投資者演示西多蒂虛擬投資者大會 2024 年 6 月
2 前瞻性陳述和披露前瞻性陳述和披露除特定的歷史信息外，本演示文稿中討論的許多事項可能表示或暗示收入或支出預測、計劃和目標陳述或未來運營或未來經濟表現陳述。這些陳述可能討論有關未來趨勢、計劃、事件、經營業績或財務狀況的目標、意圖和期望，或陳述與NN, Inc.（“公司”）相關的其他信息，這些信息基於管理層當前的信念以及管理層的假設和目前可供管理層掌握的信息。前瞻性陳述通常會附帶諸如 “預期”、“相信”、“可能”、“估計”、“預期”、“預測”、“指導”、“打算”、“可能”、“可能”、“潛在”、“預測”、“項目” 等詞語或其他類似的詞語、短語或表達。前瞻性陳述涉及許多風險和不確定性，這些風險和不確定性超出了管理層的控制範圍，可能導致實際結果與此類前瞻性陳述存在重大差異。除其他外，這些因素包括工業部門的總體經濟狀況和經濟狀況；流行病、流行病、疾病爆發和其他公共衞生危機對我們財務狀況、業務運營和流動性的影響；競爭影響；現有客户開始或增加自有生產的風險；產能利用不足的風險；質量問題；原材料成本和供應的實質性變化；經濟、社會、政治和地緣政治的不穩定、軍事衝突、貨幣波動以及在美國境外開展業務的其他風險；通貨膨脹壓力和材料成本或可用性的變化、供應鏈短缺和中斷、供應鏈中勞動力的可用性和勞動力中斷；我們對某些主要客户的依賴，其中一些客户不是長期協議的締約方（和/或可在短時間內終止）；收購和剝離的影響，以及終端市場和產品供應的擴大；我們僱用或留住關鍵人員的能力；我們的水平債務；債務協議中包含的限制；我們以優惠利率（如果有的話）獲得融資，並在現有債務到期時為其再融資的能力；新的法律和政府法規；氣候變化對我們運營的影響；以及網絡責任或因違反我們或我們的服務提供商的信息技術系統或業務運營中斷而承擔的潛在責任。不應將上述因素解釋為詳盡無遺，應與公司向證券交易委員會提交的文件中標題為 “風險因素” 和 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 的章節一起閲讀。任何前瞻性陳述僅代表截至本演示之日，除非法律要求，否則公司沒有義務公開更新或審查任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來發展還是其他原因。新的風險和不確定性可能會不時出現，公司無法預測它們的發生或它們將如何影響公司。公司通過這些警示性陳述對所有前瞻性陳述進行限定。關於以下演示中包含的任何非公認會計準則財務指標，美國證券交易委員會G條例要求的隨附信息可以在本演示文稿的背面或公司網站www.nninc.com的 “投資者” 部分找到，標題是 “新聞與事件”，副標題是 “演示文稿”。
哈羅德·貝維斯總裁兼首席執行官邁克·費爾徹高級副總裁兼首席財務官 3
• 利用當前的足跡和能力推動有機增長和更多勝利 • 積極投資於幾個領域：o 醫療 o 電氣 o 低成本國家產能贏得未來業務的新方法 • 剛剛開始轉型；銷售勝利、削減投資組合、增加利潤和推動現金流 • 修復無利可圖的領域，有機會通過成本優化、價格清算舉措和提高利用率來提高利潤和利潤率企業轉型 • 新的頂級團隊專注於業績和問責制；領導轉型 • 在成本結構、商業議程、併購方面經驗豐富 • 在 NN 終端市場和客户方面的直接經驗新任最高領導團隊 4 • 領先的高精度機加工和衝壓金屬產品製造商 • 數十年的專有工程專業知識 • 產品和專有技術適用於各種理想的終端市場應用；汽車、醫療和電力為有吸引力的終端市場製造關鍵的高規格零件 • 戰略性管理運營以實現持續的自由現金流產生，同時投資於高回報率領域 • 實施一系列行動以實現公司ABL、定期貸款和優先股的再融資降低資本成本/改善資本結構投資亮點：企業轉型正在進行並顯示業績重新定位、提高競爭力和實現業績是24財年的重點
5 NN At A Glance (1) 截至24年3月31日已經過去了十二個月 • 一流的高精度、複雜金屬產品製造商 • 自2023年1月以來，取得了8900萬美元的新業務勝利，在乘用車、工業、電氣和醫療等多個市場取得了勝利。目標是到2024年12月在兩年內贏得1.3億美元的勝利。• 兩個主要產品領域：• 動力解決方案：產品主要是精密衝壓和電鍍的零件和組件。• 移動解決方案產品主要是機加工零件和組件。• 全球製造平臺：分佈在6個國家的27個工廠，中國合資加工廠49％的所有權，銷售額超過1億美元，員工約700人。NN的公司PP&E（保險價值）總額約為6億美元。•多元化全球客户羣的戰略合作伙伴，擁有長期的業務關係和長期的業務流•有關產品和能力的更多詳細信息請參見附錄關鍵數據點收入（1）調整後4.83億美元。息税折舊攤銷前利潤 (1) 4,600萬美元客户合資企業1,100多名員工 ~3,100 +~700 美元收入明細 (1) 62% 移動解決方案 38% 電力解決方案
6 兩個主要業務領域：衝壓金屬製品和機加工金屬產品提供：客户具有精密衝壓和電鍍能力，幫助在靈活的批量/混合平臺上共同設計和生產安全、耐用和高質量的關鍵任務組件：電網、工業、車輛、電子、醫療（新）、連接器零件（新）和電氣屏蔽（新）關鍵產品應用：智能電錶、斷路器、傳感器、變壓器、開關設備、國防，和手術器械 Power Solutions — 已蓋章產品移動解決方案 — 機加工產品提供：客户具有精密加工和精加工能力，能夠以無與倫比的上市速度和先進的內部精密工程能力開發 6 西格瑪產品設計終端市場：車輛、（ICE/BEV/HEV）、工業和醫療（新）關鍵產品應用：電動助力轉向、電動制動、電動機、燃氣和柴油燃料系統、重型排放控制（計量）和 HVAC 壓縮機精密蝸桿（電動）助力轉向）入口接頭電動機軸連接器防護罩智能儀表觸點組件或 “刀片” 醫用外科器械
7 • 我們的大多數頂級客户都是全球性的，我們的足跡遍佈全球。• 擁有超過6億美元的新商機 • 公司正在進行業務版圖升級，並將更多資產轉移到低成本國家和具有全球競爭力的醫療業務足跡北美 71% 收入 (1) 50% 員工 18 個設施歐洲 8% 收入 (1) 10% 員工 2 個設施南美 9% 收入 (1) 22% 員工 4 個設施亞太收入 13% (1) 18% 員工 3 個設施 (1) 截至 24 年 3 月 31 日已過去十二個月 *NN, Inc. 徽標代表員工的注意力。
8 個目標結果下一步新領導層 • 在整個組織中增加專心致志的領導力人才 — 將執行領導層提高到工廠一級 • 加強客户關係 • 組織對最終結果的問責制 • 必要時有選擇地增加經驗豐富的團隊領導，還有更多工作要做。修復無利可圖的領域 • 對抗、修復或退出系統性稀釋領域——價格明確和成本支出 • 此前，7家工廠交付（1,000萬美元）以上的銷售額調整後息税折舊攤銷前利潤 • 7家工廠中有3家現在產生了正的調整後息税折舊攤銷前利潤，其餘4家有望在25年上半年實現同樣的目標 • 在現金流允許的情況下，足跡合理化機會存在，在此之前，優化和持續改進是擴大利潤率的關鍵 • 1,000多個個人項目的成本支出計劃已步入正軌 • 隨着運營業績的顯著提高，對合同的審查也有所加強 •逐步降低轉換成本和管理成本償還債務和再融資 • 現金流表現的逐步變化——使NN恢復為正自由現金流 • 降低債務餘額的戰略行動包括：房地產和設備銷售/回租、非核心資產銷售 • 現在與資本市場合作進行全面再融資發展公司 • 2023年取得創紀錄的新業務勝利，並預計在2024年取得類似的勝利 • 以3倍的市場增長率獲勝率 • 進入新的多元化市場能力具有超值價值的地方 • 銷售額增長幅度為加強主要客户的影響力和規模 • 改善資本結構以提供額外的增長能力轉型：取得成果
通過改善運營流程逐步降低公司成本 9 *不包括中國合資企業員工 39 美元 38 美元 41 美元 43 美元 46 美元 35 美元 40 美元 45 美元 50 美元 23 年第一季度第 23 季度第 43 季度第 24 季度 TTM 調整後息税折舊攤銷前利潤（百萬美元）3,645 3,357 3,159 3,087 3,500 3,500 3,500 23 年第二季度第 2,500 3'23 年第 4'23 季度第 1 季度員工人數* 10.6 美元 11.4 美元 12.7 美元 13.6 美元 15.0 美元 10 美元 20 美元 20 美元 23 年第一季度第 23 季度第 23 季度第 24 季度第 24 季度 TTM 調整後的每位員工息税折舊攤銷前利潤*（千美元）▪ 全球持續改進計劃 ▪ 調整後的每人息税折舊攤銷前利潤比 TTM 增長 42% ▪ 運營改善正在增加 NN商業競爭力 ▪ 運營推動業績不佳的工廠的顯著財務改善——走向盈利之路
10 管理層重新定位資產負債表，用於ABL、定期貸款和優先股資本的再融資，平均每年支出約2,000萬美元，利用租賃來降低資本成本並提供額外的投資靈活性 • 24財年的資本支出預計約為2,000萬至2300萬美元 • 800萬美元的設備銷售回租完成了今年迄今為止的戰略目標，以降低資本成本並建立與公司改善的定位相一致的資本結構 • NN已不在轉型初期取得成功，財務狀況不佳 •目標是建立資本結構，作為長期有機和無機增長的平臺 1.3 美元 11.7 美元 15.7 美元 (5) 美元-5 美元 10 美元 15 美元 20 美元 20 美元 23 季度第 43 季度第 24 季度第 24 季度過去 12 個月自由現金流（百萬美元）轉型下的 FCF 生成階躍變化 16.9 美元資產負債表優化和槓桿改進：Solid Progress ▪ 戰略行動正在進行中，旨在降低資本成本和改善資產負債表為了更快取得成果 ▪ 改善和簡化資本結構
11 NN 的 5 年增長計劃：• 有機業務的銷售複合年增長率為 4-5% • 醫療和電氣系統方面的更高增長目標 • 戰略收購將在時機成熟時加快戰略步伐 • 跨多個終端市場的金屬零件業務 • 加強商業組織以在目標領域贏得新業務 • 投資增長資本支出以擴大關鍵增長領域的能力將收入增長至≥6.5億美元安全有機業務在五年內贏得3.25億美元投資現金流有選擇地增加調整後的EE BITDA利率為12-14％ •產生自由現金流，投資美元在5年內增加1億美元的資本支出 • 通過再融資和降息減少利息支出 • 為業務盈利的7家工廠重新注入1億美元的銷售額 • 通過 “持續改進” 計劃抵消通貨膨脹和淨成本降低 • 優化全球足跡以提高金屬零件的競爭力、利潤和投資回報率積極增長，在電氣和醫療領域創建更大的業務，擴大低成本佔地面積和產能合理調整現有業務；騰出產能進行有針對性的增長；領域近期進展有保障自23年第一季度以來贏得了8900萬美元的新業務；擴大了主要客户的範圍重新定位資產負債表以進行再融資 → 目標是降低資本成本到24年將表現不佳的設施恢復到盈虧平衡；25財年實現淨盈利能力實現2028年目標的實現之路
12 NN 的有機增長計劃為增長帶來了更大的機會 — NN 正在創建自己的增長曲線 • 通過為新/現有客户贏得下一代產品開發項目，利用傳統優勢增加份額 • 儘可能利用現有約6億美元 (1) 美元的工廠和設備安裝量 • 戰略性地投資新產能以配合有機增長計劃；在經濟有利時租賃設備 • 在實施新授予的同時，提高 NN 的技術領導力和流程下一代零件的程序 •具體目標包括：1) 在汽車和非汽車終端市場擴展電氣業務 2) 擴大醫療業務-> NN Medical！3) 將新資金集中到低成本國家/地區 (1) 保險價值
13 • 新獎項（23年1月1日至24年6月10日）：8900萬美元 • 個人獎項數量：2024年32個 • 年銷售達到峯值的平均時間：27個月 • 平均投資回報率：25％ •平均毛利率與當前NN利潤率：24％對比11％ •預計新資本投資：約1,600萬美元熱門產品應用車輛 • 電動助力轉向系統 • 高效重型柴油發動機零件 • 動力系統 • 制動系統 • 電動機連接器 • 電氣屏蔽非車輛 • 電氣斷路器組件 • 電氣接地帶 • 電氣網格邊緣設備 • 整形外科工具 • 骨科部件 • 國防設備組件 • 煙霧報警器組件機械零件：72% 中國生產：36% 汽車：64% 現有客户：77% 衝壓部件：20% 動力解決方案北美生產：28% 非汽車：36% 新客户：23% 組件：8% 北美/歐盟/南非出品：36% 新商業獎項更新——創造更美好的未來
14 醫療業務：成長和建設在2023年10月重新進入醫療市場 — 最初的有機目標是5000萬美元的業務 • 目前業務的銷售額約為1,800萬美元 • 增加專業能力和專業人員以加快增長 NN 為贏得勝利做好準備 • 為強大的醫療市場客户羣提供經批准的供應商 • NN已經擁有多家工廠的關鍵醫療認證1，這些認證需要參與和競標詢價 • 利用現有設備並有選擇地進行投資新設備（視情況而定）o 24 機器中心已投入運行-(10) 多軸車牀，(6) 多軸銑牀，(6) 車牀車削中心，(2) EDM 機牀 o 增加新的/額外的精加工和裝配設備以及計量檢測能力，短期內有超過900萬美元的高概率前景 • 目標醫療客户基礎紮實 • 許多機會是短期/10 周的擴展，而不是汽車 27 個月的擴展 NN 是重振客户和行業發展勢頭 • 在本週的 Omtec 展會上，全員參加 • 很多機會 (1) 參見：認證清單附錄
15 2024年展望：市場健康，業務走上正軌主要終端市場展望終端市場佔NN收入的百分比市場指標NN的展望與市場的展望全球乘用車50％市場反映了對2024年持平至温和增長的預期。更廣泛地説，NN的傳統需求略低於整個市場；“Connect and Protect” 是NN進入電氣線束和總線欄領域的新產品系列通用工業23％Statista預測約為3％ 增長需求總體持平穩定我們服務的行業電網和電力控制14％全球電網市場預計LSD％增長強勁的智能電錶業務健康且不斷增長；住宅建築斷路器產品表現平穩，商用車10％市場目前預測24財年將出現下滑；在OEM市場評論中已經很明顯；預計NN的業務不會受到市場事件的太大影響。NN運營的應用更強勁，總體市場需求醫療設備、手術工具和植入物3％ 整形外科銷售預計到2026年將同比增長3.4％至3.7％最近重新啟動了業務，增加了產能，競標現有產能，最初的目標是5000萬美元指導指標預測區間淨銷售額4.8億美元至5億美元調整後的息税折舊攤銷前利潤48美元至5400萬美元自由現金流1000萬至1500萬美元新業務贏得5,500萬美元至7,000萬美元
• 利用當前的足跡和能力推動有機增長和更多勝利 • 積極投資於幾個領域：o 醫療 o 電氣 o 低成本國家產能贏得未來業務的新方法 • 剛剛開始轉型；銷售勝利、削減投資組合、增加利潤和推動現金流 • 修復無利可圖的領域，有機會通過成本優化、價格清算舉措和提高利用率來提高利潤和利潤率企業轉型 • 新的頂級團隊專注於業績和問責制；領導轉型 • 在成本結構、商業議程、併購方面經驗豐富 • 在 NN 終端市場和客户方面的直接經驗新任最高領導團隊 16 • 領先的高精度機加工和衝壓金屬產品製造商 • 數十年的專有工程專業知識 • 產品和專有技術適用於各種理想的終端市場應用；汽車、醫療和電力為有吸引力的終端市場製造關鍵的高規格零件 • 戰略性管理運營以實現持續的自由現金流產生，同時投資於高回報率領域 • 實施一系列行動以實現公司ABL、定期貸款和優先股的再融資降低資本成本/改善資本結構投資亮點：企業轉型正在進行並顯示業績重新定位、提高競爭力和實現業績是24財年的重點
附錄 17
18 ▪ 合理調整了表現不佳和關閉的工廠所在地的部分銷量，實現了盈利地點的銷量增長，並於23年第一季度將與工廠關閉相關的非經常性報廢保費定價為300萬美元。▪ 由於陷入困境的工廠的強勁改善以及裁員超過500人（24年第一季度與23年第一季度相比），利潤率有所提高。▪ 調整後的息税折舊攤銷前利潤連續第三個季度同比增長。▪ 過去十二個月增長20％ 調整後的息税折舊攤銷前利潤從23年第一季度的3,860萬美元增至24年第一季度的4,630萬美元。（百萬美元）23年第一季度淨銷售額127.1美元121.2美元調整後息税折舊攤銷前利潤8.1美元自由現金流（3.7美元）0.3美元新業務勝利14.0美元 17.2美元轉型持續成功 127.1美元121.2美元淨銷售額（百萬美元）23年第一季度8.1美元11.3美元調整後的息税折舊攤銷前利潤率和調整後的息税折舊攤銷前利潤率（百萬美元）23年第一季度24年第一季度6.4％ 9.3％財務摘要（4.6％）+290個基點
19 銷售額 ▪ 銷量：表現不佳的工廠的合理化（400萬美元），大部分被健康工廠的300萬美元增長所抵消；大致持平 ▪ 定價：2024年沒有再次關閉爾灣工廠期間的2023年第一季度報廢保費定價（百萬美元，每股數據除外）23年第一季度△淨銷售額127.1美元 121.2美元（5.9美元）營業收入（虧損）（7.1美元）（4.8美元）2.3美元調整後營業收入（虧損）（0.4美元）（0.7美元）（0.3美元）調整後的息税折舊攤銷前利潤8.1美元 11.3美元 3.2美元調整後的息税折舊攤銷前利潤率6.4％ 9.3％ 2.9％攤薄普通股每股收益（虧損）（0.29美元）（0.34美元）（0.05美元）2023年第一季度報廢保費定價的調整後攤薄普通股每股收益（虧損）（0.12美元）（0.08美元）0.04美元，經調整後的息税折舊攤銷前利潤 ▪（300萬美元），這被約500萬美元的運營改善和24年第一季度約200萬美元的中國業績增長所抵消
20 第一季度銷售額較上年下降1.7％，至90萬美元 ▪ 作為加利福尼亞州爾灣和馬薩諸塞州湯頓2023年設施關閉的一部分，部分同比銷量進行了合理調整。▪ 美國電網業務的強勁需求。第一季度調整後的息税折舊攤銷前利潤和利潤率與上年相比有所增加 ▪ 產品組合和經營業績有所改善。▪ 抵消了加利福尼亞州爾灣工廠退出期間的非經常性報廢保費定價。▪ 通過持續的卓越運營舉措提高利潤率的絕佳機會。Current Focus & Looking Forward ▪ 積極探索新的 “Connect and Protect” 業務——電動和混合動力汽車的精密漸進式衝壓零件。▪ 繼續優化成本結構並提高利潤率。▪ 為精密衝壓零件和組件增添健康強勁的銷售增長渠道。▪ 觀察關鍵市場和主要客户的市場穩定和實力。電力解決方案——衝壓產品：24年第一季度亮點49.1美元48.2美元淨銷售趨勢（百萬美元）23年第一季度24年第一季度6.8美元調整後的息税折舊攤銷前利潤趨勢（百萬美元）23年第一季度24年第一季度（1.7％）+14.7％
21 第一季度銷售額與去年同期相比下降6.4％，或490萬美元 ▪ 將部分業務合理化為表現不佳的工廠。▪ 保留的業務出現了一些負面組合變化。▪ 某些稀釋業務仍有改善機會，尤其是表現不佳的工廠。第一季度調整後的息税折舊攤銷前利潤大幅改善，這要歸因於合理的收入 ▪ 公司運營的中國合資企業的強勁利潤。合資企業產品的中國市場強勁且不斷增長。▪ 表現不佳的工廠的經營業績有所改善。▪ 墨西哥比索外匯對同比息税折舊攤銷前利潤產生負面影響。▪ 某些系統性利潤抑制問題上仍存在改善機會。Current Focus & Looking Forward ▪ 繼續改善表現不佳的工廠，優化某些客户的業務領域。▪ 繼續在不太可能增長的領域調整成本結構。▪ 健康強勁的增長渠道帶來了可觀的新業務勝利。▪ 2024年有幾個大型的高質量、高利潤機會在籌備。移動解決方案——機加工產品：24年第一季度亮點78.0美元73.1美元淨銷售趨勢（百萬美元）23年第一季度24年第一季度5.6美元調整後的息税折舊攤銷前利潤趨勢（百萬美元）23年第一季度24年第一季度（6.4％）+53.6％
22 NN 強大的產品和能力組合 • ISO-9001、ISO-13485、IATF-16949、NADCAP AC7108 和 AC7014、ITAR 多方面認證：汽車、商用車、航空航天與國防、醫療 • 納米和單微米規格和公差 • 金屬等級/冶金、刀具設計和檢驗方面的獨特知識 • 瑞士式機牀、螺絲機、旋轉式轉印機、機器人機牀 • 蝸輪銑削、滾齒加工、微銑削、磨削 • 多工位，高壓和低壓連接器、電氣連接器的漸進衝壓觸點、觸點組件、EMI 屏蔽、母線、集電板 • 內部鍍金、銀、鈀、鎳和錫 • 內部激光切割、模具設計和製造領先的精密衝壓、加工和電鍍能力 • 北美、南美、歐洲和中國全球足跡、全球採購、全球成本結構和交貨時間
23 公司在本報告中披露了調整後運營收益（虧損）、調整後息税折舊攤銷前利潤、調整後淨收益（虧損）、調整後每股調整後淨收益（虧損）、自由現金流和淨負債的非公認會計準則財務指標。這些非公認會計準則財務指標都提供了有關收購、資產剝離和整合相關費用、外匯對公司間貸款的影響、重組和減值費用的補充信息。我們在完成收購時產生的成本，包括無形資產的攤銷、遞延融資成本以及資產剝離，不包括在這些衡量標準之內，因為它們的規模和不一致的頻率與我們在該期間的商業業績無關，我們認為這並不代表我們的持續運營成本。我們將貨幣折算的影響排除在這些指標之外，因為外匯匯率不受管理層的控制，而且容易波動。其他非營業費用不包括在內，因為這些費用並不代表我們的持續運營成本。我們認為，調整後的運營收益（虧損）、調整後的息税折舊攤銷前利潤、調整後的淨收益（虧損）、調整後的攤薄後每股淨收益（虧損）、自由現金流和淨負債的列報為評估我們的基本業務趨勢提供了有用的信息，並有助於比較我們在給定時期內的長期業績。此處提供的非公認會計準則財務指標可能無法提供與公司行業中其他公司提供的直接可比的信息，因為其他公司可能以不同的方式計算此類財務業績。公司的非公認會計準則財務指標不是衡量公認會計準則下財務業績的指標，不應被視為根據公認會計原則列報的收入金額產生的實際收入增長的替代方案。公司不認為這些非公認會計準則財務指標可以替代或優於GAAP財務業績提供的信息。(a) 非公認會計準則調整後的息税折舊攤銷前利潤是指GAAP的運營收入（虧損），調整後包括所得税、利息支出、未攤銷的債務發行成本的註銷、利率互換付款和公允價值變動、優先股衍生品和認股權證的公允價值變動、折舊和攤銷、與收購和過渡成本相關的費用、非現金股票補償支出、公司間貸款、重組和整合的外匯收益（虧損）費用、與剝離業務和訴訟和解相關的成本、已終止業務的收入和非現金減值費用，視情況而定。我們認為，該演示文稿通常由投資者和專業研究分析師在工業行業公司的估值、比較、評級和投資建議中使用。我們將這些信息用於行業內的比較目的。根據公認會計原則，非公認會計準則調整後的息税折舊攤銷前利潤不是衡量財務業績的指標，不應被視為流動性的衡量標準或持續經營業務的GAAP收益（虧損）的替代方案。非公認會計準則財務指標腳註
24 GAAP運營收入（虧損）與非公認會計準則調整後運營收益（虧損）和非公認會計準則調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬
25 GAAP淨收益（虧損）與非公認會計準則調整後淨收益（虧損）和攤薄普通股每股GAAP淨收益（虧損）與攤薄後每股普通股的非公認會計準則調整後淨收益（虧損）的對賬
26 運營現金流與自由現金流的對賬
謝謝 27 Joe Caminiti 或 Stephen Poe，投資者蒂姆·彼得斯，媒體 NNBR@alpha-ir.com 312-445-2870 投資者和媒體聯繫人