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累積翻譯調整會員2020-07-012020-09-300001001250EL:重組及其他收費會員US-GAAP:從累積的其他綜合收入成員中重新分類EL: 累積翻譯調整會員2019-07-012019-09-300001001250US-GAAP:從累積的其他綜合收入成員中重新分類2020-07-012020-09-300001001250US-GAAP:從累積的其他綜合收入成員中重新分類2019-07-012019-09-30el: segment0001001250EL: 護膚會員2019-07-012019-09-300001001250EL: 化粧會員2019-07-012019-09-300001001250EL: FragranceMember2019-07-012019-09-300001001250EL: 護髮會員2019-07-012019-09-300001001250US-GAAP:產品和服務其他成員2020-07-012020-09-300001001250US-GAAP:產品和服務其他成員2019-07-012019-09-300001001250SRT: AmericasMeber2020-07-012020-09-300001001250SRT: AmericasMeber2019-07-012019-09-300001001250美國公認會計準則:EME成員2020-07-012020-09-300001001250美國公認會計準則:EME成員2019-07-012019-09-300001001250SRT: 亞太地區會員2020-07-012020-09-300001001250SRT: 亞太地區會員2019-07-012019-09-30
美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
__________________________
表單10-Q
(Mark One)
| | | | | |
☒ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的季度報告 |
在截至的季度期間2020年9月30日
要麼
| | | | | |
☐ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的過渡報告 |
在從到的過渡期內
委員會檔案編號1-14064
這個雅詩蘭黛公司。
(註冊人的確切姓名如其章程所示)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
特拉華 | 11-2408943 |
(州或其他司法管轄區 公司或組織) | (美國國税局僱主識別號) |
| | | | | |
第五大道 767 號, 紐約, 紐約 | 10153 |
(主要行政辦公室地址) | (郵政編碼) |
212-572-4200
(註冊人的電話號碼,包括區號)
不適用
(如果自上次報告以來發生了變化,則以前的姓名、以前的地址和以前的財政年度)
根據該法第12(b)條註冊的證券:
| | | | | | | | |
每個班級的標題 | 交易品種 | 註冊的每個交易所的名稱 |
A 類普通股,面值 0.01 美元 | 埃爾 | 紐約證券交易所 |
用勾號指明註冊人 (1) 在過去 12 個月(或註冊人必須提交此類報告的較短期限)中是否已提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告,以及 (2) 在過去 90 天內是否遵守了此類申報要求。是的☒ 不 ☐
用勾號指明註冊人在過去 12 個月(或註冊人必須提交此類文件的較短期限)中是否以電子方式提交了根據第 S-T 法規(本章第 232.405 節)第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。是的☒ 不 ☐
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
| | | | | | | | | | | |
大型加速過濾器 | ☒ | 加速過濾器 | ☐ |
非加速過濾器 | ☐ | 規模較小的申報公司 | ☐ |
| | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第12b-2條)。是的☐不是 ☒
2020 年 10 月 26 日,226,538,215註冊人A類普通股的股份,面值0.01美元,以及135,067,429註冊人的B類普通股面值為0.01美元,已流通。
雅詩蘭黛公司公司
索引
| | | | | |
| 頁面 |
| |
第一部分財務信息 | |
| |
第 1 項。財務報表(未經審計) | |
| |
合併收益表——截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月 | 2 |
| |
綜合收益表——截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月 | 3 |
| |
合併資產負債表 — 2020 年 9 月 30 日和 2020 年 6 月 30 日(已審計) | 4 |
| |
合併現金流量表——截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月 | 5 |
| |
合併財務報表附註 | 6 |
| |
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 31 |
| |
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露 | 52 |
| |
第 4 項。控制和程序 | 52 |
| |
第二部分。其他信息 | |
| |
第 1 項。法律訴訟 | 52 |
| |
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | 53 |
| |
第 6 項。展品 | 53 |
| |
簽名 | 54 |
第一部分財務信息
第 1 項。財務報表。
雅詩蘭黛公司公司
合併收益表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 三個月已結束 9 月 30 日 |
(以百萬計,每股數據除外) | | | | | | 2020 | | 2019 |
| | | | | | | | |
淨銷售額 | | | | | | $ | 3,562 | | | $ | 3,895 | |
銷售成本 | | | | | | 825 | | | 908 | |
| | | | | | | | |
毛利 | | | | | | 2,737 | | | 2,987 | |
| | | | | | | | |
運營費用 | | | | | | | | |
銷售、一般和管理 | | | | | | 2,026 | | | 2,185 | |
重組和其他費用 | | | | | | 6 | | | 23 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
運營費用總額 | | | | | | 2,032 | | | 2,208 | |
| | | | | | | | |
營業收入 | | | | | | 705 | | | 779 | |
| | | | | | | | |
利息支出 | | | | | | 45 | | | 32 | |
利息收入和投資收入,淨額 | | | | | | 14 | | | 14 | |
定期福利淨成本的其他組成部分 | | | | | | 3 | | | 1 | |
| | | | | | | | |
所得税前收益 | | | | | | 671 | | | 760 | |
| | | | | | | | |
所得税準備金 | | | | | | 146 | | | 162 | |
淨收益 | | | | | | 525 | | | 598 | |
| | | | | | | | |
歸屬於非控股權益的淨收益 | | | | | | (2) | | | (3) | |
歸屬於雅詩蘭黛公司的淨收益 | | | | | | $ | 523 | | | $ | 595 | |
| | | | | | | | |
歸屬於雅詩蘭黛公司每股普通股的淨收益 | | | | | | | | |
基本 | | | | | | $ | 1.44 | | | $ | 1.65 | |
稀釋 | | | | | | $ | 1.42 | | | $ | 1.61 | |
| | | | | | | | |
已發行普通股的加權平均值 | | | | | | | | |
基本 | | | | | | 362.1 | | | 361.4 | |
稀釋 | | | | | | 367.2 | | | 368.6 | |
見合併財務報表附註。
雅詩蘭黛公司公司
綜合收益合併報表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 9 月 30 日 | | |
(以百萬計) | | 2020 | | 2019 | | | | |
| | | | | | | | |
淨收益 | | $ | 525 | | | $ | 598 | | | | | |
| | | | | | | | |
其他綜合收益(虧損): | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
淨現金流對衝損失 | | (31) | | | (2) | | | | | |
淨定期福利成本中包含的金額 | | 6 | | | 5 | | | | | |
翻譯調整 | | 78 | | | (70) | | | | | |
其他綜合收益組成部分的遞延所得税收益 | | 18 | | | 3 | | | | | |
其他綜合收益(虧損)總額 | | 71 | | | (64) | | | | | |
綜合收入 | | 596 | | | 534 | | | | | |
| | | | | | | | |
歸屬於非控股權益的綜合收益: | | | | | | | | |
淨收益 | | (2) | | | (3) | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
歸屬於雅詩蘭黛公司的綜合收益 | | $ | 594 | | | $ | 531 | | | | | |
見合併財務報表附註。
雅詩蘭黛公司公司
合併資產負債表
| | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬計,股票數據除外) | | 9 月 30 日 2020 | | 6 月 30 日 2020 |
| | (未經審計) | | |
資產 | | | | |
流動資產 | | | | |
現金和現金等價物 | | $ | 4,267 | | | $ | 5,022 | |
應收賬款,淨額 | | 1,812 | | | 1,194 | |
庫存和促銷商品 | | 2,204 | | | 2,062 | |
預付費用和其他流動資產 | | 512 | | | 614 | |
流動資產總額 | | 8,795 | | | 8,892 | |
| | | | |
財產、廠房和設備,淨額 | | 2,077 | | | 2,055 | |
| | | | |
其他資產 | | | | |
經營租賃使用權資產 | | 2,322 | | | 2,282 | |
善意 | | 1,421 | | | 1,401 | |
其他無形資產,淨額 | | 2,358 | | | 2,338 | |
其他資產 | | 930 | | | 813 | |
其他資產總額 | | 7,031 | | | 6,834 | |
總資產 | | $ | 17,903 | | | $ | 17,781 | |
| | | | |
負債和權益 | | | | |
流動負債 | | | | |
當前債務 | | $ | 473 | | | $ | 1,222 | |
應付賬款 | | 1,178 | | | 1,177 | |
經營租賃負債 | | 399 | | | 375 | |
其他應計負債 | | 2,694 | | | 2,405 | |
流動負債總額 | | 4,744 | | | 5,179 | |
| | | | |
非流動負債 | | | | |
長期債務 | | 4,913 | | | 4,914 | |
長期經營租賃負債 | | 2,309 | | | 2,278 | |
其他非流動負債 | | 1,456 | | | 1,448 | |
非流動負債總額 | | 8,678 | | | 8,640 | |
| | | | |
突發事件 | |
| |
|
| | | | |
公平 | | | | |
普通股,美元.01面值;A類股票授權:1,300,000,000截至2020年9月30日和2020年6月30日;已發行的股票:453,152,1842020 年 9 月 30 日和451,927,441截至 2020 年 6 月 30 日;B 類股票已授權:304,000,000截至2020年9月30日和2020年6月30日;已發行和流通股票:135,067,4292020 年 9 月 30 日和135,235,4292020 年 6 月 30 日 | | 6 | | | 6 | |
實收資本 | | 4,913 | | | 4,790 | |
留存收益 | | 10,480 | | | 10,134 | |
累計其他綜合虧損 | | (594) | | | (665) | |
| | 14,805 | | | 14,265 | |
減去:按成本計算的庫存股票;226,727,480截至2020年9月30日的A類股票以及226,637,238截至2020年6月30日的A類股票 | | (10,353) | | | (10,330) | |
股東權益總額 — 雅詩蘭黛公司 | | 4,452 | | | 3,935 | |
非控股權益 | | 29 | | | 27 | |
權益總額 | | 4,481 | | | 3,962 | |
負債和權益總額 | | $ | 17,903 | | | $ | 17,781 | |
見合併財務報表附註。
雅詩蘭黛公司公司
合併現金流量表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 9 月 30 日 |
(以百萬計) | | 2020 | | 2019 |
| | | | |
來自經營活動的現金流 | | | | |
淨收益 | | $ | 525 | | | $ | 598 | |
為調節淨收益與經營活動產生的淨現金流量而進行的調整: | | | | |
折舊和攤銷 | | 156 | | | 143 | |
遞延所得税 | | (39) | | | 11 | |
基於股票的非現金薪酬 | | 64 | | | 56 | |
處置不動產、廠房和設備淨虧損 | | 2 | | | 2 | |
| | | | |
養老金和退休後福利支出 | | 23 | | | 21 | |
養老金和退休後津貼繳款 | | (7) | | | (9) | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
其他非現金物品 | | (10) | | | (2) | |
運營資產和負債的變化: | | | | |
應收賬款淨額增加 | | (607) | | | (487) | |
庫存和促銷商品的增加 | | (94) | | | (83) | |
其他資產減少(增加),淨額 | | 39 | | | (48) | |
應付賬款減少 | | (21) | | | (400) | |
其他應計負債和非流動負債的增加 | | 316 | | | 31 | |
經營租賃資產和負債增加(減少),淨額 | | 11 | | | (3) | |
經營活動提供的(用於)的淨現金流量 | | 358 | | | (170) | |
| | | | |
來自投資活動的現金流 | | | | |
資本支出 | | (116) | | | (125) | |
購買價格退款的收益 | | 32 | | | — | |
為收購的業務付款 | | (6) | | | — | |
| | | | |
購買投資 | | (40) | | | (5) | |
淨投資套期保值的結算 | | (112) | | | 2 | |
用於投資活動的淨現金流量 | | (242) | | | (128) | |
| | | | |
來自融資活動的現金流 | | | | |
當前債務的收益(還款),淨額 | | (747) | | | 5 | |
| | | | |
| | | | |
長期債務的償還和贖回 | | (2) | | | (5) | |
股票薪酬交易的淨收益 | | 58 | | | 55 | |
收購庫存股的款項 | | (25) | | | (313) | |
| | | | |
支付給股東的股息 | | (174) | | | (156) | |
向非控股權益持有人支付股息 | | — | | | (2) | |
用於融資活動的淨現金流量 | | (890) | | | (416) | |
| | | | |
匯率變動對現金及現金等價物的影響 | | 19 | | | (14) | |
現金及現金等價物的淨減少 | | (755) | | | (728) | |
期初的現金和現金等價物 | | 5,022 | | | 2,987 | |
期末的現金和現金等價物 | | $ | 4,267 | | | $ | 2,259 | |
見合併財務報表附註。
註釋 1 — 重要會計政策摘要
演示基礎
隨附的合併財務報表包括雅詩蘭黛公司及其子公司(統稱為 “公司”)的賬目。所有重要的公司間餘額和交易均已清除。
未經審計的中期合併財務報表是根據美國公認的中期財務信息會計原則(“美國公認會計原則”)以及第10-Q表和S-X條例第10-01條的説明編制的。因此,它們不包括美國公認會計原則要求的完整財務報表的所有信息和腳註。提供的未經審計的中期合併財務報表反映了管理層認為公允陳述所列中期業績所必需的所有調整。任何過渡期的經營業績不一定代表整個財政年度的預期經營業績。中期合併財務報表應與公司截至2020年6月30日的財年10-K表年度報告中包含的合併財務報表和隨附腳註一起閲讀。
往年合併財務報表中的某些金額已重新分類,以符合本年度的列報方式。
管理層估計
根據美國公認會計原則編制財務報表和相關披露要求管理層作出估算和假設,這些估計和假設會影響財務報表發佈之日報告的資產和負債數額以及或有資產和負債的披露,以及這些財務報表中報告的收入和支出金額。公司截至2020年6月30日的財年10-K表年度報告的合併財務報表附註中討論了公司重要會計政策的描述。管理層利用歷史經驗和其他因素,包括當前的經濟環境,持續評估相關的估計和假設,並在事實和情況需要時做出調整。由於無法精確確定未來事件及其影響,實際結果可能與這些估計和假設有很大差異。經濟環境持續變化導致的這些估計和假設的重大變化,包括與 COVID-19 疫情影響有關的變化(如果有的話)將反映在未來時期的合併財務報表中。
貨幣折算和交易
外國子公司和關聯公司的所有資產和負債均按期末匯率折算,而收入和支出則按該期間的月平均匯率折算。歸屬於雅詩蘭黛公司的其他綜合收益(虧損)(“OCI”)以折算調整方式報告的扣除税款的未實現折算收益(虧損)為美元91 百萬和美元 (72)在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月中,扣除税後分別為百萬美元。對於公司在高度通貨膨脹的經濟體中運營的子公司來説,美元是功能貨幣。在高度通貨膨脹的經濟體中,財務報表中的重新計量調整以及其他交易收益和損失反映在收益中。這些子公司對公司的合併財務報表或流動性無關緊要。
公司簽訂外幣遠期合約,並可能簽訂期權合約,在與其確定的風險敞口一致的時間內對衝外幣交易。該公司還簽訂外幣遠期合約,對衝其對某些外國業務的部分淨投資,這些業務被指定為淨投資套期保值。有關進一步討論,請參閲附註4 — 衍生金融工具。公司將這些工具歸類為用於交易以外的其他目的而訂立的工具。
隨附的合併收益報表包括外幣交易的淨匯兑損失1 百萬和美元3 在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月中,分別為百萬人。
信用風險的集中度
該公司是護膚、彩粧、香水和護髮產品的全球製造商、營銷商和分銷商。該公司受信用風險影響的銷售主要面向百貨商店、香水店、專業多品牌零售商和旅遊零售業務的零售商。公司向符合條件的客户提供信貸。由於 COVID-19 疫情,公司加強了對客户支付能力的評估,更加關注影響其流動性的因素,減少了對歷史支付業績的關注。儘管公司認為目前信用風險不會過度集中,但它將繼續監測 COVID-19 疫情對其客户個人和集體及時付款能力的影響程度。
該公司在本季度的最大客户主要銷售中國旅遊零售產品,佔美元554百萬,或 16% 和 $169百萬,或 4%,分別佔截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月公司合併淨銷售額的百分比。該客户佔了 $289百萬,或 15% 和 $297百萬,或 24%,分別佔公司截至2020年9月30日和2020年6月30日的應收賬款的百分比。
該公司的另一個主要客户在本季度主要在美國境內銷售產品,佔美元215百萬,或 11% 和 $87百萬,或 7%,分別佔公司截至2020年9月30日和2020年6月30日的應收賬款的百分比。該客户佔了 $181百萬,或 5% 和 $279百萬,或 7%,分別佔截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月公司合併淨銷售額的百分比。
庫存和促銷商品
庫存和促銷商品包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | | 9 月 30 日 2020 | | 6 月 30 日 2020 |
原材料 | | $ | 553 | | | $ | 542 | |
工作正在進行中 | | 266 | | | 305 | |
成品 | | 1,126 | | | 995 | |
促銷商品 | | 259 | | | 220 | |
| | $ | 2,204 | | | $ | 2,062 | |
不動產、廠房和設備
財產、廠房和設備包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | | 9 月 30 日 2020 | | 6 月 30 日 2020 |
資產(使用壽命) | | | | |
土地 | | $ | 34 | | | $ | 33 | |
建築物和改善 (10 到 40 年份) | | 419 | | | 400 | |
機械和設備 (3 到 10 年份) | | 913 | | | 865 | |
計算機硬件和軟件(4 到 10 年份) | | 1,374 | | | 1,335 | |
傢俱和固定裝置 (5 到 10 年份) | | 122 | | | 120 | |
租賃權改進 | | 2,426 | | | 2,381 | |
| | 5,288 | | | 5,134 | |
減去累計折舊和攤銷 | | (3,211) | | | (3,079) | |
| | $ | 2,077 | | | $ | 2,055 | |
與正在進行的項目相關的資產成本為 $523 百萬和美元501 截至2020年9月30日和2020年6月30日,百萬美元分別包含在上述各自的資產類別中。不動產、廠房和設備的折舊和攤銷額為美元125 在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月中,有百萬美元。與公司製造過程相關的折舊和攤銷包含在銷售成本中,所有其他折舊和攤銷均包含在隨附的合併收益表中的銷售、一般和管理費用中。
所得税
所得税的有效税率為21.8% 和21.3截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月分別為百分比。有效税率的提高 50 基點主要歸因於公司海外業務的有效税率提高。
2021 財年第一季度的有效税率包括 130 由於美國政府於2020年7月根據《減税和就業法》發佈了最終的全球無形低税收收入(“GILTI”)税收法規的影響,本期有效税率降低了基點,該法規規定了本年度GILTI税的高税例外情況。這些新發布的法規可追溯到GILTI税收條款的最初頒佈,其中包括公司的2019年和2020財年。該公司目前正在評估與2019財年和2020財年相關的GILTI法規的影響和適用能力。
2021財年第一季度的有效税率還包括 120 由於擴大廣告和促銷費用企業所得税減免補貼的中國税法(“即將到期的中國税法”)將於2020年12月31日到期,本期有效税率提高了基點。重啟即將到期的中國税法可能產生的有利影響將在包括重新頒佈之日在內的期內所得税條款中得到承認。
截至2020年9月30日和2020年6月30日,未確認的税收優惠總額(不包括利息和罰款)總額為美元73 百萬和美元70 分別為百萬。截至2020年9月30日,未確認的税收優惠總額為美元,如果得到確認,將影響有效税率58 百萬。在隨附的合併收益表中截至2020年9月30日的三個月中,與未確認的税收優惠相關的應計利息和罰款總額為美元1 百萬。截至2020年9月30日和2020年6月30日,隨附的合併資產負債表中的應計利息和罰款總額為美元14 百萬和美元13 分別為百萬。根據截至2020年9月30日的可用信息,未確認的税收優惠總額可能會減少在美元之間5百萬到美元10由於預計全球税務審查和爭議將得到解決,以及適用的時效法規可能失效,未來十二個月內將有100萬英鎊。
其他應計負債
其他應計負債包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | | 9 月 30 日 2020 | | 6 月 30 日 2020 |
廣告、銷售和樣品 | | $ | 316 | | | $ | 256 | |
員工薪酬 | | 405 | | | 424 | |
遞延收入 | | 353 | | | 222 | |
工資和其他税 | | 277 | | | 250 | |
應計所得税 | | 269 | | | 208 | |
銷售退貨累計 | | 253 | | | 212 | |
其他 | | 821 | | | 833 | |
| | $ | 2,694 | | | $ | 2,405 | |
債務
2020 年 8 月,公司償還了剩餘的美元750低於其美元借款的百萬美元1,500截至2020年6月30日,未償還的百萬美元循環信貸額度。
最近採用的會計準則
衡量金融工具信貸損失(ASC 主題 326 — 金融工具 — 信貸損失)(“ASC 326”)
2016年6月,財務會計準則委員會發布了權威指南,要求各公司對以攤銷成本計量的大多數金融資產和某些其他金融工具(包括貿易和其他應收賬款、貸款和持有至到期的債務證券)使用減值模型,根據預期損失而不是發生的損失來記錄信用風險備抵額。此外,該指南還改變了可供出售債務證券信用損失的確認方法,這種損失可能是市場和信用風險造成的,並且需要進行額外的披露。總的來説,所有屬於本指南範圍的未決文書都需要經過修改的追溯採用。
2019年11月,FASB發佈了權威指南(ASU 2019-11——對主題326的編纂改進,金融工具——信貸損失),對ASC主題326進行了修訂,以澄清、改進和修改本指南的某些方面,例如與應計利息應收賬款相關的披露以及與抵押品擔保的金融資產相關的信貸損失估算。
2020年2月,財務會計準則委員會發布了權威指南(ASU 2020-02——金融工具——信貸損失(主題326)和租賃(主題842)),對主題326和主題842進行了修改和澄清。關於主題 326,編纂內容已更新,納入了證券交易委員會工作人員對參與貸款活動的註冊人的解釋。
對公司生效——2021財年第一季度。
對合並財務報表的影響——2020年7月1日,公司通過了ASC 326。該準則的採用並未對公司的合併財務報表產生重大影響。有關進一步討論,請參閲附註 6 — 收入確認。
商譽及其他 — 內部使用軟件(ASU 2018-15 — 無形資產 — 商譽及其他 — 內部用途軟件(副主題 350-40):客户對作為服務合同的雲計算安排產生的實施成本的核算)
2018年8月,財務會計準則委員會發布了權威指南,允許公司將建立基於雲技術的業務系統所產生的成本資本化。新指南將託管安排(即服務合同)中產生的實施成本資本化的要求與將開發或獲取內部用途軟件產生的實施成本資本化的要求相一致。該指導不影響託管安排(即服務合同)的服務要素的核算。與託管安排(即服務合同)相關的資本化成本必須在託管安排期限內分攤到損益表中與託管安排費用支出相同的細列項目中。
對公司生效——2021財年第一季度,任何過渡期均允許提前採用。本指導方針可以追溯採用,也可以前瞻性地針對通過之日後產生的所有實施成本採用。
對合並財務報表的影響——2020年7月1日,公司前瞻性地對通過之日後產生的所有實施成本採用了本指導方針。該準則的採用並未對公司的合併財務報表產生重大影響。
最近發佈的會計準則
參考利率改革(ASC主題848)(會計準則更新(“ASU”)2020-04-促進參考利率改革對財務報告的影響)
2020年3月,財務會計準則委員會發布了權威指南,為準備停用倫敦銀行同業拆借利率等利率的公司提供可選救濟,例如倫敦銀行同業拆借利率,該利率預計將在2021年底逐步取消,並適用於租賃合同、對衝工具、持有至到期債務證券以及以倫敦銀行同業拆借利率為基準利率的債務安排。
對公司生效——本指南可在有限的時間內適用,從過渡期開始(包括2020年3月12日或其後的任何日期)起至2022年12月31日。該指南將在2022年12月31日之後不再適用。
對合並財務報表的影響——公司目前正在評估應用本指南對其現有衍生合約、租賃和其他安排的影響,以及何時採用該指南。
所得税(亞利桑那州立大學 2019-12 年 — 所得税(主題 740):簡化所得税會計)
2019年12月,財務會計準則委員會發布了權威指南,通過刪除某些例外情況和簡化其他領域的簡化來簡化所得税的核算。
對公司生效——2022財年第一季度,任何過渡期均允許提前採用。如果提前通過,公司必須在同一時期內通過所有修正案。修正案採用了不同的採用方法,包括追溯性、前瞻性和/或修改後的追溯基礎,根據具體變化,對截至採用的財政年度開始時的留存收益進行累積效應調整。
對合並財務報表的影響——公司目前正在評估應用本指南的影響,並認為其交易可能屬於該範圍。
預計最近發佈的其他會計公告不會對公司的合併財務報表產生重大影響。
注意事項 2 — 商譽和其他無形資產
下表按產品類別列出了商譽以及賬面金額的相關變化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | | 皮膚護理 | | 化粧 | | 香水 | | 頭髮護理 | | 總計 |
截至2020年6月30日的餘額 | | | | | | | | | | |
善意 | | $ | 519 | | | $ | 1,210 | | | $ | 254 | | | $ | 389 | | | $ | 2,372 | |
累積減值 | | (95) | | | (817) | | | (26) | | | (33) | | | (971) | |
| | 424 | | | 393 | | | 228 | | | 356 | | | 1,401 | |
| | | | | | | | | | |
在此期間獲得的商譽 | | — | | | 2 | | | — | | | 4 | | | 6 | |
| | | | | | | | | | |
翻譯調整、商譽 | | 10 | | | — | | | 5 | | | 1 | | | 16 | |
翻譯調整、累計減值 | | (1) | | | — | | | — | | | (1) | | | (2) | |
| | 9 | | | 2 | | | 5 | | | 4 | | | 20 | |
| | | | | | | | | | |
截至2020年9月30日的餘額 | | | | | | | | | | |
善意 | | 529 | | | 1,212 | | | 259 | | | 394 | | | 2,394 | |
累積減值 | | (96) | | | (817) | | | (26) | | | (34) | | | (973) | |
| | $ | 433 | | | $ | 395 | | | $ | 233 | | | $ | 360 | | | $ | 1,421 | |
其他無形資產包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年9月30日 | | 2020年6月30日 |
(以百萬計) | | 格羅斯 攜帶 價值 | | 累積的 攤銷 | | 總淨額 本書 價值 | | 格羅斯 攜帶 價值 | | 累積的 攤銷 | | 總淨額 本書 價值 |
可攤銷的無形資產: | | | | | | | | | | | | |
客户名單和其他 | | $ | 1,615 | | | $ | 500 | | | $ | 1,115 | | | $ | 1,590 | | | $ | 475 | | | $ | 1,115 | |
許可協議 | | 43 | | | 43 | | | $ | — | | | 43 | | | 43 | | | $ | — | |
| | $ | 1,658 | | | $ | 543 | | | $ | 1,115 | | | $ | 1,633 | | | $ | 518 | | | $ | 1,115 | |
不可攤銷的無形資產: | | | | | | | | | | | | |
商標和其他 | | | | | | 1,243 | | | | | | | 1,223 | |
無形資產總額 | | | | | | $ | 2,358 | | | | | | | $ | 2,338 | |
與可攤銷無形資產相關的總攤銷費用為美元25 百萬和美元11 截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月,分別為百萬美元。 2021財年剩餘時間以及未來四個財年中每年的估計攤銷費用總額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 財政 |
(以百萬計) | | 2021 | | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 2025 |
估計的總攤還費用 | | $ | 77 | | | $ | 102 | | | $ | 101 | | | $ | 100 | | | $ | 99 | |
注意事項 3 — 與重組和其他活動相關的費用
截至2020年9月30日的三個月中,與重組活動相關的費用如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 銷售 退貨 (包含在 淨銷售額) | | 銷售成本 | | 運營費用 | | 總計 |
(以百萬計) | | | | 重組 收費 | | 其他 收費 | |
領先的美容前沿計劃 | | $ | — | | | $ | 3 | | | $ | (8) | | | $ | 2 | | | $ | (3) | |
後疫情時代的業務加速計劃 | | — | | | — | | | 12 | | | — | | | 12 | |
總計 | | $ | — | | | $ | 3 | | | $ | 4 | | | $ | 2 | | | $ | 9 | |
與重組和其他活動相關的費用不分配給我們的產品類別或地理區域,因為這些費用是集中指導和控制的,不包含在產品類別或地理區域績效的內部衡量標準中,也不包括在被視為全公司範圍內重新設計、調整和重組特定業務領域的舉措的結果中。
領先的美容前沿計劃
2016年5月,公司宣佈了一項為期多年的計劃(“Leading Beauty Forward Program” 或 “LBF 計劃”),旨在鞏固其優勢,更好地利用其成本結構,騰出資源進行投資,以保持其增長勢頭。LBF 計劃旨在增強公司的市場進入能力,鞏固其在全球知名美容領域的領導地位,並繼續創造可持續價值。截至2019年6月30日,公司完成了對LBF計劃下與優化部分公司職能、供應鏈活動、企業和區域市場支持結構以及退出表現不佳企業有關的所有重大舉措的批准,並預計將在2021財年之前基本完成這些舉措。
LBF 計劃批准
LBF計劃批准的重組和其他預計產生的費用包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 銷售 退貨 (包含在 淨銷售額) | | 銷售成本 | | 運營費用 | | 總計 |
(以百萬計) | | | | 重組 收費 | | 其他 收費 | |
批准的費用總額 | | | | | | | | | | |
截至 2020 年 6 月 30 日累計數據 | | $ | 13 | | | $ | 85 | | | $ | 511 | | | $ | 358 | | | $ | 967 | |
截至2020年9月30日的三個月 | | 1 | | | — | | | (8) | | | 7 | | | — | |
截至2020年9月30日累計數據 | | $ | 14 | | | $ | 85 | | | $ | 503 | | | $ | 365 | | | $ | 967 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | | 員工- 相關 成本 | | 資產- 相關 成本 | | 合同 終止 | | 其他出口 成本 | | 總計 |
重組費用已獲批准 | | | | | | | | | | |
截至 2020 年 6 月 30 日累計數據 | | $ | 460 | | | $ | 28 | | | $ | 7 | | | $ | 16 | | | $ | 511 | |
截至2020年9月30日的三個月 | | (8) | | | — | | | — | | | — | | | (8) | |
截至2020年9月30日累計數據 | | $ | 452 | | | $ | 28 | | | $ | 7 | | | $ | 16 | | | $ | 503 | |
一旦滿足相關會計標準,公司就會記錄與重組和其他活動相關的批准費用。
LBF 計劃重組和其他費用
記錄的與LBF計劃重組和其他活動相關的累積費用總額為:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | | 銷售 退貨 (包含在 淨銷售額) | | 銷售成本 | | 運營費用 | | 總計 |
| | | 重組 收費 | | 其他 收費 | |
總費用 | | | | | | | | | | |
截至 2020 年 6 月 30 日累計數據 | | $ | 14 | | | $ | 65 | | | $ | 491 | | | $ | 304 | | | $ | 874 | |
截至2020年9月30日的三個月 | | — | | | 3 | | | (8) | | | 2 | | | (3) | |
截至2020年9月30日累計數據 | | $ | 14 | | | $ | 68 | | | $ | 483 | | | $ | 306 | | | $ | 871 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | | 員工- 相關 成本 | | 資產- 相關 成本 | | 合同 終止 | | 其他出口 成本 | | 總計 |
重組費用(調整) | | | | | | | | | | |
截至 2020 年 6 月 30 日累計數據 | | $ | 451 | | | $ | 27 | | | $ | 6 | | | $ | 7 | | | $ | 491 | |
截至2020年9月30日的三個月 | | (8) | | | — | | | — | | | — | | | (8) | |
截至2020年9月30日累計數據 | | $ | 443 | | | $ | 27 | | | $ | 6 | | | $ | 7 | | | $ | 483 | |
員工相關成本反映了對某些辭職或調到公司其他現有職位的員工的應計估計值的調整。
截至2020年9月30日的三個月中,與LBF計劃相關的應計重組費用的變化為:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | | 員工- 相關 成本 | | 資產- 相關 成本 | | 合同 終止 | | 其他出口 成本 | | 總計 |
截至2020年6月30日的餘額 | | $ | 112 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 112 | |
費用(調整) | | (8) | | | — | | | — | | | — | | | (8) | |
現金支付 | | (23) | | | — | | | — | | | — | | | (23) | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
截至2020年9月30日的餘額 | | $ | 81 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 81 | |
截至2020年9月30日,與LBF計劃相關的應計重組費用預計將導致由運營提供的現金資助的現金支出約為美元56 百萬,美元20 百萬和美元5 2021財年剩餘時間以及2022財年和2023財年分別為百萬美元。2024財年的預期現金支出微乎其微。
有關LBF計劃的更多信息包含在公司截至2020年6月30日的財年10-K表年度報告的合併財務報表附註中。
後疫情時代的業務加速計劃
2020 年 8 月 20 日,公司宣佈了 兩年 重組計劃,即後疫情時代的業務加速計劃(“PCBA計劃”),旨在調整公司的業務規模,以應對 COVID-19 疫情之後分銷格局和消費者行為的急劇變化。PCBA計劃旨在通過將資源重新平衡到具有聲望的美麗增長領域來幫助提高效率和有效性。通過在公司投資的基礎上再接再厲,預計它將進一步增強公司的實力。
PCBA計劃的主要重點領域包括通過調整公司的分銷網絡,加快向在線的轉變,以反映獨立商店和某些百貨商店的關閉,重點是北美和歐洲、中東和非洲;減少實體銷售點員工和相關支持人員;重新設計公司的區域品牌營銷組織,以及在全球品牌和職能部門中選擇機會。預計該計劃將使公司能夠更好地執行其長期戰略,同時增強其財務靈活性。
就PCBA計劃而言,該公司目前估計淨減少幅度約為 1,500 到 2,000 全球職位,大概是 3其當前員工的百分比,包括臨時和兼職員工。這一裁減考慮到了裁撤某些職位、對某些僱員進行再培訓和調動以及在關鍵領域投資於新職位。該公司還估計,關閉時間約為 10% 至 15其全球獨立門店的百分比,主要位於歐洲、中東和非洲以及北美。
公司計劃在2022財年之前批准PCBA計劃下的具體舉措,並預計將在2023財年之前完成這些舉措。該公司預計,PCBA計劃將導致相關的重組和其他費用,總額在美元之間400百萬和美元500百萬,税前。
PCBA 計劃批准
截至2020年9月30日,公司批准的累計費用總額為:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 銷售 退貨 (包含在 淨銷售額) | | 銷售成本 | | 運營費用 | | 總計 |
(以百萬計) | | | | 重組 收費 | | 其他 收費 | |
批准的費用總額 | | | | | | | | | | |
截至2020年9月30日的三個月 | | $ | 2 | | | $ | — | | | $ | 13 | | | $ | 3 | | | $ | 18 | |
上表中包括,截至2020年9月30日,按主要成本類型分列的公司批准的累計PCBA計劃重組舉措包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | | 員工- 相關 成本 | | 資產- 相關 成本 | | 合同 終止 | | 其他出口 成本 | | 總計 |
重組費用已獲批准 | | | | | | | | | | |
截至2020年9月30日的三個月 | | $ | 12 | | | $ | 1 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 13 | |
自PCBA計劃啟動以來採取的具體行動包括:
•優化分銷網絡-為了幫助將盈利能力恢復到COVID-19大流行前的水平,作為分階段完成的更廣泛計劃的一部分,該公司已批准關閉一些表現不佳的獨立門店和櫃枱的舉措,主要位於英國以及歐洲、中東和非洲的某些分支機構。這些預期的關閉反映了消費者行為的變化,包括對在線和全渠道能力的更高需求。這些活動將導致產品退貨、庫存註銷、裁員和終止合同。
•優化數字組織——公司批准了旨在增強其市場進入支持結構和調整更多資源以支持在線和數字活動的舉措。這些舉措主要旨在將某些重點領域從傳統的實體戰略轉移到社交和數字戰略,以提供更好的消費者體驗,並支持擴大的全渠道機會。這些行動將導致員工隊伍的淨裁員,包括裁撤職位、重新調整某些職位以及投資新能力。
PCBA 計劃重組和其他費用
重組費用包括以下內容:
員工相關成本 — 員工相關成本主要包括遣散費和其他離職後福利成本,根據工資水平、先前服務和其他法定最低福利(如果適用)計算。
資產相關成本 — 資產相關成本主要包括與長期資產(包括經營租賃使用權資產)相關的資產註銷或加速折舊,這些資產將在現有使用壽命之前停止使用,這是重組計劃的直接結果。
合同終止 — 與合同終止相關的費用包括在公司停止受益於合同中賦予的權利後繼續向第三方付款,或為在合同到期前終止合同而支付的款項。
其他退出成本 — 與重組活動相關的其他退出成本通常包括搬遷設施或員工、因業務搬遷而招聘人員以填補職位的成本以及離職員工的安置費用。
與重組活動相關的其他費用包括以下內容:
銷售回報和銷售成本——在可以估算和合理保證的情況下,退出某些業務或地點的重組計劃直接導致的產品回報(由相關銷售成本抵消)和庫存註銷或減記將作為淨銷售和/或銷售成本的組成部分入賬。
其他費用 — 公司批准的其他費用與批准計劃的設計和實施有關,這些費用在發生時記入運營費用,主要包括以下內容:
•為未來結構和流程的組織設計及其實施提供諮詢和其他專業服務,
•臨時勞動力回填,
•在PCBA計劃期間建立和維護項目管理辦公室(“PMO”)的成本,包括專門從事項目管理活動的員工的內部費用,以及公司持續運營的其他與PMO相關的費用(例如租金和公用事業),以及
•獲得批准的重組計劃的直接結果,新員工和再熟練員工獲得和應用履行職責所需的能力的招聘和培訓成本。
一旦滿足相關會計標準,公司就會記錄與重組和其他活動相關的批准費用。 記錄的與PCBA計劃重組和其他活動相關的累積費用總額為:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 銷售 退貨 (包含在 淨銷售額) | | 銷售成本 | | 運營費用 | | 總計 |
(以百萬計) | | | | 重組 收費 | | 其他 收費 | |
總費用 | | | | | | | | | | |
截至2020年9月30日累計數據 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 12 | | | $ | — | | | $ | 12 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | | 員工- 相關 成本 | | 資產- 相關 成本 | | 合同 終止 | | 其他出口 成本 | | 總計 |
重組費用 | | | | | | | | | | |
截至2020年9月30日累計數據 | | $ | 12 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 12 | |
截至2020年9月30日,與PCBA計劃相關的應計重組費用預計將導致由運營提供的現金資助的現金支出約為美元9 百萬,美元2 百萬和美元1 2021財年剩餘時間以及2022財年和2023財年分別為百萬美元。
注意事項 4 — 衍生金融工具
公司通過包括使用衍生金融工具在內的受控風險管理計劃來應對某些金融風險。公司簽訂外幣遠期合約,並可能簽訂期權合約,以減少外幣匯率波動的影響。此外,公司涉足利率衍生品,以管理利率變動對公司總負債投資組合的影響,包括未來可能的債務發行。公司進行淨投資套期保值,以抵消由於外匯匯率波動而導致公司在這些國外業務的投資的美元價值變動的風險。時間價值不包括在有效性評估之外,在賣出、一般和管理費用中,在套期保值工具的生命週期內通過系統而合理的方法予以確認。在出售或基本完成公司投資標的資產清算之前,淨投資套期保值的淨收益或虧損作為公司合併資產負債表上累積OCI(“AOCI”)的一部分,記錄在折算調整中。公司還簽訂外幣遠期合約,並可能使用未被指定為對衝工具的期權合約來緩解合併資產負債表上特定資產和負債公允價值的變化。截至2020年9月30日,未被指定為對衝工具的衍生品的名義金額為美元4,189百萬。公司不將衍生金融工具用於交易或投機目的。與訂立衍生金融工具相關的成本對公司的合併財務業績並不重要。
對於公司希望獲得對衝會計處理的每份衍生合約,公司都會正式和同時記錄套期保值工具與套期保值項目之間的所有關係,以及其進行對衝交易的風險管理目標和策略、對衝風險的性質以及如何對衝工具抵消套期保值風險的有效性進行前瞻和回顧性評估。該過程包括將所有衍生品與資產負債表上的特定資產和負債或特定的公司承諾或預測的交易聯繫起來。公司從一開始就對套期保值關係的有效性進行定量評估,並選擇在初步評估後對某些對衝關係進行定性有效性評估,以支持對高效率的持續預期(如果需要有效性測試)。如果根據定性評估確定衍生品已不再是高效的對衝工具,則公司將進行量化評估,以確定是否在未來停止對該衍生品的套期保值會計。
合併資產負債表中包含的公司衍生金融工具的公允價值列報如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 資產衍生品 | | 負債衍生品 |
| | | | 公允價值 (1) | | | | 公允價值 (1) |
(以百萬計) | | 資產負債表 地點 | | 9 月 30 日 2020 | | 6 月 30 日 2020 | | 資產負債表 地點 | | 9 月 30 日 2020 | | 6 月 30 日 2020 |
被指定為對衝工具的衍生品 | | | | | | | | | | | | |
外幣現金流對衝 | | 預付費用和其他流動資產 | | $ | 6 | | | $ | 26 | | | 其他應計負債 | | $ | 13 | | | $ | 3 | |
淨投資套期保值 | | 預付費用和其他流動資產 | | 8 | | | 21 | | | 其他應計負債 | | — | | | 62 | |
利率相關衍生品 | | 預付費用和其他流動資產 | | 13 | | | 15 | | | 其他應計負債 | | 3 | | | 3 | |
| | | | | | | | | | | | |
被指定為對衝工具的衍生品總額 | | | | 27 | | | 62 | | | | | 16 | | | 68 | |
| | | | | | | | | | | | |
未指定為套期保值工具的衍生品 | | | | | | | | | | | | |
外幣遠期合約 | | 預付費用和其他流動資產 | | 8 | | | 40 | | | 其他應計負債 | | 13 | | | 15 | |
| | | | | | | | | | | | |
衍生品總數 | | | | $ | 35 | | | $ | 102 | | | | | $ | 29 | | | $ | 83 | |
| | | | | | | | | | | | |
(1) 有關如何確定衍生資產和負債公允價值的更多信息,請參閲附註5——公允價值計量。
有效性評估中包含的與公司指定為套期保值工具的衍生金融工具相關的收益和損失金額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 收益或(虧損)金額 已在 OCI 中獲得認可 衍生品 | | 增益位置或 (損失)重新分類 從 AOCI 到 收益 | | 收益或(虧損)金額 從AOCI重新歸類為收益 (1) |
| | 三個月已結束 9 月 30 日 | | | 三個月已結束 9 月 30 日 |
(以百萬計) | | 2020 | | 2019 | | | 2020 | | 2019 |
現金流對衝關係中的衍生品: | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
外幣遠期合約 | | $ | (31) | | | $ | 25 | | | 淨銷售額 | | $ | 1 | | | $ | 13 | |
利率相關衍生品 | | — | | | (14) | | | 利息支出 | | (1) | | | — | |
| | (31) | | | 11 | | | | | — | | | 13 | |
淨投資對衝關係中的衍生品 (2): | | | | | | | | | | |
外幣遠期合約 (3) | | (63) | | | 3 | | | | | — | | | — | |
衍生品總數 | | $ | (94) | | | $ | 14 | | | | | $ | — | | | $ | 13 | |
| | | | | | | | | | |
(1) 由於現金流套期終止而被重新歸類為收益的金額並不重要,因為預測的交易可能在原始時間段結束時將不再發生。
(2) 在截至2020年9月30日的三個月中,與未計入有效性測試的金額相關的淨投資套期保值收益的確認收益為美元5 百萬。
(3) 作為公司合併資產負債表AOCI的組成部分納入折算調整中。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 收益或(損失)金額 在收益中確認 衍生品 (1) | | | | |
| | 衍生品收益中確認的收益或(虧損)的位置 | | | | | | | | |
| | | 三個月已結束 9 月 30 日 | | |
(以百萬計) | | | 2020 | | 2019 | | | | |
公允價值套期保值關係中的衍生品: | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
利率互換合約 | | 利息支出 | | $ | (2) | | | $ | 2 | | | | | |
| | | | | | | | | | |
(1) 利率互換協議公允價值的變化完全被標的長期債務公允價值的變化所抵消。
有關在公允價值套期保值中指定和符合套期保值項目的收益中確認的公允價值套期保值收益(虧損)累計金額的其他信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | | | | |
合併資產負債表中的行項目 套期保值物品包括哪些 | | 的賬面金額 對衝負債 | | 公允的累計金額 價值套期保值收益/(虧損) 包含在對衝負債的賬面金額中 |
| | 2020年9月30日 | | 2020年9月30日 |
當前債務 | | $ | 453 | | | $ | 4 | |
長期債務 | | 259 | | | 9 | |
債務總額 | | $ | 712 | | | $ | 13 | |
有關指定和符合套期保值工具資格的衍生品的公允價值和現金流套期保值關係影響的更多信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至 9 月 30 日的三個月 |
| | 2020 | | 2019 |
(以百萬計) | | 淨銷售額 | | 利息 開支 | | 淨銷售額 | | 利息 開支 |
合併收益報表中列報的收入和支出細列項目的總金額,其中記錄了公允價值和現金流套期保值的影響 | | $ | 3,562 | | | $ | 45 | | | $ | 3,895 | | | $ | 32 | |
| | | | | | | | |
公允價值和現金流對衝關係的影響: | | | | | | | | |
公允價值對衝關係的收益(虧損)——利率合約: | | | | | | | | |
對衝物品 | | 不適用 | | 2 | | | 不適用 | | (2) | |
被指定為對衝工具的衍生品 | | 不適用 | | (2) | | | 不適用 | | 2 | |
| | | | | | | | |
現金流對衝關係的收益(虧損)——利率合約: | | | | | | | | |
從AOCI重新歸類為收益的虧損金額 | | 不適用 | | (1) | | | 不適用 | | — | |
| | | | | | | | |
現金流對衝關係的收益(虧損)——外幣遠期合約: | | | | | | | | |
從AOCI重新歸類為收益的收益金額 | | 1 | | 不適用 | | 13 | | 不適用 |
與公司未指定為套期保值工具的衍生金融工具相關的損益金額列報如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 收益或(虧損)金額 在衍生品收益中確認 | | | | |
| | 收益中確認的收益或(虧損)的地點 衍生品 | | 三個月已結束 9 月 30 日 | | |
(以百萬計) | | | 2020 | | 2019 | | | | |
未指定為套期保值工具的衍生品: | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
外幣遠期合約 | | 銷售、一般和管理 | | $ | 21 | | | $ | (27) | | | | | |
現金流套期保值
公司簽訂外幣遠期合約,並可能簽訂外幣期權合約,以對衝以外幣計價的預期交易以及應收賬款和應付賬款,期限與公司確定的風險敞口一致。套期保值活動的目的是最大限度地減少外匯匯率變動對公司從外國子公司獲得的現金流的影響。為對衝預期交易而簽訂的外匯遠期合約已被指定為現金流對衝,到期日各不相同,截至 2022 年 3 月底。外幣遠期合約的套期保值有效性以遠期方法為基礎,遠期方法包括有效性評估中的時間價值。截至2020年9月30日,公司有未償現金流套期保值,名義金額總額為美元981 百萬。
公司可以簽訂遠期利率合約,對衝預期的債務發行,期限與公司確定的風險敞口一致。套期保值活動的目的是最大限度地減少利率變動對債務發行成本的影響。
對於不再被視為高效的對衝合約,將停止對衝會計,當基礎預測交易發生時,AOCI的損益將重新歸類為銷售額。如果預測的交易可能不再發生,則AOCI的任何收益或虧損都將重新歸類為本期銷售額。截至2020年9月30日,該公司的外幣現金流套期保值非常有效。
截至2020年9月30日,公司被指定為現金流對衝的衍生工具的淨虧損估計為美元,預計將在未來十二個月內從AOCI重新歸類為扣除税後的收益6 百萬。AOCI中衍生工具的累計淨收益(虧損)為美元(11) 百萬和美元20 截至2020年9月30日和2020年6月30日,分別為百萬人。
公允價值套期保值
公司簽訂利率衍生品合約,以管理其融資債務的利率波動風險。公司有利率互換協議,名義金額總計 $450 百萬和美元250 百萬美元,分別將其2021年優先票據和2022年優先票據的固定利率利率有效轉換為基於三個月倫敦銀行同業拆借利率加上利率的浮動利率。這些利率互換協議被指定為相關長期債務的公允價值套期保值,利率互換協議公允價值的變化完全被標的長期債務公允價值的變化所抵消。
淨投資套期保值
公司簽訂被指定為淨投資對衝的外幣遠期合約,以對衝其在某些外國業務中的部分淨投資。這些合同的淨收益或虧損作為公司合併資產負債表中AOCI的一部分,記錄在折算調整中。套期保值活動的目的是最大限度地減少外匯匯率變動對公司在這些國外業務中的淨投資的影響。截至2020年10月底,淨投資對衝合約的到期日各不相同。淨投資對衝合約的對衝效果基於現貨法。截至2020年9月30日,公司未償還的淨投資套期保值,名義金額總額為美元1,858 百萬。
信用風險
根據政策,公司僅與長期信用評級至少為A-或更高的交易對手簽訂衍生品合約二國家認可的評級機構。這些合約的交易對手是主要的金融機構。如果任何交易對手不履約,信用風險敞口僅限於資產頭寸合約的公允價值總額,總額為美元35 截至 2020 年 9 月 30 日,為百萬人。為了管理這種風險,公司制定了嚴格的交易對手信用準則,並持續對其進行監控。因此,管理層認為,這些套期保值合約下的損失風險微乎其微。
注意事項 5 — 公允價值測量
公司按公允價值記錄其某些金融資產和負債,公允價值是指在計量之日市場參與者之間的有序交易中,在資產或負債的主要或最有利的市場中,出售資產或為轉移負債而支付的價格。公允價值計量會計必須適用於需要初始計量或按公允價值重新計量的非金融資產和非金融負債,這些負債主要包括通過企業合併和商譽獲得的資產和負債、無限期無形資產和用於計算潛在減值的長期資產。在衡量公允價值時,公司必須最大限度地使用可觀測的投入,並最大限度地減少不可觀察投入的使用。可用於衡量公允價值的三個投入水平如下:
級別 1:基於計量日期活躍市場中相同資產或負債的報價的投入。
級別 2:第 1 級中包含的報價以外的可觀察輸入,例如活躍市場中類似資產和負債的報價;非活躍市場中相同或相似資產和負債的報價;或其他可觀察到或可觀測的市場數據可以證實的輸入。
級別 3:輸入反映了管理層對市場參與者在計量日期對資產或負債進行定價時將使用什麼的最佳估計。這些投入在市場上是不可觀察的,對該工具的估值具有重要意義。
下表列出了截至2020年9月30日,公司經常按公允價值計量的金融資產和負債的層次結構:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | | 第 1 級 | | 第 2 級 | | 第 3 級 | | 總計 |
資產: | | | | | | | | |
貨幣市場基金 | | $ | 1,971 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,971 | |
外幣遠期合約 | | — | | | 22 | | | — | | | 22 | |
利率相關衍生品 | | — | | | 13 | | | — | | | 13 | |
總計 | | $ | 1,971 | | | $ | 35 | | | $ | — | | | $ | 2,006 | |
| | | | | | | | |
負債: | | | | | | | | |
外幣遠期合約 | | $ | — | | | $ | 26 | | | $ | — | | | $ | 26 | |
利率相關衍生品 | | — | | | 3 | | | — | | | 3 | |
或有考慮 | | — | | | — | | | 4 | | | 4 | |
總計 | | $ | — | | | $ | 29 | | | $ | 4 | | | $ | 33 | |
下表列出了截至2020年6月30日,公司按經常性公允價值計量的金融資產和負債的層次結構:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | | 第 1 級 | | 第 2 級 | | 第 3 級 | | 總計 |
資產: | | | | | | | | |
貨幣市場基金 | | $ | 2,810 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2,810 | |
外幣遠期合約 | | — | | | 87 | | | — | | | 87 | |
利率相關衍生品 | | — | | | 15 | | | — | | | 15 | |
總計 | | $ | 2,810 | | | $ | 102 | | | $ | — | | | $ | 2,912 | |
| | | | | | | | |
負債: | | | | | | | | |
外幣遠期合約 | | $ | — | | | $ | 80 | | | $ | — | | | $ | 80 | |
利率相關衍生品 | | — | | | 3 | | | — | | | 3 | |
或有考慮 | | — | | | — | | | 4 | | | 4 | |
總計 | | $ | — | | | $ | 83 | | | $ | 4 | | | $ | 87 | |
公司金融工具的估計公允價值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 9 月 30 日 2020 | | 6 月 30 日 2020 |
(以百萬計) | | 攜帶 金額 | | 公平 價值 | | 攜帶 金額 | | 公平 價值 |
非衍生物 | | | | | | | | |
現金和現金等價物 | | $ | 4,267 | | | $ | 4,267 | | | $ | 5,022 | | | $ | 5,022 | |
當前和長期債務 | | 5,386 | | | 6,180 | | | 6,136 | | | 6,902 | |
或有考慮 | | 4 | | | 4 | | | 4 | | | 4 | |
| | | | | | | | |
衍生品 | | | | | | | | |
外幣遠期合約 — 資產(負債),淨額 | | (4) | | | (4) | | | 7 | | | 7 | |
利率相關衍生品——資產(負債),淨額 | | 10 | | | 10 | | | 12 | | | 12 | |
使用以下方法和假設來估算公司金融工具的公允價值,而估算該價值是切實可行的:
現金和現金等價物 — 現金和原始到期日為三個月或更短的所有高流動性證券被歸類為現金和現金等價物,主要包括計息賬户、定期存款和貨幣市場基金(歸類為估值層次結構的第一級)中的現金存款。計息賬户中的現金存款和定期存款按成本記賬,由於現金等價物票據的到期日短,成本接近公允價值。
外幣遠期合約 — 公司外幣遠期合約的公允價值是使用基於收益方法的行業標準估值模型確定的。該模型的重要可觀察輸入,例如掉期收益率曲線以及貨幣即期和遠期匯率,均來自獨立定價服務。為了確定該模型下合約的公允價值,對於到期日不超過以下的合約,使用倫敦銀行同業拆借利率對合約價格與當前遠期利率之間的差額進行了折扣12 月,以及到期日大於期限的合約的掉期收益率曲線12 月。
利率合約 — 公司利率合約的公允價值是使用基於收益方法的行業標準估值模型確定的。該模型的重要可觀察輸入,例如美國國債收益率曲線、掉期收益率曲線和倫敦銀行同業拆借利率遠期利率,均來自獨立定價服務。
流動和長期債務——公司債務的公允價值是根據向公司提供的剩餘到期日相同債務的當前利率估算的。在較小程度上,債務還包括賬面金額接近公允價值的融資租賃債務。公司的債務被歸類為估值層次結構的第二級。
或有對價 — 或有對價債務包括與公司前幾年收購相關的潛在債務。根據這些債務支付的金額取決於企業在收購後實現規定的財務目標。截至2020年9月30日,與某些收購收益相關的或有對價的公允價值基於公司根據協議條款對適用財務目標的估計。預計的未來經營業績的重大變化將導致公允價值衡量標準的顯著提高或降低。由於這些是不可觀察的輸入,公司的或有對價被歸類為估值層次結構的第三級。截至2020年9月30日的三個月,或有對價債務的公允價值沒有變化。
注意事項 6 — 收入確認
公司的收入確認會計政策在公司截至2020年6月30日的財年10-K表年度報告的合併財務報表附註中進行了描述。
應收賬款
列報的應收賬款淨額減去了可疑賬款備抵金和客户扣除額,總額為美元76 百萬和美元63 截至2020年9月30日和2020年6月30日,分別為百萬人。在2021財年第一季度,公司使用修改後的回顧性過渡方法採用了ASC 326,因此,沒有重報之前的比較期。根據這項新標準,公司必須根據公司對預期損失的估計而不是已發生的損失來衡量信貸損失,這通常會導致提前確認信貸損失準備金。根據ASC 326,公司使用消費指數來確定適當的信貸損失備抵額,評估了某些標準,包括賬齡和歷史註銷、特定客户的當前經濟狀況以及各國未來的經濟狀況。一旦確定應收賬款不再可收回且符合當地法律的規定,公司就會註銷應收賬款。付款期限本質上是短期的,通常少於一年。
信貸損失備抵額的變動如下:
| | | | | | | | |
(以百萬計) | | 9 月 30 日 2020 |
截至2020年6月30日的餘額 | | $ | 36 | |
ASC 326 累積效應調整(税前) | | 4 | |
預期信貸損失準備金 | | 5 | |
註銷、淨額及其他 | | 1 | |
截至2020年9月30日的餘額 | | $ | 46 | |
由於採用了ASC 326,該公司的累計調整約為美元3百萬美元,扣除税款,減少了與其貿易應收賬款相關的2021財年期初留存收益餘額。
可疑賬户備抵的剩餘餘額為美元30截至2020年9月30日,百萬與非信貸損失有關,主要是由於客户扣除所致。
遞延收入
該期間遞延收入的變化如下:
| | | | | | | | |
(以百萬計) | | 9 月 30 日 2020 |
截至2020年6月30日的餘額 | | $ | 279 | |
已確認的收入在期初計入遞延收入餘額 | | (90) | |
期內遞延的收入 | | 216 | |
其他 | | 4 | |
截至2020年9月30日的餘額 | | $ | 409 | |
分配給剩餘履約義務的交易價格
截至2020年9月30日,合併的估計收入預計將在下年確認十二個月與客户忠誠度計劃、附帶購買促銷的禮品、隨購促銷和未滿足(或部分不滿足)的禮品卡負債的履約義務相關為 $353 百萬,剩餘餘額將在未來十二個月之後予以確認。
注意事項 7 — 養老金和退休後福利計劃
該公司維持養老金計劃,涵蓋其美國業務和大部分國際業務的幾乎所有全職員工。公司還維持退休後福利計劃,為符合條件的員工提供某些醫療和牙科福利。這些計劃的描述包含在公司截至2020年6月30日的財年10-K表年度報告的合併財務報表附註中。
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月中,淨定期福利成本的組成部分包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 養老金計劃 | | 除了 養老金計劃 |
| | 美國 | | 國際 | | 退休後 |
(以百萬計) | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
服務成本 | | $ | 11 | | | $ | 10 | | | $ | 9 | | | $ | 9 | | | $ | — | | | $ | 1 | |
利息成本 | | 8 | | | 8 | | | 2 | | | 3 | | | 1 | | | 2 | |
計劃資產的預期回報率 | | (13) | | | (13) | | | (3) | | | (3) | | | — | | | (1) | |
攤銷: | | | | | | | | | | | | |
精算損失 | | 5 | | | 4 | | | 1 | | | 1 | | | — | | | — | |
特別解僱補助金 | | — | | | — | | | 2 | | | — | | | — | | | — | |
定期福利淨成本 | | $ | 11 | | | $ | 9 | | | $ | 11 | | | $ | 10 | | | $ | 1 | | | $ | 2 | |
在截至2020年9月30日的三個月中,公司向其國際養老金計劃繳納的款項總額為美元2 百萬。
合併資產負債表中確認的與公司養老金和退休後福利計劃相關的金額包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | | 9 月 30 日 2020 | | 6 月 30 日 2020 |
其他資產 | | $ | 130 | | | $ | 127 | |
其他應計負債 | | (27) | | | (27) | |
其他非流動負債 | | (456) | | | (440) | |
已資助狀態 | | (353) | | | (340) | |
累計其他綜合虧損 | | 319 | | | 324 | |
確認的淨額 | | $ | (34) | | | $ | (16) | |
注意事項 8 — 突發事件
法律訴訟
公司不時參與與其業務相關的訴訟和其他法律訴訟,包括就業、知識產權、房地產、環境、監管、廣告、貿易關係、税收、隱私和產品責任事務(包括石棉相關索賠)。管理層認為,當前訴訟和法律訴訟的結果不會對公司的業務、經營業績、財務狀況或現金流產生重大不利影響。但是,管理層對公司當前訴訟和其他法律訴訟的評估可能會發生變化,因為發現了與公司目前未知的法律訴訟或其他未決訴訟有關的事實,或者法官、陪審團或其他事實調查者的裁定與管理層對此類訴訟或訴訟可能的責任或結果的評估不一致。除了此類訴訟和法律訴訟的應計金額外,合理可能的損失對公司的合併財務報表並不重要。
注意事項 9 — 股票計劃
股票淨薪酬支出總額歸因於股票期權、限制性股票單位(“RSU”)、績效股票單位(“PSU”)、長期PSU和股票單位的授予及其剩餘的必要服務期。歸因於股票淨薪酬的薪酬支出為美元64 百萬和美元56 截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月,分別為百萬美元。
股票期權
在截至2020年9月30日的三個月中,公司授予的股票期權約為1.5 百萬股A類普通股,每股行使價為美元218.06加權平均授予日每股公允價值為美元54.49。每筆期權授予的公允價值是在授予之日使用Black-Scholes期權定價模型估算的。在截至2020年9月30日的三個月中,行使的股票期權的總內在價值為美元122 百萬。
限制性股票單位
公司授予的限制性股票單位約為0.9 在截至2020年9月30日的三個月中,有100萬股A類普通股,加權平均授予日每股公允價值為美元218.06在發放補助金時,計劃將其歸屬於 0.3 在2022財年、2023財年和2024財年,每年有百萬股股票。RSU的歸屬通常取決於受贈者的繼續就業或退休。限制性股票單位附有股息等價權,在限制性股票單位結算時以現金或股票(基於特定獎勵的條款)支付,因此,按授予之日公司A類普通股的收盤市價進行估值。
績效共享單位
在截至2020年9月30日的三個月中,公司向PSU發放的目標支出約為0.1 百萬股A類普通股,授予日每股公允價值為 $218.06,將以股票結算,視公司在截至2023年6月30日的三個財年實現的淨銷售額和攤薄後的每股普通股淨收益而定,所有這些都取決於受贈方的繼續就業或退休。對於授予的 PSU,對於低於適用的最低閾值的結果,將不進行和解。PSU附有股息等值權利,這些權利將在PSU結算時以現金支付,因此按授予之日公司A類普通股的收盤市值估值。
2020 年 9 月,大約0.2 相對於發行時設定的目標目標,發行了100萬股公司A類普通股,並支付了相關的應計股息,以結算0.5 截至2020年6月30日,已歸屬於百萬個PSU。
註釋 10 — 歸屬於雅詩蘭黛公司的淨收益每股普通股
歸屬於雅詩蘭黛公司每股普通股的淨收益(“基本每股收益”)的計算方法是將歸屬於雅詩蘭黛公司的淨收益除以已發行普通股和已滿足歸屬條件的標的PSU和RSU的加權平均數。假設攤薄後歸屬於雅詩蘭黛公司每股普通股的淨收益(“攤薄後每股收益”)是通過反映股票獎勵的潛在攤薄來計算的。
基本每股收益和攤薄後每股收益計算的分子和分母之間的對賬如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 三個月已結束 9 月 30 日 |
(以百萬計,每股數據除外) | | | | | | 2020 | | 2019 |
分子: | | | | | | | | |
歸屬於雅詩蘭黛公司的淨收益 | | | | | | $ | 523 | | | $ | 595 | |
| | | | | | | | |
分母: | | | | | | | | |
已發行普通股的加權平均值—基本 | | | | | | 362.1 | | | 361.4 | |
稀釋性股票期權的影響 | | | | | | 3.8 | | 4.9 |
PSU 的影響 | | | | | | 0.2 | | 0.3 |
限制性單位的影響 | | | | | | 1.1 | | 2.0 |
已發行普通股的加權平均值——攤薄 | | | | | | 367.2 | | | 368.6 | |
| | | | | | | | |
歸屬於雅詩蘭黛公司每股普通股的淨收益: | | | | | | | | |
基本 | | | | | | $ | 1.44 | | | $ | 1.65 | |
稀釋 | | | | | | $ | 1.42 | | | $ | 1.61 | |
截至2020年9月30日和2019年9月30日,因納入攤薄後每股收益而被排除在攤薄後每股收益計算中的A類普通股標的期權的股票數量為1.3百萬股。截至2020年9月30日,由於納入攤薄後每股收益將具有反攤薄作用而被排除在攤薄後每股收益計算中的A類普通股標的限制性股票數量為0.2 百萬股。截至 2019 年 9 月 30 日,有 不 計算攤薄後每股收益時不包括A類普通股標的RSU的股票,因為它們將具有反稀釋作用。截至 2020 年 9 月 30 日和 2019 年 9 月 30 日,0.8 百萬和 1.1 A類普通股標的PSU分別有100萬股被排除在攤薄後每股收益的計算範圍之外,因為最終發行的股票數量取決於公司某些績效目標的實現,如附註9——股票計劃中所述。
註釋 11 — 公平
股東權益總額 — 雅詩蘭黛公司
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 三個月已結束 9 月 30 日 |
(以百萬計) | | | | | | 2020 | | 2019 |
普通股,期初 | | | | | | $ | 6 | | | $ | 6 | |
基於股票的薪酬 | | | | | | — | | | — | |
普通股,期末 | | | | | | 6 | | | 6 | |
| | | | | | | | |
實收資本,期初 | | | | | | 4,790 | | | 4,403 | |
普通股分紅 | | | | | | 1 | | | 1 | |
基於股票的薪酬 | | | | | | 122 | | | 110 | |
實收資本,期末 | | | | | | 4,913 | | | 4,514 | |
| | | | | | | | |
期初留存收益 | | | | | | 10,134 | | | 9,984 | |
普通股分紅 | | | | | | (174) | | | (157) | |
歸屬於雅詩蘭黛公司的淨收益 | | | | | | 523 | | | 595 | |
採用新會計準則的累積效應 | | | | | | (3) | | | (29) | |
留存收益,期末 | | | | | | 10,480 | | | 10,393 | |
| | | | | | | | |
期初累計其他綜合虧損 | | | | | | (665) | | | (563) | |
其他綜合收益(虧損) | | | | | | 71 | | | (64) | |
累計其他綜合虧損,期末 | | | | | | (594) | | | (627) | |
| | | | | | | | |
期初,庫存股 | | | | | | (10,330) | | | (9,444) | |
收購庫存股票 | | | | | | — | | | (277) | |
基於股票的薪酬 | | | | | | (23) | | | (35) | |
庫存股,期末 | | | | | | (10,353) | | | (9,756) | |
| | | | | | | | |
股東權益總額 — 雅詩蘭黛公司 | | | | | | 4,452 | | | 4,530 | |
| | | | | | | | |
非控股權益,期初 | | | | | | 27 | | | 25 | |
歸屬於非控股權益的淨收益 | | | | | | 2 | | | 3 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
非控股權益,期末 | | | | | | 29 | | | 28 | |
| | | | | | | | |
權益總額 | | | | | | $ | 4,481 | | | $ | 4,558 | |
| | | | | | | | |
每股普通股申報的現金分紅 | | | | | | $ | .48 | | | $ | .43 | |
以下是截至2020年9月30日的三個月中公司A類和B類普通股申報的每股季度現金分紅摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
申報日期 | | 記錄日期 | | 應付款日期 | | 每股金額 |
2020 年 8 月 19 日 | | 2020年8月31日 | | 2020 年 9 月 15 日 | | $ | .48 | |
2020年10月30日,宣佈了金額為美元的股息.53 公司A類和B類普通股的每股。股息將於2020年12月15日以現金支付給2020年11月30日營業結束時的登記股東。
普通股
從2020年2月初開始,公司暫時暫停了對公司A類普通股的回購。公司將來可能會恢復回購。
在截至2020年9月30日的三個月中,大約0.2 公司B類普通股的百萬股被轉換為相同數量的公司A類普通股。
累計其他綜合收益
下表顯示了截至2020年9月30日的三個月中按組成部分劃分的扣除税後的AOCI的變化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | | 淨現金 流量對衝 收益(損失) | | 金額 包含在淨定期福利成本中 | | 翻譯 調整 | | 總計 |
截至2020年6月30日的餘額 | | $ | 14 | | | $ | (244) | | | $ | (435) | | | $ | (665) | |
重新分類之前的 OCI | | (24) | | | (1) | | (1) | 91 | | (2) | 66 | |
金額重新歸類為淨收益 | | — | | | 5 | | | — | | | 5 | |
本期淨OCI | | (24) | | | 4 | | | 91 | | | 71 | |
截至2020年9月30日的餘額 | | $ | (10) | | | $ | (240) | | | $ | (344) | | | $ | (594) | |
| | | | | | | | |
(1) 包括外幣折算損失。
(2) 參見附註4——與淨投資套期保值相關的收益(虧損)的衍生金融工具。
下表顯示了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月中,AOCI對淨收益進行重新分類調整的影響:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 從 AOCI 重新分類的金額 | | | | | | 中受影響的單項商品 合併 收益表 |
| | 三個月已結束 9 月 30 日 | | | |
(以百萬計) | | 2020 | | 2019 | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
現金流套期保值的收益(虧損) | | | | | | | | | | |
外幣遠期合約 | | $ | 1 | | | $ | 13 | | | | | | | 淨銷售額 |
利率相關衍生品 | | (1) | | | — | | | | | | | 利息支出 |
| | — | | | 13 | | | | | | | |
遞延所得税準備金 | | — | | | (3) | | | | | | | 所得税準備金 |
| | $ | — | | | $ | 10 | | | | | | | 淨收益 |
| | | | | | | | | | |
淨定期福利成本中包含的金額 | | | | | | | | | | |
攤還精算損失 | | $ | (6) | | | $ | (5) | | | | | | | 所得税前收益 (1) |
遞延税收的福利 | | 1 | | | 1 | | | | | | | 所得税準備金 |
| | $ | (5) | | | $ | (4) | | | | | | | 淨收益 |
| | | | | | | | | | |
累積翻譯調整 | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
外國子公司投資清算損失 | | — | | | (6) | | | | | | | 重組和其他費用 |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
改敍調整總額,淨額 | | $ | (5) | | | $ | — | | | | | | | 淨收益 |
| | | | | | | | | | |
(1) 有關更多信息,請參閲附註7——養老金和退休後福利計劃。
註釋 12 — 現金流量表
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月的補充現金流信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | | 2020 | | 2019 |
現金: | | | | |
在此期間支付的利息現金 | | $ | 26 | | | $ | 32 | |
在此期間支付的所得税現金 | | $ | 119 | | | $ | 115 | |
| | | | |
非現金投資和融資活動: | | | | |
產生的資本化利息和資產報廢債務 | | $ | 1 | | | $ | — | |
財產、廠房和設備應計但未付款 | | $ | 42 | | | $ | 50 | |
融資租賃債務 | | $ | 1 | | | $ | — | |
註釋 13 — 區段數據和相關信息
應報告的運營部門包括企業的組成部分,有關這些部門有單獨的財務信息,首席運營決策者(“首席執行官”)在決定如何分配資源和評估業績時定期評估這些信息。儘管該公司經營於 一 業務板塊、美容產品、管理層還根據產品類別評估業績。產品類別的業績是根據扣除與重組和其他活動相關的回報前的淨銷售額、所得税前的收益、淨定期福利成本的其他組成部分、利息支出、利息收入和投資收益、淨收入、其他收入、淨額以及與重組和其他活動相關的費用來衡量的。與重組和其他活動相關的退貨和費用不分配給我們的產品類別或地理區域,因為它們是集中指導和控制的,不包含在產品類別或地理區域績效的內部衡量標準中,並且源於被視為全公司範圍內重新設計、調整和重組特定業務領域的舉措的活動。
如公司截至2020年6月30日財年的10-K表年度報告中的合併財務報表附註所述,公司應申報分部的會計政策與合併財務報表的會計政策基本相同。公司的資產和負債是集中管理的,內部報告方式與合併財務報表相同;因此,沒有為首席執行官提供任何其他信息,也不會在此處列任何其他信息。自2020年6月30日以來,與公司分部數據相關的總資產價值或長期資產價值沒有顯著差異。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 三個月已結束 9 月 30 日 |
(以百萬計) | | | | | | 2020 | | 2019 |
產品類別數據 | | | | | | | | |
淨銷售額: | | | | | | | | |
皮膚護理 | | | | | | $ | 2,035 | | | $ | 1,842 | |
化粧 | | | | | | 978 | | | 1,443 | |
香水 | | | | | | 406 | | | 462 | |
頭髮護理 | | | | | | 136 | | | 136 | |
其他 | | | | | | 7 | | | 12 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
淨銷售額 | | | | | | $ | 3,562 | | | $ | 3,895 | |
| | | | | | | | |
扣除與重組和其他活動相關的費用前的營業收入(虧損): | | | | | | | | |
皮膚護理 | | | | | | $ | 721 | | | $ | 632 | |
化粧 | | | | | | (71) | | | 104 | |
香水 | | | | | | 60 | | | 66 | |
頭髮護理 | | | | | | 3 | | | — | |
其他 | | | | | | 1 | | | 2 | |
| | | | | | 714 | | | 804 | |
和解: | | | | | | | | |
與重組和其他活動相關的費用 | | | | | | (9) | | | (25) | |
利息支出 | | | | | | (45) | | | (32) | |
利息收入和投資收入,淨額 | | | | | | 14 | | | 14 | |
定期福利淨成本的其他組成部分 | | | | | | (3) | | | (1) | |
| | | | | | | | |
所得税前收益 | | | | | | $ | 671 | | | $ | 760 | |
| | | | | | | | |
地理數據 (1) | | | | | | | | |
淨銷售額: | | | | | | | | |
美洲 | | | | | | $ | 873 | | | $ | 1,160 | |
歐洲、中東和非洲 | | | | | | 1,540 | | | 1,677 | |
亞洲/太平洋 | | | | | | 1,149 | | | 1,058 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
淨銷售額 | | | | | | $ | 3,562 | | | $ | 3,895 | |
| | | | | | | | |
營業收入(虧損): | | | | | | | | |
美洲 | | | | | | $ | 65 | | | $ | 175 | |
歐洲、中東和非洲 | | | | | | 411 | | | 377 | |
亞洲/太平洋 | | | | | | 238 | | | 252 | |
| | | | | | 714 | | | 804 | |
與重組和其他活動相關的費用 | | | | | | (9) | | | (25) | |
營業收入 | | | | | | $ | 705 | | | $ | 779 | |
| | | | | | | | |
(1) 該公司旅遊零售業務的淨銷售額包括歐洲、中東和非洲地區,但Dr. Jart+在旅遊零售渠道中的淨銷售額除外,這些淨銷售額反映在韓國亞太地區。歸因於歐洲、中東和非洲旅遊零售銷售的營業收入包含在該地區和美洲中。
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析。
操作結果
我們製造、營銷和銷售美容產品,包括護膚、彩粧、香水和護髮類的產品,這些產品分佈在大約 150 個國家和地區。下表是截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月經營業績的比較摘要,反映了合併財務報表附註1——列報所有期間的重要會計政策摘要中描述的列報基礎。不符合我們對皮膚護理、彩粧、香水和護髮的定義的產品和服務已包含在 “其他” 類別中。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 9 月 30 日 | | |
(以百萬計) | | 2020 | | 2019 | | | | |
淨銷售額 | | | | | | | | |
按產品類別劃分: | | | | | | | | |
皮膚護理 | | $ | 2,035 | | | $ | 1,842 | | | | | |
化粧 | | 978 | | | 1,443 | | | | | |
香水 | | 406 | | | 462 | | | | | |
頭髮護理 | | 136 | | | 136 | | | | | |
其他 | | 7 | | | 12 | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
淨銷售額 | | $ | 3,562 | | | $ | 3,895 | | | | | |
| | | | | | | | |
按地區劃分 (1): | | | | | | | | |
美洲 | | $ | 873 | | | $ | 1,160 | | | | | |
歐洲、中東和非洲 | | 1,540 | | | 1,677 | | | | | |
亞洲/太平洋 | | 1,149 | | | 1,058 | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
淨銷售額 | | $ | 3,562 | | | $ | 3,895 | | | | | |
| | | | | | | | |
營業收入(虧損) | | | | | | | | |
按產品類別劃分: | | | | | | | | |
皮膚護理 | | $ | 721 | | | $ | 632 | | | | | |
化粧 | | (71) | | | 104 | | | | | |
香水 | | 60 | | | 66 | | | | | |
頭髮護理 | | 3 | | | — | | | | | |
其他 | | 1 | | | 2 | | | | | |
| | 714 | | | 804 | | | | | |
與重組和其他活動相關的費用 | | (9) | | | (25) | | | | | |
營業收入 | | $ | 705 | | | $ | 779 | | | | | |
| | | | | | | | |
按地區劃分 (1): | | | | | | | | |
美洲 | | $ | 65 | | | $ | 175 | | | | | |
歐洲、中東和非洲 | | 411 | | | 377 | | | | | |
亞洲/太平洋 | | 238 | | | 252 | | | | | |
| | 714 | | | 804 | | | | | |
與重組和其他活動相關的費用 | | (9) | | | (25) | | | | | |
營業收入 | | $ | 705 | | | $ | 779 | | | | | |
| | | | | | | | |
(1) 我們的旅遊零售業務的淨銷售額包括歐洲、中東和非洲地區,但Dr. Jart+在旅遊零售渠道中的淨銷售額除外,這些淨銷售額反映在韓國亞太地區。歸因於歐洲、中東和非洲旅遊零售銷售的營業收入包含在該地區和美洲中。
下表顯示了某些合併收益數據佔淨銷售額的百分比:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 9 月 30 日 | | |
| | 2020 | | 2019 | | | | |
淨銷售額 | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | | | |
銷售成本 | | 23.2 | | | 23.3 | | | | | |
毛利 | | 76.8 | | | 76.7 | | | | | |
| | | | | | | | |
運營費用: | | | | | | | | |
銷售、一般和管理 | | 56.9 | | | 56.1 | | | | | |
重組和其他費用 | | 0.2 | | | 0.6 | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
運營費用總額 | | 57.0 | | | 56.7 | | | | | |
| | | | | | | | |
營業收入 | | 19.8 | | | 20.0 | | | | | |
利息支出 | | 1.3 | | | 0.8 | | | | | |
利息收入和投資收入,淨額 | | 0.4 | | | 0.3 | | | | | |
定期福利淨成本的其他組成部分 | | 0.1 | | | — | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
所得税前收益 | | 18.8 | | | 19.5 | | | | | |
所得税準備金 | | (4.1) | | | (4.1) | | | | | |
| | | | | | | | |
淨收益 | | 14.7 | | | 15.4 | | | | | |
歸屬於非控股權益的淨收益 | | (0.1) | | | (0.1) | | | | | |
| | | | | | | | |
歸屬於雅詩蘭黛公司的淨收益 | | 14.7 | % | | 15.3 | % | | | | |
| | | | | | | | |
未根據四捨五入造成的差異進行調整
我們不斷推出新產品,通過廣告、銷售和抽樣來支持新產品和成熟產品,並逐步淘汰不再滿足消費者需求或目標的現有產品。開發、生產、推出、支持和停產產品的經濟因素會影響我們每個時期的銷售和經營業績。新產品的推出可能會對現有產品的銷售產生一定的蠶食效應,我們在業務規劃中會考慮到這一點。
非公認會計準則財務指標
除其他財務指標外,我們使用某些非公認會計準則財務指標來評估我們的經營業績,這些指標代表我們開展和看待業務的方式。管理層認為,排除某些不同時期不可比較的項目有助於投資者和其他人比較不同時期的經營業績。儘管我們認為非公認會計準則指標有助於分析我們的業績,但它們無意取代或替代根據美國公認會計原則編制的合併財務報表中包含的任何列報方式。有關非公認會計準則財務指標與最直接可比的美國公認會計準則指標之間的對賬,請參閲第45頁開頭的非公認會計準則財務指標對賬。
我們在全球範圍內運營,我們的大部分淨銷售額來自美國以外的地區。因此,外幣匯率的波動會影響我們的經營業績。因此,我們提供了某些淨銷售額、經營業績和攤薄後的每股普通股淨收益信息,其中不包括外幣匯率波動的影響,以便為評估我們在美國以外的標的業務的業績提供框架。固定貨幣信息比較不同時期的結果,就好像匯率在不同時期保持不變一樣。我們通過使用上年加權平均外幣匯率折算本期業績來計算固定貨幣信息,並根據外幣現金流套期保值活動的同期影響進行調整。
概述
COVID-19 業務最新情況
COVID-19 疫情繼續對我們的運營環境造成重大幹擾,暫時影響我們的零售足跡和消費者偏好。在截至2020年9月30日的三個月中,世界各國繼續受到疫情的挑戰,暫時關閉企業和其他限制措施後的復甦水平各不相同。
零售影響
在2021財年第一季度,全球許多銷售我們產品的實體零售店,無論是由我們經營還是由我們的客户經營,都關閉了一段時間,消費者流量大幅下降。
•在美洲,大約有20%的門店在2020年7月初關閉,到2020年9月底,幾乎所有零售商店都已重新開業。
•在歐洲、中東和非洲,大約15%的商店在2020年7月初關閉,到2020年9月底,幾乎所有零售商店都已重新開業。
•在亞太地區,幾乎所有零售商店在整個2021財年第一季度都營業。
•此外,由於政府限制和消費者健康問題,全球國際旅行仍在很大程度上受到限制,這繼續對大多數旅遊零售場所的消費者流量產生不利影響。
2021財年第一季度,我們在每個地區的在線產品(通過我們自己的網站、第三方平臺和零售商網站)的淨銷售增長都保持強勁,這在一定程度上抵消了實體渠道的大幅下降。
在包括英國、愛爾蘭和歐洲其他國家在內的世界各地,COVID-19 病例的捲土重來,導致政府重新實施限制措施,以防止病毒進一步傳播。這些限制包括暫時關閉被視為 “非必要” 的企業、旅行禁令和限制、保持社交距離和隔離。我們將繼續監測 COVID-19 疫情的影響,並隨着形勢的進展相應調整我們的行動計劃。
消費者偏好
與 COVID-19 疫情相關的辦公室、零售商店和其他業務的關閉以及社交聚會的大幅減少也影響了消費者的偏好和行為。對護膚和護髮產品的需求比對彩粧和香水產品的需求更具彈性。
製造和分銷
到2021財年第一季度末,我們所有的製造和分銷設施都已達到足夠的運營水平。
成本控制
為了應對 COVID-19 疫情的持續影響,我們繼續實施成本控制措施,以有效管理不斷變化的商業環境。我們採取行動的領域包括廣告和促銷活動、差旅、會議、諮詢和某些員工成本,包括為許多銷售點員工實施休假和類似的無薪臨時休假,為高級管理人員和其他管理人員臨時減薪,以及暫時取消董事會的現金預留金。
業務更新
我們是高端美容領域的領導者,它將消費品的重複購買和相對可負擔性與奢侈品的高質量產品和服務相結合。在高端美容領域,我們在品牌、產品類別、產品子類別、地域、渠道、消費者細分和價位方面實現了多元化。這種多樣性使我們能夠靈活地利用消費者分析和洞察力,將我們的品牌部署到快速增長和盈利的機會中。這些分析和見解,加上我們的創造力,為我們的創新提供了信息,以提供廣泛的、與當地相關的和包容性的高檔產品,使我們能夠有效地競爭,在消費者的日常美容中佔據更大的份額。截至2020年6月30日止年度的10-K表年度報告第28-31頁的概述以及下文描述了我們的戰略要素。
在 2021 財年第一季度,淨銷售額下降了 9%,這反映了 COVID-19 疫情的影響,包括零售商店關閉和實體零售中消費者客流量減少。線上強勁增長以及我們在2020財年第二季度末收購Dr. Jart+所產生的淨銷售額增加,部分抵消了實體零售的下降。
•我們的護膚品淨銷售額得益於全新雅詩蘭黛高級晚間修復同步多重修複復合物的推出以及La Mer全新濃縮精華的推出。這兩款新產品都支持高忠誠度英雄系列。國際護膚品淨銷售額增長,反映了在 COVID-19 疫情期間,消費者重新關注自我保健。
•COVID-19 疫情限制了社交和商業活動,消費者減少了化粧品。對口紅和粉底的需求受到的影響最為嚴重,導致M·A·C、雅詩蘭黛公司、倩碧和Bobbi Brown的彩粧淨銷售額下降。在2021財年第一季度,我們的品牌通過虛擬營銷活動激發了人們對彩粧的興趣,例如課程、虛擬技術試用、對社交媒體平臺的更多重視,以及對持續引起消費者共鳴的子類別的關注。
•由於消費者繼續傾向於沐浴、沐浴和家居香水,我們的香水淨銷售額也有所下降。KILIAN PARIS和弗雷德裏克·馬勒在中國大陸成立,幫助他們在2021財年第一季度實現增長。Le Labo在全球範圍內實現了兩位數的增長,這主要歸功於其在線業務。大多數其他品牌報告香水淨銷售額下降。
•我們的護髮淨銷售額持平,反映了Aveda的增長,但部分被Bumble和bumble的下降所抵消。與 COVID-19 疫情相關的沙龍關閉和有限的容量重新開放被Aveda強勁的兩位數在線增長以及2020年8月推出的Botanical Repair所抵消。
我們繼續加強我們在大型塑造形象的核心市場的影響力,同時擴大我們在新興市場的影響力。我們在2021財年第一季度按地理區域劃分的淨銷售增長在一定程度上反映了COVID-19疫情後全球重新開放的節奏。
•美洲的淨銷售增長下降幅度最大,該地區大部分地區的 COVID-19 病例繼續上升,強勁的在線淨銷售不足以抵消實體分銷的下降。
•歐洲、中東和非洲地區的淨銷售額整體下降,而強勁的在線淨銷售額增長仍在繼續。
•亞太地區增長,反映了中國大陸、韓國和幾個較小市場的良好勢頭。
外表
儘管我們在全球範圍內繼續面臨激烈的競爭和經濟挑戰,但 COVID-19 疫情對我們的業務和整個零售業造成了更嚴重的幹擾。我們已經看到並相信零售業,包括我們的客户,可能會出現更多的減值、重組和破產;零售商的庫存減少和更嚴格的營運資金管理;供應商面臨的挑戰;消費者對購物地點和方式的偏好加速轉變,以及他們對某些產品的偏好的變化。國際旅行的嚴重下降也影響了我們的旅遊零售業務,該業務歷來是我們最賺錢的渠道之一。除了影響淨銷售額和盈利能力外,這些挑戰和其他挑戰還可能影響我們收取應收賬款的能力和總體運營現金流,並可能對與收購品牌相關的商譽、其他無形資產和長期資產產生不利影響。
我們將繼續關注中美之間的地緣政治緊張局勢以及不斷演變的貿易政策爭端造成的不確定性,這可能會增加我們的銷售成本並對我們的整體淨銷售產生負面影響,或者以其他方式對我們的業務產生重大不利影響。我們還繼續監測因英國退出和脱離歐盟(即 “英國脱歐”)而產生的持續經濟和政治不確定性的潛在影響,並制定了風險緩解策略以應對此類不確定性。這些策略包括與監管和立法合規性相關的變革、評估供應鏈路線的替代方案、修改客户安排和分析庫存水平。此外,我們繼續監測全球宏觀經濟環境的影響;社會和政治問題;監管問題,包括徵收關税;地緣政治緊張局勢;以及全球安全問題。
從 COVID-19 疫情的不利影響中恢復的時機、速度和持續時間的不確定性將繼續影響我們實現銷售盈利增長的能力。我們相信,通過不斷制定和推行具有多種增長引擎的多元化戰略,加快針對優勢、紀律和靈活性領域的舉措,以及實施後COVID業務加速計劃,我們可以在某種程度上抵消更普通挑戰的影響。隨着當前形勢的發展,如果經濟和社會狀況或不確定性或波動程度惡化,或者前面描述的不利條件進一步延長,則可能會對消費者的信心、需求、支出和出行意願或能力產生進一步的負面影響,從而對我們的業務產生進一步的負面影響。我們將繼續監控這些風險和其他可能影響我們業務的風險。
領先的美容前沿計劃和後COVID業務加速計劃
有關我們的重組計劃、Leading Beauty Forward計劃和後COVID業務加速計劃的信息,見本文的合併財務報表附註、附註3——與重組和其他活動相關的費用,以及合併財務報表附註8——與重組和其他活動相關的費用以及截至2020年6月30日的10-K表年度報告第30頁概述。
淨銷售額
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 三個月已結束 9 月 30 日 |
(百萬美元) | | | | | | 2020 | | 2019 |
據報道: | | | | | | | | |
淨銷售額 | | | | | | $ | 3,562 | | | $ | 3,895 | |
$ 與上年同期相比的變化 | | | | | | (333) | | | |
與上年同期相比的百分比變化 | | | | | | (9) | % | | |
| | | | | | | | |
非公認會計準則財務指標 (1): | | | | | | | | |
以固定貨幣計算與上年同期相比的百分比變化 | | | | | | (9) | % | | |
| | | | | | | | |
(1) 有關非公認會計準則財務指標與最直接可比的美國公認會計準則指標之間的對賬,請參閲第45頁開頭的 “非公認會計準則財務指標對賬”。
報告的淨銷售額下降,主要反映了除皮膚護理以外的所有產品類別以及除亞太地區以外的所有地理區域的淨銷售額下降,這是由於 COVID-19 疫情的持續挑戰,包括零售商店關閉和實體零售中消費者人流量減少、國際旅行持續減少以及持續的社交距離和隔離。儘管總體上有所下降,但我們的皮膚護理類別和亞太地區的淨銷售額卻有所增長。直接面向消費者的在線淨銷售額繼續保持強勁增長,約佔2021財年第一季度淨銷售額的13%,而去年同期約為8%。護膚品淨銷售額增加,這主要是由於英雄產品特許經營的成功以及雅詩蘭黛和La Mer的新產品推出。亞太地區的淨銷售額增加,反映了中國大陸和韓國的淨銷售額增加,以及除化粧品以外的所有產品類別的增長。我們在2020財年第二季度末收購Dr. Jart+所產生的淨銷售額增長既使皮膚護理類別受益,也使亞太地區受益。
總淨銷售額下降受到約1500萬美元的有利外幣折算的影響。
產品類別
皮膚護理
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 三個月已結束 9 月 30 日 |
(百萬美元) | | | | | | 2020 | | 2019 |
據報道: | | | | | | | | |
淨銷售額 | | | | | | $ | 2,035 | | | $ | 1,842 | |
$ 與上年同期相比的變化 | | | | | | 193 | | | |
與上年同期相比的百分比變化 | | | | | | 10 | % | | |
| | | | | | | | |
非公認會計準則財務指標 (1): | | | | | | | | |
以固定貨幣計算與上年同期相比的百分比變化 | | | | | | 10 | % | | |
| | | | | | | | |
(1) 有關非公認會計準則財務指標與最直接可比的美國公認會計準則指標之間的對賬,請參閲第45頁開頭的 “非公認會計準則財務指標對賬”。
報告的護膚品淨銷售額增加,反映了雅詩蘭黛和La Mer的淨銷售額增加到合計約2.26億美元,國際增長強勁,以及由於我們在2020財年第二季度末收購了Dr. Jart+,淨銷售額增長了1.09億美元。在我們的旅遊零售業務和中國大陸的帶動下,雅詩蘭黛的淨銷售額有所增長,這主要是由於Advanced Night Repair、Perfectionist和Micro Essence等現有產品特許經營權的持續成功,以及新的高級夜間修復同步多重修複復合物等新產品的推出。La Mer淨銷售額的增長主要是由新產品的發佈推動的,例如新款The Concental的推出,在中國大陸成功舉辦的節日和促銷活動以及有針對性的擴大消費者範圍。
Clinique和Origins的淨銷售額合計減少了約4600萬美元,部分抵消了這些增長。由於 COVID-19 疫情帶來的環境充滿挑戰,這些品牌的淨銷售額下降,這反映了除亞太地區的倩碧外,所有地理區域的淨銷售額均有所下降。儘管淨銷售額總體下降,但這兩個品牌的直接面向消費者的在線淨銷售額都有所增加,尤其是在倩碧,約佔倩碧2021財年第一季度護膚淨銷售額的14%,而去年同期約為7%。
護膚品淨銷售額的增長受到約1100萬美元外匯折算的影響。
化粧
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 三個月已結束 9 月 30 日 |
(百萬美元) | | | | | | 2020 | | 2019 |
據報道: | | | | | | | | |
淨銷售額 | | | | | | $ | 978 | | | $ | 1,443 | |
$ 與上年同期相比的變化 | | | | | | (465) | | | |
與上年同期相比的百分比變化 | | | | | | (32) | % | | |
| | | | | | | | |
非公認會計準則財務指標 (1): | | | | | | | | |
以固定貨幣計算與上年同期相比的百分比變化 | | | | | | (32) | % | | |
| | | | | | | | |
(1) 有關非公認會計準則財務指標與最直接可比的美國公認會計準則指標之間的對賬,請參閲第45頁開頭的 “非公認會計準則財務指標對賬”。
報告的彩粧淨銷售額下降,這主要是由於M·A·C、雅詩蘭黛和倩碧的總淨銷售額減少了約3.4億美元。這些品牌在所有地理區域的淨銷售額均有所下降,這反映了充滿挑戰的環境,尤其是在實體零售場所,以及由於 COVID-19 疫情導致消費者偏愛護膚產品的轉變。北美知名化粧品的持續下降和持續的競爭活動也導致了這些品牌的淨銷售額的下降。儘管環境充滿挑戰,但我們來自雅詩蘭黛和倩碧的直接面向消費者的在線淨銷售額增長了兩位數,比M·A·C增長了個位數,後者合計約佔其2021財年第一季度彩粧淨銷售額的18%,而去年同期約為11%。
彩粧淨銷售額的下降受到約200萬美元的有利外幣折算的影響。
香水
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 三個月已結束 9 月 30 日 |
(百萬美元) | | | | | | 2020 | | 2019 |
據報道: | | | | | | | | |
淨銷售額 | | | | | | $ | 406 | | | $ | 462 | |
$ 與上年同期相比的變化 | | | | | | (56) | | | |
與上年同期相比的百分比變化 | | | | | | (12) | % | | |
| | | | | | | | |
非公認會計準則財務指標 (1): | | | | | | | | |
以固定貨幣計算與上年同期相比的百分比變化 | | | | | | (13) | % | | |
| | | | | | | | |
(1) 有關非公認會計準則財務指標與最直接可比的美國公認會計準則指標之間的對賬,請參閲第45頁開頭的 “非公認會計準則財務指標對賬”。
報告的香水淨銷售額下降,這反映了主要來自雅詩蘭黛、倩碧和我們的某些設計師香水的淨銷售額合計約為4000萬美元。由於 COVID-19 疫情帶來的嚴峻環境,雅詩蘭黛和倩碧淨銷售額的下降反映了在北美和我們的旅遊零售業務的推動下,所有地理區域的淨銷售額均有所下降。倩碧淨銷售額的下降也反映了北美的下降,這主要是由於與去年同期相比,計劃在本財年晚些時候出貨。我們的某些名牌香水的淨銷售額有所下降,這主要是由我們的旅遊零售業務淨銷售額下降所致,原因是國際旅行減少以及 COVID-19 疫情導致消費者偏好的轉變。
香水淨銷售額的下降受到約200萬美元的有利外幣折算的影響。
頭髮護理
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 三個月已結束 9 月 30 日 |
(百萬美元) | | | | | | 2020 | | 2019 |
據報道: | | | | | | | | |
淨銷售額 | | | | | | $ | 136 | | | $ | 136 | |
$ 與上年同期相比的變化 | | | | | | — | | | |
與上年同期相比的百分比變化 | | | | | | — | % | | |
| | | | | | | | |
非公認會計準則財務指標 (1): | | | | | | | | |
以固定貨幣計算與上年同期相比的百分比變化 | | | | | | (1) | % | | |
| | | | | | | | |
(1) 有關非公認會計準則財務指標與最直接可比的美國公認會計準則指標之間的對賬,請參閲第45頁開頭的 “非公認會計準則財務指標對賬”。
報告的護髮淨銷售額與去年持平,反映了Aveda淨銷售額的增加,但部分被Bumble和bumble的淨銷售額下降所抵消。Aveda淨銷售額的增長是由Nutriplenish等現有產品特許經營的成功以及Botanical Repair的推出推動的,這推動了所有地理區域的增長,也使我們的在線渠道實現了兩位數的高增長。Aveda產品的直接面向消費者的在線淨銷售額約佔Aveda 2021財年第一季度護髮淨銷售額的24%,而去年同期約為14%。Bumble and bumble 的淨銷售額下降主要是由於 COVID-19 疫情導致沙龍和獨立門店關閉導致北美淨銷售額下降所致。
地理區域
美洲
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 三個月已結束 9 月 30 日 |
(百萬美元) | | | | | | 2020 | | 2019 |
據報道: | | | | | | | | |
淨銷售額 | | | | | | $ | 873 | | | $ | 1,160 | |
$ 與上年同期相比的變化 | | | | | | (287) | | | |
與上年同期相比的百分比變化 | | | | | | (25) | % | | |
| | | | | | | | |
非公認會計準則財務指標 (1): | | | | | | | | |
以固定貨幣計算與上年同期相比的百分比變化 | | | | | | (24) | % | | |
| | | | | | | | |
(1) 有關非公認會計準則財務指標與最直接可比的美國公認會計準則指標之間的對賬,請參閲第45頁開頭的 “非公認會計準則財務指標對賬”。
據報道,幾乎所有國家在美洲的淨銷售額都下降了約2.57億美元,主要來自M·A·C、Clinique和Estée Lauder,這是由於 COVID-19 疫情造成的嚴峻環境,包括門店關閉、實體店逐步重新開放導致消費者流量減少以及持續的社交距離和隔離。北美知名美容產品(主要是彩粧)的下降以及持續的競爭活動也導致了淨銷售額的下降。儘管淨銷售額總體下降,但美洲直接面向消費者的在線淨銷售額強勁增長了兩位數,幾乎所有品牌都實現了增長,約佔該地區2021財年第一季度淨銷售額的19%,而去年同期約為10%。
美洲的淨銷售額受到約1400萬美元不利外幣折算的影響。
歐洲、中東和非洲
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 三個月已結束 9 月 30 日 |
(百萬美元) | | | | | | 2020 | | 2019 |
據報道: | | | | | | | | |
淨銷售額 | | | | | | $ | 1,540 | | | $ | 1,677 | |
$ 與上年同期相比的變化 | | | | | | (137) | | | |
與上年同期相比的百分比變化 | | | | | | (8) | % | | |
| | | | | | | | |
非公認會計準則財務指標 (1): | | | | | | | | |
以固定貨幣計算與上年同期相比的百分比變化 | | | | | | (9) | % | | |
| | | | | | | | |
(1) 有關非公認會計準則財務指標與最直接可比的美國公認會計準則指標之間的對賬,請參閲第45頁開頭的 “非公認會計準則財務指標對賬”。
據報道,歐洲、中東和非洲幾乎所有市場的淨銷售額均有所下降,主要由中東和英國以及我們的旅遊零售業務帶動,這要歸因於 COVID-19 疫情對整個地區的持續挑戰,包括實體店逐步重新開放導致消費者流量減少、國際旅行持續減少以及持續的社交距離和隔離。不利的宏觀經濟狀況也導致了英國淨銷售額的下降。在 COVID-19 疫情導致的國際旅行有限的推動下,我們的旅遊零售業務的淨銷售額下降,主要被中國旅遊零售(主要是海南)淨銷售額的增長所抵消。儘管實體零售商店面臨挑戰,但直接面向消費者的在線淨銷售額翻了一番多,約佔該地區2021財年第一季度淨銷售額的3%,而去年同期約為1%。
歐洲、中東和非洲的淨銷售額受到約1000萬美元外匯折算的影響。
亞洲/太平洋
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 三個月已結束 9 月 30 日 |
(百萬美元) | | | | | | 2020 | | 2019 |
據報道: | | | | | | | | |
淨銷售額 | | | | | | $ | 1,149 | | | $ | 1,058 | |
$ 與上年同期相比的變化 | | | | | | 91 | | | |
與上年同期相比的百分比變化 | | | | | | 9 | % | | |
| | | | | | | | |
非公認會計準則財務指標 (1): | | | | | | | | |
以固定貨幣計算與上年同期相比的百分比變化 | | | | | | 7 | % | | |
| | | | | | | | |
(1) 有關非公認會計準則財務指標與最直接可比的美國公認會計準則指標之間的對賬,請參閲第45頁開頭的 “非公認會計準則財務指標對賬”。
亞太地區報告的淨銷售額有所增長,反映出中國大陸和韓國的淨銷售額合計增加了約1.82億美元,其中包括我們在2020財年第二季度末收購Dr. Jart+所產生的1.05億美元淨銷售額增量。中國大陸的淨銷售額增加,這主要是由於La Mer和雅詩蘭黛的英雄產品特許經營和新產品發佈的持續成功,以及我們收購Dr. Jart+帶來的淨銷售額增長。中國大陸幾乎所有渠道的淨銷售額都有所增長。由於成功的節日活動和活動,在線淨銷售額有所增加。韓國淨銷售額的增長反映了幾乎所有品牌的增長,以及我們收購Dr. Jart+帶來的淨銷售額的增長,直接面向消費者的在線淨銷售額強勁增長了兩位數,約佔該地區2021財年第一季度淨銷售額的21%,而去年同期約為17%。
部分抵消了這些增長的是香港和日本的淨銷售額合計減少了約7,700萬美元,這主要是由於 COVID-19 疫情帶來的持續挑戰,包括在此期間(香港 2020 年 7 月和日本 2020 年 8 月)捲土重來,隨着實體店的逐步重新開放,消費者流量減少,以及香港繼續減少國際旅行、保持社交距離和隔離以及邊境封鎖。COVID-19此外,日本的淨銷售額下降,這是由於預計增值税將增加,與去年同期的購買水平相比不利。
亞太地區的淨銷售額受到約1900萬美元的有利外幣折算的影響。
我們在戰略上按地域市場錯開新產品的發佈,這可能是區域銷售增長差異的原因。
毛利率
截至2020年9月30日的三個月,毛利率增至76.8%,而去年同期為76.7%。
| | | | | | | |
有利的(不利的)基點 | | |
截至2020年9月30日的三個月 | | |
| | | |
業務組合 | 100 | | | |
過時費用 | 10 | | | |
製造成本及其他 | (40) | | | |
外匯交易 | (50) | | | |
小計 | 20 | | | |
與重組和其他活動相關的費用 | (10) | | | |
總計 | 10 | | | |
我們的業務組合帶來的有利影響主要是由於產品組合的成本降低、產品類別組合的有利變化(即我們利潤率較低的彩粧類別有所下降,主要在亞太地區)以及促銷品成本佔淨銷售額的百分比降低。我們在2020財年第二季度末收購Dr. Jart+的影響部分抵消了對我們業務組合的有利影響。
運營費用
截至2020年9月30日的三個月,運營費用佔淨銷售額的百分比為57.0%,而去年同期為56.7%。
| | | | | | | | | | |
有利的(不利的)基點 | | |
截至2020年9月30日的三個月 | | |
| | 三個月已結束 | | |
一般和管理費用 | | (280) | | | |
廣告、銷售、樣品和產品開發 | | (20) | | | |
賣出 | | 230 | | | |
基於股票的薪酬 | | (30) | | | |
商店運營成本 | | 10 | | | |
運輸 | | (30) | | | |
外匯交易 | | 40 | | | |
小計 | | (80) | | | |
與重組和其他活動相關的費用 | | 50 | | | |
| | | | |
| | | | |
總計 | | (30) | | | |
運營費用利潤率的增加反映了一般和管理支出的增加,這主要是由於員工激勵薪酬的增加,反映了為表彰非執行員工在 COVID-19 疫情期間的持續韌性而向他們支付的獎金,以及我們在2020財年第二季度末收購Dr. Jart+帶來的成本增加以及淨銷售額的下降。銷售支出的減少部分抵消了這一增長,這主要是由於 COVID-19 疫情導致的員工成本降低所致。
經營業績
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 三個月已結束 9 月 30 日 |
(百萬美元) | | | | | | 2020 | | 2019 |
據報道: | | | | | | | | |
營業收入 | | | | | | $ | 705 | | | $ | 779 | |
$ 與上年同期相比的變化 | | | | | | (74) | | | |
與上年同期相比的百分比變化 | | | | | | (9) | % | | |
| | | | | | | | |
營業利潤率 | | | | | | 19.8 | % | | 20.0 | % |
| | | | | | | | |
非公認會計準則財務指標 (1): | | | | | | | | |
按與重組和其他活動相關的費用影響調整後的營業收入與上年同期相比的變動百分比 | | | | | | (11) | % | | |
| | | | | | | | |
(1) 有關非公認會計準則財務指標與最直接可比的美國公認會計準則指標之間的對賬,請參閲第45頁開頭的 “非公認會計準則財務指標對賬”。
截至2020年9月30日的三個月中,報告的營業利潤率比上年同期下降的主要原因是淨銷售額的下降,但整個業務的嚴格支出管理部分抵消了這一下降。
與重組和其他活動相關的費用不分配給我們的產品類別或地理區域,因為這些費用由集中指導和控制,不包含在產品類別或地理區域績效的內部衡量標準中,並且源於被視為全公司範圍內重新設計、調整和重組特定業務領域的舉措的活動。因此,以下按產品類別和地理區域劃分的營業收入的討論排除了與重組和其他活動相關的費用的影響。
產品類別
皮膚護理
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 三個月已結束 9 月 30 日 |
(百萬美元) | | | | | | 2020 | | 2019 |
據報道: | | | | | | | | |
營業收入 | | | | | | $ | 721 | | | $ | 632 | |
$ 與上年同期相比的變化 | | | | | | 89 | | | |
與上年同期相比的百分比變化 | | | | | | 14 | % | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
報告的皮膚護理營業收入增加,這主要是由於雅詩蘭黛、倩碧和La Mer的業績合計增加約1.83億美元。雅詩蘭黛和La Mer營業收入的增長反映了淨銷售額的增加,但主要用於支持新產品發佈的廣告和促銷活動的增加部分抵消了這一增長。Clinique的較高業績反映了嚴格的支出管理,主要是廣告和促銷活動,以及由於COVID-19 疫情導致員工成本降低而導致的銷售支出的減少。
化粧
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 三個月已結束 9 月 30 日 |
(百萬美元) | | | | | | 2020 | | 2019 |
據報道: | | | | | | | | |
營業收入(虧損) | | | | | | $ | (71) | | | $ | 104 | |
$ 與上年同期相比的變化 | | | | | | (175) | | | |
與上年同期相比的百分比變化 | | | | | | (100+)% | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
報告的彩粧經營業績下降,主要是由於淨銷售額下降導致M·A·C業績下降,但部分被包括門店關閉在內的 COVID-19 疫情影響導致的銷售支出和門店運營成本減少所抵消。
香水
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 三個月已結束 9 月 30 日 |
(百萬美元) | | | | | | 2020 | | 2019 |
據報道: | | | | | | | | |
營業收入 | | | | | | $ | 60 | | | $ | 66 | |
$ 與上年同期相比的變化 | | | | | | (6) | | | |
與上年同期相比的百分比變化 | | | | | | (9) | % | | |
如前所述,在淨銷售額下降的推動下,報告的香水營業收入有所下降。
部分抵消了淨銷售額的下降的是我們某些名牌香水的經營業績增加,這主要是由嚴格的費用管理以及 COVID-19 疫情影響導致的銷售費用減少所推動的。
頭髮護理
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 三個月已結束 9 月 30 日 |
(百萬美元) | | | | | | 2020 | | 2019 |
據報道: | | | | | | | | |
營業收入 | | | | | | $ | 3 | | | $ | — | |
$ 與上年同期相比的變化 | | | | | | 3 | | | |
與上年同期相比的百分比變化 | | | | | | — | % | | |
報告的護髮經營業績有所增加,反映了Aveda業績的提高,這主要是由於 COVID-19 疫情導致員工成本降低導致淨銷售額增加和銷售支出減少。
地理區域
美洲
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 三個月已結束 9 月 30 日 |
(百萬美元) | | | | | | 2020 | | 2019 |
據報道: | | | | | | | | |
營業收入 | | | | | | $ | 65 | | | $ | 175 | |
$ 與上年同期相比的變化 | | | | | | (110) | | | |
與上年同期相比的百分比變化 | | | | | | (63) | % | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
美洲報告的經營業績下降,主要反映了美國的經營業績下降至約1.09億美元,這歸因於淨銷售額的下降,但部分被因應COVID-19 疫情而關閉門店導致員工成本降低而導致的銷售支出減少所抵消。
歐洲、中東和非洲
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 三個月已結束 9 月 30 日 |
(百萬美元) | | | | | | 2020 | | 2019 |
據報道: | | | | | | | | |
營業收入 | | | | | | $ | 411 | | | $ | 377 | |
$ 與上年同期相比的變化 | | | | | | 34 | | | |
與上年同期相比的百分比變化 | | | | | | 9 | % | | |
歐洲、中東和非洲報告的營業收入有所增加,這主要是由於銷售支出減少、國際旅行有限以及開支管理嚴格,我們的旅遊零售業務業績有所提高。
亞洲/太平洋
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 三個月已結束 9 月 30 日 |
(百萬美元) | | | | | | 2020 | | 2019 |
據報道: | | | | | | | | |
營業收入 | | | | | | $ | 238 | | | $ | 252 | |
$ 與上年同期相比的變化 | | | | | | (14) | | | |
與上年同期相比的百分比變化 | | | | | | (6) | % | | |
以日本和香港為首的亞太地區報告的營業收入合計下降了約2,700萬美元。日本和香港的經營業績下降主要是由於淨銷售額的下降,但部分被包括 COVID-19 疫情的影響(包括門店關閉)以及廣告和促銷活動減少所導致的銷售支出減少所抵消。
部分抵消了這些下降的是中國大陸較高的經營業績,反映了淨銷售額的增長,但部分被支持節日活動和活動、新產品發佈以及數字廣告和社交媒體支出的廣告和促銷活動的增加所抵消。
利息和投資收益
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 三個月已結束 9 月 30 日 |
(以百萬計) | | | | | | 2020 | | 2019 |
利息支出 | | | | | | $ | 45 | | | $ | 32 | |
利息收入和投資收入,淨額 | | | | | | $ | 14 | | | $ | 14 | |
利息支出比上年同期增加,這主要是由於2019年11月和2020年4月發行了額外的長期債務。
所得税準備金
所得税準備金代表美國聯邦、外國、州和地方所得税。有效税率與聯邦法定税率的不同主要是由於州和地方所得税的影響、基於股份的薪酬的税收影響、國外所得税和所得税儲備金調整,後者代表了我們在未確認的税收優惠方面的淨負債的變化,包括税收結算和適用時效的失效。我們的有效税率將根據經常性和非經常性因素逐季度變化,包括收益的地域組合、已頒佈的税收立法、州和地方所得税、税收儲備調整、基於股份的薪酬的税收影響以及各種全球税收策略的相互作用。此外,對新信息的評估所產生的判斷變化,導致上一年度納税狀況的確認、取消確認或重新計量,將在變動的季度中單獨確認。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 三個月已結束 9 月 30 日 |
| | | | | 2020 | | 2019 |
所得税的有效税率 | | | | | 21.8 | % | | 21.3 | % |
與去年同期相比的基點變化 | | | | | 50 | | | |
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月,所得税的有效税率分別為21.8%和21.3%。有效税率提高了50個基點,這主要歸因於我們對外業務的有效税率的提高。
2021財年第一季度有效税率包括將本期有效税率降低130個基點,這是由於美國政府於2020年7月根據《減税和就業法案》(“TCJA”)發佈的最終全球無形低税收入(“GILTI”)税收法規的影響,該法規規定對當年的GILTI税收實行高税例外。這些新發布的法規可追溯到最初頒佈的GILTI税收條款,其中包括我們的2019和2020財年。我們目前正在評估適用與2019財年和2020財年相關的GILTI法規的影響和能力。
2021財年第一季度的有效税率還包括將本期有效税率提高120個基點,這是由於中國一項擴大廣告和促銷費用企業所得税減免補貼的税法(“中國税法即將到期”)將於2020年12月31日到期。在包括重新頒佈之日在內的所得税規定中,即將到期的中國税法可能重新頒佈所產生的有利影響將在所得税規定中得到承認。
歸屬於雅詩蘭黛公司的淨收益
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 三個月已結束 9 月 30 日 |
(百萬美元,每股數據除外) | | | | | | 2020 | | 2019 |
據報道: | | | | | | | | |
歸屬於雅詩蘭黛公司的淨收益 | | | | | | $ | 523 | | | $ | 595 | |
$ 與上年同期相比的變化 | | | | | | (72) | | | |
與上年同期相比的百分比變化 | | | | | | (12) | % | | |
攤薄後的每股普通股淨收益 | | | | | | $ | 1.42 | | | $ | 1.61 | |
與上年同期相比的百分比變化 | | | | | | (12) | % | | |
| | | | | | | | |
非公認會計準則財務指標 (1): | | | | | | | | |
經重組和其他活動相關費用的影響調整後,攤薄後每股普通股淨收益與上年同期相比的變動百分比 | | | | | | (14) | % | | |
| | | | | | | | |
(1) 有關非公認會計準則財務指標與最直接可比的美國公認會計準則指標之間的對賬,請參閲第45頁開頭的 “非公認會計準則財務指標對賬”。
非公認會計準則財務指標的對賬
除其他財務指標外,我們使用某些非公認會計準則財務指標來評估我們的經營業績,這些指標代表了我們開展和看待業務的方式。管理層認為,將某些不同時期不可比或不反映公司基礎持續業務的項目排除在外,可以為此類項目提供透明度,並有助於投資者和其他人比較和分析我們的不同時期的經營業績。我們預計將來會產生與下文所述性質相似的費用或調整;但是,在給定時期內,對公司業績的影響可能變化很大,難以預測。我們的非公認會計準則財務指標可能無法與其他公司使用的類似標題的指標進行比較,或者以與其他公司一致的方式確定。儘管我們認為非公認會計準則指標有助於分析我們的業績,但它們無意取代或替代根據美國公認會計原則編制的合併財務報表中包含的任何列報方式。下表列出了淨銷售額、營業收入和攤薄後每股普通股淨收益,經調整後不包括與重組和其他活動相關的費用的影響。
下表提供了這些非公認會計準則財務指標與最直接可比的美國公認會計準則指標之間的對賬。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元,每股數據除外) | | 三個月已結束 9 月 30 日 | | 方差 | | % 變化 | | % 變化 在 固定貨幣 |
| 2020 | | 2019 | | | |
淨銷售額,如報告所示 | | $ | 3,562 | | | $ | 3,895 | | | $ | (333) | | | (9) | % | | (9) | % |
與重組和其他活動相關的回報 | | — | | | — | | | — | | | | | |
調整後的淨銷售額 | | $ | 3,562 | | | $ | 3,895 | | | $ | (333) | | | (9) | % | | (9) | % |
| | | | | | | | | | |
營業收入,如報告所示 | | $ | 705 | | | $ | 779 | | | $ | (74) | | | (9) | % | | (9) | % |
與重組和其他活動相關的費用 | | 9 | | | 25 | | | (16) | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
調整後的營業收入 | | $ | 714 | | | $ | 804 | | | $ | (90) | | | (11) | % | | (11) | % |
| | | | | | | | | | |
報告顯示,攤薄後的每股普通股淨收益 | | $ | 1.42 | | | $ | 1.61 | | | $ | (.19) | | | (12) | % | | (12) | % |
與重組和其他活動相關的費用 | | .02 | | | .06 | | | (.04) | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
調整後的每股普通股攤薄淨收益 | | $ | 1.44 | | | $ | 1.67 | | | $ | (.23) | | | (14) | % | | (14) | % |
由於調整後的每股普通股攤薄淨收益被用作衡量公司業績的指標,因此我們在計算每個對賬項目的每股影響時會考慮當期所得税和遞延所得税的影響。
下表將報告的按產品類別和地理區域劃分的淨銷售額變化與不包括外幣折算影響的淨銷售額變化進行了對比:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 正如報道的那樣 | | 外國的影響 貨幣換算 | | 方差, 以固定貨幣計算 | | % 變化, 如報道的那樣 | | % 變化, 在 固定貨幣 |
(百萬美元) | | 三個月已結束 2020年9月30日 | | 三個月已結束 2019年9月30日 | | 方差 | | | | |
按產品類別劃分: | | | | | | | | | | | | | | |
皮膚護理 | | $ | 2,035 | | | $ | 1,842 | | | $ | 193 | | | $ | (11) | | | $ | 182 | | | 10 | % | | 10 | % |
化粧 | | 978 | | | 1,443 | | | (465) | | | (2) | | | (467) | | | (32) | | | (32) | |
香水 | | 406 | | | 462 | | | (56) | | | (2) | | | (58) | | | (12) | | | (13) | |
頭髮護理 | | 136 | | | 136 | | | — | | | (1) | | | (1) | | | — | | | (1) | |
其他 | | 7 | | | 12 | | | (5) | | | 1 | | | (4) | | | (42) | | | (33) | |
| | 3,562 | | | 3,895 | | | (333) | | | (15) | | | (348) | | | (9) | | | (9) | |
與重組和其他活動相關的回報 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | |
總計 | | $ | 3,562 | | | $ | 3,895 | | | $ | (333) | | | $ | (15) | | | $ | (348) | | | (9) | % | | (9) | % |
| | | | | | | | | | | | | | |
按地區劃分: | | | | | | | | | | | | | | |
美洲 | | $ | 873 | | | $ | 1,160 | | | $ | (287) | | | $ | 14 | | | $ | (273) | | | (25) | % | | (24) | % |
歐洲、中東和非洲 | | 1,540 | | | 1,677 | | | (137) | | | (10) | | | (147) | | | (8) | | | (9) | |
亞洲/太平洋 | | 1,149 | | | 1,058 | | | 91 | | | (19) | | | 72 | | | 9 | | | 7 | |
| | 3,562 | | | 3,895 | | | (333) | | | (15) | | | (348) | | | (9) | | | (9) | |
與重組和其他活動相關的回報 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | |
總計 | | $ | 3,562 | | | $ | 3,895 | | | $ | (333) | | | $ | (15) | | | $ | (348) | | | (9) | % | | (9) | % |
財務狀況
流動性和資本資源
概述
從歷史上看,我們的主要資金來源是運營產生的現金流、根據我們的商業票據計劃進行的借款、發行長期債務的借款以及美國和國外銀行和其他貸款機構提供的承諾和未承諾的信貸額度。截至2020年9月30日,我們的現金及現金等價物為42.67億美元,而截至2020年6月30日為50.22億美元。我們的現金和現金等價物存放在多家金融機構。為了降低未投保餘額的風險,我們根據金融機構的信用評級和財務實力選擇金融機構,並對這些機構進行持續評估,以限制我們的集中風險敞口。
根據過去的表現和當前的預期,我們認為,手頭現金、運營產生的現金、可用信貸額度和信貸市場準入將足以支持短期和長期的季節性營運資金需求、目前計劃的業務運營、信息技術改進、資本支出、收購、分紅、股票回購、重組計劃、承諾和其他合同義務。請參閲概述 — COVID-19 業務更新,瞭解我們為應對 COVID-19 疫情對我們業務的影響而採取的行動,這有助於減輕當時預期的銷售損失並控制成本。
TCJA導致對我們的外國子公司未匯回的收益徵收了過渡税,並修改了税法,為在不徵收額外美國聯邦所得税的情況下匯回現金提供了機會。因此,我們改變了與某些國外收益相關的無限期再投資主張,並將繼續分析剩餘適用的外國收益的無限期再投資主張。TCJA頒佈後發佈的指導方針使我們能夠在不花費鉅額成本的情況下獲得與永久再投資收益相關的離岸司法管轄區的大部分現金。我們認為,繼續將國外收入再投資不會損害我們履行國內債務或營運資金義務的能力。如果這些再投資收益作為股息匯回美國,則在某些司法管轄區,我們將需要繳納州所得税和適用的外國税。
近年來,通貨膨脹對我們的整體經營業績的影響並不顯著。總的來説,我們能夠以更高的價格推出新產品,提高價格並實現其他運營效率,以足以抵消成本的增長,而成本增長幅度不大。
信用評級
我們信用評級的變化可能會導致借貸成本的變化。我們的信用評級還會影響循環信貸額度的成本。降低我們的信用評級可能會降低我們發行商業票據和/或長期債務的能力,並可能增加相對借貸成本。信用評級不是買入、賣出或持有證券的建議,分配評級組織可隨時修改或撤回信用評級,應獨立於任何其他評級進行評估。截至2020年10月26日,我們的長期債務被標準普爾評為A+,前景為負面,被穆迪評為A1,前景穩定。
債務
截至2020年9月30日,我們的未償借款如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | | 長期 債務 | | 當前 債務 | | 債務總額 |
3.125% 優先票據,2049年12月1日到期(“2049年優先票據”)(1),(13) | | $ | 635 | | | $ | — | | | $ | 635 | |
4.15% 優先票據,2047年3月15日到期(“2047年優先票據”)(2),(13) | | 494 | | | — | | | 494 | |
4.375% 優先票據,2045年6月15日到期(“2045年優先票據”)(3),(13) | | 456 | | | — | | | 456 | |
3.70% 優先票據,2042年8月15日到期(“2042年優先票據”)(4),(13) | | 247 | | | — | | | 247 | |
6.00% 優先票據,2037年5月15日到期(“2037年優先票據”)(5),(13) | | 294 | | | — | | | 294 | |
5.75% 的優先票據,2033年10月15日到期(“2033年優先票據”)(6) | | 197 | | | — | | | 197 | |
2030年4月15日到期的2.600%優先票據(“2030年優先票據”)(7) | | 694 | | | — | | | 694 | |
2029年12月1日到期的2.375%優先票據(“2029年優先票據”)(8),(13) | | 640 | | | — | | | 640 | |
3.15% 的優先票據,2027年3月15日到期(“2027年優先票據”)(9),(13) | | 498 | | | — | | | 498 | |
2024年12月1日到期的2.00%優先票據(“2024年優先票據”)(10),(13) | | 495 | | | — | | | 495 | |
2.35% 的優先票據,2022年8月15日到期(“2022年優先票據”)(11),(13) | | 259 | | | — | | | 259 | |
1.70% 優先票據,2021年5月10日到期(“2021年優先票據”)(12),(13) | | — | | | 453 | | | 453 | |
| | | | | | |
其他長期借款 | | 4 | | | — | | | 4 | |
其他活期借款 | | — | | | 20 | | | 20 | |
| | | | | | |
| | $ | 4,913 | | | $ | 473 | | | $ | 5,386 | |
______________________________________________
(1) 包括6.5億美元的本金、800萬美元的未攤銷債務折扣和700萬美元的債務發行成本。
(2) 包括5億美元的本金、100萬美元的未攤銷債務折扣和500萬美元的債務發行成本。
(3) 包括4.5億美元的本金、1,000萬美元的淨未攤銷債務溢價和400萬美元的債務發行成本。
(4) 包括2.5億美元的本金、100萬美元的未攤銷債務折扣和200萬美元的債務發行成本。
(5) 包括3億美元的本金、300萬美元的未攤銷債務折扣和300萬美元的債務發行成本。
(6) 包括2億美元的本金、200萬美元的未攤銷債務折扣和100萬美元的債務發行成本。
(7) 包括7億美元的本金、100萬美元的未攤銷債務折扣和500萬美元的債務發行成本。
(8) 包括6.5億美元的本金、600萬美元的未攤銷債務折扣和400萬美元的債務發行成本。
(9) 包括5億美元的本金和200萬美元的債務發行成本。
(10) 包括5億美元的本金、300萬美元的未攤銷債務折扣和200萬美元的債務發行成本。
(11) 包括2.5億美元的本金和900萬美元的調整額,以反映利率互換的公允價值。
(12) 包括4.5億美元的本金和300萬美元的調整額,以反映利率互換的公允價值。
(13) 優先票據包含某些以慣常發生為基礎的契約,包括對留置權擔保的債務的限制。
2020年8月,我們償還了截至2020年6月30日未償還的15億美元循環信貸額度下剩餘的7.5億美元借款。
截至2020年9月30日和2020年6月30日,總債務佔總資本的百分比(不包括非控股權益)分別為55%和61%。
現金流
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 9 月 30 日 |
(以百萬計) | | 2020 | | 2019 |
由(用於)經營活動提供的淨現金 | | $ | 358 | | | $ | (170) | |
用於投資活動的淨現金 | | $ | (242) | | | $ | (128) | |
用於融資活動的淨現金 | | $ | (890) | | | $ | (416) | |
運營淨現金流的變化主要反映了營運資本的有利淨變化,特別是應付賬款和應計負債,包括外匯遠期合約的結算。這些變化被髮貨時間造成的應收賬款的不利變化部分抵消。
用於投資活動的淨現金流的變化主要反映了淨投資套期保值的結算和投資的購買,但收到的與2020財年第二季度收購Have&Be Co相關的收購價格退款部分抵消。有限公司
用於融資活動的淨現金流的變化主要反映了我們循環信貸額度下借款的償還,但部分被國債回購的減少所抵消。
分紅
有關截至2020年9月30日的三個月中我們的A類和B類普通股每股申報的季度現金分紅摘要,請參閲合併財務報表附註附註11——股權。
養老金和退休後計劃資金
正如我們在截至2020年6月30日的財年10-K表年度報告中討論的那樣,我們的養老金和退休後資金沒有發生重大變化。
承諾、合同義務和意外開支
正如我們在截至2020年6月30日財年的10-K表年度報告中討論的那樣,我們的承諾和合同義務沒有重大變化。有關突發事件的討論,請參閲合併財務報表附註,附註8 — 意外開支。
衍生金融工具和套期保值活動
有關我們的衍生金融工具和套期保值活動的討論,請參閲合併財務報表附註4——衍生金融工具。
外匯風險管理
有關外匯風險管理的討論,請參閲合併財務報表附註,附註4——衍生金融工具(現金流套期保值、淨投資套期保值)。
信用風險
有關信用風險的討論,請參閲合併財務報表附註4——衍生金融工具(信用風險)。
市場風險
我們通過受控的市場風險管理計劃來應對某些金融風險,該計劃包括使用外幣遠期合約來減少外幣匯率波動的影響,並緩解資產負債表上特定資產和負債的公允價值變化。為了對我們的外幣遠期合約進行敏感度分析,我們根據假設的外幣匯率變動的影響來評估公允價值的變化。假設美元兑我們投資組合中貨幣的外匯匯率下跌10%,將導致截至2020年9月30日和2020年6月30日我們投資組合的公允價值分別淨減少約1.76億美元和2.22億美元。這種潛在的變化沒有考慮到我們的基礎外幣敞口。
此外,我們還投資利率衍生品,以管理利率變動對我們總負債投資組合的影響,包括未來的債務發行。根據假設利率上調100個基點,截至2020年9月30日和2020年6月30日,我們的利率衍生品的估計公允價值將分別增加約1100萬美元和900萬美元。
我們的靈敏度分析是對合理可能的淨虧損的估計,假設未來市場利率會出現變動,這些損失將在我們的衍生金融工具組合中得到確認,並不一定代表實際業績,實際業績可能會發生,也可能不會發生。它不代表可能發生的最大損失或任何預期損失,因為根據市場利率、經營風險敞口及其發生時間的實際波動,以及我們在年內衍生金融工具投資組合的變化,未來的實際收益和損失將與估計的有所不同。但是,我們認為,市場利率變動對預期使用衍生金融工具的相應基礎交易的影響將抵消所產生的任何此類損失。
資產負債表外的安排
我們不與未合併的實體維持任何預計會在當前或未來對我們的財務狀況或經營業績產生重大影響的資產負債表外安排、交易、義務或其他關係。
關鍵會計政策
正如我們在截至2020年6月30日的財年10-K表年度報告中披露的那樣,對我們財務狀況和經營業績的討論和分析基於我們的合併財務報表,這些報表是根據美國公認的會計原則編制的。這些財務報表的編制要求我們做出影響這些財務報表中報告的資產、負債、收入和支出金額的估計和假設。這些估計和假設可能是主觀和複雜的,因此,實際結果可能與這些估計值不同。我們最關鍵的會計政策與商譽、其他無形資產和長期資產、所得税和企業合併有關。自2020年6月30日以來,與我們的關鍵會計政策相關的假設和估計沒有重大變化。
最近發佈的會計準則
有關最近發佈但尚未生效的會計準則對公司合併財務報表的影響的討論,請參閲合併財務報表附註附註1——重要會計政策摘要。
關於前瞻性信息的警示性説明
我們和我們的代表不時發表書面或口頭的前瞻性陳述,包括向美國證券交易委員會提交的本文件和其他文件、新聞稿和向股東提交的報告,這些陳述可能構成1995年《私人證券訴訟改革法》所指的 “前瞻性陳述”。此類陳述可能涉及我們對銷售、收益或其他未來財務業績和流動性、其他業績指標、產品推出、進入新地理區域、信息技術舉措、新銷售方法、我們的長期戰略、重組和其他費用及由此節省的成本以及未來的運營或經營業績的預期。這些陳述可能包含 “期望”、“將”、“可能的結果”、“將”、“相信”、“估計”、“計劃”、“打算”、“打算”、“可能”、“可能”、“預期”、“估計”、“項目”、“預測” 和 “預測” 等詞語或類似的表達方式。儘管我們認為我們的預期是基於我們對業務和運營的瞭解範圍內的合理假設,但實際結果可能與我們的預期存在重大差異。可能導致實際結果與預期不同的因素包括但不限於:
(1)皮膚護理、化粧、香水和護髮業務公司的競爭活動增加;
(2) 我們開發、生產和銷售未來經營業績可能取決於的新產品的能力,以及成功應對業務挑戰的能力;
(3)零售業的合併、重組、破產和重組導致銷售我們產品的門店數量減少,零售業的所有權集中度增加,競爭對手擁有零售商的所有權或我們的零售客户對競爭對手的所有權以及我們無法收取應收賬款;
(4)零售商減少庫存和收緊營運資金管理;
(5)新產品發佈的成功或時間或範圍的變化,以及廣告、抽樣和銷售計劃的成功或時間或範圍的變化;
(6) 消費者對在哪裏和如何購物的偏好發生了變化;
(7)我們的國外或國內製造、分銷和零售業務面臨的社會、政治和經濟風險,包括東道國和美國外國投資和貿易政策及法規的變化;
(8) 影響或將影響我們業務的法律、法規和政策的變化(包括其解釋和執行),包括與我們的產品或分銷網絡有關的法律、法規和政策、會計準則、税收法律和法規、環境或氣候變化法律、法規或協議、貿易規則和海關法規,以及法律或監管程序的結果和費用,以及我們可能因此採取的任何行動;
(9)影響我們的經營業績和外國資產價值的外幣波動,我們和我們的外國競爭對手在同一市場上銷售產品的相對價格以及我們在美國以外的運營和製造成本;
(10) 全球或當地條件的變化,包括全球信貸和股票市場的波動、自然或人為災害、實際或感知的流行病或能源成本引起的變化,這些變化可能影響消費者購買、消費者旅行和/或旅行時購買我們產品的意願或能力、我們的客户、供應商或其他合同對手的財務實力、我們的運營、我們購買新設備、設施或收購可能需要的資本的成本和可用性,我們能夠獲得的回報對我們的養老金資產產生影響,並對融資義務、原材料的成本和可用性以及我們的關鍵會計估計所依據的假設產生影響;
(11) 可歸因於 COVID-19 疫情的影響,包括我們全球業務的中斷;
(12) 由於生產我們產品的設施或我們的分銷或庫存中心的運營中斷,包括可能因實施信息技術舉措或重組而造成的中斷,導致的發貨延誤、商品定價、庫存枯竭和生產成本增加;
(13) 房地產價格和可用性,這可能會影響我們增加或維持我們銷售產品的零售地點數量的能力以及與其他設施相關的成本;
(14) 將產品組合改為利潤較低的產品;
(15) 我們在成本估算範圍內及時獲取、開發或實施新的信息和分發技術和舉措的能力,以及我們維持此類系統持續運行以及可能存儲在此類系統或其他系統或媒體中的數據和其他信息安全的能力;
(16) 我們利用機會提高效率,例如公開宣佈的戰略、重組和成本節約舉措,以及整合收購的業務並從中實現價值的能力;
(17) 世界各地的地方或國際衝突以及任何恐怖行動、報復和進一步行動或報復威脅造成的後果;
(18) 收購、投資和資產剝離的時間和影響;以及
(19) 我們在向美國證券交易委員會提交的文件中描述的其他因素,包括截至2020年6月30日財年的10-K表年度報告。
我們對更新此處或其他方面的前瞻性陳述不承擔任何責任。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露。
本項目所要求的信息載於本10-Q表季度報告的第2項,標題為 “流動性和資本資源——市場風險”,並以引用方式納入此處。
第 4 項控制和程序。
我們的披露控制和程序(定義見經修訂的1934年《證券交易法》(“交易法”)第13a-15(e)條和第15d-15(e)條)旨在確保我們在根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息在證券交易委員會規則和表格規定的時間內記錄、處理、彙總和報告,並確保所需的信息披露是累積並傳達給管理層,包括我們的首席執行官和財務官員, 以便及時作出披露決定.首席執行官和首席財務官在管理層其他成員的協助下,審查了截至2020年9月30日我們的披露控制和程序的有效性,包括 COVID-19 的影響,並根據他們的評估,得出結論,披露控制和程序自該日起生效。
作為我們審查財務報告內部控制的一部分,我們對系統和流程進行了更改,以改善此類控制並提高效率,同時確保我們維持有效的內部控制環境。在2021財年第一季度,我們對財務報告的內部控制(定義見《交易法》第13a-15(f)條和第15d-15(f)條)沒有發生任何對公司財務報告的內部控制產生重大影響或合理可能對公司財務報告的內部控制產生重大影響的變化。
第二部分。其他信息
第 1 項。法律訴訟。
有關法律訴訟的討論,請參閲合併財務報表附註,附註8——意外開支。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用。
股票回購計劃
根據市場狀況和其他因素,董事會授權我們在公開市場或私下談判的交易中回購A類普通股。下表提供了與我們在參考期內回購A類普通股有關的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
時期 | | 總數 的股份 已購買 (1) | | 平均價格 按每人支付 分享 | | 的總數 以身份購買的股票 公開的一部分 已宣佈 程式 | | 最大值 股票數量 那可能還是 在下方購買 該計劃 (2) |
2020 年 7 月 | | 369 | | $ | 190.81 | | | — | | 34,741,624 |
2020 年 8 月 | | — | | — | | | — | | 34,741,624 |
2020 年 9 月 | | 114,053 | | 219.79 | | | — | | 34,741,624 |
| | 114,422 | | 219.70 | | | — | | |
| | | | | | | | |
(1) 涉及公司在支付某些股票薪酬安排後為履行預扣税義務而回購的股票。
(2)董事會已批准當前的回購計劃,回購最多8,000萬股股票。董事會最後一次增加總金額是在2018年10月31日。我們的回購計劃沒有到期日。
從2020年2月初開始,我們暫時暫停了A類普通股的回購。將來我們可能會恢復回購。
第 6 項。展品。
| | | | | | | | |
展覽 數字 | | 描述 |
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| | |
10.1 | | 雅詩蘭黛公司經修訂和重述的2002財年股票激勵計劃(包括授予通知表)下包括執行官在內的員工的績效股份單位獎勵協議表格(美國證券交易委員會文件編號1-14064)。† |
| | |
31.1 | | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》(首席執行官)第302條通過的《1934年證券交易法》第13a-14(a)條或第15d-14(a)條進行認證。 |
| | |
31.2 | | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》(首席財務官)第302條通過的《1934年證券交易法》第13a-14(a)條或第15d-14(a)條進行認證。 |
| | |
32.1 | | 根據《美國法典》第18章第1350條進行認證,該條款是根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》(首席執行官)第906條通過的。(已裝修) |
| | |
32.2 | | 根據《美國法典》第18章第1350條進行認證,該條款是根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》(CFO)第906條通過的。(已裝修) |
| | |
101.1 | | 雅詩蘭黛公司截至2020年9月30日的季度期10-Q表季度報告的以下材料採用ixBRL(在線可擴展業務報告語言)格式化:(i)合併收益表,(ii)合併綜合收益表,(iii)合併資產負債表,(iv)合併現金流量表和(v)合併財務報表附註 |
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104 | | 雅詩蘭黛公司截至2020年9月30日的季度期10-Q表季度報告的封面採用ixBRL格式 |
| | |
† 附錄是管理合同或補償計劃或安排。
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
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| 雅詩蘭黛公司公司 |
| | |
| 來自: | /s/Tracey T. TRAVIS |
日期:2020 年 11 月 2 日 | | 特蕾西·T·特拉維斯 |
| | 執行副總裁兼首席財務官 |
| | (首席財務和會計官) |