第99.1展示文本

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Frontdoor宣佈2024年第一季度營業收入增長3％，達3.78億美元；

毛利潤率擴大510個基點至51％;

淨利潤為3400萬美元，調整後的EBITDA（1）為7100萬美元;

提高2024年全年毛利潤率和調整後的EBITDA（2）預期;

四月重新推出美國家庭保障（American Home Shield）品牌;

田納西州孟菲斯——2024年5月2日——Frontdoor，Inc.（納斯達克：FTDR），美國領先的家庭保修服務提供商，今天宣佈其2024財年第一季度業績。

財務結果

三個月之內結束

3月31日

（以百萬美元為單位，除非另有説明)

2024

2023

變更

營業收入

$

378

$

367

3

%

毛利潤

195

170

14

%

淨利潤

34

22

56

%

每股攤薄收益

0.43

0.27

62

%

調整後的淨收入（1）

35

23

49

%

調整後的攤薄每股收益（1）

0.44

0.29

54

%

調整後的EBITDA（1）

71

54

33

%

家庭保修（單位：百萬）

1.96

2.09

（6

)%

2024年第一季度摘要

•
營業收入增長3%，達到3.78億美元，其中來自價格的11%增長部分抵消了成交量下降的8%。
•
毛利潤率擴大了510個基點，達到51%，這是由於實現更高價格，轉向更高的服務費用和持續的流程改進計劃所致，部分抵消了通貨膨脹壓力。
•
淨利潤和每股攤薄收益分別增加到了3400萬美元和0.43美元。
•
調整後的息税折舊及攤銷前利潤（1）增長33%，達到7100萬美元。
•
經營活動產生的現金流量淨額為8400萬美元。

2024年全年展望。

•
維持營收範圍為18.1億美元至18.4億美元。
•
將毛利潤率範圍提高到約50.0%。
•
將調整後的息税折舊及攤銷前利潤範圍提高到3.6億美元至3.7億美元。

“Frontdoor的運營繼續非常出色，並在2024年迎來了強勁的開局，”主席兼首席執行官比爾·科布説。“雖然收益繼續超出預期，但我們的首要任務是尋找增加服務需求的新穎和創新方法。美國Home Shield品牌重新推出是這項戰略的重要組成部分，我對我們的新代言人瑞秋·德拉切特（Rachel Dratch）作為‘Warrantina’的反應非常滿意。我們真正為我們的品牌帶來了更新和高能量的外觀，並樂觀地認為它將在未來多年內改善房屋保修的增長軌跡。”

“我對我們的第一季度財務表現非常滿意，”首席財務官傑西卡·羅斯説。“我們大大超過了第一季度的調整後息税折舊及攤銷前利潤展望，因為我們繼續推動和執行我們的利潤率擴張計劃。因此，我們正在提高2024年全年毛利潤率和調整後的息税折舊及攤銷前利潤目標，同時繼續進行投資以推動增長。”

2024年第一季度成果。

客户渠道的收入。

三個月之內結束

3月31日

百萬美元

2024

2023

變更

續約。

$

298

$

278

7

%

房地產（第一年）。

27

33

(17

)%

直銷（第一年）。

36

44

(19

)%

其他

17

11

49

%

總費用

$

378

$

367

3

%

2024年第一季度收入增長3%，達到3.78億美元，其中來自價格的11%增長部分抵消了成交量下降的8%。

•
由於價格實現的改善部分抵消了成交量的下降，續約收入增加了7%。
•
由於具有挑戰性的房地產市場導致銷售下降，而價格實現的改善部分抵消了該因素，房地產收入下降了17%。
•
由於住宅保修的整體需求下降，直銷收入下降了19%。
•
由於更高的按需家庭服務，主要是新的暖通空調銷售，其他收入增加了600萬美元。

2024年第一季度淨利潤為3400萬美元，每股攤薄收益為0.43美元。

期間調整後的EBITDA(1)橋接

（以百萬計）

2023年3月31日止三個月

$

54

營業收入變化的影響

14

合同索賠費用

10

銷售和市場費用

（7

)

客户服務成本

1

總務及行政費用

（第3個任期）

)

利息和投資淨收益

1

截至2024年3月31日的三個月

$

71

2024年第一季度調整後的EBITDA(1)為7100萬美元，比去年同期增長33％，其中包括:

•
1.4億美元的更高營業收入轉換，價格上漲部分被成交量下降抵消;
•
4,000萬美元的更低合同索賠成本(不包括與營業收入變化有關的索賠成本影響)。合同索賠成本的減少反映了:
o
轉向更高的服務費用，推動每個客户的服務請求數量降低以及改善每個服務請求的淨成本;
o
持續的流程改進倡議，特別是在承包人網絡上進行更好的成本管理; 部分抵消
o
承包人網絡、更換配件和設備方面的持續通貨膨脹成本壓力; 和
o
有利的索賠成本開發100萬美元，與2023年第一季度600萬美元的有利成本開發相比，有所改善
•
700萬美元的更高銷售和市場費用，主要是投資推動直接向消費者銷售; 和
•
300萬美元的更高總務及行政費用，主要是由於人員成本增加。

2

現金流量

三個月之內結束

3月31日

（以百萬計）

2024

2023

提供現金流入（使用）：

經營活動

$

84

$

60

投資活動

(10

)

（8

)

籌資活動

（21

)

（7

)

期間現金增加

$

53

$

45

2024年3月31日結束的三個月內，經營活動提供的淨現金流為8400萬美元，其中包括5100萬美元的非現金費用調整後的收益和3400萬美元的來自營運資本的現金流入，部分抵消了100萬美元的重組費用支付。

2024年3月31日結束的三個月內，投資活動使用了1000萬美元，主要包括科技項目的資本支出。

2024年3月31日結束的三個月內，籌資活動使用了2100萬美元，主要包括1300萬美元（包括税收和費用）用於回購400,000股，以及400萬美元的計劃債務支付。

2024年3月31日結束的三個月中，自由現金流(1)為7300萬美元。

截至2024年3月31日，現金為3.78億美元，其中包括1.65億美元的受限淨資產和2.13億美元的自由現金。

資本配置更新

•
根據我們明確的資本配置策略，公司在3月和4月回購了3300萬美元的股票。公司預計在當前3年4億美元的授權下繼續使用多餘現金回購股票，除非有任何收購。

2024年第二季度展望

•
複合年增長率為2%，收入為5.3億至5.4億美元，超過去年同期增長2%。
•
複合年增長率為12%，調整後的息税前利潤為1.3億至1.4億美元，超過去年同期增長12%。

更新2024年全年展望

•
收入預計增長約2%至3%，達到18.1億至18.4億美元。主要假設包括:
o
續訂渠道收入中的中單數位增長;
o
直銷渠道收入預計下降約10%;
o
房地產渠道收入預計下降15%至20%;
o
其他收入預計增長約30%，主要是由新的暖通空調計劃推動;
o
家庭保修數預計下降1%至3%。
•
預計毛利率提高至約50%。
•
預計銷售費用與管理費用為5.8億美元至5.95億美元。
•
預計調整後的息税前利潤(2)為3.6億美元至3.7億美元。
•
資本支出約為3500萬-4500萬美元。
•
約為25％的年有效税率。

3

2024年第一季度業績會

Frontdoor已定於2024年5月2日美國中部時間上午7:30（東部時間上午8:30）召開電話會議。在此次會議中，公司董事長兼首席執行官比爾·科布（Bill Cobb）和首席財務官傑西卡·羅斯（Jessica Ross）將討論公司在2024年第一季度的運營表現和財務業績，並回答來自投資界的問題。參與電話會議的有關方應致電1-833-470-1428（或國際參與者撥打1-929-526-1599），並輸入會議ID 300812，此外，電話會議將通過網絡會議提供，其中將包括展示公司結果的幻燈片演示。要通過網絡會議參與並查看幻燈片演示，請訪問Frontdoor的投資者關係主頁。這次會議將提供約60天的重播，要訪問此次會議的重播，請致電1-866-813-9403並輸入會議ID 139025（國際參與者：+44-204-525-0658，會議ID 139025）。

關於Frontdoor公司

Frontdoor重新定義了房主維護和修繕他們最有價值的資產 - 房屋的方式。作為兩個領先品牌的母公司，我們擁有超過50年的經驗，為我們的會員提供全面的保護選項，通過我們的預先資格認證的專業承包商網絡，為他們的房屋免受昂貴和意外的損壞。美國家庭保障公司, 作為全國性的家庭保修領導品牌約擁有200萬會員，為房主提供預算保護和便利，覆蓋23個基本房屋系統和設備。Frontdoor是一款尖端且一站式的家居維修和保養應用程序。藉助我們的Streem技術，該應用程序通過實時視頻聊天將房主與預先資格認證的專家連接，以診斷和解決他們的問題。Frontdoor應用程序還為房主提供了一系列其他收益，包括DIY技巧、折扣等。有關美國家庭保障和Frontdoor的更多信息，請訪問frontdoorhome.com。

前瞻性聲明

本新聞稿包含根據1933年修正案第27條（“證券法”）和1934年修正案第21E條（“證券交易法”）的前瞻性陳述，特別是有關預計未來業績的前瞻性陳述以及有關Frontdoor計劃、戰略和前景的任何陳述。前瞻性陳述可能通過使用前瞻性術語，“相信”、“期望”、“估計”、“可能”、“應該”、“打算”、“可能”、“計劃”、“尋求”、“預計”、“項目”、“將”、“應”或其他類似的術語來識別。這些前瞻性陳述可能面臨的已知和未知風險和不確定性，其中許多可能超出我們的控制範圍。此類風險和不確定性包括但不限於：宏觀經濟狀況的變化，包括通脹和全球供應鏈挑戰，尤其是因為它們可能影響現有住宅銷售、利率、消費者信心或勞動力可用性；我們業務戰略的成功；我們營銷努力的成功或成本效益；我們對房地產和直接面向消費者的客户獲取渠道及我們的續約渠道的依賴；市場中競爭的來源和強度的變化；我們吸引、保留和保持與第三方承包商和供應商的積極關係的能力；部件、設備和房屋系統價格以及其他營業成本的上漲；我們吸引和保留合格關鍵員工和客户服務運營中的勞動力可用性的能力；我們對第三方供應商（包括業務流程外包商）和第三方組件供應商的依賴；網絡安全漏洞、故障或技術系統故障；保護客户個人信息安全的能力；第三方或政府機構的訴訟、執法行動和其他索賠；環保、社會和公司治理事項相關的公司治理和披露法規和期望不斷髮展；氣候變化的物理影響，包括不利的天氣條件和利用上帝的行為，以及對可持續性的更多關注；關税的上調或進出口法規的變化；我們對知識產權和其他重要專有權利的保護；由收購或戰略交易造成的負面聲譽和財務影響；認識到應予確認的減值損失；第三方將我們的商標用作搜索引擎關鍵字，將我們的潛在客户引導到他們自己的網站；我們或其他方面不當使用社交媒體以損害我們的聲譽；出於我們或我們的業務流程外包提供商在美國以外的操作的特殊風險；對我們的普通股投資回報取決於價格上漲；與我們收購或針對我們或我們的董事或高級管理人員的訴訟有關的公司章程限制；我們重要負債影響的影響；由於降低或撤消我們、我們的債務證券或我們的信貸額度等級、展望或觀察而導致的借款成本的增加；我們生產所需的重要現金產生的能力；我們提醒您，前瞻性陳述並非對未來業績或結果的保證。預測的實際績效和結果（包括但不限於我們的實際營業額、財務狀況和流動性以及我們運營的新市場或市場細分等）可能與包含在本新聞稿中的前瞻性陳述所做出的或暗示的表現和結果有所不同。有關可能導致Frontdoor的結果與包含在本文件中的前瞻性陳述所表達或暗示的結果不同的重要因素的討論，請參考前門定期向SEC提交的文件中的風險和不確定性的詳細信息，請參閲Item 1A中所包含的披露。 “我們2023年10-K表格中的風險因素，正如這些因素可能不時在Frontdoor定期向SEC提交的文件中更新。除非法律要求，Frontdoor不承擔更新或修訂前瞻性陳述以反映新信息或事件發生或發生的情況之後的情況，或反映意外事件或其他情況的責任。建議讀者審查Frontdoor在SEC的文件，這些文件可從SEC的EDGAR數據庫（sec.gov）和Frontdoor的網站（frontdoorhome.com）獲得。

4

在美國證券交易委員會（“SEC”）提交的Frontdoor定期報告中詳細介紹了我們的財務業績和其他重要事項，這主要包括我們的年度報告和我們在FORM 10-K和FORM 10-Q中提交的報告。此外，我們形式上提交的文件可在SEC的EDGAR數據庫上通過訪問http://www.sec.gov獲取。以前Form 4提交的有關Frontdoor股票交易的信息可在http://www.sec.gov上的EDGAR數據庫上獲取。在SEC新聞稿和公告的最新信息可在https://www.sec.gov上找到。

非GAAP財務指標

為了補充按美國通用會計準則（“美國GAAP”）呈現的Frontdoor的結果，Frontdoor披露了調整後的EBITDA、自由現金流、調整後的淨收入、調整後的攤薄每股收益和無限制現金等非GAAP財務指標。

我們將“調整後的EBITDA”定義為：税前利潤之前的折舊和攤銷費用；商譽和無形資產減值；重組費用；所得税負擔；非現金股權獎勵費用；利息費用；債務清償損失；和其他非營業性費用。我們認為，調整後EBITDA對於投資者、分析師和其他感興趣的方面是有用的，因為它通過排除由於資本結構、税務、設備和設備的使用年限和賬面折舊、重組計劃和股權、長期激勵計劃的差異而可能導致的潛在差異，促進了公司與公司之間的運營績效比較。

我們將“自由現金流”定義為從經營活動中提供的淨現金flow排除資產的增加。自由現金流不是按照美國GAAP規定的我們的財務業績或流動性的衡量標準，並且不打算成為從與美國GAAP規定的經營活動流量相關的任何其他業績或流動性衡量標準的替代品。自由現金流作為我們的流動性的補充衡量標準是有用的。管理層使用自由現金flow促進公司間現金流量比較的公司間現金流量比較，對此可能由於與營業績效無關的原因而有所不同。

我們將“調整後的淨利潤”定義為扣除：攤銷費用；重組費用；債務清償損失；其他非營運性費用；和前述調整的税收影響之前的淨收入。我們認為，調整後淨收入對於投資者、分析師和其他感興趣的方面是有用的，因為它通過排除在本定義中列出的項目可能導致的差異，促進了公司與公司之間的運營績效比較。

“調整後每股攤薄收益”指調整後淨收入除以加權平均攤薄普通股股份。

“不受限制的現金”是指沒有受到第三方限制的現金。有關我們的第三方限制的其他信息，請參見我們提交給美國證券交易委員會的2023年度年度報告中“Income Statements 和資產負債表 – 現金流”下“管理討論與財務情況與運營結果”一節。

請參見附件的時間表，以獲取這些非依照美國通用會計準則（U.S. GAAP）編制的財務數據的其他信息和調節。管理層認為這些非GAAP財務數據為我們和投資者對Frontdoor業務績效的補充信息非常有用，並且對Frontdoor業務的同期比較很有用。儘管我們認為這些非GAAP財務數據在評估我們的業務方面非常有用，但這些信息應被視為補充性質，並不意味着應孤立地考慮或作為依照美國通用會計準則的相關財務信息的替代。此外，這些非GAAP財務數據可能與其他公司報告的相應標題的財務數據不同。

© 2024 Frontdoor, Inc. 保留所有權利。以下條款（本新聞稿中可能使用）是Frontdoor, Inc和其子公司的商標：Frontdoor®, American Home Shield®, HSA™, OneGuard®, Landmark Home Warranty®, Streem®, Streem 徽標和 Frontdoor 徽標。此外，本公告中使用的所有其他商標均為其各自所有者的財產。

如需更多信息，請聯繫：

投資者關係:

媒體：

馬特·戴維斯

湯姆·科林斯

901.701.5199

901.701.5198

ir@frontdoorhome.com

mediacenter@frontdoorhome.com

5

(1)
請參見本公告附帶的“非GAAP財務數據調節”以獲取調整後的EBITDA，自由現金流，調整後的淨收入和調整後的每股攤薄收益的調節，每項都是非依照美國通用會計準則的財務數據，到最近的GAAP財務數據。請參見本公告中包括的“非GAAP財務數據”以獲取這些測量計算的描述。由於舍入原因，此處呈現的調節和其他表中呈現的金額可能不一致。
(2)
由於準確預測尚未發生、超出我們的控制、或者無法合理預測的各種調整項目的發生和財務影響，因此無法提供正式的前瞻性第二季度和2024全年調整後的EBITDA預期淨收益對比數據。由於上述原因，本公司也無法評估不可用信息的潛在影響，這可能對未來按照GAAP準則的財務結果產生重大影響。
(3)
營收轉化包括家庭保修數量的變化以及年度價格變化的影響。家庭保修數量變化的影響考慮了上一個年度內基於保利經驗的合同索賠成本的相關收益減去預估的合同索賠成本。
(4)
合同索賠成本包括上一年度內服務請求發生率變化，通貨膨脹和其他與保修數量相關的風險。由於家庭保修數量的年度變化引起的合同索賠成本的影響包含在上述營收轉化內。

6

frontdoor公司

綜合收益與綜合損失（未經審計）

（以百萬計，每股數據除外）

三個月之內結束

3月31日

2024

2023

營業收入

$

378

$

367

服務成本

184

197

毛利潤

195

170

銷售及管理費用

135

125

折舊與攤銷費用

9

9

重組費用

—

1

利息費用

10

10

利息收入和投資淨收益

（5

)

（第3個任期）

)

税前收入

45

29

所得税費用

11

7

淨利潤

$

34

$

22

綜合損益（損失），税後淨額：

衍生金融工具的未實現收益（損失），税後淨額

2

(2

)

其他綜合收益（淨額），扣除所得税

2

(2

)

綜合收益

$

35

$

20

每股收益：

（d）  附件。

（d）  附件。

（d）  附件。

（d）  附件。

基本

（d）  附件。

$

0.43

$

0.27

攤薄

（d）  附件。

$

0.43

$

0.27

加權平均流通股數：

基本

78.3

81.5

攤薄

79.0

81.9

7

frontdoor公司

簡明綜合資產負債表（未經審計）

（單位：百萬美元，股份數據除外）

截至

3月31日

12月31日

2024

2023

資產：

流動資產:

現金及現金等價物

$

378

325

應收款淨額為$4和$5，分別為：

4

6

資產預付款和其他流動資產的變動

30

32

流動資產合計

412

363

其他資產：

資產和設備，淨值

64

60

商譽

503

503

無形資產，淨值

143

143

經營租賃權使用資產

7

3

推遲客户獲取成本

11

12

其他

6

5

總資產

$

1,146

1,089

負債和股東權益：

流動負債:

應付賬款

$

70

76

應計費用：

工資及相關費用

18

38

家庭保修索賠

64

76

其他

33

22

遞延收入

158

102

開多次數

17

17

總流動負債

360

331

長期債務

573

577

其他長期負債：

遞延所得税負債，淨

25

25

經營租賃負債

20

16

其他長期負債

5

5

其他長期負債合計

51

46

承諾和不確定事項

股東權益:

普通股，面值$0.01；授權股份數量為20億股；截至2024年3月31日，發行股數為86,871,669股，流通股數為78,296,296股，截至2023年12月31日，發行股數為86,553,387股，流通股數為78,378,511股

1

1

額外實收資本

120

117

保留盈餘

330

296

累計其他綜合收益

7

6

扣除庫藏股，成本為；截至2024年3月31日，股數為8,575,373股，截至2023年12月31日，股數為8,174,876股

(296

)

(283

)

股東權益合計

162

136

負債和股東權益合計

$

1,146

1,089

8

frontdoor公司

合併現金流量表（未經審計）

（以百萬計）

三個月之內結束

3月31日

2024

2023

期初現金及現金等價物餘額

$

325

$

292

經營活動產生的現金流量：

淨利潤

34

22

調整淨利潤以計算經營活動現金流量的淨額：

折舊與攤銷費用

9

9

遞延所得税收益

—

(2

)

股票補償費用

7

5

重組費用

—

1

支付重組費用

(1)

)

(1)

)

其他

1

—

營運資金變化：

應收賬款

1

(1)

)

資產預付款和其他流動資產的變動

2

（6

)

應付賬款

（7

)

2

遞延收入

57

46

應計負債

（31

)

(24

)

應交流税

11

9

經營活動帶來的淨現金流量

84

60

投資活動現金流量:

購買固定資產

(10

)

（8

)

投資活動使用的現金流量

(10

)

（8

)

籌資活動產生的現金流量：

還款債務

（4

)

（4

)

回購普通股

(13

)

—

其他融資活動

（4

)

（第3個任期）

)

籌資活動產生的淨現金流量

（21

)

（7

)

期間現金增加額

53

45

期末現金及現金等價物餘額

$

378

$

337

9

非GAAP財務指標的調和表現

下表呈現了淨利潤與調整後淨利潤之間的調和關係。

三個月之內結束

3月31日

（以百萬為單位，每股數據除外）

2024

2023

淨利潤

$

34

$

22

攤銷費用

1

1

重組費用

—

1

調整的税務影響

—

(1)

)

調整後的淨利潤

$

35

$

23

調整後每股收益：

基本

$

0.43

$

0.27

攤薄

$

0.43

$

0.27

加權平均普通股數：

基本

78.3

81.5

攤薄

79.0

81.9

下表呈現了經營活動中的淨現金流量與自由現金流之間的調和關係。

三個月之內結束

3月31日

（以百萬計）

2024

2023

經營活動產生的現金流量淨額

$

84

$

60

固定資產投資

(10

)

（8

)

自由現金流

$

73

$

52

下表呈現了淨利潤與調整後EBITDA之間的調和關係。

三個月之內結束

3月31日

（以百萬計）

2024

2023

淨利潤

$

34

$

22

折舊與攤銷費用

9

9

重組費用

—

1

所得税費用

11

7

非現金股份報酬支出

7

5

利息費用

10

10

調整後的EBITDA

$

71

$

54

關鍵業務指標

截至2024年3月31日，

2024

2023

住宅保修數量（百萬）

1.96

2.09

續約

1.51

1.56

首年直接向消費者銷售

0.27

0.30

首年房地產業

0.19

0.24

減少住宅保修數量

（6

)

%

（4

)

%

客户保留率（1）

76.3

%

75.9

%

(1)
為避免季節性異常，客户保留率以滾動12個月的基礎呈現。

10