塑料和彈性體生產商,服務於各種終端用途,包括汽車、電氣和電子產品、消費品和工業應用。收購的M&M Business產品組合包括許多在尼龍、特種尼龍聚酯和彈性體領域處於全球領先地位的特種材料。看見附註4--收購、處置和關閉工廠請參閲所附合並財務報表,以獲得進一步資料。
2023年9月27日,我們與三井物產株式會社(“三井物產”)成立了一家食品配料合資企業,名稱為紐崔諾瓦。我們貢獻了食品配料業務的應收賬款、存貨、物業、廠房和設備、某些其他資產、其他負債、技術和員工,同時保留了合資企業30%的權益。三井物產以5.03億美元的收購價格收購了食品配料業務剩餘的70%權益。看見附註4--收購、處置和關閉工廠請參閲所附合並財務報表,以獲得進一步資料。
•重點產品
尼龍。 我們的尼龍產品包括尼龍®A(PA 6.6),尼爾福®B(PA 6),尼拉米德®(PA 6,PA 66,PPA),法國®(阻燃劑PA 6、PA 66、PPA化合物)、ECOMID®(回收聚酰胺),Zytel® (PA,PA 6,PA 66,PA 610,PA 612),Zytel® HTN (PPA)和Zytel® LCPA(長鏈聚酰胺)由於其機械性能、尺寸穩定性、高抗衝擊性、耐有機溶劑、即使在高温下也具有高耐磨性和抗疲勞性,以及易於加工和成型而被用於汽車、家電、電氣、醫療、工業和消費應用。
波姆.POM在化學工業中通常被稱為聚縮醛,由我們的工程材料業務以Celcon的商標銷售®、Hostaform®和蜘蛛形目®。POM用於汽車、工業、消費和醫療行業的各種終端應用。這些應用包括汽車燃油系統部件和車窗升降系統中的機械部件、水處理、傳送帶、噴灑系統、藥物輸送系統以及大小家用電器中的齒輪。
我們繼續創新和擴大Celcon的產品組合®、Hostaform®和蜘蛛形目®以支持行業對更高性能聚乙醇的需求。我們已擴大我們的產品組合,包括具有更高抗衝擊性和硬度、低排放、更好的耐磨損性和增強外觀的產品,例如激光標記和金屬效果。我們
推出了可持續聚乙醇TOM ECO-B,使客户能夠減少最終用途產品中的二氧化碳排放,並實現可再生內容目標。
韓國工程塑料有限公司是我們的戰略子公司,擁有50%的股份,在亞太地區生產聚甲醛和其他工程樹脂。有關進一步的討論,請參閲戰略分支機構在這件事上項目1.業務.
國家甲醇公司是我們擁有25%股份的戰略子公司,生產甲醇,這是生產聚甲醛的關鍵原料。其生產設施位於沙特阿拉伯。有關進一步的討論,請參閲戰略分支機構在這件事上項目1.業務.
聚甲醛的主要原料是甲醛,它是由甲醇製成的。原材料來自內部生產和第三方,通常是通過長期合同。
聚酯。我們的產品包括一系列熱塑性聚酯,包括Celanex®PBT,Crasking® 梅利內克斯PBT®、Mylar®和Thermx®PCT(聚環己二烯-對苯二甲酸二甲酯)以及Rynite®聚酯,一種聚酯樹脂。這些產品廣泛用於汽車、電氣、醫療、工業和消費應用,包括點火系統部件、散熱器格柵、電氣開關、醫療設備、絕緣材料、光伏面板、關鍵能源元件、家電和傳感器外殼、發光二極管和技術光纖。
UHMW-PE。塞拉尼斯是全球UHMW-PE產品的領先者,這些產品以Gur®商標。他們 是經過高度設計的熱塑性塑料,適用於各種工業、消費和醫療應用。該材料的主要應用包括鉛酸電池隔膜、重型機械部件、鋰離子隔膜以及噪音和減振膠帶。還生產用於高性能過濾設備、防彈纖維、熱塑性塑料和彈性體添加劑以及醫療植入物的幾個特殊牌號。
LFRT。凱爾斯特蘭® 和因素®,我們的LFRT產品, 提供額外的強度和硬度,使它們比傳統熱塑性塑料更適合較大的部件。這些產品用於汽車、交通和工業應用,如儀錶板、控制枱和前端模塊。LFRT可滿足廣泛的終端用户要求,是金屬替換的理想候選者,它們提供了所需的結構完整性,顯著減輕了重量、耐腐蝕,並有可能降低製造成本。
LCP。Vectra®和閃鋅礦®,我們的LCP品牌,主要用於電氣和電子應用,用於薄壁和複雜形狀的精密部件,以及需要散熱的應用。它們也被用於高熱廚具應用。
TPE。 Forprene®、Sofprene®T,Lapene®和Hytrel®我們的熱塑性彈性體品牌,主要用於汽車、建築、家電和消費應用,因為它們能夠結合柔性材料和塑料材料的優勢。選擇這些材料是因為它們的拉伸能力和恢復到接近原始形狀的能力,創造了比其他材料更長的壽命和更好的物理範圍。
冠捷科技。 山都平片TM,DytronTM和GeolastTM,我們的TPV商標是化學交聯的高性能材料,它利用了工程熱塑性塑料和彈性體性能的獨特組合。這些產品將用於未來的移動性、基礎設施、醫療和可持續發展應用。
彈性體。Vamac®我們的彈性體品牌EAE主要用於各種要求苛刻的汽車應用,包括電動和混合動力汽車零部件。這些材料的配方可以提供優異的耐極端温度和流體的性能。
聚丙烯。 我們的聚丙烯產品包括Polifor®和特諾丁橡膠® 主要用於汽車、家電、電子和消費應用,因為它們具有高抗衝擊性和抗疲勞性、在高温下具有特殊的剛性以及耐化學試劑的能力。
VitalDose®.我們的乙烯-乙酸乙烯酯(“EVA”)共聚物,以VitalDose®該商標是一種用於控制釋放藥物、醫療植入物和組合設備的使能技術,包括藥物洗脱植入物、皮下和外科植入物、玻璃體內和眼外設備的可靠控釋性能。
•顧客
工程材料公司的主要客户是為汽車、醫療、工業和消費行業服務的原始設備製造商及其供應商。我們利用我們的客户選項映射流程與我們的客户協作,以確定利用我們廣泛的聚合物和技術專業知識的定製解決方案。我們的工程材料業務通過與許多主要客户的多年和年度安排建立了長期的關係,並利用分銷合作伙伴擴大其客户基礎。
由於工程材料是一家專注於解決方案的基於項目的業務,這一細分市場的產品定價主要基於使用價值,通常與原材料成本的變化無關。因此,一般來説,利潤率可能會隨着原材料成本的變化而擴大或縮小。
看見附註22-收入確認請參閲所附合並財務報表,以獲得進一步資料。
乙酰鏈
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
產品(1) | | 主要最終用途 應用 | | 主要競爭對手 | | 關鍵原材料 |
•醋酸 •乙酸乙烯單體(“VAM”) •乙酸乙烯酯(VAE)乳液 •常規乳劑 •乙烯-乙酸乙烯酯(EVA)樹脂和化合物 •低密度聚乙烯樹脂(“LDPE”) •可再分散粉劑(“SDP”) •乙酸酐 •乙酸乙酯 •甲醛 •乙酸丁酯 •醋酸酯粗纖維 •醋酸片 | | •油漆 •塗料 •粘合劑 •紡織品 •紙張整理 •軟包裝 •層壓產品 •製藥業 •電影 •油墨 •增塑劑 •溶劑 •汽車零部件 •外牆外保温系統 •平鋪 •石膏和渲染 •潤滑劑 •濾過 | | •阿科馬 •巴斯夫SE •塞爾迪亞 •長春石化股份有限公司。 •Daicel •大連化學公司 •陶氏化學公司。 •伊士曼化工公司 •埃克森美孚化工 •華益化工有限公司公司 •英力士 •江蘇索普(集團)有限公司公司 •庫拉雷公司,公司 •LyondellBasell Industries N.V. •日本歌劇院 •昭和電報社K.K. •Sipchem •瓦克化學股份有限公司 | | •甲醇 •一氧化碳 •乙烯 •醋酸 •VAM •VAE乳液 •常規乳劑 •丙烯酸酯 •苯乙烯 •聚乙烯醇 •木漿 •乙酸酐 |
_____________________________
(1)我們全球一體化的價值鏈使我們能夠為乙酸鏈中的所有產品以及其他甲醇衍生產品(如縮醛共聚物,包括POM)提供碳捕獲含量的解決方案。
•概述
乙酸鏈部分,包括醋酸、VAM、醋酸酐、醋酸酯、乳液聚合物、EVA聚合物、可再分散粉末和醋酸鹽絲束業務的集成鏈,活躍於全球各大工業部門,服務於不同的消費終端應用。Acetyl Chain作為一項綜合業務運營,具有廣度和靈活性,可以利用各種原料在整個細分市場和全球各地銷售解決方案。這些解決方案包括傳統的乙烯基終端用途,如油漆、塗料和粘合劑,以及其他獨特的高價值終端用途,包括軟包裝、熱層壓、電線和電纜以及化合物。
我們的乙酰鏈業務生產和供應乙酰產品,包括醋酸、VAM、乙酸酐和醋酸酯。這些產品通常用作着色劑、油漆、粘合劑、塗料和製藥的原料。
我們的乙酰鏈業務還生產用於製藥、農業和化工產品的有機溶劑和中間體。
近年來,我們專注於通過我們的全球生產網絡和生產力計劃來提高我們推動增量價值的能力,並積極管理乙酰鏈業務,以應對貿易流動和普遍的行業趨勢。
我們的乙酰產品鏈在比利時、加拿大、中國、德國、墨西哥、荷蘭、新加坡、瑞典、瑞士和美國設有生產基地。我們是全球行業領導者,擁有廣泛的乙酰產品組合、領先的技術、低成本的生產足跡和全球供應鏈。我們相信,我們的生產技術是行業中成本最低的,並通過低成本擴張和相對於競爭對手的成本優勢為我們提供全球增長機會。憑藉數十年的經驗、先進的專有工藝技術以及有利的資本和生產成本,我們是全球領先的醋酸、VAM和VAE生產商。AOPlus®3技術擴展了我們在醋酸領域的歷史技術優勢,使我們能夠以比競爭對手更低的資本成本建設世界規模的綠地醋酸設施。我們的優勢®2技術使我們能夠增加VAM容量,以最少的投資滿足全球不斷增長的客户需求。乙酰鏈業務生產的VAM是我們乳液聚合物和EVA聚合物業務的主要原材料。
我們的乳液聚合物業務是以醋酸乙烯酯為基礎的乳液的全球領先生產商,開發產品和應用技術以提高性能、創造價值並推動塗料和塗料、粘合劑、建築、玻璃纖維、紡織品和紙張等應用領域的創新。我們的乳液聚合物產品以全球和地區知名品牌銷售,包括EcoVAE®、Mowilith®、維納穆爾®、Celvolit®,Dur-O-Set®、TufCOR®、Avicor®,Flexond®和重新同步®.
我們的EVA聚合物業務是北美領先的全系列特種EVA樹脂和化合物以及精選牌號LDPE的製造商。以Ateva的名義出售® 這些產品廣泛應用於軟包裝薄膜、複合薄膜產品、熱熔膠、汽車零部件和地毯。
我們的RDP業務是全球領先的可再分散聚合物粉末生產商,以Elotex®品牌銷售。該業務消耗聚合物乳液,並將其轉化為粉末熱塑性樹脂材料。RDP產品用於砂漿行業的各種應用,包括裝飾砂漿、外保温和飾面系統、石膏基材料、石膏和粉刷、自流平地板系統、撇脂塗層和瓷磚粘合劑。
我們的醋酸鹽絲束業務是全球領先的醋酸鹽絲束和醋酸片的生產商和供應商,主要用於過濾產品應用。我們持有中國三家獨立企業約30%的股權,這三家企業生產醋酸鹽薄片和醋酸鹽絲束。中國煙草總公司是一家中國國有煙草公司,三十多年來一直是我們的風險合作伙伴。
•重點產品
乙酰化產物。乙酰產品包括乙酸乙酯、乙酸乙酯、乙酸酐和醋酸酯。醋酸主要用於製造VAM、精對苯二甲酸和其他乙酰衍生物。VAM用於各種粘合劑、油漆、薄膜、塗料和紡織品。醋酸酐是生產醋酸纖維素、洗滌劑和藥品的原料。醋酸酯用於油墨配方、表面塗料、粘合劑和製藥工業的溶劑中。我們生產醋酸、VAM和醋酸酐,用於我們自己生產下游附加值產品,以及銷售給第三方。
醋酸和VAM利用全球供需基本面。這些產品的主要原料是一氧化碳、甲醇和乙烯。我們通常根據長期合同購買一氧化碳,我們還在Clear Lake工廠生產一氧化碳。我們通常以年度和多年期合同購買甲醇和乙烯。甲醇和乙烯是商品產品,通常可以從各種來源獲得,而一氧化碳通常是在很近的地方專門製造的。
我們與三井有一家合資企業--Fairway甲醇有限責任公司(“Fairway”),我們擁有該合資企業50%的權益,在我們位於德克薩斯州克利爾湖的綜合化工廠生產甲醇。甲醇裝置利用美國墨西哥灣沿岸地區的天然氣作為原料。我們北美幾乎所有的甲醇需求都是通過我們的生產份額以及我們與合資夥伴三井的長期合同來滿足的。
2023年12月,我們開始在Clear Lake現場開展碳捕獲和利用(CCU)業務,這是我們航道合資企業的一部分。該裝置預計將捕獲二氧化碳工業排放並生產低碳甲醇,這將幫助我們的全球客户滿足對更可持續和循環解決方案日益增長的需求。這些產品將以ECO-CC的名義推出,並通過第三方質量平衡跟蹤和生命週期評估過程提供支持。
溶劑和衍生物。我們生產各種溶劑、甲醛和其他化學品,這些化學品又用於製造油漆、塗料、粘合劑和其他產品。許多溶劑和衍生產品都是從我們的醋酸生產中衍生出來的。主要產品有:
•乙酸乙酯,是一種用於塗料、油墨和粘合劑的溶劑;
•乙酸丁酯,是一種用於油墨、藥品和香水的溶劑;以及
•甲醛和多聚甲醛,主要用於生產膠合板、刨花板、塗料、聚甲醛工程樹脂和用於製造聚氨酯的化合物的粘合樹脂。
乳液聚合物。我們的乳液聚合物業務生產傳統的基於乙烯和丙烯酸酯的乳液和VAE乳液。VAE乳液是水性建築塗料、粘合劑、非織造布、紡織品、玻璃纖維和其他應用的關鍵成分。VAE乳液在歐洲和亞洲的需求量很大,因為它們能夠實現低揮發性有機化合物塗料,特別是在室內塗料中。
EVA聚合物。我們的EVA聚合物業務生產低密度聚乙烯、EVA樹脂和化合物。低密度聚乙烯是在高壓反應器中由乙烯生產的,而EVA樹脂和化合物是在高壓反應器中由乙烯和VAM生產的。
可再分散粉末. 我們的RDP業務在生產可再分散粉末時使用了許多乳液,以滿足各種應用的要求,並根據客户的需求進行最佳生產。
醋酸絲束和醋酸片.醋酸鹽絲束是一種主要用於香煙濾嘴的纖維。為了生產醋酸鹽絲束,我們首先用冰醋酸和醋酸酐處理木漿來生產醋酸鹽薄片。木漿通常來自重新造林的樹木,從外部購買的來源多種多樣,而醋酸酐是我們在中間化學業務中從醋酸中生產的一種中間體化學品。然後將醋酸鹽薄片進一步加工成醋酸鹽絲束。
•顧客
我們的乙酰鏈業務直接向客户銷售產品,也通過分銷商銷售產品。醋酸、VAM、醋酸酯和醋酸酐是全球性的業務,我們通常以短期和長期協議的組合向我們的客户供應。醋酸、VAM和醋酸酐客户生產用於水性塗料、粘合劑、紙張塗料、聚酯、薄膜改性劑、醫藥、醋酸纖維素和紡織品的中間體和聚合物。我們與這些客户中的大多數都有長期的合作關係。溶劑和衍生品根據多年合同和長期合作關係出售給不同的地區和跨國客户羣體。溶劑和衍生品客户主要從事油漆、塗料和粘合劑的生產。我們製造甲醛供我們自己使用,也可以出售給一些地區客户。
乳液、RDP和EVA聚合物產品銷售給不同的地區、家庭和跨國客户羣體。我們乳液聚合物和RDP業務的客户是水性塗料和塗料、粘合劑、紙張、建築和建築產品、玻璃纖維、無紡布、紡織品和預混幹砂漿的製造商。我們EVA聚合物業務的客户從事各種產品的製造,包括熱熔膠、汽車零部件、熱壓複合板以及軟包裝和食品包裝材料。
醋酸鹽絲束主要銷售給佔全球捲煙產量大部分的主要煙草公司。許多銷售都是根據一年或幾年的定價合同進行的。因此,利潤率可能會隨着這些類似時期市場狀況的變化而擴大或收縮,我們可能會因為其他因素而無法調整定價,例如行業競爭的激烈程度。
我們乙酰產品的定價受到行業利用率、原材料成本變化、對需求的敏感度和使用價值的影響。因此,總的來説,這些因素與我們大多數乙酸鏈產品的淨銷售額之間存在直接的關聯。這種對定價的影響通常滯後於幾個月或幾個季度原材料成本的變化,並影響這些時期的利潤率。
看見附註22-收入確認請參閲所附合並財務報表,以獲得進一步資料。
其他活動
其他活動主要包括公司中心成本,包括財務、信息技術和人力資源職能等行政活動、與我們的融資活動相關的利息收入和費用以及我們的專屬自保公司的業績。我們的兩家全資專屬自保保險公司是我們全球風險管理計劃的關鍵組成部分,也是我們的責任、財產和工人補償風險的一種自我保險形式。專屬自保保險公司將風險保留在管理層批准的水平,並從第三方獲得再保險覆蓋範圍,以限制保留的淨風險。其他活動還包括我們的固定收益養老金計劃和其他退休後計劃的利息成本、預期資產回報率和淨精算損益部分,這些部分沒有分配到我們的業務部門。與正在進行的合併、收購和整合相關的成本也包括在其他活動中。
戰略分支機構
我們的戰略附屬公司是我們戰略的重要組成部分。2022年期間,作為M & M收購的一部分,我們收購了多家全球戰略附屬公司的權益,詳情如下。2023年9月27日,我們與三井成立了一家食品配料合資企業,名稱為Nutrinova,具體描述如下。
我們在亞太、歐洲、北美和中東等各個地區擁有大量附屬公司。這些附屬公司擁有相當大的業務,並且在其行業中佔有重要地位。
憑藉產品、應用和製造技術等共同特徵,這些戰略附屬公司補充和擴展了我們的技術和特種材料產品組合。從歷史上看,我們進行這些投資是為了獲得當地需求,最大限度地降低成本,並在我們認為具有重大未來業務潛力的領域加速增長。
我們的戰略附屬公司為我們貢獻了大量的盈利和現金流。截至2023年12月31日的一年內,我們的權益法戰略附屬公司的總銷售額為21億美元,導致我們的附屬公司淨利潤中的權益為6700萬美元,股息為1.24億美元。
我們的戰略分支機構 截至2023年12月31日如下:
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| 地點: 總部 | | 所有權 | | 合作伙伴 | | 年 已輸入 |
股權投資 | | | | | | | |
工程材料 | | | | | | | |
國家甲醇公司 | 沙特 阿拉伯 | | 25 % | | 沙特基礎工業公司(50%); 杜克能源阿拉伯有限公司(25%) | | 1981 |
Nutrinova荷蘭B.V. | 荷蘭 | | 30 % | | 三井公司有限公司(70%) | | 2023 |
韓國工程塑料公司公司 | 南 韓國 | | 50 % | | 三菱天然氣化學公司(40%); 三菱商事株式會社(10%) | | 1999 |
Fortron Industries,LLC | 美國 | | 50 % | | Kureha America Inc. (50%) | | 1992 |
東麗塞拉尼斯公司,公司 | 日本 | | 50 % | | 東麗(50%) | | 2022 |
杜貝聚合物有限公司 | 德國 | | 50 % | | Lanxess AG(50%) | | 2022 |
杜邦帝人影業英國有限公司現稱為Mylar Specialty Films UK Limited | 英國 | | 50 % | | 帝人有限公司(50%) | | 2022 |
杜邦帝人電影荷蘭有限公司 | 荷蘭 | | 50 % | | 帝人有限公司(50%) | | 2022 |
杜邦帝人電影盧森堡有限公司現稱為Mylar Specialty Films Luxembourg SA | 盧森堡 | | 50 % | | 帝人有限公司(50%) | | 2022 |
杜邦帝人影業美國有限合夥企業現稱為Mylar Specialty Films美國有限合夥企業 | 美國 | | 50 % | | 帝人有限公司(50%) | | 2022 |
帝人杜邦影業公司,現稱為Mylar Specialty Films Incorporated | 美國 | | 50 % | | 帝人有限公司(50%) | | 2022 |
合併投資 | | | | | | | |
工程材料 | | | | | | | |
杜邦帝人影業中國有限公司現名Mylar Specialty Films China Limited | 中國 | | 51 % | | 帝人有限公司(49%) | | 2022 |
杜邦帝人宏基影業浙江有限公司 | 中國 | | 26 % | | 帝人有限公司(73.99%) | | 2022 |
杜邦宏基影業廣東省深圳市 | 中國 | | 26 % | | 帝人有限公司(73.99%) | | 2022 |
塞拉尼斯Filaments-Americas,LLC | 美國 | | 70 % | | 興達(30%) | | 2022 |
杜邦Filaments-Europe,BV | 荷蘭 | | 70 % | | 興達(30%) | | 2022 |
塞拉尼斯興達燈絲有限公司公司 | 中國 | | 70 % | | 興達(30%) | | 2022 |
乙酰鏈 | | | | | | | |
費爾威甲醇有限責任公司 | 美國 | | 50 % | | 三井公司有限公司(50%) | | 2014 |
公允價值不容易確定的股權投資 | | | | |
乙酰鏈 | | | | | | | |
昆明纖維素纖維有限公司 | 中國 | | 30 % | | 中國煙草總公司(70%) | | 1993 |
南通纖維素纖維有限公司 | 中國 | | 31 % | | 中國煙草總公司(69%) | | 1986 |
珠海纖維素纖維有限公司 | 中國 | | 30 % | | 中國煙草總公司(70%) | | 1993 |
國家甲醇公司。 國家甲醇公司(“Ibn Sina”)是全球最大的汽油添加劑甲基叔丁醚生產商之一。其生產設施位於沙特阿拉伯。沙特基礎工業公司(“SABIC”)負責所有產品營銷。甲醇是TOM生產的關鍵原料,由我們的Ibn Sina子公司生產,為我們的工程材料業務的原材料成本提供經濟對衝。
Nutrinova荷蘭B.V. Nutrinova Netherlands B. V.(“Nutrinova”)是Sunett的生產商®安賽蜜鉀(Ace-K)和Nutrinova®sorbates,用於提高客户產品(包括食品和飲料、個人護理、寵物食品、家庭清潔產品和藥品)的安全性、保質期和口味。
韓國工程塑料公司公司韓國工程塑料株式會社(KEPCO)是韓國領先的POM生產商。KEPCO在韓國蔚山擁有聚縮醛生產設施,在韓國平澤擁有PBT和尼龍的複合設施,並與三菱氣體化學公司在南通參與了一家世界級的聚甲醛工廠,中國。2020年12月,我們與合資夥伴簽署了重組KEPCO的諒解備忘錄,我們和我們的合資夥伴將不受限制地獲得POM在亞洲的獨家承銷權和全球營銷權。2022年4月,我們完成了KEPCO的合資重組。作為KEPCO重組的一部分,我們向KEPCO支付了500萬美元,並將在2022年至2026年的每年10月1日支付5次等額的2400萬歐元的年度分期付款。這導致我們在KEPCO的投資增加了1.34億美元。我們的合資夥伴已經並將向KEPCO支付類似的款項。重組沒有導致KEPCO的所有權百分比發生變化,也沒有導致控制權的變化,KEPCO將繼續作為股權方法投資入賬。
Fortron Industries,LLC*Fortron Industries,LLC(Fortron)是PPS的全球生產商,以Fortron的名義銷售®品牌,廣泛用於汽車和其他應用,特別是那些需要耐熱和/或耐化學性的應用。Fortron的工廠位於北卡羅來納州的威爾明頓。這家合資企業將我們的銷售、營銷、分銷、配方和製造專業知識與Kureha America Inc.的PPS聚合物技術專業知識結合在一起。
東麗塞拉尼斯公司,公司東麗塞拉尼斯有限公司生產Hytrel®主要在日本市場銷售。Hytrel®是一種多功能材料,能夠在橡膠破裂後很長時間內向多個方向彎曲。它的強度和耐用性,再加上它的耐熱性和耐化學性,使其成為汽車和建築應用中的基本成分,因為它能夠結合柔性和塑料材料的優點。
杜拜聚合物有限公司。Dubay Polmer GmbH是一家與朗盛股份公司合資生產PBT產品的製造合資企業。
杜邦帝人影業。杜邦帝人薄膜是全球領先的聚酯和聚萘二甲酸乙二醇酯(“PEN”)聚酯薄膜生產商,廣泛應用於從醫療保健到工業和電子等各種終端市場。聚酯薄膜®和梅利內克斯®品牌薄膜以其廣泛的性能而聞名,在各種應用中使用。
杜邦長絲。杜邦長絲是與興達的合資企業,生產和銷售用於個人護理、建築和工業終端市場的尼龍和PBT長絲產品。
乙酰鏈戰略企業。我們的乙酰連鎖企業一般使用運營現金流為其運營提供資金,並根據每個企業在前一年的業績支付股息。2023年、2022年和2021年,我們分別獲得了1.25億美元、1.32億美元和1.46億美元的現金分紅。
雖然吾等於各乙酰連鎖企業的權益超過20%,但經考慮類似工具的可見價格變動減去減值(如有)後,吾等按成本計入該等投資,因為吾等認定,由於地方政府對該等實體的投資及對該等實體的影響、吾等參與日常營運的限制,以及該等實體目前無法提供根據美國公認會計原則編制的及時財務資料,吾等不能對該等實體施加重大影響。此外,這些投資被確定為不具有易於確定的公允價值。
其他權益法投資
InfrateServ。我們持有幾家德國InfrServ集團的間接所有權權益,這些集團擁有和開發工業園,併為租户提供各種技術和行政服務。我們在InfrServ附屬公司股權投資中的所有權如下:
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| 截至2023年12月31日 |
| (以百分比表示) |
InfrassServ GmbH技術公司Gendorf KG | 30 |
InfrassServ GmbH&Co.Hoechst KG | 31 |
Yncoris GmbH&Co.kg | 22 |
知識產權
我們重視保護我們的知識產權,包括保護我們的機密信息,並通過我們的專利、商標和版權來保護我們的投資,以保護我們在研發、製造和營銷方面的投資。專利可以涵蓋工藝、設備、產品、中間產品和產品用途。我們還尋求註冊商標,作為保護我們公司和產品品牌名稱的一種手段。
專利。在大多數工業國家,專利保護適用於新物質和配方,以及某些獨特的應用和生產工藝。然而,我們在世界上知識產權保護可能有限且難以執行的地區開展業務。
機密信息。無論我們在哪裏開展業務,我們都保持嚴格的信息安全政策和程序。此類信息安全政策和程序包括數據加密、對機密信息和商業祕密的披露和保管的控制,以及員工意識培訓。
商標。*美國運通®,AOPlus®,Ateva®、Avicor®、塞拉尼斯®、Celanex®、Celanyl®、Celcon®、Celstran®、Celvolit®,克拉裏福®,克拉斯汀®,Dur-O-Set®,Dytron®、ECOMIDD®、EcoVAE®、Elotex®、因素®,Flexond®、甲醛®、弗蘭妮爾®,Fortron®,吉奧拉斯特®、GHR®、Gur®、Hostaform®,海特雷爾®、拉普林®,梅林克斯®、MetaGX®、Micromax®、Mowilith®,MT®、Mylar®、尼拉米德®,尼爾福®,奧姆尼隆®,皮比福®,皮比特®,波利福®,雷辛®,Rynite®、山都平®、SlideX®、Sofprene®,索夫普爾®、滑石粉®、Tarnoform®、Tecnoprene®、TufCOR®、泰諾克斯®,瓦馬克®,VAntage®,維克拉®,維納克®、維納穆爾®、VitalDose®,澤尼特®、澤特爾®以及本文件中提到的某些其他品牌產品和服務是Celanese擁有或許可的註冊或保留商標或服務標記。上述內容並不是Celanese擁有或許可的所有註冊或保留商標和服務標記的詳盡或全面列表。Fortron®是Fortron Industries LLC的註冊商標。Hostaform®是Hoechst GmbH的註冊商標。Mowilith®和NILAMIDD®是塞拉尼斯在大多數歐洲國家的註冊商標。
我們監控競爭發展並防止對我們知識產權的侵犯。Celanese或任何特定業務部門均不重大依賴於任何專利、商標、版權或商業祕密。
環境和其他法規
與環境和其他法規有關的事宜在中討論 項目1A.風險因素,以及附註2-會計政策摘要, 注13 -環境和附註19--承付款和或有事項在隨附的合併財務報表中。
我們預計在2024年和2025年,環境控制措施的資本支出分別約為5,000萬至7,000萬美元。
氣候變化
氣候變化是當今世界面臨的最具挑戰性和最重大的問題之一,我們尋求儘自己的一份力量,在應對這一挑戰方面取得可持續的進展。
我們的業務性質是能源和化石燃料密集型的。因此,我們投資於資本項目,以提高能源效率,改善可靠性,回收和再利用餘熱,並增加我們對可再生能源和更可持續的原材料的購買。其中包括我們比利時拉納肯工廠的一個熱電聯合機組,一個廢物轉化為-
在我們位於南京的中國能源系統,我們在德克薩斯州克利爾湖的工廠使用太陽能,該工廠為我們和我們的現場工業合作伙伴設計,並在我們的德克薩斯州克利爾湖工廠利用二氧化碳捕獲和轉化為甲醇的項目。
我們專注於開發產品,幫助我們的客户實現他們的可持續發展目標。例如,用於改善建築和建築材料、粘合劑、纖維塗層、軟包裝、車輛輕量化和電動汽車動力的產品。我們還專注於從更可持續的來源製造我們自己的產品,包括增加我們提供的使用生物認證內容或回收原料的產品。我們相信,這些能力,再加上汽車行業致力於提高能源效率和清潔能源等趨勢,為我們提供了市場機會。
隨着2023年第四季度《2022-2023年可持續發展報告》的發佈,我們已經報告了2021年和2022年的範圍1和範圍2温室氣體排放總量,使用《温室氣體議定書》--企業會計和報告準則,作為指南。在本Form 10-K文件提交時,還沒有更新的2023年排放數據。我們還宣佈了《2022-2023年可持續發展報告》中描述的範圍1和範圍2的温室氣體減排目標,對我們的2021年和2022年環境指標獲得了有限的外部保證,並正在努力更好地瞭解我們可以進一步減少温室氣體排放源的地方,並繼續將M&M業務整合到我們的温室氣體測量和報告流程中。
有關我們面臨的與氣候變化和其他可持續發展相關的風險,以及這方面可能會顯著增加我們的運營成本的潛在立法和監管發展的信息,請參閲第1A項。風險因素題為“我們受制於與氣候變化或其他可持續發展相關的財務、監管、物質和過渡風險,以及應對氣候變化和其他可持續發展問題的潛在立法、法規和國際協議”,“我們生產或銷售產品的司法管轄區環境、健康和安全法規的變化可能導致對我們產品和原材料使用和/或生產的需求減少或受到重大限制”,以及“我們與可持續發展相關的願望、目標和倡議,以及我們有關這些問題的公開聲明和披露,使我們面臨風險。”與氣候有關的監管風險作為我們企業風險管理流程的一部分進行評估。然而,由於可能頒佈哪些立法或監管要求存在不確定性,我們無法估計與氣候有關的事態發展對我們的業務結果或財務狀況的影響。
人力資本資源
勞動力構成和多樣性、公平和包容性
我們的業務由多元化的全球員工隊伍運營,員工分佈在以下關鍵地區:
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| 截至2023年12月31日的員工 |
北美 | |
美國 | 4,248 | |
其他北美地區 | 709 | |
總計 | 4,957 | |
歐洲 | |
德國 | 1,918 | |
其他歐洲 | 2,597 | |
總計 | 4,515 | |
亞洲 | |
中國 | 1,785 | |
其他亞洲 | 1,057 | |
總計 | 2,842 | |
世界其他地區 | 96 | |
總計 | 12,410 | |
我們相信,為所有員工提供一個促進相互尊重和包容的工作場所對於我們的成功以及推動創新和增長至關重要。為此,我們繼續努力促進公司的多樣性、公平性和包容性。為了提高我們對不同人才渠道的可見度並擴大我們的候選人庫,我們與歷史上一直是黑人的學院和大學(HBCU)、行業協會和其他專業團體進行接觸。我們還通過九個不同員工資源小組的68個分會在全球範圍內促進參與,旨在激勵、發展和增加代表性不足羣體的代表性和參與度。
截至2023年12月31日:
•在全球範圍內,女性約佔我們高層領導團隊的33%,佔我們總勞動人口的26%;以及
•在美國,有色人種約佔我們高級領導團隊的11%,佔我們總勞動力的28%。
以下是我們截至2023年12月31日的流失率:
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| 流失率 |
員工類別 | |
全球員工 | 10.5 | % |
女性(全球) | 9.5 | % |
有色人種(美國) | 12.8 | % |
管理:健康、安全和環境
我們關注的不僅僅是我們員工、承包商和任何訪問我們網站的訪客的職業健康和安全。我們對包括過程安全和環境事件在內的“管理”有了更廣泛的看法和衡量標準,因為這些事件可能會對我們的社區產生影響。我們的管理價值觀和指導原則以不損害我們的勞動力、環境、人員或社區的承諾為核心。
實現並保持卓越的管理能力是一個持續改進的過程。我們的價值觀包括對員工、承包商、社區和環境的健康和安全的承諾。
我們利用領先和滯後指標的混合來評估我們業務的管理績效。職業健康和安全的滯後指標包括總可記錄事故率(TRIR)和損失時間事故率(LTIR),這兩個指標是根據僱員和承包商每200,000個工作小時發生的事故數量計算的。過程安全滯後指標遵循API RP 754針對第1級和第2級事件的事件計數、比率和嚴重性的行業標準。2023年,對環境排放進行跟蹤的標準得到了加強,其標準包括對社區的影響和向常規溝通之外的監管機構的通知。
Stewardship Tier 3領先指標的示例包括報告和解決險些發生的預期事件和高潛在事件、初級安全殼釋放的損失以及對過程安全系統的挑戰。
在截至2023年12月31日的一年中,我們的TRIR為0.11,LTIR為0.03。通過刻意的行動和意圖來了解和認可我們的員工對卓越管理的貢獻,我們已經將我們的TRIR率從2022年降低了58%。
總結我們在2023年的管理業績,我們發生了5起第1級和第2級流程安全事件和5起環境事件。任何其他一次安全殼事故的損失、對壓力釋放系統、安全儀表系統和安全操作極限的挑戰都被跟蹤為第三級領先指標。我們擴大了對領先指標事件的跟蹤,有助於識別潛在的新出現的缺陷,使我們能夠採取持續的改進行動。例如,在過去的一年裏,我們集中精力改進我們的危險識別、風險評估和遷移系統,其中包括將這些概念擴展到過程安全之外。我們還在努力加強和全面整合我們的管理系統,並開發新的方法,以在我們周圍不斷變化和發展的世界中建立和保持有效的管理文化,以便我們的所有員工都理解並認真履行他們的職責,領導者帶頭,整個員工隊伍充分參與和參與。我們繼續努力創造一個讓每一位工人每天都能安全回家的工作場所。
人才培養
我們的人才管理戰略為我們如何獲取人才、管理績效、發展板凳力量、支持發展和幫助員工發揮其最大潛力提供了一致和高效的方法。
我們有一種結構化的方法,與管理層和董事會一起審查人才。這包括對員工發展、高管繼任、多樣性、人才管道和勞動力規劃要求的討論。我們定期向董事會報告各職能領域的人才管理戰略,並每年與董事會一起審查高管繼任。
可用信息來源-美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)備案文件和公司治理材料
我們將資料以電子方式存入或提供予美國證券交易委員會後,在合理可行的範圍內儘快透過我們互聯網網站的投資者部分(http://investors.celanese.com),)免費提供我們的年度報告(Form 10-K)、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告及根據1934年證券交易法第13(A)或15(D)節提交或提交的那些報告的修訂版,以及Form 3及Form 4的所有權報告。本報告中對我們網站的引用只是為了方便起見,我們網站上的信息不是、也不應被視為本報告的一部分,也不應被納入我們提交給美國證券交易委員會的任何其他文件中。美國證券交易委員會維護着一個網站,其中包含報告、委託書和信息聲明,以及有關發行人(包括塞拉尼斯公司)的其他信息,這些信息以電子方式提交給美國證券交易委員會,網址為http://www.sec.gov.
我們還通過我們的網站免費提供我們的董事會的公司治理指南和我們的董事會每個常設委員會的章程。
項目1A. 危險因素
以下風險可能會對我們的業務、財務狀況、現金流和經營結果產生實質性的不利影響,我們普通股或未償還優先票據的交易價格可能會下降。這些風險因素並不能確定我們面臨的所有風險;我們的運營也可能受到我們目前不知道的或我們目前認為對我們的運營無關緊要的因素的影響。由於已知和未知的風險和不確定性,我們過去的財務業績可能不是未來業績的可靠指標,歷史趨勢不應被用來預測未來的結果或趨勢。另請參閲本表格10-K中規定的其他信息,包括項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析以及所附合並財務報表及其附註。
與商業和行業狀況相關的風險
我們面對的是將軍 我們所在國家的經濟、政治和監管條件和風險 有運營和客户。
我們的業務遍及全球,客户遍及多個國家。我們的主要工廠主要位於北美、歐洲和亞洲,我們在美國、德國、中國、日本、韓國和沙特阿拉伯的附屬公司中擁有權益。我們的主要客户同樣是全球性的,我們最重要的產品的價格通常是地區或世界市場價格。因此,我們的業務和財務業績直接或間接受到世界經濟狀況的影響,包括消費者和企業信心下降、商品價格和利率波動、成本上漲、信貸市場不穩定、匯率波動以及其他挑戰,如不斷變化的監管環境。
我們的行動也受到全球政治條件的影響。例如,未來任何貿易協定的撤回或重新談判,或未能就貿易協定達成協議,或對我們的產品或原材料徵收新的或提高的關税,或更積極地起訴與中國等國家的貿易爭端,可能會增加成本或降低盈利能力,或對我們運營業務和執行增長戰略的能力產生不利影響。此外,我們可能更難通過外國法律制度執行協議、收取應收賬款、收取股息和將收益匯回國內。在某些外國司法管轄區,我們的業務受到國有化和徵用風險的影響,我們在這些司法管轄區內的一些合同關係可能會被取消,而不會對損失進行全額賠償。此外,在我們受益於地方政府補貼或其他承諾的某些情況下,這種福利取決於地方政府實體的償付能力,並可在沒有有意義的追索權或補救辦法的情況下終止。
我們在中國和其他亞洲國家投入了大量資源。該地區的增長可能放緩,或者貿易流動可能受到負面影響,我們可能無法實現與我們在那裏的投資相關的預期好處,因此,我們的財務業績可能會受到不利影響。
此外,我們在歐洲擁有重要的業務和財務關係。從歷史上看,來自歐洲的銷售額每年約佔我們淨銷售額的三分之一,2023年約佔我們淨銷售額的32%。由於經濟增長放緩、貿易中斷、終端客户需求下降或其他因素,歐洲經濟的不利狀況可能會對我們的整體財務業績產生負面影響。
我們面臨與價格和價格波動增加相關的風險 關鍵原材料和能源的可獲得性,這可能對我們的產品利潤率和我們的財務業績產生重大不利影響。
我們從第三方購買了大量的乙烯、甲醇、一氧化碳和天然氣,主要用於我們中間化學業務中基礎化學品的生產,主要是醋酸、VAM和甲醛。反過來,我們將這些化學品產量的一部分用作我們所有業務部門下游產品生產的投入。我們還購買其中一些原材料用於我們的乳液聚合物和EVA聚合物業務,主要用於乙酸乙烯乳液和乙烯-乙酸乙烯酯生產,以及大量的木漿用於生產醋酸鹽絲束。我們還採購用於工程材料生產的聚合物、橡膠和聚丙烯,以及其他原材料,作為我們產品的添加劑,包括玻璃纖維、阻燃材料和其他複合組件。
其中許多物品的價格和供應情況取決於供應和物流方面的考慮。由於通脹壓力、運輸或物流中斷、天氣、自然災害、流行病、流行病、氣候變化或政治不穩定的影響、工廠或生產中斷、戰爭或衝突、罷工或其他勞工騷亂、原材料和能源商品運輸基礎設施的崩潰或退化、恐怖活動、內亂或我們擁有重要供應商的任何國家的法律或法規變化等不確定性,價格可能會大幅上漲。特別是,就我們在化學品生產中的垂直一體化程度而言,原材料化學品(如天然氣、乙烯和甲醇)供應短缺,或我們專用一氧化碳供應的損失,可能會對我們產生更大的不利影響,因為這可能導致中間產品和成品短缺。這種短缺將對我們生產某些產品的能力造成不利影響,並增加我們的成本,導致利潤率下降,並對我們的財務業績產生不利影響。
與許多公司一樣,在2021年至2022年期間,我們經歷了嚴重的供應中斷和投入成本上升。這些趨勢影響了我們的運營成本。我們努力通過定價行動、替代供應安排和對衝策略來抵消這些成本,然而,這些並不能消除所有通脹壓力。如果這種情況再次發生或恢復,我們不能總是成功地將成本轉嫁給客户,競爭的市場條件可能會阻止我們這樣做,即使我們成功了,價格上漲也可能導致對我們產品的需求減少或導致競爭劣勢。
我們受到原材料和能源價格波動的影響。雖然我們有長期供應協議、多年採購和銷售協議以及遠期採購合同,規定供應乙烯、甲醇、一氧化碳、木漿、天然氣和電力,但這些原材料和能源的合同價格可能會隨着經濟條件的變化而變化,可能會非常不穩定。除了上述可能影響供應或價格的因素外,過去曾導致我們的原材料價格波動的因素,以及未來可能這樣做的因素包括:
•由於需求增加,例如來自不斷增長的用途或新用途,造成原材料短缺;
•能力限制,例如,由於施工延誤、勞動力中斷、政府強加的工作或旅行限制、非自願停工或週轉;
•供應商無法滿足我們的交貨訂單,供應商決定不履行訂單或終止供應合同,或我們無法以有利條件獲得或續簽供應合同;
•商業、經濟和行業活動的總體水平;以及
•政府管制的直接或間接影響(包括與電力使用、氣候變化或某些化學品的生產和運輸管制有關的政府管制的影響)。
如果我們不能通過漲價、提高生產率或降低成本計劃來完全抵消能源和原材料成本上漲的影響,或者如果這些商品變得不可用,可能會產生重大的不利影響。
對於我們及時和有利可圖地製造和交付產品的能力,導致利潤率下降、銷售損失和對我們財務業績的不利影響。
我們有一種做法,即在可用的情況下,保持原材料和服務的多種供應來源。然而,我們的一些個別工廠可能有一些原材料的單一供應來源,如一氧化碳、蒸汽和乙烯,或現場服務。雖然我們能夠獲得足夠的原材料和服務供應,但不能保證不可預見的事態發展不會影響我們未來獲得原材料或服務的能力。即使我們對一種原材料或一種服務有多個供應來源,也不能保證這些來源可以彌補一個主要供應商的損失。此外,如果任何唯一來源或主要供應商不能或不願意在很長一段時間內交付原材料或服務,我們可能無法找到可接受的替代方案,或者任何此類替代方案都可能導致成本增加。如果我們被要求在失去唯一來源或主要供應商的情況下,有資格獲得符合我們規格的原材料或服務,盈利能力也可能受到不利影響。
我們在北美的幾乎所有甲醇供應目前都來自我們與三井物產的合資企業,我們擁有該合資企業50%的權益,用於我們位於德克薩斯州克利爾湖的綜合化工廠生產甲醇。
與我們全球業務相關的風險和我們的戰略
我們製造工廠或我們供應商的生產可能會因各種原因而中斷 原因,這可能會阻止我們生產足夠的產品來維持我們的 銷售,滿足客户的需求。
我們的一個或多個製造設施或供應商的生產中斷可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。運營中斷或中斷的原因有很多,包括火災、自然災害、惡劣天氣、計劃外維護或其他製造問題、公共衞生危機(包括但不限於新冠肺炎疫情)、疾病、地緣政治事件、罷工或其他勞工騷亂、運輸中斷、政府監管、政治動盪或恐怖主義、事故、原材料來源中斷、網絡安全事件、戰爭行為的發生、或其他不可預見的事件或設施建設或運營的延誤。具有足夠產能或能力的替代設施可能不可用,成本可能大幅上升,或可能需要相當長的時間才能投產,每一項都可能對我們的業務和財務業績產生負面影響。
近年來,我們經歷了上述類型的中斷。例如,在2021年2月的冬季風暴URI和2020年8月的颶風勞拉期間,我們主動暫時關閉了我們在德克薩斯州的一個或多個生產設施,每一次都導致銷售損失,並影響了我們相關季度的財務業績。
如果我們的一個關鍵製造設施在很長一段時間內無法生產我們的產品,我們的銷售額可能會因中斷造成的短缺而減少,我們可能無法滿足客户的需求,這可能導致他們尋找其他供應商。特別是,我們生產用於生產其他業務部門化學品(如醋酸、VAM和甲醛)的化學品的製造設施的生產中斷,可能會對我們的業務和財務業績以及運營結果產生更重大的不利影響,達到這種垂直整合的程度。此外,如果已經滿負荷運轉或接近滿負荷運轉的製造設施發生生產中斷,我們產品的短缺可能會特別有害,因為該製造設施的生產可能無法達到中斷前的水平。
通過收購M&M業務並將其系統與公司整合,我們可能會遇到困難或延遲實現預期的收益。
2022年11月,我們完成了對杜邦併購業務的收購。自關閉以來,我們一直積極工作,並將繼續積極工作,將M&M業務及其系統整合到我們自己的系統中。例如,2024年2月,我們將M&M業務併入公司使用的新企業資源計劃(“ERP”)系統。當我們努力進一步整合技術、信息和ERP系統、財務報告和商業活動時,我們可能會遇到與我們持續努力整合M&M業務相關的意外延誤、成本或效率低下。如果發生這種情況,如果未來M&M業務的潛在收益和協同效應沒有在我們預期的金額或時間內實現,或者如果我們在協調我們和M&M業務的實踐和運營方面沒有像我們計劃的那樣成功-包括繼續整合商業活動、信息和ERP系統和技術以及繼續協調業務文化-我們的業務、財務業績和運營結果可能會受到不利影響。
未能開發新產品和生產技術或實施 生產力和成本降低計劃的成功可能會損害我們的競爭力 位置。
我們的經營業績在很大程度上取決於商業上可行的新產品、產品等級和應用的開發,以及工藝技術的改進。如果我們未來在開發新產品、應用和改進生產流程方面不成功,包括未能利用我們在工程材料部門的機會渠道,我們的競爭地位和經營業績可能會受到負面影響。然而,當我們投資於新技術時,我們面臨着意想不到的運營或商業化困難的風險,包括無法獲得必要的許可或政府批准、競爭技術的開發、設施或流程未能按照規範或預期運行、施工延誤、成本超支、無法獲得融資、所需材料或設備以及各種其他因素。同樣,我們已經並將繼續在我們的所有業務部門採取措施,以提高生產率和業績,並節省成本。這些舉措可能無法完成或受益,或可能無法實現從這些活動中節省的估計費用。
我們可能因客户對我們提出的索賠而遭受損害,或因我們的產品未能符合若干質量規格而失去客户。
我們的產品為客户的產品提供了重要的性能屬性。如果我們的其中一個產品未能以符合適用質量規範的方式運行,客户可以要求更換該產品,或要求賠償因該產品未按保修要求運行而產生的費用。一項成功的索賠或一系列針對我們的索賠可能會對我們的聲譽、財務狀況和運營結果產生重大不利影響,並可能導致一個或多個關鍵客户的損失。
我們的生產設施,包括我們擁有和/或運營的設施,以及我們擁有和/或由第三方運營的設施的運營,處理一些揮發性和危險的 使我們面臨運營和其他風險的材料,這些風險可能會對我們的 經營業績。
儘管我們採取預防措施來加強我們運營的安全性,並最大限度地減少對我們在第三方擁有和/或運營的設施的運營的幹擾,但我們仍面臨與化學品製造相關的運營風險和其他風險,包括原材料、成品和廢物的儲存和運輸。這些風險包括管道和儲罐泄漏和破裂、爆炸和起火以及有毒或危險物質的排放或泄漏。此外,我們可能對第三方擁有和/或運營的設施的運營擁有有限的控制權,或者此類運營可能未完全整合到我們的安全計劃中。
這些運營風險和其他風險可能造成人身傷害、財產損失、第三方損害和環境污染,並可能導致受影響設施關閉並施加民事或刑事處罰。任何此類事件的發生都可能擾亂生產,並對特定製造設施的生產率和盈利能力、我們的經營業績和現金流產生負面影響。
我們未來的成功在一定程度上取決於我們保護我們知識分子的能力 財產權和我們使用知識產權的權利。我們無法保護和執行這些權利可能會減少我們的 有能力維持我們的行業地位和利潤率。
我們依靠我們的專利、商標、版權、技術訣竅和商業祕密,以及從第三方授權的專利和其他技術,來保護我們在研發方面的投資,以及我們在製造和營銷我們產品方面的競爭商業地位。我們已經採取了內部政策來保護我們的專有技術和商業祕密。此外,我們的做法是為重大開發尋求專利或商業祕密保護,為我們的企業提供競爭優勢和實踐自由。專利可能涵蓋催化劑、工藝、產品、中間產品和產品用途。這些專利通常是在世界各地的戰略國家提交的,並根據提交日期和專利申請的類型提供不同的保護期和範圍。專利提供的合法期限和保護範圍在我們尋求保護的國家之間可能會有所不同。隨着專利的到期,這些專利中描述和聲稱的催化劑、工藝、產品、中間產品和產品用途一般可以供公眾使用,但我們必須繼續保護相關的專有技術和商業祕密。我們還監控他人的知識產權,特別是可能影響我們進行商業研發的權利、我們製造和營銷我們的產品的權利,以及我們使用專有技術和商業祕密的權利的專利。我們不會故意侵犯他人的有效知識產權,我們將繼續評估並採取必要的行動來保護我們的立場。我們還尋求註冊商標作為保護我們產品品牌名稱的一種手段,一旦相應的產品或工藝專利到期,這些品牌名稱就變得更加重要。我們在世界上知識產權保護有限和難以執行的地區開展業務,我們的持續增長戰略可能會導致我們
在更多面臨類似挑戰的地區尋求知識產權保護。我們還監控他人的商標,並在我們的商標權受到侵犯時採取行動。如果我們不能成功地保護或維護我們的專利、許可證、商標或其他知識產權,或保護我們在商業上製造、營銷和銷售我們產品的權利,我們的淨銷售額、運營結果和現金流可能會受到不利影響。
我們的業務面臨與我們的信譽相關的風險 供應商、客户和業務合作伙伴以及我們的供應商、客户和業務合作伙伴所在的行業 參與是週期性的,這兩者都可能產生不利影響 我們的業務和經營成果。
我們的業務面臨與我們的主要供應商、客户和業務合作伙伴的信譽以及對我們客户產品的需求減少相關的風險。這些風險包括我們客户工廠的生產中斷,客户訂單的減少、延遲或取消,客户延遲或無法獲得購買我們產品的融資,我們購買的原材料供應延遲或中斷,以及客户、供應商或其他債權人的破產。此外,我們的終端客户參與的一些行業,如汽車、電氣、建築和紡織行業,競爭激烈,在很大程度上是由終端應用推動的,可能會出現產能過剩,所有這些都可能影響對我們產品的需求和定價。此外,其中許多行業具有高度週期性,因此給我們帶來了全年不同的風險,並隨着宏觀經濟因素的不同而變化。任何這些事件的發生都可能對我們的現金流、盈利能力和財務狀況產生不利影響。
如果我們關閉或剝離全部或部分製造工廠或設施,我們可能會招致鉅額費用。
我們定期評估我們的製造業務,以便以最高效的方式製造和分銷我們的產品。根據我們的評估,我們可能會進行資本改進,以實現某些單位的現代化,將製造或分銷能力從一個工廠或設施轉移到另一個工廠或設施,停止製造或分銷某些產品,或關閉或剝離全部或部分製造工廠或設施。我們還在我們的幾家工廠簽訂了共享服務協議,如果此類協議被終止或修改,我們將評估並可能調整我們的製造業務。我們在德國烏特洛普工廠的聚酰胺66(也稱為PA66或尼龍66)和高性能尼龍(HPN)聚合裝置的關閉導致了2023財年的費用,預計將導致2024財年的費用。關閉或剝離全部或部分製造廠或設施可能導致未來的鉅額費用。看見附註4--收購、處置和關閉工廠請參閲所附合並財務報表,以獲得進一步資料。
我們維持的保險範圍可能不能完全涵蓋所有的經營風險。
我們承保財產、業務中斷、傷亡和網絡/信息安全保險,但此類保險可能不包括與我們業務風險相關的所有風險,並受到限制,包括免賠額和承保的最高責任。我們可能會招致超出保單限額或承保範圍的損失,包括環境補救責任。在未來,我們獲得的保險種類和我們維持的保險水平可能不夠充分,或者我們可能無法繼續維持現有的保險或以合理的成本獲得可比的保險。
與我們的合資企業相關的風險,包括與我們的合資夥伴的意見分歧,可能會導致他們不按照他們的業務計劃運營,這可能會對我們的運營結果產生不利影響。
我們目前參與了多家合資企業,通過收購M&M獲得了其他幾家合資企業的權益,並可能在未來加入更多合資企業。我們的合資企業要求我們與獨立的第三方合作。合資企業參與者之間的意見分歧可能會導致推遲決定或無法就重大決定達成一致。此外,我們的合作伙伴可能無法或不願意履行他們對合資企業的經濟或其他義務,這可能會對他們產生負面影響。如果這些風險導致合資企業無法實現預期的經營業績,我們的經營結果可能會受到不利影響。
我們重要的非美國業務使我們受到全球匯率波動的影響 可能會對我們的盈利能力產生不利影響。
我們的很大一部分業務是在美國以外的地區開展的。因此,其他國家貨幣的波動,特別是歐元和人民幣的波動,可能會對我們的經營業績產生重大影響。由於我們的合併財務報表是以美元表示的,我們必須根據報告期內的平均匯率或該期末的匯率將收入、收入和支出以及資產和負債換算成美元。因此,
美元對其他主要貨幣價值的增加或減少將影響我們的淨營業收入、營業收入和以外幣計價的資產負債表項目的成本。匯率也會影響在某些司法管轄區生產並出口到其他司法管轄區銷售的產品的競爭力。這些變化可能會影響我們的產品相對於競爭對手的銷售價值。
除了貨幣兑換風險外,當我們的一家運營子公司使用與運營子公司的功能貨幣不同的貨幣進行購買或銷售交易時,我們還會招致貨幣交易風險。鑑於匯率的波動性,特別是美元對主要貨幣或大型發展中國家貨幣的走強,我們可能無法有效地管理我們的貨幣交易和兑換風險。
我們使用金融工具來對衝外匯波動的某些敞口,但在大多數情況下,這些對衝涵蓋現有的資產負債表敞口,而不是未來的交易敞口。我們不能保證我們的對衝策略將是有效的。此外,金融工具的使用還會產生交易對手結算風險。如果不能有效地管理這些風險,可能會對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生不利影響。
我們受到信息或運營技術網絡安全威脅的影響,這些威脅可能會對我們的業務產生實質性影響。
我們在信息和業務技術、安全和欺詐領域一直並將繼續受到高級和持續的威脅。我們依靠信息和運營技術系統,包括利用人工智能的工具來開展業務。我們試圖防止未經授權訪問我們的信息和運營技術系統,並檢測和調查可能發生的任何網絡安全事件,但在某些情況下,我們可能不知道特定事件或其規模和影響。我們可能面臨更高的信息技術安全和欺詐風險,部分原因是我們的業務努力將我們製造現場的某些操作數字化以提高效率,以及我們在部分時間繼續依賴許多遠程工作的員工,這可能會造成額外的信息安全漏洞和/或放大信息技術系統中斷的影響。我們使用的許多工具和資源集成或將集成某種形式的人工智能,這可能會導致偏見、誤判、數據錯誤、侵犯知識產權和其他意想不到的後果。此外,由於我們的服務提供商的信息系統或軟件中存在未檢測到的漏洞,我們可能面臨未經授權訪問我們的信息或運營技術系統的風險。由於我們不斷努力將併購業務的技術環境與我們自己的環境相結合,這些風險可能會增加。
我們的知識產權和/或機密業務信息被盜、誤用或發佈,或我們的系統或網絡遭到破壞(包括通過勒索軟件或拒絕服務攻擊),可能會損害我們的競爭地位,導致運營中斷(包括可能擾亂或破壞我們對製造地點物理工廠運營的控制),減少我們在新產品和其他戰略計劃研發方面的投資價值,或以其他方式對我們的業務或運營結果產生不利影響。如果任何安全漏洞影響我們製造基地的運營,我們可能會遇到生產或運輸中斷。如果任何安全漏洞導致不適當地披露我們員工、客户或供應商的機密或個人身份信息,我們可能會因此承擔責任或在市場上遭受聲譽損害。我們維持網絡/信息安全保險,但任何損失都可能超出我們保單的範圍或承保範圍。
信息和業務安全威脅以及實施欺詐或盜用信息的方法正在不斷演變,並變得更加複雜,這增加了防禦這些威脅的難度和費用。雖然我們試圖通過採取一系列措施來降低這些風險,包括保險、監控我們的系統和網絡、實施安全工具和流程、員工培訓、危機模擬以及備份和保護系統的維護,但我們的系統、網絡、產品和服務仍然可能容易受到日益複雜的高級持續威脅的影響,這些威脅可能會對我們的業務產生實質性影響。此外,未來為我們的信息或運營技術系統的安全投入額外資源可能會顯著增加業務成本,或以其他方式對我們的財務業績產生不利影響。
監管、法律、環境和税收風險
不遵守適用的法律或法規和/或更改適用的法律或法規可能會對我們的整體業務和財務業績產生不利影響。
我們受到廣泛的國際、國家、州、地方和其他法律法規的約束。不遵守這些法律,包括反壟斷、反腐敗和制裁法律、規則、法規或法院裁決,可能會讓我們面臨罰款、處罰和其他代價。儘管我們已經實施了旨在確保遵守這些法律、規則、法規和法院裁決的政策、程序和員工培訓,但不能保證我們的員工和企業
代表我們行事的合作伙伴和其他第三方將遵守這些法律、規則、法規和法院裁決,這可能會導致罰款、處罰和成本,並損害我們的商業聲譽。例如,在2020年7月,我們宣佈,我們已經就歐盟委員會基於公司某些子公司過去購買的某些乙烯進行的競爭法調查達成了9200萬美元的最終和解。殼牌化工歐洲公司和另一批公司索賠人已向阿姆斯特丹地區法院提交了針對包括該公司在內的四家公司因這些活動而產生的損害賠償要求,第一次法庭聽證會於2023年9月下旬舉行。看見附註19--承付款和或有事項請參閲所附合並財務報表,以獲得進一步資料。
此外,法律或法規的變化,包括更積極地執行此類法律和法規,如監管要求(包括貿易合規要求)的意外變化,或美國、加拿大、墨西哥、德國、歐盟或亞洲政府機構報告要求的變化,可能會增加在這些地區開展業務的成本。此外,執行環保或其他政府政策可能會導致工廠關閉或大幅減產,例如在高污染日的中國。這些情況中的任何一種,包括未能獲得或維持我們業務的經營許可,都可能對我們的整體業務和財務業績產生影響,並可能導致我們產品和原材料的當前和未來價格波動。看見附註19--承付款和或有事項請參閲所附合並財務報表,以獲得進一步資料。
M&M的收購將我們引入了許多新的地理市場,使我們受到以前不適用於我們的其他非美國法律、法規和政策的約束,並增加了我們對某些其他地理市場及其法律法規的敞口。這些法律和法規復雜,變化頻繁,隨着時間的推移變得更加嚴格,可能會增加我們的業務成本,並可能導致相互衝突的法律要求。併購導致不遵守非美國法律、法規和政策的風險增加,可能會對我們的運營結果、財務狀況或戰略目標產生不利影響。
我們的業務使我們面臨潛在的產品責任、保修、侵權索賠和召回, 可能會對我們的財務狀況和業績產生不利影響。
我們開發、製造和銷售特種化學品產品,包括為醫療器械、製藥、汽車、建築、家電、香煙和航空航天終端市場生產的產品,涉及產品責任、保修和侵權索賠、產品召回、產品扣押和相關不利宣傳的風險。針對我們的產品責任、保修或侵權索賠或判決,如果超出正常業務過程中的一般情況,也可能導致鉅額和意外支出,影響消費者或客户對我們產品的信心,並轉移管理層對其他責任的注意力。儘管我們維持產品責任保險,但不能保證這種類型或承保水平是足夠的,也不能保證我們能夠繼續維持現有保險或以合理的成本獲得可比保險(如果有的話)。產品召回或針對我們的重大部分或完全未投保的判決可能會對我們的運營結果或財務狀況產生實質性的不利影響。儘管我們有標準的合同政策和控制,但如果我們未能履行合同,導致下游供應中斷或產品召回,我們可能並不總是能夠合同限制我們對第三方索賠的風險敞口。
環境法規和與環境事項有關的其他義務 可能會使我們承擔清理、罰款、處罰和其他損害的責任,要求 美國將招致鉅額成本來修改我們的運營和增加我們的製造 和送貨成本。
與我們遵守環境、健康和安全法律法規相關的成本,以及與我們目前或以前擁有或運營的場地相關的潛在義務,可能會對我們的經營業績產生負面影響。我們也有義務與塞拉尼斯股份有限公司和Hoechst AG之間的分拆和轉讓協議中所載的賠償協議有關,該協議涉及分拆前發生的某些資產剝離所引起的環境問題。看見附註13-環保請參閲所附合並財務報表,以獲得進一步資料。
我們的業務受到廣泛的國際、國家、州、地方和其他法律法規的約束,這些法規管理環境、健康和安全事項,並規範產品、材料以及危險和非危險廢物的處理、製造、使用、排放和處置。如果我們違反了這些法律或法規中的任何一項,我們可能會被處以鉅額罰款和其他制裁,包括因環境許可證的更改或撤銷而限制我們的運營。我們還可能面臨個人或團體因涉嫌違反這些法律或法規而提出的損害賠償要求。
我們還產生了大量的資本和其他成本,以遵守環境、健康和安全要求。更嚴格的環境、安全和健康法律法規可能會給我們帶來大量額外的成本和負債,或對我們的運營造成限制。因此,遵守這些法律法規可能會對我們的收入和
特定報告期內的現金流。看見項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析--流動資金和資本資源 以獲取更多信息。
有關我們面臨的具體與氣候變化和相關潛在監管有關的風險的更多信息,請參閲下文題為“我們面臨與氣候變化或其他可持續性事項有關的財務、監管、有形和過渡風險,以及處理氣候變化和其他可持續性事項的潛在立法、法規和國際協定”的風險因素。
我們所在司法管轄區的環境、健康和安全法規的變化 製造或銷售我們的產品可能會導致對我們的產品的需求減少或對其使用和/或生產產生重大限制 產品和原材料。
與我們的產品對健康、安全或環境的影響有關的新的或修訂的政府法規、獨立研究或消費者或社會看法可能會影響對我們產品的需求和生產我們產品的成本。此外,我們生產的產品,包括VAM、甲醛和源自甲醛的聚合物,可能會以對此類產品的需求產生不利影響的方式進行分類和貼標籤。例如,2019年,環保局根據《有毒物質控制法》將甲醛指定為高度優先的物質,目前該物質正在進行風險評估。此外,2012年,世界衞生組織下屬的研究機構國際癌症研究機構(IARC)根據將甲醛暴露於鼻咽癌(一種人類罕見的癌症)和白血病之間的流行病學研究,將甲醛歸類為對人類致癌(第1組)。2011年,美國機構間研究計劃--國家毒理學計劃(NTP)也得出了類似的結論。我們預計IARC和NTP的審查結果將繼續由負責制定工人和環境暴露標準和標籤要求的政府監管機構審查和審議。
其他倡議,包括歐盟目前作為綠色協議的一部分正在實施的可持續發展化學戰略倡議,可能會要求或增加對各種化學品的毒理測試和風險評估的現有要求,包括我們使用或生產的化學品。這些評估可能會導致對所涉化學品的高度關注,並對所涉化學品的生產、處理、標籤和/或使用提出額外的監管要求。新的要求可能需要重新制定產品,以滿足客户的需求,這將是一個財政負擔沉重的過程。
這種擔憂和額外的要求還可能增加我們的客户使用我們的化學產品的成本,並以其他方式限制這些產品的使用,這可能會導致對這些產品的需求減少。這種需求的下降可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響。
我們面臨與氣候變化或其他可持續問題相關的金融、監管、物質和過渡風險,以及潛在的立法, 應對氣候變化和其他可持續性問題的監管和國際協議。
温室氣體(“GHG”)排放已成為國際、國家、區域、州和地方高度關注的主題。例如,美國環保署、美國證券交易委員會和歐盟委員會已經頒佈或提議了關於報告温室氣體排放的廣泛規則。歐盟委員會還啟動了歐洲綠色協議倡議,目標是到2050年使歐盟的碳中性,這導致了額外的法律和監管要求。此外,還可以根據未來的條約義務、旨在減少或減輕温室氣體排放影響的法定或監管變化或新的氣候變化立法,對温室氣體進行監管。由於不同國家和地區採用不同的方法和標準來管理氣候變化,遵守這些立法、條例和協定以及相關的潛在成本變得更加複雜。
我們的許多業務都在已經或正在制定温室氣體排放監管制度的司法管轄區內,這可能會導致我們業務的直接和間接成本。一些司法管轄區有針對電力或石油和天然氣部門的減排措施,這可能會導致我們的電力投入成本上升或能源供應減少。正在實施或考慮實施的其他法規包括可能限制温室氣體排放、限制和交易排放交易制度、對温室氣體排放、燃料和能源徵税,或對某些產品徵收碳進口費等條款。除了國家和公司一級的温室氣體淨零排放承諾之外,還可能存在這些承諾。如果這些措施生效,可能會大幅增加我們的運營成本,或要求我們為安裝設備以減少我們現場製造業務的温室氣體排放而產生大量額外的資本成本。
氣候變化的實際影響,例如颶風和洪水頻率和嚴重程度的增加以及對海平面的影響,也可能影響我們的設施和業務以及我們的主要供應商的設施和業務。我們的許多站點位於以下區域
暴露於天氣事件和不斷變化的海平面(如德克薩斯州墨西哥灣沿岸),並在過去受到颶風和其他天氣事件的影響,如這些風險因素在其他地方所述。氣候變化在一定程度上加劇了這些威脅,我們的運營和供應鏈可能會經歷更多的中斷和額外的成本。
此外,社會、立法和監管對氣候變化和其他可持續發展問題的關注增加,以及客户對負責任的製造產品的需求可能會導致我們的客户或他們的最終客户的行為發生變化,並可能導致客户對由被視為温室氣體排放和全球氣候變化重大貢獻者的材料製成的產品的需求減少。我們可能無法準確應對這些趨勢並通過創新改進我們的產品,或者我們可能無法通過改變製造方法或使用更可持續的材料和工藝來完全解決這些問題,這可能會導致對我們產品的需求減少。
我們密切關注這一領域的發展,但對於可能實施的立法或監管要求存在重大不確定性,這使得我們無法預測這些措施對我們運營的長期影響。然而,我們認為,未來可能會出現與氣候變化相關的立法和監管發展,這可能會大幅增加化學工業的運營成本,從而增加我們的製造和交付成本。
我們與可持續發展相關的抱負、目標和倡議,以及我們關於這些目標的公開聲明和披露,使我們面臨風險。
我們已經制定並宣傳了與可持續發展相關的目標、指標和其他目標,並預計將繼續建立這些目標。這些目標包括温室氣體強度降低目標和其他環境目標。這些聲明反映了我們當時制定的現行計劃,並不保證這些計劃將會實現。我們跟蹤和實現這些目標的能力取決於未來的創新和技術以及準確報告方法的可用性。我們努力研究、建立、完成並準確報告這些目標、指標和目的,可能會使我們面臨運營、聲譽、財務、法律和其他風險。我們實現任何既定目標、指標或目標的能力現在和將來都會受到許多因素和條件的制約,其中許多因素和條件是我們無法控制的,例如不斷變化的監管或準監管可持續性標準、供應商滿足我們可持續性標準和其他標準的能力、不同的要求以及技術變化的速度。
我們可能會面臨投資界、其他利益相關者、監管機構和媒體對我們可持續發展活動的更嚴格審查,包括我們宣佈的目標、指標和目標,以及我們實現這些目標的方法和時間表。如果我們的可持續性實踐不符合投資者或其他利益相關者不斷髮展的期望和標準,我們的聲譽、吸引或留住員工的能力以及作為投資、業務合作伙伴或收購者的吸引力可能會受到負面影響,進而可能對我們的業務和運營結果產生不利影響。同樣,我們未能或被認為未能在我們宣佈的時間內追求或實現我們的目標、目標和目的,未能遵守道德、環境或其他標準、法規或期望,或未能滿足與這些事項有關的各種報告標準,可能會產生同樣的負面影響,並使我們面臨政府執法行動和私人訴訟。即使我們實現了我們設定的目標、指標和目標,我們也可能不會實現它們確立時預期的所有好處。
我們的業務和財務業績可能會受到各種法律和法規的不利影響 監管程序。
我們在正常業務過程中涉及法律和監管程序、訴訟、索賠和調查,未來可能會受到更多索賠的影響,其中一些可能是實質性的。現有訴訟、訴訟、索賠和調查的結果可能與我們的預期不同,因為此類訴訟的結果,包括監管事項,往往難以可靠地預測。各種因素或事態發展可能會導致我們改變當前對負債和相關保險應收賬款的估計,或允許我們對以前不受合理估計影響的事項進行此類估計,例如重大司法裁決或判決、重大和解、重大監管發展或適用法律的變化。未來不利的裁決、和解或不利的發展可能會導致對我們的業務、運營結果或任何特定時期的財務狀況產生實質性不利影響的指控。看見注13 -環境和附註19--承付款和或有事項請參閲所附合並財務報表,以獲得進一步資料。
世界各地税法或税率的變化或解釋,或税務審查或審計的解決方案,可能會對我們的業績產生重大影響。
我們未來的有效税率和相關的税收資產負債表屬性可能會受到世界各地税收立法變化或解釋的影響。總體的税收環境使跨國公司在許多司法管轄區的税收問題上越來越難以確定地運作。例如,歐盟委員會一直在進行調查,重點是當地的税收裁決或税收立法是否提供了違反歐盟國家援助規定的税收優惠。
此外,我們開展業務的一些國家,包括美國和許多歐盟國家,已經或正在考慮修改相關的税收、會計和其他法律、法規和解釋,包括修改適用於跨國公司的税法。我們未來的有效税率可能會受到以下因素的影響:法定税率不同的國家/地區收入構成的變化、免税期或裁決的到期、關於遞延税項資產變現的評估變化、或税收法律法規或其解釋的變化。日益複雜的全球税收環境和相關的立法發展可能會對我們的有效税率、經營業績、現金流和財務狀況產生重大不利影響。
例如,代表成員國聯盟的經濟合作與發展組織(經合組織)正在通過其基數侵蝕和利潤轉移舉措支持對許多長期存在的税收原則的改變,這些舉措側重於一些問題,包括(I)位於不同税收管轄區的附屬實體之間的利潤轉移,以及(Ii)全球最低税率至少為調整後財務報表收入的15%,適用於各國,適用於年收入7.5億歐元或更高的跨國集團。這種變化的通過取決於參與國為頒佈實施國內立法而採取的獨立行動。2022年12月,歐盟成員國一致投票將15%的全球最低税率納入國家立法,我們開展業務的其他國家已經或正在實施將於2024年開始生效的國內立法。
2022年8月,美國頒佈了《2022年通脹降低法案》(IRA)。IRA創建了一個新的賬面最低税額,從2022年12月31日之後的納税年度開始生效,對三年平均調整後賬面年收入超過10億美元的公司徵收調整後綜合GAAP税前收入的15%。****還制定了一項消費税,通常相當於我們在2022年12月31日之後回購的任何股票價值的1%。
我們要接受各税務機關對所得税申報單的定期審查。重要司法管轄區的審查或地方税務當局對法律、規則、法規或解釋的改變可能會對根據法規開放的納税年度或現有的外國運營結構造成影響。
我們2013至2015年的納税申報單正在接受美國、荷蘭和德國的審計。這些當局已提議對轉讓定價和相關司法管轄區之間的收入重新分配進行調整,以開啟截至2019年的納税年度。雖然我們已經與荷蘭達成了解決方案,但我們目前正在繼續與其他税務當局進行討論,並正在評估所有可能的補救措施。如果這件事的解決方式與我們的預期不符,或者我們未能成功捍衞我們的地位,我們的財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。
此外,多年來,我們正在其他司法管轄區接受其他事宜的審查,包括墨西哥和加拿大。
我們不能肯定地預測税務檢查或審計的結果。我們定期評估這些審查或法律、規則、法規或解釋的變化導致不利結果的可能性,以確定我們的税收撥備是否充足。這些審查的結果可能會對我們未來的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
與我國人力資本相關的風險
我們的成功取決於我們吸引和留住關鍵員工的能力,以及 發現和培養接替高級管理層的人才。
我們的成功取決於我們吸引和留住關鍵人員的能力,包括我們的管理團隊。無法招聘和留住有才華的員工或這些有才華的員工或關鍵人員的意外流失可能會對我們的運營產生不利影響。與許多公司一樣,我們在過去幾年中經歷了,並將繼續在我們的製造和其他地點體驗到對熟練員工的招聘環境日益激烈,這在某些情況下增加了或未來可能會增加留住或聘用有才華的員工的成本,特別是在對我們的成功至關重要的技術製造崗位上。
此外,我們特別依賴我們的高級管理團隊,因此,我們未來的成功在一定程度上取決於我們留住高級管理層成員的能力,以及發現和培養接替高級管理層的人才的能力。聘用和保留關鍵人員以及適當的高級管理人員繼任計劃對於成功執行我們的戰略將繼續是重要的。
養老基金投資業績的重大變化或與以下方面有關的假設 養卹金費用可能對養卹金債務的估值產生實質性影響, 養老金計劃的資金狀況和我們的養老金成本。
我們養老金計劃的成本是在很長一段時間內產生的,在這段時間內涉及許多不確定因素。我們對養老金計劃的籌資政策是積累計劃資產,從長遠來看,這些資產將接近預計福利義務的現值。我們的養老金成本受到用於衡量養老金債務的貼現率、在衡量日期可用於為這些債務提供資金的計劃資產的水平和價值以及計劃資產的預期長期回報率的重大影響。投資業績的重大變化或投資資產組合的變化可能會導致計劃資產估值的相應增加和減少,以及貼現率或死亡率假設的變化,這可能會導致養卹金債務的估值增加或減少。這些變化的綜合影響將影響我們養老金計劃的報告資金狀況以及下一個財政年度的定期淨養老金成本。近年來,一些計劃在資產組合中實施了延長久期策略,以降低因利率變化而導致的負債波動的影響。如果養老金計劃的資金狀況下降,我們可能需要在我們已經計劃的繳款之外進行計劃外的繳費。看見附註12--福利義務請參閲所附合並財務報表,以獲得進一步資料。
我們的一些員工加入了工會,由工人委員會代表,或者受到當地法律的約束,這些法律對僱主的好處不如美國法律。
截至2023年12月31日,我們在全球擁有12,410名員工。我們在美國的4,248名員工中約有15%加入了工會。此外,我們的大量員工所在的國家/地區的就業法律規定了比美國法律更大的討價還價或其他就業權利。此類就業權利要求我們與員工的法律代表合作,以實現對勞動協議的任何更改。我們在歐洲的大多數員工由工會和/或工會代表,他們必須批准僱傭條款和條件的任何變化,包括潛在的工資和福利。它們還可能阻礙重組我們勞動力的努力。儘管我們相信我們與我們的員工及其法律代表有着良好的工作關係,但員工的罷工、停工或減速可能會導致我們的運營中斷或持續勞動力成本上升。
與我們的負債有關的風險
為收購M&M提供資金大大增加了我們的負債和利息支出,這可能會對我們產生不利影響,降低我們的業務靈活性,削弱我們籌集額外資本為我們的運營提供資金或在現有債務到期時為其再融資的能力,並限制我們對經濟或化工行業變化的反應能力。
看見附註11--債務在隨附的綜合財務報表中,瞭解有關我們負債的進一步信息。看見附註12--福利義務, 注13 -環境和附註19 -承付款和或有事項在隨附的合併財務報表中,瞭解有關我們其他債務的進一步信息。
我們產生了約110億美元的債務來為M&M收購提供資金,使我們的未償債務總額在2023年12月31日達到137億美元,而2022年12月31日為147億美元。此外,我們增加的債務需要支付利息的現金金額,因此對我們現金資源的需求,由於為M&M收購提供資金的債務而顯著增加。
我們已經並打算繼續分配資本,以便在我們能夠以有利的條件這樣做的情況下,使用來自運營的現金和資產出售或處置的收益來償還和減少我們的未償債務。我們能否根據我們的戰略目標隨着時間的推移降低我們的負債水平,取決於許多因素,包括我們的業務表現、宏觀經濟和行業狀況、商業和融資市場狀況以及這些風險因素中描述的其他因素,而我們無法實現這些目標可能會推遲或改變我們的去槓桿化計劃,或者可能對我們證券的交易價格或我們的信用評級產生負面影響。
我們更高的負債和其他負債水平可能會產生其他重要後果,包括:
•增加我們對一般經濟和行業狀況的脆弱性,包括加劇任何不利業務影響的影響,這些不利業務影響可能影響我們償還根據現有優先信貸協議(“信貸協議”)或管理我們的未償還優先無擔保票據(統稱“優先票據”)的契約(“契約”)到期款項的能力;
•要求運營現金流的很大一部分專門用於支付債務本金和利息,以及與償還我們其他負債相關的應付金額,從而降低了我們使用現金流為運營、資本支出和未來商業機會提供資金或支付普通股股息的能力,每股面值0.0001美元(“普通股”);
•降低我們應對不斷變化的商業和經濟狀況的靈活性;
•使我們面臨利率上升的風險,因為我們的某些借款的利率是浮動的;
•使我們面臨貨幣匯率變化的風險,因為我們的某些借款是以外幣計價的;以及
•限制了我們為營運資本、資本支出、產品開發、償債要求、收購和一般公司或其他目的獲得額外融資的能力。
我們可能無法產生足夠的現金來償還我們的債務,並可能被迫採取其他行動來償還我們債務下的義務,這可能不會成功。
如果我們的現金流和資本資源不足以為我們的債務提供資金,我們可能會被迫減少或推遲資本支出,以不利的條件出售資產,尋求額外的資本,或者重組或再融資我們的債務。這些替代措施可能不會成功,並可能不允許我們履行我們預定的償債和其他義務。在缺乏此類經營業績和資源的情況下,我們可能面臨嚴重的流動性問題,並可能被要求處置重大資產或業務,以履行我們的償債和其他義務。我們可能無法完成這些處置,或無法從這些處置中獲得我們可以變現的收益,而這些收益可能不足以償還當時到期的任何償債義務。
我們債務協議中的限制性契約可能會限制我們參與的能力 某些交易,並可能降低我們支付我們的 負債或支付股息。
信貸協議、契約和應收賬款購買協議管理我們的應收賬款證券化安排,每個協議都包含限制我們從事特定類型交易的能力的各種契約。信貸協議包含契約,包括但不限於對我們及某些附屬公司招致額外債務的能力的限制;產生擔保債務的留置權;與任何其他人士合併或合併;以及出售、轉讓、轉讓、租賃、轉讓或以其他方式處置發行人的全部或幾乎所有資產或某些附屬公司的資產。此外,信貸協議要求維持某些財務比率。契約包含契約,包括但不限於對我們和我們的某些子公司產生債務留置權的能力的限制;與任何其他人合併或合併;以及出售、轉讓、轉讓、租賃、轉讓或以其他方式處置發行人的全部或幾乎所有資產或某些子公司的資產。
應收賬款購買協議還包括但不限於對CE Receivables LLC以及某些其他公司子公司產生債務、授予資產留置權、合併、合併或出售資產、支付股息或進行其他限制性付款、進行投資、提前償還或修改某些債務或從事其他業務的能力的限制。
管理我們債務義務的文書中的這些限制可能導致我們必須徵得我們的貸款人和高級票據持有人的同意才能採取某些行動。信貸市場的中斷可能會阻止我們獲得或
使我們更難或更昂貴地獲得這樣的同意。如果我們不能獲得這樣的同意,我們擴大業務或解決業務下滑的能力可能會受到限制。
違反這些公約中的任何一項都可能導致違約,如果不加以補救或放棄,可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。此外,任何信貸協議下的違約可能會允許貸款人加快該信貸協議項下我們的債務的到期時間,並終止任何貸款承諾。如果任何信貸協議下的貸款人加快償還該等債務,我們可能沒有足夠的流動資金償還該等金額或我們的其他債務,包括優先票據。在這種情況下,我們可能會被迫破產或清算。
我們的信用評級可能會發生變化,可能不會反映我們證券投資的所有風險。
我們的信用評級是評級機構對我們到期償還債務的能力的評估。因此,我們信用評級的實際或預期變化通常會影響我們證券的市場價值。這些信用評級可能不反映與我們證券相關的風險的潛在影響。機構評級不是購買、出售或持有任何證券的建議,發行機構可以隨時修改或撤回評級。每個機構的評級應獨立於任何其他機構的評級進行評估。我們的信用評級或評級展望或觀察的任何實際或預期的負面變化或下調,包括任何宣佈我們的評級正在接受評級下調的審查,都可能增加我們的企業借款成本,並影響我們證券的市場價值。
塞拉尼斯和塞拉尼斯美國是控股公司,依靠子公司來滿足 優先票據義務與塞拉尼斯美國S債務的擔保 根據塞拉尼斯的高級票據和信貸協議。
作為控股公司,塞拉尼斯和塞拉尼斯美國公司幾乎所有的業務都通過其子公司進行,這些子公司擁有我們幾乎所有的合併資產。因此,支付塞拉尼斯和塞拉尼斯美國公司的S債務,包括高級票據下的債務和塞拉尼斯美國公司的S債務的擔保以及塞拉尼斯公司的債務的主要現金來源是我們的子公司從其運營中產生的現金。我們不能保證我們的子公司能夠或被允許進行分銷,以使塞拉尼斯美國和/或塞拉尼斯能夠就其債務付款。我們的每一家子公司都是一個獨立的法人實體,在某些情況下,適用的國家或州法律、監管限制和我們債務工具的條款可能會限制我們的子公司向美國塞拉尼斯和塞拉尼斯分配現金的能力。如果塞拉尼斯美國公司和/或塞拉尼斯公司沒有從我們的子公司獲得分銷,塞拉尼斯美國公司和/或塞拉尼斯公司可能無法就信貸協議項下的債務、債權、塞拉尼斯美國公司的S債務擔保、塞拉尼斯公司的債權或我們的其他債務支付所需款項。
項目1B。*未解決的員工評論
沒有。
項目1C。*網絡安全
網絡安全風險管理和監督
網絡安全風險管理策略
網絡安全保護和數據隱私對於維護我們的專有信息以及客户、供應商和員工的信任非常重要,我們認識到努力保護我們的數據和信息系統免受潛在的網絡安全和數據隱私事件的重要性。我們是一家大型全球製造商,在世界各地都有工廠,我們通過這個鏡頭來識別和評估我們的網絡安全風險。確保我們製造業務的執行和控制,在一定程度上是通過數字技術實施的,是一個主要的重點領域。我們還面臨着幾乎所有大型全球公司都面臨的風險,例如知識產權和信息被泄露的風險、欺詐以及違反隱私或安全法律的風險。
我們通過基於NIST網絡安全框架的風險管理計劃識別、評估、管理和緩解網絡安全風險,該計劃由第三方網絡安全顧問定期評估。作為我們流程的一部分,我們執行常規掃描,並制定了漏洞管理計劃和修補策略。在我們的學習管理系統中,我們有一個全面的網絡安全意識課程,這是所有擁有計算機的員工的必修課程,涵蓋了識別工作場所網絡安全風險和攻擊等關鍵主題,我們單獨的網絡安全和數據隱私內聯網提供了幫助員工識別和避免網絡安全和數據隱私風險的內容。我們還擁有數據隱私教育工具、政策和程序,幫助員工預防、識別和報告數據隱私
意外事件。我們與第三方顧問一起執行滲透測試以及漏洞和違規評估,以支持我們遵守法律和法規,包括適用於化學品製造場所的法律和法規。我們還制定了第三方風險管理計劃,採用正式方法評估和管理與第三方信息技術解決方案和軟件相關的風險。我們維持網絡/信息安全保險,以保障在發生事故時可能產生的某些費用和責任。
網絡安全風險作為我們更廣泛的企業風險管理計劃的一部分進行管理。具體地説,側重於我們的信息技術職能(包括網絡安全)的風險管理工作流程旨在評估、確定和管理與網絡安全有關的風險和緩解措施。
我們的網絡安全風險計劃還包括記錄在案的事件響應計劃,以便在發生網絡安全事件時使用。事件響應計劃根據網絡安全事件的各種因素提供一定的響應。
治理與監督
評估和管理網絡安全威脅風險的主要責任在於我們的管理團隊,其中包括一名首席信息官,他擁有近30年的信息技術經驗,包括在多家大型、全球性和/或上市公司擔任過領導職務;以及一名首席信息安全官,他在大型國際上市公司的網絡安全方面擁有30多年的經驗,並持有認證信息系統安全專業人員(CSSP)認證。這些個人及其團隊中的其他人員通過管理和參與上述網絡安全風險管理政策、流程和操作,瞭解網絡安全事件的監測、預防、檢測、緩解和補救。他們定期就這類問題向行政領導團隊報告並與其協商。
在董事會層面,全體董事會及其環境、健康、安全、質量和公共政策委員會(“EHSQPP”)(負責監督我們與製造相關的許多運營風險)都參與了對公司網絡安全風險管理的監督。管理層,包括首席信息官和首席信息安全官,每季度向我們的EHSQPP委員會和全體董事會通報網絡安全事項。我們亦設有程序,使某些網絡安全事件在公司內部上報,並在適當情況下,及時向董事會報告。
附加信息
有關我們面臨的與網絡和信息安全威脅相關的風險的更多信息,請參閲第1A項。風險因素標題為“在我們的製造設施或我們的供應商的生產可能會因為各種原因而中斷,這可能會阻止我們生產足夠的產品來維持我們的銷售並滿足我們客户的需求”第19頁以及“我們受到信息或運營技術網絡安全威脅的影響,這些威脅可能會對我們的業務產生實質性影響”第22頁.
第二項。 性能
財產説明
我們的公司總部設在得克薩斯州歐文,在荷蘭阿姆斯特丹、西班牙阿斯圖裏亞斯、匈牙利布達佩斯、印度海得拉巴、中國崑山、墨西哥墨西哥城、瑞士梅林、南京、中國、上海、中國和德國蘇茲巴赫設有行政辦公室。我們在世界各地擁有或租賃大量的生產和製造設施。我們還擁有或租賃其他物業,包括辦公樓、倉庫、管道、研發設施和銷售辦公室。我們不斷審查和評估我們的設施,作為我們優化業務組合戰略的一部分。下表列出了截至2023年12月31日我們在世界各地的主要生產和其他設施。這些設施保養完善,運作良好,適合和足夠使用,並有足夠的容量應付我們目前的需要和預期的短期增長。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
地理區域 | | 工程材料(1) | | 乙酰鏈(1) | | 公司 |
| | 租賃 | 擁有 | | 租賃 | 擁有 | | 租賃 | 擁有 |
北美 | | 10 | | 9 | | | 1 | | 7 | | | 2 | | — | |
歐洲和非洲 | | 5 | | 6 | | | 1 | | 4 | | | 4 | | 1 | |
亞太 | | 4 | | 8 | | | 3 | | — | | | 4 | | — | |
南美 | | 3 | | 1 | | | — | | — | | | — | | — | |
總計 | | 22 | | 24 | | | 5 | | 11 | | | 10 | | 1 | |
______________________________
(1)某些地理位置可能包含多個網段使用的站點。
我們還與世界各地的合作伙伴建立了戰略合資企業。看見項目1.業務以討論我們在附屬公司及其各自的網站位置的投資。
第三項。*法律訴訟
本公司涉及與其正常業務運作相關的法律和監管程序、訴訟、索賠和調查,涉及產品責任、土地糾紛、保險範圍糾紛、合同、僱傭、反壟斷和競爭、知識產權、人身傷害和其他侵權訴訟、工人賠償、化學品暴露、石棉暴露、税收、貿易合規、收購和剝離、遺留股東的索賠、過去的廢物處理做法和向環境排放化學品。該公司正在積極為其被列為被告的那些事項進行辯護。由於評估的內在主觀性和法律訴訟結果的不可預測性,本公司的訴訟應計項目和對可能損失或可能損失範圍的估計可能不代表本公司因法律訴訟而遭受的最終損失。看見注13 -環境和附註19 -承付款和或有事項在所附的合併財務報表中,討論與法律和監管程序有關的重大環境事項和重大承諾及或有事項。看見項目1A.風險因素與這些法律程序有關的某些風險因素。
第四項。*煤礦安全信息披露
不適用。
關於我們的執行官員的信息
截至2024年2月23日,我們高管的姓名、年齡和簡歷如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
名字 | | 年齡 | | 職位 |
Lori J.Ryerkerk | | 61 | | | 董事會主席、首席執行官、總裁 |
斯科特·A·理查森 | | 47 | | | 常務副總裁兼首席運營官 |
查克·B·基裏什 | | 52 | | | 高級副總裁和首席財務官 |
託馬斯·F·凱利 | | 58 | | | 高級副總裁,工程材料 |
馬克·C·默裏 | | 53 | | | 高級副總裁,乙酰 |
阿什利·B·達菲 | | 49 | | | 高級副總裁與總法律顧問 |
Lori J.Ryerkerk被任命為我們的首席執行官和總裁以及我們的董事會成員,自2019年5月起生效。2020年4月,她被任命為董事會主席。在此之前,賴爾科克是殼牌下游公司最大的業務全球製造公司的執行副總裁總裁,她領導着一個由30,000名員工和承包商組成的團隊,在全球各地的煉油廠和化工基地工作。Ryerkerk女士於2010年5月加入殼牌,擔任歐洲和非洲區域製造副總裁,負責殼牌五家制造設施和五家合資企業的運營。2013年10月,她被任命為殼牌下游公司全球製造執行副總裁總裁。在加入殼牌之前,她是赫斯公司的煉油、供應和碼頭主管高級副總裁,負責煉油廠、碼頭和分銷網絡以及供應和貿易。在此之前,Ryerkerk女士在埃克森美孚工作了24年,在路易斯安那州巴吞魯日的一家煉油廠開始了她的職業生涯。在埃克森美孚任職期間,她在煉油和化學品製造、發電和其他各種部門擔任過各種運營和高級領導職務,包括供應、經濟和規劃、HSSE和公共事務/政府關係。Ryerkerk女士獲得了愛荷華州立大學的化學工程學位。她
他是多元化電源管理公司伊頓公司的董事會成員,也是液體和粉末塗料的領先供應商Axalta Coating Systems的董事會成員。
斯科特·A·理查森2023年11月被任命為塞拉尼斯公司執行副總裁兼首席運營官。他之前自2018年2月起擔任塞拉尼斯公司執行副總裁總裁兼首席財務官,自2015年12月起擔任工程材料業務高級副總裁,負責全球戰略、產品和業務管理、規劃和投資組合開發以及管道管理。2020年3月晉升為常務副總裁。在此之前,理查森先生自2011年起擔任乙酸鏈副總經理兼總經理。Richardson先生曾在塞拉尼斯擔任過多個職位,包括董事的全球商業經理、乙酰、投資者關係部經理、乙酰的業務分析經理以及多元醇和溶劑的業務線總監。他於2005年加盟塞拉尼斯。在加入塞拉尼斯之前,理查森先生在美國航空公司擔任過各種財務、運營和領導職務。他在威斯敏斯特學院獲得會計學學士學位,在德克薩斯基督教大學獲得工商管理碩士學位。
查克·B·基裏什自2023年11月以來一直擔任我們的高級副總裁和首席財務官。此前,他於2022年4月起擔任公司財務總裁副主任,負責公司會計、財務、內部審計和税務等財務領域的監督工作。他曾在塞拉尼斯擔任財務領導職務,於2020年1月至2022年4月擔任Acetyl Chain首席財務官,於2018年12月至2020年1月和2015年12月至2017年1月領導投資者關係,並於2011年2月至2015年11月和2017年1月至2020年1月擔任財務主管。他於2006年加入塞拉尼斯,擔任財務風險經理,並於2008年晉升為助理財務主管。在加入塞拉尼斯之前,他曾在Sabre Corporation和ExxonMobil Corporation擔任財務職務。基裏什先生擁有德克薩斯大學奧斯汀分校的理學學士學位和德克薩斯基督教大學的工商管理碩士學位。
託馬斯·F·凱利於2020年4月被任命為高級副總裁,領導工程材料業務,負責產品和業務管理、規劃和投資組合開發以及管道管理。自2019年1月至今,他曾在塞拉尼斯擔任工程材料副總裁總裁。2016年9月至2019年1月,他在為半導體制造商和流水線公司提供耗材的全球供應商卡博特微電子(現為CMC材料)工作後,於2019年1月重新加入塞拉尼斯。在卡博特微電子公司,他擔任過總裁副主任和企業發展首席商務官總裁副主任。他之前於2012年8月至2016年9月在塞拉尼斯擔任原材料公司的董事,在那裏他領導了一個負責採購戰略原材料的團隊。在加入塞拉尼斯之前,他還在Chemtura、Cabot MicroElectronics和Rohm&Haas擔任過供應鏈、銷售和製造管理方面的其他職務。凱利還曾在2021年6月至2022年8月期間擔任特種聚合物解決方案供應商Nucera Solutions的董事會成員,並在2019年8月至2020年12月期間擔任特種化學品供應商Verteus Global Holdings LLC的董事會成員。他擁有德雷塞爾大學的工商管理碩士學位,以及維拉諾瓦大學的化學工程碩士和學士學位。
馬克·C·默裏自2022年11月起擔任塞拉尼斯乙酰業務臨時負責人後,於2023年2月被命名為高級副總裁,乙酰。在2022年6月重新加盟塞拉尼斯公司擔任業務戰略和發展部副總裁總裁之前,穆雷先生曾在全球材料製造商和分銷商埃文特公司擔任生物材料和先進技術執行副總裁總裁。Murray先生曾於2009年11月至2019年6月和2002年5月至2007年3月在塞拉尼斯擔任乙酸鏈和工程材料業務的高級商業和商業職位。在他職業生涯的早期,他曾在麥肯錫公司擔任顧問。默裏先生擁有德克薩斯大學奧斯汀分校的化學工程理學學士學位和西北大學的工商管理碩士學位。
阿什利·B·達菲 自2023年11月以來一直擔任塞拉尼斯的高級副總裁和總法律顧問。自2020年6月以來,她曾擔任副總裁兼首席採購官,負責領導公司的戰略、材料和供應採購的執行以及管理供應商關係。在此之前,她曾在塞拉尼斯擔任過法律和商業領導職位,包括總裁和亞太區總法律顧問中國(2019年1月至2020年6月),亞太區首席行政官兼總法律顧問中國(2018年6月至2019年1月),整合管理處副總裁(2017年6月至2018年6月)以及首席合規官(2013年至2017年)。她於2007年加入塞拉尼斯,擔任副總法律顧問,之前在Haynes and Boone,LLP律師事務所執業,專門從事環境法、內部公司調查和訴訟。她擁有佛蒙特州法學院的法律學位和南衞理公會大學的工商管理學士學位。
第II部
第5項。註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場
市場信息
我們的普通股,每股面值0.0001美元(“普通股”),自2005年1月21日起在紐約證券交易所掛牌交易,交易代碼為“CE”。
持有者
截至2024年2月9日,我們普通股的記錄持有人有114人。我們普通股的持有者中有更多的人是“街頭名人”或實益持有人,他們登記在冊的股份由銀行、經紀商和其他金融機構持有。
股利政策
我們可用於支付現金股息的金額目前不受我們現有的高級信貸安排和管理我們的優先無擔保票據的契約的限制。此外,特拉華州的一般公司法對所有特拉華州公司的股息支付施加了限制,目前並未限制我們支付當前和預期的定期現金股息的能力。附註14-股東權益請參閲所附合並財務報表,以獲得進一步資料。
塞拉尼斯購買其股票證券
在截至2023年12月31日的三個月內,我們沒有回購任何普通股。截至2023年12月31日,自2008年2月以來,我們的董事會已批准回購69億美元的普通股,其中約11億美元的股份價值可能根據該計劃購買。看見附註14-股東權益請參閲所附合並財務報表,以獲得進一步資料。
性能圖表
下面的業績圖表將塞拉尼斯公司普通股2018年12月31日至2023年12月31日的累計總回報與標準普爾(S)500股指和道瓊斯美國化學品指數的累計總回報進行了比較。累計總回報代表了在指定時期內股價的變化和收到的股息金額,假設所有股息都進行了再投資。績效圖表假設2018年12月31日的投資為100美元。圖表中顯示的股票表現是為了響應美國證券交易委員會的要求,並不打算預測或指示未來的業績。
累計總收益的比較
上述業績圖表和相關信息不應被視為“徵集材料”,也不應被視為向美國證券交易委員會“備案”,也不應通過引用將此類信息納入根據1933年證券法或1934年證券交易法(均經修訂)規定的任何未來申報文件,除非我們特別通過引用將其納入此類申報文件。
最近出售的未註冊證券
我們的遞延薪酬計劃為我們的某些高級員工和董事提供了推遲部分薪酬的機會,以換取相當於他們延期支付的未來金額加上或減去某些金額,這取決於參與者選擇的特定衡量基金的市場表現。這些遞延賠償義務可被視為塞拉尼斯的證券。根據該計劃,參與者必須在推遲選舉的當年1月1日之前進行推遲選舉,推遲選舉將從他們的薪酬中扣留。我們依靠證券法第4(A)(2)節規定的註冊豁免向選定的員工羣體提出這一要約,根據美國證券交易委員會頒佈的規則,其中不到35人是非認可投資者。
第6項。已保留
由於公司通過了美國證券交易委員會第33-10890號新聞稿中對S-K法規第301項的修正,並於2021年2月10日起生效,因此不再需要這一項。
第7項。管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
在本年度報告Form 10-K(“年度報告”)中,“塞拉尼斯”一詞是指特拉華州的塞拉尼斯公司,而不是其附屬公司。術語“公司”、“我們”、“我們”和“我們”是指合併後的塞拉尼斯及其子公司。“塞拉尼斯美國”一詞指的是公司的子公司塞拉尼斯美國控股有限公司,特拉華州的一家有限責任公司,而不是其子公司。
以下討論應與所附綜合財務報表及綜合財務報表附註一併閲讀,綜合財務報表附註是根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制的。
敬請投資者注意,本年報本節及其他部分包含的前瞻性陳述既有風險,也有不確定性。幾個重要因素可能導致實際結果與這些陳述預期的結果大相徑庭。這些陳述中有許多是宏觀經濟性質的,因此超出了管理層的控制。見下文“前瞻性陳述”。
前瞻性陳述
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析(“MD&A”)和本年度報告的其他部分包含某些與我們有關的前瞻性陳述和信息,這些陳述和信息是基於我們管理層的信念以及我們所做的假設和目前可獲得的信息。一般而言,“相信”、“預期”、“打算”、“估計”、“預期”、“項目”、“計劃”、“可能”、“可以”、“可能”、“可能”和“將會”等詞彙以及類似的表達方式與我們有關,旨在識別前瞻性陳述。這些陳述反映了我們在作出陳述時對未來事件的當前看法和信念,不是歷史事實或對未來業績的保證,涉及難以預測的風險和不確定性,其中許多風險和不確定性不在我們的控制範圍之內。此外,某些前瞻性陳述是基於對未來事件的假設,而事實可能證明這些假設並不準確。請參閲“關於前瞻性陳述的特別説明" 在本年度報告的開頭,以供進一步討論。本年度報告中的所有前瞻性陳述均為截至本年度報告之日作出,實際結果與本年度報告中表達的預期大不相同的風險將隨着時間的推移而增加。我們不承擔任何義務,也不承擔任何義務,公開更新或修改任何前瞻性陳述,無論是由於新信息、未來事件、我們預期的變化或其他原因。
風險因素
項目1A.風險因素 本年度報告還包含對您應考慮的某些風險因素的描述,這些風險因素可能會對我們的財務業績產生重大影響。此外,以下因素等可能導致我們的實際結果與這些前瞻性陳述中可能明示或暗示的結果、業績或成就大不相同:
•在我們開展業務的國家或地區的總體經濟、商業、政治和監管條件的變化;
•產品和行業商業週期的長度和深度,特別是在汽車、電氣、紡織、電子和建築行業;
•原材料和能源價格和可獲得性的波動或變化,特別是乙烯、甲醇、天然氣、木漿和燃料油的需求、供應和市場價格以及電力和其他能源的價格的變化;
•能夠將原材料價格、物流成本和其他成本的上漲轉嫁給客户,或通過漲價提高利潤率;
•我們可能無法及時或有效地繼續整合我們從杜邦公司收購的移動和材料業務(“M & M業務”)。(the“M & M收購”),以實現M & M收購的預期利益,包括協同效應和增長機會,無論是由於M & M業務運營引起的困難還是其他意外延遲、成本、效率低下或負債;
•進入或擴大我們對某些終端市場和地區的敞口增加了商業、法律或監管的複雜性;
•全球經濟、股票和信貸市場的風險及其對我們未來償還債務和/或以適當的利率及時或根本不進行再融資的能力的潛在影響;
•與併購增加槓桿相關的風險和成本,包括利息支出增加以及業務和戰略靈活性可能降低;
•維持工廠利用率並執行計劃中的產能增加、擴建和維護的能力;
•有能力降低或維持目前的生產成本水平,並通過對現有工廠進行技術改進來提高生產率;
•價格競爭加劇,其他公司推出競爭產品;
•能夠識別理想的潛在收購或剝離機會,並根據我們的戰略完成此類交易,包括獲得監管部門的批准;
•我們的產品和技術被市場接受;
•合規和其他成本以及生產或運營的潛在中斷或中斷,原因包括事故、原材料來源中斷、運輸、物流或供應鏈中斷、網絡安全事件、恐怖主義或政治動盪、公共衞生危機(包括但不限於新冠肺炎大流行)或其他不可預見的事件或設施建設或運營的延誤,包括地緣政治條件、戰爭或衝突(如俄羅斯-烏克蘭衝突或以色列-哈馬斯衝突)或恐怖事件或天氣、自然災害或其他危機造成的直接或間接後果;
•有能力獲得政府批准,並按照我們可以接受的條款和時間表建造設施;
•世界各地適用的關税、關税和貿易協議、税率或立法的變化,包括但不限於,可能影響美國和其他司法管轄區記錄或未來税收影響和潛在監管和立法發展的調整、估計或解釋的變化或税務審查或審計的解決方案;
•向我們的產品或技術提供的知識產權和其他法律保護程度的變化,或此類知識產權的盜竊;
•根據現有或未來的環境、健康和安全條例,包括與氣候變化或其他可持續性事項有關的條例,可能對補救行動和增加的費用承擔責任;
•在我們開展業務的國家,因未決或未來的索賠或訴訟,包括調查或執法行動,或由於政府的法律、法規或政策或其他政府活動的變化而產生的潛在責任;
•貨幣匯率和利率的變化;以及
•各種其他因素,包括本年度報告中提及和未提及的因素。
其中許多因素本質上是宏觀經濟因素,因此不是我們所能控制的。如果這些風險或不確定性中的一個或多個成為現實,以我們目前預期或認為不重大的方式或程度影響我們,或者潛在的假設被證明不正確,我們的實際結果、業績或成就可能與本年度報告中描述的預期、相信、估計、預期、打算、計劃或預測的結果、業績或成就大不相同。我們不打算也不承擔任何義務更新這些前瞻性陳述,這些陳述只説明瞭它們的日期。
經營成果
財務亮點
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的年度 十二月三十一日, | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 變化 | | | | | | |
| (百萬元,百分率除外) |
運營報表數據 | | | | | | | | | | | |
淨銷售額 | 10,940 | | | 9,673 | | | 1,267 | | | | | | | |
毛利 | 2,603 | | | 2,380 | | | 223 | | | | | | | |
銷售、一般和行政(“SG&A”)費用 | (1,075) | | | (824) | | | (251) | | | | | | | |
其他(費用)收益,淨額 | (68) | | | (8) | | | (60) | | | | | | | |
處置業務和資產的收益(損失),淨 | 505 | | | 5 | | | 500 | | | | | | | |
營業利潤(虧損) | 1,687 | | | 1,378 | | | 309 | | | | | | | |
附屬公司淨利潤(損失)中的權益 | 102 | | | 220 | | | (118) | | | | | | | |
非營業養老金和其他退休後員工福利(費用)收入 | (69) | | | 17 | | | (86) | | | | | | | |
利息支出 | (720) | | | (405) | | | (315) | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
利息收入 | 39 | | | 69 | | | (30) | | | | | | | |
股息收入-股權投資 | 126 | | | 133 | | | (7) | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
持續經營税前收益(虧損) | 1,183 | | | 1,421 | | | (238) | | | | | | | |
持續經營的收益(虧損) | 1,973 | | | 1,910 | | | 63 | | | | | | | |
非持續經營的收益(虧損) | (9) | | | (8) | | | (1) | | | | | | | |
淨收益(虧損) | 1,964 | | | 1,902 | | | 62 | | | | | | | |
歸屬於塞拉尼斯公司的淨利潤(虧損) | 1,960 | | | 1,894 | | | 66 | | | | | | | |
其他數據 | | | | | | | | | | | |
折舊及攤銷 | 706 | | | 462 | | | 244 | | | | | | | |
SG & A費用佔淨銷售額的百分比 | 9.8 | % | | 8.5 | % | | | | | | | | |
營業利潤率(1) | 15.4 | % | | 14.2 | % | | | | | | | | |
其他(費用)收益,淨額 | | | | | | | | | | | |
重組 | (52) | | | (6) | | | (46) | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
資產減值 | (15) | | | (14) | | | (1) | | | | | | | |
工廠/辦公室關閉 | (1) | | | 12 | | | (13) | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
其他(費用)收益總額,淨 | (68) | | | (8) | | | (60) | | | | | | | |
_____________________________
(1)定義為營業利潤(虧損)除以淨銷售額。
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日, |
| 2023 | | 2022 |
| (單位:百萬美元) |
資產負債表數據 | | | |
現金和現金等價物 | 1,805 | | | 1,508 | |
| | | |
短期借款和長期債務的本期分期付款-第三方和關聯公司 | 1,383 | | | 1,306 | |
長期債務,扣除未攤銷遞延融資成本 | 12,301 | | | 13,373 | |
債務總額 | 13,684 | | | 14,679 | |
影響業務部門淨銷售額的因素
我們每個業務分部的各個因素導致的淨銷售額增加(減少)百分比如下:
截至2023年12月31日的年度與截至2022年12月31日的年度比較
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 卷 | | 價格 | | 貨幣 | | | | 總計 |
| (以百分比表示) |
工程材料 | 54 | | | (1) | | | — | | | | | 53 | |
| | | | | | | | | |
乙酰鏈 | 2 | | | (17) | | | — | | | | | (15) | |
公司總數 | 23 | | | (10) | | | — | | | | | 13 | |
合併結果
截至2023年12月31日的年度與截至2022年12月31日的年度比較
與2022年同期相比,截至2023年12月31日的一年淨銷售額增加了13億美元,增幅為13%,主要原因是:
•銷量增加,主要是與M&M收購和KEPCO重組相關的工程材料部門(見附註4--收購、處置和關閉工廠在隨附的合併財務報表中提供進一步的信息),以及由於亞洲對我們大多數產品的需求增加,我們的乙酸鏈部門也出現了這一情況;
部分偏移量:
•價格下降,主要是在我們的乙酸鏈部門,因為市場和價格狀況從上一年的增長水平恢復到原來的水平,以及由於能源附加費減少、市場考慮和不利的產品組合,我們的工程材料部門也是如此;以及
•由於西半球對醋酸乙烯單體(“VAM”)、酸和乳液聚合物的需求減少,我們的乙酸鏈部分的產量減少。
與2022年同期相比,截至2023年12月31日的年度營業利潤增加3.09億美元,增幅22%,主要原因是:
•我們工程材料部門的淨銷售額更高;
•我們的工程材料部門在成立紐捷諾瓦合資企業時確認的5.15億美元的收益(見附註4--收購、處置和關閉工廠在隨附的合併財務報表中提供進一步資料);以及
•降低我們乙酸鏈部分的原材料和採購成本,主要是乙烯、甲醇和酸;
部分偏移量:
•由於通過併購獲得的額外產能,我們工程材料部門的原材料成本和支出增加;以及
•降低我們乙酰鏈條部分的淨銷售額。
截至2022年12月31日的一年,與2022年同期相比,營業外養老金和其他退休後員工支出增加了8600萬美元,主要原因是利息成本增加6600萬美元,計劃資產預期回報率下降3400萬美元,但被確認精算虧損減少1500萬美元部分抵消,這主要是由於用於確定福利義務的加權平均貼現率從4.9%降至4.5%。看見附註12--福利義務請參閲所附合並財務報表,以獲得進一步資料。
截至2023年12月31日的一年,我們的有效所得税優惠率為67%,而截至2022年的一年為34%。與2022年同期相比,截至2023年12月31日止年度的有效所得税優惠率較高,主要是由於某些無形資產的搬遷以更好地與收購的M&M海外業務保持一致,我們的歐洲總部和主要業務重新調整到瑞士以實現運營效率,美國外國税收抵免結轉的估值免税額的釋放,以及美國公認會計準則收益超過成立紐崔諾瓦合資企業的税收收益。看見附註15--所得税請參閲所附合並財務報表,以獲得進一步資料。
關於截至2022年12月31日的年度與截至2021年12月31日的年度及截至2021年12月31日的年度與截至2020年12月31日的年度的財務狀況及經營業績的討論,可參閲第二部分--項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析在我們分別截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度報告中。
業務細分
工程材料
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的年度 十二月三十一日, | | | | % | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 變化 | | 變化 | | | | | | | | |
| (百萬元,百分率除外) |
淨銷售額 | 6,149 | | | 4,024 | | | 2,125 | | | 52.8 | % | | | | | | | | |
淨銷售差異 | | | | | | | | | | | | | | | |
卷 | 54 | % | | | | | | | | | | | | | | |
價格 | (1) | % | | | | | | | | | | | | | | |
貨幣 | — | % | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
營業利潤(虧損) | 1,083 | | | 429 | | | 654 | | | 152.4 | % | | | | | | | | |
營業利潤率 | 17.6 | % | | 10.7 | % | | | | | | | | | | | | |
附屬公司淨利潤(損失)中的權益 | 83 | | | 202 | | | (119) | | | (58.9) | % | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
折舊及攤銷 | 462 | | | 226 | | | 236 | | | 104.4 | % | | | | | | | | |
截至2023年12月31日的年度與截至2022年12月31日的年度比較
截至2023年12月31日止年度的淨銷售額與2022年同期相比有所增加,主要原因是:
•成交量增加,主要與M & M收購和KEPCO重組有關(請參閲 附註4--收購、處置和關閉工廠在隨附的合併財務報表中以獲取更多信息);
部分偏移量:
•我們大部分產品的定價較低,主要是由於能源附加費下降、市場考慮以及不利的產品組合,特別是在亞洲和歐洲。
截至2023年12月31日止年度的營業利潤較2022年同期有所增加,主要原因是:
•更高的淨銷售額;以及
•Nutrinova合資企業成立時確認了5.15億美元的收益(請參閲 附註4--收購、處置和關閉工廠在隨附的合併財務報表中以獲取更多信息);
部分偏移量:
•通過M & M收購獲得額外產能,導致原材料成本上升;以及
•M & M收購導致支出增加5.58億美元,其中包括銷售和行政、分銷和運營成本。
截至2023年12月31日止年度,聯屬公司淨利潤(虧損)中的權益較2022年同期有所下降,主要原因是:
•杜邦帝人影業戰略附屬公司因重組而遭受損失;以及
•我們Ibn Sina戰略子公司的股權投資收益減少了3500萬美元,主要是由於油價下跌。
截至2023年12月31日止年度的折舊和攤銷(計入營業利潤)與2022年同期相比有所增加,主要是由於M & M收購。
乙酰鏈
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的年度 十二月三十一日, | | | | % | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 變化 | | 變化 | | | | | | | | |
| (百萬元,百分率除外) |
淨銷售額 | 4,884 | | | 5,743 | | | (859) | | | (15.0) | % | | | | | | | | |
淨銷售差異 | | | | | | | | | | | | | | | |
卷 | 2 | % | | | | | | | | | | | | | | |
價格 | (17) | % | | | | | | | | | | | | | | |
貨幣 | — | % | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
營業利潤(虧損) | 1,109 | | | 1,447 | | | (338) | | | (23.4) | % | | | | | | | | |
營業利潤率 | 22.7 | % | | 25.2 | % | | | | | | | | | | | | |
股息收入-股權投資 | 124 | | | 132 | | | (8) | | | (6.1) | % | | | | | | | | |
折舊及攤銷 | 217 | | | 213 | | | 4 | | | 1.9 | % | | | | | | | | |
截至2023年12月31日的年度與截至2022年12月31日的年度比較
截至2023年12月31日止年度的淨銷售額與2022年同期相比有所下降,主要原因是:
•隨着市場和定價條件從上一年的上漲水平(特別是在亞洲和歐洲)恢復過來,我們的大多數產品(主要是VAM、酸和乳液聚合物)的定價較低;以及
•由於西半球對VAM、酸和乳液聚合物的需求減少,銷量下降;
部分偏移量:
•醋酸纖維束的價格更高;和
•由於對我們大部分產品(主要是亞洲)的需求增加,產量增加。
截至2023年12月31日止年度的營業利潤較2022年同期有所下降,主要原因是:
•淨銷售額下降;
部分偏移量:
•降低原材料和採購成本,主要是乙烯、甲醇和酸。
其他活動
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的年度 十二月三十一日, | | | | % | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 變化 | | 變化 | | | | | | | | |
| (百萬元,百分率除外) |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
營業利潤(虧損) | (505) | | | (498) | | | (7) | | | (1.4) | % | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
非營業養老金和其他退休後員工福利(費用)收入 | (68) | | | 17 | | | (85) | | | (500.0) | % | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
截至2023年12月31日的年度與截至2022年12月31日的年度比較
與2022年同期相比,截至2023年12月31日的年度營業虧損增加,主要原因是:
•增加1.06億美元的功能支出,主要用於通過收購M&M獲得更多地點和員工;
部分偏移量:
•併購項目支出減少6600萬美元;以及
•3300萬美元的有利匯率影響。
截至2023年12月31日的年度,與2022年同期相比,營業外養老金和其他退休後員工支出增加,主要原因是:
•利息成本增加6,600萬美元,計劃資產預期回報率降低3,400萬美元,但被確認精算損失減少1,500萬美元部分抵消,這主要是由於用於確定福利義務的加權平均貼現率從4.9%降至4.5%。看見附註12--福利義務請參閲所附合並財務報表,以獲得進一步資料。
流動性與資本資源
我們的主要流動資金來源是運營產生的現金、可用現金和現金等價物、我們的戰略投資組合的股息以及我們優先無擔保循環信貸安排下的可用借款。截至2023年12月31日,我們在我們的美國優先無擔保循環信貸安排下有17.5億美元可供借款,在我們單獨的中國循環信貸安排(定義如下)下可供借款3,400萬美元,如果需要的話,以滿足我們的營運資金需求和其他合同義務。此外,截至2023年12月31日,我們持有18億美元的現金和現金等價物。我們正積極管理我們的業務以維持現金流,我們相信上述來源的流動資金將足以滿足我們在可預見的未來的運營和資本投資需求以及財務義務。
2023年10月31日,我們宣佈計劃關閉位於德國烏特洛普的聚酰胺66(PA66)和高性能尼龍(HPN)聚合裝置,以優化我們全球網絡的生產成本。這些業務包括在工程材料部門,我們預計在2024年完成關閉。我們預計2024年與關閉位於德國烏特洛普的PA66和HPN聚合裝置相關的額外退出和關閉成本約為7000萬美元,其中包括估計的員工解僱成本。
2023年9月27日,我們與三井物產株式會社(“三井物產”)成立了一家食品配料合資企業,名稱為紐崔諾瓦。我們貢獻了食品配料業務的應收賬款、庫存、物業、廠房和設備、某些其他資產、負債、技術和員工,同時保留了合資企業30%的權益。三井物產以5.03億美元的收購價收購了食品配料業務剩餘的70%權益,具體價格視交易調整而定。我們將我們在合資企業中的權益作為股權方法投資,我們的那部分結果將繼續包括在工程材料部門。有關食品配料合資企業的更多信息,請參閲附註4--收購、處置和關閉工廠在隨附的合併財務報表中。
2022年11月1日,我們以全現金交易的方式,以110億美元的收購價收購了M&M業務的大部分股權,具體價格視交易調整而定。有關收購和相關融資的更多信息
事務,請參閲債務和其他義務在這件事上流動性與資本資源和附註4--收購、處置和關閉工廠請參閲所附合並財務報表,以獲得進一步資料。
我們產生的債務為M&M收購的收購價格提供資金,增加了我們的槓桿率,以及我們的債務與綜合EBITDA的比率,這在我們的優先無擔保信貸安排中有所規定。我們相信,來自我們業務的現金流,加上M&M收購和降低成本舉措帶來的協同機會,將支持我們在未來幾年的去槓桿化努力。為了促進這些去槓桿化努力,我們暫停了我們的股票回購計劃,並正在評估額外的現金產生機會,其中除了上述食品配料合資企業外,還可能包括額外的機會主義處置或其他產品或業務線或其他資產的貨幣化。我們致力於快速去槓桿化,並維持我們的投資級債務評級。
雖然我們在未來幾年的合同義務、承諾和償債要求是重要的,但我們仍然相信我們將有可用的資源來滿足我們未來12個月的流動性要求,包括償債要求。如果我們的運營現金流不足以為我們的償債和其他義務提供資金,我們可能需要使用我們可以使用的其他方法,如增加借款、減少或推遲資本支出、尋求額外資本或尋求重組或再融資我們的債務。然而,不能保證我們將繼續產生與當前水平相當或更高的現金流。
截至2023年12月31日的一年,資本支出總額為5.68億美元。我們繼續優先考慮在短期內推動增長和生產率的項目,預計2024年總資本支出約為4億美元,主要是由於在增長機會和生產率提高方面的某些投資。在工程材料方面,在我們南京的中國工廠,我們的(1)配方工廠和(2)新的液晶聚合物(“LCP”)工廠的擴建工作正在按期進行並正在建設中,在我們位於德克薩斯州畢曉普的工廠,我們的超高分子量聚乙烯(“UHMW-PE”)裝置的消除瓶頸正在如期進行,並正在進行詳細的工程設計/建設。我們位於德國法蘭克福的聚甲醛(POM)裝置的能源優化生產率項目正在進行詳細的工程設計。在乙酸鏈方面,我們計劃在德克薩斯州克利爾湖擴建醋酸裝置的計劃正在按計劃進行,將於2024年第一季度投產並啟動。支持乙酸鏈的其他主要項目正在建設或試運行的不同階段,並按計劃進行。這些項目包括:(1)我們在南京、中國和(2)德國法蘭克福的醋酸乙烯乳液工廠的擴建計劃。我們位於得克薩斯州Clear Lake的Fairways合資企業MeOH單元通過碳捕獲利用可持續生產甲醇(“MeOH”),使用捕獲的二氧化碳作為原料,已於2023年12月成功投產並啟動。我們宣佈的在德克薩斯州海灣城的醋酸乙烯單體(“VAM”)工廠的擴建計劃被暫時擱置。我們繼續看到近年來投資帶來的增量產能增強了我們製造網絡可靠性的增長和可靠性,以最好地為我們的客户服務。
在截至2023年12月31日的年度內,我們沒有回購任何普通股。
在獨立的基礎上,塞拉尼斯及其直接全資擁有的子公司塞拉尼斯美國公司沒有自己的獨立外部業務。因此,他們一般依賴其子公司的現金流,以及他們向塞拉尼斯和塞拉尼斯美國支付股息和進行其他分配的能力,以履行他們的義務,包括他們在高級信貸安排和優先票據下的義務,並就我們的普通股支付股息。
在我們開展業務的某些司法管轄區,如中國、韓國、印度和印度尼西亞,我們受到資本管制和當地政府實施的外匯限制。資本管制限制了我們兑換貨幣、匯回收益或資本、通過公司間貸款放貸或創建跨境現金池安排的能力。我們對實行資本管制的國家最大的敞口是在中國。根據適用的規定,在中國的外商投資企業只能從根據中國會計準則和法規確定的累計利潤中支付股息。此外,中國政府對中國的現金轉移實施了一定的貨幣兑換管制。對公司間貸款的期限、目的和金額施加一定的限制,並限制跨境現金池。雖然未來收緊這些限制或實施新的類似限制可能會影響我們,但這些限制目前不會限制我們的運營。
我們仍然遵守現有全球信貸協議(定義見下文,至今已修訂)中的契約,並基於我們目前對未來經營業績和計劃中的現金產生活動的預期,預計將繼續遵守。如果我們業務和現金產生活動的實際未來結果與這些預期有很大不同,我們可能需要尋求修訂或放棄任何受影響的契約,這可能會增加我們在現有全球信貸協議下的借款成本。
現金流
截至2023年12月31日,現金和現金等價物比2022年12月31日增加了2.97億美元,達到18億美元。截至2023年12月31日,在18億美元的現金和現金等價物中,有15億美元由我們的海外子公司持有。根據減税和就業法案,我們在前一年發生了與被視為匯回以前未匯出的外國收入,包括外國持有的現金相關的費用。如果美國需要,這些資金在很大程度上是可以獲得的,不會產生額外的實質性税收後果,為運營提供資金。看見附註15--所得税請參閲所附合並財務報表,以獲得進一步資料。
截至2023年12月31日的年度與截至2022年12月31日的年度比較
•經營活動提供(使用)的現金淨額
在截至2023年12月31日的一年中,經營活動提供的淨現金增加了8000萬美元,達到19億美元,而2022年同期為18億美元,主要原因是:
•有利的貿易週轉資金為6.42億美元,主要是由於使庫存和生產水平與需求保持一致以及降低原材料和庫存成本而減少庫存,以及在截至2023年12月31日的年度內結算貿易應付款和應收貿易賬款的時間;以及
•非貿易應收賬款的現金收據為3.46億美元,主要涉及併購和其他交易活動產生的應收賬款餘額;
部分偏移量:
•支付的現金利息增加6.39億美元,主要與為收購M&M而產生的債務有關;以及
•收益業績下降,扣除紐崔諾瓦合資企業已確認的收益(見附註4--收購、處置和關閉工廠(見所附合並財務報表,以供進一步瞭解)。
•由投資活動提供(用於)的現金淨額
在截至2023年12月31日的一年中,用於投資活動的淨現金減少了110億美元,降至1.34億美元,而2022年同期為111億美元,主要原因是:
•與2022年11月的M&M收購有關的106億美元現金流出,在本年度沒有發生。看見附註4--收購、處置和關閉工廠 在隨附的合併財務報表中提供進一步資料;以及
•與組建努特里諾瓦合資企業有關的現金流入4.61億美元(見附註4--收購、處置和關閉工廠(見所附合並財務報表,以供進一步瞭解)。
•由融資活動提供(用於)的現金淨額
在截至2023年12月31日的一年中,用於融資活動的現金淨額增加了117億美元,達到15億美元,而2022年同期融資活動提供的現金淨額為103億美元,主要原因是:
•長期債務淨收益減少,主要是由於投標要約(定義見下文)22.5億美元、全數支付3年期貸款(定義見下文)7.5億美元、於截至2023年12月31日止年度內償還1.125%優先無抵押票據,以及發行收購票據(定義見下文)、截至2022年12月31日止年度內三年期及五年期定期貸款(定義見下文)項下的借款(見注11-債務 在所附的合併財務報表中提供進一步資料),本年度未發生;以及
•短期債務付款淨額增加,主要是由於我們的循環信貸安排的付款和全額支付364天定期貸款(定義見下文);
部分偏移量:
•長期債務淨收益增加,主要是由於在截至2023年12月31日的年度內發行(定義如下)本金30億美元,以及在截至2022年12月31日的年度內償還4.625%的優先無抵押票據;以及
•短期債務支付淨額減少,主要由於截至2023年12月31日止年度內本公司循環信貸安排及中國營運資金定期貸款協議(定義見下文)的借款,以及於2022年11月根據與M&M收購事項相關的優先無抵押循環信貸安排借款所致。
此外,匯率對截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的年度的現金和現金等價物分別產生了1200萬美元的不利影響和400萬美元的有利影響。
債務和其他義務
•高級信貸安排
於2022年3月,吾等訂立定期貸款信貸協議(“2022年3月至2022年3月美國定期貸款信貸協議”),根據該協議,貸款人提供一批於發行後364天到期、金額相當於5億美元的延遲提取定期貸款(“364天定期貸款”),以及一批於發行後5年到期、金額相當於10億美元的延遲提取定期貸款(“5年期貸款”)。2022年9月,我們簽訂了一份額外的定期貸款信貸協議(《2022年9月至2022年9月美國定期貸款信貸協議》,以及《美國定期貸款信貸協議》,簡稱《美國定期貸款信貸協議》),根據該協議,貸款人提供從發行之日起3年內到期、金額相當於7.5億美元的延遲支取定期貸款(“3年期貸款”,與364天期貸款和5年期貸款合計,稱為“美國定期貸款安排”)。美國定期貸款安排在截至2022年12月31日的三個月內全部動用。364天定期貸款和3年期定期貸款已全部償還。
同樣在2022年3月,我們簽訂了一份新的循環信貸協議(《美國循環信貸協議》和《美國定期貸款信貸協議》),該協議包括一項17.5億美元的優先無擔保循環信貸安排(帶有昇華信用證),將於2027年到期。根據新的優先無擔保循環信貸安排借款3.65億美元的收益用於償還和終止我們當時存在的循環信貸安排。
2023年2月21日和2024年2月16日,我們修改了美國信貸協議中的某些契約,包括金融比率維持契約。
2023年8月9日,我們修改了2022年3月美國定期貸款信貸協議中的某些契約,允許根據2022年3月美國定期貸款信貸協議對某些優先票據進行再融資,而無需強制提前付款。
2022年3月和2022年9月的美國定期貸款信貸協議和美國循環信貸協議由塞拉尼斯、塞拉尼斯美國和國內子公司共同擔保,代表本公司在美國的幾乎所有資產和業務運營(“附屬擔保人”)。
於2023年1月4日,塞拉尼斯(上海)國際貿易有限公司(“上海中旅”),一家全面合併的子公司,就現有信貸安排協議(“中國循環信貸協議”)訂立重述協議,以擴大及修訂其項下的安排,以包括總額為人民幣17.5億元的未承諾優先無擔保循環信貸安排,分兩批(包括透支、銀行擔保及跟單信貸轉貸)(“中國循環信貸安排”)。債務按一定的固定和浮動利率計息。中國循環信貸協議由塞拉尼斯美國公司提供擔保。
於2023年1月6日,CSIT簽訂了一項金額為人民幣8億元的高級無擔保營運資金貸款合同(“中國營運資金定期貸款協議”,連同中國循環信貸協議、“中國信貸協議”及中國信貸協議連同美國信貸協議“環球信貸協議”),自提款日期起計12個月支付,利息為低於若干銀行同業拆息0.5%。中國營運資金定期貸款協議項下的貸款已於2023年1月10日全額提取,並由我們的慰問函支持。我們預計中國信貸協議將促進我們高效地將現金匯回美國,以償還債務,並有效地以較低的平均利率償還我們欠中國的一部分美國債務。
•高級附註
我們有未償還的優先無擔保票據,是根據1933年證券法(“證券法”)登記的公開發行發行的,經修訂如下(統稱為“高級票據”):
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高級附註 | | 發行日期 | | 本金 | | 利率 | | 付息日期 | | 到期日 |
| | | | (單位:百萬) | | (以百分比表示) | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | |
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3.500%債券 | | 2019年5月 | | $500 | | 3.500 | | 5月8日 | | 11月8日 | | 2024年5月8日 |
5.900%債券 | | 2022年7月 | | $2,000 | | 5.900 | | 1月5日 | | 7月5日 | | 2024年7月5日 |
1.250%筆記 | | 2017年12月 | | €300 | | 1.250 | | 2月11日 | | 2025年2月11日 |
6.050%註釋 | | 2022年7月 | | $1,750 | | 6.050 | | 3月15日 | | 9月15日 | | 2025年3月15日 |
4.777%註釋 | | 2022年7月 | | €1,000 | | 4.777 | | 7月19日 | | 2026年7月19日 |
1.400%註釋 | | 2021年8月 | | $400 | | 1.400 | | 2月5日 | | August 5 | | 2026年8月5日 |
2.125%債券 | | 2018年11月 | | €500 | | 2.125 | | 3月1日 | | 2027年3月1日 |
6.165%註釋 | | 2022年7月 | | $2,000 | | 6.165 | | 1月15日 | | 七月15 | | 2027年7月15日 |
0.625%註釋 | | 2021年9月 | | €500 | | 0.625 | | 九月10 | | 2028年9月10日 |
6.350%註釋 | | 2023年8月 | | $1,000 | | 6.350 | | 5月15 | | 11月15日 | | 2028年11月15日 |
5.337%註釋 | | 2022年7月 | | €500 | | 5.337 | | 1月19日 | | 2029年1月19日 |
6.330%筆記 | | 2022年7月 | | $750 | | 6.330 | | 1月15日 | | 七月15 | | 2029年7月15日 |
6.550%註釋 | | 2023年8月 | | $999 | | 6.550 | | 5月15 | | 11月15日 | | 2030年11月15日 |
6.379%註釋 | | 2022年7月 | | $1,000 | | 6.379 | | 1月15日 | | 七月15 | | 2032年7月15日 |
6.700%註釋 | | 2023年8月 | | $1,000 | | 6.700 | | 5月15 | | 11月15日 | | 2033年11月15日 |
優先票據由塞拉尼斯美國公司發行,並由塞拉尼斯公司及其附屬擔保人以優先無抵押基礎提供擔保。塞拉尼斯美國公司可以在各自的到期日之前贖回部分或全部優先債券,贖回價格為本金的100%,外加適用債券中規定的“完整”溢價,外加贖回日的應計和未付利息(如果有的話)。
於2022年7月,塞拉尼斯美國在根據證券法登記的公開發行中完成了本金總額75億美元的各種期限票據的發售(以下簡稱收購美元票據)。同樣在2022年7月,塞拉尼斯美國公司在根據證券法登記的公開發行中完成了本金總額15億歐元的歐元計價優先無擔保票據的發售(統稱為“收購歐元票據”,與收購的美元票據一起,稱為“收購票據”)。發售收購票據的費用及開支(包括承銷折扣)為6,500萬美元。出售收購票據所得款項淨額用於支付M&M收購的收購價,其餘所得款項則用於一般企業用途。
簽訂美國定期貸款信貸協議和發行收購票據後,過渡性貸款的可獲得性降至零,我們終止了過渡性貸款。在截至2022年12月31日的年度內,我們支付了6600萬美元與橋樑基金承諾相關的費用,將這些費用攤銷為利息支出。
2023年8月24日,塞拉尼斯美國公司在根據證券法登記的公開發行中完成了本金總額為30億美元的各種期限的優先無擔保票據的發售(以下簡稱“2023年發售”)。與2023年發行相關的遞延融資成本,包括承銷折扣,為2600萬美元。
2023年8月25日,塞拉尼斯美國公司完成了本金總額為22.5億美元的現金收購要約(以下簡稱“投標要約”):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
到期日 | | 投標本金總額 | | 每1,000美元本金的買入價 | | 投標報價總對價 | | 應計和未付利息 | |
| | (單位:百萬美元) | | | | (單位:百萬美元) | |
2024年6月30日 | | 1,473 | | | $ | 999.92 | | | 1,473 | | | 12 | | |
2025年3月15日 | | 750 | | | $ | 1,002.85 | | | 752 | | | 20 | | |
2024年4月30日 | | 27 | | | $ | 983.95 | | | 27 | | | — | | |
2023年發售所得款項淨額用於(I)為投標要約提供資金及(Ii)償還其他未償還債務,包括全數償還364天定期貸款及3年期貸款。
•應收賬款證券化安排
於2023年6月1日,吾等與若干附屬公司、我們全資擁有的“遠離破產”特殊目的附屬公司(“SPE”)及若干全球金融機構(“買方”)在我們的美國應收賬款採購安排下籤訂經修訂及重述的應收賬款購買協議修正案。我們分別在截至2023年和2022年12月31日的年度取消確認本協議下的14億美元和11億美元的應收賬款,並在同一時期收回根據本協議出售的13億美元和11億美元的應收賬款。截至2023年12月31日,SPE向買家質押了1.09億美元的未售出美國應收賬款作為抵押品。
•保理和貼現協議
我們在歐洲和新加坡與金融機構簽訂了保理協議。於截至2023年及2022年12月31日止年度,我們根據該等保理協議分別確認4.23億美元及3.2億美元的應收賬款,並於同一期間收取根據該等保理協議出售的4.07億美元及3.25億美元的應收賬款。
2021年3月,我們在新加坡與一家金融機構簽訂了信用證貼現協議。我們根據本協議分別取消確認截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的應收賬款800萬美元和5000萬美元。
於2023年12月15日,吾等與中國的一家金融機構訂立一份總貼現協議(“總貼現協議”),以無追索權基準對歸類為應收賬款的銀行承兑匯票(“BADS”)進行貼現。截至2023年12月31日,我們從根據主貼現協議轉移的應收賬款中收到4500萬美元。折扣的影響對公司的經營結果、現金流或財務狀況並不重要。
我們的物質融資安排包含習慣公約,包括維持某些財務比率、違約事件和變更控制權條款。不遵守這些公約,或發生任何其他違約事件,可能導致借款和其他財政義務的加速。截至2023年12月31日,我們遵守了與我們的債務協議相關的所有公約。2023年2月21日和2024年2月16日,我們修改了美國信貸協議中包括的某些契約,包括金融比率契約。
看見注11-債務請參閲所附合並財務報表,以獲得進一步資料。
擔保人財務信息
我們有未償還的優先無擔保票據,是根據修訂後的1933年證券法註冊的公開發行發行的(統稱為“高級票據”)。優先票據由塞拉尼斯美國公司(“發行人”)發行,並由塞拉尼斯公司(“母擔保人”)及附屬擔保人(統稱為“債務人集團”)擔保。看見附註11--債務請參閲所附合並財務報表,以獲得進一步資料。發行人及附屬擔保人為母擔保人100%擁有的附屬公司。附屬擔保人名單載於附件22.1這份年度報告。
母擔保人及附屬擔保人已按全部及無條件、聯名及各別優先無抵押基準為優先票據提供擔保。擔保須受某些慣常免除條款的規限,包括附屬擔保人在特定情況下將被免除其各自的擔保,包括(I)出售或轉讓其所有資產或股本;(Ii)其與另一人合併或合併,或將其全部或幾乎所有資產轉讓給另一人;或(Iii)其因出售其股本或其他交易而不再是發行人的多數股權附屬公司。此外,附屬擔保人將在其停止擔保發行方在現有美國信貸協議下的義務時被免除對優先票據的擔保(取決於滿足慣例的文件交付要求)。附屬擔保人根據其擔保承擔的義務受到必要的限制,以防止這種擔保構成適用法律下的欺詐性轉讓或欺詐性轉讓。
母擔保人和發行人是控股公司,通過其子公司進行幾乎所有的業務,這些子公司擁有我們幾乎所有的合併資產。母擔保人持有其直接100%擁有的子公司The Issuer的股票,但沒有實質性的合併資產。支付母公司擔保人和發行人債務的主要現金來源是我們的子公司從運營中產生的現金,包括優先票據下的債務和現有美國信貸協議下發行人債務的擔保。每一家附屬擔保人和我們的非擔保人子公司都是一個不同的法律實體,在某些情況下,適用的國家或州法律、監管限制和其他債務工具的條款可能會限制我們的子公司向發行人和母擔保人分配現金的能力。
出於現金管理的目的,我們通過母公司與其子公司之間的公司間融資安排、出資或宣佈股息,在母公司擔保人、發行人、子公司擔保人和非擔保人之間轉移現金。雖然非擔保人子公司不擔保發行人在我們的未償債務項下的義務,但這些活動下的現金轉移有助於接收者有能力為優先票據、現有的美國信貸協議、其他未償債務、普通股股息和普通股回購的本金和利息支付特定的第三方付款。
債務人集團的綜合財務資料如下:(I)該等實體之間的公司間交易及(Ii)非擔保人附屬公司的收益及投資的權益。與非擔保人子公司和聯營公司的交易以及應付或來自非擔保人子公司和聯營公司的金額單獨披露。
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| 截至的年度 十二月三十一日, 2023 |
| (單位:百萬美元) |
| |
對第三方的淨銷售額 | 1,826 | |
對非擔保人子公司的淨銷售額 | 1,048 | |
總淨銷售額 | 2,874 | |
毛利 | 561 | |
持續經營的收益(虧損) | 1,464 | |
淨收益(虧損) | 1,456 | |
應佔債務人集團的淨收益(虧損) | 1,456 | |
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| 截至12月31日, |
| 2023 | | 2022 |
| (單位:百萬美元) |
| |
非擔保人子公司應收賬款 | 787 | | | 754 | |
其他流動資產 | 2,245 | | | 1,588 | |
流動資產總額 | 3,032 | | | 2,342 | |
商譽 | 536 | | | 567 | |
其他非流動資產 | 3,289 | | | 2,718 | |
非流動資產總額 | 3,825 | | | 3,285 | |
應付非擔保人子公司的流動負債 | 2,993 | | | 2,100 | |
應付關聯公司的流動負債 | 6 | | | 2 | |
其他流動負債 | 1,940 | | | 2,201 | |
流動負債總額 | 4,939 | | | 4,303 | |
欠非擔保人子公司的非流動負債 | 3,365 | | | 3,400 | |
其他非流動負債 | 13,007 | | | 13,842 | |
非流動負債總額 | 16,372 | | | 17,242 | |
股本
2024年2月7日,我們宣佈普通股季度現金股息為每股0.70美元,總額約為7600萬美元。現金股息將於2024年3月5日支付給截至2024年2月20日的記錄持有者。
自2008年2月以來,我們的董事會已經批准了總計69億美元的普通股回購。這些授權賦予管理層在決定回購股票的時間和條件方面的自由裁量權。此回購計劃沒有到期日。於截至2023年12月31日止年度內,我們並無回購任何普通股股份。截至2023年12月31日,我們董事會授權的餘額為11億美元。
看見附註14-股東權益請參閲所附合並財務報表,以獲得進一步資料。
合同義務、擔保和承諾
我們使用2023年12月31日生效的利率計算了未來所有債務和其他債務的利息支付33億美元,以及未來所有養老金和其他退休後融資義務的4.95億美元。我們已根據與某些股權關聯公司相關的第三方協議,直接擔保各種債務義務。截至2023年12月31日,我們已經直接擔保了1.45億美元和3100萬歐元的此類債務。
我們沒有達成任何重大的表外安排。
在隨附的合併財務報表中,見附註10--流動其他負債對於流動資產報廢債務,注11-債務關於我們的高級票據和信用證協議下的擔保的説明,附註12--福利義務關於養老金和其他退休後供資義務的説明,注13 -環境關於環境義務的描述,附註15--所得税對於不確定的税收狀況的描述,附註16-租約對於租賃義務和附註19 -承付款和或有事項討論與法律和監管程序相關的承諾和意外情況。
市場風險
看見項目7A。關於市場風險的定量和定性披露 以獲取更多信息。
營商環境
2023年,除了多個終端市場的潛在需求狀況波動之外,我們繼續經歷去庫存化。我們將繼續密切關注地緣政治影響對需求條件和供應鏈的影響和應對措施。需求條件和原材料成本的緩和導致行業競爭動態加劇,終端市場持續存在定價壓力。我們預計需求挑戰將持續存在並給定價帶來壓力,我們預計這一影響將被全年投入成本的改善部分抵消。
關鍵會計政策和估算
我們的合併財務報表是基於重大會計政策的選擇和應用。根據美國公認會計原則編制合併財務報表要求管理層作出估計和假設,以影響合併財務報表日期的資產和負債的報告金額、或有資產和負債的披露以及報告期內淨銷售額、費用和已分配費用的報告金額。實際結果可能與這些估計不同。然而,我們目前不知道有任何合理可能的事件或情況會導致重大不同的結果。
我們認為以下會計政策和估計對於理解當前經濟環境中存在的財務報告風險至關重要。這些問題以及影響它們的判斷和不確定性,對於理解我們報告的和未來的經營業績也是必不可少的。看見附註2--會計政策摘要請參閲所附合並財務報表,以獲得進一步資料。
•採購會計
我們確認所收購的可識別有形和無形資產以及基於其截至收購日的估計公允價值而承擔的負債。購買價格超過總公允價值的部分計入商譽。無形資產採用特許權使用費減免法、多期超額收益法和現金流折現法進行估值,這些方法被認為是第三級計量。特許權使用費減免方法估計了我們理論上因擁有無形資產而節省的特許權使用費。此方法中使用的關鍵假設包括折扣率、特許權使用費、增長率、銷售預測和終端價值比率。多期超額收益法中使用的主要假設包括貼現率、保留率、增長率、銷售預測、費用預測和分攤資產費用。貼現現金流估值模型中使用的主要假設包括貼現率、增長率、税率、現金流預測和終端價值率。所有這些方法都需要極大的管理判斷力,因此很容易發生變化。我們計算收購日可確認的有形和無形資產以及假設用於分配收購價格的負債的公允價值。我們可以使用第三方評估顧問的幫助。看見附註4--收購、處置和關閉工廠請參閲所附合並財務報表,以獲得進一步資料。
•長期資產的可回收性
商譽和無限期留存資產的可回收性
我們每年使用6月30日的餘額或每當事件或情況變化表明資產的賬面價值可能無法完全收回時,評估我們的商譽和其他無限期無形資產的賬面價值的可回收性。
在評估商譽和其他無限期無形資產的可回收性時,我們可能會首先評估定性因素,以確定報告單位或其他無限期無形資產的公允價值是否更有可能低於其賬面價值。定性評估是對多種因素的評估,包括當前的經營環境、財務業績和市場考慮因素。我們可以選擇繞過對我們的部分或全部報告單位或其他無限期無形資產的定性評估,直接根據事實和情況進行量化分析。
在進行商譽的量化分析時,每個報告單位的商譽可收回程度均採用貼現現金流模型計量,折現率與涉及的風險相稱。貼現現金流估值模型中使用的關鍵假設包括貼現率、增長率、税率、現金流預測和終端價值率。貼現率、增長率和現金流預測是最敏感和最容易發生變化的,因為它們需要管理層做出重大判斷。
管理層利用收益法下的特許權使用費減免法對其他無限期無形資產進行量化測試,以確定每項無限期無形資產的估計公允價值。該模型中使用的關鍵假設包括折扣率、特許權使用費、增長率、税率、銷售預測和終端價值比率。折扣率、特許權使用費、增長率、税率和銷售預測是最敏感和最容易發生變化的假設,因為它們需要重大的管理層判斷。
以上討論的具體假設在每次測試之日進行更新,以從市場參與者的角度考慮當前行業和公司特定的風險因素。目前的商業環境受到不斷變化的市場條件的影響,需要管理層做出重大判斷,以解釋對我們假設的潛在影響。如果當前業務環境的變化導致管理層預測的調整,未來可能會出現減值損失。
看見附註9--商譽和無形資產,淨額請參閲所附合並財務報表,以獲得進一步資料。
•福利義務
在計算僱員福利計劃的精算估值時使用了各種假設。這些關鍵假設包括貼現率和計劃資產的預期長期回報率。由於市場和經濟條件的變化,所使用的精算假設可能與實際結果有很大不同。這些差異可能會對未來期間記錄的定期福利費用淨額產生重大影響。
養老金假設每年在每個財政年度的第四季度和需要重新衡量計劃時進行審查。第三方精算師和高級管理層在計劃和具體國家的基礎上審查假設。該等假設會作出適當調整,以反映市場利率和前景的變化。
看見附註12--福利義務請參閲所附合並財務報表,以獲得進一步資料。
由於所示假設的變化,2024年養老金淨定期福利成本和預計福利義務將發生的估計變化如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 信號率的變化 | | 對淨週期收益成本的影響 | | 對預計福利義務的影響 |
| | | (單位:百萬美元) |
美國的養老金福利 | | | | | |
降低貼現率 | 0.5 | % | | (6) | | | 84 | |
計劃資產的長期預期回報率下降(1) | 0.5 | % | | 10 | | | 不適用 |
非美國養老金福利 | | | | | |
降低貼現率 | 0.5 | % | | (1) | | | 59 | |
計劃資產的長期預期回報率下降 | 0.5 | % | | 3 | | | 不適用 |
______________________________
(1)不包括不合格的養老金計劃。
•所得税
我們定期審查我們的遞延税項資產的可回收性,並根據需要建立估值撥備。在就與可扣除暫時性差異及税項屬性結轉有關的遞延税項資產可收回作出判斷時,吾等根據證據形式可被客觀核實的程度,對正面及負面證據給予重視。
遞延税項資產的可回收性以及不確定税務頭寸的確認和計量受到各種假設和管理層判斷的影響。若實際結果與管理層就遞延税項資產設立或維持估值準備時所作的估計不同,所產生的估值準備變動一般會影響收益或其他全面收益,視乎有關遞延税項資產的性質而定。此外,對税收或有事項採取的立場可能會受到税務機關的審計和審查,這可能會導致未來的税收、利息和罰款。
看見附註15--所得税請參閲所附合並財務報表,以獲得進一步資料。
近期會計公告
看見附註3--最近的會計聲明在所附的合併財務報表中,提供有關最近會計聲明的信息。
第7A項:關於市場風險的定量和定性披露
市場風險
我們的金融市場風險主要包括對貨幣匯率、利率和大宗商品價格的敞口。匯率和利率風險的管理方法多種多樣,包括使用衍生品。我們已經制定了對衝貨幣匯率、利率和商品價格變化的政策,如下所述。
看見附註2--會計政策摘要在隨附的綜合財務報表中,瞭解有關我們的衍生工具和對衝工具的進一步信息,以及與金融市場風險相關的會計政策。
看見附註17-衍生品金融工具在隨附的綜合財務報表中,瞭解有關我們的市場風險管理以及對我們的財務狀況和經營結果的相關影響的進一步信息。
•外幣遠期和掉期
我們的一部分資產、負債、淨銷售額和費用以美元以外的貨幣計價。這些貨幣兑美元的價值波動可能會對業務和財務業績產生直接且重大的影響。我們最大的風險敞口是歐元和人民幣(“CNY”)。歐元和CNY兑美元貶值導致我們以歐元和人民幣計價的銷售額和利潤的美元價值下降。同樣,
歐元和CNY兑美元升值將產生相反的效果。我們估計歐元/美元和CNY/美元匯率變化10%將分別對我們的盈利產生1900萬美元和3100萬美元的影響。
項目8.第二項。財務報表和補充數據
由於公司通過了美國證券交易委員會第33-10890號新聞稿中對S-K條例第302項的修正,並於2021年2月10日起生效,因此不再需要選定的季度財務數據。最近兩個會計年度的任何季度都沒有需要披露這一信息的重大追溯變化。
第9項。會計與財務信息披露的變更與分歧
沒有。
項目9A。控制和程序
在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下,我們根據1934年《證券交易法》(經修訂)下的規則13a-15(B)評估了截至本年度報告所述期間結束時我們的披露控制和程序的有效性。基於這一評估,截至2023年12月31日,首席執行官和首席財務官得出結論,我們的披露控制和程序是有效的。
財務報告內部控制的變化
截至2023年12月31日止三個月內,我們對財務報告的內部控制並無重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
關於財務報告內部控制的管理報告
我們的管理層負責建立和維護對公司財務報告的充分內部控制。財務報告的內部控制是根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則,為外部目的的財務報告的可靠性提供合理保證的過程。對財務報告的內部控制包括保持合理詳細、準確和公平地反映我們的交易的記錄;提供合理的保證,以記錄編制我們的綜合財務報表所需的交易;提供合理的保證,確保公司資產的收支是按照管理層的授權進行的;以及提供合理的保證,以防止或及時發現可能對我們的綜合財務報表產生重大影響的未經授權的公司資產的收購、使用或處置。由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制並不是為了提供絕對的保證,即我們的合併財務報表的錯誤陳述將被防止或發現。
管理層根據#年的框架對我們的財務報告內部控制的有效性進行了評估《內部控制法--綜合框架(2013)》由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布。根據這項評估,管理層得出結論,公司對財務報告的內部控制自2023年12月31日起有效。公司的獨立註冊會計師事務所畢馬威會計師事務所發佈了一份關於公司財務報告內部控制有效性的審計報告。他們的報告繼續下去第62頁.
項目9B。其他信息
(C)營運計劃
截至2023年12月31日的季度,沒有董事或第16條官員 通過或已終止S-K法規第408項定義的任何規則10 b5 -1交易計劃或“非規則10 b5 -1交易安排”,下表中所述者除外:
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交易安排的類別 |
姓名和職位 | | 行動 | | 適用日期 | | 規則10B5-1* | | 非規則10b5-1** | | 待售普通股股份總數 | | 擬購買的普通股總股數 | | 貿易安排的期限(1) |
斯科特·A·理查森, 常務副總裁兼首席運營官 | | 收養 | | 2023年12月13日 | | x | | | | 4,000 | | – | | 2024年3月14日至2024年6月28日 |
______________________________
*簽署旨在滿足《交易法》規則10b5-1(C)規定的積極抗辯條件的合同、指示或書面計劃。
*根據《交易法》S-K條例第408(C)項的定義,為非規則10b5-1交易安排。
(1) 該計劃將於2024年6月28日到期,或在該計劃下所有授權交易提前完成後到期。
項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
不適用。
第三部分
第10項。董事、高管與公司治理
本第10項所要求的信息引用自本公司根據修訂後的1934年證券交易法第14A條向美國證券交易委員會提交的2024年股東年會最終委託書的“治理”小節,標題為“第1項:董事選舉”、“董事被提名人”、“董事會和委員會治理”、“其他治理事項”以及“股票所有權信息”和“問答-公司文件、通訊和股東提案”部分(“2024年委託書”)。關於本條款所要求的關於遵守《交易法》第16(A)條的信息,我們將在2024年委託書的“拖欠第16(A)條報告”項下披露拖欠第16(A)條的報告(如果有的話),該披露(如果有的話)通過引用併入本文。有關本公司行政人員的資料載於本年報第I部分。
道德準則
本公司為董事、高級管理人員和員工制定了商業行為政策,併為其主要高管、主要財務官、主要會計官或財務總監或執行類似職能的人員制定了財務道德準則。這些代碼可在公司投資者關係網站的公司治理門户網站上查閲,網址為Investors.celanese.com。本公司打算通過在同一網站上發佈這些信息來滿足表格8-K第5.05項下關於修訂和豁免這些守則的披露要求。
第11項。高管薪酬
本項目所要求的信息引用自《2024年委託書》《治理-董事薪酬》一節以及《高管薪酬》標題為《薪酬討論與分析》、《薪酬風險評估》、《薪酬與管理髮展委員會報告》、《薪酬表格》、《首席執行官薪酬比》和《薪酬與業績》的小節。
第12項。某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和有關股東的事項
本條款12所要求的實益所有權和股權補償計劃的信息,引用自2024年委託書中“股權信息”標題為“主要股東和實益所有人”和“根據股權補償計劃授權發行的證券”的小節。
第13項。某些關係和相關交易,以及董事的獨立性
本第13項所需的信息通過引用2024年委託聲明的“治理-董事獨立性和關聯人員交易”部分納入本文。
第14項。首席會計費及服務
我們的獨立註冊會計師事務所是畢馬威會計師事務所, 德克薩斯州達拉斯,審計師事務所ID:185.
本第14項要求的信息通過引用2024年委託聲明中“審計事項-第2項:批准獨立註冊會計師事務所的任命”部分納入本文。
第四部分
第15項。展品和財務報表附表
1. 財務報表。我們的獨立註冊會計師事務所的報告和合並財務報表如下所示,從以下開始 第62頁本年度報告的一部分。
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| 頁碼 |
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獨立註冊會計師事務所報告 | 62 |
合併業務報表 | 64 |
綜合全面收益表(損益表) | 65 |
合併資產負債表 | 66 |
合併權益表 | 67 |
合併現金流量表 | 68 |
合併財務報表附註 | 69 |
2. 財務報表明細表。
本項要求的財務報表附表(如果有)作為本年度報告的附件。
3. 展品清單。
展品索引(1)
展品將根據要求提供,象徵性收費,但費用僅限於合理的費用。
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展品 數 | | |
| 描述 |
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3.1 | | 第二次修訂和重新註冊證書(通過參考2016年10月18日提交給美國證券交易委員會的10-Q表格季度報告的附件3.1併入)。 |
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3.1(a) | | 日期為2016年4月21日的第二次修訂和重新發布的塞拉尼斯公司註冊證書的修正案證書(通過引用附件3.1併入2016年4月22日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告中)。 |
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3.1(b) | | 日期為2018年9月17日的塞拉尼斯公司第二次修訂和重新註冊證書(通過引用附件3.1併入2018年9月17日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告的附件3.1)。 |
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3.1(c) | | 日期為2019年4月18日的第二次修訂和重新發布的塞拉尼斯公司註冊證書的修正案證書(通過引用附件3.1併入2019年4月23日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告中)。 |
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3.2 | | 第七次修訂和重新修訂附例,自2022年11月2日起生效(結合於2022年11月4日提交給美國證券交易委員會的Form 10-Q季度報告的附件3.1)。 |
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4.1 | | 普通股股票格式(參考2018年9月18日提交給美國證券交易委員會的8-A/A表格登記説明書附件4.1併入)。 |
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4.2 | | 作為受託人的塞拉尼斯美國控股有限公司、塞拉尼斯公司和全國富國銀行之間的契約,日期為2011年5月6日(通過參考2011年5月6日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告的附件4.2而合併)。 |
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4.3 | | 第七份補充契約,日期為2017年12月11日,由塞拉尼斯美國控股有限公司、塞拉尼斯公司、其附屬擔保方塞拉尼斯公司、受託人富國銀行國民銀行協會和德意志銀行信託公司美洲公司作為支付代理、登記處和轉讓代理(通過參考2017年12月11日提交給美國證券交易委員會的8-K表格附件4.2合併而成)。 |
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4.4 | | 第八份補充契約,日期為2018年11月5日,由塞拉尼斯美國控股有限公司、塞拉尼斯公司、其附屬擔保方塞拉尼斯公司、受託人富國銀行全國協會和德意志銀行美洲信託公司作為付款代理、登記員和轉讓代理(通過引用2018年11月5日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告的附件4.2合併)。 |
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展品 數 | | |
| 描述 |
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4.5 | | 第九份補充契約,日期為2019年5月8日,由塞拉尼斯美國控股有限公司、塞拉尼斯公司、其附屬擔保方塞拉尼斯公司和作為受託人的富國銀行全國協會(通過引用2019年5月8日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告的附件4.2合併而成)。 |
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4.6 | | 第十份補充契約,日期為2021年8月5日,由塞拉尼斯美國控股有限公司、塞拉尼斯公司、其附屬擔保方塞拉尼斯公司和作為受託人的富國銀行全國協會作為受託人(通過引用附件4.2合併於2021年8月5日提交給美國證券交易委員會的8-K本報告中)。 |
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4.7 | | 第十一期補充契約,日期為2021年9月10日,由塞拉尼斯美國控股有限公司、塞拉尼斯公司、其附屬擔保方塞拉尼斯公司、受託人富國銀行全國協會和德意志銀行美洲信託公司(付款代理、登記和轉讓代理)組成(通過引用附件4.2合併到本報告中,從2021年9月10日提交給美國證券交易委員會的8-K文件開始)。 |
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4.8 | | 第十二期補充契約,日期為2022年7月14日,塞拉尼斯美國控股有限公司,塞拉尼斯公司,其附屬擔保方,美國銀行信託公司,國民協會,作為系列受託人和計算機股份信託公司,N.A.(作為富國銀行的繼任受託人,國民協會),作為基礎受託人(通過參考2022年7月14日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告的附件4.2而成立)。 |
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4.9 | | 截至2022年7月19日,塞拉尼斯美國控股有限公司、塞拉尼斯公司(其附屬擔保人)、美國銀行信託公司、國民協會(作為系列受託人、登記和轉讓代理)、ComputerShare Trust Company,N.A.(作為富國銀行的後續受託人,National Association)作為基礎受託人、以及埃萊蒙金融服務DAC英國分行(通過參考2022年7月19日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告的附件4.2合併)中,發行了日期為2022年7月19日的第13份補充契約。 |
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4.10 | | 第十四份補充契約,日期為2023年8月24日,Celanese US Holdings LLC、Celanese Corporation、其子公司擔保人、美國銀行信託公司、全國協會(作為系列受託人)和Computer share Trust Company,N.A. (as富國銀行全國協會的繼任受託人),作為基礎受託人(參考2023年8月24日向SEC提交的8-K表格當前報告的附件4.2合併)。 |
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4.11* | | 根據1934年《證券交易法》第12條登記的公司證券説明。 |
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10.1† | | 塞拉尼斯公司、塞拉尼斯美國控股有限公司、塞拉尼斯歐洲公司、塞拉尼斯美國控股有限公司若干附屬公司作為借款人、塞拉尼斯美國控股有限公司不時的貸款人、美國銀行作為行政代理、擺動額度貸款人和L/C發行人以及其他擺動額度貸款人和L/C發行人之間簽訂的於2022年3月18日簽署的信貸協議(通過參考2022年3月24日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告的附件10.1合併)。 |
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10.1(a) | | 塞拉尼斯公司、塞拉尼斯美國控股有限公司、塞拉尼斯歐洲公司、塞拉尼斯公司的附屬擔保方、每一貸款方以及作為行政代理人的美國銀行之間於2023年2月21日簽署的《信貸協議第一修正案》(通過引用附件10.1納入2023年2月23日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告中)。 |
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10.1(b) | | 信貸協議第二次修正案,日期為2024年2月16日,由Celanese Corporation、Celanese US Holdings LLC、Celanese Europe B. V.、子擔保人一方、每個貸款方以及美國銀行,不適用,作為行政代理人,修訂日期為2022年3月18日的某些信貸協議(通過參考2024年2月20日向SEC提交的當前8-K表格報告的附件10.1合併)。 |
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10.2† | | 定期貸款信貸協議,日期為2022年3月18日,由塞拉尼斯公司、塞拉尼斯美國控股有限責任公司(塞拉尼斯美國控股有限責任公司,不時作為其一方)、作為行政代理的美國銀行、擺動額度貸款人和L/C發行人以及其他擺動額度貸款人和L/C發行人之間的協議(通過參考2022年3月24日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告的附件10.2併入)。 |
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10.2(a) | | 塞拉尼斯公司、塞拉尼斯美國控股有限公司、塞拉尼斯美國控股有限公司、其附屬擔保方、每一貸款方以及作為行政代理的美國銀行之間於2023年2月21日簽署的《信貸協議第一修正案》,修訂了截至2022年3月18日的特定定期貸款信貸協議(通過引用附件10.2納入2023年2月23日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告中)。 |
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展品 數 | | |
| 描述 |
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10.2(b) | | 塞拉尼斯公司、塞拉尼斯美國控股有限公司、塞拉尼斯美國控股有限公司、塞拉尼斯公司、其附屬擔保方、每一貸款方以及作為行政代理的美國銀行之間於2023年8月9日對信貸協議進行的第二次修訂,修訂了截至2022年3月18日的特定定期貸款信貸協議(通過引用2023年11月8日提交給美國證券交易委員會的10-Q表格季度報告的附件10.1併入)。 |
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10.2(c) | | 塞拉尼斯公司、塞拉尼斯美國控股有限公司、塞拉尼斯美國控股有限公司、塞拉尼斯公司、其附屬擔保方、每一貸款方以及作為行政代理的美國銀行之間於2024年2月16日對信貸協議進行的第三次修訂,修訂了截至2022年3月18日的特定定期貸款信貸協議(通過引用附件10.2併入2024年2月20日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告中)。 |
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10.3‡ | | 塞拉尼斯公司2008年遞延補償計劃(通過參考2008年2月29日提交的Form 10-K年度報告附件10.6併入)。 |
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10.4(a)‡ | | 塞拉尼斯公司2008年12月11日遞延賠償計劃修正案1(通過引用2009年4月23日提交給美國證券交易委員會的S-8表格登記聲明的附件10.2而併入)。 |
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10.4(b)‡ | | 2008年12月22日塞拉尼斯公司2008年延期賠償計劃修正案2(通過引用2014年2月7日提交給美國證券交易委員會的10-K表格年度報告的附件10.4(B)併入)。 |
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10.4(c)‡ | | 塞拉尼斯公司日期為2019年10月31日的2008年遞延補償計劃修正案三(通過引用附件10.4(C)併入到2020年2月6日提交給美國證券交易委員會的Form 10-K年度報告的附件10.4(C))。 |
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10.4(d)‡ | | 塞拉尼斯公司2020年2月5日延期賠償計劃修正案4(通過引用2020年4月28日提交給美國證券交易委員會的10-Q表格季度報告的附件10.1併入)。 |
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10.4(e)‡ | | 塞拉尼斯公司於2020年12月28日實施的延期補償計劃的第五號修正案,其內容參考了美國證券交易委員會於2021年2月11日提交的10-K表格年度報告的附件10.2(E)。 |
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10.5‡ | | 塞拉尼斯股份有限公司2009年員工購股計劃(通過參考2009年4月23日提交的S-8表格註冊説明書附件4.5併入)。 |
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10.6‡ | | 塞拉尼斯公司修訂和重新實施了2018年全球激勵計劃,自2023年4月20日起生效(通過引用附件10.1併入2023年4月25日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告中)。 |
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10.7(a)‡ | | 2021年高管業績限制性股票獎勵協議表格(引用於2021年4月23日提交給美國證券交易委員會的Form 10-Q季度報告的附件10.1)。 |
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10.7(b)‡ | | 2021年基於時間的限制性股票獎勵協議表格(參考2021年4月23日提交給美國證券交易委員會的Form 10-Q季度報告的附件10.2併入)。 |
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10.7(c)‡ | | 2021年基於時間的限制性股票單位獎勵協議表格(適用於非僱員董事(通過引用2021年7月23日提交給美國證券交易委員會的10-Q表格季度報告的附件10.1併入)。 |
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10.7(d)‡ | | 2022年業績限制性股票獎勵協議表格(參考2022年4月29日提交給美國證券交易委員會的10-Q表格季度報告的附件10.4併入)。 |
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10.7(e)‡ | | 首席執行官2022年業績限制性股票單位獎勵協議表格(參考2022年4月29日提交給美國證券交易委員會的10-Q表格季度報告的附件10.5併入)。 |
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10.7(f)‡ | | 2022年基於時間的限制性股票單位獎勵協議表格(通過參考2022年4月29日提交給美國證券交易委員會的Form 10-Q季度報告的附件10.6併入)。 |
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10.7(g)‡ | | 首席執行官2022年基於時間的限制性股票單位獎勵協議表格(參考2022年4月29日提交給美國證券交易委員會的Form 10-Q季度報告的附件10.7併入)。 |
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10.7(h)‡ | | 2022年基於時間的限制性股票單位獎勵協議表格(非僱員董事)(通過引用2022年7月29日提交給美國證券交易委員會的10-Q表格季度報告的附件10.1併入)。 |
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10.7(i)‡ | | 2023年業績限制性股票獎勵協議表格(參考2023年5月10日提交給美國證券交易委員會的10-Q表格季度報告的附件10.4併入)。 |
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| | | | | | | | |
展品 數 | | |
| 描述 |
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10.7(j)‡ | | 首席執行官2023年業績限制性股票單位獎勵協議表格(參考2023年5月10日提交給美國證券交易委員會的10-Q表格季度報告的附件10.5併入)。 |
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10.7(k)‡ | | 2023年基於時間的股票期權獎勵協議表格(參考2023年5月10日提交給美國證券交易委員會的10-Q表格季度報告的附件10.6併入)。 |
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10.7(l)‡ | | 首席執行官2023年基於時間的股票期權獎勵協議表格(參考2023年5月10日提交給美國證券交易委員會的10-Q表格季度報告的附件10.7併入)。 |
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10.7(m)‡ | | 2023年基於時間的限制性股票單位獎勵協議表格(非僱員董事)(通過引用2023年8月8日提交給美國證券交易委員會的10-Q表格季度報告的附件10.2併入)。 |
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10.8(a)‡ | | 高管離職福利計劃,2013年2月6日生效(通過引用附件10.2併入2013年2月12日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告中)。 |
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10.8(b)‡ | | 高管離職福利計劃,於2017年10月18日修訂(合併內容參考附件10.9(B)2018年2月9日提交給美國證券交易委員會的10-K表格年度報告)。 |
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10.8(c)‡ | | 高管離職福利計劃,自2020年2月5日起修訂(通過引用附件10.5併入2020年4月28日提交給美國證券交易委員會的10-Q表格季度報告中)。 |
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10.9(a)*‡ | | 塞拉尼斯公司和安妮·L·帕克特於2023年11月1日簽署的協議和全面釋放。 |
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10.9(b)‡ | | 塞拉尼斯公司和Lori J.Ryerkerk於2020年2月5日發出的邀請函(通過參考2020年4月28日提交給美國證券交易委員會的10-Q表格季度報告的附件10.6合併而成)。 |
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10.9(c)‡ | | 塞拉尼斯公司和約翰·弗瑟林厄姆於2023年2月13日簽署的和解協議(合併於2023年8月8日提交給美國證券交易委員會的10-Q表格季度報告的附件10.3)。 |
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10.10(a)‡ | | 塞拉尼斯公司與Lori J.Ryerkerk之間的經修訂和重新簽署的控制變更協議表格(通過引用2020年4月28日提交給美國證券交易委員會的10-Q表格季度報告的附件10.7併入)。 |
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10.10(b)‡ | | 塞拉尼斯公司與Participant之間的經修訂和重新簽署的控制變更協議的表格,以及一份附表,其中列出了每一位高管的基本相同的協議(通過參考2020年4月28日提交給美國證券交易委員會的Form 10-Q季度報告的附件10.8併入)。 |
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10.10(b).1*‡ | | 修改非首席執行官表格的參與者時間表修改和重述的控制權變更協議。 |
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10.11‡ | | 塞拉尼斯公司和獲獎者之間的長期激勵追回協議表格(通過引用附件10.4併入2009年1月26日提交給美國證券交易委員會的當前8-K/A表格中)。 |
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10.12‡ | | 塞拉尼斯美洲補充退休儲蓄計劃,自2014年1月1日起修訂和重述(通過引用附件10.14(A)併入於2015年2月6日提交給美國證券交易委員會的Form 10-K年報附件10.14(A))。 |
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10.12(a)‡ | | 塞拉尼斯美洲補充退休儲蓄計劃修正案一,於2014年1月1日起生效,日期為2020年12月28日(通過引用附件10.11(A)併入於2021年2月11日提交給美國證券交易委員會的Form 10-K年度報告附件10.11(A))。 |
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10.13‡ | | 塞拉尼斯美洲補充退休養老金計劃,自2009年1月1日起修訂和重述(併入於2020年2月6日提交給美國證券交易委員會的10-K表格年度報告的附件10.15中)。 |
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10.13(a)‡ | | 塞拉尼斯美洲補充退休養老金計劃第一修正案,自2009年1月1日起修訂並重述,日期為2013年7月22日(通過引用附件10.15(A)併入2020年2月6日提交給美國證券交易委員會的Form 10-K年度報告中). |
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10.13(b)‡ | | 塞拉尼斯美洲補充退休養老金計劃第二號修正案,於2009年1月1日起修訂並重述,日期為2020年2月5日(合併內容通過引用2020年4月28日提交給美國證券交易委員會的10-Q表格季度報告的附件10.9)。 |
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10.14*‡ | | 非員工董事薪酬彙總。 |
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21.1* | | 塞拉尼斯公司子公司名單。 |
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展品 數 | | |
| 描述 |
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22.1* | | 擔保人子公司名單。 |
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23.1* | | 塞拉尼斯公司獨立註冊會計師事務所畢馬威有限責任公司同意。 |
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24.1* | | 授權書(載於本年報10-K表格的簽署頁)。 |
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31.1* | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節頒發首席執行官證書。 |
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31.2* | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節頒發首席財務官證書。 |
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32.1* | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節頒發首席執行官證書。 |
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32.2* | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節頒發首席財務官證書。 |
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97* | | 塞拉尼斯公司基於激勵的薪酬補償(追回)政策。 |
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101.INS* | | 內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中,因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
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101.Sch* | | 內聯XBRL分類擴展架構文檔。 |
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101.卡爾* | | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。 |
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101.定義* | | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。 |
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101.實驗所* | | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。 |
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101.前期* | | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。 |
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104 | | 該公司截至2023年12月31日的年度10-K表格年度報告的封面頁採用Inline MBE格式。 |
*在此提交的文件。
‡ 表示管理合同或補償計劃或安排。
(1) 本公司及其子公司過去曾發行、未來可能不時發行長期債務。公司不得向適用報告提交定義長期債務持有人權利的工具副本,前提是尚未提交該工具的任何一系列此類債務工具的債務工具的本金總額未超過或不會超過公司在任何相關時間資產的10%。公司特此同意應要求向SEC提供任何此類文書的副本。
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求,註冊人已正式授權下列簽署人代表其簽署本報告。
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| Celanese Corporation | | |
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| 發信人: | /S/蘿莉·J·瑞克爾克 | | |
| 姓名: | Lori J.Ryerkerk | | |
| 標題: | 董事會主席、首席執行官、總裁 | | |
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| 日期: | 2024年2月23日 | | |
授權委託書
通過此等陳述認識所有人,以下簽名的每個人構成並任命Chuck B.Kirish和Aaron M.McGilvray,以及他們中的每一個人,他或她的真正合法的事實代理人和代理人,每個人都有充分的替代和再代理的權力,以任何和所有的身份,以任何和所有的身份,進行任何和所有事情,並籤立任何和所有文書,任何該等事實代理人根據1934年證券交易法和任何規則可能認為必要或適宜的,美國證券交易委員會關於截至2023年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告及其任何和所有修正案的法規和要求,盡其可能或可以親自完成的所有意圖和目的,特此批准並確認所有上述事實上的律師,單獨行事,或其替代者,可以合法地根據本條例行事。
根據1934年《證券交易法》的要求,本報告已由以下人員以登記人的身份在指定日期簽署。
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簽名 | 標題 | 日期 |
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文/S/Lori J.RYERKERK | 本公司董事會主席, 首席執行官兼總裁 (首席行政主任) | 2024年2月23日 |
Lori J.Ryerkerk |
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/作者S/Chuck B.KYRISH | 高級副總裁和首席財務官 (首席財務官) | 2024年2月23日 |
查克·B·基裏什 |
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/s/ Aaron M. McGilvray | 副總裁、財務、財務總監和 首席會計官 (首席會計主任) | 2024年2月23日 |
亞倫·M McGilvray |
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/s/ JEAN S.布萊克威爾 | 董事 | 2024年2月23日 |
讓·S·布萊克威爾 |
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/s/威廉·M.布朗 | 董事 | 2024年2月23日 |
威廉·M·布朗 |
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/s/愛德華·G. Galante | 董事 | 2024年2月23日 |
愛德華·加蘭特 |
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/s/凱瑟琳·M.希爾 | 董事 | 2024年2月23日 |
凱瑟琳·M希爾 |
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/s/ DAVID F. Hoffmeister | 董事 | 2024年2月23日 |
David·霍夫邁斯特 |
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簽名 | 標題 | 日期 |
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/s/ JAY V. IHLENFELD | 董事 | 2024年2月23日 |
傑伊·V·伊倫菲爾德 |
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/s/黛博拉·J·基西雷 | 董事 | 2024年2月23日 |
黛博拉·J·基西雷 |
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/s/邁克爾·科尼格 | 董事 | 2024年2月23日 |
邁克爾·科尼格 |
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/s/加尼什摩爾 | 董事 | 2024年2月23日 |
加內什·穆爾西 |
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/s/ Kim KW Rucker | 董事 | 2024年2月23日 |
金·K·W·拉克 |
塞蘭內斯公司和子公司
合併財務報表索引
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| 頁面 數 |
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獨立註冊會計師事務所報告 | 62 |
截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日止年度的綜合業務報表 | 64 |
截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度之綜合全面收益(虧損)表 | 65 |
截至2023年12月31日和2022年12月的合併資產負債表 | 66 |
截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日止年度的綜合權益報表 | 67 |
截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的合併現金流量表 | 68 |
合併財務報表附註 | 69 |
1.公司描述和列報基礎 | 69 |
2.會計政策摘要 | 69 |
3.最近的會計聲明 | 79 |
4.收購、處置和工廠關閉 | 79 |
| |
5.應收款項 | 81 |
6.庫存 | 82 |
7.對附屬機構的投資 | 82 |
8.財產、廠房和設備,淨額 | 84 |
9.商譽和無形資產淨額 | 84 |
10.當前其他負債 | 86 |
| |
11。債務 | 87 |
12.福利責任 | 92 |
13.環境 | 99 |
14.股東權益 | 102 |
15.所得税 | 103 |
| |
16.租契 | 108 |
17.衍生金融工具 | 110 |
18.公允價值計量 | 112 |
19.承付款和或有事項 | 114 |
20.補充現金流信息 | 116 |
21.細分市場信息 | 116 |
22.收入確認 | 119 |
23.每股收益(虧損) | 120 |
24.其他(費用)收益,淨 | 120 |
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獨立註冊會計師事務所報告
致股東和董事會
塞拉尼斯公司:
關於合併財務報表與財務報告內部控制的意見
我們審計了塞拉尼斯公司及其子公司(本公司)截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的合併資產負債表、截至2023年12月31日的三年期間各年度的相關綜合經營表、全面收益(虧損)、權益和現金流量以及相關附註(統稱為綜合財務報表)。我們還審計了公司截至2023年12月31日的財務報告內部控制,根據《內部控制法--綜合框架(2013)》由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布。
我們認為,上述綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的財務狀況,以及截至2023年12月31日的三年期間各年度的運營結果和現金流量,符合美國公認會計原則。此外,我們認為,本公司於2023年12月31日在所有重大方面維持有效的財務報告內部控制,以《內部控制法--綜合框架(2013)》由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布。
意見基礎
本公司管理層負責編制這些合併財務報表,維護對財務報告的有效內部控制,並對財務報告內部控制的有效性進行評估,包括在隨附的財務報告內部控制管理報告中。我們的責任是就公司的合併財務報表發表意見,並根據我們的審計對公司的財務報告內部控制發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計,以獲得合理的保證,以確定合併財務報表是否沒有重大錯報,無論是由於錯誤還是欺詐,以及是否在所有重大方面保持了對財務報告的有效內部控制。
我們對合並財務報表的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評價合併財務報表的整體列報。我們對財務報告的內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大弱點的風險,以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序:(1)與保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄有關的政策和程序;(2)提供合理的保證,即交易被記錄為必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(三)防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產的行為,提供合理保證。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的當期綜合財務報表審計所產生的事項:(1)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露;(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見,我們不會通過傳達下面的關鍵審計事項來就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
對公司適用跨國所得税法規的評估
如中所討論的注15在綜合財務報表中,公司在截至2023年12月31日的年度記錄了7.9億美元的所得税優惠。由於跨國經營,公司的有效所得税税率和相關所得税屬性受到某些經營地點的税收法規的重大影響。因此,公司持續監測、評估和應對這些影響。
我們將對公司持續評估和應用跨國所得税法規的評估確定為一項重要的審計事項。這是由於税務法規的複雜、主觀和不斷變化的性質、公司為解釋和應對税務環境的變化而採取的步驟,以及税務當局對公司綜合所得税計算的集體影響。因此,需要高度的審計師判斷力和具有專門技能和知識的所得税專業人員來1)評估重大所得税條例,包括其變化,2)評估税務機關對公司業務運營條例的應用,以及3)評估公司與重大交易和重組有關的所得税會計。
以下是我們為解決這一關鍵審計問題而執行的主要程序。我們對設計進行了評估,並測試了與關鍵審計事項相關的某些內部控制的運作效果。這包括與1)税務法規的應用,2)某些重大交易和重組的執行,以及3)它們對綜合所得税計算的集體影響有關的控制。我們聘請了具有專業技能和知識的所得税專業人員,他們協助評估公司對税收法規的解釋和應用,包括税收法規的變化,以及相關的所得税後果。他們還協助評估某些重大交易和重組,包括審查相關文件和評估對公司全球税率的影響。
/s/畢馬威律師事務所
自2004年以來,我們一直擔任本公司的審計師。
德克薩斯州達拉斯
2024年2月23日
塞蘭內斯公司和子公司
合併業務報表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (以百萬美元為單位,不包括每股和每股數據) |
淨銷售額 | 10,940 | | | 9,673 | | | 8,537 | |
銷售成本 | (8,337) | | | (7,293) | | | (5,855) | |
毛利 | 2,603 | | | 2,380 | | | 2,682 | |
銷售、一般和行政費用 | (1,075) | | | (824) | | | (633) | |
無形資產攤銷 | (164) | | | (62) | | | (25) | |
研發費用 | (146) | | | (112) | | | (86) | |
其他(費用)收益,淨額 | (68) | | | (8) | | | 3 | |
淨匯兑收益(虧損) | 32 | | | (1) | | | 2 | |
處置業務和資產的收益(損失),淨 | 505 | | | 5 | | | 3 | |
營業利潤(虧損) | 1,687 | | | 1,378 | | | 1,946 | |
附屬公司淨利潤(損失)中的權益 | 102 | | | 220 | | | 146 | |
非營業養老金和其他退休後員工福利(費用)收入 | (69) | | | 17 | | | 106 | |
利息支出 | (720) | | | (405) | | | (91) | |
再融資費用 | (7) | | | — | | | (9) | |
利息收入 | 39 | | | 69 | | | 8 | |
股息收入-股權投資 | 126 | | | 133 | | | 147 | |
| | | | | |
其他收入(費用),淨額 | 25 | | | 9 | | | (5) | |
持續經營税前收益(虧損) | 1,183 | | | 1,421 | | | 2,248 | |
所得税(撥備)優惠 | 790 | | | 489 | | | (330) | |
持續經營的收益(虧損) | 1,973 | | | 1,910 | | | 1,918 | |
已終止業務的經營收益(損失) | (12) | | | (9) | | | (27) | |
| | | | | |
已終止業務的所得税(撥備)收益 | 3 | | | 1 | | | 5 | |
非持續經營的收益(虧損) | (9) | | | (8) | | | (22) | |
淨收益(虧損) | 1,964 | | | 1,902 | | | 1,896 | |
歸屬於非控股權益的淨(盈利)虧損 | (4) | | | (8) | | | (6) | |
| | | | | |
| | | | | |
塞拉尼斯公司可獲得的淨利潤(虧損) | 1,960 | | | 1,894 | | | 1,890 | |
歸屬塞拉尼斯公司的金額 | | | | | |
持續經營的收益(虧損) | 1,969 | | | 1,902 | | | 1,912 | |
非持續經營的收益(虧損) | (9) | | | (8) | | | (22) | |
淨收益(虧損) | 1,960 | | | 1,894 | | | 1,890 | |
每股普通股收益(損失)-基本 | | | | | |
持續運營 | 18.09 | | | 17.55 | | | 17.19 | |
停產經營 | (0.08) | | | (0.07) | | | (0.20) | |
淨收益(虧損)-基本 | 18.01 | | | 17.48 | | | 16.99 | |
每股普通股收益(虧損)-稀釋 | | | | | |
持續運營 | 18.00 | | | 17.41 | | | 17.06 | |
停產經營 | (0.08) | | | (0.07) | | | (0.20) | |
淨收益(虧損)-稀釋 | 17.92 | | | 17.34 | | | 16.86 | |
加權平均股數-基本 | 108,848,962 | | | 108,380,082 | | | 111,224,017 | |
加權平均股-稀釋 | 109,379,664 | | | 109,235,376 | | | 112,084,412 | |
| | | | | |
見合併財務報表附註。
塞蘭內斯公司和子公司
綜合全面收益表(損益表)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (單位:百萬美元) |
淨收益(虧損) | 1,964 | | | 1,902 | | | 1,896 | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額 | | | | | |
| | | | | |
外幣折算收益(虧損) | (213) | | | (217) | | | (11) | |
衍生品對衝的收益(損失) | (6) | | | 21 | | | 13 | |
養卹金和退休後福利 | (7) | | | 7 | | | (3) | |
扣除税後的其他綜合收益(虧損)合計 | (226) | | | (189) | | | (1) | |
綜合收益(虧損)總額,税後淨額 | 1,738 | | | 1,713 | | | 1,895 | |
可歸因於非控股權益的綜合(收益)損失 | (4) | | | (8) | | | (6) | |
塞拉尼斯公司應佔綜合收益(虧損) | 1,734 | | | 1,705 | | | 1,889 | |
見合併財務報表附註。
塞蘭內斯公司和子公司
合併資產負債表
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日, |
| 2023 | | 2022 |
| (In數百萬美元,共享數據除外) |
資產 | | | |
流動資產 | | | |
現金和現金等價物 | 1,805 | | | 1,508 | |
貿易應收賬款-第三方和關聯公司 | 1,243 | | | 1,379 | |
非貿易應收賬款淨額 | 541 | | | 675 | |
盤存 | 2,357 | | | 2,808 | |
| | | |
| | | |
| | | |
其他資產 | 272 | | | 241 | |
流動資產總額 | 6,218 | | | 6,611 | |
對關聯公司的投資 | 1,220 | | | 1,062 | |
不動產、廠房和設備(扣除累計折舊- 2023年:美元4,080; 2022: $3,687) | 5,584 | | | 5,584 | |
經營性租賃使用權資產 | 422 | | | 413 | |
遞延所得税 | 1,677 | | | 808 | |
其他資產 | 524 | | | 547 | |
商譽 | 6,977 | | | 7,142 | |
無形資產,淨額 | 3,975 | | | 4,105 | |
總資產 | 26,597 | | | 26,272 | |
負債和權益 | | | |
流動負債 | | | |
短期借款和長期債務的本期分期付款-第三方和關聯公司 | 1,383 | | | 1,306 | |
貿易應付賬款-第三方和關聯公司 | 1,510 | | | 1,518 | |
其他負債 | 1,154 | | | 1,201 | |
| | | |
應付所得税 | 25 | | | 43 | |
流動負債總額 | 4,072 | | | 4,068 | |
長期債務,扣除未攤銷遞延融資成本 | 12,301 | | | 13,373 | |
遞延所得税 | 999 | | | 1,242 | |
不確定的税收狀況 | 300 | | | 322 | |
福利義務 | 457 | | | 411 | |
經營租賃負債 | 325 | | | 364 | |
其他負債 | 591 | | | 387 | |
承付款和或有事項 | | | |
股東權益 | | | |
優先股,$0.01票面價值,100,000,000 授權股份(2023年和2022年: 0(已發行及未償還) | — | | | — | |
普通股,$0.0001票面價值,400,000,000 授權股份(2023年: 170,476,740已發佈,並108,906,426傑出; 2022年: 170,135,425已發佈,並108,473,932傑出的) | — | | | — | |
| | | |
國庫券,按成本計算(2023年: 61,570,314股票;2022年:61,661,493股份) | (5,488) | | | (5,491) | |
額外實收資本 | 394 | | | 372 | |
留存收益 | 12,929 | | | 11,274 | |
累計其他綜合收益(虧損),淨額 | (744) | | | (518) | |
塞拉尼斯公司股東權益總額 | 7,091 | | | 5,637 | |
非控制性權益 | 461 | | | 468 | |
總股本 | 7,552 | | | 6,105 | |
負債和權益總額 | 26,597 | | | 26,272 | |
見合併財務報表附註。
塞蘭內斯公司和子公司
合併權益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 股票 | | 金額 | | 股票 | | 金額 | | 股票 | | 金額 |
| (In數百萬美元,共享數據除外) |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
普通股 | | | | | | | | | | | |
截至期初的餘額 | 108,473,932 | | | — | | | 108,023,735 | | | — | | | 114,168,464 | | | — | |
股票期權行權 | 968 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
購買庫存股 | — | | | — | | | — | | | — | | | (6,556,378) | | | — | |
股票獎勵 | 431,526 | | | — | | | 450,197 | | | — | | | 411,649 | | | — | |
截至期末的餘額 | 108,906,426 | | | — | | | 108,473,932 | | | — | | | 108,023,735 | | | — | |
庫存股 | | | | | | | | | | | |
截至期初的餘額 | 61,661,493 | | | (5,491) | | | 61,736,289 | | | (5,492) | | | 55,234,515 | | | (4,494) | |
購買庫藏股,包括相關費用 | — | | | — | | | — | | | — | | | 6,556,378 | | | (1,000) | |
根據股票計劃發行庫存股 | (91,179) | | | 3 | | | (74,796) | | | 1 | | | (54,604) | | | 2 | |
| | | | | | | | | | | |
截至期末的餘額 | 61,570,314 | | | (5,488) | | | 61,661,493 | | | (5,491) | | | 61,736,289 | | | (5,492) | |
額外實收資本 | | | | | | | | | | | |
截至期初的餘額 | | | 372 | | | | | 333 | | | | | 257 | |
| | | | | | | | | | | |
基於股票的薪酬,扣除税收後的淨額 | | | 22 | | | | | 39 | | | | | 76 | |
| | | | | | | | | | | |
截至期末的餘額 | | | 394 | | | | | 372 | | | | | 333 | |
留存收益 | | | | | | | | | | | |
截至期初的餘額 | | | 11,274 | | | | | 9,677 | | | | | 8,091 | |
歸屬於塞拉尼斯公司的淨利潤(虧損) | | | 1,960 | | | | | 1,894 | | | | | 1,890 | |
普通股分紅 | | | (305) | | | | | (297) | | | | | (304) | |
| | | | | | | | | | | |
截至期末的餘額 | | | 12,929 | | | | | 11,274 | | | | | 9,677 | |
累計其他綜合收益(虧損),淨額 | | | | | | | | | | | |
截至期初的餘額 | | | (518) | | | | | (329) | | | | | (328) | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額 | | | (226) | | | | | (189) | | | | | (1) | |
截至期末的餘額 | | | (744) | | | | | (518) | | | | | (329) | |
塞拉尼斯公司股東權益總額 | | | 7,091 | | | | | 5,637 | | | | | 4,189 | |
非控制性權益 | | | | | | | | | | | |
截至期初的餘額 | | | 468 | | | | | 348 | | | | | 369 | |
非控股權益應佔淨收益(虧損) | | | 4 | | | | | 8 | | | | | 6 | |
| | | | | | | | | | | |
向非控股權益的分配/股息 | | | (11) | | | | | (13) | | | | | (27) | |
收購非控制性權益 | | | — | | | | | 125 | | | | | — | |
截至期末的餘額 | | | 461 | | | | | 468 | | | | | 348 | |
總股本 | | | 7,552 | | | | | 6,105 | | | | | 4,537 | |
見合併財務報表附註。
塞蘭內斯公司和子公司
合併現金流量表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (單位:百萬美元) |
經營活動 | | | | | |
淨收益(虧損) | 1,964 | | | 1,902 | | | 1,896 | |
調整淨利潤(損失)與經營活動提供(用於)的淨現金進行調節 | | | | | |
資產減值 | 15 | | | 14 | | | 2 | |
折舊、攤銷和增值 | 739 | | | 478 | | | 378 | |
養老金和退休後淨定期福利成本 | 13 | | | (85) | | | (136) | |
養卹金和退休後繳款 | (49) | | | (48) | | | (51) | |
養老金和退休後計劃的精算(收益)損失 | 66 | | | 81 | | | 41 | |
養老金削減和結算,淨 | 1 | | | — | | | 3 | |
遞延所得税,淨額 | (967) | | | (835) | | | 13 | |
企業和資產處置(收益)損失,淨 | (501) | | | (8) | | | (5) | |
| | | | | |
基於股票的薪酬 | 40 | | | 60 | | | 95 | |
未合併附屬公司的未分配收益 | 55 | | | (3) | | | (34) | |
| | | | | |
其他,淨額 | 9 | | | 11 | | | 28 | |
已終止業務提供(用於)的運營現金 | (2) | | | (28) | | | 15 | |
經營性資產和負債的變動 | | | | | |
貿易應收賬款-第三方和關聯公司,淨值 | 105 | | | 218 | | | (396) | |
盤存 | 398 | | | (253) | | | (367) | |
其他資產 | 277 | | | (13) | | | (80) | |
貿易應付賬款-第三方和關聯公司 | 20 | | | (84) | | | 353 | |
其他負債 | (284) | | | 412 | | | 2 | |
經營活動提供(用於)的現金淨額 | 1,899 | | | 1,819 | | | 1,757 | |
投資活動 | | | | | |
不動產、廠房和設備的資本支出 | (568) | | | (543) | | | (467) | |
收購,扣除收購現金後的淨額 | 52 | | | (10,589) | | | (1,142) | |
出售企業和資產的收益,淨 | 480 | | | 48 | | | 27 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
出售有價證券所得款項 | — | | | — | | | 516 | |
| | | | | |
其他,淨額 | (98) | | | (57) | | | (53) | |
投資活動提供(用於)的現金淨額 | (134) | | | (11,141) | | | (1,119) | |
融資活動 | | | | | |
3個月及以下期限短期借款淨變化 | (278) | | | 36 | | | 206 | |
短期借款收益 | 452 | | | 500 | | | — | |
償還短期借款 | (603) | | | — | | | (6) | |
長期債務收益 | 3,001 | | | 10,769 | | | 990 | |
償還長期債務 | (3,660) | | | (526) | | | (786) | |
| | | | | |
購買庫藏股,包括相關費用 | — | | | (17) | | | (1,000) | |
| | | | | |
普通股分紅 | (305) | | | (297) | | | (304) | |
向非控股權益的分配/股息 | (11) | | | (13) | | | (27) | |
遠期利率互換的結算 | — | | | — | | | (72) | |
橋樑設施發行成本 | — | | | (63) | | | — | |
其他,淨額 | (52) | | | (99) | | | (43) | |
融資活動提供(用於)的現金淨額 | (1,456) | | | 10,290 | | | (1,042) | |
匯率對現金和現金等價物的影響 | (12) | | | 4 | | | (15) | |
現金及現金等價物淨增(減) | 297 | | | 972 | | | (419) | |
期初的現金和現金等價物 | 1,508 | | | 536 | | | 955 | |
截至期末的現金和現金等價物 | 1,805 | | | 1,508 | | | 536 | |
見合併財務報表附註。
塞蘭內斯公司和子公司
合併財務報表附註
1. 公司簡介及呈報依據
公司簡介
塞拉尼斯公司及其子公司(統稱為“本公司”)是一家全球性的化工和特種材料公司。該公司生產高性能工程聚合物,用於各種高價值應用,以及乙酰產品,這是幾乎所有主要行業的中間體化學品。該公司還設計和製造各種日常生活必需品。該公司廣泛的產品組合服務於各種終端應用,包括汽車、化學添加劑、建築、消費和工業粘合劑、醫療、消費電子、儲能、過濾、油漆和塗料、紙張和包裝、工業應用和紡織品。
定義
在本年度報告Form 10-K(“年度報告”)中,“塞拉尼斯”一詞是指特拉華州的塞拉尼斯公司,而不是其附屬公司。“塞拉尼斯美國”一詞指的是公司的子公司塞拉尼斯美國控股有限公司,特拉華州的一家有限責任公司,而不是其子公司。
陳述的基礎
本年度報告所載綜合財務報表乃根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制,包括本公司、本公司控制的其控股附屬公司及(如適用)本公司為主要受益人的可變權益實體的賬目。除另有説明外,本年度報告所包括的綜合財務報表及其他財務資料僅單獨列示非持續經營的影響。
在正常業務過程中,本公司就若干主題訂立合同和協議,包括收購、處置、合資企業、供應協議、產品銷售和其他安排。公司努力描述那些對其業務、經營結果或財務狀況具有重要意義的合同或協議。本公司還可能描述一些安排,這些安排不是實質性的,但公司認為投資者可能在其中擁有利益,或者可能已經包括在8-K備案表格中。投資者不應認為公司已在本年度報告中描述了與公司業務相關的所有合同和協議。
對於公司擁有或面臨以下風險的合併企業100在經濟學上,外部股東的利益表現為非控股利益。
2. 會計政策摘要
關鍵會計政策
採購會計
本公司根據收購日的估計公允價值確認所收購的可識別有形資產和無形資產以及承擔的負債。購買價格超過總公允價值的部分計入商譽。無形資產採用特許權使用費減免法、多期超額收益法和現金流折現法進行估值,這些方法被認為是第三級計量。免收特許權使用費的方法估計了公司因擁有無形資產而理論上節省的特許權使用費。此方法中使用的關鍵假設包括折扣率、特許權使用費、增長率、銷售預測和終端價值比率。多期超額收益法中使用的主要假設包括貼現率、保留率、增長率、銷售預測、費用預測和分攤資產費用。貼現現金流估值模型中使用的主要假設包括貼現率、增長率、税率、現金流預測和終端價值率。所有這些方法都需要極大的管理判斷力,因此很容易發生變化。本公司計算收購日可辨認有形及無形資產及假設分配收購價的負債的公允價值。本公司可使用第三方評估顧問的協助。
商譽和無限期留存資產的可回收性
本公司於會計年度第三季度使用6月30日結餘或當事件或情況變化顯示資產的賬面值可能無法完全收回時,每年以定性或定量評估其報告單位商譽及其他無限期無形資產的賬面值的可回收性。商譽賬面值的可回收性在報告單位水平計量。本公司評估壽命有限的無形資產的可回收性與評估物業、廠房及設備的可回收性相同。減值損失一般記錄在其他(費用)收益中,在合併經營報表中為淨額。
在評估商譽及其他無限期無形資產的可回收性時,本公司可首先評估定性因素,以確定報告單位(包括商譽)或另一項無限期無形資產的公允價值是否更有可能低於其賬面價值。定性評估是對多種因素的評估,包括當前的經營環境、財務業績和市場考慮因素。本公司可根據管理層的判斷,選擇跳過對其部分或全部報告單位或其他無限期無形資產的這一定性評估,並進行量化測試。
在對商譽進行量化分析時,本公司使用貼現現金流量模型計量每個報告單位的商譽可收回程度,該模型包含與所涉風險相稱的貼現率,該模型被歸類為公允價值第三級計量。貼現現金流估值模型中使用的關鍵假設包括貼現率、增長率、税率、現金流預測和終端價值率。貼現率、增長率和現金流預測是最敏感和最容易發生變化的,因為它們需要管理層做出重大判斷。所使用的貼現率與加權平均資本成本(“WACC”)估計的貼現率相似,考慮到公司特定風險因素的任何差異。公司可能會聘請第三方評估顧問來協助這一過程。
管理層利用收益法下的特許權使用費減免方法對其他無限期無形資產進行減值量化測試,以確定每項無限期無形資產的估計公允價值,這被歸類為第三級公允價值計量。免收特許權使用費的方法估計了公司因擁有無形資產而理論上節省的特許權使用費。該模型中使用的關鍵假設包括折扣率、特許權使用費、增長率、税率、銷售預測和終端價值率。折扣率、特許權使用費、增長率和銷售預測是最敏感和最容易發生變化的假設,因為它們需要重大的管理判斷。使用的貼現率與WACC估計的貼現率相似,考慮到公司特定風險因素的任何差異。特許權使用費費率由管理層確定,並由第三方估值顧問定期核實。
退休金和其他退休後債務
該公司確認其每個養老金和其他退休後福利計劃的資產負債表資產或負債,該資產或負債與截至12月31日衡量日期的計劃的資金狀況相等。合併財務報表中確認的與養卹金和其他退休後福利有關的數額是在精算基礎上確定的。在計算僱員福利計劃的精算估值時使用了各種假設。這些假設包括貼現率、補償水平、計劃資產的預期長期回報率和醫療保健成本的趨勢。此外,精算顧問使用諸如提款和死亡率等因素來估計預計的福利債務。
該公司將長期預期回報率應用於計劃資產的公允價值,並立即在經營業績中確認計劃資產公允價值的變化和每個會計年度第四季度以及每當需要重新計量計劃時的精算淨損益。需要計劃重新測量的事件將在發生此類重新測量事件的季度確認。養卹金和其他退休後計劃定期福利淨額的剩餘部分按季度入賬。
該公司將其養老金和退休後計劃的服務成本和先前服務成本(或信貸)部分的攤銷分配給其業務部門。利息成本、預期資產回報率和淨精算損益被視為在公司一級管理的融資活動,並計入其他活動。該公司認為,費用分配適當地將在職員工產生的成本與各自的業務部門相匹配。
其他退休後福利計劃為符合最低年齡和服務要求的退休人員提供醫療和人壽保險福利。累計退休後福利債務的關鍵決定因素是貼現率和醫療保健費用趨勢率。
•貼現率
截至計量日,公司確定用於計算目前預計償還養老金和其他退休後福利義務所需的未來現金流量現值的適當貼現率。貼現率通常基於優質企業固定收益證券的收益率。該公司聘請第三方顧問來協助這一過程。
在美國,用於貼現養老金和其他退休後福利計劃負債的利率是基於從市場數據得出的收益率曲線。300測量日期的AA級不可贖回債券。這條收益率曲線的貼現率根據債務期限的不同而不同。養卹金和其他福利債務的估計未來現金流與收益率曲線上的相應利率相匹配,以得出加權平均貼現率。
在美國以外,根據每個市場提供的高質量公司債券,採用類似的方法對養老金和其他退休後福利計劃負債進行貼現。這種方法也有一些例外,即在公司債券市場稀少的地區,在這種情況下,貼現率會考慮適當期限的政府債券收益率。
•預期長期資產收益率
本公司通過考慮當前目標資產配置以及計劃投資的各種資產類別的歷史和預期回報率來確定計劃資產的長期預期回報率。然後,計算每個計劃的單一長期預期計劃資產收益率,作為每個計劃內每個資產類別的目標資產分配和長期預期回報率假設的加權平均值。預期回報率每年評估一次。
•投資政策和戰略
該公司養老金計劃的投資目標是在20年內賺取長期預期回報率(扣除投資費用和交易成本),足以滿足該計劃的福利義務,同時保持足夠的流動資金來支付福利義務和適當的支出,並在中短期內滿足任何其他現金需求。
股票和債務證券的目標是在美國和全球股票和固定收益市場提供多樣化的敞口,並通過使用多個經理和策略來管理計劃的風險和回報。固定收益策略旨在通過投資於與計劃負債的期限和信用質量相匹配的債券來降低與負債相關的利率風險。
合格養卹金計劃的財務目標是在對每個計劃的負債結構進行全面審查的同時確定的。公司的資產分配政策是基於詳細的資產/負債分析。在制定投資政策和財務目標時,考慮到每個計劃的人口統計資料、與當前和替代投資戰略有關的收益和風險以及每個計劃的當前和預計現金、費用和籌資比率。投資政策還必須符合每個國家確定的當地法律要求。每項計劃的正式資產/負債研究大約每三至五年進行一次,或在計劃人口統計、福利結構或供資狀況和投資市場發生重大變化時進行。本公司採用長期投資期限,以便將投資虧損的風險和持續時間與資產的長期增值潛力進行權衡。雖然不能完全保證實現這些目標,但根據所選擇的資產分配以及各計劃所利用的資產類別的歷史和預期業績,相信實現這些目標的可能性相當高。其目的是使投資在資產類別、投資風格、市場部門、投資管理公司、發達和新興市場以及證券方面廣泛多樣化,以緩和投資組合的波動性和風險。投資可以在單獨的賬户、混合信託、共同基金和其他集合資產組合中進行,前提是它們都符合受託標準。
聘請外部投資經理來管理養老金資產。投資顧問協助篩選每一位新聘請的經理。從長期來看,預計投資組合的回報率將超過市場指數的組合,這些指數經過加權後,與每個計劃的目標資產配置相匹配。投資組合收益(長期而言)也應達到或超過用於精算計算的收益,以滿足每個計劃的未來需要。
所得税
所得税撥備是採用所得税會計的資產負債法確定的。根據這一方法,遞延所得税反映了用於財務報告目的的資產和負債的賬面金額與用於所得税目的的金額之間的臨時差異以及淨營業虧損和結轉的税收抵免之間的税收淨影響。該等暫時性差額的遞延税額乃根據預期適用於資產變現或負債清償期間的税率(視何者適用而定)釐定,並以資產負債表日各自税務管轄區制定的税率及法律為準。
本公司審查其遞延税項資產的可回收性,並根據歷史應納税所得額、預計未來應納税所得額、剩餘結轉期、適用的税務策略以及現有臨時差額的預期逆轉時間建立估值準備。當部分或全部遞延税項資產很可能(可能性大於50%)不會變現時,會提供估值撥備。
本公司在評估和估計其税務狀況和税務優惠時會考慮許多因素,這些因素可能需要定期調整,也可能無法準確預測實際結果。只有在基於技術優點的更有可能(可能性大於50%)的情況下(可能性大於50%),才會確認税務頭寸。達到可能性大於非可能性門檻的税收頭寸使用概率加權方法計量,作為在結算時實現可能性大於50%的最大税收優惠金額。税務頭寸是否達到極有可能達到的確認門檻,是根據根據所有可獲得的證據和相關司法管轄區的技術當局評估的該頭寸的個別事實和情況而作出的判斷。
本公司在綜合經營報表中確認與所得税(撥備)收益中的不確定税收頭寸相關的利息和罰款。
其他會計政策
合併原則
綜合財務報表是根據美國公認會計原則編制的,包括本公司及其控股子公司的賬目,並由本公司控制。在合併中,所有公司間賬户和交易都已取消。
估計和假設
根據美國公認會計原則編制合併財務報表要求管理層作出估計和假設,以影響合併財務報表日期的資產和負債的報告金額、或有資產和負債的披露以及報告期內淨銷售額、費用和已分配費用的報告金額。重大估計涉及商譽、無形資產和其他長期資產的減值、購買價格分配、重組成本和其他(費用)收益、淨額、所得税、養老金和其他退休後福利、資產報廢債務、環境負債和或有損失等。實際結果可能與這些估計不同。
可變利息實體
本公司評估其在與其有財務關係的法人實體中是否擁有可變權益,如有,則評估該等實體是否為可變權益實體(“可變權益實體”)。VIE是指存在風險的股本不足的實體,該實體在沒有額外從屬財務支持的情況下為其活動提供資金,或股權投資者缺乏控股財務權益的特徵。如果某一實體被確定為VIE,本公司將評估該實體是否為主要受益人。主要受益者分析是基於權力和經濟學的定性分析。本公司認為自己是VIE的主要受益者,並在以下兩種情況下合併VIE:(I)有權指導VIE的活動,從而對VIE的經濟表現產生最大影響;(Ii)有義務承擔VIE的損失,或有權從VIE獲得可能對VIE產生重大影響的利益。
該公司與日本東京的三井株式會社(以下簡稱三井株式會社)成立了一家合資企業--Fairair甲醇有限責任公司(以下簡稱FIELINE),該公司是該公司的所有者50該公司位於得克薩斯州克利爾湖的綜合化工廠用於生產甲醇。Fairway是一家VIE,本公司是該VIE的主要受益人。因此,本公司合併合資企業,並記錄三井擁有的合資企業股份的非控股權益。航道包括在公司的乙酸鏈部分。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日,與以下各項相關的總資產的賬面價值
綜合資產負債表中包含的航道為$6261000萬美元和300萬美元627分別為600萬美元和600萬美元。5291000萬美元和300萬美元544財產、廠房和設備分別為1.2億美元。
本公司在向本公司供應某些原材料和服務的實體中持有不同的權益。可變利息主要涉及與供應商的成本加合同安排和收回某些工廠資產的資本支出以及此類資產的回報率。此類供應商收回資本支出的負債已作為融資租賃債務入賬。該等實體並不合併,因為本公司並非該等實體的主要受益人,因為本公司無權指揮對該等實體的經濟表現有最重大影響的實體的活動。截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月31日,公司因參與這些VIE而面臨的最大虧損風險為$2081000萬美元和300萬美元223600萬美元,主要用於收回某些不動產、廠房和設備的資本支出。
公允價值計量
本公司根據在計量日期出售資產或在市場參與者之間有序交易中轉移負債而支付的價格來確定公允價值。在釐定須按公允價值入賬的資產及負債的公允價值計量時,本公司會考慮市場參與者在為資產或負債定價時所採用的假設。市場參與者假設按三級公允價值等級進行分類,該等級對用於計量公允價值的投入進行優先排序。該層次結構對相同資產或負債的活躍市場的未調整報價給予最高優先級(1級衡量),對不可觀察到的投入給予最低優先級(3級衡量)。這一層次要求各實體最大限度地使用可觀察到的輸入,並最大限度地減少使用不可觀察到的輸入。如果金融工具使用的投入屬於層次結構的不同級別,則該工具將根據對公允價值計算重要的最低投入水平進行分類。基金投資的估值,例如集合投資和註冊投資公司,其公允價值並不容易確定,作為一種實際的權宜之計,通常使用第三方提供的資產淨值來估計。
用於計量公允價值的投入水平如下:
第1級-公司可進入的活躍市場中相同資產或負債的未調整報價
2級--在市場上可觀察到的投入,而不是那些被歸類為1級的投入
第3級--在市場上看不到的、對估值有重大意義的投入
現金和現金等價物
所有原始到期日在3個月或以下的高流動性投資都被視為現金等價物。
盤存
存貨,包括庫存和供應品,按成本和可變現淨值中較低者列報。存貨成本是採用先進先出法確定的。成本包括原材料、直接人工和製造費用。商店和用品的成本主要由平均成本法確定。
對關聯公司的投資
本公司可對被投資公司的經營及財務政策施加重大影響的股權證券投資,一般認為是當投資者擁有被投資公司有表決權股份的20%或以上時,按權益會計方法入賬。本公司並無重大影響的股權證券投資按公允價值入賬,或如該等投資並無易於釐定的公允價值,則在考慮類似工具的可見價格變動減去減值(如有)後,可選擇按成本計量該等投資。由於地方政府對這些實體的投資和對這些實體的影響、公司參與日常運營的限制以及這些實體目前無法及時提供根據美國公認會計準則編制的財務信息,本公司確定不能對本公司擁有超過20%權益的某些投資施加重大影響。此外,這些投資被確定為不具有易於確定的公允價值。因此,使用上述替代計量對這些投資進行會計處理。
在某些情況下,公司股權被投資人的財務信息不能及時獲得。因此,該公司記錄了其在被投資公司收益或虧損中的比例份額,持續滯後不超過一個季度。
當需要評估其在聯屬公司的投資的可回收性時,本公司使用貼現現金流模型估計公允價值。公司可能會聘請第三方評估顧問來協助這一過程。
財產、廠房和設備、淨值
土地是按歷史成本入賬的。建築物、機器和設備,包括資本化利息,以及融資租賃協議下的財產,按成本減去累計折舊入賬。該公司在其綜合經營報表中將折舊和攤銷記錄為銷售成本、銷售成本、一般和行政費用或與相關資產使用情況一致的研究和開發費用。折舊是在下列可折舊資產的估計使用年限內按直線計算的:
| | | | | |
土地改良 | 20年份 |
建築物和改善措施 | 30年份 |
機器和設備 | 20年份 |
租賃收益攤銷超過10年或 相應租約的剩餘期限(以較短者為準).
加速折舊是在估計使用壽命縮短時記錄的。未延長資產使用年限的普通維修和維護成本,包括計劃維護週轉成本,在發生時計入收益。完全折舊的資產保留在財產和折舊賬户中,直到出售或以其他方式處置。在處置的情況下,資產和相關折舊從賬目中扣除,淨額減去處置所得,計入收益。
本公司評估其物業、廠房及設備之賬面值是否可收回,因事件或情況變化顯示某項資產或資產組別之賬面值可能無法收回。當資產組經營和處置的估計未貼現未來現金流量少於資產組的賬面金額時,將評估減值損失。資產組具有可識別的現金流,並且在很大程度上獨立於其他資產組。減值損失的計量以資產組的賬面價值超過其公允價值為基礎。本公司採用折現現金流量模型計算公允價值,該模型包含與資產組涉及的風險相稱的貼現率,這被歸類為公允價值計量3級。貼現現金流估值模型中使用的關鍵假設包括貼現率、增長率、税率、現金流預測和終端價值率。貼現率、增長率和現金流預測涉及重大判斷,並基於管理層對當前和預測的市場狀況和成本結構的估計。減值損失一般記錄在其他(費用)收益中,在合併經營報表中為淨額。
已確定壽命的無形資產
與客户相關的無形資產和其他具有有限壽命的無形資產在其估計使用年限內按直線攤銷,其範圍為六至30好幾年了。
衍生工具和對衝工具
該公司通過一項風險管理計劃管理其對利率、外匯匯率和商品價格的風險敞口,其中包括使用衍生金融工具。本公司不使用衍生金融工具進行投機交易。除外幣遠期和掉期以外的衍生工具的公允價值在資產負債表日按淨額計入資產或負債。
•利率風險管理
公司達成前瞻性利率互換,以降低2021年發行債務基準利率波動風險。利率互換協議被指定為現金流對衝。因此,在現金流量對衝有效的情況下,利率掉期公允價值的變化計入綜合資產負債表中累計其他全面收益(虧損)淨額中的現金流量對衝收益(虧損)。
•外匯風險管理
本公司某些附屬公司的資產和負債以其各自的本位幣以外的貨幣計價,這造成了外匯風險。該公司還在與第三方實體的交易以及公司間交易中受到外幣波動的影響。該公司通過進行外幣遠期和掉期交易,將其對外幣波動的風險降至最低。這些外幣遠期和掉期通常不被指定為對衝。為抵銷外匯對公司間結餘的影響而進行的外幣遠期和掉期的損益計入其他收入(費用),淨額計入綜合經營報表。為抵銷外匯對所有其他資產和負債的影響而達成的外幣遠期和掉期的損益計入綜合經營報表的外匯收益(虧損)淨額。
本公司利用可能產生外幣交易損益的非衍生金融工具,對衝境外業務淨投資的外幣風險。因此,非衍生金融工具的重新計量損益的有效部分計入外幣折算,計入累計其他全面收益(虧損),淨額計入綜合資產負債表。在被套期保值投資被出售或清算期間,損益被重新歸類為收益。
本公司於2019年和2022年進行交叉貨幣互換,將某些美元借款綜合轉換為歐元借款。交叉貨幣互換協議被指定為淨投資對衝。因此,在淨投資對衝有效的範圍內,交叉貨幣掉期的公允價值變動計入外幣換算,計入累計其他全面收益(虧損),淨額計入綜合資產負債表。在被套期保值投資被出售或清算期間,損益被重新歸類為收益。
該公司於2023年進行交叉貨幣互換,以有效地將某些美元借款轉換為日元和歐元借款。交叉貨幣互換協議被指定為公允價值對衝。因此,在公允價值套期保值有效的情況下,可歸因於被排除成分變化的公允價值變動計入累計其他全面收益(虧損)內的公允價值套期保值收益(虧損),淨額計入綜合資產負債表。被排除部分的價值以系統和合理的方法在收益中確認,方法是在每個報告期將本期掉期結算計入收益。
•商品風險管理
該公司在採購某些原材料時會受到商品價格的影響。該公司主要通過使用長期供應協議、多年採購和銷售協議以及遠期購買合同來管理其對大宗商品風險的敞口。本公司根據經濟狀況的變化,定期評估其使用遠期採購合同和其他原材料對衝工具的做法。原材料的遠期購買和掉期合同主要通過商品的實物交割來結算。對於符合條件的合同,公司已選擇適用正常購買和正常銷售例外,這是基於公司在合同開始時和整個合同期限內不會進行淨結算和交易將導致商品實物交付的可能性。因此,這些合同的已實現損益在合同結算時計入商品成本。
該公司還利用商品掉期來對衝某些原材料價格波動的風險,在這種情況下不會發生實物結算。這些大宗商品掉期固定了某些大宗商品價格中的可變費用部分。這些商品互換協議的全部或部分可被指定為現金流對衝。因此,在現金流量對衝有效的範圍內,商品掉期的公允價值變動計入累計其他全面收益(虧損)內的現金流量對衝收益(虧損),淨額計入綜合資產負債表。在被套期保值項目影響收益的期間,收益和損失被重新分類為收益。
資產報廢債務
公司將定期根據長期資產減值觸發事件和公司作出的決定得出結論,認為場地不再具有不確定的壽命。因此,公司將記錄與該等地點相關的資產報廢義務。為計量資產報廢負債的公允價值,本公司將採用預期現值法,該方法被歸類為公允價值計量的第3級。預期現值技術使用一組現金流,這些現金流代表基於公司判斷的所有可能現金流的概率加權平均。根據本公司履行這類債務的經驗和本公司對市場狀況的瞭解,本公司使用以下投入來確定資產報廢債務的公允價值:(A)人工成本;(B)間接成本的分配;(C)人工和間接成本的利潤;(D)通貨膨脹對估計成本和利潤的影響;
(E)承擔除通貨膨脹外現金流固有的不確定性的風險溢價;(F)與相關現金流的時間相稱的無風險利率所代表的貨幣的時間價值;及(G)與負債相關的不履行風險,包括公司自身的信用風險。資產報廢債務按其未貼現價值遞增,直至預期清償之時為止。
該公司已確認但未確認與其某些現有運營設施相關的資產報廢債務。這類義務的例子包括拆除、退役、處置和修復活動。在關閉設施或放棄現有業務時,與這些資產的報廢有關的法律義務存在。然而,該公司目前計劃無限期地在這些設施繼續運營,因此,目前無法確定公允價值的合理估計。如果公司考慮放棄或停止在這些地點的運營計劃,屆時將重新評估資產報廢義務。如果某些經營設施關閉,相關的資產報廢債務可能會對公司的經營業績和現金流產生重大影響。
環境責任
該公司在世界各地製造和銷售各種系列的化工產品。因此,本公司的業務受到與生產工業化學品有關的各種危險的影響,包括危險材料的使用、處理、加工、儲存和運輸。本公司確認與環境事宜有關的虧損及應計負債,前提是現有資料顯示可能已產生負債,且虧損金額可合理估計。根據場地的性質,本公司通過15年,除非公司有政府命令或其他協議15年。該公司根據現有事實、現有技術、目前頒佈的法律和法規的最新狀況以及污染場地補救方面的先前經驗,逐案估計環境責任。從其他各方收回的環境成本在被認為可能收到時作為資產入賬。
例如,與清理受污染場地有關的環境責任可能包括以下一種或多種費用的撥備:場地調查和測試費用、清理費用、與水箱破裂造成的土壤和水污染有關的費用以及補救後監測費用。這些未貼現負債不考慮任何索賠或從保險中獲得的賠償。環境責任的計量基於公司對實施補救工作的每個要素的成本的定期估計。該公司利用第三方協助管理和制定其場地的成本估算。環境法規或其他影響環境負債的因素的變化在發生期間的合併財務報表中反映。
或有損失
在可確定的情況下,公司就被認為可能發生的損失或有事項應計負債,其金額可以合理估計。對於某些潛在的重大或有損失,本公司有時無法估計和應計被視為可能發生的損失。對於該等事項,本公司披露對可能損失的估計、損失範圍或無法作出該估計的聲明。
由於公司對有關或有損失的關鍵事實和情況的評估和評估往往發生在事情最終確定之前,因此在估計、核算和報告或有損失時存在固有的主觀性和不可預測性。一般而言,在解決或有虧損事項方面取得的進展越少,或潛在後果的範圍越廣,本公司估計、累計和報告虧損就越困難。例如,公司可能會披露原告在訴狀中聲稱的或以其他方式公開獲得的有關原告對公司的法律索賠的某些信息。雖然這類信息可能為事件的潛在規模提供更多的洞察力,但它不一定表明公司對可能或可能的損失的估計。此外,根據其保險範圍的規定,公司的一些或有損失敞口可能有資格獲得補償。在確定其可能或可能的損失估計時,本公司不考慮潛在的保險覆蓋範圍。由於這些因素及其他因素,本公司的最終或有虧損風險可能高於或低於本公司記錄的可能應計虧損和披露的可能虧損,甚至可能在很大程度上高於或低於此。
收入確認
收入在履行與客户合同條款下的履行義務時確認。該公司的大多數合同都有轉讓產品的單一履約義務。因此,當所有權和損失風險已轉移給客户時,公司確認收入,通常是在產品發貨時。收入是指公司預期從轉讓產品中獲得的對價金額,通常基於協商、公式、價目表或固定價格。該公司通常根據付款期限通常不到90天的協議,直接向客户銷售產品,也通過分銷商銷售產品。
本公司已選擇將裝運和搬運作為履行轉讓貨物承諾的活動進行核算。因此,在銷售交易中向客户收取的運費和手續費在淨銷售額中記錄,而發生的運輸和處理成本在銷售成本中記錄。該公司已選擇從淨銷售額中剔除它在進行創收活動的同時收取的任何增值税、銷售税和其他税。
•合同概算
本公司某些合同的性質會產生可變對價,這可能會受到限制,包括對某些客户的追溯回扣。當客户購買一定數量級別的產品時,公司會向客户發放追溯的基於數量的回扣,這些回扣將追溯到以前的購買。當客户購買一定數量的產品時,該公司也會向他們發放預期的基於數量的回扣,這些回扣將應用於未來的購買。預期的基於數量的回扣是合同中的一項重要權利,因此被認為是單獨的履約義務。對於追溯和預期的基於數量的返點,公司根據期初的預期購買量估計數量水平,並記錄每次購買的返點應計金額,以達到必要的返點數量。該等估計回扣於每個報告期內重新評估,計入本公司與客户簽訂的合約的交易價格,減去淨銷售額,並計入綜合資產負債表的流動其他負債(注10).
該公司的大部分收入來自(I)最初預期期限為一年或更短時間的合同,以及(Ii)按其有權在產品交付時開具發票的金額確認收入的合同。公司選擇了實際的權宜之計,不披露與這些類型的合同相關的剩餘履約義務的價值。然而,該公司有一些合同代表了按需付費的收入安排,在這些安排中,公司的業績義務持續多年。截至2023年12月31日,該公司的1.230億美元的剩餘業績義務與要麼接受要麼支付合同有關。該公司預計將確認約$4462024年,將剩餘的業績債務作為淨銷售額,3982025年為2.5億美元,1522026年為1.2億美元,此後為1.8億美元。
本公司有某些合同包含履約義務,而這些義務在與客户的合同中並不重要。本公司已選擇實際權宜之計,不評估這些承諾的貨物或服務是否為履約義務。
•合同餘額
合同負債主要涉及在確認收入之前從公司客户那裏收到的預付款或存款。這些金額被記錄為遞延收入,並計入合併資產負債表中的非流動其他負債。
截至2023年12月31日,公司並無任何重大合同資產。
研究與開發
研究和開發成本在發生期間作為費用計入。
租契
該公司租賃某些房地產、車隊資產、倉庫和設備。初始租期為12個月或以下的租約(“短期租約”)不計入綜合資產負債表;本公司在租賃期內按直線原則確認該等租約的租賃費用。公司在一開始就確定一項安排是否為租約。
經營租賃使用權(“ROU”)資產和經營租賃負債根據開始日期租賃期內租賃付款的現值確認。由於公司的大多數租賃不提供隱含費率
回報,公司根據開始日期可用的信息使用其估算抵押利率來確定租賃付款的現值。估計利率基於無風險利率加上風險調整利潤率。經營租賃ROU資產由租賃負債加上預付租金組成,並通過租賃激勵或遞延租金減少。該公司與非租賃組成部分簽訂了租賃協議,這些組成部分不分裂。
大多數租約包括一個或多個續訂選項,續訂條款可以將租期從一至30好幾年了。租賃續期選擇權的行使通常由雙方自行決定。某些租約還包括購買租賃房產的選項。就計算經營租賃負債而言,租賃條款被視為不包括延長租賃終止期限的選項,直至合理確定公司將行使該選項為止。該公司的某些租賃協議包括根據消費者物價指數定期對通貨膨脹進行調整的付款。本公司的租賃協議不包含任何重大剩餘價值擔保或重大限制性契諾。
職能貨幣和報告貨幣
對於功能貨幣不是美元的公司的國際業務,資產和負債是使用期末匯率換算的,而營業報表金額是使用各自時期的平均匯率換算的。資產和負債的折算與以前期間的折算相比產生的差額或在該期間內初步確認產生的差額,作為累計其他全面收益(虧損)淨額的單獨組成部分計入。
3. 近期會計公告
下表簡要描述了財務會計準則委員會(“FASB”)最近發佈的會計準則更新(“ASO”):
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標準 | | 描述 | | 生效日期 | | 對財務報表或其他重大事項的影響 |
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2023年12月,FASB發佈了ASU 2023-09, 改進所得税披露。 | | 新的指導意見要求一個實體披露費率調節中的具體類別,併為符合量化門檻的調節項目提供補充信息。此外,指導意見要求一個實體披露按聯邦(國家)税、州税和外國税分列的每年繳納的所得税(扣除收到的退款後的淨額),並根據數量門檻按司法管轄區分列信息。指導意見還要求實體披露按聯邦(國家)、州和外國分列的所得税支出(收益)和持續運營的所得税支出(收益)前的持續經營收入(虧損)。 | | 自2024年12月15日起每年生效。允許及早領養。 | | 該公司目前正在評估採用這一措施對其財務報表披露的影響。 |
2023年11月,FASB發佈了ASU 2023-07,對可報告分部披露的改進。 | | 新指引要求實體按年度及中期披露定期提供予首席營運決策者(“CODM”)並計入分部損益的重大分部開支,以及按須報告分部列出的其他分部項目金額及其構成説明。此外,指導意見要求一個實體披露首席營銷官的名稱和職位,並解釋首席營銷官如何使用報告的分部損益計量(S)來評估分部業績和決定如何分配資源。需要根據採用期間確定和披露的重大分部費用類別,將更新追溯到以前列報的期間。 | | 適用於2023年12月15日之後的年度期間和2024年12月15日之後的過渡期。允許及早領養。 | | 該公司目前正在評估採用這一措施對其財務報表披露的影響。 |
4. 收購、處置和關閉工廠
收購
·聖多平山都平產自美國
於2021年12月,本公司收購埃克森美孚公司(“山都平”)旗下的山都平熱塑性硫化橡膠(“™”)彈性體業務,收購價為1美元。1.15100億美元的全現金交易。該公司收購了山託平™、Dytron™和Geolast™的商標和產品組合、客户和供應商合同和協議、生產冠捷、冠捷的知識產權組合以及相關的技術和研發資產,以及冠捷彈性體業務的員工。收購山都平大大加強了公司現有的彈性體產品組合,使公司能夠將更廣泛的功能化解決方案帶入目標增長領域,包括未來的機動性、醫療和可持續性。此次收購被視為一項業務合併,收購的業務包括在工程材料部門。
該公司根據收購日的估計公允價值,將收購的收購價格分配給可識別的收購資產和承擔的負債。採購價格的分配是根據初步信息進行的。在計量期內,並無對本公司最初記錄的商譽產生重大影響的調整。
·美國移動和材料公司
2022年11月,公司收購了100擁有杜邦移動和材料業務(“M&M”)的大部分實體和資產的百分比(“杜邦”)(“M&M收購”),收購價為$11.0100億美元,視交易調整而定,全現金交易。該公司收購了一個全球生產網絡29設施,包括複合和聚合、客户和供應商合同和協議、知識產權組合,包括大約850具有相關技術和研發資產的專利,以及大約5,000製造、技術和商業組織中的員工。此次對M&M的收購通過增加新的聚合物、品牌、產品技術以及關鍵聚合物的向後集成,增強了工程材料產品組合,使公司能夠加快高價值應用的增長,包括未來的移動性、連通性和醫療。此次收購被視為一項業務合併,收購的業務包括在工程材料部門。
該公司根據收購日的估計公允價值,將收購的收購價格分配給可識別的收購資產和承擔的負債。購買價格超過總公允價值的部分被記錄為商譽。在計量期內,並無對本公司最初記錄的商譽產生重大影響的調整。
以下未經審計的備考財務信息顯示了業務的綜合結果,就好像M&M收購發生在2021年初一樣。M&M的收購前業績已加入公司的歷史業績。下表所載的預計結果包括以下調整:(1)因購置日期公允價值調整而增加的折舊費用;(2)已購入無形資產的攤銷;(3)利息支出和債務發行成本攤銷#美元。3661000萬美元和300萬美元674與美國定期貸款安排(定義見下文)項下借款和發行購置票據(定義見下文)有關,分別為2021年12月31日、2022年和2021年12月31日終了年度的2021年初發生;(4)按銷售成本攤銷的總庫存淨增加#美元66截至2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度為2.5億美元。
該等備考業績僅供比較之用,並不一定表示收購發生於假設日期時的經營結果,亦不一定顯示未來的經營業績。
| | | | | | | | | | | |
| 截至的年度 十二月三十一日, |
| 2022 | | 2021 |
| (單位:百萬美元) |
未經審計的綜合預計結果 | | | |
形式淨銷售額 | 12,614 | | | 12,069 | |
形式持續經營税前收益(虧損) | 888 | | | 1,843 | |
自收購日期至2022年12月31日,公司合併的M&M淨銷售額和持續經營的税前收益(虧損)為$4302000萬美元和$(80)分別為1.8億美元。
在截至2022年12月31日的年度內,交易相關成本為117100,000,000美元在綜合經營報表中作為已發生的銷售、一般和行政費用支出。
•紐崔諾瓦合資企業
2023年9月27日,該公司與三井公司成立了一家食品配料合資企業,名稱為紐崔諾娃。該公司貢獻了應收賬款、庫存、物業、廠房和設備、某些其他資產、負債、技術和食品配料業務的員工,同時保留了30在合資企業中擁有%的權益。三井物產收購了剩餘股份70食品配料業務的%權益,購入價為$5031000萬美元,有待交易調整。該公司將其在合資企業中的權益作為股權方法投資入賬,其業績部分將繼續計入工程材料部門。從$的交易中獲利5151000萬美元包含在收益中
(虧損)在截至2023年12月31日的年度綜合經營報表中的業務和資產處置淨額。
•韓國工程塑料公司重組
2022年4月,公司完成了對韓國工程塑料公司(KEPCO)的重組,韓國工程塑料公司是韓國工程塑料公司50%由公司和50KEPCO成立於1987年,最初是為了在亞洲生產和銷售聚甲醛(“POM”),重點是滿足韓國的國內需求。KEPCO現在將只專注於製造和向股東提供高質量的產品,股東將獨立地在全球銷售這些產品。作為KEPCO重組的一部分,公司向KEPCO支付了#美元51000萬美元,並將支付5每年同等分期付款歐元24從2022年到2026年,每年的10月1日有1.8億美元。這導致公司在KEPCO的投資增加了#美元。1341000萬美元。該公司的合資夥伴已經並將向KEPCO支付類似款項。重組沒有導致KEPCO的所有權百分比發生變化,也沒有導致控制權的變化,KEPCO將繼續作為股權方法投資入賬。
工廠關閉
•烏特洛普,德國
2023年10月31日,該公司宣佈計劃關閉位於德國烏特洛普的聚酰胺66(PA66)和高性能尼龍(HPN)聚合裝置,以優化其全球網絡的生產成本。這些業務包括在公司的工程材料部門。該公司預計在2024年完成關閉。
與關閉德國Uentrop PA 66和HPN聚合裝置相關的退出和停工成本如下:
| | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2023 | | |
| (單位:百萬美元) |
| | | |
| | | |
加速折舊費用 | 14 | | | |
資產處置損失,淨 | 4 | | | |
| | | |
總計 | 18 | | | |
該公司預計將因關閉德國Uentrop的PA 66和HPN聚合裝置而產生額外的退出和關閉成本約為美元70 2024年為百萬美元,包括估計的員工解僱成本。
5. 應收賬款淨額
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日, |
| 2023 | | 2022 |
| (單位:百萬美元) |
貿易應收賬款-第三方和關聯公司 | 1,255 | | | 1,394 | |
可疑賬户備抵-第三方和關聯公司 | (12) | | | (15) | |
貿易應收賬款-第三方和關聯公司,淨值 | 1,243 | | | 1,379 | |
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日, |
| 2023 | | 2022 |
| (單位:百萬美元) |
應收非所得税 | 270 | | | 334 | |
| | | |
應收所得税 | 57 | | | 26 | |
其他(1) | 214 | | | 315 | |
| | | |
| | | |
非貿易應收賬款淨額 | 541 | | | 675 | |
____________________________
(1)包括$421000萬美元和300萬美元193 截至2023年12月31日和2022年12月31日,與M & M收購相關的非貿易應收賬款分別為百萬美元。
6. 盤存
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日, |
| 2023 | | 2022 |
| (單位:百萬美元) |
成品 | 1,604 | | | 1,820 | |
在製品 | 160 | | | 202 | |
原材料和供應品 | 593 | | | 786 | |
總計 | 2,357 | | | 2,808 | |
7. 對關聯公司的投資
本公司擁有按權益會計方法入賬的投資或沒有可隨時釐定公允價值的股權投資的實體被視為聯營公司;與該等公司的任何交易或結餘均被視為聯屬交易。
權益法
2023年9月27日,該公司與三井成立了一家名為Nutrinova的食品配料合資企業。公司將其在合資企業的權益作為權益法投資核算。看到 注4以獲取更多信息。
作為M & M收購的一部分,公司收購了某些股權法投資和所有權權益。
本公司擁有以下權益: 14權益法投資的範圍從22%至50截至2023年12月31日的%。
按業務分部劃分的權益法投資如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 攜帶 截止日期的價值 十二月三十一日, | | 份額 收益(虧損) 截至的年度 十二月三十一日, | | 股息和 其他分配年終 十二月三十一日, |
| | | | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | | (單位:百萬美元) |
工程材料(1) | | | | | 898 | | | 760 | | | 88 | | | 209 | | | 133 | | | (145) | | | (204) | | | (98) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
其他活動 | | | | | 56 | | | 53 | | | 14 | | | 11 | | | 13 | | | (12) | | | (13) | | | (14) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
總計 | | | | | 954 | | | 813 | | | 102 | | | 220 | | | 146 | | | (157) | | | (217) | | | (112) | |
____________________________
(1)Engineered Matters包括股權法投資,由於公司根據與股權附屬公司相關的第三方的協議對各種債務義務提供擔保,損失超過其賬面值(注:19).該權益法投資計入流動其他負債(注10)截至2023年12月31日和2022年12月31日。
公允價值不容易確定的股權投資
本公司擁有以下權益: 4公允價值易於確定的股權投資,範圍為 8%至31截至2023年12月31日的%。
按業務分部劃分的公允價值無法確定的股權投資如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 攜帶 價值 截至 十二月三十一日, | | 分紅 收入 截至的年度 十二月三十一日, |
| | | | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | | (單位:百萬美元) |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
乙酰鏈 | | | | | 165 | | | 165 | | | 125 | | | 132 | | | 146 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
其他活動 | | | | | 5 | | | 5 | | | 1 | | | 1 | | | 1 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
總計 | | | | | 170 | | | 170 | | | 126 | | | 133 | | | 147 | |
與關聯公司的交易
該公司在德國美因赫斯特河畔法蘭克福的DeliverLev工廠擁有製造設施,並與DeliverLev實體和某些其他股權附屬公司和被投資公司簽訂了合同協議,按成本扣除減損後的可觀察價格變化進行了調整。同一發行人相同或類似投資。這些合同協議主要涉及能源採購、現場服務以及購買用於消費和轉售的產品。
與關聯公司的交易和餘額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (單位:百萬美元) |
購買 | 490 | | | 590 | | | 334 | |
銷售額和其他學分 | 212 | | | 72 | | | 74 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日, |
| 2023 | | 2022 |
| (單位:百萬美元) |
應收貿易賬款 | 7 | | | 8 | |
非貿易應收賬款 | 40 | | | 36 | |
應收流動票據 | 57 | | | — | |
附屬公司應支付的總金額 | 104 | | | 44 | |
| | | |
短期借款(1) | 23 | | | — | |
貿易應付款 | 52 | | | 36 | |
流動其他負債 | 34 | | | 37 | |
應向附屬公司支付的合計 | 109 | | | 73 | |
______________________________
(1)該公司與某些附屬公司簽訂了協議,根據該協議,超額的附屬公司現金將以受該協議管轄的可變利率借給該公司並由該公司管理。
8. 財產、廠房和設備、淨值
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日, |
| 2023 | | 2022 |
| (單位:百萬美元) |
土地 | 260 | | | 291 | |
土地改良 | 85 | | | 83 | |
建築和建築改進 | 1,082 | | | 1,062 | |
機器和設備 | 7,157 | | | 6,897 | |
在建工程 | 1,080 | | | 938 | |
資產總值 | 9,664 | | | 9,271 | |
累計折舊 | (4,080) | | | (3,687) | |
賬面淨值 | 5,584 | | | 5,584 | |
上述金額中包括的融資租賃資產淨值為美元1541000萬美元和300萬美元176 截至2023年12月31日和2022年12月31日,分別為百萬。
資本化的利息成本和折舊費用如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (單位:百萬美元) |
資本化利息 | 37 | | | 18 | | | 12 | |
折舊費用 | 540 | | | 399 | | | 346 | |
2023年、2022年和2021年期間,某些長期資產出現了減損(附註24).
9. 商譽和無形資產淨額
商譽
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 經過精心設計 材料 | | | | 乙酰基 鏈式 | | 總計 |
| (單位:百萬美元) |
截至2021年12月31日 | 1,030 | | | | | 382 | | | 1,412 | |
收購(注4) | 5,781 | | | | | — | | | 5,781 | |
匯率變動 | (36) | | | | | (15) | | | (51) | |
截至2022年12月31日 | 6,775 | | | | | 367 | | | 7,142 | |
收購(注4) | (107) | | | | | — | | | (107) | |
性情(1) | (80) | | | | | — | | | (80) | |
匯率變動 | 14 | | | | | 8 | | | 22 | |
截至2023年12月31日(2) | 6,602 | | | | | 375 | | | 6,977 | |
______________________________
(1)與Nutrinova合資企業的成立有關(注4).
(2)有幾個不是截至2023年12月31日的累計減損損失。
關於公司的年度善意減損評估,公司確實 不截至2023年9月30日止九個月期間,由於公司各報告單位的估計公允價值大幅超出相關資產的公允價值(注2).截至2023年12月31日止三個月內,沒有發生任何表明資產的賬面值可能無法完全收回的事件或情況變化。因此,該期間沒有進行額外的減損分析。
無形資產,淨額
存活無形資產如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 許可證 | | 客户- 相關 無形的 資產 | | 開發 技術 | | 聖約 不是為了 競爭 以及其他 | | 總計 |
| (單位:百萬美元) |
總資產價值 | | | | | | | | | |
截至2021年12月31日 | 45 | | | 996 | | | 45 | | | 55 | | | 1,141 | |
收購(1) | — | | | 1,509 | | | 550 | | | — | | | 2,059 | |
| | | | | | | | | |
處置 | — | | | (2) | | | — | | | — | | | (2) | |
累計減值損失 | — | | | (4) | | | — | | | — | | | (4) | |
匯率變動 | (3) | | | (44) | | | 6 | | | — | | | (41) | |
截至2022年12月31日 | 42 | | | 2,455 | | | 601 | | | 55 | | | 3,153 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
處置(2) | — | | | (60) | | | (1) | | | — | | | (61) | |
匯率變動 | (1) | | | 42 | | | 1 | | | — | | | 42 | |
截至2023年12月31日 | 41 | | | 2,437 | | | 601 | | | 55 | | | 3,134 | |
累計攤銷 | | | | | | | | | |
截至2021年12月31日 | (41) | | | (543) | | | (42) | | | (39) | | | (665) | |
攤銷 | (1) | | | (51) | | | (9) | | | (1) | | | (62) | |
處置 | — | | | 2 | | | — | | | — | | | 2 | |
累計減值損失 | — | | | 2 | | | — | | | — | | | 2 | |
匯率變動 | 3 | | | 23 | | | 1 | | | — | | | 27 | |
截至2022年12月31日 | (39) | | | (567) | | | (50) | | | (40) | | | (696) | |
攤銷 | — | | | (120) | | | (43) | | | (1) | | | (164) | |
| | | | | | | | | |
處置(2) | — | | | 59 | | | 1 | | | — | | | 60 | |
匯率變動 | 1 | | | (11) | | | (3) | | | (1) | | | (14) | |
截至2023年12月31日 | (38) | | | (639) | | | (95) | | | (42) | | | (814) | |
賬面淨值 | 3 | | | 1,798 | | | 506 | | | 13 | | | 2,320 | |
______________________________
(1)主要與$有關1.5 數十億客户相關無形資產和美元550 作為M & M收購的一部分,收購了數百萬項已開發技術,加權平均攤銷期為 20年和13分別為年和 18總計年(注:4).
(2)主要與Nutrinova合資企業的成立有關(注4).
無限期無形資產如下:
| | | | | |
| 商標 和商品名稱 |
| (單位:百萬美元) |
截至2021年12月31日 | 259 | |
收購(注4) | 1,400 | |
| |
匯率變動 | (11) | |
截至2022年12月31日 | 1,648 | |
性情(1) | (14) | |
匯率變動 | 21 | |
截至2023年12月31日 | 1,655 | |
______________________________(1)與Nutrinova合資企業的成立有關(注4).
針對公司年度無限壽命無形資產減損評估,公司進行了 不截至2023年9月30日的九個月內記錄了損失,因為公司各項無限壽命無形資產的估計公允價值大幅超出了基礎資產的公允價值(注2).截至2023年12月31日止三個月內,沒有發生任何表明資產的賬面值可能無法完全收回的事件或情況變化。因此,該期間沒有進行額外的減損分析。
截至2023年12月31日止年度,公司 不更新或延長任何無形資產。
未來五個財年的估計攤銷費用如下:
| | | | | |
| (單位:百萬美元) |
2024 | 161 | |
2025 | 161 | |
2026 | 160 | |
2027 | 160 | |
2028 | 160 | |
10. 其他流動負債
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日, |
| 2023 | | 2022 |
| (單位:百萬美元) |
| | | |
福利義務(注12) | 25 | | | 25 | |
客户返點 | 96 | | | 101 | |
衍生品(注:17) | 90 | | | 63 | |
| | | |
| | | |
興趣(注11) | 246 | | | 265 | |
法律(附註19) | 34 | | | 21 | |
營運租契(附註16) | 89 | | | 83 | |
重組(附註24) | 18 | | | 6 | |
薪金和福利 | 175 | | | 151 | |
銷售和使用税/應付外國預扣税 | 128 | | | 108 | |
| | | |
投資附屬公司(注7) | 96 | | | 79 | |
其他(1) | 157 | | | 299 | |
總計 | 1,154 | | | 1,201 | |
____________________________
(1)包括$181000萬美元和300萬美元166 截至2023年12月31日和2022年12月31日,分別與M & M收購和過渡活動相關的應支付給杜邦的100萬美元。
11. 債務
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日, |
| 2023 | | 2022 |
| (單位:百萬美元) |
短期借款和長期債務的本期分期付款-第三方和關聯公司 | | | |
長期債務的當期分期付款 | 1,025 | | | 506 | |
短期借款,包括應付附屬公司的款項(1) | 146 | | | 500 | |
| | | |
循環信貸安排(2) | 212 | | | 300 | |
| | | |
總計 | 1,383 | | | 1,306 | |
______________________________
(1)加權平均利率 2.9%和5.8分別截至2023年和2022年12月31日的%。
(2)加權平均利率 3.4%和5.8分別截至2023年和2022年12月31日的%。
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日, |
| 2023 | | 2022 |
| (單位:百萬美元) |
長期債務 | | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
2023年到期的高級無擔保票據,利率為 1.125% | — | | | 480 | |
2024年到期的高級無擔保票據,利率為 3.500% | 473 | | | 499 | |
2024年到期的高級無擔保票據,利率為 5.900% | 527 | | | 2,000 | |
2025年到期的高級無擔保票據,利率為 1.250% | 331 | | | 320 | |
2025年到期的高級無擔保票據,利率為 6.050% | 1,000 | | | 1,750 | |
2025年到期的高級無擔保定期貸款(1) | — | | | 750 | |
2026年到期的高級無擔保票據,利率為 1.400% | 400 | | | 400 | |
2026年到期的高級無擔保票據,利率為 4.777% | 1,105 | | | 1,067 | |
2027年到期的高級無擔保票據,利率為 2.125% | 551 | | | 531 | |
2027年到期的高級無擔保票據,利率為 6.165% | 2,000 | | | 2,000 | |
2027年到期的高級無擔保定期貸款(1) | 880 | | | 1,000 | |
2028年到期的高級無擔保票據,利率為 0.625% | 552 | | | 533 | |
2028年到期的高級無擔保票據,利率為 6.350% | 1,000 | | | — | |
2029年到期的高級無擔保票據,利率為 5.337% | 552 | | | 533 | |
2029年到期的高級無擔保票據,利率為 6.330% | 750 | | | 750 | |
2030年到期的高級無擔保票據,利率為 6.550% | 999 | | | — | |
2032年到期的高級無擔保票據,利率為 6.379% | 1,000 | | | 1,000 | |
2033年到期的高級無擔保票據,利率為 6.700% | 1,000 | | | — | |
污染控制和工業收入債券將於2030年之前的不同日期到期(2) | 127 | | | 164 | |
截至2030年不同日期到期的銀行貸款(3) | 5 | | | 4 | |
截至2054年的不同日期到期的融資租賃項下債務 | 148 | | | 172 | |
小計 | 13,400 | | | 13,953 | |
未攤銷遞延融資成本(4) | (74) | | | (74) | |
長期債務的當期分期付款 | (1,025) | | | (506) | |
總計 | 12,301 | | | 13,373 | |
______________________________
(1)利率是6.943%和5.934分別截至2023年和2022年12月31日的%。
(2)利率從4.05%至5.00%.
(3)加權平均利率 2.6%和1.3分別截至2023年和2022年12月31日的%。
(4)與公司的長期債務有關,不包括融資租賃項下的債務。
高級信貸安排
關於M&M收購,本公司於2022年2月與美國銀行(“美國銀行”)簽訂了一份過渡性融資承諾書,根據該承諾書,美國銀行承諾在符合其中所載條款和條件的情況下,提供364-天$11.0200億優先無擔保過渡性定期貸款安排(“過渡性貸款”)。隨後,與過橋貸款有關的承諾被辛迪加用於其他金融機構,如所設想的那樣。
於2022年3月,塞拉尼斯、塞拉尼斯美國及若干附屬公司訂立定期貸款信貸協議(“2022年3月美國定期貸款信貸協議”),根據該協議,貸款人提供一批到期的延遲提取定期貸款364自發行之日起計天數,金額為$5001000萬美元(“364天定期貸款”)和一批到期的延遲支取定期貸款5由發行起計數年,數額相等於$1.0200億美元(“5年期定期貸款”)。於2022年9月,塞拉尼斯、塞拉尼斯美國及若干附屬公司訂立額外定期貸款信貸協議(“2022年9月至2022年9月美國定期貸款信貸協議”及“美國定期貸款信貸協議”),據此貸款人提供到期的延遲支取定期貸款3由發行起計數年,數額相等於$7502000萬美元(“3年期貸款”,統稱為364天期貸款和5年期貸款,簡稱“美國定期貸款工具”)。美國定期貸款安排在截至2022年12月31日的三個月內全部動用。
未清償的款項5-美國定期貸款工具的一年期定期貸款將按相當於有擔保隔夜融資利率的利率計息,利率為一個或三個月(“期限SOFR”)加保證金1.125%至2.125%的年利率,或基本利率加0.125%至1.125%,在每種情況下,基於公司的優先無擔保債務評級。364天定期貸款和3年期定期貸款已全部償還。
簽訂美國定期貸款信貸協議和發行以美元和歐元計價的票據(如下所述)減少了橋樑貸款下的可獲得性零公司終止了橋樑設施。
同樣在2022年3月,塞拉尼斯、塞拉尼斯美國公司和某些子公司簽訂了一項新的循環信貸協議(“美國循環信貸協議”,與2022年3月的美國定期貸款信貸協議一起,即“美國信貸協議”)。1.7530億優先無擔保循環信貸安排(帶有昇華的信用證),2027年到期(美國循環信貸安排)。美國循環信貸安排下的借款保證金為1.00%至2.00在當前公司信用評級下,比某些銀行同業拆借利率高出%。一美元的收益365新的優先無擔保循環信貸安排下的百萬歐元借款用於償還和終止本公司現有的循環信貸安排。
於截至2022年12月31日止年度內,本公司支付$662.5億與橋樑基金承諾相關的費用,在截至2022年12月31日的年度內攤銷這些費用作為利息支出。
2023年2月21日和2024年2月16日,公司修改了美國信貸協議中的某些契約,包括財務比率維持契約。
2023年8月9日,本公司修改了2022年3月美國定期貸款信貸協議中的某些契約,允許對某些優先票據進行再融資,而無需根據2022年3月美國定期貸款信貸協議強制預付款。
2022年3月和2022年9月的美國定期貸款信貸協議和美國循環信貸協議由塞拉尼斯、塞拉尼斯美國和國內子公司共同擔保,代表本公司在美國的幾乎所有資產和業務運營(“附屬擔保人”)。附屬擔保人名單載於附件22.1這份年度報告。
於2023年1月4日,塞拉尼斯(上海)國際貿易有限公司,一家完全合併的子公司,簽訂了一份現有信貸安排協議(“中國循環信貸協議”)的重述,以擴大和修改其項下的安排,包括總計人民幣1.751,000億未承諾優先無擔保循環信貸安排分兩批提供(透支、銀行擔保及跟單信貸昇華)(“中國循環信貸安排”)。債務按一定的固定和浮動利率計息。中國循環信貸協議由塞拉尼斯美國公司提供擔保。
2023年1月6日,CSIT簽訂了CNY高級無擔保流動資金貸款合同80010,000,000美元(“中國營運資金定期貸款協議”連同中國循環信貸協議、“中國信貸協議”、中國信貸協議連同美國信貸協議“環球信貸協議”),應付12自提款日期起計月,計息日期為0.5比某些銀行同業拆借利率低1%。中國營運資金定期貸款協議項下的貸款於2023年1月10日全額提取,並由本公司的慰問函支持。本公司預期,中國信貸協議將促進其有效率地將現金匯回美國以償還債務,並有效地以較低的平均利率償還其欠中國的部分美國債務。
該公司在其優先無擔保循環信貸安排下的債務餘額和可供借款的金額如下:
| | | | | |
| 自.起 2023年12月31日 |
| (單位:百萬美元) |
循環信貸安排 | |
未償還借款 | — | |
| |
可供借閲 | 1,750 | |
中國循環信貸安排 | |
未償還借款 | 212 | |
可供借閲 | 34 | |
高級附註
該公司擁有根據修訂後的1933年證券法(“證券法”)登記的公開發行中發行的未償還優先無擔保票據(統稱為“優先票據”)。優先票據由Celanese US發行,並由Celanese和子公司擔保人在優先無擔保基礎上提供擔保。Celanese US可以在各自到期日之前贖回部分或全部每份優先票據,贖回價格為 100本金的%,另加適用契據所指定的“全額”溢價,另加贖回日的應計及未付利息(如有)。
2022年7月,Celanese U.S.完成了根據《證券法》登記的高級無擔保票據的公開發行,具體如下(統稱為“收購票據”):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
到期日 | | 合計本金 已發行金額 | | 折扣至Par | | 利率 |
| | (單位:百萬) | | | | |
2024年7月5日 | | $ | 2,000 | | | 99.987% | | 5.900% |
2025年3月15日 | | $ | 1,750 | | | 99.993% | | 6.050% |
2026年7月19日 | | € | 1,000 | | | 100.000% | | 4.777% |
2027年7月15日 | | $ | 2,000 | | | 100.000% | | 6.165% |
2029年1月19日 | | € | 500 | | | 99.996% | | 5.337% |
2029年7月15日 | | $ | 750 | | | 100.000% | | 6.330% |
2032年7月15日 | | $ | 1,000 | | | 100.000% | | 6.379% |
與發行收購票據相關的費用和費用(包括承銷折扣)為美元65 截至2022年12月31日止年度為百萬美元,並根據適用票據的條款攤銷至綜合運營報表中的利息費用。
2023年8月24日,Celanese U.S.完成了根據《證券法》登記的高級無擔保票據的公開發行,具體如下(統稱為“2023年發行”):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
到期日 | | 合計本金 已發行金額 | | 折扣至Par | | 利率 | |
| | (單位:百萬美元) | | | | | |
2028年11月15日 | | 1,000 | | | 99.986% | | 6.350% | |
2030年11月15日 | | 999 | | | 99.950% | | 6.550% | |
2033年11月15日 | | 1,000 | | | 99.992% | | 6.700% | |
與2023年發行相關的費用和費用(包括承銷折扣)為美元26 截至2023年12月31日止年度為百萬美元,並根據適用票據的條款攤銷至綜合運營報表中的利息費用。
2023年8月25日,塞拉尼斯美國公司完成了一項現金收購要約,報價為美元。2.25本金總額(“投標要約”)如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
到期日 | | 投標本金總額 | | 每1,000美元本金的買入價 | | 投標報價總對價 | | 應計和未付利息 | |
| | (單位:百萬美元) | | | | (單位:百萬美元) | |
2024年6月30日 | | 1,473 | | | $ | 999.92 | | | 1,473 | | | 12 | | |
2025年3月15日 | | 750 | | | $ | 1,002.85 | | | 752 | | | 20 | | |
2024年4月30日 | | 27 | | | $ | 983.95 | | | 27 | | | — | | |
2023年發售所得款項淨額用於(I)為投標要約提供資金及(Ii)償還其他未償還債務,包括全數償還364天定期貸款及3年期貸款。
公司債務(包括短期借款)計劃支付的本金如下:
| | | | | |
| (單位:百萬美元) |
2024 | 1,383 | |
2025 | 1,395 | |
2026 | 1,527 | |
2027 | 3,449 | |
2028 | 1,567 | |
此後 | 4,437 | |
總計 | 13,758 | |
應收賬款採購融資機制
於2023年6月1日,本公司與本公司若干附屬公司、其全資擁有、“遠離破產”的特殊目的附屬公司(“SPE”)及若干環球金融機構(“買方”)在其美國應收賬款採購融資項下訂立經修訂及重述的應收賬款購買協議(“經修訂應收賬款購買協議”)。修訂後的應收賬款購買協議延長了應收賬款購買融資的期限,使SPE可以出售某些應收賬款,直至2025年6月18日。根據修訂的應收款採購協議,從特殊目的實體轉移美國應收賬款被視為銷售,並計入應收賬款的減少,因為該協議將對美國應收賬款的有效控制和與美國應收賬款相關的風險轉移到特殊目的實體。除催收及行政責任外,本公司及相關附屬公司不會繼續參與已轉讓的美國應收賬款,而一旦出售,該等美國應收賬款將不再可供本公司或相關附屬公司的債權人使用。這些銷售是在以下時間交易的:100相關美國應收賬款面值的%,導致從公司的綜合資產負債表中取消確認美國應收賬款。公司取消確認$1.43億美元和3,000美元1.1根據本協議分別於2023年和2022年12月31日終了年度的應收賬款10億美元,並收取#美元1.33億美元和3,000美元1.1在同一時期內,根據本協議出售的應收賬款為1000億美元。未售出的美國應收賬款$109截至2023年12月31日,SPE向買家質押了1.3億美元作為抵押品。
保理和貼現協議
該公司在歐洲和新加坡與金融機構簽訂了保理協議,以出售100%和90在無追索權的基礎上,分別佔某些應收賬款的%。這些交易被視為銷售,並作為應收賬款減少入賬,因為協議將對應收賬款的有效控制和與應收賬款有關的風險轉移給買方。除催收及行政責任外,本公司並無繼續參與已轉讓的應收賬款,而一旦出售,該等應收賬款在破產時不再可供債權人清償。公司取消確認$4231000萬美元和300萬美元320根據這些保理協議分別於2023年和2022年12月31日終了年度的應收賬款1,000萬美元,並收取美元4071000萬美元和300萬美元325在同一時期,根據這些保理協議出售的應收賬款為1.2億美元。
於2021年3月,本公司於新加坡與一家金融機構訂立協議,以無追索權方式貼現記錄為應收賬款的跟單信用證或其他文件。這些交易被視為銷售,並作為應收賬款減少入賬,因為協議將對應收賬款的有效控制和與應收賬款有關的風險轉移給買方。本公司不再繼續參與轉讓的應收賬款,一旦出售,在破產情況下,應收賬款不再用於滿足債權人的要求。公司取消確認$81000萬美元和300萬美元50截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日止年度的應收賬款。
於2023年12月15日,本公司與中國一家金融機構訂立貼現總協議(“總貼現協議”),以無追索權基準貼現歸類為應收賬款的銀行承兑匯票(“BADS”)。根據總貼現協議,不良資產的轉移被視為銷售,並計入應收賬款的減少,這是因為總折扣協議將對轉移不良資產的有效控制和與轉移不良資產相關的風險轉移到金融機構。本公司不再繼續參與轉讓的不良資產,在發生破產事件時,不良資產不再用於滿足債權人的要求。該公司收到了$45截至2023年12月31日,根據主貼現協議轉讓的應收賬款中的1,000,000美元。折扣的影響對公司的經營結果、現金流或財務狀況並不重要。
聖約
公司的重大融資安排包含習慣契約,例如違約事件和控制權變更條款,以及在現有美國信貸協議的情況下,維持某些財務比率(在某些合格收購和處置後可進行調整,如現有美國信貸協議中規定的,經修訂)。未能遵守這些契諾,或發生任何其他違約事件,可能會導致借款和其他財務義務加速。截至2023年12月31日,公司遵守其重大融資安排中的契諾。
12. 福利義務
養卹金義務
該公司在北美、歐洲和亞洲發起了固定收益養老金計劃。這些計劃中的大部分由獨立信託公司或保險公司管理。養卹金義務是以退休、傷殘和遺屬養卹金的形式支付的。這些承諾是通過參與固定繳款和固定福利計劃產生的,主要是在美國。福利取決於服務年限和員工的薪酬。為某些員工提供的補充退休福利不符合美國税務目的。已經為某些美國非限定計劃義務建立了單獨的非限定信託。本公司退休計劃項下的退休金成本由精算釐定。
退休後的其他義務
某些退休員工根據公司發起的計劃獲得退休後醫療保健和人壽保險福利,公司有權隨時修改或終止這些計劃。保險費用由公司和退休人員分攤。提供退休人員保健和人壽保險福利的費用是按精算確定的,並在在職僱員羣體的服務期間累計。該公司的政策是在支付索賠和保費時為福利提供資金。自2006年1月1日起,美國退休後醫療保健計劃對新參與者關閉。
固定繳款計劃
該公司在北美、歐洲和亞洲發起了涵蓋某些員工的各種固定繳款計劃。員工可以為這些計劃繳費,公司將以不同的金額匹配這些繳費。公司對固定繳款計劃的匹配繳費是基於員工繳費的指定百分比。
本公司的固定繳款計劃確認的成本金額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (單位:百萬美元) |
固定繳款計劃 | 83 | | | 62 | | | 47 | |
| | | | | |
| | | | | |
關於公司養老金和退休後福利計劃的摘要信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金福利 截至12月31日, | | 退休後福利 截至12月31日, | |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | |
| (單位:百萬美元) | |
預計福利債務的變化 | | | | | | | | |
截至期末的預計福利義務 | 2,858 | | | 3,488 | | | 38 | | | 51 | | |
服務成本 | 11 | | | 12 | | | — | | | 1 | | |
利息成本 | 132 | | | 67 | | | 2 | | | 1 | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
淨精算(收益)損失(1) | 144 | | | (662) | | | 2 | | | (10) | | |
收購(2) | — | | | 198 | | | — | | | — | | |
資產剝離(3) | (4) | | | — | | | — | | | — | | |
聚落 | (16) | | | — | | | — | | | — | | |
已支付的福利 | (226) | | | (220) | | | (3) | | | (3) | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
匯率變動 | 24 | | | (25) | | | 1 | | | (2) | | |
| | | | | | | | |
期末預計福利義務 | 2,923 | | | 2,858 | | | 40 | | | 38 | | |
計劃資產的變更 | | | | | | | | |
年初計劃資產的公允價值 | 2,625 | | | 3,183 | | | — | | | — | | |
計劃資產的實際回報率 | 213 | | | (588) | | | — | | | — | | |
僱主供款 | 46 | | | 45 | | | 3 | | | 3 | | |
| | | | | | | | |
收購(2) | — | | | 211 | | | — | | | — | | |
資產剝離(3) | (2) | | | — | | | — | | | — | | |
聚落 | (16) | | | — | | | — | | | — | | |
已支付的福利(4) | (226) | | | (220) | | | (3) | | | (3) | | |
| | | | | | | | |
匯率變動 | 12 | | | (6) | | | — | | | — | | |
期末計劃資產的公允價值 | 2,652 | | | 2,625 | | | — | | | — | | |
截至期末的資金狀況 | (271) | | | (233) | | | (40) | | | (38) | | |
合併資產負債表中確認的金額包括: | | | | | | | | |
非流動其他資產 | 166 | | | 160 | | | — | | | — | | |
流動其他負債 | (22) | | | (21) | | | (3) | | | (3) | | |
福利義務 | (415) | | | (372) | | | (37) | | | (35) | | |
確認淨額 | (271) | | | (233) | | | (40) | | | (38) | | |
於累計其他全面收益確認之金額包括: | | | | | | | | |
淨精算(收益)損失(5) | 24 | | | 13 | | | — | | | — | | |
先前服務(福利)費用 | — | | | — | | | (1) | | | (1) | | |
確認淨額 | 24 | | | 13 | | | (1) | | | (1) | | |
______________________________
(1)主要與貼現率的變化有關。
(2)代表與M & M收購相關的計劃義務和資產(注4).
(3)代表注入Nutrinova合資企業的計劃義務和資產(注4).
(4)包括向不合格養老金計劃支付的福利金額為美元201000萬美元和300萬美元20 截至2023年12月31日和2022年12月31日,分別為百萬。
(5)與公司權益法投資的養老金計劃有關。
期末美國和國際預計福利義務的百分比如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金福利 截至12月31日, | | 退休後福利 截至12月31日, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| (以百分比表示) |
美國的計劃 | 71 | | | 73 | | | 37 | | | 50 | |
國際計劃 | 29 | | | 27 | | | 63 | | | 50 | |
總計 | 100 | | | 100 | | | 100 | | | 100 | |
期末計劃資產在美國和國際公允價值中的百分比如下:
| | | | | | | | | | | |
| 養老金福利 截至12月31日, |
| 2023 | | 2022 |
| (以百分比表示) |
美國的計劃 | 75 | | | 77 | |
國際計劃 | 25 | | | 23 | |
總計 | 100 | | | 100 | |
預計福利義務超過計劃資產的養老金計劃如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日, |
| 2023 | | 2022 |
| (單位:百萬美元) |
預計福利義務 | 788 | | | 669 | |
計劃資產的公允價值 | 352 | | | 277 | |
累積福利義務超過計劃資產的養老金計劃如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日, |
| 2023 | | 2022 |
| (單位:百萬美元) |
累積利益義務 | 738 | | | 649 | |
計劃資產的公允價值 | 329 | | | 270 | |
其他累積退休後福利義務超過計劃資產的退休後計劃如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日, |
| 2023 | | 2022 |
| (單位:百萬美元) |
累計退休後福利義務 | 40 | | | 38 | |
| | | |
所有固定福利養老金計劃的累計福利義務如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日, |
| 2023 | | 2022 |
| (單位:百萬美元) |
累積利益義務 | 2,882 | | | 2,837 | |
定期效益淨成本的構成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金福利 截至十二月三十一日止的年度: | | 退休後福利 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (單位:百萬美元) |
服務成本 | 11 | | | 12 | | | 13 | | | — | | | 1 | | | 1 | |
利息成本 | 132 | | | 67 | | | 54 | | | 2 | | | 1 | | | 1 | |
計劃資產的預期回報 | (132) | | | (166) | | | (205) | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
已確認精算(收益)損失 | 63 | | | 91 | | | 47 | | | 3 | | | (10) | | | (6) | |
| | | | | | | | | | | |
結算(收益)損失 | 1 | | | — | | | 3 | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
總計 | 75 | | | 4 | | | (88) | | | 5 | | | (8) | | | (4) | |
該公司為某些美國員工維持由非合格信託資助的非合格養老金計劃,具體如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日, |
| 2023 | | 2022 |
| (單位:百萬美元) |
不合格信託資產 | | | |
有價證券 | 5 | | | 5 | |
非流動其他資產,包括保險合同 | 21 | | | 22 | |
不合格養老金義務 | | | |
流動其他負債 | 18 | | | 18 | |
福利義務 | 149 | | | 152 | |
計入淨定期福利成本的與不合格養老金計劃相關的(收入)費用(不包括不合格信託持有的資產回報)如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (單位:百萬美元) |
總計 | 16 | | | (34) | | | 3 | |
估值
用於確定福利義務的主要加權平均假設如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金福利 截至12月31日, | | 退休後福利 截至12月31日, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| (以百分比表示) |
折扣率義務 | | | | | | | |
美國的計劃 | 5.1 | | | 5.5 | | | 5.1 | | | 5.4 | |
國際計劃 | 3.1 | | | 3.4 | | | 4.1 | | | 4.7 | |
組合在一起 | 4.5 | | | 4.9 | | | 4.5 | | | 5.1 | |
補償增值率 | | | | | | | |
美國的計劃 | 不適用 | | 不適用 | | | | |
國際計劃 | 2.8 | | | 2.7 | | | | | |
組合在一起 | 2.8 | | | 2.7 | | | | | |
用於確定淨定期福利成本的主要加權平均假設如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金福利 截至十二月三十一日止的年度: | | 退休後福利 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (以百分比表示) |
折扣率義務 | | | | | | | | | | | |
美國的計劃 | 5.5 | | | 2.8 | | | 2.4 | | | 5.4 | | | 2.7 | | | 2.2 | |
國際計劃 | 3.4 | | | 1.4 | | | 1.0 | | | 4.7 | | | 2.4 | | | 1.9 | |
組合在一起 | 4.9 | | | 2.5 | | | 2.1 | | | 5.1 | | | 2.5 | | | 2.1 | |
折扣率服務成本 | | | | | | | | | | | |
美國的計劃 | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | 5.9 | | | 3.5 | | | 不適用 |
國際計劃 | 3.5 | | | 1.5 | | | 1.1 | | | 4.4 | | | 2.1 | | | 1.9 | |
組合在一起 | 3.5 | | | 1.5 | | | 1.1 | | | 4.5 | | | 2.1 | | | 1.9 | |
貼現率利息成本 | | | | | | | | | | | |
美國的計劃 | 5.4 | | | 2.2 | | | 1.7 | | | 5.3 | | | 2.0 | | | 1.5 | |
國際計劃 | 3.4 | | | 1.2 | | | 0.7 | | | 4.7 | | | 2.1 | | | 1.5 | |
組合在一起 | 4.8 | | | 2.0 | | | 1.4 | | | 5.0 | | | 2.1 | | | 1.5 | |
計劃資產的預期回報率 | | | | | | | | | | | |
美國的計劃 | 5.5 | | | 5.5 | | | 6.5 | | | | | | | |
國際計劃 | 4.4 | | | 4.9 | | | 4.8 | | | | | | | |
組合在一起 | 5.2 | | | 5.4 | | | 6.3 | | | | | | | |
補償增值率 | | | | | | | | | | | |
美國的計劃 | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | | | | | |
國際計劃 | 2.8 | | | 2.5 | | | 2.5 | | | | | | | |
組合在一起 | 2.8 | | | 2.5 | | | 2.5 | | | | | | | |
利息貸記利率 | | | | | | | | | | | |
美國的計劃 | 4.3 | | | 1.9 | | | 1.4 | | | | | | | |
國際計劃 | 1.0 | | | 1.0 | | | 1.0 | | | | | | | |
組合在一起 | 4.3 | | | 1.9 | | | 1.4 | | | | | | | |
該公司對美國退休後醫療計劃淨定期福利成本的醫療保健成本趨勢假設如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (In百分比,年除外) |
假設明年的醫療成本趨勢比率 | 7.3 | | | 7.5 | | | 7.3 | |
醫療保健費用趨勢最終費率 | 5.0 | | | 5.0 | | | 5.0 | |
醫療保健成本趨勢最終費率年 | 2032 | | 2032 | | 2031 |
計劃資產
公司2023年養老金計劃加權平均目標資產配置如下:
| | | | | | | | | | | |
| 美國 平面圖 | | 國際 平面圖 |
| (以百分比表示) |
債券-國內計劃 | 84 | | | 36 | |
股票-國內計劃 | 8 | | | 21 | |
股票-國際計劃 | 8 | | | 8 | |
其他 | — | | | 35 | |
總計 | 100 | | | 100 | |
平均而言,美國合格固定養老金計劃資產長期(20年)的實際回報率已超過預期的長期資產回報率假設。美國合格設定福利計劃截至2023年12月31日止年度的實際資產回報率為 8.8%與預期長期資產回報率假設 5.5%.用於確定2024年淨定期福利成本的預期長期資產回報率假設為 5.5美國合格固定福利計劃的%。
公司的設定福利計劃資產按經常性公平價值計量(注:2),詳情如下:
現金和現金等價物:外幣和本國貨幣以及短期證券按成本加應計利息進行估值,這接近於公允價值。
股權證券、國庫券和公司債:按個別證券交易活躍市場報告的收盤價估值。自動報價由多個定價服務提供,並由計劃託管人驗證。這些證券在交易所交易,也在場外交易市場交易。
註冊投資公司: 由各種共同基金和其他投資公司組成,其多元化投資組合由國內外股票、固定收益證券和短期投資組成。投資按年底計劃持有單位的淨資產價值進行估值。
集合型投資:由各種基金組成,其多元化投資組合包括國內外股票、固定收益證券和短期投資。投資按年終時該計劃持有的單位的資產淨值進行估值。
衍生品:衍生金融工具在市場上使用貼現現金流技術進行估值。這些技術包括第一級和第二級公允價值計量投入,如利率和外幣匯率。考慮到該工具的期限、名義金額、貼現率和信用風險,這些市場投入被用於計算貼現現金流。利率互換、外幣遠期及互換及期權衍生工具估值的重大投入在活躍的市場中可見,並在公允價值計量層次中被歸類為第二級。
抵押貸款支持證券: 公允價值是根據從相同或可比資產的第三方定價服務獲得的估值估計的。抵押貸款支持證券在場外經紀商/交易商市場交易。
保險合同:其價值為已作出的貢獻,加上收益,減去參與者的退出和行政費用,這接近公允價值。
短期投資資金:由各種基金組成,其投資組合包括外幣和本幣以及短期證券。投資按年終時該計劃持有的單位的資產淨值進行估值。
其他:由房地產投資信託組成,按收盤價估值的普通股,在個別證券交易的活躍市場上報告。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公允價值計量 |
| 報價在 活躍的市場 對於相同的 資產 (1級) | | 意義重大 其他 可觀察到的 輸入量 (2級) | | 總計 |
| 截至12月31日, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| (單位:百萬美元) |
資產 | | | | | | | | | | | |
現金和現金等價物 | 7 | | | 7 | | | — | | | — | | | 7 | | | 7 | |
衍生品 | | | | | | | | | | | |
掉期 | — | | | — | | | 60 | | | 4 | | | 60 | | | 4 | |
| | | | | | | | | | | |
股權證券 | | | | | | | | | | | |
美國公司 | 21 | | | 26 | | | — | | | — | | | 21 | | | 26 | |
國際公司 | 148 | | | 135 | | | — | | | — | | | 148 | | | 135 | |
固定收益 | | | | | | | | | | | |
公司債務 | — | | | — | | | 686 | | | 662 | | | 686 | | | 662 | |
國債、其他債務 | 87 | | | 162 | | | 1,013 | | | 968 | | | 1,100 | | | 1,130 | |
抵押貸款支持證券 | — | | | — | | | 13 | | | 12 | | | 13 | | | 12 | |
| | | | | | | | | | | |
保險合同 | — | | | — | | | 104 | | | 98 | | | 104 | | | 98 | |
其他 | 3 | | | 4 | | | 19 | | | 21 | | | 22 | | | 25 | |
按公允價值計算的總投資(1) | 266 | | | 334 | | | 1,895 | | | 1,765 | | | 2,161 | | | 2,099 | |
負債 | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
衍生品 | | | | | | | | | | | |
掉期 | — | | | — | | | 60 | | | 4 | | | 60 | | | 4 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
總負債 | — | | | — | | | 60 | | | 4 | | | 60 | | | 4 | |
淨資產總額(2) | 266 | | | 334 | | | 1,835 | | | 1,761 | | | 2,101 | | | 2,095 | |
______________________________
(1)使用每股資產淨值按公允價值計量的某些投資尚未分類到公允價值層級中。截至2023年12月31日止年度按公允價值計算的投資總額不包括公允價值為美元的集合型投資、註冊投資公司和短期投資基金的投資4601000萬,$431000萬美元和300萬美元31 分別為百萬。截至2022年12月31日止年度按公允價值計算的投資總額不包括公允價值為美元的集合型投資、註冊投資公司和短期投資基金的投資4411000萬,$411000萬美元和300萬美元41分別為2.5億美元和2.5億美元。
(2)淨資產總額不包括非財務計劃應收賬款和應付賬款美元221000萬美元和300萬美元5 截至2023年12月31日,分別為百萬美元和美元171000萬美元和300萬美元10 截至2022年12月31日,分別為百萬。非金融項目包括應付/應收經紀人款項、應收利息和應計費用。
福利義務資助如下:
| | | | | |
| 總計 預期 2024 |
| (單位:百萬美元) |
對固定福利養老金計劃的現金繳款 | 29 | |
向不合格養老金計劃支付福利 | 19 | |
其他退休後福利計劃的福利付款 | 3 | |
該公司對其美國固定福利養老金計劃繳款的估計反映了2006年《養老金保護法》的規定。
預計支付的養老金和退休後福利如下:
| | | | | | | | | | | | |
| 養老金 效益 付款(1) | | 公司部分 退休後 效益成本(2) | |
| (單位:百萬美元) | |
2024 | 238 | | | 3 | | |
2025 | 234 | | | 3 | | |
2026 | 232 | | | 3 | | |
2027 | 226 | | | 3 | | |
2028 | 224 | | | 2 | | |
2029-2033 | 1,044 | | | 11 | | |
______________________________
(1)預計付款將主要來自計劃資產。
(2)預計付款將主要從公司資產中支付。
13. 環境
該公司受世界各地的環境法律和法規的約束,這些法律和法規對向空氣和水中排放污染物施加限制,為固體和危險廢物的處理、儲存和處置建立標準,並實施記錄保存和通知要求。未能及時遵守這些法律法規可能會使公司受到處罰。該公司相信,它基本上遵守了所有適用的環境法律和法規,並正在不斷更新其控制措施,以降低合規風險。本公司還須遵守本公司或其前身公司剝離某些業務所產生的各種合同協議中規定的保留環境義務。
的組件環境修復責任具體如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日, |
| 2023 | | 2022 |
| (單位:百萬美元) |
分拆義務(附註19) | 14 | | | 20 | |
資產剝離義務(附註19) | 13 | | | 14 | |
活躍站點 | 25 | | | 21 | |
美國超級基金網站 | 8 | | | 10 | |
其他環境補救責任 | 2 | | | 2 | |
總計 | 62 | | | 67 | |
補救措施
由於其工業歷史以及保留的合同和法律義務,該公司有義務對其自己場地以及撤資、分拆、孤兒或美國超級基金場地(定義如下)的特定區域進行補救。此外,作為公司與Hoechst AG(“Hoechst”)之間分拆協議的一部分,Hoechst多項剝離的環境責任的特定部分已轉移給公司(注:19)。該公司繼續參與其中的某些地點,在關閉時被指定為並將繼續被指定為非持續經營。本公司在損失事件可能發生且可合理估計的情況下為此類義務做準備。本公司相信,環境整治成本不會對本公司的財務狀況產生重大不利影響,但可能會對任何給定期間的經營業績或現金流產生重大不利影響。
截至2023年12月31日,公司在2023年期間沒有記錄任何保險追償,也沒有任何與這些事項相關的保險追償應收賬款。
德國Infraserv實體
公司的InfratsServ實體(注7)對任何殘留污染和其他污染負責,因為他們擁有個別設施運營的房地產。此外,Hoechst及其法律繼承人,作為德國公法下的責任方,對其仍是工廠和房地產所有者期間發生的所有環境破壞負有第三方責任(附註19)。作為剝離這些公司的一部分,Hoechst與各運營公司於1997年簽訂的出資協議規定,運營公司將賠償Hoechst及其合法繼承人因轉讓業務而承擔的環境責任。此外,InfrServ實體已同意賠償Hoechst及其合法繼承人因任何場地的環境污染而產生或與之相關的任何環境責任。
InfrServ合作伙伴協議規定,與合作伙伴之間一樣,每個合作伙伴對主要由該合作伙伴造成的任何污染負責。不能歸因於InfrServ合作伙伴且沒有第三方負責的任何責任都必須由InfrServ合作伙伴承擔。此外,根據InfrServ合作伙伴作為房東簽訂的租賃協議,租户同意按比例支付某些補救費用。
如果InfrServ合作伙伴未能履行其各自的賠償義務以消除殘留污染,InfrServ公司剩餘股份的所有者已同意為此類債務提供資金,但須受一些限制。如果InfrServ實體或其所有者未能履行任何債務,則該等債務將由本公司根據分拆協議承擔。然而,Hoechst及其合法繼承人將向公司償還任何此類費用的三分之二。同樣,在某些情況下,公司可以負責消除未轉移給InfrServ公司的幾個地點上的殘留污染,在這種情況下,Hoechst及其合法繼承人還必須向公司償還由此產生的任何費用的三分之二。
對於不能歸因於InfrServ合作伙伴的此類負債,公司的所有權權益和環境責任參與百分比如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年12月31日 |
| 所有權 | | 負債 | | 儲量(1) |
| (以百分比表示) | | (單位:百萬美元) |
InfrassServ GmbH技術公司Gendorf KG | 30 | | | 10 | | | 8 | |
InfrassServ GmbH&Co.Hoechst KG | 31 | | | 40 | | | 65 | |
Yncoris GmbH&Co.kg | 22 | | | 22 | | | 1 | |
______________________________
(1)各實體維持的儲備金總額。
美國超級基金網站
在美國,公司可能會受到美國聯邦或州監管機構或個人根據法定權力或普通法提出的重大索賠。特別是,根據修訂後的美國1980年聯邦綜合環境響應、補償和責任法案以及相關的州法律(統稱為“超級基金”),本公司可能對某些場地的調查和清理費用承擔責任。在大多數這樣的地點,包括本公司或其前身公司在內的許多公司都已被通知,美國環境保護局(EPA)、州管理機構或私人認為這些公司是超級基金或相關法律下的潛在責任方(“PRP”)。與這些地點有關的程序正處於不同的階段。大多數地點的清理工作尚未完成,其中一些訴訟的保險範圍狀況尚不確定。因此,本公司無法準確確定其在這些場地的調查或清理費用的最終責任。
隨着事件在其被命名為PRP的每個地點的進展,公司將產生任何可能的和可合理評估的負債。在確定這些責任時,公司會考慮關注的污染物、其潛在影響、關注的污染物與其當前和歷史運營的關係、將廢物運往場地的情況、運往場地的廢物佔運往場地的總廢物的百分比、所涉及的廢物的類型、任何研究的結論、可能需要採取的任何補救行動的大小以及其他PRPS的數量和可行性。通常,本公司與其他PRP簽署聯合防禦協議,在PRP之間解決雙方在現場分攤的成本百分比。雖然最終負債可能與估計有所不同,但本公司會定期審閲負債,並根據最新資料適當修訂估計數字。
其中一個選址是鑽石鹼超級基金選址,該選址由多個子選址組成,包括帕塞伊克河下游17英里河段的帕塞伊克河下游研究區(LPRSA)和紐瓦克灣研究區。70其他公司是2007年5月行政命令的當事方,該行政命令同意環境保護局在帕塞伊克河下游進行補救調查/可行性研究(RI/FS),以確定污染物水平和潛在的清理行動,包括污染物在LPRSA和紐瓦克灣研究區之間的潛在遷移。
2016年3月,環保局發佈了關於修復帕塞伊克河下游8.3英里(“8.3英里”)的最終決定記錄。根據環保局的決定記錄,必須對較低的8.3英里進行逐岸疏浚,並必須安裝工程蓋子,環保局的估計成本約為#美元。1.41000億美元。2021年9月,環保局發佈了一份決定記錄,為帕塞伊克河上游9英里(“上游9英里”)選擇臨時補救計劃。根據環保局的決定記錄,將在上9英里進行有針對性的疏浚,以處理污染加劇的表層沉積物,然後安裝一個工程蓋子,環保局估計費用為#美元。4411000萬美元。
該公司擁有和/或運營Low 8.3 Miles附近的設施,但沒有發現任何證據表明它對帕塞伊克河造成了任何令人擔憂的污染物。2018年6月,鑽石鹼公司的繼任者西方化學公司起訴該公司的一家子公司和119名其他各方,指控他們根據超級基金第107條和第113條要求連帶損害賠償、捐款和聲明性救濟,要求支付清理鑽石鹼超級基金網站LPRSA部分的費用,西方化學公司訴21世紀福克斯美國公司等人,第2號:18-CV-11273(MCA)(美國新澤西州地區法院)(美國新澤西州地區法院),聲稱每一名被告都擁有或經營對LPRSA造成污染的設施。關於本公司,2018年OCC訴訟僅限於新澤西州埃塞克斯縣的前塞拉尼斯工廠,新澤西州埃塞克斯縣已同意賠償本公司,且不會改變本公司對LPRSA清理費用的估計責任。
另外,美國於2022年12月16日向美國新澤西州地區法院提交了一項同意法令,該法令將解決該公司(以及其他80多名和解被告)對環境保護局的責任,即清理帕塞伊克河下游8.3英里和上游9英里的費用,以換取集體付款#1502000萬,美國訴奧爾登·利茲公司,第2號:22-7326(MCA)(LDW)(美國新澤西州地區法院)(“同意法令訴訟”)。同意法令還將為公司提供保護,使其免受其他人就清理帕塞伊克河下游8.3英里和9英里的下部8.3英里和上部9英里的費用提出的捐款索賠。該公司建議支付的款項為$150百萬美元的集體和解款項對公司的經營業績、現金流或財務狀況並不重要。同意法令仍有待公眾評論和法院批准。
2023年3月7日,美國新澤西州地區法院發佈命令,暫緩並行政終止2018年OCC訴訟,等待司法批准同意法令行動中的同意法令請求的解決。2023年3月24日,OCC對40各方,包括該集團的一家子公司
公司,尋求收回補救設計工作的成本環保局已命令OCC承擔部分LPRSA,估計成本為#美元712000萬,西方化學公司訴吉沃丹香水公司,第2號:23-cv-1699(美國新澤西州地區法院)(《2023年OCC訴訟》)。與早先的訴訟一樣,2023年的OCC訴訟涉及新澤西州埃塞克斯縣購買的設施,新澤西州埃塞克斯縣已同意為該公司辯護和賠償。這起新的訴訟不會改變公司對LPRSA清理費用的估計責任。
在此期間,該公司繼續積極為這些事項辯護,並繼續相信其在帕塞伊克河下游場地清理費用中的最終可分配份額,先前估計低於1%,將不是重要的。
其他環境事項
2022年4月,該公司德克薩斯州畢曉普工廠的一條管道發現甲醇泄漏。泄漏已得到控制,泄漏已被修復,管道已恢復運行。該公司立即向州和聯邦當局披露了這一事件,包括德克薩斯州環境質量委員會和環境保護局,補救活動現已完成。雖然到目前為止,公司還沒有收到違規通知,也沒有被評估任何罰款或罰款,但公司根據預期的清理成本和可能向州或聯邦當局支付的罰款,在其他流動負債中記錄了準備金。本公司認為,此事的解決不會對其財務狀況或經營業績產生實質性影響。
14. 股東權益
普通股
公司董事會遵循一項政策,即在合法資金的限制下,宣佈公司普通股每股面值為#美元的季度現金股息。0.0001每股(“普通股”),除非公司董事會自行決定另有決定。該公司可用於支付現金股息的金額目前不受其現有的全球信貸協議及其管理其優先無擔保票據的契約的限制。未來宣佈和派發股息的任何決定將由公司董事會酌情作出,並將取決於經營結果、現金需求、財務狀況、合同限制和公司董事會可能認為相關的其他因素。
該公司宣佈季度現金股息為#美元0.702024年2月7日在其普通股上每股,總額約為$761000萬美元。現金股息將於2024年3月5日支付給截至2024年2月20日的記錄持有者。
庫存股
公司董事會不時授權回購普通股。這些授權賦予管理層在決定回購股票的時間和條件方面的自由裁量權。此回購計劃沒有到期日。
根據本授權進行的股份回購活動如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: | | 合計自 2008年2月 穿過 2023年12月31日 |
| 2023 | | 2022 | | 2021 | |
回購股份 | — | |
| — | | | 6,556,378 | | | 69,324,429 | |
每股平均收購價 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 152.53 | | | $ | 83.71 | |
用於回購股票的金額(百萬美元) | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,000 | | | $ | 5,803 | |
期內董事會回購授權總額(單位:百萬美元) | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,000 | | | $ | 6,866 | |
購買庫存股減少了流通股的數量。回購的股份可能被公司用於利用公司股票的補償計劃和其他公司目的。本公司採用成本法核算庫存股,並將庫存股作為股東權益的組成部分。
其他綜合收益(損失),淨
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 毛收入 金額 | | 收入 税收 (條文) 效益 | | 網絡 金額 | | 毛收入 金額 | | 收入 税收 (條文) 效益 | | 網絡 金額 | | 毛收入 金額 | | 收入 税收 (條文) 效益 | | 網絡 金額 |
| (單位:百萬美元) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
外幣折算 | (275) | | | 62 | | | (213) | | | (240) | | | 23 | | | (217) | | | 20 | | | (31) | | | (11) | |
衍生品對衝的收益(損失) | (12) | | | 6 | | | (6) | | | 26 | | | (5) | | | 21 | | | 34 | | | (21) | | | 13 | |
養老金和退休後福利收益(損失) | (8) | | | 1 | | | (7) | | | 7 | | | — | | | 7 | | | (3) | | | — | | | (3) | |
總計 | (295) | | | 69 | | | (226) | | | (207) | | | 18 | | | (189) | | | 51 | | | (52) | | | (1) | |
累計其他全面收益(虧損)淨額的調整如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 外國 貨幣 翻譯收益(損失) | | 得(損) 衍生 套期保值 (附註17) | | 養老金和 退休後 利益收益(損失) (注12) | | 累計 其他 全面 收入 (損失),淨額 |
| | | (單位:百萬美元) |
截至2020年12月31日 | | | (260) | | | (56) | | | (12) | | | (328) | |
重新分類前的其他綜合收益(虧損) | | | 20 | | | 34 | | | (3) | | | 51 | |
| | | | | | | | | |
所得税(撥備)優惠 | | | (31) | | | (21) | | | — | | | (52) | |
截至2021年12月31日 | | | (271) | | | (43) | | | (15) | | | (329) | |
重新分類前的其他綜合收益(虧損) | | | (240) | | | 43 | | | 7 | | | (190) | |
從累計其他全面收益(虧損)中重新歸類的金額 | | | — | | | (17) | | | — | | | (17) | |
所得税(撥備)優惠 | | | 23 | | | (5) | | | — | | | 18 | |
截至2022年12月31日 | | | (488) | | | (22) | | | (8) | | | (518) | |
重新分類前的其他綜合收益(虧損) | | | (275) | | | (3) | | | (8) | | | (286) | |
從累計其他全面收益(虧損)中重新歸類的金額 | | | — | | | (9) | | | — | | | (9) | |
所得税(撥備)優惠 | | | 62 | | | 6 | | | 1 | | | 69 | |
截至2023年12月31日 | | | (701) | | | (28) | | | (15) | | | (744) | |
15. 所得税
2017年12月,《減税與就業法案》(以下簡稱《TCJA》)頒佈,並於2018年1月1日起施行。自2018年以來,美國財政部發布了各種通知以及最終和擬議的監管方案,以補充TCJA條款。2021年12月,美國財政部發布了最終的外國税收抵免規定,澄清了TCJA中的某些條款,以及與免除美國税收的收入相關的外國所得税的免税、出於費用分攤目的處理外國附屬公司之間的債務、外國所得税的分配和分攤以及可抵扣外國所得税的定義的事先指導。這些規定於2022年1月在聯邦登記冊上公佈,並於2022年3月生效。2022年11月,美國財政部發布了擬議的外國税收抵免法規,通過澄清成本回收要求、特許權使用費預扣税的歸屬要求以及有關外國税收的分配和分攤的歸屬定義,解決了外國税收穫得抵免的資格。本公司預計最終或擬議的法規不會對當前或未來的所得税支出產生實質性影響。
2022年8月,制定了《降低通脹法案》(IRA),其中包括對超過100萬美元的股票回購徵收1%的消費税,以及對調整後的賬面收益徵收15%的公司最低税。如果正常納税義務超過任何給定年度的最低納税額度,則已繳納的公司最低納税額度在未來幾年可抵免。本公司預計這些撥備不會對未來的所得税支出產生實質性影響。****還為與能源效率相關的製造、運輸和燃料、氫/碳回收和可再生能源提供各種優惠抵免,該公司正在就計劃中的項目進行評估。
公司將繼續監測任何新的指導意見對公司申報情況的預期影響,並將在指導意見最終確定或生效期間將這些影響記錄為獨立的所得税費用調整。
2021年12月,經濟合作與發展組織(OECD)發佈了其基礎侵蝕和利潤轉移(BEPS)項目支柱一和支柱二的最終示範規則。總體而言,第一支柱解決了跨國企業(“跨國公司”)開展業務的公司之間的關係關切和利潤分配問題。支柱二旨在確保所有跨國公司在其業務所在的每個司法管轄區為其調整後的淨收入支付不低於15%的實際税率。支柱二對公司的影響更大,因為它允許進行評估,即使個別國家沒有制定其最低税收規定。實際上,第二支柱允許跨國公司在其境內開展業務的任何國家對該跨國公司徵税,只要該跨國公司確定該跨國公司為其調整後的淨收入支付的實際税率低於15%。然後,徵收的税款可以在符合經合組織規則的司法管轄區之間分配。2022年12月,歐盟成員國一致投票通過經濟合作與發展組織的最低税額,這是BEPS 2.0(支柱一和支柱二)簽署司法管轄區一致同意的。根據歐盟的最低税收指令,成員國將通過國內立法,實施最低税收規則,從2023年12月31日或之後開始生效,第二支柱的“少税利潤規則”將從2024年12月31日或之後開始生效。歐盟對該指令的不同方面的生效日期分別為2024年1月1日和2025年1月1日。歐盟以外的多個國家的立法機構也起草了立法,以實施經合組織的最低税收提議。
2023年7月17日,經合組織發佈了《行政指導意見》,提出了某些安全港條款,包括有效利率測試和例行利潤測試,如果得到滿足,這些條款實際上會將第二支柱的生效日期推遲到2027年1月1日。預計歐盟和其他許多國家將在當地立法中實施這一安全港。基於這些避風港條款,本公司目前預計,包括美國、荷蘭、瑞士、德國、中國、新加坡和加拿大在內的幾個重要司法管轄區將有資格獲得避風港,有效地將全球最低税收的適用期限延長至2027年1月1日。
該公司將繼續監測經合組織BEPS項目的發展和實施情況。目前,該公司不符合一號支柱的應用要求。在對避風港條款的應用進行初步評估後,本公司目前預計2024年在當地採用OECD支柱二的提議不會產生實質性影響,但將繼續模擬這些條款對其未來有效税率和現金税的影響。
所得税撥備
按司法管轄區劃分的持續經營税前收益(虧損)如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (單位:百萬美元) |
美國 | (163) | | | (292) | | | 202 | |
國際 | 1,346 | | | 1,713 | | | 2,046 | |
總計 | 1,183 | | | 1,421 | | | 2,248 | |
所得税撥備(優惠)包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (單位:百萬美元) |
當前 | | | | | |
美國 | 8 | | | 54 | | | — | |
國際 | 162 | | | 306 | | | 323 | |
總計 | 170 | | | 360 | | | 323 | |
延期 | | | | | |
美國 | (178) | | | (261) | | | (16) | |
國際 | (782) | | | (588) | | | 23 | |
總計 | (960) | | | (849) | | | 7 | |
總計 | (790) | | | (489) | | | 330 | |
美國聯邦法定税率21%與持續經營業務收入的實際所得税率之間的重大差異對賬如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (百萬元,百分率除外) |
所得税撥備按美國聯邦法定税率計算 | 248 | | | 298 | | | 472 | |
更改估值免税額 | (150) | | | (15) | | | (50) | |
股權收入和股息 | (27) | | | (47) | | | (29) | |
不產生税收影響的(收入)費用,淨額 | (9) | | | 2 | | | (53) | |
美國對外國收益和股息的税收效應 | 384 | | | 162 | | | 332 | |
外國税收抵免 | (73) | | | (120) | | | (328) | |
其他外國税率差異 | (108) | | | (43) | | | (66) | |
立法上的改變 | (44) | | | — | | | (8) | |
| | | | | |
扣除聯邦福利後的州所得税 | (8) | | | (2) | | | 6 | |
對關聯公司投資的基差的確認 | — | | | 6 | | | — | |
全資外國子公司之間的資產轉移 | (839) | | | (816) | | | — | |
其他,淨額 | (164) | | | 86 | | | 54 | |
所得税撥備(福利) | (790) | | | (489) | | | 330 | |
| | | | | |
有效所得税率 | (67) | % | | (34) | % | | 15 | % |
2022年12月,作為M&M收購整合努力的一部分(見注4)以及為簡化未來現金流量以償還收購債務,本公司重組了其境外法人持股結構,並將某些無形資產進行了搬遷,以配合收購的M&M境外業務。這些資產在全資擁有的外國附屬公司之間的轉移產生了大約#美元的遞延税金淨收益。8001000萬美元。這些資產轉移的合同條款規定了對隨後12個月內發生的業務事件的購買價格進行調整,因此,公司記錄了約#美元的額外遞延税項利益190 2023年的百萬。
2023年,為了推進併購的整合戰略,公司繼續搬遷某些無形資產,以更好地與收購的併購海外業務保持一致。此外,在2023年末,作為其整體整合方法的一部分,該公司啟動了一項戰略,將其歐洲總部和主要業務重新調整到瑞士,通過利用收購的地點實現未來增長,並改進無形資產所有權與當地未來技術和創新努力的一致性,以實現運營效率。這些業務效率預計將包括:(1)集中化的區域製造、銷售和運營規劃、採購和業務領導以及(2)節省成本和設施。
總部和主要業務的調整戰略以及將無形資產轉移到全資擁有的外國附屬公司,產生了大約#美元的遞延税金淨收益7251000萬美元。此外,這些無形資產的搬遷產生了大約#美元的使用。230該公司現有的美國外國税收抵免中有1.6億美元結轉。這些結轉之前已被全額估值津貼所抵消。
在上述有效所得税率對賬的另一淨額中,是美國公認會計準則收益超過與組建紐崔諾瓦合資企業有關的税收收益(見注4),共$102截至2023年12月31日的年度費用為2000萬美元,費用約為20截至2022年12月31日的年度,與M&M收購的交易成本相關的交易成本為3.6億美元。此外,在上述有效所得税税率調節的另一淨額行中,包括美國從外國獲得的無形收入#美元。721000萬,$億美元、和$101000萬美元;以及不確定税收狀況的變化#美元51000萬,$631000萬美元和300萬美元65截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度分別為2.5億美元。
遞延所得税
遞延所得税反映了用於財務報告目的的資產和負債的賬面金額與用於所得税目的的金額之間的臨時差異的淨税收影響。綜合遞延所得税資產及負債的主要組成部分如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日, |
| 2023 | | 2022 |
| (單位:百萬美元) |
遞延税項資產 | | | |
養卹金和退休後債務 | 61 | | | 61 | |
應計費用 | 56 | | | 80 | |
庫存 | (13) | | | (11) | |
淨營業虧損結轉 | 783 | | | 528 | |
税收抵免結轉 | 135 | | | 359 | |
無形資產和其他 | 737 | | | 400 | |
小計 | 1,759 | | | 1,417 | |
估值免税額(1) | (656) | | | (781) | |
總計 | 1,103 | | | 636 | |
遞延税項負債 | | | |
折舊及攤銷 | 152 | | | 743 | |
對關聯公司的投資 | 188 | | | 171 | |
其他 | 85 | | | 156 | |
總計 | 425 | | | 1,070 | |
遞延税項淨資產(負債) | 678 | | | (434) | |
______________________________
(1)包括公司在盧森堡、美國、西班牙、中國、英國、法國、墨西哥、新加坡、加拿大和德國。這些估值撥備主要與淨營業虧損結轉福利、外國税收抵免結轉和其他淨遞延所得税資產有關,所有這些資產都可能無法實現。
作為TCJA的結果,美國聯邦和州所得税被記錄在1986年至2017年積累的未分配外國收入上。該公司以前為其海外子公司納税的收入大大超過了其離岸現金餘額。該公司沒有記錄當現金實際匯回美國時應支付的外國預扣税或其他外國地方税的遞延納税義務,因為這些外國收益被認為是永久再投資於業務,或者可以基本上免任何額外的地方税匯出。確定與未分配收益相關的未確認遞延税項負債額是不可行的。
税金結轉
•淨營業虧損和資本虧損結轉
截至2023年12月31日,該公司可用的美國聯邦淨運營虧損結轉為美元20 百萬受到限制。這些淨營業虧損結轉將於2025年開始到期。截至2023年12月31日,該公司還有可用的州淨運營虧損結轉(扣除聯邦税收影響)為美元421000萬,$27 由於可收回性不確定,其中百萬美元被估值備抵所抵消。截至2023年12月31日,該公司還擁有可供使用的海外淨運營虧損結轉美元4.030億美元,主要用於馬耳他、盧森堡、西班牙、英國、新加坡、瑞士、香港和中國,有不同的到期日。淨營業虧損結轉美元17 中國的100萬美元於2023年開始到期,並計劃繼續到期至2028年。大多數其他外國司法管轄區的淨運營虧損沒有到期日。該公司獲得資本損失結轉美元173300萬美元作為M&M收購的一部分(注4),由於所有權變更而受年度限制。由於不確定的可回收性,本公司用估值準備金結轉完全抵消了該等資本損失。
•税收抵免結轉
該公司有可用美元112 數百萬美元的外國税收抵免結轉,由於可收回性不確定和美元,因此被估值備抵完全抵消18在美國結轉的替代最低税收抵免。外國税收抵免結轉有十年的結轉期,並於2027年開始到期。由於先前所有權的變化,替代最低税收抵免受到年度限制,但有無限制的結轉期,並可用於抵消未來幾年的聯邦税收義務。
本公司按季度評估其遞延税項資產,以確定是否有必要計提估值撥備。遞延税項資產的變現最終取決於適用的結轉或結轉期間是否存在足夠的適當性質的應納税所得額。本公司對未來應納税所得額估計的變化以及審慎可行的納税籌劃策略將影響對這些外國税收抵免結轉的税收優惠實現的估計。因此,本公司目前正在評估税務籌劃策略,以便能夠使用海外税收抵免結轉,這可能會在未來期間降低本公司的實際税率,因為估值免税額將被逆轉。
不確定的税收狀況
與不確定税收頭寸相關的活動如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (單位:百萬美元) |
從年初開始 | 275 | | | 218 | | | 165 | |
本年度税收狀況增加情況 | 10 | | | 8 | | | 33 | |
前幾年税收狀況的增加 | 9 | | | 102 | | | 28 | |
前幾年的納税狀況減少 | (35) | | | (45) | | | (11) | |
因定居而增加(減少) | (35) | | | (8) | | | 3 | |
| | | | | |
| | | | | |
截至年底 | 224 | | | 275 | | | 218 | |
| | | | | |
如果確認將影響實際税率的不確定税收頭寸總額 | 244 | | | 274 | | | 224 | |
在合併經營報表中確認的利息支出(利益)和罰金總額(1) | 22 | | | 10 | | | 2 | |
綜合資產負債表中確認的利息支出和罰金總額 | 71 | | | 59 | | | 52 | |
______________________________
(1)這一數額反映了對不確定税收狀況的興趣,以及由於綜合經營報表中反映的評估變化、法規失效或審計結束而公佈的税收狀況。
截至2022年12月31日的年度,不確定税收頭寸的增加主要是由於與正在進行的税務審查相關的外國税收頭寸的增加,但因完成審查和法規關閉而發佈的數據部分抵消了這一增加。
該公司2013至2015年的納税申報單一直由美國、荷蘭和德國(“當局”)審計。2021年9月,本公司收到一份聯合審計報告草案,建議對轉讓定價和相關司法管轄區之間的收入重新分配進行調整。當局還建議將這些調整適用於截至2019年的開放納税年度。該公司和當局未能共同達成協議,因此繼續在單獨管轄的基礎上進行審計。2022年第四季度,該公司結束了與荷蘭税務當局的和解談判。該公司正在繼續與其他當局進行討論,目前正在評估與正在進行的檢查有關的所有其他可能的補救措施。
截至2023年12月31日,本公司認為已為與當局審查相關的所有未結納税年度計提了充足的所得税撥備。然而,税務審計的結果不能肯定地預測。如果當局提出的任何問題以與本公司預期不符的方式得到解決,或本公司未能成功捍衞其地位,本公司可能被要求在該決議發生期間調整其所得税撥備。如有需要,任何此類調整都可能對本期間(S)記錄的經營報表和現金流量產生重大影響。
此外,該公司2018年在墨西哥的所得税申報單正在接受審計,在加拿大的2016至2022年所得税申報單也在接受審計。2023年8月,公司與墨西哥税務機關就2018年審計達成部分和解協議。部分和解對截至2023年12月31日的年度綜合經營報表中的所得税支出沒有實質性影響。2023年9月,加拿大税務部門開啟了2019年至2022年的税務審計,審計處於初步階段。本公司正與加拿大税務機關就2016至2018年度的審計結果進行持續討論,預計不會對所得税支出產生實質性影響。
16. 租契
租賃費用的構成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: | | 業務分類説明書 |
| 2023 | | 2022 | | 2021 | |
| (單位:百萬美元) | | |
租賃費 | | | | | | | |
經營租賃成本 | 99 | | | 66 | | | 40 | | | 銷售/銷售成本、一般費用和行政費用 |
短期租賃成本 | 19 | | | 19 | | | 18 | | | 銷售/銷售成本、一般費用和行政費用 |
可變租賃成本 | 13 | | | 15 | | | 12 | | | 銷售/銷售成本、一般費用和行政費用 |
融資租賃成本 | | | | | | | |
租賃資產攤銷 | 21 | | | 19 | | | 19 | | | 銷售成本 |
租賃負債利息 | 10 | | | 11 | | | 13 | | | 利息支出 |
轉租收入 | — | | | 2 | | | — | | | 其他收入(費用),淨額 |
租賃淨成本合計 | 162 | | | 132 | | | 102 | | | |
與租賃有關的補充綜合資產負債表信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日, | | 資產負債表分類 |
| 2023 | | 2022 | |
| (單位:百萬美元) | | |
租契 | | | | | |
資產 | | | | | |
經營性租賃資產 | 422 | | | 413 | | | 經營租賃ROU資產 |
融資租賃資產 | 154 | | | 176 | | | 財產、廠房和設備、淨值 |
租賃資產總額 | 576 | | | 589 | | | |
| | | | | |
負債 | | | | | |
當前 | | | | | |
運營中 | 89 | | | 83 | | | 流動其他負債 |
金融 | 24 | | | 25 | | | 短期借款和長期債務的本期分期付款 |
非電流 | | | | | |
運營中 | 325 | | | 364 | | | 經營租賃負債 |
金融 | 124 | | | 147 | | | 長期債務 |
租賃總負債 | 562 | | | 619 | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日, |
| 2023 | | 2022 |
加權-平均剩餘租賃年限(年) | | | |
經營租約 | 8.6 | | 9.0 |
融資租賃 | 7.8 | | 8.3 |
| | | |
加權平均貼現率 | | | |
經營租約 | 3.5 | % | | 3.0 | % |
融資租賃 | 6.2 | % | | 6.4 | % |
與租賃有關的補充綜合現金流量信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (單位:百萬美元) |
為計入租賃負債的金額支付的現金 | | | | | |
來自經營租賃的經營現金流 | 92 | | | 52 | | | 37 | |
融資租賃的營運現金流 | 10 | | | 11 | | | 13 | |
融資租賃產生的現金流 | 24 | | | 25 | | | 29 | |
| | | | | |
為換取融資租賃負債而獲得的ROU資產(注20) | 2 | | | 28 | | | — | |
以經營租賃負債換取的淨收益資產 | 58 | | | 93 | | | 52 | |
租賃負債的到期日如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至2023年12月31日 |
| 經營租約 | | 融資租賃 |
| (單位:百萬美元) |
2024 | 102 | | | 32 | |
2025 | 87 | | | 28 | |
2026 | 68 | | | 26 | |
2027 | 36 | | | 21 | |
2028 | 28 | | | 18 | |
後來的幾年 | 148 | | | 75 | |
| | | |
租賃付款總額 | 469 | | | 200 | |
較少的代表利息的款額 | (55) | | | (52) | |
租賃債務總額 | 414 | | | 148 | |
17. 衍生金融工具
有關公司衍生和非衍生工具公允價值變化的信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 得(損) 已在其他位置識別 全面 收入(虧損) | | 確認損益 收入(損失) | | 業務分類説明書 |
| 截至十二月三十一日止的年度: | | 截至十二月三十一日止的年度: | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2023 | | 2022 | | 2021 | |
| (單位:百萬美元) | | |
被指定為現金流對衝 | | | | | | | | | | | | | |
大宗商品掉期 | (5) | | | 39 | | | 25 | | | 2 | | | 23 | | | 3 | | | 銷售成本 |
利率互換 | — | | | — | | | 10 | | | (7) | | | (7) | | | (3) | | | 利息支出 |
| | | | | | | | | | | | | |
外幣遠期 | 5 | | | 2 | | | (1) | | | 5 | | | 1 | | | — | | | 銷售成本 |
總計 | — | | | 41 | | | 34 | | | — | | | 17 | | | — | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
指定為公允價值對衝 | | | | | | | | | | | | | |
交叉貨幣互換(1) | (1) | | | — | | | — | | | 9 | | | — | | | — | | | 淨匯兑收益(虧損) |
| | | | | | | | | | | | | |
指定為淨投資對衝(2) | | | | | | | | | | | | | |
外幣計價債務(注11) | (106) | | | (22) | | | 107 | | | — | | | — | | | — | | | 不適用 |
跨貨幣掉期(注:11) | (174) | | | (92) | | | 27 | | | — | | | — | | | — | | | 不適用 |
| | | | | | | | | | | | | |
總計 | (280) | | | (114) | | | 134 | | | — | | | — | | | — | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
未指定為模糊限制語 | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
外幣遠期和掉期 | — | | | — | | | — | | | (19) | | | (2) | | | (13) | |
| 外匯收益(損失),淨額;其他收入(費用),淨額 |
______________________________
(1)與2023年發行(注11)2023年8月,公司達成跨貨幣互換,有效兑換美元500 已發行的100萬張票據以現行日元利率轉換為以日元計價的借款,於2029年7月15日到期。該掉期符合資格,並已被指定為該公司對其日元計價子公司長期債務的外幣匯率風險的公允價值對衝。
此外,結合2023年發行(注11)2023年8月,公司達成跨貨幣掉期以有效兑換美元1.0 十億已發行票據進入 5年期和7年期按現行歐元利率計算的歐元計價借款,分別於2028年11月15日和2030年11月15日到期。這些掉期符合資格,並已被指定為公司對其歐元計價子公司長期債務的外幣匯率風險的公允價值對衝。
(2)與2022年7月發行收購美元票據同時(注11),該公司簽訂了跨貨幣掉期以有效兑換美元2.03億美元和3,000美元500 百萬美元收購票據轉換為按現行歐元利率計算的歐元計價借款,分別於2027年7月15日和2032年7月15日到期。掉期和歐元1.5 億美元的收購歐元票據符合資格,並已被指定為公司對其某些歐元計價子公司淨投資的外幣匯率風險的淨投資對衝。
看見注:18有關公司衍生工具公允價值的更多信息。
公司的某些商品掉期、利率掉期、跨貨幣掉期以及外幣遠期和掉期允許公司在違約或提前終止合同的情況下,通過以商定貨幣進行單筆付款與交易對手的所有合同進行淨結算,類似於主淨結算安排。
未指定為對衝的衍生品
外幣遠期和掉期
下表中包含的各項合同將大致抵消實際基礎應付賬款、應收賬款、公司間貸款或其他需要外匯重新計量的資產或負債的影響。 與未償(短期)長期外匯遠期合約相關的淨外匯風險的美元等值總額(按貨幣計算)如下:
| | | | | |
| 2024年到期 |
| (單位:百萬美元) |
貨幣 | |
巴西雷亞爾 | (43) | |
英鎊,英鎊 | 53 | |
加元 | 23 | |
人民幣 | 383 | |
| |
歐元 | 148 | |
匈牙利福林 | 18 | |
印度盧比 | (27) | |
印尼盾 | (9) | |
日元 | (38) | |
韓元 | 197 | |
墨西哥比索 | 109 | |
新加坡元 | 21 | |
瑞典克朗 | (7) | |
瑞士法郎 | (156) | |
總計 | 672 | |
有關公司衍生工具總額以及合併資產負債表中抵消金額的信息如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日, |
| 2023 | | 2022 |
| (單位:百萬美元) |
衍生資產 | | | |
確認的總金額 | 183 | | | 169 | |
合併資產負債表中抵消的總額 | — | | | — | |
合併資產負債表中呈列的淨金額 | 183 | | | 169 | |
未在合併資產負債表中抵消的總額 | 40 | | | 16 | |
淨額 | 143 | | | 153 | |
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日, |
| 2023 | | 2022 |
| (單位:百萬美元) |
衍生負債 | | | |
確認的總金額 | 440 | | | 189 | |
合併資產負債表中抵消的總額 | — | | | — | |
合併資產負債表中呈列的淨金額 | 440 | | | 189 | |
未在合併資產負債表中抵消的總額 | 40 | | | 16 | |
淨額 | 400 | | | 173 | |
18. 公允價值計量
公司的金融資產和負債按經常性的公允價值計量(注:2),詳情如下:
衍生金融工具包括利率掉期、商品掉期、交叉貨幣掉期以及外幣遠期和掉期,並使用貼現現金流技術在市場上估值。這些技術包含第一級和第二級公允價值計量輸入,例如利率和外幣匯率。考慮工具的期限、名義金額、貼現率和信用風險,在貼現現金流計算中使用這些市場輸入。利率掉期、商品掉期、交叉貨幣掉期以及外幣遠期和掉期衍生品估值的重要輸入數據在活躍市場中是可觀察到的,並在公允價值計量層級中被分類為第2級。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 公允價值計量 |
| | 重要的其他可觀察到的投入(第2級) |
| | 其他資產 | | | | 其他負債 |
| 名義金額 | 當前 | 非電流 | | | | 當前 | 非電流 |
| (單位:百萬) | (單位:百萬美元) |
截至2023年12月31日 | | | | | | | | |
指定為現金流對衝的衍生品 | | | | | | | | |
大宗商品掉期 | $ | 67 | | 5 | | 36 | | | | | 2 | | — | |
| | | | | | | | |
指定為公允價值對衝 | | | | | | | | |
交叉貨幣互換 | $ | 1,500 | | 40 | | — | | | | | 11 | | 61 | |
衍生品被指定為淨投資對衝 | | | | | | | | |
交叉貨幣互換 | € | 5,712 | | 93 | | — | | | | | 61 | | 281 | |
未被指定為對衝的衍生品 | | | | | | | | |
外幣遠期和掉期 | $ | 1,954 | | 9 | | — | | | | | 16 | | 8 | |
總計 | | 147 | | 36 | | | | | 90 | | 350 | |
截至2022年12月31日 | | | | | | | | |
指定為現金流對衝的衍生品 | | | | | | | | |
大宗商品掉期 | $ | 82 | | 9 | | 39 | | | | | 2 | | — | |
外幣遠期和掉期 | $ | 49 | | — | | — | | | | | — | | — | |
衍生品被指定為淨投資對衝 | | | | | | | | |
交叉貨幣互換 | € | 5,639 | | 99 | | 13 | | | | | 58 | | 126 | |
未被指定為對衝的衍生品 | | | | | | | | |
外幣遠期和掉期 | $ | 1,265 | | 9 | | — | | | | | 3 | | — | |
總計 | | 117 | | 52 | | | | | 63 | | 126 | |
不按公允價值列賬的金融工具的公允價值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 公允價值計量 |
| 攜帶 金額 | | 意義重大 其他 可觀察到的 輸入量 (2級) | | 看不見 輸入量 (3級) | | 總計 |
| 截至12月31日, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| (單位:百萬美元) |
沒有易於確定的公允價值的股權投資 | 170 | | | 170 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
無限制信託中的保險合同 | 21 | | | 22 | | | 21 | | | 23 | | | — | | | — | | | 21 | | | 23 | |
長期債務,包括本期長期債務分期付款 | 13,400 | | | 13,953 | | | 13,514 | | | 13,247 | | | 148 | | | 172 | | | 13,662 | | | 13,419 | |
一般而言,上表所列股權投資並非公開交易,其公允價值不容易釐定。本公司相信賬面值接近公允價值。非合格信託中的保險合同由長期固定收益證券組成,這些證券使用獨立的供應商定價模型進行估值,在活躍的市場中具有可觀察到的投入,因此代表了第二級公允價值計量。長期債務的公允價值基於第三方銀行的估值和市場報價,在公允價值計量層次中被歸類為第二級。融資租賃項下債務的公允價值計入綜合資產負債表中的長期債務,其公允價值基於租賃付款和貼現率,而這些在市場上是不可觀察到的,因此屬於第3級公允價值計量。
截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日,由於這些工具的短期性質,現金和現金等價物、應收賬款、貿易應付款、短期借款和長期債務的本期分期付款的公允價值接近賬面價值。這些項目已從表中排除,但長期債務的本期分期付款除外。
19. 承付款和或有事項
承付款
擔保
股權關聯公司
該公司根據與某些股權關聯公司相關的第三方的協議直接擔保各種債務義務。截至2023年12月31日,公司已直接擔保美元1451000萬歐元和歐元31這類債務有1.8億美元。這些金額代表該公司在擔保下可能被要求支付的未來(未貼現)最大潛在金額。在被保方違約的情況下,公司將被要求履行這些擔保。
這些債務下未來的最高付款金額為#美元。1451000萬歐元和歐元31對於銀行借款,擔保將保持有效,直至支付所有擔保債務和終止某些股權聯屬公司簽訂的相關債務協議。
環境和其他責任
本公司已同意根據各種協議,包括資產和業務剝離協議、租賃、和解協議和與關聯公司的各種協議,為第三方的環境和其他責任提供擔保或賠償。雖然這些義務中有許多包含金錢和/或時間限制,但其他義務並沒有提供這種限制。
本公司已就與所有已知事項或索賠相關的所有可能和合理估計的損失進行了應計。這些已知義務包括:
•分拆義務
關於Hoechst分拆,公司同意賠償Hoechst及其法律繼承人在分拆協議下的各種責任,包括與一般環境損害(“A類”)或以下項下的污染有關的環境責任19Hoechst在分拆前訂立的資產剝離協議(“B類”)(注13).
該公司對Hoechst及其合法繼承人的賠償義務被歸入B類,上限為歐元2501000萬美元。如果和在一定程度上環境破壞應該超過歐元750總計300萬美元,公司賠償Hoechst及其合法繼承人的義務適用,但隨後僅限於33.33%的補救費用,沒有進一步的限制。截至2023年12月31日,資產剝離協議下的累計付款為1141000萬美元。雖然本公司在B類資產類別下有相當大的責任上限,但大部分資產剝離協議已逾期及/或任何已通知的環境損害索償已部分了結。
本公司亦在分拆協議中承諾賠償Hoechst及其合法繼承人(I)。33.33根據公法或現行或未來環境法,或由第三方根據與污染有關的私法或公法,Hoechst作為責任方承擔的任何和所有A類債務的百分比,以及(Ii)Hoechst必須履行的責任,包括與分拆中包括但由於對此類物品的轉讓的法律限制而未拆分的業務相關的税收責任。這些賠償不規定任何金錢或時間限制。Hoechst尚未要求本公司支付與本賠償有關的任何款項。因此,本公司並無向Hoechst及其合法繼承人支付任何款項。
根據公司對現有信息的評估,包括缺乏賠償請求,公司無法估計剩餘的分拆債務,如果有的話,超過應計金額。
•資產剝離義務
本公司及其前身公司同意就各種成交前條件以及違反陳述、保證和契約的情況對前企業和資產的第三方購買者進行賠償。此類責任還包括環境責任、產品責任、反壟斷等責任。這些賠償和擔保是與典型資產剝離協議相關的標準合同條款,除環境責任外,公司不認為這些條款會使公司面臨重大風險(注13).
該公司通過包含對購買者的賠償或擔保的協議,剝離了許多業務、投資和設施。許多義務包含貨幣和/或時間限制,這些限制將持續到2037年。根據這些協定,尚未支付的賠償和擔保總額為#美元。116截至2023年12月31日,為1.2億美元。其他協議沒有規定任何金錢或時間限制。
根據本公司對現有資料的評估,包括本公司收到的賠償或其他付款要求的數目,本公司不能估計剩餘的剝離債務(如有)超過應計金額。
購買義務
在正常的業務過程中,公司對商品和服務作出各種購買承諾。該公司為購買原材料、公用事業和其他服務維持着一些“要麼接受要麼支付”的合同。其中一些合同包含合同終止買斷條款,允許公司以低於剩餘接受或支付義務的金額退出合同。此外,該公司還有其他未履行的承諾,包括維護和服務協議、能源和公用事業協議、諮詢合同和軟件協議。截至2023年12月31日,公司有無條件購買義務$4.030億美元,其中6832024年將支付100萬美元,5652025年為2.5億美元,4522026年為2.5億美元,3692027年為2.5億美元,2302028年為1.2億美元,此後到2042年為1.8億美元。
或有事件
本公司涉及與正常業務活動相關的法律和監管程序、訴訟、索賠和調查,涉及產品責任、土地糾紛、保險範圍糾紛、合同、僱傭、反壟斷或競爭、知識產權、人身傷害和其他侵權訴訟、工人賠償、化學品暴露、石棉暴露、税收、貿易合規、收購和資產剝離、現有和遺留股東的索賠、過去的廢物處理做法和向環境排放化學品。本公司正積極就本公司被列為被告的事宜進行辯護,並根據目前的事實,認為該等事宜的結果不會對本公司的經營業績、現金流或財務狀況有重大影響。
正如之前報道的那樣,2020年7月,該公司就歐盟委員會的競爭法調查達成和解,調查涉及其某些子公司和其他三家公司,涉及過去的某些乙烯採購。殼牌化工歐洲公司和另一批企業索賠人已向阿姆斯特丹地區法院提交了針對包括塞拉尼斯在內的四家公司因這些活動而產生的損害賠償要求,第一次法庭聽證會於2023年9月底舉行。該公司打算對這些索賠進行有力的辯護。雖然根據目前掌握的信息,其他各方可能會提出與這一問題相關的要求或索賠,但公司預計這一問題的最終解決不會對其財務狀況或運營結果產生實質性影響。
20. 補充現金流信息
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (單位:百萬美元) |
支付利息,扣除資本化金額後的淨額 | 780 | | | 122 | | | 105 | |
已繳税款,扣除退款後的淨額 | 237 | | | 273 | | | 215 | |
非現金投融資活動 | | | | | |
應計庫存股回購 | — | | | (17) | | | — | |
| | | | | |
融資租賃義務(附註16) | 2 | | | 28 | | | — | |
應計資本支出 | (26) | | | 40 | | | 23 | |
資產報廢債務 | 11 | | | 3 | | | 3 | |
| | | | | |
| | | | | |
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| | | | | |
| | | | | |
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| | | | | |
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21. 細分市場信息
業務細分
公司根據其產品和客户關係的性質和經濟特徵以及公司主要決策者(即公司首席執行官)在內部使用信息的方式,通過業務部門進行運營。
自2022年12月31日起,公司對其運營和可報告部門進行了重組,以適應最近的結構和管理報告變化。這一變化反映了以前的乙酸鹽拖車運營和報告部門重新劃分為乙酸鏈運營和報告部門。這一重組反映了運營戰略和組織等級結構轉變的高潮,重點是通過其全球可選性和基礎業務的一體化鏈模式,實現整合、協作和最大限度地創造價值。歷史分段信息已被重塑,以與重組後的分段一致。
該公司的業務部門如下:
•工程材料
該公司的工程材料部門包括工程材料業務和某些戰略附屬公司。工程材料業務開發、生產和供應廣泛的高性能特種聚合物產品組合,用於汽車和醫療應用以及工業產品和消費電子產品。該公司的工程材料業務與其戰略子公司一起是全球特種聚合物行業的領先參與者。Engineered Matters的主要產品用於廣泛的最終用途產品,包括燃料系統部件、汽車安全系統、醫療應用、電子產品、電器、工業產品、電池隔板、傳送帶、過濾設備、塗層以及電氣應用和產品。
•乙酰鏈
該公司的乙酸鏈業務包括中間化學、乳液聚合物、乙烯-乙酸乙烯酯(“EVA”)聚合物、可再分散粉末(“RDP”)和醋酸鹽絲束業務的集成鏈。該公司的中間化學業務生產和供應乙酰產品,包括醋酸、醋酸乙烯酯單體、醋酸酐和醋酸酯。這些產品通常用作着色劑、油漆、粘合劑、塗料和製藥的原料。它還生產用於製藥、農業和化工產品的有機溶劑和中間體。該公司的乳液聚合物業務是以醋酸乙烯酯為基礎的乳液的全球領先生產商,開發產品和應用技術以提高性能、創造價值並推動塗料和塗料、粘合劑、建築、玻璃纖維、紡織品和紙張等應用領域的創新。該公司的EVA聚合物業務是北美領先的全系列特種EVA樹脂和化合物以及精選牌號低密度聚乙烯的製造商。該公司的EVA聚合物產品用於許多應用,包括軟包裝薄膜、層壓薄膜產品、熱熔膠、汽車零部件和地毯。該公司的RDP業務是一家領先的產品生產商,這些產品在許多建築和建築應用中都有應用,包括地板、石膏、絕緣、瓷磚和防水。該公司的醋酸鹽絲束業務服務於消費者驅動的應用,是主要用於過濾產品應用的醋酸鹽絲束和醋酸片的全球領先生產商和供應商。
•其他活動
其他活動主要包括公司中心成本,包括財務、信息技術和人力資源職能等行政活動、與融資活動有關的利息收入和費用以及公司專屬自保保險公司的業績。其他活動還包括公司固定收益養老金計劃和其他未分配給公司業務部門的退休後計劃的定期淨收益成本(利息成本、預期資產回報率和淨精算損益)的組成部分。
業務部門管理報告和控制系統所基於的會計政策與主要會計政策摘要(注2).
業務部門之間的銷售交易通常以接近第三方銷售價格的價值記錄。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 經過精心設計 材料 | | | | 乙酰鏈 | | 其他 活動 | | 淘汰 | | 已整合 | |
| (單位:百萬美元) | |
| 截至2023年12月31日的年度 | |
淨銷售額 | 6,149 | | | | | 4,884 | | (1) | — | | | (93) | | | 10,940 | | |
其他(費用)收益,淨(附註24) | (56) | | | | | (4) | | | (8) | | | — | | | (68) | | |
營業利潤(虧損) | 1,083 | | | | (2) | 1,109 | | | (505) | | | — | | | 1,687 | | |
附屬公司淨利潤(損失)中的權益 | 83 | | | | | 6 | | | 13 | | | — | | | 102 | |
|
| | | | | | | | | | | | |
折舊及攤銷 | 462 | | | | | 217 | | | 27 | | | — | | | 706 | | |
資本支出 | 237 | | | | | 207 | | | 98 | | | — | | | 542 | | (3) |
| 截至2023年12月31日 | |
商譽和無形資產淨額 | 10,525 | | | | | 427 | | | — | | | — | | | 10,952 | | |
總資產 | 17,930 | | | | | 5,538 | | | 3,129 | | | — | | | 26,597 | | |
| 截至2022年12月31日的年度 | |
淨銷售額 | 4,024 | | | | | 5,743 | | (1) | — | | | (94) | | | 9,673 | | |
其他(費用)收益,淨(附註24) | (7) | | | | | — | | | (1) | | | — | | | (8) | | |
營業利潤(虧損) | 429 | | | | | 1,447 | | | (498) | | | — | | | 1,378 | | |
附屬公司淨利潤(損失)中的權益 | 202 | | | | | 7 | | | 11 | | | — | | | 220 | | |
| | | | | | | | | | | | |
折舊及攤銷 | 226 | | | | | 213 | | | 23 | | | — | | | 462 | | |
資本支出 | 178 | | | | | 352 | | | 53 | | | — | | | 583 | | (3) |
| 截至2022年12月31日 | |
商譽和無形資產淨額 | 10,826 | | | | | 421 | | | — | | | — | | | 11,247 | | |
總資產 | 20,611 | | | | | 5,471 | | 190 | | | — | | | 26,272 | | |
| 截至2021年12月31日的年度 | |
淨銷售額 | 2,718 | | | | | 5,894 | | (1) | — | | | (75) | | | 8,537 | | |
其他(費用)收益,淨(附註24) | 6 | | | | | 1 | | | (4) | | | — | | | 3 | | |
營業利潤(虧損) | 411 | | | | | 1,875 | | | (340) | | | — | | | 1,946 | | |
附屬公司淨利潤(損失)中的權益 | 126 | | | | | 7 | | | 13 | | | — | | | 146 | | |
| | | | | | | | | | | | |
折舊及攤銷 | 144 | | | | | 210 | | | 17 | | | — | | | 371 | | |
資本支出 | 154 | | | | | 311 | | | 25 | | | — | | | 490 | | (3) |
______________________________
(1)包括部門間銷售額為美元931000萬,$941000萬美元和300萬美元75截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度分別為2.5億美元。
(2)包括$515 與Nutrinova合資企業成立相關的百萬收益包括在合併運營報表中處置業務和資產的收益(虧損)中的淨額(注4).
(3)包括應計資本支出減少美元26 百萬,應計資本支出增加美元40 百萬美元,應計資本支出增加美元23截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度分別為2.5億美元。
地理區域信息
按地理位置計算的外部客户淨銷售額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (單位:百萬美元) |
比利時 | 499 | | | 251 | | | 268 | |
巴西 | 140 | | | 122 | | | 92 | |
加拿大 | 146 | | | 120 | | | 98 | |
中國 | 1,952 | | | 1,525 | | | 1,621 | |
法國 | 84 | | | 31 | | | 28 | |
德國 | 2,468 | | | 2,934 | | | 2,675 | |
印度 | 150 | | | 55 | | | 34 | |
意大利 | 77 | | | 7 | | | — | |
日本 | 312 | | | 87 | | | 15 | |
墨西哥 | 361 | | | 359 | | | 330 | |
| | | | | |
新加坡 | 1,146 | | | 1,209 | | | 1,202 | |
韓國 | 154 | | | 68 | | | 8 | |
西班牙 | 58 | | | 11 | | | — | |
瑞士 | 223 | | | 165 | | | 140 | |
英國 | 86 | | | 13 | | | — | |
美國 | 2,821 | | | 2,562 | | | 2,004 | |
其他 | 263 | | | 154 | | | 22 | |
總計 | 10,940 | | | 9,673 | | | 8,537 | |
根據公司設施的地理位置計算的財產、廠房和設備淨值如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日, |
| 2023 | | 2022 |
| (單位:百萬美元) |
比利時 | 112 | | | 113 | |
加拿大 | 121 | | | 128 | |
中國 | 568 | | | 688 | |
德國 | 843 | | | 937 | |
意大利 | 74 | | | 64 | |
日本 | 43 | | | 52 | |
墨西哥 | 44 | | | 52 | |
荷蘭 | 48 | | | 52 | |
新加坡 | 82 | | | 99 | |
韓國 | 64 | | | 79 | |
瑞士 | 58 | | | 73 | |
英國 | 118 | | | 118 | |
美國 | 3,286 | | | 3,032 | |
其他 | 123 | | | 97 | |
總計 | 5,584 | | | 5,584 | |
22. 收入確認
分類收入
總體而言,公司的業務細分是根據其產品和客户關係的性質和經濟特徵進行調整的,並對每個業務部門的運營結果進行了有意義的細分。
該公司通過其項目管理管道管理其工程材料業務部門,該項目由一系列基於解決方案並根據每個客户的獨特需求量身定製的項目組成。項目是根據成功率確定和選擇的,每個項目可能涉及多種不同的聚合物,用於多種最終用途應用。因此,該公司對工程材料業務部門的產品和最終用途市場一無所知。
該公司通過利用其向外部向終端市場銷售化學品或向其醋酸鹽絲束、中間體化學、乳液聚合物、可再分散粉末和乙烯-醋酸乙烯酯聚合物業務下游銷售化學品的能力來管理其乙酰鏈條業務。根據市場需求、貿易流動和其化學品的最大價值,決定在外部和地理上或下游和乙酸鏈上銷售。因此,該公司的戰略重點是在這種整合的連鎖模式下執行,而不是推動特定於產品的收入。
按業務分部和地理目的地劃分的淨銷售額進一步細分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (單位:百萬美元) |
工程材料 | | | | | |
北美 | 1,780 | | | 1,197 | | | 774 | |
歐洲和非洲 | 1,941 | | | 1,538 | | | 1,155 | |
亞太 | 2,274 | | | 1,180 | | | 703 | |
南美 | 154 | | | 109 | | | 86 | |
總計 | 6,149 | | | 4,024 | | | 2,718 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
乙酰鏈 | | | | | |
北美 | 1,448 | | | 1,713 | | | 1,533 | |
歐洲和非洲 | 1,680 | | | 1,961 | | | 1,914 | |
亞太 | 1,543 | | | 1,811 | | | 2,214 | |
南美 | 120 | | | 164 | | | 158 | |
總計(1) | 4,791 | | | 5,649 | | | 5,819 | |
______________________________
(1)不包括部門間銷售額美元931000萬,$941000萬美元和300萬美元75截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度分別為2.5億美元。
23. 每股收益(虧損)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (In數百萬美元,共享數據除外) |
歸屬塞拉尼斯公司的金額 | | | | | |
持續經營的收益(虧損) | 1,969 | | | 1,902 | | | 1,912 | |
非持續經營的收益(虧損) | (9) | | | (8) | | | (22) | |
淨收益(虧損) | 1,960 | | | 1,894 | | | 1,890 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
加權平均股數-基本 | 108,848,962 | | | 108,380,082 | | | 111,224,017 | |
股權獎勵應佔增量股份(1) | 530,702 | | | 855,294 | | | 860,395 | |
加權平均股-稀釋 | 109,379,664 | | | 109,235,376 | | | 112,084,412 | |
______________________________
(1)不包括購買選項 202,876, 0和0截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度的普通股股份,因為其影響具有反稀釋作用。不包括 39,465, 154,172和555截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度的股權獎勵股份,因為其影響具有反稀釋作用。
24. 其他(費用)收益,淨
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (單位:百萬美元) |
重組(1) | (52) | | | (6) | | | (5) | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
資產減值 | (15) | | | (14) | | | (2) | |
工廠/辦公室關閉 | (1) | | | 12 | | | 10 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
總計 | (68) | | | (8) | | | 3 | |
______________________________
(1)包括截至2023年12月31日止年度主要與公司範圍內業務優化項目相關的員工解僱福利。
按業務分部劃分的重組負債變化如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 經過精心設計 材料 | | | | 乙酰基 鏈式 | | 其他 | | 總計 |
| (單位:百萬美元) |
員工離職福利 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
截至2022年12月31日 | 4 | | | | | 1 | | | 1 | | | 6 | |
加法 | 40 | | | | | 4 | | | 8 | | | 52 | |
現金支付 | (31) | | | | | (3) | | | (6) | | | (40) | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
截至2023年12月31日 | 13 | | | | | 2 | | | 3 | | | 18 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |