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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
______________________________________________________________________
表格:10-Q
(標記一) | | | | | |
☒ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告 |
截至2009年12月30日止的季度 2021年12月31日
或 | | | | | |
☐ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
從 到
委員會文件編號:1-14064
這個雅詩蘭黛公司.
(註冊人的確切姓名載於其章程) | | | | | | | | | | | | | | | | | |
特拉華州 | 11-2408943 |
(述明或其他司法管轄權 公司或組織) | (國際税務局僱主身分證號碼) |
| | | | | |
第五大道767號, 紐約, 紐約 | 10153 |
(主要執行辦公室地址) | (郵政編碼) |
212-572-4200
(註冊人的電話號碼,包括區號)
不適用
(前姓名、前地址和前財政年度,如果自上次報告以來發生變化)
根據該法第12(B)條登記的證券: | | | | | | | | |
每個班級的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
A類普通股,面值0.01美元 | 艾爾 | 紐約證券交易所 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13節或第15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否一直遵守此類提交要求。是 ☒*不是。☐
用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☒不是☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。 | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服務器 | ☒ | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件服務器 | ☐ | 規模較小的報告公司 | ☐ |
| | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》規則第12b-2條所定義)。☐*不是。☒
2022年1月27日, 232,424,491 註冊人A類普通股的股份,面值0.01美元,以及 126,242,029 註冊人的B類普通股面值為0.01美元,已發行。
ESTEE LAUDER COMPANY INC.
索引 | | | | | |
| 頁面 |
| |
第一部分金融信息 | |
| |
項目1.財務報表(未經審計) | |
| |
合併收益表- 截至2021年12月31日的三個月和六個月和2020 | 2 |
| |
綜合全面收益表- 截至2021年12月31日的三個月和六個月和2020 | 3 |
| |
合併資產負債表- 2021年12月31日和2021年6月30日(經審計) | 4 |
| |
合併現金流量表- 截至2021年12月31日的六個月和2020 | 5 |
| |
合併財務報表附註 | 6 |
| |
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 | 36 |
| |
項目3.關於市場風險的定量和定性披露 | 65 |
| |
項目4.控制和程序 | 65 |
| |
第二部分:其他信息 | |
| |
項目1.法律訴訟 | 65 |
| |
第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用 | 65 |
| |
項目6.展品 | 66 |
| |
簽名 | 67 |
第一部分:財務信息
項目1.財務報表。
ESTEE LAUDER COMPANY INC.
合併損益表
(未經審計) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至三個月 12月31日 | | 截至六個月 12月31日 |
(單位:百萬,不包括每股數據) | | | | | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| | | | | | | | | | | | |
淨銷售額 | | | | | | $ | 5,539 | | | $ | 4,853 | | | $ | 9,931 | | | $ | 8,415 | |
銷售成本 | | | | | | 1,223 | | | 1,084 | | | 2,280 | | | 1,909 | |
| | | | | | | | | | | | |
毛利 | | | | | | 4,316 | | | 3,769 | | | 7,651 | | | 6,506 | |
| | | | | | | | | | | | |
運營費用 | | | | | | | | | | | | |
銷售、一般和行政 | | | | | | 2,885 | | | 2,590 | | | 5,279 | | | 4,616 | |
重組和其他費用 | | | | | | 13 | | | 35 | | | 19 | | | 41 | |
商譽減值 | | | | | | — | | | 54 | | | — | | | 54 | |
其他無形資產減值準備 | | | | | | — | | | 27 | | | — | | | 27 | |
總運營費用 | | | | | | 2,898 | | | 2,706 | | | 5,298 | | | 4,738 | |
| | | | | | | | | | | | |
營業收入 | | | | | | 1,418 | | | 1,063 | | | 2,353 | | | 1,768 | |
| | | | | | | | | | | | |
利息支出 | | | | | | 42 | | | 43 | | | 84 | | | 88 | |
利息收入和投資收入,淨額 | | | | | | 10 | | | 17 | | | 14 | | | 31 | |
定期收益淨成本的其他組成部分 | | | | | | (2) | | | 7 | | | (1) | | | 10 | |
其他收入 | | | | | | — | | | — | | | 1 | | | — | |
所得税前收益 | | | | | | 1,388 | | | 1,030 | | | 2,285 | | | 1,701 | |
| | | | | | | | | | | | |
所得税撥備 | | | | | | 298 | | | 153 | | | 500 | | | 299 | |
淨收益 | | | | | | 1,090 | | | 877 | | | 1,785 | | | 1,402 | |
| | | | | | | | | | | | |
可歸因於非控股權益的淨收益 | | | | | | (4) | | | (4) | | | (5) | | | (6) | |
可贖回非控股權益應佔淨虧損 | | | | | | 2 | | | — | | | — | | | — | |
雅詩蘭黛公司的淨收益。 | | | | | | $ | 1,088 | | | $ | 873 | | | $ | 1,780 | | | $ | 1,396 | |
| | | | | | | | | | | | |
雅詩蘭黛公司每股普通股淨收益 | | | | | | | | | | | | |
基本信息 | | | | | | $ | 3.02 | | | $ | 2.40 | | | $ | 4.93 | | | $ | 3.84 | |
稀釋 | | | | | | $ | 2.97 | | | $ | 2.37 | | | $ | 4.85 | | | $ | 3.79 | |
| | | | | | | | | | | | |
加權平均已發行普通股 | | | | | | | | | | | | |
基本信息 | | | | | | 360.6 | | | 363.0 | | | 361.4 | | | 363.4 | |
稀釋 | | | | | | 366.0 | | | 368.0 | | | 367.0 | | | 368.5 | |
請參閲合併財務報表附註。
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綜合全面收益表
(未經審計) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至三個月 12月31日 | | 截至六個月 12月31日 | | |
(單位:百萬) | | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
淨收益 | | | $ | 1,090 | | | $ | 877 | | | $ | 1,785 | | | $ | 1,402 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
其他全面收益(虧損): | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
現金流量套期淨收益(虧損) | | | (5) | | | (26) | | | 16 | | | (57) | | | | | |
退休計劃和其他退休人員福利調整 | | | 4 | | | 6 | | | 8 | | | 12 | | | | | |
翻譯調整 | | | (15) | | | 213 | | | (201) | | | 291 | | | | | |
對其他全面收入的組成部分繳納所得税的利益(準備) | | | (6) | | | 20 | | | (18) | | | 38 | | | | | |
扣除税後的其他綜合收益(虧損)合計 | | | (22) | | | 213 | | | (195) | | | 284 | | | | | |
綜合收益 | | | 1,068 | | | 1,090 | | | 1,590 | | | 1,686 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
可歸屬於非控股權益的全面收益: | | | | | | | | | | | | | |
淨收益 | | | (4) | | | (4) | | | (5) | | | (6) | | | | | |
翻譯調整 | | | 1 | | | (2) | | | 2 | | | (2) | | | | | |
可歸因於非控股權益的全面收益總額 | | | (3) | | | (6) | | | (3) | | | (8) | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
可贖回非控制性權益應佔全面虧損: | | | | | | | | | | | | | |
淨虧損 | | | 2 | | | — | | | — | | | — | | | | | |
翻譯調整 | | | — | | | — | | | 17 | | | — | | | | | |
可贖回非控股權益應佔的全面損失總額 | | | 2 | | | — | | | 17 | | | — | | | | | |
雅詩蘭黛公司的全面收入。 | | | $ | 1,067 | | | $ | 1,084 | | | $ | 1,604 | | | $ | 1,678 | | | | | |
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合併資產負債表 | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬,共享數據除外) | | 12月31日 2021 | | 6月30日 2021 |
| | (未經審計) | | |
資產 | | | | |
流動資產 | | | | |
現金和現金等價物 | | $ | 4,603 | | | $ | 4,958 | |
應收賬款淨額 | | 2,079 | | | 1,702 | |
庫存和促銷商品 | | 2,612 | | | 2,505 | |
預付費用和其他流動資產 | | 661 | | | 603 | |
流動資產總額 | | 9,955 | | | 9,768 | |
| | | | |
財產、廠房和設備、淨值 | | 2,451 | | | 2,280 | |
| | | | |
其他資產 | | | | |
經營性租賃使用權資產 | | 2,102 | | | 2,190 | |
商譽 | | 2,572 | | | 2,616 | |
其他無形資產,淨額 | | 3,883 | | | 4,095 | |
其他資產 | | 1,115 | | | 1,022 | |
其他資產總額 | | 9,672 | | | 9,923 | |
總資產 | | $ | 22,078 | | | $ | 21,971 | |
| | | | |
負債和權益 | | | | |
流動負債 | | | | |
流動債務 | | $ | 272 | | | $ | 32 | |
應付帳款 | | 1,639 | | | 1,692 | |
經營租賃負債 | | 397 | | | 379 | |
其他應計負債 | | 3,454 | | | 3,195 | |
流動負債總額 | | 5,762 | | | 5,298 | |
| | | | |
非流動負債 | | | | |
長期債務 | | 5,259 | | | 5,537 | |
長期經營租賃負債 | | 2,028 | | | 2,151 | |
其他非流動負債 | | 1,937 | | | 2,037 | |
非流動負債總額 | | 9,224 | | | 9,725 | |
| | | | |
或有事件 | |
| |
|
| | | | |
可贖回的非控股權益 | | 840 | | | 857 | |
| | | | |
權益 | | | | |
普通股,美元.01 面值;授權A類股票: 1,300,000,000 於2021年12月31日和2021年6月30日;已發行股份: 466,381,223 於2021年12月31日和 462,633,034 於2021年6月30日; B類股票授權: 304,000,000 於2021年12月31日和2021年6月30日;已發行和發行股票: 126,242,029 於2021年12月31日和 128,242,029 於2021年6月30日 | | 6 | | | 6 | |
實收資本 | | 5,605 | | | 5,335 | |
留存收益 | | 13,735 | | | 12,244 | |
累計其他綜合損失 | | (646) | | | (470) | |
| | 18,700 | | | 17,115 | |
減:國庫券,按成本計算; 233,353,672 2021年12月31日的A類股票和 229,115,665 2021年6月30日A類股票 | | (12,482) | | | (11,058) | |
股東權益總額-雅詩蘭黛公司。 | | 6,218 | | | 6,057 | |
非控制性權益 | | 34 | | | 34 | |
總股本 | | 6,252 | | | 6,091 | |
總負債、可贖回的非控股權益和權益 | | $ | 22,078 | | | $ | 21,971 | |
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合併現金流量表
(未經審計) | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至六個月 12月31日 |
(單位:百萬) | | 2021 | | 2020 |
| | | | |
經營活動的現金流 | | | | |
淨收益 | | $ | 1,785 | | | $ | 1,402 | |
將淨收益與經營活動的現金流量淨額進行調整: | | | | |
折舊及攤銷 | | 364 | | | 316 | |
遞延所得税 | | (43) | | | (49) | |
非現金股票薪酬 | | 192 | | | 169 | |
處置財產、廠房和設備的淨損失 | | 3 | | | 13 | |
非現金重組及其他費用 | | 1 | | | 1 | |
養卹金和退休後福利支出 | | 39 | | | 52 | |
養卹金和退休後福利繳款 | | (18) | | | (25) | |
善意和其他無形資產減損 | | — | | | 81 | |
或有對價的公允價值變動 | | — | | | (2) | |
| | | | |
以前持有的權益法投資的收益 | | (1) | | | — | |
其他非現金項目 | | (4) | | | (23) | |
經營性資產和負債變動情況: | | | | |
應收賬款淨額增加額 | | (407) | | | (720) | |
庫存和促銷商品減少(增加) | | (164) | | | 67 | |
其他資產增加,淨額 | | (57) | | | (110) | |
應付帳款增加(減少) | | (40) | | | 63 | |
其他應計和非流動負債增加 | | 213 | | | 750 | |
經營租賃資產和負債淨額減少 | | (17) | | | (7) | |
經營活動提供的現金流量淨額 | | 1,846 | | | 1,978 | |
| | | | |
投資活動產生的現金流 | | | | |
資本支出 | | (459) | | | (250) | |
購價退款所得款項 | | — | | | 32 | |
收購業務的付款 | | (3) | | | (6) | |
| | | | |
購買投資 | | (10) | | | (40) | |
淨投資套期保值結算 | | 58 | | | (133) | |
用於投資活動的現金流量淨額 | | (414) | | | (397) | |
| | | | |
融資活動產生的現金流 | | | | |
償還流動債務,淨額 | | (4) | | | (747) | |
| | | | |
發債成本 | | (1) | | | — | |
償還和贖回長期債務 | | (10) | | | (4) | |
基於股票的薪酬交易的淨收益 | | 77 | | | 104 | |
收購庫存股的付款 | | (1,428) | | | (102) | |
| | | | |
支付給股東的股息 | | (409) | | | (368) | |
支付給非控股股東的股息 | | — | | | (2) | |
用於供資活動的淨現金流量 | | (1,775) | | | (1,119) | |
| | | | |
匯率變動對現金及現金等價物的影響 | | (12) | | | 61 | |
現金及現金等價物淨增(減) | | (355) | | | 523 | |
期初現金及現金等價物 | | 4,958 | | | 5,022 | |
期末現金及現金等價物 | | $ | 4,603 | | | $ | 5,545 | |
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目錄表
ESTEE LAUDER COMPANY INC.
合併財務報表附註
注1-重要會計政策摘要
陳述的基礎
隨附的合併財務報表包括雅詩蘭黛公司及其子公司(統稱為“本公司”)的賬目。所有重大的公司間餘額和交易都已被沖銷。
未經審核中期綜合財務報表乃根據美國中期財務資料公認會計原則(“美國公認會計原則”)、表格10-Q及S-X規則第10-01條編制。因此,它們不包括美國公認會計準則要求的完整財務報表的所有信息和腳註。提交的未經審核中期綜合財務報表反映管理層認為為公平陳述所列報中期業績所需的所有調整。任何過渡期間的業務成果不一定表明整個財政年度預期的業務成果。中期合併財務報表應與公司截至2021年6月30日的財政年度Form 10-K年度報告中包含的合併財務報表和附註一併閲讀。
綜合財務報表附註中的某些上一年度金額已重新分類,以符合本年度的列報方式。
管理層估計
根據美國公認會計原則編制財務報表和相關披露,要求管理層作出估計和假設,以影響財務報表日期的資產和負債的報告金額、或有資產和負債的披露以及該財務報表中報告的收入和支出的金額。公司在截至2021年6月30日的財政年度的Form 10-K年度報告中的合併財務報表附註中討論了對公司重要會計政策的描述。管理層根據歷史經驗和其他因素,包括當前的經濟環境,持續評估相關的估計和假設,並在事實和情況需要時作出調整。由於無法準確確定未來事件及其影響,實際結果可能與這些估計和假設大相徑庭。由於經濟環境的持續變化,包括與新冠肺炎大流行病的影響有關的經濟環境的持續變化,這些估計和假設如有重大變化,將反映在今後各期間的合併財務報表中。
貨幣換算和交易
外國子公司和關聯公司的所有資產和負債按期末匯率換算,收入和支出按當期月平均匯率換算。通過雅詩蘭黛公司其他全面收益(虧損)(“OCI”)報告的未實現折算收益(税後淨額)折算調整為(20)百萬元及$227在截至2021年12月31日和2020年12月31日的三個月內,扣除税後淨額分別為100萬美元和(195)百萬元及$318分別截至2021年12月31日和2020年12月31日的六個月內,扣除税收後的淨額為100萬美元。對於公司在高通脹經濟體中運營的子公司來説,美元是功能貨幣。在高度通貨膨脹的經濟中,財務報表中的重新計量調整和其他交易損益反映在收益中。這些子公司對公司的綜合財務報表或流動資金並不重要。
本公司訂立外幣遠期合約,並可訂立期權合約以對衝外幣交易,期限與其已確定的風險相符。該公司還簽訂外幣遠期合約,以對衝其在某些外國業務中的一部分淨投資,這些淨投資被指定為淨投資對衝。看見附註5--衍生金融工具供進一步討論之用.*本公司將這些工具歸類為交易以外的目的。
所附綜合收益表包括外幣交易淨匯兑損失#美元。6在截至2021年12月31日的三個月內,18百萬美元和美元2在截至2021年12月31日和2020年12月31日的六個月內分別為100萬美元。截至2020年12月31日止三個月的外幣交易淨匯兑損失為不是T材料。
目錄表
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合併財務報表附註
信用風險集中
該公司是一家全球性的護膚、化粧、香水和護髮產品的製造商、營銷商和銷售商。該公司受信用風險影響的銷售主要面向百貨商店、香水廠、專業多品牌零售商和旅遊零售業務中的零售商。本公司向符合條件的客户提供信貸。由於新冠肺炎疫情的影響,公司加強了對客户支付能力的評估,更多地關注影響客户流動性的因素,而不是歷史支付業績。雖然該公司認為其目前不會受到任何不當集中的信用風險的嚴重影響,但它仍在繼續監測新冠肺炎疫情對其客户個人和集體及時付款能力的影響程度。
在截至2021年12月31日的三個月和六個月內,該公司的最大客户主要以中國旅遊零售銷售產品。該客户佔了$596百萬或11%和$654百萬美元,或13分別佔公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的三個月合併淨銷售額的1%,以及1,052百萬美元,或11%和$1,208百萬美元,或14截至2021年12月31日和2020年12月31日的六個月分別為%。該客户佔了$442百萬美元,或21%和$179百萬美元,或10分別佔公司2021年12月31日和2021年6月30日應收賬款的%。
庫存和促銷商品
庫存和促銷商品包括以下內容: | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | 12月31日 2021 | | 6月30日 2021 |
原料 | | $ | 726 | | | $ | 674 | |
Oracle Work in Process | | 299 | | | 330 | |
成品 | | 1,317 | | | 1,213 | |
促銷商品 | | 270 | | | 288 | |
| | $ | 2,612 | | | $ | 2,505 | |
物業、廠房及設備
不動產、廠房和設備由以下部分組成: | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | 12月31日 2021 | | 6月30日 2021 |
資產(使用壽命) | | | | |
土地 | | $ | 57 | | | $ | 55 | |
建築物及改善工程(10至40年) | | 497 | | | 256 | |
機器及設備(3至10年) | | 989 | | | 920 | |
計算機硬件和軟件(4至10年) | | 1,433 | | | 1,303 | |
傢俱和固定裝置(5至10年) | | 128 | | | 125 | |
租賃權改進 | | 2,340 | | | 2,312 | |
在建工程 | | 500 | | | 647 | |
| | 5,944 | | | 5,618 | |
減去累計折舊和攤銷 | | (3,493) | | | (3,338) | |
| | $ | 2,451 | | | $ | 2,280 | |
不動產、廠房和設備的折舊和攤銷為#美元。136百萬美元和美元126截至2021年和2020年12月31日的三個月內分別為百萬美元和美元2661000萬美元和300萬美元251截至2021年和2020年12月31日的六個月內分別為百萬美元。與公司製造過程相關的折舊和攤銷包括在銷售成本中,所有其他折舊和攤銷均包括在隨附綜合收益表的銷售、一般和管理費用中。
目錄表
ESTEE LAUDER COMPANY INC.
合併財務報表附註
所得税
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 12月31日 | | 截至六個月 12月31日 |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
所得税實際税率 | 21.5 | % | | 14.9 | % | | 21.9 | % | | 17.6 | % |
較上年期間基點變動 | 660 | | | | | 430 | | | |
截至2021年12月31日止三個月及六個月,實際税率上升主要是由於本公司海外業務的實際税率較高。這兩個時期的實際税率增加的另一個原因是與股票補償安排有關的超額税收優惠減少。
截至2020年12月31日的三個月和六個月的有效税率包括美國政府於2020年7月根據《減税和就業法案》發佈的最終全球無形低税收入(GILTI)税收法規對2020財年和2019財年的追溯影響,其中規定了GILTI税的高税收例外。在2021財政年度第二季度所得税準備金中,確認了《税務條例》最後印發對這些前期的影響是一個單獨項目,並導致470和280分別將截至2020年12月31日的三個月和六個月的有效税率下調基點。
截至2021年12月31日和2021年6月30日,未確認的税收優惠總額(不包括利息和罰款)總計為美元。62百萬美元。截至2021年12月31日,如果得到確認,將影響實際税率的未確認税收優惠總額為美元。52百萬美元。在截至2021年12月31日的三個月和六個月內,與未確認税收優惠相關的應計利息和罰款總額為$1百萬美元和美元4分別為100萬美元。截至2021年12月31日和2021年6月30日的合併資產負債表中的應計利息和罰款總額為#美元。15百萬美元和美元14分別為100萬美元。根據截至2021年12月31日的可用信息,本公司預計未確認税收優惠總額在未來12個月內不會發生重大變化。
2022財年第一季度,公司正式完成了美國國税局(“IRS”)合規保證計劃(“CAP”)下的2020財年所得税申報表的合規流程,這對公司截至2021年12月31日的三個月和六個月的合併財務報表沒有影響。
其他應計和非流動負債
其他應計負債包括: | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | 12月31日 2021 | | 6月30日 2021 |
廣告、商品銷售和抽樣 | | $ | 375 | | | $ | 294 | |
員工薪酬 | | 508 | | | 670 | |
遞延收入 | | 377 | | | 322 | |
工資税和其他非所得税 | | 373 | | | 359 | |
應計所得税 | | 445 | | | 237 | |
銷售退貨應計項目 | | 236 | | | 369 | |
其他 | | 1,140 | | | 944 | |
| | $ | 3,454 | | | $ | 3,195 | |
截至2021年12月31日和2021年6月30日,其他非流動負債總額為美元1,9371000萬美元和300萬美元2,0372000萬美元包括7971000萬美元和300萬美元849分別為遞延税項負債1.8億歐元。
最近採用的會計準則
所得税(ASU 2019-12-所得税(主題740):簡化所得税的會計處理)
2019年12月,財務會計準則委員會(“財務會計準則委員會”)發佈了權威性指南,通過取消某些例外並在其他領域進行簡化,簡化了所得税的核算。
目錄表
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合併財務報表附註
對公司有效-2022財年第一季度。
對合並財務報表的影響-2021年7月1日,公司採用這一標準,並記錄了累計調整美元121萬作為一個增加其2022財年期初留存收益餘額,以取消確認與以前持有的成為外國子公司的權益法投資有關的遞延税項負債。
近期發佈的會計準則
參考匯率改革(ASC主題848)
2020年3月,FASB發佈權威指南,為準備終止倫敦銀行間同業拆借利率(“LIBOR”)等利率的公司提供選擇性救濟,並適用於租賃合同、對衝工具、持有至到期債務證券和以LIBOR為基準利率的債務安排。
2021年1月,FASB發佈了權威指導意見,對參考匯率改革會計新規則進行了修訂。修訂澄清,對於所有受用於貼現、保證金或合同價格調整的利率變化影響的衍生工具,無論它們參考的是LIBOR還是預期因參考匯率改革而停止的另一種利率,實體可在ASC主題848中應用某些實際權宜之計。
對公司有效-本指導意見的適用期限為2022年12月31日。2022年12月31日之後,該指導意見將不再適用。
對合並財務報表的影響-該公司目前有一個實施團隊,正在進行全面評估,並評估將該指導應用於其現有衍生品合同、租賃和其他安排的影響,以及何時採用該指導。
預計最近發佈的任何其他會計聲明都不會對公司的綜合財務報表產生重大影響。
注2-收購業務
2021年5月18日,本公司增持Deciem Beauty Group Inc.(“Deciem”),一家總部位於多倫多的護膚品公司,售價美元1,0921.3億美元現金,包括髮行債券的收益。Deciem是一家多品牌美容公司,其品牌組合包括普通型和NIOD。此次收購預計將進一步加強該公司在尊貴護膚品領域的領先地位,擴大其全球消費者覆蓋範圍,並補充其在線和專業多渠道業務。本公司最初於2017年6月收購Deciem的少數股權。少數股權作為權益法投資入賬,賬面價值為#美元。65在收購之日為1.2億美元。收購額外股份增加了公司的完全稀釋股權,從大約29%到大約76%,並被認為是一次階段性收購。在完全攤薄的基礎上,下文討論的Deciem股票期權近似4佔總資本結構的百分比。因此,為了確定轉讓的對價,公司排除了Deciem股票期權,這導致公司收購後的未稀釋股權增加了約30%到大約78%及其餘非控股權益持有人於收購後的未稀釋權益約22%。公司重新計量以前持有的權益法投資至其公允價值#美元9131000萬美元,從而確認收益#美元848 萬作為公司投資增加的一部分,公司被授予購買權(“看漲期權”),並授予剩餘投資者向公司出售剩餘權益的權利(“看跌期權”) 三年制期間,購買價格基於DECIEM的未來表現(“淨看跌(看漲)期權”)。由於這種贖回功能,該公司按收購日的公允價值記錄了可贖回非控股權益,該權益在2021年6月30日的綜合資產負債表中被分類為夾層股權。截至2021年12月31日,DECIEM業務合併的會計處理是臨時的,等待年初資產負債表、最終估值報告和轉讓總對價的分配。
目錄表
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合併財務報表附註
截至2021年12月31日,已轉讓的總對價(包括非重大計量期調整)摘要如下:
| | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | | | | | 2021年12月31日 |
支付的現金 | | | | | | $ | 1,095 | |
Deciem股票期權負債的公允價值 | | | | | | 104 | |
淨賣出(看漲)期權的公允價值 | | | | | | 233 | |
收購所有權權益的總對價(約為47.9%) | | | | | | 1,432 | |
以前持有的權益法投資的公允價值(約30.5%) | | | | | | 913 | |
可贖回非控股權益的公允價值(約21.6%) | | | | | | 648 | |
轉移的總對價(100%) | | | | | | $ | 2,993 | |
作為收購更多股份的一部分,發行了Deciem股票期權,以取代和交換Deciem以前發行的某些既得和非既得股票期權。Deciem股票期權的總公允價值為$2951000萬美元被記錄為轉移的總對價的一部分,包括#美元191截至收購日期,已為既有期權支付的現金為2.5億美元,1041,000,000,000美元在公司綜合資產負債表中列為股票期權負債,因為這不是Deciem的承擔負債,預計將在認沽(贖回)完成後以現金結算。Deciem股票期權負債的收購日期公允價值的計算方法是將收購日期公允價值乘以收購日期後第二天替換的Deciem股票期權數量。被取代的股票期權包括既得和部分既得股票期權。看見注10 -股票計劃 獲取與Deciem股票期權相關的信息。
以前持有的權益法投資的收購日期公允價值是通過將收購的所有權權益的總對價總額乘以#美元來計算的。2,9931,000,000,000,000,000,000,00030.5%.
可贖回非控制權益的購置日公允價值包括淨賣出(看漲)期權的購置日公允價值#美元。2331000萬美元。可贖回非控股權益的剩餘收購日期公允價值為$648百萬美元的計算方法是將收購的所有權權益的總對價總額乘以#美元。2,993由相關非控股權益約21.6%.
Deciem股票期權和淨賣出(看漲)期權的收購日期公允價值是通過將包括起始股本價值、收入增長率和EBITDA在內的重大假設以及以下關鍵假設納入蒙特卡洛方法而計算的:
| | | | | | | | |
| | 2021年5月18日 |
無風險利率 | | 0.50% |
期限至最近12個月的中期 | | 2.54年份 |
經營槓桿調整 | | 0.45 |
淨銷售折扣率 | | 3.30% |
EBITDA貼現率 | | 6.80% |
EBITDA波動率 | | 38.30% |
淨銷售額波動率 | | 17.20% |
目錄表
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合併財務報表附註
本公司根據收購日的公允價值記錄了轉移到所收購的有形和可識別無形資產和承擔的負債的總對價的初步分配。轉讓的總對價包括成交時支付的現金、其以前持有的權益法投資的公允價值、可贖回非控制權益的公允價值,包括淨看跌(看漲)期權的公允價值,以及Deciem股票期權負債的公允價值。轉讓的總對價超過所取得的有形和無形資產淨值的公允價值的部分記為商譽。為釐定收購日期估計所收購無形資產的公允價值,本公司採用收益法,特別是客户關係的多期超額收益法及商標的特許權使用費寬免法。這些方法中使用的重要假設包括收入增長率和利潤率、終端價值、用於貼現未來現金流的加權平均資本成本、客户關係的客户流失率和商標的使用費。截至2021年12月31日,已轉讓總對價的初步分配(包括非重大計量期調整)記錄如下:
| | | | | | | | |
(單位:百萬) | | 2021年12月31日 |
現金 | | $ | 35 | |
應收賬款 | | 64 | |
庫存 | | 192 | |
其他流動資產 | | 33 | |
財產、廠房和設備 | | 40 | |
經營性租賃使用權資產 | | 40 | |
無形資產 | | 1,917 | |
商譽 | | 1,295 | |
遞延所得税 | | 7 | |
收購的總資產 | | 3,623 | |
| | |
應付帳款 | | 21 | |
經營租賃負債 | | 8 | |
其他應計負債 | | 78 | |
遞延所得税 | | 479 | |
長期經營租賃負債 | | 44 | |
承擔的總負債 | | 630 | |
轉移的總對價 | | $ | 2,993 | |
DECIEM的運營業績和收購相關成本對公司截至2021年12月31日的三個月和六個月的綜合收益表並不重要。由於對公司綜合財務業績的影響不會重大,因此沒有呈現反映收購DECIEM的2021財年期間的預計運營業績。
注3-商譽和其他無形資產
正如前面在注2 -收購業務,2021年5月,該公司增加了對Deciem的投資,從而增加了#美元的商譽。1,2951.6億美元,可攤銷無形資產(客户名單)701億美元,攤銷期限為7幾年前14年數和不可攤銷無形資產(商標)$1,216 萬與收購相關的善意主要歸因於與護膚品類別銷售增長相關的未來收入增長機會,以及與DECIEM集結勞動力相關的價值。因此,該善意已分配至公司的護膚品類別。與此次收購相關記錄的善意將不可用於税務目的扣除。這些金額是臨時金額,等待年初資產負債表、最終估值報告和轉移總對價的分配。
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合併財務報表附註
商譽
下表列出了按產品類別劃分的商譽和賬面金額的相關變化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | 護膚 | | 化粧 | | 香味 | | 頭髮護理 | | 總計 |
截至2021年6月30日的餘額 | | | | | | | | | | |
商譽 | | $ | 1,786 | | | $ | 1,214 | | | $ | 262 | | | $ | 355 | | | $ | 3,617 | |
累計減值 | | (141) | | | (830) | | | (30) | | | — | | | (1,001) | |
| | 1,645 | | | 384 | | | 232 | | | 355 | | | 2,616 | |
| | | | | | | | | | |
商譽計量期調整 | | 12 | | | — | | | — | | | — | | | 12 | |
| | | | | | | | | | |
翻譯調整、善意 | | (52) | | | — | | | (5) | | | — | | | (57) | |
翻譯調整、累積損害 | | 1 | | | — | | | — | | | — | | | 1 | |
| | (39) | | | — | | | (5) | | | — | | | (44) | |
| | | | | | | | | | |
截至2021年12月31日的餘額 | | | | | | | | | | |
商譽 | | 1,746 | | | 1,214 | | | 257 | | | 355 | | | 3,572 | |
累計減值 | | (140) | | | (830) | | | (30) | | | — | | | (1,000) | |
| | $ | 1,606 | | | $ | 384 | | | $ | 227 | | | $ | 355 | | | $ | 2,572 | |
其他無形資產
其他無形資產包括以下各項:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年12月31日 | | 2021年6月30日 |
(單位:百萬) | | 毛收入 攜帶 價值 | | 累計 攤銷 | | 總淨值 書 價值 | | 毛收入 攜帶 價值 | | 累計 攤銷 | | 總淨值 書 價值 |
應攤銷無形資產: | | | | | | | | | | | | |
客户名單和其他 | | $ | 2,208 | | | $ | 622 | | | $ | 1,586 | | | $ | 2,273 | | | $ | 544 | | | $ | 1,729 | |
許可協議 | | 43 | | | 43 | | | — | | | 43 | | | 43 | | | — | |
| | $ | 2,251 | | | $ | 665 | | | 1,586 | | | $ | 2,316 | | | $ | 587 | | | 1,729 | |
不可攤銷無形資產: | | | | | | | | | | | | |
商標和其他 | | | | | | 2,297 | | | | | | | 2,366 | |
無形資產總額 | | | | | | $ | 3,883 | | | | | | | $ | 4,095 | |
與可攤銷無形資產相關的攤銷費用總額為美元39百萬美元和美元27截至2021年和2020年12月31日的三個月分別為百萬美元和美元84百萬美元和美元52截至2021年12月31日和2020年12月31日的六個月分別為100萬美元。
2022財政年度剩餘時間和未來四個財政年度每年的攤銷費用估計合計如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 財政 |
(單位:百萬) | | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 2026 |
估計的總攤銷費用 | | $ | 77 | | | $ | 155 | | | $ | 154 | | | $ | 154 | | | $ | 154 | |
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合併財務報表附註
截至2020年12月31日止六個月內的減值測試
於2020年11月期間,鑑於“新冠肺炎”對本公司影響的持續時間及嚴重程度的不確定性及地域擴張所帶來的潛在未來影響的實際及估計數字低於預期,本公司對與Glamglow報告部門有關的內部預測作出進一步修訂。本公司的結論是,本報告單位的情況變化引發了對其商標和商譽進行中期減值審查的需要。這些情況的變化也表明,Glamglow的長期資產(包括客户名單)的賬面價值可能無法收回。因此,公司對商標進行了中期減值測試,並對截至2020年11月30日的長期資產進行了可恢復性測試。本公司的結論是,Glamglow商標的賬面價值超過了其估計公允價值,該估計公允價值是利用特許權使用費救濟法確定的貼現預計未來現金流量,並記錄了減值費用#美元。211000萬美元。此外,本公司認為Glamglow Customer List無形資產的賬面價值已完全減值,並計入減值費用#美元。61000萬美元。截至2020年11月30日,Glamglow的所有其他長期資產的公允價值超過了其賬面價值,並未減值。在調整商標和客户名單無形資產的賬面價值後,公司完成了商譽中期量化減值測試,並記錄了商譽減值費用#美元。542000萬美元,將Glamglow報告單位的商譽賬面價值減少到零。Glamglow報告單位的公允價值是基於收入和市場方法的同等權重,採用估計現金流量和終端價值,按反映現金流相對風險的回報率貼現,以及從適用於報告單位經營業績的可比上市公司獲得的估值倍數。截至2020年12月31日止三個月及六個月的減值費用已反映於護膚產品類別及美洲地區。截至2020年12月31日,與Glamglow報告單位相關的商標剩餘賬面價值為$361000萬美元。
注4-與重組和其他活動有關的費用
截至2021年12月31日的三個月和六個月,與後COVID業務加速計劃相關的費用如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 銷售額 退貨 (包括在 淨銷售額) | | 銷售成本 | | 運營費用 | | 總計 |
(單位:百萬) | | | | 重組 收費 | | 其他 收費 | |
截至2021年12月31日的三個月 | | $ | 1 | | | $ | (1) | | | $ | 7 | | | $ | 3 | | | $ | 10 | |
截至2021年12月31日的六個月 | | $ | 2 | | | $ | (2) | | | $ | 7 | | | $ | 5 | | | $ | 12 | |
與重組和其他活動相關的費用沒有分配到公司的產品類別或地理區域,因為它們是集中指導和控制的,不包括在產品類別或地理區域業績的內部衡量標準中,並且是由於被認為是全公司範圍內重新設計、調整規模和重組選定業務領域的活動的結果。
後COVID業務加速計劃
2020年8月20日,公司宣佈兩年制重組計劃,後CoVID業務加速計劃(“PCBA計劃”),旨在重新調整公司的業務,以應對在新冠肺炎疫情之後,其分銷格局和消費者行為的戲劇性變化。PCBA計劃旨在通過將資源重新平衡到聲望之美的增長領域來幫助提高效率和效力。預計將在公司已投資的基礎能力的基礎上進一步加強公司的實力。
PCBA計劃的主要重點領域包括加快向在線的轉變,重新調整公司的分銷網絡,反映獨立商店和某些百貨商店的關閉,重點放在北美和歐洲、中東和非洲;減少實體銷售點員工和相關支持人員;以及重新設計公司的區域品牌營銷組織,以及在全球品牌和功能方面精選機會。預計這一計劃將使公司在加強財務靈活性的同時,更好地執行其長期戰略。
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合併財務報表附註
截至2021年12月31日,公司估計PCBA計劃持續時間內淨減少範圍 2,000至2,500全球職位,包括臨時和兼職員工。這一削減考慮到了一些職位的裁撤、某些僱員的再培訓和調動以及對關鍵領域新職位的投資。該公司還估計,在PCBA計劃期間關閉的時間約為10%至15其獨立商店佔全球%,主要位於歐洲、中東和非洲以及北美。
該公司計劃在2022財年批准PCBA計劃下的具體舉措,並預計在2023財年完成這些舉措。該公司預計PCBA計劃將導致相關重組和其他費用總計在美元之間4001000萬美元和300萬美元500 税前百萬。
PCBA計劃批准
截至2021年12月31日,公司批准的PCBA計劃累計費用(調整)總額為:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 銷售額 退貨 (包括在 淨銷售額) | | 銷售成本 | | 運營費用 | | 總計 |
(單位:百萬) | | | | 重組 收費 | | 其他 收費 | |
已批准的總費用(調整) | | | | | | | | | | |
累積至2021年6月30日 | | $ | 42 | | | $ | (6) | | | $ | 257 | | | $ | 21 | | | $ | 314 | |
截至2021年12月31日的六個月 | | (19) | | | 9 | | | (13) | | | — | | | (23) | |
累積至2021年12月31日 | | $ | 23 | | | $ | 3 | | | $ | 244 | | | $ | 21 | | | $ | 291 | |
上表中,截至2021年12月31日,公司批准的累計PCBA計劃重組計劃按主要成本類型劃分為:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | 僱員- 相關 費用 | | 資產- 相關 費用 | | 合同 終止合同 | | 其他出口 費用 | | 總計 |
重組費用已獲批准 | | | | | | | | | | |
累積至2021年6月30日 | | $ | 132 | | | $ | 108 | | | $ | 13 | | | $ | 4 | | | $ | 257 | |
截至2021年12月31日的六個月 | | (11) | | | 2 | | | (3) | | | (1) | | | (13) | |
累積至2021年12月31日 | | $ | 121 | | | $ | 110 | | | $ | 10 | | | $ | 3 | | | $ | 244 | |
自PCBA計劃開始以來採取的具體行動包括:
•優化分銷網絡- 為了幫助其分銷網絡某些領域的盈利能力恢復到COVID-19大流行前的水平,作為分階段完成的更廣泛計劃的一部分,公司已批准關閉一些表現不佳的獨立商店、櫃枱和其他零售地點的舉措,主要是在所有地理區域的某些附屬公司,包括公司的旅遊零售網絡。這些預期的關閉反映了消費者行為的變化,包括對在線和全渠道功能的更高需求。這些活動將導致勞動力、庫存和其他資產核銷、產品退貨和合同終止的淨減少。
•優化數字組織和其他市場組織-該公司批准了增強其上市能力並轉移更多資源以支持在線增長的計劃。這些行動將導致勞動力淨減少,其中包括裁撤職位、重新調整某些職位以及投資於新的能力。
•優化精選營銷、品牌和全球功能- 該公司已開始減少其公司辦公空間,並通過重組員工工作和協作的地點和方式,邁向後新冠環境中工作的未來。這些行為將主要導致租賃終止費。
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合併財務報表附註
•貝卡產品全球分銷的退出-在審查公司的品牌組合以提高效率和長期投資的可持續性時,由於貝卡產品的有限分銷、產品需求的持續下降以及新冠肺炎疫情造成的挑戰環境,決定退出貝卡產品的全球分銷。這些活動導致了商譽和其他無形資產的減值、產品退回、合同終止和員工遣散費的費用。該公司預計在2022財年基本完成這些舉措。
•退出某些Designer Fragrance許可證-在審查該公司的香水品牌組合並專注於將其資源投資於在全球實現長期增長和創造價值的替代機會時,該公司宣佈,它不會在2023年6月到期時續簽唐娜·卡蘭紐約公司、DKNY公司、Michael Kors公司、Tommy Hilfiger公司和Ermenegildo Zegna公司的現有許可協議。該公司預計將在2022年6月30日之前繼續銷售這些許可證下的產品。這些行動導致或預計將導致與僱員有關的費用、資產註銷,包括商譽減值費用,以及諮詢和法律費用。
PCBA項目重組和其他費用
重組費用包括以下內容:
員工相關成本-與僱員有關的費用主要由遣散費和其他離職後福利費用組成,這些費用是根據薪金水平、以前的服務和其他法定最低福利(如適用)計算的。
與資產相關的成本-與資產相關的成本主要包括與某些獨立商店的長期資產(包括與商業經營租賃和經營租賃使用權資產相關的權利)有關的資產註銷或加速折舊,這些資產將在現有使用年限之前因重組舉措而直接停止使用。這些成本還包括與退出Becca產品全球分銷有關的商譽和其他無形資產減值費用。
合同終止-與合同終止有關的成本包括在公司不再受益於合同中所轉讓的權利後繼續向第三方付款,或在合同到期前為終止合同而支付的款項。
其他退出成本-與重組活動有關的其他退出成本一般包括搬遷設施或員工的成本、因業務搬遷而招聘填補職位的成本,以及離職員工的重新安置成本。
與重組活動相關的其他費用包括以下費用:
銷售退貨和銷售成本-產品退貨(被相關銷售成本抵消)和因批准的重組舉措退出某些業務或地點而直接導致的庫存註銷或減記,將在可估計和合理確定的情況下記錄為淨銷售額和/或銷售成本的組成部分。
其他收費-公司批准了與設計和實施經批准的計劃有關的其他費用,這些費用在發生時計入運營費用,主要包括以下費用:
•為未來結構和流程的組織設計及其實施提供諮詢和其他專業服務,
•臨時勞動力填埋,
•在PCBA計劃期間建立和維護PMO的成本,包括僅致力於項目管理活動的員工的內部成本,以及公司持續運營增加的其他PMO相關費用(例如,租金和水電費),以及
•招聘和培訓新員工和新員工的費用,以獲得和應用履行職責所需的能力,這直接歸因於核準的重組舉措。
目錄表
ESTEE LAUDER COMPANY INC.
合併財務報表附註
一旦符合相關會計準則,公司將記錄與重組和其他活動相關的批准費用。與PCBA計劃的重組和其他活動相關的累計費用總額為:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 銷售額 退貨 (包括在 淨銷售額) | | 銷售成本 | | 運營費用 | | 總計 |
(單位:百萬) | | | | 重組 收費 | | 其他 收費 | |
總費用(調整) | | | | | | | | | | |
累積至2021年6月30日 | | $ | 14 | | | $ | 2 | | | $ | 201 | | | $ | 4 | | | $ | 221 | |
截至2021年12月31日的六個月 | | 2 | | | (2) | | | 7 | | | 5 | | | 12 | |
累積至2021年12月31日 | | $ | 16 | | | $ | — | | | $ | 208 | | | $ | 9 | | | $ | 233 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | 僱員- 相關 費用 | | 資產- 相關 費用 | | 合同 終止合同 | | 其他出口 費用 | | 總計 |
重組費用(調整) | | | | | | | | | | |
累積至2021年6月30日 | | $ | 119 | | | $ | 75 | | | $ | 6 | | | $ | 1 | | | $ | 201 | |
截至2021年12月31日的六個月 | | (8) | | | 5 | | | 10 | | | — | | | 7 | |
累積至2021年12月31日 | | $ | 111 | | | $ | 80 | | | $ | 16 | | | $ | 1 | | | $ | 208 | |
截至2021年12月31日止六個月與PCBA計劃相關的應計重組費用變化如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | 僱員- 相關 費用 | | 資產- 相關 費用 | | 合同 終止合同 | | 其他出口 費用 | | 總計 |
2021年6月30日的餘額 | | $ | 101 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 101 | |
收費 | | (8) | | | 5 | | | 10 | | | — | | | 7 |
現金支付 | | (28) | | | — | | | (10) | | | — | | | (38) | |
非現金資產核銷 | | — | | | (5) | | | — | | | — | | | (5) | |
翻譯和其他調整 | | (6) | | | — | | | — | | | — | | | (6) | |
2021年12月31日的餘額 | | $ | 59 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 59 | |
截至2021年12月31日,與PCBA計劃相關的應計重組費用預計將導致現金支出由運營提供的現金資助,約為美元31百萬,$24百萬美元和美元42022財年剩餘時間以及2023財年和2024財年分別為100萬美元。
領先的美麗前進計劃
截至2021財年,公司基本完成了領先美容計劃(“LBF計劃”)批准的計劃。有關LBF計劃的更多信息包含在公司截至2021年6月30日財年的10-K表格年度報告中合併財務報表的註釋中。
目錄表
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合併財務報表附註
注5-衍生金融工具
該公司通過風險管理的受控計劃解決某些財務風險,其中包括使用衍生金融工具。本公司訂立外幣遠期合約,並可訂立期權合約,以減低外幣匯率波動的影響。此外,本公司訂立利率衍生工具,以管理利率變動對本公司總負債組合的影響,包括潛在的未來債務發行。該公司還簽訂外幣遠期合約,以對衝其在某些外國業務中的一部分淨投資,這些淨投資被指定為淨投資對衝。本公司進行淨投資對衝,以抵消因匯率波動而導致本公司在這些海外業務的投資的美元價值發生變化的風險。時間價值被排除在有效性評估之外,並在銷售、一般和行政費用中以系統和合理的方法在對衝工具的有效期內確認。淨投資套期保值的淨收益或淨虧損計入換算調整,作為公司綜合資產負債表上累計保單(AOCI)的一部分,直至公司投資的標的資產出售或基本上完全清算為止。本公司亦訂立外幣遠期合約,並可使用並非指定為對衝工具的期權合約,以減少綜合資產負債表內特定資產及負債的公允價值變動。截至2021年12月31日,未被指定為對衝工具的衍生品名義金額為$3,6561000萬美元。本公司不會將衍生金融工具用於交易或投機目的。與訂立衍生金融工具有關的成本對本公司的綜合財務業績並無重大影響。
對於本公司希望獲得對衝會計處理的每一份簽訂的衍生品合同,本公司將正式並同時記錄套期保值工具與套期保值項目之間的所有關係、進行套期保值交易的風險管理目標和戰略、被套期保值的風險的性質,以及如何前瞻性和回溯性地評估套期保值工具在抵消套期保值風險方面的有效性。這一過程包括將所有衍生品與資產負債表上的特定資產和負債或特定的公司承諾或預測交易聯繫起來。在開始時,本公司對對衝關係的有效性進行量化評估,並在初始評估後選擇對某些對衝關係進行定性有效性評估,以支持持續的高有效性預期,如果需要進行有效性測試的話。如果根據定性評估,確定某一衍生工具已不再是一種高效的對衝工具,本公司將進行量化評估,以確定是否終止與該衍生工具有關的預期對衝會計。
包括在綜合資產負債表中的本公司衍生金融工具的公允價值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 資產衍生品 | | 負債衍生工具 |
| | | | 公允價值(1) | | | | 公允價值(1) |
(單位:百萬) | | 資產負債表 位置 | | 12月31日 2021 | | 6月30日 2021 | | 資產負債表 位置 | | 12月31日 2021 | | 6月30日 2021 |
被指定為對衝工具的衍生品: | | | | | | | | | | | | |
外幣現金流對衝 | | 預付費用和其他流動資產 | | $ | 19 | | | $ | 12 | | | 其他應計負債 | | $ | 17 | | | $ | 20 | |
淨投資對衝 | | 預付費用和其他流動資產 | | 49 | | | 34 | | | 其他應計負債 | | — | | | — | |
利率相關衍生品 | | 預付費用和其他流動資產 | | 6 | | | 15 | | | 其他應計負債 | | 7 | | | — | |
指定為套期保值工具的衍生工具合計 | | | | 74 | | | 61 | | | | | 24 | | | 20 | |
未被指定為對衝工具的衍生品: | | | | | | | | | | | | |
外幣遠期合約 | | 預付費用和其他流動資產 | | 16 | | | 6 | | | 其他應計負債 | | 46 | | | 36 | |
總衍生品 | | | | $ | 90 | | | $ | 67 | | | | | $ | 70 | | | $ | 56 | |
| | | | | | | | | | | | |
(1)看見附註6—公允價值計量 瞭解有關如何確定衍生資產和負債公允價值的更多信息。
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合併財務報表附註
本公司指定為套期保值工具的衍生金融工具計入有效性評估的損益金額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 收益(虧損)金額 在OCI中獲得認可 衍生品 | | 收益(虧損)地點重新分類 從AOCI進入 收益 | | 收益(虧損)金額 從AOCI重新分類為收益(1) |
| | 截至三個月 12月31日 | | | 截至三個月 12月31日 |
(單位:百萬) | | 2021 | | 2020 | | | 2021 | | 2020 |
現金流對衝關係中的衍生品: | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
外幣遠期合約 | | $ | (8) | | | $ | (34) | | | 淨銷售額 | | $ | (2) | | | $ | (5) | |
利率相關衍生品 | | — | | | 3 | | | 利息支出 | | (1) | | | — | |
| | (8) | | | (31) | | | | | (3) | | | (5) | |
淨投資套期保值關係中的衍生工具(2): | | | | | | | | | | |
外幣遠期合約(3) | | 34 | | | (79) | | | | | — | | | — | |
總衍生品 | | $ | 26 | | | $ | (110) | | | | | $ | (3) | | | $ | (5) | |
| | | | | | | | | | |
(1)由於終止現金流對衝而重新歸類為收益的金額並不重要,因為可能的預測交易在最初的時間段結束時將不再發生。
(2)截至2021年和2020年12月31日的三個月內,與排除在有效性測試之外的金額相關的淨投資對衝收益中確認的收益為美元3百萬美元和美元5分別為2.5億美元和2.5億美元。
(3)計入換算調整,作為本公司綜合資產負債表上AOCI的組成部分。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 收益(虧損)金額 在OCI中獲得認可 衍生品 | | 收益(虧損)地點重新分類 從AOCI進入 收益 | | 收益(虧損)金額 從AOCI重新分類為收益(1) |
| | 截至六個月 12月31日 | | | 截至六個月 12月31日 |
(單位:百萬) | | 2021 | | 2020 | | | 2021 | | 2020 |
現金流對衝關係中的衍生品: | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
外幣遠期合約 | | $ | 7 | | | $ | (65) | | | 淨銷售額 | | $ | (8) | | | $ | (4) | |
利率相關衍生品 | | — | | | 3 | | | 利息支出 | | (1) | | | (1) | |
| | 7 | | | (62) | | | | | (9) | | | (5) | |
淨投資套期保值關係中的衍生工具(2): | | | | | | | | | | |
外幣遠期合約(3) | | 70 | | | (142) | | | | | — | | | — | |
總衍生品 | | $ | 77 | | | $ | (204) | | | | | $ | (9) | | | $ | (5) | |
| | | | | | | | | | |
(1)由於終止現金流對衝而重新歸類為收益的金額並不重要,因為可能的預測交易在最初的時間段結束時將不再發生。
(2)截至2021年和2020年12月31日的六個月內,與排除在有效性測試之外的金額相關的淨投資對衝收益中確認的收益為美元5百萬美元和美元10分別為2.5億美元和2.5億美元。
(3)計入換算調整,作為本公司綜合資產負債表上AOCI的組成部分。
目錄表
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合併財務報表附註
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 得(損)額 在以下日期的收益中確認 衍生品市場(1) | | | | |
| | 在衍生工具收益中確認的損益的位置 | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至三個月 12月31日 | | 截至六個月 12月31日 | | |
(單位:百萬) | | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 | | | | |
公允價值對衝關係中的衍生品: | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
利率互換合約 | | 利息支出 | | $ | (6) | | | $ | (3) | | | $ | (16) | | | $ | (5) | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
(1)利率互換協議公允價值的變動正好被相關長期債務的公允價值變動所抵消。
關於在公允價值套期保值中被指定和符合條件的項目在收益中確認的公允價值套期保值收益(虧損)的累計金額的其他信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | | | |
合併資產負債表中的細行項目 包含哪些對衝項目 | | 的賬面價值 對衝負債 | | 累計展會金額 價值對衝收益(損失) 包括在對衝負債的賬面金額中 |
| | 2021年12月31日 | | 2021年12月31日 |
流動債務 | | $ | 253 | | | $ | 3 | |
長期債務 | | 988 | | | (4) | |
債務總額 | | $ | 1,241 | | | $ | (1) | |
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合併財務報表附註
關於公允價值和現金流對衝關係對被指定和符合對衝條件的衍生品的影響的其他信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的三個月 |
| | 2021 | | 2020 |
(單位:百萬) | | 淨銷售額 | | 利息 費用 | | 淨銷售額 | | 利息 費用 |
綜合收益表中列報的收入和費用細目總額,其中記錄了公允價值和現金流量套期的影響 | | $ | 5,539 | | | $ | 42 | | | $ | 4,853 | | | $ | 43 | |
公允價值與現金流量套期保值關係的影響: | | | | | | | | |
公允價值對衝關係的收益(虧損)-利率合約: | | | | | | | | |
套期保值項目 | | 不適用 | | 6 | | | 不適用 | | 3 | |
指定為對衝工具的衍生工具 | | 不適用 | | (6) | | | 不適用 | | (3) | |
| | | | | | | | |
現金流對衝關係的收益(損失)-利率合同: | | | | | | | | |
從AOCI重新分類為收益的虧損金額 | | 不適用 | | (1) | | | 不適用 | | — | |
| | | | | | | | |
現金流對衝關係的收益(損失)-外幣遠期合同: | | | | | | | | |
從AOCI重新分類為收益的收益金額 | | (2) | | | 不適用 | | (5) | | | 不適用 |
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合併財務報表附註
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的六個月 |
| | 2021 | | 2020 |
(單位:百萬) | | 淨銷售額 | | 利息 費用 | | 淨銷售額 | | 利息 費用 |
綜合收益表中列報的收入和費用細目總額,其中記錄了公允價值和現金流量套期的影響 | | $ | 9,931 | | | $ | 84 | | | $ | 8,415 | | | $ | 88 | |
公允價值與現金流量套期保值關係的影響: | | | | | | | | |
公允價值對衝關係的收益(虧損)-利率合約: | | | | | | | | |
套期保值項目 | | 不適用 | | 16 | | | 不適用 | | 5 | |
指定為對衝工具的衍生工具 | | 不適用 | | (16) | | | 不適用 | | (5) | |
| | | | | | | | |
現金流對衝關係的收益(損失)-利率合同: | | | | | | | | |
從AOCI重新分類為收益的虧損金額 | | 不適用 | | (1) | | | 不適用 | | (1) | |
| | | | | | | | |
現金流對衝關係的收益(損失)-外幣遠期合同: | | | | | | | | |
從AOCI重新分類為收益的收益金額 | | (8) | | | 不適用 | | (4) | | | 不適用 |
與公司未指定為對衝工具的衍生金融工具相關的損益金額列示如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 收益(虧損)金額 在衍生工具收益中確認 | | | | |
| | 收益(虧損)確認的地點 衍生品 | | 截至三個月 12月31日 | | 截至六個月 12月31日 | | |
(單位:百萬) | | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 | | | | |
未被指定為對衝工具的衍生品: | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
外幣遠期合約 | | 銷售、一般和行政 | | $ | (38) | | | $ | 42 | | | $ | (49) | | | $ | 63 | | | | | |
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現金流對衝
本公司訂立外幣遠期合約,並可訂立外幣期權合約,以對衝預期交易及以外幣計價的應收賬款及應付賬款,期限與本公司已確定的風險相符。套期保值活動的目的是將匯率變動對公司從外國子公司獲得的現金流的影響降至最低。為對衝預期交易而訂立的外幣遠期合約已被指定為現金流對衝,截至2023年9月底的到期日各不相同。外幣遠期合約的套期保值有效性是以遠期法為基礎的,遠期法在有效性評估中考慮了時間價值。截至2021年12月31日,公司有未償還的現金流對衝,名義金額總計為$1,422百萬美元。
本公司可訂立利率遠期合約,以對衝預期發行的債務,期限與本公司已確定的風險相符。對衝活動的目的是將利率變動對債券發行成本的影響降至最低。
對於不再被視為高度有效的對衝合約,對衝會計將停止,當基礎預測交易發生時,AOCI的損益將重新歸類為銷售。如果預測的交易很可能不再發生,那麼AOCI的任何收益或損失都將重新歸類為本期銷售額。截至2021年12月31日,公司外幣現金流對衝高效。
截至2021年12月31日,預計將在未來12個月內從AOCI重新分類為税後收益的公司指定為現金流對衝的衍生工具的估計淨收益為$3百萬美元。AOCI衍生工具的累計淨收益(虧損)為$15百萬美元和$(1)分別截至2021年12月31日和2021年6月30日。
公允價值對衝
本公司訂立利率衍生合約,以管理其融資債務受利率波動影響的風險。該公司有利率互換協議,名義金額總計#美元。2501000萬,$7001000萬美元和300萬美元3002022年優先債券、2030年優先債券和2031年優先債券的固定利率分別有效地轉換為浮動利率三個月倫敦銀行間同業拆借利率加利潤率。這些利率互換協議被指定為相關長期債務的公允價值對衝,利率互換協議公允價值的變化正好被標的長期債務的公允價值變化所抵消。
淨投資對衝
本公司訂立外幣遠期合約,稱為淨投資對衝,以對衝其在某些海外業務的淨投資的一部分。這些合同的淨收益或淨虧損記錄在換算調整中,作為公司綜合資產負債表上AOCI的組成部分。對衝活動的目的是將匯率變動對公司在這些海外業務中的淨投資的影響降至最低。截至2022年1月底,淨投資對衝合同的到期日各不相同。淨投資套期保值合約的套期保值有效性是基於現貨方法的。截至2021年12月31日,公司有未償還的淨投資對衝,名義金額總計$1,419百萬美元。
信用風險
根據政策,本公司只與長期信用評級至少為A或更高的交易對手簽訂衍生品合同。二國家認可的評級機構。這些合同的交易對手是主要金融機構。在任何交易對手不履行的情況下,信用風險敞口限於資產頭寸合同的公允價值總額,總額為#美元。90截至2021年12月31日,為100萬。為了管理這一風險,本公司有嚴格的交易對手信用指導方針,並不斷受到監控。因此,管理層認為這些套期保值合同下的損失風險很小。
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注6-公允價值計量
本公司按公允價值記錄其若干金融資產及負債,公允價值定義為在資產或負債的本金或最有利市場上,於計量日期市場參與者之間的有序交易中,出售資產或轉移負債所收取的價格。公允價值計量必須適用於需要按公允價值進行初始計量或重新計量的非金融資產和非金融負債,這些資產和負債主要由通過企業合併和商譽獲得的資產和負債、無限期無形資產和長期資產組成,用於計算潛在減值。在計量公允價值時,公司被要求最大限度地使用可觀察到的投入,並最大限度地減少使用不可觀察到的投入。可用於計量公允價值的三種投入水平如下:
第一級:根據測量日期活躍市場上相同資產或負債的市場報價計算投入。
第二級:包括第一級所列報價以外的其他可觀察到的投入,如活躍市場中類似資產和負債的報價;非活躍市場中相同或類似資產和負債的報價;或可觀察到或可被可觀察到的市場數據證實的其他投入。
第三層: 輸入值反映管理層對市場參與者於計量日期為資產或負債定價所用的最佳估計。該等輸入數據在市場上不可觀察,且對該工具的估值具有重大意義。
下表列出了截至2021年12月31日,公司按公允價值經常性計量的金融資產和負債的層次結構:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | 1級 | | 2級 | | 3級 | | 總計 |
資產: | | | | | | | | |
貨幣市場基金 | | $ | 2,165 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2,165 | |
外幣遠期合約 | | — | | | 84 | | | — | | | 84 | |
利率相關衍生品 | | — | | | 6 | | | — | | | 6 | |
總計 | | $ | 2,165 | | | $ | 90 | | | $ | — | | | $ | 2,255 | |
| | | | | | | | |
負債: | | | | | | | | |
外幣遠期合約 | | $ | — | | | $ | 63 | | | $ | — | | | $ | 63 | |
利率相關衍生品 | | — | | | 7 | | | — | | | 7 | |
Deciem股票期權 | | — | | | — | | | 138 | | | 138 | |
總計 | | $ | — | | | $ | 70 | | | $ | 138 | | | $ | 208 | |
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合併財務報表附註
下表列出了截至2021年6月30日公司按經常性公平價值計量的金融資產和負債的等級:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | 1級 | | 2級 | | 3級 | | 總計 |
資產: | | | | | | | | |
貨幣市場基金 | | $ | 2,079 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2,079 | |
外幣遠期合約 | | — | | | 52 | | | — | | | 52 | |
利率相關衍生品 | | — | | | 15 | | | — | | | 15 | |
總計 | | $ | 2,079 | | | $ | 67 | | | $ | — | | | $ | 2,146 | |
| | | | | | | | |
負債: | | | | | | | | |
外幣遠期合約 | | $ | — | | | $ | 56 | | | $ | — | | | $ | 56 | |
| | | | | | | | |
Deciem股票期權 | | — | | | — | | | 141 | | | 141 | |
總計 | | $ | — | | | $ | 56 | | | $ | 141 | | | $ | 197 | |
本公司金融工具的估計公允價值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 12月31日 2021 | | 6月30日 2021 |
(單位:百萬) | | 攜帶 金額 | | 公平 價值 | | 攜帶 金額 | | 公平 價值 |
非衍生品 | | | | | | | | |
現金和現金等價物 | | $ | 4,603 | | | $ | 4,603 | | | $ | 4,958 | | | $ | 4,958 | |
經常和長期債務 | | 5,531 | | | 6,195 | | | 5,569 | | | 6,262 | |
Deciem股票期權 | | 138 | | | 138 | | | 141 | | | 141 | |
| | | | | | | | |
衍生品 | | | | | | | | |
外幣遠期合同-資產(負債),淨值 | | 21 | | | 21 | | | (4) | | | (4) | |
利率相關衍生品-資產(負債),淨值 | | (1) | | | (1) | | | 15 | | | 15 | |
下表列出了公司截至2020年12月31日止三個月和六個月因情況變化觸發了中期減損測試而對某些按非經常性公允價值計量的非金融資產(分類為第3級)的減損費用:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | 減值費用 | | 公允價值計量日期 | | 公允價值 |
| | | | | | |
商譽 | | $ | 54 | | | 2020年11月30日 | | $ | — | |
其他無形資產淨額(商標和客户名單) | | 27 | | | 2020年11月30日 | | 36 | |
總計 | | $ | 81 | | | | | $ | 36 | |
| | | | | | |
看見注3 -善意和其他無形資產關於用於計量公允價值的估值技術的討論,請參閲對投入的説明和用於開發這些投入的信息。
目錄表
ESTEE LAUDER COMPANY INC.
合併財務報表附註
以下方法和假設被用來估計公司金融工具的公允價值,對這些工具的公允價值進行估計是可行的:
現金及現金等價物--現金及所有原始到期日為三個月或以下的高流動性證券被分類為現金及現金等價物,主要包括計息賬户、定期存款及貨幣市場基金的現金存款(分類於估值體系的第1級)。計息賬户中的現金存款及定期存款按成本列賬,由於現金等值工具到期日較短,成本與公允價值大致相同。
外幣遠期合約 –*公司外幣遠期合約的公允價值是使用基於收益法的行業標準估值模型確定的。*該模型的重要可觀察輸入,如掉期收益率曲線以及貨幣現貨和遠期匯率,來自獨立的定價服務。*為了確定該模型下合同的公允價值,使用LIBOR對到期日以下的合約的合同價與當前遠期匯率之間的差額進行貼現。12月,以及到期日超過5個月的合約的掉期收益率曲線。12月份。
利率合約--美國本公司利率合約的公允價值是根據以收益法為基礎的行業標準估值模型確定的。該模型的重要可觀測輸入,如國債收益率曲線、掉期收益率曲線和LIBOR遠期利率,都是從獨立的定價服務中獲得的。
經常和長期債務。– 本公司債務的公允價值是根據向本公司提供的剩餘期限相同的債務的當前利率估計的。在較小程度上,債務還包括賬面價值接近公允價值的融資租賃債務。該公司的債務被歸類在估值等級的第二級。
Deciem股票期權-股票期權負債是指Deciem發行的員工股票期權,用於替換和交換之前由Deciem發行的與公司收購Deciem相關的某些既得和未歸屬的Deciem員工股票期權。Deciem股票期權受制於Deciem的2021年股票期權計劃的條款和條件。Deciem股票期權負債的初始公允價值是用收購日期公允價值乘以收購日期次日被替換的期權數量(包括既得和部分既得股票期權)計算的。收購日期公允價值是使用蒙特卡洛方法計算的,該方法需要某些假設。這些投入被歸類為估值層次結構的第三級。Deciem股票期權在行使或回購期權期間(即結算時)在每個報告日期重新計量為公允價值,並在補償費用中計入抵銷分錄。看見注2 -收購業務和注10 -股票計劃 以供討論.
注7-收入確認
公司的收入確認會計政策在公司截至2021年6月30日財年的10-K表格年度報告合併財務報表附註中進行了描述。
應收帳款
應收賬款,淨額為扣除壞賬準備和客户扣除額後的淨額36百萬美元和美元40截至2021年12月31日和2021年6月30日,分別為百萬。付款期限本質上是短期的,通常不超過一年。
信貸損失準備的變化如下:
| | | | | | | | |
(單位:百萬) | | 12月31日 2021 |
2021年6月30日的餘額 | | $ | 20 | |
| | |
預期信用損失調整 | | (2) | |
核銷、淨額和其他 | | (1) | |
2021年12月31日的餘額 | | $ | 17 | |
可疑賬户備抵餘額$19 截至2021年12月31日,百萬與非信貸損失有關,主要是由於客户扣除。
目錄表
ESTEE LAUDER COMPANY INC.
合併財務報表附註
遞延收入
期內遞延收入變化情況如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 12月31日 | | 截至六個月 12月31日 |
(單位:百萬) | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
遞延收入,期初 | | $ | 426 | | | $ | 409 | | | $ | 371 | | | $ | 279 | |
在期初列入遞延收入餘額的已確認收入 | | (78) | | | (83) | | | (248) | | | (173) | |
本期間遞延的收入 | | 75 | | | 92 | | | 298 | | | 308 | |
其他 | | (2) | | | 2 | | | — | | | 6 | |
遞延收入,期末 | | $ | 421 | | | $ | 420 | | | $ | 421 | | | $ | 420 | |
分配給剩餘履約義務的交易價格
截至2021年12月31日,合併後的估計收入預計將在下一年確認。12個月與客户忠誠度計劃、購買促銷禮品、購買促銷禮品和未得到滿足(或部分未得到滿足)的禮品卡債務相關的績效義務為$377百萬美元。截至2021年12月31日的遞延收入餘額將在未來12個月後確認。
注8-養卹金和退休後福利計劃
該公司維持着涵蓋其美國業務和大部分國際業務的幾乎所有全職員工的養老金計劃。該公司還維持退休後福利計劃,為符合條件的員工提供一定的醫療和牙科福利。這些計劃的描述包括在公司截至2021年6月30日的財政年度的Form 10-K年度報告的合併財務報表附註中。
截至2021年12月31日和2020年12月31日的三個月的定期福利淨費用構成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 養老金計劃 | | 除 養老金計劃 |
| | 美國 | | 國際 | | 退休後 |
(單位:百萬) | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
服務成本 | | $ | 11 | | | $ | 11 | | | $ | 8 | | | $ | 9 | | | $ | — | | | $ | — | |
利息成本 | | 7 | | | 7 | | | 2 | | | 3 | | | 2 | | | 2 | |
計劃資產的預期回報 | | (13) | | | (13) | | | (3) | | | (3) | | | (1) | | | — | |
攤銷: | | | | | | | | | | | | |
精算損失 | | 3 | | | 5 | | | 1 | | | 1 | | | 1 | | | — | |
前期服務成本 | | — | | | — | | | (1) | | | — | | | — | | | — | |
特殊離職福利 | | — | | | — | | | 1 | | | 7 | | | — | | | — | |
定期淨收益成本 | | $ | 8 | | | $ | 10 | | | $ | 8 | | | $ | 17 | | | $ | 2 | | | $ | 2 | |
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合併財務報表附註
截至2021年和2020年12月31日止六個月的淨定期福利成本的組成部分包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 養老金計劃 | | 除 養老金計劃 |
| | 美國 | | 國際 | | 退休後 |
(單位:百萬) | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
服務成本 | | $ | 23 | | | $ | 22 | | | $ | 16 | | | $ | 18 | | | $ | 1 | | | $ | — | |
利息成本 | | 15 | | | 15 | | | 5 | | | 5 | | | 3 | | | 3 | |
計劃資產的預期回報 | | (27) | | | (26) | | | (7) | | | (6) | | | (1) | | | — | |
攤銷: | | | | | | | | | | | | |
精算損失 | | 7 | | | 10 | | | 1 | | | 2 | | | 1 | | | — | |
前期服務成本 | | — | | | — | | | (1) | | | — | | | — | | | — | |
特殊離職福利 | | — | | | — | | | 3 | | | 9 | | | — | | | — | |
定期淨收益成本 | | $ | 18 | | | $ | 21 | | | $ | 17 | | | $ | 28 | | | $ | 4 | | | $ | 3 | |
截至2021年12月31日止六個月內,公司向其國際養老金計劃繳款總額為美元11百萬美元。
合併資產負債表中確認的與公司養老金和退休後福利計劃相關的金額包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | 12月31日 2021 | | 6月30日 2021 |
其他資產 | | $ | 150 | | | $ | 162 | |
其他應計負債 | | (28) | | | (28) | |
其他非流動負債 | | (427) | | | (432) | |
資金狀況 | | (305) | | | (298) | |
累計其他綜合損失 | | 233 | | | 242 | |
確認淨額 | | $ | (72) | | | $ | (56) | |
注9-或有事件
法律訴訟
本公司不時涉及與其業務有關的訴訟及其他法律程序,包括僱傭、知識產權、房地產、環境、監管、廣告、貿易關係、税務、隱私及產品責任事宜(包括與石棉有關的索償)。管理層相信,當前訴訟和法律程序的結果不會對公司的業務、經營結果、財務狀況或現金流產生重大不利影響。然而,管理層對本公司當前訴訟及其他法律程序的評估可能會因發現有關本公司目前未知的針對本公司的法律行動或其他待決法律程序的事實,或法官、陪審團或其他事實調查人員的裁定與管理層對該等訴訟或法律程序可能的責任或結果的評估不符而有所改變。除因該等訴訟及法律程序而累積的金額外,合理可能的虧損對本公司的綜合財務報表並無重大影響。
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合併財務報表附註
附註10-股票計劃
有關公司股票計劃和Deciem股票期權的其他信息包括在公司截至2021年6月30日的財政年度的Form 10-K年度報告的綜合財務報表附註中。
公司的股票計劃
股票薪酬總開支淨額可歸因於授予股票期權、限制性股票單位(“RSU”)、履約股份單位(“PSU”)、長期PSU(包括長期價格既得單位和股份單位)的授予以及股票期權剩餘的必要服務期。可歸因於股票薪酬淨額的薪酬支出為#美元。113百萬美元和美元105截至2021年12月31日和2020年12月31日的三個月分別為100萬美元和192百萬美元和美元169截至2021年12月31日和2020年12月31日的六個月分別為100萬美元。
股票期權
截至2021年12月31日止六個月內,本公司授予約1.1百萬股A類普通股,每股行使價為$344.09和加權平均授出日每股公允價值為#美元85.56。每個期權授予的公允價值是在授予之日使用Black-Scholes期權定價模型估計的。截至2021年12月31日止六個月內,行使的股票期權的內在價值合計為$178百萬美元。
限售股單位
該公司為大約30個項目授予了RSU0.7截至2021年12月31日止六個月的A類普通股百萬股,加權平均授出日期每股公允價值為$343.71在授予時,計劃歸屬於0.3百萬,0.21000萬美元,以及0.2在2023財年、2024財年和2025財年,分別為每年3.8億股。RSU的歸屬一般取決於受贈人的繼續受僱或退休。RSU附帶股息等價權,在RSU結算時以現金或股票(根據特定授予的條款)支付,因此,通常按授予日公司A類普通股的收盤價估值。
績效份額單位
在截至2021年12月31日的六個月內,公司授予PSU,目標支付約為。0.1百萬股A類普通股,授予日期每股公允價值為$344.06,將在截至2024年6月30日的三個財政年度實現公司的淨銷售額和稀釋後每股普通股淨收益的情況下以股票結算,所有這些都取決於受贈人的繼續受僱或退休。對於被批准的PSU,低於適用的最低閾值的結果將不會進行和解。PSU附帶股息等價權,將在PSU結算時以現金支付,因此,其估值為授予日公司A類普通股的收盤市值。
2021年9月,大約0.2發行了100萬股公司A類普通股,並支付了與發行時設定的目標目標相關的應計股息,以結算。0.2業績期截至2021年6月30日的百萬個NSO。
Deciem股票期權
DECIEM股票期權是負債分類獎勵,因為它們預計將以現金結算,並在每個報告日期至結算日期重新計量為公允價值。股票補償費用總額歸因於股票期權的交換或替換以及剩餘必要的服務期。截至2021年12月31日止三個月和六個月的股票期權費用總額並不重大。截至2021年12月31日止六個月內,沒有行使股票期權。
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合併財務報表附註
Deciem股票期權負債的初始公允價值是用收購日期公允價值乘以收購日期次日被替換的期權數量(包括既得和部分既得股票期權)計算的。如中所討論的注2 -收購業務, Deciem股票期權,總公允價值為#美元295300萬美元,據報告是轉移的總對價的一部分。Deciem股票期權報告為股票期權負債#美元。1381000萬美元和300萬美元141 隨附的2021年12月31日和2021年6月30日合併資產負債表中的其他非流動負債分別為百萬美元。 股票期權的公允價值是使用蒙特卡洛法中的以下關鍵假設計算的:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年12月31日 | | 2021年6月30日 | | 2021年5月18日 |
無風險利率 | | 1.00% | | 0.50% | | 0.50% |
期限至最近12個月的中期 | | 1.92年份 | | 2.42年份 | | 2.54年份 |
經營槓桿調整 | | 0.45 | | 0.45 | | 0.45 |
淨銷售折扣率 | | 3.90% | | 3.40% | | 3.30% |
EBITDA貼現率 | | 7.40% | | 6.90% | | 6.80% |
EBITDA波動率 | | 40.40% | | 37.70% | | 38.30% |
淨銷售額波動率 | | 18.20% | | 17.00% | | 17.20% |
注11-ESTéE Lauder Companies Inc.的淨收益。每股普通股
歸屬於雅詩蘭黛公司的淨利潤每股普通股(“基本每股收益”)通過除以雅詩蘭黛公司的淨利潤計算。通過已滿足歸屬條件的已發行普通股以及相關股票的加權平均數和RSU。歸屬於雅詩蘭黛公司的淨利潤假設稀釋的每股普通股(“稀釋每股收益”)通過反映股票獎勵的潛在稀釋來計算。
基本每股收益計算和稀釋每股收益計算的分子和分母之間的對賬如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至三個月 12月31日 | | 截至六個月 12月31日 |
(單位:百萬,不包括每股數據) | | | | | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
分子: | | | | | | | | | | | | |
雅詩蘭黛公司的淨收益。 | | | | | | $ | 1,088 | | | $ | 873 | | | $ | 1,780 | | | $ | 1,396 | |
| | | | | | | | | | | | |
分母: | | | | | | | | | | | | |
加權平均已發行普通股-基本 | | | | | | 360.6 | | | 363.0 | | | 361.4 | | | 363.4 | |
稀釋性股票期權的作用 | | | | | | 4.1 | | 3.8 | | 4.2 | | 3.8 |
PSU的影響 | | | | | | 0.2 | | 0.2 | | 0.2 | | 0.2 |
RSU的影響 | | | | | | 1.1 | | 1.0 | | 1.2 | | 1.1 |
加權平均已發行普通股-稀釋 | | | | | | 366.0 | | | 368.0 | | | 367.0 | | | 368.5 | |
| | | | | | | | | | | | |
雅詩蘭黛公司每股普通股淨收益: | | | | | | | | | | | | |
基本信息 | | | | | | $ | 3.02 | | | $ | 2.40 | | | $ | 4.93 | | | $ | 3.84 | |
稀釋 | | | | | | $ | 2.97 | | | $ | 2.37 | | | $ | 4.85 | | | $ | 3.79 | |
目錄表
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合併財務報表附註
在計算稀釋每股收益時不包括A類普通股基礎股票期權、RSU和PSU的股票如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 12月31日 | | 截至六個月 12月31日 |
(單位:百萬) | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
股票期權 | 1.1 | | 1.5 | | 0.7 | | 1.4 |
RSU和PSU | — | | — | | 0.1 | | 0.1 |
| | | | | | | |
截至2021年12月31日和2020年12月31日, 0.7百萬美元和0.8A類普通股相關PSU的百萬股已被排除在稀釋每股收益的計算之外,因為最終發行的股份數量取決於公司某些業績目標的實現,正如中所討論的那樣 注10 -股票計劃.
目錄表
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合併財務報表附註
附註12-股票和可贖回的非控制性權益
股東權益總額-雅詩蘭黛公司 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至三個月 12月31日 | | 截至六個月 12月31日 |
(單位:百萬) | | | | | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
普通股,期末 | | | | | | $ | 6 | | | $ | 6 | | | $ | 6 | | | $ | 6 | |
基於股票的薪酬 | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | |
普通股,期末 | | | | | | 6 | | | 6 | | | 6 | | | 6 | |
| | | | | | | | | | | | |
實繳資本,期末 | | | | | | 5,450 | | | 4,913 | | | 5,335 | | | 4,790 | |
普通股分紅 | | | | | | — | | | — | | | 1 | | | 1 | |
基於股票的薪酬 | | | | | | 155 | | | 155 | | | 269 | | | 277 | |
期末實繳資本 | | | | | | 5,605 | | | 5,068 | | | 5,605 | | | 5,068 | |
| | | | | | | | | | | | |
保留收益,期末 | | | | | | 12,864 | | | 10,480 | | | 12,244 | | | 10,134 | |
普通股分紅 | | | | | | (217) | | | (194) | | | (410) | | | (368) | |
雅詩蘭黛公司的淨收益。 | | | | | | 1,088 | | | 873 | | | 1,780 | | | 1,396 | |
採用新會計準則的累積效應 | | | | | | — | | | — | | | 121 | | | (3) | |
留存收益,期末 | | | | | | 13,735 | | | 11,159 | | | 13,735 | | | 11,159 | |
| | | | | | | | | | | | |
年初累計其他綜合損失 | | | | | | (625) | | | (594) | | | (470) | | | (665) | |
雅詩蘭黛公司的其他全面收益(虧損)。 | | | | | | (21) | | | 211 | | | (176) | | | 282 | |
期末累計其他綜合損失 | | | | | | (646) | | | (383) | | | (646) | | | (383) | |
| | | | | | | | | | | | |
國庫券,期末 | | | | | | (11,614) | | | (10,353) | | | (11,058) | | | (10,330) | |
收購庫存股 | | | | | | (763) | | | — | | | (1,282) | | | — | |
基於股票的薪酬 | | | | | | (105) | | | (76) | | | (142) | | | (99) | |
國庫券,期末 | | | | | | (12,482) | | | (10,429) | | | (12,482) | | | (10,429) | |
| | | | | | | | | | | | |
股東權益總額-雅詩蘭黛公司。 | | | | | | 6,218 | | | 5,421 | | | 6,218 | | | 5,421 | |
| | | | | | | | | | | | |
非控股權益,期末 | | | | | | 34 | | | 29 | | | 34 | | | 27 | |
可歸因於非控股權益的淨收益 | | | | | | 4 | | | 4 | | | 5 | | | 6 | |
| | | | | | | | | | | | |
折算調整和其他,淨額 | | | | | | (4) | | | 2 | | | (5) | | | 2 | |
非控股權益,期末 | | | | | | 34 | | | 35 | | | 34 | | | 35 | |
| | | | | | | | | | | | |
總股本 | | | | | | $ | 6,252 | | | $ | 5,456 | | | $ | 6,252 | | | $ | 5,456 | |
| | | | | | | | | | | | |
可贖回非控制性權益,期末 | | | | | | $ | 842 | | | $ | — | | | $ | 857 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | |
可贖回非控股權益應佔淨虧損 | | | | | | (2) | | | — | | | — | | | — | |
翻譯調整 | | | | | | — | | | — | | | (17) | | | — | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
期末可贖回非控制性權益 | | | | | | $ | 840 | | | $ | — | | | $ | 840 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | |
宣佈的每股普通股現金股息 | | | | | | $ | .60 | | | $ | .53 | | | $ | 1.13 | | | $ | 1.01 | |
目錄表
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合併財務報表附註
以下是截至2021年12月31日止六個月內公司A類和B類普通股宣佈的每股季度現金股息摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
宣佈的日期 | | 記錄日期 | | 應付日期 | | 每股金額 |
2021年8月18日 | | 2021年8月31日 | | 2021年9月15日 | | $ | .53 | |
2021年11月1日 | | 2021年11月30日 | | 2021年12月15日 | | $ | .60 | |
2022年2月2日,宣佈股息金額為美元.60每股公司A類和B類普通股。股息將於2022年3月15日以現金支付給2022年2月28日營業結束時記錄在案的股東。
普通股
截至2021年12月31日止六個月內,公司購買了約 4.3 價值100萬股A類普通股,價格為美元1,4281000萬美元。
截至2021年12月31日止六個月內, 2.0 百萬股公司B類普通股被轉換為相同數量的公司A類普通股。
累計其他綜合收益
下表顯示截至2021年12月31日止六個月按組成部分劃分的AOCI(扣除税後)變化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | 淨現金 流量對衝 利得(虧損) | | 金額 包括在淨定期福利成本中 | | 翻譯 調整 | | 總計 |
2021年6月30日的餘額 | | $ | (2) | | | $ | (179) | | | $ | (289) | | | $ | (470) | |
更改類別前的保監處 | | 5 | | | 1 | | (1) | (195) | | (2) | (189) | |
重新分類至淨利潤的金額 | | 7 | | | 6 | | | — | | | 13 | |
當期淨額保險費 | | 12 | | | 7 | | | (195) | | | (176) | |
2021年12月31日的餘額 | | $ | 10 | | | $ | (172) | | | $ | (484) | | | $ | (646) | |
| | | | | | | | |
(1)包括外幣兑換損失。
(2)看見附註5--衍生金融工具與淨投資套期保值有關的損益。
目錄表
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合併財務報表附註
下表代表了截至2021年和2020年12月31日止三個月和六個月從AOCI重新分類調整至淨利潤的影響:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 從AOCI重新分類的金額 | | | | | | 受影響的行項目 已整合 盈利報表 |
| | 截至三個月 12月31日 | | 截至六個月 12月31日 | | | |
(單位:百萬) | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
現金流套期收益(損失) | | | | | | | | | | | | | | |
外幣遠期合約 | | $ | (2) | | | $ | (5) | | | $ | (8) | | | $ | (4) | | | | | | | 淨銷售額 |
利率相關衍生品 | | (1) | | | — | | | (1) | | | (1) | | | | | | | 利息支出 |
| | (3) | | | (5) | | | (9) | | | (5) | | | | | | | |
遞延税金的利益 | | — | | | 1 | | | 2 | | | 1 | | | | | | | 所得税撥備 |
| | (3) | | | (4) | | | (7) | | | (4) | | | | | | | 淨收益 |
| | | | | | | | | | | | | | |
退休計劃和其他退休人員福利調整 | | | | | | | | | | | | | | |
攤銷先前服務費用 | | 1 | | | — | | | 1 | | | — | | | | | | | 淨定期福利成本的其他組成部分 (1) |
精算損失攤銷 | | (5) | | | (6) | | | (9) | | | (12) | | | | | | | 淨定期福利成本的其他組成部分 (1) |
| | (4) | | | (6) | | | (8) | | | (12) | | | | | | | |
遞延税金的利益 | | 1 | | | 1 | | | 2 | | | 2 | | | | | | | 所得税撥備 |
| | (3) | | | (5) | | | (6) | | | (10) | | | | | | | 淨收益 |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
重新分類調整總額,淨額 | | $ | (6) | | | $ | (9) | | | $ | (13) | | | $ | (14) | | | | | | | 淨收益 |
| | | | | | | | | | | | | | |
(1)看見注8 -養老金和退休後福利計劃有關更多信息,請訪問。
注13-現金流量表
截至2021年12月31日和2020年12月31日的六個月的補充現金流量信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | 2021 | | 2020 |
現金: | | | | |
期內支付的利息現金 | | $ | 80 | | | $ | 84 | |
在此期間支付的所得税現金 | | $ | 317 | | | $ | 320 | |
| | | | |
非現金投資和融資活動: | | | | |
| | | | |
應計財產、廠房和設備,但未支付 | | $ | 108 | | | $ | 63 | |
| | | | |
| | | | |
融資租賃修改 | | $ | (14) | | | $ | — | |
以新的/經修改的經營租賃負債換取的使用權資產 | | $ | 139 | | | $ | 148 | |
目錄表
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合併財務報表附註
附註14-細分數據和相關信息
須呈報的營運分部包括企業的組成部分,有關該等組成部分的獨立財務資料由首席營運決策者(“行政總裁”)定期評估,以決定如何分配資源及評估業績。儘管該公司在一業務部門、美容產品、管理層也在產品類別的基礎上評估業績。產品類別的業績是根據與重組和其他活動相關的返回前淨銷售額和與重組和其他活動相關的費用前的營業收入(虧損)來衡量的。與重組和其他活動相關的回報和費用沒有分配到公司的產品類別或地理區域,因為它們是集中指導和控制的,不包括在產品類別或地理區域業績的內部衡量標準中,並且是由被認為是全公司範圍內重新設計、調整規模和重組選定業務領域的活動造成的。
本公司應報告部門的會計政策與合併財務報表的會計政策基本相同,如本公司截至2021年6月30日的財政年度Form 10-K年度報告中的合併財務報表附註所述。本公司的資產及負債由中央管理,並以與綜合財務報表相同的方式在內部呈報;因此,本公司並無為行政總裁提供或納入其他資料。自2021年6月30日以來,與本公司部門數據相關的總資產價值或長期資產價值沒有重大差異。
目錄表
ESTEE LAUDER COMPANY INC.
合併財務報表附註
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至三個月 12月31日 | | 截至六個月 12月31日 |
(單位:百萬) | | | | | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
產品類別數據 | | | | | | | | | | | | |
淨銷售額: | | | | | | | | | | | | |
護膚 | | | | | | $ | 3,159 | | | $ | 2,819 | | | $ | 5,608 | | | $ | 4,854 | |
化粧 | | | | | | 1,386 | | | 1,247 | | | 2,560 | | | 2,225 | |
香味 | | | | | | 799 | | | 618 | | | 1,408 | | | 1,024 | |
頭髮護理 | | | | | | 180 | | | 154 | | | 328 | | | 290 | |
其他 | | | | | | 16 | | | 15 | | | 29 | | | 22 | |
| | | | | | 5,540 | | | 4,853 | | | 9,933 | | | 8,415 | |
與重組和其他活動有關的回報 | | | | | | (1) | | | — | | | (2) | | | — | |
淨銷售額 | | | | | | $ | 5,539 | | | $ | 4,853 | | | $ | 9,931 | | | $ | 8,415 | |
| | | | | | | | | | | | |
未扣除與重組和其他活動有關的費用前的營業收入(虧損): | | | | | | | | | | | | |
護膚 | | | | | | $ | 1,082 | | | $ | 928 | | | $ | 1,799 | | | $ | 1,649 | |
化粧 | | | | | | 130 | | | 28 | | | 221 | | | (43) | |
香味 | | | | | | 210 | | | 141 | | | 341 | | | 201 | |
頭髮護理 | | | | | | 8 | | | 4 | | | 10 | | | 7 | |
其他 | | | | | | 3 | | | (1) | | | 3 | | | — | |
| | | | | | 1,433 | | | 1,100 | | | 2,374 | | | 1,814 | |
對賬: | | | | | | | | | | | | |
與重組和其他活動有關的費用 | | | | | | (15) | | | (37) | | | (21) | | | (46) | |
利息支出 | | | | | | (42) | | | (43) | | | (84) | | | (88) | |
利息收入和投資收入,淨額 | | | | | | 10 | | | 17 | | | 14 | | | 31 | |
定期收益淨成本的其他組成部分 | | | | | | 2 | | | (7) | | | 1 | | | (10) | |
其他收入 | | | | | | — | | | — | | | 1 | | | — | |
所得税前收益 | | | | | | $ | 1,388 | | | $ | 1,030 | | | $ | 2,285 | | | $ | 1,701 | |
| | | | | | | | | | | | |
地理數據(1) | | | | | | | | | | | | |
淨銷售額: | | | | | | | | | | | | |
美洲 | | | | | | $ | 1,300 | | | $ | 1,048 | | | $ | 2,494 | | | $ | 1,921 | |
歐洲、中東和非洲 | | | | | | 2,338 | | | 2,030 | | | 4,211 | | | 3,570 | |
亞太地區 | | | | | | 1,902 | | | 1,775 | | | 3,228 | | | 2,924 | |
| | | | | | 5,540 | | | 4,853 | | | 9,933 | | | 8,415 | |
與重組和其他活動有關的回報 | | | | | | (1) | | | — | | | (2) | | | — | |
淨銷售額 | | | | | | $ | 5,539 | | | $ | 4,853 | | | $ | 9,931 | | | $ | 8,415 | |
| | | | | | | | | | | | |
營業收入: | | | | | | | | | | | | |
美洲 | | | | | | $ | 382 | | | $ | 36 | | | $ | 636 | | | $ | 101 | |
歐洲、中東和非洲 | | | | | | 620 | | | 657 | | | 1,085 | | | 1,068 | |
亞太地區 | | | | | | 431 | | | 407 | | | 653 | | | 645 | |
| | | | | | 1,433 | | | 1,100 | | | 2,374 | | | 1,814 | |
與重組和其他活動有關的費用 | | | | | | (15) | | | (37) | | | (21) | | | (46) | |
營業收入 | | | | | | $ | 1,418 | | | $ | 1,063 | | | $ | 2,353 | | | $ | 1,768 | |
| | | | | | | | | | | | |
(1)該公司旅遊零售業務的淨銷售額包括在歐洲、中東和非洲地區,但Dr.Jart+在旅遊零售渠道的淨銷售額除外,這些淨銷售額反映在韓國的亞太地區。
可歸因於歐洲、中東和非洲的旅遊零售額的營業收入包括在該區域和美洲。
目錄表
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項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析。
行動的結果
我們製造、營銷和銷售美容產品,包括護膚、化粧、香水和頭髮護理類別,分佈在大約150個國家和地區。下表是截至2021年12月31日和2020年12月31日的三個月和六個月的經營業績對比摘要,並反映了合併財務報表附註1--重要會計政策摘要所有提交的期間。不符合我們對護膚、化粧、香水和護髮的定義的產品和服務已被列入“其他”類別。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 12月31日 | | 截至六個月 12月31日 | | |
(單位:百萬) | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 | | | | |
淨銷售額 | | | | | | | | | | | | |
按產品類別: | | | | | | | | | | | | |
護膚 | | $ | 3,159 | | | $ | 2,819 | | | $ | 5,608 | | | $ | 4,854 | | | | | |
化粧 | | 1,386 | | | 1,247 | | | 2,560 | | | 2,225 | | | | | |
香味 | | 799 | | | 618 | | | 1,408 | | | 1,024 | | | | | |
頭髮護理 | | 180 | | | 154 | | | 328 | | | 290 | | | | | |
其他 | | 16 | | | 15 | | | 29 | | | 22 | | | | | |
| | 5,540 | | | 4,853 | | | 9,933 | | | 8,415 | | | | | |
與重組和其他活動有關的回報 | | (1) | | | — | | | (2) | | | — | | | | | |
淨銷售額 | | $ | 5,539 | | | $ | 4,853 | | | $ | 9,931 | | | $ | 8,415 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
按地區(1): | | | | | | | | | | | | |
美洲 | | $ | 1,300 | | | $ | 1,048 | | | $ | 2,494 | | | $ | 1,921 | | | | | |
歐洲、中東和非洲 | | 2,338 | | | 2,030 | | | 4,211 | | | 3,570 | | | | | |
亞太地區 | | 1,902 | | | 1,775 | | | 3,228 | | | 2,924 | | | | | |
| | 5,540 | | | 4,853 | | | 9,933 | | | 8,415 | | | | | |
與重組和其他活動有關的回報 | | (1) | | | — | | | (2) | | | — | | | | | |
淨銷售額 | | $ | 5,539 | | | $ | 4,853 | | | $ | 9,931 | | | $ | 8,415 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
營業收入(虧損) | | | | | | | | | | | | |
按產品類別: | | | | | | | | | | | | |
護膚 | | $ | 1,082 | | | $ | 928 | | | $ | 1,799 | | | $ | 1,649 | | | | | |
化粧 | | 130 | | | 28 | | | 221 | | | (43) | | | | | |
香味 | | 210 | | | 141 | | | 341 | | | 201 | | | | | |
頭髮護理 | | 8 | | | 4 | | | 10 | | | 7 | | | | | |
其他 | | 3 | | | (1) | | | 3 | | | — | | | | | |
| | 1,433 | | | 1,100 | | | 2,374 | | | 1,814 | | | | | |
與重組和其他活動有關的費用 | | (15) | | | (37) | | | (21) | | | (46) | | | | | |
營業收入 | | $ | 1,418 | | | $ | 1,063 | | | $ | 2,353 | | | $ | 1,768 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
按地區(1): | | | | | | | | | | | | |
美洲 | | $ | 382 | | | $ | 36 | | | $ | 636 | | | $ | 101 | | | | | |
歐洲、中東和非洲 | | 620 | | | 657 | | | 1,085 | | | 1,068 | | | | | |
亞太地區 | | 431 | | | 407 | | | 653 | | | 645 | | | | | |
| | 1,433 | | | 1,100 | | | 2,374 | | | 1,814 | | | | | |
與重組和其他活動有關的費用 | | (15) | | | (37) | | | (21) | | | (46) | | | | | |
營業收入 | | $ | 1,418 | | | $ | 1,063 | | | $ | 2,353 | | | $ | 1,768 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
(1)我們的旅遊零售業務的淨銷售額包括歐洲、中東和非洲地區,但Dr.Jart+在旅遊零售渠道的淨銷售額除外,該銷售額反映在亞太地區的韓國。
可歸因於歐洲、中東和非洲的旅遊零售額的營業收入包括在該區域和美洲。
目錄表
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下表顯示了某些合併收益數據佔淨銷售額的百分比:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 12月31日 | | 截至六個月 12月31日 | | |
| | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 | | | | |
淨銷售額 | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | | | |
銷售成本 | | 22.1 | | | 22.3 | | | 23.0 | | | 22.7 | | | | | |
毛利 | | 77.9 | | | 77.7 | | | 77.0 | | | 77.3 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
運營費用: | | | | | | | | | | | | |
銷售、一般和行政 | | 52.0 | | | 53.4 | | | 53.1 | | | 54.9 | | | | | |
重組和其他費用 | | 0.3 | | | 0.7 | | | 0.2 | | | 0.5 | | | | | |
商譽減值 | | — | | | 1.1 | | | — | | | 0.6 | | | | | |
其他無形資產和長期資產的減值 | | — | | | 0.6 | | | — | | | 0.3 | | | | | |
總運營費用 | | 52.3 | | | 55.8 | | | 53.3 | | | 56.3 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
營業收入 | | 25.6 | | | 21.9 | | | 23.7 | | | 21.0 | | | | | |
利息支出 | | 0.8 | | | 0.9 | | | 0.8 | | | 1.0 | | | | | |
利息收入和投資收入,淨額 | | 0.2 | | | 0.4 | | | 0.1 | | | 0.4 | | | | | |
定期收益淨成本的其他組成部分 | | — | | | 0.1 | | | — | | | 0.1 | | | | | |
其他收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
所得税前收益 | | 25.1 | | | 21.2 | | | 23.0 | | | 20.2 | | | | | |
所得税撥備 | | (5.4) | | | (3.2) | | | (5.0) | | | (3.6) | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
淨收益 | | 19.7 | | | 18.1 | | | 18.0 | | | 16.7 | | | | | |
可歸因於非控股權益的淨收益 | | (0.1) | | | (0.1) | | | (0.1) | | | (0.1) | | | | | |
可贖回非控股權益應佔淨虧損 | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
雅詩蘭黛公司的淨收益。 | | 19.6 | % | | 18.0 | % | | 17.9 | % | | 16.6 | % | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
未根據四捨五入引起的差異進行調整
我們不斷推出新產品,通過廣告、促銷和樣品來支持新的和現有的產品,並逐步淘汰不再滿足我們消費者需求或我們的目標的現有產品。開發、生產、推出、支持和停產產品的經濟性影響着我們每個時期的銷售和經營業績。新產品的推出可能會對現有產品的銷售產生一些蠶食作用,我們在業務規劃中會考慮到這一點。
非公認會計準則財務指標
我們使用某些非公認會計準則財務指標,以及其他財務指標來評估我們的經營業績,這代表了我們處理和看待業務的方式。管理層認為,剔除某些不能在不同時期進行比較的項目有助於投資者和其他人比較不同時期的經營業績。雖然我們認為非GAAP衡量標準對分析我們的業績很有用,但它們並不打算取代或替代根據美國GAAP編制的合併財務報表中包含的任何列報。看見非公認會計準則財務計量的對賬從第54頁開始,介紹非GAAP財務指標與最直接可比的美國GAAP指標之間的對賬。
目錄表
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我們在全球範圍內運營,我們的大部分淨銷售額來自美國以外的地區。因此,外幣匯率的波動會影響我們的經營結果。因此,我們公佈某些淨銷售額、經營業績和稀釋後的每股普通股淨收益信息,以排除外幣匯率波動的影響,為評估我們在美國以外的基本業務的表現提供一個框架。不變的貨幣信息比較不同時期的結果,就像匯率在一段時期內保持不變一樣。我們通過使用上一年期間的月平均外幣匯率來換算本期結果,並根據外幣現金流對衝活動的期間影響進行調整,來計算不變貨幣信息。
概述
新冠肺炎商業動態
新冠肺炎疫情繼續擾亂我們的運營環境,在截至2021年12月31日的三個月裏影響了零售流量和消費者偏好。達美航空和奧密克戎變種病毒的傳播,以及新冠肺炎病例在世界大部分地區的死灰復燃,導致週期性的銷售點人員短缺,以及政府為防止病毒進一步傳播而採取的限制措施。這些限制包括間歇性關閉被認為不必要的企業、減少旅行、社會距離、實體企業的疫苗接種要求以及隔離。
零售業的影響
雖然全球大多數銷售我們產品的實體零售店,無論是由我們還是我們的客户運營,在2022財年第二季度的大部分時間裏都是開放的,但由於安全協議或限制,世界各地都有間歇性關閉。在亞太地區的大部分地區,限制在2022財年第二季度有所放鬆,儘管大陸中國實施了地區封鎖,西歐大部分地區,特別是英國,隨着該季度的進展經歷了更多的限制。在2021年末的北美,限制和關閉門店的情況因地點而異。在拉丁美洲,新冠肺炎病例總體上有所減少。在全球範圍內,在商店開業的地區,消費者流量尚未恢復到大流行前的水平。
國際客運量在全球範圍內仍基本受到限制。然而,歐洲、中東、非洲和美洲的客運量有所改善,但仍顯著低於大流行前的水平。這一改善是由於部分取消了政府的限制,最明顯的是在英國和美國。在亞太地區,在本季度的大部分時間裏,增加的旅行限制仍然有效,由於間歇性的國內旅行限制,海南的交通受到遊客減少的負面影響。
在2022財年第二季度,得益於強勁的假日表現和關鍵購物時刻,我們在線產品的淨銷售額(通過我們自己的網站、第三方平臺和我們零售商的網站)在美洲和亞太地區繼續增長。在內地推出第三方線上平臺中國,亦為亞太區線上淨銷售額增長作出貢獻。不包括由於我們在2021年第四財季增加對Deciem的所有權而增加的在線淨銷售額,歐洲、中東和非洲的在線淨銷售額下降,反映出實體復甦的早期階段。
消費者偏好
與新冠肺炎疫情相關的辦公室、零售店和其他企業關閉,社交聚會大幅減少,這些都影響了消費者的偏好和做法。雖然對化粧品的需求與前一年相比有了顯著改善,但它仍然是唯一一個仍低於疫情前水平的類別,因為使用化粧品的場合和持續佩戴的面膜較少,而護膚、香水和頭髮護理都比疫情前的水平有所增長。
供應鏈
新冠肺炎疫情導致全球供應鏈中斷,包括製造和運輸延誤,原因包括關閉、員工缺勤、港口擁堵、勞動力和集裝箱短缺以及發貨延誤。因此,我們預計更高的成本將對2022財年剩餘時間的銷售成本和運營費用產生負面影響。我們預計通過戰略性漲價、產品組合、發貨時間、使用空運和不那麼擁擠的港口,以及在其他領域節省成本,來減輕對我們業務和成本的一些影響。
目錄表
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商業動態
我們是威望美容的領導者,它將消費品的重複購買和相對負擔能力與高質量的產品和服務結合在一起。在威望美,我們在產品類別、地理位置、品牌、產品子類別、渠道、消費細分市場和價格點方面都有很好的多樣化。這種多元化使我們能夠靈活地利用消費者分析和洞察,通過將我們的品牌部署到快速增長和盈利的機會。這些分析和洞察力與我們的創造力相結合,促使我們進行創新,提供廣泛、與當地相關和包容的知名產品,使我們能夠有效地競爭,在消費者的美容常規中獲得更大份額。我們戰略的要素在概述在截至2021年6月30日的年度報告Form 10-K的第31-34頁,以及下面。
在2022財年第二季度,淨銷售額增長了14%,反映出復甦的早期階段,以及在美洲、歐洲、中東和非洲的假日和關鍵購物時刻的成功表現,與上一財年同期更加困難的環境相比。淨銷售額增長包括可歸因於我們在2021財年第四季度增加對Deciem的所有權而增加的淨銷售額。
•我們的護膚品淨銷售額得益於最近推出的La Mer保濕乳液,以及該品牌的護膚乳液和Crème de la Mer保濕霜的持續強勁表現。由於我們在2021財年第四季度增加了對Deciem的所有權,增加的淨銷售額促進了增長,Clinique的HERO特許經營權在美洲以及歐洲、中東和非洲引起了很好的共鳴。
•新冠肺炎疫情通常導致社交和商業活動更加有限,消費者總體上化粧較少。隨着限制的取消和特定地點的門店重新開張,我們通常會看到對化粧品的需求增加。在2022財年第二季度,化粧品的淨銷售額增長,部分原因是這一點,也是由於雅詩蘭黛粉底產品的增加,以及M·A·C和Too Face的強勁激活和擴大的消費者覆蓋範圍。我們的品牌通過虛擬營銷努力產生了對化粧品的興趣,比如上課、虛擬試用技術以及對社交媒體平臺的更多重視。
•我們的香水淨銷售額大幅上升,因為消費者被Jo Malone London、Tom Ford Beauty、Le Labo和Kilian Paris提供的高端和手工產品所吸引。
•我們的護髮網絡銷售額增長,反映出隨着實體渠道的重新開放,來自Aveda和Bumble和Bumble的增長。
2021年9月,我們宣佈,我們不會續訂Donna Karan New York、DKNY、Michael Kors、Tommy Hilfiger和Ermenegildo Zegna的現有許可協議,這些許可協議將於2023年6月到期。我們預計在2022年6月30日之前將繼續銷售這些許可證下的產品。
我們的全球分銷能力和業務使我們能夠專注於在消費者人口結構和趨勢最具吸引力的任何地方有針對性地擴大消費者覆蓋範圍。我們的區域組織,以及我們在那裏的人員的專業知識,使我們的品牌在產品分類和傳播方面都更具地方性和文化相關性。我們正在發展與我們的消費者在商店、在線和他們旅行的地方建立聯繫的方式,包括通過擴大我們的數字和社交媒體存在,以及讓全球和當地有影響力的人蔘與放大品牌或產品故事。我們根據市場來量身定做我們的戰略實施,以推動消費者參與並擁抱文化多樣性。我們不斷努力加強我們在大型核心市場的影響力,同時擴大我們在新興市場的影響力。
•2022財年第二季度淨銷售額的增長主要來自美洲地區,主要反映了實體店的重新開業、更強勁的假日表現、有針對性的擴大消費者範圍以及歸因於我們在2021財年第四季度增加對Deciem的所有權而增加的淨銷售額。
•歐洲、中東和非洲的淨銷售額增長歸因於我們旅遊零售業務的持續增長,部分原因是旅行限制放鬆帶來的客流量增加。此外,整個地區的實體零售店重新開業,包括Deciem在內的在線淨銷售額繼續增長。
•亞太地區的淨銷售額增長,反映了內地中國、澳大利亞和幾個較小市場的淨銷售額增加。
目錄表
ESTEE LAUDER COMPANY INC.
展望
新冠肺炎疫情繼續擾亂我們、零售商和其他與我們有業務往來的公司的業務。門店間歇性關閉和供應鏈中斷已經發生過,而且可能會繼續發生。我們注意到,這些趨勢可能會繼續影響復甦的速度。國際旅行的持續減少也影響了我們在世界大部分地區的旅遊零售業務,這在歷史上一直是我們增長最快的領域之一。我們預計將投資於支持復甦的領域,包括廣告、在線、研發和供應鏈,以推動機會領域的增長,並幫助培育其他業務的新興趨勢。除了影響淨銷售額和盈利能力外,這些挑戰和其他挑戰可能會對與我們的品牌相關的商譽和其他無形資產以及長期資產(即可能導致減值)產生不利影響。
我們認為,增加長期股東價值的最佳方式是繼續以最高效和最有效的方式提供優質產品和服務,同時認識到消費者行為和購物習慣的變化。因此,我們的長期戰略在地理區域、產品類別、品牌、分銷渠道和功能上都有許多舉措,旨在增加我們的銷售額,提供成本效益,利用我們的優勢,使我們更具生產力和盈利能力。我們計劃在我們卓越的創造力和創新、高質量的產品和服務以及參與通信的歷史的基礎上發展和利用我們的歷史,同時投資於長期可持續增長。
我們繼續監測全球宏觀經濟環境的影響,包括不斷增加的通脹壓力;供應鏈中斷;社會和政治問題;監管問題,包括徵收關税;地緣政治緊張局勢;以及全球安全問題。例如,我們繼續關注美國和中國之間的地緣政治緊張局勢,這可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。我們也注意到通脹對我們成本基礎的壓力,並正在監測對消費者偏好的影響。
圍繞從新冠肺炎疫情的不利影響中恢復過來的時間、速度和持續時間的不確定性,將繼續影響我們實現盈利增長的能力。我們相信,通過繼續開發和追求具有多種增長引擎的多元化戰略,通過加快專注於實力、紀律和敏捷性領域的計劃,以及通過執行我們的後COVID業務加速計劃,我們可以在一定程度上抵消更普通挑戰的影響。隨着當前形勢的繼續發展,如果經濟和社會狀況或不確定性或波動性的程度惡化,或者前面描述的不利條件進一步延長,可能會對消費者信心、需求、支出和旅行意願或能力產生進一步的負面影響,從而影響我們的業務。我們正在繼續監測這些風險和其他可能影響我們業務的風險。
後COVID業務加速計劃
有關我們的重組計劃-後COVID業務加速計劃的信息,請參見合併財務報表註釋,註釋4 -與重組和其他活動相關的費用在這裏,以及在 合併財務報表註釋,註釋8 -與重組和其他活動相關的費用 和 概述 見截至2021年6月30日的年度10-K表格年度報告第33頁。
淨銷售額 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至三個月 12月31日 | | 截至六個月 12月31日 |
(百萬美元) | | | | | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
如報道所述: | | | | | | | | | | | | |
淨銷售額 | | | | | | $ | 5,539 | | | $ | 4,853 | | | $ | 9,931 | | | $ | 8,415 | |
$較上年同期的變化 | | | | | | 686 | | | | | 1,516 | | | |
較上年同期的變化% | | | | | | 14 | % | | | | 18 | % | | |
| | | | | | | | | | | | |
非GAAP財務衡量標準(1): | | | | | | | | | | | | |
按固定貨幣計算,較上年同期的變化% | | | | | | 14 | % | | | | 17 | % | | |
| | | | | | | | | | | | |
(1)見“非公認會計準則財務計量的對賬“從第54頁開始,介紹非GAAP財務指標與最直接可比的美國GAAP指標之間的對賬。
目錄表
ESTEE LAUDER COMPANY INC.
截至2021年12月31日的三個月和六個月,報告淨銷售額出現增長,這主要是由於每個產品類別和每個地理區域的淨銷售額都有所增加,這主要反映(I)與上年挑戰相比,實體店和旅行復蘇繼續取得進展,這些挑戰包括廣泛的門店關閉、零售流量下降、旅行限制和檢疫;(Ii)HERO產品特許經營的持續成功;(Iii)假日和關鍵購物時刻的成功表現;(Iv)新產品的推出;以及(V)有針對性地擴大消費者覆蓋範圍。
在截至2021年12月31日的三個月和六個月裏,每個產品類別的淨銷售額都實現了兩位數的增長。護膚品的淨銷售額在這兩個時期都有所增長,這主要是由於La Mer和Clinique的淨銷售額增加,以及由於我們在2021年第四財季增加了對Deciem的所有權而增加的淨銷售額。香水淨銷售額的增長主要反映了Jo Malone London、Tom Ford Beauty、Le Labo和Kilian Paris的淨銷售額增加。雅詩蘭黛和M·A·C的淨銷售額增長推動了化粧品淨銷售額的增長。由於Aveda和Bumble and Bumble的淨銷售額增加,這兩個時期的護髮淨銷售額都有所增加。
在截至2021年12月31日的三個月和六個月內,每個地理區域的報告淨銷售額都有所增長,並受益於我們在2021財年第四季度增加對Deciem的所有權所帶來的淨銷售額增加。歐洲、中東和非洲的淨銷售額在這兩個時期都有所增長,反映出在我們的旅遊零售業務、英國和俄羅斯的帶領下,整個地區繼續朝着復甦的方向前進。美洲地區淨銷售額的增長反映了整個地區淨銷售額的增加。內地中國於上述兩個時期的淨銷售額均有所增加,帶動了亞太地區的增長,然而,該地區多個國家和地區繼續受到新冠肺炎變異株傳播和病例捲土重來的負面影響,這導致政府實施了限制措施,以防止病毒進一步傳播。
截至2021年12月31日的三個月和六個月,總淨銷售額增長分別受到約700萬美元和8400萬美元有利外幣換算的影響。
與重組和其他活動相關的回報不分配到我們的產品類別或地理區域,因為它們來自被認為是全公司範圍內重新設計、調整規模和重組選定的公司職能和市場結構的活動。因此,以下關於淨銷售額的討論由產品類別和地理區域不包括與重組和其他活動相關的回報的影響,截至2021年12月31日的三個月和六個月分別為100萬美元和200萬美元。
產品類別
護膚 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 12月31日 | | 截至六個月 12月31日 |
(百萬美元) | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
如報道所述: | | | | | | | | |
淨銷售額 | | $ | 3,159 | | | $ | 2,819 | | | $ | 5,608 | | | $ | 4,854 | |
$較上年同期的變化 | | 340 | | | | | 754 | | | |
較上年同期的變化% | | 12 | % | | | | 16 | % | | |
| | | | | | | | |
非GAAP財務衡量標準(1): | | | | | | | | |
按固定貨幣計算,較上年同期的變化% | | 11 | % | | | | 14 | % | | |
| | | | | | | | |
(1)見“非公認會計準則財務計量的對賬“從第54頁開始,介紹非GAAP財務指標與最直接可比的美國GAAP指標之間的對賬。
目錄表
ESTEE LAUDER COMPANY INC.
截至2021年12月31日的三個月和六個月,報告的護膚品淨銷售額增加,反映了La Mer淨銷售額的增加,這歸因於我們在2021財年第四季度增加了對Deciem和Clinique的所有權,分別約為2.95億美元和6.1億美元。在旅遊零售業務及內地中國的帶動下,La Mer於上述兩個期間的淨銷售額均錄得增長,主要得益於假日及重要購物時刻的成功表現、HERO系列產品的持續成功,如護膚乳液、Créme de la Mer及基因系列產品、本年度推出的保濕融合乳液,以及有針對性地擴大消費者覆蓋面。在這兩個時期,Clinique的淨銷售額都有所增長,這主要是由於我們的旅遊零售業務和北美地區,主要是由於現有產品的持續成功,如更好的臨牀根治黑斑矯正器+幹擾器和Take the Day Off系列產品,本年度推出的Smart臨牀修復皺紋矯正血清,以及有針對性地擴大消費者覆蓋範圍。
護膚品淨銷售額的增長分別受到截至2021年12月31日的三個月和六個月約2500萬美元和7300萬美元有利外幣換算的影響。
化粧 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至三個月 12月31日 | | 截至六個月 12月31日 |
(百萬美元) | | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
如報道所述: | | | | | | | | | |
淨銷售額 | | | $ | 1,386 | | | $ | 1,247 | | | $ | 2,560 | | | $ | 2,225 | |
$較上年同期的變化 | | | 139 | | | | | 335 | | | |
較上年同期的變化% | | | 11 | % | | | | 15 | % | | |
| | | | | | | | | |
非GAAP財務衡量標準(1): | | | | | | | | | |
按固定貨幣計算,較上年同期的變化% | | | 12 | % | | | | 15 | % | | |
| | | | | | | | | |
(1)見“非公認會計準則財務計量的對賬“從第54頁開始,介紹非GAAP財務指標與最直接可比的美國GAAP指標之間的對賬。
截至2021年12月31日的三個月和六個月,化粧品淨銷售額有所增長,其中雅詩蘭黛和瑪莎百貨的淨銷售額合計約為9200萬美元和2.23億美元。化粧品的持續復甦,包括與前一年相比使用場合的增加,導致美洲、歐洲、中東和非洲的化粧品淨銷售額在這兩個時期都有所增加。亞太地區的化粧品淨銷售額在這兩個時期都有所下降,因為該地區的幾個國家繼續受到新冠肺炎變異病毒傳播和病例捲土重來的負面影響,這導致政府實施了限制措施,以防止病毒進一步傳播。雅詩蘭黛於上述兩個期間的淨銷售額均錄得增長,主要是由於既有產品持續取得成功,例如Double Wear和Futurist系列產品;新產品推出,例如今年推出的Double Wear Sheer Long-Wear Foundation;假日和關鍵購物時刻的成功表現;新第三方在線平臺在內地中國的推出;以及北美地區繼續朝着實體復甦的方向發展。在這兩個時期,併購淨銷售額的增長主要是由於北美以及歐洲、中東和非洲的實體復甦的持續進展和假日和關鍵購物時刻的成功表現。
在截至2021年12月31日的六個月中,公佈的化粧品淨銷售額也得益於Tom Ford Beauty的更高淨銷售額,這主要是由於脣部產品的持續強勁表現,如Scarlet Rouge和Equus,以及北美地區繼續朝着實體復甦的方向發展。
化粧品淨銷售額的增長分別受到截至2021年12月31日的三個月和六個月約1200萬美元的不利外幣換算和500萬美元的有利外幣換算的影響。
目錄表
ESTEE LAUDER COMPANY INC.
香味 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 12月31日 | | 截至六個月 12月31日 |
(百萬美元) | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
如報道所述: | | | | | | | | |
淨銷售額 | | $ | 799 | | | $ | 618 | | | $ | 1,408 | | | $ | 1,024 | |
$較上年同期的變化 | | 181 | | | | | 384 | | | |
較上年同期的變化% | | 29 | % | | | | 38 | % | | |
| | | | | | | | |
非GAAP財務衡量標準(1): | | | | | | | | |
按固定貨幣計算,較上年同期的變化% | | 30 | % | | | | 37 | % | | |
| | | | | | | | |
(1)見“非公認會計準則財務計量的對賬“從第54頁開始,介紹非GAAP財務指標與最直接可比的美國GAAP指標之間的對賬。
在截至2021年12月31日的三個月和六個月裏,報告的香水淨銷售額增長,主要是由於Jo Malone London、Tom Ford Beauty、Le Labo和Kilian Paris的合計,分別約為1.61億美元和3.05億美元。在這兩個時期,每個地理區域的香水淨銷售額都實現了兩位數的增長,部分反映出世界各地由於開設了更多的門店、零售流量增加以及與前一年相比放寬了旅行限制,繼續向實體店和旅行復蘇邁進。Jo Malone London的淨銷售額增長也反映了我們的英雄產品,如英國梨和小蒼蘭的持續成功,在假日和關鍵購物時刻的成功表現,以及家居子類別的持續增長。Tom Ford Beauty在這兩個時期的淨銷售額都有所增加,這也得益於假日和關鍵購物時刻的成功宣傳活動、Private Blend香水(如Oud Wood和Rose Pick)和標誌性香水(如Ombre皮革系列產品)的持續成功,以及按地區提供的產品多樣化。在這兩個時期,Le Labo在每個地理區域的淨銷售額都實現了強勁的兩位數增長,這也反映了HERO系列產品的持續成功,如Santal 33、ThéMatcha 26的新產品發佈和有針對性的擴大消費者覆蓋範圍。在這兩個時期,巴黎紀蓮香水的淨銷售額都有所增長,這也得益於英雄香水的成功,如由基蓮製作的Good Girl Good Bad和Love,Don‘t Share,以及今年推出的產品,包括巖石上的蘋果白蘭地。
截至2021年12月31日的六個月,報告的香水淨銷售額也得益於我們某些設計師香水的更高淨銷售額,主要是由於如上所述,世界各地的實體店和旅行復蘇的持續進展,以及今年推出的Michael Kors Super Wargee!
在截至2021年12月31日的三個月和六個月裏,香水淨銷售額的增長分別受到了大約400萬美元的不利外幣換算和600萬美元的有利外幣換算的影響。
頭髮護理 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 12月31日 | | 截至六個月 12月31日 |
(百萬美元) | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
如報道所述: | | | | | | | | |
淨銷售額 | | $ | 180 | | | $ | 154 | | | $ | 328 | | | $ | 290 | |
$較上年同期的變化 | | 26 | | | | | 38 | | | |
較上年同期的變化% | | 17 | % | | | | 13 | % | | |
| | | | | | | | |
非GAAP財務衡量標準(1): | | | | | | | | |
按固定貨幣計算,較上年同期的變化% | | 18 | % | | | | 13 | % | | |
| | | | | | | | |
(1)見“非公認會計準則財務計量的對賬“從第54頁開始,介紹非GAAP財務指標與最直接可比的美國GAAP指標之間的對賬。
目錄表
ESTEE LAUDER COMPANY INC.
截至2021年12月31日的三個月和六個月,報告的護髮淨銷售額有所增長,反映出Aveda、Bumble和Bumble的淨銷售額有所增加,主要是由於北美沙龍和零售店持續復甦。Aveda的淨銷售額在這兩個時期都有所增長,這也反映了北美度假期間的成功表現以及Invati、Nutriplenish和Botanical Repair等現有產品特許經營權的持續成功。在這兩個時期,Bumble和Bumble淨銷售額的增長也反映了英雄產品的成功,例如Hairdresser ' s Invisible Oil Primer、今年推出的Hairdresser ' s Invisible Oil Ultra Rich和Bb。點亮金髮女郎,並有針對性地擴大消費者影響範圍。
地理區域
我們從戰略上根據地理市場來安排新產品發佈的時間,這可能是地區銷售增長差異的原因。
美洲 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 12月31日 | | 截至六個月 12月31日 |
(百萬美元) | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
如報道所述: | | | | | | | | |
淨銷售額 | | $ | 1,300 | | | $ | 1,048 | | | $ | 2,494 | | | $ | 1,921 | |
$較上年同期的變化 | | 252 | | | | | 573 | | | |
較上年同期的變化% | | 24 | % | | | | 30 | % | | |
| | | | | | | | |
非GAAP財務衡量標準(1): | | | | | | | | |
按固定貨幣計算,較上年同期的變化% | | 24 | % | | | | 29 | % | | |
| | | | | | | | |
(1)見“非公認會計準則財務計量的對賬“從第54頁開始,介紹非GAAP財務指標與最直接可比的美國GAAP指標之間的對賬。
截至2021年12月31日的三個月和六個月,每個國家和每個產品類別的美洲淨銷售額都有所增長,反映出從去年的挑戰中繼續向實體店和化粧品恢復的進展,這些挑戰包括商店關閉、零售流量下降、使用化粧品的場合和隔離減少,這些挑戰源於新冠肺炎疫情。淨銷售額增長的主要原因是在截至2021年12月31日的三個月和六個月中,北美的淨銷售額分別增加了約2.36億美元和5.36億美元,這也得益於假日和關鍵購物時刻的成功表現,2021年第四財季我們對Deciem的所有權增加導致的淨銷售額增加,以及我們許多品牌的淨銷售額增加,包括M·A·C、倩碧、Tom Ford Beauty、Aveda、Jo Malone London和Le Labo。
截至2021年12月31日的三個月和六個月,美洲的淨銷售額分別受到約100萬美元和700萬美元有利外幣換算的影響。
目錄表
ESTEE LAUDER COMPANY INC.
歐洲、中東和非洲 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 12月31日 | | 截至六個月 12月31日 |
(百萬美元) | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
如報道所述: | | | | | | | | |
淨銷售額 | | $ | 2,338 | | | $ | 2,030 | | | $ | 4,211 | | | $ | 3,570 | |
$較上年同期的變化 | | 308 | | | | | 641 | | | |
較上年同期的變化% | | 15 | % | | | | 18 | % | | |
| | | | | | | | |
非GAAP財務衡量標準(1): | | | | | | | | |
按固定貨幣計算,較上年同期的變化% | | 16 | % | | | | 18 | % | | |
| | | | | | | | |
(1)見“非公認會計準則財務計量的對賬“從第54頁開始,介紹非GAAP財務指標與最直接可比的美國GAAP指標之間的對賬。
截至2021年12月31日的三個月和六個月的報告淨銷售額在歐洲、中東和非洲增加,反映出Re的早期階段在整個地區的發現,主要是由於商店開張,零售客流量增加,與前一年相比放寬了旅行限制,在我們的旅遊零售業務英國和俄羅斯的帶動下,在假日和關鍵購物時刻取得了成功的業績,分別約為2.38億美元和4.97億美元。我們的旅遊零售業務在這兩個時期的淨銷售額都有所增長,反映出我們的品牌在中國消費者中的持續實力,旅行限制的放鬆推動了與去年同期相比客流量的增加,以及La Mer、Origins、Clinique、Jo Malone London和Tom Ford Beauty等英雄產品特許經營的持續成功。在這兩個時期,這些好處被雅詩蘭黛產品的淨銷售額下降部分抵消,主要反映促銷活動減少以及高級夜間維修產品特許經營權的淨銷售額下降,這主要是由於前期推出高級夜間維修同步多恢復綜合體。英國和俄羅斯的淨銷售額在這兩個時期都有所增長,主要反映出如上所述,在香水產品類別增長的帶動下,繼續朝着實體復甦的方向發展。英國淨銷售額的增長也反映了2021財年第四季度我們對Deciem所有權的增加帶來的淨銷售額的增加。
截至2021年12月31日的三個月和六個月,歐洲、中東和非洲的淨銷售額分別受到大約1300萬美元的不利外幣換算和200萬美元的有利外幣換算的影響。
亞太地區 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 12月31日 | | 截至六個月 12月31日 |
(百萬美元) | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
如報道所述: | | | | | | | | |
淨銷售額 | | $ | 1,902 | | | $ | 1,775 | | | $ | 3,228 | | | $ | 2,924 | |
$較上年同期的變化 | | 127 | | | | | 304 | | | |
較上年同期的變化% | | 7 | % | | | | 10 | % | | |
| | | | | | | | |
非GAAP財務衡量標準(1): | | | | | | | | |
按固定貨幣計算,較上年同期的變化% | | 6 | % | | | | 8 | % | | |
| | | | | | | | |
(1)見“非公認會計準則財務計量的對賬“從第54頁開始,介紹非GAAP財務指標與最直接可比的美國GAAP指標之間的對賬。
目錄表
ESTEE LAUDER COMPANY INC.
截至2021年12月31日的三個月,亞太地區的淨銷售額有所增長,主要是由於中國大陸和澳大利亞的淨銷售額合計增加了約1.48億美元。中國在內地的銷售增長主要是由於雅詩蘭黛、La Mer和Jo Malone London的HERO系列產品持續成功,反映護膚品持續增長和香水強勁勢頭、假日和關鍵購物時刻的成功表現、新產品發佈以及今年在新的第三方在線平臺上的推出。澳大利亞淨銷售額的增長主要是由經濟復甦推動的與前一年的挑戰相比,包括放寬限制和增加零售流量,以及淨銷售額的增加歸因於我們在2021財年第四季度增加了對Deciem的所有權。
截至2021年12月31日的三個月,韓國的淨銷售額下降,部分抵消了這些淨銷售額的增長,反映了新冠肺炎疫情帶來的具有挑戰性的實體零售環境,以及與去年同期相比,假日發貨的時間安排。
截至2021年12月31日的6個月,亞太地區的報告淨銷售額有所增長,反映出中國內地中國和韓國的淨銷售額合計增加了約2.96億美元。如上所述,中國在內地的淨銷售額有所增加。韓國的淨銷售額增長,儘管實體零售環境充滿挑戰,主要反映了Dr.Jart+和Jo Malone London的HERO產品特許經營持續成功,護膚品持續增長,香水和在線淨銷售額實現兩位數增長。
截至2021年12月31日的三個月和六個月,亞太地區的淨銷售額分別受到約1900萬美元和7500萬美元有利外幣換算的影響。
毛利率
截至2021年12月31日止三個月及六個月的毛利率分別增至77.9%及77.0%,上年同期則分別為77.7%及77.3%。
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 有利(不利)基點 | | |
| | 2021年12月31日 | | |
| | 截至三個月 | | 截至六個月 | | |
業務組合 | | (10) | | | (40) | | | |
過時費用 | | — | | | (35) | | | |
製造成本和其他 | | (10) | | | (10) | | | |
外匯交易 | | 40 | | | 45 | | | |
小計 | | 20 | | | (40) | | | |
與重組和其他活動有關的費用 | | — | | | 10 | | | |
總計 | | 20 | | | (30) | | | |
截至2021年12月31日的三個月的毛利率增長反映了美元走強帶來的有利的外匯交易影響,但部分被我們的業務組合帶來的不利影響所抵消。我們業務組合的不利影響主要是由於Deciem產品的毛利率下降(由於在2021財年第四季度收購控股權而包括在本年度期間)以及類別組合的變化,這主要是由於化粧品淨銷售額的增加,但部分被戰略性價格上漲和產品集成本降低所抵消。
截至2021年12月31日的六個月的毛利率下降反映了我們業務組合的不利影響,主要是由於Deciem產品的毛利率下降和產品組成本上升,但部分被戰略性價格上漲所抵消。如上所述,部分抵消了我們業務組合的不利影響是有利的交易性外匯影響。
目錄表
ESTEE LAUDER COMPANY INC.
運營費用
截至2021年12月31日的三個月和六個月,營業費用佔淨銷售額的百分比分別為52.3%和53.3%,而去年同期分別為55.8%和56.3%。
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 有利(不利)基點 | | |
| | 2021年12月31日 | | |
| | 截至三個月 | | 截至六個月 | | |
一般和行政費用 | | 110 | | | 90 | | | |
廣告、商品銷售、抽樣和產品開發 | | (30) | | | 30 | | | |
賣 | | 110 | | | 90 | | | |
基於股票的薪酬 | | 20 | | | 20 | | | |
門店運營成本 | | — | | | 10 | | | |
航運 | | (60) | | | (50) | | | |
外匯交易 | | (10) | | | (10) | | | |
小計 | | 140 | | | 180 | | | |
與重組和其他活動有關的費用 | | 40 | | | 30 | | | |
善意和其他無形資產減損 | | 170 | | | 90 | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
總計 | | 350 | | | 300 | | | |
截至2021年12月31日的三個月和六個月的運營費用利潤率的有利變化是由於淨銷售額的增加,主要是由於世界各地向實體和旅行復蘇的持續進展,以及如上所述在假日和關鍵購物時刻的成功表現。在這兩個時期,營業費用利潤率的下降也反映了銷售費用的有利影響,主要是由於渠道組合轉向在線、旅遊零售和多專業、紀律嚴明的一般和行政費用管理,以及商譽和其他無形資產減值8100萬美元的同比有利影響。
部分抵消了截至2021年12月31日的三個月和六個月的運營費用利潤率的好處,原因是淨銷售額增加和運費增加導致運輸成本上升。在截至2021年12月31日的三個月中,廣告和促銷活動的增加進一步抵消了運營費用利潤率的優勢,這主要是為了支持對關鍵增長領域(如海南、護膚品和香水產品類別)的戰略投資、繼續朝着彩粧復甦、假日和關鍵購物時刻推進,以及鑑於實體和機場客流量的增加而在店內和機場進行促銷。
目錄表
ESTEE LAUDER COMPANY INC.
經營業績 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 12月31日 | | 截至六個月 12月31日 |
(百萬美元) | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
如報道所述: | | | | | | | | |
營業收入 | | $ | 1,418 | | | $ | 1,063 | | | $ | 2,353 | | | $ | 1,768 | |
$較上年同期的變化 | | 355 | | | | | 585 | | | |
較上年同期的變化% | | 33 | % | | | | 33 | % | | |
| | | | | | | | |
營業利潤率 | | 25.6 | % | | 21.9 | % | | 23.7 | % | | 21.0 | % |
| | | | | | | | |
非GAAP財務衡量標準(1): | | | | | | | | |
經重組和其他活動相關費用、商譽和其他無形資產減值、或有對價公允價值變動和與收購相關的股票期權費用的影響調整後的上一年度營業收入變動百分比 | | 22 | % | | | | 26 | % | | |
| | | | | | | | |
(1)見“非公認會計準則財務計量的對賬“從第54頁開始,介紹非GAAP財務指標與最直接可比的美國GAAP指標之間的對賬。
截至2021年12月31日的三個月和六個月報告的營業利潤率較上年同期增加,主要是由於淨銷售額的增加,但上文討論的銷售成本上升和營業費用增加部分抵消了這一增長。
與重組和其他活動相關的費用不會分配到我們的產品類別或地理區域,因為它們是集中指導和控制的,不包括在產品類別或地理區域績效的內部衡量標準中,並且是由於被認為是全公司範圍內重新設計、調整規模和重組選定業務領域的活動所致。因此,以下關於營業收入的討論由產品類別和地理區域不包括與重組和其他活動相關的費用的影響。
產品類別
護膚
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 12月31日 | | 截至六個月 12月31日 |
(百萬美元) | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
如報道所述: | | | | | | | | |
營業收入 | | $ | 1,082 | | | $ | 928 | | | $ | 1,799 | | | $ | 1,649 | |
$較上年同期的變化 | | 154 | | | | | 150 | | | |
較上年同期的變化% | | 17 | % | | | | 9 | % | | |
| | | | | | | | |
非GAAP財務衡量標準(1): | | | | | | | | |
經商譽和其他無形資產減值以及與收購相關的股票期權費用的影響進行調整後的營業收入與上年同期的變動百分比 | | 7 | % | | | | 4 | % | | |
| | | | | | | | |
(1)見“非公認會計準則財務計量的對賬“從第54頁開始,介紹非GAAP財務指標與最直接可比的美國GAAP指標之間的對賬。
目錄表
ESTEE LAUDER COMPANY INC.
在截至2021年12月31日的三個月和六個月中,報告的護膚運營收入有所增長,這主要是由於La Mer和Clinique的業績增長,分別約為8900萬美元和1.77億美元,以及與Glamglow相關的商譽和其他無形資產減值的有利影響,同比增長8100萬美元。在這兩個時期,La Mer營業收入的增長反映了淨銷售額的增加,但部分被主要用於支持假日和關鍵購物時刻以及新產品發佈的廣告和促銷活動的增加所抵消。來自Clinique的營業收入增加,主要是由於這兩個時期的淨銷售額增加,以及截至2021年12月31日的六個月,部分被主要用於支持假日和關鍵購物時刻以及新產品發佈的廣告和促銷活動增加所抵消。
雅詩蘭黛和Origins的業績合計較低,分別約為1.06億美元和1.93億美元,部分抵消了截至2021年12月31日的三個月和六個月營業收入的增長。在這兩個時期,雅詩蘭黛的營業收入下降主要是由於淨銷售額下降,主要是由於我們的旅遊零售業務、為支持英雄產品、假日和關鍵購物時刻以及新產品發佈而增加的廣告和促銷活動,以及主要由於促銷項目成本上升而導致的銷售成本增加。在這兩個時期,來自Origins的營業收入下降,反映出淨銷售額下降,以及與社交媒體支出(包括與有影響力的人相關的成本)和新產品發佈相關的廣告和促銷活動增加。
截至2021年12月31日的六個月,報告的護膚運營收入也受益於Bobbi Brown的高業績,主要是由於現有產品(如維生素強化面霜)的持續成功以及成功的假日和關鍵購物時刻導致淨銷售額增加,導致每個地理區域的淨銷售額增長兩位數。
化粧 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 12月31日 | | 截至六個月 12月31日 |
(百萬美元) | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
如報道所述: | | | | | | | | |
營業收入(虧損) | | $ | 130 | | | $ | 28 | | | $ | 221 | | | $ | (43) | |
$較上年同期的變化 | | 102 | | | | | 264 | | | |
較上年同期的變化% | | 100+% | | | | 100+% | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
在截至2021年12月31日的三個月裏,化粧品運營收入有所增長,主要是由於M·A·C、Tom Ford Beauty、Too Face和雅詩蘭黛的業績增長,加在一起約為5900萬美元。M·A·C和Tom Ford Beauty的營業收入增加,主要是由於淨銷售額的增加。Too Face的較高業績主要反映了淨銷售額的增加以及由於更有紀律的費用管理而導致的廣告和促銷費用的下降。雅詩蘭黛的較高業績主要是由於淨銷售額的增長,但與支持化粧品復甦的戰略投資、數字廣告和社交媒體支出以及假日和關鍵購物時刻相關的廣告和促銷活動增加部分抵消了這一增長。
截至2021年12月31日的三個月,由於與支持化粧品復甦以及假日和關鍵購物時刻的戰略投資相關的廣告和促銷活動增加,倩碧的業績下降,部分抵消了這些增長。
在截至2021年12月31日的六個月裏,公佈的化粧品經營業績有所增長,這主要是由於雅詩蘭黛、M·A·C和湯姆·福特美容公司的業績加起來約為1.74億美元。雅詩蘭黛和M·A·C的較高業績主要是由於淨銷售額的增長,但與支持化粧品復甦的戰略投資有關的廣告和促銷活動增加、數字廣告和社交媒體支出以及假日和促銷活動的增加部分抵消了這一增長。Tom Ford Beauty的營業收入增加,主要是由於淨銷售額的增加。
目錄表
ESTEE LAUDER COMPANY INC.
香味 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 12月31日 | | 截至六個月 12月31日 |
(百萬美元) | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
如報道所述: | | | | | | | | |
營業收入 | | $ | 210 | | | $ | 141 | | | $ | 341 | | | $ | 201 | |
$較上年同期的變化 | | 69 | | | | | 140 | | | |
較上年同期的變化% | | 49 | % | | | | 70 | % | | |
| | | | | | | | |
非GAAP財務衡量標準(1): | | | | | | | | |
經或有對價公允價值變動調整的營業收入較上年同期變動百分比 | | 51 | % | | | | 71 | % | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
(1)見“非公認會計準則財務計量的對賬“從第54頁開始,介紹非GAAP財務指標與最直接可比的美國GAAP指標之間的對賬。
截至2021年12月31日的三個月和六個月,報告的香水運營收入增加,主要是由於Jo Malone London、Tom Ford Beauty、Le Labo和我們的某些設計師香水的業績增加,分別約為6800萬美元和1.48億美元。在這兩個時期,Jo Malone倫敦的較高業績主要反映了淨銷售額的增長,但由於家居子類別的增長和促銷項目的增加,以及主要用於支持假日和關鍵購物時刻的廣告和促銷活動的增加,以及由於實體客流量的增加而進行的店內促銷以及新產品的發佈,部分抵消了淨銷售額的增長。Tom Ford Beauty的經營業績在這兩個時期都有所增長,主要是由於淨銷售額增加,但被廣告和促銷活動的增加部分抵消,因為廣告和促銷活動增加,以支持在數字廣告和社交媒體支出(包括與有影響力的人相關的成本)、英雄產品特許經營和新產品發佈方面的戰略投資;銷售成本增加,部分原因是促銷項目的增加;以及由於繼續朝着實體復甦的方向發展,銷售費用增加,包括與前一年相比,開設更多的門店和增加零售流量。在這兩個時期,Le Labo和我們的某些設計師香水的運營收入增加,主要是由淨銷售額的增長推動的。
頭髮護理 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 12月31日 | | 截至六個月 12月31日 |
(百萬美元) | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
如報道所述: | | | | | | | | |
營業收入 | | $ | 8 | | | $ | 4 | | | $ | 10 | | | $ | 7 | |
$較上年同期的變化 | | 4 | | | | | 3 | | | |
較上年同期的變化% | | 100 | % | | | | 43 | % | | |
截至2021年12月31日的三個月,報告的護髮運營收入增加,主要是由於淨銷售額的增加,但部分被支持美髮和零售店復甦以及新產品發佈的戰略投資所抵消。
截至2021年12月31日的6個月,報告的護髮運營收入增加,反映了Bumble和Bumble的更高運營業績,這主要是由之前討論的淨銷售額增長推動的。
目錄表
ESTEE LAUDER COMPANY INC.
地理區域
美洲 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 12月31日 | | 截至六個月 12月31日 |
(百萬美元) | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
如報道所述: | | | | | | | | |
營業收入 | | $ | 382 | | | $ | 36 | | | $ | 636 | | | $ | 101 | |
$較上年同期的變化 | | 346 | | | | | 535 | | | |
較上年同期的變化% | | 100+% | | | | 100+% | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
非GAAP財務衡量標準(1): | | | | | | | | |
經商譽和其他無形資產減值以及與收購相關的股票期權費用的影響調整後的上一年度營業收入變動百分比 | | 100+% | | | | 100+% | | |
| | | | | | | | |
(1)見“非公認會計準則財務計量的對賬“從第54頁開始,介紹非GAAP財務指標與最直接可比的美國GAAP指標之間的對賬。
截至2021年12月31日的三個月和六個月,美洲地區的報告經營業績有所增長,主要反映出北美地區的經營業績較高,分別約為3.44億美元和5.26億美元,這主要是由於淨銷售額增加,主要來自我們旅遊零售業務增長的公司間特許權使用費收入增加,以及與Glamglow相關的商譽和其他無形資產減值的良好同比影響8100萬美元。廣告和促銷活動的增加部分抵消了這兩個時期營業收入的增長,主要是為了支持在數字廣告和社交媒體支出、假日和關鍵購物時刻以及店內促銷方面的戰略投資,因為實體客流量增加,以及由於銷售支出繼續向實體和化粧品發展而增加,從上年的挑戰中恢復過來,包括門店關閉、零售流量下降和隔離,這些挑戰源於新冠肺炎疫情。
歐洲、中東和非洲 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 12月31日 | | 截至六個月 12月31日 |
(百萬美元) | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
如報道所述: | | | | | | | | |
營業收入 | | $ | 620 | | | $ | 657 | | | $ | 1,085 | | | $ | 1,068 | |
$較上年同期的變化 | | (37) | | | | | 17 | | | |
較上年同期的變化% | | (6) | % | | | | 2 | % | | |
| | | | | | | | |
非GAAP財務衡量標準(1): | | | | | | | | |
經或有對價變動調整的上一年度營業收入變動百分比 | | (5) | % | | | | 2 | % | | |
| | | | | | | | |
(1)見“非公認會計準則財務計量的對賬“從第54頁開始,介紹非GAAP財務指標與最直接可比的美國GAAP指標之間的對賬。
目錄表
ESTEE LAUDER COMPANY INC.
截至2021年12月31日的三個月,歐洲、中東和非洲的報告營業收入下降,主要原因是我們的旅遊零售業務和英國的業績加起來約為6700萬美元。我們的旅遊零售業務的營業收入下降,反映(I)公司間對美洲的特許權使用費支出增加,這主要是由於我們的旅遊零售業務的增長,以及(Ii)廣告和促銷活動的增加,主要是為了支持對關鍵增長領域的戰略投資(主要是海南、英雄產品和護膚品類別),以及抓住本年度機場客運量的增長。旅遊零售業務營運收入下降的另一個原因是,由於淨銷售量和運費的增加,運輸成本上升。淨銷售額的增長部分抵消了這些較高的費用。在英國的營業收入下降,主要是由於廣告和促銷活動增加,以支持各品牌的戰略投資,以及我們在2021年第四財季增加對Deciem的所有權而增加的費用,但被淨銷售額的增加部分抵消了。與前一年相比,部分抵消了營業收入下降的是,幾家附屬公司的業績較高,反映出繼續朝着實體復甦的方向發展,包括開設門店、零售客流量增加以及放寬旅行限制。
截至2021年12月31日的6個月,歐洲、中東和非洲的報告營業收入有所增長,反映出在俄羅斯的帶動下,與前一年相比,實體復甦繼續取得進展,包括開設門店、零售流量增加以及旅行限制的放鬆。俄羅斯營業收入的增長主要是由於淨銷售額的增加,但部分抵消了為支持各品牌的戰略投資而增加的廣告和促銷活動。營運收入的增長部分抵銷了來自旅遊零售業務的較低業績,這主要是由於我們的旅遊零售業務的增長以及廣告和促銷活動的增加,以支持對關鍵增長領域(主要是海南、英雄產品和護膚品類別)的戰略投資,以及獲取本年度機場客運量的增長,反映了公司間對美洲的特許使用費支出的增加。旅遊零售業務營運收入下降的另一個原因是,由於淨銷售量和運費的增加,運輸成本上升。淨銷售額的增長部分抵消了這些較高的費用。
亞太地區 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 12月31日 | | 截至六個月 12月31日 |
(百萬美元) | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
如報道所述: | | | | | | | | |
營業收入 | | $ | 431 | | | $ | 407 | | | $ | 653 | | | $ | 645 | |
$較上年同期的變化 | | 24 | | | | | 8 | | | |
較上年同期的變化% | | 6 | % | | | | 1 | % | | |
截至12月31日的三個月,亞太地區報告的營業收入有所增加。2021年,主要是由於中國大陸和韓國的更高運營業績,加起來約為2,700萬美元。中國內地中國業務的增長主要是由於淨銷售額的增長,但被部分由於促銷項目增加以及廣告和促銷活動增加以支持在數碼廣告和社交媒體支出、假日和關鍵購物時刻、英雄產品特許經營權和新產品發佈方面的戰略投資而導致的銷售成本增加所抵消。在嚴格的費用管理的推動下,韓國的經營業績有所增長,但淨銷售額的下降抵消了這一增長。
截至12月31日的6個月,亞太地區報告的營業收入有所增加。2021年,主要歸因於大陸中國和韓國合計約3,200萬美元。如上所述,中國在內地的營業收入有所增加。在韓國的營業收入增加,主要是由於淨銷售額的增加。日本和泰國的業績合計減少了約2,500萬美元,部分抵消了亞太地區營業收入的這些增長,這主要是由於具有挑戰性的零售環境導致淨銷售額下降,零售環境繼續受到新冠肺炎變種傳播和病例捲土重來的負面影響。
目錄表
ESTEE LAUDER COMPANY INC.
利息和投資收入 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 12月31日 | | 截至六個月 12月31日 |
(單位:百萬) | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
利息支出 | | $ | 42 | | | $ | 43 | | | $ | 84 | | | $ | 88 | |
利息收入和投資收入,淨額 | | $ | 10 | | | $ | 17 | | | $ | 14 | | | $ | 31 | |
利息收入和投資收入淨額減少,這是由於上一年期間確認的權益法投資收入與我們之前在Deciem持有的權益法投資有關。
所得税撥備
所得税條款包括美國聯邦、外國、州和地方所得税。有效税率與聯邦法定税率不同,主要是由於州和地方所得税的影響、基於股份的薪酬的税收影響、外國收入的徵税和所得税準備金調整,這代表了我們對未確認税收優惠的淨負債的變化,包括税務結算和適用訴訟時效的失效。我們的有效税率將根據經常性和非經常性因素逐個季度變化,這些因素包括收益的地理組合、制定的税收立法、州和地方所得税、税收準備金調整、基於股份的薪酬的税收影響、各種全球税收戰略的相互作用以及某些收購的影響。此外,因評估新資料而導致確認、終止確認或重新計量上一年度所採取的税務狀況的判斷變動,在變動季度單獨確認。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 12月31日 | | 截至六個月 12月31日 |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
所得税實際税率 | 21.5 | % | | 14.9 | % | | 21.9 | % | | 17.6 | % |
較上年期間基點變動 | 660 | | | | | 430 | | | |
截至2021年12月31日及2020年12月31日止三個月及六個月,實際税率上升主要是由於我們對外業務的有效税率較高。這兩個時期的實際税率增加的另一個原因是與股票補償安排有關的超額税收優惠減少。
截至2020年12月31日的三個月和六個月的有效税率包括美國政府於2020年7月根據《減税和就業法案》發佈的最終全球無形低税收入(GILTI)税收法規對2020財年和2019財年的追溯影響,其中規定了GILTI税的高税收例外。最終發佈GILTI税務條例對該等前期的影響被確認為2021財年第二季度所得税撥備中的一個單獨項目,導致截至2020年12月31日的三個月和六個月的有效税率分別降低了470和280個基點。
目錄表
ESTEE LAUDER COMPANY INC.
ESTéE Lauder Companies Inc.的淨收益。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 12月31日 | | 截至六個月 12月31日 |
(百萬美元,每股數據除外) | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
如報道所述: | | | | | | | | |
雅詩蘭黛公司的淨收益。 | | $ | 1,088 | | | $ | 873 | | | $ | 1,780 | | | $ | 1,396 | |
$較上年同期的變化 | | 215 | | | | | 384 | | | |
較上年同期的變化% | | 25 | % | | | | 28 | % | | |
每股普通股攤薄淨收益 | | $ | 2.97 | | | $ | 2.37 | | | $ | 4.85 | | | $ | 3.79 | |
較上年同期的變化% | | 25 | % | | | | 28 | % | | |
| | | | | | | | |
非GAAP財務衡量標準(1): | | | | | | | | |
每股普通股稀釋後淨收益較上年同期變動%,經調整與重組和其他活動相關費用、商譽和其他無形資產減值以及或有對價公允價值變動的影響 | | 15 | % | | | | 21 | % | | |
| | | | | | | | |
(1)見“非公認會計準則財務計量的對賬“以下是非GAAP財務指標與最直接可比的美國GAAP指標之間的對賬。
非GAAP財務指標的調整
我們使用某些非公認會計準則財務指標,以及其他財務指標來評估我們的經營業績,這代表了我們處理和看待業務的方式。管理層認為,剔除某些不能在不同時期進行比較的項目,或不反映公司正在進行的基本業務的項目,為這些項目提供透明度,並幫助投資者和其他人比較和分析我們在不同時期的經營業績。在未來,我們預計將產生與下文所述性質類似的費用或調整;然而,對公司在特定時期的業績的影響可能是高度可變的,難以預測。我們的非公認會計準則財務指標可能無法與其他公司使用的類似名稱的指標相比,或以與其他公司一致的方式確定。雖然我們認為非GAAP衡量標準對分析我們的業績很有用,但它們並不打算取代或替代根據美國GAAP編制的合併財務報表中包含的任何列報。下表列出了淨銷售額、營業收入和稀釋後每股普通股淨收益的調整,以排除與重組和其他活動相關的費用、商譽和其他無形資產減值、或有對價的公允價值變化、與收購相關的股票期權支出以及外幣換算的影響。
下表提供了這些非GAAP財務指標與最直接可比的美國GAAP指標之間的對賬。
目錄表
ESTEE LAUDER COMPANY INC.
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元,每股數據除外) | | 截至三個月 12月31日 | | 方差 | | 更改百分比 | | %的變化 在……裏面 固定匯率計算 |
| 2021 | | 2020 | | | |
淨銷售額,如報告 | | $ | 5,539 | | | $ | 4,853 | | | $ | 686 | | | 14 | % | | 14 | % |
與重組和其他活動有關的回報 | | 1 | | | — | | | 1 | | | | | |
調整後的淨銷售額 | | $ | 5,540 | | | $ | 4,853 | | | $ | 687 | | | 14 | % | | 14 | % |
| | | | | | | | | | |
營業收入,如報告 | | $ | 1,418 | | | $ | 1,063 | | | $ | 355 | | | 33 | % | | 33 | % |
與重組和其他活動相關的費用 | | 15 | | | 37 | | | (22) | | | | | |
善意和其他無形資產減損 | | — | | | 81 | | | (81) | | | | | |
或有對價的公允價值變動 | | — | | | (2) | | | 2 | | | | | |
與收購相關的股票期權費用 | | 2 | | | — | | | 2 | | | | | |
調整後的營業收入 | | $ | 1,435 | | | $ | 1,179 | | | $ | 256 | | | 22 | % | | 21 | % |
| | | | | | | | | | |
如報告所述,稀釋後每股普通股淨收益 | | $ | 2.97 | | | $ | 2.37 | | | $ | .60 | | | 25 | % | | 25 | % |
與重組和其他活動相關的費用 | | .03 | | | .08 | | | (.05) | | | | | |
善意和其他無形資產減損 | | — | | | .17 | | | (.17) | | | | | |
| | | | | | | | | | |
或有對價的公允價值變動 | | — | | | (.01) | | | .01 | | | | | |
與收購相關的股票期權費用 | | .01 | | | — | | | .01 | | | | | |
經調整的稀釋後每股普通股淨收益 | | $ | 3.01 | | | $ | 2.61 | | | $ | .40 | | | 15 | % | | 15 | % |
目錄表
ESTEE LAUDER COMPANY INC.
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元,每股數據除外) | | 截至六個月 12月31日 | | 方差 | | 更改百分比 | | %的變化 在……裏面 固定匯率計算 |
| 2021 | | 2020 | | | |
淨銷售額,如報告 | | $ | 9,931 | | | $ | 8,415 | | | $ | 1,516 | | | 18 | % | | 17 | % |
與重組和其他活動有關的回報 | | 2 | | | — | | | 2 | | | | | |
調整後的淨銷售額 | | $ | 9,933 | | | $ | 8,415 | | | $ | 1,518 | | | 18 | % | | 17 | % |
| | | | | | | | | | |
營業收入,如報告 | | $ | 2,353 | | | $ | 1,768 | | | $ | 585 | | | 33 | % | | 32 | % |
與重組和其他活動相關的費用 | | 21 | | | 46 | | | (25) | | | | | |
善意和其他無形資產減損 | | — | | | 81 | | | (81) | | | | | |
或有對價的公允價值變動 | | — | | | (2) | | | 2 | | | | | |
與收購相關的股票期權費用 | | 2 | | | — | | | 2 | | | | | |
調整後的營業收入 | | $ | 2,376 | | | $ | 1,893 | | | $ | 483 | | | 26 | % | | 24 | % |
| | | | | | | | | | |
如報告所述,稀釋後每股普通股淨收益 | | $ | 4.85 | | | $ | 3.79 | | | $ | 1.06 | | | 28 | % | | 27 | % |
與重組和其他活動相關的費用 | | .05 | | | .09 | | | (.04) | | | | | |
善意和其他無形資產減損 | | — | | | .17 | | | (.17) | | | | | |
| | | | | | | | | | |
或有對價的公允價值變動 | | — | | | (.01) | | | .01 | | | | | |
與收購相關的股票期權費用 | | — | | | — | | | — | | | | | |
經調整的稀釋後每股普通股淨收益 | | $ | 4.90 | | | $ | 4.04 | | | $ | .86 | | | 21 | % | | 20 | % |
由於調整後的稀釋後每股普通股淨收益被用作衡量公司業績的指標,因此我們在計算每一項調整項目的每股影響時考慮了當期和遞延所得税的影響。
目錄表
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下表將所報告的產品類別和地理區域的淨銷售額變化與不包括外幣兑換影響的淨銷售額變化進行了調節:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 如報道所述 | | 外國的影響 貨幣換算 | | 差異, 按固定匯率 | | %變化, 如報道所述 | | %變化, 以不變貨幣計算 |
| | 截至三個月 12月31日 | | | | | | |
(百萬美元) | | 2021 | | 2020 | | 方差 | | | | |
按產品類別: | | | | | | | | | | | | | | |
護膚 | | $ | 3,159 | | | $ | 2,819 | | | $ | 340 | | | $ | (25) | | | $ | 315 | | | 12 | % | | 11 | % |
化粧 | | 1,386 | | | 1,247 | | | 139 | | | 12 | | | 151 | | | 11 | | | 12 | |
香味 | | 799 | | | 618 | | | 181 | | | 4 | | | 185 | | | 29 | | | 30 | |
頭髮護理 | | 180 | | | 154 | | | 26 | | | 1 | | | 27 | | | 17 | | | 18 | |
其他 | | 16 | | | 15 | | | 1 | | | 1 | | | 2 | | | 7 | | | 13 | |
| | 5,540 | | | 4,853 | | | 687 | | | (7) | | | 680 | | | 14 | | | 14 | |
與重組和其他活動有關的回報 | | (1) | | | — | | | (1) | | | — | | | (1) | | | | | |
總計 | | $ | 5,539 | | | $ | 4,853 | | | $ | 686 | | | $ | (7) | | | $ | 679 | | | 14 | % | | 14 | % |
| | | | | | | | | | | | | | |
按地區劃分: | | | | | | | | | | | | | | |
美洲 | | $ | 1,300 | | | $ | 1,048 | | | $ | 252 | | | $ | (1) | | | $ | 251 | | | 24 | % | | 24 | % |
歐洲、中東和非洲 | | 2,338 | | | 2,030 | | | 308 | | | 13 | | | 321 | | | 15 | | | 16 | |
亞太地區 | | 1,902 | | | 1,775 | | | 127 | | | (19) | | | 108 | | | 7 | | | 6 | |
| | 5,540 | | | 4,853 | | | 687 | | | (7) | | | 680 | | | 14 | | | 14 | |
與重組和其他活動有關的回報 | | (1) | | | — | | | (1) | | | — | | | (1) | | | | | |
總計 | | $ | 5,539 | | | $ | 4,853 | | | $ | 686 | | | $ | (7) | | | $ | 679 | | | 14 | % | | 14 | % |
目錄表
ESTEE LAUDER COMPANY INC.
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 如報道所述 | | 外國的影響 貨幣換算 | | 差異, 按固定匯率 | | %變化, 如報道所述 | | %變化, 以不變貨幣計算 |
| | 截至六個月 12月31日 | | | | | | |
(百萬美元) | | 2021 | | 2020 | | 方差 | | | | |
按產品類別: | | | | | | | | | | | | | | |
護膚 | | $ | 5,608 | | | $ | 4,854 | | | $ | 754 | | | $ | (73) | | | $ | 681 | | | 16 | % | | 14 | % |
化粧 | | 2,560 | | | 2,225 | | | 335 | | | (5) | | | 330 | | | 15 | | | 15 | |
香味 | | 1,408 | | | 1,024 | | | 384 | | | (6) | | | 378 | | | 38 | | | 37 | |
頭髮護理 | | 328 | | | 290 | | | 38 | | | — | | | 38 | | | 13 | | | 13 | |
其他 | | 29 | | | 22 | | | 7 | | | — | | | 7 | | | 32 | | | 32 | |
| | 9,933 | | | 8,415 | | | 1,518 | | | (84) | | | 1,434 | | | 18 | | | 17 | |
與重組和其他活動有關的回報 | | (2) | | | — | | | (2) | | | — | | | (2) | | | | | |
總計 | | $ | 9,931 | | | $ | 8,415 | | | $ | 1,516 | | | $ | (84) | | | $ | 1,432 | | | 18 | % | | 17 | % |
| | | | | | | | | | | | | | |
按地區劃分: | | | | | | | | | | | | | | |
美洲 | | $ | 2,494 | | | $ | 1,921 | | | $ | 573 | | | $ | (7) | | | $ | 566 | | | 30 | % | | 29 | % |
歐洲、中東和非洲 | | 4,211 | | | 3,570 | | | 641 | | | (2) | | | 639 | | | 18 | | | 18 | |
亞太地區 | | 3,228 | | | 2,924 | | | 304 | | | (75) | | | 229 | | | 10 | | | 8 | |
| | 9,933 | | | 8,415 | | | 1,518 | | | (84) | | | 1,434 | | | 18 | | | 17 | |
與重組和其他活動有關的回報 | | (2) | | | — | | | (2) | | | — | | | (2) | | | | | |
總計 | | $ | 9,931 | | | $ | 8,415 | | | $ | 1,516 | | | $ | (84) | | | $ | 1,432 | | | 18 | % | | 17 | % |
目錄表
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下表將所報告的按產品類別和地理區域劃分的經營業績變化與營業收入變化(不包括善意和其他無形資產減損以及或有對價公允價值變化的影響)進行了對賬:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 正如所報道的那樣 | | 添加: 中的更改 商譽 和其他無形資產減損 | | 添加: 或有對價的公允價值變動 | | 添加: 與收購相關的股票期權費用 | | 調整後的差異 | | 報告的百分比變化 | | 調整後的百分比變化 |
| | 截至三個月 12月31日 | | | | | | | | |
(百萬美元) | | 2021 | | 2020 | | 方差 | | | | | | |
按產品類別: | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
護膚 | | $ | 1,082 | | | $ | 928 | | | $ | 154 | | | $ | (81) | | | $ | — | | | $ | 2 | | | $ | 75 | | | 17 | % | | 7 | % |
化粧 | | 130 | | | 28 | | | 102 | | | — | | | — | | | — | | | 102 | | | 100+ | | 100+ |
香味 | | 210 | | | 141 | | | 69 | | | — | | | 2 | | | — | | | 71 | | | 49 | | | 51 | |
頭髮護理 | | 8 | | | 4 | | | 4 | | | — | | | — | | | — | | | 4 | | | 100 | | | 100 | |
其他 | | 3 | | | (1) | | | 4 | | | — | | | — | | | — | | | 4 | | | 100+ | | 100+ |
| | 1,433 | | | 1,100 | | | 333 | | | $ | (81) | | | $ | 2 | | | $ | 2 | | | $ | 256 | | | 30 | % | | 22 | % |
與重組和其他活動相關的費用 | | (15) | | | (37) | | | 22 | | | | | | | | | | | | | |
總計 | | $ | 1,418 | | | $ | 1,063 | | | $ | 355 | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
按地區劃分: | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
美洲 | | $ | 382 | | | $ | 36 | | | $ | 346 | | | $ | (81) | | | $ | — | | | $ | 2 | | | $ | 267 | | | 100+% | | 100+% |
歐洲、中東和非洲 | | 620 | | | 657 | | | (37) | | | — | | | 2 | | | — | | | (35) | | | (6) | | | (5) | |
亞太地區 | | 431 | | | 407 | | | 24 | | | — | | | — | | | — | | | 24 | | | 6 | | | 6 | |
| | 1,433 | | | 1,100 | | | 333 | | | $ | (81) | | | $ | 2 | | | $ | 2 | | | $ | 256 | | | 30 | % | | 22 | % |
與重組和其他活動相關的費用 | | (15) | | | (37) | | | 22 | | | | | | | | | | | | | |
總計 | | $ | 1,418 | | | $ | 1,063 | | | $ | 355 | | | | | | | | | | | | | |
目錄表
ESTEE LAUDER COMPANY INC.
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 如報道所述 | | 添加: 中的更改 商譽和 其他無形資產減損 | | 添加: 或有對價公允價值變化 | | 添加: 與收購相關的股票期權費用 | | 調整後的差異 | | 報告的百分比變化 | | 調整後的百分比變化 |
| | 截至六個月 12月31日 | | | | | | | | |
(百萬美元) | | 2021 | | 2020 | | 方差 | | | | | | |
按產品類別: | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
護膚 | | $ | 1,799 | | | $ | 1,649 | | | $ | 150 | | | $ | (81) | | | $ | — | | | $ | 2 | | | $ | 71 | | | 9 | % | | 4 | % |
化粧 | | 221 | | | (43) | | | 264 | | | — | | | — | | | — | | | 264 | | | 100+ | | 100+ |
香味 | | 341 | | | 201 | | | 140 | | | — | | | 2 | | | — | | | 142 | | | 70 | | | 71 | |
頭髮護理 | | 10 | | | 7 | | | 3 | | | — | | | — | | | — | | | 3 | | | 43 | | | 43 | |
其他 | | 3 | | | — | | | 3 | | | — | | | — | | | — | | | 3 | | | — | | | — | |
| | 2,374 | | | 1,814 | | | 560 | | | $ | (81) | | | $ | 2 | | | $ | 2 | | | $ | 483 | | | 31 | % | | 26 | % |
與重組和其他活動有關的費用 | | (21) | | | (46) | | | 25 | | | | | | | | | | | | | |
總計 | | $ | 2,353 | | | $ | 1,768 | | | $ | 585 | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
按地區劃分: | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
美洲 | | $ | 636 | | | $ | 101 | | | $ | 535 | | | $ | (81) | | | $ | — | | | $ | 2 | | | $ | 456 | | | 100+% | | 100+% |
歐洲、中東和非洲 | | 1,085 | | | 1,068 | | | 17 | | | — | | | 2 | | | — | | | 19 | | | 2 | | | 2 | |
亞太地區 | | 653 | | | 645 | | | 8 | | | — | | | — | | | — | | | 8 | | | 1 | | | 1 | |
| | 2,374 | | | 1,814 | | | 560 | | | $ | (81) | | | $ | 2 | | | $ | 2 | | | $ | 483 | | | 31 | % | | 26 | % |
與重組和其他活動有關的費用 | | (21) | | | (46) | | | 25 | | | | | | | | | | | | | |
總計 | | $ | 2,353 | | | $ | 1,768 | | | $ | 585 | | | | | | | | | | | | | |
財務狀況
流動資金和資本資源
概述
從歷史上看,我們的主要資金來源是運營現金流、根據我們的商業票據計劃借款、從發行長期債務中借款以及由美國和海外的銀行和其他貸款人提供的已承諾和未承諾的信貸額度。截至2021年12月31日,我們的現金及現金等價物為46.03億美元,而截至2021年6月30日的現金及現金等價物為49.58億美元。我們的現金和現金等價物在許多金融機構保持不變。為了降低未投保餘額的風險,我們根據信用評級和財務實力選擇金融機構,並對這些機構進行持續評估,以限制我們的集中風險敞口。
根據過去的業績和目前的預期,我們相信,手頭的現金、運營產生的現金、可用的信貸額度和進入信貸市場的機會將足以支持季節性營運資金需求、目前計劃的業務運營、信息技術改進、資本支出、收購、股息、股票回購、重組舉措、承諾和其他短期和長期合同義務。
減税和就業法案(TCJA”)導致對我們海外子公司的未匯回收益徵收過渡税,並改變了税法,使我們有機會在不徵收額外美國聯邦所得税的情況下將現金匯回國內。因此,我們改變了與某些外國收益相關的無限期再投資主張,並繼續分析關於我們剩餘適用外國收益的無限期再投資主張。我們不認為繼續將我們的外匯收入再投資會損害我們履行國內債務或營運資本義務的能力。如果這些再投資收益作為股息匯回美國,我們將在某些司法管轄區繳納州所得税和適用的外國税。
近年來,通脹對我們的整體經營業績的影響並不顯著,但我們注意到通脹壓力不斷增加。一般來説,我們能夠以更高的價格推出新產品,提高價格,並實施其他運營效率,以充分抵消成本增加。
目錄表
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信用評級
我們信用評級的變化可能會導致我們的借貸成本發生變化。我們的信用評級也會影響我們循環信貸安排的成本。信用評級下調可能會降低我們發行商業票據和/或長期債務的能力,並可能增加相對借貸成本。信用評級不是購買、出售或持有證券的建議,可隨時由指定評級機構修改或撤回,並且應獨立於任何其他評級進行評估。截至2022年1月27日,我們的長期債務被標準普爾評為A+,前景穩定,被穆迪評為A1,前景穩定。
債務
於2021年12月31日,我們的未償借款如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | | 長期的 債務 | | 當前 債務 | | 總債務 |
3.125%優先票據,2049年12月1日到期(“2049年優先票據”) (1), (13) | | $ | 636 | | | $ | — | | | $ | 636 | |
4.15%優先票據,2047年3月15日到期(“2047年優先票據”) (2), (13) | | 494 | | | — | | | 494 | |
4.375%優先票據,2045年6月15日到期(“2045年優先票據”) (3), (13) | | 456 | | | — | | | 456 | |
3.70%優先票據,2042年8月15日到期(“2042年優先票據”) (4), (13) | | 247 | | | — | | | 247 | |
6.00%優先票據,2037年5月15日到期(“2037年優先票據”) (5), (13) | | 294 | | | — | | | 294 | |
5.75%優先票據,2033年10月15日到期(“2033年優先票據”) (6) | | 197 | | | — | | | 197 | |
1.950%優先票據,2031年3月15日到期(“2031年優先票據”) (7), (13) | | 596 | | | — | | | 596 | |
2.600%優先票據,2030年4月15日到期(“2030年優先票據”) (8), (13) | | 688 | | | — | | | 688 | |
2.375%優先票據,2029年12月1日到期(“2029年優先票據”) (9), (13) | | 642 | | | — | | | 642 | |
3.15%優先票據,2027年3月15日到期(“2027年優先票據”) (10), (13) | | 498 | | | — | | | 498 | |
2.00%優先票據,2024年12月1日到期(“2024年優先票據”) (11), (13) | | 496 | | | — | | | 496 | |
2.35%優先票據,2022年8月15日到期(“2022年優先票據”) (12), (13) | | — | | | 253 | | | 253 | |
| | | | | | |
其他長期借款 | | 15 | | | — | | | 15 | |
其他經常借款 | | — | | | 19 | | | 19 | |
| | | | | | |
| | $ | 5,259 | | | $ | 272 | | | $ | 5,531 | |
| | | | | | |
(1)包括6.5億美元本金、700萬美元的未攤銷債務貼現和700萬美元的發債成本。
(2)包括5億美元本金、100萬美元的未攤銷債務貼現和500萬美元的發債成本。
(3)包括4.5億美元本金、900萬美元的未攤銷債務淨溢價和300萬美元的債務發行成本。
(4)包括2.5億美元本金、10億美元的未攤銷債務貼現和200萬美元的發債成本。
(5)包括3億美元本金、300萬美元的未攤銷債務貼現和300萬美元的發債成本。
(6)包括2億美元本金、200萬美元的未攤銷債務貼現和10億美元的發債成本。
(7)包括6億美元、本金、400萬美元的未攤銷債務折扣、400萬美元的債務發行成本和400萬美元的收益,以反映利率互換的公允價值。
(8)包括7億美元本金、100萬美元的未攤銷債務折扣、300萬美元的發債成本和800萬美元的虧損,以反映利率互換的公允價值。
(9)包括6.5億美元本金、500萬美元的未攤銷債務貼現和300萬美元的發債成本。
(10)包括5億美元的本金和200萬美元的債務發行成本。
(11)包括5億美元本金、200萬美元的未攤銷債務貼現和200萬美元的發債成本。
(12)包括2.5億美元本金和300萬美元收益,以反映利率掉期的公允價值。
(13)高級票據載有某些以應得為基礎的慣例契約,包括對以留置權擔保的債務的限制。
截至2021年12月31日和2021年6月30日,總債務佔總資本(不包括非控股權益)的百分比分別為47%和48%。
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現金流 | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至六個月 12月31日 |
(單位:百萬) | | 2021 | | 2020 |
經營活動提供的現金流量淨額 | | $ | 1,846 | | | $ | 1,978 | |
用於投資活動的現金流量淨額 | | $ | (414) | | | $ | (397) | |
用於供資活動的淨現金流量 | | $ | (1,775) | | | $ | (1,119) | |
經營活動的淨現金流的變化主要反映了營運資本的不利淨變化,因為營運資本需求與上年同期相比恢復到更正常化的水平,主要是在2022財年第一季度,我們採取了行動來緩解供應鏈挑戰。這些變化被不包括非現金項目的較高税前收益部分抵消。
用於投資活動的淨現金流的變化主要反映了資本支出的增加,這主要是由於對日本新的製造設施、在線能力和信息技術改進的投資增加。淨投資對衝結算產生的有利影響部分抵消了這一增長,相應的不利影響反映在上文提到的營運資本變化中。
用於融資活動的現金流量淨額的變化主要是由於庫存股回購增加,但因償還上一年期間的短期債務而部分抵消。
分紅
有關截至2021年12月31日的六個月內我們的A類和B類普通股宣佈的每股季度現金股息摘要,請參見。合併財務報表附註,附註12--股權和可贖回非控股權益.
養老金和退休後計劃資金
我們在截至2021年6月30日的財年的Form 10-K年度報告中討論的養老金和退休後資金沒有重大變化。
承付款、合同義務和或有事項
我們在截至2021年6月30日的財年的Form 10-K年度報告中討論的承諾和合同義務沒有重大變化。有關意外情況的討論,請參見合併財務報表附註,附註9--或有.
衍生金融工具與套期保值活動
有關我們的衍生品金融工具和對衝活動的討論,請參閲:合併財務報表附註5--衍生金融工具.
外匯風險管理
有關外匯風險管理的討論,請參見合併財務報表附註,附註5-衍生金融工具(現金流量、套期保值、淨投資和套期保值).
信用風險
有關信用風險的討論,請參見合併財務報表附註5--衍生金融工具(信用風險).
市場風險
我們通過市場風險管理的受控計劃解決某些金融風險,其中包括使用外幣遠期合約來減少外幣匯率波動的影響,並緩解資產負債表上特定資產和負債的公允價值變化。為了對我們的外幣遠期合約進行敏感性分析,我們根據外幣匯率假設變化的影響來評估公允價值的變化。假設美元對我們投資組合中貨幣的外匯匯率貶值10%,將導致截至2021年12月31日和2021年6月30日,我們投資組合的公允價值分別淨減少約2.28億美元和2.18億美元。這一潛在的變化沒有考慮我們潛在的外匯風險敞口。
此外,我們參與利率衍生工具,以管理利率變動對我們的總負債組合的影響,包括未來的債務發行。根據假設的加息100個基點,截至2021年12月31日和2021年6月30日,我們利率衍生品的估計公允價值將分別減少約7600萬美元和8300萬美元。
目錄表
ESTEE LAUDER COMPANY INC.
我們的敏感度分析代表對我們的衍生金融工具組合在假設未來市場利率變動的情況下將確認的合理可能淨虧損的估計,並不一定表明實際結果,實際結果可能發生也可能不發生。這並不代表可能出現的最大虧損或任何預期虧損,因為根據年內市場利率的實際波動、經營風險及其時機,以及我們衍生金融工具組合的變化,未來的實際損益將與估計的不同。然而,我們相信,所產生的任何該等虧損將被市場利率變動對衍生金融工具原定相關交易的影響所抵銷。
表外安排
我們不與未合併實體維持任何表外安排、交易、債務或其他關係,預計這些安排、交易、債務或其他關係將對我們的財務狀況或經營結果產生重大當前或未來影響。
關鍵會計政策
正如我們在截至2021年6月30日的財政年度Form 10-K年度報告中披露的那樣,對我們財務狀況和運營結果的討論和分析是基於我們的合併財務報表,該報表是按照美國公認會計原則編制的。編制這些財務報表需要我們作出估計和假設,以影響這些財務報表中報告的資產、負債、收入和費用的數額。這些估計和假設可能是主觀和複雜的,因此,實際結果可能與這些估計不同。我們最關鍵的會計政策涉及商譽、其他無形資產和長期資產、所得税和業務合併。自2021年6月30日以來,與我們的關鍵會計政策相關的假設和估計沒有重大變化。
近期發佈的會計準則
關於最近發佈但尚未生效的會計準則對公司合併財務報表的影響的討論,見:合併財務報表附註,附註1- 重要會計政策摘要.
有關前瞻性信息的注意事項
我們和我們的代表不時作出書面或口頭的前瞻性聲明,包括在提交給美國證券交易委員會的本文件和其他文件中,在我們的新聞稿和我們提交給股東的報告中,這些聲明可能構成1995年私人證券訴訟改革法所指的“前瞻性聲明”。此類聲明可能涉及我們對銷售、收益或其他未來財務業績和流動性、其他業績衡量標準、產品介紹、進入新地理區域、信息技術計劃、新銷售方法、我們的長期戰略、重組和其他費用以及由此產生的成本節約的預期。以及未來的運營或經營結果。這些陳述可能包含“預期”、“將會”、“可能結果”、“將會”、“相信”、“估計”、“計劃”、“計劃”、“打算”、“可能”、“應該”、“可能”、“預期”、“估計”、“項目”、“預計”、“預測”、“和“預測”或類似的表述。儘管我們認為我們的預期是基於我們對業務和運營的知識範圍內的合理假設,但實際結果可能與我們的預期大不相同。可能導致實際結果與預期不同的因素包括但不限於:
(1)護膚、化粧、香水和護髮行業公司的競爭活動增加;
(2)我們有能力開發、生產和營銷未來經營業績可能依賴的新產品,併成功應對業務中的挑戰;
(3)零售業的合併、重組、破產和重組導致銷售我們產品的商店數量減少,零售業所有權集中度增加,我們的競爭對手擁有零售商,或者我們的零售商客户擁有競爭對手,以及我們無法收回應收賬款;
(4)零售商去庫存和更嚴格的營運資金管理;
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(5)新產品發佈的成功或時間或範圍的變化,以及廣告、抽樣和銷售計劃的成功或時間或範圍的變化;
(6)消費者對在哪裏和如何購物的偏好發生了變化;
(7)我們在國外或國內的製造、分銷和零售業務面臨的社會、政治和經濟風險,包括東道國和美國的外國投資和貿易政策和法規的變化;
(8)影響或將影響我們業務的法律、法規和政策(包括其解釋和執行)的變化,包括與我們的產品或分銷網絡有關的變化,會計準則、税收法律和法規、環境或氣候變化法律、法規或協議、貿易規則和海關法規的變化,以及法律或監管程序的結果和費用,以及我們可能因此而採取的任何行動;
(9)外匯波動影響我們的經營結果和外國資產的價值,影響我們和我們的外國競爭對手在同一市場銷售產品的相對價格,以及我們在美國以外的運營和製造成本;
(10)全球或當地情況的變化,包括由於全球信貸和股票市場的波動、自然災害或人為災難、真實或預期的流行病、供應鏈挑戰、通貨膨脹或能源成本上升,這些變化可能會影響消費者購買、消費者旅行和/或旅行和/或購買我們產品的意願或能力、我們客户、供應商或其他合同對手的財務實力、我們的運營、我們可能需要的新設備、設施或採購所需的資金成本和可用性、我們能夠為我們的養老金資產產生的回報以及由此對融資義務的影響,原材料的成本和可獲得性,以及我們關鍵會計估計所依據的假設;
(11)新冠肺炎疫情造成的影響,包括我們全球業務的中斷;
(12)由於生產我們產品的任何設施或我們的分銷或庫存中心的運營中斷,包括實施信息技術舉措或重組可能造成的中斷,導致發貨延遲、商品定價、庫存耗盡和生產成本增加;
(13)房地產價格和可用性,這可能會影響我們增加或維持我們銷售產品的零售點數量的能力,以及與我們其他設施相關的成本;
(14)改變產品結構,轉向利潤較低的產品;
(15)我們在成本估計範圍內及時獲取、開發或實施新的信息和分發技術和舉措的能力,以及我們維持此類系統持續運營以及可能存儲在此類系統或其他系統或媒體中的數據和其他信息安全的能力;
(16)我們有能力利用提高效率的機會,例如公開宣佈的戰略以及重組和節約成本的舉措,並整合被收購的企業並從中實現價值;
(17)可歸因於世界各地的地方或國際衝突以及任何恐怖主義行動、報復和威脅採取進一步行動或報復的後果;
(18)收購、投資和資產剝離的時機和影響;以及
(19)其他因素如我們提交給美國證券交易委員會的文件中所述,包括截至2021年6月30日的財年的Form 10-K年度報告。
我們不承擔更新本文或其他前瞻性陳述的責任。
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項目3.關於市場風險的定量和定性披露。
本項目所需資料載於本季度報告中標題下的表格10-Q第2項。流動性與資本資源 - 市場風險並且通過引用將其合併於此。
項目4.控制和程序。
我們的披露控制和程序(如1934年《證券交易法》(下稱《交易法》)下的第13a-15(E)和15d-15(E)條規定)旨在確保我們根據交易法提交或提交的報告中需要披露的信息在美國證券交易委員會的規則和表格中指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告,並確保需要披露的信息被累積並傳達給管理層,包括我們的主要高管和財務主管,以便及時做出有關披露的決定。首席執行官和首席財務官在其他管理層成員的協助下,審查了截至2021年12月31日我們的披露控制和程序的有效性,並根據他們的評估得出結論,披露控制和程序在該日期是有效的。
作為我們對財務報告內部控制審查的一部分,我們對系統和流程進行更改,以改善此類控制並提高效率,包括受新冠肺炎的影響,同時確保我們保持有效的內部控制環境。在2022財年第二季度期間,我們對財務報告的內部控制(如交易法規則13a-15(F)和15d-15(F)所定義)沒有發生重大影響或合理地可能對公司的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第二部分:其他信息
項目1.法律訴訟。
有關法律程序的討論,請參見合併財務報表附註,附註9--或有.
項目2.未登記的股權證券的銷售和收益的使用。
股份回購計劃
董事會授權我們根據市場狀況和其他因素在公開市場或私下談判交易中回購A類普通股股份。下表提供了與我們在參考期間回購A類普通股相關的信息: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
期間 | | 總人數 的股份。 購得(1) | | 平均價格 付費收款者 分享 | | 總人數: 購買股票的時間為 公開的第二部分 宣佈 計劃 | | 極大值 新股數量: 這可能還是個問題。 在以下條件下購買的產品 程序(2) |
2021年10月 | | 843,000 | | $ | 314.99 | | | 843,000 | | 30,270,737 |
2021年11月 | | 982,985 | | 338.56 | | | 650,462 | | 29,620,275 |
2021年12月 | | 775,326 | | 351.21 | | | 775,326 | | 28,844,949 |
| | 2,601,311 | | 334.69 | | | 2,268,788 | | |
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(1)包括公司在支付某些基於股票的補償安排時為履行預扣税款義務而回購的股票。
(2)董事會已經批准了當前的回購計劃,最多可回購8000萬股。董事會上一次增加總金額是在2018年10月31日。我們的回購計劃沒有到期日。
在2021年12月31日之後,截至2022年1月27日,根據我們的股份回購計劃,我們以2.73億美元的價格額外購買了約80萬股A類普通股。
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項目6.展品。 | | | | | | | | |
展品 數 | | 描述 |
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10.1 | | 25億美元的信貸安排,日期為2021年10月22日,在其中定義的符合條件的公司子公司雅詩蘭黛公司中,其中列出的貸款人,以及作為行政代理的摩根大通銀行(作為我們於2021年10月22日提交的當前報告8-K表的附件10.1提交)(美國證券交易委員會文件1-14064)。* |
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10.2 | | 經修訂和重述的雅詩蘭黛公司退休成長賬户計劃,自2019年1月1日起生效,進一步修訂至2022年1月1日(美國證券交易委員會第1-14064號文件)。† |
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31.1 | | 根據根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的1934年證券交易法第13a-14(A)或15d-14(A)規則進行的認證(首席執行官)。 |
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31.2 | | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的1934年《證券交易法》第13a-14(A)或15d-14(A)條的認證(首席財務官)。 |
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32.1 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)第906節通過的《美國法典》第18編第1350節的認證(CEO)。(附設) |
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32.2 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》(CFO)第906條通過的《美國法典》第18編第1350條的認證。(附設) |
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101.1 | | 以下材料摘自雅詩蘭黛公司的S截至2021年12月31日的季度報告Form 10-Q季度報告:(I)合併收益表,(Ii)合併全面收益表,(Iii)合併資產負債表,(Iv)合併現金流量表和(V)合併財務報表附註 |
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104 | | 雅詩蘭黛公司的封面頁'截至2021年12月31日季度期間的10-Q表格季度報告採用iBEP格式 |
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*在此引用作為參考。 |
†是一份管理合同或補償計劃或安排。 |
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。 | | | | | | | | |
| ESTEE LAUDER COMPANY INC. |
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| 發信人: | /S/特蕾西·T·特拉維斯 |
日期:2022年2月3日 | | 特蕾西·特拉維斯 |
| | 常務副總裁兼首席財務官 |
| | (首席財務會計官) |